Gruppo Toscana Aeroporti
BILANCIO 2021
Il presente fascicolo è disponibile nella sezione Investor Relations
del sito internet di Toscana Aeroporti all’indirizzo www.toscana-aeroporti.com
R.E.A. FI-637708 - Capitale Sociale 30.709.743,90= i.v.
P.IVA e Codice Fiscale: 00403110505
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Sommario
1. COMPOSIZIONE CAPITALE SOCIALE DELLA CAPOGRUPPO .............................................................. 5
2. TITOLO AZIONARIO TOSCANA AEROPORTI .................................................................................................... 6
3. CORPORATE GOVERNANCE ......................................................................................................................................... 7
4. MACROSTRUTTURA SOCIETARIA DEL GRUPPO TOSCANA AEROPORTI ............................... 7
5. COMPOSIZIONE ORGANI SOCIALI ........................................................................................................................... 9
6. HIGHLIGHTS ............................................................................................................................................................................. 10
7. PROFILO DELL’ESERCIZIO 2021 ................................................................................................................................ 12
7.1 SCENARIO MACROECONOMICO E DEL SETTORE DEL TRASPORTO AEREO .................. 12
7.2 ANDAMENTO DEL TRAFFICO DEL SISTEMA AEROPORTUALE TOSCANO ........................ 13
7.2.1 Andamento del traffico dello scalo di Pisa (Aeroporto Galileo Galilei)
............................................................................................................................................ 14
7.2.2. Andamento del traffico dello scalo di Firenze (Aeroporto Amerigo
Vespucci) ......................................................................................................................... 19
7.2.3 Acquisizione di Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l. ................................ 22
8. FATTI DI RILIEVO AVVENUTI NELL’ANNO 2021 ........................................................................................... 23
9. RISULTATI DELLA GESTIONE DEL GRUPPO TOSCANA AEROPORTI ........................................ 24
9.1 Conto Economico Consolidato .......................................................................... 24
9.2 Situazione Patrimoniale Finanziaria Consolidata........................................ 29
9.3 Analisi dei flussi finanziari ................................................................................... 32
9.4 Posizione Finanziaria Netta Consolidata ........................................................ 34
9.5 Evoluzione dei principali indici di bilancio consolidato ............................ 35
10. GLI INVESTIMENTI DEL GRUPPO ......................................................................................................................... 36
11. LE RISORSE UMANE......................................................................................................................................................... 38
12. SICUREZZA SUL LAVORO ........................................................................................................................................... 39
13. NORMATIVA SULLA SICUREZZA INFORMATICA E LA PRIVACY EX REGOLAMENTO
UE 2016/679 .................................................................................................................................................................................... 41
14. RICERCA E SVILUPPO ..................................................................................................................................................... 41
15. RAPPORTI CON SOCIETÀ DEL GRUPPO E PARTI CORRELATE ................................................... 42
3
16. PRINCIPALI INFORMAZIONI SULLA CAPOGRUPPO, SULLE SOCIETA’ CONTROLLATE
E SUI RAPPORTI INTERCORSI ........................................................................................................................................ 44
16.1 Toscana Aeroporti S.p.A. ..................................................................................... 44
16.2 Parcheggi Peretola S.r.l. ...................................................................................... 45
16.3 Toscana Aeroporti Engineering S.r.l. ............................................................... 46
16.4 Jet Fuel Co. S.r.l. ..................................................................................................... 47
16.5 Toscana Aeroporti Handling S.r.l. .................................................................... 48
16.6 Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l. ................................................................ 50
17. PRINCIPALI RISCHI ED INCERTEZZE CUI IL GRUPPO E’ ESPOSTO ........................................... 51
18. EVENTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO IL 31 DICEMBRE 2021 .......................................................... 55
19. PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE ........................................................................................ 57
20. PROPOSTA DI DESTINAZIONE DEL RISULTATO D’ESERCIZIO .................................................. 57
BILANCIO CONSOLIDATO – SCHEMI AL 31.12.2021 ......................................................................................... 58
ALLEGATI BILANCIO CONSOLIDATO AL 31.12.2021 ....................................................................................... 126
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO 2021 ................................................................................ 133
RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE INDIPENDENTE ........................................................... 134
BILANCIO D’ESERCIZIO – SCHEMI AL 31.12.2021 ............................................................................................ 142
ALLEGATI AL BILANCIO D’ESERCIZIO 2021 ..................................................................................................... 202
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO D’ESERCIZIO 2021 ................................................................................... 208
RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE INDIPENDENTE ......................................................... 209
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE SUL BILANCIO D’ESERCIZIO 2021 ......................... 217
E BILANCIO CONSOLIDATO 2021 .............................................................................................................................. 217
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Signori Azionisti,
la Relazione sulla Gestione al Bilancio Consolidato di Toscana Aeroporti S.p.a. (di seguito
anche “TA”, o la “Capogruppo”, o la “Società”) e delle sue controllate (di seguito Gruppo TA)
e al Progetto di Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2021, approvati dal Consiglio di
Amministrazione del 16 marzo 2022, viene redatta conformemente a quanto disposto
dalla delibera CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 ed è composta dai prospetti contabili
e dalle osservazioni degli Amministratori sull’andamento della gestione e sui fatti più
significativi intervenuti nell’esercizio 2021 e dopo la data del 31 dicembre 2021.
I dati finanziari di seguito esposti e commentati sono stati predisposti sulla base del
Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2021 a cui si fa rinvio, in quanto, ai sensi di quanto
consentito dalla normativa vigente si è ritenuto più opportuno predisporre un’unica
relazione sulla gestione e pertanto fornire un’analisi degli andamenti economico-finanziari
ritenuti più espressivi, rappresentati appunto dai dati consolidati.
Il Bilancio consolidato ed il Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2021 sono redatti nel rispetto
dei Principi Contabili Internazionali (“IFRS”) emessi dall'International Accounting
Standards Board (“IASB”) e omologati dall’Unione Europea. Con “IFRS” si intendono anche
gli International Accounting Standards (IAS) tuttora in vigore, nonché tutti i documenti
interpretativi emessi dall’International Financial Reporting Interpretations Committee
(“IFRIC”) precedentemente denominato Standing Interpretations Committee (“SIC”),
nonché in conformità ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. n.
38/2005 (Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 recante “Disposizioni in materia di
schemi di bilancio”, Delibera Consob n. 15520 del 27 luglio 2006 recante “Modifiche e
integrazione al Regolamento Emittenti adottato con Delibera n. 11971/99”, Comunicazione
Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 recante “Informativa societaria richiesta ai sensi
dell'art. 114, comma 5, D.Lgs. 58/98”).
I dati contabili al 31 dicembre 2021 includono i dati della Capogruppo Toscana Aeroporti
S.p.a. e quelli delle società controllate Toscana Aeroporti Engineering S.r.l. (di seguito TAE),
Parcheggi Peretola S.r.l., Toscana Aeroporti Handling S.r.l. (di seguito TAH), Jet Fuel Co. S.r.l.,
e Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l. (di seguito TAC), consolidate con il metodo integrale.
Si evidenzia che in data 15 dicembre 2021 è stata liquidata la partecipata Vola S.r.l.. Di
conseguenza nel Bilancio Consolidato del Gruppo ha contribuito sui risultati economici
fino a tale data.
Infine in data 26 ottobre 2021 è stata costituita, tramite TAC, la società A.C.Quasarda S.c.a.r.l.
(non operativa al 31 dicembre 2021), nella quale TAC ha una partecipazione del 72,42%.
L’attività di revisione contabile del Bilancio consolidato del Gruppo e del Bilancio
d’esercizio di TA è affidata alla società PricewaterhouseCoopers S.p.a. (PwC).
5
1. COMPOSIZIONE CAPITALE SOCIALE DELLA CAPOGRUPPO
Si riporta di seguito il prospetto riepilogativo nominativo dei soggetti che alla data del 16
marzo 2022, partecipano, direttamente o indirettamente, in misura superiore al 5% al
capitale sociale sottoscritto di Toscana Aeroporti S.p.A. rappresentato da azioni con diritto
di voto, secondo le risultanze del Libro dei Soci, integrate dalle comunicazioni ex art. 120,
D.Lgs. 58/1998 e dalle altre informazioni in possesso della Società.
* Dichiarante ovvero soggetto posto al vertice della catena partecipativa: Southern Cone Foundation.
Il capitale sociale di Toscana Aeroporti S.p.A. è pari ad euro 30.709.743,90, interamente
versato e sottoscritto, rappresentato da n. 18.611.966 azioni ordinarie prive del valore
nominale.
La totalità delle azioni di TA di proprietà di Corporacion America Italia sono state
sottoposte a pegno fino al dicembre 2024 a garanzia del prestito obbligazionario emesso
dal socio in questione.
Patti parasociali
Non sono presenti patti parasociali alla data del presente Bilancio di esercizio al 31
dicembre 2021.
Maggiori dettagli e contenuti sono disponibili sul sito istituzionale della società al seguente
indirizzo: www.toscana-aeroporti.com, sezione Investor Relations /Corporate Governance/
Documenti.
6
2. TITOLO AZIONARIO TOSCANA AEROPORTI
Il titolo Toscana Aeroporti (Codice ISIN IT0000214293 – ticker Bloomberg: TYA.MI) è quotato
sul mercato telematico azionario MTA a partire dal 1° giugno 2015, “effective date” della
fusione per integrazione di AdF S.p.A. in SAT S.p.A..
Si riportano di seguito le principali informazioni di mercato relative al titolo di Toscana
Aeroporti:
Principali dati di mercato 2021 2020
Capitale Sociale € 30.709.743,90 € 30.709.743,90
Numero azioni 18.611.966 18.611.966
Prezzo apertura € 13,70 € 17,35
Prezzo minimo € 12,55 € 9,60
Prezzo massimo € 14,30 € 18,65
Prezzo a fine esercizio € 12,85 € 13,70
Prezzo medio € 13,41 € 13,88
Volumi medi 782 1.361
Capitalizzazione di Borsa a fine esercizio € 239,2M € 255,0M
Andamento titolo TYA anno 2021:
Il titolo di Toscana Aeroporti S.p.A. ha chiuso il 2021 a € 12,85 con una flessione del 6,2%
rispetto ai € 13,7 di inizio anno.
Durante l’esercizio 2021, il titolo ha mostrato il miglior andamento dal mese di marzo al
mese di luglio facendo registrare il massimo annuale di € 14,3 il 26 marzo 2021, mentre il
minimo di € 12,55 è stato registrato nelle date del 6 e 29 ottobre e del 7 dicembre 2021.
La capitalizzazione di Toscana Aeroporti è passata dai 255 milioni di euro di fine 2020 ai
239,2 milioni di euro di fine 2021. L’andamento del titolo di Toscana Aeroporti continua ad
essere condizionato dagli effetti che l’emergenza Covid-19 ha comportato sull’intero
sistema aeroportuale e sulla ripresa del traffico.
7
3. CORPORATE GOVERNANCE
La Società ha in essere un modello di Corporate Governance che recepisce quanto previsto
dal Codice di Autodisciplina per le società quotate promosso da Borsa Italiana S.p.A., in
linea con le raccomandazioni formulate da Consob e con le “best practice” in ambito
internazionale. Sono da tempo operativi il “Comitato Controllo e Rischi” ed il “Comitato
Nomine e Remunerazioni”.
Per ulteriori informazioni si rimanda alla “Relazione sul Governo Societario e gli assetti
proprietari”, annualmente redatta in ottemperanza agli obblighi normativi, che contiene
una descrizione generale del sistema di governo societario adottato da TA e riporta le
informazioni sugli assetti proprietari e sull’adesione al Codice di Autodisciplina, ivi incluse
le principali pratiche di “governance” applicate e le caratteristiche del sistema di gestione
dei rischi e di controllo interno in relazione al processo d’informativa finanziaria.
La suddetta Relazione è consultabile sul sito internet www.toscana-aeroporti.com, sezione
“Investor Relations”.
Toscana Aeroporti S.p.a. in quanto Ente di Interesse Pubblico Rilevante (EIPR) redige e
presenta la “Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario”, sotto forma di
“relazione distinta”, così come previsto dall’art. 5 “Collocazione della dichiarazione e regime
di pubblicità” del D.Lgs. 254/2016. Tale dichiarazione è pubblicata con le medesime
modalità e tempistiche della Relazione Annuale ed è disponibile sul sito internet della
Società.
4. MACROSTRUTTURA SOCIETARIA DEL GRUPPO TOSCANA AEROPORTI
Dati legali della Capogruppo
Denominazione: Toscana Aeroporti S.p.a., in breve “TA”.
Sede della società: Firenze, Via del Termine n. 11 - Codice Fiscale: 00403110505.
Numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Firenze – R.E.A.: FI n. 637708.
Capitale sociale: € 30.709.743,90 (interamente versato).
8
Società Capogruppo - Toscana Aeroporti
Società Controllate - Jet Fuel Co, S.r.l., Parcheggi Peretola S.r.l., Toscana Aeroporti Engineering S.r.l., Toscana
Aeroporti Handling S.r.l., Vola S.r.l., Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l.. Ai fini del consolidamento, si segnala che
Toscana Aeroporti detiene in Jet Fuel il 33,33% dei diritti amministrativi e patrimoniali ed il 51% dei diritti di voto.
Per ulteriori dettagli si rimanda al paragrafo sulle società controllate. Si segnala inoltre che Vola S.r.l. in data 15
dicembre 2021 è stata liquidata.
Società Terze - (*) Società in stato di liquidazione.
Società non operativa - (**)
TOSCANA AEROPORTI S.P.A.
Jet Fuel Co.
S.r.l.
51,0%
Alatoscana S.p.a.
13,27%
Immobili A.O.U.
Careggi S.p.a. 25,0%
Consorzio per l’Apt di
Siena (*) 0,11%
Consorzio Pisa
Energia S.c.r.l.
5,56%
Consorzio Turistico
Area Pisana S.c.r.l. (*)
2,37%
Parcheggi
Peretola. S.r.l.
100,0%
Scuola Aeroportuale
Italiana (Onlus)
52,67%
Interporto
Toscano A.
Vespucci S.p.a.
0,22%
Toscana
Aeroporti
Engineering
S.r.l.
100,0%
Seam S.p.a.
0,39%
Firenze Convention
Bureau S.c.r.l. 4,44%
Firenze Mobilità S.p.a.
3,98%
Toscana
Aeroporti
Handling S.r.l.
100,0%
Firenze Parcheggi
S.p.a.
8,16%
AC.Quasarda
S.c.a.r.l. (**)
72,42%
Toscana Aeroporti
Costruzioni S.r.l.
51,0%
9
Consolidamento Integrale
1
Consolidamento a Patrimonio Netto
2
5. COMPOSIZIONE ORGANI SOCIALI
Consiglio di Amministrazione Carica ricoperta
Marco CARRAI Presidente
Roberto NALDI Amministratore Delegato
Stefano BOTTAI Vice Presidente
Mariano Andres MOBILIA SANTI Consigliere
Elisabetta FABRI Consigliere
Saverio PANERAI Consigliere
Ana Cristina SCHIRINIAN Consigliere
Giorgio DE LORENZI Consigliere
Antonella MANSI Consigliere
Patrizia PACINI Consigliere
Mirko ROMOLI FENU Consigliere
Gino MANNOCCI Consigliere
Claudio BIANCHI Consigliere
Nicoletta DE FRANCESCO Consigliere
Cristina MARTELLI Consigliere
1 Dati al 31 dicembre 2021.
2
Dati al 31 dicembre 2020.
Società Sede
Capitale Sociale
(€/000)
Patrimonio Netto
(€/000)
%
Toscana Aeroporti S.p.a. Firenze 30.710 101.606 Capogruppo
Toscana Aeroporti Engineering S.r.l. Firenze 80 536 100,00
Parcheggi Peretola S.r.l. Firenze 50 2.716 100,00
Toscana Aeroporti Handling S.r.l. Firenze
1.150 (1.935) 100,00
Jet Fuel Co. S.r.l. Pisa 150 580 51,00
Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l. Pisa 1.000 10.299 51,00
AC.Quasarda S.c.ar.l. Pisa 10 10 72,42
Società Sede
Capitale Sociale
(€/000)
Patrimonio Netto
(€/000)
%
Immobili A.O.U. Careggi S.p.a. Firenze 200 1.253 25.00
Alatoscana S.p.a. M. di Campo 2.910 2.833 13,27
10
Collegio Sindacale Carica ricoperta
Michele MOLINO Presidente
Silvia BRESCIANI Sindaco effettivo
Roberto GIACINTI Sindaco effettivo
Antonio MARTINI Sindaco effettivo
Raffaella FANTINI Sindaco effettivo
Segretario Consiglio di Amministrazione
Nico ILLIBERI
1
Organismo di Vigilanza Carica ricoperta
Edoardo MARRONI Presidente
Michele GIORDANO Componente
Nico ILLIBERI Componente
Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili ai sensi della legge 262/05
Marco GIALLETTI
2
Società di Revisione
PricewaterhouseCoopers S.p.a.
6. HIGHLIGHTS
Risultati
economico-
finanziari
consolidati al 31
dicembre 2021
Ricavi
pari a
59
.
9
61
migliaia di euro, in
aumento
di
9
.
03
4
migliaia di
euro (+17,7%) rispetto a 50.947 migliaia di euro del Gruppo TA al 31
dicembre 2020.
Ricavi operativi pari a 46.525 migliaia di euro, in aumento di 6.085
migliaia di euro (+15,0%) rispetto a 40.440 migliaia di euro del
Gruppo TA al 31 dicembre 2020.
Altri proventi pari a 12.135 migliaia di euro, in aumento di 2.075
migliaia di euro (+20,6%) rispetto a 10.060 migliaia di euro del
Gruppo TA al 31 dicembre 2020.
M.O.L. positivo per 6.535 migliaia di euro, in aumento di 7.337
migliaia di euro rispetto ad un valore negativo di 801 migliaia di
euro del Gruppo TA del 2020
.
Risultato Operativo negativo per 9.765 migliaia di euro, in ripresa
di 4.884 migliaia di euro (-33,3%) rispetto al risultato operativo
negativo di 14.469 migliaia di euro del Gruppo TA del 2020.
Risultato ante imposte negativo per 12.272 migliaia di euro
rispetto ad un risultato ante imposte negativo di 15.886 migliaia di
euro del Gruppo TA del 2020.
1
Dirigente aziendale con la qualifica di Direttore Area Legale e Compliance.
2
Dirigente aziendale con la qualifica di Direttore Amministrazione, Finanza e Controllo.
11
Risultato netto di esercizio
del Gruppo
pari ad un
a perdita
di
5.256 migliaia di euro contro una perdita di esercizio del Gruppo di
12.470 migliaia di euro del 2020.
Indebitamento Netto pari a 98.677 migliaia di euro al 31 dicembre
2021, rispetto a 77.327 migliaia di euro al 31 dicembre 2020.
Indebitamento finanziario netto “Adjusted” (ossia non inclusiva
di impegni per pagamenti differiti per acquisizioni societarie e
delle passività finanziarie per diritti d’uso) pari a 90.600 migliaia di
euro al 31 dicembre 2021, rispetto a 72.696 migliaia di euro al 31
dicembre 2020.
Investimenti
del
Gruppo 2021
Al 31
dic
embre 2021 sono stati effettuati investimenti per
complessivi 15,1 milioni di euro, di cui 2,4 milioni di euro per
l’acquisto di macchine radiogene; 11,8 milioni di euro di
immobilizzazioni immateriali tra cui 1,25 milioni di euro per il
rifacimento dell’infrastruttura di volo e dell’ampliamento delle strip
presso lo scalo di Firenze; per 2,05 milioni di euro nel nuovo sistema
di Aiuti Visivi Luminosi (AVL) della pista di volo dell’aeroporto di
Firenze; per 5,38 milioni di euro per l’aggiornamento del sistema
BHS e dei nastri bagagli pressi entrambi gli scali di Firenze e Pisa.
Si evidenzia inoltre che, nell’ambito dei lavori di rifacimento della
pista di volo dello scalo fiorentino effettuati dalla Società nel 2021,
sono stati effettuati ripristini per 6,9 milioni di euro coperti dal
Fondo di ripristino e sostituzione.
Il traffico
Con la sospensione delle restrizioni agli spostamenti sul territorio
nazionale e la riduzione delle limitazioni a livello europeo causa
pandemia, si è assistito, a partire da giugno 2021, ad una progressiva
ripresa del traffico aereo. Pur rimanendo ben al di sotto dei livelli
2019, Toscana Aeroporti registra livelli di traffico in crescita mese
dopo mese. Complessivamente nel 2021 il Sistema Aeroportuale
Toscano ha trasportato circa 2,84 milioni passeggeri, registrando
rispetto al 2020 una crescita del +43% nella componente
passeggeri, del +27,3% del tonnellaggio e del +31,2% nella
componente movimenti. Il traffico merci e posta ha registrato
invece una crescita del +14,0%.
Nel corso del 2021, a causa della pandemia, sono stati cancellati
complessivamente sui due scali oltre 44.000 voli rispetto al
programma iniziale pre-pandemia.
Toscana Aeroporti stima una perdita legata al Covid-19 di circa 5,9
milioni di passeggeri (di cui circa 3,6 milioni su Pisa e 2,3 milioni su
Firenze).
Evoluzione della
gestione
Anche
l’anno
2021
è
stat
o
influenzat
o
dagli effetti dell’epidemia
Coronavirus sull’economia mondiale, sulle reti globali di trasporto
ed in particolare sul trasporto aereo e, ancor di più per l’Italia, sul
turismo domestico e internazionale.
Con il mese di febbraio, Toscana Aeroporti registra una crescita
progressiva di periodo rispetto al 2021 del +688%, pur sempre al
disotto dei valori progressivi gennaio-febbraio 2019 (-50,4%), ma
comunque in deciso miglioramento.
12
Per il 2022
si prevede
un livello di traffico in ripresa rispetto al 2020
e 2021, anche se ancora a non paragonabile ai livelli pre-Covid del
2019, con un conseguente perdurare di un significativo impatto
negativo sui risultati economico finanziari del 2022. Come già
illustrato in precedenza, si evidenzia che la graduale ripresa
dell’operatività in corso, agevolata dall’avanzamento della
campagna vaccinale, è comunque accompagnata dalle nuove
tensioni internazionali, conseguenza del conflitto fra Russia ed
Ucraina che possono incidere sulla mobilità dei passeggeri sia per
questioni di sicurezza sia per effetto dell’incremento dei prezzi
dovuto al rincaro delle fonti energetiche (gas, energia elettrica,
petrolio).
7. PROFILO DELL’ESERCIZIO 2021
7.1 SCENARIO MACROECONOMICO E DEL SETTORE DEL TRASPORTO AEREO
L’economia globale, dopo il rallentamento nel terzo trimestre del 2021, è ritornata ad una
ripresa economica maggiormente sostenuta. Sono presenti tuttavia, nello scenario
mondiale, diversi fattori di rischio al ribasso quali l’eventuale riacutizzarsi della pandemia,
la crisi energetica europea e l’aumento dell’inflazione che ha risentito soprattutto dei
rincari della componente energetica.
Un fattore di particolare attenzione riguarda le forti tensioni geopolitiche tra Ucraina e
Russia con possibili scenari di crisi internazionale oltre alla dimensione ed entità delle
sanzioni imposte dalla comunità internazionale nei confronti della Russia.
Nell’area euro la crescita economica nel terzo trimestre è stata robusta, anche se con
intensità differenti tra i diversi Paesi dell’area, soprattutto per l’aumento dei consumi delle
famiglie. Tale incremento registra tuttavia un rallentamento nell’ultima parte dell’anno,
dopo due trimestri di forte espansione, a causa dell’aumento dei contagi per la variante
omicron e dalla conseguente introduzione di misure di contenimento dei contagi
maggiormente rigorose.
Per quanto riguarda l’ambito del Dispositivo per la ripresa e la resilienza, il cosiddetto piano
Next Generation EU
da 750 miliardi euro a sostegno del rilancio dell’economia dell’Unione
Europea, la Commissione europea ha finora erogato 56 miliardi di euro a titolo di
prefinanziamento nei diversi Paesi dell’Unione.
Il PIL dell’Italia nel 2021 ha registrato un aumento del 6,5% rispetto all’anno precedente. La
performance italiana, a parte la maggiore crescita dell’economia francese (+7,0%), è stata
superiore sia a quella dell’area euro (+5,2%) e sia di quella di Spagna (+5,0%) e Germania
(+2,8%).
ACI Europe, l’associazione che rappresenta oltre 500 aeroporti in 55 Paesi, ha comunicato
il traffico passeggeri europeo al 31 dicembre 2021 che risulta in crescita del 37% sul 2020 e
in diminuzione del 59% sul 2019, ultimo anno di riferimento pre-Covid 19.
Il traffico negli aeroporti italiani invece, secondo i dati diramati da Assaeroporti, con 80,7
milioni di passeggeri nel 2021, registra una crescita del +52,4% sul 2020 e una contrazione
del 58,2% sui dati del 2019. I movimenti aerei risultano in aumento del +34,7% sul 2020
mentre registrano una flessione del 42,4% sul 2019. In aumento il settore cargo degli
aeroporti italiani sia rispetto al 2020 che al 2019 rispettivamente del +28,6% e del +0,2%.
13
7.2 ANDAMENTO DEL TRAFFICO DEL SISTEMA AEROPORTUALE TOSCANO
Con l’intensificarsi della campagna vaccinale e l’allentamento delle restrizioni alla mobilità
delle persone, a partire dalla stagione estiva si sono registrati buoni segnali di ripresa
seppur con numeri ancora distanti dal periodo pre-Covid 19. Tali segnali, proseguiti anche
nei mesi autunnali, sono stati negativamente influenzati nel mese dicembre a causa del
ripristino delle restrizioni ai movimenti dei viaggiatori per diffondersi della variante
Omicron.
Nella tabella di seguito riportata si evidenzia l’andamento del traffico 2021 mensilizzato e
il confronto con il 2020, impattato dalla pandemia a partire dal mese di marzo e con il
2019, periodo di piena operatività degli scali.
Per una corretta analisi dei dati, si ricorda che l’Aeroporto di Firenze è stato chiuso dal 1°
febbraio 2021 al 2 aprile 2021 per lavori di riqualificazione dell’intera pavimentazione
superficiale della pista.
Si ricorda che nel 2020 gli effetti della pandemia hanno iniziato a prodursi da fine febbraio
(con la riduzione del fattore riempimento voli) e a seguire, con le cancellazioni dovute al
decreto del Presidente del Consiglio dei Ministri del 9 marzo 2020 “misure urgenti in
materia di contenimento e gestione dell'emergenza epidemiologica da Covid-19”.
In aggiunta, con Decreto Ministeriale 112 del 12 marzo 2020, l’aeroporto di Firenze a partire
dal 13 marzo fino al 3 maggio 2020, ha visto limitare le operazioni alle sole attività di voli di
Stato e di emergenza (incluse quelle sanitarie). Su Pisa invece, pur essendo operativo, sono
stati effettuati nel periodo soltanto un volo Alitalia passeggeri per Roma Fiumicino e i voli
cargo courier.
Toscana Aeroporti ha consuntivato nel corso del 2021 circa 2,8 milioni di passeggeri,
registrando una crescita del +43% e una crescita dei movimenti passeggeri commerciali
del +21,1% rispetto al 2020. Rispetto al periodo pre-Covid 19 Toscana Aeroporti registra un
calo del traffico passeggeri del -65,7% con un sensibile miglioramento a partire dall’alta
stagione estiva, infatti il periodo luglio-settembre registra un calo del -49,7% mentre
nell’ottobre-dicembre del -39,7%.
Il fattore di riempimento dei voli di linea del periodo è pari al 68,41% con una crescita di
6,9 punti percentuali rispetto al 2020 (61,52%). Nel 2019 il fattore di riempimento è stato
pari all’83,9%
14
Di seguito il traffico di Toscana Aeroporti al 31 dicembre 2021 distinto nelle sue differenti
componenti ed il relativo scostamento con il 2020.
Toscana Aeroporti stima che nel periodo siano stati cancellati circa 44.000 movimenti per
una perdita di circa 5,9 milioni di passeggeri.
Il traffico merci e posta registra nel corso del 2021 una crescita complessiva del +14,0%
rispetto al 2020 trainata principalmente da una crescita del traffico merce trasportata dai
vettori courier che assorbe la riduzione della merce via superficie.
L’impatto dell’emergenza Coronavirus continua ad avere effetti sull’intero sistema
aeroportuale italiano che registra una ripresa nel periodo estivo con numeri comunque
ancora al di sotto del periodo pre-Covid 2019. In particolare. gli aeroporti italiani registrano
nel 2021 una contrazione del 58,2% sul 2019 ed una crescita del 52,4% sul 2020.
7.2.1 Andamento del traffico dello scalo di Pisa (Aeroporto Galileo Galilei)
Il prospetto che segue riporta l’andamento del traffico 2021 con relativo confronto sul 2020,
suddiviso nelle sue diverse componenti:
15
Nel corso del 2021 sono transitati dall’aeroporto di Pisa circa 2,0 milioni di passeggeri,
registrando una crescita del 52% rispetto al 2020 (con una variazione di +684.071
passeggeri), a fronte di una crescita dei movimenti voli commerciali passeggeri del +34,9%.
A partire dal mese di giugno si registrano i primi segnali di ripresa pur rimanendo al di
sotto dei valori 2019.
Il fattore di riempimento dei voli di operati nel periodo è pari al 70% rispetto al 2020 (65,1%
il valore consuntivato).
Nella tabella di seguito riportata si evidenzia l’andamento del traffico 2021 mensilizzato
dell’aeroporto di Pisa ed il confronto col medesimo periodo 2020 e 2019, periodo di piena
operatività.
Come in precedenza già evidenziato, il 2020 risentiva degli effetti derivanti dalle restrizioni
per il diffondersi della pandemia solo da fine febbraio 2020.
16
Di seguito vettori e destinazioni operanti sul Galilei nel 2021:
Ryanair: la compagnia irlandese ha operato con continuità nella stagione invernale
sul mercato nazionale verso Brindisi, Cagliari, Catania e Palermo. Con l’avvio della
stagione estiva è ripartito anche il collegamento verso Bari mentre da maggio i voli
per Alghero, Comiso, Lamezia e Trapani. L’operatività internazionale invece, dopo
una lieve ripresa nei primi giorni di gennaio (a copertura delle festività natalizie) è
stata sospesa fino a maggio con la riapertura del volo per Parigi Beauvais. A giugno
sono state 28 le destinazioni internazionali (37 in totale) mentre nel periodo luglio-
ottobre le destinazioni totali servite sono 44 comprese le nuove destinazioni di
Malaga e Skiathos. Nel periodo invernale, con la sospensione delle destinazioni
puramente stagionali, scendono a 36 le destinazioni servite. Si ricorda l’apertura dei
collegamenti per Agadir (solo Novembre) Lviv-Leopoli, Breslavia e Vienna a partire
dalla stagione invernale mentre Palma di Maiorca da Dicembre.
Air Dolomiti: ha operato da luglio il collegamento verso Francoforte (main) (fino a
8 frequenze settimanali).
Air Baltic: nuovo vettore sullo scalo che ha iniziato ad operare due frequenze
settimanali da/per Riga a partire dal 2 luglio 2021 fino a chiusura della stagione
estiva.
Air France: il vettore francese ha operato tra luglio e agosto il nuovo collegamento
sullo scalo di Pisa con Parigi Charles de Gaulle (fino ad un massimo di 3 frequenze
settimanali)
Silver Air: la compagnia ceca ha operato i collegamenti in continuità territoriale
verso l’isola d’Elba (fino a 3 voli settimanali).
AirArabia: la compagnia marocchina ha operato il volo verso Casablanca fino alla
sospensione dei voli da/per l’Italia stabilita dal governo marocchino a fine febbraio.
I voli sono ripresi a partire da metà giugno 2021 (1 volo settimanale da giugno e 2
voli settimanali a partire da agosto). In ottobre e novembre ha operato un
collegamento settimanale mentre a dicembre non registriamo alcun volo a causa
della sospensione dei voli da/per l’Italia da parte del governo Marocchino)
Air Albania: la compagnia albanese è operativa su Tirana ed ha operato due/tre
frequenze settimanali fino a giugno per incrementare poi in alta stagione fino a 6
voli settimanali. Il volo prosegue nella stagione invernale con 4-5 frequenze
settimanali.
Albawings: la compagnia albanese è operativa su Tirana con due frequenze
settimanali fino a giugno incrementando fino a 3 voli settimanali in alta stagione. A
partire da ottobre opera 2 collegamenti settimanali.
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Wizzair: il vettore ungherese ha operato una frequenza settimanale da/per Tirana
fino ad aprile. Da maggio si è assistito ad un incremento di frequenze fino ad un
massimo di 7 (nel periodo agosto-ottobre) per scendere poi a 4-5 voli settimanali in
novembre-dicembre. Inoltre, sempre da giugno è tornato operativo il volo per
Bucarest Otopeni (2 frequenze settimanali).
Wizzair ha inoltre aperto i nuovi collegamenti nazionali verso Palermo (4 frequenze
stagione estiva – 3 stagione invernale), Catania (4-5 frequenze) e Brindisi (solo 3
frequenze giugno-luglio).
British Airways : è tornata operativa da fine maggio il collegamento diretto verso
Londra Heathrow (3 frequenze settimanali fino a giugno per incrementare
successivamente a 6 voli settimanali ad agosto e su settembre 11 voli settimanali. Su
ottobre sono scese a 9 le frequenze per poi assistere alla sospensione del volo con
novembre a causa delle misure restrittive da/per la Gran Bretagna con il diffondersi
della variante Omicron).
Transavia: nuovamente operativo con la stagione estiva il collegamento verso
Amsterdam (fino a 5 frequenze settimanali a giugno per incrementare nel luglio-
ottobre fino a 12 voli settimanali). Volo confermato anche nella stagione invernale
con 3 frequenze settimanali.
SAS: da fine giugno fino ad inizio agosto il vettore ha operato il collegamento verso
Stoccolma Arlanda (2 frequenze settimanali), mentre nel periodo luglio-agosto ha
operato anche il collegamento bisettimanale verso Copenaghen.
Easyjet: da giugno operativo il collegamento verso Parigi Orly con 2 voli settimanali
che incrementano ad un massimo di 8 in luglio e agosto. Nella stagione invernale
scendono a 5 i voli settimanali operati. Da luglio è ripartito anche il collegamento
per Londra Gatwick operando fino ad un massimo di 6 frequenze scese a 5 nella
stagione invernale; mentre nel periodo agosto-ottobre è tornato operativo il
collegamento verso Bristol con 2 voli settimanali sospeso però con la stagione
invernale.
Volotea: il vettore spagnolo ha ripreso da maggio ad agosto il collegamento verso
Olbia con un massimo di 5 voli settimanali, mentre da luglio fino al 14 novembre ha
operato il volo per Nantes con 2 voli settimanali.
Aegean Airlines: in alta stagione estiva ha operato il collegamento bisettimanale
verso Atene (2 voli settimanali).
Pobeda Airlines: la compagnia low cost russa torna ad operare un collegamento
settimanale verso Mosca Vnukovo a partire dal 4 luglio.
Norwegian Airlines: il vettore norvegese ha attivato il collegamento stagionale
verso Copenaghen a partire da luglio (fino ad un massimo di due frequenze
settimanali). Dal 21 agosto è tornato operativo il collegamento stagionale verso
Stoccolma Arlanda e da settembre quello per Oslo.
Eurowings: da luglio la compagnia lowcost del Gruppo Lufthansa è tornata ad
operare il collegamento stagionale verso Colonia/Bonn (2 frequenze giugno-luglio
ed incremento a 3 frequenze settimanali in settembre-ottobre).
Vueling: la compagnia spagnola ha operato il collegamento verso Barcellona el Prat
nel periodo luglio-agosto.
Traffico Linea passeggeri suddiviso per nazione
Nel corso del 2021 sono stati 24 i mercati collegati con l’aeroporto di Pisa con voli di linea.
L’Italia è il primo mercato con circa 885.000 passeggeri e rappresenta il 44,9% del totale
passeggeri.
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A partire da giugno 2021 è ripreso anche il mercato internazionale che porta il peso del
traffico non domestico al 55,1% del traffico totale di linea passeggeri dell’Aeroporto Galilei.
Il prospetto che segue evidenzia l’incidenza percentuale di ciascun paese europeo sul
totale del traffico di linea passeggeri registrato dal Galilei nel corso del 2021 e la variazione,
sia in termini assoluti che percentuali, rispetto al 2020.
Da notare la presenza dei nuovi mercati Lettonia (volo per Riga stagionale operato da
AirBaltic), Ucraina (nuovo volo per Lviv – Leopoli, operato a partire da novembre da Ryanair)
e Austria (nuovo volo per Vienna operato da Ryanair a partire da novembre).
Traffico Merci e Posta
Il traffico cargo registra una crescita nel periodo del 17,3% (pari a 2.200 tonnellate di merci
e posta) rispetto al medesimo periodo 2020. La crescita è trainata dai vettori courier cargo
con incremento della media voli merce trasportata soprattutto su DHL che ha visto
l’introduzione anche di aeromobili con maggior capienza cargo. Nel dettaglio il traffico
merce e posta vede una crescita del 17,7% del traffico all cargo (courier e charter, +2.200
tonnellate di merce) ed una sostanziale stabilità del traffico via voli misti e superficie (–in
dettaglio +13% traffico merce e posta su voli misti e -7,2% della merce via superficie). Si
evidenzia nel mese di dicembre 2021 la presenza di una catena charter all cargo (6 voli per
oltre 160 tons di merce trasportata) per New York JFK operata da SmartLynx con AB330-
300 preighter in collaborazione di Poste Air Cargo e al servizio dei principali operatori cargo
toscani.
19
Il traffico merce e posta complessivo dell’aeroporto di Pisa conferma il trend di crescita
registrando un +17,2% rispetto al medesimo periodo pre-Covid del 2019.
7.2.2. Andamento del traffico dello scalo di Firenze (Aeroporto Amerigo Vespucci)
Il prospetto che segue riporta l’andamento del traffico 2021 con relativo confronto sul 2020,
suddiviso nelle sue diverse componenti.
Nel corso del 2021 sono transitati dall’aeroporto di Firenze 838.025 passeggeri, registrando
una crescita del 25,2% rispetto al 2020 (+168.538 passeggeri) con una crescita dei
movimenti voli passeggeri commerciali del +4,8%.
Il fattore di riempimento dei voli operati nel periodo è pari al 65,0% in crescita di 9,4 punti
% rispetto al 2020 (55,6% il valore 2020).
Nella tabella di seguito riportata si evidenzia l’andamento del traffico 2021 mensilizzato
dell’aeroporto di Firenze ed il confronto col 2020 e 2019, periodo di piena operatività degli
scali pre-Covid.
Si ricorda, come già in precedenza evidenziato, che l’aeroporto Amerigo Vespucci è
rimasto chiuso per lavori per la riqualificazione dell’intera pavimentazione superficiale
della pista dal 1° febbraio al 2 aprile 2021.
20
Si ricorda inoltre che il 2020 risentiva degli effetti derivanti dalle restrizioni per il diffondersi
della pandemia solo da fine febbraio. Inoltre, a partire dal 13 marzo 2020 fino al 3 maggio
2020, l’aeroporto di Firenze ha visto, tramite decreto, limitare le operazioni alle sole attività
di voli di Stato e di emergenza (incluse quelle sanitarie).
Di seguito i vettori destinazioni operanti sul Vespucci nel 2021.
KLM: il vettore olandese ha operato un volo giornaliero per Amsterdam nel mese di
gennaio. A partire dalla stagione estiva il vettore ha incrementato le frequenze sulla
capitale olandese arrivando a operare da 2 voli giornalieri (giugno) a 4 voli giornalieri
(agosto). Nella stagione invernale i voli giornalieri scendono come consueto a 2.
Air France : il vettore francese ha operato un volo giornaliero per Parigi Charles de
Gaulle nel mese di gennaio. A partire dalla stagione estiva il vettore ha incrementato
le frequenze fino a operare a partire da settembre 4 voli giornalieri. mantenuti anche
nella stagione invernale.
Air Dolomiti: ha operato nel mese di gennaio 3 frequenze settimanali per
Francoforte e 2 frequenze settimanali per Catania. A partire dalla stagione estiva
incrementa le operazioni su Monaco a partire da 6 voli settimanali su giugno, fino
ad arrivare a 12-13 voli settimanali a partire da luglio. Sulla rotta Francoforte ha
operato 11 frequenze nel mese di giugno per incrementare oltre i 2 voli giornalieri in
luglio-ottobre. Nella stagione invernale prosegue con 2 voli giornalieri. Nel periodo
giugno-settembre sono tornati operativi i voli nazionali per Catania (fino a 3 voli
settimanali), Palermo e Cagliari (fino a 2 voli settimanali).
Blue Air: ha operato il collegamento diretto per Bucarest fino al 17 gennaio 2021. A
partire da giugno ha operato 3 voli settimanali per la capitale romena ed ha
incrementato a 4 voli settimanali a partire da luglio. Le frequenze scendono a 2 a
partire da ottobre.
Swiss Airlines: ha operato il collegamento da/per Zurigo fino al 20 gennaio. Il
collegamento è ripreso a partire da giugno incrementando mese dopo mese il
numero di voli operati (3 voli settimanali su giugno, 1 volo giorno su luglio fino ad
arrivare a 12-13 frequenze settimanali a partire da settembre).
Austrian Airlines: torna operativo dalla stagione estiva il volo diretto per Vienna
partendo dalle 4 frequenze settimanali di giugno fino a un volo giornaliero nel
periodo luglio-ottobre.
Brussels Airlines: nuovamente operativo da giugno il collegamento stagionale
verso Bruxelles iniziando con 3 voli settimanali per incrementare fino a un volo
giornaliero nel proseguo della stagione estiva.
Iberia: torna operativo dalla stagione estiva il volo diretto per Madrid operando
inizialmente 4 frequenze settimanali per incrementare a un volo giornaliero da
luglio.
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Luxair: torna operativo da giugno il collegamento stagionale verso Lussemburgo (2
voli settimanali).
Silver Air: la compagnia ceca ha proseguito ad operare i collegamenti in continuità
territoriale verso l’isola d’Elba (2 frequenze settimanali e fino a 5 in alta stagione
estiva).
British Airways: torna ad operare da giugno il collegamento con Londra City (fino a
6 frequenze settimanali).
Albawings: torna operativo dal 17 luglio fino all’11 settembre con due frequenze
settimanali il collegamento diretto verso Tirana ad opera del vettore albanese.
TAP: torna operativo il collegamento diretto verso Lisbona (fino a 5 frequenze
settimanali)
SAS: da settembre e fino alla fine di ottobre il vettore opera 3 voli settimanali per
Copenaghen.
Vueling Airlines: il vettore spagnolo ha operato nei primi 15 giorni di gennaio sul
mercato nazionale (Catania e Palermo) ed internazionale (Barcellona, Londra
Gatwick, Madrid e Parigi Orly). Con l’avvio della stagione estiva, con un aereo a base,
riprendono con regolarità le operazioni nazionali verso Catania (fino a 6 voli
settimanali) e Palermo (fino a 4 voli settimanali) ed apre il nuovo collegamento
bisettimanale verso Olbia. Nel mercato internazionale tornano invece operativi da
maggio i voli verso Amsterdam (2-3 frequenze settimanali), Barcellona (fino a
operare in alta stagione estiva 10-11 frequenze settimanali), Londra Gatwick (fino a
7-8 frequenze settimanali in alta stagione estiva) e Parigi Orly (fino a 8 voli
settimanali). A partire da luglio il vettore ha ripristinato i collegamenti estivi per
Bilbao, Copenaghen, Mykonos, Santorini, Monaco e Praga ed incrementa le
frequenze sulle rotte già operate. Sempre da luglio ha avviato il nuovo collegamento
settimanale stagionale per Lampedusa. Da agosto è ripartito anche il collegamento
per Madrid. Sono 15 le destinazioni servite dal mese di agosto contro le 7 servite nel
mese di giugno. Nella stagione invernale scendono a 9 le destinazioni servite.
Traffico Linea passeggeri suddiviso per nazione
Nel corso del 2021 sono stati 16 i mercati collegati con l’aeroporto di Firenze con voli di
linea.
Il mercato internazionale rappresenta il 90% del traffico totale di linea passeggeri
dell’Aeroporto Vespucci, mentre quello domestico il 10,0%. Francia, Germania, Paesi Bassi
e Spagna sono i primi quattro mercati e rappresentano circa il 67,0% del traffico di linea
totale.
Il prospetto che segue evidenzia l’incidenza percentuale di ciascun paese europeo sul
totale del traffico di linea passeggeri registrato dal Vespucci nel corso del 2021 e la
variazione, sia in termini assoluti che percentuali, rispetto al 2020.
Da notare la ripresa dei mercati Danimarca e Grecia grazie ai voli stagionali per
Copenaghen (SAS e Vueling, Mykonos e Santorini (Vueling).
22
Il traffico cargo registra nel 2021 un calo del -77,1% legato principalmente ad una riduzione
della merce via superficie. Si ricorda infatti che nel 2020 si è assistito a trasporti eccezionali
via superficie di dispositivi medico-sanitari a causa della pandemia covid-19.
7.2.3 Acquisizione di Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l.
In data 26 gennaio 2021 Toscana Aeroporti S.p.A. ha sottoscritto l’accordo per l’acquisizione
del 51% di Cemes Aeroporti S.r.l., società di recente costituzione (attiva dal luglio 2020) nel
settore delle costruzioni, che ha assunto contestualmente la denominazione sociale di
Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l. (TAC).
In particolare, la società ha per oggetto la realizzazione di costruzioni aeroportuali, stradali,
ferroviarie, nonché di opere fluviali e marittime, oltre che la realizzazione di opere di
mitigazione acustica e la prefabbricazione di manufatti in cemento per opere stradali
aeroportuali e ferroviarie.
L’operazione rientra nella strategia di TA finalizzata alla realizzazione degli investimenti
necessari per lo sviluppo infrastrutturale programmato per gli scali di Firenze e Pisa
attraverso un’impresa controllata.
Il corrispettivo dell'operazione ammonta a 4,5 milioni di euro, con pagamento annuo
differito in cinque rate fino al 31 dicembre 2025 e senza assunzione di debiti o cessione di
crediti.
Si informa inoltre che, come previsto nell’atto di acquisizione, Cemes S.p.a. ha garantito a
TA un’opzione irrevocabile ai sensi dell’art. 1331 del Codice Civile, per effetto della quale TA
avrà il diritto di acquistare da Cemes, la quale sarà obbligata a vendere, una quota pari al
19% del capitale sociale della TAC ad un prezzo pari a 2,2 milioni di euro. La suddetta
opzione sarà esercitabile da TA durante il periodo compreso tra il 1° gennaio 2024 ed il 1°
luglio 2024.
23
8. FATTI DI RILIEVO AVVENUTI NELL’ANNO 2021
A causa del perdurare dell’emergenza sanitaria e delle restrizioni alla mobilità delle
persone, il trasporto aereo è stato negativamente condizionato da tale scenario anche nel
2021.
In data 26 gennaio 2021 Toscana Aeroporti S.p.A. ha sottoscritto l’accordo per l’acquisizione
del 51% di Cemes Aeroporti S.r.l., società attiva dal luglio 2020 nel settore delle costruzioni,
che ha assunto contestualmente la denominazione sociale di Toscana Aeroporti
Costruzioni S.r.l. (TAC).
In data 2 marzo 2021 la Commissione europea ha comunicato la conformità rispetto alle
previsioni del trattato sul funzionamento dell’Unione Europea del contributo di 10 milioni
di euro stanziato dalla Regione Toscana con la legge regionale 4 agosto 2020, n. 75
“Interventi normativi collegati alla legge di assestamento del bilancio di previsione 2020 –
2022” e con la legge regionale 3 dicembre 2020, n. 95 “Sovvenzione diretta alla Società
Toscana Aeroporti S.p.a.”. Tale contributo è stato incassato dalla Società in data 16 agosto
2021.
Dal 1° febbraio 2021 fino al 2 di aprile 2021, la pista dell’aeroporto Vespucci, nell’ambito del
programma di manutenzione periodica delle infrastrutture di volo, è stata chiusa al traffico
aereo per consentire i lavori di rifacimento della pavimentazione della pista, delle strip di
sicurezza, inclusi segnaletica orizzontale e dispositivi luminosi, nel rispetto delle norme di
certificazione EASA. I lavori hanno interessato la riqualificazione dell’intera
pavimentazione superficiale della pista. Sono state sostituite tutte le luci e i segnali
luminosi, introducendo nuovi segnali LED di ultima generazione, più performanti in
termini ambientali, di più elevata durabilità e di minor impegno manutentivo rispetto alle
precedenti luci alogene, ed è stato anche migliorato l’impianto elettrico, attraverso la
sostituzione di alcune linee elettriche di alimentazione, di connettori e di tutti i
trasformatori di isolamento, in modo da rendere l’intero sistema più moderno e avanzato.
In data 20 maggio 2021 il Consiglio di Amministrazione di Toscana Aeroporti S.p.A.,
nominato da parte dell’Assemblea degli azionisti tenutasi in data 18 maggio 2021, si è
riunito per eleggere le cariche sociali e per conferire le deleghe di gestione così come
previsto dallo Statuto vigente e dal Codice di Corporate Governance, cui la Società
aderisce.
In data 8 settembre 2021 TA ha preso atto della mancanza delle condizioni ritenute
necessarie alla definizione di un accordo di cessione della controllata Toscana Aeroporti
Handling (TAH). Permane comunque la volontà di perseguire l’obiettivo strategico di
cessione delle attività di handling al fine di concentrare le proprie risorse sulle attività
tipiche della gestione aeroportuale.
In relazione allo status delle sovvenzioni statali al settore aeroportuale, si ricorda che il
comma 715 dell’art. 1, comma 715, legge 30 dicembre 2020, n. 178 (di seguito anche “Legge
di Bilancio 2021”), ha istituito, nello stato di previsione del Ministero delle Infrastrutture e
dei Trasporti (ora Ministero delle Infrastrutture e della Mobilità Sostenibili) un fondo con
una dotazione pari a 500 milioni di euro per l’anno 2021 finalizzato a mitigare gli effetti
economici sull’intero settore aeroportuale derivanti dall’emergenza da Covid-19, con
compensazione dei danni subiti dai gestori aeroportuali per complessivi 450 milioni di
euro e dai prestatori di servizi aeroportuali di assistenza a terra per un totale di 50 milioni
di euro. Successivamente, il decreto-legge 25 maggio 2021, n. 73, convertito, con
modificazioni, dalla legge 23 luglio 2021, n. 106, recante “Misure urgenti connesse
all’emergenza da Covid-19, per le imprese, il lavoro, i giovani, la salute e i servizi territoriali”
e, in particolare, l’art. 73, commi 2 e 3, incrementato di ulteriori 300 milioni di euro per
24
l’anno 2021 il fondo di cui all’art. 1, comma 715, della citata legge n. 178 del 2020,
prevedendo ulteriori 285 milioni di euro per i gestori aeroportuali e ulteriori 15 milioni di
euro per i prestatori di servizi aeroportuali di assistenza a terra. L’ammontare complessivo
dei fondi messi a disposizione è quindi di 735 milioni di euro per i gestori aeroportuali e 65
milioni di euro per i prestatori di servizi aeroportuali di assistenza a terra. In data 26 luglio
2021, con decisione positiva C(2021) 5702 final, la Commissione europea ha autorizzato, ai
sensi dell’art. 108, paragrafo 3, del TFUE, l'attuazione della misura di cui all’art. 1, comma
715, della Legge di Bilancio 2021, come incrementata dall’art. 73 del decreto-legge n. 73 del
2021, limitatamente al periodo 1° marzo 2020 - 30 giugno 2020/14 luglio 2020 e ha
impartito specifiche indicazioni sulla metodologia da utilizzare per la determinazione del
danno ristorabile. Il legislatore ha quindi ritenuto necessario definire le modalità attuative
e i criteri di determinazione e di erogazione del contributo nel rispetto dei limiti e delle
indicazioni di cui alla decisione della Commissione Europea, e ciò è avvenuto con Decreto
25 novembre 2021 del Ministro delle Infrastrutture e della Mobilità Sostenibili di concerto
con il Ministro dell’Economia e delle Finanze (di seguito anche il “Decreto Attuativo”). Ai
sensi dell’art. 9 del Decreto Attuativo, lo stesso decreto, è entrato in vigore lo stesso giorno
della sua pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale, ossia il 28 dicembre 2021. L’ammontare
della sovvenzione spettante al Gruppo in relazione al periodo 1° marzo 2020 – 30 giugno
2020, calcolata secondo la normativa applicabile, e oggetto di richiesta tramite domanda
presentata in data 27 gennaio 2022, è stato pari a 9,5 milioni di euro, di cui circa 7,3 milioni
di euro relativi alla Capogruppo TA (incassati per il 50% nei primi giorni di marzo 2022) e
circa 2,2 milioni di euro alla controllata TAH.
9. RISULTATI DELLA GESTIONE DEL GRUPPO TOSCANA AEROPORTI
9.1 Conto Economico Consolidato
Si riassumono di seguito i dati economici consolidati del 2021 comparati con quelli del
2020.
25
In ottemperanza a quanto previsto dalla Comunicazione Consob DEM/6064293 del 28
luglio 2006 e successive modifiche e integrazioni (Comunicazioni Consob n. 0092543 del
3 dicembre 2015 che recepisce gli orientamenti ESMA/2015/1415), si precisa che i dati
sintetici di conto economico riportati sono agevolmente riconciliabili con quelli indicati
nei prospetti di bilancio. Sugli indicatori alternativi di performance TA presenta,
nell’ambito del presente Bilancio Consolidato abbreviato in aggiunta alle grandezze
finanziarie previste dagli IFRS, alcune grandezze derivate da queste ultime, ancorché non
previste dagli IFRS (Non-GAAP Measures).
Tali grandezze sono presentate al fine di consentire una migliore valutazione
dell’andamento della gestione di Gruppo e non devono essere considerate alternative a
quelle previste dagli IFRS. In particolare:
Dati in migliaia di euro
2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var.%
RICAVI
Ricavi operativi
Ricavi aviation 38.661 30.371
8.290 27,3%
Ricavi non aviation 14.525 14.666
-141 -1,0%
Oneri Sviluppo network -6.661 -4.597
-2.064 44,9%
Totale ricavi operativi 46.525 40.440
6.085 15,0%
Altri ricavi 1.914 1.499
415 27,7%
Ricavi per servizi di costruzione 11.522 8.988
2.534 28,2%
TOTALE RICAVI (A) 59.961 50.927
9.034 17,7%
ALTRI PROVENTI (B) 12.135 10.060
2.075 20,6%
COSTI
Costi operativi
Materiali di consumo 812 896
-84 -9,3%
Costi del personale 27.408 26.239
1.169 4,5%
Costi per servizi 23.097 21.726
1.371 6,3%
Oneri diversi di gestione 1.753 2.800
-1.047 -37,4%
Canoni aeroportuali 2.669 2.192
477 21,8%
Totale costi operativi 55.738 53.853
1.886 3,5%
Costi per servizi di costruzione 9.822 7.935
1.887 23,8%
TOTALE COSTI (C) 65.561 61.788
3.773 6,1%
MARGINE OPERATIVO LORDO (A+B-C) 6.535 -801
7.337 n.s.
Ammortamenti e svalutazioni 10.706 10.444
262 2,5%
Acc. f.do rischi e ripristini 4.453 1.736
2.717 156,5%
Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti
commerciali ed altri crediti
1.141 1.668
-527 -31,6%
RISULTATO OPERATIVO -9.765 -14.649
4.884 -33,3%
Incid.% su ricavi totali
-16,3%
-28,8%
Incid.% su ricavi operativi
-21,0%
-36,2%
GESTIONE FINANZIARIA
Proventi finanziari 8 8
-1 -6,8%
Oneri finanziari -2.591 -1.347
-1.244 92,4%
Utile (perdita) da partecipazioni 76 101
-25 -25,2%
TOTALE GESTIONE FINANZIARIA -2.507 -1.237
-1.270 102,7%
UTILE (PERDITA) PRIMA DELLE IMPOSTE -12.272 -15.886
3.614 -22,8%
Imposte di esercizio 7.412 3.289
4.124 125,4%
UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO
-4.860 -12.598
7.738 -61,4%
Perdita (utile) di esercizio di pertinenza di Terzi -396 128
-524 n.s.
UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO DEL GRUPPO -5.256 -12.470
7.214 -57,8%
Utile (perdita) per azione (€) -0,282 -0,670
0,388 -57,8%
GRUPPO TOSCANA AEROPORTI - CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
26
- il risultato intermedio EBIT (
Earnings Before Interests and Taxes
) coincide con il Risultato
Operativo riportato nel prospetto di Conto Economico;
- il risultato intermedio PBT (
Profit Before Taxes
) coincide con l’Utile prima delle Imposte
riportato nel prospetto di Conto Economico
Relativamente al risultato intermedio EBITDA (
Earnings Before Interests, Taxes,
Depreciation, Amortization
) o Margine Operativo Lordo, si precisa che esso rappresenta
l’EBIT al lordo degli ammortamenti e degli accantonamenti.
In termini generali si ricorda che i risultati intermedi indicati nel presente documento non
sono definiti come misura contabile nell’ambito dei Principi Contabili IFRS e che, pertanto,
i criteri di definizione di tali risultati intermedi potrebbero non essere omogenei con quelli
adottati da altre società.
Di seguito si espongono i principali risultati di conto economico del periodo in esame.
RICAVI
I ricavi totali consolidati, in aumento del +5,3%, sono passati da 50,9 milioni di euro del
2020 a circa 60 milioni di euro del 2021. Tale variazione è il risultato principale
dell’incremento di circa 6,1 milioni di euro dei ricavi operativi (in aumento del +15%) per
effetto dell’aumento di traffico (+43% di passeggeri, +27% di tonnellaggio, +31% di
movimenti) e del contemporaneo incremento di circa 2,5 milioni di euro dei ricavi per
servizi di costruzione.
Si segnala che in applicazione del principio contabile IFRS 15 i ricavi operativi sono stati
esposti al netto degli oneri di sviluppo network derivanti dai contratti di
marketing support
;
tali oneri evidenziano un incremento di circa 2,1 milioni di euro rispetto al 2020.
RICAVI OPERATIVI
I ricavi operativi consolidati del 2021 ammontano a 46,5 milioni di euro, in aumento di circa
6,1 milioni di euro pari al +15% rispetto al 2020.
Ricavi “Aviation”
I ricavi “Aviation” del 2021 ammontano a 38,7 milioni di euro, in aumento del +27,3% rispetto
al 2020, quando erano pari a 30,4 milioni di euro.
In particolare, i ricavi derivanti dai diritti, corrispettivi e tasse aeroportuali hanno registrato
un incremento del +30,5% conseguenza diretta del maggior traffico gestito nel 2021 (+41%
di unità di traffico) rispetto al 2020.
I ricavi di Handling per 12,3 milioni di euro registrano un aumento del +20,9% per la stessa
motivazione legata al maggior traffico gestito nel 2021 rispetto al 2020 (+31.2 di movimenti).
Ricavi “Non Aviation”
Le attività “Non Aviation”, inerenti alla gestione commerciale ed attività immobiliari nei due
aeroporti di Firenze e di Pisa, sono svolte:
i. mediante sub-concessione a terzi (Retail, Food, Autonoleggi, sub-concessione di aree
ed altre sub-concessioni);
ii. in regime di gestione diretta (Pubblicità, Parcheggi, Business Centre, Welcome Desk e
sala VIP, Biglietteria area ed Agenzia Merci).
Nel 2021 i ricavi derivanti dalle attività in sub-concessione rappresentano il 69,2% dei ricavi
operativi “Non Aviation”, mentre quelli derivanti dalle attività in gestione diretta il restante
30,8%. Nel 2020 queste percentuali erano allineate.
Il dato progressivo al 31 dicembre 2021 dei ricavi “Non Aviation” è pari a 14,5 milioni di euro,
in calo dell’1% rispetto al 2020 quando erano pari a 14,7 milioni di euro.
27
Le attività non aviation nel 2021 hanno risentito positivamente del maggior traffico gestito,
fra cui Parcheggi (+473 migliaia di euro, +25,6%), Food (+137 migliaia di euro, +12,2) Retail
(+171 migliaia di euro, +6,2%) e Biglietteria aerea (+84 migliaia di euro, +51,3%) ma nel
contempo hanno risentito negativamente degli effetti che la pandemia continua a colpire
il settore del trasporto aereo, fra cui Pubblicità (-604 migliaia di euro, -34,6%) e Altre sub-
concessioni (-443 migliaia di euro, -27,4%).
Oneri Sviluppo Network
Gli oneri di sviluppo network nel 2021 ammontano a 6,7 milioni di euro in incremento di
2.064 migliaia di euro (+44,9%) rispetto al 2020 quando erano pari a 4,6 milioni di euro, in
coerenza con l’andamento del traffico.
ALTRI RICAVI
Il dato progressivo al 31 dicembre 2021 degli “Altri ricavi” è pari a 1.914 migliaia di euro, in
aumento rispetto al 2020 quando erano pari a 1.419 migliaia di euro. La differenza di circa
415 migliaia di euro deriva sostanzialmente dal maggior recupero di utenze ai sub-
concessionari dei due scali.
RICAVI PER SERVIZI DI COSTRUZIONE
Nel 2021 i ricavi per servizi di costruzione ammontano a circa 11,5 milioni di euro, in
aumento rispetto al dato del 2020 di 2.534 migliaia di euro (+28,2%) per effetto dei
maggiori investimenti del Gruppo durante l’esercizio.
ALTRI PROVENTI
Il dato progressivo al 31 dicembre 2021 degli “Altri proventi” è pari a 12.135 migliaia di euro,
in aumento rispetto al 2020 di 2.075 migliaia di euro quando erano pari a 10.060 migliaia
di euro. La differenza deriva sostanzialmente dai proventi per valore di subentro (+1.756
migliaia di euro), rilevato per effetto delle previsioni dell’art. 703 del Codice della
Navigazione, ossia il valore che alla scadenza naturale della concessione, il concessionario
subentrante ha l'obbligo di corrispondere al concessionario uscente, determinato secondo
le regole della contabilità analitica regolatoria. In particolare, l’importo in questione,
rilevato in contropartita dei diritti di concessione, si riferisce alla quota di interventi di
manutenzione programmata che, ai fini del bilancio sono valutati nell’ambito della
determinazione del fondo di ripristino, ma che ai fini della contabilità analitica regolatoria
rappresentano attività che non saranno completamente ammortizzate alla data di
scadenza della concessione.
La voce più importante degli Altri proventi è costituita dai Contributi pubblici (circa 9,9
milioni di euro) di cui le società del Gruppo hanno beneficiato con il susseguirsi dei decreti
emanati dal Governo per sostenere le imprese durante la pandemia (Decreto Sostegni,
Contributo perequativo, etc.).
Il principale contributo del 2021, pari a 9,5 milioni di euro, è quello derivante dal Fondo di
compensazione stabilito dalla Legge di Bilancio 2021 e attuato con Decreto del 25
novembre 2021 del Ministro delle Infrastrutture e della Mobilità Sostenibili di concerto con
il Ministro dell’Economia e delle Finanze a favore dei Gestori aeroportuali (735 milioni di
euro) e degli Handler aeroportuali (65 milioni di euro).
Il contributo registrato nell’esercizio 2021 in relazione al danno subito nel periodo 1° marzo
2020 – 30 giugno 2020 dalla Capogruppo TA è stato pari a circa 7,3 milioni di euro (incassati
per il 50% nei primi giorni del mese di marzo 2022), mentre per la controllata Toscana
Aeroporti Handling pari a circa 2,2 milioni di euro.
Si ricorda, infine, che nel corso del 2020 la Capogruppo TA aveva beneficiato di un
contributo Covid-19 da parte della Regione Toscana pari a 10 milioni di euro.
28
COSTI
Nel 2021 i costi totali ammontano a 65,6 milioni di euro, in aumento del +6,1% rispetto al
2020, quando erano pari a 61,8 milioni di euro. Questo risultato è stato determinato
dall’incremento dei costi operativi del +3,5% (passati da 53,9 milioni di euro nel 2020 a 55,7
milioni di euro nel 2021) diretta conseguenza del maggior traffico gestito nel corso del 2021
e dal contemporaneo incremento dei costi per servizi di costruzione per circa +1,9 milioni
di euro per effetto dei maggiori investimenti dell’anno.
COSTI OPERATIVI
I Costi operativi del 2021, pari a 55,7 milioni di euro, si incrementano del 3,5% rispetto ai
53,9 milioni di euro consuntivati nel 2020. Tale incremento, derivante dalla maggiore
operatività dello scalo per la gestione dell’aumentato traffico sui due scali toscani, va
paragonato con l’incremento dei ricavi operativi del 15% a testimonianza della continua
attenzione prestata al contenimento dei costi con il fine del miglioramento dei margini.
I “Materiali di consumo” del 2021 in esame sono pari a 812 migliaia di euro in calo di 84
migliaia di euro rispetto al 2020. Il decremento è dovuto principalmente dai minori
acquisti di materiali di protezione individuali (c.d. DPI) e di sanificazione degli ambienti
conseguenti all’emergenza sanitaria (-201 migliaia di euro) che furono effettuati effettuati
nel corso del 2020 parzialmente attenuati dall’incrementato dei costi dei carburanti
(+30,4% pari a 100 migliaia di euro).
Il “Costo del personale" del Gruppo del 2021 è pari a 27,4 milioni di euro, in incremento di
1,2 milioni di euro rispetto al 2020 (+4,5%). L’incremento del Costo del Personale nel 2021
rispetto al 2020 è dovuto principalmente all’acquisizione degli organici della nuova
controllata TAC, ai rinnovi del CCNL Gestore ed un minor utilizzo delle ore di cassa
integrazione e di ferie nella seconda parte del 2021, dovuto ad maggior traffico gestito.
I “Costi per servizi” del 2021 sono pari a 23,1 milioni di euro, in aumento del 6,3% rispetto al
2020 quando erano pari a 21,7 milioni di euro (+1.371 migliaia di euro). L’aumento dei costi
del periodo in esame è principalmente legato ad incrementi di costi per servizi operativi
(+288 migliaia di euro) fra cui facchinaggio, pulizie e vigilanza, e di servizi di manutenzione
(+891 migliaia di euro).
Nel 2021 gli “Oneri diversi di gestione” ammontano a 1,8 milioni di euro, in calo di 1.047
migliaia di euro (-37,4%) rispetto al 2020. La diminuzione è la risultante di un rilevante
indennizzo pari ad 1,3 milioni di euro consuntivato nell’anno 2020 da parte di una società
controllata a seguito della cessazione anticipata di un contratto di fornitura pluriennale.
I “Canoni aeroportuali” del 2021 ammontano a 2,7 milioni di euro, in aumento del 21,8%
rispetto ai 2,2 milioni di euro del 2020. La variazione in aumento deriva dal maggiore
traffico consuntivato nel 2021 rispetto al 2020 (+43% in termini di passeggeri) che ha
incrementato il canone aeroportuale di 533 migliaia di euro (+46%) parzialmente attenuato
dal calo del canone VVF che si è ridotto del 5,4% (-55 migliaia di euro).
COSTI PER SERVIZI DI COSTRUZIONE
I “Costi per servizi di costruzione” del 2021 sono pari a circa 9,8 milioni di euro, in aumento
rispetto al 2020 di 477 migliaia di euro per le stesse motivazioni indicate a commento della
corrispondente voce di ricavo.
29
RISULTATI DI ESERCIZIO
L’EBITDA (Margine Operativo Lordo) del 2021 risulta positivo per 6.535 migliaia di euro
registrando un incremento di circa 7,3 milioni di euro rispetto al 2020 quando era
negativo di 801 migliaia di euro. Si precisa che tale margine include contributi pubblici
pari a 9,9 milioni di euro nel 2021 e per 10 milioni di euro nel 2020.
Gli “ammortamenti e accantonamenti a fondi rischi”, pari a 16,3 milioni di euro del 2021,
registrano un aumento di 2,5 milioni di euro rispetto al 2020. Ciò è conseguente
principalmente ai maggiori accantonamenti al fondo di ripristino per 2,7 milione di euro
ed ai maggiori ammortamenti per 262 migliaia di euro parzialmente attenuato dai minori
accantonamenti al fondo svalutazione crediti per 527 migliaia di euro.
L’EBIT (Risultato Operativo) del 2021 risulta negativo per circa 9,8 milioni di euro
registrando un calo di 4,9 milioni di euro sul 2020 quando era negativo di circa 14,6 milioni
di euro.
La gestione finanziaria passa da un valore negativo di 1.237 migliaia di euro del 2020 ad un
valore negativo di 2.507 migliaia di euro del 2021. La variazione di 1.270 migliaia di euro è
principalmente conseguente a maggiori intessi bancari (+1.357 migliaia di euro) relativi al
c.d. finanziamento SACE ed a minori oneri finanziari generati dall’attualizzazione del fondo
di ripristino (-212 migliaia di euro).
Il Risultato ante imposte (PBT) del 2021 si attesta su una perdita di circa 12,3 milioni di
euro facendo registrare un calo di circa 3,6 milioni di euro rispetto al 2020 quando era
negativa per 15,9 milioni di euro.
La voce imposte di esercizio accoglie principalmente l’iscrizione della fiscalità anticipata
relativa alle perdite fiscali consuntivate nell’esercizio, rilevata avendo valutato la
recuperabilità delle relative attività fiscali alla luce de futuri imponibili fiscali risultanti dai
piani economico-finanziari delle società del Gruppo. L’incremento delle perdite fiscali
cumulate alla fine del 2021 deriva anche dalla detassazione dei contributi Covid-19
contabilizzati nell’esercizio precedente.
Pertanto, alla luce di quanto esposto, il 2021 si chiude con una Risultato netto di esercizio
di Gruppo negativo pari a circa 5,2 milioni di euro , in diminuzione di 7,3 milioni di euro
rispetto a quanto registrato nel 20 quando era negativo per 12,5 milioni di euro.
9.2 Situazione Patrimoniale Finanziaria Consolidata
Di seguito il prospetto di raffronto tra i dati della Situazione Patrimoniale Finanziaria
Consolidata del Gruppo TA al 31 dicembre 2021 ed al 31 dicembre 2020.
30
La variazione del totale attivo, in calo di 320 migliaia di euro rispetto al totale attivo del 31
dicembre 2020, deriva principalmente dall’incremento delle attività non correnti (+19
milioni di euro) e dalla contemporanea diminuzione delle attività correnti per circa 19,3
milioni di euro.
In particolare, le attività non correnti si incrementano per la variazione positiva delle attività
immateriali conseguenza degli investimenti d’esercizio al netto degli ammortamenti (+11,4
milioni di euro) e per l’incremento delle attività fiscali differite (+8,1 milioni di euro),
quest’ultimo dovuto principalmente dall’effetto dell’incremento delle perdite fiscali
cumulate al 31 dicembre 2021 sulle perdite fiscali conseguite nell’esercizio.
Nelle attività correnti ha inciso principalmente la diminuzione di liquidità (-22,2 milioni di
euro) parzialmente attenuata dall’incremento dei crediti correnti per 2,9 milioni di euro.
31
Il Patrimonio Netto registra un decremento di circa 4,1 milioni di euro dovuto
sostanzialmente alla rilevazione della perdita d’esercizio del Gruppo.
Tra le Passività non correnti si segnala il decremento delle passività finanziarie (-9 milioni
di euro) per effetto della riclassifica nelle passività correnti dei debiti in scadenza entro
l’esercizio successivo parzialmente attenuato dall’incremento della quota a lungo del
fondo di ripristino e sostituzione (+3,1 milioni di euro).
Tra le passività correnti (+7,7 milioni di euro) si segnala l’aumento di finanziamenti bancari
a breve termine (+4,7 milioni di euro), la riduzione dei debiti commerciali (+8,9 milioni di
euro) e la riduzione della quota a breve del Fondo di Ripristino e sostituzione (-6,1 milioni
di euro).
CAPITALE INVESTITO
Di seguito il prospetto di raffronto tra i dati sintetici del Capitale Investito al 31 dicembre
2021 ed al 31 dicembre 2020, seguito dai principali commenti alle variazioni registrate.
