jaarverslag
INHOUDSTAFEL
1. Woord van de voorzitter 2
2. Dit is WDP 4
Waardecreatie volgens duidelijke pijlers 4
Impact 5
Een solide vastgoedpartner 6
Ons proel 8
Doel, missie, visie 9
WDP’s waardeketen 10
3. Strategie en waardecreatie 12
Trends die van invloed zijn 13
Onze strategie 16
Hoe WDP waarde creëert 18
Groeiplan 20
Climate Action Plan 22
ESG benchmark performance 25
4. Performance 29
Future logistics 30
Sustainable growth 40
Vitally engaged 49
Impact by responsibility 56
5. Aandelen en obligaties 61
6. Financiële resultaten en vastgoedverslag 66
7. Corporate Governance Verklaring 102
8. Risicofactoren 148
9. Rapportage volgens erkende standaarden 159
10. Jaarrekening 195
11. Permanent document 255
12. Bijlagen 268
Externe vericatie 269
Alternative performance measures 278
Historische nanciële informatie opgenomen
door verwijzing 284
Verklaringen 286
Lexicon 288
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
1
Namens de ganse Raad van Bestuur ben ik verheugd dat we bij de start van 2022
kunnen aankondigen dat de initiële winstdoelstellingen van het groeiplan 2019-23 één
jaar vroeger – namelijk reeds in 2022 – haalbaar zullen zijn. Het is dankzij onze con-
sistente klantgedreven aanpak, onze focus op duurzame, rendabele groei en de kwa-
liteit, snelheid en expertise van onze teams dat wij een dergelijk sterk resultaat kun-
nen voorleggen. In naam van de volledige Raad van Bestuur wens ik al onze klanten,
onze medewerkers, onze businesspartners en alle andere stakeholders van harte te
bedanken voor hun inzet en vertrouwen in onze onderneming.
Het cruciale belang van logistiek – en dus ook van logistiek vastgoed – en de uiterst
sterke marktdynamiek weerspiegelen zich voluit in onze operationele activiteiten.
Onze bezettingsgraad klokt af op 99% – full house dus in de WDP-vastgoed-
portefeuille. Wederom konden we een volume van bijna 400.000 m² aan nieuwbouw-
projecten opleveren aan onze klanten en werd voor het derde jaar op rij een pakket van
500 miljoen euro aan nieuwe investeringen vastgelegd. Daarvan was per jaareinde
2021 een oppervlakte van ruim 800.000 m² nog volop in ontwikkeling. Het geambieerde
investeringsvolume tegen 2023 zal dus sneller dan verwacht worden gerealiseerd.
WDP is derhalve klaar voor een nieuw hoofdstuk in zijn groeitraject.
Dit alles heeft zich ook vertaald in mooie nanciële cijfers en metrics: de EPRA-winst
per aandeel die met +10% toenam tot 1,10 euro, hoewel de balans werd versterkt met
350 miljoen euro extra kapitaal. Dit in combinatie met de sterke herwaardering van de
portefeuille die heeft geleid tot een daling van de loan-to-value tot 37% en een stabiele
net debt / EBITDA (adj.) van 8x. Bovendien bleef de balans niet enkel robuust maar
ook liquide met een sterke buffer aan onbenutte kredietfaciliteiten van ruim 750 miljoen
euro. Ook in 2022 wil WDP deze groei verder zetten met een beoogde EPRA-winst-
stijging met +9% tot 1,20 euro per aandeel.
“In 2021 hebben we met #TeamWDP en
al onze partners verder gebouwd aan
de infrastructuur die cruciaal is voor
de post-Covid-economie. Ons streven
naar langetermijn waardecreatie zal
worden ondersteund door het nieuw
aangekondigde groeiplan 2022-25, alsook
ons ambitieuze Climate Action Plan, die
bovendien met elkaar geïntegreerd zijn.”
WOORD VAN DE VOORZITTER1.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
2
“
Het klimaatvraagstuk heeft ons uitgedaagd tot de creatie
van business opportunities. Via innovatie en technologie
willen we meewerken aan de duurzame infrastructuur van
morgen. Met onze klimaatambities willen we het voor-
touw nemen in energietransitie en de wereldwijde strijd
tegen klimaatverandering.
Ons niet-aatend streven naar waardecreatie voor onze klanten en aandeelhouders,
deed ons in de loop van 2021 verder werken aan het duurzaam verstevigen van de funda-
menten van onze onderneming. Zo kwam het interne digitaliseringstraject Project Brains
tot zijn ultieme vertaalslag via MyWDP, een digitaal klantenportaal voor een nog betere
service naar onze klanten. Verder werd de organisatie versterkt met een aantal nieuwe
talenten in verschillende domeinen en werden de interne processen, controlestructuren
en risk management verder uitgebouwd. Tot slot werd de voorbereiding getroffen voor
de lancering van een nieuw groeiplan en een Climate Action Plan, beiden aangekondigd
eind januari ter gelegenheid van de publicatie van de jaarcijfers.
Via het nieuwe groeiplan 2022-25 GROWTH for FUTURE wenst WDP op zijn elan van ren-
dabele duurzame groei verder te gaan, rekening houdende met een stringente kapitaal-
discipline. In dit nieuwe vierjarenplan ambiëren we een jaarlijkse groei van de EPRA-winst
per aandeel met +8% tot 1,50 euro in 2025. Deze ambities spelen in op de blijvende nood
aan kwaliteitsvol logistiek vastgoed. Maar we zien ook meer mogelijk heden binnen de
bestaande portefeuille – de toenemende grondschaarste en het prangende klimaatvraag-
stuk vormen niet enkel een uitdaging voor onze activiteiten maar bieden ook business
opportunities. Technologie en innovatie zijn en blijven onze bondgenoten doorheen dit
ambitieuze traject.
Binnen een strategie van duurzame groei, kunnen ook de klimaatdoelstellingen niet achter -
wege worden gelaten. Het was dus evident voor WDP om het groeiplan te integreren
met een klimaatactieplan. Door middel van de ambities binnen het WDP Climate Action
Plan M.A.D.E. for FUTURE streeft WDP ernaar net-zero te opereren over zijn volledige
waardeketen tegen 2050. Trouw aan onze ESG-strategie, opteren we opnieuw voor
doelstellingen binnen domeinen waarin we als onderneming het meeste impact kun-
nen realiseren. Deze doelstellingen zijn vervat in drie tracks: WDP ENERGY focust op
energie-efciëntie en productie van hernieuwbare energie, WDP DECARB+ streeft naar
CO
2
-reductie met aandacht voor biodiversiteit en WDP GREEN moet instaan voor een
duurzaam en toekomstbestendig WDP met blijvend vlotte toegang tot (groen) kapitaal.
De ambities binnen dit klimaatactieplan – en de realisatie ervan – steunen op trans-
parante, reële verbruiksgegevens die worden verzameld door het integrated utilities and
energy management platform nanoGrid. Een 25%-partnership van WDP in deze energy
proptech company was dan ook een logische stap.
Deze groeivooruitzichten en de kansen die gecreëerd worden door de positieve structu-
rele tendensen in onze sector en mogelijkheden binnen de gediversieerde portefeuille
en klantenbasis stemmen ons aldus optimistisch voor de toekomst. Tegelijk blijven we
waakzaam op korte termijn: daar waar de wereldwijde pandemie voorspoedig evolueert,
werd de start van het jaar 2022 gekenmerkt door verhoogde marktvolatiliteit omwille van
een wijzigend renteklimaat, de tragische gebeurtenissen in Oekraïne en daaraan gerela-
teerde geopolitieke spanningen. Binnen deze context menen we dat de winst van WDP
inatiebestendig is en dat onze onderneming is uitgegroeid tot een groot sterk schip dat
ook in ruwe zee kan navigeren, maar tegelijkertijd de wendbaarheid van een speedboot
weet te behouden. Daarbij wijken we niet af van ons doel en onze missie: een thuis aan-
bieden voor de supply chain en onze klanten helpen groeien via warehouses with brains.
Hierbij rekenen we zoals steeds op de professionaliteit, het streven naar kwaliteit en
de drang naar innovatie van onze teams en businesspartners. En dit om onze klanten
blijvend toekomstgerichte en duurzame oplossingen aan te bieden. Op deze manier
dragen we bij tot de verdere uitbouw van de essentiële infrastructuur voor de post- Covid-
economie en vervullen we een essentiële rol in de klimaattransitie.
Rik Vandenberghe
Voorzitter van de Raad van Bestuur
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
3
WAARDECREATIE VOLGENS DUIDELIJKE PIJLERS
WDP beoogt een gebalanceerde groei binnen een
kader van transparante en eerlijke governance.
Daarbij bieden wij antwoorden op de economische,
sociale en environmental behoefte. Dit maakt
van ons een betrouwbare partner voor al onze sta-
keholders en leidt tot gezonde operationele
en nanciële metrics en een aantrekkelijk en
recurrent rendement.
Onze ‘warehouses with brains’ zijn een
onmisbare schakel in de supply chain
van onze klanten. De hoogwaardige en
toekomstgerichte, logistieke infrastruc-
tuur die wij aanbieden, faciliteert en
optimaliseert de activiteiten van onze
klanten en garandeert aan hen kwaliteit,
duurzaamheid en continuïteit.
We zetten in op een sterke en betrouwbare value chain:
van onze leveranciers, die het kernproduct van WDP
mee vormgeven, tot onze klanten die hun goederen
wereldwijd distribueren. Door onze sterke relatie met
de verschillende businesspartners kunnen we inspelen
op hun wensen en uitdagingen. We dragen bij aan de
gezondheid, veiligheid en integriteit van hun mede-
werkers. Daarnaast nemen we onze verantwoordelijk-
heid op het vlak van risicobeheersing in onze supply
chain, inclusief de mensenrechten. Zo brengen we
WDP’s waarde creatie naar een hoger niveau.
Sustainable
growth
Future
logistics
#TeamWDP is de drijvende kracht van
onze waardecreatie. We zetten dan ook
actief in op het welzijn, de veiligheid en
de ontwikkeling van onze medewerkers.
We streven naar een positieve impact
van onze activiteiten op de directe
omgeving en dragen bij aan de noden
van de lokale gemeenschappen.
Vitally
engaged
Impact
by responsibility
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
4
Sustainable
growth
IMPACT 2021
Vitally engaged
Langetermijn partnerships
Impact by
responsibility
Future
logistics
WDP CLIMATE ACTION PLAN
M.A.D.E.
for FUTURE
WDP ENERGY.
WDP DECARB+.
WDP GREEN.
Vastgoedportefeuille
>6 miljard euro
EPS FY 2022 guidance
1,20 euro (+9% j/j)
Doelstellingen
binnen bereik
Groeiplan 2019-23
GROWTH
for FUTURE
Nieuw groeiplan 2022-25
EPS van 1,50 euro in 2025
(+8% CAGR)
Groei van de portefeuille
met 2 miljard euro
500 miljoen euro
aan nieuwe investeringen
Ontwikkelingspijplijn
van 590 miljoen euro
Bezettingsgraad 98,6%
(98,6% in 2020)
Brutodividend per aandeel
(
+10% j/j)
0,88
€
90
%
50
%
Loan-to-value
(-8 p.p. j/j)
37
%
Gemiddelde kost
van de schulden
(-10b.p. j/j)
2,0
%
Net debt / EBITDA
(adjusted)
(-0,4x j/j)
7,9
x
Solar panel capacity
95
MWp
EPRA-winst per aandeel
(
+10% j/j)
1,10
€
Tevredenheidsscore
(8,2/10 in 2020)
#TeamWDP
7,9/10
Vastgoedportefeuille
(+27% j/j)
6
mia €
Lease renewal
(90% in 2020)
Repeat business
(50% in 2020)
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
5
Beursintroductie
vastgoedbevak.
Voortaan ook actief
in Italië en Tsjechië.
Uitbouw
vastgoed-
portefeuille
in Frankrijk.
Nederland wordt
als nieuwe regio
toegevoegd.
Strategisch groeiplan 2011-13:
drie groeipijlers: verhuringen, CO
2
-
neutrale portefeuille en acquisities.
Lancering zonne-energieproject
(30MWp). 1 miljoen m² aan verhuurbare
oppervlakte in de vastgoedportefeuille.
Strategisch groeiplan
2006-09: verdubbeling
portefeuillewaarde tot
700miljoen euro.
Opbouw vastgoed-
patrimonium familie
Jos De Pauw in België
(Rederij De Pauw).
Free oat naar
70%.
Intrede in de
Roemeense
markt.
20001999 2001 2008 201120072004
€ 1 miljard € 450 miljoen € 280 miljoen
EEN SOLIDE VASTGOEDPARTNER
1977-1997
2006-09 GROEIPLAN
2006
2011-13 GROEIPLAN
€ 160 miljoen
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDPDit is WDPDit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
6
Uitgifte eerste Green
Bond en verdere uitrol
zonnepanelenprogramma.
Strategisch groeiplan 2016-20:
geambieerde portefeuillegroei met
1 miljard euro tot 3 miljard euro en
cumulatieve winststijging van 25%
per aandeel. WDP opgenomen
in AMX-index. Nieuwe kernmarkt
Luxemburg.
Originele ambities
groeiplan
2019-23 één jaar
vroeger haalbaar.
Introductie
nieuw groeiplan
2022-25: ambitie
van een jaarlijkse
stijging van de
EPRA-winst per
aandeel met +8%
naar 1,50 euro
in 2025 en een
investeringsplan
van 2 miljard euro
tot een portefeuille
van 8 miljard euro.
Lancering WDP
Climate Action
Plan: net-zero
target tegen 2050
voor de volledige
waardeketen.
20162014 2018 2021201720152013 2019
WDP wordt Onderneming van het
Jaar® 2017. Verhoging doelstelling
an investeringsvolume groeiplan
2016-20 tot 1,25miljardeuro door
verdere groei binnen bestaande
geograsche kernmarkten.
GVV-statuut.
Marktkapitalisatie voorbij
1miljard euro.
| € 2,1 miljard | € 3,5 miljard
| € 4,2 miljard
| € 6,0 miljard
2016-20 GROEIPLAN 2019-23 GROEIPLAN 2022-25 GROEIPLAN
Strategisch groeiplan 2019-23:
Beoogde jaarlijkse portefeuillegroei met 10% tot 5 miljard
euro en een jaarlijkse stijging van de EPRA-winst met
6% tot 1,15 euro in 2023. WDP opgenomen in BEL 20.
Regionale uitbreiding naar Duitsland. Eerste ABB voor een
GVV. Rechtsvorm omgezet naar NV. Implementatie van
ESG Roadmap 2019-23. Share split met factor 7.
Aandeel WDP noteert ook op Euronext
Amsterdam. Doelstellingen groeiplan
2013-16 één jaar eerder gerealiseerd:
portefeuille van circa 2 miljard euro en
EPRA-winst per aandeel van 0,71 euro.
Strategisch groeiplan 2013-16:
uitbreiding portefeuille met 50%
tot 1,8 miljard euro en cumulatieve
stijging van EPRA-winst per
aandeel met 20-25%.
2020
Robuuste balans,
sterke liquiditeit en
gediversieerde
portefeuille
ondersteunen WDP
tijdens de Covid-
19-pandemie.
Verhoging
groeiambities:
beoogd
investeringsvolume
van 2 miljard euro
en EPRA-winst in
2024 van min. 1,25
euro per aandeel.
| € 4,8 miljard
| € 2 miljard
€ 1,2 miljard |
2013-16 GROEIPLAN
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDPDit is WDP
JaarrekeningGovernance
WDP
Jaarverslag 2021
7
ONS PROFIEL
WDP ook rechtstreeks in kwalitatieve, bestaande sites, steeds met het oog op
verhu-ring op lange termijn. De Vennootschap is marktleider in de Benelux en
Roemenië.
1
De langetermijnvisie die WDP aanhoudt bij elke vastgoedbeslissing, zet
zich verder in zijn relatie met alle klanten. WDP wil immers in de eerste plaats een
partner van zijn klanten zijn en met hen een succesvolle langetermijnrelatie
uitbouwen en hen onder-steunen in hun activiteiten. WDP biedt hiertoe een breed
scala aan panden aan die de vorm kunnen aannemen van of geschikt zijn voor
opslag, XXL-distributie, manufacturing, cross-docking, high-bay, urban logistics etc.
Op die manier werken we samen aan een toekomstgericht groeiverhaal.
WDP
is genoteerd op Euronext Brussels (BEL 20) en Amsterdam (AMX) en heeft het
REIT-statuut in België (als GVV), in Nederland (als FBI) en in Frankrijk (als SIIC). WDP
is onderworpen aan het prudentieel toezicht van de toezichthoudende instantie FSMA.
Frankrijk
7
192.000
m
2
Benelux
189
4,5 mio
m
2
Duitsland
1
6.300
m
2
Roemenië
60
1,2 mio
m
2
1 Deze stelling is gebaseerd op een vergelijkende berekening van het aantal vierkante meter aan verhuurbare oppervlakte in portefeuille.
6,0 mio m
2
warehouse
Pure player strategy
6 landen
België, Nederland,
Luxemburg, Frankrijk,
Duitsland en Roemenië
323 klanten
Gediversieerde klanten-
portefeuille verspreid over
diverse sectoren
en geograeën
96 #TeamWDP
WDP beheert zijn vastgoed-
portefeuille vanuit zijn
kantoren in Wolvertem
(België), Breda (Nederland)
en Boekarest (Roemenië)
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
8
Onze visie
Onze warehouses with brains
helpen onze klanten groeien in
het hart van hun supply chain.
Onze missie
Wij bouwen een duurzame
schil rondom het logistieke
proces. Met slimme
warehouses, #TeamWDP en
innovatief ondernemerschap
creëren we waarde voor klant
en aandeelhouder.
Ons doel
Een thuis voor de supply chain
Warehouses zijn de spil in de supply chain voor een duurzame toekomst. Ze zijn
de onmisbare voorraadschuur voor het eten op ons bord, de medicatie als we
ziek zijn, de technologische snufjes die we koesteren en alle andere goederen
waarvan we dagelijks afhankelijk zijn. Ze helpen mee om de supply chain robuust
en veerkrachtig te maken. Onze warehouses vormen een slim en exibel huis dat
onze klant helpt om zijn operationele, sociale en klimaatdoelstellingen waar te
maken. In het hart van zijn supply chain voelt hij zich thuis. Zijn thuis is ons huis.
Ons warehouse with brains.
DOEL, MISSIE, VISIE
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
9
WDP’S WAARDEKETEN
Eigen activiteiten WDP
Centraal in de waardeketen van WDP zijn de eigen activiteiten als ontwikkelaar/eind-
investeerder en verhuurder van logistiek vastgoed in de Benelux, Frankrijk, Duitsland
en Roemenië. WDP opereert op geïntegreerde wijze via in-house gespecialiseerde
teams. Onze lokale business development teams prospecteren geschikte gronden en
panden en zorgen voor de commercialisatie van nieuwe projecten en bestaande panden,
ondersteund door het marketing team. Hierbij wordt nauw samengewerkt met het nance
en legal team voor de structurering van de verschillende transacties en met het project
development team voor wat de ontwikkeling van nieuwe projecten betreft. Het beheer en
Planning
Design
Management
and ownership
Refurbishment Re-use
WDP inuence
Client operations
and logistic supply
chain
Distribution
Consumption
Production
Logistics
Financing(Re)
Development
and acquisition
Commer-
cialisation
WDP beschikt over een totaal
verhuurbare oppervlakte van
6 miljoen m² en nog eens
1,5miljoen m² potentieel
verhuurbare oppervlakte voor
toekomstige ontwikkeling.
Op jaarbasis betaalt
WDP meer dan 500
miljoen euro aan
zijn leveranciers.
WDP faciliteert de
supply chain van niet
minder dan 323 klanten.
onderhoud van onze panden is in goede handen van onze lokale property management
teams. Zij nemen ook het voortouw indien een renovatie nodig zou zijn, desgevallend in
samenwerking met het project development team.
Zie ook hoofdstuk 2. Ons profiel op blz. 8 en 6. Financiële resultaten en vastgoedverslag op blz. 95 voor meer details
omtrent de markten waarin WDP actief is, alsook over de vastgoedportefeuille.
Zie hoofdstuk 3. Strategie en waardecreatie op blz. 13 voor meer achtergrond bij de actuele trends in logistiek vastgoed.
WDP nanciert
investeringen met
min. 50% eigen en
max. 50% vreemd
vermogen.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
10
Upstream activiteiten
Binnen onze supply chain beschouwen we onze bouwpartners (architecten, studie-
bureaus, aannemers) als onze kritische leveranciers, gezien hun directe bijdrage aan het
core product van WDP – het warehouse. WDP doet beroep op gerenommeerde, hoog
gekwaliceerde en (nancieel) betrouwbare partijen, bij voorkeur sterke lokale partners.
Dit deel van onze supply chain is het meest arbeidsintensief.
Tal van adviseurs en consultants staan WDP bij in zijn activiteiten: advocaten, notarissen,
makelaars, adviesbureau's op vlak van marketing, IT, human resources, milieu, duur-
zaamheid etc. De samenwerking is meestal project gedreven, steeds met oog voor lange-
termijn partnerships met partijen die vertrouwd zijn met onze business en compatibel met
onze bedrijfscultuur. Als kapitaalintensief vastgoedbedrijf met een ambitieus groeiplan
doen we uiteraard ook beroep op de kapitaalmarkt, bijvoorbeeld via schuldnanciering
bij zowel Belgische als buitenlandse banken en investeerders.
Zie hoofdstuk 6. Financiële resultaten en vastgoedverslag op blz. 66 voor meer informatie omtrent onze investeringen,
nanciering en de resultaten van het afgelopen jaar.
Zie hoofdstuk 4. Performance op blz. 29 voor meer details omtrent onze samenwerking met de leveranciers.
Downstream activiteiten
Aan de downstream zijde van WDP's waardeketen vinden we onze klanten die onze
panden huren. De klant staat centraal in onze strategie en ook hier ligt de focus op de
creatie van langetermijn partnerships, hetgeen gereecteerd wordt in de hoge bezet-
tingsgraad, de sterke retentie en de langetermijn huurcontracten, maar eveneens in het
hoge aandeel repeat business in de externe groei. We bieden hun moderne logistieke
infrastructuur, waarbij we via het WDP Climate Action Plan niet louter willen inzetten op
het ter beschikking stellen van een pand, maar eveneens van diensten in het kader van
de energietransitie.
Zie hoofdstuk 6. Financiële resultaten en vastgoedverslag op blz. 85 voor meer informatie omtrent de huursituatie van de
vastgoedportefeuille.
Zie hoofdstuk 4. Performance op blz. 29 voor meer details omtrent onze samenwerking met de klanten en omtrent de
ambities rond de verdere uitbouw van onze dienstverlening aan onze klanten.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
11
“
We willen het voortouw nemen in de
wereldwijde strijd tegen klimaatverandering
via onze net-zero target voor de volledige
value chain.
Supply the future
Blz. 16 Strategie
Blz. 18 Waardecreatie
Blz. 20 Ambitie
Blz. 27 Stakeholder engagement
STRATEGIE EN WAARDECREATIE
3.
WDP
Jaarverslag 2021
12
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
“
Brownfieldontwikkelingen bieden een duurzaam en
innovatief antwoord op grondschaarste.
TRENDS DIE VAN INVLOED ZIJN
Introductie
De vraag naar logistiek vastgoed is historisch hoog. Onverwachte gebeurtenissen in
de markt benadrukken nogmaals het cruciale belang van een flexibele en veerkrach-
tige supply chain.
Wereldwijd staan toeleveringsketens onder druk door het sterke economische herstel
en een bloeiende e-commerce die werd versneld. De consument ondervindt afhanke-
lijkheid van een efficiënte supply chain aan den lijve en de vraag naar omni-channel,
voeding en farmagerelateerde activiteiten blijft sterk toenemen. De technologische
vooruitgang optimaliseert de logistieke dienstverlening, de productiviteit, de efficiën-
Zie 4. Performance op blz. 29 voor meer informatie omtrent hoe WDP op deze trends inspeelt.
tie en de opslagcapaciteit van de ondernemingen, hetgeen op zijn beurt de vraag naar
moderne logistieke ruimte en het design ervan beïnvloedt. Bovendien zal afnemende
beschikbaarheid van bouwpercelen, stijging van grondprijzen en toenemende druk
tot verduurzaming leiden tot ingrijpende veranderingen in de logistieke vastgoed-
markt. Enerzijds zal in het design meer dan ooit worden ingezet op energie- efficiëntie,
productie van hernieuwbare energie en een kool stofarme toekomst, anderzijds zal
worden gestreefd naar minimalisatie van de (ecologische) voetafdruk van het gebouw.
Van oud naar future proof
Het tekort aan onmiddellijk beschikbare percelen zet
een rem op de ontwikkeling van nieuw logistiek vast
-
goed en daagt vastgoedbedrijven uit om hierop een
passend antwoord te bieden via de herontwikkeling van
verouderde, bestaande locaties.
Percelen voor ontwikkeling zijn beperkt beschikbaar en zetten opwaartse druk op de
grondprijzen. Vastgoedbedrijven zetten dan ook meer en meer in op herontwikkelings-
projecten, de zogenaamde browneldo ntwikkelingen. Dergelijke locaties worden om-
gezet tot een hedendaagse logistieke site: via sanering wordt de (vroegere) vervuiling
weg gewerkt, duurzame technologieën en materialen worden geïmplementeerd – dus een
betere ecologische voetafdruk – en al van bij de eerste schets wordt rekening gehou-
den met de gezondheid en veiligheid van de werknemers die er aan de slag zullen zijn.
Een browneldontwikkeling dwingt ook om out-of-the-box te denken, bijvoorbeeld door
middel van verticaal bouwen. Meerlagig bouwen optimaliseert immers de distributie-
capaciteit van een pand.
WDP
Jaarverslag 2021
13
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
TRENDS DIE VAN INVLOED ZIJN
“
Bedrijven zetten een volgende
stap in hun supply chain.
Supply chain transformation
Bedrijven willen veerkrachtig kunnen reageren
op fluctuaties en zo weerbaar de toekomst
ingaan. De supply chain wordt in vraag
gesteld en geheroriënteerd in functie van
de gewijzigde omgeving.
Omni-channel
De versnelde groei van onlineverkopen heeft zich onver-
minderd doorgezet sinds het begin van de pandemie in
2020, net zoals de opkomst van online nichemarkten zo-
als woning inrichting, voeding en farma. Bedrijven dien-
den snel om te schakelen naar online winkelen, gedreven
door digitalisering en automatisatie. De consument ver-
wacht immers dat zijn aan gekochte producten, ongeacht
de afstand, snel worden geleverd, dat exibele retour
wordt aangeboden en dat het online aanbod uitgebreid
is. Naast een verhoogde digitalisering, vraagt deze om-
ni-channel dienstverlening ook om een ander type op-
slagruimte.
Naar verwachting blijft e-commerce een van de belang-
rijkste groeimotoren binnen de logistieke vastgoedsector,
die zou kunnen zorgen voor de realisatie van circa 30
miljoen vierkante meter aan omni-channel gerelateerde
logistieke vastgoedruimte tegen 2025.
Automatisering
Een efciënte supply chain impliceert digitale informatie-
stromen in de toeleveringsketen die uctuerende patro-
nen voorspelt en slimme voorraadsystemen implemen-
teert. De supply chain van de toekomst verwacht ook
meer automatisatie met slimme technologieën en roboti-
ca, met grote impact op zowel het bouwontwerp als op de
bedrijfsvoering. De hoge initiële investeringskost en com-
plexiteit vormen tot op heden een remmende factor voor
de integratie en adoptiegraad. Goed uitgeruste bedrijven
kunnen rekenen op een beduidend concurrentievoordeel.
De optimalisatie van de supply chain is alvast ingezet:
investeringen in robotica en semi-automatische magazij-
nen nemen toe, organisaties zullen verder diversiëren in
hun leveranciers bestand en inzetten op verhoogde ef-
ciëntie van hun supply chain. Dit creëert wendbaarheid
en verlicht voorraaddruk door een betere afstemming
van de leverancierscapaciteit en de vraag van de con-
sument. Bovendien wordt verder ingezet op multimodale
transport mogelijkheden en gaat distributie steeds vaker
aan de hand van het just-in-case-model – aanleg van een
veilige, strategische voorraad om stockbreuk te voor-
komen. Een grote regionalisatie van de globale supply
chains in West-Europa (nearshoring), acht WDP onwaar-
schijnlijk: supply chains zijn immers complex en kapi-
taalintensief. Productie dichter bij de eindklant brengen,
is bovendien duur en niet altijd regionaal gewenst. De
voordelen van nearshoring zijn afhankelijk van het type
product, het niveau van automatisering en andere kosten
maar ook van de beslissing tot een meer regionale en
zelfredzame aanpak. Wel zien we een aantal value-add
activiteiten toenemen, zoals personalisering en postpo-
ned manufacturing.
WDP
Jaarverslag 2021
14
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
TRENDS DIE VAN INVLOED ZIJN
“
Bedrijven moeten
deel uitmaken van de
klimaatoplossing.
Climate transition
Duurzaamheid is niet langer een trend maar
maakt integraal deel uit van de bedrijfs-
strategie. De klimaatdoelstellingen kunnen
enkel worden gehaald door inspanningen
doorheen de volledige waardeketen.
Energie-efciëntie is prioritair, niet enkel omwille van de
zichtbare kostenbesparing, maar ook van overheidswe-
ge. De EU Green Deal stelt een net-zero CO
2
-uitstoot te-
gen 2050 voorop. Om deze doelstelling te behalen, wordt
sterk ingezet op de verdere uitrol van hernieuwbare ener-
gie, energie-efciëntie en duurzaam materiaalgebruik om
de klimaatverandering te temperen.
De logistieke vastgoedsector engageert zich via investe-
ringen in zonnepanelen en koolstofvrije gebouwen. Het
staat vast dat wie duurzaamheid links laat liggen, risico
loopt op leegstand, lagere huurniveaus en repercussies
wegens non- compliance met de wetgeving.
Hoewel de investeringen voornamelijk voor rekening van
de vastgoedeigenaar zijn (en waarvan voornamelijk de ge-
bruiker de vruchten plukt), had het aanbieden van duurza-
me oplossingen tot op heden een beperkte impact bij de
besluitvorming van de klant. Echter, klanten onder vinden
nu ook toenemende druk om hun ecologische voetafdruk
te reduceren. Eigenaars van logistiek vastgoed worden
dus ook vanuit gebruikerszijde aangespoord om mee in te
zetten op de verduurzaming van de volledige value chain.
De vraag naar gebouwen met hogere duurzaamheidsstan-
daarden zal zich vertalen in hogere huurniveaus. En eige-
naar-gebruikers zullen een vastgoedspecialist onder de
arm nemen om een oplossing te zoeken om hun bestaan-
de, verouderde gebouw een nieuwe toekomst te geven
met aandacht voor duurzaamheid en het welzijn van de
werknemers. Hier ligt dus een opportuniteit voor de logis-
tieke vastgoedsector.
WDP
Jaarverslag 2021
15
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
ONZE STRATEGIE
Pure player met heldere focus
Onze strategie wil waarde creëren voor onze klanten, onze aandeelhouders en alle stakeholders.
Strategische drivers
#TeamWDP
Deugdelijk bestuur
#TeamWDP vormt het kloppende
hart van ons bedrijf. We willen dat
onze medewerkers groeien en hun
competenties aanscherpen, dat
ze zich goed voelen in een sterk
team dat inspeelt op de behoeftes
van de klant. Integer en duurzaam
ondernemen vormen de basis van
ons dagdagelijkse handelen.
Duurzame gebouwen
Geografische spreiding
Onze 100% client centric
approach zorgt voor de ontwik-
keling van duurzame gebouwen
op strategische locaties die onze
klanten doen groeien en garandeert
een maximale bezetting van onze
warehouses.
Slimme financiering
Innovatieve oplossingen
Met onze slimme warehouses
spelen we in op de hedendaagse
en toekomstige logistieke vraag-
stukken. De slimme nanciering
zorgt voor een stabiel en rendabel
WDP dat waarde creëert voor alle
stakeholders.
Waardecreatie voor al onze stakeholders
INNOVATIEF
ONDERNEMERSCHAP
FOCUS OP DE KLANT
#TEAMWDP
WDP
Jaarverslag 2021
16
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
ONZE STRATEGIE
#TeamWDP
Het is belangrijk dat onze medewerkers zich goed en ge-
waardeerd voelen en de ruimte krijgen om hun talenten
te ontplooien. WDP wil de vaardigheden van zijn mede-
werkers bevorderen om een duurzaam en toegewijd team
te faciliteren en capaciteit en continuïteit op te bouwen.
#TeamWDP’s entrepreneurship in combinatie met korte,
snelle beslissingslijnen en de vlakke structuur met ruim-
te voor innovatie, zorgen voor een dynamische samen-
werking.
#TeamWDP is het ankerpunt doorheen het volledige pro-
ces: nadat de krijtlijnen van de huurovereenkomst werden
uitgezet door het commerciële team, worden de gebou-
wen ontwikkeld onder leiding van ervaren projectmana-
gers, waarna de property managers de klant ontzorgen
door het beheer ervan op zich te nemen. Ook nancieel,
boekhoudkundig en juridisch houdt WDP de touwtjes
strak in handen.
Deugdelijk bestuur
Eerlijk en correct zakendoen, een open communicatie
en een transparante rapportage, staan garant voor een
verantwoorde bedrijfsvoering die een evenwicht tussen
de belangen van de verschillende stakeholders en de
gemeenschap garandeert.
Duurzame gebouwen
WDP biedt een antwoord op de vraag naar moderne,
intelligente opslagruimten met de laatste ontwikkelingen
op vlak van duurzaamheid. De klant wil kunnen beschik-
ken over een energie-efciënte (en dus kostenverlagende)
locatie die strategisch is ingeplant ten behoeve van een
optimale goederenstroom. WDP biedt een gediversi-
eerde portefeuille aan van duurzame en state-of-the-art
gebouwen die steeds zijn aangepast aan de behoeften
van de sector.
Geografische spreiding
De WDP-locaties worden steeds gekozen in functie van
hun strategische ligging, bijvoorbeeld in de directe na-
bijheid van opslag- en distributieknooppunten en/of
multimodale transportmogelijkheden. De meerderheid
van de panden is gelegen in het economische hart van
Noordwest-Europa, in het hinterland van de havens van
Amsterdam en Rotterdam – de invoer- en uitvoerpoor-
ten voor Europa. De panden liggen gespreid langs de
logistieke as Amsterdam-Rotterdam-Breda-Antwerpen-
Brussel-Lille en vloeien uit naar Noordrijn-Westfalen en
de havens van Bremen en Hamburg. In Centraal-Europa
is WDP actief in Roemenië dat fungeert als toegangs-
poort voor de belevering van Zuidoost-Europa.
Slimme financiering
Bij de nanciering van de vastgoedinvesteringen wordt
een gezonde mix van eigen en vreemd vermogen gehan-
teerd en wordt gestreefd naar een synchrone uitgifte
van nieuw kapitaal en het aangaan van externe groene
nancieringen. Op die manier wordt het investeringsritme
gevolgd door het nancieringstempo. Door een deel van
de winst te reserveren, creëren we een nanciële buffer
voor de toekomst en kunnen deze middelen geherinves-
teerd worden in de verdere groei van WDP.
Innovatieve oplossingen
Aan de realisatie van een nieuw pand of de verhuur van
een bestaande locatie, gaat een analyse van de klant en
zijn activiteiten vooraf en komen we in nauwe samen-
spraak tot een passende vastgoedoplossing. Meedenken
met de klant impliceert openstaan voor en vooroplopen
met innovatieve oplossingen inzake locatie, type pand,
goederen ows, technologie, productie van hernieuw-
bare energie, etc.
WDP
Jaarverslag 2021
17
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
HOE WDP WAARDE CREËERT
Stabiele
cashow
Ontwikkeling en
langetermijn verhuring
#TEAMWDP
FOCUS OP DE KLANT
INNOVATIEF
ONDERNEMERSCHAP
STRATEGIE
COMMERCIALISATIE
RENOVATIE
#WeEducate 807u
Tevredenheidsscore 7,9/10
Absentee rate
0,221%
#WeCare 125.000 euro
Zie blz.
49
#SpeakUp geen inbreuken gemeld
Due diligence van kritische leveran-
ciers geen inbreuken vastgesteld
Lease renewal 90%
Repeat business 50%
MyWDP klantenportaal
Zie blz.
56
Impact by responsibility
Vitally engaged
#TeamWDP is de drijvende kracht
van onze waardecreatie. We zetten
in op hun welzijn, veiligheid en
ontwikkeling en op de omgeving
van onze activiteiten en de lokale
gemeenschappen.
We zetten in op een sterke en
betrouwbare value chain, met
oog voor gezondheid, veiligheid
en integriteit. We nemen
verantwoordelijkheid op vlak
van risicobeheersing, inclusief
mensenrechten.
Output OutcomeInput Bijdrage aan SDG’sBusinessmodel
WDP electricity procurement green
56%
Energy monitoring system coverage
73%
Ledverlichting in vastgoed-
portefeuille
40%
Zie blz. 30
Future logistics
De hoogwaardige logistieke
infrastructuur die wij aanbieden,
faciliteert en optimaliseert de
activiteiten van onze klanten en
garandeert aan hen kwaliteit,
duurzaamheid en continuïteit.
Waarde van de portefeuille 6,0 mia €
Ontwikkelingspijplijn
594 mio €
Bezettingsgraad
98,6%
EPRA-winst per aandeel
€ 1,10
Dividend per aandeel € 0,88
Green certified warehouses
29%
Solar panel capacity 95 M
Wp
Zie blz. 40
Sustainable growth
WDP beoogt een gebalanceerde
groei binnen een kader van
transparante en eerlijke governance.
Daarbij bieden wij antwoorden
op de economische, sociale en
environmental behoefte.
Financieel kapitaal
Eigen middelen versterkt met
>350 mio €
Loan-to-value 36,7%
Net debt / EBITDA (adjusted)
7,9x
Green financing
800 mio € (36% van
de totale schuldpositie)
Vastgoed
Verhuurbare oppervlakte 5,9 mio m²
Warehouses
257
Ontwikkelingspotentieel 1,5 mio m²
Intellectueel en menselijk kapitaal
#TeamWDP 96
Training en opleiding
17u/FTE
Flexibele bedrijfsorganisatie
Project Brains
Sociaal kapitaal
Partnership met de klant
#WeMakeADifference
Employee Code of Conduct
Supplier Code of Conduct
Natuurlijk kapitaal
M.A.D.E. for FUTURE
Energy monitoring system
Capaciteit zonne-energie
95 MWp
DOEL
Een thuis voor de supply chain
VISIE
Onze warehouses with brains helpen
onze klanten groeien in het hart van
hun supply chain
ONTWIKKELAAR/EINDINVESTEERDER
ACQUISITIES
RENOVATIE
WDP
Jaarverslag 2021
18
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
19
WAARDECREATIE AAN DE HAND VAN AFGELIJNDE DOELSTELLINGEN
Sustainable growth
Targets Performance in 2021 Status
Groeiplan 2019-23 Vastgoedportefeuille: >6 miljard euro
EPRA EPS in 2021: 1,10 euro
(voorheen 1,07 euro)
EPRA EPS in 2024: 1,25 euro
Vastgoedportefeuille: 6 miljard euro
EPRA EPS: 1,10 euro
EPRA EPS FY 2022 guidance: 1,20
euro
Beoogde targets binnen bereik
Groeiplan 2022-25 Vastgoedportefeuille: 8 miljard euro
EPRA EPS in 2025: 1,50 euro
–
WDP GREEN Green certied assets: >75%
tegen 2025
Green nancing: >75% tegen 2025
TCFD: adoption of requirements
tegen 2024
Green certied assets: 29%
Green nancing: 36%
TCFD: governance, risk management,
metrics & targets
WDP ENERGY Renewable energy capacity:
250 MWp tegen 2025
Renewable energy capacity:
95 MWp
Reporting standards,
ratings en indexen
EPRA: Gold
GRI: Core
MSCI: A in 2023 e.v.
ISS ESG: Prime C in 2023 e.v.
DJSI Europe: inclusie
EPRA: Gold
GRI: Core
MSCI: A (sinds 2022)
ISS ESG: Not Prime C-
DJSI Europe: inclusie
Future logistics
Targets Performance in 2021 Status
WDP DECARB+. Scope 3 leased assets (down-
stream): net-zero tegen 2040
Scope 3 capital goods (upstream):
net-zero tegen 2050
Eerste meting van WDP’s climate
footprint met 2020 als basisjaar
WDP ENERGY. WDP electricity procurement green:
100% tegen 2023
Energy monitoring system: 100%
coverage tegen 2025
Ledverlichting: 100% coverage
tegen 2030
WDP electricity procurement green:
56%
Energy monitoring system: 73%
coverage
Ledverlichting: 40% coverage
Vitally engaged
Targets Performance in 2021 Status
#WeMakeADifference #WeEducate: ondersteuning van
min. 100 studenten per jaar
#WeAreConscious: 100% coverage
energy monitoring system tegen
2025
#WeEducate: ondersteuning van 100
studenten
#WeAreConscious: 73% coverage
energy monitoring system
#WeCare: € 125.000 nanciële steun
ESG-doelstellingen
voor #TeamWDP
Jaarlijks min. 90% realisatie van de
ESG-doelstellingen door #TeamWDP
90% realisatie van de ESG-doelstel-
lingen door #TeamWDP
WDP +100 track Ownership, intrapreneurship,
creativiteit en innovatie ingebed
in #TeamWDP tegen 2025
-
Impact by responsibility
Targets Performance in 2021 Status
Langetermijn business-
partnerships
Minstens 80% lease renewal Lease renewal: 90%
Repeat business: 50%
Supply chain
management
Verdere uitbouw en formalisering
-
Remuneratie
Deze KPI’s maken deel uit van de remuneratie van Raad van Bestuur, Management-
comité en #TeamWDP.
WDP
Jaarverslag 2021
19
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
AMBITIE GROEIPLAN 2019-23
1,5 miljard euro
(geïdenticeerd investeringsvolume)
0,3 miljard euro acquisities
350 miljoen euro acquisities
40 miljoen euro verkopen
~1,2 miljard euro projecten
Green- en browneldprojecten en
investeringen in zonne-energie
Scorecard per 31 december 2021
Dynamische ontwikkeling van de portefeuille
75
%
van de vooropgestelde groei geïdentificeerd
Base year 2018 3,5 mia € Base year 2018 € 0,86
~€ 1,5
miljard investeringen
geïdentificeerd
FY 2021 FY 2022 guidance
Vastgoed-
portefeuille
EPRA EPS
Vastgoed-
portefeuille
EPRA EPS
FY 2022
GUIDANCE
DOELSTELLINGEN
BINNEN BEREIK
+€ 2,0
miljard investeringen
ambitie 2023
2019-23
AMBITIE
>6
mia €
>6
mia €
1,20
€
Minstens
1,25
€
+40% cumulatief
+45% cumulatief
ambitie 2024
WDP
Jaarverslag 2021
20
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
INTRODUCTIE NIEUW GROEIPLAN 2022-25
+8
%
p.a.
+500
mio €
p.a.
1,50
€
EPRA EPS
8
mia €
Portefeuille
1,10
€
EPRA EPS
6
€ mia
Portefeuille
Doelstellingen 2025
Gebaseerd op een net debt /
EBITDA (adj.) ~8x
FROM EXTERNAL GROWTH TO EXTERNAL GROWTH+
Binnen het kader van het groeiplan 2019-23 heeft WDP eind 2021 een totaalpak-
ket aan investeringen geïdenticeerd van 1,5 miljard euro, goed voor driekwart
van het beoogde cumulatieve volume van 2,0 miljard euro). Gezien WDP’s ambitie
van een EPRA-winst van 1,20 euro voor 2022, zijn de tot heden vooropgestelde
ambities – waaronder een EPRA-winst per aandeel van minstens 1,25 euro in 2024
(en origineel 1,15 euro in 2023) – één jaar vroeger haalbaar. In die context wenst
WDP een nieuw hoofdstuk te starten in zijn groeitraject.
De basismotor voor winstgroei blijft de voortdurende structurele vraag naar logis-
tiek vastgoed waardoor WDP zijn klanten verder kan helpen groeien in het hart
van de supply chain. Daarnaast ziet WDP de toekomstige waardecreatie tevens
ondersteund door mogelijkheden in de bestaande portefeuille – die omwille van
de groeiende schaarste steeds belangrijker wordt – en ook het prangende klimaat-
vraagstuk biedt naast uitdagingen ook business opportunities, beide gedreven
door technologie en innovatie.
GROWTH
FOR
FUTURE
Structurele groei Waardecreatie binnen
de bestaande portefeuille
Klimaat als opportuniteit
INVESTERINGEN IN SUPPLY CHAIN EN OMNI-CHANNEL KLANTGERICHTHEID EN HOOGWAARDIGE PORTFOLIO OPSCHALING ENERGY AS A BUSINESS MET FOCUS OP
ENERGIETRANSITIE
IN DE BENELUX EN ROEMENIË (<20% IN ROEMENIË) TOENEMENDE GRONDSCHAARSTE MET OPWAARTSE DRUK
OP MARKTHUUR
SECTOR LEADERSHIP EN ENGAGEMENT MET KLANTEN/
LEVERANCIERS INZAKE DECARBONISATIE
VERBREDING EU-FOOTPRINT: VERDERE ONTPLOOIING IN
DUITSLAND EN ACTIVERING FRANKRIJK
GOED GEPOSITIONEERD OM HOGE(RE) INFLATIE OP TE
VANGEN DOOR CPI-GELINKTE HUUR
ERKENNING VAN KLIMAATRISICO’S, GECOMBINEERD MET
BUSINESS OPPORTUNITIES
STRATEGISCHE GRONDBANK MET FOCUS OP
VOORVERHUURDE ONTWIKKELINGEN BINNEN
ONTWIKKELAAR/INVESTEERDER MODEL
HUURHERZIENINGSPOTENTIEEL OP MIDDELLANGE TERMIJN,
MET COMMERCIËLE BENADERING
TECHNOLOGIE EN INNOVATIE
COMPETITIEVE LOGISTIEKE SECTOR DOOR WEERBAARHEID
EN GROEI VAN PROSPECTS
VERBREDING VAN DIENSTEN (UPGRADE, INNOVATIE,
DUURZAAMHEID, PROPTECH ETC.)
WDP CLIMATE ACTION PLAN MET DOELSTELLINGEN
DOORHEEN DE VOLLEDIGE WAARDEKETEN
External Growth External Growth+ External Growth+
Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op de huidige kennis en situatie en
behoudens onvoorziene omstandigheden (zoals bijvoorbeeld de verdere evolutie
alsook de macro-economische implicaties van een wijzigend renteklimaat en de
tragische gebeurtenissen in Oekraïne en de daaraan gerelateerde geopolitieke
spanningen).
Base year 2021
Base year 2021
WDP
Jaarverslag 2021
21
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
M.A.D.E. for FUTURE
Het WDP Climate Action Plan stippelt het ambitieuze pad uit dat WDP zal volgen richting net-zero doorheen zijn volledige
waardeketen (scope 1, 2 en 3) tegen 2050, rekening houdende met een 1,5°C-scenario en de ambitieuze doelstellingen van de
EU Green Deal. Dit plan biedt een duidelijk kader met oog voor zowel klimaatrisico’s als business opportunities.
M.A.D.E. for FUTURE, de inzet van dit klimaatactieplan, is duidelijk gelinkt aan de bedrijfsactiviteiten van WDP, met name
Material use, Adaptation, Decarbonisation en Electrication en ligt aan de basis voor de uitrol van drie tracks met elk duidelijke,
ambitieuze en transparante doelstellingen:
Download M.A.D.E. for FUTURE
M.A.D.E.
FOR
FUTURE
CLIMATE ACTION PLAN
WDP ENERGY.
UW ENERGIEDIENSTVERLENER
WDP DECARB+.
VERMINDEREN VAN ONZE
ENVIRONMENTAL VOETAFDRUK
WDP GREEN.
EEN DUURZAAM & FUTUREPROOF WDP
SUSTAINABLE CAR CHARGING RESPONSIBLE LAND USE GREEN CERTIFICATIONS
WAREHOUSE AS SOLAR POWER STATION MATERIAL DATABASE AND PASSPORT TCFD
ENERGY EFFICIENCY SERVICES PREDICTIVE MAINTENANCE EU GREEN DEAL
NEXT GEN WAREHOUSE CIRCULAR PROCUREMENT EU TAXONOMY
RENEWABLE HEATING & COOLING CIRCULAR WAREHOUSE DESIGN ESG BENCHMARKS
SUSTAINABLE TRUCK CHARGING CARBON REMOVAL & SEQUESTRATION GREEN LEASE
1 Voor wat betreft de contracten die WDP in eigen beheer heeft.
2 Compliance met TCFD in 2024 (jaarverslag 2023).
3 Voor relevante gebouwen.
WDP electricity procurement green
1
Renewable energy capacity Scope 1 en 2 corporate
ofces
Scope 1 en 2 wagenpark Adoption of recommendations
2
Green nancing
100
%
tegen 2023
56
%
in 2021
250
MWp
tegen 2025
95
MWp
in 2021
Net-zero
tegen 2025
Net-zero
tegen 2030
TCFD
tegen 2024
>75
%
tegen 2025
36
%
in 2021
Energy monitoring system coverage
3
LED coverage
3
Scope 3 downstream Scope 3 upstream
Green certied assets
100
%
tegen 2025
73
%
in 2021
100
%
tegen 2030
40
%
in 2021
Net-zero
tegen 2040
Net-zero
tegen 2050
>75
%
tegen 2025
29
%
in 2021
WDP
Jaarverslag 2021
22
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
Strategie
FOCUSTHEMA’S WAARDEPIJLERS
Bedrijfscultuur Sustainable growth
Digitalisering Sustainable growth
Deugdelijk bestuur Sustainable growth
Energie-efficiëntie Future logistics
Gezondheid en veiligheid Vitally engaged / Impact by responsibility
Ontwikkeling van medewerkers Vitally engaged
Aantrekken en behouden van talent Vitally engaged
ESG Materialiteitsanalyse
WDP heeft in het najaar van 2018 onderzocht welke de voornaamste aspecten zijn
inzake ESG voor zijn relevante stakeholders. Het belang van deze materialiteiten voor
de stakeholders werd hierbij getoetst, evenals de potentiële impact van elke materialiteit
voor WDP, rekening houdende met de eruit voorvloeiende opportuniteiten, dan wel met
de eraan verbonden risico’s.
Het resultaat van deze analyse was een matrix die een duidelijke tweespalt liet zien en
die ons leidde naar de voor WDP meest relevante (zeven) focusthema’s – het WDP ESG
Framework.
Dit werkkader werd gecreëerd met de Sustainable Development Goals (SDG’s) van de
Verenigde Naties als gids. Ook de analyse van trends en ontwikkelingen binnen de sec-
tor, andere ESG-frameworks, rapporteringsstandaarden (zoals de European Public Real
Estate Association (EPRA), Global Reporting Initiative (GRI) en Sustainability Accounting
Standards Board (SASB)) en toonaangevende rating- en research agentschappen (zoals
Vigeo, MSCI, ISS en de Dow Jones Sustainability Index (DJSI)) werden mee in over-
weging genomen.
Op basis van dit framework heeft WDP zijn ESG-beleid de voorbije jaren steeds verder
vormgegeven. Deze zeven focusthema’s vormden tevens de basis voor de meerjarige
WDP ESG Roadmap waarin alle onderliggende acties terug te vinden zijn met de daar-
aan gekoppelde verantwoordelijke personen en deadlines. Deze kent toepassing binnen
#TeamWDP, hetgeen ook weerspiegeld wordt in eenieders doelstellingen.
1
In ons streven naar een meer geïntegreerde rapportering met focus op WDP's waarde-
creatie hebben we in 2021 vier waardepijlers gedenieerd: Future logistics, Sustainable
growth, Vitally engaged, Impact by responsibility.
In navolging hiervan en gegeven het feit dat WDP intussen meer matuur is op vlak van
zijn ESG-beleid – getuige daarvan zijn WDP Climate Action Plan – zullen we ook een
nieuwe materialiteitsoefening uitvoeren in de loop van 2022, opnieuw binnen het kader
van de SDG’s.
Waar we in de materialiteitsanalyse van 2018 gestart zijn vanuit de impact van bepaalde
thema’s op de business van WDP, zullen we de analyse in 2022 voeren vanuit de dubbele
materialiteit. Daarbij zullen we nagaan wat de effecten van WDP’s business zijn op ver-
schillende duurzaamheidsaspecten, alsook hoe dergelijke duurzaamheidsaspecten van
invloed zijn op de ontwikkeling, de prestaties en de positie van de onderneming. Op deze
manier bereiden we ons voor op de rapporteringsvereisten voortvloeiend uit de toekom-
stige Corporate Sustainability Reporting Directive.
Businessimpact voor WDP
Belang voor WDP-stakeholders
1 Zie 4. Performance op blz. 29.
Aantrekken en
behouden van talent
Energie-efficiëntie
Digitalisering
Bedrijfscultuur
Ontwikkeling
van medewerkers
Deugdelijk bestuur
Gezondheid en veiligheid
Watermanagement
Afvalmanagement
Betrokkenheid van
lokale gemeeschap
Broeikasgasemissies
Impact van
klimaatverandering
Diversiteit en inclusie
WDP
Jaarverslag 2021
23
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP’s bijdrage tot de SDG’s van de Verenigde Naties
De doelstellingen van de Verenigde Naties zijn onze gids. WDP wil bijdragen tot die SDG’s die voor de Vennootschap en haar activiteiten het meest relevant worden geacht.
WDP zet in op de persoonlijke en professionele ontwikkeling van zijn medewerkers via algemene en
individuele opleidingen en persoonsgerichte ontwikkelingsplannen.
Ontwikkeling van medewerkers
WDP wil een toonaangevende rol spelen in de transitie naar hernieuwbare energie en optimaal energie-
verbruik. Het Climate Action Plan M.A.D.E. for FUTURE formuleert concrete targets inzake green energy
procurement, maximaliseren van capaciteit aan zonne-energie en gebruik van ledverlichting. Het energy
monitoring system biedt een overzicht van het energieverbruik van WDP en zijn klanten als basis voor de
optimalisatie van het energieverbruik.
Energie-efficiëntie
Een veilige en gezonde werkomgeving vormt een essentiële factor binnen WDP’s bedrijfsvoering. Een
goede mix van verschillende talenten, culturen en persoonlijkheden is cruciaal binnen het aanwervings-
beleid. Om het talent binnen de onderneming te houden, wordt gestreefd naar continue vorming en
betrokkenheid bij het bedrijf en zijn projecten.
Gezondheid en veiligheid
Aantrekken en behouden
van talent
Als langetermijninvesteerder speelt WDP een rol in de verdere duurzame ontplooiing van de infrastructuur
binnen de regio’s waarin het bedrijf actief is. WDP is ervan overtuigd dat deugdelijk bestuur zorgt voor
een goed evenwicht tussen de belangen van de verschillende stakeholders en de gemeenschap.
Deugdelijk bestuur
WDP heeft concrete targets bepaald omtrent de vermindering van de CO
2
-uitstoot en ambieert een
klimaatneutrale bedrijfsvoering (scope 1, 2 en 3) tegen 2050. Door in te zetten op zijn volledige waarde-
keten kan WDP doeltreffende acties nemen inzake klimaatverandering.
Energie-efficiëntie
WDP
Jaarverslag 2021
24
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
ESG BENCHMARK PERFORMANCE
Introductie
Onze actieve deelname aan benchmarks en ratings en rapportage volgens erkende
internationale standaarden onderstreept onze ambitie om een steeds prominentere
rol op te nemen op vlak van duurzaamheid in al zijn facetten. In onze keuze houden
we steeds de complementariteit en veelzijdigheid van de benchmarks voor ogen, om
op die manier op een betrouwbare manier zo transparant mogelijk aan een zo breed
mogelijk publiek te communiceren. We overwegen ook de toegevoegde waarde voor WDP
zelf: onze deelname moet er toe leiden dat we onze vorderingen kunnen volgen en onze
prestaties beter kunnen beoordelen in het geheel van de sector. De scores die WDP
ontvangt vanwege deze ratings of benchmarks maken bovendien deel uit van de
prestatiedoelstellingen binnen het remuneratiebeleid van de Raad van Bestuur, het
Managementcomité en #TeamWDP.
Reporting standards, ratings en indexen
2019 Score Ambitie Beschrijving Belang voor WDP
Gold Gold
2021
Gold De EPRA Sustainability Best Practices Recommendations (sBPR) zijn bedoeld ter standaardisatie en verhoog-
de consistentie van de duurzaamheidsrapportage van Europese beursgenoteerde vastgoedondernemingen.
EPRA sBPR zijn grotendeels gebaseerd op de GRI Standards (editie 2016) en de Construction and Real
Estate Sector Supplement Disclosure.
De EPRA-rapportagestandaarden leunen nauw aan bij de (vastgoed)
activiteiten van WDP en zorgen voor een transparante en consequente
rapportage inzake duurzaamheid door vastgoedbedrijven. Hun aligner-
ing met de internationale standaard GRI benadrukt hun relevantie.
GRI
Core Core
2021
Core GRI (Global Reporting Initiative) is een onafhankelijke, internationale organisatie die bedrijven en andere
organisaties helpt om verantwoordelijkheid te nemen en transparant en consequent te rapporteren inzake hun
impact op de economie, het milieu en de mens, en hun bijdrage aan duurzame ontwikkeling. De GRI Stan-
dards zijn een van ‘s werelds meest gebruikte normen inzake duurzaamheidsrapportage.
Gerenommeerde standaard voor relevante stakeholders – zowel
investeerders, beleidsmakers, capital markets en de gemeenschap.
EPRA aligneert haar rapportering op deze standaard.
BB
dec 2018
A
2022
A
2023 ev.
MSCI is een toonaangevende leverancier van beslissingsondersteunende tools en diensten voor investeerders
wereldwijd. MSCI ESG Research onderzoekt, scoort en analyseert milieu-, sociale en governancegerelateerde
bedrijfspraktijken (zowel op vlak van risico’s als op vlak van opportuniteiten). Deze ratings, gegevens en analy-
ses worden ook gebruikt bij de samenstelling van de MSCI ESG-indexen.
MSCI analyseert en scoort bedrijven niet enkel op environmental vlak,
maar doet ook een grondige analyse inzake governance en sociaal.
Deze rating is zeer gekend binnen de investor community en legt de
link met CDP.
Not Prime
D+
Not Prime
C-
2021
Prime C
2023 ev.
ISS ESG Corporate Solutions helpt beleggers bij het benchmarken van beursgenoteerde ondernemingen met
betrekking tot hun risico's en kansen en de manier waarop zij de ESG-kwesties beheren aan de hand van
kwantitatieve en kwalitatieve gegevens die zijn gebaseerd op GRI, SASB en TCFD.
De ISS ESG Corporate Rating geeft investeerders een duidelijk beeld
van de sterktes en zwaktes inzake duurzaamheidsstrategie van
de door hen geanalyseerde bedrijven. Deze rating kent een groot
draagvlak binnen de investor community. De link met GRI en TCFD
wordt door WDP als een plus aanzien.
Eerste
deelname
Inclusie
DJSI
Europe
2021
Inclusie
DJSI
Europe
2021 ev.
De Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) zijn een familie van indices die de duurzaamheidsprestaties van
genoteerde bedrijven evalueren. De DJSI vormt hét referentiepunt voor duurzaam beleggen voor beleggers en
bedrijven, onder de hoede van de S&P Global. De DJSI is gebaseerd op een analyse van de economische,
ecologische en sociale prestaties van bedrijven, waarbij corporate governance, risicobeheer, branding,
klimaatverandering, normen voor de toeleveringsketen en arbeidspraktijken worden beoordeeld.
De opname in de DJSI Europe Index zorgt voor autonome geloof-
waardigheid inzake duurzaamheid en de wijze waarop WDP inzet op
ESG. De veelzijdigheid en grondige analyse van alle facetten van ESG,
helpen WDP in het verder uitwerken van zijn ESG-strategie.
- - Eerste
deelname
2022
CDP (Carbon Disclosure Project) is een internationaal environmental disclosure system dat een overzicht geeft
van de environmental metrics en het risicobeheer op het gebied van klimaatverandering, water en ontbossing
van de deelnemende bedrijven. Op basis van deze data kent CDP een score toe aan elk bedrijf als waarde-
meter voor hun klimaataanpak, waarbij het de voortgang van het bedrijf weergeeft op vlak van environmental
stewardship.
Met de introductie van het WDP Climate Action Plan, is deelname aan
CDP (Climate Change) voor WDP een vanzelfsprekendheid. Op die
manier zullen (potentiële) investeerders op een onafhankelijke en transpa-
rante wijze de klimaataanpak van WDP kunnen benchmarken.
WDP
Jaarverslag 2021
25
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
Beslissingsproces
Het beslissingsproces rond ESG is volledig ingebed in de dagdagelijkse organisatie en
governancestructuur van de Vennootschap. Hieronder een overzicht van de betrokken
teams en bestuursorganen met een focus op hun rol en verantwoordelijkheden. Ook
hier staat een continue wisselwerking centraal en worden een top-down en bottom-up
approach verenigd.
Raad van
Bestuur
♦
Keurt de voorgestelde
ESG- strategie (inclu-
sief doelstellingen en
commitments) goed.
♦
Monitort de uitvoering
van de ESG-strategie,
alsook van de ESG-
risico’s en -opportuni-
teiten.
ESG-comité
♦
Fungeert als schakel tussen het ESG-
team en de Raad van Bestuur.
♦
Zorgt voor de stroomopwaartse versprei-
ding van informatie en voorlichting over
ESG-gerelateerde onderwerpen.
♦
Adviseert de Raad van Bestuur – en
desgevallend het Auditcomité – over
ESG-onderwerpen en formuleert voorstel-
len, aanbevelingen en rapporten terzake
zoals targetsetting, beoordelen van niet-
nanciële informatie of informatie vereist
door geldende wetgeving met betrekking
tot ESG, ESG-risico’s en - opportuniteiten
richting het Auditcomité en de Raad van
Bestuur.
♦
Aligneert de verschillende operationele
initiatieven en de ESG-strategie.
ESG-team
♦
Forum voor de ontwikkeling van de ESG-
strategie (inclusief doelstellingen en commit-
ments) ter goedkeuring door het Management-
comité en de Raad van Bestuur.
♦
Garandeert volledige afstemming en
noodzakelijke interactie tussen de environmen-
tal, social en governance tracks.
♦
Staat in voor de voorbereiding (en rapporta-
ge) van niet-nanciële informatie of informatie
vereist door geldende wetgeving met betrek-
king tot ESG; dit zowel naar interne als externe
stakeholders.
♦
Monitort de voortgang van uitvoering van de
ESG-strategie.
♦
Samenstelling: Head of Energy & Sustainability,
Head of Human Resources, General Counsel,
Investor Relations.
♦
Vergadert op kwartaalbasis.
#TeamWDP
♦
Is verantwoordelijk voor
de uitvoering van de
ESG-strategie.
♦
Vanuit dedicated interde-
partementale werkgroe-
pen rond bepaalde
ESG-thema’s wordt een
geïntegreerde aanpak
gegarandeerd. Zo laten
we de kennis van onze
gespecialiseerde mede-
werkers het best renderen
en bewerkstelligen we
ook het ownership rond
de initiatieven en de voor-
opgestelde targets.
We verwijzen naar het hoofdstuk 7. Corporate Governance Verklaring voor meer toelich-
ting omtrent de rol, verantwoordelijkheden en samenstelling van de Raad van Bestuur,
het ESG-comité en het Managementcomité alsook omtrent het risicobeheerbeleid dat
gevoerd wordt binnen WDP.
Management-
comité
♦
Doet voorstellen omtrent
de ESG-strategie (inclusief
doelstellingen en commit-
ments) aan het ESG-
comité op basis van input
van het ESG-team.
♦
Is verantwoordelijk voor
de continue evaluatie van
de ESG-strategie, alsook
voor de monitoring van de
uitvoering ervan.
♦
Staat in voor de opvolging
en monitoring van ESG-ri-
sico’s en -opportuniteiten.
WDP
Jaarverslag 2021
26
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WAARDECREATIE DOOR DIALOOG EN DUIDELIJKE FOCUS
Stakeholder engagement
Wat zijn de verwachtingen van de stakeholders en hoe worden ze door WDP beantwoord.
Stakeholder Hun verwachting Ons engagement
Klanten
♦
Strategi sche locatie
♦
Duurzaam vastgoed met oog voor welzijn, veiligheid en milieu
♦
Optimalisatie van supply chain en operationele activiteiten
♦
Betrouwbaar partnership met een duidelijk begrip van de verwachtingen van
de klant
♦
Bekwame businesspartner met deskundigheid en knowhow
♦
Laagdrempelig contact met WDP
♦
Ondersteuning van de klanten bij hun bijdrage aan het klimaatvraagstuk
♦
Hedendaagse en toekomstgerichte Warehouses with brains
– logistiek vastgoed in al zijn facetten
♦
Inhouse knowhow: voortdurende wisselwerking tussen
onze property, project- en commerciële managers en
(toekomstige) klanten
♦
Zonnepanelenprogramma
♦
Energy monitoring system in alle WDP-warehouses
♦
Energie-efciënte maatregelen in de gebouwen
♦
Huurcontracten aan marktcomforme voorwaarden
♦
Snel en exibel inspelen op vraag van de klant door
onze property managers
♦
Creatie langetermijnpartnerships
♦
Continu samen nadenken over innovatie en duurzame
oplossingen
#TeamWDP
♦
Work-lifebalance
♦
Persoonlijke en professionele ontwikkeling
♦
Attractief loonpakket
♦
Gezondheid en veiligheid
♦
Correct en ethisch handelen
♦
Verantwoorde bedrijfsvoering
♦
Goed begrip van mogelijke bezorgdheden bij de medewerkers
♦
Aangenaam werkkader ter ondersteuning van creativiteit,
welzijn en motivatie voor #TeamWDP
♦
Employee Code of Conduct
♦
Corporate engagement activities
♦
Statement #HealthyAndSafe
♦
Geregelde communicatie aan alle medewerkers
♦
#SpeakUp
♦
(Half)jaarlijkse feedbackmomenten
♦
Opleiding- en coachingtrajecten
♦
Jaarlijkse analyse van het remuneratiebeleid
♦
Open cultuur met ruimte voor constructieve feedback
en vernieuwing
♦
Minimale score van 8/10 in de
medewerkerstevredenheidsscore
Investeerders
Financiers
Aandeelhouders
Third-party
benchmarks
Analisten
♦
Waardecreatie en winstgeneratie
♦
Langetermijn businessmodel met duidelijke targets en strategie met het oog
op verdere groei
♦
Stabiel partnership met WDP
♦
ESG als onderdeel van het businessplan
♦
Transparante communicatie door de publicatie op geregelde tijdstippen van
nauwkeurige en volledige informatie inzake WDP en zijn businessplan
♦
Objectieve performance benchmarking door deelname aan ESG-
vragenlijsten
♦
Wederzijdse dialoog
♦
Bijdrage van WDP aan het klimaatvraagstuk
♦
Investeringen en creatie cashows op lange termijn
♦
Duidelijk groeiplan met gekwanticeerde targets
♦
Transparante communicatie en nanciële informatie door
middel van kwartaalpublicati es en (half)jaarverslag
♦
Deelname aan en kennis van de verwachtingen binnen een
selectie aan ESG-vragenlijsten
♦
Uitbouw van een solide langetermijnrelatie door
constante en intensieve dialoog, onder meer via
jaarlijkse roadshows en beleggersbeurzen, recurrente
overlegmomenten en Investor Day
♦
Jaarlijkse Algemene Vergadering
Leveranciers
♦
Betrouwbaar en langetermijnpartnership waarbij de verwachtingen van WDP
ten aanzien van zijn leveranciers duidelijk kenbaar zijn gemaakt, ook op vlak
van duurzaamheid
♦
Correct zaken doen
♦
Veilige werkomgeving
♦
Samenwerking op basis van duidelijke afspraken en
wisselwerking
♦
Naleving van betalingstermijnen
♦
Creatie van een langetermijnrelatie
♦
HSES Team - HSES Corporate Action Plan
♦
Supplier Code of Conduct
♦
Statement #HealthyAndSafe
Beleidsmakers
♦
Kennis en naleving van de geldende regelgeving
♦
Bijdrage aan de doelstellingen van de EU Green Deal
♦
Continue monitoring en naleving van geldende regelgeving
♦
Open dialoog via lidmaatschap van gereputeerde
beroepsorganisaties
♦
Open dialoog met beleidsmakers in een geest van
transparantie en ethisch bewustzijn
♦
Open en pro-actieve dialoog met (lokale)
regelgevende instanties tijdens cyclus van
projectontwikkeling
♦
Geen geldelijke bijdragen aan politieke partijen of
politieke campagnes
Gemeenschap
♦
Minimale negatieve impact van activiteiten op de directe omgeving
♦
Duidelijke communicatie inzake (de mogelijke impact van)
ontwikkelingsprojecten van WDP
♦
Maatregelen ter reductie van de ecologische impact
♦
Economische groei
♦
Werkgelegenheid
♦
Duurzame bedrijfsvoering
♦
Wederzijdse dialoog
♦
Corporate citizenship-strategie
♦
Continue en wederzijdse dialoog tussen de klant, de
omgeving en WDP
♦
Direct en transparant contact met de omgeving (bv. via een
infoavond) en relevante stakeholders
♦
Corporate citizenship via #WeMakeADifference
♦
Bijdrage tot de infrastructuur
♦
Lidmaatschap van verschillende associaties en verenigingen
WDP
Jaarverslag 2021
27
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
Stakeholder Engagement in 2021 Waardepijler
Klanten
♦
50% repeat business
♦
90% lease renewal
♦
Dialoog met de klant:
- elke klant ontmoet het property team minstens twee keer per jaar
- elke klant ontmoet het sales team minstens een keer per jaar
♦
Meedenken met de klant:
het meerlaagse nieuwbouwproject voor De Jong Verpakkingen
illustreert hoe WDP meedenkt met de innovatieplannen van zijn klant
♦
Lancering van het WDP Climate Action Plan
♦
MyWDP, een online en responsive klantenportaal
Future logistics
Impact by
responsibility
#TeamWDP
♦
Opleidingsplan voor elke medewerker
♦
Het jaarlijkse HSES Corporate Action Plan 2021 en het statement #HealthyAndSafe garanderen
een veilige en gezonde werkomgeving
♦
Veilig en gezond tijdens de Covid-19-pandemie
♦
Gemiddelde score van 7,9/10 in de medewerkerstevredenheidsscore
♦
Digitale innovatie
♦
Jaarlijkse feedbackmomenten in open dialoog en wisselwerking voor
alle medewerkers
♦
#SpeakUp in verband met de Employee Code of Conduct: geen
meldingen
Vitally engaged
Sustainable growth
Investeerders
Financiers
Aandeelhouders
Third-party
benchmarks
Analisten
♦
Jaarlijks 360°-overleg met elke partnerbank
♦
1-op-1- en groepsgesprekken met circa 200 institutionele investeerders via internationale
roadshows, real estate events en meerdere calls
♦
Direct contact met de particuliere investeerder via video call #CatchUp video call door CEO
met retail investors
♦
Dialoog met de bestaande aandeelhouder via de Algemene Vergadering
♦
Persconferentie naar aanleiding van de jaarresultaten en replay webcast
♦
Online Financiële agenda die kwartaalpublicaties, (half)jaarverslag, (Buitengewone)
Algemene Vergadering en andere relevante data aankondigt
♦
Rechten van de aandeelhouder
♦
Conference calls met analisten en investeerders naar aanleiding van
kwartaalresultaten
♦
Actieve deelname aan ESG-questionnaires en -assessments van ISS,
MSCI en DJSI en proactieve interactie met ISS, MSCI en DJSI
♦
Transparante communicatie inzake consensus en analistenverwachting
♦
Lancering van het WDP Climate Action Plan
♦
MyWDP, een online en responsive klantenportaal
Sustainable growth
Leveranciers
♦
De langetermijnrelaties worden ondersteund door raamcontracten met een selectie van
bestaande aannemers
♦
De samenwerking met een vaste pool van aannemers, architecten, studiebureaus, legal advisors
weerspiegelt het belang dat WDP hecht aan langetermijnrelaties
♦
Het jaarlijkse HSES Corporate Action Plan 2021 en het statement
#HealthyAndSafe staan in voor een veilige en gezonde werkomgeving,
ook tijdens de Covid-19-pandemie
♦
Supplier Code of Conduct: due diligence van onze meest kritische
suppliers
Impact by
responsibility
Beleidsmakers
♦
Regelmatig buurtoverleg, in samenwerking met de bevoegde instanties, bijvoorbeeld voor de
projecten in Lokeren en Breda
♦
In 2021 werden 56 bouwaanvragen ingediend
♦
Proactieve interactie met FSMA en AFM
♦
WDP deed geen geldelijke bijdragen aan politieke partijen of politieke
campagnes
Impact by
responsibility
Gemeenschap
♦
Kennis delen:
- Joost Uwents geeft les aan AMS, is lid van de general council van Vlerick Business School en
is jurylid voor een afstudeerproject aan ASRE
- Joost Uwents is bestuurslid bij Logistics in Wallonia en lid van de Advisory Board van EPRA
- Tony De Pauw is lid van het strategisch comité van VBO
- Marc De Bosscher is voorzitter van het PropTech-comité van EPRA
- WDP was host van de workshop voor de opleiding Master in logistiek aan het AMS
- Mickaël Van den Hauwe is Treasurer van de BE-REIT Association en is lid van het Regulatory &
taxation committee van EPRA
♦
Regelmatig buurtoverleg, in samenwerking met de bevoegde instanties,
bijvoorbeeld voor de projecten in Lokeren en Breda
♦
Dedicated website voor het project in Lokeren met stand van zaken van
de werken
♦
In 2021 werden 56 bouwaanvragen ingediend
♦
#WeMakeADifference in 2021: #WeEducate: 807 uren ondersteuning
aan opleiding door #TeamWDP, #WeAreConscious: coverage van
het energy monitoring system is 73%, #WeCare: 25.000 euro aan
nanciële steun aan Manuel Neuer Kids Foundation en gunstige
huurvoorwaarden voor MaatWERKbedrijf BWB
Vitally engaged
Future logistics
WDP
Jaarverslag 2021
28
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
PERFORMANCE
4.
