Bilancio d’esercizio e
bilancio consolidato
per l’esercizio chiuso
al 31 dicembre 202
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Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
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Indice:
Relazione degli Amministratori sulla gestione dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023.........pag. 1
Schemi Bilancio consolidato del Gruppo.................................................................................. pag. 23
Note al Bilancio consolidato...................................................................................................... pag. 29
Schemi Bilancio separato di Itway S.p.A................................................................................... pag. 81
Note al Bilancio separato di Itway S.p.A................................................................................... pag. 87
Allegati:
Attestazioni del bilancio d’esercizio e consolidato ai sensi dell’art.81-ter del Regolamento Consob
n.11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni
Relazione del Collegio Sindacale
Relazioni della Società di Revisione
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
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Relazione degli Amministratori
sulla gestione
per l’esercizio chiuso al
31 dicembre 2023
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
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Organi sociali
Consiglio di Amministrazione
(scadenza approvazione bilancio al 31 dicembre 2025)
Nome e cognome Carica
Giovanni Andrea Farina Presidente ed Amministratore Delegato
Cesare Valenti Consigliere delegato
Valentino Bravi Consigliere indipendente
Piera Magnatti Consigliere indipendente
Viola Ferretti Consigliere indipendente
Collegio sindacale
(scadenza approvazione bilancio al 31 dicembre 2025)
Nome e cognome Carica
Andrea Magnani Presidente
Alessandro Mengozzi Sindaco effettivo
Rita Santolini Sindaco effettivo
Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili
Il Consiglio di Amministrazione ha nominato Sonia Passatempi (Direttore Amministrativo del
Gruppo) quale dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili delle società del Gruppo
Itway.
Società di revisione
HLB Analisi S.p.A.
L’incarico di revisione è stato conferito dall’Assemblea ordinaria del 2 luglio 2018 per il novennio
scadente con l’approvazione del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2026 e, ai sensi della
normativa vigente, non può essere rinnovato.
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
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Relazione sugli Assetti Proprietari e sul Governo Societario
Ai sensi della normativa vigente, si rende noto che la Relazione sugli Assetti Proprietari e sul
Governo Societario, approvata dal Consiglio di Amministrazione della Itway S.p.A. (di seguito
anche la “Società” o la “Capogruppo”), è a disposizione del pubblico presso la sede
amministrativa, sita in Ravenna, via Braille 15, e consultabile altresì sul sito internet
www.itway.com, alla sezione Investor Relation.
Attività e Struttura del Gruppo
La struttura del Gruppo Itway al 31 dicembre 2023 è la seguente:
La Società ha la sede legale a Milano in Viale A. Papa 30 e la sede amministrativa a Ravenna in
Via L. Braille 15.
ITWAY S.p.A.
Itway France
S.A.S.
100%
Itway International
S.r.l. 100%
Itway Hellas S.A.
100%
Itway Turkyie Ltd
100%
4 Science S.p.A.
71,43%
Itway MENA FZC
17,1%
4Science USA
Corp
100%
Itway RE S.r.l.
100%
Idrolab S.r.l.
10%
Dexit S.r.l.
9%
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
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Struttura della Relazione sulla gestione
La presente Relazione sulla gestione è redatta unitariamente e relativamente al bilancio
d’esercizio e al bilancio consolidato di Itway S.p.A.
Andamento del Gruppo e del mercato di riferimento
I principi contabili, i criteri di valutazione ed i principi di consolidamento a cui si è fatto
riferimento per la redazione della Relazione sulla gestione e dell’allegato Bilancio al 31 dicembre
2023 sono, come nell’esercizio precedente, i principi contabili internazionali, definiti come IFRS.
In particolare, tali principi richiedono previsioni (“Forward looking statements”), come indicato
nel prosieguo della presente relazione, in particolare nella sezione “Evoluzione prevedibile della
gestione” e come dettagliato nelle Note al bilancio. Nel contesto di incertezza economica sotto
illustrata, si segnala che tali previsioni hanno per loro natura una componente di rischiosità ed
incertezza, per cui non si può escludere il concretizzarsi nel prossimo futuro di risultati diversi da
quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi naturalmente né stimabili, né
prevedibili, al valore contabile delle relative voci.
Posizionamento sul mercato:
Il Gruppo è posizionato nel modello Digital Product Engineering e Digital Transformation.
L'ingegneria del prodotto digitale e la trasformazione digitale, sebbene entrambe incentrate
sull'uso della tecnologia digitale, si riferiscono a diversi aspetti della strategia digitale di
un'organizzazione. L'ingegneria del prodotto digitale si riferisce al processo di progettazione,
sviluppo, test, implementazione e manutenzione di prodotti digitali o software che offrono valore
agli utenti finali. D'altra parte, la trasformazione digitale si riferisce all'integrazione della
tecnologia digitale in tutti gli aspetti di un'azienda o organizzazione, cambiando radicalmente il
modo in cui opera e offre valore ai propri clienti. Questo trasferimento avviene concentrandosi su
segmenti di business a più alto valore aggiunto, attraverso le 4 Business Unit:
- Cybersecurity – cyber resiliency & Infrastructure
- Cybersecurity products (VAD &PS)
- Data Science;
- Cyber Safety.
Il Gruppo Itway nel corso del 2023 ha continuato ad investire nei mercati della Cybersecurity,
IoT e Artificial Intelligence (AI) Cyber Safety e Big Data, mercati tutti connessi e correlati.
Aree delle Business Unit:
• Itway S.p.A. è specializzata in IT services (consulenza, progettazione e system
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
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• 4Science S.p.A. opera realizzando servizi e soluzioni di Data Science, Data Management
e Data Repository per il mercato della ricerca scientifica, dei beni culturali e dei Big Data.
Contesto generale dell’ economia ed andamento del mercato ICT:
L’andamento dell’economia tiene conto del prolungarsi dello scenario internazionale
estremamente complesso legato e determinato dal perdurare della guerra in Ucraina, dallo
shortage di materie prime, dai costi dell’energia ancora molto elevati, dall’inflazione battente.
Lo scorso anno, 2023, l’Italia ha registrato un incremento annuo del Pil dello 0,9%, in
decelerazione rispetto al 2022, ma superiore a quello della media dell’area euro (+0,4%). La
Commissione europea ha limato le previsioni di crescita del Pil dell'Italia nel 2024 atteso ora allo
0,7%, rispetto allo 0,9% indicato nelle stime di novembre 2023. Confermata l'attesa di un Pil in
crescita dell'1,2% nel 2025.
Il percorso di rientro dell’inflazione, favorito dalla discesa dei prezzi dei beni energetici e dalle
politiche restrittive attuate dalle banche centrali (BCE e FED), si rifletterà in una riduzione della
dinamica dell’inflazione sia nell’anno corrente (+5,7%) sia, in misura maggiore, nel 2024
(+2,6%).
Sulla base dei dati consolidati e previsionali la BCE ha attuato da luglio del 2022, quando si era
a tasso negativo, una serie di dieci poderosi aumenti dei tassi d’interesse, fino ad arrivare
all’odierno 4,50%; questa rigorosa politica monetaria è stata in grado di comprimere l’inflazione,
tale da poterla riportare al 2% obiettivo. I mercati ora scommettono che la BCE abbasserà il tasso
di riferimento nell’estate 2024. (Fonte ISTAT Marzo 2024 e Banca D’Italia)
Nei primi sei mesi del 2023 il mercato digitale ha fatto registrare un valore di 38.106 milioni di
euro, con una crescita del +2,5% rispetto ai primi sei mesi del 2022. Ad avere la crescita
percentuale più sostenuta sono stati i settori dei Servizi ICT (+8,8%), spinti soprattutto dal
mercato Cloud (+19,8%), i Contenuti e pubblicità digitale (+6%) e i Software e soluzioni ICT
(+5,7%).
Le stime hanno previsto una chiusura di 2023 su un valore di 79.209 milioni di euro per una
crescita complessiva del +2,8% e con i seguenti segmenti ad avere l’andamento migliore: Servizi
ICT (+9%), Contenuti e pubblicità digitale (+5,9) e Software e soluzioni ICT (+5,8%).
Per i successivi anni si ipotizza un aumento più sostenuto: +3,8% nel 2024, +4,8% nel 2025
e +5% nel 2026, con un mercato che nel 2026 potrebbe superare i 90 miliardi di euro. Nel periodo
2024-2026 tutti i comparti sono previsti in crescita.
I Digital Enabler continuano ad essere un elemento di traino straordinario per lo sviluppo del
mercato digitale italiano, con l’intelligenza artificiale che farà registrare un tasso medio di crescita
annua tra il 2023 e il 2026 del +28,2%.
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
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L’andamento del mercato digitale previsto per il biennio 2023-2024 sarà influenzato da diversi
fattori:
• il reale utilizzo delle risorse del PNRR destinate ai progetti di digitalizzazione del Paese e la
loro reale fattibilità in contesti territoriali e operativi complessi;
• il perdurare, come sopra descritto, di una situazione economica incerta sia a livello nazionale
che internazionale;
• un aumento dei costi esterni e interni al settore ICT che rende più costosa la transizione digitale.
Di seguito è esposto il conto economico sintetico consolidato al 31 dicembre 2023, confrontato
con quello dell’esercizio precedente.
*la definizione di EBITDA ed EBIT è fornita nelle Note di commento al Bilancio consolidato allegato alla presente
relazione.
Nell’esercizio 2023 i ricavi del Gruppo si incrementano (Y/Y) di oltre il 5%, e dato ancora più
positivo, i ricavi di Prodotti e Servizi si incrementano circa del 10%, mentre il Risultato operativo
lordo (EBITDA) è pari a 1.691 mila Euro (2.195 mila Euro nel 2022) mentre il Risultato operativo
(EBIT) passa da 1.546 mila Euro a - 562 mila Euro. Il risultato netto dell’esercizio è invece
sostanzialmente invariato passando da -348 mila Euro a -330 mila Euro.
L’EBIT ed il Risultato prima delle imposte sono influenzati per 1.500 mila Euro, in modo
straordinario, dalla svalutazione di lavori in corso, svolti circa un decennio addietro per il
Ministero degli Interni Italiano, presenti negli scorsi esercizi tra i crediti commerciali e
prudenzialmente resasi necessaria in seguito alla sentenza in 2° grado della Corte d’Appello di
Roma del 8 gennaio 2024 che ha rigettato l’appello presentato da Itway; l’azienda sta valutando
con i propri consulenti il ricorso in Cassazione.
(migliaia di
E
uro)
31 dicembre 2023
31 dicembre 2022
Gruppo
Itway
Gruppo
Itway
Ricavi
Ricavi di vendita
4
7
.
388
43.735
Altri proventi operativi
1.698
2.960
Totale ricavi
49.086
46.695
Costi operativi
Costi per prodotti
39.046
36.496
Costi del
personale
4.766
3.392
Altri costi ed oneri operativi
3.
583
4.612
Totale costi operativi
47.395
44.500
Risultato operativo lordo (EBITDA)*
1.691
2.195
Ammortamenti e svalutazioni
2.253
649
Risultato operativo (EBIT)*
(562)
1.546
Oneri finanziari netti
8
1
(77)
Oneri netti per cessione partecipazioni e
crediti correlati
-
(1.831)
Risultato prima delle imposte
(481)
(362)
Imposte sul reddito
151
14
Risultato netto
(330)
(348)
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
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Il risultato operativo è inficiato dall’incremento dei costi che è principalmente legato agli
importanti investimenti in corso, e, in particolare, è collegato alla crescita del costo del
personale del 40% (+1.374 mila Euro) e dei collaboratori. Il numero degli addetti passa da 67
unità (31 dicembre 2022) a 89 unità (31 dicembre 2023) ed è relativo all’inserimento nel Gruppo
di personale qualificato con alta specializzazione e professionalità, con un incremento di 22 unità
fra dirigenti (4), account manager senior, account manager junior, project manager, sviluppatori,
service desk, cybersecurity consultant, sistemisti e backoffice, così come previsto nei piani di
investimento della società.
Il settore dove opera il Gruppo è noto per il perenne skill shortage che lo caratterizza; da oltre 20
anni, la crescita di mercato si scontra con la mancanza di competenze tecniche specialistiche.
Itway ha dimostrato e dimostra, grazie ad una solida reputazione, una grande capacità di attrarre
preparati professionisti già noti nel mercato ed anche di attrarre giovani talenti in erba da formare,
educare e addestrare attraverso i programmi di formazione di Itway.
L’inserimento e l’addestramento di nuove risorse in maniera così importante ha inevitabilmente
portato ad una fase di minore efficienza interna nella capacità di erogazione di ricavi, anche se in
crescita, causa appunto l’assorbimento delle risorse senior nell’addestramento e nel trasferimento
di know-how verso i nuovi ingressi.
Questa fase di minor efficienza e capacità produttiva si stima possa migliorare a partire
dall’esercizio 2024.
Anche se non abbiamo clienti o fornitori in Ucraina, non ha certamente aiutato il generale clima
di incertezza dovuta alla guerra in corso. Il recente conflitto Israele-Hamas ed i recentissimi
scambi di reciproci attacchi tra Israele e Iran, avendo un fornitore israeliano ma anche con
direzione negli USA, ci fa aumentare l’attenzione; alla data i volumi non subiscono contrazioni.
Va sottolineato, per alcune Business Unit, l’impatto che sta avendo nella PA la gestione del
PNRR: se, da una parte, il PNRR ha messo le basi per importanti investimenti nell’innovazione
digitale nella PA e nei settori della trasformazione digitale, dall’altra la tempistica molto stretta
nel dovere scrivere e presentare i progetti per accedere ai fondi PNRR ha di fatto bloccato lo staff
amministrativo della PA per mesi, rallentando e rinviando qualsiasi altra decisione sugli
investimenti correnti o già pianificati.
Nonostante queste difficoltà oggettive il valore degli ordini ricevuti nel 2023 è in crescita in tutte
le Business Unit del gruppo rispetto all’esercizio precedente.
Andamento dei settori: Cyber Security Products (VAD + PS)
Attraverso il settore Cyber Security Products VAD + PS, il Gruppo opera in Grecia e in Turchia,
come Value Added Distributor con associati Project Services, nella vendita di prodotti
specializzati di Cyber Security (software e hardware), servizi di certificazione sulle tecnologie
software distribuite e servizi di assistenza e progettazione tecnica, servizi di pre e post vendita.
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
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Di seguito sono esposti i principali indicatori economici di questo settore, confrontati con i valori
dell’esercizio precedente:
In
migliaia di Euro
31/12/2023
31/12/2022
Totale Ricavi
42.044
40.792
Margine operativo lordo (E
BITDA
)*
2.
840
2.797
Risultato Operativo (
EBIT
)*
2.69
6
2.700
Risultato prima delle imposte
3.3
68
2.732
Risultato dell’esercizio
2.77
2
2.291
* la definizione di EBITDA ed EBIT è fornita nelle Note di commento al Bilancio consolidato allegato alla presente
Relazione
Di seguito viene disaggregata l’analisi per Paese:
Itway Turchia continua a vivere una fase economica complessa per via della perdurante
svalutazione e delle politiche economico-monetarie non sempre efficaci messe in campo dal
governo centrale, per non parlare poi degli effetti catastrofici del terremoto di inizio anno e della
incertezza politica legata alle elezioni politiche di maggio che hanno poi portato alla conferma di
Erdogan. Nonostante queste oggettive difficoltà, che hanno inciso in modo pesante sulla capacità
di acquisto delle aziende sia private che pubbliche, i risultati di crescita come PIL 2023 è stata
comunque importante, pari al 4,5% ( fonte: The Worldbank aprile 2024).
Itway Turchia si conferma un top player nel mercato della Cyber security turco; i risultati
dell’anno indicano una buona capacità di crescita, in un contesto complesso, con un incremento
di fatturato pari al +52,6% in valuta locale rispetto allo scorso esercizio. Questo importante
aumento, considerando la svalutazione del tasso di cambio (Euro su Lira Turca), ha fatto registrare
una crescita dei ricavi in Euro pari al 3,2% ed un incremento del primo margine, sia in percentuale
che in valori assoluti, e un importante aumento di redditività con l’EBITDA che cresce del 13%,
anno su anno. Il risultato netto è positivamente influenzato da utili su cambi registrati nel periodo
dalla controllata che vende e acquista utilizzando come valuta di conto il dollaro americano.
Itway Hellas, la controllata greca, ha registrato una crescita in termini di fatturato pari al 2,9%
aumentando le proprie quote di mercato. La Società, specializzata nella Cyber security, continua
a crescere, anno dopo anno, in un mercato, quello greco, che sta progressivamente uscendo da
una situazione economica tesa e delicata e sta dimostrando segni di vitalità importanti,
specialmente nel settore della PA, delle banche e delle grandi aziende di infrastrutture dove sono
stati fatti importanti investimenti nell’ambito della digitalizzazione dei processi, con positive
conseguenze per la domanda di cyber security. Per sostenere la crescita di fatturato e
l’introduzione di nuovi Vendor sono stati fatti investimenti sul team tecnico con conseguente
incremento dei costi del personale pari a +8%. I costi generali e dei servizi sono cresciuti del 26%
a causa soprattutto della crisi energetica generata dal conflitto ucraino. Di conseguenza, ne hanno
risentito EBITDA ed EBIT, in flessione di circa il 24%.
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
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Andamento dei settori: Attività della Capogruppo e altri settori in Scale-up
La società capogruppo Itway S.p.A è una Holding operativa ed è divisa in due settori di attività:
Corporate e Operativo.
Settore Corporate:
• svolge attività di direzione del Gruppo; si occupa di gestione amministrativa e
finanziaria, organizzazione, pianificazione strategica e controllo operativo, processo di
budget, gestione delle risorse umane, affari generali, affari legali, gestione del marcomm,
sistemi informativi societari e delle operazioni di finanza straordinaria delle società del
Gruppo. In sintesi, il settore Corporate si occupa della governance strategica, operativa e
della gestione finanziaria e del capitale umano del Gruppo.
Settore Operativo:
• Sono operative due Business Unit nella holding: Cyber Security e Cyber Safety.
o Cyber Security- Cyber Resiliency: si occupa di consulenza, progettazione,
system integration; in sintesi IT Services in ambito Cyber Security IT e OT, in
particolare su Cyber Risk Management, GDPR, Cyber Resiliency;
o Cyber Safety: con il prodotto brevettato e di proprietà ICOY ™ ® opera nel
mercato della sicurezza sul lavoro nel cosiddetto segmento EH&S (Environment,
Health & Safety). Questa Business Unit, oggetto di importanti investimenti su un
prodotto estremamente innovativo, è in fase avanzata di start up.
Altri settori in scale-up:
• 4Science S.p.A: è la Business Unit Data Science, specializzata in servizi e soluzioni di
Data Science e Data Management per il mercato dei digital repository della ricerca
scientifica, dei beni culturali e dei Big Data. 4 Science è in Scale-up.
Di seguito è esposto il conto economico sintetico, confrontato con i valori dell’esercizio
precedente, contenente i dati del settore di Attività della Capogruppo e altri settori in scale-up:
( migliaia di
€uro)
31/12/23
31/12/22
Ricavi
7.042
5.903
Risultato
operativo lordo
(EBITDA)
(1.
149
)
(602)
Risultato
o
perativo
(EBIT)
(
3
.
2
5
8
)
(1.154)
Risultato prima delle imposte
(
3
.
8
49
)
(3.094)
Risultato
dell’esercizio
(
3
.
102
)
(2.639)
Di seguito un breve commento su quanto realizzato con le società Itway e 4Science:
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
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Questo è il settore dove vi sono stati i maggiori investimenti nelle tre Business Unit che la
compongono (Cyber Security, Cyber Safety, Data Science), dove in totale sono state inserite 20
risorse altamente professionali e ad alta specializzazione.
In Itway S.p.A sono proseguite le attività delle due Business Unit, Cyber security e Cyber
safety.
Come commentato in precedenza si è avuto l’ingresso di nuovo personale tecnico e commerciale
e la pipeline delle opportunità è in forte crescita.
Nella Business Unit Cyber security è stata creata una nuova linea di prodotti chiamata “Itway
Cyber Security & Cyber Resiliency 360 ™” che risponde alle problematiche del nuovo mercato
definito di Cyber Risk Management ampliato al Cyber Resiliency meglio definito ora grazie al
Cyber Resiliency Act di emanazione UE.
Queste attività sono svolte dalla Capogruppo, grazie all’ingresso delle nuove competenze sopra
citate, ed usufruendo della partnership con la società Be Innova. Sono stati ulteriormente ampliati
i servizi di sicurezza gestiti (MSP) h24x365gg., attraverso una maggior segmentazione,
affiancando i servizi offerti alle aziende medio grandi con una famiglia di servizi studiati e
specializzati per la PMI, competitivi nel prezzo e semplici nella loro vendita ed installazione.
Sono anche stati definiti importanti accordi di rivendita di prodotti e servizi avanzati.
Per quanto riguarda la società Be Innova, è stato raggiunto un accordo, nel mese di febbraio 2023,
col socio SEAC per la cessione al medesimo della nostra quota del 50%; in tal modo la società
Be Innova diventa una controllata al 100% di SEAC, pur mantenendo con Itway un accordo di
partnership tecnico-commerciale per la rivendita di servizi NOC/SOC in white label Itway SOC.
Tale operazione ha comportato l’ottenimento di un incasso complessivo di euro 2,3 milioni circa
nel corso del primo semestre 2023, contribuendo a migliorare la posizione finanziaria netta di
Itway Spa e del gruppo. E’ stata aggiunta l’offerta di prodotti e servizi per le infrastrutture
informatiche data center, integrated data protection e cyber resilience in completa assonanza con
l’offerta di cyber security. E’ iniziata inoltre una massiccia attività di direct marketing che sta
incrementando la pipeline di prospect interessati ai nostri prodotti.
Nella Business Unit Cyber safety, in ICOY, ottenuto il brevetto in Italia (rilasciato col nr.
102020000016051), sempre assistiti da Bugnion S.p.A., si è presentata domanda di brevetto
Europeo ed ora si è in attesa dell’accettazione (Patent Pending). La linea ICOY MOVER Bridge
Crane si è arricchita di nuove funzionalità e questo ha consentito di dare inizio ai primi piani di
acquisto con il principale cliente. Sono inoltre stati collaudati i POC avviati nel corso del 2021,
basati sul prodotto ICOY MOVER Forklift, con un’importante azienda del territorio specializzata
nei servizi di logistica – movimentazione merce.
Sono continuati gli investimenti e aggiornamenti nel motore e cuore del prodotto ICOY, che è nel
software ICOY AI ™, la potente intelligenza artificiale che vive nel prodotto. Dalla versione 1.0
si sta rilasciando la versione 2.0, con ICOY sempre più veloce (+60%) e preciso.
E’ inoltre iniziata una massiccia attività di Direct Marketing rivolto alle aziende del settore
metalmeccanico e siderurgico: i riscontri avuti dal mercato denotano un crescente e concreto
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
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interesse che crediamo si concretizzi presto in una crescente domanda di adozione del prodotto
ICOY da parte di quelle aziende operanti nel manifatturiero, metallurgico, oil&gas,
trasporti&logistica, in modo particolare quella portuale, che hanno notevolmente aumentato la
sensibilità verso la sicurezza dei propri lavoratori.
Per meglio comprendere l’andamento della Capogruppo Itway S.p.A. di seguito si espone il conto
economico sintetico di questa società, al lordo dei componenti economici infragruppo:
(migliaia di
€uro)
31/12/2023
31/12/2022
Totale Ricavi
4.900
4.126
Margine operativo lordo (E
BITDA
)*
7
2
(
215
)
Risultato Operativo (EBIT)*
(
1.800
)
(
540
)
Risultato prima delle imposte
(571)
(
1.004
)
Risultato del periodo
38
(
409
)
* la definizione di EBITDA ed EBIT è fornita nelle Note di commento al Bilancio consolidato allegato alla presente
Relazione
Come commentato in precedenza lo sviluppo delle Business Unit che fanno capo a Itway hanno
dato un forte impulso sia ai ricavi, aumentati del 19%, sia all’EBITDA in netto miglioramento
mentre l’EBIT ed il Risultato prima delle imposte sono influenzati per 1.500 mila Euro, in modo
straordinario, dalla svalutazione di lavori in corso, svolti circa un decennio addietro per il
Ministero degli Interni Italiano, presenti negli scorsi esercizi tra i crediti commerciali e
prudenzialmente resasi necessaria in seguito alla sentenza in 2° grado della Corte d’Appello di
Roma del 8 gennaio 2024 che ha rigettato l’appello presentato da Itway; l’azienda sta valutando
con i propri consulenti il ricorso in Cassazione.
Va comunque sottolineato che la composizione di ricavi ha visto un miglioramento molto
significativo: I ricavi di vendita di prodotti e servizi ha visto un aumento di oltre il 300%.
Per quanto riguarda 4Science S.p.A. , la Business Unit Data Science, nell’esercizio chiusosi al
31 dicembre 2023 i ricavi complessivi crescono del 15,9%, con i ricavi di prodotti e servizi in
crescita del 18,4% rispetto all’esercizio 2022, mentre i costi generali hanno registrato un aumento
del 29,7%. L’EBITDA si attesta a 164 mila Euro segnando una flessione del 76% rispetto al 2022,
l’EBIT si attesta a -129 mila Euro ed il risultato del periodo risulta essere pari a -203 mila Euro.
Nonostante la crescita dei ricavi sia stata non marginale, l’aumento delle spese operative è stato
tale da generare un peggioramento dell’EBITDA rispetto al precedente esercizio, sia in valore che
il percentuale sui ricavi.
L’esercizio appena conclusosi ha registrato un incremento di costi principalmente correlato agli
investimenti in corso per adeguare la società ai piani di crescita previsti per i prossimi anni.
Considerando che l’azienda basa il proprio valore sulla capacità di erogare servizi, il principale
investimento riguarda la crescita del personale il cui costo è aumentato di 448 mila Euro, in quanto
si è passati da 27 unità (31 dicembre 2022) a 38 unità (31 dicembre 2023). Tale incremento di
costi è stato originato dall’inserimento di personale qualificato con un incremento di 11 unità fra
commerciali, project manager, analyst, sviluppatori, service desk analyst, sistemisti e backoffice,
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
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così come previsto nei piani di investimento della società. L’inserimento e l’addestramento di una
quota così rilevante di nuove risorse ha inevitabilmente comportato una fase di minore efficienza
interna, sia nella capacità di erogazione di ricavi (impatto sui valori di ricavi maturati), sia
nell’efficacia nell’erogare tali servizi (impatto sulla marginalità dei ricavi maturati) la cui causa
va ricercata nell’assorbimento delle risorse senior nell’addestramento e nel trasferimento di know-
how verso i nuovi ingressi, così come nella juniority del personale inserito in organico.
Nel corso dell’esercizio 2023 l’ammontare degli ordinativi si è mantenuto sui livelli del
precedente esercizio attestandosi 2.304 mila Euro. Un dato questo che testimonia lo sviluppo dei
mercati CRIS e GLAM frutto degli investimenti fatti negli scorsi esercizi ed ancora oggi in corso.
Fanno parte di questo importante ammontare di ordini anche le prime commesse che la società si
è aggiudicata tramite le operation USA, conseguenti all’apertura di 4Science Corporation
avvenuta il 5 luglio 2022.
In data 4 dicembre 2023 4Science S.p.A. ha sottoscritto un accordo vincolante per l’acquisizione
del 60% delle quote di Seacom S.r.l., ICT player basato a Navacchio (PI) con oltre 20 anni di
esperienza nell’innovazione open source con significative competenze in ambito architetturale
(Leading Open Source Architects). Seacom è stata partner di 4Science in alcuni progetti
importanti e vi sono molte sinergie tra le due società.
Nel 2023 Seacom ha attese di Ricavi per 5,3 milioni di € e vanta un organico altamente qualificato
di 34 persone.
Personale
Il numero medio dei dipendenti del Gruppo registrato nel corso dell’esercizio 2023 è stato di 79
unità, mentre il dato puntuale alla fine dell’esercizio 2023 è di 89 unità. L’incremento di 22 unità
(+33%) rispetto alla chiusura dell’esercizio precedente è dovuto all’inserimento di risorse
prevalentemente tecniche e commerciali in Itway e in 4 Science.
La suddivisione per categoria professionale è la seguente, comparata con i dati dell’esercizio
precedente:
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2023
31/12/2022
Dato medio
Dato medio
Dato puntuale
Dato puntuale
Dirigenti
7
4
7
6
Quadri
6
4
7
4
Impiegati
66
56
75
57
Totale
79
64
89
67
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
15
Posizione finanziaria netta
Si riporta di seguito il dettaglio della Posizione finanziaria netta del Gruppo:
e la posizione finanziaria netta della Capogruppo:
Si rimanda al Rendiconto Finanziario per un’analisi più dettagliata delle movimentazioni che
hanno generato la variazione nella Posizione Finanziaria Netta.
La posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2023 mostra disponibilità liquide
sostanzialmente invariate rispetto allo scorso esercizio ed è influenzata dagli investimenti
effettuati dalle società del Gruppo nel corso dell’esercizio.
Alla chiusura dell’esercizio il finanziamento residuo ricevuto da 4Science nel 2022, compreso
nella posizione finanziaria netta della Capogruppo, ammonta a 1,4 milioni di Euro.
Migliaia di Euro
31/12/2023
31/12/2022
Disponibilità liquide
2.109
2.345
Crediti finanziari
-
2.110
Attività finanziarie correnti
1.163
1.152
Passività finanziarie correnti
(
727
)
(
697)
Obbligazioni convertibili
-
(
284
)
Posizione finanziaria netta corrente 2.545
4.626
Attività finanziarie non correnti
-
-
Passività finanziarie non correnti
(3.
259
)
(3.309)
Posizione finanziaria netta non corrente (3.259)
(3.309)
Posizione finanziaria netta totale (714)
1.317
Migliaia di Euro
31/12/2023
31/12/2022
Disponibilità liquide
769
1
1
9
Crediti finanziari
-
2.
110
Passività finanziarie correnti
(327)
(
316
)
Passività finanziarie correnti
verso società controllate
(1.
417)
(
1.807
)
Obbligazioni convertibili
-
(
284
)
Posizione finanziaria netta corrente
(
97
5
)
(178)
Attività finanziarie non correnti
-
Passività finanziarie non correnti
(1.810)
(1.981
)
Posizione finanziaria netta non corrente (1.810)
(1.981)
Posizione finanziaria netta totale (2.785)
(2.159)
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
16
Prospetto di raccordo tra dati della Capogruppo e Consolidati
Di seguito si riporta la tabella di raccordo del Patrimonio netto consolidato e del risultato
consolidato con i relativi dati della Capogruppo:
2023 2022
Attività
ricorrenti
Attività
non
ricorrenti
Totale
Attività
ricorrenti
Attività non
ricorrenti Totale
Risultato netto della Capogruppo
38
-
38
(409)
-
(409)
Risultati conseguiti dalle partecipate
1.422
-
1.422
1.491
-
1.491
Rettifiche di valori già inclusi nei bilanci consolidati (1.790)
-
(1.790)
(1.430)
-
(1.430)
Risultato netto del Consolidato
(330)
-
(330)
(348)
-
(348)
2023 2022
Attività
ricorrenti
Attività non
ricorrenti Totale
Attività
ricorrenti
Attività non
ricorrenti Totale
Patrimonio netto della
Capogruppo
10.172
-
10.172
10.546
-
10.546
Risultati conseguiti dalle
partecipate
-
-
-
-
-
-
Altre scritture di consolidato
2.540
-
2.540
2.853
-
2.853
Patrimonio netto del
Consolidato
12.712
-
12.712
13.399
-
13.399
Gestione dei rischi
Il Gruppo è esposto ai rischi finanziari derivanti dalla situazione congiunturale a livello mondiale.
La Società non ha esposizione verso i mercati russo, bielorusso o ucraino e non tratta tecnologie
e servizi provenienti da questi mercati. Il Gruppo utilizza come moneta di conto e per le proprie
attività di acquisto e vendita principalmente l’Euro, e in via residuale il Dollaro statunitense e la
Lira turca. Per l’analisi e la gestione dei rischi finanziari, si fa rinvio alle Note al Bilancio
consolidato.
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
17
Valutazione sulla continuità aziendale
Il bilancio consolidato del Gruppo Itway al 31 dicembre 2023 riporta un risultato pari a - 330 mila
Euro mentre il bilancio della Capogruppo chiude con un risultato netto di 38 mila Euro.
Dal punto di vista finanziario, il Gruppo ha una posizione finanziaria netta corrente positiva per
oltre 2,5 milioni di Euro e una posizione finanziaria netta complessiva negativa per 0,7 milioni di
Euro e, sulla base del piano industriale 2024-2027 approvato dal CdA, gli amministratori hanno
valutato le prospettive economiche e finanziarie del Gruppo non ravvisando incertezze
significative sulla capacità di Itway e del Gruppo di proseguire regolarmente l’attività nel normale
corso della gestione.
Gli elementi essenziali del piano industriale 2024-2027 approvato dal CdA, sono:
1) Crescita e consolidamento della Business Unit Cyber Security Products VAD + PS in Grecia
e Turchia;
2) Valorizzazione, crescita e sviluppo delle Business Unit (BU) Cyber security & Cyber
Resiliency, Cyber safety –e Data science.
Il punto 2) vede la BU Cyber security & Cyber Resiliency al termine della fase di start-up per
entrare in scale-up, la BU Cyber safety ancora in fase di start-up e in fase di scale-up la BU Data
science.
Le BU Cyber security & Cyber Resiliency e Cyber safety, come abbiamo descritto, hanno avuto
importanti investimenti nello sviluppo dei prodotti (Itway Cyber security – Cyber resiliency 360
ed Icoy) che hanno prodotto un più che significativo incremento dei ricavi di vendita prodotti e
servizi e, pur necessitando ancora di supporto finanziario, anche nel 2024 sono previsti ricavi con
crescita a tripla cifra percentuale, confermati dal trend (funeling, pipeline e fatturato) del primo
trimestre del 2024.
La BU Data Science vede protagonista la società 4Science, una PMI innovativa in crescita, ora
finanziariamente autonoma, che ha concluso la sua prima acquisizione e con positivo trend
(funeling, pipeline e fatturato) del primo trimestre del 2024.
Nel 2023 è giunto a conclusione la collaborazione con l’investitore istituzionale Nice & Green
che ha fornito supporto finanziario a Itway S.p.A. attraverso le emissioni di obbligazioni
convertibili e con il quale è stato sottoscritto un contratto di investimento avente ad oggetto un
programma di emissione di “Warrant and Convertible Notes Funding Program” per un
controvalore complessivo pari ad Euro 5,5 milioni, sottoscritti per Euro 2,85 milioni.
Tenendo conto di quanto sopra e sulla base dell’evoluzione prevedibile della gestione, gli
Amministratori, hanno redatto il bilancio nel presupposto della continuità aziendale.
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio
Si segnala che in data 5 marzo 2024 la controllata 4Science S.p.A. ha perfezionato l’acquisizione
del 60% delle quote di Seacom S.r.l., ICT player, fondato da Stefano Pampaloni, basato nel
Tecnopolo di Navacchio (PI) con oltre 20 anni di esperienza nell’innovazione open source con
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
18
significative competenze in ambito architetturale (Leading Open Source Architects) Big Data.
Seacom è stata partner di 4Science in alcuni progetti importanti e vi sono molte sinergie tra le due
società. In particolare, il business model Seacom integra due distinte business unit: i) i servizi di
data management, log e data analysis e security (Business intelligence) e ii) la distribuzione a
valore aggiunto di Zimbra, un software collaborativo (groupware) pensato per facilitare e rendere
più efficace il lavoro cooperativo da parte di gruppi di persone in piena sicurezza informatica di
cui è leader EMEA.
Evoluzione prevedibile della gestione
Itway S.p.A.
Nei mesi che seguiranno il Gruppo continuerà le proprie attività di sviluppo nei propri mercati di
riferimento: Cyber security, Data Science e Cyber safety. Il rafforzamento della struttura tecnico
commerciale, come sopra commentato, ci aspettiamo porti una accelerazione nella crescita.
BU Cyber security & Resiliency:
Per centrare gli obiettivi del piano industriale ci si concentrerà sulla crescita della Business Unit
della Cyber Security & Resiliency, in particolare spingendo la nuova linea di prodotti “Itway
Cyber Security & Resiliency 360™”, andando a proporre al mercato i servizi NOC/SOC
ulteriormente ampliati ed i servizi di sicurezza gestiti (MSP) h24x365gg. che oggi rappresentano
una vera eccellenza.
Sono anche stati definiti importanti accordi di rivendita di prodotti e servizi avanzati; in
particolare occorre citare l’importante accordo di esclusiva siglato con la società MasterCard, che
ha sviluppato degli innovativi servizi di Cyber Risk Assesment (RiskRecon) e con la società
Zscaler ( è leader nel campo della sicurezza informatica e della trasformazione digitale zero trust).
Riveste un’importanza notevole anche l’accordo di partnership strategica siglata con la società
Cloudian, un’azienda della Silicon Valley specializzata nella realizzazione di software object
storage di classe enterprise. Il nostro offering si colloca appieno nella “new wave” della Cyber
Resilience con una integrazione verticale e orizzontale di prodotti “state of the art” e servizi
specifici. Sempre nella Cyber Resiliency abbiamo il nuovo accordo con la società Quest Software
che fornisce servizi di gestione del cloud, software as-a-service, sicurezza, mobilità e
backup/ripristino dell’active directory nonché con la società ONE Identity in ambito unified
identity security.
Il tema della Cyber security e delle infrastrutture resta quindi il perno centrale dell’offerta di
servizi del Gruppo Itway, con l’obiettivo di rafforzare sempre più le nostre quote di mercato
attraverso l’allargamento della base clienti e la creazione di nuove partnership con vendor di
tecnologia che rappresentino lo stato dell’arte in materia di Cyber Security & Cyber Resiliency.
La crescente esposizione a minacce e attacchi cyber nel mondo industriale, dovuti alla
digitalizzazione delle fabbriche, alla diffusione dell’Industrial IoT e alla convergenza tra i sistemi
IT e il mondo della produzione impone alle aziende di proteggere gli ambienti OT (Operational
Technology). Per fronteggiare questi rischi e procedere con la gestione dell’OT Security
all’interno delle aziende è stato definito un accordo di partner-ship con la società Radiflow
azienda leader per la fornitura di soluzioni di Cyber Security per reti critiche degli impianti di
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
19
automazione industriale (ICS/SCADA), come ad esempio centrali elettriche, acquedotti, impianti
chimici ed altri.
BU Cyber safety:
Un discorso a parte merita la Business Unit Cyber Safety, basata sul nostro prodotto ICOY
MOVER. Nel corso del primo trimestre 2024 abbiamo ricevuto i primi ordini e riscontrato
importanti segnali di interesse dai clienti e questo ci fa ben sperare per la concretizzazione di
ulteriori ordini.
Con il team commerciale specializzato su ICOY, che comprende anche un professionista nel ruolo
di Sales Manager e un Key Account Manager (KAM), si è sviluppata una cospicua pipeline di
opportunità e l’acquisizione di alcune importanti commesse presso grandi gruppi industriali
(Feralpi, Padana Tubi, Arvedi e Marcegaglia). Si continuerà con l’attività di Direct Marketing
rivolto alle aziende del settore metalmeccanico e siderurgico per incrementare ulteriormente il
portafoglio di trattative e concretizzare ordinativi prima della fine dell’esercizio fiscale. Abbiamo
sviluppato il MarComm della Business Unit, attivando tutti gli strumenti di comunicazione come
logo e marchio registrati, sito web specifico www.icoy.it, nonché siglato le prime alleanze con le
associazioni specifiche del settore sicurezza sul lavoro, come RSPP Italia, AIAS, INAIL e
Parallelo45, con cui abbiamo iniziato a programmare una attività di comunicazione ed
evangelizzazione al mercato; inoltre sono in corso contatti con altre associazioni di settore.
L’interesse per ICOY MOVER è davvero tanto e la terribile sequenza di incidenti sul lavoro
(anche in questi giorni) testimonia ulteriormente quante vite potrebbero essere salvate con
l’adozione del prodotto ICOY MOVER. Alla data della presente relazione oltre 280 grandi
aziende di vari settori merceologici hanno dimostrato concreto interesse e circa 80 di queste hanno
richiesto e ricevuto un’offerta di ICOY MOVER.
4 Science S.p.A.
BU Data Science:
L’esercizio fiscale 2024 si apre con un discreto backlog di ordini e con buone prospettive di nuovi
ordinativi, con prospettive interessanti di crescita legate soprattutto al mercato internazionale ed
in particolare a quello statunitense.
Gli investimenti importanti in personale effettuati nel corso del 2023, oltre alla riorganizzazione
delle operazioni già intrapresa nel corso del 2023, dovranno portare effetti positivi alla nuova
struttura operativa, sia per quanto riguarda la crescita dei ricavi che del recupero di marginalità.
