1
EPRICE S.P.A.
RELAZIONE FINANZIARIA
ANNUALE AL 31 DICEMBRE 2022
2
Organi Sociali
3
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Presidente
Claudio Calabi
Amministratori non esecutivi
Roberto Mazzei
Amministratori indipendenti
Fabrizio Redaelli
Daniela Pulvirenti
Elena Gazzaniga
COLLEGIO SINDACALE
Presidente
Antonio Marra
Sindaci effettivi
Emilia Baggini
Alessandro Taddeo
Sindaci Supplenti
Luca Caglioti
Monica Petrella
ORGANISMO DI VIGILANZA
Presidente
Jean-Paule Castagno
Membri
Fabio Meda
Stefania Bettoni
SOCIETÀ DI REVISIONE
EY S.p.A.
4
INDICE
RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE ...................................................................... 10
SCENARIO DI RIFERIMENTO ................................................................................................................. 10
COMMENTO AI RISULTATI DEL PERIODO ......................................................................................... 11
ANALISI DEI PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICI CONSOLIDATI .............................................. 11
ANALISI DEI PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI E FINANZIARI CONSOLIDATI .............................. 12
ANALISI DEI PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI E FINANZIARI DI EPRICE S.P.A: ............................. 14
ANDAMENTO ECONOMICO, PATRIMONIALE E FINANZIARIO DELLA CAPOGRUPPO EPRICE
S.P.A. .............................................................................................................................................. 14
FATTI DI RILIEVO DEL PERIODO ............................................................................................................. 17
RICERCA, SVILUPPO E INNOVAZIONE ............................................................................................... 22
RISORSE UMANE E TALENT ACQUISITION ....................................................................................... 22
GESTIONE DEI RISCHI D’IMPRESA ...................................................................................................... 22
CORPORATE GOVERNANCE .................................................................................................................. 24
RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE .............................................................................................. 24
FACOLTÀ DI DEROGARE ALL’OBBLIGO DI PUBBLICARE UN DOCUMENTO INFORMATIVO IN
IPOTESI DI OPERAZIONI SIGNIFICATIVE ............................................................................. 24
RAPPORTI CON PARTI CORRELATE .................................................................................................... 24
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO ................................................. 25
ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE E PIANO DI RISTRUTTURAZIONE EX ART. 57 CCII. ................ 26
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2022 .................................................................................. 40
PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA ................. 41
PROSPETTO DELL’UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVO CONSOLIDATO ......................................... 42
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO .................................................................................... 43
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO ............................... 44
NOTE ILLUSTRATIVE .............................................................................................................................. 45
INFORMAZIONI SOCIETARIE E ATTIVITÀ SVOLTA ......................................................................... 45
PRINCIPI CONTABILI E CRITERI DI REDAZIONE ADOTTATI NELLA PREPARAZIONE DEL
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2022 ............................................................. 45
CONTINUITÀ AZIENDALE – SIGNIFICATIVE INCERTEZZE SULLA CONTINUITÀ AZIENDALE
........................................................................................................................................................ 45
CONVERSIONE DEI BILANCI IN MONETA DIVERSA DALL’EURO E DELLE POSTE IN VALUTA
ESTERA ......................................................................................................................................... 51
PRINCIPI CONTABILI ............................................................................................................................... 52
CRITERI DI VALUTAZIONE .................................................................................................................... 52
ATTIVITÀ IMMATERIALI A VITA UTILE INDEFINITA ..................................................................... 54
ATTIVITÀ IMMATERIALI A VITA UTILE DEFINITA ......................................................................... 55
5
PERDITE DI VALORE DI ATTIVITÀ NON FINANZIARIE .................................................................. 57
PARTECIPAZIONI IN COLLEGATE ........................................................................................................ 58
AZIONI PROPRIE ....................................................................................................................................... 59
STRUMENTI FINANZIARI ....................................................................................................................... 59
ATTIVITÀ FINANZIARIE ......................................................................................................................... 59
PASSIVITÀ FINANZIARIE ....................................................................................................................... 62
RIMANENZE ............................................................................................................................................... 63
DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI ............................................................................ 63
DEBITI COMMERCIALI E ALTRI DEBITI ............................................................................................. 63
BENEFICI A DIPENDENTI ....................................................................................................................... 64
FONDI PER RISCHI ED ONERI ................................................................................................................ 64
ATTIVITÀ NON CORRENTI DETENUTE PER LA VENDITA O PER LA DISTRIBUZIONE AGLI
AZIONISTI DELLA CONTROLLANTE E ATTIVITÀ CESSATE ........................................... 65
PAGAMENTI BASATI SU AZIONI .......................................................................................................... 66
RICONOSCIMENTO DEI RICAVI ............................................................................................................ 66
RICONOSCIMENTO DEI COSTI .............................................................................................................. 67
IMPOSTE ..................................................................................................................................................... 67
UTILE/(PERDITA) PER AZIONE .............................................................................................................. 68
VALUTAZIONI DISCREZIONALI E STIME CONTABILI SIGNIFICATIVE ...................................... 69
CAMBIAMENTI DI PRINCIPI CONTABILI, NUOVI PRINCIPI CONTABILI, CAMBIAMENTI DI
STIME E RICLASSIFICHE .......................................................................................................... 70
PRINCIPI EMENDAMENTI E INTERPRETAZIONI EMANATI MA NON ANCORA IN VIGORE ... 72
INFORMATIVA PER SETTORI OPERATIVI .......................................................................................... 74
COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE
FINANZIARIA CONSOLIDATA ................................................................................................. 75
1. IMPIANTI E MACCHINARI ........................................................................................................ 75
2. ATTIVITÀ IMMATERIALI ......................................................................................................... 75
3. DIRITTI D’USO SU BENI DI TERZI .......................................................................................... 75
4. PARTECIPAZIONI ....................................................................................................................... 75
5. ATTIVITÀ FINANZIARIE NON CORRENTI ............................................................................ 76
6. ALTRE ATTIVITÀ NON CORRENTI ......................................................................................... 76
7. ATTIVITÀ PER IMPOSTE DIFFERITE ...................................................................................... 76
8. RIMANENZE ................................................................................................................................ 76
9. CREDITI COMMERCIALI E ALTRI CREDITI .......................................................................... 76
10. ALTRE ATTIVITÀ CORRENTI .................................................................................................. 76
11. DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI ............................................................. 77
12. PATRIMONIO NETTO ................................................................................................................. 77
13. DEBITI VERSO BANCHE E ALTRI FINANZIATORI CORRENTI E NON CORRENTI ....... 78
14. FONDI DEL PERSONALE ........................................................................................................... 80
15. FONDI RISCHI ED ONERI .......................................................................................................... 80
16. DEBITI COMMERCIALI E ALTRI DEBITI ............................................................................... 81
6
17. ALTRE PASSIVITÀ ..................................................................................................................... 81
COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO
CONSOLIDATO ........................................................................................................................... 82
18. RICAVI .......................................................................................................................................... 82
19. ALTRI PROVENTI ....................................................................................................................... 82
20. COSTI PER MATERIE PRIME E MERCI ................................................................................... 82
21. COSTI PER SERVIZI .................................................................................................................... 82
22. COSTI PER IL PERSONALE ....................................................................................................... 83
23. AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI .................................................................................... 84
24. ALTRI ONERI ............................................................................................................................... 84
25. ONERI FINANZIARI .................................................................................................................... 84
26. PROVENTI FINANZIARI ............................................................................................................ 84
27. SVALUTAZIONE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE ...................................................................... 84
28. RISULTATO DELLE ATTIVITÀ DESTINATE ALLA DISMISSIONE E DISMESSE ........... 85
29. RISULTATO PER AZIONE ......................................................................................................... 85
INFORMATIVA DI SETTORE .................................................................................................................. 86
INFORMATIVA RELATIVA AL VALORE CONTABILE E FAIR VALUE DEGLI STRUMENTI
FINANZIARI ................................................................................................................................. 89
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO ................................................. 90
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE ............................................................................................... 94
95
EPRICE S.P.A. BILANCIO SEPARATO ......................................................................................................... 95
PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA ............................................... 96
PROSPETTO DELL’UTILE/(PERDITA) DELL’ESERCIZIO COMPLESSIVO ..................................... 97
RENDICONTO FINANZIARIO ................................................................................................................. 98
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO ........................................................ 99
NOTE ILLUSTRATIVE ............................................................................................................................ 100
INFORMAZIONI SOCIETARIE E ATTIVITÀ SVOLTA ....................................................................... 100
PRINCIPI CONTABILI E CRITERI DI REDAZIONE ADOTTATI NELLA PREPARAZIONE DEL
BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2022 ......................................................................................... 100
CONTINUITÀ AZIENDALE – SIGNIFICATIVE INCERTEZZE SULLA CONTINUITÀ AZIENDALE
...................................................................................................................................................... 100
PRINCIPI CONTABILI ............................................................................................................................. 104
CRITERI DI VALUTAZIONE .................................................................................................................. 105
ATTIVITÀ IMMATERIALI A VITA UTILE DEFINITA ....................................................................... 107
PERDITE DI VALORE DI ATTIVITÀ NON FINANZIARIE ................................................................ 109
PARTECIPAZIONI IN SOCIETÀ CONTROLLATE E COLLEGATE .................................................. 110
AZIONI PROPRIE ..................................................................................................................................... 111
STRUMENTI FINANZIARI ..................................................................................................................... 111
ATTIVITÀ FINANZIARIE ....................................................................................................................... 111
PASSIVITÀ FINANZIARIE ..................................................................................................................... 114
7
DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI .......................................................................... 115
DEBITI COMMERCIALI E ALTRI DEBITI ........................................................................................... 115
. ERRORE. IL SEGNALIBRO NON È DEFINITO.
BENEFICI A DIPENDENTI ..................................................................................................................... 115
FONDI PER RISCHI ED ONERI .............................................................................................................. 116
ATTIVITÀ NON CORRENTI DETENUTE PER LA VENDITA O PER LA DISTRIBUZIONE AGLI
AZIONISTI DELLA CONTROLLANTE E ATTIVITÀ CESSATE ......................................... 116
PAGAMENTI BASATI SU AZIONI ........................................................................................................ 117
RICONOSCIMENTO DEI RICAVI .......................................................................................................... 118
RICONOSCIMENTO DEI COSTI ............................................................................................................ 118
IMPOSTE ................................................................................................................................................... 118
VALUTAZIONI DISCREZIONALI E STIME CONTABILI SIGNIFICATIVE .................................... 119
CAMBIAMENTI DI PRINCIPI CONTABILI, NUOVI PRINCIPI CONTABILI, CAMBIAMENTI DI
STIME E RICLASSIFICHE ........................................................................................................ 120
PRINCIPI EMENDAMENTI E INTERPRETAZIONI EMANATI MA NON ANCORA IN VIGORE . 122
COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE
E FINANZIARIA ......................................................................................................................... 124
1. IMPIANTI E MACCHINARI ...................................................................................................... 124
2. ATTIVITÀ IMMATERIALI ....................................................................................................... 124
3. DIRITTI D’USO SU BENI DI TERZI ........................................................................................ 125
4. PARTECIPAZIONI ..................................................................................................................... 125
5. ATTIVITÀ FINANZIARIE NON CORRENTI .......................................................................... 125
6. ATTIVITÀ PER IMPOSTE DIFFERITE .................................................................................... 125
7. CREDITI COMMERCIALI E ALTRI CREDITI ........................................................................ 126
8. ALTRE ATTIVITÀ CORRENTI ................................................................................................ 126
9. DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI ........................................................... 126
10. PATRIMONIO NETTO ............................................................................................................... 127
11. DEBITI VERSO BANCHE E ALTRI FINANZIATORI CORRENTI E NON CORRENTI ..... 127
12. FONDI DEL PERSONALE ......................................................................................................... 129
13. FONDI RISCHI ED ONERI CORRENTI E NON CORRENTI ................................................. 129
14. DEBITI COMMERCIALI E ALTRI DEBITI ............................................................................. 130
15. ALTRE PASSIVITÀ CORRENTI .............................................................................................. 130
COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL PROSPETTO DEL CONTO ECONOMICO
D’ESERCIZIO ............................................................................................................................. 131
16. RICAVI ........................................................................................................................................ 131
17. ALTRI PROVENTI ..................................................................................................................... 131
18. COSTI PER MATERIE PRIME E MERCI ................................................................................. 132
19. COSTI PER SERVIZI .................................................................................................................. 132
20. COSTI PER IL PERSONALE ..................................................................................................... 132
21. AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI .................................................................................. 133
22. ALTRI ONERI ............................................................................................................................. 133
8
23. ONERI FINANZIARI .................................................................................................................. 133
24. PROVENTI FINANZIARI .......................................................................................................... 134
25. SVALUTAZIONE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE .................................................................... 134
INFORMATIVA DI SETTORE ................................................................................................................ 134
INFORMATIVA RELATIVA AL VALORE CONTABILE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI ....... 136
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO ............................................... 137
PROPOSTA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE .................................................................... 140
ATTESTAZIONE SUL BILANCIO D’ESERCIZIO AI SENSI DELL’ART. 81-TER DEL REGOLAMENTO
CONSOB N° 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI. ...... 141
9
Relazione
degli amministratori
sulla gestione
10
RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE
Scenario di riferimento
Nel corso della prima parte del 2022, fino al 30 giugno 2022, ePrice S.p.A. (“ePrice” o la “Capogruppo” o l’“Emittente”) ha
operato nel settore dell’e-Commerce attraverso la società ePrice Operations S.r.l. (“ePrice Operations”), uno dei principali
negozi online italiani, specializzato nella vendita di prodotti high-tech (elettronica) operante nel segmento dei grandi
elettrodomestici venduti online. A causa del fallimento di ePrice Operations, dichiarato dal Tribunale di Milano il 30 giugno
2022, ePrice è di fatto una società non operativa. Al 31 dicembre 2022 l’’Emittente si trova nella fattispecie prevista dall’art.
2447 del Codice Civile. Il bilancio consolidato di gruppo a tale data evidenzia un patrimonio netto negativo di Euro 12.220
migliaia che coincide con quello di ePrice S.p.A.. In data 14 settembre 2022, la Società, per mezzo dei propri legali, ha
depositato ricorso ex art. 44, comma 1 CCII, diretto all’ottenimento del termine per il deposito degli accordi di ristrutturazione.
In data 13 gennaio 2023 la Società ha depositato richiesta di omologazione degli accordi di ristrutturazione dei debiti ex art.
57 CCII stipulati con alcuni creditori rappresentanti oltre il 60% dell’indebitamento complessivo della Società, unitamente al
Piano di Ristrutturazione del debito della Società ed alla relazione dell’esperto che attesta la veridicità dei dati aziendali e la
fattibilità del Piano di Ristrutturazione.
In data 15 marzo 2023 il Tribunale di Milano, con decreto, ha omologato gli accordi di ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII
(gli “Accordi di Ristrutturazione” e congiuntamente l’”Accordo di Ristrutturazione”).
Si ricorda che ePrice Operations, come illustrato nella relazione finanziaria annuale 2021 e nella relazione finanziaria
semestrale al 30 giugno 2022, società interamente detenuta da ePrice, successivamente alla presentazione di domanda di
concordato nel dicembre 2021, nel giugno 2022, prendendo atto della insussistenza delle condizioni giuridiche e materiali per
la prosecuzione del concordato preventivo, ha depositato istanza di fallimento in proprio ed in data 30 giugno 2022 il Tribunale
di Milano ha emesso la sentenza di fallimento.
Nel febbraio 2022 anche la controllata indiretta Installo S.r.l. (“Installo”), detenuta per il tramite ePrice Operations, ha
presentato domanda di concordato. Nel mese di agosto 2022 Installo ha presentato il piano concordatario ed il 15 settembre
2022 il Tribunale di Milano ha emesso il decreto di ammissione del concordato in continuità di Installo ed in considerazione
delle manifestazioni pervenute ha indetto un’asta per il 19 ottobre 2022, a seguito della quale SIB è risultata aggiudicataria del
ramo d’azienda cd “Trasporti”. L’adunanza dei creditori tenutasi il 15 febbraio 2023 ha votato favorevolmente alla proposta di
concordato.
Il Consiglio di Amministrazione, tenuto conto dell’omologa degli Accordi di Ristrutturazione sopra citata, dichiara che il Bilancio
2022 è stato approvato il 28 marzo 2023, pur in presenza di significative incertezze come descritte nel paragrafo “Evoluzione
prevedibile della gestione e continuità aziendale”
Malgrado tali incertezze gli amministratori hanno continuato a perseguire l’operazione di risanamento sulla base della proposta
da Negma Group nel contesto della Procedura, convinti della ragionevole fattibilità della stessa e dei maggiori benefici che ne
deriverebbero per tutti gli stakeholders.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
11
COMMENTO AI RISULTATI DEL PERIODO
Le società ePrice Operations e la sua controllata Installo, per effetto della sopraccitata istanza di fallimento emessa in data 30
giugno 2022 dal Tribunale di Milano, non sono più sottoposte al controllo della capogruppo ePrice, come previsto dal principio
contabile internazionale IFRS 10. Conseguentemente, nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 di ePrice S.p.A. i saldi
patrimoniali non comprendono quelli della ePrice Operations e della sua controllata Installo, mentre i risultati economici di tali
società sono contabilizzate fino alla data di perdita di controllo in accordo con l’IFRS 10 e con quanto previsto dal principio
contabile IFRS 5, in tema di presentazione di tali risultati.
ANALISI DEI PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICI CONSOLIDATI
Il conto economico consolidato presenta un utile del periodo di euro 11.883, derivante dal risultato delle attività in
funzionamento negativo per 1.026 migliaia di euro derivante dal risultato della ePrice e dal risultato delle attività cessate di
euro 12.909 migliaia, attribuibile al deconsolidamento delle controllate, come di seguito evidenziato:
(In migliaia di Euro)
31 dicembre 2022
31/12/2021 Riesposto
Ricavi
336
1.339
Altri proventi
922
43
Costi per materie prime e merci
(1)
(16)
Costi per servizi
(1.337)
(1.921)
Costi per il personale
(471)
(1.417)
Ammortamenti e svalutazioni
(210)
(1.972)
Altri oneri
(184)
(1.297)
Risultato operativo
(945)
(5.241)
Oneri finanziari
(81)
(854)
Proventi finanziari
0
10
Svalutazioni attività finanziarie
0
(360)
Utile (perdita) dell'attività in funzionamento
(1.026)
(6.445)
Risultato derivante da attività cessate o destinate alla
dismissione
12.909
(13.740)
Utile (perdita) del periodo
11.883
(20.185)
.
In considerazione del fatto che le società di cui ePrice ha perso il controllo per effetto del fallimento di ePrice Operations e che
hanno ceduto i loro rami d’azienda presentavano nel bilancio consolidato dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 passività
superiori alle attività, il loro deconsolidamento ha generato un plusvalore da deconsolidamento, classificato tra le attività
cessate unitamente al risultato netto del primo semestre del 2022 conseguito dalle due società.
Di seguito si mostra la composizione della voce del “Risultato derivante da attività cessate” iscritto nel conto economico
consolidato:
12
(In migliaia di Euro)
al 31 dicembre
2022
al 31 dicembre
2021
Plusvalore da deconsolidamento
16.194
0
Risultato netto del periodo
(3.285)
(13.740)
Risultato attività cessate
12.909
(13.740)
Il risultato delle società cessate nel 2022 fino alla data di cessione, è composto come evidenziato nella seguente tabella:
al 31 dicembre 2022
al 31 dicembre
2022
8.379
56.905
(11.664)
(43.165)
(3.285)
(13.740)
0
0
(3.285)
(13.740)
ANALISI DEI PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI E FINANZIARI
CONSOLIDATI
La tabella seguente presenta lo schema riclassificato per fonti e impieghi della Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata:
(migliaia di Euro)
31
dicembre
2022
31
dicembre
2021
IMPIEGHI
Capitale Circolante Netto
(6.126)
(21.753)
Immobilizzazioni
8
5.094
Attività a lungo termine
0
10
Fondo del personale
(190)
(2.302)
Capitale Investito Netto
(6.308)
(18.951)
FONTI
Liquidità/Indebitamento Finanziario Netto
(5.912)
(7.300)
Patrimonio Netto negativo
12.220
26.251
TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO
6.308
18.951
Capitale Circolante Netto Consolidato
Il Capitale Circolante Netto è negativo per 6.126 migliaia di euro (negativo per 21.753 migliaia al 31 dicembre 2021). La
variazione è principalmente attribuibile alla variazione dell’area di consolidamento. Le passività sono composte in particolare
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
13
da debiti commerciali per 3 milioni, fondi rischi ed oneri per 1,4 milioni di Euro ed altre passività al netto delle altre attività per
1,6 milioni di euro.
Immobilizzazioni
Le immobilizzazioni ammontano a 8 migliaia di euro e sono rappresentati da diritti d’uso pluriennali, relativi esclusivamente ad
auto aziendali.
Patrimonio Netto
Il Patrimonio Netto al 31 dicembre 2022 è negativo per 12.220 migliaia di euro e coincide con il patrimonio netto della società
ePrice S.p.A. a tale data. La variazione rispetto al patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2022 è principalmente imputabile
all’effetto di deconsolidamento delle controllate ePrice Operations ed Installo.
Per effetto del deconsolidamento di Installo il patrimonio netto di terzi è pari a zero.
Si ricorda che l’assemblea dei soci in data 28 aprile 2022 ha preso atto dei dati di bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020,
della situazione economica patrimoniale al 30 dicembre 2021; della relazione del consiglio di amministrazione; della normativa
Covid-19 di cui all’art. 6 del Decreto Legge n. 23 dell’8 aprile 2020, come successivamente modificato deliberando di portare
a nuovo la perdita del periodo 1 gennaio 2021 – 30 dicembre 2021, pari a euro 5.279.854, e di non assumere alcun
provvedimento ai sensi degli articoli 2446 e 2447 c.c., in forza di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020 e nell’ambito
dell’esame del Bilancio di esercizio separato al 31 dicembre 2020, che chiudeva con una perdita di esercizio di Euro
33.856.837, ha deliberato (i) di coprire le perdite degli esercizi precedenti, mediante utilizzo delle seguenti riserve disponibili,
e di coprire parzialmente le perdite di esercizio al 31 dicembre 2020, mediante utilizzo della riserva sovrapprezzo, riportando
a nuovo le residue perdite di esercizio al 31 dicembre 2020, pari a euro 11.139.404, in virtù di quanto disposto dall’art. 6 del
D.L. 23/2020. Le perdite risultanti al 31 dicembre 2021 pari ad Euro 6.445.054 sono state portate a nuovo per Euro 1.165.054
dall’assemblea del 10 novembre 2022, valore eccedente i 5.279.854 di cui l’Assemblea del 28 aprile 2022 aveva preso atto e
disposto di portarle a nuovo in virtù di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020.
Il capitale sociale al 31 dicembre 2022 è pari a 7.194 migliaia di euro, rappresentato da 392.412.749 azioni prive di valore
nominale. Le azioni proprie complessivamente detenute dalla società sono pari a 680.826.
Posizione finanziaria netta Consolidata
La seguente tabella riporta la composizione dell’indebitamento finanziario netto determinato al 31 dicembre 2022:
Posizione Finanziaria Netta
(Migliaia di Euro)
Al 31 dicembre 2022
Al 31 dicembre 2021
A. Disponibilità liquide
141
1.141
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
0
0
C. Altre attività finanziarie correnti
0
144
D. Liquidità (A + B + C)
141
1.285
14
E. Debito finanziario corrente (inclusi gli
strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente
del debito finanziario non corrente)
6.045
5.439
F. Parte corrente del debito finanziario non
corrente
8
1.663
G. Indebitamento finanziario corrente
(E + F)
6.053
7.102
H. Indebitamento finanziario corrente
netto (G - D)
5.912
5.817
I. Debito finanziario non corrente (esclusi la
parte corrente e gli strumenti di debito)
0
1.483
J. Strumenti di debito
0
0
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
0
0
L. Indebitamento finanziario non
corrente (I + J + K)
0
1.483
M. Totale indebitamento finanziario
(H + L)
5.912
7.300
Al 31 dicembre 2022 l’indebitamento finanziario netto è pari a 5.912 migliaia di euro. Al netto degli impatti IFRS 16
l’indebitamento netto al 31 dicembre 2022 sarebbe pari a 5.904 migliaia di euro. La variazione è principalmente imputabile alla
a risoluzione anticipata del contratto d’affitto degli uffici amministrativi in Assago, classificata secondo IFRS 16.
ANALISI DEI PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI E FINANZIARI DI
EPRICE S.P.A:
Andamento economico, patrimoniale e finanziario della Capogruppo
ePrice S.p.A.
La tabella seguente illustra il Conto Economico sintetico di ePrice S.p.A., che come precedentemente illustrato coincide con il
risultato delle attività di funzionamento del bilancio consolidato sopra illustrato:
(Migliaia di euro)
2022
2021
Totale Ricavi
336
1.339
Risultato Operativo (EBIT)
(945)
(5.241)
Risultato Netto
(1.026)
(6.445)
Per quanto riguarda i ricavi, si tratta esclusivamente di ricavi per riaddebiti a condizioni di mercato e regolate da appositi
contratti a durata variabile. Il decremento rispetto all’esercizio precedente è sostanzialmente imputabile al fallimento della
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
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ePrice Operations il 30 giugno 2022 e al contenimento di costi già avviato nel primo semestre che hanno implicato minori costi
sostenuti e riaddebitati pro-quota.
Il Risultato Operativo, negativo per 945 migliaia di euro, è in miglioramento rispetto al passato per il forte contenimento dei
costi, nonché per gli altri proventi derivanti da rinunce a compensi da parte di amministratori e dalla risoluzione anticipata del
contratto d’affitto degli uffici amministrativi in Assago.
La tabella seguente presenta lo schema riclassificato per fonti e impieghi della Situazione patrimoniale-finanziaria di ePrice
S.p.A.:
(migliaia di Euro)
31
dicembre
2022
31
dicembre
2021
IMPIEGHI
Capitale Circolante Netto
(6.126)
(11.246)
Immobilizzazioni
8
1.073
Fondo del personale
(190)
(286)
Capitale Investito Netto
(6.308)
(10.459)
FONTI
Liquidità/Indebitamento Finanziario Netto
(5.912)
(967)
Patrimonio Netto negativo
12.220
11.426
TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO
6.308
10.459
Il Capitale Circolante Netto è negativo per 6.126 migliaia di euro (negativo per 11.246 migliaia al 31 dicembre 2021). Le
passività sono composte in particolare da debiti commerciali per 3 milioni, fondi rischi ed oneri per 1,4 milioni di Euro ed altre
passività al netto delle altre attività per 1,6 milioni di euro.
Le immobilizzazioni ammontano a 8 migliaia di euro e sono rappresentati da diritti d’uso pluriennali, relativi esclusivamente ad
auto aziendali.
Il Patrimonio Netto al 31 dicembre 2022 è negativo per 12.220 migliaia di euro.
Si ricorda che l’assemblea dei soci in data 28 aprile 2022 ha preso atto dei dati di bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020,
della situazione economica patrimoniale al 30 dicembre 2021; della relazione del consiglio di amministrazione; della normativa
Covid-19 di cui all’art. 6 del Decreto Legge n. 23 dell’8 aprile 2020, come successivamente modificato deliberando di portare
a nuovo la perdita del periodo 1 gennaio 2021 – 30 dicembre 2021, pari a euro 5.279.854, e di non assumere alcun
provvedimento ai sensi degli articoli 2446 e 2447 c.c., in forza di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020 e nell’ambito
dell’esame del Bilancio di esercizio separato al 31 dicembre 2020, che chiudeva con una perdita di esercizio di Euro
33.856.837, ha deliberato (i) di coprire le perdite degli esercizi precedenti, mediante utilizzo delle seguenti riserve disponibili,
e di coprire parzialmente le perdite di esercizio al 31 dicembre 2020, mediante utilizzo della riserva sovrapprezzo, riportando
a nuovo le residue perdite di esercizio al 31 dicembre 2020, pari a euro 11.139.404, in virtù di quanto disposto dall’art. 6 del
D.L. 23/2020. Le perdite risultanti al 31 dicembre 2021 pari ad Euro 6.445.054 sono state portate a nuovo per Euro 1.165.054
dall’assemblea del 10 novembre 2022, valore eccedente i 5.279.854 di cui l’Assemblea del 28 aprile 2022 aveva preso atto e
disposto di portarle a nuovo in virtù di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020.
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Il capitale sociale al 31 dicembre 2022 è pari a 7.194 migliaia di euro, rappresentato da 392.412.749 azioni prive di valore
nominale. Le azioni proprie complessivamente detenute dalla società sono pari a 680.826.
Si riporta di seguito la composizione della Posizione Finanziaria Netta, secondo quanto previsto dalla Comunicazione
Consob del 28 luglio 2006 e in conformità con le Raccomandazioni ESMA.
Posizione Finanziaria Netta
(Migliaia di Euro)
Al 31 dicembre
2022
Al 31 dicembre 2021
A. Disponibilità liquide
141
347
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
0
0
C. Altre attività finanziarie correnti
0
0
D. Liquidità (A + B + C)
141
347
E. Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma
esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
6.045
0
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente
8
294
G. Indebitamento finanziario corrente (E + F)
6.053
294
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)
5.912
(53)
I. Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli
strumenti di debito)
0
1.020
J. Strumenti di debito
0
0
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
0
0
L. Indebitamento finanziario non corrente (I + J +
K)
0
1.020
M. Totale indebitamento finanziario (H + L)
5.912
967
L’indebitamento finanziario corrente include debiti verso banche che si riferiscono per Euro 5.200 migliaia alla fidejussione
che la società aveva rilasciato in passato al sistema bancario a favore di ePrice Operations in esercizi precedenti ed escussa
in data 7 luglio 2022; a seguito di tale escussione il suddetto importo, che nel bilancio dell’esercizio precedente era stato
accantonato nei fondi per rischi ed oneri, nel bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 è stato riclassificato tra i debiti.
La posta include anche 600 migliaia di euro di finanziamenti soci: nel corso dell’esercizio, infatti, la Società, in attesa del
ripristino della piena operatività, ai fini del mantenimento della continuità aziendale, è stata supportata finanziariamente e
patrimonialmente da alcuni azionisti attraverso finanziamento soci che al 31 dicembre ammontavano a 600 migliaia di euro. I
suddetti finanziamenti sono infruttiferi e prevedono il rimborso solo a condizione del perfezionamento dell’Operazione con
Negma, in caso contrario i suddetti finanziamenti si intenderanno a fondo perduto, ciò con conseguente esclusione di
qualsivoglia obbligo di rimborso degli stessi da parte della Società. Tali risorse sono state destinate prevalentemente al
pagamento degli stipendi e ai costi di struttura.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
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FATTI DI RILIEVO DEL PERIODO
In data 5 gennaio 2022 viene accolta la domanda dinanzi al competente Tribunale di Milano per l’ammissione di ePrice
Operations alla procedura di concordato preventivo presentata il 30 dicembre 2021 e nominato un Commissario Giudiziale
con concessione di un termine di 120 gg, successivamente prorogati di ulteriori 60 giorni, per la proposta definitiva di
concordato preventivo con il relativo piano.
Il Consiglio di Amministrazione di ePrice in data 23 gennaio 2022 ha preso atto di una manifestazione d’interesse pervenuta
da parte di Negma Group Ltd finalizzata al risanamento di ePrice. In particolare, la manifestazione d'interesse prevedeva una
ri-patrimonializzazione della Società tesa a risolvere la situazione di cui all’art. 2447 c.c. in cui si trova la Società e far sì che
la stessa sia un investment company. Tale Manifestazione di Interesse prevedeva l’avvio di una light due diligence da
completarsi entro il 31 gennaio 2022 e la richiesta di un periodo di esclusiva sino al 15 febbraio 2022 per definire termini e
condizioni di un accordo definitivo. Il Consiglio di Amministrazione valutata positivamente la Manifestazione di Interesse ne ha
deliberato la sottoscrizione, concedendo a Negma il periodo di esclusiva sino al 15 febbraio 2022. Contestualmente, il Consiglio
di Amministrazione ha esaminato i dati consolidati relativi al Bilancio 2020, e ritenuto opportuno rinviare l’approvazione dei dati
consolidati del Bilancio 2020 e qualsiasi ulteriore decisione, in attesa della definizione delle trattative con Negma.
Negma è un investitore istituzionale, con sede in Capricorn Tower, 9th Floor - Sheikh Zayed Rd - Dubai - Emirati Arabi Uniti
(cfr. https://negmagroup.com) specializzata nella finanza per la crescita e lo sviluppo dedicato a società quotate, con un
portafoglio attivo di operazioni su società a media e piccola capitalizzazione. Al momento, Negma si trova impegnata a valutare
altre operazioni di ristrutturazione ma anche progetti di M&A e soprattutto di build up industriale, che intende sviluppare
preferibilmente incardinandoli in una o più società quotate, ciascuna a specifica vocazione. Negma è attiva in Francia, Svizzera,
Svezia, UK e da due anni investe in aziende ad alto potenziale di sviluppo anche in Italia.
A partire dal 2021, Negma ha, infatti, iniziato ad investire direttamente in operazioni di ristrutturazione e turnaround, quali, a
titolo esemplificativo, nel settembre del 2021, quella relativa a Fidia S.p.A., società quotata sul mercato Euronext Milan di
Borsa Italiana, e, nel dicembre 2021, Zilli, azienda privata franco-italiana, operante nel settore del pret-à-porter maschile di
lusso.
In data 31 gennaio 2022 ePrice ha reso noto che si è concluso il termine per il completamento di una light due diligence da
parte di Negma, la quale non ha riscontrato elementi ostativi al proseguimento delle trattative per definire, entro il termine del
periodo di esclusiva del 15 febbraio 2022, termini e condizioni di un accordo definitivo finalizzato al risanamento di ePrice.
In data 16 febbraio 2022 il Consiglio di Amministrazione di ePrice ha preso atto e deliberato la sottoscrizione di una proposta
vincolante pervenuta da Negma che, fornendo le linee guida del progetto di risanamento, ha confermato il proprio interesse a
ripatrimonializzare e finanziare la Società nonché a fornire alla Società risorse per sostenere la propria attività ed implementare
un progetto di sviluppo volto all’investimento in realtà italiane ed europee attive nel settore tech (il “Progetto di Sviluppo”).
In particolare, alla luce delle previsioni di cui alla proposta vincolante di Negma, le risorse necessarie a consentire a ePrice di
risolvere la situazione di cui all’art. 2447 c.c. in cui si trovava la Società sarebbero state erogate in favore dell’Emittente
mediante l’utilizzo di un prestito obbligazionario convertibile da emettere in una o più tranche, con esclusione del diritto di
opzione, in favore di Negma (“Poc”) sulla base di quanto già approvato dall’assemblea degli azionisti dell’Emittente in data 27
aprile 2021, per 10 milioni di euro, aumentato nell’importo fino a massimi Euro 20 – 22 milioni, prorogando altresì il termine
finale di sottoscrizione del POC secondo una tempistica funzionale al sottostante nuovo piano.
Al fine di perseguire il Progetto di Sviluppo, Negma prevedeva l’erogazione di risorse finanziarie iniziali ed un aumento di
capitale da sottoscrivere mediante conferimenti in natura per l’acquisizione di ulteriori partecipazioni. La Proposta prevedeva
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la concessione di un periodo di esclusiva fino al 15 marzo 2022 finalizzato alla predisposizione dell’accordo definitivo e alla
verifica dell’avveramento di alcune condizioni sospensive, tra le quali l’avvio del processo di predisposizione del prospetto di
quotazione e di un business plan sulla base delle linee guida indicate nella Proposta, nonché l’approvazione del bilancio 2020
e l’avvio del processo di predisposizione del Bilancio 2021. Negma inoltre poneva come ulteriore condizione che la Società
mantenesse lo status di Società quotata.
La proposta di Negma, confermata successivamente, prevedeva alcune ulteriori condizioni sospensive, tra le quali l’avvio del
processo di predisposizione e approvazione di un business plan sulla base delle linee guida indicate nella proposta e l’avvio
di negoziazioni con gli istituti finanziari con riferimento alle garanzie rilasciate da ePrice a favore di ePrice Operations.
Con la medesima Proposta Negma si era resa disponibile anche a supportare finanziariamente, attraverso la Società,
l’operazione di ristrutturazione che la controllata ePrice Operations intendeva realizzare nel quadro della procedura di
concordato preventivo introdotta ex art. 161, sesto comma della Legge Fallimentare.
In data 28 febbraio 2022 Installo, controllata di ePrice Operations, ha depositato dinanzi al competente Tribunale di Milano un
ricorso per l’ammissione della Società alla procedura di concordato preventivo ai sensi dell’art. 161, sesto comma, della Legge
Fallimentare. Nel mese di marzo 2022 la domanda è stata accolta ed è stato nominato un Commissario Giudiziale.
In data 7 marzo 2022 il Consiglio di Amministrazione di ePrice ha esaminato e approvato il progetto di Bilancio 2020. Il Consiglio
di Amministrazione della Società sulla base della proposta vincolante pervenuta da parte di Negma finalizzata al risanamento
di ePrice e delle analisi svolte dagli amministratori (la “Proposta”), pur in presenza di significative incertezze sulla capacità
della Società di continuare ad operare come un'entità in funzionamento ha approvato il Bilancio 2020 sul presupposto della
continuità aziendale, considerato che l’implementazione dell’operazione prevista nella predetta proposta vincolante avrebbe
consentito una ri-patrimonializzazione della Società tesa a risolvere la situazione di cui all’art. 2447 c.c. in cui si trova la Società
e far sì che la stessa sia una investment company.
In data 7 aprile 2022 la Società di Revisione EY S.p.A. ha rilasciato la relazione al bilancio consolidato al 31 dicembre 2020,
che ha concluso con l’impossibilità di esprimere un giudizio, a causa di molteplici e significative incertezze sulla continuità
aziendale e dell’impossibilità di acquisire elementi probativi sufficienti ed appropriati. Il Consiglio di Amministrazione della
Capogruppo, pur in presenza delle significative incertezze, come indicate nella Relazione Finanziaria Annuale 2020, tutte
rilevanti al fine del mantenimento della continuità aziendale ed al mantenimento dell’iscrizione in bilancio delle attività non
correnti, ha ritenuto che vi fossero i presupposti per il risanamento patrimoniale e finanziario del Gruppo e pertanto ha redatto
il Bilancio 2020 secondo il criterio della continuità aziendale. Analoga dichiarazione è stata effettuata in relazione al bilancio
separato al 31 dicembre 2020 della ePrice S.p.A..
In data 28 aprile 2022 si è riunita l’Assemblea Ordinaria e Straordinaria degli Azionisti di ePrice in sede straordinaria,
l’Assemblea (i) ha preso atto dei dati di bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020, della situazione economica patrimoniale al
30 dicembre 2021; della relazione del consiglio di amministrazione; della normativa Covid-19 di cui all’art. 6 del Decreto Legge
n. 23 dell’8 aprile 2020, come successivamente modificato; ii) ha deliberato all’unanimità degli intervenuti di portare a nuovo
la perdita del periodo 1 gennaio 2021 – 30 dicembre 2021, pari a euro 5.279.854, e iii) di non assumere alcun provvedimento
ai sensi degli articoli 2446 e 2447 c.c., in forza di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020 (iv) ha approvato all’unanimità
degli intervenuti l’incremento dell’ammontare massimo del prestito obbligazionario convertibile in azioni ePrice cum warrant
denominato “Obbligazioni ePrice conv. 2021-2023” deliberato dall’assemblea straordinaria in data 27 aprile 2021, da Euro
10.000.000 (diecimilioni) fino ad importo massimo pari a Euro 22.000.000,00 (ventiduemilioni) da emettere in una o più tranche,
con esclusione del diritto di opzione, in favore di Negma Group Limited, e connesso incremento del relativo aumento di capitale
sociale, con esclusione del diritto di opzione, per un importo fino a massimi Euro 22 milioni, incluso sovrapprezzo, a servizio
della conversione del prestito obbligazionario convertibile, nonché di prorogare il termine ultimo di sottoscrizione delle azioni
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
19
di nuova emissione dal 30 giugno 2023 al 30 settembre 2024, (v) ha approvato all’unanimità degli intervenuti di prorogare il
termine ultimo di esercizio dei Warrant ePrice 2021-2023 dalla data del 30 giugno 2028 alla data del 30 settembre 2029 e di
incrementare l’ammontare massimo dell’aumento di capitale deliberato dall’assemblea straordinaria in data 27 aprile 2021, a
servizio dell’esercizio dei Warrant, da Euro 2.000.000 (duemilioni) ad un importo massimo pari a Euro 4.400.000,00, incluso
sovrapprezzo. In sede ordinaria, ha deliberato (i) ,all’unanimità degli intervenuti, (a) di approvare il Bilancio di esercizio separato
al 31 dicembre 2020, che chiude con una perdita di esercizio di Euro 33.856.837, (b) di coprire le perdite degli esercizi
precedenti, mediante utilizzo delle seguenti riserve disponibili, (c) di coprire parzialmente le perdite di esercizio al 31 dicembre
2020, mediante utilizzo della riserva sovrapprezzo, e di riportare a nuovo le residue perdite di esercizio al 31 dicembre 2020,
pari a euro 11.139.404, in virtù di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020, (ii) ha approvato, a maggioranza degli intervenuti,
la sezione prima relativa alla politica della remunerazione ed ha deliberato in senso favorevole sulla seconda sezione della
Relazione sulla Remunerazione redatta ai sensi degli articoli 123-ter del Testo Unico della Finanza e 84-quater del
Regolamento Emittenti, (iii) ha deliberato all’unanimità degli intervenuti di ridurre il numero dei consiglieri da sette a cinque,
come attualmente in carica.
In data 10 maggio 2022 la dott.ssa Annunziata Melaccio ha rassegnato le proprie dimissioni dalla carica di Consigliere della
Società.
In data 22 giugno 2022, Portobello S.p.A. società quotata sul mercato Euronext Growth Milan, attraverso una sua società
interamente controllata, PB Online S.r.l., è risultata aggiudicataria, nell’ambito della procedura di preconcordato preventivo
pendente dinanzi al Tribunale di Milano, del ramo d’azienda c.d. “marketplace” di titolarità di ePrice Operations comprendente
le immobilizzazioni materiali, immateriali, finanziarie ed i debiti verso il personale (il “Ramo d’Azienda”). Il prezzo per
l’acquisizione del Ramo d’Azienda è pari ad Euro 5.907.461, che verrà corrisposto alla data del closing con accollo del debito
per circa Euro 900 mila, inerente ai 25 dipendenti oggetto di trasferimento all’interno del Ramo d’Azienda e per la restante
parte in denaro. In data 5 luglio 2022 è stata perfezionata la cessione del Ramo d’Azienda a PB Online. Il prezzo di cessione
del ramo ceduto è risultato superiore al valore di carico delle attività nette del ramo ceduto che comprendeva le
immobilizzazioni immateriali, materiali ed i debiti verso il personale.
In data 28 giugno 2022 ePrice Operations, avendo preso atto della insussistenza delle condizioni giuridiche e materiali per la
prosecuzione del concordato preventivo, ha depositato istanza di fallimento in proprio chiedendo nel contempo di dare
esecuzione al trasferimento del Ramo d’Azienda a favore della società risultata aggiudicataria nel processo competitivo ex art.
163 bis L.F. ed alle condizioni come sopra indicate. In tale contesto l’Emittente ha dichiarato che il progetto relativo alla
proposta vincolante ricevuta da parte di Negma finalizzata a ripatrimonializzare e finanziare la Società, così come confermata
da ultimo lo scorso 23 giugno, non veniva meno.
In data 30 giugno 2022 il Tribunale di Milano, a seguito di istanza di fallimento in proprio depositata dalla stessa ePrice
Operations ha dichiarato improcedibile la domanda di concordato preventivo depositata da ePrice Operations ed ha dichiarato
il fallimento della predetta società, nominando Giudice Delegato la dott.ssa Guendalina Pascale e Curatore la dott.ssa Roberta
Zorloni. Si evidenzia che per effetto della dichiarazione di fallimento della controllata ePrice Operations, la controllante ePrice
ha formalmente perso il controllo sulla stessa in data 30 giugno 2022 e con essa è venuto meno anche il controllo indiretto su
Installo.
In data 5 luglio 2022 è stata perfezionata la cessione a PB Online S.r.l. del Ramo d’Azienda cd marketplace di titolarità di
ePrice Operations.
In data 7 luglio 2022 l’Emittente ha ricevuto da Banca Intesa intimazioni di pagamento per complessivi Euro 5,2 milioni, con
riferimento alle fidejussioni rilasciate in passato dall’Emittente in favore di ePrice Operations S.r.l, dichiarato fallito con sentenza
del Tribunale del 30 giugno 2022.
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In data 26 luglio 2022 Negma ha confermato per iscritto il proprio impegno a sottoscrivere il Prestito Obbligazionario
Convertibile fino a un ammontare massimo di circa Euro 20 milioni, al netto delle due tranche già sottoscritte, risolutivamente
condizionato al rilascio da parte di Consob dell’autorizzazione alla pubblicazione del prospetto informativo di quotazione da
predisporsi in relazione all’emissione delle azioni derivanti dalla conversione delle obbligazioni del POC.
In data 12 agosto 2022, il Consiglio di Amministrazione ha approvato il bilancio separato e consolidato dell’esercizio chiuso al
31 dicembre 2021.
In data 16 agosto 2022, la Società ha comunicato di aver ricevuto istanza di apertura della liquidazione giudiziale da parte di
Nuova Clean S.r.l. per un credito vantato da quest’ultima pari ad euro 5.185 in cui veniva convocata l’audizione del debitore
per il 14 settembre 2022.
In data 9 settembre 2022 la Società ha reso noto che il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di depositare, dinanzi al
competente Tribunale di Milano un ricorso ai sensi dell’art. 44 D.L. 12 gennaio 2019 n. 14, per la concessione del termine
massimo di legge (60 giorni) al fine di depositare ricorso per omologa di uno o più accordi di ristrutturazione dei debiti ex art.
57 CCII, ovvero, domanda per ammissione alla procedura di concordato preventivo, producendo la documentazione richiesta
dalla legge.
In data 13 settembre 2022 Nuova Clean S.r.l., per mezzo del suo difensore, ha depositato dichiarazione di desistenza dalla
domanda di apertura della liquidazione giudiziale presentata nei confronti della società ePrice.
In data 14 settembre 2022 si è tenuta l’udienza relativa all’istanza di liquidazione giudiziale da parte di Nuova Clean S.r.l. Il
Tribunale di Milano, dato atto dell’intervenuta desistenza del creditore, ha disposto lo stralcio del procedimento, ai fini della
sua estinzione, ex art. 43 CCII. Contestualmente la Società, per mezzo dei propri difensori, sulla base della delibera consigliare
del 9 settembre 2022, ha depositato ricorso ex art. 44, comma 1 CCII, diretto all’ottenimento del termine per il deposito degli
accordi di ristrutturazione
In tale contesto, con comunicazione in data 12 settembre 2022, Negma ha confermato il proprio interesse alla proposta di
investimento già formulata, e comunicata al mercato, anche nell'ipotesi di presentazione da parte della stessa Società di una
domanda per l'omologazione di un accordo di ristrutturazione dei debiti.