“
Ons core product, het warehouse with brains,
en onze services komen tot stand aan de hand
van toekomstgerichte waardepijlers.
Verantwoord, duurzaam
en vraaggedreven groeien
Blz. 30 Future logistics
Blz. 40 Sustainable growth
Blz. 49 Vitally engaged
Blz. 56 Impact by responsibility
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
29
FUTURE LOGISTICS
Introductie
Onze ‘warehouses with brains’ zijn een onmisbare schakel in de supply chain van onze
klanten. De hoogwaardige en toekomstgerichte, logistieke infrastructuur die wij hun bieden,
faciliteert en optimaliseert de activiteiten van onze klanten en garandeert aan hen kwaliteit,
duurzaamheid en continuïteit.
Energie-efficiëntie
Doelstelling
Via de acties uiteengezet in de track WDP ENERGY in WDP’s Climate Action Plan
willen we onder meer het energieverbruik van onze gebouwen decarboniseren en
verder optimaliseren, mede met het oog op het verminderen van de energiekosten
voor onze klanten.
Realisaties in 2021
Focusthema
♦
Energie-efficiëntie
WDP electricity
procurement green
1
56
%
Energy monitoring
system coverage
2
73
%
LED lighting in our
entire portfolio
2
40
%
1 Dit is de elektriciteit die door WDP wordt aangekocht en door de klant wordt verbruikt.
Wij streven proactief naar meer groene energieaankopen samen met onze klanten.
2 Coverage voor relevante panden.
Energy consumption CO
2
e
Climate footprint
WDP corporate offices
Scope 1 en 2
-42
% j/j
Meer info
Financiële resultaten zie blz. 66
WDP Climate Action Plan zie blz. 22
MyWDP
Stakeholder engagement 2021 zie blz. 27
Verantwoordelijken en beslissingsproces
zie blz. 26
Grievance mechanism zie blz. 47
Acties
Standaard WDP-nieuwbouwmagazijn
Sinds enkele jaren wordt een standaard WDP-nieuwbouwmagazijn jaarlijks getoetst en
geactualiseerd waarbij de energie-efciëntie ervan één van de prioritaire overwegingen is.
We zetten in op volledige isolatie van muren en daken, ledverlichting met terug dimming
en bewegingsdetectie, de meest groene en energie-efciënte isolatie en verwarmings-
en airconditioningsystemen. Tijdens het gebruik van het gebouw nadien willen we dit
koppelen aan concrete initiatieven als green energy procurement, slimme monitoring van
energie, water, circulatie van personeel en implementatie van duurzame onderhouds-
strategieën. Tenslotte blijven we steeds op zoek naar de meest recente energieinnovaties
om continu te blijven verbeteren.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
30
Lokeren, België
Klant Barry Callebaut
Verhuurbare oppervlakte 60.000 m
2
Investeringsbudget92 miljoen euro (inclusief
investeringen voor de automatisatie)
Oplevering Q3 2021
Certificaat BREEAM Outstanding
Op het bedrijventerrein in Lokeren heeft WDP de nieuwe thuisbasis ontwikkeld voor het
Global Logistics Distribution Centre van Barry Callebaut. Deze site kwam tot stand op
basis van de hoogste bouwstandaarden en bestaat uit een logistieke low bay en een 40
meter hoge, volledig geautomatiseerde high bay, goed voor een totale oppervlakte van
60.000 m
2
. Deze nieuwe hub laat Barry Callebaut toe de wereldwijde chocoladedistribu-
tie te verankeren en zijn footprint verder te optimaliseren: een centralisatie van 8sites en
een uitbreiding van de capaciteit met wel 50%. Het distributiecentrum biedt een directe
connectie met de autosnelweg E17 en de Antwerpse haven.
De unieke, duurzame logistieke hub opereert volledig energieneutraal en ontving de
hoogste duurzaamheidsscore. De daken werden uitgerust met zonnepanelen, er werd
gebruik gemaakt van materialen met een lage levenscycluskost, geothermie en mede-
werkers kunnen gebruikmaken van laadpalen voor hun elektrische voertuigen en uit -
gebreide etsvoorzieningen. Deze hub is fossil free en energieneutraal door onder meer
in te zetten op sterk geïsoleerde en luchtdichte gebouwen en energiezuinige verwar-
ming en koelinstallaties, wat de resterende energievraag dekt.
WDP en Barry Callebaut:
een Belgisch succesverhaal
PROJECT IN DE KIJKER
Het energieneutraal
magazijnencomplex bestaat
deels uit een gekoelde high
bay waar hoogtechnologisch
intelligent design instaat
voor de optimalisatie van de
goederenstroom en een veilige
opslag van de (voedings)-
producten.
– Koen Baele,
Project manager WDP
“
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Dit is WDP
Strategie en waardecreatie
WDP
Jaarverslag 2021
31
WDP
DECARB+.
Verminderen van onze
environmental voetafdruk
WDP
ENERGY.
Uw energiedienstverlener
Meer info
WDP Climate Action Plan
op blz. 22.
1 Embodied carbon emissies van
ontwikkelings – en renovatie-
activiteiten.
2 Dit is de elektriciteit die door
WDP wordt aangekocht en
door de klant wordt verbruikt.
Wij streven proactief naar meer
groene energieaankopen samen
met onze klanten.
3 Coverage voor relevante panden.
nanoGrid
WDP heeft in 2018 resoluut de ambitie vooropgesteld om het elektriciteits-, water
en gasverbruik van de hele WDP-portefeuille te meten via een digitaal en real-time
utilities and energy monitoring system genaamd nanoGrid. Deze tool meet het
verbruik van nutsvoorzieningen zoals elektriciteit, gas en water, maar ook de pres-
taties van de zonnepanelen en geeft op die manier inzicht in het verbruik van de
klant (scope 3 downstream leased assets).
We zijn ervan overtuigd dat we enkel een duurzaam verschil kunnen maken in
energie-efciëntie indien we de totale impact van het verbruik in onze gebouwen
in kaart kunnen brengen; met andere woorden ook het verbruik onder de door de
huurder aangegane nutscontracten. Gezien het toenemende belang in de vast-
goedsector van nauwkeurige energiemonitoring en data-analyse is WDP in de
loop van 2021 een strategisch partnerschap aangegaan via een 25%-participatie
in het energieproptechbedrijf nanoGrid. Op vandaag is nanoGrid uitgerold over
73% van WDP’s vastgoedportefeuille en het vormt dan ook de perfecte basis voor
de rapportering in het kader van de sustainable Best Practice Recommendations
(sBPR) van EPRA. Voor meer informatie en duiding rond de EPRA milieu- prestatie-
indicatoren, zie hoofdstuk 9. Rapportage volgens erkende standaarden op blz. 169.
Impact
Energie-efficiëntie in onze corporate offices
De rapportering volgens sBPR laat ons toe om vandaag al een mooie evolutie te to-
nen op vlak van de energie-efciëntie van de kantoren waar #TeamWDP werkzaam
is (Wolvertem, Breda en Boekarest). Zowel de absolute als de like-for-like GHG
cijfers tonen het effect van onze inspanningen tot verdere elektricatie in onze kan-
toren en de overstap naar green energy procurement. In de graek op pagina34
wordt de evolutie van de GHG-emissies getoond en stellen we een reductie van
onze CO
2
-uitstoot van onze kantoren vast van maar liefst 69% sinds 2017 (plaat-
sing van de geothermische installatie in het kantoor in België) tot einde2021.
Doelstellingen
Net-zero
Scope 3
Leased assets
Downstream
AMBITIE 2040
100
%
WDP electricity
procurement green
2
AMBITIE 2023
100
%
LED lighting in
our entire portfolio
3
AMBITIE 2030
Net-zero
Scope 3
Capital goods
Upstream
1
AMBITIE 2050
100
%
Energy monitoring
system coverage
3
AMBITIE 2025
FUTURE LOGISTICS
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
32
Aangezien de rapportering van sBPR zich enkel toespitst op vastgoed, brengt deze
ons geen verdere inzichten in de CO
2
-uitstoot van ons car park. Daarvoor passen wij
de methodologie van het GHG-protocol toe (voor meer informatie en duiding rond de
GHG-protocol, zie hoofdstuk 9. Rapportage volgens erkende standaarden op blz. 184).
In onderstaande graek wordt ook daarvan de evolutie getoond sinds 2015. Het effect
van genomen acties voor een volledig elektrisch/hybride car park zal zich hier in de
komende jaren manifesteren.
“
Sustainability
is a way of
designing, a way
of developing,
a way of doing
business. We
have it M.A.D.E.
for FUTURE.
Vooruitblik
WDP maakte in januari 2022 zijn WDP Climate Action Plan bekend:
M.A.D.E. for FUTURE.
Via de acties en pathways uitgestippeld in dit Climate Action Plan wensen
we uiteraard ons core product, onze vastgoedportefeuille, verder future-proof
te maken rekening houdend met de klimaatverandering en de ambitieuze
doelstellingen van de EU Green Deal.
We streven naar net-zero voor het gebruik van onze gebouwen tegen 2040
(scope 3 - downstream leased assets). Hiervoor zullen we – naast groene
stroom en warmte – samen met onze klanten inzetten op energie-efciëntie
en duurzaam onderhoud gebruik makend van materialen met een circulaire
levensloop. Dankzij ons energy monitoring system kunnen wij de juiste
complementaire voorzieningen aanbieden om de installaties nog zuiniger te
maken in energie en waterverbruik.
Verder wensen we een maximale reductie van de embodied carbon te
bekomen, met name deze voortvloeiend uit de ontwikkelingen, nieuwe
zonnepanelen en renovaties: net-zero tegen 2050 (scope 3 – capital goods).
Dit zullen we doen door gebruik te maken van duurzame materialen
met circulaire levensloop. Voor zowel gebouw als energievoorziening
(PV-panelen), gaan wij op zoek naar minimaal gebruik van zeldzame
aardmetalen en keuze voor low-carbon isolatie, beton en staal.
FUTURE LOGISTICS
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
33
We streven naar net-zero scope 1 en 2 voor onze corporate ofces in 2025 en
tonen zo dat WDP binnen zijn eigen organisatie ook de nodige stappen zet om
een halt toe te roepen aan de klimaatopwarming. Uiteraard zijn we er ons van
bewust dat dit slechts een heel klein deel, met name minder dan 1%, van onze
Ofces scope 1
Ofces scope 2
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Car park scope 1
160
140
120
100
80
60
40
20
0
(Ton CO
2
eq)
GHG-emissies in T CO
2
e Targets
Energie-efficiëntie corporate offices
De stijging tot 2018 kan voornamelijk toegeschreven worden aan de groei van
#TeamWDP en het feit dat er meer kantooroppervlakte in gebruik werd genomen,
zowel in België (toename in oppervlakte met 40% in 2018) als in Nederland
(verdubbeling van de oppervlakte in 2017).
In 2017 heeft men in België de keuze gemaakt om – gegeven de verdere
uitbreiding en renovatie van de kantoren – een geothermische installatie te
plaatsen en zo de verwarming van de gebouwen volledig te elektriceren, hetgeen
eveneens weerspiegeld wordt in het toegenomen elektriciteitsverbruik. Bovendien
kent het kantoor in België een 100% groen elektriciteitsverbruik sinds 2020. Sinds
mei 2021 is het kantoor in België volledig ontkoppeld van enige fossiele brandstof
waardoor de positieve trend zich zal doorzetten in 2022.
De medewerkers in Roemenië hebben in 2020 hun intrek genomen in
een zeer energie-efciënt gebouw (LEED certied) met een 100% groen
elektriciteitsverbruik. Dit kantoor wordt centraal verwarmd met gas hetgeen mee
weerspiegeld wordt in de CO
2
– uitstoot in 2021 (scope 1).
Sinds 2021 kent het kantoor in Nederland (Energieklasse A) een 100% groen
elektriciteitsverbruik. Dat kantoor is aangesloten op een lokaal warmte-koudenet
hetgeen mee weerspiegeld wordt in de CO
2
– uitstoot in 2021 (scope 2).
climate footprint uitmaakt. Vandaar onze focus op de verdere optimalisatie van onze panden
voor wat betreft het energieverbruik alsook op het verbruik door onze klanten in onze panden
(scope 3).
Net-zero
Scope 1 en 2
Corporate offices
AMBITIE 2025
Net-zero
Scope 1 en 2
Car park
AMBITIE 2030
FUTURE LOGISTICS
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
34
Energie-intensiteit
Absoluut
Verdeling elektriciteit
Landlord-obtained en tenant-obtained
Energie-intensiteit
Like-for-like
Energieverbruik
Absoluut
Intensiteit 2020
Electricity
(kWh/m
2
)
Heat
( kWh/m
2
)
Energy
(x million kWh/m
2
)
GHG location-based
(T CO
2
e/m)
GHG Market-based
(T CO
2
e/m)
Water
(m
3
/m
2
)
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Intensiteit 2021
Electricity
(x 1.000 kWh)
Heat
(x 1.000 kWh)
Energy
(x 1.000 kWh)
GHG location-based
(x 1.000 T CO
2
e)
GHG Market-based
(x 1.000 T CO
2
e)
Water
(in m
3
)
500.000
450.000
400.000
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
Consumption in kWh of T CO
2
e
Verbruik 2019
Verbruik 2021
Verbruik 2020
Energy monitoring system coverage 2019
Energy monitoring system coverage 2021
Energy monitoring system coverage 2020
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Uit de analyse van de cijfers van 2020 en 2021 kunnen we twee grote trends waarnemen over
de verschillende indicatoren:
Energie-intensiteit – Like-for-like
Over het algemeen zien we dat het energieverbruik en de energie climate footprint van onze
klanten redelijk stabiel blijft over 2020 en 2021. Daar waar er een stijging waar te nemen is, kan
Energie-intensiteit – absoluut
De stijging in de absolute intensiteit metrics is te wijten aan de toevoeging van enkele grote
verbruikers eind 2020. De sterke stijging in de absolute cijfers van het waterverbruik kan
eveneens verklaard worden door de toevoeging aan ons energy monitoring system van een
grote hoeveelheid sites in Roemenië in 2020 en 2021 en enkele grootverbruik sites in België.
Deze trend is dan ook niet zichtbaar in de like-for-like cijfers.
Een continue verbetering van onze datakwaliteit, onder meer door de verdere uitrol van ons
energy monitoring system, zal ervoor zorgen dat we een steeds accuratere vaststelling van het
energieverbruik kunnen doen van onze klanten op basis waarvan we verdere acties kunnen
uittekenen in het kader van ons Climate Action Plan.
Verdeling elektriciteit landlord-obtained en tenant-obtained
In totaal was 24% van het gemonitorde elektriciteitsverbruik met zekerheid van 100% groene
oorsprong (i.e. 61.818 MWh). We stellen vast dat het gebruik van groene elektriciteit gedaald is in
2021 door het feit dat verschillende van de elektriciteitscontracten door WDP overgedragen zijn
aan de huurder, waarbij wij vooralsnog bij gebrek aan data een conservatieve approach nemen en
inschatten dat via deze contracten grijze elektriciteit wordt aangekocht. Deze trend ziet zich ook
weerspiegeld in de metric GHG-int-Abs.
dit verklaard worden door de hogere activiteit ratio in de panden van onze klanten omwille van
de minder strikte Covid-reglementering in vergelijking met 2020.
Energieverbruik – absoluut
De sterke stijging in absoluut verbruik is toe te schrijven aan (i) de groei van onze portfolio
in verhuurbare m² (8% op jaarbasis) en (ii) een toename van het aantal gebouwen in scope
gegeven de uitrol van het energy monitoring system in de periode 2020 en 2021.
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
Intensity - Absolute
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Electricity
(kWh/m
2
)
Heat
(kWh/m
2
)
Energy
(x million kWh/m
2
)
GHG location-based
(T CO
2
e/m)
GHG Market-based
(T CO
2
e/m)
Water
(m
3
/m
2
)
Intensiteit 2019
Intensiteit 2021
Intensiteit 2020
Energy monitoring system coverage 2019
Energy monitoring system coverage 2021
Energy monitoring system coverage 2020
Landlord-obtained elektriciteit groen
Landlord-obtained elektriciteit grijs | onbekend
Tenant-obtained elektriciteit groen
Tenant-obtained elektriciteit grijs | onbekend
2019
2020 2021
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Uitrol energy monitoring systemUitrol energy monitoring system
Uitrol energy monitoring system
Energie-efficiëntie in onze vastgoedportefeuille
Landlord-obtained electriciteit groen
Landlord-obtained electriciteit grijs | onbekend
Tenant-obtained electriciteit grijs | onbekend
Tenant-obtained electriciteit groen
Verbruik 2019
Verbruik 2020
Verbruik 2021
Energy monitoring system
coverage 2019
Energy monitoring system
coverage 2020
Energy monitoring system
coverage 2021
Intensiteit 2020
Intensiteit 2021
Energy monitoring system
coverage 2021
Verbruik 2019
Verbruik 2020
Verbruik 2021
Energy monitoring system
coverage 2019
Energy monitoring system
coverage 2020
Energy monitoring system
coverage 2021
FUTURE LOGISTICS
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
35
DE WDP-AANPAK
Dit XXL Pharma LogisticsDistribution Centre reecteert de toege-
nomen vraag naar farmagerelateerde activiteiten maar evenzeer
de zelfredzame aanpak in het aanleggen van een veilige voorraad
om de stijgende onzekerheid inzake toelevering te counteren. Deze
onzekerheid werd pijnlijk blootgelegd tijdens de coronapandemie.
WDP ontwikkelt een nieuw state-of-the-art distributiecentrum voor
Alloga, onderdeel van Alliance Healthcare Nederland en markt-
leider in Europa op het gebied van specialistische dienstverlening
in supply chain-oplossingen voor gezondheidszorg. De site met een
totale oppervlakte van ruim 70.000 m
2
aan distributiehal, kantoren
en ruime parkeergelegenheid, zal vanaf 2023 het hoofdkantoor van
Allliance Healthcare huisvesten en de activiteiten van meerdere be-
staande distributiecentra consolideren. Veghel is centraal gelegen
voor toelevering van de Belgische en Duitse markten ook Schiphol
en Eindhoven Airport zijn makkelijk bereikbaar.
De site zal worden gerealiseerd conform het TAPA-A beveiligings-
certicaat. Het nieuwbouwpand zal bovendien BENG- conform
worden opgetrokken en zal voorzien zijn van een gasloze all-elec-
tric klimaatinstallatie, zonnepanelen, triple hoogrendements-
beglazing, gestuurde ledverlichting en een energy monitoring
system. De medewerkers zullen kunnen gebruik maken van
etsenstallingen met laadpunten en er is een ruime capaci-
teit aan laadpunten voor elektrische voortuigen voorzien. Ook
is waterhuishouding en biodiversiteit een aandachtspunt bij
de realisatie van deze locatie.
Farmalogistiek en
supply chain resilience
Dit innovatieve distributie-
centrum komt tegemoet aan
de vanzelfsprekende hoge
eisen voor farmalogistieke
gebouwen. Het zorgt voor de
vereiste schaalvergroting die
mogelijke stockbreuken uitsluit
en de beschikbaarheid van de
producten garandeert.
Veghel, Nederland
Klant Alloga / Alliance Healthcare
Verhuurbare oppervlakte 71.000 m
2
Investeringsbudget 68 miljoen euro
Oplevering Q2 2023
Certificaat BREEAM Very Good
PROJECT IN DE KIJKER
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
36
Decarbonisatie
Doelstelling
Naast de focus op energie-efciëntie, gaat WDP op basis van het Climate Action Plan
heel wat stappen verder. De track DECARB+ zet in op verschillende dimensies die onze
environmental footprint mee bepalen: landgebruik, materiaalgebruik, resilience van
onze gebouwen, energieverbruik, biodiversiteit, luchtvervuiling, watervervuiling, grond-
vervuiling. Voor meer informatie hieromtrent verwijzen we naar ons Climate Action Plan
op blz. 22.
Acties
Tot op vandaag nam WDP al heel wat acties om bij te dragen aan het verminderen van
zijn environmental footprint. De weg uitgestippeld in het WDP Climate Action Plan moet
onze huidige approach enorm versterken, uitbreiden en kracht bijzetten.
262.760 m²
Brownfieldprojecten in uitvoering
WDP blaast nieuw leven in oudere onderbenutte locaties. Browneldontwikkelingen
komen tegemoet aan de schaarste in de vrije ruimte. Naast het herontwikkelen
van dergelijke sites tot moderne nieuwbouwmagazijnen met nieuwe, duurzame
technologieën, impliceert een dergelijke project ook vaak sanering van de (vroegere)
vervuilende locatie. Op die manier wordt de environmental voetafdruk van de site
verkleind en wordt ook bijgedragen tot de gezondheid van de werknemer die het
pand in gebruik zullen nemen en van de omgeving errond.
Green leases
WDP doet groene investeringen in de vastgoed-
portefeuille op vraag van de klant of op eigen
initiatief, dit in combinatie met een aanpassing van
de huurvoorwaarden en een verminderd energie-
verbruik. Op deze manier vinden er regelmatig
relighting projecten plaats in bestaande panden.
BREEAM
In totaal 20 WDP-locaties, zowel in België als
Nederland.
920.210 m²
Multimodale locaties met directe toegang tot weg, water, spoor en/of lucht
WDP is ervan overtuigd dat de toekomst van de logistiek bij multimodale oplossingen ligt. WDP plant
zijn opslagruimten strategisch in op locaties waar knooppunten voor weg-, scheepvaart, - spoor- en
luchtverkeer kunnen worden of reeds zijn ontwikkeld. WDP streeft ernaar om, aan de hand van deze
multimodale locaties, toegevoegde waarde te genereren door de creatie van synergiën tussen klanten,
regio’s, steden, havens, openbare diensten, etc. om tot een slimme logistiek te komen (zoals bundling of
agrologistiek). In de toekomst kan dit opportuniteiten bieden om energie communities te creëren.
Biodiversiteit
Bij de ontwikkeling van projecten en renovaties
wordt de lokale wetgeving en regelgeving
nageleefd. Op het vlak van biodiversiteit zijn
deze gebaseerd op de EU-richtlijnen, zoals de
Habitatrichtlijn en de LULCF-richtlijn. Bovendien
werkt WDP nauw samen met architecten, aan-
nemers, ecologen en biodiversiteitsexperts tijdens
het vergunningsproces, het ontwerp en de bouw-
fase van een magazijn.
EDGE
In totaal 48 locaties, hetgeen de volledig
Roemeense vastgoedportefeuille betreft.
FUTURE LOGISTICS
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
37
Impact
De acties en pathways uitgestippeld in het Climate Action Plan dienen ons te leiden tot
de net-zero targets voor scope 1, 2 en 3 met als basis jaar 2020. We brengen op die ma-
nier onze volledige voetafdruk in kaart, niet enkel downstream (verbruik door onze klan-
ten in onze panden), maar ook upstream (embodied carbon in de projectontwikkelingen,
renovaties en zonnepanelen). Vanaf het Jaarverslag 2022 zullen wij de vooruitgang tonen
ten aanzien van onderstaande relatieve metrics en rapporteren over de verschillende
acties die we ondernemen om onze net-zero targets te bereiken.
Voor de methodologie die we toegepast hebben bij het berekenen van onze WDP clima-
te footprint verwijzen we naar de duiding bij de rapportering volgens het GHG Protocol
zoals toegelicht in hoofdstuk 9. Rapportage volgens erkende standaarden – EPRA en
GHG Milieuprestatie-indicatoren.
FUTURE LOGISTICS
Corporate ofces – scope 1 & 2
In België werd een warmtepomp geïnstalleerd en is het kantoor volledig gasloos.
Voor meer details omtrent de energie-efciëntie in onze corporate ofces, zie blz. 34.
Car park – scope 1 & 2
Met het oog op de realisatie van de net-zero target in 2030, rolt WDP alvast een car policy uit met
ingang van 1 januari 2022 die enkel hybride en elektrische bedrijfswagens toestaat.
Voor meer details omtrent de CO
2
-uitstoot van ons car park, zie blz. 34.
EnergievScope 1 and 2 – scope 3
– downstream leased assets
Een verdere analyse van de EPRA sBPR data voor het energieverbuik in onze panden leert ons onder
meer dat in 2021 bijna 65% van het energieverbuik te wijten is aan elektriciteitsverbruik. Logischerwijze
zijn het de gekoelde magazijnen die het hoogste elektriciteitsverbruik kennen.
Voor wat betreft de verwarming van de panden op fossiele brandstoffen, gebeurt dit voor minder dan
1% van de panden op stookolie. Voor elk van deze panden wordt een concreet plan uitgetekend om af
te koppelen van deze fossiele brandstof.
Voor meer details omtrent de energie-efciëntie in onze vastgoedportefeuille, zie blz. 35.
Embodied carbon – scope 3
upstream - ontwikkelingen
De huidige analyse leert ons dat het gebruik van beton en PIR-panelen (hardschuim voor isolatie) een
hoge bijdrage leveren aan onze climate footprint voor de ontwikkelingen, net als de aanleg van de
wegenis rondom de panden.
Embodied carbon – scope 3
upstream - renovaties
Bij renovaties is het vooral de bijdrage van de PIR-panelen (hardschuim voor isolatie) die een belangrijke
impact heeft op onze climate footprint.
Embodied carbon – scope 3
upstream - zonnepanelen
De huidige analyse leert ons dat een verdere verkenning van de toeleveringsketen tot een verbetering
van de footprint kan leiden. Hierbij zullen we aandachtig zijn voor een minimaal gebruik van zeldzame
aardmaterialen en recyclage in de keten.
WDP CLIMATE FOOTPRINT
base year 2020
Scope 3 >99% of WDP climate footprint
Scope 1 and scope 2 <1% of WDP climate footprint
50% energy consumption
corporate offices
50% energy consumption
car park
25 kg CO
2
e / m
2
55% developments
5% solar panels
5% renovations
35% energy
consumption clients**
270 kg CO
2
e / m
2
* 3,010 kg CO
2
e / kWp*
100 kg CO
2
e / m
2
*
17 kg CO
2
e / m
2
*
1,150 kg CO
2
e / FTE
* Deze berekening van de materialen climate footprint omvat de upstream-
broeikasgasemissies van de ontginning van de grondstof, de verwerking van het
materiaal en het transport tot aan de bouwplaats (cradle-to-gate), in overeenstemming
met de methodologie van het GHG-protocol.
** Deze energie climate footprint omvat het energieverbruik in magazijnen van onze
klanten, in overeenstemming met de methodologie van het GHG-protocol.
Corporate offices
scope 1 en 2
Car park
scope 1 en 2
Energieverbuik klanten
downstream leased
assets
scope 3
Embodied carbon
ontwikkelingen
scope 3 upstream
Embodied carbon
renovaties
scope 3 upstream
Embodied carbon
zonnepanelenS
scope 3 upstreame
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
38
Multilayer warehouse
De Lier, Nederland
KlantDe Jong Verpakking
Oppervlakte 83.000 m
2
Investeringsbudget54 miljoen euro
Oplevering Q4 2022
In De Lier realiseert WDP een meerlaags distributiecentrum
voor De Jong Verpakking, een ambitieuze onderneming actief
in verpakking voor food, non-food, sierteelt, e-commerce en
AGF. Als gevolg van de toenemende e-commerce activiteit
groeide de vraag naar golfkartonnen verpakkingen stevig. Om
die vraag bij te houden wil De Jong Verpakkingen zijn aan-
wezigheid in de regio verankeren én uitbreiden. WDP zal meer
dan 85.000 m² aan productie-, opslag-, en distributieruimte
met kantoren ontwikkelen, verspreid over twee verdiepingen,
op een perceel van slechts 56.000 m². Dergelijke oppervlak-
tes vereisen normaal gezien al snel een totale oppervlakte van
ruim 150.000 m². De productiehal op het gelijkvloers brengt
vrachtwagens via een hellingsweg naar de distributiehal op de
eerste verdieping. De goederen zullen volautomatisch worden
opgeslagen. Zo wordt de voetafdruk van het gebouw danig
verminderd, terwijl we opslag- en distributiecapaciteit sterk
wordt geoptimaliseerd.
DE WDP AANPAK
Via verticale ontwikkeling
biedt WDP een duurzaam,
efficiënt en innovatief
antwoord op de schaarste
inzake beschikbare
logistieke percelen en de
stijgende grondprijzen.
Deze verticale innovatie
minimaliseert de footprint
van de gebouwen en
optimaliseert de opslag-
en distributiecapaciteit.
De Lier, Nederland
Klant De Jong Verpakking
Verhuurbare oppervlakte 83.000 m
2
Investeringsbudget 54 miljoen euro
Oplevering Q4 2022
PROJECT IN DE KIJKER
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
39
SUSTAINABLE GROWTH
Introductie
WDP beoogt een gebalanceerde groei binnen een kader
van transparante en eerlijke governance. Daarbij bieden
wij antwoorden op de economische, sociale en environ-
mental behoefte. Dit maakt van ons een betrouwbare
partner voor al onze stakeholders en leidt tot gezonde
nanciële metrics en een aantrekkelijk en recurrent ren-
dement.
Realisaties in 2021
Meer info
Financiële resultaten zie blz. 66
Strategisch groeiplan zie blz. 20
WDP Climate Action Plan zie blz. 22
Reporting standards, ratings en
indexen zie blz.25
Corporate governance zie blz. 102
WDP policies
MyWDP
Stakeholder engagement 2021
zie blz. 27
Verantwoordelijken en
beslissingsproces zie blz. 26
Grievance mechanism
zie blz. 47
95
MWp
Solar panel capacity
0
Inbreuken
op Ethische Code, Dealing Code,
Employee Code of Conduct,
Supplier Code of Conduct, Human
rights policy, noch inbreuken of
veroordelingen inzake mededin-
gingsrecht of naar aanleiding van
corruptie of fraude, noch meldingen
inzake discriminatie of intimidatie.
Cyber security
Externe strategische cyber
security assessment en ont-
werp van roadmap tot verdere
opti malisatie van de maturiteit
van de cyber security.
12
Internationale workshops
Workshops op kwartaalbasis waarin
crosscountry kennis en ervaring
tussen de medewerkers doorheen
de volledige WDP-groep wordt uit-
gewisseld. Op die manier faciliteert
WDP – ondanks de Covid 19-situ-
atie – internationaal contact tussen
het ganse team.
31
x
CAPturing your thoughts
Interactieve break-out sessions
die #TeamWDP informeren over
het WDP Climate Action Plan.
Digitaal klantenportaal voor een
nog betere service naar onze klanten
MyWDP
EPRA-winst per aandeel
+10% j/j
1,10
€
98,6
%
Bezettingsgraad
Vastgoedportefeuille
+27% j/j
6
mia €
Dividend per aandeel
+10% j/j
0,88
€
Financiële schulden via
groene financiering
36
%
Green certified assets
29
%
Geïdentificeerde
investeringen
+500
mio €
20.111
T CO
2
e
Vermijding
79.354
MWh
Geproduceerde energie
♦
Bedrijfscultuur
♦
Deugdelijk bestuur
♦
Digitalisering
Focusthema’s
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
40
Meer info
WDP Climate Action Plan zie blz.
[…]
TCFD zie blz. […]
98
%
Bezettingsgraad
AMBITIE 2022
Doelstellingen
EPRA-winst per aandeel
+9% j/j
AMBITIE 2022
1,20
€
Dividend per aandeel
+9% j/j
AMBITIE 2022
0,96
€
Dividend per aandeel
+8% CAGR
AMBITIE 2025
1,20
€
Stakeholder
engagement
Herbekijken van de materialiteits-
analyse vanuit de dubbele materia-
liteit. Daarbij zullen we nagaan wat
de effecten van WDP’s business
zijn op verschillende duurzaam-
heidsaspecten, alsook hoe derge-
lijke duurzaamheidsaspecten van
invloed zijn op de ontwikkeling,
de prestaties en de positie van de
onderneming. In parallel zal hieraan
de oefening inzake stakeholder
engagement worden gekoppeld.
AMBITIE 2022
Reporting
standards, ratings
en indexen
Zie 3. Strategie en waardecreatie
op blz. 25
AMBITIE 2022 e.v.
Transparante
rapportage
inzake meldingen via de
Grievance Management
Procedure
AMBITIE 2022 e.v.
Compliance
training
Opleidingsprogramma voor
#TeamWDP dat een recurrente
opleiding voorziet omtrent de
gedragsprincipes en waarden
vervat in Code of Conduct
(waaronder discriminatie,
intimidatie, mensenrechten,
anti-corruptie en omkoping),
Corporate Governance Char-
ter, HSES, Risk Management
etc.
AMBITIE 2023
0 inbreuken
op WDP policies noch inbreu-
ken of veroordelingen inzake
mededingingsrecht of naar
aanleiding van corruptie of
fraude noch meldingen inzake
discriminatie of intimidatie.
AMBITIE 2023
Cyber security
Implementatie van concrete
en doelgerichte acties in het
kader van een 3-jarige road-
map teneinde de maturiteit
van de cyber security op
verschillende domeinen te
verhogen.
AMBITIE 2024
Meer info
Groeiplan 2022-25 zie blz. 21
Reporting standards, ratings en
indexen zie blz. 25
Corporate governance zie blz. 102
WDP policies
WDP Climate Action Plan zie blz. 22
TCFD zie blz. 187
Green certified
assets
AMBITIE 2025
>75
%
Green
financing
AMBITIE 2025
>75
%
ENERGY
AS A BUSINESS
WDP
GREEN.
EEN DUURZAAM &
FUTUREPROOF WDP
Renewable energy capacity
AMBITIE 2025
250
MWp
EPRA-winst per aandeel
+8% CAGR
AMBITIE 2025
1,50
€
Adoption of
requirements
AMBITIE 2024
TCFD
SUSTAINABLE GROWTH
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
41
Transacties en verwezenlijkingen
Bezettingsgraad
Huurcontracten
die eindigden in 2021
Verlengd
Huurgelden geïnd
Huurcontracten
die eindigen in 2022
98,6
%
10
%
14
%
Huurincasso Q4 2021
90
%
99
%
Reeds verlengd
54
%
Projecten in 2021
Verhuurbare oppervlakte
365.000
m
2
Investering
303
mio
€
Initieel brutohuurrendement
6,4
%
5,8%
in West-Europa
8,5% in Roemenië
Gemiddelde looptijd van
de huurcontracten
10
jaar
881.000
m
2
594
mio
€
6,3
%
5,9%
in West-Europa
8,4% in Roemenië
12
jaar
>1.500.000
m
2
Afgewerkt In uitvoering Potentieel
Acquisities
173
mio €
Bevestiging van vertrouwen
Vastgoedinvesteringen die onze groei ondersteunen
SUSTAINABLE GROWTH
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
42
Locatie Huurder
Verhuurbare
oppervlakte
(in m²)
Investerings-
budget
(in miljoen euro)
BE Gent Gates 20.000 12
BE Lokeren, Brandstraat 30 DPG Media Services 36.905 22
BE Mechelen Various 4.000 4
BE Flanders Various 9.651 9
BE Flanders Fully let 2.860 9
BE Flanders Fully let 66.701 40
BE 140.117 96
NL Hasselt Scania 4.635 1
NL Zoetermeer Fully let 10.000 7
NL 14.635 8
RO Deva Pehart Tec / Vibracoustic 9.511 6
RO Bucharest Whiteland 52.393 6
RO 61.904 12
Totaal 216.656 116
Ook in 2021 heeft WDP dankzij zijn diepgewortelde positionering binnen het logistieke landschap
verder kunnen groeien met een jaar-op-jaar stijging van 10% van de EPRA-winst per aandeel naar
1,10 euro, gedreven door externe groei via nieuwbouwprojecten voor onze klanten.
In de loop van 2021 kon WDP voorverhuurde projecten opleveren met een totale verhuurbare
oppervlakte van 365.000 m
2
, met een investeringsbedrag van circa 303 miljoen euro en een aantal
acquisities werden geïdenticeerd met een totaal investeringsvolume van circa 173 miljoen euro
1
.
De winstgevendheid werd ondersteund door een hoge en stabiele bezettingsgraad van 98,6%,
op basis van een zeer gezonde marktdynamiek en het vertrouwen van onze klant, hetgeen zich
reecteerde in een hoge retentie. 90% van de huurcontracten die in de loop van 2021 op vervaldag
kwamen, konden worden verlengd.
Bovendien heeft WDP een ontwikkelingspijplijn van voorverhuurde projecten van circa 594 miljoen
euro, met een verhuurbare oppervlakte van circa 881.000 m
2
. Om de toekomstige groei en de ren-
dabiliteit verder te ondersteunen beschikt WDP over een grondreserve voor toekomstige ontwikke-
ling van meer dan 1.500.000 m
2
.
1 Waarvan nog een bedrag van 102 miljoen euro dient te worden geïnvesteerd na 31 december 2021.
Bestaand vastgoed Grondreserve
116
mio €
57
mio €
217.000
m
2
1.000.000
m
2
Acquisities in 2021
Vooruitblik
De doelstellingen binnen het Groeiplan 2022-25 zijn gebaseerd op een
investeringsvolume van 2 miljard euro tot een portefeuille van 8 miljard euro.
Deze groei zal worden geruggensteund door een blijvende, structurele vraag
naar kwaliteitsvol logistiek vastgoed, alsook toekomstige waardecreatie die
zal worden ondersteund door mogelijkheden in de bestaande portefeuille –
die omwille van de toenemende grondschaarste steeds belangrijker wordt.
Het groeiplan ambieert ook de opschaling van de ENERGY AS A BUSINESS-
strategie waarbij niet alleen het volume aan zonne-energieproductie
opgeschaald wordt, maar wij ook instaan voor een duurzame integratie in
het bestaande net, inclusief energie-opslag of netstabilisatie services om
maximaal onze energiebehoefte en productie op elkaar af te stemmen.
De nanciering gaat uit van een gezonde mix van eigen en vreemd vermogen
en een slimme nanciering door synchrone uitgifte van nieuw kapitaal en
een goede diversicatie van de verschillende nancieringsbronnen. Nieuwe
vastgoedinvesteringen zullen worden genancierd met minstens 50% eigen
vermogen en maximum 50% vreemd vermogen. Bovendien beoogt WDP een
stabiele kapitaalstructuur te behouden met een net debt / EBITDA (adj.) rond
de 8x. Dit ‘smart nancing’ is ook geïntegreerd in het WDP Climate Action
Plan: de track WDP GREEN poneert duidelijke doelstellingen inzake groene
nanciering en green certied warehouses.
SUSTAINABLE GROWTH
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
43
Locatie Huurder
Oplever-
datum
Verhuurbare
oppervlakte
(in m²)
Investerings-
budget
(in miljoen euro)
BE Asse - Mollem, Zone 5 nr. 191, 192, 320, 321 AMP 3Q21 3.200 2
BE Courcelles, rue de Liège 25 Conway 2Q21 2.190 2
BE Heppignies, rue de Capilône 6 Trac 2Q21 13.000 5
BE Lokeren, Industrieterrein E17/4 Barry Callebaut 3Q21 60.000 92
BE Londerzeel, Weversstraat 27-29 Colruyt 2Q21 20.000 9
BE Willebroek Maersk 4Q21 9.250 5
BE 107.640 114
NL Bleiswijk, Prismalaan West 31 Boland 1Q21 16.400 18
NL Den Haag, Westvlietweg CEVA Logistics 3Q21 26.000 19
NL Dordrecht Crocs Europe 1Q21 48.000 56
NL Heerlen, Argonstraat 10-12 CEVA Logistics 4Q21 26.000 15
NL Ridderkerk, Nieuw Reijerwaard Kivits Groep Holding 1Q21 4.500 2
NL Weert, Witvennenveld Thijs Logistiek 4Q21 7.700 10
NL 128.600 120
RO Bucharest - Stefanestii de Jos Decathlon 1Q21 10.000 5
RO Bucharest - Stefanestii de Jos (1) LPP 3Q21 22.000 10
RO Bucharest - Stefanestii de Jos (2) Eobuwie 4Q21 15.640 8
RO Bucharest - Stefanestii de Jos (2) Metro - Extension 4Q21 9.715 5
RO Cluj Fedex 4Q21 2.198 2
RO Craiova Pro 2Q21 58.000 33
RO Paulesti Rosti 2Q21 11.000 7
RO 128.553 69
Totaal 364.793 303
Opgeleverde projecten in 2021
Grondreserve verworven voor toekomstige ontwikkeling (i.e. niet voorverhuurd) (in miljoen euro)
Grondreserve verworven voor onmiddellijke ontwikkeling (i.e.voorverhuurd) (in miljoen euro)
1 Nog niet opgenomen in de balans
110,3
159,8
173,5
+45,6
-45,6
+9,1
-9,1
+13,7
-36,8
+86,3
Grondreserve
31.12.2020
Toekomstige
grondreserve
1
Grondpotentieel
31.12.2021
Grondreserve
secured
1
Transfer naar
projecten
1
Transfer
naar projecten
Bijkomende
grondreserve
Continue aanvulling van het grondpotentieel
1 Nog niet opgenomen in de balans.
SUSTAINABLE GROWTH
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
44
Locatie Type Huurder
Voorziene
oplever-
datum
Verhuurbare
oppervlakte
(in m²)
Investerings-
budget
(in miljoen euro) Voorverhuurd
Verwacht
rendement
BE Antwerp Region Nieuwbouw Fully let 4Q23 7.872 11 100%
BE Courcelles, rue de Liège 25 Nieuwbouw Fully let 2Q23 2.885 6 100%
BE Flanders Nieuwbouw Fully let 3Q23 19.200 27 100%
BE Geel, Hagelberg 12 Nieuwbouw Distrilog 1Q22 8.000 4 100%
BE Gent Nieuwbouw Fully let 1Q23 17.094 15 100%
BE Heppignies Nieuwbouw Trac 1Q22 2.000 5 100%
BE 150.000 23 100%
BE 207.051 90 100%
LU Bettembourg (Eurohub Sud 4) Nieuwbouw Fully let | multi-tenant 2Q22 25.000 13 100%
LU Contern Nieuwbouw DB Schenker + in
commercialisation
4Q22 15.000 10 60%
LU 40.000 23 83%
NL Amsterdam, Hornweg Herontwikkeling Fully let 3Q22 13.700 11 100%
NL Barendrecht,
Spoorwegemplacement 3-5
Herontwikkeling Fully let 3Q22 26.700 24 100%
NL 17.200 13 74%
NL Breda Herontwikkeling Helmer 1Q22 13.000 10 100%
NL Breda Herontwikkeling Nassau Sneltransport Breda 2Q22 1.500 3 100%
NL Breda, Heilaarstraat 263 Herontwikkeling Lidl 2Q23 31.000 22 100%
NL Breda, The Bay Herontwikkeling Brand Masters / Brouwerij
Frontaal / In commercialisation
1Q22 47.860 48 70%
NL De Lier, Jogchem van der Houtweg Herontwikkeling De Jong Verpakking 4Q22 83.000 54 100%
NL Kerkrade, Van Swietenstraat /
Wenckebachstraat
Nieuwbouw In commercialisation 3Q23 29.500 29 0%
NL Oss, Keltenweg Nieuwbouw Movianto 2Q22 13.500 12 100%
NL Veghel Nieuwbouw Alloga / Alliance Healthcare 2Q23 71.000 68 100%
NL Zoetermeer Nieuwbouw Fully let 3Q22 6.000 9 100%
NL Zuid-Limburg Nieuwbouw Fully let 1Q23 31.000 24 100%
NL Zwolle Nieuwbouw wehkamp 4Q22 33.000 26 100%
NL Zwolle Nieuwbouw E-commerce projects 2Q23 30.000 25 100%
NL 447.960 377 88%
RO Buzau Nieuwbouw Metro 2Q22 3.750 6 100%
RO Deva - Calan Nieuwbouw Auchan 1Q22 25.000 19 100%
RO Roman Nieuwbouw Pro 1Q22 12.000 14 100%
RO Slatina Nieuwbouw Pirelli 1Q23 25.000 15 100%
RO Timisoara Nieuwbouw Pro 2Q22 57.000 38 100%
RO 122.750 92 100%
DE Gelsenkirchen Herontwikkeling Dokas / Imperial 2Q22 46.000 13 100%
DE 46.000 13 100%
Totaal 863.761 594 91% 6,3%
Voor wat betreft de herontwikkelingsprojecten, werd geen rekening gehouden met de waarde van de herontwikkelings-
projecten vóór de start van de renovatie. Van het totale investeringsvolume van 594 miljoen euro, diende per
31 december 2021 nog 400 miljoen euro te worden geïnvesteerd.
Projecten in uitvoering in 2021
1
1 Op basis van 100% van de investering voor de volledig geconsolideerde entiteiten
(waaronder WDP Romania) en het proportionele deel voor de joint ventures (met
name 55% voor Luxemburg, 50% voor Duitsland en 29% voor WDPort of Ghent Big
Box – X
2
O Badkamers / Exterioo).
SUSTAINABLE GROWTH
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
45
Bedrijfscultuur
Doelstelling
Vanuit de spirit van een familiebedrijf zijn een exibele, vlakke bedrijfsorgani-
satie en een hands-on en can-do entrepreneurship inherent aan het DNA van
WDP. We spelen kort op de bal en steunen op langetermijnpartnerships met
alle stakeholders. Deze bedrijfscultuur vergt ondernemende mensen met een
eensgezinde motivatie, waarbij elke medewerker binnen #TeamWDP bijdraagt
tot het succes van de onderneming.
Acties
Het uitdragen van deze bedrijfscultuur begint met het onboarding process voor
nieuwe medewerkers, waarin ruimte is voor kennismaking met de waarden
waarvoor WDP staat. Door een bezoek aan een werf of een bestaand pand
worden ze ondergedompeld in de dagdagelijkse operationele werking van de
onderneming.
Een eensgezinde bedrijfscultuur wordt voorts uitgedragen door teamspirit,
synergieën binnen de onderneming en gestroomlijnde processen over de
landsgrenzen en business units heen. Het verbindende communicatieplatform
WDPConnect! zorgt ervoor dat #TeamWDP op de hoogte blijft van alle nieuws,
interne communicatie, maar ook praktische info. Er wordt gestreefd naar een
continu en ad hoc multi- en interdisciplinair denken, bijvoorbeeld door inter-
ne international workshops of break-out sessies die informeren en de ideeën
van alle medewerkers verzamelen. Op die manier maakt eenieder kennis met
ieders jobinhoud, hetgeen het engagement van elke medewerker en het we-
derzijdse respect voor elkaars werk inherent verhoogt. Nieuwe initiatieven of
tools worden ook sneller in de bedrijfsprocessen geïntegreerd wanneer zij door
de medewerkers onderling worden gepromoot, eerder dan opgelegd vanuit het
management.
International workshops
en break-out sessions
Deze workshops op kwartaalbasis zorgen voor crosscountry
uitwisseling van kennis en ervaring tussen de medewerkers
doorheen de volledige WDP-groep. Op die manier faciliteert
WDP – ondanks de pandemie – internationaal contact binnen het
volledige team.
#TeamWDP werd uitgebreid geïnformeerd over het WDP Climate
Action Plan via laagdrempelige, interactieve break-out sessies.
SUSTAINABLE GROWTH
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
46
Deugdelijk bestuur
Doelstelling
Eerlijk en correct zaken doen, een open communicatie en een transparante
rapportage inzake deugdelijk bestuur, staan garant voor een verantwoorde
bedrijfsvoering. Hierbij heeft WDP oog voor een goed evenwicht tussen de
belangen van de verschillende stakeholders en de gemeenschap.
Acties
Een verhoogde en kwalitatieve rapportage inzake deugdelijk bestuur is enkel
mogelijk indien WDP een langetermijnvisie ontwikkelt die wordt weerspiegeld
in de waardepijlers van de Vennootschap. Sustainable growth kan enkel wor-
den gecreëerd wanneer good governance wordt vooropgesteld.
Rapportage en ESG-rating agentschappen
Deze visie wordt eveneens gereecteerd in de keuze die WDP heeft gemaakt
inzake erkende internationale standaarden voor rapportage en ESG-rating
agentschappen. WDP heeft enerzijds geopteerd voor EPRA en GRI gezien hun
sectorrelevantie en internationale erkennen. Ook nemen we actief deel aan ISS
en MSCI, die een framework hanteren dat een breed spectrum van environ-
mental, social en governance topics en trends opvolgen met een materiële
impact op verschillende industrieën en vennootschappen. Na de introductie
van het WDP Climate Action Plan, zal WDP in 2022 voor het eerst benchmar-
ken met CDP. Blijvende inclusie binnen de DJSI Europe index blijft een lange-
termijn doelstelling.
Grievance mechanism
WDP hanteert een procedure om formele klachten van stakeholders over WDP,
zijn vastgoed, diensten of processen correct te behandelen. Hiervoor ontwik-
kelde WDP een procedure gericht op zijn medewerkers en deze van zijn leve-
ranciers: #Speak-up. In deze procedure zijn onder meer verschillende waarbor-
gen voorzien ter bescherming van zowel de meldende persoon als de persoon
over wie een onregelmatigheid gemeld wordt. Daarnaast is er een formele
klachtenprocedure uitgewerkt voor de gemeenschap: #ShareYourThoughts.
Hier staat bemiddeling centraal.
Digitalisering
Doelstelling
De integratie van nieuwe digitale technologieën, moet leiden tot een verbetering van de be-
drijfsprocessen, het optimaliseren van de samenwerking tussen de verschillende teams over
de verschillende landen heen, alsook van de kwaliteit en de service voor alle stakeholders. Bij
elk project wordt consequent uitgegaan van de meest efciënte aanpak, ondersteund door
(nieuwe) innovatieve, digitale tools die een toegevoegde waarde bieden voor zowel medewer-
ker als klant.
MyWDP
MyWDP is een digitaal klantenportaal voor een nog betere service
naar onze klanten. Het gebruiksvriendelijke portaal bezorgt de
klant een compleet overzicht van alle relevante informatie over
zijn WDP-pand (facturatie, verzekering, etc.), geeft een inzicht in
de realtime energy monitoring van zijn energieverbruik en biedt
de mogelijkheid om meteen contact op te nemen met het WDP
property management team in geval van problemen.
Grievance mechanism
#SpeakUp voor #TeamWDP
Bezorgdheden over (mogelij-
ke) inbreuken op de wet,
ethische standaarden of
procedures zoals het
Corporate Governance
Charter van WDP, de
Employee Code of Conduct,
de Supplier Code of
Conduct, de Human Rights
Policy, de Ethische Code...
#SpeakUp voor medewer-
kers van WDP-leveranciers
Online meldpunt inzake
problemen of inbreuken op
de werkvloer.
#ShareYourThoughts
voor derden
Online meldpunt voor
klachten betreffende WDP
(in de ruime zin) door alle
stakeholders. Dit is dus niet
beperkt tot melding van
ongepaste en/of onwettige
praktijken, maar kan
eveneens dienen voor het
melden van enige ontevre-
denheid omtrent activiteiten
door WDP en/of haar
medewerkers.
SUSTAINABLE GROWTH
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
47
PROJECT IN DE KIJKER
Londerzeel
KlantColruyt Group
Verhuurbare oppervlakte 20.000 m
2
Investeringsbudget 9 miljoen euro
Oplevering Q2 2021
In Londerzeel heeft WDP een bestaande site herontwikkeld tot een
duurzaam nieuwbouwproject om de groeiende e-commerce activiteiten
van Collect&Go, de online boodschappendienst van Colruyt Group te
ondersteunen. Collect&Go, dat zijn distributiecapaciteit aanzienlijk verhoogt
met deze nieuwe site, zal er de online bestellingen afhandelen en leveren bij
de afhaalpunten van Collect&Go. Het nieuwe e-DC is strategisch gelegen
langs de A12-autosnelweg Brussel-Antwerpen en kan zo de groeiende
goederenstroom tussen verschillende steden opvangen om zo kwaliteit aan
de klant te garanderen.
De toenemende groei van online winkelen en e-commerce heeft ook
invloed op de vraag naar logistiek vastgoed. De groei, versneld door de
coronapandemie, wordt verder geruggensteund door de verstedelijking,
digitalisering, en het oplopende aandeel van online aankopen alsook
ondernemingen die een omni-channel verkoopstrategie hanteren. Deze
structurele gedragsverandering van de consument biedt ook nieuwe
kansen voor food retailers die hun aanbod online aanbieden. Het online
marktaandeel van food retail hinkte jaren achterop en begint zich al snel
te vestigen als een belangrijke speler in de vraag naar logistiek vastgoed.
Een e-commerce DC voor
Collect&Go
De centrale ligging nabij
de A12, precies tussen
Antwerpen en Brussel in,
zorgt ervoor dat we
geografisch goed gelegen
zijn om onze Collect&Go-
afhaalpunten snel te beleveren.
– Tom Malfroid,
Supply Chain Manager Collect&Go
“
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
48
VITALLY ENGAGED
Introductie
#TeamWDP is de drijvende kracht van onze waardecre-
atie. We zetten dan ook actief in op het welzijn, de vei-
ligheid en de ontwikkeling van onze medewerkers. We
streven naar een positieve impact van onze activiteiten
op de directe omgeving en dragen bij aan de noden van
de lokale gemeenschappen.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
49
Realisaties in 2021
Meer info
EPRA sBPR: zie blz. 169
Arbeidsongevallen, overlijdens,
afwezigheid door ziekte, incidenten
van niet-naleving van regelgeving
inzake gezondheid en veiligheid,
evaluatie van gezondheid en veiligheid
#WeMakeADifference
HSES Corporate Action Plan 2021
Stakeholder engagement 2021
zie blz. 27
Verantwoordelijken en
beslissingsproces
zie blz. 26
Grievance mechanism
zie blz. 47
♦
Aantrekken en behouden van talent
♦
Gezondheid en veiligheid
♦
Ontwikkeling van medewerkers
105.882
€
807
uren
25.000
€
100.000
€
Coverage energy
monitoring system
73
%
#WeMakeADifference
90% ESG-
doelstellingen
In de kortetermijn individu-
ele doelstellingen voor elke
medewerker, zit telkens
minstens 1 ESG-gerelateerde
doelstelling vervat. Het volle-
dige #TeamWDP realiseerde
90% van de totaliteit van deze
ESG-doelstellingen.
Feedback form
#TeamWDP
Online feedback form met de
integratie van een jaarlijkse
tevreden heidsenquête voor
elke medewerker.
#WeCare
financiële steun aan Manuel
Neuer Kids Foundation.
#WeAre
Conscious
Bijdrage aan duurzaam operationeel
management ten aanzien van onze
klanten door inzage in het energie-
verbuik via deze monitoring tool voor
nutsvoorzieningen.
Focusthema’s
Bonus #Team-
WDP
2 weken extra verloning voor
het feit dat de doelstellingen
binnen het groeiplan 2019-
23 één jaar vroeger haalbaar
blijken.
Health &
well-being
Nieuwe afspraken rond
flexibel werken
26% van medewerkers
werkt deel tijds
25 griepvaccins
#WeEducate
Ondersteuning aan opleidings-
programma’s die aansluiten bij
de visie van WDP.
#WeCare
MaatWERKbedrijf BWB kan genieten
van financieel gunstige huurvoorwaar-
den. Zo ondersteunt WDP dit bedrijf
dat werkgelegenheid biedt aan perso-
nen met een beperking.
Doelstellingen
Ondersteuning en
begeleiding aan
minstens 100
studenten
#WeEducate
AMBITIE 2022
100% coverage
energy monitoring
system
#WeAreConscious
AMBITIE 2025
Roll-out
delegation matrix
Gegeven de sterke voorbije en
nog te verwachten groei van
#TeamWDP is het belangrijk
dat de bevoegdheden en
verantwoordelijkheden van
eenieder duidelijk afgebakend
zijn, dit in het licht van de huidige
governancestructuur van WDP en
in de gehele WDP Groep. Dit zal
het ownership binnen #TeamWDP
versterken.
AMBITIE 2023
Minstens 1 HSES
audit
Jaarlijks 1 audit inzake HSES voor
wat betreft bestaande panden,
projecten of kantoren WDP.
AMBITIE 2022
Minstens 8/10
als gemiddelde
tevredenheids-
score
AMBITIE 2022
Minstens 90%
realisatie ESG-
doelstellingen door
#TeamWDP
Om elk lid van #TeamWDP te motiveren
tot bijdrage aan WDP’s groeiplan en aan
zijn ambities op vlak van ESG, werd aan
elke medewerker minstens één specifie-
ke ESG-doelstelling toegekend op korte
termijn en op lange termijn. Voor de
ESG-doelstellingen op korte termijn stre-
ven we naar een realisatie van minstens
90% van die toegekende doelstellingen
over alle leden van #TeamWDP heen.
AMBITIE 2022
Aantrekken en behouden van talent
Doelstelling
Als groeiende organisatie moet het juiste talent worden aangetrokken en geïntegreerd
zijn binnen het bedrijf en zijn bedrijfscultuur. Alleen zo wordt de toekomstbestendigheid
van WDP Groep gegarandeerd, de weerbaarheid van de onderneming verhoogd en groei
continu gefaciliteerd. Een goede mix van verschillende talenten, culturen en persoonlijk-
heden is primordiaal. WDP gaat op zoek naar medewerkers met de juiste skills die het
best matchen met de bedrijfscultuur en de activiteiten, met inachtneming van objectieve
selectieprocedures en diversiteit.
Acties
Organisatiestructuur
De familiale sfeer binnen de onderneming zorgt ervoor dat medewerkers als individuen
worden aanzien en niet louter op het vlak van hun professionele prestaties. Het is van
belang dat iedereen binnen het team zich goed en gewaardeerd voelt en de ruimte krijgt
om zijn of haar talenten te ontplooien. De WDP-medewerkers krijgen ruimte voor eigen
initiatief en het management tracht zoveel mogelijk de ideeën van zijn mensen te voeden
en te stimuleren in plaats van top-down beslissingen door te duwen. De innovatieve,
vlakke organisatiestructuur zorgt voor een constante dynamiek en bewerkstelligt betrok-
kenheid, verantwoordelijkheid en ownership.
Nieuw talent
Een kort, maar grondig selectieproces, duidelijke informatie en aandacht voor de juiste
match vormen de basis voor een geschikte aanwerving. Via een dedicated WDP HR
jobwebsite ondersteunen we de zoektocht naar de juiste proelen waarbij we van bij aan-
vang inzage geven in de onboarding, de bedrijfscultuur, #TeamWDP en de mogelijkheden
tot verdere ontwikkeling en ontplooiing van de talenten.
De onboarding procedure wil van zeer nabij voeling doen krijgen met de business van
WDP:
◆
een uitgebreid onthaal, een ingerichte werkplek en de juiste tools;
◆
een onboarding pakket voor elke nieuwe medewerker met aandacht voor de
Employee Code of Conduct;
◆
een peter of meter voor elke nieuwe medewerker die hen op informele wijze wegwijs
maakt;
VITALLY ENGAGED
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
50
Diversity of thoughts
The realisation of the WDP Climate Action Plan (CAP)
came about through a multidisciplinary project group,
the CAP team. This team gathered members from the
Sustainability Team, Finance, Corporate Legal, and ESG
Team. Two members of the Management Committee acted
as sponsors for this working group. Given the importance
and complexity of the matter and the ambitious timing,
professional assistance in project management was provi-
ded from the outset so that the members of the CAP team
could further develop their skills in that area.
VITALLY ENGAGED
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
51
◆
een vergoeding gelinkt aan de collectieve prestatiedoelstellingen op lange termijn uit
WDP’s groeiplan 2022-25. Hierbij wordt gekeken naar nanciële targets zoals EPS,
bezettingsgraad, net debt / ebitda (adjusted), maar ook naar niet-nanciële metrics
zoals de doelstellingen in het kader van het WDP Climate Action Plan, de doelstellin-
gen in het kader van het programma van samenwerking, ownership en intrapreneur-
ship, etc.
De uitbetaling van de variabele verloning op korte termijn gebeurt afhankelijk van de
plaats van tewerkstelling, rekening houdende met de lokale wetgeving en de functie en
het sociale statuut van de medewerker: in cash, via toekenning van warranten in het
kader van een warrantplan, via een niet-recurrent resultaatsgebonden voordeel en/of via
een bijdrage in de groepsverzekering. De uitbetaling van de variabele verloning op lange
termijn gebeurt in cash en/of via een bijdrage in de groepsverzekering.
Net zoals voor de bestuurders en de leden van het Managementcomité, bestaat er ook
voor de medewerkers van WDP momenteel geen aandelen(optie)plan.
In principe zijn alle medewerkers vast in dienst met een arbeidsovereenkomst van onbe-
paalde duur; in uitzonderlijke gevallen kan voor tijdelijke vervanging in een contract van
bepaalde duur worden voorzien. WDP biedt ook mogelijkheden van deeltijds werk of
aangepaste werkgelegenheidsplannen.
◆
persoonlijke introductiegesprekken met collega’s van alle afdelingen over de lands-
grenzen heen, waaronder een gesprek met de compliance ofcer ter toelichting en
formele kennisname van de WDP policies (bv. Dealing Code en Code of Conduct);
◆
een bezoek aan werven en/of een bezoek aan klanten samen met een van de project-
managers of property managers; en
◆
feedbackgesprekken over de kwaliteit van de onboarding na één maand en zes
maanden met de HR-verantwoordelijke.
Faire en evenwichtige verloning
WDP past een remuneratiebeleid toe dat gestoeld is op drie krachtlijnen: eenvoudig,
transparant en in lijn met de bedrijfsstrategie. De bezoldiging van de medewerkers
bestaat, net zoals de bezoldiging van de leden van het Managementcomité, uit een vaste
en variabele remuneratie, desgevallend aangevuld met extralegale voordelen zoals bv.
een bedrijfswagen, smartphone, groepsverzekering (dened contribution). De concrete
invulling van deze drie componenten is steeds afhankelijk van onder meer de functie en
het sociale statuut van de persoon in kwestie, alsook van de lokale regelgeving waaraan
de medewerker onderworpen is. Het spreekt voor zich dat er bij het bepalen van de
verloning uitgegaan wordt van het principe ‘gelijk loon voor gelijk werk’. Op jaarlijkse
basis vergelijkt WDP zijn remuneratiebeleid met dat van andere (niet)-beursgenoteerde
vastgoedvennootschappen en van andere niet-vastgoedvennootschappen met gelijke
omvang en gelijk belang. Hiervoor wordt momenteel gebruik gemaakt van de diensten
van de internationaal erkende vergoedingenconsulent Willis Towers Watson. Op die
manier kan WDP zich ervan verzekeren dat het zijn medewerkers marktconforme
verloningspakketten aanbiedt.
Samen met de lancering van WDP’s nieuwe groeiplan 2022-25, heeft de Vennootschap
besloten om het remuneratiebeleid van de medewerkers nog verder te aligneren met dit
van de leden van het Managementcomité, met name door het toevoegen van een varia-
bele vergoeding op lange termijn. Bijgevolg bestaat, met ingang van 1 januari 2022, de
variabele vergoeding van de medewerkers uit:
◆
een vergoeding gelinkt aan individuele prestatiedoelstellingen, waaronder steeds
minimaal 1 ESG-doelstelling; en
◆
een vergoeding gelinkt aan collectieve prestatiedoelstellingen op korte termijn die
rechtstreeks voortvloeien uit WDP’s groeiplan 2022-25. Zo bepalen onder meer de
EPRA-winst per aandeel en de bezettingsgraad in welke mate de collectieve varia-
bele vergoeding wordt toegekend en uitgekeerd aan de medewerkers; en
Peter- en meterschap 100%
Gemiddelde doorlooptijd vacatures 4 maanden
0% van de vacatures werd intern ingevuld
50+
jaar
40-49
jaar
30-39
jaar
2 2
<30 jaar
6
1
4 Medewerkers on the move
met pensioen gegaan 1
ontslag 1
kozen zelf voor een nieuwe uitdaging 2
Total employee turnover 4%
Voluntary employee turnover 2%
Regio
WDP BE 4
WDP NL 3
WDP RO 4
Managementcomité Inhouse Group Shared Services
7 11
Verantwoordelijkenleden
0
%
100
%
55
%
45
%
Project development,
Controlling, Accounting,
HR, Investor relations,
Corporate finance, Project
operations, Marketing,
Corporate legal, IT
5
50+
jaar
40-49
jaar
30-39
jaar
0
<30 jaar
2
0
5
50+
jaar
40-49
jaar
30-39
jaar
1
<30 jaar
2
3
Nationaliteit
België 86%
Nederland 14%
Nationaliteit
België 100%
Anciënniteit
<5 jaar 14%
5-10 jaar 29%
10-15 jaar 29%
15-20 jaar 0%
>25 jaar 29%
Anciënniteit
<5 jaar 36%
5-10 jaar 36%
10-15 jaar 18%
15-20 jaar 9%
>25 jaar 0%
Diversiteitsbeleid
Zie blz. 124
Diversiteitsbeleid
Zie blz. 124
11
Nieuw talent
47
89
Medewerkers
Anciënniteit
<5 jaar 58%
5-10 jaar 21%
10-15 jaar 15%
15-20 jaar 4%
>25 jaar 1%
Nationaliteit
België 53%
Roemenië 26%
Nederland 19%
Wit-Rusland 1%
Oekraïne 1%
Opleidingsachtergrond
Universiteit of hogeschool 88%
Middelbaar onderwijs 12%
17
33 33
50+
jaar
40-49
jaar
30-39
jaar
<30 jaar
6
1 STEM staat voor Science, Technology,
Engineering en Mathematics
44
%
56
%
bijgestaan door
een dedicated
team van
inhouse Group
Shared Services
Vrouwen in STEM-functies
1
7%
Medewerkers genieten een aangepast
werkgelegenheidsplan einde loopbaan 2
VITALLY ENGAGED
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
52
Ontwikkeling van medewerkers
Doelstelling
De voortdurende ontwikkeling, groei en motivatie van alle medewerkers zorgt ervoor dat
zij zich goed voelen binnen het bedrijf en dat zij hun competenties verder kunnen uit-
bouwen. WDP wil de vaardigheden van zijn medewerkers bevorderen om een duurzaam
team te faciliteren en capaciteit en continuïteit op te bouwen. De ontwikkeling van de
medewerkers moet echter niet alleen gefocust zijn op de capaciteiten gerelateerd aan de
functie, maar ook op de ontwikkeling van soft skills.
Acties
Persoonsgerichte ontwikkelingsplannen
Persoonsgerichte ontwikkelingsplannen en mogelijkheid tot interne mobiliteit bevorderen
de prestatie en de ontwikkeling van zowel medewerker als bedrijf. Individuele of collec-
tieve opleidingen (waarvan 10 uren verplichte opleiding per FTE en 7 uren niet-verplich-
Ontwikkeling van medewerkers
Opleidingsgeld
gemiddeld per FTE
Opleiding gemiddeld
per FTE
587
€
17
uur
Opleiding gemiddeld
per FTE
-24
uur
Deze daling is o.m. te wijten aan meer
korte opleidingen en een aantal jaar-
opleidingen (bv. een postgraduaat) die
zijn afgerond. In 2021 waren er minder
opleidingen voor #TeamWDP rond IT- en
softwaresystemen t.o.v. 2020, hetgeen
toen kaderde in Project Brains.