La società rappresenta oggi, a livello mondo, uno dei principali service provider della piattaforma
DSpace con un ruolo di guida all’interno dello steering committee americano che ne definisce gli
sviluppi e le evoluzioni future; questo ruolo di guida, assieme alla accresciuta capacità produttiva
della nostra software factory, ci consentirà di potere crescere sia sul mercato internazionale che
nazionale.
Anche la presenza diretta nel mercato USA, che già ha dato i primi positivi risultati nel corso
dell’esercizio 2023, dovrà rappresentare un fattore di crescita generando una significativa quantità
di trattative da trasformare in vendite, in un mercato che sicuramente offre grandi opportunità.
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
20
Inoltre, a seguito del closing avvenuto il 5 marzo 2024 per l’acquisizione del 60% delle quote
della società Seacom S.r.l., il 2024 vedrà anche il consolidamento delle operazioni di Data
Management di Seacom, con ricavi previsti di oltre Euro 3,4 milioni.
Itway International S.r.l., Itway Turkiye Ltd. e Itway Hellas S.A.
BU Cyber security Products VAD + PS:
Non si ravvisano fattori significativi che possano in qualche modo rallentare la nostra costante
crescita nel prosieguo del 2024.
A seguito della acquisizione di Seacom si sono scorporate le attività commerciali e tecniche
relative al prodotto Zimbra (Secure Collaboration Suite) e aggiunte a questa BU, incrementando
di circa Euro 2,7 milioni il fatturato che si prevede per il 2024, le vendite di questo prodotto sono
in Italia, sud Europa ed Africa.
Si manterrà un occhio attento alla situazione valutaria in Turchia ed una gestione vigile dei costi
operativi soprattutto in Grecia.
Ci aspettiamo che le attività di distribuzione a valore aggiunto con servizi di progettazione
proseguano in modo importante nella loro crescita, mantenendo un’attenzione costante alla difesa
dei margini, che sono in aumento, e alla gestione del circolante.
I mercati di riferimento in Grecia ed in Turchia in cui operiamo sono in una fase di significativo
sviluppo e la prospettiva è quella di crescere organicamente grazie ai tassi di incremento previsti
dai vendor che rappresentiamo, all’incremento della nostra market share e alla introduzione di
nuove linee di prodotto, come ad esempio Mastercard, oltre ad altre linee per il mercato dello
storage e del cloud back-up, quali Commvault e Treelix.
L’obiettivo resta quello di conservare dei buoni tassi di crescita, sia come ricavi che come
redditività, in linea con il Business Plan, e di confermare il posizionamento strategico di
leadership nella Cyber security di Grecia e Turchia.
I rischi legati al noto conflitto tra la Russia e l’Ucraina ed i possibili effetti che tale emergenza
potrebbero avere sull’economia globale, relativamente al Gruppo ed ai business di riferimento,
nel processo di formazione del bilancio, sono stati valutati dal Management al fine di verificare
se vi potessero essere potenziali impatti in relazione all’andamento del business stesso. Il Gruppo
non intrattiene attualmente relazioni dirette con la Russia e l’Ucraina ed i relativi mercati; non
esistono flussi finanziari che coinvolgono direttamente l’operatività del Gruppo che risultino
espressi o regolati dalle valute estere russe ed ucraine. Il Gruppo ha inoltre valutato gli impatti
legati al potenziale aumento dei costi energetici.
Il Management continuerà a monitorare tutti gli scenari e gli eventuali impatti connessi a tali
eventi.
Operazioni significative, non ricorrenti, atipiche e/o inusuali
Si segnala che nel corso dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 non sono state poste in essere
operazioni atipiche e/o inusuali, con soggetti terzi o tra società del Gruppo, così come definite
dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006.
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
21
Rapporti con parti correlate
Nel corso dell’esercizio 2023 il Gruppo ha intrattenuto rapporti di natura commerciale e
finanziaria con società correlate. Si tratta di rapporti posti in essere nell’ambito della normale
attività di gestione, regolati a condizioni contrattualmente stabilite dalle parti, in linea con le
ordinarie prassi di mercato e di seguito riportati in sintesi:
in migliaia di
€uro
Crediti
Debiti
Costi
Ricavi
Itway S.p.A. vs Giovanni Andrea Farina & Co. S.r.l.
-
-
198
-
Itway S.p.A. vs
Fartech S.r.l.
67
94
-
68
TOTALE
67
94
198
68
Itway S.p.A. svolge attività di direzione e coordinamento delle società controllate residenti in
Italia. Tale attività consiste nell’indicazione degli indirizzi strategici generali ed operativi di
Gruppo, nella definizione ed adeguamento del Modello Organizzativo e nell’elaborazione delle
politiche generali di gestione delle risorse umane e finanziarie.
Itway S.p.A. non è assoggettata a direzione e coordinamento da parte di alcuna società.
Attività di ricerca e sviluppo
Nell’esercizio si segnalano investimenti in attività di sviluppo di nuovi prodotti e servizi, in
particolare nelle business unit sopra descritte, per un totale di Euro 1,2 milioni (rispetto ad Euro
1,3 milioni nell’esercizio precedente), capitalizzati nelle immobilizzazioni immateriali.
Azioni proprie
La Capogruppo al 31 dicembre 2023 possiede n. 203.043 azioni proprie (pari all’1,91% del
capitale sociale), per un valore nominale pari a 101.522 Euro ed un costo d’acquisto complessivo
delle azioni detenute in portafoglio pari a 320 mila Euro (pari all’importo riflesso nella “Riserva
per azioni proprie” portata a deduzione del Patrimonio netto d’esercizio e consolidato). Di queste,
n. 136.400 azioni proprie (pari all’1,29% del capitale sociale) sono state date in prestito a Nice &
Green SA a servizio dell’operazione finanziaria per l’emissione di obbligazioni convertibili.
Partecipazioni detenute dagli Amministratori
La seguente tabella riepiloga le partecipazioni nella Società Capogruppo detenute da
Amministratori, Sindaci, Direttori generali e loro coniugi e figli minori, sia direttamente che
tramite società controllate, fiduciarie od interposta persona. Si precisa che i dati vengono
aggiornati attraverso comunicazioni intercorse tra i Soci e la Società.
Relazione degli amministratori sulla gestione per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023
22
Numero azioni
Cognome e Nome
Possedute al
31/12/2022
Acquistate
Vendute
Possedute al
31/12/2023
Giovanni Andrea Farina
(*)
3.184.259
-
-
3.184.259
Gavioli Anna Rita (**)
179.412
-
-
179.412
Valenti Cesare
1.012.284
-
-
1.012.284
Totale
4.375.955
-
-
4.375.955
(*) Partecipazione detenuta in parte tramite la Giovanni Andrea Farina & Co. S.r.l.
(**) coniuge di G. Andrea Farina
Si precisa che l’ azionista che supera il 10% del Capitale Sociale è soltanto Giovanni Andrea
Farina anche per il tramite della Giovanni Andrea Farina & Co. S.r.l.
Proposta di destinazione del risultato dell’esercizio
Per quanto riguarda la proposta di destinazione del risultato riportato nel bilancio d’esercizio
della Società, si propone di accantonare a riserva l’utile come segue:
- a riserva legale per Euro 1.904;
- a riserva volontaria Euro 36.184.
Ravenna, 24 aprile 2024
PER Il CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Il Presidente e Amministratore Delegato
G. Andrea Farina
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
23
GRUPPO ITWAY
BILANCIO CONSOLIDATO
AL 31 DICEMBRE 2023
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
24
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Euro migliaia Esercizio al
Note 31 dicembre
202
3
31 dicembre
202
2
Netto Gruppo
Itway
Netto Gruppo
Itway
Ricavi di vendita * 1 47.388
Altri proventi operativi * 2 1.698
Costi per prodotti * 3
(
(36.496 )
Costi per servizi * 4
(3.315 )
(2.740 )
Costi del personale 5
(4.766 )
(3.392 )
Altri oneri operativi 6
(268 )
(1.872 )
Risultato operativo lordo (EBITDA) **
Ammortamenti e svalutazione 7
(
)
(649 )
Risultato operativo (EBIT) **
(562 )
Proventi finanziari * 8
Oneri finanziari 8
(672 )
(470 )
Altri oneri e proventi finanziari 8
Oneri e proventi per chiusura e cessione partecipazioni 8
(1.831 )
Risultato prima delle imposte
(481 )
(362 )
Imposte dell'esercizio
9
Risultato
dell'esercizio
(330 )
(348 )
Attribuibile:
Azionisti della controllante
(275 )
(403 )
Interessenze di terzi
(55 )
Risultato per azione
Da attività in funzionamento:
Base 10
(0,03 )
(0,04 )
Diluito 10
(0,03 )
(0,04 )
* Relativamente ai rapporti con le parti correlate si rimanda alla Nota 32.
** La definizione di EBITDA ed EBIT è fornita nel successivo paragrafo “Presentazione del bilancio”.
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
25
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
Esercizio chiuso al
Euro migliaia
31 dicembre 2023 31 dicembre 2022
Netto Gruppo
Itway
Netto Gruppo
Itway
Risultato dell'esercizio
(330 )
(348 )
Componenti riclassificabili a Conto Economico:
Utile/Perdite derivanti dalla conversione del bilancio di
controllata estera
(
)
(493 )
Componenti non riclassificabili a Conto Economico:
Utili/(Perdite) attuariali piani a benefici dipendenti
(68 )
Risultato complessivo
(1.083 )
(760 )
Attribuibile:
Azionisti della controllante
(1.031 )
(828 )
Interessenze di terzi
(52 )
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
26
SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA
Note
Esercizio chiuso al
Euro migliaia 31/12/23
31/12/22
ATTIVITÀ
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari 11
Avviamento 12
Altre attività immateriali 13
Diritti d'uso 14
Partecipazioni 15
Attività per imposte anticipate 16
Attività finanziarie non correnti 33
Altre attività non correnti 17
Totale
Attività correnti
Rimanenze 18
Crediti commerciali 19
Altre attività correnti 20
Cassa e disponibilità liquide 21
Altri crediti finanziari 34
Attività finanziarie correnti
34
Totale
Totale attività 39.111
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ
Capitale sociale e riserve
Capitale sociale e riserve
Risultato dell’esercizio
(275 )
(403 )
Totale Patrimonio netto del Gruppo 22
Capitale sociale e riserve delle minoranze
Risultato dell’esercizio delle minoranze (55 )
Totale Patrimonio netto 12.712
Passività non correnti
Benefici a dipendenti 23
Debiti commerciali non correnti 24
Fondi per rischi ed oneri 25
Passività per imposte differite 16
Passività finanziarie non correnti 26
Totale
Passività correnti
Passività finanziarie correnti 27
Debiti commerciali correnti 28
Debiti tributari 29
Altre passività correnti 30
Totale
Totale passività 26.399
Totale patrimonio netto e passività 39.111
* Relativamente ai rapporti con parti correlate si rimanda alla Nota 32.
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
27
Prospetto delle variazioni nei conti di patrimonio netto consolidato
Utili (perdite) cumulati
Euro migliaia Capitale
sociale
Riserva
azioni
proprie
Riserva
da
sovrap.
Azioni
e altre
operazi
oni
Riserva
legale
Riserva
volontaria
Altre riserve
Riserva
di
traduzi
one
Risultat
o
dell'ese
rcizio
PN di
Gruppo
PN di
terzi
PN di
Gruppo e
di terzi
Saldo al 01/01/2022
(320 )
(12.987 )
(4.836 )
(352 )
Aumenti di capitale da
conversione P.O.
-
-
-
-
-
-
Aumento di capitale sociale
4Science e oneri di
transazione
-
-
-
-
-
-
-
Variazione interessenze dei
terzi di 4Science
-
-
-
-
-
(292 )
-
-
(292 )
-
Totale operazioni con i soci
-
-
-
(281 )
-
-
Destinazione del risultato
dell'esercizio
- - -
- - 1.301 - (1.301 ) - - -
Altri movimenti/Cessazione
Inebula
-
-
-
-
-
(431 )
-
-
(431 )
(79 )
Risultato dell’esercizio - - -
- - - - (403 ) (403 ) 55 (348 )
Altri componenti del
Risultato Complessivo al 31
dicembre 2022:
Utili/(perdite) attuariali su
benefici ai dipendenti
- - -
- - 68 - - 68 13 81
Differenze cambio da
conversione bilancio in
valuta estera
-
-
-
-
-
-
(493 )
-
(493 )
-
(493 )
Risultato complessivo - - -
- - 68 (493 ) (403 ) (828 ) 68 (760 )
Saldo al 31/12/2022
(320 )
(12.330 )
(5.329 )
(403 )
Utili (perdite) cumulati
Euro migliaia Capitale
sociale
Riserva
azioni
proprie
Riserva
da
sovrap.
Azioni
e altre
operazi
oni
Riserva
legale
Riserva
volontaria
Altre riserve
Riserva
di
traduzi
one
Risultat
o
dell'ese
rcizio
PN di
Gruppo
PN di
terzi
PN di
Gruppo e
di terzi
Saldo al 01/01/2023
(320 )
(12.330 )
(5.329 )
(403 )
Aumenti di capitale da
conversione P.O.
-
-
-
-
-
-
-
Totale operazioni con i soci
-
-
-
-
-
-
-
Destinazione del risultato
dell'esercizio
- - -
- - (403 ) - 403 - - -
Altri
movimenti/Applicazione
IAS 8
- - -
- - 49 - - 49 16 65
Altri
movimenti/Applicazione
IAS 32
-
-
- -
-
-
-
-
Risultato dell’esercizio - - -
- - - - (275 ) (275 ) (55 ) (330 )
Altri componenti del
Risultato Complessivo al 31
dicembre 202
3
:
Utili/(perdite) attuariali su
benefici ai dipendenti
- - -
- - (55 ) - - (55 ) (13 ) (68 )
Differenze cambio da
conversione bilancio in
valuta estera
-
-
-
-
-
-
(685 )
-
(685 )
-
(685 )
Risultato complessivo - - -
- - (55 ) (685 ) (275 ) (1.015 ) (68 ) (1.083 )
Saldo al 31/12/2023
(320 )
(12.707 )
(6.014 )
(275 )
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
28
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
Esercizio chiuso al
Euro migliaia
31/12/23 31/12/22
Risultato "Netto Gruppo Itway"
(330 )
(348 )
Rettifiche per voci che non hanno effetto sulla liquidità:
Componenti economiche non monetarie
(114 )
Ammortamenti
immobilizzazioni materiali
Ammortamenti attività immateriali
Ammortamento diritti d'uso
Accantonamento ai fondi svalutazione crediti
Accantonamento a fondi rischi
Accantonamento benefici ai dipendenti al netto dei versamenti vso ist. previd.
Imposte
(151 )
(14 )
Cash flow da attività operativa al lordo della variazione del capitale d'esercizio
Pagamenti di benefici a
dipendenti
(106 )
(85 )
Variazione dei crediti commerciali ed altre attività correnti
(3.774 )
Variazione delle rimanenze
(368 )
(257 )
Variazione dei debiti commerciali ed altre passività correnti
Effetti
deconsolidamento Itway Iberica
(212 )
Imposte pagate
(16 )
(562 )
Cash flow da attività operativa generato (assorbito) dalle variazioni di CCN
(1.959 )
Cash flow da attività operativa (A)
Investimenti in
immobilizzazioni materiali e immateriali
(2.689 )
(952 )
(Investimenti)/Disinvestimenti in altre partecipazioni e attività finanziarie
(
)
(4 )
Variazione dei debiti commerciali ed altre passività non correnti
Variazione
disponibilità liquide deconsolidamento Itway Iberica
(1 )
Cash flow da attività di investimento (B)
(3.300 )
(1.466 )
Accensione/(Rimborsi) di passività finanziarie correnti
(1.055 )
Accensione/(Rimborsi) di passività finanziarie non correnti
(
)
Emissione P.O convertibile
Aumento capitale 4Science al netto dei costi di transazione
Altre differenze
Cash flow da attività di finanziamento (C)
Variazione netta della riserva di traduzione di valute non Euro
(685 )
(493 )
Cash flow da attività cedute (D)
Incremento/(Decremento) disponibilità liquide e mezzi equivalenti (A+B+C+D)
(236 )
Disponibilità liquide e
mezzi equivalenti di inizio periodo
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti di fine periodo
Gli oneri finanziari pagati nell’esercizio ammontano ad Euro 568 mila (Euro 426 mila nell’esercizio precedente).
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
29
NOTE AL BILANCIO CONSOLIDATO
INFORMAZIONI GENERALI
La Società ha la propria sede legale a Milano in Viale Achille Papa 30 e la sede amministrativa a Ravenna in
Itway S.p.A. è a capo di un gruppo che opera nel settore dell’IT attraverso la progettazione, produzione e
distribuzione di tecnologie e soluzioni nel comparto della cybersecurity, cloud computing, big data e Artificial
Intelligence. Il gruppo, da oltre 25 anni rappresenta il punto di riferimento nell’ambito delle soluzioni e servizi
della digital transformation.
Valutazione sulla continuità aziendale
Il bilancio consolidato del Gruppo Itway al 31 dicembre 2023 riporta un risultato pari a - 330 mila Euro mentre
il bilancio della Capogruppo chiude con un risultato netto di 38 mila Euro.
Dal punto di vista finanziario, il Gruppo ha una posizione finanziaria netta corrente positiva per oltre 2,5
milioni di Euro e una posizione finanziaria netta complessiva negativa per 0,7 milioni di Euro e, sulla base del
piano industriale 2024-2027 approvato dal CdA, gli amministratori hanno valutato le prospettive economiche
e finanziarie del Gruppo non ravvisando incertezze significative sulla capacità di Itway e del Gruppo di
proseguire regolarmente l’attività nel normale corso della gestione.
Gli elementi essenziali del piano industriale 2024-2027 approvato dal CdA, sono:
1) Crescita e consolidamento della Business Unit Cyber Security Products VAD + PS in Grecia e Turchia;
2) Valorizzazione, crescita e sviluppo delle Business Unit (BU) Cyber security & Cyber Resiliency, Cyber
safety e Data science.
Il punto 2) vede la BU Cyber security & Cyber Resiliency al termine della fase di start-up per entrare in scale-
up, la BU Cyber safety ancora in fase di start-up e in fase di scale-up la BU Data science.
Le BU Cyber security & infrastrucuture e Cyber safety, come abbiamo descritto, hanno avuto importanti
investimenti nello sviluppo dei prodotti (Itway Cyber security – Cyber resiliency 360 ed Icoy) che hanno
prodotto un più che significativo incremento dei ricavi di vendita prodotti e servizi e, pur necessitando ancora
di supporto finanziario, anche nel 2024 sono previsti ricavi con crescita a tripla cifra percentuale, confermati
dal trend (funeling, pipeline e fatturato) del primo trimestre del 2024.
La BU Data Science vede protagonista la società 4Science, una PMI innovativa in crescita, ora
finanziariamente autonoma, che ha concluso la sua prima acquisizione e con positivo trend (funeling, pipeline
e fatturato) del primo trimestre del 2024.
Nel 2023 è giunto a conclusione la collaborazione con l’investitore istituzionale Nice & Green che ha fornito
supporto finanziario a Itway S.p.A. attraverso le emissioni di obbligazioni convertibili e con il quale è stato
sottoscritto un contratto di investimento avente ad oggetto un programma di emissione di “Warrant and
Convertible Notes Funding Program” per un controvalore complessivo pari ad Euro 5,5 milioni, sottoscritti
per Euro 2,850 milioni.
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
30
Tenendo conto di quanto sopra e sulla base dell’evoluzione prevedibile della gestione, gli Amministratori,
hanno redatto il bilancio nel presupposto della continuità aziendale.
PRINCIPI CONTABILI
Principi generali
Nei prospetti contabili consolidati e nei dati comparativi il Gruppo ha adottato gli International Financial
Reporting Standards (IFRS) emanati dallo IASB, gli aggiornamenti di quelli preesistenti (IAS), nonché i
documenti dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e quelli emessi dallo
Standing Interpretation Committee (SIC), ritenuti applicabili alle operazioni poste in essere dal Gruppo.
La valutazione delle voci di bilancio è stata fatta ispirandosi al criterio generale della competenza.
Ai fini delle appostazioni contabili, viene data prevalenza alla sostanza economica delle operazioni piuttosto
che alla loro forma giuridica.
I principi contabili adottati sono omogenei con quelli adottati nella predisposizione del Bilancio consolidato al
31 dicembre 2022, salvo i nuovi principi contabili entrati in vigore nel presente esercizio come meglio specificato
in seguito. Tali principi richiedono stime che, nel contesto di incertezza economica attuale, hanno per loro
natura una componente di rischiosità ed incertezza, per cui non si può escludere il concretizzarsi nel prossimo
futuro di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi naturalmente
né stimabili, né prevedibili, al valore contabile delle relative voci.
Presentazione del bilancio
Per una migliore facilità di lettura, i prospetti contabili della situazione patrimoniale-finanziaria e di conto
economico consolidati, conto economico consolidato complessivo, il rendiconto finanziario consolidato, il
prospetto di movimentazione del patrimonio netto consolidato ed i dati inseriti nelle note sono espressi in
migliaia di Euro, tranne quando diversamente indicato. In alcuni casi le tabelle potrebbero evidenziare difetti
di arrotondamento dovuti all’esposizione in Euro migliaia.
I prospetti contabili consolidati sono redatti secondo le seguenti modalità:
▪ nella situazione patrimoniale-finanziaria sono esposte separatamente le attività correnti e non correnti
e le passività correnti e non correnti. La situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2023 è
comparata con i saldi dell’esercizio precedente, chiuso al 31 dicembre 2022;
▪ nel conto economico consolidato la rappresentazione dei costi è effettuata in base alla natura degli
stessi. I saldi di conto economico al 31 dicembre 2023 sono comparati con quelli dell’esercizio
precedente;
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
31
▪ il conto economico consolidato complessivo recepisce quelle variazioni di patrimonio netto che, non
avendo pertinenza con le operazioni con i soci, non hanno effetto sul risultato dell’esercizio;
▪ per il rendiconto finanziario consolidato è utilizzato il metodo indiretto;
▪ l’EBITDA (Risultato operativo lordo) è un indicatore economico non definito nei Principi Contabili
internazionali e non deve essere considerato una misura alternativa per la valutazione dell’andamento
dei risultati operativi. L’EBITDA è una misura utilizzata dal management della Società per monitorare
e valutare l’andamento operativo della stessa e del Gruppo. Il management ritiene che l’EBITDA sia
un importante parametro per la misurazione della performance del Gruppo in quanto non è influenzato
dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali,
dall’ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di
ammortamento e svalutazione. L’EBITDA è definito come Utile/Perdita al lordo degli ammortamenti
di immobilizzazioni materiali ed immateriali, delle svalutazioni relative a crediti sorti prima
dell’esercizio comparativo, degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito. Poiché la
composizione dell’EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di
determinazione qui applicato potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre entità e quindi
non risultare con esse comparabile;
▪ l’EBIT (Risultato operativo) è un indicatore economico non definito nei Principi Contabili
internazionali e non deve essere considerato una misura alternativa per la valutazione dell’andamento
dei risultati operativi. E’ definito come Utile/Perdita al netto delle svalutazioni di attività immateriali
e materiali ed al lordo degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito. Poiché la
composizione dell’EBIT non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di
determinazione qui applicato potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre entità e quindi
non risultare con esse comparabile.
Criteri di consolidamento
I prospetti contabili consolidati includono i bilanci d’esercizio della Capogruppo e delle società da essa
controllate al 31 dicembre 2023 approvati dai rispettivi Consigli di Amministrazione, opportunamente
rettificati, ove necessario, per uniformarli ai principi contabili della Capogruppo.
Il metodo di consolidamento integrale è sintetizzabile come indicato di seguito.
I dati contabili delle società controllate acquisite dal Gruppo sono contabilizzati utilizzando il metodo del costo
di acquisizione, in base al quale, secondo quanto disposto dall’IFRS 3 - Aggregazioni Aziendali:
▪ le attività e le passività della società acquisita vengono valutate al fair value alla data di acquisizione;
▪ l’eccesso del costo di acquisizione rispetto al fair value della quota di pertinenza del Gruppo nelle
attività nette della società acquisita è contabilizzato come avviamento.
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
32
Tale avviamento, come indicato più in dettaglio successivamente, viene periodicamente, almeno una volta in
ogni esercizio, riesaminato per verificarne i presupposti di recuperabilità tramite i flussi di cassa futuri generati
dall’investimento sottostante.
I maggiori valori delle attività e passività acquisite per effetto della loro iscrizione al fair value alla data di
acquisizione rispetto ai valori riconosciuti ai fini fiscali vengono considerati ai fini dello stanziamento di
imposte differite.
Gli utili e le perdite derivanti da operazioni tra società controllate non ancora realizzati nei confronti dei terzi,
come pure le partite di credito e di debito, di costi e ricavi tra società consolidate, sono eliminati.
Consolidamento di imprese estere con valuta differente dall’Euro
I saldi di bilancio delle controllate estere sono convertiti in Euro applicando il cambio di fine periodo per le
attività e le passività. Per la conversione delle voci di conto economico è utilizzato il cambio medio del periodo.
Le differenze cambio emergenti dalla conversione sono imputate al conto economico complessivo e alla voce
Riserva di traduzione del patrimonio netto consolidato.
In particolare, i saldi di Itway Turkiye sono espressi in Lira Turca mentre quelli di 4Science USA sono espressi
in Dollaro americano.
I tassi di cambio utilizzati per la conversione in Euro dei valori delle società del Gruppo al di fuori dell’area
Euro sono stati i seguenti:
31 dicembre 2023 31 dicembre 2022
Cambio medio
Cambio puntuale
Cambio medio
Cambio
puntuale
Nuova Lira Turca
25,7597
32,6531
17,4088
19,9649
Dollaro americano
1,0813
1,
1050
1,053
1,0666
In relazione alla controllata Itway Turkiye, la quale utilizza come valuta di conto la Nuova Lira Turca nella
predisposizione del proprio bilancio, si sono verificati i presupposti per l’applicazione dello IAS 29 in materia
di redazione di bilancio di economie iperinflazionate. Le rettifiche previste dallo IAS 29 sono state applicate
alla suddetta controllata in relazione all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 e hanno determinato una rettifica
positiva del patrimonio netto di gruppo di euro 327 mila.
Area di consolidamento
I prospetti contabili consolidati del Gruppo Itway includono i saldi relativi alla Capogruppo Itway S.p.A. e alle
società controllate.
Si riporta di seguito l’elenco delle imprese consolidate con il metodo integrale:
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
33
DENOMINAZIONE
SEDE
CAPITALE
SOCIALE
Euro
% di possesso
diretto
% di possesso
indiretto
% di possesso
complessivo
Itway France S.A.S.
4,Avenue Cely – Asniere Sur Seine, Cedex
100.000
100%
-
100%
Itway International S.r.l. Via A. Papa, 30, Milano 10.000
100%
-
100%
Itway Hellas S.A.
Agiou Ioannou Str , 10 Halandri, Atene
846.368
-
100%
100%
Itway Turkiye Ltd.
Eski Uscudar Yolu NO. 8/18, Istanbul
1.500.000*
-
100%
100%
Itway RE S.r.l.
Via L. Braille 15, Ravenna
10.000
100%
-
100%
4Science S.p.A.
Via A. Papa, 30, Milano
61.000
71,43%
-
71,43%
4Science USA Corp. 251 Little Falls Drive, 19808 Wilmington, DE, USA 150.000 ** -
100% 100%
* il valore è espresso in Nuova Lira Turca (YTL)
** il valore è espresso in Dollaro americano (US dollar)
Le società collegate consolidate con il metodo del patrimonio netto sono di seguito riportate:
DENOMINAZIONE SEDE
CAPITALE
SOCIALE
Euro
% di
possesso
diretto
BE Infrastrutture
S.r.l.
Via Trieste, 76, Ravenna
100.000 30%
Le partecipazioni di minoranza, valutate al costo in quanto non sono disponibili quotazioni in un mercato attivo
ed il fair value non può essere determinato in modo attendibile, sono riportate di seguito:
DENOMINAZIONE SEDE CAPITALE
SOCIALE
Euro
% di
possesso
diretto
Dexit S.r.l.
Via G. Gilli 2 – Trento
700.000
9%
Idrolab S.r.l.
Via dell’Arrigoni, 220
–
Cesena (FC)
52.500
10%
Itway MENA FZC PO Box 53314, HFZ, Sharjah, United Arab Emirates
35.000*
17,1%
* il valore è espresso in Dirham degli Emirati Arabi Uniti (AED)
Uso di stime
La redazione del bilancio consolidato, in applicazione degli IFRS, richiede l’effettuazione di stime e assunzioni
che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull’informativa relativa ad attività e
passività potenziali alla data di riferimento. Le stime ed assunzioni utilizzate sono basate sull’esperienza storica
e su altri fattori considerati rilevanti; le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni
variazione sono riflessi a Conto economico.
Di seguito sono elencate le voci di bilancio che richiedono più di altre una maggiore soggettività da parte degli
amministratori nell’elaborazione delle stime e per le quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le
assunzioni utilizzate può avere un impatto significativo sul bilancio:
▯ valutazione delle partecipazioni e dell’avviamento;
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
34
▯ valutazione delle rimanenze di magazzino;
▯ valutazione del fondo svalutazione crediti;
▯ valutazione delle attività fiscali differite;
▯ valutazione dei benefici ai dipendenti;
▯ valutazione dei fondi per rischi e oneri.
Le stime e le ipotesi sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente
nel Conto Economico d’esercizio.
In riferimento all’avviamento, esso è riferito principalmente alla CGU rappresentata dalla controllata Itway
Hellas.
Ai fini della verifica di un’eventuale perdita di valore dell’avviamento iscritto in bilancio il Gruppo ha adottato
la metodologia già descritta al paragrafo “Perdite di valore”. Il valore recuperabile è stato determinato sulla
base del calcolo del valore d’uso. I flussi di cassa delle cash generating unit attribuibili a ciascun avviamento
sono stati desunti dal Business Plan approvato dal Consiglio di Amministrazione. In particolare, il business
plan riferito alla CGU Itway Hellas è stato approvato dal suo organo amministrativo. Quale tasso di sconto è
stato utilizzato il costo medio del capitale (WACC) pari al 16,79%, al lordo delle imposte, calcolato in modo
puntuale in coerenza con gli anni precedenti e con forte attenzione ai fattori di rischio ed incertezza dell’attuale
mercato. E’ stata, inoltre, eseguita un’analisi di sensitività sul risultato dell’impairment test in corrispondenza
della variazione dei principali parametri finanziari di riferimento (Wacc, g rate, EBITDA del terminal value).
La valutazione di eventuali perdite di valore delle attività (Avviamenti), per le cui conclusioni si rimanda a
quanto esposto alla nota 12 “Avviamento”, è stata effettuata con riferimento al 31 dicembre 2023.
Di seguito sono riepilogati i processi di valutazione e le stime/assunzioni ritenute suscettibili, qualora gli eventi
futuri prefigurati non dovessero realizzarsi, in tutto o in parte, di produrre effetti significativi sulla situazione
economico-finanziaria del Gruppo Itway.
Immobili, impianti e macchinari
Le attività materiali sono rilevate al costo di acquisto o di produzione, comprensivo degli oneri accessori al
netto del relativo fondo di ammortamento.
Le spese di manutenzione ordinaria sono addebitate integralmente al conto economico. I costi per migliorie,
ammodernamento e trasformazione aventi natura incrementativa sono imputati all’attivo patrimoniale.
Il valore contabile delle immobilizzazioni materiali è sottoposto a verifica per rilevarne eventuali perdite di
valore o con periodicità annuale o quando eventi o cambiamenti di situazione indicano che il valore di carico
non può essere recuperato (per i dettagli si veda il successivo paragrafo “perdite di valore – impairment”).
L’ammortamento inizia quando le attività sono pronte per l’uso. Le immobilizzazioni materiali sono
sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio sulla base di aliquote economico-tecniche ritenute
rappresentative della residua possibilità di utilizzo dei cespiti. I beni composti di componenti, di importo
significativo, con vita utile differente sono considerati separatamente nella determinazione
dell’ammortamento.
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
35
L’ammortamento è calcolato, a quote costanti, in funzione della stimata vita utile dei relativi cespiti, rivista
periodicamente se necessario, applicando le seguenti aliquote percentuali:
Immobili 2%
Mobili di ufficio 12%
Computers e macchine di ufficio elettroniche 20%
Automezzi 25%
Sistemi telefonici elettronici 20%
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo
di vendita e il valore netto contabile dell’attività e sono imputati al conto economico, rispettivamente tra gli
altri proventi e altri oneri operativi.
Leasing
A partire dal 1° gennaio 2019, a seguito della prima applicazione del principio contabile IFRS 16- ‘Leases’, il
Gruppo riconosce per tutti i contratti di leasing, a eccezione di quelli a breve termine, quindi entro i 12 mesi,
e di quelli relativi ad attività di modesto valore, un diritto d'uso alla data di inizio del leasing, che corrisponde
alla data in cui l'attività sottostante è disponibile per l'uso. I canoni di locazione relativi a contratti a breve
termine e a basso valore sono rilevati come costi a conto economico lungo la durata del leasing. I diritti d'uso
sono valutati al costo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore (impairment loss) e
rettificati a seguito di ogni rimisurazione delle passività del leasing. Il valore assegnato ai diritti d'uso
corrisponde all'ammontare delle passività di leasing rilevate e sono ammortizzati a quote costanti sulla base
della vita utile stimata o della durata del contratto, se inferiore. La passività finanziaria per leasing è rilevata
alla data di inizio dell’accordo per un valore complessivo pari al valore attuale dei canoni di leasing da
corrispondere nel corso della durata del contratto, scontati utilizzando un tasso stimato pari al tasso marginale,
quando il tasso di interesse implicito nel contratto di leasing non è facilmente determinabile. I pagamenti
variabili di leasing rimangono contabilizzati a conto economico come costo di competenza del periodo. Dopo
la data di inizio, l'ammontare delle passività per contratti di locazione aumenta per riflettere la maturazione
degli interessi e diminuisce per riflettere i pagamenti effettuati. Ogni pagamento di leasing è ripartito tra
rimborso della quota capitale della passività e costo finanziario. Il costo finanziario è imputato a conto
economico lungo la durata del contratto, per riflettere un tasso di interesse costante sul debito residuo della
passività, per ciascun periodo.
La durata del lease è calcolata considerando il periodo non annullabile del leasing, insieme ai periodi coperti
da un'opzione di estensione dell’accordo se è ragionevolmente certo che verrà esercitata, o qualsiasi periodo
coperto da un'opzione di risoluzione del contratto di locazione, se è ragionevolmente certo non essere
esercitato. I contratti sono inclusi o esclusi dall’applicazione del principio in base ad analisi dettagliate eseguite
a livello di singolo accordo e in linea con le regole previste dai principi IFRS.
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
36
Avviamento
L’avviamento derivante dall’acquisizione di una controllata rappresenta l’eccedenza del costo di acquisizione
rispetto alla percentuale spettante al Gruppo del fair value delle attività, passività e passività potenziali
identificabili della controllata alla data di acquisizione. L’avviamento è rilevato come attività e non viene
ammortizzato, ma viene rivisto almeno annualmente per verificare che non abbia subito perdite di valore
(impairment test), come indicato nel paragrafo successivo “Perdite di valore”. Le eventuali perdite di valore
sono iscritte a conto economico e non possono essere successivamente ripristinate.
Nel caso in cui dovesse emergere un avviamento negativo, esso viene immediatamente riconosciuto a conto
economico.
Tali avviamenti sono stati allocati, in sede di acquisizione, alle unità generatrici dei flussi di cassa (Cash
Generating Units) rappresentate dalle singole società (Legal Entity) cui si riferiscono.
Attività immateriali
Un’attività immateriale viene rilevata contabilmente solo se è identificabile, se è sottoposta al controllo del
Gruppo, è probabile che generi benefici economici futuri e il suo costo può essere determinato attendibilmente.
Le attività immateriali sono rilevate al costo determinato secondo i criteri indicati per le immobilizzazioni
materiali e qualora si stimi abbiano una vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente lungo il periodo
della stimata vita utile stessa; l’ammortamento decorre dal momento in cui l’immobilizzazione è pronta per
l’utilizzo o comunque comincia a produrre benefici economici per l’impresa.
I costi sostenuti per lo sviluppo prodotti sono capitalizzati quando è dimostrata la possibilità tecnica e la
capacità tecnica del Gruppo di completare l’attività immateriale, vi sia l’intenzione di completarla per l’utilizzo
futuro o la vendita e vi sia la capacità di usare o vendere l’attività immateriale.
Eventuali costi sostenuti per attività immateriali sono imputati al conto economico nell’esercizio in cui sono
sostenuti, qualora sprovvisti dei requisiti sopra menzionati.
La vita utile generalmente attribuita alle varie categorie di attività è la seguente:
▪ licenze software e diritti simili: sulla base della stima del periodo in cui le attività saranno utilizzate
dall’impresa;
▪ marchi: 10 esercizi;
▪ costi di sviluppo: 3-5 esercizi;
▪ altre immobilizzazioni immateriali: 3 esercizi.
Perdite di valore (“Impairment”)
Almeno ad ogni data di bilancio d’esercizio, il Gruppo rivede il valore contabile delle proprie attività materiali
e immateriali per determinare se vi siano indicazioni che queste attività abbiano subito riduzioni durevoli di
valore. Qualora queste indicazioni esistano, viene stimato l’ammontare recuperabile di tali attività per
determinare l’importo della svalutazione. Dove non è possibile stimare il valore recuperabile di un’attività
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
37
individualmente, il Gruppo effettua la stima del valore recuperabile della unità generatrice di flussi finanziari
a cui l’attività appartiene.
L’ammontare recuperabile è il maggiore fra il prezzo netto di vendita e il valore d’uso. Il valore d’uso è definito
sulla base dell’attualizzazione dei flussi di cassa futuri attesi dall’utilizzo del bene, o da un’aggregazione di
beni (c.d. cash generating unit), scontati utilizzando un tasso al netto delle imposte che riflette le valutazioni
correnti del mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell’attività. Le cash generating units sono
state individuate coerentemente alla struttura organizzativa e di business del Gruppo, come aggregazioni
omogenee che generano flussi di cassa in entrata autonomi, derivanti dall’utilizzo continuativo delle attività
ad esse imputabili.
Se l’ammontare recuperabile di un’attività (o di un’unità generatrice di flussi finanziari) è stimato essere
inferiore rispetto al relativo valore contabile, il valore contabile dell’attività è ridotto al minor valore
recuperabile. La perdita di valore è rilevata nel conto economico.
Quando una svalutazione non ha più ragione di essere mantenuta, il valore contabile dell’attività (o dell’unità
generatrice di flussi finanziari), ad eccezione dell’avviamento, è incrementato al nuovo valore derivante dalla
stima del suo valore recuperabile, ma non oltre il valore di carico che l’attività avrebbe avuto se non fosse stata
effettuata la svalutazione per perdita di valore, al netto degli ammortamenti che si sarebbero dovuti calcolare
prima della precedente svalutazione. Il ripristino del valore è imputato a conto economico.
Partecipazioni
Le partecipazioni in imprese collegate o Joint venture sono valutate con il metodo del patrimonio netto.
Le partecipazioni in altre imprese sono iscritte inizialmente al costo ed adeguate al fair value alla data di
bilancio con contropartita il conto economico complessivo. Qualora non siano disponibili quotazioni in un
mercato attivo ed il fair value non possa essere determinato in modo attendibile sono valutate al costo di
acquisizione, rettificato di eventuali perdite di valore, in quanto rappresenta la migliore approssimazione del
fair value.
Attività finanziarie
Le attività finanziarie sono rilevate quando l’entità diviene parte nelle clausole contrattuali dello strumento e
sono classificate inizialmente in base alle successive modalità di misurazione: costo ammortizzato, fair value
rilevato nel conto economico complessivo OCI (FVOCI) o fair value rilevato nel conto economico d’esercizio
(FVTPL). La classificazione delle attività finanziarie al momento della rilevazione iniziale dipende dalle
caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie e dal modello di business che la società
applica per la loro gestione. Affinché un’attività finanziaria possa essere classificata e valutata al costo
ammortizzato o al FVOCI, deve generare flussi finanziari che dipendono solamente dal capitale e dagli
interessi sull’importo del capitale da restituire (cosiddetto Solely Payments of Principal and Interest o SPPI
test).
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
38
La valutazione iniziale delle attività finanziarie avviene al fair value più, nel caso di un'attività finanziaria non
valutata al fair value rilevato nell'utile o perdita d'esercizio, i costi dell'operazione direttamente attribuibili
all'acquisizione o all'emissione dell'attività o passività finanziaria, ad eccezione dei crediti commerciali che
non hanno una significativa componente di finanziamento i quali sono contabilizzati al prezzo dell'operazione,
come definito nell'IFRS 15.