In data 16 settembre 2022 la Società ha ricevuto da parte del Tribunale di Milano, il decreto ex art. 44 comma 1 CCII con cui
è stato concesso il temine massimo di 60 giorni, e quindi sino al 14 novembre 2022, previsto dal nuovo CCII, per il deposito
della documentazione di legge e l’avvenuta nomina di un commissario giudiziale nella persona del dott. Andrea Carlo Zonca.
Nella medesima data del 16 settembre 2022 il Tribunale di Milano ha, altresì, emesso il provvedimento con cui, preso atto
della desistenza del creditore depositata il 13 settembre 2022, ha dichiarato l’estinzione del medesimo procedimento per
l’apertura della liquidazione giudiziale promosso dalla società Nuova Clean S.r.l. nei confronti della Società.
Nel mese di agosto 2022 Installo ha presentato il piano concordatario ed il 15 settembre 2022 il Tribunale di Milano ha emesso
il decreto di ammissione del concordato in continuità di Installo ed in considerazione delle manifestazioni pervenute è stata
indetta l’asta per il 19 ottobre 2022, a seguito della quale SIB è risultata aggiudicataria del ramo d’azienda
In data 30 settembre 2022 il Consiglio di Amministrazione della Società ha preso atto e ratificato la Relazione Semestrale
consolidata al 30 giugno 2021 e il Bilancio 2021 integrato con gli aggiornamenti dell’informativa relativi agli eventi occorsi nel
mese di agosto e settembre 2022, già approvato in data 12 agosto 2022.
In data 10 novembre 2022 si è tenuta l’Assemblea dei Soci di approvazione, tra l’altro, del Bilancio 2021 che ha nominato i
nuovi organi sociali, Consiglio di Amministrazione e Collegio Sindacale.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
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In data 21 novembre 2022 la Società ha ricevuto la comunicazione con cui il Tribunale di Milano ha accolto la richiesta di
proroga del temine, presentata l’11 novembre 2022, per il deposito della documentazione di legge sino al 13 gennaio 2023.
In data 30 novembre 2022, pur in presenza di significative incertezze sulla continuità aziendale, il Consiglio di Amministrazione
ha esaminato e approvato la Relazione Semestrale al 30 giugno 2022.
Nel corso dell’esercizio la Società, in attesa del ripristino della piena operatività, ai fini del sostenimento delle spese correnti,
è stata supportata finanziariamente da alcuni azionisti attraverso finanziamento soci per complessivi Euro 450 migliaia. La
Società, nel mese di novembre 2022, ha, inoltre, sottoscritto un finanziamento soci infruttifero di complessivi Euro 940 migliaia
(il “Finanziamento Soci”) con alcuni azionisti, erogabile in più tranche, finalizzato al supporto dell’operatività corrente della
Società nelle more della Procedura, che verrebbe rimborsato solo in caso di buon esito della procedura e dell’operazione con
Negma. Alla data di riferimento del bilancio erano già stati erogati Euro 150 migliaia, mentre alla data di redazione della
presente Relazione il Finanziamento Soci è stato interamente erogato. I suddetti finanziamenti sono infruttiferi e prevedono il
rimborso solo a condizione del perfezionamento dell’Operazione con Negma, in caso contrario i suddetti finanziamenti si
intenderanno a fondo perduto, ciò con conseguente esclusione di qualsivoglia obbligo di rimborso degli stessi da parte della
Società. Tali risorse sono state destinate prevalentemente al pagamento degli stipendi e ai costi di struttura.
I decreti ingiuntivi e gli atti di precetto ricevuti dalla Emittente alla data di approvazione del presente bilancio sono pari a circa
Euro 982 migliaia. Le suddette posizioni sono gestite e monitorate dalla Società, anche con l’ausilio dei propri legali. Si ricorda
inoltre che è stata accolta dal Tribunale di Milano la domanda di conferma delle misure protettive presentata dalla Società
stabilendo la durata di tali misure protettive fino al 19 maggio 2023.
22
Ricerca, sviluppo e innovazione
Nel corso del periodo non sono state svolte attività di ricerca, sviluppo e innovazione.
Risorse umane e Talent Acquisition
Il numero medio e puntuale dei dipendenti del Gruppo, che tengono conto delle società ePrice Operations e Installo fino alla
data di perdita di controllo (30 giugno 2022) per categoria è riportato nella tabella seguente:
31 dicembre 2022
31 dicembre 2021
Media
Puntuale
Media
Puntuale
Dirigenti
2
.
4
1
Quadri
8
3
14
15
Impiegati
50
.
101
85
Operai
3
-
6
5
Totale
3
151
Il numero medio e puntuale dei dipendenti della capogruppo ePrice S.p.A. per categoria è riportato nella tabella seguente
31 dicembre 2022
31 dicembre 2021
Media
Puntuale
Media
Puntuale
Dirigenti
1
.
3
1
Quadri
3
3
3
3
Impiegati
.
.
2
1
Operai
.
-
.
-
Totale
3
5
Gestione dei rischi d’impresa
In considerazione del fatto che alla data di approvazione della presente Relazione la Società si presenta con un’unica
partecipazione dichiarata fallita il 30 giugno 2022, ePrice S.p.A. è di fatto una società non operativa con un patrimonio netto
negativo e si trova nella fattispecie prevista dall’art. 2447 del Codice Civile, il cui unico scopo è l’attuazione del Piano di
Ristrutturazione omologato dal tribunale in data 15 marzo 2023, come descritto nel paragrafo “Accordo di ristrutturazione e
piano di ristrutturazione ex art. 57 CCII".
I rischi e le incertezze assumono una diversa configurazione rispetto ai passati esercizi, infatti il principale rischio per la Società,
e per il Gruppo al momento è rappresentato della mancata esecuzione del Piano Accordo di Ristrutturazione ex art 57 CCII
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
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omologato in data 15 marzo 2023 e dal mancato perfezionamento della connessa operazione relativa al programma di
emissione di obbligazioni convertibili riservate a Negma per un controvalore di complessivi circa Euro 20 milioni, al netto delle
due tranche già emesse (il “Programma”).
L’intervento di Negma, che avverrebbe nel contesto della procedura di cui si è detto, permetterebbe, infatti, di sanare la
fattispecie di cui all’art. 2447 c.c. in cui versa la Società, mediante la conversione delle obbligazioni in capitale consentendo il
ripagamento della propria esposizione debitoria, l’equilibrio economico e patrimoniale della Società, nonché fornendo alla
Società risorse per sostenere la propria attività ed implementare un progetto di sviluppo volto all’investimento in realtà italiane
ed europee attive nel settore tech.
L’Accordo di Investimento originariamente sottoscritto con Negma è stato ribadito da Negma, mediante l’invio alla Società di
una nuova Proposta di Investimento, pervenuta in data 10 gennaio 2023, la quale, rispetto al testo originario, già approvato
dalla Società nel mese di marzo 2022, è stata aggiornata per tenere conto degli avvenimenti che hanno interessato ePrice
successivamente e, in particolare, del fatto che l’investimento di Negma verrà attuato, a valle dell’omologa e in esecuzione
dell’Accordo di Ristrutturazione. In considerazione del decreto di omologa ricevuto la Società ha provveduto, in data 16 marzo
2023, ad accettare la Proposta di Investimento. (l’”Accordo di Investimento”)
L’Accordo di Investimento è sottoposto ad alcune condizioni sospensive, descritte nei paragrafi “Evoluzione prevedibile della
gestione” e “Continuità aziendale”, tra cui il mantenimento per la Società dello status di quotata per tutto il periodo di validità
del Programma e l’approvazione da parte delle competenti autorità del prospetto di quotazione per le azioni da emettere a
servizio della conversione delle obbligazioni.
- Rischi di liquidità e rischi connessi all’indebitamento finanziario del Gruppo
ePrice si trova nella fattispecie di cui all’art. 2447 c.c. e in una grave tensione finanziaria. Qualora la procedura di risoluzione
della crisi d’impresa adita dalla Società non dovesse avere esito favorevole o non si dovesse perfezionare o attivare il Prestito
Obbligazionario Convertibile la Società non riuscirebbe a far fronte a tutte le proprie obbligazioni e a ristabilire l’equilibrio
finanziario.
- Rischi connessi con i contenziosi legali e fiscali
ePrice è esposta al rischio di passività potenziali emergenti da contenziosi contrattuali e fiscali relativi a contestazioni in essere
o potenziali. Il management valuta tale rischio con il supporto di esperti consulenti procedendo all’iscrizione di appositi
stanziamenti a fondo rischi ed oneri in bilancio qualora ne sussistano le condizioni.
Nell’ambito del ricorso di richiesta di omologa dell’Accordo di Ristrutturazione la Società aveva richiesto la conferma delle
misure protettive che è stata concessa dal Tribunale di Milano stabilendo la durata di tali misure protettive fino al 19 maggio
2023.
L’identificazione, l’analisi e la valutazione dei principali rischi viene accompagnata dalla ricerca di azioni che possano mitigare
l’impatto o l’insorgere del rischio. ePrice adotta un approccio sistematico nella gestione dei rischi strategici, operativi e
finanziari.
- Rischi connessi Covid-19 e conflitto Russia – Ucraina
24
In considerazione della limitata attività della Società successivamente alla perdita di controllo di ePrice Operations la pandemia
da Covid-19 e il conflitto Russia – Ucraina non hanno avuto impatti significativi sulla Società stessa.
Corporate Governance
ePRICE aderisce e si conforma al Codice di Autodisciplina delle società quotate italiane (il “Codice”), adattandolo in funzione
delle proprie caratteristiche.
Allo scopo di far fronte agli obblighi di trasparenza previsti dalla normativa di settore, è stata redatta la “Relazione sul Governo
Societario e gli assetti proprietari” prevista dall’art. 123-bis del Testo Unico della Finanza recante una descrizione generale del
sistema di governo adottato da ePrice oltre alle informazioni sugli assetti proprietari, sul modello organizzativo adottato ai sensi
del D. Lgs. n. 231 del 2001, nonché sul grado di adesione al Codice di Autodisciplina, ivi incluse le principali pratiche di
governance applicate e le caratteristiche del sistema di gestione dei rischi e di controllo interno in relazione al processo di
informativa finanziaria.
La “Relazione sul Governo Societario e gli assetti proprietari” relativa all’esercizio 2022 è stata approvata dal Consiglio di
Amministrazione in data 28 marzo 2023. Tale documento è disponibile sul sito web della Società all’indirizzo
http://investors.eprice.it/, sezione Investor.
Relazione sulla Remunerazione
La Relazione sulla remunerazione, redatta ai sensi dell’art. 123-ter del Testo Unico della Finanza, è disponibile sul sito web
della Società all’indirizzo www.epricespa.it, sezione Governance.
Facoltà di derogare all’obbligo di pubblicare un documento
informativo in ipotesi di operazioni significative
Si segnala che l’Emittente ha optato per l’adozione del regime in deroga all’articolo 70, comma 6 e art. 71 comma 1 del
Regolamento Emittenti, ai sensi dell’articolo 70, comma 8 e dell’articolo 71 comma 1 bis del Regolamento Emittenti.
RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
I rapporti intrattenuti nel corso dell’esercizio dal Gruppo ePrice con le società partecipate, fino alla data di perdita di controllo,
consistono prevalentemente in transazioni commerciali regolate a normali condizioni di mercato.
Gli effetti dei rapporti con parti correlate sono evidenziati negli schemi di Stato patrimoniale, Conto economico e nelle relative
note illustrative.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
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FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
In data 13 gennaio 2023 la Società ha depositato ricorso ex art. 40 CCII, per la richiesta di omologazione degli accordi di
ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII, stipulati con alcuni creditori rappresentanti oltre il 60% dell’indebitamento complessivo
della Società, unitamente al Piano di Ristrutturazione del debito della Società ed alla relazione dell’esperto che attesta la
veridicità dei dati aziendali e la fattibilità del Piano di Ristrutturazione.
Successivamente al deposito dell’Accordo di Ristrutturazione la Società ha sottoscritto ulteriori accordi bilaterali con alcuni
creditori generando una sostanziale riduzione del debito di ulteriori Euro 84,4 mila. Tra questi è stato sottoscritto anche un
accordo con il fallimento di ePrice Operations volto a risolvere le rispettive posizioni debitorie e creditorie nonché a definire
alcune rinunce nell’ambito del Fallimento e della procedura perseguita dalla Società. Si precisa, che come tutti gli accordi
sottoscritti nell’ambito dell’Accordo di Ristrutturazione ex art. 57 CCII, anche l’accordo con ePrice Operations è condizionato
all’avveramento delle Condizioni Sospensive (cfr. omologa dell’Accordo di Ristrutturazione ed approvazione alla pubblicazione
del Prospetto)
In data 15 febbraio 2023 si è tenuta l’adunanza dei creditori di Installo che, con le maggioranze richieste di legge, ha votato
favorevolmente alla proposta concordataria.
In data 15 marzo 2023 il Tribunale di Milano ha omologato l’Accordo di Ristrutturazione. I termini dell’Accordo di
Ristrutturazione sono meglio indicati nel paragrafo “Accordo di Ristrutturazione”
In data 16 marzo ePrice ha accettato la Proposta di Investimento presentata da Negma in data 10 gennaio 2023.
*****
La Società evidenzia che a seguito delle dimissioni rassegnate da Isabella Pedroni In data 12 ottobre 2021 da CFO del Gruppo
ePrice e Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, ePrice pur avendo sin da subito avviato la ricerca
di un successore, alla data della presente Relazione non ha ancora individuato un Dirigente Preposto alla redazione dei
documenti contabili societari anche in considerazione del particolare contesto della Società relativo al percorso di
ristrutturazione intrapreso la richiesta di omologazione degli accordi di ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII.
Dall’intervenuto fallimento di ePrice Operations, l’Emittente non ha più svolto attività di direzione e controllo su Price
Operations, sostanzialmente la Società non è operativa ed ha focalizzato la propria attività alla definizione dell'accordo di
ristrutturazione ex art 57 CCII depositato in data 14 gennaio 2023, la cui omologa è intervenuta in data 15 marzo 2023.
L’operazione di ristrutturazione intrapresa dall’Emittente di cui sopra nonché l’intervenuto fallimento di ePrice Operations hanno
inciso sulla diminuzione dell’organico del Gruppo e quindi sull’assetto organizzativo e sul sistema di controllo interno. Si
precisa, difatti, che attualmente l'organico dell’Emittente del 31 dicembre consta tre dipendenti (rispetto ai 106 del Gruppo al
1 gennaio 2022), di cui due con profilo amministrativo
26
Attualmente le deleghe sono direttamente in capo al Consiglio di Amministrazione, che attraverso il Presidente, gestisce e
monitora tutta l’operativa della Società.
ACCORDO DI RISTRUTTURAZIONE E PIANO DI
RISTRUTTURAZIONE ex ART. 57 CCII.
In data 15 marzo 2023 il Tribunale di Milano ha omologato l’Accordo di Ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII stipulati con
alcuni creditori depositato dalla Società in data 13 gennaio 2023, unitamente al Piano di Ristrutturazione del debito della
Società ed alla relazione dell’esperto che attesta la veridicità dei dati aziendali e la fattibilità del Piano di Ristrutturazione
(l’”Attestazione”).
Nell’ambito dell’attività relativa alla definizione degli accordi di ristrutturazione, il Consiglio di Amministrazione ha elaborato ed
approvato un piano economico, finanziario ed industriale della Società, per il periodo 2022-2025, ai sensi dell’art. 57 CCII, il
Piano di Ristrutturazione, il quale contempla, da un lato, gli interventi che, sotto il profilo finanziario ed industriale, sono
necessari per il rilancio della Società e, dall’altro, la ristrutturazione dell’attuale indebitamento, in linea con le previsioni degli
accordi di ristrutturazione, al fine di risolvere lo stato di crisi della Società.
Il Piano di ristrutturazione si basa sulle seguenti assunzioni:
• accordi di ristrutturazione dei debiti stipulati con alcuni creditori rappresentanti oltre il 60% dell’indebitamento
complessivo della Società. La Società presenta un indebitamento complessivo al 15 settembre 2022, data di
riferimento (“Data di riferimento”) pari ad Euro 12.194migliaia. È stato identificato anche l’indebitamento alla data
stimata di efficacia dell’Accordo di Ristrutturazione (la “Data di Efficacia”) coincidente con la data di avveramento delle
Condizioni Sospensive, come definite in seguito, che risulta pari ad Euro 12.844.731. Il Piano di Ristrutturazione
prevede (i) l’integrale pagamento dei creditori non aderenti per Euro 2.991 migliaia entro 120 giorni dalla data di
scadenza o, per quelli già scaduti, dalla data di omologa; (ii) ripagamento degli aderenti nella misura prevista dagli
accordi sottoscritti (ripagamenti Euro 5.536 migliaia rispetto ad Euro 9.911 migliaia del totale debito nei confronti dei
creditori aderenti. Il Piano prevede quindi il rimborso del passivo oggetto di ristrutturazione pari a complessivi Euro
8.528 migliaia alla data di riferimento del Piano;
• Le risorse necessarie per implementare il Piano di Ristrutturazione deriverebbero dalla sottoscrizione da parte di
Negma di obbligazioni convertibili cum warrant (le “Obbligazioni”) per complessivi circa Euro 20.000 migliaia (il “POC”)
come previsto nella proposta ricevuta nel febbraio 2022 da Negma (“Investitore”), confermata da una nuova Proposta
di Investimento, pervenuta in data 10 gennaio 2023 ed accettata dalla Società in data 16 marzo 2023, aggiornata,
rispetto al testo originario, per tenere conto degli avvenimenti che hanno interessato ePrice successivamente alla
proposta di Investimento originaria. La proposta di investimento prevede una Commitment Fee di Euro 600 migliaia
che potrà essere corrisposto in Obbligazioni aventi le medesime caratteristiche delle altre obbligazioni di cui al POC,
da emettersi pro-rata valoris, alla data di emissione della prima, seconda e terza tranche delle Obbligazioni, in aggiunta
alle Obbligazioni versate. Si ricorda che al fine di poter dare seguito al progetto di cui alla suddetta proposta originaria
di Negma, l’Assemblea dei Soci della Società tenutasi in data 28 aprile 2022 aveva incrementato il POC già deliberato
in data aprile 2021 da 10 milioni di Euro sino a massimi Euro 22 milioni (di cui 2 milioni di euro risultano essere già
stati sottoscritti e versati). Il Piano prevede che entreranno risorse per Euro 14.000 migliaia nel 2023 ed Euro 6.000
migliaia nel 2024.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
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• Le risorse finanziarie derivanti dalla sottoscrizione del POC, che residueranno dopo il ripagamento dell’indebitamento
ristrutturato di ePrice, saranno, invece, destinate all’implementazione del Progetto di Sviluppo di ePrice, sulla base del
Piano di Ristrutturazione;
• Il Progetto di Sviluppo, in particolare, atto alla creazione e all’espansione di una piattaforma di investimenti quotata.
Gli investimenti riguarderanno (i) strumenti finanziari quotati (azioni e/o obbligazioni), (ii) attività e progetti di private
equity nel settore del digital e green mobile, (iii) start-up che operano nel settore del terziario avanzato con particolare
riferimento alle applicazioni web & mobile. Nell’orizzonte di Piano (2022-2025) sono previsti tre investimenti per un
ammontare complessivo investito di 8 milioni di euro.
• L’impegno di Negma di procedere alla sottoscrizione del POC è soggetto al verificarsi delle seguenti condizioni
sospensive (le “Condizioni Sospensive POC”), le quali dovranno avverarsi entro e non oltre il 30 giugno 2023: (i)
deposito dell’Accordo di Ristrutturazione e Omologazione Definitiva dell’Accordo di Ristrutturazione intesa come non
soggetta ad alcun ulteriore ricorso – vale a dire, (a) non vi è alcuna Opposizione all’Accordo di Ristrutturazione, in
conformità con l’art. 48, comma 4 CCII, entro il relativo Termine per le Opposizioni; oppure (b) non vi è alcuna
Opposizione all’Omologazione, in conformità con l’art. 51, comma 1 CCII; oppure (c) tutte le Opposizioni presentate
entro il Termine per le Opposizioni sono state ritirate, archiviate o rigettate in conformità con le disposizioni del CCII;
(ii) all’approvazione, da parte di Consob, del Prospetto Informativo per la quotazione delle nuove azioni della Società
a servizio del POC. Ferme le Condizioni Sospensive POC, la Proposta di Investimento prevede altresì l’impegno di
Negma a procedere con la sottoscrizione di ogni singola tranche subordinatamente alle seguenti assunzioni: (a)
nessuna autorità competente (ivi incluse Borsa Italiana e Consob) abbia adottato o stia adottando misure per impedire
l’emissione del POC, dei warrant o la relativa conversione o esercizio; (b) la Data di Scadenza del POC (30 settembre
2024) non sia ancora intervenuta; (c) le azioni di ePrice rimangano quotate in negoziazione; (d) non vi siano eventi o
cambiamenti che incidano sulla veridicità o correttezza delle warranties di cui alla Proposta di Investimento; (e) non si
verifichi un Event of Default come definito nell’Accordo di Investimento che non sia sanato dalla Società entro il
rispettivo periodo di tolleranza o termine per porvi rimedio.
• Come espressamente previsto dalla Proposta di Investimento, l’eventuale violazione, successiva ad una parziale
esecuzione dell’Accordo di Investimento, delle assunzioni di cui alle precedenti lettere (d) e (e) non potrà influire in
alcun modo sull’obbligo dell’Investitore di continuare a sottoscrivere il POC né permetterà a Negma di avvalersi di
alcun rimedio per risolvere l’Accordo di Investimento e/o esercitare qualsiasi diritto di indennizzo sino a quando
l’Importo Destinato ai Creditori non sarà stato integralmente versato dall’Investitore attraverso la sottoscrizione del
POC ed il relativo debito estinto, nonché nessuna violazione delle Assunzioni potrà dare diritto all’Investitore di
richiedere alla Società il rimborso in denaro delle tranche del POC sino a quel momento sottoscritte sino a quanto
l’Importo Destinato ai Creditori non sarà stato integralmente finanziato dall’Investitore e/o in relazione all’Importo
Destinato ai Creditori ed i relativi debiti estinti.
• Il Piano di Ristrutturazione ipotizza che l’Omologa Definitiva intervenga entro la data del 31 marzo 2023 e che
l’autorizzazione alla pubblicazione del Prospetto da parte di Consob venga rilasciata entro la data del 30 aprile 2023,
data che nel Piano di Ristrutturazione viene definita come Data di Efficacia.
28
L’indebitamento complessivo della Società alla Data di Riferimento del 15 settembre 2022 (la “Data di Riferimento”)
(l’“Indebitamento alla Data di Riferimento”) risulta pari ad Euro 12.194 migliaia, di cui Euro 6.704 migliaia sono riferibili ai crediti
vantati da banche o istituti finanziari (i ”Creditori Finanziari”).
Si evidenzia che Euro 5,2 milioni del debito nei confronti dei Creditori Finanziari deriva dall’escussione di fidejussioni che erano
state rilasciate in passato dalla Società in favore di ePrice Operations S.r.l. Si segnala che è stato identificato anche
l’indebitamento alla data stimata di efficacia dell’Accordo di Ristrutturazione, prevista al 30 aprile 2023, coincidente con la data
di avveramento delle Condizioni Sospensive, che risulta pari ad Euro 12.845 migliaia. Rispetto all’Indebitamento alla Data di
Riferimento l’Indebitamento alla Data di Efficacia recepisce un nuovo finanziamento soci di 940 migliaia Euro, il cui rimborso
avverrà successivamente all’erogazione della prima tranche del POC, e rettifiche di altri debiti e fondo rischi.
L’Accordo di Ristrutturazione sottoscritto dalla Società si compone:
(i) da un accordo sottoscritto tra la Società e i Creditori Finanziari e
(ii) da più accordi stipulati con altri creditori della Società.
Tali accordi prevedono un rimborso parziale e/o una dilazione di pagamento dei crediti dai medesimi creditori vantati nei
confronti di ePrice.
L’efficacia degli Accordi di Ristrutturazione è sospensivamente condizionata all’omologazione definitiva dell’Accordo di
Ristrutturazione da parte del Tribunale di Milano (l’”Omologazione Definitiva”) e all’approvazione del Prospetto Informativo
(l’Omologazione Definitiva e il Prospetto Informativo congiuntamente le “Condizioni Sospensive”).
In particolare, l’Accordo di Ristrutturazione con i Creditori Finanziari è sospensivamente condizionato altresì al verificarsi, entro
la data del 31 maggio 2023, delle Condizioni Sospensive.
Alla data del 13 gennaio 2023 l’Accordo di Ristrutturazione risultava sottoscritto dall’86,54% dell’Indebitamento alla Data di
Riferimento (e dal 77,16% all’Indebitamento alla Data di Efficacia). Il limite prescritto dalla legge, che prevede che gli accordi
di ristrutturazione vengano sottoscritti da almeno il 60% dell’indebitamento complessivo della società, è stato rispettato.
Il Piano di Ristrutturazione stima che le Condizioni Sospensive si avverino entro il 30 aprile 2023 e che i flussi finanziari in
entrata da parte dell’Investitore siano disponibili già a partire dal mese di maggio 2023.
Il Piano di Ristrutturazione prevede il rimborso del passivo oggetto di ristrutturazione, per complessivi 8.528 migliaia euro
(l’”Importo Destinato ai Creditori”). Rispetto all’Indebitamento alla Data di Riferimento – Euro 12.194 migliaia – lo stralcio medio
è stato del 40%, (mentre rispetto all’Indebitamento alla Data di Efficacia - Euro 12.845 migliaia, lo stralcio medio è di circa il
35%). Si precisa che alcune passività della Società, per complessivi circa 1 milione di euro, quali a titolo esemplificativo fondi
rischi, debiti tributari, previdenziali o nei confronti dei dipendenti non sono stati oggetto di accordo.
Successivamente al deposito dell’Accordo di Ristrutturazione la Società ha sottoscritto ulteriori accordi bilaterali con alcuni
creditori generando una sostanziale riduzione del debito di ulteriori Euro 84,4 mila. Tra questi è stato sottoscritto anche un
accordo con il fallimento di ePrice Operations volto a risolvere le rispettive posizioni debitorie e creditorie nonché a definire
Bilancio Consolidato
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alcune rinunce nell’ambito del Fallimento e della procedura perseguita dalla Società. Si precisa, che come tutti gli accordi
sottoscritti nell’ambito dell’Accordo di Ristrutturazione ex art. 57 CCII, anche l’accordo con ePrice Operations è condizionato
all’avveramento delle Condizioni Sospensive (cfr. omologa dell’Accordo di Ristrutturazione ed approvazione alla pubblicazione
del Prospetto)
Il Piano di Ristrutturazione, in particolare, prevede il ripagamento dell’indebitamento della Società secondo le seguenti
tempistiche e modalità:
➢ rimborso integrale dei creditori non aderenti all’Accordo di Ristrutturazione entro i termini inderogabilmente previsti dall’art.
57 CCII – 120 giorni dall’omologa, in caso di crediti già scaduti a tale data ovvero 120 giorni dalla scadenza, in caso di crediti
non ancora scaduti alla data di omologa;
➢ pagamento dei creditori aderenti all’Accordo di Ristrutturazione secondo le tempistiche e nella misura prevista nei rispettivi
accordi sottoscritti con la Società; pagamenti che dovrebbero ultimarsi entro il primo trimestre del 2024.
Le risorse finanziarie necessarie al pagamento dell’Importo Destinato ai Creditori e all’implementazione del Piano di Sviluppo
deriveranno, come anticipato, dall’erogazione del POC di cui alla Proposta di Investimento.
Il Tribunale di Milano nel decreto di omologa dell’Accordo di Ristrutturazione ha dato atto della circostanza che Negma ha
fornito idonea dimostrazione della sussistenza delle risorse finanziarie necessarie per far fronte al pagamento integrale dei
creditori non aderenti all’Accordo di Ristrutturazione.
Con la Proposta di Investimento Negma si è impegnata a sottoscrivere il POC sino alla concorrenza dell’importo complessivo
di circa 20 milioni di euro (al netto dell’importo di 2 milioni di euro già sottoscritto dall’Investitore), in un massimo di 20 (venti)
tranches, aventi ciascuna un valore di 1 milione di euro, secondo le modalità e i termini previsti dalla medesima Proposta di
Investimento. La Proposta di Investimento prevede, inoltre, che, sino a quando la Società si troverà nella situazione di cui
all’art. 2447 c.c. e sino a quando l’Importo Destinato ai Creditori non sarà stato interamente erogato, ePrice avrà il diritto di
chiedere a Negma, per ogni richiesta di sottoscrizione del POC la sottoscrizione di tranche del POC di importo complessivo di
2 milioni di euro. Nella Proposta di Investimento si dà atto che un importo sino ad un massimo di 8,6 milioni di euro, derivante
dalla sottoscrizione del POC, sarà destinato a coprire il fabbisogno finanziario necessario al rientro dell’indebitamento della
Società nei confronti dei propri creditori, secondo i termini e le condizioni e sulla base della tempistica previsti nell’Accordo di
Ristrutturazione e, più in generale, nel Piano di Ristrutturazione, in modo da consentire alla Società di risolvere la situazione
di cui all’art. 2447 c.c. in cui attualmente versa (l’“Importo Destinato ai Creditori”) e riacquistare il proprio equilibrio economico
finanziario. Si evidenzia che il POC non sarà produttivo di interessi e la conversione in capitale sarà automatica, salva la facoltà
di ePrice di procedere a rimborso a determinate condizioni. Ciò, con l’evidente finalità di rafforzamento patrimoniale ed
eliminazione del rischio di un aggravamento del passivo. L’impegno di Negma di procedere alla sottoscrizione del POC è
soggetto al verificarsi delle condizioni sospensive già descritte in precedenza.
30
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E CONTINUITA’
AZIENDALE
L’Emittente si trova nella fattispecie prevista dall’art. 2447 del Codice Civile. A causa del fallimento di ePrice Operations
dichiarato dal Tribunale di Milano il 30 giugno 2022, il gruppo ePrice ed ePrice S.p.A, al 31 dicembre 2022 sono di fatto non
operativi.
Il gruppo evidenzia un patrimonio netto negativo di Euro 12.220 migliaia. Il bilancio separato di ePrice S.p.A. al 31 dicembre
2022 evidenzia una perdita di esercizio di Euro 1.026 migliaia ed un patrimonio netto negativo di Euro 12.220 migliaia. La
posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2022, uguale a livello consolidato e separato, è negativa per Euro 5.912 migliaia.
In data 13 gennaio 2023 la Società ha depositato al Tribunale di Milano richiesta di omologazione degli Accordi di
Ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII, stipulati con alcuni creditori rappresentanti oltre il 60% dell’indebitamento
complessivo della Società, unitamente al Piano di Ristrutturazione del debito della Società ed alla relazione dell’esperto che
attesta la veridicità dei dati aziendali e la fattibilità del Piano di Ristrutturazione
In data 15 marzo 2023 il Tribunale di Milano, con decreto, ha omologato gli Accordi di Ristrutturazione dei debiti ex art. 57
CCII.
In precedenza, l’assemblea dei soci del 10 novembre 2022 (i) ha preso atto che l’Assemblea Ordinaria del 28 aprile 2022
nell’ambito dell’esame del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020 ha deliberato di portare a nuovo le residue perdite non
coperte relative all’esercizio al 31 dicembre 2020, pari a euro 11.139.404, in virtù di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020,
(ii) ha preso atto che l’Assemblea Straordinaria del 28 aprile 2022, nell’ambito dell’esame della situazione patrimoniale al 30
dicembre 2021, ai sensi degli articoli 2446 e 2447 c.c. ha deliberato di portare a nuovo la perdita del periodo 1 gennaio 2021
– 30 dicembre 2021, pari a euro 5.280 migliaia, e di non assumere alcun provvedimento ai sensi degli articoli 2446 e 2447
c.c., in forza di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020, (iii) ha rilevato che la residua perdita dell’esercizio chiuso al 31
dicembre 2021, non già rinviata a nuovo, ammonta ad euro 1.165.054, e non ha pertanto rilevanza ai fini di cui agli articoli
2446 e 2447 c.c. e ha deliberato (i) di approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021, che chiude con una perdita di
esercizio di Euro 6.445 migliaia e (ii) di portare a nuovo anche le perdite residue maturate al 31 dicembre 2021 pari ad Euro
1.165 migliaia, unitamente alle perdite già portate a nuovo al 30 dicembre 2021 pari a euro 5.280 migliaia, in forza di quanto
disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020.
Come indicato sopra, al 30 giugno 2022 la controllata diretta ePrice Operations S.r.l., che rappresentava la quasi totalità del
business del Gruppo, è stata dichiarata fallita. Il 30 dicembre 2021, ePrice Operations, avendo evidenziato una situazione di
squilibrio patrimoniale di cui all’art. 2482 del c.c. aveva presentato domanda di ammissione alla procedura di concordato
preventivo, accolta dal Tribunale di Milano nel gennaio 2022. Ottenuta la proroga dei termini in prima istanza scaduti in data
29 aprile 2022, nell’ambito della procedura di concordato è stata indetta una procedura competitiva per la cessione del ramo
d’azienda “marketplace” che, a seguito della gara svoltasi in data 22 giugno 2022, si è conclusa con l’aggiudicazione del ramo
a PB Online S.r.l. ad un prezzo per l’acquisizione del Ramo d’Azienda pari ad Euro 5.907 migliaia, che è stato corrisposto alla
data del closing con accollo del debito per circa Euro 900 migliaia, inerente ai 25 dipendenti oggetto di trasferimento all’interno
del Ramo d’Azienda e per la restante parte in denaro. L’atto di cessione è stato sottoscritto il 5 luglio 2022. Il prezzo di cessione
del ramo ceduto è risultato superiore al valore di carico delle attività nette del ramo ceduto che comprendeva le
immobilizzazioni immateriali, materiali ed i debiti verso il personale. Nonostante i proventi derivanti dalla cessione del ramo, in
assenza di altre condizioni sufficienti a supportare la presentazione di un piano in continuità, in data 28 giugno 2022
l’Amministratore Unico della controllata ha presentato istanza di fallimento in proprio. La sentenza di fallimento è stata emessa
dal Tribunale in data 30 giugno 2022.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
31
Si evidenzia che anche la controllata indiretta Installo, il cui business risultava essere strettamente correlato a quello della
controllante diretta ePrice Operations, a fronte dei risultati negativi conseguiti e della situazione di deficit patrimoniale
riscontrata, ha deliberato, in data 4 febbraio 2022, il deposito, dinanzi al competente Tribunale di Milano, di analoga domanda
di ammissione alla procedura di concordato preventivo ai sensi dell’art. 161, sesto comma, della Legge Fallimentare. Tale
domanda è stata accolta nel marzo 2022. Nel mese di agosto 2022 Installo ha presentato il piano concordatario ed il 15
settembre 2022 il Tribunale di Milano ha emesso il decreto di ammissione del concordato in continuità di Installo ed in
considerazione delle manifestazioni pervenute è stata indetta l’asta per il 19 ottobre 2022, a seguito della quale SIB S.p.A. è
risultata aggiudicataria del ramo d’azienda cd “Trasporti”. L’adunanza dei creditori tenutasi il 15 febbraio 2023 ha votato
favorevolmente alla proposta concordataria.
In data 15 marzo 2023 il Tribunale di Milano ha omologato l’Accordo di Ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII depositato
dalla Società
Come più ampiamente spiegato nel paragrafo “Accordo di Ristrutturazione e Piano di Ristrutturazione ex art. 57 CCII”, il Piano
di Ristrutturazione di ePrice S.p.A., omologato dal Tribunale di Milano il 15 marzo 2023, si basa sulle seguenti assunzioni:
• accordi di ristrutturazione dei debiti stipulati con alcuni creditori rappresentanti, alla data di Riferimento del Piano (15
settembre 2022) l’86% dell’indebitamento complessivo della società. L’efficacia degli Accordi di Ristrutturazione è
sospensivamente condizionata (i) all’omologazione definitiva dell’Accordo di Ristrutturazione da parte del Tribunale di
Milano e (ii) all’approvazione da parte di Consob del Prospetto Informativo per la quotazione delle nuove azioni a
servizio del POC. In particolare, l’Accordo di Ristrutturazione con i creditori Finanziari è sospensivamente condizionato
al verificarsi delle suddette Condizioni Sospensive entro il 31 maggio 2023;
• le risorse necessarie per implementare il Piano di Ristrutturazione deriverebbero dalla sottoscrizione da parte di Negma
di obbligazioni convertibile cum warrant (le “Obbligazioni”) per complessivi circa Euro 20.000 migliaia (il “POC”) sulla
base della proposta di Negma ricevuta nel febbraio 2022, confermata da una nuova proposta di investimento
(“Proposta di Investimento”), pervenuta in data 10 gennaio 2023 ed accettata dalla Società in data 16 marzo 2023,
aggiornata, rispetto alla proposta originaria, per tenere conto degli avvenimenti che hanno interessato ePrice
successivamente alla proposta di Investimento originaria. Il Piano prevede che entreranno risorse per Euro 14.000
migliaia nel 2023 ed Euro 6.000 migliaia nel 2024;
• il piano prevede che le risorse finanziarie derivanti dalla sottoscrizione del POC siano destinate per Euro 8.528 migliaia
al rimborso dei debiti, mentre le rimanenti siano destinate all’implementazione del Progetto di Sviluppo di ePrice S.p.A.
Il rimborso dei debiti è previsto dal Piano di Ristrutturazione secondo le seguenti modalità: (i) integrale rimborso dei
creditori non aderenti, previsto in Euro 2.991 migliaia, nei 120 giorni dalla data di omologa della procedura e, in caso
di crediti non ancora scaduti a quella data, entro 120 giorni dalla scadenza; (ii) rimborso dei crediti vantati dai creditori
aderenti agli accordi (che alla data del 15 settembre 2022 ammontavano ad Euro 9.911 migliaia) nella misura stabilita
dagli accordi sottoscritti e cioè per Euro 5.536 migliaia, con uno stralcio medio del 44%;
• il Progetto di Sviluppo atto, in particolare, alla creazione e all’espansione di una piattaforma di investimenti quotata. Gli
investimenti riguarderanno (i) strumenti finanziari quotati (azioni e/o obbligazioni), (ii) attività e progetti di private equity
nel settore del digital e green mobile, (iii) start-up che operano nel settore del terziario avanzato con particolare
riferimento alle applicazioni web & mobile. Nell’orizzonte di Piano (2022-2025) sono previsti tre investimenti per un
ammontare complessivo investito di 8 milioni di euro;
• l’impegno di Negma di procedere alla sottoscrizione del POC è soggetto al verificarsi delle seguenti condizioni
sospensive (le “Condizioni Sospensive POC”), le quali dovranno avverarsi entro e non oltre il 30 giugno 2023: (i)
deposito dell’Accordo di Ristrutturazione e Omologazione Definitiva dell’Accordo di Ristrutturazione intesa come non
32
soggetta ad alcun ulteriore ricorso – vale a dire, (a) non vi è alcuna Opposizione all’Accordo di Ristrutturazione, in
conformità con l’art. 48, comma 4 CCII, entro il relativo Termine per le Opposizioni; oppure (b) non vi è alcuna
Opposizione all’Omologazione, in conformità con l’art. 51, comma 1 CCII; oppure (c) tutte le Opposizioni presentate
entro il Termine per le Opposizioni sono state ritirate, archiviate o rigettate in conformità con le disposizioni del CCII;
(ii) approvazione, da parte di Consob, del Prospetto Informativo per la quotazione delle nuove azioni della Società a
servizio del POC. Ferme le Condizioni Sospensive POC, la Proposta di Investimento prevede altresì l’impegno di
Negma a procedere con la sottoscrizione di ogni singola tranche subordinatamente alle seguenti assunzioni: (a)
nessuna autorità competente (ivi incluse Borsa Italiana e Consob) abbia adottato o stia adottando misure per impedire
l’emissione del POC, dei warrant o la relativa conversione o esercizio; (b) la data di scadenza del POC non sia ancora
intervenuta; (c) le azioni di ePrice rimangano quotate in negoziazione; (d) non vi siano eventi o cambiamenti che
incidano sulla veridicità o correttezza delle warranties di cui alla Proposta di Investimento; (e) non si verifichi un Event
of Default come definito nell’Accordo di Investimento che non sia sanato dalla Società entro il rispettivo periodo di
tolleranza o termine per porvi rimedio;
• come espressamente previsto dalla Proposta di Investimento, l’eventuale violazione, successiva ad una parziale
esecuzione dell’Accordo di Investimento, delle assunzioni di cui alle precedenti lettere (d) e (e) non potrà influire in
alcun modo sull’obbligo dell’Investitore di continuare a sottoscrivere il POC né permetterà a Negma di avvalersi di
alcun rimedio per risolvere l’Accordo di Investimento e/o esercitare qualsiasi diritto di indennizzo sino a quando
l’Importo Destinato ai Creditori non sarà stato integralmente versato dall’Investitore attraverso la sottoscrizione del
POC ed il relativo debito estinto, nonché nessuna violazione delle Assunzioni potrà dare diritto all’Investitore di
richiedere alla Società il rimborso in denaro delle tranche del POC sino a quel momento sottoscritte;
• il Piano di Ristrutturazione ipotizza che l’Omologa Definitiva intervenga entro la data del 31 marzo 2023 e che
l’autorizzazione alla pubblicazione del Prospetto da parte di Consob venga rilasciata entro la data del 30 aprile 2023;
• al fine di poter dare seguito al progetto di cui alla proposta di Negma, l’Assemblea dei Soci della Società tenutasi in
data 28 aprile 2022 aveva incrementato il POC già deliberato nell’aprile 2021 da 10 milioni di Euro sino a massimi Euro
22 milioni (di cui 2 milioni di euro risultano essere già stati sottoscritti e versati).
Come previsto dai paragrafi 25 e 26 del principio IAS n. 1, il Consiglio di Amministrazione evidenzia che vi sono significative
incertezze sulle capacità dell’entità di continuare a operare come un’entità in funzionamento, tutte rilevanti al fine del
mantenimento della continuità aziendale, in particolare:
a. ridotte risorse finanziarie a disposizione del management per poter gestire l’operatività dell’emittente nel breve periodo
nelle more del deposito del Prospetto di quotazione relative alle nuove azioni a servizio del POC, in assenza di un
ulteriore sostegno finanziario esterno;
b. la presenza di un indebitamento commerciale scaduto e di un indebitamento finanziario, derivante principalmente da
un’intimazione di pagamento per complessivi Euro 5,2 milioni da parte di un istituto finanziario, ricevuta in data 7 luglio
2022, relativa alle fidejussioni rilasciate in passato dall’Emittente in favore di ePrice Operations S.r.l, dichiarata fallita
in data 30 giugno 2022;
c. l’incertezza relativa alla realizzazione delle condizioni sospensive previste dagli accordi di ristrutturazione e dalla
Proposta di Investimento di Negma connessa alla sottoscrizione del POC, su cui si basa l’attuazione del Piano di
Ristrutturazione e del Progetto di sviluppo e, in particolare, il programma di emissione delle obbligazioni convertibili,
tra cui l’incertezza connessa all’approvazione alla pubblicazione del prospetto di quotazione delle nuove azioni a
servizio del POC, da parte delle competenti Autorità.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
33
L’unica soluzione affinché la Società possa far fronte alle proprie obbligazioni sia di breve che lungo periodo attualmente
percorribile e che possa consentire la continuità aziendale dell’Emittente è connessa al reperimento delle risorse finanziarie di
breve periodo ed all’effettiva emissione del POC al fine di poter realizzare quanto previsto negli Accordi di Investimento e nel
Piano di Ristrutturazione.
Ciò nonostante, il Consiglio di Amministrazione ritiene che lo stato delle interlocuzioni con i vari soggetti che – a vario titolo –
sono coinvolti nel percorso di ristrutturazione intrapreso dalla Società nonché l’intervenuta omologa dell’Accordo di
Ristrutturazione e lo stato delle attività in corso, volte alla predisposizione del Prospetto, facciano presumere, che il predetto
percorso di ristrutturazione possa avere un esito favorevole. A tal riguardo si evidenzia che la Società:
a. ha ottenuto da parte del Tribunale di Milano l’omologa dell’Accordo di Ristrutturazione ex art. 57 CCII che ha sottoscritto
con oltre l’80% dei creditori, tra cui gli istituti bancari/finanziari che hanno presentato intimazioni di pagamento per
complessivi Euro 5,2 milioni;
b. ha finalizzato, con l’ausilio di advisor finanziari, il piano di ristrutturazione ex art. 57 CCII nonché ha elaborando un
nuovo piano industriale, alla luce delle linee guida contenute nella proposta di investimento formulata da Negma. Come
indicato sopra, detta proposta prevede che ePrice implementi un progetto di sviluppo volto all’investimento della
Società medesima in realtà italiane ed europee attive nel settore tech.
c. ha accettato la Proposta di Investimento inviata da Negma in data 10 gennaio su cui si fonda il Piano di Ristrutturazione
della Società. Tale accordo, rispetto al testo originario, che era già stato approvato nel mese di marzo 2022, è stato
aggiornato per tenere conto del fatto che l’investimento di Negma verrà attuato a valle dell’omologa, ottenuta in data
15 marzo 2023 e dell’autorizzazione alla pubblicazione del Prospetto da parte delle Autorità competenti;
d. la Società, sulla base di un contratto di finanziamento soci, ha ottenuto l’erogazione di risorse finanziarie da parte di
alcuni azionisti per il supporto dell’operatività corrente nelle more della Procedura. Il finanziamento, che è infruttifero,
verrebbe rimborsato solo in caso di buon esito della procedura e dell’operazione con Negma.
Si evidenzia, infine, che la Società sta predisponendo il Prospetto che intende depositare nei termini previsti.
Alla data di approvazione della presente relazione, considerando che alcune delle condizioni sospensive sono fuori dal
controllo degli Amministratori, il Consiglio di Amministrazione non può ancora affermare, con certezza, che le attività qui sopra
indicate si concludano positivamente o il momento temporale in cui il percorso di ristrutturazione possa trovare definitività e
che i risultati previsti nel piano di ristrutturazione possano trovare effettiva attuazione, posto, peraltro, che l’operazione di
ristrutturazione dell’indebitamento prevista nell’Accordo di Investimento in corso di negoziazione risulta soggetta anche
all’approvazione del Prospetto Informativo da parte delle competenti Autorità.