Vooruitblik
WDP +100 track
Om de doelstellingen van WDP’s ambitieuze groeiplan 2022-25 waar te maken
en een antwoord te kunnen bieden op nieuwe uitdagingen en opportuniteiten,
zowel op operationeel vlak als in het kader van de klimaatverandering, zet
WDP in op de uitbreiding van #TeamWDP met zowel leidinggevende als
ondersteunende proelen. Hiermee is de weg ingezet naar een bedrijf met
meer dan 100 medewerkers in verschillende regio’s. Dergelijke groei vraagt
speciale aandacht opdat ieders verbonden- en betrokkenheid bij WDP
gegarandeerd blijft.
We richten ons daarom in 2022 op de uitwerking van een programma voor heel
#TeamWDP rond samenwerking, ownership en intrapreneurship. Hiertoe zal
worden ingezet op cultural leadership training, efciënte vergadertechnieken,
promoten van een innovatieve aanpak.
AMBITIE 2025 Ownership, intrapreneurship, creativiteit en innovatie ingebed in #TeamWDP
Type opleidingen
IT/digitalisering 366 uur
Persoonlijke ontwikkeling 572 uur
Technische 222 uur
Financieel 206 uur
Vastgoed 20 uur
Juridisch 84 uur
Administratie 31 uur
Commercieel 0 uur
Fiscaal 12 uur
te opleiding per FTE) zorgen voor (uitwisseling van) expertise, bijvoorbeeld via inhouse
Learn@lunch-sessies. Daarnaast voorziet WDP ook individuele coachingprojecten om
bepaalde competenties te ontwikkelen, zowel technische als soft skills of aangepaste
werkgelegenheidsplannen (deeltijds werk, Werkbaar Werk).
Feedbackmomenten
Voor alle medewerkers worden jaarlijks formele feedback momenten georganiseerd met
de rechtstreekse leidinggevende. Naast de evaluatie en waardering van de individueel
gestelde prestatiedoelstellingen, wordt hierbij ook uitvoerig aandacht besteed aan de
uitvoering van de job, de sfeer in het team, werkingsmiddelen, opleiding en verdere per-
soonlijke ontwikkeling. Via regelmatige informele overlegmomenten krijgt iedereen de
kans om bijkomende feedback te geven of te krijgen.
VITALLY ENGAGED
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
53
Gezondheid en veiligheid
Doelstelling
Een veilige en gezonde leef- en werkomgeving voor #TeamWDP, klanten, investeerders,
leveranciers en de hele community is essentieel in het operationele management van
WDP. WDP blijft systematisch de gezondheid, het fysieke en mentale welzijn en de veilig-
heid op het werk verbeteren, rekening houdende met de specieke risico’s en gevaren.
Acties
HSES Corporate Action Plan
Van alle medewerkers, ongeacht de functie, wordt verwacht dat zij meehelpen aan de iden-
ticatie en het voorkomen van veiligheids- en gezondheidsrisico’s om zo samen een veili-
ge, gezonde en zorgeloze werkomgeving voor #TeamWDP en alle stakeholders te creëren.
Binnen WDP Groep is er één preventie-adviseur aanwezig alsook 4 mensen die een
erkende EHBO-opleiding volgden.
Het WDP HSES Team, samengesteld uit property managers (minstens één van elk plat-
form), een vertegenwoordiger van de projectmanagers, de preventie-adviseur en de
CTO, rolt stapsgewijs een jaarlijks HSES Corporate Action Plan uit.
Uit de #TeamWDP
tevredenheidsenquête 2021
Employee
engagement
Totale gemiddelde tevredenheidsscore
7,9
/10
Betrokkenheid en toewijding van
onze medewerkers
8,5
/10
Health & well-being
Na een lange periode van thuiswerken, genoodzaakt door de uitbraak van de Covid19-
pandemie, werkt #TeamWDP voortaan exibel SAMEN, waarbij werken op kantoor
(minimum drie dagen per week) kan worden afgewisseld met telewerk. Deze nieuwe
vorm van SAMENwerken zet in op efciëntie en exibiliteit met oog voor een goede
work-life balance, waarbij onderlinge verbondenheid cruciaal blijft. WDP-medewerkers
kunnen hiervoor rekenen op een aangepaste IT-infrastructuur die in de loop van 2020
werd uitgebouwd. Het spreekt voor zich dat WDP tijdens de coronacrisis, in lijn met de
maatregelen van overheidswege, de mogelijkheden tot (verplicht) telewerk heeft uitge-
breid voor zolang als dat nodig is.
Een goed evenwicht werk/privé wordt ook ondersteund door bepaalde vormen van exi-
bel werken of deeltijds werken. In België, Nederland en Roemenië zijn van overheids-
wege een periode voor bevallingsrust, adoptieverlof, vaderschapsverlof, ouderschaps-
verlof, zorgverlof en tijdskrediet (enkel in België) voorzien. Op onze website vind je meer
informatie terug omtrent deze themaverloven en de wettelijke voorzieningen per kind.
Vanuit #TeamWDP dragen de initiatieven van het Ofce Well-being Team en het Move Team
bij tot een gezonde en sportieve sfeer op kantoor – en natuurlijk ook tot de teamspirit.
Corporate citizenship
Doelstelling
WDP hanteert een bedrijfsgetrouwe Corporate citizenship strategie – #WeMakeA
Difference. Deze strategie is volledig gealigneerd met de WDP corporate strategy en
zet in op initiatieven in de nabijheid van de vastgoedportefeuille die bijdragen tot de UN
Sustainable Development Goals.
Acties
De drie pijlers waarop wordt ingezet – #WeCare, #WeAreConscious en #WeEducate –
streven een langetermijnimpact na voor respectievelijk sociale initiatieven binnen de
lokale gemeenschap, een duurzaam energieverbruik door onze klanten en ondersteuning
van studenten en jonge arbeidskrachten binnen de logistieke vastgoedmarkt.
Sfeer op het werk 8,5/10
Tevreden over de work-life balance 7,7/10
De job beantwoordt aan 8,3/10
de verwachtingen
Tevreden over de 7,3/10
persoonlijke ontwikkeling
VITALLY ENGAGED
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
54
PROJECT IN DE KIJKER
Craiova, Roemenië
KlantProfi
Verhuurbare oppervlakte 58.000 m
2
Investeringsbudget 33 miljoen euro
Oplevering Q2 2021
Pro koos voor WDP als vastgoedpartner voor de uitbreiding van zijn voedingsdistri-
butie in Roemenië. In 2021 kon de food retailer zijn intrek nemen in een nieuwbouw-
magazijn met een oppervlakte van ruim 58.000 m² in Craiova en ook in 2022 zal WDP
een bijkomende 70.000 m² aan distributiecentra voor Pro in Roman en Timisoara ople-
veren. Deze DC’s zorgen voor een stroomlijning van de goederenstroom en een snellere
service aan de consument.
Ruim 30% van de WDP-klanten is vandaag actief in voeding en farma. Deze projecten
zijn een duidelijk voorbeeld van de trend in de detailhandel waarbij alle vormen van
opslag zoals koel-, en vriescellen onder één dak worden gebracht. Deze aanpak garan-
deert de kwaliteit en versheid van de producten die de eindconsument in de winkel kan
uitkiezen. De complexiteit ervan binnen de toeleveringsketen mag echter niet onder-
schat worden: een aangepaste infrastructuur, isolatie maar ook de juiste koel-, vries- en
opslagcapaciteit zijn in deze van tel.
WDP bewandelt mee het
groeipad van zijn klant
Onze lokale aanwezigheid,
klantgerichtheid en expertise,
zorgen ervoor dat onze
warehouses een cruciaal
onderdeel vormen van
de supply chain en de
distributiestrategie van
onze klant.
– Jeroen Biermans,
General Manager WDP Romania
“
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
55
IMPACT BY RESPONSIBILITY
Introductie
We zetten in op een sterke en betrouwbare value chain:
van onze leveranciers, die het kernproduct van WDP mee
vormgeven, tot onze klanten die hun goederen wereld-
wijd distribueren. Door onze sterke relatie met de ver-
schillende businesspartners kunnen we inspelen op hun
wensen en uitdagingen. We dragen bij aan de gezond-
heid, veiligheid en integriteit van hun medewerkers. Daar-
naast, nemen we onze verantwoordelijkheid op het vlak
van risicobeheersing in onze supply chain, inclusief de
mensenrechten. Zo brengen we uiteindelijk WDP’s waar-
decreatie naar een hoger niveau.
Realisaties in 2021
Meer info
Langetermijnrelaties met klanten
zie blz. 10
WDP HSES Corporate Action Plan
WDP policies
Stakeholder engagement 2021
zie blz. 27
Verantwoordelijken en
beslissingsproces
zie blz. 26
Grievance mechanism
zie blz. 47
♦
Gezondheid en veiligheid
Focusthema
Gemiddelde looptijd
van de huurcontracten
5,8
jaar
Repeat business
50
%
Lease renewal
90
%
HSES audit
Van een WDP-werf in Veghel
(Nederland).
Awareness
campaign
White papers over gasloos
bouwen, lancering digitaal
klantenportaal, promotie
EDGE-certificaten.
Supplier
Code of
Conduct
Ondertekening door
kritische suppliers.
Human rights
policy
Anti-bribery and
corruption policy
Publicatie van de policies en
implementatie ervan in de relatie
met leveranciers en klanten.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
56
Doelstellingen
Supplier
Code of Conduct
Minstens de kritische suppliers
gaan over tot ondertekening van
deze code en onderschrijven op
die manier formeel de principes
daarin vermeld.
AMBITIE 2022
Minstens 80%
lease renewal
Als graadmeter voor de
klantentevredenheid: het
percentage aan contracten
dat op vervaldag komt in
een relevant jaar, en dat
vernieuwd wordt.
AMBITIE 2022
Minstens 1
HSES-audit
Jaarlijks 1 audit inzake HSES
voor wat betreft bestaande
panden, projecten of kantoren
WDP.
AMBITIE 2022
Well-being van de
klant
De extra services die WDP ontwik-
kelt in het kader van zijn groeiplan
2022-25 focussen onder meer op
het well-being van onze klanten en
hun medewerkers.
AMBITIE 2025
Langetermijn partnerships
Doelstelling
Het groeiverhaal van WDP steunt op langetermijn partnerships met alle stakeholders.
Onze klanten staan centraal in onze strategie en onze businesspartners zijn essentieel
om onze doelstellingen te bereiken.
Acties
Klanten
WDP wil in de eerste plaats een partner van zijn klanten zijn en met hen een succesvolle
langetermijnrelatie uitbouwen en hen ondersteunen in hun activiteiten. Door goed te
luisteren naar de noden van de klant, in combinatie met onze expertise en jarenlange
kennis van de logistieke markt en zijn processen, kunnen wij het hem best geschik-
te pand aanbieden op de meest geschikte locatie. De langetermijn huurcontracten, de
hoge bezettingsgraad, de sterke retentie en het hoge aandeel repeat business in de
externe groei reecteren deze strategie. Zowel op vlak van project development als op
vlak van property management prijzen onze klanten onze oplossingsgerichtheid, vlotte
bereikbaarheid, exibiliteit, korte communicatielijnen en pro-actieve aanpak.
Onze organisatiestructuur is ook gericht op een hoge interactie tussen de verschillen-
de platformen om zo onze klanten crosscountry optimaal te bedienen. Zo pleegt het
Manage mentcomité met de drie countrymanagers aan boord wekelijks overleg en zor-
gen de internationale workshops voor uitwisseling van kennis over de grenzen heen.
We ondersteunen onze klanten in het aanbieden van gezonde en veilige werkplekken
aan hun werknemers opdat ook zij zich optimaal kunnen ontplooien. Hier willen we nog
verder op inzetten door de ontwikkeling in de komende jaren van bijkomende services
speciek gericht op het well-being van de medewerkers van onze klanten.
Via ons digitaal klantenportaal MyWDP zetten we in op een nog betere service naar onze
klanten. MyWDP is de intelligente link tussen onze klanten en #TeamWDP, die realtime
data omvormt tot waardevolle inzichten. Het is de one-stop-shop die toegang geeft tot
alle cruciale informatie over elk magazijn in portfolio en die het rapporteren en oplossen
van problemen met één klik op de knop mogelijk maakt. Het portaal koppelt gebruiks-
gemak aan operationele efciëntie. Klanten krijgen toegang tot belangrijke informatie
over gebouwen, contracten, facturen en documenten. Problemen kunnen in een oog-
wenk gerapporteerd worden en de WDP-contactpersoon kan eenvoudig gecontacteerd
Uitbouwen supply
chain management
Verder formaliseren van het supply
chain management, rekening hou-
dende met de toekomstige wettelijke
vereisten op vlak van due diligence
in de waardeketen.
AMBITIE 2025
IMPACT BY RESPONSIBILITY
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
57
worden. Daarnaast helpt en motiveert de realtime info over energieverbruik
onze klanten om hun eigen bedrijf duurzamer te maken. Op deze manier sensi-
biliseren we onze klanten ook rond het thema van energie-efciëntie.
Supply chain
Om onze doelstellingen waar te maken, zijn wij afhankelijk van een sterk net-
werk aan businesspartners, leveranciers van materialen, producten en dien-
sten. WDP werkt dagdagelijks samen met bouwpartners zoals aannemers,
architecten, studiebureaus, maar evenzeer met gespecialiseerde consultants
en nanciële partners.
Ook in deze selectie streeft WDP naar een partnerschap op lange termijn in
plaats van een eenmalige samenwerking. Dergelijke vertrouwensrelatie garan-
deert kwaliteit, continuïteit en pro-activiteit bij de ontwikkeling van projecten
en uitvoering van renovaties, zorgt voor een klantenservice van hoge kwaliteit
en bewerkstelligt een voortdurende uitwisseling van kennis en beste praktij-
ken. WDP kiest in principe voor partners met relevante ervaring (bv. bouw-
partners die bekend zijn met de logistieke ontwikkelingssector en een lang en
solide track record hebben). WDP werkt samen met nancieel en operationeel
gezonde leveranciers en – indien van toepassing – selecteert partners met ervaring
op het gebied van garanties (bv. 10 jaar bouwgarantie) en nanciële waarborgen.
WDP screent zijn potentiële partners vooraf, niet alleen vanuit nancieel oogpunt,
maar ook op hun activiteiten, kwaliteit, reputatie en staat van dienst op het gebied
van klanten, activiteiten, veiligheidsvoorschriften en maatschappelijk verantwoord
ondernemen.
Via de Supplier Code of Conduct maken we aan onze leveranciers kenbaar
welke principes in een zakelijke relatie dienen onderschreven te worden gaande
van de naleving van mensenrechten, het voorzien in eerlijke werkomstandigheden,
Vooruitblik
Gedreven door de EU Green Deal en onze ambitieuze doelstelling om tegen 2040
net-zero te zijn voor wat betreft het energieverbruik in onze panden, zullen we
nog actiever inzetten op onze partnerships met klanten om hun awareness en
performantie op vlak van duurzaamheid verder te blijven verbeteren. Tools als het
klantenportaal, green lease clausules, tips & tricks rond efciënt gebouwbeheer,
workshops rond afvalbeheer, white papers etc. zullen ons hierbij helpen.
WDP wil in de toekomst nog meer inzetten op het waarborgen van de kracht en
betrouwbaarheid van de supply chain. Hiertoe zullen we, rekening houdend met de
toepasselijke regelgeving, de nodige due diligence procedures implementeren die
alle aspecten van de Supplier Code of Conduct omvatten.
IMPACT BY RESPONSIBILITY
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
58
aandacht voor gezondheid en veiligheid, alsook het nastreven van een inte-
gere bedrijfsethiek. Bij de uitrol van deze code heeft WDP ervoor gekozen om
de Supplier Code of Conduct in eerste instantie formeel te laten goedkeuren
door de kritische leveranciers, terwijl aan andere leveranciers deze principes
ten zeerste worden aanbevolen. Zoals duidelijk vermeld in de code, wil WDP
samenwerken met leveranciers door middel van samenwerking, dialoog en on-
dersteuning om de naleving van de principes te garanderen. Daarom investeert
WDP extra in een nauw contact met de leveranciers terwijl zij hun diensten
uitvoeren (al dan niet op de bouwplaats). Wij houden onder meer toezicht op
de leveranciers via de bezoeken van onze project managers ter plaatse tijdens
de bouw van een projectontwikkeling. De thema's gezondheid en veiligheid en
naleving van de code worden eveneens opgevolgd tijdens de werfvergaderin-
gen van een project.
Uiteraard dragen we ook hier health & safety hoog in het vaandel. Zoals eer-
der aangehaald
1
is een veilige en gezonde leef- en werkomgeving voor alle
stakeholders essentieel in het operationele management van WDP. WDP blijft
systematisch de gezondheid, het fysieke en mentale welzijn en de veiligheid op
het werk verbeteren, rekening houdende met de specieke risico’s en gevaren.
Human Rights Policy
De WDP Human Rights Policy documenteert en schetst de
verbintenissen van WDP inzake mensenrechten en biedt een
kader voor de manier waarop WDP de mensenrechten zal naleven
bij het uitoefenen van zijn activiteiten en in zjjn volledige waarde-
keten en is in lijn met de Universele Verklaring van de Rechten
van de Mens van de Verenigde Naties. Dit beleid geldt voor alle
entiteiten en activiteiten van de Groep, de activiteiten van de
leveranciers en andere entiteiten waarmee WDP een zakelijke
relatie heeft. Deze policy wordt zowel in onze relatie met klanten
(via de huurovereenkomst) als in de relatie met leveranciers (via
de Supplier Code of Conduct) toegepast. WDP streeft naar een
nul-blootstelling aan mensenrechtenrisico’s. Deze risico’s worden
opgespoord via een degelijke due diligence die is ingebed in
het WDP risicobeheerbeleid. Eventuele klachten kunnen via de
Grievance Management Procedure van WDP worden gemeld
en WDP brengt hierover openlijk verslag uit in zijn jaarverslag
(zie 4. Performance op blz. 40).
1 Zie 4. Performance op blz. 54.
IMPACT BY RESPONSIBILITY
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
59
PROJECT IN DE KIJKER
Gelsenkirchen, Duitsland
KlantDokas / Imperial
Verhuurbare oppervlakte 46.000 m
2
Investeringsbudget 13 miljoen euro
Oplevering Q2 2022
WVI, de joint venture tussen WDP en VIB WDP zullen in de zomer van 2022
in Gelsenkirchen logistieke opslagruimte bieden aan Dokas, een aanbie-
der van dierenvoeding en snacks en Imperial, een logistieke dienstverlener.
Beide klanten zullen vanuit deze centrale ligging zijn activiteiten verder uit-
rollen. De eerste fase van deze warehouse site werd op 1 december 2021
reeds opgeleverd en beschikt over een oppervlakte van circa 20.000 m². De
tweede fase – goed voor een oppervlakte van 26.000 m² – is op dit ogenblik
nog in uitvoering.
Gelsenkirchen is gelegen in het hart van het Duitse Noordrijn-Westfalen,
namelijk in het Ruhr-gebied. Gezien zijn directe connectie met verschillende
nationale autosnelwegen, beschikt deze regio over een uitstekende infra-
structuur die van supraregionaal en Europees belang is en kan rekenen op
de nabijheid van meerdere lucht havens. Imperial zal vanuit deze centrale
ligging zijn logistieke functies verder uitrollen.
Geografische uitbreiding
voor verdere groei
Wij zijn overtuigd van de
voorspoedige dynamiek
binnen de Duitse logistieke
sector en kijken ernaar uit om
meer klanten in de toekomst
te kunnen bedienen.
– Tony De Pauw
CEO WDP
“
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
60
“
Het rendement voor de
aandeelhouder volgt het
groeiritme van onze onderneming.
Een consistent
parcours
Blz. 62 Het aandeel
Blz. 64 Aandeelhouderschap
Blz. 64 De obligaties
Blz. 65 Financiële agenda
AANDELEN EN OBLIGATIES
5.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
61
Het aandeel
Door de klemtoon te leggen op het creëren van recurrente cashows op lange termijn, in
combinatie met de hoge uitkeringsplicht, biedt een GVV zoals WDP investeerders
een volwaardig, rendabel én liquide alternatief voor direct vastgoed. Binnen deze context
kan WDP wederom bouwen op zijn reputatie en traditionele troeven. Eerst en vooral
is er het belang dat potentiële investeerders en aandeelhouders hechten aan de toe-
gevoegde waarde die WDP te bieden heeft. Het betreft hier onder meer zijn
marktleiderschap in logistiek en semi-industrieel vastgoed in de Benelux en Roemenië en
het stabiele karakter van de gegenereerde winsten, gecombineerd met het groeiplan.
Daarbij komt het feit dat WDP een self-managed company is, waarbij het management
binnen de Vennootschap gebeurt en volledig ten dienste staat van de aandeelhouders
en andere stakeholders. Dankzij de omvang van de vastgoedportefeuille, levert WDP
zijn aandeelhouders een belangrijke schaalgrootte in welbepaalde regio’s, alsook een
gezonde diversicatie. Het beleid van WDP is erop gericht om het dividend steeds te
laten mee evolueren met de EPRA-winst per aandeel.
EURONEXT Brussels en Amsterdam
IPO: 28|06|1999
Notering: continu
ISIN-code: BE0974349814
Liquidity provider: Kempen & Co en KBC Securities
Gegevens per aandeel
31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019
Aantal aandelen in omloop op afsluitdatum 184.772.193 174.713.867 172.489.205
Free oat 76% 75% 75%
Marktkapitalisatie (in euro) 7.793.691.101 4.937.413.881 3.996.821.298
Verhandeld aantal aandelen 55.353.642 67.393.146 65.984.303
Gemiddeld dagelijks volume (in euro) 7.132.819 6.812.194 5.533.360
Free oat velociteit¹ 39,3% 51,1% 50,7%
Beurskoers over de periode
hoogste 42,3 31,4 23,1
laagste 26,7 17,0 16,3
slot 42,2 28,3 23,2
IFRS NAV² (in euro) 19,0 13,5 12,2
EPRA NTA (in euro)♦ 20,1 14,3 12,8
Uitkeringspercentage 81% 83% 84%
EPRA-winst/aandeel³ (in euro) 1,10 1,00 0,93
EPRA-winst/aandeel
4
(in euro) 1,08 0,96 0,88
Brutodividend/aandeel (in euro) 0,88 0,80 0,74
Nettodividend/aandeel (in euro) 0,62 0,56 0,52
De door WDP gehanteerde Alternative Performance Measures (APM), waaronder de EPRA-kernprestatie-indicatoren,
worden vergezeld van een symbool (♦) en in hoofdstuk 9. Rapportage volgens erkende standaarden en hoofdstuk
12. Bijlagen - Alternative performance measures van hun denitie en reconciliatie voorzien.
1 Het verhandeld aantal aandelen per jaar, gedeeld door het aantal free oat aandelen op het einde van het jaar.
2 IFRS NAV: De IFRS NAV wordt berekend door het eigen vermogen conform IFRS te delen door het totaal aantal
dividendgerechtigde aandelen op balansdatum. Dit betreft de nettowaarde conform de GVV-wetgeving.
3 Op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen over de periode.
4 Op basis van het aantal dividendgerechtigde aandelen voor het dividend van boekjaar 2021 (betaalbaar in 2022).
Als gevolg van de kapitaalverhoging via inbreng in natura gerealiseerd gedurende het eerste kwartaal van 2022
bedraagt het aantal dividendgerechtigde aandelen 185.931.267. Voor meer informatie hieromtrent wordt
verwezen naar 6. Financiële resultaten en vastgoedverslag - Beheer van financiële middelen.
AANDELEN EN OBLIGATIES
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
62
AANDELEN EN OBLIGATIES
De koers van het aandeel
De koers van het aandeel WDP evolueerde in de eerste maanden van 2021 van 28,3 euro
op 31 december 2020 naar circa 30 euro in mei 2021 bij de uitbetaling van het dividend,
om nadien verder te stijgen naar een slotkoers op 31 december 2021 van 42,2euro.
Langetermijnkoersevolutie en -return
Voor 2021 bedroeg de totale return
1
van het aandeel WDP +52,1%.
Uit de cijfers van EPRA blijkt ook dat WDP sinds de beursintroductie eind juni 1999, met
een totale geannualiseerde return van +13,0%, nog altijd beduidend beter scoort dan
de indices van Europese vastgoedaandelen (+8,0%), vastgoedaandelen in de eurozone
(+8,6%) en Belgische vastgoedaandelen (+9,2%).
Dividend
WDP blijft zich inspannen om een stevige cashow te genereren als basis voor een aan-
trekkelijk dividend. De GVV is er ook van overtuigd dat de kwaliteit van de vastgoed-
portefeuille en de huurders en het feit dat jaar na jaar een aantrekkelijk dividend wordt
uitgekeerd, goede vooruitzichten blijven bieden voor de toekomst.
Vergelijking beurskoers versus EPRA NTA
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
’00’99 ’01 ’02 ’03 ’04 ’05 ’06 ’07 ’08 ’09 ’10 ’11 ’12 ’13 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21
1999 indez
1999 index = 100
Return van het aandeel WDP versus EPRA-indices
1 De return van een aandeel in een bepaalde periode is gelijk aan het brutorendement. Dit brutorendement is de som van
volgende onderdelen:
- het verschil tussen de koers van het aandeel op het einde en in het begin van de periode;
- het brutodividend (dus het dividend vóór aftrek van de roerende voorhefng);
- het brutorendement van het verkregen dividend wanneer dit geherinvesteerd wordt in hetzelfde aandeel.
0
5
10
15
20
25
30
35
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
’00 ’01 ’02 ’03 ’04 ’05 ’06 ’07 ’08 ’09 ’10 ’11 ’12 ’13 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21
Beurskoers (in euro per aandeel)
EPRA NTA (in euro)
FTSE EPRA/NAREIT België/Luxemburg Index Total return (in euro)
FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Index Total return (in euro)
FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Total return (in euro)
WDP Total return (in euro)
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
63
AANDELEN EN OBLIGATIES
Aandeelhouderschap
Het onderstaand overzicht geeft de situatie van het aandeelhouderschap weer op datum van dit verslag.
Aantal
(aangegeven)
aandelen
Datum van de
verklaring (in %)
Free oat 141.852.221 76,29%
BlackRock-gerelateerde bedrijven¹ 9.448.417 12.02.2021 5,08%
AXA Investment Managers S.A.¹ 4.738.986 02.11.2018 2,55%
Andere aandeelhouders onder de statutaire drempel² 127.664.818 21.05.2021 68,66%
Familie Jos De Pauw (Referentieaandeelhouder)³ 44.079.046 21.05.2021 23,71%
Totaal aantal aandelen 185.931.267 100%
1 Het percentage wordt bepaald in de veronderstelling dat het aantal aandelen
niet is gewijzigd sinds de meest recente transparantieverklaring en rekening
houdende met het totaal aantal uitstaande aandelen van WDP.
2 Het aantal aandelen in handen van het publiek werd bepaald in de
veronderstelling dat het totaal aantal aandelen aangehouden door
de aandeelhouders die verplicht zijn tot kennisgeving van belangrijke
deelnemingen krachtens de Wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van
belangrijke deelnemingen in emittenten waarvan aandelen zijn toegelaten
tot de verhandeling op een gereglementeerde markt en houdende diverse
bepalingen, niet is gewijzigd sinds hun meest recente transparantieverklaring.
3 De Referentieaandeelhouder, de familie Jos De Pauw, heeft de totaliteit van
haar aandelen, die in onderling overleg werden aangehouden, op 26 oktober
2012 in onverdeeldheid ondergebracht in de familiale maatschapstructuur
RTKA, waarin het bestaand onderling overleg werd geïnstitutionaliseerd.
De houders van de stemrechten zijn de leden van het Beheersorgaan van
de maatschap RTKA, zijnde Robert, Tony, Kathleen en Anne De Pauw, met
uitsluiting van elke andere houder van rechten op de deelneming.
De obligaties
WDP doet ook een beroep op de kapitaalmarkt voor de nanciering van zijn investeringsprojecten.
Deze nanciering is op 31 december 2021 als volgt samengesteld:
Emittent ISIN-code
Nominaal bedrag
(in miljoen euro)
Looptijd
(in jaren) Vervaldag
Genoteerde obligaties
WDP NV BE0002248178 37,1 10 1 april 2026
WDP NV BE0002249184 22,9 10 1 april 2026
WDP NV BE0002234038 54,4 7 2 juli 2022
WDP NV BE0002235043 37,8 7 2 juli 2022
Niet-genoteerde obligaties
WDP NV n.r. 100,0 11 29 maart 2029
WDP NV n.r. 50,0 11 18 maart 2031
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
64
AANDELEN EN OBLIGATIES
Financiële agenda
13 april 2022 Registratiedatum aandelen voor deelname aan de jaarlijkse
Algemene Vergadering op 27 april 2022
22 april 2022 Bekendmaking resultaten Q1 2022
21 april 2022 Uiterste datum bevestiging van deelname aan de jaarlijkse
Algemene Vergadering op 27 april 2022
27 april 2022 Jaarlijkse Algemene Vergadering over het boekjaar 2021
28 april 2022 Ex-date dividend 2021
29 april 2022 Record date dividend 2021
18 mei 2022 Payment date dividend 2021
29 juli 2022 Bekendmaking resultaten HY 2022 en publicatie van het
Halfjaarverslag
19 oktober 2022 Bekendmaking resultaten Q3 2022
27 januari 2023 Bekendmaking jaarresultaten 2022
26 april 2023 Jaarlijkse Algemene Vergadering over het boekjaar 2022
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
65
FINANCIËLE RESULTATEN EN VASTGOEDVERSLAG6.
Blz. 67 Financiële resultaten
Blz. 77 Beheer van financiële middelen
Blz. 84 Vastgoedverslag
Blz. 97 Vooruitzichten
“
WDP GREEN tracht duurzaamheid te
integreren in de ontwikkelingen,
financiering en operations van de Groep.
Duurzaam vastgoed
verkleint de climate
footprint van de klant
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
66
EPRA-kernprestatie-indicatoren
1
31.12.2021 31.12.2020
EPRA NTA (in euro per aandeel) 20,1 14,3
EPRA NRV (in euro per aandeel) 21,7 15,7
EPRA NDV (in euro per aandeel) 19,0 13,5
EPRA Net Initial Yield (in %) 4,7 5,4
EPRA Topped-up Net Initial Yield (in %) 4,7 5,4
EPRA-leegstand (in %) 1,5 1,5
EPRA-kostratio (incl. directe leegstandskosten) (in %) 10,5 10,6
EPRA-kostratio (excl. directe leegstandskosten) (in %) 10,2 10,2
1 De EPRA-kernprestatie-indicatoren worden in hoofdstuk 9. Rapportage volgens erkende standaarden voorzien van
hun denitie en reconciliatie.
Share performance
0
15
10
5
20
30
35
40
45
0.00
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
1.20
EPRA EPS (in euro per aandeel) (rechterschaal)
DPS (in euro per aandeel (rechterschaal))
WDP beurskoers (in euro per aandeel) (linkerschaal)
EPRA NTA (in euro per aandeel) (linkerschaal)
’00
’01
’02
’03
’04
’05
’06
’07
’08
’09
’10
’11
’12
’13
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
EPRA EPS (in euro per aandeel) (rechterschaal)
DPS (in euro per aandeel) (rechterschaal)
WDP beurskoers (in europer aandeel) (linkerschaal)
EPRA NTA (in europer aandeel) (linkerschaal)
FINANCIËLE RESULTATEN
20,1
€
6,0
mia €
+10%
1,10
€
EPRA-winst
EPRA-winst per aandeel
1,4
%
Like-for-like huurgroei
Reële waarde van de
vastgoedportefeuille
EPRA NTA per aandeel
201,2
mio €
+15%
90,7
%
Operationele marge
5,8
jaar
Gemiddelde looptijd
van de huurcontracten
98,6
%
Bezettingsgraad
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
67
GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS
Kerncijfers
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Operationeel
Reële waarde van de vastgoedbeleggingen (inclusief
zonnepanelen) (in miljoen euro) 1.163,1 1.273,1 1.567,3 1.930,0 2.203,8 2.669,8 3.449,6 4.175,8 4.766,5 6.054,3
Totale grondoppervlakte (in m²) (inclusief gronden in
concessie) 4.793.766 4.849.454 5.701.562 6.613.567 7.309.128 8.767.182 11.843.174 12.475.388 13.170.851 14.911.239
Verhuurbare oppervlakte (in m²) 2.018.150 2.137.602 2.432.230 3.081.943 3.375.482 3.756.983 4.485.050 5.038.303 5.490.697 5.931.807
Brutohuurrendement (inclusief leegstand)¹ (in %) 8,0 8,2 8,0 7,6 7,5 7,1 6,7 6,3 6,1 5,2
Gemiddelde looptijd huurcontracten (tot en met eerste
vervaldag)² (in jaren) 7,2 7,3 7,1 6,5 6,3 6,2 5,8 6,0 5,9 5,8
Bezettingsgraad³ (in %) 97,3 97,4 97,6 97,5 97,0 97,4 97,5 98,1 98,6 98,6
Operationele marge (in %)♦ 91,3 91,8 91,8 92,1 93,3 92,5 91,3 91,6 90,7 90,7
Resultaat (in miljoen euro)
Vastgoedresultaat 81,3 89,0 101,8 129,1 139,7 154,5 187,9 216,6 242,7 278,4
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) 74,3 81,8 93,5 119,0 130,2 142,8 171,6 198,3 220,1 252,6
Financieel resultaat (exclusief variaties in de reële waarde van
de nanciële instrumenten) -21,3 -21,4 -25,4 -27,1 -30,3 -25,7 -33,0 -40,2 -38,7 -39,9
EPRA-winst♦ 52,1 59,6 67,3 90,9 100,8 121,4 134,4 152,4 174,5 201,2
Resultaat op de portefeuille (inclusief aandeel joint ventures) -
aandeel Groep♦ 1,7 -0,7 19,7 47,4 31,2 101,5 208,3 277,4 187,9 730,5
Variaties in de reële waarde van de nanciële instrumenten -
aandeel Groep -18,5 20,8 -19,4 7,8 1,8 16,5 -9,0 -29,9 -31,0 52,4
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen (inclusief
aandeel joint ventures) - aandeel Groep n.r. n.r. -2,9 -3,4 -3,5 -4,2 -4,8 -6,2 -6,8 -1,8
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep 35,3 79,7 64,7 142,7 130,2 235,2 328,8 393,7 324,6 982,3
1 Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto(cash)huren te delen door de fair value. De fair value is de
waarde van de vastgoedportefeuille na aftrek van transactiekosten (voornamelijk overdrachtsbelasting).
2 Inclusief de zonnepanelen die worden meegenomen aan de resterende gewogen gemiddelde looptijd van de
groenestroomcerticaten.
3 Berekend in functie van de huurwaarden voor de verhuurde gebouwen en de niet-verhuurde oppervlaktes, inclusief de
inkomsten van zonnepanelen. Projecten in aanbouw en/of renovatie worden buiten beschouwing gelaten.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
68
GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Financieel
Balanstotaal (in miljoen euro) 1.181,1 1.283,1 1.570,3 1.907,3 2.182,6 2.675,3 3.483,3 4.222,8 4.790,4 6.106,2
Eigen vermogen (in miljoen euro) 520,6 576,7 682,5 829,4 1.091,7 1.238,4 1.580,5 2.103,9 2.353,9 3.510,3
Netto nanciële schuld (in miljoen euro) 644,1 686,8 863,6 1.041,8 1.045,6 1.348,6 1.696,0 1.851,2 2.108,2 2.184,4
Loan-to-value (in %)♦ 55,6 54,4 56,0 55,2 48,4 51,3 50,0 45,0 45,0 36,7
Schuldgraad (proportioneel) (conform GVV-KB) (in %) 56,1 55,5 56,7 56,8 50,5 53,1 51,8 46,7 46,6 38,1
Net debt / EBITDA (adjusted) (in x)♦ 8,1 8,1 8,8 8,5 7,9 8,6 9,0 8,0 8,3 7,9
Gemiddelde kost van de schulden (in %)♦ 3,6 3,6 3,5 2,9 2,8 2,6 2,4 2,2 2,1 2,0
Interest Coverage Ratio
4
(in x) 3,4 3,6 3,3 4,2 4,1 5,2 4,6 4,5 4,9 5,6
Gegevens per aandeel (in euro)
Brutodividend 0,44 0,46 0,49 0,57 0,61 0,64 0,69 0,74 0,80 0,88
EPRA-winst♦ 0,52 0,55 0,59 0,71 0,76 0,80 0,86 0,93 1,00 1,10
Resultaat op de portefeuille (inclusief aandeel joint ventures) -
aandeel Groep♦ 0,02 -0,01 0,17 0,37 0,23 0,67 1,33 1,69 1,08 4,00
Variaties in de reële waarde van de nanciële instrumenten -
aandeel Groep -0,19 0,19 -0,17 0,06 0,01 0,11 -0,06 -0,18 -0,18 0,29
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen - aandeel
Groep n.r. n.r. -0,03 -0,03 -0,03 -0,03 -0,03 -0,04 -0,04 -0,01
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep 0,36 0,74 0,56 1,12 0,98 1,55 2,10 2,40 1,87 5,38
EPRA NTA♦ 4,9 5,1 5,6 6,4 7,3 8,3 10,2 12,8 14,3 20,1
IFRS NAV
5
4,3 4,7 5,0 5,9 6,9 8,0 9,8 12,2 13,5 19,0
Beurskoers 6,7 7,5 9,0 11,6 12,1 13,3 16,5 23,2 28,3 42,2
Sommige cijfers werden onderworpen aan afrondingsaanpassingen. Bijgevolg is het
mogelijk dat cijfers die worden weergegeven als totalen in bepaalde tabellen geen
precieze rekenkundige samenvoeging zijn van de cijfers die eraan voorafgaan.
De door WDP gehanteerde Alternative Performance Measures (APM), waaronder de
EPRA-kernprestatie-indicatoren, worden vergezeld van een symbool (♦) en in hoofdstuk
9. Rapportage volgens erkende standaarden en hoofdstuk 12. Bijlagen - Alternative
performance measures van hun denitie en reconciliatie voorzien.
4 Gedenieerd als operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) gedeeld door intrestkosten min geïnde
intresten en dividenden min vergoeding nanciële leasings en soortgelijke.
5 IFRS NAV: Net Asset Value of intrinsieke waarde vóór winstuitkering van het lopende boekjaar conform de
IFRS-balans. De IFRS NAV wordt berekend door het eigen vermogen conform IFRS te delen door het aantal
dividendgerechtigde aandelen op balansdatum.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
69
TOELICHTING BIJ DE RESULTATENREKENING
Geconsolideerde resultaten (analytisch schema)
(in euro x 1.000) FY 2021 FY 2020 ∆ y/y (abs.) ∆ y/y (%)
Huurinkomsten, min de met huur verbonden kosten 255.525 228.449 27.076 11,9%
Vergoedingen voor vroegtijdig verbroken huurcontracten 435 0 435 n.r.
Opbrengsten van zonne-energie 17.754 16.472 1.282 7,8%
Andere bedrijfsopbrengsten/-kosten 4.731 -2.218 6.949 n.r.
Vastgoedresultaat 278.445 242.703 35.743 14,7%
Vastgoedkosten -9.082 -8.325 -757 9,1%
Algemene kosten van de vennootschap -16.751 -14.314 -2.437 17,0%
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) 252.613 220.064 32.549 14,8%
Financieel resultaat (excl. variaties in de reële waarde van de nanciële instrumenten) -39.873 -38.674 -1.199 3,1%
Belastingen op EPRA-winst -7.497 -2.620 -4.877 n.r.
Latente belastingen op EPRA-winst 84 -779 863 n.r.
Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen en joint ventures 2.013 1.257 756 n.r.
Minderheidsbelangen -6.150 -4.733 -1.417 29,9%
EPRA-winst 201.190 174.516 26.674 15,3%
Variaties in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (+/-) 825.957 186.417 639.540 n.r.
Resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen (+/-) 6.410 408 6.002 n.r.
Latente belastingen op portefeuilleresultaat (+/-) -113.226 -2.727 -110.499 n.r.
Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen en joint ventures 16.610 3.574 13.036 n.r.
Resultaat op de portefeuille 735.751 187.672 548.079 n.r.
Minderheidsbelangen -5.292 232 -5.524 n.r.
Resultaat op de portefeuille - aandeel Groep 730.459 187.904 542.555 n.r.
Variaties in de reële waarde van de nanciële instrumenten 52.388 -31.049 83.438 n.r.
Variaties in de reële waarde van de financiële instrumenten 52.388 -31.049 83.438 n.r.
Minderheidsbelangen 0 0 0 n.r.
Variaties in de reële waarde van de financiële instrumenten - aandeel Groep 52.388 -31.049 83.438 n.r.
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen -1.423 -7.270 5.847 n.r.
Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen en joint ventures 0 0 0 n.r.
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen -1.423 -7.270 5.847 n.r.
Minderheidsbelangen -349 510 -858 n.r.
Afschrijving en waardervermindering zonnepanelen - aandeel Groep -1.772 -6.761 4.989 n.r.
Nettoresultaat (IFRS) 994.056 328.601 665.456 n.r.
Minderheidsbelangen -11.791 -3.991 -7.799 n.r.
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep 982.266 324.610 657.656 n.r.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
70
TOELICHTING BIJ DE RESULTATENREKENING
Kernratio’s
(in euro per aandeel) FY 2021 FY 2020 ∆ y/y (abs.) ∆ y/y (%)
EPRA-winst¹ 1,10 1,00 0,10 9,7%
Resultaat op de portefeuille -
aandeel Groep¹ 4,00 1,08 2,92 n.r.
Variaties in de reële waarde van
de nanciële instrumenten -
aandeel Groep¹ 0,29 -0,18 0,47 n.r.
Afschrijving en
waardevermindering
zonnepanelen - aandeel Groep¹ -0,01 -0,04 0,03 n.r.
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel
Groep¹ 5,38 1,87 3,51 n.r.
EPRA-winst² 1,08 0,96 0,12 12,8%
Voorgestelde uitkering 163.619.515 145.520.359 18.099.156 12,4%
Uitkeringspercentage
(t.o.v. EPRA-winst)³ 81,3% 83,4% -2,1% n.r.
Brutodividend 0,88 0,80 0,08 10,0%
Nettodividend 0,62 0,56 0,06 10,0%
Gewogen gemiddeld aantal
aandelen 182.624.126 173.802.120 8.822.006 5,1%
Aantal dividendgerechtigde
aandelen
4
185.931.267 181.900.449 4.030.818 2,2%
1 Berekening op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen.
2 Berekening op basis van het aantal dividendgerechtigde aandelen.
3 Het uitkeringspercentage is berekend in absolute cijfers op basis van het geconsolideerd resultaat.
De effectieve uitkering van het dividend gebeurt op basis van het statutaire resultaat van WDP NV.
4 Als gevolg van de kapitaalverhoging via inbreng in natura gerealiseerd in het eerste kwartaal van 2022 bedraagt het
aantal dividendgerechtigde aandelen voor het dividend van boekjaar 2021 (betaalbaar in 2022) 185.931.267. Voor
meer informatie hieromtrent wordt verwezen naar 6. Financiële resultaten en vastgoedverslag - Beheer van financiële
middelen.
Vastgoedresultaat
Het vastgoedresultaat bedraagt 278,4 miljoen euro over 2021, een stijging met 14,7%
tegenover vorig jaar (242,7 miljoen euro). De stijging komt tot stand door de verdere groei
van de portefeuille in 2020-21, hoofdzakelijk via nieuwe voorverhuurde projecten. Bij een
ongewijzigde portefeuille is het niveau van de huurinkomsten gestegen met 1,4%, hoofd-
zakelijk gedreven door de indexatie van de huurcontracten alsook een lichte stijging van
de bezettingsgraad.
Het vastgoedresultaat omvat tevens 17,8 miljoen euro aan inkomsten uit zonnepanelen,
tegenover 16,5 miljoen euro vorig jaar, op basis van hogere inkomsten omwille van een
hoger geïnstalleerd vermogen en iets hogere inkomsten op organische basis op basis
van hogere elektriciteitsprijzen.
De andere bedrijfsopbrengsten en -kosten omvatten een eenmalige opbrengst gerela-
teerd aan de groenestroomcerticaten in Roemenië van 3,6 miljoen euro naast enkele
overige niet-recurrente vergoedingen. De historische PV-projecten in Roemenië ontvan-
gen 4 vaste plus 2 uitgestelde certicaten per geproduceerde eenheid aan energie. De
omzet voor de 2 uitgestelde certicaten werd voorheen nooit erkend in de accounts,
gelet op de juridische onzekerheid. Een recente wetswijziging zorgt er echter voor dat
deze certicaten, door middel van verkoop op de energiemarkt, vanaf 2021 gespreid
over een periode van tien jaar lineair kunnen worden gerecupereerd. De 3,6 miljoen euro
in bedrijfsopbrengsten reecteert aldus de waarde van deze toekomstige receivable,
verdisconteerd voor risico en tijd.
1
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille)
Het operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) bedraagt 252,6 miljoen
euro over 2021, een stijging met 14,8% tegenover dezelfde periode vorig jaar (220,1
miljoen euro). De vastgoed- en andere algemene kosten bedragen 25,8 miljoen euro over
2021, een stijging met 3,2 miljoen euro jaar-op-jaar en in lijn met de groei van de porte-
feuille. De operationele marge blijft hoog op 90,7%.
1 De netto-impact op de P&L bedraagt 2,6 miljoen euro na aftrek van 16% vennootschapsbelasting en 15% minder-
heidsbelangen.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
71
TOELICHTING BIJ DE RESULTATENREKENING
Financieel resultaat (exclusief variaties in de reële waarde
van de financiële instrumenten)
Het nancieel resultaat (exclusief variaties in de reële waarde van de nanciële instrumen-
ten) bedraagt -39,9 miljoen euro over 2021, een beperkte stijging met 3,1% tegenover
vorig jaar (-38,7 miljoen euro). Dit is in lijn met de eveneens beperkte toename van de
nanciële schulden aangezien de investeringen in 2021 voornamelijk genancierd wer-
den via nieuw eigen vermogen. Dit nancieel resultaat is met inbegrip van de recurrente
kost van de gronden in concessie van -2,6 miljoen euro, die conform IFRS 16 verwerkt
worden via het Financieel resultaat.
De totale nanciële schulden (conform IFRS) bedragen 2.193,7 miljoen euro per
31december 2021 ten opzichte van 2.119,5 miljoen euro eind vorig jaar. De gemiddelde
intrestkost bedraagt 2,0% over 2021, een daling tegenover dezelfde periode in 2020
(2,1%).
EPRA-winst
De EPRA-winst van WDP over 2021 bedraagt 201,2 miljoen euro. Dit resultaat betekent
een stijging van 15,3% tegenover het resultaat van 174,5 miljoen euro in 2020. De EPRA-
winst per aandeel is jaar-op-jaar met 9,7% gestegen tot 1,10 euro, dit met inbegrip van
een stijging van het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen met 5,1%. Deze
stijging van de EPRA-winst is hoofdzakelijk gerelateerd aan de sterke groei van de
WDP-portefeuille in 2020-21 via voorverhuurde projecten in Nederland en Roemenië,
alsook aan enkele eenmalige opbrengsten (zie Vastgoedresultaat).
Resultaat op de portefeuille (inclusief aandeel joint ventures) –
aandeel Groep
Het resultaat op de portefeuille (inclusief aandeel joint ventures en na belastingen) – aan-
deel Groep over 2021 bedraagt +730,5 miljoen euro of +4,00 euro per aandeel. Voor
dezelfde periode vorig jaar bedroeg dit resultaat +187,9 miljoen euro of +1,08 euro
per aandeel. Per land geeft dit de volgende resultaten: België (+350,8 miljoen euro),
Nederland (+290,9 miljoen euro), Frankrijk (+45,4 miljoen euro), Roemenië (+30,0 miljoen
euro), Duitsland (+7,2 miljoen euro) en Luxemburg (+6,1 miljoen euro).
De herwaardering van de portefeuille (exclusief latente belastingen op het portefeuille-
resultaat en het resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen) bedraagt 848,2 miljoen euro,
een stijging met +17% year-to-date. Deze herwaardering wordt voornamelijk gedreven
door de yield shift in de bestaande portefeuille (-80bps gedurende 2021), alsook door
een toename van de geschatte markthuurwaarden en de latente meerwaarden op de
projecten (zowel opgeleverde als in uitvoering zijnde projecten).
Variaties in de reële waarde van de financiële instrumenten –
aandeel Groep
De variaties in de reële waarde van nanciële activa en passiva – aandeel Groep
2
bedragen 52,4 miljoen euro of 0,29 euro per aandeel over 2021 (tegenover -31,0 miljoen
euro of -0,18 euro per aandeel in 2020). Deze positieve impact komt voort uit de varia-
tie van de reële waarde van de afgesloten rente-indekkingen (Interest Rate Swaps) per
31december 2021 als gevolg van de stijging van de langetermijnintrestvoeten in de loop
van 2021.
De variatie in de reële waarde van deze rente-indekkingen wordt integraal via de resultaten-
rekening verwerkt en niet via het eigen vermogen. Omdat deze impact een non-cash en
niet-gerealiseerd item betreft, wordt deze in de analytische voorstelling van de resultaten
uit het nancieel resultaat gelicht en afzonderlijk weergegeven in de resultaten rekening.
2 De variaties in de reële waarde van nanciële activa en passiva – aandeel Groep (non-cash item) worden berekend op
basis van de mark-to-market (M-t-M) waarde van de afgesloten rente-indekkingen.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
72
TOELICHTING BIJ DE RESULTATENREKENING
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen
(inclusief aandeel joint ventures) – aandeel Groep
De zonnepanelen worden in de balans gewaardeerd aan reële waarde op basis van het
herwaarderingsmodel in overeenstemming met IAS 16 Materiële vaste activa. Conform
IAS 16, dient WDP in zijn IFRS-rekeningen een afschrijvingscomponent op te nemen
volgens de resterende levensduur van de PV-installaties. De afschrijving wordt berekend
op basis van de fair value op de vorige balansdatum. Daarna wordt deze nieuw beko-
men nettoboekwaarde opnieuw geherwaardeerd naar de fair value. Deze herwaarde-
ring wordt rechtstreeks in het eigen vermogen geboekt, voor zover zij nog steeds boven
de historische kostprijs is, plus gecumuleerde afschrijvingen. Indien dat niet het geval
is, wordt deze via de resultatenrekening geboekt. De afschrijvingscomponent bedraagt
-5,3miljoen euro en de terugname van reeds geboekte waardevermindering op zonne-
panelen +3,5 miljoen euro. Omdat deze impact een non-cash en niet-gerealiseerd item
betreft, wordt deze in de analytische voorstelling van de resultaten uit het operationeel
resultaat gelicht en afzonderlijk weergegeven in de resultatenrekening.
Nettoresultaat (IFRS) – aandeel Groep
De EPRA-winst samen met het resultaat op de portefeuille, de variaties in de reële
waarde van de nanciële instrumenten en de afschrijving en waardevermindering van
de zonne panelen, leiden tot het nettoresultaat (IFRS) – aandeel Groep in 2021 van 982,3
miljoen euro (in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar wanneer dit 324,6 miljoen
euro bedroeg).
Het verschil tussen het nettoresultaat (IFRS) – aandeel Groep van 982,3 miljoen euro en
de EPRA-winst van 201,2 miljoen euro, is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de waarde-
stijging van de portefeuille en de positieve variatie van de reële waarde van de rente-
indekkingsinstrumenten.
Bij het opstellen van de resultatenrekening werd vanaf 1 januari 2021 rekening gehou-
den met een situatie waarbij WDP in Nederland niet als FBI gekwaliceerd zou kunnen
blijven, omwille van de huidige belangrijke onzekerheid gelet op de scale ruling die werd
ingetrokken vanaf 1 januari 2021, zoals eerder toegelicht bij de publicatie van de jaar-
resultaten 2020 in januari 2021.
3
Dit heeft een impact op de EPRA-winst van circa 1 miljoen euro per kwartaal en op het
portefeuilleresultaat over 2021 een impact van 99,2 miljoen euro via een latente belasting
op portefeuilleresultaat.
WDP verwerkt deze provisies in zijn rekeningen vanuit een principe van voorzichtigheid.
Aangezien een scale ruling geen absolute vereiste is om het FBI-regime te kunnen toe-
passen en WDP van mening is dat het aan alle voorwaarden voldoet en dat de omstan-
digheden en feiten ongewijzigd zijn, zal de vennootschap immers als FBI zijn belasting-
aangifte blijven indienen. Bovendien werden met de bevoegde autoriteiten in Nederland
recent een aantal belangrijke stappen gezet met betrekking tot behoud van het FBI-
regime, echter hierover bestaat nog geen zekerheid.
3 Zie persbericht van 29 januari 2021.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
73
TOELICHTING BIJ DE BALANS
Geconsolideerde balans
(in euro x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020 ∆ (abs.) ∆ (%)
Immateriële vaste activa 1.101 1.193 -92 n.r.
Vastgoedbeleggingen 5.795.243 4.566.601 1.228.641 26,9%
Andere materiële vaste activa (inclusief zonnepanelen) 164.586 126.719 37.867 29,9%
Financiële vaste activa 7.126 6.929 197 2,8%
Handelsvorderingen en andere vaste activa 5.931 2.747 3.184 115,9%
Deelnemingen in geassocieerde vennootschappen en joint ventures 51.581 24.346 27.235 111,9%
Vaste activa 6.025.568 4.728.536 1.297.033 27,4%
Activa bestemd voor verkoop 286 15.543 -15.256 n.r.
Handelsvorderingen 14.840 12.073 2.767 n.r.
Belastingvorderingen en andere vlottende activa 50.292 17.232 33.060 n.r.
Kas en kasequivalenten 9.230 11.240 -2.010 n.r.
Overlopende rekeningen 6.008 5.781 227 n.r.
Vlottende activa 80.657 61.869 18.787 n.r.
Totaal activa 6.106.225 4.790.405 1.315.820 27,5%
(in euro x 1.000)
31.12.2021 31.12.2020 ∆ (abs.) ∆ (%)
Kapitaal 196.378 188.130 8.248 4,4%
Uitgiftepremies 1.206.266 923.843 282.423 30,6%
Reserves 1.125.420 917.352 208.068 22,7%
Nettoresultaat van het boekjaar 982.266 324.610 657.656 202,6%
Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de Groep 3.510.330 2.353.935 1.156.395 49,1%
Minderheidsbelangen 63.662 49.858 13.804 27,7%
Eigen vermogen 3.573.992 2.403.793 1.170.199 48,7%
Langlopende nanciële schulden 1.886.788 1.740.284 146.504 8,4%
Andere langlopende verplichtingen 257.154 197.847 59.306 30,0%
Langlopende verplichtingen 2.143.942 1.938.131 205.811 10,6%
Kortlopende nanciële schulden 306.891 379.170 -72.279 -19,1%
Andere kortlopende verplichtingen 81.401 69.311 12.090 17,4%
Kortlopende verplichtingen 388.292 448.481 -60.190 -13,4%
Verplichtingen 2.532.233 2.386.612 145.621 6,1%
Totaal passiva 6.106.225 4.790.405 1.315.820 27,5%
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
74
TOELICHTING BIJ DE BALANS
Kernratio’s
(in euro per aandeel) 31.12.2021 31.12.2020 ∆ (abs.) ∆ (%)
IFRS NAV 19,0 13,5 5,5 41,0%
EPRA NTA♦ 20,1 14,3 5,8 40,4%
Koers van het aandeel 42,2 28,3 13,9 49,3%
Agio / Disagio van de koers t.o.v. EPRA NTA
109,8% 97,4% 12,5% n.r.
(in euro x miljoen)
Reële waarde van de portefeuille
(inclusief zonnepanelen)¹ 6.054,3 4.766,5 1.287,8 27,0%
Loan-to-value♦ 36,7% 45,0% -8,3% n.r.
Schuldgraad (proportioneel)²♦ 38,1% 46,6% -8,6% n.r.
Net debt / EBITDA (adjusted)♦ 7,9x 8,3x -0,4x n.r.
1 Op basis van 100% van de fair value voor de volledig geconsolideerde entiteiten (waaronder WDP Romania) en het
proportionele deel voor de joint ventures (met name 55% voor Luxemburg, 50% voor Duitsland en 29% voor WDPort
of Ghent Big Box).
2 Voor de berekeningsmethode van de schuldgraad wordt verwezen naar het KB van 13 juli 2014 betreffende de GVV.
Vastgoedportefeuille
Volgens de onafhankelijke vastgoeddeskundigen Stadim, JLL, Cushman & Wakeeld,
CBRE en BNP Paribas Real Estate bedraagt de reële waarde (fair value
4
) van de vast-
goedportefeuille van WDP conform IAS 40, op 31 december 2021 5.894,5 miljoen euro
tegenover 4.644,1 miljoen euro aan de start van het boekjaar (inclusief de rubriek Activa
bestemd voor verkoop). Samen met de waardering aan fair value van de investeringen in
zonnepanelen
5
, evolueert de totale portefeuillewaarde tot 6.054,3 miljoen euro in verge-
lijking met 4.766,5 miljoen euro eind 2020.
Deze waarde van 6.054,3 miljoen euro omvat voor 5.441,2 miljoen euro afgewerkte pan-
den (standing portfolio).
6
De projecten in uitvoering vertegenwoordigen een waarde van
288,7 miljoen euro. Daarnaast beschikt WDP over strategische grondreserves met een
reële waarde van 164,5 miljoen euro, goed voor een ontwikkelingspotentieel van circa
1,5 miljoen vierkante meter aan verhuurbare oppervlakte.
De uitgevoerde investeringen in zonnepanelen worden per 31 december 2021 gewaar-
deerd tegen een fair value van 159,8 miljoen euro.
Globaal wordt de portefeuille gewaardeerd tegen een brutohuurrendement (yield) van
5,2%
7
. Het brutohuurrendement na aftrek van de geschatte markthuurwaarde voor de
niet-verhuurde gedeelten bedraagt 5,2%.
NAV per aandeel
De EPRA NTA per aandeel bedraagt 20,1 euro per 31 december 2021. Dit betekent een
stijging van 5,8 euro tegenover een EPRA NTA per aandeel van 14,3 euro op 31 december
2020 als gevolg van de winstgeneratie (+), de uitkering van het dividend (-), de kapitaal-
verhogingen (+) en de herwaardering van de portefeuille (+). De IFRS NAV per aandeel
8
bedraagt 19,0 euro op 31 december 2021 tegenover 13,5 euro per 31 december 2020.
4 Voor de precieze waarderingsmethodologie verwijzen we naar het BE-REIT-persbericht van 10 november 2016.
5 De investeringen in zonnepanelen worden gewaardeerd conform IAS 16 onder toepassing van het
herwaarderingsmodel.
6 Inclusief een gebruiksrecht van 59 miljoen euro, gerelateerd aan de gronden aangehouden via een concessie conform
IFRS 16.
7 Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto(cash)huren en de huurwaarde van de niet-verhuurde delen,
te delen door de fair value. De fair value is de waarde van de vastgoedbeleggingen na aftrek van transactiekosten
(voornamelijk overdrachtsbelasting).
8 De IFRS NAV wordt berekend als het eigen vermogen conform IFRS gedeeld door het totaal aantal
dividendgerechtigde aandelen op balansdatum. Dit betreft de nettowaarde conform de GVV-wetgeving.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
75
TOELICHTING BIJ DE BALANS
Bijdrage aan de schatkist
In 2021 hebben WDP en zijn dochtervennootschappen samen voor 59,6 miljoen euro
aan sociale, scale en sectorgebonden belastingen bijgedragen aan de schatkist.
in euro (x 1.000) FY 2021 FY 2020
Vennootschapsbelasting 3.067 635
Exit taks 0 8
Roerende voorhefng 42.276 36.718
Abonnementstaks 3.042 2.306
Socialezekerheidsbijdrage (werkgeversbijdrage) 1.063 920
Niet-recupereerbare btw 748 1.262
Onroerende voorhefngen en overige taksen gerelateerd aan
onroerende goederen gedragen door de eigenaar 7.553 4.879
Registratierechten 1.281 2.766
Overige belastingen 560 412
Totaal 59.589 49.907
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
76
BEHEER VAN FINANCIËLE MIDDELEN
Financieringsbeleid
De nancieringspolitiek van de WDP Groep is erop gericht dat het bedrijf zo optimaal
mogelijk genancierd is met een ideale mix van schulden en eigen vermogen, en dat er
voldoende middelen beschikbaar zijn voor de uitvoering van de lopende projecten en
potentiële opportuniteiten indien deze zich zouden aanbieden.
De belangrijkste objectieven binnen deze context zijn de volgende:
◆
een proactief beheer van de kapitaalstructuur;
◆
een evenwichtige balans van eigen en vreemd vermogen;
◆
een goede diversicatie van de verschillende nancieringsbronnen;
◆
een goede spreiding van de vervaldagen van de verplichtingen;
◆
een adequate liquiditeitspositie;
◆
een duurzame langetermijnrelatie met alle nancieringspartners;
◆
een actief beheer van de nanciële risico’s waaronder intrestrisico, liquiditeitsrisico
en tegenpartijrisico.
De schaal waarop WDP zijn bedrijfsactiviteiten uitoefent, in combinatie met een stringen-
te regelgeving waaraan als GVV dient voldaan te worden en de hoge mate aan visibiliteit
over de huurstromen, geven WDP een competitief voordeel in het zoeken van passende
nancieringsbronnen. Dit is uitermate belangrijk in de continu evoluerende nancierings-
omgeving, waarbij een hoge kredietwaardigheid en diversicatie sleutelwoorden zijn.
Financiële kerncijfers
31.12.2021 31.12.2020
Loan-to-value♦ 36,7 45,0
Schuldgraad (proportioneel) (conform GVV-KB) 38,1 46,6
Net debt / EBITDA (adjusted) (in x)♦ 7,9 8,3
Interest Coverage Ratio (in x)¹ 5,6 4,9
Gemiddelde kost van de schulden (in %)♦ 2,0 2,1
Gemiddelde resterende looptijd uitstaande kredieten (in jaren) 4,5 4,6
Gemiddelde resterende looptijd kredietfaciliteiten (opgenomen en
niet-opgenomen) 4,6 4,9
Hedge ratio (in %)♦ 82,9 89,6
Gemiddelde resterende looptijd indekkingen (in jaren)² 6,3 6,9
De door WDP gehanteerde Alternative Performance Measures (APM) worden vergezeld van een symbool (♦) en in
hoofdstuk 12. Bijlagen - Alternative Performance Measures van hun denintie en hun reconciliatie voorzien.
1 Gedenieerd als operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) gedeeld door intrestkosten min geïnde
intresten en dividenden min vergoeding nanciële leasings en soortgelijke.
2 Resterende looptijd van de schulden aan vaste intrestkost en de rente-indekkingen die werden aangegaan om de
schuld in te dekken tegen renteschommelingen.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
77
(in miljoen euro)
Groei
portefeuille
2010-21
Financieringen
2010-21
Investeringen bestaande portefeuille
Zonnepanelen
Voorverhuurde projecten
Acquisities
Gereserveerde winsten
Nieuw eigen vermogen
Verkopen
Verandering in netto nanciële schuld
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
Structuur van de schulden
WDP tracht zoveel mogelijk een matching van zijn activa en passiva te garanderen door-
heen de cyclus. In die optiek genereert de portefeuille een brutorendement van 5,2%,
gebaseerd op een zeer hoge visibiliteit met een gemiddelde looptijd van de huurcontrac-
ten (inclusief zonnepanelen) van 5,8 jaar tot eerste vervaldag, en 7,0 jaar tot eindverval-
dag. Deze worden vervolgens genancierd met schulden die vandaag een gemiddelde
kost dragen van circa 1,8%, gebaseerd op een hoge indekkingsgraad met indekkingsin-
strumenten op lange termijn (gemiddeld 6,3 jaar).
Deze hoge marge tussen rendement en kost zorgt voor een adequaat draagvlak om te
voldoen aan de nanciële lasten, hetgeen zich vertaalt in een Interest Coverage Ratio van
5,6x. Bovendien resulteert de visibiliteit op zowel de opbrengsten als de kosten in een
robuuste inkomstenstroom.
Matching van activa en passiva
BEHEER VAN FINANCIËLE MIDDELEN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
78
Schuldgraad
Het aanwenden van schulden is wettelijk beperkt via het GVV-KB. Zo kan de schuldgraad
maximaal 65% bedragen (zowel op geconsolideerd als op statutair niveau) en bovendien
is er geen uitkering aan de aandeelhouders mogelijk indien de toegestane limiet over-
schreden wordt, aangezien op dat moment de middelen dienen aangewend te worden
om de schuldratio terug te laten dalen onder 65%. Het gebruik van schulden wordt toe-
gepast om de returns voor de aandeelhouders te optimaliseren, maar dient voorzichtig
te worden ingezet met inachtneming van een veelheid aan factoren, zoals de toegang
tot kapitaal ter hernanciering, de capaciteit om de intrestlasten te dragen, de kwaliteit
van de portefeuille, de looptijd van de huurcontracten en het aandeel van de projecten in
uitvoering. WDP geeft de voorkeur aan een nancieel beleid waarbij de schuldgraad op
basis van de huidige waardering van de portefeuille lager ligt dan 50%.
Per 31 december 2021 zijn de totale nanciële schulden (conform IFRS) licht toegenomen
tot 2.193,7 miljoen euro ten opzichte van 2.119,5 miljoen euro per eind 2020. Immers, de
ruim 400 miljoen euro aan investeringen in 2021 werden hoofdzakelijk genancierd via
nieuw eigen vermogen. Het balanstotaal steeg van 4.790,4 miljoen euro per 31 december
2020 naar 6.106,2 miljoen euro per 31 december 2021.
De schuldgraad (proportioneel) daalde naar 38,1% per 31 december 2021, ten opzichte
van 46,6% per 31 december 2020, gedreven door de kapitaalverhogingen (circa 350
miljoen euro via ABB, inbreng in natura, keuzedividend en gereserveerde winsten) en
de herwaardering van de portefeuille (848 miljoen euro). De loan-to-value, die de netto
nanciële schulden afzet tegenover de waarde van de portefeuille
1
, bedraagt 36,7% per
31 december 2021, ten opzichte van 45,0% per 31 december 2020.
1 Op basis van de IFRS-rekeningen, inclusief zonnepanelen en vorderingen aan en participaties in joint
ventures.
9,1%
Commercial paper
200,0 miljoen euro
0,2%
Straight loan
4,7 miljoen euro
Samenstelling schuld
13,7%
Obligaties
301,6 miljoen euro
76,9%
Bilaterale
langetermijnkredieten
1.687,4 miljoen euro
Uitstaande geconsolideerde financiële schulden op 31 december 2021
BEHEER VAN FINANCIËLE MIDDELEN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
79
Vervaldagen
Het gros van de schuldinstrumenten die aangewend worden, zijn instrumenten van het
type bullet, wat impliceert dat gedurende de looptijd intrestlasten verschuldigd zijn op de
opgenomen hoofdsom en dat de volledige terugbetaling van het kapitaal verschuldigd
is op de eindvervaldag. De vervaldagen zijn evenwichtig gespreid in de tijd. 46% van de
schulden hebben een looptijd tussen één en vijf jaar en 40% vervalt op meer dan vijf jaar.
De overige kortlopende nanciële schulden van 306,9 miljoen euro omvatten het com-
mercial paper programma (200,0 miljoen euro), kortetermijn straight loans (4,7 miljoen
euro) en de langetermijn nancieringen die binnen het jaar vervallen (102,2 miljoen euro).
Deze laatste (hoofdzakelijk obligaties voor 92 miljoen euro) zullen worden gehernancierd
vanuit de bestaande vrije kredietlijnen.
De gewogen gemiddelde looptijd van de uitstaande nanciële schulden van WDP per
31december 2021 bedraagt 4,5 jaar
2
en de gewogen gemiddeld looptijd van alle opge-
nomen en niet-opgenomen lijnen bedraagt 4,6 jaar. Eind 2020 was dit respectievelijk 4,6
en 4,9 jaar.
Op 31 december 2021 bedraagt het totaal aan niet-opgenomen en bevestigde krediet-
lijnen op lange termijn meer dan 750 miljoen euro
3
, waarmee de projecten in uitvoering
en geplande aankopen (waarvan per 31 december 2021 nog 501 miljoen euro diende te
worden geïnvesteerd) en de vervaldagen van de langetermijn schulden (circa 370 miljoen
euro) tot eind 2023 kunnen worden opgevangen, rekening houdend met de jaarlijkse
impact van de gereserveerde winsten en het keuzedividend in 2022-23 (gecombineerd
114 miljoen euro in 2021).
Obligaties
Langetermijnkredieten (niet-opgenomen)
’32
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
(in miljoen euro)
’22
’23
’24
’25
’26
’27
’28
’29
’30
’31
Commercial paper en straight loans
Langetermijnkredieten (opgenomen)
Vervaldagen kredietlijnen
2 Inclusief de kortetermijnschulden: deze omvatten voornamelijk het commercial paper-programma dat
volledig gedekt is door back-upfaciliteiten.
3 Exclusief de kredietfaciliteiten ter afdekking van het commercial paper-programma.
BEHEER VAN FINANCIËLE MIDDELEN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
80
Hedge ratio (linkerschaal)
Gewogen gemiddelde looptijd van de hedges (in j) (rechterschaal)
’21
’22
’23
’24
’25
’26
’27
’28
’29
’30
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
8j
7j
6j
5j
4j
3j
2j
1j
0j
Indekkingen
Het risicobeleid van WDP met betrekking tot intrestvoeten heeft tot doelstelling de uc-
tuaties van de intrestvoeten zoveel mogelijk te ondervangen en de kost van de schulden
te optimaliseren. Dit gebeurt via een centraal gevoerde macro-hedgingpolitiek, waarbij
intrestderivaten worden gehanteerd uitsluitend ter indekking van de nanciële schulden.
De indekkingsgraad of hedge ratio die het percentage meet aan nanciële schulden met
een vaste rente of aan vlottende rente en vervolgens ingedekt via Interest Rate Swaps
(IRS’en), bedraagt 83% op 31 december 2021.
Evolutie hedge ratio
Bij een constante schuldpositie evolueert dit indekkingspercentage naar 80% in 2022 en
79% in 2023
4
.
Het resultaat van WDP blijft echter onderhevig aan schommelingen (zie ook 7. Financiële
resultaten en vastgoedverslag - Vooruitzichten voor een sensitiviteitsanalyse met betrek-
king tot de kortetermijnintrestvoeten).