La valutazione successiva delle attività finanziarie avviene secondo i seguenti criteri:
Costo ammortizzato
Un'attività finanziaria è valutata al costo ammortizzato se sono soddisfatte entrambe le seguenti condizioni:
- l'attività finanziaria è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è il possesso di
attività finanziarie finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali;
- i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari
rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire.
Tali attività sono valutate utilizzando il criterio dell’interesse effettivo e sono soggette ad impairment test. Gli
utili e le perdite sono rilevati nel conto economico d’esercizio quando l’attività è eliminata, modificata o
rivalutata.
Fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo (FVOCI)
un'attività finanziaria è valutata al FVOCI se sono soddisfatte entrambe le seguenti condizioni:
- l'attività finanziaria è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia
mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attività finanziarie;
- i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari
rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire.
Gli interessi attivi, le perdite e le riprese di valore sono contabilizzati nel conto economico d’esercizio, mentre
le variazioni di fair value sono rilevate in OCI. Al momento dell’eliminazione, la variazione cumulativa del
fair value rilevata in OCI viene riclassificata nel conto economico d’esercizio.
Fair value rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio (FVTPL)
Tale categoria comprende le attività detenute per la negoziazione (acquisite per la vendita nel breve termine),
le attività finanziarie designate al momento della prima rilevazione come attività finanziarie al fair value con
variazioni rilevate nel conto economico d’esercizio, o le attività finanziarie che devono essere
obbligatoriamente valutate al fair value. Le attività finanziarie con flussi finanziari che non soddisfano l’SPPI
test sono classificate e valutate al fair value rilevato nell’utile (perdita) d’esercizio, indipendentemente dal
modello di business. Le attività finanziarie al FVTPL sono iscritte nella situazione patrimoniale-finanziaria al
fair value e le variazioni nette di fair value sono contabilizzate nel conto economico d’esercizio.
Al momento della rilevazione iniziale, l'entità può scegliere in maniera irrevocabile di presentare nelle altre
componenti di conto economico complessivo le successive variazioni del fair value dell'investimento in uno
strumento rappresentativo di capitale che non è né posseduto per negoziazione, né un corrispettivo potenziale
rilevato in un'operazione di aggregazione aziendale cui si applica l'IFRS 3.
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Rimanenze
Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo d’acquisto e il presumibile valore netto di realizzo. Il costo è
determinato, ove possibile, al costo specifico di acquisto, altrimenti secondo il metodo del costo medio
ponderato. Il costo di acquisto tiene conto degli oneri accessori sostenuti per portare le rimanenze nel luogo o
nelle condizioni attuali. Il valore netto di realizzo è determinato in base ai valori correnti dei prodotti alla
chiusura dell’esercizio, meno i costi stimati necessari per realizzarne la vendita.
Il valore delle giacenze obsolete e a lenta movimentazione è svalutato in relazione alla possibilità di utilizzo o
di realizzo, mediante lo stanziamento di un apposito fondo obsolescenza magazzino.
Crediti commerciali
▪ Crediti verso clienti
I crediti sono valutati, al momento della prima iscrizione, al fair value.
Il valore di iscrizione iniziale è successivamente rettificato per tener conto dei rimborsi in quota capitale,
delle eventuali svalutazioni e dell’ammortamento della differenza tra il valore di rimborso ed il valore di
iscrizione iniziale.
Il suddetto ammortamento è effettuato sulla base del tasso di interesse interno effettivo; tasso quest’ultimo
rappresentato dal saggio che allinea, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale dei flussi di
cassa attesi ed il valore di iscrizione iniziale (cd. metodo del costo ammortizzato con il criterio
dell’interesse effettivo).
L’impairment dei crediti è determinato sulla base del modello delle expected credit losses previsto
dall’IFRS 9, utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che
includano dati storici, attuali e prospettici.
Tale modello di valutazione è applicato utilizzando l’approccio semplificato che prevede per i crediti
commerciali l’adozione di alcune semplificazioni al fine di evitare che l’entità debba monitorare i
cambiamenti nel rischio di credito, così come previsto dal modello generale di impairment descritto
nell’IFRS 9 (general deterioration method). La rilevazione della perdita secondo l’approccio semplificato
è lifetime e si basa sulla suddivisione dei crediti per classi di rischio. Sono stabilite differenti percentuali
di svalutazione raggruppando i crediti in base ai giorni di ritardo nel pagamento dei crediti commerciali e
ad altri indicatori di rischio.
Le perdite di valore dei crediti sono rilevate nel Conto Economico d’esercizio alla voce “Altri oneri
operativi”.
Il fondo svalutazione crediti è classificato in riduzione della corrispondente voce contabilizzata tra le
attività.
Le operazioni di cessione dei crediti a titolo pro-soluto, per le quali sostanzialmente tutti i rischi e benefici
sono trasferiti al cessionario, determinano l’eliminazione dei crediti dall’attivo patrimoniale.
▪ Lavori in corso su ordinazione
Quando il risultato di una commessa di durata ultrannuale può essere stimato con ragionevolezza, i lavori
in corso su ordinazione sono valutati sulla base dei corrispettivi contrattuali maturati, secondo il criterio
della percentuale di completamento (c.d. cost to cost), così da attribuire i ricavi ed il risultato economico
della commessa ai singoli esercizi di competenza in proporzione allo stato di avanzamento lavori. La
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differenza positiva o negativa tra valore dei contratti ed acconti ricevuti è iscritta rispettivamente nell’attivo
o nel passivo dello stato patrimoniale.
Quando il risultato di una commessa non può essere stimato con attendibilità, essa viene valutata nei limiti
dei costi che probabilmente saranno recuperati (“zero profit”). I costi di commessa sono rilevati
nell’esercizio nel quale essi sono sostenuti.
Quando è probabile che i costi totali di commessa siano superiori rispetto ai ricavi contrattuali, la perdita
attesa è immediatamente rilevata come costo, tramite accantonamento a specifico fondo.
Cassa e Disponibilità liquide
Le disponibilità liquide comprendono il denaro in cassa, assegni e conti correnti bancari e depositi rimborsabili
a vista, che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione
di valore. Sono iscritte al valore nominale.
Azioni proprie
Le azioni proprie possedute dalla Capogruppo sono iscritte al costo, comprensivo degli oneri accessori di
compravendita, ed esposte in riduzione del patrimonio netto. Gli effetti finanziari derivanti dalle eventuali
vendite successive sono rilevati a patrimonio netto.
Passività finanziarie
Le passività finanziarie sono inizialmente rilevate al costo, corrispondente al fair value del corrispettivo
ricevuto al netto dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili al finanziamento stesso. Dopo la
rilevazione iniziale, i finanziamenti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo
del tasso d’interesse effettivo. Ogni utile o perdita è contabilizzato a conto economico d’esercizio quando la
passività è estinta, oltre che attraverso il processo di ammortamento.
Benefici ai dipendenti
Le passività relative ai programmi a benefici definiti (quali il TFR per la quota maturata ante il 1° gennaio
2007) sono determinate al netto delle eventuali attività al servizio del piano sulla base di ipotesi attuariali e per
competenza, coerentemente alle prestazioni di lavoro necessarie per l’ottenimento dei benefici; la valutazione
della passività è verificata da attuari indipendenti. Il valore degli utili e delle perdite attuariali è iscritto tra le
altre componenti del Conto economico complessivo. A seguito della legge Finanziaria del 27 dicembre 2006
n. 296, per le società italiane con più di 50 dipendenti, per le quote maturate a far data dal 1° gennaio 2007, il
TFR si configura come piano a contributi definiti.
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Fondi per rischi ed oneri
I fondi per rischi ed oneri sono rilevati quando il Gruppo ha un’obbligazione presente quale risultato di un
evento passato ed è probabile che sarà richiesto di adempiere all’obbligazione. Gli accantonamenti sono
stanziati sulla base della miglior stima dei costi richiesti per adempiere all’obbligazione alla data di bilancio,
e sono attualizzati, quando l’effetto è significativo. In questo caso, gli accantonamenti sono determinati
attualizzando i flussi finanziari futuri attesi ad un tasso di sconto ante imposte che riflette la valutazione
corrente del mercato del costo del denaro in relazione al tempo; l’incremento del fondo connesso al trascorrere
del tempo è imputato a conto economico nella voce “Proventi e oneri finanziari”.
Debiti commerciali
I debiti sono iscritti al costo ammortizzato, nel caso in cui gli stessi hanno una scadenza entro l’esercizio
successivo il valore di iscrizione sarà pari al valore nominale, in quanto gli effetti generati dal costo
ammortizzato non sono ritenuti significativi. Quando, stante i termini di pagamento accordati, si configura
un’operazione finanziaria, i debiti sono valutati al valore attuale, imputando lo sconto come onere finanziario
per competenza.
Altre passività correnti
Si riferiscono a rapporti di varia natura e sono iscritti al costo ammortizzato, nel caso in cui gli stessi hanno
una scadenza entro l’esercizio successivo il valore di iscrizione sarà pari al valore nominale, in quanto gli
effetti generati dal costo ammortizzato non sono ritenuti significativi.
Strumenti derivati
Gli strumenti derivati e le relative attività/passività sono rilevate al fair value. I derivati sono classificati come
strumenti di copertura quando la stessa è formalmente documentata e l’efficacia della copertura, verificata
periodicamente, è elevata.
Le variazioni di fair value dei derivati di copertura che formalmente non soddisfano le condizioni per la
contabilizzazione del hedge accounting sono rilevate a conto economico.
Cancellazione di attività e passività finanziarie
Un’attività finanziaria viene cancellata dal bilancio quando:
▪ i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attività finanziaria scadono;
▪ l'entità trasferisce l'attività finanziaria, ovvero:
o trasferisce i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell'attività finanziaria (sono
trasferiti sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della proprietà dell'attività finanziaria
oppure non è stato mantenuto il controllo dell’attività);
o oppure mantiene i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell'attività finanziaria,
ma assume l'obbligazione contrattuale di pagare i flussi finanziari a uno o più beneficiari
in un accordo in cui (i) l'entità non ha l'obbligazione di corrispondere importi ai beneficiari
finali a meno che incassi importi equivalenti dall'attività originaria; (ii) le condizioni del
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contratto di trasferimento impediscono all'entità di vendere o di impegnare l'attività
originaria salvo quando questa è a garanzia dell'obbligazione a corrispondere flussi
finanziari ai beneficiari finali; (iii) l'entità ha l'obbligazione di trasferire qualsiasi flusso
finanziario che incassa per conto dei beneficiari finali senza un ritardo rilevante.
Una passività finanziaria viene cancellata dal bilancio quando l’obbligo sottostante la passività è estinto,
oppure adempiuto, cancellata o scaduto.
Nei casi in cui una passività finanziaria esistente è sostituita da un’altra dello stesso prestatore con termini
contrattuali sostanzialmente diversi, deve essere contabilizzato come estinzione della passività finanziaria
originaria e rilevazione di una nuova passività finanziaria. Analogamente, una variazione sostanziale dei
termini di una passività finanziaria esistente o di una parte di essa (sia essa attribuibile o no alle difficoltà
finanziarie del debitore) deve essere contabilizzata come estinzione della passività finanziaria originaria e
rilevazione di una nuova passività finanziaria.
Rilevazione dei ricavi
I ricavi sono rilevati come segue:
La vendita di beni e prestazioni di servizi è contabilizzata in base all’IFRS 15. Tale principio entra in vigore
per negli esercizi sociali che iniziano in data 1^ gennaio 2018 o in data successiva e sostituisce i principi IAS
18 – Ricavi e IAS 11 – Lavori su ordinazione, nonché le interpretazioni IFRIC 13 (Programmi di fidelizzazione
della clientela), IFRIC 15 (Accordi per la costruzione di immobili), IFRIC 18 (Cessioni di attività da parte
della clientela) e SIC 31 (Ricavi — Operazioni di baratto comprendenti servizi pubblicitari). L’IFRS 15
stabilisce un nuovo modello di riconoscimento dei ricavi, che si applica a tutti i contratti stipulati con i clienti
ad eccezione di quelli che rientrano nell’ambito di applicazione di altri principi IAS/IFRS come i leasing, i
contratti d’assicurazione e gli strumenti finanziari. Il nuovo modello di contabilizzazione dei ricavi prevede
cinque step riassumibili come segue:
1. identificazione del contratto con il cliente;
2. identificazione delle performance obligations contenute nel contratto;
3. determinazione del prezzo;
4. allocazione del prezzo alle performance obligations contenute nel contratto;
5. criteri di iscrizione del ricavo quando l’entità soddisfa ciascuna performance obligations.
Il principio è stato applicato retroattivamente, tuttavia non sono emerse rettifiche sui saldi patrimoniali di
apertura, tenuto conto che i contratti stipulati con i clienti sono tra di loro indipendenti e non contengono al
loro interno una pluralità di performance obligation e, inoltre, non sono previsti corrispettivi variabili. In merito
ai costi per ottenere il contratto, dall’analisi svolta è emerso che gli stessi non rientrano nella definizione di
costi “incrementali” e pertanto non iscritte tra le attività immobilizzate. Si è fatto uso dell’ “espediente pratico”
indicato al paragrafo 63 dell’IFRS 15 che consente di non rettificare l'importo promesso del corrispettivo per
tener conto degli effetti di una componente di finanziamento significativa, in quanto tenuto conto della prassi
del settore dei consolidati rapporti con la clientela la Società si attende, all'inizio del contratto, che l'intervallo
di tempo tra il momento in cui il bene promesso è trasferito al cliente e il momento in cui il cliente effettuerà
il relativo pagamento non supererà un anno.
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Dividendi - La distribuzione del dividendo agli azionisti della Società è riconosciuta come una passività nel
bilancio nel periodo in cui essa viene approvata dall’Assemblea dei soci.
I dividendi ricevuti sono rilevati come un’attività nel bilancio e come un provento nel conto economico
d’esercizio solo quando:
a) sorge il diritto dell'entità a ricevere il pagamento del dividendo;
b) è probabile che i benefici economici derivanti dal dividendo affluiranno all'entità;
c) l'ammontare del dividendo può essere attendibilmente valutato.
Costi
I costi e gli altri oneri operativi sono rilevati nel conto economico nel momento in cui sono sostenuti in base
al principio della competenza temporale e della correlazione ai ricavi, quando non producono futuri benefici
economici o non hanno i requisiti per la contabilizzazione come attività nella situazione patrimoniale-
finanziaria. Gli oneri finanziari sono rilevati in base al principio della maturazione, in funzione del decorrere
Imposte sul reddito
La Capogruppo Itway S.p.A. e le sue controllate italiane hanno esercitato l’opzione per il cd. “Consolidato
fiscale nazionale” di cui agli articoli 117 e seguenti del D.P.R. 917/86 (T.U.I.R.), che consente di determinare
l’IRES su una base imponibile corrispondente alla somma algebrica degli imponibili delle singole società.
I rapporti economici, la responsabilità e gli obblighi reciproci fra la Consolidante e le società controllate, sono
definiti nel “Regolamento del consolidato per le società del Gruppo Itway”.
Le imposte sul reddito correnti sono calcolate sulla base della migliore stima del reddito imponibile, in
relazione alle legislazioni fiscali vigenti nei Paesi in cui il Gruppo opera.
Imposte differite
Le imposte differite e anticipate sono calcolate in base al metodo patrimoniale (liability method), sulle
differenze temporanee risultanti alla data di bilancio fra i valori delle attività e passività iscritte in bilancio e i
corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e delle eventuali
perdite fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri che
possano renderne applicabile l’utilizzo. Il valore da riportare in bilancio delle imposte differite attive viene
riesaminato a ciascuna data di chiusura dell’esercizio e ridotto nella misura in cui non risulti più probabile il
loro recupero. In particolare, nella determinazione dei risultati fiscali imponibili futuri sono stati presi in
considerazione i risultati di Budget ed i Piani coerenti con quelli utilizzati ai fini del test di impairment.
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Le imposte differite attive e passive sono misurate in base alle aliquote fiscali che ci si attende vengano
applicate all’esercizio in cui tali attività si realizzano o tali passività si estinguono, considerando le aliquote in
vigore e quelle già emanate alla data di bilancio.
Operazioni in valuta estera
inizialmente, al tasso di cambio in essere alla data dell’operazione. Le attività e le passività in valuta sono
iscritte al cambio di riferimento alla data di chiusura dell’esercizio e i relativi utili e perdite su cambi sono
imputati al Conto Economico.
Le immobilizzazioni iscritte al costo storico in valuta estera sono convertite utilizzando il tasso di cambio in
vigore alla data di iniziale rilevazione dell’operazione.
Utile per azione
L’utile per azione base è rappresentato dall’utile netto dell’esercizio attribuibile agli azionisti possessori di
azioni ordinarie, tenuto conto della media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione nell’esercizio.
L’utile per azione diluito si ottiene attraverso la rettifica della media ponderata delle azioni in circolazione, per
tener conto di tutte le azioni ordinarie potenziali con effetto di diluizione (es. emissione di prestiti
obbligazionari convertibili, di diritti di opzione, warrant, ecc.).
Principi contabili di recente emanazione
I criteri di valutazione utilizzati ai fini della predisposizione dei prospetti contabili per l’anno 2023 non si
discostano da quelli utilizzati per la formazione del bilancio chiuso al 31 dicembre 2022 ad eccezione dei
principi contabili, emendamenti ed interpretazioni di recente emanazione.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni efficaci dal 1° gennaio 2023
- Emendamento allo IAS 1 “Presentazione del bilancio”, relativamente alla scelta dei principi contabili
comunicare nel proprio bilancio.
- Emendamento allo IAS 8 “Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori”, relativo ad
una modifica al principio al fine di introdurre una nuova definizione di stima contabile e chiarendo la
distinzione tra cambiamenti nelle stime contabili, cambiamenti nei principi contabili ed errori.
- Emendamento allo IAS 12 “Imposte sul reddito” relativo al riconoscimento di imposte differite attive
e passive su particolari transazioni che, al momento dell’iniziale iscrizione, danno origine a differenze
temporanee equivalenti (imponibili e deducibili.
A decorrere dal 1 gennaio 2023, entrano in vigore anche le nuove disposizione dell’IFRS 17 in materia di
contratti assicurativi le quali, tuttavia, non sono rilevanti per il gruppo.
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Nuovi principi contabili ed emendamenti non ancora applicabili e non adottati in via anticipata dal
Gruppo
- Emendamento allo IAS 1 - emendamento al fine di chiarire la presentazione delle passività nel bilancio
delle società, ovvero la classificazione delle passività tra correnti e non correnti dovrebbe basarsi sui
diritti esistenti alla fine del periodo di predisposizione dell’informativa, ed in particolare sul diritto di
differire il pagamento di almeno 12 mesi, che la classificazione non è influenzata dalle aspettative
circa la decisione dell’entità di esercitare il suo diritto di differire il pagamento relativo ad una passività
e che il pagamento si riferisce al trasferimento alla controparte di denaro, strumenti rappresentativi di
capitale, altre attività o servizi. Il nuovo emendamento si applicherà a partire dal 1° gennaio 2024 o
successivamente, e dovrà essere applicato retroattivamente.
- Emendamento all’IFRS 16. Lo IASB ha pubblicato una modifica all’IFRS 16 chiarendo come si
contabilizza un’operazione di sale and leaseback in un momento successivo rispetto alla data
dell’operazione. La modifica sarà efficace per gli esercizi che inizieranno al 1° gennaio 2024, è
consentita l’applicazione anticipata.
- Emendamento allo IAS 7 in materia di miglioramento della trasparenza in tema di indebitamento
finanziario e dei suoi effetti su passività finanziarie, flussi di cassa ed esposizione al rischio di liquidità,
in risposta alle esigenze degli investitori. Il nuovo emendamento si applicherà a partire dal 1° gennaio
2024 o successivamente.
- Emendamento allo IAS 21 contenente le linee guida per chiarire quando una valuta è convertibile in
un’altra valuta e come determinare il tasso di cambio quando, invece, non è convertibile. Il nuovo
emendamento si applicherà a partire dal 1° gennaio 2025 o successivamente, è consentita
l’applicazione anticipata.
- IFRS S1: l’ISSB ha pubblicato un principio che stabilisce i requisiti fondamentali per l'informativa
finanziaria relativa alla sostenibilità. La modifica è efficace per gli esercizi iniziati al 1° gennaio 2024
ed è consentita l’applicazione anticipata.
- IFRS S2: l’ISSB ha pubblicato un principio che richiede la disclosure di informazioni integrative
relative all'esposizione ai rischi e alle opportunità specifiche per il clima. La modifica è efficace per
gli esercizi iniziati al 1° gennaio 2024 ed è consentita l’applicazione anticipata
Alla data della presente Relazione Finanziaria Annuale, non si ritiene che i Principi Contabili, le interpretazioni
e le modifiche di Principi Contabili sopra elencate possano avere impatti significativi sulla situazione
patrimoniale, economica e finanziaria del Gruppo; tuttavia, una valutazione approfondita è in corso di
valutazione da parte del management.
Altre informazioni
Con riferimento all’informativa richiesta da Consob relativamente ad operazioni e saldi significativi con parti
correlate, si specifica che le stesse, oltre a trovare evidenza in apposita Nota, se significative vengono indicate
separatamente negli schemi di bilancio.
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
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Altre informazioni richieste ai sensi dell’art. 114 del D.lgs n.58/98 (TUF)
Nelle note del bilancio annuale consolidato al 31 dicembre 2023 che seguono, in ciascun paragrafo vengono
riportate le seguenti ulteriori informazioni:
Nota 34: la posizione finanziaria netta della Società e del Gruppo ad essa facente capo, con
l’evidenziazione delle componenti a breve separatamente da quelle a medio-lungo termine;
Note 27-30 e 34: le posizioni debitorie scadute della Società e del Gruppo ad essa facente capo, ripartite
per natura (finanziaria, commerciale, tributaria, previdenziale e verso dipendenti) e le connesse
eventuali iniziative di reazione dei creditori (solleciti, ingiunzioni, sospensioni nella fornitura
etc.);
Nota 32: le principali variazioni intervenute nei rapporti verso parti correlate di codesta Società e del
Gruppo ad essa facente capo rispetto all’ultima relazione finanziaria annuale o semestrale
approvata ex art. 154-ter del TUF;
Nota 27: l’eventuale mancato rispetto dei covenant, dei negative pledge e di ogni altra clausola
dell’indebitamento del Gruppo comportante limiti all’utilizzo delle risorse finanziarie, con
l’indicazione a data aggiornata del grado di rispetto di dette clausole.
Nota 36: lo stato di implementazione di eventuali piani industriali e finanziari, con l’evidenziazione
degli scostamenti dei dati consuntivati rispetto a quelli previsti.
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
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1. Ricavi di vendita
I ricavi di vendita per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 47.388 mila e sono
composti come segue:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023 31/12/2022
Ricavi da vendita prodotti
27.730
25.636
Ricavi da prestazioni di servizi
19.658
18.
14
9
Totale
47.388 43.735
Quanto sopra esposto evidenzia un incremento dei ricavi delle società del Gruppo di circa 3,6 milioni
di Euro.
2. Altri proventi operativi
Gli altri proventi operativi per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 1.698 mila
e sono composti come segue:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023 31/12/2022
Contributi spese di pubblicità e marketing
94
58
Contributi in c/esercizio
225
69
Sopravvenienze attive
1
8
1.548
Altri ricavi e
proventi vari
1.
361
1.2
3
5
Totale 1.698 2.910
La voce altri ricavi e proventi include gli incrementi di immobilizzazioni immateriali per lo sviluppo
di prodotti e altri ricavi vari conseguiti dalle società controllate.
3. Costi per prodotti (al netto della variazione delle rimanenze di materie prime e merci)
La composizione della voce è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023 31/12/2022
Acquisti di prodotti
38.048
36.106
Costi per
servizi rivenduti
931
332
Oneri accessori di acquisti (trasporti)
39
37
Altri acquisti
28
21
Totale
39.046 36.496
L’aumento dei costi per prodotti è strettamente connesso all’aumento dei ricavi di vendita.
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
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4. Costi per servizi
La composizione della voce è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023 31/12/2022
Compensi Amministratori della capogruppo e relativi oneri
58
2
789
Compensi Amministratori delle controllate e relativi oneri
79
39
Compensi
ai
Collegi Sindacal
i
105
86
Compensi alla società di revisione
1
37
96
Consulenze e collaborazioni
1.
153
755
Provvigioni e oneri agenti
13
17
Pubblicità e Fiere
156
160
Servizi, corsi e assistenza a clienti
242
136
Telefoniche
39
36
Assicurazioni
95
78
Utenze elettriche, acque e gas
27
64
Viaggi e rappresentanza
177
102
Costi specialista, IR e servizio titoli
123
87
Altre spese e servizi
387
295
Totale
3.315 2.740
Si precisa che nella tabella sono evidenziati i compensi fissi e variabili spettanti agli organi sociali
deliberati dalle Assemblee delle società del Gruppo, comprensivi degli oneri previdenziali ed
accessori relativi.
5. Costi del personale
La composizione del costo del personale nei due esercizi a confronto è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023 31/12/2022
Stipendi
3.430
2.393
Oneri sociali
94
8
624
Trattamento di fine rapporto
129
155
Altri costi del
personale
2
59
220
Totale
4.766 3.392
Nel prospetto che segue è evidenziata la consistenza media del numero dei dipendenti del Gruppo per
categoria di appartenenza, nonché quella puntuale alla chiusura dell’esercizio, confrontate con l’anno
procedente:
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
49
31/12/2023 31/12/2022
Variazioni
31/12/2023 31/12/2022
Variazioni
Dato medio Dato medio Dato
puntuale
Dato
puntuale
Dirigenti 7 4
3
7 6
1
Quadri 6 4
2
7 4
3
Impiegati 66 56
10
75 57
18
Totale 79 64
15
89 67
22
Il numero medio dei dipendenti del Gruppo registrato nel corso dell’esercizio è stato di 79 unità rispetto
alle 64 unità dell’esercizio precedente. Il dato puntuale alla fine dell’esercizio è stato pari a 89 unità
rispetto alle 67 unità relative al 2022. L’incremento di 22 unità è dovuto all’inserimento risorse
prevalentemente tecniche e commerciali in Itway e in 4 Science.
6. Altri oneri operativi
La composizione della voce nei due esercizi a confronto è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023 31/12/2022
Locazione immobili, uffici e autovetture
99
166
Accant
o
namenti per svalutazione crediti
-
1.600
Oneri straordinari e sopravvenienze
20
20
Altri oneri
149
86
Totale
268 1.872
Il costo per locazioni rilevato nell’esercizio 2023 si riferisce ai costi dei leasing di breve termine
(esclusi dall’applicazione dell’IFRS 16) oltre ai pagamenti variabili del leasing (indicizzazioni e
simili).
7. Ammortamenti e svalutazioni
La composizione della voce nei due esercizi a confronto è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023 31/12/2022
Ammortamento delle attività materiali
81
73
Ammortamento delle attività immateriali
500
437
Ammortamento per diritti d’uso
172
139
Svalutazione crediti non ricorrenti
1.500
-
Totale
2.253 649
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
50
La voce “Svalutazione crediti non ricorrenti” rappresenta la svalutazione totale dei crediti verso la società Itway
MENA e del lavoro in corso su ordinazione legato alla Libia commentato nella Nota 16.
8. Proventi ed oneri finanziari
I proventi e gli oneri finanziari sono analizzati nel prospetto che segue:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023 31/12/2022
Proventi finanziari da Istituti Finanziari 8 5
Proventi da partecipazioni
24 15
Altri proventi
- 2
Totale proventi finanziari
32 22
Oneri Finanziari verso Istituti Finanziari
(281) (186)
Commissioni bancarie
(134) (89)
Altri oneri
(257) (195)
Totale oneri finanziari
(672) (470)
Utili/(Perdite) su cambi
887 213
Altri oneri finanziari
(166) -
Risultato controllate con metodo PN
- 158
Altri proventi e oneri finanziari
721 371
Oneri e proventi per chiusura e cessione
partecipazioni
- (1.831)
Totale
81 (1.908)
La variazione più significativa riguarda la voce delle differenze cambio realizzate nel corso del periodo
prevalentemente dalla
controllata turca e legate all’andamento del corso della valuta locale rispetto
all’andamento del dollaro, utilizzato come moneta di conto, per il saldo di una parte rilevante delle
transazioni commerciali.
9. Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito dell’esercizio sono analizzate nel prospetto che segue:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023 31/12/2022
Imposte correnti
(
5
52
)
(632)
Imposte differite (anticipate)
690
817
Altre imposte e sanzioni
13
(171)
Totale
151 14
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
51
La seguente tabella evidenzia la riconciliazione tra l’onere fiscale teorico e l’onere fiscale effettivo
relativo all’imposta IRES sul reddito:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023
31/12/2022
Imponibile
Imposta
Imponibile
Imposta
Risultato prima delle Imposte (481)
(361)
Onere fiscale teorico (24%)
(115)
(87)
Differenze temporanee realizzabili in
esercizi successivi
1.5
15
4.057
Differenze che non si riverseranno negli
esercizi futuri
1.588
(715)
Rigiro delle differenze temporanee da
esercizi precedenti
-
(731)
Imponibile al 24%
2.
620
2.248
Imposte correnti dell’esercizio
629
540
Imposta differita al netto degli utilizzi
delle imposte accantonate negli esercizi
precedenti
(11)
Imposta anticipata al netto degli utilizzi
delle imposte anticipate accantonate negli
esercizi precedenti
(
796
6
)
(817)
Imposta netta dell’esercizio
(178)
(276)
La seguente tabella evidenzia la riconciliazione tra l’onere fiscale teorico e l’onere fiscale effettivo
relativamente all’IRAP:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023
31/12/2022
Imponibile
Imposta
Imponibile
Imposta
Risultato prima delle Imposte (481)
(361)
Risultati società estere incluse nel
perimetro di consolidamento non
assoggettate a IRAP
(2.184
)
(1.677)
Risultato assoggettato ad IRAP
(
2.665
)
(2.038)
Costi
/ricavi
non rilevanti ai fini IRAP
3
.
2
37
4.358
Totale
570
2.319
Onere fiscale teorico (3,9%)
2
3
90
Differenze temporanee realizzabili in
esercizi successivi
Differenze che non si riverseranno negli
esercizi futuri
15
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
52
Rigiro delle differenze temporanee da
esercizi precedenti
Imponibile Fiscale
5
85
2.319
Imponibile al 4,82%
-
157
Imponibile al 3,90%
585
2.161
IRAP corrente dell’esercizio
23
92
Imposta differita al netto degli utilizzi
delle imposte accantonate negli esercizi
precedenti
Imposta anticipata al netto degli utilizzi
delle imposte anticipate accantonate negli
esercizi precedenti
IRAP netta dell’esercizio
23
92
10. Risultato netto e utile per azione
Il risultato per azione base relativo all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 è pari a -0,03 Euro ed è
determinato dividendo il risultato dell’esercizio di competenza del Gruppo per il numero medio
ponderato delle azioni di Itway in circolazione nell’esercizio, escluse le azioni proprie.
Il numero medio delle azioni potenziali in circolazione è calcolato tenuto conto degli strumenti
finanziari emessi convertibili in azioni di capitale (relativamente al prestito obbligazionario
convertibile) con effetto potenzialmente diluitivo. Tale valore al 31 dicembre 2023 risulta essere pari
a zero in quanto non sono in essere tali strumenti finanziari.
Il numero medio ponderato delle azioni in circolazione è di 10.404.930.
Esercizio chiuso al
31/12/2023
31/12/2022
Risultato netto
del Gruppo in migliaia di Euro
(27
5
)
(348)
Numero medio ponderato azioni ordinarie in
circolazione
10.404.930
9.675.992
Numero medio ponderato azioni potenziali in
circolazione
-
215.135
Risultato netto per azione in Euro:
-
base
(
0,0
3)
(0,04)
-
diluito
(
0,0
3)
(0,04)
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
53
11. Immobili, impianti e macchinari
Le immobilizzazioni materiali sono esposte al netto del relativo fondo ammortamento e presentano la
seguente composizione e variazione negli ultimi due esercizi:
Migliaia di Euro
Terreni e
fabbricati
Impianti e
macchinari
Attrezzat.,
industriali e
commerc.
Altri
beni
Totale
Costo acquisizione
1.644 242 158 4.293 6.337
Saldo al 31.12.2021
1.644 242 158 4.293 6.337
Incrementi
- - 17 49 66
Decrementi
- - - - -
Saldo al 31.12.2022
1.644 242 175 4.342 6.403
Ammortamenti accumulati
864 242 111 4.211 5.451
Saldo al 31.12.2021
887 242 111 4.211 5.451
Ammortamenti dell’esercizio 23 - 15 35 73
Saldo ammortamenti al
31.12.2022
910
242
126
4.246
5.524
Valore netto:
Al 31 dicembre 2021 757 - 60 82 899
Al 31 dicembre 2022
734 - 49 96 879
Migliaia di Euro
Terreni e
fabbricati
Impianti e
macchinari
Attrezzat.,
industriali e
commerc.
Altri
beni
Totale
Costo acquisizione
1.644 242 175 4.342 6.403
Saldo al 31.12.2022
1.644 242 175 4.342 6.403
Incrementi
- - 2 96 98
Decrementi
- - - - -
Saldo al 31.12.2023
1.644 242 177 4.438 6.501
Ammortamenti accumulati
910 242 126 4.246 5.524
Saldo al 31.12.2022
910 242 126 4.246 5.524
Ammortamenti dell’esercizio 23 - 20 51 94
Effetto cambio Itway Turchia
e
applicazione IAS 39
- - (14) - (14)
Saldo ammortamenti al
31.12.
2023
933
242
132
4.297
5.604
Valore netto:
Al 31 dicembre 2022 734 - 49 96 879
Al 31 dicembre 2023
711 - 45 141 897
Gli investimenti nella categoria “Altri beni” registrati nel corso dell’esercizio 2023 sono
sostanzialmente riferibili all’acquisto di computer e server di rete.
12. Avviamento
L’avviamento complessivo iscritto dal Gruppo al 31 dicembre 2023 ammonta ad Euro 1.845 mila,
sostanzialmente invariato rispetto all’esercizio precedente. Tale avviamento è allocato alle unità
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
54
generatrici dei flussi di cassa (Cash Generating Units) rappresentata dalla società controllata Itway
Hellas a cui si riferisce:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023 31/12/2022
Itway Hellas
1.843 1.843
Altre minori
2 3
Totale
1.845 1.846
Il Gruppo ha aggiornato la verifica della recuperabilità dei valori dell’avviamento. Il valore
recuperabile della CGU cui sono attribuiti i suddetti avviamenti viene determinato attraverso
l’individuazione del valore d’uso.
Al fine della verifica della eventuale perdita di valore degli avviamenti, è stato utilizzato il metodo
finanziario cd. “Discounted Cash Flow” (“DCF”), il quale richiede che i flussi finanziari vengano
scontati sulla base di un tasso di attualizzazione rappresentativo del rischio specifico delle varie Cash
Generating Units (CGU).
I flussi finanziari attesi sono stati ricavati dai piani previsionali fino al 31 dicembre 2028 delle CGU
identificate, approvati dai rispettivi Consigli di Amministrazione, basati sugli andamenti attesi dei
mercati ove le singole CGU operano, e recepiti sulla base degli individuali andamenti storici e
specificità attese. Ai flussi attesi per il periodo 2023-2028, si aggiungono quelli relativi alla cosiddetta
perpetuity, rappresentativi dei Terminal Value. Il tasso di crescita di medio/lungo termine (g rate) è
prudenzialmente fissato allo 0%.
Il tasso di attualizzazione utilizzato (WACC – costo medio ponderato del capitale investito), è del
16,79%, al lordo delle imposte, e considera il rischio Paese ove opera Itway Hellas, unica CGU
operativa con un avviamento iscritto in bilancio al momento.
In questo contesto, si segnala che la situazione causata dall’attuale crisi economica e finanziaria ha
comportato la necessità di effettuare assunzioni riguardanti un andamento futuro caratterizzato da
significativa incertezza, per cui non si può escludere il concretizzarsi nel prossimo futuro di risultati
diversi da quanto stimato, il che potrebbe richiedere rettifiche, ad oggi naturalmente né stimabili, né
prevedibili, al valore contabile delle relative voci.
La verifica dei valori al 31 dicembre 2023, anche mediante le analisi di sensitività svolte, non ha
comportato la necessità di svalutazione degli avviamenti esposti nel bilancio consolidato.
Tale recuperabilità è confermata anche dai ricavi realizzati da Itway Hellas commentati nella relazione
sulla gestione.
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
55
13. Altre attività immateriali
Le altre attività immateriali presentano la seguente composizione e variazione negli ultimi due esercizi:
Migliaia di Euro
Costi di
sviluppo
Diritti di
brevetto Altre
Immob.
In corso Totale
Costo acquisizione
3.152
1.630
3.400
1.315
9.497
Saldo al 31.12.2021
3.152
1.630
3.400
1.315
9.497
Incrementi
89
17
86
1.236
1.428
Decrementi
-
-
-
-
-
Saldo al 31.12.2022
3.241
1.647
3.486
2.551
10.925
Ammortamenti accumulati
1.9
73
1.585
3.286
-
6.8
44
Saldo al 31.12.2021
1.
973
1.5
85
3.2
86
-
6.
844
Ammortamenti dell’esercizio
385
7
47
-
439
Effetto cambio Itway Turchia
-
-
(2)
-
(2)
Saldo ammortamenti al
31.12.2022
2.358
1.592
3.331
-
7.281
Valore netto:
al 31 dicembre 20
21
1.204
45
114
1.315
2.679
al 31 dicembre 2022
883 55 155 2.551 3.644
Migliaia di Euro
Costi di
sviluppo
Diritti di
brevetto Altre
Immob.
In corso Totale
Costo acquisizione
3.241
1.647
3.486
2.551
10.925
Saldo al 31.12.2022
3.241
1.647
3.486
2.551
10.925
Incrementi
5
279
28
1.
201
1.
513
Decrementi
-
-
-
-
-
Saldo al 31.12.2023
3.
246
1.
926
3.
514
3
.
752
1
2
.
438
Ammortamenti accumulati
2.358
1.592
3.331
-
7.281
Saldo al 31.12.2022
2.358
1.592
3.331
-
7.281
Ammortamenti dell’esercizio
420
26
150
-
596
Effetto cambio Itway Turchia
e applicazione IAS
29
(35
2
)
-
-
-
(35
2
)
Saldo ammortamenti al
31.12.2023
2.
42
6
1.
618
3.
48
1
-
7.
52
5
Valore netto:
al 31 dicembre 20
22
883
55
155
2.551
3.644
al 31 dicembre 2023
8
20
308
33
3.752
4.91
3
Gli incrementi delle “Immobilizzazioni in corso” si riferiscono ad investimenti, il cui costo è
identificato attendibilmente, in attività di sviluppo e perfezionamento di nuovi prodotti che hanno
richiesto ulteriori investimenti per la società Capogruppo e per la controllata 4Science. In particolare
la Capogruppo ha proseguito nell’investimento nel prodotto ICOY® (I Care Of You), con Patent
Pending, che andrà a posizionare Itway come azienda leader nel segmento Environment Health Safety
(EHS). Per questi investimenti il Gruppo ha aspettative di significativi ritorni economici nel prossimo
futuro e per la quale vi è la possibilità e la capacità tecnica ed economica di completamento di tali
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
56
attività nei prossimi esercizi. Il processo di ammortamento verrà iniziato al completamento dei
necessari investimenti per la realizzazione del progetto e per renderlo disponibile a generare ricavi.
14. Diritti d’uso
I diritti d’uso ammontano a 2.700 mila Euro, rispetto ai 2.590 mila Euro al 31 dicembre 2022. I beni
in oggetto sono costituiti principalmente da immobili ed autovetture.
In particolare, tale importo include anche il valore contabile degli uffici direzionali di Milano, acquisiti
ad ottobre 2008 tramite un contratto di leasing finanziario (che fino all’esercizio 2018 veniva
contabilizzato alla voce “Immobili, impianti e macchinari” secondo la definizione del previgente IAS
17) della durata di 18 anni, iscritto ad un valore comprensivo degli oneri accessori di diretta
imputazione ed il valore contabile dell’immobile di Ravenna (sede amministrativa della Capogruppo
e delle società italiane del Gruppo), acquistato nell’esercizio 2015.
I relativi debiti residui a fronte dell’acquisizione di tali due immobili sono iscritti nelle voci “Passività
finanziarie non correnti e correnti” (Nota 26 e Nota 27).
15. Partecipazioni
Al 31 dicembre 2023 le partecipazioni non consolidate integralmente sono le seguenti:
• Business-e Infrastrutture S.r.l., controllata dalla Cooperativa Muratori Cementisti-CMC, ha
l’obiettivo di fornire servizi di Information Technology nel settore delle imprese di costruzioni.
