jaarverslag
Een thuis voor
de supply chain
WDP
Jaarverslag 2020
2
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Dit is WDP
Strategie
INHOUDSTAFEL
1.
Woord van de voorzitter 3
2. Dit is WDP 5
2020 in een oogopslag 7
Een solide vastgoedpartner 8
Ons proel 10
Doel, missie en visie 11
Trends die van invloed zijn 12
3. Strategie en waardecreatie 16
4. ESG 22
5. Transacties en verwezenlijkingen 40
6. Aandelen en obligaties 62
7. Financiële resultaten en vastgoedverslag 68
8. Corporate Governance Verklaring 107
9. Risicofactoren 152
10. Rapportage volgens erkende standaarden 160
11. Jaarrekening 190
12. Permanent document 248
13. Bijlagen 260
Externe vericatie 261
Alternative performance measures 271
Historische nanciële informatie opgenomen
door verwijzing 277
Verklaringen 279
Lexicon 281
WDP
Jaarverslag 2020
3
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
1.
Als voorzitter ben ik namens de ganse Raad van Bestuur trots op wederom een zeer
succesvol jaar voor onze onderneming. In de eerste plaats wens ik #TeamWDP te be-
danken, vooral voor de wendbaarheid waarmee onze mensen in deze woelige tijden
consequent onze klanten bleven ondersteunen en zeer professioneel verder werkten
richting de gestelde objectieven.
Ook onze klanten, partners, leveranciers en alle andere stakeholders wens ik te bedan-
ken voor het vertrouwen dat zij blijven stellen in onze onderneming. Hierbij gaat onze
aandacht in deze tijden in eerste instantie uit naar de gezondheid van al onze teams en
onze stakeholders.
Ondanks de uitdagingen die voortvloeiden uit de gezondheids- en economische crisis,
navigeerde WDP veilig doorheen de Covid-19-pandemie. Zo werd voor ruim 500.000
m² aan nieuwbouwprojecten opgeleverd aan de klanten en werden voor 450 miljoen
euro aan nieuwe projecten vastgelegd, waardoor per jaareinde een oppervlakte van
800.000 m² in ontwikkeling was. In de kernlanden waar we als marktleider actief zijn,
ontwaarden we een enorme dynamiek en veerkracht. Onze commerciële teams konden
in de loop van 2020 maar liefst een volume van 1,5 miljoen vierkante meter verhuren,
evenwichtig gespreid over de bestaande panden en nieuwe ontwikkelingen.
Daarnaast konden ook de fundamenten verder verstevigd worden, getuige daarvan de
zeer sterke operationele en nanciële metrics, met onder meer een bezettingsgraad van
bijna 99% en een loan-to-value van 45%. Dit alles resulteerde andermaal in een mooie
stijging van de EPRA-winst per aandeel, met name van +8% tot 1,00 euro, in lijn met de
initieel beoogde doelstelling. Ook in 2021 wil WDP verder groeien op dit elan met een
beoogde EPRA-winst per aandeel van 1,07 euro, verder gedreven door externe groei
via nieuwbouwprojecten voor onze klanten.
“Dankzij de diepgewortelde positionering
binnen het logistieke landschap,
ondersteund door sterke fundamenten,
een positieve structurele rugwind maar
ook nieuwe kansen die voortvloeien uit de
Covid-19-crisis, heeft WDP de ambities
in zijn groeiplan 2019-23 aangescherpt.
Dit wordt mede ondersteund door het
vertrouwen dat we genieten bij onze
stakeholders.”
WOORD VAN DE VOORZITTER
WDP
Jaarverslag 2020
4
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Het cruciale belang van logistiek – en dus ook van logistiek vastgoed – werd in deze
coronacrisis bevestigd. Een aantal fundamentele veranderingen en tendensen deden
de logistieke sector gedurende de afgelopen jaren immers aan belang winnen. Denk
aan de aanhoudende groei in e-commerce en omni-channel aanpak van bedrijven, al
dan niet in combinatie met een verhoogde vraag naar voeding en farmagerelateerde
activiteiten, technologische vooruitgang en verduurzaming. Distributienetwerken wor-
den in die zin aangepast en de vraag naar moderne logistieke infrastructuur werd be-
vestigd en zelfs opgedreven. De coronapandemie en zijn plotse impact hebben deze
voornaamste drivers binnen de sector versneld en hun kritische rol geaccentueerd.
WDP kon via een aantal referentieprojecten meteen inspelen op deze markante trends.
Op vlak van ESG heeft WDP verdere stappen gezet in het kader van de uitvoering van
zijn ESG Roadmap 2019-23, waarbij het zwaartepunt in de loop van 2020 lag bij het
Social- en Governance-luik, waaronder een formeel opleidingsplan voor alle medewer-
kers en een waaier aan opleidingen, een gezonde en veilige werkomgeving – zeker tij-
dens de huidige pandemie – en steun voor goededoelenacties. Op Environmental-vlak
werd het energy monitoring system uitgerold, waarvan de data de basis zullen vormen
voor de realisatie van het WDP Climate Action Plan dat in 2021 concreet vorm zal krij-
gen. Onze duurzame focus kan bovendien rekenen op groene nanciering – en dit on-
dertussen voor meer dan een derde van het totale nancieringspakket.
Ook op het einde van dit turbulente jaar, kan WDP rekenen op een robuuste en vooral
liquide balans met ruim 700 miljoen euro aan onbenutte kredietlijnen. Bovendien werd
de balans begin 2021 verder verstevigd met een ABB van 200 miljoen euro. Het vertrou-
wen vanwege de aandeelhouders in onze onderneming werd ter gelegenheid van deze
kapitaalverhoging andermaal onderstreept – de vraag oversteeg het aanbod maar liefst
driemaal. Onze marktkapitalisatie overstijgt hiermee structureel de kaap van 5 miljard
euro, hetgeen de interesse vanwege de beleggers aanwakkert en zo de liquiditeit van
het aandeel zal verhogen en de toegang tot kapitaal verder zal verbreden.
De evolutie van de wereldwijde pandemie en de algemeen verwachte negatieve econo-
mische impact op korte termijn nopen tot waakzaamheid. Het macro-economische en
nancieringsklimaat zal ook in 2021 grillig en volatiel zijn. We blijven dus voorzichtig op
de korte termijn, en tegelijkertijd zijn we optimistisch voor de verdere toekomst.
In die context heeft WDP zijn ambities binnen het groeiplan 2019-23 verhoogd: het
beoogde investeringsvolume tegen eind 2023 werd verhoogd met 500 miljoen euro tot
2,0 miljard euro en dient zich te vertalen in een vooropgestelde EPRA-winst per aandeel
van minstens 1,25 euro in 2024 (voorheen 1,15 euro in 2023) en een groei met gemid-
deld 6% per jaar. De grootste uitdagingen bij het realiseren van deze geambieerde groei
zijn het verwerven van gronden die alsmaar schaarser worden omwille van meer restric-
tieve zonering en de zeer concurrentiële omgeving die enkel maar is verscherpt door
het toenemende belang van logistiek.
Hierbij rekenen we zoals steeds op de creativiteit en professionaliteit van onze teams en
partners om blijvend efciëntere oplossingen voor de klanten uit te werken. Op deze
manier kunnen we bijdragen tot de verdere uitbouw van de essentiële infrastructuur
voor de post-Covid-economie.
Rik Vandenberghe
Voorzitter van de Raad van Bestuur
WOORD VAN DE VOORZITTER
“
De wereldwijde pandemie onderstreepte het immense
belang van logistiek en goed functionerende en
flexibele supply chains – onze sector wordt dan ook
door de overheden beschouwd als kritiek. WDP neemt
hierin zijn maatschappelijke rol op en wil zo bijdragen
tot een duurzame post-Covid-economie.
WDP
Jaarverslag 2020
5
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
175 mio
euro
EPRA-winst
1,00
euro
EPRA-winst per aandeel
45,0
%
Loan-to-value
2,1
%
Gemiddelde kost
van de schulden
14,3
euro
€
EPRA NTA per aandeel
+15%
j/j
+8%
j/j
+8%
j/j
+12%
j/j
OPERATIONELE RESULTATEN IN 2020
~4,8 mia
euro
Reële waarde van
de vastgoedportefeuille
Ontwikkelingspijplijn
van 541 miljoen euro
5,5 mio
m
2
Oppervlakte vastgoedportefeuille
0,80
euro
Brutodividend per aandeel
5,9
jaar
Gemiddelde looptijd van
de huurcontracten
98,6
%
Bezettingsgraad
WDP
Jaarverslag 2020
6
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
100.000
euro
Charity
voor kwetsbare groepen
en sociale initiatieven die hard
getroffen zijn door Covid-19
80
MWp
geïnstalleerd vermogen
1/3 van de vastgoedportefeuille
uitgerust met zonnepanelen
EPRA sBPR Gold
GRI Core
MSCI BBB
ISS ESG Not Prime C-
DJSI 42/100
0
Geen inbreuken op Dealing Code,
Employee Code of Conduct, noch
inbreuken of veroordelingen
inzake mededingingsrecht of
naar aanleiding van corruptie
of fraude
Lancering
Supplier
Code of Conduct
Reporting standards,
ratings en indexen
ESG IN 2020
54/46
%
4
%
Employee turnover
Training the brains
37
u
opleiding gemiddeld
per medewerker
Covid-19
#TeamWDP
veilig en gezond
Digitale omgeving voor telewerk
Online sport en teambuilding
Re-boarding en veiligheid op kantoor
Zorg voor work-life balance
0,001% arbeidsongevallen
0 overlijdens
Warehouse of talent
Duurzame certificering van
de vastgoedportefeuille
17 gebouwen
BREEAM
48 gebouwen
EDGE
33%
Green financing
Big box project in
WDPort of Ghent
“Trimodaliteit voor een
efficiënte en duurzame
supply chain”
Multimodaal distributiecen-
trum van circa 150.000 m²
voor retailers X
2
O Badkamers,
Overstock Home en Overstock
Garden in North Sea Port. De
trimodaliteit van het WDPort of
Ghent zorgt voor optimalisatie
van de supply chain en
verkleining van de ecologische
voetafdruk.
2020 IN EEN OOGOPSLAG
Intense klantenrelatie
met retailer Profi
“Strategisch vastgoed is een game changer
voor onze klant en zijn supply chain”
125.000 m² aan modern, gekoeld vastgoed
voor voedingsdistributie verspreid over drie
verschillende locaties in Roemenië voor
Pro.
Veilig en operationeel
doorheen corona-
crisis
“Gezondheid en veiligheid van
medewerkers en stakeholders
zijn prioritair”
Crisis zit investeringen in vastgoed niet in de weg
#TeamWDP kon alle operationele activiteiten veilig verder
zetten. Gecombineerd met een robuuste balans, een sterke
liquiditeitspositie en een gediversieerde vastgoedportefeuille
die cruciaal is voor de supply chain, is WDP goed
gepositioneerd om doorheen deze crisis te navigeren.
Meerlaags distributie-
centrum in Nederland
“Efficiënt grondgebruik is logistieke
driver voor een duurzame toekomst”
Innovatief project voor De Jong Verpakking
zorgt voor 85.000 m² aan productie-,
opslag- en distributieruimte met kantoren,
verspreid over twee verdiepingen.
Fantastische stap in
groeiplan 2019-23
“Vandaag, zowel als post-Covid-19,
zien we een aanhoudende vraag
naar moderne, logistieke ruimte”
WDP legde in 2020 een investeringsvolume van 450 miljoen
euro aan nieuwe projecten vast, hetgeen het totaalvolume aan
investeringen de kaap van 1 miljard euro doet ronden – dat is
twee derde van de groei die initieel werd beoogd tegen 2023.
videolink
videolink
WDP
Jaarverslag 2020
7
Beursintroductie
vastgoedbevak.
Voortaan ook actief
in Italië en Tsjechië.
Uitbouw
vastgoed-
portefeuille
in Frankrijk.
Nederland wordt
als nieuwe regio
toegevoegd.
Strategisch groeiplan 2011-13:
Drie groeipijlers: verhuringen, CO
2
-
neutrale portefeuille en acquisities.
Lancering zonne-energieproject
(30MWp). 1 miljoen m² aan verhuurbare
oppervlakte in de vastgoedportefeuille.
Strategisch groeiplan
2006-09: verdubbeling
portefeuillewaarde tot
700 miljoen euro.
Opbouw vastgoed-
patrimonium familie
Jos De Pauw in België
(Rederij De Pauw).
Free oat naar
70%.
Intrede in de
Roemeense
markt.
20001999 2001 2008 201120072004
1 miljard euro 450 miljoen euro 280 miljoen euro
EEN SOLIDE VASTGOEDPARTNER
1977-1997
2006-09 GROEIPLAN
2006
2011-13 GROEIPLAN
160 miljoen euro
WDP
Jaarverslag 2020
8
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Uitgifte eerste Green
Bond en verdere uitrol
zonnepanelenprogramma.
Strategisch groeiplan 2016-20:
geambieerde portefeuillegroei met
1 miljard euro tot 3 miljard euro en
cumulatieve winststijging van 25%
per aandeel. WDP opgenomen
in AMX-index. Nieuwe kernmarkt
Luxemburg.
Robuuste balans,
sterke liquiditeit en
gediversieerde
portefeuille
ondersteunen WDP
tijdens de Covid-19-
pandemie. Nadat twee
derde van het beoogde
investeringsvolume kon
worden geïdenticeerd,
verhoogt WDP zijn
ambities binnen het
groeiplan 2019-23,
zowel voor wat betreft
investeringsvolume
(+500 miljoen euro
naar 2 miljard euro) als
EPRA-winst per aandeel
(van min. 1,15 euro per
aandeel in 2023 naar
min. 1,25 euro per
aandeel in 2024).
20162014 2018 2020201720152013 2019
1,2 miljard euro
WDP wordt Onderneming van
het Jaar® 2017. Verhoging doelstelling
van investeringsvolume groeiplan 2016-
20 tot 1,25miljardeuro door verdere
groei binnen bestaande geograsche
kernmarkten.
GVV-statuut.
Marktkapitalisatie voorbij
1miljard euro.
2,1 miljard euro 3,5 miljard euro 4,2 miljard euro
4,8 miljard euro
2016-20 GROEIPLAN
Aandeel WDP noteert ook op Euronext
Amsterdam. Doelstellingen groeiplan
2013-16 één jaar eerder gerealiseerd:
portefeuille van circa 2 miljard euro en
EPRA-winst per aandeel van 0,71 euro.
2019-23 GROEIPLAN2013-16 GROEIPLAN
Strategisch groeiplan 2013-16:
uitbreiding portefeuille met 50%
tot 1,8 miljard euro en cumulatieve
stijging van EPRA-winst per
aandeel met 20-25%.
Strategisch groeiplan 2019-23:
Beoogde jaarlijkse portefeuillegroei met 10%
tot 5 miljard euro en een jaarlijkse stijging
van de EPRA-winst met 6% tot 1,15 euro in
2023. WDP opgenomen in BEL 20. Regionale
uitbreiding naar Duitsland. Eerste ABB voor
een GVV. Rechtsvorm omgezet naar NV.
Implementatie van ESG Roadmap 2019-23.
Share split met factor 7.
2 miljard euro
WDP
Jaarverslag 2020
9
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2020
10
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
ONS PROFIEL
WDP ontwikkelt en verhuurt opslag- en distributieruimten voor eigen rekening in lijn
met de moderne industriestandaarden en sectortrends. Daarnaast investeert WDP
ook rechtstreeks in kwalitatieve, bestaande sites, steeds met het oog op verhu-
ring op lange termijn. De Vennootschap is marktleider in de Benelux en Roemenië.
1
De langetermijnvisie die WDP aanhoudt bij elke vastgoedbeslissing, zet zich verder in
zijn relatie met alle klanten. WDP wil immers in de eerste plaats een partner van zijn
klanten zijn en met hen een succesvolle langetermijnrelatie uitbouwen en hen onder-
steunen in hun activiteiten. Op die manier werken we samen aan een toekomstgericht
groeiverhaal.
WDP is genoteerd op Euronext Brussels (BEL 20) en Amsterdam (AMX) en neemt de
REIT-structuur aan in België (als GVV), in Nederland (als FBI) en in Frankrijk (als SIIC).
WDP is onderworpen aan het prudentieel toezicht van de toezichthoudende instantie
FSMA.
Frankrijk
7
192.000 m
2
Benelux
183
4,3mio m
2
Duitsland
1
6.300 m
2
323 klanten6 landen 89 #TeamWDP
5,5mio m
2
warehouse
Roemenië
54
1,1mio m
2
Pure player strategie
België, Nederland,
Luxemburg, Frankrijk,
Duitsland en Roemenië
Gediversieerde klanten-
portefeuille verspreid
over diverse sectoren en
geograeën
WDP beheert zijn vast-
goedportefeuille vanuit
zijn kantoren in Wolvertem
(België), Breda (Nederland)
en Boekarest (Roemenië)
1 Deze stelling is gebaseerd op een vergelijkende berekening van het aantal vierkante meter aan verhuurbare oppervlakte in portefeuille.
WDP
Jaarverslag 2020
11
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Onze visie
Wij helpen klanten groeien in
het hart van hun supply chain
met warehouses with brains.
Onze missie
Wij bouwen een duurzame
schil rondom het logistieke
proces. Met slimme
warehouses, #TeamWDP en
innovatief ondernemerschap
creëren we waarde voor klant
en aandeelhouder.
Ons doel
Een thuis voor de supply chain
Warehouses zijn de spil in de supply chain van onze hedendaagse maatschappij. Ze
zijn de onmisbare voorraadschuur voor het eten op ons bord, de medicatie als we ziek
zijn, de technologische snufjes die we koesteren en alle andere goederen waarvan we
dagelijks afhankelijk zijn. Onze warehouses vormen een slim en exibel huis dat onze
klanten helpt om hun supply chain efciënt, op maat en duurzaam in te richten. Om
hun goederen te beschermen, te produceren, te assembleren en te verdelen. In het
hart van een intelligente supply chain, voelt de klant zich thuis. Zijn thuis is ons huis.
Ons warehouse with brains.
DOEL, MISSIE, VISIE
WDP
Jaarverslag 2020
12
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRENDS DIE VAN INVLOED ZIJN
Veerkrachtig
doorheen de crisis
De coronapandemie en zijn plotse
impact zorgden voor een kettingre
-
actie die de voornaamste drivers
binnen de logistieke sector accen
-
tueerden en versnelden. De consu-
ment werd duidelijk meer afhanke-
lijk van een efficiënte supply chain
en de vraag naar e-commerce,
voeding en farmagerelateerde acti
-
viteiten steeg snel en fors. Hierdoor
worden ondernemers gedwongen
om om te schakelen naar een om
-
ni-channel aanpak van hun logistie-
ke activiteiten. Logistiek vastgoed
blijkt dan ook een van de meest
veerkrachtige en cruciale vast
-
goedsectoren doorheen de
pandemie.
Logistiek vastgoed speelt vitale rol
De uitbraak van de pandemie ging aanvankelijk gepaard met hamstergedrag naar voeding, me-
dicijnen en hygiëneproducten. De supply chain draaide op volle toeren en het belang ervan werd
nu heel duidelijk in gans de maatschappij. De toegenomen onlineverkoop en de versnelde om-
schakeling naar omni-channel dienstverlening zorgde dan weer voor een stijgende vraag naar
meer en een ander type van opslagruimte. Echter, de retailers die werden gedwongen tijdelijk de
deuren te sluiten, zagen hun omzet wegsmelten en hun onverkochte voorraad stijgen.
Gecombineerd met een toestroom aan nieuwe producten, steeg de vraag naar meer
tijdelijke opslagcapaciteit. Ten derde zorgde de pandemie voor een stijgende onzeker-
heid inzake toelevering en een daaraan gekoppelde trend tot het aanleggen van een
‘veilige’ voorraad – just-in-time werd just-in-case. Deze trends onderstrepen het vitale
belang van logistiek (vastgoed) in de supply chain.
Een grote regionalisatie van globale supply chains in West-Europa (nearshoring), acht
WDP echter onwaarschijnlijk: supply chains zijn immers te complex en kapitaalinten-
sief. Productie dichter bij de eindklant brengen, is bovendien duur en niet altijd regio-
naal gewenst. Wel zien we de value-add activiteiten – zoals personalisering en post-
poned manufacturing – in de magazijnen toenemen. De voordelen van nearshoring zijn
afhankelijk van het type product, het niveau van automatisering en andere kosten. Een
verminderde vraag naar prijsgevoelige producten, zou kunnen aanzetten tot een meer
regionale en zelfredzame aanpak. De ligging en infrastructuur van Roemenië – de logis-
tieke toegangspoort voor Centraal-Europa – kan wel interessant zijn voor nearshoring:
het land proteert van lage arbeids- en elektriciteitskosten en heeft een sterke produc-
tiebasis uitgebouwd. Vastgoedadviseur Savills beschouwt Roemenië als het op drie na
beste Europese land voor alternatieve lokalisatie van productiehubs.
“WDP blijft waakzaam – de economische impact van
deze crisis zal immers echt voelbaar zijn in 2021. Het
klopt dat de logistieke sector wordt aanzien als een
van de winnaars van deze pandemie. Maar we blijven
liever voorzichtig, zeker binnen de verschillende sub-
segmenten. Een permanent nauw contact met onze
klant blijft van belang en zorgt voor een goed begrip
van zijn vastgoedstrategie. Op die manier geven we
een passend antwoord dat aansluit bij onze eigen
vastgoedtargets. Een win-win-scenario.
Hoe WDP inspeelt op de
versnelde trends
WDP
Jaarverslag 2020
13
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRENDS DIE VAN INVLOED ZIJN
Hoe WDP de groei van e-commerce
ondersteunt
Ongeziene groei
van online
aankopen in 2020
Online aankopen zijn sinds
de eerste lockdown een
essentieel onderdeel van ons
dagelijkse leven geworden.
Meer mensen ontdekten
de voordelen van online
winkelen, ook voor voeding,
zoals een snelle levering,
flexibele retour en een
eindeloos assortiment. De
pandemie heeft dus gezorgd
voor online verkoopniveaus
hoger dan deze die werden
verwacht voor 2021 of voor
2025 in sommige gevallen.
Boost voor e-commerce in West-Europa
Online als aandeel van totale retail
2018 2019 2020
10,1%
12,0%
16,2
%
Bron: CBRE, Savills en Centre for Retail Research
E-commerce warehouses
Een efciënte supply chain is de basis voor de online aankopen, met het vastgoed als
een van de cruciale facetten. E-commerce heeft gemiddeld drie keer meer ruimte nodig
dan ofine verkoopskanalen. Het aandeel ‘dedicated e-commerce’ klokte eind 2020 af
op 10% van de WDP-portefeuille. WDP ondervindt een toename van omni-channel acti-
viteiten binnen zijn portefeuille, noodzakelijk voor bedrijven om concurrentieel te blijven
en customer service te garanderen.
WDP
Jaarverslag 2020
14
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRENDS DIE VAN INVLOED ZIJN
Automatisatie is de
toekomst?
Big data, robotisering en andere
nieuwe technologieën verhogen
de automatisatiegraad van de
supply chain. Hun hogere kost
en complexiteit zorgen echter
voor een trage integratie en
adoptiegraad. Desalniettemin
brengt automatisatie een signi
-
ficant concurrentievoordeel met
zich mee. Automatisatie draagt
bij tot e-fulfilment en kan de
efficiëntie, veiligheid en optima
-
lisatie van de logistieke keten
verhogen.
Hoe de WDP-panden meewandelen
op het pad van automatisatie
Logistiek vastgoed als perfecte kader
WDP ziet, zowel binnen de bestaande portefeuille als binnen de ontwikkelingspijplijn,
een signicant aandeel in investeringen in automatisatie. Dit kan variëren van geau-
tomatiseerde opslagsystemen of transportbanden tot zelfrijdende mobiele robots. De
hoge kosten, langere terugverdientijd en complexiteit van automatisering, zorgen er-
voor dat klanten openstaan voor langere huurcontracten (gemiddeld 11,9 jaar voor de
projecten in uitvoering ten opzichte van 5,9 jaar voor de bestaande portefeuille). Ware-
house automatisering zal het ontwerp van de gebouwen verder uitdagen – warehouses
with brains dus.
Niet zomaar een warehouse
Meer dan 30% van de WDP-klanten is actief in voeding en farma. De complexiteit er-
van binnen de toeleveringsketen mag echter niet onderschat worden: een aangepaste
infrastructuur, isolatie maar ook de juiste koel-, vries- en opslagcapaciteit zijn in deze
van tel. Een kritisch begrip van deze sector is daarbij vereist. WDP heeft reeds jaren-
lange ervaring in koelcellen voor voeding en farmagerelateerde logistieke activiteiten.
Hoe farma- en voedingslogistiek
kunnen rekenen op de knowledge
van WDP
Koningen van
de logistiek
Het online marktaandeel
van farma en food retail hinkte
jarenlang achterop. De lock down-
maatregelen dwongen de consu
-
ment echter richting online, waar-
door de groei in food, cosmetica,
farma en personal care versnelde.
In het eerste halfjaar van 2020
was de opname voor
de voedingssector in Nederland
maar liefst vijf keer hoger dan
in dezelfde periode in 2019
– in totaal goed voor 25%.
WDP
Jaarverslag 2020
15
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Efficiënt grondgebruik als
logistieke driver
Meerlaags distributiecentrum
De Jong Verpakking is een ambitieuze onderneming, actief in verpakking voor food,
non-food, sierteelt, e-commerce en AGF. Maar dit bedrijf is vooral bijzonder sterk lokaal
geworteld. De activiteiten worden nog steeds ontplooid in dezelfde regio als die waarin
De Jong Verpakking werd opgericht. En dat wilde het bedrijf zo houden. Alleen: hoe
ondersteun je een indrukwekkende expansie als de gronden in de omgeving beperkt
zijn? Antwoord: door verticale innovatie.
Snelle groei – ook verticaal
WDP realiseert een meerlaags distributiecentrum dat de toekomstige ambities van
De Jong Verpakking perfect ondersteunt. De vraag naar golfkartonnen verpakkingen
– gedreven door e-commerce – groeit immers stevig. Om die vraag bij te houden, wil
De Jong Verpakking zijn aanwezigheid in de streek consolideren én uitbreiden.
Resultaat: het bedrijf zal beschikken over meer dan 85.000 m² aan productie-,
opslag- en distributieruimte met kantoren, verspreid over twee verdiepingen. Op zich
niet speciaal, alleen is het perceel waarop gebouwd wordt slechts 56.000 m² groot,
daar waar voor een warehouse van een dergelijke beschikbare oppervlakte eerder toch
150.000m² wordt voorzien! De productiehal op het gelijkvloers brengt vrachtwagens
via een hellingsweg naar de distributiehal op de eerste verdieping – inclusief parking!
In het nieuwbouwmagazijn gebeurt de opslag van goederen volautomatisch.
Een antwoord op tal van uitdagingen
Door innovatief te ontwikkelen, biedt WDP een duurzaam antwoord op stijgende grond-
prijzen en schaarser wordende logistieke percelen. We verlagen de voetafdruk van het
gebouw, terwijl we de opslag- en distributiecapaciteit sterk optimaliseren. Verticaal
innoveren? Een concept voor de toekomst.
“
Het voelt goed om
onze activiteiten
future proof uit te
breiden op onze
eigen vertrouwde
locatie.
Henk de Jong
-
eigenaar De Jong Verpakking
videolink
WDP
Jaarverslag 2020
17
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
ONZE STRATEGIE
#TEAMWDP
Pure player met heldere focus
Onze strategie wil waarde creëren voor onze klanten, onze aandeelhouders en alle stakeholders.
Strategische drivers
#TeamWDP vormt het
kloppende hart van ons
bedrijf. We willen dat onze
medewerkers groeien en
hun competenties aan-
scherpen, dat ze zich
goed voelen in een sterk
team dat inspeelt op de
behoeftes van de klant.
Integer en duurzaam
ondernemen vormen de
van ons dagdagelijkse
handelen.
Onze 100% client centric
approach zorgt voor
de ontwikkeling van
duurzame gebouwen
op strategische locaties
die onze klanten doen
groeien en garandeert een
maximale bezetting van
onze warehouses.
Met onze slimme ware-
houses spelen we in
op de hedendaagse en
toekomstige logistieke
vraagstukken. De slimme
nanciering zorgt voor een
stabiel en rendabel WDP
dat waarde creëert voor
alle stakeholders.
Menselijk kapitaal
Deugdelijk bestuur
Duurzame gebouwen
Geograsche spreiding
Slimme nanciering
Innovatieve oplossingen
Waardecreatie voor al onze stakeholders
INNOVATIEF
ENTREPRENEURSHIP
FOCUS OP DE
KLANT
WDP
Jaarverslag 2020
18
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Menselijk kapitaal
Het is belangrijk dat onze medewerkers zich goed
en gewaardeerd voelen en de ruimte krijgen om hun ta-
lenten te ontplooien. WDP wil de vaardigheden van zijn
medewerkers bevorderen om een duurzaam en toege-
wijd team te faciliteren en capaciteit en continuïteit op
te bouwen.
#TeamWDP’s entrepreneurship in combinatie met kor-
te, snelle beslissingslijnen en de vlakke structuur met
ruimte voor innovatie, zorgen voor een dynamische sa-
menwerking.
#TeamWDP is het ankerpunt doorheen het volledige
proces: nadat de krijtlijnen van de huurovereenkomst
werden uitgezet door het commerciële team, worden
de gebouwen ontwikkeld onder leiding van ervaren
projectmanagers, waarna de property managers de
klant ontzorgen door het beheer ervan op zich te ne-
men. Ook nancieel, boekhoudkundig en juridisch
houdt WDP de touwtjes strak in handen.
Eerlijk en correct zakendoen, een open communicatie
en een transparante rapportage, staan garant voor
een verantwoorde bedrijfsvoering die een evenwicht
tussen de belangen van de verschillende stakeholders
en de gemeenschap garandeert.
Duurzame gebouwen
WDP biedt een antwoord op de vraag naar moderne,
intelligente opslagruimten. De klant wil kunnen
beschikken over een energie-efciënte (en dus
kostenverlagende) locatie die strategisch is ingeplant
ten behoeve van een optimale goederenstroom.
WDP biedt een gediversieerde portefeuille aan van
duurzame en state-of-the-art gebouwen die steeds zijn
aangepast aan de behoeften van de sector.
De WDP-locaties worden steeds gekozen in functie
van hun strategische ligging, bijvoorbeeld in de directe
nabijheid van opslag- en distributieknooppunten en/of
multimodale transportmogelijkheden. De meerderheid
van de panden is gelegen in het economische hart
van Noordwest-Europa, in het hinterland van de
havens van Amsterdam en Rotterdam – de invoer- en
uitvoerpoorten voor Europa. De panden liggen gespreid
langs de logistieke as Amsterdam-Rotterdam-Breda-
Antwerpen-Brussel-Lille en vloeien uit naar Noordrijn-
Westfalen en de havens van Bremen en Hamburg.
In Centraal-Europa is WDP actief in Roemenië dat
fungeert als toegangspoort voor de belevering van
Zuidoost-Europa.
Slimme nanciering
Bij de nanciering van de vastgoedinvesteringen
wordt een gezonde mix van eigen en vreemd
vermogen gehanteerd en wordt gestreefd naar een
synchrone uitgifte van nieuw kapitaal en het aangaan
van externe nancieringen. Op die manier wordt het
investeringsritme gevolgd door het nancieringstempo.
Door een deel van de winst te reserveren, creëren we
een nanciële buffer voor de toekomst en kunnen deze
middelen geherinvesteerd worden in de verdere groei
van WDP.
Aan de realisatie van een nieuw pand of de verhuur
van een bestaande locatie, gaat een analyse van de
klant en zijn activiteiten vooraf en komen we in nauwe
samenspraak tot een passende vastgoedoplossing.
Meedenken met de klant impliceert openstaan voor
en vooroplopen met innovatieve oplossingen inzake
locatie, type pand, goederen ows, technologie etc.
Deugdelijk bestuur
Geograsche spreiding
Innovatieve oplossingen
ONZE STRATEGIE
WDP
Jaarverslag 2020
19
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
AMBITIE GROEIPLAN 2019-23
Scorecard 2020
België
Nord-Pas-de-Calais
Frankrijk
Toulouse
Noordrijn-Westfalen
Luxemburg
Bremen
Hamburg
Roemenië
Nederland
Disclaimer:
Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op de huidige kennis en inschatting
van de crisis, weliswaar onderhevig aan de verdere duurtijd en evo-
lutie van de Covid-19-pandemie en de aard en doeltreffendheid van
de begeleidende overheidsmaatregelen en vaccinatiestrategie, en be-
houdens zware negatieve gevolgen van volgende coronagolven en/of
lockdowns.
Nederland
55%
België-
Luxemburg-
Frankrijk 20%
Roemenië
25%
50% repeat business 50% nieuwe klanten
155 miljoen
euro
acquisities
173 miljoen euro
acquisities
18 miljoen euro
verkopen
860 miljoen euro
projecten
800 miljoen euro
green- en browneldprojecten
10 miljoen euro
zonnepanelen
50 miljoen euro
grondreserve
Dynamische ontwikkeling
van de portefeuille
1 miljard euro
geïdentificeerd investeringsvolume per 31.12.2020
naar minstens 1,25 euro
groei met
6
%
per jaar
groei met 45
%
cumulatief
EPRA EPS
Ambitie 2024
naar 1,00 euro
groei met
6
%
per jaar
DPS
Ambitie 2024
naar 6
miljard euro
(+500 mio euro)
groei met
2
miljard euro
groei met10
%
per jaar
groei
Vastgoed
portefeuille
Ambitie 2023
UPGRADE
WDP
Jaarverslag 2020
20
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Reporting standards,
ratings en indexen Feb 2019 2020 Progress Ambitie
Gold Gold
Gold
GRI
Core Core
Core
BB BBB A
Not Prime D+ Not Prime C- Prime C
– 42/100
Inclusie in
de index
AMBITIE ESG 2019-23
Aantrekken en
behouden van talent
Gezondheid
en veiligheid
Bedrijfscultuur
Ontwikkeling
van medewerkers
Duurzaam werkgeverschap Duurzame bedrijfsvoering
Meerjarige roadmap met acties door WDP die bijdragen
aan een duurzame toekomst en aan de UN SDG’s
Energie-efficiëntie
Deugdelijk bestuur
Digitalisering
Progressie
in eerste fase
in uitvoering
gerealiseerd
ESG-actie
#TeamWDP opleidingsplan
KPI ESG voor elke
medewerker
Implementatie
Jaarlijkse realisatie
ESG-doelstellingen door
#TeamWDP: minimum 90%
Dedicated WDP job website
Tevredenheidsenquête voor
de medewerkers
HSES Corporate Action Plan Jaarlijkse audit
0 overlijdens
0,001% arbeidsongevallen
Charity plan Jaarlijkse goededoelenacties
ten voordele van diverse
sociale initiatieven
Covid-19 Duidelijke focus op
#TeamWDP en team spirit
ESG-actie
100 MWp aan zonne-energie
80 MWp geïnstalleerd
1/3 van de vastgoed-
portefeuille uitgerust met
zonnepanelen
Energy monitoring system Data voor optimalisatie van
energieverbruik
Green nancing 33% gecontracteerde
nanciering
WDP Climate Action Plan
Certicering 26% van de vastgoed-
portefeuille green certied
Compliance training
Code of Conduct Voor medewerkers en
leveranciers
Delegation matrix Vernieuwing, gelet op de
groei en internationalisering
van WDP Groep
Project Brains Optimalisatie van de
datastromen en het
document management
Digitaal klantenportaal
Verdere uitbouw van de
IT-infrastructuur
WDP
Jaarverslag 2020
21
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Stabiele
cashflow
Ontwikkeling
en verhuur
van logistiek
vastgoed
Input Output
Outcome en impact
Bijdrage aan SDG’s
Een thuis voor de supply chain
ENERGIE-EFFICIËNTIE
CO
2
-vermijding (in T CO
2
e) 27.498
SOCIAAL
Langetermijn partnerships 100%
Klantenretentie 90%
Charity (in euro) 100.000
VASTGOED
Vastgoedresultaat (in miljoen euro) 242,7
Bezettingsgraad 98,6%
Gemiddelde looptijd huurcontracten
(tot en met eerste vervaldag) (in jaar) 5,9
Repeat business 50%
Green certified gebouwen 26%
Class A warehouses
58%
Gemiddelde leeftijd vastgoed (in jaar) 7,3
Opdat medewerkers zich
goed voelen binnen het
bedrijf en hun competen-
ties continu aanscherpen
Naar een CO
2
-neutrale
bedrijfsvoering, door
middel van energiereductie
en hernieuwbare energie
Eerlijk en correct zaken
doen met oog voor een
goed evenwicht tussen
alle stakeholders en de
gemeenschap
Creatie van een veilige
en gezonde leef- en
werkomgeving
FOCUS
OP DE KLANT
#TEAMWDP
INNOVATIEF
ENTREPRENEURSHIP
Betrouwbare langetermijn
partnerships met onze
business partners garanderen
kwaliteit en continuïteit
Aantrekkelijk en duurzaam
rendement voor de
aandeelhouder
Warehouses with brains laten
klanten groeien in het hart van
hun supply chain
Een thuis voor #TeamWDP
waar ontwikkeling, engagement
en welzijn centraal staan
Bijdrage aan de economische,
sociale en ecologische
vooruitgang van de
maatschappij
FINANCIEEL
Waarde van de portefeuille (in miljoen euro) 4.766
Financiering (in miljoen euro) 2.119,5
VASTGOED
Oppervlakte (in m
2
) 5.490.697
Warehouses (in #) 245
Ontwikkelingspotentieel (in m
2
) >1.000.000
Geografische spreiding 6 landen
SOCIAAL
#TeamWDP (in #) 89
Training en opleiding (in uur, per medewerker)
37
Onboarding programma
HSES Corporate Action Plan
MILIEU
Bijkomende led-relighting (in m²)
205.000
Groene financiering (in miljoen euro)
685
Zonnepanelen (in MWp)
80
HOE WDP WAARDE CREËERT
FINANCIEEL
Operationeel resultaat (in miljoen euro) 220,1
EPRA-winst per aandeel (in euro) 1,00
Dividend per aandeel (in euro) 0,80
Gereserveerde winsten en keuzedividend
(in miljoen euro) 96,4
WDP
Jaarverslag 2020
22
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
“
Wie zijn competenties
kan uitbouwen,
zit goed in z’n vel
Brains leren altijd bij
4. ESG
37
u
opleiding gemiddeld voor elke
medewerker doorheen 2020
WDP
Jaarverslag 2020
23
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
4.
Stakeholder engagement
Wat zijn de verwachtingen van de stakeholders en hoe worden ze door WDP beantwoord.
Stakeholder Hun verwachting Ons engagement
Klanten
♦
Strategische locatie
♦
Duurzaam vastgoed met oog voor welzijn, veiligheid en ecologie
♦
Optimalisatie van supply chain en operationele activiteiten
♦
Betrouwbaar partnership
♦
Bekwame business partner met deskundigheid en know-how
♦
Warehouses with brains
♦
ESG Roadmap 2019-23
♦
Inhouse know-how: voortdurende wisselwerking tussen
property, project- en commerciële managers van WDP en
(toekomstige) klanten
♦
Snel en exibel inspelen op vraag van de klant
♦
Creatie langetermijnpartnerships
♦
Continu samen nadenken over innovatie en duurzame
oplossingen
♦
♦
♦
♦
#TeamWDP
♦
Work-life balance
♦
Persoonlijke en professionele ontwikkeling
♦
Attractief loonpakket
♦
Gezondheid en veiligheid
♦
Correct en ethisch handelen
♦
Verantwoorde bedrijfsvoering
♦
Aangenaam werkkader ter ondersteuning van creativiteit,
welzijn en motivatie voor #TeamWDP
♦
Employee Code of Conduct
♦
Corporate engagement activities
♦
Statement #Healthyandsafe
♦
(Half)jaarlijkse feedbackmomenten
♦
Opleiding- en coachingtrajecten
♦
Jaarlijkse analyse van het remuneratiebeleid
♦
Open cultuur met ruimte voor constructieve feedback
en vernieuwing
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
Investeerders
Financiers
Aandeelhouders
Third-party
benchmarks
Analisten
♦
Waardecreatie en winstgeneratie
♦
Langetermijn business model met duidelijke targets en strategie
met het oog op verdere groei
♦
Stabiel partnership met WDP
♦
ESG als onderdeel van het business plan
♦
Transparantie
♦
Investeringen en creatie cashows op lange termijn
♦
Duidelijk groeiplan met gekwanticeerde targets
♦
ESG Roadmap 2019-23
♦
Transparante communicatie en nanciële informatie
♦
Uitbouw van een solide langetermijnrelatie door
constante en intensieve dialoog, onder meer via
jaarlijkse roadshows en beleggersbeurzen, recurrente
overlegmomenten en Investor Day
♦
Jaarlijkse Algemene Vergadering
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
Leveranciers
♦
Betrouwbaar en langetermijnpartnership
♦
Correct zaken doen
♦
Veilige werkomgeving
♦
Samenwerking op basis van duidelijke afspraken en
wisselwerking
♦
Naleving van betalingstermijnen
♦
Creatie van een langetermijnrelatie
♦
HSES Team - HSES Corporate Action Plan
♦
Supplier Code of Conduct
♦
Statement #Healthyandsafe
♦
♦
♦
♦
Beleidsmakers
♦
Naleving van de geldende regelgeving
♦
Continue monitoring en naleving van geldende regelgeving
♦
Open dialoog via beroepsorganisaties
♦
Open en pro-actieve dialoog met (lokale) regelgevende
instanties tijdens cyclus van projectontwikkeling
♦ ♦
♦
Gemeenschap
♦
Minimale impact van activiteiten op de directe omgeving
♦
Maatregelen ter reductie van de ecologische impact
♦
Economische groei
♦
Werkgelegenheid
♦
Duurzame bedrijfsvoering
♦
Continue dialoog tussen de klant, de omgeving en WDP
♦
Direct en transparant contact met de omgeving (bv. via een
infoavond) en relevante stakeholders
♦
Ondersteunen van goededoelenacties
♦
ESG Roadmap 2019-23
♦
Bijdrage tot de infrastructuur
♦
♦
♦
♦
♦
♦
WAARDECREATIE DOOR DIALOOG EN DUIDELIJKE FOCUS
WDP
Jaarverslag 2020
24
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
WDP is lid van verschillende associaties en verenigingen en deed in 2020 geen geldelijke bijdragen aan politieke partijen of politieke campagnes.
WAARDECREATIE DOOR DIALOOG EN DUIDELIJKE FOCUS
Stakeholder Engagement in 2020 Toelichting
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
Klanten
♦
50% repeat business
♦
90% van huurcontracten die in de loop van 2020 op vervaldag kwamen,
verlengd door de bestaande klant
♦
Dialoog met de klant:
- elke klant ontmoet het property team minstens twee keer per jaar
- elke klant ontmoet het sales team minstens een keer per jaar
♦
Meedenken met de klant:
het meerlaagse nieuwbouwproject voor De Jong Verpakkingen illustreert
hoe WDP meedenkt met de innovatieplannen van zijn klant
Meer details onder 5. Transacties
en verwezenlijkingen, 7. Financiële
resultaten en vastgoedverslag
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
#TeamWDP
♦
Opleidingsplan voor elke medewerker
♦
Het jaarlijkse HSES Corporate Action Plan garandeert een veilige
en gezonde werkomgeving
♦
Veilig en gezond tijdens de Covid-19-pandemie
♦
Digitale innovatie
♦
Jaarlijkse feedbackmomenten in open dialoog en wisselwerking voor
alle medewerkers
♦
Employee Code of Conduct
♦
Digitale samenwerking onder impuls van El Plan
Meer details onder 4. ESG,
persbericht Covid-19, HSES Corporate
Action Plan 2020
, #HealthyAndSafe,
El Plan
en Employee Code of Conduct
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
Investeerders
Financiers
Aandeelhouders
Third-party
benchmarks
Analisten
♦
Jaarlijks 360°-overleg met elke partnerbank
♦
1-op-1- en groepsgesprekken met circa 200 institutionele investeerders
via internationale roadshows, real estate events en meerdere calls
♦
Direct contact met de particuliere investeerder via events, bv. Finance
Avenue
♦
Dialoog met de bestaande aandeelhouder via de Algemene Vergadering
♦
Persconferentie naar aanleiding van de jaarresultaten met meer dan
100 dial-ins en replay webcast
♦
Conference calls kwartaalresultaten met analisten en investeerders
♦
Actieve deelname aan ESG-questionnaires en -assessments van ISS,
MSCI en DJSI en proactieve interactie met ISS, MSCI en DJSI
♦
Transparante communicatie inzake consensus en analistenverwachting
Meer details onder 6. ESG, Rechten
van de aandeelhouder
, Financiële
agenda
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
Leveranciers
♦
De langetermijnrelaties worden ondersteund door raamcontracten met
een selectie van de bestaande aannemers
♦
De samenwerking met een vaste pool van aannemers, architecten,
studiebureaus, legal advisors weerspiegelt het belang dat WDP hecht
aan langetermijnrelaties
♦
Het jaarlijkse HSES Corporate Action Plan staat in voor een veilige en
gezonde werkomgeving, ook tijdens de Covid-19-pandemie
♦
Supplier Code of Conduct
Meer details onder Supplier Code
of Conduct,
persbericht Covid-19,
HSES Corporate Action Plan 2020,
#HealthyAndSafe
♦ ♦
♦
♦
Beleidsmakers
♦
Regelmatig buurtoverleg, in samenwerking met de bevoegde instanties,
bijvoorbeeld voor de projecten in Lokeren en Breda
♦
In 2020 werden 29 bouwaanvragen ingediend
♦
Proactieve interactie met FSMA en AFM
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
♦
Gemeenschap
♦
Kennis delen:
- Joost Uwents geeft les aan AMS, is lid van de general council van
Vlerick Business School en is jurylid voor een afstudeerproject aan
ASRE
- Joost Uwents is bestuurslid bij Logistics in Wallonia en lid van de
Advisory Board van EPRA
- Tony De Pauw is lid van het strategisch comité van VBO
- Marc De Bosscher is voorzitter van het PropTech-comité van EPRA
- WDP was host van de workshop voor de opleiding Master in logistiek
aan het AMS
- Mickaël Van den Hauwe is Treasurer van de BE-REIT Association en is
lid van het Regulatory & taxation committee van EPRA
♦
Regelmatig buurtoverleg, in samenwerking met de bevoegde instanties,
bijvoorbeeld voor de projecten in Lokeren en Breda
♦
Dedicated website voor het project in Lokeren met stand van zaken van
de werken
♦
In 2020 werden 29 bouwaanvragen ingediend
♦
De Raad van Bestuur en #TeamWDP zamelden 100.000 euro in voor
kwetsbare groepen en sociale initiatieven die hard getroffen zijn door
Covid-19
♦
Biodiversiteit staat (o.m.) centraal in de ontwikkeling van de site voor
Alloga in Veghel
Meer details onder Lidmaatschappen
en verenigingen
, website Lokeren,
project Veghel, Charity
WDP
Jaarverslag 2020
25
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
ESG materialiteitsanalyse
WDP heeft in het najaar van 2018 onderzocht welke de voornaamste aspecten zijn in-
zake ESG voor zijn relevante stakeholders. Het belang van deze materialiteiten voor de
stakeholders werd hierbij getoetst, evenals de potentiële impact van elke materialiteit
voor WDP, rekening houdende met de eruit voorvloeiende opportuniteiten, dan wel met
de eraan verbonden risico’s.
Het resultaat van deze analyse is een matrix die een duidelijke tweespalt laat zien en die
ons leidt naar de voor WDP op dit ogenblik meest relevante (zeven) focusthema’s – het
WDP ESG Framework.
Duurzaam werkgeverschap Duurzame bedrijfsvoering
Bedrijfscultuur
Broeikasgas-
emissies
Impact van
klimaatveranderin
g
Di
versiteit en inclusie
Watermanagement
Afvalmanagement
Betrokkenheid van
lokale gemeescha
p
Aantrekken en
behouden van talent
Digitalisering
Energie-efficiëntie
Ontwikkeling van
medewerkers
Gezondheid
en veiligheid
Deugdelijk
bestuur
Business impact voor WDP
Belang voor WDP-stakeholders
Dit werkkader werd gecreëerd met de Sustainable Development Goals (SDG’s) van
de Verenigde Naties als gids. Ook de analyse van trends en ontwikkelingen binnen
de sector, andere ESG-frameworks, rapporteringsstandaarden (zoals de European
Public Real Estate Association (EPRA), Global Reporting Initiative (GRI) en Sustainability
Accounting Standards Board (SASB)) en toonaangevende rating- en research agent-
schappen (zoals Vigeo, MSCI, ISS en de Dow Jones Sustainability Index (DJSI)) werden
mee in overweging genomen.
WAARDECREATIE DOOR DIALOOG EN DUIDELIJKE FOCUS
WDP
Jaarverslag 2020
26
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
WDP’s bijdrage tot de SDG’s van de Verenigde Naties
De doelstellingen van de Verenigde Naties zijn onze gids.
WDP wil bijdragen tot die SDG’s die voor de Vennootschap en haar activiteiten het
meest relevant worden geacht.
De implementatie van een energy
monitoring system brengt het energie-
verbruik van WDP en zijn klanten
duidelijk in kaart en wil de efciëntie
ervan optimaliseren. WDP doet ook
beroep op hernieuwbare energie door
de installatie van zonnepanelen. WDP
zal een klimaatplan opstellen waarin
concrete acties en doelstellingen
worden opgenomen, die rekening
houden met de klimaatdoelstellingen
voor 2030 door de Europese Unie en
de European Green Deal 2050.
WDP zet in op de persoonlijke
en professionele ontwikkeling
van zijn medewerkers via
algemene en individuele
opleidingen en persoonsgerichte
ontwikkelingsplannen.
Een veilige en gezonde werkomgeving
vormt een essentiële factor binnen
WDP’s bedrijfsvoering. Een goede mix
van verschillende talenten, culturen
en persoonlijkheden is cruciaal binnen
het aanwervingsbeleid. Om het talent
binnen de onderneming te houden,
wordt gestreefd naar continue vorming
en betrokkenheid bij het bedrijf en zijn
projecten.
Als langetermijninvesteerder kan WDP
een rol spelen in de verdere duurzame
ontplooiing van de infrastructuur
binnen de regio’s waarin het bedrijf
actief is. WDP is ervan overtuigd dat
deugdelijk bestuur zorgt voor een goed
evenwicht tussen de belangen van
de verschillende stakeholders en de
gemeenschap.
WDP ESG Framework
Dit framework geeft de zeven focusthema’s weer die een duidelijk werkkader
creëren voor WDP’s ESG-beleid. Ze vormen tevens de basis voor de meerjarige WDP
ESG Roadmap waarin alle onderliggende acties terug te vinden zijn met de daaraan
gekoppelde verantwoordelijke personen en deadlines. Deze kent toepassing binnen
#TeamWDP, hetgeen ook weerspiegeld wordt in eenieders KPI’s.
WAARDECREATIE DOOR DIALOOG EN DUIDELIJKE FOCUS
Duurzame
bedrijfsvoering
Duurzaam
werkgeverschap
Bedrijfscultuur
Ontwikkeling van medewerkers
Energie-efficiëntie
Aantrekken en behouden van talent
Gezondheid en veiligheid
Deugdelijk bestuur
Digitalisering
WDP
Jaarverslag 2020
27
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Beslissingsproces
ESG maakt inherent deel uit van WDP’s dagdagelijkse activiteiten en is bijgevolg een
van de kerntaken van de Raad van Bestuur en het Managementcomité. De wisselwer-
king tussen de teams en deze bestuursorganen garandeert interne dynamiek en een
duidelijk beleid. Binnen de Raad van Bestuur is Joost Uwents verantwoordelijk voor
ESG.
WAARDECREATIE DOOR DIALOOG EN DUIDELIJKE FOCUS
Raad van Bestuur
♦
Tekent een duurzaamheidsbeleid uit en
incorporeert deze in zijn bedrijfsstrategie
♦
Neemt voorstellen zoals geformuleerd door het
Managementcomité op in zijn bedrijfsstrategie
♦
Vergadert minstens zesmaal per jaar waarbij
minstens een keer per jaar overleg inzake ESG
plaatsvindt
Managementcomité
♦
Doet een voorstel voor de duurzaamheids-
strategie en KPI’s
♦
Continue evaluatie van de duurzaamheids-
strategie
♦
Doet voorstellen inzake duurzame ontwikkeling
en rapporteert op geregelde tijdstippen een
stand van zaken van de uitvoering van de duur-
zaamheidsstrategie van WDP Groep aan de
Raad van Bestuur
♦
Rapporteert jaarlijks aan de hand van het verslag
inzake ESG, zoals opgenomen in het jaarverslag
♦
Vergadert minstens op kwartaalbasis inzake ESG
Sustainability engineer Team HSES Team ESG
WDP
Jaarverslag 2020
28
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
ESG TOPICS
#TeamWDP
Vanuit de spirit van een familiebedrijf zijn
een flexibele, vlakke bedrijfsorganisatie
en een hands-on en can-do entrepre-
neurship inherent aan het DNA van WDP.
We spelen kort op de bal en steunen op
langetermijnpartnerships met alle stake-
holders. Deze bedrijfscultuur vergt onder-
nemende mensen met een eensgezinde
motivatie, waarbij elke medewerker binnen
#TeamWDP bijdraagt tot het succes van de
onderneming.
Het uitdragen van deze bedrijfscultuur
begint met het onboarding process voor
nieuwe medewerkers, waarin ruimte is voor
kennismaking met de waarden waarvoor
WDP staat. Door een bezoek aan een werf
of een bestaand pand worden ze onderge-
dompeld in de dagdagelijkse operationele
werking van de onderneming.
Een eensgezinde bedrijfscultuur wordt
voorts uitgedragen door teamspirit, sy-
nergieën binnen de onderneming en
gestroomlijnde processen over de
landsgrenzen en business units heen.
Het verbindende communicatieplatform
WDPConnect! zorgt ervoor dat #TeamWDP
op de hoogte blijft van alle nieuws, interne
communicatie, maar ook praktische info.
Er wordt gestreefd naar een continu en ad
hoc multi- en interdisciplinair denken. Op
die manier maakt eenieder kennis met ie-
ders jobinhoud, hetgeen het engagement
van elke medewerker en het wederzijdse
respect voor elkaars werk inherent ver-
hoogt. Nieuwe initiatieven of tools worden
ook sneller in de bedrijfsprocessen geïnte-
greerd wanneer zij door de medewerkers
onderling worden gepromoot, eerder dan
opgelegd vanuit het management.
Vanzelfsprekend sijpelt deze eigenheid
door in elk van de focusthema’s van het
WDP ESG Framework.
Bedrijfscultuur
Doelstellingen
100.000
euro
Charity
Covid-19: duidelijke focus op #TeamWDP en de interne samenwerking
Re-vive van WDPConnect!
WDP ESG Roadmap
Jaarlijkse update in functie van de gewijzigde
omgeving
Behoud van de bedrijfscultuur
Teamevents
Workshops
Charity door #TeamWDP
Realisaties in 2020
Digitale
office tools
Online teambuilding
events
Veilige re-boarding Regelmatige online
heads-up van interne
projecten
Het platform vormt het corporate ankerpunt voor
alle interne informatie en kreeg een upgrade naar
meer intuïtieve navigatie, uitgebreidere content
en voor meer awareness binnen het team.
voor kwetsbare groepen en sociale initiatieven
die hard getroffen zijn door Covid-19.
Dit bedrag werd ingezameld via 15% van de
verloning voor het tweede kwartaal van 2020
van Raad van Bestuur en CEO’s, een vrij-
blijvende bijdrage door #TeamWDP en vervol-
gens verdubbeld door WDP.
WDPConnect! 2.0
Een internationale bedrijfssetting vraagt een
verbindende communicatietool die alle regio’s,
alle afdelingen en dus alle medewerkers samen
brengt. Het vernieuwde platform centraliseert alle
corporate info en zal uitgroeien tot hét startportaal
voor elke medewerker. In deze nieuwe realiteit van
telewerken en een digitale werkomgeving is een
dergelijk platform een absolute must.
WDP
Jaarverslag 2020
29
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Warehouse of talent
Als groeiende organisatie moet het juis-
te talent worden aangetrokken en ge-
integreerd zijn binnen het bedrijf en zijn
bedrijfscultuur. Alleen zo wordt de toe-
komstbestendigheid van WDP Groep
gegarandeerd, de weerbaarheid van de
onderneming verhoogd en groei con-
tinu gefaciliteerd. Een goede mix van
verschillende talenten, culturen en
persoonlijkheden is primordiaal. WDP
gaat op zoek naar medewerkers met de
juiste skills die het best matchen met de
bedrijfscultuur en de activiteiten, met in-
achtneming van objectieve selectieproce-
dures en diversiteit.
De familiale sfeer binnen de onderne-
ming zorgt ervoor dat medewerkers als
individuen worden aanzien en niet louter
op het vlak van hun professionele presta-
ties. Het is van belang dat iedereen bin-
nen het team zich goed en gewaardeerd
voelt en de ruimte krijgt om zijn of haar
talenten te ontplooien. De WDP-mede-
werkers krijgen ruimte voor eigen initiatief
en het management tracht zoveel moge-
lijk de ideeën van zijn mensen te voeden
en te stimuleren in plaats van top-down
beslissingen door te duwen. De innova-
tieve, vlakke organisatiestructuur zorgt
voor een constante dynamiek en bewerk-
stelligt betrokkenheid, verantwoorde-
lijkheid en ownership. Continue vor-
ming en betrokkenheid bij het bedrijf en
zijn projecten stimuleren professionele en
persoonlijke ontwikkeling.
Nieuw talent
Een kort, maar grondig selectieproces,
duidelijke informatie en aandacht voor de
juiste match vormen de basis voor een
geschikte aanwerving. De onboarding
procedure wil van zeer nabij voeling doen
krijgen met de business van WDP:
♦
een uitgebreid onthaal, een ingerichte
werkplek en de juiste tools;
♦
een peter of meter voor elke nieuwe
medewerker die hen op informele wij-
ze wegwijs maakt;
♦
persoonlijke introductiegesprekken
met collega’s van alle afdelingen over
de landsgrenzen heen, waaronder een
gesprek met de compliance ofcer ter
toelichting en formele kennisname van
de WDP policies (bv. Dealing Code en
Code of Conduct);
♦
een bezoek aan werven en/of een be-
zoek aan klanten samen met een van de
projectmanagers of property managers;
en
♦
feedbackgesprekken na één maand en
zes maanden met de HR-verantwoor-
delijke.
Ownership | diversity of thoughts
♦
inter- en multidisciplinaire project-
groepen;
♦
voor elke projectgroep wordt een pro-
jectleider aangeduid die zich omringt
met een aantal medewerkers ter suc-
cesvolle realisatie van hun project.
#JoinTeamWDP
Ook in volle coronacrisis slaagden we
erin geschikte medewerkers aan te
werven. De juiste mensen aantrekken
die passen binnen de bedrijfscultuur,
bereik je enkel door je bedrijf open
en transparant in de markt te zetten.
De WDP HR jobwebsite vertelt exact
wat WDP en – belangrijker nog –
#TeamWDP te bieden hebben voor
nieuw talent. Bovendien is het goed
dat we, als bedrijf met een relatief
klein team, de doorlooptijd van de
openstaande vacatures beperkt
kunnen houden.
Aantrekken en behouden van talent
ESG TOPICS
Sfeer op het werk
8,5/10
De job beantwoordt
aan de verwachtingen
8,4/10
Tevreden over de work-life balance
7,9/10
Tevreden over de persoonlijke
ontwikkeling
7,8/10
Uit de #TeamWDP tevredenheidsenquête 2020:
WDP
Jaarverslag 2020
30
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Doelstellingen
Tevredenheidsenquête voor alle medewerkers wordt geïntegreerd in een online feedback form
Managementcomité WDP
bijgestaan door een dedicated team
van Inhouse Group Shared Services
Inhouse Group Shared services
Project development
Finance
HR
Investor relations
Special Projects
Marketing
Corporate legal
100
%
0
%
43
%
57
%
Anciënniteit
43%
14%
14%
<5 jaar
5-10 jaar
10-15 jaar
15-20 jaar
20-25 jaar
Anciënniteit
<5 jaar
5-10 jaar
10-15 jaar
15-20 jaar
20-25 jaar
Medewerkers
Diversity beyond gender
Bedienden – Paritair Comité 200
Arbeiders – Paritair Comité 124
middelbaar
onderwijs
84%
16%
universiteit of
hogeschool
Opleidingsachtergrond
82
Voor WDP BE is de relevante nationale cao
(collectieve arbeidsovereenkomst) van
toepassing.
Aantrekken en behouden van talent (vervolg)
54
%
46
%
ESG TOPICS
7
leden
7
verantwoordelijken
Realisaties in 2020
Dedicated WDP HR jobwebsite
met oog voor onboarding, bedrijfs-
cultuur, #TeamWDP en ontwikkeling
Onboarding pakket
voor nieuwe medewerkers
in België en Nederland
Bonus Covid-19
voor #TeamWDP
1 week extra verloning als
dank voor de niet-aflatende
inspanningen en behaalde
doelstellingen ondanks de
coronacrisis
Nationaliteit
België
Roemenië
Nederland
Wit-Rusland
Oekraïne
14
50+
jaar
40-49
jaar
31
30
30-39
jaar
7
<30 jaar
50+
jaar
40-49
jaar
30-39
jaar
<30 jaar 50+
jaar
40-49
jaar
30-39
jaar
<30 jaar
60%
13%
1%
24%
1%
<5 jaar
5-10 jaar
10-15 jaar
15-20 jaar
20-25 jaar
Anciënniteit
14%
14%
14%
14%
55%
26%
17%
1%
3%
43%
0%
0%
43%
14%
4
2
0
2
4
0
1
1
7% vrouwen in STEM-functies
1
1 STEM staat voor Science, Technology, Engineering en Mathematics.
WDP
Jaarverslag 2020
31
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Faire en evenwichtige verloning
WDP past een remuneratiebeleid toe dat
gestoeld is op drie krachtlijnen: eenvoudig,
transparant en in lijn met de bedrijfsstra-
tegie. De bezoldiging van de medewerkers
bestaat, net zoals de bezoldiging van de
leden van het Managementcomité, uit een
vaste en variabele remuneratie, desgeval-
lend aangevuld met extralegale voordelen
zoals bv. een bedrijfswagen, smartphone,
groepsverzekering (dened contribution).
De concrete invulling van deze drie com-
ponenten is vanzelfsprekend steeds afhan-
kelijk van onder meer functie en sociaal
statuut van de persoon in kwestie, alsook
van de lokale regelgeving waaraan de me-
dewerker onderworpen is. Het spreekt
voor zich dat er bij het bepalen van de
verloning uitgegaan wordt van het principe
‘gelijk loon voor gelijk werk’. Op jaarlijkse
basis vergelijkt WDP zijn remuneratiebeleid
met dat van andere (niet)-beursgenoteerde
vastgoedvennootschappen en van andere
niet-vastgoedvennootschappen met gelij-
ke omvang en gelijk belang. Hiervoor wordt
momenteel gebruik gemaakt van de dien-
sten van de internationaal erkende vergoe-
dingenconsulent Willis Towers Watson. Op
die manier kan WDP zich ervan verzekeren
dat het zijn medewerkers marktconforme
verloningspakketten aanbiedt.
De variabele vergoeding van de mede-
werkers bestaat uit:
♦
een vergoeding gelinkt aan individuele
prestatiedoelstellingen; en
♦
een vergoeding gelinkt aan collectie-
ve prestatiedoelstellingen rechtstreeks
voortvloeiend uit WDP’s groeiplan
2019-23 en de WDP ESG Roadmap. Zo
bepalen onder meer de EPRA-winst per
aandeel en de bezettingsgraad in welke
mate de collectieve variabele vergoe-
ding wordt toegekend en uitgekeerd
aan de medewerkers. Ook werd aan
elke medewerker een ESG-target
toegewezen.
De uitbetaling van de variabele verloning
gebeurt afhankelijk van de plaats van te-
werkstelling, rekening houdende met de
lokale wetgeving en de functie en het so-
ciale statuut van de medewerker, in cash,
via toekenning van warranten in het kader
van een warrantplan, via een niet-recurrent
resultaatsgebonden voordeel en/of via een
bijdrage in de groepsverzekering.
Net zoals voor de bestuurders en de leden
van het Managementcomité, bestaat er
ook voor de medewerkers van WDP mo-
menteel geen aandelen(optie)plan.
In principe zijn alle medewerkers vast in
dienst met een arbeidsovereenkomst van
onbepaalde duur; in uitzonderlijke geval-
len kan voor tijdelijke vervanging in een
contract van bepaalde duur worden voor-
zien. WDP biedt ook mogelijkheden van
deeltijds werk of aangepaste werkgelegen-
heidsplannen.
Nieuw talent
6
mnd
Gemiddelde doorlooptijd
vacatures
0% van de vacatures werd
intern ingevuld
Aantrekken en behouden van talent (vervolg)
ESG TOPICS
Medewerkers on the move
9
Medewerkers
5
4
40-49
jaar
<30 jaar 50+
jaar
30-39
jaar
Regio
WDP BE
WDP NL
WDP RO
4
2
0
3
7
1
1
met pensioen gegaan
koos zelf voor een nieuwe uitdaging
opdracht ten einde
ontslag
4%
employee turnover
3 medewerkers
hebben WDP verlaten
2 medewerkers
genieten een aangepast werk-
gelegenheidsplan einde loopbaan
1
1
0
1
Peter- en meterschap
100
%
WDP
Jaarverslag 2020
32
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
HSES is er voor en van iedereen
Een veilige en gezonde leef- en werkomge-
ving voor #TeamWDP, klanten, investeer-
ders, leveranciers en de hele community is
essentieel in het operationele management
van WDP. WDP blijft systematisch de ge-
zondheid, het fysieke en mentale welzijn en
de veiligheid op het werk verbeteren, reke-
ning houdende met de specieke risico’s
en gevaren.
Van alle medewerkers, ongeacht de func-
tie, wordt verwacht dat zij meehelpen aan
de identicatie en het voorkomen van vei-
ligheids- en gezondheidsrisico’s om zo
samen een veilige, gezonde en zorgeloze
werkomgeving voor #TeamWDP en alle
stakeholders te creëren.
Het WDP HSES Team, samengesteld uit
property managers (minstens één van elk
platform), een vertegenwoordiger van de
projectmanagers, de preventie-adviseur
en de CTO, rolt stapsgewijs een jaarlijks
HSES Corporate Action Plan uit.
Vanuit #TeamWDP dragen de initiatieven
van het Ofce Well-being Team en het
Move Team bij tot een gezonde en sportie-
ve sfeer op kantoor – en natuurlijk ook tot
de teamspirit. WDP waakt over een goed
evenwicht werk/privé, onder andere door
bepaalde vormen van exibel werken of
deeltijds werken.
100
%
evaluatie
van gezondheid
en veiligheid
Realisaties in 2020
HSES Corporate
Action Plan
♦
On-site promotie van HSES,
oa. via bestickering van de
sprinkler tanks
♦
HSES-audit van een WDP-
bouwwerf in Nederland
♦
Werken met derden: procedure
uitgerold in België
♦
Interventie- en evacuatie-
procedures voor alle
WDP-kantoren
Work-life balance
26% van medewerkers
werkt deeltijds
♦
Flexibel werken
♦
In België, Nederland en
Roemenië zijn van overheids -
wege een periode voor
bevallingsrust, adoptieverlof,
vaderschapsverlof, ouderschaps-
verlof, zorgverlof en tijdskrediet
(enkel in België) voorzien
Covid-19
♦
Corona-ouderschapsverlof
♦
Digitale omgeving voor telewerk
♦
Online sport en teambuilding
♦
Preventiemaatregelen op kantoor:
mondmaskers, respect voor
social distancing, handhygiëne,
respiratoire hygiëne, hygiënische
werkplek
♦
Zorg voor work-life balance:
verrassingsbox voor de thuiswer-
kers, knutselactie voor de kinde-
ren van de medewerkers, weke-
lijkse update over de gezondheid
van iedereen voor iedereen
Gezondheid en veiligheid
Meer over
#HealthyAndSafe
Doelstellingen
Minstens 1 audit inzake HSES voor wat betreft
bestaande panden, projecten of kantoren WDP
Compliance met de relevante Covid-19-richtlijnen
Verdere structurele integratie van
HSES in de operationele activiteiten
ESG TOPICS
1
preventieadviseur
1
EHBO’er
0,113%
kort
0,026%
lang
afwezigheid door ziekte
0,001
%
arbeidsongevallen
0
overlijdens
0
incidenten van
niet-naleving van
regelgeving inzake
gezondheid en
veiligheid
WDP
Jaarverslag 2020
33
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Themaverlof: wettelijke voorzieningen per kind
Tijdskrediet in België
Corona-ouderschapsverlof in België: onbeperkt op te nemen tussen 1 mei en 30 september 2020
1
Flexibel werken bij WDP
Flexibel werken wordt binnen WDP geor-
ganiseerd op basis van gezond verstand,
onderling vertrouwen en overleg. Een
recurrente vaste telewerkdag is niet toe-
gestaan om de communicatie, creativiteit
en wendbaarheid van de teams niet in de
weg te staan. Flexibel werken is wel mo-
gelijk ad hoc en occasioneel, bijvoorbeeld
om privéredenen, weersomstandigheden,
etc. of omdat het bijdraagt tot een meer
efciënte dagindeling.
Het spreekt voor zich dat WDP tijdens de
corona crisis, in lijn met de maatregelen
van overheidswege, de mogelijkheden tot
(verplicht) telewerk heeft uitgebreid voor
zolang als dat nodig is.
HSES is meer
dan een policy alleen
Een duidelijk en gedreven HSES-beleid ondersteunt
de operationele werking van het bedrijf. Duidelijke
awareness en communicatie binnen en door #TeamWDP
zorgen ervoor dat WDP zijn activiteiten tijdens de
coronacrisis ongehinderd kan verder zetten en de
bouwwerven veilig open kunnen blijven.
Roemenië
Roemenië
3
Roemenië
16
weken
2
weken max.
16
weken
18
weken tot
2
jaar
6
weken
18
weken tot
2
jaar
Nederland
Nederland
Nederland
15
weken
1tot 3
maanden
15
weken
België
België
BelgiëRoemenië
26
weken
maand
Nederland
2
4
maanden
België
1
Roemenië
5
dagen en
5
weken
aanvullend
Nederland
10
dagen
5
dagen
België
Gezondheid en veiligheid (vervolg)
ESG TOPICS
Bevallingsrust
Zorgverlof
AdoptieverlofOuderschapsverlof
Vaderschapsverlof
1
per kind tot 12 jaar
2
per kind tot 8 jaar
3
per kind tot 7 jaar
WDP
Jaarverslag 2020
34
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Samen groeien
De voortdurende ontwikkeling, groei en
motivatie van alle medewerkers zorgt er-
voor dat zij zich goed voelen binnen het
bedrijf en dat zij hun competenties verder
kunnen uitbouwen. WDP wil de vaardighe-
den van zijn medewerkers bevorderen om
een duurzaam team te faciliteren en ca-
paciteit en continuïteit op te bouwen. De
ontwikkeling van de medewerkers moet
echter niet alleen gefocust zijn op de ca-
paciteiten gerelateerd aan de functie, maar
ook op de ontwikkeling van soft skills.
Persoonsgerichte ontwikkelingsplan-
nen en mogelijkheid tot interne mobiliteit
bevorderen de prestatie en de ontwikkeling
van zowel medewerker als bedrijf. Indivi-
duele of collectieve opleidingen (waar-
van 22 uren verplichte opleiding en 17 uren
niet-verplicht)
2
zorgen voor (uitwisseling
van) expertise, bijvoorbeeld via inhouse
Learn@lunch-sessies. Daarnaast voorziet
WDP ook individuele coachingprojecten
om bijvoorbeeld bepaalde competenties
te ontwikkelen, zowel technische als soft
skills of aangepaste werkgelegenheids-
plannen (deeltijds werk, Werkbaar Werk).
Voor alle medewerkers worden jaarlijks for-
mele feedback momenten georganiseerd
met de rechtstreekse leidinggevende.
Naast de evaluatie en waardering van de
individueel gestelde prestatiedoelstellin-
gen, wordt hierbij ook uitvoerig aandacht
besteed aan de uitvoering van de job, de
sfeer in het team, werkingsmiddelen, oplei-
ding en verdere persoonlijke ontwikkeling.
Via regelmatige informele overlegmomen-
ten krijgt iedereen de kans om bijkomende
feedback te geven of te krijgen.
947
euro
opleidingsgeld gemiddeld
per medewerker
+18
uren
opleiding gemiddeld
per medewerker
100
%
medewerkers
jaarlijks beoordeeld
Opleidingen voor #TeamWDP
37
uren
opleiding
gemiddeld per
medewerker
1.274 u
783 u
361 u
334 u
288 u
Salesforce
Power BI
Sharepoint
OneNote
Document Management System
Online Marketing
IT/Digitalisering
Persoonlijke ontwikkeling
Technisch
Financieel
Vastgoed
Juridisch
Administratie/Algemeen
Commercieel
Fiscaal
Remuneratie
van elke medewerker
gelinkt aan de
realisatie van een
ESG-doelstelling
Ontwikkeling van medewerkers
Doelstellingen
Online feedback form voor elke medewerker
Jaarlijkse realisatie ESG-doelstellingen door
#TeamWDP: minimum 90%
Targets gaan
verder dan goede
operationele cijfers
ESG zit vervat in het DNA van WDP. Naast de
operationele targets, zijn ook de ESG-targets
inherent aan de manier waarop we dagelijks aan de
slag gaan. Awareness bij alle collega’s komt niet
enkel tot stand via presentaties of samenwerking,
maar ook via duidelijk afgelijnde ESG-targets voor
elk van onze medewerkers.
Realisaties in 2020
ESG TOPICS
22 u
71 u
32 u
139 u
2 Per FTE.
WDP
Jaarverslag 2020
35
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Efficiëntie en toegevoegde waarde
De integratie van nieuwe digitale techno-
logieën, moet leiden tot een verbetering
van de bedrijfsprocessen, het optimali-
seren van de samenwerking tussen de
verschillende teams over de verschillende
landen heen, alsook van de kwaliteit en
de service voor alle stakeholders. Bij elk
project wordt consequent uitgegaan van
de meest efciënte aanpak, ondersteund
door (nieuwe) innovatieve, digitale tools
die een toegevoegde waarde bieden voor
zowel medewerker als klant.
Project Brains
Vandaag en morgen
zijn digitaal
Want gisteren - nog voor de uitbraak van de
coronacrisis - schreef WDP al verder aan
zijn digitaal verhaal. Een digitaal document
management, geïntegreerde data-architectuur,
een performante telewerkomgeving en binnenkort
digitale klantenbeleving. Kortom, Project Brains.
Realisaties in 2020
Optimalisatie van de datastromen door
middel van een document management
system en de integratie van het
data- en softwarelandschap
Optimalisatie van bedrijfsprocessen
Digitalisering
Doelstellingen
Verdere uitrol van Project Brains
over alle WDP-platformen heen
Digitaal klantenportaal
ESG TOPICS
WDP Xplore
Klantgerichte next generation marketing
Een 360° virtuele tool waarbij de klant door-
heen een digitaal distributiecentrum wandelt
WDP
Jaarverslag 2020
36
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
WDP tracht maximaal de CO
2
-uitstoot
van de gebouwen te verminderen door
diverse initiatieven in de bestaande por-
tefeuille en voor nieuwbouwprojecten.
Daarnaast investeert WDP waar mogelijk
in alternatieve energiebronnen.
Energie-efficiënte gebouwen
Een
standaard WDP-nieuwbouwmagazijn
wordt jaarlijks getoetst en geactualiseerd
– de energie-efciëntie ervan is een van
de prioritaire overwegingen. Energie-ef-
ciëntie is ook top-of-mind voor wat be-
treft de eigen WDP-kantoren.
Want meten
is weten
Het energy monitoring system biedt een duidelijke
en gedetailleerde kijk op het energieverbuik
van onze klanten en ons bedrijf. Het vormt de
perfecte basis voor een performante strategie
die onze energiedoelstellingen en de duurzame
doelstellingen van onze klanten zal ondersteunen.
Energie-efficiëntie
ESG TOPICS
Doelstellingen
WDP Climate Action Plan
WDP zal een klimaatplan opstellen waarin concrete
acties en doelstellingen worden opgenomen die
rekening houden met de klimaatdoelstellingen
voor 2030 door de Europese Unie en de European
Green Deal 2050. De resultaten vanwege het
energy monitoring system vormen de basis van
waaruit de doelstellingen en krijtlijnen van het plan
worden uitgezet.
Beeld nog aan
te leveren door WDP
Realisaties in 2020
Certificering
BREEAM
+ 2 locaties
In totaal
17 WDP-locaties
EDGE
+ 48 locaties
Certicering van de
volledige Roemeense
vastgoedportefeuille
Groene financiering
205 miljoen euro IFC
Financieringspakket voor logistieke
nieuwbouwprojecten in Roemenië die
EDGE-gecerticeerd zijn
150 miljoen euro EBRD
Financieringspakket voor de realisatie van
de voorverhuurde ontwikkelingspijplijn en
de verdere groei van de WDP-activiteiten
in Roemenië
+205.000
m²
van de vastgoed portefeuille
is uitgerust met zonnepanelen
1/3
100
MWp
27.498 T CO
2
e-vermijding
Ambitie
2020
Led-relighting in de
vastgoedportefeuille
Energy monitoring system
Volledig uitgerold over alle landen waarin
WDP actief is
Data ter beschikking van de klant
en dialoog ter optimalisatie van het
energieverbruik
Relighting met led op bestaande
locaties, onder andere onder impuls
van Green leases
80
MWp
Zonne-energie op 85 locaties
Installatie van 10 MWp ingepland
26
%
Class A
green certified
warehouses
WDP
Jaarverslag 2020
37
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Multimodale locaties
WDP is ervan overtuigd dat de toekomst van de logis-
tiek ligt bij multimodale oplossingen. WDP plant zijn op-
slagruimten strategisch in op locaties waar knooppunten
voor weg-, scheepvaart-, spoor- en luchtverkeer kunnen
worden of reeds zijn ontwikkeld. WDP streeft ernaar om,
aan de hand van deze multimodale locaties, toegevoegde
waarde te genereren door de creatie van synergieën tus-
sen klanten, regio’s, steden, havens, openbare diensten,
etc. om tot een slimme logistiek te komen (zoals bundling
of agrologistiek).
Duidelijke trend naar herontwikkeling
WDP blaast ook nieuw leven in oudere, onderbenutte loca-
ties. Deze browneldontwikkelingen komen tegemoet aan
de schaarste in de vrije ruimte. Naast het herontwikkelen
van dergelijke sites tot moderne nieuwbouwmagazijnen
met nieuwe, duurzame technologieën, impliceert een der-
gelijk project ook vaak sanering van de (vroegere) vervui-
lende locatie. Op die manier wordt de ecologische voetaf-
druk van de site verkleind en wordt ook bijgedragen tot de
gezondheid van de werknemers die het pand in gebruik
zullen nemen en van de omgeving er rondom.
720.000
m²
met directe toegang tot weg, water, spoor en/of lucht
132.000
m²
brownfieldprojecten in uitvoering
Groene
financieringsstrategie
Het WDP Green Finance Framework geeft
de mogelijkheid tot uitgifte van Green
Bonds, Green Private Placements of Green
Loans op basis van duidelijke en transpa-
rante criteria inzake investeringen in her-
nieuwbare energie, maatregelen ter optima-
lisatie van de energie-efciëntie of andere
energievriendelijke projecten.
1,2
miljard euro
eligible assets onder het
Green Finance Framework
33
%
685
miljoen euro
financiële schulden via
groene financiering
Energie-efficiëntie (vervolg)
ESG TOPICS
Minder energieverbruik
♦
Volledige isolatie van muren en daken
♦
Ledverlichting met terugdimming en bewegingsdetectie
♦
Relighting project met led in bestaande portefeuille
♦
Meest energie-efficiënte verwarmings-, isolatie- en
airconditioningsystemen
Groene energie
♦
Zonnepanelen
♦
Groene elektriciteit
♦
Warmtepomp (optioneel)
Minder waterverbruik
♦
Hergebruik van regenwater in het sanitair
♦
Bewegingsdetectoren op kranen en urinoirs
Energy monitoring system
♦
Monitoring via meetapparatuur op hoofdaansluitin-
gen water, gas en elektriciteit
♦
Mogelijkheid tot detailmonitoring en actieve sturing
installaties
Certificering (optioneel)
♦
BREEAM
♦
EDGE
Elektrische laadpalen
Biodiversiteit
Constructie volgens de EPB-normen
in België
Afval
♦
Inrichting voor gescheiden afvalsortering
♦
Vermindering van het afvalvolume en streven naar
circulaire afbraak bij ontwikkeling
Green lease
Groene investeringen door WDP in de
vastgoedportefeuille op vraag van de klant of op
eigen initiatief, in combinatie met een aanpassing
van de huurvoorwaarden en een verminderd
energieverbruik.
Energiezuinige WDP-kantoren
WDP HQ
Geothermische warmtepomp
Elektrische laadpalen
WDP Nederland
Gemeentelijk DH&C (District Heating en Cooling)
Energieklasse A
Elektrische laadpalen
WDP Roemenië
LEED certied
Elektrische laadpalen
WDP
Jaarverslag 2020
38
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
WDP Supplier Code
of Conduct
Van onze leveranciers wordt niet enkel
kwaliteitsvol werk en economische
meerwaarde verwacht. Het is evenzeer van
belang dat zij de ethische waarden, die voor
WDP vanzelfsprekend zijn, onderschrijven. Via
de Supplier Code of Conduct en het Grievance
Mechanism werden onze principes en ons
streven naar onderlinge dialoog geformaliseerd.
Handelen zoals het hoort
Eerlijk en correct zaken doen, een open
communicatie en een transparante rap-
portage inzake deugdelijk bestuur, staan
garant voor een verantwoorde bedrijfs-
voering. Hierbij heeft WDP oog voor een
goed evenwicht tussen de belangen van
de verschillende stakeholders en de ge-
meenschap.
Doelstellingen
Compliance training
Recurrente opleiding omtrent de gedragsprincipes
en waarden vervat in de Ethische Code, de Code
of Conduct, het Corporate Governance Charter
alsook inzake HSES en Risk management
Optimalisatie in functie van cyber security en
data integriteit
Deugdelijk bestuur
Realisaties in 2020
Supplier Code of Conduct
Onze leveranciers spelen zonder twijfel een
belangrijke rol in het succesvol behalen van onze
verwachtingen op het vlak van duurzaamheid
en ons doel om bij te dragen aan een duurzame
wereld. Deze code definieert de principes waar-
van we verwachten dat ook onze leveranciers
ze hoog in het vaandel dragen: respect voor
mensenrechten, eerlijke en correcte werkom-
standigheden, veiligheid en gezondheid, milieu,
ethisch handelen.
Grievance Mechanism
#Speak up
Via een duidelijke meldingsprocedure kunnen
medewerkers hun bezorgdheden of onregelmatig-
heden melden.
#ShareYourThougths
Meldingsprocedure voor alle stakeholders,
eenvoudigtoegankelijk via onze website.
In beide meldingsprocedures garandeert WDP
respect voor dialoog, oplossingsgerichtheid en
discretie.
op Dealing Code, Employee Code of Conduct,
noch inbreuken of veroordelingen inzake mede-
dingingsrecht of naar aanleiding van corruptie
of fraude.
Implementatie van een holistische
aanpak rond e-mail security
en anti-malware
0
inbreuken
ESG TOPICS
Transparante rapportage
Een verhoogde en kwalitatieve rapportage
inzake deugdelijk bestuur is enkel mogelijk
indien WDP een langetermijnvisie ontwik-
kelt die een duurzaam werkgeverschap en
duurzame bedrijfsvoering bewaakt, zoals is
geformuleerd en beschreven in de afgeba-
kende focusthema’s.
Deze visie wordt eveneens weerspiegeld
in de keuze die WDP heeft gemaakt inzake
erkende internationale standaarden voor
rapportage en ESG-rating agentschappen.
WDP heeft enerzijds geopteerd voor EPRA
en GRI gezien hun sectorrelevantie en inter
-
nationale erkennen. Anderzijds werd geop-
teerd voor ISS en MSCI, die een framework
hanteren dat een breed spectrum van en
-
vironmental, social en governance topics en
trends opvolgen met een materiële impact
op verschillende industrieën en vennoot
-
schappen.
Reporting standards,
ratings en indexen 2020 Progress Ambitie
Gold
Gold
GRI
Core
Core
BBB
A
Not Prime C- Prime C
42/100 Inclusie in de index
WDP
Jaarverslag 2020
39
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Digitaal is het nieuwe normaal. Data is de nieuwe grondstof voor een optimale customer
experience. Dus zet ook WDP voluit in op een digitale klantenbeleving met een sterke,
intelligente data-architectuur als ondersteuning.
100% digitaal: betere processen en tools
Maar het digitale verhaal klopt enkel wanneer er een tastbare meerwaarde is voor klan-
ten en medewerkers. Een efciënte samenwerking én een hoogwaardige klantenser-
vice, dat is het doel. Door elke tool te connecteren en te integreren binnen een 100%
digitaal platform, verbetert WDP zijn processen, tools én de beschikbare data.
Gedragen door #TeamWDP
Een succesvol digitaal platform uitbouwen, kan enkel met de volle steun van #TeamWDP.
Om onze collega’s te enthousiasmeren, zetten we een unieke creatieve challenge op
touw. Dat was in tijden van thuiswerk, coronamaatregelen en een nieuwe werksituatie
cruciaal om constructief te communiceren, trainingen te organiseren en betrokkenheid
te stimuleren.
El Plan
Digitale samenwerking
Codenaam: El Plan
Eerste stap: het aankondigen van ‘El Plan’. Een ludieke miniserie, gebaseerd op La Casa
de Papel op Netix. In die miniserie brengt El Profesor regelmatig updates en leert
#TeamWDP ook de bende van El Profesor kennen – collega’s die hun ervaringen delen.
El Plan/La Casa de WDP werd dan ook al snel dé interne codenaam van het project. We
lanceren regelmatig nieuwe aeveringen en injecteren een inke dosis fun in de digitale
transformatie van WDP.
El Plan barst van de
ambitie. Het is de
weg vooruit. Maar
dat kan alleen als
iedereen aan boord is.
Zal het ons allemaal
lukken? Het leven
is aan de durvers.
#TeamWDP zal zich
moeten bewijzen.
El Profesor van WDP
“
WDP
Jaarverslag 2020
41
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
PROJECTEN IN 2020
98,6
%
Bezettingsgraad
99
%
Huurincasso 2020
1
13
%
Huurcontracten
die eindigden in 2020
10
%
Huurcontracten
eindigen in 2021
97
%
verlengd
90
%
verlengd aan bestaande
klanten
57
%
reeds verlengd
Investering
Oppervlakte
Initieel brutohuurrendement
Gemiddelde looptijd van de huurcontracten
534.000
m²
805.000
m²
>1.000.000
m²
359
mio euro
7,1
%
6,1% in West-Europa
8,1% in Roemenië
10
jaar
541
mio euro
waarvan nog 367 miljoen euro
dient te worden geïnvesteeerd
6,5
%
6,0% in West-Europa
8,5% in Roemenië
12
jaar
IN UITVOERINGAFGEWERKT POTENTIEEL
Acquisities
54
mio euro
Bevestiging van vertrouwen
1 Percentage van
de huurgelden
geïnd.
€
WDP
Jaarverslag 2020
42
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Londerzeel
Technologielaan 3
Acquisitie WDP is eigenaar gewor-
den van de site van Sip-Well te
Londerzeel. Deze locatie betreft circa
11.000 m² aan bebouwde oppervlakte
met bijkomend toekomstig ontwikkelings-
potentieel. Via deze aankoop kan WDP
zijn aanwezigheid in het industrieterrein
versterken – de site paalt immers aan de
WDP-locatie Weversstraat 2 die wordt
gehuurd door Colfridis en is gelegen
centraal temidden van de WDP-cluster
van gebouwen in deze industriezone in
Londerzeel. Sip-Well huurt het pand ver-
der voor een periode van vijftien jaar.
Deze acquisitie met een globale investe-
ringswaarde van 9,4 miljoen euro, werd
gerealiseerd door middel van een inbreng
in natura van de site in WDP.
2
Leuven
Vaart 25-26
Verkocht Inspelend op de vraag
naar meer woongelegenheid in dit
deel van de stad, wordt het bestaande
Hungaria-gebouw omgebouwd tot een
residentiële woontoren via een samen-
werkingsovereenkomst met projectont-
wikkelaar L.I.F.E. In het kader van dit
project, wordt deze site door WDP, samen
met L.I.F.E., gefaseerd verkocht.
1
Het per-
centage aan verkochte ruimte bedraagt
heden 80%. De gefaseerde oplevering
van I Love Hungaria is gestart in het najaar
van 2019.
België
Heppignies
rue de Capilône 6c
Afgewerkt project WDP heeft een
nieuw distributiecentrum voor de
Belgische hypermarktketen Cora op zijn
bestaande gronden te Heppignies gereali-
seerd. Cora huurt ongeveer 32.000 m²
voor een periode van zes jaar. Het inves-
teringsbudget voor deze realisatie betreft
circa 16 miljoen euro.
1 Zie persbericht van 14 januari 2021.
2 Zie persbericht van 30 april 2015.
videolink
videolink
WDP
Jaarverslag 2020
43
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Heppignies
rue de Capilône 6c
Project in uitvoering Nieuwe fase
in de succesvolle herontwikkeling
van de voormalige Beecham-site, waar-
door Trac zijn bestaande warehouse zal
uitgebreid zien met circa 13.000 m² aan
nieuwbouwmagazijnen. De oplevering
van dit nieuwe gedeelte is voorzien tegen
de zomer van 2021 en zal door Trac wor-
den gehuurd voor een periode van negen
jaar. WDP voorziet een investerings-
budget van circa 5 miljoen euro.
Nijvel
rue de l’industrie 30
Afgewerkt project Op vraag van
huurder WEG EUROPE, werd zijn
warehouse site uitgebreid met circa
2.000 m². Het investeringsbudget voor
WDP betreft circa 1 miljoen euro.
WEG EUROPE tekent voor deze uitbrei-
ding in op een huurcontract van vier jaar,
in lijn met het huurcontract voor het be-
staande gebouw.
Courcelles
rue de Liége 25
Project in uitvoering Het bestaan-
de pand wordt uitgebreid met een
oppervlakte van circa 2.200 m² (voorziene
oplevering: Q2 2021) en in zijn totaliteit
verhuurd aan Conway, reeds huurder van
WDP te Jumet. Conway was immers op
zoek naar een grotere locatie in functie
van de groei van zijn activiteiten en zal
dus verhuizen naar deze site in Courcelles
op basis van een huurcontract van negen
jaar. Het investeringsbudget voor de uit-
breiding betreft circa 2 miljoen euro.
Geel
Hagelberg 12
Project in uitvoering Het bestaan-
de distributiecentrum van Distrilog,
gelegen in de industriezone Geel-ENA23
3
,
wordt voorzien van een additionele op-
pervlakte van ongeveer 8.000 m² en zal
begin 2022 in gebruik kunnen worden ge-
nomen. De looptijd van deze nieuwe zone
wordt gealigneerd met het bestaande
huurcontract voor de totaliteit van de site
dat een looptijd heeft van zes jaar. Het in-
vesteringsbudget bedraagt circa 4 miljoen
euro.
3 Economisch Netwerk Albertkanaal (ENA).
WDP
Jaarverslag 2020
44
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
WDPort of Ghent
Project in uitvoering Het multimo-
dale logistieke park WDPort of Ghent
bij North Sea Port wordt uitgebreid met een
multitenant distributiecentrum van circa
150.000 m² dat voor lange termijn zal wor-
den gehuurd door retailers X
2
O Badkamers,
Overstock Home en Overstock Garden. Dit
distributiecentrum komt tot stand via een
29-71 joint venture partnership tussen WDP
en de aandeelhouders van deze retailbedrij-
ven. Het totale investeringsbedrag voor
deze realisatie betreft circa 80 miljoen euro
4
.
WDP start met deze ontwikkeling na het
verkrijgen van de bouwvergunning, die ver-
wacht wordt in de loop van het voorjaar van
2021, waarna de oplevering ervan gefa-
seerd zal gebeuren over een periode van
anderhalf jaar.
4 Op basis van 100% van de investering.
Genk
Acquisitie WDP heeft in Genk een
perceel grond van circa 130.000 m²
voor toekomstige ontwikkeling in functie
van voorverhuring verworven. Het inves-
teringsbedrag voor deze aankoop betreft
9 miljoen euro.
Asse - Mollem
Zone 5 nr. 191, 192, 320, 321
Afgewerkt project Herontwikke-
ling en uitbreiding van het distribu-
tiecentrum voor persverdeler AMP, goed
voor een project van in totaal 9.000 m².
Het investeringsbudget voor WDP be-
draagt ruim 4 miljoen euro. AMP huurt het
vernieuwde pand op basis van een huur-
contract van vier jaar.
Heppignies
Project in uitvoering Een nieuw-
bouwmagazijn wordt uitgebreid
met circa 2.000 m² (voorziene oplevering:
Q1 2022). Het investeringsbedrag voor
deze uitbreiding betreft circa 5 miljoen
euro voor WDP.
Asse – Mollem
Zone 5 nr. 191, 192, 320, 321
Project in uitvoering Laatste fase
van de herontwikkeling en uitbrei-
ding van het distributiecentrum voor pers-
verdeler AMP, goed voor een bijkomende
oppervlakte van circa 3.200 m². AMP
huurt na oplevering (voorzien in Q3 2021)
ruim 20.000 m² aan nieuwbouwmaga-
zijnen op basis van een huurcontract van
acht jaar. Het investeringsbudget voor
deze tweede fase betreft circa 2 miljoen
euro.
videolink
videolink
WDP
Jaarverslag 2020
45
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Londerzeel
Weversstraat 27-29
Project in uitvoering Op de be-
staande te herontwikkelen WDP-si-
te aan de Weversstraat in Londerzeel, zal
een state-of-the-art duurzaam en innova-
tief nieuwbouwproject worden opgetrok-
ken voor de distributie-activiteiten van
Colruyt. Het nieuwe distributiecentrum
zal, gezien de strategische ligging langs
de A12-autosnelweg Brussel-Antwerpen,
de efciëntie van de goederenstroom ver-
der optimaliseren. WDP zal dit nieuw-
bouwmagazijn van ongeveer 20.000 m²
ontwikkelen, met voorziene oplevering in
de loop van het tweede kwartaal van
2021. Het investeringsbudget bedraagt
circa 9 miljoen euro
5
.
Lokeren
Bedrijventerrein E17/4
Project in uitvoering WDP zal op
dit nieuwe bedrijventerrein een
unieke logistieke warehouse site realise-
ren voor Barry Callebaut. Deze site zal het
nieuwe Global Distribution Centre (GDC)
voor Barry Callebaut huisvesten. De ware-
house site zal bestaan uit een nieuwe
logistieke low bay en een volledig geauto-
matiseerde high bay (samen goed voor
een oppervlakte van meer dan 60.000 m²).
De oplevering ervan is voorzien in de loop
van het derde kwartaal van 2021. WDP
gaat voor deze realisatie uit van een in-
vesteringsbudget van circa 100 miljoen
euro (inclusief de investeringen voor de
automatisatie) en een marktconform ren-
dement voor wat betreft dit type toppro-
ject. Barry Callebaut zal dit nieuwe GDC
huren op basis van een langetermijnhuur-
contract.
5 Exclusief een investeringsbedrag van 6 miljoen euro voor de grond die reeds in eigendom is.
videolink
videolink
WDP
Jaarverslag 2020
46
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Nederland
Ridderkerk - Nieuw Reijerwaard
Afgewerkt project Voor Kivits
Groep Holding, een full service
logistiek dienstverlener voor de AGF-
sector, werd een nieuw distributiecentrum
ontwikkeld van in totaal 26.000 m² dat
door Kivits wordt gehuurd op basis van
een huurcontract van vijftien jaar. De loca-
tie vormt een uitbreiding van de bestaan-
de WDP AGF-cluster in de regio Baren-
drecht. Het investeringsbudget voor WDP
bedraagt circa 30 miljoen euro.
Ridderkerk - Nieuw Reijerwaard
Acquisitie WDP verwerft een per-
ceel van 47.500 m² voor toekomsti-
ge ontwikkeling, goed voor een investe-
ring van circa 15 miljoen euro.
Drachten
Dopplerlaan 1
Acquisitie Verdere uitbreiding van
het partnership met horecahandel
Sligro Nederland, door middel van een sa-
le-and-lease-back van het bestaande, re-
cent uitgebreide, warehouse te Drachten
in Nederland. Deze locatie heeft een
oppervlakte van circa 27.500 m² en wordt
door Sligro gehuurd aan de hand van een
langetermijncontract van twintig jaar. Het
investeringsbudget voor deze transactie
betreft circa 17 miljoen euro.
Nieuwegein
Brigadedok
Afgewerkt project Realisatie van
een gloednieuw state-of-the-art
distributiecentrum van circa 15.000 m²
voor Caldic Ingredients, een internatio-
nale distributeur en producent van grond-
stoffen voor de voedingsindustrie. Het
investeringsbudget bedraagt circa 12mil-
joen euro. Caldic huurt deze locatie op
basis van een huurcontract van tien jaar.
videolink
WDP
Jaarverslag 2020
47
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Eindhoven
Park Forum
Afgewerkt project Ten behoeve
van zijn verdere groei, werd de be-
staande locatie van Brocacef verdubbeld
met een magazijnoppervlakte van onge-
veer 10.000 m². Brocacef tekent hiervoor
in op een huurcontract van tien jaar. Het
investeringsbudget voor deze realisatie
betreft circa 10 miljoen euro.
Ridderkerk - Nieuw Reijerwaard
Project in uitvoering Het nieuwe
distributiecentrum voor Kivits
Groep Holding dat eind 2020 werd opge-
leverd en in gebruik genomen, wordt
meteen uitgebreid met een oppervlakte
van circa 4.500 m² (voorziene oplevering:
Q1 2021) dat in het verlengde van de
bestaande ruimte zal worden gehuurd
voor een periode van vijftien jaar. Het
investeringsbudget voor deze uitbreiding
betreft ruim 2 miljoen euro.
Nieuwegein
Divisiedok 1
Afgewerkt project Het bestaande
gebouw van circa 37.500 m² voor
Bol.com werd uitgebreid met een opper-
vlakte van 12.500 m². Het investerings-
budget voor deze uitbreiding bedraagt
15miljoen euro voor WDP. Dit pand wordt
gehuurd op basis van een huurcontract
van vijf jaar.
Bleiswijk
Snelliuslaan 13
Afgewerkt project Voor logistiek
dienstverlener Drake & Farrell werd
een nieuwbouwmagazijn met een totale
oppervlakte van circa 17.000 m² gereali-
seerd. Drake & Farrell huurt deze nieuwe
locatie voor een periode van vijf en een
half jaar. Het investeringsbudget bedraagt
circa 16 miljoen euro.
Kerkrade
Steenbergstraat
Afgewerkt project Realisatie van
een nieuw turn-key Europees distri-
butiecentrum voor Berner Produkten, een
groothandel in gereedschappen en mate-
rialen, dat vanuit deze locatie de distribu-
tie in de Benelux en het Rijn-Ruhr-gebied
verzorgt. Het nieuwe pand heeft een
oppervlakte van circa 28.000 m² en wordt
door Berner Produkten gehuurd op basis
van een huurcontract van vijftien jaar. Het
investeringsbedrag voor WDP betreft
25miljoen euro.
Breda
Project in uitvoering Herontwikke-
ling van de gebouwen die voorheen
werden gehuurd door Euro Pool System
naar een warehouse van circa 13.000 m²
voor een AGF-bedrijf. Het investeringsbe-
drag voor deze nieuwbouwlocatie betreft
circa 10 miljoen euro. De oplevering is
voorzien tegen het einde van 2021.
videolink
WDP
Jaarverslag 2020
48
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Rozenburg
Incheonweg 11-13
Afgewerkt project De bestaande
WDP-locatie voor verschillende
klanten werd uitgerust met een parkeer-
garage met circa 390 parkeerplaatsen.
Het investeringsbudget voor deze realisa-
tie bedraagt 4 miljoen euro.