32
Le attività immobilizzate registrano un incremento di circa 19 milioni di euro
sostanzialmente riconducibile all’incremento delle attività immateriali (+11, milioni di euro)
per effetto degli investimenti di esercizio al netto degli ammortamenti ed all’incremento
delle attività fiscali differite (+8,1 milioni di euro).
Il capitale circolante netto, negativo per 16,6 milioni di euro al 31 dicembre 2021, si riduce
di 1,1 milioni di euro al 31 dicembre 2020 per effetto del decremento dei debiti correnti (-
7,9), più che compensato dall’incremento del fondo di ripristino e sostituzione (+6,1 milioni
di euro) e dei crediti commerciali (+2,9 milioni di euro).
Le passività non finanziarie a medio lungo termine sono aumentate principalmente per
l’incremento del fondo di ripristino e sostituzione a scadenza oltre l’esercizio successivo (-
3,1 milioni di euro).
Per effetto di quanto detto sopra, il Capitale Investito del Gruppo TA al 31 dicembre 2021 si
incrementa di 17,2 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2020, con un saldo di 201,3 milioni
di euro.
9.3 Analisi dei flussi finanziari
Il rendiconto finanziario consolidato sotto riportato è stato costruito seguendo il metodo
indiretto ai sensi dello IAS 7 ed evidenzia le principali determinanti della variazione delle
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti intercorse nell’esercizio in esame.
Valori in Euro/000
CONSOLIDATO
31.12.2021
CONSOLIDATO
31.12.2020
Var. Ass.
2021/2020
ATTIVITA' IMMOBILIZZATE 242.757 223.796 18.961
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO -16.558 -17.660 1.102
PASSIVITA' A MEDIO LUNGO TERMINE -24.898 -22.039 -2.859
CAPITALE INVESTITO 201.301 184.097 17.205
PATRIMONIO NETTO 102.624 106.769 -4.145
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO 98.677 77.327 21.350
33
Al 31 dicembre 2021 la disponibilità monetaria risulta positiva per circa 54,1 milioni di euro
con un decremento di 22,2 milioni di euro rispetto alla disponibilità monetaria presente al
31 dicembre 2020 quando era pari a circa 76,3 milioni di euro.
Tra le voci del Rendiconto Finanziario Consolidato al 31 dicembre 2021, si evidenziano in
particolare:
L’assorbimento di cassa della gestione operativa dovuto al perdurare dell’epidemia
Covid-19 per circa 0,9 milioni di euro;
investimenti per circa 15,1 milioni di euro in infrastrutture aeroportuali;
migliaia di euro
FY 2021
FY 2020
ATTIVITA' OPERATIVA
Risultato netto di esercizio (4.860) (12.598)
Rettifiche per:
- Ammortamenti attività materiali, immateriali e diritti d'uso 10.391 10.444
- Svalutazioni di asset 315 0
- Utile / perdita da partecipazioni (76) (101)
- Variazione fondo rischi e oneri 196 (442)
- Variazione netta dei fondi per benefici ai dipendenti (635) (317)
- Variazione netta del fondo di ripristino (3.288) (4.021)
- Altre variazioni non monetarie (1.756) 0
- Oneri finanziari diritti d'uso 132 137
- Altri Oneri (Proventi) finanziari, netti 2.451 1.201
- Variazione netta imposte (anticipate)/differite (7.257) (3.222)
- Imposte di competenza dell'esercizio (155) (67)
- (Incremento)/decremento nei crediti commerciali (2.943) 4.381
- (Incremento)/decremento in altri crediti (94) (6.060)
- Incremento/(decremento) nei debiti verso fornitori 6.541 (7.674)
- Incremento/(decremento) in altri debiti 1.730 (9.890)
Flusso di cassa delle attività operative 693 (28.229)
- Oneri finanziari pagati (1.631) (819)
- Imposte sul reddito pagate - (2.847)
Flusso di cassa netto generato dalle attività operative (938) (31.894)
ATTIVITA' D' INVESTIMENTO
- Investimenti in attività materiali (3.250) (2.777)
- Disinvestimenti in attività materiali 346 6
- Investimenti in attività immateriali (11.825) (9.174)
- Investimenti in partecipazioni e altre attività finanziarie (7) 0
- Dividendi incassati 58 58
- Acquisizione netta di società controllate (992) 0
Flusso di cassa netto generato (assorbito) dalle attività di investimento (15.671) (11.887)
ATTIVITA' FINANZIARIE
- Accensione finanziamenti a breve/lungo termine 57.200 105.543
- (Rimborso) finanziamenti a breve/lungo termine (61.924) (4.660)
- (Rimborso) Passività finanziarie per diritti d'uso (863) (621)
Flusso di cassa netto generato (assorbito) dalle attività di finanziamento (5.587) 100.263
Incremento / (decremento) netto disp. liq.tà mezzi equivalenti (22.197) 56.481
Disp. Liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio 76.344 19.863
Disp. Liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio 54.147 76.344
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (importi in migliaia di Euro)
34
un flusso di cassa netto in uscita di circa 5,6 milioni di euro a valere sulle attività di
finanziamento.
9.4 Posizione Finanziaria Netta Consolidata
A completamento delle informazioni sopra esposte, si riporta in appresso la Posizione
Finanziaria Netta consolidata al 31 dicembre 2021 e al 31 dicembre 2020, in ottemperanza
a quanto previsto dalla comunicazione CONSOB n. 6064293 del 28 luglio 2006 (aggregata
sulla base degli orientamenti ESMA pubblicati nel 2021).
Al 31 dicembre 2021 la liquidità del Gruppo è pari a 54,1 milioni di euro. Si segnala che la
voce cassa e banche accoglie un importo minimo di 1 milione di euro disponibile e
depositato su un conto corrente oggetto di pegno costituito a garanzia del Contratto di
Finanziamento a medio lungo termine dello scalo di Firenze stipulato con il pool bancario
Intesa San Paolo-MPS.
Al 31 dicembre 2021, il debito finanziario corrente è pari a 52.437 migliaia di euro riferito
principalmente dall’utilizzo di affidamenti a breve termine (41.166 migliaia di euro); la voce
“Parte corrente del debito finanziario non corrente” include le quote scadenti entro i
prossimi 12 mesi dei finanziamenti a medio-lungo termine (9.545 migliaia di euro), delle
passività finanziarie per diritti d’uso (727 migliaia di euro) e degli altri debiti relativi
all’acquisto della partecipazione in TAC (1 milione di euro).
A questi si aggiungono il Debito finanziario non corrente per un importo di circa 100,4
milioni di euro, principalmente quale quota non corrente dei tre finanziamenti in essere
finalizzati alla realizzazione degli investimenti previsti nel piano industriale del Gruppo ed
in previsione della necessità di affrontare un periodo di assorbimento di liquidità causata
dagli effetti sul capitale circolante conseguenti alla pandemia in corso.
migliaia di euro
31.12.2021 31.12.2020 Var. Ass.
A. Disponibilità liquide 54.147 76.344 (22.197)
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide - - -
C. Altre attività finanziarie correnti - - -
D. Liquidità (A) + (B) + (C) 54.147 76.344 (22.197)
E. Debito finanziario corrente 41.166 41.042 124
F. Parte corrente del debito finanziario non
corrente
11.272 5.484 5.788
G. Indebitamento finanziario corrente (E) + (F) 52.437 46.525 5.912
H. Indebitamento finanziario corrente netto
(G) - (D)
(1.710) (29.818) 28.109
I. Debito finanziario non correnti 94.037 103.014 (8.977)
J. Strumenti di debito - - -
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti 6.350 4.132 2.218
L. Indebitamento finanziario non corrente (I) +
(J) + (K)
100.387 107.146 (6.759)
M. Totale indebitamento finanziario (H) + (L)
(P.F.N.)
98.677 77.327 21.350
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO CONSOLIDATO
35
La voce “Debiti commerciali e altri debiti non correnti” include la quota non corrente delle
passività finanziarie per diritti d’uso (4 milioni di euro) e degli altri relativi all’acquisto della
partecipazione in TAC (2,4 milioni di euro).
Al 31 dicembre 2021 la Capogruppo ha ottenuto specifici waivers in relazione alla
misurazione dei parametri finanziari previsti dai contratti di finanziamento in essere con il
pool bancario Intesa San Paolo-MPS e con Banca Infrastrutture e Sviluppo (BIIS – Gruppo
Intesa San Paolo).
Sulla base di quanto sopra esposto, al 31 dicembre 2021 il nuovo rapporto “Debt/Equity”
(quoziente di indebitamento finanziario) è pari a 0,96 (0,72 al 31 dicembre 2020).
Si riporta inoltre di seguito la composizione della Posizione Finanziaria Netta “Adjusted” ,
utilizzata dalla Direzione ai fini del monitoraggio periodico, che rispetto all’indebitamento
finanziario illustrato al punto precedente non include gli altri debiti per pagamenti differiti
per acquisizioni societarie e le passività finanziarie per diritti d’uso.
La Posizione Finanziaria Consolidata “Adjusted”, pertanto, alla data di chiusura del 31
dicembre 2021, risulta pari a 90,6 milioni di euro, in incremento di 17,9 milioni di euro
rispetto al 31 dicembre 2020.
Di conseguenza, al 31 dicembre 2021, il nuovo rapporto “Debt/Equity Adjusted” (quoziente
di indebitamento finanziario) è pari a 0,88 (0,68 al 31 dicembre 2020).
9.5 Evoluzione dei principali indici di bilancio consolidato
In accordo con la Comunicazione Consob DEM/6064293 del 28 luglio 2006 e successive
modifiche e integrazioni (Comunicazioni Consob n. 0092543 del 3 dicembre 2015 che
recepisce gli orientamenti ESMA/2015/1415) sugli indicatori alternativi di performance, il
Gruppo TA presenta nell’ambito della Relazione sulla Gestione, in aggiunta alle grandezze
finanziarie previste dagli IFRS, alcune grandezze derivate da queste ultime, ancorché non
previste dagli IFRS (Non-GAAP Measures).
Tali grandezze sono presentate al fine di consentire una migliore valutazione
dell’andamento della gestione di Gruppo e non devono essere considerate alternative a
quelle previste dagli IFRS. In particolare, gli indicatori alternativi di performance utilizzati
sono i seguenti (per ciascun singolo indicatore viene esposto in nota il relativo metodo di
calcolo).
Come ampiamente richiamato nei precedenti paragrafi della presente Relazione di
gestione, gli effetti della pandemia sugli esercizi 2020 e 2021 hanno inciso fortemente sui
margini ed i risultati di aziendali, di conseguenza anche sui principali indici di Bilancio di
seguito esposti.
migliaia di euro
31.12.2021 31.12.2020 Var. Ass.
Totale indebitamento finanziario 98.677 77.327 21.350
(Passività per pagamenti differiti per
acquisizioni societarie)
(3.357) - (3.357)
(Passività per pagamenti a società di leasing) (4.720) (4.631) (89)
Totale indebitamento finanziario adjusted 90.600 72.696 17.904
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO ADJUSTED ("Bancario")
36
Note:
(1) Capitale Investito Netto = Attività non correnti + CCN (Capitale Circolante Netto) - Passività a medio/lungo (non finanziarie).
CCN = Attività correnti - Cassa e mezzi equivalenti - Passività correnti + Scoperti bancari e finanziamenti a breve.
(2) Ricavi al netto dei ricavi da costruzioni.
10. GLI INVESTIMENTI DEL GRUPPO
Gli investimenti di Gruppo al termine del 2021 ammontano a circa 15,1 milioni di euro , di
cui 11,8 milioni di euro relativi ad immobilizzazioni immateriali e 3,3 milioni di euro ad
immobilizzazioni materiali.
Gli indici di redditività
31.12.2021
Consolidato
31.12.2020
Consolidato
ROE
Risultato netto / Patrimonio netto
-4,74% -11,68%
ROE lordo
Utile ante imposte / Patrimonio netto
-11,96% -14,88%
ROI
Risultato operativo / Capitale Investito Netto (1)
-4,85% -7,96%
ROS
Risultato operativo / Ricavi (2)
-13,54% -24,02%
RAPPORTO ONERI FINANZIARI SU RICAVI
Oneri finanziari/Ricavi (2)
3,59% 2,21%
RAPPORTO EBITDA SU ONERI FINANZIARI
EBITDA/Oneri finanziari
2,5 -0,6
Gli indici patrimoniali
31.12.2021
Consolidato
31.12.2020
Consolidato
QUOZIENTE DI DISPONIBILITA'
Attività correnti / Passività correnti
0,86 1,13
QUOZIENTE DI INDEBITAMENTO FINANZIARIO
Indebitamento (PFN) / Patrimonio netto
0,96 0,72
RAPPORTO INDEBITAMENTO FINANZIARIO SU EBITDA
Indebitamento (PFN) / EBITDA
15,10 -96,51
QUOZIENTE PRIMARIO DI STRUTTURA
Patrimonio netto / Attività non correnti
0,42 0,48
37
Gli investimenti in Immobilizzazioni immateriali hanno riguardato per 1.251 migliaia di
euro il rifacimento dell’infrastruttura di volo e dell’ampliamento delle “strip” presso lo scalo
di Firenze; per 2.054 migliaia di euro nel nuovo sistema di Aiuti Visivi Luminosi (c.d. AVL)
della pista di volo dell’aeroporto di Firenze; e per 5.380 migliaia di euro per l’aggiornamento
del sistema BHS e dei nastri bagagli pressi entrambi gli scali di TA.
Gli investimenti in immobilizzazioni materiali hanno riguardato principalmente
l’acquisto delle nuove macchine radiogene (c.d. E.D.S. Standard 3) per circa 2,4 milioni di
euro.
Valori espressi in Euro/000 Scalo Sub-tot Sub-tot Sub-tot TOTALE
Investimenti Gruppo Toscana Aeroporti 31/12/21 15.075
A) Immobilizzazioni Immateriali 11.825
- software 206
licenze SAP
PSA/FLR
69
licenze Microsoft Office
PSA/FLR
38
licenze Microsoft Windows Server
PSA/FLR
39
altri minori
PSA/FLR
60
- diritti di concessione 8.431
Adeguamento BHS ed opere nastri bagagli
PSA/FLR
5.380
Ampliamento infrast di volo e aree strip
FLR
1.251
Nuovi Aiuti Visivi Luminosi (AVL)
FLR
1.298
Modifica pensilina percorso tramvia
FLR
235
Realiz impianti fissi gpu sottobordo 400
PSA
170
altri minori
PSA/FLR
95
- immob. in corso 3.091
Progettazione Nuovo Terminal
FLR
650
Nuovi Aiuti Visivi Luminosi (AVL)
FLR
756
Ampliamento Terminal
PSA
868
Sistema trattam. accumulo acque prima pioggia
FLR
225
altri minori
PSA/FLR
591
- software in corso: 98
B) Immobilizzazioni Materiali 3.250
- terreni e fabbricati 1
- Attrezzature Industriali e Commerciali
221
- impianti e macchinari 2.700
macchine radiogene EDS standard 3
PSA/FLR
2435
Explosive Trace Detection (ETD)
PSA/FLR
147
altri minori
PSA/FLR
118
- immob. in corso 170
- altri beni 158
macchine elettroniche (HW)
PSA/FLR
142
altri minori
PSA/FLR
15
38
11. LE RISORSE UMANE
Gli organici del Gruppo
Nel 2021 l'organico medio dei dipendenti del Gruppo TA è pari a 677,7 (Full Time
Equivalent o FTE), registrando un decremento in termini assoluti di 24,4 FTE (-3,5%), rispetto
al 2020. Tale variazione risente dell‘andamento del traffico gestito dai due aeroporti a
seguito della pandemia Covid-19 iniziata a marzo 2020.
L'organico medio dei dipendenti di TA è pari a 323,4 FTE registrando un decremento in
termini assoluti di 5,7 FTE (-1.7%), rispetto al 2020, mentre Toscana Aeroporti Handling S.r.l.,
risulta avere un organico di 322,0 FTE in diminuzione di 32,0 FTE (-9.0%). I dipendenti di
TA e TAH hanno usufruito fino al 23 marzo 2021 dalla Cassa Integrazione Guadagni
Straordinaria, a seguire della Cassa Integrazione in Deroga (prorogata fino al 28 dicembre
2021) e dal 29 dicembre 2021 nuovamente della Cassa Integrazione Guadagni
Straordinaria.
Il numero dei dipendenti della controllata Jet Fuel, società che gestisce il deposito
carburanti avio all'interno dell'aeroporto di Pisa, si è attestato a 11,3 FTE. Jet Fuel nel 2021
ha usufruito fino all’8 aprile della Cassa Integrazione Guadagni Straordinaria e, a seguire,
della Cassa Integrazione in Deroga.
La controllata TAE ha ridotto il suo organico avvalendosi così di un organico totale di 6,5
FTE. Si rammenta che per lo sviluppo infrastrutturale TAE si avvale anche del supporto di
distacchi di personale tecnico (ingegneri, geometri, etc.) della controllante TA. Si segnala
che TAE sta usufruendo del cd. Fondo di Integrazione Salariale.
Nel mese di gennaio 2021 il Gruppo ha acquisito il 51% di Cemes Aeroporti S.r.l., con un
organico di 14,5 FTE.
Si precisa che la controllata Parcheggi Peretola S.r.l. non ha personale in forza.
tabella FTE 2021 2020 Var. Var. %
Toscana Aeroporti 323,4 329,1 -5,7 -1,7%
Toscana Aeroporti
Handling
322,0 354,0 -32,0 -9,0%
Jet Fuel 11,3 10,8 0,4 3,8%
TAE 6,5 7,4 -0,9 -11,7%
TAC 14,5 0 14,5 n.s.
VOLA 0,0 0,8 -0,8 -100,0%
G
RUPPO
677,7
702,1
-
24,4
-
3,5%
N.B.: nel calcolo le unità a tempo parziale sono proporzionate in rapporto ad unità a tempo pieno (1 FTE).
39
Il “Costo del personale" del Gruppo nel 2021 è pari a 27,42 milioni di euro, in incremento di
1,18 milioni di euro (+4,5%).
L’incremento del Costo del Personale nel 2021 rispetto al 2020 è dovuto principalmente
all’acquisizione degli organici della nuova controllata TAC, ai rinnovi del CCNL Gestore ed
un minor utilizzo delle ore di cassa integrazione e di ferie nella seconda parte del 2021,
dovuto a maggior traffico gestito.
Formazione e Addestramento Tecnico
Nonostante la situazione pandemica, le prescrizioni anticontagio e l’applicazione degli
ammortizzatori sociali che hanno reso difficile la fruizione di corsi in aula, il Gruppo ha
erogato un totale di 12.409 ore di cui il 42% fruite da personale femminile e il 58% da
personale maschile, ricorrendo alla modalità e-learning tramite piattaforma aziendale e
all’organizzazione di corsi in videoconferenza. Rispetto al 2020 sono stati erogate 353 ore.
12. SICUREZZA SUL LAVORO
Nel corso del 2021 il Servizio Prevenzione e Protezione (SPP) di TA ha continuato a
mantenere il costante presidio sugli aspetti più rilevanti in materia di Salute e Sicurezza
nei luoghi di lavoro su entrambi gli scali di Pisa e Firenze.
A partire dalla fine di Gennaio 2020, l’attività di SPP, per tutte e tre le società, è stata
fortemente caratterizzata dalla emergenza pandemica Covid-19.
Tale straordinaria attività di prevenzione, presidio e gestione del rischio biologico ha
comportato uno stravolgimento delle priorità e degli obiettivi che erano stati individuati e
pianificati a fine 2020.
Lo sforzo primario della Funzione è stato quello di interfacciarsi con gli Enti preposti
(USMAF, ASL, Medicina del Lavoro, ecc.) e di supportare - durante la fase più critica - tutte
le Funzioni operative nella continuità delle attività aeroportuali, garantendo la
«compliance» con i vari DPCM e le condizioni tecnico-normative per la piena ripresa delle
attività dal mese di giugno.
Sono stati elaborati i «Protocolli Anticontagio Covid-19», che sono stati successivamente
inviati in Regione entro il mese di maggio e certificati da SGS Italia in luglio 2020.
Di seguito si riportano le principali attività svolte al fine di contenere la diffusione del virus
nei luoghi di lavoro:
- Implementazione delle misure di sicurezza per la mitigazione del rischio di diffusione
del virus all’interno degli ambienti di lavoro con «Infosicurezza», volte a formare ed
informare il personale sui comportamenti e buone prassi dall’inizio della fase
pandemica;
- Implementazione di cartellonistica, annunci vocali, distanziamenti, nuovo lay-out,
smartwork, plexiglass protettivi, ecc.;
- Protocollo Anticontagio Covid-19 presentato in Regione entro il 31 maggio 2020 come
richiesto da Ordinanza Regionale;
- Certificazione del Protocollo Anticontagio Covid-19 da parte di SGS Italia (luglio);
- Effettuati ad oggi n° 5 Comitati di Controllo (Azienda, OOSS e RLS) ai sensi del DPCM
26.3.2020;
- Adeguamento piani di pulizia e sanificazione ambienti di lavoro;
- Attivato il Progetto «Triage» in ingresso all’aerostazione di Pisa e Firenze anche per il
Personale Aeroportuale (Progetto aeroporto sicuro);
40
- Costante approvvigionamento, distribuzione e gestione DPI e presidi Covid-19
(mascherine, gel, salviette igienizzanti);
- Gestione «day by day» delle casistiche riguardanti personale e utenti.
Per ciascuna società sono dunque presenti:
- Datore di Lavoro;
- Dirigenti delegati per la sicurezza (solo in TA);
- RSPP;
- Servizio Prevenzione e Protezione (per le controllate TAH e TAE attività in service fornita
da TA);
- Struttura per la sorveglianza sanitaria (Medico Competente, ecc.);
- Addetti per la gestione delle emergenze.
Per la società di gestione Toscana Aeroporti S.p.a. è stata conferita su entrambi i siti (Pisa e
Firenze) dal Datore di Lavoro di TA delega di funzioni (ex art. 16 D.lgs. 81/08) a due Dirigenti
delegati (uno per ciascun aeroporto) al fine di garantire il costante presidio su tematiche
specifiche “di sito” legate alla sicurezza.
Sono presenti, inoltre, RLS di ciascuna società su ogni sito che vengono coinvolti dal SPP e
che partecipano attivamente a sopralluoghi, alla segnalazione di eventi o aspetti da
monitorare, alla valutazione dei rischi e alle misure di prevenzione connesse e alle riunioni
periodiche (ex art. 35 D. Lgs. 81/08).
Il Servizio di Prevenzione e Protezione eroga direttamente formazione a tutto il personale
(Lavoratori, Preposti e dirigenti) ai sensi del D.Lgs 81/08 e dei relativi Accordi Stato Regioni.
Mantenimento della certificazione ISO 45001:2018
Nel mese di dicembre 2021, TA e TAH, hanno sostenuto l’audit da parte dell’Ente di verifica
DNV di mantenimento della certificazione per la ISO 45001:2018; l’audit ha avuto esito
positivo e il certificato è in fase di rilascio. L’applicazione di tale modello consente alle
società di essere “compliant” relativamente a quanto previsto dall’art 16 comma 3 e dall’art.
30 del D.lgs. 81/08, ovvero adottare e attuare un modello di verifica sui compiti del Datore
di Lavoro e dei delegati, con importanti ricadute positive sugli aspetti della responsabilità
amministrativa delle società per i reati inerenti la sicurezza sul lavoro previsti dal Modello
Organizzativo Gestionale D.lgs. 231/2001.
Valutazione dei rischi e dispositivi di protezione
Per i motivi sopradescritti il processo di identificazione e valutazione dei rischi è in costante
dinamismo, per cui gli aggiornamenti alla valutazione dei rischi e ai rispettivi documenti
di riferimento (DVR) sono continui.
Da questo possono talvolta derivare un aggiornamento o integrazione di procedure
operative o delle misure di prevenzione e mitigazione, che vengono formalizzate tramite
l’emanazione di informative di rischio specifiche (INFO Sicurezza) per focalizzare e
richiamare aspetti di rilievo per la salute e la sicurezza dei lavoratori.
I criteri di identificazione dei rischi tengono in considerazione le singole categorie di rischio
presenti negli ambienti di lavoro e quelli derivanti dalle attività svolte dai lavoratori,
accorpati in gruppi omogenei per mansione, anche in virtù della contemporanea presenza
di soggetti terzi e utilizzo di attrezzature e impianti.
Vengono poi adottate misure di protezione collettive o individuali (DPI) in linea con gli esiti.
Prove di emergenza ed evacuazione
41
Nel mese di novembre 2021 sono state organizzate in sinergia da TA e TAH ed effettuate
nei due scali, le annuali prove di gestione dell’emergenza ed evacuazione disposta dal D.M.
10/03/98, in collaborazione con i Vigili del Fuoco ed il Servizio di Prevenzione e Protezione
della Polizia di Frontiera Aerea e relativamente al sito di Pisa con la società controllata del
gruppo Jet Fuel.
Nello specifico, sui due scali, sono state effettuate le seguenti esercitazioni:
1. Scalo aeroportuale di Pisa (24 novembre–principio incendio check-in A);
2. Scalo aeroportuale di Firenze (24 novembre–scenario principio d’incendio check-in).
Entrambe le esercitazioni sono state svolte in conformità alle attuali vigenti disposizioni di
legge nel rispetto de rischio da contagio Covid-19.
Infortuni
Si registra una significativa riduzione della numerosità degli infortuni e dei relativi giorni di
assenza sia per TA che per TAH a causa dell’impatto che la crisi pandemica ha provocato
al settore aeronautico.
Gli eventi registrati sono per lo più imputabili a distrazione e/o imperizia (c.d. human factor)
che non ad accadimenti collegati a mezzi, macchinari od a processi lavorativi disfunzionali.
Programmi di formazione focalizzazione sullo “human factor” sono stati attivati da SPP e
in generale previsti nei moduli formativi in TA/TAH.
Per maggiori dettagli si rinvia alla Dichiarazione Non Finanziaria Consolidata 2021.
13. NORMATIVA SULLA SICUREZZA INFORMATICA E LA PRIVACY EX REGOLAMENTO
UE 2016/679
Il DL 9 febbraio 2012 n. 5 (convertito dalla legge n. 35 del 4 aprile 2012) ha modificato alcune
disposizioni in materia di misure minime di sicurezza sopprimendo in particolare il
Documento Programmatico di Sicurezza. L'abolizione dell'obbligo di redazione del DPS
non solleva tuttavia dall'attuazione di tutti gli altri adempimenti privacy previsti dalla
legislazione.
Toscana Aeroporti, al fine di garantire il corretto trattamento dei dati personali ed la
compliance normativa in materia privacy, ha adeguato la propria struttura alle prescrizioni
contenute nel Regolamento UE 2016/679 (relativo alla protezione delle persone fisiche con
riguardo al trattamento dei dati personali, nonché alla libera circolazione di tali dati) e nel
D. Lgs. 196/2003 (c.d. Codice Privacy) integrato con le modifiche introdotte dal D Lgs. n. 101
del 1° agosto 2018.
14. RICERCA E SVILUPPO
La pandemia da Covid-19 ha determinato la necessità di rispondere celermente alle nuove
esigenze aziendali in termini di lavoro da remoto ed il rinvio di alcuni investimenti ed
attività progettuali inizialmente pianificati all’interno del Piano strategico ICT 2020 – 2021.
Gli investimenti tecnologici, il miglioramento dei processi, la standardizzazione,
l’integrazione ed il consolidamento attuati negli anni precedenti sui sistemi informativi,
hanno consentito di rispondere rapidamente alle nuove esigenze aziendali scaturite dalla
pandemia, capitalizzando il lavoro fatto nel passato e sfruttando la scalabilità ottenuta
grazie a precedenti interventi.
Oltre alla gestione dell’emergenza Covid-19, l’anno 2020 ha visto comunque TA impegnata
in attività di innovazione e miglioramento dei processi attraverso la tecnologia,
l’adeguamento delle infrastrutture IT ed il miglioramento degli applicativi aziendali.
42
In quest’ottica, nel corso del 2020, Toscana Aeroporti ha:
- Avviato la realizzazione di un servizio NOC (Network Operation Centre) interno e
personalizzato, al fine di monitorare la rete informatica e gli apparati attestati su di
essa, con l’obiettivo di rilevare potenziali eventi di cybersecurity riguardanti la
disponibilità dei servizi di rete.
- Uniformato contrattualmente il servizio telefonia mobile (adeguamento tecnico per
innalzamento efficienza e delle capacità del servizio di telefonia mobile, nonché per
introdurre dei saving sui costi del servizio).
- Intrapreso un percorso finalizzato all’adozione di un sistema di gestione della sicurezza
delle informazioni che include aspetti relativi alla sicurezza logica, fisica ed
organizzativa, con l’obiettivo di adeguare ove necessario i sistemi informativi aziendali
e verificare la rispondenza degli stessi allo standard ISO 27001 per il futuro ottenimento
della certificazione.
- Attivato un software per l’utilizzo di Kanban Board digitali, al fine di migliorare le
performance dei team con uno strumento per la gestione visiva delle attività
progettuali.
- Implementato ulteriori strumenti per la tracciatura delle attività degli Amministratori
di Sistema, in ottemperanza alle direttive del gruppo Corporacion America Airports.
- Avviato il progetto di sostituzione del proxy aziendale (adeguamento tecnico di
sicurezza per l'accesso ad Internet dalle postazioni di lavoro degli scali).
- Adeguato l’infrastruttura RDBMS mediante il consolidamento dei database aziendali.
- Esteso allo scalo di Firenze l’applicativo per la gestione del Cargo nell’ottica di
un’eventuale futura attivazione.
-
15. RAPPORTI CON SOCIETÀ DEL GRUPPO E PARTI CORRELATE
I ricavi, i costi, i crediti e i debiti al 31 dicembre 2021 verso le società controllanti, controllate
e collegate, sono relativi a cessioni di beni o prestazioni di servizi che rientrano nelle
normali attività del Gruppo. Le transazioni sono effettuate a normali valori di mercato, in
base alle caratteristiche di beni e servizi prestati. Le informazioni sui rapporti con parti
correlate, ivi incluse quelle richieste dalla comunicazione Consob del 28 luglio 2006 n.
DEM/6664293, sono presentate nelle note illustrative al Bilancio consolidato.
Alla data del 31 dicembre 2021 il Gruppo TA detiene partecipazioni nelle seguenti società
collegate:
- Immobili A.O.U. Careggi S.p.a.
Società costituita per gestire gli spazi commerciali del nuovo ingresso dell’ospedale
Careggi di Firenze (c.d. NIC), la partecipazione detenuta da TA è pari al 25,00% del capitale
sociale (invariata rispetto al 31 dicembre 2021) mentre il restante 75% è detenuto
dall’Azienda Ospedaliera Universitaria Careggi. Ha la sua sede legale presso l’Ospedale di
Careggi in Firenze ed una sede amministrativa presso l’aeroporto Galilei di Pisa.
Alla data del 31 dicembre 2021 TA ha in essere un contratto con la collegata riguardante lo
svolgimento in service delle attività di staff per un valore di periodo pari a 19 migliaia di
euro ed ha registrato un corrispettivo variabile sui ricavi per un valore di 107 migliaia di
euro.
- Alatoscana S.p.a.
43
Società che gestisce l’Aeroporto dell’Isola d’Elba. La partecipazione detenuta da TA è pari
al 13,27% (invariata rispetto al 31 dicembre 2020); la maggioranza azionaria è detenuta dalla
Regione Toscana (51,05%) e dalla CCIAA di Maremma e Tirreno (34,36%).
Alla data del 31 dicembre 2021 è in essere un contratto con la partecipata, in continuità
con i precedenti esercizi, riguardante lo svolgimento in service delle attività di staff per un
valore complessivo alla data pari a 63,2 migliaia di euro.
Di seguito i principali rapporti con le altre società correlate al 31 dicembre 2021:
- Delta Aerotaxi S.r.l.
Sono in essere una serie di contratti attivi tra la Capogruppo e Delta Aerotaxi S.r.l. che
prevedono:
- la sub concessione di uffici ed altre tipologie di locali ubicati presso i due scali, per un
valore al 31 dicembre 2021 pari a 150 migliaia di euro di ricavi;
- ricavi aviation per 242 migliaia di euro per la fatturazione di diritti, tasse aeroportuali e
servizi di extra handling inerenti all’aviazione generale dello scalo di Pisa.
- inoltre, sono presenti al 31 dicembre 2021 ulteriori ricavi per circa 22 migliaia di euro
verso tale parte correlata, relativi al riaddebito di servizi comuni e delle spese di
assicurazione contrattualmente previste, oltre che per le tessere parcheggi e permessi
aeroportuali dei due scali.
- Costi per servizi pari a 16 migliaia di euro per servizi di trasferta acquistati dalla
Capogruppo.
- Corporate Air Services S.r.l.
La Capogruppo al 31 dicembre 2021 ha maturato i seguenti rapporti nei confronti della
parte correlata Corporate Air Services S.r.l., società che gestisce l’aviazione generale presso
lo scalo di Firenze, nonché indirettamente collegata a TA per il tramite di SO.G.IM. S.p.A.,
azionista di TA:
- ricavi aviation per 492 migliaia di euro per la fatturazione di diritti, tasse aeroportuali,
handling ed infrastrutture centralizzate inerenti l’aviazione generale dello scalo di
Firenze, 40 migliaia di euro per i medesimi servizi prestati presso lo scalo di Pisa;
- sub concessione di uffici ed altre tipologie di locali ubicati presso lo scalo di Pisa, per un
valore al 31 dicembre 2021 pari a 38 migliaia di euro di ricavi per TA;
- ricavi non aviation per 139 migliaia di euro al 31 dicembre 2021, relativi alla sub-
concessione in area air-side di una superficie di 130 metri quadrati presso lo scalo di
Firenze.
Inoltre, sono presenti al 31 dicembre 2021 ulteriori ricavi per circa 2 migliaia di euro verso
tale parte correlata, relativi al riaddebito di servizi comuni e delle spese di assicurazione
contrattualmente previste, oltre che per le tessere parcheggi e permessi aeroportuali dei
due scali.
- Delifly S.r.l.
In data 13 settembre 2007 AdF (oggi TA) e Delifly S.r.l. (parte correlata per il tramite di
SO.G.IM. S.p.A) hanno stipulato un contratto in virtù del quale AdF (oggi TA) si è impegnata
a sub concedere a Delifly un’area di circa mq. 122 che Delifly utilizza esclusivamente per
installarvi un manufatto amovibile, da utilizzare per l’erogazione dei servizi di catering per
aviazione generale presso lo scalo di Firenze (ricavi per TA al 31 dicembre 2021 pari a circa
39 migliaia di euro).
Infine, il Gruppo ha maturato nei confronti di Delifly S.r.l. ulteriori ricavi per circa 7 migliaia
di euro relativi al riaddebito di servizi comuni, delle spese per la copertura assicurativa RCT
ed all’assegnazione di tessere parcheggi e permessi aeroportuali dei due scali.
44
- ICCAB S.r.l.
ICCAB S.r.l. è parte correlata della Capogruppo in quanto il consigliere di amministrazione
di TA Saverio Panerai esercita un’influenza notevole su ICCAB S.r.l., ai sensi del regolamento
operazioni con parti correlate adottato dalla Consob.
Si fa presente come la Capogruppo abbia in essere un contratto attivo che prevede la sub
concessione di un locale ubicato in area air side dello scalo di Pisa che ICCAB utilizza per
espletare attività commerciali di vendita, per un valore al 31 dicembre 2021 di circa 6
migliaia di euro di ricavi.
Infine, il Gruppo, nel corso del 2021, ha maturato nei confronti di ICCAB S.r.l. ulteriori ricavi
per circa 1,5 migliaia di euro relativi al riaddebito di servizi comuni dei due scali.
- Corporacion America Italia S.p.a.
Dal 2016 la Capogruppo ha aderito al Consolidato Fiscale Nazionale ai sensi degli articoli
da 117 a 129 del Testo Unico delle Imposte sui Redditi (T.U.I.R) la cui consolidante è
Corporacion America Italia S.p.a.. La consolidante determina un unico reddito complessivo
globale pari alla somma algebrica degli imponibili (reddito o perdita) realizzati dalle
singole società che optano per tale modalità di tassazione di gruppo.
La consolidante rileva un credito nei confronti della consolidata pari all’IRES da versare
sull’imponibile positivo trasferito da quest’ultima. Invece, nei confronti delle società che
apportano perdite fiscali, la consolidante iscrive un debito pari all’IRES sulla parte di
perdita effettivamente utilizzata nella determinazione del reddito complessivo globale.
Inoltre, per effetto della partecipazione al Consolidato Fiscale Nazionale, le società possono
conferire, ai sensi dell'art. 96 del D.p.r. 917/86, l'eccedenza di interessi passivi resasi
indeducibile in capo ad una di esse affinché, fino a concorrenza dell’eccedenza di Reddito
Operativo Lordo (i.e. ROL) prodotto nello stesso periodo d'imposta da altri soggetti
partecipanti al consolidato, possa essere portata in abbattimento del reddito complessivo
di gruppo. Al 31 dicembre 2021 TA non ha un debito IRES verso la controllante CAI, per
effetto del risultato di periodo negativo.
Si precisa, infine, che nel 2021 non si sono registrate operazioni atipiche con parti correlate
e che Toscana Aeroporti S.p.a. non possiede né ha acquistato o alienato azioni proprie o di
Società Controllanti anche tramite società fiduciarie o per interposta persona.
Partecipazioni dei componenti degli organi di amministrazione e di controllo
Alla data del presente Bilancio si segnalano le seguenti partecipazioni nella Capogruppo
TA:
- il sindaco Roberto Giacinti con 6.345 azioni;
- il consigliere Saverio Panerai con 2.403 azioni.
16. PRINCIPALI INFORMAZIONI SULLA CAPOGRUPPO, SULLE SOCIETA’
CONTROLLATE E SUI RAPPORTI INTERCORSI
16.1 Toscana Aeroporti S.p.A.
Con riferimento alle informazioni economiche, patrimoniali e finanziarie della
Capogruppo TA, ai prospetti di Conto Economico Gestionale, Stato Patrimoniale e
Posizione Finanziaria Netta del 2021 comparati con i valori del 2020, si rimanda a quanto
descritto nelle Note Illustrative al Bilancio d’esercizio.
45
16.2 Parcheggi Peretola S.r.l.
La società Parcheggi Peretola S.r.l. è entrata a far parte del Gruppo TA nel 2015 a seguito
dell’incorporazione di A.d.F. che ne deteneva il 100% delle quote. La società ha quale
attività preminente la gestione di 640 posti auto a pagamento aperti al pubblico ed
antistanti il Terminal Partenze dell’aeroporto di Firenze.
Si fa presente che la società controllata redige il bilancio secondo la normativa civilistica
in vigore. Si riporta di seguito una sintesi dei principali valori da tale bilancio.
Ai fini del Bilancio consolidato, il bilancio della controllata è opportunamente rettificato
per tenere conto degli impatti derivanti dall’applicazione dei principi contabili
internazionali.
I valori economici del 2021 rilevano ricavi per 566 migliaia di euro ed altri proventi per 222
migliaia di euro, per un totale di 788 migliaia di euro, in incremento di 152 migliaia di euro
(+24%) rispetto al 2020 principalmente riconducibili ai contributi pubblici (DL Sostegni,
contributo perequativo) ricevuti dallo Stato (220 migliaia di euro) a parziale ristoro delle
perdite causate dalla pandemia in corso.
Dal lato costi, pari a 186 migliaia di euro al 31 dicembre 2021, sono in forte calo rispetto ai
1.605 migliaia di euro del 2020 dove la componente più importante era rappresentata
dall’indennizzo riconosciuto ad un fornitore per la risoluzione anticipata di un contratto
pluriennale relativo al servizio di gestione e manutenzione dei parcheggi (1,3 milioni di
euro).
Il Margine Operativo Lordo (MOL) del 2021 è positivo per 603 migliaia di euro, in incremento
di 1.571 migliaia di euro rispetto al 2020, ed il risultato netto di esercizio è pari ad un utile
di 463 migliaia di euro in incremento di circa 1,2 milioni di euro rispetto alla perdita 2020
pari a 773 migliaia di euro.
Parcheggi Peretola ha una Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2021 positiva per 730
migliaia di euro (1.022 migliaia di euro al 31 dicembre 2020).
Dati in migliaia di euro 2021 2020 Var. Ass. VAR.%
RICAVI
Ricavi non aviation 525 564 -39 -7%
Altri ricavi 41 52 -11 -21%
TOTALE RICAVI (A) 566 616 -50 -8%
ALTRI PROVENTI (B) 222 20 202 1019%
COSTI
Costi per servizi 130 248 -118 -48%
Oneri diversi di gestione 55 1.356 -1.301 -96%
TOTALE COSTI (C) 186 1.605 -1.419 -88%
MARGINE OPERATIVO LORDO (A+B-C) 603 -969 1.571 n.s.
Incid.% su ricavi totali 106,5% 6,6%
Ammortamenti e svalutazioni 41 56 -15 -27%
RISULTATO OPERATIVO 561 -1.025 1.586 n.s.
Incid.% su ricavi totali 99,2% 5,0%
UTILE (PERDITA) ANTE IMPOSTE 561 -1.025 1.586 n.s.
Imposte di esercizio -99 252 -351 n.s.
UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO
463 -773 1.236 n.s.
PARCHEGGI PERETOLA - CONTO ECONOMICO
46
16.3 Toscana Aeroporti Engineering S.r.l.
Toscana Aeroporti Engineering Srl (TAE) costituita in data 15 gennaio 2015 è divenuta
operativa nell’agosto dello stesso anno, quale società di ingegneria partecipata e
controllata al 100% da Toscana Aeroporti con la «mission» di fornire a Toscana Aeroporti i
servizi di «engineering» necessari per l’attuazione del programma di sviluppo dei due scali
aeroportuali di Firenze e Pisa.
Nello svolgimento delle attività di ingegneria finalizzate alla progettazione delle opere di
Master Plan, TAE si serve, oltre personale proprio, del supporto di:
1. distacco di personale tecnico/ingegneristico da parte di TA (al 31 dicembre 2021 sono
pari a 11);
2. personale interno (al 31 dicembre 2021 è pari a 7 dipendenti);
3. società di servizi esterne specializzate.
In continuazione con lo scorso esercizio 2021, TAE è stata impegnata nella progettazione
di infrastrutture in entrambi gli scali, in particolare su:
- Progettazione architettonica del nuovo Terminal passeggeri e delle prospicienti e
circostanti aree lato land-side dell'Aeroporto di Firenze;
- Predisposizione della documentazione di cui al Piano di abbattimento e contenimento
del rumore aeroportuale (c.d. PCAR) dell'Aeroporto di Firenze;
- Progettazione esecutiva e direzione lavori della riqualifica ed adeguamento della strip e
della pavimentazione della pista di volo 05-23 dell’aeroporto di Firenze;
- Progettazione esecutiva e direzione lavori degli interventi/opere di elettrificazione delle
vasche idrauliche di contenimento/trattamento delle acque meteoriche di dilavamento
dell’aeroporto di Firenze;
- Progettazione esecutiva per l’adeguamento della segnaletica orizzontale degli Apron 100,
200 e 300;
- Progettazione esecutiva delle opere per la realizzazione di un bypass fognario opera
propedeutica alla realizzazione dell’ampliamento terminal passeggeri di Pisa;
- Direzione lavori per l’adeguamento BHS e nastri bagagli (Firenze e Pisa);
- Progettazione esecutiva dell’ampliamento terminal passeggeri - fase 1 – (Pisa);
- Direzione lavori per la realizzazione degli impianti fissi GPU sottobordo 400 hz (Pisa).
Al 31 dicembre 2021 la società ha 7 dipendenti diretti e, in continuazione con l’anno 2021,
le attività di staff sono svolte dalla Capogruppo in forza di un contratto di
servicing
siglato
tra le parti.
Si fa presente che la società controllata redige il bilancio secondo la normativa civilistica
in vigore. Si riporta di seguito una sintesi dei principali valori da tale bilancio.
Ai fini del Bilancio consolidato, il bilancio della controllata è opportunamente rettificato
per tenere conto degli impatti derivanti dall’applicazione dei principi contabili
internazionali.
47
I ricavi del 2021, pari a 2.525 migliaia di euro rappresentano la competenza di esercizio dei
progetti commissionati da TA come sopra meglio descritto.
I costi totali del 2021 sono pari a 2.468 migliaia di euro fra cui le voci principali sono
rappresentate dal costo del personale interno per 442 migliaia di euro, i costi esterni per
studi e progettazioni pari a 1.288 migliaia di euro e dal costo del personale distaccato da
TA per 420 migliaia di euro.
Il MOL di periodo è pari a 57 migliaia di euro ed il risultato netto di esercizio è pari ad un
utile di 15 migliaia di euro.
TAE ha una Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2021 positiva per 356 migliaia di
euro (76 migliaia di euro al 31 dicembre 2020).
16.4 Jet Fuel Co. S.r.l.
Jet Fuel Co. s.r.l. è la società che gestisce il deposito carburante centralizzato presso lo scalo
aeroportuale di Pisa. La partecipazione detenuta da TA è pari al 51,0% agli effetti del diritto
di voto mentre i diritti patrimoniali ed amministrativi sono esercitati in parti uguali con gli
altri soci Refuelling S.r.l. ed Air BP Italia S.p.a. Pertanto ai fini del Consolidamento è stata
considerata al 33% tale quota di patrimonio e di risultato come di pertinenza del Gruppo
TA.
Nel corso del 2021 sono transitati nel deposito 48.977 metri cubi di carburante avio
registrando una maggiore gestione di volumi pari al 46,3% rispetto ai 33.486 metri cubi del
2020. La società ha effettuato servizi di into-plane per 47.110 metri cubi di carburante
registrando un incremento del 85,9% rispetto ai 25.345 metri cubi del 2020.
Al 31 dicembre 2021, Jet Fuel ha in corso un contratto di sub-concessione con TA per la
gestione del deposito carburanti centralizzato per un valore complessivo nel 2021 di 289
migliaia di euro (canone aeroportuale di JF), service amministrativo (40 migliaia di euro),
fornitura utenze per circa 11 migliaia di euro ed altri servizi (permessi aeroportuali,
parcheggi, etc.) per un valore di circa 1 migliaia di euro.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var.
Ass.
VAR.%
RICAVI
Altri ricavi 2.525 2.569 -44 -2%
TOTALE RICAVI (A) 2.525 2.569 -44 -2%
ALTRI PROVENTI (B) 0 0 0
COSTI
Costi del personale 442 332 110 33%
Costi per servizi 2.022 2.078 -57 -3%
Oneri diversi di gestione 4 2 2 105%
TOTALE COSTI (C) 2.468 2.412 56 2%
MARGINE OPERATIVO LORDO (A+B-C) 57 156 -100 -64%
Incid.% su ricavi totali 2,2% 6,6%
Ammortamenti e svalutazioni 22 38 -16 -41%
RISULTATO OPERATIVO 35 118 -84 -71%
Incid.% su ricavi totali 1,4% 5,0%
GESTIONE FINANZIARIA -4 0 -4 n.s.
UTILE (PERDITA) ANTE IMPOSTE 31 118 -88 -74%
Imposte di esercizio -16 -39 24 -60%
UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO
15 79 -64 -81%
Toscana Aeroporti Engineering - Conto economico
48
Si fa presente che la società controllata redige il bilancio secondo la normativa civilistica
in vigore. Si riporta di seguito una sintesi dei principali valori da tale bilancio.
Ai soli fini del Bilancio consolidato, il bilancio della controllata è stato rettificato per tenere
conto degli impatti derivanti dall’applicazione dei principi contabili internazionali.
I ricavi totali del 2021 di Jet Fuel sono pari a 1.703 migliaia di euro (917 migliaia di euro al 31
dicembre 2020) e riguardano principalmente il servizio di stoccaggio carburante per 694
migliaia di euro e per 752 migliaia di euro il servizio di
into-plane
. Nel corso del 2021 la
società ha ricevuto 153 migliaia di euro di contributi statali (DL Sostegni, Contributo
perequativo)
I costi principali del 2021 sono pari a 1.291 migliaia di euro (1.057 migliaia di euro nel 2020)
e sono rappresentati dal costo del personale (543 migliaia di euro), canone di sub-
concessione aeroportuale (289 migliaia di euro), manutenzioni e carburante autobotti (74
migliaia di euro), prestazioni professionali (186 migliaia di euro) e assicurazioni industriali
(68 migliaia di euro).
Di conseguenza il risultato del 2021 registra un MOL positivo pari a 412 migliaia di euro
(negativo per 139 migliaia di euro nel 2020) ed un utile netto di esercizio di 185 migliaia di
euro, rispetto alla perdita registrata nel 2020 pari a 190 migliaia di euro.
Jet Fuel ha una Posizione Finanziaria Netta negativa al 31 dicembre 2021 per 157 migliaia
di euro (325 migliaia di euro al 31 dicembre 2020).
16.5 Toscana Aeroporti Handling S.r.l.
Toscana Aeroporti Handling S.r.l. società di proprietà 100% Toscana Aeroporti S.p.a.
operativa dal 1° luglio 2020, ha come oggetto sociale lo svolgimento delle attività
Dati in migliaia di euro 2021 2020 Var. Ass. VAR.%
RICAVI
Ricavi aviation 1.545 899 646 72%
Altri ricavi 4 3 0 14%
TOTALE RICAVI (A) 1.549 902 646 72%
ALTRI PROVENTI (B) 154 15 139 903%
COSTI
Materiali di consumo 51 32 18 56%
Costi del personale 543 544 -1 0%
Costi per servizi 391 251 141 56%
Oneri diversi di gestione 17 20 -4 -18%
Canoni aeroportuali 289 209 80 38%
TOTALE COSTI (C) 1.291 1.057 234 22%
MARGINE OPERATIVO LORDO (A+B-C) 412 -139 551 n.s.
Incid.% su ricavi totali 26,6% 6,6%
Ammortamenti e svalutazioni 152 139 14 10%
Acc. f.do rischi e ripristini 60 0 60 n.s.
Acc. f.do svalutazione crediti 1 0 1 n.s.
RISULTATO OPERATIVO 199 -278 477 n.s.
Incid.% su ricavi totali 12,8% 5,0%
GESTIONE FINANZIARIA -9 -6 -2 33%
UTILE (PERDITA) ANTE IMPOSTE 190 -284 475 n.s.
Imposte di esercizio -5 94 -100 n.s.
UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO 185 -190 375 n.s.
JET FUEL - CONTO ECONOMICO
49
ricomprese nei servizi di cui al Decreto Legislativo del 13 gennaio 1999 n. 18, e successive
modifiche ed integrazioni, nonché lo svolgimento di ulteriori attività comunque opportune
ai fini delle suddette attività di handling e/o correlate alle medesime. Per handling si
intende l’insieme delle attività e dei servizi di assistenza aeroportuale a terra ad aeromobili,
passeggeri e merci.
Nel corso del 2021 TAH ha gestito complessivamente nei due scali 25.869 movimenti di
aviazione commerciale, pari al 92% di quota di mercato (93,8% nel 2020 con 22.522
movimenti). La variazione dei movimenti fra i due esercizi in esame del +18,3% è legata
come per le altre società del Gruppo alla ripresa del traffico sui due scali toscani.
Sui singoli scali, in termini di movimenti assistiti, la quota di mercato 2021 sul traffico di
aviazione commerciale è pari al 86,8% sullo scalo di Pisa (86,7% nel 2020) ed al 96,1% sullo
scalo di Firenze (98,8% nel 2020).
Si fa presente che la società controllata redige il bilancio secondo la normativa civilistica
in vigore. Si riporta di seguito una sintesi dei principali valori da tale bilancio.
Ai fini del Bilancio consolidato, il bilancio della controllata è opportunamente rettificato
per tenere conto degli impatti derivanti dall’applicazione dei principi contabili
internazionali.
I ricavi principali del 2021 riguardano per 11,3 milioni di euro i servizi di handling e per 735
migliaia di euro altri ricavi e proventi legati sostanzialmente all’addebito a TA dei servizi
operativi richiesti. Negli altri proventi 2021 figurano inoltre circa 2,2 milioni relativi al
contributo governativo a favore delle società di handling aeroportuale stabilito dalla legge
finanziaria 2021
1
.
1 Contributo ex art. 1, comma 715, legge 30 dicembre 2020, n. 178. Per ulteriori dettagli si rinvia al Paragrafo 8.
Fatti di rilievo avvenuti nel 2021.
Dati in migliaia di euro 2021 2020 Var. Ass. Var.%
RICAVI
Ricavi aviation 11.333 9.608 1.725 18%
Ricavi non aviation 68 37 32 87%
Altri ricavi 735 668 67 10%
TOTALE RICAVI (A) 12.136 10.312 1.824 18%
ALTRI PROVENTI (B) 2.373 20 2.354 n.s.
COSTI
Materiali di consumo 172 176 -4 -3%
Costi del personale 9.763 9.686 77 1%
Costi per servizi 4.667 4.104 563 14%
Oneri diversi di gestione 215 148 67 45%
TOTALE COSTI (C) 14.817 14.114 703 5%
MARGINE OPERATIVO LORDO (A+B-C) -307 -3.782 3.475 -92%
Incid.% su ricavi totali -3% 7%
Ammortamenti e svalutazioni 480 678 -198 -29%
Acc. f.do rischi e ripristini 120 200 -80 -40%
Acc. f.do svalutazione crediti 26 30 -4 -14%
RISULTATO OPERATIVO -933 -4.691 3.758 -80%
Incid.% su ricavi totali -8% 5%
GESTIONE FINANZIARIA -58 -4 -54 n.s.
UTILE (PERDITA) ANTE IMPOSTE -991 -4.695 3.704 -79%
Imposte di esercizio 751 1.106 -355 -32%
UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO
-240 -3.589 3.349 -93%
TOSCANA AEROPORTI HANDLING - CONTO ECONOMICO
50
I costi principali del 2021 sono rappresentati dal costo del personale (9,8 milioni di euro) e
dal costo per servizi esterni (4,7 milioni di euro).
Il MOL registrato nel periodo è negativo per 307 migliaia di euro e la perdita di esercizio
registrata dalla società nel 2021 è pari a 240 migliaia di euro.
TAH ha una Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2021 negativa per 3.017 migliaia di
euro (1.040 migliaia di euro al 31 dicembre 2020).
In ogni caso, la capogruppo TA ha deliberato l’intenzione e l’impegno irrevocabile da parte
della stessa a continuare a finanziare e sostenere patrimonialmente TAH, al fine di
assicurare sia l’adempimento delle sue obbligazioni sia la sua regolare prosecuzione e
continuità di impresa.
16.6 Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l.
In data 26 gennaio 2021 Toscana Aeroporti S.p.A. ha sottoscritto l’accordo per l’acquisizione
del 51% di Cemes Aeroporti S.r.l., società di recente costituzione (attiva dal luglio 2020) nel
settore delle costruzioni, che ha assunto contestualmente la denominazione sociale di
Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l. (TAC). In particolare, la società ha per oggetto la
realizzazione di costruzioni aeroportuali, stradali, ferroviarie, nonché di opere fluviali e
marittime, oltre che la realizzazione di opere di mitigazione acustica e la prefabbricazione
di manufatti in cemento per opere stradali aeroportuali e ferroviarie.
Nel corso del 2021 la società è stata impegnata principalmente in due commesse: la prima
commessa, in gran parte ultimata alla data del 31 dicembre 2021, ha riguardato lavori di
manutenzione e messa in sicurezza del fabbricato ove ha sede il Distaccamento del Corpo
Vigili del Fuoco presso l’Aeroporto di Pisa; la seconda commessa, in corso di collaudo finale
alla data del 31 dicembre 2021, è relativa ad importanti interventi eseguiti presso
l’Aeroporto di Firenze per la riqualifica dell’infrastruttura di volo (pista di volo 5-23) e le aree
strip adiacenti.
Si fa presente che la società controllata redige il bilancio secondo la normativa civilistica
in vigore. Ai fini del Bilancio consolidato, il bilancio della controllata è opportunamente
rettificato per tenere conto degli impatti derivanti dall’applicazione dei principi contabili
internazionali.
51
I ricavi principali del 2021 riguardano per circa 11,3 milioni di euro la produzione realizzata
nei progetti commissionati dalla Capogruppo.
Dal lato costi la componente più importante è rappresentata dal costo dei servizi per circa
6,7 milioni. In particolare: lavorazioni c/terzi per circa 4 milioni di euro; noleggio macchinari
ed attrezzature per circa 1,7 milioni di euro; prestazioni professionali per 334 migliaia di
euro; personale distaccato per 249 migliaia di euro e carburante per 76 migliaia di euro.
Di conseguenza il MOL del 2021 è pari a 437 migliaia di euro (negativo per 205 migliaia di
euro nel 2020) ed il risultato di esercizio in perdita di 720 migliaia di euro (perdita di 1.460
migliaia di euro nel 2020).
TAH ha una Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2021 negativa per 315 migliaia di
euro (8 migliaia di euro positiva al 31 dicembre 2020).
In ogni caso, la capogruppo TA ha deliberato l’intenzione e l’impegno irrevocabile da parte
della stessa a continuare a finanziare e sostenere patrimonialmente TAC, al fine di
assicurare sia l’adempimento delle sue obbligazioni sia la sua regolare prosecuzione e
continuità di impresa.
17. PRINCIPALI RISCHI ED INCERTEZZE CUI IL GRUPPO E’ ESPOSTO
Si espongono di seguito i principali fattori di rischio che possono influenzare l’andamento
della gestione del Gruppo.
- RISCHI CONNESSI ALLE CONDIZIONI GENERALI DELL’ECONOMIA E DI SETTORE,
DOVUTI ANCHE ALLA PANDEMIA DA COVID-19
I principali fattori che possono influenzare l’andamento del settore dei trasporti nel quale
il Gruppo opera sono, tra gli altri, il Prodotto Interno Lordo, il livello di fiducia delle imprese
e dei consumatori, il tasso di disoccupazione ed il prezzo del petrolio. In generale, le
TOSCANA AEROPORTI COSTRUZIONI - CONTO ECONOMICO
Dati in migliaia di euro 2021 2020 Var. Ass. VAR.%
RICAVI
Altri ricavi 10.785 1.538 9.247 601%
TOTALE RICAVI (A) 10.785 1.538 9.247 601%
ALTRI PROVENTI (B) 4 0 4 n.s.
COSTI
Materiali di consumo 2.512 34,0 2.478 7295%
Costi del personale 1.120 1.530 -410 -27%
Costi per servizi 6.649 104 6.545 6295%
Oneri diversi di gestione 72 75 -3 -4%
TOTALE COSTI (C) 10.352 1.743 8.609 494%
MARGINE OPERATIVO LORDO (A+B-C) 437 -205 642 -313%
Incid.% su ricavi totali 4,0% -13,3%
Ammortamenti e svalutazioni 1.298 1.298 0 0%
RISULTATO OPERATIVO -862 -1.503 641 -43%
Incid.% su ricavi totali -8,0% -97,7%
GESTIONE FINANZIARIA -0 0 -0 n.s.
UTILE (PERDITA) ANTE IMPOSTE -862 -1.503 641 -43%
Imposte di esercizio 142 43 99 228%
UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO
-720 -1.460 740 -51%
52
tensioni internazionali, la stretta del credito, l’alto tasso di disoccupazione, la flessione del
reddito disponibile delle famiglie in termini reali ed il conseguente calo dei consumi, così
come eventi quali l’epidemia Covid-19, stanno continuando a determinare una significativa
riduzione della domanda di trasporto aereo. Qualora la situazione di debolezza
dell’economia dovesse persistere, anche alla luce del conflitto tra Ucraina e Russia acceso
a fine febbraio 2022 e delle sanzioni economiche introdotte contro Mosca, non si può
escludere che tale contesto comporti il permanere di impatti negativi sulla situazione
economica e finanziaria della Società e del Gruppo.
Una durata prolungata del suddetto conflitto e l’eventuale estensione dello stesso ad altre
aree geografiche, potrebbero portare ad un calo significativo della domanda
internazionale e dei flussi turistici anche nei mercati non adiacenti alla Russia/Ucraina. Ad
oggi, inoltre, per le compagnie aeree, il costo del carburante in crescita e il
reindirizzamento delle rotte per evitare il sorvolo dello spazio aereo russo per raggiungere
l’Asia, comportano una crescita dei costi che potrebbe tradursi in un incremento del costo
dei biglietti per i passeggeri. Si fa comunque presente che i ricavi derivanti dal traffico
passeggeri da e verso la Russia sono stati nel 2021 limitati.
Con riferimento, invece, alla pandemia Covid-19, tenuto conto della situazione attuale
relativa alla diffusione del virus sia in Italia sia all’estero, dell’andamento del numero dei
contagi, auspicando tuttavia che le campagne di vaccinazione avviate a fine 2020
confermino la loro efficacia, permane tutt’ora un’incertezza relativa alla durata ed
all’espansione geografica di tale emergenza sanitaria, nonché ai futuri impatti che questa
potrà avere sull’andamento del traffico aereo e sui risultati economici del Gruppo.
Tali effetti potrebbero essere, infatti, conseguenza del mantenimento di misure restrittive
alla circolazione delle persone all’interno di ciascun Paese o tra i diversi Paesi ed aree
geografiche, delle criticità e degli impatti di tipo economico su molteplici settori di
business, e infine anche dell’impatto “psicologico” che l’emergenza ha comportato sulla
propensione degli individui a viaggiare in aereo ed altresì il possibile mantenimento o
l’ulteriore inasprimento di misure a tutela della salute (c.d. “distanziamento sociale”) che
potrebbero anche determinare anche la riduzione della capacità dell’infrastruttura
aeroportuale e dei velivoli rispetto alla situazione “ante Covid-19”.
Il persistere, in un orizzonte temporale di medio-lungo termine, di un livello di traffico
inferiore rispetto a quello consuntivato nel periodo “ante Covid-19” potrebbe quindi
rendere necessario rivedere, anche in modo sostanziale, il modello di business ed il piano
di sviluppo infrastrutturale degli scali di Firenze e di Pisa.
In ogni caso si fa comunque presente che sono diversi i Paesi in Europa e nel mondo che
stanno attuando un allentamento delle misure di restrizione per combattere la pandemia.
Inoltre, autorevoli studi di settore testimoniano un ritorno atteso ad un traffico pari ai livelli
ante-Covid-19 a partire dal 2024, anche grazie alla politica di vaccinazione in corso a livello
mondiale.
Per ulteriori approfondimenti si rinvia ai paragrafi “Rischio liquidità” ed “Aggiornamento
circa gli impatti derivanti dall’epidemia Covid-19” delle Note Illustrative.
- RISCHI CONNESSI AL CAMBIAMENTO CLIMATICO
In riferimento ai rischi legati al cambiamento climatico, da considerarsi esogeni al Gruppo
Toscana Aeroporti, il Gruppo sta monitorando i relativi risvolti potenziali sul business: in
particolare si evidenzia che, nonostante detti rischi non risultino direttamente incidenti sul
core business sviluppato dal Gruppo. Si precisa inoltre che l’applicazione degli indirizzi
sottesi alla propria politica ambientale potrà consentire l’adozione di percorsi di sviluppo
resilienti ai cambiamenti climatici e l’attuazione di azioni coerenti ai 17 Obiettivi di
Sviluppo Sostenibile (SDGs) sviluppati dalle Nazioni Unite.
- RISCHI CONNESSI ALLA CYBERSECURITY
53
La crescente pervasività ed efficacia degli attacchi cyber a livello globale, unite al maggior
ricorso al lavoro da remoto richiesto dalla pandemia Covid-19, possono aumentare il rischio
di intrusione illecita nei sistemi informativi e tecnologici aeroportuali. Toscana Aeroporti
pone grande attenzione alla protezione del proprio sistema informativo aziendale e delle
proprie infrastrutture da accessi non autorizzati e da attacchi cyber che potrebbero anche
causare la sospensione temporanea di servizi operativi, la potenziale perdita di dati
sensibili e/o confidenziali nonché danni reputazionali.
Tra i principali presidi di protezione contro i rischi informatici, si segnalano periodiche
attività di
vulnerability assessment
e
penetration test
dei sistemi condotti secondo le
best
practice
di settore, nonché le conseguenti attività di
remediation
degli eventuali rischi
rilevati, così come le attività di continuo aggiornamento dei sistemi informativi legate alle
segnalazioni periodiche degli enti preposti e dei
vendor
delle soluzioni tecnologiche.
- RISCHI RELATIVI ALLE ATTIVITÀ DI HANDLING AEROPORTUALE E ALLA STRUTTURA
DI ESTREMA COMPETITIVITÀ DEL RELATIVO MERCATO
Negli aeroporti con traffico superiore a 2 milioni di passeggeri o 50.000 tonnellate di merci
è riconosciuto il libero accesso al mercato dei servizi di assistenza a terra “handling” (Dlgs
18/99). Presso gli Aeroporti di Pisa e di Firenze, ad oggi, tali servizi sono, per la massima
parte, effettuati a partire dal primo luglio 2018 da TAH, società controllata da TA.
A causa dei limitati spazi operativi, sia sull’aeroporto di Pisa (delibera Enac del 4 giugno
2020) che su quello di Firenze (delibera Enac del 30 novembre 2020), TA ha ottenuto
parere positivo in merito alla richiesta di limitazione del numero di accessi degli operatori
di assistenza a terra per le categorie 3 e 5 di cui all’allegato A al Dlgs 18/99
1
. In entrambi gli
scali la limitazione sugli handler di aviazione commerciale è di due, di cui uno Toscana
Aeroporti Handling.
Dal mese di giugno 2019 ha iniziato ad operare sullo scalo di Pisa anche un altro
competitor nelle attività di handling per l’aviazione commerciale, mentre sullo scalo di
Firenze lo stesso competitor ha ottenuto da Enac la certificazione di operatore handling
ma non è ancora operativo.
Nel 2021 i ricavi generati dall’attività di handling sono pari al 20,6% sul totale dei ricavi
(19,5% sul totale al netto della voce dei ricavi per servizi di costruzione). Il mercato di
riferimento degli operatori che svolgono attività legate alla fornitura dei servizi di handling
è tradizionalmente caratterizzato da un’accentuata competitività, nonché da una limitata
marginalità in termini di risultati economici.
L’aumento della pressione competitiva, da un lato, e la ridotta marginalità connaturata a
tali attività, dall’altro, potrebbero avere un effetto negativo sulla situazione economica,
patrimoniale e finanziaria del Gruppo TA.
Tali effetti inoltre sono stati amplificati dall’andamento del mercato di riferimento
significativamente in calo a causa della pandemia Covid-19. Pertanto, il Gruppo risulta
ancor più impegnato nel prendere tutte le contromisure possibili a livello manageriale per
limitare le perdite e traghettare la Società di Handling TAH verso l’auspicata ripresa del
mercato. In tale contesto il Gruppo ha avviato un percorso volto alla cessione della
partecipazione in TAH.
- RISCHIO NORMATIVO
Il Gruppo, nell’ambito delle due concessioni per la gestione totale dell’aeroporto di Pisa e
di Firenze, svolge la propria attività in un settore regolato da numerose disposizioni
normative a livello nazionale ed internazionale. Le eventuali modifiche, ad oggi non
1
Assistenza bagagli ed operazioni di pista.
54
prevedibili, dell’attuale quadro normativo potrebbero avere un impatto negativo sui
risultati economici del Gruppo.
Un potenziale fattore di rischio del settore aeroportuale è la costante evoluzione del
contesto normativo e regolatorio di riferimento nel quale il Gruppo, come le altre società
di gestione aeroportuale, si trova ad agire. I risultati economici dell’azienda sono infatti
influenzati dall’evolversi del quadro normativo di riferimento in particolare per quanto
concerne la regolazione tariffaria dei servizi aeroportuali.
A tal riguardo si ricorda che alla data di approvazione del presente Bilancio, sia per
l’Aeroporto di Pisa che per l’Aeroporto di Firenze, sono state concluse positivamente le
Consultazioni con gli utenti aeroportuali secondo l’istruttoria stabilita dai modelli tariffari
per il periodo 2020-2022. L’Autorità di Regolazione dei Trasporti ha emanato
rispettivamente la Delibera n. 50/2020 e la Delibera n. 94/2020 di conformità definitiva ai
Modelli tariffari per l’aeroporto di Pisa e per l’aeroporto di Firenze per il periodo 2020-2022.
Inoltre, si fa presente come in data 16 luglio 2020, l’Autorità di Regolazione dei Trasporti
“ART” abbia pubblicato i nuovi modelli tariffari che, per le ragioni suddette, potranno
trovare applicazione nel gruppo TA solo a partire dal 2023. Sono in corso approfondimenti
da parte di TA, insieme alla associazione di categoria, per comprendere eventuali impatti
inerenti tali nuovi Modelli e calmierarne eventuali rischi in vista della futura applicazione.
-RISCHI LEGATI A RITARDI NELLA REALIZZAZIONE DEGLI INVESTIMENTI
PROGRAMMATI
Toscana Aeroporti potrebbe incontrare difficoltà nell’attuare nei tempi previsti gli
investimenti stabiliti nel Piano degli Interventi approvato da ENAC a causa di eventi
imprevedibili o comunque difficilmente preventivabili. Eventi esterni come, ad esempio,
ritardi nell'iter autorizzativo e/o realizzativo delle opere, anche dovuti all’evoluzione della
pandemia Covid-19, contenziosi, ricorsi possono generare maggiori spese per investimenti,
necessità di maggiori risorse finanziarie nonché effetti negativi sull’ammontare delle tariffe
applicabili e, conseguentemente, sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria
del Gruppo. I Piani degli Interventi degli aeroporti di Firenze e Pisa sono stati predisposti
sulla base degli interventi pianificati nei Master Plan secondo un criterio di modularità
correlato all’andamento del traffico aereo. L’emergenza sanitaria da Covid-19 ha portato
alla ridefinizione delle tempistiche di realizzazione dei principali investimenti a supporto
della capacità infrastrutturale, tra cui la realizzazione della nuova pista dell'Aeroporto di
Firenze, e, più in generale, ad una rimodulazione temporale dello sviluppo infrastrutturale
di cui dei Masterplan dei due aeroporti al fine di meglio rispondere alle nuove esigenze in
termini di traffico e di permettere un’adeguata remunerazione dell’investimento e la
sostenibilità finanziaria.
- RISCHI CONNESSI ALL’EVOLUZIONE DEL TRAFFICO AEREO E ALLA
CONCENTRAZIONE SU ALCUNI VETTORI
Così come per gli altri operatori del settore, per il Gruppo l’eventuale diminuzione o
cessazione dei voli da parte di uno o più vettori anche in conseguenza di un’eventuale crisi
economico/finanziaria degli stessi, potrebbe avere un impatto negativo sul
raggiungimento degli obiettivi di traffico ed economici di TA.
A causa dell’emergenza Coronavirus e delle relative normative di sicurezza nazionale
applicate negli aeroporti, fra cui la chiusura dell’aeroporto di Firenze a partire dal 1°
febbraio 2021 fino al 2 di aprile 2021 per consentire i lavori di rifacimento della
pavimentazione della pista, delle strip di sicurezza, inclusi segnaletica orizzontale e
dispositivi luminosi, nel rispetto delle norme di certificazione EASA, il Gruppo TA ha
registrato circa 400 mila passeggeri rispetto a circa 1 milione registrati nel medesimo
periodo del 2020. L'incidenza totale dei primi tre vettori è del 66,9%. In particolare,
55
l’incidenza del primo di essi è pari al 52,6% mentre quelli del secondo e del terzo sono pari
rispettivamente al 8,7% e 5,6%.
Il Gruppo sta lavorando con i principali vettori per creare le basi di una ripartenza in
sicurezza del traffico presso gli scali da esso gestiti, facendo anche leva su accordi
commerciali pluriennali che prevedono l’impegno degli stessi ad effettuare attività di
marketing e pubblicità, nonché a raggiungere obiettivi prestabiliti di passeggeri e di voli a
fronte dell’impegno del Gruppo a contribuire alle relative spese e ad erogare incentivi di
carattere economico al raggiungimento dei predetti obiettivi.
Inoltre, l’attrattiva del mercato di riferimento nel quale il Gruppo opera rappresenta,
insieme al costante consolidamento dei rapporti con i vettori principali, la chiave di
ripartenza su cui il Gruppo ritiene che il rischio traffico causato dall’epidemia possa essere
considerato comunque circoscritto nel tempo.