Tuttavia, si ritiene che l’intervenuta omologa, la sottoscrizione dell’Accordo di Investimento e degli Accordi di Ristrutturazione
con i principali creditori della Società, l’ottenimento di un finanziamento soci infruttifero, finalizzato al supporto dell’operatività
corrente di ePrice e, in generale, le attività sinora compiute congiuntamente a tutte le circostanze evidenziate sopra e nel
complesso della presente Relazione sulla Gestione, costituiscano elementi di adeguata concretezza tali da far ritenere
presumibile che ePrice riesca a pervenire ad una favorevole conclusione della procedura adita, a dare attuazione al predetto
Piano di Ristrutturazione e a ritrovare, dunque, un equilibrio patrimoniale e finanziario.
Sulla base di tutte le considerazioni evidenziate il Consiglio ritiene, quindi, che pur in presenza delle significative incertezze,
sopra illustrate, che fanno sorgere dubbi significativi sulla capacità della Società di continuare ad operare come un’entità in
funzionamento, sussistano le condizioni per redigere il bilancio al 31 dicembre 2022 – così come aggiornato nel presente
documento - nel presupposto della continuità aziendale.
34
Tale determinazione è frutto di un giudizio soggettivo che ha comparato, rispetto agli eventi sopra indicati, il grado di probabilità
di un loro avveramento rispetto all’opposta situazione. Deve essere, dunque, nuovamente sottolineato, per quanto ovvio, che
il giudizio prognostico sotteso alla determinazione del Consiglio è suscettibile di essere contraddetto dall’evoluzione dei fatti;
e ciò sia perché eventi ritenuti probabili potrebbero poi non verificarsi, sia anche perché potrebbero emergere fatti e
circostanze, oggi non noti o comunque non valutabili nella loro portata, suscettibili di mettere a repentaglio la continuità
aziendale pur a fronte dell’avveramento delle condizioni cui oggi questo Consiglio lega la continuità aziendale. Ciò significa,
che la determinazione del Consiglio rappresenta unicamente una valutazione di buona fede, condotta con diligenza e
ragionevolezza. È appena il caso di precisare che, qualora alla data in cui il presente bilancio sarà sottoposto all’approvazione
dell’assemblea il quadro di riferimento come sopra descritto dovesse evolvere negativamente sarà cura di questo Consiglio
tener conto di tale evoluzione e aggiornare le valutazioni in merito alla continuità aziendale e la relativa informativa sottoposta
alla Vostra approvazione.
RICHIESTA DI INFORMAZIONI AI SENSI DELL’ART. 114 DEL
D.Lgs. n. 58/1998
RICHIESTA DI INFORMAZIONI AI SENSI DELL’ART. 114 DEL D.Lgs. n. 58/1998
Di seguito si riportano i dati già comunicati al mercato di cui alla richiesta avanzata dalla Consob, protocollo n. 0598852/19 del
3 ottobre 2019, avente ad oggetto la richiesta di diffusione di informazioni al mercato ai sensi dell’art. 114 del D. Lgs. n. 58/1998
(“TUF”), relativi al 31 dicembre 2022 e alla più recente rispetto al Bilancio intermedio qui in approvazione:
a. la posizione finanziaria netta della Società e del Gruppo ad essa facente capo, con
l’evidenziazione delle componenti a breve separatamente da quelle a medio-lungo termine;
Posizione Finanziaria Netta ePrice S.p.A.
Posizione Finanziaria Netta
(Migliaia di Euro)
Al 31 dicembre
2022
Al 31 dicembre
2021
A. Disponibilità liquide
141
347
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
0
0
C. Altre attività finanziarie correnti
0
0
D. Liquidità (A + B + C)
141
347
E. Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito,
ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non
corrente)
6.045
0
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente
8
294
G. Indebitamento finanziario corrente (E + F)
6.053
294
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G
- D)
5.912
(53)
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
35
I. Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e
gli strumenti di debito)
0
1.020
J. Strumenti di debito
0
0
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
0
0
L. Indebitamento finanziario non corrente (I +
J + K)
0
1.020
M. Totale indebitamento finanziario (H + L)
5.912
967
La posizione finanziaria netta al 31 gennaio 2023 è di seguito riportata:
Posizione Finanziaria Netta
(Migliaia di Euro)
Al 31 gennaio 2023
Al 31 dicembre 2022
A. Disponibilità liquide
195
141
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
0
0
C. Altre attività finanziarie correnti
0
0
D. Liquidità (A + B + C)
195
141
E. Debito finanziario corrente (inclusi gli
strumenti di debito, ma esclusa la parte
corrente del debito finanziario non corrente)
6.264
6.045
F. Parte corrente del debito finanziario non
corrente
8
8
G. Indebitamento finanziario
corrente (E + F)
6.272
6.053
H. Indebitamento finanziario
corrente netto (G - D)
6.077
5.912
I. Debito finanziario non corrente (esclusi la
parte corrente e gli strumenti di debito)
0
0
J. Strumenti di debito
0
0
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
0
0
L. Indebitamento finanziario non
corrente (I + J + K)
0
0
M. Totale indebitamento finanziario
(H + L)
6.077
5.912
Posizione Finanziaria Netta Gruppo ePrice
36
Posizione Finanziaria Netta
(Migliaia di Euro)
Al 31 dicembre 2022
Al 31 dicembre 2021
A. Disponibilità liquide
141
1.141
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
0
0
C. Altre attività finanziarie correnti
0
144
D. Liquidità (A + B + C)
141
1.285
E. Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di
debito, ma esclusa la parte corrente del debito
finanziario non corrente)
6.045
5.439
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente
8
1.663
G. Indebitamento finanziario corrente (E +
F)
6.053
7.102
H. Indebitamento finanziario corrente
netto (G - D)
5.912
5.817
I. Debito finanziario non corrente (esclusi la parte
corrente e gli strumenti di debito)
0
1.483
J. Strumenti di debito
0
0
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
0
0
L. Indebitamento finanziario non corrente
(I + J + K)
0
1.483
M. Totale indebitamento finanziario (H +
L)
5.912
7.300
Posizione Finanziaria Netta
(Migliaia di Euro)
Al 31 gennaio 2023
Al 31 dicembre 2022
A. Disponibilità liquide
195
141
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
0
0
C. Altre attività finanziarie correnti
0
0
D. Liquidità (A + B + C)
195
141
E. Debito finanziario corrente (inclusi gli
strumenti di debito, ma esclusa la parte
corrente del debito finanziario non corrente)
6.264
6.045
F. Parte corrente del debito finanziario non
corrente
8
8
G. Indebitamento finanziario
corrente (E + F)
6.272
6.053
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
37
H. Indebitamento finanziario
corrente netto (G - D)
6.077
5.912
I. Debito finanziario non corrente (esclusi la
parte corrente e gli strumenti di debito)
0
0
J. Strumenti di debito
0
0
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
0
0
L. Indebitamento finanziario non
corrente (I + J + K)
0
0
M. Totale indebitamento finanziario
(H + L)
6.077
5.912
b. le posizioni debitorie scadute della Società e del Gruppo ad essa facente capo, ripartite per
natura (finanziaria, commerciale, tributaria, previdenziale e verso dipendenti) e le connesse
eventuali iniziative di reazione dei creditori (solleciti, ingiunzioni, sospensioni nella fornitura
etc.);
Posizioni debitorie scadute al 31 dicembre 2022
Al 31 dicembre 2022 (i) la Società ha un indebitamento commerciale scaduto verso fornitori pari a circa Euro 3,1 milioni (in
parte oggetto di azioni di recupero con la notifica di decreti ingiuntivi). Al 31 dicembre 2022 ePrice S.p.A. non ha debiti scaduti
verso istituti previdenziali, mentre ha debiti scaduti verso l’Erario per euro 65 mila.
Posizioni debitorie scadute al 31 gennaio 2023
Al 31 gennaio 2023 (i) la Società ha un indebitamento commerciale scaduto verso fornitori pari a circa Euro 3,3 milioni (in parte
oggetto di azioni di recupero con la notifica di decreti ingiuntivi). Al 31 gennaio 2023 ePrice S.p.A. non ha debiti scaduti verso
istituti previdenziali, mentre ha debiti scaduti verso l’Erario per euro 65 migliaia
c. le principali variazioni intervenute nei rapporti verso parti correlate di codesta Società e del
Gruppo ad essa facente capo rispetto all’ultima relazione finanziaria annuale o semestrale
approvata ex art. 154-ter del TUF;
38
Per quanto concerne le operazioni che vengono effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa
che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività della Società e
del Gruppo.
Ad esclusione delle operazioni infragruppo, fino ad ora non sono state poste in essere operazioni con altre parti correlate.
d. l’eventuale mancato rispetto dei covenant, delle negative pledge e di ogni altra clausola
dell’indebitamento del Gruppo comportante limiti all’utilizzo delle risorse finanziarie, con
l’indicazione a data aggiornata del grado di rispetto di dette clausole;
Non esistono contratti che prevedano il rispetto di eventuali covenants, negative pledge e di ogni altra clausola
dell’indebitamento.
e. lo stato di implementazione del Piano Strategico 2019-2024, con l’evidenziazione degli
scostamenti dei dati consuntivati rispetto a quelli previsti.
Negli anni 2020 e 2021 il Gruppo ha perseguito l’obiettivo di risanare il forte squilibrio economico finanziario ed ha predisposto
diversi piani che tenevano conto delle mutate condizioni di volta in volta emerse. Nel marzo 2021, da ultimo, il Gruppo ha
approvato il piano 2021-2025 che, sulla base di tutto quanto indicato nei paragrafi precedenti non risulta più attuale.
A seguito della rinuncia a fine settembre 2021 da parte di un operatore della grande distribuzione di non proseguire con le
trattative alla realizzazione di un’operazione d’investimento in ePrice Operations, il Gruppo si è trovato a dover valutare
l’adozione delle migliori opzioni a tutela dei creditori, degli stakeholder e dell’attività svolta dalla controllata ePrice Operations
S.r.l.. Come già anticipato la controllata ePrice Operations a seguito del deposito della domanda di concordato ex art. 161,
c.6, l.f. e la cessione del Ramo d’azienda cd “marketplace” a PB Online preso atto della insussistenza delle condizioni giuridiche
e materiali per la prosecuzione del concordato preventivo, ha depositato istanza di fallimento in proprio accettata dal Tribunale
di Milano che ne ha dichiarato il fallimento in data 30 giugno 2022.
In data 13 gennaio 2023 l’Emittente ha depositato domanda di omologa dell’Accordo di Ristrutturazione, e in data 15 marzo
2023 il Tribunale di Milano ha omologato l’Accordo di Ristrutturazione.
In tale contesto l’Emittente prosegue nell’implementazione dell’operazione di risanamento.
Il Presidente
Claudio Calabi
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
39
40
Bilancio Consolidato
al
31 dicembre 2022
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
41
PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA
CONSOLIDATA
(In migliaia di Euro)
Note
31-dic-22
Di cui
Parti
Correlate
31-dic-21
Di cui
Parti
Correlate
ATTIVITÀ NON CORRENTI
Impianti e Macchinari
1
0
196
Attività immateriali
2
0
1.391
Diritti d'uso su beni di terzi
3
8
2.979
Partecipazioni in società collegate
4
0
527
527
Attività finanziarie non correnti
5
0
1
Altre attività non correnti
6
0
11
Attività per imposte differite
7
TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI
8
5.105
ATTIVITÀ CORRENTI
Rimanenze
8
0
964
Crediti commerciali e altri crediti
9
0
1.823
Altre attività correnti
10
258
2.106
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
11
141
1.141
TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI
399
6.034
Attività destinate alla dismissione
TOTALE ATTIVITÀ
407
11.139
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale
7.194
7.080
Riserve
(31.297)
(11.768)
Risultato del periodo
11.883
(19.647)
Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante
(12.220)
(24.335)
Patrimonio netto attribuibile ai soci di minoranza
0
(1.916)
TOTALE PATRIMONIO NETTO
12
(12.220)
(26.251)
PASSIVITÀ NON CORRENTI
Debiti verso banche e altri finanziatori
13
0
1.483
Fondi del personale
14
190
2.302
TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI
190
3.785
PASSIVITÀ CORRENTI
Debiti commerciali e altri debiti
16
3.018
12.613
211
Debiti verso banche e altri finanziatori
13
6.053
7.102
Altre passività correnti
17
1.918
11.386
Fondi rischi ed oneri
15
1.448
2.504
TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI
12.437
33.605
Passività destinate alla dismissione
TOTALE PASSIVITÀ
12.627
37.390
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ
407
11.139
42
PROSPETTO DELL’UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVO
CONSOLIDATO
(In migliaia di Euro)
Note
31-dic-22
Di cui
Parti
Correlate
31/12/2021
Riesposto*
Di cui
Parti
Correlate
Ricavi
18
336
1.339
Altri proventi
19
922
43
Costi per materie prime e merci
20
(1)
(16)
Costi per servizi
21
(1.337)
(1.921)
Di cui non ricorrenti
Costi per il personale
22
(471)
(1.417)
Di cui non ricorrenti
Ammortamenti e svalutazioni
23
(210)
(1.972)
Altri oneri
24
(184)
(1.297)
Risultato operativo
(945)
(5.241)
Oneri finanziari
25
(81)
(854)
Proventi finanziari
26
0
10
Svalutazioni attività finanziarie
27
0
(360)
Risultato ante imposte dell'attività in
funzionamento
(1.026)
(6.445)
Utile (perdita) dell'attività in funzionamento
(1.026)
(6.445)
Risultato derivante da attività cessate o destinate
alla dismissione
28
12.909
(13.740)
Utile (perdita) del periodo
11.883
(20.185)
di cui:
Risultato netto di competenza di terzi
0
(538)
Risultato netto di competenza del Gruppo
11.883
(19.647)
Altre componenti di conto economico
complessivo
Che non saranno successivamente riclassificate
nel risultato d’esercizio
Benefici ai dipendenti
61
90
Effetto fiscale
Totale
61
90
Che saranno successivamente riclassificate nel
risultato d’esercizio
Risultato del periodo complessivo
11.944
(20.095)
Risultato per Azione
29
0,03
-0,06
Risultato per Azione Diluito
29
0,03
-0,06
* riesposto ai sensi di quanto previsto dal principio IFRS 5
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
43
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
(In migliaia di Euro)
31-dic-22
Di cui Parti
Correlate
31/12/2021
Riesposto*
Di cui Parti
Correlate
FLUSSO DI CASSA NETTO DALLE ATTIVITÀ
OPERATIVE
Risultato netto dall’attività di funzionamento
(1.026)
(6.445)
Rettifiche per riconciliare l’Utile d’esercizio al flusso di cassa
generato dalle attività operative:
Ammortamenti e svalutazioni
192
1.164
Svalutazione crediti
0
808
Accantonamento al fondo benefici dipendenti
40
53
Variazione fondo benefici dipendenti
(136)
(69)
Variazione fondo rischi ed oneri
0
1.080
Perdita di valore attività non correnti
0
360
Variazioni nel capitale circolante
Variazione dei crediti commerciali
0
(792)
Variazione delle altre attività correnti
(39)
296
Variazione dei debiti commerciali
676
182
Variazione degli altri debiti
(513)
814
Cash flow da attività destinate alla dismissione o dismesse
(889)
FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO DALLE
ATTIVITÀ OPERATIVE
(806)
(3.438)
FLUSSO DI CASSA NETTO DALLE ATTIVITÀ DI
INVESTIMENTO
Acquisizione attività materiali
0
(14)
Erogazione finanziamenti attivi
0
(360)
Cessione società collegate
0
10
Cash flow da attività destinate alla dismissione o dismesse
(794)
342
FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO (ASSORBITO)
DALLE ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
(794)
(22)
FLUSSO DI CASSA DALLE ATTIVITÀ DI
FINANZIAMENTO
Debiti finanziari
600
181
Aumento di capitale
0
2.013
Cash flow da attività destinate alla dismissione o dismesse
0
(402)
FLUSSO DI CASSA NETTO ASSORBITO DALLE
ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO
600
1.792
(Diminuzione)/Incremento delle disponibilità liquide
(1.000)
(1.668)
Differenze di cambio nette sulle disponibilità liquide
DISPONIBILITÀ LIQUIDE ALL’INIZIO DEL PERIODO
1.141
2.809
DISPONIBILITÀ LIQUIDE ALLA FINE DEL PERIODO
141
1.141
* riesposto ai sensi di quanto previsto dal principio IFRS 5
44
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO
CONSOLIDATO
Capitale
Sociale
Sovrapprezzo
Azioni
Riserva
Legale
Azioni
Proprie
Utili/(perdite)
a nuovo
Riserva
FTA
Benefici
dipendenti
Totale PN
di gruppo
PNdi terzi
Totale
Saldo al 31 dicembre 2021
7.080
1.473
164
(2.086)
(30.094)
(487)
(385)
(24.335)
(1.916)
(26.251)
Risultato esercizio
11.883
11.883
11.883
Altre componenti di conto
economico complessivo
che non saranno successivamente
riclassificate nel risultato d’esercizio
61
61
61
che saranno successivamente
riclassificate nel risultato d’esercizio
Risultato complessivo
11.883
61
11.944
0
11.944
Aumento di capitale
114
57
171
171
Variazione area di consolidamento
0
1.916
1.916
Pagamenti basati su azioni
Destinazione del risultato
Riclassifiche
(399)
38
361
Saldo al 31 dicembre 2022
7.194
1.530
164
(2.086)
(18.610)
(449)
37
(12.220)
0
(12.220)
Capitale
Sociale
Sovrapprezzo
Azioni
Riserva
Legale
Azioni
Proprie
Riserva
Stock
Option
Altre
riserve
di
capitale
Utili/(perdite)
a nuovo
Riserva
FTA
Benefici
dipendenti
Totale PN
di gruppo
PNdi terzi
Totale
Saldo al 31 dicembre 2020
6.540
138.326
164
(2.086)
648
538
(149.960)
(487)
(475)
(6.792)
(1.377)
(8.169)
Risultato esercizio
(19.646)
(19.646)
(539)
(20.185)
Altre componenti di conto
economico complessivo
che non saranno successivamente
riclassificate nel risultato d’esercizio
90
90
90
che saranno successivamente
riclassificate nel risultato d’esercizio
Risultato complessivo
(19.646)
90
(19.556)
(539)
(20.095)
Aumento di capitale
540
1.473
2.013
2.013
Operazioni su azioni proprie
Pagamenti basati su azioni
Destinazione del risultato
(138.326)
(648)
(538)
139.512
Riclassifiche
Saldo al 31 dicembre 2021
7.080
1.473
164
(2.086)
0
0
(30.094)
(487)
(385)
(24.335)
(1.916)
(26.251)
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
45
NOTE ILLUSTRATIVE
Informazioni societarie e attività svolta
Denominazione
Ragione Sociale
EPRICE S.p.A.
EPRICE S.p.A.
Sede Legale
20123 Milano, Via degli Olivetani 10/12, Italia
Principale luogo di attività
Italia
Nel corso della prima parte del 2022 e fino al 30 giugno 2022, ePrice S.p.A. (“ePrice” o la “Capogruppo” o l’“Emittente”) ha
operato nel settore dell’e-Commerce attraverso la società ePrice Operations S.r.l. (“ePrice Operations”), uno dei principali
negozi online italiani, specializzato nella vendita di prodotti high-tech (elettronica) operante nel segmento dei grandi
elettrodomestici venduti online. A causa del fallimento di ePrice Operations dichiarato dal Tribunale di Milano il 30 giugno 2022,
ePrice è di fatto una società non operativa.
Principi contabili e criteri di redazione adottati nella preparazione del
bilancio consolidato al 31 dicembre 2022
Il Consiglio di Amministrazione dichiara che il bilancio consolidato del Gruppo ePrice al 31 dicembre 2022 è stato approvato il
28 marzo 2023, pur in presenza di significative incertezze come descritto nei paragrafi “Continuità aziendale – Significative
incertezze sulla continuità aziendale” nell’attesa dell’attuazione dell’operazione di risanamento che sta perseguendo la Società.
Continuità aziendale – Significative Incertezze sulla continuità
aziendale
L’Emittente si trova nella fattispecie prevista dall’art. 2447 del Codice Civile. A causa del fallimento di ePrice Operations
dichiarato dal Tribunale di Milano il 30 giugno 2022, il gruppo ePrice ed ePrice S.p.A, al 31 dicembre 2022 sono di fatto non
operativi.
Il gruppo evidenzia un patrimonio netto negativo di Euro 12.220 migliaia. Il bilancio separato di ePrice S.p.A. al 31 dicembre
2022 evidenzia una perdita di esercizio di Euro 1.026 migliaia ed un patrimonio netto negativo di Euro 12.220 migliaia. La
posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2022, uguale a livello consolidato e separato, è negativa per Euro 5.912 migliaia.
In data 13 gennaio 2023 la Società ha depositato al Tribunale di Milano richiesta di omologazione degli Accordi di
Ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII, stipulati con alcuni creditori rappresentanti oltre il 60% dell’indebitamento
complessivo della Società, unitamente al Piano di Ristrutturazione del debito della Società ed alla relazione dell’esperto che
attesta la veridicità dei dati aziendali e la fattibilità del Piano di Ristrutturazione
In data 15 marzo 2023 il Tribunale di Milano, con decreto, ha omologato gli Accordi di Ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII
depositati dalla Società.
In precedenza l’assemblea dei soci del 10 novembre 2022 (i) ha preso atto che l’Assemblea Ordinaria del 28 aprile 2022
nell’ambito dell’esame del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020 ha deliberato di portare a nuovo le residue perdite non
coperte relative all’esercizio al 31 dicembre 2020, pari a euro 11.139.404, in virtù di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020,
46
(ii) ha preso atto che l’Assemblea Straordinaria del 28 aprile 2022, nell’ambito dell’esame della situazione patrimoniale al 30
dicembre 2021, ai sensi degli articoli 2446 e 2447 c.c. ha deliberato di portare a nuovo la perdita del periodo 1 gennaio 2021
– 30 dicembre 2021, pari a euro 5.280 migliaia, e di non assumere alcun provvedimento ai sensi degli articoli 2446 e 2447
c.c., in forza di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020, (iii) ha rilevato che la residua perdita dell’esercizio chiuso al 31
dicembre 2021, non già rinviata a nuovo, ammonta ad euro 1.165.054, e non ha pertanto rilevanza ai fini di cui agli articoli
2446 e 2447 c.c. e ha deliberato (i) di approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021, che chiude con una perdita di
esercizio di Euro 6.445 migliaia e (ii) di portare a nuovo anche le perdite residue maturate al 31 dicembre 2021 pari ad Euro
1.165 migliaia, unitamente alle perdite già portate a nuovo al 30 dicembre 2021 pari a euro 5.280 migliaia, in forza di quanto
disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020.
Come indicato sopra, al 30 giugno 2022 la controllata diretta ePrice Operations S.r.l., che rappresentava la quasi totalità del
business del Gruppo, è stata dichiarata fallita. Il 30 dicembre 2021, ePrice Operations, avendo evidenziato una situazione di
squilibrio patrimoniale di cui all’art. 2482 del c.c. aveva presentato domanda di ammissione alla procedura di concordato
preventivo, accolta dal Tribunale di Milano nel gennaio 2022. Ottenuta la proroga dei termini in prima istanza scaduti in data
29 aprile 2022, nell’ambito della procedura di concordato è stata indetta una procedura competitiva per la cessione del ramo
d’azienda “marketplace” che, a seguito della gara svoltasi in data 22 giugno 2022, si è conclusa con l’aggiudicazione del ramo
a PB Online S.r.l. ad un prezzo per l’acquisizione del Ramo d’Azienda pari ad Euro 5.907 migliaia, che è stato corrisposto alla
data del closing con accollo del debito per circa Euro 900 migliaia, inerente ai 25 dipendenti oggetto di trasferimento all’interno
del Ramo d’Azienda e per la restante parte in denaro. L’atto di cessione è stato sottoscritto il 5 luglio 2022. Il prezzo di cessione
del ramo ceduto è risultato superiore al valore di carico delle attività nette del ramo ceduto che comprendeva le
immobilizzazioni immateriali, materiali ed i debiti verso il personale. Nonostante i proventi derivanti dalla cessione del ramo, in
assenza di altre condizioni sufficienti a supportare la presentazione di un piano in continuità, in data 28 giugno 2022
l’Amministratore Unico della controllata ha presentato istanza di fallimento in proprio. La sentenza di fallimento è stata emessa
dal Tribunale in data 30 giugno 2022.
Si evidenzia che anche la controllata indiretta Installo, il cui business risultava essere strettamente correlato a quello della
controllante diretta ePrice Operations, a fronte dei risultati negativi conseguiti e della situazione di deficit patrimoniale
riscontrata, ha deliberato, in data 4 febbraio 2022, il deposito, dinanzi al competente Tribunale di Milano, di analoga domanda
di ammissione alla procedura di concordato preventivo ai sensi dell’art. 161, sesto comma, della Legge Fallimentare. Tale
domanda è stata accolta nel marzo 2022. Nel mese di agosto 2022 Installo ha presentato il piano concordatario ed il 15
settembre 2022 il Tribunale di Milano ha emesso il decreto di ammissione del concordato in continuità di Installo ed in
considerazione delle manifestazioni pervenute è stata indetta l’asta per il 19 ottobre 2022, a seguito della quale SIB S.p.A. è
risultata aggiudicataria del ramo d’azienda cd “Trasporti”. L’adunanza dei creditori tenutasi il 15 febbraio 2023 ha votato
favorevolmente alla proposta concordataria.
In data 15 marzo 2023 il Tribunale di Milano ha omologato l’Accordo di Ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII depositato
dalla Società.
Come più ampiamente spiegato nel paragrafo “Accordo di Ristrutturazione e Piano di Ristrutturazione ex art. 57 CCII”, il Piano
di Ristrutturazione di ePrice S.p.A., omologato dal Tribunale di Milano il 15 marzo 2023, si basa sulle seguenti assunzioni:
• accordi di ristrutturazione dei debiti stipulati con alcuni creditori rappresentanti, alla data di Riferimento del Piano (15
settembre 2022) l’86% dell’indebitamento complessivo della società. L’efficacia degli Accordi di Ristrutturazione è
sospensivamente condizionata (i) all’omologazione definitiva dell’Accordo di Ristrutturazione da parte del Tribunale di
Milano e (ii) all’approvazione da parte di Consob del Prospetto Informativo per la quotazione delle nuove azioni a
servizio del POC. In particolare, l’Accordo di Ristrutturazione con i creditori Finanziari è sospensivamente condizionato
al verificarsi delle suddette Condizioni Sospensive entro il 31 maggio 2023;
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
47
• le risorse necessarie per implementare il Piano di Ristrutturazione deriverebbero dalla sottoscrizione da parte di Negma
di obbligazioni convertibile cum warrant (le “Obbligazioni”) per complessivi circa Euro 20.000 migliaia (il “POC”) sulla
base della proposta di Negma ricevuta nel febbraio 2022 , confermata da una nuova proposta di investimento
(“Proposta di Investimento”), pervenuta in data 10 gennaio 2023 ed accettata dalla Società in data 16 marzo 2023,
aggiornata, rispetto alla proposta originaria, per tenere conto degli avvenimenti che hanno interessato ePrice
successivamente alla proposta di Investimento originaria. Il Piano prevede che entreranno risorse per Euro 14.000
migliaia nel 2023 ed Euro 6.000 migliaia nel 2024;
• il piano prevede che le risorse finanziarie derivanti dalla sottoscrizione del POC siano destinate per Euro 8.528 migliaia
al rimborso dei debiti, mentre le rimanenti siano destinate all’implementazione del Progetto di Sviluppo di ePrice S.p.A.
Il rimborso dei debiti è previsto dal Piano di Ristrutturazione secondo le seguenti modalità: (i) integrale rimborso dei
creditori non aderenti, previsto in Euro 2.991 migliaia, nei 120 giorni dalla data di omologa della procedura e, in caso
di crediti non ancora scaduti a quella data, entro 120 giorni dalla scadenza; (ii) rimborso dei crediti vantati dai creditori
aderenti agli accordi (che alla data del 15 settembre 2022 ammontavano ad Euro 9.911 migliaia) nella misura stabilita
dagli accordi sottoscritti e cioè per Euro 5.536 migliaia, con uno stralcio medio del 44%;
• il Progetto di Sviluppo atto , in particolare, alla creazione e all’espansione di una piattaforma di investimenti quotata.
Gli investimenti riguarderanno (i) strumenti finanziari quotati (azioni e/o obbligazioni), (ii) attività e progetti di private
equity nel settore del digital e green mobile, (iii) start-up che operano nel settore del terziario avanzato con particolare
riferimento alle applicazioni web & mobile. Nell’orizzonte di Piano (2022-2025) sono previsti tre investimenti per un
ammontare complessivo investito di 8 milioni di euro;
• l’impegno di Negma di procedere alla sottoscrizione del POC è soggetto al verificarsi delle seguenti condizioni
sospensive (le “Condizioni Sospensive POC”), le quali dovranno avverarsi entro e non oltre il 30 giugno 2023: (i)
deposito dell’Accordo di Ristrutturazione e Omologazione Definitiva dell’Accordo di Ristrutturazione intesa come non
soggetta ad alcun ulteriore ricorso – vale a dire, (a) non vi è alcuna Opposizione all’Accordo di Ristrutturazione, in
conformità con l’art. 48, comma 4 CCII, entro il relativo Termine per le Opposizioni; oppure (b) non vi è alcuna
Opposizione all’Omologazione, in conformità con l’art. 51, comma 1 CCII; oppure (c) tutte le Opposizioni presentate
entro il Termine per le Opposizioni sono state ritirate, archiviate o rigettate in conformità con le disposizioni del CCII;
(ii) approvazione, da parte di Consob, del Prospetto Informativo per la quotazione delle nuove azioni della Società a
servizio del POC. Ferme le Condizioni Sospensive POC, la Proposta di Investimento prevede altresì l’impegno di
Negma a procedere con la sottoscrizione di ogni singola tranche subordinatamente alle seguenti assunzioni: (a)
nessuna autorità competente (ivi incluse Borsa Italiana e Consob) abbia adottato o stia adottando misure per impedire
l’emissione del POC, dei warrant o la relativa conversione o esercizio; (b) la data di scadenza del POC non sia ancora
intervenuta; (c) le azioni di ePrice rimangano quotate in negoziazione; (d) non vi siano eventi o cambiamenti che
incidano sulla veridicità o correttezza delle warranties di cui alla Proposta di Investimento; (e) non si verifichi un Event
of Default come definito nell’Accordo di Investimento che non sia sanato dalla Società entro il rispettivo periodo di
tolleranza o termine per porvi rimedio;
• come espressamente previsto dalla Proposta di Investimento, l’eventuale violazione, successiva ad una parziale
esecuzione dell’Accordo di Investimento, delle assunzioni di cui alle precedenti lettere (d) e (e) non potrà influire in
alcun modo sull’obbligo dell’Investitore di continuare a sottoscrivere il POC né permetterà a Negma di avvalersi di
alcun rimedio per risolvere l’Accordo di Investimento e/o esercitare qualsiasi diritto di indennizzo sino a quando
l’Importo Destinato ai Creditori non sarà stato integralmente versato dall’Investitore attraverso la sottoscrizione del
POC ed il relativo debito estinto, nonché nessuna violazione delle Assunzioni potrà dare diritto all’Investitore di
richiedere alla Società il rimborso in denaro delle tranche del POC sino a quel momento sottoscritte;
48
• il Piano di Ristrutturazione ipotizza che l’Omologa Definitiva intervenga entro la data del 31 marzo 2023 e che
l’autorizzazione alla pubblicazione del Prospetto da parte di Consob venga rilasciata entro la data del 30 aprile 2023;
• al fine di poter dare seguito al progetto di cui alla proposta di Negma, l’Assemblea dei Soci della Società tenutasi in
data 28 aprile 2022 aveva incrementato il POC già deliberato nell’aprile 2021 da 10 milioni di Euro sino a massimi Euro
22 milioni (di cui 2 milioni di euro risultano essere già stati sottoscritti e versati).
Come previsto dai paragrafi 25 e 26 del principio IAS n. 1, il Consiglio di Amministrazione evidenzia che vi sono significative
incertezze sulle capacità dell’entità di continuare a operare come un’entità in funzionamento, tutte rilevanti al fine del
mantenimento della continuità aziendale, in particolare:
a. ridotte risorse finanziarie a disposizione del management per poter gestire l’operatività dell’emittente nel breve periodo
nelle more del deposito del Prospetto di quotazione relative alle nuove azioni a servizio del POC, in assenza di un
ulteriore sostegno finanziario esterno;
b. la presenza di un indebitamento commerciale scaduto e di un indebitamento finanziario, derivante principalmente da
un’intimazione di pagamento per complessivi Euro 5,2 milioni da parte di un istituto finanziario, ricevuta in data 7 luglio
2022, relativa alle fidejussioni rilasciate in passato dall’Emittente in favore di ePrice Operations S.r.l, dichiarata fallita
in data 30 giugno 2022;
c. l’incertezza relativa alla realizzazione delle condizioni sospensive previste dagli Accordi di Ristrutturazione e dalla
Proposta di Investimento di Negma connessa alla sottoscrizione del POC, su cui si basa l’attuazione del Piano di
Ristrutturazione e del Progetto di sviluppo e, in particolare, il programma di emissione delle obbligazioni convertibili,
tra cui l’incertezza connessa all’approvazione alla pubblicazione del prospetto di quotazione delle nuove azioni a
servizio del POC, da parte delle competenti Autorità.
L’unica soluzione affinché la Società possa far fronte alle proprie obbligazioni sia di breve che lungo periodo attualmente
percorribile e che possa consentire la continuità aziendale dell’Emittente è connessa al reperimento delle risorse finanziarie di
breve periodo ed all’effettiva emissione del POC al fine di poter realizzare quanto previsto negli Accordi di Investimento e nel
Piano di Ristrutturazione.
Ciò nonostante, il Consiglio di Amministrazione ritiene che lo stato delle interlocuzioni con i vari soggetti che – a vario titolo –
sono coinvolti nel percorso di ristrutturazione intrapreso dalla Società nonché l’intervenuta omologa dell’Accordo di
Ristrutturazione e lo stato delle attività in corso, volte alla predisposizione del Prospetto, facciano presumere, che il predetto
percorso di ristrutturazione possa avere un esito favorevole. A tal riguardo si evidenzia che la Società:
a. ha ottenuto da parte del Tribunale di Milano l’omologa dell’Accordo di Ristrutturazione ex art. 57 CCII che ha sottoscritto
con oltre l’80% dei creditori, tra cui gli istituti bancari/finanziari che hanno presentato intimazioni di pagamento per
complessivi Euro 5,2 milioni;
b. ha finalizzato, con l’ausilio di advisor finanziari, il piano di ristrutturazione ex art. 57 CCII nonché ha elaborando un
nuovo piano industriale, alla luce delle linee guida contenute nella proposta di investimento formulata da Negma. Come
indicato sopra, detta proposta prevede che ePrice implementi un progetto di sviluppo volto all’investimento della
Società medesima in realtà italiane ed europee attive nel settore tech.
c. ha accettato la Proposta di Investimento inviata da Negma in data 10 gennaio su cui si fonda il Piano di Ristrutturazione
della Società. Tale accordo, rispetto al testo originario, che era già stato approvato nel mese di marzo 2022, è stato
aggiornato per tenere conto del fatto che l’investimento di Negma verrà attuato a valle dell’omologa, ottenuta in data
15 marzo 2023 e dell’autorizzazione alla pubblicazione del Prospetto da parte delle Autorità competenti;
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
49
d. la Società, sulla base di un contratto di finanziamento soci, ha ottenuto l’erogazione di risorse finanziarie da parte di
alcuni azionisti per il supporto dell’operatività corrente nelle more della Procedura. Il finanziamento, che è infruttifero,
verrebbe rimborsato solo in caso di buon esito della procedura e dell’operazione con Negma.
Si evidenzia, infine, che la Società sta predisponendo il Prospetto che intende depositare nei termini previsti.
Alla data di approvazione della presente Relazione, considerando che alcune delle Condizioni Sospensive sono fuori dal
controllo degli Amministratori, il Consiglio di Amministrazione non può ancora affermare, con certezza, che le attività qui sopra
indicate si concludano positivamente o il momento temporale in cui il percorso di ristrutturazione possa trovare definitività e
che i risultati previsti nel piano di ristrutturazione possano trovare effettiva attuazione, posto, peraltro, che l’operazione di
ristrutturazione dell’indebitamento prevista nell’Accordo di Investimento in corso di negoziazione risulta soggetta anche
all’approvazione del Prospetto Informativo da parte delle competenti Autorità.
Tuttavia, si ritiene che l’intervenuta omologa, la sottoscrizione dell’Accordo di Investimento e degli Accordi di Ristrutturazione
con i principali creditori della Società, l’ottenimento di un finanziamento soci infruttifero, finalizzato al supporto dell’operatività
corrente di ePrice e, in generale, le attività sinora compiute congiuntamente a tutte le circostanze evidenziate sopra e nel
complesso della presente Relazione sulla Gestione, costituiscano elementi di adeguata concretezza tali da far ritenere
presumibile che ePrice riesca a pervenire ad una favorevole conclusione della procedura adita, a dare attuazione al predetto
Piano di Ristrutturazione e a ritrovare, dunque, un equilibrio patrimoniale e finanziario.
Sulla base di tutte le considerazioni evidenziate il Consiglio ritiene, quindi, che pur in presenza delle significative incertezze,
sopra illustrate, che fanno sorgere dubbi significativi sulla capacità della Società di continuare ad operare come un’entità in
funzionamento, sussistano le condizioni per redigere il bilancio al 31 dicembre 2022 – così come aggiornato nel presente
documento - nel presupposto della continuità aziendale.
Tale determinazione è frutto di un giudizio soggettivo che ha comparato, rispetto agli eventi sopra indicati, il grado di probabilità
di un loro avveramento rispetto all’opposta situazione. Deve essere, dunque, nuovamente sottolineato, per quanto ovvio, che
il giudizio prognostico sotteso alla determinazione del Consiglio è suscettibile di essere contraddetto dall’evoluzione dei fatti;
e ciò sia perché eventi ritenuti probabili potrebbero poi non verificarsi, sia anche perché potrebbero emergere fatti e
circostanze, oggi non noti o comunque non valutabili nella loro portata, suscettibili di mettere a repentaglio la continuità
aziendale pur a fronte dell’avveramento delle condizioni cui oggi questo Consiglio lega la continuità aziendale. Ciò significa,
che la determinazione del Consiglio rappresenta unicamente una valutazione di buona fede, condotta con diligenza e
ragionevolezza. È appena il caso di precisare che, qualora alla data in cui il presente bilancio sarà sottoposto all’approvazione
dell’assemblea il quadro di riferimento come sopra descritto dovesse evolvere negativamente sarà cura di questo Consiglio
tener conto di tale evoluzione e aggiornare le valutazioni in merito alla continuità aziendale e la relativa informativa sottoposta
alla Vostra approvazione
Principi contabili e criteri di redazione adottati nella preparazione del
bilancio consolidato al 31 dicembre 2022
Il bilancio consolidato relativo all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 (nel seguito indicato come il “Bilancio Consolidato”) è
stato predisposto, in relazione a quanto previsto dal Regolamento CE 809/2004, in conformità agli International Financial
Reporting Standards, emanati dall’International Accounting Standards Board e adottati dall’Unione Europea (IFRS).
Per IFRS si intendono tutti gli “International Financial Reporting Standards”, tutti gli “International Accounting Standards” (IAS),
tutte le interpretazioni dell’International Reporting Interpretations Committe (IFRIC), precedentemente denominate Standards
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Interpretations Committe (SIC) che, alla data di approvazione del bilancio consolidato, siano state oggetto di omologa da parte
dell’Unione Europea secondo la procedura prevista dal Regolamento (CE) n. 1606/2002 dal Parlamento Europeo e dal
Consiglio Europeo del 19 luglio 2002.
Criteri e area di consolidamento
Il bilancio consolidato include il prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, il prospetto dell’utile/(perdita)
complessivo consolidato, il rendiconto finanziario consolidato ed il prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato. Il
Gruppo ha optato per la redazione del conto economico complessivo che include, oltre al risultato del periodo, anche le
variazioni di patrimonio netto pertinenti a poste di natura economica che, per espressa previsione dei principi contabili
internazionali, sono rilevate tra le componenti del patrimonio netto.
Le società controllate sono consolidate integralmente a partire dalla data di acquisizione, ovvero dalla data in cui il Gruppo
acquisisce il controllo, e cessano di essere consolidate alla data in cui il controllo è trasferito al di fuori del Gruppo. Un’impresa
è in grado di esercitare il controllo se è esposta o ha diritto a rendimenti variabili, derivanti dal proprio rapporto con l’entità
oggetto d’investimento e, nel frattempo, ha la capacità di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tal entità.
Specificatamente, un’impresa è in grado di esercitare il controllo se, e solo se, ha:
• il potere sull’entità oggetto d’investimento (ovvero detiene validi diritti che gli conferiscono la capacità attuale di dirigere
le attività rilevanti dell’entità oggetto d’investimento);
• l’esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l’entità oggetto d’investimento;
• la capacità di esercitare il proprio potere sull’entità oggetto di investimento per incidere sull’ammontare dei suoi
rendimenti.
Quando una società del gruppo detiene meno della maggioranza dei diritti di voto (o diritti simili) di una partecipata considera
tutti i fatti e le circostanze rilevanti per stabilire se controlla l’entità oggetto di investimento, inclusi:
• accordi contrattuali con altri titolari di diritti di voto;
• diritti derivanti da accordi contrattuali;
• diritti di voto e diritti di voto potenziali del gruppo.
Il Gruppo riconsidera se ha o meno il controllo di una partecipata e se i fatti e le circostanze indicano che ci siano stati dei
cambiamenti in uno o più dei tre elementi rilevanti ai fini della definizione di controllo. Il consolidamento di una controllata inizia
quando il gruppo ne ottiene il controllo e cessa quando il gruppo perde il controllo stesso. Le attività, le passività, i ricavi e i
costi della controllata acquisita o ceduta nel corso dell’esercizio sono incluse nel conto economico complessivo dalla data in
cui il gruppo ottiene il controllo fino alla data in cui il gruppo non esercita più il controllo sulla società.
ePrice Operations, che rappresentava la quasi totalità del business del Gruppo, in data 30 giugno 2022 è stata dichiarata fallita
dal Tribunale di Milano. Per effetto di tale dichiarazione di fallimento, la società ePrice Operations e la sua controllata Installo
non sono più sottoposte al controllo della capogruppo ePrice in quanto:
• ePrice ha perso la possibilità di proseguire a dettare le linee guida operative e dirigere le attività di ePrice Operations,
ora in capo al Giudice Delegato, e al Curatore fallimentare;
• ePrice non è più esposta ai rendimenti variabili di ePrice Operations, in quanto eventuali proventi verranno utilizzati
nell’ambito della procedura fallimentare per soddisfare i creditori di ePrice Operations;
• ePrice ha perso la capacità di influenzare i rendimenti di ePrice Operations attraverso il suo potere.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
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Conseguentemente, ad ePrice Operations ed alla controllata indiretta Installo, da questa detenuta, si applica in questa
relazione quanto previsto dal principio contabile IFRS 10. Se il gruppo perde il controllo, deve:
• eliminare le attività (incluso qualsiasi avviamento) e le passività della controllata;
• eliminare il valore contabile di tutte le quote di minoranza;
• rilevare il fair value del corrispettivo ricevuto;
• rilevare il fair value della quota di partecipazione eventualmente mantenuta;
• rilevare l’utile o la perdita nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio;
• riclassificare la quota di competenza della controllante per le componenti in precedenza rilevate nel prospetto
consolidato delle altre componenti di conto economico complessivo a conto economico o tra gli utili a nuovo, come
richiesto dagli specifici principi contabili, come se il Gruppo avesse provveduto direttamente alla cessione delle
attività o passività correlate.
L’area di consolidamento al 31 dicembre 2022, è quindi rappresentata dalla sola capogruppo ePrice S.p.A., pertanto i saldi
patrimoniali del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 non comprendono quelli della ePrice Operations e della sua
controllata Installo.
I risultati conseguiti nel 2022 da ePrice Operations ed Installo sono contabilizzati fino alla data di perdita di controllo e, tenendo
conto delle cessioni dei rami d’azienda di tali partecipate, sono stati presentati in un’unica voce del conto economico
denominata “Risultato derivante da attività cessate o destinate alla dismissione”, in applicazione di quanto previsto dal principio
contabile IFRS 5, unitamente agli effetti del loro “deconsolidamento”. In base a quanto previsto dall’IFRS 5 anche i
corrispondenti dati dell’esercizio precedente sono stati riesposti coerentemente nella stessa unica voce. Le eliminazioni
infragruppo che interessano le attività destinate alla dismissione o cessate vengono rappresentate interamente nella voce
utile/(perdita) netto derivante da attività destinate alla dismissione, per tenere conto dell’esigenza di riflettere le attività in
funzionamento in coerenza con le future prospettive aziendali.
Conversione dei bilanci in moneta diversa dall’Euro e delle poste in
valuta estera
Il Bilancio Consolidato è presentato in Euro, che è la valuta funzionale e di presentazione adottata dalla capogruppo ePrice
S.p.A. e dalle altre società del Gruppo. Dal momento che le società facenti parte del Gruppo hanno personalità giuridica
organizzata secondo l’ordinamento giuridico della Repubblica Italiana e svolgono la loro attività d’impresa in Italia, non si è
resa necessaria alcuna conversione in Euro dei bilanci di esercizio delle stesse.
Le transazioni in valuta estera sono rilevate inizialmente al tasso di cambio (riferito alla valuta funzionale) in essere alla data
della transazione. Le attività e passività monetarie, denominate in valuta estera, sono riconvertite nella valuta funzionale al
tasso di cambio in essere alla data di chiusura del bilancio. Tutte le differenze di cambio sono rilevate nel prospetto
dell’utile/(perdita) d’esercizio. Le poste non monetarie, valutate al costo storico in valuta estera, sono convertite usando i tassi
di cambio in vigore alla data iniziale di rilevazione della transazione.
52
Principi contabili
Nessuna deroga all’applicazione degli IFRS è stata applicata nella redazione del presente Bilancio Consolidato.
Il Bilancio Consolidato è stato redatto nella prospettiva della continuazione dell’attività aziendale pur in presenza di significative
incertezze elencate nei paragrafi precedenti e riportate anche nei paragrafi “Evoluzione prevedibile della gestione” e
“Continuità Aziendale” della Relazione degli Amministratori sulla Gestione.
Il Bilancio Consolidato è stato redatto in base al principio del costo storico e le attività e passività nel bilancio del Gruppo sono
classificate secondo il criterio corrente/non corrente.
Il bilancio consolidato è presentato in Euro e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di Euro se non altrimenti indicato.
Non vi sono variazioni rispetto ai principi contabili applicati nell’esercizio precedente.
Criteri di valutazione
Impianti, macchinari
Gli impianti e macchinari sono valutati al costo d’acquisto o di produzione, al netto degli ammortamenti accumulati e delle
eventuali perdite di valore. Il costo include gli oneri direttamente sostenuti per rendere possibile il loro utilizzo e gli oneri
finanziari qualora rispettino le condizioni previste dallo IAS 23.