’s-Hertogenbosch
Ketelaarskampweg - Zandzuigerstraat
Afgewerkt project Het terrein in ei-
gendom, waar ooit de depots van
Total Fina, metaalhandel Huiskens-van Erp
en een warmtekrachtcentrale van Essent
gevestigd waren, is volledig gesaneerd en
op duurzame wijze herontwikkeld. Deze
locatie wordt voor lange termijn verhuurd
aan drie partijen: Sanitairwinkel.nl – een
(online) verdeler van sanitaire producten,
Spierings Smart logistics – een lokale
logistieke dienstverlener – en internationale
logistieke dienstverlener ID Logistics. De
directe nabijheid van de containerterminal
BCT biedt de mogelijkheid tot duurzaam
transport van weg naar water. Deze locatie
heeft een oppervlakte van in totaal circa
55.000 m². Het investeringsbudget voor
WDP bedraagt ruim 33 miljoen euro
6
.
Bleiswijk
Prismalaan 17-19
Afgewerkt project Realisatie van
een exibel en opsplitsbaar nieuw-
bouwmagazijn van circa 22.000 m² waarin
CEVA Logistics zijn activiteiten tijdens de
herontwikkeling van zijn huidige locatie in
Den Haag voor een periode van een jaar
onderbrengt. Het investeringsbudget
betreft circa 13 miljoen euro.
Breda
Heilaarstraat 263
Afgewerkt project Een laatste gedeelte
van deze site werd herontwikkeld en
rechtstreeks verbonden met het nieuwbouw-
magazijn voor Lidl, dat deze uitbreiding van
circa 5.000 m² huurt op basis van een huur-
contract van negen jaar. Het investerings-
budget voor deze herontwikkeling bedraagt
circa 3miljoen euro.
6 Exclusief een investeringsbedrag van 15 miljoen
euro voor de grond die reeds in eigendom was.
videolink
videolink
videolink
videolink
WDP
Jaarverslag 2020
49
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Bleiswijk
Prismalaan West 31
Project in uitvoering Boland, spe-
cialist in feestartikelen, zal naar ver-
wachting in de loop van het eerste kwar-
taal van 2021 zijn intrek nemen in een
nieuw te realiseren warehouse met een
oppervlakte van ruim 16.000 m² op basis
van een huurcontract van tien en een half
jaar. Het budget voor dit nieuwbouwpro-
ject betreft circa 18 miljoen euro.
Dordrecht
Project in uitvoering Turnkey pro-
ject van een nieuwbouwlocatie van
circa 48.000 m² voor schoenenfabrikant
Crocs Europe. De oplevering is voorzien
in de loop van het eerste kwartaal van
2021. Het investeringsbedrag voor deze
realisatie betreft circa 56 miljoen euro.
Breda
Project in uitvoering Uitbreiding
van het nieuwbouwmagazijn voor
Lidl met een oppervlakte van bijkomend
31.000 m² met voorziene oplevering in de
loop van het tweede kwartaal van 2023.
Lidl zal deze uitbreiding huren op basis
van een langetermijncontract van tien jaar.
Het investeringsbedrag betreft ongeveer
22miljoen euro.
Maastricht
Habitatsingel 59
Afgewerkt project Het partnership
met horecagroothandel Sligro (na
de aanwerving van nieuwbouwmagazij-
nen te Deventer, Drachten en Breda) werd
uitgebreid met de realisatie van een pand
van circa 16.000 m² te Maastricht – goed
voor een investering van 16 miljoen euro.
Sligro huurt deze locatie voor een periode
van vijftien jaar.
Heerlen
Argonstraat 14-16
Afgewerkt project Uitbreiding van
de bestaande warehouse site met
een oppervlakte van circa 26.000 m² voor
de distributie van healthcare producten
door CEVA Logistics. Het investeringsbe-
drag voor WDP betreft circa 14 miljoen
euro.
Heerlen
Argonstraat 10-12
Project in uitvoering WDP is ge-
start met de uitbreiding van de
pharmahub van CEVA Logistics. Deze uit-
breiding betreft een oppervlakte van circa
26.000 m² en brengt de totale gehuurde
oppervlakte naar 52.000 m² die naar ver-
wachting zal worden opgeleverd in de
loop van het vierde kwartaal van 2021.
Het investeringsbedrag voor deze fase
betreft ongeveer 15 miljoen euro.
videolink
videolink
videolink
WDP
Jaarverslag 2020
50
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Den Haag
Westvlietweg
Project in uitvoering Herontwikkeling van het bestaande pand voor CEVA Logis-
tics tot een gloednieuw distributiecentrum van circa 26.000 m². Tijdens de wer-
ken vindt CEVA Logistics tijdelijk onderdak in een nieuwbouwmagazijn te Bleiswijk. De
oplevering van het pand in Den Haag is voorzien in de loop van het derde kwartaal van
2021. Het investeringsbudget voor WDP bedraagt ruim 19 miljoen euro. CEVA Logistics
zal deze locatie huren op basis van een huurcontract van vijf jaar.
De Lier
Project in uitvoering Meerlaags
distributiecentrum voor verpak-
kingsspecialist De Jong Verpakking. De
groeiende vraag naar golfkartonnen ver-
pakking (onder andere gedreven door
e-commerce), in combinatie met de nood
aan efciënter grondgebruik, vormen de
basis voor dit innovatieve project. De
Jong Verpakking zal op een grondperceel
van circa 56.000 m² kunnen beschikken
over maar liefst 83.000 m² aan productie-,
opslag- en distributieruimte met kantoren,
verspreid over twee verdiepingen. Het
nieuwbouwpand zal na oplevering – voor-
zien einde 2022 – in gebruik worden
genomen op basis van een langetermijn-
huurcontract en is goed voor een inves-
tering door WDP van ongeveer 54 miljoen
euro.
Het pand wordt gerealiseerd naast het be-
staande gebouw van De Jong Verpakking
in De Lier, in het hart van de Nederlandse
regio Westland. De bestaande verouderde
gebouwen die reeds in eigendom zijn van
WDP
7
, worden gesloopt en maken plaats
voor deze nieuwe opslag- en productie-
locatie. Hier kan De Jong Verpakking de
productie en toelevering van verpakking
voor food, non-food, sierteelt, e-com-
merce en AGF verder uitbouwen.
7 WDP verwierf dit terrein met gebouwen in 2017 van toenmalig eigenaar The Greenery.
videolink
videolink
WDP
Jaarverslag 2020
51
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Veghel
Project in uitvoering WDP ontwik-
kelt een nieuw state-of-the-art XXL
Pharma Logistics Distribution Center voor
Alloga, onderdeel van Alliance Healthcare
Nederland en marktleider in Europa op
het gebied van specialistische dienstver-
lening in supply chain-oplossingen voor
de gezondheidszorg.
Dit innovatieve distributiecentrum wordt
ingeplant op het bedrijventerrein Food-
park in Veghel en komt tegemoet aan de
vanzelfsprekend hoge eisen voor farma-
logistieke gebouwen. De XXL Pharma Lo-
gistics locatie zal immers volledig ambient
geconditioneerd worden en ingericht voor
GDP-opslag
8
met koel- en vriescellen.
Bovendien zal de site worden gereali-
seerd conform een TAPA-A
9
beveiligings-
certicaat. Inzake duurzaamheid zal de
site kunnen rekenen op een BREEAM
‘very good’-certicaat. Het nieuwbouw-
pand zal conform BENG
10
worden op-
getrokken en voorzien zijn van een
gasloze ‘all-electric’ klimaatinstallatie,
zonnepanelen, triple hoogrendements-
beglazing, gestuurde ledverlichting en
een energy monitoring system. De me-
dewerkers zullen kunnen gebruikmaken
van drie overdekte etsenstallingen met
laadpunten en ruim zeventig laadpun-
ten voor elektrische voertuigen. Ook is
waterhuishouding en biodiversiteit een
aandachtspunt bij de realisatie van deze
locatie: een inheemse kruidentuin met
waterpartijen en nestkastjes wil de in-
tegratie in het bestaande ecosysteem
bevorderen.
De site met een totale oppervlakte van
ruim 70.000 m² aan distributiehal en
kantoren en ruime parkeergelegenheid,
is voor tien jaar verhuurd aan Alloga en
Alliance Healthcare welke hier respectie-
velijk hun nieuwe distributiecentrum en
hoofdkantoor zullen huisvesten. De op-
levering voor deze internationale farma-
ceutische distributeur is voorzien in het
tweede kwartaal van 2023. WDP zal dit
project turnkey aeveren voor een inves-
teringsbedrag van circa 65 miljoen euro.
8 Good Distribution Practice, vooral bekend onder de afkorting GDP, verwijst naar de richtlijnen voor de
correcte distributie van medicijnen en aanverwante producten voor gebruik door de mens.
9 De TAPA Security Requirements worden wereldwijd erkend als industriestandaard voor vrachtfaciliteiten en
transportbeveiliging.
10 BENG staat voor Bijna Energieneutrale Gebouwen, een minimumeis voor nieuwe gebouwen vanaf
1 januari 2021 in Nederland.
videolink
WDP
Jaarverslag 2020
52
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Bettembourg (Eurohub Sud)
Project in uitvoering Realisatie
van het vierde gebouw op deze lo-
catie met een oppervlakte van 25.000 m²
met voorziene oplevering in de loop van
het tweede kwartaal van 2021. De com-
mercialisatie van deze ruimte is alvast op-
gestart. Het investeringsbudget voor dit
nieuwbouwmagazijn betreft in totaal circa
13 miljoen euro. Deze realisatie vormt het
sluitstuk van de herontwikkeling van de
multimodale, logistieke zone Eurohub
Sud. In totaal zal WDP Luxembourg op
deze locatie circa 100.000 m² aan nieuw-
bouwmagazijnen in portefeuille hebben.
Contern (Eurohub Centre)
Project in uitvoering WDP reali-
seert een nieuw distributiecentrum
van circa 15.000 m² in de logistieke zone
Eurohub Centre in Luxemburg, gelegen in
de directe nabijheid van de cargo-lucht-
haven. Dit nieuwbouwmagazijn is heden
voor de helft verhuurd aan DB Schenker
voor een periode van tien jaar. DB Schen-
ker is al klant van WDP in Nederland (Ven-
lo) en breidt door deze verhuring zijn part-
nership met WDP verder uit. DB Schenker
start zijn activiteiten te Contern eind 2021
(onder voorbehoud van afronding van de
vergunningsprocedure). Het investerings-
budget voor de totale realisatie betreft
circa 10 miljoen euro. De commercialisatie
van de overige beschikbare ruimte is vol-
op aan de gang.
Luxemburg
11
Bettembourg (Eurohub Sud)
Afgewerkt project Derde WDP-
distributiecentrum in de logistieke
zone Eurohub Sud te Bettembourg-
Dudelange in Luxemburg. Het gebouw
van circa 25.000 m² opereert als multi-
tenantlocatie voor Sobolux – dat onder-
deel is van de logistieke groep Ziegler –
(10.000 m²), retail dienstverlener Trendy
Foods (10.000m²) en pakjesdienst FedEx
(5.000 m²). Zowel Ziegler als FedEx zijn
reeds huurder van WDP in andere regio’s.
Trendy Foods werd nieuw aan de
WDP-klantenportfolio toegevoegd. Het
gebouw wordt verhuurd op basis van een
langetermijnhuurcontract. Het investe-
ringsbedrag voor dit project betreft circa
12 miljoen euro voor WDP.
11 Investeringsbedragen a rato van het proportionele aandeel van WDP in WDP Luxembourg, met name 55%.
videolink
videolink
videolink
WDP
Jaarverslag 2020
53
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Boekarest - Stefanestii de Jos
Afgewerkt project Nieuwe state-
of-the-art logistieke site voor
Auchan. De nieuwe gebouwen met een
totale oppervlakte van circa 77.000 m² zijn
gedeeltelijk uitgerust met een geconditio-
neerde zone en worden gehuurd door
Auchan voor een periode van zeven jaar.
Het investeringsbudget bedraagt circa
45miljoen euro.
Duitsland
Bottrop
Acquisitie WVI, de joint venture
tussen WDP en VIB
12
, heeft een
bestaande multitenant locatie van circa
13.000 m² verworven in Bottrop (Noord-
rijn-Westfalen), die volledig voor tien jaar
is verhuurd. De locatie is uitermate ge-
schikt voor verhuur aan derden, gezien
zijn centrale ligging in het Ruhr-gebied
tussen Duisburg en Gelsenkirchen in een
commerciële zone met directe connectie
tot de autosnelweg.
Gelsenkirchen
Acquisitie WVI verwacht dat de
grond van 8 ha zal verworven wor-
den in de loop van het eerste kwartaal van
2021, na afronding van de saneringswer-
ken. Intussen werd de bouwvergunning
bekomen alsook een aannemer geselec-
teerd. De commercialisatie van dit project
betreffende twee logistieke gebouwen
met een oppervlakte van elk ongeveer
20.000 m², is volop aan de gang. Gezien
de sterke marktvraag, zal in de loop van
het tweede kwartaal van 2021 gestart
worden met de ontwikkeling van
20.000m² in eerste fase
Roemenië
12 Beide vennootschappen houden elk 50% van deze joint venture aan.
videolink
WDP
Jaarverslag 2020
54
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Boekarest - Stefanestii de Jos
Afgewerkt project Realisatie van
een nieuwbouwmagazijn met een
oppervlakte van 2.000 m² voor Aggreko,
wereldleider op het gebied van appara-
tuur voor tijdelijke stroom, verwarming,
koeling en ontvochtiging dat het pand
huurt op basis van een huurcontract van
tien jaar. Het investeringsbudget voor
deze realisatie bedraagt circa 2 miljoen
euro voor WDP.
Boekarest - Stefanestii de Jos
Afgewerkt project Realisatie van
een distributieruimte van ongeveer
2.600 m² voor bureauticaspecialist
Lecom. Het investeringsbudget betreft
circa 1 miljoen euro. Lecom huurt het ge-
bouw voor een periode van tien jaar.
Slatina
Afgewerkt project De bestaande
productiesite van Pirelli, specialist
in productie van autobanden, werd door
WDP uitgebreid met een state-of-the-art
nieuwbouwmagazijn van circa 62.000 m².
Pirelli huurt het nieuwe logistieke gebouw
voor een periode van vijftien jaar vast.
Het investeringsbudget bedraagt circa
40miljoen euro.
Boekarest - Stefanestii de Jos
Afgewerkt project Realisatie van
een nieuwbouwmagazijn van circa
10.000 m² voor velgenproducent Alcar.
Het investeringsbudget betreft circa 5 mil-
joen euro. Alcar tekent in op een huurcon-
tract van vijf jaar.
Roman
Project in uitvoering De bestaan-
de WDP-locatie voor food retailer
Pro, wordt aangepast en uitgebreid met
een distributiecentrum van ongeveer
12.000 m², wat de totale oppervlakte voor
Pro brengt naar ruim 50.000 m². De ople-
vering van dit nieuwe gedeelte is voorzien
in de loop van het derde kwartaal van
2021. WDP voorziet een investeringsbe-
drag van ongeveer 14 miljoen euro. Pro
huurt dit gedeelte op basis van een lange-
termijnhuurcontract van vijftien jaar.
Sibiu
Afgewerkt project Een nieuw-
bouwmagazijn van ongeveer
4.000m² voor Aeronamic Eastern Europe
SRL, toeleverancier van de windenergie-
sector, op basis van een langetermijn-
huurcontract van tien jaar. Het investe-
ringsbedrag bedraagt ongeveer 4 miljoen
euro.
WDP
Jaarverslag 2020
55
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Timisoara
Project in uitvoering WDP ontwik-
kelt voor Pro in Timisoara een
nieuwe warehouse site tegen einde 2021.
Dit distributiecentrum zal een oppervlakte
hebben van circa 57.000 m² en zal opera-
tioneel zijn tegen het einde van 2021.
Pro tekent hiervoor in op een huurcon-
tract van tien jaar. Het investeringsbedrag
voor WDP betreft circa 38 miljoen euro.
Craiova
Project in uitvoering Voor Pro,
reeds WDP-klant in Roemenië,
wordt een nieuwbouwmagazijn van circa
58.000 m² gerealiseerd. De retailer zal
deze locatie na oplevering – voorzien in de
loop van het tweede kwartaal van 2021 –
huren op basis van een contract van tien
jaar. WDP voorziet een investerings bedrag
van circa 33 miljoen euro.
Deva
Afgewerkt project Distributiecen-
trum voor Carrefour op basis van
een huurcontract van tien jaar, dat instaat
voor de toelevering van zijn supermark-
ten. De site is gelegen op het kruispunt
van de A1- en E79-autosnelweg tussen
Boekarest en Timisoara. Het nieuwe wa-
rehouse beantwoordt aan de vraag van
deze retailer naar meer ruimte in het kader
van zijn uitbreidingsstrategie en ter opti-
malisatie van zijn activiteitenow. Het dis-
tributiecentrum met een oppervlakte van
circa 45.000 m² werd ontwikkeld rekening
houdende met de duurzaamheidsvereis-
ten van Carrefour en is gedeeltelijk uitge-
rust met een geconditioneerde zone. Het
investeringsbudget voor deze realisatie
betreft circa 24 miljoen euro.
Boekarest - Stefanestii de Jos
Project in uitvoering De bestaan-
de locatie voor Decathlon wordt uit-
gebreid met een oppervlakte van onge-
veer 10.000 m² aan opslagruimte met
voorziene oplevering in de loop van het
eerste kwartaal van 2021. Het investe-
ringsbedrag voor deze uitbreiding betreft
ongeveer 5 miljoen euro. Decathlon tekent
in op een huurcontract van tien jaar.
WDP
Jaarverslag 2020
56
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Paulesti
Project in uitvoering Zweeds pro-
ducent Rosti, gespecialiseerd in
spuitgieten, neemt zijn intrek in een
nieuwbouwlocatie van circa 11.000 m² op
de WDP-locatie te Paulesti. Rosti zal het
pand na oplevering – voorzien in de loop
van het eerste kwartaal van 2021 – huren
op basis van een huurcontract van vijf
jaar. WDP voorziet een investeringsbud-
get van circa 7 miljoen euro.
Cluj
Project in uitvoering Nieuwbouw-
project van circa 2.200 m² voor
pakjesverdeler FedEx, goed voor een in-
vestering van circa 2 miljoen euro. FedEx
zal de locatie huren voor een periode van
tien jaar. De oplevering is voorzien in de
loop van het derde kwartaal van 2021.
Boekarest - Stefanestii de Jos
Project in uitvoering Het logistieke
WDP-park wordt uitgebreid met
een nieuw distributiecentrum voor de
Poolse online shoe retailer Eobuwie.
Eobuwie zal vanuit deze locatie de distri-
butie voor de Roemeense markt centrali-
seren. Eobuwie zal na oplevering – voor-
zien in de loop van het derde kwartaal van
2021 – kunnen beschikken over een distri-
butiehal van circa 15.600 m² en tekent
hiervoor in op een huurcontract van vijf
jaar. WDP voorziet een investeringsbe-
drag van circa 8 miljoen euro.
Boekarest - Stefanestii de Jos
Project in uitvoering Kledingspe-
cialist LPP wenst zijn e-commerce
activiteiten uit te breiden en heeft nood
aan meer warehouse oppervlakte op deze
locatie. WDP zal aldus zijn bestaande dis-
tributiecentrum uitbreiden met ongeveer
22.000 m², goed voor een investeringsbe-
drag van circa 10 miljoen euro. De opleve-
ring van deze extensie is voorzien in de
loop van het derde kwartaal van 2021.
LPP tekent hiervoor in op een langeter-
mijnhuurcontract van negen jaar.
Buzau
Afgewerkt project Een nieuw-
bouwmagazijn voor Ursus Brewe-
ries, een van de grootste brouwerijen in
Roemenië. Ursus Breweries belevert
voortaan zijn klanten in de hoofdstad van-
uit Buzau, gelegen ten noordoosten van
Boekarest. Het nieuwe distributiecentrum
van circa 21.000 m² is gelegen naast de
bestaande brouwerij en wordt gehuurd
voor een periode van tien jaar. Het inves-
teringsbudget voor WDP betreft circa
13miljoen euro.
WDP
Jaarverslag 2020
57
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Acquisities
Locatie
Huurder
Verhuurbare oppervlakte
(in m²)
Investeringsbudget
(in miljoen euro)
2019-23
BE Genk land reserve 130.000 9
BE Londerzeel, Technologielaan 3 Sip-Well 11.000 9
BE 141.000 18
2019-23
NL Ridderkerk, Nieuw Reijerwaard land reserve 47.500 15
NL Drachten, Dopplerlaan 1 Sligro 27.500 17
NL 75.000 32
2019-23
DE Bottrop Various 13.000 5
DE 13.000 5
Totaal 229.000 54
Afgewerkte projecten
Locatie Huurder Oplever datum
Verhuurbare oppervlakte
(in m²)
Investeringsbudget
(in miljoen euro)
2019-23
BE Asse - Mollem, Zone 5 nr. 191, 192, 320, 321 AMP 2Q20 9.000 4
BE Heppignies, rue de Capilône 6C Cora 1Q20 32.000 16
BE Nijvel, rue de l'industrie 30 WEG 4Q20 2.000 1
BE 43.000 22
2016-20
LU Bettembourg (Eurohub Sud 3) Trendy Foods / Sobolux / FedEx 2Q20 25.000 12
LU 25.000 12
2019-23
NL Bleiswijk, Prismalaan 17-19 CEVA Logistics 2Q20 22.000 13
NL Bleiswijk, Snelliuslaan 13 Drake & Farrell 3Q20 17.000 16
NL Breda, Heilaarstraat 263 Lidl 3Q20 5.000 3
NL Eindhoven, Park Forum Brocacef 1Q20 10.000 10
NL Heerlen, Argonstraat 14-16 CEVA Logistics 4Q20 26.000 14
NL Kerkrade, Steenbergstraat Berner Produkten 1Q20 28.000 25
NL Maastricht, Habitatsingel 59 Sligro 1Q20 16.000 16
NL Nieuwegein, Brigadedok Caldic 1Q20 15.000 12
NL Nieuwegein, Divisiedok 1 Bol.com 3Q20 12.500 15
NL Ridderkerk, Nieuw Reijerwaard Kivits Groep Holding 4Q20 26.000 30
NL Rozenburg, Incheonweg Various 2Q20 10.000 4
NL ’s-Hertogenbosch, Ketelaarskampweg - Zandzuigerstraat Sanitairwinkel.nl / Spierings Smart Logistics / ID Logistics 3Q20 55.000 33
NL 242.500 192
WDP
Jaarverslag 2020
58
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Afgewerkte projecten
Locatie Huurder Oplever datum
Verhuurbare oppervlakte
(in m²)
Investeringsbudget
(in miljoen euro)
2016-20
RO Bucharest - Stefanestii de Jos Auchan 1Q20 77.000 45
RO Buzau Ursus Breweries 4Q20 21.000 13
RO Deva Carrefour 4Q20 45.000 24
RO Sibiu Aeronamic Eastern Europe 1Q20 4.000 4
2019-23
RO Bucharest - Stefanestii de Jos Alcar 2Q20 10.000 5
RO Bucharest - Stefanestii de Jos Lecom 2Q20 2.600 1
RO Bucharest - Stefanestii de Jos Aggreko 2Q20 2.000 2
RO Slatina Pirelli 3Q20 62.000 40
RO 223.600 134
Totaal 534.100 359
Projecten in uitvoering
Locatie Huurder
Voorziene
opleverdatum
Verhuurbare oppervlakte
(in m²)
Investeringsbudget
(in miljoen euro)
2019-23
BE Asse - Mollem, Zone 5 nr. 191, 192, 320, 321 AMP 3Q21 3.200 2
BE Courcelles, rue de Liège 25 Conway 2Q21 2.190 2
BE Geel, Hagelberg 12 Distrilog 1Q22 8.000 4
BE Heppignies Fully let 1Q22 2.000 5
BE Heppignies, rue de Capilône 6 Trac 2Q21 13.000 5
BE Lokeren, Industrieterrein E17/4 Barry Callebaut 3Q21 60.000 92
BE Londerzeel, Weversstraat 27-29 Colruyt 2Q21 20.000 9
BE WDPort of Ghent X
2
O Badkamers / Overstock Home / Overstock Garden 1Q23 150.000 23
BE 258.390 141
LU
2019-23
LU Bettembourg (Eurohub Sud 4) In commercialisation 2Q21 25.000 13
LU Contern DB Schenker + in commercialisation 4Q21 15.000 10
LU 40.000 23
2019-23
NL Bleiswijk, Prismalaan West 31 Boland 1Q21 16.400 18
NL Breda Lidl 2Q23 31.000 22
NL Breda Fruit and vegetable company 4Q21 13.000 10
NL De Lier, Jogchem van der Houtweg De Jong Verpakking 4Q22 83.000 54
NL Den Haag, Westvlietweg CEVA Logistics 3Q21 26.000 19
NL Dordrecht Crocs Europe 1Q21 48.000 56
NL Heerlen, Argonstraat 10-12 CEVA Logistics 4Q21 26.000 15
NL Ridderkerk, Nieuw Reijerwaard Kivits Groep Holding 1Q21 4.500 2
NL Veghel Alloga / Alliance Healthcare 2Q23 71.000 65
NL 318.900 261
WDP
Jaarverslag 2020
59
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Projecten in uitvoering
Locatie Huurder
Voorziene
opleverdatum
Verhuurbare oppervlakte
(in m²)
Investeringsbudget
(in miljoen euro)
2019-23
RO Bucharest - Stefanestii de Jos Decathlon 1Q21 10.000 5
RO Bucharest - Stefanestii de Jos LPP 3Q21 22.000 10
RO Bucharest - Stefanestii de Jos Eobuwie 3Q21 15.640 8
RO Cluj FedEx 3Q21 2.198 2
RO Craiova Pro 2Q21 58.000 33
RO Paulesti Rosti 1Q21 11.000 7
RO Roman Pro 3Q21 12.000 14
RO Timisoara Pro 2Q22 57.000 38
RO 187.838 116
Totaal 805.128 541
waarvan per 31 december
2020 nog 367 miljoen
euro dient te worden
geïnvesteerd
WDP
Jaarverslag 2020
60
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TRANSACTIES EN VERWEZENLIJKINGEN
Verder potentieel
Grondreserve verworven voor toekomstige ontwikkeling (i.e. niet voorverhuurd)
Grondreserve verworven voor onmiddellijke ontwikkeling (i.e.voorverhuurd)
106,9
110,3
128,5
+29,1
-29,1
+42,5
-42,5
+18,1
-1,7
+5,1
Grondreserve
31.12.2019
Toekomstige
grondreserve
1
Grondpotentieel
31.12.2020
Grondreserve
secured
1
Transfer naar
projecten
1
Transfer
naar projecten
Bijkomende
grondreserve
Continue aanvulling van het grondpotentieel
1 Potentieel aan bebouwde oppervlakte.1 Nog niet opgenomen in de balans.
NL
BE-LU-FR
>1.000.000
m
2
(1)
GRONDRESERVE
RO
WDP
Jaarverslag 2020
61
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Decathlon zette in 2005 voet aan wal in Roemenië. De retailer ging klein van
start, maar de Roemeense tak is intussen uitgegroeid tot een gerenommeer-
de sportleverancier voor het ganse land. Vandaag worden ook de winkels in
Griekenland en Bulgarije van hieruit beleverd – Oekraïne en Servië staan op
de planning. Klanten uit maar liefst 23 landen kunnen rekenen op de dienst-
verlening van het call center in Roemenië.
Deze expansie noopte tot een betrouwbare vastgoedpartner. De lokale ex-
pertise, directe en snelle communicatie, een impressionant track record en
een proactieve aanpak, deden Decathlon kiezen voor een WDP-distributie-
centrum. Decathlon zocht en vond een betrouwbare en toegewijde langeter-
mijnpartner die instond voor het volledige realisatieproces van het nieuwe
pand dat de vertaalslag moest worden van zijn ambitieuze plannen en ver-
dere toekomstige groei.
Decathlon is niet alleen enthousiast over de vlotte samenwerking, maar was
ook gecharmeerd door de snelle realisatie – ongewoon in Roemenië – en
de uitstekende kwaliteit van het pand. Met een oppervlakte van 40.000 m²
kan Decathlon voor lange tijd rekenen op de perfecte ondersteuning van zijn
business plan, vrij van vastgoedzorgen.
Sale-and-lease-back met
WDP was dé manier om
opnieuw te kunnen focussen
WDP en Decathlon: een
Roemeens succesverhaal
De langetermijnrelatie
die WDP met zijn klant
opbouwt, is een van de
voornaamste redenen
waarom we opteerden voor
deze vastgoedpartner. WDP
begreep meteen waarnaar
we op zoek waren en gaat
ook vandaag nog mee in ons
evoluerende verhaal.
“
Jean-François Mace - CEO Decathlon Roemenië
WDP
Jaarverslag 2020
63
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Gegevens per aandeel
31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018
Aantal aandelen in omloop
op afsluitdatum 174.713.867 172.489.205 161.429.730
Free oat 75% 75% 75%
Marktkapitalisatie (in euro) 4.937.413.881 3.996.821.367 2.656.672.128
Verhandeld aantal aandelen 67.393.146 65.984.303 41.646.577
Gemiddeld dagelijks volume (in euro) 6.812.194 5.533.360 2.543.078
Free oat velociteit
1
51,1% 50,7% 34,4%
Beurskoers over de periode
hoogste 31,4 23,1 17,7
laagste 17,0 16,3 13,3
slot 28,3 23,2 16,5
IFRS NAV
2
(in euro) 13,5 12,2 9,8
EPRA NTA (in euro){ 14,3 12,8 10,2
Uitkeringspercentage 83% 84% 82%
EPRA-winst/aandeel
3
(in euro) 1,00 0,93 0,86
EPRA-winst/aandeel
4
(in euro) 0,96 0,88 0,83
Brutodividend/aandeel (in euro) 0,80 0,74 0,69
Nettodividend/aandeel (in euro) 0,56 0,52 0,48
De door WDP gehanteerde Alternative Performance Measures (APM), waaronder de EPRA-kernprestatie-
indicatoren, worden vergezeld van een symbool (
{) en in 10. Rapportage volgens erkende standaarden van
hun denitie en reconciliatie voorzien.
1 Het verhandeld aantal aandelen per jaar, gedeeld door het aantal free oat aandelen op het einde
van het jaar.
2 IFRS NAV: de IFRS NAV wordt berekend door het eigen vermogen conform IFRS te delen door het totaal
aantal dividendgerechtigde aandelen op balansdatum. Dit betreft de nettowaarde conform de GVV-
wetgeving.
3 Op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen over de periode.
4 Op basis van het aantal dividendgerechtigde aandelen voor het dividend van boekjaar 2020 (betaalbaar
in 2021). Als gevolg van de kapitaalverhoging via inbreng in natura voor 9 miljoen euro van januari 2021
en de kapitaalverhoging via versnelde private plaatsing voor 200 miljoen euro begin februari bedraagt het
aantal dividendgerechtigde aandelen 181.900.449. Voor meer informatie hieromtrent wordt verwezen naar
7.Financiële resultaten en vastgoedverslag - Beheer van financiële middelen.
Het aandeel
Door de klemtoon te leggen op het creëren van cashows op lange termijn, in combi-
natie met de hoge uitkeringsplicht, biedt een GVV zoals WDP investeerders een vol-
waardig, rendabel én liquide alternatief voor direct vastgoed. Dankzij de omvang van
de vastgoedportefeuille, levert WDP zijn aandeelhouders een belangrijke schaalgrootte
in welbepaalde regio’s, alsook een gezonde diversicatie. Het beleid van WDP is erop
gericht om het dividend steeds te laten mee evolueren met de EPRA-winst per aandeel.
Euronext Brussels en Amsterdam
IPO: 28.06.1999
Notering: continu
ISIN-code: BE09743449814
Liquidity provider: Kempen & Co en KBC Securities
AANDELEN EN OBLIGATIES
WDP
Jaarverslag 2020
64
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
De koers van het aandeel
De waarde van het aandeel WDP evolueerde van 23,17 euro op 31 december 2019 naar
circa 17 euro in maart 2020 als gevolg van de uitbraak van de coronacrisis. De koers
wist zich echter snel te herstellen en tekende op 31 december 2020 een slotkoers van
28,26 euro op.
Binnen deze context kon WDP wederom bouwen op zijn reputatie en traditionele troe-
ven. Eerst en vooral is er het belang dat potentiële investeerders en aandeelhouders
hechten aan de toegevoegde waarde die WDP te bieden heeft. Het betreft hier onder
meer zijn marktleiderschap in logistiek en semi-industrieel vastgoed in de Benelux en
het stabiele karakter van de gegenereerde winsten, gecombineerd met het groeiplan.
Daarbij komt het feit dat WDP een self-managed company is, waarbij het management
binnen de Vennootschap gebeurt en volledig ten dienste staat van de aandeelhouders
en andere stakeholders. Daarnaast biedt de vastgoedportefeuille de investeerders in
één klap een belangrijke schaalgrootte in welbepaalde regio’s. En natuurlijk is er ook
het aantrekkelijke dividend.
Langetermijnkoersevolutie en -return
Voor 2020 bedroeg de totale return
1
van het aandeel WDP +25,2%.
Uit de cijfers van EPRA blijkt ook dat WDP sinds de beursintroductie eind juni 1999, met
een totale geannualiseerde return van +12,0%, nog altijd beduidend beter scoort dan
de indices van Europese vastgoedaandelen (+7,5%), vastgoedaandelen in de eurozone
(+8,9%) en Belgische vastgoedaandelen (+8,3%).
WDP blijft zich inspannen om een stevige cashow te genereren als basis voor een
aantrekkelijk dividend. De GVV is er ook van overtuigd dat de kwaliteit van de vast-
goedportefeuille en de huurders en het feit dat jaar na jaar een aantrekkelijk dividend
wordt uitgekeerd, goede vooruitzichten blijven bieden voor de toekomst.
1 De return van een aandeel in een bepaalde periode is gelijk aan het brutorendement. Dit brutorendement is
de som van volgende onderdelen:
- het verschil tussen de koers van het aandeel op het einde en in het begin van de periode;
- het brutodividend (dus het dividend vóór aftrek van de roerende voorhefng);
- het brutorendement van het verkregen dividend wanneer dit geherinvesteerd wordt in hetzelfde aandeel.
Vergelijking beurskoers versus EPRA NTA
0
5
10
15
20
25
30
35
0
5
10
15
20
25
30
35
’00 ’01 ’02 ’03 ’04 ’05 ’06 ’07 ’08 ’09 ’10 ’11 ’12 ’13 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20
Koers aandelen (in euros per aandeel) EPRA NTA (in euros)
Return van het aandeel WDP versus EPRA-indices
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
’00’99 ’01 ’02 ’03 ’04 ’05 ’06 ’07 ’08 ’09 ’10 ’11 ’12 ’13 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20
FTSE EPRA/NAREIT België/Luxemburg Index Total return (in euro)
FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Index Total return (in euro)
FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Total return (in euro)
WDP Total return (in euro)
AANDELEN EN OBLIGATIES
WDP
Jaarverslag 2020
65
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Aandeelhouderschap
Aantal
(aangegeven)
aandelen
Datum van de
verklaring (in %)
Free oat 138.273.933 76,02%
BlackRock-gerelateerde bedrijven
1
9.448.417 12.02.2021 5,19%
AXA Investment Managers S.A.
1
4.738.986 02.11.2018 2,61%
Andere aandeelhouders onder de statutaire drempel
2
124.086.530 12.02.2021 68,22%
Familie Jos De Pauw (Referentieaandeelhouder)
3
43.626.516 08.02.2021 23,98%
Totaal aantal aandelen 181.900.449 100,00%
Dit overzicht geeft de situatie weer op datum van dit jaarverslag.
De obligaties
WDP doet ook een beroep op de kapitaalmarkt voor de nanciering van zijn investeringsprojecten.
Deze nanciering is op 31 december 2020 als volgt samengesteld:
Emittent ISIN-code
Nominaal
bedrag
(in miljoen euro)
Looptijd
(in jaren) Vervaldag Uitgifteprijs
Indicatieve koers
31.12.2020
Genoteerde obligaties
WDP NV BE0002248178 37,1 10 1 april 2026 100,0% 101,5%
WDP NV BE0002249184 22,9 10 1 april 2026 100,0% 99,5%
WDP NV BE0002234038 54,4 7 2 juli 2022 99,4% 101,5%
WDP NV BE0002235043 37,8 7 2 juli 2022 100,0% 99,5%
WDP NV BE0002216829 125,0 7 13 juni 2021 101,9% 100,8%
Niet-genoteerde obligaties
WDP NV n.r. 100,0 11 29 maart 2029 100,0% n.r.
WDP NV n.r. 50,0 11 18 maart 2031 100,0% n.r.
1 Het percentage wordt bepaald in de veronderstelling dat
het aantal aandelen niet is gewijzigd sinds de meest recente
transparantieverklaring en rekening houdende met het totaal
aantal uitstaande aandelen van WDP.
2 Het aantal aandelen in handen van het publiek werd bepaald in
de veronderstelling dat het totaal aantal aandelen aangehouden
door de aandeelhouders die verplicht zijn tot kennisgeving van
belangrijke deelnemingen krachtens de Wet van 2 mei 2007 op
de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in emittenten
waarvan aandelen zijn toegelaten tot de verhandeling op een
gereglementeerde markt en houdende diverse bepalingen, niet is
gewijzigd sinds hun meest recente transparantieverklaring.
3 De Referentieaandeelhouder, de familie Jos De Pauw, heeft
de totaliteit van haar aandelen, die in onderling overleg
werden aangehouden, op 26 oktober 2012 in onverdeeldheid
ondergebracht in de familiale maatschapstructuur RTKA, waarin
het bestaand onderling overleg werd geïnstitutionaliseerd.
De houders van de stemrechten zijn de leden van het
Beheersorgaan van de maatschap RTKA, zijnde Robert, Tony,
Kathleen en AnneDePauw, met uitsluiting van elke andere houder
van rechten op de deelneming.
AANDELEN EN OBLIGATIES
WDP
Jaarverslag 2020
66
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Financiële agenda
14 april 2021 Registratiedatum aandelen voor deelname aan de jaarlijkse
Algemene Vergadering op 28 april 2021
21 april 2021 Bekendmaking resultaten Q1 2021
22 april 2021 Uiterste datum bevestiging van deelname aan de jaarlijkse
Algemene Vergadering op 28 april 2021
28 april 2021 Jaarlijkse Algemene Vergadering over het boekjaar 2020
29 april 2021 Ex-date dividend 2020
30 april 2021 Record date dividend 2020
21 mei 2021 Payment date dividend 2020
30 juli 2021 Bekendmaking resultaten HY 2021 en publicatie van het
Halfjaarverslag
20 oktober 2021 Bekendmaking resultaten Q3 2021
28 januari 2022 Bekendmaking jaarresultaten 2021
27 april 2022 Jaarlijkse Algemene Vergadering over het boekjaar 2021
AANDELEN EN OBLIGATIES
WDP
Jaarverslag 2020
67
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Meer over
Sale-and-lease-back
Wat als je bedrijf een strategische samenwerking aangaat met Heineken,
om de logistieke activiteiten op het gebied van zijn bier- en ciderproducten
te verzorgen? Dan is het van belang om je netwerk van distributiecentra te
optimaliseren, op de juiste locaties en voorzien van de vereiste specicaties.
Sligro, de gerenommeerde horecagroothandel voor foodprofessionals, kan
erover meespreken. WDP werd voor dit project Sligro’s partner voor een
sale-and-lease-back van een deel van zijn bedrijfsvastgoed.
Hoge verwachtingen, slimme financiering
De integratie van Sligro en Heineken vereiste een inke investering, onder
andere ten behoeve van de aankoop van vier nieuwe locaties. Het bedrijf
koos voor sale-and-lease-back door WDP om zo ruimte te houden voor ver-
dere investeringen, in plaats van het vast te zetten in vastgoed.
Meerwaarde op meerdere vlakken
Nadat de logistieke locaties in eigen beheer gerealiseerd waren, verkocht
Sligro het vastgoed aan WDP. Dat werd gekoppeld aan een huurcontract van
vijftien jaar. Een bewuste keuze, omdat WDP’s ervaring en aandacht voor de
belangen van Sligro als huurder zorgde voor een evenwichtig partnership
met meerwaarde voor beide partijen.
Sligro koos voor WDP omwille van:
◆
De vertrouwde, jarenlange samenwerking tussen beide bedrijven.
◆
De jarenlange ervaring van WDP op het gebied van sale-and-lease-back.
◆
De klantgerichte aanpak van WDP, waarbij professioneel advies op maat
het verschil maakt.
Sale-and-lease-back met
WDP was dé manier om
opnieuw te kunnen focussen
op onze core business en
weer actief te investeren
met ons vermogen. WDP’s
ervaring en aandacht voor
onze belangen als huurder,
zorgde voor een evenwichtige
constructie met meerwaarde
voor alle partijen.
Adriëtte Broeders - Hoofd Vastgoed Sligro
“
Slimme financing door
Sligro
Sale-and-lease-back
WDP
Jaarverslag 2020
68
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
7. FINANCIËLE RESULTATEN EN VASTGOEDVERSLAG
“
En ondersteunt de
duurzaamheidsstrategie
van onze klant
Groene financiering zorgt
voor duurzame gebouwen
33
%
Green financing
26
%
Class A – green
certified warehouses
WDP
Jaarverslag 2020
69
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
EPRA-kernprestatie-indicatoren
1
in euro (x 1.000)
31.12.2020 31.12.2019
EPRA-winst (in euro per aandeel) 1,00 0,93
EPRA NTA (in euro per aandeel) 14,3 12,8
EPRA NRV (in euro per aandeel) 15,7 13,7
EPRA NDV (in euro per aandeel) 13,5 12,2
EPRA Net Initial Yield (in %) 5,4 5,6
EPRA Topped-up Net Initial Yield (in %) 5,4 5,6
EPRA-leegstand (in %) 1,5 2,1
EPRA-kostratio (incl. directe leegstandskosten) (in %) 10,6 9,5
EPRA-kostratio (excl. directe leegstandskosten) (in %)
10,2 9,1
1 De EPRA-kernprestatie-indicatoren worden in hoofdstuk 10. Rapportage volgens
erkende standaarden voorzien van hun denitie en reconciliatie.
Share performance
0
5
10
15
20
25
30
35
0.00
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
1.20
’00
’01
’02
’03
’04
’05
’06
’07
’08
’09
’10
’11
’12
’13
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
EPRA-winst per aandeel (in euro per aandeel) (rechterschaal)
Beurskoers aandeel WDP (in euro per aandeel)
Dividend per aandeel (in euro per aandeel) (rechterschaal)
EPRA NTA (in euro)
2,3
%
98,6
%
~4,8 mia
euro
5,9
jaar
90,7
%
0,80
euro
+8%
1,00
euro
+8%
+15%
174,5 mio
euro
FINANCIËLE RESULTATEN
EPRA-winst
EPRA-winst per aandeel
Brutodividend per aandeel
Operationele marge
Reële waarde van de
vastgoedportefeuille
Gemiddelde looptijd
van de huurcontracten
Bezettingsgraad
Like-for-like huurgroei
WDP
Jaarverslag 2020
70
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Kerncijfers
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Operationeel
Reële waarde van de vastgoedbeleggingen (inclusief
zonnepanelen) (in miljoen euro) 989,4 1.163,1 1.273,1 1.567,3 1.930,0 2.203,8 2.669,8 3.449,6 4.175,8 4.766,5
Totale grondoppervlakte (in m²) (inclusief gronden in concessie) 4.281.504 4.793.766 4.849.454 5.701.562 6.613.567 7.309.128 8.767.182 11.843.174 12.475.388 13.170.851
Verhuurbare oppervlakte (in m²) 1.659.621 2.018.150 2.137.602 2.432.230 3.081.943 3.375.482 3.756.983 4.485.050 5.038.303 5.490.697
Brutohuurrendement (inclusief leegstand)
1
(in %) 8,3 8,0 8,2 8,0 7,6 7,5 7,1 6,7 6,3 6,1
Gemiddelde looptijd huurcontracten (tot en met eerste vervaldag)
2
(in jaren) 7,2 7,2 7,3 7,1 6,5 6,3 6,2 5,8 6,0 5,9
Bezettingsgraad
3
(in %) 96,7 97,3 97,4 97,6 97,5 97,0 97,4 97,5 98,1 98,6
Operationele marge (in %){ 91,7 91,3 91,8 91,8 92,1 93,3 92,5 91,3 91,6 90,7
Resultaat (in miljoen euro)
Vastgoedresultaat 69,1 81,3 89,0 101,8 129,1 139,7 154,5 187,9 216,6 242,7
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) 63,3 74,3 81,8 93,5 119,0 130,2 142,8 171,6 198,3 220,1
Financieel resultaat (exclusief variaties in de reële waarde van de
nanciële instrumenten){ -18,9 -21,3 -21,4 -25,4 -27,1 -30,3 -25,7 -33,0 -40,2 -38,7
EPRA-winst{ 44,3 52,1 59,6 67,3 90,9 100,8 121,4 134,4 152,4 174,5
Resultaat op de portefeuille (inclusief aandeel joint ventures) -
aandeel Groep{ 2,7 1,7 -0,7 19,7 47,4 31,2 101,5 208,3 277,4 187,9
Variaties in de reële waarde van de nanciële instrumenten -
aandeel Groep -17,3 -18,5 20,8 -19,4 7,8 1,8 16,5 -9,0 -29,9 -31,0
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen (inclusief
aandeel joint ventures) - aandeel Groep n.r. n.r. n.r. -2,9 -3,4 -3,5 -4,2 -4,8 -6,2 -6,8
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep 29,7 35,3 79,7 64,7 142,7 130,2 235,2 328,8 393,7 324,6
1 Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto(cash)huren te delen door de fair value.
De fair value is de waarde van de vastgoedportefeuille na aftrek van transactiekosten (voornamelijk
overdrachtsbelasting).
2 Inclusief de zonnepanelen die worden meegenomen aan de resterende gewogen gemiddelde looptijd van de
groenestroomcerticaten.
3 Berekend in functie van de huurwaarden voor de verhuurde gebouwen en de niet-verhuurde oppervlaktes, inclusief
de inkomsten van zonnepanelen. Projecten in aanbouw en/of renovatie worden buiten beschouwing gelaten.
GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS
WDP
Jaarverslag 2020
71
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Financieel
Balanstotaal (in miljoen euro) 1.018,9 1.181,1 1.283,1 1.570,3 1.907,3 2.182,6 2.675,3 3.483,3 4.222,8 4.790,4
Eigen vermogen (in miljoen euro) 453,3 520,6 576,7 682,5 829,4 1.091,7 1.238,4 1.580,5 2.103,9 2.353,9
Netto nanciële schuld (in miljoen euro) 547,0 644,1 686,8 863,6 1.041,8 1.045,6 1.348,6 1.696,0 1.851,2 2.108,2
Loan-to-value (in %){ 54,7 55,6 54,4 56,0 55,2 48,4 51,3 50,0 45,0 45,0
Schuldgraad (proportioneel) (conform GVV-KB) (in %) 55,1 56,1 55,5 56,7 56,8 50,5 53,1 51,8 46,7 46,6
Net debt / EBITDA (adjusted) (in x){ 8,1 8,1 8,1 8,8 8,5 7,9 8,6 9,0 8,0 8,3
Gemiddelde kost van de schulden (in %){ 4,0 3,6 3,6 3,5 2,9 2,8 2,6 2,4 2,2 2,1
Interest Coverage Ratio
4
(in x) 3,1 3,4 3,6 3,3 4,2 4,1 5,2 4,6 4,5 4,9
Gegevens per aandeel (in euro)
Brutodividend 0,42 0,44 0,46 0,49 0,57 0,61 0,64 0,69 0,74 0,80
EPRA-winst{ 0,49 0,52 0,55 0,59 0,71 0,76 0,80 0,86 0,93 1,00
Resultaat op de portefeuille (inclusief aandeel joint ventures) -
aandeel Groep{ 0,03 0,02 -0,01 0,17 0,37 0,23 0,67 1,33 1,69 1,08
Variaties in de reële waarde van de nanciële instrumenten -
aandeel Groep -0,19 -0,19 0,19 -0,17 0,06 0,01 0,11 -0,06 -0,18 -0,18
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen - aandeel Groep n.r. n.r. n.r. -0,03 -0,03 -0,03 -0,03 -0,03 -0,04 -0,04
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep 0,33 0,36 0,74 0,56 1,12 0,98 1,55 2,10 2,40 1,87
EPRA NTA{ 4,8 4,9 5,1 5,6 6,4 7,3 8,3 10,2 12,8 14,3
IFRS NAV
5
4,2 4,3 4,7 5,0 5,9 6,9 8,0 9,8 12,2 13,5
Beurskoers 5,3 6,7 7,5 9,0 11,6 12,1 13,3 16,5 23,2 28,3
Sommige cijfers werden onderworpen aan afrondingsaanpassingen. Bijgevolg is het
mogelijk dat cijfers die worden weergegeven als totalen in bepaalde tabellen geen pre-
cieze rekenkundige samenvoeging zijn van de cijfers die eraan vooraf gaan.
4 Gedenieerd als operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) gedeeld door intrestkosten
min geïnde intresten en dividenden min vergoeding nanciële leasings en soortgelijke.
5 IFRS NAV: Net Asset Value of intrinsieke waarde vóór winstuitkering van het lopende boekjaar conform
de IFRS-balans. De IFRS NAV wordt berekend door het eigen vermogen conform IFRS te delen door het
aantal dividendgerechtigde aandelen op balansdatum.
De door WDP gehanteerde Alternative Performance Measures (APM), waaronder de
EPRA-kernprestatie-indicatoren, worden vergezeld van een symbool ({) en in hoofd-
stuk 10. Rapportage volgens erkende standaarden en hoofdstuk 13. Bijlagen - Alterna-
tive performance measures van hun denitie en reconciliatie voorzien.
GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS
WDP
Jaarverslag 2020
72
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Geconsolideerde resultaten (analytisch schema)
(in euro x 1.000)
FY 2020 FY 2019 ∆ y/y (abs.) ∆ y/y (%)
Huurinkomsten, min de met huur verbonden kosten 228.449 201.971 26.477 13,1%
Vergoedingen voor vroegtijdig verbroken huurcontracten 0 961 -961 n.r.
Opbrengsten van zonne-energie 16.472 14.689 1.783 12,1%
Andere bedrijfsopbrengsten/-kosten -2.218 -1.055 -1.162 n.r.
Vastgoedresultaat 242.703 216.566 26.137 12,1%
Vastgoedkosten -8.325 -7.245 -1.080 14,9%
Algemene kosten van de vennootschap -14.314 -11.034 -3.281 29,7%
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) 220.064 198.287 21.776 11,0%
Financieel resultaat (excl. variaties in de reële waarde van de nanciële instrumenten) -38.674 -40.216 1.542 -3,8%
Belastingen op EPRA-winst -2.620 -1.724 -896 n.r.
Latente belastingen op EPRA-winst -779 -975 197 n.r.
Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen en joint ventures 1.257 610 647 n.r.
Minderheidsbelangen -4.733 -3.607 -1.126 31,2%
EPRA-winst 174.516 152.374 22.141 14,5%
Variaties in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (+/-) 186.417 285.353 -98.936 n.r.
Resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen (+/-) 408 10 399 n.r.
Latente belastingen op portefeuilleresultaat (+/-) -2.727 -7.972 5.245 n.r.
Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen en joint ventures 3.574 2.507 1.067 n.r.
Resultaat op de portefeuille 187.672 279.897 -92.225 n.r.
Minderheidsbelangen 232 -2.475 2.707 n.r.
Resultaat op de portefeuille - aandeel Groep 187.904 277.423 -89.519 n.r.
Variaties in de reële waarde van de nanciële instrumenten -31.049 -29.883 -1.167 n.r.
Variaties in de reële waarde van de financiële instrumenten -31.049 -29.883 -1.167 n.r.
Minderheidsbelangen 0 0 0 n.r.
Variaties in de reële waarde van de financiële instrumenten - aandeel Groep -31.049 -29.883 -1.167 n.r.
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen -7.270 -6.526 -744 n.r.
Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen en joint ventures 0 0 0 n.r.
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen -7.270 -6.526 -744 n.r.
Minderheidsbelangen 510 344 166 n.r.
Afschrijving en waardervermindering zonnepanelen - aandeel Groep -6.761 -6.183 -578 n.r.
Nettoresultaat (IFRS) 328.601 399.470 -70.869 n.r.
Minderheidsbelangen -3.991 -5.738 1.747 n.r.
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep 324.610 393.732 -69.122 n.r.
TOELICHTING BIJ DE RESULTATENREKENING 2020
WDP
Jaarverslag 2020
73
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Kernratio’s
(in euro per aandeel) FY 2020 FY 2019 ∆ y/y (abs.) ∆ y/y (%)
EPRA-winst
1
1,00 0,93 0,08 8,1%
Resultaat op de portefeuille -
aandeel Groep
1
1,08 1,69 -0,61 n.r.
Variaties in de reële waarde van
de nanciële instrumenten -
aandeel Groep
1
-0,18 -0,18 0,00 n.r.
Afschrijving en
waardevermindering
zonnepanelen - aandeel Groep
1
-0,04 -0,04 0,00 n.r.
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel
Groep
1
1,87 2,40 -0,53 n.r.
EPRA-winst
2
0,96 0,88 0,08 8,6%
Voorgestelde uitkering 145.520.359 127.642.012 17.878.348 14,0%
Uitkeringspercentage (t.o.v.
EPRA-winst)
3
83,4% 83,8% -0,4% n.r.
Brutodividend 0,80 0,74 0,06 8,1%
Nettodividend 0,56 0,52 0,04 7,7%
Gewogen gemiddeld aantal
aandelen 173.802.120 164.047.016 9.755.104 5,9%
Aantal dividendgerechtigde
aandelen
4
181.900.449 172.489.205 9.411.244 5,5%
1 Berekening op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen.
2 Berekening op basis van het aantal dividendgerechtigde aandelen.
3 Het uitkeringspercentage is berekend in absolute cijfers op basis van het geconsolideerd resultaat.
De effectieve uitkering van het dividend gebeurt op basis van het statutaire resultaat van WDP NV.
4 Als gevolg van de kapitaalverhoging via inbreng in natura voor 9 miljoen euro van januari 2021 en de
kapitaalverhoging via versnelde private plaatsing voor 200 miljoen euro begin februari bedraagt het aantal
dividendgerechtigde aandelen voor het dividend van boekjaar 2020 (betaalbaar in 2021) 181.900.449. Voor
meer informatie hieromtrent wordt verwezen naar 7. Financiële resultaten en vastgoedverslag - Beheer van
financiële middelen.
Vastgoedresultaat
Het vastgoedresultaat bedraagt 242,7 miljoen euro over 2020, een stijging met 12,1%
tegenover vorig jaar (216,6 miljoen euro). De stijging komt tot stand door de verdere
groei van de portefeuille in 2019-20, hoofdzakelijk via nieuwe voorverhuurde projecten
in de groeimarkten Nederland en Roemenië. Bij een ongewijzigde portefeuille is het
niveau van de huurinkomsten gestegen met 2,3%, gedreven door de indexatie van de
huurcontracten alsook een stijging van de bezettingsgraad. Het vastgoedresultaat om-
vat tevens 16,5 miljoen euro aan inkomsten uit zonnepanelen, tegenover 14,7 miljoen
euro vorig jaar, op basis van een hoger geïnstalleerd vermogen en tevens hoger op
organische basis omwille van de hoger dan normale instraling gedurende 2020.
Operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille)
Het operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) bedraagt 220,1mil-
joen euro over 2020, een stijging met 11,0% tegenover dezelfde periode vorig jaar
(198,3miljoen euro). De vastgoed- en andere algemene kosten bedragen 22,6 miljoen
euro over 2020, een stijging met 4,4 miljoen euro jaar-op-jaar. Wat betreft de evolutie
van de algemene kosten van de Vennootschap, liggen deze onderliggend volledig in lijn
met de groei van de portefeuille en het gecommuniceerde budget bij de start van het
jaar. Echter omvatten deze ook een extra kost in Q4 2020 van 1,5 miljoen euro, aange-
zien WDP gedurende het coronajaar 2020 versneld heeft geïnvesteerd in de digitalise-
ring van een aantal bedrijfsprocessen alsook in een digitaal communicatieplatform voor
klanten dat later dit jaar zal uitgerold worden. De operationele marge blijft desondanks
hoog op 90,7%.
TOELICHTING BIJ DE RESULTATENREKENING 2020
WDP
Jaarverslag 2020
74
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Financieel resultaat (exclusief variaties
in de reële waarde van de financiële instrumenten)
Het nancieel resultaat (exclusief variaties in de reële waarde van de nanciële instru-
menten) bedraagt -38,7 miljoen euro over 2020, een verbetering met 3,7% tegenover
vorig jaar (-40,2 miljoen euro). Het hogere bedrag aan uitstaande nanciële schulden
werd gecompenseerd door het positieve effect van de verlenging aan lagere rente van
de interest rate hedges en vastrentende schulden die vanaf 2020 hebben geleid tot een
jaarlijkse besparing van 4 miljoen euro. Dit nancieel resultaat is met inbegrip van de
recurrente kost van de gronden in concessie van -2,5 miljoen euro, die conform IFRS
16 vanaf boekjaar 2019 verwerkt worden via het Financieel resultaat.
De totale nanciële schulden (conform IFRS) bedragen 2.119,5 miljoen euro per 31de-
cember 2020 ten opzichte van 1.854,8 miljoen euro in dezelfde periode vorig jaar.
De gemiddelde intrestkost bedraagt 2,1% gedurende 2020, tegenover 2,2% in 2019.
Aandeel in het resultaat van geassocieerde
vennootschappen en joint ventures
Het resultaat van 1,3 miljoen euro over 2020 betreft hoofdzakelijk het onderliggende
resultaat van de kernactiviteiten van de Luxemburgse joint venture.
EPRA-winst
De EPRA-winst van WDP over 2020 bedraagt 174,5 miljoen euro. Dit resultaat betekent
een stijging van 14,5% tegenover het resultaat van 152,4 miljoen euro in 2019. De
EPRA-winst per aandeel is jaar-op-jaar met 8,1% gestegen tot 1,00 euro, dit met inbe-
grip van een stijging van het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen met 5,9%.
Deze stijging van de EPRA-winst is hoofdzakelijk gerelateerd aan de sterke groei van de
WDP-portefeuille in 2019-20 via voorverhuurde projecten in de groeimarkten Nederland
en Roemenië alsook door de verlaging van de nancieringslasten.
Resultaat op de portefeuille
(inclusief aandeel joint ventures) – aandeel Groep
Het resultaat op de portefeuille (inclusief aandeel joint ventures en na belastingen) –
aandeel Groep over 2020 bedraagt 187,9 miljoen euro of +1,08 euro per aandeel. Voor
dezelfde periode vorig jaar bedroeg dit resultaat +277,4 miljoen euro of +1,69 euro per
aandeel. Per land geeft dit de volgende resultaten: België (+65,9 miljoen euro), Neder-
land (+116,0 miljoen euro), Frankrijk (+3,4 miljoen euro), Roemenië (-0,9 miljoen euro),
Duitsland (+0,6 miljoen euro) en Luxemburg (+2,9 miljoen euro). Voor Nederland is dit
met inbegrip van een verhoging van het tarief van de registratierechten (overdrachtsbe-
lasting) van 6% naar 8% vanaf 1 januari 2021 die in mindering gebracht worden bij de
totstandkoming van de fair value – WDP heeft deze impact van -41,7 miljoen euro in de
accounts verwerkt per 31 december 2020 (namelijk in het vierde kwartaal).
De herwaardering van de portefeuille (exclusief latente belastingen op het portefeuil-
leresultaat en het resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen) bedraagt 191,7 miljoen
euro. Deze herwaardering wordt gedreven door de yield shift in de bestaande por-
tefeuille en door de latente meerwaarden op de projecten (zowel opgeleverde als in
uitvoering zijnde projecten).
TOELICHTING BIJ DE RESULTATENREKENING 2020
WDP
Jaarverslag 2020
75
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Variaties in de reële waarde van de financiële
instrumenten – aandeel Groep
De variaties in de reële waarde van nanciële activa en passiva – aandeel Groep
1
be-
dragen -31,0 miljoen euro of -0,18 euro per aandeel in de loop van 2020 (tegenover
-29,9miljoen euro of -0,18 euro per aandeel in 2019). Deze negatieve impact komt
voort uit de variatie van de reële waarde van de afgesloten rente-indekkingen (Interest
Rate Swaps) per 31 december 2020 als gevolg van de daling van de langetermijnin-
trestvoeten in de loop van 2020.
De variatie in de reële waarde van deze rente-indekkingen wordt integraal via de re-
sultatenrekening verwerkt en niet via het eigen vermogen. Omdat deze impact een
non-cash en niet-gerealiseerd item betreft, wordt deze in de analytische voorstelling
van de resultaten uit het nancieel resultaat gelicht en afzonderlijk weergegeven in de
resultatenrekening.
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen
(inclusief aandeel joint ventures) – aandeel Groep
De zonnepanelen worden in de balans gewaardeerd aan reële waarde op basis van het
herwaarderingsmodel in overeenstemming met IAS 16 Materiële vaste activa. Conform
IAS 16, dient WDP in zijn IFRS-rekeningen een afschrijvingscomponent op te nemen
volgens de resterende levensduur van de PV-installaties. De afschrijving wordt bere-
kend op basis van de fair value op de vorige balansdatum. Daarna wordt deze nieuw
bekomen nettoboekwaarde opnieuw geherwaardeerd naar de fair value. Deze herwaar-
dering wordt rechtstreeks in het eigen vermogen geboekt, voor zover zij nog steeds
boven de historische kostprijs is, plus gecumuleerde afschrijvingen. Indien dat niet het
geval is, wordt deze via de resultatenrekening geboekt. De afschrijvingscomponent en
waardevermindering bedraagt -6,8 miljoen euro. Omdat deze impact een non-cash en
niet-gerealiseerd item betreft, wordt deze in de analytische voorstelling van de resulta-
ten uit het operationeel resultaat gelicht en afzonderlijk weergegeven in de resultaten-
rekening.
Nettoresultaat (IFRS) – aandeel Groep
De EPRA-winst samen met het resultaat op de portefeuille, de variaties in de reële
waarde van de nanciële instrumenten en de afschrijving en waardevermindering van
de zonnepanelen, leiden tot het nettoresultaat (IFRS) – aandeel Groep in 2020 van
324,6 miljoen euro (in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar wanneer dit
393,7miljoen euro bedroeg).
Het verschil tussen het nettoresultaat (IFRS) – aandeel Groep van 324,6 miljoen euro en
de EPRA-winst van 174,5 miljoen euro, is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de positieve
waardeschommeling van de portefeuille en de negatieve variatie van de reële waarde
van de rente-indekkingsinstrumenten.
TOELICHTING BIJ DE RESULTATENREKENING 2020
1 De variaties in de reële waarde van nanciële activa en passiva – aandeel Groep (non-cash item) worden
berekend op basis van de mark-to-market (M-t-M) waarde van de afgesloten rente-indekkingen.
WDP
Jaarverslag 2020
76
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
TOELICHTING BIJ DE BALANS 2020
Geconsolideerde balans
(in euro x 1.000)
31.12.2020 31.12.2019 ∆ y/y (abs.) ∆ y/y (%)
Immateriële vaste activa 1.193 422 771 n.r.
Vastgoedbeleggingen 4.566.601 4.002.340 564.261 14,1%
Andere materiële vaste activa (inclusief zonnepanelen) 126.719 125.244 1.475 1,2%
Financiële vaste activa 6.929 4.743 2.186 46,1%
Handelsvorderingen en andere vaste activa 2.747 4.162 -1.415 -34,0%
Deelnemingen in geassocieerde vennootschappen en joint ventures 24.346 19.707 4.639 23,5%
Vaste activa 4.728.536 4.156.619 571.917 13,8%
Activa bestemd voor verkoop 15.543 5.779 9.764 n.r.
Handelsvorderingen 12.073 15.364 -3.291 n.r.
Belastingvorderingen en andere vlottende activa 17.232 34.249 -17.017 n.r.
Kas en kasequivalenten 11.240 3.604 7.636 n.r.
Overlopende rekeningen 5.781 7.175 -1.394 n.r.
Vlottende activa 61.869 66.171 -4.302 n.r.
Totaal activa 4.790.405 4.222.790 567.615 13,4%
Kapitaal 188.130 185.746 2.384 1,3%
Uitgiftepremies 923.843 876.849 46.994 5,4%
Reserves 917.352 647.590 269.762 41,7%
Nettoresultaat van het boekjaar 324.610 393.732 -69.122 -17,6%
Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de Groep 2.353.935 2.103.917 250.018 11,9%
Minderheidsbelangen 49.858 45.944 3.914 8,5%
Eigen vermogen 2.403.793 2.149.861 253.932 11,8%
Langlopende nanciële schulden 1.740.284 1.568.199 172.085 11,0%
Andere langlopende verplichtingen 197.847 139.276 58.571 42,1%
Langlopende verplichtingen 1.938.131 1.707.475 230.656 13,5%
Kortlopende nanciële schulden 379.170 286.629 92.541 32,3%
Andere kortlopende verplichtingen 69.311 78.826 -9.514 -12,1%
Kortlopende verplichtingen 448.481 365.454 83.027 22,7%
Verplichtingen 2.386.612 2.072.929 313.683 15,1%
Totaal passiva 4.790.405 4.222.790 567.615 13,4%
WDP
Jaarverslag 2020
77
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Kernratio’s
(in euro per aandeel)
31.12.2020 31.12.2019 ∆ (abs.) ∆ (%)
IFRS NAV 13,5 12,2 1,3 10,5%
EPRA NTA 14,3 12,8 1,5 11,8%
Koers van het aandeel 28,3 23,2 5,1 22,0%
Agio/Disagio koers t.o.v. EPRA NTA 97,4% 81,0% 16,4% n.r.
(in euro x miljoen)
Reële waarde van de portefeuille
(inclusief zonnepanelen)
1
4.766,5 4.175,8 590,7 14,1%
Loan-to-value 45,0% 45,0% -0,1% n.r.
Schuldgraad (proportioneel)² 46,6% 46,7% -0,1% n.r.
Net debt / EBITDA (adjusted) 8,3x 8,0x 0,3x n.r.
1 Op basis van 100% van de fair value voor de volledig geconsolideerde entiteiten (waaronder WDP
Romania) en het proportionele deel voor de joint ventures (met name 55% voor Luxembourg en 50% voor
Duitsland).
2 Voor de berekeningsmethode van de schuldgraad wordt verwezen naar het KB van 13 juli 2014 betreffende
de GVV.
Vastgoedportefeuille
2
Volgens de onafhankelijke vastgoeddeskundigen Stadim, JLL, Cushman & Wakeeld,
CBRE en BNP Paribas Real Estate bedraagt de reële waarde (fair value
3
) van de vast-
goedportefeuille van WDP conform IAS 40, op 31 december 2020 4.644,1 miljoen euro
tegenover 4.054,8 miljoen euro aan de start van het boekjaar (inclusief de rubriek Activa
bestemd voor verkoop). Samen met de waardering aan fair value van de investeringen
in zonnepanelen
4
, evolueert de totale portefeuillewaarde tot 4.766,5 miljoen euro in
vergelijking met 4.175,8 miljoen euro eind 2019.
Deze waarde van 4.766,5 miljoen euro omvat voor 4.276,9 miljoen euro afgewerkte
panden (standing portfolio).
5
De projecten in uitvoering vertegenwoordigen een waarde
van 256,8 miljoen euro. Daarnaast zijn er de grondreserves onder andere te Schip-
hol, Bleiswijk en Breda en het grondpotentieel in Roemenië met een reële waarde van
110,3miljoen euro.
De uitgevoerde investeringen in zonnepanelen worden per 31 december 2020 gewaar-
deerd tegen een fair value van 122,4 miljoen euro.
Globaal wordt de portefeuille gewaardeerd tegen een brutohuurrendement (yield) van
6,1%
6
. Het brutohuurrendement na aftrek van de geschatte markthuurwaarde voor de
niet-verhuurde gedeelten bedraagt 6,0%.
NAV per aandeel
De EPRA NTA per aandeel bedraagt 14,3 euro per 31 december 2020. Dit betekent
een stijging van 1,5 euro tegenover een EPRA NTA per aandeel van 12,8 euro op
31 december 2019 als gevolg van de winstgeneratie, de uitkering van het dividend
en de herwaardering van de portefeuille. De IFRS NAV per aandeel
7
bedraagt 13,5 euro
op 31december 2020 tegenover 12,2 euro per 31 december 2019.
2 Onder IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten, worden de joint ventures verwerkt volgens de
vermogensmutatiemethode. Wat de statistieken van de rapportering inzake de portefeuille betreft, wordt
het proportionele deel van WDP in de portefeuille in Luxembourg (55%) en Duitsland (50%) weergegeven.
3 Voor de precieze waarderingsmethodologie verwijzen we naar het BE-REIT-persbericht van 10 november
2016.
4 De investeringen in zonnepanelen worden gewaardeerd conform IAS 16 onder toepassing van het
herwaarderingsmodel.
5 Inclusief een gebruiksrecht van 51 miljoen euro, gerelateerd aan de gronden aangehouden via een
concessie conform IFRS 16.
6 Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto(cash)huren en de huurwaarde van de niet-verhuurde
delen, te delen door de fair value. De fair value is de waarde van de vastgoedbeleggingen na aftrek van
transactiekosten (voornamelijk overdrachtsbelasting).
7 De IFRS NAV wordt berekend als het eigen vermogen conform IFRS gedeeld door het totaal aantal
dividendgerechtigde aandelen op balansdatum. Dit betreft de nettowaarde conform de GVV-wetgeving.
TOELICHTING BIJ DE BALANS 2020
WDP
Jaarverslag 2020
78
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Bijdrage aan de schatkist
In 2020 hebben WDP en zijn dochtervennootschappen samen voor 49,9 miljoen euro
aan sociale, scale en sectorgebonden belastingen bijgedragen aan de schatkist.
(in euro x 1.000) FY 2020 FY 2019
Vennootschapsbelasting 635 472
Exit taks 8 408
Roerende voorhefng 36.718 33.405
Abonnementstaks 2.306 1.952
Socialezekerheidsbijdrage (werkgeversbijdrage) 920 868
Niet-recupereerbare btw 1.262 840
Onroerende voorhefngen en overige taksen gerelateerd
aan onroerende goederen gedragen door de eigenaar 4.879 3.862
Registratierechten 2.766 2.876
Overige belastingen 412 344
Totaal 49.907 45.027
TOELICHTING BIJ DE BALANS 2020
WDP
Jaarverslag 2020
79
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
STATUS INZAKE BELEID MET BETREKKING TOT HET NEDERLANDSE REIT-STATUUT
Historiek
Sinds 1 november 2010 heeft WDP, via zijn dochtermaatschappij WDP Nederland N.V.
(WDP NL), het statuut van scale beleggingsinstelling (FBI). Ter informatie, de voor-
waarden om als FBI te kunnen kwaliceren, hangen onder andere af van de activitei-
ten van de dochtermaatschappij alsook van de aandeelhoudersstructuur: zo dient een
niet-beursgenoteerde FBI zoals WDP NL voor ten minste 75% in handen te zijn van
natuurlijke personen, van niet-belastingplichtige lichamen of van een beursgenoteerde
FBI. Destijds heeft de Nederlandse scus door middel van een vaststellingsovereen-
komst bevestigd dat de moederentiteit van WDP NL, WDP, als GVV (destijds BEVAK)
een lichaam is dat effectief vrijgesteld is van de winstbelasting. Immers, bij WDP is de
verschuldigde vennootschapsbelasting absoluut en relatief quasi nihil, aangezien de
activiteiten feitelijk vrijgesteld zijn van vennootschapsbelasting
8
.
De afgelopen jaren heeft WDP NL – op verzoek van de Nederlandse scale adminis-
tratie – gesprekken gevoerd over een andere invulling van de aandeelhouderstoets.
Hoewel WDP toen en nu nog steeds van mening is dat het beleid, regelgeving en juris-
prudentie niet veranderd is, heeft WDP steeds constructief meegewerkt aan de exer-
citie waarbij gekeken werd of WDP – in het kader van de aandeelhouderstoets – zelf
als FBI zou kunnen kwaliceren. Immers, WDP is van mening dat – naast het feit dat zij
niet onderworpen is aan vennootschapsbelasting gelet op het model van scale trans-
parantie als GVV – zij als GVV opereert binnen een regime dat objectief vergelijkbaar is
met dat van de FBI en dat zij zodoende ook deze aandeelhouderstoets kan doorstaan.
De gesprekken tussen WDP en de Nederlandse scale administratie om te bekijken hoe
hier concrete invulling aan gegeven kon worden met het oog op continuering van het
FBI-statuut voor WDP NL, verliepen altijd constructief.
Deze gesprekken werden vervolgens opgeschort toen het Nederlandse regeerakkoord
van oktober 2017 het voornemen bevatte om vanaf 2020 directe beleggingen in Ne-
derlands vastgoed door een FBI – waaronder WDP via zijn dochtermaatschappij WDP
Nederland N.V. – niet langer toe te staan in het kader van de geplande afschafng van
de dividendbelasting. Begin oktober 2018 heeft de Nederlandse regering aangegeven
de dividendbelasting te handhaven alsook het bestaande FBI-regime intact te houden.
Waarna de gesprekken wederom zijn opgestart.
8 De beperkte vennootschapsbelasting is gerelateerd aan verworpen uitgaven.
9 Zie persbericht van 21 februari 2020.
Recente evoluties
Begin 2020 heeft de Nederlandse scale administratie aangegeven dat zij op dit mo-
ment geen precieze invulling van de aandeelhouderstoets kan geven, omdat deze invul-
ling afhankelijk is van de uitkomst van duizenden beroepszaken tussen de Nederlandse
belastingdienst en buitenlandse beleggingsfondsen rond teruggave van dividendbelas-
ting. In 2020 resulteerde een van de belangrijkste zaken op dit punt in een arrest van
het Europese Hof van Justitie en een daarop volgend arrest van de Nederlandse Hoge
Raad. Het arrest wordt door WDP gezien als ondersteunend aan haar analyse dat zij
aan de aandeelhoudertoets voldoet.
Daarnaast doet de Nederlandse overheid momenteel onderzoek of een gerichte aan-
passing van het vastgoed-FBI-regime op termijn mogelijk en uitvoerbaar is met een
evaluatie en mogelijks een gewijzigd beleid en/of regelgeving in 2021.
Eveneens begin 2020 in een nieuwe brief aan WDP en zoals eerder gecommuniceerd
9
heeft de Nederlandse scale administratie aangegeven dat zij de eerder toegekende
scale ruling intrekt met ingang op 1 januari 2021 en dat vanaf dat moment “WDP NL
zal moeten voldoen aan alle eisen zoals die in Nederland gelden voor de status van FBI,
waaronder ook de aandeelhouderseisen”.
Visie WDP
WDP is van mening dat de feiten en omstandigheden en het wettelijke kader waarin
de scale ruling is toegekend niet zijn gewijzigd en dat WDP NL zonder een materi-
ele aanpassing van het beleid en/of regelgeving inzake FBI blijvend recht heeft op de
FBI-status. WDP wenst een constructieve en open dialoog met de Nederlandse scus
te bewaren, maar zal zich ook beraden over verdere stappen. Daarnaast volgt WDP met
zijn adviseurs en sectorgenoten met aandacht alle evoluties inzake FBI-regime waarvan
de strategie en het beleid van de Nederlandse regering momenteel onduidelijk is.
WDP wijst erop dat zij via het vestigingsklimaat dat mogelijk is gemaakt door het
FBI-regime, de afgelopen tien jaar circa 2 miljard euro heeft geïnvesteerd in Nederland,
met enkele markante cijfers: i) daarvan is 1 miljard euro gevloeid naar liquiditeit in de
WDP
Jaarverslag 2020
80
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Nederlandse vastgoedmarkt hoofdzakelijk via sale-and-lease-back met Nederlandse
bedrijven gedurende de nasleep van de nanciële crisis toen geen banknanciering
beschikbaar was in Nederland en WDP via het FBI-regime internationaal kapitaal kon
aantrekken, ii) ruim 1 miljard euro is rechtstreeks gevloeid naar de bouwsector met
directe impact op de reële economie, en iii) er werden op bijna de helft van de sites
PV-installaties geplaatst voor een totaalvermogen van 40 MWp, hetgeen Nederland
ondersteunt in de realisatie van zijn klimaatdoelstellingen.
WDP is voorstander van een eenvoudige en transparante oplossing, die erop is gericht
om met enkele aanpassingen de vastgoed-FBI te behouden voor beursgenoteerde
vennootschappen, naar analogie met de overige EU-landen waarin een REIT-regime
van toepassing is. Op die manier kan een concurrerend vestigingsklimaat voor de vast-
goedsector gecreëerd worden met daarbij de nodige investeringen in en verduurzaming
van de infrastructuur. Getuige daarvan de orerende sector van de Belgische REITs en
hun maatschappelijke bijdrage.
WDP denkt dat op langere termijn via de EPRA (European Public Real Estate Associ-
ation) werk kan gemaakt worden van een EU REIT, die een juiste balans zou kunnen
brengen tussen het faciliteren van cross-border investeringen en het beschermen van
de nationale belangen zoals het vrijwaren van de scale basis.
Financiële impact
WDP schat het verschil tussen het scaal transparant statuut van FBI en de regulier
belaste sfeer (pro forma) op 4 miljoen euro of 2% van de verwachte EPRA-winst per
aandeel (1,00 euro voor 2020). Ondanks het feit dat een scale ruling geen absolute
vereiste is om het FBI-regime te kunnen toepassen en dat WDP meent dat het aan alle
voorwaarden voldoet en de omstandigheden en feiten ongewijzigd zijn en ook als FBI
zijn belastingaangifte zal indienen, zal WDP, gelet op de huidige belangrijke onzeker-
heid vanaf 2021, een provisie verwerken in zijn geconsolideerde accounts als ware het
geen FBI in Nederland.
STATUS INZAKE BELEID MET BETREKKING TOT HET NEDERLANDSE REIT-STATUUT
WDP
Jaarverslag 2020
81
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Financieringsbeleid
De nancieringspolitiek van de WDP Groep is erop gericht dat het bedrijf zo optimaal
mogelijk genancierd is met een ideale mix van schulden en eigen vermogen, en dat er
voldoende middelen beschikbaar zijn voor de uitvoering van de lopende projecten en
potentiële opportuniteiten indien deze zich zouden aanbieden.
De belangrijkste objectieven binnen deze context zijn de volgende:
◆
een proactief beheer van de kapitaalstructuur;
◆
een evenwichtige balans van eigen en vreemd vermogen;
◆
een goede diversicatie van de verschillende nancieringsbronnen;
◆
een goede spreiding van de vervaldagen van de verplichtingen;
◆
een adequate liquiditeitspositie;
◆
een duurzame langetermijnrelatie met alle nancieringspartners;
◆
een actief beheer van de nanciële risico’s waaronder intrestrisico, liquiditeitsrisico
en tegenpartijrisico.
De schaal waarop WDP zijn bedrijfsactiviteiten uitoefent, in combinatie met een strin-
gente regelgeving waaraan als GVV dient voldaan te worden en de hoge mate aan
visibiliteit over de huurstromen, geven WDP een competitief voordeel in het zoeken van
passende nancieringsbronnen. Dit is uitermate belangrijk in de continu evoluerende
nancieringsomgeving, waarbij een hoge kredietwaardigheid en diversicatie sleutel-
woorden zijn.
Financiële kerncijfers
(in euro x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Loan-to-value (in %){ 45,0 45,0
Schuldgraad (proportioneel) (conform GVV-KB) (in %) 46,6 46,7
Net debt / EBITDA (adjusted) (in x){ 8,3 8,0
Interest Coverage Ratio
1
(in x) 4,9 4,5
Gemiddelde kost van de schulden (in %) 2,1 2,2
Gemiddelde resterende looptijd uitstaande kredieten
(in jaren) 4,6 4,2
Gemiddelde resterende looptijd
langetermijnkredietfaciliteiten (in jaren) 5,2 4,8
Hedge ratio (in %){ 90 85
Gemiddelde resterende looptijd indekkingen
2
(in jaren)
6,9
7,1
De door WDP gehanteerde Alternative Performance Measures (APM) worden vergezeld van een symbool ({)
en in hoofdstuk 13. Bijlagen - Alternative performance measures van hun definitie en reconciliatie voorzien.
1 Gedenieerd als operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) gedeeld door intrestkosten
min geïnde intresten en dividenden min vergoeding nanciële leasings en soortgelijke. Deze parameter
geeft aan hoe groot het draagvlak is voor de onderneming om haar nanciële lasten te dragen.
2 Resterende looptijd van de schulden aan vaste intrestkost en de rente-indekkingen die werden aangegaan
om de schuld in te dekken tegen renteschommelingen.
BEHEER VAN FINANCIËLE MIDDELEN
WDP
Jaarverslag 2020
82
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Structuur van de schulden
WDP tracht zoveel mogelijk een matching van zijn activa en passiva te garanderen
doorheen de cyclus. In die optiek genereert de portefeuille een brutorendement van
circa 6%, gebaseerd op een zeer hoge visibiliteit met een gemiddelde looptijd van de
huurcontracten (inclusief zonnepanelen) van 5,9 jaar tot eerste vervaldag, en 6,9 jaar
tot eindvervaldag. Deze worden vervolgens genancierd met schulden die vandaag een
gemiddelde kost dragen van circa 2%, gebaseerd op een hoge indekkingsgraad met
indekkingsinstrumenten op lange termijn (gemiddeld 6,9 jaar).
Deze hoge marge tussen rendement en kost zorgt voor een adequaat draagvlak om te
voldoen aan de nanciële lasten, hetgeen zich vertaalt in een Interest Coverage Ratio
van 4,9x. Bovendien resulteert de visibiliteit op zowel de opbrengsten als de kosten in
een robuuste inkomstenstroom.
Schuldgraad
Het aanwenden van schulden is wettelijk beperkt via het GVV-KB. Zo kan de schuld-
graad maximaal 65% bedragen (zowel op geconsolideerd als op statutair niveau) en
bovendien is er geen uitkering aan de aandeelhouders mogelijk indien de toegestane
limiet overschreden wordt, aangezien op dat moment de middelen dienen aangewend
te worden om de schuldratio terug te laten dalen onder 65%. Het gebruik van schulden
wordt toegepast om de returns voor de aandeelhouders te optimaliseren, maar dient
voorzichtig te worden ingezet met inachtneming van een veelheid aan factoren, zoals
de toegang tot kapitaal ter hernanciering, de capaciteit om de intrestlasten te dragen,
de kwaliteit van de portefeuille, de looptijd van de huurcontracten en het aandeel van
de projecten in uitvoering. WDP geeft de voorkeur aan een nancieel beleid waarbij de
schuldgraad op basis van de huidige waardering van de portefeuille lager ligt dan 50%.
Eind 2020 bedroeg de loan-to-value 45,0% en de schuldgraad (proportioneel) 46,6%,
tegenover respectievelijk 45,0% en 46,7% per 31 december 2019.
(in miljoen euro)
Groei
portefeuille
2010-20
Financieringen
2010-20
Investeringen bestaande portefeuille
Zonnepanelen
Voorverhuurde projecten
Acquisities
Gereserveerde winsten
Nieuw eigen vermogen
Verkopen
Verandering in netto financiële schuld
3.000
2.800
2.600
2.400
2.200
2.000
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
Matching van activa en passiva
BEHEER VAN FINANCIËLE MIDDELEN
WDP
Jaarverslag 2020
83
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Obligaties
Langetermijnkredieten (opgenomen)
Commercial paper en straight loans
Langetermijnkredieten (niet-opgenomen)
’21
’22
’23
’24
’25
’26
’27
’28
’29
’30
’31
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
(in miljoen euro)
Vervaldagen
Het gros van de schuldinstrumenten die aangewend worden, zijn instrumenten van het
type bullet, wat impliceert dat gedurende de looptijd intrestlasten verschuldigd zijn op
de opgenomen hoofdsom en dat de volledige terugbetaling van het kapitaal verschul-
digd is op de eindvervaldag. De vervaldagen zijn evenwichtig gespreid in de tijd. 38%
van de schulden hebben een looptijd tussen één en vijf jaar en 44% vervalt op meer
dan vijf jaar. De overige kortlopende nanciële schulden van 379,2 miljoen euro omvat-
ten het commercial paper programma (191,5 miljoen euro), kortetermijn straight loans
(9,2 miljoen euro) en de langetermijn nancieringen die binnen het jaar vervallen (178,5
miljoen euro). Deze laatste (hoofdzakelijk de retail obligatie van 125 miljoen euro) zullen
worden gehernancierd vanuit de bestaande vrije kredietlijnen.
De gewogen gemiddelde looptijd van de uitstaande nanciële schulden van WDP per
31 december 2020 bedraagt 4,6 jaar
1
. Indien enkel rekening wordt gehouden met de
totale opgenomen en niet-opgenomen langetermijnkredieten bedraagt de gewogen ge-
middelde looptijd 5,2 jaar. Eind 2019 was dit respectievelijk 4,2 en 4,8 jaar.
Op 31 december 2020 bedraagt het totaal aan niet-opgenomen en bevestigde krediet-
lijnen op lange termijn ruim 700 miljoen euro
2
.
De hierna volgende graek geeft de vervaldagen van de schulden weer.
BEHEER VAN FINANCIËLE MIDDELEN
Vervaldagen kredietlijnen
1 Inclusief de kortetermijnschulden: deze omvatten voornamelijk het commercial paper-programma dat volledig
gedekt is door back-upfaciliteiten.
2 Exclusief de kredietfaciliteiten ter afdekking van het commercial paper-programma.
WDP
Jaarverslag 2020
84
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
1 Het commercial paper wordt integraal gedekt door back-uplijnen en onbenutte kredietlijnen die als
garantie ter nanciering dienen, mocht de plaatsing of verlenging van het commercial paper niet of
slechts gedeeltelijk mogelijk blijken.
9,0%
Commercial paper
1
191,5 miljoen euro
0,4%
Straight loan
9,2 miljoen euro
Samenstelling schuld
20,1%
Obligaties
426,4 miljoen euro
70,4%
Bilaterale
langetermijnkredieten
1.492,4 miljoen euro
Hedge ratio (linkerschaal)
Gewogen gemiddelde looptijd van de hedges (rechterschaal)
’20
’21
’22
’23
’24
’25
’26
’27
’28
’29
’30
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
7j
6j
5j
4j
3j
2j
1j
0j
Evolutie hedge ratio
BEHEER VAN FINANCIËLE MIDDELEN
Uitstaande geconsolideerde financiële schulden op 31 december 2020
Indekkingen
Het risicobeleid van WDP met betrekking tot intrestvoeten heeft tot doelstelling de uc-
tuaties van de intrestvoeten zoveel mogelijk te ondervangen en de kost van de schul-
den te optimaliseren. Dit gebeurt via een centraal gevoerde macro-hedgingpolitiek,
waarbij intrestderivaten worden gehanteerd uitsluitend ter indekking van de nanciële
schulden.
De indekkingsgraad of hedge ratio die het percentage meet aan nanciële schulden
met een vaste rente of aan vlottende rente en vervolgens ingedekt via Interest Rate
Swaps (IRS’en), bedraagt 89,6% op 31 december 2020. Bij een constante schuldpo-
sitie evolueert dit indekkingspercentage naar 82,8% in 2021 en 80,3% in 2022
3
. Het
resultaat van WDP blijft echter onderhevig aan schommelingen (zie ook 7. Financiële
resultaten en vastgoedverslag - Vooruitzichten voor een sensitiviteitsanalyse met be-
trekking tot de kortetermijnintrestvoeten).
Convenanten en zekerheden
De contractuele bepalingen van de kredietfaciliteiten stipuleren doorgaans dat WDP
gekwaliceerd blijft als gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV) in België, met
inbegrip van een maximale schuldgraad van 65%, dat er een minimale Interest Co-
verage Ratio is van 1,5x, dat de waarde van speculatieve (i.e. zonder voorverhuring)
ontwikkelingsprojecten maximaal 15% van de boekwaarde van de portefeuille mag
bedragen en dat de nanciële schulden op niveau van de dochterondernemingen maxi-
maal 30% van de totale uitstaande nanciële schulden mogen bedragen. WDP beves-
tigt dat aan al deze voorwaarden werd voldaan gedurende het hele boekjaar 2020. De
Interest Coverage Ratio bedroeg 4,9x, het percentage aan speculatieve ontwikkelingen
bedroeg 0,1% eind 2020 en de schulden op niveau van de dochterondernemingen
betreffen 4% van de totale uitstaande nanciële schulden.
3 Bij de indekkingspolitiek van de GVV is bij de lange looptijd van de bestaande rente-indekkingen impliciet
uitgegaan van de voorwaarde dat het absoluut niveau van de uitstaande schulden behouden blijft. Zie
tevens 9. Risicofactoren en toelichting XIV. Financiële instrumenten.
WDP
Jaarverslag 2020
85
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Uitvoering van de financieringsstrategie
gedurende 2020
In 2020 werd een investeringsvolume gerealiseerd van circa 392 miljoen euro netto.
Voorafgaandelijk werd een gepaste nancieringsstrategie uitgetekend om te kunnen
voldoen aan de investeringsverplichtingen en om de solide kapitaalstructuur van de
onderneming te bestendigen.
Zo werden de nettokapitaaluitgaven met nieuw eigen vermogen genancierd voor een
bedrag van circa 96 miljoen euro (via het keuzedividenden de gereserveerde winsten)
en het saldo via uitgifte van nieuwe schulden, via dewelke tevens de buffer van onbe-
nutte kredietlijnen kon worden versterkt tot ruim 700 miljoen euro. Hiermee werd reeds
geanticipeerd op de vervaldagen van kredieten in 2021.
De onderneming versterkte haar nanciële middelen in 2020 als volgt:
◆
Circa 700 miljoen euro aan additionele banknanciering bij verschillende Belgische
en buitenlandse banken, waaronder:
Nieuw financieringspakket bij IFC van 205 miljoen euro
4
WDP en IFC, onderdeel van de World Bank Group, hebben een nieuw nancierings-
pakket van circa 205 miljoen euro afgesloten. Deze nanciering betreft termijnle-
ningen met een looptijd tot negen jaar en zullen exclusief worden aangewend ter
nanciering van de logistieke nieuwbouwprojecten in Roemenië die EDGE
5
-gecer-
ticeerd zijn.
Nieuw financieringspakket bij EBRD van 150 miljoen euro
6
WDP en de European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) hebben
een nieuw nancieringspakket van circa 150 miljoen euro afgesloten. Deze nancie-
ring betreft een termijnlening met een looptijd van zeven jaar die zal worden aange-
wend voor de nanciering van de voorverhuurde ontwikkelingspijplijn en de verdere
groei van de WDP-activiteiten in Roemenië.
◆
Keuzedividend ten belope van circa 50 miljoen euro
7
De aandeelhouders van WDP opteerden voor 55,5% van hun aandelen (in lijn met
vorig jaar) voor een inbreng van dividendrechten in ruil voor nieuwe aandelen in
plaats van de uitbetaling van het dividend in cash. Dit resultaat heeft geleid tot een
kapitaalverhoging voor WDP van ongeveer 50 miljoen euro door middel van de cre-
atie van 2.224.662 nieuwe aandelen, rekening houdende met een emissieprijs van
22,27 euro per aandeel.
◆
Verlenging hedges
WDP kon in 2020 een totaal notioneel bedrag van 50 miljoen euro aan hedges met
vervaldag in 2022 verlengen naar 2031 aan een lagere rente. Het effect van deze
verlenging is een jaarlijkse besparing van circa 0,4 miljoen euro vanaf 2021. Deze
verlenging werd, net zoals voorheen, gerealiseerd op cashneutrale wijze, met ande-
re woorden, zonder verbrekingsvergoedingen of andere kosten.
Financiële risico’s
Ook in 2020 heeft WDP de potentiële impact van de nanciële risico’s continu gemoni-
tord en de nodige maatregelen genomen om deze risico’s te beheersen. Het gaat onder
meer om het tegenpartijrisico (insolvabiliteit of kredietrisico’s bij nanciële partners), het
liquiditeitsrisico (het niet beschikbaar zijn van nanciering of erg dure nancieringsop-
ties) en risico’s met betrekking tot intresten, budget, convenanten en wisselkoersen.
BEHEER VAN FINANCIËLE MIDDELEN
6 Zie persbericht van 16 juli 2020.
7 Zie persbericht van 27 mei 2020.
4 Zie persbericht van 22 april 2020.
5 EDGE staat voor Excellence in Design for Greater Efciencies en is een certiceringsprogramma voor
groene gebouwen, dat voornamelijk focust op een efciënt gebruik van hulpbronnen. EDGE ondersteunt
ontwikkelaars en bouwheren om snel en kostenefciënt het energie- en waterverbruik of de opgenomen
energie in materialen te verminderen. De EDGE-certicaten worden wereldwijd uitgevaardigd en zijn een
initiatief van IFC, onderdeel van de World Bank Group.
WDP
Jaarverslag 2020
86
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Feiten na balansdatum
◆
Kapitaalverhoging via inbreng in natura voor 9 miljoen euro
8
Begin 2021 realiseerde WDP de acquisitie van de Sip-Well-site in Londerzeel via een
inbreng in natura tegen betaling van 348.975 nieuwe aandelen WDP. Deze transac-
tie heeft geleid tot een versterking van het eigen vermogen met 9,4 miljoen euro.
◆
Kapitaalverhoging via versnelde private plaatsing voor 200 miljoen euro
9
Begin februari 2021 lanceerde WDP een kapitaalverhoging in geld binnen het toege-
staan kapitaal met ophefng van het wettelijk voorkeurrecht van de bestaande aan-
deelhouders (deels ten gunste van de huidige referentieaandeelhouder van WDP,
de maatschap RTKA, zijnde de familiale maatschap van de familie Jos De Pauw)
en zonder toekenning van een onherleidbaar toewijzingsrecht aan de bestaande
aandeelhouders. De kapitaalverhoging werd gerealiseerd door middel van een vrij-
gestelde versnelde private plaatsing bij internationale gekwaliceerde en/of institu-
tionele beleggers met samenstelling van een orderboek (accelerated bookbuilding).
Het brutobedrag van deze kapitaalverhoging bedroeg 200 miljoen euro via de uitgif-
te van 6.837.607 nieuwe aandelen aan een uitgifteprijs van 29,25 euro per aandeel.
De 6.837.607 nieuwe aandelen (inclusief de 683.761 nieuwe aandelen die naar aan-
leiding van de pre-allocatie aan de familie Jos De Pauw werden gealloceerd ten be-
lope van 20 miljoen euro in overeenstemming met de vaste inschrijvingsverbintenis),
stemt overeen met ongeveer 3,91% van het uitstaand kapitaal voorafgaand aan de
kapitaalverhoging. Deze uitgifteprijs houdt een korting in van 3,3% ten opzichte van
de laatste koers op woensdag 3 februari 2021 van 30,24 euro.
Na voltooiing van deze kapitaalverhoging en de uitgifte van 6.837.607 nieuwe
aandelen aan een totale uitgifteprijs van 200.000.004,75 euro (meer bepaald
7.833.916,07 euro kapitaal en 192.166.088,68 euro uitgiftepremie), bedroeg het to-
tale kapitaal van WDP per 8 februari 2021 208.405.199,33 euro, vertegenwoordigd
door 181.900.449 volledig volgestorte gewone aandelen.
8 Zie
persbericht van 14 januari 2021.
9 Zie persberichten van 3 en 8 februari 2021.
BEHEER VAN FINANCIËLE MIDDELEN
WDP
Jaarverslag 2020
87
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Geografische uitsplitsing van de fair value van de portefeuille
Frankrijk
2,8%
Duitsland
0,1%
Luxemburg
1,2%
Nederland
48,4%
Roemenië
16,0%
België
31,6%
Fair value
Bespreking van de geconsolideerde vastgoedportefeuille
Toestand van de portefeuille op 31 december 2020
De onafhankelijke vastgoeddeskundigen Stadim, JLL, Cushman & Wakeeld, CBRE
en BNP Paribas Real Estate waarderen de vastgoedportefeuille van WDP (inclusief de
Activa bestemd voor verkoop en exclusief zonnepanelen) conform IAS 40 op een reële
waarde (fair value
1
) van 4.644,1 miljoen euro op 31 december 2020. De vergelijkbare
waarde eind 2019 bedroeg 4.054,8 miljoen euro.
De portefeuille kan als volgt onderverdeeld worden:
Fair value
(in miljoen euro) België Nederland Frankrijk Luxemburg Roemenië Duitsland Totaal
Bestaande gebouwen 1.330,8 2.111,6 128,8 49,5 635,7 4,4 4.260,9
Projecten in uitvoering 101,0 95,6 – 4,2 56,1 – 256,9
Grondreserve 18,0 41,5 0,5 – 50,3 – 110,3
Activa bestemd voor verkoop 16,1 – – – – – 16,1
Totaal 1.465,9 2.248,6 129,3 53,7 742,1 4,4 4.644,1
VASTGOEDVERSLAG
1 De fair value waaraan de vastgoedbeleggingen worden gewaardeerd, bestaat uit de investeringswaarde
verminderd met de transactiekosten. De theoretische lokale transactiekosten die worden afgetrokken van
de investeringswaarde zijn gemiddeld per land als volgt: België: 2,5%, Nederland: 8,2%, Frankrijk: 4,8%,
Luxemburg: 7,0%, Duitsland: 7,5% en Roemenië: 1,5%.
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2020
88
Statistieken portefeuille per land
België Nederland Frankrijk Luxemburg Roemenië Duitsland Totaal
Aantal verhuurbare sites 78 102 7 3 54 1 245
Bruto verhuurbare oppervlakte (in m²) 1.818.001 2.332.841 191.636 50.119 1.091.813 6.287 5.490.697
Grond (in m²) 3.744.282 4.205.958 436.681 83.357 4.688.282 12.291 13.170.851
Fair value (in miljoen euro) 1.465,9 2.248,6 129,3 53,7 742,1 4,4 4.644,1
% van de totale fair value 32% 48% 3% 1% 16% 0% 100%
% variatie in de fair value 4,8% 5,0% 2,6% 8,6% 0,4% 0,0% 4,2%
Leegstand (EPRA)
1,2
2,5% 0,7% 7,2% 1,2% 1,2% 0,0% 1,5%
Gemiddelde looptijd t.e.m. de eerste vervaldag (in j)
2
4,1 6,2 3,7 9,1 6,7 4,3 5,7
WDP brutohuurrendement
3
5,9% 5,6% 5,9% 6,0% 7,8% 6,3% 6,1%
Effect leegstand -0,1% 0,0% -0,4% -0,1% -0,1% 0,0% -0,1%
Aanpassingen bruto- naar nettohuurinkomsten (EPRA) -0,3% -0,3% -0,2% -0,4% -0,1% -0,2% -0,3%
Aanpassingen voor overdrachtskosten -0,1% -0,4% -0,3% -0,4% -0,1% -0,4% -0,3%
EPRA netto initieel huurrendement
1
5,3% 4,9% 5,1% 5,1% 7,5% 5,6% 5,4%
1 Financiële prestatie-indicator berekend volgens de Best Practices Recommendations van EPRA
(European Public Real Estate Association). Zie ook www.epra.com.
2 Exclusief zonnepanelen.
Evolutie fair value gedurende 2020
In 2020 investeerde WDP in nieuwe acquisities voor een totaalbedrag van 70,3 miljoen
euro. Daarnaast werd 330,4 miljoen euro uitgegeven aan de afwerking van voorverhuur-
de projecten voor eigen rekening en investeringen in de bestaande portefeuille.
De variatie in de waardering van de vastgoedbeleggingen bedroeg 287,9 miljoen euro
gedurende 2020 op een portefeuille van circa 4,6 miljard euro. Het brutohuurrendement
op basis van de contractuele huren, na toevoeging van de geschatte markthuurwaarde
voor de niet-verhuurde gedeelten, bedraagt 6,1% per 31 december 2020 tegenover
6,3% per eind 2019.
VASTGOEDVERSLAG
3 Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto(cash)huren en de huurwaarde van de niet-verhuurde
delen te delen door de fair value. De fair value is de waarde van de vastgoedbeleggingen na aftrek van
transactiekosten (voornamelijk overdrachtsbelasting).