- RISCHI AMBIENTALI
Le attività del Gruppo sono disciplinate da numerose normative dell’Unione Europea,
nazionali, regionali e locali in materia ambientale. Il Gruppo ha la priorità di svolgere la
propria attività nel massimo rispetto da quanto richiesto dalla normativa ambientale;
tuttavia, essendo il rischio di responsabilità ambientale insito nell’attività del Gruppo non
può esservi certezza che in futuro nuove normative non comportino ulteriori adempimenti
da parte del Gruppo. A tal riguardo, si precisa che la Società si è dotata di un sistema di
gestione ambientale (SGA) certificato da parte di un ente terzo di conformità allo standard
ISO 14001 su entrambi gli scali di Pisa e Firenze.
- RISCHIO INTERRUZIONE ATTIVITA’ OPERATIVA
Le interruzioni di attività e servizi possono essere causate da eventi di varia natura e durata
più o meno prolungata determinando impatti sull’operatività degli scali gestiti da Toscana
Aeroporti e sull’andamento economico-finanziario del Gruppo.
In particolare, interruzioni delle attività operative generate da eventi straordinari (es.
guerre, pandemie, eruzioni vulcaniche) di lunga durata, tali da causare duraturi effetti
negativi sulla domanda di trasporto aereo, possono generare impatti critici al business. Si
segnala che, sebbene tale circostanza non si sia verificata in passato, essendo l’aeroporto
di Pisa una struttura militare aperta al traffico civile, in caso di eventi bellici o eventi
straordinari di particolare rilevanza, l’operatività civile potrebbe essere soggetta a
limitazioni significative o sospesa.
Le attività del Gruppo possono, inoltre, essere soggette a interruzioni totali o parziali anche
a seguito di scioperi del proprio personale, di quello delle compagnie aeree, degli addetti
ai servizi di controllo del traffico aereo o delle società terze operanti nei due scali, del
fallimento o difficoltà operative di fornitori unici o comunque di difficile sostituzione
nonché a seguito di eventi naturali, atmosferici e/o meteorologici.
- RISCHI DI NATURA FINANZIARIA
Con riferimento ai Rischi di natura finanziaria si rinvia a quanto riportato nello specifico
paragrafo delle Note illustrative.
18. EVENTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO IL 31 DICEMBRE 2021
Con l’allentamento delle restrizioni al trasporto, i vettori stanno programmando la stagione
estiva 2022 incrementando le operazioni rispetto al 2021, riducendo ulteriormente la
forbice negativa rispetto alla situazione pre-Covid 19 del 2019.
Principali novità operative dell’Aeroporto di Firenze
56
Volotea: Ritorna su Firenze il vettore spagnolo che opererà per la prima volta su bordeaux
garantendo i propri servizi sull’intero sistema aeroportuale (opera anche da Pisa).
Austrian Airlines: da giugno il vettore austriaco ha programmato il raddoppio del volo su
Vienna passando così da 1 a due voli giornalieri.
Principali novità operative dell’Aeroporto di Pisa
Ryanair: il vettore irlandese ha annunciato una stagione estiva in linea con quanto operato
nella stagione precovid 2019 sia in termini di movimenti che di destinazioni. Sono già aperti
alla vendita i nuovi collegamenti per Paphos (Cipro) da fine marzo e Zadar (Croazia) da
maggio. Torna operativo da fine marzo 2022 il collegamento per Varsavia-WMI (2 voli
settimanali), da giugno il collegamento per Kalamata (2 voli settimanali) e per Chania (2
voli settimanali). Aperto alle vendite dal 19 febbraio il nuovo volo bisettimanale per Cork
operativo dal 3 Giugno con 2 frequenze settimanali, da marzo aperti alle vendite i voli per
Bordeaux (2 freq/sett giugno-ottobre) e Mammingem (2 freq/sett aprile-ottobre).
Flyr: la compagnia aerea norvegese opererà un collegamento stagionale diretto per Oslo
a partire dal 6 maggio, 2 frequenze che diventeranno 3 dal 1° luglio al 12 agosto.
AirBaltic: tornerà operativa con il volo stagionale bisettimanale per Riga incrementando il
periodo di operatività. I voli partiranno da fine marzo invece che da giugno come nel corso
del 2021.
AerLingus: torna operativo da fine marzo il collegamento diretto per Dublino sospeso nel
2021.
Edelweiss: ha programmato nel periodo giugno-settembre 2 voli settimanali per Zurigo.
easyJet: tornano operativi dal 28 marzo il collegamento per Manchester, dal 27 giugno
quello per Londra Luton, sospesi ambedue nel 2021 causa restrizioni Covid e dal 28 giugno
riprende anche il collegamento per Berlino Brandeburgo sospeso invece nel biennio 2020-
2021 (nel 2020 operato solo nei mesi luglio-agosto).
Altre novità
Dal 27 febbraio l’Italia, come altri paesi europei, ha chiuso lo spazio aereo ai vettori russi
che non possono quindi atterrare in Italia, decollare dall'Italia né possono sorvolare lo
spazio aereo nazionale. La Russia, di conseguenza ha chiuso il proprio spazio aereo a
compagnie aeree provenienti da 36 paesi tra cui l’Italia.
Al momento risultano cancellati da Pisa i voli operati dal vettore Ryanair per Lviv (2
frequenze settimanali) e dal vettore Pobeda per Mosca Vnukovo (1 frequenza settimanale).
Le conseguenze del conflitto, ancora presto per essere stimate, saranno legate a molteplici
fattori fra cui l’estensione geografica, la durata delle sanzioni e delle chiusure.
Quel che è certo è che una durata prolungata del conflitto e l’eventuale estensione,
potrebbero portare ad un calo significativo della domanda internazionale e dei flussi
turistici anche nei mercati non adiacenti alla Russia/Ucraina.
Ad oggi, inoltre, per le compagnie aeree, il costo del carburante in crescita e il
reindirizzamento delle rotte per evitare il sorvolo dello spazio aereo russo per raggiungere
l’Asia, comportano una crescita dei costi che potrebbe tradursi in un incremento del costo
dei biglietti per i passeggeri. L’effetto della riduzione del suddetto traffico viene ritenuto
dal Gruppo come fenomeno circoscritto e la relativa riduzione dei ricavi non significativa.
In data 8 marzo 2022 la Capogruppo TA ha incassato 3,64 milioni di euro da Enac quale
acconto (50%) del contributo ai gestori aeroportuali stabilito dal Decreto Ristori
(n.474/2021).
57
19. PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE
Anche l’anno 2021 è stato influenzato dagli effetti dell’epidemia Coronavirus sull’economia
mondiale, sulle reti globali di trasporto ed in particolare sul trasporto aereo e, ancor di più
per l’Italia, sul turismo domestico e internazionale.
Con il mese di febbraio, Toscana Aeroporti registra una crescita progressiva di periodo
rispetto al 2021 del +688%, pur sempre al disotto dei valori progressivi gennaio-febbraio
2019 (-50,4%), ma comunque in deciso miglioramento.
Per il 2022 si prevede un livello di traffico in ripresa rispetto al 2020 e 2021, anche se ancora
a non paragonabile ai livelli pre-Covid del 2019, con un conseguente perdurare di un
significativo impatto negativo sui risultati economico finanziari del 2022. Come già
illustrato in precedenza, si evidenzia che la graduale ripresa dell’operatività in corso,
agevolata dall’avanzamento della campagna vaccinale, è comunque accompagnata dalle
nuove tensioni internazionali, conseguenza del conflitto fra Russia ed Ucraina che possono
incidere sulla mobilità dei passeggeri sia per questioni di sicurezza sia per effetto
dell’incremento dei prezzi dovuto al rincaro delle fonti energetiche (gas, energia elettrica,
petrolio).
20. PROPOSTA DI DESTINAZIONE DEL RISULTATO D’ESERCIZIO
Proponiamo che la perdita d’esercizio di 6.044.603 euro sia coperta mediante utilizzo di
riserve disponibili a Patrimonio Netto di pari importo.
************************
Signori Azionisti,
Vi invitiamo ad approvare il Bilancio d’esercizio 2021 di Toscana Aeroporti S.p.a. redatto
sulla base dei criteri indicati nelle relative Note Illustrative.
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
(Marco Carrai)
58
BILANCIO CONSOLIDATO – SCHEMI AL 31.12.2021
59
GRUPPO TOSCANA AEROPORTI - CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Dati in migliaia di euro
Note
2021
Di cui
Parti
Correlate
2020
(*)
Di cui
Parti
Correlate
RICAVI
Ricavi operativi
Altri ricavi
Ricavi per servizi di costruzione
TOTALE RICAVI (A)
7.1
ALTRI PROVENTI (B)
7.2
COSTI
7.3
Costi operativi
Materiali di consumo
7.3.1
Costi del personale
7.3.2
Costi per servizi
7.3.3
Oneri diversi di gestione
7.3.4
Canoni aeroportuali
7.3.5
Totale costi operativi
Costi per servizi di costruzione
7.3.6
TOTALE COSTI (C)
MARGINE OPERATIVO LORDO (A+B-C)
-801
Ammortamenti e svalutazioni
7.3.7
Accantonamento a fondo rischi e ripristini
7.3.8
Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti
commerciali ed altri crediti
7.4
RISULTATO OPERATIVO
-9.765
-14.649
GESTIONE FINANZIARIA
Proventi finanziari
7.5
Oneri finanziari
7.6
-2.591
-1.347
Utile (perdita) da partecipazioni
7.7
TOTALE GESTIONE FINANZIARIA
-2.507
-1.237
UTILE (PERDITA) PRIMA DELLE IMPOSTE
-12.272
-15.886
Imposte di esercizio
7.8
-101
UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO
-4.860
-12.598
Perdita (utile) di esercizio di pertinenza di Terzi
7.9
-396
UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO DEL GRUPPO
-5.256
-12.470
Utile (perdita) per azione (€)
7.10
(0,282 )
(0,670 )
Utile (perdita) diluito per azione (€)
(0,282 )
(0,670 )
(*) Si segnala che, al fine di offrire al lettore una maggiore comparabilità delle informazioni riportate nel bilancio
consolidato, la presentazione della voce "Altri proventi" è stata modificata rispetto al 2020. Tale modifica è
ritenuta dalla Società non significativa.
60
GRUPPO TOSCANA AEROPORTI
-
CONTO ECON
OMICO
COMPLESSIVO
CONSOLIDATO
Dati in migliaia di euro
Note
2021
2020
UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO (A) -4.860
-12.598
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno
successivamente riclassificati a conto economico:
- Utili (perdite) derivanti dalla determinazione del
Fondo benefici a dipendenti al netto dell'effetto
fiscale
8.14
-151
Totale Altri utili/(perdite) complessivi, al netto
dell’effetto fiscale (B)
-151
UTILE (PERDITA) COMPLESSIVA DI ESERCIZIO (A) +
(B)
-4.667
-12.749
Perdita (utile) complessiva di esercizio di
pertinenza di Terzi
8.14
-409
UTILE (PERDITA) COMPLESSIVA DI ESERCIZIO DEL
GRUPPO
-5.076
-12.609
61
SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA (importi in Euro/000)
ATTIVO
Note
31.12.2021 31.12.2020
ATTIVITA' NON CORRENTI
Attività immateriali
8.1
Immobili, impianti e macchinari
8.2
Diritti d'uso
8.3
Partecipazioni in altre imprese
8.4
Partecipazioni in imprese collegate
8.5
Altre attività finanziarie
8.6
Crediti commerciali esigibili oltre l'anno
8.7
di cui verso parti correlate
Attività fiscali differite
8.8
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI
ATTIVITA' CORRENTI
Crediti commerciali
8.9
di cui verso parti correlate
Attività fiscali per imposte correnti
8.10
Altri crediti tributari
8.11
Crediti verso altri esigibili entro l'anno
8.12
Cassa e mezzi equivalenti
8.13
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI 89.278
TOTALE ATTIVO 332.035
62
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
Note
31.12.2021 31.12.2020
CAPITALE E RISERVE
Capitale
Riserve di capitale
Riserva rettifiche IAS
-3.229
-3.229
Utili (perdite) portati a nuovo
-586
Utile (perdita) di esercizio del Gruppo
-5.256
-12.470
TOTALE PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO
Patrimonio Netto di Terzi
TOTALE PATRIMONIO NETTO
8.14
PASSIVITA' NON CORRENTI
Fondi rischi e oneri
8.15
Fondi di ripristino e sostituzione
8.16
Fondi benefici ai dipendenti
8.17
Passività finanziarie scadenti oltre un anno
8.18
Passività finanziarie per diritti d'uso oltre un anno
8.19
Altri debiti esigibili oltre l'anno
8.20
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI
PASSIVITA' CORRENTI
Passività finanziarie scadenti entro un anno
8.18
Passività finanziarie per diritti d'uso entro un anno
8.19
Passività fiscali per imposte correnti
8.21
Altri debiti tributari
8.22
Debiti Commerciali
8.23
Debiti verso Istituti previdenziali
8.24
Altri debiti esigibili entro l'anno
8.25
Fondi di ripristino e sostituzione (quota corrente)
8.16
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI
TOTALE PASSIVITA'
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO
63
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
(importi in migliaia di Euro)
CAPITALE SOCIALE
RISERVA DA
SOVRAPREZZO
AZIONI
RISERVA LEGALE
RISERVE
STATUTARIE /
STRAORDINARIA.
ALTRE RISERVE
RISERVA RETTIF.
IAS
TOTALE RISERVE
DI RISULTATO
TOTALE PN DI
GRUPPO
PN DI TERZI
TOTALE
PATRIMONIO
NETTO
PN al 1 gennaio 2020
(3.229 )
UTILE (PERDITA)
NETTO DI ESERCIZIO
(12.470 )
(12.470 )
(128 )
(12.598 )
ALTRI COMPON. DI
C/ECON
COMPLESSIVO
(139 )
(139 )
(11 )
(151 )
TOTALE UTILE
(PERDITA)
COMPLESSIVA
(12.609 )
(12.609 )
(140 )
(12.749 )
DESTINAZIONE
UTILE
(13.555 )
TOTALE MOVIMENTI
RILEVATI
DIRETTAMENTE A PN
(13.555 )
PN al 31 dicembre
2020
(3.229 )
(8.612 )
PN al 1 gennaio 2021 30.710
(3.229 )
(8.612 )
UTILE (PERDITA)
NETTO DI ESERCIZIO
(5.256 )
(5.256 )
(4.860 )
ALTRI COMP. DI
C/ECON COMP.VO
TOTALE UTILE
(PERDITA)
COMPLESSIVA
(5.076 )
(5.076 )
(4.667 )
DESTINAZIONE
UTILE
(7.845 )
PN DI TERZI DA
OPERAZIONI DI
AGGREGAZIONE
AZIENDALE
TOTALE MOVIMENTI
RILEVATI
DIRETTAMENTE A PN
(7.845 )
PN al 31 dicembre
2021
(3.229 )
(5.842 )
64
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (importi in migliaia di Euro)
migliaia di euro
2021
2020
ATTIVITA' OPERATIVA
Risultato netto di esercizio
(4.860 )
(12.59 8 )
Rettifiche per:
-
Ammortamenti attività materiali, immateriali e diritti
d'uso
-
Svalutazioni di asset
s
-
Utile / perdita da partecipazioni
(76 )
(101 )
-
Variazione fondo rischi e oneri
(442 )
-
Variazione netta dei fondi per benefici ai dipendenti
(635 )
(317 )
-
Variazione netta del
fondo di ripristino
(3.288 )
(4.021 )
-
Altre variazioni non monetarie
(1.756 )
-
Oneri finanziari diritti d'uso
-
Altri Oneri (Proventi) finanziari, netti
-
Variazione netta imposte (anticipate)/differite
(7.257 )
(3.222 )
-
Imposte di competenza dell'esercizio
(155 )
(67 )
-
(Incremento)/decremento nei crediti commerciali
(2.943 )
-
(Incremento)/decremento in altri crediti
(94 )
(6.060 )
-
Incremento/(decremento) nei debiti verso fornitori
(7.674 )
-
Incremento/(decremento) in altri debiti
(9.890 )
Flusso di cassa delle attività operative
(28.229 )
-
Oneri finanziari pagati
(1.631 )
(819 )
-
Imposte sul reddito pagate
(2.847 )
Flusso di cassa netto generato dalle
attività operative
(938 )
(31.894 )
ATTIVITA' D' INVESTIMENTO
-
Investimenti in attività materiali
(3.250 )
(2.777 )
-
Disinvestimenti in attività materiali
-
Investimenti in attività immateriali
(11.82 5 )
(9.174 )
-
Investimenti in
partecipazioni e altre attività finanziarie
(7 )
-
Dividendi incassati
-
Acquisizione netta di società controllate
(992 )
Flusso di cassa netto generato (assorbito) dalle attività di investimento
(15.671 )
(11.887 )
ATTIVITA' FINANZIARIE
-
Accensione finanziamenti a breve/lungo termine
-
(Rimborso) finanziamenti a breve/lungo termine
(61.92 4 )
(4.660 )
-
(Rimborso) Passività finanziarie per diritti d'uso
(863 )
(621 )
Flusso di cassa netto generato (assorbito) dalle
attività di finanziamento
(5.587 )
Incremento / (decremento) netto disp
onibilità
liq
uide
e
mezzi equivalenti
(22.19 7 )
Disp
onibilità
Liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio
Disp
onibilità
Liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio
65
NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO
31.12.2021
1. Informazioni generali
Il Gruppo Toscana Aeroporti (di seguito anche “Gruppo” o “Gruppo TA”) è formato dalla
capogruppo Toscana Aeroporti S.p.a. (di seguito anche la “Capogruppo” o “TA”), società per
azioni con sede legale presso l’Ufficio del Registro delle Imprese di Firenze, e dalla sue
controllate Toscana Aeroporti Handling S.r.l., Toscana Aeroporti Engineering S.r.l.,
Parcheggi Peretola S.r.l., Jet Fuel Co. S.r.l. e Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l., quest’ultima
acquisita nel 2021 (per maggiori dettagli si rinvia al paragrafo 7.3 “Acquisizione di Toscana
Aeroporti Costruzioni S.r.l. della Relazione sulla gestione". Infine, in data 26 ottobre 2021 è
stata costituita, tramite TAC, la società AC.Quasarda S.c.a.r.l. (non operativa al 31 dicembre
2021), nella quale TAC ha una partecipazione del 72,42%.
Si segnala inoltre che l’area di consolidamento si modifica per effetto della liquidazione di
Vola S.r.l. avvenuta in data 15 dicembre 2021.
La Capogruppo nasce dalla fusione per incorporazione in Società Aeroporto Toscana
Galileo Galilei S.p.a. (Aeroporto di Pisa) con Aeroporto di Firenze S.p.a.. Per completezza si
ricorda che tale fusione si è configurata come un’aggregazione aziendale tra entità sotto
controllo comune, controllo esercitato da Corporacion America Italia S.p.a.. Pertanto,
trattandosi di “
business combination involving entities under common control
”, operazioni
esplicitamente escluse dall'ambito di applicazione del principio contabile internazionale
IFRS 3 “Aggregazioni aziendali”, la fusione è stata riflessa nel bilancio della società risultante
dalla fusione, rilevando i valori delle attività e delle passività dell'impresa acquisita ai valori
risultanti dal bilancio dell'incorporata, trattamento contabile tale da consentire al
management di fornire un’informativa che fosse, al contempo, rilevante ed attendibile, ai
sensi delle alla luce delle previsioni dello IAS 8 “Principi contabili, cambiamenti nelle stime
ed errori”, par. 10.
Le principali attività svolte dal Gruppo sono descritte nella Relazione sulla gestione.
Il presente Bilancio consolidato del Gruppo TA è espresso in Euro in quanto questa è la
valuta nella quale sono condotte la maggior parte delle operazioni di TA e delle sue
controllate.
I principi contabili internazionali sono stati applicati omogeneamente per tutte le società
del Gruppo. I bilanci delle società controllate, utilizzati per il consolidamento, sono stati
opportunamente modificati e riclassificati, ove necessario, per uniformarli ai principi
contabili internazionali ed ai criteri di classificazione omogenei.
L’attività di revisione contabile del Bilancio consolidato 2021 del Gruppo TA è affidata alla
società PricewaterhouseCoopers S.p.a..
2. Forma e contenuto del bilancio consolidato
Il Bilancio consolidato 2021 del Gruppo TA è stato predisposto in conformità ai Principi
Contabili Internazionali (IAS/IFRS), in vigore alla data, emessi dall'International Accounting
Standards Board e omologati dall'Unione Europea, nonché in conformità ai provvedimenti
emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs n. 38/2005 (Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio
2006 recante “Disposizioni in materia di schemi di bilancio”, Delibera Consob n. 15520 del
27 luglio 2006 recante “Modifiche e integrazione al Regolamento Emittenti adottato con
Delibera n. 11971/99”, Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 recante
“Informativa societaria richiesta ai sensi dell'art. 114, comma 5, D.Lgs. 58/98”). Si è inoltre
tenuto conto delle interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations
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Committee (“IFRIC”), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee
(“SIC”).
Forma dei prospetti contabili
Relativamente alla forma dei prospetti contabili la Società ha deciso di presentare le
seguenti tipologie di schemi contabili consolidati: prospetto della situazione patrimoniale-
finanziaria, prospetto di conto economico, prospetto di conto economico complessivo,
prospetto delle variazioni di patrimonio netto, rendiconto finanziario e note illustrative. A
loro volta le Attività e le Passività sono state esposte nel Bilancio sulla base delle loro
classificazioni come correnti e non correnti.
Conto Economico
Il Conto Economico viene presentato nella classificazione per natura, in quanto ritenuta
maggiormente significativa ai fini della comprensione del risultato economico della
Società.
Inoltre, nel prospetto di conto economico, ai sensi di quanto previsto dalla Delibera Consob
n. 15519 del 27 luglio 2006 vengono evidenziati distintamente nelle voci di costo o di ricavo
di riferimento gli effetti dei rapporti con parti correlate.
Conto Economico Complessivo
Per rappresentare l'integrazione di informativa sui risultati economici la Società ha optato
per la predisposizione di due prospetti separati, il “Prospetto di conto economico”, che
accoglie il risultato economico dell'esercizio, e il “Prospetto di conto economico
complessivo” (di seguito anche “OCI”), che include, sia il risultato economico dell'esercizio,
sia le variazioni di patrimonio netto afferenti a poste di natura economica che per espressa
previsione dei principi contabili internazionali, sono rilevate tra le componenti del
patrimonio netto. Il Conto Economico Complessivo è presentato con un dettaglio degli
Altri utili e perdite complessivi che distingue tra utili e perdite che saranno in futuro
riclassificati a conto economico e utili e perdite che non saranno mai riclassificati a conto
economico.
Rendiconto Finanziario
Il Rendiconto Finanziario viene presentato suddiviso per aree di formazione dei flussi di
cassa. Il prospetto del Rendiconto Finanziario adottato dal Gruppo TA è stato redatto
applicando il metodo indiretto. Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti inclusi nel
Rendiconto Finanziario comprendono i saldi patrimoniali di tali voci alla data di
riferimento. I proventi e i costi relativi a interessi, dividendi ricevuti e imposte sul reddito
sono inclusi nei flussi finanziari generati dalla gestione operativa.
Ai sensi di quanto previsto dalla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 si precisa che
all'interno del rendiconto finanziario non vengono evidenziati i flussi finanziari relativi a
rapporti con parti correlate, in quanto non significativi.
Prospetto di variazione nei conti del Patrimonio Netto
Viene presentato il prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto così come richiesto dai
principi contabili internazionali, con evidenza separata del risultato di esercizio e di ogni
ricavo, provento, onere e spesa non transitati nel conto economico o nel conto economico
complessivo, ma imputati direttamente a Patrimonio Netto sulla base di specifici principi
contabili IAS/IFRS.
3. Perimetro e principi di consolidamento
Nel perimetro di consolidamento sono incluse la Capogruppo e le imprese su cui Toscana
Aeroporti, direttamente o indirettamente, esercita il controllo. Il controllo di una impresa
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si realizza quando il Gruppo è esposto o ha il diritto a rendimenti variabili dall’investimento
nell’impresa ed è in grado di influenzare tali rendimenti attraverso l’esercizio del proprio
potere decisionale sulla stessa. Le società controllate sono consolidate con il metodo
integrale e sono elencate al paragrafo 1 delle presenti Note Illustrative 4 della Relazione
sulla gestione.
La struttura del Gruppo è variata rispetto al 31 dicembre 2020 con l’acquisizione del 51%
del capitale di Toscana Aeroporti Costruzioni il 29 gennaio 2021 da Cemes Spa., e dalla
liquidazione di Vola S.r.l., nonché la costituzione della AC. Quasarda S.c.a.r.l. (non operativa
al 31 dicembre 2021). Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo 7.3 della Relazione sulla
gestione.
Le imprese sono incluse nel perimetro di consolidamento dalla data in cui il Gruppo ne
acquisisce il controllo, mentre sono escluse dalla data in cui il Gruppo ne perde il controllo,
come sopra definito.
I principali criteri di consolidamento seguiti nella redazione del Bilancio Consolidato
predisposto in conformità agli IFRS al 31 dicembre 2021 sono i seguenti:
a. il valore contabile delle partecipazioni in imprese controllate viene eliminato contro
il relativo patrimonio netto, a fronte dell'assunzione delle attività e passività delle
partecipate secondo il metodo dell'integrazione globale; il controllo sussiste quando
il Gruppo è esposto a, od ha il diritto a, ricevere rendimenti variabili dal suo
coinvolgimento nell’impresa ed ha la capacità di influenzare i suddetti rendimenti
variabili attraverso il suo potere sull’impresa controllata; l’acquisizione di un’impresa
controllata è contabilizzata secondo il metodo dell’acquisizione. Il costo
dell’acquisizione è determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di
ottenimento del controllo delle attività date, delle passività sostenute o assunte, e
degli strumenti finanziari emessi dal Gruppo in cambio del controllo dell’impresa
acquisita;
b. le attività, le passività e le passività potenziali acquisite e identificabili sono rilevate al
loro valore corrente (fair value) alla data di acquisizione. La differenza positiva tra il
costo di acquisto e la quota di interessenza del Gruppo nel valore corrente di tali
attività e passività è classificata come avviamento ed è iscritta in bilancio come
attività immateriale;
c. nell’ipotesi in cui emerga una differenza negativa, l’IFRS 3 “Aggregazioni aziendali”
non contempla la rilevazione di un avviamento negativo, pertanto l’eccedenza
dell’interessenza dell’acquirente nel “fair value” delle attività, passività e passività
potenziali identificabili dell’impresa acquisita rispetto al costo dell’acquisizione viene
rilevata a conto economico dopo avere rideterminato il “fair value” delle attività,
passività e passività potenziali identificabili dell’impresa acquisita;
d. una volta acquisito il controllo della partecipata, eventuali acquisizioni di ulteriori
quote sono contabilizzate imputando la differenza tra il prezzo pagato ed il valore
della corrispondente quota del patrimonio netto contabile della partecipata
direttamente a riduzione del patrimonio netto consolidato. Analogamente, in caso di
cessione di partecipazioni che non comporti la perdita del controllo, la plusvalenza o
la minusvalenza sono imputate direttamente ad una posta del patrimonio netto e
successivamente trasferite al conto economico solo al momento della cessione del
controllo della partecipata;
e. i risultati economici delle imprese controllate acquisite o cedute nel corso
dell’esercizio sono inclusi nel conto economico consolidato dall’effettiva data di
acquisizione fino all’effettiva data di cessione;
f. le partecipazioni in imprese collegate sono valutate sulla base del metodo del
patrimonio netto; qualora l’eventuale quota di pertinenza di TA delle perdite della
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collegata ecceda il valore contabile della partecipazione in bilancio, si procede ad
azzerare il valore della partecipazione e la quota delle ulteriori perdite è rilevata nella
misura in cui TA abbia l’obbligo di risponderne;
g. vengono eliminate le operazioni significative avvenute tra società consolidate, così
come le partite di credito e di debito, costi e ricavi e gli utili non ancora realizzati
derivanti da operazioni compiute fra società del Gruppo, al netto dell'eventuale
effetto fiscale;
h. la quota di interessenza degli azionisti di minoranza nelle attività nette delle
controllate consolidate è identificata separatamente rispetto al patrimonio netto di
Gruppo. Tale interessenza è determinata in base alla percentuale da essi detenuta
nelle attività e passività identificate alla data dell’acquisizione e nelle variazioni di
patrimonio netto dopo tale data. Per le acquisizioni effettuate anteriormente alla
data di prima applicazione degli IFRS, come consentito dall’IFRS 1, il consolidamento
avviene sulla base dei principi previgenti.
4. Principi contabili e criteri di valutazione applicati
Di seguito vengono descritti i principi contabili ed i criteri di valutazione adottati nella
redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021.
Gli Amministratori hanno inoltre valutato l’applicabilità del presupposto della continuità
aziendale nella redazione del bilancio, concludendo che tale presupposto è adeguato in
quanto non sussistono dubbi sulla continuità aziendale.
Avviamento
Nel caso di acquisizione di aziende, le attività, le passività e le passività potenziali acquisite
e identificabili sono rilevate al loro valore corrente (fair value) alla data di acquisizione. La
differenza positiva tra il costo di acquisto e la quota di interessenza del Gruppo nel valore
corrente delle attività e passività acquisite è classificata come Avviamento ed è iscritta in
bilancio come attività immateriale. L’eventuale differenza negativa (“avviamento negativo”)
è invece rilevata a conto economico al momento dell’acquisizione.
L’avviamento non è ammortizzato ma viene sottoposto annualmente, o più
frequentemente se specifici eventi o modificate circostanze indicano la possibilità di aver
subito una perdita di valore, a verifiche per identificare eventuali riduzioni di valore
secondo quanto previsto dallo IAS 36 - Riduzione di valore delle attività. Dopo la rilevazione
iniziale, l’avviamento è valutato al costo al netto delle eventuali perdite di valore
accumulate.
Altre Attività Immateriali
Un contratto di concessione ricade nell’ambito dell’IFRIC 12 “Accordi per servizi in
concessione” se il soggetto pubblico concedente detiene il “controllo” dell’infrastruttura o
di una porzione della stessa; il “controllo” si considera in capo al soggetto concedente se
quest’ultimo: controlla o regola quali servizi devono essere erogati dal concessionario, a chi
devono essere forniti ed a quale prezzo; e controlla, attraverso la proprietà, il diritto del
beneficio o in altro modo, qualsiasi interesse residuale nell’infrastruttura al termine
dell’accordo.
I Diritti di concessione rappresentano il diritto del Concessionario ad utilizzare il bene (in
concessione in considerazione dei costi sostenuti per la progettazione e costruzione del
bene con obbligo di restituzione al termine della concessione. La rilevazione dei Diritti di
Concessione avviene secondo c.d. metodo dell’attività immateriale ove siamo in presenza
del diritto della concessionaria ad addebitare una tariffa agli utilizzatori del servizio
pubblico che ella rende con l’uso dell’infrastruttura.
I Diritti di concessione sono iscritti in bilancio sulla base del
fair value
(stimato sulla base
del costo sostenuto, comprensivo degli oneri finanziari, oltre alla capitalizzazione dei costi
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interni per l’attività di coordinamento generale dell’esecuzione dei lavori svolta da TA) delle
attività immateriali relative alle attività di costruzione ed ampliamento su beni rientranti
nell’ambito IFRIC 12 “Accordi per servizi in concessione”.
Se il
fair value
dei servizi ricevuti (in questo caso il diritto a sfruttare l’infrastruttura) non può
essere determinato attendibilmente, il ricavo è calcolato sulla base del
fair value
dei servizi
forniti (
fair value
dei servizi di costruzione effettuati).
Le attività per servizi di costruzione in corso alla data di chiusura del bilancio sono valutate
sulla base dello stato avanzamento lavori e tale valutazione confluisce nella voce di conto
economico “Ricavi per servizi di costruzione”.
Le attività di ripristino o sostituzione non vengono capitalizzate e confluiscono nella stima
del fondo descritto in seguito.
I Diritti di concessione vengono ammortizzati lungo la durata delle singole concessioni,
metodo che riflette le modalità con le quali si suppone che i benefici economici futuri del
bene saranno utilizzati dal Concessionario. Considerato che l’aeroporto di Pisa è un
aeroporto militare aperto al traffico civile, nei Beni in concessione vengono rilevati anche
gli investimenti effettuati dalla Capogruppo nelle infrastrutture di volo appartenenti
all’Aeronautica Militare (Ministero della Difesa), previsti dai Contratti di Programma
sottoscritti con Enac.
Il fondo di ammortamento ed il fondo spese di ripristino o sostituzione, complessivamente
considerati, assicurano l’adeguata copertura dei seguenti oneri:
- devoluzione allo Stato alla scadenza della concessione dei beni gratuitamente
devolvibili con vita utile superiore alla durata della concessione;
- ripristino e sostituzione dei componenti soggetti ad usura dei beni in concessione;
- recupero dell’investimento anche in relazione alle nuove opere previste nei piani
finanziari.
Qualora si verifichino eventi che facciano presumere una riduzione del valore di tali attività
immateriali, la differenza tra il valore di iscrizione ed il relativo “valore recuperabile” è
imputata a conto economico.
Un’attività immateriale acquistata o prodotta internamente viene iscritta all’attivo,
secondo quanto disposto dallo IAS 38 “Attività immateriali”, solo se è identificabile,
controllabile ed è prevedibile che generi benefici economici futuri ed il suo costo può
essere determinato in modo attendibile.
Le immobilizzazioni immateriali a vita definita sono valutate al costo di acquisto o di
produzione al netto degli ammortamenti e delle perdite di valore accumulati.
L’ammortamento è parametrato all’esercizio della loro prevista vita utile e inizia quando
l’attività è disponibile all’uso.
I criteri di ammortamento adottati per le varie voci delle attività immateriali sono i
seguenti:
- diritti di brevetto industriale e utilizzazione opere dell’ingegno: 2 anni;
- oneri pluriennali: 5 anni o con riferimento alla diversa durata utile, se minore;
- diritti di concessione: in base agli anni residui di durata della concessione (scadenza
dicembre 2048 per l’aeroporto di Pisa, scadenza febbraio 2045 per l’aeroporto di
Firenze, termini prorogati di 24 mesi per effetto della legge n. 77 del 17 luglio 2020).
La Società ha adottato il mantenimento del costo storico, in alternativa al
fair value
, come
criterio di valutazione per le attività immateriali successivamente all'iscrizione iniziale.
Le immobilizzazioni in corso sono valutate al costo sulla base degli stati di avanzamento
contrattuali definiti con il fornitore e sono ammortizzate a partire dall’esercizio nel quale
entrano in funzione.
Nel caso in cui, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, risulti una
perdita di valore, l'attività viene corrispondentemente svalutata; se in esercizi successivi
vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario,
rettificato dei soli ammortamenti.
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I costi di sviluppo sono capitalizzabili a condizione che il costo sia attendibilmente
determinabile e che sia dimostrabile che l'attività è in grado di produrre benefici
economici futuri.
I costi di ricerca sono imputati a Conto Economico nell’esercizio in cui sono sostenuti.
Non risultano iscritte in bilancio immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita diverse
dall’avviamento.
Immobili, impianti, macchinari
Gli immobili, gli impianti e i macchinari sono iscritti al costo di acquisto (in particolare,
secondo tale principio, il valore del terreno e quello dei fabbricati che insistono su di esso
vengono separati e solo il fabbricato viene assoggettato ad ammortamento) e nel costo
sono compresi gli oneri accessori ed i costi diretti e indiretti per la quota ragionevolmente
imputabile al bene. Per un bene che ne giustifica la capitalizzazione, il costo include anche
gli oneri finanziari che sono direttamente attribuibili all’acquisizione, costruzione o
produzione del bene stesso.
Qualora le singole componenti di un'attività materiale complessa risultino caratterizzate
da vita utile differente, sono rilevate separatamente per essere ammortizzate
coerentemente alla loro durata
(
c.d.
"component approach").
I costi sostenuti successivamente all’acquisto sono capitalizzati solo se incrementano i
benefici economici futuri insiti nel bene a cui si riferiscono. Tutti gli altri costi sono rilevati
a conto economico quando sostenuti. Le immobilizzazioni materiali in corso di esecuzione
sono valutate al costo e sono ammortizzate a partire dall’esercizio nel quale entrano in
funzione.
Le immobilizzazioni sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio a quote
costanti sulla base di aliquote economico-tecniche determinate in relazione alle residue
possibilità di utilizzo dei beni.
Le aliquote applicate sono le seguenti:
- Terreni: non ammortizzati
- Immobili: 4% (25 anni)
- Impianti e macchinari: 10% (10 anni)
- Attrezzature industriali e commerciali: 10% (10 anni)
- Macchine elettroniche: 20% (5 anni)
- Mobili e dotazioni di ufficio: 12% (9 anni)
- Automezzi: 25% (4 anni)
- Autoveicoli: 20% (5 anni)
Gli investimenti sui beni gratuitamente devolvibili, effettuati precedentemente al 1997,
sono stati ammortizzati in base al minore tra la durata della concessione e la vita utile dei
singoli beni.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a conto
economico. I costi di manutenzione aventi natura incrementativa sono attribuiti ai cespiti
cui si riferiscono ed ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come
differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell’attività e sono imputati al
conto economico dell’esercizio.
Perdite di valore
(Impairment)
A ogni data di Bilancio, il Gruppo TA rivede il valore contabile delle proprie attività non
finanziarie per determinare se vi siano indicazioni che queste attività abbiano subito
riduzioni di valore. Qualora queste indicazioni esistano, viene stimato l’ammontare
recuperabile di tali attività per determinare l’importo dell’eventuale svalutazione (test di
“impairment”). Dove non è possibile stimare il valore recuperabile di ogni singola attività, il
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Gruppo TA effettua la stima del valore recuperabile dell’unità generatrice di flussi finanziari
a cui l’attività appartiene.
Le attività immateriali a vita utile indefinita (avviamento) sono assoggettate annualmente
a test di impairment al fine di determinare se vi siano state perdite di valore
indipendentemente dall’esistenza o meno di indicatori di perdita di valore.
L’ammontare recuperabile è il maggiore fra il prezzo netto di vendita e il valore d’uso. Nella
valutazione del valore d’uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale
utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti del mercato
del valore attuale del denaro e dei rischi specifici dell’attività.
Se l’ammontare recuperabile di un’attività (o di un’unità generatrice di flussi finanziari -
“CGU”) è stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, il valore contabile
dell’attività è ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore viene subito rilevata
nel conto economico.
Per completezza si evidenzia che il Gruppo ha indentificato quali CGU lo scalo di Firenze
e lo scalo di Pisa.
Quando una svalutazione non ha più ragione di essere mantenuta, il valore contabile
dell’attività (o dell’unità generatrice di flussi finanziari), ad eccezione dell’avviamento, è
incrementato al nuovo valore derivante dalla stima del suo valore recuperabile, ma non
oltre il valore netto di carico che l’attività avrebbe avuto se non fosse stata effettuata la
svalutazione per perdita di valore. Il ripristino del valore è imputato immediatamente al
conto economico.
Leasing (per il locatario)
Il Gruppo riconosce per tutti i contratti di leasing per i quali è locatario, a eccezione di
quelli a breve termine (i.e. contratti di locazione con durata inferiore o uguale a 12 mesi e
che non contengono un'opzione di acquisto) e di quelli con attività a modesto valore (cioè
aventi un valore unitario inferiore a 5 migliaia di euro), un diritto d'uso alla data di inizio del
leasing, che corrisponde alla data in cui l'attività sottostante è disponibile per l'uso.
I canoni di locazione relativi a contratti a breve termine e a basso valore sono rilevati come
costi a conto economico a quote costanti lungo la durata del leasing.
I diritti d'uso sono valutati al costo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite
di valore (
impairment losses
) e rettificati a seguito di ogni rimisurazione delle passività del
leasing. Il valore assegnato ai diritti d'uso corrisponde all'ammontare delle passività di
leasing rilevate, oltre ai costi diretti iniziali sostenuti, ai canoni di leasing regolati alla data
di inizio contratto o precedentemente, ai costi di ripristino, al netto di eventuali incentivi
di leasing ricevuti. Il valore attualizzato della passività così determinata incrementa il diritto
d'uso del bene sottostante, con contropartita il riconoscimento di un fondo dedicato. A
meno che il Gruppo non sia ragionevolmente certo di ottenere la proprietà del bene locato
alla fine della durata del leasing, i diritti d'uso sono ammortizzati a quote costanti sulla
base della vita utile stimata o della durata del contratto, se inferiore.
La durata del lease è calcolata considerando il periodo non annullabile del leasing, insieme
ai periodi coperti da un'opzione di estensione dell’accordo se è ragionevolmente certo che
verrà esercitata, o qualsiasi periodo coperto da un'opzione di risoluzione del contratto di
locazione, se è ragionevolmente certo non essere esercitato. Il Gruppo valuta se sia
ragionevolmente certo esercitare o meno le opzioni di estensione o di risoluzione tenendo
conto di tutti i fattori rilevanti che creano un incentivo economico afferente tali decisioni.
La passività finanziaria per leasing è rilevata alla data di inizio dell’accordo per un valore
complessivo pari al valore attuale dei canoni di leasing da corrispondere nel corso della
durata del contratto, scontati utilizzando tassi di interesse marginali (
Incremental
borrowing rate
“IBR”), quando il tasso di interesse implicito nel contratto di leasing non è
facilmente determinabile. I pagamenti variabili di leasing rimangono contabilizzati a
conto economico come costo di competenza del periodo.
72
L’IFRS 16 richiede da parte del management l’effettuazione di stime e di assunzioni che
possono influenzare la valutazione del diritto d'uso e della passività finanziaria per leasing,
incluse la determinazione di: contratti in ambito di applicazione delle nuove regole per la
misurazione di attività/passività con metodo finanziario; termini del contratto; tasso di
interesse utilizzato per l'attualizzazione dei futuri canoni di leasing.
Leasing (per il locatore)
I contratti di leasing che vedono il Gruppo come locatore sono classificati leasing come
leasing operativo o come leasing finanziario. Rientrano in tale categoria, in particolare, le
subconcessioni.
Un leasing è classificato come finanziario se trasferisce, sostanzialmente, tutti i rischi e i
benefici connessi alla proprietà di un'attività sottostante. Un leasing è classificato come
operativo se, sostanzialmente, non trasferisce tutti i rischi e i benefici derivanti dalla
proprietà di un'attività sottostante.
Per i leasing finanziari, alla data di decorrenza il Gruppo rileva nel prospetto della
situazione patrimoniale-finanziaria le attività detenute in leasing finanziario ed esporle
come credito ad un valore uguale all'investimento netto nel leasing. L’investimento netto
nel leasing è valutato utilizzando il tasso di interesse implicito del leasing.
Per i contratti di leasing operativo, il Gruppo deve rilevare i pagamenti dovuti per leasing
operativi come proventi con un criterio a quote costanti o secondo un altro criterio
sistematico.
I costi, compreso l'ammortamento, sostenuti per realizzare i proventi del leasing come
costo.
Attività non correnti detenute per la vendita
Le attività non correnti (e i gruppi di attività in dismissione) classificate come detenute per
la vendita sono valutate al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di
mercato al netto dei costi di vendita.
Le attività non correnti (e i gruppi di attività in dismissione) sono classificate come detenute
per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sarà recuperato mediante
un’operazione di cessione anziché il loro utilizzo nell’attività operativa dell’impresa. Questa
condizione è rispettata solamente quando la vendita è altamente probabile, l’attività (o il
gruppo di attività) è disponibile per un’immediata vendita nelle sue condizioni attuali e la
Direzione ha preso un impegno per la vendita, che dovrebbe avvenire entro dodici mesi
dalla data di classificazione in questa voce.
Partecipazioni in imprese collegate
Si definiscono collegate le imprese nelle quali il Gruppo esercita un’influenza notevole, ma
non il controllo, sulle politiche finanziarie ed operative.
In applicazione del metodo del patrimonio netto, la partecipazione in una società
collegata è inizialmente rilevata al costo e il valore contabile è aumentato o diminuito per
rilevare la quota di pertinenza del Gruppo negli utili o nelle perdite della partecipata
realizzati dopo la data di acquisizione. La quota dell’utile (perdita) d’esercizio della
partecipata di pertinenza del Gruppo è rilevata nel conto economico consolidato. I
dividendi ricevuti da una partecipata riducono il valore contabile della partecipazione. Le
rettifiche al valore contabile della partecipazione sono dovute anche a variazioni nelle voci
del prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo della partecipata.
La quota di tali variazioni, di pertinenza del Gruppo, è rilevata tra le altre componenti di
conto economico complessivo. Se la quota parte delle perdite del Gruppo in una società
collegata è uguale o superiore alla propria interessenza nella società collegata, il Gruppo
interrompe la rilevazione della propria quota delle ulteriori perdite. Dopo aver azzerato la
partecipazione, le ulteriori perdite sono accantonate e rilevate come passività, soltanto
73
nella misura in cui il Gruppo abbia contratto obbligazioni legali o implicite oppure abbia
effettuato dei pagamenti per conto della società collegata. Se la collegata in seguito
realizza utili, il Gruppo riprende a rilevare la quota di utili di sua pertinenza solo dopo che
la stessa ha eguagliato la sua quota di perdite non rilevate.
Gli amministratori ritengono che il Gruppo eserciti un’influenza notevole in Alatoscana
S.p.a. (gestore dell’aeroporto dell’Isola d’Elba) anche in presenza di una quota di
partecipazione è inferiore al 20%. In particolare, tale influenza è determinata dalla
composizione della compagine sociale e dalla possibilità di incidere sulle politiche
finanziarie ed operative.
Attività finanziarie (incluse le partecipazioni in altre imprese)
La classificazione e la valutazione delle attività finanziarie è effettuata considerando sia il
modello di gestione dell’attività finanziaria, sia le caratteristiche contrattuali dei flussi di
cassa ottenibili dall’attività. In funzione delle caratteristiche dello strumento e del modello
di business adottato per la relativa gestione, si distinguono le seguenti tre categorie:
(i) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato; (ii) attività finanziarie valutate al fair
value con imputazione degli effetti tra le altre componenti dell’utile complessivo (di
seguito anche FVTOCI); (iii) attività finanziarie valutate al fair value con imputazione degli
effetti a conto economico (di seguito anche FVTPL).
L’attività finanziaria è valutata con il metodo del costo ammortizzato qualora entrambe le
seguenti condizioni siano soddisfatte:
- il modello di gestione dell’attività finanziaria consiste nella detenzione della stessa con la
sola finalità di incassare i relativi flussi finanziari; e
- l’attività finanziaria genera, a date predeterminate contrattualmente, flussi finanziari
rappresentativi esclusivamente del rendimento dell’attività finanziaria stessa.
Secondo il metodo del costo ammortizzato il valore di iscrizione iniziale è successivamente
rettificato per tener conto dei rimborsi in quota capitale, delle eventuali svalutazioni e
dell’ammortamento della differenza tra il valore di rimborso e il valore di iscrizione iniziale.
L’ammortamento è effettuato sulla base del tasso di interesse interno effettivo che
rappresenta il tasso che rende uguali, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale
dei flussi di cassa attesi e il valore di iscrizione iniziale.
I crediti e le altre attività finanziarie valutati al costo ammortizzato sono presentati nello
stato patrimoniale al netto del relativo fondo svalutazione.
Le attività finanziarie rappresentative di strumenti di debito il cui modello di business
prevede sia la possibilità di incassare i flussi di cassa contrattuali sia la possibilità di
realizzare plusvalenze da cessione (cosiddetto business model hold to collect and sell),
sono valutate al fair value con imputazione degli effetti a OCI (attività valutate al FVTOCI).
In tal caso sono rilevati a patrimonio netto, tra le altre componenti dell’utile complessivo,
le variazioni di fair value dello strumento. L’ammontare cumulato delle variazioni di fair
value, imputato nella riserva di patrimonio netto che accoglie le altre componenti dell’utile
complessivo, è oggetto di reversal a conto economico all’atto dell’eliminazione contabile
dello strumento. Vengono rilevati a conto economico gli interessi attivi calcolati
utilizzando il tasso di interesse effettivo, le differenze di cambio e le svalutazioni.
Un’attività finanziaria che non è valutata al costo ammortizzato o al FVTOCI è valutata al
fair value con imputazione degli effetti a conto economico (attività valutate al FVTPL).
Gli strumenti finanziari non sono più esposti in bilancio quando, per effetto della loro
cessione o estinzione, il Gruppo non è più coinvolto nella loro gestione, né detiene i rischi
e i benefici relativi a tali strumenti ceduti/estinti.
Valutazione e gerarchia del fair value
Per tutte le transazioni i saldi (finanziari o non finanziari) per cui un principio contabile
richieda o consenta la misurazione al fair value il Gruppo applica i seguenti criteri:
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a. identificazione della “unit of account”, vale a dire il livello al quale un’attività o una
passività è aggregata o disaggregata per essere rilevata ai fini IFRS;
b. identificazione del mercato principale (o, in assenza, del mercato maggiormente
vantaggioso) nel quale potrebbero avvenire transazioni per l’attività o la passività
oggetto di valutazione; in assenza di evidenze contrarie, si presume che il mercato
correntemente utilizzato coincida con il mercato principale o, in assenza, con il
mercato maggiormente vantaggioso;
c. definizione, per le attività non finanziarie, dell’highest and best use (massimo e
miglior utilizzo): in assenza di evidenze contrarie, l’highest and best use coincide con
l’uso corrente dell’attività;
d. definizione delle tecniche di valutazione più appropriate per la stima del fair value:
tali tecniche massimizzano il ricorso a dati osservabili, che i partecipanti al mercato
utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell’attività o della passività;
e. determinazione del fair value delle attività, quale prezzo che si percepirebbe per la
relativa vendita, e delle passività e degli strumenti di capitale, quale prezzo che si
pagherebbe per il relativo trasferimento in una regolare operazione tra operatori di
mercato alla data di valutazione;
f. inclusione del “non performance risk” nella valutazione delle attività e passività e, in
particolare per gli strumenti finanziari, determinazione di un fattore di
aggiustamento nella misurazione del fair value per includere, oltre il rischio di
controparte (CVA- credit valuation adjustment), il proprio rischio di credito (DVA –
debit valuation adjustment).
In base ai dati utilizzati per le valutazioni al fair value, è individuata una gerarchia di fair
value in base alla quale classificare le attività e le passività valutate al fair value o per le
quali è indicato il fair value nell’informativa di bilancio:
a. livello 1: include i prezzi quotati in mercati attivi per attività o passività identiche a
quelle oggetto di valutazione;
b. livello 2: include dati osservabili, differenti da quelli inclusi nel livello 1, quali ad
esempio: (i) prezzi quotati in mercati attivi per attività o passività simili; (ii) prezzi
quotati in mercati non attivi per attività o passività simili o identiche; (iii) altri dati
osservabili (curve di tassi di interesse, volatilità implicite, spread creditizi);
c. livello 3: utilizza dati non osservabili, a cui è ammesso ricorrere qualora non siano
disponibili dati di input osservabili. I dati non osservabili utilizzati ai fini delle
valutazioni del fair value riflettono le ipotesi che assumerebbero i partecipanti al
mercato nella fissazione del prezzo per le attività e le passività oggetto di valutazione.
Crediti commerciali e diversi
I crediti commerciali e gli altri crediti sono riconosciuti inizialmente al fair value e
successivamente valutati in base al metodo del costo ammortizzato, al netto del fondo
svalutazione.
Il Gruppo valuta eventuali impairment/svalutazioni dei crediti adottando una logica di
perdita attesa (Expected Loss). Per i crediti commerciali il Gruppo adotta un approccio alla
valutazione di tipo semplificato (c.d. simplified approach) che non richiede la rilevazione
delle modifiche periodiche del rischio di credito, quanto piuttosto la contabilizzazione di
una Expected Credit Loss (“ECL”) calcolata sull’intera vita del credito (c.d. lifetime ECL). In
particolare, la policy attuata dal Gruppo prevede la stratificazione dei crediti commerciali
in categorie sulla base dei giorni di scaduto, definendo lo stanziamento basandosi
sull’esperienza storica delle perdite su crediti, rettificata per tener conto di fattori
previsionali specifici riferiti ai creditori ed all’ambiente economico.
I crediti commerciali vengono interamente svalutati in assenza di una ragionevole
aspettativa di recupero, ovvero in presenza di controparti commerciali inattive.
75
Il valore contabile dell’attività viene ridotto mediante l’utilizzo di un fondo svalutazione e
l’importo della perdita viene rilevato a conto economico.
Quando la riscossione del corrispettivo è differita oltre i normali termini commerciali
praticati ai clienti, si procede all’attualizzazione del credito.
Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura
Il presente Bilancio non annovera tale fattispecie.
Cassa e mezzi equivalenti
La voce relativa a cassa e mezzi equivalenti include cassa e conti correnti bancari e depositi
rimborsabili a domanda (conti correnti postali) che per loro natura sono soggetti ad un
rischio non significativo di variazione di valore. Non comprende gli scoperti bancari
rimborsabili a vista.
Passività finanziarie
Le passività finanziarie includono i debiti finanziari, comprensivi dei debiti per anticipazioni
su cessione di crediti, nonché altre passività finanziarie, ivi inclusi gli strumenti finanziari
derivati e le passività a fronte delle attività iscritte nell’ambito dei contratti di locazione
finanziaria.
Esse comprendono anche i debiti commerciali e quelli di natura varia.
Le passività finanziarie sono rilevate al fair value al netto degli oneri accessori all’operazione.
Dopo tale rilevazione iniziale i finanziamenti vengono rilevati con il criterio del costo
ammortizzato, calcolato tramite l’applicazione del tasso di interesse effettivo. In caso di
rinegoziazione di una passività finanziaria che non qualifica come “estinzione del debito
originario”, la differenza tra i) il valore contabile della passività ante modifica e ii) il valore
attuale dei flussi di cassa del debito modificato, attualizzati al tasso (IRR) originario, è
contabilizzata a conto economico.
Fondi rischi e oneri
Il Gruppo TA rileva fondi rischi e oneri quando ha un’obbligazione, legale o implicita, nei
confronti di terzi ed è probabile che si renderà necessario l’impiego di risorse del Gruppo
per adempiere l’obbligazione e quando può essere effettuata una stima attendibile
dell’ammontare dell’obbligazione stessa.
Le variazioni di stima sono riflesse nel conto economico dell’esercizio in cui la variazione è
avvenuta.
Nel caso in cui l’effetto sia rilevante, gli accantonamenti sono calcolati attualizzando i flussi
finanziari futuri stimati ad un tasso di attualizzazione al lordo delle imposte tale da
riflettere le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro e dei rischi specifici
connessi alla passività.
Fondi di ripristino e sostituzione
Come descritto in precedenza, in base ai dettami introdotti dall’IFRIC 12 il concessionario
non ha i requisiti per iscrivere nel proprio bilancio l’infrastruttura come immobili, impianti
e macchinari ed il trattamento contabile degli interventi che sono effettuati
sull’infrastruttura assume diverso rilievo a seconda della loro natura. In particolare, essi si
distinguono in due categorie:
- interventi riferibili alla normale attività di manutenzione dell’infrastruttura;
- interventi di sostituzione, manutenzione programmata e ripristino ad una data
futura dell’infrastruttura.
I primi si riferiscono alle normali manutenzioni ordinarie sull’infrastruttura che sono
rilevate a conto economico quando sostenute.
76
I secondi, considerato che l’IFRIC 12 “Accordi per servizi in concessione” non prevede
l’iscrizione del bene fisico infrastruttura, ma di un diritto, dovranno essere rilevati sulla base
dello IAS 37 “Accantonamenti, passività e attività potenziali”, che impone:
- da un lato, l’imputazione a conto economico di un accantonamento suddiviso tra
componente operativa (inclusiva degli eventuali effetti derivanti da variazioni di
tasso di attualizzazione) e componente finanziaria,
- dall’altro, la rilevazione di un fondo oneri nello stato patrimoniale.
Il “Fondo di ripristino e sostituzione” coerentemente con gli obblighi previsti dai singoli
contratti di concessione, include pertanto la miglior stima del valore attuale degli oneri
maturati alla data di chiusura del bilancio per le manutenzioni programmate nei prossimi
esercizi e finalizzate ad assicurare la dovuta funzionalità, operatività e sicurezza del corpo
dei beni in concessione in base alle informazioni disponibili alla data di formazione del
bilancio.
Fondi pensione e benefici ai dipendenti
La passività relativa ai benefici riconosciuti ai dipendenti ed erogati in coincidenza o
successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro per piani a benefici definiti è
determinata, separatamente per ciascun piano, sulla base di ipotesi attuariali stimando
l’ammontare dei benefici futuri che i dipendenti hanno maturato alla data di riferimento
(c.d. “metodo di proiezione unitaria del credito”). La passività, iscritta in bilancio al netto
delle eventuali attività al servizio del piano, è rilevata per competenza lungo il periodo di
maturazione del diritto. La valutazione della passività è effettuata da attuari indipendenti.
Le componenti del costo dei benefici definiti sono rilevate come segue:
- i costi relativi alle prestazioni di servizio sono rilevati a Conto economico nell’ambito dei
costi del personale;
- gli oneri finanziari netti sulla passività o attività a benefici definiti sono rilevati a Conto
economico come Proventi/(oneri) finanziari, e sono determinati moltiplicando il valore
della passività/(attività) netta per il tasso utilizzato per attualizzare le obbligazioni, tenendo
conto dei pagamenti dei contributi e dei benefici avvenuti durante il periodo;
- le componenti di rimisurazione della passività netta, che comprendono gli utili e le
perdite attuariali, il rendimento delle attività (esclusi gli interessi attivi rilevati a Conto
economico) e qualsiasi variazione nel limite dell’attività, sono rilevati immediatamente
negli Altri utili (perdite) complessivi. Tali componenti non devono essere riclassificati a
Conto economico in un periodo successivo.
Attività fiscali e passività fiscali
Le imposte differite sono determinate sulla base delle differenze temporanee esistenti tra
il valore di attività e passività ed il loro valore fiscale. Le imposte differite attive sono
contabilizzate solo nella misura in cui sia probabile l’esistenza di adeguati imponibili fiscali
futuri a fronte dei quali utilizzare tale saldo attivo. Il valore di carico delle attività fiscali
differite è rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella misura in cui non sia più probabile
l’esistenza di sufficienti redditi imponibili, tali da consentire in tutto o in parte il recupero
di tali attività.
Le imposte differite sono determinate in base alle aliquote fiscali che ci si attende vengano
applicate nel periodo in cui tali differimenti si realizzeranno, considerando le aliquote in
vigore o quelle di nota successiva emanazione. Le imposte differite sono imputate
direttamente al conto economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate
direttamente a conto economico complessivo, nel qual caso anche le relative imposte
differite sono anch’esse imputate a conto economico complessivo.
Le attività e le passività fiscali correnti e differite sono compensate quando le imposte sul
reddito sono applicate dalla medesima autorità fiscale e quando vi è un diritto legale di
compensazione. Le attività e le passività fiscali differite sono determinate con le aliquote
77
fiscali che si prevede saranno applicabili, nell’ordinamento del paese in cui il Gruppo opera,
negli esercizi nei quali le differenze temporanee saranno realizzate o estinte.
Riconoscimento dei ricavi
Sulla base del modello in cinque fasi previsto dall’IFRS 15 “Ricavi provenienti da contratti
con clienti”, il Gruppo procede alla rilevazione dei ricavi dopo aver identificato i contratti
con i propri clienti e le relative prestazioni da soddisfare (trasferimento di beni e/o servizi),
determinato il corrispettivo cui ritiene di avere diritto in cambio del soddisfacimento di
ciascuna di tali prestazioni, nonché valutato la modalità di soddisfacimento di tali
prestazioni (adempimento in un determinato momento versus adempimento nel corso
del tempo).
In particolare, il Gruppo procede alla rilevazione dei ricavi solo qualora risultino soddisfatti
i seguenti requisiti (cd. requisiti di identificazione del “contratto” con il cliente):
a) le parti del contratto hanno approvato il contratto (per iscritto, oralmente o nel rispetto
di altre pratiche commerciali abituali) e si sono impegnate a adempiere le rispettive
obbligazioni; esiste quindi un accordo tra le parti che crea diritti ed obbligazioni esigibili a
prescindere dalla forma con la quale tale accordo viene manifestato;
b) il Gruppo può individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o
servizi da trasferire;
c) il Gruppo può individuare le condizioni di pagamento dei beni o servizi da trasferire;
d) il contratto ha sostanza commerciale; ed
e) è probabile che il Gruppo riceverà il corrispettivo a cui avrà diritto in cambio dei beni o
servizi che saranno trasferiti al cliente.
Qualora i requisiti sopra esposti non risultino soddisfatti, i relativi ricavi vengono
riconosciuti quando: (i) il Gruppo ha già trasferito il controllo dei beni e/o erogato servizi al
cliente e la totalità, o la quasi totalità, del corrispettivo promesso dal cliente è stata ricevuta
e non è rimborsabile; o (ii) il contratto è stato sciolto e il corrispettivo che il Gruppo ha
ricevuto dal cliente non è rimborsabile.
Qualora i requisiti sopra esposti risultino invece soddisfatti, il Gruppo applica le regole di
riconoscimento di seguito descritte.
Ricavi aviation
Il Gruppo adempie le proprie obbligazioni di fare in relazione ai diritti aeroportuali
mettendo a disposizione dei vettori le infrastrutture aeroportuali per l'atterraggio, il
decollo, l'illuminazione e il parcheggio degli aeromobili, l’imbarco e lo sbarco dei
passeggeri e delle merci nonché per l'utilizzo delle infrastrutture centralizzate. Inoltre, in
relazione alle attività di handling, il Gruppo adempie le proprie obbligazioni di fare
prestando servizi di assistenza a terra ai passeggeri e agli aeromobili.
I ricavi derivanti dalle prestazioni dei servizi sopra descritti sono rilevati quando questi sono
resi con riferimento allo stato di avanzamento considerato che il Gruppo eroga servizi a
vettori e passeggeri lungo un determinato periodo di tempo, in funzione dell’utilizzo
dell’infrastruttura.
Ricavi non-aviation
- I ricavi da subconcessione/locazione commerciali e non sono rappresentati dai
corrispettivi per la messa a disposizione degli spazi e delle aree commerciali e operative
all’interno del sedime aeroportuale e all’esterno. Rientrano in questa categoria le
subconcessioni/locazioni con tariffazione commerciale (subconcessioni retail,
subconcessioni posti auto, ecc) e con tariffazione amministrata (corrispettivi per l'utilizzo
di beni a uso esclusivo ovvero corrispettivi per l’utilizzo delle infrastrutture aeroportuali
dedicate ai singoli vettori o operatori, come banchi check-in, uffici, locali operativi, ecc.). I
ricavi derivanti dalla categoria in questione sono rilevati a quote costanti lungo la durata
78
del contratto e/o in funzione del periodo di maturazione secondo le previsioni contrattuali,
come previsto dall’IFRS 16 “Leasing”.
- I ricavi da parcheggi sono rappresentati dai corrispettivi per la messa a disposizione dei
posti auto all’interno ed all’esterno del sedime aeroportuale sulla base di un tariffario
pubblico che viene applicato a tutte le vendite effettuate. Il Gruppo adempie le proprie
obbligazioni di fare in relazione a questo servizio mettendo a disposizione dei propri clienti
i posti auto. I ricavi derivanti dalle prestazioni dei servizi in questione sono rilevati quando
questi sono resi con riferimento allo stato di avanzamento, considerato che il Gruppo eroga
il servizio ai clienti lungo un determinato periodo di tempo (periodo della sosta).
I ricavi sono rappresentati al netto di sconti, ivi inclusi, ma non solo, programmi di
incentivazione delle vendite e bonus ai clienti, oneri di sviluppo network (qualificati nella
fattispecie dei corrispettivi pagati ai clienti disciplinata dall’IFRS 15), nonché delle imposte
direttamente connesse alla vendita delle merci o alla prestazione di servizi.
Ricavi per servizi di costruzione
I ricavi per servizi di costruzione sono relativi alla valorizzazione dei servizi di costruzione
prestati dal Gruppo a favore dell’Ente concedente per la realizzazione degli investimenti
in relazione ai Diritti di Concessione e sono rilevati sulla base del loro fair value. Il fair value
del corrispettivo per i servizi di costruzione ed ampliamento dei beni in concessione resi
dal Gruppo è determinato sulla base del fair value del corrispettivo dei servizi di
costruzione ed ampliamento prestati da terzi, degli oneri interni ed esterni di
progettazione e dei costi interni sostenuti per l’attività di pianificazione e coordinamento
lavori svolta da un’apposita struttura interna. I ricavi in questione sono rilevati quando
questi sono resi con riferimento allo stato di avanzamento, considerato che l’Ente
concedente simultaneamente riceve e utilizza i benefici derivanti dalla prestazione
dell'entità man mano che quest'ultima la effettua.
Altri ricavi
I ricavi derivanti da altri servizi resi dal Gruppo (service amministrativi, consulenze, ecc)
sono rilevati quando questi sono resi con riferimento allo stato di avanzamento.
I ricavi per cessione di beni sono rilevati quando il controllo del bene oggetto della
transazione è trasferito all’acquirente, ovvero quando il cliente acquisisce la piena capacità
di decidere dell’uso del bene nonché di trarne sostanzialmente tutti i benefici.
Contributi
I contributi in “conto impianti” sono iscritti in bilancio allorché sono ragionevolmente certi
il rispetto delle condizioni previste ai fini dell’erogazione degli stessi e il titolo al loro
incasso; vengono imputati a conto economico in funzione della vita utile del bene a fronte
del quale sono erogati.
I contributi in “conto esercizio” sono iscritti in bilancio allorché sono ragionevolmente certi
il rispetto delle condizioni previste ai fini dell’erogazione degli stessi e il titolo all’incasso e
sono accreditati a conto economico in relazione ai costi a fronte dei quali sono erogati.
Costi
I costi sono imputati a conto economico quando ne è divenuta certa l'esistenza, è
determinabile in modo obiettivo l'ammontare e quando nella sostanza dell'operazione è
possibile riscontrare che l'impresa ha sostenuto tali costi in base al principio di
competenza.
Oneri finanziari
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Gli oneri finanziari sono rilevati per competenza ed includono interessi passivi sui debiti
finanziari calcolati usando il metodo dell'interesse effettivo e le differenze di cambio
passive. Gli oneri finanziari includono inoltre la componente finanziaria
dell’accantonamento annuale al fondo ripristini.
Gli oneri finanziari sostenuti a fronte di investimenti in attività per le quali normalmente
trascorre un determinato esercizio di tempo per rendere l’attività pronta per l’uso sono
capitalizzati ed ammortizzati lungo la vita utile della classe dei beni cui essi si riferiscono.
Proventi finanziari
I proventi finanziari sono rilevati per competenza. Includono gli interessi attivi sui fondi
investiti, le differenze di cambio attive e i proventi derivanti dagli strumenti finanziari,
quando non compensati nell’ambito di operazioni di copertura. Gli interessi attivi sono
imputati a conto economico al momento della loro maturazione, considerando il
rendimento effettivo.
Dividendi
I dividendi iscritti al conto economico dell’esercizio, conseguiti da partecipazioni di
minoranza, sono rilevati in base al principio della competenza, vale a dire nel momento in
cui, a seguito della delibera di distribuzione da parte della partecipata, è sorto il relativo
diritto di credito.
Imposte sul reddito
Le imposte rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Sono iscritte nella situazione contabile le imposte stanziate sulla base della stima del
reddito imponibile determinato in conformità alla legislazione nazionale vigente alla data
di chiusura della situazione contabile, tenendo conto delle esenzioni applicabili e dei
crediti d’imposta spettanti. Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico, ad
eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o accreditate a patrimonio
netto, nei cui casi l’effetto fiscale è riconosciuto direttamente a patrimonio netto.
Si ricorda che Capogruppo ha aderito al Consolidato Fiscale Nazionale ai sensi degli articoli
da 117 a 129 del Testo Unico delle Imposte sui Redditi (T.U.I.R) la cui consolidante è la
Corporacion America Italia SpA. La consolidante determina un unico reddito complessivo
globale pari alla somma algebrica degli imponibili (reddito o perdita) realizzati dalle
singole società che optano per tale modalità di tassazione di gruppo.
La consolidante rileva un credito nei confronti della consolidata pari all’IRES da versare
sull’imponibile positivo trasferito da quest’ultima. Invece, nei confronti delle società che
apportano perdite fiscali, la consolidante iscrive un debito pari all’IRES sulla parte di
perdita effettivamente utilizzata nella determinazione del reddito complessivo globale.
Criteri di conversione dei valori espressi in valuta
I crediti, i debiti ed eventuali fondi a breve termine, espressi in valuta estera, sono iscritti
originariamente in base ai valori di cambio in vigore alla data in cui sono sorti e, qualora
esistenti al 31 dicembre, sono opportunamente esposti in bilancio al cambio in vigore alla
data di chiusura dell’esercizio, accreditando o addebitando al conto economico gli utili o
le perdite di cambio.
Le differenze di cambio hanno natura finanziaria e come tali sono rilevate a conto
economico come componenti finanziari di reddito, non essendo legate alla transazione
commerciale in senso stretto, ma esprimono le variazioni nel tempo - ad operazione
commerciale conclusa – della valuta prescelta nella negoziazione.
Uso di stime
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Di seguito sono riepilogati i processi critici di valutazione e le assunzioni chiave utilizzate
dal Gruppo nel processo di applicazione degli IFRS e che possono avere effetti significativi
sui valori rilevati nel Bilancio d’esercizio o per le quali esiste il rischio che possano emergere
differenze di valore significative rispetto al valore contabile delle attività e passività nel
futuro.
Come già indicato in relazione sulla Gestione, in questo contesto si segnala che la
situazione causata dall’attuale crisi economica e finanziaria globale ha comportato la
necessità di effettuare assunzioni riguardanti l'andamento futuro caratterizzate da una
significativa incertezza. Di conseguenza non si può escludere il concretizzarsi, nel prossimo
esercizio, di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche
anche significative ad oggi ovviamente non prevedibili né stimabili, al valore contabile
delle relative voci.
Valore recuperabile delle attività non correnti
Le attività non correnti includono gli Immobili, impianti e macchinari, le Attività
immateriali (incluso l’avviamento), le Partecipazioni e le Altre attività finanziarie. Il Gruppo
rivede periodicamente il valore contabile delle attività non correnti detenute ed utilizzate
e delle attività che devono essere dismesse, quando fatti e circostanze richiedono tale
revisione. Quando il valore contabile di un’attività non corrente ha subito una perdita di
valore, il Gruppo rileva una svalutazione pari all’eccedenza tra il valore contabile del bene
ed il suo valore recuperabile attraverso l’uso o la vendita dello stesso, determinata con
riferimento ai flussi di cassa insiti nei più recenti piani aziendali.
Fondo di ripristino e sostituzione
A fronte dei beni detenuti in regime di concessione è stato stanziato un apposito fondo
necessario per le manutenzioni e gli interventi di rinnovamento che verranno effettuati sui
beni in concessione iscritti nell’attivo dello Stato Patrimoniale, che dovranno essere
devoluti allo Stato in perfette condizioni di funzionamento al termine della concessione.
Il Fondo di ripristino e sostituzione viene annualmente alimentato sulla base di una
valutazione tecnica degli stimati oneri futuri relativi alle manutenzioni cicliche necessarie
al mantenimento dei beni di cui è prevista la devoluzione gratuita al termine della
concessione ed utilizzato in ragione delle manutenzioni effettuate nel corso del periodo.
Le stime sono effettuate anche con il supporto di consulenti tecnici esterni.
Recuperabilità delle attività fiscali differite
Il Gruppo ha attività per imposte anticipate su differenze temporanee deducibili e benefici
fiscali teorici per perdite riportabili a nuovo. Nella determinazione della stima del valore
recuperabile il Gruppo ha preso in considerazione le risultanze del piano aziendale in
coerenza con quelle utilizzate ai fini dei test d’impairment. Le imposte anticipate nette
così stanziate si riferiscono a differenze temporanee e perdite fiscali che, in misura
significativa, possono essere recuperate in un arco di tempo indefinito, quindi compatibile
con un contesto in cui l’uscita dalla situazione attuale di difficoltà e incertezze e la ripresa
economica dovesse prolungarsi oltre un orizzonte temporale di breve / medio termine.