Convenanten en zekerheden
De contractuele bepalingen van de kredietfaciliteiten stipuleren doorgaans dat WDP ge-
kwaliceerd blijft als gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV) in België, met in-
begrip van een maximale schuldgraad van 65%, dat er een minimale Interest Coverage
Ratio is van 1,5x, dat de waarde van speculatieve (i.e. zonder voorverhuring) ontwikke-
lingsprojecten maximaal 15% van de boekwaarde van de portefeuille mag bedragen en
dat de nanciële schulden op niveau van de dochterondernemingen maximaal 30% van
de totale uitstaande nanciële schulden mogen bedragen.
4 Bij de indekkingspolitiek van de GVV is bij de lange looptijd van de bestaande rente-indekkingen impliciet uitgegaan
van de voorwaarde dat het absoluut niveau van de uitstaande schulden behouden blijft.
Evolutie hedge ratio
WDP bevestigt dat aan al deze voorwaarden werd voldaan gedurende het hele boekjaar
2021. De Interest Coverage Ratio bedroeg 5,6x, het percentage aan speculatieve ont-
wikkelingen bedroeg 0,3% eind 2021 en de schulden op niveau van de dochteronder-
nemingen betreffen 1% van de totale uitstaande nanciële schulden.
BEHEER VAN FINANCIËLE MIDDELEN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
81
BEHEER VAN FINANCIËLE MIDDELEN
Uitvoering van de financieringsstrategie
In 2021 werd een investeringsvolume gerealiseerd van ruim 400 miljoen euro netto. Voor-
afgaandelijk werd een gepaste nancieringsstrategie uitgetekend om te kunnen voldoen
aan de investeringsverplichtingen en om de solide kapitaalstructuur van de onderneming
te bestendigen.
Zo werden de nettokapitaaluitgaven met nieuw eigen vermogen genancierd voor een
bedrag van circa 350 miljoen euro (via ABB, inbreng in natura, keuzedividend en gereser-
veerde winsten) en het saldo via uitgifte van nieuwe schulden, via dewelke tevens de buf-
fer van onbenutte kredietlijnen kon worden versterkt tot ruim 750 miljoen euro. Hiermee
werd reeds geanticipeerd op de vervaldagen van kredieten in 2022.
De onderneming versterkte haar nanciële middelen in 2021 als volgt:
◆
Kapitaalverhoging via inbreng in natura voor 9 miljoen euro
5
Begin 2021 realiseerde WDP de acquisitie van de Sip-Well-site in Londerzeel via een
inbreng in natura tegen betaling van 348.975 nieuwe aandelen WDP. Deze transactie
heeft geleid tot een versterking van het eigen vermogen met 9,4 miljoen euro.
◆
Kapitaalverhoging via versnelde private plaatsing voor 200 miljoen euro
6
Begin februari 2021 lanceerde WDP een kapitaalverhoging in geld binnen het toe-
gestaan kapitaal met ophefng van het wettelijk voorkeurrecht van de bestaande
aandeelhouders (deels ten gunste van de huidige referentieaandeelhouder van WDP,
de maatschap RTKA, zijnde de familiale maatschap van de familie Jos De Pauw) en
zonder toekenning van een onherleidbaar toewijzingsrecht aan de bestaande aan-
deelhouders. De kapitaalverhoging werd gerealiseerd door middel van een vrijgestel-
de versnelde private plaatsing bij internationale gekwaliceerde en/of institutionele
beleggers met samenstelling van een orderboek (accelerated bookbuilding).
Het brutobedrag van deze kapitaalverhoging bedroeg 200 miljoen euro via de uitgifte
van 6.837.607 nieuwe aandelen aan een uitgifteprijs van 29,25 euro per aandeel. De
6.837.607 nieuwe aandelen (inclusief de 683.761 nieuwe aandelen die naar aanlei-
ding van de pre-allocatie aan de familie Jos De Pauw werden gealloceerd ten belope
van 20 miljoen euro in overeenstemming met de vaste inschrijvingsverbintenis), stemt
overeen met ongeveer 3,91% van het uitstaand kapitaal voorafgaand aan de kapi-
taalverhoging. Deze uitgifteprijs houdt een korting in van 3,3% ten opzichte van de
laatste koers op woensdag 3 februari 2021 van 30,24 euro.
◆
Keuzedividend ten belope van circa 59 miljoen euro
7
De aandeelhouders van WDP opteerden voor 57,8% van hun aandelen voor een in-
breng van dividendrechten in ruil voor nieuwe aandelen in plaats van de uitbetaling
van het dividend in cash. Dit resultaat heeft geleid tot een kapitaalverhoging voor
WDP van ongeveer 59 miljoen euro door middel van de creatie van 2.102.558 nieuwe
aandelen, rekening houdende met een emissieprijs van 28,00 euro per aandeel.
◆
Kapitaalverhoging via inbreng in natura voor 25,7 miljoen euro
8
Begin oktober 2021 realiseerde WDP de acquisitie van de DPG Media Services-site
in Lokeren via een inbreng in natura tegen betaling van 769.186 nieuwe aandelen
WDP. Deze transactie heeft geleid tot een versterking van het eigen vermogen met
25,7 miljoen euro.
◆
Nieuwe nanciering
Bijkomend kon WDP in de loop van 2021 circa 300 miljoen euro aan additionele nan-
ciering vastleggen bij verschillende Belgische en buitenlandse banken.
5 Zie persbericht van 14 januari 2021.
6 Zie persberichten van 3 en 8 februari 2021.
7 Zie persbericht van 21 mei 2021.
8 Zie persbericht van 7 oktober 2021.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
82
Financiële risico’s
Ook in 2021 heeft WDP de potentiële impact van de nanciële risico’s continu gemoni-
tord en de nodige maatregelen genomen om deze risico’s te beheersen. Het gaat onder
meer om het tegenpartijrisico (insolvabiliteit of kredietrisico’s bij nanciële partners), het
liquiditeitsrisico (het niet beschikbaar zijn van nanciering of erg dure nancieringsopties)
en risico’s met betrekking tot intresten, budget, convenanten en wisselkoersen.
Feiten na balansdatum
◆
Kapitaalverhoging via inbreng in natura voor 37 miljoen euro
9
Begin 2022 realiseerde WDP de acquisitie van drie naburige sites in de industrie-
zone Hoogveld in Dendermonde via een inbreng in natura tegen betaling
van 1.159.074 nieuwe aandelen WDP. Deze transactie heeft geleid tot een
versterking van het eigen vermogen met 36,8 miljoen euro.
BEHEER VAN FINANCIËLE MIDDELEN
9 Zie persbericht van 10 maart 2022.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
83
VASTGOEDVERSLAG
Bespreking van de geconsolideerde vastgoedportefeuille
Toestand van de portefeuille op 31 december 2021
De onafhankelijke vastgoeddeskundigen Stadim, JLL, Cushman & Wakeeld, CBRE
en BNP Paribas Real Estate waarderen de vastgoedportefeuille van WDP (inclusief de
Activa bestemd voor verkoop en exclusief zonnepanelen) conform IAS 40 op een reële
waarde (fair value
1
) van 5.894,5 miljoen euro op 31 december 2021. De vergelijkbare
waarde eind 2020 bedroeg 4.644,1 miljoen euro.
De portefeuille kan als volgt onderverdeeld worden:
Fair value
(in miljoen euro) België Nederland Frankrijk Roemenië Luxemburg Duitsland Totaal
Bestaande gebouwen 1.848,8 2.575,8 174,5 779,8 56,8 4,6 5.440,5
Projecten in uitvoering 16,2 185,7 0,0 56,7 10,9 19,3 288,7
Grondreserve 29,7 56,2 0,7 78,0 0,0 0,0 164,5
Activa bestemd voor verkoop 0,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,8
Totaal 1.895,4 2.817,7 175,2 914,5 67,7 23,9 5.894,5
1 De fair value waaraan de vastgoedbeleggingen worden gewaardeerd, bestaat uit de investeringswaarde verminderd
met de transactiekosten. De theoretische lokale transactiekosten die worden afgetrokken van de investeringswaarde
zijn gemiddeld per land als volgt: België: 2,5%, Nederland: 8,2%, Frankrijk: 5,6%, Luxemburg: 7,0%, Duitsland: 7,6%
en Roemenië: 1,5%.
Geografische uitsplitsing van de fair value van de portefeuille
Frankrijk
3,0%
Duitsland
0,4%
Luxemburg
1,1%
Nederland
47,8%
Roemenië
15,5%
België
32,2%
Fair value
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
84
VASTGOEDVERSLAG
Statistieken portefeuille per land
België Nederland Frankrijk Luxemburg Roemenië Duitsland Totaal
Aantal verhuurbare sites 83 103 7 3 60 1 257
Bruto verhuurbare oppervlakte (in m²) 2.036.757 2.409.923 192.056 50.161 1.236.622 6.287 5.931.807
Grond (in m²) 3.914.440 4.672.337 464.891 83.357 5.723.326 52.888 14.911.239
Fair value (in miljoen euro) 1.895,4 2.817,7 175,2 67,7 914,5 23,9 5.894,5
% van de totale fair value 32% 48% 3% 1% 16% 0% 100%
% variatie in de fair value (YTD) 18,2% 13,9% 26,3% 13,8% 5,4% 35,7% 14,4%
Leegstand (EPRA)¹
,
² 2,7% 1,1% 2,2% 3,2% 0,3% 0,0% 1,5%
Gemiddelde looptijd t.e.m. de eerste vervaldag (in j)² 5,2 5,6 3,6 8,1 6,3 3,9 5,6
WDP brutohuurrendement³ 4,8% 5,0% 4,3% 5,5% 7,4% 6,0% 5,2%
Effect leegstand -0,1% -0,1% -0,1% -0,1% 0,0% 0,0% -0,1%
Aanpassingen bruto- naar nettohuurinkomsten (EPRA) -0,2% -0,3% -0,1% -0,4% -0,2% -0,1% -0,2%
Aanpassingen voor overdrachtskosten -0,1% -0,3% -0,2% -0,3% -0,1% -0,4% -0,2%
EPRA netto initieel huurrendement¹ 4,3% 4,3% 3,9% 4,7% 7,1% 5,6% 4,7%
1 Financiële prestatie-indicator berekend volgens de Best Practices Recommendations van EPRA (European Public Real
Estate Association). Zie ook www.epra.com.
2 Exclusief zonnepanelen.
3 Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto(cash)huren en de huurwaarde van de niet-verhuurde delen
te delen door de fair value. De fair value is de waarde van de vastgoedbeleggingen na aftrek van transactiekosten
(voornamelijk overdrachtsbelasting).
Evolutie fair value gedurende 2021
In 2021 investeerde WDP in nieuwe acquisities voor een totaalbedrag van 152,1 miljoen
euro. Daarnaast werd 265,9 miljoen euro uitgegeven aan de afwerking van voorverhuur-
de projecten voor eigen rekening en investeringen in de bestaande portefeuille.
De variatie in de waardering van de vastgoedbeleggingen bedroeg 848,8 miljoen euro
gedurende 2021 op een portefeuille van circa 5,9 miljard euro. Het brutohuurrendement
op basis van de contractuele huren, na toevoeging van de geschatte markthuur waarde
voor de niet-verhuurde gedeelten, bedraagt 5,2% per 31 december 2021 tegenover
6,1% per eind 2020.
Waarde en samenstelling van de portefeuille in verhuur
De totale grondoppervlakte behelst 1.491,1 hectare, waarvan 100,6 hectare in concessie.
Het saldo van 1.390,6 hectare heeft een geraamde verkoopwaarde van 1.507,5 miljoen
euro of 26% van de totale reële waarde. Dit levert een gemiddelde grondwaarde op van
108 euro per m², exclusief transactiekosten. In deze oppervlakte zitten ook de strategi-
sche grondreserves vervat, voornamelijk in België, Nederland en Roemenië.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
85
VASTGOEDVERSLAG
Bestemming op 31 december 2021
Bebouwde oppervlakte
(in m²)
Geschatte huurwaarde
(in miljoen euro)
Geschatte gemiddelde huur-
waarde per m² (in euro)
% van de
totale huurwaarde
Magazijnen 5.220.795 249,8 47,8 85%
Kantoren bij magazijnen 392.507 37,7 96,2 13%
Diverse bestemmingen (polyvalente ruimten, parking en archieven) 318.506 4,7 14,7 2%
Totaal 5.931.807 292,2 49,3 100%
Fair value
31.12.2020
Fair value
31.12.2021
Aankopen
via verwerving
van aandelen
Verkopen
Veranderingen
in de reële
waarde gedurende
2021
Aankopen
Nieuwe
investeringen
4.644,1
265,9
117,0
-16,4
35,1
848,8
5.894,5
6.000
5.400
4.800
4.200
3.600
3.000
2.400
1.800
1.200
600
0
(in miljoen euro)
Initieel huurrendement (op basis van de contractuele huur plus de huurwaarde
van de niet-verhuurde gedeelten)
Initieel huurrendement (op basis van de contractuele huur)
’10
’11
’12
’13
’14
’15
’16
’17
’18
’20
’21
’19
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0
(in miljoenen euro)
Historisch brutohuurrendement van de WDP-portefeuille Mutatie van de vastgoedportefeuille gedurende 2021
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
86
VASTGOEDVERSLAG
Spreiding bestaande vastgoed-
portefeuille (op basis van de reële
waarde) per type pand
2 Gebouwen die een signicante renovatie hebben
ondergaan, worden als nieuw beschouwd op het
ogenblik dat hun renovatie is voltooid.
85,5% Magazijnen
12,9% Kantoren bij magazijnen
1,6% Diverse bestemmingen
(polyvalente ruimten,
parking en archieven)
48,8% 0 tot 5 jaar
24,1% 5 tot 10 jaar
13,9% 10 tot 15 jaar
5,6% 15 tot 20 jaar
7,5% ouder dan 20 jaar
58,1% Class A warehouse
28,5% Class A green
certied warehouse
3
9,9% Class B warehouse
1,9% Class C warehouse
1,5% Andere
54,5% General warehouse
23,4% Big box/XXL (> 50.000 m²)
8,0% Manufacturing
4,0% Cross-dock
3,3% Toekomstige herontwikkeling
5,0% High bay/Multiple oor
1,6% Andere
49,0
%
Urban logistics panden zijn General warehouse
of Cross-dock gebouwen die dicht bij grote,
dichtbevolkte consumentengebieden liggen
en die korte levertijden kunnen bieden.
Uitsplitsing van de fair value in
functie van ouderdom
2
Spreiding totale huurwaarde
per bestemming
Spreiding bestaande vastgoedporte-
feuille (op basis van de reële waarde)
per kwaliteitsopdeling van het pand
3 Class A green certied warehouse betreft de class
A BREEAM en de class A EDGE gecerticeerde
gebouwen binnen de bestaande WDP-vastgoed-
portefeuille.
Aandeel Urban logistics in
totale vastgoedportefeuille
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
87
VASTGOEDVERSLAG
Huursituatie van de beschikbare gebouwen
De bezettingsgraad van de WDP-portefeuille bedraagt 98,6% per eind 2021 (inclusief
zonnepanelen)
1
. Dit is een vertaalslag van de commerciële strategie van WDP, die erop
geënt is langetermijnrelaties met zijn klanten uit te bouwen en ondersteunt de performan-
tie van de onderneming via een hoge operationele marge.
De uitbouw van langetermijn partnerships met de klanten, wordt verder gereecteerd in
het feit dat de gemiddelde resterende looptijd tot de eindvervaldag van de huurcontrac-
ten 6,9 jaar bedraagt. Rekening houdend met de eerste opzegmogelijkheid, bedraagt de
gemiddelde resterende looptijd 5,6 jaar.
Indien ook rekening wordt gehouden met de inkomsten van de zonnepanelen
2
, bedraagt
de gemiddelde resterende looptijd tot de eindvervaldag 7,0 jaar. Rekening houdend met
de eerste opzegmogelijkheid, bedraagt de gemiddelde resterende looptijd 5,8 jaar.
De tien belangrijkste huurders hebben samen een aandeel van 33% en maken elk gebruik
van meerdere WDP-locaties. De top 20 maakt 49% uit.
1 Exclusief zonnepanelen, bedraagt de bezettingsgraad eveneens 98,6%.
2 Zie 10. Jaarrekening, toelichting XIII. Andere materiële vaste activa op blz 228.
Solar panels
Kuehne + Nagel
CEVA Logistics
Distrilog Group
Greenyard
Carrefour
Pro
Ahold Delhaize
Greenery
Lidl
5,4%
4,6%
3,8%
3,6%
3,4%
2,6%
2,6%
2,5%
2,1%
2,1%
BE
NL RO
Historische bezettingsgraad van de WDP-portefeuille (inclusief
zonnepanelen)
Huurders top 10
100,0%
97,5%
95,0%
92,5%
90,0%
87,5%
85,0%
‘02’00 ‘04 ‘06 ‘08 ‘10 ‘12 ‘14 ‘16 ‘18 ‘19‘01 ‘03 ‘05 ‘07 ‘09 ‘11 ‘13 ‘15 ‘17 ’20 ’21
bezettingsgraad
leegstand gerelateerd aan projectontwikkelingen
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
88
VASTGOEDVERSLAG
Vervaldagen van de huurinkomsten (tot eerste opzegmogelijkheid)
% reeds verlengd op 31.12.2021
% van de te vervallen huurinkomsten (inclusief zonne-energie) (linkerschaal)
gemiddelde looptijd (tot eerste opzegmogelijkheid) van de huurcontracten
(inclusief zonne-energie) (in jaren) (rechterschaal)
2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
8j
7j
6j
5j
4j
3j
2j
1j
0j
>2031
Huurinkomsten per categorie van de eindgebruiker
18% Industrial
14% Retail (food)
13% FMCG
12% Food, fruit & vegetables
10% Retail (Non-Food)
7% Automotive
6% Other
6% Post & parcel delivery
5% Wholesale
5% Healthcare
4% Technology, media & telecom
64% 3PL
36% Eindgebruiker
waarvan
10% dedicated E-commerce
36
%
3PL
64
%
eindgebruiker
Dedicated e-commerce
11
%
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
89
VASTGOEDVERSLAG
Overzicht projecten in uitvoering
Voor een volledig overzicht van de projecten in uitvoering per 31 december 2021 wordt
verwezen naar hoofdstuk 4. Performance op blz. 45.
Kerngegevens van de eigendommen
De sites in dit overzicht werden allemaal ter plaatse geïnspecteerd gedurende 2021 door
de onafhankelijke vastgoeddeskundigen Stadim, JLL, Cushman & Wakeeld, CBRE en
BNP Paribas Real Estate.
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuurbare
oppervlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2021
Bezet-
tingsgraad¹
31.12.2021
België 2.036.757 77.234.460 97,3%
WDP NV (100% eigendom van WDP)
Aalst, Tragel 47 1998-1999
(2013)
24.990 1.270.836 100%
Aalst, Wijngaardveld 3A 2005 (2015) 4.584 297.861 100%
Aalst, Wijngaardveld 3B 1992 (2005) 17.998 464.236 100%
Aarschot, Nieuwlandlaan B19 2009 8.603 434.830 98%
Asse - Kobbegem, Broekooi 280 1989 12.100 461.553 100%
Asse - Kobbegem, Brusselsesteenweg
347
1993 (2020) 31.083 1.528.665 100%
Asse - Mollem, Z.5 191, 192, 320, 321 1967 (2020) 33.267 1.594.808 100%
Asse - Mollem, Z.5 200 2011 3.287 338.639 100%
Asse - Mollem, Z.5 340 1989 (2005) 5.993 293.366 100%
Asse - Zellik, Z.4 Broekooi 170 2004 13.271 518.394 100%
Asse - Zellik, Z.4 Broekooi 180 1975 (1993) 30.364 408.186 100%
Asse - Zellik, Z.4 Broekooi 290
(gebouw 2)
1995 7.862 453.429 100%
Asse - Zellik, Z.4 Broekooi 295
(gebouw 1)
2017 30.383 1.721.090 100%
Beersel - Lot, Heideveld 64 2001 7.275 313.725 100%
Beersel, Stationsstraat 230 2005 5.149 244.553 100%
Beringen - Paal, Industrieweg 135 2002 (2008) 10.626 400.485 100%
Boom, Industrieweg 1C 2000-2001 37.776 1.616.137 95%
Boortmeerbeek, Industrieweg 16 1991 (2011) 26.493 549.317 61%
Bornem, Oude sluisweg 32 2011 108.905 4.774.748 92%
Bornem, Rijksweg 17 1996 (2004) 11.911 195.404 100%
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuurbare
oppervlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2021
Bezet-
tingsgraad¹
31.12.2021
Bornem, Rijksweg 19 2004 (2013) 22.325 1.216.791 97%
Courcelles, rue de Liège 25 2007 (2021) 32.746 1.227.379 93%
Geel, Hagelberg 12 2012 13.465 614.905 100%
Geel, Hagelberg 12 (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Geel, Hagelberg 14 2009 24.064 1.003.997 100%
Genk, Brikkenovenstraat 48 2008 (2010) 35.056 1.499.386 98%
Genk, Brikkenovenstraat 50 2009 19.180 837.078 100%
Gent - Desteldonk, Korte Mate 1 2006 19.656 219.674 100%
Gent - Evergem, Amerigo
Vespuccistraat 2
2016 (2019) 34.420 1.573.005 100%
Gent - Evergem, Amerigo
Vespuccistraat 2B
2017 9.210 423.369 100%
Grimbergen, Eppegemsesteenweg 31² 1978 (2013) 66.346 1.259.437 97%
Grimbergen, Industrieweg 16 2008 15.409 622.844 99%
Heppignies - Fleurus, rue de Capilône 6 2016 (2019) 60.319 1.617.618 97%
Heppignies - Fleurus, rue de Capilône 6 (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Heppignies - Fleurus, rue de Capilône 6C
2020 32.941 1.380.446 100%
Jumet, Zoning Industriel 2ième rue 1995 (2005) 6.386 78.954 43%
Kontich, Satenrozen 11-13 1985 (2006) 63.725 2.214.381 100%
Kortenberg, A. De Conincklaan 2-4 1997 (2012) 6.182 274.694 100%
Lokeren, Ambachtenstraat 2 2021 70.242 1.766.358 100%
Lokeren, Brandstraat 30 2004 62.006 367.072 100%
Londerzeel, Nijverheidsstraat 13 2015 11.506 1.394.825 100%
Londerzeel, Nijverheidsstraat 15 1989 (2013) 18.329 609.867 100%
Londerzeel, Technologielaan 3 1998 9.408 530.780 100%
Londerzeel, Weversstraat 2 2014 16.311 732.692 100%
Londerzeel, Weversstraat 15 2007 11.075 721.679 100%
Londerzeel, Weversstraat 17 2010 7.640 347.596 100%
Londerzeel, Weversstraat 21 1996 6.765 263.452 100%
Londerzeel, Weverstraat 27-29 2021 21.079 482.157 100%
Luik - Flémalle, rue de l'Arbre Saint-
Michel 99
2011 (2014) 12.792 461.964 100%
Luik - Hermalle-sous-Argenteau, rue
de Trilogiport 27
2016 30.012 717.729 100%
Machelen, Rittwegerlaan 91-93 2001 (2006) 17.282 1.001.458 100%
Mechelen, Zandvoortstraat 3 2005 32.817 1.234.855 99%
Nijvel, chaussée de Namur 66 1974 (2011) 11.201 400.650 98%
Nijvel, rue Buisson aux loups 8 2013 14.557 357.995 100%
Nijvel, rue de l'Industrie 30 1990 (2020) 29.708 1.234.047 91%
Nijvel, rue du Bosquet 12 2007 11.592 429.330 78%
Puurs, Schoonmansveld 1 1994 (2018) 49.096 1.347.683 97%
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
90
VASTGOEDVERSLAG
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuurbare
oppervlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2021
Bezet-
tingsgraad¹
31.12.2021
Rumst - Terhagen, Polder 5 jaren '50
(2007)
28.564 495.657 82%
Sint-Katelijne-Waver, Drevendaal 1 1991 (2007) 20.957 1.041.393 100%
Sint-Katelijne-Waver, Drevendaal 3 1996 (1997) 22.575 1.578.558 100%
Sint-Katelijne-Waver, Fortsesteenweg
19 en 27
2016 27.223 905.377 100%
Sint-Katelijne-Waver, Strijbroek 10 1989 (2007) 2.103 377.572 100%
Ternat, Industrielaan 24 1977 (2010) 26.126 659.971 83%
Tongeren, Heesterveldweg 17A 2019 6.278 370.859 100%
Vilvoorde, Havendoklaan 10 2015 8.200 372.294 94%
Vilvoorde, Havendoklaan 12 1977 (2001) 13.863 736.328 80%
Vilvoorde, Havendoklaan 13 2006 10.606 404.927 100%
Vilvoorde, Havendoklaan 18 1994 (2001) 76.399 4.083.766 100%
Vilvoorde, Havendoklaan 19 2002 (2010) 11.706 570.396 99%
Vilvoorde, Jan Frans Willemsstraat 95 2004 (2006) 11.243 363.887 100%
Vilvoorde, Willem Elsschotstraat 5 1995 (2016) 24.205 970.586 94%
Westerlo - Oevel, Nijverheidsstraat 12 2018 41.150 1.703.789 100%
Willebroek, Koningin Astridlaan 14 2015 1.770 195.187 100%
Willebroek, Koningin Astridlaan 16 2008 (2015) 56.208 2.886.979 100%
Willebroek, Victor Dumonlaan 4 1991 (2018) 32.309 1.321.272 92%
Willebroek, Victor Dumonlaan 32 2015 40.450 1.670.268 100%
Zaventem, Fabriekstraat 13 1984 (1993) 7.854 418.220 100%
Zaventem, Leuvensesteenweg 573 2001 19.140 1.077.363 92%
Zele, Lindestraat 7 2003 (2008) 41.246 1.552.531 99%
Zonhoven, Vogelsancklaan 250 1977 45.735 1.574.996 100%
Zwevegem - Harelbeke, Blokkestraat 101 1980 74.383 1.428.464 100%
Zwijndrecht, Vitshoekstraat 12 2006 (2013) 49.696 1.920.462 100%
Er werden nog huurinkomsten
ontvangen met betrekking tot panden
die in 2021 verkocht werden.
n.r. 0 206.952 n.r.
WDPort of Ghent Big Box NV (29% eigendom van WDP)
Gent - Evergem, Ferdinand
Magellaanstraat
(in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Nederland 2.409.923 122.697.328 98,9%
WDP Nederland N.V. (100% eigendom van WDP)
Alblasserdam, Nieuwland Parc 121 2015 8.707 890.986 100%
Alkmaar, Berenkoog 48 1990 7.872 447.297 100%
Alphen aan den Rijn, Antonie Van
Leeuwenhoekweg 35
2007 (2012) 13.837 605.837 75%
Alphen aan den Rijn, Eikenlaan 32-34 2012 24.429 638.682 82%
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuurbare
oppervlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2021
Bezet-
tingsgraad¹
31.12.2021
Alphen aan den Rijn, H. Kamerlingh
Onnesweg 3
1996 (2015) 4.048 216.295 100%
Alphen aan den Rijn, J. Keplerweg 2 2005 16.048 990.281 100%
Amersfoort, Basicweg 1-3 1992 11.679 802.615 100%
Amsterdam, Kaapstadweg 25 2018 15.112 1.325.512 100%
Amsterdam, Maroastraat 81 2008 2.597 901.001 100%
Arnhem, Delta 57 2019 20.687 1.169.260 100%
Barendrecht, Dierensteinweg 30/A 2017 26.034 1.561.731 100%
Barendrecht, Dierensteinweg 30/B 2016 18.899 1.210.017 100%
Barendrecht, Dierensteinweg 30/
C1+C2
2018 (2021) 27.873 1.843.008 100%
Barneveld, Nijverheidsweg 50-52 1981 (2013) 34.883 2.358.558 100%
Bleiswijk, Brandpuntlaan Zuid 12 2018 12.354 834.465 100%
Bleiswijk, Brandpuntlaan Zuid 14 2018 32.374 1.420.617 100%
Bleiswijk, Prismalaan Oost 17-19 2020 23.436 1.342.503 100%
Bleiswijk, Prismalaan West 31 2021 16.402 443.840 100%
Bleiswijk, Prismalaan West 43 2019 10.505 697.921 100%
Bleiswijk, Snelliuslaan 13 2020 17.466 974.369 100%
Bleiswijk, Snelliuslaan 15 2019 9.063 525.105 100%
Bleiswijk, Spectrumlaan 29-31 2018 6.144 420.790 100%
Bleiswijk, Spectrumlaan 31 2018 7.537 484.704 100%
Bleiswijk, Spectrumlaan 7-9 2014 10.678 707.845 100%
Bodegraven, Schumanweg 4 1970 (2003) 6.379 221.844 100%
Breda, Hazeldonk 6462 en 6464 1994 (2006) 37.913 1.166.448 100%
Breda, Heilaartstraat 263 2019 64.915 2.570.078 100%
Breda, Kapittelweg 10 2020 25.911 917.379 100%
Breda, Leursebaan 260 2016 16.778 858.934 100%
Breda, Prinsenhil 1-3 1989 16.955 712.962 100%
Den Bosch, Ketelaarskampweg 11 2020 55.488 2.679.361 97%
Den Haag, Westvlietweg 7-8 2021 30.792 7.336 100%
Deventer, Nering Bögelweg 40 2019 25.405 931.541 100%
Dordrecht, Burgemeester van
Zuurenstraat 510
2021 47.977 2.250.141
Drachten, Dopperlaan 10 2020 28.318 899.487 100%
Duiven, Innovatie 1 1997 (2006) 27.556 1.952.196 100%
Duiven, Typograaf 2 2008 3.558 582.206 100%
Echt - Susteren, Fahrenheitweg 1 2014 131.807 4.307.529 100%
Echt, Fahrenheitweg 24 2018 14.707 647.373 100%
Eindhoven, Achtseweg Noord 20 1994 (2017) 31.381 1.600.042 100%
Eindhoven, Park Forum 1129 2014 20.756 1.410.001 100%
Harderwijk, Archimedesstraat 9 2015 35.019 1.455.382 100%
Hasselt, Hanzeweg 18-22 2018 28.561 653.617 100%
Hasselt, Hanzeweg 21 2015 20.502 957.556 100%
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
91
VASTGOEDVERSLAG
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuurbare
oppervlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2021
Bezet-
tingsgraad¹
31.12.2021
Hasselt, Hanzeweg 29 2015 20.340 216.343 100%
Hasselt, Hanzeweg 31 2015 11.392 712.279 100%
Heerlen, Argonstraat 14-16 2020 52.347 1.355.510 100%
Heerlen, Earl Bakkenstraat 7-15 2017 51.927 2.773.773 100%
Heinenoord, Sikkel 11-13 2019 22.126 1.218.097 100%
Helmond, Sojadijk 2 2011 13.025 839.849 100%
Kerkrade, Steenbergstraat 25 2020 26.943 1.530.306 100%
Klundert, Energieweg 4 2018 18.682 946.052 100%
Maastricht, Habitatsingel 59 2020 16.789 713.310 100%
Maastricht-Aachen-Beek,
Engelandlaan 30
2011 (2012) 25.004 1.067.185 100%
Moerdijk, Transitoweg 5 2000 42.370 1.646.316 100%
Nieuwegein, Brigadedok 1 2020 16.423 1.081.035 100%
Nieuwegein, Divisiedok 1 2020 15.105 936.214 100%
Nieuwegein, Inundatiedok 34 2010 (2012) 38.508 2.335.056 100%
Oosterhout, Denariusstraat 15d 2017 11.522 542.751 100%
Oss, Keltenweg 70 2012 17.141 1.455.452 100%
Oss, Menhirweg 15 2010 (2012) 11.074 609.687 100%
Papendrecht, Nieuwland Parc 140 2015 16.866 1.123.049 100%
Raamsdonksveer, Zalmweg 27 1980 (2011) 9.745 312.208 100%
Ridderkerk, Handelsweg 20 en 25 2005 (2008) 43.194 5.990.879 100%
Ridderkerk, Selderijweg 90 2020 25.594 1.826.506 100%
Roosendaal, Aanwas 9 2012 9.551 980.611 100%
Roosendaal, Borchwerf 23 1994 16.780 839.517 100%
Rozenburg, Incheonweg 11-13 2018 22.547 2.044.492 100%
Schiphol Logistic Parc, Incheonweg 7 2012 12.574 1.292.450 100%
Schiphol Logistic Parc, Pudongweg 3 2015 16.814 1.424.326 100%
Schiphol, Folkstoneweg 65 2000 8.845 365.854 100%
Soesterberg, Centurionbaan 2015 7.419 582.170 100%
Tiel, Medel 1A 2014 (2018) 72.874 4.007.487 100%
Tilburg, Hermesstraat 1 2007 47.962 2.589.502 100%
Tilburg, Marga Klompeweg 11 2000 (2011) 20.717 916.022 100%
Tilburg, Siriusstraat 7-9 2009 17.922 1.275.599 100%
Utrecht, Ruimteweg 1-5 1980 (1998) 15.770 636.604 100%
Utrecht, Rutherfordweg 1 1992 (2011) 12.139 795.641 100%
Veghel, Doornhoek 3765 2006 (2011) 9.820 586.434 100%
Veghel, Eisenhowegweg 15 2017 19.417 1.096.227 100%
Veghel, Kennedylaan 19 2002 (2013) 21.020 1.100.934 100%
Veghel, Kennedylaan 20 2018 12.377 719.131 100%
Veghel, Marshallweg 1 1990 (2017) 46.163 1.460.602 100%
Veghel, Marshallweg 2 2018 16.747 1.083.820 100%
Venlo, Ampèrestraat 7-9 2008 (2012) 32.550 1.501.743 100%
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuurbare
oppervlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2021
Bezet-
tingsgraad¹
31.12.2021
Venlo, Edisonstraat 9 1990 26.135 750.764 100%
Venlo, Logistiekweg 1-3 2017 53.061 2.096.890 100%
Venray, Newtonstraat 8 2013 17.746 669.605 100%
Venray, Wattstraat 2-6 2013 43.226 2.057.430 100%
Voorhout, Loosterweg 33 1987 (2007) 38.579 630.856 100%
Wijchen, Bijsterhuizen 2404 2010 16.260 1.519.544 100%
Zaltbommel, Heksenkamp 7-9 2012 10.620 733.485 100%
Zwolle, Galvaniweg 1 1984 52.634 2.518.132 100%
Zwolle, Lippestraat 15 2009 (2014) 20.109 1.488.262 100%
Zwolle, Mindenstraat 7 2002 (2012) 26.601 1.348.663 100%
Zwolle, Paderbornstraat 21 2015 47.996 2.673.357 100%
Zwolle, Pommerenstraat 2 2019 36.775 1.509.791 100%
Vier eigendommen die huurinkomsten
in 2021 hebben gegenereerd, hebben
een fair value kleiner van 2,5 miljoen
euro. Het betreft hier de eigendommen
te Bodegraven, Schumanweg 1C;
Meppel, Oeverlandenweg 8; Zwolle,
Hessenpoort en Schiphol Logistic
Parc, Pudongweg. Daarnaast werden
ook nog huurinkomsten ontvangen
met betrekking tot panden die per eind
2021 een project in uitvoering waren.
n.r. 24.715 574.877 n.r
WDP Development NL N.V. (100% eigendom van WDP)
Amsterdam, Hornweg (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Barendrecht, Spoorwegemplacement
3-5
(in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Bleiswijk (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Breda IABC (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Breda, Heilaarstraat 263 (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Breda, The Bay (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
De Lier, Jogchem van der Houtweg 20 (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Kerkrade, Van Swietenstraat /
Wenckebachstraat
(in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Oss, Keltenweg 70 (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Veghel (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Zoetermeer (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Zuid-Limburg (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Zwolle (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
92
VASTGOEDVERSLAG
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuurbare
oppervlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2021
Bezet-
tingsgraad¹
31.12.2021
Frankrijk 192.056 6.853.519 97,8%
WDP France SARL (100% eigendom van WDP)
Lille - Roncq, avenue de l'Europe 17 2003 (2006) 13.251 517.540 95%
Neuville-en-Ferrain, rue de Reckem 33 2006 13.434 519.629 100%
Vendin-le-Vieil, rue Calmette - rue des
frères Lumière
2004 28.597 541.341 90%
Lille - Seclin, rue Marcel Dassault 16B 2008 13.224 532.611 100%
Lille - Libercourt, Zone Industrielle - le
Parc à stock
2008 (2016) 60.393 2.306.099 98%
Labastide-Saint-Pierre, Zac du Grand
Sud
2017 43.975 1.739.081 100%
Lille - Templemars, route d'Ennetières 40 1989 (2008) 19.182 697.218 100%
Roemenië 1.236.622 48.312.847 99,7%
WDP Romania SRL (85% eigendom van WDP)
Almaj (Dolj) - Craiova, Building 1 2021 57.726 163.718 100%
Apahida (Cluj), Constructorilor 26, Jud.
Cluj, Building 1
2017 5.121 220.854 100%
Apahida (Cluj), Constructorilor 33-35,
Jud. Cluj, Building 5
2018 21.212 936.244 100%
Apahida (Cluj), Str Industriilor, Nr. 1,
Building 4
2018 41.647 1.769.715 100%
Apahida (Cluj), Str Industriilor, Nr. 1B,
Building 2
2018 9.693 433.070 100%
Apahida (Cluj), Str Industriilor, Nr. 1C,
Building 3
2018 29.633 1.861.216 100%
Apahida (Cluj), Str Industriilor, Nr. FN,
Building 6
2018 2.199 24.000 100%
Aricestii Rahtivani (Prahova), Aricestii
Rahtivani Village 874, Aricesti
Rahtivani, Building 1
2015 7.856 356.503 100%
Aricestii Rahtivani (Prahova), Aricestii
Rahtivani Village 874, Aricesti
Rahtivani, Building 2
2015 12.397 736.747 100%
Aricestii Rahtivani (Prahova), Aricestii
Rahtivani Village 874, Aricesti
Rahtivani, Building 3
2018 4.383 314.083 100%
Braila (Braila), Zona libera Braila II,
Braila,Building 1
2015 43.987 2.824.311 100%
Brazi-sat Negoiesti (Prahova), Basarab 2,
Brazi, Building 1
2018 35.077 1.452.199 100%
Budesti (Racovita - Valcea), Drumul
Faurecia 1, Valcea, Building 1
2016 17.320 1.233.044 100%
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuurbare
oppervlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2021
Bezet-
tingsgraad¹
31.12.2021
Budesti (Racovita - Valcea), Drumul
Faurecia 1, Valcea, Building 2
2017 8.034 493.805 100%
Buzau, Transilvania Street 443,
Building 1
2019 40.077 838.216 100%
Buzau (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Clinceni (Ilfov), Transalkim street 3,
Clinceni, Building 1
2015 12.086 533.301 100%
Codlea (Brasov), Vulcanului 33,
Codlea, Building 1
2016 25.496 807.589 100%
Deva (Calan) (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Dragomiresti Vale (Ilfov), Piersicului/
DE116 1, Dragomiresti 1, Building 1
2017 13.631 542.734 100%
Dragomiresti Vale (Ilfov), Piersicului/
DE116 1, Dragomiresti 1, Building 2
2017 5.598 364.556 100%
Dragomiresti Vale (Ilfov), Piersicului/
DE116 1, Dragomiresti 4, Building 4
2019 33.030 1.291.251 100%
Dragomiresti Vale (Ilfov), Tarla /DE116
63,Dragomiresti 2, Building 3
2018 23.780 1.344.104 100%
Dragomiresti Vale (Ilfov), Tarla /DE116
63,Dragomiresti 3, Building 1
2018 10.244 421.698 100%
Dumbravita (Timis), DJ 691, km 7-142,
Dumbravita 1, Building 1
2017 6.025 284.464 100%
Dumbravita (Timis), DJ 691, km 7-142,
Dumbravita 1, Building 2
2018 5.987 278.495 100%
Dumbravita (Timis), DJ 691, km 7-142,
Dumbravita 1, Building 3
2017 3.960 183.247 100%
Dumbravita (Timis), DJ 691, km 7-142,
Dumbravita 1, Building 4
2018 8.273 461.073 100%
Dumbravita (Timis), DJ 691, km 7-142,
Dumbravita 2, Building 1
2018 16.325 451.854 100%
Dumbravita (Timis), DJ 691, km 7-142,
Dumbravita 3, Building 1
2009 33.334 1.311.051 100%
Dumbravita (Timis), DJ 691, km 7-142,
Dumbravita 3, Building 3
2015 8.850 459.248 87%
Ghimbav (Brasov), DE 301/305, KM
0+500, Ghimbav, Building 1
2018 19.526 426.264 100%
Oarja (Arges), Autostrada A1 KM 102-
103, Oarja, Building 1
2011 16.147 728.745 100%
Oarja (Arges), Autostrada A1 KM 102-
103, Oarja, Building 2
2011 8.762 479.300 100%
Oarja (Arges), Autostrada A1 KM 102-
103, Oarja, Building 3
2017 57.998 2.115.788 100%
Oradea (Bihor), Anghel Saligny 15,
Oradea 1, Building 1
2018 7.852 303.086 100%
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
93
VASTGOEDVERSLAG
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuurbare
oppervlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2021
Bezet-
tingsgraad¹
31.12.2021
Oradea (Bihor), Ogorului 214, Oradea
2, Building 2
2018 15.742 1.030.521 100%
Oradea (Bihor), Petre P. Carp 20,
Oradea 3,Building 1
2019 34.389 1.597.807 100%
Paulesti (Prahova), Buda 22, Paulesti,
Building 1
2018 4.870 252.133 100%
Paulesti (Prahova), Buda 22, Paulesti,
Building 2
2019 10.879 259.181 100%
Paulesti (Prahova), Buda 22, Paulesti,
Building 3
2021 11.445 753.793 100%
Roman (Neamt), Magurei 2, Roman,
Building 1
2017 44.389 1.860.079 100%
Roman (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Santuhalm (Hunedoara - Deva), Calea
Hunedoarei, Nr.3A, Building 1
2020 44.076 798.474 100%
Sibiu (Sibiu), Barcelona fn, Sibiu 1,
Building 1
2016 8.247 513.182 100%
Sibiu (Sibiu), Barcelona fn, Sibiu 1,
Building 2
2016 17.457 252.000 100%
Sibiu (Sibiu), Barcelona fn, Sibiu 3,
Building 4
2020 4.509 229.398 100%
Slatina (Olt), Draganesti 35A, Slatina,
Building 1
2019 63.835 3.124.918 100%
Slatina (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Stefanestii de Jos (Ilfov) - Tarla 36-37 /
077175 Stefanesti 2 (9HA), Building 11
2021 16.061 127.911 100%
Stefanestii de Jos (Ilfov), Sinaia 50,
Stefanesti 1, Building 1
2017 40.238 1.257.897 100%
Stefanestii de Jos (Ilfov), Sinaia 50,
Stefanesti 1, Building 2
2017 17.981 773.808 100%
Stefanestii de Jos (Ilfov), Sinaia 50B,
Stefanesti 2 (44HA), Building 1
2019 68.804 3.410.844 100%
Stefanestii de Jos (Ilfov), Sinaia 50B,
Stefanesti 2 (44HA), Building 2
2019 43.573 993.852 100%
Stefanestii de Jos (Ilfov), Sinaia 50B,
Stefanesti 2 (44HA), Building 3
2020 2.973 135.202 100%
Stefanestii de Jos (Ilfov), Sinaia 50B,
Stefanesti 2 (44HA), Building 4
2020 22.050 1.677.983 100%
Stefanestii de Jos (Ilfov), Sinaia 50B,
Stefanesti 2 (44HA), Building 8
2019 8.612 421.285 100%
Stefanestii de Jos (Ilfov), Sinaia,
Stefanesti 2 (18HA), Building 3
2020 61.224 1.343.018 100%
Timisoara (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Bouwjaar
(laatste
renovatie/
uitbreiding)
Verhuurbare
oppervlakte
(in m²)
Huur-
inkomsten
2021
Bezet-
tingsgraad¹
31.12.2021
Zes eigendommen die huurinkomsten
hebben gegenereerd in 2021, hebben
een fair value kleiner van 2,5 miljoen
euro. Het betreft hier de eigendommen
te Codlea (Brasov), Vulcanului 33,
Codlea - Building 2; Dej (Cluj) - Henri
Coanda 13A / 405200 Dej - Building
1; Mihail Kogalniceanu (Constanta),
DN 2A, KM 181, Mihail Kogalceanu
- Building 1; Sibiu (Sibiu), Theodor
Mihaly 3-5, Sibiu 2 -Building 3;
Stefanestii de Jos (Ilfov), Sinaia 50B,
Stefanesti 2 (44HA) - Building 5 en
Stefanestii de Jos (Ilfov), Sinaia 50B,
Stefanesti 2 (44HA) - Building 6.
n.r. 42.002 1.053.992 n.r.
Luxemburg 50.161 2.886.024 96,8%
WDP Luxembourg SA (55% eigendom vanWDP)³
Dudelange, Z.A.E. Wolser G, 311-315
(gebouw 1)
2014 14.794 878.060 100%
Dudelange, Z.A.E. Wolser G, 321-325
(gebouw 2)
2018 18.213 952.603 100%
Dudelange, Z.A.E. Wolser G, 331-335
(gebouw 3)
2020 17.154 1.055.361 96%
Dudelange, Z.A.E. Wolser G, 341-345
(gebouw 4)
(in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Contern (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
Duitsland 6.287 271.185 100,0%
WVI GmbH (50% eigendom van WDP)
4
Bottrop - Am Rhein-Herne-Kanal 7 1986 (2010) 6.287 271.185 100%
Gelsenkrichen (in uitvoering) n.r. n.r. n.r.
TOTAAL 5.931.807 258.255.364 98,5%
1 De bezettingsgraad wordt berekend in functie van de huurwaarden voor de verhuurde gebouwen en de niet-
verhuurde oppervlaktes. Projecten in aanbouw en/of renovatie worden buiten beschouwing gelaten.
2 De site te Grimbergen wordt samen met een andere GVV, Montea NV, aangehouden in onverdeeldheid op
basis van een 50-50 verdeling. Hierdoor is WDP NV mede-eigenaar van deze site.
3 Voor de gegevens van WDP Luxembourg SA wordt telkens het proportioneel deel van WDP in de portefeuille
weergegeven (55%).
4 Voor de gegevens van WVI GmbH wordt telkens het proportioneel deel van WDP in de portefeuille weergegeven
(50%).
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
94
BESPREKING VAN DE LOGISTIEKE VASTGOEDMARKT
België en Luxemburg
De vraag naar logistiek en industrieel vastgoed in België en Luxemburg bleef ook door-
heen 2021 hoog ondanks een recordopname in 2020 van meer dan 1,7 miljoen m². Uit
een voorlopige balans van 2021 werd ruim 2,2 miljoen m
2
aan logistiek en semi-indus-
trieel vastgoed in gebruik genomen, een jaar-op-jaar stijging met 15%. De vraag naar
moderne logistieke ruimte zal blijvend geruggensteund worden, hoofdzakelijk door om-
ni-channelactiviteiten – onder andere in de voeding- en farmasector – en gedreven door
de cruciale rol van logistieke dienstverleners in de supply chain. Hoewel deze brede
waaier aan trends het vertrouwen sterkt, staat tegenover een hoge vraag naar logistiek
vastgoed een historisch laag leegstandspercentage van slechts 0,47% (in vergelijking
met 1,28% op het einde van 2020). De schaarste in onmiddellijk beschikbare ruimte is
het grootst in de regio’s Antwerpen, Brussel en Luik met respectievelijk 0,83%, 0,35%
en 0,51%. Bovendien is de projectpijplijn voor 2022 aan nieuwe projecten in grote mate
voorverhuurd hetgeen het lage beschikbaarheidsniveau zal bestendigen. Wellicht zal dit
ontwikkelaars ertoe aanzetten om meer speculatieve ontwikkelingen op te starten.
De minimale beschikbaarheidsgraad, de beperkte beschikbare grondposities in com-
binatie met de sterke vraag zetten druk op grondprijzen en huurniveaus. Zo lopen de
grondprijzen in de Brusselse periferie op tot 280 euro per m², tot 210 euro per m² in Ant-
werpen en tot 100 euro per m² in Luik. De tophuurprijzen in Brussel blijven stabiel rond
58 euro per m² en binnen een range van 44 tot 48 euro per m² elders. In vergelijking met
dezelfde periode vorig jaar zien we een daling van de prime yields met 75 basispunten
naar circa 3,50% aan het eind van het derde kwartaal.
Nederland
De Nederlandse logistieke verhuurmarkt kende een ongezien sterke groei in 2021.
Hoewel stagnerend gedurende het eerste kwartaal, werd er doorheen 2021 ruim
3.400.000 m
2
aan logistiek vastgoed in gebruik genomen – een historisch record. Deze
sterke groei wordt deels gedreven door het sterke herstel van de export. Daarnaast stuw-
de de pandemie ook de versnelde groei van online aankopen in de voedingssector en
steeg het aandeel in omni-channel logistiek, een trend die naar verwachting zal aan-
houden. Dit reecteert zich ook in een verdere afname van de leegstand naar ongeveer
3,5% (circa 4,7% eind 2020) gecombineerd met een aanhoudende beleggersinteresse
in logistiek vastgoed. Het totale investeringsvolume in industrieel en logistiek vastgoed
over 2021 overstijgt het niveau van 5,3 miljard euro (circa 4,5 miljard euro in dezelfde
periode vorig jaar). Voor 2022 wordt een lichte daling verwacht als gevolg van het be-
perkt aantal nieuwe ontwikkelingen die op stal staan en de stijgende interesse voor de
doorgaans kleinschalige urban logistics. Algemeen gesproken kunnen we stellen dat het
aandeel aan logistiek vastgoed binnen het totale volume aan vastgoedbeleggingen per
einde 2021 30,4% betreft, een stijging met 21% ten opzichte van 2020. De prime yields
situeren zich rond 3,3%, een jaar-op-jaar daling met 60 basispunten.
Frankrijk
De logistieke vastgoedmarkt in Frankrijk kan rekenen op een take-up aan logistiek vast-
goed over de eerste negen maanden van 2021 van ongeveer 3.100.000 m
2
- een toena-
me met 22% ten opzichte van dezelfde periode in 2020 en overstijgt hiermee het tienjarig
gemiddelde take-up niveau met 21%. Deze stijging wordt hoofdzakelijk toegeschreven
aan het verhoogde belang van de 3PL-sector, de sterke vraag naar omni-channel en het
stijgende aandeel in e-commerce. Beide laatste factoren zorgen bovendien voor een ver-
hoogde interesse in urban logistics vastgoed. Deze sterke vraag situeert zich hoofdzake-
lijk in de regio rond Parijs (25% van de totale take-up en +51% jaar-op-jaar) en de regio
Haute-de-France (28% van de totale take-up) waar we bovendien een sterke toename
van XXL-distributiecentra (>50.000 m
2
) gewaarworden.
Het leegstandsniveau bedraagt 4,8% per Q3 2021. Regionaal blijven er behoorlijke ver-
schillen: een licht een overaanbod in Nord-Pas-de-Calais (6,5% in vergelijking met 11,1%
vorig jaar) versus schaarste in Rhône-Alpen (1,7%). Het tekort aan onmiddellijk beschik-
bare ruimte doet de take-up in deze regio dalen met ongeveer 30% op jaarbasis. In het
zuiden en het oosten van het land is onmiddellijk beschikbare ruimte eveneens beperkt,
bijvoorbeeld slechts 2,5% aan beschikbare ruimte in de regio Provence-Alpes-Côte
d'Azur. De huurniveaus ondervinden dan ook een opwaartse druk in deze regio’s. In de
regio Rhône-Alpen stijgt de prime rent van 48 euro/m
2
/jaar tot 53 euro/m
2
/jaar. In de regio
rond Parijs is deze stijging zelfs nog prominenter naar een prime rent van 70 euro/m
2
/jaar
(+25% jaar-op-jaar).
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
95
BESPREKING VAN DE LOGISTIEKE VASTGOEDMARKT
In het eerste negen maanden van 2021 werd voor een bedrag van circa 3,5 miljard euro in
Frans logistiek en industrieel vastgoed geïnvesteerd, een stijging met 13% in vergelijking
met dezelfde periode vorig jaar. Ook hier spelen e-commerce en supply chain optimali-
satie een signicante rol. Op jaarbasis zet het onevenwicht vraag vs. aanbod verder druk
op de prime yield met een daling van 50 basispunten naar 3,25%.
Roemenië
De Roemeense logistieke en industriële vastgoedmarkt kan rekenen op een take-up van
460.000 m
2
over de eerste negen maanden van 2021, een terugval met 30% in vergelij-
king met 2020. De vraag naar logistiek vastgoed situeert zich nog steeds hoofdzakelijk
in en rond de hoofdstad Boekarest (59%), gevolgd door steden zoals Brasov, Craiova en
Timisoara. Van de totale take-up behoorde opslag (30%) en distributie (23%) tot de be-
langrijkste doeleinden van de huurders met retail en de auto-industrie gezamenlijk goed
voor 39% van de totale vraag. Hoewel er in het derde kwartaal van 2021 slechts 40.400
m² aan logistieke vastgoedruimte kon worden opgeleverd, werd er voor de colledige eer-
ste negen maanden van 2021 ruim 280.000 m
2
aan projecten in gebruik genomen – bijna
de helft daarvan in en rond de hoofdstad Boekarest. Dit brengt de totale oppervlakte aan
logistiek en industrieel vastgoed in Roemenië op 5,4 miljoen m
2
. 2022 kan nu al rekenen
op een ontwikkelingspijplijn van meer dan 700.000 m², mede waardoor het totale volu-
me aan logistiek en industrieel vastgoed in Roemenië de kaap van de 6 miljoen m
2
zal
ronden.
De aanhoudende vraag naar moderne logistieke ruimte, in combinatie met een beperkt
volume aan nieuwe ontwikkelingen, vertaalt zich in een daling van het gemiddelde leeg-
standsniveau naar 4,7%, een opmerkelijke jaar-op-jaar daling van 180 basispunten. In
Boekarest zakt het leegstandsniveau zelfs met 250 basispunten tot 5,5% per eind sep-
tember 2021. Gemiddeld gezien blijven de huurniveaus per m
2
stabiel in Roemenië. De
prime yields situeren zich rond 7,4%, een jaar-op-jaar daling met circa 30 basispunten.
Duitsland
De Duitse logistieke vastgoedmarkt kende een stijging in take-up over de eerste negen
maanden 10% naar ongeveer 5,8 miljoen m
2
. Deze take-up overstijgt het vijfjarig- en tien-
jarig-gemiddelde met respectievelijk 19% en 30%. Ongeveer een derde hiervan situeert
zich in de top vijf Duitse regio’s, met name Berlijn, Düsseldorf, Rijn-Maine, Hamburg en
München.
Het tekort aan onmiddellijk beschikbare logistieke vastgoedruimte in deze top vijf regio’s,
de stijgende bouwkosten in combinatie met een aanhoudende sterke vraag, zorgt voor
een stijging van de tophuren met 5% tot ongeveer 6,58 euro per m
2
per maand. De ge-
middelde huurniveaus op nationaal niveau blijven dan weer stabiel rond 5,2 euro per m
2
per maand. Men is zich bovendien bewust van een verdere inatie van de huurniveaus
als gevolg van de beperkte beschikbaarheid, het herstel van de maakindustrie in een
post-Covid-19 economie, de versteviging van de toeleveringsketen en een aanhouden-
de vraag vanuit de e-commercesector. Ook wordt de focus op duurzaamheid steeds
prominenter. De prime yield daalt met 35 basispunten tot 3,20% op jaarbasis. Door de
aanhoudende marktvraag naar duurzame projecten en een toenemende schaarste inza-
ke grondposities, groeit ook hier de interesse in herontwikkelingen.
Bron: WDP Research en makelaarsrapporten.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
96
De hieronder beschreven vooruitzichten bevatten de verwachtingen voor het boekjaar
2022, met betrekking tot de geconsolideerde EPRA-winst en de geconsolideerde balans
van WDP. Deze werden opgesteld en voorbereid op een basis die vergelijkbaar is met die
van de boekjaren 2021 en 2020 en die in overeenstemming is met het boekhoudbeleid
van WDP conform IFRS
1
.
Deze vooruitzichten werden opgemaakt op basis van de informatie beschikbaar op
31december 2021. De prognoses met betrekking tot de geconsolideerde balans en de
EPRA-winst zijn voorspellingen waarvan de effectieve realisatie afhangt van de evolutie
van de economie, de nanciële en de vastgoedmarkten. Deze vooruitziende informatie,
voorspellingen, opinies en ramingen gemaakt door WDP, met betrekking tot de momen-
teel verwachte toekomstige prestatie van WDP en van de markt waarin WDP actief is,
vormen geen verbintenis voor de onderneming. Door hun aard, impliceren vooruitzien-
de verklaringen inherente risico’s, onzekerheden en veronderstellingen (zowel algemeen
als speciek) en het risico bestaat dat de vooruitziende verklaringen niet zullen worden
bereikt.
Hypothesen met betrekking tot elementen die
WDP niet rechtstreeks kan beïnvloeden
◆
Inflatie: een gewogen gemiddeld inatieniveau van 4,0%, gebaseerd op de econo-
mische consensusverwachtingen per 31 december 2021. Waardoor rekening wordt
gehouden met een like-for-like groei van de huurinkomsten met 2,5% in 2022 omwille
van indexatie van de huurcontracten, dit is lager dan de assumptie van het gemid-
deld inatieniveau omdat de huurcontracten gespreid over 2022 geïndexeerd zullen
worden.
◆
Intrestvoeten: een gemiddeld niveau van de Euribor-rentevoeten op één, drie en zes
maand van respectievelijk -0,53%, -0,50% en -0,47%.
◆
Financiële indekkingsinstrumenten: gelet op hun volatiliteit, werd geen rekening
gehouden met de variaties van de marktwaarden ervan. Deze variaties zijn niet rele-
vant voor de vooruitzichten in verband met de EPRA-winst.
VOORUITZICHTEN
1 Voor het verslag van de commissaris over de prognose van de EPRA winst verwijzen we naar hoofdstuk 12. Bijlagen –
Externe verificatie.
2 Voor een overzicht van de projecten in uitvoering zie hoofdstuk 4. Performance.
3 Voor een overzicht van de kapitaalverhogingen via inbreng in natura gerealiseerd in het eerste kwartaal van 2022
zie hoofdstuk 7. Financiële resultaten en vastgoedverslag – Beheer van financiële middelen.
◆
Waardering vastgoedportefeuille en zonnepanelen: er worden geen voorspellin-
gen gedaan voor wat betreft de variaties in de reële waarde van de vastgoedporte-
feuille en de zonnepanelen. Dit zou immers onbetrouwbaar zijn en onderhevig aan
een veelheid van externe factoren waarop de onderneming geen invloed heeft. Deze
variaties zijn eveneens niet relevant voor de vooruitzichten in verband met de EPRA-
winst.
◆
Externe events: er wordt van uitgegaan dat er zich geen materiële wijzigingen voor-
doen in het (geo)politieke en/of economische klimaat die een materiële invloed zou-
den kunnen hebben op de Groep, alsook geen zware negatieve gevolgen door vol-
gende coronagolven en/of lockdowns.
◆
Regulatoir en fiscaal kader: er wordt van uitgegaan dat zich geen materiële wijzigin-
gen voordoen in de scale wetgeving of regulatoire vereisten die een invloed zouden
hebben op de resultaten van de Groep of de door haar gehanteerde boekhoudkun-
dige methoden.
◆
Risico’s: de vooruitzichten kunnen beïnvloed worden, onder andere door markt-,
operationele, nanciële en reglementaire risico’s zoals beschreven in hoofdstuk
8. Risicofactoren.
Hypothesen met betrekking tot elementen die
WDP rechtstreeks kan beïnvloeden
◆
Nettohuurresultaat: de stijging is hoofdzakelijk gedreven door externe groei. Het
netto-investeringsvolume van ruim 400 miljoen euro, gerealiseerd in 2021, zal tijdens
het boekjaar 2022 grotendeels bijdragen tot het resultaat. Daarnaast zijn er, zoals
aangekondigd, verschillende voorverhuurde nieuwbouwprojecten in uitvoering met
graduele oplevering in 2022
2
, alsook de acquisities gerealiseerd door middel van een
inbreng in natura in de loop van 2022
3
. Wat betreft de organische groei wordt reke-
ning gehouden met de indexatie van de huurcontracten (zie supra). In 2022 komt 14%
van de contracten op de eerstvolgende vervaldag, waarvan op het ogenblik van de
publicatie van de resultaten 2021 reeds 54% kon worden verlengd en waarvan bijge-
volg de actuele huur gekend is. Voor wat betreft de resterende 46%, wordt rekening
gehouden met huurverlengingen en/of -vernieuwingen na een eventuele leegstand-
speriode. WDP gaat uit van een gemiddelde bezettingsgraad van 98% voor 2022.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
97
VOORUITZICHTEN
◆
Opbrengsten van zonne-energie: worden geraamd op circa 19 miljoen euro, een
stijging gedreven door de additionele PV-projecten in Nederland en België, alsook
door hogere inkomsten op organische basis op basis van hogere elektriciteitsprijzen.
◆
Andere bedrijfsopbrengsten /-kosten: deze post omvat het netto-effect van de
vastgoedbelastingen, de beheersvergoeding van het onroerend goed die WDP aan-
rekent alsook enkele niet-recurrente vergoedingen.
◆
Vastgoedkosten: deze omvatten vooral de nettokosten (dus na eventuele doorre-
keningen) voor onderhoud en herstellingen, verzekeringscontracten en commissie-
lonen. Zij werden voor 2022 geraamd op basis van de huidige portefeuille, de ver-
wachte investeringen en de evolutie van de cijfers van vorige boekjaren.
◆
Algemene kosten: deze kosten evolueren onderliggend in lijn met de groei van de
portefeuille, waarbij het operationele platform verder wordt uitgebouwd op kosten-
efciënte wijze, met name met behoud van de hoge operationele marge van circa
91%. Deze kosten omvatten de werkingskosten van WDP, hoofdzakelijk salarissen,
huur van de kantoren, vergoedingen aan externe adviseurs en kosten gerelateerd aan
de beursnotering en externe communicatie.
◆
Financieel resultaat: er wordt uitgegaan van een evolutie van de nanciële schulden
in functie van het investeringsprogramma. Rekening houdende met de evolutie van
de kortetermijnrentevoeten en een indekkingsgraad van 83% op basis van de situatie
per 31 december 2021, wordt voor 2022 uitgegaan van een globale nancierings-
kost van 1,8%. Er werd ervan uitgegaan dat geen leningen vervroegd worden terug-
betaald, noch dat er lopende IRS-contracten vervroegd zullen worden verbroken. De
totale nanciële kosten werden vervolgens verminderd met gekapitaliseerde intresten
die worden opgenomen bij de investeringskost van de bestaande projectontwikke-
lingen aan een rente equivalent aan de ingeschatte globale nancieringskost. In de
nanciële lasten werd tevens de recurrente kost van de concessies verwerkt van
2,9 miljoen euro (voor de sites waarvoor WDP niet de naakte eigendom maar wel
het vruchtgebruik aanhoudt).
◆
Belastingen: deze bevatten de jaarlijks verschuldigde vennootschapsbelasting en
roerende voorhefng op dividenden, in functie van het scaal statuut van elke entiteit.
Omwille van de onzekerheid van het scaal transparant statuut van WDP Nederland,
werden de belastingen uit voorzichtigheid geraamd indien WDP niet als FBI gekwali-
ceerd zou kunnen blijven. Dit heeft een effect van circa 5 miljoen euro (ofwel 0,03euro
per aandeel).
◆
Aandeel in het resultaat van joint ventures: dit resultaat omvat het resultaat van
WDPort of Ghent Big Box, de Luxemburgse joint venture WDP Luxembourg en de
Duitse joint venture WVI.
Prognose van de geconsolideerde resultaten
Op basis van de huidige vooruitzichten en bovenstaande hypothesen, verwacht WDP
voor 2022 een EPRA-winst per aandeel van 1,20 euro (circa 224 miljoen euro), een stij-
ging met 9% tegenover 1,10 euro in 2021 (dit met inbegrip van het aantal aandelen dat
werd uitgegeven via de kapitaalverhogingen via inbreng in natura gerealiseerd gedu-
rende het eerste kwartaal van 2022). Op basis van de huidige winstverwachtingen heeft
WDP de intentie om voor het boekjaar 2022 (betaalbaar in 2023) een brutodividend per
aandeel uit te keren van 0,96euro, eveneens een stijging van 9%.
Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op de huidige kennis en situatie en behoudens
onvoorziene omstandigheden (zoals bijvoorbeeld de verdere evolutie en gevolgen van
de Covid19-pandemie alsook de macro-economische implicaties van een wijzigend
renteklimaat).
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
98
VOORUITZICHTEN
Geconsolideerde resultaten (analytisch schema)
FY 2021 FY 2022
in euro (x 1.000) Actual Budget
Huurinkomsten, min de met huur verbonden kosten 255.525 286.547
Vergoeding voor vroegtijdig verbroken huurcontracten 435 -
Opbrengsten van zonne-energie 17.754 19.198
Andere bedrijfsopbrengsten /-kosten 4.731 6.126
Vastgoedresultaat 278.445 311.871
Vastgoedkosten -9.082 -10.653
Algemene kosten van de Vennootschap -16.751 -18.471
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de
portefeuille) 252.613 282.748
Financieel resultaat -39.873 -42.012
Belastingen op EPRA-winst -7.497 -12.956
Latente belastingen op EPRA-winst 84 -
Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen
en joint ventures 2.013 3.594
Minderheidsbelangen -6.150 -7.084
EPRA-winst 201.190 224.290
Aantal aandelen (gewogen gemiddeld) 182.624.126 187.466.450
EPRA-winst (per aandeel) 1,10 1,20
Dividend (per aandeel) 0,88 0,96
Prognose van de geconsolideerde balans
Bij het opstellen van de geprojecteerde balans werd rekening gehouden met factoren
die redelijkerwijze geraamd konden worden. De volgende assumpties werden hierbij in
acht genomen:
◆
Actief - vastgoedportefeuille: er werd rekening gehouden met de investeringen
zoals hierboven vermeld.
◆
Actief - zonnepanelen: waardering aan fair value, waarbij dezelfde assumpties
worden gehanteerd als per 31 december 2021, behoudens het doorrollen van het
waarderingsmodel met één jaar
4
.
◆
Passief - eigen vermogen: er werd rekening gehouden met een versterking van
het eigen vermogen via de kapitaalverhogingen via inbreng in natura gerealiseerd
gedurende het eerste kwartaal van 2022, de dividenduitkering over 2021 onder de
vorm van een keuzedividend met de assumptie van 50% opname in aandelen en de
EPRA-winstevolutie gedurende het boekjaar 2022.
◆
Passief - financiële schulden: evolutie in functie van het verwachte investerings-
volume en het gedeelte dat naar verwachting zal worden genancierd via eigen ver-
mogen (via de inbrengen in natura, de gereserveerde winsten en het keuzedividend).
Hierbij wordt een loan-to-value lager dan 40% per 31 december 2022 verwacht. WDP
heeft per 31 december 2021 een buffer van ruim 750 miljoen euro aan onbenutte
kredietlijnen op lange termijn, waarmee de projecten in uitvoering en geplande aan-
kopen (waarvan per 31 december 2021 nog 501 miljoen euro diende te worden
geïnvesteerd) en de vervaldagen van de langetermijnschulden (circa 370 miljoen
euro) tot eind 2023 kunnen worden opgevangen, rekening houdend met de jaarlijkse
impact van de gereserveerde winsten en het keuzedividend in 2022-23 (gecombineerd
114 miljoen euro in 2021).
4 Zie ook toelichting XIII. Andere materiële vaste activa.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
99
VOORUITZICHTEN
Geconsolideerde balans
31.12.2021 31.12.2022
in euro (x 1.000) Actual Budget
Vaste activa 6.025.568 6.504.260
Vastgoedbeleggingen 5.795.243 6.254.095
Andere materiële vaste activa (incl. zonnepanelen) 164.586 163.313
Financiële vaste activa 7.126 7.126
Andere vaste activa 7.032 5.606
Deelnemingen in geassocieerde vennootschappen en
joint ventures 51.581 74.119
Vlottende activa 80.657 87.884
Activa bestemd voor verkoop 286 –
Kas en kasequivalenten 9.230 9.230
Andere vlottende activa 71.141 78.655
Totaal activa 6.106.225 6.592.145
Eigen vermogen 3.573.992 3.742.137
Eigen vermogen - aandeel Groep 3.510.330 3.671.801
Minderheidsbelangen 63.662 70.336
Verplichtingen 2.532.233 2.850.008
Langlopende verplichtingen 2.143.942 2.460.189
Langlopende nanciële schulden 1.886.788 2.187.070
Andere langlopende verplichtingen 257.154 273.119
Kortlopende verplichtingen 388.292 389.819
Kortlopende nanciële schulden 306.891 309.850
Andere kortlopende verplichtingen 81.401 79.968
Totaal passiva 6.106.225 6.592.145
Schuldgraad (proportioneel) 38,1% 40,1%
Loan-to-value 36,7% 38,6%
Groeiplan 2022-25
Focus op rendabele groei
Het nieuwe strategische groeiplan 2022-25 is een vierjarenplan waarin WDP een jaarlijk-
se stijging van de EPRA-winst per aandeel ambieert van +8% tot 1,50 euro in 2025. Het
dividend per aandeel wordt verwacht synchroon mee te evolueren richting 1,20 euro in
2025 op basis van een lage uitkeringsgraad van 80%.
Sterke drivers voor winstgroei
Een reeks fundamentele veranderingen en tendensen deden de logistieke sector
gedurende de afgelopen jaren aan belang winnen. Denk aan de aanhoudende groei in
e-commerce, de vraag naar voeding en farmagerelateerde activiteiten, technologische
vooruitgang en verduurzaming. Distributienetwerken werden in die zin aangepast en
naar verwachting zal de zeer hoge vraag naar moderne logistieke infrastructuur stand
houden. De basismotor voor winstgroei blijft dan ook de voortdurende structurele vraag
naar logistiek vastgoed waar WDP als marktleider verder op in kan spelen en zijn klanten
verder kan helpen groeien in het hart van de supply chain.
Daarnaast ziet WDP de toekomstige waardecreatie tevens ondersteund door mogelijk-
heden in de bestaande portefeuille – die omwille van de groeiende schaarste steeds
belangrijker wordt – en ook het prangende klimaatvraagstuk biedt naast uitdagingen ook
business opportunities, beide gedreven door technologie en innovatie.