Waarde en samenstelling van de portefeuille in verhuur
De totale grondoppervlakte behelst 1.317,1 hectare, waarvan 95,6 hectare in
concessie. Het saldo van 1.221,5 hectare heeft een geraamde verkoopwaarde van
1.211,7 miljoen euro of 26% van de totale reële waarde. Dit levert een gemiddelde
grondwaarde op van 99 euro per m², exclusief transactiekosten. In deze oppervlakte
zitten ook de grondreserves vervat, voornamelijk in België, Nederland en Roemenië.
WDP
Jaarverslag 2020
89
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Bestemming op 31.12.2020
Bebouwde oppervlakte (in m²)
Geschatte huurwaarde
(in miljoen euro)
Geschatte gemiddelde
huurwaarde per m² (in euro)
% van de
totale huurwaarde
Magazijnen 4.444.335 209,1 47,1 82%
Kantoren bij magazijnen 359.540 29,7 82,6 12%
Diverse bestemmingen (polyvalente ruimten, parking
en archieven) 686.823 17,1 24,9 7%
Totaal 5.490.697 255,9 46,6
100%
Fair value
31.12.2019
Fair value
31.12.2020
Aankopen
via verwerving
van aandelen
Verkopen
Veranderingen
in de reële
waarde gedurende
2020
Aankopen
Nieuwe
investeringen
4.055,0
330,4
70,3 -8,80
197,2
4.644,1
4800
4200
3600
3000
2400
1800
1200
600
(in miljoen euro)
Initieel huurrendement (op basis van de contractuele huur plus de huurwaarde
van de niet-verhuurde gedeelten)
Initieel huurrendement (op basis van de contractuele huur)
’09
’10
’11
’12
’13
’14
’15
’16
’17
’19
’20
’18
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0
Historisch brutohuurrendement van de WDP-portefeuille
Mutatie van de vastgoedportefeuille gedurende 2020
VASTGOEDVERSLAG
WDP
Jaarverslag 2020
90
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Spreiding vastgoedportefeuille
(op basis van de reële waarde)
per typepand
Uitsplitsing van de fair value
in functie van ouderdom
1
Spreiding totale huurwaarde
per bestemming
Spreiding vastgoedportefeuille
(op basis van de rëele waarde)
per kwaliteits opdeling van het pand
81,7% Magazijnen
11,6% Kantoren bij magazijnen
6,7% Diverse bestemmingen
(polyvalente ruimten,
parking en archieven)
45,1% 0 tot 5 jaar
28,5% 5 tot 10 jaar
13,8% 10 tot 15 jaar
6,6% 15 tot 20 jaar
6,0% ouder dan 20 jaar
57,7% Class A warehouse
26,1% Class A green
certified warehouse
2
11,3% Class B warehouse
3,1% Class C warehouse
1,8% Andere
1 Gebouwen die een signicante
renovatie hebben ondergaan, worden
als nieuw beschouwd op het ogenblik
dat hun renovatie is voltooid.
VASTGOEDVERSLAG
53,8% General warehouse
24,2% Big box/XXL (> 50.000 m²)
9,3% Manufacturing
4,2% Cross-dock
3,6% Toekomstige herontwikkeling
3,0% High bay/Multiple floor
1,9% Andere
2 Class A green certied warehouse betreft
de class A BREEAM en de class A EDGE
gecerticeerde gebouwen binnen de WDP-
vastgoedportefeuille.
WDP
Jaarverslag 2020
91
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Huursituatie van de beschikbare gebouwen
De bezettingsgraad van de WDP-portefeuille bedraagt 98,6% per eind 2020 (inclusief
zonnepanelen)
1
. Dit is een vertaalslag van de commerciële strategie van WDP, die erop
geënt is langetermijnrelaties met zijn klanten uit te bouwen en ondersteunt de perfor-
mantie van de onderneming via een hoge operationele marge.
De uitbouw van langetermijn partnerships met de klanten, wordt verder gereecteerd in
het feit dat de gemiddelde resterende looptijd tot de eindvervaldag van de huurcontrac-
ten 6,9 jaar bedraagt. Rekening houdend met de eerste opzegmogelijkheid, bedraagt
de gemiddelde resterende looptijd 5,7 jaar.
Indien ook rekening wordt gehouden met de inkomsten van de zonnepanelen
2
, be-
draagt de gemiddelde resterende looptijd tot de eindvervaldag 7,1 jaar. Rekening hou-
dend met de eerste opzegmogelijkheid, bedraagt de gemiddelde resterende looptijd
5,9 jaar.
De tien belangrijkste huurders hebben samen een aandeel van 33% en maken elk
gebruik van meerdere WDP-locaties. De top 20 maakt 50% uit.
1 Exclusief zonnepanelen, bedraagt de bezettingsgraad 98,5%.
2 Zie toelichting XIII. Andere materiële vaste activa.
Solar panels
Kuehne + Nagel
Greenyard
Distrilog Group
Carrefour
Ahold Delhaize
CEVA Logistics
DHL Supply Chain
Lidl
Action
6,0%
5,0%
3,7%
3,2%
3,1%
2,7%
2,6%
2,5%
2,3%
2,2%
BE
NL RO
Historische bezettingsgraad van de WDP-portefeuille
(inclusief zonnepanelen)
Huurders top 10
100,0%
97,5%
95,0%
92,5%
90,0%
87,5%
85,0%
’99 ‘02’00 ‘04 ‘06 ‘08 ‘10 ‘12 ‘14 ‘16 ‘18 ‘19‘01 ‘03 ‘05 ‘07 ‘09 ‘11 ‘13 ‘15 ‘17 ’20
bezettingsgraad
leegstand te wijten aan onverhuurde projectontwikkelingen
VASTGOEDVERSLAG
WDP
Jaarverslag 2020
92
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Vervaldagen van de huurinkomsten (tot eerste opzegmogelijkheid)
% reeds verlengd op 31.12.2020 (linkerschaal)
% van de te vervallen huurinkomsten (inclusief zonne-energie) (linkerschaal)
gemiddelde looptijd (tot eerste opzegmogelijkheid) van de huurcontracten
(inclusief zonne-energie) (rechterschaal)
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 >2029
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
8j
7j
6j
5j
4j
3j
2j
1j
0j
Huurinkomsten 2020 per categorie van de eindgebruiker
22% Industrial
14% FMCG
13% Retail (Food)
11% Food, fruit & vegetables
9% Retail (Non-Food)
7% Post & parcel delivery
6% Automotive
5% Other
5% Wholesale
5% Healthcare
3% Technology, media & telecom
35
%
eindgebruiker
65
%
3PL
dedicated e-commerce
10
%
VASTGOEDVERSLAG
WDP
Jaarverslag 2020
93
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Overzicht projecten in uitvoering
De voorziene out-of-pocket cost voor de realisatie van deze projecten wordt geschat
op circa 541 miljoen euro, waarvan nog een bedrag van 367 miljoen euro dient te wor-
den geïnvesteerd. WDP verwacht een rendement op de totale investering te realiseren
1 Hierbij werd voor wat betreft de herontwikkelingsprojecten, geen rekening gehouden met de waarde van de
herontwikkelingsprojecten vóór de start van de renovatie. Rekening houdend met het proportionele deel van
WDP in de portefeuille van WDP Luxembourg (55%).
van 6,5% (een initieel brutohuurrendement van ongeveer 6,0% in West-Europa en 8,5%
in Roemenië).
Land Type
Verhuurbare
oppervlakte
(in m²)
Verwachte
oplevering Voorverhuurd Huurder
Investerings-
budget
(in miljoen euro)
1
Verwacht ren-
dement
Asse - Mollem, Zone 5 nr. 191, 192, 320, 321 BE Herontwikkeling 3.200 3Q21 100% AMP 2
Courcelles, rue de Liège 25 BE Nieuwbouw 2.190 2Q21 100% Conway 2
Geel, Hagelberg 12 BE Nieuwbouw 8.000 1Q22 100% Distrilog 4
Heppignies BE Nieuwbouw 2.000 1Q22 100% Fully let 5
Heppignies, rue de Capilône 6 BE Nieuwbouw 13.000 2Q21 100% Trac 5
Lokeren, Industrieterrein E17/4 BE Nieuwbouw 60.000 3Q21 100% Barry Callebaut 92
Londerzeel, Weversstraat 27-29 BE Herontwikkeling 20.000 2Q21 100% Colruyt 9
WDPort of Ghent BE Nieuwbouw 150.000 1Q23 100% X
2
O Badkamers / Overstock
Home / Overstock Garden
23
BE 258.390 141
Bettembourg (Eurohub Sud 4) LU Nieuwbouw 25.000 2Q21 0% In commercialisation 13
Contern LU Nieuwbouw 15.000 4Q21 60% DB Schenker + in
commercialisation
10
LU 40.000 23
Bleiswijk, Prismalaan West 31 NL Nieuwbouw 16.400 1Q21 100% Boland 18
Breda NL Nieuwbouw 31.000 2Q23 100% Lidl 22
Breda NL Nieuwbouw 13.000 4Q21 100% Fruit and vegetable company 10
De Lier, Jogchem van der Houtweg NL Herontwikkeling 83.000 4Q22 100% De Jong Verpakking 54
Den Haag, Westvlietweg NL Herontwikkeling 26.000 3Q21 100% CEVA Logistics 19
Dordrecht NL Nieuwbouw 48.000 1Q21 100% Crocs Europe 56
Heerlen, Argonstraat 10-12 NL Nieuwbouw 26.000 4Q21 100% CEVA Logistics 15
Ridderkerk, Nieuw Reijerwaard NL Nieuwbouw 4.500 1Q21 100% Kivits Groep Holding 2
Veghel NL Nieuwbouw 71.000 2Q23 100% Alloga / Alliance Healthcare 65
NL 318.900 261
Bucharest - Stefanestii de Jos RO Nieuwbouw 10.000 1Q21 100% Decathlon 5
Bucharest - Stefanestii de Jos RO Nieuwbouw 22.000 3Q21 100% LPP 10
Bucharest - Stefanestii de Jos RO Nieuwbouw 15.640 3Q21 100% Eobuwie 8
Cluj RO Nieuwbouw 2.198 3Q21 100% FedEx 2
Craiova RO Nieuwbouw 58.000 2Q21 100% Pro 33
Paulesti RO Nieuwbouw 11.000 1Q21 100% Rosti 7
Roman RO Nieuwbouw 12.000 3Q21 100% Pro 14
Timisoara RO Nieuwbouw 57.000 2Q22 100% Pro 38
RO 187.838 116
Totaal 805.128 96% 541 6,5%
VASTGOEDVERSLAG
WDP
Jaarverslag 2020
94
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Kerngegevens van de eigendommen
De sites in dit overzicht werden allemaal ter plaatse geïnspecteerd gedurende 2020
door de onafhankelijke vastgoeddeskundigen Stadim, JLL, Cushman & Wakeeld,
CBRE en BNP Paribas Real Estate.
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuur-
bare
opper-
vlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2020
Bezet-
tingsgraad
1
31.12.2020
België (100% eigendom van WDP) 1.818.001 73.007.277 97,5%
WDP NV
Aalst, Tragel 47
1998-1999
(2013) 24.990 1.258.430 100%
Aalst, Wijngaardveld 3B 1992 (2005) 17.998 457.772 100%
Aalst, Wijngaardveld 3A 2005 (2015) 4.584 296.142 100%
Aarschot, Nieuwlandlaan B19 2009 8.603 432.064 98%
Asse - Kobbegem, Broekooi 280 1989 12.100 456.215 100%
Asse - Mollem, Z.5 191, 192, 320, 321 1967 (2020) 33.147 1.539.122 98%
Asse - Mollem, Z.5 191, 192, 320, 321 (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Asse - Zellik, Z.4 Broekooi 180 1975 (1993) 30.364 405.358 100%
Asse - Zellik, Z.4 Broekooi 290 (gebouw 2) 1995 7.862 456.118 100%
Asse - Zellik, Z.4 Broekooi 295 (gebouw 1) 2017 30.383 1.710.123 100%
Asse - Mollem, Z.5 200 2011 3.287 342.800 100%
Asse - Mollem, Z.5 340 1989 (2005) 5.993 289.974 100%
Asse - Zellik, Z.4 Broekooi 170 2004 13.271 513.146 100%
Asse - Kobbegem, Brusselsesteenweg 347 1993 (2003) 31.083 1.026.100 100%
Beersel - Lot, Heideveld 64 2001 7.275 311.210 100%
Beersel, Stationsstraat 230 2005 5.149 241.030 100%
Beringen - Paal, Industrieweg 135 2002 (2008) 10.626 398.952 100%
Boom, Industrieweg 1C 2000-2001 36.626 1.577.397 88%
Boortmeerbeek, Industrieweg 16 1991 (2011) 26.493 635.382 83%
Bornem, Oude Sluisweg 32 2011 108.905 4.768.710 96%
Bornem, Rijksweg 17 1996 (2004) 11.911 358.024 72%
Bornem, Rijksweg 19 2004 (2013) 22.325 1.143.452 97%
Courcelles, rue de Liège 25 2007 (2013) 30.514 892.137 94%
Courcelles, rue de Liège 25 (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Geel, Hagelberg 12 2012 13.465 610.986 100%
Geel, Hagelberg 12 (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Geel, Hagelberg 14 2009 24.064 997.599 100%
Genk, Brikkenovenstraat 48 2008 (2010) 35.056 1.493.974 98%
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuur-
bare
opper-
vlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2020
Bezet-
tingsgraad
1
31.12.2020
Genk, Brikkenovenstraat 50 2009 19.180 827.378 100%
Gent - Evergem, Amerigo Vespuccistraat 2 2016 (2019) 34.420 1.563.351 100%
Gent - Evergem, Amerigo Vespuccistraat 2B 2017 9.210 417.693 100%
Gent - Evergem, Ferdinand Magellaanstraat (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Grimbergen, Eppegemsesteenweg 31
2
1978 (2013) 66.346 1.246.968 97%
Grimbergen, Industrieweg 16 2008 15.409 616.677 100%
Heppignies - Fleurus, rue de Capilône 6 2016 (2019) 47.280 1.449.100 100%
Heppignies - Fleurus, rue de Capilône 6 (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Heppignies - Fleurus, rue de Capilône 6C 2020 32.941 945.210 100%
Jumet, Zoning Industriel 2ième rue 1995 (2005) 6.386 247.757 0%
Kontich, Satenrozen 11-13 1985 (2006) 56.725 2.957.387 100%
Kortenberg, A. De Conincklaan 2-4 1997 (2012) 6.182 272.948 100%
Lokeren, bedrijventerrein E17/4 (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Londerzeel, Nijverheidsstraat 13 2015 11.506 1.258.981 100%
Londerzeel, Nijverheidsstraat 15 1989 (2013) 18.329 520.041 100%
Londerzeel, Weversstraat 15 2007 11.075 711.825 100%
Londerzeel, Weversstraat 17 2010 7.640 342.922 100%
Londerzeel, Weversstraat 2 2014 16.311 724.526 100%
Londerzeel, Weversstraat 21 1996 6.765 259.943 100%
Londerzeel, Weversstraat 27-29 (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Luik - Flémalle, rue de l'Arbre Saint-Michel 99 2011 (2014) 7.877 431.698 100%
Luik - Hermalle-sous-Argenteau,
rue de Trilogiport 27 2016 30.012 713.324 100%
Machelen, Rittwegerlaan 91-93 2001 (2006) 17.282 1.000.000 100%
Mechelen, Zandvoortstraat 3 2005 32.817 1.227.281 100%
Nijvel, chaussée de Namur 66 1974 (2011) 11.201 424.185 98%
Nijvel, rue Buisson aux loups 8 2013 14.557 354.412 100%
Nijvel, rue de l'Industrie 30 1990 (2020) 29.521 1.197.524 100%
Nijvel, rue du Bosquet 12 2007 11.592 464.955 83%
Puurs, Schoonmansveld 1 1994 (2018) 48.704 1.139.697 86%
Rumst - Terhagen, Polder 5
jaren '50
(2007) 30.606 439.448 98%
Sint-Katelijne-Waver, Drevendaal 1 1991 (2007) 20.957 1.029.349 100%
Sint-Katelijne-Waver, Drevendaal 3 1996 (1997) 22.575 1.557.583 100%
Sint-Katelijne-Waver, Fortsesteenweg 19 en 27 2016 27.223 892.472 100%
Sint-Katelijne-Waver, Strijbroek 10 1989 (2007) 2.103 372.133 100%
Ternat, Industrielaan 24 1977 (2010) 26.126 644.012 86%
VASTGOEDVERSLAG
WDP
Jaarverslag 2020
95
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuur-
bare
opper-
vlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2020
Bezet-
tingsgraad
1
31.12.2020
Tongeren, Heesterveldweg 17A 2019 6.278 336.680 100%
Vilvoorde, Havendoklaan 10 2015 8.200 371.475 94%
Vilvoorde, Havendoklaan 12 1977 (2001) 13.863 897.392 100%
Vilvoorde, Havendoklaan 13 2006 10.606 371.913 96%
Vilvoorde, Havendoklaan 18 1994 (2001) 76.399 4.057.742 100%
Vilvoorde, Havendoklaan 19 2002 (2010) 11.706 572.211 99%
Vilvoorde, Jan Frans Willemsstraat 95 2004 (2006) 11.243 361.654 100%
Vilvoorde, Willem Elsschotstraat 5 1995 (2016) 24.205 824.758 100%
Westerlo - Oevel, Nijverheidsstraat 12 2018 41.150 1.686.153 100%
Willebroek, Koningin Astridlaan 14 2015 1.770 193.989 100%
Willebroek, Koningin Astridlaan 16 2008 (2015) 56.208 2.858.136 100%
Willebroek, Victor Dumonlaan 32 2015 31.195 1.626.099 100%
Willebroek, Victor Dumonlaan 4 1991 (2018) 32.184 1.418.913 100%
Zaventem, Fabriekstraat 13 1984 (1993) 7.854 445.533 100%
Zaventem, Leuvensesteenweg 573 2001 19.148 1.071.404 80%
Zele, Lindestraat 7 2003 (2008) 41.246 1.509.891 99%
Zonhoven, Vogelsancklaan 250 1977 45.735 1.552.959 100%
Zwevegem - Harelbeke, Blokkestraat 101 1980 74.383 1.411.852 100%
Zwijndrecht, Vitshoekstraat 12 2006 (2013) 49.696 1.893.121 100%
Er werden nog huurinkomsten ontvangen met
betrekking tot panden die in 2020 verkocht
werden, die in 2021 zullen ver kocht worden of die
per eind 2020 een project in uitvoering waren.
n.r. 0 682.400 n.r.
Nederland (100% eigendom van WDP) 2.332.841 110.722.685 99,3%
WDP Nederland N.V.
Alblasserdam, Nieuwland Parc 121 2015 8.707 881.211 100%
Alkmaar, Berenkoog 48 1990 7.872 441.947 100%
Alphen aan den Rijn, Antonie Van
Leeuwenhoekweg 35 2007 (2012) 13.837 613.018 72%
Alphen aan den Rijn, Eikenlaan 32-34 2012 24.429 641.756 83%
Alphen aan den Rijn, H. Kamerlingh Onnesweg 3 1996 (2015) 4.048 212.819 100%
Alphen aan den Rijn, J. Keplerweg 2 2005 16.048 978.396 100%
Amersfoort, Basicweg 1-3 1992 11.679 789.595 100%
Amsterdam, Kaapstadweg 25 2018 15.112 1.300.193 100%
Amsterdam, Maroastraat 81 2008 2.597 886.498 100%
Arnhem, Delta 57 2019 20.687 1.136.627 100%
Barendrecht, Dierensteinweg 30/A 2017 26.034 1.544.598 100%
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuur-
bare
opper-
vlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2020
Bezet-
tingsgraad
1
31.12.2020
Barendrecht, Dierensteinweg 30/B 2016 18.899 1.192.230 100%
Barendrecht, Dierensteinweg 30/C1+C2 2018 31.751 1.822.828 100%
Barendrecht, Spoorwegemplacement 1 1995 27.720 377.005 100%
Barneveld, Nijverheidsweg 50-52 1981 (2013) 34.883 2.318.671 100%
Bleiswijk, Brandpuntlaan Zuid 12 2018 12.354 820.926 100%
Bleiswijk, Brandpuntlaan Zuid 14 2018 32.374 1.397.272 100%
Bleiswijk, Prismalaan Oost 17-19 2020 23.420 794.428 83%
Bleiswijk, Prismalaan West 43 2019 10.505 686.124 100%
Bleiswijk, Snelliuslaan 13 2020 17.466 12.272 100%
Bleiswijk, Snelliuslaan 15 2019 9.063 390.946 100%
Bleiswijk, Spectrumlaan 29-31 2018 6.144 414.956 100%
Bleiswijk, Spectrumlaan 31 2018 7.537 477.579 100%
Bleiswijk, Spectrumlaan 7-9 2014 10.678 696.171 100%
Bodegraven, Schumanweg 4 1970 (2003) 6.379 218.246 100%
Breda, Hazeldonk 6462 en 6464 1994 (2006) 37.913 1.188.304 100%
Breda, Heilaartstraat 263 2019 64.915 2.377.408 100%
Breda, IABC 5301 1995 737 328.566 100%
Breda, Kapittelweg 10 2020 25.911 468.048 100%
Breda, Leursebaan 260 2016 16.778 845.129 100%
Breda, Prinsenhil 1-3 1989 16.955 707.345 100%
Den Bosch, Ketelaarskampweg 11 2020 54.282 486.341 95%
De Lier, Jogchem van der Houtweg 20 1979 22.160 660.703 100%
Deventer, Nering Bögelweg 40 2019 25.405 920.119 100%
Drachten, Dopplerlaan 10 2020 28.318 467.544 100%
Duiven, Innovatie 1 1997 (2006) 27.556 1.930.780 100%
Duiven, Typograaf 2 2008 3.558 574.130 100%
Echt - Susteren, Fahrenheitweg 1 2014 131.807 4.203.206 100%
Echt, Fahrenheitweg 24 2018 14.707 636.495 100%
Eindhoven, Achtseweg Noord 20 1994 (2017) 31.381 1.582.489 100%
Eindhoven, Park Forum 1129 2014 20.756 1.384.526 100%
Harderwijk, Archimedesstraat 9 2015 35.019 1.434.191 100%
Hasselt, Hanzeweg 18-22 2018 28.561 646.468 100%
Hasselt, Hanzeweg 21 2015 20.502 872.871 100%
Hasselt, Hanzeweg 29 2015 20.340 212.833 100%
Hasselt, Hanzeweg 31 2015 11.392 700.826 100%
Heerlen, Argonstraat 14-16 2020 26.043 3.040.426 100%
Heerlen, Earl Bakkenstraat 7-15 2017 51.927 0 100%
Heinenoord, Sikkel 11-13 2019 22.126 1.201.171 100%
Helmond, Sojadijk 2 2011 13.025 829.230 100%
VASTGOEDVERSLAG
WDP
Jaarverslag 2020
96
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuur-
bare
opper-
vlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2020
Bezet-
tingsgraad
1
31.12.2020
Kerkrade, Steenbergstraat 25 2020 26.326 1.362.391 100%
Klundert, Energieweg 4 2018 18.682 933.337 100%
Maastricht, Habitatsingel 59 2020 16.789 1.058.181 100%
Maastricht-Aachen-Beek, Engelandlaan 30 2011 (2012) 25.004 522.687 100%
Moerdijk, Transitoweg 5 2000 42.370 1.621.986 100%
Nieuwegein, Brigadedok 1 2020 16.423 459.644 100%
Nieuwegein, Divisiedok 1 2020 15.105 92.827 100%
Nieuwegein, Inundatiedok 34 2010 (2012) 38.508 2.037.160 100%
Oosterhout, Denariusstraat 15d 2017 11.522 535.222 100%
Oss, Keltenweg 70 2012 17.141 1.299.862 100%
Oss, Menhirweg 15 2010 (2012) 11.074 646.189 100%
Papendrecht, Nieuwland Parc 140 2015 16.866 1.112.654 100%
Raamsdonksveer, Zalmweg 27 1980 (2011) 9.745 307.142 100%
Ridderkerk, Handelsweg 20 en 25 2005 (2008) 43.194 5.925.696 100%
Ridderkerk, Selderijweg 90 2020 21.307 0 100%
Roosendaal, Aanwas 9 2012 9.551 967.823 100%
Roosendaal, Borchwerf 23 1994 16.780 819.307 100%
Rozenburg, Incheonweg 11-13 2018 22.547 2.109.667 100%
Schiphol Logistic Parc, Incheonweg 7 2012 12.574 1.273.969 100%
Schiphol Logistic Parc, Pudongweg 3 2015 16.814 1.490.319 100%
Schiphol Logistic Parc, Pudongweg 1 2020 0 70.960 54%
Schiphol, Folkstoneweg 65 2000 8.845 482.143 100%
Soesterberg, Centurionbaan 2015 7.419 572.814 100%
Tiel, Medel 1A 2014 72.937 3.855.689 100%
Tilburg, Hermesstraat 1 2007 47.962 2.553.519 100%
Tilburg, Marga Klompeweg 11 2000 (2011) 20.717 900.862 100%
Tilburg, Siriusstraat 7-9 2009 17.762 1.260.087 100%
Utrecht, Ruimteweg 1-5 1980 (1998) 15.770 627.477 100%
Utrecht, Rutherfordweg 1 1992 (2011) 12.139 790.159 100%
Veghel, Doornhoek 3765 2006 (2011) 9.820 673.999 100%
Veghel, Eisenhowegweg 15 2017 19.417 1.085.629 100%
Veghel, Kennedylaan 19 2002 (2013) 21.020 1.038.426 100%
Veghel, Kennedylaan 20 2018 12.377 712.593 100%
Veghel, Marshallweg 1 1990 (2017) 46.163 1.444.626 100%
Veghel, Marshallweg 2 2018 16.747 1.058.074 100%
Venlo, Ampèrestraat 7-9 2008 (2012) 32.550 1.482.664 100%
Venlo, Edisonstraat 9 1990 26.135 742.528 100%
Venlo, Logistiekweg 1-3 2017 53.061 2.061.428 100%
Venray, Newtonstraat 8 2013 17.746 662.259 100%
Venray, Wattstraat 2-6 2013 43.226 2.022.636 100%
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuur-
bare
opper-
vlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2020
Bezet-
tingsgraad
1
31.12.2020
Voorhout, Loosterweg 33 1987 (2007) 38.578 624.583 100%
Wijchen, Bijsterhuizen 2404 2010 16.260 1.500.670 100%
Zaltbommel, Heksenkamp 7-9 2012 10.620 721.587 100%
Zwolle, Galvaniweg 1 1984 52.634 2.477.276 100%
Zwolle, Lippestraat 15 2009 (2014) 20.109 1.462.190 100%
Zwolle, Mindenstraat 7 2002 (2012) 26.601 1.332.589 100%
Zwolle, Paderbornstraat 21 2015 47.996 2.605.565 100%
Zwolle, Pommerenstraat 2 2019 36.775 1.595.568 100%
Drie eigendommen die huurinkomsten in
2020 hebben gegenereerd, hebben een
fair value kleiner van 2,5 miljoen euro. Het
betreft hier de eigendommen te Bodegraven,
Schumanweg1C; Meppel, Oeverlandenweg 8
en Zwolle, Hessenpoort. Daarnaast werden ook
nog huurinkomsten ontvangen met betrekking
tot panden die in 2020 verkocht werden. n.r. 20.836 982.564 n.r
WDP Development NL N.V.
Bleiswijk, Prismalaan West 31 (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Breda (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Breda (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
De Lier, Jogchem van der Houtweg (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Den Haag, Westvlietweg 7-8 (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Dordrecht (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Heerlen, Argonstraat 10-12 (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Ridderkerk, Nieuw Reijerwaard (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Veghel (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Frankrijk (100% eigendom van WDP) 191.636 6.855.294 92,8%
WDP France SARL
Lille - Roncq, avenue de l'Europe 17 2003 (2006) 13.251 513.326 95%
Neuville-en-Ferrain, rue de Reckem 33 2006 13.434 516.186 100%
Vendin-le-Vieil, rue Calmette -
rue des frères Lumière 2004 28.177 814.966 91%
Lille - Seclin, rue Marcel Dassault 16B 2008 13.224 544.453 100%
Lille - Libercourt, Zone Industrielle -
le Parc à stock 2008 (2016) 60.393 2.447.601 98%
Labastide-Saint-Pierre, Zac du Grand Sud 2017 43.975 1.326.201 100%
Lille - Templemars, route d'Ennetières 40 1989 (2008) 19.182 692.561 100%
VASTGOEDVERSLAG
WDP
Jaarverslag 2020
97
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuur-
bare
opper-
vlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2020
Bezet-
tingsgraad
1
31.12.2020
Roemenië (80% eigendom van WDP)
1.091.813 37.815.914 98,8%
WDP Romania SRL
Apahida (Cluj), Constructorilor 26,
Logistic Parc 1 Building 1 2017 5.121 226.551 100%
Apahida (Cluj), Constructorilor 33-35, Logistic
Parc 2 Building 1 2018 21.212 936.203 100%
Apahida (Cluj), Industriilor 1A,
Logistic Parc 1 Building 4 2018 41.647 1.743.561 100%
Apahida (Cluj), Industriilor 1b-c,
Logistic Parc 1 Building 2 2017 (2018) 9.693 441.088 100%
Apahida (Cluj), Industriilor 1c,
Logistic Parc 1 Building 3 2018 (2019) 29.633 1.843.683 100%
Apahida (Cluj) (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Aricestii Rahtivani (Prahova), Aricestii Rathivani
Village 874, Building 1 2015 7.856 352.982 100%
Aricestii Rahtivani (Prahova), Aricestii Rathivani
Village 874, Building 2 2015 12.397 737.269 100%
Aricestii Rahtivani (Prahova), Aricestii Rathivani
Village 874, Building 3 2018 4.383 313.783 100%
Braila, Zona libera Braila II, Building 1 2015 (2016) 43.987 2.817.765 100%
Brazi-sat Negoiesti (Prahova), Basarab 2,
Building 1 2018 (2019) 35.077 1.340.695 100%
Budesti (Racovita - Valcea), Drumul
Faurecia 1, Building 1 2016 (2018) 17.320 1.223.464 100%
Budesti (Racovita - Valcea), Drumul
Faurecia 1, Building 2 2017 8.034 489.604 100%
Buzau (Buzau), Transilvaniel street, Building 1 2020 40.077 0 100%
Clinceni (Ilfov), Transalkim street 3, Building 1 2015 12.086 528.021 100%
Codlea (Brasov), Vulcanului 33, Building 1 2016 (2018) 25.496 759.824 100%
Craiova (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Deva (Hunedoara), Building 1 2020 44.874 0 100%
Dragomiresti Vale (Ilfov), Piersicului/D116 1,
Logistic Parc 1 Building 1 2017 (2018) 19.229 855.446 100%
Dragomiresti Vale (Ilfov), Tarla /DE116 63,
Logistic Parc 2 Building 1 2018 23.780 1.340.334 100%
Dragomiresti Vale (Ilfov), Tarla /DE116 63,
Logistic Parc 3 Building 1 2020 10.244 425.788 100%
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuur-
bare
opper-
vlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2020
Bezet-
tingsgraad
1
31.12.2020
Dumbravita (Timis), DJ 691, km 7-142 DJ 691,
km, Logistic Parc 1 Building 1 2017 6.025 281.507 100%
Dumbravita (Timis), DJ 691, km 7-142 DJ 691,
km, Logistic Parc 1 Building 2 2018 5.987 278.495 100%
Dumbravita (Timis), DJ 691, km 7-142 DJ 691,
km, Logistic Parc 1 Building 4 2017 8.273 456.006 100%
Dumbravita (Timis), DJ 691, km 7-142 DJ 691,
km, Logistic Parc 2 Building 1 2018 16.165 601.394 100%
Dumbravita (Timis), DJ 691, km 7-142 DJ 691,
km, Logistic Parc 3 Building 1 2009 33.334 1.285.073 100%
Dumbravita (Timis), DJ 691, km 7-142 DJ 691,
km, Logistic Parc 3 Building 3 2008 (2015) 9.488 379.389 98%
Ghimbav (Brasov), DE 301/305, KM 0+500,
Building 1 2018 19.526 390.741 100%
Oarja (Arges), Autostrada A1 KM 102-10,
Building 1 2011 (2017) 16.147 606.633 100%
Oarja (Arges), Autostrada A1 KM 102-10,
Building 2 2011 (2018) 8.762 478.007 100%
Oarja (Arges), Autostrada A1 KM 102-10,
Building 3 2017 (2018) 57.998 2.127.939 100%
Oradea (Bihor), A
nghel Saligny 15,
Logistic Parc 1 Building 1 2018 (2019) 7.852 300.506 100%
Oradea (Bihor), O
gorului 214, Logistic P
arc 1 Building 2 2018 15.742 1.002.355 100%
Oradea (Bihor), Petre P. Carp 20, Logistic Parc
3 Building 1 2019 34.389 1.139.014 100%
Paulesti (Prahova),
Buda 22, Building 1 2018 4.870 249.159 100%
Paulesti (Prahova),
Buda 22, Building 2 2019 10.880 93.242 100%
Paulesti (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Roman (Neamt),
Magurei 2, Building 1 2017 (2018) 44.389 1.841.874 100%
Sibiu, Barcelona fn, Building 1 2016 8.247 513.199 100%
Sibiu, Barcelona fn, Building 2 2016 17.457 252.000 100%
Sibiu, Barcelona fn, Building 4 2020 4.509 133.438 100%
Slatina (Olt), Draganesti 35A, Building 1 2019 63.835 1.523.934 100%
VASTGOEDVERSLAG
WDP
Jaarverslag 2020
98
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuur-
bare
opper-
vlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2020
Bezet-
tingsgraad
1
31.12.2020
Stefanestii de Jos (Ilfov), Sinaia 50, Logistic
Parc 1 Building 1 2017 29.788 1.093.166 100%
Stefanestii de Jos (Ilfov), Sinaia 50B,
Logistic Parc 1 Building 2 2017 (2019) 17.981 1.004.303 63%
Stefanestii de Jos (Ilfov), Sinaia 50B,
Logistic Parc 2 Building 1 2019 59.035 2.057.936 100%
Stefanestii de Jos (Illfov), Sinaia 50B,
Logistic Parc 2 Building 2 2019 21.723 713.557 100%
Stefanestii de Jos (Illfov), Sinaia 8-8a,
Logistic Parc 2 Building 3 (in uitvoering) 25.023 557.811 100%
Stefanestii de Jos (Illfov), Sinaia 8-8a,
Logistic Parc 2 Building 4 (in uitvoering) 61.224 474.199 100%
Stefanestii de Jos (Illfov), Sinaia 8-8a,
Logistic Parc 2 Building 5 (in uitvoering) 9.816 71.826 100%
Stefanestii de Jos (Illfov), Sinaia 8-8a,
Logistic Parc 2 Building 8 (in uitvoering) 8.612 184.390 100%
Stefanestii de Jos (Ilfov) (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Timisoara (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Zes eigendommen die huurinkomsten hebben
gegenereerd in 2020, hebben een fair value
kleiner dan 2,5 miljoen euro. Het betreft de
eigendommen te Codlea (Brasov), Vulcanului
33, Building 2; Dumbravita (Timis), DJ 691, km
7-142 DJ 691, km, Logistic Parc 1 Building
3; Dumbravita (Timis), DJ 691, km 7-142 DJ
691, km, Logistic Parc 3 Building 2; Mihail
Kogalniceanu (Constanta), DN 2A, KM 181,
Building 1, Sibiu, Theodor Mihaly 3-5, Building
3 en Stefanestii de Jos (Illfov), Sinaia 50B,
Logistic Parc 2 Building 6. n.r. 19.560 692.897 n.r.
Luxemburg (55% eigendom van WDP)³ 50.119 2.043.860 98,8%
WDP Luxembourg SA
Dudelange, Z.A.E. Wolser G, 311-315 (gebouw 1) 2014 14.794 721.562 100%
Dudelange, Z.A.E. Wolser G, 321-325 (gebouw 2) 2018 18.213 966.662 100%
Dudelange, Z.A.E. Wolser G, 331-335 (gebouw 3) 2020 17.112 355.636 97%
Dudelange, Z.A.E. Wolser G, 341-345 (gebouw 4) (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Contern (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuur-
bare
opper-
vlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2020
Bezet-
tingsgraad
1
31.12.2020
Duitsland (50% eigendom van WDP)
4
6.287 75.973 100,0%
WVI GmbH
Bottrop - Am Rhein-Herne-Kanal 7 1986 (2010) 6.287 75.973 100%
Totaal 5.490.697 230.521.004 98,5%
1 De bezettingsgraad wordt berekend in functie van de huurwaarden voor de verhuurde gebouwen en de
niet-verhuurde oppervlaktes. Projecten in aanbouw en/of renovatie worden buiten beschouwing gelaten.
2 De site te Grimbergen wordt samen met een andere GVV, Montea Comm. VA, aangehouden in
onverdeeldheid op basis van een 50-50 verdeling. Hierdoor is WDP NV mede-eigenaar van deze site.
3 Voor de gegevens van WDP Luxembourg SA wordt telkens het proportioneel deel van WDP in de
portefeuille weergegeven (55%).
4 Voor de gegevens van WVI GmbH wordt telkens het proportioneel deel van WDP in de portefeuille
weergegeven (50%).
VASTGOEDVERSLAG
WDP
Jaarverslag 2020
99
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
België en Luxemburg
Het vertrouwen in logistiek en semi-industrieel vastgoed bleef hoog en standvastig met
een recordopname in 2020 van meer dan 1,7 miljoen m
2
en dat ten tijde van pandemie.
De aanhoudende vraag naar moderne logistieke ruimte wordt ondersteund door spe-
lers die inzetten op omni-channel, door de voedings- en farmasector en de cruciale rol
van de logistieke dienstverleners. Bovendien werd de vraag verder ondersteund door
een toename van tijdelijke en strategische opslagcapaciteit om de aanhoudende onze-
kerheid inzake toelevering in de supply chain te overbruggen. Met een projectpijplijn die
wegblijft van speculatief ontwikkelen, daalde de leegstand ten opzichte van 2019 met
100 basispunten tot slechts 1,25%. Onmiddellijk beschikbare ruimte is vooral schaars
rond Antwerpen, Brussel en Luik, respectievelijk 1,53%, 0,35% en 0,58%. Nieuwe ont-
wikkelingen voor 2021 voor een totaal van 440.000 m
2
zijn eveneens grotendeels voor-
verhuurd. De schaarste, in combinatie met een beperkte beschikbaarheid aan grond-
posities, gekoppeld aan een sterke vraag, zal opwaarts druk zetten op grondprijzen en
huurniveaus. In de Brusselse periferie zijn de tophuurprijzen gestegen van 52 euro/m
2
/
jaar naar 55 euro/m
2
/jaar en van 46 euro/m
2
/jaar naar 48 euro/m
2
/jaar langs de A12/
E19-autosnelweg. De gemiddelde huurprijzen volgen een vergelijkbare trend. Gerugge-
steund door de aanhoudende interesse en een versnelling van meerdere markttenden-
sen, zijn de aanvangsrendementen gedaald naar 4,25%.
Nederland
Hoewel de pandemie druk heeft gezet op het consumentenvertrouwen en de dagelijkse
uitgaven, konden spelers in de voedingssector of dankzij een omni-channel aanpak
proteren van de stay-at-home economy. Het Nederlandse statistiekbureau (CBS) zag
eind 2020 een stijging in de online omzet van de detailhandel van ruim 56% ten op-
zichte van het jaar voordien. De omzet van de pure e-commerce spelers steeg met net
geen 45% en wie opteerde voor een multi-channel kon rekenen op maar liefst 72%
meer omzet. De aanhoudende groei van de online activiteiten houdt ook de vraag naar
logistiek vastgoed hoog. Het totale investeringsvolume aan logistiek vastgoed betreft
in 2020 ruim 4 miljard euro, bijna 50% hoger dan het vorige record van 2017. De sterke
vraag heeft de aanvangsrendementen verder onder druk gezet tot ongeveer 3,7%. De
dalende vraag vanuit de traditionele retail- en automobielsector wordt geabsorbeerd
door de sterke vraag uit de e-commerce- en voedingssector. Hierdoor viel de totale
opname in 2020 slechts 9,2% lager uit dan het jaar voorheen.
Voor 2021 wordt verwacht dat de trend om logistieke warehouses dichter bij de gro-
te consumptiecentra te lokaliseren, zal aanhouden. Huurniveaus worden de hoogte
in gedreven in regio’s met beperkte beschikbaarheid aan vastgoed, zoals in de regio
Eindhoven waar de leegstand in 2020 nauwelijks 1,4% bedroeg. Gemiddeld is het leeg-
standsniveau voor Nederland 4,7%. Prime yields situeren zich in Nederland rond 3,5%.
De toekomstige vraag zal ook worden gedreven door een verdere verduurzaming van
de logistieke centra. Bewijs hiervan is de stijgende interesse in herontwikkeling, de
zogenaamde brownelds. Nieuwbouwgronden – de greenelds – hebben het dan weer
moeilijker met het verkrijgen van een vergunning omwille van de verstrengde stikstof-
regulering en de PFAS-regelgeving.
Frankrijk
Gestuwd door een toenemende vraag vanwege e-commerce en urban logistics, werd
+8% ten opzichte van het tienjarige gemiddelde aan vastgoed in gebruik genomen.
Echter, in vergelijking met 2019, is de opname van logistiek vastgoed gedaald met
10% tot een totaal van 3,6 miljoen m
2
. De leegstand in Frankrijk bedraagt vandaag
gemiddeld 5,7% en is regionaal zeer verschillend (bijvoorbeeld Rijsel: 11,4% versus
Rhône-Alpen: 1,3%). Vooral het uiterste zuiden en het oosten van het land hebben af
te rekenen met een zeer beperkt aanbod. Op nationaal niveau blijven de huurniveaus
per m
2
per jaar stabiel met een stijgende trend in urban logistics – een trend die zich
voornamelijk manifesteert op microklimaatniveau. In 2020 is er voor 4,4 miljard euro
in logistiek vastgoed belegd, een daling van ongeveer 30% in vergelijking met 2019
maar een stijging met meer dan 65% in vergelijking met het tienjarige gemiddelde. De
beleggingsmarkt voor logistiek vastgoed heeft zich de afgelopen jaren ontwikkeld tot
een volgroeide investeringsklasse en de aanhoudende vraag wordt niet langer in twijfel
getrokken. In het vierde kwartaal werd een derde van het totale beleggingsvolume ge-
investeerd in deze sector. De aanhoudende vraag zet de aanvangsrendementen onder
druk. Het prime-aanvangsrendement is hierdoor verder gedaald tot 3,75%.
BESPREKING VAN DE LOGISTIEKE VASTGOEDMARKT
WDP
Jaarverslag 2020
100
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Duitsland
De Duitse logistieke vastgoedmarkt kan rekenen op een robuuste take-up van 6,9 mil-
joen m
2
, een daling van slechts 1% in vergelijking met 2019. De vraag wordt gedomi-
neerd door e-tailers met een marktaandeel van 20%, ver boven het gemiddelde van
de afgelopen vijf jaar (13,5%). Een derde van de totale take-up wordt gerealiseerd in
de all-time top vijf, met name de regio’s Berlijn, Düsseldorf, Rijn-Main, Hamburg en
München. De tophuurprijzen blijven stabiel rond 6,35 euro per m
2
per maand, hoewel
de gemiddelde huurprijzen stegen met 4% tot 5,16 euro per m
2
per maand. Men gaat
uit van een verhoging naar de toekomst toe, opnieuw gedreven door de beperkte be-
schikbaarheden en een hogere vraag naar duurzaam vastgoed. Het onevenwicht in
vraag en aanbod blijft druk zetten op de rendementen: de prime yield ligt nu op 3,4%
in vergelijking met 3,6% een jaar eerder. Door de aanhoudende vraag in de markt naar
duurzame projecten en een toenemende schaarste naar grondposities, groeit ook hier
de interesse in herontwikkeling.
Roemenië
Ondanks de sterke economische groei met 4,2% in 2019, zorgde de pandemie voor
een krimp van 5,2%. Toch houdt de trend die werd ingezet in 2015 – met een jaarlijkse
gemiddelde stijging voor de industriële en logistieke sector met 10% – verder aan. In
2020 kon 574.000 m
2
aan nieuwbouwontwikkelingen worden opgeleverd, voornamelijk
in en rond Boekarest (65%), gevolgd door een regionale ontwikkelingen in grote steden
zoals Deva, Oradea en Sibiu. Dit doet de totale oppervlakte aan logistiek vastgoed in
Roemenië stijgen tot ruim 5,1 miljoen m
2
. 2020 was bovendien goed voor de hoogste
take-up ooit, met name 932.000 m
2
– een stijging van 94% in vergelijking met 2019. De
leegstand in Roemenië bedraagt 6,0% (7,0% in Boekarest), een lichte stijging in verge-
lijking met 2019. De gemiddelde huur per vierkante meter per jaar bedraagt ongeveer
3,5-3,9 euro per maand. De prime aanvangsrendementen blijven stabiel op ongeveer
7,5%.
Bron: CBS, CBRE, Colliers en WDP Research
BESPREKING VAN DE LOGISTIEKE VASTGOEDMARKT
WDP
Jaarverslag 2020
101
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
De hieronder beschreven vooruitzichten bevatten de verwachtingen voor het boekjaar
2021, met betrekking tot de geconsolideerde EPRA-winst en de geconsolideerde ba-
lans van WDP. Deze werden opgesteld en voorbereid op een basis die vergelijkbaar is
met die van de boekjaren 2020 en 2019 en die in overeenstemming is met het boek-
houdbeleid van WDP conform IFRS.
Deze vooruitzichten werden opgemaakt op basis van de informatie beschikbaar op 31
december 2020. De prognoses met betrekking tot de geconsolideerde balans en de
EPRA-winst zijn voorspellingen waarvan de effectieve realisatie afhangt van de evolutie
van de economie, de nanciële en de vastgoedmarkten. Deze vooruitziende informa-
tie, voorspellingen, opinies en ramingen gemaakt door WDP, met betrekking tot de
momenteel verwachte toekomstige prestatie van WDP en van de markt waarin WDP
actief is, vormen geen verbintenis voor de onderneming. Door hun aard, impliceren
vooruitziende verklaringen inherente risico’s, onzekerheden en veronderstellingen (zo-
wel algemeen als speciek) en het risico bestaat dat de vooruitziende verklaringen niet
zullen worden bereikt.
Hypothesen met betrekking tot elementen die WDP
niet rechtstreeks kan beïnvloeden
◆
Inflatie: een gewogen gemiddeld inatieniveau van 1,1% betreffende de
indexatie van de huurcontracten in 2021, gebaseerd op de economische
consensusverwachtingen per 31 december 2020.
◆
Intrestvoeten: een gemiddeld niveau van de Euribor-rentevoeten op één, drie
en zes maand van respectievelijk -0,56%, -0,54% en -0,52%.
◆
Financiële indekkingsinstrumenten: gelet op hun volatiliteit, werd geen re-
kening gehouden met de variaties van de marktwaarden ervan. Deze variaties
zijn niet relevant voor de vooruitzichten in verband met de EPRA-winst.
◆
Waardering vastgoedportefeuille en zonnepanelen: er worden geen voor-
spellingen gedaan voor wat betreft de variaties in de reële waarde van de
vastgoedportefeuille en de zonnepanelen. Dit zou immers onbetrouwbaar zijn
en onderhevig aan een veelheid van externe factoren waarop de onderneming
geen invloed heeft. Deze variaties zijn eveneens niet relevant voor de vooruit-
zichten in verband met de EPRA-winst.
◆
Externe events: er wordt van uitgegaan dat er zich geen materiële wijzigingen
voordoen in het (geo)politieke en/of economische klimaat die een materiële
invloed zouden kunnen hebben op de Groep, alsook geen zware negatieve
gevolgen door volgende coronagolven en/of lockdowns.
◆
Regulatoir en fiscaal kader: er wordt van uitgegaan dat zich geen materiële
wijzigingen voordoen in de scale wetgeving of regulatoire vereisten die een
invloed zouden hebben op de resultaten van de Groep of de door haar gehan-
teerde boekhoudkundige methoden.
◆
Risico’s: de vooruitzichten kunnen beïnvloed worden, onder andere door
markt-, operationele, nanciële en reglementaire risico’s zoals beschreven in
hoofdstuk 9. Risicofactoren.
Hypothesen met betrekking tot elementen die WDP
rechtstreeks kan beïnvloeden
◆
Nettohuurresultaat: de stijging is hoofdzakelijk gedreven door externe groei.
Het netto-investeringsvolume van 392 miljoen euro, gerealiseerd in 2020, zal
tijdens het boekjaar 2021 grotendeels bijdragen tot het resultaat. Daarnaast
zijn er, zoals aangekondigd, verschillende voorverhuurde nieuwbouwprojecten
in uitvoering met graduele oplevering in 2021. Wat betreft de organische groei
wordt rekening gehouden met de indexatie van de huurcontracten (zie supra).
In 2021 komt 10% van de contracten op de eerstvolgende vervaldag, waar-
van op het ogenblik van de publicatie van de resultaten 2020 reeds 57% kon
worden verlengd en waarvan bijgevolg de actuele huur gekend is. Voor wat
betreft de resterende 43%, wordt rekening gehouden met huurverlengingen
en/of -vernieuwingen aan vergelijkbare huurniveaus en na een eventuele leeg-
standsperiode. WDP gaat uit van een minimale gemiddelde bezettingsgraad
van 97% voor 2020, tegenover 98,6% eind 2020.
◆
Opbrengsten van zonne-energie: worden geraamd op circa 17 miljoen euro,
een stijging gedreven door de additionele PV-projecten in Nederland en België.
◆
Andere bedrijfsopbrengsten /-kosten: deze post omvat het netto-effect van
de vastgoedbelastingen, de beheersvergoeding van het onroerend goed die
WDP aanrekent alsook enkele eenmalige opbrengsten.
VOORUITZICHTEN
WDP
Jaarverslag 2020
102
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
◆
Vastgoedkosten: deze omvatten vooral de nettokosten (dus na eventuele
doorrekeningen) voor onderhoud en herstellingen, verzekeringscontracten en
commissielonen. Zij werden voor 2021 geraamd op basis van de huidige por-
tefeuille, de verwachte investeringen en de evolutie van de cijfers van vorige
boekjaren.
◆
Algemene kosten: deze kosten evolueren onderliggend in lijn met de groei
van de portefeuille, waarbij het operationele platform verder wordt uitgebouwd
op kosten efciënte wijze, met name met behoud van de hoge operationele
marge boven 91% (beperkte jaar-op-jaar stijging, aangezien er in 2020 een
eenmalige kost was van 1,5 miljoen euro gerelateerd aan digitalisering). Deze
kosten omvatten de werkingskosten van WDP, hoofdzakelijk salarissen, huur
van de kantoren, vergoedingen aan externe adviseurs en kosten gerelateerd
aan de beursnotering en externe communicatie.
◆
Financieel resultaat: er wordt uitgegaan van een evolutie van de nanciële
schulden in functie van het investeringsprogramma. Rekening houdende met
de evolutie van de kortetermijnrentevoeten en een indekkingsgraad van 90%
op basis van de situatie per 31 december 2020, wordt voor 2021 uitgegaan
van een globale nancieringskost van 2,1% die verder zal dalen naar 1,8%.
Er werd ervan uitgegaan dat geen leningen vervroegd worden terugbetaald,
noch dat er lopende IRS-contracten vervroegd zullen worden verbroken. De
totale nanciële kosten werden vervolgens verminderd met gekapitaliseerde
intresten die worden opgenomen bij de investeringskost van de bestaande
projectontwikkelingen aan een rente equivalent aan de ingeschatte globale
nancieringskost
1
. In de nanciële lasten werd tevens de recurrente kost van
de concessies verwerkt van 2,6 miljoen euro (voor de sites waarvoor WDP niet
de naakte eigendom maar wel het vruchtgebruik aanhoudt).
◆
Belastingen: deze bevatten de jaarlijks verschuldigde vennootschapsbelas-
ting en roerende voorhefng op dividenden, in functie van het scaal statuut
van elke entiteit. Omwille van de onzekerheid van het scaal transparant sta-
tuut van WDP Nederland, werden de belastingen uit voorzichtigheid geraamd
indien WDP niet als FBI gekwaliceerd zou kunnen blijven. Dit heeft een bijko-
mend effect van 4 miljoen euro (ofwel 0,02 euro per aandeel)
2
.
◆
Aandeel in het resultaat van joint ventures: dit resultaat omvat het resultaat
van de Luxemburgse joint venture WDP Luxembourg en de Duitse joint ven-
ture WVI.
Prognose van de geconsolideerde resultaten
Op basis van de huidige vooruitzichten en bovenstaande hypothesen, verwacht WDP
voor 2021 een EPRA-winst per aandeel van 1,07 euro (circa 196 miljoen euro), een
stijging met 7% tegenover 1,00 euro in 2020 (dit met inbegrip van het aantal aandelen
dat werd uitgegeven via de kapitaalverhoging via versnelde private plaatsing in februari
2021). Op basis van de huidige winstverwachtingen heeft WDP de intentie om voor
het boekjaar 2021 (betaalbaar in 2022) een brutodividend per aandeel uit te keren van
0,86euro , eveneens een stijging van 7%.
Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op de huidige kennis en inschatting van de crisis,
weliswaar onderhevig aan de verdere duurtijd en evolutie van de Covid-19-pandemie
en de aard en doeltreffendheid van de begeleidende overheidsmaatregelen en vaccina-
tiestrategie, en behoudens zware negatieve gevolgen van volgende coronagolven en/
of lockdowns. Daarbij is uiteraard enige waakzaamheid geboden ten aanzien van de
algemeen verwachte negatieve economische impact op korte termijn.
1 Voor een overzicht van de projecten in uitvoering zie hoofdstuk 5. Transacties en verwezenlijkingen en
hoofdstuk 7. Financiële resultaten en vastgoedverslag.
2 Zoals beschreven in hoofdstuk 7. Financiële resultaten en vastgoedverslag - Status inzake beleid met
betrekking tot het Nederlandse REIT-statuut.
VOORUITZICHTEN
WDP
Jaarverslag 2020
103
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
3 Zie ook toelichting XIII. Andere materiële vaste activa.
Geconsolideerde resultaten (analytisch schema)
in euro (x 1.000)
FY 2020
Actual
FY 2021
Budget
Huurinkomsten, min de met huur verbonden kosten
228.449
251.339
Vergoeding voor vroegtijdig verbroken huurcontracten
–
220
Opbrengsten van zonne-energie
16.472
17.189
Andere bedrijfsopbrengsten /-kosten
-2.218
5.518
Vastgoedresultaat 242.703 274.265
Vastgoedkosten
-8.325
-8.415
Algemene kosten van de Vennootschap
-14.314
-14.704
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de
portefeuille)
220.064
251.147
Financieel resultaat
-38.674
-40.554
Belastingen op EPRA-winst
-2.620
-9.802
Latente belastingen op EPRA-winst
-779
–
Aandeel in het resultaat van geassocieerde
vennootschappen en joint ventures 1.257 2.847
Minderheidsbelangen
-4.733
-8.009
EPRA-winst 174.516 195.629
Aantal aandelen (gewogen gemiddeld)
173.802.120
182.543.939
EPRA-winst (per aandeel) 1,00 1,07
Dividend (per aandeel) 0,80 0,86
Prognose van de geconsolideerde balans
Bij het opstellen van de geprojecteerde balans werd rekening gehouden met factoren
die redelijkerwijze geraamd konden worden. De volgende assumpties werden hierbij in
acht genomen:
◆
Actief - vastgoedportefeuille: er werd rekening gehouden met de investerin-
gen zoals hierboven vermeld, namelijk de uitvoering van de in aanbouw zijnde
nieuwbouwprojecten.
◆
Actief - zonnepanelen: waardering aan fair value, waarbij dezelfde assump-
ties worden gehanteerd als per 31 december 2020, behoudens het doorrollen
van het waarderingsmodel met één jaar
3
.
◆
Passief - eigen vermogen: er werd rekening gehouden met een versterking
van het eigen vermogen via de ABB, de dividenduitkering over 2020 onder de
vorm van een keuzedividend met de assumptie van 50% opname in aandelen
en de EPRA-winst evolutie gedurende het boekjaar 2021.
◆
Passief - financiële schulden: evolutie in functie van het verwachte inves-
teringsvolume en het gedeelte dat naar verwachting zal worden genancierd
via eigen vermogen (via, onder andere, de ABB, de gereserveerde winsten en
het keuzedividend). Hierbij wordt een schuldgraad lager dan 50% per 31 de-
cember 2021 verwacht. WDP heeft per 31 december 2020 een buffer van ruim
700 miljoen euro aan onbenutte kredietlijnen op lange termijn, van waaruit aan
alle bestaande investeringsverplichtingen en hernancieringen kan worden
voldaan tot minstens eind 2022 (inclusief de opbrengsten van de kapitaalver-
hoging begin 2021).
VOORUITZICHTEN
WDP
Jaarverslag 2020
104
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Geconsolideerde balans
in euro (x 1.000)
31.12.2020
Actual
31.12.2021
Budget
Vaste activa 4.728.536 5.120.893
Vastgoedbeleggingen 4.566.601 4.938.297
Andere materiële vaste activa (incl. zonnepanelen) 126.719 130.611
Financiële vaste activa 6.929 6.929
Andere vaste activa 3.940 2.640
Deelnemingen in geassocieerde vennootschappen en joint ventures 24.346 42.416
Vlottende activa 61.869 50.545
Activa bestemd voor verkoop
15.543
–
Kas en kasequivalenten
11.240
11.240
Andere vlottende activa
35.087
39.305
Totaal activa
4.790.405
5.171.438
Eigen vermogen 2.403.793 2.722.619
Eigen vermogen - aandeel Groep 2.353.935 2.650.244
Minderheidsbelangen
49.858
72.375
Verplichtingen 2.386.612 2.448.820
Langlopende verplichtingen
1.938.131
2.000.873
Langlopende nanciële schulden
1.740.284
1.790.199
Andere langlopende verplichtingen
197.847
210.674
Kortlopende verplichtingen 448.481 447.946
Kortlopende nanciële schulden
379.170
380.068
Andere kortlopende verplichtingen
69.311
67.879
Totaal passiva 4.790.405 5.171.438
Schuldgraad (proportioneel)
46,6%
44,3%
Loan-to-value
45,0%
43,0%
Groeiplan 2019-23
Verhoogde ambitie
Binnen het kader van het huidige groeiplan 2019-23, heeft WDP eind 2020 een totaal-
pakket aan investeringen geïdenticeerd van 1 miljard euro, goed voor twee derde van
het beoogde cumulatieve volume van 1,5 miljard euro. De ambitie van een EPRA-winst
per aandeel van minstens 1,15 euro in 2023 komt daardoor binnen bereik.
Gezien de diepgewortelde positionering binnen het logistieke landschap, ondersteund
door stevige fundamenten, een positieve structurele rugwind maar ook de nieuwe kan-
sen die voortvloeien uit de Covid-19-crisis (bijvoorbeeld versnelde groei in e-commerce
en de extra investeringen in omni-channel en veerkracht van de supply chain), formu-
leert WDP nu reeds een volgende stap in zijn verdere consistente en rendabele groei.
Het geambieerde investeringsvolume binnen het strategische groeiplan 2019-23 werd
verhoogd met 500 miljoen euro tot 2,0 miljard euro (voorheen 1,5 miljard euro) tegen
eind 2023 – tegen dan dienen de beoogde investeringen in de balans gegroeid te zijn,
en de geannualiseerde impact op de EPRA-winst per aandeel wordt verwacht in 2024.
Deze vooropgestelde groei is gebaseerd op een jaarlijkse portefeuillegroei van 10%
en een jaarlijkse stijging van de EPRA-winst per aandeel van 6% naar minimum 1,25
euro in 2024 (voorheen tenminste 1,15 euro in 2023). Het dividend wordt verwacht
synchroon mee te evolueren met 6% per jaar naar 1,00 euro bruto per aandeel in 2024.
Groeimogelijkheden logistieke markt door versnelling van structurele
drivers
Een aantal fundamentele veranderingen en tendensen deden de logistieke sector
gedurende de afgelopen jaren aan belang winnen. Denk aan de aanhoudende groei in
e-commerce, de vraag naar voeding en farmagerelateerde activiteiten, technologische
vooruitgang en verduurzaming. Distributienetwerken werden in die zin aangepast en
de vraag naar moderne logistieke infrastructuur werd bevestigd en zelfs verhoogd. De
coronapandemie en zijn plotse impact hebben deze voornaamste drivers binnen de
logistieke sector bovendien versneld en de kritische rol van de logistieke sector ge-
VOORUITZICHTEN
WDP
Jaarverslag 2020
105
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
accentueerd, hetgeen WDP’s overtuiging en langetermijnvisie om verder te investeren
kracht bijzet. De sterke vraag vanwege deze sectoren was ook zichtbaar in de sterke
opname in de gebruikersmarkt, ondanks Covid-19.
WDP meent dat het door middel van zijn commerciële platformen en positionering als
ontwikkelaar én eindinvesteerder, verder de vruchten kan plukken van deze verwach-
te marktvraag, hetgeen zou moeten toelaten verder te groeien en service te bieden
aan zijn klanten. WDP is van mening dat zijn professionele lokale teams en inhouse
knowhow bijdragen tot consistente en duurzame groei. Bovendien is het marktaan-
deel in de bestaande markten nog relatief laag (namelijk naar schatting circa 9% in de
Benelux, beperkt in Frankrijk en circa 21% in Roemenië).
De investeringsmarkt voor logistiek vastgoed heeft zich de afgelopen jaren ontwikkeld
tot een mature markt wegens een groeiende interesse in logistiek vastgoed. Dit is dui-
delijk zichtbaar in de neerwaartse druk op de initiële aanvangsrendementen. Bovendien
is er een sterke vraag en toenemende schaarste van gronden. De grootste uitdagingen
bij het realiseren van de groei zijn dan ook het verwerven van nieuwe grondposities als-
ook het bewaren van de rendabiliteit van de projecten gelet op de uiterst concurrentiële
omgeving, gedreven door de verhoogde aantrekkingskracht van logistiek in combinatie
met de extreem lage rente.
Hierdoor zal het meer dan ooit noodzakelijk zijn creatief te denken, en WDP ziet
hier een aantal tendensen. De beperktere beschikbaarheid van gronden zal ervoor
zorgen dat de focus verschuift naar onder meer herontwikkelingslocaties, de zoge-
naamde brownelds. De toenemende kosten van bouwgronden dwingen vastgoed-
spelers om samen met hun klant efciëntere oplossingen uit te werken die de footprint
van de gebouwen verkleinen, zoals meerlaags bouwen.
Sensitiviteit
De onderstaande tabel biedt een niet-exhaustief overzicht van externe en interne fac-
toren die een invloed uitoefenen op de belangrijkste parameters van de onder neming,
namelijk de EPRA-winst, de schuldgraad en het eigen vermogen.
Sensitiviteitsanalyse op basis van de geconsolideerde cijfers per 31.12.2020
∆ Inflatie (in %) -1,0% -0,5% 0,0% 0,5% 1,0%
∆ EPRA-winst (in miljoen euro) -2,6 -1,3 – 1,3 2,6
∆ Bezettingsgraad (in %) -1,0% -0,5% 0,0% 0,5% 1,0%
∆ EPRA-winst (in miljoen euro) -2,9 -1,4 – 1,4 2,9
∆ Euribor (in %) -1,1% -0,5% 0,0% 0,5% 1,0%
∆ EPRA-winst (in miljoen euro) – – – -1,1 -2,2
∆ Reële waarde van vastgoed-
beleggingen (in %) -5,0% -2,5% 0,0% 2,5% 5,0%
∆ Schuldgraad (in %) 2,4% 1,1% – -1,1% -2,1%
∆ Investeringen (in miljoen euro) -100 -50 0 50 100
∆ Schuldgraad (in %) -1,1% -0,6% – 0,5% 1,1%
∆ Reële waarde van vastgoed-
beleggingen (in %) -5,0% -2,5% 0,0% 2,5% 5,0%
∆ Reële waarde van de vastgoed-
beleggingen en eigen vermogen
(in miljoen euro) -232,2 -116,1 – 116,1 232,2
∆ Intrestvoeten (in %) -0,50% -0,25% 0,0% 0,25% 0,50%
∆ Reële waarde van de indekkings-
instrumenten en eigen vermogen
(in miljoen euro) -46,5 -23,0 – 22,5 44,5
VOORUITZICHTEN
WDP
Jaarverslag 2020
106
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
WDP’s marketingstrategie focust zich steeds meer op digitale toepassingen. Nieuw-
bouwprojecten worden naar de klant gebracht door middel van realistische 3D-ani-
maties. En het standaard WDP-magazijn wordt voorgesteld in het baanbrekende WDP
Xplore, een 360° virtuele tool waarbij de klant doorheen een digitaal distributiecentrum
wandelt.
Unieke beleving
WDP Xplore is een unieke beleving. Via het scherm van pc of tablet, krijgen geïnteres-
seerde klanten een virtuele rondleiding. Het interieur en het exterieur van het magazijn,
de technische specicaties, de duurzaamheidsvoordelen, etc. - alle informatie komt tot
leven in een hyperrealistische, digitale omgeving.
Deze innovatieve tool geeft pasklare antwoorden op alle vragen die de klant kan heb-
ben. Waar zijn de loading docks en automatische poorten? Is er voldoende lichtinval,
hoe zit het met de isolatie en welke specicaties zijn er rond duurzame energie?
WDP Xplore is een
nieuwe, digitale
totaalbeleving die
antwoord biedt op
concrete vragen. Het
symboliseert next
generation marketing,
gericht op de noden van
elke klant en tot leven
gewekt in een 360°
virtuele omgeving.
Norbert Padt - WDP Group Marketing Manager
WDP Xplore
Digitale marketing
“
Hotspots
Via hotspots op verschillende faciliteiten – zoals muren, vloeren en technische installa-
ties – kan de klant inzoomen op alle specicaties. Via groene hotspots wordt bovendien
gefocust op de duurzaamheidsaspecten: ledverlichting, energiemonitoring en meer.
WDP Xplore symboliseert een nieuwe generatie klantgerichte marketing. Geen duf-
fe brochures met saaie cijfers, maar een integrale beleving waarin de service én het
product helder gevisualiseerd worden. Afgestemd op de noden van elke klant. En met
aanvullend fotomateriaal en extra achtergrondinformatie over referentieprojecten.
videolink
WDP
Jaarverslag 2020
108
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Diversity beyond gender
5
2 7
0
3
4
20%
60%
40%
80%
100%
Expertise Expertise
Raad van Bestuur
Governancestructuur WDP
Realisaties in 2020
♦
Aanwezigheidspercentage
Raad van Bestuur 98%
♦
Nieuw remuneratiebeleid
goedgekeurd door de
aandeelhouders op
29 april 2020
♦
Sterke interactie tussen de
Raad van Bestuur en het
Managementcomité: ook
gedurende de Covid-19 tijd
Duurtijd mandaten
3
+12 jaar9-12 jaar
2 0
5-8 jaar
2
0-4 jaar
Corporate governance
(Corporate) Finance
Risk
Audit
International experience
Real Estate
Innovation
Sales & marketing
ESG/Sustainability
Logistics
REIT
Co-CEO’s
2 personen
Country Managers
3 personen
CFO
1 persoon
CTO
1 persoon
Bijgestaan door
Shared Services
Raad van Bestuur Managementcomité
Leeftijd Leeftijd
50+
jaar
50+
jaar
40-49
jaar
40-49
jaar
30-39
jaar
30-39
jaar
4
<30 jaar
0
2
1
7
0
0
<30 jaar
0
Gedelegeerde bestuurders
Benoemingscomité
Renumeratiecomité
Auditcomité
Risk Manager
Compliance Manager
Interne Auditor
ESG Comité
Managementcomité
WDP
Jaarverslag 2020
109
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Governance principes
Voor WDP staat van bij de oprichting eerlijk en correct zakendoen voorop, steeds op
basis van onze kernwaarden. WDP streeft hierbij de hoogste standaarden na op vlak
van corporate governance vanuit de overtuiging dat dit bijdraagt tot het langetermijn-
succes van de Vennootschap en aan de bescherming van de belangen van alle sta-
keholders. De Raad van Bestuur waakt erover dat de hiertoe uitgewerkte corporate
governance principes en processen ten alle tijde geschikt zijn voor de Vennootschap en
voldoen aan de geldende corporate governance reglementering of normen.
Onze governance-principes en processen zijn weerspiegeld in ons Corporate Gover-
nance Charter, onze Ethische Code en de Dealing Code. Deze zijn beschikbaar op onze
website.
Referentiecode |
Corporate Governance Code 2020
Overeenkomstig artikel 3:6 §2 WVV en het Koninklijk Besluit van 12 mei 2019 houdende
aanduiding van de na te leven code inzake deugdelijk bestuur door genoteerde ven-
nootschappen, past WDP de Belgische Corporate Governance Code 2020 (Code 2020)
toe, rekening houdend met de bijzonderheden verbonden aan de GVV-wetgeving. De
Code 2020 is beschikbaar op de website
www.corporategovernancecommittee.be.
De Code 2020 hanteert het pas toe of leg uit-principe (comply or explain), waarbij af-
wijkingen van de aanbevelingen moeten worden verantwoord. Op datum van dit jaar-
verslag leeft WDP de bepalingen van de Code 2020 na, behoudens voor wat betreft de
volgende principes:
Principes 3.19 tot en met 3.21 van de Code 2020 handelen over de aanstelling van
een secretaris binnen de Vennootschap.
EXPLAIN | Gegeven de vrij beperkte omvang van de Raad van Bestuur en met het
oog op een zo efciënt mogelijke aanwending van krachten binnen de Vennootschap,
heeft de Raad van Bestuur er vooralsnog voor gekozen om de functie van secretaris
niet aan één specieke persoon toe te wijzen. De functie van de secretaris wordt in
WDP uitgevoerd door enerzijds de CFO, die tevens aanwezig is bij de Raden van Be-
stuur, en de General Counsel die de benodigde vaardigheden en kennis hebben inzake
bestuursaangelegenheden:
♦
het ondersteunen van de Raad van Bestuur en zijn comités in alle bestuursaange-
legenheden;
♦
het voorbereiden van het Corporate Governance Charter en de Corporate Gover-
nance Verklaring;
♦
het zorgen voor een goede informatiedoorstroming binnen de Raad van Bestuur en
zijn comités en tussen het uitvoerend management en de niet-uitvoerende bestuur-
ders;
♦
het accuraat opnemen van de essentie van de besprekingen en de besluiten in de
raadsvergaderingen in de notulen; en
♦
het faciliteren van initiële vorming en het ondersteunen van professionele ontwikke-
ling waar nodig.
Externe regelgeving
◆
Wetboek van vennootschappen en
verenigingen
◆
GVV-wetgeving
◆
Euronext Rulebook
◆
Corporate Governance Code 2020
◆
IFRS
◆
EU accounting regulations
◆
EU Marktmisbruikverordening
Interne policies
◆
Statuten
◆
Corporate Governance Charter
◆
Dealing Code
◆
Employee Code of Conduct
en Supplier Code of Conduct
◆
Remuneratiebeleid
◆
Ethische Code
◆
Grievance Mechanism
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
110
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Elke bestuurder kan individueel contact opnemen met de CFO of de General Counsel.
Principe 7.6 van de Code 2020 stelt dat de niet-uitvoerende bestuurders een deel
van hun remuneratie in de vorm van aandelen van de Vennootschap dienen te ont-
vangen.
EXPLAIN | WDP wijkt af van dit principe en kent geen vergoeding in aandelen toe aan de
niet-uitvoerende bestuurders. Rekening houdende met de huidige bedragen van de be-
zoldiging alsook met het onafhankelijke karakter van de niet-uitvoerende bestuurders,
is WDP de mening toegedaan dat het toekennen van (een deel van) de bezoldiging in
aandelen niet per se zou bijdragen aan de doelstelling van de Code 2020 om dergelijke
bestuurders te laten handelen met het perspectief van een langetermijn aandeelhouder.
WDP streeft als GVV/REIT naar een robuuste winst en dividend per aandeel, in lijn met
het perspectief van een langetermijn aandeelhouder. Van bij zijn beursnotering in 1999
legt WDP de klemtoon op het creëren van stabiele cashows op langetermijn die, in
combinatie met de hoge uitkeringsplicht als GVV, WDP tot een volwaardig, rendabel en
liquide alternatief maakt voor directe investeringen in vastgoed op basis van huurop-
brengsten. Dit is de basis van zijn strategie, zoals bepaald door de Raad van Bestuur,
die ook duidelijk weerspiegeld wordt in zijn strategisch operationeel en ESG-groeiplan.
Een overzicht van de totale vergoeding voor de niet-uitvoerende bestuurders is opge-
nomen in het remuneratieverslag in deze Corporate Governance Verklaring.
Principe 7.9 van de Code 2020 stelt dat de Raad van Bestuur een minimumdrempel
van aandelen moet bepalen die aangehouden moet worden door de leden van het
Managementcomité.
EXPLAIN | WDP wijkt af van dit principe en bepaalt geen expliciete minimumdrempel
voor het aanhouden van aandelen van WDP door de leden van het Managementcomité.
WDP streeft als GVV/REIT naar een robuuste winst en dividend per aandeel, in lijn met
het perspectief van een langetermijn aandeelhouder. Van bij zijn beursnotering in 1999
legt WDP de klemtoon op het creëren van stabiele cashows op lange termijn die, in
combinatie met de hoge uitkeringsplicht als GVV, WDP tot een volwaardig, rendabel
en liquide alternatief maakt voor directe investeringen in vastgoed op basis van huur-
opbrengsten. Dit is de basis van zijn strategie, zoals bepaald door de Raad van Bestuur,
die ook duidelijk weerspiegeld wordt in zijn strategisch operationeel en ESG-groeiplan.
Het is deze strategie die operationeel uitgerold dient te worden door de leden van het
Managementcomité. WDP is dan ook van mening dat via het remuneratiebeleid een
duidelijke link wordt gelegd met het creëren van stabiele langetermijn cashows en dat
het de leden van het Managementcomité reeds doet handelen met het perspectief van
een langetermijn aandeelhouder. WDP moedigt de leden van het Managementcomité
wel aan om een aandelenparticipatie op te bouwen en aan te houden in WDP. Beide
CEO’s hebben vandaag elk een dergelijke aandelenparticipatie opgebouwd.
In het remuneratieverslag van deze Corporate Governance Verklaring wordt een over-
zicht gegeven van het aantal aandelen dat elk lid van het Managementcomité zelf in
portefeuille heeft. Dit betreft dus een eigen opgebouwde participatie in de Vennoot-
schap.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
111
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Raad van Bestuur
Situatie sedert 1 oktober 2019
Met ingang van 1 oktober 2019, na de omzetting van WDP van een commanditaire
vennootschap op aandelen met een statutaire zaakvoerder in een naamloze vennoot-
schap, werden de bestuurders voor het eerst benoemd in WDP NV, juridisch een andere
entiteit.
Bij deze benoeming werd echter rekening gehouden met de mandaten van de bestuur-
ders in de Raad van Bestuur van de vroegere zaakvoerder in die zin dat:
♦
ze benoemd zijn voor de resterende periode van hun mandaat bij de vroegere zaak-
voerder; en
♦
er voor het bepalen van hun statuut als onafhankelijk bestuurder (artikel 7:87 WVV)
ook rekening wordt gehouden met de mandaten die zij als onafhankelijk en/of
niet-uitvoerend bestuurder uitoefenden bij de vroegere zaakvoerder.
Samenstelling
Principes
De statuten van WDP bepalen dat de Vennootschap moet bestuurd worden door een
Raad van Bestuur bestaande uit minstens 3 bestuurders, die voor hoogstens vier jaar
worden benoemd door de Algemene Vergadering. De Raad van Bestuur bestaat in
meerderheid uit niet-uitvoerende bestuurders en heeft tevens een passend aantal on-
afhankelijke bestuurders. De statuten bepalen, overeenkomstig de Code 2020, dat ten
minste drie bestuurders de status hebben van onafhankelijk bestuurder overeenkomstig
de criteria beschreven in de Code 2020 en dit CG-Charter. WDP streeft er bovendien
naar dat de Raad van Bestuur in meerderheid bestaat uit onafhankelijke bestuurders.
De Raad van Bestuur is zo samengesteld dat WDP conform zijn statuut en toegelaten
activiteiten (zoals beschreven in artikel 4 van de GVV-Wet) kan worden bestuurd.
De leden van de Raad van Bestuur moeten voldoen aan de door de toepasselijke re-
gelgeving op de GVV gestelde vereisten, waaronder een samenstelling uit uitsluitend
natuurlijke personen die voldoen aan de vereisten van artikelen 14 en 15 van de GVV-
Wet (t and proper-test van de bestuurders).
De Raad van Bestuur dient in haar geheel zo samengesteld te zijn dat de combinatie
van ervaring, kennis en competentie van haar individuele leden de Raad van Bestuur
in staat stelt haar rol zo goed mogelijk te vervullen. In haar geheel dient de Raad van
Bestuur in ieder geval volgende kenmerken te bezitten:
♦
evenwichtige samenstelling van kennis, competentie en ervaring, vertrekkende van
de vereisten van het efciënt zakendoen in de markten waar de Vennootschap actief
is;
♦
zijn samenstelling moet ervoor zorgen dat hij te allen tijde functioneert als een
wendbaar en werkbaar orgaan, gedreven door een entrepreneurial spirit;
♦
bij beslissingen omtrent zijn samenstelling streeft de Raad van Bestuur eveneens
naar diversiteit (zowel op vlak van gender, leeftijd en nationaliteit) alsook naar het zo
beperkt mogelijk houden van (al dan niet toekomstige) belangenconicten tussen
de leden en WDP Groep (zowel op wettelijk, zakelijk, economisch, ethisch vlak).
Het Corporate Governance Charter bepaalt eveneens de specieke kwalitatieve vereis-
ten die de individuele leden in zich dienen te dragen, waaronder een onafhankelijke en
ondernemende persoonlijkheid, een onbesproken reputatie en een correcte business
ethiek.
Verder dienen ook volgende principes in acht genomen te worden:
♦
conformiteit met de vereisten inzake diversiteit (artikel 3:6 WVV);
♦
conformiteit met de specieke vereisten inzake genderdiversiteit (artikel 7:86 WVV);
♦
inachtneming van de leeftijdsgrens die is vastgelegd op 70 jaar, in die zin dat het
mandaat van een bestuurder aoopt bij de afsluiting van de jaarvergadering in het
jaar waarin hij 70 jaar wordt, tenzij de Raad van Bestuur op voordracht van het Be-
noemingscomité hierover anders beslist;
♦
voor de niet-uitvoerende bestuurders: maximaal 5 bestuursmandaten in beursge-
noteerde vennootschappen bekleden, behoudens toestemming door de Raad van
Bestuur (mits toepassing van het comply or explain-principe).
Bindend voordrachtrecht
De statuten van WDP voorzien in een bindend voordrachtrecht voor elke natuurlijke
persoon, rechtspersoon of vennootschap (al dan niet met rechtspersoonlijkheid) die in-
dividueel en rechtstreeks minstens 10% van de aandelen in de Vennootschap aanhoudt
en dit onder specieke voorwaarden zoals beschreven in artikel 15 van de statuten van
WDP.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
112
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
In toepassing van dit bindend voordrachtrecht werd Tony De Pauw door de Buiten-
gewone Algemene Vergadering van WDP van 11 september 2019 benoemd tot be-
stuurder van WDP met ingang van 1 oktober 2019 en dit op voordracht van de huidige
Referentieaandeelhouder van de Vennootschap, de maatschap RTKA. Op datum van
dit jaarverslag is Tony De Pauw de enige bestuurder die benoemd werd op basis van
dit bindend voordracht.
Samenstelling van de Raad van Bestuur op datum van 31 december 2020
De Raad van Bestuur telt 7 bestuurders (natuurlijke personen):
♦
2 uitvoerende bestuurders, waarvan 1 op voordracht van de Referentieaandeel-
houder (maatschap RTKA), met name Tony De Pauw; en
♦
5 niet-uitvoerende bestuurders, waarvan 4 onafhankelijke bestuurders in de zin van
artikel 7:87 §1 WVV.
Het mandaat van Frank Meysman als niet-uitvoerend bestuurder komt ten einde op
de Algemene Vergadering van 2021. De Raad van Bestuur, op advies van het Benoe-
mingscomité, stelt aan haar Algemene Vergadering van 28 april 2021 voor het mandaat
van Frank Meysman als niet-uitvoerend bestuurder te vernieuwen voor een periode van
één jaar.
Bestuurders
Naam Hoedanigheid Onafhankelijk
Eerste benoeming
binnen WDP Comm. VA
Eerste benoeming
binnen WDP NV Einde mandaat
Aanwezigheden
Raad van Bestuur
Rik Vandenberghe Niet-uitvoerend bestuurder
◆
April 2019 Oktober 2019 April 2023 26/26
Frank Meysman Niet-uitvoerend bestuurder April 2006 Oktober 2019 April 2021 26/26
Anne Leclercq Niet-uitvoerend bestuurder
◆
April 2015 Oktober 2019 April 2022 26/26
Cynthia Van Hulle Niet-uitvoerend bestuurder
◆
Februari 2015 Oktober 2019 April 2022 26/26
Jürgen Ingels Niet-uitvoerend bestuurder
◆
April 2018 Oktober 2019 April 2022 26/26
Tony De Pauw Uitvoerend bestuurder Mei 1999 Oktober 2019 April 2023 23/26
Joost Uwents Uitvoerend bestuurder April 2002 Oktober 2019 April 2022 26/26
Gelet op de ruime kennis van Frank Meysman, zijn internationale ervaring en zijn steeds
constructieve en onderbouwde bijdragen aan de vergadering, is de Raad van Bestuur
van mening dat deze herbenoeming de goede werking van de Raad van Bestuur onder-
steunt. De periode van één jaar houdt bovendien rekening met de leeftijdsgrens zoals
bepaald in het Corporate Governance Charter.
In geval van goedkeuring loopt zijn mandaat tot 27 april 2022 en zal hij gedurende deze
periode tevens voorzitter blijven van het Remuneratiecomité.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
113
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
is sinds april 2019 onafhankelijk, niet-uitvoerend voorzitter
van de Raad van Bestuur van WDP. Hij is houder van een
diploma handelsingenieur aan de KU Leuven. Hij is sinds april
2017 CEO van Besix Group, het toonaangevende, multidisci-
plinaire bouw- en vastgoedbedrijf dat actief is in vijfentwintig
landen, verspreid over vijf continenten. Rik Vandenberghe
startte zijn carrière in de banksector en was dertig jaar actief
bij ING, waar hij via tal van leidinggevende functies en als
CEO van ING Luxemburg en ING België, nauw samenwerk-
te met belangrijke actoren binnen de vastgoedmarkt en een
ruime internationale ervaring opbouwde. Zo gaf hij bij ING
België leiding aan de afdeling Real Estate & Development
Financing (1991-97), een afdeling die bovendien tot 2007
onder zijn bredere bevoegdheden viel. Hij maakte als CEO
tevens deel uit van het Risk Comité van ING Luxemburg
(2007-13) en van het Market Risk Comité van ING België
(2013-17). Zijn ervaring als voorzitter van onder meer Febeln
en dochterbedrijven binnen Besix Group en ING, zijn vast-
goed-, nanciële en beurskennis, zijn entrepreneurial spirit,
alsook zijn oog voor innovatie, ondersteunen het manage-
ment van WDP en de verdere groei van het bedrijf.
Andere actieve mandaten
op 31 december 2020
Beursgenoteerde bedrijven
–
Niet-beursgenoteerde bedrijven
Besix Group
BESIX Infra
BESIX Park
BESIX Real Estate Development
BESIX
Besix Stay (voorzitter)
Entreprises Jacques Delens
Les News 24
Olympic Invest
Van den Berg
Vanhout
Watpac
Compagnie Belge de Bâtiment
(voorzitter)
Six Construct
Mandaten die zijn verstreken op 31
december 2020,
weliswaar uitgeoefend in
de periode vanaf 2015
ING Bank België
ING Luxemburg
Établissements Jean Wust
Febeln
Franki Foundations Belgium
LUX T.P.
Olympiades Brussels Hotel
Socogetra
Aandelenbezit WDP
10.000
is onafhankelijk niet-uitvoerend bestuurder sinds april 2015.
Zij studeerde rechten aan de KU Leuven en behaalde daar-
naast een diploma aan de Kellogg School of Management
en een MBA aan de Vlerick Business School.
Na een carrière bij verschillende banken, was zij sinds 1998
verbonden aan het Belgische Agentschap van de Schuld
waar ze Director Treasury and Capital Markets was. Naast
haar algemene managementervaring, heeft zij in die laatste
hoedanigheid belangrijke inzichten en expertise verworven
in efciënt nancieel beheer (debt capital markets), hetgeen
een belangrijke toegevoegde waarde betekent in het nan-
cieringsbeleid van WDP. Daarnaast heeft zij verschillende
opdrachten uitgevoerd voor supranationale instellingen zo-
als het IMF, de Wereldbank en de OESO.
Andere actieve mandaten
op 31 december 2020
Beursgenoteerde bedrijven
–
Niet-beursgenoteerde bedrijven
Argenta Bank- en Verzekeringsgroep
Argenta Assuranties
Argenta Spaarbank
Fluxys Belgium
KU Leuven (voorzitter auditcomité)
UZ Leuven (voorzitter auditcomité)
LRD (voorzitter auditcomité)
Plexus
Z.org Leuven (voorzitter auditcomité)
Mandaten die zijn verstreken op 31
december 2020,
weliswaar uitgeoefend in
de periode vanaf 2015
–
Aandelenbezit WDP
0
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Rik Vandenberghe
Geboren in 1961
Kipdorpvest 60,
B-2000 Antwerpen
Anne Leclercq
Geboren in 1956
Herhout 62,
B-1570 Tollembeek
WDP
Jaarverslag 2020
114
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
is niet-uitvoerend bestuurder sinds 2006 (tot april 2018 was
hij tevens onafhankelijk bestuurder en tot 2016 oefende
hij dit mandaat uit onder M.O.S.T. BV waarvan hij zelf de
vaste vertegenwoordiger was). Frank Meysman kan bogen
op ruime kennis en internationale ervaring (bijvoorbeeld in
Nederland). Hij heeft specieke kennis opgebouwd inzake
marketing en kan daardoor de klantgerichtheid van WDP
verder versterken.
Hij bekleedde topfuncties bij internationale ondernemingen
zoals Procter & Gamble, Douwe Egberts en Sara Lee.
Andere actieve mandaten
op 31 december 2020
Beursgenoteerde bedrijven
Spadel (voorzitter)
Niet-beursgenoteerde bedrijven
Terhills
Mandaten die zijn verstreken op 31
december 2020,
weliswaar uitgeoefend in
de periode vanaf 2015
Grontmij (voorzitter)
Betafence (voorzitter)
JBC (voorzitter)
Thomas Cook Group (voorzitter)
Picanol
Aandelenbezit WDP
12.194
is onafhankelijk niet-uitvoerend bestuurder sinds februari 2015.
Zij doctoreerde in de Toegepaste Economische Wetenschappen
aan de KU Leuven en is er hoogleraar aan de Faculteit Economie
en Bedrijfswetenschappen.
Zij heeft eerder ook onder andere gestudeerd aan Yale University
en aan de University of Chicago en gedoceerd aan de Columbia
University. Daarnaast bekleedde zij de Francqui-leerstoel aan de
Universiteit Gent.
Corporate nance, herstructureringen en governance-
problematiek zijn belangrijke expertisedomeinen in haar acade-
misch werk. Zij kan bogen op een grondige kennis van boekhou-
ding en audit.
Andere actieve mandaten
op 31 december 2020
Beursgenoteerde bedrijven
Miko (voorzitter auditcomité)
Niet-beursgenoteerde bedrijven
Argen-Co
Argenta Bank- en Verzekeringsgroep
Argenta Assuranties
Argenta Spaarbank
Mandaten die zijn verstreken op 31
december 2020,
weliswaar uitgeoefend in
de periode vanaf 2015
–
Aandelenbezit WDP
0
Cynthia Van Hulle
Geboren in 1956
Heikant 22,
B-9190 Stekene
Frank Meysman
Geboren in 1952
Drielindenbaan 66,
B-1785 Merchtem
WDP
Jaarverslag 2020
115
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
is onafhankelijk niet-uitvoerend bestuurder sinds april 2018.
Hij is houder van een Master in Politieke en Sociale Weten-
schappen en een MBA aan de Universiteit Antwerpen.
Zijn expertise inzake ntech, digitale vernieuwing en techno-
logie in de bredere zin van het woord, dragen bij tot de groei
van WDP en het future proof maken van de onderneming.
Andere actieve mandaten
op 31 december 2020
Beursgenoteerde bedrijven
Materialise
Uniedpost Group
Niet-beursgenoteerde bedrijven
Smartn
Willemen Groep
Ghelamco
GS Pledge Co.
Itineris
Itiviti AB
Bright Analytics
NG Data
Projective
Pay-Nxt
The Glue
Vavato
Mensura
Maria DB
Startups.be / Scaleups.eu
Akinon
Deliverect
Mandaten die zijn verstreken op 31
december 2020,
weliswaar uitgeoefend in
de periode vanaf 2015
B_Hive Europe
Trendminer
Option
Clear2Pay
NG Data Europe
Newtec
Silvern
Exellys
Finsight Solutions
Innovis
Aandelenbezit WDP
0
is uitvoerend bestuurder en CEO sinds 1999 en vertegen-
woordigt de Referentieaandeelhouder, namelijk de familie
Jos De Pauw (via de familiale maatschapstructuur RTKA).
Zijn ruime ervaring en expertise met betrekking tot de inves-
tering in en het beheer van (logistiek) vastgoed en de sector
in zijn geheel, gaan hand in hand met zijn entrepreneurship.
Andere actieve mandaten
op 31 december 2020
Beursgenoteerde bedrijven
–
Niet-beursgenoteerde bedrijven
VBO (lid strategisch comité)
Le Concert Olympique
Mandaten die zijn verstreken op 31
december 2020,
weliswaar uitgeoefend in
de periode vanaf 2015
Ensemble Leporello.
Aandelenbezit WDP
71.900
Jürgen Ingels
Geboren in 1971
Clemenceaustraat 177A,
B-2860 Sint Katelijne Waver
Tony De Pauw
Geboren in 1954
Ganzenbos 5,
B-1730 Asse
WDP
Jaarverslag 2020
116
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Raad van Bestuur Auditcomité Benoemingscomité Remuneratiecomité
Rik Vandenberghe
◆ ◆ ◆ ◆
Frank Meysman
◆ ◆ ◆ ◆
Anne Leclercq
◆ ◆ ◆ ◆
Cynthia Van Hulle
◆ ◆ ◆ ◆
Jürgen Ingels
◆ ◆ ◆ ◆
Tony De Pauw
◆ ◆
Joost Uwents
◆ ◆
◆
Voorzitter
◆
Lid
is bestuurder sinds 2002 en uitvoerend bestuurder en CEO
sinds 2010. Hij is handelsingenieur en houder van een
MBA.
Vanuit zijn bancaire achtergrond heeft hij een sterke kennis
betreffende vastgoed en nanciering. Alvorens tot CEO aan-
gesteld te zijn, was hij gedurende tien jaar CFO van WDP.
Doorheen de jaren heeft hij een expertise opgebouwd in de
logistieke en supply chain sector. Samen met zijn drive voor
innovatie draagt deze expertise bij tot de uitbouw van WD-
P’s duur zame strategie.
Andere actieve mandaten
op 31 december 2020
Beursgenoteerde bedrijven
Xior Student Housing
Uniedpost Group
Niet-beursgenoteerde bedrijven
Logistics in Wallonia
EPRA (lid van de Advisory Board)
Mandaten die zijn verstreken op 31
december 2020,
weliswaar uitgeoefend in
de periode vanaf 2015
–
Aandelenbezit WDP
168.244
Raad van Bestuur en comités
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Joost Uwents
Geboren in 1969
Hillarestraat 4A,
B-9160 Lokeren
WDP
Jaarverslag 2020
117
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Rol en verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur
De Raad van Bestuur van WDP is bevoegd om alle handelingen te verrichten die no-
dig of dienstig zijn tot verwezenlijking van het voorwerp van de Vennootschap, met
uitzondering van die handelingen waarvoor volgens de wet de Algemene Vergadering
bevoegd is.
De Raad van Bestuur bepaalt de strategie en de kernwaarden van WDP, beslist over de
investeringen en nancieringsstrategie en waakt over de kwaliteit van het management.
Hij stelt de nanciële staten van WDP op, alsook het jaarverslag (incl. de Corporate
Governance Verklaring en het remuneratieverslag) en roept de Algemene Vergaderin-
gen van de Vennootschap bijeen. De Raad van Bestuur beslist over het gebruik van het
toegestaan kapitaal.
Verder is het de Raad van Bestuur die beslist over de structuur van het management
van WDP en de bevoegdheden die individueel of collectief worden toevertrouwd aan de
CEO’s en/of de andere leden van het Managementcomité.
Tot slot is de Raad van Bestuur het orgaan dat instaat voor het faciliteren van een effec-
tieve dialoog met de aandeelhouders, onder meer via een transparante communicatie
via de persberichten, het jaarverslag en andere kanalen.
De collegiaal optredende Raad van Bestuur vertegenwoordigt de Vennootschap in alle
handelingen in en buiten rechte. De Vennootschap wordt in alle handelingen in en bui-
ten rechte tevens geldig vertegenwoordigd door twee bestuurders samen optredend.
De Raad van Bestuur heeft het dagelijks bestuur gedelegeerd aan beide CEO’s, die elk
alleen kunnen optreden, in de zin van artikel 7:121 WVV. De Vennootschap kan tevens
worden vertegenwoordigd door een bijzondere volmachthouder.
Werking van de Raad van Bestuur
De Raad van Bestuur vergadert minstens zesmaal per jaar op uitnodiging van de voor-
zitter. De tijdstippen worden op voorhand voor het hele jaar vastgelegd om afwezighe-
den te voorkomen. Daarnaast worden extra vergaderingen bijeengeroepen wanneer het
belang van de Vennootschap dit vereist of wanneer minstens twee bestuurders erom
vragen.
De Raad van Bestuur zal minstens eenmaal om de drie jaar de door haar gekozen
governancestructuur evalueren om na te gaan of deze nog geschikt is, en zo niet, stelt
zij een nieuwe governancestructuur voor aan de Algemene Vergadering.
Bovendien komen de niet-uitvoerende bestuurders minstens een keer per jaar bijeen in
afwezigheid van de CEO’s en de andere leden van het Managementcomité.
De CEO’s informeren de voorzitter van de Raad van Bestuur over de voortgang van
alle materies en dossiers die onder de bevoegdheid van de Raad van Bestuur vallen.
De voorzitter bepaalt in overleg met de beide CEO’s de agenda van de vergaderingen.
Die agenda bestaat uit een vaste reeks van punten die grondig worden voorbereid en
gedocumenteerd, zodat alle bestuurders tijdig over dezelfde informatie beschikken.
Wat betreft de besluitvorming bepalen de statuten van WDP het volgende:
♦
de Raad van Bestuur kan slechts geldig beraadslagen en beslissen indien de meer-
derheid van zijn leden aanwezig of vertegenwoordigd is;
♦
de beslissingen worden genomen met gewone meerderheid van stemmen;
♦
elke bestuurder die verhinderd of afwezig is, kan een ander lid van de Raad van Be-
stuur afvaardigen om hem op een bepaalde vergadering van de Raad van Bestuur
te vertegenwoordigen en er geldig in zijn plaats te stemmen;
♦
de besluiten van de Raad van Bestuur kunnen worden genomen bij eenparig schrif-
telijk akkoord van de bestuurders.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
118
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
De beslissingen van de Raad van Bestuur worden genotuleerd en de notulen worden
opgenomen in een speciaal daartoe bestemd register, gehouden op de zetel van de
Vennootschap. De notulen van de vergaderingen van de Raad van Bestuur worden on-
dertekend door de voorzitter en de leden van de Raad van Bestuur die erom verzoeken.
Activiteitenverslag van de Raad van Bestuur
De Raad van Bestuur heeft tijdens het boekjaar 2020 26 keer vergaderd om voorname-
lijk de volgende punten te bespreken:
♦
operationele en nanciële rapportering;
♦
communicatiebeleid;
♦
strategie en investeringsbeleid;
♦
nancieringsbeleid;
♦
samenstelling en evaluatie van de Raad van Bestuur;
♦
analyse en goedkeuring van het budget 2021 en actualisatie van het 5 y business
plan;
♦
ESG-strategie van WDP en opvolging van de daartoe ontwikkelde ESG Roadmap;
♦
analyse en goedkeuring van investerings-, desinvesterings- en ontwikkelings-
dossiers;
♦
analyse en goedkeuring van belangrijke kredietovereenkomsten zoals met respec-
tievelijk de European Bank For Reconstruction and Development (EBRD) en Inter-
national Finance Corporation (IFC) als kredietgevers;
♦
digitalisering en bedrijfsprocessen;
♦
het analyseren, evalueren en nemen van bepaalde acties ter aanzien van specieke
risico’s zoals de Covid-19-pandemie en het regulatoire risico rond het FBI-statuut;
♦
goedkeuring van het voorstel van een nieuw remuneratiebeleid in lijn met het
huidige groeiplan;
♦
opmaken van verslagen van de Raad van Bestuur met betrekking tot de inbreng in
natura van een schuldvordering (in het kader van het keuzedividend);
♦
verwezenlijking van hiervoor vermelde transacties en vaststelling van de daaruit
voortvloeiende kapitaalverhogingen binnen het toegestaan kapitaal;
♦
goedkeuring van de overdracht van de aandelen van WDP Luxembourg S.A. en
WDP Romania Sarl naar WDP Invest NV; en
♦
opmaak en goedkeuring van het Universeel Registratiedocument 2019.
Benoemingsprocedure
De Algemene Vergadering benoemt de bestuurders die ze selecteert uit de kandidaten
die door de Raad van Bestuur, op aanbeveling van het Benoemingscomité en mits
voorafgaande goedkeuring van de benoeming(en) door de FSMA zoals vereist door
de GVV-Wetgeving, aan haar worden voorgedragen. In voorkomend geval wordt bij de
benoeming het bindend voordrachtrecht van de Referentieaandeelhouder nageleefd
(zoals bepaald in artikel 15 van de statuten van WDP).
De selectie van een nieuwe bestuurder verloopt volgens een professionele en objectie-
ve selectieprocedure.
Voor elke benoeming in de Raad van Bestuur gebeurt een evaluatie van de reeds aan-
wezige of vereiste competenties, kennis en ervaring. Deze evaluatie wordt geïnitieerd
door het Benoemingscomité in samenwerking met voorzitter van de Raad van Bestuur
alsook met het Remuneratiecomité.
In het licht van deze evaluatie wordt een beschrijving uitgewerkt van de vereiste rol,
competenties, kennis en ervaring. Aan de hand van dit proel zoekt het Benoemingsco-
mité kandidaten die over de vereiste competenties beschikken. Het Benoemingscomité
onderzoekt het curriculum vitae en de referenties van de kandidaten. Bij het opstellen
van de nale lijst met kandidaten wordt rekening gehouden met de relevantie van hun
referenties en, voor de kandidaten die al bestuurder zijn, met een evaluatie van hun
prestaties. Voor de niet-uitvoerende bestuurders wordt ook rekening gehouden met het
aantal en het belang van hun andere engagementen. Na het identiceren van de kandi-
daten worden deze individueel ontvangen door de voorzitter van de Raad van Bestuur,
desgevallend aangevuld door één of meerdere leden van het Benoemingscomité. In
ieder geval worden de kandidaten op de nale lijst gescreend door een onafhankelijk
wervingskantoor (headhunter) en wordt desgevallend een assessment georganiseerd
ter bijkomende screening van de competenties van de kandidaten.
Na voormelde procedure en in functie van de aanbevelingen van het Benoemingscomi-
té legt de voorzitter van de Raad van Bestuur een lijst van kandidaten voor de functie
van bestuurder van WDP voor aan de Raad van Bestuur, ter analyse en goedkeuring.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
119
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Na beslissing van de Raad van Bestuur, wordt de benoeming van de geselecteerde
kandidaat ter goedkeuring voorgelegd aan de Algemene Vergadering. Dat voorstel gaat
gepaard met een aanbeveling door de Raad van Bestuur en maakt melding van de
voorgestelde duur van het mandaat alsook de relevante informatie over de professione-
le kwalicaties van de kandidaat, samen met een lijst van de functies die de kandidaat
reeds vervult.