Imposte correnti
La determinazione della passività per imposte richiede l’utilizzo di valutazioni da parte del
management con riferimento a transazioni le cui implicazioni fiscali non sono certe alla
data di chiusura del bilancio. Il Gruppo riconosce le passività che potrebbero derivare da
future ispezioni dell’autorità fiscale in base alla stima delle imposte che saranno dovute.
Qualora il risultato delle ispezioni sopra indicate fosse diverso da quello stimato dal
management, si potrebbero determinare effetti significativi sulle imposte correnti e
differite.
81
Piani pensione e altri benefici successivi al rapporto di lavoro
I fondi per benefici ai dipendenti e gli oneri finanziari netti sono valutati con una
metodologia attuariale che richiede l’uso di stime ed assunzioni per la determinazione del
valore netto dell’obbligazione. La metodologia attuariale considera parametri di natura
finanziaria come, per esempio, il tasso di sconto ed i tassi di crescita delle retribuzioni e
considera la probabilità di accadimento di potenziali eventi futuri attraverso l’uso di
parametri di natura demografica come, per esempio, i tassi relativi alla mortalità e alle
dimissioni o al pensionamento dei dipendenti. Le ipotesi utilizzate per la valutazione sono
dettagliate nel paragrafo “TFR e altri fondi relativi a personale”.
Fondo svalutazione crediti
Il fondo svalutazione crediti riflette la stima del management sulle perdite attese connesse
al portafoglio crediti. Il Gruppo applica l’approccio semplificato previsto dall’IFRS 9
“Strumenti finanziari” e registra le perdite attese su tutti i crediti commerciali in base alla
durata residua, definendo lo stanziamento basandosi sull’esperienza storica delle perdite
su crediti, rettificata per tener conto di fattori previsionali specifici riferiti ai creditori ed
all’ambiente economico (concetto di Expected Credit Loss – ECL).
Passività potenziali
Il Gruppo accerta una passività a fronte di contenziosi e cause legali in corso quando ritiene
probabile che si verificherà un esborso finanziario e quando l’ammontare delle perdite che
ne deriveranno può essere ragionevolmente stimato. Nel caso in cui un esborso finanziario
diventi possibile ma non ne sia determinabile l’ammontare, tale fatto è riportato nelle note
di bilancio. Il Gruppo è soggetto a cause legali e fiscali riguardanti problematiche legali
complesse e difficili, che sono soggette a un diverso grado di incertezza, inclusi i fatti e le
circostanze inerenti a ciascuna causa, la giurisdizione e le differenti leggi applicabili. Stante
le incertezze inerenti tali problematiche, è difficile predire con certezza l’esborso che
deriverà da tali controversie ed è quindi possibile che il valore dei fondi per procedimenti
legali e contenziosi possa variare a seguito di futuri sviluppi nei procedimenti in corso. Il
Gruppo monitora lo
status
delle cause in corso e si consulta con i propri consulenti legali
ed esperti in materia legale e fiscale.
Nuovi principi contabili ed interpretazioni, modifiche ai principi contabili ed alle
interpretazioni in vigore dal 1° gennaio 2021
Alla data del presente bilancio gli organi competenti dell'Unione Europea hanno
approvato l'adozione dei seguenti principi contabili ed emendamenti applicati dal Gruppo
al 1° gennaio 2021.
- In data 31 marzo 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Covid-19-
Related Rent Concessions beyond 30 June 2021 (Amendments to IFRS 16)” con il quale
estende di un anno il periodo di applicazione dell’emendamento emesso nel 2020,
che prevedeva per i locatari la facoltà di contabilizzare le riduzioni dei canoni connesse
al Covid-19 senza dover valutare, tramite l’analisi dei contratti, se fosse rispettata la
definizione di lease modification dell’IFRS 16. Pertanto, i locatari che hanno applicato
tale facoltà nell’esercizio 2020, hanno contabilizzato gli effetti delle riduzioni dei
canoni di affitto direttamente a conto economico alla data di efficacia della riduzione.
L’emendamento del 2021, disponibile soltanto per le entità che abbiano già adottato
l’emendamento del 2020, si applica a partire dal 1° aprile 2021 ed è consentita
un’adozione anticipata. Considerato che il Gruppo aveva già adottato l’emendamento
del 2020 non si segnalano ulteriori effetti sul bilancio consolidato del Gruppo al 31
dicembre 2021.
82
- In data 27 agosto 2020 lo IASB ha pubblicato, alla luce della riforma sui tassi di
interesse interbancari quale l’IBOR, il documento “Interest Rate Benchmark Reform—
Phase 2” che contiene emendamenti ai seguenti standard:
- IFRS 9 Financial Instruments;
- IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement;
- IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures;
- IFRS 4 Insurance Contracts; e
- IFRS 16 Leases.
Tutte le modifiche sono entrate in vigore il 1° gennaio 2021. L’adozione di tali
emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
- In data 25 giugno 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato
“Extension of the Temporary Exemption from Applying IFRS 9 (Amendments to IFRS
4)”. Le modifiche permettono di estendere l’esenzione temporanea dall’applicazione
IFRS 9 fino al 1° gennaio 2023 per le compagnie assicurative. L’adozione di tale
emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
Principi contabili e interpretazioni di nuova emissione, rivisitazioni e modifiche a
principi e interpretazioni esistenti non ancora in vigore o non ancora omologati
Alla data del presente bilancio gli organi competenti dell'Unione Europea hanno
approvato l'adozione dei seguenti principi contabili ed emendamenti non ancora applicati
dal Gruppo:
- Nel mese di maggio 2017 lo IASB ha emesso il nuovo principio IFRS 17 “Contratti di
assicurazione”. Il nuovo principio, che sostituirà l’IFRS 4 e sarà applicabile con
decorrenza dal 1° gennaio 2023, è stato modificato a giugno 2020.
- Nel mese di gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato alcuni emendamenti allo IAS 1 che
chiariscono che la definizione di “corrente” o “non corrente” di una passività è in
funzione del diritto in essere alla data del bilancio. Gli emendamenti saranno
applicabili con decorrenza dal 1° gennaio 2023.
- Nel mese di maggio 2020 lo IASB ha pubblicato alcuni emendamenti di portata
ristretta ai principi IFRS 3, IAS 16, IAS 37 ed alcune revisioni annuali all’IFRS 1, IFRS 9, IAS
41 e IFRS 16. Gli emendamenti saranno applicabili con decorrenza dal 1° gennaio 2022.
- Nel mese di febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato alcuni emendamenti di portata
ristretta ai principi IAS 1, Practice Statement 2 e allo IAS 8. Le modifiche mirano a
migliorare l'informativa sui principi contabili e ad aiutare gli utenti del bilancio a
distinguere tra cambiamenti nelle stime contabili e cambiamenti nei principi
contabili. Gli emendamenti saranno applicabili con decorrenza dal 1° gennaio 2023.
Comunque, lo IASB ha in programma la pubblicazione di una bozza nel quarto
trimestre del 2021, in cui proporrà il differimento della data effettiva di applicazione a
non prima del 1° gennaio 2024.
- Nel mese di maggio 2021 lo IASB ha pubblicato alcuni emendamenti al principio IAS
12 – Imposte differite relativi ad attività e passività scaturenti da una singola operazione.
Le modifiche richiedono alle società di riconoscere imposte differite in caso di
rilevazione iniziale di un’attività o di una passività in un’operazione che dà luogo a
differenze temporanee deducibili e imponibili di uguale ammontare. Gli
emendamenti saranno applicabili con decorrenza dal 1° gennaio 2023.
83
Il Gruppo adotterà tali nuovi principi, emendamenti ed interpretazioni, sulla base della
data di applicazione prevista, e ne valuterà i potenziali impatti, quanto questi saranno
omologati dall'Unione Europea.
5. Concessioni
Il core business del Gruppo è rappresentato dalla gestione della concessione
dell’aeroporto Amerigo Vespucci di Firenze e dell’Aeroporto Galileo Galilei di Pisa di cui è
titolare la Capogruppo Toscana Aeroporti, aventi ad oggetto la gestione e lo sviluppo delle
infrastrutture aeroportuali dei due scali toscani.
Nel seguito si forniscono le informazioni essenziali relative ai contratti di concessione
detenuti dalle imprese del Gruppo.
Le concessioni in vigore stabiliscono, per i concessionari di infrastrutture aeroportuali, il
diritto di riscuotere i diritti di imbarco dall’utenza autostradale aggiornati annualmente in
base ad una formula tariffaria prevista dai Modelli tariffari stabiliti dall’Autorità di
Regolazione dei Trasporti (c.d. ART), a fronte dell’obbligo di pagare i canoni concessori, di
eseguire gli interventi di ampliamento e ammodernamento della infrastruttura
aeroportuale assentita in concessione e di provvedere alla manutenzione e gestione dei
sedimi aeroportuali in concessione. Alla scadenza le concessioni non sono oggetto di
rinnovo automatico, ma sono assegnate attraverso gara pubblica, così come stabilito dalla
vigente normativa; a tal fine, tutte le infrastrutture aeroportuali realizzate (cosiddetti “beni
devolvibili”) dal concessionario devono essere trasferite in buono stato di manutenzione al
Concedente e prevedano il pagamento, da parte del concessionario subentrante, del
valore contabile residuo dei beni devolvibili (c.d Valore di subentro
1
).
6. Eventi ed operazioni societarie
6.1 Aggiornamento circa gli impatti derivanti dall’epidemia “Covid-19”
L’anno 2021 ha continuato a subire gli effetti del fenomeno di emergenza internazionale
legato alla diffusione del virus SARS-CoV-2 (di seguito anche Covid-19 o Coronavirus).
Toscana Aeroporti ha consuntivato nel corso del 2021 circa 2,8 milioni di passeggeri,
registrando una crescita del +43% e una crescita dei movimenti passeggeri commerciali
del +21,1% rispetto al 2020. Rispetto al periodo pre-Covid (anno 2019) Toscana Aeroporti
registra un calo del traffico passeggeri del -65,7%, con un sensibile miglioramento a partire
dall’alta stagione estiva; il periodo luglio-settembre registra un calo del -49,7% mentre
nell’ottobre-dicembre del -39,7%.
Tale scenario ha determinato anche per l’anno 2021 un assorbimento di liquidità della
gestione operativa, seppur per importi significativamente inferiori rispetto al 2020, a cui il
Gruppo ha fatto fronte con l’utilizzo degli affidamenti disponibili e con la liquidità acquisita
nel novembre 2020 con la sottoscrizione del finanziamento di 85 milioni di euro assistito
da garanzia SACE (di seguito “Finanziamento SACE”) ai sensi del Decreto Legge n. 23/2020
(c.d. “Decreto Liquidità”), risorse che hanno consentito alla Società ed al Gruppo di
effettuare anche nell’anno in questione significativi investimenti.
Con riferimento alle iniziative attuate nel 2021 a seguito della diffusione dell’epidemia, data
la riduzione dei passeggeri, il Gruppo ha mantenuto anche nel corso del 2021 una serie di
contromisure volte all’adeguamento dei costi alla ridotta domanda di traffico, tra cui si
segnalano, tra l’altro, il ricorso all’istituto della Cassa Integrazione Guadagni ed il
1
Art. 703 Codice Navigazione: …. “Il concessionario uscente è obbligato a proseguire nell'amministrazione
dell'esercizio ordinario dell'aeroporto alle stesse condizioni fissate all'atto di concessione sino al subentro del
nuovo concessionario, previo pagamento del relativo valore di subentro dovuto dallo stesso, salvo diversa
determinazione dell'ENAC motivata, in ordine al corretto svolgimento del servizio”.
84
contenimento dei costi per servizi, relativi ad attività non strategiche ed attivando ulteriori
iniziative con i fornitori.
Inoltre, come avvenuto al 31 dicembre 2020, nel 2021 la Società ha ottenuto da MPS Capital
Services specifico
waiver
sulla misurazione dei parametri finanziari previsti dal contratto di
finanziamento sottoscritto dalla Capogruppo con l’istituto in questione, con debito residuo
al 31 dicembre 2021 pari a 1 milione di euro (scadenza 2022), nonché quello sulla
misurazione dei parametri al 31 dicembre 2021 relativo al finanziamento sottoscritto con
Banca Infrastrutture Innovazione e Sviluppo (BIIS - Gruppo Intesa San Paolo) (debito al 31
dicembre 2021 pari a 17,3 milioni di euro, di cui 2,9 milioni di euro in scadenza nel 2022).
In tale contesto, considerate le significative perdite subite dal settore aeroportuale, il
comma 715 dell’art. 1, comma 715, legge 30 dicembre 2020, n. 178 (di seguito anche “Legge
di Bilancio 2021”), ha istituito un fondo con una dotazione pari a 800 milioni di euro per
l’anno 2021 finalizzato a mitigare gli effetti economici sull’intero settore aeroportuale
derivanti dall’emergenza da Covid-19, destinati per 735 milioni di euro ai gestori
aeroportuali e 65 milioni di euro ai prestatori di servizi aeroportuali di assistenza a terra.
L’ammontare della sovvenzione spettante al Gruppo a ristoro del danno subito nel periodo
1° marzo 2020 – 30 giugno 2020, calcolata secondo la normativa applicabile, e oggetto di
richiesta tramite domanda presentata in data 27 gennaio 2022, è stato pari a 9,5 milioni di
euro, di cui circa 7,3 milioni di euro relativi alla Capogruppo TA (incassati per il 3,6 milioni
di euro nei primi giorni di marzo 2022) e circa 2,2 milioni di euro alla controllata TAH.
Tale provvedimento si aggiunge alla specifica sovvenzione istituita nel 2020 dalla Regione
Toscana con specifica Legge Regionale destinata a Toscana Aeroporti per un ammontare
pari a 10 milioni di euro.
Alla luce del contesto di riferimento, Toscana Aeroporti ha quindi aggiornato le previsioni
economico finanziarie, formulate anche sulla base di fonti esterne, quali studi esterni dei
principali operatori del settore, studi che hanno confermato come il recupero dei livelli di
traffico “ante Covid-19” non dovrebbe avvenire prima del 2024; tali tempistiche potrebbero
comunque essere ancora influenzate dall’efficacia delle campagne di vaccinazione e di
un’eventuale recrudescenza dei contagi.
Con riferimento ad un orizzonte di breve-medio periodo, stante le suddette ipotesi di
ripresa dei livelli di traffico, anche per il 2022 i volumi risulterebbero ancora non
paragonabili a quelli consuntivati antecedentemente alla pandemia, seppur proseguendo
il trend in crescita consuntivato nel 2021 rispetto al 2020, conseguentemente il Gruppo ha
confermato anche per il 2022 gli interventi attuati nel corso nel 2020 e del 2021 a valle del
manifestarsi dell’emergenza sanitaria volti al contenimento dei costi e salvaguardia della
liquidità, coerentemente con i livelli di servizio necessari, assicurando comunque il
mantenimento dei piani di sviluppo infrastrutturali, per consentire a Toscana Aeroporti,
superata la situazione di emergenza, di riprendere nel medio periodo lo sviluppo.
Considerata la continua evoluzione del fenomeno, si prevede che i risultati economico
finanziari del 2022 siano ancora non paragonabili a quelli consuntivati negli anni
precedenti alla pandemia, anche in quanto la graduale ripresa dell’operatività in corso,
agevolata dall’avanzamento della campagna vaccinale, è comunque accompagnata da
nuove tensioni internazionali, manifestatesi in particolare nel febbraio 2022 in
conseguenza del conflitto fra Russia ed Ucraina, tali da incidere sulla mobilità dei
passeggeri sia per questioni di sicurezza sia per effetto dell’incremento dei prezzi dovuto
al rincaro delle fonti energetiche (gas, energia elettrica, petrolio). Con riferimento a
quest’ultime tematiche, l’effetto della riduzione del traffico per il 2022 relativo a Russia ed
Ucraina viene ritenuto dal Gruppo come fenomeno circoscritto e la relativa contrazione
dei ricavi non significativa.
La direzione ha quindi stimato un livello di traffico atteso per l’esercizio 2022 in continua
ripresa rispetto a quello consuntivato nel 2020 e nel 2021 anche se ancora
significativamente inferiore rispetto alla situazione “ante Covid-19”; tale trend di crescita
85
consentirà di recuperare marginalità che, accompagnata alla liquidità in essere, agli
affidamenti a revoca disponibili e alle misure di contenimento dei costi coerenti rispetto
ai volumi da gestire, potranno consentire al Gruppo di adempiere nel breve periodo alle
obbligazioni assunte e di continuare ad operare come un’entità in funzionamento in un
futuro prevedibile.
6.2 Aggregazioni aziendali
In data 26 gennaio 2021 Toscana Aeroporti S.p.A. ha sottoscritto l’accordo per l’acquisizione
del 51% di Cemes Aeroporti S.r.l., società di recente costituzione (attiva dal luglio 2020) nel
settore delle costruzioni, che ha assunto contestualmente la denominazione sociale di
Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l. (TAC). In particolare, la società ha per oggetto la
realizzazione di costruzioni aeroportuali, stradali, ferroviarie, nonché di opere fluviali e
marittime, oltre che la realizzazione di opere di mitigazione acustica e la prefabbricazione
di manufatti in cemento per opere stradali aeroportuali e ferroviarie.
L’operazione rientra nella strategia di TA finalizzata alla realizzazione degli investimenti
necessari per lo sviluppo infrastrutturale programmato per gli scali di Firenze e Pisa
attraverso un’impresa controllata.
Il corrispettivo dell'operazione ammonta a 4,5 milioni di euro, con pagamento annuo
differito in cinque rate fino al 31 dicembre 2025 (di cui uno effettuato nel dicembre 2021
per 1 milione di euro) e senza assunzione di debiti o cessione di crediti. Il fair value del
corrispettivo è stato identificato con il valore attuale netto del corrispettivo da versare
secondo il piano di pagamento sopraindicato e corrisponde a 4,3 milioni di euro. A seguito
dell'operazione è stato iscritto un avviamento per un importo di 3,7 milioni di euro.
L’avviamento rilevato è riferibile all’esperienza nel business di riferimento della società
acquisita ed alla possibilità di efficientare la strategia di sviluppo infrastrutturale degli scali
di Firenze e Pisa tramite la società controllata.
Si informa inoltre che, come previsto nell’atto di acquisizione, Cemes S.p.a. ha garantito a
TA un’opzione irrevocabile ai sensi dell’art. 1331 del Codice Civile, per effetto della quale TA
avrà il diritto di acquistare da Cemes, la quale sarà obbligata a vendere, una quota pari al
19% del capitale sociale della TAC ad un prezzo pari a 2,2 milioni di euro. La suddetta
opzione sarà esercitabile da TA durante il periodo compreso tra il primo gennaio 2024 ed
il primo luglio 2024.
Le attività nette identificabili derivanti dall'acquisizione sono pari a circa un 1 milione di
euro, come dettagliato di seguito; TA ha rilevato le quote di interessenza degli azionisti di
minoranza in quota proporzionale alle attività nette identificabili al momento
dell'acquisizione.
In relazione alle attività nette acquisite, si riporta di seguito un dettaglio dei
fair value
delle
attività e le passività acquisite nell’ambito dell’operazione di aggregazione aziendale in
questione.
Nel dicembre 2021 è stato effettuato il pagamento della prima rata in scadenza di importo
pari a 1 milione di euro, pertanto l’effetto netto sui flussi di cassa rilevato nel 2021 è stato
pari a 992 migliaia di euro.
La posizione finanziaria netta acquisita include esclusivamente disponibilità liquide per 8
migliaia di euro.
86
7. Informazioni sulle voci del conto economico consolidato
Si riporta di seguito l’analisi dei principali saldi del conto economico consolidato.
Per il dettaglio dei saldi delle voci del conto economico consolidato derivanti da rapporti
con parti correlate si rinvia all’Allegato C delle presenti Note illustrative.
Aggiornamento sugli impatti dell’epidemia covid-19 sul conto economico
Si segnalano le seguenti variazioni principali intervenute nel 2021 rispetto al 2020 per
effetto della graduale ripresa dell’operatività verso livelli pre-Covid-19.
1. La ripresa del traffico aereo (+43% di passeggeri rispetto al 2020 pari a circa +853
mila);
2. Il conseguente incremento dei ricavi operativi, che hanno evidenziato un aumento
di circa 6,1 milioni di euro (+15%) conseguenza dell’andamento del traffico;
3. La prosecuzione delle azioni di contenimento dei costi sull’anno che il Gruppo ha
messo in campo fin da gennaio come la Cassa Integrazione Guadagni, la revisione
contratti di fornitura di beni e servizi, etc., conseguendo un contenimento
dell’aumento dei costi operativi a +1,9 milioni di euro sul 2021 (+3,5%) rispetto al
2020;
4. I maggiori ricavi (+2,5 milioni di euro) e costi (+1,9 milioni di euro) per servizi di
costruzione sostenuti nel 2021 per gli importanti investimenti infrastrutturali nei due
scali toscani;
7.1 RICAVI
I ricavi totali consolidati, in aumento del 17,7%, sono passati da 50,9 milioni di euro del 2020
a circa 60 milioni di euro del 2021. Tale variazione è il risultato dell’incremento di 6 milioni
Descrizione Fair value
Attività
Attività immateriali 550
Immobili, impianti e macchinari 62
Diritti d'uso 41
Attivià fiscali differite 1.047
Rimanenze 99
Crediti commerciali 219
Cassa e mezzi equivalenti 8
Passività
Passività fiscali differite (153)
Fondo per benefici a dipendenti (378)
Debiti commerciali (389)
Passività finanziarie per diritti d'uso (41)
Attività nette acquisite 1.065
Attività nette acquisite 1.065
- quota di interessenza degli azionisti di minoranza (522)
+ avviamento 3.735
Fair value del corrispettivo 4.278
87
di euro dei ricavi operativi e del contemporaneo aumento di 415 migliaia di euro di altri
ricavi e di 2,5 milioni di euro dei ricavi per servizi di costruzione.
I ricavi operativi consolidati 2021 ammontano a 46,5 milioni di euro, in aumento del 15%
rispetto al 2020. Di seguito l’analisi dell’andamento dei ricavi operativi dei due settori
operativi, “Aviation” e “Non Aviation”, del Gruppo.
7.1.1 Ricavi Aviation
I ricavi “Aviation” 2021 ammontano a 38,7 milioni di euro, in aumento del 27,3% rispetto al
2020, quando erano pari a 30,4 milioni di euro.
Nel prospetto che segue sono riportate le voci che compongono i ricavi operativi “Aviation”
2021 e le variazioni, sia in termini assoluti che in termini percentuali, rispetto al 2020:
Per l’analisi degli scostamenti principali sui due esercizi in esame si rimanda a quando
riportato in Relazione sulla gestione al paragrafo 9.1.
7.1.2 Ricavi Non Aviation
Nel 2021, i ricavi “Non Aviation” sono pari a 14,5 milioni di euro, in calo dell’1% rispetto al
2020 quando erano pari a 14,7 milioni di euro.
Il prospetto che segue illustra il dettaglio dei Ricavi operativi non aviation del 2021 e del
2020:
Dati in migliaia di euro
2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var.%
RICAVI
Ricavi operativi
Ricavi aviation 38.661 30.371
8.290 27,3%
Ricavi non aviation 14.525 14.666
-141 -1,0%
Oneri Sviluppo network -6.661 -4.597
-2.064 44,9%
Totale ricavi operativi 46.525 40.440
6.085 15,0%
Altri ricavi 1.914 1.499
415 27,7%
Ricavi per servizi di costruzione 11.522 8.988
2.534 28,2%
TOTALE RICAVI (A) 59.961 50.927
9.034 17,7%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
RICAVI AVIATION
Diritti imbarco passeggeri 10.375 7.465 2.910 39,0%
Diritti approdo/partenza 7.348 5.888 1.459 24,8%
Diritti sosta 1.415 1.587 -172 -10,9%
Diritti assistenza PRM 1.769 1.202 567 47,2%
Diritti cargo 347 323 24 7,5%
Corrispettivi sicurezza passeggero 2.977 2.125 852 40,1%
Corrispettivi sicurezza bagaglio 1.020 716 304 42,4%
Handling 12.272 10.148 2.123 20,9%
Infrastrutture centralizzate 1.139 916 222 24,3%
TOTALE RICAVI AVIATION 38.661 30.371 8.290 27,3%
88
Per ulteriori dettagli si rinvia a quanto riportato nella Relazione sulla gestione al paragrafo
9.1.
7.1.3 Oneri di Sviluppo Network
La Gruppo TA ha come obiettivo principale quello di stimolare lo sviluppo del traffico aereo
di linea passeggeri e merci presso gli scali aeroportuali toscani di Pisa (PSA - Galileo Galilei)
e Firenze (FLR - Amerigo Vespucci), coerentemente con le caratteristiche del mercato
toscano e le infrastrutture aeroportuali, e di incrementare il numero di collegamenti aerei
di linea da e per gli aeroporti al fine di sostenere il consolidamento e lo sviluppo dei traffici
aerei tali da contribuire alla crescita economica della società di gestione e soddisfare la
domanda del bacino di riferimento di una migliore accessibilità.
A tal fine, la Capogruppo TA per perseguire gli obiettivi di cui sopra si avvale di un
programma di incentivazione basato su contributi marketing (c.d. oneri di sviluppo
network) la cui entità varia in funzione dell’entità dei servizi aerei che i vettori effettuano
sullo scalo e di quanto l'operazione sia ritenuta di interesse strategico per lo scalo di
riferimento ed il territorio, in considerazione della libera iniziativa imprenditoriale.
Gli oneri di sviluppo network nel 2021 ammontano a 6,7 milioni di euro in aumento di 2,1
milioni di euro (+44,9%) rispetto al 2020 quando erano pari a 4,6 milioni di euro. La
variazione è sostanzialmente in linea con l’incremento del traffico gestito nell’anno e con
l’andamento dei ricavi Aviation.
7.1.4 Altri ricavi
Il prospetto che segue illustra il dettaglio degli “altri ricavi” del 2021 ed in quelli del 2020:
7.1.5 Ricavi per servizi di costruzione
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
RICAVI NON AVIATION
Parcheggi
2.319
1.846
473
25,6%
Food
1.268
1.130
137
12,2%
Retail
2.917
2.747
171
6,2%
Pubblicità
1.142
1.746
-604
-34,6%
Real Estate
1.681
1.766
-85
-4,8%
Autonoleggi
3.006
2.890
115
4,0%
Altre subconcessioni
1.176
1.619
-443
-27,4%
Sale Vip
417
414
3
0,7%
Biglietteria aerea
248
164
84
51,3%
Agenzia cargo
352
344
7
2,1%
TOTALE RICAVI NON AVIATION
14.525
14.666
-141
-1,0%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
ALTRI RICAVI
Addebiti utenze ed altri
1.685
1.220
465
38,1%
Services e consulenze
103
121
-18
-14,9%
Minori
126
158
-32
-20,2%
TOTALE ALTRI RICAVI
1.914
1.499
415
27,7%
89
I ricavi 2021 per servizi di costruzione ammontano a circa 11,5 milioni di euro, a fronte dei 9
milioni di euro del 2020 (+28,2%).
Per maggiori dettagli si rinvia a quanto esposto in Relazione sulla gestione al paragrafo 10
“Gli investimenti del Gruppo”.
Altre informazioni sui ricavi
Si riporta di seguito la distinzione dei ricavi in funzione del fatto che le prestazioni siano
adempiute in un determinato momento (“point in time”) piuttosto che nel corso del tempo
(“over time”).
(*) Si tratta dei ricavi da contratti di leasing operativo (subconcessioni) nei quali il Gruppo ha il ruolo di locatore.
Si riporta di seguito il dettaglio dei ricavi non rientranti nell’ambito di applicazione
dell’IFRS 15 con distinzione tra la componente di ricavo fissa da contratto e quella variabile,
dovuta a indici e tassi o ad altre variabili.
Il dettaglio dei ricavi sotto riportati si riferisce principalmente a subconcessioni di spazi
commerciali (food, retail), spazi pubblicitari ed aree destinate ad attività di autonoleggi.
Tali contratti hanno durata pluriennale, in sede di rinnovo dei contratti il Gruppo definisce
gli aspetti contrattuali alla luce dell’eventuale mutata evoluzione dell’infrastruttura
aeroportuale. I pagamenti possono essere mensili o trimestrali; alcuni contratti prevedono
anche adeguamenti annuali basati sul fatturato complessivo del cliente. Laddove ritenuto
necessario per ridurre il rischio di credito, vengono richieste garanzie bancarie/assicurative
per la durata del contratto di locazione.
Si fornisce di seguito la stima dei pagamenti minimi attesi da subconcessioni (leasing
operativi in cui il gruppo opera come locatore) per i prossimi esercizi.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
Ricavi non rientranti nell'ambito di applicazione
dell'IFRS15 (*)
11.110 11.778
-668 -5,7%
Ricavi "over time" 48.852 39.149 9.702 24,8%
Ricavi "point in time" - - - n.s.
TOTALE RICAVI
59.961 50.927 9.034 17,7%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
Fisso 1.638 2.429
-791 -32,6%
Variabile che dipende da un indice o tasso 8.599 8.685 -86 -1,0%
Variabile che non dipende da un indice o tasso
873 664 209 31,4%
Totale ricavi non rientranti nell'ambito di
applicazione dell'IFRS 15
11.110 11.778 -668 -5,7%
Dati in migliaia di euro
2021
2020
Entro l'anno 9.348 12.872
Compreso fra 1 e 2 anni 6.730 7.391
Compreso fra 2 e 3 anni 3.081 5.411
Compreso fra 3 e 4 anni 2.289 2.620
Compreso fra 4 e 5 anni 733 1.957
Oltre 5 anni 446 980
Totale 22.627 31.232
90
7.2 ALTRI PROVENTI
Il prospetto che segue illustra il dettaglio degli “altri proventi” del 2021 ed in quelli del 2020:
In particolare, si segnala che nei Contributi relativi all’esercizio 2021 sono consuntivati i
seguenti ristori a fondo perduto conseguenti all’emergenza sanitaria da parte dello Stato/
Regioni:
- 9,5 milioni di euro derivano dal Fondo di compensazione istituito dall’art. 1, comma 715,
legge 30 dicembre 2020, n. 178 (c.d. Legge di Bilancio 2021), e implementata secondo
le modalità previste dal Decreto attuativo del 25 novembre 2021 del Ministro delle
Infrastrutture e della Mobilità Sostenibili di concerto con il Ministro dell’Economia e
delle Finanze, a favore dei Gestori aeroportuali (735 milioni di euro) e degli Handler
aeroportuali (65 milioni di euro). L’ammontare della sovvenzione spettante al Gruppo
a ristoro del danno subito nel periodo 1° marzo 2020 – 30 giugno 2020, calcolata
secondo la normativa applicabile, e oggetto di richiesta tramite domanda presentata
in data 27 gennaio 2022, è stato pari a 9,5 milioni di euro, di cui 7,3 milioni di euro
relativi alla Capogruppo TA (incassati per il 50% nei primi giorni di marzo 2022) e 2,2
milioni di euro alla controllata TAH. Il contributo in questione è stato rilevato come
provento nell’esercizio 2021 in quanto la direzione ha valutato che sussistesse al 31
dicembre 2021 la ragionevole certezza circa il fatto che il Gruppo rispetterà le
condizioni previste e che i contributi saranno ricevuti, unitamente al fatto che tale
forma di assistenza pubblica sia riscuotibile come compensazione per costi o perdite
già sostenuti; tali conclusioni sono state raggiunte tenuto anche conto dell’esperienza
acquisita nell’ambito della procedura relativa all’ottenimento del contributo istituito
nel 2020 dalla Regione Toscana, la cui quantificazione del danno era basata sulle
medesime logiche contenute nella Legge di Bilancio 2021, nonché degli scambi di
informazioni avvenuti nel corso del 2021 con l’associazione di categoria.
- 220 migliaia di euro alla controllata Parcheggi Peretola da parte dell’Agenzia delle
Entrate con “Decreto Sostegni”, “Decreto Sostegni bis”, e DL 73/21 (contributo
perequativo);
- 154 migliaia di euro alla controllata Jet Fuel da parte dell’Agenzia delle Entrate con
“Decreto Sostegni”, “Decreto Sostegni bis”, e DL 73/21 (contributo perequativo).
In dato dei Contributi
1
riferito al 2020 si riferisce alla sovvenzione erogata da parte della
Regione Toscana alla Capogruppo TA pari a 10 milioni di euro, incassata in data 16 agosto
2021.
Il Provento per valore di subentro pari a circa 1,8 milioni di euro è stato rilevato per effetto
delle previsioni dell’art. 703 del Codice della Navigazione, ossia il valore che alla scadenza
naturale della concessione, il concessionario subentrante ha l'obbligo di corrispondere al
1
Per completezza di informazione si ricorda che la voce Contributi nel 2020 era esposta all’interno della voce
Altri ricavi; al fine di offrire al lettore una maggiore comparabilità delle informazioni riportate nel bilancio
consolidato, la presentazione della voce "Altri proventi" è stata modificata rispetto al 2020. Tale modifica è
ritenuta dalla Società non significativa.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
ALTRI PROVENTI
Contributi 9.860 10.035 -176 -1,7%
Plusvalenze da cessione di attività immobilizzate 277 24 253 n.s.
Indennizzi e Rimborsi 242 - 242 n.s.
Proventi per valore di subentro 1.756 - 1.756 n.s.
TOTALE ALTRI PROVENTI
12.135
10.060
2.075
20,6%
91
concessionario uscente, determinato secondo le regole della contabilità analitica
regolatoria. In particolare, l’importo in questione, rilevato in contropartita dei diritti di
concessione, si riferisce alla quota di interventi di manutenzione programmata che, ai fini
del bilancio sono valutati nell’ambito della determinazione del fondo di ripristino, ma che
ai fini della contabilità analitica regolatoria rappresentano attività che non saranno
completamente ammortizzate alla data di scadenza della concessione.
7.3 COSTI
Nel 2021, i costi totali ammontano a 65,6 milioni di euro, in aumento del 6,1% rispetto al
2020, quando erano pari a 61,8 milioni di euro. Questo risultato è stato determinato dal
contemporaneo aumento dei costi operativi del +3,5% (passati da 53,9 milioni nel 2020 a
55,7 milioni nel 2021) e dei costi per servizi di costruzione passati da 7,9 milioni nel 2020 a
9,8 milioni di euro nel 2021 (+23,8%).
COSTI OPERATIVI
I Costi operativi, pari a 55,7 milioni di euro, si incrementano del 3,5% rispetto agli 53,9
milioni di euro consuntivati nel 2020.
7.2.1 Materiali di consumo
Tale voce si riferisce ai costi per materiali di consumo che ammontano a 812 migliaia di
euro (896 migliaia di euro nel 2020). In particolare, sono costituiti dalle seguenti voci.
Il decremento è dovuto principalmente dai minori acquisti di materiali di protezione
individuali (c.d. DPI) e di sanificazione degli ambienti conseguenti all’emergenza sanitaria
Dati in migliaia di euro
2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var.%
COSTI
Costi operativi
Materiali di consumo 812 896
-84 -9,3%
Costi del personale 27.408 26.239
1.169 4,5%
Costi per servizi 23.097 21.726
1.371 6,3%
Oneri diversi di gestione 1.753 2.800
-1.047 -37,4%
Canoni aeroportuali 2.669 2.192
477 21,8%
Totale costi operativi 55.738 53.853
1.886 3,5%
Costi per servizi di costruzione 9.822 7.935
1.887 23,8%
TOTALE COSTI (C) 65.561 61.788
3.773 6,1%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
MATERIALI DI CONSUMO
Cancelleria 22 15 6 41,4%
Carburanti, lubrificanti 428 328 100 30,4%
Materiali per parcheggi auto 5 12 -7 -58,3%
Altri Materiali di consumo 0 201 -201 n.s.
Serv. Contr. sicurezza (mat.) 44 32 12 39,0%
Vestiario 123 161 -38 -23,7%
Mat. per servizi operativi 190 147 44 29,7%
TOTALE MATERIALI DI CONSUMO 812 896 -84 -9,3%
Incid.% su Costi operativi 1,5% 1,7%
92
(-201 migliaia di euro) che furono effettuati nel corso del 2020 parzialmente attenuati
dall’incrementato dei costi dei carburanti (+30,4% pari a 100 migliaia di euro).
7.2.2 Costi del personale
Il “Costo del personale" del Gruppo del 2021 è pari a 27,4 milioni di euro, in incremento di
1,2 milioni di euro rispetto al 2020 (+4,5%). L’incremento del Costo del Personale nel 2021
rispetto al 2020 è dovuto principalmente all’acquisizione degli organici della nuova
controllata TAC, ai rinnovi del CCNL Gestore ed un minor utilizzo delle ore di cassa
integrazione e di ferie nella seconda parte del 2021, dovuto ad maggior traffico gestito.
Si evidenzia di seguito la composizione di tale componente di costo.
La seguente tabella illustra l’organico medio annuo (espresso in
Full Time Equivalent
)
relativo al 2021 e le variazioni rispetto al 2020.
Ricordiamo che nella tabella sopraesposta 2 unità a tempo parziale sono considerate 1
unità a tempo pieno.
La seguente tabella illustra l’organico in essere al 31 dicembre 2021 e le variazioni rispetto
al 2020.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI DEL PERSONALE
Retribuzioni 27.127 25.896 1.232 4,8%
di cui:
Stipendi 14.945 14.547 398 2,7%
Salari 4.211 3.397 814 24,0%
Oneri sociali 6.013 5.780 233 4,0%
TFR 1.958 2.172 -214 -9,8%
altri costi lavoro 280 343 -63 -18,3%
di cui:
Contributi cral 8 9 0 -5,6%
Benefits al personale 271 296 -26 -8,7%
Somministrato e varie 2 38 -37 -96,0%
TOTALE COSTI DEL PERSONALE 27.408 26.239 1.169 4,5%
Incid.% su Costi operativi 49,2% 48,7%
Toscana Aerporti 323,4 329,1 -5,7 -1,7%
Toscana Aerporti Handling 322,0 354,0 -32,0 -9,0%
Jet Fuel 11,25 10,83 0,4 3,8%
TAE 6,52 7,39 -0,9 -11,7%
TAC 14,53 14,5
VOLA 0,00 0,81 -0,8 -100,0%
Gruppo 677,7 702,1 -24,4 -3,5%
tabella FTE 2020 Var. Var. %2021
93
N. dipendenti 31 dicembre 21 31 dic 20 Var. Var. %
Toscana Aeroporti 353 358 -5 -1,4%
Toscana Aeroporti Handling 439 456 -17 -3,7%
Jet Fuel 13 10 3 30,0%
TAE 7 6 1 16,7%
TAC 14 0 14 n.s.
Vola 0 1 -1 -100,0%
Gruppo 826 831 -5 -0,6%
7.2.3 Costi per servizi
Complessivamente i costi per servizi del 2021 e 2020 sono così composti.
I “
servizi commerciali
” per 159 migliaia di euro nel 2021 (71 migliaia di euro nel 2020)
comprendono i seguenti costi.
Le “
spese istituzionali
” nel 2021 sono state pari a 1,4 milioni di euro (1,2 milioni di euro nel
2020) comprendono principalmente i costi degli organi amministrativi e di controllo.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Servizi commerciali 159 71 88 123,8%
Spese istituzionali 1.375 1.209 166 13,8%
Altri servizi 3.614 3.627 -13 -0,4%
Servizi per il personale 931 995 -64 -6,5%
Servizi di manutenzione 5.337 4.446 891 20,1%
Utenze 2.855 2.840 14 0,5%
Servizi operativi 8.827 8.539 288 3,4%
TOTALE COSTI PER SERVIZI 23.097 21.726 1.371 6,3%
Incid.% su Costi operativi 41,4% 40,3%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Servizi commerciali 159 71 88 123,8%
di cui:
Provvigioni pubblicità
9 21 -12 -57,9%
Gestione impianti pubblicità
27 32 -5 -16,1%
Promozioni retail
63 18 45 253,7%
Servizio dry cleaning
60 0 60 n.s.
94
Gli “
altri servizi”
per 3,6 milioni di euro (3,6 milioni di euro nel 2020) comprendono
principalmente prestazioni professionali, assicurazioni industriali e costi di comunicazione.
Gli “
altri servizi per il personale
” per 931 migliaia di euro (995 migliaia di euro nel 2020)
comprendono principalmente i costi di mensa aziendale, servizio paghe, trasferte e
formazione dei dipendenti.
I “
servizi di manutenzione”
per 5,3 milioni di euro (4,4 milioni di euro nel 2020)
comprendono le manutenzioni ad infrastrutture aeroportuali, impianti, attrezzature ed
automezzi.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Spese istituzionali 1.375 1.209 166 13,8%
di cui:
Emolumenti amm.ri
929 860 69 8,0%
Emolumenti sindaci
236 205 31 15,2%
Viaggi trasferte amm.ri
168 125 43 34,3%
Legali, notarili, assembleari
34 19 15 78,5%
Partecipazione congressi
8 0 8 n.s.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Altri servizi 3.614 3.627 -13 -0,4%
di cui:
Prestazioni professionali
2.666 2.473 193 7,8%
Assicurazioni industriali
673 609 64 10,5%
Comunicazione
252 532 -280 -52,6%
Altri minori
22 12 10 81,9%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Servizi per il personale 931 995 -64 -6,5%
di cui:
Mensa
513 576 -64 -11,1%
Assicurazioni
173 190 -17 -9,0%
Medicina prev. e visite med.
24 23 2 6,7%
Formazione
90 62 28 45,6%
Selezione personale
13 19 -7 -35,6%
Servizio paghe
84 85 -1 -0,6%
Trasferte ed altri minori
33 39 -6 -14,6%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Servizi di manutenzione 5.337 4.446 891 20,1%
di cui:
Man. Attrezz./Automezz.
841 661 181 27,3%
Manutenzione impianto bhs
794 668 125 18,7%
Manutenzione infrastrutture
1.854 1.714 140 8,2%
Manutenzione IT
1.849 1.403 445 31,8%
95
I “
servizi per utenze
” per 2,86 milioni di euro (2,84 milioni di euro nel 2020) sono
principalmente costituite dai costi per l’energia elettrica, gas, acqua e servizi di telefonia:
I “
servizi operativi
” per 8,8 milioni di euro (8,5 milioni di euro nel 2020) comprendono
principalmente i costi esterni di facchinaggio, vigilanza, pulizie, noleggi, pronto soccorso
ed altri servizi prettamente legati alla operatività aeroportuale.
7.2.4 Oneri diversi di gestione
Gli “
oneri diversi di gestione
” per 1,8 milioni di euro (2,8 milioni nel 2020) comprendono
principalmente imposte e tasse, associazioni, vari costi di natura amministrativa, costi non
ricorrenti ed altri minori.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Utenze 2.855 2.840 14 0,5%
di cui:
Energia elettrica
1.395 1.381 15 1,1%
Acqua
268 215 53 24,8%
Telefoni
210 189 21 11,2%
Cellulari
215 187 28 15,0%
Gas
710 761 -51 -6,7%
Minori
55 107 -51,6 -48,2%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Servizi operativi 8.827 8.539 288 3,4%
di cui:
Facchinaggio
2.452 1.690 762 45,1%
Pulizie aeromobili e mezzi
494 378 116 30,7%
Servizio Agenzia/Magazz.
254 746 -491 -65,9%
Pulizie locali
912 967 -55 -5,7%
Assistenza PRM
580 523 57 10,8%
Servizio vigilanza
2.153 1.822 331 18,2%
Centro Servizi
139 186 -47 -25,3%
Collegamento arco az
69 66 3 4,6%
Noleggio macch. e attr.
344 363 -19 -5,3%
Gestione parcheggi
122 218 -96 -43,9%
Giardinaggio
76 90 -14 -15,1%
Sala vip
103 179 -76 -42,4%
Servizio pronto soccorso
362 334 28 8,4%
Shuttle bus
172 272 -100 -36,8%
Altri servizi operativi
10 6 4 73,0%
Servizi gestione emergenze
584 647 -63 -9,8%
Raccolta carrelli
0 52 -52 -100,0%
96
Si segnala negli altri minori la presenza di un rilevante indennizzo pari ad 1,3 milioni di euro
consuntivato nell’anno 2020 da parte della società controllata Parcheggi Peretola in
conseguenza della risoluzione anticipata di un contratto di fornitura pluriennale. Per
ulteriori dettagli si rimanda al paragrafo 16.2 della Relazione sulla gestione.
7.2.5 Canoni aeroportuali
I “
canoni aeroportuali
” per 2,7 milioni di euro (2,2 milioni di euro nel 2020) comprendono i
canoni per concessione ed il contributo al fondo antincendi.
La variazione in aumento deriva dal maggiore traffico consuntivato nel 2021 rispetto al
2020 (+43% in termini di passeggeri pari a +533 migliaia di euro di canone) parzialmente
attenuato dalla minore competenza al Fondo antincendio dei Vigili del Fuoco in aeroporto
per 55 migliaia di euro.
7.2.6 Costi per servizi di costruzione
I costi per servizi di costruzione, di un ammontare pari a 9,8 milioni di euro (7,9 milioni di
euro nel 2020), sono conseguenti agli investimenti sulle infrastrutture aeroportuali in
concessione effettuati nel 2021.
I maggiori costi consuntivati per 1,9 milioni di euro derivano per le stesse motivazioni
indicate a commento della corrispondente voce di ricavo.
7.2.7 Ammortamenti e svalutazioni
La voce del 2021 ammonta a 10,7 milioni di euro (10,4 milioni di euro nel 2020) ed include
ammortamenti attività immateriali per 6,2 milioni di euro (6,3 milioni di euro nel 2020),
ammortamenti attività materiali per 3,4 milioni di euro (3,6 milioni di euro nel 2020) e
ammortamento diritti d’uso per 779 migliaia di euro (544 migliaia di euro nel 2020).
7.2.8 Accantonamenti a fondo rischi e ripristini
Tale voce, del valore di circa 4,5 milioni di euro (1,7 milioni di euro nel 2020), si compone
dell’accantonamento a fondo rischi (424 migliaia di euro) e dell’accantonamento al fondo
di ripristino (4- milioni di euro) che costituisce la competenza dell’esercizio necessaria per
le future spese di manutenzione relative ad attività di ripristino e sostituzione dei beni
oggetto delle due concessioni da parte di ENAC al fine assicurare la dovuta funzionalità,
operatività e sicurezza del corpo dei beni in concessione.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
ONERI DIVERSI DI GESTIONE
Pubblicazioni 15 15 0 -1,0%
Ass.ni enti e istituti vari 301 348 -47 -13,5%
Imposte e tasse 730 669 61 9,1%
Rappresentanza 37 109 -72 -65,9%
Vari amministrativi 251 270 -20 -7,4%
Altri 420 1.389 -969 -69,8%
TOTALE ONERI DIVERSI DI GESTIONE 1.753 2.800 -1.047 -37,4%
Incid.% su Costi operativi 3,1% 5,2%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
CANONI AEROPORTUALI
Canoni per concessione e sicurezza 1.696 1.163 533 45,8%
Canone VVF 973 1.029 -55 -5,4%
TOTALE CANONI AEROPORTUALI 2.669 2.192 477 21,8%
Incid.% su Costi operativi 4,8% 4,1%
97
7.3 Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali ed altri crediti
Tale voce ammonta a 1.141 migliaia di euro (1.668 migliaia di euro nel 2020) e costituisce
l’accantonamento effettuato al fondo svalutazione crediti.
L’accantonamento al fondo del 2021 risente del deterioramento di crediti legati sia a
procedure concorsuali in corso di alcuni clienti sia alla situazione di generale mancanza di
liquidità legata al crollo del settore del turismo per effetto della emergenza sanitaria.
7.4 Proventi finanziari
Tale voce ammonta a circa 8 migliaia di euro (8 migliaia di euro nel 2020) ed include
principalmente interessi attivi maturati sui finanziamenti non bancari (4 migliaia di euro),
e proventi attuariali (3 migliaia di euro).
7.5 Oneri finanziari
Tale voce ammonta a 2.591 migliaia di euro (1.347 migliaia nel 2020) e si compone
principalmente di interessi passivi e commissioni sui conti correnti bancari per 2.062
migliaia (684 migliaia nel 2020), degli oneri finanziari su passività a benefici definiti a
dipendenti per 52 migliaia di euro (65 migliaia di euro nel 2020), degli oneri finanziari
relativi all’attualizzazione del fondo ripristini e sostituzioni per 260 migliaia di euro (472
migliaia di euro nel 2020) e dagli oneri finanziari su passività finanziarie per diritti d’uso per
132 migliaia di euro (104 migliaia di euro nel 2020).
7.6 Utile (perdita) da partecipazione
Tale voce ammonta a 76 migliaia di euro (101 migliaia di euro nel 2020) ed include la
variazione della valutazione a Patrimonio Netto delle partecipazioni in imprese collegate
(Immobili A.O.U. Careggi S.p.a. ed Alatoscana S.p.a.).
7.7 Imposte sul reddito di esercizio
Il saldo attivo evidenziato dalla voce nel 2021 per complessivi 7.412 migliaia di euro (3.289
migliaia di euro nel 2020) accoglie principalmente l’iscrizione della fiscalità anticipata
relativa alle perdite fiscali consuntivate nell’esercizio dalle società del Gruppo rilevata
avendo valutato la recuperabilità delle relative attività fiscali alla luce dei futuri imponibili
fiscali risultanti dai piani economico-finanziari delle società del Gruppo.
L’incremento delle perdite fiscali cumulate alla fine del 2021 deriva inoltre dalla
detassazione dei contributi Covid-19 contabilizzati nell’esercizio precedente.
In particolare, tale importo include:
- imposte correnti negative per 56 migliaia di euro derivanti dal reddito fiscalmente
imponibile dell’esercizio 2021 per 40 migliaia di euro delle controllate con risultato in
utile compensato da un credito sulle imposte correnti di 96 migliaia di euro (beneficio
sul “super ACE”) da parte della controllata TAC;
- imposte differite attive per 7.258 migliaia di euro (di cui 6.759 migliaia di euro della
Capogruppo TA, 729 migliaia di euro di TAH);
- proventi da consolidamento fiscale con la controllante Corporacion America Italia S.p.a.
per 99 migliaia di euro.
Si riporta nell’Allegato E la riconciliazione rispetto all’aliquota teorica.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
Accantonamento al fondo svalutazione crediti 1.140 1.668 -528 -31,6%
Perdite su crediti 1 - 1
Rilascio fondo svalutazione crediti - - -
TOTALE CANONI AEROPORTUALI 1.141 1.668 -527 -31,6%
98
7.8 Perdita (utile) di esercizio di pertinenza di Terzi
Evidenzia il risultato delle controllate Jet Fuel e TAC di pertinenza di Terzi.
Sulla base dei diritti patrimoniali in essere nel 2021, gli utili di esercizio della controllata Jet
Fuel, pari a 223 migliaia di euro (perdita di 192 migliaia di euro nel 2020), è di pertinenza
dei Terzi nella misura del 66,67%, pari di conseguenza a 149 migliaia di euro (perdita di 128
migliaia di euro nel 2020).
Sulla base dei diritti patrimoniali in essere nel 2021, gli utili di esercizio della controllata
TAC, pari a 505 migliaia di euro è di pertinenza dei Terzi nella misura del 49%, pari di
conseguenza a 247 migliaia di euro.
L’utile complessivo di esercizio di pertinenza di terzi è di 396 migliaia di euro (perdita di
140 migliaia di euro nel 2020).
7.9 Utile (perdita) per azione / Utile (perdita) diluito per azione
L’utile (perdita) per azione e l’utile (perdita) diluito per azione del 2021, pari ad euro -0,282
(euro -0,67 nel 2020) è stato calcolato dividendo la perdita di esercizio del Gruppo (-5.256
migliaia di euro) per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante il
periodo (n. 18.611.966), non essendo presenti fattori diluitivi.
8. Informazioni sulle voci della situazione patrimoniale finanziaria consolidata
Nel seguito sono commentate le voci della situazione patrimoniale–finanziaria consolidata
al 31 dicembre 2021 indicando il confronto con i saldi al 31 dicembre 2020.
Per il dettaglio dei saldi delle voci della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata
derivanti da rapporti con parti correlate si rinvia alla nota n. 10.4 “Rapporti con parti
correlate”.
8.1 Attività immateriali
Oltre a quanto esplicitato in premessa, complessivamente nel 2021 sono stati effettuati
investimenti in attività immateriali per circa 11,8 milioni di euro relativi a:
(importi in migliaia di euro)
Diritti di concessione
8.
4
31
Immobilizzazioni in corso
(Diritti C.)
3.091
Immobilizzazioni in corso
(Sw)
98
Software
206
Totale
11.826
Per l’analisi di dettaglio degli investimenti effettuati nel 2021 in esame si rimanda a quando
riportato al paragrafo 10 della Relazione sulla gestione.
Nel corso del 2021 non sono state effettuate dismissioni di cespiti.
La movimentazione delle attività immateriali viene fornita nell’Allegato A, di seguito si
riportano le informazioni sulle varie categorie di attività immateriali.
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Avviamento 3.735 0 3.735
Diritti di concessione 159.241 149.153 10.088
Diritti di brevetto e opere ingegno 673 358 314
Immobilizzazioni in corso e acconti (immat.) 25.245 27.991 -2.745
Altre immobilizzazioni 225 258 -33
Attività immateriali 189.119 177.760 11.359
99
a. Avviamento
Il valore al 31 dicembre 2021 è pari a 3,7 milioni di euro (zero al 31 dicembre 2020) ed è stato
iscritto nel 2021 a seguito dell'operazione per l’acquisizione del 51% di Cemes Aeroporti
S.r.l., (attiva dal luglio 2020) nel settore delle costruzioni, che ha assunto contestualmente
la denominazione sociale di Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l. (TAC). In particolare, la
società ha per oggetto la realizzazione di costruzioni aeroportuali, stradali, ferroviarie,
nonché di opere fluviali e marittime, oltre che la realizzazione di opere di mitigazione
acustica e la prefabbricazione di manufatti in cemento per opere stradali aeroportuali e
ferroviarie. L’operazione rientra nella strategia di TA finalizzata alla realizzazione degli
investimenti necessari per lo sviluppo infrastrutturale programmato per gli scali di Firenze
e Pisa attraverso un’impresa controllata.
L’avviamento rilevato è riferibile all’esperienza nel business di riferimento della società
acquisita ed alla possibilità di efficientare la strategia di sviluppo infrastrutturale degli scali
di Firenze e Pisa tramite la società controllata.
L’avviamento è stato oggetto di impairment test annuale con le modalità descritte nel
prosieguo allo specifico paragrafo.
Per ulteriori dettagli circa l’acquisizione si veda quanto riportato al paragrafo 6.2
Aggregazioni aziendali.
b. Diritti di concessione
Il valore al 31 dicembre 2021 è pari a 159,2 milioni di euro (149,2 milioni di euro al 31
dicembre 2020) e registra un incremento di 10,1 milioni di euro derivante dagli importanti
investimenti infrastrutturali effettuati dal Gruppo nell’esercizio 2021. Per ulteriori dettagli si
rinvia a quanto riportato nella Relazione sulla gestione al paragrafo 10.
L’ammontare complessivo dei Diritti di concessione, inclusivo delle relative
immobilizzazioni in corso è pari a 184,5 milioni di euro.
c. Diritti di brevetto industriale
Il valore al 31 dicembre 2021 è pari a 673 migliaia di euro (358 migliaia di euro al 31 dicembre
2020) e registra un incremento di 314 migliaia di euro per effetto degli investimenti di
esercizio.
d. Immobilizzazioni in corso
Il valore al 31 dicembre 2021 è pari a 25,2 milioni di euro (28 milioni di euro al 31 dicembre
2020), riferito quasi esclusivamente a diritti di concessione, e registra un decremento di 2,5
milioni di euro per effetto di nuovi investimenti in corso pari a 3,2 milioni di euro, variazione
compensata dal giroconto alla voce Diritti in concessione per 5,7 migliaia di euro a seguito
della conclusione dei relativi progetti.
Si rammenta come il valore delle immobilizzazioni in corso comprenda un importo pari a
circa 14,2 milioni di euro relativo agli investimenti effettuati ai fini dello sviluppo del Master
Plan aeroportuale dello scalo di Firenze e circa 1,7 milioni di investimenti per la
progettazione del nuovo Terminal di Firenze.
Con riferimento a tali investimenti, si ricorda che le sentenze del TAR e del Consiglio di
Stato intervenute rispettivamente nel 2019 e nel febbraio 2020, che obbligano a rinnovare
il procedimento di VIA al fine di superare le carenze istruttorie, non mettono in discussione
la validità tecnica del progetto e non ravvisano impedimenti normativi o ambientali alla
realizzazione dello stesso, potendo, inoltre, TA riutilizzare le analisi specialistiche ed opere
progettuali finora sviluppate nell’ambito della nuova procedura di approvazione
dell’opera.
100
Nel corso del 2020 e del 2021 è proseguito il coordinamento con ENAC al fine della
definizione del riavvio dell’iter approvativo, anche alla luce delle previsioni del Decreto
Legge 76/2020 (c.d. Decreto Semplificazioni) che potrebbero consentire tempistiche
autorizzative ridotte rispetto ai termini ordinari.
L’ammontare delle immobilizzazioni in corso relative alla Master Plan dell’aeroporto di
Firenze è inoltre stato oggetto di
impairment test
così come illustrato successivamente.
Impairment test
Al 31 dicembre 2021, per effetto del perdurare dell’epidemia da Covid-19 e dei conseguenti
impatti registrati anche nel 2021 sullo scenario macroeconomico nazionale ed
internazionale, incluso l’andamento del traffico, avendo valutato, ai sensi dello IAS 36
“Riduzione di valore delle attività”, tali effetti quali indicatori di perdita di valore, è stato
condotto l’
impairment test
sui dati al 31 dicembre 2021, approvato unitamente al piano
economico finanziario del Gruppo dal Consiglio di Amministrazione in data 9 marzo 2022,
effettuato sia sulla Cash Generating Unit (“CGU”) relativa all’aeroporto di Firenze, sia su
quella relativa all’aeroporto di Pisa.
Tali CGU includono, oltre ai Diritti di concessione (incluse per l’aeroporto di Firenze le
immobilizzazioni in corso per sviluppo del Master Plan), e l’avviamento di tutti gli altri
assets componenti il capitale investito netto dei rispettivi aeroporti identificati dagli
amministratori e dedicati allo sviluppo degli scali stessi, sia per quanto concerne il traffico
aereo sia per le infrastrutture ed i servizi per i passeggeri.
In particolare, i flussi di cassa previsionali dei due scali stimati lungo la durata residua delle
rispettive concessioni (2048 per Pisa e 2045 per Firenze – convenzionalmente definito al
2044 in funzione della scadenza della concessione fissata nel febbraio 2045), avendo
recepito per l’aeroporto di Firenze l’ipotesi di slittamento temporale relativa al
completamento del nuovo aeroporto compatibile con i tempi di riavvio dell’iter
procedurale, approvati dal Consiglio di Amministrazione della capogruppo TA in data 9
marzo 2022, sono stati attualizzati determinando il valore recuperabile (valore in uso) delle
rispettive CGU, confrontato quindi con il relativo valore contabile.
L’orizzonte di riferimento delle previsioni economico-finanziarie (di seguito anche “Piano”)
tiene quindi in considerazione la proroga di 24 mesi, stabilita dalla legge n. 77 del 17 luglio
2020, della scadenza delle concessioni aeroportuali originariamente fissate nel 2043 per
l’aeroporto di Firenze e nel 2046 per quello di Pisa.
Gli obiettivi e le assunzioni di Piano sono stati determinati tenendo conto dei risultati storici
della gestione e sono stati elaborati sulla base di stime puntuali del traffico passeggeri e
dei relativi ricavi, utilizzando altresì delle crescite coerenti a quelle previste per il settore di
appartenenza, considerando in particolare la significativa riduzione della domanda
consuntivata negli anni 2020 e 2021 a causa degli effetti legati al Covid-19.
La definizione dei principali drivers di Piano, con particolare riferimento alle previsioni di
sviluppo futuro del traffico, si è inoltre basata anche su informazioni esterne, quali studi
realizzati da primari operatori del settore. Alla luce delle informazioni acquisite da fonti
interne ed esterne, le previsioni di Piano si basano su un traffico passeggeri che avrà
recuperato i livelli “ante Covid-19” non prima del 2024, con un 2022 ancora sensibilmente
al di sotto dei volumi consuntivati nel 2019.
Nel periodo successivo rispetto a quello di recupero dei livelli “ante Covid-19”, la crescita dei
ricavi è stata definita secondo le seguenti percentuali, anch’esse in linea con le previsioni
ricavate da fonti esterne sull’andamento del traffico in un orizzonte di lungo periodo e con
l’andamento storico consuntivato:
- tasso di crescita dei ricavi operativi dell’aeroporto di Firenze: CAGR 2024-2045 pari al 3,6%
(pari al 3,5% nel 2020);
- tasso di crescita dei ricavi operativi dell’aeroporto di Pisa: CAGR 2024-2048 pari al 2,8%
(pari al 2,8% nel 2020).
101
Ai fini dell’attualizzazione dei flussi di cassa, il Gruppo ha adottato un tasso di sconto
(WACC) che riflette le correnti valutazioni di mercato, del costo del denaro e che tiene
conto dei rischi specifici dell’attività e dell’area geografica in cui le CGU operano: il WACC
così determinato è pari al 6,78% (pari al 7,53% nel 2020).
Il Gruppo ha inoltre provveduto ad elaborare l’analisi di sensitività sui risultati del test
rispetto alla variazione degli assunti di base (utilizzo del tasso di crescita dei ricavi e il tasso
di sconto) che condizionano il valore d’uso dalle CGU. Anche nel caso di un incremento
dello 1% del WACC utilizzato, le analisi non porterebbero ad evidenziare perdite di valore.
In aggiunta, sulla base anche di quanto richiesto nel richiamo di attenzione Consob n. 1/21
del 16 febbraio 2021 e delle raccomandazioni fornite dall’ESMA nel Public Statement
“European common enforcement priorities for 2020 annual financial reports”
, oltre allo
scenario base appena commentato e supportato come precedentemente descritto anche
da studi esterni, è stato elaborato uno scenario che continui ad essere ulteriormente
penalizzato dal perdurare della pandemia. Lo scenario ipotizzato prevede un ulteriore
posticipo di due anni della tempistica attesa per il recupero del traffico ai livelli “ante Covid-
19”, predisposto in particolare applicando anche per gli anni 2022 e 2023 l’EBITDA
consuntivato dalle rispettive CGU nel 2021, e ipotizzando di poter conseguire solo nel 2024
i livelli di marginalità previsti dallo scenario base del Piano per il 2022. Nonostante questo
ulteriore elemento di forte penalizzazione, anche in tale ipotesi il valore d’uso delle CGU in
esame risulta superiore al valore netto contabile per ciascuna di esse.
In tutti i casi elaborati, il valore attuale dei flussi di cassa attesi generati dalle CGU risulta
superiore al valore netto contabile sottoposto a test di impairment.
Inoltre, il Gruppo ha effettuato un’ulteriore simulazione volta a definire la riduzione dei
ricavi e, per lo stesso ammontare, della marginalità previsti da piano che
determinerebbero un valore recuperabile non inferiore rispetto al valore contabile delle
CGU: la riduzione di ricavi che, senza nessuna riduzione nell’ammontare dei costi,
determinerebbe un valore recuperabile non inferiore al valore contabile della CGU sarebbe
pari a circa il 15,2% per l’aeroporto di Firenze e pari a circa il 13,6% per l’aeroporto di Pisa.
Considerato che il valore recuperabile si è determinato sulla base di stime, il Gruppo non
può assicurare che non si verifichi una perdita di valore delle attività in periodi futuri. Stante
l’attuale contesto del mercato i diversi fattori utilizzati nell’elaborazione delle stime
potrebbero essere rivisti; il Gruppo monitorerà costantemente tali fattori e l’esistenza di
perdite di valore.
8.2 Immobili, impianti e macchinari
Complessivamente nel corso dell’esercizio 2021 sono stati effettuati investimenti per circa
3,1 milioni di euro, relativi a:
(importi in migliaia di euro)
terreni e fabbricati
1
impianti e macchinari
2.700
attrezzature ind
ustria
li e comm
ercia
li
221
autoveicoli
4
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Terreni, Fabbricati 17.082 17.329 -247
Altri beni 2.233 3.135 -902
Attrez.re ind.li e comm.li 974 884 90
Impianti e macchinari 8.440 6.793 1.647
Immobilizzazioni in corso e acconti (mat.) 293 1.334 -1.041
Immobili, impianti e macchinari 29.022 29.476 -453
102
mobili e arredi
12
hardware
142
Immobilizzazioni in corso
170
Totale
3.250
Per l’analisi di dettaglio degli investimenti suddetti effettuati nel 2021 in esame si rimanda
a quando riportato in relazione sulla gestione al paragrafo 10.
Nel corso del 2021 sono state effettuate dismissioni di cespiti per 346 migliaia di euro.
La movimentazione degli immobili, impianti e macchinari viene fornita nell’Allegato B.
8.3 Diritti d’uso
La società ha al 31 dicembre 2021 un valore dei Diritti d’uso è pari 4,6 milioni di euro. Tale
voce si compone:
1. Diritti d’uso su terreni, fabbricati e migliorie per 3,9 milioni di euro, relativi a contratti a
lungo termine per la concessione di aree dedicate a parcheggi auto; la durata dei
contratti va dai 9 ai 20 anni;
2. Diritti d’uso su veicoli, mobili e arredi per 649 migliaia di euro, relativi a contratti a lunga
durata per auto aziendali; la durata dei contratti va dai 3 ai 4 anni;
Di seguito la movimentazione dell’anno.
8.4 Partecipazioni in altre imprese
Al 31 dicembre 2021, il Gruppo TA detiene quote ed azioni in altre partecipazioni per 2.953
migliaia di euro (2.945 migliaia di euro al 31 dicembre 2020), che si riferiscono a:
- I.T. Amerigo Vespucci S.p.a. (0,22 % del capitale): 40,6 migliaia di euro;
- Consorzio Turistico Area Pisana S.c.a.r.l. (2,4% del capitale): 420 euro;
- Scuola Aeroportuale Italiana Onlus (52,7% del capitale): 13,2 migliaia di euro;
- Consorzio Pisa Energia S.c.r.l. (5,26% del capitale): 831 euro;
- Consorzio per l’Aeroporto di Siena (0.11% del capitale): 8,5 migliaia di euro;
- Firenze Convention Bureau S.c.r.l. (4,44% del capitale): 6,3 migliaia di euro;
- Firenze Mobilità S.p.a. (3,98% del capitale): 42,5 migliaia di euro;
- Società Esercizio Aeroporto della Maremma S.p.a. (0,39% del capitale): 10,2 migliaia di
euro.
- Firenze Parcheggi S.p.a. (8,16% del capitale): 2.823 migliaia di euro.
- A. C. Quasarda S.c.a.r.l. (72,42% del capitale): 7,2 migliaia di euro.
La valutazione della partecipazione in Firenze Parcheggi S.p.a. è stata effettuata adottando,
quale tecnica di valutazione, un approccio che tiene conto dei flussi di cassa futuri attesi
(c.d. “discounted cash flow”), sulla base del quale è stato confermato il valore di iscrizione.
La Scuola Aeroportuale Italiana Onlus è classificata fra le altre imprese in quanto trattasi di
Ente senza scopo di lucro. Il Consorzio Turistico Area Pisana e Consorzio per l’Aeroporto di
Siena sono, alla data del presente Bilancio, in stato di liquidazione.
Al 31 dicembre 2021 non si ravvisano variazioni significative nei fair value delle
partecipazioni in altre imprese.
8.5 Partecipazioni in imprese Collegate
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
Valori al primo gennaio 4.542 4.619
Acquisizioni 821 466
Dismissioni 0 0
Ammortamenti -779 -544
Diritti d'uso alla fine del periodo 4.583 4.542
103
Al 31 dicembre 2021, il valore delle partecipazioni della Capogruppo TA in società collegate
e correlate è pari a 632 migliaia di euro (613 migliaia di euro al 31 dicembre 2020), come
risulta dallo schema seguente:
- Alatoscana per 376 migliaia di euro (375 migliaia di euro al 31 dicembre 2020);
- Immobili AOU Careggi per 256 migliaia di euro (239 migliaia di euro al 31 dicembre
2020).
Per ulteriori considerazioni relative alle caratteristiche delle società in questione si rinvia al
paragrafo “Rapporti con società collegate e correlate” della relazione sulla gestione.
Non si ravvisano indicatori di perdite di valore nelle partecipazioni in imprese collegate.
8.6 Altre attività finanziarie
Depositi cauzionali
Si riferiscono principalmente a depositi cauzionali rilasciati a fornitori di utenze
(allacciamenti), tabacchi, fondi cassa ad operatori di biglietteria e parcheggio.
Crediti verso altri esigibili oltre l’anno
Il credito deriva principalmente dalla caparra confirmatoria in conto prezzo di 3 milioni di
euro versata nel giugno 2018 in sede di sottoscrizione del contratto preliminare relativo
all’acquisizione da NIT – Nuove Iniziative Toscane S.r.l. (società immobiliare controllata dal
Gruppo Unipol) di un’area sita nella cosiddetta “Piana di Castello” nei pressi dell’aeroporto
di Firenze ai fini dello sviluppo del Master Plan. Si vedano inoltre le ulteriori considerazioni
riportate al paragrafo 8.1.d Immobilizzazioni in corso.
8.7 Crediti commerciali esigibili oltre l’anno
Si riferiscono a crediti commerciali relativi a piani di rientro contrattualizzati. Il valore al 31
dicembre 2021 è pari a 162 migliaia di euro (272 migliaia di euro al 31 dicembre 2020).
8.8 Attività fiscali differite
Le attività e passività fiscali differite sono esposte al netto quando compensabili
nell’ambito della stessa giurisdizione. Il saldo netto è pari a 13.076 migliaia di euro (4.986
migliaia di euro al 31 dicembre 2020). Tale importo è composto principalmente dagli effetti
fiscali rilevati sulle perdite fiscali 2021 della Capogruppo e delle sue principali controllate,
sulle differenze temporanee calcolate sui fondi tassati (fondo di ripristino, fondo
svalutazione crediti, etc), ed alla contabilizzazione delle immobilizzazioni immateriali
(diritti di concessione) secondo l’IFRIC 12. Per i dettagli relativi alla composizione della voce
e relativa movimentazione, si rinvia all’allegato D.
Le imposte differite e anticipate sono state determinate applicando l’aliquota fiscale in
vigore nell’esercizio nel quale le differenze temporanee si riverseranno.
L’incremento delle perdite fiscali cumulate alla fine del 2021 deriva inoltre dalla
detassazione dei contributi Covid-19 contabilizzati nell’esercizio precedente.
La recuperabilità delle attività per imposte anticipate relative alle perdite fiscali trova
riscontro nella capacità di produrre utili fiscali nei futuri esercizi così come desumibili dal
piano pluriennale approvato dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo in data
9 marzo 2022, tenuto anche conto che la normativa fiscale consente l’utilizzo delle perdite
fiscali pregresse lungo un orizzonte temporale illimitato.
ATTIVITA’ CORRENTI
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Depositi cauzionali 193 185 8
Crediti verso altri esigibili oltre l'anno 3.017 3.017 0
Altre attività finanziarie 3.211 3.202 0
104
Viene esposta di seguito la composizione delle attività correnti al 31 dicembre 2021 ed il
confronto con l’esercizio precedente.
8.9 Crediti commerciali
La voce principale è composta dai crediti verso clienti che al 31 dicembre 2021, al netto del
fondo svalutazione crediti, ammontano a 13.180 migliaia di euro (17.525 migliaia di euro al
31 dicembre 2020), così come da tabella seguente.
Il fondo svalutazione crediti commerciali è stato incrementato nell’esercizio mediante un
accantonamento di 1.141 migliaia di euro e decrementato per 37 migliaia di euro per
utilizzo.
La composizione dei crediti commerciali per fascia di scaduto è dettagliata dalla seguente
tabella.
I crediti commerciali includono anche i crediti verso le società Collegate riportati nello
schema seguente.