Gli oneri sostenuti per le manutenzioni e le riparazioni di natura ordinaria sono direttamente imputati a conto economico quando
sostenuti. La capitalizzazione dei costi inerenti all’ampliamento, ammodernamento o miglioramento degli elementi strutturali
di proprietà o in uso da terzi è effettuata nei limiti in cui essi rispondano ai requisiti per essere separatamente classificati come
attività o parte di un’attività.
Gli impianti e macchinari posseduti in virtù di contratti di leasing finanziario, attraverso i quali sono sostanzialmente trasferiti al
Gruppo i rischi e i benefici legati alla proprietà, sono riconosciuti come attività del Gruppo al loro valore corrente o, se inferiore,
al valore attuale dei pagamenti minimi dovuti per il leasing, inclusa l’eventuale somma da pagare per l’esercizio dell’opzione
di acquisto. I beni sono ammortizzati applicando il criterio e le aliquote in seguito indicate per le immobilizzazioni materiali,
salvo che la durata del contratto di leasing sia inferiore alla vita utile rappresentata da dette aliquote e non vi sia la ragionevole
certezza del trasferimento della proprietà del bene locato alla naturale scadenza del contratto; in tal caso il periodo di
ammortamento sarà rappresentato dalla durata del contratto di locazione.
Gli ammortamenti sono imputati a quote costanti mediante aliquote che consentono di ammortizzare i cespiti fino a esaurimento
della vita utile.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
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Si riportano di seguito le aliquote di ammortamento per le singole categorie di impianti e macchinari, invariate rispetto
all’esercizio precedente e applicate dal Gruppo sulla base della vita utile stimata:
Categoria
Aliquota
Attrezzature centro di calcolo
20%
Attrezzature varie
15%
Sistemi espositivi
20%-50%
Mobili ufficio
12%
Arredamento
12%
Macchine ufficio
20%-33%
Automezzi
25%-33%
La vita utile degli immobili, impianti e macchinari e il loro valore residuo sono rivisti e aggiornati, ove necessario, in sede di
predisposizione del bilancio.
Aggregazioni aziendali e avviamento
L’acquisizione d’imprese controllate è contabilizzata secondo il metodo dell’acquisizione (IFRS 3).
Le attività acquisite e le passività assunte identificabili sono valutate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione. Il costo di
un’acquisizione è determinato come somma del corrispettivo trasferito, misurato al fair value alla data di acquisizione, e
dell’’importo della partecipazione di minoranza nell’acquisita. Per ogni aggregazione aziendale, il Gruppo definisce se misurare
la partecipazione di minoranza nell’acquisita al fair value oppure in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza
nelle attività nette identificabili dell’acquisita. I costi di acquisizione sono spesati nell’esercizio e classificati tra le spese
amministrative con un’unica eccezione per i costi di emissione di titoli di debito o di titoli azionari. L’eventuale corrispettivo
potenziale da riconoscere è rilevato dall’acquirente al fair value alla data di acquisizione. Il corrispettivo potenziale classificato
come patrimonio non è oggetto di rimisurazione e il suo successivo pagamento è contabilizzato con contropartita il patrimonio
netto. La variazione del fair value del corrispettivo potenziale classificato come attività o passività, quale strumento finanziario
che sia nell’oggetto dell’IFRS 9 Strumenti finanziari, deve essere rilevata nel conto economico in accordo con IFRS 9. Il
corrispettivo potenziale che non rientra nello scopo dell’IFRS 9 è valutato al fair value alla data di bilancio e le variazioni del
fair value sono rilevate a conto economico. Se l’aggregazione aziendale comporta l’estinzione di un rapporto preesistente tra
il Gruppo e l’acquisita, l’ammontare minore tra l’importo di estinzione, come stabilito dal contratto, e il valore fuori mercato
dell’elemento viene dedotto dal corrispettivo trasferito e rilevato tra gli altri costi.
Quando la Società acquisisce un business, classifica o designa le attività finanziarie acquisite o le passività assunte in accordo
con i termini contrattuali, le condizioni economiche e le altre condizioni pertinenti in essere alla data di acquisizione. Ciò include
la verifica per stabilire se un derivato incorporato debba essere separato dal contratto primario.
Se l’aggregazione aziendale è realizzata in più fasi, la partecipazione precedentemente detenuta è ricondotta al fair value alla
data di acquisizione e l’eventuale utile o perdita risultante è rilevata nel conto economico. Esso viene quindi considerato nella
determinazione del goodwill.
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Una passività potenziale dell’acquisita è assunta in un’aggregazione aziendale solo se questa passività rappresenta
un’obbligazione attuale che deriva da eventi passati e quando il suo fair value può essere determinato con attendibilità.
Per ogni aggregazione aziendale, viene valutata qualsiasi partecipazione di minoranza nell’acquisita al fair value oppure in
proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attività nette identificabili dell’acquisita.
L’avviamento è inizialmente rilevato al costo rappresentato dall’eccedenza tra la somma de corrispettivo corrisposto, e
dell’importo iscritto per le interessenze di minoranza rispetto alle attività nette identificabili acquisite e le passività assunte dalla
Società. Se il fair value delle attività nette acquisite eccede l’insieme del corrispettivo corrisposto, la Società verifica
nuovamente se ha identificato correttamente tutte le attività acquisite e tutte le passività assunte e rivede le procedure utilizzate
per determinare l’ammontare da rilevare alla data di acquisizione. Se dalla nuova valutazione emerge ancora un fair value
delle attività nette acquisite superiore al corrispettivo, la differenza (utile) viene rilevata a conto economico.
Attività immateriali a vita utile indefinita
Marchi
I marchi sono considerati un’attività a vita utile indefinita e pertanto non sono sottoposti al processo di ammortamento, ma alla
verifica delle perdite di valore delle attività iscritte in bilancio (cosiddetto impairment test), previsto dallo IAS 36.
Avviamento
Come indicato nel criterio per Aggregazioni aziendali e avviamento, l’avviamento è determinato come l’eccedenza tra la
somma dei corrispettivi trasferiti nell’aggregazione aziendale, del valore del patrimonio netto di pertinenza d’interessenze di
terzi e del fair value dell’eventuale partecipazione in precedenza detenuta nell’impresa acquisita rispetto al fair value delle
attività nette acquisite e passività assunte alla data di acquisizione. Se il fair value delle attività nette acquisite e passività
assunte alla data di acquisizione eccede la somma dei corrispettivi trasferiti, del valore del patrimonio netto di pertinenza
d’interessenze di terzi e del fair value dell’eventuale partecipazione in precedenza detenuta nell’impresa acquisita, tal
eccedenza è rilevata immediatamente nel prospetto dell’utile/perdita complessivo consolidato come provento.
Dopo la rilevazione iniziale, l’avviamento è valutato al costo, al netto delle perdite di valore accumulate. L’avviamento è
considerato attività a vita utile indefinita e pertanto non è soggetto ad ammortamento, bensì è sottoposto ad impairment test.
Al fine dell’impairment test, l’avviamento acquisito nell’ambito di un’aggregazione aziendale è allocato, alla data di
acquisizione, a ciascuna unità generatrice di flussi di cassa (cosiddetta “cash generating unit” o “CGU”) del Gruppo che si
prevede benefici delle sinergie dell’aggregazione. L’eventuale riduzione di valore dell’avviamento è rilevata nel caso in cui il
valore recuperabile dell’avviamento risulti inferiore al suo valore d’iscrizione in bilancio. Per valore recuperabile s’intende il
maggiore tra il fair value della CGU, al netto degli oneri di vendita, e il relativo valore d’uso. Non è consentito il ripristino di
valore dell’avviamento nel caso di una precedente svalutazione per perdite di valore. Nel caso in cui la riduzione di valore a
seguito dei risultati dell’impairment test sia superiore al valore dell’avviamento allocato alla CGU, l’eccedenza residua è
allocata alle altre attività della CGU di riferimento, in proporzione al loro valore di carico.
L’impairment test è effettuato in linea con quanto indicato dal principio contabile IAS 36 e dunque con cadenza almeno annuale,
o comunque in caso di identificazione di indicatori monitorati che possano far presumere che ci sia una perdita di valore.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
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Se l’avviamento è stato allocato ad una CGU ed il Gruppo dismette parte delle attività di tale unità, l’avviamento associato
all’attività dismessa è incluso nel valore contabile dell’attività quando si determina l’utile o la perdita della dismissione.
L’avviamento associato con l’attività dismessa è determinato sulla base dei valori relativi dell’attività dismessa e della parte
mantenuta dell’unità generatrice dei flussi di cassa.
Attività immateriali a vita utile definita
Le attività immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili e privi di consistenza fisica, controllabili e atti a
generare benefici economici futuri. Tali elementi sono rilevati al costo di acquisto e/o di produzione, comprensivo delle spese
direttamente attribuibili per predisporre l’attività al suo utilizzo, al netto degli ammortamenti cumulati e delle eventuali perdite
di valore.
I costi sostenuti internamente per lo sviluppo di nuovi servizi e piattaforme costituiscono attività immateriali generate
internamente e sono iscritti all’attivo solo se tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
• il costo attribuibile all’attività di sviluppo è attendibilmente determinabile;
• vi è l’intenzione, la disponibilità di risorse finanziarie e la capacità tecnica a rendere l’attività disponibile all’uso o alla
vendita;
• è dimostrabile che l’attività e in grado di produrre benefici economici futuri.
I costi di sviluppo capitalizzati comprendono le sole spese sostenute che possono essere attribuite direttamente al processo
di sviluppo di nuovi prodotti e servizi.
Le attività immateriali con vita utile definita sono ammortizzate lungo la loro vita utile e sono sottoposte alla verifica di congruità
del valore ogni volta che vi siano indicazioni di una possibile perdita di valore. Il periodo di ammortamento ed il metodo di
ammortamento di un’attività immateriale a vita utile definita è riconsiderato almeno alla fine di ciascun esercizio. I cambiamenti
nella vita utile attesa o delle modalità con cui i benefici economici futuri legati all’attività si realizzeranno sono rilevati attraverso
il cambiamento del periodo o del metodo di ammortamento, a seconda dei casi, e sono considerati cambiamenti di stime
contabili. Le quote di ammortamento delle attività immateriali a vita utile definita sono rilevate nel prospetto dell’utile/(perdita)
d’esercizio nella categoria di costo non monetario coerente con la funzione dell’attività immateriale.
La vita utile stimata dal Gruppo per le varie categorie di attività immateriali, invariata rispetto all’esercizio precedente, è di
seguito riportata:
Categoria
Vita utile
Software, brevetti, concessioni e licenze
3-5 anni
Sviluppo piattaforma
3-5 anni
Gli utili o le perdite derivanti dalla dismissione di un’attività immateriale sono misurati dalla differenza tra il ricavo netto della
dismissione e il valore contabile dell’attività immateriale, e sono rilevate nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio
nell’esercizio in cui avviene la dismissione.
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Leasing
Il Gruppo valuta all’atto della sottoscrizione di un contratto se è, o contiene, un leasing. In altri termini, se il contratto conferisce
il diritto di controllare l’uso di un bene identificato per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo.
Il Gruppo adotta un unico modello di riconoscimento e misurazione per tutti i leasing, eccetto per i leasing di breve termine ed
i leasing di beni di modico valore. La Società riconosce le passività relative ai pagamenti del leasing e l’attività per diritto d’uso
che rappresenta il diritto ad utilizzare il bene sottostante il contratto.
i) Attività per diritto d’uso
Il Gruppo riconosce le attività per il diritto d'uso alla data di inizio del leasing (cioè la data in cui l'attività sottostante è disponibile
per l'uso). Le attività per il diritto d'uso sono misurate al costo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore,
e rettificati per qualsiasi rimisurazione delle passività di leasing. Il costo delle attività per il diritto d'uso comprende l'ammontare
delle passività di leasing rilevate, i costi diretti iniziali sostenuti e i pagamenti di leasing effettuati alla data di decorrenza o
prima dell'inizio al netto di tutti gli eventuali incentivi ricevuti. Le attività per diritto d’uso sono ammortizzate in quote costanti
dalla data di decorrenza alla fine della vita utile dell'attività consistente nel diritto di utilizzo o, se anteriore, al termine della
durata del leasing.
Se il leasing trasferisce la proprietà dell'attività sottostante al locatario al termine della durata del leasing o se il costo dell'attività
consistente nel diritto di utilizzo riflette il fatto che il locatario eserciterà l'opzione di acquisto, il locatario deve ammortizzare
l'attività consistente nel diritto d’ uso dalla data di decorrenza fino alla fine della vita utile dell'attività sottostante.
Le attività per il diritto d'uso sono soggette a Impairment.
ii) Passività legate al leasing
Alla data di decorrenza del leasing, il Gruppo rileva le passività di leasing misurandole al valore attuale dei pagamenti dovuti
per il leasing non ancora versati a tale data. I pagamenti dovuti includono i pagamenti fissi (compresi i pagamenti fissi nella
sostanza) al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere, i pagamenti variabili di leasing che dipendono da un indice o un
tasso, e gli importi che si prevede dovranno essere pagati a titolo di garanzie del valore residuo. I pagamenti del leasing
includono anche il prezzo di esercizio di un'opzione di acquisto se si è ragionevolmente certi che tale opzione sarà esercitata
dal Gruppo e i pagamenti di penalità di risoluzione del leasing, se la durata del leasing tiene conto dell'esercizio da parte del
Gruppo dell'opzione di risoluzione del leasing stesso.
I pagamenti di leasing variabili che non dipendono da un indice o da un tasso vengono rilevati come costi nel periodo (salvo
che non siano stati sostenuti per la produzione di rimanenze) in cui si verifica l'evento o la condizione che ha generato il
pagamento.
Nel calcolo del valore attuale dei pagamenti dovuti, il Gruppo usa il tasso di finanziamento marginale alla data di inizio se il
tasso d’interesse implicito non è determinabile facilmente. Dopo la data di decorrenza, l’importo della passività del leasing si
incrementa per tener conto degli interessi sulla passività del leasing e diminuisce per considerare i pagamenti effettuati. Inoltre,
il valore contabile dei debiti per leasing è rideterminato nel caso di eventuali modifiche del leasing o per la revisione dei termini
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
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contrattuali per la modifica dei pagamenti; è rideterminato, altresì, in presenza di modifiche in merito alla valutazione
dell’opzione dell’acquisto dell’attività sottostante o per variazioni dei pagamenti futuri che deriva da una modifica dell’indice o
del tasso utilizzato per determinare tali pagamenti.
Le passività per leasing della Società sono incluse nella voce “Debiti verso altri finanziatori”.
iii) Leasing di breve durata e leasing di attività a modesto valore
Il Gruppo applica l'esenzione per la rilevazione di leasing di breve durata relativi ai macchinari ed attrezzature (i.e., i leasing
che hanno una durata di 12 mesi o inferiore dalla data di inizio e non contengono un'opzione di acquisto). Il Gruppo ha applicato
inoltre l’esenzione per i leasing relativi ad attività a modesto valore in riferimento ai contratti di leasing relativi ad
apparecchiature per ufficio il cui valore è considerato basso. I canoni relativi a leasing a breve termine e a leasing di attività a
modesto valore sono rilevati come costi in quote costanti lungo la durata leasing.
Perdite di valore di attività non finanziarie
Ad ogni chiusura di bilancio il Gruppo valuta l’eventuale esistenza di indicatori di monitoraggio di un’eventuale perdita di valore
delle attività. In tal caso, o nei casi in cui è richiesta una verifica annuale sulla perdita di valore, il Gruppo effettua una stima
del valore recuperabile. Il valore recuperabile è il maggiore fra il fair value dell’attività o CGU, al netto dei costi di vendita, e il
suo valore d’uso. Il valore recuperabile viene determinato per singola attività o CGU. Se il valore contabile di un’attività o CGU
è superiore al suo valore recuperabile, tale attività ha subito una perdita di valore ed è conseguentemente svalutata fino a
riportarla al valore recuperabile.
Nel determinare il valore d’uso, il Gruppo sconta al valore attuale i flussi finanziari stimati futuri usando un tasso di sconto ante-
imposte, che riflette le valutazioni di mercato del valore attuale del denaro e i rischi specifici dell’attività. Nel determinare il fair
value al netto dei costi di vendita si tiene conto di transazioni recenti intervenute sul mercato. Se non è possibile individuare
tali transazioni, viene utilizzato un adeguato modello di valutazione. Tali calcoli sono corroborati da opportuni moltiplicatori di
valutazione, prezzi di titoli azionari quotati per partecipate i cui titoli sono negoziati sul mercato, e altri indicatori di fair value
disponibili.
Il Gruppo basa il proprio impairment test su budget dettagliati e calcoli previsionali, predisposti separatamente per ogni unità
generatrice di flussi di cassa del Gruppo cui sono allocati attività individuali. Questi budget e calcoli previsionali coprono
generalmente un periodo di tre o cinque anni. Nel caso di periodi più lunghi, si calcola un tasso di crescita a lungo termine che
viene utilizzato per proiettare i futuri flussi di cassa oltre il terzo o il quinto anno.
Le perdite di valore di attività in funzionamento, incluse le perdite di valore delle rimanenze, sono rilevate nel prospetto
dell’utile/(perdita) d’esercizio nelle categorie di costo coerenti con la destinazione dell’attività che ha evidenziato la perdita di
valore. Fanno eccezione le immobilizzazioni precedentemente rivalutate, laddove la rivalutazione è stata contabilizzata tra le
altre componenti di conto economico complessivo. In tali casi la perdita di valore è a sua volta rilevata tra le altre componenti
conto economico complessivo fino a concorrenza della precedente rivalutazione.
Per le attività diverse dall’avviamento, a ogni chiusura di bilancio il Gruppo valuta l’eventuale esistenza di indicazioni del venir
meno (o della riduzione) di perdite di valore precedentemente rilevate e, qualora tali indicazioni esistano, stima il valore
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recuperabile dell’attività o della CGU. Il valore di un’attività precedentemente svalutata può essere ripristinato solo se vi sono
stati cambiamenti delle assunzioni su cui si basava il calcolo del valore recuperabile determinato, successivi alla rilevazione
dell’ultima perdita di valore. La ripresa di valore non può eccedere il valore di carico che sarebbe stato determinato, al netto
degli ammortamenti, nell’ipotesi in cui nessuna perdita di valore fosse stata rilevata in esercizi precedenti. Tale ripresa è
rilevata nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio salvo che l’immobilizzazione non sia contabilizzata a valore rivalutato, nel
qual caso la ripresa è trattata come un incremento da rivalutazione.
Partecipazioni in collegate
Una collegata è una società sulla quale il Gruppo esercita un’influenza notevole. Per influenza notevole si intende il potere di
partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo
congiunto. Generalmente si presume l’esistenza di una influenza notevole quando la Società detiene, direttamente o
indirettamente, almeno il 20% dei diritti di voto esercitabili nell’Assemblea ordinaria.
Le partecipazioni del Gruppo in società collegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto.
Con il metodo del patrimonio netto, la partecipazione in una società collegata è inizialmente rilevata al costo. Il valore contabile
della partecipazione è aumentato o diminuito per rilevare la quota di pertinenza della partecipante degli utili e delle perdite
della partecipata realizzati dopo la data di acquisizione. L’avviamento pertinente alla collegata è incluso nel valore contabile
della partecipazione e non è soggetto ad ammortamento, né ad una verifica individuale di perdita di valore (cosiddetto
impairment).
Il prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio riflette la quota di pertinenza del Gruppo del risultato d’esercizio della società
collegata. Ogni cambiamento nelle altre componenti di conto economico complessivo relativo a queste partecipate è
presentato come parte del conto economico complessivo del Gruppo. Inoltre, nel caso in cui una società collegata rilevi una
variazione con diretta imputazione al patrimonio netto, il Gruppo rileva la sua quota di pertinenza, ove applicabile, nel prospetto
delle variazioni nel patrimonio netto. Gli utili e le perdite non realizzate derivanti da transazioni tra il Gruppo e società collegate,
sono eliminati in proporzione alla quota di partecipazione nelle collegate.
La quota aggregata di pertinenza del Gruppo del risultato d’esercizio delle società collegate è rilevata nel prospetto
dell’utile/(perdita) d’esercizio dopo il risultato operativo e rappresenta il risultato al netto delle imposte e delle quote spettanti
agli altri azionisti della collegata.
Il bilancio delle società collegate è predisposto alla stessa data di chiusura del bilancio del Gruppo. Ove necessario, il bilancio
è rettificato per uniformarlo ai principi contabili di Gruppo.
In seguito all’applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo valuta se sia necessario riconoscere una perdita di valore
della propria partecipazione nelle società collegate. Il Gruppo valuta a ogni data di bilancio se vi siano evidenze obiettive che
le partecipazioni nelle società collegate abbiano subito una perdita di valore. In tal caso, il Gruppo calcola l’ammontare della
perdita come differenza tra il valore recuperabile della collegata e il valore d’iscrizione della stessa nel proprio bilancio,
rilevando tale differenza nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio nella voce “quota di pertinenza del risultato di società
collegate”.
Bilancio Consolidato
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All’atto della perdita dell’influenza notevole su una società collegata, il Gruppo valuta e rileva la partecipazione residua al fair
value. La differenza tra il valore di carico della partecipazione alla data di perdita dell’influenza notevole e il fair value della
partecipazione residua e dei corrispettivi ricevuti è rilevata nel conto economico.
Azioni proprie
Le azioni proprie riacquistate sono rilevate al costo e portate in diminuzione del patrimonio netto. L’acquisto, la vendita o la
cancellazione di azioni proprie non danno origine a nessun profitto o perdita nel conto economico. La differenza tra il valore di
acquisto e il corrispettivo, in caso di riemissione, è rilevata nella riserva sovraprezzo azioni. In caso di esercizio di opzioni su
azioni nel periodo, queste sono soddisfatte con azioni proprie.
Strumenti finanziari
Uno strumento finanziario è qualsiasi contratto che dà origine a un’attività finanziaria per un’entità e ad una passività finanziaria
o ad uno strumento rappresentativo di capitale per un’altra entità.
Attività finanziarie
Rilevazione iniziale e valutazione
Al momento della rilevazione iniziale, le attività finanziarie sono classificate, a seconda dei casi, in base alle successive
modalità di misurazione, cioè al costo ammortizzato, al fair value rilevato nel conto economico complessivo OCI e al fair value
rilevato nel conto economico. La classificazione delle attività finanziarie al momento della rilevazione iniziale dipende dalle
caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie e dal modello di business che il Gruppo usa per la loro
gestione. Ad eccezione dei crediti commerciali che non contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali
il Gruppo ha applicato l'espediente pratico, il Gruppo inizialmente valuta un'attività finanziaria al suo fair value più, nel caso di
un'attività finanziaria non al fair value rilevato nel conto economico, i costi di transazione. I crediti commerciali che non
contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali il Gruppo ha applicato l’espediente pratico sono valutati
al prezzo dell’operazione determinato secondo l'IFRS 15. Affinché un'attività finanziaria possa essere classificata e valutata al
costo ammortizzato o al fair value rilevato in OCI, deve generare flussi finanziari che dipendono solamente dal capitale e dagli
interessi sull’importo del capitale da restituire. Il modello di business del Gruppo per la gestione delle attività finanziarie si
riferisce al modo in cui gestisce le proprie attività finanziarie al fine di generare flussi finanziari. Il modello aziendale determina
se i flussi finanziari deriveranno dalla raccolta di flussi finanziari contrattuali, dalla vendita delle attività finanziarie o da entrambi.
L’acquisto o la vendita di un’attività finanziaria che ne richieda la consegna entro un arco di tempo stabilito generalmente da
regolamento o convenzioni del mercato è rilevata alla data di contrattazione, vale a dire la data in cui il Gruppo si è impegnato
ad acquistare o vendere l’attività.
Valutazione successiva
Ai fini della valutazione successiva, le attività finanziarie sono classificate in quattro categorie:
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• Attività finanziarie al costo ammortizzato;
• Attività finanziarie al fair value rilevato nel conto economico complessivo con riclassifica degli utili e perdite cumulate;
• Attività finanziarie al fair value rilevato nel conto economico complessivo senza rigiro degli utili e perdite cumulate
nel momento dell’eliminazione;
• Attività finanziarie al fair value rilevato a conto economico.
Attività finanziarie al costo ammortizzato
Il Gruppo valuta le attività finanziarie al costo ammortizzato se entrambi i seguenti requisiti sono soddisfatti:
• l'attività finanziaria è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è il possesso di attività finanziarie
finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali
e
• i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente
da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire.
Le attività finanziarie al costo ammortizzato sono successivamente valutate utilizzando il criterio dell’interesse effettivo e sono
soggette ad impairment. Gli utili e le perdite sono rilevati a conto economico quando l’attività è eliminata, modificata o rivalutata.
Attività finanziarie al fair value rilevato in OCI
Il Gruppo valuta le attività al fair value rilevato nel conto economico complessivo se entrambe le seguenti condizioni sono
soddisfatte:
• l'attività finanziaria è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante
l’incasso dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita delle attività finanziarie
e
• i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente
da pagamenti del capitale ed interessi determinati sull'importo del capitale da restituire.
Per le attività valutate al fair value rilevato in OCI, gli interessi attivi, le variazioni per differenze cambio e le perdite di valore,
insieme alle riprese, sono rilevati a conto economico e sono calcolati allo stesso modo delle attività finanziarie valutate al costo
ammortizzato. Le rimanenti variazioni del fair value sono rilevate in OCI. Al momento dell'eliminazione, la variazione cumulativa
del fair value rilevata in OCI viene riclassificata nel conto economico.
Investimenti in strumenti rappresentativi di capitale
Bilancio Consolidato
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All'atto della rilevazione iniziale, il Gruppo può irrevocabilmente scegliere di classificare i propri investimenti azionari come
strumenti rappresentativi di capitale rilevati al fair value rilavato in OCI quando soddisfano la definizione di strumenti
rappresentativi di capitale ai sensi dello IAS 32 “Strumenti finanziari: Presentazione” e non sono detenuti per la negoziazione.
La classificazione è determinata per ogni singolo strumento. Gli utili e le perdite conseguite su tali attività finanziarie non
vengono mai rigirati nel conto economico. I dividendi sono rilevati come altri ricavi nel conto economico quando il diritto al
pagamento è stato deliberato, salvo quando il Gruppo beneficia di tali proventi come recupero di parte del costo dell’attività
finanziaria, nel qual caso tali utili sono rilevati in OCI. Gli strumenti rappresentativi di capitale iscritti al fair value rilevato in OCI
non sono soggetti a impairment test.
Attività finanziarie al fair value rilevato a conto economico
Questa categoria comprende le attività detenute per la negoziazione, le attività designate al momento della prima rilevazione
come attività finanziarie al fair value con variazioni rilevate nel conto economico, o le attività finanziarie che obbligatoriamente
bisogna valutare al fair value. Le attività detenute per la negoziazione sono tutte quelle attività acquisite per la loro vendita o il
loro riacquisto nel breve termine. Le attività finanziarie con flussi finanziari che non sono rappresentati unicamente da
pagamenti di capitale e dell’interesse sono classificate e valutate al fair value rilevato a conto economico, indipendentemente
dal modello di business. Nonostante i criteri per gli strumenti di debito per essere classificati al costo ammortizzato o al fair
value rilevato in OCI, come descritto sopra, gli strumenti di debito possono essere contabilizzati al fair value rilevato a conto
economico al momento della rilevazione iniziale se ciò comporta l'eliminazione o la riduzione significativa di un disallineamento
contabile. Gli strumenti finanziari al fair value con variazioni rilevate nel conto economico sono iscritti nel prospetto della
situazione patrimoniale-finanziaria al fair value e le variazioni nette del fair value rilevate nel prospetto dell’utile/(perdita)
d’esercizio.
Cancellazione
Un’attività finanziaria è cancellata in primo luogo quando i diritti a ricevere flussi finanziari dall’attività sono estinti, o il Gruppo
ha trasferito ad una terza parte il diritto a ricevere flussi finanziari dall’attività o ha assunto l’obbligo contrattuale di corrisponderli
interamente e senza ritardi ed ha trasferito sostanzialmente tutti i rischi e benefici della proprietà dell’attività finanziaria, oppure
non ha trasferito né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici dell’attività, ma ha trasferito il controllo della stessa. Nei
casi in cui il Gruppo abbia trasferito i diritti a ricevere flussi finanziari da un’attività o abbia siglato un accordo in base al quale
mantiene i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell’attività finanziaria, ma assume un’obbligazione contrattuale a
pagare i flussi finanziari a uno o più beneficiari, esso valuta se e in che misura abbia trattenuto i rischi e i benefici inerenti al
possesso. Nel caso in cui non abbia né trasferito né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici o non abbia perso il
controllo sulla stessa, l’attività continua ad essere rilevata nel bilancio del Gruppo nella misura del suo coinvolgimento residuo
nell’attività stessa. In questo caso, il Gruppo riconosce inoltre una passività associata. L’attività trasferita e la passività
associata sono valutate in modo da riflettere i diritti e le obbligazioni che rimangono di pertinenza del Gruppo. Quando il
coinvolgimento residuo dell’entità è una garanzia sull’attività trasferita, il coinvolgimento è misurato sulla base del minore tra
l’importo dell’attività e l’importo massimo del corrispettivo ricevuto che l’entità potrebbe dover ripagare.
Perdita di valore di attività finanziarie
Il Gruppo iscrive una svalutazione per perdite attese (expected credit loss ‘ECL’) per tutte le attività finanziarie rappresentate
da strumenti di debito non detenuti al fair value rilevato a conto economico. Le ECL si basano sulla differenza tra i flussi
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finanziari contrattuali dovuti in conformità al contratto e tutti i flussi finanziari che il Gruppo si aspetta di ricevere, scontati ad
una approssimazione del tasso di interesse effettivo originario. I flussi di cassa attesi includeranno i flussi finanziari derivanti
dalla escussione delle garanzie reali detenute o di altre garanzie sul credito che sono parte integrante delle condizioni
contrattuali. Le perdite attese sono rilevate in due fasi. Relativamente alle esposizioni creditizie per le quali non vi è stato un
aumento significativo del rischio di credito dalla rilevazione iniziale, bisogna rilevare le perdite su crediti che derivano dalla
stima di eventi di default che sono possibili entro i successivi 12 mesi. Per le esposizioni creditizie per le quali vi è stato un
significativo aumento del rischio di credito dalla rilevazione iniziale, bisogna rilevare integralmente le perdite attese che si
riferiscono alla residua durata dell'esposizione, a prescindere dal momento in cui l’evento di default si prevede che si verifichi.
Per i crediti commerciali e le attività derivanti da contratto, il Gruppo applica un approccio semplificato nel calcolo delle perdite
attese. Pertanto, il Gruppo non monitora le variazioni del rischio di credito, ma rileva integralmente la perdita attesa a ogni data
di riferimento. Per le attività rappresentate da strumenti di debito valutate al fair value rilevato in OCI, il Gruppo applica
l’approccio semplificato ammesso per le attività a basso rischio di credito. Ad ogni data di riferimento del bilancio, il Gruppo
valuta se si ritiene che lo strumento di debito abbia un basso rischio di credito utilizzando tutte le informazioni disponibili che
si possono ottenere senza costi o sforzi eccessivi. Nell'effettuare tale valutazione, il Gruppo monitora il merito creditizio dello
strumento di debito. Un’attività finanziaria viene eliminata quando non vi è nessuna ragionevole aspettativa di recupero dei
flussi finanziari contrattuali.
Passività finanziarie
Rilevazione e valutazione iniziale
Le passività finanziarie sono classificate, al momento della rilevazione iniziale, tra le passività finanziarie al fair value rilevato
a conto economico, tra i mutui e finanziamenti, o tra i derivati designati come strumenti di copertura.
Tutte le passività finanziarie sono rilevate inizialmente al fair value cui si aggiungono, nel caso di mutui, finanziamenti e debiti,
i costi di transazione ad essi direttamente attribuibili.
Le passività finanziarie del Gruppo comprendono debiti commerciali e altri debiti, mutui e finanziamenti, inclusi scoperti di
conto corrente.
Valutazione successiva
La valutazione delle passività finanziarie dipende dalla loro classificazione, come di seguito descritto:
Passività finanziarie al fair value rilevato a conto economico
Le passività finanziarie al fair value con variazioni rilevate a conto economico comprendono passività detenute per la
negoziazione e passività finanziarie rilevate inizialmente al fair value con variazioni rilevate a conto economico. Le passività
detenute per la negoziazione sono tutte quelle assunte con l’intento di estinguerle o trasferirle nel breve termine. Gli utili o le
perdite sulle passività detenute per la negoziazione sono rilevati nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio.
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Le passività finanziarie sono designate al fair value con variazioni rilevate a conto economico dalla data di prima iscrizione,
solo se i criteri dell’IFRS 9 sono soddisfatti. Al momento della rilevazione iniziale, il Gruppo non ha designato passività
finanziarie al fair value con variazioni rilevate a conto economico.
Finanziamenti
Dopo la rilevazione iniziale, i finanziamenti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di
interesse effettivo. Gli utili e le perdite sono contabilizzati nel conto economico quando la passività è estinta, oltre che attraverso
il processo di ammortamento. Il costo ammortizzato è calcolato rilevando lo sconto o il premio sull’acquisizione e gli onorari o
costi che fanno parte integrante del tasso di interesse effettivo. L’ammortamento al tasso di interesse effettivo è compreso tra
gli oneri finanziari nel prospetto dell’utile/(perdita). Questa categoria generalmente include crediti e finanziamenti fruttiferi di
interessi.
Cancellazione
Una passività finanziaria viene cancellata quando l’obbligazione sottostante la passività è estinta, annullata ovvero adempiuta.
Laddove una passività finanziaria esistente fosse sostituita da un’altra dello stesso prestatore, a condizioni sostanzialmente
diverse, oppure le condizioni di una passività esistente venissero sostanzialmente modificate, tale scambio o modifica viene
trattato come una cancellazione contabile della passività originale, accompagnata dalla rilevazione di una nuova passività, con
iscrizione nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio di eventuali differenze tra i valori contabili.
Rimanenze
Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo di acquisto o di produzione e il valore netto di realizzo rappresentato
dall’ammontare che la società si attende di ottenere dalla loro vendita. Il costo delle rimanenze è determinato al costo specifico
per le merci chiaramente identificabili o, per i beni fungibili, con il metodo del FIFO.
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti includono la cassa, i conti correnti bancari, i depositi rimborsabili a domanda e altri
investimenti finanziari a breve termine e ad elevata liquidità, che sono prontamente convertibili in cassa, ovvero trasformabili
in disponibilità liquide entro 90 giorni della data di originaria acquisizione e sono soggetti ad un rischio non significativo di
variazione di valore.
Debiti commerciali e altri debiti
I debiti commerciali e gli altri debiti, sono inizialmente iscritte al fair value, al netto dei costi accessori di diretta imputazione, e
successivamente sono valutati al costo ammortizzato, applicando il criterio del tasso effettivo d’interesse. Se vi è un
cambiamento stimabile nei flussi di cassa attesi, il valore delle passività è ricalcolato per riflettere tale cambiamento sulla base
del valore attuale dei nuovi flussi di cassa attesi e del tasso interno di rendimento inizialmente determinato.
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Benefici a dipendenti
I fondi relativi al personale erogati in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro sono costituiti
principalmente dal Trattamento di Fine Rapporto (TFR), disciplinato dalla legislazione italiana all’art. 2120 del codice civile. Il
TFR rappresenta un piano a benefici definiti, ovvero un programma formalizzato di benefici successivi alla fine del rapporto di
lavoro che costituisce un’obbligazione futura e per il quale il Gruppo si fa carico dei rischi attuariali e d’investimento relativi.
Come richiesto dallo IAS 19R, il Gruppo utilizza il Metodo della Proiezione Unitaria del Credito per determinare il valore attuale
delle obbligazioni e il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente; tale metodo di calcolo richiede l’utilizzo
d’ipotesi attuariali obiettive e compatibili su variabili demografiche (tasso di mortalità, tasso di rotazione del personale) e
finanziarie (tasso di sconto, incrementi futuri dei livelli retributivi). Gli utili e le perdite attuariali sono immediatamente ed
integralmente riconosciuti nel conto economico complessivo in conformità allo IAS 19R.
A seguito della riforma sulla previdenza, a partire dal 1° gennaio 2007 il TFR maturato, a seguito dell’entrata in vigore della
riforma stessa, è destinato ai fondi pensione o al fondo di tesoreria istituito presso l’Inps per le imprese aventi più di 50
dipendenti ovvero, nel caso d’imprese aventi meno di 50 dipendenti, può rimanere in azienda analogamente a quanto effettuato
negli esercizi precedenti o destinato a fondi pensione. Su questo, la destinazione delle quote maturande del TFR ai fondi
pensione ovvero all’Inps comporta che una quota del TFR maturando sia classificata come un piano a contributi definiti in
quanto l’obbligazione dell’impresa è rappresentata esclusivamente dal versamento dei contributi al fondo pensione ovvero
all’Inps. La passività relativa al TFR pregresso continua a rappresentare un piano a benefici definiti da valutare secondo ipotesi
attuariali.
Da un punto di vista contabile, attraverso la valutazione attuariale si imputano a conto economico nella voce “oneri/proventi
finanziari l’interest cost che costituisce l’onere figurativo che l’impresa sosterrebbe chiedendo al mercato un finanziamento di
importo pari al TFR e nella voce “costo del lavoro” il current service cost che definisce l’ammontare dei diritti maturati
nell’esercizio dai dipendenti che non hanno trasferito alla previdenza complementare le quote maturate dal 1 gennaio 2007.
Gli utili e le perdite attuariali che riflettono gli effetti derivanti da variazioni delle ipotesi attuariali utilizzate sono rilevati
direttamente nel patrimonio netto senza mai transitare a conto economico e sono esposti nel prospetto di conto economico
complessivo.
Fondi per rischi ed oneri
I fondi per rischi e oneri sono iscritti a fronte di perdite e oneri di natura determinata, di esistenza certa o probabile, dei quali,
tuttavia, non sono determinabili l’ammontare e/o la data di accadimento. L’iscrizione dei fondi viene rilevata solo quando esiste
un’obbligazione corrente (legale o implicita) per una futura uscita di risorse economiche come risultato di eventi passati ed è
probabile che tale uscita sia richiesta per l’adempimento dell’obbligazione. Tale ammontare rappresenta la miglior stima
dell’onere per estinguere l’obbligazione. Il tasso utilizzato nella determinazione del valore attuale della passività riflette i valori
correnti di mercato e tiene conto del rischio specifico associabile a ciascuna passività.
Quando l’effetto finanziario del tempo è significativo e le date di pagamento delle obbligazioni sono attendibilmente stimabili, i
fondi sono valutati al valore attuale dell’esborso previsto utilizzando un tasso che rifletta le condizioni del mercato, la variazione
del costo del denaro nel tempo e il rischio specifico legato all’obbligazione. L’incremento del valore del fondo determinato da
variazioni del costo del denaro nel tempo è contabilizzato quale onere finanziario.
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I rischi per i quali il manifestarsi di una passività è soltanto possibile sono indicati nell’apposita sezione informativa sulle
passività potenziali e per i medesimi non si procede ad alcuno stanziamento.
Attività non correnti detenute per la vendita o per la distribuzione agli
azionisti della controllante e attività cessate
Il Gruppo classifica le attività non correnti e i gruppi in dismissione come detenuti per la vendita o per la distribuzione agli
azionisti della controllante se il loro valore contabile sarà recuperato principalmente con un’operazione di vendita o di
distribuzione, anziché tramite il loro uso continuativo. Tali attività non correnti e gruppi in dismissione classificati come detenuti
per la vendita o per la distribuzione agli azionisti sono valutate al minore tra il valore contabile e il loro fair value al netto dei
costi di vendita o di dismissione. I costi di dismissione sono i costi aggiuntivi direttamente attribuibili alla dismissione, esclusi
gli oneri finanziari e le imposte.
La condizione per la classificazione come detenuti per la vendita si considera rispettata solo quando la vendita è altamente
probabile e l’attività o il gruppo in dismissione è disponibile per la vendita immediata nelle sue attuali condizioni. Le azioni
richieste per concludere la vendita dovrebbero indicare che è improbabile che possano intervenire cambiamenti significativi
nella vendita o che la vendita venga annullata. La vendita si considera altamente probabile nel momento in cui la Direzione si
è impegnata in un programma per la vendita dell’attività e devono essere state avviate le attività per individuare un acquirente
e completare il programma. Il completamento del programma di vendita dovrebbe essere previsto entro un anno dalla data
della classificazione. Gli stessi criteri vengono applicati anche per le attività e i gruppi in dismissione. L’ammortamento degli
impianti e dei macchinari e delle attività immateriali cessa nel momento in cui questi sono classificati come disponibili per la
vendita o per la distribuzione agli azionisti.
Le attività e le passività classificate come detenute per la vendita o per la distribuzione agli azionisti sono presentate
separatamente tra le voci correnti nel bilancio.
Un gruppo in dismissione si qualifica come attività operativa cessata se è:
• una componente del Gruppo che rappresenta una CGU o un gruppo di CGU;
• classificata per la vendita o la distribuzione agli azionisti o è già stata ceduta in tale modo;
• importante ramo autonomo di attività o area geografica di attività.
Le attività destinate alla dismissione sono escluse dal risultato delle attività operative e sono presentate nel prospetto
dell’utile/(perdita) d’esercizio in un’unica riga come utile/(perdita) netto derivante da attività destinate alla dismissione. Le
eliminazioni infragruppo che interessano le attività destinate alla dismissione o cessate vengono rappresentate interamente
nella voce utile/(perdita) netto derivante da attività destinate alla dismissione, per tenere conto dell’esigenza di riflettere le
attività in funzionamento in coerenza con le future prospettive aziendali.
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Pagamenti basati su azioni
Il Gruppo ePrice può riconoscere benefici addizionali ad alcuni amministratori, dirigenti, impiegati, consulenti e dipendenti
attraverso piani di partecipazione al capitale (Piano di “Stock Option”). Secondo quanto stabilito dall’IFRS 2 – Pagamenti basati
su azioni – gli stessi sono da considerarsi del tipo “a regolamento con azioni” (cosiddetto “equity settled”); pertanto l’ammontare
complessivo del valore corrente delle Stock Option alla data di assegnazione è rilevato a conto economico come costo lungo
il periodo di maturazione (“vesting period”). Variazioni del valore corrente successive alla data di assegnazione non hanno
effetto sulla valutazione iniziale. Il costo per compensi, corrispondente al valore corrente delle opzioni alla data di
assegnazione, è riconosciuto tra i costi del personale sulla base di un criterio a quote costanti lungo il periodo intercorrente tra
la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita riconosciuta a patrimonio netto.
Riconoscimento dei ricavi
Ricavi provenienti da contratti con clienti
Vendita di merci
I contratti del Gruppo relativi alla vendita online includono generalmente una sola obbligazione di fare. Il Gruppo ha concluso
che i ricavi relativi alla vendita prodotti dovrebbero essere riconosciuti nel determinato momento in cui il controllo dell’attività
viene trasferito al cliente, generalmente al momento della consegna del bene. I ricavi dalla vendita di merci sono valutati al fair
value del corrispettivo ricevuto o spettante tenendo conto del valore di eventuali resi, abbuoni, sconti commerciali e premi
legati alla quantità. I ricavi sono rilevati quando i rischi significativi e i benefici connessi alla proprietà dei beni sono trasferiti
all’acquirente, quando la recuperabilità del corrispettivo è probabile, i relativi costi o l’eventuale restituzione delle merci possono
essere stimati attendibilmente, e se la Direzione smette di esercitare il livello continuativo di attività solitamente associate con
la proprietà della merce venduta. I trasferimenti dei rischi e dei benefici, di norma, coincidono con la spedizione al cliente, che
corrisponde al momento della consegna delle merci al vettore, momento in cui viene quindi contabilizzato il ricavo e la
conseguente variazione delle rimanenze.
Le vendite online attraverso il canale marketplace, per la quale il Gruppo non ha il controllo dei prodotti prima che gli stessi
siano trasferiti al cliente fa sì che il Gruppo agisce come agente; i ricavi sono rappresentati dalle sole commissioni connesse
sulle vendite effettuate dai venditori e riconosciuti nel determinato momento in cui il controllo dell’attività viene trasferito al
cliente, generalmente al momento della consegna del bene.
Diritto di reso
Il corrispettivo ricevuto dal cliente è variabile in conseguenza del fatto che il contratto permette al cliente di restituire i prodotti.
Il Gruppo utilizza il metodo del valore atteso per stimare i beni che saranno restituiti perché questo metodo permette di stimare
meglio l’ammontare del corrispettivo variabile a cui il Gruppo ha diritto. Il Gruppo nella definizione dell’ammontare del
corrispettivo variabile che può essere incluso nel prezzo della transazione applica i requisiti dell’IFRS 15 nel limitare le stime
del corrispettivo variabile. Il Gruppo presenta una passività per resi separatamente nel prospetto della situazione patrimoniale-
finanziaria un’attività per diritti di recupero dai clienti inclusi tra le rimanenze, con disclosure fornita nelle note illustrative.
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Prestazione di servizi
I ricavi relativi alla prestazione di servizi vengono rilevati in base allo stato di effettivo completamento del servizio alla data di
riferimento del bilancio e sono rappresentati al netto di sconti e abbuoni.
Nei casi di vendite effettuate da terze parti utilizzando il sito EPRICE (Market Place), il gruppo contabilizza la sola commissione
prevista contrattualmente al momento della conferma dell’ordine.
Obbligazioni per servizi di assistenza post-vendita
Il Gruppo offre mediante i propri siti e-commerce servizi di assistenza post-vendita per riparazioni fornite da fornitori terzi o da
società del gruppo. Nei casi di garanzie fornite da terzi, il Gruppo non è considerato essere il responsabile principale
dell’adempimento della promessa di fornire l’intervento di assistenza qualora richiesta. In tale ambito il Gruppo non ha potere
discrezionale nel definire il prezzo delle garanzie; il corrispettivo riconosciuto al Gruppo in questi contratti è determinato come
la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita. Nei casi in cui il Gruppo agisce in qualità di “principal”, mantenendo
il controllo e l’onere delle riparazioni, i ricavi ed i relativi costi sono contabilizzati pro-rata temporis nel periodo in cui il Gruppo
è chiamato ad effettuare la riparazione.
Riconoscimento dei costi
I costi sono riconosciuti in base al principio della competenza e pertanto al momento dell’acquisizione del bene o servizio. Nel
caso di sconti su acquisti merci previsti al raggiungimento di determinati volumi (Rebates) il Gruppo provvede al riconoscimento
di tale minore componente di costo al raggiungimento contrattuale degli obiettivi prefissati.