Voor alle duidelijkheid, voorgaande procedure geldt eveneens in het geval van een
eventuele herbenoeming van een bestuurder.
Zodra een bestuursmandaat vacant wordt, wordt zo snel als mogelijk en/of wenselijk
een nieuwe bestuurder gecoöpteerd. De eerstvolgende Algemene Vergadering moet
het mandaat van de gecoöpteerde bestuurder bevestigen.
Voorzitter van de Raad van Bestuur
De voorzitter wordt aangeduid in het midden van de Raad van Bestuur. Het is een per-
soon die erkend wordt omwille van zijn professionalisme, onafhankelijkheid van geest,
coachende capaciteiten, het vermogen om consensus te bereiken, en communicatieve
en meeting managementvaardigheden.
De voorzitter is verantwoordelijk voor de leiding en het goede verloop van de vergade-
ring van de Raad van Bestuur. De functie van voorzitter van de Raad van Bestuur en die
van CEO mogen niet door dezelfde persoon worden uitgeoefend.
De voorzitter staat in voor de kwaliteit en continuïteit van de Raad van Bestuur, zorgt
voor een effectieve communicatie met de aandeelhouders en fungeert als tussenper-
soon tussen de Raad van Bestuur en de leden van het Managementcomité, waarbij
hij een professionele en constructieve interactie tussen de Raad van Bestuur en het
Managementcomité bewerkstelligt.
Evaluatie
De Raad van Bestuur evalueert minstens elke drie jaar zijn eigen prestaties, zijn interac-
tie met (de leden van) het Managementcomité, zijn omvang, samenstelling en werking,
alsook dat van zijn comités.
Het proces van evaluatie gebeurt onder de leiding van de voorzitter en wordt mee op-
gevolgd door het Benoemingscomité. Het heeft onder meer als doelstelling:
♦
het beoordelen van de werking van de Raad van Bestuur of het desbetreffende
comité;
♦
het controleren of belangrijke kwesties adequaat worden voorbereid en besproken;
♦
het beoordelen van de effectieve inbreng van elke bestuurder aan de hand van
zijn aanwezigheid op de vergaderingen van de Raad van Bestuur of het desbe-
treffende comité en zijn of haar constructieve betrokkenheid bij de besprekingen
en het nemen van beslissingen. Bij deze evaluatie wordt een minimum individueel
aanwezigheidspercentage van 75% gehanteerd, behoudens er een voldoende on-
derbouwde verklaring is voor een lagere aanwezigheidsgraad (bv. gezondheids- of
familiale omstandigheden);
♦
het controleren of de werkelijke samenstelling van de Raad van Bestuur en de
comités overeenkomt met wat wenselijk is.
De evaluatie verloopt via een formele procedure, al dan niet extern gefaciliteerd, in
overeenstemming met een door de Raad van Bestuur goedgekeurde methodologie.
Enerzijds gebeurt de evaluatie van de bestuurders (als lid van de Raad van Bestuur
en als lid van een comité) op permanente basis, met name door de collega’s onder-
ling. Wanneer iemand bedenkingen heeft bij de bijdrage van een bepaalde collega-
bestuurder, kan hij dat als agendapunt naar voren brengen op de Raad van Bestuur of
op het betrokken comité of dat bespreken met de voorzitter van de Raad van Bestuur.
De voorzitter kan dan, naar eigen inzicht, de nodige stappen ondernemen.
Anderzijds worden alle bestuurders jaarlijks individueel, en desgevallend tussentijds,
geëvalueerd door het Benoemingscomité met inachtneming van elementen zoals hun
aanwezigheidspercentage voor de Raad van Bestuur en de desbetreffende comités (zie
hierboven voor het minimum aanwezigheidspercentage), hun interventieniveau gedu-
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
120
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
rende de vergaderingen, hun engagement, hun suggesties geuit buiten de vergaderin-
gen, het aanbrengen van vernieuwende ideeën aangereikt door hun ervaring in andere
raden of comités, hun constructieve betrokkenheid in besprekingen en besluitvorming
en hun zin voor risico-identicatie en -beheersing.
Het Benoemingscomité beoordeelt eveneens of de bijdrage van elke bestuurder is af-
gestemd op de veranderende omstandigheden.
De Raad van Bestuur handelt op basis van de resultaten van deze prestatie-evaluatie.
In voorkomend geval houdt dit in dat er nieuwe leden ter benoeming worden voorge-
dragen, dat wordt voorgesteld om bestaande leden niet te herbenoemen of dat maat-
regelen worden genomen die nuttig worden geacht voor de doeltreffende werking van
de Raad van Bestuur.
IN 2020 | Voor wat betreft de werking van de Raad van Bestuur in 2020 kwam het Be-
noemingscomité tot de gezamenlijke conclusie dat de huidige samenwerking tussen
de bestuurders goed en pro-actief verloopt. Het comité is eveneens van oordeel dat de
interactie tussen de Raad van Bestuur (via zijn voorzitter) en het Managementcomité
(onder meer via haar CEO’s en de CFO) zeer goed werkt en er een vlotte doorstroming
van informatie is. De nieuwe corporategovernancestructuur blijkt op die manier alvast
een solide basis te zijn. Ook tijdens de Covid-19-pandemie is de Raad van Bestuur
erin geslaagd om op afstand, op regelmatige basis en indien nodig ad-hoc overleg
te plegen. Dit is te danken aan de coherente en lean corporate governance structuur
van WDP, en eveneens aan de grote mate van betrokkenheid en exibiliteit van elke
bestuurder. De Raad van Bestuur, op aanbeveling van het Benoemingscomité, komt tot
de conclusie dat elke bestuurder, op individuele basis zijn bestuurdersmandaat op een
correcte en constructieve manier heeft ingevuld. Er is sprake van een grote betrokken-
heid in de besprekingen en de besluitvorming waarbij voldoende zin voor risico-identi-
catie en -beheersing aan de dag werd gelegd. Bovendien vormen de bestuurders, door
hun onderlinge complementariteit, een sterk collectief geheel.
Verklaringen
De Raad van Bestuur van WDP verklaart, op basis van de informatie waarover hij
beschikt, dat:
♦
er geen enkele familiale band bestaat tussen de leden van de Raad van Bestuur en
het Managementcomité;
♦
geen enkele bestuurder en geen enkel lid van het Managementcomité – ten minste
voor de voorbije vijf jaar – een veroordeling hebben opgelopen in verband met frau-
demisdrijven;
♦
geen enkele bestuurder en geen enkel lid van het Managementcomité – ten minste
voor de voorbije vijf jaar – het voorwerp heeft uitgemaakt van ofcieel en openbaar
geuite beschuldigingen en/of opgelegde sancties van een wettelijke of toezichthou-
dende overheid (met inbegrip van een erkende beroepsorganisatie), of ooit door
een rechtbank onbekwaam is verklaard om te handelen als lid van de bestuurs-,
leidinggevende of toezichthoudende organen van een vennootschap of om te han-
delen in het kader van het beheer of de uitoefening van de activiteiten van een
vennootschap;
♦
geen enkele bestuurder en geen enkel lid van het Managementcomité – ten minste
voor de voorbije vijf jaar – een leidinggevende functie heeft gehad als senior ma-
nager of als lid van de bestuurs-, leidinggevende of toezichthoudende organen van
een vennootschap, op het ogenblik van een faillissement, curatele of liquidatie, met
uitzondering van Frank Meysman die voorzitter was van de raad van bestuur van
Thomas Cook Group op het moment dat deze ontbonden werd op 22 september
2019 en Christoffel De Witte die (optredend in zijn hoedanigheid van vaste vertegen-
woordiger van REAL ISTIC) bestuurder en vereffenaar was in de vrijwillige vereffe-
ning van SFELK-IMMO die afgesloten werd op 31 oktober 2016; en
♦
dat met de bestuurders of de leden van het Managementcomité geen enkele ma-
nagement- of arbeidsovereenkomst werd afgesloten die voorziet in de betaling van
een vertrekvergoeding bij het einde van de overeenkomst, met uitzondering van wat
hierna vermeld wordt onder Remuneratieverslag.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
121
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Comités van de Raad van Bestuur
De Raad van Bestuur heeft gespecialiseerde comités opgericht teneinde hem te advise-
ren met betrekking tot te nemen besluiten, te verzekeren dat bepaalde zaken voldoende
zijn behandeld en, indien nodig, specieke zaken onder de aandacht te brengen bij de
Raad van Bestuur.
De besluitvorming blijft echter de collegiale verantwoordelijkheid van de Raad van
Bestuur.
De Raad van Bestuur heeft drie gespecialiseerde comités opgericht binnen WDP, elk
met hun eigen intern reglement: het Auditcomité, het Benoemingscomité en het Remu-
neratiecomité.
Voor alle comités geldt dat ze naar keuze leden van het Managementcomité alsook
uitvoerend en leidinggevend personeel kunnen uitnodigen om comitévergaderingen bij
te wonen en om relevante informatie en inzichten aan te dragen die betrekking hebben
op hun verantwoordelijkheidsgebied. Bovendien heeft elk comité de mogelijkheid om
met elke relevante persoon te spreken zonder dat daarbij een lid van het Management-
comité aanwezig is.
Elk comité kan eveneens, op kosten van de Vennootschap, extern professioneel advies
inwinnen over onderwerpen die tot de specieke bevoegdheden van het comité be-
horen. Wel moet de voorzitter van de Raad van Bestuur hiervan voorafgaand in kennis
worden gesteld en steeds met inachtname van de nanciële gevolgen voor de Ven-
nootschap.
Na elke comitévergadering ontvangt de Raad van Bestuur een verslag over de bevin-
dingen en aanbevelingen van het betreffende comité alsook een mondelinge feedback
in een volgende raadsvergadering.
Auditcomité
Samenstelling
5
6
100
%
3
2
80
%
Onafhankelijk
Aantal leden Aantal vergaderingen
Aanwezigheidspercentage
Aanwezigheden
Cynthia Van Hulle | voorzitter 6/6
Frank Meysman 6/6
Anne Leclercq 6/6
Rik Vandenberghe 6/6
Jürgen Ingels 6/6
Rol en verantwoordelijkheden Auditcomité
Het Auditcomité ondersteunt de Raad van Bestuur bij het vervullen van zijn verantwoor-
delijkheden inzake monitoring met het oog op een controle in de ruimste zin, inclusief
de risico’s.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
122
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
De belangrijkste verantwoordelijkheden van het Auditcomité zijn:
♦
monitoring van het nanciële verslaggevingsproces;
♦
monitoring van de doeltreffendheid van de systemen voor interne controle en risico-
beheer van de Vennootschap;
♦
monitoring van de interne audit en van zijn doeltreffendheid;
♦
monitoring van de wettelijke controle van de jaarrekening en de geconsolideerde
jaarrekening, inclusief opvolging van de vragen en aanbevelingen geformuleerd
door de commissaris;
♦
beoordeling en monitoring van de onafhankelijkheid van de commissaris.
Het Auditcomité brengt bij de Raad van Bestuur geregeld verslag uit over de uitoefening
van zijn taken en in elk geval wanneer de Raad van Bestuur de jaarrekening, de gecon-
solideerde jaarrekening en de voor publicatie bestemde verkorte nanciële overzichten
opstelt. Voorafgaand aan elke halfjaarlijkse vergadering van de Raad van Bestuur wordt
een halfjaarlijks rapport opgesteld dat door de commissaris aan het Auditcomité wordt
voorgelegd.
Werking Auditcomité
Het Auditcomité komt ten minste vijfmaal per jaar samen en telkens wanneer het dit
noodzakelijk acht om zijn taken naar behoren te vervullen, op verzoek van zijn voorzit-
ter, van één van zijn leden, van de voorzitter van de Raad van Bestuur of van één van de
co-CEO’s. De voorzitter van het Auditcomité stelt de agenda op van elke vergadering,
desgevallend in samenspraak met de voorzitter van de Raad van Bestuur of aangevuld
met punten aangevraagd door leden van het Managementcomité. De adviezen en aan-
bevelingen worden bij meerderheid aangenomen. De voorzitter van het Auditcomité
heeft geen doorslaggevende stem.
Ten minste één lid van het Auditcomité dient te beschikken over de nodige deskun-
digheid op het gebied van boekhouding en audit en dient als onafhankelijk bestuurder
te voldoen aan artikel 7:87 WVV. Op dit ogenblik voldoet Cynthia Van Hulle aan deze
voorwaarden.
IN 2020 | heeft het Auditcomité in uitvoering van zijn taken voornamelijk de volgende
punten behandeld:
♦
driemaandelijks nazicht van de rekeningen, periodieke persberichten en nanciële
verslagen;
♦
analyse van de interne beheerprocedures en de onafhankelijke controlefuncties sa-
men met de effectieve leiding (op basis van de interne audit door de externe interne
auditor en de audit door de commissaris), tevens met het oog op de vereiste rap-
portering aan de FSMA;
♦
opvolging van de wettelijke en normatieve evoluties.
Benoemingscomité
Samenstelling
7
2
100
%
5
2
57
%
Onafhankelijk
Aantal leden Aantal vergaderingen
Aanwezigheidspercentage
Aanwezigheden
Rik Vandenberghe | voorzitter 2/2
Frank Meysman 2/2
Anne Leclercq 2/2
Cynthia Van Hulle 2/2
Jürgen Ingels 2/2
Joost Uwents 2/2
Tony De Pauw 2/2
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
123
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Rol en verantwoordelijkheden Benoemingscomité
Het Benoemingscomité heeft als taak om de Raad van Bestuur te adviseren over be-
noemingen van bestuurders, de CEO’s en de andere leden van het Managementcomité
(op voorstel van de CEO).
De belangrijkste verantwoordelijkheden van het Benoemingscomité zijn:
♦
het periodiek evalueren van de optimale omvang en samenstelling van de Raad van
Bestuur en desgevallend de Raad van Bestuur hieromtrent adviseren;
♦
het leiden van het (her)benoemingsproces van de bestuurders;
♦
het evalueren van kandidaten voor een functie binnen het Managementcomité;
♦
het uitwerken van plannen voor de ordentelijke opvolging van de bestuurders,
samen met de voorzitter van de Raad van Bestuur;
♦
het bijstaan van de voorzitter in het kader van de evaluatie van de prestaties van de
Raad van Bestuur, de comités en het Managementcomité;
♦
het voorzien van gepaste programma’s voor talentontwikkeling en voor de bevorde-
ring van diversiteit in leiderschap.
Werking Benoemingscomité
Het Benoemingscomité komt voldoende samen opdat het zijn opdrachten doeltreffend
kan vervullen en dit minstens tweemaal per jaar. De voorzitter van het Benoemingsco-
mité kan de vergadering samenroepen wanneer daar nood aan is of op verzoek van een
van zijn leden.
De voorzitter van het Benoemingscomité stelt de agenda op van elke vergadering, des-
gevallend in samenspraak met de voorzitter van de Raad van Bestuur of aangevuld met
punten aangevraagd door leden van het Benoemingscomité of het Managementcomité.
Het Benoemingscomité streeft naar consensus. Indien het Benoemingscomité over
een bepaald onderwerp geen consensus kan bereiken, zal de voorzitter van het Be-
noemingscomité dit doorverwijzen naar de Raad van Bestuur, waarbij de verschillende
standpunten van de leden van het Benoemingscomité worden toegelicht.
IN 2020 | heeft het Benoemingscomité in uitvoering van zijn taken voor namelijk de vol-
gende punten behandeld:
♦
evaluatie van de samenstelling van de huidige Raad van Bestuur; en
♦
jaarlijkse evaluatie van de leden van de Raad van Bestuur.
Remuneratiecomité
Samenstelling
5
2
100
%
3
2
80
%
Onafhankelijk
Aantal leden Aantal vergaderingen
Aanwezigheidspercentage
Aanwezigheden
Cynthia Van Hulle 2/2
Frank Meysman | voorzitter 2/2
Anne Leclercq 2/2
Rik Vandenberghe 2/2
Jürgen Ingels 2/2
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
124
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Rol en verantwoordelijkheden Remuneratiecomité
De rol van het Remuneratiecomité bestaat uit het bijstaan en adviseren van de Raad
van Bestuur in alle kwesties over het remuneratiebeleid en de remuneratietechnieken
van de bestuurders en de leden van het Managementcomité.
De belangrijkste verantwoordelijkheden van het Remuneratiecomité zijn:
♦
het doet voorstellen aan de Raad van Bestuur over het remuneratiebeleid van be-
stuurders, van de CEO’s en de andere leden van het Managementcomité;
♦
het doet voorstellen aan de Raad van Bestuur over de individuele remuneratie van
de bestuurders en de leden van het Managementcomité met inbegrip van variabele
remuneratie en langetermijnprestatiepremies al dan niet gebonden aan aandelen, in
de vorm van aandelenopties of andere nanciële instrumenten, en vertrekvergoe-
dingen en over de daaruit voortvloeiende voorstellen die door de Raad van Bestuur
dienen te worden voorgelegd aan de aandeelhouders;
♦
het evalueert de prestaties van de CEO’s en de overige leden van het Manage-
mentcomité in vergelijking met de overeengekomen prestatiedoelstellingen en doet
voorstellen hieromtrent aan de Raad van Bestuur:
o In het geval van de CEO’s gebeurt dit op basis van een gemotiveerd voorstel van
de voorzitter van de Raad van Bestuur;
o In het geval van overige leden van het Managementcomité gebeurt dat op basis
van een gemotiveerd voorstel van de CEO’s in overleg met de voorzitter van de
Raad van Bestuur;
♦
het bereidt het remuneratieverslag voor dat door de Raad van Bestuur wordt toe-
gevoegd aan de Corporate Governance Verklaring, zoals opgenomen in het jaarver-
slag en licht het toe op de jaarlijkse Algemene Vergadering.
Werking Remuneratiecomité
Het Remuneratiecomité komt voldoende samen opdat het zijn opdrachten doeltreffend
kan vervullen en dit minstens tweemaal per jaar. De voorzitter van het Remuneratieco-
mité kan de vergadering samenroepen wanneer daar nood aan is of op verzoek van een
van zijn leden. De voorzitter van het Remuneratiecomité stelt de agenda op van elke
vergadering, desgevallend in samenspraak met de voorzitter van de Raad van Bestuur
of aangevuld met punten aangevraagd door leden van het Remuneratiecomité en/of het
Managementcomité.
Het Remuneratiecomité streeft naar consensus. Indien het Remuneratiecomité over
een bepaald onderwerp geen consensus kan bereiken, zal de voorzitter van het Re-
muneratiecomité dit doorverwijzen naar de Raad van Bestuur, waarbij de verschillende
standpunten van de leden van het Remuneratiecomité worden toegelicht.
IN 2020 | heeft het Remuneratiecomité in uitvoering van zijn taken voornamelijk de vol-
gende punten behandeld:
♦
voorbereiding van het remuneratieverslag per 31 december 2019;
♦
voorstel van het nieuwe remuneratiebeleid aan de Raad van Bestuur, inclusief het
voorstel van de objectieven in het kader van de variabele vergoedingen voor 2020,
alsook de individuele remuneratie voor het boekjaar 2020.
Managementcomité
Bij beslissing van de Raad van Bestuur werd er op 1 oktober 2019 een Management-
comité opgericht dat adviserend optreedt ten aanzien van de Raad van Bestuur.
Samenstelling
Principes
De leden worden door de Raad van Bestuur aangesteld op advies van het Benoe-
mingscomité. Leden van het Managementcomité kunnen zowel rechtspersonen als na-
tuurlijke personen zijn. Indien het een rechtspersoon betreft, dient hij één enkele vaste
vertegenwoordiger aan te duiden die hem zal vertegenwoordigen op de vergaderingen
van het Managementcomité.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
125
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
De Raad van Bestuur beslist over de duurtijd van het mandaat van elk lid van het
Managementcomité op het moment van diens benoeming.
De bezoldiging, looptijd en de voorwaarden voor ontslag van een lid van het Manage-
mentcomité worden beheerst door een overeenkomst tussen elk lid van het Manage-
mentcomité en de Vennootschap (met goedkeuringen door de Raad van Bestuur en op
advies van het Benoemingscomité en het Remuneratiecomité).
De leden van het Managementcomité kiezen het adres van de zetel van WDP NV als
kantooradres met het oog op hun functie binnen WDP NV.
Samenstelling
Naam Hoedanigheid
Tony De Pauw Co-CEO
Joost Uwents Co-CEO
Mickaël Van den Hauwe Chief Financial Ofcer
Christoffel De Witte Country Manager BE-LU-FR
Michiel Assink Country Manager NL
Jeroen Biermans Country Manager RO
Marc De Bosscher Chief Technical Ofcer
We verwijzen naar de beschrijving onder
Raad van Bestuur hierboven.
Joost Uwents
Geboren in 1969
We verwijzen naar de beschrijving onder
Raad van Bestuur hierboven.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Tony De Pauw
Geboren in 1954
WDP
Jaarverslag 2020
126
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Mickaël
Van den Hauwe
Geboren in 1981
is CFO van WDP sinds 2011 en staat in voor Finance, In-
vestor relations en IT. Hij studeerde aan de Solvay Business
School op de VUB Brussel en is handels ingenieur met spe-
cialisatie in Finance. Hij startte zijn loopbaan in een control-
ler functie bij Unilever Bestfoods Belgium en ging daarna
naar Delta Lloyd – Bank Nagelmackers waar hij ervaring op-
deed als buy-side specialist. In 2005 ging hij aan de slag als
sell-side analyst van vastgoedaandelen voor Dexia. Vier jaar
later werd hij sell-side analyst voor KBC Securities.
Michiel Assink
Geboren in 1977
werd in 2017 Country Manager Nederland en staat aan het
hoofd van het WDP-kantoor in Breda. Daarvoor was hij 13
jaar lang actief bij vastgoedmakelaar CBRE, waar hij meer-
dere functies bekleedde, onder andere Business Unit Direc-
tor, Senior Director Industrial & Logistics en Associate Di-
rector Capital Markets. Hij is houder van een diploma BSC,
Economics Marketing.
Andere actieve mandaten op 31
december 2020
–
Mandaten die zijn verstreken op 31
december 2020, weliswaar uitgeoe-
fend in de periode vanaf 2015
CBRE (Senior Director)
Aandelenbezit WDP
0
Andere actieve mandaten op 31
december 2020
BE-REIT Association
Mandaten die zijn verstreken op 31
december 2020, weliswaar uitgeoe-
fend in de periode vanaf 2015
–
Aandelenbezit WDP
3.000
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
127
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
is WDP’s Country Manager België, Luxembourg en
Frankrijk sinds 2014 en coördineert in die functie
het commerciële team en de property managers. Hij
is houder van een Master in Business Economics en
Master in Real Estate Management. Hij is ook lid van
het Royal Institute of Chartered Surveyors.
Christoffel heeft meer dan 25 jaar ervaring in bedrijfsvast-
goed. Hij begon zijn loopbaan als vastgoedmakelaar en ging
vervolgens aan de slag bij de logistieke UK REIT Segro waar
hij gedurende 10 jaar meerdere commerciële functies in
België opnam. In de periode 2007-08 was hij Development
Director Europe & Country Manager Belgium bij de Ameri-
kaanse REIT First Industrial. Daarna was hij 5 jaar actief als
Managing Director van Belgisch vastgoedontwikkelaar MG
Real Estate.
Christoffel
De Witte
Geboren in 1967
Jeroen Biermans
Geboren in 1971
Na zijn rechtenstudies, specialiseerde Jeroen zich in export-
management en logistiek. Hij was eerst twee jaar actief aan
de balie van Antwerpen en werd daarna International legal
and nancial controller bij Den Braven Sealants. In 2001
werd Jeroen internationaal ondernemer via joint ventures
met Roemeense, Nederlandse en Belgische partners. Sinds
2007 staat hij als Country Manager en mede-aandeelhou-
der in voor de uitbouw van de WDP-vastgoedportefeuille in
Roemenië.
Andere actieve mandaten op 31
december 2020
REAL ISTIC
BM De Witte
Comaan (mede-aandeelhouder)
Mandaten die zijn verstreken op 31
december 2020, weliswaar uitgeoe-
fend in de periode vanaf 2015
SFELK-IMMO
Aandelenbezit WDP
0
Andere actieve mandaten op 31
december 2020
J.B. Top Pro Invest
Vuurkruisenbizz
Antonino Invest
Apartementele Trandarul
Asta Pro Invest
Beltech
Brabuild Invest
Joca Invest
NBR Pro Invest SRL
Paulina Invest
San Carlo Invest
Mills Invest
Lamast Invest
Mandaten die zijn verstreken op 31
december 2020, weliswaar uitgeoe-
fend in de periode vanaf 2015
–
Aandelenbezit WDP
0
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
128
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
is als CTO verantwoordelijk voor het project development
binnen WDP. Hij kan bogen op een jarenlange ervaring in
project management en development in tal van functies in
gerenommeerde bedrijven. Zo was hij Technisch Directeur
bij Armonea, Project Manager bij Besix en Project Coordi-
nator bij UZ Leuven. Hij was ook ruim 14 jaar internationaal
actief als Project Coordinator voor DEME.
Na zijn studies in Toegepaste Wetenschappen (Burgerlijk
Ingenieur, Architect), was hij assistent aan de Gentse Uni-
versiteit.
Rol en verantwoordelijkheden van het Managementcomité
De rol van het Managementcomité bestaat erin te overleggen met de Raad van Bestuur
en deze te adviseren over het day-to-day management van WDP, steeds in overeen-
stemming met de waarden, de strategie, het algemene beleid en business plan, zoals
bepaald door de Raad van Bestuur.
De rol van de CEO’s bestaat erin om samen met de andere leden van het Management-
comité:
♦
de missie van WDP, het beleidsplan en de strategische doelstellingen zoals bepaald
door de Raad van Bestuur te implementeren;
♦
uitvoering te geven aan de beslissingen van de Raad van Bestuur, met opvolging
van de prestaties en resultaten;
♦
de rapportering aan de Raad van Bestuur te verzorgen, onder meer over de voort-
gang van alle materies en dossiers die onder de bevoegdheid van de Raad van
Bestuur vallen.
De Raad van Bestuur heeft het dagelijks bestuur gedelegeerd aan beide CEO’s, die elk
alleen kunnen optreden, in de zin van artikel 7:121 WVV. Het dagelijks bestuur omvat
alle handelingen en beslissingen die niet verder reiken dan de behoeften van het dage-
lijks leven van de Vennootschap, evenals de handelingen en beslissingen die om reden
van het minder belang dat ze vertonen of omwille van hun spoedeisend karakter de
tussenkomst van de Raad van Bestuur niet rechtvaardigen.
ACTIE 2021 | Gelet op de groei en internationalisering, werkt WDP momenteel aan een
delegatiematrix. In de huidige structuur is elk lid van het Managementcomité individu-
eel verantwoordelijk voor bepaalde aspecten van het day-to-day management van de
Vennootschap en haar business:
♦
de Raad van Bestuur geeft hiervoor een delegatie van bijzondere beslissings- en
vertegenwoordigingsbevoegdheden aan de beide CEO’s;
♦
de toekenning van de individuele en bijzondere beslissings- en vertegenwoordi-
gingsbevoegdheden aan de andere leden van het Managementcomité gebeurt via
een sub-delegatie vanwege de twee CEO’s.
Andere actieve mandaten op 31
december 2020
–
Mandaten die zijn verstreken op 31
december 2020, weliswaar uitgeoe-
fend in de periode vanaf 2015
–
Aandelenbezit WDP
0
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Marc
De Bosscher
Geboren in 1963
WDP
Jaarverslag 2020
129
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Deze respectievelijke delegaties zullen bekendgemaakt worden via een update van het
Corporate Governance Charter in de loop van 2021 van zodra de delegatiematrix ge-
naliseerd is. In afwachting daarvan gelden de gemeenrechtelijke en vennootschaps-
rechtelijke regels wat betreft de verantwoordelijkheden en beslissings- en vertegen-
woordigingsbevoegdheden van de Raad van Bestuur, de CEO’s en de leden van het
Managementcomité. In dat kader wordt verwezen naar de artikelen 17, 21 en 22 van de
statuten van WDP.
Werking van het Managementcomité
Het Managementcomité vergadert na samenroeping door haar voorzitter, in principe
één keer per maand. In zover nodig kan het comité op elk ander moment worden bij-
eengeroepen door de voorzitter of op verzoek van minstens twee leden.
Eén van beide CEO’s treedt op als voorzitter van het Managementcomité. De voorzitter
van het Managementcomité mag naar keuze leden van de interne organisatie van WDP
of andere specialisten in een bepaald vakgebied uitnodigen op de vergaderingen van
het Managementcomité, op ad hoc basis. Indien de voorzitter niet aanwezig is, duiden
de aanwezigen een voorzitter ad hoc aan in gemeen overleg.
Elk lid kan punten op de agenda laten plaatsen en elk lid is in ieder geval verplicht om
elke beslissing die door hem genomen moet worden of genomen werd met betrekking
tot de bevoegdheden die aan hem gedelegeerd werden en die materieel zijn voor het
day-to-day management van de Vennootschap, op de agenda te plaatsen.
Er kan slechts geldig beraadslaagd worden indien alle leden van het Managementcomi-
té uitgenodigd werden en de meerderheid aanwezig is. De leden van het Management-
comité die niet aanwezig waren, worden door de voorzitter op de hoogte gebracht van
de gevoerde besprekingen tijdens hun afwezigheid.
Hoewel de besluitvorming toegewezen is aan elk lid van het Managementcomité op
individuele basis, dan wel gezamenlijk met een ander lid van het Managementcomité,
streeft men in het Managementcomité wel naar een consensus over de verschillende
voorgenomen beslissingen.
Het Managementcomité zal in ieder geval met unanimiteit beslissen over het rapport
gericht aan de Raad van Bestuur. Indien er geen unanimiteit bereikt kan worden (bv. met
betrekking tot welke punten opgenomen moeten worden in het verslag van de Raad
van Bestuur, of met betrekking tot de omvang van rapportering over een speciek on-
derwerp), dan zal dat punt apart gerapporteerd worden aan de Raad van Bestuur, met
een samenvatting van elk van de standpunten binnen het Managementcomité.
De notulen van de vergadering worden opgemaakt door de voorzitter of een tijdens de
vergadering aangeduide secretaris. De notulen worden ondertekend door de voorzitter
en eender welk lid dat hierom verzoekt.
Het Managementcomité wordt op de Raad van Bestuur vertegenwoordigd door één of
beide CEO’s die toelichting geven via het rapport dat unaniem goedgekeurd werd door
het Managementcomité.
Het Managementcomité as such heeft geen enkele bevoegdheid tot vertegenwoor-
diging van de Vennootschap.
Evaluatie van het Managementcomité
Het Managementcomité zal ieder jaar een evaluatie maken van haar eigen werking,
machten en verantwoordelijkheden. De voorzitter van het Managementcomité zal de
resultaten van deze evaluatie voorleggen en bespreken met de Raad van Bestuur. De
Raad van Bestuur kan, indien nodig, overgaan tot het nemen van passende maatre-
gelen. Het Managementcomité kan op haar beurt naar de resultaten van de evaluatie
handelen door haar sterktes te erkennen en haar zwakke punten te verbeteren.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
130
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Diversiteitsbeleid
Diversiteit in al zijn facetten (cultureel, gender, taalkundig, professionele ervaring etc.),
gelijkheid van kansen en respect voor menselijk kapitaal en mensenrechten zijn inherent
aan de bedrijfscultuur van WDP. De Vennootschap is ervan overtuigd dat deze waarden
bijdragen tot een evenwichtige interactie, tot een verrijking van visie en gedachten, tot
innovatie en een optimale werksfeer.
WDP heeft inzake diversiteit een aantal richtlijnen gedenieerd met betrekking tot de le-
den van de Raad van Bestuur en de leden van het Managementcomité. Deze richtlijnen
worden weerspiegeld in het intern reglement van de Raad van Bestuur en van het Be-
noemingscomité waar de procedure voor de benoeming en evaluatie van de bestuur-
ders en de leden van het Managementcomité beschreven staat. Bij de samenstelling
van de Raad van Bestuur en het Managementcomité wordt gestreefd naar complemen-
tariteit inzake competentie, kennis, deskundigheid en naar diversiteit op vlak van
opleiding, kennis, gender, leeftijd, ervaring, nationaliteit etc.
Het resultaat hiervan is een Raad van Bestuur die zeer evenwichtig is samengesteld
qua competenties, kennis en ervaring. De samenstelling van de Raad van Bestuur (met
2 vrouwen en 5 mannen) voldoet bovendien aan de wettelijke bepalingen omtrent gen-
derdiversiteit (art. 7:86 WVV). De leden van het Managementcomité vertegenwoordigen
eveneens een uitgebalanceerd team, met elk hun vereiste deskundigheid (zie infra voor
hun curriculum vitae), weliswaar niet op het genderaspect. Er moet hierbij echter reke-
ning gehouden worden met het feit dat het Managementcomité bijgestaan wordt door
een dedicated team van corporate Shared Services. Gezien de Vennootschap kan re-
kenen op een eerder klein team met een vlakke structuur, is het correcter om diversiteit
te bekijken over de volledige groep. Meer duiding over de verschillende facetten van
diversiteit in dit verband, zijn beschikbaar in het hoofdstuk 4. ESG.
Elke medewerker is onmisbaar voor het succes
van het bedrijf. Elk individu is kostbaar. Samen
zijn we één team. Ieder met zijn talent, cultuur
of persoonlijkheid. Elke medewerker wordt ge-
waardeerd en gerespecteerd om wie hij of zij is,
om zijn of haar vaardigheden, kennis en ervaring.
“
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
131
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Remuneratieverslag
Inleiding
Dit remuneratieverslag is opgesteld volgens de bepalingen van artikel 3:6 §3 WVV en
vormt een speciek onderdeel van de Corporate Governance Verklaring van WDP. Het
is eveneens opgesteld in de geest van het huidige ontwerp van niet-bindende richtlijnen
van de Europese Commissie voor de gestandaardiseerde voorstelling van het remune-
ratieverslag.
1
Het heeft betrekking op de periode van 1 januari 2020 tot en met 31 december 2020.
Dit remuneratieverslag rapporteert over de remuneratie van en de toepassing van het
remuneratiebeleid op de leden van de Raad van Bestuur en het Managementcomité,
evenals over de werkelijke prestatie van de leden van het Managementcomité tegen-
over de vooropgestelde doelstellingen.
Op 29 april 2020 keurde de Algemene Vergadering van WDP het nieuwe remuneratie-
beleid met een ruime meerderheid goed (97,3% van de aanwezige stemmen gaven
hun goedkeuring). Dit nieuwe remuneratiebeleid kent ingang vanaf 1 januari 2020. Het
remuneratieverslag over het prestatiejaar 2019 werd eveneens met een ruime meerder-
heid van 95,32% van de aanwezige stemmen goedgekeurd en er waren geen specie-
ke commentaren waarmee rekening moest gehouden worden bij de bezoldiging voor
prestatiejaar 2020.
Raadpleeg ons remuneratiebeleid –
Corporate Governance Charter
1 Ontwerp van richtlijnen over de gestandaardiseerde voorstelling van het remuneratieverslag onder
Richtlijn 2007/36/EG, zoals geamendeerd door de Richtlijn (EU) 2017/828, wat het bevorderen van de
langetermijnbetrokkenheid van aandeelhouders betreft.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
37
u
opleiding gemiddeld per medewerker
1,00
euro
EPRA-winst per aandeel
591 mio
euro
Digitale
transformatie
In 2020 zette WDP
een sterk resultaat neer:
MSCI BBB
ISS ESG Not Prime C-
98,6
%
Bezettingsgraad
Training the brains
ESG Ratings
Portefeuillegroei
WDP
Jaarverslag 2020
132
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Toepassing van het remuneratiebeleid in 2020
Het totale bedrag aan remuneratie van de niet-uitvoerende leden van de Raad van
Bestuur stemt overeen met de bedragen zoals goedgekeurd door de Algemene Verga-
dering van 29 april 2020. Dit bedrag ligt in lijn met het remuneratiebeleid van WDP: één
vaste bestuurdersvergoeding die rekening houdt met de verantwoordelijkheden van
elke individuele bestuurder en die voldoende wordt geacht om de juiste proelen aan te
trekken om bij te dragen aan WDP’s strategie.
Het totale bedrag aan remuneratie voor 2020 van de leden van het Management-
comité ligt eveneens in lijn met het remuneratiebeleid. Deze remuneratie bestaat uit een
vaste bezoldiging en een variabele bezoldiging.
♦
De vaste bezoldiging stemt overeen met hetgeen hieromtrent bepaald is in het re-
muneratiebeleid en met de bedragen vastgelegd in de schoot van de Raad van
Bestuur (op aanbeveling van het Remuneratiecomité) in februari 2020.
TRANSPARANT
Zoals WDP’s strategie van open en
transparante communicatie naar
al zijn stakeholders toe
EENVOUDIG
Zoals WDP’s strategisch plan
steeds gestoeld is op duidelijk
afgebakende targets
IN LIJN MET
BEDRIJFSSTRATEGIE
Met focus op duurzaam ondernemen
als vastgoedpartner op lange termijn
voor de logistieke sector
♦
Ook de korte termijn en lange termijn variabele bezoldiging ligt in lijn met het-
geen bepaald werd in het remuneratiebeleid. De criteria voor de korte termijn en
lange termijn variabele bezoldiging zijn gelinkt aan de nanciële prestaties van
WDP: EPS, portefeuillegroei, bezettingsgraad. Hierdoor wordt via het remuneratie-
beleid de klemtoon gelegd op het creëren van stabiele cashows. Bovendien wordt
de variabele bezoldiging gekoppeld aan de realisatie van WDP’s doelstellingen op
het vlak van ESG, haar risicobeheerbeleid en haar langetermijnontplooiing.
Ter gelegenheid van de jaarlijkse analyse van het remuneratiebeleid en in lijn met het
besluitvormingsproces voorzien in het remuneratiebeleid, heeft de Raad van Bestuur
– op advies van het Remuneratiecomité - op 25 januari 2021 besloten om de manier
van bezoldiging van de CFO volledig gelijk te trekken met deze van de co-CEO’s hierbij
rekening houdend met de individuele verantwoordelijkheden van de CFO en zijn sta-
tuut als effectieve leider. Het remuneratiebeleid (zoals goedgekeurd op de Algemene
Vergadering van 29 april 2020) voorzag immers reeds speciek voor de effectieve lei-
ders, zijnde de co-CEO’s en de CFO, de toepassing van een clawback-mechanisme,
een opzegmogelijkheid bij verlies van het statuut van effectieve leider en een vertrek-
vergoeding in geval van ontslag van de effectieve leider binnen de 6 maanden na een
openbaar overnamebod. Bijgevolg bedraagt het percentage van de jaarlijkse vaste be-
zoldiging dat als variabele bezoldiging wordt toegekend aan de CFO eveneens 90% en
dit met ingang van het prestatiejaar 2020. Logischerwijze wordt ook dezelfde weging
van de kwantitatieve en kwalitatieve prestatiedoelstellingen toegepast.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
133
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Variabele bezoldiging
De Raad van Bestuur bepaalt jaarlijks de variabele bezoldiging in functie van een percentage van de
jaarlijkse vaste bezoldiging.
De jaarlijkse variabele bezoldiging in cash (i.e. het bedrag verbonden aan het 100% behalen van de
doelstellingen) bedraagt:
♦
voor de CEO’s en CFO: 90% van de jaarlijkse vaste bezoldiging
♦
voor de andere leden van het Managementcomité: 80% van de jaarlijkse vaste bezoldiging.
Vaste bezoldiging
Korte termijn | jaarlijks
jaarlijkse betaling
125% cap
Kwantitatief
EPS
Portefeuillegroei
Bezettingsgraad
Kwalitatief
Min. 1 ESG KPI
Min. 1 Risicobeheerbeleid KPI
Lange termijn | 2020-23
deels uitgestelde betaling
125% cap
Kwantitatief
EPS 1,15 euro
Groei portefeuille tot 5 miljard euro
MSCI: A
ISS ESG Corporate Rating: Prime
Kwalitatief
Bijdrage aan langetermijnontplooïng
van WDP
Remuneratiebeleid Managementcomité in functie van voorgaande beslissing van de Raad van Bestuur
De Raad van Bestuur bepaalt jaarlijks de vaste bezoldiging rekening houdend met onder meer:
♦
functie en bijhorende verantwoordelijkheden
♦
sociaal statuut, ervaring, competenties
♦
lokale regelgeving
♦
benchmark uitgevoerd door het Remuneratiecomité
In functie van wijzigingen in de vorige parameters, kan de jaarlijkse vergoeding herzien worden.
Co-CEO’s en CFO
20
%
40
%
30
%
10
%
Andere leden Managementcomité
25
%
15
%
10
%
50
%
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
134
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Totale remuneratie
In onderstaande tabel wordt de totale remuneratie weergegeven van de bestuurders,
de CEO’s en, op gezamelijke basis, de andere leden van het Managementcomité.
Totale remuneratie (in euro)
Naam | functie Jaar Vaste remuneratie Variabele remuneratie
Uitzonder-
lijke items
Pensioen-
kost
3
Totale
remuneratie
Verhouding vaste en
variabele remuneratie
Basis-
vergoeding
2
Bestuurders-
vergoeding
Bijkomende
voordelen
5
Eén jaar
variabel
Meer jaren
variabel Vast Variabel
Tony De Pauw | uitvoerend (CEO)
1
2020 350.000 n.v.t. 17.000 206.325 0 0 n.v.t. 573.325 64% 36%
2019
4
312.500 n.v.t. 16.250 160.000 160.000 102.500 n.v.t. 751.250 44% 56%
Joost Uwents | uitvoerend (CEO)
1
2020 535.000 n.v.t. 2.600 315.710 0 0 n.v.t. 853.310 63% 37%
2019
4
433.750 n.v.t. 2.750 160.000 160.000 102.500 n.v.t. 859.000 51% 49%
Rik Vandenberghe | niet-uitvoerend
(voorzitter van de Raad van Bestuur)
2020 75.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 75.000 100% 0%
2019
4
75.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 75.000 100% 0%
Frank Meysman | niet-uitvoerend
(voorzitter van het Remuneratiecomité)
2020 35.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 35.000 100% 0%
2019
4
30.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 30.000 100% 0%
Cynthia Van Hulle | niet-uitvoerend
(voorzitter van het Auditcomité)
2020 35.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 35.000 100% 0%
2019
4
30.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 30.000 100% 0%
Anne Leclercq | niet-uitvoerend 2020 35.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 35.000 100% 0%
2019
4
30.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 30.000 100% 0%
Jürgen Ingels | niet-uitvoerend 2020 35.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 35.000 100% 0%
2019
4
30.000 n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 30.000 100% 0%
Managementcomité (excl. CEO’s)
(gezamenlijk)
2020 1.055.435 n.v.t. 24.733 685.130 0 0 21.595 1.786.893 62% 38%
2019
4
n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t.
1 De uitvoerende bestuurders worden enkel vergoed in hun hoedanigheid van CEO en niet in hun
hoedanigheid van lid van de Raad van Bestuur.
2 De basisvergoeding voor de CEO’s en de niet-uitvoerende bestuurders bevat een vaste onkostenvergoeding
van 3.500 euro per jaar.
3 De hier vermelde bedragen betreffen dus werkgeversbijdragen over het jaar 2020 in de groepsverzekering
van WDP (dened contribution plan), bovenop de verworven variabele verloning.
4 De rapportering voor het prestatiejaar 2019 geeft de remuneratie weer volgens het remuneratiebeleid dat
gold tot en met het boekjaar 2019. Aangezien er op dat moment nog geen formeel Managementcomité
was geïnstalleerd, is er geen rapportering opgenomen voor 2019.
5 Deze bijkomende voordelen bestaan uit bv. een bedrijfsvoertuig en een smartphone, waarvoor telkens
een voordeel alle aard wordt berekend.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
135
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Toelichting over de prestaties van de leden van het Management-
comité
De vaste bezoldiging van de leden van het Managementcomité voor 2020 zoals weer-
gegeven in voorgaande tabel Totale Remuneratie is gelijk aan de bezoldiging zoals
goedgekeurd door de Raad van Bestuur, op advies van het Remuneratiecomité, in
februari 2020.
De jaarlijkse variabele bezoldiging bedraagt voor de CEO’s en de CFO 90% van de
jaarlijkse vaste bezoldiging en voor de andere leden van het Managementcomité 80%
van de jaarlijkse vaste bezoldiging, telkens bij het 100% behalen van de prestatiedoel-
stellingen.
Korte termijn variabele bezoldiging
Kwantitatieve prestatiedoelstellingen
De korte termijn doelstellingen die WDP vooropstelt in haar groeiplan 2019-23 worden
ondersteund door de prestatiedoelstellingen van de leden van het Managementcomité
op korte termijn te linken aan de nanciële prestatie van de Vennootschap, met name
minstens elk van de volgende criteria: EPS, portefeuillegroei, bezettingsgraad. Deze
wegen voor 40% (co-CEO’s en CFO) dan wel voor 50% (andere leden Management-
comité) door.
PRESTATIE 2020 | De nanciële prestatiecriteria van WDP werden vastgesteld in de schoot
van het Auditcomité in januari 2021.
Volgende prestatiedrempels en -maxima werden gehanteerd voor deze criteria:
< drempel drempel target maximum
0
50% 100% 125%
Op basis daarvan heeft de Raad van Bestuur – op advies van het Remuneratiecomité-
in januari 2021 vastgesteld dat de kwantitatieve prestatiedoelstellingen boven target
gerealiseerd werden.
Kwalitatieve prestatiedoelstellingen
De Raad van Bestuur bepaalde voor de leden van het Managementcomité minstens
één prestatiedoelstelling betreffende de uitvoering van de WDP ESG Roadmap en min-
stens één betreffende de uitvoering van WDP’s risicobeheerbeleid. Deze wegen voor
20% (co-CEO’s en CFO) dan wel voor 25% (andere leden Managementcomité) door.
PRESTATIE 2020 | Op basis van de gerealiseerde implementatie van het intern oplei-
dingsplan (zie 4. ESG), de digitale transformatie (zie 4. ESG) en verdere uitbouw van
een risico-opvolgingssysteem voor klanten (zie 8. Corporate Governance Verklaring),
heeft de Raad van Bestuur – op advies van het Remuneratiecomité - in januari 2021
geoordeeld dat de kwalitatieve prestatiedoelstellingen on target gerealiseerd werden.
Lange termijn variabele bezoldiging
De prestatiedoelstellingen op lange termijn werden eveneens gekoppeld aan de nan-
ciële prestatie van de Vennootschap op lange termijn, meer bepaald EPS en porte-
feuillegroei. Daarnaast wordt er een deel van de bezoldiging afhankelijk gesteld van
het behalen van specieke ESG-ratings in 2023. Hierbij werd de keuze gemaakt voor
de internationaal erkende ESG rating agentschappen, ISS en MSCI, die een frame-
work hanteren dat een breed spectrum van environmental, social en governance topics
en trends opvolgt met een materiële impact op verschillende industrieën en vennoot-
schappen.
Target 2023
ISS ESG Corporate Rating
Prime C
MSCI A
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
136
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
De realisatie van de kwantitatieve en kwalitatieve prestatiedoelstellingen leiden tot de
volgende uitbetaling voor het prestatiejaar 2020:
Prestaties van CEO’s en andere leden van het Managementcomité
Naam Prestatiedoelstellingen
Relatief
gewicht
Gemeten
prestatie
t.a.v. target
Joost Uwents | CEO Korte termijn | kwantitatief (#4) 40%
EPS 10% 100,00%
Portefeuillegroei 10% 112,50%
Bezettingsgraad 10% 125,00%
Andere 10% 117,50%
Korte termijn | kwalitatief (#6) 20%
ESG 3% 100,00%
Risicobeheerbeleid 3% 100,00%
Andere 14% 100,00%
Lange termijn 40% on track
EPS prestatieperiode is nog lopende
Portefeuillegroei prestatieperiode is nog lopende
Bezettingsgraad prestatieperiode is nog lopende
ESG prestatieperiode is nog lopende
Andere prestatieperiode is nog lopende
Totaal variabele
remuneratie 2020 100% 315.710 euro
Naam
Prestatiedoelstellingen
Relatief
gewicht
Gemeten
prestatie
t.a.v. target
Tony De Pauw | CEO Korte termijn | kwantitatief (#4) 40%
EPS 10% 100,00%
Portefeuillegroei 10% 112,50%
Bezettingsgraad 10% 125,00%
Andere 10% 117,50%
Korte termijn | kwalitatief (#6) 20%
ESG 3% 100,00%
Risicobeheerbeleid 3% 100,00%
Andere 14% 100,00%
Lange termijn 40% on track
EPS prestatieperiode is nog lopende
Portefeuillegroei prestatieperiode is nog lopende
Bezettingsgraad prestatieperiode is nog lopende
ESG prestatieperiode is nog lopende
Andere prestatieperiode is nog lopende
Totaal variabele
remuneratie 2020 100% 206.325 euro
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
137
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Naam Prestatiedoelstellingen
Relatief
gewicht
1
Gemeten
prestatie
t.a.v. target
Leden
Managementcomité
(excl. CEO’s) Korte termijn | kwantitatief (#4) 50% | 40%
EPS 12,50% | 10,00% 100,00%
Portefeuillegroei 12,50% | 10,00% 112,50%
Bezettingsgraad 12,50% | 10,00% 125,00%
Andere 12,50% | 10,00% 117,50%
Korte termijn | kwalitatief (#6) 25% | 20%
ESG 4% | 3% 100,00%
Risicobeheerbeleid 4% | 3% 100,00%
Andere 17% |14% 100,00%
Lange termijn 25% | 40% on track
EPS prestatieperiode is nog lopende
Portefeuillegroei prestatieperiode is nog lopende
Bezettingsgraad prestatieperiode is nog lopende
ESG prestatieperiode is nog lopende
Andere prestatieperiode is nog lopende
Totaal variabele
remuneratie 2020 100% 685.130 euro
Aandelengerelateerde informatie
Aandelenbezit van leden van het Managementcomité en bestuurders
- ten persoonlijke titel
31.12.2020
Tony De Pauw 71.900
2
Joost Uwents 168.244
3
Christoffel De Witte 0
Marc De Bosscher 0
Mickaël Van den Hauwe 3.000
Michiel Assink 0
Jeroen Biermans 0
Rik Vandenberghe 10.000
Frank Meysman 12.194
Jürgen Ingels 0
Cynthia Van Hulle 0
Anne Leclercq 0
Voor de volledigheid wordt verwezen naar de toelichting bij de afwijking op de aanbe-
velingen door de Code 2020 – principes 7.6 en 7.9.
1 Afhankelijk van de functie, waarbij voor de CFO een weging van respectievelijk 40% en 20% op korte termijn
en van 40% op lange termijn geldt. De andere leden van het Managementcomité kennen een weging van
respectievelijk 50% en 25% op korte termijn en van 25% op lange termijn.
2 Dit aantal stemt overeen met een multiple van 6 keer zijn basisvergoeding voor 2020 (slotkoers WDP aandeel
op 31.12.2020, met name 28,26 euro). Uiteraard houdt Tony De Pauw via RTKA Maatschap,
als Referentieaandeelhouder, het grootste deel van zijn participatie in de Vennootschap aan.
3 Dit aantal stemt overeen met een multiple van 9 keer zijn basisvergoeding voor 2020 (slotkoers WDP aandeel
op 31.12.2020, met name 28,26 euro).
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
138
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Vertrekvergoedingen
In 2020 vond er geen vertrek plaats van een lid van de Raad van Bestuur, noch van een
lid van het Managementcomité.
Het remuneratiebeleid geeft een overzicht van de verschillende vertrektermijnen en
vertrekvergoedingen die contractueel voorzien werden met de leden van het Manage-
mentcomité.
Gebruik van terugvorderingsrechten
Er werd in 2020 geen gebruik gemaakt van het contractueel voorziene clawback me-
chanisme in de overeenkomsten met de co-CEO’s en de CFO.
Dat mechanisme staat WDP toe om een variabele remuneratie geheel of gedeeltelijk
terug te vorderen van de begunstigde tot 1 jaar na uitbetaling ervan indien in die periode
blijkt dat de uitbetaling heeft plaatsgevonden op basis van onjuiste informatie over het
bereiken van de aan de variabele remuneratie ten grondslag liggende prestatiedoelstel-
lingen of over de omstandigheden waarvan de variabele remuneratie afhankelijk was
gesteld en dat dergelijke onjuiste informatie bovendien te wijten is aan fraude door de
begunstigde.
Afwijkingen van het remuneratiebeleid
In de uitvoering van het remuneratiebeleid in 2020 werd er niet afgeweken van de daarin
voorziene procedures, noch werden er afwijkingen toegestaan zoals bedoeld in artikel
7:89/1, §5 WVV. Zoals eerder toegelicht onder het topic toepassing van het remunera-
tiebeleid in 2020, heeft de Raad van Bestuur in lijn met het daartoe voorziene besluit-
vormingsproces wel besloten tot een niet-materiële wijziging betreffende de manier van
bezoldiging van de CFO.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
139
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Evolutie van de remuneratie en van de prestaties van WDP
2016 vs 2015 2017 vs 2016 2018 vs 2017 2019 vs 2018 2020 vs 2019
1
Remuneratie 2020
(bedrag in euro)
Totale remuneratie bestuurders - jaarlijkse verandering in %
Rik Vandenberghe | niet-uitvoerend (voorzitter van de Raad van Bestuur) n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 0% 75.000
Frank Meysman | niet-uitvoerend (voorzitter van het Remuneratiecomité) 10% 0% 9% 0% 17% 35.000
Cynthia Van Hulle | niet-uitvoerend (voorzitter van het Auditcomité) 10% 0% 9% 0% 17% 35.000
Anne Leclercq | niet-uitvoerend 10% 0% 9% 0% 17% 35.000
Jürgen Ingels | niet-uitvoerend n.v.t. n.v.t. n.v.t. 50% 17% 35.000
Remuneratie Tony De Pauw | CEO - jaarlijkse verandering in %
Totale bezoldiging 14% 8% 5% 26% -24% 573.325
Basisvergoeding 7% 0% 3% 4% 12% 350.000
Variabele bezoldiging + uitzonderlijke items 22% 19% 7% 14% -51% 206.325
Remuneratie Joost Uwents | CEO - jaarlijkse verandering in %
Totale bezoldiging 14% 17% 7% 26% -1% 853.310
Basisvergoeding 10% 15% 7% 8% 23% 535.000
Variabele bezoldiging + uitzonderlijke items 22% 19% 7% 14% -25% 315.710
Totale remuneratie andere leden Managementcomité (excl. CEO’s) -
jaarlijkse verandering in %
3
Andere leden Managementcomité (excl. CEO’s) (gezamenlijk) n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. 1.786.893
Prestaties WDP
EPRA EPS - jaarlijkse verandering in % 7% 5% 7% 8% 8%
Portefeuillegroei - jaarlijkse verandering in % 14% 21% 29% 21% 14%
Bezettingsgraad 97% vs 97,50% 97,40% vs 97% 97,50% vs 97,40% 98,10% vs 97,50% 98,60% vs 98,10%
Rating MSCI BB vs BB B vs. BB BB vs B BBB vs BB BBB vs BBB
ISS ESG Corporate Rating D+ vs D D+ vs D+ D+ vs D+ D+ vs D+ C- vs D+
Gemiddelde remuneratie van de werknemers (in VTE) - jaarlijkse verandering in %
4
n.v.t. n.v.t. n.v.t. 14% -4%
2020
Ratio hoogste remuneratie van lid Managementcomité / laagste remuneratie
van de werknemers (in VTE) (Artikel 3:6 §3 WVV)
5
36,76
Ratio totale jaarlijkse remuneratie CEO / gemiddelde remuneratie medewerker 11,35
2
1 De soms grote schommelingen op niveau van de CEO’s zijn volledig toe te schrijven aan het feit dat er in
2019 een uitzonderlijke bonus werd toegekend en er een afrekening volgens het oude remuneratiebeleid
plaatsvond. Bovendien is er sinds 2020 een nieuw remuneratiebeleid van toepassing met een uitgestelde
variabele verloning op lange termijn.
2 Deze stijging is te verklaren door het feit dat Jürgen Ingels in 2018 een vergoeding ontving evenredig met
de basisvergoeding voor 8 maanden gezien zijn mandaat aanvang kende in april 2018.
3 Aangezien het Managementcomité pas formeel geïnstalleerd werd per 1.10.2019, zal de evolutie van
de totale remuneratie van het Managementcomité voor een eerste keer gerapporteerd worden in het
jaarverslag 2021.
4 Gemiddelde remuneratie van de werknemers is berekend op basis van Bezoldigingen en rechtstreekse
sociale voordelen gedeeld door het Gemiddeld personeelsbestand (in VTE), zoals weergegeven in
Toelichting XXIV. Gemiddeld personeelsbestand en uitsplitsing van de personeelskosten bij de jaarrekening
(i.e. op geconsolideerde basis). Deze vergelijking start in 2018 gezien WDP Romania S.R.L. met ingang van
1 januari 2018 in de consolidatiekring is opgenomen.
5 De hoogste remuneratie betreft momenteel deze van Joost Uwents.
De laagste remuneratie van de werknemers is bepaald op basis van het personeelsbestand (in VTE),
zoals weergegeven in Toelichting XXIV. Gemiddeld personeelsbestand en uitsplitsing van de
personeelskosten bij de jaarrekening (i.e. op geconsolideerde basis).
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
140
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Belangenconflicten
Principe
De Vennootschap is onderworpen aan de bepalingen van het WVV en aan de bijzondere
bepalingen van de GVV-wetgeving inzake een integriteitsbeleid en bepaalde verrichtin-
gen bedoeld in artikel 37 van de GVV-Wet.
De bestuurders hebben de plicht om de belangen van alle aandeelhouders op een ge-
lijkwaardige basis te behartigen. Elke bestuurder handelt overeenkomstig de principes
van redelijkheid en billijkheid.
Wanneer de Raad van Bestuur of de leden van het Managementcomité een beslissing
nemen, streven de leden hun persoonlijke belangen niet na. Zij gebruiken bovendien
geen zakelijke opportuniteiten die zijn bedoeld voor de Vennootschap, voor hun eigen
voordeel.
De bestuurders die worden voorgedragen door een Referentieaandeelhouder (op basis
van het bindend voordrachtrecht) moeten zich ervan verzekeren dat de belangen en de
intenties van deze aandeelhouder voldoende duidelijk zijn en tijdig aan de Raad van
Bestuur bekend worden gemaakt.
De bestuurders en de leden van het Managementcomité dienen zich te houden aan alle
wettelijke en gangbare principes op het gebied van belangenconicten en leven het
preventiebeleid inzake belangenconicten na. In ieder geval legt WDP aan elk lid van
de Raad van Bestuur en aan de leden van het Managementcomité op, dat het ontstaan
van belangenconicten, of de perceptie van een dergelijk conict, zoveel mogelijk moet
vermeden worden.
Belangenconflicten in hoofde van bestuurders
De wettelijke regeling inzake belangenconicten voor bestuurders (artikel 7:96 WVV) is
van toepassing op beslissingen of verrichtingen die tot de bevoegdheid van de Raad
van Bestuur behoren in het geval:
♦
een bestuurder daarbij rechtstreeks of onrechtstreeks een vermogensrechtelijk
belang heeft, met andere woorden een belang met een nanciële impact;
♦
dit belang in strijd is met het belang dat de Vennootschap heeft bij de voorgenomen
beslissing of verrichting.
Uit hoofde van deze regeling, moeten bestuurders hiervan melding maken aan de an-
dere bestuurders vooraleer een besluit wordt genomen. Tijdens de behandeling van het
betreffende agendapunt moeten zij de vergadering verlaten. Zij mogen niet deelnemen
aan de beraadslaging noch aan de stemming over dit agendapunt. In de notulen om-
schrijft men de verklaring en toelichting van de betrokken bestuurder over de aard van
dit strijdig belang. Daarnaast beschrijft men ook de aard van de beslissing of verrichting
en de vermogensrechtelijke gevolgen ervan voor de Vennootschap en er wordt een
verantwoording opgenomen voor het genomen besluit.
IN 2020 | Tony De Pauw en Joost Uwents hebben, gelet op hun tegenstrijdig belang van
vermogensrechtelijke aard, tijdens de Raad van Bestuur van 17 februari 2020 niet deel-
genomen aan de beraadslaging en stemming omtrent hun remuneratie als co-CEO’s,
enerzijds ter afrekening onder het oude remuneratiebeleid, anderzijds ter vaststelling
van hun remuneratie en prestatiedoelstellingen onder het nieuwe remuneratiebeleid.
Het voorstel van het Remuneratiecomité tot de toekenning van een discretionaire bo-
nus aan de co-CEO’s leidt tot de volgende vermogensrechtelijke gevolgen voor WDP:
een discretionaire bonus ten voordele van Tony De Pauw, CEO, van 102.500 EUR en
een discretionaire bonus ten voordele van Joost Uwents, CEO, van eveneens 102.500
EUR. De overige leden van de Raad van Bestuur erkennen dat deze remuneratie van
Tony De Pauw en Joost Uwents als co-CEO’s, in het belang is van WDP, mede gelet op
de bijzondere capaciteiten en expertise van beide heren, alsook gelet op hun prestaties
gedurende de voorbije 20 jaar.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
141
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
De vermogensrechtelijke gevolgen van het voorstel van het Remuneratiecomité tot toe-
kenning van de variabele remuneratie voor boekjaar 2019 aan de co-CEO’s, alsook
tot volledige afrekening van de (deels eerder) verworven variabele verloning onder het
vorige remuneratiebeleid stemmen overeen met ondervermelde bedragen:
♦
Tony De Pauw: variabele verloning van 320.000 euro (boekjaar 2019);
♦
Joost Uwents: variabele verloning van 320.000 euro (boekjaar 2019).
De overige leden van de Raad van Bestuur erkennen, dat de toekenning van deze
remuneratie, in het belang is van WDP, mede gelet op de bijzondere capaciteiten en
expertise van beide heren, alsook gelet op hun prestaties gedurende het voorbije boek-
jaar.
De vermogensrechtelijke gevolgen voor WDP ten gevolge van de vaststelling van de
remuneratie van de co-CEO’s voor het boekjaar 2020 stemmen overeen met onderver-
melde bedragen:
♦
Tony De Pauw: vaste vergoeding van 350.000 euro en een variabele vergoeding van
315.000 euro (verbonden aan het 100% behalen van de objectieven);
♦
Joost Uwents: vaste vergoeding van 535.000 euro en een variabele vergoeding van
482.000 euro (verbonden aan het 100% behalen van de objectieven).
Daarnaast gelden er een opzeggingstermijn van 12 maanden in geval van eenzijdige
opzeg door WDP, een vertrekvergoeding van 18 maanden in geval van een beëindi-
ging van de overeenkomst door WDP of de manager n.a.v. een change of control (be-
houdens in geval van grove fout van de manager) en een niet-concurrentiebeding. Na
beraadslaging hebben de overige leden van de Raad van Bestuur besloten, dat de
vaststelling van voormelde remuneratie, in het belang is van WDP, mede gelet op de
bijzondere capaciteiten en expertise van beide heren.
Belangenconflicten inzake verrichtingen met verbonden vennoot-
schappen
WDP dient ook de procedure van artikel 7:97 WVV na te leven indien zij een beslissing
neemt of een verrichting uitvoert die verband houdt met: (a) betrekkingen van WDP met
een verbonden vennootschap, met uitzondering van haar dochtervennootschappen en
(b) betrekkingen tussen een dochtervennootschap van WDP met een daarmee verbon-
den vennootschap, met uitzondering van dochtervennootschappen van die dochter-
vennootschap.
Desgevallend dient dergelijke beslissing of verrichting voorafgaandelijk worden on-
derworpen aan de beoordeling van een comité van onafhankelijke bestuurders, dat
zich laat bijstaan door één of meerdere onafhankelijke experts van zijn keuze. Pas na
kennisname van dit advies beraadslaagt de Raad van Bestuur over de voorgenomen
beslissing of verrichting.
IN 2020 | Deze procedure diende in 2020 niet te worden toegepast.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
142
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Functionele belangenconflicten in het kader van de GVV-Wet
De regeling van artikelen 37 en 38 van de GVV-Wet is van toepassing op WDP. Artikel
37 van de GVV-Wet bevat een functionele belangenconictenregeling die inhoudt dat
de GVV de FSMA moet informeren telkens bepaalde met de openbare GVV verbonden
personen rechtstreeks of onrechtstreeks optreden als tegenpartij bij, of enig vermo-
gensvoordeel halen uit, een verrichting met de openbare GVV of een van haar dochter-
vennootschappen.
De hier bedoelde personen zijn:
1. de personen die de openbare GVV controleren of er een deelneming in bezitten;
2. de personen met wie (a) de openbare GVV, (b) een perimetervennootschap van de
openbare GVV, (c) de andere aandeelhouders van een perimetervennootschap van
de openbare GVV, zijn verbonden of een deelnemingsverhouding hebben;
3. de andere aandeelhouders van alle perimetervennootschappen van de openbare
GVV; en
4. de bestuurders, de zaakvoerders, de leden van het directiecomité, de personen
belast met het dagelijks bestuur, de effectieve leiders of de lasthebbers van de
openbare GVV of een van haar perimetervennootschappen; van de andere aandeel-
houders van enige perimetervennootschap van de openbare GVV; en van één van
de in de bepaling onder 1) bedoelde personen.
In zijn mededeling aan de FSMA moet het belang van de geplande verrichting voor
WDP worden aangetoond, alsook dat de betrokken verrichting binnen zijn strategie ka-
dert. Artikel 38 van de GVV-Wet omschrijft dan weer wanneer de bepalingen van artikel
37 van de GVV-Wet niet van toepassing zijn. Verrichtingen waarvoor een functioneel be-
langenconict bestaat, dienen tegen normale marktvoorwaarden te worden uitgevoerd.
Wanneer een dergelijke verrichting betrekking heeft op vastgoed, is de waardering van
de onafhankelijke waarderingsdeskundige bindend als minimumprijs (bij vervreemding
door de openbare GVV of haar dochtervennootschappen) of als maximumprijs (bij ver-
werving door de openbare GVV of haar dochtervennootschappen).
Dergelijke verrichtingen, alsook de te melden gegevens, worden onmiddellijk openbaar
gemaakt. Ze worden in het jaarverslag en in het verslag van de commissaris toegelicht.
IN 2020 | Er hebben zich mogelijk functionele belangenconicten voorgedaan (zowel in
het kader van de GVV-Wet, als in het kader van de strengere denitie die WDP hanteert),
met name in het kader van het keuzedividend dat op 29 april 2020 aangeboden werd
aan de aandeelhouders en waarbij bepaalde bestuurders evenals de Referentieaan-
deelhouder er enig vermogensvoordeel uit haalden, omwille van hun hoedanigheid van
aandeelhouder van WDP. De Raad van Bestuur heeft het aanbod van het keuzedividend
goedgekeurd, aangezien deze verrichting in het belang van WDP is (de met de ver-
richting gepaard gaande kapitaalverhoging versterkt het eigen vermogen van WDP en
verlaagt derhalve zijn (wettelijk begrensde) schuldgraad). Deze verrichting werd even-
eens onder normale marktvoorwaarden uitgevoerd, waarbij alle aandeelhouders gelijk
werden behandeld.
Overige belangenconflictsituaties
WDP hanteert een strengere denitie wat betreft het begrip functioneel belangencon-
ict met betrekking tot een materie die tot de bevoegdheid van de Raad van Bestuur of
(een lid van) het Managementcomité behoort.
Meer bepaald is er sprake van een functioneel belangenconict in hoofde van een lid
van de Raad van Bestuur of van het Managementcomité wanneer:
♦
het lid of een van zijn naaste familieleden een belang van vermogensrechtelijke aard
heeft dat strijdig is met een beslissing of een verrichting van de Vennootschap;
♦
een vennootschap die niet tot de Groep behoort en waarin het lid of een van zijn
naaste familieleden een bestuurs- of managementfunctie vervult, een belang van
vermogensrechtelijke aard heeft dat strijdig is met een beslissing of een verrichting
van de Vennootschap.
Wanneer een dergelijk functioneel belangenconict ontstaat, zal de betrokkene zijn col-
lega’s hiervan op de hoogte brengen. Zij beslissen dan of het betrokken lid al dan niet
kan meestemmen over de materie waarop het belangenconict betrekking heeft en of
de betrokkene al dan niet de bespreking van deze materie kan bijwonen.
IN 2020 | Er deden zich geen dergelijke belangenconictsituaties voor in 2020.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
143
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Recente mogelijke belangenconflictsituaties
Behoudens de hierboven vermelde belangenconicten, zijn er verder geen potentiële
belangenconicten ontstaan tussen WDP enerzijds en een lid van de Raad van Bestuur
of een lid van het Managementcomité anderzijds.
Regels op het gebied van geheimhouding
Het Corporate Governance Charter van WDP bepaalt zeer duidelijk dat de leden van de
Raad van Bestuur, alsook de leden van het Managementcomité alle informatie en docu-
mentatie verworven binnen het kader van hun functie als lid van de Raad van Bestuur
en/of het Managementcomité met de nodige discretie en, ingeval van voorwetenschap
met de vereiste geheimhouding, dienen te behandelen.
Regels ter preventie van marktmisbruik
In 2016 heeft WDP de gedragsregels inzake nanciële transacties in een apart ver-
handelingsreglement gegoten: de Dealing Code. De Dealing Code heeft tot doel haar
geadresseerden bewust te maken van de regelgeving inzake marktmisbruik en de daar-
uit voortvloeiende verplichtingen voor (i) WDP in zijn hoedanigheid van emittent van
nanciële instrumenten en (ii) alle personen die activiteiten uitoefenen binnen of voor
de WDP Groep en die toegang kunnen hebben tot gevoelige informatie. Via dit beleid
streeft WDP ernaar marktmisbruik door de personen in kwestie te vermijden.
Elke medewerker, bestuurder, lid van het Managementcomité die zijn functie binnen of
voor WDP opneemt, krijgt toelichting bij deze Dealing Code van de compliance ofcer
– in het kader van de onboarding procedure – en wordt ook gevraagd deze Dealing
Code voor kennisname en akkoord te ondertekenen.
Het is eveneens de compliance ofcer die moet toezien op de naleving van deze re-
gels teneinde het risico van marktmisbruik met voorwetenschap te beperken. Hiertoe
houdt hij insiderslijsten bij zoals bepaald door de Europese regelgeving en volgt hij de
procedures omtrent de melding van transacties door leidinggevenden of de vragen tot
verhandeling tijdens sper- of gesloten periodes. Dit doet hij in overleg met het Market
Disclosure Committee. Het Corporate Governance Charter voorziet eveneens in een
meldingsprocedure voor het geval iemand een daadwerkelijke of potentiële inbreuk op
onder meer de Dealing Code zou willen melden.
IN 2020 | De toepassing van deze regels leidde tot geen enkele moeilijkheid.
Interne controle
Framework
WDP organiseert zijn interne controle en risicobeheer vanuit de principes van het Enter-
prise Risk Management-model (ERM) dat ontwikkeld werd door COSO (Committee of
Sponsoring Organizations of the Treadway Commission). Hierbij brengt men een con-
troleomgeving in kaart, voert men een analyse uit van de risico’s waaraan WDP bloot-
gesteld is en schat men de impact ervan op WDP in, bepaalt men in welke mate WDP
controle heeft over deze risico’s en welke acties de Vennootschap neemt om deze risi-
co’s te milderen. Tot slot is er voorzien in een jaarlijkse evaluatie van de interne controle.
Methodiek
WDP hanteert bovendien het model met de drie verdedigingslinies (Three Lines of
Defence Model). Dit model bepaalt hoe specieke verantwoordelijkheden toegewe-
zen kunnen worden binnen WDP’s organisatie met het oog op het bereiken van de
doelstellingen van WDP (onder meer in het kader van WDP’s strategisch, nancieel en
ESG-groeiplan) en het beheersen van de daarmee gepaard gaande risico’s.
Deze manier van werken draagt bij tot de versterking van de risicocultuur, het nemen
van verantwoordelijkheid voor het managen van risico’s en interne beheersing en het
steeds verder optimaliseren en integreren van de onafhankelijke controlefuncties zoals
deze ook door de GVV-wetgeving worden geïmplementeerd (risicobeheer, compliance,
interne audit).
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
144
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Eerste lijn – bezit en beheer van risico’s en controle
De business zelf draagt de verantwoordelijkheid voor alle risico’s van zijn eigen pro-
cessen en dient te zorgen voor de identicatie ervan en de effectieve controles. De
business verzekert hierbij dat de juiste controles op de juiste manier worden uitgevoerd
en dat er voldoende kwaliteit schuilt in zelfbeoordeling van de eigen business en dat er
voldoende risicobewustzijn aanwezig is alsook voldoende capaciteit wordt toegewezen
aan risico-onderwerpen.
Risicobeheer maakt integraal deel uit van de manier waarop het bedrijf wordt gerund.
Dit gaat van dagelijks nancieel en operationeel beheer, met inbegrip van het four
eyes-principe, de analyse van nieuwe investeringsdossiers, het formuleren van de stra-
tegie en objectieven, tot het verankeren van de strakke procedures voor de besluitvor-
ming. Daarom is het risicobeheer de verantwoordelijkheid van de hele WDP Groep, i.e.
over alle lagen van de organisatie heen, zij het op ieder niveau met een verschillende
verantwoordelijkheid.
Tweede lijn – continue monitoring van risico’s en controle
Dit betreffen de functies die ondersteuning bieden aan de business en het management
door expertise aan te brengen en onafhankelijk van de business een eigen mening te
formuleren aangaande de risico’s waarmee WDP geconfronteerd wordt: risicobeheer-
functie, compliancefunctie, nanciële controlefunctie, IT security-functie.
Deze functies geven een behoorlijke zekerheid dat de business zelf (via het eerstelijns-
management) zijn risico’s onder controle heeft. De primaire verantwoordelijkheid blijft
vanzelfsprekend bij de eerste lijn liggen. Hiertoe dienen de tweedelijnsfuncties risico’s
te identiceren, te meten en te rapporteren.
Derde lijn – voorzien in een onafhankelijk controlesysteem
De interne audit kan worden begrepen als een onafhankelijke beoordelingsfunctie, in-
gebed in de organisatie, gericht op het onderzoek en de beoordeling van de goede
werking, de doeltreffendheid en de efciëntie van de processen, procedures en activi-
teiten van WDP. Dit kan onder meer betrekking hebben op operationele aangelegen-
heden (kwaliteit en aangepastheid van systemen en procedures, organisatiestructuren,
beleidslijnen en gehanteerde methoden en middelen ten opzichte van doelstellingen),
nanciële aangelegenheden (betrouwbaarheid van de boekhouding, de jaarrekening en
het nanciële verslaggevingsproces), en in overeenstemming met de geldende (boek-
houd)reglementering, managementaangelegenheden (kwaliteit van de management-
functie en stafdiensten in het kader van de doelstellingen van de onderneming), alsook
op de compliancefunctie en de risicobeheerfunctie.
Organisatie van de Vennootschap
De Raad van Bestuur richtte in haar schoot een Auditcomité, een Remuneratiecomité
en een Benoemingscomité op. Sinds oktober 2019 is er ook een Managementcomité.
WDP kent vandaag drie operationele platformen: België/Luxemburg/Frankrijk, Neder-
land en Roemenië. In elk platform worden de volgende functies uitgeoefend: Sales &
Business Development, Property Management, Contracting, Back Ofce. Deze teams
kunnen rekenen op de ondersteuning van de volgende diensten: Project development,
Finance, IT, Investor relations, Legal, Marketing, Human Resources en Administratie.
Deze structuur is uiteengezet in een organigram en er is een duidelijke interne taak-
verdeling.
Niettegenstaande de verdere professionalisering en aanzienlijke versterking van de
teams de voorbije jaren – gegeven de groei van de Vennootschap – blijft de omvang
van het team beperkt, waarbij een te zware structuur en te veel formalisme vermeden
dient te worden, gelet op o.m. de aard van de activiteiten van de Vennootschap. Een
zekere soepelheid waarbij sommige mensen voor bepaalde taken als back-up voor
anderen moeten inspringen, in functie van de noodwendigheden van het moment, blijft
onontbeerlijk. De verantwoordelijkheden zijn echter strikt afgelijnd en op basis van een
dagelijks permanent overleg worden de lopende zaken opgevolgd.
De onafhankelijke controlefuncties zoals deze ook door de GVV-wetgeving worden ge-
implementeerd worden ingevuld op een passende en evenredige wijze, telkens in func-
tie van de aard, omvang en complexiteit van de activiteiten van WDP.
♦
De uitoefening van de onafhankelijke compliancefunctie wordt, op basis van een
mandaat van onbepaalde duur, waargenomen door de General Counsel van WDP,
Johanna Vermeeren. De compliance ofcer rapporteert rechtstreeks aan de CEO,
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
145
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Joost Uwents.
♦
De rol van risicobeheerder wordt binnen WDP waargenomen door de CFO, Mickaël
Van den Hauwe, op basis van een mandaat van onbepaalde duur. De risicobeheer-
der legt rechtstreekse verantwoording af aan het Auditcomité.
♦
WDP heeft de interne auditfunctie toevertrouwd aan een externe rechtspersoon via
de aanstelling van een onafhankelijke consulent, namelijk BDO Risk & Assurance
Services CVBA, permanent vertegenwoordigd door éénzelfde natuurlijke persoon,
de heer Christophe Quiévreux. Rik Vandenberghe staat voor WDP, in zijn functie
van eindverantwoordelijke voor de interne audit, in voor het toezicht op de interne
auditfunctie waarmee de externe interne auditor werd belast.
De effectieve leiders (Joost Uwents, Tony De Pauw en Mickaël Van den Hauwe) staan
in voor de organisatie van de interne controle en dit onder toezicht van de Raad van
Bestuur van WDP.
Ethiek
De WDP Employee Code of Conduct denieert de verwachtingen ten aanzien van de
medewerkers inzake hun handelen voor of in naam van de onderneming. De Code of
Conduct versterkt het engagement van eenieder binnen #TeamWDP, los van het type
contract of de werklocatie, om mee te bouwen aan een krachtige bedrijfscultuur. Een
cultuur die is gebaseerd op wederzijds respect, integriteit en ethiek.
Organisatie van de interne controle – Auditcomité
Naast de algemene organisatie van de interne controlestructuren, heeft het Auditcomité
een specieke taak inzake de interne controle. Zij ondersteunt de Raad van Bestuur bij
het vervullen van zijn verantwoordelijkheden inzake monitoring met het oog op een con-
trole in de ruimste zin, inclusief de risico’s. De verantwoordelijkheden, samenstelling,
bevoegdheden en werking van dit Auditcomité zijn beschreven in het intern reglement
van het Auditcomité, beschikbaar in het Corporate Governance Charter.
Risicoanalyse en controlewerkzaamheden
Het management heeft in samenwerking met de externe interne auditor een lijst van
risico’s geïdenticeerd die ingedeeld werd in verschillende categorieën.
De CFO, optredend als risk manager, voert op kwartaalbasis een analyse en evaluatie
van die risico’s uit doorheen de verschillende departementen en de verschillende lan-
den met aandacht voor de mogelijke negatieve impact, de verwachtingswaarde qua
realisatie van het risico, alsook de mate van beheersing van het risico. Dit gebeurt in
samenwerking met de compliance ofcer.
Het resultaat van de driemaandelijkse analyse en evaluatie van de risico’s, wordt onder
toezicht van de risk manager geformaliseerd in een document ‘key risk reporting’ dat
in detail besproken wordt in het Managementcomité. Waar nodig wordt de evalua
-
tie bijgestuurd om vervolgens ter informatie en advies voorgelegd te worden aan het
Auditcomité en de Raad van Bestuur.
Het Auditcomité en de voltallige Raad van Bestuur maken, rekening houdend met de
input van de risk manager, op kwartaalbasis een evaluatie van de risico’s waaraan de
onderneming is blootgesteld en nemen op basis van deze evaluatie de nodige beslis-
singen (bijvoorbeeld met betrekking tot het bepalen van de rente-indekkingstrategie, de
evaluatie van de huurdersrisico’s, etc.).
De analyse van de risico’s wordt tevens op een transparante manier gecommuniceerd
naar de aandeelhouders (en andere stakeholders) op ad-hocbasis en via de periodie-
ke verslaggeving. In het jaarverslag wordt tevens een lijst van specieke en materiële
risicofactoren opgenomen met hun beschrijving, en een inschatting van de potentiële
impact van deze risico’s.
Controleactiviteiten
In de verschillende afdelingen van de Vennootschap worden er controles uitgevoerd
als antwoord op de geïdenticeerde risico’s, zoals weergegeven in het hoofdstuk
9. Risicofactoren.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
146
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Operationele controleactiviteiten
♦
Huur: constante monitoring van de huurleegstand, van de vervaldagen van de huur-
overeenkomsten en van de risico’s en opportuniteiten inzake huurinkomsten, con-
stante monitoring van de klantenportefeuille en een regelmatige analyse van de sol-
vabiliteit van de klanten. Maandelijkse screening van de bedragen en de geldigheid
van de huurwaarborgen van alle huurders.
♦
Vastgoedportefeuille: het bewaren van een gezonde spreiding van de portefeuille op
verschillende dimensies, zoals klanten, type gebouwen, locaties en daarnaast het
continu bewaren van de kwaliteit en duurzaamheid van de portefeuille. Dit wordt
beheerd op basis van een frequente interne rapportering alsook door het samen-
werken met gerenommeerde bouwpartners, architecten en engineeringbureaus.
♦
Voor elke verbintenis van de Vennootschap ten aanzien van derden, wordt binnen
de grenzen van de bevoegdheidsdelegaties het principe van de dubbele handte-
kening (four eyes-principe) toegepast, dit zowel voor de aankoop van vastgoed,
verhuringen, bestellingen van allerlei aard of goedkeuringen van facturen en beta-
lingen.
♦
Wat de operationele processen betreft zowel voor de bestaande portefeuille als
voor de nieuwe investeringen, wordt er gewerkt volgens workows die geharmoni-
seerd zijn binnen de WDP Groep en die op regelmatige basis worden geauditeerd.
Financiële controleactiviteiten
♦
Budget: uitvoeren van een uitgebreide variatie-analyse op kwartaalbasis (actuele
vs. voorgaande periode) en actualisatie ervan door het Auditcomité en de Raad van
Bestuur.
♦
Aankoopbeleid: elke bestelling dient te worden voorafgegaan door een purchase
order en dient nadien door validatie van de factuur goedgekeurd te worden via
een digitale goedkeuringsow met auditlog en met toepassing van het four eyes-
principe.
♦
ERP-pakket: WDP werkt met SAP Real Estate voor zowel boekhouding, control-
ling als reporting. SAP omvat alle boekhoudkundige en nanciële aspecten en alle
aspecten in verband met de vastgoedactiviteiten van WDP (bijvoorbeeld opvolging
van de huurovereenkomsten, lastenafrekeningen, bestellingen, aankopen, budget-
taire opvolging van de nieuwbouwprojecten enz.).
♦
Financieringskost: opvolging van de sensitiviteit van de kost van de schulden ge-
lieerd aan de intrestvoeten op basis van interne modellen en met behulp van soft-
ware.
Financiële informatie en communicatie
Het proces voor de opmaak van de nanciële informatie, is gestructureerd op basis
van vooraf bepaalde uit te voeren taken en te respecteren tijdschema’s. WDP maakt
gebruik van een gedetailleerde checklist met daarin een overzicht van alle (sub)taken
die moeten worden uitgevoerd in het kader van de jaarlijkse, halfjaarlijkse en kwar-
taalafsluiting van de rekeningen van WDP (per entiteit op enkelvoudig niveau en op
geconsolideerd niveau voor de Groep). Aan elke taak is een verantwoordelijke binnen
de nanciële afdeling en een te respecteren timing gekoppeld. Aan de hand van deze
checklist weet iedereen binnen de nanciële afdeling welke taken er moeten uitgevoerd
worden en tegen wanneer.
Deze checklist is opgebouwd rond de volgende dimensies:
♦
de types activiteiten zijn opgesplitst als volgt: pre-closing, closing, consolidatie,
interne en externe rapportering, audit;
♦
vervolgens is voor het effectieve afsluitings- en consolidatieproces aan elke reke-
ning van de balans en resultatenrekening een specieke taak gekoppeld met daar-
aan een SAP-transactiecode en een omschrijving;
♦
de taken zijn zoveel mogelijk ontdubbeld en gekoppeld aan concrete deadlines met
per taak een verantwoordelijke (alsook een back-up) binnen de nanciële afdeling.
Bovendien wordt er gepoogd om waar mogelijk zoveel mogelijk taken naar voor te
schuiven i.e. vóór de effectieve balansdatum om de snelheid maar vooral de kwali-
teit van het proces te garanderen;
♦
voorgaande is bovendien gekoppeld aan gestandaardiseerde templates die dienen
ter controle en als basis voor de auditles;
♦
voorgaande procedure wordt gevolgd voor WDP en zijn dochtervennootschappen.
Om het auditproces efciënt te laten verlopen, vindt er vóór balansdatum steeds een
pre-auditmeeting plaats met de commissaris waarin alle belangrijke evoluties en speci-
eke aandachtspunten van de voorbije periode worden besproken.
Eenmaal alle boekhoudkundige taken afgewerkt zijn en verwerkt zijn in de consolidatie
en de rapporteringsset, worden de cijfers gecontroleerd door de CFO.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
147
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Deze controle bestaat grotendeels uit:
♦
een variatie-analyse tussen de werkelijke en gebudgetteerde cijfers (de gebudget-
teerde cijfers worden eenmaal per jaar opgemaakt en per kwartaal geactualiseerd
aan de hand van een forecast);
♦
een variatie-analyse tussen de werkelijke en de historische cijfers; en
♦
een ad-hocanalyse van alle materiële bedragen en boekingen.
Eenmaal deze controles zijn uitgevoerd, worden de cijfers voorgelegd aan de CEO’s
van WDP en in onderling overleg met de CFO vastgelegd. De driemaandelijkse, half-
jaarlijkse en jaarlijkse rapporteringen, inclusief de bijhorende persberichten, worden
voorgelegd aan en geanalyseerd door het Auditcomité en de Raad van Bestuur, die ze
goedkeuren voor publicatie.
De nanciële verslaggeving wordt opgesteld in overeenstemming met de International
Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie en de
in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Deze
standaarden omvatten alle nieuwe en herziene standaarden en interpretaties gepubli-
ceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en het International
Financial Reporting Interpretations Commitee (IFRIC). Op regelmatige basis worden er
overlegmomenten met de commissaris voorzien alsook worden de nodige opleidingen
voorzien aan de desbetreffende verantwoordelijken binnen de organisatie om te vol-
doen aan de (gewijzigde) accounting standaarden.
De jaarcijfers (full scope) en halfjaarcijfers (limited scope) worden geauditeerd door de
commissaris. Kwartaalcijfers worden niet geauditeerd door de commissaris.
Betrokkenen bij de evaluatie van de interne controle
De kwaliteit van de interne controle wordt in de loop van het boekjaar beoordeeld door:
♦
de commissaris: enerzijds in het kader van de audit van de halfjaar- en jaarcijfers,
anderzijds in het kader van het jaarlijks nazicht van de onderliggende processen en
procedures. Zo werd in de loop van 2020 een IT-audit uitgevoerd met behulp van
een data analytics tool (DFACT). Deze tool laat toe om betere inzichten te krijgen
in interne controlesystemen en businessprocessen. Verder verwijzen we naar het
commissarisverslag (zie hoofdstuk 13. Bijlagen - Externe verificatie - Verslag van de
commissaris inzake de jaarrekening). De interne controlesystemen van de key audit
matters, zijnde de waardering van de vastgoedbeleggingen, werden geanalyseerd.
Op basis van de aanbevelingen van de commissaris wordt het proces, waar nodig,
bijgestuurd;
♦
het Auditcomité: zoals hoger vermeld, vervult het Auditcomité een specieke taak
inzake de interne controle en het risicobeheer van WDP. De Raad van Bestuur houdt
toezicht op de uitvoering van de taken van het Auditcomité ter zake, onder meer via
de rapportering door het Auditcomité aan de voltallige Raad van Bestuur; en
♦
de interne audit: de onderneming heeft een externe interne auditor aangesteld als
derdelijnsfunctie binnen de interne controlestructuur. In het kader van een drieja-
rige cyclus worden alle kritieke bedrijfsprocessen geauditeerd. Daarnaast worden
jaarlijks de compliancefunctie, de risicobeheerfunctie en minstens één bijkomend
speciek proces onderworpen aan een interne audit. In 2020 vond een interne audit
plaats met betrekking tot de business processen en de goedkeuringsdocumenten
in dat kader.
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
148
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Informatie krachtens artikel 34
van het KB van 14 november 2007
Overeenkomstig artikel 34 van het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende
de verplichtingen van emittenten van nanciële instrumenten die zijn toegelaten tot de
verhandeling op een gereglementeerde markt, geeft WDP een opsomming van en des-
gevallend toelichting bij de volgende elementen, voor zover deze elementen van aard
zijn een gevolg te hebben in geval van een openbare overnamebieding.
De kapitaalstructuur
Het kapitaal van WDP bedraagt per 31 december 2020 200.171.459,04 euro en wordt
vertegenwoordigd door 174.713.867 gewone aandelen, die elk 1/174.713.867ste deel
van het kapitaal vertegenwoordigen. Elk aandeel is volstort en op naam of gedemateria-
liseerd. Geen van deze aandelen geeft recht op enig bijzonder stemrecht of ander recht.
Elk van deze aandelen heeft recht op één stem op de Algemene Vergadering.
Wettelijke, statutaire of conventionele beperkingen van overdracht van
effecten
De overdracht van de aandelen van WDP is aan geen enkele wettelijke of statutaire
beperking onderworpen. Alle aandelen van WDP zijn genoteerd op Euronext Brussels
en Amsterdam.
Bijzondere zeggenschapsrechten
Er zijn geen speciale controlerechten toegekend aan bepaalde (categorieën van) aan-
deelhouders.
Mechanisme voor de controle van enig aandelenplan voor werkne-
mers wanneer de zeggenschapsrechten niet rechtstreeks door de
werknemers worden uitgeoefend
WDP heeft geen aandelenplan voor werknemers.
Wettelijke of statutaire beperkingen van de uitoefening van het stem-
recht
Er bestaat geen enkele wettelijke of statutaire beperking van het stemrecht.
Aandeelhoudersovereenkomsten die bekend zijn bij WDP en die aan-
leiding kunnen gegeven tot beperkingen van de overdracht van effec-
ten en/of van de uitoefening van het stemrecht
Voor zover WDP er kennis van heeft, bestaan er geen aandeelhoudersovereenkomsten
die aanleiding zouden kunnen geven tot beperkingen van de overdracht van effecten
en/of van de uitoefening van het stemrecht.
Regels voor de benoeming en vervanging van de leden van het
bestuurs orgaan en voor de wijziging van de statuten van WDP
Voor wat betreft de regels voor de benoeming en vervanging van de leden van de
Raad van Bestuur wordt verwezen naar de toelichting in dit hoofdstuk 8. Corporate
Governance Verklaring, alsook naar artikel 14 van de statuten van de Vennootschap dat
bepaalt dat bestuurders benoemd zijn door de Algemene Vergadering voor in principe
een periode van vier jaar en dat deze door haar te allen tijde kunnen worden afgezet. In
voorkomend geval, dient overeenkomstig artikel 15 van de statuten bij de benoeming
het bindend voordrachtrecht van de Referentieaandeelhouder(s) nageleefd te worden.
Met betrekking tot de wijziging van de statuten van de Vennootschap wordt gewezen
op de GVV-wetgeving volgens dewelke elk ontwerp tot wijziging van de statuten op
voorhand ter goedkeuring aan de FSMA dient te worden voorgelegd. Voorts zijn artikel
31 van de statuten en de bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en vereni-
gingen van toepassing.
De bevoegdheden van het bestuursorgaan, met name wat de moge-
lijkheid tot uitgifte of inkoop van aandelen betreft
Overeenkomstig artikel 8 van de statuten van de Vennootschap is de Raad van Bestuur
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
149
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
in geld zonder de mogelijkheid tot de uitoefening door de aandeelhouders van de
Vennootschap van het wettelijk voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzings-
recht (zoals bedoeld in de GVV-Wetgeving), of (c) enige andere vorm van kapitaal-
verhoging betreft;
met dien verstande dat het kapitaal in het kader van het toegestaan kapitaal gedurende
de vijfjarige periode van de machtiging, in totaal nooit verhoogd zal kunnen worden met
een bedrag hoger dan 197.622.641,10 euro.
Overeenkomstig artikel 11 van de statuten kan WDP haar eigen aandelen en certicaten
die erop betrekking hebben verkrijgen, in pand nemen en vervreemden overeenkomstig
de toepasselijke vennootschapswetgeving.
Daarenboven is de Raad van Bestuur gemachtigd om, gedurende vijf jaar vanaf 11sep-
tember 2019:
♦
aandelen van de Vennootschap en certicaten die erop betrekking hebben, te ver-
krijgen en in pand te nemen, aan een minimumprijs of tegenwaarde gelijk aan 0,01
euro en aan een maximumprijs of tegenwaarde gelijk aan 125% van de slotnotering
van de handelsdag vóór de datum van de transactie zonder dat de Vennootschap
aandelen van de Vennootschap of certicaten die erop betrekking hebben, mag
bezitten dan meer dan 10% van het totale aantal aan- delen vertegenwoordigen;
♦
aandelen van de Vennootschap en certicaten die erop betrekking hebben, te ver-
vreemden, onder meer aan één of meer bepaalde personen andere dan personeel,
aan een minimumprijs of tegenwaarde gelijk aan 75% van de slotnotering van de
handelsdag vóór de datum van de transactie.
Op 31 december 2020 had WDP geen eigen aandelen in bezit.
Belangrijke overeenkomsten waarbij WDP partij is en die in werking
treden, wijzigingen ondergaan of aflopen in geval van een wijziging
van controle over WDP na een openbaar overnamebod
De Algemene Vergadering van 29 april 2020 heeft de clausule voor controlewijziging
goedgekeurd in het kader van (i) de kredietovereenkomst die de Vennootschap op 24
oktober 2019 heeft afgesloten met Banque Européenne du Crédit Mutuel (BECM), (ii)
gemachtigd om, binnen de perken van de dwingende bepalingen van de toepasselijke
vennootschapswetgeving, het kapitaal te verhogen op de data en tegen de voorwaar-
den die hij zal vaststellen, in één of meerdere keren, ten belope van een maximum-
bedrag van:
♦
I. 98.811.320,55 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapitaal-
verhoging door inbreng in geld met de mogelijkheid tot de uitoefening door de aan-
deelhouders van de Vennootschap van het voorkeurrecht of van het onherleidbaar
toewijzingsrecht (zoals bedoeld in de GVV-Wetgeving) betreft; en
♦
II. 98.811.320,55 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapitaal-
verhoging in het kader van de uitkering van een keuzedividend betreft; en
♦
III. 19.762.264,11 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging (a) een ka-
pitaalverhoging door inbreng in natura, of (b) een kapitaalverhoging door inbreng
in geld zonder de mogelijkheid tot de uitoefening door de aandeelhouders van de
Vennootschap van het voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzingsrecht (zo-
als bedoeld in de GVV-Wetgeving), of (c) enige andere vorm van kapitaalverhoging
betreft;
met dien verstande dat het kapitaal in het kader van deze machtiging niet verhoogd zal
kunnen worden met een bedrag hoger dan het bedrag van het kapitaal op datum van
de Buitengewone Algemene Vergadering die de machtiging goedkeurt, zijnde 29 april
2020.
Deze machtiging is hernieuwbaar.
De Raad van Bestuur heeft tot op datum van dit jaarverslag tweemaal gebruik gemaakt
van de hem verleende machtiging om het kapitaal te verhogen en aldus bedraagt het
beschikbare saldo van het toegestaan kapitaal nog:
♦
I. 98.811.320,55 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapitaal-
verhoging door inbreng in geld met de mogelijkheid tot de uitoefening door de aan-
deelhouders van de Vennootschap van het wettelijk voorkeurrecht of van het onher-
leidbaar toewijzingsrecht (zoals bedoeld in de GVV-Wetgeving) betreft;
♦
II. 98.811.320,55 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapitaal-
verhoging in het kader van de uitkering van een keuzedividend betreft;
♦
III. 11.528.523,82 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging (a) een ka-
pitaalverhoging door inbreng in natura, of (b) een kapitaalverhoging door inbreng
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
150
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
de kredietovereenkomst die de Vennootschap op 23 december 2019 heeft afgesloten
met Caisse d’Epargne et de prévoyance hauts de France, (iii) de obligatie-uitgifte die de
Vennootschap op 9 maart 2020 heeft afgesloten met MetLife Investment Management
Limited, LLC en MetLife Investment Management Limited (iv) de leningsovereenkomst
die de Vennootschap op 31 maart 2020 heeft afgesloten met de International Finance
Corporation.
Tussen WDP en haar bestuurders of werknemers gesloten overeen-
komsten die in vergoedingen voorzien wanneer, naar aanleiding van
een openbaar overnamebod, de bestuurders ontslag nemen of zonder
geldige reden moeten afvloeien of de tewerkstelling van de werkne-
mer beëindigd wordt.
In de overeenkomsten gesloten met de co-CEO’s en met de CFO wordt voorzien in een
bepaling die stelt dat, indien de managementovereenkomst met de betreffende per-
soon binnen de zes maanden na een openbaar overnamebod door één van de partijen
wordt beëindigd zonder dat er sprake is van een zware fout, de betreffende personen
recht hebben op een vertrekvergoeding van 18 maanden in geval van de co-CEO’s en
12 maanden in geval van de CFO.
In de overeenkomsten gesloten met andere leden van het Managementcomité en de
werknemers van WDP werd er geen dergelijke contractuele clausule opgenomen.
Aandeelhoudersstructuur WDP
76
%
24
%
Familie
Jos de Pauw
Free float
3
%
AXA Investment Managers
5
%
BlackRock-gerelateerde bedrijven
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
WDP
Jaarverslag 2020
151
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
WDP NV
Warehouses De Pauw
Romania S.R.L
Warehouses De Pauw
Romania S.R.L
WVI GmbH
WVI GmbH
WDP Luxembourg SA
WDP Luxembourg SA
WDP Development
NL N.V.
WDP France SARL
100
%
100
%
55
%
80
%
50
%
WDP Nederland N.V.
100
%
WDP Invest NV
100
%
Een 55-45%
joint venture met
de Luxemburgse
overheid
50-50% joint venture
met L.I.F.E. NV
Een 80-20%
partnership met
onder nemer en
Roemenië-specialist
Jeroen Biermans
Een 50-50%
joint venture met
VIB Vermögen AG
Joint venture -
WDP NV 29%,
Sakolaki NV
(holding boven retail
X
2
O Badkamers,
Overstock Home
en Overstock
Garden) 51% en
Vendis Capital 20%
I Love Hungaria NV
100
%
Eurologistik 1
Freehold BV
100
%
WDPort of Ghent
Big Box NV
29
%
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Groepsstructuur
WDP
Jaarverslag 2020
153
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Ingevolge de inwerkingtreding op 21 juli 2019 van de Prospectusverordening, worden
hierna enkel de risicofactoren beschreven die door de Vennootschap geïdenticeerd
werden als speciek en van materieel belang voor WDP. De niet-specieke risico’s, met
name de risico’s die niet alleen een onderneming zoals WDP betreffen, maar eerder
gelinkt zijn aan bijvoorbeeld de algemene conjunctuur of handelen in de bredere zin,
werden derhalve niet in dit overzicht meegenomen. Bij elk risico werd rekening gehou-
den met het negatieve effect ervan op de Vennootschap en de waarschijnlijkheid dat
het zich zal voordoen. Bij de volgorde van de risicofactoren per (sub)categorie, zijn de
meest materiële risicofactoren als eerste vermeld.
WDP voert een risicobeheerbeleid dat verder toegelicht wordt onder hoofdstuk 8. Cor-
porate Governance Verklaring, en dat eveneens wordt gereecteerd in de strategie van
onze onderneming (hoofdstuk 3. Strategie en waardecreatie) en bevestigd wordt door-
heen dit jaarverslag.