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
ATTIVITA' CORRENTI 89.278 108.146 -18.868
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Toscana Aeroporti S.p.a. 17.345 15.711 1.634
Toscana Aeroporti Handling S.r.l. 3.431 1.403 2.027
Parcheggi Peretola S.r.l. 1 0 1
Jet Fuel Co. S.r.l. 293 90 203
TAC S.r.l. 315 0 315
Crediti verso società collegate 138 162 -23
- Fondo svalutazione crediti -5.291 -4.187 -1.104
Crediti commerciali 16.233 13.180 3.053
dati in euro/000
Fondo svalutazione crediti 31.12.2020 4.187
accantonamento 1.141
utilizzo -37
Fondo svalutazione crediti 31.12.2021 5.291
dati in euro/000 0-30 gg 30-60 gg 60-90 gg 90-180 gg > 180 gg
Crediti correnti 21.524 8.163 4.143 1.339 333 743 6.804
Tasso di perdita atteso
0,0% -0,3% -1,3% -5,5% -8,3% -76,2%
Fondo svalutazione crediti -5.291 0 -11 -18 -18 -61 -5.182
Totale al 31.12.2021 16.233 8.163 4.132 1.321 314 681 1.622
Totale
globale
crediti a
scadere
Crediti scaduti
dati in euro/000 0-30 gg 30-60 gg 60-90 gg 90-180 gg > 180 gg
Crediti correnti 17.367 4.927 1.461 1.335 1.206 1.807 6.630
Tasso di perdita atteso
-0,1% 0,0% -1,0% -1,9% -3,2% -61,7%
Fondo svalutazione crediti -4.187 -4 0 -13 -22 -59 -4.089
Totale al 31.12.2020 13.180 4.923 1.461 1.323 1.184 1.749 2.541
Totale
globale
crediti a
scadere
Crediti scaduti
105
8.10 Attività fiscali per imposte correnti
Tale voce, pari a 637 migliaia di euro al 31 dicembre 2021 (1.026 migliaia di euro al 31
dicembre 2020) si riferisce principalmente a crediti fiscali per imposte correnti, di cui 398
migliaia di euro di TA (riferiti a Irap per 198 migliaia di euro e 200 migliaia di euro verso
Corporacion America Italia S.p.a. per il provento derivante dal consolidato fiscale), 122
migliaia di euro di TAC (riferiti al credito “super ace”), 82 migliaia di euro di TAH (riferiti ad
IRAP), 35 migliaia di euro di altre controllate (riferiti a crediti Ires/Irap).
8.11 Altri crediti tributari
Tale voce pari a circa 2,3 milioni di euro (3,2 milioni di euro al 31 dicembre 2020), è
composta principalmente da:
- credito IVA della Capogruppo TA per circa 729 migliaia di euro;
- credito IVA delle controllate per 827 migliaia di euro;
- credito per versamento addizionale Ires della Capogruppo TA per 605 migliaia di euro
già compensata nel gennaio 2022;
- credito investimenti beni strumentali della Capogruppo TA per 46 migliaia di euro;
- ART bonus della Capogruppo per 43 migliaia di euro.
8.12 Crediti verso altri esigibili entro l’anno
La voce Contributi pubblici include i crediti relativi a sovvenzioni statali e regionali, più
ampliamente descritti al paragrafo 7.2 Altri proventi.
Il credito per l’addizionale comunale sui diritti d’imbarco passeggeri, istituita dall’art. 2,
comma 11 della legge 24 dicembre 2003 n. 350, ha il medesimo andamento nella voce
“Altri debiti tributari” delle Passività correnti in quanto l’importo riscosso viene versato allo
Stato.
La voce Risconti attivi riguarda principalmente forniture con fatturazione anticipate,
contributi associativi, assicurazioni.
8.13 Cassa e mezzi equivalenti
Tale voce pari a 54.147 migliaia di euro al 31 dicembre 2020 (76.344 migliaia di euro al 31
dicembre 2020). La riduzione di liquidità deriva principalmente da;
- L’assorbimento di cassa della gestione operativa dovuto al perdurare dell’epidemia
Covid-19 per circa 0,9 milioni di euro;
- investimenti per circa 15,1 milioni di euro in infrastrutture aeroportuali;
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Alatoscana 32 63 -32
Immobili AOU Careggi 107 99 8
Crediti verso società Collegate 138 162 -23
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Contributi pubblici (Stato, Regione) 9.552 10.035 -483
Cred. vs vettori per addiz.le
com.le diritti d'imbarco pax
4.299 2.507 1.792
Anticipi a fornitori 819 362 456
Ratei e Risconti attivi 366 467 -101
Crediti per incassi generi di monopolio
56 53 3
Altri crediti minori 827 978 -151
Crediti verso altri esigibili entro l'anno 15.919 14.402 1.516
106
- un flusso di cassa netto in uscita di circa 5,6 milioni di euro a valere sulle attività di
finanziamento.
Si segnala che la voce cassa e banche accoglie un importo minimo di 1 milione di euro
disponibile e depositato su un conto corrente oggetto di pegno costituito a garanzia del
Contratto di Finanziamento a medio lungo termine dello scalo di Firenze stipulato con il
pool bancario MPS Capital Service.
Per ulteriori approfondimenti si rinvia al rendiconto finanziario commentato nella
Relazione sulla Gestione.
8.14 PATRIMONIO NETTO
Il Patrimonio netto registra un decremento di 4,1 milioni di euro per effetto principale della
rilevazione delle perdite di esercizio del Gruppo.
In particolare, il patrimonio netto risulta costituito dalle seguenti voci.
Capitale
Al 31 dicembre 2021 il capitale sociale della Capogruppo, interamente versato, risulta
costituito da n. 18.611.966 azioni ordinarie senza valore nominale (n. 18.611.966 al 31
dicembre 2020).
Per il dettaglio dei Soci si rimanda allo schema ed al paragrafo “Azionariato della
Capogruppo” della relazione sulla gestione.
Riserve di capitale
Le riserve di capitale sono costituite:
- dalla riserva da sovrapprezzo azioni per 18.941 migliaia di euro venutasi a creare con
l’aumento di capitale a pagamento in sede di quotazione di Borsa di Società Aeroporto
Toscano Galileo Galilei S.p.a. nel luglio 2007.
- dalla riserva legale per un importo di 5.369 migliaia di euro (5.369 migliaia di euro al 31
dicembre 2020).
- dalle riserve statutarie per un ammontare di 30.938 migliaia di euro (38.783 migliaia di
euro al 31 dicembre 2020). Il decremento di 7.845 migliaia di euro è conseguente alla
copertura della perdita dell’esercizio 2020, come proposto dal Consiglio di
Amministrazione della Capogruppo l’11 marzo 2021 e deliberato dall’Assemblea degli
Azionisti della Capogruppo in data 18 maggio 2021.
- dalle altre riserve costituite principalmente dalla Riserva derivante dalla fusione per
incorporazione di AdF per 24.585 migliaia di euro. Ai sensi del punto 5 del primo
comma dell’art. 2426 C.C. si precisa che non ci sono più vincoli sulle riserve disponibili.
Riserva rettifiche IAS
Tale riserva negativa per 3.229 migliaia di euro accoglie:
- la riserva di prima applicazione IAS/IFRS (negativa per 711 migliaia di euro) al netto
degli impatti fiscali teorici creata alla data del 1° gennaio 2005 in fase di First Time
Adoption, in modo da accogliere gli impatti a Patrimonio Netto dell’adozione dei
Principi Contabili Internazionali;
- la riserva IAS/IFRS (negativa per 2.618 migliaia di euro) venutasi a creare per effetto
dell’applicazione del principio internazionale IFRIC 12 “Accordi per servizi in
concessione”, adottato dal 1° gennaio 2011.
Utili (perdite) portati a nuovo
Accoglie gli utili portati a nuovo per 586 migliaia di euro (3.858 migliaia di euro al 31
dicembre 2020). La variazione deriva dall’allocazione del risultato del 2020 e della
107
valutazione attuariale del ricalcolo del Fondo TFR secondo l’applicazione dello IAS 19
“Benefici per i dipendenti”.
Altri componenti di conto economico complessivo
Al 31 dicembre 2021 il valore è così composto:
L’effetto fiscale relativo agli altri componenti di conto economico complessivo è così
composto.
Utile (perdita) di esercizio del Gruppo
Accoglie il risultato di esercizio di pertinenza del Gruppo al 31 dicembre 2020, pari ad una
perdita di 5.256 migliaia di euro (perdita di 12.470 migliaia di euro al 31 dicembre 2020).
Patrimonio Netto di Terzi
Sulla base dei rapporti patrimoniali in essere nel 2021, il Patrimonio Netto di pertinenza
dei Terzi è pari a 1.153 migliaia di euro (222 migliaia di euro al 31 dicembre 2020). La
variazione è dovuta:
- alla rilevazione delle interessenze di terzi nell’ambito dell’operazione di
aggregazione aziendale di TAC;
- al risultato d’esercizio delle controllate Jet Fuel e TAC.
8.15 Fondi per Rischi ed Oneri
Il Fondo per rischi ed oneri è pari a 2.213 migliaia di euro (2.016 migliaia di euro al 31
dicembre 2020). Di seguito la movimentazione dell’anno.
SITUAZIONE AL 31.12.2021
UTILI
(PERDITE)
PORTATI A
NUOVO
TOTALE
GRUPPO
PN DI
TERZI
TOT ALTRI
COMPONENTI DI
C/ECON
COMPLESSIVO
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno
successivamente riclassificati a conto economico:
UTILE (PERDITA) COMPLESSIVA DI ESERCIZIO DEL GRUPPO
180 180 13 193
SITUAZIONE AL 31.12.2020
UTILI
(PERDITE)
PORTATI A
NUOVO
TOTALE
GRUPPO
PN DI
TERZI
TOT ALTRI
COMPONENTI DI
C/ECON
COMPLESSIVO
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno
successivamente riclassificati a conto economico:
UTILE (PERDITA) COMPLESSIVA DI ESERCIZIO DEL GRUPPO
-139
-139
-11
-151
SITUAZIONE AL 31.12.2021
Valore
lordo
(Onere)/Ben
eficio
fiscale
Valore
Netto
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno
successivamente riclassificati a conto economico:
254 -61 193
SITUAZIONE AL 31.12.2020
Valore
lordo
(Onere)/Ben
eficio
fiscale
Valore
Netto
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno
successivamente riclassificati a conto economico:
-198 48 -151
108
Il fondo al 31 dicembre 2021 è composto principalmente dai seguenti importi:
1) 351 migliaia relativo agli accantonamenti connessi al contenzioso “Servizio
antincendio dei VV.F.” il cui status è descritto al paragrafo “Informazioni sulle voci
principali del Fondo rischi e oneri al 31 dicembre 2020”;
2) 1.115 migliaia di euro relativi agli accantonamenti connessi al rischio di passività
potenziale di natura giuslavoristica meglio descritti nel paragrafo “Altre
informazioni”;
3) 215 migliaia di euro relativi a un contenzioso che vede TA citata in giudizio da un
privato relativo alla costruzione di una strada su terreni di proprietà limitrofi al
sedime aeroportuale dello scalo pisano;
4) 328 migliaia di euro relativi a contenziosi su imposte locali in relazione alla diversa
classificazione delle aree aeroportuali ai fini IMU.
Per ulteriori dettagli si rinvia al paragrafo “Informazioni sulle voci principali del Fondo rischi
e oneri”.
Gli importi accantonati dalla Società a fronte dei potenziali rischi derivanti dai contenziosi
in essere risultano congrui in relazione al prevedibile esito delle controversie.
8.16 Fondi di ripristino e sostituzione
Tale Fondo (valutato secondo la miglior stima del valore attuale della spesa richiesta per
adempiere l’obbligazione alla data di riferimento del bilancio) accoglie le somme per
mantenere e ripristinare le infrastrutture aeroportuali degli scali di Firenze e di Pisa che la
società di gestione dovrà restituire in perfetto stato manutentivo all’Ente concedente alla
fine del periodo della concessione. Il valore complessivo al 31 dicembre 2021 è pari a 19.134
migliaia di euro e si decrementa di 3.028 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2020 per
effetto degli utilizzi dell’esercizio, riferiti principalmente agli interventi effettuati sulla pista
dell’aeroporto di Firenze, compensati parzialmente dall’accantonamento del 2021. Di
seguito la relativa movimentazione.
Tale fondo, in funzione della stima temporale del suo utilizzo, viene ripartito fra le passività
non correnti (16.987 migliaia di euro) e fra le passività correnti (2.147 migliaia di euro).
L’impatto potenziale su tale Fondo in termini di incremento, in conseguenza di
un’ipotetica diminuzione di 50 b.p. dei tassi di attualizzazione, sarebbe pari a 675 migliaia
di euro. Invece, l’impatto potenziale sul Fondo in termini di diminuzione, in conseguenza
di un’ipotetica crescita di 50 b.p. dei tassi di attualizzazione, sarebbe pari a 626 migliaia di
euro.
8.17 Fondi benefici a dipendenti
La voce accoglie la valutazione del Fondo TFR che è considerato un’obbligazione a benefici
definiti da contabilizzare secondo lo IAS 19 “Benefici per i dipendenti”.
dati in euro/000
Fondi rischi e oneri 01.01.2021 2.016
accantonamento 424
utilizzo -228
Fondi rischi e oneri 31.12.2021 2.213
dati in euro/000
Fondi di ripristino e sostituzione 01.01.2021 22.162
acc.to (costi netto rilasci) 5.497
utilizzo (netto rilasci) -8.785
on. fin. 260
Fondi di ripristino e sostituzione 31.12.2021 19.134
109
I parametri utilizzati per le valutazioni dei due collettivi di Pisa e Firenze al 31 dicembre
2021 sono i seguenti:
- tasso annuo tecnico di attualizzazione: 0,97%;
- tasso annuo di inflazione: 1,20%;
- tasso annuo incremento TFR: 2,40%.
In merito al tasso di attualizzazione, è stato preso come riferimento per la valutazione di
detto parametro l’indice iBoxx Eurozone Corporate AA con
duration
10+; tale
duration
è
commisurata alla permanenza media dei due collettivi di lavoratori oggetto di valutazione.
Il personale direttivo della società non beneficia di piani a contribuzione definita.
Il valore della passività risulta pari a 5.278 migliaia di euro (5.736 migliaia di euro al 31
dicembre 2020). Tale fondo viene esposto al netto degli anticipi corrisposti e delle
liquidazioni erogate nell’esercizio in esame e presenta una riduzione rispetto al 31
dicembre 2020 di 458 migliaia di euro come sotto riportato:
La variazione inserita all’interno del conto economico complessivo (193 migliaia di euro) è
pari all’
actuarial gain
di 254 migliaia di euro al netto dell’effetto fiscale di 61 migliaia di euro.
La valutazione dei benefici futuri risente ovviamente di tutte le ipotesi che debbono essere
effettuate per la sua individuazione; pertanto, al fine di ottenere la sensibilità che il valore
attuale come sopra determinato presenta rispetto a tali ipotesi, sono stati condotti alcuni
test che forniscono la variazione del valore attuale a fronte di una predeterminata
variazione di alcune delle ipotesi adottate che maggiormente possono influenzare il valore
stesso. Di seguito viene riportata in tabella l’analisi di sensitività su tale Fondo (dati un euro
migliaia).
Si riporta infine nella seguente tabella la previsione delle erogazioni del Fondo.
dati in euro/000
Fondi benefici ai dipendenti 01.01.2021 5.736
variaizone di perimetro 378
on. Fin. Ias 52
utilizzo -635
(utili)/perdite attuariali -254
Fondi benefici ai dipendenti 31.12.2021 5.278
+ 0,50 % - 0,50 % + 0,25 % - 0,25 % + 2,50 % - 2,50 %
Fondo (dati in euro/000) 5.045 5.526 5.346 5.210 5.204 5.310
Gruppo Toscana Aeroporti
tasso annuo di
attualizzazione
tasso annuo di
inflazione
tasso anno di turn
over
Cash Flows futuri (euro)
Year Gruppo TA
0 – 1 283.603
1 – 2 179.704
2 – 3 200.175
3 – 4 212.191
4 – 5 294.724
5 – 6 497.088
6 – 7 438.492
7 – 8 437.904
8 – 9 346.046
9 – 10 483.328
110
8.18 Passività finanziarie
Di seguito la movimentazione delle Passività finanziarie non correnti e correnti.
La voce Altri movimenti non monetari include principalmente l’effetto della rilevazione
della quota interessi non ancora liquidata di competenza dell’esercizio.
L’importo di 50,7 milioni di euro relativo alle passività finanziarie correnti in essere al 31
dicembre 2021 si riferisce, per 9.545 migliaia di euro alla quota corrente dell’indebitamento
a medio lungo termine relativa ai finanziamenti descritti nel prosieguo della presente nota
e per 41,2 milioni di euro ai finanziamenti a breve termine (c.d. “denaro caldo”).
Il decremento delle Passività finanziarie non correnti, pari a circa 9 milioni di euro, si
riferisce alla riclassifica a breve delle quote di capitale in scadenza nell’esercizio successivo.
L’importo complessivo delle passività finanziarie non correnti e la relativa quota corrente
dell’indebitamento a medio lungo termine si riferisce:
1) al contratto di finanziamento sottoscritto in data 30 ottobre 2020 con un pool di
primari istituti finanziari costituito da Intesa Sanpaolo e BNL-Gruppo BNP Paribas per
un importo complessivo di 85 milioni di euro assistito dalle garanzie SACE in base a
quanto previsto dal Decreto Liquidità per un importo pari al 90% delle somme erogate
in linea capitale, oltre interessi e oneri accessori (di seguito anche “finanziamento
SACE”). Tale finanziamento SACE è stato erogato in data 6 novembre 2020 ed ha una
durata di 6 anni con preammortamento di 24 mesi (prima rata in scadenza nel
dicembre 2022); tale contratto prevede inoltre il rispetto di un parametro finanziario,
da misurarsi in occasione del bilancio consolidato annuale, rappresentato dal valore
della Posizione Finanziaria Netta Consolidata, così come definita convenzionalmente
nel contratto stesso, non superiore a 100 milioni di euro. Al 31 dicembre 2021 detto
parametro finanziario risulta rispettato. Secondo le previsioni del contratto di
finanziamento e del Decreto Liquidità, tale linea di credito è utilizzabile per sostenere
le esigenze di liquidità del Gruppo in relazione al pagamento dei costi del personale,
dei canoni di locazione o di affitto di ramo d’azienda, degli investimenti e del capitale
circolante; il tasso di interesse applicato è parametrato all’EURIBOR maggiorato di un
margine. Inoltre, il contratto prevede commissioni annuali calcolate in relazione alla
componente di finanziamento garantita SACE sulla quota capitale erogata e non
rimborsata, con percentuale fissa crescente lungo la durata del finanziamento; si
vedano le ulteriori informazioni riportate al paragrafo “Rischio di liquidità” delle
presenti note illustrative;
2) due finanziamenti a lungo termine concessi dalla Banca Infrastrutture Innovazione e
Sviluppo (BIIS - Gruppo Intesa San Paolo) e MPS Capital Service per supportare i relativi
investimenti infrastrutturali, con importi originari rispettivamente pari a 40 milioni di
euro e 12 milioni di euro. Detti finanziamenti prevedono un tasso d’interesse variabile
parametrato all’Euribor a sei mesi oltre uno “spread”. Il finanziamento sottoscritto con
MPS Capital Services ha scadenza nel giugno 2022 e debito residuo al 31 dicembre
dati in euro/000
31/12/2020
accensione di
finanziamenti
(quota capitale)
Rimborsi
(quota
capitale)
Riclassifi
che
Altri
movim
enti
31/12/2021
Passività non correnti 103.014 101
-
9.398- 321 94.037
Passività finanziarie correnti
Scoperti bancari (finanz. a breve termine) 41.042 57.000 57.000- 124 41.166
Quota corrente dell'indebit.to a m/l termine 4.985 99 4.924- 9.398 14- 9.545
Totale passività finanziarie correnti 46.026 57.099 61.924- 9.398 110 50.711
Totale passività finanziarie 149.040 57.200 -61.924 0 431 144.747
111
2021 pari a circa 1 milione di euro; il finanziamento sottoscritto con BIIS – Gruppo Intesa
San Paolo ha scadenza nel settembre 2027 e debito residuo al 31 dicembre 2021 pari
a 17,2 milioni di euro (di cui 2,9 milioni di euro entro i prossimi dodici mesi).
3) tre finanziamenti accesi nel 2017, nel 2018 e nel 2021 dalla controllata Jet Fuel, con
debito residuo al 31 dicembre 2021 pari a 606 migliaia di euro (di cui 301 migliaia di
euro entro i prossimi dodici mesi).
Il debiti finanziari derivanti dai contratti concessi alla Capogruppo da BIIS - Gruppo Intesa
San Paolo e MPS Capital Service prevedono il rispetto di determinati livelli di indici
finanziari definiti contrattualmente quali Posizione Finanziaria Netta/EBITDA e Posizione
Finanziaria Netta/Patrimonio Netto, secondo le definizioni concordate con le controparti
finanziatrici e misurati sui valori di Bilancio della Capogruppo, per il finanziamento da 40
milioni di euro, e del Gruppo, per il finanziamento da 12 milioni di euro.
Si segnala infine come, oltre ai suddetti parametri, il contratto di finanziamento da 12
milioni di euro preveda che un importo minimo di Euro 1 milione sia disponibile e
depositato su un conto corrente oggetto di pegno costituito a garanzia del finanziamento
stesso e che non vengano realizzate con soggetti terzi rispetto al Gruppo operazioni
straordinarie senza il preventivo consenso scritto delle banche finanziatrici.
Il mancato rispetto dei
covenants
e degli altri impegni contrattuali applicati al
finanziamento in questione, qualora non adeguatamente rimediato nei termini
concordati, può comportare l’obbligo di rimborso anticipato del relativo debito residuo e/o
comportare limitazione nella distribuzione dei dividendi.
Al 31 dicembre 2021 la Capogruppo, per i finanziamenti concessi da BIIS - Gruppo Intesa
San Paolo e MPS Capital Services, ha ottenuto specifici
waivers
sulla misurazione dei
parametri finanziari previsti dai rispettivi contratti sui dati al 31 dicembre 2021.
Il contratto di finanziamento SACE prevede inoltre il rispetto di un parametro finanziario,
da misurarsi in occasione del bilancio consolidato annuale, rappresentato dal valore della
Posizione Finanziaria Netta Consolidata, così come definita convenzionalmente nel
contratto stesso, non superiore a 100 milioni di euro. Al 31 dicembre 2021 detto parametro
finanziario risulta rispettato.
Infine, si evidenzia che, in linea con con le prassi di mercato, i suddetti finanziamenti
possono prevedere: impegni di “negative pledge” ai sensi dei quali la società non può
creare diritti reali di garanzia o altri vincoli sugli asset aziendali; clausole di “pari passu”, in
base alle quali i finanziamenti avranno lo stesso grado di priorità nel rimborso rispetto alle
altre passività finanziarie, e clausole di “change of control”, che si attivano nel caso di
perdita del controllo societario da parte dell’azionista di maggioranza; limitazioni alle
operazioni straordinarie che la Capogruppo può effettuare.
Di seguito l’evoluzione delle scadenze dei finanziamenti in essere al 31 dicembre 2021.
Dati in migliaia di euro
quota
capitale
quota
interesse
totale
Entro l'anno 50.506 1.639 52.145
Compreso fra 1 e 2 anni 24.372 1.536 25.908
Compreso fra 2 e 3 anni 24.169 1.049 25.218
Compreso fra 3 e 4 anni 24.118 507 24.625
Compreso fra 4 e 5 anni 18.805 111 18.916
Compreso fra 5 e 6 anni 2.868 20 2.888
Oltre 6 anni - -
Totale 144.838 4.862 149.700
112
Al 31 dicembre 2021 sono quindi 2,9 milioni di euro le Passività finanziarie non correnti con
scadenza oltre cinque anni.
Di seguito il dettaglio degli affidamenti bancari al 31 dicembre 2021.
I fidi utilizzati al 31 dicembre 2021 si riferiscono per 40 milioni di euro ad affidamenti a
revoca, ed i fidi residui a tale data includono affidamenti a revoca per 11.550 migliaia di
euro.
Di seguito si espongono le passività finanziare in essere al 31 dicembre 2021 distinte tra
quelle soggette a tasso di interesse fisso e quelle a tasso di interesse variabile.
Di seguito si espongono i finanziamenti al 31 dicembre 2021 al loro valore nozionale ed al
fair value
.
dati in euro/000
31.12.2021 31.12.2020 VAR.
Fidi accordati 52.550 57.550 -5.000
di cui TA 52.150 57.150 -5.000
di cui controllate 400 400 -
Fidi utilizzati 41.000 41.000 -
Utilizzato % 78% 71%
Fidi residui 11.550 16.550 -5.000
Istituto bancario Scadenza
tipo di
interesse
tasso di
interesse
debito al 31
dicembre
2021 (in
euro/000)
MONTE DEI PASCHI DI SIENA giugno 2022 variabile Euribor 6 mesi + 250 b.p. 1.016
INTESA SAN PAOLO - I tranche settembre 2027 variabile Euribor 6 mesi + 96 b.p. 7.475
INTESA SAN PAOLO - II tranche settembre 2027 variabile Euribor 6 mesi + 180 b.p. 9.867
BPM - I mutuo Jet Fuel giugno 2023 variabile Euribor 3 mesi + 110 b.p. 153
BPM - II mutuo Jet Fuel giugno 2024 variabile Euribor 3 mesi + 110 b.p. 254
BPM - III mutuo Jet Fuel dicembre 2023 fisso 1,65% 200
ISP-SACE settembre 2026 variabile Euribor 3 mesi + 115 b.p. 84.617
a) totale affidamenti a medio/lungo termine 103.581
BPM gennaio 2022 fisso 0,50% 3.513
Banca Intesa San Paolo marzo 2022 fisso 1,20% 11.105
BNL aprile 2022 fisso 0,60% 5.020
Unicredit marzo 2022 fisso 0,75% 2.505
Unicredit marzo 2022 fisso 0,75% 2.505
Unicredit marzo 2022 fisso 0,75% 1.002
Unicredit marzo 2022 fisso 0,75% 2.505
Unicredit maggio 2022 fisso 0,75% 1.001
Credem gennaio 2022 fisso 0,09% 1.000
MPS marzo 2022 fisso 0,38% 11.010
b) totale affidamenti a revoca (c.d. "denaro caldo") 41.166
a) + b) totale affidamenti 144.747
113
La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2021, così come riportata nella Relazione
sulla gestione in ossequio alla Delibera Consob prot. n. 6064293 del 28 luglio 2006, risulta
dalla seguente tabella:
Si rimanda ai commenti in Relazione sulla gestione ed al “Rendiconto Finanziario” per una
più approfondita analisi dell’andamento della stessa.
8.19 Passività finanziarie per diritti d’uso
Al 31 dicembre 2021 le Passività finanziarie per diritti d’uso, calcolate attualizzando il valore
dei canoni di leasing a scadere, sono pari a 4,7 milioni di euro, di cui 4 milioni di euro
classificate tra le passività non correnti e 0,7 milioni di euro tra le passività correnti.
Di seguito la movimentazione dell’anno. Si segnala che il Gruppo ha adottato l’espediente
pratico introdotto dall’emendamento all’IFRS 16 “Leasing” per la valutazione dei contratti
di leasing, applicabile nel caso in cui a seguito del Covid-19 siano stati rinegoziati i canoni.
istituto bancario società nozionale fair value
Intesa San Paolo TA 17.208 17.558
Monte dei Paschi di Siena TA 1.024 1.036
Intesa San Paolo - SACE TA 85.000 85.068
Banco Popolare di Milano Jet Fuel 606 612
Finanziamenti a breve ("denaro caldo") TA 41.000 41.166
Totale 144.838 145.440
migliaia di euro
31.12.2021 31.12.2020 Var. Ass.
A. Disponibilità liquide 54.147 76.344 (22.197)
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide - - -
C. Altre attività finanziarie correnti - - -
D. Liquidità (A) + (B) + (C) 54.147 76.344 (22.197)
E. Debito finanziario corrente 41.166 41.042 124
F. Parte corrente del debito finanziario non
corrente
11.272 5.484 5.788
G. Indebitamento finanziario corrente (E) + (F) 52.437 46.525 5.912
H. Indebitamento finanziario corrente netto
(G) - (D)
(1.710) (29.818) 28.109
I. Debito finanziario non correnti 94.037 103.014 (8.977)
J. Strumenti di debito - - -
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti 6.350 4.132 2.218
L. Indebitamento finanziario non corrente (I) +
(J) + (K)
100.387 107.146 (6.759)
M. Totale indebitamento finanziario (H) + (L)
(P.F.N.)
98.677 77.327 21.350
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO CONSOLIDATO
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
Passività finanziarie per diritti d'uso oltre un
anno
3.993 4.132
Passività finanziarie per diritti d'uso entro
un anno
727 499
Totale 4.720 4.631
114
Il Gruppo, quale locatario, ha scelto di contabilizzare la concessione come un canone
variabile nel periodo in cui viene riconosciuto un pagamento inferiore: l’ammontare di tali
minori pagamenti pari a 152,5 migliaia di euro è incluso nella riga “Pagamenti / altre
riduzioni” della tabella seguente.
I contratti di leasing non prevedono covenant.
Di seguito la maturazione della passività finanziaria.
I tassi di interesse marginale definiti dal Gruppo sono rivisti su base ricorrente e applicati a
tutti i contratti aventi caratteristiche simili, che sono stati considerati come un unico
portafoglio di contratti. I tassi sono determinati a partire dal tasso effettivo medio di
indebitamento della Capogruppo, opportunamente rettificato per simulare un teorico
tasso marginale di interesse marginale coerente con i contratti oggetto di valutazione. Gli
elementi maggiormente significativi considerati nell’aggiustamento del tasso sono il
“credit-risk spread” di ciascun paese osservabile sul mercato e la diversa durata dei contratti
di locazione.
Di seguito i tassi utilizzati per i contratti stipulati nel 2020:
- 0,69% per i contratti di noleggio autoveicoli;
- 1,67% per i contratti di affitto a lungo termine;
- 1,10% per i contratti di affitto a breve-medio termine.
Di seguito i tassi utilizzati per i contratti stipulati nel 2021:
- 0,56% per i contratti di noleggio autoveicoli;
- 1,18% per i contratti di affitto a lungo termine;
- 0,93% per i contratti di affitto a breve-medio termine.
8.20 Altri debiti esigibili oltre l’anno
I debiti oltre l’esercizio successivo (interamente della Capogruppo TA) sono pari a 2.778
migliaia di euro (368 migliaia di euro al 31 dicembre 2020) e si riferiscono a:
- alla componente non corrente del debito verso Cemes per l’acquisizione del 51%
delle quote di Cemes Aeroporti (oggi Toscana Aeroporti Costruzioni) per 2.357
migliaia di euro;
- a depositi cauzionali ricevuti dai clienti a garanzia delle prestazioni effettuate nei
loro confronti per 421 migliaia di euro.
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
Valori al primo gennaio 4.631 4.648
Acquisizioni 821 466
Pagamento / altre riduzioni -863 -621
Oneri finanziari 132 137
Passività finanziarie per diritti d'uso
alla fine del periodo
4.720 4.631
€/000
< 1 anno 888
1-2 anni 678
2-3 anni 563
3-4 anni 485
4-5 anni 448
5-6 anni 309
oltre 6 anni 2.084
totale 5.454
115
Debiti con scadenza superiore a 5 anni
La società ha in essere debiti finanziari con scadenza superiore ai 5 anni, per il cui dettaglio
si rimanda a quanto già esposto nell’ambito della nota 42 Passività finanziarie e della nota
43 Passività finanziarie per diritti d’uso.
8.21 Passività fiscali per imposte correnti
La voce pari a 32 migliaia di euro (5 migliaia di euro al 31 dicembre 2021) è composta dalle
imposte correnti (IRES, IRAP) a carico di una società del Gruppo calcolate sui risultati ante
imposte consuntivati nel 2021 se positivi.
8.22 Altri debiti tributari
L’ammontare complessivo di 9.928 migliaia di euro (9.706 migliaia di euro al 31 dicembre
2020) è così composto:
In particolare, il debito verso l’Erario per l’addizionale comunale sui diritti d’imbarco è
incrementato per effetto delle medesime dinamiche associate all’aumento dei crediti
verso altri esigibili entro l’anno.
8.23 Debiti commerciali
I debiti verso fornitori ammontano a 30,6 milioni di euro (24 milioni di euro al 31 dicembre
2020) e registrano un incremento di 6,6 milioni di euro.
8.24 Debiti verso Istituti Previdenziali
Tale voce comprende i debiti verso gli Istituti previdenziali (INPS, INAIL) per un valore pari
a 1.596 migliaia di euro (1.322 migliaia di euro al 31 dicembre 2020).
8.25 Altri debiti esigibili entro l’anno
Gli altri debiti entro l’anno sono pari a 8,4 milioni di euro (6,2 milioni di euro al 31 dicembre
2020) e sono rappresentati dalle seguenti voci di debito.
In particolare:
- il Servizio antincendio rappresenta il debito verso l'Erario introdotto dalla legge
finanziaria 2007. Per ulteriori considerazioni si rinvia all’apposito allegato di dettaglio
del “Fondi per rischi ed oneri”.
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Erario c/addiz.le com.le diritti d'imbarco pax 8.789 8.312 477
Erario c/Irpef dipendenti ed autonomi 758 1.016 -258
Erario c/magg.ne diritti A/P voli privati 249 246 3
Imposte locali 132 132 0
Altri debiti tributari 9.928 9.706 222
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Dipendenti/collaboratori c/competenze 2.274 1.363 911
Canoni concessori 1.170 1.204 -34
Ratei e risconti passivi 699 634 65
Servizio antincendio 1.039 1.002 37
Incassi biglietteria aerea/bus/treno 545 479 65
Organi istituz. c/competenze 128 164 -36
Acconti da clienti 677 684 -7
Debito vs Cemes per acquisto quote TAC 1.000 0 1.000
Altri debiti minori esigibili entro l'anno 873 689 184
Altri debiti esigibili entro l'anno 8.404 6.219 2.185
116
- il debito verso Cemes per acquisto quote TAC rappresenta la passività in scadenza
entro i prossimi dodici mesi, sorto a seguito della relativa operazione di aggregazione
aziendale;
- i risconti passivi sono riferiti principalmente a fatturazioni anticipate di ricavi
non
aviation
.
9. Altre informazioni finanziarie
9. Gestione dei rischi finanziari
Si espongono di seguito i principali fattori di rischio che possono influenzare l’andamento
della gestione del Gruppo.
1) Rischio di credito
Gli effetti della crisi conseguente all’epidemia da Covid-19 e del conseguente impatto
recessivo sull'economia dei principali Paesi industrializzati hanno negli ultimi anni
prodotto delle conseguenze negative sui bilanci delle compagnie aeree, principali clienti
del Gruppo. Di qui il rischio di un mancato incasso parziale dei crediti maturati nei
confronti dei vettori aerei.
Il Gruppo ritiene di aver adeguatamente calmierato tale rischio, grazie al costante
monitoraggio delle posizioni creditorie e ricorrendo, in alcuni casi, a tempestive azioni
legali a tutela dei medesimi crediti che trovano riflesso nell'accantonamento in bilancio di
un apposito fondo svalutazione crediti ritenuto congruo rispetto all’ammontare dei crediti
stessi. Sempre con lo scopo di fronteggiare il rischio di credito la Capogruppo richiede di
prassi fidejussioni a garanzia (ad esempio ai sub-concessionari) o pagamenti anticipati (ad
esempio a compagnie aeree non conosciute).
La crisi economico-finanziaria in atto causata dalla riduzione del traffico ha aumentato il
rischio di credito per la generale carenza di liquidità delle imprese del settore; per
fronteggiare tali difficoltà il Gruppo ha opportunamente tenuto conto del maggior rischio
nell’accantonamento al fondo svalutazione crediti, determinato anche in funzione delle
specifiche situazioni di solvibilità delle controparti; il Gruppo continuerà a monitorare e
adeguare le valutazioni circa l’andamento dei clienti anche in funzione dell’andamento
dei prossimi mesi e dei tempi della ripresa anche alla luce del conflitto tra Ucraina e Russia
e delle sanzioni economiche introdotte contro Mosca. Al 31 dicembre 2021 non si segnala
esposizione significativa a credito verso clienti dei suddetti Paesi.
Ad oggi non si sono tuttavia registrate criticità specifiche significative.
2) Rischio di liquidità
Alla data del 31 dicembre 2021, il Gruppo ha una Posizione Finanziaria Netta negativa per
98,7 milioni di euro (77,3 milioni al 31 dicembre 2020). Essa è la risultante di una PFN
corrente positiva di 1,7 milioni di euro (29,8 migliaia di euro al 31 dicembre 2020) ed una
PFN non corrente negativa pari a 100,4 milioni di euro (107,1 milioni di euro al 31 dicembre
2020). L’indebitamento non corrente include principalmente i due finanziamenti (con
scadenza, rispettivamente, nel 2027 e nel 2022) concessi alla Capogruppo da Infrastrutture
Innovazione e Sviluppo (BIIS - Gruppo Intesa San Paolo) e MPS Capital Services ai fini dello
sviluppo infrastrutturale dei due scali ed il finanziamento SACE (con scadenza 2026)
sottoscritto nell’ottobre 2020. Si ricorda per completezza che la suddetta Posizione
Finanziaria Netta include debiti per passività finanziarie per diritti d’uso pari 4,7 milioni di
euro e passività per passività per pagamenti differiti per acquisizioni societarie per 3,4
milioni di euro.
117
I contratti di finanziamento dalla Capogruppo con Banca Infrastrutture Innovazione e
Sviluppo e MPS Capital Services prevedono tassi d’interesse parametrati all’EURIBOR a tre
mesi e sei mesi ed alcuni impegni tra i quali il rispetto di covenants finanziari, quali
Posizione Finanziaria Netta/EBITDA e Posizione Finanziaria Netta/Patrimonio Netto,
secondo le definizioni concordate con le controparti finanziatrici e misurati al 30 giugno
(solo per il finanziamento concesso da MPS Capital Services) ed al 31 dicembre di ogni
esercizio. Per i due finanziamenti in questione la Capogruppo ha ottenuto entro la fine
dell’esercizio 2021 specifici
waiver
sulla misurazione dei parametri finanziari previsti da
contratto sui dati al 31 dicembre 2021.
Il finanziamento SACE è stato sottoscritto in data 30 ottobre 2020 con un pool di primari
istituti finanziari costituito da Intesa Sanpaolo e BNL-Gruppo BNP Paribas per un importo
di 85 milioni di euro ed è assistito dalle garanzie SACE in base a quanto previsto dal
Decreto Liquidità per un importo pari al 90% delle somme erogate in linea capitale, oltre
interessi e oneri accessori; tale finanziamento è stato erogato in data 6 novembre 2020 ed
ha una durata di 6 anni con preammortamento di 24 mesi (prima rata in scadenza nel
dicembre 2022); il contratto prevede inoltre il rispetto di un parametro finanziario, da
misurarsi in occasione del bilancio consolidato annuale, rappresentato dal valore della
Posizione Finanziaria Netta Consolidata, così come definita convenzionalmente nel
contratto stesso, non superiore a 100 milioni di euro. Al 31 dicembre 2021 detto parametro
finanziario risultava rispettato.
Secondo le previsioni del contratto di finanziamento SACE e del Decreto Liquidità, tale
linea di credito è utilizzabile per sostenere le esigenze di liquidità del Gruppo in relazione
al pagamento dei costi del personale, dei canoni di locazione o di affitto di ramo d’azienda,
degli investimenti e del capitale circolante; il tasso di interesse applicato è parametrato
all’EURIBOR maggiorato di un margine. Inoltre, il contratto prevede commissioni annuali
calcolate in relazione alla componente di finanziamento garantita SACE sulla quota
capitale erogata e non rimborsata, con percentuale fissa crescente lungo la durata del
finanziamento.
Si segnalano per completezza tre finanziamenti a medio lungo termine erogati dal gruppo
Banco Popolare di Milano alla società controllata Jet Fuel Srl, di cui due finanziamenti da
nominali 500 migliaia di euro erogati nel 2017, nel 2018 e un ulteriore finanziamento
erogato nel corso del secondo semestre 2021 di nominali 200 migliaia di euro per
sostenere l’acquisto di otto avio-rifornitori necessari per le attività di into-plane presso
l’aeroporto di Pisa.
Inoltre, il Gruppo fa ricorso a finanziamenti bancari di breve periodo volti a soddisfare
esigenze di breve termine, il cui ammontare al 31 dicembre 2021 è pari a 41 milioni di euro
in linea capitale, a valere su affidamenti a revoca per 40 milioni di euro.
Con specifico riferimento agli effetti dalla diffusione del Coronavirus, potendo contare sulla
graduale ripresa dell’operatività dei due aeroporti, è ragionevole ipotizzare, che, seppure
anche i prossimi 12 mesi possano risentire delle gli effetti della pandemia, questo
fenomeno risulti comunque ridotto rispetto a quanto consuntivato nel 2020 e nel 2021 a
seguito del manifestarsi dell’emergenza sanitaria, stimando che nell’anno 2022 il flusso di
cassa netto generato dalle attività operative possa tornare positivo., beneficiando, nelle
situazioni necessarie, delle contromisure attuate e volte ad adeguare la struttura dei costi
alla ridotta domanda di traffico (ricorso all’istituto della Cassa Integrazione Guadagni e
interventi sui contratti di servizi non strategici, ecc.).
Sulla base delle ipotesi effettuate, la direzione ha stimato un livello di traffico atteso per
l’esercizio 2022 in continua ripresa rispetto a quello consuntivato nel 2020 e nel 2021 anche
se ancora significativamente inferiore rispetto alla situazione “ante Covid-19”; tale trend di
crescita consentirà di recuperare marginalità che, accompagnata alla liquidità in essere,
agli affidamenti a revoca disponibili e alle misure di contenimento dei costi coerenti
rispetto ai volumi da gestire, potranno consentire al Gruppo di adempiere nel breve
118
periodo alle obbligazioni assunte e di continuare ad operare come un’entità in
funzionamento in un futuro prevedibile.
A tal fine, sono state effettuate analisi di sensitività, ipotizzando un’ulteriore riduzione dei
flussi di cassa in entrata rispetto allo scenario base. In tale contesto, considerata
l’aspettativa anche per il 2022 di un livello di traffico e dei ricavi ancora inferiore rispetto ai
livelli “ante Covid-19”, la Società ed il Gruppo andranno ragionevolmente incontro ad un
livello di marginalità tale da comportare anche nell’esercizio 2022 il mancato rispetto dei
parametri finanziari previsti dai contratti finanziamenti sottoscritti prima del 2020, ossia:
finanziamento sottoscritto con BIIS – Gruppo Intesa Sanpaolo in scadenza nel 2027 e
debito residuo al 31 dicembre 2021 pari a 17,2 milioni di euro (di cui 2,9 milioni di euro entro
i prossimi dodici mesi).
Anche in questo caso, la Società ed il Gruppo come già avvenuto nel corso dell’esercizio
2021 in riferimento ai suddetti finanziamenti, avvierà tempestivamente le opportune
interlocuzioni con gli istituti di credito interessati al fine di ottenere specifici
waivers
sulla
misurazione dei parametri finanziari al 31 dicembre 2022. In ogni caso, sulla base delle
ipotesi di ripresa del traffico formulate per i prossimi dodici mesi e la situazione della
liquidità attesa alla fine dell’esercizio 2022, TA sarebbe in grado di adempiere ad una
eventuale richiesta di rimborso anticipato del debito residuo a tale data.
Quanto al rispetto ai parametri finanziari previsti dal finanziamento SACE, sulla base delle
previsioni economico finanziare per l’esercizio 2022 formulate nello scenario base con gli
assunti sopra descritti, non si rileverebbero problematiche in merito alla relativa
conformità.
3) Rischio di tasso d’interesse
L’esposizione al rischio del tasso d’interesse deriva dalla necessità di finanziare le attività
operative, sia industriali sia finanziarie, oltre che di impiegare la liquidità disponibile. La
variazione dei tassi d’interesse di mercato può avere un impatto negativo o positivo sul
risultato economico del Gruppo, influenzando indirettamente i costi e i rendimenti delle
operazioni di finanziamento e d’investimento.
L’Indebitamento Finanziario Netto pari al 31 dicembre 2021 a 98,7 milioni di euro (77,3
milioni di euro al 31 dicembre 2020) ed il quoziente d’indebitamento finanziario
(PFN/Patrimonio Netto) pari a 0,96 (0,72 al 31 dicembre 2020), confermano la solidità
finanziaria del Gruppo.
Sulla base dell’indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2021, l’impatto potenziale
in termini di crescita/diminuzione degli oneri finanziari su base annua collegato
all’andamento dei tassi d’interesse, in conseguenza di un’ipotetica crescita/diminuzione di
100 b.p., sarebbe pari a circa +/-1.450 migliaia di euro.
Inoltre, l’impatto potenziale sul Fondo di ripristino in termini di crescita, in conseguenza di
un’ipotetica diminuzione di 50 b.p. su base annua dei tassi di interesse, sarebbe pari a +675
migliaia di euro. Invece, l’impatto potenziale sul Fondo in termini di diminuzione, in
conseguenza di un’ipotetica crescita di 50 b.p. su base annua dei tassi di interesse, sarebbe
pari a -626 migliaia di euro.
Non vengono fornite ulteriori analisi di sensitività in quanto ritenute non significative.
4) Rischio di cambio
Il Gruppo TA non è soggetto al rischio di mercato derivante dalla fluttuazione dei cambi
delle valute perché opera in un contesto prevalentemente europeo in cui le transazioni
sono condotte in Euro.
10. Altre informazioni
119
10.1 Informazioni per area geografica e settori operativi
Sono riportate di seguito le informazioni relative ai principali settori operativi, secondo
quanto previsto dall’IFRS 8. Preliminarmente è importante sottolineare che il tipo di
attività svolta dal Gruppo TA non consente di identificare settori di impresa propriamente
riferiti ad attività completamente autonome, in relazione alla combinazione
mercato/clienti. L'elemento "traffico", infatti, risulta essere, allo stato attuale, condizionante
dei risultati di tutte le attività aziendali.
Tuttavia, possono essere identificati dei settori rilevanti caratterizzati da un’autonoma
natura di prodotti/servizi e processi produttivi per i quali, per le considerazioni su esposte,
viene proposta una informativa riconducibile ai dati resi direttamente disponibili
attraverso le elaborazioni del sistema di contabilità analitica aziendale utilizzate in azienda
dai “Chief Operating Decision Maker” (definizione come da IFRS 8).
Di seguito vengono rappresentate le informazioni attualmente disponibili relative ai
principali settori operativi identificati: Aviation, Non Aviation e Corporate.
-
Settore Aviation
: tale settore comprende attività che si svolgono in area “air side” (oltre i
varchi di sicurezza) e che rappresentano il core business dell’attività aeroportuale. Queste
sono: attività di assistenza a terra ai passeggeri e agli aeromobili (handling), approdo,
partenza e sosta degli aeromobili, attività di security e Safety, imbarco e sbarco passeggeri,
imbarco e sbarco merci.
I ricavi del settore Aviation sono rappresentati dai corrispettivi dei servizi di assistenza alle
compagnie aeree e dai ricavi generati dai diritti aeroportuali quali: diritti di approdo,
partenza e sosta, diritti erariali merci, diritti imbarco passeggeri, diritti di security
passeggero e bagaglio.
-
Settore Non Aviation
: tale settore comprende attività che normalmente vengono svolte
in area “land side” (prima dei varchi di sicurezza) e che non sono direttamente connesse al
business Aviation. Queste sono: attività di retail, ristorazione, parcheggi, noleggi auto,
pubblicità, biglietteria, sala Vip.
I ricavi del settore Non Aviation sono costituiti dalle royalties sulle attività in sub-
concessione, dalla gestione diretta di alcune attività (quali parcheggi, biglietteria e
pubblicità) e da canoni di locazione delle sub-concessionarie.
Di seguito si riportano le principali informazioni dei settori sopra descritti, evidenziando
nelle poste non allocate (Corporate) ricavi, costi, attivo patrimoniale ed investimenti non
attribuibili direttamente ai due segmenti. In particolare, le principali tipologie di costi non
allocati riguardano il costo del lavoro del personale di staff, le prestazioni professionali, i
costi per assicurazioni ed associazioni industriali, quota parte di utenze, manutenzioni ed
ammortamenti, i costi amministrativi, gli accantonamenti a fondi rischi, i costi relativi agli
organi amministrativi e di controllo.
-
Settore Corporate
: i valori indicati nelle poste non allocate riguardano principalmente
ricavi e costi non direttamente attribuibili ai due settori di business quali, ad esempio, gli
altri ricavi e proventi, il costo del lavoro del personale di staff, le prestazioni professionali di
Direzione, i costi per assicurazioni generali ed associazioni industriali, quota parte di
utenze, le manutenzioni generali ed ammortamenti d’infrastrutture non allocabili, i costi
amministrativi, gli accantonamenti a fondi rischi, i costi relativi agli organi amministrativi e
di controllo, etc.
120
(*) Fra cui Canoni aeroportuali pari ad € 2.669 migliaia nel 2021 (€ 2.192 migliaia nel 2020).
Informazioni in merito ai principali clienti
Nel corso del 2021 TA ha registrato circa 2,8 milioni passeggeri. L'incidenza totale dei primi
tre vettori è del 66,9%. In particolare, l’incidenza del primo di essi è pari al 52,6% (Ryanair)
mentre quelli del secondo e del terzo sono pari rispettivamente al 8,7% (Vueling) e 5,6%
(Air France).
(valori in €/000)
Gruppo TA - Conto
economico
31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020
Ricavi operativi, altri
ricavi e altri proventi
40.213 29.349 11.454 10.562 8.907 12.089 60.574 51.999
di cui Pisa 24.258 16.643 3.515 5.036 5.364 5.836 33.136 27.515
di cui Firenze 15.956 12.706 7.939 5.525 3.544 6.253 27.438 24.484
Ricavi per serv. costruz.
11.202 8.354 193 299 127 334
11.522 8.988
di cui Pisa 4.238 3.994 11 98 4 0 4.253 4.092
di cui Firenze 6.964 4.360 182 202 122 334 7.269 4.896
Totale Ricavi di settore
51.415 37.703 11.647 10.861 9.034 12.424 72.096 60.987
Costi operativi (*)
37.110 36.717 3.407 5.345 15.221 11.793
55.738 53.854
di cui Pisa 22.299 21.696 1.777 1.988 7.479 5.781 31.554 29.465
di cui Firenze 14.812 15.020 1.630 3.357 7.742 6.011 24.184 24.387
Costi per serv. costruz.
8.816 7.364 2 269 1.004 303
9.822 7.935
di cui Pisa 3.750 3.554 2 87 42 0 3.795 3.641
di cui Firenze 5.065 3.809 0 183 962 303 6.027 4.294
Ammort.ti e accanton.ti
7.520 7.573 1.329 1.505 7.451 4.769
16.300 13.848
di cui Pisa 3.858 3.963 944 953 3.232 -19 8.034 4.897
di cui Firenze 3.662 3.611 385 553 4.219 4.788 8.266 8.951
Risultato operativo
-2.032 -13.951 6.909 3.741 -14.642 -4.440 -9.765 -14.649
di cui Pisa -1.412 -8.577 802 2.106 -5.385 73 -5.994 -6.397
di cui Firenze -620 -5.373 6.106 1.635 -9.257 -4.514 -3.771 -8.252
Gestione finanziaria
0 0 0 0 -2.507 -1.237 -2.507
-1.237
Ris. ante imposte
-2.032 -13.951 6.909 3.742 -17.149 -5.678 -12.272 -15.886
Imposte di esercizio
0 0 0 0 7.412 3.289 7.412
3.289
Ris. netto di esercizio
-2.032 -13.951 6.909 3.742 -9.737 -2.389 -4.860 -12.598
Perdita (utile) di Terzi
-149 128 0 0 -247 0 -396 128
Ris. netto di Gruppo
-2.180 -13.823 6.909 3.742 -9.984 -2.389 -5.256 -12.470
Gruppo TA - Situazione
patrimoniale-
finanziaria
31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020
Attività correnti
16.903 15.152 6.441 4.925 65.521 88.069 88.865 108.146
Attività non correnti
152.185 141.909 40.535 39.450 50.037 42.437 242.757 223.796
Gruppo TA - Altre
informazioni
31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020
Investimenti
14.231 10.807 497 711 347
434
15.075
11.951
Informativa per settore di attività: BILANCIO CONSOLIDATO
Aviation Non Aviation
Poste non
allocate
(Corporate)
Totale
121
10.2 Impegni e Garanzie
Al 31 dicembre 2021 gli impegni e garanzie sono composte da 7.821 migliaia di euro di
fidejussioni di Terzi a favore del Gruppo TA e di 8.287 migliaia di euro per fidejussioni
prestate da Terzi per conto del Gruppo TA.
Le fideiussioni di terzi prestate a favore delle società del Gruppo TA si riferiscono
principalmente a fideiussioni prestate a garanzia dei lavori appaltati, al rispetto dei
contratti da parte dei sub-concessionari, da parte dei vettori aerei e di altri clienti.
Le fideiussioni prestate a terzi per conto delle società del Gruppo TA si riferiscono
principalmente a fideiussioni prestate all’ENAC a garanzia del pieno ed esatto svolgimento
dei compiti previsti dalle due Convenzioni quarantennali sottoscritte al Comune di Pisa ed
al Comune di Firenze a garanzia del rispetto dei regolamenti comunali sui lavori di
ampliamento delle infrastrutture aeroportuali da parte di TA. Nei 9,9 milioni di euro sono
incluse circa 1,7 milioni di euro di garanzie a favore di ANAS per lavori gestiti dalla
controllata TAC.
10.3 Compensi agli Amministratori, Sindaci e Dirigenti con responsabilità strategiche
Per quanto riguarda il relativo dettaglio si rinvia all'apposita tabella della Relazione sulle
remunerazioni di cui all'art. 123-ter del D. Lgs. 58/98 (pubblicata sul sito della Società).
Si evidenzia come gli Amministratori ed i Sindaci non abbiano alcun interesse in
operazioni straordinarie che siano state effettuate durante l’esercizio 2021, ovvero in
operazioni di uguale genere avviate nel corso di precedenti esercizi e non ancora concluse.
Alla data di chiusura del presente Bilancio d’esercizio, non sono stati concessi prestiti a
favore di membri del Consiglio di Amministrazione o del Collegio Sindacale.
10.4 Rapporti con parti correlate
Si rimanda al paragrafo in relazione ed all’apposito Allegato C del presente Bilancio
d’esercizio al 31 dicembre 2021 per il riepilogo dei principali effetti sul Bilancio stesso delle
operazioni effettuate con parti correlate.
10.5 Ripartizione degli strumenti finanziari per categoria di valutazione applicata
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
Fidejussioni di terzi a favore del Gruppo 7.821 15.498
Fidejussioni a terzi per conto del Gruppo 9.946 10.925
31 dicembre 2021 (dati in 000/euro)
Attività valutate al
fair value
Attività valutate al
costo
ammortizzato
Totale
Attività
Crediti commerciali - 16.395 16.395
Altre attività finanziarie 2.953 2.953
Altri crediti - 15.552 15.552
Cassa e mezzi equivalenti - 54.147 54.147
Totale 2.953 86.095 89.047
122
Quanto alla classificazione degli strumenti finanziari in base alla gerarchia di livelli che
rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value, si precisa
che le “Attività valutate al fair value” di cui alla tabella precedente rientrano nel livello 3.
che utilizza input che non sono basati su dati di mercato osservabili.
Si evidenzia inoltre che nel bilancio consolidato non sono presenti strumenti finanziari
derivati.
10.6 Informativa in merito a sovvenzioni pubbliche, contributi e altri vantaggi
economici ricevuti (ex legge. 142/2020 art.1, comma 125)
Ai sensi della suddetta legge, il Gruppo TA nel corso del 2021 ha rilevato proventi per i
seguenti contributi.
Si ricorda inoltre che la Capogruppo TA nel 2021 ha incassato il contributo istituito con
legge regionale Regione Toscana n. 95/2020 di importo pari a 10 milioni di euro.
10.7 Informazioni sulle voci principali del Fondo rischi e oneri
1. Fondo rischi connessi al contezioso sul servizio antincendio dei Vigili del Fuoco in
aeroporto (351 migliaia di euro)
Per quanto concerne il tema della contribuzione al Fondo istituito dalla Finanziaria 2007
al fine di ridurre il costo a carico dello Stato per l’organizzazione e l’espletamento del
servizio antincendio presso gli aeroporti italiani (c.d. Fondo Antincendi), la Capogruppo TA
(allora AdF) ha promosso, nel 2012, una specifica azione giudiziale innanzi il Tribunale Civile
di Roma, chiedendo sostanzialmente al Giudice di accertare e dichiarare la cessazione
dell’obbligo contributivo a seguito del cambiamento delle finalità di predetto Fondo, ossia
a decorrere dal 1° gennaio 2009. Da tale data, difatti, le risorse afferenti al Fondo in parola
sono state destinate a provvedere a generiche esigenze di soccorso pubblico e difesa civile
nonché al finanziamento dei rinnovi del C.C.N.L. dei Vigili del Fuoco.
31 dicembre 2021 (dati in 000/euro)
Passività valutate al
fair value
Attività valutate al
costo
ammortizzato
Totale
Passività
Passività finanziarie - 144.747 144.747
Passività finanziarie per diritti d'uso - 4.720 4.720
Debiti commerciali ed altre passività - 38.790 38.790
Totale - 188.257 188.257
dati in euro/000 Capogruppo Controllate
Decreto del 25 novembre 2021 del Ministro delle Infrastrutture e della
Mobilità Sostenibili di concerto con il Ministro dell’Economia e delle Finanze
7.286 2.195
Articolo 1 del decreto legge n. 41/2021 (Decreto Sostegni)
- 79
Articolo 1, commi da 1 a 4, del decreto legge n. 73/2021 (Decreto Sostegni bis)
- 79
Articolo 1, commi da 16 a 27 del decreto-legge n. 73/2021 (c.d. "Contributo
perequativo")
- 221
Articolo 1, comma 1, del decreto-legge 31 maggio 2014, n. 83, convertito, con
modificazioni, dalla legge 29 luglio 2014, n. 106, e successive modificazioni
(c.d. " Art Bonus")
33 -
Articolo 1, commi 1051 – 1063, Legge 178 del 30.12.2020
15 -
123
La tematica è stata caratterizzata da notevoli contrasti giurisprudenziali, dall’affermata
giurisdizione sia del giudice tributario che del giudice civile, da un apposito intervento
legislativo e, da ultimo, da appositi pronunciamenti dei nostri due massimi organi
giurisdizionali, la Corte Costituzionale e la Corte di Cassazione a sezioni unite.
In tale contesto, si ricorda infatti che Legislatore (tramite il comma 478, art. 1, della l. n.
208/2015 c.d. Legge di Stabilità 2016) aveva modificato retroattivamente la disciplina del
Fondo Antincendi al fine incidere su tutte le controversie in favore delle Amministrazioni,
imponendo una natura di corrispettivo e la giurisdizione del giudice ordinario. In seguito
alla modifica legislativa introdotta dalla Legge di Stabilità 2016 sulla materia, era stata
depositata apposita istanza con cui si sollevava questione di legittimità costituzionale del
provvedimento in questione: la Corte Costituzionale con la sentenza n. 167/2018, depositata
in data 20 luglio 2018, ha confermato la tesi di TA dichiarando l’illegittimità costituzionale
dell’art. 1, comma 478, della legge 28 dicembre 2015, n. 208.
Ciò premesso, nel primo semestre del 2020 sono state registrate diverse sentenze positive
per TA, che hanno stabilito la natura di tributo del Fondo Antincendi e la non debenza di
tale tributo di scopo, tali da consentire una diversa valutazione dei rischi connessi al
contenzioso in questione.
In particolare, la sentenza n. 2517/19 della Commissione Tributaria Provinciale di Roma,
passata in giudicato in data 10 maggio 2020, ha ammesso e approvato l'intera linea di
difesa presentata dalla Società negli ultimi anni in relazione al Fondo per la protezione
antincendio e, insieme alle altre recenti sentenze della Corte costituzionale e della Corte
di cassazione, ha ribaltato il risultato di tutte le controversie esistenti in materia a favore
della Società.
A questa si aggiungono altre positive sentenze intervenute nel 2020 tra cui la sentenza
della Corte di Cassazione a Sezioni Unite del 1° febbraio 2020 n. 3162/19 e la sentenza della
Commissione Tributaria Provinciale di Roma del 2 aprile 2020 n. 4874/8/19.
Per completezza si evidenzia che il 19 febbraio 2020, l’Avvocatura Generale dello Stato, che
agisce in nome e per conto delle Amministrazioni, ha notificato a TA il ricorso per
Cassazione avverso la sentenza della CTR Lazio del 20 dicembre 2020 n. 7164/2020.
In via generale Toscana Aeroporti ha già conseguito due sentenze definitive di
annullamento delle annualità 2009 e 2014 e una sentenza di secondo grado di
annullamento delle annualità 2007, 2008 e 2010, in relazione alla quale pende il suddetto
ricorso di legittimità instaurato dalle Amministrazioni innanzi la Corte di Cassazione. Potrà
inoltre essere validamente portata avanti l’impugnazione dell’annualità 2012. Per quanto
attiene le ulteriori otto annualità Toscana Aeroporti ha instaurato apposite azioni di
accertamento negativo innanzi al Giudice civile (cioè si è chiesto al giudice di accertare la
non debenza di tali annualità e somme mai formalmente richieste).
Toscana Aeroporti, ai sensi delle positive sentenze ad oggi conseguite, può far valere
l’efficacia esterna delle sentenze passate in giudicato anche nei confronti delle ulteriori
annualità che versano nella medesima situazione di diritto. La stessa Corte di Cassazione
ha, peraltro, statuito il principio di diritto sulla sussistenza di un giudicato esterno in
relazione a tutte le annualità del Fondo Antincendio successive al 1° gennaio 2009.
In tale contesto complessivo, il fondo rischi stanziato in bilancio al 31 dicembre 2021,
valutato anche con il supporto di professionisti esterni indipendenti, risulta congruo tenuto
conto di tutti gli aggiornamenti intervenuti nel periodo.
2. Fondo rischi per passività di natura giuslavoristica (migliaia di euro)
La Capogruppo TA al 31 dicembre 2021 evidenzia un fondo rischi di 115 migliaia di euro, per
il permanere della probabilità che insorgano passività derivanti da trattative di
124
conciliazione in corso con personale dipendente ed a contenziosi di natura giuslavoristica
con rischio di soccombenza probabile.
Per le identiche motivazioni, la controllata TAH al 31 dicembre 2021 ha un fondo rischi di
940 migliaia di euro, di cui 335 migliaia di euro legate a contenziosi di natura giuslavoristica
e 605 migliaia di euro relativi alla stima delle passività derivanti dal mancato rinnovo del
CCNL (scaduto, per la parte economica, il 30 giugno 2017).
Gli importi accantonati dalla società anche con il supporto di professionisti esterni
indipendenti risultano congrui in relazione al prevedibile esito della controversia.
3. Altre passività con rischio di soccombenza “possibile”
Si segnalano infine rischi per passività potenziali, valutate anche con il supporto di
professionisti esterni indipendenti come “possibili”, in relazione alle seguenti controversie:
a) contenzioso promosso da NIT - Nuove Iniziative Toscane, con atto di citazione del 10
settembre 2021, connesso agli adempimenti derivanti dal contratto preliminare di
compravendita per l'acquisizione di un'area sita nella cosiddetta "Piana di Castello"
dell'area Metropolitana di Firenze. TA si è costituita in giudizio in data 20 gennaio 2022;
all'udienza del 9 febbraio 2022 il Giudice ha disposto il rinvio al 20 giugno 2022;
b) contenzioso avente per oggetto la restituzione dei corrispettivi legati al rifornimento
di carburante richiesti da alcune compagnie aeree alle società petrolifere in cui la
Società è stata citata come terzo.
10.8 Prospetto di raccordo tra il risultato e il patrimonio della Capogruppo e gli
analoghi valori nel Gruppo TA
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 si riporta il prospetto di raccordo
fra il risultato dell’esercizio 2021 e il patrimonio netto al 31 dicembre 2021 di Gruppo (quota
attribuibile al Gruppo) con gli analoghi valori della Capogruppo.
10.9 Operazioni atipiche e/o inusuali
Ai sensi della Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, si rende noto come
non vi siano operazioni atipiche e/o inusuali accaduti nel corso del 2021.
10.10 Eventi ed operazioni significative non ricorrenti
Descrizione
Patrimonio
Netto al
31.12.2021
Risultato
Netto
Esercizio 2021
PN e risultato della Capogruppo TA Spa 101.606 (6.045)
PN e risultato delle società controllate di pertinenza del Gruppo
2.174 451
Elisione del valore di carico delle partecipazioni
(8.416) 374
Risultato società consolidate a PN
252
18
Differenza di consolidamento (Diritti di concessione) al netto
dell'effetto fiscale
2.237 (49)
Avviamento
3.735 -
Altre scritture di consolidamento minori
(115)
(7)
PN e risultato di pertinenza del Gruppo 101.472 (5.256)
PN e risultato di pertinenza di Terzi
1.153 396
PN e risultato di pertinenza del Gruppo e di Terzi 102.624 (4.860)
Valori in Euro/000
125
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 si segnala che nell’esercizio 2021
il Gruppo TA ha contabilizzato quale provento il contributo di 9,5 milioni di euro
riconosciuti dal Decreto 25/11/21 del Ministro delle Infrastrutture e della Mobilità Sostenibili
di concerto con il Ministro dell’Economia e delle Finanze.
10.11 Eventi successivi al 31 dicembre 2021
Dal 27 febbraio 2022 l’Italia, come altri paesi europei, ha chiuso lo spazio aereo ai vettori
russi che non possono quindi atterrare in Italia, decollare dall'Italia né possono sorvolare il
spazio aereo nazionale. La Russia, di conseguenza ha chiuso il proprio spazio aereo a
compagnie aeree provenienti da 36 paesi tra cui l’Italia. Al momento risultano cancellati
da Pisa i voli operati dal vettore Ryanair per Lviv (2 frequenze settimanali) e dal vettore
Pobeda per Mosca Vnukovo (1 frequenza settimanale). Il conflitto in questione ha fatto
seguito alle tensioni geopolitiche tra Russia e Ucraina, che perdurano ormai da diversi anni.
Tuttavia, al 31 dicembre 2021, non vi era una minaccia di invasione e, pertanto, l’escalation
del conflitto tra Russia e Ucraina ha natura
non-adjusting
sul bilancio 31 dicembre 2021. Le
conseguenze del conflitto, ancora presto per essere stimate, saranno legate a molteplici
fattori fra cui l’estensione geografica, la durata delle sanzioni e delle chiusure. Quel che è
certo è che una durata prolungata del conflitto e l’eventuale estensione, potrebbero
portare ad un calo significativo della domanda internazionale e dei flussi turistici anche
nei mercati non adiacenti alla Russia/Ucraina. Ad oggi, inoltre, per le compagnie aeree, il
costo del carburante in crescita e il reindirizzamento delle rotte per evitare il sorvolo dello
spazio aereo russo per raggiungere l’Asia, comportano una crescita dei costi che potrebbe
tradursi in un incremento del costo dei biglietti per i passeggeri. L’effetto della riduzione
del suddetto traffico viene ritenuto dal Gruppo come fenomeno circoscritto e la relativa
riduzione prospettica dei ricavi non significativa.
In data 8 marzo 2022 la Capogruppo TA ha incassato 3,64 milioni di euro da Enac quale
acconto (50%) del contributo ai gestori aeroportuali stabilito dalla Legge di Bilancio 2021
e dal relativo Decreto attuativo 25 novembre 2021.
Con il mese di febbraio 2022, Toscana Aeroporti registra una crescita progressiva di periodo
rispetto al 2021 del +688%, pur sempre al disotto dei valori progressivi gennaio-febbraio
2019 (-50,4%), ma comunque in deciso miglioramento.
Autorizzazione alla pubblicazione
Questo documento è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 16 marzo
2022 e messo a disposizione nei termini di legge su autorizzazione del Presidente.
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
(Marco Carrai)
126
ALLEGATI BILANCIO CONSOLIDATO AL 31.12.2021
127
ALLEGATO A
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELLE ATTIVITA’ IMMATERIALI NEL 2021
(importi in migliaia di Euro)
DIRITTI DI
CONCESSI
ONE
AVVIAME
NTO
DIRITTI
BREVETT
O E
UTILIZZO
OPERE
IMMOBIL.
NI IN
CORSO
ALTRE
IMMOB.NI
TOTALE
Costo storico 205.432 - 15.300 27.991 1.396 250.119
Fondo ammortamento (56.279) - (14.942) - (1.138) (72.359)
A - Valore al 31-12-20 149.153 - 358 27.991 258 177.760
VARIAZIONI DI PERIODO
Acquisizione di nuovi business - 3.735 550 - - 4.285
Acquisti 8.431 206 3.188 - 11.825
Riclassifiche 5.598 63 (5.661) - -
Svalutazioni (42) (273) (315)
Altre movimentazioni
1.756
(0)
-
1.756
Acquisizione di nuovi business
-
-
Ammortamenti (5.697) - (463) - (33) (6.192)
B - Saldo variazioni 10.088 3.735 314 (2.745) (33) 11.359
Costo storico 221.216 3.735 16.077 25.245 1.396 267.670
Fondo ammortamento (61.975) - (15.404) - (1.171) (78.551)
Valore al 31.12.2021 (A+B) 159.241 3.735 673 25.245 225 189.119
128
ALLEGATO B
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELLE ATTIVITA’ MATERIALI NEL 2021
(importi in migliaia di Euro)
TERRENI,
FABBRICATI
Costo storico 25.451 39.785 1.697 1.334 19.268 87.534
Fondo ammortamento (8.122) (32.992) (813) - (16.133) (58.059)
A - Valore al 31-12-20 17.329 6.793 884 1.334 3.135 29.476
VARIAZIONI DI PERIODO
Acquisizione di nuovi
business
- 59 - - 2 62
Acquisti 1 2.700 221 170 158 3.250
Riclassifiche 12 1.199 - (1.211) - -
Disinvestimenti - (5.292) - - (58) (5.349)
Ammortamenti (260) (2.009) (131) - (1.019) (3.419)
Storno fondi amm. anni prec.
- 4.989 - - 15 5.004
B - Saldo variazioni (247) 1.647 90 (1.041) (902) (453)
Costo storico 25.463 38.452 1.918 293 19.370 85.496
Fondo ammortamento (8.381) (30.012) (944) - (17.137) (56.474)
Valore al 31.12.2021 (A+B) 17.082 8.440 974 293 2.233 29.022
IMPIANTI E
MACCHINARI
ATTREZ.RE
IND.LI E
COMM.LI
IMMOB.