Dit plan is gebaseerd op een investeringsvolume van 2 miljard euro tot een portefeuille
van 8 miljard euro. De groei zal dusdanig gedreven worden door:
Structurele groei
◆
Investeringen in de versterking van de supply chain en omni-channel;
◆
voornamelijk via voorverhuurde ontwikkelingen op eigen en nieuwe terreinen;
◆
binnen de bestaande markten in de Benelux en Roemenië (<20% in Roemenië);
◆
maar ook verdere geograsche verbreding binnen de EU door de verdere
ontplooiing in Duitsland en activering van de activiteiten in Frankrijk;
◆
in sync met een dynamische strategische grondbank met focus op voorverhuurde
ontwikkelingen binnen het ontwikkelaar/investeerder model.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
100
VOORUITZICHTEN
Waardecreatie binnen de bestaande portefeuille
◆
Verdere differentiatie inzake klantgerichtheid en een hoogwaardige portfolio,
ondersteund door technologie, energie en duurzaamheid.
◆
Toenemende grondschaarste leidt tot opwaartse druk op de markthuren.
◆
Goed gepositioneerd om hoge(re) inatie op te vangen door CPI-gelinkte huur.
◆
Huurherzieningspotentieel op middellange termijn, met een commerciële bena-
dering.
◆
Verdere verbreding van diensten zoals upgrades, innovatie en investeringen in
duurzaamheid, proptech etc.
Klimaat als opportuniteit
◆
Opschaling van de Energy as a business-strategie met een duidelijke rol inzake
energietransitie.
◆
Daarenboven wil WDP het voortouw nemen binnen zijn sector en een duidelijk
engagement aangaan met zijn klanten en leveranciers inzake decarbonisatie.
◆
Dit op basis van het WDP Climate Action Plan waarin duidelijke doelstellingen
geformuleerd zijn doorheen de volledige waardeketen;
◆
waarbij WDP de klimaatrisico’s erkent en combineert met business opportunities;
en
◆
mogelijk gemaakt door technologie en innovatie.
Deze strategie wordt geruggesteund door een stringente kapitaaldiscipline die rekening
houdt met:
◆
Financiering van investeringen door minstens 50% eigen vermogen en maximaal
50% vreemd vermogen.
◆
Stabiele kapitaalstructuur op basis van een net debt / EBITDA (adjusted) rond 8x.
◆
Loan-to-value <50% doorheen de volledige cyclus.
WDP houdt bovendien rekening met volgende assumpties en onderliggende hypothesen:
◆
Aanhoudende structurele vraag naar nieuw, modern logistiek vastgoed.
◆
Stabiele operationele omgeving weg van exogene marktschokken die leiden tot
economische volatiliteit.
◆
Stevige operationele basis metrics (hoge bezettingsgraad, lange looptijd van de
huurovereenkomsten, duurzame huurniveaus).
Sensitiviteit
De onderstaande tabel biedt een niet-exhaustief overzicht van externe en interne fac-
toren die een invloed uitoefenen op de belangrijkste parameters van de onderneming,
namelijk de EPRA-winst, de schuldgraad en het eigen vermogen.
Sensitiviteitsanalyse op basis van de geconsolideerde cijfers
per 31 december 2021
∆ Inflatie (in %) -1,0% -0,5% 0,0% 0,5% 1,0%
∆ EPRA-winst (in miljoen euro) -2,8 -1,4 - 1,4 2,8
∆ Bezettingsgraad (in %) -1,0% -0,5% 0,0% 0,5% 1,0%
∆ EPRA-winst (in miljoen euro) -3,1 -1,6 - 1,6 3,1
∆ Euribor (in %) -1,0% -0,5% 0,0% 0,5% 1,0%
∆ EPRA-winst (in miljoen euro) - - - -1,9 -3,8
∆ Reële waarde van
vastgoedbeleggingen (in %) -5,0% -2,5% 0,0% 2,5% 5,0%
∆ Schuldgraad (in %) 1,9% 0,9% - -0,9% -1,7%
∆ Investeringen (in miljoen euro) -100 -50 0 50 100
∆ Schuldgraad (in %) -1,0% -0,5% - 0,5% 1,0%
∆ Reële waarde van
vastgoedbeleggingen (in %) -5,0% -2,5% 0,0% 2,5% 5,0%
∆ Reële waarde van de
vastgoedbeleggingen en eigen vermogen
(in miljoen euro) -294,7 -147,4 - 147,4 294,7
∆ Intrestvoeten (in %) -0,50% -0,25% 0,00% 0,25% 0,50%
∆ Reële waarde van de
indekkingsinstrumenten en eigen
vermogen (in miljoen euro) -38,2 -18,9 - 18,6 36,7
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
101
“
We bewaken de rechten en integriteit van alle
stakeholders en staan voor een betrouwbare
supply chain.
Geen duurzame
waardecreatie zonder
deugdelijk bestuur
Blz. 105 Raad van Bestuur
Blz. 119 Managementcomité
Blz. 125 Remuneratieverslag
Blz. 137 Risicobeheer en interne
controle
7. CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
102
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Doelstellingen groeiplan 2019-23
vervroegd haalbaar
Aanwezigheidspercentage
Raad van Bestuur 96%
Upgrade Enterprise Risk Management
Policy
Realisaties in 2021
7
50+
jaar
40-49
jaar
30-39
jaar
0
<30 jaar
5
50+
jaar
40-49
jaar
30-39
jaar
0
<30 jaar
5
7
2
0
0
0
Raad van Bestuur
Managementcomité
Duurtijd mandaten
0-4 jaar 2
5-8 jaar 2
9-12 jaar 0
+12 jaar 3
2
0
Expertise
Corporate governance 100%
(Corporate) Finance 79%
Risk 60%
Audit 60%
International experience 42%
Real Estate 42%
Innovation 42%
Sales & marketing 30%
ESG/Sustainability 30%
Logistics 30%
REIT 30%
Expertise per persoon
Co-CEO’s 2
CFO 1
Country Managers 3
CTO 1
Benoemingscomité
Renumeratiecomité
Auditcomité
ESG Comité
Raad van Bestuur
Risk manager
Compliance ofcer
Interne auditor
Managementcomité
Governancestructuur WDP
Gedelegeerde
bestuurders
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
103
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Governance principes
Voor WDP staat van bij de oprichting eerlijk en correct zakendoen voorop, steeds op
basis van onze kernwaarden. WDP streeft hierbij de hoogste standaarden na op vlak van
corporate governance vanuit de overtuiging dat dit bijdraagt tot het langetermijnsucces
van de Vennootschap en aan de bescherming van de belangen van alle stakeholders. De
Raad van Bestuur waakt erover dat de hiertoe uitgewerkte corporate governance prin-
cipes en processen ten alle tijde geschikt zijn voor de Vennootschap en voldoen aan de
geldende corporate governance reglementering of normen.
Onze governance-principes en processen zijn weerspiegeld in ons Corporate
Governance Charter, onze Ethische Code en de Dealing Code. Deze zijn beschikbaar op
onze website.
Referentiecode | Corporate Governance Code 2020
Overeenkomstig artikel 3:6 §2 WVV en het Koninklijk Besluit van 12 mei 2019 houdende
aanduiding van de na te leven code inzake deugdelijk bestuur door genoteerde vennoot-
schappen, past WDP de Belgische Corporate Governance Code 2020 (Code 2020) toe,
rekening houdend met de bijzonderheden verbonden aan de GVV-wetgeving. De Code
2020 is beschikbaar op de website www.corporategovernancecommittee.be.
De Code 2020 hanteert het pas toe of leg uit-principe (comply or explain), waarbij afwij-
kingen van de aanbevelingen moeten worden verantwoord. Op datum van dit jaarverslag
leeft WDP de bepalingen van de Code 2020 na, behoudens voor wat betreft de volgende
principes:
Principes 3.19 tot en met 3.21 van de Code 2020 handelen over de aanstelling van
een secretaris binnen de Vennootschap.
EXPLAIN | Gegeven de vrij beperkte omvang van de Raad van Bestuur en met het oog
op een zo efciënt mogelijke aanwending van krachten binnen de Vennootschap, heeft
de Raad van Bestuur er vooralsnog voor gekozen om de functie van secretaris niet
aan één specieke persoon toe te wijzen. De functie van de secretaris wordt in WDP
uitgevoerd door enerzijds de CFO, die tevens aanwezig is bij de Raden van Bestuur,
en de General Counsel die de benodigde vaardigheden en kennis hebben inzake
bestuursaangelegenheden:
◆
het ondersteunen van de Raad van Bestuur en zijn comités in alle bestuursaan-
gelegenheden;
◆
het voorbereiden van het Corporate Governance Charter en de Corporate Governance
Verklaring;
◆
het zorgen voor een goede informatiedoorstroming binnen de Raad van Bestuur en zijn
comités en tussen het uitvoerend management en de niet-uitvoerende bestuurders;
◆
het accuraat opnemen van de essentie van de besprekingen en de besluiten in de
raadsvergaderingen in de notulen; en
◆
het faciliteren van initiële vorming en het ondersteunen van professionele ontwikke-
ling waar nodig.
Externe regelgeving
◆
Wetboek van vennootschappen
en verenigingen
◆
GVV-wetgeving
◆
Euronext Rulebook
◆
Corporate Governance Code 2020
◆
IFRS
◆
EU accounting regulations
◆
EU Marktmisbruikverordening
Interne Policies
◆
Statuten
◆
Corporate Governance Charter
◆
Dealing Code
◆
Employee Code of Conduct
en Supplier Code of Conduct
◆
Remuneratiebeleid
◆
Ethische Code
◆
Grievance Mechanism
◆
Human Rights Policy
◆
Anti-bribery and corruption
Policy
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
104
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Elke bestuurder kan individueel contact opnemen met de CFO of de General Counsel.
Principe 7.6 van de Code 2020 stelt dat de niet-uitvoerende bestuurders een deel
van hun remuneratie in de vorm van aandelen van de Vennootschap dienen te
ontvangen.
EXPLAIN | WDP wijkt af van dit principe en kent geen vergoeding in aandelen toe aan
de niet-uitvoerende bestuurders. Rekening houdende met de huidige bedragen van de
bezoldiging alsook met het onafhankelijke karakter van de niet-uitvoerende bestuurders,
is WDP de mening toegedaan dat het toekennen van (een deel van) de bezoldiging in
aandelen niet per se zou bijdragen aan de doelstelling van de Code 2020 om derge-
lijke bestuurders te laten handelen met het perspectief van een langetermijn aandeel-
houder. WDP streeft als GVV/REIT naar een robuuste winst en dividend per aandeel, in
lijn met het perspectief van een langetermijn aandeelhouder. Van bij zijn beursnotering in
1999 legt WDP de klemtoon op het creëren van stabiele cashows op langetermijn die,
in combinatie met de hoge uitkeringsplicht als GVV, WDP tot een volwaardig, rendabel
en liquide alternatief maakt voor directe investeringen in vastgoed op basis van huur-
opbrengsten. Dit is de basis van zijn strategie, zoals bepaald door de Raad van Bestuur,
die ook duidelijk weerspiegeld wordt in zijn strategisch operationeel en ESG-groeiplan.
Een overzicht van de totale vergoeding voor de niet-uitvoerende bestuurders is op ge-
nomen in het remuneratieverslag in deze Corporate Governance Verklaring.
Principe 7.9 van de Code 2020 stelt dat de Raad van Bestuur een minimumdrempel
van aandelen moet bepalen die aangehouden moet worden door de leden van het
Managementcomité.
EXPLAIN | WDP wijkt af van dit principe en bepaalt geen expliciete minimumdrempel
voor het aanhouden van aandelen van WDP door de leden van het Managementcomi-
té. WDP streeft als GVV/REIT naar een robuuste winst en dividend per aandeel, in lijn
met het perspectief van een langetermijn aandeelhouder. Van bij zijn beursnotering in
1999 legt WDP de klemtoon op het creëren van stabiele cashows op lange termijn die,
in combinatie met de hoge uitkeringsplicht als GVV, WDP tot een volwaardig, rendabel
en liquide alternatief maakt voor directe investeringen in vastgoed op basis van huur-
opbrengsten. Dit is de basis van zijn strategie, zoals bepaald door de Raad van Bestuur,
die ook duidelijk weerspiegeld wordt in zijn strategisch operationeel en ESG-groeiplan.
Het is deze strategie die operationeel uitgerold dient te worden door de leden van het
Managementcomité. WDP is dan ook van mening dat via het remuneratiebeleid een dui-
delijke link wordt gelegd met het creëren van stabiele langetermijn cashows en dat het
de leden van het Managementcomité reeds doet handelen met het perspectief van een
langetermijn aandeelhouder. WDP moedigt de leden van het Managementcomité wel
aan om een aandelenparticipatie op te bouwen en aan te houden in WDP. Beide CEO’s
hebben vandaag elk een dergelijke aandelenparticipatie opgebouwd.
In het remuneratieverslag van deze Corporate Governance Verklaring wordt een over-
zicht gegeven van het aantal aandelen dat elk lid van het Managementcomité zelf in
portefeuille heeft. Dit betreft dus een eigen opgebouwde participatie in de Vennootschap.
Raad van Bestuur
Situatie sedert 1 oktober 2019
Met ingang van 1 oktober 2019, na de omzetting van WDP van een commanditaire ven-
nootschap op aandelen met een statutaire zaakvoerder in een naamloze vennootschap
met een monistisch bestuur (one-tier governancestructuur), werden de bestuurders voor
het eerst benoemd in WDP NV, juridisch een andere entiteit.
Bij deze benoeming werd echter rekening gehouden met de mandaten van de bestuur-
ders in de Raad van Bestuur van de vroegere zaakvoerder in die zin dat:
♦
ze benoemd zijn voor de resterende periode van hun mandaat bij de vroegere zaak-
voerder; en
♦
er voor het bepalen van hun statuut als onafhankelijk bestuurder (artikel 7:87 WVV)
ook rekening wordt gehouden met de mandaten die zij als onafhankelijk en/of niet-
uitvoerend bestuurder uitoefenden bij de vroegere zaakvoerder.
De Raad van Bestuur zal minstens eenmaal om de drie jaar de door haar gekozen
governancestructuur evalueren om na te gaan of deze nog geschikt is, en zo niet, stelt
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
105
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
zij een nieuwe governancestructuur voor aan de Algemene Vergadering. Een laatste
evaluatie van de governancestructuur gebeurde in 2019, bij de omzetting van WDP in
een naamloze vennootschap.
Samenstelling
Principes
De statuten van WDP bepalen dat de Vennootschap moet bestuurd worden door een
Raad van Bestuur bestaande uit minstens 3 bestuurders, die voor hoogstens vier jaar
worden benoemd door de Algemene Vergadering. De Raad van Bestuur bestaat in
meerderheid uit niet-uitvoerende bestuurders en heeft tevens een passend aantal onaf-
hankelijke bestuurders. De statuten bepalen, overeenkomstig de Code 2020, dat ten
minste drie bestuurders de status hebben van onafhankelijk bestuurder overeenkomstig
de criteria beschreven in de Code 2020 en dit CG-Charter. WDP streeft er bovendien naar
dat de Raad van Bestuur in meerderheid bestaat uit onafhankelijke bestuurders.
De Raad van Bestuur is zo samengesteld dat WDP conform zijn statuut en toegelaten
activiteiten (zoals beschreven in artikel 4 van de GVV-Wet) kan worden bestuurd.
De leden van de Raad van Bestuur moeten voldoen aan de door de toepasselijke regel-
geving op de GVV gestelde vereisten, waaronder een samenstelling uit uitsluitend
natuurlijke personen die voldoen aan de vereisten van artikelen 14 en 15 van de GVV-Wet
(t and proper-test van de bestuurders).
De Raad van Bestuur dient in haar geheel zo samengesteld te zijn dat de combinatie van
ervaring, kennis en competentie van haar individuele leden de Raad van Bestuur in staat
stelt haar rol zo goed mogelijk te vervullen. In haar geheel dient de Raad van Bestuur in
ieder geval volgende kenmerken te bezitten:
◆
evenwichtige samenstelling van kennis, competentie en ervaring, vertrekkende van
de vereisten van het efciënt zakendoen in de markten waar de Vennootschap actief
is;
◆
zijn samenstelling moet ervoor zorgen dat hij te allen tijde functioneert als een wend-
baar en werkbaar orgaan, gedreven door een entrepreneurial spirit;
◆
bij beslissingen omtrent zijn samenstelling streeft de Raad van Bestuur eveneens
naar diversiteit (zowel op vlak van gender, leeftijd en nationaliteit) alsook naar het zo
beperkt mogelijk houden van (al dan niet toekomstige) belangenconicten tussen de
leden en WDP Groep (zowel op wettelijk, zakelijk, economisch, ethisch vlak).
Het Corporate Governance Charter bepaalt eveneens de specieke kwalitatieve vereis-
ten die de individuele leden in zich dienen te dragen, waaronder een onafhankelijke en
ondernemende persoonlijkheid, een onbesproken reputatie en een correcte business
ethiek.
Verder dienen ook volgende principes in acht genomen te worden:
♦
conformiteit met de vereisten inzake diversiteit (artikel 3:6 WVV);
♦
conformiteit met de specieke vereisten inzake genderdiversiteit (artikel 7:86 WVV);
♦
inachtneming van de leeftijdsgrens die is vastgelegd op 70 jaar, in die zin dat het
mandaat van een bestuurder aoopt bij de afsluiting van de jaarvergadering in het
jaar waarin hij 70 jaar wordt, tenzij de Raad van Bestuur op voordracht van het
Benoemingscomité hierover anders beslist;
♦
voor de niet-uitvoerende bestuurders: maximaal 5 bestuursmandaten in beurs-
genoteerde vennootschappen bekleden, behoudens toestemming door de Raad van
Bestuur (mits toepassing van het comply or explain-principe).
Bindend voordrachtrecht
De statuten van WDP voorzien in een bindend voordrachtrecht voor elke natuurlijke
persoon, rechtspersoon of vennootschap (al dan niet met rechtspersoonlijkheid) die indi-
vidueel en rechtstreeks minstens 10% van de aandelen in de Vennootschap aanhoudt en
dit onder specieke voorwaarden zoals beschreven in artikel 15 van de statuten van WDP.
In toepassing van dit bindend voordrachtrecht werd Tony De Pauw door de Buitengewone
Algemene Vergadering van WDP van 11 september 2019 benoemd tot bestuurder van
WDP met ingang van 1 oktober 2019 en dit op voordracht van de huidige Referentie-
aandeelhouder van de Vennootschap, de maatschap RTKA. Op datum van dit jaar -
verslag is Tony De Pauw de enige bestuurder die benoemd werd op basis van dit bindend
voordracht.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
106
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Samenstelling van de Raad van Bestuur op datum van 31 december 2021
De Raad van Bestuur telt 7 bestuurders (natuurlijke personen):
♦
2 uitvoerende bestuurders, waarvan 1 op voordracht van de Referentieaandeel -
houder (maatschap RTKA), met name Tony De Pauw; en
♦
5 niet-uitvoerende bestuurders, waarvan 4 onafhankelijke bestuurders in de zin van
artikel 7:87 §1 WVV.
Het mandaat van Frank Meysman als niet-uitvoerend bestuurder komt ten einde op de
Algemene Vergadering van 2022. Zijn mandaat zal niet hernieuwd worden, rekening hou-
dend met de leeftijdsgrens zoals bepaald in het Corporate Governance Charter. Aan-
gezien Frank Meysman tevens voorzitter is van het Remuneratiecomité, zal deze functie
na zijn afscheid waargenomen worden door Jürgen Ingels, onder voorbehoud van de
goedkeuring door de Algemene Vergadering van 27 april 2022 van diens herbenoeming
als niet-uitvoerend bestuurder.
De Raad van Bestuur, op advies van het Benoemingscomité, stelt voor aan de Algemene
Vergadering van 27 april 2022 om het mandaat van Cynthia Van Hulle, Anne Leclercq en
Jürgen Ingels te hernieuwen voor een duurtijd van vier jaar als niet-uitvoerende en onaf-
hankelijke bestuurders in de zin van artikel 7:87 §1 van het WVV en de Code 2020. Gelet
op de jarenlange (internationale) ervaring, de ruime kennis, hun complementariteit en de
onderbouwde bijdragen aan de vergadering van elk van deze bestuurders, is de Raad
van Bestuur van mening dat deze herbenoemingen de goede werking van de Raad van
Bestuur ondersteunen. In geval van goedkeuring door de Algemene Vergadering zal hun
mandaat aldus lopen tot de Algemene Vergadering van 2026.
Daarnaast stelt de Raad van Bestuur, op advies van het Benoemingscomité, voor aan de
Algemene Vergadering van 27 april 2022 om het mandaat van Joost Uwents als uitvoe-
rend bestuurder van de Vennootschap te hernieuwen voor een duurtijd van vier jaar, ofwel
tot de Algemene Vergadering van 2026. Gelet op zijn ruime ervaring binnen de logistieke
en supply chain sector en zijn duurzame leiderschap als uitvoerend bestuurder en CEO
sinds 2010, is de Raad van Bestuur van mening dat zijn herbenoeming een grote toe-
gevoegde waarde heeft met betrekking tot de goede werking van de Raad van Bestuur.
Naam Hoedanigheid Onafhankelijk
Eerste benoeming
binnen WDP Comm. VA
Eerste benoeming
binnen WDP NV Einde mandaat
Aanwezigheden Raad
van Bestuur
Rik Vandenberghe Niet-uitvoerend bestuurder
◆
April 2019 Oktober 2019 April 2023 20/20
Frank Meysman Niet-uitvoerend bestuurder April 2006 Oktober 2019 April 2022 19/20
Anne Leclercq Niet-uitvoerend bestuurder
◆
April 2015 Oktober 2019 April 2022 20/20
Cynthia van Hulle Niet-uitvoerend bestuurder
◆
Februari 2015 Oktober 2019 April 2022 20/20
Jürgen Ingels Niet-uitvoerend bestuurder
◆
April 2018 Oktober 2019 April 2022 20/20
Tony de Pauw Uitvoerend bestuurder Mei 1999 Oktober 2019 April 2023 15/20
Joost Uwents Uitvoerend bestuurder April 2002 Oktober 2019 April 2022 20/20
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
107
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
is sinds april 2019 onafhankelijk, niet-uitvoerend voorzitter van de Raad
van Bestuur van WDP. Hij is houder van een diploma handelsingenieur
aan de KU Leuven. Hij was in de periode van 2017-2021 CEO van
Besix Group, een toonaangevend, multidisciplinair bouw- en vastgoed-
bedrijf dat actief is in vijfentwintig landen, verspreid over vijf continenten
waar hij mee in stond voor de versterking van het multidisciplinaire aan-
bod van Besix Group. Op vandaag is hij nog steeds uitvoerend bestuurder
van Besix Group en staat hij het management bij in een adviserende rol.
Rik Vandenberghe startte zijn carrière in de banksector en was dertig jaar
actief bij ING, waar hij via tal van leidinggevende functies en als CEO
van ING Luxemburg en ING België, nauw samenwerkte met belangrijke
actoren binnen de vastgoedmarkt en een ruime internationale ervaring
opbouwde. Zo gaf hij bij ING België leiding aan de afdeling Real Estate &
Development Financing (1991-97), een afdeling die bovendien tot 2007
onder zijn bredere bevoegdheden viel. Hij maakte als CEO tevens deel uit
van het Risk Comité van ING Luxemburg (2007-13) en van het Market
Risk Comité van ING België (2013-17). Zijn ervaring als voorzitter van on-
der meer Febeln en dochterbedrijven binnen Besix Group en ING, zijn
vastgoed-, nanciële en beurskennis, zijn entrepreneurial spirit, alsook
zijn oog voor innovatie, ondersteunen het management van WDP en de
verdere groei van het bedrijf.
Andere actieve mandaten op
31 december 2021
Beursgenoteerde bedrijven
–
Niet-beursgenoteerde
bedrijven
Besix Group
BESIX Infra
T.P.F.
New Vision
Besix Stay (voorzitter)
Les News 24
Van den Berg
Watpac
Next Day Capital Holding
Next Day Asset Management
(voorzitter)
Next Day Investment
Management (voorzitter)
Orientalis Nex Day Smart Livinv
(voorzitter)
High Five Next Day Smart Living
(voorzitter)
Mandaten die zijn verstreken
op 31 december 2021,
weliswaar uitgeoefend in de
periode vanaf 2016
ING Bank Belgium
ING Luxembourg
Entreprises Jacques Delens
Établissements Jean Wust
Febeln
Franki Foundations Belgium
LUX T.P.
Olympiades Brussels Hotel
Socogetra
BESIX Park
BESIX Real Estate Development
BESIX
Olympic Invest
Vanhout
Compagnie Belge de Bâtiment
(chair)
Six Construct
Aandelenbezit WDP per
28 maart 2022
10.200
is onafhankelijk niet-uitvoerend bestuurder sinds april 2015. Zij studeerde
rechten aan de KU Leuven en behaalde daarnaast een diploma aan de
Kellogg School of Management en een MBA aan de Vlerick Business
School. Aan de University of Cambridge Institute for Sustainability
Leadership volgde ze in 2020 de opleiding Business Sustainability
Management.
Van 1980 tot 1998 was Anne Leclerq werkzaam bij verschillende banken
waar ze als Directeur Trésorerie verantwoordelijk was voor de Tresorerie
en Trading Books maar ook voor de investeringsportefeuille van de
betreffende banken. Ze was er tevens lid van het ALM Comité (asset and
liability management). In de periode van 1998 tot 2019 was ze verbonden
aan het Belgische Agentschap van de Schuld en dit sinds 2008 als
Director Treasury and Capital Markets. In die hoedanigheid was ze verant-
woordelijk voor het bepalen van het nancieringsbeleid van de Belgische
Staatschuld en de organisatie van secundaire markten. Ze was lid van het
Strategisch Comité, dat de strategie en het risicobeheer met betrekking
tot de nanciering van de Staatsschuld bepaalt, en was als Director
Treasury and Capital Markets voorzitter van het Marktcomité, verantwoor-
delijk voor de uitvoering van de nanciering en een continue toetsing
ervan aan het risicokader. Deze posities droegen bij tot het verwerven van
een ruime kennis en ervaring in enterprise risk management. Haar
algemene managementervaring, alsook haar kennis en expertise in de
werking van de nanciële markten en riskbased, efciënt nancieel
beheer (debt capital markets), betekenen een belangrijke toegevoegde
waarde in het nancieringsbeleid van WDP.
Daarnaast heeft zij verschillende opdrachten uitgevoerd voor supra -
nationale instellingen zoals het IMF, de Wereldbank en de OESO.
Andere actieve mandaten op
31 december 2021
Beursgenoteerde bedrijven
–
Niet-beursgenoteerde
bedrijven
Argenta Bank- en
Verzekeringsgroep
Argenta Assuranties
Argenta Spaarbank
Fluxys Belgium
KU Leuven (voorzitter
auditcomité)
UZ Leuven (voorzitter
auditcomité)
LRD (voorzitter auditcomité)
Plexus
Z.org Leuven (voorzitter
auditcomité)
De Warande
AZ Sint-Maria-Ziekenhuis Halle
Mandaten die zijn verstreken
op 31 december 2021,
weliswaar uitgeoefend in de
periode vanaf 2016
–
Aandelenbezit WDP per
28 maart 2022
0
Rik Vandenberghe
Geboren in 1961
Kipdorpvest 60,
B-2000 Antwerpen
Anne Leclercq
Geboren in 1956
Herhout 62,
B-1570 Tollembeek
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
108
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
is niet-uitvoerend bestuurder sinds 2006 (tot april 2018 was hij tevens
onafhankelijk bestuurder en tot 2016 oefende hij dit mandaat uit onder
M.O.S.T. BV waarvan hij zelf de vaste vertegenwoordiger was). Frank
Meysman kan bogen op ruime kennis en internationale ervaring (bijvoor-
beeld in Nederland). Hij heeft specieke kennis opgebouwd inzake
marketing en kan daardoor de klantgerichtheid van WDP verder versterken.
Hij bekleedde topfuncties bij internationale ondernemingen zoals Procter
& Gamble, Douwe Egberts en Sara Lee.
Andere actieve mandaten op
31 december 2021
Beursgenoteerde bedrijven
-
Niet-beursgenoteerde bedrijven
Terhills
Mandaten die zijn verstreken
op 31 december 2021,
weliswaar uitgeoefend in de
periode vanaf 2016
Grontmij (voorzitter)
Betafence (voorzitter)
JBC (voorzitter)
Thomas Cook Group (voorzitter)
Picanol
Spadel (voorzitter)
Aandelenbezit WDP per
28 maart 2022
12.437
is onafhankelijk niet-uitvoerend bestuurder sinds februari 2015. Zij
doctoreerde in de Toegepaste Economische Wetenschappen aan de
KU Leuven en is er hoogleraar aan de Faculteit Economie en Bedrijfs-
wetenschappen.
Zij heeft eerder ook onder andere gestudeerd aan Yale University en aan
de University of Chicago en gedoceerd aan de Columbia University.
Daarnaast bekleedde zij de Francqui-leerstoel aan de Universiteit Gent.
Corporate nance, herstructureringen en governanceproblematiek zijn
belangrijke expertisedomeinen in haar academisch werk. Zij kan bogen
op een grondige kennis van boekhouding en audit.
Andere actieve mandaten op
31 december 2021
Beursgenoteerde bedrijven
Miko (voorzitter auditcomité)
Niet-beursgenoteerde bedrijven
Argen-Co
Argenta Bank- en Verzekerings-
groep
Argenta Assuranties
Argenta Spaarbank
Mandaten die zijn verstreken
op 31 december 2021,
weliswaar uitgeoefend in de
periode vanaf 2016
–
Aandelenbezit WDP per
28 maart 2022
0
Cynthia Van Hulle
Geboren in 1956
Heikant 22,
B-9190 Stekene
Frank Meysman
Geboren in 1952
Drielindenbaan 66,
B-1785 Merchtem
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
109
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
is onafhankelijk niet-uitvoerend bestuurder sinds april 2018. Hij is houder
van een Master in Politieke en Sociale Wetenschappen en een MBA aan
de Universiteit Antwerpen.
Hij begon zijn carrière als beleggingsbeheerder bij Dexia Ventures,
het durfkapitaalfonds van Dexia. Hij had zijn eerste grote doorbraak met
Clear2Pay, een baanbrekend nancieel technologiebedrijf.
Vandaag is Jürgen managing partner bij SmartFin, een durfkapitaalfonds
dat groeiende Europese technologiebedrijven nanciert en ondersteunt.
Hij is de motor achter verschillende start-ups en scale-ups, en twee
belangrijke Belgische technologie-evenementen (SuperNova en The Big
Score).
Zijn expertise inzake ntech, digitale vernieuwing en technologie in de
bredere zin van het woord, dragen bij tot de groei van WDP en het future
proof maken van WDP.
Andere actieve mandaten op
31 december 2021
Beursgenoteerde bedrijven
Materialise
Niet-beursgenoteerde bedrijven
Smartn
Willemen Groep
Ghelamco
GS Pledge Co.
Itineris
Bright Analytics
NG Data
Projective
The Glue
Mensura
Maria DB
Startups.be / Scaleups.eu
Akinon
Deliverect
Royal Antwerp Football Club
Recharge.com
Mandaten die zijn verstre-
ken op 31 december 2021,
weliswaar uitgeoefend in de
periode vanaf 2016
B_Hive Europe
Trendminer
Option
Clear2Pay
NG Data Europe
Newtec
Silvern
Exellys
Finsight Solutions
Innovis
Itiviti AB
Uniedpost Group
Pay-Nxt
Vavato
Aandelenbezit WDP per
28 maart 2022
0
is uitvoerend bestuurder en CEO sinds 1999 en vertegenwoordigt de
Referentieaandeelhouder, namelijk de familie Jos De Pauw (via de
familiale maatschapstructuur RTKA).
Zijn ruime ervaring en expertise met betrekking tot de investering in en het
beheer van (logistiek) vastgoed en de sector in zijn geheel, gaan hand in
hand met zijn entrepreneurship.
Andere actieve mandaten op
31 december 2021
Beursgenoteerde bedrijven
–
Niet-beursgenoteerde bedrijven
VBO (lid strategisch comité)
Le Concert Olympique
Mandaten die zijn verstre-
ken op 31 december 2021,
weliswaar uitgeoefend in de
periode vanaf 2016
Ensemble Leporello.
Aandelenbezit WDP per
28 maart 2022
73.338
Jürgen Ingels
Geboren in 1971
Clemenceaustraat 177A,
B-2860 Sint Katelijne Waver
Tony De Pauw
Geboren in 1954
Ganzenbos 5,
B-1730 Asse
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
110
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Raad van Bestuur Auditcomité Benoemingscomité Remuneratiecomité
Rik Vandenberghe
◆ ◆ ◆ ◆
Frank Meysman
◆ ◆ ◆ ◆
Anne Leclercq
◆ ◆ ◆ ◆
Cynthia Van Hulle
◆ ◆ ◆ ◆
Jürgen Ingels
◆ ◆ ◆ ◆
Tony De Pauw
◆ ◆
Joost Uwents
◆ ◆
◆
Voorzitter
◆
Lid
Rol en verantwoordelijkheden van de Raad van Bestuur
De Raad van Bestuur van WDP is bevoegd om alle handelingen te verrichten die nodig
of dienstig zijn tot verwezenlijking van het voorwerp van de Vennootschap, met uitzonde-
ring van die handelingen waarvoor volgens de wet de Algemene Vergadering bevoegd is.
De Raad van Bestuur bepaalt de strategie en de kernwaarden van WDP, beslist over de
investeringen en nancieringsstrategie en waakt over de kwaliteit van het management.
Hij stelt de nanciële staten van WDP op, alsook het jaarverslag (incl. de Corporate
Governance Verklaring en het remuneratieverslag) en roept de Algemene Vergaderingen
van de Vennootschap bijeen. De Raad van Bestuur beslist over het gebruik van het toe-
gestaan kapitaal.
Verder is het de Raad van Bestuur die beslist over de structuur van het management
van WDP en de bevoegdheden die individueel of collectief worden toevertrouwd aan de
CEO’s en/of de andere leden van het Managementcomité.
is bestuurder sinds 2002 en uitvoerend bestuurder en CEO sinds 2010. Hij
is handelsingenieur en houder van een MBA.
Vanuit zijn bancaire achtergrond heeft hij een sterke kennis betreffende
vastgoed en nanciering. Alvorens tot CEO aangesteld te zijn, was hij
gedurende tien jaar CFO van WDP. Doorheen de jaren heeft hij een exper-
tise opgebouwd in de logistieke en supply chain sector. Samen met zijn
drive voor innovatie draagt deze expertise bij tot de uitbouw van WDP’s
duurzame strategie.
Andere actieve mandaten op
31 december 2021
Beursgenoteerde bedrijven
Xior Student Housing
Uniedpost Group
Niet-beursgenoteerde bedrijven
Logistics in Wallonia
EPRA (lid van de Advisory
Board)
Mandaten die zijn verstreken
op 31 december 2021, welis-
waar uitgeoefend in de periode
vanaf 2016
–
Aandelenbezit WDP per
28 maart 2022
196.608
Raad van Bestuur en comités
Joost Uwents
Geboren in 1969
Hillarestraat 4A,
B-9160 Lokeren
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
111
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Tot slot is de Raad van Bestuur het orgaan dat instaat voor het faciliteren van een effec-
tieve dialoog met de aandeelhouders, onder meer via een transparante communicatie via
de persberichten, het jaarverslag en andere kanalen.
De collegiaal optredende Raad van Bestuur vertegenwoordigt de Vennootschap in alle
handelingen in en buiten rechte. De Vennootschap wordt in alle handelingen in en buiten
rechte tevens geldig vertegenwoordigd door twee bestuurders samen optredend.
De Raad van Bestuur heeft het dagelijks bestuur gedelegeerd aan beide CEO’s, die elk
alleen kunnen optreden, in de zin van artikel 7:121 WVV. De Vennootschap kan tevens
worden vertegenwoordigd door een bijzondere volmachthouder.
Werking van de Raad van Bestuur
De Raad van Bestuur vergadert minstens zesmaal per jaar op uitnodiging van de voorzitter.
De tijdstippen worden op voorhand voor het hele jaar vastgelegd om afwezigheden te
voorkomen. Daarnaast worden extra vergaderingen bijeengeroepen wanneer het belang
van de Vennootschap dit vereist of wanneer minstens twee bestuurders erom vragen.
De Raad van Bestuur zal minstens eenmaal om de drie jaar de door haar gekozen
governance structuur evalueren om na te gaan of deze nog geschikt is, en zo niet, stelt zij
een nieuwe governancestructuur voor aan de Algemene Vergadering.
Bovendien komen de niet-uitvoerende bestuurders minstens een keer per jaar bijeen in
afwezigheid van de CEO’s en de andere leden van het Managementcomité.
De CEO’s informeren de voorzitter van de Raad van Bestuur over de voortgang van alle
materies en dossiers die onder de bevoegdheid van de Raad van Bestuur vallen. De
voorzitter bepaalt in overleg met de beide CEO’s de agenda van de vergaderingen. Die
agenda bestaat uit een vaste reeks van punten die grondig worden voorbereid en gedo-
cumenteerd, zodat alle bestuurders tijdig over dezelfde informatie beschikken.
Wat betreft de besluitvorming bepalen de statuten van WDP het volgende:
♦
de Raad van Bestuur kan slechts geldig beraadslagen en beslissen indien de meer-
derheid van zijn leden aanwezig of vertegenwoordigd is;
♦
de beslissingen worden genomen met gewone meerderheid van stemmen;
♦
elke bestuurder die verhinderd of afwezig is, kan een ander lid van de Raad van
Bestuur afvaardigen om hem op een bepaalde vergadering van de Raad van Bestuur
te vertegenwoordigen en er geldig in zijn plaats te stemmen;
♦
de besluiten van de Raad van Bestuur kunnen worden genomen bij eenparig schrif-
telijk akkoord van de bestuurders.
De beslissingen van de Raad van Bestuur worden genotuleerd en de notulen worden
opgenomen in een speciaal daartoe bestemd register, gehouden op de zetel van de
Vennootschap. De notulen van de vergaderingen van de Raad van Bestuur worden onder-
tekend door de voorzitter en de leden van de Raad van Bestuur die erom verzoeken.
Activiteitenverslag van de Raad van Bestuur
De Raad van Bestuur heeft tijdens het boekjaar 2021 20 keer vergaderd om voornamelijk
de volgende punten te bespreken:
♦
operationele en nanciële rapportering;
♦
communicatiebeleid;
♦
strategie en investeringsbeleid;
♦
nancieringsbeleid;
♦
samenstelling en evaluatie van de Raad van Bestuur;
♦
analyse en goedkeuring van het budget 2022;
♦
langetermijnstrategie en analyse en goedkeuring van het nieuwe groeiplan
2022-2025;
♦
ESG-strategie van WDP en opvolging van de daartoe ontwikkelde ESG Roadmap;
♦
analyse en goedkeuring van het WDP Climate Action Plan met concrete klimaat-
doelstellingen,
♦
analyse en goedkeuring van investerings-, desinvesterings- en ontwikkelings dossiers;
♦
analyse en goedkeuring van enkele kredietovereenkomsten;
♦
interne audit, digitalisering en bedrijfsprocessen;
♦
analyse en goedkeuring van een vernieuwde Enterprise Risk Management Framework;
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
112
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
♦
het analyseren, evalueren en nemen van bepaalde acties ter aanzien van specieke
risico’s zoals de Covid-19-pandemie en het regulatoire risico rond het FBI-statuut;
♦
opmaken van verslagen van de Raad van Bestuur met betrekking tot de inbreng in
natura van een schuldvordering (in het kader van het keuzedividend);
♦
goedkeuren van de kapitaalverhoging via een accelerated bookbuild (ABB) binnen de
machtiging toegestaan kapitaal;
♦
kapitaalverhogingen via inbreng in natura van onroerende goederen van respectie-
velijk SIP-WELL NV en DPG Media Services NV binnen de machtiging toegestaan
kapitaal;
♦
analyse en goedkeuring van de intrede in het kapitaal van nanoGrid BV door WDP
Invest NV;
♦
verwezenlijking van hiervoor vermelde transacties en vaststelling van de daaruit
voortvloeiende kapitaalverhogingen binnen het toegestaan kapitaal; en
♦
opmaak en goedkeuring van het Universeel Registratiedocument 2020.
Benoemingsprocedure
De Algemene Vergadering benoemt de bestuurders die ze selecteert uit de kandi-
daten die door de Raad van Bestuur, op aanbeveling van het Benoemingscomité en
mits voorafgaande goedkeuring van de benoeming(en) door de FSMA zoals vereist door
de GVV-Wetgeving, aan haar worden voorgedragen. In voorkomend geval wordt bij de
benoeming het bindend voordrachtrecht van de Referentieaandeelhouder nageleefd
(zoals bepaald in artikel 15 van de statuten van WDP).
De selectie van een nieuwe bestuurder verloopt volgens een professionele en objectieve
selectieprocedure.
Voor elke benoeming in de Raad van Bestuur gebeurt een evaluatie van de reeds aan-
wezige of vereiste competenties, kennis en ervaring. Deze evaluatie wordt geïnitieerd
door het Benoemingscomité in samenwerking met voorzitter van de Raad van Bestuur
alsook met het Remuneratiecomité.
In het licht van deze evaluatie wordt een beschrijving uitgewerkt van de vereiste rol,
competenties, kennis en ervaring. Aan de hand van dit proel zoekt het Benoemings -
comité kandidaten die over de vereiste competenties beschikken. Het Benoemings-
comité onderzoekt het curriculum vitae en de referenties van de kandidaten. Bij het
opstellen van de nale lijst met kandidaten wordt rekening gehouden met de relevantie
van hun referenties en, voor de kandidaten die al bestuurder zijn, met een evaluatie van
hun prestaties. Voor de niet-uitvoerende bestuurders wordt ook rekening gehouden met
het aantal en het belang van hun andere engagementen. Na het identiceren van de
kandidaten worden deze individueel ontvangen door de voorzitter van de Raad van
Bestuur, desgevallend aangevuld door één of meerdere leden van het Benoemings-
comité. In ieder geval worden de kandidaten op de nale lijst gescreend door een
onafhankelijk wervings kantoor (headhunter) en wordt desgevallend een assessment
georganiseerd ter bijkomende screening van de competenties van de kandidaten.
Na voormelde procedure en in functie van de aanbevelingen van het Benoemingscomité
legt de voorzitter van de Raad van Bestuur een lijst van kandidaten voor de functie van
bestuurder van WDP voor aan de Raad van Bestuur, ter analyse en goedkeuring.
Na beslissing van de Raad van Bestuur, wordt de benoeming van de geselecteerde
kandidaat ter goedkeuring voorgelegd aan de Algemene Vergadering. Dat voorstel gaat
gepaard met een aanbeveling door de Raad van Bestuur en maakt melding van de voor-
gestelde duur van het mandaat alsook de relevante informatie over de professionele
kwalicaties van de kandidaat, samen met een lijst van de functies die de kandidaat
reeds vervult.
Voor alle duidelijkheid, voorgaande procedure geldt eveneens in het geval van een even-
tuele herbenoeming van een bestuurder.
Zodra een bestuursmandaat vacant wordt, wordt zo snel als mogelijk en/of wenselijk
een nieuwe bestuurder gecoöpteerd. De eerstvolgende Algemene Vergadering moet het
mandaat van de gecoöpteerde bestuurder bevestigen.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
113
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Voorzitter van de Raad van Bestuur
De voorzitter wordt aangeduid in het midden van de Raad van Bestuur. Het is een per-
soon die erkend wordt omwille van zijn professionalisme, onafhankelijkheid van geest,
coachende capaciteiten, het vermogen om consensus te bereiken, en communicatieve
en meeting managementvaardigheden.
De voorzitter is verantwoordelijk voor de leiding en het goede verloop van de vergadering
van de Raad van Bestuur. De functie van voorzitter van de Raad van Bestuur en die van
CEO mogen niet door dezelfde persoon worden uitgeoefend.
De voorzitter staat in voor de kwaliteit en continuïteit van de Raad van Bestuur, zorgt
voor een effectieve communicatie met de aandeelhouders en fungeert als tussenpersoon
tussen de Raad van Bestuur en de leden van het Managementcomité, waarbij hij een
professionele en constructieve interactie tussen de Raad van Bestuur en het Manage-
mentcomité bewerkstelligt.
Evaluatie
De Raad van Bestuur evalueert minstens elke drie jaar zijn eigen prestaties, zijn inter-
actie met (de leden van) het Managementcomité, zijn omvang, samenstelling en werking,
alsook dat van zijn comités.
Het proces van evaluatie gebeurt onder de leiding van de voorzitter en wordt mee
opgevolgd door het Benoemingscomité. Het heeft onder meer als doelstelling:
♦
het beoordelen van de werking van de Raad van Bestuur of het desbetreffende
comité;
♦
het controleren of belangrijke kwesties adequaat worden voorbereid en besproken;
♦
het beoordelen van de effectieve inbreng van elke bestuurder aan de hand van zijn
aanwezigheid op de vergaderingen van de Raad van Bestuur of het desbetreffende
comité en zijn of haar constructieve betrokkenheid bij de besprekingen en het nemen
van beslissingen. Bij deze evaluatie wordt een minimum individueel aanwezigheid-
spercentage van 75% gehanteerd, behoudens er een voldoende onderbouwde
verklaring is voor een lagere aanwezigheidsgraad (bv. gezondheids- of familiale
omstandigheden);
♦
het controleren of de werkelijke samenstelling van de Raad van Bestuur en de comités
overeenkomt met wat wenselijk is.
De evaluatie verloopt via een formele procedure, al dan niet extern gefaciliteerd, in over-
eenstemming met een door de Raad van Bestuur goedgekeurde methodologie.
Enerzijds gebeurt de evaluatie van de bestuurders (als lid van de Raad van Bestuur en
als lid van een comité) op permanente basis, met name door de collega’s onderling.
Wanneer iemand bedenkingen heeft bij de bijdrage van een bepaalde collega-bestuur-
der, kan hij dat als agendapunt naar voren brengen op de Raad van Bestuur of op het
betrokken comité of dat bespreken met de voorzitter van de Raad van Bestuur. De voor-
zitter kan dan, naar eigen inzicht, de nodige stappen ondernemen.
Anderzijds worden alle bestuurders jaarlijks individueel, en desgevallend tussentijds,
geëvalueerd door het Benoemingscomité met inachtneming van elementen zoals hun
aanwezigheidspercentage voor de Raad van Bestuur en de desbetreffende comités
(zie hierboven voor het minimum aanwezigheidspercentage), hun interventieniveau
gedurende de vergaderingen, hun engagement, hun suggesties geuit buiten de vergade-
ringen, het aanbrengen van vernieuwende ideeën aangereikt door hun ervaring in andere
raden of comités, hun constructieve betrokkenheid in besprekingen en besluitvorming en
hun zin voor risico-identicatie en -beheersing.
Het Benoemingscomité beoordeelt eveneens of de bijdrage van elke bestuurder is
afgestemd op de veranderende omstandigheden.
De Raad van Bestuur handelt op basis van de resultaten van deze prestatie-evaluatie.
In voorkomend geval houdt dit in dat er nieuwe leden ter benoeming worden voor -
ge dragen, dat wordt voorgesteld om bestaande leden niet te herbenoemen of dat maat-
regelen worden genomen die nuttig worden geacht voor de doeltreffende werking van de
Raad van Bestuur.
IN 2021 | Het Benoemingscomité kwam voor 2021 tot de gezamenlijke conclusie dat de
huidige samenwerking tussen de bestuurders goed en pro-actief verloopt. Het comité is
eveneens van oordeel dat de interactie tussen de Raad van Bestuur (via zijn voorzitter)
en het Managementcomité (onder meer via haar CEO’s en de CFO) zeer goed werkt en
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
114
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
er een vlotte doorstroming van informatie is. De nieuwe governancestructuur is ook in
dit kader een solide basis gebleken. Ook in 2021 is de Raad van Bestuur er in geslaagd
om in functie van de wijzigende overheidsmaatregelen in het kader van de Corona-pan-
demie op afstand dan wel fysiek, op regelmatige basis en indien nodig ad-hoc overleg
te plegen.
Dit is te danken aan de coherente en leane governancestructuur van WDP, en even-
eens aan de grote mate van betrokkenheid en exibiliteit van elke bestuurder. De Raad
van Bestuur, op aanbeveling van het Benoemingscomité, komt tot de conclusie dat elke
bestuurder, op individuele basis zijn bestuurdersmandaat op een correcte en construc-
tieve manier heeft ingevuld. Er is sprake van een grote betrokkenheid in de besprekin-
gen en de besluitvorming waarbij voldoende zin voor risico-identicatie en -beheersing
aan de dag werd gelegd. Bovendien vormen de bestuurders, door hun onderlinge
complementariteit, een sterk collectief geheel.
Verklaringen
De Raad van Bestuur van WDP verklaart, op basis van de informatie waarover hij
beschikt, dat:
♦
er geen enkele familiale band bestaat tussen de leden van de Raad van Bestuur en
het Managementcomité;
♦
geen enkele bestuurder en geen enkel lid van het Managementcomité – ten minste
voor de voorbije vijf jaar – een veroordeling hebben opgelopen in verband met
fraudemisdrijven;
♦
geen enkele bestuurder en geen enkel lid van het Managementcomité – ten minste
voor de voorbije vijf jaar – het voorwerp heeft uitgemaakt van ofcieel en openbaar
geuite beschuldigingen en/of opgelegde sancties van een wettelijke of toezicht-
houdende overheid (met inbegrip van een erkende beroepsorganisatie), of ooit door
een rechtbank onbekwaam is verklaard om te handelen als lid van de bestuurs-,
leidinggevende of toezichthoudende organen van een vennootschap of om te
handelen in het kader van het beheer of de uitoefening van de activiteiten van een
vennootschap;
♦
geen enkele bestuurder en geen enkel lid van het Managementcomité – ten minste
voor de voorbije vijf jaar – een leidinggevende functie heeft gehad als senior manager
of als lid van de bestuurs-, leidinggevende of toezichthoudende organen van een ven-
nootschap, op het ogenblik van een faillissement, curatele of liquidatie, met uitzon-
dering van Frank Meysman die voorzitter was van de raad van bestuur van Thomas
Cook Group op het moment dat deze ontbonden werd op 22 september 2019; en
♦
dat met de bestuurders of de leden van het Managementcomité geen enkele
management- of arbeidsovereenkomst werd afgesloten die voorziet in de betaling
van een vertrekvergoeding bij het einde van de overeenkomst, met uitzondering van
wat hierna vermeld wordt onder Remuneratieverslag.
Comités van de Raad van Bestuur
De Raad van Bestuur heeft gespecialiseerde comités opgericht teneinde hem te advise-
ren met betrekking tot te nemen besluiten, te verzekeren dat bepaalde zaken voldoende
zijn behandeld en, indien nodig, specieke zaken onder de aandacht te brengen bij de
Raad van Bestuur.
De besluitvorming blijft echter de collegiale verantwoordelijkheid van de Raad van
Bestuur.
De Raad van Bestuur heeft drie gespecialiseerde comités opgericht binnen WDP, elk met
hun eigen intern reglement: het Auditcomité, het Benoemingscomité en het Remuneratie-
comité.
Voor alle comités geldt dat ze naar keuze leden van het Managementcomité alsook uit-
voerend en leidinggevend personeel kunnen uitnodigen om comitévergaderingen bij te
wonen en om relevante informatie en inzichten aan te dragen die betrekking hebben op
hun verantwoordelijkheidsgebied. Bovendien heeft elk comité de mogelijkheid om met
elke relevante persoon te spreken zonder dat daarbij een lid van het Managementcomité
aanwezig is.
Elk comité kan eveneens, op kosten van de Vennootschap, extern professioneel advies
inwinnen over onderwerpen die tot de specieke bevoegdheden van het comité behoren.
Wel moet de voorzitter van de Raad van Bestuur hiervan voorafgaand in kennis worden
gesteld en steeds met inachtname van de nanciële gevolgen voor de Vennootschap.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
115
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Na elke comitévergadering ontvangt de Raad van Bestuur een verslag over de bevin-
dingen en aanbevelingen van het betreffende comité alsook een mondelinge feedback
in een volgende raadsvergadering.
IN 2021 | Naar aanleiding van de gesprekken en de uitwerking van het Climate Action
Plan van WDP, is beslist dat er een ESG-comité opgericht wordt in de schoot van de
Raad van Bestuur. Dit ESG-comité fungeert als de schakel tussen het ESG-team en de
Raad van Bestuur en adviseert hierbij de Raad van Bestuur over ESG-onderwerpen en
formuleert voorstellen, aanbevelingen en rapporten in dit kader. Het ESG-comité wordt
voorgezeten door Rik Vandenberghe. Voor meer toelichting omtrent het ESG-comité,
verwijzen wij naar hoofdstuk 3. Strategie en waarde creatie op blz. 26 en naar het
Corporate Governance Charter.
Auditcomité
Rol en verantwoordelijkheden Auditcomité
Het Auditcomité ondersteunt de Raad van Bestuur bij het vervullen van zijn verantwoor-
delijkheden inzake monitoring met het oog op een controle in de ruimste zin, inclusief de
risico’s.
Samenstelling
Aanwezigheden
Cynthia Van Hulle | voorzitter 5/5
Frank Meysman 4/5
Anne Leclercq 5/5
Rik Vandenberghe 5/5
Jürgen Ingels 5/5
Aantal vergaderingen
5
Aanwezigheidspercentage
96%
3 2
Aantal leden
5
Onafhankelijk
80
%
De belangrijkste verantwoordelijkheden van het Auditcomité zijn:
◆
monitoring van het nanciële verslaggevingsproces;
◆
monitoring van de doeltreffendheid van de systemen voor interne controle en risico-
beheer van de Vennootschap;
◆
monitoring van de interne audit en van zijn doeltreffendheid;
◆
monitoring van de wettelijke controle van de jaarrekening en de geconsolideerde jaar-
rekening, inclusief opvolging van de vragen en aanbevelingen geformuleerd door de
commissaris;
◆
beoordeling en monitoring van de onafhankelijkheid van de commissaris.
Het Auditcomité brengt bij de Raad van Bestuur geregeld verslag uit over de uit oefening
van zijn taken en in elk geval wanneer de Raad van Bestuur de jaarrekening, de gecon-
solideerde jaarrekening en de voor publicatie bestemde verkorte nanciële overzichten
opstelt. Voorafgaand aan elke halfjaarlijkse vergadering van de Raad van Bestuur wordt
een halfjaarlijks rapport opgesteld dat door de commissaris aan het Auditcomité wordt
voorgelegd.
Werking Auditcomité
Het Auditcomité komt ten minste vijfmaal per jaar samen en telkens wanneer het dit
noodzakelijk acht om zijn taken naar behoren te vervullen, op verzoek van zijn voorzitter,
van één van zijn leden, van de voorzitter van de Raad van Bestuur of van één van de
co-CEO’s. De voorzitter van het Auditcomité stelt de agenda op van elke vergadering,
desgevallend in samenspraak met de voorzitter van de Raad van Bestuur of aangevuld
met punten aangevraagd door leden van het Managementcomité. De adviezen en aan-
bevelingen worden bij meerderheid aangenomen. De voorzitter van het Auditcomité heeft
geen doorslaggevende stem.
Ten minste één lid van het Auditcomité dient te beschikken over de nodige deskundigheid
op het gebied van boekhouding en audit en dient als onafhankelijk bestuurder te voldoen
aan artikel 7:87 WVV. Op dit ogenblik voldoet Cynthia Van Hulle aan deze voorwaarden.
IN 2021 | heeft het Auditcomité in uitvoering van zijn taken voornamelijk de volgende
punten behandeld:
◆
driemaandelijks nazicht van de rekeningen, periodieke persberichten en nanciële
verslagen;
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
116
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
◆
analyse van de interne beheerprocedures en de onafhankelijke controlefuncties
samen met de effectieve leiding (op basis van de interne audit door de externe
interne auditor en de audit door de commissaris), tevens met het oog op de vereiste
rapportering aan de FSMA;
◆
opvolging van de wettelijke en normatieve evoluties.
Benoemingscomité
Rol en verantwoordelijkheden Benoemingscomité
Het Benoemingscomité heeft als taak om de Raad van Bestuur te adviseren over
benoemingen van bestuurders, de CEO’s en de andere leden van het Managementcomité
(op voorstel van de CEO).
Samenstelling
Aanwezigheden
Rik Vandenberghe | voorzitter 4/4
Frank Meysman 3/4
Anne Leclercq 4/4
Cynthia Van Hulle 4/4
Jürgen Ingels 3/4
Joost Uwents 4/4
Tony De Pauw 4/4
Aantal vergaderingen
4
Aanwezigheidspercentage
93%
5 2
Aantal leden
7
Onafhankelijk
57
%
De belangrijkste verantwoordelijkheden van het Benoemingscomité zijn:
◆
het periodiek evalueren van de optimale omvang en samenstelling van de Raad van
Bestuur en desgevallend de Raad van Bestuur hieromtrent adviseren;
◆
het leiden van het (her)benoemingsproces van de bestuurders;
◆
het evalueren van kandidaten voor een functie binnen het Managementcomité;
◆
het uitwerken van plannen voor de ordentelijke opvolging van de bestuurders, samen
met de voorzitter van de Raad van Bestuur;
◆
het bijstaan van de voorzitter in het kader van de evaluatie van de prestaties van de
Raad van Bestuur, de comités en het Managementcomité;
◆
het voorzien van gepaste programma’s voor talentontwikkeling en voor de bevorde-
ring van diversiteit in leiderschap.
Werking Benoemingscomité
Het Benoemingscomité komt voldoende samen opdat het zijn opdrachten doeltreffend
kan vervullen en dit minstens tweemaal per jaar. De voorzitter van het Benoemingscomité
kan de vergadering samenroepen wanneer daar nood aan is of op verzoek van een van
zijn leden.
De voorzitter van het Benoemingscomité stelt de agenda op van elke vergadering, des-
gevallend in samenspraak met de voorzitter van de Raad van Bestuur of aangevuld met
punten aangevraagd door leden van het Benoemingscomité of het Managementcomité.
Het Benoemingscomité streeft naar consensus. Indien het Benoemingscomité over een
bepaald onderwerp geen consensus kan bereiken, zal de voorzitter van het Benoemings-
comité dit doorverwijzen naar de Raad van Bestuur, waarbij de verschillende stand punten
van de leden van het Benoemingscomité worden toegelicht.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
117
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
IN 2021 | heeft het Benoemingscomité in uitvoering van zijn taken voornamelijk de
volgende punten behandeld:
◆
evaluatie van de samenstelling van de huidige Raad van Bestuur; en
◆
opstart van de procedure rond de evaluatie van de niet-uitvoerende bestuurders van
wie het mandaat eindigt na aoop van de Algemene Vergadering van 27 april 2022
en die kandidaat zijn voor een hernieuwing van hun mandaat;
◆
opstart van de procedure rond de zoektocht naar een nieuwe bestuurder naar aan-
leiding van het aopend mandaat van Frank Meysman;
◆
jaarlijkse evaluatie van de leden van de Raad van Bestuur.
Remuneratiecomité
Rol en verantwoordelijkheden Remuneratiecomité
De rol van het Remuneratiecomité bestaat uit het bijstaan en adviseren van de Raad van
Bestuur in alle kwesties over het remuneratiebeleid en de remuneratietechnieken van de
bestuurders en de leden van het Managementcomité.
Samenstelling
Aanwezigheden
Cynthia Van Hulle 2/2
Frank Meysman | voorzitter 2/2
Anne Leclercq 2/2
Rik Vandenberghe 2/2
Jürgen Ingels 1/2
Aantal vergaderingen
2
Aanwezigheidspercentage
90%
3 2
Aantal leden
Onafhankelijk
80
%
5
De belangrijkste verantwoordelijkheden van het Remuneratiecomité zijn:
◆
het doet voorstellen aan de Raad van Bestuur over het remuneratiebeleid van
bestuurders, van de CEO’s en de andere leden van het Managementcomité;
◆
het doet voorstellen aan de Raad van Bestuur over de individuele remuneratie van
de bestuurders en de leden van het Managementcomité met inbegrip van variabele
remuneratie en langetermijnprestatiepremies al dan niet gebonden aan aandelen, in
de vorm van aandelenopties of andere nanciële instrumenten, en vertrekvergoe-
dingen en over de daaruit voortvloeiende voorstellen die door de Raad van Bestuur
dienen te worden voorgelegd aan de aandeelhouders;
◆
het evalueert de prestaties van de CEO’s en de overige leden van het Management-
comité in vergelijking met de overeengekomen prestatiedoelstellingen en doet voor-
stellen hieromtrent aan de Raad van Bestuur;
◆
in het geval van de CEO’s gebeurt dit op basis van een gemotiveerd voorstel van de
voorzitter van de Raad van Bestuur;
◆
in het geval van overige leden van het Managementcomité gebeurt dat op basis van
een gemotiveerd voorstel van de CEO’s in overleg met de voorzitter van de Raad van
Bestuur;
◆
het bereidt het remuneratieverslag voor dat door de Raad van Bestuur wordt toe-
gevoegd aan de Corporate Governance Verklaring, zoals opgenomen in het jaar-
verslag en licht het toe op de jaarlijkse Algemene Vergadering.
Werking Remuneratiecomité
Het Remuneratiecomité komt voldoende samen opdat het zijn opdrachten doeltreffend
kan vervullen en dit minstens tweemaal per jaar. De voorzitter van het Remuneratie-
comité kan de vergadering samenroepen wanneer daar nood aan is of op verzoek van
een van zijn leden. De voorzitter van het Remuneratiecomité stelt de agenda op van elke
vergadering, desgevallend in samenspraak met de voorzitter van de Raad van Bestuur
of aangevuld met punten aangevraagd door leden van het Remuneratiecomité en/of het
Managementcomité.
Het Remuneratiecomité streeft naar consensus. Indien het Remuneratiecomité over een
bepaald onderwerp geen consensus kan bereiken, zal de voorzitter van het Remunera-
tiecomité dit doorverwijzen naar de Raad van Bestuur, waarbij de verschillende stand-
punten van de leden van het Remuneratiecomité worden toegelicht.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
118
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
IN 2021 | heeft het Remuneratiecomité in uitvoering van zijn taken voornamelijk de
volgende punten behandeld:
◆
voorbereiding van het remuneratieverslag per 31 december 2020;
◆
voorstel van de objectieven van de leden van het Managementcomité in het kader
van de variabele vergoedingen voor 2021;
◆
voorstel de individuele remuneratie van de bestuursleden en de leden van het
Managementcomité voor het boekjaar 2021.
Managementcomité
Bij beslissing van de Raad van Bestuur werd er op 1 oktober 2019 een Management-
comité opgericht dat adviserend optreedt ten aanzien van de Raad van Bestuur.
Samenstelling
Principes
De leden worden door de Raad van Bestuur aangesteld op advies van het Benoemings-
comité. Leden van het Managementcomité kunnen zowel rechtspersonen als natuurlijke
personen zijn. Indien het een rechtspersoon betreft, dient hij één enkele vaste vertegen-
woordiger aan te duiden die hem zal vertegenwoordigen op de vergaderingen van het
Managementcomité.
De Raad van Bestuur beslist over de duurtijd van het mandaat van elk lid van het
Managementcomité op het moment van diens benoeming.
De bezoldiging, looptijd en de voorwaarden voor ontslag van een lid van het
Management comité worden beheerst door een overeenkomst tussen elk lid van het
Management comité en de Vennootschap (met goedkeuringen door de Raad van Bestuur
en op advies van het Benoemingscomité en het Remuneratiecomité).
De leden van het Managementcomité kiezen het adres van de zetel van WDP NV als
kantooradres met het oog op hun functie binnen WDP NV.
Samenstelling
Naam Hoedanigheid
Tony De Pauw Co-CEO
Joost Uwents Co-CEO
Mickaël Van den Hauwe Chief Financial Ofcer
Christoffel De Witte Country Manager BE-LU-FR
Michiel Assink Country Manager NL
Jeroen Biermans Country Manager RO
Marc De Bosscher Chief Technical Ofcer
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
119
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Managementcomité
We verwijzen naar de beschrijving onder
Raad van Bestuur hierboven.
Joost Uwents
Geboren in 1969
We verwijzen naar de beschrijving onder
Raad van Bestuur hierboven.
Tony De Pauw
Geboren in 1954
is CFO van WDP sinds 2011 en staat in voor Finance, Investor relations en
IT. Hij studeerde aan de Solvay Business School op de VUB Brussel en is
handelsingenieur met specialisatie in Finance. Hij startte zijn loopbaan in
een controller functie bij Unilever Bestfoods Belgium en ging daarna naar
Delta Lloyd – Bank Nagelmackers waar hij ervaring opdeed als buy-side
specialist. In 2005 ging hij aan de slag als sell-side analyst van vastgoed-
aandelen voor Dexia. Vier jaar later werd hij sell-side analyst voor KBC
Securities.
Andere actieve mandaten op
31 december 2021
BE-REIT Association
Mandaten die zijn verstreken
op 31 december 2021,
weliswaar uitgeoefend in de
periode vanaf 2016
–
Aandelenbezit WDP per
28maart 2022
28.060
Mickaël
Van den Hauwe
Geboren in 1981
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
120
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
werd in 2017 Country Manager Nederland en staat aan het hoofd van het
WDP-kantoor in Breda. Daarvoor was hij 13 jaar lang actief bij vastgoed-
makelaar CBRE, waar hij meerdere functies bekleedde, onder andere
Business Unit Director, Senior Director Industrial & Logistics en Associate
Director Capital Markets. Hij is houder van een diploma BSC, Economics
Marketing.
Andere actieve mandaten op
31 december 2021
–
Mandaten die zijn verstreken
op 31 december 2021,
weliswaar uitgeoefend in de
periode vanaf 2016
CBRE (Senior Director)
Aandelenbezit WDP per
28 maart 2022
0
Michiel Assink
Geboren in 1977
is WDP’s Country Manager België, Luxembourg en Frankrijk sinds 2014
en coördineert in die functie het commerciële team en de property mana-
gers. Hij is houder van een Master in Business Economics en Master
in Real Estate Management. Hij is ook lid van het Royal Institute of
Chartered Surveyors.
Christoffel heeft meer dan 25 jaar ervaring in bedrijfsvastgoed. Hij begon
zijn loopbaan als vastgoedmakelaar en ging vervolgens aan de slag bij de
logistieke UK REIT Segro waar hij gedurende 10 jaar meerdere commer-
ciële functies in België opnam. In de periode 2007-08 was hij Develop-
ment Director Europe & Country Manager Belgium bij de Amerikaanse
REIT First Industrial. Daarna was hij 5 jaar actief als Managing Director
van Belgisch vastgoedontwikkelaar MG Real Estate.
Andere actieve mandaten op
31 december 2021
REAL ISTIC
BM De Witte
Comaan (mede-aandeelhouder)
Mandaten die zijn verstreken
op 31 december 2021,
weliswaar uitgeoefend in de
periode vanaf 2016
SFELK-IMMO
Aandelenbezit WDP per
28maart 2022
0
Christoffel
De Witte
Geboren in 1967
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
121
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Na zijn rechtenstudies, specialiseerde Jeroen zich in exportmanage-
ment en logistiek. Hij was eerst twee jaar actief aan de balie van
Antwerpen en werd daarna International legal and nancial controller
bij Den Braven Sealants. In 2001 werd Jeroen internationaal onder-
nemer via joint ventures met Roemeense, Nederlandse en Belgische
partners. Sinds 2007 staat hij als Country Manager en mede-
aandeelhouder in voor de uitbouw van de WDP-vastgoedportefeuille
in Roemenië.
Andere actieve mandaten op
31 december 2021
J.B. Top Pro Invest
Vuurkruisenbizz
Antonino Invest
Apartementele Trandarul
Asta Pro Invest
Beltech
Brabuild Invest
Joca Invest
NBR Pro Invest SRL
Paulina Invest
San Carlo Invest
Mills Invest
Lamast Invest
Mandaten die zijn verstreken
op 31 december 2021,
weliswaar uitgeoefend in de
periode vanaf 2016
–
Aandelenbezit WDP per
28 maart 2022
0
Jeroen Biermans
Geboren in 1971
is als CTO verantwoordelijk voor het project development binnen WDP.
Hij kan bogen op een jarenlange ervaring in project management en
develop ment in tal van functies in gerenommeerde bedrijven. Zo was hij
Technisch Directeur bij Armonea, Project Manager bij Besix en Project
Coordinator bij UZ Leuven. Hij was ook ruim 14 jaar internationaal actief
als Project Coordinator voor DEME.
Na zijn studies in Toegepaste Wetenschappen (Burgerlijk Ingenieur,
Architect), was hij assistent aan de Gentse Universiteit.
Andere actieve mandaten op
31 december 2021
–
Mandaten die zijn verstreken
op 31 december 2021,
weliswaar uitgeoefend in de
periode vanaf 2016
–
Aandelenbezit WDP per
28 maart 2022
1.100
Marc
De Bosscher
Geboren in 1963
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
122
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Rol en verantwoordelijkheden van het Managementcomité
De rol van het Managementcomité bestaat erin te overleggen met de Raad van Bestuur
en deze te adviseren over het day-to-day management van WDP, steeds in overeenstem-
ming met de waarden, de strategie, het algemene beleid en business plan, zoals bepaald
door de Raad van Bestuur.
De rol van de CEO’s bestaat erin om samen met de andere leden van het Management-
comité:
◆
de missie van WDP, het beleidsplan en de strategische doelstellingen zoals bepaald
door de Raad van Bestuur te implementeren;
◆
uitvoering te geven aan de beslissingen van de Raad van Bestuur, met opvolging van
de prestaties en resultaten;
◆
de rapportering aan de Raad van Bestuur te verzorgen, onder meer over de voortgang
van alle materies en dossiers die onder de bevoegdheid van de Raad van Bestuur vallen.
De Raad van Bestuur heeft het dagelijks bestuur gedelegeerd aan beide CEO’s, die elk
alleen kunnen optreden, in de zin van artikel 7:121 WVV. Het dagelijks bestuur omvat alle
handelingen en beslissingen die niet verder reiken dan de behoeften van het dagelijks
leven van de Vennootschap, evenals de handelingen en beslissingen die om reden van
het minder belang dat ze vertonen of omwille van hun spoedeisend karakter de tussen-
komst van de Raad van Bestuur niet rechtvaardigen.
Elk lid van het Managementcomité is individueel verantwoordelijk voor de taken die hem/
haar gedelegeerd worden door de CEO’s (of, in het geval van de CEO’s door de Raad
van Bestuur). Het Managementcomité heeft als comité geen andere verantwoordelijkheid
dan op te treden als adviserend comité aan de Raad van Bestuur.