Business activiteit en markt
1. Conjunctuur
Verhuurmarkt voor logistiek en semi-industrieel vastgoed
De verhuurmarkt kan te kampen krijgen met een afzwakkende vraag naar logistiek
en semi-industrieel vastgoed, een overaanbod of verzwakking van de financiële toe-
stand van de klanten.
Potentiële impact
♦
Huurinkomsten en cashow aangetast door een verhoging van de leegstand en
kosten voor wederverhuring. Een stijging van de leegstand met 1% impliceert een
daling van de EPRA-winst met -1,5%.
♦
Vermindering solvabiliteit klantenbestand en stijging dubieuze debiteuren waardoor
de incassograad van de huurinkomsten daalt.
♦
Daling reële waarde van het vastgoedpatrimonium en als gevolg ook van de NAV.
♦
Onmogelijkheid om projecten vooraf te verhuren, en om het grondpotentieel binnen
de portefeuille verder te ontwikkelen en te rentabiliseren.
Investeringsmarkt voor logistiek en semi-industrieel vastgoed
De investeringsmarkt voor logistiek en semi-industrieel vastgoed kan negatief
beïnvloed worden door een verminderde vraag van investeerders naar vastgoed.
Potentiële impact
♦
Daling reële waarde van het vastgoedpatrimonium.
♦
Als gevolg daarvan: daling van de NAV en stijging van de schuldgraad. Elke daling
van de waarde van de vastgoedportefeuille met 1% impliceert een daling van de
NAV met 0,3euro (2,0%) en een stijging van de schuldgraad met 0,5%.
Volatiliteit van de intrestvoeten
De internationale financiële markten kunnen onderhevig zijn aan sterke schommelin-
gen in de toonaangevende korte- en/of langetermijnrentes.
Potentiële impact
♦
Negatieve invloed op de nanciële lasten en bijgevolg op de cashow in geval van
een stijging van de intrestvoeten.
♦
Sterke waardeschommelingen van de nanciële instrumenten die dienen ter indek-
king van de schulden.
♦
Mogelijke negatieve impact op de NAV. Een stijging van 100 basispunten in de Eu-
ribor-rentevoeten heeft een negatief effect op de EPRA-winst van -2,2 miljoen euro
(-1,1%).
2. Vastgoedportefeuille
Projecten in uitvoering
De afgelopen jaren heeft WDP zijn vastgoedportefeuille hoofdzakelijk uitgebreid
door middel van ontwikkelingsprojecten, eerder dan door acquisities. Op datum van
dit jaarverslag werd een ontwikkelingsvolume van 541 miljoen euro aan projecten
opgetekend (96% voorverhuurd), zijnde 12,6% van de totale afgewerkte vastgoed-
portefeuille van WDP per 31 december 2020. Ontwikkelingsprojecten kunnen een
risico inhouden als het gaat om (in)solvabiliteit van de aannemer, het (on)vermogen
om de vereiste vergunningen en licenties te bekomen, het beheer van de werkzaam-
heden, etc.
RISICOFACTOREN
WDP
Jaarverslag 2020
154
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Potentiële impact
♦
Onvermogen om de nodige vergunningen te verkrijgen.
♦
Belangrijke vertragingen die leiden tot verlies aan potentiële inkomsten.
♦
Materiële overschrijding van de investeringsbudgetten.
♦
In het geval van ontwikkelingen op risico: langdurige perioden van leegstand.
♦
Het niet behalen van de beoogde rendementen op ontwikkelingen.
Negatieve variaties in de reële waarde van gebouwen
De reële waarde van de vastgoedinvesteringen van de WDP Groep, is onderhevig
aan wijzigingen en hangt af van verschillende factoren, waarvan enkele exogeen zijn
en waarover WDP Groep dus mogelijk geen controle heeft (zoals een dalende vraag
of bezettingsgraad in de respectieve submarkten waarin de WDP Groep actief is,
wijzigingen in de verwachte beleggingsrendementen of stijgingen van de transactie-
kosten met betrekking tot de verwerving of overdracht van vastgoed).
Daarnaast kan de waardering van vastgoed beïnvloed worden door een aantal
kwalitatieve factoren, met inbegrip van, maar niet beperkt tot, de technische toe-
stand ervan, de commerciële positionering, vereisten inzake kapitaaluitgaven
voor inrichting, vestiging en indeling. Wanneer met nieuwe elementen rekening
dient te worden gehouden of nieuwe veronderstellingen dienen te worden ge-
maakt met betrekking tot de waardering van vastgoedinvesteringen die worden
aangehouden door de WDP Groep, kunnen bijgestelde waarderingen leiden tot
een stijging van de reële waarde die wordt toegeschreven aan dergelijk vastgoed.
Ingeval uit dergelijke waarderingen gevoelige dalingen van de reële waarde naar
voor komen in vergelijking met eerdere waarderingsoefeningen, zou de WDP Groep
aanzienlijke verliezen kunnen oplopen met betrekking tot dergelijk vastgoed, wat
een substantiële nadelige impact zou kunnen hebben op de resultaten en de finan-
ciële toestand van de WDP Groep.
Potentiële impact
♦
Negatieve beïnvloeding van het nettoresultaat en de NAV. Een daling van de bezet-
tingsgraad met 1% impliceert een daling van de EPRA-winst met 1,5%.
♦
Negatieve evolutie van de schuldratio. Een daling in de reële waarde van de vast-
goedinvesteringen ten belope van 5,0%, leidt tot een stijging in de schuldgraad van
2,4 procentpunt.
♦
Gedeeltelijk of totaal onvermogen tot dividenduitkering indien gecumuleerde nega-
tieve variaties van de reële waarde de uitkeerbare reserves zouden overschrijden.
Duurzaamheid van de gebouwen
De gebouwen voldoen niet of onvoldoende aan de normering inzake duurzaamheid
of de vereiste energie- en CO
2
-intensiteit.
Potentiële impact
♦
Hoog verloop van klanten en negatieve gevolgen voor de huurniveaus.
♦
Beperkingen inzake (weder)verhuurbaarheid.
3. Klanten
Concentratierisico
Risico op concentratie van het klantenbestand, concentratie van de klanten of
concentratie van investeringen in een of meer gebouwen of locaties. Binnen de
WDP-portefeuille staan de tien grootste klanten elk voor tussen de 2 en 5% van de
totale huurinkomsten, waarbij zij allen actief zijn op meerdere locaties. De grootste
site vertegenwoordigt minder dan 3% van de portefeuille en de opbrengst van de
zonnepanelen staat voor 6% van de inkomstenstroom.
Potentiële impact
♦
Sterke terugval van inkomsten en cashows in geval van vertrek van een klant.
♦
Versterkt effect van daling van de reële waarde van het vastgoed en als gevolg
daarvan een daling van de NAV indien concentratie van investeringen in een of meer
gebouwen.
♦
Afhankelijkheid van groenestroomcerticaten voor zonne-energie, rekening hou-
dende met het feit dat de opbrengst van zonnepanelen de voornaamste inkomsten-
stroom voor WDP betreft.
RISICOFACTOREN
WDP
Jaarverslag 2020
155
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Leegstand
Niet-verlenging of vroeger dan initieel verwachte beëindiging van de huurcontracten
of onverwachte omstandigheden, zoals faillissementen of verhuizingen, waardoor
leegstand optreedt.
Potentiële impact
♦
Hogere leegstand, tenlasteneming van normaal door te rekenen kosten (onroerende
voorhefng, beheerskosten, etc.) en commerciële kosten met betrekking tot weder-
verhuring en/of neerwaartse herziening van de huurprijzen. Elk jaar komen 10-15%
van de huurcontracten op vervaldag.
♦
Daling van de inkomsten en cashows.
Financiële risico’s
Liquiditeitsrisico’s
De strategie van WDP hangt als kapitaalintensief groeibedrijf in hoge mate af van
zijn vermogen om financiële middelen op te halen, in de vorm van vreemd of eigen
vermogen, teneinde in staat te zijn zijn activiteiten en investeringen te financieren. Er
kunnen zich uiteenlopende ongunstige scenario’s ontwikkelen die elk op hun beurt
zouden kunnen leiden tot het niet-beschikbaar zijn van financiering of een tekort aan
financieringsopties (zoals verstoringen van de internationale financiële schuld- en
aandelenkapitaalmarkten, een vermindering van de kredietverleningscapaciteiten
van banken, een verslechtering van de kredietwaardigheid van de WDP Groep, een
negatieve perceptie van beleggers ten aanzien van vastgoedvennootschappen). Elk
van deze gebeurtenissen zou ertoe kunnen leiden dat de WDP Groep problemen
ervaart om onder haar bestaande of nieuwe kredietfaciliteiten of binnen de kapitaal-
markten toegang te krijgen tot financiering.
Potentiële impact
♦
Onmogelijkheid om acquisities of projecten te nancieren (zowel via eigen vermo-
gen als via schulden) of verhoogde kosten waardoor de beoogde rendabiliteit daalt.
♦
Niet beschikbaar zijn van nanciële middelen (via cashow of beschikbare krediet-
faciliteiten) ter betaling van intresten en operationele kosten en ter terugbetaling op
vervaldag van het uitstaand kapitaal van leningen en/of obligaties.
♦
Verhoogde kost van de schulden door hogere bancaire marges, met een impact op
resultaat en cashows als gevolg.
♦
Verhoogd nancieringsrisico voor het gedeelte van de schulden op korte termijn
(18% van het totaal), dat voor 10% het commercial paper en kortetermijn straight
loans omvat, weliswaar volledig ingedekt door back-up lijnen, en voor 8% langeter-
mijn nancieringen die binnen het jaar vervallen, die zullen worden gehernancierd
vanuit de bestaande vrije kredietlijnen.
Contractuele convenanten en wettelijke parameters
Binnen de context van haar relaties met financiële tegenpartijen, is de WDP Groep
verplicht specifieke financiële parameters in acht te nemen, als onderdeel van
bepaalde kredietovereenkomsten en/of de wettelijke regimes waaraan alle of
bepaalde entiteiten van de WDP Groep onderworpen zijn. Het niet-naleven van deze
vereisten houdt bepaalde risico’s in.
Potentiële impact
♦
Sancties en/of verscherpt toezicht door de regulator indien niet voldaan wordt
aan bepaalde wettelijke nanciële parameters (zoals het naleven van de wettelijke
schuldgraad zoals vastgelegd in het GVV-KB).
♦
Eventuele opzegging van kredieten en aangetast vertrouwen bij investeerders en
bankiers bij niet-naleving van contractuele convenanten.
♦
Sommige of alle van deze wanprestaties zouden schuldeisers kunnen toelaten (i)
dergelijke schulden vervroegd te doen terugbetalen alsook andere schulden waarop
een bepaling betreffende “cross default” of “cross acceleration” van toepassing is,
(ii) alle daaronder uitstaande ontleningen opeisbaar te verklaren en/of (iii) niet-opge-
nomen verbintenissen te annuleren.
RISICOFACTOREN
WDP
Jaarverslag 2020
156
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Wettelijke en reglementaire risico’s
Wetgevend kader voor FBI
1
Niet-naleving of wijzigingen van de regels vereist door het fiscaal transparante regi-
me gehanteerd voor de Nederlandse activiteiten.
Sinds 1 november 2010 heeft WDP, via zijn dochtermaatschappij WDP Nederland N.V.
(WDP NL), het statuut van scale beleggingsinstelling (FBI). Ter informatie, de voor-
waarden om als FBI te kunnen kwaliceren, hangen onder andere af van de activitei-
ten van de dochtermaatschappij alsook van de aandeelhoudersstructuur: zo dient een
niet-beursgenoteerde FBI zoals WDP NL voor ten minste 75% in handen te zijn van
natuurlijke personen, van niet-belastingplichtige lichamen of van een beursgenoteerde
FBI. Destijds heeft de Nederlandse scus door middel van een vaststellingsovereen-
komst bevestigd dat de moederentiteit van WDP NL, WDP, als GVV (destijds BEVAK)
een lichaam is dat effectief vrijgesteld is van de winstbelasting. Immers, bij WDP is de
verschuldigde vennootschapsbelasting absoluut en relatief quasi nihil, aangezien de
activiteiten feitelijk vrijgesteld zijn van vennootschapsbelasting
1
.
De afgelopen jaren heeft WDP NL – op verzoek van de Nederlandse scale adminis-
tratie – gesprekken gevoerd over een andere invulling van de aandeelhouderstoets.
Hoewel WDP toen en nu nog steeds van mening is dat het beleid, regelgeving en juris-
prudentie niet veranderd is, heeft WDP steeds constructief meegewerkt aan de exer-
citie waarbij gekeken werd of WDP – in het kader van de aandeelhouderstoets – zelf
als FBI zou kunnen kwaliceren. Immers, WDP is van mening dat – naast het feit dat zij
niet onderworpen is aan vennootschapsbelasting gelet op het model van scale trans-
parantie als GVV – zij als GVV opereert binnen een regime dat objectief vergelijkbaar is
met dat van de FBI en dat zij zodoende ook deze aandeelhouderstoets kan doorstaan.
De gesprekken tussen WDP en de Nederlandse scale administratie om te bekijken hoe
hier concrete invulling aan gegeven kon worden met het oog op continuering van het
FBI-statuut voor WDP NL, verliepen altijd constructief.
Deze gesprekken werden vervolgens opgeschort toen het Nederlandse regeerakkoord
van oktober 2017 het voornemen bevatte om vanaf 2020 directe beleggingen in Ne-
derlands vastgoed door een FBI – waaronder WDP via zijn dochtermaatschappij WDP
Nederland N.V. – niet langer toe te staan in het kader van de geplande afschafng van
de dividendbelasting. Begin oktober 2018 heeft de Nederlandse regering aangegeven
de dividendbelasting te handhaven alsook het bestaande FBI-regime intact te houden.
Waarna de gesprekken wederom zijn opgestart.
Begin 2020 heeft de Nederlandse scale administratie aangegeven dat zij op dit mo-
ment geen precieze invulling van de aandeelhouderstoets kan geven, omdat deze invul-
ling afhankelijk is van de uitkomst van duizenden beroepszaken tussen de Nederlandse
belastingdienst en buitenlandse beleggingsfondsen rond teruggave van dividendbelas-
ting. In 2020 resulteerde een van de belangrijkste zaken op dit punt in een arrest van
het Europese Hof van Justitie en een daaropvolgend arrest van de Nederlandse Hoge
Raad. Het arrest wordt door WDP gezien als ondersteunend aan haar analyse dat zij
aan de aandeelhoudertoets voldoet.
Daarnaast doet de Nederlandse overheid momenteel onderzoek of een gerichte aan-
passing van het vastgoed-FBI-regime op termijn mogelijk en uitvoerbaar is met een
evaluatie en mogelijks een gewijzigd beleid en/of regelgeving in 2021.
Eveneens begin 2020 in een nieuwe brief aan WDP en zoals eerder gecommuniceerd
2
heeft de Nederlandse scale administratie aangegeven dat zij de eerder toegekende
scale ruling intrekt met ingang op 1 januari 2021 en dat vanaf dat moment “WDP NL
zal moeten voldoen aan alle eisen zoals die in Nederland gelden voor de status van FBI,
waaronder ook de aandeelhouderseisen”.
Potentiële impact
♦
Verlies van scaal statuut en daaraan gekoppeld, verplichte terugbetaling van be-
paalde kredieten (voor 200 miljoen euro, lager dan 10% van de uitstaande schulden)
verlies van het scaal transparante statuut in Nederland.
♦
Negatieve impact op de resultaten of de NAV bij eventuele wijzigingen in het regime.
♦
WDP schat het verschil tussen het scaal transparant statuut van FBI en de regulier
belaste sfeer (pro forma) op 4 miljoen euro of 2% van de verwachte EPRA-winst
per aandeel (1,00 euro voor 2020). Deze impact werd verwerkt in de vooruitzichten
voor 2021.
1 Zie eveneens hoofdstuk 7. Financiële resultaten en vastgoedverslag - Status inzake beleid met betrekking tot
het Nederlands REIT-statuut.
2 Zie
persbericht van 21 februari 2020.
RISICOFACTOREN
WDP
Jaarverslag 2020
157
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Wetgevend kader voor GVV
3
Niet-naleving of wijzigingen van de regels vereist door het fiscaal transparante regi-
me gehanteerd voor de Belgische activiteiten.
Teneinde haar GVV-statuut te handhaven, dient de Vennootschap een aantal activiteits-
beperkingen, diversicatieverplichtingen, beperkingen op het niveau van de dochter-
vennootschappen, beperkingen inzake schuldgraad, verplichtingen inzake de uitkering
van winsten, vereisten met betrekking tot haar aandeelhouderschap, procedures op
het vlak van belangenconicten, verplichtingen inzake deugdelijk bestuur en andere
specieke verplichtingen in acht te nemen zoals bepaald in de GVV-Wet en het KB
van 13 juli 2014 met betrekking tot GVV’s. Het vermogen van de Vennootschap om de
voorwaarden in acht te nemen die vereist zijn, hangt onder andere af van haar vermo-
gen om haar activa en schuldenlast succesvol te beheren, alsook van strenge interne
controleprocedures.
Potentiële impact
♦
Verlies van scaal statuut en daaraan gekoppeld, verplichte terugbetaling van be-
paalde kredieten en/of obligaties.
♦
Negatieve impact op de resultaten of de NAV bij eventuele wijzigingen in het regime.
Wetgevend kader voor SIIC
3
Niet-naleving of wijzigingen van de regels vereist door het fiscaal transparante
regime gehanteerd voor de Franse activiteiten.
De Vennootschap heeft, via haar Franse vaste inrichting, alsook via de Franse dochter-
onderneming van de Vennootschap, WDP France S.à.r.l., het statuut van een Société
d’Investissement Immobilier Cotée of SIIC. De mogelijkheden om de voorwaarden na
te leven die vereist zijn voor het SIIC-statuut hangen onder andere af van het vermogen
van de Vennootschap om haar nevenactiviteiten en de activa die toegewezen worden
aan dergelijke activiteiten succesvol te beheren.
Het is steeds mogelijk dat er zich wijzigingen voordoen in het wetgevend kader of in
het beleid inzake SIIC’s (of in de interpretatie ervan door de bevoegde autoriteiten, met
inbegrip van de scale administratie) waardoor het risico bestaat dat de Franse vaste
inrichting van de Vennootschap, alsook de Franse dochteronderneming van de Ven-
nootschap, niet meer aan alle wettelijke eisen, zoals de aandeelhoudersdiversicatie-
regels, kunnen voldoen. Er kunnen zich bovendien wijzigingen voordoen in de aandeel-
houdersstructuur van de Vennootschap waarover deze geen controle heeft, zodanig
dat de voorwaarden voor het SIIC-stelsel niet langer vervuld zijn.
Potentiële impact
♦
Verlies van scaal statuut bij niet-naleving van de regels.
♦
Negatieve impact op de resultaten of de NAV bij eventuele wijzigingen in het regime.
Veranderingen in het wettelijk kader waarbinnen de onderneming handelt
Wijzigingen in stedenbouwkundige wetgeving
Er kunnen door openbare en/of administratieve autoriteiten regelgevende wijzigingen
worden doorgevoerd op het vlak van ruimtelijke ordening die op hun beurt een negatie-
ve invloed kunnen hebben op de mogelijkheden om de gebouwen te verhuren.
Wijzigingen in milieuwetgeving
De activiteiten en het vastgoed van de WDP Groep zijn onderworpen aan verschillende
in evolutie zijnde wetten en regelgeving betreffende de bescherming van het milieu, met
inbegrip van, maar niet beperkt tot, de regelgeving inzake bodem-, water- en luchtkwa-
liteit, controles van gevaarlijke of giftige stoffen en richtlijnen betreffende gezondheid
en veiligheid. Dergelijke wetten en regelgeving kunnen de WDP Groep of haar klanten
verplichten tot bepaalde vergunningen of licenties of extra investeringen om haar of hun
activiteiten uit te oefenen of kunnen leiden tot bepaalde hefngen of taksen.
Onteigeningsrisico
De WDP Groep kan blootgesteld worden aan onteigening door openbare en/of admi-
nistratieve autoriteiten. In dit geval is het mogelijk dat de vergoeding gevoelig onder de
werkelijke waarde van de activa ligt.
3 Meer specieke informatie is beschikbaar in hoofdstuk 12. Permanent document.
RISICOFACTOREN
WDP
Jaarverslag 2020
158
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Potentiële impact
♦
Negatieve beïnvloeding van de business, het resultaat, de winstgevendheid, de
nanciële toestand en de vooruitzichten en negatieve invloed op het huidige opera-
tionele model.
♦
Mogelijke invloed op rapportering, kapitaalvereisten, gebruik van afgeleide nancië-
le producten en organisatie van de onderneming. Als gevolg daarvan impact op de
transparantie, op de behaalde rendementen en mogelijk de waardering.
♦
Ongunstige invloed op de exploitatiemogelijkheden van de gebouwen, met impact
op de huurinkomsten, de wederverhuurbaarheid en verhoogde kosten voor het in
stand houden van de exploitatiestaat. Daling van de reële waarde van het vastgoed-
patrimonium en als gevolg ook van de NAV. Vertraging van de nieuwbouw- en/of
renovatieprojecten.
♦
Verlies in waarde van de investering en gedwongen verkoop met verlies.
♦
Verlies aan inkomsten bij gebrek aan herinvesteringsopportuniteiten.
Risico’s verbonden aan uiteenlopende politieke beslissingen m.b.t. fiscaliteit
of subsidiewetgeving
Verschillende beslissingen genomen door regionale, nationale of Europese politieke
overheden, bijvoorbeeld met betrekking tot fiscale of subsidiewetten en -regelgeving
(onder andere degene die betrekking hebben op investeringen in alternatieve ener-
gie), zouden een aanzienlijke negatieve impact kunnen hebben op de activiteiten.
Potentiële impact
♦
Afhankelijk van het domein waarin de beslissingen worden genomen, kunnen zij
zowel een impact hebben op de nanciële resultaten van de onderneming (bijvoor-
beeld scaliteit) als op de geplande investeringen, strategie en objectieven.
♦
Verandering van het regulatoire kader rond groenestroomcerticaten voor zon-
ne-energie en/of nieuwe hefngen voor hernieuwbare energie.
♦
Potentiële impact van de Brexit op de klanten van WDP en op hun vraag naar op-
slagruimte en de implicaties ervan op goederenstromen en gewicht van bepaalde
logistieke locaties in de EU.
Fiscaal stelsel
Er zou nieuwe wet- en regelgeving van kracht kunnen worden of er zouden zich
wijzigingen aan bestaande wet- en regelgeving of wijzigingen met betrekking tot de
interpretatie en toepassing ervan door autoriteiten (inclusief de belastingadministra-
tie) of de rechtbanken kunnen voordoen.
Potentiële impact
♦
Mogelijke verplichting tot aanzienlijke bijkomende uitgaven met betrekking tot één
of meerdere van de eigendommen of anderszins.
♦
Nadelige impact op de activiteiten, de bedrijfsresultaten, de rentabiliteit, de nanciële
toestand en de vooruitzichten van de WDP Groep.
RISICOFACTOREN
WDP
Jaarverslag 2020
159
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Risico’s inzake interne controle
Inadequaat interne controlesysteem
Een niet-afdoend interne controlesysteem kan ervoor zorgen dat de betrokken par-
tijen (Auditcomité, compliance officer, riskmanager, interne auditor) hun rol niet kun-
nen spelen en bijgevolg de procedures ter waarborg van de interne controle niet
worden uitgevoerd.
Potentiële impact
♦
De bedrijfsvoering gebeurt niet geordend en voorzichtig met afgelijnde doelstellin-
gen waardoor de ingezette middelen niet economisch en efciënt worden gebruikt.
♦
Geen notie van de risico’s impliceert geen afdoende bescherming van het vermogen
van de Vennootschap.
♦
Geen of onvoldoende integriteit en betrouwbaarheid inzake de nanciële en
beheers informatie.
♦
Niet of onvoldoende naleving van de relevante wetten en reglementen, alsook van
de algemene beleidslijnen, plannen en interne voorschriften.
Risico’s inzake maatschappelijk
verantwoord ondernemen
Transparantie inzake ESG en duurzaam ondernemen
Risico op onvoldoende transparantie in de besluiten en de activiteiten van de WDP
Groep die een effect hebben op de maatschappij, het milieu, haar beleid en/of de
medewerkers van de onderneming – tesamen ESG, of te beperkte rapportering hier-
omtrent. Vanuit de bredere kapitaalmarkt is er een duidelijke en aanhoudende vraag
naar de duurzame strategie van WDP en de rapportering ervan.
Potentiële impact
♦
Negatieve beïnvloeding van de toekomstbestendigheid van de onderneming en
haar activiteiten.
♦
Moeizamere toegang tot de aandelenmarkt en debt capital market naar aanleiding
van negatieve beoordelingen door onder meer ratingbureaus.
♦
Hogere premie door beleggers indien slechte of beperkte disclosure omtrent ener-
gieprestaties en CO
2
-voetafdruk van de portefeuille en het bedrijf in zijn totaliteit.
Menselijk kapitaal
Risico tot verloop van sleutelpersoneel.
Potentiële impact
♦
Negatieve invloed op bestaande businessrelaties.
♦
Reputatieschade ten overstaan van belanghebbende partijen.
♦
Verlies aan daadkracht en efciëntie in het managementbeslissingsproces.
RISICOFACTOREN
WDP
Jaarverslag 2020
161
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
EPRA-kernprestatie-indicatoren
Tabel
EPRA-
kernprestatie-
indicator Definitie Doel
in euro
(x 1.000)
in euro/
aandeel
I. EPRA-winst Recurrente winst van de operationele kernactiviteit.
Een belangrijke maatstaf van de onderliggende operationele
resultaten van een vastgoedbedrijf die aangeeft in welke mate de
huidige dividendbetalingen worden ondersteund door de winst.
174.516 1,00
II. EPRA NAV
indicatoren
EPRA Net Reinstatement Value (NRV): het doel van deze indicator is
om weer te geven wat nodig zou zijn om de vennootschap opnieuw
samen te stellen via de investeringsmarkten op basis van de huidige
kapitaal- en nancieringsstructuur, inclusief real estate transfer taxes.
De EPRA NAV indicatoren worden bekomen door de IFRS NAV op een
dergelijke manier te corrigeren zodat stakeholders de meest relevante
informatie krijgen over de reële waarde van de activa en passiva, op
basis van 3 verschillende scenario's.
2.739.950 15,7
EPRA Net Tangible Assets (NTA): dit is de NAV die werd aangepast
zodat ze ook vastgoed en overige investeringen tegen hun reële
waarde omvat en die bepaalde posten uitsluit die naar verwachting
geen vaste vorm zullen krijgen in een bedrijfsmodel met vastgoed-
beleggingen op lange termijn.
2.501.276 14,3
EPRA Net Disposal Value (NDV): de EPRA Net Disposal Value
voorziet de lezer in een scenario van verkoop van de activa van de
vennootschap, wat leidt tot de realisatie van uitgestelde belastingen en
de liquidatie van de schulden en nanciële instrumenten.
2.351.502 13,5
Tabel
EPRA-kernprestatie-
indicator Definitie Doel %
III. EPRA Net Initial Yield
(NIY)
Geannualiseerde huurinkomsten op basis van de constante huur
die op de balansdatum wordt geïnd, min de niet-recupereerbare
werkingskosten voor vastgoed, gedeeld door de marktwaarde van het
vastgoed, plus de (geraamde) aankoopkosten.
Een vergelijkbare maatstaf voor portefeuillewaarderingen
binnen Europa. In het verleden waren er discussies over de
portefeuillewaarderingen in Europa. Deze maatstaf zou het beleggers
makkelijker moeten maken om zelf te beoordelen hoe de waardering
van portefeuille X zich laat vergelijken met portefeuille Y.
5,4%
III. EPRA TOPPED-UP
NIY
Deze maatstaf integreert een aanpassing van de EPRA NIY
voor de aoop van huurvrije periodes (of andere niet-vervallen
huurstimuli zoals een huurperiode met korting en getrapte huurprijzen).
Het verschaffen van de berekening die het verschil reconcilieert
tussen de EPRA NIY en de EPRA TOPPED-UP NIY.
5,4%
IV. EPRA-leegstands-
percentage
Geraamde huurwaarde (GHW) van leegstaande ruimtes, gedeeld door
de GHW van de hele portefeuille.
Een zuivere (in %) meting van de leegstand. 1,5%
V. EPRA-kostratio Administratieve/operationele kosten met inbegrip van of verminderd
met de directe leegstandskosten, gedeeld door de brutohuurinkomsten
Een belangrijke maatstaf om een betekenisvolle meting van de
veranderingen in de bedrijfskosten van een vastgoedbedrijf mogelijk
te maken.
Inclusief directe
leegstands-
kosten
10,6%
Exclusief directe
leegstands-
kosten
10,2%
OPERATIONELE PRESTATIES
WDP
Jaarverslag 2020
162
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
I. EPRA-winst
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
Winst per IFRS-resultatenrekening 324.610 393.732
Deze aanpassingen om de EPRA-winst te berekenen,
omvatten geen:
I. Wijzigingen in de waarde van de vastgoedbeleggingen
en projectontwikkelingen die worden aangehouden als
belegging en overige belangen -179.146 -278.827
- Wijzigingen in de waarde van de vastgoedportefeuille -186.417 -285.353
- Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen 7.270 6.526
II. Winst of verlies op de verkoop van
vastgoedbeleggingen en projectontwikkelingen
die worden aangehouden als belegging en overige
belangen -408 -10
VI. Wijzigingen in de reële waarde van nanciële
instrumenten en verbonden verbrekingskosten 31.049 29.883
VIII. Uitgestelde belastingen met betrekking tot EPRA-
wijzigingen 2.727 7.972
IX. Aanpassingen aan bovenstaande (I.) tot (VIII.)
betreffende de joint ventures -3.574 -2.507
X. Minderheidsbelangen met betrekking tot het
bovenstaande -742 2.131
EPRA-winst 174.516 152.374
Gewogen gemiddeld aantal aandelen 173.802.120 164.047.016
EPRA-winst per aandeel (WPA) (in euro) 1,00 0,93
OPERATIONELE PRESTATIES
WDP
Jaarverslag 2020
163
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
II. EPRA NAV-indicatoren
In oktober 2019 publiceerde EPRA de nieuwe Best Practice Recommendations voor
nanciële disclosures van beursgenoteerde vastgoedvennootschappen. EPRA NAV en
EPRA NNNAV worden vervangen door drie nieuwe Net Asset Valuation indicatoren:
EPRA Net Reinstatement Value (NRV), EPRA Net Tangible Assets (NTA) en EPRA Net
Disposal Value (NDV). Alle gepubliceerde nanciële overzichten met betrekking tot 2020
zullen een reconciliatie bevatten tussen de vorige EPRA NAV indicatoren, zoals bere-
kend in overeenstemming met de EPRA november 2016 Best Practice Recommenda-
tions, en de richtlijnen uiteengezet in de nieuwe Best Practice Recommendations van
oktober 2019, voor zowel de huidige als voorgaande boekhoudperioden.
31.12.2020
in euro (x 1.000) EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV EPRA NAV EPRA NNNAV
IFRS NAV 2.353.935 2.353.935 2.353.935 2.353.935 2.353.935
IFRS NAV/aandeel (in euro) 13,5 13,5 13,5 13,5 13,5
Verwaterde NAV aan fair value (na de uitoefening van opties, converteerbare obligaties en andere
aandelenparticipaties) 2.353.935 2.353.935 2.353.935 2.353.935 2.353.935
Uit te sluiten:
(V) Uitgestelde belastingen gerelateerd aan de herwaardering van vastgoedbeleggingen 18.630 18.630 18.630
(VI) Reële waarde van de nanciële instrumenten 129.904 129.904 129.904
(VIII.b) Immateriële vaste activa volgens de IFRS-balans -1.193
Subtotaal 2.502.469 2.501.276 2.353.935 2.502.469 2.353.935
Omvat:
(IX) Reële waarde van vastrentende nanciële schulden -2.433 -2.433
(XI) Real estate transfer tax 237.481
NAV 2.739.950 2.501.276 2.351.502 2.502.469 2.351.502
Aantal aandelen 174.713.867 174.713.867 174.713.867 174.713.867 174.713.867
NAV/aandeel (in euro) 15,7 14,3 13,5 14,3 13,5
OPERATIONELE PRESTATIES
WDP
Jaarverslag 2020
164
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
31.12.2019
in euro (x 1.000) EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV EPRA NAV EPRA NNNAV
IFRS NAV 2.103.917 2.103.917 2.103.917 2.103.917 2.103.917
IFRS NAV/aandeel (in euro) 12,2 12,2 12,2 12,2 12,2
Verwaterde NAV aan fair value (na de uitoefening van opties, converteerbare obligaties en andere
aandelenparticipaties) 2.103.917 2.103.917 2.103.917 2.103.917 2.103.917
Uit te sluiten:
(V) Uitgestelde belastingen gerelateerd aan de herwaardering van vastgoedbeleggingen 17.769 17.769 17.769
(VI) Reële waarde van de nanciële instrumenten 81.819 81.819 81.819
(VIII.b) Immateriële vaste activa volgens de IFRS-balans -422
Subtotaal 2.203.505 2.203.082 2.103.917 2.203.505 2.103.917
Omvat:
(IX) Reële waarde van vastrentende nanciële schulden -8.097 -8.097
(XI) Real estate transfer tax 162.914
NAV 2.366.419 2.203.082 2.095.820 2.203.505 2.095.820
Aantal aandelen 172.489.205 172.489.205 172.489.205 172.489.205 172.489.205
NAV/aandeel (in euro) 13,7 12,8 12,2 12,8 12,2
OPERATIONELE PRESTATIES
WDP
Jaarverslag 2020
165
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
III. EPRA NIY en EPRA TOPPED-UP NIY
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Vastgoedbeleggingen - volle eigendom
4.566.601
4.002.340
Vastgoedbeleggingen - aandeel van joint ventures
61.415
46.099
Verminderd met projectontwikkelingen, grondreserves
en gebruiksrecht concessies -438.912 -318.257
Afgewerkte vastgoedportefeuille
4.189.104
3.611.775
Toelage voor geraamde aankoopkosten
221.204
152.819
Investeringswaarde van de afgewerkte
vastgoedportefeuille
A 4.410.309 3.764.594
Geannualiseerde contante geïnde huurinkomsten 249.835 220.990
Vastgoedkosten -11.615 -10.644
Geannualiseerde nettohuurgelden
B 238.221 210.346
Notioneel bedrag bij aopen van huurvrije periode of
andere leasestimuli 0 0
Aangepaste geannualiseerde nettohuur
C 238.221 210.346
EPRA NIY
B/A
5,4% 5,6%
EPRA TOPPED-UP NIY
C/A 5,4% 5,6%
OPERATIONELE PRESTATIES
WDP
Jaarverslag 2020
166
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
IV. Vastgoedbeleggingen - Huurdata en leegstandspercentage (EPRA)
Brutohuur-
inkomsten
2020
Nettohuur-
inkomsten
2020
Verhuurbare
ruimte per
31.12.2020
Brutohuur-
inkomsten
op jaarbasis
Verwachte
huurwaade
voor
leegstaande
ruimtes per
31.12.2020
Totale
verwachte
huurwaarde Leegstand
Segment
in euro (x 1.000) in euro (x 1.000) (in m²) in euro (x 1.000) in euro (x 1.000) in euro (x 1.000) (in %)
België 72.837 69.608 1.818.001 74.297 1.942 76.516 2,5%
Nederland 110.723 105.605 2.332.841 117.191 779 117.639 0,7%
Frankrijk 6.855 6.127 191.636 7.056 566 7.866 7,2%
Luxemburg 2.044 1.992 50.119 2.742 34 2.855 1,2%
Roemenië 37.816 36.397 1.091.813 48.269 621 50.746 1,2%
Duitsland 76 76 6.287 279 0 291 0,0%
Totaal 230.351 219.804 5.490.697 249.835 3.941 255.913 1,5%
Aansluiting met de geconsolideerde IFRS-resultatenrekening
Huurinkomsten in verband met:
- vastgoedbeleggingen reeds verkocht 170 170
- inkomsten uit zonnepanelen 16.472
- andere aanpassingen: joint ventures
- Luxemburg -2.044 -1.992
- Duitsland -76 -76
Totaal 228.401 234.378
De EPRA leegstand bedraagt 1,5% op 31 december 2020, tegenover 2,1% per
31 december 2019. Op basis van de huidige beschikbare informatie en de bestaande
huurmarktsituatie, gaat WDP uit van een maximale, gemiddelde EPRA leegstand van
3% voor 2021.
OPERATIONELE PRESTATIES
WDP
Jaarverslag 2020
167
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
V. EPRA-kostratio
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Inclusief:
I. Operationele kosten (IFRS)
-27.300
-21.546
I-1. Waardeverminderingen op handelsvorderingen
-499
-256
I-2. Recuperatie van vastgoedkosten
0
0
I-3. Niet gerecupereerde huurlasten en
belastingen normaal gedragen door de
huurder op verhuurde gebouwen -4.163 -3.012
I-4. Kosten van de huurders en gedragen
door de eigenaar op huurschade en
wederinstaatstelling op het einde van de huur 0 0
I-5. Vastgoedkosten
-8.325
-7.245
I-6. Algemene kosten van de vennootschap
-14.314
-11.034
III. Beheersvergoeding exclusief werkelijk/ingeschat
winstelement 1.079 954
V. Operationele kosten van joint ventures
-372
-451
Exclusief (indien vervat in bovenstaande):
VI. Afschrijvingen
293
303
Operationele kosten van zonnepanelen
2.085
1.567
EPRA-kosten (inclusief directe leegstandskosten)
A -24.217 -19.173
IX. Directe leegstandskosten 855 871
EPRA kosten (exclusief directe leegstandskosten)
B -23.362 -18.302
X. Brutohuurinkomsten (IFRS)
228.401
201.788
Min nettohuur concessiegronden
-1.550
-1.633
XII. Brutohuurinkomsten van joint ventures
2.120
1.481
Min nettohuur concessiegronden -139 -112
Brutohuurinkomsten
C 228.832 201.523
EPRA-kostratio (inclusief directe leegstandskosten)
A/C
10,6% 9,5%
EPRA-kostratio (exclusief directe leegstandskosten)
B/C 10,2% 9,1%
OPERATIONELE PRESTATIES
Het betreft de operationele kosten na aftrek van administratieve en operationele kosten
geactiveerd conform IFRS voor een bedrag van 3,3 miljoen euro. De geactiveerde kos-
ten hebben voornamelijk betrekking op interne personeelskosten van werknemers die
direct betrokken zijn bij de ontwikkeling van de vastgoedportefeuille.
WDP
Jaarverslag 2020
168
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
VI. Vastgoedbeleggingen - Evolutie nettohuurinkomsten op constante vergelijkingsbasis
31.12.2020 31.12.2019
Organische
groei nettohuur-
inkomsten 2020
(in %)
in euro (x 1.000)
Vastgoed dat
gedurende
twee jaar werd
aan gehouden Aankopen Verkopen Projecten
Totale
nettohuur-
inkomsten
Vastgoed dat
gedurende
twee jaar werd
aangehouden
België 65.477 513 170 3.618 69.778 64.176 2,0%
Nederland 78.324 5.721 0 21.559 105.605 75.779 3,4%
Frankrijk 6.127 0 0 0 6.127 6.112 0,2%
Luxemburg 877 0 0 1.115 1.992 935 -6,2%
Roemenië 25.323 936 0 10.138 36.397 25.117 0,8%
Duitsland 0 76 0 0 76 0 –
Vastgoed bestemd voor verhuring 176.127 7.247 170 36.430 219.974 172.118 2,3%
Aansluiting met de geconsolideerde IFRS-resultatenrekening
Inkomsten uit zonne-energie 14.685 0 0 1.787 16.472
Luxemburg -877 0 0 -1.115 -1.992
Duitsland 0 -76 0 0 -76
Bedrijfsresultaat voor het vastgoed op geconsolideerde
IFRS-resultatenrekening 189.936 7.171 170 37.101 234.378
OPERATIONELE PRESTATIES
WDP
Jaarverslag 2020
169
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
VII. Vastgoedbeleggingen - Waarderingsgegevens
in euro (x 1.000) Reële waarde
Wijzigingen
in de reële waarde
tijdens het jaar
Netto-
aanvangs-
rendement
EPRA (in %)
België 1.301.065 65.462 5,3%
Nederland 2.094.519 115.980 4,9%
Frankrijk 128.790 3.408 5,1%
Luxemburg 46.559 4.544 5,1%
Roemenië 634.969 1.567 7,5%
Duitsland 4.443 752 5,6%
Vastgoedbeleggingen beschikbaar voor verhuring 4.210.344 191.713 5,4%
Aansluiting met de geconsolideerde IFRS-balans
- Vastgoedbelegging in ontwikkeling voor eigen rekening met het oog op verhuring 256.849
- Grondreserves 110.318
- Gebruiksrecht concessie 50.506
- Activa bestemd voor verkoop 16.086
- Andere aanpassingen: joint ventures
- Vastgoedeigendommen -51.002
- V astgoedbelegging in ontwikkeling voor eigen rekening met het oog op verhuring -7.468
- Grondreserves 0
- Gebruiksrecht concessie -2.946
- Activa bestemd voor verkoop -544
Vastgoedbeleggingen in de geconsolideerde IFRS-balans 4.582.144
OPERATIONELE PRESTATIES
WDP
Jaarverslag 2020
170
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
VIII. Vastgoedbeleggingen - Gegevens met betrekking tot huurcontracten
Gemiddelde looptijd
Gegevens eerstvolgende vervaldag huurcontracten
Actuele huur van huurovereenkomsten die op eerstvolgende
vervaldag komen in euro (x 1.000)
1
Gegevens eindvervaldag huurcontracten
Actuele huur van huurovereenkomsten die op eindvervaldag
komen in euro (x 1.000)
1
Segment
tot eerste
vervaldag
(in jaren)
tot eind
vervaldag
(in jaren) jaar 1 jaar 2 jaar 3-5 jaar 1 jaar 2 jaar 3-5
België 4,2 6,6 13.081 17.342 22.819 7.176 8.049 23.452
Nederland 6,2 6,6 3.780 16.224 34.675 3.535 12.062 30.714
Frankrijk 3,7 5,5 236 2.470 2.580 0 1.790 695
Luxemburg 9,1 10,7 0 0 657 0 0 657
Roemenië 6,7 8,1 2.523 1.233 12.960 924 1.076 10.838
Duitsland 4,3 8,6 0 34 245 34 0 0
Totaal 5,7 6,9 19.620 37.304 73.936 11.670 22.978 66.355
1 Voor Luxemburg (55%) en Duitsland (50%) wordt het proportioneel aandeel van WDP in de actuele huur
weergegeven.
IX. EPRA Capital expenditure analyse
1
FY 2020 FY 2019
in euro (x 1.000)
Groep
(exclusief joint
ventures)
Joint ventures
(proportioneel
aandeel) Totaal Groep
Groep
(exclusief joint
ventures)
Joint ventures
(proportioneel
aandeel) Totaal Groep
Aankopen
2
57.792 3.687 61.479 95.796 0 95.796
Projecten 311.226 6.178 317.405 313.016 9.318 322.334
Like-for-like portfolio
3
8.265 16 8.282 10.090 0 10.090
Intercalaire intresten
4
6.105 31 6.136 3.471 16 3.487
Totale CapEx 383.388 9.912 393.301 422.373 9.334 431.707
Aanpassing voor niet-geldelijke posten 5.238 112 5.350 10.393 710 11.103
Totale CapEx (kasstromen)
5
388.626 10.024 398.650 432.766 10.045 442.811
1 Onderstaand overzicht geeft weer welke investeringen in de balans gegroeid zijn in de loop van 2020. Voor een
overzicht van alle transacties en verwezenlijkingen die geïndenticeerd werden in 2020 wordt verwezen naar
hoofdstuk 5. Transacties en verwezenlijkingen.
2 Dit is de netto-investering van de gerealiseerde aankopen en verkopen.
3 Dit betreft verbeteringen aan bestaande eigendommen. Investeringen in de bestaande portefeuille hebben
geen extra verhuurbare ruimte gecreëerd.
4 Dit betreft de intercalaire intresten geactiveerd voor de projectontwikkelingen.
5 De reconciliatie met het kasstroomoverzicht (zie hoofdstuk 11. Jaarrekening) kan gemaakt worden
door abstractie te maken van de intercalaire intresten in bovenstaande tabel, de intercalaire intresten
worden in het kasstroomoverzicht namelijk niet als investeringsactiviteit, maar als betaalde intresten
aanschouwd.
OPERATIONELE PRESTATIES
WDP
Jaarverslag 2020
171
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Algemene principes van de ESG-rapportage
Scope en perimeter
Het ESG-verslag, zoals opgenomen in het hoofdstuk 4. ESG, is onderdeel van dit jaar-
verslag en wil duiding geven inzake het ESG-beleid van WDP aan de hand van verge-
lijkbare indicatoren en parameters. De rapporteringsperiode van dit verslag is gelijk
aan dat van het volledige jaarverslag, in dit geval het boekjaar 2020. WDP rapporteert
jaarlijks een update van zijn ESG-activiteiten in dit verslag.
Wanneer in het ESG-verslag wordt gesproken over WDP, de onderneming, het bedrijf,
de Vennootschap wordt de volledige Groep bedoeld, inclusief zijn dochtervennoot-
schappen
1
.
Dit verslag ligt in lijn met WDP’s strategie van open en transparante communicatie. De
onderneming wil zo een duidelijk beeld scheppen van haar duurzame activiteiten op
ecologisch, economisch en sociaal vlak die voor het bedrijf en zijn stakeholders het
meest relevant zijn. Dit verslag biedt een duidelijk overzicht van zowel de sterktes als
de zwaktes voor elk van de gedenieerde materiële aspecten en geeft op die manier
inzicht in de processen en prestaties die verbetering vereisen. WDP maakt hierbij o.m.
gebruik van de universele rapportagestandaarden EPRA sBPR en GRI (Core).
1 Zie ook 8. Corporate Governance Verklaring - Groepsstructuur.
ESG PERFORMANCE
WDP
Jaarverslag 2020
172
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Het WDP ESG Framework vs. EPRA sBPR en GRI-Core
Focusthema’s EPRA-indicator GRI/CRESD
Perimeters binnen
de organisatie Perimeters buiten de organisatie
Standaard
disclosure Categorie Aspect
Aantrekken en behouden van talent Emp-Turnover 401-1 Social Employment WDP Groep –
Emp-New Hires 401-1 Social Employment WDP Groep –
Diversity-Emp 405-1 Social Diversity and equal opportunity WDP Groep –
Diversity-Pay 405-2 Social Diversity and equal opportunity WDP Groep –
Bedrijfscultuur – – – – – –
Ontwikkeling van medewerkers Emp-Training 404-1 Social Employment WDP Groep –
Emp-Dev 404-3 Social Training and education WDP Groep –
Deugdelijk bestuur Gov-Board 102-22 Economic Governance WDP Groep Alle stakeholders
Gov-Selec 102-24 Economic Governance WDP Groep Alle stakeholders
Gov-Col 102-25 Economic Governance WDP Groep Alle stakeholders
– 307-1 Economic Environmental Compliance WDP Groep Alle stakeholders
– 419-1 Economic Socioeconomic Compliance WDP Groep Alle stakeholders
Digitalisering – – – – – –
Cert-Tot CRE8 Environmental Energy WDP Groep Klanten
Energie-efciëntie Elec-Abs 302-1 Environmental Energy WDP Groep Klanten
Elec-LfL 302-1 Environmental Energy WDP Groep Klanten
DH&C-Abs 302-1 Environmental Energy WDP Groep Klanten
DH&C-LfL 302-1 Environmental Energy WDP Groep Klanten
Fuels-Abs 302-1 Environmental Energy WDP Groep Klanten
Fuels-LfL 302-1 Environmental Energy WDP Groep Klanten
Energy-Int 302-3, CRE1 Environmental Energy WDP Groep Klanten
Gezondheid en veiligheid H&S-Emp 403-2 Social Health and safety WDP Groep –
H&S-Asset 416-1 Social Health and safety WDP Groep Klanten en leveranciers
H&S-Comp 416-2 Social Health and safety WDP Groep Klanten en leveranciers
ESG PERFORMANCE
WDP
Jaarverslag 2020
173
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
EPRA milieuprestatie-indicatoren -
WDP corporate offices
Methodologie betreffende de WDP corporate offices
Afbakening van de organisatorische perimeter
Alle kantoren van WDP in Wolvertem (BE), Breda (NL) en Boekarest (RO) zijn in de be-
rekening opgenomen.
Afbakening van de operationele perimeter
Voor de bedrijfskantoren heeft WDP zelf de operationele controle over het gebruik van
alle nutsvoorzieningen (gas, elektriciteit, water).
Bijgevolg moeten de hieronder gerapporteerde directe en indirecte broeikasgas-
emissies als volgt worden geïnterpreteerd:
Directe broeikas-
gasemissies (scope 1)
directe emissies die ter plaatse zijn
ontstaan door verbranding van de
energiebron door WDP
♦
aardgas
♦
gasolie
Indirecte broeikas-
gasemissies (scope 2)
indirecte emissies die op een andere
locatie zijn ontstaan tijdens de
verbranding van de energiebron
♦
elektriciteit
♦
stadsverwarming en
-koeling (DH&C)
Indirecte broeikasgasemissies worden gerapporteerd volgens de location-based en
market-based boekhoudmethode.
Bij de location-based boekhoudmethode wordt voor de berekening een emissiefactor
gebruikt die overeenkomt met het nationale gemiddelde en die wordt overgenomen uit
het rapport van het IEA.
1
Bij de market-based boekhoudmethode zijn de berekeningen gebaseerd op de door
WDP beheerde contracten met of de facturen van elektriciteitsmaatschappijen, waarbij
de oorsprong van de elektriciteit bekend is. Voor nutscontracten waarover WDP geen
controle heeft, wordt opnieuw de location-based boekhoudmethode toegepast.
Datagedreven verbuiksgegevens
De Belgische hoofdzetel is uitgerust met het energiemonitoringsysteem nanoGrid en de
nutsfacturen zijn beschikbaar.
De kantoren in Breda en Boekarest maken deel uit van een groter kantoorgebouw en
worden door WDP gehuurd, waardoor WDP slechts gedeeltelijk toegang heeft tot de
gegevens over het verbruik van nutsvoorzieningen.
De absolute indicatoren weerspiegelen het brutototaal van de gegevens voor een spe-
cieke periode en een specieke nutsvoorziening (bijv. Elec-Abs, DH&C-Abs).
De Like-for-Like-indicatoren weerspiegelen de verandering in de prestaties die geen
verband houdt met schommelingen in de omvang van de portefeuille (constante pe-
rimeter) (bijv. Elec-LfL, DH&C-LfL). In de rapportage van WDP zijn alleen de kantoren
waarvoor gegevens voor de volledige jaren 2019 en 2020 beschikbaar zijn in aanmer-
king genomen in de Like-for-Like-indicatoren.
Verbruiksgegevens voor 2019 (restated):
De cijfers zoals gepubliceerd in het Jaarlijks financieel verslag 2019 waren gebaseerd
op een extrapolatie van een aantal verbruiksgegevens voor de voorgaande periode. De
cijfers werden dan ook aangepast naar de reële gegevens en in dit verslag als ʻrestatedʼ
cijfers weergegeven.
Coverage
Voor de Belgische hoofdzetel zijn alle nutsvoorzieningen in de berekening opgenomen,
behalve het waterverbruik. Dat wordt pas sinds begin 2020 volledig gemonitord. De
Nederlandse kantoren zijn in de berekening opgenomen voor elektriciteit en warmte, op
basis van verbruiksgegevens van de eigenaar van het kantoorgebouw. De Roemeense
kantoren zijn sinds 2020 in de berekening opgenomen.
De cijfers voor afval hebben alleen betrekking op de Belgische hoofdzetel, aangezien
afval in Nederland en Roemenië wordt verwijderd door de eigenaar van het kantoorge-
bouw en niet door WDP.
EPRA DUURZAME PRESTATIE-INDICATOREN
1 IEA staat voor Internationaal Energieagentschap. Het IEA werkt samen met landen over de hele wereld aan
een energiebeleid voor een zekere en duurzame toekomst.
www.iea.org.
WDP
Jaarverslag 2020
174
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Daarom moet de coverage in de onderstaande tabel als volgt worden geïnterpreteerd:
Coverage
oppervlakte Absolute indicatoren
Like-for-Like
BE NL RO Totaal BE NL RO Totaal
Elektriciteit 100% 100% 100% 100% 100% 100% 0% 79%
Verwarming 100% 100% 100% 100% 100% 100% 0% 79%
Water 100% 0% 100% 69% 0% 0% 0% 0%
Afval 100% 0% 0% 48% 100% 0% 0% 48%
EPRA milieuprestatie-indicatoren - WDP corporate offices
Elektriciteit - WDP corporate offices
EPRA GRI CRESSD Indicator
Prestatie -
meting
Meet-
eenheid
2019
1
2020
Scope
commissaris
2
Indicator Coverage Indicator Coverage
Elec-Abs 302-1 Total electricity consumption Absoluut kWh 260.265 79% 321.931 100%
Elec-LfL 302-1 Like-for-Like electricity consumption Like-for-Like kWh 260.265 79% 295.959 79%
De in de berekening opgenomen oppervlakte stijgt van ongeveer 80% in 2019 tot 100%
in 2020, gezien de nieuwe kantoren voor WDP Roemenië nu in de berekening zijn op-
genomen.
EPRA DUURZAME PRESTATIE-INDICATOREN
In de Like-for-Like-vergelijking zien we dat het elektriciteitsverbruik met ongeveer 13%
is gestegen. Dit komt omdat een bijkomend deel van de Belgische kantoren is overge-
schakeld van klassieke verwarming naar verwarming met een moderne geothermische
warmtepomp. Deze stijging moet worden gezien samen met de daling van het stook-
olieverbruik in de Belgische kantoren – een 'quid pro quo'.
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarlijks financieel verslag 2019, zoals aangegeven in de
methodologie.
2 Alle EPRA-indicatoren aangeduid met een
werden nagekeken door Deloitte Bedrijfsrevisoren in het kader
van een beperkte assurance voor 2020.
Verwarming - WDP corporate offices
EPRA GRI CRESSD Indicator
Prestatie -
meting
Meet-
eenheid
2019
1
2020
Scope
commissaris
2
Indicator Coverage Indicator Coverage
DH&C-Abs 302-1 Total district heating & cooling consumption Absoluut kWh 50.417 101.642
DH&C-LfL 302-1 Like-for-Like district heating & cooling consumption Like-for-Like kWh 50.417 34.915
Fuels-Abs 302-1 Total fuel consumption Absoluut kWh 157.662 144.106
Fuels-LfL 302-1 Like-for-Like fuel consumption Like-for-Like kWh 157.662 144.106
Totaal heat Total heat consumption Absoluut kWh 208.078 79% 245.748 100%
Like-for-Like heat consumption Like-for-Like kWh 208.078 79% 179.022 79%
De kantoren in Breda (NL) en Boekarest (RO) zijn uitgerust met stadsverwarming- en
koeling (DH&C). In de Like-for-Like-berekening van DH&C zijn alleen de Nederlandse
kantoren opgenomen, waar we een daling van 30% noteren, voornamelijk als gevolg
van de lockdown en het telewerken. Het stookolieverbruik in de Belgische kantoren
daalde met 9%, hetgeen samenhangt met de stijging van het elektriciteitsverbruik
('quid pro quo').
WDP
Jaarverslag 2020
175
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
EPRA DUURZAME PRESTATIE-INDICATOREN
Energie-intensiteit - WDP corporate offices
EPRA GRI CRESSD Indicator
Prestatie -
meting
Meet-
eenheid
2019
1
2020
Scope
commissaris
2
Indicator Indicator
Energy-Int 302-3 CRE1 Building energy intensity Absoluut kWh/m² 347,44 332,25
Building energy intensity Like-for-Like kWh/m² 347,44 352,36
De energie-intensiteit (Like-for-Like) is licht gestegen als gevolg van de groei van
de onderneming.
Broeikasgassen (location-based) - WDP corporate offices
EPRA GRI CRESSD Indicator
Prestatie -
meting
Meet-
eenheid
2019
1
2020
Scope
commissaris
2
Indicator Indicator
GHG-Dir-Abs 305-1 Direct | Scope 1 Absoluut T CO
2
e 39 35
GHG-Dir-LfL 305-1 Direct | Scope 1 Like-for-Like T CO
2
e 39 35
GHG-Indir-Abs 305-2 Indirect | Scope 2 Absoluut T CO
2
e 105 125
GHG-Indir-LfL 305-2 Indirect | Scope 2 Like-for-Like T CO
2
e 105 120
GHG-Int 305-4 CRE3 GHG Intensity | Scope 1 + Scope 2 Absoluut
kg CO
2
e/m²
106,67 94,01
GHG Intensity | Scope 1 + Scope 2 Like-for-Like kg CO
2
e/m² 106,67 115,32
De stijging van de indirecte emissies is toe te schrijven aan het hogere elektricititeits-
verbruik in de Belgische kantoren. Echter, gegeven het feit dat we de oorsprong van
de elektriciteit kennen, is de market-based accounting method hieronder een meer
correcte weergave.
Broeikasgassen (market-based) - WDP corporate offices
EPRA GRI CRESSD Indicator
Prestatie -
meting
Meet-
eenheid
2019
1
2020
Scope
commissaris
2
Indicator Indicator
GHG-Dir-Abs 305-1 Direct | Scope 1 Absoluut T CO
2
e 39 35
GHG-Dir-LfL 305-1 Direct | Scope 1 Like-for-Like T CO
2
e 39 35
GHG-Indir-Abs 305-2 Indirect | Scope 2 Absoluut T CO
2
e 105 24
GHG-Indir-LfL 305-2 Indirect | Scope 2 Like-for-Like T CO
2
e 105 19
GHG-Int 305-4 CRE3 GHG Intensity | Scope 1 + Scope 2 Absoluut
kg CO
2
e/m²
106,67 35,03
GHG Intensity | Scope 1 + Scope 2 Like-for-Like kg CO
2
e/m² 106,67 40,57
In 2020 werd voor de locaties in België overgeschakeld van grijze- naar groenestroom-
contracten, wat resulteerde in een Like-for-Like-daling van de indirecte broeikasgassen
in België. De Roemeense en Nederlandse kantoren worden beheerd door externe eige-
naars, wat betekent dat WDP het nutsbedrijf niet zelf kan kiezen.
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarlijks financieel verslag 2019, zoals aangegeven in de
methodologie.
2 Alle EPRA-indicatoren aangeduid met een
werden nagekeken door Deloitte Bedrijfsrevisoren in het kader
van een beperkte assurance voor 2020.
WDP
Jaarverslag 2020
176
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
EPRA DUURZAME PRESTATIE-INDICATOREN
Water - WDP corporate offices
EPRA GRI CRESSD Indicator
Prestatie -
meting
Meet-
eenheid
2019
1
2020
Scope
commissaris
2
Indicator Coverage Indicator Coverage
Water-Abs 303-1 Total water consumption Absoluut m³ 616 79% 1.652 69%
Water-LfL 303-1 Like-for-Like water consumption Like-for-Like m³
Water-Int CRE2 Building water intensity Absoluut m³/m² 0,46 1,41
Building water intensity Like-for-Like m³/m²
De energiemonitoring houdt alleen rekening met het waterverbruik van de Belgische
kantoren en bestrijkt het volledige waterverbruik sinds begin 2020. De gegevens voor
de Nederlandse en Roemeense kantoren zijn verstrekt door de eigenaars van de kan-
toorgebouwen.
Deze gegevens voor Roemenië zijn beschikbaar sinds 2020 en voor Nederland tot
2019 (omwille van een vertraagde ontvangst van de verbruiksgegevens). Daarom is een
Like-for-Like-vergelijking niet van toepassing (aangezien er geen gegevens voor het
volledige jaar 2019 en 2020 beschikbaar zijn).
Afval - WDP corporate offices
EPRA GRI CRESSD Indicator
Prestatie -
meting
Meet-
eenheid
2019
1
2020
Scope
commissaris
2
Indicator Coverage Indicator Coverage
Waste-Abs 306-2 Total weight of waste by disposal route Absoluut T restafval 3,9 48% 3,6 48%
Absoluut T plastic 0,2 48% 0,2 48%
Absoluut T papier 2,0 48% 1,9 48%
Waste-LfL 306-2 Like-for-Like weight of waste by disposal route Like-for-Like T restafval 3,9 48% 3,6 48%
Like-for-Like
T plastic
0,2 48% 0,2 48%
Like-for-Like T papier 2,0 48% 1,9 48%
Afval kan alleen voor de Belgische kantoren worden gemonitord, omdat het afval alleen
in België door WDP zelf wordt beheerd. In 2020 werd ongeveer 7% minder afval gege-
nereerd dan in 2019. De afvalverwijdering voor de kantoren in Nederland en Roemenië
wordt georganiseerd door de eigenaars van de kantoorgebouwen, waardoor er geen
gegevens beschikbaar zijn.
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarlijks financieel verslag 2019, zoals aangegeven in de
methodologie.
2 Alle EPRA-indicatoren aangeduid met een
werden nagekeken door Deloitte Bedrijfsrevisoren in het kader
van een beperkte assurance voor 2020.
WDP
Jaarverslag 2020
177
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
EPRA milieuprestatie-indicatoren -
WDP vastgoedportefeuille
Methodologie betreffende de WDP-vastgoedportefeuille
Afbakening van de organisatorische perimeter
De gerapporteerde energie- en CO
2
-cijfers omvatten het energieverbruik en de
CO
2
-emissies van alle magazijnen van WDP (245 gebouwen) en beschrijven dus 100 %
van de activiteiten van de WDP Groep.
Bij de rapportage van de CO
2
-uitstoot van zijn activiteiten, volgt WDP de aanbevelingen
en methodologie van het Greenhouse Gas Protocol (GHG Protocol).
Afbakening van de operationele perimeter
Het is belangrijk op te merken dat de huurders van de magazijnen van WDP naar eigen
goeddunken kunnen beslissen over het gebruik van alle nutsvoorzieningen (gas, elek-
triciteit, water) en dat de vastgoedlocaties geen gemeenschappelijke ruimten hebben.
Het verbruik door de verhuurder bedraagt dus 0.
Recente evolutie op het gebied van operationele grenzen:
In het verleden had WDP alleen toegang tot gegevens van door de verhuurder aange-
gane nutscontracten die dat deel van de portefeuille weerspiegelden waarvoor WDP
met het nutsbedrijf zelf een aankoopcontract had gesloten en waarbij de verbruikskos-
ten later aan de huurders, d.w.z. de eigenlijke verbruikers, werden doorgerekend.
WDP wenst echter te rapporteren over de totale impact die in een gebouw ontstaat,
ongeacht de regelingen tussen verhuurder en huurder. WDP is ervan overtuigd dat een
duurzaam langetermijn verschil enkel mogelijk is indien ook het verbruik onder de door
de huurder aangegane nutscontracten wordt meegenomen en berekend. Daarom heb-
ben wij een energiemonitoringsysteem in gebruik genomen, zoals hieronder toegelicht.
Met dit systeem, nanoGrid, kan WDP op basis van de volledige verbruiksgegevens van
een gebouw echte prestatiemetingen rapporteren op gebouwniveau.
Het gerapporteerde verbruik omvat dus de energie en het water die door de verhuurder
zijn aangekocht, net als de nutsvoorzieningen (energie en water) onder nutscontracten
die door de huurders zijn aangegaan.
Zoals verklaard in voorgaande, is het effectieve verbruik door de verhuurder 0, waar-
door de gerapporteerde broeikasgasemissies als volgt moeten worden geïnterpreteerd:
Indirecte broeikas-
gasemissies (scope 3)
Weerspiegeling van de directe emissies
door de huurder die zijn onstaan door gas
en stookolie, evenals de indirecte emissies
door de huurder die zijn ontstaan door
elektriciteit en/of stadsverwarming en
-koeling.
♦
aardgas
♦
stookolie
♦
elektriciteit
♦
stadsverwarming en
-koeling (DH&C)
Indirecte broeikasgasemissies worden gerapporteerd volgens de location-based en
market-based boekhoudmethode.
Bij de location-based boekhoudmethode wordt voor de berekening een emissiefactor
gebruikt die overeenkomt met het nationale gemiddelde en die wordt overgenomen uit
het rapport van het IEA
1
.
Bij de market-based boekhoudmethode zijn de berekeningen gebaseerd op de door
WDP beheerde contracten met of facturen van elektriciteitsmaatschappijen, waarbij
de oorsprong van de elektriciteit bekend is (zie onderstaande tabel Landlord-obtain-
ed en tenant-obtained nutsvoorzieningen voor meer informatie). Voor nutscontracten
waarover WDP geen controle heeft, worden weer location-based boekhoudmethoden
toegepast.
Datagedreven verbuiksgegevens
Om een gedegen klimaatactieplan, gedreven door accurate en volledige gegevens, te
kunnen opstellen dat gebaseerd is op een correcte en betrouwbare global CO
2
-voetaf-
drukberekening, is WDP twee jaar geleden begonnen met het installeren van een ener-
giemonitoringsysteem (nanoGrid) voor zijn totale portefeuille. Dit systeem meet digitaal
en realtime alle verbruiksgegevens en levert zo de nodige inzichten in het nutsverbruik
op de betreffende locaties. Zoals eerder dit jaar aangekondigd, zullen klanten deze ge-
gevens kunnen raadplegen op een speciaal klantenportaal dat in het tweede kwartaal
van 2021 wordt gelanceerd. Dit moet ons in staat stellen het energieverbruik te meten,
te rapporteren, te analyseren en te optimaliseren in nauw overleg met de klant.
Daarom zijn de indicatoren in dit verslag gebaseerd op een eigen gegevensmodel waar-
bij twee bronnen voor verbruiksgegevens worden gebruikt: (1) gegevens afkomstig van
het energiemonitoringsysteem (nanoGrid), dat in gebruik is in zowat de hele vastgoed-
portefeuille van WDP en (2) gegevens afkomstig van facturen die WDP rechtstreeks
1 IEA staat voor Internationaal Energieagentschap. Het IEA werkt samen met landen over de hele wereld aan
een energiebeleid voor een zekere en duurzame toekomst.
www.iea.org.
EPRA DUURZAME PRESTATIE-INDICATOREN
WDP
Jaarverslag 2020
178
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
van de nutsbedrijven ontvangt om de totale gegevensdekking van de portefeuille aan
te vullen. Met andere woorden: de volledige rapportage over het energieverbruik en de
CO
2
-emissies (zoals hieronder uiteengezet) is gebaseerd op de werkelijke gegevens,
zonder schatting of extrapolatie van verbruiksgegevens.
De absolute indicatoren weerspiegelen het brutototaal van de gegevens voor een spe-
cieke periode en een specieke nutsvoorziening (bijv. Elec-Abs, DH&C-Abs).
De Like-for-Like-indicatoren (d.w.z. indicatoren op vergelijkbare basis) weerspiegelen
de verandering in de prestaties die geen verband houdt met schommelingen in de
omvang van de portefeuille (constante perimeter) (bijv. Elec-LfL, DH&C-LfL). In de rap-
portage van WDP zijn alleen gebouwen waarvoor gegevens voor de volledige jaren
2019 en 2020 beschikbaar zijn, in aanmerking genomen in de Like-for-Like-indicatoren.
Verbruiksgegevens voor 2019 (restated):
Door de vertraagde ontvangst van sommige nutsfacturen en gezien de vorderingen
bij de installatie van nanoGrid (onder meer in de Roemeense portefeuille) kon WDP de
absolute cijfers voor 2019 pas na de publicatie van het jaarverslag 2019 naliseren.
Daardoor werden de cijfers voor 2019 geactualiseerd. Zo stijgt de elektriciteitsdekking
voor 2019 van 26% (zoals vermeld in het Jaarlijks financieel verslag 2019), naar 72%
voor dezelfde periode.
Coverage
Oppervlaktegegevens voor de WDP-portefeuille zijn geëxporteerd vanuit SAP, de
voornaamste ERP-software voor alle contracten en facturering. De master data voor
2019-20 werd gebruikt als brongegevens voor verdere berekeningen van de oppervlak-
tedekking en intensiteiten.
Daarom moet de coverage in de onderstaande tabel als volgt worden geïnterpreteerd:
Coverage
oppervlakte Absolute indicatoren Like-for-Like
2019
2020 2019 2020
Elektriciteit 4.445.000 m² | 72% 4.900.000 m² | 80% 2.928.000 m² | 47% 2.928.000 m² | 48%
Verwarming 2.340.608 m² | 38% 3.200.000 m² | 53% 1.024.000 m² | 17% 1.024.000 m² | 17%
Water 3.021.041 m² | 49% 3.800.000 m² | 62% 1.059.000 m² | 17% 1.059.000 m² | 17%
Bij de Like-for-Like-indicatoren zijn alleen gebouwen waarvoor gegevens voor de volle-
dige jaren 2019 en 2020 beschikbaar zijn in aanmerking genomen, wat resulteert in een
lagere portefeuilledekking dan bij de absolute indicatoren.
EPRA DUURZAME PRESTATIE-INDICATOREN
WDP
Jaarverslag 2020
179
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Landlord-obtained en tenant-obtained nutsvoorzieningen
België Nederland Luxemburg Frankrijk Roemenië
Totaal
WDP-vastgoed-
portefeuille
Elektriciteit
Landlord-obtained (door WDP) 74% 100% groene
elektriciteit
0% n.r. 0% n.r. 100% 100% groene
elektriciteit
100%
42% groene elektriciteit
58% grijze elektriciteit
63%
Tenant-obtained 26% oorsprong
onbekend
100% oorsprong
onbekend
100% oorsprong
onbekend
0% n.r. 0% n.r. 37%
Gas
Landlord-obtained (door WDP) 58% 100% natuurlijk gas 25% n.r. 100% 100% natuurlijk gas 100% 100% natuurlijk gas 100% 100% natuurlijk gas 68%
Tenant-obtained 42% oorsprong
onbekend
75% oorsprong
onbekend
0% n.r. 0% n.r. 0% n.r. 32%
Water
Landlord-obtained (door WDP) 16% 9% 0% 100% 100% 18%
Tenant-obtained 84% 91% 100% 0% 0% 82%
Deze verdeling is gebaseerd op het aantal nutsvoorzieningen waarvoor de factuur werd
betaald door de eigenaar-landlord (WDP) ten opzichte van het aantal betaald door
de huurder-tenant. In het laatste geval werd data van het energiemonitoringsysteem
gebruikt. De groene elektriciteit betreft enerzijds on-site geproduceerde groene energie
(WDP-zonnepanelen) en anderzijds groene elektriciteit via de elektriciteitsleveranciers.
EPRA DUURZAME PRESTATIE-INDICATOREN
WDP
Jaarverslag 2020
180
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarlijks financieel verslag 2019, zoals aangegeven in de
methodologie.
2 Alle EPRA-indicatoren aangeduid met een werden nagekeken door Deloitte Bedrijfsrevisoren in het kader
van een beperkte assurance voor 2020.
EPRA milieuprestatie-indicatoren - WDP-vastgoedportefeuille
Elektriciteit - WDP-vastgoedportefeuille
EPRA GRI CRESSD Indicator
Prestatie -
meting
Meet-
eenheid
2019
1
2020
Scope
commissaris
2
Indicator Coverage Indicator Coverage
Elec-Abs 302-1 Total electricity consumption Absoluut kWh 146.558.882 72% 191.789.542 80%
Total landlord-obtained 92.785.479 121.420.717
For landlord shared services 0 0
(Sub)metered exclusively to tenants 92.785.479 121.420.717
Total tenant-obtained 53.773.403 70.368.825
Elec-LfL 302-1 Like-for-Like electricity consumption Like-for-Like kWh 109.859.751 47% 107.072.161 48%
Total landlord-obtained 69.551.497 67.786.692
For landlord shared services 0 0
(Sub)metered exclusively to tenants 69.551.497 67.786.692
Total tenant-obtained 40.308.254 39.285.469
De absolute elektriciteit indicatoren tonen een duidelijke stijging, gedreven door de ver-
dere uitrol van het nanoGrid energy monitoring system in de loop van 2020.
De elektriciteitscontracten worden zowel door de huurder als door WDP afgesloten - de
volledige WDP-portefeuille valt uiteen in 63% landlord-obtained en 37% tenant-obtain-
ed data voor elektriciteit. Een overzicht van de oorsprong van de elektriciteit (groen of
grijs) is beschikbaar in tabel Landlord-obtained en tenant-obtained nutsvoorzieningen.
Voor wat betreft de landlord-obtained elektriciteit, beoogt WDP steeds een zo groot
mogelijk aandeel in groene elektriciteit. Omwille van bepaalde regelgeving in Roemenië,
betreft het aandeel aan groene energiecontracten voor WDP 58%.
De Like-for-Like analyse (met betrekking tot die sites waarvoor volledige data beschik-
baar is voor 2019 en 2020), weerspiegelt een lichte daling van circa 3% in elektriciteits-
verbruik, voornamelijk te wijten aan de eerste lockdown ten gevolge van de wereldwijde
Covid-19-pandemie. In een vergelijking april 2020 vs. april 2019, zien we voor wat be-
treft de volledige WDP-portefeuille een daling van 12% in elektriciteitsverbruik. Deze
daling vervaagde echter snel in de daaropvolgende maanden richting een meer gebrui-
kelijk en gezond activiteitsniveau, hetgeen het cruciale belang van logistiek andermaal
benadrukt.
EPRA DUURZAME PRESTATIE-INDICATOREN
WDP
Jaarverslag 2020
181
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarlijks financieel verslag 2019, zoals aangegeven in de
methodologie.
2 Alle EPRA-indicatoren aangeduid met een
werden nagekeken door Deloitte Bedrijfsrevisoren in het kader
van een beperkte assurance voor 2020.
Verwarming - WDP-vastgoedportefeuille
EPRA GRI CRESSD Indicator
Prestatie -
meting
Meet-
eenheid
2019
1
2020
Scope
commissaris
2
Indicator Coverage Indicator Coverage
DH&C-Abs 302-1 Total district heating & cooling consumption Absoluut kWh 4.906.823 2.983.413
Total landlord-obtained 0 0
For landlord shared services 0 0
(Sub)metered exclusively to tenants 0 0
Total tenant-obtained 4.906.823 2.983.413
DH&C-LfL 302-1 Like-for-Like district heating & cooling consumption Like-for-Like kWh 4.906.823 2.959.940
Total landlord-obtained 0 0
For landlord shared services 0 0
(Sub)metered exclusively to tenants 0 0
Total tenant-obtained 4.906.823 2.959.940
Fuels-Abs 302-1 Total fuel consumption Absoluut kWh 51.644.392 68.085.637
Total landlord-obtained 35.212.086 46.422.025
For landlord shared services 0 0
(Sub)metered exclusively to tenants 35.212.086 46.422.025
Total tenant-obtained 16.432.307 21.663.612
Fuels-LfL 302-1 Like-for-Like fuel consumption Like-for-Like kWh 38.666.213 36.620.986
Total landlord-obtained 26.363.327 24.968.854
For landlord shared services 0 0
(Sub)metered exclusively to tenants 26.363.327 24.968.854
Total tenant-obtained 12.302.886 11.652.132
Total Heat Total heat consumption Absoluut kWh 56.551.215 38% 71.069.050 53%
Like-for-Like heat consumption Like-for-Like kWh 43.573.036 17% 39.580.926 17%
Het energiemonitoringsysteem beschrijft ook het verbruik voor verwarming. De locaties
worden vooral verwarmd met aardgas (brandstof), met uitzondering van vier locaties
die met stookolie (brandstof) worden verwarmd en twee locaties die gebruikmaken van
stadsverwarming en -koeling (DH&C).
De in de berekening opgenomen oppervlakte voor verwarming is gestegen tot 53%
eind 2020. In de Like-for-Like-vergelijking is slechts 17% van de oppervlakte in de be-
rekening opgenomen, omdat de meeste gemonitorde aardgasaansluitingen pas in 2020
werden uitgevoerd. In 2020 daalde het verbruik voor verwarming met 9% vergeleken
met 2019. De reden is dat 2020 een warmer jaar was dan 2019, waardoor er minder
vraag was naar verwarming.
Het warmteverbruik wordt uitgedrukt in graaddagen voor verwarming, een cijfer dat in
2020 +/- 10% lager lag dan in 2019. De graaddagen voor verwarming zijn een maat
voor de verwarmingsbehoefte in een gebouw en worden als volgt berekend: aantal
graden onder een vastgestelde drempel x aantal dagen.
Voor de indicator DH&C (stadsverwarming- en koeling) zien we een daling van 40%. In
de Like-for-Like-berekening van DH&C is slechts één locatie opgenomen. Op die loca-
tie was het verbruik voor verwarming duidelijk afgenomen als gevolg van de lockdown.
EPRA DUURZAME PRESTATIE-INDICATOREN
WDP
Jaarverslag 2020
182
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Energie-intensiteit - WDP-vastgoedportefeuille
EPRA GRI CRESSD Indicator
Prestatie -
meting
Meet-
eenheid
2019
1
2020
Scope
commissaris
2
Indicator Indicator
Energy-Int 302-3 CRE1 Building energy intensity Absoluut kWh/m² 44,64 52,49
Building energy intensity Like-for-Like kWh/m² 51,08 48,47
De energie-intensiteit is de combinatie van het elektriciteits- en warmteverbruik (zie de
twee punten hierboven), uitgedrukt per vierkante meter. De Like-for-Like toont een lich-
te daling op basis van de Like-for-Like voor de WDP-vastgoedportefeuille als gevolg
van de lockdown in maart-april 2020. Naar het einde van het jaar toe herstelden de
activiteiten in de magazijnen zich echter snel.
Broeikasgassen (location-based) - WDP-vastgoedportefeuille
EPRA GRI CRESSD Indicator
Prestatie -
meting
Meet-
eenheid
2019
1
2020
Scope
commissaris
2
Indicator Indicator
GHG-Dir-Abs 305-1 Direct | Scope 1 Absoluut T CO
2
e n/a n/a
GHG-Dir-LfL 305-1 Direct | Scope 1 Like-for-Like T CO
2
e n/a n/a
GHG-Indir-Abs 305-2 Indirect | Scope 2 Absoluut T CO
2
e n/a n/a
GHG-Indir-LfL 305-2 Indirect | Scope 2 Like-for-Like T CO
2
e n/a n/a
GHG-Indir-Abs 305-3 Indirect | Scope 3 Absoluut T CO
2
e 67.058 86.887
GHG-Indir-LfL 305-3 Indirect | Scope 3 Like-for-Like T CO
2
e 47.262 43.589
Totaal Scope 1 + Scope 2 Absoluut T CO
2
e n/a n/a
Scope 1 + Scope 2 Like-for-Like T CO
2
e n/a n/a
Totaal Scope 1 + Scope 2 + Scope 3 Absoluut T CO
2
e 67.058 86.887
Scope 1 + Scope 2 + Scope 3 Like-for-Like T CO
2
e 47.262 43.589
GHG-Int 305-4 CRE3 GHG Intensity | Scope 1 + Scope 2 Absoluut kg CO
2
e/m² n/a n/a
GHG-Int 305-4 CRE3 GHG Intensity | Scope 1 + Scope 2 + Scope 3 Absoluut
kg
CO
2
e
/m²
14,39 17,18
GHG Intensity | Scope 1 + Scope 2 + Scope 3 Like-for-Like kg CO
2
e/m² 15,15 13,87
*n/a: not applicable
Zoals verduidelijkt in de methodologie, vertegenwoordigen de scope 3-cijfers de directe
emissies door de huurder vanwege gas en stookolie, in combinatie met de indirecte
emissies - eveneens door de huurder - vanwege elektriciteit en/of stadsverwarming en
-koeling.
We zien een stijging in absolute indicatoren, gedreven door de verhoogde coverage
door energie monitoring. Like-for-Like geeft een meer representatief beeld, met name
een daling voor wat betreft de indirecte emissies.
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarlijks financieel verslag 2019, zoals aangegeven in de
methodologie.
2 Alle EPRA-indicatoren aangeduid met een
werden nagekeken door Deloitte Bedrijfsrevisoren in het kader
van een beperkte assurance voor 2020.
EPRA DUURZAME PRESTATIE-INDICATOREN
WDP
Jaarverslag 2020
183
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Broeikasgassen (market-based) - WDP-vastgoedportefeuille
EPRA GRI CRESSD Indicator
Prestatie -
meting
Meet-
eenheid
2019
1
2020
Scope
commissaris
2
Indicator Indicator
GHG-Dir-Abs 305-1 Direct | Scope 1 Absoluut T CO
2
e n/a n/a
GHG-Dir-LfL 305-1 Direct | Scope 1 Like-for-Like T CO
2
e n/a n/a
GHG-Indir-Abs 305-2 Indirect | Scope 2 Absoluut T CO
2
e n/a n/a
GHG-Indir-LfL 305-2 Indirect | Scope 2 Like-for-Like T CO
2
e n/a n/a
GHG-Indir-Abs 305-3 Indirect | Scope 3 Absoluut T CO
2
e 60.164 65.267
GHG-Indir-LfL 305-3 Indirect | Scope 3 Like-for-Like T CO
2
e 42.143 27.888
Totaal Scope 1 + Scope 2 Absoluut T CO
2
e n/a n/a
Scope 1 + Scope 2 Like-for-Like T CO
2
e n/a n/a
Totaal Scope 1 + Scope 2 + Scope 3 Absoluut T CO
2
e 60.164 65.267
Scope 1 + Scope 2 + Scope 3 Like-for-Like T CO
2
e 42.143 27.888
GHG-Int 305-4 CRE3 GHG Intensity | Scope 1 + Scope 2 Absoluut kg CO
2
e/m² n/a n/a
GHG-Int 305-4 CRE3 GHG Intensity | Scope 1 + Scope 2 + Scope 3 Absoluut
kg
CO
2
e
/m²
12,91 12,92
GHG Intensity | Scope 1 + Scope 2 + Scope 3 Like-for-Like kg CO
2
e/m² 13,51 8,88
*n/a: not applicable
De GHG-uitstoot vertoont een daling ten opzichte van dezelfde uitstoot berekend
volgens de location-based methode. WDP kon de grijze elektriciteitscontracten in 2019
immers omschakelen naar groene elektriciteitscontracten voor de gebouwen in België
en Roemenië (gedeeltelijk) vanaf begin 2020. Voor wat betreft de landlord-obtained
elektriciteit, beoogt WDP steeds een zo groot mogelijk aandeel in groene elektriciteit.
Meer specieke info omtrent het aandeel groene vs. grijze elektriciteit, is beschikbaar in
de tabel Landlord-obtained en tenant-obtained nutsvoorzieningen.
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarlijks financieel verslag 2019, zoals aangegeven in de
methodologie.
2 Alle EPRA-indicatoren aangeduid met een
werden nagekeken door Deloitte Bedrijfsrevisoren in het kader
van een beperkte assurance voor 2020.
EPRA DUURZAME PRESTATIE-INDICATOREN
WDP
Jaarverslag 2020
184
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
EPRA DUURZAME PRESTATIE-INDICATOREN
Water - WDP-vastgoedportefeuille
EPRA GRI CRESSD Indicator
Prestatie -
meting
Meet-
eenheid
2019
1
2020
Scope
commissaris
2
Indicator Coverage Indicator Coverage
Water-Abs 303-1 Total water consumption Absoluut m³ 96.375 49% 217.581 62%
Total landlord-obtained 16.908 38.172
For landlord shared services 0 0
(Sub)metered exclusively to tenants 16.908 38.172
Total tenant-obtained 79.467 179.409
Water-LfL 303-1 Like-for-Like water consumption Like-for-Like m³ 60.586 17% 64.713 17%
Total landlord-obtained 10.629 11.353
For landlord shared services 0 0
(Sub)metered exclusively to tenants 10.629 11.353
Total tenant-obtained 49.956 53.360
Water-Int CRE2 Building water intensity Absoluut m³/m² 0,03 0,06
Building water intensity Like-for-Like m³/m² 0,06 0,06
De absolute indicatoren zijn gestegen als gevolg van de verdere installatie van het ener-
giemonitoringsysteem. De in de berekening opgenomen oppervlakte steeg van 49% in
2019 tot 62% eind 2020.
Certificering - WDP-vastgoedportefeuille
EPRA GRI CRESSD Indicator
Prestatie -
meting
Meet-
eenheid
2019
1
2020
Scope
commissaris
2
Indicator Coverage Indicator Coverage
Cert-Tot CRE8 Type and number of sustainability certified assets Absoluut BREEAM 13 100% 17 100%
Excellent 1 2
Very Good 7 8
Good 5 7
Type and number of sustainability certified assets Absoluut EDGE 0 100% 48 100%
EDGE
0 32
EDGE Advanced 0 16
In 2020 werden vier nieuwe BREEAM-certicaten behaald. In het kader van het IFC-
nancieringsprogramma, werden 48 EDGE-certicaten toegekend voor de Roemeense
vastgoedportefeuille.
Het waterverbruik steeg op Like-for-Like-basis met ongeveer 7%. Deze stijging houdt
verband met de activiteiten van de huurders.
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarlijks financieel verslag 2019, zoals aangegeven in de
methodologie.
2 Alle EPRA-indicatoren aangeduid met een
werden nagekeken door Deloitte Bedrijfsrevisoren in het kader
van een beperkte assurance voor 2020.
WDP
Jaarverslag 2020
185
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
EPRA sociale prestatie-indicatoren
WDP heeft de berekeningsmethode inzake de sociale indicatoren licht aangepast, ten-
einde een meer realistische weergave van de samenstelling van #TeamWDP te rappor-
teren. Vanaf 2020 worden immers, naast de werknemers in vast dienstverband, ook de
medewerkers in het team als zelfstandig bedrijfsleider of als zelfstandig dienstverlener
EPRA DUURZAME PRESTATIE-INDICATOREN
mee in rekening genomen voor de rapportage van de sociale indicatoren. Bovendien
wordt voor een aantal indicatoren een meer gedetailleerde rapportage weergegeven ter
optimalisatie van de transparantie.
EPRA GRI Indicator Perimeter Meeteenheid en beschrijving
WDP corporate offices
Scope com-
missaris
1
2019 2020
Diversity-Emp 405-1 Gender diversity Medewerkers Percentage vrouw 42% 46%
Medewerkers Percentage man 58% 54%
Managementcomité Percentage vrouw 0% 0%
Managementcomité Percentage man 100% 100%
Diversity-Pay 405-2 Gender pay ratio Medewerkers Ratio gemiddelde bezoldiging man vs. gemiddelde
bezoldiging vrouw
1,62 1,01
Emp-Training 404-1 Employee training and
development
Medewerkers en Manage-
mentcomité - Headcount
Gemiddeld aantal uren opleiding 19,09 37,09
Employee training and
development
Medewerkers en
Managementcomité - FTE
Gemiddeld aantal uren opleiding 21,65 39,53
Emp-Dev 404-3 Employee performance
appraisals
Medewerkers en
Managementcomité
Percentage evaluatie 100% 100%
Emp-New hires 401-1 New hires Medewerkers Aantal nieuwe medewerkers 16 9
Medewerkers Percentage nieuwe medewerkers vs. totaal aantal
medewerkers
21% 11%
Emp-Turnover 401-1 Turnover Medewerkers Aantal medewerkers die de organisatie vrijwillig, of door
ontslag, pensioen of sterfte op het werk hebben verlaten
8 3
Medewerkers Percentage medewerkers die de organisatie vrijwillig, of door
ontslag, pensioen of sterfte op het werk hebben verlaten vs.
totaal aantal medewerkers
9% 4%
H&S-Emp 403-2 Injury rate Medewerkers en
Managementcomité
Percentage betrokken medewerkers vs. totaal aantal uren 0,002% 0,001%
Lost day rate Medewerkers en
Managementcomité
Percentage dagen arbeidsongeschiktheid vs. totaal aantal uren 0,019% 0,118%
Absentee rate
(long-term)
Medewerkers en
Managementcomité
Percentage dagen arbeidsongeschiktheid langdurige ziekte
vs. totaal aantal uren
0,113% 0,026%
Absentee rate
(short-term)
Medewerkers en
Managementcomité
Percentage dagen arbeidsongeschiktheid kortstondige ziekte
vs. totaal aantal uren
0,139% 0,092%
Work-related fatalities Medewerkers en
Managementcomité
Aantal werkgerelateerde sterfgevallen 0 0
H&S-Asset 416-1 Asset health and safety
assessments
WDP corporate ofces Percentage aan assets die werden geëvalueerd inzake
gezondheid en veiligheid
100% 100%
H&S-Comp 416-2 Asset health and safety
compliance
WDP corporate ofces Aantal incidenten van niet-naleving van regelgeving inzake
gezonheid en veiligheid
0 0
Comty-Eng 413-1 Community engagement,
impact assessments and
development programs
WDP corporate ofces Percentage assets covered 100% 100%
Zie 6. ESG - Stakeholder
engagement en 11.3
Bijlagen - Achtergrond bij
de ESG-rapportering
Zie 4. ESG - Waardecreatie
door dialoog en duidelijke
focus
1 Alle EPRA-indicatoren aangeduid met een
werden nagekeken door Deloitte Bedrijfsrevisoren in het kader
van een beperkte assurance voor 2020.
WDP
Jaarverslag 2020
186
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
EPRA bestuurlijke prestatie-indicatoren
EPRA GRI Indicator Boundaries
Measuring unit and
description
WDP corporate offices
Scope com-
missaris
1
2019
2020
Gov-Board 102-22 Composition of the
highest governance
body
Raad van Bestuur Samenstelling Zie 5. Corporate Governance
Verklaring - Raad van Bestuur -
Samenstelling
Zie 8. Corporate Governance
Verklaring - Raad van Bestuur -
Samenstelling
Gov-Selec 102-24 Process of nominating
and selecting the
highest governance
body
Raad van Bestuur Beschrijving procedure
inzake benoeming en
selectie
Zie 5. Corporate Governance
Verklaring - Raad van Bestuur -
Samenstelling
Zie 8. Corporate Governance
Verklaring - Raad van Bestuur -
Samenstelling
Gov-Col 102-25 Process of managing
conicts of interest
Raad van Bestuur Beschrijving
procedure inzake
belangenconicten
Zie 5. Corporate Governance
Verklaring - Belangenconflicten
Zie 8. Corporate Governance
Verklaring - Belangenconflicten
EPRA DUURZAME PRESTATIE-INDICATOREN
1 Alle EPRA-indicatoren aangeduid met een werden nagekeken door Deloitte Bedrijfsrevisoren in het kader
van een beperkte assurance voor 2020.
WDP
Jaarverslag 2020
187
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
GRI 102: Algemene informatie
Pagina, url of
commentaar
102-1 Naam van de organisatie 249
102-2 Activiteiten, merken, producten en diensten 10, 11, 16-18
102-3 Ligging van de hoofdzetel van de organisatie 199, 251
102-4 Operationele vestigingen 10, 151
102-5 Eigendomsstructuur en rechtsvorm 65, 249
102-6 Afzetmarkten 10, 11, 16-18, 87-100
102-7 Omvang van de organisatie 30, 65, 87-100, 192-198,
235
102-8 Informatie over bedienden en andere werknemers 30-32, 185, 235
102-9 Toeleveringsketen 11, 12-14, 21
102-10 Wijzigingen binnen de organisatie en haar
toeleveringsketen
10, 21, 23-24, 65,
235, Supplier Code of
Conduct
102-11 Voorzorgsprincipe of -aanpak 16-19, 20, 21, 22-38
102-12 Externe initiatieven 23-24
102-13 Lidmaatschap van verenigingen
Lidmaatschappen en
verenigingen
102-14 Verklaring van de hoogste beslissingsbevoegde
Verklaring door de CEO
102-15 Voornaamste impact, risico’s en opportuniteiten
12-20, 21, 22-38,
143-147, 152-159,
Employee Code of
Conduct, Supplier Code
of Conduct
102-16 Waarden, principes, normen en gedragsregels
16-18, 26, 28,
140-147, Dealing Code,
Employee Code of
Conduct, Supplier Code
of Conduct, Corporate
Governance Charter
102-17 Mechanismen voor advies en bekommernissen
omtrent ethiek
140-143, 145, Grievance
mechanism,
Code of Ethics
102-18 Governancestructuur
27, 107-130, Corporate
Governance Charter
102-19 Delegerende autoriteit 27
GRI 102: Algemene informatie
Pagina, url of
commentaar
102-20 Uitvoerende verantwoordelijke inzake economische,
milieu- en sociale factoren
27, 111-118, 124-130
102-21 Raadpleging van de stakeholders over economische,
ecologische en sociale aspecten
16-18, 23-24
102-22 Samenstelling van het hoogste bestuursorgaan en
zijn comités
111-124
102-23 Voorzitter van het hoogste governance orgaan 113, 116, 119
102-24 Benoemings- en selectieproces van het hoogste
bestuursorgaan
118-119, 130
102-25 Belangenconicten 140-143
102-26 Rol van het hoogste bestuursorgaan in het uitzetten
van het doel, waarden en strategie
27, 117
102-27 Gezamenlijke kennis van het bestuursorgaan 27, 113-116, 118
102-28 Evaluatie van het hoogste bestuursorgaan 119-120
102-29 Identiceren en beheren van de economische, milieu
en sociale impact
23-27, 143-147
102-30 Doeltreffendheid van het proces van risicobeheer
118, 143-147, Corporate
Governance Charter
102-31 Nazicht van de economische, milieu en sociale topics 143-147
102-32 Rol van het hoogste bestuursorgaan in rapportering
omtrent duurzaamheid
27
102-33 Communicatie ‘critical concerns’
23-24, 27, 140-143,
145, Employee Code of
Conduct, Supplier Code
of Conduct
102-35 Remuneratie policies 131-139
102-36 Proces voor bepalen van remuneratie 131-139
102-37 Betrokkenheid van shareholders bij remuneratie 131-139
102-40 Lijst van de stakeholdergroepen 23-24
102-41 Collectieve arbeidsovereenkomsten 30
102-42 Identicatie en selectie van de stakeholders 16-18, 21, 23-24, 25-26
102-43 Aanpak van het engagement van de stakeholders 23-24
102-44 Belangrijke onderwerpen en vraagstukken die werden
aangehaald
23-24
GRI STANDAARD
WDP
Jaarverslag 2020
188
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
GRI 102: Algemene informatie
Pagina, url of
commentaar
102-45 Entiteiten die in de geconsolideerde jaarrekening zijn
opgenomen
213
102-46 Bepaling van de inhoud en afbakening van de
onderwerpen van het verslag
25-26, 171-172
102-47 Overzicht van de materiële onderwerpen 26
102-48 Herformulering van informatie 173, 174-176, 178,
180-184
102-49 Wijziging in verslaggeving n.r.
102-50 Verslagperiode 171, 199
Boekjaar van 01.01.2020
tot en met 31.12.2020
102-51 Datum van het meest recente verslag
Dit rapport betreft
de activiteiten in het
boekjaar 2020. Het
volgt op het Jaarlijks
nancieel verslag 2019
dat werd gepubliceerd
op 27maart 2020.
102-52 Verslaggevingscyclus Jaarlijks
102-53 Contactpersonen voor vragen over het verslag 279
102-54 Rapporteringseisen in overeenstemming met de GRI
Standards
Dit verslag
werd opgesteld
overeenkomstig de GRI-
standaarden – Optie:
Core
102-55 GRI-referentietabel 187-189
102-56 Externe vericatie 262-270
Deloitte Bedrijfsrevisoren
brengt verslag uit
over de prognose
van de EPRA-winst,
de geconsolideerde
jaarrekening en een
selectie van milieu-,
sociale en bestuurlijke
indicatoren zoals
gepubliceerd in dit
jaarverslag.