Nel corso del 2019 la partecipazione è stata svalutata in quanto i risultati della società non sono
positivi e, viste le vicissitudini del Gruppo CMC, è stata messa in liquidazione;
• Dexit S.r.l., società operante nell’ambito dei servizi IT alla pubblica amministrazione; la quota di
partecipazione è del 9% ed è valutata al costo d’acquisto;
• Serendipity Energia S.p.A., quota di partecipazione del 10,5%, con la finalità di assicurarsi la
parte di sviluppo di telecontrollo sulle centrali di energia alternativa che la partecipata andrà a
costruire. Poiché tali sviluppi stanno subendo ritardi rispetto ai piani iniziali della società,
prudenzialmente nell’esercizio 2017 si è provveduto a svalutare interamente tale partecipazione;
• Itway Mena FZC, ha quota di partecipazione del 17,1% da parte della controllata 4Science S.p.A.
Insieme ad Ahmad Shaker, socio fondatore di riferimento dell’azionista di Itway S.p.A., SKY-
NETICS SA che possiede il 6,23% di azioni, e che ha operazioni consolidate nell’area
mediorientale, con la società Libanica SA, dallo scorso esercizio si è iniziato ad approfondire
l’acquisizione dell’ avviamento commerciale sviluppato da Itway Mena, in modo particolare i
nell’africa subsahariana e centrale (Nigeria, Kenya, Gana) dove sono state aperte molte
opportunità su qualificati prospect. I territori in esame vedono uno sviluppo da economia di guerra
secondo i nostri standard occidentali e nel 2024 sono ripresi gli approfondimenti che erano stati
sospesi a causa dell’ attenzione creata da alcuni mercati di riferimento di Libanica , in medio
oriente, teatro di forti tensioni (Siria, Qatar, Libano, Kuwait,ecc.) ed anche opportunità.
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
57
• La situazione di guerra, israelo-palestinese scoppiata ad ottobre 2023, con anche il coinvolgimento
iraniano, non aiuta ad accelerare i processi, ma vi sono concrete possibilità, visto l’interlocutore,
di arrivare ad una negoziazione concreta.
Sulla base di quanto sopra esposto, la situazione dell’area mediorientale ha creato un forte
rallentamento nelle attività della partecipata bloccando le attività di Itway Mena che comunque
con Itway Technologies LTD, partecipata al 49% da Itway Mena, ed il coinvolgimento di
Libanica, si pensa possa vedere nel futuro la continuità delle operazioni nell’area Africa
subsahariana e Medio Oriente.
• Idrolab S.r.l., con quota di partecipazione del 10%, è società operativa nella progettazione
software della gestione EDI (Electtronic Data Interchange) di dati nel settore idrotermosanitario
e precursore nella realizzazione informatica dell’ emergente standard ETIM (European Technical
Information Model) fondamentale nei progetti BIM (Building Information Model).
Il valore di carico iscritto nel bilancio consolidato relativamente a tali società partecipate è il seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023
31/12/2022
Be Infrastrutture S.r.l.
-
-
Partecipazioni collegate consolidate
con il metodo del PN
-
-
Dexit S.r.l.
374
374
Itway MENA FZC
29
29
Idrolab S.r.l.
195
195
Fondazione Tiche
5
5
Altre partecipazioni
-
-
Partecipazioni in altre imprese
valutate al costo
603
603
Totale partecipazioni
603
603
Il dettaglio delle attività, delle passività, dei ricavi e del risultato economico delle società partecipate
è evidenziato nella tabella che segue (dati in Euro migliaia):
Società Collegate
Paese Attività Passività Ricavi Risultato
dell’esercizio
BE Innova S.r.l.
*
Italia
6.
725
5.
353
2.073
16
Be Infrastrutture S
.
r
.
l
.
*
Italia
176
460
322
(
95
)
* riferiti al 31 dicembre 2022, ultimo bilancio disponibile
Altre Società
Paese Attività Passività Ricavi Risultato
dell’esercizio
Dexit
S.
r
.
l
.
*
Italia
3.
772
1.
049
2.883
221
Idrolab S.r.l.
*
Italia
1.
30
1
1.
169
1.
842
9
Itway MENA FZC** Emirati
Arabi
1.
292
5.182
-
(
54
)
* riferiti al 31 dicembre 2022, ultimo bilancio disponibile
** riferiti al 30 settembre 2017 importi in migliaia di AED
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
58
16. Attività per imposte anticipate e passività per imposte differite passive
Le attività per imposte anticipate, al netto delle passività per imposte differite, al 31 dicembre 2023
sono pari a 2.329 mila Euro (Euro 1.548 mila al 31 dicembre 2022).
Le attività per imposte anticipate sono costituite dai riflessi fiscali di accantonamenti a fondi tassati
per Euro 1.514 mila (pari ad Euro 1.154 mila al 31 dicembre 2022), di perdite fiscali non dedotte
nell’esercizio per Euro 528 mila (pari ad Euro 36 mila al 31 dicembre 2022) e da altre differenze
temporanee per Euro 462 mila (Euro 588 mila al 31 dicembre 2022), per le quali il Gruppo prevede il
recupero nei futuri esercizi, sulla base dei redditi imponibili attesi. Tali imposte anticipate sono di
competenza dell’esercizio successivo per 720 mila Euro e degli esercizi futuri per 1.424 mila Euro.
Le passività per imposte differite sono rilevate a fronte di differenze temporanee tassabili in esercizi
futuri ed ammontano al 31 dicembre 2023 ad Euro 175 mila (Euro 194 mila al 31 dicembre 2022). Si
riferiscono prevalentemente all’attualizzazione del TFR ed ad altre differenze temporanee Tali imposte
differite non sono di competenza dell’esercizio successivo.
17. Altre attività non correnti
Le altre attività non correnti al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 17 mila (Euro 16 mila al 31
dicembre 2022) e si riferiscono principalmente a depositi cauzionali versati a clienti/fornitori a
garanzia dei servizi forniti.
18. Rimanenze di magazzino
Le rimanenze di magazzino al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 836 mila (Euro 468 mila al 31
dicembre 2022), al netto di un fondo obsolescenza di Euro 145 mila (invariato rispetto al 31 dicembre
2022).
19. Crediti commerciali
I crediti commerciali al 31 dicembre 2023, tutti a breve termine, ammontano ad Euro 20.774 mila
(Euro 21.469 mila al 31 dicembre 2022), al netto di fondi svalutazione crediti che al 31 dicembre 2023
sono pari ad Euro 6.583 mila (Euro 5.083 mila al 31 dicembre 2022). Si ritiene che l'importo degli
accantonamenti effettuati sia congruo rispetto ai rischi di insolvenza sui crediti in essere, compresi i
lavori in corso ed i crediti verso la Società partecipata Itway Mena.
Nei crediti commerciali sono compresi anche i crediti per lavori in corso su ordinazione per Euro 3.879
mila (Euro 3.717 mila al 31 dicembre 2022).
In tali crediti è compreso un importo di Euro 2.750 mila relativo ad un lavoro in corso su ordinazione
contabilizzato in esercizi precedenti, per il quale il cliente ha comunicato il proprio diniego al
riconoscimento dell’ammontare richiesto dalla società a fronte dello stato di avanzamento del lavoro
eseguito. Nel 2016, con il supporto dei propri legali è iniziato un contenzioso con tale cliente teso al
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
59
riconoscimento del credito, presentando un atto di citazione avanti il Tribunale di Roma, la cui
sentenza di primo grado non è stata favorevole al Gruppo, pertanto, si è deciso di presentare atto di
citazione alla Corte di appello di Roma sussistendo ampi elementi a sostegno di quanto preteso da
Itway S.p.A. non tenuti in considerazione dal giudice di primo grado. La Corte d’Appello di Roma a
scioglimento della riserva assunta all’udienza cartolare del 2 febbraio 2023, con sentenza dell’8
gennaio 2024, ha rigettato l’appello. È stato perciò effettuato un ulteriore accantonamento al fondo
svalutazione crediti di Euro 1.500 mila al fine di coprire l’intero valore del lavoro in corso di
ordinazione. L’azienda sta valutando con i propri consulenti il ricorso in Cassazione.
Tra i crediti commerciali sono compresi 1.584 mila Euro verso la società partecipata Itway MENA
FZC per il quale, considerando le incertezze circa la recuperabilità, è stato stanziato un fondo
svalutazione a integrale copertura.
La movimentazione del fondo svalutazione crediti è evidenziata nella tabella seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023
31/12/2022
Fondo iniziale 5.083
3.522
Accantonamento dell'esercizio
1.500
1.600
Utilizzi
-
(39)
Fondo finale 6.583
5.083
Al 31 dicembre 2023 la composizione dei crediti commerciali, suddivisa per scadenza, è la
seguente:
Euro migliaia
31/12/2023 31/12/2022
A scadere
19.004 18.798
Scaduti fino a 30 gg
892 832
Scaduti da 30 a 60 gg
316 194
Scaduti > 60 gg
7.145 6.728
Totale crediti lordi 27.357 26.552
F.do
svalutazione crediti
(
6
.
5
83)
(5.083)
Totale crediti netti 20.774 21.469
20. Altre attività correnti
Le altre attività correnti sono così costituite:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023 31/12/2022 Variazioni
Crediti tributari
566
575
(9)
Altri crediti
68
203
(135)
Ratei e risconti attivi
116
69
47
Totale 750 847 (97)
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
60
21. Cassa e Disponibilità liquide
La composizione della voce è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro 31/12/2023
31/12/2022
Variazioni
Depositi bancari e postali in Euro
1.461
1.720
(259)
Depositi bancari in Dollari 647 624 23
Denaro e valori in cassa 1 1 -
Totale 2.109 2.345 (236)
Si precisa che i conti correnti valutari sono valutati al cambio di fine esercizio e generalmente sono a
servizio di pagamenti a fornitori in valuta (US Dollari) effettuati nei primi giorni dell’esercizio
successivo.
22. Capitale sociale e riserve
Capitale sociale
Il capitale sociale della Capogruppo al 31 dicembre 2023, interamente versato, è rappresentato da
10.613.867 azioni ordinarie del valore nominale di Euro 0,5 cadauna, pari ad Euro 5.306.933,50.
Riserva azioni proprie
Tale riserva, pari 320 mila Euro, accoglie il prezzo di acquisto e/o di vendita, comprensivo degli oneri
accessori, delle azioni proprie della Capogruppo in portafoglio alla data del presente bilancio, ed è
iscritta a riduzione del capitale sociale come previsto dallo IAS 32.
Al 31 dicembre 2023 il Gruppo dispone di n. 203.043 azioni proprie, rappresentative dell’1,91% del
capitale sociale, iscritte al costo medio di Euro 1,58 ciascuna.
Riserva sovrapprezzo azioni e altre operazioni
Al 31 dicembre 2023 risulta pari ad Euro 20.349 mila (Euro 20.172 al 31 dicembre 2022).
La variazione è dovuta all’iscrizione in bilancio del sovrapprezzo legato all’emissione di nr. 215.135
nuove azioni avvenuta nel primo semestre del 2023 a seguito della conversione del prestito
obbligazionario emesso.
Ai sensi dell’art. 2431 del C.C., si precisa che la riserva da sovrapprezzo azioni potrà essere
eventualmente distribuita solo nel momento in cui la riserva legale abbia raggiunto il quinto del
capitale sociale.
Riserva legale
Al 31 dicembre 2023 risulta pari ad Euro 485 mila, invariata rispetto allo scorso esercizio.
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
61
Riserva volontaria
Al 31 dicembre 2023 risulta pari ad Euro 4.792 mila, invariata rispetto al precedente esercizio.
Altre riserve
Tali riserve, di segno negativo pari a 18.721 mila Euro globali, sono costituite dalla riserva per risultati
portati a nuovo, dalla riserva generata dalla prima adozione degli IFRS e, evidenziata a parte, dalla
riserva di traduzione generata dalla conversione in Euro dei bilanci della società controllate Itway
Turchia e 4Science USA espressi in valuta diversa dall’unità di conto utilizzata dal Gruppo.
23. Benefici a dipendenti
Questa voce è rappresentata dal trattamento di fine rapporto delle società italiane del Gruppo.
La movimentazione è riportata di seguito:
Migliaia di Euro
31/12/2022
Delta di
apertura /
IAS8
Proventi/
(Oneri)
finanziari
Incrementi
dell’esercizio
(Utili)
Perdite
attuariali
Utilizzi
Versam. ai
sensi l.
296/2006
31/12/2023
Benefici a
dipendenti
579 (65) 51 148 (24) (68) - 621
Totale 579 (65) 51 148 (24) (68) - 621
Le principali assunzioni utilizzate nella stima attuariale dei benefici ai dipendenti sono le seguenti:
Data di calcolo
31/12/2023
Tasso di mortalità
Tavole IPS55
Tassi di invalidità
Tavole INPS
distinte per età e sesso
Tasso di rotazione del personale
3,00%
Tasso di attualizzazione
3,
1
7
%
Tasso incremento retribuzioni
3,00%
Tasso di anticipazioni
2,
0
0%
Tasso d'inflazione
2,
0
0
%
In particolare occorre notare come:
• il tasso annuo di attualizzazione utilizzato per la determinazione del valore attuale
dell’obbligazione è stato desunto, coerentemente con il par. 83 dello IAS 19, dall’indice Iboxx
Corporate AA con duration 10+ rilevato alla data della valutazione. A tal fine si è scelto il
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
62
rendimento avente durata comparabile alla duration del collettivo di lavoratori oggetto della
valutazione;
• il tasso annuo di incremento del TFR come previsto dall’art. 2120 del Codice Civile, è pari
al 75% dell’inflazione più 1,5 punti percentuali.
Si riportano di seguito le basi tecniche demografiche utilizzate:
Decesso Tabelle di mortalità Tavole IPS55
Inabilità Tavole INPS distinte per età e sesso
Pensionamento 100% al raggiungimento dei requisiti AGO
FREQUENZE ANNUE DI TURNOVER E ANTICIPAZIONI TFR .
Frequenza Anticipazioni
2,00%
Frequenza Turnover
3,00%
Le frequenze annue di anticipazione e di turnover, sono desunte dalle esperienze storiche della Società
e dalle frequenze scaturenti dall’esperienza M&P su un rilevante numero di aziende analoghe.
Ipotizzando un incremento di 25 basis point del tasso tecnico di attualizzazione rispetto a quello
effettivamente applicato per le valutazioni al 31 dicembre 2023, a parità delle altre ipotesi attuariali, il
decremento potenziale del valore attuale delle obbligazioni per piani a benefici definiti (DBO) in corso
ammonterebbe a circa Euro 14 mila. Allo stesso modo, ipotizzando una riduzione del medesimo tasso
di 25 basis point, si avrebbe un aumento potenziale del valore attuale della passività di circa Euro 15
mila.
Le variazioni delle restanti ipotesi attuariali produrrebbero effetti significativamente inferiori sul
valore attuale delle passività per piani a benefici definiti iscritti a bilancio.
24. Debiti commerciali non correnti
Al 31 dicembre 2023 tale voce è pari a 130 mila Euro (erano pari a zero al 31 dicembre 2022) e si
riferisce ad un debito commerciale in essere con un fornitore col quale è stato stipulato un piano di
rientro che scadrà nel gennaio 2026. Nel 2022 tale debito era classificato nella voce “Fondi per rischi
ed oneri” (Nota 25) in quanto a tale data tale debito consisteva in un fondo per potenziali rischi fiscali
su un contenzioso ancora in essere che, è stato definito nel corso del 2023.
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
63
25. Fondi per rischi ed oneri
I fondi per rischi ed oneri sono pari a 13 mila Euro (187 mila al 31 dicembre 2022) e la loro sensibile
diminuzione è dovuta alla riclassifica descritta alla precedente Nota 24.
26. Passività finanziarie non correnti
La composizione della voce è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro 31/12/2023
31/12/2022
Variazioni Scadenza
Debito residuo non corrente per leasing
1.
517
1.653
(1
36
)
Novembre 2026
Debito residuo non corrente per mutui 1.411 1.389 22 Maggio 2022/Giugno 2029 -
Giugno 2022/
Gennaio 2029
Debito residuo non corrente vs altri finanziatori
67
133
(
66
)
Maggio 2023/Dicembre 2025
Debito per diritti d’uso a m/l termine
264
134
130
Totale
3.259 3.309 (50)
Tale voce rappresenta:
- per Euro 1.517 mila la quota non corrente del debito residuo verso una società di leasing per gli
uffici di Milano, come precedentemente commentato (Nota 14), scadente nel 2026. Il contratto in
oggetto era già classificato quale leasing finanziario ai sensi del previgente IAS 17. Con l’entrata
in vigore dell’IFRS 16 a decorrere dal 1 gennaio 2019, tale contratto è stato trattato contabilmente
con il metodo finanziario previsto dal nuovo standard che, nella sostanza, è in linea con i criteri di
valutazione adottati già in precedenza per questo contratto. I principali dettagli dell’operazione di
leasing sono: costo dell’immobile Euro 2.995 mila; tasso variabile (Euribor a 3 mesi + spread 160
bps), convertibile in tasso fisso in qualsiasi momento scelto dal conduttore;
- per Euro 346 mila la quota non corrente di un finanziamento Iccrea a medio termine scadente nel
giugno 2029;
- per Euro 1.065 mila la quota non corrente di un finanziamento a 60 mesi erogato da Banca Progetto
nel mese di maggio 2022 alla società controllata 4Science (Euribor 1 mese+4%);
- per Euro 67 mila la quota non corrente di un finanziamento ottenuto da Itway Hellas dallo Stato
greco a sostegno delle aziende in lockdown a causa della pandemia Covid-19;
- per Euro 264 mila la quota non corrente dei debiti finanziari per diritti d’uso risultanti
dall’applicazione dell’IFRS 16.
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
64
Si riporta il dettaglio del debito residuo del leasing non corrente, suddiviso per scadenza:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023 31/12/2022
Debito residuo non corrente al netto della quota interessi:
Da 1 a 5 anni
577
564
Oltre 5 anni
940
1.089
Debito residuo per leasing al netto degli interessi 1.517 1.653
27. Passività finanziarie correnti
Al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 727 mila (Euro 981 mila al 31 dicembre 2022), e sono
prevalentemente rappresentate da debiti verso banche, verso altri finanziatori e finanziamenti
chirografari non assistiti da garanzie. Inoltre, in tale voce sono iscritti, per Euro 111 mila, le quote
correnti del debito finanziario per diritti d’uso, in applicazione dell’IFRS 16, di cui alla precedente
Nota 26.
Alla data del 31 dicembre 2023, lo scaduto finanziario della Capogruppo è pari ad Euro 0,1 milioni.
Alla medesima data, lo scaduto finanziario del Gruppo Itway è anch’esso pari ad Euro 0,1 milioni.
Con riferimento allo scaduto finanziario di Itway S.p.A. e del Gruppo Itway, si precisa che, alla data
odierna non sussistono controversie legali o iniziative giudiziali.
28. Debiti commerciali correnti
I debiti commerciali correnti, inclusivi dello stanziamento per fatture da ricevere, ammontano ad Euro
15.094 mila al 31 dicembre 2023, di cui per euro 2,2 milioni di Euro rappresentato da fatture da
ricevere, contro Euro 14.536 mila al 31 dicembre 2022. Il saldo al 31 dicembre 2023 comprende un
indebitamento scaduto verso fornitori pari a circa Euro 1 milione.
La Capogruppo al 31 dicembre 2023 ha un indebitamento commerciale scaduto verso fornitori pari a
0,7 milioni di Euro.
Con riferimento allo scaduto commerciale di Itway S.p.A. e del Gruppo Itway, quale sopra indicato,
si precisa che, alla data odierna, sono stati ricevuti alcuni solleciti da parte di taluni creditori, ma non
si segnalano tuttavia sospensioni dei rapporti di fornitura tali da pregiudicare l’ordinario svolgimento
dell’attività aziendale.
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
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29. Debiti tributari
I debiti tributari ammontano al 31 dicembre 2023 ad Euro 3.516 mila (Euro 4.668 mila al 31 dicembre
2022) e la relativa composizione è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/20
2
2
31/12/
202
1
Variazioni
Debiti per imposte sul reddito
1.072
986
86
Debiti IVA
2.
029
2.913
(
8
8
4
)
Debiti per ritenute su personale
176
601
(4
25
)
Altre ritenute
23
9
168
71
Totale 3.516 4.668 (1.152)
I debiti esposti nella tabella si riferiscono a debiti tributari correnti non scaduti che verranno pagati
alle naturali scadenze ad eccezione di:
• debiti IVA al 31 dicembre 2023 per Euro 200 mila (Euro 209 mila al 31 dicembre 2022), che
si riferiscono a debiti pregressi in corso di rateazione i cui pagamenti sono regolari;
• debiti verso l’Erario per Euro 356 mila, (Euro 1.136 mila al 31 dicembre 2022), relativi a debiti
non pagati alle naturali scadenze e che si prevede verranno pagati entro i termini previsti dalle
normative vigenti in materia; di questi debiti Euro 317 mila (Euro 566 mila al 31 dicembre
2022) si riferiscono alla Capogruppo.
30. Altre passività correnti
Le altre passività correnti ammontano al 31 dicembre 2023 a circa Euro 2.864 mila (Euro 1.858 mila
al 31 dicembre 2022) e la relativa composizione è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/202
3
31/12/202
2
Variazioni
Debiti verso il personale per retribuzioni
258
270
(12)
Altri debiti verso il personale
659
357
302
Debiti verso
A
mministratori e collaboratori
638
545
93
Debiti verso istituti previdenziali
31
4
341
(27)
Ratei e risconti
867
278
589
Acconti ricevuti e altre passività
12
8
67
61
Totale 2.864 1.858 1.006
Gli altri debiti verso il personale comprendono l’accantonamento per retribuzioni differite (ferie e
mensilità aggiuntive).
Tra le altre passività correnti non vi sono debiti verso personale non pagati alle naturali scadenze.
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
66
Tuttavia, si comunica un indebitamento del Gruppo Itway verso gli Istituti Previdenziali scaduti al 31
dicembre 2023, relativo a debiti non pagati alle naturali scadenze e che si prevede verranno pagati
entro i termini previsti dalle normative vigenti in materia, di circa Euro 3 mila, debito che è pari a zero
per quanto riguarda la sola Società Capogruppo.
Fra i debiti verso istituti previdenziali, inoltre, sono iscritti debiti scaduti per circa 96 mila Euro per i
quali è stata ottenuta una rateizzazione che avrà effetti ancora per 5 anni.
31. Impegni e garanzie
Al 31 dicembre 2023 non vi sono impegni o garanzie di terzi.
32. Informativa sulle parti correlate
Nel corso dell’esercizio 2023 il Gruppo ha intrattenuto rapporti di natura commerciale e finanziaria
con società correlate. Si tratta di rapporti posti in essere nell’ambito della normale attività di gestione,
regolati a condizioni contrattualmente stabilite dalle parti, in linea con le ordinarie prassi di mercato e
di seguito riportati in sintesi:
in migliaia di
€uro
Crediti
Debiti
Costi
Ricavi
Itway S.p.A. vs Giovanni Andrea Farina & Co. S.r.l.
-
-
198
-
Itway S.p.A. vs Fartech S.r.l.
67
94
-
68
TOTALE 67
94
198
68
Itway S.p.A. svolge attività di direzione e coordinamento delle società controllate residenti in Italia.
Tale attività consiste nell’indicazione degli indirizzi strategici generali ed operativi di Gruppo, nella
definizione ed adeguamento del Modello Organizzativo e nell’elaborazione delle politiche generali di
gestione delle risorse umane e finanziarie.
Itway S.p.A. non è assoggettata a direzione e coordinamento da parte di alcuna società.
33. Compensi corrisposti ad Amministratori e Sindaci, ai direttori generali e ai dirigenti con
responsabilità strategiche
A seguito dell'introduzione dell'articolo 123 ter del TUF, i dati di tali compensi sono riportati
analiticamente nella Relazione sulla remunerazione, che verrà messa a disposizione del pubblico entro
i termini di legge presso la sede amministrativa, e consultabile altresì sul sito internet www.itway.com
alla sezione Investor relation.
34. Posizione finanziaria netta
Secondo quanto previsto dalla Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, di seguito si
evidenzia la composizione della Posizione Finanziaria Netta (“PFN”) del Gruppo:
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
67
Si rimanda al Rendiconto Finanziario per un’analisi più dettagliata delle movimentazioni che hanno
generato la variazione nella Posizione Finanziaria Netta.
La posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2023 mostra disponibilità liquide
sostanzialmente invariate rispetto allo scorso esercizio ed è influenzata dagli investimenti effettuati
dalle società del Gruppo nel corso dell’esercizio.
Le attività finanziarie correnti sono rappresentate da depositi di Itway Turchia ed Itway Grecia a
garanzia di fidejussioni emesse, con scadenza entro il 31/12/2024 che vengono rinnovate ogni esercizio
a seconda delle esigenze delle controllate.
La posizione finanziaria netta non corrente riflette i finanziamenti dettagliati nella Nota 26.
Posizione finanziaria netta della Capogruppo
Migliaia di Euro
31/12/2023
31/12/2022
Disponibilità liquide
2.109
2.345
Crediti finanziari
-
2.110
Attività finanziarie correnti
1.163
1.152
Passività finanziarie correnti
(727)
(
697)
Obbligazioni convertibili
-
(
284
)
Posizione finanziaria netta corrente 2.545
4.626
Passività finanziarie non correnti
(3.
259
)
(3.309)
Posizione finanziaria netta non corrente
(3.
25
9)
(3.309)
Posizione finanziaria netta totale (714)
1.317
Migliaia di Euro
31/12/2023
31/12/2022
Disponibilità liquide
769
1
1
9
Crediti finanziari
-
2.
110
Passività finanziarie
correnti
(1.744)
(
2.123
)
Obbligazioni convertibili
-
(
284
)
Posizione finanziaria netta corrente
(975)
(178)
Attività finanziarie non correnti
-
-
Passività finanziarie non correnti
(1.810)
(1.981
)
Posizione finanziaria netta non corrente (1.810)
(1.981)
Posizione finanziaria netta totale (2.785)
(2.159)
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
68
La posizione finanziaria netta (PFN) della Società al 31 dicembre 2023, in calo di 626 mila Euro
rispetto al 31 dicembre 2022, comprende un finanziamento ricevuto da 4Science pari a 1.417 mila
Euro alla chiusura dell’esercizio.
35. Informativa di settore
Il Gruppo è posizionato verso il modello Digital Product Oriented, concentrandosi su segmenti di
business a più alto valore aggiunto, attraverso le 4 Business Unit:
- Cybersecurity products (VAD &PS)
- Cybersecurity & Infrastructure
- Data Science;
- Cyber Safety.
Tali segmenti di mercato in cui operano le società del Gruppo possono essere suddivisi in due settori
che riflettono la struttura organizzativa del Gruppo e quella del reporting interno.
Attraverso il settore Cybersecurity products (VAD &PS), il Gruppo opera come Value Added
Distributor con associati Project Services, nella vendita di prodotti specializzati di Cyber Security
(software e hardware), servizi di certificazione sulle tecnologie software distribuite e servizi di
assistenza e progettazione tecnica, servizi di pre e post vendita. I clienti sono “System Integrator” e
“Value Added Reseller”, che vendono i prodotti al mercato degli utenti finali.
Attraverso il settore che racchiude, oltre alle attività corporate, i servizi offerti dalla capogruppo e altri
settori in scale-up il Gruppo opera nei seguenti segmenti di mercato:
o Cyber Security: si occupa di consulenza, progettazione, system integration; in sintesi IT
Services in ambito Cyber Security, in particolare su Cyber Risk Management e GDPR;
o Cyber Safety : con il prodotto brevettato e di proprietà ICOY ™ ® opera nel mercato della
sicurezza sul lavoro nel cosiddetto segmento EH&S (Environment, Health & Safety). Questa
Business Unit, oggetto d’importanti investimenti su un prodotto estremamente innovativo, è
in fase avanzata di Start up;
o attraverso la controllata 4Science S.p.A, offre servizi e soluzioni di Data Science e Data
Management per il mercato dei digital repository della ricerca scientifica, dei beni culturali e
dei Big Data.
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
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Per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, i principali dati economici relativi ai segmenti individuati
sono i seguenti:
Migliaia di Euro
Cyber
Security
Products
(VAD+PS)
Attività della
Capogruppo e
altri settori
Totale
Consolidato
Ricavi
Ricavi 41.935
5.453
47.388
Altri ricavi e proventi 109
1.589
1.698
Totale Ricavi 42.044
7.042
49.086
Costi operativi
Costo prodotti (36.913)
(2.133)
(39.046)
Costi del personale (1.325)
(3.441)
(4.766)
Altri costi ed oneri operativi (966)
(2.617)
(3.583)
Totale costi operativi (39.204)
(8.191)
(47.395)
Margine operativo lordo 2.840
(1.149)
1.691
Ammortamenti (144)
(2.109)
(2.253)
Risultato operativo 2.696
(3.258)
(562)
Oneri/Proventi finanziari 673
(592)
81
Risultato prima delle imposte 3.369
(3.850)
(481)
Imposte dell'esercizio (595)
746
151
Risultato netto 2.774
(3.104)
(330)
Per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022, i principali dati economici relativi ai segmenti individuati
erano i seguenti:
Migliaia di Euro
Cyber
Security
Products
(VAD+PS)
Attività della
Capogruppo e
altri settori
Totale
Consolidato
Ricavi
Ricavi 40.682
3.053
43.735
Altri ricavi e proventi 110
2.850
2.960
Totale Ricavi 40.792
5.903
46.695
Costi operativi
Costo prodotti (35.993)
(503)
(36.496)
Costi del personale (1.192)
(2.200)
(3.392)
Altri costi ed oneri operativi (810)
(3.802)
(4.612)
Totale costi operativi (37.995)
(6.505)
(44.500)
Margine operativo lordo 2.797
(602)
2.195
Ammortamenti (97)
(552)
(649)
Risultato operativo 2.700
(1.154)
1.546
Oneri/Proventi finanziari 32
(1.940)
(1.908)
Risultato prima delle imposte 2.732
(3.094)
(362)
Imposte dell'esercizio (441)
455
14
Risultato netto 2.291
(2.639)
(348)
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
70
Al 31 dicembre 2023, i principali dati patrimoniali relativi ai segmenti individuati sono i seguenti:
Migliaia di Euro
Operazioni
VAD
Grecia e
Turchia
Attività
Capogruppo
e altri settori
Totale
Consolidato
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari
106
791
897
Avviamento
2
1.843
1.845
Altre attività immateriali
543
4.370
4.913
Diritti d'uso
231
2.469
2.700
Attività per imposte anticipate
-
2.
504
2.
50
4
Partecipazioni
-
60
3
60
3
Attività finanziarie non correnti
-
-
-
Altre attività non correnti
1
0
7
1
7
Totale
892
12.587
13.479
Attività correnti
Rimanenze
808
2
8
836
Crediti commerciali
17.080
3
.
6
94
2
0
.
7
74
Altre attività correnti
309
441
750
Cassa e equivalenti Disponibilità liquide
952
1.157
2.109
Crediti finanziari
-
-
-
Attività finanziarie correnti
1.163
-
1.163
Totale
20.312
5.320
26.632
Totale attività
21.204
1
7
.
90
7
39
.
11
1
Patrimonio Netto
4.22
3
8
.
48
9
1
2
.
71
2
Passività non correnti
Benefici a dipendenti
-
621
621
Debiti vs fornitori a m/l termine
-
130
130
Fondi per rischi ed oneri
-
13
13
Passività per imposte differite
-
175
1
75
Passività finanziarie non correnti
218
3.041
3.259
Totale
218
3.980
4.198
Passività correnti
Passività finanziarie correnti
132
59
5
727
Debiti/crediti infrasettoriali
134
(
134
)
-
Debiti commerciali
12.86
4
2.230
15.09
4
Debiti tributari
2.833
683
3.516
Altre passività correnti
800
2.064
2.864
Totale
16.763
5.438
22.201
Totale passività
21.204
17.907
39.111
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
71
Al 31 dicembre 2022, i principali dati patrimoniali relativi ai segmenti individuati erano i seguenti:
Migliaia di Euro
Operazioni
VAD
Grecia e
Turchia
Attività
Capogruppo
e altri settori
Totale
Consolidato
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari
99
780
879
Avviamento
3
1.843
1.846
Altre attività immateriali
75
3.569
3.644
Diritti d'uso
73
2.517
2.590
Attività per imposte anticipate
-
1.742
1.742
Partecipazioni
-
603
603
Altre attività non correnti
12
4
16
Totale
262
11.058
11.320
Attività correnti
Rimanenze
468
-
468
Crediti commerciali
17.769
3.700
21.469
Crediti vs altre società del gruppo
260
(260)
-
Altre attività correnti
251
596
847
Cassa e equivalenti Disponibilità liquide
649
1.696
2.345
Crediti finanziari
-
2.110
2.110
Attività finanziarie correnti
1.152
-
1.152
Totale
20.549
7.842
28.391
Totale attività
20.811
18.900
39.711
Patrimonio Netto
3.481
9.918
13.399
Passività non correnti
Benefici a dipendenti
-
579
579
Fondi per rischi ed oneri
-
187
187
Passività per imposte differite
-
194
194
Passività finanziarie non correnti
165
3.144
3.309
Totale
165
4.104
4.269
Passività correnti
Passività finanziarie correnti
91
890
981
Debiti/crediti infra-settoriali
420
(420)
-
Debiti commerciali
12.852
1.684
14.536
Debiti tributari
3.372
1.296
4.668
Altre passività correnti
430
1.428
1.858
Totale
17.165
4.878
22.043
Totale passività
20.811
18.900
39.711
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
72
36. Eventi successivi ed evoluzione prevedibile della gestione da rel. gestione
Si segnala che in data 5 marzo 2024 la controllata 4Science S.p.A. ha perfezionato l’acquisizione del
60% delle quote di Seacom S.r.l., ICT player, fondato da Stefano Pampaloni, basato nel Tecnopolo di
Navacchio (PI) con oltre 20 anni di esperienza nell’innovazione open source con significative
competenze in ambito architetturale (Leading Open Source Architects) Big Data. Seacom è stata
partner di 4Science in alcuni progetti importanti e vi sono molte sinergie tra le due società. In
particolare, il business model Seacom integra due distinte business unit: i) i servizi di data
management, log e data analysis e security (Business intelligence) e ii) la distribuzione a valore
aggiunto di Zimbra, un software collaborativo (groupware) pensato per facilitare e rendere più efficace
il lavoro cooperativo da parte di gruppi di persone in piena sicurezza informatica di cui è leader EMEA.
Di seguito l’evoluzione prevedibile della gestione disaggregata per ciascuna società:
Itway S.p.A.
Nei mesi che seguiranno il Gruppo continuerà le proprie attività di sviluppo nei propri mercati di
riferimento: Cyber security, Data Science e Cyber safety. Il rafforzamento della struttura tecnico
commerciale, come sopra commentato, ci aspettiamo porti una accelerazione nella crescita.
BU Cyber security & Resiliency:
Per centrare gli obiettivi del piano industriale ci si concentrerà sulla crescita della Business Unit della
Cyber Security & Resiliency, in particolare spingendo la nuova linea di prodotti “Itway Cyber Security
& Resiliency 360™”, andando a proporre al mercato i servizi NOC/SOC ulteriormente ampliati ed i
servizi di sicurezza gestiti (MSP) h24x365gg. che oggi rappresentano una vera eccellenza.
Sono anche stati definiti importanti accordi di rivendita di prodotti e servizi avanzati; in particolare
occorre citare l’importante accordo di esclusiva siglato con la società MasterCard, che ha sviluppato
degli innovativi servizi di Cyber Risk Assesment (RiskRecon) e con la società Zscaler ( è leader nel
campo della sicurezza informatica e della trasformazione digitale zero trust). Riveste un’importanza
notevole anche l’accordo di partnership strategica siglata con la società Cloudian, un’azienda della
Silicon Valley specializzata nella realizzazione di software object storage di classe enterprise. Il nostro
offering si colloca appieno nella “new wave” della Cyber Resilience con una integrazione verticale e
orizzontale di prodotti “state of the art” e servizi specifici. Sempre nella Cyber Resiliency abbiamo il
nuovo accordo con la società Quest Software che fornisce servizi di gestione del cloud, software as-a-
service, sicurezza, mobilità e backup/ripristino dell’active directory nonché con la società ONE
Identity in ambito unified identity security.
Il tema della Cyber security e delle infrastrutture resta quindi il perno centrale dell’offerta di servizi
del Gruppo Itway, con l’obiettivo di rafforzare sempre più le nostre quote di mercato attraverso
l’allargamento della base clienti e la creazione di nuove partnership con vendor di tecnologia che
rappresentino lo stato dell’arte in materia di Cyber Security & Cyber Resiliency.
La crescente esposizione a minacce e attacchi cyber nel mondo industriale, dovuti alla digitalizzazione
delle fabbriche, alla diffusione dell’Industrial IoT e alla convergenza tra i sistemi IT e il mondo della
produzione impone alle aziende di proteggere gli ambienti OT (Operational Technology). Per
fronteggiare questi rischi e procedere con la gestione dell’OT Security all’interno delle aziende è stato
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
73
definito un accordo di partner-ship con la società Radiflow azienda leader per la fornitura di soluzioni
di Cyber Security per reti critiche degli impianti di automazione industriale (ICS/SCADA), come ad
esempio centrali elettriche, acquedotti, impianti chimici ed altri.
BU Cyber safety:
Un discorso a parte merita la Business Unit Cyber Safety, basata sul nostro prodotto ICOY MOVER.
Nel corso del primo trimestre 2024 abbiamo ricevuto i primi ordini e riscontrato importanti segnali di
interesse dai clienti e questo ci fa ben sperare per la concretizzazione di ulteriori ordini.
Con il team commerciale specializzato su ICOY, che comprende anche un professionista nel ruolo di
Sales Manager e un Key Account Manager (KAM), si è sviluppata una cospicua pipeline di opportunità
e l’acquisizione di alcune importanti commesse presso grandi gruppi industriali (Feralpi, Padana Tubi,
Arvedi e Marcegaglia). Si continuerà con l’attività di Direct Marketing rivolto alle aziende del settore
metalmeccanico e siderurgico per incrementare ulteriormente il portafoglio di trattative e concretizzare
ordinativi prima della fine dell’esercizio fiscale. Abbiamo sviluppato il MarComm della Business Unit,
attivando tutti gli strumenti di comunicazione come logo e marchio registrati, sito web specifico
www.icoy.it, nonché siglato le prime alleanze con le associazioni specifiche del settore sicurezza sul
lavoro, come RSPP Italia, AIAS, INAIL e Parallelo45, con cui abbiamo iniziato a programmare una
attività di comunicazione ed evangelizzazione al mercato; inoltre sono in corso contatti con altre
associazioni di settore.
L’interesse per ICOY MOVER è davvero tanto e la terribile sequenza di incidenti sul lavoro (anche in
questi giorni) testimonia ulteriormente quante vite potrebbero essere salvate con l’adozione del
prodotto ICOY MOVER. Alla data della presente relazione oltre 280 grandi aziende di vari settori
merceologici hanno dimostrato concreto interesse e circa 80 di queste hanno richiesto e ricevuto
un’offerta di ICOY MOVER.
4 Science S.p.A.
BU Data Science:
L’esercizio fiscale 2024 si apre con un discreto backlog di ordini e con buone prospettive di nuovi
ordinativi, con prospettive interessanti di crescita legate soprattutto al mercato internazionale ed in
particolare a quello statunitense.
Gli investimenti importanti in personale effettuati nel corso del 2023, oltre alla riorganizzazione delle
operazioni già intrapresa nel corso del 2023, dovranno portare effetti positivi alla nuova struttura
operativa, sia per quanto riguarda la crescita dei ricavi che del recupero di marginalità.
La società rappresenta oggi, a livello mondo, uno dei principali service provider della piattaforma
DSpace con un ruolo di guida all’interno dello steering committee americano che ne definisce gli
sviluppi e le evoluzioni future; questo ruolo di guida, assieme alla accresciuta capacità produttiva della
nostra software factory, ci consentirà di potere crescere sia sul mercato internazionale che nazionale.
Anche la presenza diretta nel mercato USA, che già ha dato i primi positivi risultati nel corso
dell’esercizio 2023, dovrà rappresentare un fattore di crescita generando una significativa quantità di
trattative da trasformare in vendite, in un mercato che sicuramente offre grandi opportunità.
Inoltre, a seguito del closing avvenuto il 5 marzo 2024 per l’acquisizione del 60% delle quote della
società Seacom S.r.l., il 2024 vedrà anche il consolidamento delle operazioni di Data Management di
Seacom, con ricavi previsti di oltre Euro 3,4 milioni.
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
74
Itway International S.r.l., Itway Turkiye Ltd. e Itway Hellas S.A.