IN
CORSO
ALTRI
BENI
TOTALE
129
ALLEGATO C
RAPPORTI CON LE PARTI CORRELATE
31 DICEMBRE 2021 31 DICEMBRE 2020
voce di bilancio valori in €/000
incidenza
% su voce
di bilancio
voce di bilancio
(€/000)
valori in €/000
incidenza
% su voce
di bilancio
voce di bilancio
(€/000)
Società collegate
Immobili A.O.U. Careggi Spa
Partecipazioni in imprese Collegate
255,7
0,3%
88.865 239,1
39,0%
613
Crediti commerciali
106,9
0,1%
102.624 98,6
0,7%
13.180
Ricavi non aviation
106,9
0,7%
14.525 98,6
0,7%
14.666
Altri ricavi e proventi
19,0
1,0%
1.914 31,5
0,3%
11.559
Alatoscana Spa
Partecipazioni in imprese Collegate
375,8
0,4%
88.865 374,4
61,0%
613
Crediti commerciali
31,6
0,0%
102.624 63,2
0,5%
13.180
Altri ricavi e proventi
63,2
3,3%
1.914 63,2
0,5%
11.559
Altre parti correlate
Delta Aerotaxi srl
Ricavi aviation
242,3
0,6%
38.661 134,9
0,4%
30.371
Ricavi non aviation
150,3
1,0%
14.525 224,2
1,5%
14.666
Altri ricavi
21,6
1,1%
1.914 17,3
0,1%
11.559
Costi per servizi
16,0
0,9%
1.753 -
0,0%
15.943
Crediti commerciali
255,7
1,6%
16.233 395,5
3,0%
13.180
Crediti verso altri esigibili oltre l'anno
162,2
100,0%
162 109,5
40,3%
272
Corporate Air Services srl
Ricavi aviation
531,3
1,4%
38.661 246,2
0,8%
30.371
Ricavi non aviation
176,8
1,2%
14.525 64,6
0,4%
14.666
Altri ricavi
2,4
0,1%
1.914 3,6
0,0%
11.559
Crediti commerciali
65,5
0,4%
16.233 71,6
0,5%
13.180
Delifly srl
Ricavi non aviation
38,9
0,3%
14.525 38,5
0,3%
14.666
Altri ricavi
7,3
0,4%
1.914 7,7
0,1%
11.559
Crediti verso clienti
20,6
0,1%
16.233 38,5
0,3%
13.180
ICCAB srl
Ricavi non aviation
0,0
0,0%
14.525 33,3
0,2%
14.666
Altri ricavi
1,5
0,1%
1.914 7,0
0,1%
11.559
Crediti commerciali
9,1
0,1%
16.233 118,6
0,9%
13.180
Corporacion America Italia srl
Crediti commerciali
0,9
0,0%
16.233 0,9
0,0%
13.180
Imposte di periodo
99,1
-1,34%
7.412,5- 100,8
-3,07%
3.288,6-
130
ALLEGATO D
PROSPETTO DI MOVIMENTAZIONE DELLE IMPOSTE DIFFERITE E ANTICIPATE
ED EFFETTI CONSEGUENTI
(importi in migliaia di Euro)
IMPONIBILE IMPOSTA IMPONIBILE IMPOSTA IMPONIBILE IMPOSTA IMPONIBILE IMPOSTA
FONDO SVALUTAZIONE
CREDITI E ALTRI CREDITI ires 4.430.506 1.063.321 - 1.002.417 240.580 5.432.923 1.303.901
IFRIC12 / FONDI DI
RIPRISTINO E
MANUTENZIONI
ECCEDENTI
ires /
irap 1.027.670 345.181 2.374.545 691.468 5.841.688 1.701.100 4.494.814 1.354.814
ACTUARIAL GAIN / LOSS
(O.C.I.) ires 1.002.571 240.617 253.966 60.952 - 748.605 179.665
VARIE MINORI
ires /
irap 170.578 48.552 374.083 108.933 405.192 117.992 201.687 57.611
RISCHI E ONERI FUTURI
ires /
irap 1.628.553 419.058 228.083 64.980 420.000 111.808 1.820.470 465.886
DIFFERENZE
APPLICAZIONI IAS TFR ires 319.416 76.660 165.305 39.673 - - 154.111 36.987
CONSOLIDAMENTO
PARCHEGGI PERETOLA
ires /
irap 3.284.868- 960.184- 69.979 20.168 3.214.888- 940.016-
ALTRE DIFFERENZE
ires /
irap
708.610 166.000 815.663 195.579 3.468.892 940.534 3.361.839 910.955
PERDITE FISCALI ires
14.944.204 3.586.609 340.358 81.686 25.840.702 6.201.769 40.444.548 9.706.691
Totale complessivo 20.947.240 4.985.815 4.552.003 1.243.270 37.048.870 9.333.950 53.444.107 13.076.494
VOCI
IMPOSTE ANTICIPATE /
DIFFERITE 31/12/2020
RIASSORBIMENTI ANNO
2021
INCREMENTI ANNO 2021
IMPOSTE ANTICIPATE /
DIFFERITE 31/12/2021
131
ALLEGATO E
PROSPETTO DI RICONCILIAZIONE TRA RISULTATO D’ESERCIZIO E
IMPONIBILE FISCALE
(importi in migliaia di Euro)
IRES IRAP* IRES IRAP*
Risultato ante Imposte civilistico
12.272- 23.414 15.886- 14.316
Aliquota ordinaria applicabile
24,00% 5,12% 24,00% 5,12%
Onere fiscale teorico
2.945- 1.154 3.813- 730
Principali variazioni a titolo definitivo
- dividendi incassati (95% esente)
55- 55-
- deduzioni analitiche e forfettarie da
IRAP
-
- a.c.e.
-
- costo del lavoro del personale
dipendente a tempo indeterminato
24.323- 22.543-
- altro oneri costo del lavoro deducibili
1.526
-
1.423
-
Variazioni definitive diverse (saldo)
8.047
-
7.610
-
1.082
1.555
Variazioni temporanee diverse (saldo)
5.296
7.345
-
83
-
5.609
-
Imponibile fiscale
15.078- 17.390- 14.942- 8.319-
Imposte correnti
87- 31 - -
Imposte anticipate su perdite fiscali
recuperabili in anni successivi
6.202- - 3.586- -
Addizionale Ires 3,5% Concessionari
- -
Imposte differite/anticipate
1.294- 238 283 184
Proventi da consolidamento
99- - 99- -
Altri effetti minori
-
-
50
-
20
-
Imposte totali iscritte in bilancio
7.682- 269 3.452- 164
* L'aliquota IRAP prevalente è del 5,12%, per la capogruppo
Le altre società applicano diverse aliquote in relazione ai codici ATECO di appartenenza
31/12/2020
Gruppo TA
31/12/2021
Gruppo TA
132
ALLEGATO F
CORRISPETTIVI COMPETENZA ESERCIZIO 2021 PER I SERVIZI DI REVISIONE
(ART.149 DUODECIES DEL REGOLAMENTO EMITTENTI CONSOB)
tipologia di
servizi
soggetto che ha
erogato il servizio
destinatario Note
Compensi
2021 (€)
PwC SpA Capogruppo TA SpA
(1)
109.000
PwC SpA Società controllate
(2)
44.800
PwC SpA Capogruppo TA SpA
(3)
91.500
PwC SpA Capogruppo TA SpA
(4)
17.700
PwC SpA Capogruppo TA SpA
(5)
19.000
totale 282.000
Note
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Corrispettivi relativi all'incarico di revisione contabile dei fascicoli di
consolidamento del Gruppo Corporacion America Airports.
Corrispettivi relativi all'incarico di revisione contabile dei prospetti contabili di
rendicontazione ex Delibera CIPE n. 38/2007 dell'aeroporto di Pisa e
dell'aeroporto di Firenze ed allo svolgimento di procedure di verifica
concordate.
Corrispettivi relativi all'incarico di revisione limitata della Dichiarazione
consolidata di carattere Non Finanziario ex D.Lgs. N. 254/2016.
Corrispettivi relativi all'incarico di revisione legale del bilancio d'esercizio
delle controllate Toscana Aeroporti Handling Srl, Parcheggi Peretola Srl, Jet
Fuel Co. Srl, Toscana Aeroporti Costruzioni Srl e relative verifiche periodiche.
Revisione
contabile
Servizi di
attestazione
Corrispettivi relativi all'incarico di revisione legale del bilancio consolidato e
del bilancio d'esercizio della Capogruppo (incluso lo svolgimento delle
verifiche periodiche) e all'incarico di revisione limitata del bilancio
consolidato semestrale abbreviato del Gruppo.
133
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO 2021 AI SENSI DELL’ART. 81-TER
DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE
MODIFICHE E INTEGRAZIONI
1. I sottoscritti Roberto Naldi (Amministratore Delegato) e Marco Gialletti (Dirigente Preposto alla
redazione dei documenti contabili societari) di Toscana Aeroporti S.p.a. attestano, tenuto anche
conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
l’effettiva applicazione
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio consolidato dell’esercizio
2021.
2. Si attesta, inoltre, che il Bilancio consolidato dell’esercizio 2021:
è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella
Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 19 luglio 2002;
corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale,
economica e finanziaria dell’emittente.
3. La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della
gestione nonché della situazione dell’emittente, unitamente alla descrizione dei principali rischi e
incertezze cui sono esposti.
Firenze, 16 marzo 2022
Per il Consiglio di amministrazione
L’Amministratore Delegato
Roberto Naldi
Il Dirigente Preposto
Marco Gialletti
134
RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE INDIPENDENTE
135
136
137
138
139
140
141
142
BILANCIO D’ESERCIZIO – SCHEMI AL 31.12.2021
143
Dati in migliaia di euro
Note
2021
Di cui Parti
Correlate
2020 (*)
Di cui Parti
Correlate
RICAVI
Ricavi operativi 33.658
1.246
29.851
840
Altri ricavi 2.859
214
2.759
231
Ricavi per servizi di costruzione 11.522 8.988
TOTALE RICAVI (A)
6.1
48.039
1.460
41.598
1.071
ALTRI PROVENTI (B)
6.2
9.381
0
10.005
0
COSTI
6.3
Costi operativi
Materiali di consumo
6.3.1
643 778
Costi del personale
6.3.2
15.841 15.711
Costi per servizi
6.3.3
19.179
16
18.678
Oneri diversi di gestione
6.3.4
1.443 1.259
Canoni aeroportuali
6.3.5
2.669 2.192
Totale costi operativi 39.775
16
38.618
0
Costi per servizi di costruzione
6.3.6
11.309 8.769
TOTALE COSTI (C) 51.084
16
47.387
0
MARGINE OPERATIVO LORDO (A+B-C)
6.336
1.444
4.216
1.071
Ammortamenti e svalutazioni
6.3.7
9.602
9.463
Accantonamento fondo rischi e ripristini
6.3.8
5.737
1.532
Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti
commerciali ed altri crediti
6.4
1.289 1.638
RISULTATO OPERATIVO -10.291
1.444
-8.417
1.071
GESTIONE FINANZIARIA
Proventi finanziari
6.5
65
13
Oneri finanziari
6.6
-2.534
-1.275
Utile (perdita) da partecipazioni
6.7
-143
58
TOTALE GESTIONE FINANZIARIA -2.611
0
-1.205
0
UTILE (PERDITA) PRIMA DELLE IMPOSTE -12.903
1.444
-9.622
1.071
Imposte di esercizio
6.8
6.858
-99
1.776
-101
UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO
-6.045
1.345
-7.845
971
Utile (perdita) per azione (€)
(0,3248)
(0,4215)
Utile (perdita) diluito per azione (€)
(0,3248)
(0,4215)
Dati in migliaia di euro
Note
2021 2020
UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO (A)
-6.045
-7.845
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno
successivamente riclassificati a conto economico:
- Utili (perdite) derivanti dalla determinazione del
Fondo benefici a dipendenti al netto dell'effetto
fiscale
7.15
74 -24
Totale Altri utili/(perdite) complessivi, al netto
dell’effetto fiscale (B)
74 -24
UTILE (PERDITA) COMPLESSIVA DI ESERCIZIO (A) + (B)
-5.970
-7.870
TOSCANA AEROPORTI - CONTO ECONOMICO D'ESERCIZIO
TOSCANA AEROPORTI - CONTO ECON. COMPLESSIVO
6.9
(*) Si segnala che, al fine di offrire al lettore una maggiore comparabilità delle informazioni riportate nel bilancio, la
presentazione della voce "Altri proventi" è stata modificata rispetto al 2020. Tale modifica è ritenuta dalla Società non
significativa.
144
ATTIVO
Note
31.12.2021 31.12.2020
ATTIVITA' NON CORRENTI
Attività immateriali
7.1
179.687 172.463
Immobili, impianti e macchinari
7.2
26.946 26.942
Diritti d'uso
7.3
4.353 4.615
Partecipazioni in altre imprese
7.4
2.945 2.945
Partecipazioni in imprese Controllate
7.5
8.416 4.338
Partecipazioni in imprese collegate
7.6
380 380
Altre attività finanziarie
7.7
8.419 8.611
Crediti commerciali esigibili oltre l'anno
7.8
162 272
di cui verso parti correlate 159 109
Attivià fiscali differite
7.9
10.700 3.965
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 242.008 224.532
ATTIVITA' CORRENTI
Crediti commerciali
7.10
17.740 15.608
di cui verso parti correlate 490 787
Attività fiscali per imposte correnti
7.11
398 903
Altri crediti tributari
7.12
1.499 2.083
Crediti verso altri esigibili entro l'anno
7.13
14.027 14.202
Cassa e mezzi equivalenti
7.14
50.419 70.763
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI 84.083 103.559
TOTALE ATTIVO 326.091 328.091
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
Note
31.12.2021 31.12.2020
CAPITALE E RISERVE
Capitale 30.710 30.710
Riserve di capitale 79.833 87.678
Riserva rettifiche IAS -3.229 -3.229
Utili (perdite) portati a nuovo 337 262
Utile (perdita) di periodo del Gruppo -6.045 -7.845
TOTALE PATRIMONIO NETTO
7.15
101.606 107.576
PASSIVITA' NON CORRENTI
Fondi rischi e oneri
7.16
1.020 1.005
Fondi di ripristino e sostituzione
7.17
16.987 13.920
Fondi benefici ai dipendenti
7.18
2.281 2.529
Passività finanziarie scadenti oltre un anno
7.19
93.731 102.607
Passività finanziarie per diritti d'uso oltre un anno
7.20
3.932 4.202
Altri debiti esigibili oltre l'anno
7.21
2.768 365
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI 120.719 124.627
PASSIVITA' CORRENTI
Passività finanziarie scadenti entro un anno
7.19
50.409 45.825
Passività finanziarie per diritti d'uso entro un anno
7.20
559 505
Altri debiti tributari
7.23
9.840 9.693
Debiti Commerciali
7.24
32.519 24.686
Debiti verso Istituti previdenziali
7.25
1.081 1.328
Altri debiti esigibili entro l'anno
7.26
7.211 5.610
Fondi di ripristino e sostituzione (quota corrente)
7.17
2.147 8.242
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI 103.766 95.888
TOTALE PASSIVITA' 224.485 220.515
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 326.091 328.091
SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA D'ESERCIZIO (importi in Euro/000)
145
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO D’ESERCIZIO
(importi in migliaia di Euro)
CAPITALE
SOCIALE
RISERVA DA
SOVRAPPREZZO
AZIONI
RISERVA LEGALE
RISERVE
STATUTARIE /
STRAORDINARIE
ALTRE RISERVE
RISERVA
RETTIFICHE IAS
TOTALE RISERVE
DI RISULTATO
TOTALE PN
PN al 1 gennaio 2020
30.710
18.941
4.691
25.907
24.585
(3.229)
13.884
115.489
UTILE (PERDITA) NETTO DI
ESERCIZIO
- - - - - - (7.845) (7.845)
ALTRI COMPON. DI C/ECON
COMPLESSIVO
- - - - - - (67) (67)
TOTALE UTILE (PERDITA)
COMPLESSIVA
- - - - - -
(7.912) (7.912)
DESTINAZIONE UTILE
-
-
678
12.877
-
-
(13.555)
0
TOTALE MOVIMENTI
RILEVATI DIRETTAMENTE A
PN
- - 678 12.877 - -
(13.555)
-
PN al 31 dicembre 2020 30.710 18.941 5.368 38.784 24.585 (3.229) 7.583- 107.576
PN al 1 gennaio 2021
30.710
18.941
5.368
38.784
24.585
(3.229)
7.583
-
107.576
UTILE (PERDITA) NETTO DI
ESERCIZIO
- - - - - - (6.045) (6.045)
ALTRI COMPON. DI C/ECON
COMPLESSIVO
- - - - - - 74 74
TOTALE UTILE (PERDITA)
COMPLESSIVA
- - - - - - 5.970-
(5.970)
DESTINAZIONE UTILE - - - 7.845- - - 7.845 0
TOTALE MOVIMENTI
RILEVATI DIRETTAMENTE A
PN
- - - 7.845- - - 7.845 0
PN al 31 dicembre 2021
30.710
18.941
5.368
30.938
24.585
3.229
-
5.708
-
101.606
146
147
NOTE ILLUSTRATIVE AL BILANCIO D’ESERCIZIO
31.12.2021
1. Informazioni generali
Toscana Aeroporti S.p.a. (di seguito anche “Società” o “TA”) è una società per azioni con sede
legale presso l’Ufficio del Registro delle Imprese di Firenze dal 1° giugno 2015 nata dalla
fusione per incorporazione in Società Aeroporto Toscana Galileo Galilei S.p.a. (Aeroporto di
Pisa) con Aeroporto di Firenze S.p.a..
Per completezza si ricorda che tale fusione si è configurata come un’aggregazione
aziendale tra entità sotto controllo comune, ossia Corporacion Ameria Italia SpA. Pertanto,
trattandosi di “
business combination involving entities under common control
”, operazioni
esplicitamente escluse dall'ambito di applicazione del principio contabile IFRS 3, la fusione
è stata riflessa nel bilancio della società risultante dalla fusione, rilevando i valori delle
attività e delle passività dell'impresa acquisita ai valori risultanti dal bilancio
dell'incorporata, trattamento contabile tale da consentire al management di fornire
un’informativa che fosse, al contempo, rilevante ed attendibile, ai sensi delle alla luce delle
previsioni dello IAS 8 par. 10.
Le principali attività sono descritte nella Relazione sulla gestione.
Il presente Bilancio d’esercizio di TA è espresso in Euro in quanto questa è la valuta nella
quale sono condotte la maggior parte delle operazioni di TA.
L’attività di revisione contabile del Bilancio d’esercizio 2021 di TA è affidata alla società
PricewaterhouseCoopers S.p.a..
2, Forma e contenuto del bilancio
Il Bilancio 2021 di TA è stato predisposto in conformità ai Principi Contabili Internazionali
(IAS/IFRS), in vigore alla data, emessi dall'International Accounting Standards Board e
omologati dall'Unione Europea, nonché in conformità ai provvedimenti emanati in
attuazione dell'art. 9 del D.Lgs n. 38/2005 (Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006
recante "Disposizioni in materia di schemi di bilancio", Delibera Consob n. 15520 del 27
luglio 2006 recante "Modifiche e integrazione al Regolamento Emittenti adottato con
Delibera n. 11971/99", Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 recante
"Informativa societaria richiesta ai sensi dell'art. 114, comma 5, D.Lgs. 58/98"). Si è inoltre
tenuto conto delle interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations
Committee ("IFRIC"), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee
("SIC").
Forma dei prospetti contabili
Relativamente alla forma dei prospetti contabili la Società ha deciso di presentare le
seguenti tipologie di schemi contabili consolidati: prospetto della situazione patrimoniale-
finanziaria, prospetto di conto economico, prospetto di conto economico complessivo,
prospetto delle variazioni di patrimonio netto, rendiconto finanziario e note illustrative. A
loro volta le Attività e le Passività sono state esposte nel Bilancio sulla base delle loro
classificazioni come correnti e non correnti.
Conto Economico
Il Conto Economico viene presentato nella classificazione per natura, in quanto ritenuta
maggiormente significativa ai fini della comprensione del risultato economico della
Società.
148
Inoltre, nel prospetto di conto economico, ai sensi di quanto previsto dalla Delibera Consob
n. 15519 del 27 luglio 2006 vengono evidenziati distintamente nelle voci di costo o di ricavo
di riferimento gli effetti dei rapporti con parti correlate.
Conto Economico Complessivo
Per rappresentare l'integrazione di informativa sui risultati economici la Società ha optato
per la predisposizione di due prospetti separati, il "Prospetto di conto economico", che
accoglie il risultato economico dell'esercizio, e il "Prospetto di conto economico
complessivo", (di seguito anche “OCI”), che include, sia il risultato economico dell'esercizio,
sia le variazioni di patrimonio netto afferenti a poste di natura economica che per espressa
previsione dei principi contabili internazionali, sono rilevate tra le componenti del
patrimonio netto. Il Conto Economico Complessivo è presentato con un dettaglio degli
Altri utili e perdite complessivi che distingue tra utili e perdite che saranno in futuro
riclassificati a conto economico e utili e perdite che non saranno mai riclassificati a conto
economico.
Rendiconto Finanziario
Il Rendiconto Finanziario viene presentato suddiviso per aree di formazione dei flussi di
cassa. Il prospetto del Rendiconto Finanziario adottato da TA è stato redatto applicando il
metodo indiretto. Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti inclusi nel Rendiconto
Finanziario comprendono i saldi patrimoniali di tali voci alla data di riferimento. I proventi
e i costi relativi a interessi, dividendi ricevuti e imposte sul reddito sono inclusi nei flussi
finanziari generati dalla gestione operativa.
Ai sensi di quanto previsto dalla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 si precisa che
all'interno del rendiconto finanziario non vengono evidenziati i flussi finanziari relativi a
rapporti con parti correlate, in quanto non significativi.
Prospetto di variazione nei conti del Patrimonio Netto
Viene presentato il prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto così come richiesto dai
principi contabili internazionali, con evidenza separata del risultato di esercizio e di ogni
ricavo, provento, onere e spesa non transitati nel conto economico o nel conto economico
complessivo, ma imputati direttamente a Patrimonio Netto sulla base di specifici principi
contabili IAS/IFRS.
3. Principi contabili e criteri di valutazione applicati
Di seguito vengono descritti i principi contabili ed i criteri di valutazione adottati nella
redazione del Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2021.
Gli Amministratori hanno inoltre valutato l’applicabilità del presupposto della continuità
aziendale nella redazione del bilancio, concludendo che tale presupposto è adeguato in
quanto non sussistono dubbi sulla continuità aziendale.
Avviamento
Nel caso di acquisizione di aziende, le attività, le passività e le passività potenziali acquisite
e identificabili sono rilevate al loro valore corrente (fair value) alla data di acquisizione. La
differenza positiva tra il costo di acquisto e la quota di interessenza della Società nel valore
corrente delle attività e passività acquisite è classificata come Avviamento ed è iscritta in
bilancio come attività immateriale. L’eventuale differenza negativa (“avviamento negativo”)
è invece rilevata a conto economico al momento dell’acquisizione.
L’avviamento non è ammortizzato ma viene sottoposto annualmente, o più
frequentemente se specifici eventi o modificate circostanze indicano la possibilità di aver
subito una perdita di valore, a verifiche per identificare eventuali riduzioni di valore
secondo quanto previsto dallo IAS 36 - Riduzione di valore delle attività. Dopo la rilevazione
149
iniziale, l’avviamento è valutato al costo al netto delle eventuali perdite di valore
accumulate.
Altre Attività Immateriali
I Diritti di concessione rappresentano il diritto del Concessionario ad utilizzare il bene (c.d.
metodo dell’attività immateriale) in concessione in considerazione dei costi sostenuti per
la progettazione e costruzione del bene con obbligo di restituzione al termine della
concessione. I Diritti di concessione sono iscritti in bilancio sulla base del
fair value
(stimato
sulla base del costo sostenuto, comprensivo degli oneri finanziari, oltre alla capitalizzazione
dei costi interni per l’attività di coordinamento generale dell’esecuzione dei lavori svolta
da TA) delle attività immateriali relative alle attività di costruzione ed ampliamento su beni
rientranti nell’ambito IFRIC 12.
Se il
fair value
dei servizi ricevuti (in questo caso il diritto a sfruttare l’infrastruttura) non può
essere determinato attendibilmente, il ricavo è calcolato sulla base del
fair value
dei servizi
forniti (
fair value
dei servizi di costruzione effettuati).
Le attività per servizi di costruzione in corso alla data di chiusura del bilancio sono valutate
sulla base dello stato avanzamento lavori e tale valutazione confluisce nella voce di conto
economico “Ricavi per servizi di costruzione”.
Le attività di ripristino o sostituzione non vengono capitalizzate e confluiscono nella stima
del fondo descritto in seguito.
I Diritti di concessione vengono ammortizzati lungo la durata delle singole concessioni,
metodo che riflette le modalità con le quali si suppone che i benefici economici futuri del
bene saranno utilizzati dal Concessionario. Considerato che l’aeroporto di Pisa è un
aeroporto militare aperto al traffico civile, nei Beni in concessione vengono rilevati anche
gli investimenti effettuati dalla Capogruppo nelle infrastrutture di volo appartenenti
all’Aeronautica Militare (Ministero della Difesa), previsti dai Contratti di Programma
sottoscritti con Enac.
Il fondo di ammortamento ed il fondo spese di ripristino o sostituzione, complessivamente
considerati, assicurano l’adeguata copertura dei seguenti oneri:
- devoluzione allo Stato alla scadenza della concessione dei beni gratuitamente
devolvibili con vita utile superiore alla durata della concessione;
- ripristino e sostituzione dei componenti soggetti ad usura dei beni in concessione;
- recupero dell’investimento anche in relazione alle nuove opere previste nei piani
finanziari.
Qualora si verifichino eventi che facciano presumere una riduzione del valore di tali attività
immateriali, la differenza tra il valore di iscrizione ed il relativo “valore recuperabile” è
imputata a conto economico.
Un’attività immateriale acquistata o prodotta internamente viene iscritta all’attivo,
secondo quanto disposto dallo IAS 38, solo se è identificabile, controllabile ed è prevedibile
che generi benefici economici futuri ed il suo costo può essere determinato in modo
attendibile.
Le immobilizzazioni immateriali a vita definita sono valutate al costo di acquisto o di
produzione al netto degli ammortamenti e delle perdite di valore accumulati.
L’ammortamento è parametrato all’esercizio della loro prevista vita utile e inizia quando
l’attività è disponibile all’uso.
I criteri di ammortamento adottati per le varie voci delle attività immateriali sono i
seguenti:
- diritti di brevetto industriale e utilizzazione opere dell’ingegno: 2 anni;
- oneri pluriennali: 5 anni o con riferimento alla diversa durata utile, se minore;
- diritti di concessione: in base agli anni residui di durata della concessione (scadenza
2048 per l’aeroporto di Pisa, scadenza 2045 per l’aeroporto di Firenze).
150
La Società ha adottato il mantenimento del costo storico, in alternativa al
fair value
, come
criterio di valutazione per le attività immateriali successivamente all'iscrizione iniziale.
Le immobilizzazioni in corso sono valutate al costo sulla base degli stati di avanzamento
contrattuali definiti con il fornitore e sono ammortizzate a partire dall’esercizio nel quale
entrano in funzione.
Nel caso in cui, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, risulti una
perdita di valore, l'attività viene corrispondentemente svalutata; se in esercizi successivi
vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario,
rettificato dei soli ammortamenti.
I costi di sviluppo sono capitalizzabili a condizione che il costo sia attendibilmente
determinabile e che sia dimostrabile che l'attività è in grado di produrre benefici
economici futuri.
I costi di ricerca sono imputati a Conto Economico nell’esercizio in cui sono sostenuti.
Non risultano iscritte in bilancio immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita, diverse
dall’avviamento.
Immobili, impianti, macchinari
Gli immobili, gli impianti e i macchinari sono iscritti al costo di acquisto (in particolare,
secondo tale principio, il valore del terreno e quello dei fabbricati che insistono su di esso
vengono separati e solo il fabbricato viene assoggettato ad ammortamento) e nel costo
sono compresi gli oneri accessori ed i costi diretti e indiretti per la quota ragionevolmente
imputabile al bene. Per un bene che ne giustifica la capitalizzazione, il costo include anche
gli oneri finanziari che sono direttamente attribuibili all’acquisizione, costruzione o
produzione del bene stesso.
Qualora le singole componenti di un'attività materiale complessa risultino caratterizzate
da vita utile differente, sono rilevate separatamente per essere ammortizzate
coerentemente alla loro durata
("component approach").
I costi sostenuti successivamente all’acquisto sono capitalizzati solo se incrementano i
benefici economici futuri insiti nel bene a cui si riferiscono. Tutti gli altri costi sono rilevati
a conto economico quando sostenuti. Le immobilizzazioni materiali in corso di esecuzione
sono valutate al costo e sono ammortizzate a partire dall’esercizio nel quale entrano in
funzione.
Le immobilizzazioni sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio a quote
costanti sulla base di aliquote economico-tecniche determinate in relazione alle residue
possibilità di utilizzo dei beni.
Le aliquote applicate sono le seguenti:
- Terreni: non ammortizzati
- Immobili: 4% (25 anni)
- Impianti e macchinari: 10% (10 anni)
- Attrezzature industriali e commerciali: 10% (10 anni)
- Macchine elettroniche: 20% (5 anni)
- Mobili e dotazioni di ufficio: 12% (9 anni)
- Automezzi: 25% (4 anni)
- Autoveicoli: 20% (5 anni)
Gli investimenti sui beni gratuitamente devolvibili, effettuati precedentemente al 1997,
sono stati ammortizzati in base al minore tra la durata della concessione e la vita utile dei
singoli beni.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a conto
economico. I costi di manutenzione aventi natura incrementativa sono attribuiti ai cespiti
cui si riferiscono ed ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.
151
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come
differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell’attività e sono imputati al
conto economico dell’esercizio.
Perdite di valore
(Impairment)
A ogni data di Bilancio, TA rivede il valore contabile delle proprie attività non finanziarie
per determinare se vi siano indicazioni che queste attività abbiano subito riduzioni di
valore. Qualora queste indicazioni esistano, viene stimato l’ammontare recuperabile di tali
attività per determinare l’importo dell’eventuale svalutazione (test di “impairment”). Dove
non è possibile stimare il valore recuperabile di ogni singola attività, TA effettua la stima
del valore recuperabile dell’unità generatrice di flussi finanziari a cui l’attività appartiene.
Le attività immateriali a vita utile indefinita (avviamento) sono assoggettate annualmente
a test di impairment al fine di determinare se vi siano state perdite di valore
indipendentemente dall’esistenza o meno di indicatori di perdita di valore.
L’ammontare recuperabile è il maggiore fra il prezzo netto di vendita e il valore d’uso. Nella
valutazione del valore d’uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale
utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti del mercato
del valore attuale del denaro e dei rischi specifici dell’attività.
Se l’ammontare recuperabile di un’attività (o di un’unità generatrice di flussi finanziari -
“CGU”) è stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, il valore contabile
dell’attività è ridotto al minor valore recuperabile. Una perdita di valore viene subito rilevata
nel conto economico.
Per completezza si evidenzia che la Società ha indentificato quali CGU lo scalo di Firenze
e lo scalo di Pisa.
Quando una svalutazione non ha più ragione di essere mantenuta, il valore contabile
dell’attività (o dell’unità generatrice di flussi finanziari), ad eccezione dell’avviamento, è
incrementato al nuovo valore derivante dalla stima del suo valore recuperabile, ma non
oltre il valore netto di carico che l’attività avrebbe avuto se non fosse stata effettuata la
svalutazione per perdita di valore. Il ripristino del valore è imputato immediatamente al
conto economico.
Leasing (per il locatario)
La Società riconosce per tutti i contratti di leasing, a eccezione di quelli a breve termine
(i.e. contratti di locazione con durata inferiore o uguale a 12 mesi e che non contengono
un'opzione di acquisto) e di quelli con attività a modesto valore (cioè aventi un valore
unitario inferiore a 5 migliaia di euro), un diritto d'uso alla data di inizio del leasing, che
corrisponde alla data in cui l'attività sottostante è disponibile per l'uso.
I canoni di locazione relativi a contratti a breve termine e a basso valore sono rilevati come
costi a conto economico a quote costanti lungo la durata del leasing.
I diritti d'uso sono valutati al costo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite
di valore (
impairment losses
) e rettificati a seguito di ogni rimisurazione delle passività del
leasing. Il valore assegnato ai diritti d'uso corrisponde all'ammontare delle passività di
leasing rilevate, oltre ai costi diretti iniziali sostenuti, ai canoni di leasing regolati alla data
di inizio contratto o precedentemente, ai costi di ripristino, al netto di eventuali incentivi
di leasing ricevuti. Il valore attualizzato della passività così determinata incrementa il diritto
d'uso del bene sottostante, con contropartita il riconoscimento di un fondo dedicato. A
meno che la Società non sia ragionevolmente certo di ottenere la proprietà del bene locato
alla fine della durata del leasing, i diritti d'uso sono ammortizzati a quote costanti sulla
base della vita utile stimata o della durata del contratto, se inferiore.
La durata del lease è calcolata considerando il periodo non annullabile del leasing, insieme
ai periodi coperti da un'opzione di estensione dell’accordo se è ragionevolmente certo che
verrà esercitata, o qualsiasi periodo coperto da un'opzione di risoluzione del contratto di
152
locazione, se è ragionevolmente certo non essere esercitato. La Società valuta se sia
ragionevolmente certo esercitare o meno le opzioni di estensione o di risoluzione tenendo
conto di tutti i fattori rilevanti che creano un incentivo economico afferente tali decisioni.
La passività finanziaria per leasing è rilevata alla data di inizio dell’accordo per un valore
complessivo pari al valore attuale dei canoni di leasing da corrispondere nel corso della
durata del contratto, scontati utilizzando tassi di interesse marginali (
Incremental
borrowing rate
“IBR”), quando il tasso di interesse implicito nel contratto di leasing non è
facilmente determinabile. I pagamenti variabili di leasing rimangono contabilizzati a
conto economico come costo di competenza del periodo.
L’IFRS 16 richiede da parte del management l’effettuazione di stime e di assunzioni che
possono influenzare la valutazione del diritto d'uso e della passività finanziaria per leasing,
incluse la determinazione di: contratti in ambito di applicazione delle nuove regole per la
misurazione di attività/passività con metodo finanziario; termini del contratto; tasso di
interesse utilizzato per l'attualizzazione dei futuri canoni di leasing.
Leasing (per il locatore)
I contratti di leasing che vedono TA come locatore sono classificati leasing come leasing
operativo o come leasing finanziario. Rientrano in tale categoria, in particolare, le
subconcessioni.
Un leasing è classificato come finanziario se trasferisce, sostanzialmente, tutti i rischi e i
benefici connessi alla proprietà di un'attività sottostante. Un leasing è classificato come
operativo se, sostanzialmente, non trasferisce tutti i rischi e i benefici derivanti dalla
proprietà di un'attività sottostante.
Per i leasing finanziari, alla data di decorrenza la Società rileva nel prospetto della
situazione patrimoniale-finanziaria le attività detenute in leasing finanziario ed esporle
come credito ad un valore uguale all'investimento netto nel leasing. L’investimento netto
nel leasing è valutato utilizzando il tasso di interesse implicito del leasing.
Per i contratti di leasing operativo, TA deve rilevare i pagamenti dovuti per leasing operativi
come proventi con un criterio a quote costanti o secondo un altro criterio sistematico.
I costi, compreso l'ammortamento, sostenuti per realizzare i proventi del leasing come
costo.
Partecipazioni in imprese controllate e collegate
Le partecipazioni in imprese controllate (partecipazioni in società nelle quali TA esercita il
controllo) e collegate (partecipazioni in società nelle quali TA esercita un’influenza
notevole) sono iscritte al costo rettificato in presenza di perdite di valore.
Le partecipazioni sono sottoposte ogni anno o, se necessario, più frequentemente, a
verifica circa eventuali perdite di valore. Qualora esistano evidenze che tali partecipazioni
abbiano subito una perdita di valore, la stessa è rilevata nel conto economico come
svalutazione. Qualora successivamente, la perdita di valore venga meno o si riduca, è
rilavata a conto economico un ripristino di valore nei limiti del costo.
Gli amministratori ritengono che il TA eserciti un’influenza notevole in Alatoscana S.p.a.
(aeroporto dell’isola d’Elba) anche in presenza di una quota di partecipazione inferiore al
20%. In particolare, tale influenza è determinata dalla composizione della compagine
sociale e dalla possibilità di incidere sulle politiche finanziarie ed operative.
Attività non correnti detenute per la vendita
Le attività non correnti (e i gruppi di attività in dismissione) classificate come detenute per
la vendita sono valutate al minore tra il loro precedente valore di carico e il valore di
mercato al netto dei costi di vendita.
Le attività non correnti (e i gruppi di attività in dismissione) sono classificate come detenute
per la vendita quando si prevede che il loro valore di carico sarà recuperato mediante
153
un’operazione di cessione anziché il loro utilizzo nell’attività operativa dell’impresa. Questa
condizione è rispettata solamente quando la vendita è altamente probabile, l’attività (o il
gruppo di attività) è disponibile per un’immediata vendita nelle sue condizioni attuali e la
Direzione ha preso un impegno per la vendita, che dovrebbe avvenire entro dodici mesi
dalla data di classificazione in questa voce.
Attività finanziarie (incluse le partecipazioni in altre imprese)
La classificazione e la relativa valutazione delle attività finanziarie è effettuata
considerando sia il modello di gestione dell’attività finanziaria, sia le caratteristiche
contrattuali dei flussi di cassa ottenibili dall’attività. In funzione delle caratteristiche dello
strumento e del modello di business adottato per la relativa gestione, si distinguono le
seguenti tre categorie:
(i) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato; (ii) attività finanziarie valutate al fair
value con imputazione degli effetti tra le altre componenti dell’utile complessivo (di
seguito anche FVTOCI); (iii) attività finanziarie valutate al fair value con imputazione degli
effetti a conto economico (di seguito anche FVTPL).
L’attività finanziaria è valutata con il metodo del costo ammortizzato qualora entrambe le
seguenti condizioni siano soddisfatte:
- il modello di gestione dell’attività finanziaria consiste nella detenzione della stessa con la
sola finalità di incassare i relativi flussi finanziari; e
- l’attività finanziaria genera, a date predeterminate contrattualmente, flussi finanziari
rappresentativi esclusivamente del rendimento dell’attività finanziaria stessa.
Secondo il metodo del costo ammortizzato il valore di iscrizione iniziale è successivamente
rettificato per tener conto dei rimborsi in quota capitale, delle eventuali svalutazioni e
dell’ammortamento della differenza tra il valore di rimborso e il valore di iscrizione iniziale.
L’ammortamento è effettuato sulla base del tasso di interesse interno effettivo che
rappresenta il tasso che rende uguali, al momento della rilevazione iniziale, il valore attuale
dei flussi di cassa attesi e il valore di iscrizione iniziale.
I crediti e le altre attività finanziarie valutati al costo ammortizzato sono presentati nello
stato patrimoniale al netto del relativo fondo svalutazione.
Le attività finanziarie rappresentative di strumenti di debito il cui modello di business
prevede sia la possibilità di incassare i flussi di cassa contrattuali sia la possibilità di
realizzare plusvalenze da cessione (cosiddetto business model hold to collect and sell),
sono valutate al fair value con imputazione degli effetti a OCI (attività valutate al FVTOCI).
In tal caso sono rilevati a patrimonio netto, tra le altre componenti dell’utile complessivo,
le variazioni di fair value dello strumento. L’ammontare cumulato delle variazioni di fair
value, imputato nella riserva di patrimonio netto che accoglie le altre componenti dell’utile
complessivo, è oggetto di reversal a conto economico all’atto dell’eliminazione contabile
dello strumento. Vengono rilevati a conto economico gli interessi attivi calcolati
utilizzando il tasso di interesse effettivo, le differenze di cambio e le svalutazioni.
Un’attività finanziaria che non è valutata al costo ammortizzato o al FVTOCI è valutata al
fair value con imputazione degli effetti a conto economico (attività valutate al FVTPL).
Gli strumenti finanziari non sono più esposti in bilancio quando, per effetto della loro
cessione o estinzione, la Società non è più coinvolta nella loro gestione, né detiene i rischi
e i benefici relativi a tali strumenti ceduti/estinti.
Valutazione e gerarchia del fair value
Per tutte le transazioni i saldi (finanziari o non finanziari) per cui un principio contabile
richieda o consenta la misurazione al fair value TA applica i seguenti criteri:
a. identificazione della “unit of account”, vale a dire il livello al quale un’attività o una
passività è aggregata o disaggregata per essere rilevata ai fini IFRS;
154
b. identificazione del mercato principale (o, in assenza, del mercato maggiormente
vantaggioso) nel quale potrebbero avvenire transazioni per l’attività o la passività
oggetto di valutazione; in assenza di evidenze contrarie, si presume che il mercato
correntemente utilizzato coincida con il mercato principale o, in assenza, con il
mercato maggiormente vantaggioso;
c. definizione, per le attività non finanziarie, dell’highest and best use (massimo e
miglior utilizzo): in assenza di evidenze contrarie, l’highest and best use coincide con
l’uso corrente dell’attività;
d. definizione delle tecniche di valutazione più appropriate per la stima del fair value:
tali tecniche massimizzano il ricorso a dati osservabili, che i partecipanti al mercato
utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell’attività o della passività;
e. determinazione del fair value delle attività, quale prezzo che si percepirebbe per la
relativa vendita, e delle passività e degli strumenti di capitale, quale prezzo che si
pagherebbe per il relativo trasferimento in una regolare operazione tra operatori di
mercato alla data di valutazione;
f. inclusione del “non performance risk” nella valutazione delle attività e passività e, in
particolare per gli strumenti finanziari, determinazione di un fattore di
aggiustamento nella misurazione del fair value per includere, oltre il rischio di
controparte (CVA- credit valuation adjustment), il proprio rischio di credito (DVA –
debit valuation adjustment).
In base ai dati utilizzati per le valutazioni al fair value, è individuata una gerarchia di fair
value in base alla quale classificare le attività e le passività valutate al fair value o per le
quali è indicato il fair value nell’informativa di bilancio:
a) livello 1: include i prezzi quotati in mercati attivi per attività o passività identiche a
quelle oggetto di valutazione;
b) livello 2: include dati osservabili, differenti da quelli inclusi nel livello 1, quali ad
esempio: (i) prezzi quotati in mercati attivi per attività o passività simili; (ii) prezzi
quotati in mercati non attivi per attività o passività simili o identiche; (iii) altri dati
osservabili (curve di tassi di interesse, volatilità implicite, spread creditizi);
c) livello 3: utilizza dati non osservabili, a cui è ammesso ricorrere qualora non siano
disponibili dati di input osservabili. I dati non osservabili utilizzati ai fini delle
valutazioni del fair value riflettono le ipotesi che assumerebbero i partecipanti al
mercato nella fissazione del prezzo per le attività e le passività oggetto di valutazione
Crediti commerciali e diversi
I crediti commerciali e gli altri crediti sono riconosciuti inizialmente al fair value e
successivamente valutati in base al metodo del costo ammortizzato, al netto del fondo
svalutazione.
TA valuta eventuali impairment/svalutazioni dei crediti adottando una logica di perdita
attesa (Expected Loss). Per i crediti commerciali TA adotta un approccio alla valutazione
di tipo semplificato (cd. simplified approach) che non richiede la rilevazione delle
modifiche periodiche del rischio di credito, quanto piuttosto la contabilizzazione di una
Expected Credit Loss (“ECL”) calcolata sull’intera vita del credito (cd. lifetime ECL). In
particolare, la policy attuata da TA prevede la stratificazione dei crediti commerciali in
categorie sulla base dei giorni di scaduto, definendo lo stanziamento basandosi
sull’esperienza storica delle perdite su crediti, rettificata per tener conto di fattori
previsionali specifici riferiti ai creditori ed all’ambiente economico.
I crediti commerciali vengono interamente svalutati in assenza di una ragionevole
aspettativa di recupero, ovvero in presenza di controparti commerciali inattive.
Il valore contabile dell’attività viene ridotto mediante l’utilizzo di un fondo svalutazione e
l’importo della perdita viene rilevato a conto economico.
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Quando la riscossione del corrispettivo è differita oltre i normali termini commerciali
praticati ai clienti, si procede all’attualizzazione del credito.
Strumenti derivati e contabilizzazione delle operazioni di copertura
Il presente Bilancio non annovera tale fattispecie.
Cassa e mezzi equivalenti
La voce relativa a cassa e mezzi equivalenti include cassa e conti correnti bancari e depositi
rimborsabili a domanda (conti correnti postali) che per loro natura sono soggetti ad un
rischio non significativo di variazione di valore. Non comprende gli scoperti bancari
rimborsabili a vista.
Passività finanziarie
Le passività finanziarie includono i debiti finanziari, comprensivi dei debiti per anticipazioni
su cessione di crediti, nonché altre passività finanziarie, ivi inclusi gli strumenti finanziari
derivati e le passività a fronte delle attività iscritte nell’ambito dei contratti di locazione
finanziaria.
Esse comprendono anche i debiti commerciali e quelli di natura varia.
Le passività finanziarie sono rilevate al fair value al netto degli oneri accessori all’operazione.
Dopo tale rilevazione iniziale i finanziamenti vengono rilevati con il criterio del costo
ammortizzato, calcolato tramite l’applicazione del tasso di interesse effettivo. In caso di
rinegoziazione di una passività finanziaria che non qualifica come “estinzione del debito
originario”, la differenza tra i) il valore contabile della passività ante modifica e ii) il valore
attuale dei flussi di cassa del debito modificato, attualizzati al tasso (IRR) originario, è
contabilizzata a conto economico.
Fondi rischi e oneri
Il TA rileva fondi rischi e oneri quando ha un’obbligazione, legale o implicita, nei confronti
di terzi ed è probabile che si renderà necessario l’impiego di risorse della Società per
adempiere l’obbligazione e quando può essere effettuata una stima attendibile
dell’ammontare dell’obbligazione stessa.
Le variazioni di stima sono riflesse nel conto economico dell’esercizio in cui la variazione è
avvenuta.
Nel caso in cui l’effetto sia rilevante, gli accantonamenti sono calcolati attualizzando i flussi
finanziari futuri stimati ad un tasso di attualizzazione al lordo delle imposte tale da
riflettere le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro e dei rischi specifici
connessi alla passività.
Fondi di ripristino e sostituzione
Come descritto in precedenza, in base ai dettami introdotti dall’IFRIC 12 il concessionario
non ha i requisiti per iscrivere nel proprio bilancio l’infrastruttura come immobili, impianti
e macchinari ed il trattamento contabile degli interventi che sono effettuati
sull’infrastruttura assume diverso rilievo a seconda della loro natura. In particolare, essi si
distinguono in due categorie:
- interventi riferibili alla normale attività di manutenzione dell’infrastruttura;
- interventi di sostituzione e manutenzione programmata ad una data futura
dell’infrastruttura.
I primi si riferiscono alle normali manutenzioni ordinarie sull’infrastruttura che sono
rilevate a conto economico quando sostenute.
I secondi, considerato che l’IFRIC 12 non prevede l’iscrizione del bene fisico infrastruttura,
ma di un diritto, dovranno essere rilevati sulla base dello IAS 37 Accantonamenti, passività
e attività potenziali, che impone:
156
- da un lato, l’imputazione a conto economico di un accantonamento suddiviso tra
componente operativa (inclusiva degli eventuali effetti derivanti da variazioni di
tasso di attualizzazione) e componente finanziaria,
- dall’altro, la rilevazione di un fondo oneri nello stato patrimoniale.
Il “Fondo di ripristino e sostituzione” coerentemente con gli obblighi previsti dai singoli
contratti di concessione, include pertanto la miglior stima del valore attuale degli oneri
maturati alla data di chiusura del bilancio per le manutenzioni programmate nei prossimi
esercizi e finalizzate ad assicurare la dovuta funzionalità, operatività e sicurezza del corpo
dei beni in concessione in base alle informazioni disponibili alla data di formazione del
bilancio.
Fondi pensione e benefici ai dipendenti
La passività relativa ai benefici riconosciuti ai dipendenti ed erogati in coincidenza o
successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro per piani a benefici definiti è
determinata, separatamente per ciascun piano, sulla base di ipotesi attuariali stimando
l’ammontare dei benefici futuri che i dipendenti hanno maturato alla data di riferimento
(c.d. “metodo di proiezione unitaria del credito”). La passività, iscritta in bilancio al netto
delle eventuali attività al servizio del piano, è rilevata per competenza lungo il periodo di
maturazione del diritto. La valutazione della passività è effettuata da attuari indipendenti.
Le componenti del costo dei benefici definiti sono rilevate come segue:
- i costi relativi alle prestazioni di servizio sono rilevati a Conto economico nell’ambito dei
costi del personale;
- gli oneri finanziari netti sulla passività o attività a benefici definiti sono rilevati a Conto
economico come Proventi/(oneri) finanziari, e sono determinati moltiplicando il valore
della passività/(attività) netta per il tasso utilizzato per attualizzare le obbligazioni, tenendo
conto dei pagamenti dei contributi e dei benefici avvenuti durante il periodo;
- le componenti di rimisurazione della passività netta, che comprendono gli utili e le
perdite attuariali, il rendimento delle attività (esclusi gli interessi attivi rilevati a Conto
economico) e qualsiasi variazione nel limite dell’attività, sono rilevati immediatamente
negli Altri utili (perdite) complessivi. Tali componenti non devono essere riclassificati a
Conto economico in un periodo successivo.
Attività fiscali e passività fiscali
Le imposte differite sono determinate sulla base delle differenze temporanee tassabili
esistenti tra il valore di attività e passività ed il loro valore fiscale e sono classificate tra le
attività non correnti. Le differite attive sono contabilizzate solo nella misura in cui sia
probabile l’esistenza di adeguati imponibili fiscali futuri a fronte dei quali utilizzare tale
saldo attivo. Il valore delle imposte differite attive riportabile in Bilancio è oggetto di una
verifica annuale.
Le imposte differite passive sono determinate in base ad aliquote fiscali che ci si attende
vengano applicate nell’esercizio in cui tali differimenti si realizzeranno, considerando le
aliquote in vigore o quelle di nota successiva emanazione.
Le attività e le passività fiscali correnti e differite sono compensate quando le imposte sul
reddito sono applicate dalla medesima autorità fiscale e quando vi è un diritto legale di
compensazione. Le attività e le passività fiscali differite sono determinate con le aliquote
fiscali che si prevede saranno applicabili, nell’ordinamento del paese in cui il Gruppo opera,
negli esercizi nei quali le differenze temporanee saranno realizzate o estinte.
Riconoscimento dei ricavi
Sulla base del modello in cinque fasi previsto dall’IFRS 15, TA procede alla rilevazione dei
ricavi dopo aver identificato i contratti con i propri clienti e le relative prestazioni da
soddisfare (trasferimento di beni e/o servizi), determinato il corrispettivo cui ritiene di avere
157
diritto in cambio del soddisfacimento di ciascuna di tali prestazioni, nonché valutato la
modalità di soddisfacimento di tali prestazioni (adempimento in un determinato
momento versus adempimento nel corso del tempo).
In particolare, TA procede alla rilevazione dei ricavi solo qualora risultino soddisfatti i
seguenti requisiti (cd. requisiti di identificazione del “contratto” con il cliente):
a) le parti del contratto hanno approvato il contratto (per iscritto, oralmente o nel rispetto
di altre pratiche commerciali abituali) e si sono impegnate a adempiere le rispettive
obbligazioni; esiste quindi un accordo tra le parti che crea diritti ed obbligazioni esigibili a
prescindere dalla forma con la quale tale accordo viene manifestato;
b) TA può individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o servizi da
trasferire;
c) TA può individuare le condizioni di pagamento dei beni o servizi da trasferire;
d) il contratto ha sostanza commerciale; ed
e) è probabile che TA riceverà il corrispettivo a cui avrà diritto in cambio dei beni o servizi
che saranno trasferiti al cliente.
Qualora i requisiti sopra esposti non risultino soddisfatti, i relativi ricavi vengono
riconosciuti quando: (i) TA ha già trasferito il controllo dei beni e/o erogato servizi al cliente
e la totalità, o la quasi totalità, del corrispettivo promesso dal cliente è stata ricevuta e non
è rimborsabile; o (ii) il contratto è stato sciolto e il corrispettivo che TA ha ricevuto dal
cliente non è rimborsabile.
Qualora i requisiti sopra esposti risultino invece soddisfatti, TA applica le regole di
riconoscimento di seguito descritte.
Ricavi aviation
TA adempie le proprie obbligazioni di fare in relazione ai diritti aeroportuali mettendo a
disposizione dei vettori le infrastrutture aeroportuali per l'atterraggio, il decollo,
l'illuminazione e il parcheggio degli aeromobili, l’imbarco e lo sbarco dei passeggeri e delle
merci nonché per l'utilizzo delle infrastrutture centralizzate. Inoltre, in relazione alle attività
di handling, TA adempie le proprie obbligazioni di fare prestando servizi di assistenza a
terra ai passeggeri e agli aeromobili.
I ricavi derivanti dalle prestazioni dei servizi sopra descritti sono rilevati quando questi sono
resi con riferimento allo stato di avanzamento, considerato che TA eroga servizi a vettori e
passeggeri lungo un determinato periodo di tempo, in funzione dell’utilizzo
dell’infrastruttura.
Ricavi non-aviation
I ricavi da subconcessione/locazione commerciali e non sono rappresentati dai corrispettivi
per la messa a disposizione degli spazi e delle aree commerciali e operative all’interno del
sedime aeroportuale e all’esterno. Rientrano in questa categoria le
subconcessioni/locazioni con tariffazione commerciale (subconcessioni retail,
subconcessioni posti auto, ecc.) e con tariffazione amministrata (corrispettivi per l'utilizzo
di beni a uso esclusivo ovvero corrispettivi per l’utilizzo delle infrastrutture aeroportuali
dedicate ai singoli vettori o operatori, come banchi check-in, uffici, locali operativi, ecc.). I
ricavi derivanti dalla categoria in questione sono rilevati a quote costanti lungo la durata
del contratto e/o in funzione del periodo di maturazione secondo le previsioni contrattuali,
come previsto dall’IFRS 16.
I ricavi da parcheggi sono rappresentati dai corrispettivi per la messa a disposizione dei
posti auto all’interno ed all’esterno del sedime aeroportuale sulla base di un tariffario
pubblico che viene applicato a tutte le vendite effettuate. TA adempie le proprie
obbligazioni di fare in relazione a questo servizio mettendo a disposizione dei propri clienti
i posti auto. I ricavi derivanti dalle prestazioni dei servizi in questione sono rilevati quando
158
questi sono resi con riferimento allo stato di avanzamento, considerato che TA eroga i
servizi ai clienti lungo un determinato periodo di tempo (periodo della sosta).
Ricavi per servizi di costruzione
I ricavi per servizi di costruzione sono relativi alla valorizzazione dei servizi di costruzione
prestati dal
TA a favore dell’Ente concedente per la realizzazione degli investimenti in relazione ai
Diritti di Concessione e sono rilevati sulla base del loro fair value. Il fair value del
corrispettivo per i servizi di costruzione ed ampliamento dei beni in concessione resi da TA
è determinato sulla base del fair value del corrispettivo dei servizi di costruzione ed
ampliamento prestati da terzi, degli oneri interni ed esterni di progettazione e dei costi
interni sostenuti per l’attività di pianificazione e coordinamento lavori svolta da un’apposita
struttura interna. I ricavi in questione sono rilevati quando questi sono resi con riferimento
allo stato di avanzamento, considerato che l’Ente concedente simultaneamente riceve e
utilizza i benefici derivanti dalla prestazione dell'entità man mano che quest'ultima la
effettua.
Altri ricavi
I ricavi derivanti da altri servizi resi dalla Società (service amministrativi, consulenze, ecc)
sono rilevati quando questi sono resi con riferimento allo stato di avanzamento.
Contributi
I contributi in “conto impianti” sono iscritti in bilancio allorché sono ragionevolmente certi
il rispetto delle condizioni previste ai fini dell’erogazione degli stessi e il titolo al loro
incasso; vengono imputati a conto economico in funzione della vita utile del bene a fronte
del quale sono erogati.
I contributi in “conto esercizio” sono iscritti in bilancio allorché sono ragionevolmente certi
il rispetto delle condizioni previste ai fini dell’erogazione degli stessi e il titolo all’incasso e
sono accreditati a conto economico in relazione ai costi a fronte dei quali sono erogati.
Costi
I costi sono imputati a conto economico quando ne è divenuta certa l'esistenza, è
determinabile in modo obiettivo l'ammontare e quando nella sostanza dell'operazione è
possibile riscontrare che l'impresa ha sostenuto tali costi in base al principio di
competenza.
Oneri finanziari
Gli oneri finanziari sono rilevati per competenza ed includono interessi passivi sui debiti
finanziari calcolati usando il metodo dell'interesse effettivo e le differenze di cambio
passive. Gli oneri finanziari includono inoltre la componente finanziaria
dell’accantonamento annuale al fondo ripristini.
Gli oneri finanziari sostenuti a fronte di investimenti in attività per le quali normalmente
trascorre un determinato esercizio di tempo per rendere l’attività pronta per l’uso sono
capitalizzati ed ammortizzati lungo la vita utile della classe dei beni cui essi si riferiscono.
Proventi finanziari
I proventi finanziari sono rilevati per competenza. Includono gli interessi attivi sui fondi
investiti, le differenze di cambio attive e i proventi derivanti dagli strumenti finanziari,
quando non compensati nell’ambito di operazioni di copertura. Gli interessi attivi sono
imputati a conto economico al momento della loro maturazione, considerando il
rendimento effettivo.
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Dividendi
I dividendi iscritti al conto economico dell’esercizio, conseguiti da partecipazioni di
minoranza, sono rilevati in base al principio della competenza, vale a dire nel momento in
cui, a seguito della delibera di distribuzione da parte della partecipata, è sorto il relativo
diritto di credito.
Imposte sul reddito
Le imposte rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Sono iscritte nella situazione contabile le imposte stanziate sulla base della stima del
reddito imponibile determinato in conformità alla legislazione nazionale vigente alla data
di chiusura della situazione contabile, tenendo conto delle esenzioni applicabili e dei
crediti d’imposta spettanti. Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico, ad
eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o accreditate a patrimonio
netto, nei cui casi l’effetto fiscale è riconosciuto direttamente a patrimonio netto.
Si ricorda che TA ha aderito al Consolidato Fiscale Nazionale ai sensi degli articoli da 117 a
129 del Testo Unico delle Imposte sui Redditi (T.U.I.R) la cui consolidante è la Corporacion
America Italia SpA. La consolidante determina un unico reddito complessivo globale pari
alla somma algebrica degli imponibili (reddito o perdita) realizzati dalle singole società
che optano per tale modalità di tassazione di gruppo.
La consolidante rileva un credito nei confronti della consolidata pari all’IRES da versare
sull’imponibile positivo trasferito da quest’ultima. Invece, nei confronti delle società che
apportano perdite fiscali, la consolidante iscrive un debito pari all’IRES sulla parte di
perdita effettivamente utilizzata nella determinazione del reddito complessivo globale.
Criteri di conversione dei valori espressi in valuta
I crediti, i debiti ed eventuali fondi a breve termine, espressi in valuta estera, sono iscritti
originariamente in base ai valori di cambio in vigore alla data in cui sono sorti e, qualora
esistenti al 31 dicembre, sono opportunamente esposti in bilancio al cambio in vigore alla
data di chiusura dell’esercizio, accreditando o addebitando al conto economico gli utili o
le perdite di cambio.
Le differenze di cambio hanno natura finanziaria e come tali sono rilevate a conto
economico come componenti finanziari di reddito, non essendo legate alla transazione
commerciale in senso stretto, ma esprimono le variazioni nel tempo - ad operazione
commerciale conclusa – della valuta prescelta nella negoziazione.
Uso di stime
Di seguito sono riepilogati i processi critici di valutazione e le assunzioni chiave utilizzate
da TA nel processo di applicazione degli IFRS e che possono avere effetti significativi sui
valori rilevati nel Bilancio d’esercizio o per le quali esiste il rischio che possano emergere
differenze di valore significative rispetto al valore contabile delle attività e passività nel
futuro.
Come già indicato in relazione sulla Gestione, in questo contesto si segnala che la
situazione causata dall’attuale crisi economica e finanziaria globale ha comportato la
necessità di effettuare assunzioni riguardanti l'andamento futuro caratterizzate da una
significativa incertezza. Di conseguenza non si può escludere il concretizzarsi, nel prossimo
esercizio, di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche
anche significative ad oggi ovviamente non prevedibili né stimabili, al valore contabile
delle relative voci.
Valore recuperabile delle attività non correnti
Le attività non correnti includono gli Immobili, impianti e macchinari, le Altre attività
immateriali (incluso l’avviamento), le Partecipazioni e le Altre attività finanziarie. TA rivede
160
periodicamente il valore contabile delle attività non correnti detenute ed utilizzate e delle
attività che devono essere dismesse, quando fatti e circostanze richiedono tale revisione.
Quando il valore contabile di un’attività non corrente ha subito una perdita di valore, il
Gruppo rileva una svalutazione pari all’eccedenza tra il valore contabile del bene ed il suo
valore recuperabile attraverso l’uso o la vendita dello stesso, determinata con riferimento
ai flussi di cassa insiti nei più recenti piani aziendali.
Fondo di ripristino e sostituzione
A fronte dei beni detenuti in regime di concessione è stato stanziato un apposito fondo
necessario per le manutenzioni e gli interventi di rinnovamento che verranno effettuati sui
beni in concessione iscritti nell’attivo dello Stato Patrimoniale, che dovranno essere
devoluti allo Stato in perfette condizioni di funzionamento al termine della concessione.
Il Fondo di ripristino viene annualmente alimentato sulla base di una valutazione tecnica
degli stimati oneri futuri relativi alle manutenzioni cicliche necessarie al mantenimento
dei beni di cui è prevista la devoluzione gratuita al termine della concessione ed utilizzato
in ragione delle manutenzioni effettuate nel corso del periodo. Le stime sono effettuate
anche con il supporto di consulenti tecnici esterni.
Recuperabilità delle attività fiscali differite
TA ha attività per imposte anticipate su differenze temporanee deducibili e benefici fiscali
teorici per perdite riportabili a nuovo. Nella determinazione della stima del valore
recuperabile Toscana Aeroporti ha preso in considerazione le risultanze del piano
aziendale in coerenza con quelle utilizzate ai fini dei test d’impairment. Le imposte
anticipate nette così stanziate si riferiscono a differenze temporanee e perdite fiscali che,
in misura significativa, possono essere recuperate in un arco di tempo indefinito, quindi
compatibile con un contesto in cui l’uscita dalla situazione attuale di difficoltà e incertezze
e la ripresa economica dovesse prolungarsi oltre un orizzonte temporale di breve / medio
termine.
Imposte correnti
La determinazione della passività per imposte richiede l’utilizzo di valutazioni da parte del
management con riferimento a transazioni le cui implicazioni fiscali non sono certe alla
data di chiusura del bilancio. TA riconosce le passività che potrebbero derivare da future
ispezioni dell’autorità fiscale in base alla stima delle imposte che saranno dovute. Qualora
il risultato delle ispezioni sopra indicate fosse diverso da quello stimato dal management,
si potrebbero determinare effetti significativi sulle imposte correnti e differite.
Piani pensione e altri benefici successivi al rapporto di lavoro
I fondi per benefici ai dipendenti e gli oneri finanziari netti sono valutati con una
metodologia attuariale che richiede l’uso di stime ed assunzioni per la determinazione del
valore netto dell’obbligazione. La metodologia attuariale considera parametri di natura
finanziaria come, per esempio, il tasso di sconto ed i tassi di crescita delle retribuzioni e
considera la probabilità di accadimento di potenziali eventi futuri attraverso l’uso di
parametri di natura demografica come, per esempio, i tassi relativi alla mortalità e alle
dimissioni o al pensionamento dei dipendenti. Le ipotesi utilizzate per la valutazione sono
dettagliate nel paragrafo “TFR e altri fondi relativi a personale”.
Fondo svalutazione crediti
Il fondo svalutazione crediti riflette la stima del management sulle perdite attese connesse
al portafoglio crediti. TA applica l’approccio semplificato previsto dall’IFRS 9 e registra le
perdite attese su tutti i crediti commerciali in base alla durata residua, definendo lo
stanziamento basandosi sull’esperienza storica delle perdite su crediti, rettificata per tener
161
conto di fattori previsionali specifici riferiti ai creditori ed all’ambiente economico
(concetto di Expected Credit Loss – ECL).
Passività potenziali
TA accerta una passività a fronte di contenziosi e cause legali in corso quando ritiene
probabile che si verificherà un esborso finanziario e quando l’ammontare delle perdite che
ne deriveranno può essere ragionevolmente stimato. Nel caso in cui un esborso finanziario
diventi possibile ma non ne sia determinabile l’ammontare, tale fatto è riportato nelle note
di bilancio. La Società è soggetta a cause legali e fiscali riguardanti problematiche legali
complesse e difficili, che sono soggette a un diverso grado di incertezza, inclusi i fatti e le
circostanze inerenti a ciascuna causa, la giurisdizione e le differenti leggi applicabili. Stante
le incertezze inerenti tali problematiche, è difficile predire con certezza l’esborso che
deriverà da tali controversie ed è quindi possibile che il valore dei fondi per procedimenti
legali e contenziosi possa variare a seguito di futuri sviluppi nei procedimenti in corso. TA
monitora lo
status
delle cause in corso e si consulta con i propri consulenti legali ed esperti
in materia legale e fiscale.
Nuovi principi contabili ed interpretazioni, modifiche ai principi contabili ed alle
interpretazioni in vigore dal 1° gennaio 2021
Alla data del presente bilancio gli organi competenti dell'Unione Europea hanno
approvato l'adozione dei seguenti principi contabili ed emendamenti applicati dalla
Società al 1° gennaio 2021.
- In data 31 marzo 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Covid-19-
Related Rent Concessions beyond 30 June 2021 (Amendments to IFRS 16)” con il quale
estende di un anno il periodo di applicazione dell’emendamento emesso nel 2020,
che prevedeva per i locatari la facoltà di contabilizzare le riduzioni dei canoni connesse
al Covid-19 senza dover valutare, tramite l’analisi dei contratti, se fosse rispettata la
definizione di lease modification dell’IFRS 16. Pertanto, i locatari che hanno applicato
tale facoltà nell’esercizio 2020, hanno contabilizzato gli effetti delle riduzioni dei
canoni di affitto direttamente a conto economico alla data di efficacia della riduzione.
L’emendamento del 2021, disponibile soltanto per le entità che abbiano già adottato
l’emendamento del 2020, si applica a partire dal 1° aprile 2021 ed è consentita
un’adozione anticipata. Considerato che la Società aveva già adottato l’emendamento
del 2020 non si segnalano ulteriori effetti sul bilancio al 31 dicembre 2021.
- In data 27 agosto 2020 lo IASB ha pubblicato, alla luce della riforma sui tassi di
interesse interbancari quale l’IBOR, il documento “Interest Rate Benchmark Reform—
Phase 2” che contiene emendamenti ai seguenti standard:
- IFRS 9 Financial Instruments;
- IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement;
- IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures;
- IFRS 4 Insurance Contracts; e
- IFRS 16 Leases.
Tutte le modifiche sono entrate in vigore il 1° gennaio 2021. L’adozione di tali
emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio della Società.
- In data 25 giugno 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato
“Extension of the Temporary Exemption from Applying IFRS 9 (Amendments to IFRS
4)”. Le modifiche permettono di estendere l’esenzione temporanea dall’applicazione
IFRS 9 fino al 1° gennaio 2023 per le compagnie assicurative. L’adozione di tale
emendamento non ha comportato effetti sul bilancio della Società.
162
Principi contabili e interpretazioni di nuova emissione, rivisitazioni e modifiche a
principi e interpretazioni esistenti non ancora in vigore o non ancora omologati
Alla data del presente bilancio gli organi competenti dell'Unione Europea hanno
approvato l'adozione dei seguenti principi contabili ed emendamenti non ancora applicati
dalla Società:
- Nel mese di maggio 2017 lo IASB ha emesso il nuovo principio IFRS 17 “Contratti di
assicurazione”. Il nuovo principio, che sostituirà l’IFRS 4 e sarà applicabile con
decorrenza dal 1° gennaio 2023, è stato modificato a giugno 2020.
- Nel mese di gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato alcuni emendamenti allo IAS 1 che
chiariscono che la definizione di “corrente” o “non corrente” di una passività è in
funzione del diritto in essere alla data del bilancio. Gli emendamenti saranno
applicabili con decorrenza dal 1° gennaio 2023.
- Nel mese di maggio 2020 lo IASB ha pubblicato alcuni emendamenti di portata
ristretta ai principi IFRS 3, IAS 16, IAS 37 ed alcune revisioni annuali all’IFRS 1, IFRS 9, IAS
41 e IFRS 16. Gli emendamenti saranno applicabili con decorrenza dal 1° gennaio 2022.
- Nel mese di febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato alcuni emendamenti di portata
ristretta ai principi IAS 1, Practice Statement 2 e allo IAS 8. Le modifiche mirano a
migliorare l'informativa sui principi contabili e ad aiutare gli utenti del bilancio a
distinguere tra cambiamenti nelle stime contabili e cambiamenti nei principi
contabili. Gli emendamenti saranno applicabili con decorrenza dal 1° gennaio 2023.
Comunque, lo IASB ha in programma la pubblicazione di una bozza nel quarto
trimestre del 2021, in cui proporrà il differimento della data effettiva di applicazione a
non prima del 1° gennaio 2024.
- Nel mese di maggio 2021 lo IASB ha pubblicato alcuni emendamenti al principio IAS
12 – Imposte differite relativi ad attività e passività scaturenti da una singola operazione.
Le modifiche richiedono alle società di riconoscere imposte differite in caso di
rilevazione iniziale di un’attività o di una passività in un’operazione che dà luogo a
differenze temporanee deducibili e imponibili di uguale ammontare. Gli
emendamenti saranno applicabili con decorrenza dal 1° gennaio 2023.
La Società adotterà tali nuovi principi, emendamenti ed interpretazioni, sulla base della
data di applicazione prevista, e ne valuterà i potenziali impatti, quanto questi saranno
omologati dall'Unione Europea.
4. Concessioni
Il core business della Società è rappresentato dalla gestione della concessione
delll’aeroporto Amerigo Vespucci di Firenze e dell’Aeroporto Galileo Galilei di Pisa di cui è
titolare Toscana Aeroporti, aventi ad oggetto la gestione e lo sviluppo delle infrastrutture
aeroportuali dei due scali toscani.
Nel seguito si forniscono le informazioni essenziali relative ai contratti di concessione
detenuti dalla Società.
Le concessioni in vigore stabiliscono, per i concessionari di infrastrutture aeroportuali, il
diritto di riscuotere i diritti di imbarco dall’utenza autostradale aggiornati annualmente in
base ad una formula tariffaria prevista dai Modelli tariffari stabiliti dall’Autorità di
Regolazione dei Trasporti (c.d. ART), a fronte dell’obbligo di pagare i canoni concessori, di
eseguire gli interventi di ampliamento e ammodernamento della infrastruttura
163
aeroportuale assentita in concessione e di provvedere alla manutenzione e gestione dei
sedimi aeroportuali in concessione. Alla scadenza le concessioni non sono oggetto di
rinnovo automatico, ma sono assegnate attraverso gara pubblica, così come stabilito dalla
vigente normativa; a tal fine, tutte le infrastrutture aeroportuali realizzate (cosiddetti “beni
devolvibili”) dal concessionario devono essere trasferite in buono stato di manutenzione al
Concedente e prevedano il pagamento, da parte del concessionario subentrante, del
valore contabile residuo dei beni devolvibili (c.d Valore di subentro
1
).
5. Eventi ed operazioni societarie
5.1 Aggiornamento circa gli impatti derivanti dall’epidemia “Covid-19”
L’anno 2021 ha continuato a subire gli effetti del fenomeno di emergenza internazionale
legato alla diffusione del virus SARS-CoV-2 (di seguito anche Covid-19 o Coronavirus).
Toscana Aeroporti ha consuntivato nel corso del 2021 circa 2,8 milioni di passeggeri,
registrando una crescita del +43% e una crescita dei movimenti passeggeri commerciali
del +21,1% rispetto al 2020. Rispetto al periodo pre-Covid (anno 2019) Toscana Aeroporti
registra un calo del traffico passeggeri del -65,7%, con un sensibile miglioramento a partire
dall’alta stagione estiva; il periodo luglio-settembre registra un calo del -49,7% mentre
nell’ottobre-dicembre del -39,7%.
Tale scenario ha determinato anche per l’anno 2021 un assorbimento di liquidità della
gestione operativa, seppur per importi significativamente inferiori rispetto al 2020, a cui il
la Società ed il Gruppo hanno fatto fronte con l’utilizzo degli affidamenti disponibili e con
la liquidità acquisita nel novembre 2020 con la sottoscrizione del finanziamento di 85
milioni di euro assistito da garanzia SACE (di seguito “Finanziamento SACE”) ai sensi del
Decreto Legge n. 23/2020 (c.d. “Decreto Liquidità”), risorse che hanno consentito alla
Società ed al Gruppo di effettuare anche nell’anno in questione significativi investimenti.
Con riferimento alle iniziative attuate nel 2021 a seguito della diffusione dell’epidemia, data
la riduzione dei passeggeri, la Società ed il Gruppo hanno mantenuto anche nel corso del
2021 una serie di contromisure volte all’adeguamento dei costi alla ridotta domanda di
traffico, tra cui si segnalano, tra l’altro, il ricorso all’istituto della Cassa Integrazione
Guadagni ed il contenimento dei costi per servizi, relativi ad attività non strategiche ed
attivando ulteriori iniziative con i fornitori.