ACTIE 2022 | Gelet op de groei en internationalisering, werkt WDP momenteel aan een
nieuwe delegatiematrix. De voorbereidingen worden getroffen voor de implementatie er-
van in de eerste helft van 2022. Hierbij zal elk lid van het Managementcomité individueel
verantwoordelijk zijn voor bepaalde aspecten van het day-to-day management van de
Vennootschap en haar business:
◆
de Raad van Bestuur geeft hiervoor een delegatie van bijzondere beslissings- en
vertegenwoordigingsbevoegdheden aan de beide CEO’s;
◆
de toekenning van de individuele en bijzondere beslissings- en vertegenwoordigings-
bevoegdheden aan de andere leden van het Managementcomité gebeurt via een
sub-delegatie vanwege de twee CEO’s.
Deze respectievelijke delegaties zullen bekendgemaakt worden via een update van
het Corporate Governance Charter in de loop van 2022 van zodra de delegatiematrix
genaliseerd en geïmplementeerd is. In afwachting daarvan gelden de gemeenrechtelijke
en vennootschapsrechtelijke regels wat betreft de verantwoordelijkheden en beslissings-
en vertegenwoordigingsbevoegdheden van de Raad van Bestuur, de CEO’s en de leden
van het Managementcomité. In dat kader wordt verwezen naar de artikelen 17, 21 en 22
van de statuten van WDP.
Werking van het Managementcomité
Het Managementcomité vergadert na samenroeping door haar voorzitter, in principe één
keer per maand. In zover nodig kan het comité op elk ander moment worden bijeen-
geroepen door de voorzitter of op verzoek van minstens twee leden.
Eén van beide CEO’s treedt op als voorzitter van het Managementcomité. De voorzitter
van het Managementcomité mag naar keuze leden van de interne organisatie van WDP
of andere specialisten in een bepaald vakgebied uitnodigen op de vergaderingen van het
Managementcomité, op ad hoc basis. Indien de voorzitter niet aanwezig is, duiden de
aanwezigen een voorzitter ad hoc aan in gemeen overleg.
Elk lid kan punten op de agenda laten plaatsen en elk lid is in ieder geval verplicht om
elke beslissing die door hem genomen moet worden of genomen werd met betrekking tot
de bevoegdheden die aan hem gedelegeerd werden en die materieel zijn voor het day-to-
day management van de Vennootschap, op de agenda te plaatsen.
Er kan slechts geldig beraadslaagd worden indien alle leden van het Managementcomité
uitgenodigd werden en de meerderheid aanwezig is. De leden van het Management-
comité die niet aanwezig waren, worden door de voorzitter op de hoogte gebracht van
de gevoerde besprekingen tijdens hun afwezigheid.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
123
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Hoewel de besluitvorming toegewezen is aan elk lid van het Managementcomité op
individuele basis, dan wel gezamenlijk met een ander lid van het Managementcomité,
streeft men in het Managementcomité wel naar een consensus over de verschillende
voor genomen beslissingen.
Het Managementcomité zal in ieder geval met unanimiteit beslissen over het rapport
gericht aan de Raad van Bestuur. Indien er geen unanimiteit bereikt kan worden (bv. met
betrekking tot welke punten opgenomen moeten worden in het verslag van de Raad van
Bestuur, of met betrekking tot de omvang van rapportering over een speciek onder-
werp), dan zal dat punt apart gerapporteerd worden aan de Raad van Bestuur, met een
samenvatting van elk van de standpunten binnen het Managementcomité.
De notulen van de vergadering worden opgemaakt door de voorzitter of een tijdens de
vergadering aangeduide secretaris. De notulen worden ondertekend door de voorzitter
en eender welk lid dat hierom verzoekt.
Het Managementcomité wordt op de Raad van Bestuur vertegenwoordigd door één of
beide CEO’s die toelichting geven via het door het Managementcomité unaniem goed-
gekeurde rapport, waarin een samenvatting wordt gegeven van alle materiële besluiten
die besproken werden in het Managementcomité gedurende de betreffende periode.
Het Managementcomité as such heeft geen enkele bevoegdheid tot vertegenwoordiging
van de Vennootschap.
Evaluatie van het Managementcomité
Het Managementcomité zal ieder jaar een evaluatie maken van haar eigen werking,
machten en verantwoordelijkheden. De voorzitter van het Managementcomité zal de
resultaten van deze evaluatie voorleggen en bespreken met de Raad van Bestuur. De
Raad van Bestuur kan, indien nodig, overgaan tot het nemen van passende maatregelen.
Het Managementcomité kan op haar beurt naar de resultaten van de evaluatie handelen
door haar sterktes te erkennen en haar zwakke punten te verbeteren.
Diversiteitsbeleid
Diversiteit in al zijn facetten (cultureel, gender, taalkundig, professionele ervaring etc.),
gelijkheid van kansen en respect voor menselijk kapitaal en mensenrechten zijn inherent
aan de bedrijfscultuur van WDP. De Vennootschap is ervan overtuigd dat deze waarden
bijdragen tot een evenwichtige interactie, tot een verrijking van visie en gedachten, tot
innovatie en een optimale werksfeer.
WDP heeft inzake diversiteit een aantal richtlijnen gedenieerd met betrekking tot de
leden van de Raad van Bestuur en de leden van het Managementcomité. Deze richt-
lijnen worden weerspiegeld in het intern reglement van de Raad van Bestuur en van het
Benoemingscomité waar de procedure voor de benoeming en evaluatie van de bestuur-
ders en de leden van het Managementcomité beschreven staat. Bij de samenstelling
van de Raad van Bestuur en het Managementcomité wordt gestreefd naar complemen-
tariteit inzake competentie, kennis, deskundigheid en naar diversiteit op vlak van
opleiding, kennis, gender, leeftijd, ervaring, nationaliteit etc.
Het resultaat hiervan is een Raad van Bestuur die zeer evenwichtig is samengesteld
qua competenties, kennis en ervaring. De samenstelling van de Raad van Bestuur (met
2 vrouwen en 5 mannen) voldoet bovendien aan de wettelijke bepalingen omtrent gen-
derdiversiteit (art. 7:86 WVV). De leden van het Managementcomité vertegenwoordigen
eveneens een uitgebalanceerd team, met elk hun vereiste deskundigheid (zie infra voor
hun curriculum vitae), weliswaar niet op het genderaspect. Er moet hierbij echter rekening
gehouden worden met het feit dat het Managementcomité bijgestaan wordt door een de-
dicated team van corporate Shared Services. Gezien de Vennootschap kan rekenen op
een eerder klein team met een vlakke structuur, is het correcter om diversiteit te bekijken
over de volledige groep. Meer duiding over de verschillende facetten van diversiteit in dit
verband, zijn beschikbaar in het hoofdstuk 4. Performance op blz. 52.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
124
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Remuneratieverslag
Inleiding
Dit remuneratieverslag is opgesteld volgens de bepalingen van artikel 3:6 §3 WVV en
vormt een speciek onderdeel van de Corporate Governance Verklaring van WDP. Het
is eveneens opgesteld in de geest van het huidige ontwerp van niet-bindende richtlijnen
van de Europese Commissie voor de gestandaardiseerde voorstelling van het remune-
ratieverslag.
1
Het heeft betrekking op de periode van 1 januari 2021 tot en met 31 december 2021.
Dit remuneratieverslag rapporteert over de remuneratie van en de toepassing van het
remuneratiebeleid op de leden van de Raad van Bestuur en het Managementcomité,
evenals over de werkelijke prestatie van de leden van het Managementcomité tegenover
de vooropgestelde doelstellingen.
Op 29 april 2020 keurde de Algemene Vergadering van WDP het huidige remuneratie-
beleid met een ruime meerderheid goed (97,3% van de aanwezige stemmen gaven hun
goedkeuring). Dit remuneratiebeleid kende ingang vanaf 1 januari 2020. Het remuneratie-
verslag over het prestatiejaar 2020 werd eveneens met een ruime meerderheid van
94,60% van de aanwezige stemmen goedgekeurd en er waren geen specieke commen-
taren waarmee rekening moest gehouden worden bij de bezoldiging voor prestatiejaar
2021.
1 Ontwerp van richtlijnen over de gestandaardiseerde voorstelling van het remuneratieverslag onder Richtlijn 2007/36/
EG, zoals geamendeerd door de Richtlijn (EU) 2017/828, wat het bevorderen van de langetermijnbetrokkenheid van
aandeelhouders betreft.
In 2021 zette WDP
een sterk resultaat neer
EPRA-winst per
aandeel
Portefeuillegroei Bezettingsgraad
1,10
€
1,3
mia €
98,6
%
♦
Initiële winstdoelstellingen groeiplan 2019-23 één jaar vroeger haalbaar
♦
Realisatie Climate Action Plan
♦
Digitale transformatie: lancering digitaal klantenportaal MyWDP
♦
ESG Ratings: opname in DJSI Europe
♦
Upgrade WDP Enterprise Risk Management Policy
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
125
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Toepassing van het remuneratiebeleid in 2021
Het totale bedrag aan remuneratie van de niet-uitvoerende leden van de Raad van
Bestuur stemt overeen met de bedragen zoals goedgekeurd door de Algemene Verga-
dering van 29 april 2020. Dit bedrag ligt in lijn met het remuneratiebeleid van WDP: één
vaste bestuurdersvergoeding die rekening houdt met de verantwoordelijkheden van elke
individuele bestuurder en die voldoende wordt geacht om de juiste proelen aan te trek-
ken om bij te dragen aan WDP’s strategie.
Het totale bedrag aan remuneratie voor 2021 van de leden van het Management comité
ligt eveneens in lijn met het remuneratiebeleid. Deze remuneratie bestaat uit een vaste
bezoldiging en een variabele bezoldiging.
◆
De vaste bezoldiging stemt overeen met hetgeen hieromtrent bepaald is in het remu-
neratiebeleid en met de bedragen vastgelegd in de schoot van de Raad van Bestuur
(op aanbeveling van het Remuneratiecomité) in januari 2021.
◆
Ook de korte termijn en lange termijn variabele bezoldiging ligt in lijn met hetgeen
bepaald werd in het remuneratiebeleid. De criteria voor de korte termijn en lange
termijn variabele bezoldiging zijn gelinkt aan de nanciële prestaties van WDP: EPS,
portefeuillegroei, bezettingsgraad. Hierdoor wordt via het remuneratiebeleid de klem-
toon gelegd op het creëren van stabiele cashows. Bovendien wordt de variabele
bezoldiging gekoppeld aan de realisatie van WDP’s doelstellingen op het vlak van
ESG, haar risicobeheerbeleid en haar langetermijnontplooiing.
TRANSPARANT
Zoals WDP’s strategie van open en
transparante communicatie naar al
zijn stakeholders toe
EENVOUDIG
Zoals WDP’s businessplan
steeds gestoeld is op duidelijk
afgebakende targets
IN LIJN MET
BEDRIJFSSTRATEGIE
Met focus op duurzaam ondernemen
als vastgoedpartner op lange termijn
voor de logistieke sector
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
126
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Korte termijn | jaarlijks
jaarlijkse betaling
125% cap
Kwantitatief
EPS
Portefeuillegroei
Bezettingsgraad
Kwalitatief
Min. 1 ESG KPI
Min. 1 Risicobeheerbeleid KPI
Lange termijn | 2020-23
deels uitgestelde betaling
125% cap
Kwantitatief
EPS 1,15 euro
Groei portefeuille tot 5 miljard euro
MSCI: A
ISS ESG Corporate Rating: Prime
Kwalitatief
Bijdrage aan langetermijnontplooïng
van WDP
Remuneratiebeleid Managementcomité
Vaste bezoldiging
De Raad van Bestuur bepaalt jaarlijks de vaste bezoldiging rekening houdend met onder meer:
◆
functie en bijhorende verantwoordelijkheden
◆
sociaal statuut, ervaring, competenties
◆
lokale regelgeving
◆
benchmark uitgevoerd door het Remuneratiecomité
In functie van wijzigingen in de vorige parameters, kan de jaarlijkse vergoeding herzien worden.
De Raad van Bestuur bepaalt jaarlijks de variabele bezoldiging in functie van een percentage van
de jaarlijkse vaste bezoldiging.
De jaarlijkse variabele bezoldiging in cash (i.e. het bedrag verbonden aan het 100% behalen van de
doelstellingen) bedraagt:
◆
voor de CEO’s en CFO: 90% van de jaarlijkse vaste bezoldiging;
◆
voor de andere leden van het Managementcomité: 80% van de jaarlijkse vaste bezoldiging.
Co-CEO’s en CFO
20
%
40
%
30
%
10
%
Andere leden Managementcomité
25
%
15
%
10
%
50
%
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
127
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Totale remuneratie
In onderstaande tabel wordt de totale remuneratie weergegeven van de bestuurders,
de CEO’s en, op gezamelijke basis, de andere leden van het Managementcomité.
Totale remuneratie (in euro)
Naam Functie Jaar Vaste remuneratie Variabele remuneratie
Uitzonder-
lijke items
Pensioen-
kost³
Totale
remune-
ratie
Verhouding vaste en
variabele remuneratie
Basis-
vergoeding²
Bestuurders-
vergoeding
Bijkomende
voordelen
4
Eén jaar
variabel
Meer jaren
variabel Vast Variabel
Tony De Pauw uitvoerend (CEO)¹ 2021 350.000 / 16.500 220.500 311.850 0 / 898.850 41% 59%
2020 350.000 / 17.000 206.325 0 0 / 573.325 64% 36%
Joost Uwents uitvoerend (CEO)¹ 2021 535.000 / 19.100 337.400 477.180 0 / 1.368.680 40% 60%
2020 535.000 / 2.600 315.710 0 0 / 853.310 63% 37%
Rik Vandenberghe niet-uitvoerend 2021 75.000 / / / / / / 75.000 100% 0%
(voorzitter van de Raad van Bestuur) 2020 75.000 / / / / / / 75.000 100% 0%
Frank Meysman niet-uitvoerend 2021 35.000 / / / / / / 35.000 100% 0%
(voorzitter van het Remuneratiecomité) 2020 35.000 / / / / / / 35.000 100% 0%
Cynthia Van Hulle niet-uitvoerend 2021 35.000 / / / / / / 35.000 100% 0%
(voorzitter van het Auditcomité) 2020 35.000 / / / / / / 35.000 100% 0%
Anne Leclercq niet-uitvoerend 2021 35.000 / / / / / / 35.000 100% 0%
2020 35.000 / / / / / / 35.000 100% 0%
Jürgen Ingels niet-uitvoerend 2021 35.000 / / / / / / 35.000 100% 0%
2020 35.000 / / / / / / 35.000 100% 0%
Managementcomité (excl. CEO's) 2021 1.080.000 / 26.230 802.100 697.950 0 22.850 2.629.130 43% 57%
(gezamenlijk) 2020 1.055.435 / 24.733 685.130 0 0 21.595 1.786.893 62% 40%
1 De uitvoerende bestuurders worden enkel vergoed in hun hoedanigheid van CEO en niet in hun hoedanigheid van lid
van de Raad van Bestuur.
2 De basisvergoeding voor de CEO’s en de niet-uitvoerende bestuurders bevat een onkostenvergoeding van 3.500 euro
per jaar.
3 De hier vermelde bedragen betreffen dus werkgeversbijdragen over het jaar 2021 in de groepsverzekering van WDP
(Dened contribution plan), bovenop de verworven variabele verloning.
4 Deze bijkomende voordelen bestaan uit bv. een bedrijfsvoertuig en een smartphone, waarvoor telkens een voordeel
alle aard wordt berekend.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
128
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Toelichting over de prestaties van de leden van het
Managementcomité
De vaste bezoldiging van de leden van het Managementcomité voor 2021 zoals weer-
gegeven in voorgaande tabel Totale Remuneratie is gelijk aan de bezoldiging zoals goed-
gekeurd door de Raad van Bestuur, op advies van het Remuneratiecomité, in januari
2021.
De jaarlijkse variabele bezoldiging bedraagt voor de CEO’s en de CFO 90% van de jaar-
lijkse vaste bezoldiging en voor de andere leden van het Managementcomité 80% van de
jaarlijkse vaste bezoldiging, telkens bij het 100% behalen van de prestatiedoelstellingen.
Korte termijn variabele bezoldiging
Kwantitatieve prestatiedoelstellingen
De korte termijn doelstellingen die WDP vooropstelde in haar groeiplan 2019-23 werden
ondersteund door de prestatiedoelstellingen van de leden van het Managementcomité
op korte termijn te linken aan de nanciële prestatie van de Vennootschap, met name
minstens elk van de volgende criteria: EPS, portefeuillegroei, bezettingsgraad. Deze
wegen voor 40% (co-CEO’s en CFO) dan wel voor 50% (andere leden Management-
comité) door.
PRESTATIE 2021 | De nanciële prestatiecriteria van WDP werden vastgesteld in de
schoot van het Auditcomité in januari 2022.
Volgende prestatiedrempels en -maxima werden gehanteerd voor deze criteria:
< drempel drempel target maximum
0 50% 100% 125%
Op basis daarvan heeft de Raad van Bestuur – op advies van het Remuneratiecomité–
in januari 2022 vastgesteld dat de korte termijn kwantitatieve prestatiedoelstellingen
boven target gerealiseerd werden.
Kwalitatieve prestatiedoelstellingen
De Raad van Bestuur bepaalde voor de leden van het Managementcomité minstens één
prestatiedoelstelling betreffende de uitvoering van de WDP ESG Roadmap en minstens
één betreffende de uitvoering van WDP’s risicobeheerbeleid. Deze wegen voor 20%
(co-CEO’s en CFO) dan wel voor 25% (andere leden Managementcomité) door.
PRESTATIE 2021 | Op basis van de realisatie van het WDP Climate Action Plan (zie
hoofdstuk 4. Performance op blz.32 en 37), de verdere digitale transformatie door middel
van het klantenportaal MyWDP (zie hoofdstuk 4. Performance op blz. 47) en de upgrade
van het Enterprise Risk Management Policy (zie hoofdstuk 7. Corporate Governance Ver-
klaring op blz. 139), heeft de Raad van Bestuur – op advies van het Remuneratiecomité
– in januari 2022 geoordeeld dat de korte termijn kwalitatieve prestatiedoelstellingen on
target gerealiseerd werden.
Lange termijn variabele bezoldiging
De prestatiedoelstellingen op lange termijn werden eveneens gekoppeld aan de nanciële
prestatie van de Vennootschap op lange termijn, meer bepaald EPS en porte feuillegroei.
Daarnaast werd er een deel van de bezoldiging afhankelijk gesteld van het behalen van
specieke ESG-ratings in 2023. Hierbij werd de keuze gemaakt voor de internationaal
erkende ESG rating agentschappen, ISS en MSCI, die een framework hanteren dat een
breed spectrum van environmental, social en governance topics en trends opvolgt met
een materiële impact op verschillende industrieën en vennootschappen.
Target 2023
ISS ESG Corporate Rating Prime C
MSCI A
PRESTATIE 2021 | WDP heeft een nieuw business plan 2022-25 GROWTH for FUTURE
gelanceerd.
2
Immers, op basis van de cijfers per 31 december 2021 bleken de initiële
winstdoelstellingen van het groeiplan één jaar vroeger haalbaar - met name in 2022 - onder
meer door het snellere investeringsritme en gedreven door de onderliggende structurele
markttendensen. Naast de kwantitatieve prestatiedoelstellingen op lange termijn (EPS,
portefeuillegroei, bezettingsgraad) werden uiteraard ook de meeste kwalitatieve presta-
tiedoelstellingen op lange termijn gerealiseerd. Zo is WDP in november 2021 opgenomen
2 Zoals ook meegedeeld in het persbericht van 28 januari 2022.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
129
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
in de toonaangevende Dow Jones Sustainability Index Europe, een resultaat van jaren-
lange inzet op ESG.
3
De rating van MSCI werd op 4 februari 2022 eveneens verhoogd
van BBB naar A. Bovendien werden er nieuwe services ontwikkeld die onze warehouses
with brains verder vorm geven. Getuige daarvan de Energy as a business in het WDP
Climate Action Plan. De Raad van Bestuur – op advies van het Remuneratiecomité –
heeft in januari 2022 dan ook geoordeeld dat de lange termijn prestatiedoelstellingen
van het groeiplan 2019-2023 ruim boven target gerealiseerd werden, waarvan de meeste
bovendien 1 jaar vroeger dan oorspronkelijk voorzien. De lange termijn variabele bezol-
diging wordt daarom toegekend aan elk lid van het Managementcomité en gelijkgesteld
met 125% van de lange termijn bonus initieel voorzien over 3 prestatiejaren in het plan.
De realisatie van de kwantitatieve en kwalitatieve prestatiedoelstellingen leiden tot de
volgende uitbetaling voor het prestatiejaar 2021:
Prestaties van CEO’s en andere leden van het Managementcomité
Naam Functie Prestatiedoelstellingen
Relatief
gewicht
Gemeten
prestatie
t.a.v. target
Joost Uwents CEO
Korte termijn | kwantitatief (#4)
40%
EPS
10% 125%
Portefeuillegroei
10% 125%
Bezettingsgraad
10% 125%
Andere
10% 125%
Korte termijn | kwalitatief (#6)
20%
ESG
3% 100%
Risicobeheerbeleid
3% 100%
Andere
14% 100%
Lange termijn
40% 125%
EPS
Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
Portefeuillegroei
Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
Bezettingsgraad
Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
ESG
Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
Andere
Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
Totaal variabele remuneratie 2021 (in euro) 100% 814.580
3 Zoals ook meegedeeld in het persbericht van 17 november 2021.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
130
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Naam Functie Prestatiedoelstellingen
Relatief
gewicht
Gemeten
prestatie
t.a.v. target
Tony
De Pauw
CEO Korte termijn | kwantitatief (#4) 40%
EPS
10% 125%
Portefeuillegroei
10% 125%
Bezettingsgraad
10% 125%
Andere
10% 125%
Korte termijn | kwalitatief (#6)
20%
ESG
3% 100%
Risicobeheerbeleid
3% 100%
Andere
14% 100%
Lange termijn
40% 125%
EPS Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
Portefeuillegroei Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
Bezettingsgraad Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
ESG Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
Andere Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
Totaal variabele remuneratie 2021 (in euro) 100% 532.350
Naam Prestatiedoelstellingen
Relatief
gewicht
1
Gemeten
prestatie
t.a.v. target
Leden Management-
comité (excl. CEO's)
Korte termijn | kwantitatief (#4) 50% | 40%
EPS
12,50% | 10% 125%
Portefeuillegroei
12,50% | 10% 125%
Bezettingsgraad
12,50% | 10% 125%
Andere
12,50% | 10% 125%
Korte termijn | kwalitatief (#6)
25% | 20%
ESG
4% | 3% 100%
Risicobeheerbeleid
4% | 3% 100%
Andere
17% | 14% 100%
Lange termijn
25% | 40% 125%
EPS Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
Portefeuillegroei Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
Bezettingsgraad Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
ESG Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
Andere Doelstellingen groeiplan 2019-23
één jaar vroeger haalbaar
Totaal variabele remuneratie 2021 (in euro) 100% 1.500.050
1 Afhankelijk van de functie, waarbij voor de CFO een weging van respectievelijk 40% en 20% op korte termijn en van
40% op lange termijn geldt. De andere leden van het Managementcomité kennen een weging van respectievelijk 50%
en 25% op korte termijn en van 25% op lange termijn.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
131
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Aandelengerelateerde informatie
Aandelenbezit van leden van het Managementcomité en bestuurders –
ten persoonlijke titel
31.12.2021
Tony De Pauw¹ 73.338
Joost Uwents² 171.608
Rik Vandenberghe 10.200
Frank Meysman 12.437
Jürgen Ingels 0
Cynthia Van Hulle 0
Anne Leclercq 0
Christoffel De Witte 0
Marc De Bosscher³ 500
Mickaël Van den Hauwe
4
3.060
Michiel Assink 0
Jeroen Biermans 0
1 Dit aantal stemt overeen met een multiple van 9 keer zijn basisvergoeding voor 2021 (slotkoers WDP aandeel op
31.12.2021, met name 42,18 euro). Uiteraard houdt Tony De Pauw via RTKA Maatschap, als Referentieaandeelhouder,
het grootste deel van zijn participatie in de Vennootschap aan.
2
Dit aantal stemt overeen met een multiple van 14 keer zijn basisvergoeding voor 2021 (slotkoers WDP aandeel op
31.12.2021, met name 42,18 euro). Op datum van publicatie van het jaarverslag bedroeg het aandelenbezit van
Joost Uwents 196.608 aandelen.
3
Op datum van publicatie van het jaarverslag bedroeg het aandelenbezit van Marc De Bosscher 1.100 aandelen.
4 Op datum van publicatie van het jaarverslag bedroeg het aandelenbezit van Mickaël Van den Hauwe 28.060 aandelen.
Voor de volledigheid wordt verwezen naar de toelichting bij de afwijking op de aanbeve-
lingen door de Code 2020 - principes 7.6 en 7.9.
Vertrekvergoedingen
In 2021 vond er geen vertrek plaats van een lid van de Raad van Bestuur, noch van een
lid van het Managementcomité.
Het remuneratiebeleid geeft een overzicht van de verschillende vertrektermijnen en ver-
trekvergoedingen die contractueel voorzien werden met de leden van het Management-
comité.
Gebruik van terugvorderingsrechten
Er werd in 2021 geen gebruik gemaakt van het contractueel voorziene clawback mecha-
nisme in de overeenkomsten met de co-CEO’s en de CFO.
Dat mechanisme staat WDP toe om een variabele remuneratie geheel of gedeeltelijk
terug te vorderen van de begunstigde tot 1 jaar na uitbetaling ervan indien in die periode
blijkt dat de uitbetaling heeft plaatsgevonden op basis van onjuiste informatie over het
bereiken van de aan de variabele remuneratie ten grondslag liggende prestatiedoelstel-
lingen of over de omstandigheden waarvan de variabele remuneratie afhankelijk was
gesteld en dat dergelijke onjuiste informatie bovendien te wijten is aan fraude door de
begunstigde.
Afwijkingen van het remuneratiebeleid
In de uitvoering van het remuneratiebeleid in 2021 werd er niet afgeweken van de daarin
voorziene procedures, noch werden er afwijkingen toegestaan zoals bedoeld in artikel
7:89/1, §5 WVV.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
132
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Voorstel nieuw remuneratiebeleid met ingang van 1 januari 2022
Ter gelegenheid van de jaarlijkse analyse van het remuneratiebeleid en in lijn met het be-
sluitvormingsproces voorzien in het remuneratiebeleid, heeft de Raad van Bestuur – op
advies van het Remuneratiecomité – op 24 januari 2022 besloten om een nieuw remu-
neratiebeleid ter goedkeuring voor te leggen aan de Algemene Vergadering van 27april
2022. Dit gezien het groeiplan van 2019-23 vervroegd wordt afgesloten omdat de initiële
winstdoelstellingen van het plan één jaar vroeger haalbaar bleken en gezien het remu-
neratiebeleid voorziet dat er bij de lancering van een nieuw business plan een nieuw
remuneratiebeleid voorgelegd wordt aan de Algemene Vergadering.
Het voorgestelde remuneratiebeleid sluit dan ook volledig aan op het nieuwe groeiplan
2022-25 GROWTH for FUTURE en is terug te vinden als onderdeel van het Corporate
Governance Charter.
Belangrijkste wijzigingen voor de niet-uitvoerende bestuurders
In functie van de sterke groei van de Vennootschap, de stijging in aantal vergaderingen
van de Raad van Bestuur en haar comités, het nieuwe groeiplan 2022-25 alsook rekening
houdend met de toenemende complexiteit en techniciteit van de dossiers onder de be-
voegdheid van de Raad van Bestuur, stelt de Raad van Bestuur met ingang van 1 januari
2022 een verhoging voor van de vergoeding van de niet-uitvoerende bestuurders naar
50.000 EUR (inclusief onkostenvergoeding ten bedrage van 5.000 EUR) op jaarbasis en
deze van de voorzitter naar 100.000 EUR (inclusief onkostenvergoeding ten bedrage van
5.000 EUR) op jaarbasis.
Belangrijkste wijzigingen voor de leden van het Managementcomité
Met ingang van 1 januari 2022 bedraagt de jaarlijkse variabele bezoldiging (i.e. het be-
drag verbonden aan het 100% behalen van de doelstellingen) voor de CEO’s en de CFO
100% van de jaarlijkse vaste bezoldiging (dit bedroeg voorheen 90%). Voor de andere
leden van het Managementcomité blijft de jaarlijkse variabele bezoldiging behouden op
80% van de jaarlijkse vaste bezoldiging. Daarnaast kiest WDP ervoor om – met het oog
op duurzame waardecreatie door de Vennootschap – de prestatiedoelstellingen waar-
aan de variabele verloning van de leden van het Managementcomité gekoppeld is, nog
meer gelijk te trekken met de doelstellingen van haar groeiplan 2022-25 GROWTH for
FUTURE. Hierbij komen zowel de nanciële metrics als de doelstellingen op vlak van
ESG aan bod.
Verder aligneren van het verloningsbeleid van #TeamWDP met dat van de
leden van het Managementcomité
Met ingang van 1 januari 2022 is er een luik toegevoegd aan de verloningsmethodolo-
gie van #TeamWDP met name een variabele vergoeding op lange termijn bestaande uit
een vergoeding gelinkt aan collectieve lange termijn prestatiedoelstellingen rechtstreeks
voortvloeiend uit WDP’s groeiplan 2022-25. Deze lange termijn prestatiedoelstellingen
zijn volledig gealigneerd met deze van het Managementcomité.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
133
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Evolutie van de remuneratie en van de prestaties van WDP
2017 vs 2016 2018 vs 2017 2019 vs 2018 2020 vs 2019¹ 2021 vs 2020
6
Remuneratie 2021
(bedrag in euro)
Totale remuneratie bestuurders - jaarlijkse verandering in %
Rik Vandenberghe | niet-uitvoerend (voorzitter van de Raad van Bestuur) / / / 0% 0% 75.000
Frank Meysman | niet-uitvoerend (voorzitter van het Remuneratiecomité) 0% 9% 0% 17% 0% 35.000
Cynthia Van Hulle | niet-uitvoerend (voorzitter van het Auditcomité) 0% 9% 0% 17% 0% 35.000
Anne Leclercq | niet-uitvoerend 0% 9% 0% 17% 0% 35.000
Jürgen Ingels | niet-uitvoerend / / 50%² 17% 0% 35.000
Remuneratie Tony De Pauw | CEO - jaarlijkse verandering in %
Totale bezoldiging 8% 5% 26% -24% 57% 898.850
Basisvergoeding 0% 3% 4% 12% 0% 350.000
Variabele bezoldiging + uitzonderlijke items 19% 7% 14% -51% 158% 532.350
Remuneratie Joost Uwents | CEO - jaarlijkse verandering in %
Totale bezoldiging 17% 7% 25% -1% 60% 1.368.680
Basisvergoeding 15% 7% 8% 23% 0% 535.000
Variabele bezoldiging + uitzonderlijke items 19% 7% 14% -25% 158% 814.580
Totale remuneratie andere leden Managementcomité (excl. CEO’s) -
jaarlijkse verandering in %³
Andere leden Managementcomité (excl. CEO’s) (gezamenlijk) / / / / 47% 2.629.130
Prestaties WDP
EPRA EPS - jaarlijkse verandering in % 5% 7% 8% 8% 10%
Portefeuillegroei - jaarlijkse verandering in % 21% 29% 21% 14% 27%
Bezettingsgraad 97,40% vs 97% 97,50% vs 97,40% 98,10% vs 97,50% 98,60% vs 98,10% 98,60% vs 98,60%
Rating MSCI B vs BB BB vs B BBB vs B BBB vs BBB BBB vs A
ISS ESG Corporate Rating D+ vs D+ D+ vs D+ D+ vs D+ C- vs D+ C- vs C-
Gemiddelde remuneratie van de werknemers (in VTE) - jaarlijkse verandering in %
4
/ / 14% -4% 12%
2021
Ratio hoogste remuneratie van lid Managementcomité / laagste
remuneratie van de werknemers (in VTE) (Artikel 3:6 §3 WVV)
5
55,32
Ratio totale jaarlijkse remuneratie CEO / gemiddelde remuneratie medewerker 18,01
1 De soms grote schommelingen op niveau van de CEO’s zijn volledig toe te schrijven aan het feit dat er in 2019 een
uitzonderlijke bonus werd toegekend en er een afrekening volgens het oude remuneratiebeleid plaatsvond. Bovendien
is er sinds 2020 een nieuw remuneratiebeleid van toepassing met een uitgestelde variabele verloning op lange termijn.
2 Deze stijging is te verklaren door het feit dat Jürgen Ingels in 2018 een vergoeding ontving evenredig met de
basisvergoeding voor 8 maanden gezien zijn mandaat aanvang kende in april 2018.
3 Aangezien het Managementcomité pas formeel geïnstalleerd werd per 1.10.2019, wordt de evolutie van de totale
remuneratie van het Managementcomité gerapporteerd vanaf het boekjaar 2020.
4 Gemiddelde remuneratie van de werknemers is berekend op basis van Bezoldigingen en rechtstreekse sociale
voordelen gedeeld door het Gemiddeld personeelsbestand (in VTE), zoals weergegeven in Toelichting XXIII. Gemiddeld
personeelsbestand en uitsplitsing van de personeelskosten bij de jaarrekening (i.e. op geconsolideerde basis).
Deze vergelijking start in 2018 gezien WDP Romania S.R.L. met ingang van 1 januari 2018 in de consolidatiekring is
opgenomen.
5 De hoogste remuneratie betreft momenteel deze van Joost Uwents. De laagste remuneratie van de werknemers
is bepaald op basis van het personeelsbestand (in VTE), zoals weergegeven in Toelichting XXIII. Gemiddeld
personeelsbestand en uitsplitsing van de personeelskosten bij de jaarrekening (i.e. op geconsolideerde basis).
6 De grote opwaartse sprongen zijn volledig toe te schrijven aan het feit dat er een afrekening is volgens het
remuneratiebeleid voor het groeiplan 2019-23 waarbij de lange termijn variabele bezoldiging voor elk lid van het
Managementcomité is toegekend en gelijkgesteld met 125% van de lange termijn bonus initieel voorzien over
3prestatiejaren in het plan. Deze wordt –conform datzelfde remuneratiebeleid – ten belope van 66% in 2022 uitbetaald
en ten belope van 34% in 2023. Dergelijke lange termijn variabele bezoldiging was er niet in prestatiejaar 2020,
aangezien de prestatieperiode ter verwerving ervan toen nog lopende was.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
134
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Regelgeving en procedures
Voorkoming van belangenconflicten
De Vennootschap is inzake de voorkoming van belangenconicten onderworpen aan de
bepalingen van het WVV en aan de bijzondere bepalingen van de GVV-wetgeving inzake
een integriteitsbeleid en bepaalde verrichtingen bedoeld in artikel 37 van de GVV-Wet.
De bestuurders hebben de plicht om de belangen van alle aandeelhouders op een gelijk-
waardige basis te behartigen. Elke bestuurder handelt overeenkomstig de principes van
redelijkheid en billijkheid.
Wanneer de Raad van Bestuur of de leden van het Managementcomité een beslissing
nemen, streven de leden hun persoonlijke belangen niet na. Zij gebruiken bovendien
geen zakelijke opportuniteiten die zijn bedoeld voor de Vennootschap, voor hun eigen
voordeel.
De bestuurders die worden voorgedragen door een Referentieaandeelhouder (op basis
van het bindend voordrachtrecht) moeten zich ervan verzekeren dat de belangen en de
intenties van deze aandeelhouder voldoende duidelijk zijn en tijdig aan de Raad van
Bestuur bekend worden gemaakt.
De bestuurders en de leden van het Managementcomité dienen zich te houden aan alle
wettelijke en gangbare principes op het gebied van belangenconicten en leven het pre-
ventiebeleid inzake belangenconicten na. In ieder geval legt WDP aan elk lid van de
Raad van Bestuur en aan de leden van het Managementcomité op, dat het ontstaan
van belangenconicten, of de perceptie van een dergelijk conict, zoveel mogelijk moet
vermeden worden.
De regels inzake de voorkoming van belangenconicten worden uitvoerig beschreven in
het Corporate Governance Charter.
Belangenconflicten in hoofde van bestuurders (artikel 7:96 WVV)
IN 2021 | Tony De Pauw heeft, gelet op een mogelijk tegenstrijdig belang van vermo-
gensrechtelijke aard, niet deelgenomen aan de Raden van Bestuur die plaatsvonden in
het kader van de kapitaalverhoging via een vrijgestelde versnelde private plaatsing bij
internationale gekwaliceerde en/of institutionele beleggers met samenstelling van een
orderboek (accelerated bookbuilding) d.d. 3 februari 2021 binnen het toegestaan kapitaal
met ophefng van het voorkeurrecht deels ten gunste van de huidige referentieaandeel-
houder van WDP, de maatschap RTKA, zijnde de familiale maatschap van de familie
JosDePauw (hierna de Familie Jos De Pauw) en zonder toepassing van het onherleid-
baar toewijzingsrecht (de Kapitaalverhoging). Dit aangezien hij in dat kader een vermo-
gensrechtelijk belangenconict heeft: de Familie Jos De Pauw kon immers – anders dan
de andere aandeelhouders van WDP – de zekerheid hebben om in te kunnen schrijven op
nieuwe aandelen voor een waarde van 20 miljoen euro. Als gevolg hiervan zou de familie
Jos De Pauw, waarvan Tony De Pauw één van de maten is, de verwatering van haar deel-
neming als gevolg van de Kapitaalverhoging (minstens) kunnen beperken. De Raad van
Bestuur heeft de toekenning van de pre-allocatie en de daaruit voortvloeiende ophefng
van het wettelijk voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders deels ten gunste van
de Familie Jos De Pauw (en in het verlengde van de pre-allocatie, de bepaling van de
uitgifteprijs) in het kader van de Kapitaalverhoging, goedgekeurd in het bijzonder gelet op
volgende omstandigheden: (i) de vaste inschrijvingsverbintenis die aan de basis ligt van
de pre-allocatie zal het succes en de prijszetting van de kapitaalverhoging ondersteunen,
(ii) de vaste inschrijvingsverbintenis die aan de basis ligt van de pre-allocatie biedt WDP
de zekerheid dat (als zij ervoor kiest de kapitaalverhoging te verwezenlijken) er voor een
bedrag van 20 miljoen euro op de nieuwe aandelen, tegen de nale uitgifteprijs, zal wor-
den ingeschreven, (iii) de Familie Jos De Pauw, als historische Referentieaandeelhouder
van WDP, toont met haar vaste inschrijvingsverbintenis nogmaals haar vertrouwen in
WDP en haar toekomstperspectieven, (iv) de pre-allocatie heeft, op zichzelf, geen bij-
komende verwatering van de rechten van de bestaande aandeelhouders (andere dan de
familie Jos De Pauw) tot gevolg. Zij heeft evenmin een bijkomende nanciële verwatering
tot gevolg, aangezien de familie Jos De Pauw er zich in het kader van de vaste inschrij-
vingsverbintenis toe heeft verbonden om op nieuwe aandelen in te zullen schrijven tegen
de nale uitgifteprijs.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
135
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Tony De Pauw en Joost Uwents hebben, gelet op hun tegenstrijdig belang van vermo-
gensrechtelijke aard, tijdens de Raad van Bestuur van 25 januari 2021 niet deelgenomen
aan de beraadslaging en stemming omtrent hun remuneratie als co-CEO’s, in het kader
van de toekenning van de variabele remuneratie voor het prestatiejaar 2020 en de vast-
stelling van de remuneratie voor prestatiejaar 2021.
De vermogensrechtelijke gevolgen van het voorstel van het Remuneratiecomité tot toe-
kenning van de variabele korte termijn remuneratie voor boekjaar 2020 aan de co-CEO’s,
stemmen overeen met ondervermelde bedragen:
♦
Tony De Pauw: variabele verloning van 206.325 euro;
♦
Joost Uwents: variabele verloning van 315.710 euro.
De overige leden van de Raad van Bestuur erkennen, dat de toekenning van deze remu-
neratie, in het belang is van WDP, mede gelet op de bijzondere capaciteiten en expertise
van beide heren, alsook gelet op hun prestaties gedurende het voorbije boekjaar.
De vermogensrechtelijke gevolgen voor WDP ten gevolge van de vaststelling van de
vaste remuneratie van de co-CEO’s voor het boekjaar 2021 stemmen overeen met
ondervermelde bedragen:
♦
Tony De Pauw: vaste vergoeding van 350.000 euro en een variabele vergoeding van
315.000 euro (verbonden aan het 100% behalen van de objectieven);
♦
Joost Uwents: vaste vergoeding van 535.000 euro en een variabele vergoeding van
482.000 euro (verbonden aan het 100% behalen van de objectieven).
Belangenconflicten inzake verrichtingen met verbonden vennootschappen
(artikel 7:97 WVV)
IN 2021 | De procedure overeenkomstig artikel 7:97 WVV werd toegepast in het kader
van de vrijgestelde versnelde private plaatsing bij internationale gekwaliceerde en/of
institutionele beleggers met samenstelling van een orderboek (accelerated bookbuilding)
d.d. 3 februari 2021
4
binnen het toegestaan kapitaal met ophefng van het voorkeurrecht
deels ten gunste van deels ten gunste van de huidige referentieaandeelhouder van WDP,
de Familie Jos De Pauw, en zonder toepassing van het onherleidbaar toewijzingsrecht
(de Kapitaalverhoging). De Familie Jos De Pauw is een verbonden partij in de zin van
artikel 7:97 WVV. Overeenkomstig dit artikel 7:97 WVV werd in dit kader een comité van
onafhankelijke bestuurders van de Vennootschap verzocht om een schriftelijk en om-
standig gemotiveerd advies uit te brengen over de Kapitaalverhoging. Het comité van
onafhankelijke bestuurders kwam tot de gezamenlijke conclusie dat de voorgenomen
Kapitaalverhoging in het belang was van WDP en haar aandeelhouders.
Functionele belangenconflicten in het kader van de GVV-Wet
(artikel 37 GVV-Wet)
IN 2021 | Er hebben zich mogelijk functionele belangenconicten voorgedaan (zowel
in het kader van de GVV-Wet, als in het kader van de strengere denitie die WDP han-
teert), met name in het kader van het keuzedividend dat op 28 april 2021 aangeboden
werd aan de aandeelhouders en waarbij bepaalde bestuurders evenals de Referentieaan-
deelhouder er enig vermogensvoordeel uit haalden, omwille van hun hoedanigheid van
aandeelhouder van WDP. De Raad van Bestuur heeft het aanbod van het keuzedividend
goedgekeurd, aangezien deze verrichting in het belang van WDP is (de met de verrich-
ting gepaard gaande kapitaalverhoging versterkt het eigen vermogen van WDP en ver-
laagt derhalve zijn (wettelijk begrensde) schuldgraad). Deze verrichting werd eveneens
onder normale marktvoorwaarden uitgevoerd, waarbij alle aandeelhouders gelijk werden
behandeld.
Overige functionele belangenconflictsituaties in het kader van het Corporate
Governance Charter van WDP
IN 2021 | Er deden zich geen dergelijke belangenconictsituaties voor in 2021.
Regels op het gebied van geheimhouding
Het Corporate Governance Charter van WDP bepaalt zeer duidelijk dat de leden van de
Raad van Bestuur, alsook de leden van het Managementcomité alle informatie en docu-
mentatie verworven binnen het kader van hun functie als lid van de Raad van Bestuur en/
of het Managementcomité met de nodige discretie en, ingeval van voorwetenschap met
de vereiste geheimhouding, dienen te behandelen.
4 Zoals ook meegedeeld in het persbericht van 3 februari 2021.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
136
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Regels ter preventie van marktmisbruik
De gedragsregels inzake nanciële transacties zijn in een apart verhandelingsreglement
gegoten: de Dealing Code. De Dealing Code heeft tot doel haar geadresseerden bewust
te maken van de regelgeving inzake marktmisbruik en de daaruit voortvloeiende verplich-
tingen voor (i) WDP in zijn hoedanigheid van emittent van nanciële instrumenten en (ii)
alle personen die activiteiten uitoefenen binnen of voor de WDP Groep en die toegang
kunnen hebben tot gevoelige informatie. Via dit beleid streeft WDP ernaar marktmisbruik
door de personen in kwestie te vermijden.
Elke medewerker, bestuurder, lid van het Managementcomité die zijn functie binnen of
voor WDP opneemt, krijgt toelichting bij deze Dealing Code van de compliance ofcer
– in het kader van de onboarding procedure – en wordt ook gevraagd deze Dealing Code
voor kennisname en akkoord te ondertekenen.
Het is eveneens de compliance ofcer die moet toezien op de naleving van deze regels
teneinde het risico van marktmisbruik met voorwetenschap te beperken. Hiertoe houdt
hij insiderslijsten bij zoals bepaald door de Europese regelgeving en volgt hij de procedu-
res omtrent de melding van transacties door leidinggevenden of de vragen tot verhande-
ling tijdens sper- of gesloten periodes. Dit doet hij in overleg met het Market Disclosure
Committee. Het Corporate Governance Charter voorziet eveneens in een meldingspro-
cedure voor het geval iemand een daadwerkelijke of potentiële inbreuk op onder meer de
Dealing Code zou willen melden.
IN 2021 | De toepassing van deze regels leidde tot geen enkele moeilijkheid.
Ethiek
De WDP Employee Code of Conduct denieert de verwachtingen ten aanzien van de
medewerkers inzake hun handelen voor of in naam van de onderneming. De Code of
Conduct versterkt, samen met de Human Rights Policy en de Anti-bribery and corruption
Policy, het engagement van eenieder binnen #TeamWDP, los van het type contract of
de werklocatie, om mee te bouwen aan een krachtige bedrijfscultuur. Een cultuur die is
gebaseerd op wederzijds respect, integriteit en ethiek.
Risicobeheer en interne controle
Framework
WDP organiseert zijn interne controle en risicobeheer vanuit de principes van het
Enterprise Risk Management-model (ERM) dat ontwikkeld werd door COSO (Commit-
tee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission). Hierbij brengt men een
controle omgeving in kaart, voert men een analyse uit van de risico’s waaraan WDP bloot-
gesteld is en schat men de impact ervan op WDP in, bepaalt men in welke mate WDP
controle heeft over deze risico’s en welke acties de Vennootschap neemt om deze risi-
co’s te milderen. Tot slot is er voorzien in een jaarlijkse evaluatie van de interne controle.
Methodiek
Wanneer het op risicobeheer aankomt, hanteert WDP een geïntegreerde benadering ge-
baseerd op het model van de drie verdedigingslinies (Three Lines of Defence Model). Dit
model bepaalt hoe specieke verantwoordelijkheden toegewezen kunnen worden binnen
WDP’s organisatie met het oog op het bereiken van de doelstellingen van WDP en het
beheersen van de daarmee gepaard gaande risico’s.
Deze manier van werken draagt bij tot de versterking van de risicocultuur, het nemen van
verantwoordelijkheid voor het managen van risico’s en interne beheersing en het steeds
verder optimaliseren en integreren van de onafhankelijke controlefuncties (risicobeheer,
compliance, interne audit).
Eerste lijn – bezit en beheer van risico’s en controle
De business zelf draagt de verantwoordelijkheid voor alle risico’s van zijn eigen proces-
sen en dient te zorgen voor de identicatie ervan en de effectieve controles. De business
verzekert hierbij dat de juiste controles op de correcte manier worden uitgevoerd en dat
er voldoende kwaliteit schuilt in zelfbeoordeling van de eigen business en dat er vol-
doende risicobewustzijn aanwezig is alsook voldoende capaciteit wordt toegewezen aan
risico-onderwerpen.
Risicobeheer maakt integraal deel uit van de manier waarop het bedrijf wordt gerund.
Dit gaat van dagelijks nancieel en operationeel beheer, met inbegrip van het four
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
137
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
eyes-principe, de analyse van nieuwe investeringsdossiers, het formuleren van de strate-
gie en objectieven, tot het verankeren van de strakke procedures voor de besluitvorming.
Daarom is het risicobeheer de verantwoordelijkheid van de hele WDP Groep, i.e. over alle
lagen van de organisatie heen, zij het op ieder niveau met een verschillende verantwoor-
delijkheid.
Tweede lijn – continue monitoring van risico’s en controle
Dit betreffen de functies die ondersteuning bieden aan de business en het management
door expertise aan te brengen en onafhankelijk van de business een eigen mening te
formuleren aangaande de risico’s waarmee WDP geconfronteerd wordt: risicobeheer-
functie, compliancefunctie, nanciële controlefunctie, IT security-functie.
Deze functies geven een behoorlijke zekerheid dat de business zelf (via het eerstelijns-
management) zijn risico’s onder controle heeft. De primaire verantwoordelijkheid blijft
vanzelfsprekend bij de eerste lijn liggen. Hiertoe dienen de tweedelijnsfuncties risico’s te
identiceren, te meten en te rapporteren.
Derde lijn – voorzien in een onafhankelijk controlesysteem
De interne audit kan worden begrepen als een onafhankelijke beoordelingsfunctie, inge-
bed in de organisatie, gericht op het onderzoek en de beoordeling van de goede werking,
de doeltreffendheid en de efciëntie van de processen, procedures en activiteiten van
WDP. Dit kan onder meer betrekking hebben op operationele aangelegenheden (kwali-
teit en aangepastheid van systemen en procedures, organisatiestructuren, beleidslijnen
en gehanteerde methoden en middelen ten opzichte van doelstellingen), nanciële aan-
gelegenheden (betrouwbaarheid van de boekhouding, de jaarrekening en het nanciële
verslaggevingsproces), de naleving van de geldende (boekhoud)reglementering, ma-
nagementaangelegenheden (kwaliteit van de managementfunctie en stafdiensten in het
kader van de doelstellingen van de onderneming), alsook op de compliancefunctie en de
risicobeheerfunctie.
Organisatie van de Vennootschap
De Raad van Bestuur richtte in haar schoot een Auditcomité, een Remuneratiecomité en
een Benoemingscomité op. Sinds oktober 2019 is er ook een Managementcomité.
WDP kent vandaag drie operationele platformen: België/Luxemburg/Frankrijk, Nederland
en Roemenië. In elk platform worden de volgende functies uitgeoefend: Sales & Business
Development, Property Management, Contracting, Back Ofce. Deze teams kunnen
rekenen op de ondersteuning van de volgende diensten: Project development, Finance,
IT, Investor relations, Legal, Marketing, Human Resources en Administratie. Deze struc-
tuur is uiteengezet in een organigram en er is een duidelijke interne taakverdeling.
Niettegenstaande de verdere professionalisering en aanzienlijke versterking van de
teams de voorbije jaren – gegeven de groei van de Vennootschap – blijft de omvang van
het team beperkt, waarbij een te zware structuur en te veel formalisme vermeden dient
te worden, gelet op o.m. de aard van de activiteiten van de Vennootschap. Een zekere
soepelheid waarbij sommige mensen voor bepaalde taken als back-up voor anderen
moeten inspringen, in functie van de noodwendigheden van het moment, blijft onont-
beerlijk. De verantwoordelijkheden zijn echter strikt afgelijnd en op basis van een dage-
lijks permanent overleg worden de lopende zaken opgevolgd.
De onafhankelijke controlefuncties zoals deze ook door de GVV-wetgeving worden ge-
implementeerd worden ingevuld op een passende en evenredige wijze, telkens in functie
van de aard, omvang en complexiteit van de activiteiten van WDP.
◆
De uitoefening van de onafhankelijke compliancefunctie wordt, op basis van een
mandaat van onbepaalde duur, waargenomen door de General Counsel van WDP,
Johanna Vermeeren. De compliance ofcer rapporteert rechtstreeks aan de CEO,
Joost Uwents.
◆
De rol van risk manager wordt binnen WDP waargenomen door de CFO, Mickaël Van
den Hauwe, op basis van een mandaat van onbepaalde duur. De risk manager legt
rechtstreekse verantwoording af aan het Auditcomité.
◆
WDP heeft de interne auditfunctie toevertrouwd aan een externe rechtspersoon via
de aanstelling van een onafhankelijke consulent, namelijk BDO Advisory BV, perma-
nent vertegenwoordigd door éénzelfde natuurlijke persoon, de heer Christophe Quié-
vreux. Rik Vandenberghe staat voor WDP, in zijn functie van eindverantwoordelijke
voor de interne audit, in voor het toezicht op de interne auditfunctie waarmee de
externe interne auditor werd belast.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
138
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
De effectieve leiders (Joost Uwents, Tony De Pauw en Mickaël Van den Hauwe) staan
in voor de organisatie van de interne controle en dit onder toezicht van de Raad van
Bestuur van WDP.
Organisatie van de interne controle – Auditcomité
Naast de algemene organisatie van de interne controlestructuren, heeft het Auditcomité
een specieke taak inzake de interne controle. Zij ondersteunt de Raad van Bestuur
bij het vervullen van zijn verantwoordelijkheden inzake monitoring met het oog op een
controle in de ruimste zin, inclusief de risico’s. De verantwoordelijkheden, samenstelling,
bevoegdheden en werking van dit Auditcomité zijn beschreven in het intern reglement
van het Auditcomité, beschikbaar in het Corporate Governance Charter.
Enterprise Risk Management
WDP is ervan overtuigd dat risicobeheer integraal deel moet uitmaken van de bedrijfs-
cultuur om zo een omgeving te creëren waarin mensen aangespoord worden om risico's
te identiceren en aan te pakken en eventuele risico's met de nodige transparantie te
behandelen. Hiertoe heeft WDP een risicobeheerbeleid uitgestippeld en ingevoerd dat in
dezelfde mate en volledig van toepassing is op alle activiteiten (dus binnen alle entiteiten,
gebieden, functies, enz. van WDP).
Een gedetailleerde toelichting wordt gegeven in de WDP Enterprise Risk Management
Policy.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
139
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Benadering van risicobeheer
Top-down
strategisch
risicobeheer
Voortdurende verslaggeving
operationeel
risicobeheer
Bottom-up
Risk
Governance
Risicobeheer
Risk
Ownership
Business units en risk
ambassadors
♦
Risico’s opsporen en
beoordelen
♦
Reageren op risico’s
♦
Risico’s opvolgen
♦
De operationele efciëntie van
belangrijke controleprocessen
garanderen
Managementcomité
♦
De belangrijkste risico’s en de
emerging risico’s afbakenen
en opvolgen
♦
De voorgestelde strategie-
en tegen risicobereidheid
evalueren
♦
Het interne controlesysteem
ontwerpen, toepassen en
evalueren en toezien op de
operationele efciëntie van dit
systeem
Auditcomité
♦
De Raad van Bestuur helpen
in de afweging van risicobloot-
stelling tegen de risicobereid-
heid
♦
De efciëntie van het risicobe-
heer en de interne controle-
processen van de onderne-
ming beoordelen
Interne audit
♦
Zekerheid verschaffen over
de doeltreffendheid van het
risicobeheer van de onder-
neming
♦
Essentiële controles en
responsplannen voor belang-
rijke risico’s testen
Raad van Bestuur
♦
De risicocultuur bepalen
♦
De externe omgeving doorlichten
♦
Het risicobeheer van de onderneming opvolgen door een jaarlijkse grondige beoordeling
♦
De risicobereidheid bepalen
♦
Het risicobeheerbeleid van de onderneming en de tool voor risicobeoordeling goedkeuren
♦
De belangrijkste risico’s en de emerging risico’s voor WDP Groep bespreken met de risk
manager en het Managementcomité
Ondersteunende functies:
compliance officer, financial controller, IT Security
♦
Advies/ondersteuning geven aan de risk manager en de
onderneming bij het opsporen, beoordelen en melden van
risico’s
Risk manager
♦
Het management helpen om de belangrijke risico’s en de
emerging risico’s te identiceren en te evalueren
♦
De risico-informatie verzamelen en aan het Management-
comité en de Raad van Bestuur bezorgen
♦
De risico’s en de responsplannen opvolgen in lijn met de
risicobereidheid
♦
Een algemeen risicokader en een common language
creëren en advies geven over de toepassing van dat
risicokader
♦
Advies en opleidingen aanreiken
♦
Risico-escalaties faciliteren
1e verdedigingslijn 3e verdedigingslijn2e verdedigingslijn
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
140
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Vernieuwd risicobeheerbeleid
In 2021 werd het risicobeheerbeleid van de Groep herzien, bijgewerkt en aangepast aan
de huidige complexiteit, dimensies en strategische doelen van WDP en aan de verande-
rende context, zoals regelgeving, ESG en klimaatverandering.
Om te beginnen heeft de risk manager een risicoregister opgesteld dat een overzicht
geeft van de risico's waarmee de onderneming geconfronteerd wordt. De risico's worden
ingedeeld in categorieën en gelabeld (trend, termijn, bron, type). Het risicoregister werd
doorgelicht en goedgekeurd door het Managementcomité en het Auditcomité en werd
vervolgens ter goedkeuring voorgelegd aan de Raad van Bestuur. Na goedkeuring ervan,
heeft de Raad van Bestuur de risicobereidheid vastgelegd voor elk van deze risico's en,
op basis van een risicobeoordeling, de risicowaarde van elk risico bepaald.
De Raad van Bestuur zal elk jaar een grondige beoordeling maken van het risicobeheer
en het risicoregister van WDP want via een dergelijke periodieke controle en opvolging
kunnen we garanderen dat het risicobeheer van WDP blijft verbeteren (bv. identicatie
van nieuwe risico's, de veerkracht van WDP versterken, het niveau van risicobereidheid
aanpassen, afstemming tussen het risicobeheer van de onderneming en de strategische
doelstellingen van WDP, de geschiktheid van de tool voor risicobeoordeling inschatten,
enz.).
Risico-identificatie | risico-evaluatie | risicobeheer | risico-monitoring |
risico-rapportering
De CFO, optredend als risk manager, voert op kwartaalbasis een analyse en evaluatie
van die risico’s uit doorheen de verschillende departementen en de verschillende landen
met aandacht voor de mogelijke negatieve impact, de verwachtingswaarde qua realisatie
van het risico, alsook de mate van beheersing van het risico. Deze analyse gebeurt in
samenwerking met de compliance ofcer en de verschillende risk ambassadors binnen
de onderneming, indien nodig ondersteund door gespecialiseerde (externe) adviseurs.
WDP gebruikt een tool voor risicobeoordeling om er zeker van te zijn dat de risico's con-
sistent geëvalueerd worden. Binnen deze context wordt ook een scenario-analyse opge-
maakt op basis waarvan de verwachte waarde van elk scenario wordt ingeschat alsook
de mogelijkheden om een risico te vermijden of te beperken, in zoverre dat mogelijk is.
Op basis van de bovenstaande evaluatie kan het risicobeheer via verschillende metho-
des toegepast worden: voorkomen, beperken, delen, behouden.
De risico-opvolging zit verankerd in het risicobeheerproces van de onderneming en de
verantwoordelijkheid voor de opvolging ligt bij de verschillende niveaus van de organisa-
tie: #TeamWDP, het Managementcomité en de Raad van Bestuur.
Het resultaat van de driemaandelijkse analyse, de evaluatie van de risico’s en de for-
mulering van concrete aanbevelingen aan de andere afdelingen van WDP, wordt onder
toezicht van de risk manager geformaliseerd in een risicodashboard dat in detail be-
sproken wordt door het Managementcomité. Waar nodig wordt het risicodashboard nog
bijgestuurd om vervolgens door de risk manager voorgelegd te worden aan het Auditco-
mité en de Raad van Bestuur zodat zij op de belangrijkste risico’s gewezen worden die
gevolgen hebben voor de strategische doelen van WDP. Het Auditcomité en de Raad van
Bestuur maken, rekening houdend met de input van de risk manager, op kwartaalbasis
een evaluatie van de risico’s waaraan WDP is blootgesteld en nemen op basis van deze
evaluaties de nodige beslissingen (bijvoorbeeld met betrekking tot het bepalen van de
rente-indekkingsstrategie, de evaluatie van de huurdersrisico’s, enz.).
WDP hecht enorm veel belang aan transparantie en bespreekt het onderwerp risico en
risicobeheer dan ook met zijn belanghebbenden, zowel ad hoc als via de periodieke
rapportage in driemaandelijkse persmededelingen. In het jaarverslag wordt tevens een
lijst van specieke en materiële risicofactoren opgenomen met hun beschrijving, en een
inschatting van de potentiële impact van deze risico’s, alsook de beperkende factoren en
enkele voorbeelden van belangrijke risico-indicatoren.
Controleactiviteiten
In de verschillende afdelingen van de Vennootschap worden er controles uitgevoerd
als antwoord op de geïdenticeerde risico’s, zoals weergegeven in het hoofdstuk
8. Risicofactoren.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
141
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Operationele controleactiviteiten
◆
Huur: constante monitoring van de huurleegstand, van de vervaldagen van de
huurovereenkomsten en van de risico’s en opportuniteiten inzake huurinkomsten,
constante monitoring van de klantenportefeuille en een regelmatige analyse van de
solvabiliteit van de klanten. Maandelijkse screening van de bedragen en de geldig-
heid van de huurwaarborgen van alle huurders.
◆
Vastgoedportefeuille: het bewaren van een gezonde spreiding van de portefeuille op
verschillende dimensies, zoals klanten, type gebouwen, locaties en daarnaast het
continu bewaren van de kwaliteit en duurzaamheid van de portefeuille. Dit wordt be-
heerd op basis van een frequente interne rapportering alsook door het samenwerken
met gerenommeerde bouwpartners, architecten en engineeringbureaus.
◆
Voor elke verbintenis van de Vennootschap ten aanzien van derden, wordt binnen de
grenzen van de bevoegdheidsdelegaties het principe van de dubbele handtekening
(four eyes-principe) toegepast, dit zowel voor de aankoop van vastgoed, verhuringen,
bestellingen van allerlei aard of goedkeuringen van facturen en betalingen.
◆
Wat de operationele processen betreft zowel voor de bestaande portefeuille als voor
de nieuwe investeringen, wordt er gewerkt volgens workows die geharmoniseerd
zijn binnen de WDP Groep en die op regelmatige basis worden geauditeerd.
Financiële controleactiviteiten
◆
Budget: uitvoeren van een uitgebreide variatie-analyse op kwartaalbasis (actuele
vs. voorgaande periode) en actualisatie ervan door het Auditcomité en de Raad van
Bestuur.
◆
Aankoopbeleid: elke bestelling dient te worden voorafgegaan door een purchase or-
der en dient nadien door validatie van de factuur goedgekeurd te worden via een
digitale goedkeuringsow met auditlog en met toepassing van het four eyes-principe.
◆
ERP-pakket: WDP werkt met SAP Real Estate voor zowel boekhouding, controlling
als reporting. SAP omvat alle boekhoudkundige en nanciële aspecten en alle as-
pecten in verband met de vastgoedactiviteiten van WDP (bijvoorbeeld opvolging van
de huurovereenkomsten, lastenafrekeningen, bestellingen, aankopen, budgettaire
opvolging van de nieuwbouwprojecten enz.).
◆
Financieringskost: opvolging van de sensitiviteit van de kost van de schulden gelieerd
aan de intrestvoeten op basis van interne modellen en met behulp van software.
Controleactiviteiten betreffende financiële rapportering
Het proces voor de opmaak van de nanciële informatie, is gestructureerd op basis van
vooraf bepaalde uit te voeren taken en te respecteren tijdschema’s. WDP maakt gebruik
van een gedetailleerde checklist met daarin een overzicht van alle (sub)taken die moeten
worden uitgevoerd in het kader van de jaarlijkse, halfjaarlijkse en kwartaalafsluiting van
de rekeningen van WDP (per entiteit op enkelvoudig niveau en op geconsolideerd niveau
voor de Groep). Aan elke taak is een verantwoordelijke binnen de nanciële afdeling en
een te respecteren timing gekoppeld. Aan de hand van deze checklist weet iedereen bin-
nen de nanciële afdeling welke taken er moeten uitgevoerd worden en tegen wanneer.
Deze checklist is opgebouwd rond de volgende dimensies:
◆
de types activiteiten zijn opgesplitst als volgt: pre-closing, closing, consolidatie, inter-
ne en externe rapportering, audit;
◆
vervolgens is voor het effectieve afsluitings- en consolidatieproces aan elke rekening
van de balans en resultatenrekening een specieke taak gekoppeld met daaraan een
SAP-transactiecode en een omschrijving;
◆
de taken zijn zoveel mogelijk ontdubbeld en gekoppeld aan concrete deadlines met
per taak een verantwoordelijke (alsook een back-up) binnen de nanciële afdeling.
Bovendien wordt er gepoogd om waar mogelijk zoveel mogelijk taken naar voor te
schuiven i.e. vóór de effectieve balansdatum om de snelheid maar vooral de kwaliteit
van het proces te garanderen;
◆
voorgaande is bovendien gekoppeld aan gestandaardiseerde templates die dienen
ter controle en als basis voor de auditles;
◆
voorgaande procedure wordt gevolgd voor WDP en zijn dochtervennootschappen.
Om het auditproces efciënt te laten verlopen, vindt er vóór balansdatum steeds een
pre-auditmeeting plaats met de commissaris waarin alle belangrijke evoluties en speci-
eke aandachtspunten van de voorbije periode worden besproken.
Eenmaal alle boekhoudkundige taken afgewerkt zijn en verwerkt zijn in de consolidatie
en de rapporteringsset, worden de cijfers gecontroleerd door de CFO.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
142
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
◆
het Auditcomité: zoals hoger vermeld, vervult het Auditcomité een specieke taak
inzake de interne controle en het risicobeheer van WDP. De Raad van Bestuur houdt
toezicht op de uitvoering van de taken van het Auditcomité ter zake, onder meer via
de rapportering door het Auditcomité aan de voltallige Raad van Bestuur; en
◆
de interne audit: de onderneming heeft een externe interne auditor aangesteld als
derdelijnsfunctie binnen de interne controlestructuur. In het kader van een driejarige
cyclus worden alle kritieke bedrijfsprocessen geauditeerd. Daarnaast worden jaar-
lijks de compliancefunctie, de risicobeheerfunctie en minstens één bijkomend speci-
ek proces onderworpen aan een interne audit. In 2021 vond een interne audit plaats
met betrekking tot de processen en interne controlemaatregelen omtrent de schuld-
nancieringscyclus.
Informatie krachtens artikel 34 van het KB
van 14 november 2007
Overeenkomstig artikel 34 van het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende
de verplichtingen van emittenten van nanciële instrumenten die zijn toegelaten tot de
verhandeling op een gereglementeerde markt, geeft WDP een opsomming van en des-
gevallend toelichting bij de volgende elementen, voor zover deze elementen van aard
zijn een gevolg te hebben in geval van een openbare overnamebieding.
De kapitaalstructuur
Het kapitaal van WDP bedraagt per 31 december 2021 211.695.385,73 euro en wordt
vertegenwoordigd door 184.772.193 gewone aandelen, die elk 1/184.772.193ste deel
van het kapitaal vertegenwoordigen. Elk aandeel is volstort en op naam of gedemateria-
liseerd. Geen van deze aandelen geeft recht op enig bijzonder stemrecht of ander recht.
Elk van deze aandelen heeft recht op één stem op de Algemene Vergadering.
Deze controle bestaat grotendeels uit:
◆
een variatie-analyse tussen de werkelijke en gebudgetteerde cijfers (de gebudget-
teerde cijfers worden eenmaal per jaar opgemaakt en per kwartaal geactualiseerd
aan de hand van een forecast);
◆
een variatie-analyse tussen de werkelijke en de historische cijfers; en
◆
een ad-hocanalyse van alle materiële bedragen en boekingen.
Eenmaal deze controles zijn uitgevoerd, worden de cijfers voorgelegd aan de CEO’s
van WDP en in onderling overleg met de CFO vastgelegd. De driemaandelijkse, half-
jaarlijkse en jaarlijkse rapporteringen, inclusief de bijhorende persberichten, worden
voorgelegd aan en geanalyseerd door het Auditcomité en de Raad van Bestuur, die ze
goedkeuren voor publicatie.
De nanciële verslaggeving wordt opgesteld in overeenstemming met de International
Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie en de
in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Deze
standaarden omvatten alle nieuwe en herziene standaarden en interpretaties gepubli-
ceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en het International
Financial Reporting Interpretations Commitee (IFRIC). Op regelmatige basis worden er
overlegmomenten met de commissaris voorzien alsook worden de nodige opleidingen
voorzien aan de desbetreffende verantwoordelijken binnen de organisatie om te vol-
doen aan de (gewijzigde) accounting standaarden.
De jaarcijfers (full scope) en halfjaarcijfers (limited scope) worden geauditeerd door de
commissaris. Kwartaalcijfers worden niet geauditeerd door de commissaris.
Betrokkenen bij de evaluatie van de interne controle
De kwaliteit van de interne controle wordt in de loop van het boekjaar beoordeeld door:
◆
de commissaris: enerzijds in het kader van de audit van de halfjaar- en jaarcijfers,
anderzijds in het kader van het jaarlijks nazicht van de onderliggende processen
en procedures. Verder verwijzen we naar het commissarisverslag (zie hoofdstuk
12. Bijlagen op blz. 270). De interne controlesystemen van de key audit matters,
zijnde de waardering van de vastgoedbeleggingen, werden geanalyseerd. Op basis
van de aanbevelingen van de commissaris wordt het proces, waar nodig, bijge-
stuurd;
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
143
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Wettelijke, statutaire of conventionele beperkingen van overdracht
van effecten
De overdracht van de aandelen van WDP is aan geen enkele wettelijke of statutaire be-
perking onderworpen. Alle aandelen van WDP zijn genoteerd op Euronext Brussels en
Amsterdam.
Bijzondere zeggenschapsrechten
Er zijn geen speciale controlerechten toegekend aan bepaalde (categorieën van)
aandeelhouders.
Mechanisme voor de controle van enig aandelenplan voor werk-
nemers wanneer de zeggenschapsrechten niet rechtstreeks door
de werknemers worden uitgeoefend
WDP heeft geen aandelenplan voor werknemers.
Wettelijke of statutaire beperkingen van de uitoefening van het stem-
recht
Er bestaat geen enkele wettelijke of statutaire beperking van het stemrecht.
Aandeelhoudersovereenkomsten die bekend zijn bij WDP en die
aanleiding kunnen gegeven tot beperkingen van de overdracht van
effecten en/of van de uitoefening van het stemrecht
Voor zover WDP er kennis van heeft, bestaan er geen aandeelhoudersovereenkomsten
die aanleiding zouden kunnen geven tot beperkingen van de overdracht van effecten en/
of van de uitoefening van het stemrecht.