Materialiteit GRI Standard Pagina, url of
commentaar
Bedrijfscultuur
GRI 103 Manage-
mentaanpak
103-1 Toelichting van het onderwerp opgenomen
in de materialiteitsmatrix en de perimeter ervan
28, 172
103-2 Beschrijving van de managementaanpak 28
103-3 Evaluatie van de managementaanpak 28
GRI 102 Algemene
informatie 2018
102-16 Waarden, principes, normen en
gedragsregels
16-18, 26, 38,
143-147, Employee
Code of Conduct,
Supplier Code of
Conduct, Corpo-
rate Governance
Charter, Code of
Ethics
Aantrekken en behouden van talent
GRI 103 Manage-
mentaanpak
103-1 Toelichting van het onderwerp opgenomen
in de materialiteitsmatrix en de perimeter ervan
29-31, 172
103-2 Beschrijving van de managementaanpak 29-31
103-3 Evaluation of the management approach 29-31
GRI 401
Tewerkstelling
401-1 Gemiddeld aantal opleidingsuren per jaar,
per werknemer
34, 185
GRI 405 Diversiteit
en gelijke kansen
405-1 Diversiteit van de bestuursinstanties en de
werknemers
108, 130, 185
405-2 Genderbezoldigingsverhouding 185
Digitalisering
GRI 103 Manage-
mentaanpak
103-1 Toelichting van het onderwerp opgenomen
in de materialiteitsmatrix en de perimeter ervan
35, 172
103-2 Beschrijving van de managementaanpak 35, 39, 106
103-3 Evaluatie van de managementaanpak 35
GRI 203 Indirecte
economische
impact
203-1 Investeringen in infrastructuur en
ondersteunende services
35, 73, 118
Ontwikkeling van medewerkers
GRI 103 Manage-
mentaanpak
103-1 Toelichting van het onderwerp opgenomen
in de materialiteitsmatrix en de perimeter ervan
34, 172
103-2 Beschrijving van de managementaanpak 34
GRI STANDAARD
WDP
Jaarverslag 2020
189
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Materialiteit GRI Standard Pagina, url of
commentaar
103-3 Evaluatie van de managementaanpak 34
GRI 404 Opleiding
en onderwijs
404-1 Gemiddeld aantal opleidingsuren per jaar,
per werknemer
34, 185
404-3 Percentage medewerkers dat periodieke
evaluatiegesprekken en loopbaanontwikkeling
geniet
185
Energie-efficiëntie
GRI 103 Manage-
mentaanpak
103-1 Toelichting van het onderwerp opgenomen
in de materialiteitsmatrix en de perimeter ervan
36-37, 172
103-2 Beschrijving van de managementaanpak 36-37
103-3 Evaluatie van de managementaanpak 36-37
GRI 302 Energie 302-1 Energieverbruik in de organisatie 173-184
302-2 Energieverbruik buiten de organisatie 173-184
302-3 Energie-intensiteit 173-184
302-4 Vermindering van het energieverbruik 173-184
302-5 Vermindering van vereiste energie van
producten en diensten
173-184
Gezondheid en veiligheid
GRI 103 Manage-
mentaanpak
103-1 Toelichting van het onderwerp opgenomen
in de materialiteitsmatrix en de perimeter ervan
32-33, 172
103-2 Beschrijving van de managementaanpak 32-33
103-3 Evaluatie van de managementaanpak 32-33
GRI 403
Gezondheid en
veiligheid op het
werk
403-2 Aantal en types arbeidsongevallen,
beroepsziekten, verloren werkdagen, verzuim en
werkgerelateerd overlijden
32-33, 185
GRI 416
Gezondheid en
veiligheid van
klanten
416-1 Evaluaties van de gezondheid en veiligheid
van de producten- en dienstencategorieën
32-33, 185
GRI STANDAARD
Materialiteit GRI Standard Pagina, url of
commentaar
416-2 Incidenten met niet-conformiteit van
de impact van producten en diensten op de
gezondheid en de veiligheid
32-33, 185
Deugdelijk bestuur
GRI 103 Manage-
mentaanpak
103-1 Toelichting van het onderwerp opgenomen
in de materialiteitsmatrix en de perimeter ervan
38, 172
103-2 Beschrijving van de managementaanpak 38
103-3 Evaluatie van de managementaanpak 38
GRI 102 Algemene
informatie
102-22 Samenstelling van het hoogste
bestuursorgaan en zijn comités
112-124
102-24 Benoemings- en selectieproces van het
hoogste bestuursorgaan
118-119
102-25 Belangenconicten 140-143
GRI 307
Naleving van de
milieuwetgeving
307-1 Niet-naleving van de milieuwetten en
-regelgevingen
38, 157
GRI 419 Naleving
van de socio-
economische
wetgeving
419-1 Niet-naleving van de wetten en
regelgevingen op sociaal en economisch vlak
156-159
WDP
Jaarrekening 2020
190
11. JAARREKENING
“
EDGE bewijst dat toekomstgerichte
gebouwen winstgevendheid en een lagere
ecologische voetafdruk verenigen
WDP Roemenië geslaagd
voor de duurzaamheidstest
Duurzame
certificering
WDP
Jaarrekening 2020
191
INHOUDSTAFEL
1. Geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2020 192
Resultatenrekening 192
Staat van het globaal resultaat 194
Componenten van het nettoresultaat 194
Balans 195
Kasstroomoverzicht 196
Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen 197
2. Toelichtingen
199
I. Algemene informatie over de Vennootschap 199
II. Voorstellingsbasis 199
III. Waarderingsregels 200
IV. Signicante boekhoudkundige beoordelingen en
belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden 207
V. Gesegmenteerde informatie - Operationeel resultaat 209
VI. Gesegmenteerde informatie - Activa 212
VII. Gegevens over de dochterondernemingen 213
VIII. Overzicht toekomstige opbrengsten 214
IX. Resultaat verkoop van vastgoedbeleggingen 215
X. Financieel resultaat 215
XI. Belastingen 215
XII. Vastgoedbeleggingen 216
XIII. Andere materiële vaste activa 221
XIV. Financiële instrumenten 224
XV. Activa bestemd voor verkoop 228
XVI. Handelsvorderingen en dubieuze debiteuren 228
XVII. Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen
en joint ventures 229
XVIII. Belastingvorderingen en andere vlottende activa 229
XIX. Kapitaal 230
XX. Voorzieningen 231
XXI. Staat van de schulden 232
XXII. Schuldgraad 233
XXIII. Overige langlopende en kortlopende nanciële verplichtingen 234
XXIV. Gemiddeld personeelsbestand en uitsplitsing van
de personeelskosten 235
XXV. Transacties tussen verbonden ondernemingen 235
XXVI. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen 236
XXVII. Financiële betrekkingen met derden 237
XXVIII. Feiten na balansdatum 237
3. Verkorte versie van de statutaire financiële staten
over het boekjaar 2020
238
Resultatenrekening 238
Staat van het globaal resultaat 240
Componenten van het nettoresultaat 240
Balans 241
Statutaire resultaatverwerking 242
Uitkeringsplicht volgens het GVV-KB van 13 juli 2014 243
Niet-uitkeerbaar eigen vermogen volgens artikel 7:212
van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen 244
Mutatieoverzicht van het niet-geconsolideerd eigen vermogen 245
WDP
Jaarrekening 2020
192
Resultatenrekening
in euro (x 1.000)
Toe-
lichting FY 2020 FY 2019
I. Huurinkomsten 228.401 202.748
Huur
VIII 228.401 201.788
Vergoedingen voor vroegtijdig verbroken
huurcontracten 0
III. Met verhuur verbonden kosten 48 184
Te betalen huur op gehuurde activa 546 440
Waardeverminderingen op handelsvorderingen
XVI -751 -783
Terugnemingen van waardeverminderingen op
handelsvorderingen
XVI 252
Nettohuurresultaat 228.449 202.932
IV. Recuperatie van vastgoedkosten 0 0
V. Recuperatie van huurlasten en belastingen
normaal gedragen door de huurder op
verhuurde gebouwen 20.525
Doorrekening van huurlasten gedragen door de
eigenaar 10.620
Doorrekening van voorhefngen en belastingen op
verhuurde gebouwen 9.905
VI. Kosten van de huurders en gedragen
door de eigenaar op huurschade en
wederinstaatstelling op het einde van de huur 0
VII. Huurlasten en belastingen normaal gedragen
door de huurder op verhuurde gebouwen -24.688
-21.238
Huurlasten gedragen door de eigenaar -10.840 -9.127
Voorhefngen en belastingen op verhuurde gebouwen -13.848 -12.111
VIII. Andere met verhuur verbonden inkomsten
en uitgaven 18.417
Beheersvergoeding van het onroerend goed 1.079 954
Andere bedrijfsopbrengsten/-kosten 866 1.003
Opbrengsten van zonne-energie
XIII 16.472 14.689
Vastgoedresultaat
V 242.703 216.566
1. GECONSOLIDEERDE JAARREKENING OVER HET BOEKJAAR 2020
in euro (x 1.000)
Toe-
lichting FY 2020 FY 2019
IX. Technische kosten -5.420 -4.552
Recurrente technische kosten -5.381 -4.487
- Herstellingen -3.916 -3.424
- Verzekeringspremies -1.464 -1.064
Niet-recurrente technische kosten -40 -64
- Schadegevallen -40 -64
X. Commerciële kosten -685 -656
Makelaarscommissies -177 -162
Publiciteit -330 -318
Erelonen van advocaten en juridische kosten -178 -176
XII. Beheerskosten vastgoed -2.219 -2.037
Externe beheersvergoedingen -433 -382
(Interne) beheerskosten van het patrimonium -1.786 -1.655
Vastgoedkosten
V -8.325 -7.245
Operationeel vastgoedresultaat
V 234.378 209.321
XIV. Algemene kosten van de Vennootschap -14.314 -11.034
XV. Andere operationele opbrengsten en kosten
(afschrijving en waardevermindering
zonnepanelen) -7.270 -6.526
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de
portefeuille)
V 212.793 191.761
XVI. Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen
IX 408 10
Nettoverkopen van de onroerende goederen
(verkoopprijs - transactiekosten) 6.450 14.570
Boekwaarde van de verkochte onroerende goederen -6.042 -14.560
XVIII. Variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen
XII 186.417
Positieve variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen 227.605
Negatieve variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen -41.188
-16.539
Operationeel resultaat 399.619 477.124
WDP
Jaarrekening 2020
193
in euro (x 1.000)
Toe-
lichting
FY 2020 FY 2019
XX. Financiële inkomsten 398 453
Geïnde intresten en dividenden 254 246
Andere nanciële inkomsten 144 207
XXI. Netto-intrestkosten -37.878 -39.411
Intrestlasten op leningen -23.644 -23.486
Geactiveerde intercalaire intresten 6.105 3.471
Kosten van toegelaten afdekkingsinstrumenten -15.933 -16.380
Andere intrestkosten -4.406 -3.016
XXII. Andere financiële kosten -1.194 -1.257
Bankkosten en andere commissies -69 -52
Andere nanciële kosten -1.125 -1.206
XXIII. Variaties in de reële waarde van financiële
activa en passiva
XIV -31.049 -29.883
Financieel resultaat
X -69.723 -70.099
XXIV. Aandeel in het resultaat van geassocieerde
vennootschappen en joint ventures
XVII 4.831
Resultaat vóór belastingen 334.727 410.142
XXV. Vennootschapsbelasting -6.126 -10.672
XXVI. Exit taks 0 0
Belastingen
XI -6.126 -10.672
Nettoresultaat 328.601 399.470
Toerekenbaar aan:
- Minderheidsbelangen 3.991 5.738
- Aandeelhouders van de Groep 324.610 393.732
Resultatenrekening vervolg
WDP
Jaarrekening 2020
194
Staat van het globaal resultaat
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
I. Nettoresultaat 328.601 399.470
II. Andere elementen van het globaal resultaat 4.220 983
G. Andere elementen van het globaal resultaat,
na belasting 4.220 983
Herwaardering van zonnepanelen 4.220 983
Globaal resultaat 332.821 400.453
Toerekenbaar aan:
- Minderheidsbelangen 3.914 5.961
- Aandeelhouders van de Groep 328.907 394.492
Componenten van het nettoresultaat
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
EPRA-winst 174.516 152.374
Resultaat op de portefeuille (inclusief aandeel in het
resultaat van joint ventures) - aandeel Groep
1
187.904 277.423
Variaties in de reële waarde van nanciële activa en passiva
- aandeel Groep -31.049 -29.883
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen (inclusief
aandeel in het resultaat van joint ventures) - aandeel Groep -6.761 -6.183
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep 324.610 393.732
in euro (per aandeel)
2
FY 2020 FY 2019
EPRA-winst 1,00 0,93
Resultaat op de portefeuille (inclusief aandeel in het
resultaat van joint ventures) - aandeel Groep
1
1,08 1,69
Variaties in de reële waarde van nanciële activa en passiva
- aandeel Groep -0,18 -0,18
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen (inclusief
aandeel in het resultaat van joint ventures) - aandeel Groep -0,04 -0,04
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep 1,87 2,40
in euro (per aandeel) (verwaterd)
2
FY 2020 FY 2019
EPRA-winst 1,00 0,93
Resultaat op de portefeuille (inclusief aandeel in het
resultaat van joint ventures) - aandeel Groep
1
1,08 1,69
Variaties in de reële waarde van nanciële activa en passiva
- aandeel Groep -0,18 -0,18
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen (inclusief
aandeel in het resultaat van joint ventures) - aandeel Groep -0,04 -0,04
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep 1,87 2,40
1 Inclusief latente belastingen op het portefeuilleresultaat.
2 Berekening op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen.
WDP
Jaarrekening 2020
195
in euro (x 1.000)
Toe -
lichting
31.12.2020 31.12.2019
I. Vaste activa 4.728.536 4.156.619
B. Immateriële vaste activa 1.193 422
C. Vastgoedbeleggingen XII 4.566.601 4.002.340
Vastgoed beschikbaar voor verhuur 4.206.902 3.646.702
Projectontwikkelingen 249.381 248.713
Andere: grondreserve 110.318 106.925
D. Andere materiële vaste activa
XIII 126.719 125.244
Materiële vaste activa voor eigen gebruik 4.366 4.234
Andere: zonnepanelen 122.353 121.010
E. Financiële vaste activa
XIV 6.929 4.743
Activa aan reële waarde via resultaat 0 0
Toegelaten afdekkingsinstrumenten 0 0
Financiële activa aan geamortiseerde kostprijs 6.929 4.743
Andere
XXV 6.929 4.743
G. Handelsvorderingen en andere vaste activa
XIV
I. Deelnemingen in geassocieerde
vennootschappen en joint ventures
XVII 24.346 19.707
II. Vlottende activa 61.869 66.171
A. Activa bestemd voor verkoop 15.543 5.779
Vastgoedbeleggingen
XV 15.543 5.779
D. Handelsvorderingen
XIV, XVI 12.073 15.364
E. Belastingvorderingen en andere vlottende
activa
XVIII
Belastingen 12.240 25.181
Andere 4.992 9.068
F. Kas en kasequivalenten XIV 11.240 3.604
G. Overlopende rekeningen
XIV 5.781 7.175
Totaal activa
in euro (x 1.000)
Toe -
lichting
31.12.2020 31.12.2019
Eigen vermogen 2.403.793 2.149.861
I. Eigen vermogen toewijsbaar aan de aan-
deelhouders van de moedermaatschappij
A. Kapitaal
XIX 188.130 185.746
Geplaatst kapitaal 200.171 197.623
Kosten kapitaalverhoging -12.041 -11.877
B. Uitgiftepremies 923.843 876.849
C. Reserves 917.352 647.590
D. Nettoresultaat van het boekjaar 324.610 393.732
II. Minderheidsbelangen 49.858 45.944
Verplichtingen 2.386.612 2.072.929
I. Langlopende verplichtingen 1.938.131 1.707.475
A. Voorzieningen
XX 170 357
Andere 170 357
B. Langlopende nanciële schulden
XIV, XXI, XXII
Kredietinstellingen 1.438.187 1.190.709
Andere 302.097 377.490
C. Andere langlopende nanciële verplichtingen
XIV 175.938 122.501
Toegelaten afdekkingsinstrumenten 129.901 81.819
Overige langlopende nanciële verplichtingen
XXIII 46.038 40.682
D. Handelsschulden en andere langlopende schulden
F. Uitgestelde belastingen - Verplichtingen 18.187 13.357
II. Kortlopende verplichtingen 448.481 365.454
B. Kortlopende nanciële schulden
XIV, XXI, XXII 379.170 286.629
Kredietinstellingen 253.848 234.485
Andere 125.323 52.143
C. Andere kortlopende nanciële verplichtingen
XIV 171 168
Toegelaten afdekkingsinstrumenten 3 0
Overige kortlopende nanciële verplichtingen
XXIII 168 168
D. Handelsschulden en andere kortlopende schulden
XIV 41.439 51.944
Exit taks 0 0
Andere 41.439 51.944
Leveranciers 34.314 46.920
Belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 7.125 5.024
E. Andere kortlopende verplichtingen 7.049 8.300
Overige 7.049 8.300
F. Overlopende rekeningen
XIV 20.652 18.413
Totaal passiva
Balans - Activa Balans - Passiva
WDP
Jaarrekening 2020
196
Kasstroomoverzicht
in euro (x 1.000)
Toe -
lichting
FY 2020 FY 2019
Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans 3.604 1.724
Nettokasstromen met betrekking tot operationele activiteiten 195.261 151.945
Nettoresultaat 328.601 399.470
Belastingen
1
XI 6.126 10.672
Netto-interestkosten
X 37.878 39.411
Financiële inkomsten
X -398 -453
Meerwaarde (+)/minderwaarde (-) op verkopen
IX -408 10
Kasstromen van operationele activiteiten
voor aanpassing van niet-geldelijke posten,
werkkapitaal en betaalde interesten
Variaties reële waarde nanciële derivaten
XIV 31.049 29.883
Variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen
XII
-186.417 -285.353
Afschrijvingen en waardeverminderingen
op vaste activa 8.425 7.573
Aandeel in het resultaat van geassocieerde
vennootschappen en joint ventures -4.831 -3.117
Overige aanpassingen voor niet-geldelijke posten 2.880 2.586
Aanpassingen voor niet-geldelijke posten -148.894 -248.428
Toename (+)/afname (-) in behoefte aan
werkkapitaal
-6.069
Betaalde interesten -45.009 -42.668
Nettokasstromen met betrekking tot investeringsactiviteiten -391.024 -446.072
in euro (x 1.000)
Toe -
lichting
FY 2020 FY 2019
Investeringen -395.257 -454.568
Betalingen verwervingen van
vastgoedinvesteringen
XII -388.971 -443.865
Betalingen verwervingen van aandelen in
vastgoedvennootschappen
Aankoop overige materiële en immateriële
vaste activa
XIII -6.286 -10.703
Verkopen 6.450 14.570
Ontvangsten uit verkoop van
vastgoedbeleggingen
IX 6.450 14.570
Ontvangsten uit verkoop van aandelen in
vastgoedvennootschappen
Financieringen van niet-volledig gecontroleerde
entiteiten -2.218 -6.074
Financieringen van niet-volledig
gecontroleerde entiteiten
XXV -2.218 -6.074
Terugbetaling van nancieringen van niet-
volledig gecontroleerde eniteiten
Nettokasstromen met betrekking tot financieringsactiviteiten 203.399 296.007
Opname van leningen
XXI, XXII
Terugbetaling van leningen
XXI, XXII
-456.866 -330.997
Betaalde dividenden
2
-78.264 -67.580
Kapitaalverhoging 0 196.510
Kapitaalverhoging minderheidsbelangen 0 10.001
Nettotoename (+)/afname (-) in geldmiddelen en
kasequivalenten 7.636 1.880
Geldmiddelen kasequivalenten, slotbalans 11.240 3.604
1 Inclusief de latente belastingen op portefeuille alsook de latente winstbelasting.
2 Het betreft hier enkel de cash-out: in 2020 en 2019 werd immers een keuzedividend aangeboden waarbij
55% respectievelijk 56% van de aandeelhouders koos voor een uitbetaling van het dividend in aandelen in
plaats van in cash.
WDP
Jaarrekening 2020
197
Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen 2020
01.01.2020 Toewijzing resultaat boekjaar 2019
Componenten van het
totaalresultaat Andere 31.12.2020
in euro (x 1.000)
Winst van
vorig
boekjaar
Over-
boeking van
resultaat op
portefeuille
1
Over-
boeking van
het resul-
taat van de
deelnemin-
gen die sta-
tutair niet
voor 100%
worden
aangehou-
den
Dividend-
uitkeringen
van de niet
100% deel-
nemingen
Over-
boeking
variaties
in de reële
waarde
van de
financiële
instrumen-
ten
Netto-
resultaat
van het
huidige
boekjaar
Variaties
in de
reële
waarde van
zonne-
panelen
Kapitaal-
verhogingen
Uit gekeerde
dividenden
en kapitaal-
verhoging
n.a.v.
keuze-
dividend
Herclassifi-
catie met
betrekking
tot de ver-
kopen van
vastgoed-
beleggingen
Minderheids-
belangen Overige
A. Kapitaal 185.746 0 0 0 0 0 0 0 0 2.384 0 0 0 188.130
Geplaatst kapitaal 197.623 2.549 200.171
Kosten kapitaalverhoging -11.877 -165 -12.041
B. Uitgiftepremies 876.849 0 0 0 0 0 0 0 0 46.994 0 0 0 923.843
C. Reserves 647.590 393.732 0 0 0 0 0 4.297 0 -127.642 0 0 -627 917.352
Reserves voor het saldo van de variaties in de
reële waarde van het vastgoed (+/-) 513.715 265.172 194 779.081
Reserve voor het aandeel in de winst of het
verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten
van de deelnemingen die statutair niet voor
100% worden aangehouden 20.094 26.069 46.163
Reserves voor het saldo van de variaties in
de reële waarde van toegelaten afdekkings-
instrumenten die niet onderworpen zijn aan
een afdekkingsboekhouding zoals gedenieerd
in IFRS (+/-) -51.936 -29.883 -81.819
Reserves voor het saldo van de wisselkoers-
verschillen op monetaire activa en passiva (+/-) -184 -184
Reserves voor omrekeningsverschillen die
voortvloeien uit de omrekening van een
buitenlandse activiteit 249 249
Reserves voor scale latenties met betrekking
tot vastgoed gelegen in het buitenland -634 -634
Andere reserves 26.818 4.297 31.115
Overgedragen resultaat van vorige boekjaren 139.469 393.732 -265.172 -26.069 29.883 -127.642 -194 -627 143.380
D. Nettoresultaat van het boekjaar 393.732 -393.732 0 0 0 0 324.610 0 0 0 0 0 0 324.610
Totaal eigen vermogen toerekenbaar aan
de aandeelhouders van de Groep 2.103.917 0 0 0 0 0 324.610 4.297 0 -78.264 0 0 -627 2.353.935
Minderheidsbelangen 45.944 3.991 -78 49.858
Totaal eigen vermogen 2.149.861 0 0 0 0 0 328.601 4.220 0 -78.264 0 0 -627
1 Het betreft hier de variaties in de reële waarde van het vastgoed van WDP NV en van het vastgoed van de deelnemingen die voor 100% worden aangehouden.
WDP
Jaarrekening 2020
198
Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen 2019
01.01.2019 Toewijzing resultaat boekjaar 2018
Componenten van het
totaalresultaat Andere 31.12.2019
in euro (x 1.000)
Winst van
vorig
boekjaar
Over-
boeking van
resultaat op
portefeuille
1
Overboe-
king van het
resultaat
van de
deelnemin-
gen die sta-
tutair niet
voor 100%
worden
aangehou-
den
Dividend-
uitkeringen
van de niet
100% deel-
nemingen
Over-
boeking
variaties
in de reële
waarde
van de
financiële
instrumen-
ten
Netto-
resultaat
van het
huidige
boekjaar
Variaties
in de
reële
waarde van
zonne-
panelen
Kapitaal-
verhogingen
Uit gekeerde
dividenden
en kapitaal-
verhoging
n.a.v keuze-
dividend
Herclassifi-
catie met
betrekking
tot de ver-
kopen van
vastgoed-
beleggingen
Minderheids-
belangen Overige
A. Kapitaal 176.684 0 0 0 0 0 0 0 6.535 2.527 0 0 0 185.746
Geplaatst kapitaal 184.952 10.025 2.646 197.623
Kosten kapitaalverhoging -8.268 -3.490 -119 -11.877
B. Uitgiftepremies 646.286 0 0 0 0 0 0 0 189.975 40.587 0 0 0 876.849
C. Reserves 428.767 328.784 0 0 0 0 0 760 0 -110.695 0 0 -26 647.590
Reserves voor het saldo van de variaties in de
reële waarde van het vastgoed
1
(+/-) 323.314 195.999 -5.599 513.715
Reserve voor het aandeel in de winst of het
verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten
van de deelnemingen die statutair niet voor
100% worden aangehouden 0 20.094 20.094
Reserves voor het saldo van de variaties in
de reële waarde van toegelaten afdekkings-
instrumenten die niet onderworpen zijn aan
een afdekkingsboekhouding zoals gedenieerd
in IFRS (+/-) -42.909 -9.027 -51.936
Reserves voor het saldo van de wisselkoers-
verschillen op monetaire activa en passiva (+/-) -184 -184
Reserves voor omrekeningsverschillen die
voortvloeien uit de omrekening van een
buitenlandse activiteit 249 249
Reserves voor scale latenties met betrekking
tot vastgoed gelegen in het buitenland -634 -634
Andere reserves 26.411 760 -353 26.818
Overgedragen resultaat van vorige boekjaren 122.520 328.784 -195.999 -20.094 9.027 -110.695 5.599 327 139.469
D. Nettoresultaat van het boekjaar 328.784 -328.784 0 0 0 0 393.732 0 0 0 0 0 0 393.732
Totaal eigen vermogen toerekenbaar aan
de aandeelhouders van de Groep 1.580.521 0 0 0 0 0 393.732 760 196.510 -67.580 0 0 -26 2.103.917
Minderheidsbelangen 29.994 5.738 223 10.001 -12 45.944
Totaal eigen vermogen 1.610.516 0 0 0 0 0 399.470 983 196.510 -67.580 0 10.001 -38 2.149.861
1 Het betreft hier de variaties in de reële waarde van het vastgoed van WDP NV en van het vastgoed van de deelnemingen die voor 100% worden aangehouden.
WDP
Jaarrekening 2020
199
I. Algemene informatie over de Vennootschap
WDP is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap en heeft de vorm van
een naamloze vennootschap naar Belgisch recht. Zijn maatschappelijke zetel is gelegen
te Blakebergen 15, 1861 Wolvertem (België). Het telefoonnummer is +32 (0)52 338 400.
De geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap op 31 december 2020 omvat
de Vennootschap en haar dochtervennootschappen. De jaarrekening is opgesteld en
vrijgegeven voor publicatie door de Raad van Bestuur van 24 maart 2021.
WDP is genoteerd op Euronext Brussels en Amsterdam.
II. Voorstellingsbasis
De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld in overeenstemming met de Interna-
tional Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie en
de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Deze
standaarden omvatten alle nieuwe en herziene standaarden en interpretaties gepubli-
ceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en het International
Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), voor zover van toepassing op
activiteiten van de Groep en van toepassing op boekjaren die starten vanaf 1 januari
2020.
De geconsolideerde jaarrekening wordt voorgesteld in duizenden euro, afgerond naar
het dichtstbijzijnde duizendtal. De boekjaren 2020 en 2019 worden weergegeven. Voor
de historische nanciële informatie over boekjaar 2018, verwijzen we naar de jaarver-
slagen van 2019 en 2018.
De boekhoudmethodes werden consistent toegepast op de voorgestelde boekjaren.
Standaarden en interpretaties toepasbaar voor het boekjaar begin-
nend op of na 1 januari 2020 (alle toepasbaar voor boekjaren vanaf
1januari 2020)
♦
Aanpassingen van IAS 1 en IAS 8 Definitie van materieel
♦
Aanpassingen van IFRS 3 Bedrijfscombinaties: Definitie van een bedrijf
♦
Aanpassingen aan IFRS 9, IAS 39 en IFRS 7 Hervorming van de Referentie-
rentevoeten – fase 1
♦
Aanpassing van de referenties naar het Conceptueel raamwerk in IFRS standaarden
Nieuwe of gewijzigde standaarden en interpretaties die nog niet van
kracht zijn
Een aantal nieuwe standaarden, wijzigingen van standaarden en interpretaties is in
2020 nog niet van kracht, maar mag wel eerder worden toegepast. WDP heeft, tenzij
anders is aangegeven, hiervan geen gebruik gemaakt. Hieronder wordt, voor zover
deze nieuwe standaarden, wijzigingen en interpretaties relevant zijn voor WDP, aange-
geven welke invloed de toepassing hiervan kan hebben op de geconsolideerde jaarre-
kening over 2021
1
en verder.
♦
IFRS 17 Verzekeringscontracten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023,
maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
♦
Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening: classificatie van verplich-
tingen als kortlopend of langlopend (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari
2023, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
♦
Aanpassingen aan IAS 16 Materiële vaste activa: inkomsten verkregen voor het
beoogde gebruik (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022 maar nog niet
goedgekeurd binnen de Europese Unie)
♦
Aanpassingen aan IAS 37 Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voor-
waardelijke activa: verlieslatende contracten – kost om het contract na te leven (toe-
pasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022 maar nog niet goedgekeurd binnen de
Europese Unie)
♦
Aanpassingen aan IFRS 3 Bedrijfscombinaties: referenties naar het conceptueel
raamwerk (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022 maar nog niet goed-
gekeurd binnen de Europese Unie)
2. TOELICHTINGEN
1
Exposure Draft 2019/4 van juni 2019 stelt voor om de effectieve datum in de EUR uit te stellen tot 1 januari 2022.
WDP
Jaarrekening 2020
200
♦
Aanpassing aan IFRS 4 Verzekeringscontracten – uitstel van IFRS 9 (toepasbaar
voor boekjaren vanaf 1 januari 2021 maar nog niet goedgekeurd binnen de Euro-
pese Unie)
♦
Aanpassingen aan IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 and IFRS 16 Hervorming van de
Referentierentevoeten – fase 2 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2021
maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
♦
Aanpassingen aan IFRS 16 Leaseovereenkomsten: Huurconcessies in verband met
Covid-19 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juni 2020)
♦
Jaarlijkse verbeteringen 2018–2020 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari
2022 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
III. Waarderingsregels
Consolidatieprincipes
Dochterondernemingen
Dochterondernemingen zijn entiteiten waarover de onderneming controle uitoefent.
Een onderneming oefent derhalve controle over een dochteronderneming uit als, en
alleen als, de moederonderneming:
♦
controle over de deelneming heeft;
♦
is blootgesteld aan, of rechten heeft op veranderlijke opbrengsten uit hoofde van
haar betrokkenheid bij de deelneming; en
♦
over de mogelijkheid beschikt haar controle over de deelneming te gebruiken om de
omvang van de opbrengsten van de investeerder te beïnvloeden.
De vennootschappen waarover de Groep de controle heeft om het nancieel en opera-
tioneel beleid te bepalen teneinde voordelen te verkrijgen uit haar activiteiten, worden
volledig opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep.
Dit betekent dat de activa, passiva en resultaten van de Groep integraal worden tot
uiting gebracht. Intragroepstransacties en -winsten worden voor 100% geëlimineerd.
De minderheidsbelangen zijn de belangen in de dochterondernemingen die recht-
streeks, noch onrechtstreeks door de Groep worden aangehouden.
Joint ventures
Joint ventures zijn die ondernemingen waarover de Groep gezamenlijke zeggenschap
heeft, vastgelegd bij contractuele overeenkomst. Zulke gezamenlijke zeggenschap is
van toepassing wanneer de strategische, nanciële en operationele beslissingen met
betrekking tot de activiteit, unanieme instemming vereisen van de partijen die de zeg-
genschap delen (de deelnemers in de joint venture).
Zoals gedenieerd in IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten, worden de resultaten en
de balansimpact van de joint ventures I Love Hungaria (waarin WDP 50% aanhoudt),
WDPort of Ghent Big Box (waarin WDP 29% aanhoudt), WDP Luxembourg (waarin
WDP 55% aanhoudt) en WVI (waarin WDP 50% aanhoudt) verwerkt volgens de ver-
mogensmutatiemethode. Wat betreft de statistieken in verband met de rapportering
omtrent de portefeuille, wordt nog steeds het proportionele deel van WDP in de por-
tefeuille van I Love Hungaria, WDPort of Ghent Big Box, WDP Luxembourg en WVI
weergegeven.
Het resultaat op transacties met bovenstaande joint ventures wordt niet geëlimineerd
ten belope van het aandeel van de WDP Groep, maar wordt volledig erkend in het
resultaat (namelijk onder de rubriek Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de
portefeuille) en Financieel resultaat).
Uit de consolidatie geëlimineerde transacties
Alle transacties tussen de groepsondernemingen, saldi en niet-gerealiseerde winsten
en verliezen op transacties tussen ondernemingen van de Groep, worden bij de op-
maak van de geconsolideerde jaarrekening geëlimineerd.
Bedrijfscombinaties en goodwill
Wanneer WDP de controle verwerft over een geïntegreerd geheel van activiteiten en
activa, zoals gedenieerd in IFRS 3 Bedrijfscombinaties, worden de identiceerbare ac-
tiva, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen van de verworven onderneming
aan hun reële waarde geboekt op de aanschafngsdatum. De goodwill vertegenwoor-
digt het positieve verschil tussen de aanschafngskost en het aandeel van de Groep
in de reële waarde van het verworven nettoactief. Als dit verschil negatief is (negatieve
goodwill), wordt het onmiddellijk in het resultaat geboekt na een herbeoordeling van de
waarden.
WDP
Jaarrekening 2020
201
Na de initiële opname, wordt de goodwill niet afgeschreven, maar onderworpen aan
een impairment test die elk jaar wordt uitgevoerd met de kasstroomgenererende een-
heden waaraan de goodwill werd toegewezen. Indien de boekwaarde van een kas-
stroomgenererende eenheid de bedrijfswaarde overschrijdt, zal het hieruit volgende
waardeverlies geboekt worden in het resultaat en in eerste instantie opgenomen wor-
den in mindering van de eventuele goodwill en vervolgens aan de andere activa van de
eenheid, verhoudingsgewijs aan hun boekwaarde. Een waardevermindering op good-
will wordt niet tijdens een later boekjaar hernomen.
Vreemde valuta
De individuele jaarrekeningen van elk groepslid, worden gepresenteerd in de munt-
eenheid van de primaire economische omgeving waarin de entiteit actief is (haar func-
tionele valuta). Voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening, worden de
resultaten en de nanciële positie van elke entiteit uitgedrukt in euro, met name de
functionele valuta van de moederonderneming, en de valuta voor het presenteren van
de geconsolideerde jaarrekening.
Transacties in vreemde valuta
Transacties in vreemde valuta worden meteen geboekt tegen de wisselkoers op datum
van de transacties. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend
tegen de slotkoers.
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen worden opgenomen in de
resultatenrekening, behoudens deze met betrekking tot intragroepsleningen die beant-
woorden aan de denitie van een netto-investering in een buitenlandse activiteit. In
dat geval worden de valutakoersverschillen opgenomen in een afzonderlijke compo-
nent van het eigen vermogen en worden ze in de winst- en verliesrekening verwerkt na
afstoting van een netto-investering.
Buitenlandse activiteiten
Activa en passiva worden omgerekend tegen slotkoers, behalve het vastgoed, dat
wordt omgerekend tegen de historische koers. De resultatenrekening wordt omgere-
kend tegen de gemiddelde koers over het boekjaar.
De omrekeningsverschillen die hieruit ontstaan, worden opgenomen in een afzonder-
lijke component van het eigen vermogen. Deze omrekeningsverschillen worden op-
genomen in de resultatenrekening wanneer de buitenlandse entiteit wordt afgestoten,
verkocht of geliquideerd.
Vastgoedbeleggingen
Terreinen en gebouwen, aangehouden om huuropbrengsten op lange termijn te ver-
krijgen, worden opgenomen als vastgoedbeleggingen. Vastgoedbeleggingen worden
bij de eerste opname gewaardeerd tegen aankoopprijs, inclusief transactiekosten en
direct toewijsbare uitgaven.
Terreinen die worden aangehouden met als doel hierop projectontwikkelingen te starten
met het oog op latere verhuur en waardestijging op termijn, maar waarvoor nog geen
concrete bouwplannen of projectontwikkelingen (zoals bedoeld in de denitie van pro-
jectontwikkelingen) zijn gestart (grondreserve), worden tevens als vastgoedbelegging
beschouwd.
Ook de gebruiksrechten erkend in de balans voor de concessie of erfpacht of soortge-
lijke leaseovereenkomsten (naar aanleiding van de invoegetreding van IFRS 16), wor-
den tevens als vastgoedbelegging beschouwd.
De nancieringskosten die rechtstreeks toe te rekenen zijn aan de verwerving van een
vastgoedbelegging, worden mee geactiveerd. Wanneer voor een bepaald actief speci-
eke middelen werden geleend, worden de effectieve nancieringskosten van die le-
ning tijdens de periode geactiveerd, verminderd met eventuele beleggingsinkomsten
uit de tijdelijke belegging van die lening.
Na initiële opname, gebeurt de waardering van de vastgoedbeleggingen in overeen-
stemming met IAS 40 aan de reële waarde (fair value). Vanuit het standpunt van de ver-
koper, moet de waardering worden begrepen mits aftrek van de transactiekosten. Deze
transactiekosten die in mindering worden gebracht zijn afhankelijk van de geograsche
ligging van het vastgoed.
Dit impliceert dat de transactiekosten verwerkt worden via de resultatenrekening con-
form IAS 40. Volgens het GVV-KB moeten deze dan op het einde van het boekjaar in de
daartoe bestemde reserves worden opgenomen.
WDP
Jaarrekening 2020
202
Vastgoed dat wordt gebouwd of ontwikkeld voor toekomstig gebruik als een vast-
goedbelegging (projectontwikkeling), wordt tevens opgenomen in de rubriek Vastgoed-
beleggingen aan fair value.
Na initiële opname, worden de projecten gewaardeerd aan reële waarde. Deze reële
waarde houdt rekening met de substantiële ontwikkelingsrisico’s. In dit kader moet aan
al de volgende criteria voldaan zijn: er is een duidelijk beeld over de te maken project-
kosten, alle nodige vergunningen voor het uitvoeren van de projectontwikkeling zijn
bekomen en een substantieel deel van de projectontwikkeling is voorverhuurd (deni-
tief getekend huurcontract). Deze fair value waardering is gebaseerd op de waardering
door de onafhankelijke vastgoeddeskundige (volgens de gebruikelijke methodes en
assumpties) en houdt rekening met de nog te maken kosten (inclusief een raming voor
onvoorziene kosten) voor de volledige afwerking van het project.
Alle lasten die direct verbonden zijn met de aankoop of de constructie van onroerende
goederen en alle verdere investeringsuitgaven, worden opgenomen in de kostprijs van
het ontwikkelingsproject. Conform IAS 23, worden de nancieringskosten die recht-
streeks toe te rekenen zijn aan de bouw of de verwerving van een vastgoedbelegging,
mee geactiveerd over de periode vóór het gebruiksklaar maken van de vastgoedbeleg-
ging voor verhuur.
De activering van nancieringskosten als onderdeel van de kostprijs van een in aanmer-
king komend actief, dient aan te vangen op het moment dat:
♦
uitgaven voor het actief worden gedaan;
♦
nancieringskosten worden gemaakt;
♦
activiteiten in uitvoering zijn om het actief voor te bereiden op zijn beoogde gebruik.
De activiteiten die nodig zijn om het actief voor te bereiden op zijn beoogde gebruik,
omvatten meer dan de fysieke bouw van het actief. Ze omvatten ook het technische
en administratieve werk vóór de aanvang van de eigenlijke bouw, zoals activiteiten in
verband met het verkrijgen van vergunningen.
Dergelijke activiteiten omvatten echter niet het houden van een actief als er geen pro-
ductie of ontwikkeling plaatsvindt die de toestand van het actief verandert:
♦
nancieringskosten die bijvoorbeeld worden gemaakt terwijl terreinen gebruiksklaar
worden gemaakt, worden geactiveerd tijdens de periode waarin de activiteiten in
verband daarmee plaatsvinden;
♦
anderzijds komen nancieringskosten die worden gemaakt in de periode dat de
grond wordt aangehouden voor bouwdoeleinden, zonder dat er enige ontwikke-
lingsactiviteit plaatsvindt, niet in aanmerking voor activering.
De activering van nancieringskosten wordt opgeschort tijdens lange perioden waarin
de actieve ontwikkeling wordt onderbroken. De activering wordt niet opgeschort tij-
dens een periode waarin omvangrijke technische en administratieve werkzaamheden
worden uitgevoerd. De activering wordt evenmin opgeschort, als een tijdelijk uitstel een
noodzakelijk deel vormt van het proces om een actief klaar te maken voor zijn beoogde
gebruik of verkoop.
De gerealiseerde winst/verliezen op de verkoop worden in resultatenrekening opgeno-
men onder de rubriek Resultaat verkoop van vastgoedbeleggingen. Het gerealiseerde
resultaat wordt conform IAS 40 bepaald en dit is het verschil tussen de verkoopprijs en
de fair value van de laatste waardering. Dit gerealiseerd resultaat wordt erkend op het
moment dat de notariële akte met betrekking tot de verkoop wordt verleden.
Andere materiële vaste activa
Algemeen
Andere materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen hun kostprijs, verminderd
met de geaccumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen. De kostprijs omvat
alle rechtstreeks toerekenbare kosten en het relevante gedeelte van de indirecte kosten
die werden gemaakt om het actief gebruiksklaar te krijgen.
Toekomstige uitgaven voor herstellingen worden onmiddellijk in het resultaat opgeno-
men, tenzij ze de toekomstige economische winsten van het actief verhogen.
De lineaire afschrijvingsmethode wordt toegepast over de geschatte gebruiksduur van
de activa. De gebruiksduur en de afschrijvingsmethode worden ten minste jaarlijks her-
zien aan het einde van elk boekjaar. De materiële vaste activa worden afgeschreven
volgens de volgende afschrijvingspercentages:
♦
installaties, machines en gereedschap: 10-33%;
♦
rollend materieel: 10-33%;
♦
kantoormaterieel en -meubilair: 10-33%;
♦
computers: 10-33%;
♦
overige materiële vaste activa: 10-20%.
WDP
Jaarrekening 2020
203
Zonnepanelen
Deze worden gewaardeerd op basis van het herwaarderingsmodel in overeenstemming
met IAS 16 Materiële vaste activa. Na de initiële opname, dient het actief waarvan de
reële waarde betrouwbaar kan worden bepaald, te worden geboekt tegen de geher-
waardeerde waarde, zijnde de reële waarde op het moment van de herwaardering, ver-
minderd met eventuele latere geaccumuleerde afschrijvingen en latere geaccumuleerde
bijzondere waardeverminderingsverliezen. De reële waarde wordt bepaald op basis van
de verdisconteringsmethode van toekomstige opbrengsten.
De gebruiksduur van de zonnepanelen wordt geschat op dertig jaar zonder rekening te
houden met enige restwaarde.
De meerwaarde bij opstart van een nieuwe site, wordt in een afzonderlijke component
van het eigen vermogen opgenomen. Minderwaarden worden ook in deze component
opgenomen, tenzij ze gerealiseerd zijn of tenzij de reële waarde onder de oorspronke-
lijke kost min de gecumuleerde afschrijvingen daalt. In deze laatste gevallen worden zij
in het resultaat opgenomen.
Lease-overeenkomst
WDP als lessee
Bij de aanvang van de leaseperiode worden leases (met uitzondering voor leases met
een looptijd van maximaal 12 maanden en leases waarbij het onderliggend actief een
lage waarde heeft) als gebruiksrecht en leaseverplichting in de balans opgenomen aan
de huidige waarde van de toekomstige leasebetalingen. Vervolgens worden alle ge-
bruiksrechten, die classiceren als vastgoedbelegging, gewaardeerd aan fair value, in
overeenstemming met de waarderingsregels beschreven bij Vastgoedbeleggingen. De
minimale leasebetalingen worden deels als nancieringskosten en deels als aossing
van de uitstaande verplichting opgenomen op een wijze dat dit resulteert in een con-
stante periodieke rente over het resterende saldo van de verplichting. De nanciële
lasten worden rechtstreeks ten laste van het resultaat gelegd. Voorwaardelijke lease-
betalingen worden als lasten verwerkt in de periodes waarin ze zijn uitgevoerd.
WDP als lessor
Indien een lease-overeenkomst aan de voorwaarden van een nanciële lease voldoet
(volgens IFRS 16), zal WDP, als lessor, de lease-overeenkomst bij haar aanvang in de
balans erkennen als een vordering voor een bedrag gelijk aan de netto-investering in
de lease-overeenkomst. Het verschil tussen dit laatste bedrag en de boekwaarde van
de verhuurde eigendom (exclusief de waarde van het residueel recht gehouden door
WDP) bij de aanvang van de lease-overeenkomst, zal erkend worden in de resultaten-
rekeningen van die periode. Elke verrichte periodieke betaling door de lessee, zal door
WDP gedeeltelijk erkend worden als een terugbetaling van kapitaal en gedeeltelijk als
een nanciële opbrengst, gebaseerd op een constante periodieke return voor WDP.
Het residueel recht gehouden door WDP zal, op elke balansdatum, erkend worden aan
zijn reële waarde. Deze waarde zal elk jaar stijgen en zal op het einde van de lease-over-
eenkomst overeenstemmen met de marktwaarde van het volledige eigendomsrecht.
Deze toenames zullen erkend worden onder de rubriek Variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen in de resultatenrekening.
Bijzondere waardeverminderingen
Op balansdatum wordt er voor de materiële en immateriële activa van de Groep nage-
gaan of er een indicatie is dat de boekwaarde van een actief hoger is dan de realiseer-
bare waarde.
Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, dient de realiseerbare waarde van het actief
te worden geschat. Goodwill wordt jaarlijks onderworpen aan een test van bijzondere
waardevermindering, ongeacht of er een indicatie bestaat.
Een bijzondere waardevermindering wordt geboekt wanneer de boekwaarde van een
actief, of de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort, hoger is dan
de realiseerbare waarde.
De realiseerbare waarde is de hoogste van de bedrijfswaarde en de reële waarde minus
verkoopkosten. De bedrijfswaarde is de geactualiseerde waarde van de verwachte toe-
komstige kasstromen van het voortgezet gebruik van een actief en zijn vervreemding
aan het einde van zijn gebruiksduur, op basis van een discontovoet die rekening houdt
met de huidige marktbeoordelingen voor de tijdswaarde van geld en de risico’s die
inherent zijn aan het actief. De reële waarde minus verkoopkosten, is het bedrag dat
kan worden verkregen uit de verkoop van een actief in een zakelijke, objectieve trans-
actie tussen goed ingelichte onafhankelijke partijen waartussen wilsovereenstemming
bestaat, na aftrek van de vervreemdingskosten.
WDP
Jaarrekening 2020
204
Voor een actief dat op zichzelf geen omvangrijke kasinstromen genereert, wordt de re-
aliseerbare waarde bepaald van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief
behoort.
Indien de boekwaarde van een actief of van een kasstroomgenererende eenheid hoger
is dan de realiseerbare waarde, wordt het surplus als een bijzondere waardeverminde-
ring onmiddellijk opgenomen in de resultatenrekening.
Bijzondere waardeverminderingen opgenomen in voorbije boekjaren worden terugge-
nomen indien een latere toename van de realiseerbare waarde op objectieve basis kan
verbonden worden met een omstandigheid of gebeurtenis die heeft plaatsgevonden
nadat de bijzondere waardevermindering werd geboekt. Bijzondere waardeverminde-
ringen op goodwill worden niet teruggenomen.
Financiële instrumenten
Financiële activa
Alle nanciële activa worden opgenomen of niet langer opgenomen in de balans op
transactiedatum, wanneer de inkoop of verkoop van een nancieel actief op grond van
een contract waarvan de voorwaarden de levering van het actief voorschrijven binnen
de termijn die op de desbetreffende markt algemeen voorgeschreven of overeengeko-
men is, en worden initieel gewaardeerd tegen reële waarde, vermeerderd met transac-
tiekosten, behalve voor nanciële activa tegen reële waarde met waardeveranderingen
in de winst- en verliesrekening, die initieel gewaardeerd worden tegen reële waarde.
De nanciële activa worden geclassiceerd in een van de categorieën voorzien volgens
IFRS 9 Financiële instrumenten op basis van zowel het bedrijfsmodel van de entiteit
voor het beheer van de nanciële activa als de eigenschappen van de contractuele kas-
stromen van het nanciële actief en worden vastgelegd bij hun initiële opname. Deze
classicatie bepaalt de waardering van de nanciële activa op toekomstige balansdata:
geamortiseerde kostprijs of reële waarde.
Financiële activa aan reële waarde via resultaat
Financiële activa worden geclassiceerd tegen reële waarde met waardeveranderingen
via het resultaat, als ze aangehouden worden voor handelsdoeleinden. Financiële acti-
va tegen reële waarde met waardeveranderingen via het resultaat worden gewaardeerd
tegen reële waarde, waarbij alle daaruit voortvloeiende baten of lasten in het resultaat
opgenomen worden. Een nancieel actief wordt in deze categorie ondergebracht, als
het voornamelijk aangeschaft werd om het op korte termijn te verkopen. Derivaten be-
horen ook tot de categorie tegen reële waarde met waardeveranderingen via het resul-
taat, tenzij ze als afdekking aangemerkt werden en effectief zijn.
Financiële activa aan geamortiseerde kostprijs
Financiële activa aan geamortiseerde kostprijs zijn niet-afgeleide nanciële instrumen-
ten die worden aangehouden binnen een bedrijfsmodel dat erop gericht is nanciële
activa aan te houden om contractuele kasstromen te ontvangen (Held to collect) en de
contractvoorwaarden van het nanciële actief geven op bepaalde data aanleiding tot
kasstromen die uitsluitend aossingen en rentebetalingen op het uitstaande hoofdsom-
bedrag betreffen (Solely Payments of Principal and Interest - SPPI). Tot deze catego-
rie behoren: kas en kasequivalenten, langetermijnvorderingen en handelsvorderingen.
Kasequivalenten zijn kortlopende, in hoge mate liquide beleggingen die onmiddellijk
kunnen worden omgezet in geldmiddelen waarvan het bedrag bekend is, een oor-
spronkelijke looptijd hebben van hoogstens drie maanden en geen signicant risico van
waardeverandering inhouden. De kasequivalenten die WDP aanhoudt bestaan uitslui-
tend uit bankdeposito’s en worden bijgevolg volledig gewaardeerd aan geamortiseerde
kostprijs.
Financiële verplichtingen
Financiële verplichtingen worden geclassiceerd als nanciële verplichtingen aan reële
waarde via resultaat of als nanciële verplichtingen tegen geamortiseerde kostprijs.
Financiële verplichtingen aan reële waarde via resultaat
Financiële verplichtingen worden geclassiceerd aan reële waarde via resultaat als ze
aangehouden worden voor handelsdoeleinden. Voor WDP betreft dit speciek de In-
terest Rate Swaps waarvoor geen hedge accounting wordt toegepast in de mate dat
zij een negatieve reële waarde hebben. Financiële verplichtingen aan reële waarde via
resultaat worden gewaardeerd tegen reële waarde, waarbij alle daaruit voortvloeiende
baten of lasten in het resultaat opgenomen worden. Een nanciële verplichting wordt in
deze categorie ondergebracht als het voornamelijk aangeschaft werd om het op korte
termijn te verkopen. Derivaten behoren ook tot de categorie aan reële waarde via resul-
taat, tenzij ze als afdekking aangemerkt werden en effectief zijn.
WDP
Jaarrekening 2020
205
Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs
Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, met inbegrip
van schulden, worden initieel gewaardeerd tegen de reële waarde, na aftrek van de
transactiekosten. Ze worden, na initiële opname, gewaardeerd tegen de geamortiseer-
de kostprijs. De nanciële verplichtingen van de Groep gewaardeerd tegen geamor-
tiseerde kostprijs omvatten de langlopende nanciële verplichtingen (bankschulden,
leasingschulden, obligatieleningen), overige langlopende verplichtingen, kortlopende
nanciële verplichtingen, handelsschulden en te betalen dividenden in de overige kort-
lopende verplichtingen.
Eigenvermogensinstrumenten
Eigenvermogensinstrumenten uitgegeven door de Groep, worden geclassiceerd op
basis van de economische realiteit van de contractuele afspraken en de denities van
een eigenvermogensinstrument. Een eigenvermogensinstrument is elk contract dat het
overblijvende belang omvat in de activa van de Groep, na aftrek van alle verplichtingen.
De grondslagen voor nanciële verslaggeving met betrekking tot eigenvermogensin-
strumenten worden hierna beschreven.
Eigenvermogensinstrumenten uitgegeven door de onderneming, worden opgenomen
voor het bedrag van de ontvangen sommen (na aftrek van direct toewijsbare uitgif-
tekosten).
Derivaten
De Groep gebruikt derivaten teneinde risico’s te beperken met betrekking tot ongun-
stige intrestvoeten die voortvloeien uit de operationele, nanciële en investeringsactivi-
teiten in het kader van haar bedrijfsvoering. De Groep gebruikt deze instrumenten niet
voor speculatieve doeleinden, houdt geen derivaten aan en geeft geen derivaten uit
voor handelsdoeleinden (trading).
Derivaten worden gewaardeerd tegen reële waarde conform IFRS 9. De derivaten die
door WDP momenteel gebruikt worden, kwaliceren niet als indekkingstransacties.
Bijgevolg worden de wijzigingen in de reële waarde onmiddellijk in het resultaat opge-
nomen. Deze derivaten worden opgenomen bij nanciële activa of verplichtingen met
wijzigingen in reële waarde via resultaat.
Activa bestemd voor verkoop
Vaste activa en groepen activa die worden afgestoten, worden geclassiceerd als Acti-
va bestemd voor verkoop indien hun boekwaarde hoofdzakelijk zal worden gerealiseerd
in een verkooptransactie en niet door het voortgezette gebruik ervan. Deze voorwaarde
is enkel en alleen vervuld wanneer de verkoop zeer waarschijnlijk is en het actief (of de
groep activa die wordt afgestoten) in zijn huidige staat onmiddellijk beschikbaar is voor
verkoop. Het management moet zich verbonden hebben tot een plan voor de verkoop
van het actief (of de groep activa die wordt afgestoten), die naar verwachting in aan-
merking komt voor opname als een voltooide verkoop binnen één jaar na de datum van
de classicatie.
Een vast actief (of groep activa die wordt afgestoten) geclassiceerd als aangehouden
voor verkoop, wordt opgenomen tegen de laagste waarde van zijn boekwaarde en zijn
reële waarde minus de verkoopkosten.
Een vastgoedbelegging bestemd voor verkoop, wordt op dezelfde wijze gewaardeerd
als andere vastgoedbeleggingen (tegen reële waarde). Deze vastgoedbeleggingen wor-
den afzonderlijk voorgesteld in de balans.
Voorzieningen
Een voorziening wordt opgenomen wanneer:
♦
de Groep een bestaande – juridisch afdwingbare of feitelijke – verplichting heeft ten
gevolge van een gebeurtenis in het verleden;
♦
het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen vereist zal zijn om de verplich-
ting af te wikkelen; en
♦
het bedrag van de verplichting op betrouwbare wijze kan worden geschat.
Het bedrag opgenomen als voorziening, is de beste schatting per balansdatum van de
uitgave nodig om aan de bestaande verplichting te voldoen, eventueel verdisconteerd
indien de tijdswaarde van het geld relevant is.
WDP
Jaarrekening 2020
206
Personeelsbeloningen
De Vennootschap heeft een aantal dened contribution pensioenregelingen (toegezeg-
debijdragenregeling). Een toegezegdebijdragenregeling is een pensioenplan waarbij de
Vennootschap vaste bijdragen afdraagt aan een aparte vennootschap. De Vennoot-
schap heeft geen enkele verplichting (in rechte afdwingbare of feitelijke) om verdere
bijdragen te betalen indien het fonds niet over voldoende activa zou beschikken om
de pensioenen van alle werknemers te betalen met betrekking tot de diensten die zij
hebben geleverd in de huidige of voorbije dienstperiodes. Bijdragen worden als lasten
opgenomen, wanneer ze verschuldigd zijn, en worden dan opgenomen in de perso-
neelskosten.
Voor het personeel in vast dienstverband worden de bezoldigingen, de supplementaire
beloningen, de vergoedingen bij uitdiensttreding, de ontslag- en verbrekingsvergoe-
dingen in de winst- en verliesrekening opgenomen in de periode waarop ze betrekking
hebben.
Opbrengsten
De huuropbrengsten bevatten huren en opbrengsten die hier direct verband mee hou-
den, zoals vergoedingen voor vroegtijdig verbroken huurcontracten.
Opbrengsten worden gewaardeerd tegen de reële waarde van de vergoeding die is
ontvangen of waarop recht is verkregen. Opbrengsten worden slechts opgenomen,
wanneer het waarschijnlijk is dat de economische voordelen zullen toekomen aan de
entiteit en met voldoende zekerheid kunnen worden bepaald.
De huuropbrengsten en de andere inkomsten en kosten, worden in de resultatenreke-
ning opgenomen in de perioden waarop ze betrekking hebben.
De vergoedingen voor vroegtijdig verbroken huurcontracten worden onmiddellijk in het
resultaat van het boekjaar opgenomen.
De opbrengsten van de verkoop van groene stroom aan de huurder, de verkoop van de
groene stroom aan de verhuurder en groene stroomcerticaten worden erkend op het
moment dat de groene stroom wordt opgewekt.
Kosten
De met verhuur verbonden kosten, betreffen waardeverminderingen en terugnemin-
gen op handelsvorderingen die in het resultaat opgenomen worden als de boekwaarde
hoger is dan de geschatte realisatiewaarde en de te betalen huur op gehuurde activa.
De huurlasten en belastingen op verhuurde gebouwen en de recuperatie van deze las-
ten, betreffen kosten die volgens de wet of volgens de gebruiken ten laste vallen van
de huurder of lessee. De eigenaar zal deze kosten overeenkomstig de contractuele
afspraken met de huurder wel of niet aan hem doorrekenen.
De Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven, omvatten de doorrekening
van beheersvergoedingen aan de huurders, alsook de andere inkomsten die niet vallen
onder de huurinkomsten (waaronder de inkomsten uit zonne-energie).
Algemene kosten van de Vennootschap zijn kosten die verband houden met het beheer
en de algemene werking van WDP. Dit betreft onder meer algemene administratieve
kosten, personeelskosten voor algemeen beheer en afschrijvingen voor activa die ge-
bruikt worden voor het algemeen beheer.
Kosten met betrekking tot uitgevoerde werken in de gebouwen, worden op verschillen-
de manieren geboekt, afhankelijk van het type werken:
♦
onderhoud en herstellingen: kosten voor onderhoud en herstellingen, worden ge-
boekt als vastgoedkosten van de boekhoudperiode, gezien deze de verwachte toe-
komstige economische voordelen van het gebouw niet verhogen en geen bijkomen-
de functionaliteit verlenen of het niveau van comfort in het gebouw niet verbeteren;
♦
verbeterings- en renovatiewerken: dit zijn werken die op een occasionele basis wor-
den uitgevoerd om functionaliteiten aan het pand toe te voegen en die de verwach-
te toekomstige economische voordelen van het gebouw aanzienlijk verhogen. De
kosten van deze werken (materialen, vergoedingen van aannemers, technische stu-
dies, interne kosten, architectenvergoedingen en intresten gedurende de construc-
tieperiode) worden gekapitaliseerd. Voorbeelden: installatie van een nieuw aircon-
ditioningsysteem, plaatsing van een nieuw dak, grondige renovatie van het geheel
of een deel van het gebouw. De werven waarvoor kosten worden gekapitaliseerd,
worden voorafgaandelijk geïdenticeerd in overeenstemming met de hierboven ver-
melde criteria.
WDP
Jaarrekening 2020
207
Belastingen op het resultaat
Het statuut van GVV voorziet in een scaal transparant statuut, gezien de GVV enkel
nog onderworpen is aan belastingen op specieke bestanddelen uit het resultaat zoals
verworpen uitgaven en abnormale en goedgunstige voordelen. Op de winst die voort-
komt uit verhuringen en gerealiseerde meerwaarden, wordt geen vennootschapsbelas-
ting betaald.
De belastingen op het resultaat van het boekjaar, omvatten de over de verslagperiode
en vorige verslagperioden verschuldigde en verrekenbare belastingen, de uitgestelde
belastingen alsmede de verschuldigde exit taks. De belastinglast wordt in de resulta-
tenrekening opgenomen, tenzij hij betrekking heeft op elementen die onmiddellijk in het
eigen vermogen worden opgenomen. In dit laatste geval wordt ook de belasting ten
laste van het eigen vermogen genomen.
Voor de berekening van de belasting op de scale winst van het jaar worden de op
balansdatum geldende belastingtarieven gebruikt.
De exit taksen – de belasting op de meerwaarde als gevolg van een fusie van een GVV
met een vennootschap die geen GVV is – komen in mindering van de vastgestelde her-
waarderingsmeerwaarde bij fusie en worden desgevallend opgenomen als verplichting.
In het algemeen worden uitgestelde belastingverplichtingen (belastingvorderingen)
opgenomen voor alle belastbare (verrekenbare) tijdelijke verschillen. Dergelijke vorde-
ringen en verplichtingen worden niet opgenomen indien de tijdelijke verschillen voort-
vloeien uit de eerste opname van goodwill of uit de eerste opname (andere dan in een
bedrijfscombinatie) van andere activa of verplichtingen. Uitgestelde belastingvorderin-
gen worden opgenomen voor zoverre het waarschijnlijk is dat er scale winst beschik-
baar zal zijn waarmee het verrekenbare tijdelijke verschil kan worden verrekend. Uitge-
stelde belastingvorderingen worden verminderd, wanneer het niet langer waarschijnlijk
is dat het gerelateerde belastingvoordeel zal gerealiseerd worden.
IV. Significante boekhoudkundige
beoordelingen en belangrijkste bronnen
van schattings onzekerheden
Significante beoordelingen bij het opstellen van de financiële staten
♦
Bepalen of er controle, gezamenlijke controle of signicante invloed wordt uitge-
oefend op investeringen (zie toelichting III. Waarderingsregels).
♦
Bepalen of een entiteit die vastgoedbeleggingen aanhoudt een business is en bij-
gevolg bepalen bij de verwerving van de controle over een dergelijke entiteit, of de
acquisitie wordt beschouwd als een IFRS 3 Business combination, is een signi-
cante beoordeling.
♦
Bepalen of afgeleide nanciële instrumenten kwaliceren voor hedge accounting.
De Groep heeft geen hedginginstrumenten die hiervoor kwaliceren en als dusdanig
worden de evoluties in de fair value van de hedginginstrumenten verwerkt via de
resultatenrekening (zie toelichting XIV. Financiële instrumenten).
WDP
Jaarrekening 2020
208
Bepaling van de fair value van de vastgoedbeleggingen
De fair value van de vastgoedbeleggingen wordt bepaald door onafhankelijke vast-
goeddeskundigen conform de GVV-reglementering (zie toelichting XII. Vastgoedbeleg-
gingen).
Assumpties gehanteerd in de fair value-bepaling van zonnepanelen
WDP heeft een belangrijke investering gerealiseerd in zonne-energie. De zonnepanelen
of PV-installaties aangebracht op een aantal sites, worden na initiële opname gewaar-
deerd volgens het herwaarderingsmodel conform IAS 16 en als vast actief geboekt
onder de rubriek Andere materiële vaste activa. Deze herwaardering wordt rechtstreeks
in het eigen vermogen geboekt. Er bestaat geen best practice inzake de waarderings-
methode voor deze activaklasse. De fair value van de PV-installaties, wordt berekend
aan de hand van een waarderingsmodel op basis van de toekomstige kasstromen (zie
toelichting XIII. Andere materiële vaste activa).
Assumpties gehanteerd in de bepaling van de financiële verplichting
conform IFRS 16
Voor sommige van zijn investeringen houdt WDP niet de volle eigendom aan, maar enkel
het vruchtgebruik via een concessie of erfpacht of soortgelijke. Concreet werd hiervoor
een nanciële verplichting aangelegd conform IFRS 16. Deze nanciële verplichting
betreft de huidige waarde van alle toekomstige leasebetalingen. In het bepalen van de
huidige waarde van deze toekomstige leasebetalingen worden enkele beoordelingen
en schattingen gemaakt, met name bij het bepalen van de duurtijd van de concessie
(afhankelijk van contractuele verlengingsmogelijkheden van de concessie enerzijds en
de economische levensduur van het gebouw waar de vastgoedschatter rekening mee
houdt in de reële waardebepaling anderzijds) en bij het bepalen van de incrementele
rentevoet als discount rate van de leasebetalingen. De discount rate gehanteerd bij de
bepaling van deze verplichting werd gebaseerd op een combinatie van de intrestcurve
plus een spread in functie van het kredietrisico van WDP, beide in lijn met de resterende
looptijd van het onderliggende gebruiksrecht (zie toelichting XIV. Financiële instrumen-
ten). Hierbij is de intrestcurve gebaseerd op observeerbare marktdata. De spread is
gebaseerd op basis van recente transacties van WDP en vervolgens geactualiseerd aan
de hand van evoluties in de markt en geëxtrapoleerd in functie van de termijn, bijgevolg
is dit een niet-observeerbare input. Voor een sensitiviteitsanalyse van deze discount
rate wordt verwezen naar toelichting XIV. Financiële instrumenten.
WDP
Jaarrekening 2020
209
V. Gesegmenteerde informatie - Operationeel resultaat
FY 2020
in euro (x 1.000) België Nederland Frankrijk Roemenië
Niet-
toegewezen
bedragen
Totaal IFRS Luxemburg
2
Duitsland
2
Overige joint
ventures
2
I. Huurinkomsten 73.007 110.723 6.855 37.816 0 228.401 2.044 76 0
III. Met verhuur verbonden kosten 373 247 -495 -79 0 48 -35 0 0
Nettohuurresultaat 73.381 110.970 6.361 37.737 0 228.449 2.009 76 0
IV. Recuperatie van vastgoedkosten 0 0 0 0 0 0 0 0 0
V. Recuperatie van huurlasten normaal
gedragen door de huurder op
verhuurde gebouwen 8.001 1.806 1.462 9.256 0 20.525 82 0 0
VI. Kosten van de huurders en gedragen
door de eigenaar op huurschade en
wederinstaatstelling op het einde van
de huur 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VII. Huurlasten en belastingen normaal
gedragen door de huurder op
verhuurde gebouwen -8.501 -4.705 -1.520 -9.963 0 -24.688 -89 0 0
VIII. Andere met verhuur verbonden
inkomsten en uitgaven
1
10.336 5.652 128 2.301 0 18.417 36 1 0
Vastgoedresultaat 83.217 113.723 6.431 39.332 0 242.703 2.039 77 0
IX. Technische kosten -2.362 -2.696 -190 -172 0 -5.420 -35 -18 0
X. Commerciële kosten -701 188 -75 -97 0 -685 -8 -77 0
XII. Beheerskosten vastgoed -1.540 -275 -40 -365 0 -2.219 -5 0 0
Vastgoedkosten -4.604 -2.783 -304 -634 0 -8.325 -47 -95 0
Operationeel vastgoedresultaat 78.613 110.940 6.127 38.698 0 234.378 1.992 -18 0
XIV. Algemene kosten van de Vennootschap 0 0 0 0 -14.314 -14.314 -241 -16 31
XV. Andere operationele opbrengsten
en kosten (afschrijving en
waardevermindering zonnepanelen) -3.200 -1.523 0 -2.548 0 -7.270 0 0 0
Operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille) 75.414 109.417 6.127 36.150 -14.314 212.793 1.751 -34 31
XVI. Resultaat verkoop
vastgoedbeleggingen 409 -20 20 0 0 408 0 0 0
XVIII. Variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen 65.462 115.980 3.408 1.567 0 186.417 4.544 752 0
Operationeel resultaat 141.285 225.376 9.555 37.717 -14.314 399.619 6.295 718 31
1 De opbrengsten van de zonne-energie, bedroegen in 2020 16,472 miljoen euro en in 2019 14,689 miljoen
euro. Deze opbrengsten werden gerealiseerd in België (8,835 miljoen euro in 2020 en 8,537 miljoen euro in
2019), Nederland (5,336 miljoen euro in 2020 en 3,789 miljoen euro in 2019) en Roemenië (2,301 miljoen
euro in 2020 en 2,362 miljoen euro in 2019). Ze maken deel uit van de rubriek VIII. Andere met verhuur
verbonden inkomsten en uitgaven.
2 De joint ventures worden conform IFRS 11 Gezamenlijke Overeenkomsten verwerkt volgens de
vermogensmutatiemethode. De tabel geeft het operationeel resultaat (vóór algemene kosten en volgens het
proportionele aandeel van WDP) weer en maakt vervolgens de reconciliatie met het proportionele aandeel in
het resultaat van deze entiteiten, zoals gerapporteerd onder de vermogensmutatiemethode volgens IFRS.
WDP
Jaarrekening 2020
210
FY 2019
in euro (x 1.000) België Nederland Frankrijk Roemenië
Niet-
toegewezen
bedragen
Totaal IFRS Luxemburg
2
Duitsland
2
Overige joint
ventures
2
I. Huurinkomsten 71.346 96.204 6.929 28.269 0 202.748 1.481 0 0
III. Met verhuur verbonden kosten -85 356 84 -171 0 184 -4 0 0
Nettohuurresultaat 71.261 96.560 7.013 28.098 0 202.932 1.476 0 0
IV. Recuperatie van vastgoedkosten 0 0 0 0 0 0 0 0 0
V. Recuperatie van huurlasten normaal
gedragen door de huurder op
verhuurde gebouwen 8.154 1.577 1.344 7.152 0 18.226 62 0 0
VI. Kosten van de huurders en gedragen
door de eigenaar op huurschade en
wederinstaatstelling op het einde van
de huur 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VII. Huurlasten en belastingen normaal
gedragen door de huurder op
verhuurde gebouwen -8.367 -3.711 -1.414 -7.746 0 -21.238 -63 0 0
VIII. Andere met verhuur verbonden
inkomsten en uitgaven
1
9.957 3.808 143 2.737 0 16.646 25 0 0
Vastgoedresultaat 81.004 98.234 7.086 30.241 0 216.566 25 0 0
IX. Technische kosten -1.767 -2.444 -133 -207 0 -4.552 -66 0 -1
X. Commerciële kosten -528 85 -68 -146 0 -656 -4 0 -1
XII. Beheerskosten vastgoed -1.413 -315 -32 -277 0 -2.037 -2 0 0
Vastgoedkosten -3.708 -2.674 -232 -630 0 -7.245 -72 0 -1
Operationeel vastgoedresultaat 77.296 95.560 6.853 29.611 0 209.321 1.429 0 -1
XIV. Algemene kosten van de Vennootschap 0 0 0 0 -11.034 -11.034 -388 0 -14
XV. Andere operationele opbrengsten
en kosten (afschrijving en
waardevermindering zonnepanelen) -3.382 -1.425 0 -1.719 0 -6.526 0
0 0
Operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille) 73.914 94.135 6.853 27.892 -11.034 191.761 1.041 0 -16
XVI. Resultaat verkoop
vastgoedbeleggingen 13 0 0 -3 0 10 0 0 0
XVIII. Variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen
124.965 134.488 5.719 20.181 0 285.353 3.860 0 0
Operationeel resultaat 198.891 228.623 12.573 48.070 -11.034 477.124 4.901 0 -16
1 De opbrengsten van de zonne-energie, bedroegen in 2020 16,472 miljoen euro en in 2019 14,689 miljoen euro.
Deze opbrengsten werden gerealiseerd in België (8,835 miljoen euro in 2020 en 8,537 miljoen euro in 2019),
Nederland (5,336 miljoen euro in 2020 en 3,789 miljoen euro in 2019) en Roemenië (2,301 miljoen euro in 2020
en 2,362 miljoen euro in 2019). Ze maken deel uit van de rubriek VIII. Andere met verhuur verbonden inkomsten
en uitgaven.
2 De joint ventures worden conform IFRS 11 Gezamenlijke Overeenkomsten verwerkt volgens de
vermogensmutatiemethode. De tabel geeft het operationeel resultaat (vóór algemene kosten en volgens het
proportionele aandeel van WDP) weer en maakt vervolgens de reconciliatie met het proportionele aandeel in
het resultaat van deze entiteiten, zoals gerapporteerd onder de vermogensmutatiemethode volgens IFRS.
WDP
Jaarrekening 2020
211
De segmenteringsbasis voor de rapportering gebeurt binnen WDP per geograsche
regio. Deze segmenteringsbasis geeft de geograsche markten in Europa weer waarin
WDP actief is. De activiteit van WDP wordt onderverdeeld in zes regio’s.
Deze segmentindeling is voor WDP belangrijk gezien de aard van de activiteit, klan-
ten, etc. vergelijkbare economische eigenschappen vertonen binnen deze segmenten.
Commerciële beslissingen worden genomen op dit niveau en verschillende key per-
formance indicators (zoals huuropbrengsten, bezettingsgraad, etc.) worden op deze
manier opgevolgd.
Een tweede segmenteringsbasis wordt door WDP als niet relevant beschouwd, aange-
zien de activiteit zich voornamelijk focust op de verhuur van logistieke sites.
WDP
Jaarrekening 2020
212
VI. Gesegmenteerde informatie - Activa
31.12.2020
in euro (x 1.000) België Nederland Frankrijk Roemenië Totaal IFRS Luxemburg Duitsland
Overige joint
ventures
Vastgoedbeleggingen 1.446.576 2.248.610 129.304 742.112 4.566.601 53.703 4.443 3.276
Bestaande gebouwen 1.330.811 2.111.564 128.790 635.738 4.206.902 49.512 4.443 0
Projecten in ontwikkeling voor eigen rekening 97.733 95.581 0 56.067 249.381 4.191 0 3.276
Grondreserve 18.032 41.465 514 50.307 110.318 0 0 0
Activa bestemd voor verkoop 15.543 0 0 0 15.543 0 0 544
Andere materiële vaste activa 62.217 50.625 0 13.877 126.719 0 0 0
Materiële vaste activa bestemd voor eigen gebruik 2.047 82 0 2.237 4.366 0 0 0
Andere: zonnepanelen 60.170 50.543 0 11.639 122.353 0 0 0
31.12.2019
in euro (x 1.000) België Nederland Frankrijk Roemenië
Totaal IFRS Luxemburg Duitsland
Overige joint
ventures
Vastgoedbeleggingen 1.319.613 1.922.433 125.553 634.742 4.002.340 40.676 5.423
Bestaande gebouwen 1.248.711 1.762.102 125.079 510.809 3.646.702 29.510 0
Projecten in ontwikkeling voor eigen rekening 55.882 111.868 0 80.963 248.713 11.166 5.423
Grondreserve 15.020 48.462 474 42.969 106.925 0 0
Activa bestemd voor verkoop 4.293 1.486 0 0 5.779 0 563
Andere materiële vaste activa 63.023 45.528 0 16.694 125.244 0 0
Materiële vaste activa bestemd voor eigen gebruik 1.939 135 0 2.159 4.233 0 0
Andere: zonnepanelen 61.083 45.393 0 14.534 121.010 0 0
WDP
Jaarrekening 2020
213
VII. Gegevens over de dochterondernemingen
Deel van het kapitaal 31.12.2020 31.12.2019
Naam en volledig adres van de zetel
Ondernemingen integraal opgenomen in de consolidatie
WDP France SARL - rue Cantrelle 28 - 36000 Châteauroux
- Frankrijk 100% 100%
WDP Nederland N.V. - Hoge Mosten 2 - 4822 NH Breda -
Nederland 100% 100%
met deelneming in WDP Development NL N.V. -
Hoge Mosten 2 - 4822 NH Breda - Nederland
1
100% 100%
WDP Romania SRL - Ofce Center Equilibrium - Strada
Gara Herstrau 2, Etaj 10 - 077190 Boekarest - Roemenië
2
80%
Eurologistik 1 Freehold BV - Blakebergen 15 - 1861
Wolvertem - België
3
100% 100%
BST-Logistics NV - Blakebergen 15 - 1861 Wolvertem -
België
4
100% 100%
WDP Invest NV - Blakebergen 15 - 1861 Wolvertem -
België
2,5
100% 100%
met deelneming in WDP Romania SRL - Ofce Center
Equilibrium - Strada Gara Herstrau 2, Etaj 10 - 077190
Boekarest - Roemenië
2
80%
Joint ventures
I Love Hungaria NV- Mechelsesteenweg 64, Bus 401 - 2018
Antwerpen - België
6
50% 50%
WDPort of Ghent Big Box NV - Blakebergen 15 - 1861
Wolvertem - België
7
29%
WDP Luxembourg SA - Zone d’activité économique Wolser
G 440 - 3434 Dudelange - Luxemburg
8
55% 55%
WVI GmbH - Tillypark 1 - 86633 Neuburg a.d. Donau -
Duitsland
9
50% 50%
I love Hungaria NV, WDPort of Ghent Big Box NV, WDP Luxembourg SA en WVI GmbH
zijn de joint ventures binnen de Groep en worden geconsolideerd volgens de vermo-
gensmutatiemethode. In lijn met de interne rapportering bij de WDP Groep, wordt deze
informatie steeds volgens zijn proportioneel aandeel gegeven.
1 WDP Development NL N.V. werd opgericht in augustus 2011 als permanente ontwikkelingsmaatschappij
voor eigen rekening van WDP Nederland N.V.
2 In het kader van de stroomlijning van de Groep en haar buitenlandse non-REIT participaties, werden de
aandelen van WDP Romania SRL en WDP Luxemburg SA aangehouden door WDP NV op 22 december
2020 middels een kapitaalverhoging door inbreng in natura ingebracht in WDP Invest NV. WDP Invest zal
vanaf voormelde datum optreden als autonoom investerings- en nancieringsvehikel van de internationale
activiteiten van de Groep.
3 Op 7 juni 2013 heeft WDP 100% van de aandelen van Eurologistik 1 Freehold, die de rechten heeft op
een bestaande logistieke site te Vilvoorde, verworven. Deze transactie wordt niet beschouwd als een
bedrijfscombinatie.
4 Dit betreft een joint venture die werd opgericht in april 2017 tussen WDP NV en projectontwikkelaar Thys
Bouwprojecten met het oog op de ontwikkeling van de site te Westerlo, Nijverheidsstraat 13. Begin juli
2018 verwierf WDP de resterende 50% van de aandelen van Thys bouwprojecten waardoor WDP nu 100%
eigenaar is van BST-Logistics NV. De vennootschap fuseerde met WDP NV op 5 augustus 2019.
5 WDP Invest NV werd op 19 juli 2019 opgericht en is een 100% dochteronderneming van WDP NV.
6 Dit betreft een joint venture die werd opgericht in mei 2015 tussen WDP NV en projectontwikkelaar L.I.F.E.
NV met het oog op de herontwikkeling van het Hungaria-gebouw te Leuven.
7 De joint venture werd in december 2020 opgericht tussen WDP NV en de aandeelhouders van
X
2
O Badkamers, Overstock Home en Overstock Garden, met het oog op de uitbreiding van
WDPort of Ghent die zal worden gehuurd door deze retailers.
8 Dit betreft een joint venture die de rechten bezit op de site Eurohub Sud, waarvan de Luxemburgse overheid
45% in handen heeft en waarvan WDP Invest NV 55% van de aandelen aanhoudt.
9 Op 18 december 2019 heeft WDP NV, via zijn 100% dochteronderneming WDP Invest NV, een participatie
verworven van 50% van de aandelen in WVI GmbH, een joint venture samen met VIB Vermögen.
Er is geen reconciliatieverschil tussen de waarde opgenomen in de balans volgens de
vermogensmutatiemethode en het proportionele gedeelte van het eigen vermogen van
deze joint ventures, noch zijn er dividenden uitgekeerd vanuit deze joint ventures, noch
is er enige beperking op cash transfers naar de andere vennootschappen uit de Groep.
In de gesegmenteerde informatie worden WDP Luxembourg en WVI afzonderlijk weer-
gegeven gezien de geograsche spreiding. I Love Hungaria en WDPort of Ghent Big
Box worden weergegeven onder Overige joint ventures.
WDP
Jaarrekening 2020
214
VIII. Overzicht toekomstige opbrengsten
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
Toekomstige huurinkomsten (inclusief de opbrengsten van
zonne-energie)
op minder dan één jaar 246.279 215.379
tussen één jaar en vijf jaar 689.309 581.765
op meer dan vijf jaar 736.580 675.361
Totaal 1.672.186 1.472.505
Deze tabel bevat een overzicht van de toekomstige huurinkomsten (inclusief de op-
brengsten van zonne-energie) overeenkomstig de lopende overeenkomsten. Deze
zijn gebaseerd op de niet-geïndexeerde huurprijzen die zullen worden ontvangen tot
en met de eerste vervaldag, zoals vastgelegd in de huurovereenkomsten.
De impact van de toegepaste indexering van de huurprijzen, bedraagt gemiddeld voor
het boekjaar 2020 en 2019 respectievelijk 1,6% en 1,7%.
De opbrengsten zijn ten opzichte van vorig jaar gestegen met 13,6%. Dit komt voor-
namelijk door de sterke groei van de portefeuille (zie eveneens 7. Financiële resultaten
en vastgoedverslag - Toelichting bij de resultatenrekening 2020 (analytisch schema)).
Type-huurovereenkomst
De huurprijzen worden meestal maandelijks vooruitbetaald (soms driemaandelijks). Ze
worden jaarlijks op de verjaringsdatum van de huurovereenkomst geïndexeerd.
In functie van de contractuele bepalingen, worden belastingen en taksen (onroerende
voorhefng inbegrepen), de verzekeringspremie en de gemeenschappelijke onkosten,
doorgerekend aan de huurder. De huurder moet hiervoor maandelijks (of driemaande-
lijks) een provisie betalen. Jaarlijks wordt hem vervolgens een afrekening van de werke-
lijke uitgaven toegestuurd.
Om de naleving van de verplichtingen die de huurder worden opgelegd krachtens de
overeenkomst te garanderen, dient de huurder een huurwaarborg te stellen, meestal in
de vorm van een bankgarantie en ter waarde van zes maanden huur.
Bij aanvang van de overeenkomst, wordt tussen de partijen een tegensprekelijke
plaatsbeschrijving opgemaakt door een onafhankelijk expert. Bij het verstrijken van de
overeenkomst, moet de huurder de door hem gehuurde ruimten teruggeven in de staat
zoals beschreven in de plaatsbeschrijving bij intrede, onder voorbehoud van normale
slijtage. Een plaatsbeschrijving bij uittrede wordt opgemaakt. De huurder is verantwoor-
delijk voor de herstelling van de alsdan vastgestelde schade en voor de eventuele on-
beschikbaarheid van deze ruimten tijdens de herstelling van deze schade.
De huurder mag in de door hem gehuurde ruimten geen risicoactiviteit uitoefenen, tenzij
met de schriftelijke en voorafgaandelijke toestemming van WDP. In voorkomend geval,
kan WDP eisen dat de huurder bepaalde voorzorgsmaatregelen neemt. Wanneer de
huurder tijdens de duurtijd van de overeenkomst een risicoactiviteit heeft uitgeoefend,
is hij gehouden voorafgaandelijk het beëindigen van de overeenkomst, een oriënte-
rend bodemonderzoek te laten uitvoeren en in geval bodemverontreiniging komt vast
te staan, in te staan voor alle eventuele saneringsverplichtingen en alle gevolgschade.
De huurder staat zelf in voor het bekomen van zijn exploitatie- en milieuvergunning.
Weigering of intrekking van zijn vergunningen, kan geen aanleiding geven tot ontbinding
of nietigverklaring van de overeenkomst.
De huurder mag zijn overeenkomst niet overdragen of de door hem gehuurde ruim-
ten niet onderverhuren, zonder de voorafgaandelijke en schriftelijke toestemming van
WDP. Bij akkoord met de overdracht van een huurovereenkomst, blijft de oorspronkelij-
ke huurder hoofdelijk en ondeelbaar aansprakelijk ten aanzien van WDP.
De huurder heeft de verplichting om op zijn kosten de overeenkomst te registreren.
WDP
Jaarrekening 2020
215
IX. Resultaat verkoop van vastgoedbeleggingen
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
Nettoverkopen van de onroerende goederen (verkoopprijs -
transactiekosten) 6.450 14.570
Boekwaarde van de verkochte onroerende goederen -6.042 -14.560
Resultaat op verkoop van vastgoedbeleggingen 408 10
Er werd een meerwaarde gerealiseerd van 0,4 miljoen euro.
In 2020 werden de locaties te Puurs - Koning Leopoldlaan (BE), Drunen - Albert Ein-
steinweg 20 (NL), een gedeelte van de site te Anderlecht (BE) en een gedeelte van de
site te Leuven - Vaart 25-35 (BE) verkocht.
X. Financieel resultaat
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
Financiële inkomsten
398
453
Geïnde intresten en dividenden
254
246
Andere nanciële inkomsten
144
207
Netto-intrestkosten
-37.878
-39.411
Intrestlasten op leningen
-23.644
-23.486
Geactiveerde intercalaire intresten
6.105
3.471
Kosten van toegelaten afdekkingsinstrumenten
-15.933
-16.380
Intrestkosten gerelateerd aan leasingschulden geboekt
conform IFRS 16
-2.470
-2.300
Andere intrestkosten
-1.936
-716
Andere financiële kosten
-1.194
-1.257
Bankkosten en andere commissies
-69
-52
Andere nanciële kosten
-1.125
-1.206
Variaties in de reële waarde van financiële activa en
passiva
-31.049
-29.883
Financieel resultaat -69.723 -70.099
De commentaren bij het Financieel resultaat zijn te lezen onder 7. Financiële resultaten
en vastgoedverslag - Toelichting bij de resultatenrekening 2020 (analytisch schema).
Het risicobeleid van WDP met betrekking tot het nancieel beleid is uiteengezet in
9.Risicofactoren. De derivaten die door WDP momenteel worden gebruikt, kwaliceren
niet als afdekkingstransacties. Bijgevolg worden de wijzigingen in de reële waarde on-
middellijk in het resultaat opgenomen.
XI. Belastingen
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
Vennootschapsbelasting en exit taks -2.620 -1.724
Latente belastingen -2.727 -7.972
Roerende voorhefng op verplicht uit te keren dividenden
van dochtervennootschappen
-779 -975
Totaal -6.126 -10.672
WDP
Jaarrekening 2020
216
XII. Vastgoedbeleggingen
Bewegingen gedurende het boekjaar
31.12.2020
in euro (x 1.000) België Nederland Frankrijk Roemenië Totaal IFRS Luxemburg Duitsland
Niveau volgens IFRS 3 3 3 3 3 3
Reële waarde per einde van het vorige boekjaar 1.319.613 1.922.433 125.553 634.742 4.002.340 40.676 0
Investeringen 71.199 168.141 343 90.372 330.054 8.438 4
Nieuwe aankopen 6.393 44.753 0 15.432 66.578 0 3.687
Verwerving vastgoedbeleggingen via aandelentransacties 0 0 0 0 0 0 0
Overdrachten naar vast actief bestemd voor verkoop -16.090 0 0 0 -16.090 0 0
Vervreemdingen 0 -2.698 0 0 -2.698 0 0
Variatie in de reële waarde 65.462 115.680 3.408 1.567 186.417 4.544 752
Latente variatie op bestaande panden (+/-) 59.555 91.312 3.408 -2.836 151.438 4.348 752
Latente variatie op activa in aanbouw (+/-) 5.908 24.668 0 4.403 34.979 197 0
Reële waarde per einde van het boekjaar 1.446.576 2.248.610 129.304 742.112 4.566.601 53.703 4.443
Aanschafngswaarde 978.824 1.769.961 107.036 698.519 3.554.340 45.423 3.691
Verzekerde waarde
1
861.224 1.426.978 92.978 524.560 2.905.740 81.902 0
Huurinkomsten gedurende 2020 73.007 110.723 6.855 37.816 228.401 2.044 76
31.12.2019
in euro (x 1.000) België Nederland Frankrijk Roemenië
Totaal IFRS Luxemburg Duitsland
Niveau volgens IFRS 3 3 3 3 3 3
Reële waarde per einde van het vorige boekjaar 1.150.603 1.582.434 119.547 447.279 3.299.863 27.498
Investeringen 55.792 122.951 287 147.562 326.593 9.318
Nieuwe aankopen 6.600 84.047 0 19.719 110.366 0
Verwerving vastgoedbeleggingen via aandelentransacties 0 0 0 0 0 0
Overdrachten naar vast actief bestemd voor verkoop -18.348 -1.487 0 0 -19.835 0
Vervreemdingen 0 0 0 0 0 0
Variatie in de reële waarde 124.964 134.488 5.719 20.181 285.353 3.860
Latente variatie op bestaande panden (+/-) 118.556 126.838 5.719 16.798 267.911 2.981
Latente variatie op activa in aanbouw (+/-) 6.409 7.650 0 3.383 17.442 879
Reële waarde per einde van het boekjaar 1.319.613 1.922.433 125.553 634.742 4.002.340 40.676
Aanschafngswaarde 922.005 1.560.014 106.693 592.724 3.181.435 37.209
Verzekerde waarde
1
855.764 1.129.696 94.800 433.680 2.513.940 23.687
Huurinkomsten gedurende 2019 71.346 96.204 6.929 28.269 202.748 1.481
1 De verzekerde waarde betreft de nieuwbouwwaarde waarvoor 100% van de vastgoedportefeuille verzekerd is. Dit is exclusief de grond.
WDP
Jaarrekening 2020
217
De kapitaaluitgaven hebben betrekking op de uitgevoerde investeringen in het kader
van nieuwe aankopen, de eigen projectontwikkelingen en investeringen binnen de be-
staande portefeuille (voor verdere details, zie 7. Financiële resultaten en vastgoedver-
slag - Toelichting bij de resultatenrekening 2020 (analytisch schema)).
De vastgoedportefeuille wordt gewaardeerd aan reële waarde. De reële waardebepa-
ling gebeurt aan de hand van niet-observeerbare inputs en bijgevolg behoren de acti-
va binnen de vastgoedbeleggingen tot het niveau 3 van de fair value-hiërarchie zoals
bepaald volgens IFRS. Gedurende 2020 vonden er geen verschuivingen plaats in het
niveau van de fair value-hiërarchie. Ter informatie: niveau 1 van de fair value-hiërarchie
bepaalt dat de reële waarde werd afgeleid op basis van genoteerde (niet-aangepaste)
prijzen in een actieve markt voor identieke activa of passiva, terwijl niveau 2 gebaseerd
is op andere gegevens dan voor niveau 1 welke, direct of indirect, kunnen vastgesteld
worden voor de betrokken activa of passiva.
Er zijn geen activa die niet worden gewaardeerd volgens hun hoogste en beste gebruik,
aangezien het gebruik voor geen enkel actief afwijkt van het hoogste en beste gebruik.
De positieve variatie in de waardering van de vastgoedbeleggingen, is te verklaren door
het verscherpen van het rendement op logistiek vastgoed in de investeringsmarkt en
de latente meerwaarden op de projectontwikkelingen. Voor Nederland werd eveneens
in deze cijfers rekening gehouden met een verhoging van het tarief van de registratie-
rechten (overdrachtsbelasting) van 6 naar 8% vanaf 1 januari 2021 die in mindering
gebracht worden bij de tot standkoming van de fair value. De impact hiervan ten belope
van -41,7 miljoen euro werd in het vierde kwartaal van 2020 reeds verwerkt.
Het brutohuurrendement, na toevoeging van de geschatte markthuurwaarde voor de
niet-verhuurde gedeelten, bedraagt 6,1% per 31 december 2020 tegenover 6,3% per
eind 2019.
Gedurende 2020 identiceerde WDP een netto-investeringsvolume van circa 450 mil-
joen euro (inclusief zonnepanelen). Dit werd gerealiseerd in de verschillende kernmark-
ten: Benelux, Frankrijk, Duitsland en Roemenië. Voor een gedetailleerde beschrijving
van de verschillende individuele aankopen en de (voorverhuurde) projecten die werden
gerealiseerd en in uitvoering zijn, wordt verwezen naar 7. Financiële resultaten en vast-
goedverslag - Toelichting bij de resultatenrekening 2020 (analytisch schema).
De volgende tabel toont de vergelijking tussen het jaarlijks huurinkomen voor de aange-
kochte panden en de effectief ontvangen huurgelden sinds de aankoop van deze pan-
den in de loop van 2020 (met name het jaar van de aankoop van deze panden). In 2020
werd ook de beslissing genomen om enkele niet-strategische sites te Puurs, Drunen,
Leuven en Anderlecht te verkopen. Deze sites genereerden huurgelden ten bedrage
van 37.681 euro in 2020.
Aangekochte panden
in euro (x 1.000) Land
Jaarlijkse
huurinkomsten
Werkelijke
huurinkomsten
Bottrop, Am Rhein-Herne-Kanal 7 DE 260 76
Drachten, Dopplerlaan 1 NL 904 468
Totaal 1.164 544
1. Waarderingsmethodologie
De schatting van een site, bestaat uit het bepalen van haar waarde op een bepaalde
datum, dit wil zeggen, de prijs waartegen de site waarschijnlijk zal verhandeld kunnen
worden tussen kopers en verkopers die goed geïnformeerd zijn in afwezigheid van in-
formatie-asymmetrieën en die een dergelijke verrichting wensen te realiseren, zonder
dat er rekening wordt gehouden met enige bijzondere overeenkomst tussen hen. Deze
waarde is de investeringswaarde, wanneer deze overeenkomt met de totale door de
koper te betalen prijs, vermeerderd met de eventuele transactiekosten of btw als het
om een aankoop gaat die aan de btw is onderworpen. De reële waarde, in de zin van
het referentieschema IAS/IFRS, kan worden verkregen door van de investeringswaarde
een aangepaste quotiteit van de transactiekosten en/of de btw af te trekken. Voor de
berekening van de variatie in de reële waarde, worden de theoretische lokale trans-
actiekosten afgetrokken van de investeringswaarde. Deze zijn gemiddeld per land als
volgt: België: 2,5%, Nederland: 8,2%, Frankrijk: 4,8%, Duitsland: 7,5%, Luxemburg: 7%
en Roemenië: 1,5%.
WDP
Jaarrekening 2020
218
Niet-obserserveerbare inputs in de bepaling van de reële waarde
1
Niveau
volgens IFRS
Classificatie volgens
geografische
indeling
Reële waarde
31.12.2020 in euro
(x 1.000) Waarderingstechniek Input 31.12.2020
Bandbreedte (min./max.)
(gewogen gemiddelde) 31.12.2020
3 België 1.465.939 Discounted cash ow &
Inkomenskapitalisatie
GHW (euro/m²)
2
23 - 123 euro/m² (43 euro/m²)
Verdisconteringsvoet 3,7% - 7,6% (5,8%)
Verwachte groei van de huur (inatie) 1,25% - 1,25% (1,25%)
Kapitalisatiefactor (vereist rendement) 4,2% - 8,1% (5,7%)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) 1 maand - 26 jaar (4,2 jaar)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. nale vervaldag) 1 maand - 49 jaar (6,6 jaar)
3 Nederland 2.248.610 Inkomenskapitalisatie GHW (euro/m²)
2
25 - 85 euro/m² (49 euro/m²)
Kapitalisatiefactor (vereist rendement) 3,9% - 9,9% (5,1%)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) 1 maand - 19 jaar (6,2 jaar)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. nale vervaldag) 1 maand - 20 jaar (6,6 jaar)
3 Frankrijk 129.304 Inkomenskapitalisatie GHW (euro/m²)
2
38 - 40 euro/m² (39 euro/m²)
Kapitalisatiefactor (vereist rendement) 4,8% - 7,2% (5,6%)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) 1,5 jaar - 9 jaar (3,7 jaar)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. nale vervaldag) 2 jaar - 9 jaar (5,5 jaar)
3 Roemenië 742.112 Inkomenskapitalisatie GHW (euro/m²)
2
24 - 82 euro/m² (48 euro/m²)
Kapitalisatiefactor (vereist rendement) 7,3% - 9,3% (7,5%)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) 1 maand - 14 jaar (6,7 jaar)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. nale vervaldag) 1 maand - 27 jaar (8,0 jaar)
3 Luxemburg 53.703 Inkomenskapitalisatie GHW (euro/m²)
2
60 euro/m² (60 euro/m²)
Kapitalisatiefactor (vereist rendement) 4,9% - 5,2% (4,9%)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) 5 jaar - 12 jaar (9,1 jaar)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. nale vervaldag) 6 jaar - 14 jaar (10,7 jaar)
3 Duitsland 4.443 Inkomenskapitalisatie GHW (euro/m²)
2
46 euro/m² (46 euro/m²)
Kapitalisatiefactor (vereist rendement) 5,3% (5,3%)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) 4 jaar (4 jaar)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. nale vervaldag) 7 jaar (7 jaar)
1 Voor andere niet-observeerbare inputs die niet weergegeven zijn in bovenstaande tabel verwijzen we naar
10. Rapportage volgens erkende standaarden – Operationele resultaten – EPRA prestatie-indicatoren – IV.
Vastgoedbeleggingen - Huurdata en leegstandspercentage (EPRA) (verschil tussen verwachte huurwaarde
en actuele huur), 7. Financiële resultaten en vastgoedverslag – Vastgoedverslag – Bespreking van de
geconsolideerde vastgoedportefeuille – Overzicht projecten in uitvoering (voorziene out-of-pocket cost voor
de projectontwikkelingen) en 7. Financiële resultaten en vastgoedverslag – Vastgoedverslag – Bespreking
van de geconsolideerde vastgoedportefeuille – Kerngegevens van de eigendommen (bouwjaar en
verhuurbare oppervlakte in m²).
Bovenstaand overzicht geeft de niet-observeerbare inputs weer voor het bepalen van de reële waarde van
de bestaande vastgoedportefeuille en voor de projecten in uitvoering.
2 Voor de GHW werd enkel rekening gehouden met de huurprijzen voor de beschikbare ruimtes. De grote
bandbreedte (min./max.) wordt verklaard door de verschillende soorten opslagruimtes (van buitenopslag tot
gekoelde magazijnen).
WDP
Jaarrekening 2020
219
Sensitiviteit van waarderingen
De sensitiviteit van de reële waarde in functie van wijzigingen in de signicant niet-ob-
serveerbare inputs, gebruikt in de bepaling van de reële waarde van de objecten geclas-
siceerd in niveau 3 volgens de IFRS fair value-hiërarchie, is als volgt (ceteris paribus):
Niet-observeerbare input
Impact op reële waarde bij:
daling stijging
GHW (in euro/m²) negatief positief
Verdisconteringsvoet positief negatief
Vereist rendement positief negatief
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) negatief positief
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. nale vervaldag) negatief positief
Bezettingsgraad (EPRA) negatief positief
Verwachte groei van de huur (inatie) negatief positief
Daarnaast is het in het algemeen zo, dat een stijging (daling) in de resterende looptijd
van het huurcontract een daling (stijging) van de verdisconteringsvoet (en vereist ren-
dement) als gevolg heeft. Een stijging (daling) van de bezettingsgraad kan een daling
(stijging) van de verdisconteringsvoet (en vereist rendement) tot gevolg hebben.
Daarnaast kan de sensitiviteit van de fair value van de portefeuille als volgt worden
ingeschat (op basis van een ceteris paribus-benadering): het effect van een stijging (da-
ling) van 1% van de huurinkomsten, geeft aanleiding tot een stijging (daling) van de re-
ele waarde van de portefeuille van circa 45 miljoen euro (ceteris paribus). Het effect van
een stijging (daling) van het vereiste rendement van 25 basispunten, geeft aanleiding tot
een daling (stijging) van de reële waarde van de portefeuille van circa 205miljoen euro
(ceteris paribus).
2. Waarderingsproces
Het waarderingsproces binnen WDP, volgt een gecentraliseerde aanpak, waarbij het
beleid en de procedures wat betreft de vastgoedschattingen worden bepaald door de
CEO en de CFO, na goedkeuring door het Auditcomité. Daarbij wordt tevens bepaald
welke onafhankelijke vastgoeddeskundige zal worden aangesteld voor de respectieve-
lijke delen van de vastgoedportefeuille. Typisch worden er contracten afgesloten voor
een hernieuwbare termijn van drie jaar, waarbij een dubbele rotatieverplichting geldt
volgens de Wet van 12 mei 2014 in het kader van de GVV. De selectiecriteria omvat-
ten onder andere lokale marktkennis, reputatie, onafhankelijkheid en verzekering van de
hoogste professionele standaarden. De honoraria van de vastgoeddeskundigen worden
vastgelegd voor de termijn van hun mandaat en zijn niet gerelateerd aan de waarde van
de geschatte objecten.
Er wordt gewerkt met onafhankelijke vastgoeddeskundigen per land, om ervoor te
zorgen dat de speciciteiten van elke geograsche regio en aldus het pan-Europese
gediversieerde karakter van de vastgoedportefeuille, correct weerspiegeld worden.
De vastgoedportefeuille wordt op kwartaalbasis extern gewaardeerd door de onaf-
hankelijke vastgoeddeskundigen. De waarderingsmethoden worden bepaald door de
externe deskundigen en zijn gebaseerd op een multicriteria-aanpak. De onafhankelij-
ke vastgoeddeskundige bepaalt de reële marktwaarde op basis van een discounted
cashow-model, inkomenskapitalisatiemethodologie en/of op basis van vergelijkbare
markttransacties. Bovendien worden de aldus bekomen schattingen vergeleken met
de initiële yield en beschikbare vergelijkingspunten via recente markttransacties voor
vergelijkbare objecten (waaronder ook de objecten aangekocht door WDP zelf gedu-
rende dat jaar). De waarderingscyclus binnen een boekjaar bestaat uit een bezoek aan
de site, waarna een gedetailleerd schattingsverslag wordt opgesteld per individueel
object en tevens drie desktop reviews, waarin de nieuwe gegevens aangeleverd door
WDP met betrekking tot de huursituatie worden gereecteerd, alsook de belangrijkste
assumpties met betrekking tot de signicant niet-observeerbare inputs worden gerati-
onaliseerd.
WDP
Jaarrekening 2020
220
Vastgoeddeskundige Land
Reële waarde
(in euro x 1.000)
Deel van de
portefeuille
Stadim België
1
859.714 19%
Jones Lang LaSalle Belgium België 606.225 13%
Cushman & Wakeeld Nederland 1.416.270 30%
CBRE Netherlands Nederland 832.339 18%
BNP Paribas Real Estate Frankrijk 129.304 3%
CBRE Romania Roemenië 742.112 16%
Cushman & Wakeeld Duitsland 4.443 0%
Jones Lang LaSalle Luxembourg Luxemburg 53.703 1%
Totaal 4.644.110 100%
De onafhankelijke vastgoeddeskundigen hebben volledige toegang tot alle kwantitatie-
ve en kwalitatieve informatie met betrekking tot de vastgoedportefeuille. De Controllers
staan in voor het permanente contact met en informatieaanlevering aan de respectie-
velijke vastgoeddeskundigen (zoals alle huurcontracten, informatie met betrekking tot
bezettingsgraad, vervaldagen, investeringen, kosten onderhoud en herstelling). Tevens
worden per object, de asset managementplannen in detail besproken met de vastgoed-
deskundigen door de CEO en de country manager en dit tweemaal per jaar. Bij het aan-
leveren van de schattingsverslagen op kwartaalbasis, worden alle materiële verschillen
(positief en negatief) in absolute en relatieve termen versus de laatste vier kwartalen
vergeleken en geanalyseerd door de Controllers en de CFO. Op basis hiervan, volgt
een uitgebreide bespreking door de CEO en CFO met de respectievelijke vastgoed-
deskundigen, die tot doel heeft dat alle data met betrekking tot de sites accuraat en
volledig gereecteerd worden in de schattingen, met hierbij specieke aandacht voor
de vastgoedontwikkelingsprojecten. De vastgoeddeskundigen stellen een onafhanke-
lijke inschatting op van het toekomstig cashowproel en reecteren het risico via een
combinatie van de cashowprojecties (huurgroei, leegstand, incentives, investeringen,
etc.) en de toegepaste vereiste rendementen of verdisconteringsvoeten. Vervolgens
worden de nale vastgoedschattingen voorgesteld aan het auditcomité.
1 Inclusief het proportionele deel van de portefeuille in I Love Hungaria.
WDP
Jaarrekening 2020
221
XIII. Andere materiële vaste activa
Bewegingen gedurende het boekjaar
31.12.2020 31.12.2019
in euro (x 1.000) Zonne panelen Andere
1
Totaal IFRS Zonne panelen Andere
1
Totaal IFRS
Niveau volgens IFRS 3 N/R 3 N/R
Per einde van het vorige boekjaar 121.010 4.234 125.244 117.366 3.060 120.426
Investeringen 4.352 1.101 5.453 9.187 1.862 11.049
Nieuwe aankopen 0 0 0 0 0 0
Verwervingen via aandelentransacties 0 0 0 0 0 0
Vervreemdingen 0 -266 -266 0 0 0
Herwaardering van zonnepanelen 4.220 0 4.220 983 0 983
Afschrijvingen en waardeverminderingen -7.230 -702 -7.932 -6.526 -688 -7.215
Per einde van het boekjaar 122.353 4.366 126.719 121.010 4.234 125.244
Aanschafngswaarde 122.086 8.154 130.240 115.575 7.367 122.942
1 Onder Andere wordt verstaan: Installaties, Machines en uitrusting, Meubilair en rollend materieel en Andere
materiële vaste activa.