BU Cyber security Products VAD + PS:
Non si ravvisano fattori significativi che possano in qualche modo rallentare la nostra costante crescita
nel prosieguo del 2024.
A seguito della acquisizione di Seacom si sono scorporate le attività commerciali e tecniche relative
al prodotto Zimbra (Secure Collaboration Suite) e aggiunte a questa BU, incrementando di circa Euro
2,7 milioni il fatturato che si prevede per il 2024, le vendite di questo prodotto sono in Italia, sud
Europa ed Africa.
Si manterrà un occhio attento alla situazione valutaria in Turchia ed una gestione vigile dei costi
operativi soprattutto in Grecia.
Ci aspettiamo che le attività di distribuzione a valore aggiunto con servizi di progettazione proseguano
in modo importante nella loro crescita, mantenendo un’attenzione costante alla difesa dei margini, che
sono in aumento, e alla gestione del circolante.
I mercati di riferimento in Grecia ed in Turchia in cui operiamo sono in una fase di significativo
sviluppo e la prospettiva è quella di crescere organicamente grazie ai tassi di incremento previsti dai
vendor che rappresentiamo, all’incremento della nostra market share e alla introduzione di nuove linee
di prodotto, come ad esempio Mastercard, oltre ad altre linee per il mercato dello storage e del cloud
back-up, quali Commvault e Treelix.
L’obiettivo resta quello di conservare dei buoni tassi di crescita, sia come ricavi che come redditività,
in linea con il Business Plan, e di confermare il posizionamento strategico di leadership nella Cyber
security di Grecia e Turchia.
I rischi legati al noto conflitto tra la Russia e l’Ucraina ed i possibili effetti che tale emergenza
potrebbero avere sull’economia globale, relativamente al Gruppo ed ai business di riferimento, nel
processo di formazione del bilancio, sono stati valutati dal Management al fine di verificare se vi
potessero essere potenziali impatti in relazione all’andamento del business stesso. Il Gruppo non
intrattiene attualmente relazioni dirette con la Russia e l’Ucraina ed i relativi mercati; non esistono
flussi finanziari che coinvolgono direttamente l’operatività del Gruppo che risultino espressi o regolati
dalle valute estere russe ed ucraine. Il Gruppo ha inoltre valutato gli impatti legati al potenziale
aumento dei costi energetici.
Il Management continuerà a monitorare tutti gli scenari e gli eventuali impatti connessi a tali eventi.
37. Passività potenziali
Gli Amministratori ritengono che non sussistano passività potenziali significative che non siano state
considerate ai fini dello stanziamento di eventuali fondi rischi nello stato patrimoniale consolidato,
commentati alla precedente Nota 25.
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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
75
38. Operazioni significative, non ricorrenti, atipiche e/o inusuali
Si segnala che nel corso dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 non sono state poste in essere
operazioni atipiche e/o inusuali, con soggetti terzi o tra società del Gruppo, così come definite dalla
Comunicazione Consob del 28 luglio 2006.
39. Gestione del rischio finanziario: obiettivi e criteri
Il principio contabile IFRS 7 prescrive di fornire in bilancio informazioni integrative che consentano
agli utilizzatori di valutare:
▪ la rilevanza degli strumenti finanziari con riferimento alla situazione patrimoniale -finanziaria
ed al risultato economico;
▪ la natura e l’entità dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari cui il Gruppo è esposto nel
corso dell’esercizio ed alla data di riferimento del bilancio ed il modo in cui questi vengono
gestiti.
I principi contabili applicati nella predisposizione del bilancio consolidato relativamente agli strumenti
finanziari sono descritti nelle sezioni Principi contabili e Principali criteri di valutazione, mentre la
definizione dei rischi finanziari e l’analisi del grado di significatività dell’esposizione del Gruppo
Itway alle varie categorie di rischio individuate è di seguito riportata.
Le principali attività finanziarie del Gruppo sono rappresentate da crediti commerciali, cassa e
disponibilità liquide che derivano direttamente dall’attività operativa. Le passività finanziarie sono
sostanzialmente costituite da debiti a breve verso primari istituti di credito e da debiti a medio lungo-
termine verso istituti di leasing, verso ICCREA e verso Banca Progetto.
Nella seguente tabella si fornisce il raccordo tra le voci di bilancio rappresentative di strumenti
finanziari e le attività e passività finanziarie, come previsto dal principio contabile IFRS 9:
ATTIVO 31 dicembre 2023
Euro migliaia Valore
contabile
Strumenti
finanziari al
costo
ammortizzato
Strumenti
finanziari al
FVTPL (*)
Strumenti
finanziari al
FVTOCI (**)
Altre attività non correnti 17 17 - -
Attività finanziarie non
correnti
-
-
-
Attività non correnti 17 17 - -
Crediti commerciali 20.774 20.774 - -
Altre attività correnti 750 750 - -
Altri crediti finanziari - -
Cassa e Disponibilità liquide 2.109 2.109 - -
Attività finanziarie correnti 1.163 1.163
Attività correnti 24.796 24.796 - -
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
76
ATTIVO 31 dicembre 2022
Euro migliaia Valore
contabile
Strumenti
finanziari al
costo
ammortizzato
Strumenti
finanziari al
FVTPL (*)
Strumenti
finanziari al
FVTOCI (**)
Altre attività non correnti 16 16 - -
Attività finanziarie non
correnti
-
-
-
Attività non correnti 16 16 - -
Crediti commerciali 21.469 21.469 - -
Altre attività correnti 847 847 - -
Altri crediti finanziari 2.110 2.110
Cassa e Disponibilità liquide 2.345 2.345 - -
Attività finanziarie correnti 1.152 1.152
Attività correnti 27.923 27.923 - -
PASSIVO 31 dicembre 2023
Euro migliaia Valore contabile Passività per
derivati al
FVTPL (*)
Altre passività
finanziarie
Derivati di
copertura
Debiti commerciali non correnti - . -
Passività finanziarie non correnti 3.259 - 3.259 -
Passività non correnti 3.259 -
3.259 -
Passività finanziarie correnti 727 - 727 -
Debiti commerciali correnti 15.094 - 15.094 -
Debiti tributari 3.516 - 3.516 -
Altre passività correnti 2.864 - 2.864 -
Passività correnti 22.201 -
22.201 -
PASSIVO 31 dicembre 2022
Euro migliaia Valore contabile Passività per
derivati al
FVTPL (*)
Altre passività
finanziarie
Derivati di
copertura
Debiti commerciali non correnti - . -
Passività finanziarie non correnti 3.309 - 3.309 -
Passività non correnti 3.309 -
3.309 -
Passività finanziarie correnti 981 - 981 -
Debiti commerciali correnti 14.536 - 14.536 -
Debiti tributari 4.668 - 4.668 -
Altre passività correnti 1.858 - 1.858 -
Passività correnti 22.043 -
22.043 -
** Fair Value Trough Profit and Loss
** Fair Value Trough Other Comprehenvive Income
Le attività e le passività finanziarie sono iscritte ad un valore che non si discosta dal fair value.
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
77
Rischio di tasso
Gli strumenti finanziari del Gruppo comprendono depositi bancari a vista e depositi bancari a garanzia
di fideiussioni commerciali ottenute dagli istituti di credito. Tali strumenti sono destinati a finanziare
le attività operative del Gruppo.
La totalità dei finanziamenti ottenuti dal Gruppo prevede tassi di interesse variabili (generalmente
Euribor 1-3 mesi + spread). Pertanto, il rischio di tasso di interesse è rappresentato dall’esposizione
dei flussi finanziari alle oscillazioni dei tassi di interesse. La politica del Gruppo attuale è quella di
non attivare specifiche operazioni di copertura sul rischio di variazione del tasso di interesse. Sulla
base dell’esposizione a breve-media dell’esercizio, una fluttuazione di 1 punto percentuale nei tassi di
interesse comporterebbe una variazione +/- di interessi nell’ordine di circa Euro 7 mila per esercizio.
Sulle passività finanziarie non correnti, la fluttuazione di 1 punto percentuale nei tassi di interesse
comporterebbe una variazione +/- di interessi nell’ordine di Euro 33 mila per esercizio.
Rischio di cambio
Il Gruppo utilizza come moneta di conto, per le proprie attività di acquisto e di vendita, principalmente
l’Euro ed in via residuale il dollaro statunitense e la lira turca. Da segnalare che il deterioramento del
cambio della lira turca nei confronti dell’euro che ha caratterizzato gli ultimi esercizi ha comportato
una riduzione del valore di carico degli asset netti della controllata Itway Turkiye. Allo stato attuale,
tenuto conto anche delle particolarità e delle ragioni macroeconomiche che hanno impattato
l’andamento del cambio della lira tura, il gruppo non ha ritenuto di attivare strumenti di copertura su
tale rischio di cambio. Inoltre, nel precedente esercizio 2022 è stata costituita anche la società
controllata 4Science USA Corp., con sede del Delaware (USA), società che al 2023 è ancora in fase
di start-up e, pertanto, la gestione di transazioni denominate in USD è stata irrilevante ai fini del rischio
di cambio.
Rischio di credito
Il rischio di credito rappresenta l’esposizione del Gruppo a potenziali perdite derivanti dal mancato
adempimento delle obbligazioni assunte dalla controparte. Il Gruppo non ha concentrazioni
significative di rischio di credito, pertanto non si ritiene opportuno evidenziare informazioni
quantitative e dettagliate, ad eccezione delle informazioni e del dettaglio dei crediti commerciali per
classi di scaduto che è evidenziato nella Nota 19. Al fine di controllare tale rischio, il Gruppo ha
implementato procedure ed azioni per la valutazione della clientela e le eventuali azioni di recupero.
Relativamente alle altre attività finanziarie, che comprendono disponibilità liquide e mezzi equivalenti,
le controparti finanziarie sono esclusivamente istituti finanziari ad alta solvibilità e sono adottate
apposite politiche per limitare l’esposizione al rischio di credito nei confronti di un singolo istituto.
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
78
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità rappresenta il rischio che le risorse finanziarie disponibili all’azienda non siano
sufficienti per far fronte alle obbligazioni finanziarie nei termini e scadenze prestabilite. Considerando
la posizione finanziaria netta del Gruppo, e le proiezioni del piano industriale approvato lo scorso 8
aprile non si ravvisano rischi di liquidità.
Una gestione prudente del rischio di liquidità viene perseguita mantenendo sufficienti risorse liquide
o liquidabili e un’adeguata disponibilità di linee di credito. Oltre a quanto indicato precedentemente
nei prospetti di bilancio e nelle note relativamente alle passività finanziarie correnti, le quali scadono
entro l’esercizio successivo alla data di bilancio, la tabella seguente analizza le passività finanziarie
non correnti del Gruppo, raggruppate in base alla scadenza contrattuale rispetto alla data di bilancio:
Euro migliaia
31/12/2023
Flussi
finanziari
contrattuali
1-2 anni 2-5 anni oltre
Passività finanziarie non correnti
3.
259
3.259
454
1.79
4
1.
0
11
Passività non correnti 3.259
3.259
454
1.794
1.011
Euro
migliaia
31/12/2022
Flussi
finanziari
contrattuali
1-2 anni 2-5 anni oltre
Passività finanziarie non correnti
3.309
3.309
719
1.379
1.211
Passività non correnti
3.
309
3.
309
719
1.379
1.
211
Gestione del capitale
L’obiettivo primario della gestione del capitale del Gruppo è quello di mantenere adeguati livelli di
indicatori di capitale in modo da supportare l’attività e massimizzare il valore per gli azionisti. Si
ritiene che la miglior valutazione degli indicatori di capitale sia desumibile dai prospetti finanziari che
precedono.
40. Strumenti finanziari
Gli strumenti finanziari del Gruppo iscritti in bilancio consolidato non si discostano significativamente
dal valore equo.
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
79
41. Corrispettivi alla Società di revisione - Art. 149 duodecies del Regolamento emittenti
Descrizione Euro mila
Compensi HLB Analisi S.p.A. per attività di revisione del bilancio d’esercizio e
consolidato della Itway SpA (comprensivo del contributo Consob)
94
Compensi HLB Analisi S.p.A. per attività di revisione legale del bilancio d'esercizio
di società controllate
7
Compensi HLB Analisi S.p.A. per altri servizi di attestazione
7
Compensi Network HLB per attività di revisione contabile dei bilanci delle società
controllate
29
Totale
137
Oltre ai compensi sopra indicati, non sono stati conferiti altri incarichi alla Società di Revisione o alle
società della sua rete.
42. Pubblicazione del progetto di Bilancio
Il Progetto di Bilancio è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Itway S.p.A. nella
riunione del 24 aprile 2024, nella quale è stato dato mandato al Presidente di apportare al Progetto le
modifiche o integrazioni di perfezionamento formale che fossero ritenute necessarie od opportune per
la miglior stesura e la completezza del testo, in tutti i suoi elementi.
43. Le imprese del Gruppo Itway S.p.A.
Ai sensi della delibera Consob n.11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e della
Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, di seguito viene riportato l’elenco delle
imprese e delle partecipazioni rilevanti del Gruppo.
Nell’elenco sono indicate le imprese suddivise per tipo di controllo e modalità di consolidamento. Per
ogni impresa sono evidenziati: la denominazione, la sede, la relativa nazione di appartenenza e il
capitale sociale nella valuta originaria. Sono inoltre indicate la quota di partecipazione sul capitale, la
percentuale di voto nell’assemblea ordinaria dei soci, se diversa dalla percentuale di partecipazione sul
capitale, e l’evidenza delle imprese partecipanti.
IMPRESA CONTROLLANTE SEDE
CAPITALE SOCIALE
Euro
Itway S.p.A.
Milano
5.
306.
933,50
_________________________________________________________________________________________________
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
80
IMPRESE CONTROLLATE
CONSOLIDATE CON IL
METODO INTEGRALE
SEDE
CAPITALE
SOCIALE
Euro
%
PARTECIPAZIONE
CAPITALE
IMPRESE
PARTECIPANTI
Itway France S.A.S.
Parigi
100.000
100%
Itway S.p.A
Itway International S.r.l. Milano 10.000
100%
Itway S.p.A.
Itway Hellas S.A.
Atene
846.368
100%
Itway
International S.r.l
.
Itway Turkiye Ltd. Istanbul 1.500.000 *
100%
Itway
International S.r.l.
4Science S.p.A.
Milano
61.000
71,43%
Itway S.p.A
4Science USA Corp. Delaware
(USA)
150.000**
100%
4Science S.p.A.
Itway RE S.r.l. Ravenna 10.000
100%
Itway S.p.A.
* il valore è espresso in Nuova Lira Turca (YTL)
** il valore è espresso in Dollari USA
SOCIETA’ COLLEGATE
VALUTATE CON IL METODO
DEL PATRIMONIO NETTO
SEDE
CAPITALE
SOCIALE
Euro
%
PARTECIPAZION
E CAPITALE
IMPRESE
PARTECIPANTI
BE Infrastrutture S.r.l.
Ravenna
100.000
30%
Itway S.p.A.
ALTRE SOCIETA’
SEDE
CAPITALE
SOCIALE
Euro
%
PARTECIPAZION
E CAPITALE
IMPRESE
PARTECIPANTI
Dexit S.r.l.
Trento
700.000
9%
Itway S.p.A
Itway MENA FZC
Emirati Arabi 35.000*
17,1%
4Science S.p.A.
Idrolab S.r.l.
Cesena 52.500
10%
Itway S.p.A.
* il valore è espresso in Dirham degli Emirati Arabi Uniti (AED)
Ravenna, 24 aprile 2024
PER Il CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Il Presidente e Amministratore Delegato
G. Andrea Farina
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
81
BILANCIO SEPARATO DELL’ESERCIZIO
CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2023
DI ITWAY S.p.A.
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
82
CONTO ECONOMICO
Euro unità Note Esercizio chiuso al
31 dicembre 2023
31 dicembre 2022
Ricavi di vendita * 1 4.135.203
2.025.034
di cui verso Società del Gruppo
1.107.808
1.214.665
Altri proventi operativi 2 765.239
2.101.187
di cui verso Società del Gruppo
13.300
-
Costi per prodotti 3
(1.383.316)
(146.802)
Costi per servizi * 4
(1.922.716)
(1.804.687)
di cui verso Società del Gruppo
(108.000)
(108.000)
Costi del personale 5
(1.389.579)
(640.924)
Altri oneri operativi 6
(133.310)
(1.749.339)
di cui verso Società del Gruppo
(70.000)
(70.000)
Risultato operativo lordo (EBITDA) ** 71.521
(215.531)
Ammortamenti e svalutazioni 7
(
1.871.672
)
(323.970)
Risultato operativo (EBIT) **
(1.800.151)
(539.501)
Proventi finanziari 8
23.966
859
Oneri finanziari 8
(209.429)
(134.071)
di cui verso Società del Gruppo
(63.118)
-
Altri proventi e oneri finanziari 8
(7.407)
9.079
Risultato delle controllate/collegate valutate col metodo del
Patrimonio Netto
8
1.421.701
1.490.977
Oneri e proventi per chiusura o cessione di partecipazioni 8
-
(1.831.033)
Risultato prima delle imposte
(571.320)
(1.003.690)
Imposte dell’esercizio
9
609.408
594.945
Risultato dell’esercizio da attività in funzionamento
38.088
(408.745)
* per una descrizione dei rapporti con le Parti correlate, si rimanda alla Nota 31.
**la definizione di EBITDA ed EBIT è fornita nel paragrafo “Presentazione del bilancio” delle Note di commento.
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
83
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
Euro unità
31 dicembre 2023 31 dicembre 2022
Risultato dell'esercizio
38.088
(408.745)
Componenti non riclassificabili a Conto Economico:
Utili/(Perdite) attuariali piani a benefici dipendenti
(15.662)
35.825
Componenti riclassificabili a Conto Economico:
Utili/(Perdite) complessive derivanti dall'applicazione dello IAS27
(
681
.
235
)
(
483.431)
Risultato dell'esercizio
(658.809)
(856.351)
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
84
SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA
Euro unità
Note 31/12/23
31/12/22
ATTIVITÀ
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari 10 52.243
15.784
Altre attività immateriali 11 2.671.036
2.022.639
Diritti d'uso 12 2.685.977
2.781.515
Partecipazioni 13 7.857.420
6.950.274
Attività per imposte anticipate 14 2.435.005
1.719.465
Totale
15.701.681
13.489.677
Attività correnti
Rimanenze 15 28.587
-
Crediti commerciali * 16 2.430.629
2.204.394
Crediti verso controllate di natura finanziaria * 17 8.095.102
8.031.259
Crediti verso controllate di natura commerciale *
3
2
261.747
924.104
Altre attività correnti 18 155.333
476.590
Altri crediti finanziari * 19 -
2.110.000
Cassa e disponibilità liquide 20 768.589
118.734
Totale
11.739.987
13.865.081
Totale attività 27.441.668
27.354.758
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ
Capitale sociale e riserve
Capitale sociale
5.306.935
5.199.367
Riserva azioni proprie
(321.103)
(321.103)
Riserva sovrapprezzo azioni 18.430.546
18.253.316
Riserva legale
484.904
484.904
Riserva di utili/(perdite) portati a nuovo
(13.767.539)
(12.661.897)
Risultato dell'esercizio
38.088
(408.745)
21
Totale 10.171.831
10.545.842
Passività non correnti
Benefici a dipendenti
22
339.071
307.544
Debiti commerciali non correnti
23 130.000
-
Fondi per rischi ed oneri 24 8.150.556
8.333.875
Passività per imposte differite 14 8.425
24.683
Passività finanziarie non correnti 25 1.810.238
1.981.145
Totale 10.438.290
10.647.247
Passività correnti
Passività finanziarie correnti
26
327.364
600.018
Debiti commerciali correnti * 27 1.835.981
1.307.350
Debiti verso controllate *
3
2
2.801.465
2.795.606
Debiti tributari 28 370.222
606.491
Altre passività correnti 29 1.496.515
852.204
Totale
6.
831
.
547
6.161.669
Totale passività
17.269.837
16.808.916
Totale patrimonio netto e passività
27.441.668
27.354.758
* per i rapporti con le “Parti correlate” e le “Società del Gruppo” si rimanda rispettivamente alle Note 31 e 32.
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
85
Prospetto delle variazioni nei conti di patrimonio netto
Il prospetto che segue riassume le variazioni del patrimonio netto della Società:
1
la riserva di utili/(perdite) a nuovo recepisce gli effetti della transizione ai principi contabili internazionali IAS/IFRS.
1
la riserva di utili/(perdite) a nuovo recepisce gli effetti della transizione ai principi contabili internazionali IAS/IFRS.
Riserve di Utili
Euro unità Capitale
sociale
Riserva
azioni
proprie
Riserva
da sovrap.
Azioni e
altre
operazioni
Riserva
legale
Riserva di
utili/perdite
a nuovo
1
Risultato
dell’
esercizio
Patrimonio
netto
Saldo al 1 gennaio 2022
4.603.521
(321.103)
17.379.013
484.904
(13.520.833)
1.306.542
9.932.044
Aumenti di capitale da conversione
P.O.
595.846 - 874.303 - - - 1.470.149
Totale operazioni con i soci 595.846 - 874.303 - - - 1.470.149
Destinazione risultato dell’esercizio - - - - 1.306.542 (1.306.542) -
Risultato dell’esercizio - - - - - (408.745) (408.745)
Altre componenti del risultato
complessivo al 31 dicembre 20
22
:
Utili/(perdite) complessive derivanti
dall’applicazione dello IAS 27 R
-
-
-
-
(
483.431)
-
(
483.431
)
Utili/(perdite) attuariali su piani
benefici a dipendenti
- - - - 35.825 - 35.825
Risultato complessivo - - - - (447.606) (408.745) (856.351)
Saldo al 31 dicembre 2022
5.199.367
(321.103)
18.253.316
484.904
(12.661.897)
(408.745)
10.545.842
Riserve di Utili
Euro unità Capitale
sociale
Riserva
azioni
proprie
Riserva
da sovrap.
Azioni e
altre
operazioni
Riserva
legale
Riserva di
utili/perdite
a nuovo
1
Risultato
dell’
esercizio
Patrimonio
netto
Saldo al 1 gennaio 2023
5.199.367
(321.103)
18.253.316
484.904
(12.661.897)
(408.745)
10.545.842
Aumenti di capitale da conversione
P.O.
107.568 - 177.230 - - - 284.798
Totale operazioni con i soci 107.568 - 177.230 - - - 284.798
Destinazione risultato dell’esercizio - - - - (408.745) 408.745 -
Risultato dell’esercizio - - - - - 38.088 38.088
Altre componenti del risultato
complessivo al 31 dicembre 20
2
3
:
Utili/(perdite) complessive derivanti
dall’applicazione dello IAS 27 R
-
-
-
-
(
681.235
)
-
(
681.235
)
Utili/(perdite) attuariali su piani
benefici a dipendenti
- - - - (15.662) - (15.662)
Risultato complessivo - - - - (696.897) 38.088 (658.809)
Saldo al 31 dicembre 2023
5.306.935
(321.103)
18.430.546
484.904
(13.767.539)
38.088
10.171.831
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
86
RENDICONTO FINANZIARIO
Il prospetto che segue riassume l’andamento dei flussi di cassa della Società:
Migliaia di Euro
Esercizio
chiuso al
31/12/2023
Esercizio
chiuso al
31/12/2022
Risultato dell’esercizio
38
(409)
Rettifiche per voci che non hanno effetto sulla liquidità:
Componenti economiche non monetarie
(3)
(105)
Ammortamento immobilizzazioni materiali
26
10
Ammortamento attività immateriali
182
162
Ammortamento diritti d’uso
102
152
Accantonamento al fondo svalutazione crediti
1.500
1.600
Accantonamento trattamento di fine rapporto e quiescenza
51
58
Risultati controllate valutate con il metodo del
PN
(1.422)
(1.491)
Imposte
(
609
)
(595)
Cash flow da attività operativa al lordo della variazione del capitale d'esercizio
(135)
(618)
Pagamenti di trattamento di fine rapporto
(19)
(80)
Variazione dei crediti commerciali verso terzi
(1.726)
630
Variazione dei crediti finanziari e commerciali verso controllate
599
(31)
Variazione delle rimanenze
(29)
-
Variazione di altre attività e passività correnti
729
824
Variazione dei
debiti commerciali correnti
668
526
Cash flow da attività operativa generato (assorbito) dalle variazioni di CCN
222
1.869
Cash flow da attività operativa (A)
87
1.251
Variazione di attività non correnti finanziarie e non finanziarie
(
71
7
)
-
Investimenti in attività materiali (al netto dei disinvestimenti)
(62)
(12)
Investimento in altre attività immateriali (al netto dei disinvestimenti)
(1.
030
)
(649)
Diritti d’uso
(6)
-
Variazione crediti finanziari
2.110
140
Cash flow da
attività di investimento (B)
29
5
(521)
Accensione/(Rimborsi) di passività finanziarie correnti
12
(1.663)
Accensione/(Rimborsi) di passività finanziarie non correnti
(171)
(323)
IAS 27
427
-
Emissione P.O. convertibile
-
1.254
Cash flow da attività di finanziamento (C)
268
(732)
Cash flow da attività cedute (D)
-
Incremento/(Decremento) disponibilità liquide e mezzi equivalenti (A+B+C+D)
65
0
(2)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti di inizio periodo
119
121
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti di fine periodo
769
119
Gli oneri finanziari pagati nell’esercizio ammontano a 129 mila Euro (85 mila Euro nell’esercizio precedente).
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
87
NOTE AL BILANCIO SEPARATO DELL’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
INFORMAZIONI GENERALI
Itway S.p.A. (di seguito anche la “Società” o la “Capogruppo”) è una società per azioni costituita in Italia. La Società ha
la propria sede legale a Milano in Viale Achille Papa 30 e la sede amministrativa a Ravenna ed è attiva con uffici
commerciali a Roma al seguente indirizzo:
- Roma - Via Edoardo D'Onofrio 304.
Valutazione sulla continuità aziendale della Società
Il bilancio della Società al 31 dicembre 2023 chiude con un risultato netto di 38 mila Euro, il quale, al netto delle
svalutazioni su crediti e al netto dei risultati e delle operazioni sulle società partecipate diventerebbe pari a - 1.383 mila
Euro.
Dal punto di vista finanziario, il Gruppo ha una posizione finanziaria netta corrente positiva per oltre 2,5 milioni di Euro
e una posizione finanziaria netta complessiva negativa per 0,7 milioni di Euro e, sulla base del piano industriale 2024-
2027 approvato dal CdA, gli amministratori hanno valutato le prospettive economiche e finanziarie del Gruppo non
ravvisando incertezze significative sulla capacità di Itway e del Gruppo di proseguire regolarmente l’attività nel normale
corso della gestione.
Gli elementi essenziali del piano industriale 2024-2027 approvato dal CdA, sono:
1) Crescita e consolidamento della Business Unit Cyber Security Products VAD + PS in Grecia e Turchia;
2) Valorizzazione, crescita e sviluppo delle Business Unit (BU) Cyber security & Cyber Resiliency, Cyber safety e Data
science.
Il punto 2) vede la BU Cyber security & Cyber Resiliency al termine della fase di start-up per entrare in scale-up, la BU
Cyber safety ancora in fase di start-up e in fase di scale-up la BU Data science.
Le BU Cyber security & infrastrucuture e Cyber safety, come abbiamo descritto, hanno avuto importanti investimenti
nello sviluppo dei prodotti (Itway Cyber security – Cyber resiliency 360 ed Icoy) che hanno prodotto un più che
significativo incremento dei ricavi di vendita prodotti e servizi e, pur necessitando ancora di supporto finanziario, anche
nel 2024 sono previsti ricavi con crescita a tripla cifra percentuale, confermati dal trend (funeling, pipeline e fatturato)
del primo trimestre del 2024.
La BU Data Science vede protagonista la società 4Science, una PMI innovativa in crescita, ora finanziariamente
autonoma, che ha concluso la sua prima acquisizione e con positivo trend (funeling, pipeline e fatturato) del primo
trimestre del 2024.
Nel 2023 è giunto a conclusione la collaborazione con l’investitore istituzionale Nice & Green che ha fornito supporto
finanziario a Itway S.p.A. attraverso le emissioni di obbligazioni convertibili e con il quale è stato sottoscritto un contratto
di investimento avente ad oggetto un programma di emissione di “Warrant and Convertible Notes Funding Program” per
un controvalore complessivo pari ad Euro 5,5 milioni, sottoscritti per Euro 2,850 milioni.
Tenendo conto di quanto sopra e sulla base dell’evoluzione prevedibile della gestione, gli Amministratori, hanno redatto
il bilancio nel presupposto della continuità aziendale.
Principi generali
I prospetti contabili della situazione patrimoniale-finanziaria, di conto economico, di conto economico complessivo ed il
prospetto di movimentazione del patrimonio netto sono redatti in unità di Euro, il rendiconto finanziario ed i dati inseriti
nelle note sono espressi in migliaia di Euro per una migliore facilità di lettura, tranne quando diversamente indicato.
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
88
I prospetti contabili sono redatti secondo le seguenti modalità:
▪ nella situazione patrimoniale-finanziaria sono esposte separatamente le attività correnti e non correnti e le
passività correnti e non correnti. La situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2023 è comparata con i
saldi dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022;
▪ nel conto economico, la rappresentazione dei costi è effettuata in base alla natura degli stessi. I saldi di conto
economico al 31 dicembre 2023 sono comparati con quelli dell’esercizio precedente chiuso al 31 dicembre 2022;
▪ per il rendiconto finanziario è utilizzato il metodo indiretto;
▪ l’EBITDA (Risultato operativo lordo) è un indicatore economico non definito nei Principi Contabili
internazionali e non deve essere considerato una misura alternativa per la valutazione dell’andamento dei risultati
operativi. L’EBITDA è una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare
l’andamento operativo della stessa. Il management ritiene che l’EBITDA sia un importante parametro per la
misurazione della performance della Società in quanto non è influenzata dalla volatilità dovuta agli effetti dei
diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall’ammontare e caratteristiche del capitale impiegato
nonché dalle relative politiche di ammortamento e svalutazione. L’EBITDA è definito come Utile/Perdita al
lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali ed immateriali, accantonamenti e svalutazioni crediti
sorti antecedentemente all’esercizio comparativo, delle svalutazioni di attività immateriali e materiali e degli
accantonamenti a fondo copertura perdite partecipate, degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito.
Poiché la composizione dell’EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di
determinazione qui applicato potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre entità e quindi non
risultare con esse comparabile;
• l’EBIT (Risultato operativo) è un indicatore economico non definito nei Principi Contabili internazionali e non
deve essere considerato una misura alternativa per la valutazione dell’andamento dei risultati operativi. E’
definito come Utile/Perdita al lordo delle svalutazioni di attività immateriali e materiali, degli accantonamenti a
fondo copertura perdite partecipate, degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito. Poiché la
composizione dell’EBIT non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione
qui applicato potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre entità e quindi non risultare con esse
comparabile.
Nei prospetti contabili e nei dati comparativi la Società ha adottato gli International Financial Reporting Standards (IFRS)
emanati dallo IASB, gli aggiornamenti di quelli preesistenti (IAS), nonché i documenti dell’International Financial
Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e quelli emessi dallo Standing Interpretation Committee (SIC), ritenuti
applicabili alle operazioni poste in essere dalla Società.
La valutazione delle voci di bilancio è stata fatta ispirandosi al criterio generale della competenza.
Ai fini delle appostazioni contabili, viene data prevalenza alla sostanza economica delle operazioni piuttosto che alla loro
forma giuridica.
I principi contabili adottati sono omogenei con quelli adottati nella predisposizione del Bilancio d’esercizio al 31 dicembre
2022. Tali principi richiedono stime che, nel contesto di incertezza economica attuale, hanno per loro natura una componente
di rischiosità ed incertezza, per cui non si può escludere il concretizzarsi nel prossimo futuro di risultati diversi da quanto
stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi naturalmente né stimabili, né prevedibili, al valore contabile
delle relative voci.
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Uso di stime
La redazione del bilancio d’esercizio, in applicazione degli IFRS, richiede l’effettuazione di stime e assunzioni che hanno
effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla
data di riferimento. Le stime e assunzioni utilizzate sono basate sull’esperienza storica e su altri fattori considerati
rilevanti; le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi a Conto
economico.
Di seguito sono elencate le voci di bilancio che richiedono più di altre una maggiore soggettività da parte degli
amministratori nell’elaborazione delle stime e per le quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni
utilizzate può avere un impatto significativo sul bilancio:
▯ valutazione delle partecipazioni;
▯ valutazione delle rimanenze di magazzino;
▯ valutazione del fondo svalutazione crediti;
▯ valutazione delle attività fiscali differite;
▯ valutazione dei benefici ai dipendenti;
▯ valutazione dei fondi per rischi e oneri.
Le stime e le ipotesi sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente nel Conto
Economico d’esercizio.
Per quanto riguarda le partecipazioni in imprese controllate, la Società, qualora identifichi degli indicatori di impairment,
svolge l’impairment test sui valori di carico delle partecipazioni secondo quanto descritto nel successivo paragrafo
“Perdite di valore”. Si evidenzia che al 31 dicembre 2022 la Società non ha rilevato indicatori di impairment sui valori
delle partecipazioni detenute.
Immobili, impianti e macchinari
Le attività materiali sono rilevate al costo di acquisto o di produzione comprensivo degli oneri accessori, al netto del
relativo fondo di ammortamento.
Le spese di manutenzione ordinaria sono addebitate integralmente al conto economico. I costi per migliorie,
ammodernamento e trasformazione aventi natura incrementativa sono imputati all’attivo patrimoniale.
Il valore contabile delle immobilizzazioni materiali è sottoposto a verifica per rilevarne eventuali perdite di valore o con
periodicità annuale o quando eventi o cambiamenti di situazione indicano che il valore di carico non può essere recuperato
(per i dettagli si veda paragrafo “perdite di valore – impairment”).
L’ammortamento inizia quando le attività sono pronte per l’uso. Le immobilizzazioni materiali sono sistematicamente
ammortizzate in ogni esercizio sulla base di aliquote economico-tecniche ritenute rappresentative della residua possibilità
di utilizzo dei cespiti. I beni composti di componenti, di importo significativo, con vita utile differente sono considerati
separatamente nella determinazione dell’ammortamento.
L’ammortamento è calcolato, a quote costanti, in funzione della stimata vita utile dei relativi cespiti, rivista
periodicamente se necessario, applicando le seguenti aliquote percentuali:
Immobili
2%
Mobili di ufficio
12%
Computers e macchine di ufficio
elettroniche
20%
Automezzi
25%
Sistemi telefonici elettronici
20%
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come differenza fra il ricavo di vendita
e il valore netto contabile dell’attività e sono imputati al conto economico rispettivamente tra gli altri ricavi e altre spese
operative.
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Leasing
A partire dal 1° gennaio 2019, a seguito della prima applicazione del principio contabile IFRS 16- ‘Leases’, il Gruppo
riconosce per tutti i contratti di leasing, a eccezione di quelli a breve termine, quindi entro i 12 mesi, e di quelli relativi
ad attività di modesto valore, un diritto d'uso alla data di inizio del leasing, che corrisponde alla data in cui l'attività
sottostante è disponibile per l'uso. I canoni di locazione relativi a contratti a breve termine e a basso valore sono rilevati
come costi a conto economico lungo la durata del leasing. I diritti d'uso sono valutati al costo, al netto degli ammortamenti
accumulati e delle perdite di valore (impairment loss) e rettificati a seguito di ogni rimisurazione delle passività del
leasing. Il valore assegnato ai diritti d'uso corrisponde all'ammontare delle passività di leasing rilevate e sono ammortizzati
a quote costanti sulla base della vita utile stimata o della durata del contratto, se inferiore. La passività finanziaria per
leasing è rilevata alla data di inizio dell’accordo per un valore complessivo pari al valore attuale dei canoni di leasing da
corrispondere nel corso della durata del contratto, scontati utilizzando un tasso stimato pari al tasso marginale, quando il
tasso di interesse implicito nel contratto di leasing non è facilmente determinabile. I pagamenti variabili di leasing
rimangono contabilizzati a conto economico come costo di competenza del periodo. Dopo la data di inizio, l'ammontare
delle passività per contratti di locazione aumenta per riflettere la maturazione degli interessi e diminuisce per riflettere i
pagamenti effettuati. Ogni pagamento di leasing è ripartito tra rimborso della quota capitale della passività e costo
finanziario. Il costo finanziario è imputato a conto economico lungo la durata del contratto, per riflettere un tasso di
interesse costante sul debito residuo della passività, per ciascun periodo.
La durata del lease è calcolata considerando il periodo non annullabile del leasing, insieme ai periodi coperti da un'opzione
di estensione dell’accordo se è ragionevolmente certo che verrà esercitata, o qualsiasi periodo coperto da un'opzione di
risoluzione del contratto di locazione, se è ragionevolmente certo non essere esercitato. I contratti sono inclusi o esclusi
dall’applicazione del principio in base ad analisi dettagliate eseguite a livello di singolo accordo e in linea con le regole
previste dai principi IFRS.
Avviamento
L’avviamento derivante dall’acquisizione di aziende rappresenta l’eccedenza del costo di acquisizione sul fair value delle
attività e passività identificabili nella società acquisita alla data di acquisizione. L’avviamento è rilevato come attività e
non viene ammortizzato, ma viene rivisto almeno una volta all’anno per verificare che non abbia subito perdite di valore
(impairment test), come indicato nel paragrafo successivo “Perdite di valore”. Le eventuali perdite di valore sono iscritte
a conto economico e non possono essere successivamente ripristinate.
Nel caso in cui dovesse emergere un avviamento negativo, esso viene immediatamente riconosciuto a conto economico.
Attività immateriali
Un’attività immateriale viene rilevata contabilmente solo se è identificabile, se è sottoposta al controllo della Società, è
probabile che generi benefici economici futuri e il suo costo può essere determinato attendibilmente. Le attività
immateriali sono rilevate al costo determinato secondo i criteri indicati per le immobilizzazioni materiali e qualora si stimi
abbiano una vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente lungo il periodo della stimata vita utile stessa e
l’ammortamento decorre dal momento in cui l’immobilizzazione è pronta per l’utilizzo o comunque comincia a produrre
benefici economici per l’impresa.
La vita utile generalmente attribuita alle varie categorie di attività è la seguente:
▪ licenze software e diritti simili: sulla base della durata della licenza e/o del diritto;
▪ altre immobilizzazioni immateriali: 3 esercizi.
Partecipazioni in società controllate, collegate e joint-venture
La Società ha adottato l’”Amendment” dello IAS 27 che permette di valutare, nel bilancio separato, le partecipazioni in
società controllate, collegate e joint ventures, rispettivamente al costo, in accordo con lo IFRS 9, o con il metodo del
patrimonio netto, in accordo con lo IAS 28. La Società, in particolare, ha scelto di utilizzare il criterio del fair value nella
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valutazione delle partecipazioni di minoranza ed il metodo del patrimonio netto nella valutazione delle partecipazioni in
società controllate e collegate.
Conseguentemente le partecipazioni in imprese controllate e collegate sono iscritte inizialmente al costo e,
successivamente all’acquisizione, vengono rettificate in funzione della quota di pertinenza della società partecipante nelle
attività nette della partecipata. L’utile o perdita della partecipante riflette la propria quota di pertinenza dell’utile/ (perdita)
d’esercizio della partecipata e le altre componenti del conto economico complessivo della partecipante riflettono la propria
quota di pertinenza delle altre componenti del conto economico complessivo della partecipata.
Perdite di valore (“Impairment”)
Almeno ad ogni data di bilancio d’esercizio, la Società rivede il valore contabile delle proprie attività materiali,
immateriali e partecipazioni per determinare se vi siano indicazioni che queste attività abbiano subito riduzioni durevoli
di valore. Qualora queste indicazioni esistano, viene stimato l’ammontare recuperabile di tali attività per determinare
l’importo della svalutazione. Dove non è possibile stimare il valore recuperabile di un’attività individualmente, la Società
effettua la stima del valore recuperabile della unità generatrice di flussi finanziari a cui l’attività appartiene.
L’ammontare recuperabile è il maggiore fra il prezzo netto di vendita e il valore d’uso. Il valore d’uso è definito sulla
base dell’attualizzazione dei flussi di cassa futuri attesi dall’utilizzo del bene, o da un’aggregazione di beni (c.d. cash
generating unit), scontati utilizzando un tasso, al netto delle imposte, che riflette le valutazioni correnti del mercato del
valore del denaro e dei rischi specifici dell’attività. Le cash generating units sono state individuate coerentemente alla
struttura organizzativa e di business delle controllate, come aggregazioni omogenee che generano flussi di cassa in entrata
autonomi, derivanti dall’utilizzo continuativo delle attività ad esse imputabili.