Imposte
Le imposte correnti e il beneficio fiscale dell’esercizio sono valutati per l’importo che ci si attende di corrispondere alle autorità
fiscali o recuperare. Le aliquote e la normativa fiscale utilizzate per calcolare l’importo sono quelle emanate, o sostanzialmente
in vigore, alla data di chiusura di bilancio nei paesi dove il Gruppo opera e genera il proprio reddito imponibile. Le imposte
correnti relative ad elementi rilevati direttamente a patrimonio netto sono rilevate anch’esse a patrimonio netto e non nel
prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio. Il Management periodicamente valuta la posizione assunta nella dichiarazione dei
redditi nei casi in cui le norme fiscali siano soggette ad interpretazioni e, ove appropriato, provvede a stanziare degli
accantonamenti.
Le imposte differite sono calcolate applicando il cosiddetto “liability method” alle differenze temporanee alla data di bilancio tra
i valori fiscali delle attività e delle passività e i corrispondenti valori di bilancio.
Le imposte differite passive sono rilevate su tutte le differenze temporanee tassabili, con le seguenti eccezioni:
• le imposte differite passive derivano dalla rilevazione iniziale dell’avviamento o di un’attività o passività in una
transazione che non rappresenta un’aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influenza né
il risultato di bilancio né il risultato fiscale;
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• il riversamento delle differenze temporanee imponibili, associate a partecipazioni in società controllate, collegate e
joint venture, può essere controllato, ed è probabile che esso non si verifichi nel prevedibile futuro;
• le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili, dei crediti e delle perdite
fiscali non utilizzate e riportabili a nuovo, nella misura in cui sia probabile che saranno disponibili sufficienti imponibili
fiscali futuri, che possano consentire l’utilizzo delle differenze temporanee deducibili e dei crediti e delle perdite fiscali
riportati a nuovo, eccetto i casi in cui:
• l’imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili deriva dalla rilevazione iniziale di un’attività o
passività in una transazione che non rappresenta un’aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa,
non influisce né sul risultato di bilancio, né sul risultato fiscale;
• nel caso di differenze temporanee deducibili associate a partecipazioni in società controllate, collegate e joint
venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia probabile che esse si riverseranno nel
futuro prevedibile e che vi saranno sufficienti imponibili fiscali a fronte che consentano il recupero di tali differenze
temporanee.
Le imposte anticipate, incluse quelle relative alle perdite fiscali pregresse, per la quota non compensata dalle imposte differite
passive, sono riconosciute nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale
possano essere recuperate, come risultanti da piani industriali e linee strategiche di gruppo. Le imposte differite e anticipate
sono determinate utilizzando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili negli esercizi nei quali le differenze saranno
realizzate o estinte, sulla base delle aliquote fiscali in vigore o sostanzialmente in vigore alla data di bilancio.
Il valore di carico delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia
più probabile che saranno disponibili in futuro sufficienti imponibili fiscali da permettere in tutto o in parte l’utilizzo di tale credito.
Le imposte differite attive non rilevate sono riesaminate ad ogni data di bilancio e sono rilevate nella misura in cui diventa
probabile che i redditi fiscali saranno sufficienti a consentire il recupero di tali imposte differite attive, sulla base dei piani al
momento vigenti.
Le imposte correnti, differite e anticipate sono rilevate nel conto economico, a eccezione di quelle relative a voci direttamente
addebitate o accreditate a patrimonio netto nei cui casi anche il relativo effetto fiscale è riconosciuto direttamente a patrimonio
netto. Le imposte sono compensate quando sono applicate dalla medesima autorità fiscale e vi è un diritto legale di
compensazione.
Utile/(perdita) per azione
Base
L’utile/(perdita) per azione è calcolato quale rapporto tra il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni
ordinarie in circolazione durante l’esercizio, escludendo le eventuali azioni proprie.
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Diluito
L’utile/(perdita) diluito per azione è calcolato quale rapporto tra il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle
azioni ordinarie in circolazione durante l’esercizio, escludendo le eventuali azioni proprie. Ai fini del calcolo dell’utile diluito per
azione, la media ponderata delle azioni in circolazione è modificata assumendo la conversione di tutte le potenziali azioni
aventi effetto diluitivo, mentre il risultato economico del Gruppo è rettificato per tenere conto degli effetti, al netto delle imposte,
della conversione.
Valutazioni discrezionali e stime contabili significative
La predisposizione del bilancio consolidato in conformità con gli IFRS richiede, da parte degli amministratori, l’applicazione di
principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, trovano fondamento in valutazioni e stime basate sull’esperienza
storica e su assunzioni che sono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze.
L’applicazione di tali stime e assunzioni influenza gli importi rilevati in bilancio, e l’informativa fornita. I risultati finali effettivi
delle poste di bilancio per le quali sono state utilizzate le suddette stime e assunzioni possono differire da quelli riportati nei
bilanci che rilevano gli effetti del manifestarsi dell’evento oggetto di stima, a causa dell’incertezza che caratterizza le assunzioni
e le condizioni sulle quali si basano le stime.
Di seguito sono brevemente elencate le voci che, relativamente al Gruppo, richiedono maggiore soggettività da parte degli
amministratori nell’elaborazione delle stime e per le quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate
potrebbe avere un impatto significativo sui risultati finanziari del Gruppo.
Avviamento
L’avviamento è sottoposto a verifica annuale (cosiddetto “impairment test”) al fine di accertare se si sia verificata una riduzione
di valore dello stesso. La riduzione di valore, rilevata quando il valore netto contabile dell’unità generatrice di flussi di cassa
alla quale gli stessi sono allocati risulti superiore al suo valore recuperabile (definito come il maggior valore tra il valore d’uso
e il fair value della stessa) va rilevata tramite una svalutazione. La verifica di conferma di valore richiede da parte degli
amministratori l’esercizio di valutazioni soggettive basate sulle informazioni disponibili all’interno del Gruppo e provenienti dal
mercato, nonché sull’esperienza storica. Inoltre, qualora venga identificata una potenziale riduzione di valore, il Gruppo
procede alla determinazione della stessa utilizzando tecniche valutative ritenute idonee. Le medesime verifiche di valore e le
medesime tecniche valutative sono applicate alle attività immateriali e materiali a vita utile definita quando sussistono indicatori
che facciano prevedere difficoltà per il recupero del relativo valore netto contabile tramite l’uso. La corretta identificazione degli
elementi indicatori dell’esistenza di una potenziale riduzione di valore e le stime per la determinazione delle stesse dipendono
da fattori che possono variare nel tempo influenzando le valutazioni e stime effettuate dagli amministratori.
Nel bilancio relativo all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2020 l’avviamento è stato integralmente svalutato per cui nel corrente
bilancio la posta ha saldo nullo.
Fondo svalutazione crediti commerciali
Il fondo svalutazione crediti riflette la miglior stima degli amministratori circa le perdite relative al portafoglio crediti nei confronti
della clientela. Tale stima si basa sulle perdite attese da parte del Gruppo, determinate in funzione dell’esperienza passata
70
per crediti simili, degli scaduti correnti e storici, dell’attento monitoraggio della qualità del credito e di proiezioni circa le
condizioni economiche e di mercato.
Imposte anticipate
La contabilizzazione delle imposte anticipate è effettuata sulla base delle aspettative di un imponibile fiscale negli esercizi
futuri atto al loro recupero. La valutazione degli imponibili attesi ai fini della contabilizzazione delle imposte anticipate dipende
da fattori che possono variare nel tempo e determinare effetti significativi sulla recuperabilità dei crediti per imposte anticipate.
Si segnala come alla data di chiusura dell'esercizio, così come alla chiusura dell’esercizio precedente, stante le considerazioni
riportate nel paragrafo inerente la continuità aziendale delle presenti note esplicative e tenuto conto dell'assenza di un piano
industriale aggiornato che ne dimostri la recuperabilità, i crediti per imposte anticipate, pur riferiti a perdite illimitatamente
riportabili, sono interamente svalutati in coerenza con le policy adottate dalla società anche in esercizi precedenti.
Fondi rischi e oneri
A fronte dei rischi legali e fiscali sono rilevati accantonamenti rappresentativi del rischio di esito negativo. Il valore dei fondi
iscritti in bilancio relativi a tali rischi rappresenta la miglior stima alla data operata dagli amministratori. Tale stima comporta
l’adozione di assunzioni che dipendono da fattori che possono cambiare nel tempo e che potrebbero pertanto avere effetti
significativi rispetto alle stime correnti effettuate dagli amministratori per la redazione dei bilanci del Gruppo.
Fondo obsolescenza di magazzino
Il fondo svalutazione magazzino riflette la stima del management circa le perdite di valore attese da parte del Gruppo,
determinate in funzione dell’esperienza passata e dell’andamento storico e atteso delle vendite.
CAMBIAMENTI DI PRINCIPI CONTABILI, NUOVI PRINCIPI
CONTABILI, CAMBIAMENTI DI STIME E RICLASSIFICHE
Il Gruppo non ha adottato anticipatamente alcun nuovo principio, interpretazione o modifica emesso ma non ancora in vigore.
La natura e gli effetti di questi cambiamenti sono illustrati nel seguito. Di seguito sono elencate la natura e l’impatto di ogni
nuovo principio/modifica:
Sebbene questi nuovi principi e modifiche si applichino per la prima volta nel 2022, non hanno avuto un impatto significativo
sul bilancio del Gruppo.
Interest Rate Benchmark Reform – Fase 2: Modifiche agli IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 ed IFRS 16
Le modifiche includono il temporaneo alleggerimento dei requisiti con riferimento agli effetti sui bilanci nel momento in cui il
tasso di interesse offerto sul mercato interbancario (IBOR) viene sostituito da un tasso alternativo sostanzialmente privo di
rischio (Risk Free Rate- RFR). Le modifiche includono i seguenti espedienti pratici:
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
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• Un espediente pratico che consente di considerare e trattare i cambiamenti contrattuali, od i cambiamenti nei flussi
di cassa che sono direttamente richiesti dalla riforma, come variazioni di un tasso di interesse variabile, equivalente
ad un movimento di un tasso di interesse nel mercato;
• Permettere che i cambiamenti, richiesti dalla riforma IBOR, da apportare alla documentazione per la designazione
della relazione di copertura senza che la relazione di copertura debba essere discontinuata;
• Fornisce temporaneo sollievo alle entità nel dover rispettare i requisiti di identificazione separata quando un RFR
viene designato come copertura di una componente di rischio.
Queste modifiche non hanno impatto sul bilancio del Gruppo.
Reference to the Conceptual Framework – Amendments to IFRS 3
A Maggio 2020, lo IASB ha pubblicato le modifiche all’ IFRS 3 Business Combinations - Reference to the Conceptual
Framework. Le modifiche hanno l’obiettivo di sostituire i riferimenti al Framework for the Preparation and Presentation of
Financial Statements, pubblicato nel 1989, con le referenze al Conceptual Framework for Financial Reporting pubblicato a
Marzo 2018 senza un cambio significativo dei requisiti del principio. Il Board ha anche aggiunto una eccezione ai principi di
valutazione dell’IFRS 3 per evitare il rischio di potenziali perdite od utili “del giorno dopo” derivanti da passività e passività
potenziali che ricadrebbero nello scopo dello IAS 37 o IFRIC 21 Levies, se contratte separatamente. Allo stesso tempo, il
Board ha deciso di chiarire che la guidance esistente nell’IFRS 3 per le attività potenziali non verrà impattata
dall’aggiornamento dei riferimenti al Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements. Queste
modifiche non hanno impatto sul bilancio del Gruppo.
Property, Plant and Equipment: Proceeds before Intended Use – Amendments to IAS 16
A Maggio 2020, lo IASB ha pubblicato Property, Plant and Equipment — Proceeds before Intended Use, che proibisce alle
entitià di dedurre dal costo di un elemento di immobili, impianti e macchinari, ogni ricavo dalla vendita di prodotti venduti nel
periodo in cui tale attività viene portata presso il luogo o le condizioni necessarie perché la stessa sia in grado di operare nel
modo per cui è stata progettata dal management. Invece, un’entità contabilizza i ricavi derivanti dalla vendita di tali prodotti,
ed i costi per produrre tali prodotti, nel conto economico. La modifica sarà efficace per gli esercizi che inizieranno al 1 gennaio
2022 o successivi e deve essere applicata retrospetticamente agli elementi di Immobili, impianti e macchinari resi disponibili
per l’uso alla data di inizio o successivamente del periodo precedente rispetto al periodo in cui l’entità applica per la prima
volta tale modifica. Queste modifiche non hanno impatto sul bilancio del Gruppo.
Onerous Contracts – Costs of Fulfilling a Contract – Amendments to IAS 37
A maggio 2020, lo IASB ha pubblicato modifiche allo IAS 37 per specificare quali costi devono essere considerati da un’entità
nel valutare se un contratto è oneroso od in perdita. La modifica prevede l’applicazione di un approccio denominato “directly
related cost approach”. I costi che sono riferiti direttamente ad un contratto per la fornitura di beni o servizi includono sia i costi
incrementali che i costi direttamente attribuiti alle attività contrattuali. Le spese generali ed amministrative non sono
direttamente correlate ad un contratto e sono escluse a meno che le stesse non siano esplicitamente ribaltabili alla controparte
72
sulla base del contratto. Le modifiche saranno efficaci per gli esercizi che inizieranno al 1 gennaio 2022 o successivi. Queste
modifiche non hanno impatto sul bilancio del Gruppo.
IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards – Subsidiary as a first-time adopter
Come parte del processo di miglioramenti annuali 2018-2020 dei principi IFRS, lo IASB ha pubblicato una modifica all’IFRS 1
First-time Adoption of International Financial Reporting Standards. Tale modifica permette ad una controllata che sceglie di
applicare il paragrafo D16(a) dell’IFRS 1 di contabilizzare le differenze di traduzioni cumulate sulla base degli importi
contabilizzati dalla controllante, considerando la data di transizione agli IFRS da parte della controllante. Questa modifica si
applica anche alle società collegate o joint venture che scelgono di applicare il paragrafo D16(a) dell’IFRS 1. Queste modifiche
non hanno impatto sul bilancio del Gruppo.
IFRS 9 Financial Instruments – Fees in the ’10 per cent’ test for derecognition of financial liabilities
Come parte del processo di miglioramenti annuali 2018-2020 dei principi IFRS, lo IASB ha pubblicato una modifica all’ IFRS
9. Tale modifica chiarisce le fee che una entità include nel determinare se le condizioni di una nuova o modificata passività
finanziaria siano sostanzialmente differenti rispetto alle condizioni della passività finanziaria originaria. Queste fees includono
solo quelle pagate o percepite tra il debitore ed il finanziatore, incluse le fees pagate o percepite dal debitore o dal finanziatore
per conto di altri. Un’entità applica tale modifica alle passività finanziarie che sono modificate o scambiate successivamente
alla data del primo esercizio in cui l’entità applica per la prima volta la modifica. La modifica sarà efficace per gli esercizi che
inizieranno al 1 gennaio 2022 o successivamente, è permessa l’applicazione anticipata. Queste modifiche non hanno impatto
sul bilancio del Gruppo.
IAS 41 Agriculture – Taxation in fair value measurements
Come parte del processo di miglioramenti annuali 2018-2020 dei principi IFRS, lo IASB ha pubblicato una modifica allo IAS
41 Agriculture. La modifica rimuove i requisiti nel paragrafo 22 dello IAS 41 riferito all’esclusione dei flussi di cassa per le
imposte quando viene valutato il fair value di una attività nello scopo dello IAS 41. Queste modifiche non hanno impatto sul
bilancio del Gruppo.
Principi emendamenti e interpretazioni emanati ma non ancora in
vigore
Sono di seguito illustrati i principi e le interpretazioni che, alla data di redazione del bilancio separato, erano già stati emanati
ma non erano ancora in vigore. Il Gruppo intende adottare questi principi quando entreranno in vigore.
IFRS 17 Insurance Contracts
Nel Maggio 2017, lo IASB ha emesso l’IFRS 17 Insurance Contracts (IFRS 17), nonché gli emendamenti allo stesso nel giugno
2020 nel dicembre 2021, un nuovo principio completo relativo ai contratti di assicurazione che copre la rilevazione e
misurazione, presentazione ed informativa. Quando entrerà in vigore l’IFRS 17 sostituirà l’IFRS 4 Contratti Assicurativi che è
stato emesso nel 2005. L’IFRS 17 si applica a tutti i tipi di contratti assicurativi (ad esempio: vita, non vita, assicurazione diretta,
ri-assicurazione) indipendentemente dal tipo di entità che li emettono, come anche ad alcune garanzie e strumenti finanziari
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
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con caratteristiche di partecipazione discrezionale. Allo scopo si applicheranno limitate eccezioni. L’obiettivo generale
dell’IFRS 17 è quello di presentare un modello contabile per i contratti di assicurazione che sia più utile e coerente per gli
assicuratori. In contrasto con le previsioni dell’IFRS 4 che sono largamente basate sul mantenimento delle politiche contabili
precedenti, l’IFRS 17 fornisce un modello completo per i contratti assicurativi che copre tutti gli aspetti contabili rilevanti. Il
cuore dell’IFRS 17 è il modello generale, integrato da:
Uno specifico adattamento per i contratti con caratteristiche di partecipazione diretta (il variable fee approach).
Un approccio semplificato (l’approccio dell’allocazione del premio) principalmente per i contratti di breve durata.
L’IFRS 17 sarà in vigore per gli esercizi che inizieranno al 1 gennaio 2021 o successivamente, e richiederà la presentazione
dei saldi comparativi. È permessa l’applicazione anticipata, nel qual caso l’entità deve aver adottato anche l’IFRS 9 e l’IFRS
15 alla data di prima applicazione dell’IFRS 17 o precedentemente. Questo principio non si applica alla Società e al Gruppo.
Amendments to IAS 1: Classification of Liabilities as Current or Non-current
A gennaio 2020, lo IASB ha pubblicato delle modifiche ai paragrafi da 69 a 76 dello IAS 1 per specificare i requisiti per
classificare le passività come correnti o non correnti. Le modifiche chiariscono:
• Cosa si intende per diritto di postergazione della scadenza;
• Che il diritto di postergazione deve esistere alla chiusura dell’esercizio;
• La classificazione non è impattata dalla probabilità con cui l’entità eserciterà il proprio diritto di postergazione;
• Solamente se un derivato implicito in una passività convertibile è esso stesso uno strumento di capitale la scadenza
della passività non ha impatto sulla sua classificazione;
Inoltre, in data 31 ottobre 2022, lo IASB ha pubblicato delle modifiche che riguardano passività non correnti soggetto a
condizioni. Solo clausole di una passività derivante da un accordo di finanziamento, che un'entità deve rispettare entro la data
di riferimento del bilancio influenzeranno la classificazione di tale passività come corrente o non corrente.
Le modifiche saranno efficaci per gli esercizi che inizieranno al 1° gennaio 2024 o successivamente, e dovranno essere
applicate retrospettivamente. La Società ed il Gruppo stanno al momento valutando l’impatto che le modifiche avranno sulla
situazione corrente e qualora si renda necessaria la rinegoziazione dei contratti di finanziamento esistenti.
Definizione di stima contabile – Modifiche allo IAS 8
Nel febbraio 2021 lo IASB ha emesso degli emendamenti allo IAS 8, in cui introduce una definizione di “stime contabili”. Le
modifiche chiariscono la distinzione tra cambiamenti nelle stime contabili e cambiamenti nei principi contabili e correzione di
errori. Inoltre, chiariscono come le entità utilizzano tecniche di misurazione e input per sviluppare stime contabili. Le modifiche
sono efficaci per gli esercizi che hanno inizio dal o dopo il 1° gennaio 2023 e si applicano ai cambiamenti di principi contabili
e a cambiamenti nelle stime contabili che si verificano a partire dall'inizio di tale periodo o successivamente. L'applicazione
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anticipata è consentita a condizione che tale fatto sia reso noto. Non si prevede che le modifiche avranno un impatto
significativo sul Gruppo.
Informativa sui principi contabili - Modifiche allo IAS 1 e IFRS Practice Statement 2
Nel febbraio 2021, lo IASB ha emesso degli emendamenti allo IAS 1 e all'IFRS Practice Statement 2 Making Materiality
Judgements, in cui fornisce linee guida ed esempi per aiutare le entità ad applicare giudizi di materialità all'informativa sui
principi contabili. Le modifiche mirano ad aiutare le entità a fornire informazioni sui principi contabili più utili sostituendo l'obbligo
per le entità di fornire le proprie politiche contabili "significative" con l'obbligo di fornire informativa sui propri principi contabili
"rilevanti"; inoltre, sono aggiunte linee guida su come le entità applicano il concetto di rilevanza nel prendere decisioni in merito
all'informativa sui principi contabili. Le modifiche allo IAS 1 sono applicabili a partire dagli esercizi che hanno inizio dal o dopo
il 1° gennaio 2023, è consentita l'applicazione anticipata. Poiché le modifiche al PS 2 forniscono indicazioni non obbligatorie
sull'applicazione della definizione di materiale all'informativa sui principi contabili, non è necessaria una data di entrata in vigore
per tali modifiche. Il Gruppo sta attualmente valutando l'impatto delle modifiche per determinare l'impatto che avranno
sull'informativa sui principi contabili.
Modifica allo IAS 12: Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction
Lo IASB ha pubblicato in data 7 maggio 2021 una modifica al presente principio, il quale richiede alle società di riconoscere
imposte differite attive e passive su particolari transazioni che, al momento dell’iniziale iscrizione, danno origine a differenze
temporanee equivalenti (imponibili e deducibili) – un esempio sono le transazioni relative a contratti di leasing. La modifica
sarà efficace per gli esercizi che inizieranno al 1° gennaio 2023, è permessa l’applicazione anticipata.
Modifiche all'IFRS 16: Lease Liability in a Sale and Leaseback
Il 22 settembre 2022, lo IASB ha emesso una modifica al presente principio che specifica i requisiti che un venditore-locatario
utilizza per misurare la passività del leasing derivante da una vendita e operazione di leaseback, per garantire che il venditore-
locatario non riconosca alcun importo dell'utile o della perdita che si riferisce al diritto d'uso che conserva. L'emendamento è
volto a migliorare i requisiti per le operazioni di vendita e retrolocazione nell'IFRS 16 ma non modifica la contabilizzazione dei
leasing non correlati alle operazioni di vendita e retrolocazione. La modifica sarà efficace per gli esercizi che inizieranno al 1°
gennaio 2024, è permessa l’applicazione anticipata.
Informativa per settori operativi
Al 31 dicembre 2022 l’IFRS 8 non è applicabile al bilancio consolidato, in quanto a causa del fallimento di ePrice Operations
dichiarato dal Tribunale di Milano il 30 giugno 2022, ePrice è di fatto una società non operativa.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
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COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL PROSPETTO DELLA
SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA
1. Impianti e macchinari
La voce “impianti e macchinari” ha valore nullo al 31 dicembre 2022 (Euro 196 migliaia al 31 dicembre 2021), la variazione è
imputabile per 170 migliaia di euro alla variazione dell’area di consolidamento, oltre che a dismissioni di beni della sede di
Assago da parte di ePrice S.p.A. per circa 9 migliaia di euro, a svalutazioni per circa 7 migliaia di euro ed agli ammortamenti
del periodo per circa 10 migliaia.
2. Attività immateriali
Le attività immateriali hanno saldo nullo (1.391 migliaia al 31 dicembre 2021); la riduzione è imputabile per 1.324 migliaia di
euro alla variazione dell’area di consolidamento e per 67 migliaia all’ammortamento del residuo valore di una licenza in capo
ad ePrice S.p.A..
Le immobilizzazioni immateriali relative ad ePrice Operations S.r.l. che al 31 dicembre 2021 erano pari ad Euro 411 migliaia,
sono rientrate nel ramo d’azienda “marketplace” ceduto nell’ambito della procedura di concordato conclusasi con la
dichiarazione di fallimento di ePrice Operations S.r.l., ad un prezzo superiore al valore di carico delle attività nette del ramo.
3. Diritti d’uso su beni di terzi
La voce ammonta ad Euro 8 migliaia al 31 dicembre 2022 (Euro 2.979 migliaia al 31 dicembre 2021) ed è relativa a un auto
aziendale della capogruppo ePrice; la variazione è attribuibile per 1.998 migliaia di euro alla variazione dell’area di
consolidamento, per circa 108 migliaia di euro all’ammortamento di periodo, per 25 migliaia di euro alla cessione anticipata
rispetto alla scadenza di contratti di alcune auto aziendali e per circa 840 migliaia di euro alla cessazione anticipata, con
decorrenza giugno 2022, del contratto di affitto della sede operativa in Assago riguardante gli uffici amministrativi. Stante il
fatto che il valore dei canoni futuri era superiore al valore netto contabile del diritto d’uso tale cessazione anticipata ha
comportato una plusvalenza di circa 197 migliaia di euro, classificata nel conto economico alla voce altri proventi, nota 19.
4. Partecipazioni
Per effetto del fallimento della ePrice Operations dichiarato il 30 giugno 2022, è venuto meno il controllo sulla stessa e
conseguentemente sulla partecipata Installo da questa detenuta, pertanto si applica in questa relazione quanto previsto dal
principio contabile IFRS 10. La partecipazione in ePrice Operations in fallimento è giuridicamente iscritta nel bilancio di ePrice
S.p.A. per un valore di circa 91 milioni di euro, interamente svalutati.
La partecipazione in International Marketplace Network B.V. (IMN B.V), iscritta al 31 dicembre 2021 per 527 migliaia di euro
era detenuta per il tramite di ePrice Operations ed è rientrata nel ramo d’azienda marketplace ceduto nell’ambito della
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procedura di concordato conclusasi con la dichiarazione di fallimento di ePrice Operations, ad un prezzo superiore al valore
di carico delle attività nette del ramo.
5. Attività finanziarie non correnti
La posta ha saldo nullo. La partecipazione pari al 19,73% detenuta fino al 31 dicembre 2021 nel capitale della società
Quadrante S.r.l. in liquidazione dal giugno 2014 è stata interamente svalutata in esercizi precedenti. In data 4 gennaio 2022
la società ha concluso la sua procedura di liquidazione e di conseguenza la Società risulta definitivamente cessata.
I crediti finanziari verso ePrice Operations in fallimento pari a circa 14 milioni di euro sono interamente svalutati.
6. Altre attività non correnti
Le altre attività non correnti hanno saldo nullo; la variazione rispetto agli 11 migliaia di euro al 31 dicembre 2021 è interamente
imputabile alla variazione dell’area di consolidamento.
7. Attività per imposte differite
Tale voce ha saldo pari a zero, come nell’esercizio precedente.
La società dispone comunque di circa 60 milioni di euro di perdite fiscalmente rilevanti riportabili illimitatamente ad esercizi
futuri ai sensi dell’art.84 del TUIR, riferibili a benefici fiscali ed altre differenze temporanee relativamente alle quali non sono
state iscritte imposte anticipate, in quanto il loro recupero non è ragionevolmente certo; per effetto della variazione dell’area di
consolidamento tale ammontare si è ridotto di circa 100 milioni.
8. Rimanenze
In considerazione del fatto che le rimanenze erano detenute dalla controllata ePrice Operations, la posta ha valore nullo (964
migliaia di euro al 31 dicembre 2021) per effetto della variazione dell’area di consolidamento.
9. Crediti commerciali e altri crediti
I crediti commerciali hanno valore nullo, rispetto al valore di 1.823 migliaia di euro dell’esercizio precedente, la variazione è
esclusivamente imputabile alla variazione dell’area di consolidamento. In particolare, ePrice vanta crediti per fatture emesse
o da emettere per circa 2.8 milioni verso ePrice Operations, interamente svalutati vista la dichiarazione di fallimento della
controllata.
10. Altre attività correnti
Le altre attività correnti sono pari a 258 migliaia di euro e sono rappresentate per 257 migliaia di euro da crediti diversi e per 1
migliaia di euro da risconti attivi. La variazione rispetto all’esercizio precedente, il cui il saldo era pari a 2.106 migliaia di euro,
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
77
è imputabile quasi esclusivamente alla variazione dell’area di consolidamento. I crediti diversi sono rappresentati per circa 246
migliaia da crediti tributari, in gran parte IVA.
Si segnala che non sussistono ratei e risconti aventi durata superiore a cinque anni.
11. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Le disponibilità liquide ammontano ad Euro 141 migliaia rispetto a 1.141 migliaia al 31 dicembre 2021; la variazione è
imputabile per 794 migliaia di euro alla variazione dell’area di consolidamento e per 206 migliaia alla riduzione delle disponibilità
liquide di ePrice S.p.A..
Il saldo della voce disponibilità liquide e mezzi equivalenti, interamente denominato in Euro, rappresenta le disponibilità liquide
e l’esistenza di numerario e di valori alle date di chiusura degli esercizi.
Le disponibilità liquide al 31 dicembre 2022 sono libere da vincoli o restrizioni all’utilizzo.
12. Patrimonio netto
Il Patrimonio Netto consolidato al 31 dicembre 2022 è negativo per 12.221 migliaia di euro e coincide con il patrimonio netto
della società ePrice a tale data. Il patrimonio netto risultante dal bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 risultava negativo
per Euro 26.251 La variazione positiva rispetto al patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2021 è imputabile: (i) per Euro
11.883 migliaia al risultato dell’esercizio, principalmente influenzato dall’effetto di deconsolidamento delle controllate ePrice
Operations ed Installo; (ii) per Euro 171 migliaia all’aumento di capitale tramite emissione di 11.402.149 azioni, del valore di
Euro 0,015 ciascuna di cui Euro 0,010 a capitale sociale per complessivi Euro 114 migliaia e Euro 0,005 a sovrapprezzo per
complessivi Euro 57 migliaia. Tale operazione è relativa al parziale pagamento della compensation fee, contabilizzata in
esercizi precedenti, pari a complessivi Euro 558 migliaia, dovuta all’investitore Negma secondo gli accordi tra le parti; (iii) per
Euro 1.916 migliaia al deconsolidamento delle interessenze di terzi per effetto del deconsolidamento di Installo. Per effetto del
deconsolidamento di Installo, in cui vi erano interessenze di terzi, il patrimonio netto di terzi è pari a zero.
Si ricorda che l’assemblea dei soci in data 28 aprile 2022 ha preso atto dei dati di bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020,
della situazione economica patrimoniale al 30 dicembre 2021; della relazione del consiglio di amministrazione; della normativa
Covid-19 di cui all’art. 6 del Decreto Legge n. 23 dell’8 aprile 2020, come successivamente modificato deliberando di portare
a nuovo la perdita del periodo 1 gennaio 2021 – 30 dicembre 2021, pari a euro 5.279.854, e di non assumere alcun
provvedimento ai sensi degli articoli 2446 e 2447 c.c., in forza di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020 e nell’ambito
dell’esame del Bilancio di esercizio separato al 31 dicembre 2020, che chiudeva con una perdita di esercizio di Euro
33.856.837, ha deliberato (i) di coprire le perdite degli esercizi precedenti, mediante utilizzo delle seguenti riserve disponibili,
e di coprire parzialmente le perdite di esercizio al 31 dicembre 2020, mediante utilizzo della riserva sovrapprezzo, riportando
a nuovo le residue perdite di esercizio al 31 dicembre 2020, pari a euro 11.139.404, in virtù di quanto disposto dall’art. 6 del
D.L. 23/2020. Le perdite risultanti al 31 dicembre 2021 pari ad Euro 6.445.054 sono state portate a nuovo per Euro 1.165.054
dall’assemblea del 10 novembre 2022, valore eccedente i 5.279.854 di cui l’Assemblea del 28 aprile 2021 aveva preso atto e
disposto di portarle a nuovo in virtù di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020.
Conseguentemente le perdite portate a nuovo relativamente agli esercizi 2020 e 2021 ammontano rispettivamente a 11.139
migliaia di euro e 6.445 migliaia di euro.
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Il capitale sociale al 31 dicembre 2022 è pari a 7.194 migliaia di euro, rappresentato da 392.412.749 azioni prive di valore
nominale. Le azioni proprie complessivamente detenute dalla società sono pari a 680.826.
13. Debiti verso banche e altri finanziatori correnti e non correnti
La composizione della voce debiti verso banche e altri finanziatori non correnti al 31 dicembre 2022 è di seguito riportata:
(In migliaia di Euro)
Al 31 dicembre 2022
Al 31 dicembre 2021
Debiti verso altri finanziatori
0
1.483
Totale debiti verso banche e altri finanziatori non correnti
0
1.483
I debiti verso altri finanziatori non correnti hanno saldo nullo. La variazione rispetto al 31 dicembre 2021 è imputabile per 462
migliaia di euro alla variazione dell’area di consolidamento e la restante parte alla risoluzione anticipata - con decorrenza
giugno 2022 senza penali né impatti negativi al conto economico – del contratto d’affitto relativo agli uffici da Assago ed alla
restituzione nel settembre 2022 di alcune auto aziendali.
La composizione della voce debiti verso banche e altri finanziatori classificati come correnti al 31 dicembre 2022 è di seguito
riportata:
(In migliaia di Euro)
Al 31 dicembre 2022
Al 31 dicembre 2021
Debiti verso banche
5.445
5.439
Debiti verso soci
600
-
Debiti verso altri
8
1.663
Totale debiti verso banche e altri finanziatori correnti
6.053
7.102
I debiti verso banche ammontano a 5.445 migliaia di euro, valore in linea con il valore dell’esercizio precedente nonostante la
variazione dell’area di consolidamento in quanto circa euro 5,2 milioni di debiti della ePrice Operations erano assistiti da
garanzia da parte della capogruppo ePrice S.p.A., relativamente ai quali è pervenuta lettera di escussione nel luglio 2022.
Conseguentemente tale importo è stato classificato tra i debiti finanziari di ePRICE S.p.A..
Nel corso dell’esercizio la Società, in attesa del ripristino della piena operatività, ai fini del mantenimento della continuità
aziendale, è stata supportata finanziariamente e patrimonialmente da alcuni azionisti attraverso un finanziamento soci per 600
migliaia di euro. I suddetti finanziamenti sono infruttiferi e prevedono il rimborso solo a condizione del perfezionamento
dell’Operazione con Negma, in caso contrario i suddetti finanziamenti si intenderanno a fondo perduto, ciò con conseguente
esclusione di qualsivoglia obbligo di rimborso degli stessi da parte della Società. Tali risorse sono state destinate
prevalentemente al pagamento degli stipendi e ai costi di struttura.
I debiti verso altri sono rappresentati da 8 migliaia di euro dai canoni scadenti entro l’anno per le auto aziendali ancora in
essere.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
79
Non esistono contratti che prevedano il rispetto di eventuali covenants, negative pledge e di ogni altra clausola
dell’indebitamento.
Nel corso dell’esercizio il Gruppo non ha stipulato alcun finanziamento in valuta diversa dall’Euro.
Liquidità/indebitamento finanziario netto
La seguente tabella riporta la composizione dell’indebitamento finanziario netto determinato al 31 dicembre 2022:
Posizione Finanziaria Netta
(Migliaia di Euro)
Al 31
dicembre
2022
31 dicembre
2022 Senza
IFRS 16
Al 31 dicembre
2021
31 dicembre
2021 Senza
IFRS 16
A. Disponibilità liquide
141
141
1.141
1.141
B. Mezzi equivalenti a disponibilità
liquide
0
0
0
0
C. Altre attività finanziarie correnti
0
0
144
144
D. Liquidità (A + B + C)
141
141
1.285
1.285
E. Debito finanziario corrente (inclusi gli
strumenti di debito, ma esclusa la parte
corrente del debito finanziario non
corrente)
6.045
6.045
5.439
5.439
F. Parte corrente del debito finanziario
non corrente
8
0
1.663
0
G. Indebitamento finanziario
corrente (E + F)
6.053
6.045
7.102
5.439
H. Indebitamento finanziario
corrente netto (G - D)
5.912
5.904
5.817
4.154
I. Debito finanziario non corrente
(esclusi la parte corrente e gli strumenti
di debito)
0
0
1.483
0
J. Strumenti di debito
0
0
0
0
K. Debiti commerciali e altri debiti non
correnti
0
0
0
0
L. Indebitamento finanziario
non corrente (I + J + K)
0
0
1.483
0
M. Totale indebitamento
finanziario (H + L)
5.912
5.904
7.300
4.154
Al 31 dicembre 2022 il Gruppo presenta un indebitamento finanziario netto pari a 5.912 migliaia di euro. Al netto degli impatti
IFRS 16 il Gruppo presenterebbe al 31 dicembre 2022 un indebitamento netto di 5.904 migliaia di euro.
80
14. Fondi del personale
La voce ammonta ad euro 190 migliaia (2.302 al 31 dicembre 2021) ed include la rilevazione del Trattamento di Fine Rapporto
(“TFR”) relativo ai dipendenti della società, prevista dall’art. 2120 del Codice Civile, attualizzato secondo le modalità
disciplinate dallo IAS 19.
La tabella che segue mostra la movimentazione dei benefici per i dipendenti per l’esercizio chiuso al 31 dicembre:
(In migliaia
di Euro)
Al 31 dicembre
2021
Variazione area di
consolidamento
Service
cost
Interest
cost
Anticipi e
liquidazioni
Utili/Perdite
attuariali
Al 31 dicembre
2022
Fondi del
personale
2.302
-2.016
38
2
-75
-61
190
Il TFR dal punto di vista contabile, in accordo con la normativa italiana (articolo 2120 del Codice Civile italiano), è da
considerarsi come un “piano a beneficio definito”.
Nella seguente tabella sono riportate le principali assunzioni utilizzate per determinare secondo lo IAS 19 il valore attuale dei
benefici ai dipendenti al momento del pensionamento (TFR):
Al 31 dicembre 2022
Al 31 dicembre 2021
Assunzioni economiche e finanziarie
Tasso di sconto
3,77%
0,98%
Tasso di inflazione
2,30%
1,75%
Tasso di incremento
3,225%
2,81%
Assunzioni demografiche
Probabilità di dismissioni e licenziamenti
10%
10%
Probabilità di anticipazione TFR
0,55%
0,55%
La variazione rispetto all’esercizio precedente è principalmente imputabile alla variazione dell’area di consolidamento.
15. Fondi rischi ed oneri
I fondi rischi ed oneri non correnti hanno saldo nullo come nell’esercizio precedente.
I fondi rischi ed oneri correnti ammontano a 1.448 migliaia di euro (2.504 migliaia al 31 dicembre 2021).
In particolare, la variazione dell’area di consolidamento ha fatto venir meno i rischi delle società ePrice Operations ed Installo.
La composizione della voce include in particolare, per euro 1,2 milioni rischi fiscali originati da richieste dell’Agenzia delle
Entrate nel corso del 2021 e rischi contrattuali per euro 0,3 milioni già accantonati in esercizi precedenti.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
81
16. Debiti Commerciali e altri debiti
I debiti commerciali sono pari ad Euro 3.018 migliaia (Euro 12.613 migliaia al 31 dicembre 2021). Tutti i debiti hanno scadenza
entro l’esercizio successivo, quindi non vi sono debiti da attualizzare. Non sussistono debiti per importi significativi in valuta
diversa dall’Euro.
La seguente tabella fornisce un dettaglio dei debiti verso fornitori per scadenza:
Valori in Euro migliaia
Al 31 dicembre 2022
Al 31 dicembre 2021
A scadere
648
2.736
Scaduto <30 giorni
0
623
Scaduto 30-90 giorni
59
1.414
Scaduto 90-180 giorni
243
1.349
Scaduto oltre 180 giorni
2.068
6.460
Totale debiti commerciali e altri
debiti
3.018
12.613
La variazione è principalmente imputabile alla variazione dell’area di consolidamento. I debiti a scadere includono fatture da
ricevere per 603 migliaia di euro.
17. Altre passività
Le altre passività correnti ammontano ad Euro 1.918 migliaia rispetto a 11.386 migliaia al 31 dicembre 2021, la variazione è
in gran parte imputabile alla variazione dell’area di consolidamento.
La posta include principalmente le seguenti voci:
• 606 migliaia di euro di debiti verso le società precedentemente controllate ePrice Operations ed Installo; tali debiti
sono emersi per effetto del deconsolidamento delle partecipazioni e generatisi in esercizi precedenti;
• 241 migliaia di euro per debito vs Mondadori per definizione di precedenti pendenze contrattuali;
• 381 migliaia di euro per debiti verso Negma per la compensation fee residua connessa alla conversione anticipata
delle prime due tranches del prestito obbligazionario concesse e convertite nel 2021;
• 339 migliaia di euro per debiti verso organi sociali per emolumenti maturati e non corrisposti. Nel corso del 2022
sono stati rinunciati compensi per Euro 725 migliaia.
82
A fine dicembre 2022 la Società non ha debiti scaduti verso istituti previdenziali, mentre ha debiti scaduti verso l’Erario
per 65 migliaia di euro.
Commento alle principali voci del prospetto di conto economico
consolidato
18. Ricavi
I ricavi dell’esercizio 2022 ammontano ad Euro 336 migliaia, rispetto ad Euro 1.339 migliaia realizzati nel 2021.
Si tratta esclusivamente di ricavi per riaddebiti di costi ad ePrice Operations ed a PB Online dopo che questa ha acquisito il
ramo d’azienda marketplace da ePrice Operations a condizioni di mercato e regolate da appositi contratti a durata variabile.
Con riferimento alla ripartizione dei ricavi per area geografica, i ricavi sono esclusivamente realizzati in Italia.
19. Altri proventi
Gli altri proventi ammontano ad Euro 922 migliaia, in netto incremento rispetto al valore di 43 migliaia realizzato nell’esercizio
precedente. In particolare, includono rinunce a compensi da parte di amministratori per 737 nella nota 15 migliaia di euro e
circa 197 migliaia di euro derivanti dalla risoluzione anticipata del contratto d’affitto degli uffici amministrativi in Assago,
contabilizzati in ossequio al principio contabile IFRS 16, in quanto il debito residuo aveva valore superiore al diritto d’uso,
assoggettato ad ammortamento nel 2021 e nel primo semestre 2022, fino al rilascio dei locali.
20. Costi per materie prime e merci
Ammontano ad Euro 1 migliaia, rispetto ad Euro 16 migliaia realizzati nel 2021; sono rappresentati principalmente dall’acquisto
di materiali di consumo per gli uffici.
21. Costi per servizi
I costi per servizi ammontano ad Euro 1.337 migliaia rispetto ad Euro 1.921 migliaia dell’esercizio precedente.
Nel corso dell’esercizio si è registrata una generale riduzione dei costi per servizi a seguito di un generale contenimento delle
spese.
I costi per servizi più rilevanti includono consulenze legali, contabili, finanziarie per euro 466 migliaia, costi informatici e di
collegamento dati per 293 migliaia, costi societari per 227 migliaia di euro, costi per trasloco per 37 migliaia, spese condominiali
per 27 migliaia.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
83
22. Costi per il personale
La composizione della voce costi per il personale è di seguito riportata:
Valori in migliaia di Euro
Costi per il personale
2022
2021
Salari e Stipendi
327
1.046
Oneri Sociali
106
318
TFR
38
53
Totale
471
1.417
Il costo del personale si è ridotto rispetto all’esercizio 2021, soprattutto per la definizione dell’uscita di alcuni dipendenti in
corso d’anno.
Organico
Ancorché l’ammontare dei costi del personale di cui sopra si riferisca esclusivamente al personale della capogruppo, per effetto
della classificazione in un’unica voce del risultato delle attività cessate di ePrice Operations ed Installo, nella tabella seguente
viene indicato il numero medio dei dipendenti del Gruppo per gli esercizi 2022 e 2021, ed il numero puntuale dei dipendenti
per categoria per ePrice S.p.A. al 31 dicembre 2022 e 2021:
31 dicembre 2022
31 dicembre 2021
Media
Puntuale
Media
Puntuale
Dirigenti
1
.
4
1
Quadri
8
3
14
15
Impiegati
50
.
101
85
Operai
3
-
6
5
Totale
3
151
Il 2021 evidenzia i dipendenti di Gruppo, mentre per il 2022 l’area di consolidamento si ricorda essere composta dalla sola
ePrice S.p.A..
84
23. Ammortamenti e svalutazioni
La composizione della voce ammortamenti e svalutazioni è di seguito riportata:
Ammortamenti e svalutazioni
2022
2021
Ammortamento Attività Immateriali
67
985
Ammortamento Attività Materiali
10
12
Ammortamento diritti d’uso su beni di terzi
108
167
Svalutazioni attività materiali
7
-
Svalutazione crediti commerciali e altre attività correnti
18
808
Totale Ammortamenti e svalutazioni
210
1.972
Gli ammortamenti dell’esercizio presentano un decremento rispetto all’esercizio precedente per il fatto che alcune
immobilizzazioni hanno terminato il proprio periodo di ammortamento nell’anno 2021. A seguito del rilascio della sede operativa
gli arredi e le altre immobilizzazioni materiali sono al momento presso il soggetto che si è occupato del trasloco in attesa che
la società valuti il da farsi, il residuo valore contabile di circa 7 migliaia di euro è stato svalutato.
La svalutazione crediti si riferisce alla svalutazione di alcuni crediti diversi classificati tra le altre attività al 31 dicembre 2021.
In considerazione del fatto che i crediti commerciali al 31 dicembre 2021 erano già stati interamente svalutati, i crediti sorti nel
2022 e non considerati esigibili sono stati stornati direttamente dai ricavi in ossequio a quanto previsto dal principio contabile
IFRS 15.
24. Altri oneri
Gli altri oneri ammontano a Euro 184 migliaia (Euro 1.297 migliaia nell’esercizio precedente). La posta include in particolare
l’adeguamento dei fondi rischi già in essere per 91 migliaia di euro oltre a sopravvenienze passive, quote associative imposte
indirette, abbonamenti.
25. Oneri finanziari
Gli oneri finanziari ammontano a 81 migliaia di euro rispetto al valore di 853 migliaia di euro dell’esercizio precedente, e
includono in particolare 41 migliaia di euro di oneri sul diritto d’uso degli uffici e per circa 40 migliaia di euro da oneri bancari.
26. Proventi finanziari
I proventi finanziari hanno saldo sostanzialmente nullo (10 migliaia di euro al 31 dicembre 2021 quando includevano la
plusvalenza generatasi con la vendita della partecipata in Masthead S.r.l.).
27. Svalutazione di attività finanziarie
La posta ha saldo nullo (euro 360 migliaia nell’esercizio precedente quando accoglieva la svalutazione del credito finanziario
erogato in corso d’anno verso la società ePrice Operations).
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
85
28. Risultato delle attività destinate alla dismissione e dismesse
Il risultato derivante dalle attività destinate alla dismissione e dismesse si riferisce alle società precedentemente controllate
ePrice Operations ed Installo, a seguito della dichiarazione di fallimento di ePrice Operations che ha fatto venire meno il
controllo della stessa da parte della capogruppo ePrice.
In considerazione del fatto che le società in oggetto di cui è venuto meno il controllo avevano passività superiore alle attività,
il loro deconsolidamento ha generato un plusvalore da deconsolidamento, classificato tra le attività cessate congiuntamente
al risultato netto conseguito dalle due società nel primo semestre del 2022, essendo la dichiarazione di fallimento di ePrice
Operations ed il conseguente deconsolidamento, avvenuta in data 30 giugno.