Verzekerde waarde - Zonnepanelen
Classicatie volgens geograsche indeling België Nederland Roemenië
Verzekerde waarde (in euro x 1.000) 18.301 31.822 12.365
Waarderingsmethodologie - Zonnepanelen
Classicatie volgens geograsche indeling België Nederland Roemenië
Niveau (IFRS) 3 3 3
Reële waarde per 31.12.2020
(in euro x 1.000) 60.170 50.543 11.639
Opbrengsten 2020
2
(in euro x 1.000) 8.835 5.336 2.301
waarvan groenestroomcerticaten 7.881 3.377 1.855
waarvan groene stroom (verminderd
met gerelateerde kosten) 953 1.959 446
2 De opbrengsten bestaan uit de verkoop van groenestroomcerticaten en de verkoop van groene stroom aan
de huurder en/of energieleverancier, verminderd met de kosten die gepaard gaan met het onderhoud van de
zonnepanelen.
WDP
Jaarrekening 2020
222
Waarderingstechniek
België
Discounted cash flow
Nederland
Discounted cash flow
Roemenië
Discounted cash flow
Impliciete zonneschijnduur
In het model wordt uitgegaan van een impliciete
zonneschijnduur van 950 uur per jaar. Dit is gebaseerd
op de meteorologische statistieken en de data
voorhanden per jaareinde. Op 31 december 2020
bestaat het zonnepanelenpark uit 45 sites.
In het model wordt uitgegaan van een impliciete
zonneschijnduur van 900 uur per jaar. Dit is gebaseerd
op de meteorologische statistieken en de data
voorhanden per jaareinde. Op 31 december 2020
bestaat het zonnepanelenpark uit 42 sites.
In het model wordt uitgegaan van een impliciete
zonneschijnduur van 1.250 uur per jaar. Dit is
gebaseerd op de meteorologische statistieken en de
data voorhanden per jaareinde. Op 31 december 2020
bestaat het zonnepanelenpark uit 4 sites.
Groenestroomcerticaten (GSC)
De groenestroomcerticaten (GSC) in Vlaanderen,
worden door de VREG (Vlaamse Regulator van de
Elektriciteits- en Gasmarkt) toegekend voor elk project
met een vaste prijs per certicaat voor een periode van
minimim tien en maximum twintig jaar vast. Het niveau
van de prijs van de certicaten voor de operationele sites
varieert tussen 93-450euro per MWh.
De groenestroomcerticaten in Wallonië, worden door de
CWaPE (Commission wallonne pour l’Énergie) toegekend
voor elk project met een gegarandeerde prijs per
certicaat voor een periode van tien jaar vast. Het niveau
van de prijs van de certicaten voor de operationele sites
bedraagt 67,5euro per certicaat.
De subsidie wordt door de RVO (Rijksdienst voor
Ondernemend Nederland) toegekend voor ieder
project voor een periode van vijftien jaar. Het maximale
subsidiebedrag toegekend per geproduceerde MWh
is afhankelijk van het moment van aanvraag en is
zo vastgesteld dat de maximale opbrengst inclusief
subsidie 60-147 euro per MWh bedraagt.
De groenestroomcerticaten (GSC) worden door
de ANRE (Romanian Energy Regulatory Authority)
toegekend voor elk project voor een periode van vijftien
jaar vast. De PV-projecten voor WDP in Roemenië
ontvangen 4 GSC per MWh geproduceerde groene
energie (waarvan twee met uitstel conform het
regelgevend kader waarvoor in 2021 meer duidelijkheid
zou komen). De certicaten kunnen vervolgens verkocht
worden op de gereguleerde markt aan een prijs die
29 euro per certicaat bedraagt. Wat de grondparken
betreft, heeft WDP een afnamecontract van tien jaar met
Enel (een internationale leider in de energiemarkt).
Energieprijs
De energieprijs stijgt met 1,5% per jaar. Deze stijging
wordt toegepast op de Endex-basis. Als startpunt wordt
de gemiddelde Endex-prijs (zie www.apxendex.com)
(BE-power) CAL t + 1, 2, 3 geselecteerd.
De energieprijs stijgt met 1,5% per jaar. Deze stijging
wordt toegepast op de Endex-basis. Als startpunt wordt
de Endex-prijs (zie www.apxendex.com) (NL-power) CAL
t + 1, 2, 3 geselecteerd.
De energieprijs stijgt met 1,5% per jaar. Deze stijging
wordt toegepast op de forwardprijzen t + 1,2,3.
Verdisconteringsvoet
De rendementsvereiste wordt berekend als een
gewogen gemiddelde kost van het kapitaal in functie
van de langetermijnrente, de marktrisicopremie en het
landspecieke risico.
De rendementsvereiste wordt berekend als een
gewogen gemiddelde kost van het kapitaal in functie
van de langetermijnrente, de marktrisicopremie en het
landspecieke risico.
De rendementsvereiste wordt berekend als een
gewogen gemiddelde kost van het kapitaal in functie
van de langetermijnrente, de marktrisicopremie en het
landspecieke risico.
Rendementsdaling
De PV-installatie kent een rendementsdaling van 0,6%
per jaar en wordt na dertig jaar buiten dienst gesteld.
Hierbij wordt geen rekening gehouden met een eventuele
restwaarde van de installatie, noch met de kost om de
installatie te ontmantelen.
De PV-installatie kent een rendementsdaling van 0,6%
per jaar en wordt na dertig jaar buiten dienst gesteld.
Hierbij wordt geen rekening gehouden met een eventuele
restwaarde van de installatie, noch met de kost om de
installatie te ontmantelen.
De PV-installatie kent een rendementsdaling van 0,6%
per jaar en wordt na dertig jaar buiten dienst gesteld.
Hierbij wordt geen rekening gehouden met een eventuele
restwaarde van de installatie, noch met de kost om de
installatie te ontmantelen.
Onderhoud en capex
Er wordt rekening gehouden met de verschillende
operationele kosten gerelateerd aan de uitbating en met
een tienjarige onderhoudskost teneinde de verwachte
evolutie van de exploitatiestaat te handhaven.
Er wordt rekening gehouden met de verschillende
operationele kosten gerelateerd aan de uitbating en met
een tienjarige onderhoudskost teneinde de verwachte
evolutie van de exploitatiestaat te handhaven.
Er wordt rekening gehouden met de verschillende
operationele kosten gerelateerd aan de uitbating en met
een tienjarige onderhoudskost teneinde de verwachte
evolutie van de exploitatiestaat te handhaven.
WDP
Jaarrekening 2020
223
Sensitiviteit van waarderingen
De sensitiviteit van de reële waarde in functie van wijzigingen in de signicant niet-ob-
serveerbare inputs, gebruikt in de bepaling van de reële waarde van de objecten ge-
classiceerd in niveau 3 volgens de IFRS fair value-hiërarchie, is als volgt (ceteris pari-
bus):
Impact op reële waarde bij:
Niet-observeerbare input daling stijging
Impliciete zonneschijnduur negatief positief
Groenestroomcerticaten (GSC) negatief positief
Energieprijs negatief positief
Verdisconteringsvoet positief negatief
Rendementsdaling negatief positief
Onderhoud en capex positief negatief
Daarnaast kan de sensitiviteit van de fair value van de zonnepanelen als volgt worden
ingeschat (op basis van een ceteris paribus-benadering): het effect van een stijging
(daling) van het vereiste rendement van 25 bps, geeft aanleiding tot een daling (stijging)
van de reële waarde van de zonnepanelen van circa 2 miljoen euro.
Waarderingsproces
Er bestaat geen gestandaardiseerd waarderingsmodel voor investeringen in zonnepa-
nelen. De fair value van deze activa wordt door WDP berekend aan de hand van een
discounted cashow-model op basis van de toekomstige opbrengsten en kosten.
De waarderingscyclus binnen een boekjaar bestaat uit een volledige gedetailleerde up-
date per jaareinde van alle assumpties en de verwachte kasstromen en drie desktop
reviews waarbij een roll-forward van het model wordt gedaan, alsook de belangrijkste
assumpties met betrekking tot de signicant niet-observeerbare inputs worden gera-
tionaliseerd.
De data en inputs met betrekking tot de verwachte toekomstige kasstromen, worden
op continue basis geverieerd met de beschikbare statistieken over de totaliteit van de
PV-installaties, terwijl er een consistente, vergelijkbare analyse wordt gemaakt van de
nanciële rendementsvereisten van investeerders. De nale reële waardebepalingen
worden op kwartaalbasis gevalideerd door het Auditcomité.
WDP
Jaarrekening 2020
224
31.12.2020
in euro (x 1.000)
IFRS 13-balans-
rubriek Niveau (IFRS 13)
Financiële activa/
passiva gewaardeerd
tegen reële waarde
via resultaat
Financiële activa/
passiva aan
geamortiseerde
kostprijs Boekwaarde Reële waarde
Financiële activa
Activa aan reële waarde via resultaat Toegelaten afdekkingsinstrumenten I. E.
Interest Rate Swap 2 0 0 0
Financiële activa aan geamortiseerde kostprijs I. E. 2 6.929 6.929 6.929
Langetermijnvorderingen
Handelsvorderingen en andere vaste activa I. G. 2 2.747 2.747 2.747
Kortetermijnvorderingen
Handelsvorderingen II. D. 2 12.073 12.073 12.073
Kas en kasequivalenten II. F. 2 11.240 11.240 11.240
Overlopende rekeningen van het actief:
intrestkosten op leningen en toegelaten afdekkingsinstrumenten
Intrestkosten op leningen 2 77 77 77
Intrestkosten op toegelaten afdekkinginstrumenten 2 0 0 0
Totaal 0 33.067 33.067 33.067
Financiële verplichtingen
Langlopende nanciële schulden
Obligatielening: private placement I. B. 2 301.355 301.355 302.424
Obligatielening: retail bond I. B. 1 0 0 0
Bankschuld I. B. 2 1.438.187 1.438.187 1.438.187
Andere langlopende nanciële schulden I. B. 2 742 742 742
Andere langlopende nanciële verplichtingen I. C.
Toegelaten afdekkingsinstrumenten: Interest Rate Swaps 2 128.630 128.630 128.630
Toegelaten afdekkingsinstrumenten: Interest Rate Swaps (forward start) 2 1.271 1.271 1.271
Overige langlopende nanciële verplichtingen 3 46.011 46.011 46.011
Kortlopende nanciële schulden
Obligatielening: retail bond II. B. 1 125.000 125.000 126.018
Commercial paper II. B. 2 191.500 191.500 191.500
Bankschuld II. B. 2 62.348 62.348 62.348
Andere kortlopende nanciële schulden I. B. en II. B. 2 323 323 323
Andere kortlopende nancële verplichtingen II. C.
Toegelaten afdekkingsinstrumenten: Interest Rate Swaps 2 3 3 3
Toegelaten afdekkingsinstrumenten: Interest Rate Swaps (forward start) 2 0 0 0
Overige kortlopende nanciële verplichtingen 3 168 168 168
Handelsschulden en andere kortlopende schulden II. D. 2 41.439 41.439 41.439
Overlopende rekeningen van het passief:
intrestkosten op leningen en toegelaten afdekkingsinstrumenten
Intrestkosten op leningen 2 7.772 7.772 7.772
Intrestkosten op toegelaten afdekkinginstrumenten 2 501 501 501
Totaal 130.405 2.214.845 2.345.250 2.347.337
XIV. Financiële instrumenten
WDP
Jaarrekening 2020
225
31.12.2019
in euro (x 1.000)
IFRS 13-balans-
rubriek Niveau (IFRS 13)
Financiële activa/
passiva gewaardeerd
tegen reële waarde
via resultaat
Financiële activa/
passiva aan
geamortiseerde
kostprijs Boekwaarde Reële waarde
Financiële activa
Activa aan reële waarde via resultaat Toegelaten afdekkingsinstrumenten I. E.
Interest Rate Swap 2 0 0
Financiële activa aan geamortiseerde kostprijs I. E. 2 4.743 4.743 4.743
Langetermijnvorderingen
Handelsvorderingen en andere vaste activa I. G. 2 4.162 4.162 4.162
Kortetermijnvorderingen
Handelsvorderingen II. D. 2 15.364 15.364 15.364
Kas en kasequivalenten II. F. 2 3.604 3.604 3.604
Overlopende rekeningen van het actief:
intrestkosten op leningen en toegelaten afdekkingsinstrumenten
Intrestkosten op leningen 2 63 63 63
Intrestkosten op toegelaten afdekkinginstrumenten 2 0 0 0
Totaal 0 27.937 27.937 27.937
Financiële verplichtingen
Langlopende nanciële schulden
Obligatielening: private placement I. B. 2 251.289 251.289 254.275
Obligatielening: retail bond I. B. 1 124.964 124.964 129.781
Bankschuld I. B. 2 1.190.709 1.190.709 1.190.709
Andere langlopende nanciële schulden I. B. 2 1.238 1.238 1.238
Andere langlopende nanciële verplichtingen I. C.
Toegelaten afdekkingsinstrumenten: Interest Rate Swaps 2 64.743 64.743 64.743
Toegelaten afdekkingsinstrumenten: Interest Rate Swaps (forward start) 2 17.076 17.076 17.076
Overige langlopende nanciële verplichtingen 3 40.656 40.656 40.656
Kortlopende nanciële schulden
Obligatielening: retail bond II. B. 1 50.000 50.000 50.293
Commercial paper II. B. 2 199.000 199.000 199.000
Bankschuld II. B. 2 35.485 35.485 35.485
Andere kortlopende nanciële schulden I. B. en II. B. 2 2.143 2.143 2.143
Andere kortlopende nancële verplichtingen II. C.
Toegelaten afdekkingsinstrumenten: Interest Rate Swaps 2 0 0
Toegelaten afdekkingsinstrumenten: Interest Rate Swaps (forward start) 2 0 0
Overige kortlopende nanciële verplichtingen 3 168 168 168
Handelsschulden en andere kortlopende schulden II. D. 2 51.944 51.944 51.944
Overlopende rekeningen van het passief:
intrestkosten op leningen en toegelaten afdekkingsinstrumenten
Intrestkosten op leningen 2 8.114 8.114 8.114
Intrestkosten op toegelaten afdekkinginstrumenten
2 526 526 526
Totaal 82.344 1.955.709 2.038.053 2.046.150
WDP
Jaarrekening 2020
226
Waardering van financiële instrumenten
Het geheel der nanciële instrumenten van de Groep stemt overeen met de niveaus 1
en 2 in de hiërarchie van de reële waarden. De waardering tegen reële waarde gebeurt
op regelmatige basis.
In geval van faling van een van beide contracterende partijen, zal de nettopositie van de
derivaten beschouwd worden voor die tegenpartij.
Niveau 1 in de hiërarchie van de reële waarden, weerhoudt de geldbeleggingen, geld-
middelen en kasequivalenten waarvan de reële waarde gebaseerd is op de beurskoers.
Niveau 2 in de hiërarchie van de reële waarden, betreft de overige nanciële ac-
tiva en passiva waarvan de reële waarde gebaseerd is op observeerbare inputs en
andere gegevens welke, direct of indirect, kunnen vastgesteld worden voor de be-
trokken activa of passiva. De waarderingstechnieken betreffende de reële waar-
de van de nanciële instrumenten van niveau 2, zijn de volgende: de reële waarde
van bovenstaande nanciële activa en verplichtingen wordt gewaardeerd tegen
de boekhoudkundige waarde, behalve voor de obligatielening, waarvan de reë-
le waarde wordt bepaald aan de hand van een discounted cashow-model geba-
seerd op marktintrestvoeten op jaareinde, aangezien deze niet frequent verhandeld
wordt (niveau 2). Aangezien de andere nanciële schulden zijn aangegaan aan een
vlottende rente, leunt de reële waarde dicht aan bij de boekhoudkundige waarde.
Niveau 3 in de hiërarchie van de reële waarden, weerhoudt de vastgoedportefeuille
en de nanciële verplichtingen aangelegd conform IFRS 16 waarvan de reële waarde
wordt bepaald aan de hand van niet-observeerbare inputs.
Bepaling van de financiële verplichting conform IFRS 16
Voor sommige van zijn investeringen houdt WDP niet de volle eigendom aan, maar
enkel het vruchtgebruik via een concessie of erfpacht of soortgelijke. Concreet werd
hiervoor een nanciële verplichting aangelegd conform IFRS 16. Deze nanciële ver-
plichting zit vervat in de rubrieken Overige langlopende nanciële verplichtingen en
Overige kortlopende nanciële verplichtingen. De nanciële verplichting betreft de hui-
dige waarde van alle toekomstige leasebetalingen. De discount rate gehanteerd bij de
bepaling van deze verplichting werd gebaseerd op een combinatie van de intrestcurve
plus een spread in functie van het kredietrisico van WDP, beide in lijn met de resterende
looptijd van het onderliggende gebruiksrecht.
De sensitiviteit van de bepaling van deze nanciële verplichting kan als volgt worden
ingeschat (op basis van een ceteris paribus-benadering): het effect van een stijging (da-
ling) van de discount rate met 50 basispunten, zou aanleiding hebben gegeven tot een
daling (stijging) van de nanciële verplichting van circa 7 miljoen euro, met een impact
op de schuldgraad van 0,1%.
Liquiditeitsverplichting op vervaldata gekoppeld aan langlopende leningen
(contractuele kasstromen en niet-geactualiseerde intresten)
in euro (x 1.000) 31.12.2020
Tussen een en twee jaar 395.303
Tussen twee en vijf jaar 666.475
Meer dan vijf jaar
990.192
Totaal
2.051.970
Financiële instrumenten aan reële waarde conform IFRS 9
De Groep gebruikt afgeleide nanciële instrumenten om het renterisico op haar nan-
ciële schulden in te dekken met als doel de volatiliteit van de EPRA-winst (die de basis
vormt voor het dividend) te verlagen en tegelijk de kost van de schulden zo laag moge-
lijk te houden. Gezien de hoge indekkingsgraad van 89,6% per eind 2020 is het rente-
risico beperkt en aldus de volatiliteit van de EPRA-winst. Het beheer van deze indekkin-
gen, gebeurt centraal via een macro-hedgingbeleid. De Groep gebruikt geen afgeleide
nanciële instrumenten voor speculatieve doeleinden en houdt geen derivaten aan voor
handelsdoeleinden (trading). De derivaten die door WDP momenteel gebruikt worden,
kwaliceren niet als indekkingstransacties. Bijgevolg worden de wijzigingen in de reële
waarde onmiddellijk in het resultaat opgenomen.
Deze contracten worden op balansdatum gewaardeerd tegen reële waarde conform
IFRS 9. Deze informatie wordt ontvangen vanwege de verschillende nanciële instellin-
gen en wordt door WDP geverieerd aan de hand van de verdiscontering van de toe-
komstige contractuele kasstromen op basis van de overeenstemmende rentecurves.
De reële waardebepaling gebeurt aan de hand van observeerbare inputs en bijgevolg
behoren de IRS-contracten tot het niveau 2 van de fair value-hiërarchie zoals be-
paald volgens IFRS. De reële waardebepaling gebeurt op basis van een discounted
cashow-model op basis van de relevante marktrentevoeten zoals gereecteerd in de
WDP
Jaarrekening 2020
227
forward interest curve op balansdatum. In het afgelopen jaar vonden er geen verschui-
vingen plaats in het niveau van de fair value-hiërarchie. Tijdens deze periode werden
geen indekkingsinstrumenten afgesloten vóór de eindvervaldag. Er werden een aantal
bestaande indekkingsinstrumenten verlengd, door deze op cashneutrale wijze uit te
vlakken in de tijd.
31.12.2020
Classicatie volgens
IFRS Niveau (IFRS)
Notioneel
bedrag
in euro (x 1.000)
Rentevoet
(in %)
Looptijd
(in jaren)
Interest Rate Swap 2 1.267.425 0,91 7,3
Interest Rate Swap
(forward start) 2 50.000 -0,02 10,4
Totaal
1.317.425 0,77 7,4
31.12.2019
Classicatie volgens
IFRS Niveau (IFRS)
Notioneel
bedrag
in euro (x 1.000)
Rentevoet
(in %)
Looptijd
(in jaren)
Interest Rate Swap 2 972.364 0,88 7,7
Interest Rate Swap
(forward start) 2 200.000 0,91 9,6
Totaal 1.172.364 0,90 8,0
De variatie van de reële waarde en de waardering aan reële waarde op balansdatum van
de indekkingsinstrumenten zijn als volgt:
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Reële waarde op balansdatum -129.898 -81.819
Financiële vaste activa 0 0
Financiële instrumenten aan reële waarde via de
resultatenrekening 0 0
Andere langlopende nanciële verplichtingen 129.901 81.819
Toegelaten afdekkingsinstrumenten 129.901 81.819
Andere kortlopende nanciële verplichtingen 3 0
Toegelaten afdekkingsinstrumenten 3 0
Variaties in de reële waarde van de
indekkingsinstrumenten -48.085 -29.883
Opbrengsten 2.464 28.237
Kosten -50.549 -58.119
Onderstaande tabel geeft een overzicht van de impact van de fair value van de IRS’en,
indien de rente zou stijgen of dalen met maximaal 0,50%:
Wijziging van
de rente
Impact op de wijziging in reële waarde van de IRS’en per 31.12.2020 (in euro
x 1.000.000)
-0,50% -46,5
-0,25% -23,0
0,00% 0,0
+0,25% 22,5
+0,50% 44,5
Voor de impact van de rentewijzigingen op de EPRA-winst, wordt verwezen naar
7. Financiële resultaten en vastgoedverslag - Vooruitzichten.
WDP
Jaarrekening 2020
228
Liquiditeitsverplichting op de vervaldagen verbonden aan de afgeleide
producten
in euro (x 1.000) 31.12.2020
Tussen één en twee jaar 38.215
Tussen twee en vijf jaar 50.423
Meer dan vijf jaar 31.965
Totaal 120.604
Voor een gedetailleerd overzicht van de nanciële en andere risico’s, hun beperkende
factoren en beheersing, zie het hoofdstuk 9. Risicofactoren. Voor een bespreking van
het beheer van de nanciële risico’s (waaronder kredietrisico, liquiditeitsrisico, intres-
trisico, tegenpartijrisico), zie hoofdstuk 7. Financiële resultaten en vastgoedverslag -
Beheer van financiële middelen. Tevens wordt verwezen naar de sensitiviteitsanalyse in
hoofdstuk 3. Financiële resultaten en vastgoedverslag - Vooruitzichten alsook naar toe-
lichting XXI. Staat van de schulden.
XV. Activa bestemd voor verkoop
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
België 15.543 4.292
Nederland 0 1.486
Totaal 15.543 5.779
Momenteel staat een bedrag van 15,5 miljoen euro aan Activa bestemd voor verkoop
in de balans genoteerd.
XVI. Handelsvorderingen en dubieuze debiteuren
Handelsvorderingen
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Klanten 12.700 15.310
Geboekte waardeverminderingen op dubieuze debiteuren -3.677 -2.765
Op te maken facturen/Te ontvangen creditnota’s 3.050 2.819
Handelsvorderingen 12.073 15.364
Handelsvorderingen zijn vooraf aan de periodieke huurperiode betaalbaar. Onderstaan-
de tabel geeft een overzicht van de vervallen handelsvorderingen.
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Niet-vervallen en vervallen < 30 dagen 8.482 10.803
waarvan voorzien als dubieuze debiteuren 0 0
Vervallen 30-60 dagen 19 533
waarvan voorzien als dubieuze debiteuren 0 0
Vervallen 60-90 dagen 279 297
waarvan voorzien als dubieuze debiteuren 0 0
Vervallen > 90 dagen 3.921 3.678
waarvan voorzien als dubieuze debiteuren -3.677 -2.765
Totaal klanten 12.700 15.310
waarvan voorzien als dubieuze debiteuren
-3.677 -2.765
Dubieuze debiteuren - mutatietabel
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Per einde van het vorige boekjaar -2.765 -3.275
Toevoegingen -751 -783
Terugnames 252 527
Andere -413 766
Per einde van het boekjaar -3.677 -2.765
WDP
Jaarrekening 2020
229
De provisie voor dubieuze debiteuren bedraagt 3,7 miljoen euro en is toegenomen
ten opzichte van vorig jaar, in lijn met de historische statistieken.
De impact van de Covid-19-pandemie op het betalingsgedrag van de klanten is gering.
De inning van de huur volgt een regulier en consistent patroon - momenteel heeft WDP
99% van de huurgelden van FY 2020 ontvangen. Er staat nog een beperkt bedrag van
0,9 miljoen euro uit aan huurgelden gerelateerd aan Q2 2020 waar WDP voor een aantal
klanten, die tijdens de lockdown te kennen hadden gegeven te kampen met liquidi-
teitsproblemen, de betalingstermijn heeft herschikt. WDP verwacht dit bedrag, zoals
voorzien met de klanten, te recupereren in 2021.
Voor het bepalen van de aan te leggen provisies voor dubieuze debiteuren, wordt een
duidelijke procedure gehanteerd, waarbij op kwartaalbasis een inschatting gemaakt
wordt van de verwachte verliezen op de openstaande handelsvorderingen en worden
overeenkomstige waardeverminderingen aangelegd. Op deze manier benadert de
boekwaarde van de handelsvorderingen de reële waarde ervan. Wat betreft het debi-
teurenbeleid, zorgt WDP voor een regelmatige screening van de kredietwaardigheid van
zijn huurdersbestand. Daarnaast worden op maandelijkse basis de openstaande klan-
tensaldo’s intern naar alle commerciële en technische medewerkers gerapporteerd. Zij
kunnen via hun directe contacten met de klant zorgen voor de adequate opvolging van
de huurachterstanden.
Meer algemeen, wordt het kredietrisico tevens beperkt doordat WDP een voldoende
spreiding van zijn huurders garandeert. Naast de wettelijke norm van 20%, is er intern
als doel gesteld dat maximaal 10% van de huurinkomsten afkomstig mogen zijn van
eenzelfde klant (vandaag 5%). Voor de voornaamste huurders zie 7. Financiële resulta-
ten en vastgoedverslag - Toelichting bij de resultatenrekening 2020 (analytisch schema).
Daarnaast wordt het kredietrisico beperkt door het maximale risico per site van 5%
(vandaag 3%).
XVII. Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen
en joint ventures
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Per einde van het vorige boekjaar 19.707 10.636
Oprichting van nieuwe joint ventures 18 400
Kapitaalverhogingen in joint ventures 200 5.555
Aandeel in het resultaat van geassocieerde
vennootschappen en joint ventures 4.831 3.116
Overige -410 0
Per einde van het boekjaar 24.346 19.707
XVIII. Belastingvorderingen en andere vlottende activa
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Belastingvorderingen 12.240 25.181
Andere vlottende activa 4.992 9.068
Totaal
17.232
34.249
De belastingvorderingen zijn voornamelijk gerelateerd aan de investeringen in
Roemenië en Nederland voor de nieuwbouwprojecten. Hier geldt namelijk geen sys-
teem van medecontractant, dus op elke investering is er respectievelijk 19% en 21%
btw te recupereren. De afname van de andere vlottende activa is toe te schrijven aan
een materieel bedrag aan voorschotfacturen aan Roemeense aannemers dat betaald
werd per 31 december 2019. Deze voorschotfacturen worden in mindering gebracht
van de aannemingsfacturen a rato dat de werken vorderen. In 2020 wijzigde WDP zijn
beleid hieromtrent zodat het uitstaande bedrag aan voorschotbetalingen sterk lager is
per 31 december 2020.
WDP
Jaarrekening 2020
230
XIX. Kapitaal
Evolutie geplaatst kapitaal
per 31.12.2020
in euro (x 1.000)
Aantal
aandelen
1
Oprichting Rederij De Pauw 50
Kapitaalverhoging door incorporatie reserves 12
Kapitaalverhoging door publieke uitgifte (inclusief uitgiftepremie) 69.558
Kapitaalverhoging door fusie- en splitsingstransacties 53
Kapitaalverhoging door incorporatie reserves teneinde af te ronden naar euro 327
Kapitaalverhoging door aanzuivering van verliezen -20.575
1999 Geplaatst kapitaal en aantal aandelen op moment van beursgang (juni 1999) 49.425 46.480.000
2001 Kapitaalverhoging ingevolge fusie door overname Caresta 2.429 1.817.151
2001 Kapitaalverhoging door incorporatie van reserves teneinde af te ronden naar euro 46 0
2003 Kapitaalverhoging door publieke uitgifte (inclusief uitgiftepremie) 27.598 6.899.592
2006 Kapitaalverhoging partiële splitsing Partners in Lighting International 29.415 4.952.304
2006 Kapitaalvermindering gepaard gaande met creatie van beschikbare reserves -40.000 0
2009 Kapitaalverhoging DHL-transactie 6.478 5.654.131
2009 Kapitaalverhoging 25.130 21.934.388
2011 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 5.216 4.553.059
2011 Kapitaalverhoging Betafence-transactie 3.642 3.179.022
2012 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 4.988 4.354.091
2012 Kapitaalverhoging partiële splitsing Immo Weversstraat 675 589.582
2012 Kapitaalverhoging Lake Side bis-transactie 5.910 5.158.524
2013 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 4.600 4.015.172
2013 Kapitaalverhoging naar aanleiding van de rechtstreekse fusie met drie vennootschappen te Geel 3.400 2.967.713
2014 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 3.693 3.222.219
2014 Kapitaalverhoging Tiel-transactie 7.213 6.293.560
2015 Kapitaalverhoging naar aanleiding van de MLB-transactie 5.468 4.772.796
2015 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 3.102 2.707.516
2016 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 3.603 3.144.561
2016 Kapitaalverhoging in geld met onherleidbaar toewijzingsrecht 19.004 16.586.920
2017 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 3.933 3.432.527
2017 Kapitaalverhoging via partiële splitsing en daarop volgende inbreng in natura 1.547 1.350.111
2018 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 3.989 3.481.275
2018 Kapitaalverhoging transactie Asse-Zellik (1) 360 314.020
2018 Kapitaalverhoging transactie Asse-Zellik (2) 956 834.582
2018 Kapitaalverhoging transactie Tiel, Veghel en Bleiswijk 3.133 2.734.914
2019 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 2.646 2.309.475
2019 Kapitaalverhoging via ABB (accelerated bookbuild) 10.025 8.750.000
2020 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 2.549 2.224.662
Totaal 200.171 174.713.867
1 Met het oog op een verhoogde verhandelbaarheid, toegankelijkheid en aantrekkelijkheid van het aandeel WDP, werd het aandeel WDP op 2 januari 2020 gesplitst met een factor 7. De tabel werd in deze zin aangepast.
WDP
Jaarrekening 2020
231
31.12.2020 31.12.2019
Aantal aandelen in omloop bij aanvang van het boekjaar
1
172.489.205 161.429.730
Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar
aanleiding van het keuzedividend 2.224.662 2.309.475
Kapitaalverhoging door inbreng in natura 0 0
Kapitaalverhoging via ABB (accelerated bookbuild) 0 8.750.000
Aantal aandelen in omloop bij het einde van het
boekjaar
2
174.713.867 172.489.205
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep in euro (x 1.000) 324.610 393.732
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep per aandeel in euro
3
1,87 2,40
1 Met het oog op een verhoogde verhandelbaarheid, toegankelijkheid en aantrekkelijkheid van het aandeel
WDP, werd het aandeel WDP op 2 januari 2020 gesplitst met een factor 7. De tabel werd in deze zin
aangepast.
2 Als gevolg van de kapitaalverhoging via inbreng in natura voor 9 miljoen euro van januari 2021 en de
kapitaalverhoging via versnelde private plaatsing voor 200 miljoen euro begin februari bedraagt het aantal
dividendgerechtigde aandelen voor het dividend van boekjaar 2020 (betaalbaar in 2021) 181.900.449. Voor
meer informatie hieromtrent wordt verwezen naar 7. Financiële resultaten en vastgoedverslag - Beheer van
financiële middelen.
3 Berekening op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen.
WDP heeft slechts één categorie van aandelen, namelijk gewone aandelen. Houders
ervan hebben recht op het ontvangen van het gedeclareerde dividend en hebben recht
op één stem per aandeel op de Algemene Vergadering van aandeelhouders.
Alle aandelen zijn volstort en zijn op naam of gedematerialiseerd.
De Raad van Bestuur is gemachtigd om, binnen de perken van de dwingende bepalin-
gen van de toepasselijke vennootschapswetgeving, het kapitaal te verhogen overeen-
komstig de haar toegekende machtiging inzake toegestaan kapitaal. Op 31 december
2020 heeft de Raad van Bestuur nog geen gebruik gemaakt van deze machtiging. Zie
voor meer informatie omtrent de machtiging inzake toegestaan kapitaal ook de toelich-
ting in hoofdstuk 12. Permanent document en XXVII. Feiten na balansdatum.
XX. Voorzieningen
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Beginsaldo 357 359
Gebruikte bedragen 0 -2
Toevoegingen 0 0
Terugname -187 0
Eindsaldo 170 357
Tijdstip van de verwachte uitstroom van economische
middelen < 5 jaar < 5 jaar
In de loop van het boekjaar 2020 werden de lopende onderzoeken, monitoringactivitei-
ten en saneringen voortgezet, om zo te voldoen aan alle lokale wettelijke verplichtingen
inzake bodemsanering. De post Voorzieningen uitstaand per eind 2020 bedraagt nog
0,2 miljoen euro.
Die voorzieningen werden hoofdzakelijk aangelegd voor de mogelijke sanering van
de terreinen in Heppignies - rue de Capilône, Londerzeel - Weversstraat 2, Vilvoorde -
Havendoklaan 10, Aalst - Tragel 47 en Anderlecht - Frans Van Kalkenstraat 9.
WDP
Jaarrekening 2020
232
XXI. Staat van de schulden
Opgenomen per < 1 jaar 1-5 jaar > 5 jaar
in euro (x 1.000)
31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019
Commercial paper 191.500 199.000 191.500 199.000
Straight loans 9.173 14.832 9.173 14.832
Roll-over kredieten 53.174 20.654 53.174 20.654
Obligatielening 125.000 50.000 125.000 50.000
Overige 323 2.143 323 2.143
Kortlopende financiële schulden 379.170 286.629 379.170 286.629
Roll-over kredieten 1.438.187 1.190.709 718.138 688.157 720.049 502.551
Obligatielening 301.355 376.253 92.200 217.200 209.155 159.053
Overige 742 1.238 657 1.021 85 217
Langlopende financiële schulden 1.740.284 1.568.199 810.995 906.378 929.289 661.821
Totaal
2.119.454
1.854.828
379.170
286.629
810.995
906.378
929.289
661.821
Voor meer achtergrond betreffende de nanciële schulden, verwijzen we naar hoofdstuk
7. Financiële resultaten en vastgoedverslag - Beheer van financiële middelen.
Voor verdere informatie betreffende de bankconvenanten die van toepassing zijn, zie
toelichting XXVI. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen. Voor een vol-
ledig overzicht van de sensitiviteit, verwijzen we naar de desbetreffende tabel in het
hoofdstuk 7. Financiële resultaten en vastgoedverslag - Vooruitzichten.
WDP
Jaarrekening 2020
233
XXII. Schuldgraad
in euro (x 1.000)
31.12.2020
(IFRS)
31.12.2020
(proportioneel)
31.12.2019
(IFRS)
31.12.2019
(proportioneel)
Langlopende en kortlopende verplichtingen 2.386.612 2.425.925 2.072.929 2.100.285
Uit te sluiten:
I. Langlopende verplichtingen - A. Voorzieningen 170 170 357 357
I. Langlopende verplichtingen - C. Andere langlopende nanciële verplichtingen - Toegelaten
afdekkingsinstrumenten 129.901 129.901 81.819 81.819
I. Langlopende verplichtingen - F. Uitgestelde belastingen - Verplichtingen 18.187 22.460 13.357 15.908
II. Kortlopende verplichtingen - A. Voorzieningen 0 0 0 0
II. Kortlopende verplichtingen - E. Andere kortlopende nanciële verplichtingen
- Overige: Afdekkingsinstrumenten 3 3 0 0
II. Kortlopende verplichtingen - F. Overlopende rekeningen 20.652 22.169 18.413 18.418
Totale schuldenlast A 2.217.700 2.251.222 1.958.984 1.983.784
Totale activa van de balans 4.790.405 4.829.718 4.222.790 4.250.146
Uit te sluiten:
E. Financiële vaste activa - Financiële instrumenten aan reële waarde via de resultatenrekening -
Toegelaten afdekkingsinstrumenten 0 0 0 0
Totaal activa in acht genomen voor de berekening van de schuldgraad B 4.790.405 4.829.718 4.222.790 4.250.146
Schuldgraad A/B 46,3% 46,6% 46,4% 46,7%
WDP
Jaarrekening 2020
234
XXIII. Overige langlopende en kortlopende
financiële verplichtingen
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Langlopende financiële verplichtingen 46.038 40.682
Financiële verplichting conform IFRS 16 46.038 40.682
Kortlopende financiële verplichtingen 168 168
Financiële verplichting conform IFRS 16 168 168
Totaal
46.206
40.851
Voor sommige van zijn investeringen houdt WDP niet de volle eigendom aan, maar
enkel het vruchtgebruik via een concessie of erfpacht of soortgelijke. De nanciële
verplichting betreft de huidige waarde van alle toekomstige leasebetalingen. Onder-
staande tabel geeft inzicht in de vervaldagen van deze verplichting.
Totaal per < 1 jaar 1-5 jaar > 5 jaar
in euro (x 1.000)
31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019
Financiële verplichting conform IFRS 16 46.206 40.851 168 168 1.834 1.155 44.204 39.527
WDP
Jaarrekening 2020
235
XXIV. Gemiddeld personeelsbestand en
uitsplitsing van de personeelskosten
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Bij de volledig geconsolideerde ondernemingen
Gemiddeld personeelsbestand (in VTE
1
) 69,2 63,8
a) Arbeiders 5,6 4,8
b) Bedienden 63,6 59,1
Administratief bedienden 40,8 38,1
Technisch bedienden 22,8 21,0
Geografische locaties personeelsbestand (in VTE
1
) 69,2 63,8
West-Europa 52,6 48,8
Centraal- en Oost-Europa 16,6 15,1
Personeelskosten (in euro x 1.000) 6.835 6.594
a) Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen 5.248 5.046
b) Patronale bijdragen voor sociale verzekeringen 894 842
c) Patronale premies voor buitenwettelijke verzekeringen 305 286
d) Andere personeelskosten 387 420
1 VTE staat voor Voltijdse Equivalenten.
WDP heeft voor zijn personeelsleden in vast dienstverband, een groepsverzeke-
ringscontract van het type toegezegde bijdrage (dened contribution plan) bij een ex-
terne verzekeringsmaatschappij afgesloten. De Vennootschap doet bijdragen aan dit
fonds dat onafhankelijk is van de Vennootschap. De bijdragen van het verzekeringsplan
worden genancierd door de onderneming. Dit groepsverzekeringscontract volgt de
Wet Vandenbroucke op de pensioenen. De verzekeringsmaatschappij heeft op 31 de-
cember 2020 bevestigd dat het tekort om het wettelijk minimumrendement te garande-
ren, niet materieel is.
XXV. Transacties tussen verbonden partijen
Tot 1 oktober 2019 werd er een bestuurdersvergoeding toegekend aan De Pauw NV als
vroegere zaakvoerder van WDP Comm. VA. Het bedrag van de bestuurdersvergoeding
werd vastgesteld op 1.650.000 euro voor het jaar 2019. Dit bedrag stemt overeen met
de totale marktconforme kost voor de Raad van Bestuur. Met ingang van 1 oktober
2019 besloot de Buitengewone Algemene Vergadering van 11 september 2019 tot om-
zetting van WDP van een commanditaire vennootschap op aandelen in een naamloze
vennootschap. Hierbij besloot zij bijgevolg eveneens tot ontslag van de vroegere zaak-
voerder en tot goedkeuring van de pro-rata afrekening van de remuneratie ten belope
van 1.237.500 euro (inclusief kosten). We verwijzen eveneens naar de toelichting in het
remuneratieverslag in hoofdstuk 8. Corporate Governance Verklaring.
De vergoedingen in 2020 van de niet-uitvoerende bestuurders (ten belope van
215.000euro), de vergoeding van Tony De Pauw (ten belope van 573.325 euro), de
vergoeding van Joost Uwents (ten belope van 853.310 euro) alsook de vergoedingen
van de leden van het Managementcomité (ten belope van 1.786.893 euro exclusief de
vergoedingen van de twee CEO’s) worden toegelicht in het remuneratieverslag van
hoofdstuk 8. Corporate Governance Verklaring.
In november 2019 werd een kapitaalverhoging gerealiseerd door middel van een vrijge-
stelde versnelde private plaatsing bij internationale institutionele beleggers met samen-
stelling van een orderboek. 20% van de nieuwe aandelen (zijnde 1.250.000 aandelen)
werden via pre-allocatie toegekend aan de maatschap RTKA.
De maatschap RTKA participeerde als aandeelhouder van WDP in de kapitaalverho-
gingen die plaatsvonden naar aanleiding van de aanbieding van een keuzedividend in
mei 2019 en mei 2020; dit telkens voor 100% van de participatie die zij op dat moment
aanhield.
In 2020 vonden er ook transacties plaats tussen WDP en zijn joint ventures I Love
Hungaria en WDP Luxembourg. Onderstaande tabel geeft een overzicht weer van de
openstaande vorderingen die WDP heeft uitstaan op de joint ventures I Love Hungaria
en WDP Luxembourg. Het betreft hoofdzakelijk de langetermijnvorderingen, de korte-
termijnvorderingen, de aangerekende managementfee en de nanciële opbrengsten
die geboekt zijn in WDP en ontvangen zijn van I Love Hungaria en WDP Luxembourg.
WDP
Jaarrekening 2020
236
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Vorderingen 9.176 6.767
Op meer dan een jaar 6.929 4.743
Op hoogstens een jaar (intresten en openstaand
klantensaldo) 2.246 2.024
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de
portefeuille) 211 391
Managementfee en andere 211 391
Financieel resultaat 200 191
Opbrengsten uit nanciële vaste activa 200 191
XXVI. Niet in de balans opgenomen
rechten en verplichtingen
WDP NV en zijn dochtervennootschappen hebben op 31 december 2020 voor een to-
taalbedrag van 4.218.135 euro aan bankgaranties gevestigd, waarvan de begunstigden
onder de volgende categorieën en voor de volgende bedragen kunnen worden ingedeeld:
in euro (x 1.000) 31.12.2020
Milieu 1.412.211
Huur en concessie 1.017.945
Services 7.979
Uitvoering van werken 1.780.000
WDP heeft verschillende engagementen genomen in het kader van zijn lopend inves-
teringsprogramma gerelateerd aan projecten en acquisties, zoals vermeld in hoofdstuk
5.Transacties en verwezenlijkingen.
De moederonderneming WDP NV heeft volgende borgstellingen verleend voor haar
respectievelijke dochtermaatschappijen:
♦
Een persoonlijke borgstelling tot zekerheid van de verbintenissen van WDP Neder-
land N.V. ten belope van 25 miljoen euro ten gunste van ABN AMRO (voor de be-
dragen op korte termijn genancierd via een straight loan van maximaal 25miljoen
euro.
♦
Een persoonlijke borgstelling tot zekerheid van de verbintenissen van WDP Romania
SRL ten belope van 44 miljoen euro ten gunste van de EIB.
♦
Een persoonlijke borgstelling tot zekerheid van de verbintenissen van
WDP Luxembourg SA ten belope van 17,5 miljoen euro ten gunste van Banque et
Caisse d’Epargne de l’Etat.
♦
Een persoonlijke borgstelling tot zekerheid van de verbintenissen van
WVI GmbH ten belope van 10 miljoen euro ten gunste van BNPPF.
WDP heeft in zijn nancieringsovereenkomsten volgende covenanten:
♦
Een Interest Coverage Ratio
1
van minstens 1,5x. Voor 2020 bedraagt deze 4,9x.
♦
Een enkelvoudige en geconsolideerde schuldgraad lager dan 65% in lijn met de
GVV-wet. Per 31 december 2020 bedragen deze respectievelijk 46,0% en 46,6%.
♦
Een beperking van projecten die nog niet zijn voorverhuurd (ontwikkelingen op risi-
co) tot 15% van de boekwaarde van de portefeuille (exclusief grondreserves). Per
31 december 2020 bedraagd deze ratio 0,1%.
♦
Een maximum van 30% van de nanciële schulden bij de dochterondernemingen
t.o.v. de nanciële schulden van de groep. Per 31 december 2020 bedraagt deze
ratio 4%.
WDP is de volgende verbintenissen aangegaan met nanciers
2
:
♦
Verbintenis om de activa niet te belasten met zakelijke zekerheden zoals hypothe-
ken (negative pledge). WDP bevestigt dat er per 31 december 20209 geen hypothe-
ken of andere zakelijke zekerheden uitstaan op de vastgoedportefeuille of andere
activa.
♦
Verbintenis om gekwaliceerd te blijven als GVV. De voorwaarden hiertoe zijn terug
te vinden in de Wet van 12 mei 2014 en het KB van 13 juli 2014. Voor meer informa-
tie zie 13. Bijlagen - Algemene informatie betreffende het REIT-statuut.
♦
Voor de nanciering van de activiteiten in Nederland via WDP Nederland N.V., is
WDP historisch voor een kredietpakket de verbintenis aangegaan om gekwali-
ceerd te blijven als Fiscale Beleggingsinstelling (FBI).
♦
Bij sommige nanciers verbindt WDP zich ertoe het krediet terug te betalen indien
er zich een controlewijziging zou voordoen en de nancier naar aanleiding daarvan
terugbetaling zou vragen.
Per 31 december 2020 wordt door WDP aan alle gestelde convenanten en verbintenis-
sen voldaan naar alle nanciers toe.
1 Gedenieerd als operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) gedeeld door intrestkosten
min geïnde intresten en dividenden min vergoeding voor nanciële leasings en soortgelijke.
2 Onder nanciers wordt verstaan: de kredietinstellingen, alsook kapitaalverschaffers via de debt capital
markets, zoals obligatiehouders of investeerders in het commercial paper programma.
WDP
Jaarrekening 2020
237
XXVII. Financiële betrekkingen met derden
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Commissaris
De commissaris(sen) en de personen met wie hij (zij)
verbonden is (zijn)
Bezoldiging van de commissaris 184.730 135.280
Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of
bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de Vennootschap
door de commissaris(sen)
Andere controleopdrachten 45.556 29.815
Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten 30.724 12.700
Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of
bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de Vennootschap
door personen met wie de commissaris(sen) verbonden is
(zijn)
Belastingadviesopdrachten 37.053 70.188
In toepassing van artikel 3:64, §1-5 WVV: onverminderd de verbodsbepalingen die
voortvloeien uit artikel 3:63 WVV, mag de commissaris geen andere diensten ver-
richten dan de opdrachten die door de wet of door de wetgeving van de Europese Unie
werden toevertrouwd aan de commissaris, voor zover het totale bedrag van de honora-
ria voor deze diensten meer dan zeventig procent bedraagt van het totaalbedrag van de
in artikel 3:65, § 2 WVV bedoelde honoraria. De 70% regel moet berekend worden als
een gemiddelde over de looptijd van het huidige mandaat. Voor deze berekening
worden de honoraria voor diensten gefactureerd door Deloitte Bedrijfsrevisoren CVBA
beschouwd, met uitzondering van honoraria voor wettelijke opdrachten toevertrouwd
aan de commissaris van de vennootschap. WDP NV heeft de 70%-regel per 31 decem-
ber 2020 niet overschreden.
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Erelonen inzake financiële dienst 98.211 88.148
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Erelonen van de vastgoeddeskundigen 475.362 446.532
Stadim 101.789 99.692
Cushman & Wakeeld - Nederland 136.707 129.076
BNP Paribas Real Estate 13.300 9.400
CBRE - Nederland 78.675 73.959
Jones Lang LaSalle - België 46.411 47.500
CBRE - Romania 93.050 81.205
Jones Lang LaSalle - Luxemburg 5.430 5.700
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Verzekeringspremies 2.249 2.127
België 662 750
Nederland 1.070 905
Frankrijk 81 95
Luxemburg 43 18
Roemenië 298 265
Zonnepanelen België 31 37
Zonnepanelen Nederland 42 31
Zonnepanelen Roemenië 22 26
XXVIII. Feiten na balansdatum
Er hebben zich twee gebeurtenissen na balansdatum voorgedaan:
♦
Kapitaalverhoging via inbreng in natura voor 9 miljoen euro
♦
Kapitaalverhoging via versnelde private plaatsing voor 200 miljoen euro
Voor een beschrijving van gebeurtenissen die zich hebben voorgedaan na 31 december
2020, wordt verwezen naar 7. Financiële resultaten en vastgoedverslag – Beheer van
nanciële middelen.
WDP
Jaarrekening 2020
238
De commissaris heeft een verslag zonder voorbehoud uitgebracht over de statutaire
jaarrekening van WDP NV. Deze wordt opgesteld in overeenstemming met IFRS zo-
als aanvaard binnen de Europese Unie en volgens het KB van 7 december 2010.
De statutaire jaarrekening werd bij publicatie van dit jaarverslag nog niet neergelegd.
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
IX. Technische kosten -2.407 -1.796
Recurrente technische kosten -2.456 -1.771
- Herstellingen -2.201 -1.729
- Verzekeringspremies -255 -42
Niet-recurrente technische kosten 49 -25
- Schadegevallen 49 -25
X. Commerciële kosten -728 -551
Makelaarscommissies -125 -93
Publiciteit -572 -471
Erelonen van advocaten en juridische kosten -31 13
XII. Beheerskosten vastgoed -1.567 -1.439
(Interne) beheerskosten van het patrimonium -1.567 -1.439
Vastgoedkosten -4.702 -3.786
Operationeel vastgoedresultaat 79.209 76.945
XIV. Algemene kosten van de Vennootschap 8.652 7.945
XV. Andere operationele opbrengsten en kosten
(afschrijving en waardevermindering zonnepanelen) -3.200 -3.382
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) 84.661 81.509
XVI. Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen 409 13
Nettoverkopen van de onroerende goederen (verkoopprijs -
transactiekosten) 4.950 14.570
Boekwaarde van de verkochte onroerende goederen -4.542 -14.557
XVIII. Variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen 66.715 124.478
Positieve variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen 78.808 146.765
Negatieve variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen -12.093 -22.287
Operationeel resultaat 151.785 206.000
3. VERKORTE VERSIE VAN STATUTAIRE FINANCIËLE STATEN OVER BOEKJAAR 2020
Resultatenrekening
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
I. Huurinkomsten 73.700 71.055
Huur 73.700 70.095
Vergoedingen voor vroegtijdig verbroken huurcontracten 0 961
III. Met verhuur verbonden kosten 373 -85
Te betalen huur op gehuurde activa 166 82
Waardeverminderingen op handelsvorderingen -45 -334
Terugnemingen van waardeverminderingen op
handelsvorderingen 252 167
Nettohuurresultaat 74.073 70.970
IV. Recuperatie van vastgoedkosten 0 0
V. Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal
gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen 8.126 8.308
Doorrekening van huurlasten gedragen door de eigenaar 2.035 2.277
Doorrekening van voorhefngen en belastingen op verhuurde
gebouwen 6.091 6.031
VI. Kosten van de huurders en gedragen door de
eigenaar op huurschade en wederinstaatstelling
op het einde van de huur 0 0
VII. Huurlasten en belastingen normaal gedragen door
de huurder op verhuurde gebouwen -8.631 -8.527
Huurlasten gedragen door de eigenaar -2.083 -2.327
Voorhefngen en belastingen op verhuurde gebouwen -6.548 -6.199
VIII. Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven 10.342 9.981
Beheersvergoeding van het onroerend goed 891 816
Andere bedrijfsopbrengsten/-kosten 616 628
Opbrengsten van zonne-energie 8.835 8.537
Vastgoedresultaat 83.911 80.732
WDP
Jaarrekening 2020
239
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
XX. Financiële inkomsten 45.944 41.388
Geïnde intresten en dividenden 45.831 41.253
Vergoeding nanciële leasing en soortgelijke 0 0
Andere nanciële inkomsten 113 135
XXI. Netto-intrestkosten -41.621 -41.459
Intrestlasten op leningen -23.316 -23.095
Geactiveerde intercalaire intresten 1.167 154
Kosten van toegelaten afdekkingsinstrumenten -15.933 -16.380
Opbrengsten uit toegelaten afdekkingsinstrumenten
0 0
Andere intrestkosten -3.540 -2.137
XXII. Andere financiële kosten -991 -1.072
Bankkosten en andere commissies -54 -43
Andere nanciële kosten -937 -1.029
XXIII. Variaties in de reële waarde van financiële activa en
passiva -31.049 -29.883
Toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn
aan een afdekkingsboekhouding zoals gedenieerd in IFRS -31.049 -29.883
Financieel resultaat -27.717 -31.026
Aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde
resultaten van dochterondernemingen, geassocieerde
vennootschappen en joint ventures die administratief verwerkt
worden volgens de ‘equity’-methode 201.339 219.968
Resultaat vóór belastingen 325.407 394.942
XXIV. Vennootschapsbelasting -797 -1.211
XXV. Exit taks 0 0
Belastingen -797 -1.211
Nettoresultaat
324.610
393.732
Resultatenrekening
vervolg
WDP
Jaarrekening 2020
240
Staat van het globaal resultaat
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
I. Nettoresultaat 324.610 393.732
II. Andere elementen van het globaal resultaat 4.297 760
G. Andere elementen van het globaal resultaat, na belasting 4.297 760
Herwaardering van zonnepanelen 915 -1.898
Herwaardering zonnepanelen van de deelnemingen
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 3.382 2.658
Globaal resultaat 328.907 394.492
Componenten van het nettoresultaat
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
EPRA-winst 90.396 82.538
Resultaat op de portefeuille 67.124 124.491
Aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde
resultaten van dochterondernemingen, geassocieerde
deelnemingen en joint ventures die administratief verwerkt
worden volgens de ‘equity’-methode 201.339 219.968
Herwaardering nanciële instrumenten -31.049 -29.883
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen -3.200 -3.382
Nettoresultaat (IFRS) 324.610 393.732
in euro (per aandeel)
1
31.12.2020 31.12.2019
EPRA-winst 0,52 0,50
Resultaat op de portefeuille 0,39 0,76
Aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde
resultaten van dochterondernemingen, geassocieerde
deelnemingen en joint ventures die administratief verwerkt
worden volgens de ‘equity’-methode 1,16 1,34
Herwaardering nanciële instrumenten -0,18 -0,18
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen -0,02 -0,02
Nettoresultaat (IFRS) 1,87 2,40
in euro (per aandeel) (verwaterd)
1
31.12.2020 31.12.2019
EPRA-winst 0,52 0,50
Resultaat op de portefeuille 0,39 0,76
Aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde
resultaten van dochterondernemingen, geassocieerde
deelnemingen en joint ventures die administratief verwerkt
worden volgens de ‘equity’-methode 1,16 1,34
Herwaardering nanciële instrumenten -0,18 -0,18
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen -0,02 -0,02
Nettoresultaat (IFRS) 1,87 2,40
1 Berekening op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen.
WDP
Jaarrekening 2020
241
Balans - Activa
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Vaste activa 4.561.658 4.006.312
B. Immateriële vaste activa 1.170 393
C. Vastgoedbeleggingen 1.455.957 1.327.508
Vastgoed beschikbaar voor verhuur 1.340.098 1.256.512
Projectontwikkelingen 97.733 55.882
Andere: grondreserve 18.126 15.114
D. Andere materiële vaste activa 62.327 63.080
Materiële vaste activa voor eigen gebruik 2.157 1.996
Andere: zonnepanelen 60.170 61.083
E. Financiële vaste activa 1.301.455 1.130.961
Activa aan reële waarde via resultaat 0 0
Toegelaten afdekkingsinstrumenten 0 0
Financiële activa aan geamortiseerde kostprijs 1.301.455 1.130.961
Andere 1.301.455 1.130.961
H. Handelsvorderingen en andere vaste activa
1.013
1.011
J. Investeringen die administratief verwerkt worden via de
‘equity’-methode 1.739.736 1.483.359
Vlottende activa 62.074 42.367
A. Activa bestemd voor verkoop 15.543 4.292
Vastgoedbeleggingen 15.543 4.292
D. Handelsvorderingen 4.404 4.163
E. Belastingvorderingen en andere vlottende activa
38.134
31.242
Belastingvorderingen 65 165
Andere vlottende activa 38.068 31.077
F. Kas en kasequivalenten 2.869 1.151
G. Overlopende rekeningen 1.124 1.518
Gelopen, niet-vervallen vastgoedopbrengsten 0 0
Voorafbetaalde vastgoedkosten 369 385
Voorafbetaalde intresten en andere nanciële kosten
77
63
Andere 677 1.069
Totaal activa 4.623.732 4.048.679
Balans - Passiva
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Eigen vermogen 2.353.935 2.103.917
I. Eigen vermogen toewijsbaar aan de aan deelhouders van
de moedermaatschappij 2.353.935 2.103.917
A. Kapitaal 188.130 185.746
Geplaatst kapitaal 200.171 197.623
Kosten kapitaalverhoging -12.041 -11.877
B. Uitgiftepremies 923.843 876.849
C. Reserves 917.352 647.590
D. Nettoresultaat van het boekjaar 324.610 393.732
Verplichtingen 2.269.797 1.944.762
I. Langlopende verplichtingen 1.891.844 1.631.628
A. Voorzieningen 170 357
Andere 170 357
B. Langlopende nanciële schulden 1.731.284 1.524.199
Kredietinstellingen 1.429.929 1.147.946
Andere 301.355 376.253
C. Andere langlopende nanciële verplichtingen 160.264 106.940
Indekkingsinstrumenten 129.901 81.819
Andere langlopende nanciële verplichtingen 30.363 25.121
D. Handelsschulden en andere langlopende schulden 126 132
II. Kortlopende verplichtingen 377.953 313.134
B. Kortlopende nanciële schulden 347.913 280.003
Kredietinstellingen 222.590 227.860
Andere 125.323 52.143
C. Andere kortlopende nanciële verplichtingen 126 123
Toegelaten afdekkingsinstrumenten 3 0
Overige kortlopende nanciële verplichtingen 123 123
D. Handelsschulden en andere kortlopende schulden
15.824
18.505
Leveranciers 9.929 14.222
Belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 5.895 4.283
E. Andere kortlopende verplichtingen 313 140
Overige 313 140
F. Overlopende rekeningen 13.777 14.363
Vooraf ontvangen vastgoedopbrengsten 4.783 4.281
Gelopen, niet-vervallen intresten en andere kosten
7.708
8.689
Andere 1.285 1.393
Totaal passiva 4.623.732 4.048.679
WDP
Jaarrekening 2020
242
Statutaire resultaatverwerking
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
A. Nettoresultaat 324.610 393.732
B. Toevoeging/onttrekking reserves 174.597 261.358
1. Toevoeging aan/onttrekking van de reserve voor het (positieve of negatieve) saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed
1
184.850 265.172
boekjaar 184.850 265.172
2. Toevoeging aan de reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een
afdekkingsboekhouding zoals gedenieerd in IFRS 0 0
boekjaar 0 0
3. Onttrekking van de reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een
afdekkingsboekhouding zoals gedenieerd in IFRS 0 0
boekjaar 0 0
4. Toevoeging aan de reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een
afdekkingsboekhouding zoals gedenieerd in IFRS -48.085 -29.883
boekjaar -48.085 -29.883
5. Onttrekking van de reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een
afdekkingsboekhouding zoals gedenieerd in IFRS 0 0
boekjaar 0 0
6. Toevoeging aan/onttrekking van de reserve voor het saldo van de wisselkoersverschillen op monetaire activa en passiva 0 0
7. Toevoeging aan/onttrekking van de reserve scale latenties met betrekking tot vastgoed gelegen in het buitenland 0 0
8. Toevoeging aan/onttrekking van de reserve voor de ontvangen dividenden bestemd voor de terugbetaling van nanciële schulden 0 0
9. Toevoeging aan/onttrekking van andere reserves
2
37.832 26.069
boekjaar 37.832 26.069
10. Toevoeging aan/onttrekking van overgedragen resultaten van vorige boekjaren 0 0
C. Vergoeding voor het kapitaal overeenkomstig artikel 13, §1, lid 1 GVV-KB 86.396 77.659
D. Vergoeding voor het kapitaal, andere dan C 59.124 49.983
E. Over te dragen resultaat 4.492 4.732
1 Deze post bevat de variaties in de reële waarde van het vastgoed van WDP NV en van het vastgoed van de
100%-deelnemingen.
2 Deze post bevat voornamelijk het aandeel in de winst of verlies van de deelnemingen waarbij WDP minder
dan 100% aanhoudt.
WDP past in haar statutaire jaarrekening de doorkijkbenadering toe. Dit houdt in dat
voor wat betreft de 100%-dochterondernemingen de EPRA-winsten (zijnde de on-
derliggende cash winsten van de kernactiviteit) als beschikbaar en uitkeerbaar wor-
den aanschouwd op niveau van de moedermaatschappij ongeacht of deze zijn op-
gestroomd als dividenden. In die context wordt het aandeel in de resultaten van deze
100%-dochterondernemingen niet in zijn geheel toegewezen aan de onbeschikbare re-
serverubrieken. Er wordt gekeken naar de samenstellende elementen van dit resultaat.
Het aandeel in het resultaat van deze 100%-deelnemingen wordt aan de onbeschikbare
en beschikbare reserverubrieken toegewezen alsof het zou gaan om de resultaten van
de moederonderneming-GVV zelf (er is als het ware een consolidatiebenadering in de
enkelvoudige jaarrekening op het niveau van de resultaatverwerking). Het resultaat van
de niet 100%-dochterondernemingen wordt volledig toegewezen aan niet-beschikbare
reserverubrieken.
WDP
Jaarrekening 2020
243
Uitkeringsplicht volgens het GVV-KB van 13 juli 2014
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
Nettoresultaat 324.610 393.732
Afschrijvingen (+) (inclusief afschrijvingen zonnepanelen) 3.548 3.553
Waardeverminderingen (+) 294 731
Terugnemingen van waardeverminderingen (-) -252 -167
Terugnemingen overgedragen en verdisconteerde huren (-) 0 0
Andere niet-monetaire bestanddelen (+/-) -152.886 -176.284
Resultaat verkoop vastgoed (+/-) -409 -13
Variaties in de reële waarde van vastgoed (+/-) -66.715 -124.478
Dividenden ontvangen van niet 100%-deelnemingen die
administratief verwerkt worden volgens de ‘equity’-methode 0 0
Gecorrigeerd resultaat (A) 108.189 97.074
Gedurende het boekjaar gerealiseerde meer- en
minderwaarden op vastgoed (+/-) -194 5.599
Gedurende het boekjaar gerealiseerde meerwaarden
vrijgesteld van de verplichte uitkering onder voorbehoud van
hun herbelegging binnen een termijn van vier jaar (-) 0 -5.599
Gerealiseerde meerwaarden op vastgoed voorheen
vrijgesteld van de verplichte uitkering en die niet werden
herbelegd binnnen een periode van vier jaar (+) 0 0
Nettomeerwaarden bij realisatie van vastgoed niet
vrijgesteld van verplichte uitkering (B) -194 0
Totaal (A+B) x 80%
86.396
77.659
Schuldvermindering (-) 0
Uitkeringsplicht
86.396
77.659
De verplichting tot uitkering in de GVV wetgeving heeft enkel betrekking op het ge-
corrigeerde nettoresultaat zoals dit blijkt uit de enkelvoudige jaarrekening van de GVV
(opgesteld in overeenstemming met IFRS). In de circulaire van de FSMA van 2 juli 2020
wordt aanbevolen om in functie van de doorkijkbenadering, wanneer gekozen werd om
deze toe te passen, voor de bepaling van het verplicht uit te keren bedrag eveneens
rekening te houden met de doorkijkbenadering. WDP heeft dit in bovenstaande tabel
toegepast voor de 100%-dochterondernemingen, wat concreet inhoudt dat de EPRA-
winst van deze dochters wordt meegenomen in de berekening van de uitkeringsplicht
(evenwel rekening houdend met de vennootschapsrechtelijke regels van toepassing
op de betrokken dochteronderneming, met andere woorden resultaten die door de
dochteronderneming niet kunnen worden uitgekeerd, vooral gedreven door verschillen
tussen IFRS en lokale boekhoudregels, zijn voor de moederonderneming GVV ook niet
verplicht uitkeerbaar).
WDP
Jaarrekening 2020
244
Niet-uitkeerbaar eigen vermogen volgens artikel 7:212 van het Wetboek van
vennootschappen en verenigingen
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Gestort kapitaal of, als dit hoger ligt, opgevraagd kapitaal 200.171 197.623
Volgens de statuten niet-beschikbare uitgiftepremies
1
686.874 686.874
Reserve voor het positieve saldo van de variaties in de reële
waarde van vastgoed
2
964.326 778.887
Reserve voor het saldo van de variaties in de reële
waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet
onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals
gedenieerd in IFRS -129.904 -81.819
Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies
en in de niet-gerealiseerde resultaten van de niet
100%-deelnemingen die administratief verwerkt worden
volgens de ‘equity’-methode 66.959 46.163
Andere door de Algemene Vergadering onbeschikbaar
verklaarde reserves
3
48.462 26.818
Niet-uitkeerbaar eigen vermogen volgens artikel 7:212
van het WVV 1.836.887 1.654.545
Nettoactief 2.353.935 2.103.917
Voorgestelde dividenduitkering -145.520 -127.642
Nettoactief na uitkering 2.208.415 1.976.275
Resterende marge na uitkering 371.527 321.730
1 De uitgiftepremie naar aanleiding van de ABB (‘accelerated bookbuild’) in 2019 ten belope van
189.975.035,77 euro en de uitgiftepremie naar aanleiding van het keuzedividend in 2020 ten belope
van 46.994.404,80 euro werden hier niet opgenomen gezien deze op een beschikbare rekening werden
geboekt.
2 Deze omvat het positieve saldo van de variaties in de reële waarde van het vastgoed van de
moederonderneming en de 100%-dochterondernemingen.
3 Op basis van voornamelijk de herwaarderingsreserves van de zonnepanelen (inclusief de variaties in reële
waarde van de dochterondernemingen met betrekking tot de zonnepanelen) en de impact van IFRS 16 op
het eigen vermogen (inclusief de variatie in de reële waarde van de dochterondernemingen met betrekking
tot IFRS 16) aangezien het telkens een niet-uitkeerbare reserve is. Het betreft hier namelijk een non-
cashitem.
WDP past in haar statutaire jaarrekening de doorkijkbenadering toe. Dit houdt in dat
voor wat betreft de 100%-dochterondernemingen de EPRA-winsten (zijnde de onder-
liggende cash winsten van de kernactiviteit) als beschikbaar en uitkeerbaar worden
aanschouwd op niveau van de moedermaatschappij ongeacht of deze zijn opge-
stroomd als dividenden.
Immers, de dochters van de WDP-moedermaatschappij stellen hun enkelvoudige re-
keningen over het algemeen op volgens lokale boekhoudnormen en die wijken vaak af
van de IFRS-regels die van toepassing zijn op de geconsolideerde (en enkelvoudige)
rekeningen van de moedermaatschappij als GVV. Hierdoor verschilt het nettoresultaat
van de dochter in haar enkelvoudige jaarrekening (en waarop haar dividenduitkering is
gebaseerd) vaak van de bijdrage van die dochter tot het geconsolideerd nettoresultaat;
daarnaast zijn er op basis van lokale wetgeving beperkingen waardoor niet de volledige
cash winsten van de dochterondernemingen kunnen opgestroomd worden als divi-
denden, waarbij deze laatste tevens met een jaar vertraging effectief uitgekeerd wor-
den. Op basis van de doorkijkbenadering worden deze winsten dus wel als uitkeerbaar
aanschouwd op niveau van de moeder ondanks het feit dat deze nog niet effectief op
statutair vlak in de moedermaatschappij gerealiseerd zijn.
Gelet op het internationale karakter van de WDP groep acht de vennootschap het be-
langrijk om de doorkijkbenadering te kunnen toepassen in het kader van zijn dividend-
beleid. In dat kader keert WDP op geconsolideerd niveau meer uit als dividend dan wat
het zelf op statutair niveau als cash winsten genereert (maar weliswaar realiseert op
geconsolideerd groepsniveau, waarbij het een lage uitkeringsgraad heeft op geconso-
lideerd niveau), door via de doorkijkbenadering de cash winsten (ook de nog niet uit-
gekeerde winsten) van de 100%-dochterondernemingen als uitkeerbaar te aanschou-
wen op niveau van de groep. WDP meent dat dit geen probleem vormt noch voor de
moedermaatschappij noch voor de dochtermaatschappijen aangezien zij fundamenteel
gezond zijn en deze cash effectief is gerealiseerd in de dochters en ook volledig be-
schikbaar is in de moedermaatschappij (onder andere door opstroming via intresten,
dividenden, terugbetaling van leningen etc).
WDP
Jaarrekening 2020
245
Mutatieoverzicht van het niet-geconsolideerd eigen vermogen FY 2020
in euro (x 1.000) 01.01.2020 Toewijzing resultaat boekjaar 2019
Componenten van het
totaalresultaat Andere 31.12.2020
Winst van
vorig
boekjaar
Over boeking
van resultaat
op
portefeuille
1
Overboeking
van het
resultaat
van de niet
100%-deel-
nemingen
1
Dividend-
uitkeringen
van niet
100%-deel-
nemingen
Overboeking
variaties
in de reële
waarde van
de financiële
instrumenten
Netto-
resultaat van
het huidige
boekjaar
Variaties
in de reële
waarde van
zonne-
panelen
Kapitaal-
verhogingen
Uitgekeerde
dividen-
den en
kapitaalver-
hoging naar
aanleiding
van keuze-
dividend
Herclassi-
ficatie met
betrekking
tot verkopen
van vast-
goedbeleg-
gingen Andere
A. Kapitaal 185.746 0 0 0 0 0 0 0 0 2.384 0 0 188.130
Geplaatst kapitaal 197.623 2.549 200.171
Kosten kapitaalverhoging -11.877 -165 -12.041
B. Uitgiftepremies 876.849 0 0 0 0 0 0 0 0 46.994 0 0 923.843
C. Reserves 647.590 393.732 0 0 0 0 0 4.297 0 -127.642 0 -625 917.352
Reserves voor het saldo van
de variaties in de reële waarde
van het vastgoed (+/-) 513.715 265.172 194 779.081
Reserve voor het aandeel in
de winst of het verlies en in de
niet-gerealiseerde resultaten
van niet 100%-deelnemingen
die administratief verwerkt
worden volgens de ‘equity’-
methode 20.094 26.069 46.163
Reserve voor het saldo
van de variaties in de reële
waarde van toegelaten
afdekkingsinstrumenten die
niet onderworpen zijn aan een
afdekkingsboekhouding zoals
gedenieerd in IFRS (+/-) -51.936 -29.883 -81.819
Andere reserves 26.818 4.297 31.115
Overgedragen resultaat van
vorige boekjaren 138.899 393.732 -265.172 -26.069 29.883 -127.642 -194
-625 142.813
D. Nettoresultaat van het
boekjaar 393.732 -393.732 0 0 0 0 324.610 0 0 0 0 0 324.610
Totaal eigen vermogen 2.103.917 0 0 0 0 0 324.610 4.297 0 -78.264 0 -625 2.353.935
1 Het betreft hier de variaties in de reële waarde van het vastgoed van WDP NV en van het vastgoed van de deelnemingen die voor 100% worden aangehouden.
WDP
Jaarrekening 2020
246
Staat van het eigen vermogen vóór dividenduitkering maar na resultaatsverwerking
in euro (x 1.000) 31.12.2020 Toewijzing resultaat boekjaar 2020 31.12.2020
Winst van
boekjaar
Overboeking
van resultaat
op porte-
feuille
Overboeking
van het
resultaat
van de niet
100%-deel-
nemingen
Dividend-
uitkeringen
van niet
100%-deel-
nemingen
Overboeking
variaties
in de reële
waarde van
de financiële
instrumenten
Voorgestelde
vergoeding
van het
resultaat Andere
Eigen ver-
mogen vóór
dividenduit-
kering maar
na resultaats-
verwerking
A. Kapitaal 188.130 0 0 0 0 0 0 0 188.130
Geplaatst kapitaal
200.171 200.171
Kosten kapitaalverhoging
-12.041 -12.041
B. Uitgiftepremies
923.843 0 0 0 0 0 0 0 923.843
C. Reserves
917.352 324.610 0 0 0 0 -145.520 0 1.096.442
Reserves voor het saldo van de variaties in de reële waarde van het
vastgoed
1
(+/-) 779.081 184.850 395 964.326
Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde
resultaten van niet 100%-deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens
de ‘equity’-methode
46.163 20.796 66.959
Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van
toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een
afdekkingsboekhouding zoals gedenieerd in IFRS (+/-)
-81.819 -48.085 -129.904
Andere reserves
31.115 17.347 48.462
Voorgestelde vergoeding van het kapitaal 0 -145.520 -145.520
Over te dragen resultaat van vorig boekjaren 142.813 324.610 -184.850 -20.796 48.085 -17.742 292.119
D. Nettoresultaat van het boekjaar 324.610 -324.610 0 0 0 0 0 0 0
Totaal eigen vermogen
2.353.935 0 0 0 0 0 -145.520 0 2.208.415
WDP
Jaarrekening 2020
247
Mutatieoverzicht van het niet-geconsolideerd eigen vermogen FY 2019
in euro (x 1.000) 01.01.2019 Toewijzing resultaat boekjaar 2018
Componenten van het
totaalresultaat Andere 31.12.2019
Winst van
vorig
boekjaar
Over boeking
van resultaat
op porte-
feuille
1
Overboeking
van het
resultaat
van de niet
100%-deel-
nemingen
Dividend-
uitkeringen
van niet
100%-deel-
nemingen
Overboeking
variaties
in de reële
waarde van
de financiële
instrumenten
Netto-
resultaat van
het huidige
boekjaar
Variaties
in de reële
waarde van
zonne-
panelen
Kapitaal-
verhogingen
Uitgekeerde
dividen-
den en
kapitaalver-
hoging naar
aanleiding
van keuze-
dividend
Herclassi-
ficatie met
betrekking
tot verkopen
van vast-
goedbeleg-
gingen Andere
A. Kapitaal 176.751 0 0 0 0 0 0 0 6.535 2.527 0 -67 185.746
Geplaatst kapitaal 184.952 10.025 2.646 197.623
Kosten kapitaalverhoging -8.201 -3.490 -119 -67 -11.877
B. Uitgiftepremies 646.286 0 0 0 0 0 0 0 189.975 40.587 0 0 876.849
C. Reserves 428.965 328.784 0 0 0 0 0 760 0 -110.695 0 -224 647.590
Reserves voor het saldo van
de variaties in de reële waarde
van het vastgoed
1
(+/-) 323.314 195.999 -5.599 513.715
Reserve voor het aandeel in
de winst of het verlies en in de
niet-gerealiseerde resultaten
van niet 100%-deelnemingen
die administratief verwerkt
worden volgens de ‘equity’-
methode 0 20.094 20.094
Reserve voor het saldo
van de variaties in de reële
waarde van toegelaten
afdekkingsinstrumenten die
niet onderworpen zijn aan een
afdekkingsboekhouding zoals
gedenieerd in IFRS (+/-) -42.908 -9.027
-51.936
Andere reserves 26.411 760 -353 26.818
Overgedragen resultaat van
vorige boekjaren 122.149 328.784 -195.999 -20.094 9.027 -110.695 5.599 128
138.899
D. Nettoresultaat van het
boekjaar 328.784 -328.784 0 0 0 0 393.732 0 0 0 0 0 393.732
Totaal eigen vermogen 1.580.786 0 0 0 0 0 393.732 760 196.510 -67.580 0 -291 2.103.917
1 Het betreft hier de variaties in de reële waarde van het vastgoed van WDP NV en van het vastgoed van de deelnemingen die voor 100% worden aangehouden.
WDP
Jaarverslag 2020
248
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
“
Een REIT als alternatief
voor direct vastgoed
Rendabel en defensief
12. PERMANENT DOCUMENT
Dividend
Schaalgrootte
Diversificatie
WDP
Jaarverslag 2020
249
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Basisinlichtingen
Maatschappelijke naam (artikel 1 van de gecoördineerde statuten)
Warehouses De Pauw, in het kort WDP.
Plaats van registratie, ondernemingsnummer, identificatiecode voor
juridische
entiteiten
De Vennootschap is ingeschreven in de Kruispuntbank van Ondernemingen, rechts-
gebied Brussel, Nederlandstalige afdeling, onder het rechtspersonenregisternummer
0417.199.869. Haar identicatiecode voor juridische entiteiten (LEI – legal entity identi-
er) is 549300HWDYC5JXC85138.
Rechtsvorm, oprichting
1
De Vennootschap werd opgericht als naamloze vennootschap onder de naam Rede-
rij De Pauw bij akte verleden voor notaris Paul De Ruyver te Liedekerke op 27 mei
1977, bekendgemaakt in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 21 juni 1977 onder
nummer 2249-1. Deze NV werd de dragende vennootschap waarbinnen, door middel
van een globale fusie- en splitsingsverrichting, het vastgoedpatrimonium van negen
vennootschappen werd verzameld. Tegelijkertijd werd de naam van de Vennootschap
gewijzigd in Warehousing & Distribution De Pauw en werd zij omgezet in een comman-
ditaire vennootschap op aandelen (Comm. VA). De daarmee gepaard gaande statuten-
wijzigingen werden voorwaardelijk doorgevoerd bij akte verleden voor notaris Siegfried
Defrancq te Asse-Zellik, vervangende notaris Jean-Jacques Boel te Asse, wettelijk be-
let, op 20 mei 1999, zoals bekendgemaakt in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad
van 16 juni daarna onder nummer 990616-21, en bekrachtigd bij twee akten met datum
van 28 juni 1999 voor diezelfde notaris, bekendgemaakt in de Bijlagen tot het Belgisch
Staatsblad van 20 juli daarna onder nummers 990720-757 en 758.
De maatschappelijke naam werd op de Buitengewone Algemene Vergadering van
25april 2001 gewijzigd in Warehouses De Pauw, zoals vastgelegd bij akte verleden
voor voornoemde notaris Siegfried Defrancq, vervangende voornoemde notaris
Jean-Jacques Boel, wettelijk belet, bekendgemaakt in de Bijlagen tot het Belgisch
Staatsblad van 18 mei 2001 daarna onder nummer 20010518-652.
1 Zie in dit verband ook hoofdstuk 2. Dit is WDP.
Op de Buitengewone Algemene Vergadering van 11 september 2019 werd de rechts-
vorm van WDP gewijzigd in een naamloze vennootschap met inwerkingtreding per
1oktober 2019, zoals vastgelegd bij akte verleden voor notaris Tim Carnewal, bekend-
gemaakt in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 25 september 2019 daarna,
onder nummer 19127672.
Op de Buitengewone Algemene Vergadering van 11 september 2019 werd besloten tot
splitsing van het aandeel met een factor 7. Deze vaststellingsakte werd verleden voor
notaris Eric Spruyt te Brussel en werd bekendgemaakt in de Bijlagen bij het Belgisch
Staatsblad van 5 februari 2020 onder nummer 20020249.
De statuten van WDP werden een laatste maal gewijzigd op 8 februari 2021 via een
vaststellingsakte voor notaris Tim Carnewal te Brussel, ingevolge de beslissing tot ka-
pitaalverhoging in geld binnen de grenzen van het toegestaan kapitaal van 3 februari
2021 (accelerated bookbuilding of ABB). Deze akte is bekendgemaakt in de Bijlagen tot
het Belgisch Staatsblad van 24 februari 2021 onder nummer 0024240.
REIT-statuut
BELGIË: GVV-Statuut (artikel 1 van de gecoördineerde statuten)
Sinds 28 juni 1999 was WDP ingeschreven bij de Autoriteit voor Financiële Diensten
en Markten of Financial Services and Markets Authority, afgekort FSMA, als vastgoed-
beleggingsvennootschap met vast kapitaal naar Belgisch recht, afgekort vastgoedbe-
vak. Om beter afgestemd te zijn op de economische realiteit en omwille van het aan-
gepaste juridische kader dat aansluit bij de hoedanigheid van WDP als operationeel
en commercieel vastgoedbedrijf, veranderde WDP op 16 oktober 2014 van statuut
en verwierf de Vennootschap dat van een openbare gereglementeerde vastgoedven-
nootschap (openbare GVV). De daarmee gepaard gaande statutenwijzigingen werden
doorgevoerd bij akte verleden voor notaris Yves De Ruyver, vervangende voornoemde
notaris Jean-Jacques Boel, wettelijk belet, zoals bekendgemaakt in de Bijlagen tot het
Belgisch Staatsblad van 31 oktober 2014 onder nummer 14199666. WDP is bijgevolg
onderworpen aan het wettelijk stelsel zoals bepaald in de GVV-wetgeving.
Algemeen beschouwd, dient een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap,
en dus ook WDP sedert 16 oktober 2014, te voldoen aan enkele cruciale voorwaarden
teneinde gebruik te kunnen maken van het gunstregime en tegelijkertijd meer transpa-
rantie en een beperking van het risico te garanderen voor de belegger.
PERMANENT DOCUMENT
WDP
Jaarverslag 2020
250
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap:
♦
is een vastgoedvennootschap die (i) in hoofdzaak onroerende goederen ter be-
schikking stelt van gebruikers, (ii) binnen de wettelijke grenzen andere types van
vastgoed mag bezitten (rechten van deelneming in openbare en institutionele vast-
goedbevaks, rechten van deelneming in bepaalde buitenlandse ICB’s, aandelen
uitgegeven door andere REIT’s, vastgoedcerticaten en rechten van deelneming in
een GVBF), (iii) in het kader van de terbeschikkingstelling van onroerende goederen
alle activiteiten kan uitoefenen die verbonden zijn aan de oprichting, de verbouwing,
de renovatie, de ontwikkeling (voor eigen portefeuille), de verwerving, de vervreem-
ding, het beheer en de exploitatie van onroerende goederen, (iv) binnen de wette-
lijke grenzen tevens mag investeren in de infrastructuursector (o.a. via PPS) en de
energiesector (o.a. hernieuwbare energie);
♦
heeft een wettelijke vastgelegde maximale schuldgraad van 65% van haar activa;
♦
dient ten minste 80% van haar resultaat uit te keren aan haar aandeelhouders;
♦
heeft de verplichting tot periodieke en occasionele waardering van de reële waarde
van het vastgoed door een onafhankelijk vastgoeddeskundige;
♦
diversieert haar vastgoed op een zodanige manier dat de risico’s op een passende
wijze zijn gespreid, per type vastgoed, per geograsche streek en per categorie van
gebruiker of huurder en één verrichting mag niet tot gevolg hebben dat meer dan
20% van haar geconsolideerde activa één enkel vastgoedgeheel vormt;
♦
is onderworpen aan de vennootschapsbelasting tegen het normale tarief, zij het
slechts op een beperkte belastbare grondslag (m.n. op de niet-aftrekbare beroeps-
kosten, abnormale of goedgunstige voordelen en de bijzondere aanslag op gehei-
me commissielonen). Wanneer een GVV deelneemt aan een fusie, een splitsing of
een gelijkgestelde verrichting, zal deze verrichting niet van het regime van scale
neutraliteit kunnen genieten maar zal deze aanleiding geven tot de toepassing van
de exit tax aan het tarief van 15% sedert 1 januari 2020. De door een GVV aan een
aandeelhouder uitgekeerde dividenden, geven in de regel aanleiding tot de inning
van de roerende voorhefng aan het tarief van 30%;
♦
volgt een strategie die ertoe strekt haar vastgoed voor lange termijn in bezit te
houden;
♦
stelt, bij de uitoefening van haar activiteiten, een actief beheer centraal, wat met
name impliceert dat zij zelf instaat voor de ontwikkeling en het dagelijks beheer
van de onroerende goederen, en dat alle andere activiteiten die zij uitoefent, een
toegevoegde waarde hebben voor diezelfde onroerende goederen of de gebruikers
ervan, zoals de aanbieding van diensten die een aanvulling vormen op de terbe-
schikkingstelling van de betrokken onroerende goederen;
♦
beschikt tot uitoefening van voormelde activiteiten over een eigen beheerstructuur,
een administratieve, boekhoudkundige, nanciële en technische organisatie alsook
over een passende interne controle;
♦
is onderworpen aan de bepalingen van de GVV-Wet en het GVV-KB;
♦
moet worden opgericht in de vorm van een naamloze vennootschap;
♦
is beursgenoteerd, waarbij minstens 30% van de aandelen in de markt dient
verspreid te zijn;
♦
kan niet (direct of indirect) optreden als bouwpromotor (anders dan occasioneel);
♦
kan vennootschappen aanhouden waarin zij rechtstreeks of onrechtstreeks meer
dan 25% van de aandelen aanhoudt (zogenaamde perimetervennootschappen) die
al dan niet het statuut van een institutionele GVV aannemen;
♦
dient strikte regels inzake belangenconicten en interne controlestructuren na te
leven.
Openbare en institutionele GVV’s staan onder toezicht van de FSMA. Voor meer infor-
matie omtrent het GVV-statuut, verwijzen wij naar onze website.
Naast artikel 7:96 (belangenconicten bestuurders) en artikel 7:97 (belangenconicten
verbonden vennootschappen) van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen
die voor alle genoteerde vennootschappen gelden, bestaan voor GVV’s bijzondere re-
gels inzake functionele belangenconicten (op grond van artikel 37 van de GVV-Wet).
Voor meer informatie met betrekking tot elk van deze procedures, wordt verwezen naar
hoofdstuk 8. Corporate Governance Verklaring – Belangenconflicten.
NEDERLAND: Fiscale beleggingsinstelling (FBI)
Vanaf 1 november 2010 is voor WDP Nederland N.V. het FBI-regime (Fiscale Beleg-
gingsinstelling) van toepassing, waardoor het vennootschapsbelastingtarief van 0%
van toepassing is. De vennootschap dient hiervoor aan de volgende voorwaarden te
voldoen om van dit regime te kunnen genieten:
♦
WDP Nederland dient een B.V., N.V. of een fonds voor gemene rekening te zijn.
♦
De statutaire doelstelling en de feitelijke werkzaamheden van WDP Nederland N.V.
mogen enkel het beleggen van vermogen zijn.
♦
De nanciering van de te beleggen middelen mag voor slechts 60% (van de scale
boekwaarden) bestaan uit vreemd vermogen indien het onroerende zaken betreft.
Overige beleggingen (niet betreffende onroerende zaken) mogen slechts voor 20%
van hun scale boekwaarde genancierd zijn met vreemd vermogen.
PERMANENT DOCUMENT
WDP
Jaarverslag 2020
251
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
♦
De operationele winsten van WDP Nederland N.V. dienen vanaf de toepassing van
het FBI-regime binnen acht maanden na aoop van het boekjaar ter beschikking te
worden gesteld van de aandeelhouder van WDP Nederland N.V.
♦
De uitgekeerde winsten dienen gelijkelijk over alle aandelen te worden verdeeld.
♦
De aandelen in WDP Nederland N.V. dienen voor 75% of meer te worden gehouden
door een lichaam dat niet is onderworpen aan een belasting naar de winst.
♦
De aandelen mogen niet voor 5% of meer (in)direct gehouden worden door natuur-
lijke personen.
♦
De aandelen mogen niet voor 25% of meer via in het buitenland gevestigde fond-
sen voor in Nederland wonende personen of gevestigde rechtspersonen worden
gehouden.
Voor meer toelichting omtrent de evolutie van het FBI-statuut, verwijzen we naar hoofd-
stuk
7. Financiële resultaten en vastgoedverslag - Status inzake beleid met betrekking
tot het Nederlandse REIT-statuut.
FRANKRIJK: Société d’investissement immobilier cotée (SIIC)
Sinds 2005 is voor WDP via zijn vaste inrichting in Frankrijk en haar dochteronderne-
ming WDP France SARL het SIIC-regime (Société d’Investissement Immobilier Cotée)
van toepassing, waardoor het vennootschapsbelastingtarief van 0% van toepassing is.
De vennootschap dient hiervoor aan de volgende voorwaarden te voldoen om van dit
regime te kunnen genieten:
♦
De moedermaatschappij moet de structuur hebben van een NV of elke andere vorm
van vennootschap op aandelen die kan toegelaten worden om genoteerd te worden
op de beurs. Deze moedermaatschappij dient genoteerd te zijn op een beurs naar
EU-recht.
♦
De hoofdzakelijke activiteit van de SIIC dient beperkt te worden tot de verhuring van
onroerend goed. Het is vastgoedontwikkelingen niet toegelaten de 20%-grens van
de brutoboekwaarde van de portefeuille te overschrijden.
♦
De aandelen in WDP mogen voor niet meer dan 60% aangehouden worden door
een enkele investeerder of een groep van investeerders die in onderling overleg
handelen.
♦
De winst afkomstig uit de verhuur van gebouwen, de gerealiseerde meerwaarden
op de verkoop van gebouwen, de gerealiseerde meerwaarden op de verkoop van
effecten in de personenvennootschappen of dochterondernemingen die onderwor-
pen zijn aan de vennootschapsbelasting en die voor het SIIC-statuut hebben ge-
opteerd, opbrengsten die uitgekeerd worden door hun dochterondernemingen die
geopteerd hebben voor het SIIC-statuut en de aandelen in de winst in personenven-
nootschappen, zijn vrijgesteld van vennootschaps belasting.
♦
Als uitkeringsplicht van het resultaat geldt 95% van de vrijgestelde winst afkomstig
uit de huurinkomsten, 60% van de vrijgestelde winst afkomstig uit de verkoop van
gebouwen en van effecten van personenvennootschappen en dochterondernemin-
gen die onderworpen zijn aan het SIIC-statuut, en 100% van de dividenden die aan
hen worden uitgekeerd door hun dochterondernemingen die onderworpen zijn aan
de vennootschapsbelasting en die voor het SIIC-statuut gekozen hebben.
♦
Betaling van een exit taks tegen een aanslagvoet van 19% op de latente meerwaar-
den op gebouwen die eigendom zijn van de SIIC of van haar dochterondernemin-
gen die onderworpen zijn aan de vennootschapsbelasting en die gekozen hebben
voor het SIIC-statuut, en op de effecten van personenvennootschappen die niet
onderworpen zijn aan de vennootschapsbelasting.
Website en e-mailadres van de Vennootschap (artikel 4 van de
gecoördineerde statuten)
De website van de Vennootschap is: www.wdp.eu en de Vennootschap kan op het vol-
gende e-mailadres worden gecontacteerd:
Zetel van de Vennootschap (artikel 3 van de gecoördineerde
statuten)
De Vennootschap is gevestigd in het Vlaamse Gewest. De zetel kan verplaatst worden
in België bij besluit van de Raad van Bestuur, voor zover die verplaatsing overeenkom-
stig de toepasselijke taalwetgeving niet verplicht tot een wijziging van de taal van de
statuten.
Duur (artikel 2 van de gecoördineerde statuten)
De duur van de Vennootschap is onbeperkt.
Voorwerp van de Vennootschap (artikel 5 van de gecoördineerde
statuten)
Artikel 5 van de statuten bepaalt dat de Vennootschap tot uitsluitend voorwerp heeft:
a) rechtstreeks of via een vennootschap waarin zij een deelneming bezit conform de
PERMANENT DOCUMENT
WDP
Jaarverslag 2020
252
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
bepalingen van de GVV-wetgeving en de ter uitvoering ervan genomen besluiten en
reglementen, onroerende goederen ter beschikking te stellen van gebruikers; en
b) binnen de grenzen van de GVV-wetgeving, vastgoed te bezitten zoals vermeld in
artikel 2, 5°, i tot xi van de GVV-Wet.
Onder vastgoed wordt begrepen:
i) onroerende goederen als gedenieerd in artikel 517 en volgende van het Bur-
gerlijk Wetboek, en de zakelijke rechten op onroerende goederen, met uitsluiting
van de onroerende goederen van bosbouwkundige, landbouwkundige of mijn-
bouwkundige aard;
ii) aandelen met stemrecht uitgegeven door vastgoedvennootschappen, waarvan
de vennootschap rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 25% van het kapitaal
aanhoudt;
iii) optierechten op vastgoed;
iv) aandelen van openbare of institutionele GVV’s, op voorwaarde, in laatstge-
noemd geval, dat meer dan 25% van het kapitaal daarvan rechtstreeks of on-
rechtstreeks wordt aangehouden door de vennootschap;
v) rechten die voortvloeien uit contracten waarbij aan de vennootschap één of
meer goederen in leasing worden gegeven, of andere analoge gebruiksrechten
worden verleend;
vi) rechten van deelneming in openbare vastgoedbevaks en institutionele vast-
goedbevaks;
vii) rechten van deelneming in buitenlandse instellingen voor collectieve belegging
in vastgoed die zijn ingeschreven op de in artikel 260 van de wet van 19 april
2014 bedoelde lijst;
viii) rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging in vastgoed
die in een andere lidstaat van de Europese Economische Ruimte zijn gevestigd
en niet zijn ingeschreven op de in artikel 260 van de wet van 19 april 2014 be-
doelde lijst, voor zover zij aan een gelijkwaardig toezicht zijn onderworpen als de
openbare vastgoedbevaks;
ix) aandelen of rechten van deelneming uitgegeven door vennootschappen (i)
met rechtspersoonlijkheid; (ii) die ressorteren onder het recht van een andere
lidstaat van de Europese Economische Ruimte; (iii) waarvan de aandelen al dan
niet zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt en die al
dan niet onderworpen zijn aan een regime van prudentieel toezicht; (iv) waarvan
de hoofdactiviteit bestaat uit de verwerving of de oprichting van onroerende
goederen in het vooruitzicht van de terbeschikkingstelling ervan aan gebruikers,
of het rechtstreekse of onrechtstreekse bezit van aandelen in het kapitaal van
vennootschappen met een soortgelijke activiteit; en (v) die zijn vrijgesteld van
de belasting op de inkomsten uit de winst die uit de in de bepaling onder (iv)
hierboven bedoelde activiteit voortvloeit, mits naleving van bepaalde wettelijke
verplichtingen, en die minstens verplicht zijn om een deel van hun inkomsten
onder hun aandeelhouders te verdelen (“Real Estate Investment Trusts” (verkort
“REIT’s”) genoemd);
x) vastgoedcerticaten, zoals bedoeld in artikel 5, §4, van de wet van 16 juni 2006;
xi) rechten van deelneming in een GVBF;
xii) alsook alle andere goederen, aandelen of rechten die door de GVV-wetgeving
als vastgoed worden gedenieerd.
Het vastgoed bedoeld in (vi), (vii), (viii), (ix) en (xi) dat rechten van deelneming betreft
in een alternatieve beleggingsinstelling zoals bedoeld in Richtlijn 2011/61/EU van het
Europese Parlement en de Raad van 8 juni 2011 inzake beheerders van alternatieve be-
leggingsinstellingen en tot wijziging van de Richtlijnen 2003/41/EG en 2009/65/EG en
van de Verordeningen (EG) nr. 1060/2009 van het Europese Parlement en de Raad van
16 september 2009 inzake ratingbureaus en (EU) nr. 1095/2010 van het Europese Parle-
ment en de Raad van 24 november 2010 tot oprichting van een Europese toezichthou-
dende autoriteit (Europese Autoriteit voor effecten en markten), tot wijziging van Besluit
nr. 716/2009/EG en tot intrekking van Besluit 2009/77/ EG van de Commissie, kan niet
kwaliceren als aandelen met stemrecht uitgegeven door vastgoedvennootschappen,
ongeacht het bedrag van de deelneming die door de vennootschap rechtstreeks of
onrechtstreeks wordt aangehouden.
c) het op lange termijn rechtstreeks, of via een vennootschap waarin zij een deelne-
ming bezit conform de bepalingen van de GVV-wetgeving, desgevallend in samen-
werking met derden, met een publieke opdrachtgever afsluiten van of toetreden tot
één of meerdere:
i) DBF-overeenkomsten, de zogenaamde “Design, Build, Finance” overeenkom-
sten;
ii) DB(F)M-overeenkomsten, de zogenaamde “Design, Build, (Finance) and Main-
tain” overeenkomsten;
PERMANENT DOCUMENT
WDP
Jaarverslag 2020
253
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
iii) DBF(M)O-overeenkomsten, de zogenaamde “Design, Build, Finance, (Maintain)
and Operate” overeenkomsten; en/of
iv) overeenkomsten voor concessie van openbare werken met betrekking tot ge-
bouwen en/of andere infrastructuur van onroerende aard en daarop betrekking
hebbende diensten, en op basis waarvan:
i) zij instaat voor de terbeschikkingstelling, het onderhoud en/of de exploitatie
ten behoeve van een publieke entiteit en/of de burger als eindgebruiker, ten
einde invulling te geven aan een maatschappelijk behoefte en/of de voorzie-
ning van een openbare dienst toe te laten; en
ii) het daarmee gepaard gaande nancierings-, beschikbaarheids-, vraag- en/
of exploitatierisico, bovenop het eventuele bouwrisico, geheel of gedeeltelijk
door haar kan worden gedragen, zonder daarbij noodzakelijkerwijze over za-
kelijke rechten te beschikken.
d) het op lange termijn rechtstreeks, of via een vennootschap waarin zij een deel-
neming bezit conform de bepalingen van de GVV-wetgeving, desgevallend in sa-
menwerking met derden, ontwikkelen, laten ontwikkelen, oprichten, laten oprichten,
beheren, laten beheren, uitbaten, laten uitbaten of ter beschikking stellen van:
i) nutsvoorzieningen en opslagplaatsen voor vervoer, verdeling of opslag van elek-
triciteit, gas, fossiele of niet-fossiele brandstof en energie in het algemeen en de
daarmee verband houdende goederen;
ii) nutsvoorzieningen voor vervoer, verdeling, opslag of zuivering van water en de
daarmee verband houdende goederen;
iii) installaties voor opwekking, opslag en het transport van al dan niet hernieuwba-
re energie en de daarmee verband houdende goederen; of
iv) afval- en verbrandingsinstallaties en de daarmee verband houdende goederen.
In het kader van de terbeschikkingstelling van onroerende goederen, kan de vennoot-
schap alle activiteiten uitoefenen die verband houden met de oprichting, de bouw (zon-
der afbreuk te doen aan het verbod om op te treden als bouwpromotor, behoudens
wanneer het occasionele verrichtingen betreft), de verbouwing, de inrichting, de reno-
vatie, de ontwikkeling, de verwerving, de vervreemding, de verhuur, de onderverhuring,
de ruil, de inbreng, de overdracht, de verkaveling, het onderbrengen onder het stelsel
van mede-eigendom of onverdeeldheid van vastgoed zoals hierboven beschreven, het
verlenen of verkrijgen van opstalrechten, vruchtgebruik, erfpacht of andere zakelijke of
persoonlijke rechten op vastgoed zoals hierboven beschreven, het beheer en de exploi-
tatie van onroerende goederen.
De Vennootschap mag tevens in overeenstemming met de GVV-wetgeving:
♦
onroerende goederen, met of zonder koopoptie, in leasing nemen;
♦
onroerende goederen, met of zonder koopoptie, in leasing geven, met dien ver-
stande dat het in leasing geven van onroerende goederen met aankoopoptie
slechts als bijkomende activiteit kan worden uitgeoefend;
♦
ten bijkomende of tijdelijke titel, beleggen in effecten die geen vastgoed zijn in
de zin van de GVV-wetgeving. Deze beleggingen zullen uitgevoerd worden in
overeenstemming met het risicobeheerbeleid aangenomen door de Vennoot-
schap en zullen gediversieerd zijn, zodat zij een passende risicodiversicatie
verzekeren. De Vennootschap mag eveneens niet-toegewezen liquide middelen
bezitten. De liquide middelen kunnen in alle munten gehouden worden onder de
vorm van deposito’s op zicht, of op termijn of door elk instrument van de geld-
markt, vatbaar voor gemakkelijke mobilisatie;
♦
hypotheken of andere zekerheden stellen of garanties geven in het kader van de
nanciering van de vastgoedactiviteiten van de Vennootschap of haar Groep;
♦
kredieten verstrekken;
♦
verrichtingen op toegelaten afdekkingsinstrumenten (zoals gedenieerd in de
GVV-wetgeving) uitvoeren, voor zover deze verrichtingen deel uitmaken van een
door de Vennootschap vastgelegd beleid ter dekking van nanciële risico’s, en
met uitzondering van speculatieve verrichtingen.