Regels voor de benoeming en vervanging van de leden van het
bestuursorgaan en voor de wijziging van de statuten van WDP
Voor wat betreft de regels voor de benoeming en vervanging van de leden van de Raad
van Bestuur wordt verwezen naar de toelichting in dit hoofdstuk 7. Corporate Governan-
ce Verklaring, alsook naar artikel 14 van de statuten van de Vennootschap dat bepaalt dat
bestuurders benoemd zijn door de Algemene Vergadering voor in principe een periode
van vier jaar en dat deze door haar te allen tijde kunnen worden afgezet. In voorkomend
geval, dient overeenkomstig artikel 15 van de statuten bij de benoeming het bindend
voordrachtrecht van de Referentieaandeelhouder(s) nageleefd te worden.
Met betrekking tot de wijziging van de statuten van de Vennootschap wordt gewezen op
de GVV-wetgeving volgens dewelke elk ontwerp tot wijziging van de statuten op voor-
hand ter goedkeuring aan de FSMA dient te worden voorgelegd. Voorts zijn artikel 31 van
de statuten en de bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen
van toepassing.
De bevoegdheden van het bestuursorgaan, met name wat de
mogelijkheid tot uitgifte of inkoop van aandelen betreft
Overeenkomstig artikel 8 van de statuten van de Vennootschap is de Raad van Bestuur
gemachtigd om, binnen de perken van de dwingende bepalingen van de toepasselijke
vennootschapswetgeving, het kapitaal te verhogen op de data en tegen de voorwaarden
die hij zal vaststellen, in één of meerdere keren, ten belope van een maximum bedrag van:
◆
I. 104.202.599,66 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapi-
taalverhoging door inbreng in geld met de mogelijkheid tot de uitoefening door de
aandeelhouders van de Vennootschap van het voorkeurrecht of van het onherleid-
baar toewijzingsrecht (zoals bedoeld in de GVV-Wetgeving) betreft; en
◆
II. 104.202.599,66 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapitaal-
verhoging in het kader van de uitkering van een keuzedividend betreft; en
◆
III. 20.840.519,93 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging (a) een
kapitaalverhoging door inbreng in natura, of (b) een kapitaalverhoging door inbreng
in geld zonder de mogelijkheid tot de uitoefening door de aandeelhouders van de
Vennootschap van het voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzingsrecht (zoals
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
144
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
bedoeld in de GVV-Wetgeving), of (c) enige andere vorm van kapitaalverhoging
betreft; met dien verstande dat het kapitaal in het kader van deze machtiging niet
verhoogd zal kunnen worden met een bedrag hoger dan het bedrag van het kapitaal
op datum van de Buitengewone Algemene Vergadering die de machtiging goedkeurt,
zijnde 29 april 2020.
Deze machtiging is hernieuwbaar.
De Raad van Bestuur heeft tot op datum van dit jaarverslag tweemaal gebruik gemaakt
van de hem verleende machtiging om het kapitaal te verhogen en aldus bedraagt het
beschikbare saldo van het toegestaan kapitaal nog:
◆
I. 104.202.599,66 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapitaal-
verhoging door inbreng in geld met de mogelijkheid tot de uitoefening door de aan-
deelhouders van de Vennootschap van het wettelijk voorkeurrecht of van het onher-
leidbaar toewijzingsrecht (zoals bedoeld in de GVV-Wetgeving) betreft;
◆
II. 104.202.599,66 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapitaal-
verhoging in het kader van de uitkering van een keuzedividend betreft;
◆
III. 18.631.292,77 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging (a) een kapi-
taalverhoging door inbreng in natura, of (b) een kapitaalverhoging door inbreng in
geld zonder de mogelijkheid tot de uitoefening door de aandeelhouders van de Ven-
nootschap van het wettelijk voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzingsrecht
(zoals bedoeld in de GVV-Wetgeving), of (c) enige andere vorm van kapitaalverhoging
betreft;
met dien verstande dat het kapitaal in het kader van het toegestaan kapitaal gedurende
de vijfjarige periode van de machtiging, in totaal nooit verhoogd zal kunnen worden met
een bedrag hoger dan 208.405.199,33 euro.
Overeenkomstig artikel 11 van de statuten kan WDP haar eigen aandelen en certicaten
die erop betrekking hebben verkrijgen, in pand nemen en vervreemden overeenkomstig
de toepasselijke vennootschapswetgeving.
Daarenboven is de Raad van Bestuur gemachtigd om, gedurende vijf jaar vanaf 11sep-
tember 2019:
◆
aandelen van de Vennootschap en certicaten die erop betrekking hebben, te verkrij-
gen en in pand te nemen, aan een minimumprijs of tegenwaarde gelijk aan 0,01 euro
en aan een maximumprijs of tegenwaarde gelijk aan 125% van de slotnotering van de
handelsdag vóór de datum van de transactie zonder dat de Vennootschap aandelen
van de Vennootschap of certicaten die erop betrekking hebben, mag bezitten dan
meer dan 10% van het totale aantal aandelen vertegenwoordigen;
◆
aandelen van de Vennootschap en certicaten die erop betrekking hebben, te ver-
vreemden, onder meer aan één of meer bepaalde personen andere dan personeel,
aan een minimumprijs of tegenwaarde gelijk aan 75% van de slotnotering van de
handelsdag vóór de datum van de transactie.
Op 31 december 2021 had WDP geen eigen aandelen in bezit.
Belangrijke overeenkomsten waarbij WDP partij is en die in werking
treden, wijzigingen ondergaan of aflopen in geval van een wijziging
van controle over WDP na een openbaar overnamebod
De Algemene Vergadering van 28 april 2021 heeft de clausule voor controlewijziging
goedgekeurd in het kader van (i) de kredietovereenkomst die de Vennootschap op 1 juli
2020 heeft afgesloten met KBC, (ii) de kredietovereenkomst die de Vennootschap op 15
juli 2020 heeft afgesloten met European Bank for Construction and Development (EBRD),
(iii) de kredietovereenkomst die de Vennootschap op 30 september 2020 heeft afgesloten
met Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A. Brussels Branch (ICBC), (iv)
de kredietovereenkomst die de Vennootschap op 23 november 2020 heeft afgesloten
met VDK Bank, (v) de kredietovereenkomst die de Vennootschap op 18 december 2020
heeft afgesloten met European Investment Bank (EIB), en (vi) de kredietovereenkomst die
de Vennootschap op 23 december 2020 heeft afgesloten met Ethias.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
145
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Tussen WDP en haar bestuurders of werknemers gesloten overeen-
komsten die in vergoedingen voorzien wanneer, naar aanleiding van
een openbaar overnamebod, de bestuurders ontslag nemen of zonder
geldige reden moeten afvloeien of de tewerkstelling van de werkne-
mer beëindigd wordt.
In de overeenkomsten gesloten met de co-CEO’s en met de CFO wordt voorzien in een
bepaling die stelt dat, indien de managementovereenkomst met de betreffende per-
soon binnen de zes maanden na een openbaar overnamebod door één van de partijen
wordt beëindigd zonder dat er sprake is van een zware fout, de betreffende personen
recht hebben op een vertrekvergoeding van 18 maanden in geval van de co-CEO’s en
12maanden in geval van de CFO.
In de overeenkomsten gesloten met andere leden van het Managementcomité en de
werknemers van WDP werd er geen dergelijke contractuele clausule opgenomen.
Aandeelhoudersstructuur WDP
76
%
24
%
Familie
Jos de Pauw
Free float
3
%
AXA Investment Managers
5
%
BlackRock-gerelateerde bedrijven
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
146
CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Groepsstructuur
Warehouses
De Pauw
Romania S.R.L
WVI GmbHWDP Luxembourg SA
WDP Development
NL N.V.
WDP France SARL
100
%
100
%
55
%
85
%
50
%
WDP Nederland N.V.
100
%
WDP Invest NV
100
%
Een 55-45%
joint venture met
de Luxemburgse
overheid
50-50% joint venture
met L.I.F.E. NV
Een 85-15%
verhouding met
onder nemer en
Roemenië-specialist
Jeroen Biermans
Een 50-50%
joint venture met
VIB Vermögen AG
25% +1 participatie
van WDP in energy
proptech company
nanoGrid
Joint venture -
WDP NV 29%
I Love Hungaria NV
50
%
Eurologistik 1
Freehold BV
100
%
WDPort of
Ghent
Big Box NV
29
%
nanoGrid BV
25
%
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
147
RISICOFACTOREN
De strategie van WDP is erop gericht duurzame waarde te creëren voor zijn klanten,
zijn aandeelhouders en al zijn stakeholders. WDP wil een sterke en groeiende inkom-
stenstroom en dividend creëren en daarbij tegelijkertijd de duurzame waarde van zijn
eigendommen en solide operationele en nanciële KPI’s waarborgen. De activiteiten van
WDP zijn blootgesteld aan een aantal interne en externe risico’s of onzekerheden die een
impact kunnen hebben op het vermogen van de Groep om haar algemene strategische
doelstellingen te realiseren.
Het risicobeheer van WDP Groep focust op risicobewustzijn en op de beheersing en/of
beperking van reële risico’s of bedreigingen, maar laat tegelijk ruimte voor beheersbare
risico’s (in combinatie met opportuniteiten) met het oog op het genereren en beschermen
van waarde voor haar aandeelhouders, klanten en andere stakeholders. Risicobeheer
wordt op continue basis uitgevoerd. Verder is de Groep ervan overtuigd dat risico beheer
integraal deel moet uitmaken van de bedrijfscultuur om een omgeving te cultiveren waar-
in mensen worden aangespoord om risico’s te identiceren, aan te pakken en met de
nodige transparantie te behandelen. Risicobeheer is verankerd in de dagelijkse bedrijfs-
activiteiten van de Vennootschap, zodat ze zich gemakkelijk kan aanpassen aan wijzigin-
gen die zich kunnen voordoen in de omgeving waarin zij actief is.
In 2021 werd de Enterprise Risk Management Policy van WDP Groep herzien, bijgewerkt
en aangepast aan de huidige complexiteit, dimensies en strategische doelen van WDP
en aan de veranderende context, zoals de veranderingen op het gebied van regelgeving,
ESG-gerelateerde thema’s en klimaatverandering. De WDP Enterprise Risk Management
Policy is beschreven onder 7. Corporate governance verklaring op blz. 137.
Risico-
monitoring
Continue monitoring
van de gevolgen van
risico’s en mogelijk
veranderende risico’s
#TeamWDP
Risk manager
Managementcomité
Raad van Bestuur
Risicobeheer
Actief risicobeheer door
preventie, risicobeperking,
risicodeling en/of retentie
van risico’s
#TeamWDP
Risicobeheerproces
Risico-evaluatie
Analyse en evaluatie van
geïdenticeerde risico’s,
rekening houdend met de
waarschijnlijkheid en de
gevolgen ervan
Compliance ofcer
Risk ambassadors
Risk manager
Risico-
identificatie
Beoordeling en identi-
catie van (nieuwe) risico’s
in het risk register
#TeamWDP
Risk ambassadors
Risk manager
Managementcomité
Raad van Bestuur
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
149
RISICOFACTOREN
Risk appetite
WDP handelt binnen de contouren van een voorzichtige tot evenwichtige risk appetite.
De bijna-nultolerantie of voorzichtige bereidheid heeft betrekking op juridische, regel-
gevings-, HSES-, compliance- en nanciële risico’s. De Groep hanteert een beperkte tot
evenwichtige risk appetite in haar streven naar de realisatie van haar strategische en
operationele doelstellingen.
De Raad van Bestuur bepaalt het risiconiveau dat voor WDP aanvaardbaar is om zijn
strategische doelstellingen te bereiken en herziet jaarlijks de risk appetite van de Groep.
Belangrijkste risico’s
WDP brengt jaarlijks verslag uit over de belangrijkste risico’s, die worden gedenieerd
op basis van de speciciteit en materialiteit, rekening houdend met de impact en waar-
schijnlijkheid ervan. Uiteraard wordt WDP ook geconfronteerd met algemene risico’s, die
in zijn beoordeling van het risicobeheer in aanmerking worden genomen, in kaart worden
gebracht en worden gemonitord. Deze risico’s worden niet als de belangrijkste risico’s
beschouwd omdat ze niet speciek zijn of omdat hun nettorisicowaarde
1
niet materieel
wordt geacht.
Deze belangrijkste risico’s worden op de volgende pagina weergegeven op basis van hun
nettomaterialiteit, d.w.z. na risicobeperkende maatregelen, gerangschikt per categorie
van hoog naar laag, en worden in dit hoofdstuk in detail besproken. WDP is zich ervan
bewust dat er zich andere risico’s kunnen voordoen die op de datum van publicatie
van dit jaarverslag onbekend, niet signicant en/of niet van wezenlijk belang zijn. Ter
verduidelijking van het risicobeheerproces van WDP: bij elk van de belangrijkste risico’s
worden enkele van hun Key Risk Indicators vermeld. Deze Key Risk Indicators kunnen
een vroege indicatie geven van risicoblootstelling en bieden concrete richtlijnen voor de
beoordeling van de risico’s.
1 De nettorisicowaarde (rekening houdend met de risicobeperkende factoren) geeft de impact x de waarschijnlijkheid
van elk risico weer.
De classicatie en identicatie van de belangrijkste risico’s is gebaseerd op WDP’s
herziene en verbeterde Enterprise Risk Management Policy van 2021. De wijzigingen in
de geïdenticeerde belangrijkste risico’s en in de bereidheid om die risico’s aan te gaan,
zullen jaarlijks worden beschreven in toekomstige verslagen over risicofactoren.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
150
RISICOFACTOREN
Risicowaarde van de belangrijkste risico’s
Waarschijnlijkheid
Impact
Daling van de reële
waarde
1 2 3 4 5
1
2
3
4
5
Klimaattransitie
Cyclus van
de invester-
ingsmarkt
Solvabiliteit van huurders
Leegstand
Financiering
Huurmarktcyclus
Projectontwikkelingen
Supply chain
Menselijk kapitaal
Kredietcyclus
REIT-statuut
Belangrijkste risico's
(in volgorde van materialiteit per categorie)
2
Impact op WDP’s waardepijlers
Compliance
Klimaattransitie
Future logistics
REIT-statuut
Sustainable growth
Financieel
Daling van de reële waarde
Sustainable growth
Future logistics
Financiering
Sustainable growth
Markt
Cyclus van de investeringsmarkt
Sustainable growth
Kredietcyclus
Sustainable growth
Huurmarktcyclus
Sustainable growth
Operationeel
Projectontwikkelingen
Future logistics
Sustainable growth
Impact by responsiblility
Solvabiliteit van huurders
Sustainable growth
Leegstand
Sustainable growth
Future logistics
Supply chain Impact by responsiblility
Menselijk kapitaal
Vitally engaged
2 De materialiteit wordt gemeten aan de hand van de nettorisicowaarde (impact x waarschijnlijkheid) voor elk risico.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
151
RISICOFACTOREN
Belangrijkste risico's
Compliance
Risico’s inzake aanscherping van het klimaat-
beleid en de -regelgeving om de omslag naar
een koolstofarmere economie te realiseren
Overal ter wereld zien we dat het klimaatbeleid en
de klimaatregelgeving worden aangescherpt om de
economie minder afhankelijk te maken van fossiele
brandstoffen en om over te schakelen naar een
koolstofarmere economie.
Dit kan ertoe leiden dat beperkingen worden opge-
legd met betrekking tot de verhuur of verkoop van
gebouwen die niet aan minimumnormen voldoen.
Hetzelfde geldt voor technologisch verouderde
gebouwen, die mogelijk hogere onderhoudskosten
of investeringsuitgaven vergen om te voldoen aan
minimale efciëntienormen en om moderne werk-
trends mogelijk te maken.
De aanscherping van het klimaatbeleid en de
klimaat regelgeving kan verschuivingen veroor zaken
in de hele waardeketen van de Vennootschap,
gaande van de eisen van investeerders tot die van
klanten, aangezien het beschikbare kapitaal en de
inkomsten erdoor kunnen dalen.
Waarom is dit risico materieel voor WDP?
♦
Als kapitaalintensieve vastgoedonderneming
moeten wij onze toegang tot nanciering (vreemd
en eigen vermogen) veilig stellen. De duidelijke
verschuiving in de regelgeving naar groene
nanciering impliceert een grotere vraag van
investeerders en nanciële instellingen naar
groene investeringen en groen gecerticeerde
activa.
Het beoogde investeringsvolume in het nieuwe
groeiplan voor de periode 2022-25 bedraagt
2 miljard euro, waarbij we ernaar streven het
aandeel van green certied assets in de totale
vastgoedportefeuille op te trekken van de huidige
29% tot minstens 75% en om het aandeel
groene nanciering in de totale schuldenlast op
te trekken van de huidige 36% tot minstens 75%
tegen 2025.
♦
Strengere eisen inzake energieprestaties en
-efciëntie en het streven naar een vermindering
van embodied carbon in projectontwikkelingen
zullen de investeringsuitgaven doen stijgen.
♦
Grondgebruik is van cruciaal belang voor
logistieke ontwikkelingsprojecten. In 2021 heeft
WDP 365.000 m² aan ontwikkelingen opgeleverd,
goed voor een grondoppervlakte van ongeveer
750.000m².
Hoe beperkt WDP dit risico?
♦
In het kader van het WDP Climate Action Plan
worden diverse acties ondernomen (zie 4. Perfor-
mance – Future logistics):
♦
analyse van de blootstelling van de portefeuil-
le aan het transitierisico;
♦
WDP als leverancier van energiediensten;
♦
implementatie van een energy monitoring
system in de volledige vastgoedportefeuille.
♦
WDP maakt deel uit van verschillende, gespe-
cialiseerde sectororganisaties om voortdurend
op de hoogte te blijven van ontwikkelingen in de
regelgeving, niet alleen in de EU maar ook in de
rest van de wereld.
Welke Key Risk Indicators helpen WDP om dit
risico te monitoren?
♦
Percentage green certied assets.
♦
Percentage groene nanciering.
♦
Broeikasgasemissies (scope 1, 2 en 3).
♦
Percentage elektriciteitsverbruik uit hernieuw bare
energie bronnen voor WDP corporate ofces en
de vastgoedportefeuille.
Risk appetite:
beperkt
Klimaattransitie
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
152
RISICOFACTOREN
Regelgevingsrisico’s in verband met niet-nale-
ving en verlies van het REIT-statuut
WDP heeft een REIT-statuut in België en Frankrijk
(als GVV respectievelijk SIIC) en is van mening dat
de Vennootschap nog steeds recht heeft op het
FBI-statuut in Nederland (zie hoofdstuk 6. Financiële
resultaten en vastgoedverslag op blz. 73.
Om deze REIT-statuten – en hun scaal transparante
regime – te behouden, moet WDP rekening houden
met een aantal activiteitsbeperkingen, diversica-
tievereisten, beperkingen op het niveau van zijn
dochterondernemingen, beperkingen met betrekking
tot zijn schuldgraad, vereisten inzake winstuitke-
ring, vereisten inzake zijn aandeelhoudersstructuur,
procedures voor belangenconicten, vereisten
inzake corporate governance en andere specieke
vereisten zoals uiteengezet in de relevante nationale
REIT-wetgevingen.
Waarom is dit risico materieel voor WDP?
♦
Potentieel verlies van het scaal transparante
regime met een aanzienlijk negatief effect op het
nettoresultaat en de NAV.
♦
Op 31 december 2021 had WDP in totaal 2.193,7
miljoen euro aan uitstaande kredietfaciliteiten.
In de contracten die aan de basis liggen van
deze kredietfaciliteiten, is algemeen bepaald dat
WDP NV gekwaliceerd dient te blijven als een
gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV)
in België. Daarnaast is WDP historisch, inzake
kredietfaciliteiten ten bedrage van 175 miljoen
euro, een verbintenis aangegaan om aangemerkt
te blijven als scale beleggingsinstelling (FBI).
Hoe beperkt WDP dit risico?
♦
Strikte interne controleprocedures. Zie hoofdstuk
7. Corporate governance verklaring op blz. 137.
♦
Continue monitoring van wettelijke vereisten en
de naleving ervan, bijgestaan door gespecialiseer-
de externe consultants.
♦
Intensieve dialoog met de toezichthouder in
het kader van het prudentieel toezicht op
REIT-regimes.
♦
Vertegenwoordiging van de Vennootschap in
organisaties die de REIT-sector vertegenwoor-
digen.
Welke Key Risk Indicators helpen WDP om dit
risico te monitoren?
♦
Gewijzigde positie door de overheid in verband
met het REIT-statuut.
♦
Waarschuwing door de toezichthouder omtrent
inadequate naleving van de REIT-regelgeving.
♦
Wettelijke ratio’s opgelegd door REIT-regelgeving.
Negatieve veranderingen in de reële waarde van
de gebouwen
De reële waarde van de vastgoedinvesteringen van
WDP Groep is onderhevig aan veranderingen en
hangt af van verschillende factoren. Sommige daar-
van zijn exogeen, wat betekent dat WDP Groep er
mogelijk geen controle over heeft (zoals een dalende
vraag of bezettingsgraad in de respectieve submark-
ten waarin WDP Groep actief is en wijzigingen in de
verwachte investeringsrendementen of stijgingen
van de transactiekosten met betrekking tot de ver-
werving of vervreemding van vastgoed).
Waarom is dit risico materieel voor WDP?
♦
Een negatief effect op het nettoresultaat en de
EPRA NAV. Een daling van de bezettingsgraad
met 1% impliceert een daling van de EPRA-winst
met 1,4%.
♦
Een negatieve verandering in de schuldratio.
Een daling van de reële waarde van vastgoed-
investeringen met 5,0%, zorgt voor een stijging
van de schuldgraad met 1,9%. Zie hoofdstuk
6. Financiële resultaten en vastgoedverslag op
blz. 101.
♦
(Gedeeltelijk) onvermogen om dividend uit te
keren indien de cumulatieve daling van de reële
waarde de uitkeerbare reserves overschrijdt.
Zie hoofdstuk 10. Jaarrekening op blz. 250.
Hoe beperkt WDP dit risico?
♦
Investeringsbeleid dat zich toespitst op vastgoed
van hoge kwaliteit in strategische logistieke hubs
of secundaire locaties met groeipotentieel.
♦
Zeer gediversieerde portefeuille met een maxi-
maal risico per gebouw van minder dan 2,5% van
de reële waarde.
♦
De vastgoedportefeuille wordt door onafhanke-
lijke deskundigen op kwartaalbasis geëvalueerd
om zo trends te identiceren en tijdig proactieve
maatregelen te kunnen nemen.
♦
Voorzichtig, duidelijk omschreven beheer van de
kapitaalstructuren. Zie hoofdstuk 6. Financiële
resultaten en vastgoedverslag op blz. 77.
♦
Voldoende uitkeerbare reserves ten bedrage
van circa 560 miljoen euro (na uitkering van het
voorgestelde dividend voor 2021)
.
Welke Key Risk Indicators helpen WDP om dit
risico te monitoren?
♦
De reële waarde van elk gebouw versus de reële
waarde van de totale portefeuille.
♦
Bezettingsgraad.
♦
Gemiddelde leeftijd van de portefeuille.
♦
Gemiddelde huurperiode.
♦
Schuldratio.
♦
Cumulatieve niet-gerealiseerde winst/verlies van
de vastgoedinvesteringsportefeuille.
♦
Uitkeerbare reserves.
Risk appetite: voorzichtig
Risk appetite: voorzichtig
REIT-statuut
Daling van de reële waarde
Financieel
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
153
RISICOFACTOREN
Financieringsrisico (liquiditeit en kapitaalkosten)
Als kapitaalintensief groeibedrijf hangt de strategie
van WDP grotendeels af van zijn vermogen om
nanciële middelen te verkrijgen, in de vorm van
vreemd of eigen vermogen, zodat het zijn activiteiten
en investeringen kan nancieren. Er kunnen zich
verschillende negatieve scenario’s voordoen (zoals
verstoringen op de internationale nanciële schuld-
en aandelenkapitaalmarkten, een vermindering van
de kredietverleningscapaciteit van banken, een
verslechtering van de kredietwaardigheid van WDP
Groep of een negatieve perceptie van investeerders
ten aanzien van vastgoedondernemingen), waardoor
het moeilijk kan worden om toegang te krijgen
tot nanciering in het kader van de bestaande of
nieuwe kredietfaciliteiten of op de kapitaalmarkten.
Een aanzienlijke stijging van de kapitaalkosten van
de Vennootschap kan een invloed hebben op de
rentabiliteit van de Vennootschap in haar geheel en
op nieuwe investeringen.
Waarom is dit risico materieel voor WDP?
♦
Een onvermogen om acquisities of projecten
te nancieren (zowel met eigen vermogen als
met vreemd vermogen). Per 31 december 2021
diende een bedrag van 500 miljoen euro aan
geïdenticeerde investeringen nog te worden
gerealiseerd.
♦
De niet-beschikbaarheid van nanciële middelen
(via cashow of beschikbare kredietfaciliteiten)
voor rente en operationele kosten en de terug-
betaling van uitstaand kapitaal op leningen en/
of obligaties op de vervaldag. Per 31 december
2021 zal ongeveer 102,2 miljoen euro aan langlo-
pende schulden binnen één jaar vervallen.
♦
Financiering tegen hogere kosten, resulterend in
een daling van de beoogde rentabiliteit. Een stij-
ging van de Euribor-tarieven met 100 basispunten
doet de EPRA-winst met 3,8 miljoen euro (-1,7%)
dalen.
♦
Potentieel verhoogd nancieringsrisico voor kort-
lopende schulden. 205 miljoen euro of 9% van de
uitstaande schulden bestaat uit commercial paper
en kortlopende straight loans.
Hoe beperkt WDP dit risico?
♦
Conservatieve en voorzichtige nancieringsstrate-
gie met een evenwichtige spreiding van de verval-
data van schulden. Zie 6. Financiële resultaten en
vastgoedverslag op blz. 77.
♦
Voldoende kredietlijnen waarborgen om de
operationele kosten en geplande investeringen te
nancieren. Op 31 december 2021 bedroeg het
totale bedrag aan niet-opgenomen en bevestig-
de langlopende kredietfaciliteiten ongeveer 750
miljoen euro na coverage van het commercial
paper-programma. Zie hoofdstuk 6. Financiële
resultaten en vastgoedverslag op blz. 77.
♦
Bescherming tegen rentestijgingen door middel
van afdekkingsinstrumenten, waardoor 83% van
de schuld kon worden afgedekt. Indien de stijging
van de rentevoeten het gevolg is van een hogere
inatie, is de indexering van de huurprijzen even-
eens een mitigerende factor.
♦
Voortdurende dialoog met investeerders en
bankpartners om solide langetermijnrelaties op
te bouwen.
♦
Het commercial paper is volledig gedekt door de
back-uplijnen en ongebruikte kredietfaciliteiten
die dienen als waarborg voor hernanciering
mocht het niet mogelijk blijken het commerci-
al paper volledig te plaatsen of te verlengen.
Back-uplijnen en ongebruikte kredietfaciliteiten
vragen ook om periodieke herziening.
Welke Key Risk Indicators helpen WDP om dit
risico te monitoren?
♦
Resterende looptijd van alle opgenomen en
niet-opgenomen kredietlijnen.
♦
Bedrag aan niet-opgenomen en bevestigde
kredietlijnen.
♦
Diversicatiepercentage van nancierings-
bronnen.
♦
Hedge ratio.
♦
Gemiddelde nancieringskosten.
♦
Kost van het kapitaal.
Risk appetite: voorzichtigFinanciering
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
154
RISICOFACTOREN
Markt
Risico’s in verband met de investeringsmarkt-
cyclus
De investeringsmarkt voor logistiek vastgoed kan
negatief worden beïnvloed door een verminderde
vraag van investeerders naar vastgoed. Structurele
drijfveren zoals omni-channel, herziening van de
supply chain of duurzaamheid kunnen leiden tot
aanzienlijke (negatieve of positieve) veranderingen in
de logistieke aanpak van bedrijven, en bijgevolg in
hun vastgoed.
Bovendien kan een negatieve reactie op een
evoluerende vastgoedmarkt tot gevolg hebben dat
WDP investeringen of desinvesteringen dient te
doen tegen ongunstige prijzen of op een ongunstig
moment in de cyclus.
Waarom is dit risico materieel voor WDP?
♦
Elke daling van de waarde van de vastgoedpor-
tefeuille met 5% kan leiden tot een daling van de
EPRA NAV met -1,6 euro (-8%) en een stijging
van de schuldgraad met 1,9%.
♦
Acquisities of vervreemdingen tegen ongunstige
rendementen kunnen de winstgevendheid van de
Vennootschap aantasten en kunnen een negatief
effect hebben op de beoogde EPRA-winst per
aandeel in het kader van het groeiplan 2019-23.
Hoe beperkt WDP dit risico?
♦
Investeringsstrategie gericht op gebouwen van
hoge kwaliteit die stabiele langetermijninkomsten
genereren, ingebed in een meerjarig groeiplan
met welomschreven richtlijnen en rendementsver-
wachtingen.
♦
Voortdurende monitoring van de cyclus van
de vastgoedmarkt en mogelijke veranderende
marktomstandigheden.
♦
Hoog percentage aan grondreserve in de
waardering van de vastgoedportefeuille (26%),
die waardedalingen in het verleden heeft kunnen
doorstaan.
Welke Key Risk Indicators helpen WDP om dit
risico te monitoren?
♦
Geograsche diversicatie van de gehele
vastgoedportefeuille.
♦
Initieel huurrendement van gerealiseerde
acquisities en projectontwikkelingen.
♦
De prime yields van transacties en opname-
volumes in de betrokken regio’s.
Investeringsmarktcyclus
Risk appetite: evenwichtig
Kredietcyclusrisico en volatiliteit op de kapitaal-
markten
Extreme volatiliteit en onzekerheid op de internatio-
nale markten kunnen een negatief effect hebben op
de kapitaalkosten en kunnen leiden tot een moeilij-
kere toegang tot nanciering, zowel tot de aandelen-
markten om nieuw kapitaal/aandeelhouderskapitaal
op te halen als tot schuldnanciering via bestaande
en/of nieuwe leningen.
Waarom is dit risico materieel voor WDP?
♦
Moeilijkere toegang tot aandelenmarkten om
nieuw kapitaal/aandeelhouderskapitaal op te
halen en beperkingen in de beschikbaarheid van
schuldnanciering met betrekking tot bestaande
en/of nieuwe kredietfaciliteiten. Op 31 decem-
ber 2021 bedroeg de totale nanciële schuld
2.193,7miljoen euro, waarvan een bedrag van
ongeveer 102,2 miljoen euro aan langlopende
schulden binnen één jaar vervalt.
♦
Volatiliteit en onzekerheid op de internationale
markten kunnen leiden tot sterke schommelingen
van de aandelenkoers.
♦
Financiering tegen hogere kosten, resulterend in
een daling van de beoogde rentabiliteit. Een stij-
ging van de Euribor-tarieven met 100 basispunten
doet de EPRA-winst met 3,8 miljoen euro (-1,7%)
dalen.
Hoe beperkt WDP dit risico?
♦
Uitgebreide en frequente dialoog met kapitaal-
markten en nanciële tegenpartijen en trans-
parante communicatie met duidelijke doelstel-
lingen.
♦
Strikte monitoring en controle van elk risico
dat de perceptie van de Vennootschap bij inves-
teerders en nanciers negatief zou
kunnen beïnvloeden.
♦
Streven naar het opbouwen van langetermijn-
relaties met nanciële partners en investeerders.
♦
Beschikbaarheid van ongebruikte krediet-
faciliteiten ter dekking van het commercial
paper-programma
.
Welke Key Risk Indicators helpen WDP om dit
risico te monitoren?
♦
Resterende looptijd van alle opgenomen en
niet-opgenomen kredietlijnen.
♦
Bedrag aan niet-opgenomen en bevestigde
kredietlijnen.
♦
Diversicatiepercentage van nancierings-
bronnen.
♦
Hedge ratio.
♦
Gemiddelde nancieringskosten.
♦
Kost van het kapitaal.
Risk appetite: voorzichtig
Kredietcyclus
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
155
RISICOFACTOREN
Risico’s in verband met de huurmarktcyclus
De huurmarkt kan te maken krijgen met een afne-
mende vraag naar logistiek vastgoed, met mogelijk
een overaanbod. Dit kan gevolgen hebben voor de
bezettingsgraad van de vastgoedportefeuille, de
belangrijkste motor van de operationele activiteiten
van onze onderneming. Bovendien kan dit gevolgen
hebben voor het vermogen om de projectontwik-
kelingspijplijn voor te verhuren en dus ook voor de
doelstellingen die WDP in zijn groeiplan 2022-25
heeft vastgelegd.
Waarom is dit risico materieel voor WDP?
♦
Een daling van de bezettingsgraad zal gevolgen
hebben voor de huurinkomsten en de leegstands-
kosten. Een daling van de bezettingsgraad met
1% zou de EPRA-winst met -1,4% doen dalen.
♦
Daling van de reële waarde van de vastgoed-
portefeuille en dus ook van de NAV. Elke daling
van de waarde van de vastgoedportefeuille met
5% doet de EPRA NAV met 1,6 euro (-8%) dalen.
♦
Onvermogen om projecten voor te verhuren en
om het grondpotentieel binnen de portefeuille
verder te ontwikkelen en te laten renderen. Op
31december 2021 bezat WDP een grondreserve
van ongeveer 3,0 miljoen m² met een reële waar-
de van 164,5 miljoen euro.
Hoe beperkt WDP dit risico?
♦
Gediversieerde klantenbasis met een maximale
blootstelling per klant en een brede spreiding over
verschillende huurderssectoren (alsook klanten
van huurders, vooral als zij externe logistieke
dienstverleners zijn).
♦
Grondige integratie in de vastgoed- en logistie-
ke markt dankzij jarenlange ervaring en eigen
verkoopteams.
♦
Focus op hoogwaardige locaties in strategische
logistieke knooppunten of secundaire locaties
met groeipotentieel.
Welke Key Risk Indicators helpen WDP om dit
risico te monitoren?
♦
Bezettingsgraad.
♦
Percentage voorverhuringen in de ontwikkelings-
pijplijn.
♦
Diversicatie van het klantenbestand.
Risk appetite: evenwichtigHuurmarktcyclus
Risico’s verbonden aan de ontwikkelings-
activiteiten van de Vennootschap
Verschillende risico’s zijn inherent aan het ont-
wikkelen van projecten: budget, timing, kwaliteit,
tegenpartij.
Zo kan de kwaliteit van de werken die door de
bouwpartner wordt afgeleverd een risico inhouden
voor de waarde van het project. Er kunnen zich
vertragingen voordoen tijdens de uitvoering van de
werken die leiden tot verlies aan potentiële inkom-
sten. Gegeven de focus op voorverhuurde ontwik-
kelingen kan de tijdsspanne tussen commercieel
akkoord en vastleggen van de bouwpartner leiden
tot een onbeschikbaarheid van de bouwpartner en
dus mogelijks een vertraging in de uitvoering van de
werken. Verder kunnen er zich materiële prijsstijgin-
gen voordoen van de benodigde materialen, onder
meer door schaarste, inatie etc. Dit kan op zijn
beurt leiden tot het niet behalen van de beoogde
rendementen op ontwikkelingen of het overschrijden
van de investeringsbudgetten.
Waarom is dit risico materieel voor WDP?
♦
Binnen het groeiplan 2022-25 wordt een inves-
teringsvolume van 2 miljard euro vooropgesteld,
waarbij de focus voornamelijk zal liggen op
voorverhuurde ontwikkelingen.
♦
In 2021 heeft WDP ongeveer 365.000 m² ont-
wikkeld, goed voor een investeringsvolume van
ongeveer 303 miljoen euro. Op 31 december
2021 was een oppervlakte van ongeveer 865.000
m² in uitvoering, i.e. een investeringsvolume van
ongeveer 594 miljoen euro.
Hoe beperkt WDP dit risico?
♦
Langetermijnpartnerships met bouwpartners, met
aandacht voor solvabiliteit en kwaliteit.
♦
Stringente opvolging van projecten in uitvoering
met implementatie van boeteclausules bij de
niet-naleving van contracten door derden.
♦
Intern gespecialiseerd development team met een
sterk track record en inschakeling van externe
adviseurs om de risico’s af te dekken.
Welke Key Risk Indicators helpen WDP om dit
risico te monitoren?
♦
Uitstaande ontwikkelingspijplijn.
♦
Tijdige oplevering van projectontwikkelingen.
♦
Overschrijding budget.
♦
Financiële situatie van bouwpartners.
Risk appetite: evenwichtigProjectontwikkelingen
Operationeel
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
156
RISICOFACTOREN
Leegstandsrisico van de portefeuille
WDP houdt een strategie aan van verhuring op lange
termijn van ontwikkelingen en/of acquisities. WDP
houdt de gebouwen in portefeuille met het oog
op het genereren van een stabiele cashow via ver-
huring, waarbij een hoge en constante bezettings-
graad essentieel is voor de groei van de Vennoot-
schap. Leegstand kan ontstaan wanneer aopende
huurovereenkomsten niet worden verlengd en
wanneer huurovereenkomsten vóór de einddatum
worden beëindigd. De bezettingsgraad van de
WDP-portefeuille bedroeg aan het eind van het jaar
98,6%. Gezien de hoge bezettingsgraad is
het risico van toekomstige huurleegstand groter dan
het potentieel om de bezettingsgraad te verhogen.
Waarom is dit risico materieel voor WDP?
♦
Een daling van de bezettingsgraad zal gevolgen
hebben voor de huurinkomsten en de leegstands-
kosten. Een daling van de bezettingsgraad met
-1% zou de EPRA-winst met -1,4% doen dalen.
Hoe beperkt WDP dit risico?
♦
Intern property management team en commer-
ciële teams.
♦
Kwaliteit en polyvalentie van gebouwen gelegen
op strategische logistieke kruispunten, wat
herverhuring vergemakkelijkt.
♦
Voorkeur voor realistische huurniveaus en lang-
lopende huurcontracten.
♦
Gediversieerd klantenbestand met beperkte
blootstelling aan één huurder en een goed
gespreide sectorbasis.
Welke Key Risk Indicators helpen WDP om dit
risico te monitoren?
♦
Bezettingsgraad.
♦
Solvabiliteit van de klantenportefeuille (percenta-
ge aan huurincasso en dubieuze vorderingen).
♦
Spreiding van gebouwen (geograsche ligging,
type gebouw, leeftijd) binnen de vastgoed-
portefeuille.
♦
Gemiddelde looptijd van huurcontracten en
gemiddeld verlengingspercentage van huur-
contracten.
Risk appetite: beperktLeegstand
Solvabiliteitsrisico van huurders
(Gedeeltelijke) wanbetaling door klanten kan de
huurinkomsten, de cashow, de bezettingsgraad van
de portefeuille en de EPRA-winst per aandeel van de
Vennootschap aanzienlijk beïnvloeden.
Waarom is dit risico materieel voor WDP?
♦
Per 31 december 2021 bedroegen de uitstaande
handelsvorderingen 16 miljoen euro. Een stijging
van de oninbare vorderingen met 1 miljoen euro
zou de EPRA-winst met 0,4% doen dalen.
♦
Per 31 december 2021 zou een daling van de
huurinkomsten met 2 miljoen euro de EPRA-winst
per aandeel met -0,9% doen dalen.
Hoe beperkt WDP dit risico?
♦
Uitgebreide solvabiliteitscontrole van huurders
door interne specialisten en externe ratingbureaus
vóór opname in de portefeuille.
♦
Strikte interne procedure voor facturatie en
huurincasso.
♦
Huurstrategie gericht op langetermijncontracten
met hoogwaardige, stabiele, solvabele huurders
en klantendiversicatie in de gehele vastgoedpor-
tefeuille.
Welke Key Risk Indicators helpen WDP om dit
risico te monitoren?
♦
Percentage aan huurincasso.
♦
Days Sales Outstanding.
♦
Financiële situatie van huurders.
♦
Diversicatie van huurders in de gehele vastgoed-
portefeuille.
Risk appetite: beperktSolvabiliteit van huurders
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
157
RISICOFACTOREN
Risico’s in verband met onderbezetting, aan-
trekken en in dienst houden van talent en
ontwikkeling van werknemers
#TeamWDP is een van de strategische drijfveren van
WDP voor de realisatie van het business plan van
de Groep. Het niet aanwerven, ontwikkelen en be-
houden van teamleden met de juiste vaardigheden
kan leiden tot ondermaatse prestaties, met gevolgen
voor de besluitvorming, de operationele efciëntie
en de algemene prestaties van de Vennootschap.
Waarom is dit risico materieel voor WDP?
♦
De activiteiten, bedrijfsprocessen en beslissingen
van de Vennootschap vereisen hooggekwali-
ceerde en/of ervaren medewerkers binnen een
compact team (96 medewerkers per 31 december
2021).
♦
88% van het personeel van WDP heeft een uni-
versiteits- of hogeschooldiploma.
♦
Aangezien de activiteiten van WDP voortdurend
evolueren (d.w.z. complexer en gespecialiseerder
worden), is er behoefte aan bijkomende hoogge-
kwaliceerde proelen. In 2021 werden 4 nieuwe
sleutelfuncties gecreëerd.
Hoe beperkt WDP dit risico?
♦
Competitief loonpakket voor medewerkers, dat
regelmatig wordt gebenchmarkt.
♦
Jaarlijkse betrokkenheidsenquête onder de
medewerkers.
♦
Individuele opleidingsprogramma’s voor elk lid
van #TeamWDP, gecombineerd met interne mobi-
liteit, indien van toepassing.
♦
Inspanningen in verband met welzijn, sfeer in het
bedrijf en operationele activiteiten. Zie 4. Presta-
ties – Vitally engaged.
Welke Key Risk Indicators helpen WDP om dit
risico te monitoren?
♦
Personeelsverloop.
♦
Gemiddelde doorlooptijd van vacatures.
♦
Anciënniteit en leeftijd van medewerkers.
♦
Resultaten van de betrokkenheidsenquête
onder medewerkers.
Risk appetite: voorzichtig
Menselijk kapitaal
Aan de supply chain gebonden risico’s in verband
met bedrijfscontinuïteit, kwaliteit, veerkracht,
arbeidsregelgeving en arbeidsomstandigheden
WDP houdt contact met allerhande stakeholders
die bijdragen tot de operationele activiteiten van de
Vennootschap op verschillende niveaus binnen de
supply chain. De (her)ontwikkelingsprojecten vormen
het zwaartepunt van onze supply chain. Hierbij doen
we een beroep op een breed scala van dienstverle-
ners (architecten, studiebureaus, bouwondernemin-
gen enz.). Deze interactie heeft niet alleen gevolgen
voor bedrijfsprocessen of diensten, maar brengt ook
bedrijfsverantwoordelijkheid en reputatierisico’s met
zich mee.
Waarom is dit risico materieel voor WDP?
♦
In het groeiplan voor de periode 2019-23 werd
circa 80% van de externe groei gegenereerd
door voorverhuurde ontwikkelingsprojecten.
Voor verhuurde ontwikkelingen zullen ook de
voornaamste driver blijven voor de verwachte
groei binnen het groeiplan 2022-25.
♦
In 2021 heeft WDP ongeveer 365.000 m² ontwik-
keld, goed voor een investeringsvolume van
ongeveer 303 miljoen euro. Op 31 december 2021
was een oppervlakte van ongeveer 865.000m²
in uitvoering, i.e. een investeringsvolume van
ongeveer 594 miljoen euro.
Hoe beperkt WDP dit risico?
♦
Door van onze leveranciers te verlangen dat
ze zich houden aan de WDP Supplier Code of
Conduct betrekken we hen als belangrijke stake-
holders voor het bereiken van onze doelstellingen
op het gebied van duurzaamheid.
♦
Het WDP Grievance mechanism zorgt voor
bewustwording met betrekking tot ongepaste en
onwettige praktijken, zodat klachten in verband
daarmee kunnen worden beëindigd en opgelost.
♦
Kritieke leveranciers van de Vennootschap
worden regelmatig aan een due diligence
onderworpen.
Welke Key Risk Indicators helpen WDP om dit
risico te monitoren?
♦
Gemelde inbreuken inzake de Supplier Code of
Conduct.
♦
Wijzigingen in de regelgeving met betrekking tot
de supply chain van de Vennootschap.
Risk appetite: voorzichtigSupply chain
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
158
RAPPORTAGE VOLGENS ERKENDE STANDAARDEN9.
“
Gerenommeerde standaarden duiden
de relevantie van onze activiteiten binnen
onze sector.
Blz. 169 EPRA en GHG
Blz. 187 TCFD
Blz. 191 GRI
Transparantie,
complementariteit en
internationale erkenning
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
159
De commissaris bevestigt dat de EPRA-winst, de EPRA NAV indicatoren en de
EPRA-kostratio berekend werden volgens de denities van de EPRA Best Practices
Recommendations en dat de nanciële gegevens die voor de berekening van deze ratio’s
EPRA-KERNPRESTATIE-INDICATOREN
werden gebruikt, overeenstemmen met de boekhoudgegevens van de geconsolideerde
nanciële staten.
Tabel
EPRA-kernprestatie-
indicator Definitie Doel
in euro
(x 1.000)
in euro/
aandeel
I. EPRA-winst Recurrente winst van de operationele kernactiviteit. Een belangrijke maatstaf van de onderliggende operationele
resultaten van een vastgoedbedrijf die aangeeft in welke mate de
huidige dividendbetalingen worden ondersteund door de winst.
201.190 1,10
II. EPRA NAV
indicatoren
EPRA Net Reinstatement Value (NRV): het doel van deze indicator is
om weer te geven wat nodig zou zijn om de vennootschap opnieuw
samen te stellen via de investeringsmarkten op basis van de huidige
kapitaal- en nancieringsstructuur, inclusief real estate transfer taxes.
De EPRA NAV indicatoren worden bekomen door de IFRS NAV op een
dergelijke manier te corrigeren zodat stakeholders de meest relevante
informatie krijgen over de reële waarde van de activa en passiva, op
basis van 3 verschillende scenario's.
4.016.474 21,7
EPRA Net Tangible Assets (NTA): dit is de NAV die werd aangepast
zodat ze ook vastgoed en overige investeringen tegen hun
reële waarde omvat en die bepaalde posten uitsluit die naar
verwachting geen vaste vorm zullen krijgen in een bedrijfsmodel met
vastgoedbeleggingen op lange termijn.
3.713.956 20,1
EPRA Net Disposal Value (NDV): de EPRA Net Disposal Value
voorziet de lezer in een scenario van verkoop van de activa van de
vennootschap, wat leidt tot de realisatie van uitgestelde belastingen en
de liquidatie van de schulden en nanciële instrumenten.
3.509.812 19,0
Tabel
EPRA-kernprestatie-
indicator Definitie Doel %
III. EPRA Net Initial Yield
(NIY)
Geannualiseerde huurinkomsten op basis van de constante huur
die op de balansdatum wordt geïnd, min de niet-recupereerbare
werkingskosten voor vastgoed, gedeeld door de marktwaarde van het
vastgoed, plus de (geraamde) aankoopkosten.
Een vergelijkbare maatstaf voor portefeuillewaarderingen
binnen Europa. In het verleden waren er discussies over de
portefeuillewaarderingen in Europa. Deze maatstaf zou het beleggers
makkelijker moeten maken om zelf te beoordelen hoe de waardering
van portefeuille X zich laat vergelijken met portefeuille Y.
4,7%
III. EPRA TOPPED-UP
NIY
Deze maatstaf integreert een aanpassing van de EPRA NIY voor de
aoop van huurvrije periodes (of andere niet-vervallen huurstimuli zoals
een huurperiode met korting en getrapte huurprijzen).
Het verschaffen van de berekening die het verschil reconcilieert
tussen de EPRA NIY en de EPRA TOPPED-UP NIY.
4,7%
IV. EPRA-leegstands-
percentage
Geraamde huurwaarde (GHW) van leegstaande ruimtes, gedeeld door
de GHW van de hele portefeuille.
Een zuivere (in %) meting van de leegstand. 1,5%
V. EPRA-kostratio Administratieve/operationele kosten met inbegrip van of
verminderd met de directe leegstandskosten, gedeeld door de
brutohuurinkomsten.
Een belangrijke maatstaf om een betekenisvolle meting van de
veranderingen in de bedrijfskosten van een vastgoedbedrijf mogelijk
te maken.
Inclusief directe
leegstands kosten
10,5%
Exclusief directe
leegstands kosten
10,2%
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
160
EPRA-KERNPRESTATIE-INDICATOREN
I. EPRA-winst
in euro (x 1.000) FY 2021 FY 2020
Winst per IFRS-resultatenrekening 982.266 324.610
Deze aanpassingen om de EPRA-winst te berekenen,
omvatten geen:
I. Wijzigingen in de waarde van de vastgoedbeleggingen
en projectontwikkelingen die worden aangehouden als
belegging en overige belangen -824.534 -179.146
- Wijzigingen in de waarde van de vastgoedportefeuille -825.957 -186.417
- Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen 1.423 7.270
II. Winst of verlies op de verkoop van
vastgoedbeleggingen en projectontwikkelingen
die worden aangehouden als belegging en overige
belangen -6.410 -408
VI. Wijzigingen in de reële waarde van nanciële
instrumenten en verbonden verbrekingskosten -52.388 31.049
VIII. Uitgestelde belastingen met betrekking tot EPRA-
aanpassingen 113.226 2.727
IX. Aanpassingen aan bovenstaande (I.) tot (VIII.)
betreffende de joint ventures -16.610 -3.574
X. Minderheidsbelangen met betrekking tot het
bovenstaande 5.641 -742
EPRA-winst 201.190 174.516
Gewogen gemiddeld aantal aandelen 182.624.126 173.802.120
EPRA-winst per aandeel (WPA) (in euro) 1,10 1,00
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
161
EPRA-KERNPRESTATIE-INDICATOREN
II. EPRA-NAV indicatoren
31.12.2021 31.12.2020
in euro (x 1.000) EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV
IFRS NAV 3.510.330 3.510.330 3.510.330 2.353.935 2.353.935 2.353.935
IFRS NAV/aandeel (in euro) 19,0 19,0 19,0 13,5 13,5 13,5
Verwaterde NAV aan fair value (na de uitoefening van opties, converteerbare obligaties en
andere aandelenparticipaties) 3.510.330 3.510.330 3.510.330 2.353.935 2.353.935 2.353.935
Uit te sluiten:
(V) Uitgestelde belastingen gerelateerd aan de herwaardering van vastgoedbeleggingen 138.091 138.091 18.630 18.630
(VI) Reële waarde van de nanciële instrumenten 66.636 66.636 129.904 129.904
(VIII.b) Immateriële vaste activa volgens de IFRS-balans -1.101 -1.193
Subtotaal 3.715.057 3.713.956 3.510.330 2.502.469 2.501.276 2.353.935
Omvat:
(IX) Reële waarde van vastrentende nanciële schulden -518 -2.433
(XI) Real estate transfer tax 301.417 237.481
NAV 4.016.474 3.713.956 3.509.812 2.739.950 2.501.276 2.351.502
Aantal aandelen 184.772.193 184.772.193 184.772.193 174.713.867 174.713.867 174.713.867
NAV/aandeel (in euro) 21,7 20,1 19,0 15,7 14,3 13,5
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
162
EPRA-KERNPRESTATIE-INDICATOREN
III. EPRA NIY en EPRA TOPPED-UP NIY
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
Vastgoedbeleggingen - volle eigendom 5.795.243 4.566.601
Vastgoedbeleggingen - aandeel van joint ventures 98.524 61.415
Verminderd met projectontwikkelingen, grondreserves
en gebruiksrecht concessies -560.523 -438.912
Afgewerkte vastgoedportefeuille 5.333.244 4.189.104
Toelage voor geraamde aankoopkosten 276.197 221.204
Investeringswaarde van de afgewerkte
vastgoedportefeuille A 5.609.441 4.410.309
Geannualiseerde contante geïnde huurinkomsten 275.059 249.835
Vastgoedkosten -13.642 -11.615
Geannualiseerde nettohuurgelden B 261.416 238.221
Notioneel bedrag bij aopen van huurvrije periode of
andere leasestimuli 0 0
Aangepaste geannualiseerde nettohuur C 261.416 238.221
EPRA NIY B/A 4,7% 5,4%
EPRA TOPPED-UP NIY C/A 4,7% 5,4%
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
163
EPRA-KERNPRESTATIE-INDICATOREN
IV. Vastgoedbeleggingen – Huurdata en leegstandspercentage
Brutohuur-
inkomsten 2021
Nettohuur-
inkomsten 2021
Verhuur bare
ruimte per
31.12.2021
Brutohuur-
inkomsten op
jaarbasis
Verwachte
huurwaade voor
leegstaande
ruimtes per
31.12.2021
Totale verwachte
huurwaarde Leegstand
Segment in euro (x 1.000) in euro (x 1.000) in euro (x 1.000) in euro (x 1.000) in euro (x 1.000) in euro (x 1.000) (in %)
België 76.597 77.588 2.036.757 83.732 2.528 91.472 2,7%
Nederland 122.697 116.946 2.409.923 124.658 1.346 127.822 1,1%
Frankrijk 6.854 7.202 192.056 7.370 175 8.021 2,2%
Luxemburg 2.886 2.907 50.161 2.920 35 3.014 3,2%
Roemenië 48.313 49.671 1.236.622 56.099 162 57.631 0,3%
Duitsland 271 203 6.287 279 0 289 0,0%
Totaal 257.617 254.518 5.931.807 275.059 4.246 288.250 1,5%
Aansluiting met de geconsolideerde IFRS-resultatenrekening
Huurinkomsten in verband met:
- vastgoedbeleggingen reeds verkocht 202 202
- inkomsten uit zonnepanelen 17.754
- andere aanpassingen: joint ventures
- Luxemburg -2.886 -2.907
- Duitsland -271 -203
Totaal 254.663 269.363
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
164
EPRA-KERNPRESTATIE-INDICATOREN
V. EPRA-kostratio
in euro (x 1.000) FY 2021 FY2020
Inclusief:
I. Operationele kosten (IFRS) -29.862 -27.300
I-1. Waardeverminderingen op handelsvorderingen 314 -499
I-2. Recuperatie van vastgoedkosten 0 0
huurder op verhuurde gebouwen -4.343 -4.163
wederinstaatstelling op het einde van de huur 0 0
I-5. Vastgoedkosten -9.082 -8.325
I-6. Algemene kosten van de vennootschap -16.751 -14.314
III. Beheersvergoeding exclusief werkelijk/ingeschat
winstelement 1.088 1.079
V. Operationele kosten van joint ventures -450 -372
Exclusief (indien vervat in bovenstaande):
VI. Afschrijvingen 303 293
Operationele kosten van zonnepanelen 2.115 2.085
EPRA-kosten (inclusief directe leegstandskosten) A -26.806 -24.217
IX. Directe leegstandskosten 733 855
EPRA kosten (exclusief directe leegstandskosten) B -26.073 -23.362
X. Brutohuurinkomsten (IFRS) 254.663 228.401
Min nettohuur concessiegronden -1.697 -1.550
XII. Brutohuurinkomsten van joint ventures 3.157 2.120
Min nettohuur concessiegronden -163 -139
Brutohuurinkomsten C 255.960 228.832
EPRA-kostratio (inclusief directe leegstandskosten) A/C 10,5% 10,6%
EPRA-kostratio (exclusief directe leegstandskosten) B/C 10,2% 10,2%
Het betreft de operationele kosten na aftrek van administratieve en operationele kosten
geactiveerd conform IFRS voor een bedrag van 3,0 miljoen euro. De geactiveerde kosten
hebben voornamelijk betrekking op interne personeelskosten van werknemers die direct
betrokken zijn bij de ontwikkeling van de vastgoedportefeuille.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
165
EPRA-KERNPRESTATIE-INDICATOREN
VI. Vastgoedbeleggingen – Evolutie nettohuurinkomsten op constante vergelijkingsbasis
2021 2020
Organische
groei nettohuur-
inkomsten 2021
(in %)
in euro (x 1.000)
Vastgoed dat
gedurende twee
jaar werd
aangehouden Aankopen Verkopen Projecten
Totale
nettohuur-
inkomsten
Vastgoed dat
gedurende twee
jaar werd
aangehouden
België 63.868 1.118 202 12.602 77.790 63.617 0,4%
Nederland 93.514 1.628 0 21.804 116.946 91.743 1,9%
Frankrijk 7.202 0 0 0 7.202 7.204 0,0%
Luxemburg 1.852 0 0 1.055 2.907 1.708 8,4%
Roemenië 30.632 936 0 18.103 49.671 30.167 1,5%
Duitsland 0 203 0 0 203 0 -
Vastgoed bestemd voor verhuring 197.068 3.885 202 53.564 254.720 194.439 1,4%
Aansluiting met de geconsolideerde
IFRS-resultatenrekening
Inkomsten uit zonne-energie 17.283 0 0 471 17.754
Luxemburg -1.852 0 0 -1.055 -2.907
Duitsland 0 -203 0 0 -203
Bedrijfsresultaat voor het vastgoed in de
geconsolideerde IFRS-resultatenrekening 212.500 3.681 202 52.980 269.363
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
166
EPRA-KERNPRESTATIE-INDICATOREN
VII. Vastgoedbeleggingen – Waarderingsgegevens
in euro (x 1.000) Reële waarde
Wijzigingen in
de reële waarde
tijdens het jaar
Netto-
aanvangs-
rendement
EPRA (in %)
België 1.810.880 345.510 4,3%
Nederland 2.558.781 390.139 4,3%
Frankrijk 174.550 45.433 3,9%
Luxemburg 53.513 9.267 4,7%
Roemenië 779.058 49.278 7,1%
Duitsland 4.641 8.551 5,6%
Vastgoedbeleggingen beschikbaar voor verhuring 5.381.423 848.177 4,7%
Aansluiting met de geconsolideerde IFRS-balans
- Vastgoedbelegging in ontwikkeling voor eigen rekening met het oog op verhuring 288.750
- Grondreserves 164.525
- Gebruiksrecht concessie 59.069
- Activa bestemd voor verkoop 286
- Andere aanpassingen: joint ventures
- Vastgoedeigendommen -58.154
- Vastgoedbelegging in ontwikkeling voor eigen rekening met het oog op verhuring -37.077
- Grondreserves
- Gebruiksrecht concessie -3.293
- Activa bestemd voor verkoop
Vastgoedbeleggingen in de geconsolideerde IFRS-balans 5.795.529
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
167
EPRA-KERNPRESTATIE-INDICATOREN
VIII. Vastgoedbeleggingen – Gegevens met betrekking tot huurcontracten
Gegevens eerstvolgende vervaldag huurcontracten Gegevens eindvervaldag huurcontracten
Actuele huur van huurovereenkomsten
die op eerstvolgende vervaldag komen in euro (x 1.000)¹
Actuele huur van huurovereenkomsten
die op eindvervaldag komen in euro (x 1.000)¹Gemiddelde looptijd
tot eerste
vervaldag
tot eind-
vervaldag
Segment (in jaren) (in jaren) jaar 1 jaar 2 jaar 3-5 jaar 1 jaar 2 jaar 3-5
België 5,2 8,0 16.272 10.255 22.696 5.471 2.457 20.557
Nederland 5,6 5,9 19.764 8.787 38.560 17.660 5.271 37.304
Frankrijk 3,6 5,3 461 1.006 3.838 0 520 3.027
Luxemburg 7,6 9,6 0 0 1.075 0 0 667
Roemenië 6,4 7,6 2.822 4.911 14.860 2.067 3.971 9.180
Duitsland 1,8 2,6 34 0 860 34 0 245
Totaal 5,6 6,9 39.354 24.960 81.890 25.232 12.220 70.980
1 Voor Luxemburg (55%) en Duitsland (50%) wordt het proportioneel aandeel van WDP in de actuele huur weergegeven.
IX. EPRA Capital expenditure analyse
1
FY 2021 FY 2020
in euro (x 1.000)
Groep (exclusief
joint ventures)
Joint ventures
(proportioneel
aandeel) Totaal Groep
Groep (exclusief
joint ventures)
Joint ventures
(proportioneel
aandeel) Totaal Groep
Aankopen² 131.476 4.175 135.650 57.792 3.687 61.479
Projecten 239.803 11.145 250.948 311.226 6.178 317.405
Like-for-like portfolio 9.404 240 9.644 8.265 16 8.282
Incrementeel verhuurbare ruimte - - - - - -
Niet incrementeel verhuurbare ruimte 9.404 240 9.644 8.265 16 8.282
Intercalaire intresten³ 5.275 15 5.290 6.105 31 6.136
Totale CapEx 385.958 15.575 401.533 383.388 9.912 393.301
Aanpassing voor niet-geldelijke posten
4
-42.715 3.714 -39.001 5.238 112 5.350
Totale CapEx (kasstromen)
5
343.243 19.289 362.532 388.626 10.024 398.650
1 Onderstaand overzicht geeft weer welke investeringen in de balans gegroeid zijn in de loop van 2021. Voor een
overzicht van alle transacties en verwezenlijkingen die geïndenticeerd werden in 2021 wordt verwezen naar
hoofdstuk 4. Performance.
2 Dit is de netto-investering van de gerealiseerde aankopen en verkopen.
3 Dit betreft de intercalaire intresten geactiveerd voor de projectontwikkelingen.
4 De aanpassing voor niet-geldelijke posten ten bedrage van -42,7 miljoen euro voor de Groep (exclusief joint ventures)
omvat niet enkel de correctie ‘accrual to cash basis’, maar omvat eveneens een correctie van -35,1 miljoen euro met
betrekking tot de acquisities gerealiseerd via een inbreng in natura. Een overzicht van de acquisities gerealiseerd in
2021 via inbreng in natura kan geconsulteerd worden in hoofdstuk 6. Financiële resultaten en vastgoedverslag.
5 De reconciliatie met het kasstroomoverzicht (zie hoofdstuk 10. Jaarrekening) kan gemaakt worden door abstractie te
maken van de intercalaire intresten in bovenstaande tabel, de intercalaire intresten worden in het kasstroomoverzicht
namelijk niet als investeringsactiviteit, maar als betaalde intresten aanschouwd.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
168
Methodologie
Organisatorische perimeter
Wat betreft de duurzaamheidsrapportering hanteert WDP de aanpak van de operationele
controle. Gegeven het feit dat WDP alle magazijnen in de vastgoedportefeuille in eigen
beheer heeft, maken alle magazijnen in onze vastgoedportefeuille alsook alle kantoren
waar #TeamWDP werkzaam is (voor België in Wolvertem, voor Nederland in Breda en
voor Roemenië in Boekarest), deel uit van onze duurzaamheidsrapportering.
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
Operationale perimeter
WDP meet en rapporteert zowel de scope 1, scope 2 en scope 3 emissies verbonden aan
zijn activiteiten en zijn value chain.
Interpretatie van scope 1, 2 en 3
Scope Inhoud Energiedrager Toepassing
Scope 1: Directe
broeikasgasemissies
Alle directe emissies die het gevolg zijn van onze activiteiten en die ontstaan door het lokaal
verbranden van een primaire energiebron.
♦
Aardgas
♦
Diesel
♦
Stookolie
♦
Benzine
♦
Kantoren waar #TeamWDP werkzaam is
♦
Het wagenpark van WDP
Scope 2: Indirecte
broeikasgasemissies
Alle indirecte emissies die het gevolg zijn van onze activiteiten en die ontstaan op een andere
locatie tijdens de verbranding van een primaire energiebron.
♦
Elektriciteit
♦
Stoom
♦
Koeling
♦
Verwarming
♦
Kantoren waar #TeamWDP werkzaam is
♦
Het wagenpark van WDP
Scope 3: Indirecte
broeikasgasemissies
Alle overige indirecte emissies in onze waardeketen, zijnde de emissies tijdens de productie en
levering van bouwmaterialen en de directe missies door de huurder die zijn ontstaan door het
verbruik van gas en stookolie, evenals de indirecte emissies door de huurder die zijn ontstaan
door het verbruik van elektriciteit en/of stadsverwarming en -koeling. Het Greenhouse
Gas Protocol denieert 15 categorieën van scope 3 emissies. Deze worden hierna verder
toegelicht.
♦
Aardgas
♦
Stookolie
♦
Elektriciteit
♦
Stoom
♦
Koeling
♦
Verwarming
Magazijnen in de vastgoedportefeuille van WDP
Duiding bij de EPRA milieuprestatie-indicatoren
WDP rapporteert sinds 2017 volgens de EPRA Best Practice Recommendations for
Sustainability Reporting (EPRA sBPR). De EPRA sBPR-richtlijnen zijn gebaseerd op de
aanbevelingen en methodologie van het internationaal gehanteerde Greenhouse Gas
Protocol (GHG Protocol) en bieden een consistente manier voor beursgenoteerde vast-
goedbedrijven om duurzaamheidsprestaties te meten, hetgeen bijdraagt aan de trans-
parantie inzake duurzaamheidsrapportering. WDP scoort sinds 2017 jaarlijks een gold
award voor EPRA sBPR.
Voor elke relevante EPRA prestatie-indicator rapporteert WDP enerzijds over zijn vast-
goedportefeuille, anderzijds over de kantoren waar #TeamWDP werkzaam is.
Wat onze data coverage betreft rapporteren we de prestatie-indicatoren volgens hun
absolute prestatie en hun Like-for-Like prestatie:
◆
Absolute performance (Abs): de absolute prestatie-indicatoren weerspiegelen het
brutototaal van de beschikbare gegevens voor een specieke periode en een speci-
eke nutsvoorziening (bv. Elec-Abs, DH&C-Abs).
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
169
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
◆
Like-for-Like performance (LfL): de Like-for-Like prestatie-indicatoren
weerspiegelen de verandering in de prestaties die geen verband houdt met
schommelingen in de omvang van de portefeuille (constante perimeter) (bv.
Elec-LfL, DH&C-LfL). In de rapportering van WDP zijn alleen gebouwen waar-
voor de verbruiksgegevens voor een specieke nutsvoorziening voor de vol-
ledige jaren 2020 en 2021 beschikbaar zijn, in aanmerking genomen in de
Like-for-Like indicatoren. Voor de Energie- en GHG-cijfers is de Like-for-Like scope
beperkt tot een perimeter waar volledige verbruiksgegevens voor elke energievoor-
ziening (i.e. zowel elektriciteit als gas, stookolie of andere verwarmingsbron) in een
gebouw voor de volledige jaren 2020 en 2021 beschikbaar zijn.
Onderstaande tabel geeft de verdeling van de energie in 2021 volgens landlord-obtained en tenant-obtained alsook volgens oorsprong.
Verdeling Landlord-obtained en Tenant-obtained nutsvoorzieningen
België Nederland Luxemburg Frankrijk Roemenië Totaal WDP
Elektriciteit
Landlord-obtained
groen 34% 15% 0% 92% 22% 24%
grijs | onbekend 0% 6% 0% 0% 55% 16%
Tenant-obtained
groen 0% 0% 0% 0% 2% 0%
grijs | onbekend 66% 79% 100% 8% 21% 60%
Verwarming
Landlord-obtained
aardgas 33% 7% 100% 100% 97% 43%
stookolie 0% 0% 0% 0% 0% 0%
DH&C 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Tenant-obtained
aardgas 65% 93% 0% 0% 3% 56%
stookolie 2% 0% 0% 0% 0% 1%
DH&C 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Water
Landlord-obtained 26% 26% 34% 100% 15% 25%
Tenant-obtained 74% 74% 66% 0% 84% 75%
1 IEA staat voor Internationaal
Energieagentschap. Het IEA
werkt samen met landen
over de hele wereld aan een
energiebeleid voor een zekere
en duurzame toekomst.
www.iea.org.
Indirecte broeikasgasemissies (zowel scope 2 als scope 3 emissies) worden gerappor-
teerd volgens de location-based en market-based boekhoudmethode.
◆
Bij de location-based boekhoudmethode wordt voor de berekening een landge-
middelde emissie factor gebruikt die overgenomen wordt uit het rapport van het IEA.
1
◆
Bij de market-based boekhoudmethode zijn de berekeningen gebaseerd op een
inventaris van de WDP-portefeuille waarin enkele zaken worden bijgehouden, zoals
de verantwoordelijkheid van het beheer van de nutsvoorzieningen (of dit via WDP of
via de klant verloopt); de oorsprong van de elektriciteit (groen, grijs of mix) en, indien
beschikbaar, de emissie-factor van de geleverde elektriciteit. Voor nutsvoorzieningen
waar geen specieke data beschikbaar is wordt de landgemiddelde emissiefactor
toegepast (zoals bij de location-based methode).
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
170
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
Datagedreven verbruiks- en emissiegegevens (geen schatting of extrapolatie)
De volledige rapportering over het energieverbruik en de CO
2
-emissies van de kantoren
waar #TeamWDP werkzaam is, is gebaseerd op de werkelijke gegevens, zonder schatting
of extrapolatie van verbruiksgegevens tenzij de bronnen voor de verbruiksgegevens nog
niet beschikbaar waren per 31 december 2021. Deze bronnen zijn de factuurgegevens
die WDP ontvangt van de kantooreigenaars, alsook gegevens uit het energy monitoring
system (nanoGrid) van het Belgische kantoor.
De rapportering van de cijfers van de vastgoedportefeuille is gebaseerd op uitsluitend
werkelijke gegevens, zonder schatting of extrapolatie van verbruiksgegevens. Dit is
mogelijk door het feit dat WDP een energy monitoring system (nanoGrid) geïnstalleerd
heeft voor zijn totale vastgoedportefeuille. Bijgevolg hanteren wij een eigen gegevens-
model met twee bronnen voor verbruiksgegevens: (1) gegevens afkomstig van het
energy monitoring system en (2) gegevens van facturen die WDP rechtstreeks van de
nuts bedrijven ontvangt om de totale gegevensdekking van de portefeuille aan te vullen.
Verbruiks- en emissiegegevens voor 2020 (restated)
De cijfers voor 2020 worden in dit Jaarverslag 2021 als ‘restated’ weergegeven. Reden
hiervoor is dat de cijfers zoals gepubliceerd in het Jaarverslag 2020 waren gebaseerd
op gegevens afkomstig van het energy monitoring system (67%) en op gegevens van
facturen (33%). Door de verdere uitrol van nanoGrid sindsdien zijn de gegevens zoals
weergegeven voor 2020 in dit Jaarverslag 2021 gebaseerd op 90% afkomstig van het
energy monitoring system, en aangevuld met 10% factuurgegevens (waarbij ook factuur-
gegevens zijn toegevoegd die na 31.12.2020 beschikbaar werden). Bijkomend hebben
we doorheen 2021 een verjning van onze rekenmodellen doorgevoerd, die aanleiding
geeft tot een restatement van de voorgaande jaarcijfers. Deze verjning houdt een verho-
ging van het granulariteitsniveau in, zoals het gebruik van sitespecieke emissiefactoren.