(In migliaia di Euro)
al 31 dicembre
2022
al 31 dicembre
2021
Plusvalore da deconsolidamento
16.194
0
Risultato netto del periodo
(3.285)
(13.740)
Risultato attività cessate
12.909
(13.740)
Il risultato delle società cessate nel 2022 fino alla data di cessione, è composto come evidenziato nella seguente tabella:
al 31 dicembre 2022
al 31 dicembre
2021
8.379
56.905
(11.664)
(43.165)
(3.285)
(13.740)
0
0
(3.285)
(13.740)
29. Risultato per azione
Il risultato base per azione è calcolato dividendo il risultato dell’esercizio attribuibile agli azionisti ordinari della capogruppo per
il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante l’esercizio.
Il risultato per azione diluito è calcolato dividendo il risultato attribuibile agli azionisti ordinari della capogruppo per il numero
medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante l’esercizio e di quelle potenzialmente derivanti dall’esercizio dei
warrant in essere alla data di chiusura del periodo di riferimento (in the money).
86
Di seguito sono esposti il risultato e le informazioni sulle azioni utilizzati ai fini del calcolo del risultato per azione base e diluito:
Valori in migliaia di Euro
Al 31 dicembre 2022
Al 31 dicembre 2021
Utile (Perdita) (Euro Migliaia)
11.944
(20.095)
N° Medio azioni in circolazione
388.881.386
339.329.923
Effetto diluitivo
0
0
Numero medio azioni in circolazione ai fini del calcolo utile diluito
386.030.923
339.329.923
Risultato per Azione (Euro)
0,03
-0,06
Risultato diluito per azione (Euro)
0,03
-0,06
Si rileva che il numero medio ponderato delle azioni proprie utilizzato ai fini dell’utile base per azione prende in considerazione
l’effetto medio ponderato delle variazioni conseguenti alle operazioni su azioni proprie intervenute in corso d’esercizio; in
particolare gli aumenti di capitale perfezionatosi nel 2020 e nel 2021 hanno comportato un netto incremento del numero medio
ponderato di azioni in circolazione.
Non si è tenuto conto dell’effetto diluitivo dei warrant in circolazione in quanto out of the money.
Informativa di settore
Fino alla data di perdita di controllo di ePrice Operations e Installo, l’attività svolta dal Gruppo è stata identificabile nel solo
segmento operativo dell’e-Commerce. Il solo segmento operativo dell’e-Commerce rappresentava anche l’unica Cash
Generating Unit del Gruppo. Il Gruppo, infatti, fin dalla sua nascita ha sempre avuto una CGU dedicata all’e-Commerce,
divenuta poi l’unica a seguito della cessione di Banzai Media avvenuta nel 2016 che rappresentava l’altra anima del Gruppo
(segmento vertical content).
Dal 2018 il Gruppo si è esteso con il consolidamento di Installo. L’ingresso di Installo nell’area di consolidamento non ha
definito una nuova CGU in quanto i servizi ed i relativi flussi di cassa generati da Installo non possono essere considerarti
indipendenti da quelli del resto del Gruppo, poiché da essi dipendono: servizi di installazione venduti da Installo si riferiscono
quasi esclusivamente a prodotti venduti dal Gruppo.
Per effetto del fallimento di ePrice Operations è venuto meno il controllo sul segmento operativo.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
87
Altre Informazioni
Operazioni con parti correlate
Per effetto del fallimento di ePrice Operations non si identificano operazioni con parti correlate al 31 dicembre 2022: le parti
correlate si riferivano infatti solo a società partecipate dal gruppo ePrice per il tramite della controllata ePrice Operations.
Di seguito si riporta il dettaglio delle operazioni con parti correlate al 31 dicembre 2021:
Valori in migliaia di Euro
Partecipazioni
Debiti commerciali
Costi per servizi
IMN BV
527
86
7
Click & Quick Distributions in fallimento
0
125
0
Totale
527
211
7
Totale Voce di bilancio
527
12.613
19.561
Peso %
100,00%
1,68%
0,04%
Impegni e garanzie prestate dal Gruppo
L’importo delle garanzie è costituito principalmente come segue:
• per Euro 2,5 milioni da fideiussioni concesse in favore di ePrice Operations con il Gruppo Banca Intesa relativa ad una
linea di credito per operazioni commerciali avente pari importo;
• per Euro 1,5 milioni da fideiussioni concesse in favore di ePrice Operations con il Gruppo Banca Intesa relativa al
programma “confirming” avente pari importo;
• per Euro 4,3 milioni da fideiussioni omnibus concesse con il Gruppo Banca Intesa a garanzia di tutte le obbligazioni
contratte o da contrarre nei confronti dell’istituto bancario che l’ha rilasciata, utilizzata per complessivi euro 3.748.370,17.
Banca Intesa in data 7 luglio 2022, a valle della dichiarazione di fallimento di ePrice Operations ha intimato il rimborso integrale
delle esposizioni della controllata nei suoi confronti, che ammontano complessivamente ad Euro 5,2 milioni e tale debito è
iscritto a bilancio tra i debiti finanziari. Si ricorda che, nell’ambito della procedura, sono stati sottoscritti accordi di ristrutturazione
ex art. 57 CCII, con i creditori finanziari anche per la definizione delle suddette posizioni.
Politica di gestione dei rischi
In considerazione del fatto che alla data di approvazione della presente Relazione la Società si presenta con un’unica
partecipazione dichiarata fallita il 30 giugno 2022, ePrice S.p.A. è di fatto una società non operativa con un patrimonio netto
negativo e si trova nella fattispecie prevista dall’art. 2447 del Codice Civile, il cui unico scopo è l’attuazione del Piano di
88
Ristrutturazione omologato dal tribunale in data 15 marzo 2023, come descritto nel paragrafo “Accordo di ristrutturazione e
piano di ristrutturazione ex art. 57 CCII".
I rischi e le incertezze assumono una diversa configurazione rispetto ai passati esercizi, infatti il principale rischio per la Società,
e per il Gruppo al momento è rappresentato della mancata esecuzione del Piano Accordo di Ristrutturazione ex art 57 CCII
omologato in data 15 marzo 2023 e dal mancato perfezionamento della connessa operazione relativa al programma di
emissione di obbligazioni convertibili riservate a Negma per un controvalore di complessivi circa Euro 20 milioni, al netto delle
due tranche già emesse (il “Programma”).
L’intervento di Negma, che avverrebbe nel contesto della procedura di cui si è detto, permetterebbe, infatti, di sanare la
fattispecie di cui all’art. 2447 c.c. in cui versa la Società, mediante la conversione delle obbligazioni in capitale consentendo il
ripagamento della propria esposizione debitoria, l’equilibrio economico e patrimoniale della Società, nonché fornendo alla
Società risorse per sostenere la propria attività ed implementare un progetto di sviluppo volto all’investimento in realtà italiane
ed europee attive nel settore tech.
L’Accordo di Investimento originariamente sottoscritto con Negma è stato ribadito da Negma, mediante l’invio alla Società di
una nuova Proposta di Investimento, pervenuta in data 10 gennaio 2023, la quale, rispetto al testo originario, già approvato
dalla Società nel mese di marzo 2022, è stata aggiornata per tenere conto degli avvenimenti che hanno interessato ePrice
successivamente e, in particolare, del fatto che l’investimento di Negma verrà attuato, a valle dell’omologa e in esecuzione
dell’Accordo di Ristrutturazione. In considerazione del decreto di omologa ricevuto la Società ha provveduto, in data 16 marzo
2023, ad accettare la Proposta di Investimento.
L’Accordo di Investimento è sottoposto ad alcune condizioni sospensive, descritte nei paragrafi “Evoluzione prevedibile della
gestione” e “Continuità aziendale”, tra cui il mantenimento per la Società dello status di quotata per tutto il periodo di validità
del Programma e l’approvazione da parte delle competenti autorità del prospetto di quotazione per le azioni da emettere a
servizio della conversione delle obbligazioni.
Rischi connessi all’indebitamento finanziario e liquidità del Gruppo
La Società si trova nella fattispecie di cui all’art. 2447 c.c. e in una grave tensione finanziaria. Qualora la procedura di
risoluzione della crisi d’impresa adita dalla Società non dovesse avere esito favorevole o non si dovesse perfezionare o attivare
il POC la Società non riuscirebbe a far fronte a tutte le proprie obbligazioni e a ristabilire l’equilibrio finanziario.
Rischi connessi con i contenziosi legali e fiscali
ePrice è esposta al rischio di passività potenziali emergenti da contenziosi contrattuali e fiscali relativi a contestazioni in essere
o potenziali. Il management valuta tale rischio con il supporto di esperti consulenti procedendo all’iscrizione di appositi
stanziamenti a fondo rischi ed oneri in bilancio qualora ne sussistano le condizioni.
Nell’ambito del ricorso per l’omologa dell’Accordo di Ristrutturazione la Società aveva richiesto al Tribunale la conferma delle
misure protettive. Tale richiesta è stata concessa dal Tribunale di Milano che ha stabilito la durata di tali misure protettive fino
al 19 maggio 2023.
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
89
L’identificazione, l’analisi e la valutazione dei principali rischi viene accompagnata dalla ricerca di azioni che possano mitigare
l’impatto o l’insorgere del rischio. ePrice adotta un approccio sistematico nella gestione dei rischi strategici, operativi e
finanziari.
- Rischi connessi Covid-19 e conflitto Russia – Ucraina
In considerazione della limitata attività della Società successivamente alla perdita di controllo di ePrice Operations la pandemia
da Covid-19 e il conflitto Russia – Ucraina non hanno avuto impatti significativi sulla Società stessa.
Informativa relativa al valore contabile e fair value degli strumenti
finanziari
Di seguito si riporta l’informativa relativamente al valore contabile e fair value degli strumenti finanziari per l’esercizio chiuso al
31 dicembre 2022:
(In migliaia di Euro)
Crediti e finanziamenti
Strumenti finanziari
Fair value
Gerarchia
fair value
Crediti commerciali
-
-
-
Livello 3
Altre attività correnti
258
-
258
Livello 3
Depositi bancari e postali
141
-
141
Livello 1
(In migliaia di Euro)
Passività al costo
ammortizzato
Fair value
Gerarchia fair value
Debiti verso banche e altri finanziatori non correnti
-
-
Livello 1
Debiti verso banche e altri finanziatori correnti
6.053
6.053
Livello 1
Debiti commerciali e altri debiti
3.018
3.018
Livello 3
Altre passività correnti
1.918
1.918
Livello 3
Di seguito si riporta l’informativa relativamente al valore contabile degli strumenti finanziari per l’esercizio chiuso al 31 dicembre
2021:
(In migliaia di Euro)
Crediti e finanziamenti
Fair value
Gerarchia
fair value
Altre attività finanziarie
Altre attività finanziarie
1
1
Livello 3
Altre attività
11
11
Livello 3
Crediti commerciali
Crediti commerciali
1.823
1.823
Livello 3
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Depositi bancari e postali
1.141
1.141
Livello 1
90
(In migliaia di Euro)
Passività al costo
ammortizzato
Fair value
Gerarchia
fair value
Debiti e passività finanziarie non correnti
Debiti verso banche e altri finanziatori
1.483
1.4.83
Livello 3
Passività correnti
Debiti verso banche e altri finanziatori
7.102
7.102
Livello 3
Debiti commerciali e altri debiti
12.613
12.613
Livello 3
Altre passività correnti
11.386
11.386
Livello 3
Passività potenziali
In riferimento alle passività potenziali si segnala che Il gruppo ha in essere alcune controversie legali. In particolare, la Società
ed il Gruppo hanno ricevuto al 31 dicembre 2022 e alla data di approvazione del presente bilancio decreti ingiuntivi non risolti
per importi complessivi pari a circa Euro 982 migliaia.
Non sono state identificate passività potenziali che necessitassero lo stanziamento di fondi rischi ulteriori rispetto a quanto
accantonato o specifica menzione nelle presenti note illustrative.
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
In data 13 gennaio 2023 la Società ha depositato ricorso ex art. 40 CCII, per la richiesta di omologazione degli accordi di
ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII, stipulati con alcuni creditori rappresentanti oltre il 60% dell’indebitamento complessivo
della Società, unitamente al Piano di Ristrutturazione del debito della Società ed alla relazione dell’esperto che attesta la
veridicità dei dati aziendali e la fattibilità del Piano di Ristrutturazione.
Successivamente al deposito dell’Accordo di Ristrutturazione la Società ha sottoscritto ulteriori accordi bilaterali con alcuni
creditori generando una sostanziale riduzione del debito di ulteriori Euro 84,4 mila. Tra questi è stato sottoscritto anche un
accordo con il fallimento di ePrice Operations volto a risolvere le rispettive posizioni debitorie e creditorie nonché a definire
alcune rinunce nell’ambito del Fallimento e della procedura perseguita dalla Società. Si precisa, che come tutti gli accordi
sottoscritti nell’ambito dell’Accordo di Ristrutturazione ex art. 57 CCII, anche l’accordo con ePrice Operations è condizionato
all’avveramento delle Condizioni Sospensive (cfr. omologa dell’Accordo di Ristrutturazione ed approvazione alla pubblicazione
del Prospetto)
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
91
In data 15 febbraio 2023 si è tenuta l’adunanza dei creditori di Installo che, con le maggioranze richieste di legge, ha votato
favorevolmente alla proposta concordataria.
In data 15 marzo 2023 il Tribunale di Milano ha omologato l’Accordo di Ristrutturazione. I termini dell’Accordo di
Ristrutturazione sono meglio indicati nel paragrafo “Accordo di Ristrutturazione”
In data 16 marzo ePrice ha accettato la Proposta di Investimento presentata da Negma in data 10 gennaio 2023.
Transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali
In conformità a quanto previsto nella Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, si segnala che nell’esercizio chiuso al 31
dicembre 2021 non sono state poste in essere operazioni atipiche e/o inusuali così come definite dalla Comunicazione stessa.
Informazioni ai sensi della Legge 124/2017
La Legge 4 agosto 2017, n. 124 ha introdotto, a partire dai bilanci dell’esercizio 2018, alcuni obblighi di trasparenza in capo ai
soggetti che ricevono “sovvenzioni, contributi, incarichi retribuiti e comunque vantaggi economici di qualunque genere” dalle
pubbliche amministrazioni e da una serie di soggetti a queste assimilati con cui intrattengono rapporti economici.
In considerazione del fatto che questa disposizione ha sollevato questioni interpretative e applicative tuttora irrisolte, il Gruppo
ha svolto i necessari approfondimenti e, anche alla luce dei più recenti orientamenti, ritiene che non rientrino nell’ambito
dell’obbligo di pubblicazione:
• le somme ricevute come corrispettivo di lavori pubblici, servizi e forniture;
• gli incarichi retribuiti rientranti nell’esercizio tipico dell’attività dell’impresa;
• le misure generali fruibili da tutte le imprese rientranti nella struttura generale del sistema di riferimento definito dallo
Stato (ad esempio: ACE);
• vantaggi economici selettivi, ricevuti in applicazione di un regime di aiuti, accessibili a tutte le imprese che soddisfano
determinate condizioni, sulla base di criteri generali predeterminati (ad esempio: contributi su progetti di ricerca e
sviluppo ed agevolazioni fiscali);
• risorse pubbliche riconducibili a soggetti pubblici di altri Stati (europei o extra europei) e alle istituzioni europee;
• contributi per la formazione ricevuti da fondi interprofessionali (ad esempio: Fondimpresa e Fondirigenti); in quanto
fondi aventi forma associativa e natura giuridica di enti di diritto privato, che sono finanziati con i contributi versati
dalle stesse imprese.
Il Gruppo ePrice non ha ricevuto nell’esercizio erogazioni che rientrano nel novero delle liberalità né aiuti pubblici ad hoc,
ossia non concesse in base ad un regime generale.
92
Compensi alla Società di Revisione
Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi per
i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla stessa Società di revisione o da società della rete Ernst &
Young:
Servizio
Soggetto che ha erogato il servizio
Beneficiario
Importo
Revisione limitata della relazione semestrale
EY S.p.A.
ePRICE S.p.A.
40
Revisione legale al 31 dicembre 2022
EY S.p.A.
ePRICE S.p.A.
42
Altri servizi di revisione
EY S.p.A.
ePRICE S.p.A.
45
Totale ePRICE S.p.A.
127
Il Presidente
Claudio Calabi
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2022
93
Attestazione sul bilancio consolidato ai sensi dell’art. 81-ter del
Regolamento Consob n° 11971 del 14 maggio 1999 e successive
modifiche e integrazioni.
1. Il sottoscritto Claudio Calabi in qualità di “Presidente” di ePrice S.p.A. attesta, tenuto anche conto di quanto previsto
dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche
dell’impresa e l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio consolidato
nel corso dell’esercizio 2022
2. Si attesta, inoltre, che:
2.1. Il bilancio consolidato
• è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai
sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
• corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
• è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica
e
finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
2.2. la relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché
della situazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione
dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
Milano, 28 marzo 2023
Il Presidente
Claudio Calabi
94
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
Bilancio Separato
al 31 dicembre 2022
95
ePRICE S.p.A.
Bilancio Separato
96
PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA
(In Euro)
Note
31-dic-22
Di cui
Parti
Correlate
31-dic-21
Di cui
Parti
Correlate
ATTIVITÀ NON CORRENTI
Impianti e Macchinari
1
0
25.671
Attività immateriali
2
0
67.014
Diritti d'uso su beni di terzi
3
7.771
980.704
Partecipazioni
4
0
0
Attività finanziarie non correnti
5
0
0
Attività per imposte anticipate
6
-
-
TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI
7.771
1.073.389
ATTIVITÀ CORRENTI
Crediti commerciali e altri crediti
7
0
0
Altre attività correnti
8
258.157
321.463
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
9
141.463
347.017
TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI
399.620
668.480
TOTALE ATTIVITÀ
407.391
1.741.869
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale
7.194.236
7.080.215
Riserve
(804.008)
(922.147)
Riserve (perdita 2020 e 2021)
(17.584.458)
(11.139.404)
Risultato dell’esercizio
(1.026.392)
(6.445.054)
TOTALE PATRIMONIO NETTO
10
(12.220.622)
(11.426.390)
PASSIVITÀ NON CORRENTI
Debiti verso banche e altri finanziatori
11
0
1.020.526
Fondi del personale
12
190.236
286.335
TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI
190.236
1.306.861
PASSIVITÀ CORRENTI
Debiti commerciali e altri debiti
14
3.018.108
2.342.011
13.800
Debiti verso banche e altri finanziatori
11
6.053.262
293.663
Altre passività correnti
15
1.918.019
2.584.724
592.243
Fondi rischi ed oneri
13
1.448.388
6.641.000
TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI
12.437.777
11.861.398
TOTALE PASSIVITÀ
12.628.013
13.168.259
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ
407.391
1.741.869
Bilancio Separato
al 31 dicembre 2022
97
PROSPETTO DELL’UTILE/(PERDITA) DELL’ESERCIZIO
COMPLESSIVO
(
Note
31-dic-22
Di cui Parti
Correlate
31-dic-21
Di cui Parti
Correlate
Ricavi
16
336.290
1.339.274
1.339.274
Altri proventi
17
922.302
42.600
Costi per materie prime e merci
18
(1.016)
(16.037)
Costi per servizi
19
(1.337.075)
(1.921.195)
Di cui non ricorrenti
Costi per il personale
20
(470.964)
(1.417.055)
Di cui non ricorrenti
Ammortamenti e svalutazioni
21
(210.640)
(1.971.921)
Altri oneri
22
(183.973)
(1.297.121)
Risultato operativo
(945.076)
(5.241.455)
Oneri finanziari
23
(81.318)
(853.603)
Proventi finanziari
24
2
10.004
Svalutazione attività finanziarie
25
0
(360.000)
Risultato ante imposte dell'attività in
funzionamento
(1.026.392)
(6.445.054)
Imposte sul reddito
26
Utile (perdita) dell'attività in funzionamento
(1.026.392)
(6.445.054)
Risultato derivante da attività cessate o destinate
alla dismissione
27
0
0
Utile (perdita) del periodo
(1.026.392)
(6.445.054)
Altre componenti di conto economico
complessivo
Che non saranno successivamente riclassificate
nel risultato d’esercizio
Benefici ai dipendenti
61.128
11.013
Effetto fiscale
0
0
Totale
61.128
11.013
Che saranno successivamente riclassificate nel
risultato d’esercizio
Risultato del periodo complessivo
(965.264)
(6.434.041)
98
RENDICONTO FINANZIARIO
(In migliaia di Euro)
31-dic-22
Di cui Parti
Correlate
31-dic-
21
Di cui Parti
Correlate
FLUSSO DI CASSA NETTO DALLE ATTIVITÀ
OPERATIVE
Risultato delle attività in funzionamento
(1.026)
(6.445)
Rettifiche per riconciliare l’Utile d’esercizio al flusso di cassa
generato dalle attività operative:
Ammortamenti e svalutazioni
192
1.164
Accantonamento svalutazione crediti
0
808
Accantonamento fondo per rischi ed oneri
0
1.080
Accantonamento al fondo benefici dipendenti
40
53
Variazione fondo benefici dipendenti
(136)
(69)
Perdita di valore attività non correnti
0
360
Variazioni nel capitale circolante
Variazione dei crediti commerciali
0
(792)
(792)
Variazione delle altre attività correnti
(39)
296
Variazione dei debiti commerciali
676
182
Variazione degli altri debiti
(513)
814
42
FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO (ASSORBITO)
DALLE ATTIVITÀ OPERATIVE
(806)
(2.549)
FLUSSO DI CASSA NETTO DALLE ATTIVITÀ DI
INVESTIMENTO
Acquisizione attività materiali
0
(14)
Erogazione finanziamenti attivi
0
(360)
(360)
Cessione società collegate
0
10
FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO (ASSORBITO)
DALLE ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
0
(364)
FLUSSO DI CASSA DALLE ATTIVITÀ DI
FINANZIAMENTO
Debiti finanziari
600
181
Aumento di capitale
0
2.013
FLUSSO DI CASSA NETTO ASSORBITO DALLE
ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO
600
2.194
(Diminuzione)/Incremento delle disponibilità liquide
(206)
(719)
DISPONIBILITÀ LIQUIDE ALL’INIZIO DELL’ESERCIZIO
347
1.066
DISPONIBILITÀ LIQUIDE ALLA FINE DELL’ESERCIZIO
141
347
Bilancio Separato
al 31 dicembre 2022
99
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
(In migliaia di Euro)
Capitale
Sociale
Sovrapprezzo
Azioni
Riserva
Legale
Azioni
Proprie
Riserva
Stock
Option
Altre
riserve di
capitale
Utili/(perdite)
a nuovo
Riserva
FTA
Benefici
dipendenti
Totale
Saldo al 31 dicembre 2021
7.080
1.473
164
(2.086)
0
0
(17.584)
(449)
(24)
(11.426)
Risultato esercizio
(1.026)
(1.026)
Altre componenti di conto economico
complessivo
0
che non saranno successivamente riclassificate
nel risultato d’esercizio
61
61
che saranno successivamente riclassificate nel
risultato d’esercizio
0
Risultato complessivo
(1.026)
61
(965)
Operazioni su azioni proprie
0
Aumento di capitale
114
57
171
Pagamenti basati su azioni
0
Destinazione del risultato
0
Impatto a PN dell'adeguamento ad equity delle
società controllate e collegate
0
Saldo al 31 dicembre 2021
7.194
1.530
164
(2.086)
0
0
(18.610)
(449)
37
(12.220)
Capitale
Sociale
Sovrapprezzo
Azioni
Riserva
Legale
Azioni
Proprie
Riserva
Stock
Option
Altre
riserve di
capitale
Utili/(perdite)
a nuovo
Riserva
FTA
Benefici
dipendenti
Totale
Saldo al 31 dicembre 2020
6.540
138.326
164
(2.086)
649
538
(150.652)
(449)
(35)
(7.006)
Risultato esercizio
(6.445)
(6.445)
Altre componenti di conto economico
complessivo
0
che non saranno successivamente riclassificate
nel risultato d’esercizio
11
11
che saranno successivamente riclassificate nel
risultato d’esercizio
0
Risultato complessivo
(6.445)
11
(6.434)
Operazioni su azioni proprie
0
Aumento di capitale
540
1.473
2.013
Pagamenti basati su azioni
0
Destinazione del risultato
(138.326)
(649)
(538)
139.513
0
Impatto a PN dell'adeguamento ad equity delle
società controllate e collegate
0
Saldo al 31 dicembre 2021
7.080
1.473
164
(2.086)
0
0
(17.584)
(449)
(24)
(11.426)
100
NOTE ILLUSTRATIVE
Informazioni societarie e attività svolta
Denominazione
Ragione sociale
EPRICE S.p.A.
EPRICE S.p.A.
Sede Legale
20123 Milano, Via degli Olivetani 10/12, Italia
Principale luogo di attività
Italia
Nel corso della prima parte del 2022 e fino al 30 giugno 2022, ePrice S.p.A. (“ePrice” o la “Capogruppo” o l’“Emittente”) ha
operato nel settore dell’e-Commerce attraverso la società ePrice Operations S.r.l. (“ePrice Operations”), uno dei principali
negozi online italiani, specializzato nella vendita di prodotti high-tech (elettronica) operante nel segmento dei grandi
elettrodomestici venduti online. A causa del fallimento di ePrice Operations dichiarato dal Tribunale di Milano il 30 giugno 2022,
ePrice è di fatto una società non operativa.
Principi contabili e criteri di redazione adottati nella preparazione del
bilancio al 31 dicembre 2022
Il Consiglio di Amministrazione dichiara che il bilancio separato di ePrice al 31 dicembre 2022 è stato approvato il 28 marzo
2023, pur in presenza di significative incertezze come descritto nei paragrafi “Continuità aziendale – Significative incertezze
sulla continuità aziendale” nell’attesa della definizione delle trattative che hanno coinvolto la Società ovvero il Gruppo al fine
di valutare al meglio le prospettive di continuità aziendale.
Continuità aziendale – Significative incertezze sulla continuità
aziendale
L’Emittente si trova nella fattispecie prevista dall’art. 2447 del Codice Civile. A causa del fallimento di ePrice Operations
dichiarato dal Tribunale di Milano il 30 giugno 2022, il gruppo ePrice ed ePrice S.p.A, al 31 dicembre 2022 sono di fatto non
operativi.
Il bilancio separato di ePrice S.p.A. al 31 dicembre 2022 evidenzia una perdita di esercizio di Euro 1.026 migliaia ed un
patrimonio netto negativo di Euro 12.220 migliaia. La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2022, è negativa per Euro
5.912 migliaia.
In data 13 gennaio 2023 la Società ha depositato al Tribunale di Milano richiesta di omologazione degli Accordi di
Ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII, stipulati con alcuni creditori rappresentanti oltre il 60% dell’indebitamento
complessivo della Società, unitamente al Piano di Ristrutturazione del debito della Società ed alla relazione dell’esperto che
attesta la veridicità dei dati aziendali e la fattibilità del Piano di Ristrutturazione
In data 15 marzo 2023 il Tribunale di Milano, con decreto, ha omologato gli Accordi di Ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII
depositati dalla Società.
In precedenza, l’assemblea dei soci del 10 novembre 2022 (i) ha preso atto che l’Assemblea Ordinaria del 28 aprile 2022
nell’ambito dell’esame del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020 ha deliberato di portare a nuovo le residue perdite non
Bilancio Separato
al 31 dicembre 2022
101
coperte relative all’esercizio al 31 dicembre 2020, pari a euro 11.139.404, in virtù di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020,
(ii) ha preso atto che l’Assemblea Straordinaria del 28 aprile 2022, nell’ambito dell’esame della situazione patrimoniale al 30
dicembre 2021, ai sensi degli articoli 2446 e 2447 c.c. ha deliberato di portare a nuovo la perdita del periodo 1 gennaio 2021
– 30 dicembre 2021, pari a euro 5.280 migliaia, e di non assumere alcun provvedimento ai sensi degli articoli 2446 e 2447
c.c., in forza di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020, (iii) ha rilevato che la residua perdita dell’esercizio chiuso al 31
dicembre 2021, non già rinviata a nuovo, ammonta ad euro 1.165.054, e non ha pertanto rilevanza ai fini di cui agli articoli
2446 e 2447 c.c. e ha deliberato (i) di approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021, che chiude con una perdita di
esercizio di Euro 6.445 migliaia e (ii) di portare a nuovo anche le perdite residue maturate al 31 dicembre 2021 pari ad Euro
1.165 migliaia, unitamente alle perdite già portate a nuovo al 30 dicembre 2021 pari a euro 5.280 migliaia, in forza di quanto
disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020.
Come indicato sopra, al 30 giugno 2022 la controllata diretta ePrice Operations S.r.l., che rappresentava la quasi totalità del
business del Gruppo, è stata dichiarata fallita. Il 30 dicembre 2021, ePrice Operations, avendo evidenziato una situazione di
squilibrio patrimoniale di cui all’art. 2482 del c.c. aveva presentato domanda di ammissione alla procedura di concordato
preventivo, accolta dal Tribunale di Milano nel gennaio 2022. Ottenuta la proroga dei termini in prima istanza scaduti in data
29 aprile 2022, nell’ambito della procedura di concordato è stata indetta una procedura competitiva per la cessione del ramo
d’azienda “marketplace” che, a seguito della gara svoltasi in data 22 giugno 2022, si è conclusa con l’aggiudicazione del ramo
a PB Online S.r.l. ad un prezzo per l’acquisizione del Ramo d’Azienda pari ad Euro 5.907 migliaia, che è stato corrisposto alla
data del closing con accollo del debito per circa Euro 900 migliaia, inerente ai 25 dipendenti oggetto di trasferimento all’interno
del Ramo d’Azienda e per la restante parte in denaro. L’atto di cessione è stato sottoscritto il 5 luglio 2022. Il prezzo di cessione
del ramo ceduto è risultato superiore al valore di carico delle attività nette del ramo ceduto che comprendeva le
immobilizzazioni immateriali, materiali ed i debiti verso il personale. Nonostante i proventi derivanti dalla cessione del ramo, in
assenza di altre condizioni sufficienti a supportare la presentazione di un piano in continuità, in data 28 giugno 2022
l’Amministratore Unico della controllata ha presentato istanza di fallimento in proprio. La sentenza di fallimento è stata emessa
dal Tribunale in data 30 giugno 2022.
Si evidenzia che anche la controllata indiretta Installo, il cui business risultava essere strettamente correlato a quello della
controllante diretta ePrice Operations, a fronte dei risultati negativi conseguiti e della situazione di deficit patrimoniale
riscontrata, ha deliberato, in data 4 febbraio 2022, il deposito, dinanzi al competente Tribunale di Milano, di analoga domanda
di ammissione alla procedura di concordato preventivo ai sensi dell’art. 161, sesto comma, della Legge Fallimentare. Tale
domanda è stata accolta nel marzo 2022. Nel mese di agosto 2022 Installo ha presentato il piano concordatario ed il 15
settembre 2022 il Tribunale di Milano ha emesso il decreto di ammissione del concordato in continuità di Installo ed in
considerazione delle manifestazioni pervenute è stata indetta l’asta per il 19 ottobre 2022, a seguito della quale SIB S.p.A. è
risultata aggiudicataria del ramo d’azienda cd “Trasporti”. L’adunanza dei creditori tenutasi il 15 febbraio 2023 ha votato
favorevolmente alla proposta concordataria.
In data 15 marzo 2023 il Tribunale di Milano ha omologato l’Accordo di Ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII depositato
dalla Società.
Come più ampiamente spiegato nel paragrafo “Accordo di Ristrutturazione e Piano di Ristrutturazione ex art. 57 CCII”, il Piano
di Ristrutturazione di ePrice S.p.A., omologato dal Tribunale di Milano il 15 marzo 2023, si basa sulle seguenti assunzioni:
• accordi di ristrutturazione dei debiti stipulati con alcuni creditori rappresentanti, alla data di Riferimento del Piano (15
settembre 2022) l’86% dell’indebitamento complessivo della società. L’efficacia degli Accordi di Ristrutturazione è
sospensivamente condizionata (i) all’omologazione definitiva dell’Accordo di Ristrutturazione da parte del Tribunale di
Milano e (ii) all’approvazione da parte di Consob del Prospetto Informativo per la quotazione delle nuove azioni a
102
servizio del POC. In particolare, l’Accordo di Ristrutturazione con i creditori Finanziari è sospensivamente condizionato
al verificarsi delle suddette Condizioni Sospensive entro il 31 maggio 2023;
• le risorse necessarie per implementare il Piano di Ristrutturazione deriverebbero dalla sottoscrizione da parte di Negma
di obbligazioni convertibile cum warrant (le “Obbligazioni”) per complessivi circa Euro 20.000 migliaia (il “POC”) sulla
base della proposta di Negma ricevuta nel febbraio 2022 , confermata da una nuova proposta di investimento
(“Proposta di Investimento”), pervenuta in data 10 gennaio 2023 ed accettata dalla Società in data 16 marzo 2023,
aggiornata, rispetto alla proposta originaria, per tenere conto degli avvenimenti che hanno interessato ePrice
successivamente alla proposta di Investimento originaria. Il Piano prevede che entreranno risorse per Euro 14.000
migliaia nel 2023 ed Euro 6.000 migliaia nel 2024;
• il piano prevede che le risorse finanziarie derivanti dalla sottoscrizione del POC siano destinate per Euro 8.528 migliaia
al rimborso dei debiti, mentre le rimanenti siano destinate all’implementazione del Progetto di Sviluppo di ePrice S.p.A.
Il rimborso dei debiti è previsto dal Piano di Ristrutturazione secondo le seguenti modalità: (i) integrale rimborso dei
creditori non aderenti, previsto in Euro 2.991 migliaia, nei 120 giorni dalla data di omologa della procedura e, in caso
di crediti non ancora scaduti a quella data, entro 120 giorni dalla scadenza; (ii) rimborso dei crediti vantati dai creditori
aderenti agli accordi (che alla data del 15 settembre 2022 ammontavano ad Euro 9.911 migliaia) nella misura stabilita
dagli accordi sottoscritti e cioè per Euro 5.536 migliaia, con uno stralcio medio del 44%;
• il Progetto di Sviluppo atto, in particolare, alla creazione e all’espansione di una piattaforma di investimenti quotata. Gli
investimenti riguarderanno (i) strumenti finanziari quotati (azioni e/o obbligazioni), (ii) attività e progetti di private equity
nel settore del digital e green mobile, (iii) start-up che operano nel settore del terziario avanzato con particolare
riferimento alle applicazioni web & mobile. Nell’orizzonte di Piano (2022-2025) sono previsti tre investimenti per un
ammontare complessivo investito di 8 milioni di euro;
• l’impegno di Negma di procedere alla sottoscrizione del POC è soggetto al verificarsi delle seguenti condizioni
sospensive (le “Condizioni Sospensive POC”), le quali dovranno avverarsi entro e non oltre il 30 giugno 2023: (i)
deposito dell’Accordo di Ristrutturazione e Omologazione Definitiva dell’Accordo di Ristrutturazione intesa come non
soggetta ad alcun ulteriore ricorso – vale a dire, (a) non vi è alcuna Opposizione all’Accordo di Ristrutturazione, in
conformità con l’art. 48, comma 4 CCII, entro il relativo Termine per le Opposizioni; oppure (b) non vi è alcuna
Opposizione all’Omologazione, in conformità con l’art. 51, comma 1 CCII; oppure (c) tutte le Opposizioni presentate
entro il Termine per le Opposizioni sono state ritirate, archiviate o rigettate in conformità con le disposizioni del CCII;
(ii) approvazione, da parte di Consob, del Prospetto Informativo per la quotazione delle nuove azioni della Società a
servizio del POC. Ferme le Condizioni Sospensive POC, la Proposta di Investimento prevede altresì l’impegno di
Negma a procedere con la sottoscrizione di ogni singola tranche subordinatamente alle seguenti assunzioni: (a)
nessuna autorità competente (ivi incluse Borsa Italiana e Consob) abbia adottato o stia adottando misure per impedire
l’emissione del POC, dei warrant o la relativa conversione o esercizio; (b) la data di scadenza del POC non sia ancora
intervenuta; (c) le azioni di ePrice rimangano quotate in negoziazione; (d) non vi siano eventi o cambiamenti che
incidano sulla veridicità o correttezza delle warranties di cui alla Proposta di Investimento; (e) non si verifichi un Event
of Default come definito nell’Accordo di Investimento che non sia sanato dalla Società entro il rispettivo periodo di
tolleranza o termine per porvi rimedio;
• come espressamente previsto dalla Proposta di Investimento, l’eventuale violazione, successiva ad una parziale
esecuzione dell’Accordo di Investimento, delle assunzioni di cui alle precedenti lettere (d) e (e) non potrà influire in
alcun modo sull’obbligo dell’Investitore di continuare a sottoscrivere il POC né permetterà a Negma di avvalersi di
alcun rimedio per risolvere l’Accordo di Investimento e/o esercitare qualsiasi diritto di indennizzo sino a quando
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l’Importo Destinato ai Creditori non sarà stato integralmente versato dall’Investitore attraverso la sottoscrizione del
POC ed il relativo debito estinto, nonché nessuna violazione delle Assunzioni potrà dare diritto all’Investitore di
richiedere alla Società il rimborso in denaro delle tranche del POC sino a quel momento sottoscritte;
• il Piano di Ristrutturazione ipotizza che l’Omologa Definitiva intervenga entro la data del 31 marzo 2023 e che
l’autorizzazione alla pubblicazione del Prospetto da parte di Consob venga rilasciata entro la data del 30 aprile 2023;
• al fine di poter dare seguito al progetto di cui alla proposta di Negma, l’Assemblea dei Soci della Società tenutasi in
data 28 aprile 2022 aveva incrementato il POC già deliberato nell’aprile 2021 da 10 milioni di Euro sino a massimi Euro
22 milioni (di cui 2 milioni di euro risultano essere già stati sottoscritti e versati).
Come previsto dai paragrafi 25 e 26 del principio IAS n. 1, il Consiglio di Amministrazione evidenzia che vi sono significative
incertezze sulle capacità dell’entità di continuare a operare come un’entità in funzionamento, tutte rilevanti al fine del
mantenimento della continuità aziendale, in particolare:
a. ridotte risorse finanziarie a disposizione del management per poter gestire l’operatività dell’emittente nel breve periodo
nelle more del deposito del Prospetto di quotazione relative alle nuove azioni a servizio del POC, in assenza di un
ulteriore sostegno finanziario esterno;
b. la presenza di un indebitamento commerciale scaduto e di un indebitamento finanziario, derivante principalmente da
un’intimazione di pagamento per complessivi Euro 5,2 milioni da parte di un istituto finanziario, ricevuta in data 7 luglio
2022, relativa alle fidejussioni rilasciate in passato dall’Emittente in favore di ePrice Operations S.r.l, dichiarata fallita
in data 30 giugno 2022;
c. l’incertezza relativa alla realizzazione delle condizioni sospensive previste dagli Accordi di Ristrutturazione e dalla
Proposta di Investimento di Negma connessa alla sottoscrizione del POC, su cui si basa l’attuazione del Piano di
Ristrutturazione e del Progetto di sviluppo e, in particolare, il programma di emissione delle obbligazioni convertibili,
tra cui l’incertezza connessa all’approvazione alla pubblicazione del prospetto di quotazione delle nuove azioni a
servizio del POC, da parte delle competenti Autorità.
L’unica soluzione affinché la Società possa far fronte alle proprie obbligazioni sia di breve che lungo periodo attualmente
percorribile e che possa consentire la continuità aziendale dell’Emittente è connessa al reperimento delle risorse finanziarie di
breve periodo ed all’effettiva emissione del POC al fine di poter realizzare quanto previsto negli Accordi di Investimento e nel
Piano di Ristrutturazione.
Ciò nonostante, il Consiglio di Amministrazione ritiene che lo stato delle interlocuzioni con i vari soggetti che – a vario titolo –
sono coinvolti nel percorso di ristrutturazione intrapreso dalla Società nonché l’intervenuta omologa dell’Accordo di
Ristrutturazione e lo stato delle attività in corso, volte alla predisposizione del Prospetto, facciano presumere, che il predetto
percorso di ristrutturazione possa avere un esito favorevole. A tal riguardo si evidenzia che la Società:
a. ha ottenuto da parte del Tribunale di Milano l’omologa dell’Accordo di Ristrutturazione ex art. 57 CCII che ha sottoscritto
con oltre l’80% dei creditori, tra cui gli istituti bancari/finanziari che hanno presentato intimazioni di pagamento per
complessivi Euro 5,2 milioni;
b. ha finalizzato, con l’ausilio di advisor finanziari, il piano di ristrutturazione ex art. 57 CCII nonché ha elaborando un
nuovo piano industriale, alla luce delle linee guida contenute nella proposta di investimento formulata da Negma. Come
indicato sopra, detta proposta prevede che ePrice implementi un progetto di sviluppo volto all’investimento della
Società medesima in realtà italiane ed europee attive nel settore tech.
104
c. ha accettato la Proposta di Investimento inviata da Negma in data 10 gennaio su cui si fonda il Piano di Ristrutturazione
della Società. Tale accordo, rispetto al testo originario, che era già stato approvato nel mese di marzo 2022, è stato
aggiornato per tenere conto del fatto che l’investimento di Negma verrà attuato a valle dell’omologa, ottenuta in data
15 marzo 2023 e dell’autorizzazione alla pubblicazione del Prospetto da parte delle Autorità competenti;
d. la Società, sulla base di un contratto di finanziamento soci, ha ottenuto l’erogazione di risorse finanziarie da parte di
alcuni azionisti per il supporto dell’operatività corrente nelle more della Procedura. Il finanziamento, che è infruttifero,
verrebbe rimborsato solo in caso di buon esito della procedura e dell’operazione con Negma.
Si evidenzia, infine, che la Società sta predisponendo il Prospetto che intende depositare nei termini previsti.
Alla data di approvazione della presente relazione, considerando che alcune delle Condizioni Sospensive sono fuori dal
controllo degli Amministratori, il Consiglio di Amministrazione non può ancora affermare, con certezza, che le attività qui sopra
indicate si concludano positivamente o il momento temporale in cui il percorso di ristrutturazione possa trovare definitività e
che i risultati previsti nel piano di ristrutturazione possano trovare effettiva attuazione, posto, peraltro, che l’operazione di
ristrutturazione dell’indebitamento prevista nell’Accordo di Investimento in corso di negoziazione risulta soggetta anche
all’approvazione del Prospetto Informativo da parte delle competenti Autorità.
Tuttavia, si ritiene che l’intervenuta omologa, la sottoscrizione dell’Accordo di Investimento e degli Accordi di Ristrutturazione
con i principali creditori della Società, l’ottenimento di un finanziamento soci infruttifero, finalizzato al supporto dell’operatività
corrente di ePrice e, in generale, le attività sinora compiute congiuntamente a tutte le circostanze evidenziate sopra e nel
complesso della presente Relazione sulla Gestione, costituiscano elementi di adeguata concretezza tali da far ritenere
presumibile che ePrice riesca a pervenire ad una favorevole conclusione della procedura adita, a dare attuazione al predetto
Piano di Ristrutturazione e a ritrovare, dunque, un equilibrio patrimoniale e finanziario.
Sulla base di tutte le considerazioni evidenziate il Consiglio ritiene, quindi, che pur in presenza delle significative incertezze,
sopra illustrate, che fanno sorgere dubbi significativi sulla capacità della Società di continuare ad operare come un’entità in
funzionamento, sussistano le condizioni per redigere il bilancio al 31 dicembre 2022 – così come aggiornato nel presente
documento - nel presupposto della continuità aziendale.
Tale determinazione è frutto di un giudizio soggettivo che ha comparato, rispetto agli eventi sopra indicati, il grado di probabilità
di un loro avveramento rispetto all’opposta situazione. Deve essere, dunque, nuovamente sottolineato, per quanto ovvio, che
il giudizio prognostico sotteso alla determinazione del Consiglio è suscettibile di essere contraddetto dall’evoluzione dei fatti;
e ciò sia perché eventi ritenuti probabili potrebbero poi non verificarsi, sia anche perché potrebbero emergere fatti e
circostanze, oggi non noti o comunque non valutabili nella loro portata, suscettibili di mettere a repentaglio la continuità
aziendale pur a fronte dell’avveramento delle condizioni cui oggi questo Consiglio lega la continuità aziendale. Ciò significa,
che la determinazione del Consiglio rappresenta unicamente una valutazione di buona fede, condotta con diligenza e
ragionevolezza. È appena il caso di precisare che, qualora alla data in cui il presente bilancio sarà sottoposto all’approvazione
dell’assemblea il quadro di riferimento come sopra descritto dovesse evolvere negativamente sarà cura di questo Consiglio
tener conto di tale evoluzione e aggiornare le valutazioni in merito alla continuità aziendale e la relativa informativa sottoposta
alla Vostra approvazione.
Principi Contabili
Nessuna deroga all’applicazione degli IFRS è stata applicata nella redazione del presente Bilancio d’esercizio di ePrice S.p.A..
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al 31 dicembre 2022
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Il Bilancio è stato redatto nella prospettiva della continuazione dell’attività aziendale pur in presenza d significative incertezze
elencate nei paragrafi precedenti e riportate anche nella relazione sulla gestione, nei paragrafi “Evoluzione prevedibile della
Gestione” e “Continuità Aziendale”.
Il bilancio è presentato in Euro e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di Euro se non altrimenti indicato.
Il bilancio al 31 dicembre 2022 è stato redatto in coerenza ai principi contabili utilizzati per la redazione del bilancio al 31
dicembre 2021, tenuto conto degli emendamenti e dei nuovi principi entrati in vigore a partire dal 1° gennaio 2022 nel seguito
specificati.
Criteri di valutazione
• Impianti e macchinari
Gli impianti e macchinari sono valutati al costo d’acquisto o di produzione, al netto degli ammortamenti accumulati e delle
eventuali perdite di valore. Il costo include gli oneri direttamente sostenuti per rendere possibile il loro utilizzo e gli oneri
finanziari qualora rispettino le condizioni previste dallo IAS 23.
Gli oneri sostenuti per le manutenzioni e le riparazioni di natura ordinaria sono direttamente imputati a conto economico quando
sostenuti. La capitalizzazione dei costi inerenti all’ampliamento, ammodernamento o miglioramento degli elementi strutturali
di proprietà o in uso da terzi è effettuata nei limiti in cui essi rispondano ai requisiti per essere separatamente classificati come
attività o parte di un’attività.