De Vennootschap mag alle roerende of onroerende goederen, materialen en benodigd-
heden, verwerven, huren of verhuren, overdragen of ruilen, en in het algemeen, alle
commerciële of nanciële handelingen verrichten die rechtstreeks of onrechtstreeks
in verband staan met haar voorwerp en de uitbating van alle intellectuele rechten en
commerciële eigendommen die er betrekking op hebben.
Met inachtneming van de GVV-wetgeving, kan de Vennootschap door middel van in-
breng in geld of in natura, van fusie, splitsing of een andere vennootschapsrechtelijke
herstructurering, inschrijving, deelneming, nanciële tussenkomst of op een andere wij-
ze, een aandeel nemen in alle bestaande of op te richten vennootschappen of onder-
nemingen, in België of het buitenland, waarvan het voorwerp gelijkaardig is aan het hare,
of van aard is de verwezenlijking van haar doel na te streven of te vergemakkelijken.
Voor elke statutenwijziging van de vennootschap is de voorafgaande goedkeuring van
de FSMA vereist.
PERMANENT DOCUMENT
WDP
Jaarverslag 2020
254
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Kapitaal van de Vennootschap
Kapitaal (artikel 7 van de gecoördineerde statuten)
Het kapitaal van WDP NV bedraagt 208.405.199,33 euro en wordt vertegenwoordigd
door 181.900.449 gewone aandelen, die elk 1/181.900.449ste deel van het kapitaal
vertegenwoordigen. Geen van deze aandelen geeft recht op enig bijzonder stemrecht
of ander recht.
Toegestaan kapitaal (artikel 8 van de gecoördineerde statuten)
De Raad van Bestuur is gemachtigd om, binnen de perken van de dwingende bepa-
lingen van de toepasselijke vennootschapswetgeving, het kapitaal te verhogen op de
data en tegen de voorwaarden die hij zal vaststellen, in één of meerdere keren, ten
belope van een maximumbedrag van:
i) 98.811.320,55 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapitaal-
verhoging door inbreng in geld met de mogelijkheid tot de uitoefening door de
aandeelhouders van de Vennootschap van het voorkeurrecht of van het onher-
leidbaar toewijzingsrecht (zoals bedoeld in de GVV-wetgeving) betreft; en
ii) 98.811.320,55 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapitaal-
verhoging in het kader van de uitkering van een keuzedividend betreft; en
iii) 19.762.264,11 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging (a) een kapi-
taalverhoging door inbreng in natura, of (b) een kapitaalverhoging door inbreng
in geld zonder de mogelijkheid tot de uitoefening door de aandeelhouders van
de Vennootschap van het voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzings-
recht (zoals bedoeld in de GVV-wetgeving), of (c) enige andere vorm van kapi-
taalverhoging betreft;
met dien verstande dat het kapitaal in het kader van deze machtiging niet verhoogd
zal kunnen worden met een bedrag hoger dan het bedrag van het kapitaal op datum
van de Buitengewone Algemene Vergadering die de machtiging goedkeurt, zijnde
29 april 2020.
Deze machtiging is hernieuwbaar.
Op datum van dit jaarverslag heeft de Raad van Bestuur tweemaal gebruikgemaakt
van de hem verleende machtiging om het kapitaal te verhogen en dus bedraagt het
beschikbare saldo van het toegestaan kapitaal op datum van dit jaarverslag:
i) 98.811.320,55 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapitaal-
verhoging door inbreng in geld met de mogelijkheid tot de uitoefening door de
aandeelhouders van de Vennootschap van het voorkeurrecht of van het onher-
leidbaar toewijzingsrecht (zoals bedoeld in de GVV-wetgeving) betreft; en
ii) 98.811.320,55 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapitaal-
verhoging in het kader van de uitkering van een keuzedividend betreft; en
iii) 11.528.523,82 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging (a) een kapi-
taalverhoging door inbreng in natura, of (b) een kapitaalverhoging door inbreng
in geld zonder de mogelijkheid tot de uitoefening door de aandeelhouders van
de Vennootschap van het voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzings-
recht (zoals bedoeld in de GVV-wetgeving), of (c) enige andere vorm van kapi-
taalverhoging betreft;
met dien verstande dat het kapitaal in het kader van het toegestaan kapitaal gedurende
de vijfjarige periode van de machtiging, in totaal nooit verhoogd zal kunnen worden met
een bedrag hoger dan 197.622.641,10 euro.
Deze kapitaalverhoging(en) kan (kunnen) uitgevoerd worden door inbreng in geld, door
inbreng in natura of door de omzetting van reserves, met inbegrip van overgedra-
gen winsten en uitgiftepremies evenals alle eigen vermogensbestanddelen onder de
enkelvoudige IFRS-jaarrekening van de Vennootschap (opgesteld uit hoofde van de
GVV-wetgeving) die voor conversie in kapitaal vatbaar zijn, en al dan niet met uitgifte
of creatie van aandelen of andere effecten (van enige dan bestaande soort), overeen-
komstig de dwingende bepalingen van de toepasselijke vennootschapswetgeving en
de GVV-wetgeving.
De eventuele uitgiftepremies zullen op één of meer afzonderlijke rekeningen onder het
eigen vermogen op het passief van de balans worden vermeld. De Raad van Bestuur
kan vrij beslissen om de eventuele uitgiftepremies, eventueel na aftrek van een bedrag
maximaal gelijk aan de kosten van de kapitaalverhoging in de zin van de toepasselijke
IFRS-regels, op een onbeschikbare rekening te plaatsen die op dezelfde voet als het
kapitaal de waarborg der derden zal uitmaken en die in geen geval zal kunnen ver-
minderd of afgeschaft worden dan met een beslissing van de Algemene Vergadering
beslissend zoals inzake statutenwijziging, behoudens de omzetting in kapitaal.
PERMANENT DOCUMENT
WDP
Jaarverslag 2020
255
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Onder de voorwaarden en binnen de grenzen bepaald in het eerste tot en met het vijfde
lid van dit artikel, kan de Raad van Bestuur niet alleen aandelen maar tevens inschrij-
vingsrechten (al dan niet aan een ander effect gehecht), converteerbare obligaties, obli-
gaties terugbetaalbaar in aandelen of andere effecten (van enige dan bestaande soort)
creëren of uitgeven, en dit steeds met naleving van de dwingende bepalingen van de
toepasselijke vennootschapswetgeving en GVV-wetgeving.
Onverminderd de toepassing van dwingende bepalingen van de toepasselijke ven-
nootschaps- en GVV-wetgeving, kan de Raad van Bestuur daarbij het voorkeurrecht
beperken of opheffen, ook wanneer dit gebeurt ten gunste van één of meer bepaalde
personen, andere dan leden van het personeel.
De Raad van Bestuur heeft de bevoegdheid om de statuten van de Vennootschap te
wijzigen in overeenstemming met de kapitaalverhoging(en) die binnen het kader van het
toegestaan kapitaal werd(en) gerealiseerd.
Inkoop van eigen aandelen (artikel 11 van de gecoördineerde
statuten)
De Vennootschap kan haar eigen aandelen en certicaten die erop betrekking hebben
verkrijgen, in pand nemen en vervreemden overeenkomstig de toepasselijke vennoot-
schapswetgeving.
Daarenboven is de Raad van Bestuur gemachtigd om, gedurende vijf jaar vanaf
11september2019:
♦
aandelen van de Vennootschap en certicaten die erop betrekking hebben, te
verkrijgen en in pand te nemen, aan een minimumprijs of tegenwaarde gelijk
aan 0,01 euro en aan een maximumprijs of tegenwaarde gelijk aan 125% van de
slotnotering van de handelsdag vóór de datum van de transactie zonder dat de
Vennootschap aandelen van de Vennootschap of certicaten die erop betrek-
king hebben, mag bezitten die meer dan 10% van het totale aantal aandelen
vertegenwoordigen;
♦
aandelen van de Vennootschap en certicaten die erop betrekking hebben, te
vervreemden, onder meer aan één of meer bepaalde personen andere dan per-
soneel, aan een minimumprijs of tegenwaarde gelijk aan 75% van de slotnote-
ring van de handelsdag vóór de datum van de transactie.
Op 31 december 2020 had WDP NV geen eigen aandelen in bezit.
Wijziging van het kapitaal (artikel 12 van de gecoördineerde
statuten)
Behoudens de mogelijkheid tot aanwending van het toegestaan kapitaal door besluit
van de Raad van Bestuur, en mits inachtname van de dwingende bepalingen van de
toepasselijke vennootschaps- en GVV-wetgeving, kan tot kapitaalverhoging of kapi-
taalvermindering slechts worden besloten door een Buitengewone Algemene Vergade-
ring ten overstaan van notaris.
♦
Kapitaalverhoging in geld
In geval van een kapitaalverhoging door inbreng in geld en onverminderd de toepassing
van de dwingende bepalingen van de toepasselijke vennootschapswetgeving, kan het
voorkeurrecht worden beperkt of opgeheven.
Indien in dat geval, overeenkomstig de dwingende bepalingen van de GVV-wetgeving,
een onherleidbaar toewijzingsrecht aan de bestaande aandeelhouders moet worden
verleend bij de toekenning van nieuwe effecten, dan zal dit onherleidbaar toewijzings-
recht tenminste aan de volgende voorwaarden voldoen:
1° het heeft betrekking op alle nieuw uitgegeven effecten;
2° het wordt aan de aandeelhouders verleend naar rato van het deel van het kapitaal
dat hun aandelen vertegenwoordigt op het moment van de verrichting;
3° uiterlijk aan de vooravond van de opening van de openbare inschrijvingsperiode
wordt een maximumprijs per aandeel aangekondigd; en
4° de openbare inschrijvingsperiode moet in dat geval minimaal drie beursdagen
bedragen.
Een kapitaalverhoging in geld kan evenwel ook plaatsvinden met ophefng van het
wettelijk voorkeurrecht en zonder toekenning van een onherleidbaar toewijzingsrecht,
mits voldaan wordt aan de volgende voorwaarden:
1° de kapitaalverhoging gebeurt met gebruik van het toegestaan kapitaal;
2° het gecumuleerde bedrag van de kapitaalverhogingen die overeenkomstig hier-
mee zijn uitgevoerd over een periode van twaalf maanden, bedraagt niet meer
dan 10% van het bedrag van het kapitaal op het ogenblik van de beslissing tot
kapitaalverhoging.
PERMANENT DOCUMENT
WDP
Jaarverslag 2020
256
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Dit geeft een GVV de mogelijkheid om onder meer een vrijgestelde private aanbieding
van nieuwe aandelen te realiseren door middel van een versnelde private plaatsing met
samenstelling van een orderboek (zgn. accelerated bookbuilding of ABB).
♦
Kapitaalverhoging in natura
Bij uitgifte van effecten tegen inbreng in natura moeten, onverminderd de dwingende
bepalingen van de toepasselijke vennootschapswetgeving, volgende voorwaarden na-
geleefd worden:
1) de identiteit van degene die de inbreng doet, moet vermeld worden in het bij-
zonder verslag van de Raad van Bestuur m.b.t. de kapitaalverhoging bij wijze
van inbreng in natura, evenals, in voorkomend geval, in de oproepingen tot de
algemene vergadering waar over de inbreng in natura zal worden besloten;
2) de uitgifteprijs kan niet lager zijn dan de laagste waarde van (a) een nettowaarde
per aandeel die dateert van ten hoogste vier maanden vóór de datum van de
inbrengovereenkomst of, naar keuze van de vennootschap, vóór de datum van
de akte van kapitaalverhoging, en (b) de gemiddelde slotkoers van de dertig
kalenderdagen voorafgaand aan diezelfde datum;
3) behalve indien de uitgifteprijs alsook de betrokken modaliteiten uiterlijk op de
werkdag na de afsluiting van de inbrengovereenkomst worden bepaald en aan
het publiek worden meegedeeld met vermelding van de termijn waarbinnen de
kapitaalverhoging effectief zal worden doorgevoerd, wordt de akte van kapitaal-
verhoging verleden binnen een maximale termijn van vier maanden; en
4) het verslag voorzien onder punt 1 hierboven moet eveneens de weerslag toe-
lichten van de voorgestelde inbreng op de toestand van de vroegere aandeel-
houders en meer bepaald wat betreft hun aandeel in de winst, in de nettowaarde
per aandeel en in het kapitaal, alsook de impact op het vlak van de stemrechten.
Voor de toepassing van punt 2 hierboven is het toegestaan om van het in punt (b) van
punt 2 bedoelde bedrag een bedrag af te trekken dat overeenstemt met het deel van
het niet-uitgekeerde brutodividend waarop de nieuwe aandelen eventueel geen recht
zouden geven. De Raad van Bestuur zal in voorkomend geval het aldus afgetrokken
dividendbedrag speciek verantwoorden in zijn bijzonder verslag en de nanciële voor-
waarden van de verrichting toelichten in zijn jaarlijks nancieel verslag.
De bijzondere regels inzake de kapitaalverhoging in natura hiervoor uiteengezet zijn niet
van toepassing bij de inbreng van het recht op dividend in het kader van de uitkering
van een keuzedividend, voor zover dit effectief voor alle aandeelhouders betaalbaar
wordt gesteld.
♦
Fusies, splitsingen en gelijkgestelde verrichtingen
De bijzondere regels inzake de kapitaalverhoging in natura hierboven uiteengezet zijn
mutatis mutandis van toepassing op de fusies, splitsingen en gelijkgestelde verrich-
tingen waarnaar de GVV-wetgeving in deze specieke context verwijst. In dit geval
verwijst “datum van de inbrengovereenkomst” naar de datum waarop het fusie- of split-
singsvoorstel wordt neergelegd.
Zeggenschap in de Vennootschap
Er zijn geen speciale controlerechten toegekend aan bepaalde categorieën van aan-
deelhouders. WDP heeft vandaag slechts één Referentieaandeelhouder, die één ver-
tegenwoordiger heeft in de Raad van Bestuur met toepassing van het bindend voor-
drachtrecht zoals voorzien in artikel 15 van de gecoördineerde statuten waarvan hierna
een uittreksel is opgenomen:
“Onverminderd de dwingende bepalingen van de toepasselijke vennootschapswet-
geving en onverminderd de GVV-wetgeving, en onder de voorwaarden en modali-
teiten van dit artikel, heeft elke natuurlijke persoon, rechtspersoon of vennootschap
(al dan niet met rechtspersoonlijkheid) die individueel en rechtstreeks minstens 10%
van de aandelen in de vennootschap aanhoudt (een “Referentieaandeelhouder”),
het recht dat op de jaarvergadering één bestuurder op zijn bindende voordracht
wordt benoemd. Een Referentieaandeelhouder heeft, onder de voorwaarden en
modaliteiten van dit artikel, het recht dat op de jaarvergadering één bijkomende
bestuurder op zijn bindende voordracht wordt benoemd per bijkomende schijf van
10% van de aandelen in de vennootschap die hij individueel en rechtstreeks aan-
houdt...”
PERMANENT DOCUMENT
WDP
Jaarverslag 2020
257
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Commissaris (artikel 23 van
de gecoördineerde statuten)
Op 25 april 2007 werd Deloitte Bedrijfsrevisoren, een burgerlijke vennootschap onder
de vorm van een CVBA, lid van het Instituut van de Bedrijfsrevisoren, met kantoor te
Gateway building Luchthaven Brussel Nationaal 1 J, 1930 Zaventem, aangesteld als
commissaris van WDP.
Op 27 april 2016 werd de commissaris, vertegenwoordigd door zijn vaste vertegen-
woordiger, Kathleen De Brabander, herbenoemd tot de jaarvergadering van 2019.
WDP lanceerde op 6 december 2016 een procedure van openbare aanbesteding gelan-
ceerd voor dit mandaat van commissaris in overeenstemming met de Europese Audit-
verordening 537/2014/EU. Ingevolge deze regelgeving kwam het mandaat van Deloitte
Bedrijfsrevisoren reeds ten einde op de jaarlijkse Algemene Vergadering van 26 april
2017. Deze vergadering ging over tot herbenoeming van Deloitte Bedrijfsrevisoren, ver-
tegenwoordigd door zijn vaste vertegenwoordiger, Kathleen De Brabander en dit tot de
jaarvergadering van 2020.
Ter gelegenheid van jaarlijkse Algemene Vergadering van 24 april 2019 vond een inter-
ne rotatie plaats bij de vaste vertegenwoordiger van de commissaris in het kader van
artikel 22, §3 van de Wet van 7 december 2016 tot organisatie van het beroep van en
het publiek toezicht op de bedrijfsrevisoren. Hierbij werd Kathleen De Brabander opge-
volgd door Rik Neckebroeck voor de resterende looptijd van het mandaat, zijnde tot de
jaarvergadering van 2020.
Ter gelegenheid van de jaarlijkse Algemene Vergadering van 29 april 2020 werd beslist
om Deloitte Bedrijfsrevisoren, met als vaste vertegenwoordiger Rik Neckebroeck te
herbenoemen voor een periode van drie jaar, zijnde tot de jaarvergadering van 2023.
Het mandaat van de commissaris bestaat uit de controle van de geconsolideerde en
van de enkelvoudige jaarrekening van WDP NV, alsook van de overige Belgische doch-
tervennootschappen.
In Frankrijk werd Deloitte & Associés, vertegenwoordigd door Pierre-Marie Martin, met
kantoor te 67, rue de Luxembourg, 59777 Euralille, aangesteld als commissaris van de
dochtervennootschap WDP France SARL.
In Nederland werd Deloitte Accountants BV, vertegenwoordigd door Martijn Heerschop,
met kantoor te Gustav Mahlerplein 2970, 1081 LA Amsterdam, aangesteld als commissa-
ris van de dochtervennootschappen WDP Nederland N.V. en WDP Development NL N.V.
In Luxemburg werd Deloitte Audit SARL, vertegenwoordigd door Ronan Richard, met
kantoor te Boulevard de Kockelscheuer 20, 1821 Luxembourg, aangesteld als commis-
saris van de dochtervennootschap WDP Luxembourg S.A.
In Roemenië werd Deloitte Audit SRL, vertegenwoordigd door Elena-Irina Dobre, met
kantoor te Building The Mark, Calea Griviței nr. 84-98 și 100-102, etajul 8 și etajul 9,
Sector 1, Boekarest, aangesteld als commissaris van de dochtervennootschap Ware-
houses De Pauw Romania SRL.
De honoraria van de commissaris worden bepaald op basis van marktconforme tarie-
ven en onafhankelijk van WDP conform de deontologie en de normen van het Instituut
van de Bedrijfsrevisoren en in overeenstemming met de toepasselijke bepalingen met
betrekking tot de onafhankelijkheid van de commissaris omschreven in het Wetboek
van vennootschappen en verenigingen.
Voor meer toelichting bij de erelonen van de commissaris verwijzen we naar toelichting
XXVII. Financiële betrekkingen met derden in het hoofdstuk 11. Jaarrekening.
Financiële dienst (paying agent)
ING België NV
Marc Sanders
Sint-Michielswarande 60, 1040 Brussel
+ 32 2 547 31 40
De honoraria voor de nanciële dienst worden bepaald op basis van marktconforme
voorwaarden, als een percentage op het volume van de betrokken transacties (zoals
dividenduitkeringen, keuzedividend, etc.) en zijn onafhankelijk van de Vennootschap.
Voor meer toelichting bij de erelonen van de nanciële dienst verwijzen we naar toe-
lichting XXVII. Financiële betrekkingen met derden in het hoofdstuk 11. Jaarrekening.
PERMANENT DOCUMENT
WDP
Jaarverslag 2020
258
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Vastgoeddeskundige
Overeenkomstig de GVV-wetgeving waardeert de deskundige op het einde van elk
boekjaar alle gebouwen van de GVV en haar dochters. De boekwaarde van de op de
balans voorkomende gebouwen wordt aan deze waarden aangepast.
Bovendien actualiseert de onafhankelijke vastgoeddeskundige op het einde van elk van
de eerste drie kwartalen van het boekjaar de totale waardering die op het einde van het
jaar voordien werd opgesteld op grond van de marktevolutie en de eigen kenmerken
van de betrokken goederen. De deskundige waardeert het vastgoed van de GVV en
haar dochters eveneens wanneer de GVV wenst over te gaan tot een verrichting zoals
de uitgifte van aandelen of een fusie.
Elk door de GVV of haar dochtervennootschappen te verwerven of over te dragen on-
roerend goed, wordt gewaardeerd door de onafhankelijke vastgoeddeskundige vooral-
eer de verrichting plaatsvindt. De waardering door de deskundige geldt als minimum-
prijs (in geval van vervreemding), respectievelijk maximumprijs (in geval van verwerving)
voor de GVV, wanneer de tegenpartij een nauw bij de GVV betrokken persoon is (zoals
bepaald door de toepasselijke regelgeving op GVV’s) of wanneer bij de bedoelde ver-
richting enig voordeel wordt verkregen door dergelijke personen.
De GVV-wetgeving formuleert wettelijke verplichtingen in verband met de werkwijze
door de vastgoeddeskundigen om de nodige onafhankelijkheid van de vastgoedschat-
ters te vrijwaren bij de waardering van het vastgoed. Er wordt gepreciseerd dat zijn
vergoeding geen verband mag houden met de waarde van het vastgoed dat door hem
aan een expertise is onderworpen.
Tevens is voor de GVV de verplichting ingevoerd om te zorgen voor een vervanging van
de deskundige(n) die zij aanstelt via een dubbele rotatievereiste. Zo mag de GVV de
deskundige slechts voor een hernieuwbare termijn van drie jaar benoemen. Bovendien
mag de deskundige gedurende maximaal drie jaar met de waardering van een bepaald
vastgoed worden belast, waarna een cooling off-periode van eveneens drie jaar moet
volgen. Een deskundige die al een termijn van drie jaar achter de rug heeft, zal dus
slechts voor een nieuwe termijn van drie jaar mogen worden aangesteld als hij tijdens
die termijn instaat voor de waardering van een ander deel van het vermogen van de
openbare GVV of haar dochtervennootschappen. Er gelden specieke regels als de
deskundige een rechtspersoon is.
De door WDP NV aangewezen vastgoeddeskundigen zijn op 31 december 2020:
♦
Stadim CVBA, Mechelsesteenweg 180, te 2018 Antwerpen – België, vertegen-
woordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-Wet) door Elke De Wael, Matisse
De Keninck en Nicolas Janssens;
♦
Jones Lang LaSalle BV, Marnixlaan 23, 1000 Brussel – België, vertegenwoordigd
(in de zin van artikel 24 van de GVV-Wet) door Greet Hex;
♦
Cushman & Wakeeld VOF, Gustav Mahlerlaan 362-364, 1082 ME Amsterdam
– Nederland, vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-Set) door
Kristiaan Engelman;
♦
CBRE Valuation & Advisory Services B.V., Gustav Mahlerlaan 405, 1082 MK Am-
sterdam – Nederland, vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-
Wet) door W.F.A. Rodermond en J.B.H. Baars;
♦
BNP Paribas Real Estate, 167 quai de la Bataille de Stalingrad, te 92867 Is-
sy-Les-Moulineaux Cedex – France, vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24
van de GVV-Wet) door Laure Gougeon;
♦
CBRE Real Estate Consultancy SRL, Aviatorilor Blvd 8A, 1st district, Boekarest
– Roemenië vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-Wet) door
Florin Ianculescu-Popa;
♦
Jones Lang laSalle Luxembourg SECS, rue du Puits Romain 37, L-8070 Bertran-
ge – Luxembourg, vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-Wet)
door Jaime del Alamoo;
♦
Cushman & Wakeeld (U.K.) LLP – German Branch, Rathenauplatz 1, 60313
Frankfurt – Duitsland, vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-
Wet) door Michael J. Störrlein.
De remuneratie van de vastgoeddeskundigen staat los van de waarde van het vastgoed
en is gebaseerd op een vast ereloon per te waarderen pand en/of een variabel ereloon
in functie van de te waarderen oppervlakte. De contracten met de vastgoeddeskundi-
gen voldoen aan de regelgeving ter zake.
Voor meer toelichting bij de verdeling van de vastgoedportefeuille respectievelijk de
erelonen van de vastgoeddeskundigen verwijzen we naar toelichting XII. Vastgoed-
beleggingen in het hoofdstuk 11. Jaarrekening en toelichting XXVII. Financiële betrek-
kingen met derden in het hoofdstuk 11. Jaarrekening.
PERMANENT DOCUMENT
WDP
Jaarverslag 2020
259
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Verzekeringsdekking
WDP en zijn dochtervennootschappen moeten een passende verzekeringsdekking on-
derschrijven voor al hun onroerende goederen. De verzekeringsdekking moet aan de
gebruikelijke marktvoorwaarden voldoen.
Alle gebouwen van WDP zijn verzekerd aan nieuwbouwwaarde.
Voor meer toelichting bij de verzekerde waarde respectievelijk de premies betaald voor
de verzekeringsdekking verwijzen we naar XII. Vastgoedbeleggingen in het hoofdstuk
11. Jaarrekening en toelichting XXVII. Financiële betrekkingen met derden in het hoofd-
stuk 11. Jaarrekening.
Structuren in het buitenland
Om het beheer van het vastgoedpatrimonium in het buitenland optimaal te kunnen
verzorgen, heeft WDP NV (klein-)dochtervennootschappen in verschillende Europese
landen (deze vennootschappen hebben niet het statuut van institutionele GVV).
♦
De vennootschappen van de Groep hebben een aantal gemeenschappelijke
kenmerken.
♦
De vennootschapsstructuur is telkens het lokale equivalent van een besloten
vennootschap (BV) of van een naamloze vennootschap (NV).
♦
WDP participeert voor 100% in alle buitenlandse (klein-)dochtervennootschap-
pen, behalve in WDP Romania (80%), in WDP Luxembourg (55%) en in WVI
(Duitsland) (50%).
WDP NV is in Frankrijk vertegenwoordigd door haar vaste inrichting (établissement
stable) te rue Cantrelle 28, 36000 Châteauroux.
WDP Nederland N.V. heeft zelf nog een 100% dochtervennootschap, WDP Develop-
ment NL N.V., Hoge Mosten 2, 4822 NH Breda.
De resultaten van de dochtervennootschappen zijn onderworpen aan de lokale ven-
nootschapsbelasting, met uitzondering van WDP Nederland dat het FBI-statuut (Fisca-
le Beleggingsinstelling) heeft en WDP France dat het SIIC-statuut (Société d’Investisse-
ment Immobilier Cotée) heeft, met de bijhorende scale transparantie.
Meer informatie over het FBI-statuut en het SIIC-statuut is beschikbaar onder REIT-
statuut eerder in dit hoofdstuk.
De nettowinsten kunnen worden uitgekeerd aan WDP, waarbij de bronhefng of de
vrijstelling afhangt van de Europese moeder-dochterrichtlijn, de implementatie ervan
in de lokale wetgeving van de respectievelijke landen en de toepasselijke dubbelbe-
lastingverdragen tussen België en de verschillende landen waar WDP actief is. De re-
sultaten van de buitenlandse dochtervennootschappen worden mee opgenomen in de
consolidatie, na eliminatie van de afschrijvingen op de onroerende goederen en onder
verrekening van een belastinglatentie op de scale meerwaarden.
Bij de keuze van de nancieringsmethodes (groepsleningen versus bankleningen)
wordt steeds rekening gehouden met het effect van deze nancieringen op de gecon-
solideerde schuldgraad van WDP (de maximale schuldgraad die op geconsolideerd
niveau dient te worden gerespecteerd, bedraagt 65% met toepassing van de GVV-wet-
geving. Dezelfde maximale schuldgraad geldt tevens op enkelvoudig niveau voor de
GVV). Op geconsolideerd niveau hebben achtergestelde groepsleningen geen invloed
op de schuldgraad van de Groep. Bankleningen daarentegen wel.
Bij deze nancieringsstrategie dient (naast de schuldgraad) vooral rekening te worden
gehouden met twee belangrijke belastingprincipes die van land tot land verschillen:
♦
de regels met betrekking tot de thin capitalisation-verplichting van vennoot-
schappen;
♦
het af te houden percentage roerende voorhefng op intresten van uitstaande
groepsleningen die worden uitbetaald naar het land van herkomst.
PERMANENT DOCUMENT
WDP
Jaarverslag 2020
261
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Conclusies van de vastgoeddeskundigen
Geachte,
We hebben het genoegen u onze schatting van de waarde van de vastgoedportefeuille
van WDP NV op datum van 31 december 2020 voor te leggen.
WDP heeft ons aangesteld om als onafhankelijke vastgoeddeskundigen de investe-
ringswaarde en reële waarde (fair value) van zijn vastgoedportefeuille te bepalen. De
schattingen werden gemaakt rekening houdend met zowel de opmerkingen en de de-
nities vermeld in de verslagen als met de richtlijnen van de International Valuation
Standards, uitgegeven door IVSC.
De reële waarde of fair value wordt door de norm IAS 40 gedenieerd als het bedrag
waarvoor de activa zouden worden overgedragen tussen twee goed geïnformeerde
partijen, op vrijwillige basis en zonder al dan niet wederzijdse bijzondere belangen.
IVSC acht deze voorwaarden vervuld indien men de hierboven vermelde denitie van
marktwaarde respecteert. De marktwaarde moet daarenboven een weerspiegeling zijn
van de lopende huurovereenkomsten, de huidige brutomarge van zelfnanciering (of
cashow), de redelijke veronderstellingen aangaande de potentiële huuropbrengsten
en van de verwachte kosten.
De transactiekosten moeten in deze context aangepast worden aan de feitelijke situatie
van de markt. De reële waarde wordt berekend door de investeringswaarde te corrige-
ren met de gebruikelijke transactiekosten.
Als vastgoeddeskundigen beschikken we over een relevante en erkende kwalicatie
alsook over een up-to-date ervaring met eigendommen van een gelijkaardig type en
een gelijkaardige ligging als de eigendommen uit de vastgoedportefeuille van WDP.
Bij de schatting van de eigendommen werd rekening gehouden met zowel de lopende
huurovereenkomsten als met alle rechten en verplichtingen die voortvloeien uit deze
overeenkomsten. Elk eigendom werd afzonderlijk geschat. De schattingen houden
geen rekening met een potentiële meerwaarde die verwezenlijkt zou kunnen worden
door de portefeuille in zijn geheel op de markt aan te bieden. Onze schattingen houden
geen rekening met marketingkosten eigen aan een transactie, zoals makelaarslonen of
EXTERNE VERIFICATIE
publiciteitskosten. Naast een jaarlijkse inspectie van de betreffende onroerende goe-
deren zijn onze schattingen ook gebaseerd op de inlichtingen geleverd door WDP met
betrekking tot de huursituatie, de oppervlaktes, de schetsen of plannen, de huurlas-
ten en de belastingen in verband met het betrokken eigendom, de conformiteit en de
milieuvervuiling. De verstrekte gegevens werden juist en volledig geacht. Onze schat-
tingen gaan ervan uit dat niet-meegedeelde elementen niet van aard zijn om de waarde
van het goed te beïnvloeden.
Elke onafhankelijke vastgoeddeskundige is verantwoordelijk voor het waarderen van
dat onderdeel van de portefeuille dat contractueel aan hem of haar is toegewezen.
Op basis van de opmerkingen uit vorige paragrafen kunnen we bevestigen dat de reële
waarde (fair value) van het vastgoedpatrimonium (exclusief zonnepanelen en inclusief
Activa bestemd voor verkoop) van WDP op 31 december 2020 4.644.102.909 euro (vier
miljard zeshonderdvierenveertig miljoen honderdtweeduizend negenhonderdennegen
euro) bedraagt.
Met de meeste hoogachting,
Nicolas Janssens
Partner | Stadim
Greet Hex
Director, Valuation & Advisory | Jones Lang LaSalle Belgium
Walter de Geus
Director | CBRE Netherlands
Frank Adema
International Partner, Head of Valuation & Advisory - The Netherlands | Cushman &
Wakeeld
Jean-Claude Dubois
President of the Valuation department | BNP Paribas Real Estate France
Roderick Scrivener
Head of Valuations & Consulting Belux | Jones Lang LaSalle Secs
Florin Ianculescu-Popa
Director | CBRE Romania
WDP
Jaarverslag 2020
262
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Verslag van de commissaris inzake de jaarrekening
Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van Warehouses De Pauw
NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2020 - Geconsolideerde jaarrekening
In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van Ware-
houses De Pauw NV (de “vennootschap”) en haar lialen (samen “de groep”), leggen wij
u ons commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de geconsolideerde jaarre-
kening alsook de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Dit vormt één geheel
en is ondeelbaar.
Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de algemene verga-
dering van 29 april 2020, overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitge-
bracht op aanbeveling van het auditcomité. Ons mandaat loopt af op de datum van de
algemene vergadering die beraadslaagt over de jaarrekening afgesloten op 31 decem-
ber 2022. Wij hebben de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van
Warehouses De Pauw NV uitgevoerd gedurende 14 opeenvolgende boekjaren.
Verslag over de geconsolideerde jaarrekening
Oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van
de groep, die de geconsolideerde balans op 31 december 2020 omvat, alsook de ge-
consolideerde resultatenrekening, de gecsonsolideerde staat van het globaal resultaat,
het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerd
kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting, met
de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor nanciële verslaggeving en overige in-
formatieverschafng, waarvan het geconsolideerde balanstotaal 4.790.405 (000) EUR
bedraagt en waarvan de geconsolideerde staat van het globaal resultaat afsluit met een
winst van het boekjaar van 328.601 (000) EUR.
Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het
vermogen en van de nanciële toestand van de groep op 31 december 2020 alsook van
zijn geconsolideerde resultaten en van zijn geconsolideerde kasstromen over het boek-
jaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial
Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in
België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften.
Basis voor het oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlestandaarden
(ISA’s) zoals van toepassing in België. Wij hebben bovendien de door IAASB goedge-
keurde internationale controlestandaarden toegepast die van toepassing zijn op huidige
afsluitdatum en nog niet goedgekeurd op nationaal niveau. Onze verantwoordelijkhe-
den op grond van deze standaarden zijn verder beschreven in de sectie “Verantwoor-
delijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening”
van ons verslag. Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de
controle van de geconsolideerde jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van
deze met betrekking tot de onafhankelijkheid.
Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de vennootschap de
voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en ge-
schikt is als basis voor ons oordeel.
Kernpunten van de controle
Kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die naar ons professio-
neel oordeel het meest signicant waren bij de controle van de geconsolideerde jaar-
rekening van de huidige verslagperiode. Deze aangelegenheden zijn behandeld in de
context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening als geheel en bij het
vormen van ons oordeel hierover, en wij verschaffen geen afzonderlijk oordeel over
deze aangelegenheden.
EXTERNE VERIFICATIE
WDP
Jaarverslag 2020
263
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
EXTERNE VERIFICATIE
Kernpunten van de controle Hoe onze controle de kernpunten van de controle behandelde
Waardering van vastgoedbeleggingen
♦
Vastgoedbeleggingen gewaardeerd aan reële waarde (4 566 601 (000) EUR) vertegenwoor-
digen 95 procent van het geconsolideerde balanstotaal op 31 december 2020. Wijzigingen
in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen hebben een signicante impact op het
geconsolideerde nettoresultaat van de periode en het eigen vermogen.
♦
De vastgoedportefeuille omvat vastgoed beschikbaar voor verhuur en vastgoed in aan-
bouw. Verwervingen en vervreemdingen van vastgoedbeleggingen zijn afzonderlijk signi-
cante transacties.
♦
De Groep gebruikt professioneel gekwaliceerde onafhankelijke vastgoeddeskundigen om
de vastgoedportefeuille elk kwartaal te waarderen aan reële waarde. De vastgoeddeskun-
digen worden door de bestuurders aangesteld en voeren hun werk uit in overeenstemming
met de verslagen en richtlijnen van de International Valuation Standards, uitgegeven door
IVSC. De vastgoeddeskundigen die door de Groep worden aangesteld, hebben aanzienlij-
ke ervaring in de vastgoedmarkten waarin de Groep actief is.
♦
De portefeuille wordt gewaardeerd op basis van een discounted cashow-model, inko-
menskapitalisatiemethodologie en/of op basis van vergelijkbare markttransacties. Pro-
jectontwikkelingen worden gewaardeerd volgens dezelfde methode, met aftrek van alle
kosten die nodig zijn om de ontwikkeling af te werken, samen met een voorziening voor
resterende risico's. De belangrijkste inputs in de bepaling van de reële waarde zijn de
vereiste rendementen en de huidige markthuur, die worden beïnvloed door de evolutie van
de markt, vergelijkbare transacties en de specieke kenmerken van elk onroerend goed in
de portefeuille.
♦
Het auditrisico vloeit daarom voort uit de assumpties en belangrijke inschattingen gekop-
peld aan deze sleutelinputs.
♦
We hebben de interne beheersmaatregelen van het management beoordeeld en het ontwerp
en de implementatie van interne controles in het domein van vastgoedbeleggingen getest.
♦
We hebben de competentie, onafhankelijkheid en integriteit van de onafhankelijke vast-
goeddeskundigen beoordeeld.
♦
We analyseerden en beoordeelden het waarderingsproces, de resultaten van de vastgoed-
portefeuille en de belangrijke assumpties en inschattingen, waaronder de vereiste rende-
menten en verwachte verhuurwaardes.
♦
We hebben de belangrijkste aannames die bij de waardering werden gebruikt vergeleken
met externe industriegegevens en vergelijkbare vastgoedtransacties, met specieke aan-
dacht voor het vereiste rendement.
♦
Wij hebben controlewerkzaamheden uitgevoerd om de integriteit en volledigheid te beoor-
delen van de informatie die aan de onafhankelijke vastgoeddeskundigen werd verstrekt
met betrekking tot huurinkomsten, voornaamste kenmerken van het huurcontract en be-
zettingsgraad.
♦
We hebben de bedragen zoals vermeld in de waarderingsverslagen afgestemd met de
boekhoudkundige administratie en van daaruit hebben we de gerelateerde saldi met de
jaarrekening aangesloten.
♦
Als onderdeel van onze controlewerkzaamheden die werden uitgevoerd op verwervingen
en vervreemdingen van vastgoedbeleggingen, onderzochten we de belangrijkste contrac-
ten en documentatie met het oog op de toegepaste boekhoudkundige verwerking van deze
transacties.
♦
Voor projectontwikkelingen controleerden we ook dat de onderliggende informatie met
betrekking tot aannemingscontracten en gebudgetteerde kosten consistent was met de
afwerkingskosten die afgehouden worden van de reële waarde van projectontwikkelingen.
Geactiveerde kosten werden steekproefsgewijs getest en de afwerkingskosten voor pro-
jectontwikkelingen werden vergeleken met ondersteunend bewijsmateriaal (bijvoorbeeld
door het inspecteren van onderliggende aannemingsovereenkomsten).
♦
Verder hebben we de geschiktheid van de toelichtingen met betrekking tot de waardering
aan reële waarde van vastgoedbeleggingen beoordeeld.
Verwijzing naar toelichtingen
We verwijzen naar de geconsolideerde jaarrekening, inclusief de toelichtingen:
III.Waarderingsregels en XII. Vastgoedbeleggingen.
WDP
Jaarverslag 2020
264
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen
van de geconsolideerde jaarrekening
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de geconsolideerde jaar-
rekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met de International Finan-
cial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de
in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor
de interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van
de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het
gevolg is van fraude of van fouten.
Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening is het bestuursorgaan verant-
woordelijk voor het inschatten van de mogelijkheid van de groep om haar continuïteit te
handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met conti-
nuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het
bestuursorgaan het voornemen heeft om de groep te liquideren of om de bedrijfsactivi-
teiten te beëindigen of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen.
Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle
van de geconsolideerde jaarrekening
Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de
vraag of de geconsolideerde jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel be-
lang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commis-
sarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een
hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig
de ISA’s is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die
bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden
als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij,
individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op
basis van deze geconsolideerde jaarrekening, beïnvloeden.
Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief
kader na dat van toepassing is op de controle van de geconsolideerde jaarrekening in
België. De wettelijke controle biedt geen zekerheid omtrent de toekomstige levensvat-
baarheid van de vennootschap, noch van de efciëntie of de doeltreffendheid waarmee
het bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de vennootschap ter hand heeft genomen
of zal nemen.
Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA’s, passen wij professionele
oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende
de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit:
♦
het identiceren en inschatten van de risico’s dat de geconsolideerde jaarrekening
een afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten,
het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico’s inspelen
en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor
ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde
afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het
gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid
in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk
verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van de interne beheersing;
♦
het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle,
met als doel controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandighe-
den geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de
effectiviteit van de interne beheersing van de groep;
♦
het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor nanciële
verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan
gemaakte schattingen en van de daarop betrekking hebbende toelichtingen;
♦
het concluderen dat de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveron-
derstelling aanvaardbaar is, en het concluderen, op basis van de verkregen contro-
le-informatie, of er een onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot
gebeurtenissen of omstandigheden die signicante twijfel kunnen doen ontstaan
over de mogelijkheid van de groep om haar continuïteit te handhaven. Indien wij
concluderen dat er een onzekerheid van materieel belang bestaat, zijn wij ertoe
gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop be-
trekking hebbende toelichtingen in de geconsolideerde jaarrekening, of, indien deze
toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn
gebaseerd op de controle-informatie die verkregen is tot de datum van ons com-
missarisverslag. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter
toe leiden dat de groep haar continuïteit niet langer kan handhaven;
♦
het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de geconsoli-
deerde jaarrekening, en van de vraag of de geconsolideerde jaarrekening de on-
derliggende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een
getrouw beeld;
EXTERNE VERIFICATIE
WDP
Jaarverslag 2020
265
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
♦
het verkrijgen van voldoende en geschikte controle-informatie met betrekking tot
de nanciële informatie van de entiteiten of bedrijfsactiviteiten binnen de groep
gericht op het tot uitdrukking brengen van een oordeel over de geconsolideerde
jaarrekening. Wij zijn verantwoordelijk voor de aansturing van, het toezicht op en
de uitvoering van de groepscontrole. Wij blijven ongedeeld verantwoordelijk voor
ons oordeel.
Wij communiceren met het auditcomité onder meer over de geplande reikwijdte en timing
van de controle en over de signicante controlebevindingen, waaronder eventuele sig-
nicante tekortkomingen in de interne beheersing die wij identiceren gedurende onze
controle.
Wij verschaffen aan het auditcomité tevens een verklaring dat wij de relevante deonto-
logische voorschriften over onafhankelijkheid hebben nageleefd, en wij communiceren
met hen over alle relaties en andere zaken die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid
kunnen beïnvloeden en, waar van toepassing, over de daarmee verband houdende
maatregelen om onze onafhankelijkheid te waarborgen.
Uit de aangelegenheden die aan het auditcomité zijn gecommuniceerd bepalen wij die
zaken die het meest signicant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarreke-
ning van de huidige verslagperiode, en die derhalve de kernpunten van onze controle
uitmaken. Wij beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar
maken van deze aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving.
Overige door wet- en regelgeving gestelde eisen
Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarver-
slag over de geconsolideerde jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het
jaarrapport over de geconsolideerde jaarrekening.
Verantwoordelijkheden van de commissaris
In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm bij de
in België van toepassing zijnde internationale controlestandaarden (ISA’s), is het onze
verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag
over de geconsolideerde jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaar-
rapport te veriëren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen.
Aspecten betreffende het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening
Na het uitvoeren van specieke werkzaamheden op het jaarverslag over de gecon-
solideerde jaarrekening, zijn wij van oordeel dat dit jaarverslag overeenstemt met de
geconsolideerde jaarrekening voor hetzelfde boekjaar en is opgesteld overeenkomstig
het artikel 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
In de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening zijn wij tevens
verantwoordelijk voor het overwegen, in het bijzonder op basis van de kennis verkregen
in de controle, of het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en de andere
informatie opgenomen in het jaarrapport over de geconsolideerde jaarrekening, zijnde:
♦
de vereiste onderdelen van het jaarverslag van Warehouses De Pauw NV overeen-
komstig artikel 3:6 en 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen
zoals weergegeven in de volgende hoofdstukken van het jaarrapport: ‘3. Strategie
en waardecreatie’, ‘5. Transacties en verwezenlijkingen‘, ‘7. Financiële resultaten
en vastgoedverslag’, ‘8. Corporate governance Verklaring’, ‘9. Risicofactoren’ en
‘11.Jaarrekening’
een afwijking van materieel belang bevatten, hetzij informatie die onjuist vermeld of
anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd,
hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden.
Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid
♦
Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die
onverenigbaar zijn met de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening
en ons bedrijfsrevisorenkantoor is in de loop van ons mandaat onafhankelijk geble-
ven tegenover de groep.
EXTERNE VERIFICATIE
WDP
Jaarverslag 2020
266
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
♦
De honoraria voor de bijkomende opdrachten die verenigbaar zijn met de wettelijke
controle bedoeld in artikel 3:65 van het Wetboek van vennootschappen en vereni-
gingen werden correct vermeld en uitgesplitst in de toelichting bij de geconsolideer-
de jaarrekening.
Andere vermeldingen
♦
Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité
bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014.
Getekend te Zaventem,
De commissaris
Deloitte Bedrijfsrevisoren CVBA
Vertegenwoordigd door Rik Neckebroeck
EXTERNE VERIFICATIE
WDP
Jaarverslag 2020
267
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Verslag van de commissaris inzake de Prognose
Geachte dames en heren
Warehouses De Pauw NV
Wij brengen verslag uit over de prognose van de EPRA winst (zoals gedenieerd in
augustus 2011 (en voor het laatst aangepast in november 2016) in “Best Practices
Recommendations Guidelines” van de European Public Real Estate Association) van
Warehouses De Pauw NV (de “Vennootschap”) en haar dochterondernemingen (samen
de “Groep”), voor de periode van 12 maanden eindigend op 31 december 2021 (de
“Prognose”). De Prognose en de belangrijkste hypotheses waarop deze gebaseerd is,
worden vermeld in hoofdstuk 7 Financiële resultaten en vastgoedverslag bij Vooruitzich-
ten van het 2020 jaarverslag van de Groep, (het “Jaarverslag”). Wij brengen echter geen
verslag uit over de overige elementen van het nettoresultaat, noch over de dividendver-
wachtingen of de prognose van de geconsolideerde balans.
Dit verslag is vrijwillig opgesteld op vraag van de raad van bestuur van de Vennoot-
schap met als doel te bevestigen dat de Prognose is opgesteld en samengesteld over-
eenkomstig elementen (a) en (b) zoals gedenieerd onder item 11.2 van Annex 1 van
de Gedelegeerde Verordening (EU) 2019/980 van de Commissie, tot aanvulling van de
Verordening (EU) 2017/1129 van het Europese parlement en de Raad wat betreft de
vorm, de inhoud, de controle en de goedkeuring van het prospectus dat moet worden
gepubliceerd wanneer effecten aan het publiek worden aangeboden of tot de handel op
een gereglementeerde markt worden toegelaten, en tot intrekking van Verordening (EG)
nr. 809/2004 van de Europese Commissie (de “Prospectus Verordening”) en kan voor
geen enkel ander doel worden gebruikt.
Verantwoordelijkheden
Het is de verantwoordelijkheid van de bestuurders van de Vennootschap (samen de
“Bestuurders”) om de Prognose voor te bereiden, in overeenstemming met Annex 1,
sectie 11 van de Gedelegeerde Verordening van de Commissie.
Het is onze verantwoordelijkheid om een oordeel te vormen, omtrent het naar behoren
opstellen van de Prognose en om dit oordeel aan u te melden.
Behoudens voor enige verantwoordelijkheid die ontstaat onder artikel 26 van de Wet
van 11 juli 2018 met betrekking tot enige persoon en in de mate daar opgenomen, in de
mate toegestaan door de wet, nemen wij geen verantwoordelijkheid en accepteren wij
geen aansprakelijkheid ten opzichte van enig persoon noch voor enig geleden verlies
door enig zulk persoon als een gevolg van, of overeenkomstig dit verslag of onze ver-
klaring, vereist door en uitsluitend gegeven met als doel het naleven van Annex 1 item
1.3 van de Gedelegeerde Verordening van de Commissie, instemmend met de opname
in het Universeel Registratiedocument.
Basis van de voorbereiding van de Prognose
De Prognose werd samengesteld op de basis van de grondslagen vermeld in hoofdstuk
7. Financiële resultaten en vastgoedverslag bij Vooruitzichten van het jaarverslag en is
gebaseerd op een projectie voor de 12 maanden tot 31 december 2021. De basis voor
de voorstelling van de Prognose dient in overeenstemming te zijn met de grondslagen
voor nanciële verslaggeving van de Groep.
Basis voor onze verklaring
Onze werkzaamheden werden verricht overeenkomstig ISAE 3400 “The Examination
of Prospective Financial Information” zoals uitgegeven door de IAASB (International
Auditing and Assurance Standards Board). Onze werkzaamheden waren erop gericht
om de basis voor de historische nanciële informatie te evalueren en te oordelen of de
Prognose accuraat werd samengesteld op basis van de toegelichte veronderstellingen
en de grondslagen voor nanciële verslaggeving van de Groep. Hoewel het bepalen
WDP
Jaarverslag 2020
268
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
van de hypothesen waarop de Prognose is gebaseerd uitsluitend tot de verantwoor-
delijkheden van de Bestuurders behoort, hebben wij beschouwd of wij op de hoogte
waren van enige elementen die aangaven dat enige hypothese zoals aangenomen door
de Bestuurders en die, naar onze mening, noodzakelijk is voor een goed begrip van de
Prognose, niet werd toegelicht of dat enige belangrijke hypothese van de Bestuurders
ons onrealistisch lijkt.
De werkzaamheden werden zodanig gepland en uitgevoerd teneinde de informatie en
verklaringen te verkrijgen die we noodzakelijk achtten om een redelijke mate van zeker-
heid te verkrijgen dat de Prognose naar behoren werd samengesteld op basis van de
vermelde grondslagen.
Aangezien de Prognose en de onderliggende hypothesen betrekking hebben op de
toekomst en bijgevolg door onvoorziene gebeurtenissen beïnvloed kan worden, kun-
nen wij geen verklaring geven over het feit of de werkelijke te rapporteren resultaten zul-
len overeenstemmen met diegene, zoals vermeld in de Prognose. Eventuele verschillen
kunnen materieel zijn.
Onze werkzaamheden werden niet verricht overeenkomstig enige audit- of andere nor-
men en praktijken algemeen aanvaard in rechtsgebieden buiten België, waaronder de
Verenigde Staten van Amerika. Derhalve mag er dus niet op vertrouwd worden alsof
onze werkzaamheden wel volgens deze normen en praktijken werden uitgevoerd.
Oordeel
Naar onze mening, is de Prognose naar behoren opgesteld op basis van de vermelde
grondslagen, die vergelijkbaar is met de historische nanciële informatie en is de ge-
bruikte boekhoudkundige grondslag in overeenstemming met de grondslagen voor de
nanciële verslaggeving van de Groep.
Verklaring
Voor de doeleinden van art. 26 van de Wet van 11 juli 2018 zijn we verantwoordelijk voor
dit verslag als onderdeel van een Universeel Registratiedocument en verklaren wij dat
wij alle mogelijke voorzorgsmaatregelen genomen hebben om ervoor te zorgen dat de
informatie zoals opgenomen in dit verslag, voor zover wij weten, in overeenstemming is
met de feiten en geen weglatingen bevat die haar opname zouden kunnen beïnvloeden.
Deze verklaring werd opgenomen in het Universeel Registratiedocument in overeen-
stemming met Annex 1 item 1.2 van de regelgeving van de Gedelegeerde Verordening
van de Commissie.
Getekend te Zaventem,
De commissaris
Deloitte Bedrijfsrevisoren CVBA
Vertegenwoordigd door Rik Neckebroeck
EXTERNE VERIFICATIE
WDP
Jaarverslag 2020
269
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Verslag van de commissaris inzake milieu, sociale en
bestuurlijke prestatie-indicatoren
Verslag van de commissaris inzake het beperkte nazicht van een selectie milieu, sociale
en bestuurlijke prestatie-indicatoren gepubliceerd in het document “Jaarverslag” van
Warehouses De Pauw NV voor het jaar afgesloten op 31 december 2020
Aan de raad van bestuur
In onze hoedanigheid van commissaris van de vennootschap, hebben wij beoorde-
lingswerkzaamheden uitgevoerd gericht op het verkrijgen van een beperkte mate van
zekerheid met betrekking tot een selectie milieu-, sociale en bestuurlijke prestatie-indi-
catoren gepubliceerd in het document “Jaarverslag” van Warehouses De Pauw NV voor
het jaar afgesloten op 31 december 2020 (“het Document”). Deze MVO-gegevens zijn
gedenieerd volgens de Best Practices Recommendations van de “European Public
Real Estate Association” (EPRA) met betrekking tot rapportering over duurzame ont-
wikkeling (EPRA BPR on Sustainability Reporting, 3rd version). Deze MVO-gegevens
zijn geïdenticeerd met het symbool
in het Document:
De draagwijdte van onze werkzaamheden is beperkt tot de MVO-gegevens met be-
trekking tot het jaar 2020 en omvat enkel de milieuprestatie-indicatoren van de gebou-
wen en de de sociale en bestuurlijke prestatie-indicatoren vervat in de rapporterings-
reikwijdte gedenieerd door Warehouses De Pauw NV.
Zoals weergegeven in het Jaarverslag “EPRA Duurzame Prestatie-indicatoren”, beslaat
de reikwijdte van de rapportering met betrekking tot milieuprestatie-indicatoren tussen
de 53% voor brandstof en 80% voor electriciteit van Warehouses De Pauw NV’s eigen-
domsportfolio (in m²).
De draagwijdte van de rapportering met betrekking tot de sociale en bestuurlijke pres-
tatie-indicatoren beslaat de volledige organisatie Warehouses De Pauw NV.
Het beperkte nazicht werd uitgevoerd op basis van de gegevens verzameld en vervat
in de draagwijdte van de rapportering door Warehouses De Pauw NV. Onze conclusie
is bijgevolg enkel van toepassing op deze MVO-gegevens en niet op alle informatie
opgenomen in het Document.
Verantwoordelijkheid van de raad van bestuur
De raad van bestuur van Warehouses De Pauw NV is verantwoordelijk voor de MVO-ge-
gevens en de referenties naar die gegevens die worden gepresenteerd in het Document,
alsook voor de verklaring dat de rapportering in overeenstemming is met de vereisten
van de “EPRA BPR on sustainability reporting”.
Deze verantwoordelijkheid omvat het kiezen en toepassen van gepaste methoden ter
voorbereiding van de MVO-gegevens, voor de betrouwbaarheid van de onderliggende
informatie en voor het gebruik van assumpties en redelijke schattingen. Bovendien is de
raad van bestuur ook verantwoordelijk voor het ontwerpen, implementeren en in stand
houden van een intern beheersingssysteem en procedures relevant voor het opmaken
van de MVO-gegevens.
Aard en omvang van de opdracht
Onze verantwoordelijkheid bestaat uit het uitdrukken van een onafhankelijk oordeel
over de MVO-gegevens op basis van ons beperkte nazicht. Ons verslag is opgesteld in
overeenstemming met de voorwaarden opgenomen in de opdrachtbrief.
Onze werkzaamheden zijn verricht overeenkomstig de internationale norm ISAE (Inter-
national Standard on Assurance Engagements) 3000 (Revised).
Gebruikmakend van deze standaard, zijn onze procedures erop gericht op het verkrij-
gen van een beperkte mate van zekerheid over het feit dat de MVO-data geen materiële
afwijkingen bevat. Deze werkzaamheden zijn minder in diepgang dan bij een beoorde-
lingsopdracht gericht op het uitdrukken van een redelijke mate van zekerheid.
De scope van ons werk omvat onder meer de volgende werkzaamheden:
♦
Het evalueren en testen van de opzet van de systemen en methoden gebruikt voor
het verzamelen, verwerken, classiceren, consolideren en valideren van de ge-
gevens, en de methodes gebruikt voor het berekenen en inschatten van de 2020
MVO-gegevens geïdenticeerd met het symbool
in de tabel zoals vermeld in het
Document;
♦
Het afnemen van interviews met verantwoordelijke personen;
♦
Het onderzoeken op steekproefbasis van interne en externe informatiebronnen en
het uitvoeren van consistentiecontroles op de consolidatie van deze MVO-gegevens.
EXTERNE VERIFICATIE
WDP
Jaarverslag 2020
270
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Verklaring
Op basis van ons beperkte nazicht, zoals beschreven in dit rapport, kwamen er geen
elementen of feiten aan het licht welke ons doen geloven dat de MVO-gegevens met
betrekking tot Warehouses De Pauw NV geïdenticeerd met het symbool
in het Do-
cument, in alle van materieel belang zijnde opzichten, niet zijn opgesteld in overeen-
stemming met de EPRA Best Practices Recommendations on Sustainability Reporting
(3rd version).
Getekend te Zaventem, op 24 maart 2021
De commissaris
Deloitte Bedrijfsrevisoren CVBA
Vertegenwoordigd door Rik Neckebroeck
EXTERNE VERIFICATIE
WDP
Jaarverslag 2020
271
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Resultaat op de portefeuille
(inclusief aandeel joint ventures) - aandeel groep
Dit betreft de gerealiseerde en niet-gerealiseerde meer- of minwaarden ten opzichte
van de waardering van de vastgoeddeskundige per einde van het vorige boekjaar, met
inbegrip van de effectieve of latente meerwaardebelasting die verschuldigd is, inclusief
het proportionele deel van WDP in de portefeuille van geassocieerde vennootschappen
en joint ventures en exclusief minderheidsbelangen.
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen 186.417 285.353
Resultaat op verkoop van vastgoedbeleggingen 408 10
Latente belasting op portefeuilleresultaat -2.727 -7.972
Aandeel in het resultaat op portefeuille van geassocieerde
vennootschappen en joint ventures 3.574 2.507
Resultaat op de portefeuille 187.672 279.897
Minderheidsbelangen 232 -2.475
Resultaat op de portefeuille - aandeel Groep 187.904 277.423
Variaties in brutohuurinkomsten bij
ongewijzigde portefeuille
Dit is de organische groei van de brutohuurinkomsten jaar-op-jaar op basis van een
ongewijzigde portefeuille en dus met uitsluiting van projectontwikkelingen, acquisities
en verkopen tijdens deze beide periodes die worden vergeleken.
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019 ∆ y/y (%)
Vastgoed dat gedurende twee jaar werd
aangehouden 186.674 182.425 2,3%
Projecten 36.430 16.772 n.r.
Aankopen 7.247 2.614 n.r.
Verkopen 170 1.458 n.r.
Totaal 230.521 203.268 n.r.
Uit te sluiten:
Huurinkomsten van joint ventures -2.120 -1.481 n.r.
Vergoeding voor vroegtijdig verbroken
huurcontracten 0 961 n.r.
Huurinkomsten (IFRS) 228.401 202.748 n.r.
ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES
WDP
Jaarverslag 2020
272
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Operationele marge
De operationele marge of bedrijfsmarge bekomt men door het operationeel resultaat
(vóór het resultaat op de portefeuille) te delen door het vastgoedresultaat. Dit is een
maatstaf voor de winstgevendheid en geeft aan hoe goed de vennootschap haar ope-
rationele vastgoedactiviteiten beheert.
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
Vastgoedresultaat (IFRS) 242.703 216.566
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille)
en exclusief afschrijvingen en waardeverminderingen op
zonnepanelen 220.064 198.287
Operationele marge 90,7% 91,6%
Gemiddelde kost van de schuld
De gemiddelde kost van de schulden betreft de gewogen gemiddelde intrestvoet op
jaarbasis voor de rapporteringsperiode rekening houdend met de gemiddelde uitstaan-
de schulden gedurende die periode.
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
Financieel resultaat (IFRS) -69.723 -70.099
Uit te sluiten:
Variaties in de reële waarde van nanciële activa en
passiva 31.049 29.883
Geactiveerde intercalaire intresten -6.105 -3.471
Intrestkosten gerelateerd aan leasingschulden geboekt
conform IFRS 16 2.355 2.300
Overige nanciële kosten en opbrengsten -246 -246
Toe te voegen:
Intrestkosten van joint ventures -208 -146
Effectieve financiële lasten
A -42.877 -41.778
Gemiddelde uitstaande nanciële schulden (IFRS) 1.992.393 1.835.658
Gemiddelde uitstaande nanciële schulden van joint
ventures 22.048 21.189
Gemiddelde uitstaande financiële schulden
(proportioneel)
B 2.014.441 1.856.847
Geannualiseerde gemiddelde kost van de schuld
A/B 2,1% 2,2%
ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES
WDP
Jaarverslag 2020
273
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Financieel resultaat (exclusief variaties in de reële
waarde van de financiële instrumenten)
Dit is het nancieel resultaat conform IFRS exclusief variaties in de reële waarde van
nanciële activa en passiva, en geeft de werkelijke nancieringskosten van de vennoot-
schap weer.
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
Financieel resultaat -69.723 -70.099
Uit te sluiten:
Variaties in de reële waarde van nanciële activa en passiva 31.049 29.883
Financieel resultaat (exclusief variaties in de reële
waarde van de financiële instrumenten) -38.674 -40.216
Hedge ratio
De hedge ratio wijst op het percentage van schulden aan vaste rente en aan vlottende
rente en vervolgens ingedekt tegen schommelingen in de rente door afgeleide nan-
ciële producten. Deze economische parameter is geen verplichte parameter onder de
GVV-Wet.
in euro (x 1.000) FY 2020 FY 2019
Notioneel bedrag van de Interest Rate Swaps 1.317.425 1.172.364
Financiële schulden aan vaste rentevoet 602.098 417.752
Financiële schulden op balansdatum aan vaste
rente en hedginginstrumenten
A 1.919.523 1.590.116
Langlopende en kortlopende nanciële schulden
(IFRS) 2.119.454 1.854.828
Proportioneel aandeel van de langlopende en
kortlopende nanciële schulden in joint ventures 23.688 17.346
Financiële schulden op balansdatum aan vaste
en vlottende rente
B 2.143.142 1.872.174
Hedge ratio
A/B 89,6% 84,9%
ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES
WDP
Jaarverslag 2020
274
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Schuldgraad
Wettelijke ratio die volgens de GVV-wetgeving wordt berekend door de nanciële en
overige schulden te delen door het totaal van de activa. Voor de berekeningsmethode
van de schuldgraad wordt verwezen naar het GVV-KB.
in euro (x 1.000)
31.12.2020
(IFRS)
31.12.2019
(proportio-
neel)
FY 2019
(IFRS)
FY 2019
(proportio-
neel)
Langlopende en kortlopende verplichtingen 2.386.612 2.425.925 2.072.929 2.100.285
Uit te sluiten:
I. Langlopende verplichtingen - A. Voorzieningen 170 170 357 357
I. Langlopende verplichtingen - C. Andere langlopende nanciële verplichtingen -Toegelaten afdekkingsinstrumenten 129.901 129.901 81.819 81.819
I. Langlopende verplichtingen - F. Uitgestelde belastingen - Verplichtingen 18.187 22.460 13.357 15.908
II. Kortlopende verplichtingen - A. Voorzieningen 0 0 0 0
II. Kortlopende verplichtingen - E. Kortlopende nanciële schulden - Andere: Afdekkingsinstrumenten 3 3 0 0
II. Kortlopende verplichtingen - F. Overlopende rekeningen 20.652 22.169 18.413 18.418
Totale schuldenlast
A 2.217.700 2.251.222 1.958.984 1.983.784
Totale activa van de balans 4.790.405 4.829.718 4.222.790 4.250.146
Uit te sluiten:
E. Financiële vaste activa - Financiële instrumenten aan reële waarde via de resultatenrekening - Toegelaten
afdekkingsinstrumenten 0 0 0 0
Totaal activa
B 4.790.405 4.829.718 4.222.790 4.250.146
Schuldratio
A/B 46,3% 46,6% 46,4% 46,7%
ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES
WDP
Jaarverslag 2020
275
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Loan-to-value
De loan-to-value bekomt men vanuit de IFRS-rekeningen door de netto nanciële
schulden te delen door de som van de reële waarde van de vastgoedportefeuille, de
reële waarde van de zonnepanelen en nanciering aan en deelnemingen in geassoci-
eerde vennootschappen en joint ventures.
in euro (x 1.000)
FY 2020
(IFRS)
FY 2019
(IFRS)
Langlopende en kortlopende nanciële schulden 2.119.454 1.854.828
Kas en kasequivalenten -11.240 -3.604
Netto financiële schulden
A 2.108.214 1.851.223
Reële waarde van de vastgoedportefeuille (exclusief
gebruiksrecht concessies) 4.534.584 3.963.820
Reële waarde van de zonnepanelen 122.353 121.010
Financiering aan en deelnemingen in geassocieerde
vennootschappen en joint ventures 31.275 24.450
Totale portefeuille
B 4.688.212 4.109.280
Loan-to-value
A/B 45,0% 45,0%
ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES
WDP
Jaarverslag 2020
276
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Net debt / EBITDA (adjusted)
De net debt / EBITDA (adjusted) wordt als volgt berekend op basis van de proportio-
nele accounts: in de noemer de EBITDA van de afgelopen twaalf maanden, aangepast
om de geannualiseerde impact van externe groei weer te geven; in de teller de netto
nanciële schulden gecorrigeerd voor de projecten in uitvoering vermenigvuldigd met
de loan-to-value van de groep (aangezien deze projecten nog geen huurinkomsten ge-
nereren maar reeds (gedeeltelijk) worden genancierd op de balans).
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Langlopende en kortlopende nanciële schulden (IFRS) 2.119.454 1.854.828
- Kas en kasequivalenten (IFRS) -11.240 -3.604
Net debt (IFRS)
A 2.108.214 1.851.223
Operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille) (IFRS) (TTM)
1
B 212.793 191.761
+ Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen 7.270 6.526
+ Aandeel in de EPRA-winst van joint ventures 1.257 610
EBITDA (IFRS)
C 221.321 198.897
Net debt / EBITDA
A/C 9,5x 9,3x
in euro (x 1.000) 31.12.2020 31.12.2019
Langlopende en kortlopende nanciële schulden
(proportioneel) 2.143.142 1.872.174
- Kas en kasequivalenten (proportioneel) -14.359 -4.433
Net debt (proportioneel)
A 2.128.782 1.867.741
- Projecten in uitvoering x Loan-to-value -115.864 -119.917
- Financiering aan joint ventures x Loan-to-value -1.511 -1.065
Net debt (proportioneel) (adjusted)
B 2.011.407 1.746.759
Operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille) (IFRS) (TTM)
1
C 212.793 191.761
+ Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen 7.270 6.526
+ Operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille) van joint ventures (TTM)
1
1.747 1.026
Operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille) (proportioneel) (TTM)
1
D 221.811 199.313
Brug naar genormaliseerde EBITDA
2
21.075 18.193
EBITDA (proportioneel) (adjusted)
E 242.886 217.506
Net debt / EBITDA (adjusted)
B/E 8,3x 8,0x
1 Voor de berekening van deze APM wordt verondersteld dat het operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille) een proxy is voor EBITDA. TTM staat voor trailing 12 months en wil zeggen dat de
berekening gebaseerd is op nanciële cijfers van de afgelopen 12 maanden.
2 Op genormaliseerde basis i.e. met inbegrip van de geannualiseerde impact van externe groei in functie van
de gerealiseerde verkopen, acquisities en projecten.
ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES
WDP
Jaarverslag 2020
277
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
HISTORISCHE FINANCIËLE INFORMATIE OPGENOMEN DOOR VERWIJZING
Informatie opgenomen door verwijzing Document
Bedrijfsactiviteiten
Jaarlijks nancieel verslag 2019 2. Dit is WDP (blz. 8-19)
3.1 2019, een uitstekende start van het groeiplan 2019-23 – Transacties en verwezenlijkingen (blz. 22-49)
3.3.1 2019, een uitstekende start van het groeiplan 2019-23 – Vastgoedverslag – Bespreking van de
geconsolideerde vastgoedportefeuille (blz. 68-80)
Jaarlijks nancieel verslag 2018 2. Strategie (blz. 12-20)
4.3 Beheerverslag – Transacties en verwezenlijkingen (blz. 38-46)
5.1 Vastgoedverslag – Bespreking van de geconsolideerde vastgoedportefeuille (blz. 100-112)
Belangrijkste markten
Jaarlijks nancieel verslag 2019 3.3.1 2019, een uitstekende start van het groeiplan 2019-23 – Vastgoedverslag – Bespreking van de
geconsolideerde vastgoedportefeuille (blz. 68-80)
3.3.2 2019, een uitstekende start van het groeiplan 2019-23 – Vastgoedverslag – Bespreking van de logistieke
vastgoedmarkt (blz. 81-82)
9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – V. Gesegmenteerde informatie – Operationeel resultaat (blz. 208-209)
9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – VI. Gesegmenteerde informatie – Activa (blz. 210)
9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – XII. Vastgoedbeleggingen (blz. 214-220)
Jaarlijks nancieel verslag 2018 5.1 Vastgoedverslag – Bespreking van de geconsolideerde vastgoedportefeuille (blz. 100-112)
5.2 Vastgoedverslag – Bespreking van de logistieke vastgoedmarkt (blz. 113-114)
9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – V. Gesegmenteerde informatie – Operationeel resultaat (blz. 198-199)
9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – VI. Gesegmenteerde informatie – Activa (blz. 200)
9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – XII. Vastgoedbeleggingen (blz. 204-210)
Investeringen
Jaarlijks nancieel verslag 2019 3.1 2019, een uitstekende start van het groeiplan 2019-23 – Transacties en verwezenlijkingen (blz. 22-49)
Jaarlijks nancieel verslag 2018 4.3 Beheerverslag – Transacties en verwezenlijkingen (blz. 38-46)
WDP
Jaarverslag 2020
278
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Financiële toestand
Jaarlijks nancieel verslag 2019 3.1 2019, een uitstekende start van het groeiplan 2019-23 (blz. 21-90)
11.2.1 Bijlagen – Externe vericatie – Conclusies van de vastgoeddeskundigen (blz. 269-270)
7.1 Rapportage volgens erkende standaarden – EPRA kernprestatie-indicatoren (blz. 163-169)
9. Jaarrekening (blz. 185-254)
11.2.2 Bijlagen – Externe vericatie – Verslag van de commissaris inzake de jaarrekening (blz. 271-274)
11.4 Bijlagen – Alternative Performance Measures (blz. 282-285)
Jaarlijks nancieel verslag 2018 4. Beheerverslag (blz. 25-69)
5. Vastgoedverslag (blz. 99-116)
9. Jaarrekening (blz. 171-262)
Historische nanciële informatie
Jaarlijks nancieel verslag 2019 9.1 Jaarrekening – Geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2019 – Resultatenrekening (blz. 188)
9.1 Jaarrekening – Geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2019 – Balans (blz. 191-192)
9.1 Jaarrekening – Geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2019 – Kasstroomoverzicht (blz. 193)
9.2 Jaarrekening – Toelichtingen (blz. 198-241)
Jaarlijks nancieel verslag 2018 9.1 Jaarrekening – Geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2018 – Resultatenrekening (blz. 174)
9.1 Jaarrekening – Geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2018 – Balans (blz. 177-178)
9.1 Jaarrekening – Geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2018 – Kasstroomoverzicht (blz. 179)
9.2 Jaarrekening – Toelichtingen (blz. 184-234)
Verklaring van de commissaris
Jaarlijks nancieel verslag 2019 11.2.2 Bijlagen – Externe vericatie – Verslag van de commissaris inzake de jaarrekening (blz. 271-274)
Jaarlijks nancieel verslag 2018 9.3 Jaarrekening – Verslag van de commissaris (blz. 235-247)
Dividend
Jaarlijks nancieel verslag 2019 3.4 2019, een uitstekende start van het groeiplan 2019-23 – Vooruitzichten – Dividendverwachtingen (blz. 86)
Jaarlijks nancieel verslag 2018 4.6 Beheerverslag – Vooruitzichten – Dividendverwachtingen (blz. 64)
Transacties met verbonden partijen
Jaarlijks nancieel verslag 2019 9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – XXV. Transacties tussen verbonden ondernemingen (blz. 239)
Jaarlijks nancieel verslag 2018 9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – XXV. Transacties tussen verbonden ondernemingen (blz. 232)
iInformatie over het personeelsbestand
Jaarlijks nancieel verslag 2019 9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – XXIV. Gemiddeld personeelsbestand en uitsplitsing van de personeelskosten
(blz. 231)
Jaarlijks nancieel verslag 2018 9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – XXIV. Gemiddeld personeelsbestand en uitsplitsing van de personeelskosten
(blz. 238)
HISTORISCHE FINANCIËLE INFORMATIE OPGENOMEN DOOR VERWIJZING
WDP
Jaarverslag 2020
279
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
VERKLARINGEN
Het jaarverslag is verkrijgbaar op de zetel van de Vennootschap en kan worden geraad-
pleegd op de website
www.wdp.eu in drie taalversies (Nederlands, Frans en Engels).
Enkel de gedrukte Nederlandstalige versie van het jaarverslag is wettelijk geldig. De
elektronische versie van de jaarverslagen mag niet worden gekopieerd of waar dan ook
ter beschikking worden gesteld. Evenmin mag de tekst worden afgedrukt voor verdere
verspreiding.
Contactpersonen en bijkomende inlichtingen:
Joost Uwents, CEO
Mickaël Van den Hauwe, CFO
Joke Cordeels, Investor relations
Universeel Registratiedocument
WDP verklaart dat:
♦
het Jaarverslag 2020 als Universeel Registratiedocument is gedeponeerd bij
de FSMA op datum van 29 maart 2021, als bevoegde autoriteit overeenkomstig
Verordening (EU) 2017/1129 zonder voorafgaande goedkeuring overeenkomstig
artikel 9 van Verordening (EU) 2017/1129;
♦
het Universeel Registratiedocument mag worden gebruikt met het oog op een aan-
bieding van effecten aan het publiek of de toelating van effecten tot de handel op
een gereglementeerde markt, mits het, in voorkomend geval, samen met eventu-
ele wijzigingen en een overeenkomstig Verordening (EU) 2017/1129 goedgekeurde
verrichtingsnota en samenvatting door de FSMA is goedgekeurd.
De informatie die beschikbaar wordt gesteld via de website, vormt geen deel
van dit Universeel Registratiedocument tenzij die informatie per verwijzing werd
opgenomen.
Verantwoordelijken voor de inhoud van het jaarverslag
De leden van de Raad van Bestuur van WDP NV, waarvan de samenstelling beschreven
is onder hoofdstuk 8. Corporate Governance Verklaring, zijn verantwoordelijk voor de
informatie die in dit jaarverslag verstrekt wordt.
Verklaringen
Tony De Pauw en Joost Uwents, beiden gedelegeerd bestuurder en co-CEO, verkla-
ren in naam van de Raad van Bestuur, waarvan de samenstelling beschreven is on-
der hoofdstuk 8. Corporate Governance Verklaring, na het treffen van alle maatregelen
om zulks te garanderen en voor zover hen bekend, dat de gegevens in dit jaarverslag
in overeenstemming zijn met de werkelijkheid, en dat geen gegevens zijn weggelaten
waarvan de vermelding de strekking van dit jaarverslag zou wijzigen en dat, voor zover
hen bekend:
♦
de jaarrekeningen, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaar-
den voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, de nanciële
toestand en de resultaten van de emittent en de in de consolidatie opgenomen
ondernemingen;
♦
het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten
van het bedrijf en van de positie van de emittent en de in de consolidatie opge-
nomen ondernemingen, evenals een beschrijving van de voornaamste risico’s en
onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden (waaronder de crisis gerelateerd
aan Covid-19);
♦
er zich geen wijziging van betekenis heeft voorgedaan in de nanciële positie en
nanciële prestaties van de Groep na 31 december 2020, tenzij zoals vermeld on-
der 7. Financiële resultaten en vastgoedverslag – Beheer van financiële middelen en
11.Jaarrekening – XXVIII. Feiten na balansdatum; en
WDP
Jaarverslag 2020
280
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
♦
behoudens hetgeen werd bekend gemaakt met betrekking tot het Nederlandse
REIT-statuut, er geen overheidsingrepen, rechtszaken of arbitrages bestaan die een
invloed van betekenis kunnen hebben – of in een recent verleden hebben plaats
gehad – op de nanciële positie of de rentabiliteit van WDP. Zij verklaren ook dat
er, voor zover zij weten, geen omstandigheden of feiten zijn die aanleiding kunnen
geven tot dergelijke overheidsingrepen, rechtszaken of arbitrages.
Beschikbare documenten
WDP verklaart dat, minstens tijdens de geldigheidsduur van het Universeel Regis-
tratiedocument, inzage mogelijk is van de volgende documenten op haar website
www.wdp.eu:
♦
de geactualiseerde akte van oprichting en statuten van WDP;
♦
de jaarverslagen;
♦
de verslagen respectievelijk de conclusies van de commissaris en de vastgoed-
deskundigen;
♦
de persberichten en de verplichte nanciële informatie. De nanciële berichtgeving
wordt gepubliceerd in de nanciële pers voor zover wettelijk verplicht;
♦
het Corporate Governance Charter;
♦
de verplichtingen van de Vennootschap en de rechten van de aandeelhouders voor
wat betreft de Algemene Vergadering, staan vanaf de oproeping tot en met de deel-
name en de stemming in extenso vermeld op het investor relations gedeelte van de
website van WDP. Deze informatie blijft toegankelijk op de website van de Vennoot-
schap gedurende een periode van minstens vijf jaar te rekenen vanaf de datum van
de Algemene Vergadering waarop zij betrekking heeft.
Overeenkomstig de wettelijke bepalingen terzake worden de enkelvoudige en gecon-
solideerde jaarrekeningen van de Vennootschap neergelegd bij de Nationale Bank van
België.
De besluiten met betrekking tot de benoeming en het ontslag van de leden van de Raad
van Bestuur worden bekendgemaakt in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad.
Informatie afkomstig van derden
WDP verklaart dat de inlichtingen, verstrekt door de vastgoeddeskundigen en de com-
missaris, getrouw werden overgenomen. Voor zover WDP weet en heeft kunnen opma-
ken uit de door de vastgoeddeskundigen en de commissaris gepubliceerde informatie,
werd geen feit weggelaten waardoor de weergegeven informatie verstrekt door de vast-
goeddeskundigen en de commissaris onjuist of misleidend zou worden.
WDP vermeldt tevens dat de commissaris en de vastgoeddeskundigen hun goed-
keuring hebben gegeven dat de inhoud van respectievelijk hun verslag en van hun
conclusies worden opgenomen in het jaarverslag.
Om condentialiteitsredenen is niet het volledige verslag van de vastgoeddeskundigen
opgenomen en kan dit verslag niet worden geconsulteerd.
Vereiste onderdelen van het jaarverslag
Overeenkomstig de artikels 3:6 en 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en ver-
enigingen, worden de vereiste onderdelen van het jaarverslag van WDP weer gegeven
in de volgende hoofdstukken:
♦
7. Financiële resultaten en vastgoedverslag;
♦
8. Corporate Governance Verklaring;
♦
9. Risicofactoren; en
♦
11. Jaarrekening.
Dit jaarverslag geeft een overzicht van de activiteiten en nanciële staten voor het
boekjaar eindigend op 31 december 2020.
VERKLARINGEN
WDP
Jaarverslag 2020
281
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Aanschaffingswaarde
Hiermee wordt de waarde van het vastgoed bij aankoop bedoeld. Indien er overdrachtskosten betaald
werden, zijn deze inbegrepen in de aanschangswaarde. Zie ook Overdrachtskosten.
Aanvangsrendement
De verhouding tussen de (initiële) contractuele huur van een aangekocht onroerend goed en de aan-
schangswaarde. Zie ook Aanschaffingswaarde.
Accelerated bookbuild (ABB)
Een vrijgestelde versnelde private plaatsing bij internationale institutionele beleggers met samenstelling
van een orderboek.
APM (Alternative Performance Measure)
Financiële maatstaf betreende de historische of toekomstige nanciële performantie, nanciële positie
of cashow van een onderneming die niet werd gedenieerd in de gebruikelijke richtlijnen inzake rap-
portering. De door WDP gehanteerde Alternative Performance Measures (APM) – waaronder de EPRA
kernprestatie-indicatoren – worden steeds vergezeld van een symbool () en zijn in de bijlagen van dit
verslag van hun denitie en reconciliatie voorzien.
Bedrijfsmarge
De operationele marge of bedrijfsmarge bekomt men door het operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille) te delen door het vastgoedresultaat. Zie Operationele marge.
Bezettingsgraad
De bezettingsgraad wordt berekend in functie van de huurwaarden voor de verhuurde gebouwen en de
niet-verhuurde oppervlaktes en inclusief de inkomsten van de zonnepanelen. Projecten in aanbouw en/
of renovatie worden buiten beschouwing gelaten.
BREEAM (Building Research Establishment Environmental Assessment Method)
BREEAM is een duurzaamheidscerticaat dat betrekking heeft op de prestaties van een gebouw tijdens
zijn volledige levenscyclus. BREEAM is het belangrijkste en meest gebruikte duurzaamheidskeurmerk
voor gebouwen in Europa. In tegenstelling tot andere normen volgt BREEAM een multicriteria-aanpak. In
het certiceringstraject wordt niet alleen gekeken naar het energieverbruik van een pand, maar ook naar
landgebruik, ecologie, bouwproces, watergebruik, afval, vervuiling, transport, materialen, gezondheid en
comfort. Als totaalscore krijgt een gebouw de waardering Acceptable (enkel van toepassing bij BREEAM
In-Use), Pass, Good, Very Good, Excellent of Outstanding.
Brutodividend
Het brutodividend per aandeel is het dividend vóór aftrek van de roerende voorhefng. Zie ook Roerende
voorheffing.
LEXICON
Bullet lening
Een schuldinstrument van het type bullet impliceert dat, gedurende de looptijd, intrestlasten verschul-
digd zijn op de opgenomen hoofdsom en dat de volledige terugbetaling van het kapitaal verschuldigd is
op de eindvervaldag.
Compliance Officer
De compliance ocer is belast met het toezicht op de naleving van de wetten, reglementen en gedrags-
regels van toepassing op de vennootschap en in het bijzonder de regels die verband houden met de
integriteit van de activiteiten van de vennootschap.
Contractuele huurprijzen/ -gelden
De brutohuurprijzen zoals contractueel voorzien in de huurovereenkomsten op de datum van afsluiting.
Corporate Governance Code 2020
Belgische code die werd opgesteld door de Corporate Governance Commissie met handelwijzen en
bepalingen rond deugdelijk bestuur die moeten nageleefd worden door ondernemingen naar Belgisch
recht waarvan de aandelen op een gereglementeerde markt worden verhandeld.
Dealing Code
Gedragscode met regels die moeten worden gevolgd door de leden van de Raad van Bestuur en de
daarin aangeduide personen die door de vennootschap uitgegeven nanciële instrumenten willen ver-
handelen.
Derivaten
Als kredietnemer wenst WDP zich in te dekken tegen een eventuele stijging van de rentevoeten. Dit
renterisico kan deels worden ingedekt door het gebruik van afgeleide nanciële instrumenten (derivaten),
zoals IRS-contracten.
Discounted cash flow
Dit is een waarderingsmethode die uitgaat van een gedetailleerde geprojecteerde inkomstenstroom die
wordt verdisconteerd naar een huidige nettowaarde aan een bepaalde verdisconteringsvoet in functie
van het risico van het te waarderen actief.
Dividendrendement
Brutodividend gedeeld door de beurskoers.
Due diligence
Extensief onderzoek dat wordt gevoerd in het kader van elke acquisitie en/of nancierings operatie op
vastgoedtechnisch, economisch, scaal, juridisch, boekhoudkundig en administratief vlak – eventueel
samen met gespecialiseerde externe adviseurs.
EDGE (Excellence in Design for Greater Efficiencies)
Certiceringsprogramma voor groene gebouwen, dat voornamelijk focust op een eciënt gebruik van
hulpbronnen. EDGE ondersteunt ontwikkelaars en bouwheren om snel en kosteneciënt het energie- en
waterverbruik of de opgenomen energie in materialen te verminderen. De EDGE-certicaten worden we-
reldwijd uitgevaardigd en zijn een initiatief van IFC, onderdeel van de World Bank Group.
WDP
Jaarverslag 2020
282
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
EMIR (European Market Infrastructure Regulation)
De verordening bepaalt dat de informatie over alle Europese derivatentransacties moet worden gerap-
porteerd aan transactieregisters en toegankelijk moet zijn voor toezichtautoriteiten, waaronder de Euro-
pean Securities and Markets Authority (ESMA), zodat beleidsmakers en toezichthouders een duidelijk
overzicht hebben van de markten.
De verordening bepaalt ook dat standaardderivatencontracten moeten worden gecleard via centrale
tegenpartijen (ctp’s), legt margevereisten op voor niet-geclearde trans acties en onderwerpt deze ctp’s
aan strikte organisatorische vereisten, gedrags regels en prudentiële vereisten.
EPRA (European Public Real Estate Association)
EPRA is een pan-Europese vereniging van beursgenoteerde vastgoedonder nemingen met als doel de
sector te promoten, het invoeren van best practices inzake boek houding, rapportering en corporate
governance, het aanleveren van kwalitatieve informatie aan beleggers en een denktank aangaande be-
langrijke vraagstukken waarmee de sector geconfronteerd wordt.
Ex-Date
Datum vanaf wanneer het aandeel verhandeld wordt op de beurs zonder recht op de komende dividend-
uitkering, met andere woorden de dag van het knippen van de coupon.
Exit taks
Ondernemingen die hun erkenning als GVV vragen of die met een GVV fuseren, zijn onderworpen aan
de zogenaamde exit taks. Deze taks wordt gelijkgesteld met een liquidatiebelasting op de latente netto-
meerwaarden en op de belastingvrije reserves en bedraagt 15%.
Fair value
De reële waarde of fair value wordt door IAS 40 gedenieerd als het bedrag waarvoor de activa zouden
worden overgedragen tussen twee goed geïnformeerde partijen, op vrijwillige basis en zonder al dan
niet wederzijdse bijzondere belangen. De marktwaarde moet daarenboven een weerspiegeling zijn van
de lopende huurovereenkomsten, de huidige brutomarge van zelnanciering (of cashow), de redelijke
veronderstellingen aangaande de potentiële huuropbrengsten en de verwachte kosten.
FBI (Fiscale Beleggingsinstelling)
Bijzonder scaal statuut in Nederland waarvoor kan geopteerd worden indien aan bepaalde vereisten
voldaan wordt. Zie ook 12. Permanent document.
Free float
Percentage van de aandelen in het bezit van het publiek. Volgens de denitie van EPRA en Euronext
gaat het om alle aandeelhouders die individueel minder dan 5% van het totaal aantal aandelen bezitten.
FSMA (Financial Services and Markets Authority)
De FSMA houdt, naast de Nationale Bank van België (NBB), toezicht op de Belgische nanciële sector.
De bevoegdheden van de FSMA situeren zich binnen de volgende zes domeinen: toezicht op de nan-
ciële markten en genoteerde vennootschappen, gedragstoezicht, producttoezicht, toezicht op nanciële
dienstverleners en tussen personen, toezicht op de aanvullende pensioenen en bijdragen tot een betere
nanciële vorming.
Gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV)
Een gereglementeerde vastgoedvennootschap is een beursgenoteerde operationele vastgoedvennoot-
schap die gespecialiseerd is in de terbeschikkingstelling van onroerende goederen aan gebruikers en
beantwoordt aan de wettelijke kenmerken zoals bepaald in de GVV-wetgeving. Zij positioneert zich in
een internationale context als REIT, gekarakteriseerd door een regime van scale transparantie. De GVV
staat onder het prudentieel toezicht van de FSMA. Zie ook GVV-wetgeving.
Geschatte huurwaarde (GHW)
De geschatte huurwaarde is de huurwaarde die wordt bepaald door de onafhankelijke vastgoeddeskun-
digen.
Groenestroomcertificaten (GSC)
Deze worden toegekend voor alternatieve energieprojecten, waaronder zonne-energie, door de VREG
(Vlaamse Regulator van de Elektriciteits- en Gasmarkt) in Vlaanderen, de CWaPE (de Commission wal-
lonne pour l’Énergie) in Wallonië en de ANRE (Romanian Energy Regulatory Authority) in Roemenië met
een minimumprijs per certicaat.
GVV-KB
Koninklijk Besluit van 13 juli 2014 met betrekking tot de gereglementeerde vastgoedvennootschappen
en samen met de GVV-Wet de zogenaamde GVV-wetgeving. Zie ook GVV-Wet, GVV-wetgeving en REIT.
GVV-Wet
Wet van 12 mei 2014 betreende de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, en samen met het
GVV-KB de zogenaamde GVV-wetgeving. Zie ook GVV-KB, GVV-wetgeving en REIT.
GVV-wetgeving
De Wet van 12 mei 2014 (GVV-Wet) en het Koninklijk Besluit van 13 juli 2014 (GVV-KB).
IAS/IFRS
De internationale boekhoudnormen IAS (International Accounting Standards) en IFRS (International
Financial Reporting Standards) zijn bedoeld voor het opmaken van de jaarrekeningen en opgesteld door
de International Accounting Standards Board (IASB).
IAS 16 Materiële vaste activa
IAS 16 is een IAS/IFRS die de administratieve verwerking van materiële vaste activa toepast, tenzij een
andere standaard een andere verwerking vereist of toelaat. De voornaamste kwesties die zich voordoen
bij de administratieve verwerking van materiële vaste activa betreen de opname van activa, de bepaling
van hun boekwaarde en de afschrijvingskosten en bijzondere waardeverminderingsverliezen die in ver-
band met de activa moeten worden opgenomen.
IAS 40 Vastgoedbeleggingen
IAS 40 is een IAS/IFRS die van toepassing is bij de opname en waardering van en de informatieverschaf-
ng over vastgoedbeleggingen. Deze norm voorziet dus in de verwerkingswijze voor vastgoedbeleggin-
gen en de desbetreende informatievereisten.
LEXICON
WDP
Jaarverslag 2020
283
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
IFRS 9 Financiële instrumenten: opname en waardering
IFRS 9 is een standaard die bepaalt hoe een onderneming de nanciële instrumenten in haar balans moet
indelen en waarderen. Deze standaard voorziet onder meer de verplichting dat alle afgeleide instrumen-
ten tegen hun reële waarde in de balans moeten worden geboekt.
Inbreng in natura
De bij de oprichting van een vennootschap of bij een verhoging van haar kapitaal anders dan door stor-
ting van geld ingebrachte vermogensbestanddelen.
Indexatie
Jaarlijks wordt contractueel op de verjaardatum van de inwerkingtreding van het contract de huurprijs
aangepast aan de inatie volgens een referentie-index voor elk speciek land.
Inkomenskapitalisatie
Dit is een waarderingstechniek die wordt gehanteerd voor de waardebepaling van vastgoed waarbij de
inkomstenstroom verdisconteerd wordt in een perpetuïteit aan een bepaald vereist rendement. Vervol-
gens worden er bepaalde correcties aangebracht om afwijkingen van een volledige bezetting aan markt-
conforme voorwaarden te reecteren (onder- of oververhuur, incentives, leegstand, etc.).
Intrinsieke waarde
De door de onafhankelijke vastgoedexperts bepaalde waarde van de portefeuille, transactiekosten inbe-
grepen. De reële waarde (zie ook Fair value), in de zin van het referentieschema IAS/IFRS, kan worden
verkregen door van de investeringswaarde een aangepaste quotiteit van de registratierechten en/of de
btw af te trekken.
Interest Rate Swap (forward)
Een IRS waarbij de startdatum plaatsvindt in de toekomst.
Interest Rate Swap (IRS)
Een Interest Rate Swap is een renteswap waarbij de partijen rentebetalingen gedurende een bepaalde
looptijd tegen elkaar inruilen. WDP gebruikt Interest Rate Swaps om vlottende intrestbetalingen om te
zetten in vaste intrestbetalingen, om zich in te dekken tegen een stijging van de rentevoeten.
IVSC (International Valuation Standards Council)
Een onafhankelijk orgaan dat globale standaarden ontwikkelt betreende waarderingen, waarop ver-
trouwd dient te worden door investeerders en andere derde partijen of belanghebbenden.
Keuzedividend
Bij een keuzedividend zal de dividendvordering die gekoppeld is aan een welbepaald aantal bestaande
aandelen, recht geven op een nieuw aandeel, tegen een uitgifteprijs per aandeel die desgevallend een
korting ten opzichte van de beurskoers (al dan niet een gemiddelde beurskoers over een bepaalde peri-
ode) kan inhouden. De uitgifte van aandelen in het kader van het keuzedividend is onderworpen aan het
gemeen vennootschapsrecht inzake kapitaalverhogingen. Indien, in aanvulling op een inbreng in natura
in het kader van de uitkering van een keuzedividend, een inbreng in geld plaatsvindt, kunnen de bijzon-
dere bepalingen van artikel 26, §1 van de GVV-Wet inzake kapitaalverhogingen in geld, statutair niet van
toepassing worden verklaard, voor zover dit keuze dividend eectief voor alle aandeelhouders betaalbaar
wordt gesteld. De bijzondere regels inzake inbreng in natura in een GVV, zoals voorzien door artikel 26,
§2 van de GVV-Wet, zijn eveneens niet van toepassing, mits aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan.
Kwaliteitsopdeling van de panden binnen de vastgoedportefeuille
De kwaliteitsopdeling van de panden binnen de vastgoedportefeuille gebeurt op basis van een classi-
catie volgens Class A green certied warehouse, Class A warehouse, Class B warehouse en Class C
warehouse. Deze classicatie is gebaseerd op de volgende parameters: ouderdom en locatie van het
pand, vrije hoogte, vooruitzichten inzake uitbreiding en/of ontwikkeling, uitrusting en parking.
Liquiditeit
Dit is het gemiddelde aantal verhandelde aandelen per beursdag gemeten over een bepaalde periode.
Marktkapitalisatie
Slotkoers op de beurs vermenigvuldigd met het aantal in omloop zijnde aandelen op die datum.
Nettodividend
Dit is gelijk aan het brutodividend na inhouding van 30% roerende voorheng. Zie ook Roerende voor-
heffing.
Operationele marge
De operationele marge of bedrijfsmarge bekomt men door het operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille) te delen door het vastgoedresultaat. Zie Bedrijfsmarge.
Overdrachtskosten
De overdracht van de eigendom van een onroerend goed is in principe onderworpen aan de inning door
de staat van mutatierechten die het grootste deel van de transactiekosten uitmaken. Het bedrag van
deze rechten hangt af van de overdrachtswijze, de hoedanigheid van de koper en de geograsche ligging
van het onroerend goed.
Partiële splitsing
De partiële splitsing is de rechtshandeling waarbij een deel van het vermogen van een vennootschap,
zowel de rechten als de verplichtingen, zonder ontbinding op een bestaande of nieuwe vennootschap
overgaat tegen uitreiking aan de vennoten van de overdragende vennootschap, van aandelen van de
verkrijgende vennootschap.
Projectmanagement
Beheer van bouw- of renovatieprojecten. WDP heeft een intern team van projectmanagers dat uitsluitend
voor rekening van de onderneming werkt.
Property management
Dagelijks beheer van de vastgoedportefeuille, meer bepaald het uitstippelen van het beleid voor het be-
heer van de bestaande gebouwen (onderhouds-, aanpassings- en verbeteringswerken). WDP heeft een
intern team van property managers dat uitsluitend voor rekening van de onderneming werkt.
Portefeuillewaarde
De portefeuillewaarde is samengesteld uit de vastgoedbeleggingen, vastgoedbeleggingen in ontwikke-
ling voor eigen rekening met het oog op verhuring, activa bestemd voor verkoop en de fair value van de
zonnepanelen.
PV-installatie
Fotovoltaïsche of zonnepaneleninstallatie.
LEXICON
WDP
Jaarverslag 2020
284
Jaarrekening
Governance
Prestaties 2020
ESG
Strategie
Dit is WDP
Record Date
Datum waarop de posities worden afgesloten om de dividendgerechtigde aandeel houders te identice-
ren, kort na de Ex-Date.
Reële waarde
Zie Fair value.
Referentieaandeelhouder
Elke natuurlijke persoon, rechtspersoon of vennootschap (al dan niet met rechts persoonlijkheid) die indivi-
dueel en rechtstreeks minstens 10% van de aandelen in de vennootschap aanhoudt overeenkomstig artikel
15 van de statuten van de vennootschap.
REIT (Real Estate Investment Trust)
Internationale benaming voor genoteerde vastgoedbeleggingsfondsen met speciaal scaal statuut (zoals
onder andere in België (zie ook GVV), Nederland (zie ook FBI) en Frankrijk (zie ook SIIC)).
Rente-indekking
Het gebruik van afgeleide nanciële instrumenten om bestaande schuldposities te beschermen tegen
een stijging van de rentevoeten.
Risicobeheer
Identicatie van de belangrijkste risico’s waarmee de onderneming geconfronteerd wordt, met de mo-
gelijke impact ervan en het uitwerken van een strategie die wordt gehanteerd om die eventuele impact
te temperen.
Roerende voorheffing
Voorheng die een bank of een nanciële tussenpersoon bij de betaling van een dividend inhoudt. Het
standaardtarief van de roerende voorheng op de dividenden in België ligt vast op 30%.
Schuldgraad (proportioneel)
Wettelijke ratio die volgens de GVV-wetgeving wordt berekend door de nanciële en overige schulden te
delen door het totaal van de activa. Voor de berekeningsmethode van de schuldgraad wordt verwezen
naar het GVV-KB.
SIIC (Société d’Investissement Immobiliers Cotée)
Bijzonder scaal statuut in Frankrijk voor beursgenoteerde vastgoedvennootschappen waarvoor kan
geopteerd worden indien aan bepaalde vereisten voldaan wordt. Zie ook 12. Permanent document.
Take-up
De totale opname van oppervlaktes door gebruikers in de huurmarkt gedurende een bepaalde periode.
Thin capitalisation
De thin capitalisation verwijst naar een excessief gebruik van vreemd vermogen voor een vennootschap,
ten einde maximaal gebruik te maken van de scale intrestaftrek. In lokale scale regelgeving worden
hieraan doorgaans limieten gesteld door de scale intrest aftrek te beperken op het gedeelte aan schulden
dat beschouwd wordt als excessief.
Trailing-twelve-months
Financiële cijfers die berekend worden volgens trailing-twelve-months, zijn berekend op basis van de
afgelopen twaalf maanden.
Uitkeringsgraad
Percentage van de EPRA-winst dat als dividend wordt uitgekeerd over een gegeven scaal jaar.
Vastgoedportefeuille
De vastgoedbeleggingen met inbegrip van de gebouwen bestemd voor verhuring, de vastgoedbeleggin-
gen in ontwikkeling met het oog op verhuring en de activa bestemd voor verkoop.
Velociteit
Het verhandeld aantal aandelen per jaar, gedeeld door het totaal aantal aandelen op het einde van het
jaar.
Verkoopwaarde
De reële waarde waaraan een bepaald onroerend goed werd verkocht.
Vervaldag huurcontract
Datum waarop een opzegmogelijkheid is binnen een huurcontract.
Voorwetenschap
Elke niet openbaar gemaakte informatie die concreet is en die rechtstreeks of onrechtstreeks betrekking
heeft op een of meer emittenten van nanciële instrumenten of op een of meer nanciële instrumenten
en die, indien ze openbaar zouden gemaakt worden, een signicante invloed zou kunnen hebben op de
koers van deze nanciële instrumenten (of deze van daarvan afgeleide nanciële instrumenten).
WVV
Wetboek van vennootschappen en verenigingen, ingevoerd bij art. 2 Wet 23 maart 2019 (BS 4 april 2019).
LEXICON
www.wdp.eu
WDP NV
Blakebergen 15, B-1861 Wolvertem
T. +32 (0)52 338 400
[email protected] | www.wdp.eu
www.facebook.com/WDPwarehouses
@WDP_EU
linkedin.com/company/wdp
ondernemingsnummer: BE 0417.199.869 (RPR Brussel, Nederlandstalige afdeling)
Design en realisatie: CF Report I Tekst en fotograe: WDP I Vertaling: ElaN Translations
Dit verslag is geproduceerd met FSC gecerticeerd papier.