Se l’ammontare recuperabile di un’attività (o di un’unità generatrice di flussi finanziari) è stimato essere inferiore rispetto
al relativo valore contabile, il valore contabile dell’attività è ridotto al minor valore recuperabile. La perdita di valore è
rilevata nel conto economico.
Quando una svalutazione non ha più ragione di essere mantenuta, il valore contabile dell’attività (o dell’unità generatrice
di flussi finanziari), ad eccezione dell’avviamento, è incrementato al nuovo valore derivante dalla stima del suo valore
recuperabile, ma non oltre il valore netto di carico che l’attività avrebbe avuto se non fosse stata effettuata la svalutazione
per perdita di valore, al netto degli ammortamenti che si sarebbero dovuti calcolare prima della precedente svalutazione.
Il ripristino del valore è imputato a conto economico.
Attività finanziarie
Le attività finanziarie sono rilevate quando l’entità diviene parte nelle clausole contrattuali dello strumento e sono
classificate inizialmente in base alle successive modalità di misurazione: costo ammortizzato, fair value rilevato nel conto
economico complessivo OCI (FVOCI) o fair value rilevato nel conto economico d’esercizio (FVTPL). La classificazione
delle attività finanziarie al momento della rilevazione iniziale dipende dalle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali
delle attività finanziarie e dal modello di business che la società applica per la loro gestione. Affinché un’attività
finanziaria possa essere classificata e valutata al costo ammortizzato o al FVOCI, deve generare flussi finanziari che
dipendono solamente dal capitale e dagli interessi sull’importo del capitale da restituire (cosiddetto Solely Payments of
Principal and Interest o SPPI test).
La valutazione iniziale delle attività finanziarie avviene al fair value più, nel caso di un'attività finanziaria non valutata al
fair value rilevato nell'utile o perdita d'esercizio, i costi dell'operazione direttamente attribuibili all'acquisizione o
all'emissione dell'attività o passività finanziaria, ad eccezione dei crediti commerciali che non hanno una significativa
componente di finanziamento i quali sono contabilizzati al prezzo dell'operazione, come definito nell'IFRS 15.
La valutazione successiva delle attività finanziarie avviene secondo i seguenti criteri:
Costo ammortizzato
Un'attività finanziaria è valutata al costo ammortizzato se sono soddisfatte entrambe le seguenti condizioni:
- l'attività finanziaria è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è il possesso di attività
finanziarie finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali;
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- i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati
unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire.
Tali attività sono valutate utilizzando il criterio dell’interesse effettivo e sono soggette ad impairment test. Gli utili e le
perdite sono rilevati nel conto economico d’esercizio quando l’attività è eliminata, modificata o rivalutata.
Fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo (FVOCI)
un'attività finanziaria è valutata al FVOCI se sono soddisfatte entrambe le seguenti condizioni:
- l'attività finanziaria è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante
la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attività finanziarie;
- i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati
unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire.
Gli interessi attivi, le perdite e le riprese di valore sono contabilizzati nel conto economico d’esercizio, mentre le variazioni
di fair value sono rilevate in OCI. Al momento dell’eliminazione, la variazione cumulativa del fair value rilevata in OCI
viene riclassificata nel conto economico d’esercizio.
Fair value rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio (FVTPL)
Tale categoria comprende le attività detenute per la negoziazione (acquisite per la vendita nel breve termine), le attività
finanziarie designate al momento della prima rilevazione come attività finanziarie al fair value con variazioni rilevate nel
conto economico d’esercizio, o le attività finanziarie che devono essere obbligatoriamente valutate al fair value. Le attività
finanziarie con flussi finanziari che non soddisfano l’SPPI test sono classificate e valutate al fair value rilevato nell’utile
(perdita) d’esercizio, indipendentemente dal modello di business. Le attività finanziarie al FVTPL sono iscritte nella
situazione patrimoniale-finanziaria al fair value e le variazioni nette di fair value sono contabilizzate nel conto economico
d’esercizio.
Al momento della rilevazione iniziale, l'entità può scegliere in maniera irrevocabile di presentare nelle altre componenti
di conto economico complessivo le successive variazioni del fair value dell'investimento in uno strumento rappresentativo
di capitale che non è né posseduto per negoziazione, né un corrispettivo potenziale rilevato in un'operazione di
aggregazione aziendale cui si applica l'IFRS 3.
Attività per imposte anticipate
Le attività per imposte anticipate sono iscritte al valore nominale. Vengono iscritte in bilancio quando il loro recupero è
giudicato probabile. Si veda anche il commento alla successiva voce “Imposte sul reddito”.
Rimanenze
Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo d’acquisto e il presumibile valore netto di realizzo. Il costo è determinato,
ove possibile, al costo specifico di acquisto, altrimenti secondo il metodo del costo medio ponderato. Il costo di acquisto
tiene conto degli oneri accessori sostenuti per portare le rimanenze nel luogo o nelle condizioni attuali. Il valore netto di
realizzo è determinato in base ai valori correnti dei prodotti alla chiusura dell’esercizio meno i costi stimati necessari per
realizzare la vendita.
Il valore delle giacenze obsolete o a lenta movimentazione è svalutato in relazione alla possibilità di utilizzo o di realizzo,
mediante lo stanziamento di un apposito fondo svalutazione magazzino.
Crediti commerciali
▪ Crediti verso clienti
I crediti sono valutati, al momento della prima iscrizione, al fair value.
Il valore di iscrizione iniziale è successivamente rettificato per tener conto dei rimborsi in quota capitale, delle eventuali
svalutazioni e dell’ammortamento della differenza tra il valore di rimborso ed il valore di iscrizione iniziale.
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Il suddetto ammortamento è effettuato sulla base del tasso di interesse interno effettivo; tasso quest’ultimo rappresentato
dal saggio che allinea, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale dei flussi di cassa attesi ed il valore di
iscrizione iniziale (cd. metodo del costo ammortizzato con il criterio dell’interesse effettivo).
L’impairment dei crediti è determinato sulla base del modello delle expected credit losses previsto dall’IFRS 9,
utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli che includano dati storici, attuali e
prospettici.
Tale modello di valutazione è applicato utilizzando l’approccio semplificato che prevede per i crediti commerciali
l’adozione di alcune semplificazioni al fine di evitare che l’entità debba monitorare i cambiamenti nel rischio di credito,
così come previsto dal modello generale di impairment descritto nell’IFRS 9 (general deterioration method). La
rilevazione della perdita secondo l’approccio semplificato è lifetime e si basa sulla suddivisione dei crediti per classi di
rischio. Sono stabilite differenti percentuali di svalutazione raggruppando i crediti in base ai giorni di ritardo nel
pagamento dei crediti commerciali e ad altri indicatori di rischio.
Le perdite di valore dei crediti sono rilevate nel Conto Economico d’esercizio alla voce “Oneri diversi di gestioneAltri
oneri operativi”.
Il fondo svalutazione crediti è classificato in riduzione della corrispondente voce contabilizzata tra le attività.
Le operazioni di cessione dei crediti a titolo pro-soluto, per le quali sostanzialmente tutti i rischi e benefici sono trasferiti
al cessionario, determinano l’eliminazione dei crediti dall’attivo patrimoniale.
▪ Lavori in corso su ordinazione
Quando il risultato di una commessa di durata ultrannuale può essere stimato con ragionevolezza, i lavori in corso su
ordinazione sono valutati sulla base dei corrispettivi contrattuali maturati, secondo il criterio della percentuale di
completamento (c.d. cost to cost), così da attribuire i ricavi ed il risultato economico della commessa ai singoli esercizi
di competenza in proporzione allo stato di avanzamento lavori. La differenza positiva o negativa tra valore dei contratti
ed acconti ricevuti è iscritta rispettivamente nell’attivo o nel passivo dello stato patrimoniale.
Quando il risultato di una commessa non può essere stimato con attendibilità, essa viene valutata nei limiti dei costi che
probabilmente saranno recuperati (“zero profit”). I costi di commessa sono rilevati nell’esercizio nel quale essi sono
sostenuti.
Quando è probabile che i costi totali di commessa siano superiori rispetto ai ricavi contrattuali, la perdita attesa è
immediatamente rilevata come costo, tramite accantonamento a specifico fondo.
Cassa e Disponibilità Liquide
Le disponibilità liquide comprendono il denaro in cassa, assegni e conti correnti bancari e depositi rimborsabili a vista,
che sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di variazione di valore. Sono
iscritte al valore nominale.
Azioni proprie
Le azioni proprie sono iscritte al costo d’acquisto, comprensivo degli oneri accessori di compravendita, ed esposte in
riduzione del patrimonio netto. Gli effetti finanziari derivanti dalle eventuali vendite successive di azioni proprie sono
rilevati ad incremento del patrimonio netto.
Passività finanziarie
Le passività finanziarie sono inizialmente rilevate al costo, corrispondente al fair value del corrispettivo ricevuto, al netto
dei costi di transazione che sono direttamente attribuibili al finanziamento stesso. Dopo la rilevazione iniziale, i
finanziamenti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d’interesse effettivo.
Benefici ai dipendenti
Le passività relative ai programmi a benefici definiti (quali il Trattamento di Fine Rapporto – TFR per la quota maturata
ante 1° gennaio 2007) sono determinate al netto delle eventuali attività al servizio del piano sulla base di ipotesi attuariali
e per competenza, coerentemente alle prestazioni di lavoro necessarie per l’ottenimento dei benefici; la valutazione della
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passività è verificata da attuari indipendenti. Il valore degli utili e delle perdite attuariali è iscritto tra le altre componenti
del Conto economico complessivo. A seguito della legge Finanziaria del 27 dicembre 2006 n. 296, per le società con più
di 50 dipendenti, per le quote maturate a far data dal 1° gennaio 2007, il TFR si configura come piano a contributi definiti.
Fondi per rischi ed oneri
I fondi per rischi ed oneri sono rilevati quando la Società ha un’obbligazione presente quale risultato di un evento passato
ed è probabile che sarà richiesto di adempiere all’obbligazione. Gli accantonamenti sono stanziati sulla base della miglior
stima dei costi richiesti per adempiere all’obbligazione alla data di bilancio, e sono attualizzati, quando l’effetto è
significativo. In questo caso, gli accantonamenti sono determinati attualizzando i flussi finanziari futuri attesi ad un tasso
di sconto ante imposte che riflette la valutazione corrente del mercato del costo del denaro in relazione al tempo;
l’incremento del fondo connesso al trascorrere del tempo è imputato a conto economico nella voce “Proventi ed oneri
finanziari”.
Debiti commerciali
I debiti sono iscritti al valore nominale. Quando, stante i termini di pagamento accordati si configura un’operazione
finanziaria, i debiti sono valutati al valore attuale, imputando lo sconto come onere finanziario per competenza.
Altre passività correnti
Si riferiscono a rapporti di varia natura e sono iscritti al valore nominale.
Strumenti derivati
Gli strumenti derivati sono relativi unicamente a coperture a termine del rischio di cambio e le relative attività/passività
sono rilevate al fair value. I derivati sono classificati come strumenti di copertura quando la stessa è formalmente
documentata e l’efficacia della copertura, verificata periodicamente, è elevata.
Le variazioni di fair value dei derivati di copertura che formalmente non soddisfano le condizioni per la contabilizzazione
dell’hedge accounting sono rilevate a conto economico.
Cancellazione di attività e passività finanziarie
Un’attività finanziaria viene cancellata dal bilancio quando:
• i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dall'attività finanziaria scadono;
• l'entità trasferisce l'attività finanziaria, ovvero:
o trasferisce i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell'attività finanziaria (sono trasferiti
sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della proprietà dell'attività finanziaria oppure non è stato
mantenuto il controllo dell’attività);
o oppure mantiene i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell'attività finanziaria, ma assume
l'obbligazione contrattuale di pagare i flussi finanziari a uno o più beneficiari in un accordo in cui
(i) l'entità non ha l'obbligazione di corrispondere importi ai beneficiari finali a meno che incassi
importi equivalenti dall'attività originaria; (ii) le condizioni del contratto di trasferimento
impediscono all'entità di vendere o di impegnare l'attività originaria salvo quando questa è a
garanzia dell'obbligazione a corrispondere flussi finanziari ai beneficiari finali; (iii) l'entità ha
l'obbligazione di trasferire qualsiasi flusso finanziario che incassa per conto dei beneficiari finali
senza un ritardo rilevante.
Una passività finanziaria viene cancellata dal bilancio quando l’obbligo sottostante la passività è estinto, oppure
adempiuto, cancellata o scaduto.
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Nei casi in cui una passività finanziaria esistente è sostituita da un’altra dello stesso prestatore con termini contrattuali
sostanzialmente diversi, deve essere contabilizzato come estinzione della passività finanziaria originaria e rilevazione di
una nuova passività finanziaria. Analogamente, una variazione sostanziale dei termini di una passività finanziaria esistente
o di una parte di essa (sia essa attribuibile o no alle difficoltà finanziarie del debitore) deve essere contabilizzata come
estinzione della passività finanziaria originaria e rilevazione di una nuova passività finanziaria.
Rilevazione di ricavi
I ricavi sono rilevati come segue.:
Le vendite di beni e prestazioni di servizi sono contabilizzate in base all’IFRS 15. Tale principio entra in vigore per negli
esercizi sociali che iniziano in data 1^ gennaio 2018 o in data successiva e sostituisce i principi IAS 18 – Ricavi e IAS 11
– Lavori su ordinazione, nonché le interpretazioni IFRIC 13 (Programmi di fidelizzazione della clientela), IFRIC 15
(Accordi per la costruzione di immobili), IFRIC 18 (Cessioni di attività da parte della clientela) e SIC 31 (Ricavi —
Operazioni di baratto comprendenti servizi pubblicitari). L’IFRS 15 stabilisce un nuovo modello di riconoscimento dei
ricavi, che si applica a tutti i contratti stipulati con i clienti ad eccezione di quelli che rientrano nell’ambito di applicazione
di altri principi IAS/IFRS come i leasing, i contratti d’assicurazione e gli strumenti finanziari. Il nuovo modello di
contabilizzazione dei ricavi prevede cinque step riassumibili come segue:
1. identificazione del contratto con il cliente;
2. identificazione delle performance obligations contenute nel contratto;
3. determinazione del prezzo;
4. allocazione del prezzo alle performance obligations contenute nel contratto;
5. criteri di iscrizione del ricavo quando l’entità soddisfa ciascuna performance obligations.
Il principio è stato applicato retroattivamente, tuttavia non sono emerse rettifiche sui saldi patrimoniali di apertura, tenuto
conto che i contratti stipulati con i clienti sono tra di loro indipendenti e non contengono al loro interno una pluralità di
performance obligation e, inoltre, non sono previsti corrispettivi variabili. In merito ai costi per ottenere il contratto,
dall’analisi svolta è emerso che gli stessi non rientrano nella definizione di costi “incrementali” e pertanto non iscritte tra
le attività immobilizzate. Si è fatto uso dell’ “espediente pratico” indicato al paragrafo 63 dell’IFRS 15 che consente di
non rettificare l'importo promesso del corrispettivo per tener conto degli effetti di una componente di finanziamento
significativa, in quanto tenuto conto della prassi del settore dei consolidati rapporti con la clientela la Società si attende,
all'inizio del contratto, che l'intervallo di tempo tra il momento in cui il bene promesso è trasferito al cliente e il momento
in cui il cliente effettuerà il relativo pagamento non supererà un anno.
Interessi - Sono rilevati per competenza.
Dividendi - La distribuzione del dividendo agli azionisti della Società è riconosciuta come una passività nel bilancio nel
periodo in cui essa viene approvata dall’Assemblea dei soci.
I dividendi ricevuti sono rilevati come un’attività nel bilancio e come un provento nel conto economico d’esercizio solo
quando:
a) sorge il diritto dell'entità a ricevere il pagamento del dividendo;
b) è probabile che i benefici economici derivanti dal dividendo affluiranno all'entità;
c) l'ammontare del dividendo può essere attendibilmente valutato..
Costi
I costi e gli altri oneri operativi sono rilevati nel conto economico nel momento in cui sono sostenuti, in base al principio
della competenza temporale e della correlazione ai ricavi, quando non producono futuri benefici economici o non hanno
i requisiti per la contabilizzazione come attività nella situazione patrimoniale-finanziaria. Gli oneri finanziari sono rilevati
in base al principio della maturazione, in funzione del decorrere del tempo, utilizzando il tasso effettivo.
Imposte sul reddito
Itway S.p.A. (la “consolidante”) e le sue società controllate italiane hanno esercitato l’opzione per il cd. “Consolidato
fiscale nazionale” di cui agli artt. 117 e seguenti del D.P.R. 917/86 (T.U.I.R.), che consente di determinare l’IRES su una
base imponibile corrispondente alla somma algebrica degli imponibili delle singole società.
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I rapporti economici, le responsabilità e gli obblighi reciproci fra la Consolidante e le società controllate, sono definiti nel
“Regolamento del consolidato per le società del Gruppo Itway”.
Le imposte sul reddito correnti sono calcolate sulla base della migliore stima del reddito imponibile, in relazione alla
legislazione fiscale vigente.
Imposte differite
Le imposte differite e anticipate sono calcolate in base al metodo patrimoniale (liability method) sulle differenze
temporanee risultanti alla data di bilancio fra i valori delle attività e passività iscritte in bilancio e i corrispondenti valori
riconosciuti ai fini fiscali.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e delle eventuali perdite
fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano renderne
applicabile l’utilizzo.
Il valore da riportare in bilancio delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di chiusura dell’esercizio
e ridotto nella misura in cui non risulti più probabile il loro recupero. Le imposte differite attive non riconosciute sono
riesaminate con periodicità annuale alla data di chiusura del bilancio e vengono rilevate nella misura in cui è diventato
probabile che il reddito fiscale sia sufficiente a consentire che tali imposte differite attive possano essere recuperate.
Le imposte differite attive e passive sono misurate in base alle aliquote fiscali che ci si attende vengano applicate
all’esercizio in cui tali attività si realizzano o tali passività si estinguono, considerando le aliquote in vigore e quelle già
emanate alla data di bilancio.
Criteri di conversione delle poste in valuta estera
La valuta funzionale e di presentazione adottata da Itway S.p.A. è l’Euro. Le transazioni in valuta estera sono rilevate,
inizialmente, al tasso di cambio in essere alla data dell’operazione. Le attività e le passività in valuta, ad eccezione delle
immobilizzazioni, sono iscritte al cambio di riferimento alla data di chiusura dell’esercizio e i relativi utili e perdite su
cambi sono imputati al Conto Economico.
Principi contabili di recente emanazione
I criteri di valutazione utilizzati ai fini della predisposizione dei prospetti contabili per l’anno 2023 non si discostano da
quelli utilizzati per la formazione del bilancio chiuso al 31 dicembre 2022 ad eccezione dei principi contabili,
emendamenti ed interpretazioni di recente emanazione.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni efficaci dal 1° gennaio 2023
- Emendamento allo IAS 1 “Presentazione del bilancio”, relativamente alla scelta dei principi contabili
comunicare nel proprio bilancio.
- Emendamento allo IAS 8 “Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori”, relativo ad una
modifica al principio al fine di introdurre una nuova definizione di stima contabile e chiarendo la distinzione tra
cambiamenti nelle stime contabili, cambiamenti nei principi contabili ed errori.
- Emendamento allo IAS 12 “Imposte sul reddito” relativo al riconoscimento di imposte differite attive e passive
su particolari transazioni che, al momento dell’iniziale iscrizione, danno origine a differenze temporanee
equivalenti (imponibili e deducibili.
A decorrere dal 1 gennaio 2023, entrano in vigore anche le nuove disposizione dell’IFRS 17 in materia di contratti
assicurativi le quali, tuttavia, non sono rilevanti per il gruppo.
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
97
Nuovi principi contabili ed emendamenti non ancora applicabili e non adottati in via anticipata dal
Gruppo
- Emendamento allo IAS 1 - emendamento al fine di chiarire la presentazione delle passività nel bilancio delle
società, ovvero la classificazione delle passività tra correnti e non correnti dovrebbe basarsi sui diritti esistenti
alla fine del periodo di predisposizione dell’informativa, ed in particolare sul diritto di differire il pagamento di
almeno 12 mesi, che la classificazione non è influenzata dalle aspettative circa la decisione dell’entità di
esercitare il suo diritto di differire il pagamento relativo ad una passività e che il pagamento si riferisce al
trasferimento alla controparte di denaro, strumenti rappresentativi di capitale, altre attività o servizi. Il nuovo
emendamento si applicherà a partire dal 1° gennaio 2024 o successivamente, e dovrà essere applicato
retroattivamente.
- Emendamento all’IFRS 16. Lo IASB ha pubblicato una modifica all’IFRS 16 chiarendo come si contabilizza
un’operazione di sale and leaseback in un momento successivo rispetto alla data dell’operazione. La modifica
sarà efficace per gli esercizi che inizieranno al 1° gennaio 2024, è consentita l’applicazione anticipata.
- Emendamento allo IAS 7 in materia di miglioramento della trasparenza in tema di indebitamento finanziario e
dei suoi effetti su passività finanziarie, flussi di cassa ed esposizione al rischio di liquidità, in risposta alle
esigenze degli investitori. Il nuovo emendamento si applicherà a partire dal 1° gennaio 2024 o successivamente.
- Emendamento allo IAS 21 contenente le linee guida per chiarire quando una valuta è convertibile in un’altra
valuta e come determinare il tasso di cambio quando, invece, non è convertibile. Il nuovo emendamento si
applicherà a partire dal 1° gennaio 2025 o successivamente, è consentita l’applicazione anticipata.
- IFRS S1: l’ISSB ha pubblicato un principio che stabilisce i requisiti fondamentali per l'informativa finanziaria
relativa alla sostenibilità. La modifica è efficace per gli esercizi iniziati al 1° gennaio 2024 ed è consentita
l’applicazione anticipata.
- IFRS S2: l’ISSB ha pubblicato un principio che richiede la disclosure di informazioni integrative relative
all'esposizione ai rischi e alle opportunità specifiche per il clima. La modifica è efficace per gli esercizi iniziati
al 1° gennaio 2024 ed è consentita l’applicazione anticipata
Alla data della presente Relazione Finanziaria Annuale, non si ritiene che i Principi Contabili, le interpretazioni e le
modifiche di Principi Contabili sopra elencate possano avere impatti significativi sulla situazione patrimoniale, economica
e finanziaria del Gruppo; tuttavia, una valutazione approfondita è in corso di valutazione da parte del management.
Altre informazioni
Con riferimento alla informativa richiesta da Consob relativamente ad operazioni e saldi significativi con parti correlate,
si specifica che le stesse, oltre a trovare evidenza in apposita Nota, vengono indicate separatamente negli schemi di
bilancio.
Altre informazioni richieste ai sensi dell’art. 114 del D.lgs n.58/98 (TUF)
Nelle note del bilancio annuale separato al 31 dicembre 2023 che seguono, in ciascun paragrafo vengono riportate le
seguenti ulteriori informazioni:
Nota 34: la posizione finanziaria netta della Società con l’evidenziazione delle componenti a breve separatamente
da quelle a medio-lungo termine;
Note 26-29: le posizioni debitorie scadute della Società, ripartite per natura (finanziaria, commerciale, tributaria,
previdenziale e verso dipendenti) e le connesse eventuali iniziative di reazione dei creditori (solleciti, ingiunzioni,
sospensioni nella fornitura etc.);
Nota 31: le principali variazioni intervenute nei rapporti verso parti correlate di codesta Società rispetto all’ultima
relazione finanziaria annuale o semestrale approvata ex art. 154-ter del TUF;
Nota 25: l’eventuale mancato rispetto dei covenant, dei negative pledge e di ogni altra clausola
dell’indebitamento della Società comportante limiti all’utilizzo delle risorse finanziarie, con l’indicazione a data
aggiornata del grado di rispetto di dette clausole.
Nota 35: lo stato di implementazione di eventuali piani industriali e finanziari, con l’evidenziazione degli
scostamenti dei dati consuntivati rispetto a quelli previsti.
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
98
1. Ricavi di vendita
I ricavi di vendita per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 4.135 mila e sono composti
come segue:
L’importante incremento dei ricavi di vendita prodotti e prestazioni di servizi riflettono l’importante sviluppo
del piano industriale della Società che dopo l’estinzione anticipata dell’accordo sottoscritto in esecuzione del
piano di risanamento ex art. 67 L.F è tornata a concentrarsi sulle proprie operazioni commerciali.
2. Altri proventi operativi
Gli altri proventi operativi per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 765 mila e sono
dettagliati come segue:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/
2
3
31/12/
2
2
Contri
buti per spese di pubblicità e
marketing
28
-
Contributi c/esercizio
7
5
Sopravvenienze attive
15
1.538
Altri ricavi e proventi vari
71
5
558
Totale
76
5
2.101
La voce “Altri ricavi e proventi vari” include principalmente gli incrementi di immobilizzazioni immateriali per
lo sviluppo di prodotti.
3. Costi per prodotti (al netto della variazione delle rimanenze di materie prime e merci)
La composizione della voce è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/
2
3
31/12/
2
2
Acquist
i
di prodotti
1.036
93
Costi per servizi rivenduti
324
39
Altri acquisti
23
15
Totale
1
.383
147
L’aumento dei costi per prodotti è strettamente connesso all’aumento dei ricavi di vendita.
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/
2
3
31/12/
2
2
Ricavi da vendita prodotti
1.582
212
Ricavi da prestazioni di servizi
1.740
711
Ricavi
per servizi alle
società controllate
813
1.102
Totale
4.135
2.025
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
99
4. Costi per servizi
La composizione della voce è la seguente:
Si precisa che nella tabella sono evidenziati i compensi fissi e variabili spettanti agli organi sociali deliberati
dall’Assemblea, comprensivi degli oneri previdenziali ed accessori relativi.
5. Costi del personale
La composizione del costo del personale nei due esercizi a confronto è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/23 31/12/22
Stipendi
1.005
455
Oneri Sociali
342
150
Trattamento di fine rapporto
4
3
36
Totale
1.390
641
Il numero dei dipendenti, sia medio che puntuale, è dettagliato nella tabella che segue:
Il numero medio dei dipendenti della Società registrato nel corso dell’esercizio è stato di 16 unità rispetto alle
10 unità dell’esercizio precedente. Il dato puntuale alla fine dell’esercizio è stato pari a 21 unità rispetto alle 12
unità relative al 2022. L’incremento di 9 unità è dovuto all’inserimento risorse nel Gruppo di personale
qualificato commerciale e tecnico.
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/23 31/12/22
Compensi Amministratori della capogruppo e
relativi oneri
582
757
Compensi Collegio Sindacale
69
69
Compensi alla società di revisione
9
8
58
Consulenze e collaborazioni
529
421
Pubblicità e Fiere
78
7
Telefoniche
2
6
23
Assicurazioni
7
3
63
Utenze elettriche, acqua e gas
21
55
Viaggi e rappresentanza
70
25
Costi specialista, IR e servizio titoli
90
87
Altre spese e
servizi
2
8
7
240
Totale
1.
923
1.805
31/12/2023 31/12/2022 Variazioni 31/12/2023 31/12/2022 Variazioni
Dato medio
Dato medio
Dato puntuale
Dato puntuale
Dirigenti 4 1 3 4 3 1
Quadri 1 - 1 2 -
2
Impiegati 11 9 2 15 9 6
Totale 16 10 6 21 12 9
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
100
6. Altri oneri operativi
La composizione della voce nei due esercizi a confronto è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/23 31/12/22
Locazione immobili, uffici e autovetture
70
101
Accantonamenti per svalutazione crediti
-
1.600
Oneri straordinari, sopravvenienze e altri
oneri
63
48
Totale
133
1.749
Il costo per locazioni rilevato nell’esercizio 2023 si riferisce ai costi dei leasing di breve termine (esclusi
dall’applicazione dell’IFRS 16) oltre ai pagamenti variabili del leasing (indicizzazioni e simili).
7. Ammortamenti e svalutazioni
La composizione della voce nei due esercizi a confronto è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/23 31/12/22
Ammortamento delle attività materiali
26
10
Ammortamento delle attività immateriali
182
162
Ammortamento diritti d’uso
1
64
152
Svalutazione crediti non ricorrenti
1.500
-
Totale
1.872
324
La voce “Svalutazione crediti non ricorrenti” rappresenta la svalutazione totale dei crediti verso la società Itway
MENA e del lavoro in corso su ordinazione legato alla Libia commentato nella Nota 16.
8. Proventi ed oneri finanziari
I proventi e gli oneri finanziari sono analizzati nel prospetto che segue:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/23 31/12/22
Proventi da partecipazioni
24
-
Altri proventi
-
1
Totale proventi finanziari 24
1
Oneri Finanziari verso Istituti
Finanziari
(
93
)
(77)
Commissioni bancarie
(
6
)
(4)
Altri oneri finanziari
(
110
)
(53)
Totale
oneri
finanziari
(
20
9
)
(134)
Altri proventi e oneri finanziari
(7)
9
Risultato controllate con metodo PN 1.422
1.491
Oneri e proventi chiusura/cessione
partecipazioni
-
(1.831)
Totale 1.230
(464)
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
101
Si rimanda alla successiva Nota 13 “Partecipazioni” per eventuali dettagli sul risultato delle controllate valutate
con il metodo del Patrimonio Netto.
9. Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito dell’esercizio sono analizzate nel prospetto che segue:
Migliaia di Euro 31/12/2023
31/12/2022
Variazione
Imposte correnti sul reddito (Ires)
-
-
-
Irap
(
21
)
(72)
51
Imposte (anticipate)/ differite
617
790
(
173
)
Altre imposte
13
(123)
136
Totale
609 595 14
La seguente tabella evidenzia la riconciliazione tra l’onere fiscale teorico e l’onere fiscale effettivo relativo alle
imposte sui redditi (IRES):
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro 31/12/2023 31/12/2022
Imponibile
Imposta
Imponibile Imposta
Risultato prima delle Imposte
(571) (1.004)
Onere fiscale teorico (24%)
137
(241)
Differenze temporanee deducibili in
esercizi successivi
3.528 4.044
Differenze che non si riverseranno negli
esercizi futuri
(2.988) (2.309)
Rigiro delle differenze temporanee da
esercizi precedenti
(1.714) (731)
Imponibile al 24%
(1.745)
-
Imposte correnti (IRES) dell’esercizio - -
Imposte differite, al netto degli utilizzi
delle imposte accantonate negli esercizi
precedenti
(11) (72)
Imposte anticipate, al netto degli utilizzi
delle imposte anticipate accantonate negli
esercizi precedenti
(606) (718)
IRES netta dell’esercizio
(617) (790)
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
102
La seguente tabella evidenzia la riconciliazione tra l’onere fiscale effettivo relativo all’IRAP ed il relativo onere
fiscale teorico:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro 31/12/2023
31/12/2022
Imponibile
Imposta
Imponibile
Imposta
Risultato prima delle imposte
(571)
(1.004)
Costi (proventi) non rilevanti ai fini IRAP
1.111
2.858
Totale
54
0
1.854
Onere fiscale teorico (3,9%)
21
72
Differenze temporanee deducibili in
esercizi successivi
- -
Differenze che non si riverseranno negli
esercizi futuri
- -
Rigiro delle differenze temporanee da
esercizi precedenti
- -
Imponibile Fiscale
540
1.854
Imponibile al (4,90%)
-
-
-
Imponibile al (3,90%)
540
21
72
IRAP corrente dell’esercizio 21 72
Imposta differita al netto degli utilizzi
delle imposte accantonate negli esercizi
precedenti
- -
Imposta anticipata al netto degli utilizzi
delle imposte anticipate accantonate negli
esercizi precedenti
- -
IRAP netta dell’esercizio 21 72
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
103
10. Immobili, impianti e macchinari
Le immobilizzazioni materiali sono esposte al netto del relativo fondo ammortamento e presentano
la seguente composizione e variazione negli ultimi due esercizi:
Migliaia di Euro
Terreni e
Fabbricati Altri beni Totale
Costo acquisizione
744
1.696
2.440
Saldo al 31.12.2021
744 1.706 2.450
Incrementi
-
1
3
1
3
Decrementi
-
-
-
Saldo al 31.12.202
2
744
1.7
19
2.4
63
Ammortamenti accumulati
744
1.665
2.409
Saldo al 31.12.2021
744
1.694
2.438
Ammortamenti dell’esercizio
-
10
10
Saldo al 31.12.2022
744
1.
704
2.4
4
8
Valore netto
Al 31 dicembre 20
21
-
12
12
Al 31 dicembre 2022 - 15 15
Migliaia di Euro
Terreni e
Fabbricati Altri beni Totale
Costo acquisizione
744
1.719
2.463
Saldo al 31.12.2022
744 1.719 2.463
Incrementi
-
6
3
63
Decrementi
-
-
-
Saldo al 31.12.2023 744 1.782 2.526
Ammortamenti accumulati
744
1.704
2.448
Saldo al 31.12.2022
744
1.704
2.448
Ammortamenti dell’esercizio
-
26
26
Saldo al 31.12.2023
744
1.7
3
0
2.4
74
Valore netto
Al 31 dicembre 20
2
2
-
1
5
1
5
Al 31 dicembre 2023 - 52 52
Gli investimenti nella categoria “Altri beni” registrati nel corso dell’esercizio 2023 sono sostanzialmente
riferibili all’acquisto di computer e server di rete.
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
104
11. Altre attività immateriali
Le altre attività immateriali presentano la seguente composizione e variazione negli ultimi due
esercizi:
Migliaia di Euro
Costi di
sviluppo
Licenze
software e
diritti di
brevetto
Altre
Immobilizza
zioni in
corso
Totale
Costo acquisizione
1.198
1.459
1.701
250
4.608
Saldo al 31.12.2021
1.198
1.4
83
1.70
7
852
5.240
Incrementi
-
11
2
6
519 556
Decrementi
-
-
-
-
-
Saldo al 31.12.2022
1.198
1.494
1.733
1.371
5.796
Ammortamenti accumulati
300
1.458
1.686
-
3.444
Saldo al 31.12.2021
450
1.461
1.700
-
3.611
Ammortamenti dell’esercizio
150
4
9
-
16
3
Saldo amm.ti al 31.12.2022
600
1.46
5
1.70
9
-
3.
774
Valore netto
al 31 dicembre 2021
748
22
7
852
1.629
al 31 dicembre 2022
598
29
24
1.371
2.022
Migliaia di Euro
Costi di
sviluppo
Licenze
software e
diritti di
brevetto
Altre
Immobilizza
zioni in
corso
Totale
Costo acquisizione
1.198
1.494
1.733
1.371
5.796
Saldo al 31.12.2022
1.198
1.4
94
1.7
33
1.371
5.796
Incrementi
-
156
18
657 831
Decrementi
-
-
-
-
-
Saldo al 31.12.2023
1.198
1.650
1.751
2.028
6.627
Ammortamenti accumulati
600
1.465
1.709
-
3.774
Saldo al 31.12.2022
600
1.465
1.709
-
3.774
Ammortamenti dell’esercizio
150
19
13
-
1
82
Saldo amm.ti al 31.12.2023
75
0
1.4
84
1.7
22
-
3.
956
Valore netto
al 31 dicembre 2022
598
29
24
1.371
2.022
al 31 dicembre 2023
44
8
166
2
9
2.028
2.
671
Gli incrementi delle “Immobilizzazioni in corso” si riferiscono ad investimenti, il cui costo è identificato
attendibilmente, in attività di sviluppo e perfezionamento di nuovi prodotti che hanno richiesto ulteriori
investimenti per la Società. In particolare la Società ha proseguito nell’investimento nel prodotto ICOY® (I Care
Of You), con Patent Pending, che andrà a posizionare Itway come azienda leader nel segmento Environment
Health Safety (EHS). Per questi investimenti la Società ha aspettative di significativi ritorni economici nel
prossimo futuro e per la quale vi è la possibilità e la capacità tecnica ed economica di completamento di tali
attività nei prossimi esercizi. Il processo di ammortamento verrà iniziato al completamento dei necessari
investimenti per la realizzazione del progetto e per renderlo disponibile a generare ricavi.
___________________________________________________________________________________________________________
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Bilancio separato al 31 dicembre 2023
105
12. Diritti d’uso
I diritti d’uso ammontano a 2.686 mila Euro (Euro 2.782 mila Euro al 31 dicembre 2022). I beni in oggetto sono
costituiti principalmente da immobili ed autovetture.
I relativi debiti residui a fronte dell’acquisizione di tali immobili sono iscritti nelle voci “Passività finanziarie
non correnti e correnti” (Nota 25 e Nota 26).
13. Partecipazioni
Si forniscono di seguito alcune informazioni relative alle partecipazioni possedute dalla Società:
Denominazione Sede Capitale
sociale
in Euro
%
possesso
diretto
%
possesso
indiretto
Valore al
31/12/23
Valore al
31/12/22
Società controllate
Itway Turkiye Ltd. Eski Uscudar Yolu NO.
8/18
–
Istanbul
1.500.000 *
-
100%
2.325 1.582
Itway Hellas S.A. Ag. Ioannu Str. 10,
Atene
846.368 - 100% 3.887 3.591
Itway International S.r.l. Viale A. Papa, 30
Milano
10.000 100% - - -
4Science S.p.A. Viale A. Papa, 30
Milano
61.000 71,43% 1.070 1.208
Itway RE S.r.l. Via L. Braille, 15 –
Ravenna
10.000 100% 6 -
Altre società:
Dexit S.r.l.
Via G. Gilli 2, Trento
700.000
9%
374
374
Be Infrastrutture S.r.l. Via Trieste, 76
Ravenna
100.000 30%
Idrolab S.r.l. Via Dell’Arrigoni, 120
Cesena
52.500 10% 195 195
Totale 7.857 6.950
* il valore è espresso in Nuova Lira Turca (YTL)
Itway S.p.A. detiene il 100% del capitale di Itway International S.r.l. (con capitale sociale di Euro 10 mila) la
quale, a sua volta, è proprietaria delle partecipazioni totalitarie nel capitale delle controllate Itway Hellas e Itway
Turkyie. Tale società era stata creata quale veicolo per la cessione delle suddette società estere, previo
conferimento delle rispettive partecipazioni, sulla base degli accordi stipulati con un potenziale acquirente,
successivamente decaduti. Tale operazione di riorganizzazione del gruppo, pertanto, si qualifica come
“aggregazione aziendale di entità sotto comune controllo” ai sensi del paragrafo B1 dell’IFRS 3 e,
conseguentemente, risulta inapplicabile l’acquisition method previsto dall’IFRS 3 per la contabilizzazione delle
operazioni di “aggregazione aziendale” vere e proprie. Per tale ragione, da un punto di vista sostanziale e tenuto
conto della riesposizione dei saldi patrimoniali della Itway International sulla base dei principi contabili di
gruppo, il valore contabile della partecipazione detenuta da Itway nel 100% del capitale di Itway International è
da intendersi pari alla somma dei valori contabili riferibili alle controllate Itway Hellas e Itway Turkyie, come
indicato in tabella. D’altro canto, poiché Itway International è una holding pura di partecipazioni che non svolge
alcuna attività operativa né ha effettuato altre operazioni di gestione, se non sostanzialmente la semplice
detenzione delle partecipazioni nelle due società estere, si precisa che i valori del patrimonio netto e del risultato
economico di Itway International sono di importo irrilevante, escludendo l’ammontare delle partecipazioni
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
106
esposte tra le sue attività. Si è quindi ritenuto appropriato, al fine di fornire una visione sostanziale del valore di
riferimento della partecipazione detenuta da Itway, di esporre nelle tabelle di dettaglio delle note al bilancio il
confronto del valore contabile teoricamente riferibile alle due partecipazioni con i rispettivi patrimoni netti,
neutralizzando di fatto gli effetti dell’operazione di riorganizzazione societaria avvenuta solo per mere finalità
formali, come sopra indicato.
I dati di Patrimonio Netto e Risultato Netto delle società partecipate, dettagliati nella seguente tabella, sono
desunti dai progetti di bilancio d’esercizio o fascicoli di consolidamento al 31 dicembre 2023 approvati dai
rispettivi Consigli di Amministrazione, e rettificati, laddove necessario, per adeguarli ai principi contabili
adottati dalla Società:
Al 31 dicembre 202
3
Denominazione (Euro) % Patrimonio Netto
di cui Risultato
d'esercizio
Quota Patrimonio
Netto di pertinenza
Valore a bilancio
Itway France S.A.S.
100%
(7.888.
922
)
(
441
)
(7.888.
922
)
-
Itway Hellas S.A.
100%
1.73
0
.
302
2
96
.
822
1.73
0
.
302
3.
887.818
Itway Turkiye Ltd.
100%
2.490.414
1.
424
.
048
2.490.414
2.324.984
Itway International S.r.l.
100%
(
89.340
)
(
24.787
)
(
89.340
)
-
4Science S.p.A.
71.43
%
3.827.416
(194.006)
2.
733.923
1.
069.967
Itway RE S.r.l.
100%
7.071
(3.910)
7.071
6.090
Dexit S.r.l. (*)
9,00%
2.