Gli impianti e macchinari posseduti in virtù di contratti di leasing finanziario, attraverso i quali sono sostanzialmente trasferiti
alla Società i rischi e i benefici legati alla proprietà, sono riconosciuti come attività della Società al loro valore corrente o, se
inferiore, al valore attuale dei pagamenti minimi dovuti per il leasing, inclusa l’eventuale somma da pagare per l’esercizio
dell’opzione di acquisto. I beni sono ammortizzati applicando il criterio e le aliquote in seguito indicate per le immobilizzazioni
materiali, salvo che la durata del contratto di leasing sia inferiore alla vita utile rappresentata da dette aliquote e non vi sia la
ragionevole certezza del trasferimento della proprietà del bene locato alla naturale scadenza del contratto; in tal caso il periodo
di ammortamento sarà rappresentato dalla durata del contratto di locazione.
Gli ammortamenti sono imputati a quote costanti mediante aliquote che consentono di ammortizzare i cespiti fino a esaurimento
della vita utile.
Si riportano di seguito le aliquote di ammortamento per le singole categorie di impianti e macchinari, applicate dalla Società
sulla base della vita utile stimata:
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Categoria
Aliquota
Attrezzature centro di calcolo
20%
Attrezzature varie
15%
Sistemi espositivi
20%-50%
Mobili ufficio
12%
Arredamento
12%
Macchine ufficio
20%-33%
Automezzi
25%-33%
La vita utile degli immobili, impianti e macchinari e il loro valore residuo sono rivisti e aggiornati, ove necessario, in sede di
predisposizione del bilancio.
• Aggregazioni aziendali e avviamento
Le aggregazioni aziendali direttamente nel bilancio separato sono contabilizzate utilizzando il metodo dell’acquisizione (IFRS
3). Il costo di un’acquisizione è determinato come somma del corrispettivo trasferito, misurato al fair value alla data di
acquisizione, e dell’importo della partecipazione di minoranza nell’acquisita. Per ogni aggregazione aziendale, la Società
definisce se misurare la partecipazione di minoranza nell’acquisita al fair value oppure in proporzione alla quota della
partecipazione di minoranza nelle attività nette identificabili dell’acquisita. I costi di acquisizione sono spesati nell’esercizio e
classificati tra le spese amministrative. L’eventuale corrispettivo potenziale da riconoscere è rilevato dall’acquirente al fair value
alla data di acquisizione. Il corrispettivo potenziale classificato come patrimonio non è oggetto di rimisurazione e il suo
successivo pagamento è contabilizzato con contropartita il patrimonio netto. La variazione del fair value del corrispettivo
potenziale classificato come attività o passività, quale strumento finanziario che sia nell’oggetto dell’IFRS 9 Strumenti
finanziari, deve essere rilevata nel conto economico in accordo con IFRS 9. Il corrispettivo potenziale che non rientra nello
scopo dell’IFRS 9 è valutato al fair value alla data di bilancio e le variazioni del fair value sono rilevate a conto economico. Se
l’aggregazione aziendale comporta l’estinzione di un rapporto preesistente tra il Gruppo e l’acquisita, l’ammontare minore tra
l’importo di estinzione, come stabilito dal contratto, e il valore fuori mercato dell’elemento viene dedotto dal corrispettivo
trasferito e rilevato tra gli altri costi.
Quando la Società acquisisce un business, classifica o designa le attività finanziarie acquisite o le passività assunte in accordo
con i termini contrattuali, le condizioni economiche e le altre condizioni pertinenti in essere alla data di acquisizione. Ciò include
la verifica per stabilire se un derivato incorporato debba essere separato dal contratto primario.
Se l’aggregazione aziendale è realizzata in più fasi, la partecipazione precedentemente detenuta è ricondotta al fair value alla
data di acquisizione e l’eventuale utile o perdita risultante è rilevata nel conto economico. Esso viene quindi considerato nella
determinazione del goodwill.
L’avviamento è inizialmente rilevato al costo rappresentato dall’eccedenza tra la somma del corrispettivo corrisposto e
dell’importo iscritto per le interessenze di minoranza rispetto alle attività nette identificabili acquisite e le passività assunte dalla
Società. Se il fair value delle attività nette acquisite eccede l’insieme del corrispettivo corrisposto, la Società verifica
nuovamente se ha identificato correttamente tutte le attività acquisite e tutte le passività assunte e rivede le procedure utilizzate
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per determinare l’ammontare da rilevare alla data di acquisizione. Se dalla nuova valutazione emerge ancora un fair value
delle attività nette acquisite superiore al corrispettivo, la differenza (utile) viene rilevata a conto economico.
Dopo la rilevazione iniziale, l’avviamento è valutato al costo al netto delle perdite di valore accumulate. Al fine della verifica
per riduzione di valore (impairment), l’avviamento acquisito in un’aggregazione aziendale è allocato, dalla data di acquisizione,
a ciascuna unità generatrice di flussi di cassa della Società che si prevede benefici delle sinergie dell’aggregazione, a
prescindere dal fatto che altre attività o passività dell’entità acquisita siano assegnate a tali unità.
Se l’avviamento è stato allocato a un’unità generatrice di flussi finanziari e l’entità dismette parte delle attività di tale unità,
l’avviamento associato all’attività dismessa è incluso nel valore contabile dell’attività quando si determina l’utile o la perdita
della dismissione. L’avviamento associato con l’attività dismessa è determinato sulla base dei valori relativi dell’attività
dismessa e della parte mantenuta dell’unità generatrice di flussi finanziari.
Attività immateriali a vita utile definita
Le attività immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili e privi di consistenza fisica, controllabili e atti a
generare benefici economici futuri. Tali elementi sono rilevati al costo di acquisto e/o di produzione, comprensivo delle spese
direttamente attribuibili per predisporre l’attività al suo utilizzo, al netto degli ammortamenti cumulati e delle eventuali perdite
di valore.
I costi sostenuti internamente per lo sviluppo di nuovi servizi e piattaforme costituiscono attività immateriali generate
internamente e sono iscritti all’attivo solo se tutte le seguenti condizioni sono rispettate:
- il costo attribuibile all’attività di sviluppo è attendibilmente determinabile;
- vi è l’intenzione, la disponibilità di risorse finanziarie e la capacità tecnica a rendere l’attività disponibile all’uso o alla
vendita;
- è dimostrabile che l’attività e in grado di produrre benefici economici futuri.
I costi di sviluppo capitalizzati comprendono le sole spese sostenute che possono essere attribuite direttamente al processo
di sviluppo di nuovi prodotti e servizi.
Le attività immateriali con vita utile definita sono ammortizzate lungo la loro vita utile e sono sottoposte alla verifica di congruità
del valore ogni volta che vi siano indicazioni di una possibile perdita di valore. Il periodo di ammortamento ed il metodo di
ammortamento di un’attività immateriale a vita utile definita è riconsiderato almeno alla fine di ciascun esercizio. I cambiamenti
nella vita utile attesa o delle modalità con cui i benefici economici futuri legati all’attività si realizzeranno sono rilevati attraverso
il cambiamento del periodo o del metodo di ammortamento, a seconda dei casi, e sono considerati cambiamenti di stime
contabili. Le quote di ammortamento delle attività immateriali a vita utile definita sono rilevate nel prospetto dell’utile/(perdita)
d’esercizio nella categoria di costo non monetario coerente con la funzione dell’attività immateriale.
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La vita utile stimata dalla Società per le varie categorie di attività immateriali è di seguito riportata:
Categoria
Vita utile
Software, brevetti, concessioni e licenze
3-5 anni
Sviluppo piattaforma
3-5 anni
Gli utili o le perdite derivanti dalla dismissione di un’attività immateriale sono misurati dalla differenza tra il ricavo netto della
dismissione e il valore contabile dell’attività immateriale, e sono rilevate nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio
nell’esercizio in cui avviene la dismissione.
Leasing
Il Gruppo valuta all’atto della sottoscrizione di un contratto se è, o contiene, un leasing. In altri termini, se il contratto conferisce
il diritto di controllare l’uso di un bene identificato per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo.
Il Gruppo adotta un unico modello di riconoscimento e misurazione per tutti i leasing, eccetto per i leasing di breve termine ed
i leasing di beni di modico valore. La Società riconosce le passività relative ai pagamenti del leasing e l’attività per diritto d’uso
che rappresenta il diritto ad utilizzare il bene sottostante il contratto.
i) Attività per diritto d’uso
Il Gruppo riconosce le attività per il diritto d'uso alla data di inizio del leasing (cioè la data in cui l'attività sottostante è disponibile
per l'uso). Le attività per il diritto d'uso sono misurate al costo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore,
e rettificati per qualsiasi rimisurazione delle passività di leasing. Il costo delle attività per il diritto d'uso comprende l'ammontare
delle passività di leasing rilevate, i costi diretti iniziali sostenuti e i pagamenti di leasing effettuati alla data di decorrenza o
prima dell'inizio al netto di tutti gli eventuali incentivi ricevuti. Le attività per diritto d’uso sono ammortizzate in quote costanti
dalla data di decorrenza alla fine della vita utile dell'attività consistente nel diritto di utilizzo o, se anteriore, al termine della
durata del leasing.
Se il leasing trasferisce la proprietà dell'attività sottostante al locatario al termine della durata del leasing o se il costo dell'attività
consistente nel diritto di utilizzo riflette il fatto che il locatario eserciterà l'opzione di acquisto, il locatario deve ammortizzare
l'attività consistente nel diritto d’ uso dalla data di decorrenza fino alla fine della vita utile dell'attività sottostante.
Le attività per il diritto d'uso sono soggette a Impairment.
ii) Passività legate al leasing
Alla data di decorrenza del leasing, il Gruppo rileva le passività di leasing misurandole al valore attuale dei pagamenti dovuti
per il leasing non ancora versati a tale data. I pagamenti dovuti includono i pagamenti fissi (compresi i pagamenti fissi nella
sostanza) al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere, i pagamenti variabili di leasing che dipendono da un indice o un
tasso, e gli importi che si prevede dovranno essere pagati a titolo di garanzie del valore residuo. I pagamenti del leasing
includono anche il prezzo di esercizio di un'opzione di acquisto se si è ragionevolmente certi che tale opzione sarà esercitata
Bilancio Separato
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dal Gruppo e i pagamenti di penalità di risoluzione del leasing, se la durata del leasing tiene conto dell'esercizio da parte del
Gruppo dell'opzione di risoluzione del leasing stesso.
I pagamenti di leasing variabili che non dipendono da un indice o da un tasso vengono rilevati come costi nel periodo (salvo
che non siano stati sostenuti per la produzione di rimanenze) in cui si verifica l'evento o la condizione che ha generato il
pagamento.
Nel calcolo del valore attuale dei pagamenti dovuti, il Gruppo usa il tasso di finanziamento marginale alla data di inizio se il
tasso d’interesse implicito non è determinabile facilmente. Dopo la data di decorrenza, l’importo della passività del leasing si
incrementa per tener conto degli interessi sulla passività del leasing e diminuisce per considerare i pagamenti effettuati. Inoltre,
il valore contabile dei debiti per leasing è rideterminato nel caso di eventuali modifiche del leasing o per la revisione dei termini
contrattuali per la modifica dei pagamenti; è rideterminato, altresì, in presenza di modifiche in merito alla valutazione
dell’opzione dell’acquisto dell’attività sottostante o per variazioni dei pagamenti futuri che deriva da una modifica dell’indice o
del tasso utilizzato per determinare tali pagamenti.
Le passività per leasing della Società sono incluse nella voce “Debiti verso altri finanziatori”.
iii) Leasing di breve durata e leasing di attività a modesto valore.
Il Gruppo applica l'esenzione per la rilevazione di leasing di breve durata relativi ai macchinari ed attrezzature (i.e., i leasing
che hanno una durata di 12 mesi o inferiore dalla data di inizio e non contengono un'opzione di acquisto). Il Gruppo ha applicato
inoltre l’esenzione per i leasing relativi ad attività a modesto valore in riferimento ai contratti di leasing relativi ad
apparecchiature per ufficio il cui valore è considerato basso. I canoni relativi a leasing a breve termine e a leasing di attività a
modesto valore sono rilevati come costi in quote costanti lungo la durata leasing.
Perdite di valore di attività non finanziarie
Ad ogni chiusura di bilancio la Società valuta l’eventuale esistenza di indicatori di monitoraggio di un’eventuale perdita di valore
delle attività. In tal caso, o nei casi in cui è richiesta una verifica annuale sulla perdita di valore, la Società effettua una stima
del valore recuperabile. Il valore recuperabile è il maggiore fra il fair value dell’attività o CGU, al netto dei costi di vendita, e il
suo valore d’uso. Il valore recuperabile viene determinato per singola attività o CGU. Se il valore contabile di un’attività o CGU
è superiore al suo valore recuperabile, tale attività ha subito una perdita di valore ed è conseguentemente svalutata fino a
riportarla al valore recuperabile.
Nel determinare il valore d’uso, la Società sconta al valore attuale i flussi finanziari stimati futuri usando un tasso di sconto
ante-imposte, che riflette le valutazioni di mercato del valore attuale del denaro e i rischi specifici dell’attività. Nel determinare
il fair value al netto dei costi di vendita si tiene conto di transazioni recenti intervenute sul mercato. Se non è possibile
individuare tali transazioni, viene utilizzato un adeguato modello di valutazione. Tali calcoli sono corroborati da opportuni
moltiplicatori di valutazione, prezzi di titoli azionari quotati per partecipate i cui titoli sono negoziati sul mercato, e altri indicatori
di fair value disponibili.
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La Società basa il proprio impairment test su budget dettagliati e calcoli previsionali, predisposti separatamente per ogni unità
generatrice di flussi di cassa della Società cui sono allocati attività individuali. Questi budget e calcoli previsionali coprono
generalmente un periodo di tre o cinque anni. Nel caso di periodi più lunghi, si calcola un tasso di crescita a lungo termine che
viene utilizzato per proiettare i futuri flussi di cassa oltre il terzo o il quinto anno.
Le perdite di valore di attività in funzionamento, incluse le perdite di valore delle rimanenze, sono rilevate nel prospetto
dell’utile/(perdita) d’esercizio nelle categorie di costo coerenti con la destinazione dell’attività che ha evidenziato la perdita di
valore. Fanno eccezione le immobilizzazioni precedentemente rivalutate, laddove la rivalutazione è stata contabilizzata tra le
altre componenti di conto economico complessivo. In tali casi la perdita di valore è a sua volta rilevata tra le altre componenti
conto economico complessivo fino a concorrenza della precedente rivalutazione.
Per le attività diverse dall’avviamento, a ogni chiusura di bilancio la Società valuta l’eventuale esistenza di indicazioni del venir
meno (o della riduzione) di perdite di valore precedentemente rilevate e, qualora tali indicazioni esistano, stima il valore
recuperabile dell’attività o della CGU. Il valore di un’attività precedentemente svalutata può essere ripristinato solo se vi sono
stati cambiamenti delle assunzioni su cui si basava il calcolo del valore recuperabile determinato, successivi alla rilevazione
dell’ultima perdita di valore. La ripresa di valore non può eccedere il valore di carico che sarebbe stato determinato, al netto
degli ammortamenti, nell’ipotesi in cui nessuna perdita di valore fosse stata rilevata in esercizi precedenti. Tale ripresa è
rilevata nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio salvo che l’immobilizzazione non sia contabilizzata a valore rivalutato, nel
qual caso la ripresa è trattata come un incremento da rivalutazione.
Partecipazioni in società controllate e collegate
Le imprese controllate sono imprese in cui la Società ha il potere di determinare, direttamente o indirettamente, le scelte
amministrative e gestionali e di ottenerne i benefici relativi. Generalmente si presume l’esistenza del controllo quando la
Società detiene, direttamente o indirettamente, più della metà dei diritti di voto esercitabili nell’Assemblea ordinaria, ivi inclusi
potenziali diritti di voto derivanti da titoli convertibili.
Le imprese a controllo congiunto sono imprese in cui la Società esercita, con una o più parti, un controllo congiunto della loro
attività economica. Il controllo congiunto presuppone che le decisioni strategiche, finanziarie e gestionali siano prese con
l’unanime consenso delle parti che esercitano il controllo.
Le imprese collegate sono quelle imprese in cui la Società esercita un'influenza notevole. Per influenza notevole si intende il
potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il
controllo congiunto. Generalmente si presume l’esistenza di una influenza notevole quando la Società detiene, direttamente o
indirettamente, almeno il 20% dei diritti di voto esercitabili nell’Assemblea ordinaria.
Le partecipazioni in imprese controllate, a controllo congiunto e in imprese collegate sono inizialmente rilevate al costo,
successivamente rettificato in conseguenza delle variazioni della quota di pertinenza nel patrimonio netto della partecipata. La
quota degli utili e delle perdite di esercizio della partecipata di pertinenza della Società è rilevata nel conto economico.
Il goodwill implicito nel valore delle partecipazioni è assoggettato annualmente ad impairment test secondo le modalità
precedentemente commentate.
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All’atto della perdita dell’influenza notevole su una società collegata, la Società valuta e rileva la partecipazione residua al fair
value. La differenza tra il valore di carico della partecipazione alla data di perdita dell’influenza notevole o del controllo
congiunto e il fair value della partecipazione residua e dei corrispettivi ricevuti è rilevata nel conto economico.
Azioni proprie
Le azioni proprie riacquistate sono rilevate al costo e portate in diminuzione del patrimonio netto. L’acquisto, la vendita o la
cancellazione di azioni proprie non danno origine a nessun profitto o perdita nel conto economico. La differenza tra il valore di
acquisto e il corrispettivo, in caso di riemissione, è rilevata nella riserva sovraprezzo azioni. In caso di esercizio di opzioni su
azioni nel periodo, queste sono soddisfatte con azioni proprie.
Strumenti finanziari
Uno strumento finanziario è qualsiasi contratto che dà origine a un’attività finanziaria per un’entità e ad una passività finanziaria
o ad uno strumento rappresentativo di capitale per un’altra entità.
Attività finanziarie
Rilevazione iniziale e valutazione
Al momento della rilevazione iniziale, le attività finanziarie sono classificate, a seconda dei casi, in base alle successive
modalità di misurazione, cioè al costo ammortizzato, al fair value rilevato nel conto economico complessivo OCI e al fair value
rilevato nel conto economico. La classificazione delle attività finanziarie al momento della rilevazione iniziale dipende dalle
caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie e dal modello di business che la società usa per la loro
gestione. Ad eccezione dei crediti commerciali che non contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali
la società ha applicato l'espediente pratico, la Società inizialmente valuta un'attività finanziaria al suo fair value più, nel caso
di un'attività finanziaria non al fair value rilevato nel conto economico, i costi di transazione. I crediti commerciali che non
contengono una componente di finanziamento significativa o per i quali la Società ha applicato l’espediente pratico sono
valutati al prezzo dell’operazione determinato secondo l'IFRS 15. Affinché un'attività finanziaria possa essere classificata e
valutata al costo ammortizzato o al fair value rilevato in OCI, deve generare flussi finanziari che dipendono solamente dal
capitale e dagli interessi sull’importo del capitale da restituire. Il modello di business del Gruppo per la gestione delle attività
finanziarie si riferisce al modo in cui gestisce le proprie attività finanziarie al fine di generare flussi finanziari. Il modello
aziendale determina se i flussi finanziari deriveranno dalla raccolta di flussi finanziari contrattuali, dalla vendita delle attività
finanziarie o da entrambi. L’acquisto o la vendita di un’attività finanziaria che ne richieda la consegna entro un arco di tempo
stabilito generalmente da regolamento o convenzioni del mercato è rilevata alla data di contrattazione, vale a dire la data in
cui la Società si è impegnato ad acquistare o vendere l’attività.
Valutazione successiva
Ai fini della valutazione successiva, le attività finanziarie sono classificate in quattro categorie:
• Attività finanziarie al costo ammortizzato;
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• Attività finanziarie al fair value rilevato nel conto economico complessivo con riclassifica degli utili e perdite cumulate;
• Attività finanziarie al fair value rilevato nel conto economico complessivo senza rigiro degli utili e perdite cumulate
nel momento dell’eliminazione;
• Attività finanziarie al fair value rilevato a conto economico.
Attività finanziarie al costo ammortizzato
La Società valuta le attività finanziarie al costo ammortizzato se entrambi i seguenti requisiti sono soddisfatti:
• l'attività finanziaria è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è il possesso di attività finanziarie
finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali
e
• i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente
da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire.
Le attività finanziarie al costo ammortizzato sono successivamente valutate utilizzando il criterio dell’interesse effettivo e sono
soggette ad impairment. Gli utili e le perdite sono rilevati a conto economico quando l’attività è eliminata, modificata o rivalutata.
Attività finanziarie al fair value rilevato in OCI
La Società valuta le attività al fair value rilevato nel conto economico complessivo se entrambe le seguenti condizioni sono
soddisfatte:
• l'attività finanziaria è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante
l’incasso dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita delle attività finanziarie
e
• i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente
da pagamenti del capitale ed interessi determinati sull'importo del capitale da restituire.
Per le attività valutate al fair value rilevato in OCI, gli interessi attivi, le variazioni per differenze cambio e le perdite di valore,
insieme alle riprese, sono rilevati a conto economico e sono calcolati allo stesso modo delle attività finanziarie valutate al costo
ammortizzato. Le rimanenti variazioni del fair value sono rilevate in OCI. Al momento dell'eliminazione, la variazione cumulativa
del fair value rilevata in OCI viene riclassificata nel conto economico.
Investimenti in strumenti rappresentativi di capitale
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All'atto della rilevazione iniziale, la Società può irrevocabilmente scegliere di classificare i propri investimenti azionari come
strumenti rappresentativi di capitale rilevati al fair value rilavato in OCI quando soddisfano la definizione di strumenti
rappresentativi di capitale ai sensi dello IAS 32 “Strumenti finanziari: Presentazione” e non sono detenuti per la negoziazione.
La classificazione è determinata per ogni singolo strumento. Gli utili e le perdite conseguite su tali attività finanziarie non
vengono mai rigirati nel conto economico. I dividendi sono rilevati come altri ricavi nel conto economico quando il diritto al
pagamento è stato deliberato, salvo quando la Società beneficia di tali proventi come recupero di parte del costo dell’attività
finanziaria, nel qual caso tali utili sono rilevati in OCI. Gli strumenti rappresentativi di capitale iscritti al fair value rilevato in OCI
non sono soggetti a impairment test.
Attività finanziarie al fair value rilevato a conto economico
Questa categoria comprende le attività detenute per la negoziazione, le attività designate al momento della prima rilevazione
come attività finanziarie al fair value con variazioni rilevate nel conto economico, o le attività finanziarie che obbligatoriamente
bisogna valutare al fair value. Le attività detenute per la negoziazione sono tutte quelle attività acquisite per la loro vendita o il
loro riacquisto nel breve termine. Le attività finanziarie con flussi finanziari che non sono rappresentati unicamente da
pagamenti di capitale e dell’interesse sono classificate e valutate al fair value rilevato a conto economico, indipendentemente
dal modello di business. Nonostante i criteri per gli strumenti di debito per essere classificati al costo ammortizzato o al fair
value rilevato in OCI, come descritto sopra, gli strumenti di debito possono essere contabilizzati al fair value rilevato a conto
economico al momento della rilevazione iniziale se ciò comporta l'eliminazione o la riduzione significativa di un disallineamento
contabile. Gli strumenti finanziari al fair value con variazioni rilevate nel conto economico sono iscritti nel prospetto della
situazione patrimoniale-finanziaria al fair value e le variazioni nette del fair value rilevate nel prospetto dell’utile/(perdita)
d’esercizio.
Cancellazione
Un’attività finanziaria è cancellata in primo luogo quando i diritti a ricevere flussi finanziari dall’attività sono estinti, o la Società
ha trasferito ad una terza parte il diritto a ricevere flussi finanziari dall’attività o ha assunto l’obbligo contrattuale di corrisponderli
interamente e senza ritardi ed ha trasferito sostanzialmente tutti i rischi e benefici della proprietà dell’attività finanziaria, oppure
non ha trasferito né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici dell’attività, ma ha trasferito il controllo della stessa. Nei
casi in cui la Società abbia trasferito i diritti a ricevere flussi finanziari da un’attività o abbia siglato un accordo in base al quale
mantiene i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell’attività finanziaria, ma assume un’obbligazione contrattuale a
pagare i flussi finanziari a uno o più beneficiari, esso valuta se e in che misura abbia trattenuto i rischi e i benefici inerenti al
possesso. Nel caso in cui non abbia né trasferito né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici o non abbia perso il
controllo sulla stessa, l’attività continua ad essere rilevata nel bilancio del Gruppo nella misura del suo coinvolgimento residuo
nell’attività stessa. In questo caso, la Società riconosce inoltre una passività associata. L’attività trasferita e la passività
associata sono valutate in modo da riflettere i diritti e le obbligazioni che rimangono di pertinenza del Gruppo. Quando il
coinvolgimento residuo dell’entità è una garanzia sull’attività trasferita, il coinvolgimento è misurato sulla base del minore tra
l’importo dell’attività e l’importo massimo del corrispettivo ricevuto che l’entità potrebbe dover ripagare.
Perdita di valore di attività finanziarie
La Società iscrive una svalutazione per perdite attese (expected credit loss ‘ECL’) per tutte le attività finanziarie rappresentate
da strumenti di debito non detenuti al fair value rilevato a conto economico. Le ECL si basano sulla differenza tra i flussi
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finanziari contrattuali dovuti in conformità al contratto e tutti i flussi finanziari che la Società si aspetta di ricevere, scontati ad
una approssimazione del tasso di interesse effettivo originario. I flussi di cassa attesi includeranno i flussi finanziari derivanti
dalla escussione delle garanzie reali detenute o di altre garanzie sul credito che sono parte integrante delle condizioni
contrattuali. Le perdite attese sono rilevate in due fasi. Relativamente alle esposizioni creditizie per le quali non vi è stato un
aumento significativo del rischio di credito dalla rilevazione iniziale, bisogna rilevare le perdite su crediti che derivano dalla
stima di eventi di default che sono possibili entro i successivi 12 mesi. Per le esposizioni creditizie per le quali vi è stato un
significativo aumento del rischio di credito dalla rilevazione iniziale, bisogna rilevare integralmente le perdite attese che si
riferiscono alla residua durata dell'esposizione, a prescindere dal momento in cui l’evento di default si prevede che si verifichi.
Per i crediti commerciali e le attività derivanti da contratto, la Società applica un approccio semplificato nel calcolo delle perdite
attese. Pertanto, la Società non monitora le variazioni del rischio di credito, ma rileva integralmente la perdita attesa a ogni
data di riferimento. Per le attività rappresentate da strumenti di debito valutate al fair value rilevato in OCI, la Società applica
l’approccio semplificato ammesso per le attività a basso rischio di credito. Ad ogni data di riferimento del bilancio, la Società
valuta se si ritiene che lo strumento di debito abbia un basso rischio di credito utilizzando tutte le informazioni disponibili che
si possono ottenere senza costi o sforzi eccessivi. Nell'effettuare tale valutazione, la Società monitora il merito creditizio dello
strumento di debito. Un’attività finanziaria viene eliminata quando non vi è nessuna ragionevole aspettativa di recupero dei
flussi finanziari contrattuali.
Passività finanziarie
Rilevazione e valutazione iniziale
Le passività finanziarie sono classificate, al momento della rilevazione iniziale, tra le passività finanziarie al fair value rilevato
a conto economico, tra i mutui e finanziamenti, o tra i derivati designati come strumenti di copertura.
Tutte le passività finanziarie sono rilevate inizialmente al fair value cui si aggiungono, nel caso di mutui, finanziamenti e debiti,
i costi di transazione ad essi direttamente attribuibili.
Le passività finanziarie del Gruppo comprendono debiti commerciali e altri debiti, mutui e finanziamenti, inclusi scoperti di
conto corrente.
Valutazione successiva
La valutazione delle passività finanziarie dipende dalla loro classificazione, come di seguito descritto:
Passività finanziarie al fair value rilevato a conto economico
Le passività finanziarie al fair value con variazioni rilevate a conto economico comprendono passività detenute per la
negoziazione e passività finanziarie rilevate inizialmente al fair value con variazioni rilevate a conto economico. Le passività
detenute per la negoziazione sono tutte quelle assunte con l’intento di estinguerle o trasferirle nel breve termine. Gli utili o le
perdite sulle passività detenute per la negoziazione sono rilevati nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio.
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Le passività finanziarie sono designate al fair value con variazioni rilevate a conto economico dalla data di prima iscrizione,
solo se i criteri dell’IFRS 9 sono soddisfatti. Al momento della rilevazione iniziale, la Società non ha designato passività
finanziarie al fair value con variazioni rilevate a conto economico.
Finanziamenti
Dopo la rilevazione iniziale, i finanziamenti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di
interesse effettivo. Gli utili e le perdite sono contabilizzati nel conto economico quando la passività è estinta, oltre che attraverso
il processo di ammortamento. Il costo ammortizzato è calcolato rilevando lo sconto o il premio sull’acquisizione e gli onorari o
costi che fanno parte integrante del tasso di interesse effettivo. L’ammortamento al tasso di interesse effettivo è compreso tra
gli oneri finanziari nel prospetto dell’utile/(perdita). Questa categoria generalmente include crediti e finanziamenti fruttiferi di
interessi.
Cancellazione
Una passività finanziaria viene cancellata quando l’obbligazione sottostante la passività è estinta, annullata ovvero adempiuta.
Laddove una passività finanziaria esistente fosse sostituita da un’altra dello stesso prestatore, a condizioni sostanzialmente
diverse, oppure le condizioni di una passività esistente venissero sostanzialmente modificate, tale scambio o modifica viene
trattato come una cancellazione contabile della passività originale, accompagnata dalla rilevazione di una nuova passività, con
iscrizione nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio di eventuali differenze tra i valori contabili.
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti includono la cassa, i conti correnti bancari, i depositi rimborsabili a domanda e altri
investimenti finanziari a breve termine e ad elevata liquidità, che sono prontamente convertibili in cassa, ovvero trasformabili
in disponibilità liquide entro 90 giorni della data di originaria acquisizione e sono soggetti ad un rischio non significativo di
variazione di valore.
Debiti commerciali e altri debiti
I debiti commerciali e gli altri debiti, sono inizialmente iscritte al fair value, al netto dei costi accessori di diretta imputazione, e
successivamente sono valutati al costo ammortizzato, applicando il criterio del tasso effettivo d’interesse. Se vi è un
cambiamento stimabile nei flussi di cassa attesi, il valore delle passività è ricalcolato per riflettere tale cambiamento sulla base
del valore attuale dei nuovi flussi di cassa attesi e del tasso interno di rendimento inizialmente determinato
Benefici a dipendenti
I fondi relativi al personale erogati in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro sono costituiti
principalmente dal Trattamento di Fine Rapporto (TFR), disciplinato dalla legislazione italiana all’art. 2120 del codice civile. Il
TFR rappresenta un piano a benefici definiti, ovvero un programma formalizzato di benefici successivi alla fine del rapporto di
lavoro che costituisce un’obbligazione futura e per il quale la Società si fa carico dei rischi attuariali e d’investimento relativi.
Come richiesto dallo IAS 19R, la Società utilizza il Metodo della Proiezione Unitaria del Credito per determinare il valore attuale
delle obbligazioni e il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente; tale metodo di calcolo richiede l’utilizzo
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d’ipotesi attuariali obiettive e compatibili su variabili demografiche (tasso di mortalità, tasso di rotazione del personale) e
finanziarie (tasso di sconto, incrementi futuri dei livelli retributivi). Gli utili e le perdite attuariali sono immediatamente ed
integralmente riconosciuti nel conto economico complessivo in conformità allo IAS 19R.
A seguito della riforma sulla previdenza, a partire dal 1° gennaio 2007 il TFR maturato, a seguito dell’entrata in vigore della
riforma stessa, è destinato ai fondi pensione o al fondo di tesoreria istituito presso l l’Inps per le imprese aventi più di 50
dipendenti ovvero, nel caso d’imprese aventi meno di 50 dipendenti, può rimanere in azienda analogamente a quanto effettuato
negli esercizi precedenti o destinato a fondi pensione. Su questo, la destinazione delle quote maturande del TFR ai fondi
pensione ovvero all’Inps comporta che una quota del TFR maturando sia classificata come un piano a contributi definiti in
quanto l’obbligazione dell’impresa è rappresentata esclusivamente dal versamento dei contributi al fondo pensione ovvero
all’Inps. La passività relativa al TFR pregresso continua a rappresentare un piano a benefici definiti da valutare secondo ipotesi
attuariali.
Da un punto di vista contabile, attraverso la valutazione attuariale si imputano a conto economico nella voce “oneri/proventi
finanziari l’interest cost che costituisce l’onere figurativo che l’impresa sosterrebbe chiedendo al mercato un finanziamento di
importo pari al TFR e nella voce “costo del lavoro” il current service cost che definisce l’ammontare dei diritti maturati
nell’esercizio dai dipendenti che non hanno trasferito alla previdenza complementare le quote maturate dal 1 gennaio 2007.
Gli utili e le perdite attuariali che riflettono gli effetti derivanti da variazioni delle ipotesi attuariali utilizzate sono rilevati
direttamente nel patrimonio netto senza mai transitare a conto economico e sono esposti nel prospetto di conto economico
complessivo.
Fondi per rischi ed oneri
I fondi per rischi e oneri sono eventualmente iscritti a fronte di perdite e oneri di natura determinata, di esistenza certa o
probabile, dei quali, tuttavia, non sono determinabili l’ammontare e/o la data di accadimento. L’iscrizione dei fondi viene rilevata
solo quando esiste un’obbligazione corrente (legale o implicita) per una futura uscita di risorse economiche come risultato di
eventi passati ed è probabile che tale uscita sia richiesta per l’adempimento dell’obbligazione. Tale ammontare rappresenta la
miglior stima dell’onere per estinguere l’obbligazione. Il tasso utilizzato nella determinazione del valore attuale della passività
riflette i valori correnti di mercato e tiene conto del rischio specifico associabile a ciascuna passività.
Quando l’effetto finanziario del tempo è significativo e le date di pagamento delle obbligazioni sono attendibilmente stimabili, i
fondi sono valutati al valore attuale dell’esborso previsto utilizzando un tasso che rifletta le condizioni del mercato, la variazione
del costo del denaro nel tempo e il rischio specifico legato all’obbligazione. L’incremento del valore del fondo determinato da
variazioni del costo del denaro nel tempo è contabilizzato quale onere finanziario.
I rischi per i quali il manifestarsi di una passività è soltanto possibile sono indicati nell’apposita sezione informativa sulle
passività potenziali e per i medesimi non si procede ad alcuno stanziamento.
Attività non correnti detenute per la vendita o per la distribuzione agli
azionisti della controllante e attività cessate
La Società classifica le attività non correnti e i gruppi in dismissione come detenuti per la vendita o per la distribuzione agli
azionisti della controllante se il loro valore contabile sarà recuperato principalmente con un’operazione di vendita o di
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distribuzione, anziché tramite il loro uso continuativo. Tali attività non correnti e gruppi in dismissione classificati come detenuti
per la vendita o per la distribuzione agli azionisti sono valutate al minore tra il valore contabile e il loro fair value al netto dei
costi di vendita o di distribuzione. I costi di distribuzione sono i costi aggiuntivi direttamente attribuibili alla distribuzione, esclusi
gli oneri finanziari e le imposte.
La condizione per la classificazione come detenuti per la vendita si considera rispettata solo quando la vendita è altamente
probabile e l’attività o la Società in dismissione è disponibile per la vendita immediata nelle sue attuali condizioni. Le azioni
richieste per concludere la vendita dovrebbero indicare che è improbabile che possano intervenire cambiamenti significativi
nella vendita o che la vendita venga annullata. La vendita si considera altamente probabile nel momento in cui la Direzione si
è impegnata in un programma di vendita e devono essere state avviate le attività per individuare un acquirente e completare
il programma. Il completamento del programma di vendita dovrebbe essere previsto entro un anno dalla data della
classificazione. Gli stessi criteri vengono applicati anche per le attività e i gruppi in dismissione.
L’ammortamento degli impianti e dei macchinari e delle attività immateriali cessa nel momento in cui questi sono classificati
come disponibili per la vendita o per la distribuzione agli azionisti.
Le attività e le passività classificate come detenute per la vendita o per la distribuzione agli azionisti sono presentate
separatamente tra le voci correnti nel bilancio.
Un gruppo in dismissione si qualifica come attività operativa cessata se è:
- una componente della Società che rappresenta una CGU o un gruppo di CGU;
- classificata per la vendita o la distribuzione agli azionisti o è già stata ceduta in tale modo;
- importante ramo autonomo di attività o area geografica di attività.
Le attività destinate alla dismissione sono escluse dal risultato delle attività operative e sono presentate nel prospetto
dell’utile/(perdita) d’esercizio in un’unica riga come utile/(perdita) netto derivante da attività destinate alla dismissione.
Pagamenti basati su azioni
La società può riconoscere benefici addizionali ad alcuni amministratori, dirigenti, impiegati, consulenti e dipendenti della
società e di società controllate attraverso piani di partecipazione al capitale (Piano di “Stock Option”). Secondo quanto stabilito
dall’IFRS 2 – Pagamenti basati su azioni – gli stessi sono da considerarsi del tipo “a regolamento con azioni” (cosiddetto
“equity settled”); pertanto l’ammontare complessivo del valore corrente delle Stock Option alla data di assegnazione è rilevato
a conto economico come costo lungo il periodo di maturazione (“vesting period”) quando i beneficiari sono dipendenti della
società. Il fair value delle opzioni assegnate ai dipendenti delle società controllate è rilevato a incremento della partecipazione
e in contropartita è rilevata una riserva di patrimonio netto. Variazioni del valore corrente successive alla data di assegnazione
non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Il costo per compensi, corrispondente al valore corrente delle opzioni alla data di
assegnazione, è riconosciuto tra i costi del personale sulla base di un criterio a quote costanti lungo il periodo intercorrente tra
la data di assegnazione e quella di maturazione, con contropartita riconosciuta a patrimonio netto.
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Riconoscimento dei ricavi
Ricavi provenienti da contratti con clienti
Prestazione di servizi
I ricavi relativi alla prestazione di servizi vengono rilevati in base allo stato di effettivo completamento del servizio alla data di
riferimento del bilancio e sono rappresentati al netto di sconti e abbuoni.
Riconoscimento dei costi
I costi sono riconosciuti in base al principio della competenza e pertanto al momento dell’acquisizione del bene o servizio.
Imposte
Le imposte correnti e il beneficio fiscale dell’esercizio sono valutati per l’importo che ci si attende di corrispondere alle autorità
fiscali o recuperare. Le aliquote e la normativa fiscale utilizzate per calcolare l’importo sono quelle emanate, o sostanzialmente
in vigore, alla data di chiusura di bilancio nei paesi dove la Società opera e genera il proprio reddito imponibile. Le imposte
correnti relative ad elementi rilevati direttamente a patrimonio netto sono rilevate anch’esse a patrimonio netto e non nel
prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio. Il Management periodicamente valuta la posizione assunta nella dichiarazione dei
redditi nei casi in cui le norme fiscali siano soggette ad interpretazioni e, ove appropriato, provvede a stanziare degli
accantonamenti.
Le imposte differite sono calcolate applicando il cosiddetto “liability method” alle differenze temporanee alla data di bilancio tra
i valori fiscali delle attività e delle passività e i corrispondenti valori di bilancio.
Le imposte differite passive sono rilevate su tutte le differenze temporanee tassabili, con le seguenti eccezioni:
- le imposte differite passive derivano dalla rilevazione iniziale dell’avviamento o di un’attività o passività in una
transazione che non rappresenta un’aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influenza né
il risultato di bilancio né il risultato fiscale;
- il riversamento delle differenze temporanee imponibili, associate a partecipazioni in società controllate, collegate e
joint venture, può essere controllato, ed è probabile che esso non si verifichi nel prevedibile futuro;
- le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili, dei crediti e delle perdite
fiscali non utilizzate e riportabili a nuovo, nella misura in cui sia probabile che saranno disponibili sufficienti imponibili
fiscali futuri, che possano consentire l’utilizzo delle differenze temporanee deducibili e dei crediti e delle perdite fiscali
riportati a nuovo, eccetto i casi in cui:
Le imposte anticipate, incluse quelle relative alle perdite fiscali pregresse, per la quota non compensata dalle imposte differite
passive, sono riconosciute nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale
possano essere recuperate, come risultanti da piani industriali e linee strategiche di gruppo. Le imposte differite e anticipate
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sono determinate utilizzando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili negli esercizi nei quali le differenze saranno
realizzate o estinte, sulla base delle aliquote fiscali in vigore o sostanzialmente in vigore alla data di bilancio.
Il valore di carico delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di bilancio ed eventualmente ridotto nella
misura in cui non sia più probabile che saranno disponibili in futuro sufficienti imponibili fiscali da permettere in tutto o in parte
l’utilizzo di tale credito. Le imposte differite attive non rilevate sono riesaminate ad ogni data di bilancio e sono rilevate nella
misura in cui diventa probabile che i redditi fiscali saranno sufficienti a consentire il recupero di tali imposte differite attive.
Le imposte correnti, differite e anticipate sono rilevate nel conto economico, a eccezione di quelle relative a voci direttamente
addebitate o accreditate a patrimonio netto nei cui casi anche il relativo effetto fiscale è riconosciuto direttamente a patrimonio
netto. Le imposte sono compensate quando sono applicate dalla medesima autorità fiscale e vi è un diritto legale di
compensazione.
Valutazioni discrezionali e stime contabili significative
La predisposizione del bilancio d’esercizio in conformità con gli IFRS richiede, da parte degli amministratori, l’applicazione di
principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, trovano fondamento in valutazioni e stime basate sull’esperienza
storica e su assunzioni che sono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze.
L’applicazione di tali stime e assunzioni influenza gli importi rilevati in bilancio, e l’informativa fornita. I risultati finali effettivi
delle poste di bilancio per le quali sono state utilizzate le suddette stime e assunzioni possono differire da quelli riportati nei
bilanci che rilevano gli effetti del manifestarsi dell’evento oggetto di stima, a causa dell’incertezza che caratterizza le assunzioni
e le condizioni sulle quali si basano le stime.
Di seguito sono brevemente elencate le voci che, relativamente alla Società, richiedono maggiore soggettività da parte degli
amministratori nell’elaborazione delle stime e per le quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate
potrebbe avere un impatto significativo sui risultati finanziari della Società.
• Fondo svalutazione crediti commerciali
Il fondo svalutazione crediti riflette la miglior stima degli amministratori circa le perdite relative al portafoglio crediti nei confronti
della clientela. Tale stima si basa sulle perdite attese da parte della Società, determinate in funzione dell’esperienza passata
per crediti simili, degli scaduti correnti e storici, dell’attento monitoraggio della qualità del credito e di proiezioni circa le
condizioni economiche e di mercato.
• Imposte anticipate
La contabilizzazione delle imposte anticipate è effettuata sulla base delle aspettative di un imponibile fiscale negli esercizi
futuri atto al loro recupero. La valutazione degli imponibili attesi ai fini della contabilizzazione delle imposte anticipate dipende
da fattori che possono variare nel tempo e determinare effetti significativi sulla recuperabilità dei crediti per imposte anticipate.
Si segnala come alla data di chiusura dell'esercizio, così come alla chiusura dell’esercizio precedente, stante le considerazioni
riportate nel paragrafo inerente la continuità aziendale delle presenti note esplicative e tenuto conto dell'assenza di un piano
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industriale aggiornato che ne dimostri la recuperabilità, i crediti per imposte anticipate, pur riferiti a perdite illimitatamente
riportabili, sono interamente svalutati in coerenza con le policy adottate dalla società anche in esercizi precedenti.
• Fondi rischi e oneri
A fronte dei rischi legali e fiscali sono rilevati accantonamenti rappresentativi del rischio di esito negativo. Il valore dei fondi
iscritti in bilancio relativi a tali rischi rappresenta la miglior stima alla data operata dagli amministratori. Tale stima comporta
l’adozione di assunzioni che dipendono da fattori che possono cambiare nel tempo e che potrebbero pertanto avere effetti
significativi rispetto alle stime correnti effettuate dagli amministratori per la redazione dei bilanci della Società.
CAMBIAMENTI DI PRINCIPI CONTABILI, NUOVI PRINCIPI
CONTABILI, CAMBIAMENTI DI STIME E RICLASSIFICHE
La Società non ha adottato anticipatamente alcun nuovo principio, interpretazione o modifica emesso ma non ancora in vigore.
La natura e gli effetti di questi cambiamenti sono illustrati nel seguito. Di seguito sono elencate la natura e l’impatto di ogni
nuovo principio/modifica:
Sebbene questi nuovi principi e modifiche si applichino per la prima volta nel 2022, non hanno avuto un impatto significativo
sul bilancio del Gruppo.
Interest Rate Benchmark Reform – Fase 2: Modifiche agli IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 ed IFRS 16
Le modifiche includono il temporaneo alleggerimento dei requisiti con riferimento agli effetti sui bilanci nel momento in cui il
tasso di interesse offerto sul mercato interbancario (IBOR) viene sostituito da un tasso alternativo sostanzialmente privo di
rischio (Risk Free Rate- RFR). Le modifiche includono i seguenti espedienti pratici:
• Un espediente pratico che consente di considerare e trattare i cambiamenti contrattuali, od i cambiamenti nei flussi
di cassa che sono direttamente richiesti dalla riforma, come variazioni di un tasso di interesse variabile, equivalent
e
ad un movimento di un tasso di interesse nel mercato;
• Permettere che i cambiamenti, richiesti dalla riforma IBOR, da apportare alla documentazione per la designazione
della relazione di copertura senza che la relazione di copertura debba essere discontinuata;
• Fornisce temporaneo sollievo alle entità nel dover rispettare i requisiti di identificazione separata quando un RFR
viene designato come copertura di una componente di rischio.
Queste modifiche non hanno impatto sul bilancio del Gruppo.
Reference to the Conceptual Framework – Amendments to IFRS 3
A Maggio 2020, lo IASB ha pubblicato le modifiche all’ IFRS 3 Business Combinations - Reference to the Conceptual
Framework. Le modifiche hanno l’obiettivo di sostituire i riferimenti al Framework for the Preparation and Presentation of
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Financial Statements, pubblicato nel 1989, con le referenze al Conceptual Framework for Financial Reporting pubblicato a
Marzo 2018 senza un cambio significativo dei requisiti del principio. Il Board ha anche aggiunto una eccezione ai principi di
valutazione dell’IFRS 3 per evitare il rischio di potenziali perdite od utili “del giorno dopo” derivanti da passività e passività
potenziali che ricadrebbero nello scopo dello IAS 37 o IFRIC 21 Levies, se contratte separatamente. Allo stesso tempo, il
Board ha deciso di chiarire che la guidance esistente nell’IFRS 3 per le attività potenziali non verrà impattata
dall’aggiornamento dei riferimenti al Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements. Queste
modifiche non hanno impatto sul bilancio del Gruppo.