Inoltre, come avvenuto al 31 dicembre 2020, nel 2021 la Società ha ottenuto da MPS Capital
Services specifico
waiver
sulla misurazione dei parametri finanziari previsti dal contratto di
finanziamento sottoscritto dalla Capogruppo con l’istituto in questione, con debito residuo
al 31 dicembre 2021 pari a 1 milione di euro (scadenza 2022), nonché quello sulla
misurazione dei parametri al 31 dicembre 2021 relativo al finanziamento sottoscritto con
Banca Infrastrutture Innovazione e Sviluppo (BIIS - Gruppo Intesa San Paolo) (debito al 31
dicembre 2021 pari a 17,3 milioni di euro, di cui 2,9 milioni di euro in scadenza nel 2022).
In tale contesto, considerate le significative perdite subite dal settore aeroportuale, il
comma 715 dell’art. 1, comma 715, legge 30 dicembre 2020, n. 178 (di seguito anche “Legge
di Bilancio 2021”), ha istituito un fondo con una dotazione pari a 800 milioni di euro per
l’anno 2021 finalizzato a mitigare gli effetti economici sull’intero settore aeroportuale
derivanti dall’emergenza da Covid-19, destinati per 735 milioni di euro ai gestori
aeroportuali e 65 milioni di euro ai prestatori di servizi aeroportuali di assistenza a terra.
L’ammontare della sovvenzione spettante alla Società a ristoro del danno subito nel
periodo 1° marzo 2020 – 30 giugno 2020, calcolata secondo la normativa applicabile, e
1
Art.703 Codice Navigazione: …. “Il concessionario uscente è obbligato a proseguire nell'amministrazione
dell'esercizio ordinario dell'aeroporto alle stesse condizioni fissate all'atto di concessione sino al subentro del
nuovo concessionario, previo pagamento del relativo valore di subentro dovuto dallo stesso, salvo diversa
determinazione dell'ENAC motivata, in ordine al corretto svolgimento del servizio”.
164
oggetto di richiesta tramite domanda presentata in data 27 gennaio 2022, è stato pari a
7,3 milioni di euro , incassati per il 3,6 milioni di euro nei primi giorni di marzo 2022.
Tale provvedimento si aggiunge alla specifica sovvenzione istituita nel 2020 dalla Regione
Toscana con specifica Legge Regionale destinata a Toscana Aeroporti per un ammontare
pari a 10 milioni di euro.
Alla luce del contesto di riferimento, Toscana Aeroporti ha quindi aggiornato le previsioni
economico finanziarie, formulate anche sulla base di fonti esterne, quali studi esterni dei
principali operatori del settore, studi che hanno confermato come il recupero dei livelli di
traffico “ante Covid-19” non dovrebbe avvenire prima del 2024; tali tempistiche potrebbero
comunque essere ancora influenzate dall’efficacia delle campagne di vaccinazione e di
un’eventuale recrudescenza dei contagi.
Con riferimento ad un orizzonte di breve-medio periodo, stante le suddette ipotesi di
ripresa dei livelli di traffico, anche per il 2022 i volumi risulterebbero ancora non
paragonabili a quelli consuntivati antecedentemente alla pandemia, seppur proseguendo
il trend in crescita consuntivato nel 2021 rispetto al 2020, conseguentemente la Società ed
il Gruppo hanno confermato anche per il 2022 gli interventi attuati nel corso nel 2020 e
del 2021 a valle del manifestarsi dell’emergenza sanitaria volti al contenimento dei costi e
salvaguardia della liquidità, coerentemente con i livelli di servizio necessari, assicurando
comunque il mantenimento dei piani di sviluppo infrastrutturali, per consentire a Toscana
Aeroporti, superata la situazione di emergenza, di riprendere nel medio periodo lo
sviluppo.
Considerata la continua evoluzione del fenomeno, si prevede che i risultati economico
finanziari del 2022 siano ancora non paragonabili a quelli consuntivati negli anni
precedenti alla pandemia, anche in quanto la graduale ripresa dell’operatività in corso,
agevolata dall’avanzamento della campagna vaccinale, è comunque accompagnata da
nuove tensioni internazionali, manifestatesi in particolare nel febbraio 2022 in
conseguenza del conflitto fra Russia ed Ucraina, tali da incidere sulla mobilità dei
passeggeri sia per questioni di sicurezza sia per effetto dell’incremento dei prezzi dovuto
al rincaro delle fonti energetiche (gas, energia elettrica, petrolio). Con riferimento a
quest’ultime tematiche, l’effetto della riduzione del traffico per il 2022 relativo a Russia ed
Ucraina viene ritenuto dal Gruppo come fenomeno circoscritto e la relativa contrazione
dei ricavi non significativa.
La direzione ha quindi stimato un livello di traffico atteso per l’esercizio 2022 in continua
ripresa rispetto a quello consuntivato nel 2020 e nel 2021 anche se ancora
significativamente inferiore rispetto alla situazione “ante Covid-19”; tale trend di crescita
consentirà di recuperare marginalità che, accompagnata alla liquidità in essere, agli
affidamenti a revoca disponibili e alle misure di contenimento dei costi coerenti rispetto
ai volumi da gestire, potranno consentire al Gruppo di adempiere nel breve periodo alle
obbligazioni assunte e di continuare ad operare come un’entità in funzionamento in un
futuro prevedibile.
5.2 Acquisizione di Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l.
In data 26 gennaio 2021 Toscana Aeroporti S.p.A. ha sottoscritto l’accordo per l’acquisizione
del 51% di Cemes Aeroporti S.r.l., società di recente costituzione (attiva dal luglio 2020) nel
settore delle costruzioni, che ha assunto contestualmente la denominazione sociale di
Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l. (TAC). In particolare, la società ha per oggetto la
realizzazione di costruzioni aeroportuali, stradali, ferroviarie, nonché di opere fluviali e
marittime, oltre che la realizzazione di opere di mitigazione acustica e la prefabbricazione
di manufatti in cemento per opere stradali aeroportuali e ferroviarie.
165
L’operazione rientra nella strategia di TA finalizzata alla realizzazione degli investimenti
necessari per lo sviluppo infrastrutturale programmato per gli scali di Firenze e Pisa
attraverso un’impresa controllata.
Il corrispettivo dell'operazione ammonta a 4,5 milioni di euro, con pagamento annuo
differito in cinque rate fino al 31 dicembre 2025 (di cui uno effettuato nel dicembre 2021
per 1 milione di euro) e senza assunzione di debiti o cessione di crediti.
Si informa inoltre che, come previsto nell’atto di acquisizione, Cemes S.p.a. ha garantito a
TA un’opzione irrevocabile ai sensi dell’art. 1331 del Codice Civile, per effetto della quale TA
avrà il diritto di acquistare da Cemes, la quale sarà obbligata a vendere, una quota pari al
19% del capitale sociale della TAC ad un prezzo pari a 2,2 milioni di euro. La suddetta
opzione sarà esercitabile da TA durante il periodo compreso tra il primo gennaio 2024 ed
il primo luglio 2024.
Nel dicembre 2021 è stato effettuato il pagamento della prima rata in scadenza di importo
pari a 1 milione di euro.
6. Informazioni sulle voci del conto economico
Si riporta di seguito l’analisi dei principali saldi del conto economico.
Per il dettaglio dei saldi delle voci del conto economico derivanti da rapporti con parti
correlate si rinvia all’Allegato C delle Note illustrative al Bilancio Consolidato.
Aggiornamento sugli impatti dell’epidemia Covid-19 sul conto economico
Si segnalano le seguenti variazioni principali intervenute nel 2021 rispetto al 2020 per
effetto della graduale ripresa dell’operatività verso livelli pre-Covid-19.
1. La ripresa del traffico aereo (+43% di passeggeri rispetto al 2020 pari a circa +853
mila);
2. Il conseguente incremento dei ricavi operativi, che hanno evidenziato un aumento
di circa 3,8 milioni di euro (+12,8%) conseguenza dell’andamento del traffico;
3. La prosecuzione delle azioni di contenimento dei costi sull’anno che il Gruppo ha
messo in campo fin da gennaio come la Cassa Integrazione Guadagni, la revisione
contratti di fornitura di beni e servizi, etc., conseguendo un contenimento
dell’aumento dei costi operativi a +1,2 milioni di euro sul 2021 (+3%) rispetto al 2020;
4. I maggiori ricavi (+2,5 milioni di euro) e costi per servizi di costruzione sostenuti nel
2021 per gli importanti investimenti infrastrutturali nei due scali toscani;
6.1 RICAVI
I ricavi totali d’esercizio, in aumento del 15,5%, sono passati da 41,6 milioni di euro del 2020
a 48 milioni di euro del 2021. Tale variazione è il risultato dell’incremento di 3.8 milioni di
euro dei ricavi operativi e dal contemporaneo incremento di 2,5 milioni di euro dei ricavi
per servizi di costruzione.
166
6.1.1 Ricavi Aviation
I ricavi “Aviation” del 2021 ammontano a 26,1 milioni di euro, in aumento del 29,8% rispetto
al 2020, quando erano pari a 20,1 milioni di euro.
Nel prospetto che segue sono riportate le voci che compongono i ricavi operativi “Aviation”
al 2021 e le variazioni, sia in termini assoluti che in termini percentuali, rispetto al 2020:
Per l’analisi degli scostamenti principali sui due esercizi in esame si rimanda a quando
riportato in Relazione sulla gestione al paragrafo 9.1.
6.1.2 Ricavi Non Aviation
Nel 2021 i ricavi “Non Aviation” sono pari a 14,2 milioni di euro, in calo dello 0,9% rispetto al
2020 quando erano pari a 14,3 milioni di euro.
Il prospetto che segue illustra il dettaglio dei Ricavi operativi non aviation dei due esercizi
in esame:
Dati in migliaia di euro
2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var.%
RICAVI
Ricavi operativi
Ricavi aviation 26.095 20.099
5.996 29,8%
Ricavi non aviation 14.224 14.349
-125 -0,9%
Oneri Sviluppo network -6.661 -4.597
-2.064 44,9%
Totale ricavi operativi 33.658 29.851
3.807 12,8%
Altri ricavi 2.859 2.759
100 3,6%
Ricavi per servizi di costruzione 11.522 8.988
2.534 28,2%
TOTALE RICAVI (A) 48.039 41.598
6.441 15,5%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
RICAVI AVIATION
Diritti imbarco passeggeri 10.375 7.465 2.910 39,0%
Diritti approdo/partenza 7.348 5.888 1.459 24,8%
Diritti sosta 1.415 1.587 -172 -10,9%
Diritti assistenza PRM 1.769 1.202 567 47,2%
Diritti cargo 347 323 24 7,5%
Corrispettivi sicurezza passeggero 2.977 2.125 852 40,1%
Corrispettivi sicurezza bagaglio 1.020 716 304 42,4%
Handling 110 142 -32 -22,6%
Infrastrutture centralizzate 734 650 84 12,9%
TOTALE RICAVI AVIATION 26.095 20.099 5.996 29,8%
167
Per ulteriori dettagli si rinvia a quanto riportato nella Relazione sulla gestione al paragrafo
9.1.
6.1.3 Oneri Sviluppo Network
TA ha come obiettivo principale quello di stimolare lo sviluppo del traffico aereo di linea
passeggeri e merci presso gli scali aeroportuali toscani di Pisa (PSA-Galileo Galilei) e Firenze
(FLR-Amerigo Vespucci), coerentemente con le caratteristiche del mercato toscano e le
infrastrutture aeroportuali, e di incrementare il numero di collegamenti aerei di linea da e
per gli aeroporti al fine di sostenere il consolidamento e lo sviluppo dei traffici aerei tali da
contribuire alla crescita economica della società di gestione e soddisfare la domanda del
bacino di riferimento di una migliore accessibilità.
A tal fine, TA per perseguire gli obiettivi di cui sopra si avvale di un programma di
incentivazione basato su contributi marketing (c.d. oneri di sviluppo network) la cui entità
varia in funzione dell’entità dei servizi aerei che i vettori effettuano sullo scalo e di quanto
l'operazione sia ritenuta di interesse strategico per lo scalo di riferimento ed il territorio, in
considerazione della libera iniziativa imprenditoriale.
Gli Oneri di Sviluppo Network nel 2021 ammontano a 6,7 milioni di euro in aumento di
2.064 migliaia di euro (+44,9%) rispetto al 2020 quando erano pari a 4,6 milioni di euro.
La variazione è sostanzialmente in linea con l’incremento del traffico consuntivato nel
corso dell’anno.
6.1.4 Altri ricavi
Il prospetto che segue illustra il dettaglio degli “altri ricavi e proventi” del 2021 ed in quelli
del 2020:
6.1.4 Ricavi per servizi di costruzione
Nel 2021 i ricavi per servizi di costruzione ammontano a 11,5 milioni di euro, a fronte dei 9
milioni di euro del 2020.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
RICAVI NON AVIATION
Parcheggi 1.847 1.379 468 33,9%
Food 1.268 1.130 137 12,2%
Retail 2.917 2.747 171 6,2%
Pubblicità 1.131 1.715 -584 -34,0%
Real Estate 1.932 1.984 -52 -2,6%
Autonoleggi 3.006 2.890 115 4,0%
Altre subconcessioni 1.176 1.619 -443 -27,4%
Sale Vip 417 414 3 0,7%
Biglietteria aerea 180 127 53 41,2%
Agenzia cargo 351 344 7 2,1%
TOTALE RICAVI NON AVIATION
14.224
14.349
-125
-0,9%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
ALTRI RICAVI
Addebiti utenze ed altri 2.333 2.216 117 5,3%
Services e consulenze 390 402 -12 -3,0%
Minori 136 140 -4 -3,1%
TOTALE ALTRI RICAVI
2.859
2.759
100
3,6%
168
Per maggiori dettagli si rinvia a quanto esposto in Relazione al paragrafo sugli “Investimenti
del Gruppo”.
Altre informazioni sui ricavi
Si riporta di seguito la distinzione dei ricavi in funzione del fatto che le prestazioni siano
adempiute in un determinato momento (“point in time”) piuttosto che nel corso del tempo
(“over time”).
(*) Si tratta dei ricavi da contratti di leasing operativo (subconcessioni) nei quali TA ha il ruolo di locatore.
Si riporta di seguito il dettaglio dei ricavi per leasing operativi con distinzione tra la
componente di ricavo fissa da contratto e quella variabile, dovuta a indici e tassi o ad altre
variabili.
I ricavi suddetti si riferiscono principalmente a subconcessioni di spazi commerciali (food,
retail), spazi pubblicitari ed aree destinate ad attività di autonoleggi. Tali contratti hanno
durata pluriennale, in sede di rinnovo dei contratti TA definisce gli aspetti contrattuali alla
luce dell’eventuale mutata evoluzione dell’infrastruttura aeroportuale. I pagamenti
possono essere mensili o trimestrali; alcuni contratti prevedono anche adeguamenti
annuali basati sul fatturato complessivo del cliente. Laddove ritenuto necessario per ridurre
il rischio di credito, vengono richieste garanzie bancarie/assicurative per la durata del
contratto di locazione.
Si fornisce di seguito la stima dei pagamenti minimi attesi da leasing operativi /
subconcessioni per i prossimi esercizi.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
Ricavi non rientranti nell'ambito di
applicazione dell'IFRS 15 (*)
11.349 11.965
-616 -5,1%
Ricavi "over time" 36.690 29.633 7.057 23,8%
Ricavi "point in time" - - - n.s.
TOTALE RICAVI
48.039 41.598 6.441 15,5%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
Fisso 1.627 2.429
-802 -33,0%
Variabile che dipende da un indice o tasso
8.599
8.685 -86 -1,0%
Variabile che non dipende da un indice o
tasso
1.124 851 272 32,0%
Totale ricavi non rientranti nell'ambito di
applicazione dell'IFRS 15
11.349 11.965 -616 -5,1%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Entro l'anno 9.325 12.872
Compreso fra 1 e 2 anni 6.720 7.391
Compreso fra 2 e 3 anni 3.070 5.411
Compreso fra 3 e 4 anni 2.289 2.620
Compreso fra 4 e 5 anni 733 1.957
Oltre 5 anni 446 980
Totale 22.583 31.232
169
6.2 ALTRI PROVENTI
Il prospetto che segue illustra il dettaglio degli “altri proventi” del 2021 ed in quelli del 2020:
In particolare, si segnala che nei Contributi sono consuntivati i seguenti ristori a fondo
perduto conseguenti all’emergenza sanitaria da parte dello Stato/ Regioni: l’importo di 7,3
milioni di euro è rappresentato dal Fondo di compensazione istituito dall’art. 1, comma 715,
legge 30 dicembre 2020, n. 178 (c.d. Legge di Bilancio 2021) e implementata secondo le
modalità previste dal Decreto attuativo del 25 novembre 2021 del Ministro delle
Infrastrutture e della Mobilità Sostenibili di concerto con il Ministro dell’Economia e delle
Finanze a favore dei Gestori aeroportuali (735 milioni di euro). L’ammontare della
sovvenzione spettante a TA a ristoro del danno subito nel periodo 1° marzo 2020 – 30
giugno 2020, calcolata secondo la normativa applicabile, e oggetto di richiesta tramite
domanda presentata in data 27 gennaio 2022, è stato pari a circa 7,3 milioni di euro
(incassati per il 50% nei primi giorni di marzo 2022). Il contributo in questione è stato
rilevato come provento nell’esercizio 2021 in quanto la Direzione ha valutato che
sussistesse al 31 dicembre 2021 la ragionevole certezza circa il fatto che il Gruppo rispetterà
le condizioni previste e che i contributi saranno ricevuti, unitamente al fatto che tale forma
di assistenza pubblica sia riscuotibile come compensazione per costi o perdite già
sostenuti; tali considerazioni sono state effettuate anche tenuto conto dell’esperienza
acquisita nell’ambito della procedura relativa all’ottenimento del contributo istituito nel
2020 dalla Regione Toscana, la cui quantificazione del danno era basata sulle medesime
logiche contenute nella Legge di Bilancio 2021, nonché degli scambi di informazioni
avvenuti nel corso del 2021 con l’associazione di categoria.
Il dato dei Contributi
1
riferito al 2020 si riferisce alla sovvenzione erogata da parte della
Regione Toscana alla Capogruppo TA pari a 10 milioni di euro, incassata in data 16 agosto
2021.
Il Provento per valore di subentro pari a circa 1,8 milioni di euro è stato rilevato per effetto
delle previsioni dell’art. 703 del Codice della Navigazione, ossia il valore che alla scadenza
naturale della concessione, il concessionario subentrante ha l'obbligo di corrispondere al
concessionario uscente, determinato secondo le regole della contabilità analitica
regolatoria. In particolare, l’importo in questione, rilevato in contropartita dei diritti di
concessione, si riferisce alla quota di interventi di manutenzione programmata che, ai fini
del bilancio sono valutati nell’ambito della determinazione del fondo di ripristino, ma che
ai fini della contabilità analitica regolatoria rappresentano attività che non saranno
completamente ammortizzate alla data di scadenza della concessione.
1
Per completezza di informazione si ricorda che la voce Contributi nel 2020 era esposta all’interno della voce
Altri ricavi; al fine di offrire al lettore una maggiore comparabilità delle informazioni riportate nel bilancio
consolidato, la presentazione della voce "Altri proventi" è stata modificata rispetto al 2020. Tale modifica è
ritenuta dalla Società non significativa.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
ALTRI PROVENTI
Contributi 7.286 10.000 -2.714 -27,1%
Plusvalenze da cessione di attività
immobilizzate
98 5 94 n.s.
Indennizzi e Rimborsi 241 - 241 n.s.
Proventi per valore di subentro 1.756 - 1.756 n.s.
TOTALE ALTRI PROVENTI
9.381
10.005
-623
-6,2%
170
6.3 COSTI
Nel 2021 i costi totali ammontano a 51,1 milioni di euro, in aumento del 7,8% al 2020,
quando erano pari a 47,4 milioni di euro. Questo risultato è stato determinato
dall’incremento dei costi operativi del 3% (passati da 38,6 milioni del 2020 a 39,8 milioni
del 2021) e dall’aumento dei costi per servizi di costruzione passati da 8,8 milioni nel 2020
a 11,3 milioni di euro nel 2021 (+29%).
COSTI OPERATIVI
I Costi operativi, pari a 39,8 milioni di euro, si incrementano del 3% rispetto ai 38,6 milioni
di euro consuntivati nel 2020.
6.3.1 Materiali di consumo
Tale voce si riferisce ai costi per materiali di consumo che ammontano a 643 migliaia di
euro (778 migliaia di euro nel 2020). In particolare, sono costituiti dalle seguenti voci.
6
.
3.2 Costi del personale
Il “Costo del personale" di TA registrato nel 2021 è pari a 15,8 milioni di euro, in aumento di
130 migliaia di euro rispetto al 2020 (+0,8%). L’incremento del Costo del Personale nel 2021
rispetto al 2020 è dovuto principalmente ai rinnovi del CCNL Gestore ed un minor utilizzo
delle ore di cassa e di ferie nella seconda parte del 2021, dovuto ad maggior traffico gestito.
Si evidenzia di seguito la composizione di tale componente di costo.
Dati in migliaia di euro
2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var.%
COSTI
Costi operativi
Materiali di consumo 643 778
-135 -17,3%
Costi del personale 15.841 15.711
130 0,8%
Costi per servizi 19.179 18.678
501 2,7%
Oneri diversi di gestione 1.443 1.259
184 14,6%
Canoni aeroportuali 2.669 2.192
477 21,8%
Totale costi operativi 39.775 38.618
1.157 3,0%
Costi per servizi di costruzione 11.309 8.769
2.540 29,0%
TOTALE COSTI (C) 51.084 47.387
3.697 7,8%
Dati in migliaia di euro 31 DIC 2021 31 DIC 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
MATERIALI DI CONSUMO
Cancelleria 17 12 5 41,7%
Carburanti, lubrificanti 363 307 56 18,2%
Materiali per parcheggi auto 5 12 -7 -58,3%
Altri Materiali di consumo 0 200 -200 n.s.
Serv. Contr. sicurezza (mat.) 44 32 12 39,0%
Vestiario 55 109 -54 -49,7%
Mat. per servizi operativi 159 105 54 51,1%
TOTALE MATERIALI DI CONSUMO 643 778 -135 -17,3%
Incid.% su Costi operativi 1,6% 2,0%
171
La seguente tabella illustra l’organico medio annuo (espresso in
Full Time Equivalent
) per
inquadramento contrattuale relativo al 2021 e le variazioni rispetto al 2020.
Ricordiamo che nella tabella sopraesposta 2 unità a tempo parziale sono considerate 1
unità a tempo pieno.
6.3.3 Costi per servizi
Complessivamente i costi per servizi del 2021 e 2020 sono così composti.
I “
servizi commerciali
” per 163 migliaia di euro nel 2021 (76 migliaia di euro nel 2020)
comprendono i seguenti costi.
Dati in migliaia di euro 31 DIC 2021 31 DIC 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI DEL PERSONALE
Retribuzioni 15.677 15.512 165 1,1%
di cui:
Stipendi 10.253 9.989 264 2,6%
Salari 885 969 -84 -8,7%
Oneri sociali 3.348 3.361 -13 -0,4%
TFR 1.190 1.193 -3 -0,2%
altri costi lavoro 164 199 -35 -17,5%
di cui:
Contributi cral 4 4 0 -3,3%
Benefits al personale 160 174 -14 -7,9%
Somministrato e varie 0 21 -21 -100,0%
TOTALE COSTI DEL PERSONALE 15.841 15.711 130 0,8%
Incid.% su Costi operativi 39,8% 40,7%
Dirigenti 14,8 14,2 0,6 4,4%
Quadri / Impiegati
276,03
279,8
-3,8
-1,3%
Operai 32,54 35,10 -2,6 -7,3%
Totale 323,4 329,1 -5,7 -1,7%
tabella FTE 2021 2020 Var. Var. %
Dati in migliaia di euro 31 DIC 2021 31 DIC 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Servizi commerciali 163 76 86 113,1%
Spese istituzionali 1.038 1.114 -76 -6,9%
Altri servizi 3.176 3.142 34 1,1%
Servizi per il personale 584 642 -57 -8,9%
Servizi di manutenzione 4.699 3.966 733 18,5%
Utenze 2.809 2.821 -11 -0,4%
Servizi operativi 6.711 6.917 -207 -3,0%
TOTALE COSTI PER SERVIZI 19.179 18.678 501 2,7%
Incid.% su Costi operativi 48,2% 48,4%
172
Le “
spese istituzionali
” nel 2021 sono state pari a circa 1 milione di euro (1,1 milioni di euro
nel 2020) comprendono principalmente i costi degli organi amministrativi e di controllo.
Gli “
altri servizi”
per 3,2 milioni di euro (3,1 milioni di euro nel 2020) comprendono
principalmente prestazioni professionali, assicurazioni industriali e costi di comunicazione.
Gli “
altri servizi per il personale
” per 584 migliaia di euro (642 migliaia di euro nel 2020)
comprendono principalmente i costi di mensa aziendale, servizio paghe, trasferte e
formazione dei dipendenti.
I “
servizi di manutenzione”
per 4,7 milioni di euro (3,9 milioni di euro nel 2020)
comprendono le manutenzioni ad infrastrutture aeroportuali, impianti, attrezzature ed
automezzi.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Servizi commerciali 163 76 86 113,1%
di cui:
Provvigioni pubblicità
13 27 -14 -51,5%
Gestione impianti pubblicità
27 32 -5 -16,1%
Promozioni retail
63 18 45 253,7%
Servizio dry cleaning
60 0 60
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Spese istituzionali 1.038 1.114 -76 -6,9%
di cui:
Emolumenti amm.ri
651 777 -126 -16,3%
Emolumenti sindaci
188 195 -6 -3,2%
Viaggi trasferte amm.ri
167 126 41 32,2%
Legali, notarili, assembleari
24 16 8 47,2%
Partecipazione congressi
8 0 8
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Altri servizi 3.176 3.142 34 1,1%
di cui:
Prestazioni professionali
2.473 2.187 286 13,1%
Assicurazioni industriali
428 412 17 4,0%
Comunicazione
252 531 -279 -52,5%
Altri minori
22 12 10 n.s.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Servizi per il personale 584 642 -57 -8,9%
di cui:
Mensa
317 333 -17 -5,0%
Assicurazioni
148 164 -16 -9,8%
Medicina prev. e visite med.
7 17 -10 -57,8%
Formazione
56 34 22 63,8%
Selezione personale
13 19 -7 -35,6%
Servizio paghe
35 35 0 0,0%
Trasferte
9 39 -30 -76,2%
173
I “
servizi per utenze
” per 2,8 milioni di euro (2,8 milioni di euro nel 2020) sono
principalmente costituite dai costi per l’energia elettrica, gas, acqua e servizi di telefonia:
I “
servizi operativi
” per 6,7 milioni di euro (6,9 milioni di euro nel 2020) comprendono
principalmente i costi esterni di facchinaggio, vigilanza, pulizie, noleggi, pronto soccorso
ed altri servizi prettamente legati alla operatività aeroportuale.
I costi per i servizi gestione emergenze sono legati ai servizi esterni di controllo sanitario di
personale aeroportuale e passeggeri introdotto da TA presso i due scali toscani legato
all’emergenza sanitaria da Covid-19.
6.3.4 Oneri diversi di gestione
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Servizi di manutenzione 4.699 3.966 733 18,5%
di cui:
Man. Attrezz./Automezz.
288 262 26 9,8%
Manutenzione impianto bhs
794 668 125 18,7%
Manutenzione infrastrutture
1.841 1.697 144 8,5%
Manutenzione IT
1.777 1.338 439 32,8%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Utenze 2.809 2.821 -11 -0,4%
di cui:
Energia elettrica
1.379 1.369 11 0,8%
Acqua
265 213 52 24,2%
Telefoni
208 185 23 12,2%
Cellulari
195 187 8 4,5%
Gas
710 761 -51 -6,7%
Minori
51 105 -54,0 -51,2%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
COSTI PER SERVIZI
Servizi operativi 6.711 6.917 -207 -3,0%
di cui:
Facchinaggio
570 322 248 76,8%
Pulizie aeromobili e mezzi
42 27 16 58,7%
Servizio Agenzia/Magazz.
293 785 -491 -62,6%
Pulizie locali
794 926 -132 -14,2%
Assistenza PRM
884 769 115 15,0%
Servizio vigilanza
2.153 1.822 331 18,2%
Centro Servizi
139 186 -47 -25,3%
Collegamento arco az
21 47 -26 -54,7%
Noleggio macch. e attr.
103 99 3 3,4%
Gestione parcheggi
95 97 -2 -1,8%
Giardinaggio
76 79 -3 -3,5%
Sala vip
103 179 -76 -42,4%
Servizio pronto soccorso
362 334 28 8,4%
Shuttle bus
172 272 -100 -36,8%
Altri servizi operativi
32 59 -27 -45,3%
Servizi gestione emergenze
869 862 7 0,8%
Raccolta carrelli
0 52 -52 -100,0%
Servizi di progettazione e fabbricazione c/terzi
0,0
0
0
174
Gli “
oneri diversi di gestione
” per 1,4 milioni di euro (1,3 milioni nel 2020) comprendono
principalmente imposte e tasse, associazioni, vari costi di natura amministrativa, costi non
ricorrenti ed altri minori.
6.3.5 Canoni aeroportuali
I “
canoni aeroportuali
” per 2,7 milioni di euro (2,2 milioni di euro nel 2020) comprendono i
canoni per concessione ed il contributo al fondo antincendi.
La variazione in aumento deriva dal maggiore traffico consuntivato nel 2021 rispetto al
2020 (+43% in termini di passeggeri pari a +533 migliaia di euro di canone) parzialmente
attenuato dalla minore competenza al Fondo antincendio dei Vigili del Fuoco in aeroporto
per 55 migliaia di euro.
6.3.6 Costi per servizi di costruzione
I costi per servizi di costruzione, di un ammontare pari a 11,3 milioni di euro (8,8 milioni di
euro al 31 dicembre 2020), sono conseguenti agli investimenti sulle infrastrutture
aeroportuali in concessione effettuati nel 2021. I maggiori costi consuntivati per 2.540
migliaia di euro derivano per le stesse motivazioni indicate a commento della
corrispondente voce di ricavo.
6.3.7 Ammortamenti e svalutazioni
La voce del 2021 ammonta a 9,6 milioni di euro (9,5 milioni di euro nel 2020). Essa include
ammortamenti di attività immateriali per 5,9 milioni di euro (6,2 milioni di euro nel 2020),
ammortamenti materiali per 2,8 milioni di euro (2,8 milioni di euro nel 2020),
ammortamento diritti d’uso per 609 migliaia di euro (544 nel 2020) e svalutazioni di
immobilizzazioni immateriali per 273 migliaia di euro (2 migliaia nel 2020).
6.3.8 Accantonamenti a fondo rischi e ripristini
Tale voce, del valore di 5,7 milioni di euro (1,5 milioni di euro nel 2020), si compone
dell’accantonamento a fondo rischi (240 migliaia di euro) e dell’accantonamento al fondo
di ripristino (5,5 milioni di euro) che costituisce la competenza dell’esercizio necessaria per
le future spese di manutenzione relative ad attività di ripristino e sostituzione dei beni
oggetto delle due concessioni da parte di ENAC al fine assicurare la dovuta funzionalità,
operatività e sicurezza del corpo dei beni in concessione.
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
ONERI DIVERSI DI GESTIONE
Pubblicazioni 10 9 0 5,5%
Ass.ni enti e istituti vari 286 332 -45 -13,7%
Imposte e tasse 635 585 50 8,5%
Rappresentanza 33 105 -71 -68,1%
Vari amministrativi 180 149 30 20,3%
Altri 299 79 220 280,5%
TOTALE ONERI DIVERSI DI GESTIONE 1.443 1.259 184 14,6%
Incid.% su Costi operativi 3,6% 3,3%
Dati in migliaia di euro 2021 2020
Var. Ass.
2021/2020
Var. %
2021/2020
CANONI AEROPORTUALI
Canoni per concessione e sicurezza 1.696 1.163 533 45,8%
Canone VVF 973 1.029 -55 -5,4%
TOTALE CANONI AEROPORTUALI 2.669 2.192 477 21,8%
Incid.% su Costi operativi 6,7% 5,7%
175
6.4 Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali ed altri crediti
Tale voce ammonta a 1.289 migliaia di euro (1.638 migliaia di euro nel 2020) e costituisce
l’accantonamento effettuato al fondo svalutazione crediti.
6.5 Proventi finanziari
Tale voce ammonta a circa 65 migliaia di euro (13 migliaia di euro nel 2020) ed include
principalmente interessi attivi (62 migliaia di euro) finanziamenti intercompany.
6.6 Oneri finanziari
Tale voce ammonta a 2.534 migliaia di euro (1.275 migliaia nel 2020) e si compone
principalmente di interessi passivi e commissioni sui conti correnti bancari per 2.054
migliaia, degli oneri finanziari (
interest cost
) su passività a benefici definiti a dipendenti per
8 migliaia di euro, degli oneri finanziari relativi all’attualizzazione del fondo ripristini e
sostituzioni per 260 migliaia di euro, dagli interessi derivanti dall’IFRS16 per 132 migliaia di
euro.
6.7 Utile (perdita) da partecipazione
Tale voce ammonta ad una perdita di 143 migliaia di euro (58 migliaia di euro nel 2020) e
si riferisce alla svalutazione della partecipazione della controllata Vola (liquidata il 15
dicembre 2021) per 200 migliaia di euro parzialmente compensata dai dividendi delle
società collegate ricevute nel corso del 2020.
6.8 Imposte sul reddito di esercizio
Il saldo attivo evidenziato dalla voce nel 2021 per complessivi 6.858 migliaia di euro (1.776
migliaia di euro nel 2020) è principalmente conseguenza della rilevazione dell’effetto
fiscale sulla perdita fiscale consuntivata nell’anno da TA.
L’incremento delle perdite fiscali cumulate alla fine del 2021 deriva inoltre dalla
detassazione dei contributi Covid-19 contabilizzati nell’esercizio precedente.
In particolare:
- imposte anticipate/differite per 6.759 migliaia di euro;
- proventi da consolidamento fiscale con la controllante CAI per 99 migliaia di euro.
Si riporta nell’Allegato E la riconciliazione rispetto all’aliquota teorica.
6.9 Utile (perdita) per azione / Utile (perdita) diluito per azione
L’utile per azione e l’utile diluito per azione del 2021, pari ad euro -0,325 (euro 0,422 nel
2020) è stato calcolato dividendo la perdita d’esercizio (6.044 migliaia di euro) per la media
ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo (n.18.611.966), non
essendoci fattori diluitivi.
7. Informazioni sulle voci della situazione patrimoniale-finanziaria
Nel seguito sono commentate le voci della situazione patrimoniale–finanziaria consolidata
al 31 dicembre 2021 indicando il confronto con i saldi al 31 dicembre 2020.
Per il dettaglio dei saldi delle voci della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata
derivanti da rapporti con parti correlate si rinvia alla nota n. 10.4 “Rapporti con parti
correlate”.
Dati in migliaia di euro
2021
2020
Acc. f.do svalutazione crediti 1.115 1.638
Perdite su crediti 174 -
totale
1.289
1.638
176
7.1 Attività immateriali
Nel 2021 sono stati effettuati investimenti in attività immateriali per 9,1 milioni di euro
relativi a:
(importi in migliaia di euro)
Diritti di concessione
8.431
Immobilizzazioni in corso
(Diritti
di concessione
)
3.009
Immobilizzazioni in corso
(Sw)
98
Software
146
Totale
9.096
Per l’analisi di dettaglio degli investimenti suddetti effettuati nel 2021 in esame si rimanda
a quando riportato al paragrafo 10 della Relazione sulla gestione.
Nel corso del 2021 non sono state effettuate dismissioni di cespiti.
La movimentazione delle attività immateriali viene fornita nell’Allegato A, di seguito si
riportano le informazioni sulle varie categorie di attività immateriali.
a. Diritti di concessione
Il valore al 31 dicembre 2021 è pari a 154,2 milioni di euro (144 milioni di euro al 31 dicembre
2020) e registra un incremento di 10,2 milioni di euro derivante principalmente per effetto
degli investimenti di esercizio. Per ulteriori dettagli si rinvia a quanto riportato nella
Relazione sulla gestione al paragrafo 10.
L’ammontare complessivo dei Diritti di concessione, inclusivo delle relative
immobilizzazioni in corso è pari a 179,3 milioni di euro.
b. Diritti di brevetto industriale
Il valore al 31 dicembre 2021 è pari a 162 migliaia di euro (345 migliaia di euro al 31 dicembre
2020) e registra un decremento di 182 migliaia di euro per effetto gli ammortamenti di
esercizio superiori agli investimenti.
c. Immobilizzazioni in corso
Il valore al 31 dicembre 2021 è pari a 25,2 milioni di euro (27,9 milioni di euro al 31 dicembre
2020), riferito quasi esclusivamente a diritti di concessione, e registra un decremento di 2,8
milioni di euro per effetto degli investimenti dell’anno più che compensati dal
completamento di progetti e relativi passaggi a cespite.
Si rammenta come il valore delle immobilizzazioni in corso comprenda un importo pari a
circa 14,2 milioni di euro relativo agli investimenti effettuati ai fini dello sviluppo del Master
Plan aeroportuale dello scalo di Firenze e 1,7 milioni relativi alla progettazione del nuovo
terminal di Firenze.
Per maggiori dettagli si rimanda a quanto riportato nella Relazione sulla gestione al
paragrafo 10 “Investimenti del gruppo” ed al paragrafo 8.1 delle note illustrative al Bilancio
consolidato.
Impairment test
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Diritti di concessione 154.153 143.954 10.199
Diritti di brevetto e opere ingegno 162 345 -182
Immobilizzazioni in corso e acconti (immat.) 25.164 27.928 -2.763
Altre immobilizzazioni 208 237 -29
Attività immateriali 179.687 172.463 7.225
177
Al 31 dicembre 2021, per effetto del perdurare dell’epidemia da Covid-19 e dei conseguenti
impatti registrati anche nel 2021 sullo scenario macroeconomico nazionale ed
internazionale, incluso l’andamento del traffico, avendo valutato, ai sensi dello IAS 36
“Riduzione di valore delle attività”, tali effetti quali indicatori di perdita di valore, è stato
condotto l’
impairment test
sui dati al 31 dicembre 2021, approvato unitamente al piano
economico finanziario del Gruppo dal Consiglio di Amministrazione in data 9 marzo 2022,
effettuato sia sulla Cash Generating Unit (“CGU”) relativa all’aeroporto di Firenze, sia su
quella relativa all’aeroporto di Pisa.
Tali CGU includono, oltre ai Diritti di concessione (incluse per l’aeroporto di Firenze le
immobilizzazioni in corso per sviluppo del Master Plan), e di tutti gli altri assets componenti
il capitale investito netto dei rispettivi aeroporti identificati dagli amministratori e dedicati
allo sviluppo degli scali stessi, sia per quanto concerne il traffico aereo sia per le
infrastrutture ed i servizi per i passeggeri.
In particolare, i flussi di cassa previsionali dei due scali stimati lungo la durata residua delle
rispettive concessioni (2048 per Pisa e 2045 per Firenze – convenzionalmente definito al
2044 in funzione della scadenza della concessione fissata nel febbraio 2045), avendo
recepito per l’aeroporto di Firenze l’ipotesi di slittamento temporale relativa al
completamento del nuovo aeroporto compatibile con i tempi di riavvio dell’iter
procedurale, approvati dal Consiglio di Amministrazione della capogruppo TA in data 9
marzo 2022, sono stati attualizzati determinando il valore recuperabile (valore in uso) delle
rispettive CGU, confrontato quindi con il relativo valore contabile.
L’orizzonte di riferimento delle previsioni economico-finanziarie (di seguito anche “Piano”)
tiene quindi in considerazione la proroga di 24 mesi, stabilita dalla legge n. 77 del 17 luglio
2020, della scadenza delle concessioni aeroportuali originariamente con fissate nel 2043
per l’aeroporto di Firenze e nel 2046 per quello di Pisa.
Gli obiettivi e le assunzioni di Piano sono stati determinati tenendo conto dei risultati storici
della gestione e sono stati elaborati sulla base di stime puntuali del traffico passeggeri e
dei relativi ricavi, utilizzando altresì delle crescite coerenti a quelle previste per il settore di
appartenenza, considerando in particolare la significativa riduzione della domanda
consuntivata negli anni 2020 e 2021 a causa degli effetti legati al Covid-19.
La definizione dei principali drivers di Piano, con particolare riferimento alle previsioni di
sviluppo futuro del traffico, si è inoltre basata anche su informazioni esterne, quali studi
realizzati da primari operatori del settore. Alla luce delle informazioni acquisite da fonti
interne ed esterne, le previsioni di Piano si basano su un traffico passeggeri che avrà
recuperato i livelli “ante Covid-19” non prima del 2024, con un 2022 ancora sensibilmente
al di sotto dei volumi consuntivati nel 2019.
Nel periodo successivo rispetto a quello di recupero dei livelli “ante Covid-19”, la crescita dei
ricavi è stata definita secondo le seguenti percentuali, anch’esse in linea con le previsioni
ricavate da fonti esterne sull’andamento del traffico in un orizzonte di lungo periodo e con
l’andamento storico consuntivato:
- tasso di crescita dei ricavi operativi dell’aeroporto di Firenze: CAGR 2024-2045 pari al 3,5%
(pari al 3,4% nel 2020);
- tasso di crescita dei ricavi operativi dell’aeroporto di Pisa: CAGR 2024-2048 pari al 2,7%
(pari al 2,8% nel 2020).
Ai fini dell’attualizzazione dei flussi di cassa, il Gruppo ha adottato un tasso di sconto
(WACC) che riflette le correnti valutazioni di mercato, del costo del denaro e che tiene
conto dei rischi specifici dell’attività e dell’area geografica in cui le CGU operano: il WACC
così determinato è pari al 6,78% (pari al 7,53% nel 2020).
La Società ha inoltre provveduto ad elaborare l’analisi di sensitività sui risultati del test
rispetto alla variazione degli assunti di base (utilizzo del tasso di crescita dei ricavi e il tasso
di sconto) che condizionano il valore d’uso dalle CGU. Anche nel caso di un incremento
dello 1% del WACC utilizzato, le analisi non porterebbero ad evidenziare perdite di valore.
178
In aggiunta, sulla base anche di quanto richiesto nel richiamo di attenzione Consob n. 1/21
del 16 febbraio 2021 e delle raccomandazioni fornite dall’ESMA nel Public Statement
“European common enforcement priorities for 2020 annual financial reports”
, oltre allo
scenario base appena commentato e supportato come precedentemente descritto anche
da studi esterni, è stato elaborato uno scenario che continui ad essere ulteriormente
penalizzato dal perdurare della pandemia. Lo scenario ipotizzato prevede un ulteriore
posticipo di due anni della tempistica attesa per il recupero del traffico ai livelli “ante Covid-
19”, predisposto in particolare applicando anche per gli anni 2022 e 2023 l’EBITDA
consuntivato dalle rispettive CGU nel 2021, e ipotizzando di poter conseguire solo nel 2024
i livelli di marginalità previsti dallo scenario base del Piano per il 2022. Nonostante questo
ulteriore elemento di forte penalizzazione, anche in tale ipotesi il valore d’uso delle CGU in
esame risulta superiore al valore netto contabile per ciascuna di esse.
In tutti i casi elaborati, il valore attuale dei flussi di cassa attesi generati dalle CGU risulta
superiore al valore netto contabile sottoposto a test di impairment.
Inoltre, TA ha effettuato un’ulteriore simulazione volta a definire la riduzione dei ricavi e,
per lo stesso ammontare, della marginalità previsti da piano che determinerebbero un
valore recuperabile non inferiore rispetto al valore contabile delle CGU: la riduzione di ricavi
che, senza nessuna riduzione nell’ammontare dei costi, determinerebbe un valore
recuperabile non inferiore al valore contabile della CGU sarebbe pari a circa il 11,9% per
l’aeroporto di Firenze e pari a circa il 12% per l’aeroporto di Pisa.
Considerato che il valore recuperabile si è determinato sulla base di stime, TA non può
assicurare che non si verifichi una perdita di valore delle attività in periodi futuri. Stante
l’attuale contesto del mercato i diversi fattori utilizzati nell’elaborazione delle stime
potrebbero essere rivisti; la Società monitorerà costantemente tali fattori e l’esistenza di
perdite di valore.
7.2 Immobili, impianti e macchinari
Complessivamente nel corso dell’esercizio 2021 sono stati effettuati investimenti per circa
3 milioni di euro, relativi a:
(importi in migliaia di euro)
terreni e fabbricati
1
impianti e macchinari
2.675
autoveicoli
3
mobili e arredi
4
hardware
140
Immobilizzazioni in corso
170
Totale
2.992
Per l’analisi di dettaglio degli investimenti suddetti effettuati nel 2021 in esame si rimanda
a quando riportato in relazione sulla gestione al paragrafo 10.
Nel corso del 2021 sono state effettuate dismissioni di cespiti per € 723 migliaia di euro.
La movimentazione degli immobili, impianti e macchinari viene fornita nell’Allegato B.
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Terreni, Fabbricati 17.082 17.329 -247
Altri beni 2.147 2.966 -819
Attrez.re ind.li e comm.li 104 113 -9
Impianti e macchinari 7.320 5.200 2.119
Immobilizzazioni in corso e acconti (mat.) 293 1.334 -1.041
Immobili, impianti e macchinari 26.946 26.942 3
179
7.3 Diritti d’uso
La società ha al 31 dicembre 2021 un valore dei Diritti d’uso è pari 4,4 milioni di euro. Tale
voce si compone:
1. Diritti d’uso su parcheggi per 3,9 milioni di euro, relativi a contratti a lungo termine per
la concessione di aree dedicate a parcheggi auto; la durata dei contratti va dai 9 ai 20
anni;
2. Diritti d’uso su veicoli per 453 migliaia di euro, relativi a contratti a lunga durata per
auto aziendali; la durata dei contratti va dai 3 ai 4 anni.
Di seguito la movimentazione dell’anno.
7.4 Partecipazioni in altre imprese
Al 31 dicembre 2021, TA detiene quote ed azioni in altre partecipazioni per 2.953 migliaia
di euro (2.945 migliaia di euro al 31 dicembre 2020), che si riferiscono a:
- I.T. Amerigo Vespucci S.p.a. (0,22 % del capitale): 40,6 migliaia di euro;
- Consorzio Turistico Area Pisana S.c.a.r.l. (2,4% del capitale): 420 euro;
- Scuola Aeroportuale Italiana Onlus (52,7% del capitale): 13,2 migliaia di euro;
- Consorzio Pisa Energia S.c.r.l. (5,26% del capitale): 831 euro;
- Consorzio per l’Aeroporto di Siena (0.11% del capitale): 8,5 migliaia di euro;
- Firenze Convention Bureau S.c.r.l. (4,44% del capitale): 6,3 migliaia di euro;
- Firenze Mobilità S.p.a. (3,98% del capitale): 42,5 migliaia di euro;
- Società Esercizio Aeroporto della Maremma S.p.a. (0,39% del capitale): 10,2 migliaia di
euro.
- Firenze Parcheggi S.p.a. (8,16% del capitale): 2.823 migliaia di euro.
La valutazione della partecipazione in Firenze Parcheggi S.p.a. è stata effettuata adottando,
quale tecnica di valutazione, un approccio che tiene conto dei flussi di cassa futuri attesi
(c.d. “discounted cash flow”), sulla base del quale è stato confermato il valore di iscrizione.
La Scuola Aeroportuale Italiana Onlus è classificata fra le altre imprese in quanto trattasi di
Ente senza scopo di lucro. Il Consorzio Turistico Area Pisana e Consorzio per l’Aeroporto di
Siena sono, alla data del presente Bilancio, in stato di liquidazione.
Al 31 dicembre 2021 non si ravvisano variazioni significative nei fair value delle
partecipazioni in altre imprese.
7.5 Partecipazioni in imprese Controllate
Al 31 dicembre 2021, il valore delle partecipazioni di TA delle società controllate è pari a
8.416 migliaia di euro (4.338 migliaia di euro al 31 dicembre 2020), come risulta dallo
schema seguente.
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
Valori al primo gennaio 4.615 4.736
Acquisizioni 346 423
Dismissioni 0 0
Ammortamenti -609 -544
Diritti d'uso alla fine del periodo 4.353 4.615
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l. 4.278 0
Parcheggi Peretola S.r.l. 3.251 3.251
Toscana Aeroporti Handling S.r.l. 750 750
Vola S.r.l. 0 200
Toscana Aeroporti Engineering S.r.l. 80 80
Jet Fuel Co. S.r.l. 57 57
Totale
8.416
4.338
180
L’incremento registrato nell’esercizio deriva dall’acquisizione del 51% delle quote della
Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l., per i cui dettagli si rinvia al paragrafo 5.2 delle presenti
note illustrative.
Per le informazioni di dettaglio relative alle suddette partecipazioni si veda quanto
riportato al paragrafo 16 “Principali informazioni sulla Capogruppo, sulle società controllate
e sui rapporti intercorsi”, della Relazione sulla Gestione.
Quanto alla partecipazione in Toscana Aeroporti Handling Srl, alla luce della perdita
conseguite nell’esercizio dalla controllata, la Capogruppo TA ha sottoposto il valore della
partecipazione in questione a test di impairment come di seguito descritto.
In applicazione della metodologia prevista dallo IAS 36 la Società ha verificato la
recuperabilità dei valori iscritti confrontando il valore contabile con il valore recuperabile
(valore d’uso). Tale valore recuperabile è rappresentato dal valore attuale dei flussi finanziari
futuri che si stimano deriveranno dall’uso continuativo dei beni e dal valore terminale
attribuibile alle Società.
Le principali ipotesi utilizzate dalla Società per la determinazione dei flussi finanziari futuri,
e del conseguente valore recuperabile (valore in uso) fanno riferimento:
- all’ipotesi di flussi finanziari previsionali relativi ad un orizzonte temporale 2022-2025
desumibili dai dati previsionali relativi a Toscana Aeroporti Handling S.r.l., approvati dal
CdA della Capogruppo TA unitamente al test di impairment in data 9 marzo 2022; gli
assunti alla base dei suddetti dati previsionali sono i medesimi di quelli utilizzati
nell’ambito dell’impairment test sui diritti di concessione;
- a un tasso di sconto (WACC) pari al 6,78%;
- oltre al periodo esplicito di piano è stato stimato un tasso di crescita (g rate) pari al’1,4%.
In particolare, per l’attualizzazione dei flussi di cassa, è stato adottato un tasso di sconto
(WACC) che riflette le correnti valutazioni di mercato, del costo del denaro e che tiene
conto dei rischi specifici dell’attività e dell’area geografica in cui la partecipazione opera.
Nel modello di attualizzazione dei flussi di cassa futuri, alla fine del periodo di proiezione
dei flussi di cassa è inserito un valore terminale per riflettere il valore residuo che ogni cash
generating unit (CGU) dovrebbe generare. Il valore terminale rappresenta il valore attuale,
all’ultimo anno della proiezione, di tutti i flussi di cassa successivi calcolati come rendita
perpetua, ed è stato determinato utilizzando un tasso di crescita (g rate), per riflettere le
potenzialità di crescita di future.
Le analisi condotte non hanno portato ad evidenziare perdite di valore, pertanto nessuna
svalutazione è stata riflessa nei dati al 31 dicembre 2021.
Inoltre, anche sulla base delle indicazioni contenute nel documento congiunto di Banca
d'Italia, Consob e Isvap n. 2 del 6 febbraio 2009, la Capogruppo TA ha provveduto ad
elaborare l’analisi di sensitività sui risultati del test rispetto alla variazione degli assunti di
base (utilizzo del tasso di crescita nell’elaborazione del valore terminale e il tasso di sconto)
che condizionano il valore d’uso della CGU. Nel caso di una variazione positiva o negativa
dell’1% del WACC e del g-rate, ed nel caso di una riduzione rilevante dei flussi utilizzati alla
base del calcolo terminal value le analisi non evidenziano perdite di valore. In tutti i casi
elaborati il valore attuale dei flussi di cassa attesi generati dalla CGU risulta superiore al
valore netto contabile sottoposto a test di impairment.
Data la perdita conseguita dalla partecipata, si evidenzia che la Capogruppo TA ha
deliberato l’intenzione e l’impegno irrevocabile da parte della stessa a continuare a
finanziare e sostenere patrimonialmente TAH, al fine di assicurare sia l’adempimento delle
sue obbligazioni sia la sua regolare prosecuzione e continuità di impresa.
Considerato che il valore recuperabile è stato determinato sulla base di stime, la Società
non può assicurare che non si verifichi una perdita di valore delle partecipazioni in periodi
futuri. Stante l’attuale contesto del mercato, i diversi fattori utilizzati nell’elaborazione delle
181
stime potrebbero essere rivisti. TA monitorerà costantemente tali fattori e l’esistenza di
perdite di valore.
Si segnala inoltre per completezza che la Capogruppo TA ha deliberato l’intenzione e
l’impegno irrevocabile da parte della stessa a continuare a finanziare e sostenere
patrimonialmente anche la controllata TAC, al fine di assicurare sia l’adempimento delle
sue obbligazioni sia la sua regolare prosecuzione e continuità di impresa.
7.6 Partecipazioni in imprese Collegate
Al 31 dicembre 2021, il valore delle partecipazioni di TA delle società collegate e correlate
è pari a 380 migliaia di euro (380 migliaia di euro al 31 dicembre 2020), come risulta dal
dettaglio seguente:
- Alatoscana per 330 migliaia di euro (330 migliaia di euro al 31 dicembre 2020);
- Immobili AOU Careggi per 50 migliaia di euro (50 migliaia di euro al 31 dicembre 2020).
Per ulteriori considerazioni relative alle caratteristiche delle società in questione si rinvia al
paragrafo “Rapporti con società collegate e correlate” della relazione sulla gestione.
Non si ravvisano indicatori di perdite di valore nelle partecipazioni in imprese collegate.
7.7 Altre attività finanziarie
a) Crediti finanziari esigibili oltre l’anno
Il nuovo credito finanziario al 31 dicembre 2021 deriva dai finanziamenti fruttiferi verso
controllate per la quota parte a lungo termine come da schema seguente.
b) Crediti verso altri esigibili oltre l’anno
Il credito deriva principalmente dalla caparra confirmatoria in conto prezzo di 3 milioni di
euro versata nel giugno 2018 in sede di sottoscrizione del contratto preliminare relativo
all’acquisizione da NIT – Nuove Iniziative Toscane S.r.l. (società immobiliare controllata dal
TA Unipol) di un’area sita nella cosiddetta “Piana di Castello” nei pressi dell’aeroporto di
Firenze ai fini dello sviluppo del Master Plan. Si vedano inoltre le ulteriori considerazioni
riportate al paragrafo 8.1.d Immobilizzazioni in corso delle Note illustrative al Bilancio
consolidato.
c) Depositi cauzionali
Si riferiscono principalmente a depositi cauzionali rilasciati a fornitori di utenze
(allacciamenti), tabacchi, fondi cassa ad operatori di biglietteria e parcheggio.
7.8 Crediti commerciali esigibili oltre l’anno
Si riferiscono a crediti commerciali relativi a piani di rientro contrattualizzati.
7.9 Attività fiscali differite
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Crediti finanziari esigibili oltre l'anno 5.211 5.411 -200
Depositi cauzionali 190 183 7
Crediti verso altri esigibili oltre l'anno 3.017 3.017 0
Altre attività finanziarie 8.419 8.611 -200
Crediti finanziari oltre l'anno
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
Finanziamento TAH 4.711 5.030
Finanziamento TAC 500 0
Finanziamento Vola 0 381
Totale
5.211
5.411
182
Tale importo pari a 10.700 migliaia di euro (3.965 migliaia di euro al 31 dicembre 2020) è
composto principalmente dagli effetti fiscali rilevati sulle perdite fiscali del 2020 e 2021
della Società, sulle differenze temporanee dovute ai fondi tassati (fondo di ripristino, fondo
svalutazione crediti, etc), ed alla contabilizzazione delle immobilizzazioni immateriali
(diritti di concessione) secondo l’IFRIC 12. Per i dettagli relativi alla composizione della voce
e relativa movimentazione, si rinvia all’allegato D.
Le imposte differite e anticipate sono state determinate applicando l’aliquota fiscale in
vigore nell’esercizio nel quale le differenze temporanee si riverseranno.
L’incremento delle perdite fiscali cumulate alla fine del 2021 deriva inoltre dalla
detassazione dei contributi Covid-19 contabilizzati nell’esercizio precedente.
La recuperabilità delle attività per imposte anticipate relative alle perdite fiscali trova
riscontro nella capacità di produrre utili fiscali nei futuri esercizi così come desumibili dal
piano pluriennale approvato dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo in data
9 marzo 2022, tenuto anche conto che la normativa fiscale consente l’utilizzo delle perdite
fiscali pregresse lungo un orizzonte temporale illimitato.
7.10 Crediti commerciali
La voce principale è composta dai crediti verso clienti della Società che al 31 dicembre
2021, al netto del fondo svalutazione crediti, ammontano a 17.740 migliaia di euro (15.608
migliaia di euro al 31 dicembre 2020) così come da tabella seguente.
Il fondo svalutazione crediti commerciali è stato incrementato nell’esercizio mediante un
accantonamento di 1.115 migliaia di euro e decrementato per 211 migliaia di euro per
utilizzo.
La composizione dei crediti verso clienti per fascia di scaduto è dettagliata dalla seguente
tabella.
Nei crediti commerciali sono inclusi anche i crediti verso le società Collegate riportati nello
schema seguente.
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Crediti verso i clienti 17.345 15.711 1.634
Crediti verso società controllate 5.256 3.656 1.600
Crediti verso società collegate 138 162 -23
- Fondo svalutazione crediti -4.999 -3.921 -1.078
Crediti commerciali 17.740 15.608 2.133
dati in euro/000
Fondo svalutazione crediti al 01.01 3.921
accantonamento 1.115
utilizzo -36
Fondo svalutazione crediti 31.12.2021 4.999
dati in euro/000 0-30 gg 30-60 gg 60-90 gg 90-180 gg > 180 gg
Crediti correnti 17.346 6.302 3.146 547 246 613 6.491
Tasso di perdita atteso
0,0% -0,3% -1,6% -6,3% -9,0% -75,6%
Fondo svalutazione crediti -4.999 0 -11 -9 -15 -55 -4.909
Totale al 31.12.2021 12.346 6.302 3.135 538 230 558 1.582
Totale
globale
crediti a
scadere
Crediti scaduti
183
Nei crediti commerciali sono inclusi anche i crediti verso le società Controllate riportati
nello schema seguente.
7.11 Attività fiscali per imposte correnti
Tale voce pari a 398 migliaia di euro (903 migliaia di euro al 31 dicembre 2020) si riferisce
a crediti fiscali per imposte correnti (Irap) per 198 migliaia di euro e crediti per 200 migliaia
di euro verso CAI per il provento derivante dal consolidato fiscale.
7.12 Altri crediti tributari
La voce è composta principalmente dai seguenti crediti per 1.499 migliaia di euro (2.083
migliaia al 31 dicembre 2020):
- ART bonus 2019: 10,8 migliaia di euro;
- ART bonus 2021: 32,5 migliaia di euro;
- Crediti investimenti beni strumentali: 46 migliaia di euro;
- Credito Iva controllata Vola: 72,9 migliaia di euro;
- Credito Iva 2021: 729,2 migliaia di euro;
- Varie e minori: 2,7 migliaia di euro;
- Credito per versamento addizionale Ires: 604,7 migliaia di euro già compensato in
gennaio 2022.
7.13 Crediti verso altri esigibili entro l’anno
La voce Contributi pubblici include i crediti relativi a sovvenzioni statali e regionali, più
ampliamente descritti al paragrafo 6.2 Altri proventi.
Il credito per l’addizionale comunale sui diritti d’imbarco passeggeri, istituita dall’art.2,
comma 11 della legge 24 dicembre 2003 n. 350, ha il medesimo andamento nella voce
“Debiti tributari” delle Passività correnti (nota n. 46) in quanto l’importo riscosso viene
versato allo Stato.
La voce “risconti attivi” riguarda principalmente forniture con fatturazione anticipate,
contributi associativi, assicurazioni.
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Alatoscana 32 63 -32
Immobili AOU Careggi 107 99 8
Crediti verso società Collegate 138 162 -23
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
Toscana Aeroporti Handling S.r.l. 2.793 1.748
Toscana Aeroporti Engineering S.r.l. 2.311 1.848
Jet Fuel Co. S.r.l. 114 45
Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l. 23 0
Parcheggi Peretola S.r.l. 15 15
Totale
5.256
3.656
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Crediti finanziari esigibili entro l'anno 314 69 245
Contributi pubblici (Stato, Regione) 7.286 10.000 -2.714
Cred. vs vettori per addiz.le com.le
diritti d'imbarco pax
4.299 2.507 1.792
Anticipi a fornitori 1.023 362 661
Ratei e Risconti attivi 284 467 -184
Crediti per incassi generi di monopolio 56 53 3
Altri crediti minori 765 744 21
Crediti verso altri esigibili entro l'anno 14.027 14.202 -175
184
7.14 Cassa e mezzi equivalenti
Tale voce pari a 50.419 migliaia di euro (70.763 migliaia di euro al 31 dicembre 2020). La
riduzione di liquidità deriva principalmente da;
Investimenti per 14,5 milioni di euro in infrastrutture aeroportuali;
un flusso di cassa netto in uscita di circa 5,6 milioni di euro a valere sulle attività di
finanziamento.
il versamento della prima rata del debito relativo all’acquisizione di TAC per 1 milione di
euro.
Si segnala che la voce cassa e banche accoglie un importo minimo di 1 milione di euro
disponibile e depositato su un conto corrente oggetto di pegno costituito a garanzia del
Contratto di Finanziamento a medio lungo termine dello scalo di Firenze stipulato con il
pool bancario MPS Capital Service.
Per ulteriori approfondimenti si rinvia al rendiconto finanziario commentato nella
Relazione sulla Gestione.
7.15 PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA’
Il Patrimonio netto registra un decremento di 5.970 migliaia di euro per effetto della
rilevazione della perdita di esercizio (-6.045 migliaia di euro). Per le informazioni circa
origini, distribuibilità ed utilizzazioni delle voci di patrimonio netto di rinvia all’Allegato C.
Il patrimonio netto risulta costituito dalle seguenti voci.
Capitale
Al 31 dicembre 2021 il capitale sociale della Capogruppo, interamente versato, risulta
costituito da n. 18.611.966 azioni ordinarie senza valore nominale (n. 18.611.966 al 31
dicembre 2020).
Per il dettaglio dei Soci si rimanda allo schema ed al paragrafo “Azionariato della
Capogruppo” della relazione sulla gestione.
Riserve di capitale
Le riserve di capitale sono costituite:
- Dalla riserva da sovrapprezzo azioni per 18.941 migliaia di euro venutasi a creare con
l’aumento di capitale a pagamento in sede di quotazione di Borsa di Società Aeroporto
Toscano Galileo Galilei S.p.a. nel luglio 2007.
- Dalla riserva legale per un importo di 5.368 migliaia di euro.
- Dalle riserve statutarie per un ammontare di 30.938 migliaia di euro. Il decremento di
7.845 migliaia di euro conseguente alla copertura del risultato dell’esercizio 2020, come
proposto dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo il 12 marzo 2020 e delibera
dall’Assemblea degli Azionisti della Capogruppo in data 18 maggio 2020.
- Dalle altre riserve per un ammontare di 24.585 migliaia di euro, costituite principalmente
dalla Riserva derivante dalla fusione per incorporazione di AdF per 24.084 migliaia di euro.
Ai sensi del punto 5 del primo comma dell’art. 2426 C.C. si precisa che non ci sono più
vincoli sulle riserve disponibili.
Riserva rettifiche IAS
Tale riserva negativa per 3.229 migliaia di euro accoglie:
(i) la riserva IAS (negativa per 712 migliaia di euro) al netto degli impatti fiscali teorici creata
alla data del 1° gennaio 2005 in fase di
First Time Adoption
, in modo da accogliere gli
impatti a Patrimonio Netto dell’adozione dei Principi Contabili Internazionali;
(ii) la riserva IAS (negativa per 2.517 migliaia di euro) venutasi a creare per effetto
dell’applicazione del nuovo principio internazionale IFRIC 12 dal 1° gennaio 2011.
185
Utili (perdite) portati a nuovo
Accoglie gli utili portati a nuovo per 337 migliaia di euro (262 migliaia di euro al 31 dicembre
2020). La variazione deriva dall’effetto attuariale del ricalcolo del Fondo TFR secondo
l’applicazione dello IAS 19.
Altri componenti di conto economico complessivo
Al 31 dicembre 2021 il valore è così composto:
L’effetto fiscale relativo agli altri componenti di conto economico complessivo è così
composto.
Utile (perdita) di esercizio
Accoglie il risultato di esercizio di TA al 31 dicembre 2021, pari ad una perdita di 6.045
migliaia di euro (perdita di 7.845 migliaia di euro nel 2020).
7.16 Fondi per Rischi ed Oneri
Il Fondo per rischi ed oneri è pari a 1.020 migliaia di euro (1.005 migliaia di euro al 31
dicembre 2020). Di seguito la movimentazione dell’anno.
Il fondo al 31 dicembre 2021 è composto principalmente dai seguenti importi:
- 351 migliaia relativo agli accantonamenti connessi al contenzioso “Servizio
antincendio dei VV.F.” il cui status è descritto al paragrafo “Informazioni sulle voci
principali del Fondo rischi e oneri al 31 dicembre 2020”;
- 115 migliaia di euro relativi agli accantonamenti connessi al rischio di passività
potenziale di natura giuslavoristica meglio descritti nel paragrafo “Altre
informazioni”;
- 215 migliaia di euro relativi a un contenzioso che vede TA citata in giudizio da un
proprietario di terreni limitrofi al sedime aeroportuale dello scalo di Pisa oggetto di
occupazione senza titolo mediante la realizzazione di una strada;
- 328 migliaia di euro relativi a contenziosi su imposte locali in relazione alla diversa
classificazione delle aree aeroportuali ai fini IMU.
SITUAZIONE AL 31.12 2.021 2.020
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno
successivamente riclassificati a conto economico:
UTILE (PERDITA) COMPLESSIVA DI ESERCIZIO
74 -24
SITUAZIONE AL 31.12,2021
Valore
lordo
(Onere)/B
eneficio
fiscale
Valore
Netto
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno
successivamente riclassificati a conto economico:
98 -23 74
SITUAZIONE AL 31.12.2020
Valore
lordo
(Onere)/B
eneficio
fiscale
Valore
Netto
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno
successivamente riclassificati a conto economico:
-32 8 -24
dati in euro/000
Fondi rischi e oneri 01.01.2021 1.005
accantonamento 240
utilizzo -225
Fondi rischi e oneri 31.12.2021 1.020
186
Per ulteriori dettagli si rinvia al paragrafo “Informazioni sulle voci principali del Fondo rischi
e oneri al 31 dicembre 2021”.
Gli importi accantonati dalla Società a fronte dei potenziali rischi derivanti dai contenziosi
in essere risultano congrui in relazione al prevedibile esito delle controversie.
7.17 Fondi di ripristino e sostituzione
Tale Fondo (valutato secondo la miglior stima del valore attuale della spesa richiesta per
adempiere l’obbligazione alla data di riferimento del bilancio) accoglie le somme per
mantenere e ripristinare le infrastrutture aeroportuali degli scali di Firenze e di Pisa che la
società di gestione dovrà restituire in perfetto stato manutentivo all’Ente concedente alla
fine del periodo della concessione. Il valore complessivo al 31 dicembre 2021 è pari a 19.134
migliaia di euro e si decrementa di 3.028 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2020 per
effetto degli utilizzi dell’esercizio, relativi principalmente agli interventi effettuati sulla pista
dell’aeroporto di Firenze, compensati parzialmente dall’accantonamento del 2021. Di
seguito la relativa movimentazione.
Tale fondo, in funzione della stima temporale del suo utilizzo, viene ripartito fra le passività
non correnti (16.987 migliaia di euro) e fra le passività correnti (2.147 migliaia di euro).
L’impatto potenziale su tale Fondo in termini di incremento, in conseguenza di
un’ipotetica diminuzione di 50 b.p. dei tassi di attualizzazione, sarebbe pari a 675 migliaia
di euro. Invece, l’impatto potenziale sul Fondo in termini di diminuzione, in conseguenza
di un’ipotetica crescita di 50 b.p. dei tassi di attualizzazione, sarebbe pari a 626 migliaia di
euro.
7.18 Fondi benefici a dipendenti
La voce accoglie la valutazione del Fondo TFR che è considerato un’obbligazione a benefici
definiti da contabilizzare secondo lo IAS 19 “Benefici per i dipendenti”.
I parametri utilizzati per le valutazioni dei due collettivi di Pisa e Firenze al 31 dicembre
2021 sono i seguenti:
- tasso annuo tecnico di attualizzazione: 0,97%;
- tasso annuo di inflazione: 1,20%;
- tasso annuo incremento TFR: 2,40%.
In merito al tasso di attualizzazione, è stato preso come riferimento per la valutazione di
detto parametro l’indice iBoxx Eurozone Corporate AA con
duration
10+; tale
duration
è
commisurata alla permanenza media dei due collettivi di lavoratori oggetto di valutazione.
Il personale direttivo della società non beneficia di piani a contribuzione definita.
Il valore della passività risulta pari a 2.281 migliaia di euro (2.529 migliaia di euro al 31
dicembre 2020). Tale fondo viene esposto al netto degli anticipi corrisposti e delle
liquidazioni erogate nell’esercizio in esame e presenta una riduzione rispetto al 31
dicembre 2021 di 248 migliaia di euro come sotto riportato:
dati in euro/000
Fondi di ripristino e sostituzione 01.01.2021 22.162
acc.to (costi netto rilasci) 5.497
utilizzo (netto rilasci) -8.785
on. fin. 260
Fondi di ripristino e sostituzione 31.12.2021 19.134
187
La variazione inserita all’interno del conto economico complessivo (74 migliaia di euro) è
pari all’
actuarial gain
di 98 migliaia di euro al netto dell’effetto fiscale di 24 migliaia di euro.
La valutazione dei benefici futuri risente ovviamente di tutte le ipotesi che debbono essere
effettuate per la sua individuazione; pertanto, al fine di ottenere la sensibilità che il valore
attuale come sopra determinato presenta rispetto a tali ipotesi, sono stati condotti alcuni
test che forniscono la variazione del valore attuale a fronte di una predeterminata
variazione di alcune delle ipotesi adottate che maggiormente possono influenzare il valore
stesso.
Di seguito viene riportata in tabella l’analisi di sensitività su tale Fondo (dati un euro
migliaia).
Si riporta infine nella seguente tabella la previsione delle erogazioni del Fondo.
7.19 Passività finanziarie
Di seguito la movimentazione delle Passività finanziarie non correnti e correnti.
dati in euro/000
Fondi benefici ai dipendenti 01.01.2021 2.529
on. Fin. Ias 8
utilizzo -158
(utili)/perdite attuariali -98
Fondi benefici ai dipendenti 31.12.2021 2.281
+ 0,50 % - 0,50 % + 0,25 % - 0,25 % + 2,50 % - 2,50 %
TA
2.175 2.396 2.314 2.249 2.249 2.296
Tasso annuo di
attualizzazione
Tasso annuo di
inflazione
Tasso annuo di turn
over
Year TA
0 – 1 212.517
1 – 2 49.952
2 – 3 99.389
3 – 4 50.786
4 – 5 91.236
5 – 6 163.872
6 – 7 132.633
7 – 8 183.062
8 – 9 144.370
9 – 10 193.210
dati in euro/000
31/12/2020
accensione di
finanziamenti
(quota capitale)
Rimborsi
(quota
capitale)
Riclassifi
che
Altri
movime
nti
31/12/2021
Passività non correnti 102.607 -
-
9.196- 321 93.731
Passività finanziarie correnti
Scoperti bancari (finanz. a breve termine) 41.042 57.000 57.000- 124 41.166
Quota corrente dell'indebit.to a m/l term. 4.783 4.724- 9.196 12- 9.243
Totale passività finanziarie correnti 45.825 57.000 61.724- 9.196 112 50.409
Totale passività finanziarie 148.432 57.000 -61.724 0 433 144.141
188
La voce Altri movimenti non monetari include principalmente l’effetto della rilevazione
della quota interessi non ancora liquidata di competenza dell’esercizio.