723.126
220.762
2
4
5.
081
373.544
Be Infrastrutture S.r.l. in liquidazione (*)
30,00%
(
283.737
)
(
95.122
)
(
85.121
)
-
Idrolab S.r.l. (*)
10,00%
132.497
8.554
13.250
195.000
Altre partecipazioni
17
Totale Partecipazioni
7.857.420
(*)bilancio al 31 dicembre 2022
Per una migliore comprensione dell’attività svolta dalle società controllate, si rimanda al bilancio consolidato di
Gruppo, redatto dal Consiglio d’Amministrazione contestualmente al presente bilancio d’esercizio.
Le due controllate greca e turca, sono possedute per il tramite di Itway International S.r.l.
La controllata turca continua a vivere una fase economica complessa per via della perdurante svalutazione e delle
politiche economico-monetarie non sempre efficaci messe in campo dal governo centrale, per non parlare poi
degli effetti catastrofici del terremoto di inizio anno e della incertezza politica legata alle elezioni politiche di
maggio che hanno poi portato alla conferma di Erdogan. Nonostante queste oggettive difficoltà, che hanno inciso
in modo pesante sulla capacità di acquisto delle aziende sia private che pubbliche, i risultati di crescita come PIL
2023 è stata comunque importante, pari al 4,5% ( fonte: The Worldbank aprile 2024).
Itway Turchia si conferma un top player nel mercato della Cyber security turco; i risultati dell’anno indicano una
buona capacità di crescita, in un contesto complesso, con un incremento di fatturato pari al +52,6% in valuta
locale rispetto allo scorso esercizio. Questo importante aumento, considerando la svalutazione del tasso di
cambio (Euro su Lira Turca), ha fatto registrare una crescita dei ricavi in Euro pari al 3,2% ed un incremento del
primo margine, sia in percentuale che in valori assoluti, e un importante aumento di redditività con l’EBITDA
che cresce del 13%, anno su anno. Il risultato netto è positivamente influenzato da utili su cambi registrati nel
periodo dalla controllata che vende e acquista utilizzando come valuta di conto il dollaro americano
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Bilancio separato al 31 dicembre 2023
107
La controllata greca , ha registrato una crescita in termini di fatturato pari al 2,9% aumentando le proprie quote
di mercato. La Società, specializzata nella Cyber security, continua a crescere, anno dopo anno, in un mercato,
quello greco, che sta progressivamente uscendo da una situazione economica tesa e delicata e sta dimostrando
segni di vitalità importanti, specialmente nel settore della PA, delle banche e delle grandi aziende di infrastrutture
dove sono stati fatti importanti investimenti nell’ambito della digitalizzazione dei processi, con positive
conseguenze per la domanda di cyber security. Per sostenere la crescita di fatturato e l’introduzione di nuovi
Vendor sono stati fatti investimenti sul team tecnico con conseguente incremento dei costi del personale pari a
+8%. I costi generali e dei servizi sono cresciuti del 26% a causa soprattutto della crisi energetica generata dal
conflitto ucraino. Di conseguenza, ne hanno risentito EBITDA ed EBIT, in flessione di circa il 24%.
In 4Science S.p.A. nell’esercizio chiusosi al 31 dicembre 2023 i ricavi complessivi crescono del 15,9%, con i
ricavi di prodotti e servizi in crescita del 18,4% rispetto all’esercizio 2022, mentre i costi generali hanno
registrato un aumento del 29,7%. L’EBITDA si attesta a 164 mila Euro segnando una flessione del 76% rispetto
al 2022, l’EBIT si attesta sui -129 mila Euro ed il risultato del periodo risulta essere pari a -203 mila Euro.
Nonostante la crescita dei ricavi sia stata non marginale, l’aumento delle spese operative è stato tale da generare
un peggioramento del Margine Operativo Lordo rispetto al precedente esercizio, sia in valore che il percentuale
sui ricavi.
L’esercizio appena conclusosi ha registrato un incremento di costi principalmente correlato agli investimenti in
corso per adeguare la società ai piani di crescita previsti per i prossimi anni.
Considerando che l’azienda basa il proprio valore sulla capacità di erogare servizi, il principale investimento
riguarda la crescita del personale il cui costo è aumentato di 448 mila Euro, in quanto si è passati da 27 unità (31
dicembre 2022) a 38 unità (31 dicembre 2023). Tale incremento di costi è stato originato dall’inserimento di
personale qualificato con un incremento di 11 unità fra commerciali, project manager, analyst, sviluppatori,
service desk analyst, sistemisti e backoffice, così come previsto nei piani di investimento della società.
L’inserimento e l’addestramento di una quota così rilevante di nuove risorse ha inevitabilmente comportato una
fase di minore efficienza interna, sia nella capacità di erogazione di ricavi (impatto sui valori di ricavi maturati),
sia nell’efficacia nell’erogare tali servizi (impatto sulla marginalità dei ricavi maturati) la cui causa va ricercata
nell’assorbimento delle risorse senior nell’addestramento e nel trasferimento di know-how verso i nuovi ingressi,
così come nella juniority del personale inserito in organico.
Nel corso dell’esercizio 2023 l’ammontare degli ordinativi si è mantenuto sui livelli del precedente esercizio
attestandosi 2.304 mila Euro. Un dato questo che testimonia lo sviluppo dei mercati CRIS e GLAM frutto degli
investimenti fatti negli scorsi esercizi fiscali ed ancora oggi in corso.
Fanno parte di questo importante ammontare di ordini anche le prime commesse che la società si è aggiudicata
tramite le operation USA, conseguenti all’apertura di 4Science Corporation avvenuta il 5 luglio 2022.
In data 4 dicembre 2023 4Science S.p.A. ha sottoscritto un accordo vincolante per l’acquisizione del 60% delle
quote di Seacom S.r.l., ICT player basato a Navacchio (PI) con oltre 20 anni di esperienza nell’innovazione open
source con significative competenze in ambito architetturale (Leading Open Source Architects). Seacom è stata
partner di 4Science in alcuni progetti importanti e vi sono molte sinergie tra le due società.
Nel 2023 Seacom ha attese di Ricavi per 5,3 milioni di € e vanta un organico altamente qualificato di 34 persone.
Di seguito un breve commento sulle altre partecipazioni:
• La società controllata Itway RE S.r.l. ha addebitato alla Capogruppo l’affitto per la sede di Ravenna;
• La collegata Dexit S.r.l. ha continuato le sue attività principalmente nella Provincia Autonoma di
Trento, chiudendo il bilancio al 31 dicembre 2022 con un utile di Euro 221 mila. Il bilancio al 31
dicembre 2023 non è ancora disponibile e verrà approvato nei termini di legge.
• Business-e Infrastrutture S.r.l., partecipata al 30%, controllata dalla Cooperativa Muratori Cementisti-
CMC, ha l’obiettivo di fornire servizi di Information Technology nel settore delle imprese di
costruzioni. Nel 2019 la partecipazione è stata svalutata in quanto i risultati della società non sono
positivi e, viste le vicissitudini del Gruppo CMC, è stata messa in liquidazione;
• Idrolab S.r.l., con quota di partecipazione del 10% è società operativa nella gestione di dati nel settore
software della gestione EDI (Electtronic Data Interchange) di dati nel settore idrotermosanitario e
precursore nella realizzazione informatica dell’ emergente standard ETIM (European Technical
Information Model) fondamentale nei progetti BIM (Building Information Model).
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Bilancio separato al 31 dicembre 2023
108
A seguito dell’adozione dell’“Amendment” dello IAS 27, come sopra esposto, i valori di carico delle
partecipazioni non sono stati oggetto di impairment test alla data del 31 dicembre 2023 in quanto non sono stati
riscontrati impairment indicators.
Di seguito si riepilogano i dati economico-finanziari delle società collegate:
Attività
correnti
Attività
non
correnti
Passività
correnti
Passività
non correnti
Ricavi Utile/(Perdita)
di esercizio
Totale conto
economico
complessivo
Dexit S.r.l.*
3.6
94
77.160
693.775
355
2.883
221
221
Be Infrastrutture S.r.l.
in liquidazione
*
162 14 451 8 322 (95) (95)
Idrolab S.r.l.*
1.116
186
597
572
1.842
9
9
* riferiti all’esercizio chiuso il 31 dicembre 2022, ultimo bilancio disponibile
14. Attività per imposte anticipate e passività per imposte differite passive
Al 31 dicembre 2023 le attività per imposte anticipate ammontano, al netto delle passività per imposte differite,
ad Euro 2.427 mila (Euro 1.695 mila al 31 dicembre 2022). La Società prevede il recupero nei futuri esercizi
sulla base dei redditi imponibili attesi e dell’utilizzo dei citati fondi tassati.
Le passività per imposte differite sono rilevate a fronte di differenze temporanee tassabili in esercizi futuri ed
ammontano al 31 dicembre 2023 ad Euro 8 mila (Euro 25 mila al 31 dicembre 2022) e si riferiscono
principalmente agli accantonamenti sull’attualizzazione del TFR.
Le seguenti tabelle evidenziano le variazioni intervenute nell’esercizio:
31/12/2023
31/12/2022
Migliaia di Euro
Importo
Imposte
anticipate
Importo
Imposte
anticipate
Variazione
imposte
anticipate
Fondo svalutazione crediti tassato
6.306
1.5
1
4
4.806
1.154
360
Perdite fiscali consolidato fiscale
non utilizzate
2.201
528
153
37
491
Altre
1.639
393
2.204
529
(
136
)
Totale credito per imposte
anticipate
8.646
2.435
7.163
1.720
715
31/12/2023
31/12/2022
Migliaia di Euro
Importo
Imposte
differite
Importo
Imposte
differite
Variazione
imposte
differite
Attualizzazione TFR
35
8
103
25
(
16
)
Totale debito per imposte differite
35
8
103
25
(16)
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Bilancio separato al 31 dicembre 2023
109
15. Rimanenze di magazzino
Le rimanenze di magazzino al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 29 mila (erano pari a zero al 31 dicembre
2022).
16. Crediti commerciali
I crediti commerciali al 31 dicembre 2023, tutti a breve termine, ammontano ad Euro 2.431 mila (Euro 2.204
mila al 31 dicembre 2022). Il valore è espresso al netto di un fondo svalutazione crediti che al 31 dicembre 2023
è pari ad Euro 6.354 mila (invariato rispetto al 31 dicembre 2022). Il valore è espresso al netto di un fondo
svalutazione crediti che al 31 dicembre 2023 è pari ad Euro 6.354 mila (Euro 4.854 mila al 31 dicembre 2022).
Si ritiene che l'importo degli accantonamenti effettuati sia congruo rispetto ai rischi di insolvenza sui crediti in
essere compresi i lavori in corso ed i crediti verso la Società partecipata Itway Mena.
In tali crediti è compreso un importo di Euro 2.750 mila relativo ad un lavoro in corso su ordinazione
contabilizzato in esercizi precedenti, per il quale il cliente ha comunicato il proprio diniego al riconoscimento
dell’ammontare richiesto dalla società a fronte dello stato di avanzamento del lavoro eseguito. Nel 2016, con il
supporto dei propri legali è iniziato un contenzioso con tale cliente teso al riconoscimento del credito,
presentando un atto di citazione avanti il Tribunale di Roma, la cui sentenza di primo grado non è stata favorevole
al Gruppo, pertanto, si è deciso di presentare atto di citazione alla Corte di appello di Roma sussistendo ampi
elementi a sostegno di quanto preteso da Itway S.p.A. non tenuti in considerazione dal giudice di primo grado.
La Corte d’Appello di Roma a scioglimento della riserva assunta all’udienza cartolare del 2 febbraio 2023, con
sentenza di 2° grado del 8 gennaio 2024, ha rigettato l’appello. È stato perciò effettuato un ulteriore
accantonamento di Euro 1.500 mila al fondo svalutazione crediti al fine di coprire l’intero valore del lavoro in
corso di ordinazione. L’azienda sta valutando con i propri consulenti il ricorso in Cassazione.
Tra i crediti commerciali sono compresi 1.584 mila Euro verso la società partecipata Itway MENA FZC per il
quale, considerando le incertezze circa la recuperabilità, è stato stanziato un fondo svalutazione a integrale
copertura.
La movimentazione del fondo svalutazione crediti è evidenziata nella tabella seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro 31/12/2023 31/12/2022
Fondo iniziale
4.854
3.260
Accantonamento dell'esercizio
1.500
1.600
Utilizzi
-
(6)
Fondo finale
6.354
4.854
La composizione dei crediti commerciali suddivisa per scadenza è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro 31/12/2023 31/12/2022
A scadere
2.482 986
Scaduti fino a 30 gg
180 24
Scaduti da 30 a 60 gg
45 34
Scaduti > 60 gg
6.078 6.014
Totale crediti lordi
8.785 7.058
Fondo svalutazione
(6.354) (4.854)
Totale
2.431 2.204
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17. Crediti verso controllate di natura finanziaria
La Società, nell’ottica della centralizzazione ed ottimizzazione della tesoreria, intrattiene rapporti finanziari di
conto corrente, regolati a tassi di mercato, con le società controllate, per complessivi Euro 8.095 mila al 31
dicembre 2023 (Euro 8.031 mila al 31 dicembre 2022).
18. Altre attività correnti
Le altre attività correnti sono così costituite:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro 31/12/2023 31/12/2022 Variazioni
Crediti tributari 57 304 (247)
Altri crediti 38 149 (111)
Ratei e risconti attivi 60 24 36
Totale 155 477 (322)
19. Altri crediti finanziari
La voce “Altri crediti finanziari” al 31 dicembre 2023 è pari a zero, mentre era pari ad Euro 2.110 al 31 dicembre
2022). Tale voce rappresentava il credito di Euro 250 mila per la cessione della partecipazione del 50% di Be
Innova avvenuta nel 2022 e il credito finanziario di Euro 1.860 mila sempre nei confronti di Be Innova, e tali
crediti sono stati incassati nel corso del 2023.
20. Cassa e disponibilità liquide
La composizione della voce è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro 31/12/2023 31/12/2022 Variazioni
Depositi bancari e postali in Euro 767 117 650
Depositi bancari in Dollari 1 1 -
Denaro e valori in cassa 1 1 -
Totale 769 119 650
21. Capitale sociale e riserve
Capitale sociale
Il capitale sociale al 31 dicembre 2022, interamente versato, è rappresentato da n. 10.613.867 azioni ordinarie
del valore nominale di Euro 0,5 cadauna, pari ad Euro 5.306.935.
Riserva azioni proprie
Tale riserva accoglie il prezzo di acquisto/vendita delle azioni proprie in portafoglio alla data del presente
bilancio. Al 31 dicembre 2023 la Società dispone di n. 203.043 azioni proprie, rappresentative dell'1,91% del
capitale sociale, iscritte al costo medio di Euro 1,58 ciascuna.
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Bilancio separato al 31 dicembre 2023
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Riserva sovrapprezzo azioni e altre operazioni
Al 31 dicembre 2023 risulta pari ad Euro 18.431 mila (18.253 mila Euro al 31 dicembre 2022). La variazione è
dovuta all’iscrizione in bilancio del sovrapprezzo legato all’emissione di nr. 215.135 nuove azioni avvenuta ad
inizio 2023 a seguito della conversione del prestito obbligazionario emesso.
Ai sensi dell’art. 2431 del C.C., si precisa che la riserva da sovrapprezzo azioni potrà essere eventualmente
distribuita solo nel momento in cui la riserva legale abbia raggiunto il quinto del capitale sociale.
Riserva legale
Al 31 dicembre 2023 risulta pari ad Euro 485 mila, invariata rispetto allo scorso esercizio.
Riserva per utili/(perdite) a nuovo
Al 31 dicembre 2023 risulta negativa per perdite a nuovo ed è pari ad Euro 13.768 mila (Euro 12.662 mila al 31
dicembre 2022); la variazione rispetto al 2022 è dovuta alla destinazione dell’utile dell’esercizio 2022, alla
rilevazione/valutazione dei risultati delle società controllate con il metodo del patrimonio netto e
all’attualizzazione del TFR.
La riserva comprende anche gli effetti sul patrimonio netto derivanti dalla transizione ai principi contabili
internazionali effettuata con riferimento al 30 settembre 2004, nonché l’effetto della variazione del tasso di
cambio in riferimento alla partecipazione detenuta nella Itway Turkiye; l’ammontare riferito all’esercizio 2023
iscritto in OIC è pari a 681 mila Euro.
22. Benefici a dipendenti
Tale voce evidenzia gli accantonamenti a favore del personale per il trattamento di fine rapporto di lavoro dovuto
ai sensi di legge, al netto delle anticipazioni concesse ai dipendenti.
Si riporta di seguito la movimentazione registrata nell’esercizio 2023:
Migliaia di Euro 31/12/22 Oneri
finanziari
Incrementi Perdite (Utili)
attuariali
Utilizzi 31/12/23
Trattamento di fine
rapporto
307 32 51 (13) (38) 339
Totale 307 32 51 (13) (38) 339
Le principali assunzioni utilizzate nella stima attuariale dei benefici ai dipendenti sono le seguenti:
Data di calcolo
31/12/2023
Tasso di mortalità
Tavole IPS55
Tassi di invalidità
Tavole INPS
distinte per età e sesso
Tasso di rotazione del personale
3,00%
Tasso di attualizzazione
3,
1
7%
Tasso incremento retribuzioni
3,00%
Tasso di anticipazioni
2,00%
Tasso
d'inflazione
2,
0
0%
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Bilancio separato al 31 dicembre 2023
112
In particolare occorre notare come:
• il tasso annuo di attualizzazione utilizzato per la determinazione del valore attuale dell’obbligazione
è stato desunto, coerentemente con il par. 83 dello IAS 19, dall’indice Iboxx Corporate AA con duration
10+ rilevato alla data della valutazione. A tal fine si è scelto il rendimento avente durata comparabile
alla duration del collettivo di lavoratori oggetto della valutazione;
• il tasso annuo di incremento del TFR come previsto dall’art. 2120 del Codice Civile, è pari al 75%
dell’inflazione più 1,5 punti percentuali.
Si riportano di seguito le basi tecniche demografiche utilizzate:
Decesso Tabelle di mortalità Tavole IPS55
Inabilità Tavole INPS distinte per età e sesso
Pensionamento 100% al raggiungimento dei requisiti
FREQUENZE ANNUE DI TURNOVER E ANTICIPAZIONI TFR .
Frequenza Anticipazioni
2,00%
Frequenza Turnover
3,00%
Le frequenze annue di anticipazione e di turnover, sono desunte dalle esperienze storiche della Società e dalle
frequenze scaturenti dall’esperienza M&P su un rilevante numero di aziende analoghe.
Ipotizzando un incremento di 25 basis point del tasso tecnico di attualizzazione rispetto a quello effettivamente
applicato per le valutazioni al 31 dicembre 2023, a parità delle altre ipotesi attuariali, il decremento potenziale
del valore attuale delle obbligazioni per piani a benefici definiti (DBO) in corso ammonterebbe a circa Euro 6
mila. Allo stesso modo, ipotizzando una riduzione del medesimo tasso di 25 basis point, si avrebbe un aumento
potenziale del valore attuale della passività di circa Euro 6 mila.
Le variazioni delle restanti ipotesi attuariali produrrebbero effetti significativamente inferiori sul valore attuale
delle passività per piani a benefici definiti iscritti a bilancio.
23. Debiti commerciali non correnti
Al 31 dicembre 2023 tale voce è pari a 130 mila Euro (tale voce era pari a zero al 31 dicembre 2022) e si riferisce
ad un debito commerciale in essere con un fornitore col quale è stato stipulato un piano di rientro che scadrà nel
gennaio 2026. Nel 2022 tale debito era classificato nella voce “Fondi per rischi ed oneri” (Nota 24) in quanto a
tale data tale debito consisteva in un fondo per potenziali rischi fiscali su un contenzioso ancora in essere che,
come detto, è stato definito nel corso del 2023.
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Bilancio separato al 31 dicembre 2023
113
24. Fondi per rischi ed oneri
Si riporta di seguito la movimentazione registrata nell’esercizio:
Migliaia di Euro 31/12/2022 Accantonamento Utilizzi/
Riclassifiche
31/12/2023
Fondo copertura perdite partecipazioni
7.994
15
7
-
8.151
Fondo rischi fiscali
340
-
(340)
-
Totale 8.334 157 (340) 8.151
Il fondo copertura perdite partecipazioni riflette gli adeguamenti dei fondi delle partecipazioni controllate e si
riferisce principalmente all’adeguamento della società controllata francese, per la quale, alla data odierna, non
sussistono obblighi giuridici di ricapitalizzazione.
Il “Fondo rischi fiscali” presente nel bilancio al 31/12/22 con Euro 340 mila nel corso del 2023 è stato
riclassificato nella voce “Debiti commerciali non correnti” come già commentato nella Nota 23.
25. Passività finanziarie non correnti
La composizione della voce è la seguente:
Tale voce rappresenta:
- per Euro 1.517 la quota non corrente del debito residuo verso una società di leasing per gli uffici di Milano,
come precedentemente commentato, scadente nel 2026. Il contratto in oggetto era già classificato quale
leasing finanziario ai sensi del previgente IAS 17. Con l’entrata in vigore dell’IFRS 16 a decorrere dal 1
gennaio 2019, tale contratto è stato trattato contabilmente con il metodo finanziario previsto dal nuovo
standard che, nella sostanza, è in linea con i criteri di valutazione adottati già in precedenza per questo
contratto. I principali dettagli dell’operazione di leasing sono: costo dell’immobile Euro 2.995 mila; tasso
variabile (Euribor a 3 mesi + spread 160 bps), convertibile in tasso fisso in qualsiasi momento scelto dal
conduttore;
- per Euro 293 la quota non corrente dei debiti finanziari per diritti d’uso risultanti dall’applicazione dell’IFRS
16.
Si riporta il dettaglio del debito residuo del leasing non corrente suddiviso per scadenza:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro
31/12/2023 31/12/2022
Debito residuo non corrente al netto della quota interessi:
Da 1 a 5 anni
577
564
Oltre 5 anni
940
1.089
Debito residuo per leasing al netto degli interessi 1.517 1.653
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro 31/12/2023
31/12/2022
Variazioni Scadenza
Debito residuo non corrente per leasing
1.
517
1.653
(136)
Novembre 2026
Debito per diritti d’uso a m/l termine
293
328
(35)
Totale
1.810 1.981 (171)
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Bilancio separato al 31 dicembre 2023
114
26. Passività finanziarie correnti
Al 31 dicembre 2023 ammontano ad Euro 327 mila (Euro 600 mila al 31 dicembre 2022) e sono sostanzialmente
rappresentate da debiti verso banche, verso altri finanziatori e finanziamenti chirografari non assistiti da garanzie.
Inoltre in tale voce sono iscritti, per circa Euro 97 mila, le quote correnti del debito finanziario per diritti d’uso,
in applicazione dell’IFRS 16, di cui alla Nota 25.
Alla data del 31 dicembre 2023 lo scaduto finanziario della Società è pari ad Euro 0,1 milioni. Alla medesima
data, lo scaduto finanziario del Gruppo Itway è anch’esso pari ad Euro 0,1 milioni.
Con riferimento allo scaduto finanziario della Società, si precisa che, alla data odierna non sussistono
controversie legali o iniziative giudiziali.
27. Debiti commerciali correnti
I debiti commerciali, inclusivi dello stanziamento per fatture da ricevere, ammontano ad Euro 1.836 mila al 31
dicembre 2023 contro Euro 1.307 mila al 31 dicembre 2022. Tali debiti commerciali sono tutti a breve termine,
ed includono un indebitamento scaduto verso fornitori pari a circa 730 mila Euro.
Con riferimento allo scaduto commerciale della Società, si precisa che, alla data odierna, sono stati ricevuti alcuni
solleciti da parte di taluni creditori, ma non si segnalano tuttavia sospensioni dei rapporti di fornitura tali da
pregiudicare l’ordinario svolgimento dell’attività aziendale.
28. Debiti tributari
I debiti tributari ammontano al 31 dicembre 2023 ad Euro 370 mila (Euro 606 mila al 31 dicembre 2022) e la
relativa composizione è la seguente:
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro 31/12/2023 31/12/2022 Variazioni
Debiti per imposte sul reddito 301 433 (132)
Debiti per IVA 15 - 15
Debiti per ritenute su personale e
lavoratori autonomi
54 173 (119)
Totale 370 606 (236)
Si precisa che l’indebitamento della Capogruppo verso l’erario, relativo a debiti scaduti, è pari a 120 mila Euro
ed è relativo a debiti non pagati alle naturali scadenze e che si prevede verranno pagati entro i termini previsti
dalle normative vigenti in materia.
29. Altre passività correnti
Le altre passività correnti ammontano al 31 dicembre 2023 ad Euro 1.497 mila (Euro 852 mila al 31 dicembre
2022) e la relativa composizione è la seguente:
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
115
Esercizio chiuso al
Migliaia di Euro 31/12/2023 31/12/2022 Variazioni
Debiti verso il personale 43 25 18
Altri debiti verso il personale 395 145 250
Debiti verso Amministratori e collaboratori 614 533 81
Debiti verso istituti previdenziali 160 144 16
Ratei e risconti 173 - 173
Acconti ricevuti e altri debiti 112 5 107
Totale 1.497 852 645
Gli “Altri debiti verso il personale” comprendono l’accantonamento per le retribuzioni differite (ferie e mensilità
aggiuntive). L’aumento di tale voce avvenuta nel 2023 è strettamente correlato all’aumento del numero dei
dipendenti come commentato nella precedente Nota 5.
La voce “Ratei e risconti” accoglie lo storno della quota parte dei ricavi fatturati nel 2023 ma di competenza del
2024.
Infine, l’aumento della voce “Acconti ricevuti e altri debiti” è dovuto al ricevimento di indennizzi assicurativi
da una parte e fatture di fornitori dall’altra legati all’evento alluvionale che ha colpito l’Emilia Romagna nello
scorso maggio 2023.
Tra le altre passività correnti non vi sono debiti verso personale non pagati alle naturali scadenze.
Inoltre, si comunica che l’indebitamento della Società verso gli Istituti Previdenziali scaduti al 31 dicembre 2023
è pari a zero.
Fra i debiti verso istituti previdenziali, infine, sono iscritti debiti scaduti per circa 50 mila Euro per i quali è stata
ottenuta una rateizzazione che avrà effetti ancora per 5 anni.
30. Impegni e garanzie
Gli impegni e le garanzie in essere al 31 dicembre 2023 sono le seguenti:
• garanzie della Società per circa Euro 540 mila prestate a favore della società controllata Itway RE S.r.l.
a garanzia del mutuo immobiliare erogatole.
31. Informativa sui rapporti con parti correlate
Nel corso dell’esercizio 2023 la Società ha intrattenuto rapporti di natura commerciale e finanziaria con società
correlate. Si tratta di rapporti posti in essere nell’ambito della normale attività di gestione, regolati a condizioni
contrattualmente stabilite dalle parti, in linea con le ordinarie prassi di mercato e qui riportati in sintesi:
in migliaia di
€uro
Crediti
Debiti
Costi
Ricavi
Itway S.p.A. vs Giovanni Andrea Farina & Co. S.r.l.
-
-
198
-
Itway S.p.A. vs Fartech S.r.l.
67
94
-
68
TOTALE
67
94
198
68
I rapporti del Gruppo con i propri Amministratori sono riepilogati nella Relazione del Consiglio di
Amministrazione sulla remunerazione.
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
116
32. Rapporti infragruppo
La seguente tabella fornisce una sintesi dei rapporti della Società con le società controllate del Gruppo Itway:
Migliaia di Euro
Crediti
commerciali
Crediti
finanziari
Debiti
finanziari
(*)
Debiti
Commerciali
(*)
Costi
operativi e
finanziari
Ricavi, altri
ricavi e
proventi
finanziari
Itway France S.A.S.
-
7.893
-
-
-
-
Itway RE S.r.l.
-
202
-
70
70
-
4Science S.
p.A.
115
1.417
545
171
115
Itway International
S.r.l
.
-
-
-
-
-
-
Itway Hellas S.A.
(40)
-
-
-
-
113
Itway Turkiye Ltd.
187
-
734
-
-
893
Totale
262
8.095
2.157
615
241
1.121
(*) Tali importi sono classificati alla voce “Debiti verso controllate” della situazione patrimoniale – finanziaria.
Rapporti commerciali
La Società non è in una situazione di dipendenza o controllo da parte di altre società. Itway S.p.A. effettua
operazioni commerciali di vendita e acquisto di prodotti e di servizi con le società controllate, rientranti
nell'ambito della gestione ordinaria della Società.
Rapporti finanziari
La Società, nell’ottica della centralizzazione ed ottimizzazione della tesoreria, intrattiene con le società
controllate rapporti finanziari di conto corrente regolati a tassi di mercato evidenziati nella tabella sopra esposta,
per complessivi Euro 8.095 mila al 31 dicembre 2023.
33. Compensi ad Amministratori e sindaci, ai direttori generali ed ai dirigenti con responsabilità strategiche
A seguito dell'introduzione dell'art. 123 ter del TUF, i dati di tali compensi sono riportati analiticamente nella
Relazione sulla remunerazione, che verrà messa a disposizione del pubblico entro i termini di legge presso la
sede sociale, e consultabile altresì sul sito internet www.itway.com, alla sezione Investor relation.
34. Posizione finanziaria netta
Secondo quanto previsto dalla Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, di seguito si evidenzia la
composizione della Posizione Finanziaria netta della Società:
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
117
Si rimanda al Rendiconto Finanziario per l'analisi dettagliata delle movimentazioni che hanno generato la
variazione nella Posizione Finanziaria Netta.
La posizione finanziaria netta (PFN) della Società al 31 dicembre 2023, in calo di 626 mila Euro rispetto al 31
dicembre 2022, comprende un finanziamento ricevuto da 4Science pari a 1.417 mila Euro alla chiusura
dell’esercizio.
La posizione finanziaria netta non corrente riflette i finanziamenti dettagliati nella Nota 25.
35. Eventi successivi
Non si segnalano eventi successivi la chiusura dell’esercizio che riguardano Itway S.p.A.
36. Operazioni significative, non ricorrenti, atipiche e/o inusuali
Si segnala che nel corso dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 non sono state poste in essere operazioni
atipiche e/o inusuali, con soggetti terzi o tra società del Gruppo Itway, così come definite dalla Comunicazione
Consob del 28 luglio 2006.
37. Gestione del rischio finanziario: obiettivi e criteri
Il principio contabile IFRS 7 prescrive di fornire in bilancio informazioni integrative che consentano agli
utilizzatori di valutare:
▪ la rilevanza degli strumenti finanziari con riferimento alla situazione patrimoniale-finanziaria ed al
risultato economico;
▪ la natura e l’entità dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari cui la Società è esposta nel corso
dell’esercizio ed alla data di riferimento del bilancio ed il modo in cui questi vengono gestiti.
I principi contabili applicati nella predisposizione del bilancio separato relativamente agli strumenti finanziari
sono descritti nelle sezioni “Principi contabili” e “Principali criteri di valutazione”, mentre la definizione dei
rischi finanziari e l’analisi del grado di significatività dell’esposizione della Società alle varie categorie di rischio
individuate è di seguito riportata.
Migliaia di Euro
31/12/2023
31/12/2022
Disponibilità liquide
769
1
1
9
Crediti finanziari
-
2.
110
Passività finanziarie correnti
(
1.744
)
(
2.123
)
Obbligazioni convertibili
-
(
284
)
Posizione finanziaria netta corrente (975)
(178)
Attività
finanziarie non correnti
-
-
Passività finanziarie non correnti
(1.
810
)
(1.981
)
Posizione finanziaria netta non corrente (1.810)
(1.981)
Posizione finanziaria netta totale
(
2.
785
)
(
2.159
)
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
118
Le principali attività finanziarie della Società sono rappresentate da crediti commerciali, cassa e disponibilità
liquide che derivano direttamente dall’attività operativa. Le passività finanziarie sono sostanzialmente costituite
da debiti a breve verso primari istituti di credito e da debiti a medio lungo-termine verso istituti di leasing.
ATTIVO 31 dicembre 2023
Euro migliaia Valore
contabile
Attività per
derivati al
FVTPL (*)
Strumenti
finanziari al
costo
ammortizzato
Derivati di
copertura
Strumenti
finanziari al
FVTPL (*)
Strumenti
finanziari al
FVTOCI (**)
Attività finanziarie non correnti - -
Attività non correnti - - - - - -
Crediti commerciali 3.931 - 3.931 - - -
Crediti verso controllate di natura
finanziaria
8.095 - 8.095 - - -
Crediti verso controllate di natura
commerciale
262 - 262 - - -
Altre attività correnti 155 - 155 - - -
Cassa e Disponibilità liquide 769 - 769 - - -
Attività correnti 13.212 - 13.212 - - -
ATTIVO 31 dicembre 2022
Euro migliaia Valore
contabile
Attività per
derivati al
FVTPL (*)
Strumenti
finanziari al
costo
ammortizzato
Derivati di
copertura
Strumenti
finanziari al
FVTPL (*)
Strumenti
finanziari al
FVTOCI (**)
Attività finanziarie non correnti - -
Attività non correnti - - - - - -
Crediti commerciali 2.204 - 2.204 - - -
Crediti verso controllate di natura
finanziaria
8.031 - 8.031 - - -
Crediti verso controllate di natura
commerciale
924 - 924 - - -
Altre attività correnti 477 - 477 - - -
Cassa e Disponibilità liquide 119 - 119 - - -
Attività correnti 11.755 - 11.755 - - -
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
119
*Fair Value Trough Profit and Loss
**Fair Value Trough Other Comprehensive Income
Le attività e le passività finanziarie sono iscritte ad un valore che non si discosta dal fair value.
Nel seguito sono commentati i principali rischi riferibili all’attività della Società:
Rischio di tasso
Gli strumenti finanziari della Società comprendono depositi bancari a vista. Tali strumenti sono destinati a
finanziare le attività operative della Società.
La totalità dei finanziamenti ottenuti dalla Società prevede tassi di interesse variabili (generalmente Euribor a 1
- 3 mesi). Pertanto, il rischio di tasso di interesse è rappresentato dall’esposizione dei flussi finanziari alle
oscillazioni dei tassi di interesse. La politica attuale è quella di non attivare specifiche operazioni di copertura
sul rischio di variazione del tasso di interesse. Sulla base dell’esposizione a breve-medio dell’esercizio, una
fluttuazione di 1 punto percentuale nei tassi di interesse comporterebbe una variazione +/- di interessi nell’ordine
di Euro 3 mila per esercizio. Sulle passività finanziarie non correnti, la fluttuazione di 1 punto percentuale nei
tassi di interesse comporterebbe una variazione +/- di interessi nell’ordine di Euro 18 mila per esercizio.
PASSIVO 31 dicembre 2023
Euro migliaia Valore contabile Passività per
derivati al
FVTPL (*)
Altre passività
finanziarie
Derivati di
copertura
Debiti commerciali non correnti - - - -
Passività finanziarie non correnti 1.810 - 1.810 -
Passività non correnti 1.810 - 1.810 -
Passività finanziarie correnti 327 - 327 -
Debiti commerciali correnti 1.836 - 1.836 -
Debiti verso controllate 2.801 - 2.801 -
Altre passività correnti 1.497 - 1.497 -
Debiti tributari 253 253
Passività correnti 6.714 - 6.714 -
PASSIVO 31 dicembre 2022
Euro migliaia Valore contabile Passività per
derivati al
FVTPL (*)
Altre passività
finanziarie
Derivati di
copertura
Debiti commerciali non correnti - - - -
Passività finanziarie non correnti 1.981 - 1.981 -
Passività non correnti 1.981 - 1.981 -
Passività finanziarie correnti 600 - 600 -
Debiti commerciali correnti 1.307 - 1.307 -
Debiti verso controllate 2,796 - 2,796 -
Altre passività correnti 852 - 852 -
Debiti tributari 606 606
Passività correnti 6.162 - 6.162 -
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
120
Rischio di cambio
La Società utilizza come moneta di conto, per le proprie attività di acquisto e di vendita, principalmente l’Euro
ed in via residuale il dollaro statunitense. Da segnalare che il deterioramento del cambio della lira turca nei
confronti dell’euro, che ha caratterizzato gli ultimi esercizi, ha comportato una riduzione del valore di carico
degli asset netti della controllata Itway Turkiye. Allo stato attuale, tenuto conto anche delle particolarità e delle
ragioni macroeconomiche che hanno impattato l’andamento del cambio della lira turca, il gruppo non ha ritenuto
di attivare strumenti di copertura su tale rischio di cambio. Relativamente alla società controllata 4Science USA
Corp., con sede del Delaware (USA), costituita nell’esercizio 2022, si informa che detta società è ancora in fase
di start-up e, pertanto, la gestione di transazioni denominate in USD è stata irrilevante ai fini del rischio di
cambio.
Rischio di credito
Il rischio di credito rappresenta l’esposizione della Società a potenziali perdite derivanti dal mancato
adempimento delle obbligazioni assunte dalla controparte. La Società non ha concentrazioni significative di
rischio di credito, pertanto non si ritiene opportuno evidenziare informazioni quantitative e dettagliate, ad
eccezione del dettaglio dei crediti commerciali per classi di scaduto che è evidenziato nella Nota 16. Al fine di
controllare tale rischio, la Società ha implementato procedure ed azioni per la valutazione della clientela e le
eventuali azioni di recupero. Relativamente alle altre attività finanziarie, che comprendono disponibilità liquide
e mezzi equivalenti, le controparti finanziarie sono esclusivamente istituti finanziari ad alta solvibilità e sono
adottate apposite politiche per limitare l’esposizione al rischio di credito nei confronti di singoli istituti.
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità rappresenta il rischio che le risorse finanziarie disponibili all’azienda non siano sufficienti
per far fronte alle obbligazioni finanziarie nei termini e scadenze prestabilite.
Una gestione prudente del rischio di liquidità viene perseguita mantenendo sufficienti risorse liquide o liquidabili
e un’adeguata disponibilità di linee di credito. Oltre a quanto indicato precedentemente nei prospetti di bilancio
e nelle note relativamente alle passività finanziarie correnti, le quali scadono entro l’esercizio successivo alla
data di bilancio, la tabella seguente analizza le passività finanziarie non correnti della Società, raggruppate in
base alla scadenza contrattuale rispetto alla data di bilancio:
Euro migliaia
31/12/2023
Flussi
finanziari
contrattuali 1-2 anni 2-5 anni oltre
Passività finanziarie non correnti
1.
810
1.
810
240
630
940
Passività non correnti
1.810
1.810
240
630
940
Euro
migliaia
31/12/2022
Flussi
finanziari
contrattuali 1-2 anni 2-5 anni oltre
Passività finanziarie non correnti
1.981
1.981
223
669
1.089
Passività non correnti 1.981
1.981
223
669
1.089
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
121
Gestione del capitale
L’obiettivo primario della gestione del capitale della Società è quello di mantenere adeguati livelli di indicatori
di capitale in modo da supportare l’attività e massimizzare il valore per gli azionisti. Si ritiene che la miglior
valutazione degli indicatori di capitale sia desumibile dai prospetti finanziari che precedono.
38. Altre informazioni
Con riferimento alla informativa richiesta da Consob relativamente ad operazioni e saldi significativi con parti
correlate e infragruppo, si specifica che le stesse, oltre a trovare evidenza in apposita Nota, sono state indicate
separatamente negli schemi di bilancio.
39. Art. 149 duodecies del Regolamento emittenti – Prospetto
Oltre ai compensi sopra indicati non sono stati conferiti altri incarichi da Itway S.p.A. alla Società di Revisione
o a società del suo network.
40. Pubblicazione del progetto di Bilancio
Il Progetto di Bilancio è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Itway S.p.A., che ne ha altresì
approvato la pubblicazione, nella riunione del 24 aprile 2024, nella quale è stato dato mandato al Presidente di
apportare al Progetto le modifiche o integrazioni di perfezionamento formale che fossero ritenute necessarie od
opportune per la miglior stesura e completezza del testo, in tutti i suoi elementi.
41. Le imprese del Gruppo Itway S.p.A.
Ai sensi della Delibera Consob n.11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e della Comunicazione
Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, di seguito viene riportato l’elenco delle imprese e delle
partecipazioni rilevanti del Gruppo.
Nell’elenco sono indicate le imprese suddivise per tipo di controllo, modalità di consolidamento e per settore
di attività. Per ogni impresa sono evidenziati: la denominazione, la sede, la relativa nazione di appartenenza
e il capitale sociale nella valuta originaria. Sono inoltre indicate la quota di partecipazione nel capitale, la
percentuale di voto nell’assemblea ordinaria dei soci, se diversa dalla percentuale di partecipazione sul
capitale, e l’evidenza delle imprese partecipanti.
IMPRESA CONTROLLANTE SEDE CAPITALE SOCIALE
Euro
5.
306
.