Property, Plant and Equipment: Proceeds before Intended Use – Amendments to IAS 16
A Maggio 2020, lo IASB ha pubblicato Property, Plant and Equipment — Proceeds before Intended Use, che proibisce alle
entitià di dedurre dal costo di un elemento di immobili, impianti e macchinari, ogni ricavo dalla vendita di prodotti venduti nel
periodo in cui tale attività viene portata presso il luogo o le condizioni necessarie perché la stessa sia in grado di operare nel
modo per cui è stata progettata dal management. Invece, un’entità contabilizza i ricavi derivanti dalla vendita di tali prodotti,
ed i costi per produrre tali prodotti, nel conto economico. La modifica sarà efficace per gli esercizi che inizieranno al 1 gennaio
2022 o successivi e deve essere applicata retrospetticamente agli elementi di Immobili, impianti e macchinari resi disponibili
per l’uso alla data di inizio o successivamente del periodo precedente rispetto al periodo in cui l’entità applica per la prima
volta tale modifica. Queste modifiche non hanno impatto sul bilancio del Gruppo.
Onerous Contracts – Costs of Fulfilling a Contract – Amendments to IAS 37
A maggio 2020, lo IASB ha pubblicato modifiche allo IAS 37 per specificare quali costi devono essere considerati da un’entità
nel valutare se un contratto è oneroso od in perdita. La modifica prevede l’applicazione di un approccio denominato “directly
related cost approach”. I costi che sono riferiti direttamente ad un contratto per la fornitura di beni o servizi includono sia i costi
incrementali che i costi direttamente attribuiti alle attività contrattuali. Le spese generali ed amministrative non sono
direttamente correlate ad un contratto e sono escluse a meno che le stesse non siano esplicitamente ribaltabili alla controparte
sulla base del contratto. Le modifiche saranno efficaci per gli esercizi che inizieranno al 1 gennaio 2022 o successivi. Queste
modifiche non hanno impatto sul bilancio del Gruppo.
IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards – Subsidiary as a first-time adopter
Come parte del processo di miglioramenti annuali 2018-2020 dei principi IFRS, lo IASB ha pubblicato una modifica all’IFRS 1
First-time Adoption of International Financial Reporting Standards. Tale modifica permette ad una controllata che sceglie di
applicare il paragrafo D16(a) dell’IFRS 1 di contabilizzare le differenze di traduzioni cumulate sulla base degli importi
contabilizzati dalla controllante, considerando la data di transizione agli IFRS da parte della controllante. Questa modifica si
applica anche alle società collegate o joint venture che scelgono di applicare il paragrafo D16(a) dell’IFRS 1. Queste modifiche
non hanno impatto sul bilancio del Gruppo.
IFRS 9 Financial Instruments – Fees in the ’10 per cent’ test for derecognition of financial liabilities
Come parte del processo di miglioramenti annuali 2018-2020 dei principi IFRS, lo IASB ha pubblicato una modifica all’ IFRS
9. Tale modifica chiarisce le fee che una entità include nel determinare se le condizioni di una nuova o modificata passività
finanziaria siano sostanzialmente differenti rispetto alle condizioni della passività finanziaria originaria. Queste fees includono
122
solo quelle pagate o percepite tra il debitore ed il finanziatore, incluse le fees pagate o percepite dal debitore o dal finanziatore
per conto di altri. Un’entità applica tale modifica alle passività finanziarie che sono modificate o scambiate successivamente
alla data del primo esercizio in cui l’entità applica per la prima volta la modifica. La modifica sarà efficace per gli esercizi che
inizieranno al 1 gennaio 2022 o successivamente, è permessa l’applicazione anticipata. Queste modifiche non hanno impatto
sul bilancio del Gruppo.
IAS 41 Agriculture – Taxation in fair value measurements
Come parte del processo di miglioramenti annuali 2018-2020 dei principi IFRS, lo IASB ha pubblicato una modifica allo IAS
41 Agriculture. La modifica rimuove i requisiti nel paragrafo 22 dello IAS 41 riferito all’esclusione dei flussi di cassa per le
imposte quando viene valutato il fair value di una attività nello scopo dello IAS 41. Queste modifiche non hanno impatto sul
bilancio del Gruppo.
Principi emendamenti e interpretazioni emanati ma non ancora in
vigore
Sono di seguito illustrati i principi e le interpretazioni che, alla data di redazione del bilancio separato, erano già stati emanati
ma non erano ancora in vigore. Il Gruppo intende adottare questi principi quando entreranno in vigore.
IFRS 17 Insurance Contracts
Nel Maggio 2017, lo IASB ha emesso l’IFRS 17 Insurance Contracts (IFRS 17), nonché gli emendamenti allo stesso nel giugno
2020 nel dicembre 2021, un nuovo principio completo relativo ai contratti di assicurazione che copre la rilevazione e
misurazione, presentazione ed informativa. Quando entrerà in vigore l’IFRS 17 sostituirà l’IFRS 4 Contratti Assicurativi che è
stato emesso nel 2005. L’IFRS 17 si applica a tutti i tipi di contratti assicurativi (ad esempio: vita, non vita, assicurazione diretta,
ri-assicurazione) indipendentemente dal tipo di entità che li emettono, come anche ad alcune garanzie e strumenti finanziari
con caratteristiche di partecipazione discrezionale. Allo scopo si applicheranno limitate eccezioni. L’obiettivo generale
dell’IFRS 17 è quello di presentare un modello contabile per i contratti di assicurazione che sia più utile e coerente per gli
assicuratori. In contrasto con le previsioni dell’IFRS 4 che sono largamente basate sul mantenimento delle politiche contabili
precedenti, l’IFRS 17 fornisce un modello completo per i contratti assicurativi che copre tutti gli aspetti contabili rilevanti. Il
cuore dell’IFRS 17 è il modello generale, integrato da:
Uno specifico adattamento per i contratti con caratteristiche di partecipazione diretta (il variable fee approach).
Un approccio semplificato (l’approccio dell’allocazione del premio) principalmente per i contratti di breve durata.
L’IFRS 17 sarà in vigore per gli esercizi che inizieranno al 1 gennaio 2021 o successivamente, e richiederà la presentazione
dei saldi comparativi. È permessa l’applicazione anticipata, nel qual caso l’entità deve aver adottato anche l’IFRS 9 e l’IFRS
15 alla data di prima applicazione dell’IFRS 17 o precedentemente. Questo principio non si applica alla Società e al Gruppo.
Amendments to IAS 1: Classification of Liabilities as Current or Non-current
Bilancio Separato
al 31 dicembre 2022
123
A gennaio 2020, lo IASB ha pubblicato delle modifiche ai paragrafi da 69 a 76 dello IAS 1 per specificare i requisiti per
classificare le passività come correnti o non correnti. Le modifiche chiariscono:
• Cosa si intende per diritto di postergazione della scadenza;
• Che il diritto di postergazione deve esistere alla chiusura dell’esercizio;
• La classificazione non è impattata dalla probabilità con cui l’entità eserciterà il proprio diritto di postergazione;
• Solamente se un derivato implicito in una passività convertibile è esso stesso uno strumento di capitale la scadenza
della passività non ha impatto sulla sua classificazione;
Inoltre, in data 31 ottobre 2022, lo IASB ha pubblicato delle modifiche che riguardano passività non correnti soggetto a
condizioni. Solo clausole di una passività derivante da un accordo di finanziamento, che un'entità deve rispettare entro la data
di riferimento del bilancio influenzeranno la classificazione di tale passività come corrente o non corrente.
Le modifiche saranno efficaci per gli esercizi che inizieranno al 1° gennaio 2024 o successivamente, e dovranno essere
applicate retrospettivamente. La Società ed il Gruppo stanno al momento valutando l’impatto che le modifiche avranno sulla
situazione corrente e qualora si renda necessaria la rinegoziazione dei contratti di finanziamento esistenti.
Definizione di stima contabile – Modifiche allo IAS 8
Nel febbraio 2021 lo IASB ha emesso degli emendamenti allo IAS 8, in cui introduce una definizione di “stime contabili”. Le
modifiche chiariscono la distinzione tra cambiamenti nelle stime contabili e cambiamenti nei principi contabili e correzione di
errori. Inoltre, chiariscono come le entità utilizzano tecniche di misurazione e input per sviluppare stime contabili. Le modifiche
sono efficaci per gli esercizi che hanno inizio dal o dopo il 1° gennaio 2023 e si applicano ai cambiamenti di principi contabili
e a cambiamenti nelle stime contabili che si verificano a partire dall'inizio di tale periodo o successivamente. L'applicazione
anticipata è consentita a condizione che tale fatto sia reso noto. Non si prevede che le modifiche avranno un impatto
significativo sul Gruppo.
Informativa sui principi contabili - Modifiche allo IAS 1 e IFRS Practice Statement 2
Nel febbraio 2021, lo IASB ha emesso degli emendamenti allo IAS 1 e all'IFRS Practice Statement 2 Making Materiality
Judgements, in cui fornisce linee guida ed esempi per aiutare le entità ad applicare giudizi di materialità all'informativa sui
principi contabili. Le modifiche mirano ad aiutare le entità a fornire informazioni sui principi contabili più utili sostituendo l'obbligo
per le entità di fornire le proprie politiche contabili "significative" con l'obbligo di fornire informativa sui propri principi contabili
"rilevanti"; inoltre, sono aggiunte linee guida su come le entità applicano il concetto di rilevanza nel prendere decisioni in merito
all'informativa sui principi contabili. Le modifiche allo IAS 1 sono applicabili a partire dagli esercizi che hanno inizio dal o dopo
il 1° gennaio 2023, è consentita l'applicazione anticipata. Poiché le modifiche al PS 2 forniscono indicazioni non obbligatorie
sull'applicazione della definizione di materiale all'informativa sui principi contabili, non è necessaria una data di entrata in vigore
per tali modifiche. Il Gruppo sta attualmente valutando l'impatto delle modifiche per determinare l'impatto che avranno
sull'informativa sui principi contabili.
124
Modifica allo IAS 12: Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction
Lo IASB ha pubblicato in data 7 maggio 2021 una modifica al presente principio, il quale richiede alle società di riconoscere
imposte differite attive e passive su particolari transazioni che, al momento dell’iniziale iscrizione, danno origine a differenze
temporanee equivalenti (imponibili e deducibili) – un esempio sono le transazioni relative a contratti di leasing. La modifica
sarà efficace per gli esercizi che inizieranno al 1° gennaio 2023, è permessa l’applicazione anticipata.
Modifiche all'IFRS 16: Lease Liability in a Sale and Leaseback
Il 22 settembre 2022, lo IASB ha emesso una modifica al presente principio che specifica i requisiti che un venditore-locatario
utilizza per misurare la passività del leasing derivante da una vendita e operazione di leaseback, per garantire che il venditore-
locatario non riconosca alcun importo dell'utile o della perdita che si riferisce al diritto d'uso che conserva. L'emendamento è
volto a migliorare i requisiti per le operazioni di vendita e retrolocazione nell'IFRS 16 ma non modifica la contabilizzazione dei
leasing non correlati alle operazioni di vendita e retrolocazione. La modifica sarà efficace per gli esercizi che inizieranno al 1°
gennaio 2024, è permessa l’applicazione anticipata.
INFORMATIVA PER SETTORI OPERATIVI
L’IFRS 8 definisce un settore operativo come una componente:
- che coinvolge attività imprenditoriali generatrici di ricavi e di costi;
- i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale;
- per la quale sono disponibili dati economico-finanziari separati.
L’IFRS 8 non è applicabile al bilancio separato di ePrice S.p.A..
COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL PROSPETTO DELLA
SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA
1. Impianti e macchinari
La voce “impianti e macchinari” ha valore nullo al 31 dicembre 2022 (Euro 26 migliaia al 31 dicembre 2021), la variazione è
imputabile a dismissioni di beni della sede di Assago per circa 9 migliaia di euro, a svalutazioni per circa 7 migliaia di euro ed
agli ammortamenti del periodo per circa 10 migliaia.
2. Attività immateriali
Le attività immateriali hanno valore nullo (67 migliaia al 31 dicembre 2021). La movimentazione dell’esercizio è esclusivamente
imputabile agli ammortamenti dell’anno; il valore residuo al 31 dicembre 2021 era rappresentato dalla licenza di utilizzo cloud
Bilancio Separato
al 31 dicembre 2022
125
dell’ERP di Gruppo acquistata nel corso del 2020 ormai completamente ammortizzata e non più utilizzata a seguito del
fallimento di ePrice Operations.
3. Diritti d’uso su beni di terzi
La voce ammonta ad Euro 8 migliaia al 31 dicembre 2022 (Euro 981 migliaia al 31 dicembre 2021) ed è relativa ad un’auto
aziendale; la variazione è attribuibile per circa 108 migliaia di euro all’ammortamento di periodo e per circa 840 migliaia di
euro alla cessazione anticipata, con decorrenza giugno 2022, del contratto di affitto della sede operativa in Assago riguardante
gli uffici amministrativi e per circa 25 migliaia di euro per la cessazione anticipata di contratti di alcune auto aziendali prima
della scadenza. Stante il fatto che il valore dei canoni futuri dell’ufficio era superiore al valore netto contabile del diritto d’uso
tale cessazione anticipata ha comportato una plusvalenza di circa 197 migliaia di euro, classificata nel conto economico alla
voce altri proventi, nota 17.
4. Partecipazioni
Le partecipazioni hanno saldo nullo e includono esclusivamente la partecipazione totalitaria in ePprice Operations S.r.l. in
fallimento per 91.231 migliaia di euro interamente svalutata già in esercizi precedenti. Nel corso dell’esercizio non è stata
effettuata alcuna movimentazione della partecipazione.
5. Attività finanziarie non correnti
Le attività finanziarie non correnti hanno saldo nullo come nell’esercizio precedente e sono rappresentate da crediti finanziari
verso la società controllata ePrice Operations per euro 14.060 migliaia, interamente svalutati già in esercizi precedenti.
6. Attività per imposte differite
Tale voce ha saldo pari a zero, come nell’esercizio precedente.
La società dispone comunque di circa 60 milioni di euro di perdite fiscalmente rilevanti riportabili illimitatamente ad esercizi
futuri ai sensi dell’art.84 del TUIR, riferibili a benefici fiscali ed altre differenze temporanee relativamente alle quali non sono
state iscritte imposte anticipate, in quanto il loro recupero non è ragionevolmente certo; per effetto del fallimento di ePrice
Operations e della conseguente perdita di controllo sulla partecipazione, tale ammontare si è ridotto di circa 100 milioni rispetto
all’esercizio precedente.
126
7. Crediti commerciali e altri crediti
I crediti commerciali hanno valore nullo, come nell’esercizio precedente:
Costi commerciali
Al 31 Dicembre 2022
Al 31 Dicembre 2021
Crediti verso clienti
2
2
Crediti commerciali verso ePrice Operations e Installo
2.802
2.704
Fondo svalutazione crediti
(2.804)
(2.706)
Totale crediti commerciali
0
0
I crediti commerciali sono vantati per 2.798 migliaia verso la EPRICE Operations S.r.l., di cui 2.200 migliaia per fatture da
emettere e sono sorti per effetto del riaddebito di prestazioni svolte da ePRICE S.p.A. anche per conto della società
precedentemente controllata, e includono principalmente locazione di spazi attrezzati e supporto delle funzioni corporate e per
4 migliaia di euro verso la Installo S.r.l., interamente svalutati.
L’incremento dell’esercizio è dovuto ai costi sostenuti e riaddebitati nel primo semestre nel 2022; in base alla previsione del
principio IFRS 15 gli importi non incassati e non considerato incassabili per effetto del fallimento di competenza del 2022 non
sono stati esposti come ricavi ed il credito è completamente svalutato.
8. Altre attività correnti
La composizione della voce altre attività correnti è di seguito riportata:
Attività correnti
Al 31 Dicembre 2022
Al 31 Dicembre 2021
Crediti tributari
246
297
Altri crediti
11
7
Ratei e risconti
1
17
Totale altre attività correnti
258
321
I crediti tributari si sono decrementati in particolare gli utilizzi in compensazione con altri tributi, sono rappresentati da crediti
IVA per 170 migliaia di euro ed altri crediti per ritenute per 76 migliaia.
Gli altri crediti includono in particolare 174 migliaia di euro verso le società Installo ed ePrice Operations per consolidato fiscale
di esercizi precedenti, interamente svalutati in considerazione delle procedure che hanno riguardato le società
precedentemente partecipate. Il valore netto contabile si riferisce per 8 migliaia di euro a depositi cauzionali e per 3 migliaia
da crediti per recupero costi.
9. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Le disponibilità liquide ammontano ad Euro 141 migliaia rispetto a 347 migliaia al 31 dicembre 2021; come si può evincere
dagli schemi di rendiconto finanziario l’attività di finanziamento ha generato flussi positivi soprattutto grazie all’erogazione di
finanziamenti soci, che ha consentito di sostenere i flussi negativi dell’attività operativa.
Bilancio Separato
al 31 dicembre 2022
127
10. Patrimonio netto
Il Patrimonio Netto si è decrementato nel periodo da un valore negativo di 11.426 migliaia ad un valore negativo per euro
12.221 migliaia, confermandosi così la fattispecie di cui all’art. 2447 c.c. in cui versa la società
La variazione dell’esercizio è imputabile principalmente al risultato negativo per euro 1.026 migliaia, in piccola parte
compensato all’aumento di capitale di 171migliaia di euro per estinguere parte del debito verso Negma soro nel 2021.
Il capitale sociale al 31 dicembre 2022 è pari a 7.194 migliaia di euro, rappresentato da 392.412.749 azioni prive di valore
nominale. Le azioni proprie complessivamente detenute dalla società sono pari a 680.826.
Si ricorda che l’assemblea dei soci in data 28 aprile 2022 ha preso atto dei dati di bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020,
della situazione economica patrimoniale al 30 dicembre 2021; della relazione del consiglio di amministrazione; della normativa
Covid-19 di cui all’art. 6 del Decreto Legge n. 23 dell’8 aprile 2020, come successivamente modificato deliberando di portare
a nuovo la perdita del periodo 1 gennaio 2021 – 30 dicembre 2021, pari a euro 5.279.854, e di non assumere alcun
provvedimento ai sensi degli articoli 2446 e 2447 c.c., in forza di quanto disposto dall’art. 6 del D.L. 23/2020 e nell’ambito
dell’esame del Bilancio di esercizio separato al 31 dicembre 2020, che chiudeva con una perdita di esercizio di Euro
33.856.837, ha deliberato (i) di coprire le perdite degli esercizi precedenti, mediante utilizzo delle seguenti riserve disponibili,
e di coprire parzialmente le perdite di esercizio al 31 dicembre 2020, mediante utilizzo della riserva sovrapprezzo, riportando
a nuovo le residue perdite di esercizio al 31 dicembre 2020, pari a euro 11.139.404, in virtù di quanto disposto dall’art. 6 del
D.L. 23/2020. Le perdite risultanti al 31 dicembre 2021 risultano complessivamente pari ad Euro 6.445.054, in particolare di
queste le perdite eccedenti quanto già portate a nuovo al 30 dicembre 2021 risultano pari ad Euro 1.165.054.
Conseguentemente le perdite portate a nuovo relativamente agli esercizi 2020 e 2021 ammontano rispettivamente a 11.139
migliaia di euro e 6.445 migliaia di euro.
11. Debiti verso banche e altri finanziatori correnti e non correnti
La composizione della voce debiti verso banche e altri finanziatori classificati come correnti al 31 dicembre 2022 è di seguito
riportata:
(In migliaia di Euro)
Al 31 dicembre 2022
Al 31 dicembre 2021
Debiti verso banche
5.445
198
Debiti verso soci
600
-
Debiti verso altri finanziatori
8
96
Totale debiti verso banche e altri finanziatori correnti
6.053
294
I debiti verso banche si riferiscono per Euro 5.200 migliaia a fidejussioni che la società aveva rilasciato in passato al sistema
bancario a favore di ePrice Operations in esercizi precedenti ed escusse in data 7 luglio 2022; a seguito di tale escussione, il
suddetto importo, che nel bilancio dell’esercizio precedente era stato accantonato nei fondi rischi ed oneri (Nota 13), nel
bilancio al 31 dicembre 2022 è stato riclassificato nella voce in commento.
Nel corso dell’esercizio, la Società, in attesa del ripristino della piena operatività, ai fini del mantenimento della continuità
aziendale, è stata supportata finanziariamente e patrimonialmente da alcuni azionisti attraverso finanziamento soci che al 31
128
dicembre ammontavano a 600 migliaia di euro. I suddetti finanziamenti sono infruttiferi e prevedono il rimborso solo a
condizione del perfezionamento dell’Operazione con Negma, in caso contrario i suddetti finanziamenti si intenderanno a fondo
perduto, ciò con conseguente esclusione di qualsivoglia obbligo di rimborso degli stessi da parte della Società. Tali risorse
sono state destinate prevalentemente al pagamento degli stipendi e ai costi di struttura.
I debiti verso altri finanziatori sono rappresentati da 8 migliaia di euro dai canoni scadenti oltre l’anno per le auto aziendali, la
riduzione rispetto all’esercizio precedente è imputabile alla restituzione anticipata di tutte le auto ad eccezione di una, iscritta
nell’attivo patrimoniale tra i diritti d’uso su beni di terzi (Nota 3).
Non esistono contratti che prevedano il rispetto di eventuali covenants, negative pledge e di ogni altra clausola
dell’indebitamento.
Nel corso dell’esercizio la Società non ha stipulato alcun finanziamento in valuta diversa dall’Euro.
I debiti verso banche e altri finanziatori classificati come non correnti al 31 dicembre 2022 hanno saldo nullo (1.020 migliaia di
euro al 31 dicembre 2021). Al 31 dicembre 2021 erano rappresentati dalla passività connessa ai diritti d’uso pluriennali su beni
di terzi, in particolare al contratto di affitto della sede operativa in Assago per 986 migliaia di euro e per auto aziendali.
L’azzerramento della posta è legata alla risoluzione anticipata del contratto relativa ad uffici ed auto.
Liquidità/indebitamento finanziario netto
La seguente tabella riporta la composizione dell’indebitamento finanziario netto determinato al 31 dicembre 2022 e al 31
dicembre 2022, secondo quanto previsto dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 e in conformità con le
Raccomandazioni ESMA:
Posizione Finanziaria Netta
(Migliaia di Euro)
Al 31 dicembre
2022
Al 31 dicembre
2021
A. Disponibilità liquide
141
347
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
0
0
C. Altre attività finanziarie correnti
0
0
D. Liquidità (A + B + C)
141
347
E. Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma
esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
6.045
0
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente
8
294
G. Indebitamento finanziario corrente (E + F)
6.053
294
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)
5.912
(53)
I. Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e
gli strumenti di debito)
0
1.020
Bilancio Separato
al 31 dicembre 2022
129
J. Strumenti di debito
0
0
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
0
0
L. Indebitamento finanziario non corrente (I + J +
K)
0
1.020
M. Totale indebitamento finanziario (H + L)
5.912
967
Al 31 dicembre 2022 la società presenta un indebitamento finanziario netto pari a 5.912 migliaia di euro di cui 8 migliaia di
euro relativi all’indebitamento finanziario corrente derivante dell’applicazione del principio contabile internazionale IFRS 16.
12. Fondi del personale
La voce include la rilevazione del Trattamento di Fine Rapporto (“TFR”) relativo ai dipendenti della Società.
La tabella che segue mostra la movimentazione dei benefici per i dipendenti per l’esercizio chiuso al 31 dicembre:
(In migliaia di Euro)
Al 31 dicembre
2021
Service cost
Interest cost
Anticipi e
liquidazioni
Utili/Perdite
attuariali
Al 31 dicembre
2022
Fondi del personale
286
38
2
(75)
(61)
190
Il TFR dal punto di vista contabile, in accordo con la normativa italiana (articolo 2120 del Codice Civile italiano), è da
considerarsi come un “piano a beneficio definito”.
Nella seguente tabella sono riportate le principali assunzioni utilizzate per determinare secondo lo IAS 19 il valore attuale dei
benefici ai dipendenti al momento del pensionamento (TFR):
Al 31 dicembre 2022
Al 31 dicembre 2021
Assunzioni economiche e finanziarie
Tasso di sconto
3,77%
0,98%
Tasso di inflazione
2,30%
1,75%
Tasso di incremento
3,225%
2,81%
Assunzioni demografiche
Probabilità di dismissioni e licenziamenti
10%
10%
Probabilità di anticipazione TFR
0,55%
0,55%
13. Fondi rischi ed oneri correnti e non correnti
I fondi rischi ed oneri classificati come correnti, ammontano a 1.448 migliaia di euro, rispetto a 6.641 migliaia nell’esercizio
precedente. La variazione è principalmente imputabile all’escussione di fidejussione rilasciate in passato in favore di ePrice
Operations, di 5.200 migliaia di euro, avvenuta in data 7 luglio 2022, da parte del sistema bancario; a seguito di tale escussione
130
il suddetto importo, che nel bilancio dell’esercizio precedente era stato accantonato nei fondi per rischi ed oneri ), nel bilancio
dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 è stato riclassificato nella voce “Debiti verso banche correnti” (nota 12) l Il saldo
residuo è relativo per circa 1,2 milioni a rischi fiscali originati da richieste dell’Agenzia delle Entrate nel corso del 2021 e rischi
contrattuali per euro 0,3 milioni già accantonati in esercizi precedenti.
14. Debiti Commerciali e altri debiti
Di seguito si riporta la composizione della voce debiti commerciali:
(In migliaia di Euro)
Al 31 dicembre 2022
Al 31 dicembre 2021
Debiti verso fornitori
3.018
2.342
Totale debiti commerciali e altri debiti
3.018
2.342
I debiti commerciali sono relativi agli acquisti di beni e servizi da fornitori della Società. Tutti i debiti hanno scadenza entro
l’esercizio successivo, quindi non vi sono debiti attualizzati. Non sussistono debiti per importi significativi in valuta diversa
dall’Euro.
La seguente tabella evidenzia la suddivisione dei debiti commerciali per data di scadenza:
Valori in Euro migliaia
Al 31 dicembre 2022
Al 31 dicembre 2021
A scadere
648
618
Scaduto <30 giorni
0
51
Scaduto 30-90 giorni
59
87
Scaduto 90-180 giorni
243
190
Scaduto oltre 180 giorni
2.068
1.396
Totale
3.018
2.342
Gli importi classificati a scadere sono rappresentati per 603 migliaia da fatture da ricevere.
15. Altre passività correnti
Di seguito si riporta la composizione della voce altre passività correnti:
Bilancio Separato
al 31 dicembre 2022
131
Altre passività correnti
Al 31 Dicembre 2022
Al 31 Dicembre 2021
Debiti verso dipendenti
143
204
Debiti verso istituti previdenziali
12
33
Debiti tributari
84
135
Altri debiti
1.679
2.213
Totale
1.918
2.585
I debiti verso dipendenti comprendono le passività per retribuzioni, ferie non godute tredicesima e quattordicesima mensilità.
I debiti tributari includono prevalentemente debiti per IRPEF trattenuta a dipendenti collaboratori e professionisti.
Gli altri debiti ammontano ad Euro 1.679 migliaia e sono composti principalmente da Euro 241 del debito vs Mondadori per
definizione di precedenti pendenze contrattuali; Euro 606 da debiti verso ePrice Operations ed Installlo; euro 381 da debiti
verso Negma per la compensation fee connessa alla conversione anticipata delle prime due tranches del prestito
obbligazionario, da corrispondere mediante emissione di nuove azioni; e per Euro 339 da debiti verso organi sociali per
emolumenti maturati negli ultimi tre esercizio ma non ancora corrisposti. Nel corso del 2022 sono stati rinunciati compensi per
Euro 725 migliaia, contabilizzati a conto economico tra gli altri proventi (Nota 17);
A fine dicembre 2022 la Società non ha debiti scaduti verso istituti previdenziali, mentre ha debiti scaduti verso l’Erario per 65
migliaia di euro.
COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL PROSPETTO DEL
CONTO ECONOMICO D’ESERCIZIO
16. Ricavi
I ricavi dell’esercizio 2022 ammontano ad Euro 336 migliaia, rispetto ad Euro 1.339 migliaia realizzati nel 2021.
Si tratta esclusivamente di ricavi per riaddebiti di costi ad ePrice Operations ed a PB Online dopo che questa ha acquisito il
ramo d’azienda marketplace da ePrice Operations a condizioni di mercato e regolate da appositi contratti a durata variabile.
Con riferimento alla ripartizione dei ricavi per area geografica, i ricavi sono esclusivamente realizzati in Italia.
17. Altri proventi
Gli altri proventi ammontano ad Euro 922 migliaia, in netto incremento rispetto al valore di 43 migliaia realizzato nell’esercizio
precedente. In particolare, includono rinunce a compensi da parte di amministratori per 725 migliaia di euro e circa 196 migliaia
di euro derivanti dalla risoluzione anticipata del contratto d’affitto degli uffici amministrativi in Assago, contabilizzati in ossequio
al principio contabile IFRS 16, in quanto il debito residuo aveva valore superiore al diritto d’uso, assoggettato ad ammortamento
nel 2021 e nel primo semestre 2022, fino al rilascio dei locali.
132
18. Costi per materie prime e merci
Ammontano ad Euro 1 migliaia, rispetto ad Euro 16 migliaia realizzati nel 2021; sono rappresentati principalmente dall’acquisto
di materiali di consumo per gli uffici.
19. Costi per servizi
I costi per servizi ammontano ad Euro 1.337 migliaia rispetto ad Euro 1.921 migliaia dell’esercizio precedente.
Nel corso dell’esercizio si è registrata una generale riduzione dei costi per servizi a seguito di un generale contenimento delle
spese.
I costi per servizi più rilevanti includono consulenze legali, contabili, finanziarie per euro 466 migliaia, costi informatici e di
collegamento dati per 293 migliaia, costi societari per 227 migliaia di euro, costi per trasloco per 37 migliaia, spese condominiali
per 27 migliaia.
20. Costi per il personale
La composizione della voce costi per il personale è di seguito riportata:
Valori in migliaia di Euro
Costi per il personale
2022
2021
Salari e Stipendi
327
1.046
Oneri Sociali
106
318
TFR
38
53
Totale
471
1.417
Il costo del personale si è ridotto rispetto all’esercizio 2021, soprattutto per la definizione dell’uscita di alcuni dipendenti in
corso d’anno.
Organico
Il numero medio e puntuale dei dipendenti per categoria per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 e 2021, è riportato nella
tabella seguente:
Bilancio Separato
al 31 dicembre 2022
133
31 dicembre 2022
31 dicembre 2021
Media
Puntuale
Media
Puntuale
Dirigenti
1
-
3
1
Quadri
3
3
3
3
Impiegati
-
-
2
1
Operai
.
-
.
-
Totale
3
5
21. Ammortamenti e svalutazioni
La composizione della voce ammortamenti e svalutazioni è di seguito riportata:
Ammortamenti e svalutazioni
2022
2021
Ammortamento Attività Immateriali
67
985
Ammortamento Attività Materiali
10
12
Ammortamento diritti d’uso su beni di terzi
108
167
Svalutazioni attività materiali
7
-
Svalutazione crediti commerciali e altre attività correnti
18
808
Totale Ammortamenti e svalutazioni
210
1.972
Gli ammortamenti dell’esercizio presentano un decremento rispetto all’esercizio precedente per il fatto che alcune
immobilizzazioni hanno terminato il proprio periodo di ammortamento nell’anno 2021. A seguito del rilascio della sede operativa
gli arredi e le altre immobilizzazioni materiali sono al momento presso il soggetto che si è occupato del trasloco in attesa che
la società valuti il da farsi, il residuo valore contabile di circa 7 migliaia di euro è stato svalutato.
La svalutazione crediti include la svalutazione di alcuni crediti diversi iscritti tra le altre attività. In considerazione del fatto che
i crediti commerciali al 31 dicembre 2021 erano già stati interamente svalutati, i crediti sorti nel 2022 e non considerati esigibili
sono stati stornati direttamente dai ricavi in ossequio a quanto previsto dal principio contabile IFRS 15.
22. Altri oneri
Gli altri oneri ammontano a Euro 184 migliaia (Euro 1.297 migliaia nell’esercizio precedente). La posta include in particolare
l’adeguamento dei fondi rischi già in essere per 91 migliaia di euro oltre a sopravvenienze passive, quote associative imposte
indirette, abbonamenti.
23. Oneri finanziari
Gli oneri finanziari ammontano a 81 migliaia di euro rispetto al valore di 853 migliaia di euro dell’esercizio precedente, e
includono in particolare 41 migliaia di euro di oneri sul diritto d’uso degli uffici e per circa 40 migliaia di euro da oneri bancari.
134
24. Proventi finanziari
I proventi finanziari hanno saldo sostanzialmente nullo (10 migliaia di euro al 31 dicembre 2021 quando includevano la
plusvalenza generatasi con la vendita della partecipata in Masthead S.r.l.).
25. Svalutazione di attività finanziarie
La posta ha saldo nullo (euro 360 migliaia nell’esercizio precedente quando accoglieva la svalutazione del credito finanziario
erogato in corso d’anno verso la società ePrice Operations).
Informativa di settore
ePrice S.p.A. ha svolto negli ultimi anni principalmente un ruolo di holding per cui l’IFRS 8 non è applicabile alla società.
Altre informazioni
Operazioni con parti correlate
Per effetto del fallimento di ePrice Operations non si identificano operazioni con parti correlate al 31 dicembre 2022: le parti
correlate si riferivano infatti solo a società partecipate dal gruppo ePrice. Si ricorda, infatti, che per effetto dell’istanza di
fallimento emessa in data 30 giugno 2022 dal Tribunale di Milano, le società ePrice Operations e la sua controllata Installo
non rientrano più nel Gruppo ePrice.
Le tabelle che seguono riportano i dettagli delle transazioni con parti correlate al 31 dicembre 2021:
Debiti commerciali
Altri Debiti
Ricavi
ePRICE
Operations
13
586
1.339
Installo
1
5
-
Totale
14
591
1.339
Totale Voce di
bilancio
2.342
2.585
1.339
Peso %
0,54%
22,86%
100,00%
Impegni e garanzie prestate dalla Società
L'importo delle garanzie è costituito principalmente come segue:
• per Euro 2,5 milioni da fideiussioni concesse in favore di ePrice Operations con il Gruppo Banca Intesa relativa ad una
linea di credito per operazioni commerciali avente pari importo;
Bilancio Separato
al 31 dicembre 2022
135
• per Euro 1,5 milioni da fideiussioni concesse in favore di ePrice Operations con il Gruppo Banca Intesa relativa al
programma “confirming” avente pari importo;
• per Euro 4,3 milioni da fideiussioni omnibus concesse in favore di v con il Gruppo Banca Intesa a garanzia di tutte le
obbligazioni contratte o da contrarre nei confronti dell’istituto bancario che l’ha rilasciata, utilizzata per complessivi euro
3.748.370,17.
Banca Intesa in data 7 luglio 2022, a valle della dichiarazione di fallimento di ePrice Operations ha intimato il rimborso integrale
delle esposizioni della controllata nei suoi confronti, che ammontano complessivamente ad Euro 5,2 milioni, come indicato
nelle note 11 e 13, a seguito di tale intimazione il suddetto importo è stato riclassificato dalla voce “Fondi rischi ed Oneri” alla
voce “Debiti verso banche ed altri finanziatori”. Si ricorda che, nell’ambito della procedura, sono stati sottoscritti accordi di
ristrutturazione ex art. 57 CCII, con i creditori finanziari anche per la definizione delle suddette posizioni.
Politica di gestione dei rischi
In considerazione del fatto che alla data di approvazione della presente Relazione la Società si presenta con un’unica
partecipazione dichiarata fallita il 30 giugno 2022, ePrice S.p.A. è di fatto una società non operativa con un patrimonio netto
negativo e si trova nella fattispecie prevista dall’art. 2447 del Codice Civile, il cui unico scopo è l’attuazione del Piano di
Ristrutturazione omologato dal tribunale in data 15 marzo 2023, come descritto nel paragrafo “Accordo di ristrutturazione e
piano di ristrutturazione ex art. 57 CCII".
I rischi e le incertezze assumono una diversa configurazione rispetto ai passati esercizi, infatti il principale rischio per la Società,
e per il Gruppo al momento è rappresentato della mancata esecuzione del Piano Accordo di Ristrutturazione ex art 57 CCII
omologato in data 15 marzo 2023 e dal mancato perfezionamento della connessa operazione relativa al programma di
emissione di obbligazioni convertibili riservate a Negma per un controvalore di complessivi circa Euro 20 milioni, al netto delle
due tranche già emesse (il “Programma”).
L’intervento di Negma, che avverrebbe nel contesto della procedura di cui si è detto, permetterebbe, infatti, di sanare la
fattispecie di cui all’art. 2447 c.c. in cui versa la Società, mediante la conversione delle obbligazioni in capitale consentendo il
ripagamento della propria esposizione debitoria, l’equilibrio economico e patrimoniale della Società, nonché fornendo alla
Società risorse per sostenere la propria attività ed implementare un progetto di sviluppo volto all’investimento in realtà italiane
ed europee attive nel settore tech.
L’Accordo di Investimento originariamente sottoscritto con Negma è stato ribadito da Negma, mediante l’invio alla Società di
una nuova Proposta di Investimento, pervenuta in data 10 gennaio 2023, la quale, rispetto al testo originario, già approvato
dalla Società nel mese di marzo 2022, è stata aggiornata per tenere conto degli avvenimenti che hanno interessato ePrice
successivamente e, in particolare, del fatto che l’investimento di Negma verrà attuato, a valle dell’omologa e in esecuzione
dell’Accordo di Ristrutturazione. In considerazione del decreto di omologa ricevuto la Società ha provveduto, in data 16 marzo
2023, ad accettare la Proposta di Investimento.
L’Accordo di Investimento è sottoposto ad alcune condizioni sospensive, descritte nei paragrafi “Evoluzione prevedibile della
gestione” e “Continuità aziendale”, tra cui il mantenimento per la Società dello status di quotata per tutto il periodo di validità
136
del Programma e l’approvazione da parte delle competenti autorità del prospetto di quotazione per le azioni da emettere a
servizio della conversione delle obbligazioni.
Rischi connessi all’indebitamento finanziario e liquidità del Gruppo
La Società si trova nella fattispecie di cui all’art. 2447 c.c. e in una grave tensione finanziaria. Qualora la procedura di
risoluzione della crisi d’impresa adita dalla Società non dovesse avere esito favorevole o non si dovesse perfezionare o attivare
il POC la Società non riuscirebbe a far fronte a tutte le proprie obbligazioni e a ristabilire l’equilibrio finanziario.
Rischi connessi con i contenziosi legali e fiscali
ePrice è esposta al rischio di passività potenziali emergenti da contenziosi contrattuali e fiscali relativi a contestazioni in essere
o potenziali. Il management valuta tale rischio con il supporto di esperti consulenti procedendo all’iscrizione di appositi
stanziamenti a fondo rischi ed oneri in bilancio qualora ne sussistano le condizioni.
Nell’ambito del ricorso di richiesta di omologa dell’Accordo di Ristrutturazione la Società aveva richiesto la conferma delle
misure protettive che è stata concessa dal Tribunale di Milano stabilendo la durata di tali misure protettive fino al 19 maggio
2023.
L’identificazione, l’analisi e la valutazione dei principali rischi viene accompagnata dalla ricerca di azioni che possano mitigare
l’impatto o l’insorgere del rischio. ePrice adotta un approccio sistematico nella gestione dei rischi strategici, operativi e
finanziari.
- Rischi connessi Covid-19 e conflitto Russia – Ucraina
In considerazione della limitata attività della Società successivamente alla perdita di controllo di ePrice Operations la pandemia
da Covid-19 e il conflitto Russia – Ucraina non hanno avuto impatti significativi sulla Società stessa.
Informativa relativa al valore contabile degli strumenti finanziari
Di seguito si riporta l’informativa relativamente al valore contabile degli strumenti finanziari per l’esercizio chiuso al 31 dicembre
2022:
(In migliaia di Euro)
Crediti e finanziamenti
Strumenti finanziari
Fair value
Gerarchia
fair value
Crediti commerciali
-
-
-
Livello 3
Altre attività correnti
258
-
258
Livello 3
Depositi bancari e postali
141
-
141
Livello 1
Bilancio Separato
al 31 dicembre 2022
137
(In migliaia di Euro)
Passività al costo
ammortizzato
Fair value
Gerarchia fair value
Debiti verso banche e altri finanziatori non correnti
-
-
Livello 1
Debiti verso banche e altri finanziatori correnti
6.053
6.053
Livello 1
Debiti commerciali e altri debiti
3.018
3.018
Livello 3
Altre passività correnti
1.918
1.918
Livello 3
Di seguito si riporta l’informativa relativamente al valore contabile degli strumenti finanziari per l’esercizio chiuso al 31 dicembre
2021:
(In migliaia di Euro)
Crediti e finanziamenti
Strumenti finanziari
Fair value
Gerarchia
fair value
Crediti commerciali
-
-
-
Livello 3
Altre attività correnti
321
-
321
Livello 3
Depositi bancari e postali
347
-
347
Livello 1
(In migliaia di Euro)
Passività al costo
ammortizzato
Fair value
Gerarchia fair value
Debiti verso banche e altri finanziatori non correnti
1.020
1.020
Livello 1
Debiti verso banche e altri finanziatori correnti
293
293
Livello 1
Debiti commerciali e altri debiti
2.342
2.342
Livello 3
Altre passività correnti
2.585
2.585
Livello 3
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
In data 13 gennaio 2023 la Società ha depositato ricorso ex art. 40 CCII, per la richiesta di omologazione degli accordi di
ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII, stipulati con alcuni creditori rappresentanti oltre il 60% dell’indebitamento complessivo
della Società, unitamente al Piano di Ristrutturazione del debito della Società ed alla relazione dell’esperto che attesta la
veridicità dei dati aziendali e la fattibilità del Piano di Ristrutturazione.
Successivamente al deposito dell’Accordo di Ristrutturazione la Società ha sottoscritto ulteriori accordi bilaterali con alcuni
creditori generando una sostanziale riduzione del debito di ulteriori Euro 84,4 mila. Tra questi è stato sottoscritto anche un
accordo con il fallimento di ePrice Operations volto a risolvere le rispettive posizioni debitorie e creditorie nonché a definire
alcune rinunce nell’ambito del Fallimento e della procedura perseguita dalla Società. Si precisa, che come tutti gli accordi
sottoscritti nell’ambito dell’Accordo di Ristrutturazione ex art. 57 CCII, anche l’accordo con ePrice Operations è condizionato
138
all’avveramento delle Condizioni Sospensive (cfr. omologa dell’Accordo di Ristrutturazione ed approvazione alla pubblicazione
del Prospetto)
In data 15 febbraio 2023 si è tenuta l’adunanza dei creditori di Installo che, con le maggioranze richieste di legge, ha votato
favorevolmente alla proposta concordataria.
In data 15 marzo 2023 il Tribunale di Milano ha omologato l’Accordo di Ristrutturazione. I termini dell’Accordo di
Ristrutturazione sono meglio indicati nel paragrafo “Accordo di Ristrutturazione”
In data 16 marzo ePrice ha accettato la Proposta di Investimento presentata da Negma in data 10 gennaio 2023.
*****
La Società evidenzia che a seguito delle dimissioni rassegnate da Isabella Pedroni In data 12 ottobre 2021 da CFO del Gruppo
ePrice e Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, ePrice pur avendo sin da subito avviato la ricerca
di un successore, alla data della presente Relazione non ha ancora individuato un Dirigente Preposto alla redazione dei
documenti contabili societari anche in considerazione del particolare contesto della Società relativo al percorso di
ristrutturazione intrapreso la richiesta di omologazione degli accordi di ristrutturazione dei debiti ex art. 57 CCII.
Dall’intervenuto fallimento di ePrice Operations, l’Emittente non ha più svolto attività di direzione e controllo su Price
Operations, sostanzialmente la Società non è operativa ed ha focalizzato la propria attività alla definizione dell'accordo di
ristrutturazione ex art 57 CCII depositato in data 14 gennaio 2023, la cui omologa è intervenuta in data 15 marzo 2023.
L’operazione di ristrutturazione intrapresa dall’Emittente di cui sopra nonché l’intervenuto fallimento di ePrice Operations hanno
inciso sulla diminuzione dell’organico del Gruppo e quindi sull’assetto organizzativo e sul sistema di controllo interno. Si
precisa, difatti, che attualmente l'organico dell’Emittente del 31 dicembre consta tre dipendenti (rispetto ai 106 del Gruppo al
1 gennaio 2022), di cui due con profilo amministrativo
Attualmente le deleghe sono direttamente in capo al Consiglio di Amministrazione, che attraverso il Presidente, gestisce e
monitora tutta l’operativa della Società.
L’attestazione del bilancio 2022 è stata, quindi, firmata dal solo Presidente, in rappresentanza del Consiglio di
Amministrazione.
Passività potenziali
Non sono state identificate passività potenziali ulteriori a quante hanno determinato lo stanziamento di fondi rischi a bilancio,
tali da essere menzionate nelle presenti note illustrative.
Transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali
In conformità a quanto previsto nella Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, si segnala che nell’esercizio chiuso al 31
dicembre 2022 non sono state poste in essere operazioni atipiche e/o inusuali così come definite dalla Comunicazione stessa.
Bilancio Separato
al 31 dicembre 2022
139
Compensi alla Società di Revisione
Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi di
competenza dell’esercizio 2022 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla stessa Società di revisione
o da società della rete EY:
Servizio
Soggetto che ha erogato il servizio
Beneficiario
Importo
Revisione limitata della relazione semestrale
EY S.p.A.
ePRICE S.p.A.
40
Revisione legale al 31 dicembre 2022
EY S.p.A.
ePRICE S.p.A.
42
Altri servizi di revisione
EY S.p.A.
ePRICE S.p.A.
54
Totale ePRICE S.p.A.
136
Il Presidente
Claudio Calabi
140
Proposta del Consiglio di Amministrazione
Signori Azionisti,
sottoponiamo alla Vostra approvazione il bilancio di esercizio di ePRICE S.p.A. al 31 dicembre 2022 che chiude con una
perdita di 1.026.392 Euro, a seguito della quale il Patrimonio Netto è negativo per 12.220.622 euro, configurandosi così le
fattispecie di cui agli artt. 2446 e 2447cc; vi invitiamo pertanto a adottare gli opportuni provvedimenti.
Milano, 28 marzo 2023 Il Consiglio di Amministrazione
Bilancio Separato
al 31 dicembre 2022
141
Attestazione sul bilancio d’esercizio ai sensi dell’art. 81-ter del
Regolamento Consob n° 11971 del 14 maggio 1999 e successive
modifiche e integrazioni.
1. Il sottoscritto Claudio Calabi in qualità di “Presidente” di ePRICE S.p.A. attesta, tenuto anche conto di quanto previsto
dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche
dell’impresa e l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio nel corso
dell’esercizio 2021.
2. Si attesta, inoltre, che:
2.1. Il bilancio d’esercizio
• è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai
sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
• corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
• è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e
finanziaria dell’emittente.
2.2. la relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché
della situazione dell’emittente, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
Milano, 28 marzo 2022
Il Presidente
Claudio Calabi
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