L’importo di 50,4 milioni di euro relativo alle passività finanziarie correnti in essere al 31
dicembre 2021 si riferisce, per 9.244 migliaia di euro alla quota corrente dell’indebitamento
a medio lungo termine relativa ai finanziamenti descritti nel prosieguo della presente nota
e per 41,2 milioni di euro ai finanziamenti a breve termine (c.d. “denaro caldo”).
Il decremento delle Passività finanziarie non correnti, pari a 8,9 milioni di euro, si riferisce
alla riclassifica a breve delle quote di capitale in scadenza nell’esercizio successivo.
L’importo complessivo delle passività finanziarie non correnti e la relativa quota corrente
dell’indebitamento a medio lungo termine si riferisce:
1) al contratto di finanziamento sottoscritto in data 30 ottobre 2020 con un pool di
primari istituti finanziari costituito da Intesa Sanpaolo e BNL-Gruppo BNP Paribas
per un importo complessivo di 85 milioni di euro assistito dalle garanzie SACE in
base a quanto previsto dal Decreto Liquidità per un importo pari al 90% delle
somme erogate in linea capitale, oltre interessi e oneri accessori (di seguito anche
“finanziamento SACE”). Tale finanziamento SACE è stato erogato in data 6
novembre 2020 ed ha una durata di 6 anni con preammortamento di 24 mesi
(prima rata in scadenza nel dicembre 2022); tale contratto prevede inoltre il rispetto
di un parametro finanziario, da misurarsi in occasione del bilancio consolidato
annuale, rappresentato dal valore della Posizione Finanziaria Netta Consolidata, così
come definita convenzionalmente nel contratto stesso, non superiore a 100 milioni
di euro. Al 31 dicembre 2021 detto parametro finanziario risulta rispettato. Secondo
le previsioni del contratto di finanziamento e del Decreto Liquidità, tale linea di
credito è utilizzabile per sostenere le esigenze di liquidità del Gruppo in relazione
al pagamento dei costi del personale, dei canoni di locazione o di affitto di ramo
d’azienda, degli investimenti e del capitale circolante; il tasso di interesse applicato
è parametrato all’EURIBOR maggiorato di un margine. Inoltre, il contratto prevede
commissioni annuali calcolate in relazione alla componente di finanziamento
garantita SACE sulla quota capitale erogata e non rimborsata, con percentuale fissa
crescente lungo la durata del finanziamento; si vedano le ulteriori informazioni
riportate al paragrafo “Rischio di liquidità” delle presenti note illustrative;
2) due finanziamenti a lungo termine concessi dalla Banca Infrastrutture Innovazione
e Sviluppo (BIIS - Gruppo Intesa San Paolo) e MPS Capital Service per supportare i
relativi investimenti infrastrutturali, con importi originari rispettivamente pari a 40
milioni di euro e 12 milioni di euro. Detti finanziamenti prevedono un tasso
d’interesse variabile parametrato all’Euribor a sei mesi oltre uno “spread”. Il
finanziamento sottoscritto con MPS Capital Services ha scadenza nel giugno 2022
e debito residuo al 31 dicembre 2021 pari a circa 1 milione di euro; il finanziamento
sottoscritto con BIIS – Gruppo Intesa San Paolo ha scadenza nel settembre 2027 e
debito residuo al 31 dicembre 2021 pari a 17,2 milioni di euro (di cui 2,9 milioni di
euro entro i prossimi dodici mesi).
Il debiti finanziari derivanti dai contratti concessi alla Capogruppo da BIIS - Gruppo Intesa
San Paolo e MPS Capital Service prevedono il rispetto di determinati livelli di indici
finanziari definiti contrattualmente quali Posizione Finanziaria Netta/EBITDA e Posizione
Finanziaria Netta/Patrimonio Netto, secondo le definizioni concordate con le controparti
finanziatrici e misurati sui valori di Bilancio, per il finanziamento da 40 milioni di euro e per
il finanziamento da 12 milioni di euro.
Si segnala infine come, oltre ai suddetti parametri, il contratto di finanziamento da 12
milioni di euro preveda che un importo minimo di Euro 1 milione sia disponibile e
189
depositato su un conto corrente oggetto di pegno costituito a garanzia del finanziamento
stesso e che non vengano realizzate con soggetti terzi rispetto alla Società operazioni
straordinarie senza il preventivo consenso scritto delle banche finanziatrici.
Il mancato rispetto dei
covenants
e degli altri impegni contrattuali applicati al
finanziamento in questione, qualora non adeguatamente rimediato nei termini
concordati, può comportare l’obbligo di rimborso anticipato del relativo debito residuo e/o
comportare limitazione nella distribuzione dei dividendi.
Al 31 dicembre 2021 la Società, per i finanziamenti concessi da BIIS - Gruppo Intesa San
Paolo e MPS Capital Services, ha ottenuto specifici
waivers
sulla misurazione dei parametri
finanziari previsti dai rispettivi contratti sui dati al 31 dicembre 2021.
Il contratto di finanziamento SACE prevede inoltre il rispetto di un parametro finanziario,
da misurarsi in occasione del bilancio consolidato annuale, rappresentato dal valore della
Posizione Finanziaria Netta, così come definita convenzionalmente nel contratto stesso,
non superiore a 100 milioni di euro. Al 31 dicembre 2021 detto parametro finanziario risulta
rispettato.
Infine, si evidenzia che, in linea con con le prassi di mercato, i suddetti finanziamenti
possono prevedere: impegni di “negative pledge” ai sensi dei quali la società non può
creare diritti reali di garanzia o altri vincoli sugli asset aziendali; clausole di “pari passu”, in
base alle quali i finanziamenti avranno lo stesso grado di priorità nel rimborso rispetto alle
altre passività finanziarie, e clausole di “change of control”, che si attivano nel caso di
perdita del controllo societario da parte dell’azionista di maggioranza; limitazioni alle
operazioni straordinarie che la Società può effettuare.
Di seguito l’evoluzione delle scadenze dei finanziamenti in essere al 31 dicembre 2021.
Al 31 dicembre 2021 sono quindi 2,9 milioni di euro le Passività finanziarie non correnti con
scadenza oltre cinque anni.
Di seguito il dettaglio degli affidamenti bancari al 31 dicembre 2021.
Dati in migliaia di euro
quota
capitale
quota
interesse
totale
Entro l'anno 50.204 1.633 51.837
Compreso fra 1 e 2 anni 24.118 1.534 25.651
Compreso fra 2 e 3 anni 24.118 1.048 25.166
Compreso fra 3 e 4 anni 24.118 507 24.625
Compreso fra 4 e 5 anni 18.805 111 18.916
Compreso fra 5 e 6 anni 2.868 20 2.888
Oltre 6 anni - -
Totale 144.232 4.852 149.084
dati in euro/000
31.12.2021 31.12.2020 VAR.
Fidi accordati 52.150 57.150 -5.000
di cui TA 52.150 57.150 -5.000
Fidi utilizzati 41.000 41.000 -
Utilizzato % 79% 72%
Fidi residui 11.150 16.150 -5.000
190
I fidi utilizzati al 31 dicembre 2021 si riferiscono per 40 milioni di euro ad affidamenti a
revoca, ed i fidi residui a tale data includono affidamenti a revoca per 11.150 migliaia di euro.
Di seguito si espongono le passività finanziare in essere al 31 dicembre 2021 distinte tra
quelle soggette a tasso di interesse fisso e quelle a tasso di interesse variabile.
Di seguito si espongono i finanziamenti al 31 dicembre 2021 al loro valore nozionale ed al
fair value
.
La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2021, così come riportata nella Relazione
sulla gestione in ossequio alla Delibera Consob prot. n. 6064293 del 28 luglio 2006, risulta
dalla seguente tabella:
Istituto bancario Scadenza
tipo di
interesse
tasso di
interesse
debito al 31
dicembre
2021
MONTE DEI PASCHI DI SIENA giugno 2022 variabile
Euribor 6 mesi + 250 b.p.
1.016
INTESA SAN PAOLO - I tranche settembre 2027 variabile Euribor 6 mesi + 96 b.p. 7.475
INTESA SAN PAOLO - II tranche settembre 2027 variabile Euribor 6 mesi + 180 b.p. 9.867
ISP-SACE settembre 2026 variabile Euribor 3 mesi + 115 b.p. 84.617
a) totale affidamenti a medio/lungo termine 102.975
BPM gennaio 2022 fisso 0,50% 3.513
Banca Intesa San Paolo marzo 2022 fisso 1,20% 11.105
BNL aprile 2022 fisso 0,60% 5.020
Unicredit marzo 2022 fisso 0,75% 2.505
Unicredit marzo 2022 fisso 0,75% 2.505
Unicredit marzo 2022 fisso 0,75% 1.002
Unicredit marzo 2022 fisso 0,75% 2.505
Unicredit maggio 2022 fisso 0,75% 1.001
CREDEM gennaio 2022 fisso 0,09% 1.000
MPS marzo 2022 fisso 0,38% 11.010
b) totale affidamenti a revoca (c.d. "denaro caldo") 41.166
a) + b) totale affidamenti 144.141
istituto bancario società nozionale fair value
Intesa San Paolo TA 17.208 17.558
Monte dei Paschi di Siena TA 1.024 1.036
Intesa San Paolo - SACE TA 85.000 85.068
Finanziamenti a breve ("denaro caldo") TA 41.000 41.166
Totale 144.232 144.828
191
Si rimanda ai commenti in Relazione sulla gestione ed al “Rendiconto Finanziario” per una
più approfondita analisi dell’andamento della stessa.
7.20 Passività finanziarie per diritti d’uso
Al 31 dicembre 2021 le Passività finanziarie per diritti d’uso, calcolate attualizzando il valore
dei canoni di leasing a scadere, sono pari a 4,5 milioni di euro, di cui 3,9 milioni di euro
classificate tra le passività non correnti e 0,6 milioni di euro tra le passività correnti.
Di seguito la movimentazione dell’anno. Si segnala che TA ha adottato l’espediente pratico
introdotto dall’emendamento all’IFRS 16 “Leasing” per la valutazione dei contratti di
leasing, applicabile nel caso in cui a seguito del Covid-19 siano stati rinegoziati i canoni. TA
quale locatario, ha scelto di contabilizzare la concessione come un canone variabile nel
periodo in cui viene riconosciuto un pagamento inferiore: l’ammontare di tali minori
pagamenti pari a 152,5 migliaia di euro è incluso nella riga “Pagamenti / altre riduzioni”
della tabella seguente.
I contratti di leasing non prevedono covenant.
Di seguito la maturazione della passività finanziaria.
migliaia di euro
31.12.2021 31.12.2020 Var. Ass.
A. Disponibilità liquide 50.419 70.763 (20.344)
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide - - -
C. Altre attività finanziarie correnti - - -
D. Liquidità (A) + (B) + (C) 50.419 70.763 (20.344)
E. Debito finanziario corrente 41.166 41.042 124
F. Parte corrente del debito finanziario non
corrente
10.803 5.288 5.515
G. Indebitamento finanziario corrente (E) + (F) 51.969 46.330 5.639
H. Indebitamento finanziario corrente netto
(G) - (D)
1.550 (24.433) 25.983
I. Debito finanziario non correnti 93.731 102.607 (8.876)
J. Strumenti di debito - - -
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti 6.289 4.202 2.088
L. Indebitamento finanziario non corrente (I) +
(J) + (K)
100.020 106.809 (6.788)
M. Totale indebitamento finanziario (H) + (L)
(P.F.N.)
101.570 82.375 19.195
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO CONSOLIDATO
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
Passività finanziarie scadenti oltre un anno 3.932 4.202
Passività finanziarie per diritti d'uso entro un anno 559 505
Totale 4.492 4.707
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
Valori al primo gennaio 4.707 4.766
Acquisizioni 346 423
Pagamento / altre riduzioni -693 -622
Oneri finanziari 132 140
Passività finanziarie per diritti d'uso
alla fine del periodo
4.492 4.707
192
I tassi di interesse marginale definiti dal Gruppo sono rivisti su base ricorrente e applicati a
tutti i contratti aventi caratteristiche simili, che sono stati considerati come un unico
portafoglio di contratti. I tassi sono determinati a partire dal tasso effettivo medio di
indebitamento della Società, opportunamente rettificato per simulare un teorico tasso
marginale di interesse marginale coerente con i contratti oggetto di valutazione. Gli
elementi maggiormente significativi considerati nell’aggiustamento del tasso sono il
“credit-risk spread” di ciascun paese osservabile sul mercato e la diversa durata dei contratti
di locazione.
Di seguito i tassi utilizzati per i contratti stipulati nel 2020:
- 0,69% per i contratti di noleggio autoveicoli;
- 1,67% per i contratti di affitto a lungo termine;
- 1,10% per i contratti di affitto a breve-medio termine.
Di seguito i tassi utilizzati per i contratti stipulati nel 2021:
- 0,56% per i contratti di noleggio autoveicoli;
- 1,18% per i contratti di affitto a lungo termine;
- 0,93% per i contratti di affitto a breve-medio termine.
7.21 Altri debiti esigibili oltre l’anno
I debiti oltre l’esercizio successivo sono pari a 2.768 migliaia di euro (365 migliaia di euro al
31 dicembre 2020) e si riferiscono a:
- alla componente non corrente del debito verso Cemes per l’acquisizione del 51%
delle quote di Cemes Aeroporti (oggi Toscana Aeroporti Costruzioni) per 2.357
migliaia di euro;
- a depositi cauzionali ricevuti dai clienti a garanzia delle prestazioni effettuate nei loro
confronti per 411 migliaia di euro.
Debiti con scadenza superiore a 5 anni
La società ha in essere debiti finanziari con scadenza superiore ai 5 anni, per il cui dettaglio
si rimanda a quanto già esposto nell’ambito della nota 42 Passività finanziarie e della nota
43 Passività finanziarie per diritti d’uso.
7.23 Altri debiti tributari
L’ammontare complessivo di 9.840 migliaia di euro (9.693 migliaia di euro al 31 dicembre
2020) è così composto:
€/000
< 1 anno 721
1-2 anni 651
2-3 anni 555
3-4 anni 483
4-5 anni 425
5-6 anni 307
oltre 6 anni 2.084
totale 5.225
193
In particolare, il debito verso l’Erario per l’addizionale comunale sui diritti d’imbarco è
diminuito per effetto delle medesime dinamiche associate al calo dei crediti verso altri
esigibili entro l’anno.
7.24 Debiti commerciali
I debiti verso fornitori al 31 dicembre 2021 ammontano a 32,5 milioni di euro (24,7 milioni
di euro al 31 dicembre 2020) e registrano un aumento di 7,8 migliaia di euro.
7.25 Debiti verso Istituti Previdenziali
Tale voce comprende i debiti verso gli Istituti previdenziali (INPS, INAIL) per un valore al 31
dicembre 2021 pari a 1.081 migliaia di euro (1.328 migliaia di euro al 31 dicembre 2020).
7.26 Altri debiti esigibili entro l’anno
Gli altri debiti entro l’anno al 31 dicembre 2021 sono pari a 7,2 milioni di euro (5,6 milioni di
euro al 31 dicembre 2020) e sono rappresentati dalle seguenti voci di debito.
In particolare:
- Il Servizio antincendio rappresenta il debito verso l'Erario introdotto dalla legge
finanziaria 2007. Per ulteriori considerazioni si rinvia all’apposito allegato di
dettaglio del “Fondi per rischi ed oneri”;
- Il debito verso Cemes per acquisto quote TAC rappresenta la passività in scadenza
entro i prossimi dodici mesi, sorto a seguito della relativa operazione di
aggregazione aziendale;
- I risconti passivi sono riferiti principalmente a fatturazioni anticipate di ricavi
non
aviation
.
8. Altre informazioni finanziarie
8.1 Gestione dei rischi finanziari
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Erario c/addiz.le com.le diritti d'imbarco pax 8.789 8.312 477
Erario c/Irpef dipendenti ed autonomi 670 1.003 -333
Erario c/magg.ne diritti A/P voli privati 249 246 3
Erario c/Iva 0 132
Imposte locali 132 0 132
Altri debiti tributari 9.840 9.693 279
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Dipendenti/collaboratori c/competenze 1.299 972 327
Canoni concessori 1.170 1.204 -34
Ratei e risconti passivi 698 634 65
Servizio antincendio 1.039 1.002 37
Incassi biglietteria aerea/bus/treno 545 479 65
Organi istituz. c/competenze 110 131 -21
Acconti da clienti 592 655 -62
Debito vs Cemes per acquisto quote TAC 1.000 0 1.000
Altri debiti minori esigibili entro l'anno 758 533 225
Altri debiti esigibili entro l'anno 7.211 5.610 1.601
194
Si espongono di seguito i principali fattori di rischio che possono influenzare l’andamento
della gestione della Società.
1) Rischio di credito
Gli effetti della crisi conseguente all’epidemia da Covid-19 e del conseguente impatto
recessivo sull'economia dei principali Paesi industrializzati hanno negli ultimi anni
prodotto delle conseguenze negative sui bilanci delle compagnie aeree, principali clienti
della Società. Di qui il rischio di un mancato incasso parziale dei crediti maturati nei
confronti dei vettori aerei.
TA ritiene di aver adeguatamente calmierato tale rischio, grazie al costante monitoraggio
delle posizioni creditorie e ricorrendo, in alcuni casi, a tempestive azioni legali a tutela dei
medesimi crediti che trovano riflesso nell'accantonamento in bilancio di un apposito
fondo svalutazione crediti ritenuto congruo rispetto all’ammontare dei crediti stessi.
Sempre con lo scopo di fronteggiare il rischio di credito TA richiede di prassi fidejussioni a
garanzia (ad esempio ai sub-concessionari) o pagamenti anticipati (ad esempio a
compagnie aeree non conosciute).
La crisi economico-finanziaria in atto causata dalla riduzione del traffico ha aumentato il
rischio di credito per la generale carenza di liquidità delle imprese del settore; per
fronteggiare tali difficoltà la Società ha opportunamente tenuto conto del maggior rischio
nell’accantonamento al fondo svalutazione crediti, determinato anche in funzione delle
specifiche situazioni di solvibilità delle controparti; la Società continuerà a monitorare e
adeguare le valutazioni circa l’andamento dei clienti anche in funzione dell’andamento
dei prossimi mesi e dei tempi della ripresa anche alla luce del conflitto tra Ucraina e Russia
e delle sanzioni economiche introdotte contro Mosca. Al 31 dicembre 2021 non si segnala
esposizione significativa a credito verso clienti dei suddetti Paesi.
Ad oggi non si sono tuttavia registrate criticità specifiche significative.
2) Rischio di liquidità
Alla data del 31 dicembre 2021, la Società ha una Posizione Finanziaria Netta negativa per
101,6 milioni di euro (82,4 milioni al 31 dicembre 2020). Essa è la risultante di una PFN
corrente negativa di 1,6 milioni di euro (positiva per 24,4 milioni di euro al 31 dicembre
2020) ed una PFN non corrente negativa pari a 100 milioni di euro (106,8 milioni di euro al
31 dicembre 2020). L’indebitamento non corrente include principalmente i due
finanziamenti (con scadenza, rispettivamente, nel 2027 e nel 2022) concessi alla
Capogruppo da Infrastrutture Innovazione e Sviluppo (BIIS - Gruppo Intesa San Paolo) e
MPS Capital Services ai fini dello sviluppo infrastrutturale dei due scali ed il finanziamento
SACE (con scadenza 2026) sottoscritto nell’ottobre 2020. Si ricorda per completezza che
la suddetta Posizione Finanziaria Netta include debiti per passività finanziarie per diritti
d’uso pari 4,5 milioni di euro e passività per passività per pagamenti differiti per acquisizioni
societarie per 3,4 milioni di euro.
I contratti di finanziamento dalla Capogruppo con Banca Infrastrutture Innovazione e
Sviluppo e MPS Capital Services prevedono tassi d’interesse parametrati all’EURIBOR a tre
mesi e sei mesi ed alcuni impegni tra i quali il rispetto di covenants finanziari, quali
Posizione Finanziaria Netta/EBITDA e Posizione Finanziaria Netta/Patrimonio Netto,
secondo le definizioni concordate con le controparti finanziatrici e misurati al 30 giugno
(solo per il finanziamento concesso da MPS Capital Services) ed al 31 dicembre di ogni
esercizio. Per i due finanziamenti in questione la Società ha ottenuto entro la fine
dell’esercizio 2021 specifici
waiver
sulla misurazione dei parametri finanziari previsti da
contratto sui dati al 31 dicembre 2021.
Il finanziamento SACE è stato sottoscritto in data 30 ottobre 2020 con un pool di primari
istituti finanziari costituito da Intesa Sanpaolo e BNL-Gruppo BNP Paribas per un importo
di 85 milioni di euro ed è assistito dalle garanzie SACE in base a quanto previsto dal
195
Decreto Liquidità per un importo pari al 90% delle somme erogate in linea capitale, oltre
interessi e oneri accessori; tale finanziamento è stato erogato in data 6 novembre 2020 ed
ha una durata di 6 anni con preammortamento di 24 mesi (prima rata in scadenza nel
dicembre 2022); il contratto prevede inoltre il rispetto di un parametro finanziario, da
misurarsi in occasione del bilancio consolidato annuale, rappresentato dal valore della
Posizione Finanziaria Netta Consolidata, così come definita convenzionalmente nel
contratto stesso, non superiore a 100 milioni di euro. Al 31 dicembre 2021 detto parametro
finanziario risultava rispettato.
Secondo le previsioni del contratto di finanziamento SACE e del Decreto Liquidità, tale
linea di credito è utilizzabile per sostenere le esigenze di liquidità del Gruppo in relazione
al pagamento dei costi del personale, dei canoni di locazione o di affitto di ramo d’azienda,
degli investimenti e del capitale circolante; il tasso di interesse applicato è parametrato
all’EURIBOR maggiorato di un margine. Inoltre, il contratto prevede commissioni annuali
calcolate in relazione alla componente di finanziamento garantita SACE sulla quota
capitale erogata e non rimborsata, con percentuale fissa crescente lungo la durata del
finanziamento.
Inoltre, la Società fa ricorso a finanziamenti bancari di breve periodo volti a soddisfare
esigenze di breve termine, il cui ammontare al 31 dicembre 2021 è pari a 40 milioni di euro
in linea capitale, a valere su affidamenti a revoca per 52,2 milioni di euro.
Con specifico riferimento agli effetti dalla diffusione del Coronavirus, potendo contare sulla
graduale ripresa dell’operatività dei due aeroporti, è ragionevole ipotizzare, che, seppure
anche i prossimi 12 mesi possano risentire delle gli effetti della pandemia, questo
fenomeno risulti comunque ridotto rispetto a quanto consuntivato nel 2020 e nel 2021 a
seguito del manifestarsi dell’emergenza sanitaria, stimando che nell’anno 2022 il flusso di
cassa netto generato dalle attività operative possa tornare positivo, beneficiando, nelle
situazioni necessarie, delle contromisure attuate e volte ad adeguare la struttura dei costi
alla ridotta domanda di traffico (ricorso all’istituto della Cassa Integrazione Guadagni e
interventi sui contratti di servizi non strategici, ecc.).
Sulla base delle ipotesi effettuate, la direzione ha stimato un livello di traffico atteso per
l’esercizio 2022 in continua ripresa rispetto a quello consuntivato nel 2020 e nel 2021 anche
se ancora significativamente inferiore rispetto alla situazione “ante Covid-19”; tale trend di
crescita consentirà di recuperare marginalità che, accompagnata alla liquidità in essere,
agli affidamenti a revoca disponibili e alle misure di contenimento dei costi coerenti
rispetto ai volumi da gestire, potranno consentire alla Società di adempiere nel breve
periodo alle obbligazioni assunte e di continuare ad operare come un’entità in
funzionamento in un futuro prevedibile.
A tal fine, sono state effettuate analisi di sensitività, ipotizzando un’ulteriore riduzione dei
flussi di cassa in entrata rispetto allo scenario base. In tale contesto, considerata
l’aspettativa anche per il 2022 di un livello di traffico e dei ricavi ancora inferiore rispetto ai
livelli “ante Covid-19”, la Società andrà ragionevolmente incontro ad un livello di marginalità
tale da comportare anche nell’esercizio 2022 il mancato rispetto dei parametri finanziari
previsti dai contratti finanziamenti sottoscritti prima del 2020, ossia: finanziamento
sottoscritto con BIIS – Gruppo Intesa Sanpaolo in scadenza nel 2027 e debito residuo al 31
dicembre 2021 pari a 17,2 milioni di euro (di cui 2,9 milioni di euro entro i prossimi dodici
mesi).
Anche in questo caso, la Società come già avvenuto nel corso dell’esercizio 2021 in
riferimento ai suddetti finanziamenti, avvierà tempestivamente le opportune
interlocuzioni con gli istituti di credito interessati al fine di ottenere specifici
waivers
sulla
misurazione dei parametri finanziari al 31 dicembre 2022. In ogni caso, sulla base delle
ipotesi di ripresa del traffico formulate per i prossimi dodici mesi e la situazione della
liquidità attesa alla fine dell’esercizio 2022, TA sarebbe in grado di adempiere ad una
eventuale richiesta di rimborso anticipato del debito residuo a tale data.
196
Quanto al rispetto ai parametri finanziari previsti dal finanziamento SACE, sulla base delle
previsioni economico finanziare per l’esercizio 2022 formulate nello scenario base con gli
assunti sopra descritti, non si rileverebbero problematiche in merito alla relativa
conformità.
3) Rischio di tasso d’interesse
L’esposizione al rischio del tasso d’interesse deriva dalla necessità di finanziare le attività
operative, sia industriali sia finanziarie, oltre che di impiegare la liquidità disponibile. La
variazione dei tassi d’interesse di mercato può avere un impatto negativo o positivo sul
risultato economico del Gruppo, influenzando indirettamente i costi e i rendimenti delle
operazioni di finanziamento e d’investimento.
L’Indebitamento Finanziario Netto pari al 31 dicembre 2021 a 101,6 milioni di euro (82,4
milioni di euro al 31 dicembre 2020) ed il quoziente d’indebitamento finanziario
(PFN/Patrimonio Netto) pari a 1 (0,77 al 31 dicembre 2020), confermano la solidità
finanziaria della Società.
Sulla base dell’indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2021, l’impatto potenziale
in termini di crescita/diminuzione degli oneri finanziari su base annua collegato
all’andamento dei tassi d’interesse, in conseguenza di un’ipotetica crescita/diminuzione di
100 b.p., sarebbe pari a circa +/-1.440 migliaia di euro.
Inoltre, l’impatto potenziale sul Fondo di ripristino in termini di crescita, in conseguenza di
un’ipotetica diminuzione di 50 b.p. su base annua dei tassi di interesse, sarebbe pari a +675
migliaia di euro. Invece, l’impatto potenziale sul Fondo in termini di diminuzione, in
conseguenza di un’ipotetica crescita di 50 b.p. su base annua dei tassi di interesse, sarebbe
pari a -626 migliaia di euro.
Non vengono fornite ulteriori analisi di sensitività in quanto ritenute non significative.
4) Rischio di cambio
TA non è soggetto al rischio di mercato derivante dalla fluttuazione dei cambi delle valute
perché opera in un contesto prevalentemente europeo in cui le transazioni sono condotte
in Euro.
8.2 Informazioni per area geografica e settori operativi
Sono riportate di seguito le informazioni relative ai principali settori operativi, secondo
quanto previsto dall’IFRS 8. Preliminarmente è importante sottolineare che il tipo di
attività svolta da TA non consente di identificare settori di impresa propriamente riferiti ad
attività completamente autonome, in relazione alla combinazione mercato/clienti.
L'elemento "traffico", infatti, risulta essere, allo stato attuale, condizionante dei risultati di
tutte le attività aziendali.
Tuttavia, possono essere identificati dei settori rilevanti caratterizzati da un’autonoma
natura di prodotti/servizi e processi produttivi per i quali, per le considerazioni su esposte,
viene proposta una informativa riconducibile ai dati resi direttamente disponibili
attraverso le elaborazioni del sistema di contabilità analitica aziendale utilizzate in azienda
dai “Chief Operating Decision Maker” (definizione come da IFRS 8).
Di seguito vengono rappresentate le informazioni attualmente disponibili relative ai
principali settori operativi identificati: Aviation, Non Aviation e Corporate.
-
Settore Aviation
: tale settore comprende attività che si svolgono in area “air side” (oltre i
varchi di sicurezza) e che rappresentano il core business dell’attività aeroportuale. Queste
sono: attività di assistenza a terra ai passeggeri e agli aeromobili (handling), approdo,
partenza e sosta degli aeromobili, attività di security e Safety, imbarco e sbarco passeggeri,
imbarco e sbarco merci.
197
I ricavi del settore Aviation sono rappresentati dai corrispettivi dei servizi di assistenza alle
compagnie aeree e dai ricavi generati dai diritti aeroportuali quali: diritti di approdo,
partenza e sosta, diritti erariali merci, diritti imbarco passeggeri, diritti di security
passeggero e bagaglio.
-
Settore Non Aviation
: tale settore comprende attività che normalmente vengono svolte
in area “land side” (prima dei varchi di sicurezza) e che non sono direttamente connesse al
business Aviation. Queste sono: attività di retail, ristorazione, parcheggi, noleggi auto,
pubblicità, biglietteria, sala Vip.
I ricavi del settore Non Aviation sono costituiti dalle royalties sulle attività in sub-
concessione, dalla gestione diretta di alcune attività (quali parcheggi, biglietteria e
pubblicità) e da canoni di locazione delle sub-concessionarie.
Di seguito si riportano le principali informazioni dei settori sopra descritti, evidenziando
nelle poste non allocate (Corporate) ricavi, costi, attivo patrimoniale ed investimenti non
attribuibili direttamente ai due segmenti. In particolare, le principali tipologie di costi non
allocati riguardano il costo del lavoro del personale di staff, le prestazioni professionali, i
costi per assicurazioni ed associazioni industriali, quota parte di utenze, manutenzioni ed
ammortamenti, i costi amministrativi, gli accantonamenti a fondi rischi, i costi relativi agli
organi amministrativi e di controllo.
-
Settore Corporate
: i valori indicati nelle poste non allocate riguardano principalmente
ricavi e costi non direttamente attribuibili ai due settori di business quali, ad esempio, gli
altri ricavi e proventi, il costo del lavoro del personale di staff, le prestazioni professionali di
Direzione, i costi per assicurazioni generali ed associazioni industriali, quota parte di
utenze, le manutenzioni generali ed ammortamenti d’infrastrutture non allocabili, i costi
amministrativi, gli accantonamenti a fondi rischi, i costi relativi agli organi amministrativi e
di controllo, etc.
198
(*) Fra cui Canoni aeroportuali pari ad 2.669 migliaia nel 2021 (€ 2.192 migliaia nel 2020).
Informazioni in merito ai principali clienti
Nel corso del 2021 TA ha registrato circa 2,8 milioni passeggeri. L'incidenza totale dei primi
tre vettori è del 66,9%. In particolare, l’incidenza del primo di essi è pari al 52,6% (Ryanair)
mentre quelli del secondo e del terzo sono pari rispettivamente al 8,7% (Vueling) e 5,6%
(Air France).
(valori in €/000)
TA - Conto economico
31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020
Ricavi operativi, altri
ricavi e altri proventi
26.095 20.099 10.726 10.010 9.078 12.507 45.899 42.614
di cui Pisa 15.683 11.408 3.515 5.036 5.248 6.068 24.446 22.512
di cui Firenze 10.412 8.690 7.211 4.973 3.830 6.439 21.452 20.103
Ricavi per serv. costruz. 11.202 8.354 193 299 127 334 11.522 8.988
di cui Pisa 4.238 3.994 11 98 4 0 4.253 4.092
di cui Firenze 6.964 4.360 182 202 122 334 7.269 4.896
Totale Ricavi di settore
37.297 28.452 10.918 10.309 9.205 12.841
57.420 51.603
Costi operativi
(*)
23.293
23.585
3.257
3.471
13.225
11.562
39.775
38.618
di cui Pisa 14.056 14.159 1.777 1.988 6.779 5.653 22.613 21.800
di cui Firenze 9.236 9.426 1.480 1.483 6.446 5.909 17.162 16.818
Costi per serv. costruz. 10.303 8.137 2 298 1.004 334 11.309 8.769
di cui Pisa 4.155 3.928 2 96 42 0 4.200 4.024
di cui Firenze 6.147 4.209 0 202 962 334 7.109 4.745
Ammort.ti e accanton.ti 6.547 6.518 1.365 1.395 8.715 4.720 16.627 12.632
di cui Pisa 3.222 3.377 923 953 3.879 -46 8.024 4.283
di cui Firenze 3.324 3.141 442 442 4.836 4.766 8.603 8.349
Risultato operativo
-2.845 -9.787 6.294 5.146 -13.740 -3.775
-10.291 -8.417
di cui Pisa -1.513 -6.061 823 2.097 -5.448 461 -6.138 -3.503
di cui Firenze -1.332 -3.726 5.470 3.048 -8.292 -4.236 -4.154 -4.914
Gestione finanziaria 0 0 0 0 -2.611 -1.205 -2.611 -1.205
Ris. ante imposte
-2.845 -9.787 6.294 5.146 -16.351 -4.980
-12.903 -9.622
Imposte di esercizio 0 0 0 0 6.858 1.776 6.858
1.776
Ris. netto di esercizio
-2.845 -9.787 6.294 5.146 -9.493 -3.204
-6.045 -7.845
TA - Situazione
patrimoniale-
finanziaria
31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020
Attività correnti
14.045
10.506
5.545
3.590
64.080
89.463
83.669
103.559
Attività non correnti
154.201
144.153
39.539
38.184
48.269
42.195
242.008
224.532
TA - Altre informazioni
31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020
Investimenti
13.913
10.610
455
666
308
433
14.676
11.710
Informativa per settore di attività: BILANCIO D'ESERCIZIO
Aviation Non Aviation
Poste non
allocate
(Corporate)
Totale
199
8.2 Impegni e Garanzie
Al 31 dicembre 2021 gli impegni e garanzie sono composte da 7.821 migliaia di euro di
fidejussioni di Terzi a favore di TA e di 8.287 migliaia di euro per fidejussioni prestate da
Terzi per conto di TA.
Le fideiussioni di terzi prestate a favore di TA si riferiscono principalmente a fideiussioni
prestate a garanzia dei lavori appaltati, al rispetto dei contratti da parte dei sub-
concessionari, da parte dei vettori aerei e di altri clienti.
Le fideiussioni prestate a terzi per conto della Società si riferiscono principalmente a
fideiussioni prestate all’ENAC a garanzia del pieno ed esatto svolgimento dei compiti
previsti dalle due Convenzioni quarantennali sottoscritte al Comune di Pisa ed al Comune
di Firenze a garanzia del rispetto dei regolamenti comunali sui lavori di ampliamento delle
infrastrutture aeroportuali da parte di TA.
8.3 Ripartizione degli strumenti finanziari per categoria di valutazione applicata
Quanto alla classificazione degli strumenti finanziari in base alla gerarchia di livelli che
rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value, si precisa
che le “Attività valutate al fair value” di cui alla tabella precedente rientrano nel livello 3.
che utilizza input che non sono basati su dati di mercato osservabili.
8.4 Compensi agli Amministratori, Sindaci e Dirigenti con responsabilità strategiche
Per quanto riguarda il relativo dettaglio si rinvia all'apposita tabella della Relazione sulle
remunerazioni di cui all'art. 123-ter del D. Lgs. 58/98 (pubblicata sul sito della Società).
dati in euro/000
31.12.2021
31.12.2020
VARIAZIONE
Fidejussioni di terzi a favore di TA 7.821 15.498 -7.677
Fidejussioni a terzi per conto di TA 8.287 10.925 -2.638
31 dicembre 2021 (dati in 000/euro)
Attività valutate al
fair value
Attività valutate al
costo ammortizzato
Totale
Attività
Crediti commerciali - 17.903 17.903
Altre attività finanziarie 2.945 2.945
Altri crediti - 13.743 13.743
Cassa e mezzi equivalenti - 50.419 50.419
Totale 2.945 82.065 85.010
31 dicembre 2021 (dati in 000/euro)
Attività valutate al
fair value
Attività valutate al
costo ammortizzato
Totale
Attività
Passività finanziarie - 144.141 144.141
Passività finanziarie per diritti d'uso - 4.492 4.492
Debiti commerciali ed altre apssività - 40.500 40.500
Totale - 189.132 189.132
200
Si evidenzia come gli Amministratori ed i Sindaci non abbiano alcun interesse in
operazioni straordinarie che siano state effettuate durante l’esercizio 2021, ovvero in
operazioni di uguale genere avviate nel corso di precedenti esercizi e non ancora concluse.
Alla data di chiusura del presente Bilancio d’esercizio, non sono stati concessi prestiti a
favore di membri del Consiglio di Amministrazione o del Collegio Sindacale.
8.5 Rapporti con parti correlate
Si rimanda al paragrafo in relazione ed all’apposito Allegato C del Bilancio Consolidato al
31 dicembre 2021 per il riepilogo dei principali effetti sul Bilancio stesso delle operazioni
effettuate con parti correlate.
8.6 Informativa in merito a sovvenzioni pubbliche, contributi e altri vantaggi
economici ricevuti (ex legge. 142/2020 art.1, comma 125)
Ai sensi della suddetta legge, il TA nel corso del 2021 ha rilevato proventi per i seguenti
contributi.
Si ricorda inoltre che la Capogruppo TA nel 2021 ha incassato il contributo istituito con
legge regionale Regione Toscana n. 95/2020 di importo pari a 10 milioni di euro.
8.7 Informazioni sulle voci principali del Fondo rischi e oneri
Per una dettagliata descrizione dei contenziosi in essere, si rinvia all’analogo paragrafo
inserito all’interno delle Note illustrative del Bilancio Consolidato.
8.8 Operazioni atipiche e/o inusuali
Ai sensi della Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, si rende noto che non
si sono rilevate operazioni atipiche e/o inusuali accaduti nel corso del 2021.
8.9 Eventi ed operazioni significative non ricorrenti
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 si segnala che nell’esercizio 2021
TA ha contabilizzato quale provento il contributo di 7,3 milioni di euro riconosciuti dal
Decreto 25/11/21 del Ministro delle Infrastrutture e della Mobilità Sostenibili di concerto con
il Ministro dell’Economia e delle Finanze.
8.10 Eventi di rilievo avvenuti dopo il 31 dicembre 2021
Dal 27 febbraio l’Italia, come altri paesi europei, ha chiuso lo spazio aereo ai vettori russi
che non possono quindi atterrare in Italia, decollare dall'Italia né possono sorvolare il spazio
aereo nazionale. La Russia, di conseguenza ha chiuso il proprio spazio aereo a compagnie
aeree provenienti da 36 paesi tra cui l’Italia. Al momento risultano cancellati da Pisa i voli
operati dal vettore Ryanair per Lviv (2 frequenze settimanali) e dal vettore Pobeda per
Mosca Vnukovo (1 frequenza settimanale). Le conseguenze del conflitto, ancora presto per
essere stimate, saranno legate a molteplici fattori fra cui l’estensione geografica, la durata
delle sanzioni e delle chiusure. Quel che è certo è che una durata prolungata del conflitto
dati in euro/000
Decreto del 25 novembre 2021 del Ministro delle Infrastrutture e della
Mobilità Sostenibili di concerto con il Ministro dell’Economia e delle Finanze
7.286
Articolo 1, comma 1, del decreto-legge 31 maggio 2014, n. 83, convertito, con
modificazioni, dalla legge 29 luglio 2014, n. 106, e successive modificazioni
(c.d. " Art Bonus")
33
Articolo 1, commi 1051 – 1063, Legge 178 del 30.12.2020
15
201
e l’eventuale estensione, potrebbero portare ad un calo significativo della domanda
internazionale e dei flussi turistici anche nei mercati non adiacenti alla Russia/Ucraina. Ad
oggi, inoltre, per le compagnie aeree, il costo del carburante in crescita e il
reindirizzamento delle rotte per evitare il sorvolo dello spazio aereo russo per raggiungere
l’Asia, comportano una crescita dei costi che potrebbe tradursi in un incremento del costo
dei biglietti per i passeggeri. L’effetto della riduzione del suddetto traffico viene ritenuto
dalla Società come fenomeno circoscritto e la relativa riduzione dei ricavi non significativa.
In data 8 marzo 2022 TA ha incassato 3,64 milioni di euro da Enac quale acconto (50%) del
contributo ai gestori aeroportuali stabilito dalla Legge di Bilancio 2021 e dal relativo
Decreto attuativo 25 novembre 2021.
Con il mese di febbraio 2022, Toscana Aeroporti registra una crescita progressiva di periodo
rispetto al 2021 del +688%, pur sempre al disotto dei valori progressivi gennaio-febbraio
2019 (-50,4%), ma comunque in deciso miglioramento.
9. PROPOSTA DI COPERTURA DELLA PERDITA DI ESERCIZIO ALL’ASSEMBLEA DI
TOSCANA AEROPORTI S.P.A.
Proponiamo che la perdita d’esercizio di 6.044.603 euro sia coperta mediante utilizzo di
riserve disponibili a Patrimonio Netto di pari importo.
Autorizzazione alla pubblicazione
Questo documento è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 16 marzo
2022 e messo a disposizione nei termini di legge su autorizzazione del Presidente.
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
(Marco Carrai)
202
ALLEGATI AL BILANCIO D’ESERCIZIO 2021
203
ALLEGATO A
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELLE ATTIVITA’ IMMATERIALI NEL 2021
(importi in migliaia di Euro)
DIRITTI DI
CONCESSION
E
DIRITTI BREVETTO
E UTILIZZO OPERE
INGEGNO
IMMOBIL.NI IN
CORSO
ALTRE
IMMOB.NI
TOTALE
Costo storico 200.233 15.064 27.928 1.307 244.531
Fondo ammortamento 56.279- 14.720- - 1.070- 72.068-
A - Valore al 31-12-20 143.954 345 27.928 237 172.463
VARIAZIONI DI ESERCIZIO
Acquisti 8.431 146 3.107 - 11.684
Riclassifiche 5.598 - (5.598) - -
Svalutazioni (273) 273-
Altre movimentazioni
1.756
-
-
-
1.756
Ammortamenti (5.586) (328) - (29) 5.942-
B - Saldo variazioni 10.199 (182) (2.763) (29) 7.225
Costo storico 216.017 15.210 25.164 1.307 257.698
Fondo ammortamento (61.865) (15.048) - (1.099) 78.011-
Valore al 31.12.2021 (A+B) 154.153 162 25.164 208 179.687
204
ALLEGATO B
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELLE ATTIVITA’ MATERIALI NEL 2021
(importi in migliaia di Euro)
TERRENI,
FABBRICAT
I
Costo storico 25.451 23.635 587 1.334 18.461 69.468
Fondo ammortamento (8.122) (18.435) (474) 0 (15.495) (42.526)
A - Valore al 31-12-20 17.329 5.200 113 1.334 2.966 26.942
VARIAZIONI DI ESERCIZIO
Acquisti 1 2.675 0 170 147 2.992
Riclassifiche 12 1.199 0 (1.211) 0 0
Disinvestimenti 0 (723) 0 0 (0) (723)
Ammortamenti e svalutazioni (260) (1.543) (9) 0 (966) (2.777)
Storno fondi amm. anni prec. 0 511 0 0 0 511
B - Saldo variazioni (247) 2.119 (9) (1.041) (819) 3
Costo storico 25.463 26.786 587 293 18.608 71.737
Fondo ammortamento (8.381) (19.467) (483) 0 (16.461) (44.792)
Valore al 31.12.2021 (A+B) 17.082 7.320 104 293 2.147 26.946
IMPIANTI E
MACCHINAR
I
ATTREZ.RE
IND.LI E
COMM.LI
IMMOB. IN
CORSO
ALTRI BENI TOTALE
205
ALLEGATO C
PATRIMONIO NETTO AL 31.12.2021: ORIGINE, DISTRIBUIBILITA’ E
UTILIZZAZIONI PRECEDENTI ESERCIZI (importi in migliaia di Euro)
PER
COPERTURA
PERDITE
PER
ALTRE
RAGIONI
CAPITALE SOCIALE
30.710
RISERVE DI CAPITALE:
Riserva da sovrapprezzo azioni
18.941 A, B 18.941
Altre riserve
24.585 A, B 24.585
di cui:
Riserva da avanzo di concambio
(incorporazione AdF) (***)
24.084 24.084
Riserva di rivalutazione ex legge 413/91 435 435
Altre riserve per contributi in c/capitale ex art.
55 DPR 917
66 66
RISERVE DI UTILI:
Riserva legale
5.368 B 5.368
Riserva straordinaria statutaria
30.938 A, B, C 30.938 7.845
RISERVA RETTIFICHE IAS (**)
(3.229)
Utili (perdite) a nuovo
337
Utile (perdita) dell'esercizio
(6.045) A, B, C (6.045)
Totale 101.606 73.788
di cui:
48.895
24.894
(*) Possibilità di utilizzazione:
A = aumento di capitale
B = per copertura perdite
C = distribuzione ai soci
Residua quota distribuibile
(**) La Riserva IAS proveniente dal PN di AdF, per un importo pari a 1.025 migliaia di euro, non è disponibile come da
D.Lgs. 38/2005 art.6.
NATURA IMPORTO
POSSIBILITA' DI
UTILIZZAZIONE
(*)
QUOTA
DISPONIBILE
RIEPILOGO DELLE
UTILIZZAZIONI
EFFETTUATE NEI TRE
PRECEDENTI ESERCIZI
Quota non distribuibile
206
ALLEGATO D
PROSPETTO DI MOVIMENTAZIONE DELLE IMPOSTE DIFFERITE E ANTICIPATE
ED EFFETTI CONSEGUENTI (importi in migliaia di Euro)
IMPONIBILE IMPOSTA IMPONIBILE IMPOSTA IMPONIBILE IMPOSTA IMPONIBILE IMPOSTA
FONDO SVALUTAZIONE
CREDITI E ALTRI CREDITI ires 4.212.942 1.011.106 1.000.871 240.209 5.213.813 1.251.315
IFRIC12 / FONDI DI
RIPRISTINO E
MANUTENZIONI
ECCEDENTI
ires /
irap 1.027.670 345.181 2.374.545 691.468 5.841.688 1.701.100 4.494.814 1.354.814
ACTUARIAL GAIN / LOSS
(O.C.I.) ires 685.070 164.417 97.872 23.489 - - 587.198 140.928
VARIE MINORI
ires /
irap 181.038 32.506 103.802 24.912 386.200 92.688 463.436 100.282
RISCHI E ONERI FUTURI
ires /
irap 676.315 190.522 225.057 64.254 240.000 68.608 691.258 194.877
DIFFERENZE
APPLICAZIONI IAS TFR ires 319.416 76.660 165.305 39.673 - - 154.111 36.987
PERDITE FISCALI ires
8.933.985 2.144.156 - - 22.819.207 5.476.610 31.753.192 7.620.766
Totale complessivo 16.036.436 3.964.550 2.966.580 843.796 30.287.966 7.579.214 43.357.822 10.699.968
VOCI
IMPOSTE ANTICIPATE /
DIFFERITE 31/12/2020
RIASSORBIMENTI ANNO
2021
INCREMENTI ANNO 2021
IMPOSTE ANTICIPATE /
DIFFERITE 31/12/2021
207
ALLEGATO E
PROSPETTO DI RICONCILIAZIONE TRA RISULTATO D’ESERCIZIO E
IMPONIBILE FISCALE (importi in migliaia di Euro)
IRES IRAP IRES IRAP
Risultato ante Imposte civilistico
12.903- 12.575 9.622- 10.464
Aliquota ordinaria applicabile
24,00% 5,12% 24,00% 5,12%
Onere fiscale teorico
3.097- 644 2.309- 536
Principali variazioni a titolo definitivo
- dividendi incassati (95% esente)
55- 55-
- costo del lavoro del personale
dipendente a tempo indeterminato
14.655- 14.229-
- altro oneri costo del lavoro deducibili
469
-
500
-
Variazioni definitive diverse (saldo)
5.852
-
5.415
-
825
1.555
Variazioni temporanee diverse (saldo)
5.891
8.985
-
83
-
5.609
-
Imponibile fiscale
12.919- 16.949- 8.934- 8.319-
Imposte anticipate su perdite fiscali
recuperabili in anni successivi
5.477- - 2.144- -
Imposte differite/anicipate
1.437- 154 283 184
Proventi da consolidamento
99- 99-
Imposte totali iscritte in bilancio
7.012- 154 1.960- 184
T.A. S.p.A.
31/12/2020
T.A. S.p.A.
31/12/2021
208
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO D’ESERCIZIO 2021 AI SENSI DELL’ART. 81-TER
DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE
MODIFICHE E INTEGRAZIONI
1. I sottoscritti Roberto Naldi (Amministratore Delegato) e Marco Gialletti (Dirigente Preposto alla
redazione dei documenti contabili societari) di Toscana Aeroporti S.p.a. attestano, tenuto anche
conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
l’effettiva applicazione
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio d’esercizio 2021.
2. Si attesta, inoltre, che il Bilancio d’esercizio 2021:
è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella
Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 19 luglio 2002;
corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale,
economica e finanziaria dell’emittente.
3. La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della
gestione nonché della situazione dell’emittente, unitamente alla descrizione dei principali rischi e
incertezze cui sono esposti.
Firenze, 16 marzo 2022
Per il Consiglio di amministrazione
L’Amministratore Delegato
Roberto Naldi
Il Dirigente Preposto
Marco Gialletti
209
RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE INDIPENDENTE
210
211
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213
214
215
216
217
Toscana Aeroporti S.p.a.
Via del Termine, 11 – 50127 Firenze
R.E.A. FI-637708 Capitale Sociale 30.709.743,90 i.v.
P.IVA e codice fiscale: 00403110505
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE SUL BILANCIO D’ESERCIZIO 2021
E BILANCIO CONSOLIDATO 2021
ALL’ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI
(AI SENSI DELL’ART.153 D.LGS.58/1998 E DELL’ART.2429, COMMA 2, DEL C.C.)
All’Assemblea degli azionisti di Toscana Aeroporti S.p.A.
Signori Azionisti,
nel corso dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 il Collegio Sindacale ha svolto i
propri compiti di vigilanza secondo quanto previsto dalla vigente normativa e nel rispetto
dei principi di Comportamento raccomandati dal Consiglio Nazionale dei Dottori
Commercialisti e degli Esperti Contabili, nonché delle disposizioni Consob, integrate con
le indicazioni contenute nel Codice di Corporate Governance, in materia di controlli
societari e di attività del Collegio Sindacale.
Il Collegio ha verificato il possesso da parte dei propri componenti dei requisiti di
onorabilità e professionalità, dell’insussistenza di cause di ineleggibilità, incompatibilità e
decadenza previste dall’art. 148, comma 3, del d.Lgs. n.58/1998 ed il possesso dei requisiti
di indipendenza secondo quanto previsto dagli artt. 2382 e 2399 Codice Civile e dalla
Norma Q.1.5. delle “Norme di comportamento del Collegio sindacale per le società
quotate” emanate dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti
Contabili e dal Codice di Corporate Governance, al fine di poter svolgere il proprio incarico
con obiettività e integrità e in assenza di interessi, non solo economici che ne
compromettano l’indipendenza. Il Collegio ha, altresì, svolto il processo di autovalutazione
come previsto dalla norma Q.1.1., a seguito del quale non sono state riscontrate né carenze
in ordine all’idoneità̀ dei singoli componenti né in ordine all’adeguatezza della
composizione dell’organo. La Relazione di autovalutazione, in occasione della revisione
annuale, è stata trasmessa al Consiglio di Amministrazione (CdA) della seduta del 16
marzo 2022.
L’attività svolta dal collegio sindacale è stata anche quest’anno condizionata dalla
diffusione del virus Covid -19, rendendo necessario, per la maggior parte dell’anno, il
ricorso all’utilizzo di sistemi di collegamento a distanza per lo svolgimento delle riunioni,
in modo da non penalizzare l’attività di vigilanza. Con riferimento all’emergenza sanitaria
in corso il Collegio Sindacale ha sistematicamente vigilato circa l’adozione da parte della
società degli opportuni presidi a tutela della salute e sicurezza dei lavoratori.
Sulla base delle informazioni ricevute, della documentazione acquisita e delle verifiche
espletate si evidenzia quanto segue:
Operazioni di particolare rilevanza
La vostra società nel 2021 ha operato in un contesto ancora purtroppo fortemente
condizionato dall’emergenza sanitaria determinata dalla diffusione della pandemia da
Covid – 19.
218
In proposito si rinvia a quanto è stato esaurientemente riportato nell’apposito paragrafo
della Relazione sulla Gestione al Bilancio 2021. Tra i principali fatti di rilievo accaduti nel
2021 si richiamano:
- In data 26 gennaio 2021 Toscana Aeroporti S.p.A. ha sottoscritto l’accordo per
l’acquisizione del 51% di Cemes Aeroporti S.r.l., società attiva dal luglio 2020 nel
settore delle costruzioni, che ha assunto contestualmente la denominazione sociale
di Toscana Aeroporti Costruzioni S.r.l. (TAC).
- In data 2 marzo 2021 la Commissione europea ha comunicato la conformità rispetto
alle previsioni del trattato sul funzionamento dell’Unione Europea del contributo di
10 milioni di euro stanziato dalla Regione Toscana con la legge regionale 4 agosto
2020, n. 75 “Interventi normativi collegati alla legge di assestamento del bilancio di
previsione 2020 – 2022” e con la legge regionale 3 dicembre 2020, n. 95
“Sovvenzione diretta alla Società Toscana Aeroporti S.p.a.”. Tale contributo è stato
incassato dalla Società in data 16 agosto 2021.
- In data 26 luglio 2021 la Commissione europea ha approvato, ai sensi delle norme
dell'UE in materia di aiuti di Stato, un regime italiano di 800 milioni di euro destinato
a risarcire gli aeroporti e gli operatori di servizi di assistenza a terra per i danni subiti
a causa della pandemia di coronavirus e delle restrizioni di viaggio che l'Italia e altri
paesi hanno dovuto applicare per arginare la diffusione del virus. La Legge di
Bilancio 2021 e il Decreto attuativo del 25 novembre 2021 del Ministro delle
Infrastrutture e della Mobilità Sostenibili di concerto con il Ministro dell’Economia
e delle Finanze ha quindi stabilito, a favore dei Gestori aeroportuali e degli Handler
aeroportuali, un contributo 2021, in relazione al danno subito nel periodo 1° marzo
2020 – 30 giugno 2020. Tale contributo, per la Capogruppo TA è pari a circa 7,3
milioni di euro (incassati per il 50% nei primi giorni del mese di marzo 2022),
mentre per la controllata T.A.H. è pari a circa 2,2 milioni di euro.
- Dal 1° febbraio 2021 fino al 2 di aprile 2021, la pista dell’aeroporto di Firenze,
nell’ambito del programma di manutenzione periodica delle infrastrutture di volo, è
stata chiusa al traffico aereo per consentire i lavori di rifacimento della
pavimentazione della pista, delle strip di sicurezza, inclusi segnaletica orizzontale e
dispositivi luminosi, nel rispetto delle norme di certificazione EASA. I lavori hanno
interessato la riqualificazione dell’intera pavimentazione superficiale della pista.
- In data 20 maggio 2021 il Consiglio di Amministrazione di Toscana Aeroporti
S.p.A., nominato da parte dell’Assemblea degli azionisti tenutasi in data 18 maggio
2021, si è riunito per eleggere le cariche sociali e per conferire le deleghe di gestione
così come previsto dallo Statuto vigente e dal Codice di Corporate Governance, cui
la Società aderisce.
- La società ha avviato nella primavera 2021 una trattativa per la cessione della
controllata Toscana Aeroporti Handling (T.A.H.); in data 8 settembre 2021 TA ha
preso atto della mancanza delle condizioni ritenute necessarie alla definizione con
la controparte di un accordo di cessione della controllata TAH.
Attività di vigilanza sull’osservanza della legge e dello Statuto
Il Collegio Sindacale ha vigilato sull’osservanza della legge, dell’atto costitutivo e dello
statuto e, in particolare si è riunito nel corso del 2021 n. 18 volte ed ha partecipato a n. 1
Assemblea dei Soci, n. 11 Consigli di Amministrazione, n. 1 Comitato Esecutivo, n. 4
Comitati Nomine e Remunerazioni, n. 9 Comitati Controllo e Rischi.
Il Collegio dà atto che sono stati osservati gli obblighi informativi in materia di
informazioni regolamentate richieste dalle autorità di vigilanza e che non ha avuto notizia
di violazioni o di denunce da parte dei soci.
219
Attività di vigilanza sul rispetto dei principi di corretta amministrazione
Il Collegio ha ottenuto dagli Amministratori, con periodicità trimestrale, informazioni
sull’attività svolta, sul generale andamento della gestione e sulla sua prevedibile
evoluzione, nonché sulle operazioni di maggiore rilievo economico, finanziario e
patrimoniale realizzate dalla Società, anche per il tramite delle sue controllate, potendo
ragionevolmente assicurare, per quanto sottoposto alla propria attenzione, che le operazioni
deliberate e poste in essere sono conformi alla legge e allo statuto e non appaiono
manifestamente imprudenti, azzardate o in conflitto d’interesse o in contrasto con le
delibere assunte dall’Assemblea o tali da compromettere l’integrità del patrimonio sociale.
Il Collegio ha, inoltre, acquisito conoscenza e vigilato, per quanto di propria
competenza, sul rispetto dei principi di corretta amministrazione, innanzitutto attraverso la
partecipazione alle riunioni del Consiglio di Amministrazione e dei Comitati e, inoltre,
tramite raccolta di informazioni dal Dirigente preposto alla redazione dei documenti
contabili societari, dai responsabili delle funzioni aziendali, nonché tramite il reciproco
scambio di dati ed informazioni rilevanti ex art.150 del D.Lgs.58/1998 con la Società di
Revisione legale. In particolare, per quanto attiene ai processi deliberativi del Consiglio di
Amministrazione e del Comitato Esecutivo, il Collegio ha vigilato sulla conformità alla
legge e allo statuto sociale riguardo alle scelte gestionali assunte dagli amministratori.
Dalle informazioni ricevute dagli Amministratori e dai colloqui con i rappresentanti
della Società di Revisione, non è emersa l’esistenza di operazioni atipiche o inusuali poste
in essere nel corso dell’esercizio 2021.
Attività di vigilanza sull’adeguatezza dell’assetto organizzativo
Dall’attività di vigilanza è emersa l’adeguatezza dell’assetto organizzativo, in termini
di struttura, procedure, competenze, responsabilità alla dimensione della Società, alla
natura ed alle modalità di perseguimento dell’oggetto sociale.
Riferisce, altresì, di aver osservato il funzionamento del Consiglio di Amministrazione
e dei Comitati con particolare riguardo ai requisiti previsti per gli amministratori
indipendenti, alla determinazione delle remunerazioni, nonché alle responsabilità connesse
alle funzioni aziendali.
Attività di vigilanza sull’adeguatezza del sistema di controllo interno
Il Collegio, anche in veste di Comitato per il Controllo interno e la revisione contabile,
ha acquisito conoscenza e vigilato, per quanto di propria competenza, sull’adeguatezza
della struttura organizzativa della società e del sistema di controllo interno, anche
attraverso la partecipazione alle riunioni del Comitato Controlli e Rischi. Tale organo ha
dato puntuale informativa al Consiglio nel corso delle sedute sull’attività svolta illustrando
i contenuti delle proprie relazioni semestrali nelle quali ha ritenuto di poter confermare
l’adeguatezza del sistema di controllo interno e gestione dei rischi.
Il Collegio ha parimenti monitorato l’attività svolta dal responsabile della funzione di
Internal Audit, in applicazione a quanto previsto dal Piano di Audit 2021 approvato dal
Consiglio di Amministrazione nella seduta del 12 febbraio 2021 con proposta esaminata
dal Comitato controllo e rischi nella seduta del 12 febbraio 2021, ascoltandone le
osservazioni nel corso delle sedute ed esaminando i contenuti delle relazioni semestrali,
nelle quali si evidenzia che il sistema di controllo interno e di gestione dei rischi è ritenuto
idoneo.
Il Collegio Sindacale informa che gli scambi di dati e informazioni rilevanti risultano
effettuati con i vari Organi di controllo.
220
Per quanto riguarda il risk-assessment si dà atto che l’attuale Organismo di Vigilanza
della Società è stato nominato in data 1° giugno 2018 e che con delibera del Consiglio di
Amministrazione del 12 maggio 2016 è stato approvato il Modello di Organizzazione,
Gestione e Controllo ai sensi del Decreto Legislativo n. 231/2001, successivamente
aggiornato dal Consiglio di Amministrazione nelle sedute del 20 dicembre 2017, del 6
agosto 2019 e del 23 dicembre 2021.
Al fine di rafforzare il sistema di controllo Interno e di Gestione dei Rischi, nel 2019 è
stato inoltre finalizzato un progetto di Enterprise Risk Management (ERM) le cui risultanze
sono state approvate, con parere favorevole del Comitato controllo e Rischi, dal CdA in
data 19 dicembre 2019; in data 23 dicembre 2021 il CdA, previo parere positivo del
Comitato controllo e Rischi in pari data, ha approvato l’ultimo aggiornamento del Risk
Assesment quale processo correlato all’ERM.
Attività di vigilanza sull’adeguatezza del sistema amministrativo contabile e
sull’attività di revisione legale dei conti
Il Collegio ha vigilato sull’adeguatezza del sistema amministrativo contabile, nonché
sull’affidabilità dello stesso a rappresentare correttamente i fatti di gestione, mediante
l’ottenimento di informazioni dal Dirigente preposto, dai responsabili delle funzioni
competenti, dagli incontri con la Società di revisione e dal rilascio da parte della stessa
delle Relazioni al Bilancio di esercizio ed al Bilancio consolidato, dalle quali risulta la
conformità ai principi contabili internazionali.
In allegato al bilancio d’esercizio ed al bilancio consolidato, è fornita l’attestazione di
cui all’art.154-bis, comma 5, del TUF sottoscritta dall’Amministratore Delegato e dal
Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari.
Il Collegio ha vigilato sull’indipendenza della Società di Revisione ai sensi dell’art. 6
paragrafo 2) lett.a) del Regolamento Europeo 537/2014 e ai sensi del paragrafo 17 dell’ISA
Italia 260. Nel corso dell’esercizio 2021, come riportato nell’allegato F al Bilancio
Consolidato ai sensi dell’art. 149 – duodecies del Regolamento Emittenti Consob, la
Capogruppo Toscana Aeroporti S.p.A. ha corrisposto a PwC S.p.A. i seguenti compensi:
euro 109.000 relativi all'incarico di revisione legale del bilancio consolidato e del bilancio
d'esercizio della Capogruppo (incluso lo svolgimento delle verifiche periodiche) e
all'incarico di revisione limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo;
euro 91.500 per l'incarico di revisione contabile dei fascicoli di consolidamento del Gruppo
Corporacion America Airports; euro 17.700 per servizi di attestazione dei prospetti
contabili di rendicontazione ex Delibera CIPE n.38/2007; euro 19.000 per l'incarico di
revisione limitata della Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario ex D.Lgs.
n.254/2016 per l’esercizio 2021.
Le controllate Toscana Aeroporti Handling Srl, Jet Fuel Srl e Parcheggi Peretola Srl ,
Toscana Aeroporti Costruzioni srl hanno corrisposto a PwC S.p.A. per incarichi aventi ad
oggetto servizi di revisione compensi per euro 44.800.
Non sono stati conferiti ulteriori incarichi alla società di revisione.
Modalità di concreta attuazione delle regole del governo societario
Il Collegio ha vigilato sulle regole di governo societario, dettate dal codice di
Autodisciplina delle società quotate a cui la Società ha aderito. Il Consiglio di
amministrazione ha approvato in data 16 marzo 2022 la Relazione sul governo societario
e gli assetti proprietari redatta ai sensi dell’art.123-bis del TUF (modello di
amministrazione e controllo tradizionale).
Politiche di remunerazione
221
Il Collegio Sindacale ha verificato i processi aziendali che hanno condotto alla definizione
delle politiche di remunerazione della Società con particolare riferimento ai criteri di
remunerazione dell’Amministratore Delegato e dei Dirigenti con responsabilità strategica
fornendo, ove richiesto dalle norme di legge, i relativi pareri. Il Consiglio di
Amministrazione del 16 marzo 2022, su proposta del Comitato Nomine e Remunerazione,
ha provveduto ad approvare la “Relazione Annuale sulla Remunerazione”, predisposta ai
sensi dell’articolo 123-ter del TUF e in ottemperanza alle previsioni dell’articolo 5 del
Codice di Corporate Governance. Il bilancio non contiene emolumenti variabili.
Politiche di diversità
Ferma restando la conformità a quanto previsto dalla normativa applicabile, la Società
non ha ritenuto di adottare nel corso del 2021 alcuna politica di diversità ex art. 123-bis,
comma 2, lett. d-bis) D. Lgs. n. 58/1998, riscontrando che l’attuale composizione
dell’organo amministrativo e dell’organo di controllo, costituisca una valida combinazione
di professionalità ed in considerazione del fatto che le informative fornite agli
amministratori e ai sindaci, per contenuto e frequenza, sono tali da consentire agli stessi di
ricevere adeguata conoscenza del settore di attività in cui opera la società, della sua
evoluzione nonché dei connessi processi aziendali.
Attività di vigilanza sui rapporti con società controllate e controllanti
Il Collegio ha svolto attività di vigilanza sui rapporti intercorsi con le società controllate
e controllanti che sono tempestivamente portati all’attenzione dei Comitati e del Consiglio
di Amministrazione, confermando l’adeguatezza delle disposizioni impartite dalla Società
alle controllate.
Le caratteristiche delle operazioni infragruppo poste in essere nell’esercizio, i soggetti
coinvolti ed i relativi effetti economici sono adeguatamente indicati nelle note di commento
al bilancio di esercizio della Società ed al bilancio consolidato, nelle quali sono evidenziati
anche i connessi rapporti di credito/debito e di costo/ricavo.
Verifica di valore delle attività
Con riferimento all’eventuale riduzione di valore delle attività, cosiddetto impairment
test, di cui al principio contabile IAS 36, il Consiglio di Amministrazione, nella seduta del
9 marzo 2022 e quindi prima dell’approvazione del progetto di bilancio, ha approvato i
criteri alla base della determinazione delle procedure di impairment e gli impairment test
condotti da Toscana Aeroporti a livello di bilancio consolidato ed a livello di bilancio
d’esercizio relativi alla Cash Generating Unit Aeroporto di Firenze e Aeroporto di Pisa.
I risultati della procedura seguita hanno confermato la recuperabilità delle attività di
T.A. e delle controllate.
Attività di vigilanza sulle parti correlate
Il Collegio Sindacale ha preso atto in adempimento a quanto previsto dal Regolamento
Consob n.17221 del 12 marzo 2010 e successivamente aggiornato con delibera Consob
n.19974 del 27 aprile 2017, che la Società ha adottato misure volte ad assicurare che le
operazioni poste in essere con le parti correlate, direttamente o per il tramite di società
controllate, vengano compiute in modo trasparente e rispettando criteri di correttezza
sostanziale e procedurale.
Le operazioni relative alle operazioni infragruppo e con altre parti correlate riferite
all’esercizio 2021, sono state esaminate nelle riunioni dei comitati controllo e rischi senza
rilevare difformità. Tali poste, compresa l’adesione al consolidato fiscale, sono
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esaurientemente descritte nel bilancio di esercizio di TA S.p.A. e nel Bilancio consolidato
di gruppo.
Omissioni e fatti censurabili rilevati, pareri e iniziative intraprese
Il Collegio non ha ricevuto nel corso dell’esercizio 2021 denunce ai sensi dell’art. 2408
del Codice Civile, né sono stati presentati esposti da parte di terzi.
Il Collegio ha reso i pareri specifici richiesti dalle singole disposizioni di legge.
Nel corso dell’attività di vigilanza svolta e sulla base delle informazioni ottenute dalla
società di Revisione, ai sensi dell’art.150 comma 3 del D. Lgs. 58/1998, anche in occasione
dei periodici incontri intrattenuti con la stessa, non sono emersi dati e informazioni rilevanti
che debbano essere evidenziati nella presente Relazione, né sono state rilevate omissioni
e/o fatti censurabili e/o irregolarità o, comunque, fatti significativi tali da richiedere
menzione.
Proposte in ordine al bilancio di esercizio e al bilancio consolidato
Il Collegio Sindacale ha svolto le necessarie verifiche sull’osservanza delle norme
inerenti la formazione del progetto di bilancio di esercizio e del bilancio consolidato al 31
dicembre 2021, approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 16 marzo 2022. In
particolare, si dà atto che il bilancio d’esercizio ed il bilancio consolidato sono stati redatti
in conformità ai Principi Contabili Internazionali (IFRS) adottati dall’Unione Europea e
che la Società ha applicato in materia di schemi di bilancio e di informativa societaria
quanto stabilito dalla CONSOB.
E’stata verificata l’osservanza delle norme di legge inerenti la predisposizione della
Relazione sulla gestione nonché, ai sensi del D.Lgs. 254/2016 in attuazione della direttiva
UE 2014/95, la predisposizione della Dichiarazione Consolidata di Carattere non
Finanziario (DNF) con riferimento all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, approvata dal
Consiglio di Amministrazione in data 16 marzo 2022.
La Società di Revisione ha emesso in data odierna le relazioni sui bilanci della Società
e del Gruppo e sul bilancio consolidato ai sensi degli artt.14 del D.Lgs.39/2010 e dell’art.
10 del Regolamento (UE) 537/2014 senza rilievi.
La Società di revisione dichiara che a suo giudizio la Relazione sulla gestione e le
informazioni della Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari sopra
richiamate sono coerenti con il bilancio d’esercizio e con il bilancio consolidato del gruppo
Toscana Aeroporti al 31 dicembre 2021.
La società di revisione ha, altresì, prodotto in data odierna al Collegio Sindacale nella
veste di Comitato per il controllo interno e la revisione contabile, la Relazione Aggiuntiva
di cui all’art.11 Regolamento UE n.537/2014 dalla quale si rileva che non sono state
riscontrate significative carenze nel sistema di controllo interno in Relazione al processo
di informativa finanziaria.
La Società di Revisione ha rilasciato, in base a specifico incarico conferito da Toscana
Aeroporti S.p.A., apposita Relazione di conformità al D.Lgs.254/2016 ed al Regolamento
CONSOB n.20267 della Dichiarazione Consolidata di Carattere non Finanziario (DNF)
della Toscana Aeroporti S.p.A. relativamente all’esercizio chiuso al 31/12/2021.
Per i profili di propria competenza il Collegio dichiara che non esistono motivi ostativi
all’approvazione del bilancio di esercizio e delle relative proposte di delibera formulate dal
Consiglio di Amministrazione.
Si precisa infine che il CdA, riunitosi in data 16/03/2022 ha fissato per il giorno 28 aprile
2022 ore 11.00 in prima convocazione, ovvero per il 29 aprile 2022 stesso orario in seconda
convocazione, l’Assemblea Ordinaria degli Azionisti per l’approvazione del bilancio 2021.
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Conclusioni e proposta all’Assemblea
Tutto ciò premesso, il Collegio Sindacale, considerato il contenuto delle relazioni
redatte dalla società di revisione, preso atto delle attestazioni rilasciate congiuntamente
dall’Amministratore Delegato e dal Dirigente Preposto alla redazione dei documenti
contabili societari, ritiene che non sussistano ragioni ostative per l’approvazione da parte
dell’Assemblea del progetto di bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 unitamente
alla proposta di copertura della perdita di esercizio di Euro 6.044.603 tramite l’utilizzo
delle riserve disponibili, così come indicato dal Consiglio di Amministrazione.
Firenze, 5 aprile 2022
IL COLLEGIO SINDACALE
Dott. Michele Molino, Presidente
Dott.ssa Silvia Bresciani, sindaco effettivo
Dott.ssa Raffaella Fantini, sindaco effettivo
Prof. Roberto Giacinti, sindaco effettivo
Dott. Antonio Martini, sindaco effettivo