935
Descrizione Euro
mila
Compensi Analisi per attività di revisione del bilancio d’esercizio e consolidato di Itway S.p.A.
(comprensivo
del contributo CONSOB)
93
Compensi Analisi per altri servizi di attestazione 5
Totale 98
___________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Bilancio separato al 31 dicembre 2023
122
IMPRESE CONTROLLATE
CONSOLIDATE CON IL
METODO INTEGRALE
SEDE
CAPITALE
SOCIALE
Euro
%
PARTECIPAZIONE
CAPITALE
IMPRESE
PARTECIPANTI
Itway France S.A.S.
Parigi
100.000
100%
Itway S.p.A
Itway International S.r.l. Milano 10.000
100%
Itway S.p.A.
Itway Hellas S.A.
Atene
846.368
100%
Itway
International S.r.l
.
Itway Turkiye Ltd. Istanbul 1.500.000 *
100%
Itway
International S.r.l.
4Science S.p.A.
Milano
61.000
71,43%
Itway S.p.A
4Science USA Corp. Delaware
(USA)
150.000**
100%
4Science S.p.A.
Itway RE S.r.l. Ravenna 10.000
100%
Itway S.p.A.
* il valore è espresso in Nuova Lira Turca (YTL)
** il valore è espresso in Dollari USA
SOCIETA’ COLLEGATE
VALUTATE CON IL METODO
DEL PATRIMONIO NETTO
SEDE
CAPITALE
SOCIALE
Euro
%
PARTECIPAZION
E CAPITALE
IMPRESE
PARTECIPANTI
BE Infrastrutture S.r.l.
Ravenna
100.000
30%
Itway
S.p.A.
ALTRE SOCIETA’
SEDE
CAPITALE
SOCIALE
Euro
%
PARTECIPAZION
E CAPITALE
IMPRESE
PARTECIPANTI
Dexit S.r.l. Trento
700.000
9%
Itway S.p.A
Itway MENA FZC Arabia
Saudita
35.000*
17,1%
4Science S.p.A.
Idrolab S.r.l.
Cesena 52.500
10%
Itway S.p.A
* il valore è espresso in Dirham degli Emirati Arabi Uniti (AED)
Ravenna, 24 aprile 2024
PER Il CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Il Presidente e Amministratore Delegato
G. Andrea Farina
Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dell’art. 81-ter
del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni
1. I sottoscritti G.Andrea Farina – Amministratore Delegato e Sonia Passatempi Dirigente Preposto alle
redazione dei documenti contabili societari della Itway S.pA. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto
dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
• l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa
e
• l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato
al 31 dicembre 2023 nel corso dell’esercizio dal 1 gennaio 2023 al 31 dicembre 2023.
2. Al riguardo non sono emersi aspetti di rilievo.
3. Si attesta, inoltre, che
3.1 il bilancio consolidato:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità Europea ai
sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e
finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento;
3.2 la relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione,
nonché della situazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nell’area di consolidamento,
unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
Ravenna, 24 aprile 2024
G.Andrea Farina Sonia Passatempi
Presidente & Amministratore Delegato Dirigente preposto alla redazione dei documenti
contabili societari
Attestazione del bilancio d’esercizio ai sensi dell’art. 81-ter
del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni
1. I sottoscritti G.Andrea Farina – Amministratore Delegato e Sonia Passatempi Dirigente Preposto alle
redazione dei documenti contabili societari della Itway S.pA. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto
dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
• l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa
e
• l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d’esercizio
al 31 dicembre 2023 nel corso dell’esercizio dal 1 gennaio 2023 al 31 dicembre 2023.
2. Al riguardo non sono emersi aspetti di rilievo.
3. Si attesta, inoltre, che
3.1 il bilancio d’esercizio:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità Europea ai
sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e
finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento;
3.2 la relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione,
nonché della situazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nell’area di consolidamento,
unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
Ravenna, 24 aprile 20243
G.Andrea Farina Sonia Passatempi
Presidente & Amministratore Delegato Dirigente preposto alla redazione dei documenti
contabili societari
1
ITWAY S.p.A.
Sede legale in Milano, Viale Achille Papa n. 30
Capitale sociale deliberato € 9.452.659,00, sottoscritto e versato per € 5.306.933,50
Iscritta al n. 01346970393 del Registro delle Imprese di Milano Monza Brianza Lodi
Sito internet: www.itway.com
* * *
Relazione del Collegio Sindacale all’Assemblea degli Azionisti
ai sensi dell’articolo 153 del d.lgs. n. 58/1998
Signori Azionisti,
l’art. 153 del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (“TUF”) prevede l’obbligo per il
Collegio Sindacale di riferire all’Assemblea, convocata per l’approvazione del bilancio
di esercizio al 31 dicembre 2023, sull’attività di vigilanza svolta, sulle omissioni e sui fatti
censurabili eventualmente rilevati, nonché la facoltà di fare proposte in ordine al
bilancio, alla sua approvazione ed alle materie di propria competenza.
A tale disposizione normativa adempiamo con la presente relazione, che abbiamo
approvato con consenso unanime.
Abbiamo vigilato sull’osservanza della legge e dello statuto sociale e, al riguardo, non
abbiamo rilievi da riferirvi.
Abbiamo partecipato alle riunioni del Consiglio di Amministrazione ed abbiamo
ottenuto dagli Amministratori, con periodicità almeno trimestrale, informazioni
sull’attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e
patrimoniale effettuate dalla Società e dalle sue controllate. Al riguardo possiamo
ragionevolmente assicurare che le operazioni suddette risultano conformi alla legge ed
allo statuto sociale e non appaiono manifestamente imprudenti, azzardate, in potenziale
conflitto di interesse, in contrasto con le delibere assunte dall’Assemblea o tali da
compromettere l’integrità del patrimonio sociale.
Abbiamo vigilato, per gli aspetti di nostra competenza, sull’adeguatezza della struttura
organizzativa della Società, sul rispetto dei principi di corretta amministrazione,
sull’adeguatezza delle disposizioni impartite dalla Società alle società controllate ai sensi
dell’art. 114, comma 2 del TUF, e sulla modalità di concreta attuazione delle regole di
governo societario previste dal Codice di Autodisciplina predisposto dal Comitato per
la Corporate Governance di Borsa Italiana, a cui la Società aderisce, anche tramite la
raccolta di informazioni dai responsabili delle specifiche funzioni ed incontri con la
Società di Revisione ai fini del reciproco scambio di informazioni. A tale riguardo non
abbiamo osservazioni particolari da riferire.
2
Abbiamo valutato e vigilato sull'adeguatezza del sistema di controllo interno,
sull’adeguatezza del sistema amministrativo-contabile nonché sull'affidabilità di
quest'ultimo a rappresentare correttamente i fatti di gestione, attraverso l'ottenimento di
informazioni dai preposti e dai responsabili delle rispettive funzioni, l'esame dei
documenti rilevanti e gli scambi di informazioni con la Società di Revisione. A tale
riguardo non abbiamo osservazioni particolari da riferire.
Siamo stati informati sulle attività svolte dall’Organismo di Vigilanza istituito ai sensi
del d.lgs. n. 231/2001.
Abbiamo preso atto dell’avvenuta predisposizione della Relazione sul governo
societario e gli assetti proprietari ex art. 123-bis del TUF, della Relazione sulla politica di
remunerazione e sui compensi corrisposti ex artt. 123-ter del TUF e 84-quater del
Regolamento Emittenti, nonché dell’approvazione da parte del Consiglio di
Amministrazione dell’8 aprile 2024 dei criteri quali-quantitativi da utilizzare per
valutare l’indipendenza di Amministratori e Sindaci e del nuovo Regolamento del
Consiglio di Amministrazione.
Al riguardo non abbiamo osservazioni particolari da riferire.
Abbiamo parimenti preso atto dell’approvazione da parte del Consiglio di
Amministrazione dell’8 aprile 2024 del Piano Industriale 2024-2026 e del budget relativo
al 2024.
Anche a tale riguardo non abbiamo osservazioni particolari da riferire.
Nel corso dell’esercizio il Collegio Sindacale non ha rilasciato pareri a norma di legge,
ad eccezione del parere ai sensi dell’art. 2389 del Codice Civile sulle remunerazioni degli
Amministratori investiti di particolari cariche, proposte dal Comitato per la
remunerazione.
Abbiamo tenuto riunioni e scambiato informazioni con gli esponenti della Società di
Revisione, ai sensi dell’art. 150, comma 3, del TUF, nel corso delle quali non sono emersi
elementi rilevanti che debbano essere evidenziati nella presente relazione, tranne quanto
oltre specificato.
I contatti tra il collegio sindacale di Itway S.p.A. e quello di 4Science S.p.A. sono stati
tenuti tramite il componente comune ad entrambi, Dott. Andrea Magnani. Da tali
contatti non sono emersi aspetti rilevanti per i quali si sia reso necessario od opportuno
procedere a specifici approfondimenti mediante formale scambio di informazioni ai
sensi dell’art. 151, comma 2, del TUF.
Nel corso dell’esercizio 2023, a far data dalla data di approvazione del bilancio relativo
all’esercizio 2022, non sono state effettuate operazioni di particolare rilievo dal punto di
vista economico, patrimoniale e finanziario.
3
In ogni caso, in merito all’attività svolta, si rinvia a quando esaurientemente illustrato
nella Relazione sulla gestione e nelle note al bilancio di esercizio e consolidato.
Non abbiamo rilevato l’esistenza di operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite
dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, effettuate con società del Gruppo o con
parti correlate o con terzi, come attestato dagli Amministratori nella Relazione sulla
gestione e nelle note al bilancio di esercizio e consolidato.
In ordine alle operazioni infragruppo o con parti correlate, le stesse sono adeguatamente
descritte nella Relazione sulla gestione e nelle note al bilancio di esercizio e consolidato,
a cui rimandiamo per quanto attiene alle loro caratteristiche ed alla loro rilevanza
economica. Le suddette operazioni risultano poste in essere nel rispetto delle specifiche
procedure adottate dalla Società e rispondenti all’interesse della stessa, e sono altresì
conformi alle disposizioni di legge e regolamentari.
Per quanto concerne il progetto di bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, che
il Consiglio di Amministrazione sottopone alla vostra approvazione, ed il bilancio
consolidato del Gruppo, il Collegio Sindacale ha vigilato sui processi della loro
formazione. In particolare, anche mediante l’acquisizione di informazioni dal Dirigente
preposto alla redazione dei documenti contabili societari e dalla Società di Revisione
legale, il Collegio Sindacale ha controllato:
• che i prospetti del bilancio d’esercizio e consolidato siano redatti in conformità ai
principi contabili specificatamente applicabili;
• che nelle note al bilancio siano stati indicati i criteri di valutazione seguiti e che questi
siano conformi ai principi contabili internazionali adottati;
• che le note al bilancio e la Relazione sulla gestione abbiano il contenuto previsto dai
principi contabili internazionali e dalla normativa nazionale, anche in merito alla
descrizione dei principali rischi e incertezze cui la società è esposta; alle informazioni
attinenti all’ambiente e al personale che siano necessarie per la comprensione della
situazione della società e dell’andamento e del risultato della gestione, nonché al
compimento di operazioni con parti correlate;
• la rispondenza del bilancio ai fatti e alle informazioni di cui il Collegio Sindacale è a
conoscenza a seguito della partecipazione alle riunioni degli organi sociali,
dell’esercizio dei suoi doveri di vigilanza e dei suoi poteri di ispezione e controllo.
La Relazione sulla gestione che accompagna il bilancio di esercizio ed il bilancio
consolidato illustra esaurientemente i risultati dell’esercizio sociale, l'andamento della
gestione nel suo complesso e nei vari settori in cui la Società ed il Gruppo che le fa capo
hanno operato, e fornisce indicazioni in merito all’evoluzione prevedibile della gestione
nel corrente esercizio.
Si evidenzia inoltre che i documenti sottoposti al vostro esame contengono, tra l’altro:
• informazioni in merito alla composizione del Consiglio di Amministrazione;
• l’indicazione del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili;
4
• informazioni in merito ai compensi di pertinenza dei membri degli organi sociali,
della Società di Revisione e di società appartenenti al suo network, nonché alle
partecipazioni nella Società detenute dagli Amministratori, Sindaci, Direttori
Generali e dai loro coniugi e figli minori;
• informazioni sulle azioni proprie detenute dalla Società e sulla loro movimentazione
nell’esercizio;
• in allegato al bilancio di esercizio e al bilancio consolidato, l’attestazione di cui all’art.
154-bis, comma 5, del TUF, sottoscritta dal Presidente del Consiglio di
Amministrazione e dal Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili
societari.
Con particolare riguardo al bilancio consolidato vi confermiamo che:
• l’area di consolidamento è correttamente individuata;
• i processi di raccolta delle informazioni relative alle società controllate sono adeguati
ed idonei ad assicurare la corretta redazione del bilancio consolidato;
• i bilanci delle società controllate sono stati oggetto delle verifiche contabili finalizzate
all’espressione da parte di HLB Analisi S.p.A. del giudizio sul bilancio consolidato.
Agli effetti dell’attività di vigilanza sull’indipendenza della Società di Revisione, di cui
all’articolo 19, comma 1, lettera d), del d.lgs. n. 39/2010, abbiamo ottenuto da HLB Analisi
S.p.A. la conferma annuale dell’indipendenza ai sensi dell’art. 6, paragrafo 2), lettera a),
del Regolamento Europeo 537/2014 e ai sensi del paragrafo 17 del Principio di Revisione
Internazionale (ISA Italia) 260, ed abbiamo discusso con essa la situazione in merito ai
rischi di eventuale mancanza di indipendenza.
Non risultano, nell’esercizio 2023, incarichi conferiti alla Società di Revisione e a società
del suo network, diversi da quelli per l’attività di revisione del bilancio d’esercizio e
consolidato di Itway S.p.A. e per l’attività di revisione legale della controllata 4Science
S.p.A., ad eccezione dei seguenti:
• incarico per l’attestazione della regolarità formale della documentazione contabile e
dell’effettività dei costi sostenuti per attività di ricerca, sviluppo, innovazione
tecnologica, design ed ideazione estetica svolta dalla società Itway S.p.A.
nell’esercizio 2022, ai fini del riconoscimento del credito di imposta;
• incarico per le verifiche aventi per oggetto “transfer pricing” per servizi resi da Itway
S.p.A. alla controllata Itway Hellas SA nell’esercizio 2022.
I compensi attribuiti alla Società di Revisione e a società del suo network per l’attività di
revisione del bilancio d’esercizio e consolidato di Itway S.p.A., nonché per altri servizi,
sono indicati nelle note al bilancio di esercizio e al bilancio consolidato.
Sulla base delle valutazioni eseguite e di quanto a nostra conoscenza, riteniamo che non
vi siano aspetti critici connessi all’indipendenza della Società di Revisione.
Abbiamo ottenuto dalla Società di Revisione la relazione aggiuntiva ai sensi dell’art. 11
del Regolamento (UE) 537/2014 e, al riguardo, non abbiamo particolari osservazioni.
5
La Società aderisce al Codice di Autodisciplina predisposto dal Comitato per la
Corporate Governance di Borsa Italiana, come illustrato in apposita relazione che
riteniamo adeguata e corretta. Per parte nostra, abbiamo effettuato la verifica
dell’indipendenza dei componenti del Collegio Sindacale (Articolo 2, Raccomandazione
9 del Codice) e controllato l’analoga verifica svolta dal Consiglio di Amministrazione
relativamente agli Amministratori non esecutivi (Articolo 2, Raccomandazione 6 del
Codice).
Non sono pervenute denunce ex art. 2408 del Codice Civile, né esposti da parte di terzi.
Non abbiamo effettuato segnalazioni all’organo di amministrazione ai sensi e per gli effetti
di cui all’art. 15 del dl n. 118/2021 o ai sensi e per gli effetti di cui all’art. 25-octies d.lgs. 12
gennaio 2019, n. 14. Non abbiamo ricevuto segnalazioni da parte dei creditori pubblici ai
sensi e per gli effetti di cui art. 25-novies del d.lgs. 12 gennaio 2019, n. 14, o ai sensi e per gli
effetti di cui all’art. 30-sexies del dl 6 novembre 2021, n. 152, convertito dalla legge 29
dicembre 2021, n. 233, e successive modificazioni.
Nel corso dell’esercizio, a far data dalla propria nomina, il Collegio Sindacale si è riunito
n. 6 volte e ha partecipato alle riunioni del Consiglio di Amministrazione e
dell’Assemblea degli Azionisti.
Nel corso dell’esercizio non vi sono state riunioni del Comitato Parti Correlate e il
Comitato per la Remunerazione si è riunito una volta.
Nel corso dell’attività di vigilanza svolta e sulla base delle informazioni ottenute, non
sono state rilevate omissioni, fatti censurabili, irregolarità o comunque fatti significativi
tali da richiederne la segnalazione alle Autorità di Vigilanza o menzione nella presente
relazione.
Nella Relazione sulla gestione la Società ha inserito un apposito paragrafo in cui sono
descritti i motivi per i quali gli Amministratori hanno ritenuto appropriato redigere il
bilancio al 31 dicembre 2023 nel presupposto della continuità aziendale.
Abbiamo inoltre preso atto della redazione e dell’esame da parte del Consiglio di
Amministrazione dell’8 aprile 2024 della relazione periodica sul sistema di controllo
interno e di gestione dei rischi predisposta dalla funzione internal audit, sottoposta in
precedenza in bozza al nostro esame, della Relazione dell’Organismo di Vigilanza,
nonché dell’adozione della policy anticorruzione e dell’adeguamento del Modello 231 e
del Codice Etico, anche a seguito della predisposizione della procedura di whistleblowing.
Al riguardo non abbiamo osservazioni particolari da riferire.
Vi diamo atto che la Società di Revisione HLB Analisi S.p.A. ha rilasciato in data 30 aprile
2024, ai sensi dell’art. 14 del d.lgs. n. 39/2010 e dell’art. 10 del Regolamento (UE) n.
537/2014, le relazioni di propria competenza sul bilancio di esercizio e sul bilancio
consolidato al 31 dicembre 2023.
6
Tali relazioni esprimono giudizi senza modifica e non evidenziano richiami di
informativa.
Al riguardo non abbiamo osservazioni o proposte da fare.
Il Collegio, in considerazione di quanto esposto, propone all’Assemblea di approvare il
bilancio d’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 così come redatto dagli Amministratori.
Il Collegio concorda con la proposta formulata dagli Amministratori sulla destinazione
dell’utile dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, pari ad euro 38 mila.
Ravenna, 30 aprile 2024
p. IL COLLEGIO SINDACALE
Il Presidente
(Dott. Andrea Magnani)
HLB Analisi S.p.A. viale Ramazzini, 39/E · 42124 Reggio Emilia (Italia)
Tel +39 0522 271516 · Email segreteria@analisi.it · Sito www.analisi.it
CF – PI – Registro Imprese di Reggio Emilia 01459840359 | Capitale sociale € 200.000 int. versato
HLB Analisi S.p.A. is a member of HLB International the global advisory and accounting network
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE AI SENSI DELL’ART. 14 DEL
D.LGS. 27 GENNAIO 2010, N. 39 E DELL’ART. 10 DEL REGOLAMENTO (UE) N. 537/2014
Agli Azionisti della
ITWAY S.p.A.
Relazione sulla revisione contabile del bilancio consolidato
Giudizio
Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio consolidato del Gruppo Itway (il “Gruppo”), costituito
dalla situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2023, dal conto economico, dal conto economico
complessivo, dal prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal rendiconto finanziario per l’esercizio
chiuso a tale data e dalle note al bilancio che includono le informazioni rilevanti sui principi contabili
applicati.
A nostro giudizio, il bilancio consolidato fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione
patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2023, del risultato economico e dei flussi di cassa
per l’esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati
dall’Unione Europea nonché dai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. 38/05.
Elementi alla base del giudizio
Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le
nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione “Responsabilità
della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato” della presente relazione.
Siamo indipendenti rispetto alla società Itway S.p.A. in conformità alle norme e ai principi in materia di
etica e di indipendenza applicabili nell’ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo
di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.
Aspetti chiave della revisione contabile
Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio
professionale, sono stati maggiormente significativi nell’ambito della revisione contabile del bilancio
consolidato dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell’ambito della revisione
contabile e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio consolidato nel suo complesso; pertanto, non
esprimiamo un giudizio separato.
Aspetti chiave
Procedure di revisione in risposta agli aspetti
chiave
Valutazione della continuità aziendale
Note al bilancio: “Valutazione sulla continuità aziendale”;
Relazione sulla Gestione: “Valutazione sulla continuità
aziendale”
Nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2023
, gli
amministratori hanno indicato: la situazione finanziaria
del Gruppo, gli elementi essenziali del piano industriale
2024-2027 e l’operazione di acquisizione di una nuova
impresa nel primo trimestre 2024;
la conclusione
dell’accordo di investimento con Nice&Green SA che
aveva ad oggetto
l’emissione del prestito
obbligazionario convertibile.
Gli amministratori hanno precisato di aver valutato tali
aspetti e le prospettive economiche e finanziarie del
Gruppo rappresentate all’interno del piano industriale,
non ravvisando incertezze significative sulla capacità di
Itway e del Gruppo di proseguire regolarmente l’attività
nel normale corso della gestione e che, pertanto, il
bilancio è stato redato nel presupposto della continuità
aziendale.
Ciò premesso,
abbiamo considerato che tale
valutazione rappresenti un aspetto chiave della
revisione del bilancio consolidato.
Con riferimento all’aspetto chiave in questione le nostre
procedure di revisione hanno incluso:
■ la discussione con la Direzione Aziendale e lo
scambio di informazioni con il Collegio
Sindacale sulla valutazione effettuata circa il
mantenimento del presupposto della continuità
aziendale del Gruppo;
■ l’analisi dell’andamento dei pagamenti a favore
dei creditori oggetto di rateizzazione;
■ l’indagine sulla presenza di debiti scaduti;
■ l’esame degli impatti finanziari derivanti dalla
cessione della partecipazione detenuta in Be
Innova S.r.l.;
■ la discussione con la Direzione Aziendale circa
l’andamento dell’esercizio
con particolare
riferimento alla produzione dei flussi di cassa e
alle attese future;
■ la discussione con la Direzione Aziendale circa
le attese sull’andamento delle business unit in
fase di sviluppo, anche in riferimento al
mantenimento del valore di carico delle attività
immateriali;
■ la discussione con la Direzione Aziendale circa
la conclusione dell’accordo di investimento con
Nice&Green SA;
■ la discussione con la direzione aziendale del
piano industriale 2024-2027
■ gli eventi successivi alla data di bilancio;
■
l’esame dell’appropriatezza dell’informativa
fornita nelle note al bilancio in relazione al
mantenimento del presupposto della continuità
aziendale.
Aspetti chiave
Procedure di revisione in risposta agli aspetti
chiave
Crediti commerciali in contenzioso
Note al bilancio: “Crediti commerciali”
La voce “Crediti commerciali” della situazione
patrimoniale e finanziaria al 31 dicembre 2023 include
crediti lordi per lavori in corso su ordinazione per euro
2.750 mila, contabilizzati in precedenti esercizi, per i
quali il cliente ha comunicato il proprio diniego al
riconoscimento dell’ammontare richiesto da Itway.
Il Gruppo ha attivato, dal 2016, un contenzioso legale
con il cliente davanti al tribunale di Roma, la cui
sentenza di primo grado non è stata favorevole per
Itway. Come indicato dagli amministratori nel bilancio,
Itway ha presentato
atto di citazione alla Corte di
Appello di Roma, ritenendo sussistessero ampi
elementi a sostegno di quanto preteso dalla Società e
non tenuti in considerazione dal giudice di primo grado.
Tuttavia, in data 8 gennaio 2024 la Corte ha rigettato
l’appello presentato da Itway.
In considerazione di tale circostanza, gli amministratori,
hanno effettuato un ulteriore accantonamento al fondo
svalutazione crediti di euro 1,5 milioni al fine di coprire
l’intero valore del lavoro in corso di ordinazione. Gli
amministratori, infine, hanno indicato che Itway sta
valutando con i propri consulenti il ricorso in
Cassazione.
In conseguenza di quanto sopra descritto, tale
contenzioso ha rappresentato un aspetto chiave della
revisione contabile.
Con riferimento all’aspetto chiave in questione le nostre
procedure di revisione hanno incluso:
• la discussione con la Direzione Aziendale ed il
Collegio Sindacale della valutazione effettuata
dagli Amministratori circa la recuperabilità del
credito e delle incertezze correlate;
• la richiesta di aggiornamento circa lo stato del
contenzioso al legale incaricato dalla Società;
• l’esame della sentenza di secondo grado
emessa dalla Corte di Appello di Roma;
•
l’esame della valutazione effettuata dagli
amministratori circa la stima dell’adeguamento
del fondo svalutazione crediti;
• gli eventi successivi alla data di bilancio;
• l’esame dell’appropriatezza dell’informativa
fornita nelle note al bilancio.
Responsabilità degli amministratori e del collegio sindacale per il bilancio consolidato
Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato che fornisca una
rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards
adottati dall’Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. n. 38/05
e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per
consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti
o eventi non intenzionali.
Gli amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità del Gruppo di continuare ad operare
come un’entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio consolidato, per l’appropriatezza
dell’utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia.
Gli amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio
consolidato a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della
capogruppo Itway S.p.A. o per l’interruzione dell’attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.
Il collegio sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di
predisposizione dell’informativa finanziaria del Gruppo.
Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato
I nostri obiettivi sono l’acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio consolidato nel suo
complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e
l’emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si
intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile
svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore
significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non
intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi,
singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche prese dagli
utilizzatori sulla base del bilancio consolidato.
Nell’ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia),
abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta
la durata della revisione contabile.
Inoltre:
• abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio consolidato, dovuti a frodi
o a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in
risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare
il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato
rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi
non intenzionali, poiché la frode può implicare l’esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni
intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno;
• abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile
allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un
giudizio sull’efficacia del controllo interno della Società;
• abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle
stime contabili effettuate dagli amministratori, inclusa la relativa informativa;
• siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli amministratori del
presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull’eventuale
esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere
dubbi significativi sulla capacità del Gruppo di continuare ad operare come un’entità in
funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione
nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio, ovvero, qualora tale informativa
sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre
conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione.
Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che il Gruppo cessi di operare come
un’entità in funzionamento;
• abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio consolidato nel suo
complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio consolidato rappresenti le operazioni e gli eventi
sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione.
• abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti e appropriati sulle informazioni finanziarie delle
imprese o delle differenti attività economiche svolte all'interno del Gruppo per esprimere un
giudizio sul bilancio consolidato. Siamo responsabili della direzione, della supervisione e dello
svolgimento dell’incarico di revisione contabile del Gruppo. Siamo gli unici responsabili del
giudizio di revisione sul bilancio consolidato.
Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato come
richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile
e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate
nel corso della revisione contabile.
Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo
rispettato le norme e i principi in materia etica e di indipendenza applicabili nell’ordinamento italiano e
abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla nostra
indipendenza e, ove applicabile, le relative misure di salvaguardia.
Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono
stati più rilevanti nell’ambito della revisione contabile del bilancio dell’esercizio in esame, che hanno
costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di
revisione.
Altre informazioni comunicate ai sensi dell’art. 10 del Regolamento (UE) 537/2014
L’assemblea degli azionisti della Itway S.p.A. ci ha conferito in data 2 luglio 2018 l’incarico di revisione
legale del bilancio consolidato del Gruppo per gli esercizi dal 31 dicembre 2018 al 31 dicembre 2026.
Dichiariamo che non sono stati prestati servizi diversi dalla revisione contabile vietati ai sensi dell’art. 5,
par. 1, del Regolamento (UE) 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Itway S.p.A.
nell’esecuzione della revisione legale.
Confermiamo che il giudizio sul bilancio consolidato espresso nella presente relazione è in linea con
quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al collegio sindacale, nella sua funzione di comitato
per il controllo interno e la revisione legale, predisposta ai sensi dell’art. 11 del citato Regolamento.
Relazione su altre disposizioni di legge e regolamentari
Giudizio sulla conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815
Gli amministratori della Itway S.p.A. sono responsabili per l’applicazione delle disposizioni del
Regolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di norme tecniche di
regolamentazione relative alla specificazione del formato elettronico unico di comunicazione (ESEF –
European Single Electronic Format) (nel seguito “Regolamento Delegato”) al bilancio consolidato al 31
dicembre 2023, da includere nella relazione finanziaria annuale.
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 700B al fine di esprimere un
giudizio sulla conformità del bilancio consolidato alle disposizioni del Regolamento Delegato.
A nostro giudizio, il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 è stato predisposto nel formato XHTML ed
è stato marcato, in tutti gli aspetti significativi, in conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato.
Alcune informazioni contenute nelle note al bilancio consolidato quando estratte dal formato XHTML in
un’istanza XBRL, a causa di taluni limiti tecnici potrebbero non essere riprodotte in maniera identica
rispetto alle corrispondenti informazioni visualizzabili nel bilancio consolidato in formato XHTML.
Giudizio ai sensi dell’art. 14, comma 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10 e dell’art. 123-bis, comma 4, del
D.Lgs. 58/98
Gli amministratori della Itway S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla
gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari del Gruppo Itway al 31 dicembre
2023, incluse la loro coerenza con il relativo bilancio consolidato e la sua conformità alle norme di legge.
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 720B al fine di esprimere un
giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella
relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate nell’articolo 123- bis, co. 4, del D.Lgs.
58/98, con il bilancio consolidato del Gruppo Itway al 31 dicembre 2023 e sulla conformità delle stesse
alle norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.
A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione
sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono coerenti con il bilancio consolidato
del Gruppo Itway al 31 dicembre 2023 e sono redatte in conformità alle norme di legge.
Con riferimento alla dichiarazione di cui all’art. 14, co. 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10, rilasciata sulla base
delle conoscenze e della comprensione dell’impresa e del relativo contesto acquisite nel corso dell’attività
di revisione, non abbiamo nulla da riportare.
HLB Analisi S.p.A.
Renzo Fantini
(Socio)
Reggio Emilia, 30 aprile 2024
HLB Analisi S.p.A. viale Ramazzini, 39/E · 42124 Reggio Emilia (Italia)
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RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE AI SENSI DELL’ART. 14 DEL D.LGS.
27 GENNAIO 2010, N. 39 E DELL’ART. 10 DEL REGOLAMENTO (UE) N. 537/2014
Agli Azionisti della
ITWAY S.p.A.
Relazione sulla revisione contabile del bilancio d’esercizio
Giudizio
Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d’esercizio della Itway S.p.A. (la “Società”), costituito
dalla situazione patrimoniale e finanziaria al 31 dicembre 2023, dal conto economico, dal conto
economico complessivo, dal prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal rendiconto finanziario per
l’esercizio chiuso a tale data e dalle note al bilancio che includono le informazioni rilevanti sui principi
contabili applicati.
A nostro giudizio, il bilancio d’esercizio fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione
patrimoniale e finanziaria della Società al 31 dicembre 2023, del risultato economico e dei flussi di cassa
per l’esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati
dall’Unione Europea nonché dai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. 38/05.
Elementi alla base del giudizio
Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le
nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione “Responsabilità
della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d’esercizio” della presente relazione.
Siamo indipendenti rispetto alla Società in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di
indipendenza applicabili nell’ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver
acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.
Aspetti chiave della revisione contabile
Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio
professionale, sono stati maggiormente significativi nell’ambito della revisione contabile del bilancio
dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell’ambito della revisione contabile e nella
formazione del nostro giudizio sul bilancio d’esercizio nel suo complesso; pertanto, non esprimiamo un
giudizio separato.
Aspetti chiave
Procedure di revisione in risposta agli aspetti
chiave
Valutazione della continuità aziendale
Note al bilancio: “Valutazione sulla continuità aziendale della
Società”; Relazione sulla Gestione:
“Valutazione sulla
continuità aziendale”
Nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2023, gli
amministratori hanno indicato: la situazione finanziaria
del Gruppo, gli elementi essenziali del piano industriale
2024-2027 e l’operazione di acquisizione di una nuova
impresa nel primo trimestre 2024; la conclusione
dell’accordo di investimento con Nice&Green SA che
aveva ad oggetto l’emissione del prestito
obbligazionario convertibile.
Gli amministratori hanno precisato di aver valutato tali
aspetti e le prospettive economiche e finanziarie del
Gruppo rappresentate all’interno del piano industriale,
non ravvisando incertezze significative sulla capacità di
Itway e del Gruppo di proseguire regolarmente l’attività
nel normale corso della gestione e che, pertanto, il
bilancio è stato redato nel presupposto della continuità
aziendale.
Ciò premesso, abbiamo considerato che tale
valutazione rappresenti un aspetto chiave della
revisione del bilancio della Società.
Con riferimento all’aspetto chiave in questione le nostre
procedure di revisione hanno incluso:
■ la discussione con la Direzione Aziendale e lo
scambio di informazioni con il Collegio
Sindacale sulla valutazione effettuata circa il
mantenimento del presupposto della continuità
aziendale della Società;
■ l’analisi dell’andamento dei pagamenti a favore
dei creditori oggetto di rateizzazione;
■ l’indagine sulla presenza di debiti scaduti;
■ l’esame degli impatti finanziari derivanti dalla
cessione della partecipazione detenuta in Be
Innova S.r.l.;
■ la discussione con la Direzione Aziendale circa
l’andamento dell’esercizio con particolare
riferimento alla produzione dei flussi di cassa e
alle attese future;
■ la discussione con la Direzione Aziendale circa
le attese sull’andamento delle business unit in
fase di sviluppo, anche in riferimento al
mantenimento del valore di carico delle attività
immateriali;
■ la discussione con la direzione aziendale del
piano industriale 2024-2027
■ la discussione con la Direzione Aziendale circa
la conclusione dell’accordo di investimento con
Nice&Green SA;
■ gli eventi successivi alla data di bilancio;
■
l’esame dell’appropriatezza dell’informativa
fornita nelle note al bilancio in relazione al
mantenimento del presupposto della continuità
aziendale.
Aspetti chiave
Procedure di revisione in risposta agli aspetti
chiave
Crediti commerciali in contenzioso
Note al bilancio: “Crediti commerciali”
La voce “Crediti commerciali” della situazione
patrimoniale e finanziaria al 31 dicembre 2023 include
crediti lordi per lavori in corso su ordinazione per euro
2.750 mila, contabilizzati in precedenti esercizi, per i
quali il cliente ha comunicato il propr
io diniego al
riconoscimento dell’ammontare richiesto da Itway.
La Società ha attivato, dal 2016, un contenzioso legale
con il cliente davanti al tribunale di Roma, la cui
sentenza di primo grado non è stata favorevole per la
Società. Come indicato dagli amministratori nel
bilancio, Itway ha presentato atto di citazione alla Corte
di Appello di Roma, ritenendo sussistessero ampi
elementi a sostegno di quanto preteso dalla Società e
non tenuti in considerazione dal giudice di primo grado.
Tuttavia, in data 8 gennaio 2024 la Corte di Appello ha
rigettato l’appello presentato da Itway.
In considerazione di tale circostanza, gli amministratori,
hanno effettuato un ulteriore accantonamento al fondo
svalutazione crediti di euro 1,5 milioni al fine di coprire
l’intero valore del lavoro in corso di ordinazione. Gli
amministratori, infine, han
no indicato che Itway sta
valutando con i propri consulenti il ricorso in
Cassazione.
In conseguenza di quanto sopra descritto, tale
contenzioso ha rappresentato un aspetto chiave della
revisione contabile.
Con riferimento all’aspetto chiave in questione le nostre
procedure di revisione hanno incluso:
• la discussione con la Direzione Aziendale ed il
Collegio Sindacale della valutazione effettuata
dagli Amministratori circa la recuperabilità del
credito e delle incertezze correlate;
• la richiesta di aggiornamento circa lo stato del
contenzioso al legale incaricato dalla Società;
•
l’esame della sentenza di secondo grado
emessa dalla Corte di Appello di Roma;
•
l’esame della valutazione effettuata dagli
amministratori circa la stima dell’adeguamento
del fondo svalutazione crediti;
• gli eventi successivi alla data di bilancio;
•
l’esame dell’appropriatezza dell’informativa
fornita nelle note al bilancio.
Responsabilità degli amministratori e del collegio sindacale per il bilancio d’esercizio
Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio d’esercizio che fornisca una
rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards
adottati dall’Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. n. 38/05
e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per
consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti
o eventi non intenzionali.
Gli amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità della Società di continuare ad
operare come un’entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio d’esercizio, per l’appropriatezza
dell’utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia.
Gli amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio
d’esercizio a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della Società o
per l’interruzione dell’attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.
Il collegio sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di
predisposizione dell’informativa finanziaria della Società.
Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d’esercizio
I nostri obiettivi sono l’acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio d’esercizio nel suo
complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e
l’emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si
intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile
svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore
significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non
intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi,
singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche prese dagli
utilizzatori sulla base del bilancio d’esercizio.
Nell’ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia),
abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta
la durata della revisione contabile.
Inoltre:
• abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio d’esercizio, dovuti a frodi o
a comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in
risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare
il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato
rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi
non intenzionali, poiché la frode può implicare l’esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni
intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno;
• abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile
allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un
giudizio sull’efficacia del controllo interno della Società;
• abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle
stime contabili effettuate dagli amministratori, inclusa la relativa informativa;
• siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli amministratori del
presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull’eventuale
esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere
dubbi significativi sulla capacità della Società di continuare ad operare come un’entità in
funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione
nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio, ovvero, qualora tale informativa
sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre
conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione.
Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che la Società cessi di operare
come un’entità in funzionamento;
• abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio d’esercizio nel suo
complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio d’esercizio rappresenti le operazioni e gli eventi
sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione.
Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato come
richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile
e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate
nel corso della revisione contabile.
Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo
rispettato le norme e i principi in materia etica e di indipendenza applicabili nell’ordinamento italiano e
abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla nostra
indipendenza e, ove applicabile, le relative misure di salvaguardia.
Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono
stati più rilevanti nell’ambito della revisione contabile del bilancio dell’esercizio in esame, che hanno
costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di
revisione.
Altre informazioni comunicate ai sensi dell’art. 10 del Regolamento (UE) 537/2014
L’assemblea degli azionisti della Itway S.p.A. ci ha conferito in data 2 luglio 2018 l’incarico di revisione
legale del bilancio d’esercizio della Società per gli esercizi dal 31 dicembre 2018 al 31 dicembre 2026.
Dichiariamo che non sono stati prestati servizi diversi dalla revisione contabile vietati ai sensi dell’art. 5,
par. 1, del Regolamento (UE) 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Società
nell’esecuzione della revisione legale.
Confermiamo che il giudizio sul bilancio d’esercizio espresso nella presente relazione è in linea con
quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al collegio sindacale, nella sua funzione di comitato
per il controllo interno e la revisione legale, predisposta ai sensi dell’art. 11 del citato Regolamento.
Relazione su altre disposizioni di legge e regolamentari
Giudizio sulla conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815
Gli amministratori della Itway S.p.A. sono responsabili per l’applicazione delle disposizioni del
Regolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di norme tecniche di
regolamentazione relative alla specificazione del formato elettronico unico di comunicazione (ESEF –
European Single Electronic Format) (nel seguito “Regolamento Delegato”) al bilancio d’esercizio al 31
dicembre 2023, da includere nella relazione finanziaria annuale.
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 700B al fine di esprimere un
giudizio sulla conformità del bilancio d’esercizio alle disposizioni del Regolamento Delegato.
A nostro giudizio, il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023 è stato predisposto nel formato XHTML in
conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato.
Giudizio ai sensi dell’art. 14, comma 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10 e dell’art. 123-bis, comma 4, del
D.Lgs. 58/98
Gli amministratori della Itway S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla
gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari della Itway S.p.A. al 31 dicembre
2023, incluse la loro coerenza con il relativo bilancio d’esercizio e la sua conformità alle norme di legge.
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 720B al fine di esprimere un
giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella
relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate nell’articolo 123- bis, co. 4, del D.Lgs.
58/98, con il bilancio d’esercizio di Itway S.p.A. al 31 dicembre 2023 e sulla conformità delle stesse alle
norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.
A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione
sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono coerenti con il bilancio d’esercizio
della Itway S.p.A. al 31 dicembre 2023 e sono redatte in conformità alle norme di legge.
Con riferimento alla dichiarazione di cui all’art. 14, co. 2, lettera e), del D.Lgs. 39/10, rilasciata sulla base
delle conoscenze e della comprensione dell’impresa e del relativo contesto acquisite nel corso dell’attività
di revisione, non abbiamo nulla da riportare.
HLB Analisi S.p.A.
Renzo Fantini
(Socio)
Reggio Emilia, 30 aprile 2024