Beperkte assurance
Alle EPRA milieuprestatie-indicatoren aangeduid met een ✓ werden nagekeken door
Deloitte Bedrijfsrevisoren in het kader van een beperkte assurance voor 2021.
Duiding bij de rapportering volgens het GHG Protocol
Met ingang van de publicatie van dit Jaarverslag 2021 zal WDP jaarlijks zijn volledige
GHG climate footprint rapporteren volgens de methodologie van het GHG Protocol. Dit
protocol biedt een systematisch kader voor het meten, beheren en verminderen van de
emissies in onze waardeketen en vormt een tool voor WDP om de risico’s en opportuni-
teiten gerelateerd aan deze emissies te beheren en te benutten.
De tabel hieronder biedt een overzicht van de methodologie toegepast op WDP en zijn
activiteiten doorheen de hele waardeketen, dit zowel voor scope 1 en scope 2 als voor
scope 3.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
171
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
Categorieën uit het GHG Protocol (scope 1, 2 en 3)
GHG Scope Categorie
Van
toepassing Inclusief
Methodologie /Toelichting bij exclusie
Bron van data voor
de activiteiten
Bron van data voor
emissiefactorenBerekeningsmethode volgens GHG Protocol
Scope 1 Scope 1 Ja Emissies bij de verbranding van
brandstoffen verbruikt in (1) de
kantoren, (2) het wagenpark en
(3) de service activiteiten van
WDP.
De berekening van de emissies gebeurt per categorie door
het brandstofverbruik te vermenigvuldigen met een specieke
emissiefactor.
(1) Voor de nutsvoorzieningen in de kantoren verwijzen we
naar onze EPRA sBPR-methodologie voor een market-based
benadering.
(2) Voor het wagenpark passen we voertuigspecieke
factoren toe (well-to-wheel) in combinatie met algemene
gegevens over de gereden kilometers.
(1) Verbruiksgegevens
van facturen en
afrekeningsoverzichten
(BE en RO)
(2) Kilometers voor woon-
werk verkeer van het
wagenpark
(1) Brandstofspecieke
factoren
(2) CO
2
-specicaties van de
voertuigen
Scope 2 Scope 2 Ja Emissies bij de productie van
elektriciteit en DH&C verbruikt
in (1) de kantoren en (2) het
wagenpark van WDP.
De berekening van de emissies gebeurt per categorie door
het energieverbruik te vermenigvuldigen met een specieke
emissiefactor.
(1) Voor de nutsvoorzieningen in de kantoren verwijzen we
naar onze EPRA sBPR-methodologie voor een market-based
benadering.
(2) Voor het wagenpark passen we eveneens de market-
based gridfactor toe, gecombineerd met gegevens over de
gereden kilometers.
(1) Verbruiksgegevens
van facturen en
afrekeningsoverzichten (BE,
NL en RO) aangevuld met
monitoringdata (BE)
(2) Kilometers voor woon-
werkverkeer van het
wagenpark
(1) Specieke
emissiefactoren op
basis van contract
informatie voor zover
beschikbaar, aangevuld
met landgemiddelde
emissiesfactoren uit het
IEA-rapport
(2) Market-based
gridfactoren voor
elektriciteit in de kantoren
Scope 3 Scope 3
Upstream
cat.1 Purchased
goods and
services
(PG&S)
Nee n.r. Niet van toepassing omwille van inclusie van de inhoud in
cat. 2-8
n.r. n.r.
cat.2 Capital goods Ja Alle upstream (cradle-to-gate)
emissies die vrijkomen bij de
bouw van onze magazijnen
(inclusief zonnepanelen)
via de bouwmaterialen
(embodied carbon), transport
van bouwmaterialen en
het energieverbruik op
bouwwerven.
De emissies worden berekend op basis van enkele
referentieprojecten in BE, NL en RO aan de hand
van een gedetailleerde life cycle assessment in
samenwerking met een externe expert. De oplijsting van
materiaaltypes en hoeveelheden wordt gecombineerd
met de materiaalspecieke emissiefactor uit verscheidene
materialendatabases.
Een extrapolatie naar de totaal ontwikkelde oppervlakte
geeft de totale emissie uitstoot. Deze analyse wordt jaarlijks
herhaald, toegepast op nieuwe ontwikkelingen alsook
renovaties.
Oplijsting van gebruikte
materialen van referentie-
projecten in BE, NL en RO,
op basis van meetstaten
van de aannemer en
BREEAM assessments.
EPD (European
Environmental Product
Declarations)
voor NL: NMD (Nationale
Milieu Database); voor BE:
TOTEM (Tool to Optimise
the Total Environmental
impact of Materials)
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
172
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
GHG Scope Categorie
Van
toepassing Inclusief
Methodologie /Toelichting bij exclusie
Bron van data voor
de activiteiten
Bron van data voor
emissiefactorenBerekeningsmethode volgens GHG Protocol
cat.3 Fuel- and
energy-related
activities
Nee n.r. Deze emissies zijn reeds inbegrepen in scope 1 en 2. n.r. n.r.
cat.4 Upstream
transportation
and
distribution
Nee n.r. Deze emissies zijn inbegrepen in cat. 2 Capital goods omwille
van gebruik van de cradle-to-gate denitie waar zowel de
productie van bouwmaterialen als transport tot aan de site
ingerekend zijn.
n.r. n.r.
cat.5 Waste
generated in
operations
Ja Emissies gerelateerd aan de
afvalinzameling en -verwerking
horende bij de activiteiten in
de kantoren van WDP, dewelke
geen eigendom zijn van WDP.
Uitgesloten omwille van onderstaande:
(1) Enkel in het kantoor in BE is er operationele controle
over de afvalinzameling. Voor de kantoren in NL en RO
wordt de afvalinzameling beheerd door de kantooreigenaars
en beschikken we nog niet over voldoende data, hetgeen
weerspiegeld wordt in de relatief lage data coverage in de
EPRA Waste-Abs indicator.
(2) Voor de 3 kantoren is er nog geen denitieve
kwanticering vastgelegd van de emissies gerelateerd aan de
afvalinzameling en -verwerking.
Nog niet beschikbaar n.r.
cat.6 Business travel Ja Emissies door het vervoer
van werknemers voor
bedrijfsgerelateerde activiteiten
in voertuigen die niet in het
bezit zijn of uitgebaat worden
door WDP i.e. privéwagen,
openbaar vervoer, vliegtuig.
Uitgesloten omwille van:
(1) huidige onbeschikbaarheid van data.
Nog niet beschikbaar n.r.
cat.7 Employee
commuting
Ja Emissies van woon-werkverkeer
door werknemers met
privéwagen.
Uitgesloten omwille van:
(1) huidige onbeschikbaarheid van data.
Nog niet beschikbaar n.r.
cat.8 Upstream
leased assets
Nee n.r. Deze emissies zijn reeds inbegrepen in scope 1 en 2. n.r. n.r.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
173
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
GHG Scope Categorie
Van
toepassing Inclusief
Methodologie /Toelichting bij exclusie
Bron van data voor
de activiteiten
Bron van data voor
emissiefactorenBerekeningsmethode volgens GHG Protocol
Downstream
cat.9 Downstream
transportation
and
distribution
Nee n.r. WDP is een logistieke vastgoedspeler, met duidelijke focus
op ontwikkeling en renovatie voor langetermijn ownership
en verhuur. De core business van WDP situeert zich niet
in ontwikkeling met intentie voor verkoop, waardoor deze
categorie buiten scope valt.
n.r. n.r.
cat.10 Processing of
sold products
Nee n.r. WDP is een logistieke vastgoedspeler, met duidelijke focus
op ontwikkeling en renovatie voor langetermijn ownership
en verhuur. De core business van WDP situeert zich niet
in ontwikkeling met intentie voor verkoop, waardoor deze
categorie buiten scope valt.
n.r. n.r.
cat.11 Use of sold
products
Nee n.r. WDP is een logistieke vastgoedspeler, met duidelijke focus
op ontwikkeling en renovatie voor langetermijn ownership
en verhuur. De core business van WDP situeert zich niet
in ontwikkeling met intentie voor verkoop, waardoor deze
categorie buiten scope valt.
n.r. n.r.
cat.12 End-of-life
treatment of
sold products
Nee n.r. WDP is een logistieke vastgoedspeler, met duidelijke focus
op ontwikkeling en renovatie voor langetermijn ownership
en verhuur. De core business van WDP situeert zich niet
in ontwikkeling met intentie voor verkoop, waardoor deze
categorie buiten scope valt.
n.r. n.r.
cat.13 Downstream
leased assets
Ja Emissies veroorzaakt door
het energieverbruik in de
portefeuille van WDP, ten
gevolge van activiteiten van de
klanten van WDP: elektriciteit,
DH&C en brandstof.
De berekening van de emissies gebeurt per categorie door
het energieverbruik te vermenigvuldigen met een specieke
emissiefactor. Hiervoor wordt verwezen naar onze EPRA
sBPR-methodologie voor een market-based benadering.
Monitoringdata (nanoGrid)
aangevuld met factuurdata
voor de gebouwen waar
nanoGrid nog niet uitgerold
is.
Site-specieke
emissiefactoren op basis
van contractinformatie
voor zover beschikbaar,
aangevuld met
landgemiddelde
emissiefactoren uit het IEA-
rapport.
cat.14 Franchises Nee n.r. WDP is een logistieke vastgoedspeler, met duidelijke focus
op ontwikkeling en renovatie voor langetermijn ownership
en verhuur. De core business van WDP situeert zich niet
in ontwikkeling met intentie voor verkoop, waardoor deze
categorie buiten scope valt.
n.r. n.r.
cat.15 Investments Nee n.r. WDP is een logistieke vastgoedspeler, met duidelijke focus
op ontwikkeling en renovatie voor langetermijn ownership
en verhuur. De core business van WDP situeert zich niet
in ontwikkeling met intentie voor verkoop, waardoor deze
categorie buiten scope valt.
n.r. n.r.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
174
EPRA milieuprestatie-indicatoren – WDP corporate offices
Energie – Absolute performance – WDP corporate offices
EPRA
GRI
CRESSD Indicator Eenheid 2020¹ 2021 j/j
Beperkte
assurance
Data coverage
Number of buildings # 3 3 0%
Number of buildings in data coverage # 3 3 0%
Coverage % 100% 100% 0%
Electricity
Elec-Abs 302-1 Total electricity consumption kWh 361.165 402.107 +11%
✓
green kWh 361.165 402.107
grey/unknown kWh 0 0
Heat
Heat-Abs Total heat consumption
kWh
210.594 193.288 -8%
✓
DH&C-Abs 302-1 Total district heating & cooling consumption
kWh
41.892 50.260 +20%
✓
Fuels-Abs 302-1 Total fuel consumption
kWh
168.702 143.028 -15%
✓
Energy
Total energy consumption
kWh
571.759 595.395 +4%
Energy-Int 302-3
CRE1
Building energy intensity
kWh/m² 227
236 +4%
✓
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarverslag 2020, zoals aangegeven in de methodologie.
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
175
Broeikasgassen – Absolute performance – WDP corporate offices
EPRA
GRI
CRESSD Indicator Eenheid 2020¹ 2021 j/j 2020¹ 2021 j/j
Beperkte
assurance
Greenhouse Gases
location-based market-based
GHG-Dir-Abs 305-1 Direct | Scope 1 T CO
2
e 41 34 -17% 41 34 -17% ✓
GHG-Indir-Abs 305-2 Indirect | Scope 2 T CO
2
e 97 102 +5% 23 3 -88% ✓
GHG-Indir-Abs 305-3 Indirect | Scope 3 T CO
2
e n/a n/a - n/a n/a - ✓
Total GHG Scope 1 + 2 T CO
2
e 137 136 -1% 63 36 -42% ✓
Total GHG Scope 1 + 2 + 3 T CO
2
e 137 136 -1% 63 36 -42% ✓
GHG-Int 305-4
CRE3 GHG Intensity | Scope 1 + 2 kg CO
2
e/m² 54 54 0% 25 14 -44% ✓
GHG-Int 305-4
CRE3 GHG Intensity | Scope 1 + 2 + 3 kg CO
2
e/m² n/a n/a - n/a n/a - ✓
Water – Absolute performance – WDP corporate offices
EPRA
GRI
CRESSD Indicator Eenheid 2020¹ 2021 j/j
Beperkte
assurance
Data coverage
Number of buildings # 3 3 0%
Number of buildings in data coverage # 3 3 0%
Coverage % 100% 100% 0%
Water
Water-Abs 303-1 Total water consumption m³ 1.585 2.015 +27%
✓
Water-Int CRE2 Building water intensity m³/m² 0,63 0,80 +27%
✓
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarverslag 2020, zoals aangegeven in de methodologie.
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
176
Energie – Like-for-Like performance – WDP corporate offices
EPRA
GRI
CRESSD Indicator Eenheid 2020¹ 2021 j/j
Beperkte
assurance
Data coverage
Number of buildings # 3 3 0%
Number of buildings in data coverage # 3 3 0%
Coverage % 100% 100% 0%
Electricity
Elec-LfL 302-1 Total electricity consumption kWh 361.165 402.107 +11%
✓
green kWh 361.165 402.107
grey/unknown kWh 0 0
Heat
Heat-LfL Total heat consumption kWh 210.594 193.288 -8%
✓
DH&C-LfL 302-1 Total district heating & cooling consumption kWh 41.892 50.260 +20% ✓
Fuels-LfL 302-1 Total fuel consumption kWh 168.702 143.028 -15%
✓
Energy
Total energy consumption kWh 571.759 595.395 +4%
Energy-Int 302-3
CRE1
Building energy intensity kWh/m² 227 236 +4%
✓
Broeikasgassen – Like-for-Like performance – WDP corporate offices
EPRA
GRI
CRESSD Indicator Eenheid 2020¹ 2021 j/j 2020¹ 2021 j/j
Beperkte
assurance
Greenhouse Gases
location-based market-based
GHG-Dir-LfL 305-1 Direct | Scope 1 T CO
2
e 41 34 -17% 41 34 -17%
✓
GHG-Indir-LfL 305-2 Indirect | Scope 2 T CO
2
e 97 102 +5% 23 3 -88%
✓
GHG-Indir-LfL 305-3 Indirect | Scope 3 T CO
2
e n/a n/a - n/a n/a -
✓
Total GHG Scope 1 + 2 T CO
2
e 137 136 -1% 63 36 -42%
✓
Total GHG Scope 1 + 2 + 3 T CO
2
e 137 136 -1% 63 36 -42%
✓
GHG-Int 305-4
CRE3
GHG Intensity | Scope 1 + 2 kg CO
2
e/m² 54 54 0% 25 14 -44%
✓
GHG-Int 305-4
CRE3
GHG Intensity | Scope 1 + 2 + 3 kg CO
2
e/m² n/a n/a - n/a n/a -
✓
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarverslag 2020, zoals aangegeven in de methodologie.
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
177
Water – Like-for-Like performance – WDP corporate offices
EPRA
GRI
CRESSD Indicator Eenheid 2020¹ 2021 j/j
Beperkte
assurance
Data coverage
Number of buildings # 3
3
0%
Number of buildings in data coverage # 3 3 0%
Coverage % 100% 100% 0%
Water
Water-LfL 303-1 Total water consumption m³ 1.585 2.015 +27%
✓
Water-Int CRE2 Building water intensity
m³/m²
0,63 0,80 +27%
✓
Afval – WDP corporate offices
EPRA
GRI
CRESSD Indicator Eenheid 2020¹ 2021 j/j
Beperkte
assurance
Data coverage
Coverage % 48% 48% 0%
✓
Waste
Waste-Abs 306-2 Total weight of waste by disposal route Ton 5,68 3,80 -33%
✓
recycling 2,08 2,00 -4%
✓
plastic Ton 0,18 0,07 -60%
✓
paper Ton 1,90 1,92 +1%
✓
incineration with or without energy recovery 3,60 1,80 -50%
✓
residual Ton 3,60 1,80 -50%
✓
hazardous Ton n/a n/a
non-hazardous Ton 5,68 3,80
Waste-LfL 306-2 Like-for-like weight of waste by disposal route Ton 5,68 3,80 -33%
✓
recycling 2,08 2,00 -4%
✓
plastic Ton 0,18 0,07 -60%
✓
paper Ton 1,90 1,92 +1%
✓
incineration with or without energy recovery 3,60 1,80 -50%
✓
residual Ton 3,60 1,80 -50%
✓
hazardous Ton n/a n/a
non-hazardous Ton 5,68 3,80
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarverslag 2020, zoals aangegeven in de methodologie.
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
178
EPRA milieuprestatie-indicatoren – vastgoedportefeuille
Energie – Absolute performance – vastgoedportefeuille
EPRA
GRI
CRESSD Indicator Eenheid 2020¹ 2021 j/j
Beperkte
assurance
Data coverage
Coverage Electricity % 82% 91% +10%
Coverage Heat % 57% 69% +22%
Coverage Energy & GHG % 60% 77% +28%
Electricity
Elec-Abs 302-1 Total electricity consumption kWh 189.776.898 255.983.327 +35%
✓
landlord-obtained for shared services kWh 0 0 -
landlord-obtained (sub)metered to tenants kWh 89.058.549 101.832.258 +14%
green kWh 57.067.405 60.042.474
grey/unknown kWh 31.991.144 41.789.784
tenant-obtained kWh 100.718.349 154.151.069 +53%
green kWh 502.783 979.940
grey/unknown kWh 100.215.566 153.171.129
Heat
Heat-Abs Total heat consumption kWh 54.688.095 114.581.393 +110%
✓
DH&C-Abs 302-1 Total district heating & cooling consumption kWh 23.473 179.825 +666%
✓
landlord-obtained for shared services kWh 0 0 -
landlord-obtained (sub)metered to tenants kWh 0 0 -
tenant-obtained kWh 23.473 179.825 +666%
Fuels-Abs 302-1 Total fuel consumption kWh 54.664.622 114.401.568 +109%
✓
landlord-obtained for shared services kWh 0 0 -
landlord-obtained (sub)metered to tenants kWh 33.814.433 48.489.575 +43%
tenant-obtained kWh 20.850.189 65.911.993 +216%
Energy
Total energy consumption kWh 244.464.993 370.564.720 +52%
Energy-Int 302-3
CRE1
Building energy intensity kWh/m² 87 95 +8%
✓
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarverslag 2020, zoals aangegeven in de methodologie.
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
179
Broeikasgassen – Absolute performance – vastgoedportefeuille
EPRA
GRI
CRESSD Indicator Eenheid 2020¹ 2021 j/j 2020¹ 2021 j/j
Beperkte
assurance
Greenhouse Gases
location-based market-based
GHG-Dir-Abs 305-1 Direct | Scope 1 T CO
2
e n/a n/a - n/a n/a -
✓
GHG-Indir-Abs 305-2 Indirect | Scope 2 T CO
2
e n/a n/a - n/a n/a -
✓
GHG-Indir-Abs 305-3 Indirect | Scope 3 T CO
2
e 50.503 79.760 +58% 46.350 74.721 +61%
✓
Total GHG Scope 1 + 2 T CO
2
e 0 0 - 0 0 -
✓
Total GHG Scope 1 + 2 + 3 T CO
2
e 50.503 79.760 +58% 46.350 74.721 +61%
✓
GHG-Int 305-4
CRE3
GHG Intensity | Scope 1 + 2 kg CO
2
e/m² n/a n/a - n/a n/a -
✓
GHG-Int 305-4
CRE3
GHG Intensity | Scope 1 + 2 + 3 kg CO
2
e/m² 14 18 +25% 13 17 +29%
✓
Water – Absolute performance – vastgoedportefeuille
EPRA
GRI
CRESSD Indicator Eenheid 2020¹ 2021 j/j
Beperkte
assurance
Data coverage
Coverage Water % 69% 78% +12%
Water
Water-Abs 303-1 Total water consumption m³ 317.883 464.868 +46%
✓
landlord-obtained for shared services m³ 0 0 -
landlord-obtained (sub)metered to tenants m³ 111.351 114.260 +3%
tenant-obtained m³ 206.532 350.607 +70%
Water-Int CRE2 Building water intensity m³/m² 0,10 0,12 +20%
✓
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarverslag 2020, zoals aangegeven in de methodologie.
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
180
Energie – Like-for-Like performance – vastgoedportefeuille
EPRA
GRI
CRESSD Indicator Eenheid 2020¹ 2021 j/j
Beperkte
assurance
Data coverage
Coverage Electricity % 66% 60% -9%
Coverage Heat % 25% 23% -8%
Coverage Energy & GHG % 24% 22% -8%
Electricity
Elec-LfL 302-1 Total electricity consumption kWh 154.071.813 153.408.076 -0%
✓
landlord-obtained for shared services kWh 0 0 -
landlord-obtained (sub)metered to tenants kWh 68.898.150 61.022.210 -11%
green kWh 46.085.458 40.471.680
grey/unknown kWh 22.812.692 20.550.530
tenant-obtained kWh 85.173.663 92.385.866 +8%
green kWh 0 0
grey/unknown kWh 85.173.663 92.385.866
Heat
Heat-LfL Total heat consumption kWh 32.485.854 42.635.070 +31%
✓
DH&C-LfL 302-1 Total district heating & cooling consumption kWh 0 0 -
✓
landlord-obtained for shared services kWh 0 0 -
landlord-obtained (sub)metered to tenants kWh 0 0 -
tenant-obtained kWh 0 0 -
Fuels-LfL 302-1 Total fuel consumption kWh 32.485.854 42.635.070 +31%
✓
landlord-obtained for shared services kWh 0 0 -
landlord-obtained (sub)metered to tenants kWh 17.883.102 23.995.846 +34%
tenant-obtained kWh 14.602.752 18.639.224 +28%
Energy
Total energy consumption kWh 186.557.667 196.043.146 +5%
Energy-Int 302-3
CRE1
Building energy intensity kWh/m² 91 96 +5%
✓
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarverslag 2020, zoals aangegeven in de methodologie.
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
181
Broeikasgassen – Like-for-Like performance – vastgoedportefeuille
EPRA
GRI
CRESSD Indicator Eenheid 2020¹ 2021 j/j 2020¹ 2021 j/j
Beperkte
assurance
Greenhouse Gases
location-based market-based
GHG-Dir-LfL 305-1 Direct | Scope 1 T CO
2
e n/a n/a - n/a n/a -
✓
GHG-Indir-LfL 305-2 Indirect | Scope 2 T CO
2
e n/a n/a - n/a n/a -
✓
GHG-Indir-LfL 305-3 Indirect | Scope 3 T CO
2
e 19.941 21.102 +6% 18.474 19.912 +8%
✓
Total GHG Scope 1 + 2 T CO
2
e 0 0 - 0 0 -
✓
Total GHG Scope 1 + 2 + 3 T CO
2
e 19.941 21.102 +6% 18.474 19.912 +8%
✓
GHG-Int 305-4
CRE3
GHG Intensity | Scope 1 + 2 kg CO
2
e/m² n/a n/a - n/a n/a -
✓
GHG-Int 305-4
CRE3
GHG Intensity | Scope 1 + 2 + 3 kg CO
2
e/m² 18 19 +6% 17 18 +8%
✓
Water – Like-for-Like performance – vastgoedportefeuille
EPRA
GRI
CRESSD Indicator Eenheid 2020¹ 2021 j/j
Beperkte
assurance
Data coverage
Coverage Water % 29% 26% -10%
Water
Water-LfL 303-1 Total water consumption m³ 98.217 93.492 -5%
✓
landlord-obtained for shared services m³ 0 0 -
landlord-obtained (sub)metered to tenants m³ 23.200 19.841 -14%
tenant-obtained m³ 75.017 73.651 -2%
Water-Int CRE2 Building water intensity m³/m² 0,07 0,07 -3%
✓
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarverslag 2020, zoals aangegeven in de methodologie.
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
182
Certificering – vastgoedportefeuille
EPRA
GRI
CRESSD Indicator Eenheid 2020¹ 2021 j/j
Beperkte
assurance
Cert-Tot CRE8 Type and number of sustainability certified assets # 67 70 +4%
✓
BREEAM Good # 7 8 +14%
✓
BREEAM Very Good # 8 10 +25%
✓
BREEAM Excellent # 3 3 0%
✓
BREEAM Outstanding # 1 1 0%
✓
EDGE # 32 32 0%
✓
EDGE Advanced # 16 16 0%
✓
1 Dit betreft restated cijfers ten opzichte van het Jaarverslag 2020, zoals aangegeven in de methodologie.
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
183
GHG PROTOCOL
GHG Carbon Footprint
GHG Scope Categorie Eenheid 2020 2021 j/j
emissies
% van de
waardeketen emissies
% van de
waardeketen
Scope 1 Scope 1 T CO
2
e 103 0% 111 0% 8%
Utilities corporate ofces T CO
2
e 41 0% 34 0% -17%
Car park T CO
2
e 63 0% 77 0% 23%
Scope 2 Scope 2 T CO
2
e 23 0% 3 0% -88%
Utilities corporate ofces T CO
2
e 23 0% 3 0% -88%
Car park T CO
2
e 0 0% 0 0% -
Scope 3 Scope 3 T CO
2
e 215.131 100% 189.208 100% -12%
Upstream T CO
2
e
cat.1 Purchased goods and services (PG&S) T CO
2
e n/a 0% n/a 0% -
cat.2 Capital goods T CO
2
e 137.000 64% 96.985 51% -29%
cat.3 Fuel- and energy-related activities T CO
2
e n/a 0% n/a 0% -
cat.4 Upstream transportation and distribution T CO
2
e n/a 0% n/a 0% -
cat.5 Waste generated in operations T CO
2
e n/a 0% n/a 0% -
cat.6 Business travel T CO
2
e n/av 0% n/av 0% -
cat.7 Employee commuting T CO
2
e n/av 0% n/av 0% -
cat.8 Upstream leased assets T CO
2
e n/a 0% n/a 0% -
Downstream T CO
2
e
cat.9 Downstream transportation and distribution T CO
2
e n/a 0% n/a 0% -
cat.10 Processing of sold products T CO
2
e n/a 0% n/a 0% -
cat.11 Use of sold products T CO
2
e n/a 0% n/a 0% -
cat.12 End-of-life treatment of sold products T CO
2
e n/a 0% n/a 0% -
cat.13 Downstream leased assets T CO
2
e 78.131 36% 92.223 49% 18%
cat.14 Franchises T CO
2
e n/a 0% n/a 0% -
cat.15 Investments T CO
2
e n/a 0% n/a 0% -
Totale emissies T CO
2
e 215.257
189.321
-12%
EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
184
WDP corporate offices
EPRA GRI Indicator Perimeter Eenheid en beschrijving 2020 2021
Beperkte
assurance
Diversity-Emp 405-1 Gender diversity Medewerkers Percentage vrouw 46% 44%
✓
Medewerkers Percentage man 54% 56%
✓
Managementcomité Percentage vrouw 0% 0%
✓
Managementcomité Percentage man 100% 100%
✓
Raad van Bestuur (niet-uitvoerend) Percentage vrouw 40% 40%
✓
Raad van Bestuur (niet-uitvoerend) Percentage man 60% 60%
✓
Diversity-Pay 405-2 Gender pay ratio Medewerkers Ratio gemiddelde bezoldiging man vs. gemiddelde bezoldiging
vrouw
1,01 1,04
✓
Emp-Training 404-1 Employee training and
development
Medewerkers en
Managementcomité - Headcount
Gemiddeld aantal uren opleiding 37,09 15,38
✓
Medewerkers en
Managementcomité - FTE
Gemiddeld aantal uren opleiding 39,53 16,39
✓
Emp-Dev 404-3 Employee performance
appraisals
Medewerkers en
Managementcomité
Percentage evaluatie 100% 100%
✓
Emp-New hires 401-1 New hires Medewerkers Aantal nieuwe medewerkers 9 11
✓
Medewerkers Percentage nieuwe medewerkers vs. totaal aantal medewerkers 11% 12%
✓
Emp-Turnover 401-1 Turnover Medewerkers Aantal medewerkers die de organisatie vrijwillig, of door ontslag,
pensioen of sterfte op het werk hebben verlaten
3 4
✓
Medewerkers Percentage medewerkers die de organisatie vrijwillig, of door
ontslag, pensioen of sterfte op het werk hebben verlaten vs.
totaal aantal medewerkers
4% 4%
✓
H&S-Emp 403-2 Injury rate Medewerkers en
Managementcomité
Percentage betrokken medewerkers vs. totaal aantal uren 0,001% 0,000%
✓
Lost day rate Medewerkers en
Managementcomité
Percentage dagen arbeidsongeschiktheid vs. totaal aantal uren 0,118% 0,320%
✓
Absentee rate (long-term) Medewerkers en
Managementcomité
Percentage dagen arbeidsongeschiktheid langdurige ziekte vs.
totaal aantal uren
0,026% 0,221%
✓
Absentee rate (short-term) Medewerkers en
Managementcomité
Percentage dagen arbeidsongeschiktheid kortstondige ziekte
vs. totaal aantal uren
0,092% 0,099%
✓
Work-related fatalities Medewerkers en
Managementcomité
Aantal werkgerelateerde sterfgevallen 0 0
✓
H&S-Asset 416-1 Asset health and safety
assessments
WDP corporate ofces Percentage aan assets die werden geëvalueerd inzake
gezondheid en veiligheid
100% 100%
✓
H&S-Comp 416-2 Asset health and safety
compliance
WDP corporate ofces Aantal incidenten van niet-naleving van regelgeving inzake
gezondheid en veiligheid
0 0
✓
Comty-Eng 413-1 Community engagement,
impact assessments and
development programs
WDP corporate ofces Percentage assets covered 100% 100%
✓
Zie 4. ESG - Waardecreatie
door dialoog en duidelijke
focus
#WeMakeADifference:
zie 3. Strategie en
waardecreatie en
4. Performance
EPRA SOCIALE PRESTATIE-INDICATOREN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
185
WDP corporate offices
EPRA GRI Indicator Perimeter Eenheid en beschrijving 2020 2021
Beperkte
assurance
Gov-Board 102-22 Composition of the highest
governance body
Raad van Bestuur Samenstelling Zie 8. Corporate Governance
Verklaring - Raad van Bestuur -
Samenstelling
Zie 7. Corporate Governance
Verklaring - Raad van Bestuur -
Samenstelling
✓
Gov-Selec 102-24 Process of nominating
and selecting the highest
governance body
Raad van Bestuur Beschrijving procedure inzake
benoeming en selectie
Zie 8. Corporate Governance
Verklaring - Raad van Bestuur -
Samenstelling
Zie 7. Corporate Governance
Verklaring - Raad van Bestuur -
Samenstelling
✓
Gov-Col 102-25 Process of managing
conicts of interest
Raad van Bestuur Beschrijving procedure inzake
belangenconicten
Zie 8. Corporate Governance
Verklaring - Belangenconflicten
Zie 7. Corporate Governance
Verklaring - Belangenconflicten
✓
EPRA BESTUURLIJKE PRESTATIE-INDICATOREN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
186
De Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) heeft in 2017 een raam-
werk opgezet om investeerders en andere belanghebbenden te voorzien van voor de
besluitvorming bruikbare informatie over klimaatgerelateerde risico's en opportuniteiten
die relevant zijn voor iemands bedrijf. De TCFD heeft zijn aanbevelingen gestructureerd
rond vier thematische gebieden die de kernelementen vertegenwoordigen van hoe orga-
nisaties opereren: governance, strategie, risicobeheer en metrics & targets.
In het WDP Climate Action Plan stellen we onszelf als duidelijke target om de aanbevelin-
gen van de TCFD te implementeren tegen 2024. Onze focus voor 2021 lag op de thema's
governance, risicobeheer en metrics & targets. Wat strategie betreft, hebben we een
eerste identicatie en analyse uitgevoerd van de klimaatgerelateerde risico's en oppor-
tuniteiten waarmee WDP op korte, middellange en lange termijn wordt geconfronteerd,
evenals van de impact van dergelijke risico's op onze activiteiten. In de komende jaren
zullen we dit themagebied verder ontwikkelen door de resilience van onze strategieën
verder te toetsen op basis van verschillende klimaatgerelateerde scenario's en om de
impact van klimaatgerelateerde risico's en opportuniteiten op onze activiteiten, strategie
en nanciële planning verder te beschrijven en te kwanticeren.
Governance
We verwijzen naar:
◆
hoofdstuk 3. Strategie en waardecreatie op blz. 26 voor verdere duiding bij het
beslissingsproces
◆
hoofdstuk 3. Strategie en waardecreatie op blz. 22 voor achtergrond bij WDP's
Climate Action Plan
◆
hoofdstuk 7. Corporate Governance op blz. 125 voor het remuneratiebeleid van WDP
◆
WDP's Enterprise Risk Management Policy
Beschrijving van het toezicht van de Raad van Bestuur op klimaat-
gerelateerde risico's en opportuniteiten
In 2022, samen met de bekendmaking van ons Climate Action Plan, heeft de Raad van
Bestuur met het oog op een meer toekomstbestendige benadering van ESG ervoor ge-
kozen een dedicated ESG-comité in haar schoot op te richten. Gezien de huidige rele-
vantie van duurzaamheid in de Europese vastgoedwereld is er gekozen om de voltallige
Raad van Bestuur te laten zetelen in het ESG-Comité. De voorzitter van het ESG-comi-
té, Rik Vandenberghe, vormt echter wel in eerste lijn de verbinding met het ESG-team
binnen WDP.
De Raad van Bestuur heeft het klimaat als een opportuniteit beschouwd bij de uitwerking
van WDP's groeiplan 2022-25: ENERGY AS A BUSINESS. Bovendien is er ook in het
nieuwe remuneratiebeleid, dat volledig inhaakt op voormeld groeiplan, voor de leden van
het Managementcomité en bij uitbreiding voor #TeamWDP een duidelijke link gelegd naar
ESG met zeer concrete doelstellingen op korte en lange termijn die verband houden met
het klimaat (net-zero targets).
De Raad van Bestuur ontvangt op regelmatige basis (minstens twee keer per jaar) een
update over het ESG-beleid waarin de meest relevante duurzaamheidsthema's aan bod
komen, en die de basis vormt voor een discussie over (klimaatgerelateerde) risico's en
opportuniteiten inzake duurzaamheid. De rapportage wordt gecombineerd met de rappor-
tering rond het risicobeheerbeleid en omvat een dashboard dat de vooruitgang toont op
de verschillende tracks die in de Vennootschap zijn ingebed om de ESG-doelstellingen te
bereiken.
Beschrijving van de rol van het management bij de beoordeling en het
beheer van klimaatgerelateerde risico's en opportuniteiten
In eerste instantie ligt de verantwoordelijkheid voor het identiceren en beoordelen van
klimaatgerelateerde risico's en opportuniteiten bij de Head of Energy & Sustainability.
Minstens op kwartaalbasis wordt een risicobeoordeling uitgevoerd binnen de verschillen-
de departementen van WDP en dus ook met betrekking tot klimaatgerelateerde risico's.
De Head of Energy & Sustainability kan naast de input van haar team ook steunen op de
risk manager, de risk ambassadors en het ESG-team.
WDP heeft ESG al een aantal jaren in de hele organisatie verankerd. Het is de rol van het
ESG-team om de alignering van en de nodige interactie tussen de environmental, social
en governance tracks binnen WDP te garanderen. De Head of Energy & Sustainability
TCFD
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
187
TCFD
heeft ownership over het environmental luik, de Head of HR over het sociale luik en de
General Counsel over governance. Investor relations neemt de lead in het rapportering-
sluik. Speciek voor het environmental luik ligt de nadruk op de evaluatie en het beheer
van klimaatgerelateerde risico's en opportuniteiten, de opvolging van de doelstellingen
in ons Climate Action Plan, de evaluatie van de prestaties op die doelstellingen en de
communicatie naar interne en externe belanghebbenden.
In ons risicobeheerbeleid is een rapporteringsproces ingebed via hetwelk risico's worden
beoordeeld met behulp van onze risicobeoordelingstool en die via een risico dashboard
aan het Managementcomité worden gerapporteerd. Na de evaluatie van de voorgestelde
risicostrategie door het Managementcomité zal het Energy & Sustainability team samen
met andere relevante teams binnen WDP instaan voor de operationele uitvoering van die
strategie en voor de verdere opvolging van het risico.
Risk Management
We verwijzen naar:
◆
hoofdstuk 8. Risicofactoren op blz. 148 voor een overzicht van de belangrijkste risi-
co’s van WDP
◆
hoofdstuk 7. Corporate Governance op blz. 139 voor meer toelichting bij het risico-
beheerbeleid van WDP
◆
WDP's Enterprise Risk Management Policy voor meer informatie omtrent het risico-
beoordelingsproces in WDP
◆
hoofdstuk 3. Strategie en waardecreatie op blz. 22 voor achtergrond bij WDP's
Climate Action Plan
Beschrijving van de processen van WDP voor het identificeren en
beoordelen van klimaatgerelateerde risico's
Risico's in verband met klimaatverandering worden geïdenticeerd en beoordeeld bin-
nen ons algemeen risicobeheerbeleid. Die identicatie maakt deel uit van een continu
proces waarin het Sustainability and Energy team een cruciale rol speelt met de steun
van het ESG-team en de risk ambassadors.
Klimaatverandering, zowel transitioneel als fysiek, wordt beschouwd als een opkomend
(emerging) en verder toenemend risico voor de activiteiten van WDP. Zoals toegelicht,
beschouwen wij het risico van klimaattransitie als één van de belangrijkste risico’s voor
WDP (i.e. zowel een speciek als materieel risico).
Beschrijving van de processen van WDP voor het beheer van klimaat-
gerelateerde risico's
De verantwoordelijkheid voor en het beheer van klimaatgerelateerde risico's is toege-
wezen aan de Head of Energy & Sustainability en haar team, dat zal zorgen voor de
operationele uitvoering van risicoresponsplannen, de risicostrategie, en voor de verdere
monitoring van het risico.
Voor de acties uitgezet rond het beheer van klimaatgerelateerde risico's verwijzen we
naar het Climate Action Plan waar per track (Decarb+, Green, Energy) concrete acties
vooropgesteld worden met het oog op het behalen van onze targets. Hier is de inbreng
van projectmanagers, property managers, sustainability engineers en externe adviseurs
essentieel.
Beschrijving van hoe de processen voor het identificeren, beoordelen
en beheren van klimaatgerelateerde risico's zijn geïntegreerd in het
algemene risicobeheer van WDP
De risico's met betrekking tot klimaatverandering maken integraal deel uit van ons risi-
cobeheerbeleid en zijn onderworpen aan hetzelfde systeem voor identicatie, controle
en toezicht.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
188
TCFD
Strategie
Als vastgoedonderneming zijn onze activiteiten blootgesteld aan zowel fysieke als
transitionele risico's en opportuniteiten op het gebied van klimaatverandering.
Risico van klimaattransitie
Beschrijving
Overal ter wereld zien we dat het klimaatbeleid en de klimaatregelgeving worden aangescherpt
om de economie minder afhankelijk te maken van fossiele brandstoffen en om over te scha-
kelen naar een koolstofarmere economie. WDP houdt hierbij onder meer rekening met de
verplichtingen en komende wijzigingen voortvloeiend uit de EU Green Deal gaande van de EU
Taxonomy, de EU-richtlijn betreffende duurzaamheidsrapportage door ondernemingen (CSRD),
de EU-richtlijn energieprestatie van gebouwen (EPBD) en het EU Emission Trading System.
Dit kan ertoe leiden dat beperkingen worden opgelegd met betrekking tot de verhuur of verkoop
van gebouwen die niet aan minimumnormen voldoen, hetgeen een negatieve impact kan hebben
op de inkomsten van de Vennootschap. Hetzelfde geldt voor technologisch verouderde gebou-
wen, die mogelijk hogere onderhoudskosten of investeringsuitgaven vergen om te voldoen aan
minimale efciëntienormen en om moderne werktrends mogelijk te maken. De aanscherping van
het klimaatbeleid en de klimaatregelgeving kan verschuivingen veroorzaken in de hele waardeke-
ten van de Vennootschap, gaande van de eisen van investeerders tot die van klanten, aangezien
het beschikbare kapitaal en de inkomsten erdoor kunnen dalen.
Hoe beperkt WDP
dit risico?
Dit risico beschouwen we als één van de belangrijkste risico’s waar WDP aan blootgesteld
is en wordt verder beschreven - zowel wat betreft de speciciteit en materialiteit (nanciële
impact) ervan als wat betreft onze huidige risicobeperkende maatregelen - in hoofdstuk 8.
Risicofactoren op blz152.
Fysieke klimaatgerelateerde risico’s
Beschrijving
Als eigenaar van vastgoed op lange termijn moeten wij ervoor zorgen dat onze gebouwen
bestand zijn tegen extreme weersomstandigheden (overstromingen of droogte, stijging van de
zeespiegel, extreme wind, orkanen etc.) aangezien dergelijke gebeurtenissen kunnen leiden tot
plaatselijke sluitingen, schade aan de activa en herstellingskosten. Activa die zich op
risicolocaties bevinden, kunnen worden onderworpen aan hogere verzekeringspremies en
hogere onderhouds- en investeringskosten om de bestendigheid van de activa te vergroten.
Daarnaast moet rekening worden gehouden met de veranderingen in weer patronen die gepaard
gaan met stijgende gemiddelde temperaturen, wat kan resulteren in hogere operationele kosten
(hogere koelbehoeften, meer slijtage van het gebouw, hogere terugkerende operationele kosten
en mogelijke devaluatie van eigendom).
Hoe beperkt WDP
dit risico?
De strategie van WDP om activa van hoge kwaliteit op de beste locaties te ontwikkelen en erin
te investeren, past perfect bij onze doelstelling om een resilient portefeuille te ontwikkelen.
Zo houden we vandaag reeds rekening in ons ontwikkelingsproces met bepaalde aspecten
van klimaatverandering.
Zo zijn alle (wettelijk verplichte) maatregelen met betrekking tot het risico van overstromingen in
Nederland (waar 50% van de activa van WDP zich momenteel bevinden) ingebed in het bouw-
en onderhoudsproces.
Klimaatgerelateerde opportuniteiten
Beschrijving
WDP heeft het klimaat als een opportuniteit beschouwd bij de uitwerking van WDP's
groeiplan 2022-25: ENERGY AS A BUSINESS.
Hierbij focust WDP op de energietransitie waarin de Vennootschap een belangrijk rol wenst te
spelen door middel van zijn warehouses die als gedecentraliseerde energiecentrales van de toe-
komst kunnen fungeren.
Hoe incorporeert WDP
deze opportuniteit in
haar strategie?
M.A.D.E. for FUTURE
We verwijzen naar hoofdstuk 3. Strategie en waardecreatie op blz. 22 voor meer toelichting bij
het WDP Climate Action Plan.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
189
TCFD
Metrics & Targets
We verwijzen naar:
◆
hoofdstuk 3. Strategie en waardecreatie op blz. 22 voor achtergrond bij WDP's
Climate Action Plan
◆
hoofdstuk 7. Corporate Governance op blz. 125 voor het remuneratiebeleid van WDP
◆
hoofdstuk 9. Rapportage volgens erkende standaarden op blz. 175 voor de 2020 en
2021 metrics (sBPR en GHG-protocol)
Bekendmaking van de metrics die WDP gebruikt om klimaatgerela-
teerde risico's en opportuniteiten te beoordelen in overeenstemming
met zijn strategie en risicobeheerproces
Klimaatverandering en -
mitigatie
% green certied assets (as % portfolio value) Zie blz. 40
Browneldontwikkelingen
in uitvoering
m² Zie blz. 37
Energie % elektriciteitsverbruik van hernieuwbare
energiebronnen
Zie blz. 35
Energie-intensiteit vastgoedportefeuille per m² Zie blz. 179
Productie hernieuwbare
energie
Totaal geproduceerde zonne-energie MWh Zie blz. 40
GHG GHG-intensiteit vastgoedportefeuille per m² Zie blz. 180
GHG-intensiteit WDP corporate ofces per m² Zie blz. 177
Water Water-intensiteit gebouwen per m² Zie blz. 180
Bekendmaking van scope 1, scope 2 en scope 3 GHG emissies in lijn
met het Greenhouse Gas Protocol
Zie hoofdstuk 9. Rapportage volgens erkende standaarden op blz. 184.
Beschrijf de doelstellingen die WDP hanteert voor het beheer van
klimaatgerelateerde risico's en opportuniteiten en de prestaties ten
opzichte van de doelstellingen
Voor de doelstellingen verwijzen we naar het Climate Action Plan.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
190
GRI 102: Algemene informatie
Pagina, url of
commentaar
102-1 Naam van de organisatie 256
102-2 Activiteiten, merken, producten en diensten 8, 9, 12-18
102-3 Ligging van de hoofdzetel van de organisatie 205, 258
102-4 Operationele vestigingen 8, 147
102-5 Eigendomsstructuur en rechtsvorm 64, 256
102-6 Afzetmarkten 8, 9, 12-18, 84-96
102-7 Omvang van de organisatie 52, 64, 84-96, 198-204
102-8 Informatie over bedienden en andere werknemers 50-53, 185, 242
102-9 Toeleveringsketen 10-11
102-10 Wijzigingen binnen de organisatie en haar
toeleveringsketen
10-11, 18, 27-28, 64,
Supplier Code of Conduct
102-11 Voorzorgsprincipe of -aanpak 12-22, 29-60, 137-143
102-12 Externe initiatieven 27-28
102-13 Lidmaatschap van verenigingen
Lidmaatschappen
bij associaties en
verenigingen
102-14 Verklaring van de hoogste beslissingsbevoegde
Verklaring door de CEO
102-15 Voornaamste impact, risico’s en opportuniteiten
12-22, 29-60, 137-143,
148-158, Employee Code
of Conduct, Supplier Code
of Conduct
102-16 Waarden, principes, normen en gedragsregels
4, 16-17, 23-24, 46,
135-137, Dealing Code,
Employee Code of
Conduct, Supplier Code
of Conduct, Corporate
Governance Charter
102-17 Mechanismen voor advies en bekommernissen
omtrent ethiek
135-137, Grievance
mechanism, Code of
Ethics
102-18 Governancestructuur
26, 102-124, Corporate
Governance Charter
102-19 Delegerende autoriteit 26
GRI 102: Algemene informatie
Pagina, url of
commentaar
102-20 Uitvoerende verantwoordelijke inzake economische,
milieu- en sociale factoren
26, 105-113, 119-124
102-21 Raadpleging van de stakeholders over economische,
ecologische en sociale aspecten
16-17, 27-28
102-22 Samenstelling van het hoogste bestuursorgaan
en zijn comités
105-119
102-23 Voorzitter van het hoogste governance orgaan 108, 111, 114
102-24 Benoemings- en selectieproces van het hoogste
bestuursorgaan
113, 124
102-25 Belangenconicten 135-137
102-26 Rol van het hoogste bestuursorgaan in het uitzetten
van het doel, waarden en strategie
26, 111-112
102-27 Gezamenlijke kennis van het bestuursorgaan 26, 108-111, 113
102-28 Evaluatie van het hoogste bestuursorgaan 114-115
102-29 Identiceren en beheren van de economische,
milieu en sociale impact
23-24, 26-28
102-30 Doeltreffendheid van het proces van risicobeheer
112-113, 137-143,
Corporate Governance
Charter
102-31 Nazicht van de economische, milieu en sociale topics 26, 137-143, 187-190
102-32 Rol van het hoogste bestuursorgaan in rapportering
omtrent duurzaamheid
26
102-33 Communicatie ‘critical concerns’
26, 27-28, 135-143,
Employee Code of
Conduct, Supplier Code of
Conduct
102-35 Remuneratie policies 125-134
102-36 Proces voor bepalen van remuneratie 125-134
102-37 Betrokkenheid van shareholders bij remuneratie 125-134
102-40 Lijst van de stakeholdergroepen 27-28
102-41 Collectieve arbeidsovereenkomsten
www.wdp.eu/nl/ESG/
social
102-42 Identicatie en selectie van de stakeholders 16-17, 18, 23, 27-28
102-43 Aanpak van het engagement van de stakeholders 27-28
GRI
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
191
GRI
GRI 102: Algemene informatie
Pagina, url of
commentaar
102-44 Belangrijke onderwerpen en vraagstukken
die werden aangehaald
27-28
102-45 Entiteiten die in de geconsolideerde jaarrekening
zijn opgenomen
219
102-46 Bepaling van de inhoud en afbakening
van de onderwerpen van het verslag
23-24
102-47 Overzicht van de materiële onderwerpen 23-24
102-48 Herformulering van informatie 170-171, 175-183
102-49 Wijziging in verslaggeving n.r.
102-50 Verslagperiode Boekjaar van 01.01.2021
tot en met 31.12.2021
102-51 Datum van het meest recente verslag Dit rapport betreft de
activiteiten in het boekjaar
2021. Het volgt op het
Jaarverslag 2020 dat werd
gepubliceerd op 28 maart
2022.
102-52 Verslaggevingscyclus Jaarlijks
102-53 Contactpersonen voor vragen over het verslag 287
102-54 Rapporteringseisen in overeenstemming met
de GRI Standards
Dit verslag werd opgesteld
overeenkomstig de GRI-
standaarden – Optie: Core
102-55 GRI-referentietabel 191-193
102-56 Externe vericatie Deloitte Bedrijfsrevisoren
brengt verslag uit over de
prognose van de EPRA-
winst, de geconsolideerde
jaarrekening en een
selectie van milieu-,
sociale en bestuurlijke
indicatoren zoals
gepubliceerd in dit
jaarverslag.
Materialiteit GRI Standard
Pagina, url of
commentaar
Bedrijfscultuur
GRI 103
Managementaanpak
103-1 Toelichting van het onderwerp
opgenomen in de materialiteitsmatrix
en de perimeter ervan
46, 194
103-2 Beschrijving van de managementaanpak 40-47
103-3 Evaluatie van de managementaanpak 40-47
GRI 102 Algemene
informatie 2018
102-16 Waarden, principes, normen
en gedragsregels
4, 16-17, 23-24, 46,
135-137,Employee
Code of Conduct,
Supplier Code of
Conduct, Corporate
Governance Charter,
Code of Ethics
Aantrekken en behouden van talent
GRI 103
Managementaanpak
103-1 Toelichting van het onderwerp
opgenomen in de materialiteitsmatrix
en de perimeter ervan
50-53, 194
103-2 Beschrijving van de managementaanpak 50-53
103-3 Evaluatie van de managementaanpak 50-53
GRI 401 Tewerk-
stelling
401-1 Nieuw aangeworven medewerkers
en rotatiegraad van het personeel
52, 185
GRI 405 Diversiteit
en gelijke kansen
405-1 Diversiteit van de bestuursinstanties
en de werknemers
52, 103, 124, 185
405-2 Genderbezoldigingsverhouding 185
Digitalisering
GRI 103
Managementaanpak
103-1 Toelichting van het onderwerp
opgenomen in de materialiteitsmatrix
en de perimeter ervan
47, 194
103-2 Beschrijving van de managementaanpak 47
103-3 Evaluatie van de managementaanpak 47
GRI 203 Indirecte
economische impact
203-1 Investeringen in infrastructuur en
ondersteunende services
47, 112
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
192
GRI
Ontwikkeling van medewerkers
GRI 103
Managementaanpak
103-1 Toelichting van het onderwerp
opgenomen in de materialiteitsmatrix
en de perimeter ervan
53, 194
103-2 Beschrijving van de managementaanpak 53
103-3 Evaluatie van de managementaanpak 53
GRI 404 Opleiding
en onderwijs
404-1 Gemiddeld aantal opleidingsuren per
jaar, per werknemer
53, 185
404-3 Percentage medewerkers dat periodieke
evaluatiegesprekken en loopbaanontwikkeling
geniet
185
Energie-efficiëntie
GRI 103
Managementaanpak
103-1 Toelichting van het onderwerp
opgenomen in de materialiteitsmatrix
en de perimeter ervan
30-36, 194
103-2 Beschrijving van de managementaanpak 30-36
103-3 Evaluatie van de managementaanpak 30-36
GRI 302 Energie 302-1 Energieverbruik in de organisatie 169-183
302-2 Energieverbruik buiten de organisatie 169-183
302-3 Energie-intensiteit 169-183
302-4 Vermindering van het energieverbruik 169-183
302-5 Vermindering van vereiste energie van
producten en diensten
169-183
Gezondheid en veiligheid
GRI 103
Managementaanpak
103-1 Toelichting van het onderwerp
opgenomen in de materialiteitsmatrix
en de perimeter ervan
54, 194
103-2 Beschrijving van de managementaanpak 54
103-3 Evaluatie van de managementaanpak 54
GRI 403 Gezondheid
en veiligheid op het
werk
403-2 Aantal en types arbeidsongevallen,
beroepsziekten, verloren werkdagen, verzuim
en werkgerelateerd overlijden
185
GRI 416 Gezondheid
en veiligheid van
klanten
416-1 Evaluaties van de gezondheid
en veiligheid van de producten- en
dienstencategorieën
185
416-2 Incidenten met niet-conformiteit
van de impact van producten en diensten
op de gezondheid en de veiligheid
185
Deugdelijk bestuur
GRI 103
Managementaanpak
103-1 Toelichting van het onderwerp
opgenomen in de materialiteitsmatrix
en de perimeter ervan
47, 194
103-2 Beschrijving van de managementaanpak 47
103-3 Evaluatie van de managementaanpak 47
GRI 102 Algemene
informatie
102-22 Samenstelling van het hoogste
bestuursorgaan en zijn comités
106-119
102-24 Benoemings- en selectieproces
van het hoogste bestuursorgaan
113
102-25 Belangenconicten 135-137
GRI 307 Naleving
van de milieu-
wetgeving
307-1 Niet-naleving van de milieuwetten
en -regelgevingen
47, 152
GRI 419 Naleving
van de socio-
economische wet-
geving
419-1 Niet-naleving van de wetten en
regelgevingen op sociaal en economisch vlak
47, 152
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
193
Focusthema's EPRA-indicator
GRI/CRESD
standaard
disclosure Categorie Aspect
Perimeter binnen de
organisatie
Perimeter buiten de
organisatie
Aantrekken en behouden van talent Emp-Turnover 401-1 Social Employment WDP Groep¹ –
Emp-New Hires 401-1 Social Employment WDP Groep¹ –
Diversity-Emp 405-1 Social Diversity and equal opportunity WDP Groep¹ –
Diversity-Pay 405-2 Social Diversity and equal opportunity WDP Groep¹ –
Bedrijfscultuur – – – – WDP Groep¹ –
Ontwikkeling van medewerkers Emp-Training 404-1 Social Employment WDP Groep¹ –
Emp-Dev 404-3 Social Training and education WDP Groep¹ –
Deugdelijk bestuur Gov-Board 102-22 Economic Governance WDP Groep¹ Alle stakeholders
Gov-Selec 102-24 Economic Governance WDP Groep¹ Alle stakeholders
Gov-Col 102-25 Economic Governance WDP Groep¹ Alle stakeholders
– 307-1 Economic Environmental Compliance WDP Groep¹ Alle stakeholders
– 419-1 Economic Socioeconomic Compliance WDP Groep¹ Alle stakeholders
Digitalisering – – – – WDP Groep¹ –
Energie-efciëntie Cert-Tot CRE8 Environmental Energy WDP Groep¹ Klanten
Elec-Abs 302-1 Environmental Energy WDP Groep¹ Klanten
Elec-LfL 302-1 Environmental Energy WDP Groep¹ Klanten
DH&C-Abs 302-1 Environmental Energy WDP Groep¹ Klanten
DH&C-LfL 302-1 Environmental Energy WDP Groep¹ Klanten
Fuels-Abs 302-1 Environmental Energy WDP Groep¹ Klanten
Fuels-LfL 302-1 Environmental Energy WDP Groep¹ Klanten
Energy-Int 302-3, CRE1 Environmental Energy WDP Groep¹ Klanten
Gezondheid en veiligheid H&S-Emp 403-2 Social Health and safety WDP Groep¹ –
H&S-Asset 416-1 Social Health and safety WDP Groep¹ Klanten en leveranciers
H&S-Comp 416-2 Social Health and safety WDP Groep¹ Klanten en leveranciers
1 Zie ook 7. Corporate Governance Verklaring – Groepsstructuur.w
WDP ESG FOCUSTHEMA’S VS. EPRA sBPR EN GRI-CORE
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
194
INHOUDSTAFEL
1. Geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2021 198
Resultatenrekening 198
Staat van het globaal resultaat 200
Componenten van het nettoresultaat 200
Balans 201
Kasstroomoverzicht 202
Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen 203
2. Toelichtingen 205
I. Algemene informatie over de Vennootschap 205
II. Voorstellingsbasis 205
III. Waarderingsregels 206
IV. Signicante boekhoudkundige beoordelingen
en belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden 213
V. Gesegmenteerde informatie - Operationeel resultaat 215
VI. Gesegmenteerde informatie - Activa 218
VII. Gegevens over de dochterondernemingen 219
VIII. Overzicht toekomstige opbrengsten 220
IX. Resultaat verkoop van vastgoedbeleggingen 221
X. Financieel resultaat 221
XI. Belastingen 222
XII. Vastgoedbeleggingen 223
XIII. Andere materiële vaste activa 228
XIV. Financiële instrumenten 231
XV. Activa bestemd voor verkoop 235
XVI. Handelsvorderingen en dubieuze debiteuren 236
XVII. Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen
en joint ventures 237
XVIII. Belastingvorderingen en andere vlottende activa 237
XIX. Kapitaal 238
XX. Voorzieningen 239
XXI. Staat van de schulden 240
XXII. Overige langlopende en kortlopende
nanciële verplichtingen 241
XXIII. Gemiddeld personeelsbestand en uitsplitsing
van de personeelskosten 242
XXIV. Transacties tussen verbonden partijen 242
XXV. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen 242
XXVI. Financiële betrekkingen met derden 243
XXVII. Feiten na balansdatum 244
3. Verkorte versie van statutaire financiële staten over boekjaar 2021 245
Resultatenrekening 245
Staat van het globaal resultaat 247
Componenten van het nettoresultaat 247
Balans 248
Statutaire resultaatverwerking 249
Uitkeringsplicht volgens het GVV-KB van 13 juli 2014 250
Niet-uitkeerbaar eigen vermogen volgens artikel 7:212
van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen 251
Mutatieoverzicht van het niet-geconsolideerd eigen vermogen 252
WDP
Jaarrekening 2021
197
in euro (x 1.000)
Toe-
lichting
FY 2021 FY 2020
I. Huurinkomsten 255.098 228.401
Huur
VIII 254.663 228.401
Vergoedingen voor vroegtijdig verbroken
huurcontracten 435 0
III. Met verhuur verbonden kosten 862 48
Te betalen huur op gehuurde activa 548 546
Waardeverminderingen op handelsvorderingen
XVI -31 -751
Terugnemingen van waardeverminderingen op
handelsvorderingen
XVI 345 252
Nettohuurresultaat
V 255.960 228.449
IV. Recuperatie van vastgoedkosten 0 0
V. Recuperatie van huurlasten en belastingen
normaal gedragen door de huurder op
verhuurde gebouwen 23.557 20.525
Doorrekening van huurlasten gedragen door de
eigenaar 12.851 10.620
Doorrekening van voorheffingen en belastingen op
verhuurde gebouwen 10.706 9.905
VI. Kosten van de huurders en gedragen
door de eigenaar op huurschade en
wederinstaatstelling op het einde van de
huur 0 0
VII. Huurlasten en belastingen normaal
gedragen door de huurder op verhuurde
gebouwen -27.900 -24.688
Huurlasten gedragen door de eigenaar -13.104 -10.840
Voorheffingen en belastingen op verhuurde
gebouwen -14.796 -13.848
VIII. Andere met verhuur verbonden inkomsten
en uitgaven 26.828 18.417
Beheersvergoeding van het onroerend goed 1.088 1.079
Andere bedrijfsopbrengsten/-kosten 7.985 866
Opbrengsten van zonne-energie
XIII 17.754 16.472
Vastgoedresultaat
V 278.445 242.703
1. GECONSOLIDEERDE JAARREKENING OVER HET BOEKJAAR 2021
in euro (x 1.000)
Toe-
lichting
FY 2021 FY 2020
IX. Technische kosten -5.807 -5.420
Recurrente technische kosten -5.772 -5.381
- Herstellingen -4.346 -3.916
- Verzekeringspremies -1.426 -1.464
Niet-recurrente technische kosten -35 -40
- Schadegevallen -35 -40
X. Commerciële kosten -896 -685
Makelaarscommissies -223 -177
Publiciteit -433 -330
Erelonen van advocaten en juridische kosten -240 -178
XII. Beheerskosten vastgoed -2.379 -2.219
Externe beheersvergoedingen -430 -433
(Interne) beheerskosten van het patrimonium -1.949 -1.786
Vastgoedkosten
V -9.082 -8.325
Operationeel vastgoedresultaat
V 269.363 234.378
XIV. Algemene kosten van de Vennootschap -16.751 -14.314
XV. Andere operationele opbrengsten
en kosten (afschrijving en
waardevermindering zonnepanelen) -1.423 -7.270
Operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille)
V 251.189 212.793
XVI. Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen
IX 6.410 408
Nettoverkopen van de onroerende goederen
(verkoopprijs - transactiekosten) 22.668 6.450
Boekwaarde van de verkochte onroerende goederen -16.258 -6.042
XVIII. Variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen
XII 825.957 186.417
Positieve variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen 836.162 227.605
Negatieve variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen -10.205 -41.188
Operationeel resultaat 1.083.557 399.619
Resultatenrekening
WDP
Jaarrekening 2021
198
in euro (x 1.000)
Toe-
lichting
FY 2021 FY 2020
XX. Financiële inkomsten 467 398
Geïnde intresten en dividenden 302 254
Andere financiële inkomsten 165 144
XXI. Netto-intrestkosten -38.513 -37.878
Intrestlasten op leningen -21.687 -23.644
Geactiveerde intercalaire intresten 5.169 6.105
Kosten van toegelaten afdekkingsinstrumenten -16.813 -15.933
Andere intrestkosten -5.182 -4.406
XXII. Andere financiële kosten -1.827 -1.194
Bankkosten en andere commissies -85 -69
Andere financiële kosten -1.742 -1.125
XXIII. Variaties in de reële waarde van financiële
activa en passiva
XIV 52.388 -31.049
Financieel resultaat
X 12.516 -69.723
XXIV. Aandeel in het resultaat van
geassocieerde vennootschappen en joint
ventures
XVII 18.623 4.831
Resultaat vóór belastingen 1.114.695 334.727
XXV. Vennootschapsbelasting -120.639 -6.126
XXVI. Exit taks 0 0
Belastingen
XI -120.639 -6.126
Nettoresultaat 994.056 328.601
Toerekenbaar aan:
- Minderheidsbelangen 11.791 3.991
- Aandeelhouders van de Groep 982.266 324.610
Resultatenrekening vervolg
WDP
Jaarrekening 2021
199
Componenten van het nettoresultaat
in euro (x 1.000) FY 2021 FY 2020
EPRA-winst 201.190 174.516
Resultaat op de portefeuille (inclusief aandeel in het resultaat
van joint ventures) - aandeel Groep¹ 730.459 187.904
Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva -
aandeel Groep 52.388 -31.049
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen (inclusief
aandeel in het resultaat van joint ventures) - aandeel Groep -1.772 -6.761
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep 982.266 324.610
in euro (per aandeel)²
FY 2021 FY 2020
EPRA-winst 1,10 1,00
Resultaat op de portefeuille (inclusief aandeel in het resultaat
van joint ventures) - aandeel Groep¹ 4,00 1,08
Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva -
aandeel Groep 0,29 -0,18
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen (inclusief
aandeel in het resultaat van joint ventures) - aandeel Groep -0,01 -0,04
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep 5,38 1,87
in euro (per aandeel) (verwaterd)²
FY 2021 FY 2020
EPRA-winst 1,10 1,00
Resultaat op de portefeuille (inclusief aandeel in het resultaat
van joint ventures) - aandeel Groep¹ 4,00 1,08
Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva -
aandeel Groep 0,29 -0,18
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen (inclusief
aandeel in het resultaat van joint ventures) - aandeel Groep -0,01 -0,04
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep 5,38 1,87
1 Inclusief latente belastingen op het portefeuilleresultaat.
2 Berekening op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen.
Staat van het globaal resultaat
in euro (x 1.000) FY 2021 FY 2020
I. Nettoresultaat 994.056 328.601
II. Andere elementen van het globaal resultaat
(recupereerbaar via resultatenrekening) 31.060 4.220
G. Andere elementen van het globaal resultaat, na belasting 31.060 4.220
Herwaardering van zonnepanelen 31.060 4.220
Globaal resultaat 1.025.116 332.821
Toerekenbaar aan:
- Minderheidsbelangen 13.162 3.914
- Aandeelhouders van de Groep 1.011.954 328.907
WDP
Jaarrekening 2021
200
Balans – Passiva
in euro (x 1.000)
Toe-
lichting
31.12.2021 31.12.2020
Eigen vermogen 3.573.992 2.403.793
I. Eigen vermogen toewijsbaar aan de aan-
deelhouders van de moedermaatschappij 3.510.330 2.353.935
A. Kapitaal
XIX
Geplaatst kapitaal 211.695 200.171
Kosten kapitaalverhoging -15.317 -12.041
B. Uitgiftepremies 1.206.266 923.843
C. Reserves 1.125.420 917.352
D. Nettoresultaat van het boekjaar 982.266 324.610
II. Minderheidsbelangen 63.662 49.858
Verplichtingen 2.532.233 2.386.612
I. Langlopende verplichtingen 2.143.942 1.938.131
A. Voorzieningen
XX
Andere 160 170
B. Langlopende financiële schulden
XIV, XXI
Kredietinstellingen 1.676.949 1.438.187
Andere 209.839 302.097
C Andere langlopende financiële verplichtingen
XIV
Indekkingsinstrumenten 67.821 129.901
Andere langlopende financiële verplichtingen
XXII
D. Handelsschulden en andere langlopende schulden 4.785 3.552
E. Uitgestelde belastingen - Verplichtingen 134.105 18.187
II. Kortlopende verplichtingen 388.292 448.481
B. Kortlopende financiële schulden
XIV, XXI, XXII
Kredietinstellingen 214.429 253.848
Andere 92.462 125.323
C. Andere kortlopende financiële verplichtingen
XIV
Toegelaten afdekkingsinstrumenten
Andere kortlopende financiële verplichtingen
XXII
D. Handelsschulden en andere kortlopende schulden
XIV
Exit taks 0 0
Andere 46.945 41.439
Leveranciers 35.566 34.314
Belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 11.379 7.125
E. Andere kortlopende verplichtingen 6.927 7.049
Overige 6.927 7.049
F. Overlopende rekeningen
XIV
Totaal passiva 6.106.225 4.790.405
Balans – Activa
in euro (x 1.000)
Toe-
lichting
31.12.2021 31.12.2020
Vaste activa 6.025.568 4.728.536
B. Immateriële vaste activa 1.101 1.193
C. Vastgoedbeleggingen
XII
Vastgoed beschikbaar voor verhuur 5.379.045 4.206.902
Projectontwikkelingen 251.673 249.381
Andere: grondreserve 164.525 110.318
D. Andere materiële vaste activa
XIII
Materiële vaste activa voor eigen gebruik 4.811 4.366
Andere: zonnepanelen 159.775 122.353
E. Financiële vaste activa
XIV
Activa aan reële waarde via resultaat 1.184 0
Toegelaten afdekkingsinstrumenten 1.184 0
Financiële activa aan geamortiseerde kostprijs 5.942 6.929
Andere 5.942 6.929
G. Handelsvorderingen en andere vaste activa
XIV
I. Deelnemingen in geassocieerde
vennootschappen en joint ventures
XVII
Vlottende activa 80.657 61.869
A. Activa bestemd voor verkoop 286 15.543
Vastgoedbeleggingen
XV
D. Handelsvorderingen
XIV, XVI
E. Belastingvorderingen en andere vlottende
activa
XVIII
Belastingvorderingen 4.560 12.240
Andere vlottende activa 45.732 4.992
F. Kas en kasequivalenten
XIV
G. Overlopende rekeningen
XIV
Totaal activa 6.106.225 4.790.405
WDP
Jaarrekening 2021
201
in euro (x 1.000)
Toe-
lichting
FY 2021 FY 2020
Nettokasstromen met betrekking tot
investeringsactiviteiten -353.012 -391.024
Investeringen -368.271 -395.257
Betalingen verwervingen van
vastgoedinvesteringen -360.636 -388.971
Aankoop overige materiële en immateriële
vaste activa -7.635 -6.286
Verkopen 22.668 6.450
Ontvangsten uit verkoop van
vastgoedbeleggingen 22.668 6.450
Financieringen van niet-volledig gecontroleerde
entiteiten -7.409 -2.218
Financieringen van niet-volledig gecontroleerde
entiteiten
XXIV -11.409 -2.218
Terugbetaling van financieringen van niet-
volledige gecontroleerde entiteiten
XXIV 4.000 0
Nettokasstromen met betrekking tot
financieringsactiviteiten 127.653 158.390
Opname van leningen
XXI 580.498 738.528
Terugbetaling van leningen
XXI -517.152 -456.866
Betaalde dividenden² -86.818 -78.264
Kapitaalverhoging 196.893 0
Betaalde interesten³ -45.768 -45.009
Nettotoename (+)/afname (-) in geldmiddelen en
kasequivalenten -2.010 7.636
Geldmiddelen kasequivalenten, slotbalans 9.230 11.240
1 Inclusief de latente belastingen op de vastgoedportefeuille alsook de latente winstbelasting.
2 Het betreft hier enkel de cash-out: in 2021 en 2020 werd immers een keuzedividend aangeboden waarbij 58%
respectievelijk 55% van de aandeelhouders koos voor een uitbetaling van het dividend in aandelen in plaats van
in cash.
3 De betaalde nanciële lasten worden sinds 2021 weergegeven onder de nettokasstromen met betrekking tot
nancieringsactiviteiten. Voorheen werden deze weergegeven onder nettokasstromen met betrekking tot de
operationele activiteiten. De cijfers van 2020 werden in deze zin aangepast.
Kasstroomoverzicht
in euro (x 1.000)
Toe-
lichting
FY 2021 FY 2020
Geldmiddelen en kasequivalenten,
openingsbalans 11.240 3.604
Nettokasstromen met betrekking tot
operationele activiteiten 223.349 240.270
Nettoresultaat 994.056 328.601
Belastingen¹
XI 120.639 6.126
Netto-interestkosten
X 38.513 37.878
Financiële inkomsten
X -467 -398
Meerwaarde (-)/minderwaarde (+) op verkopen
IX -6.410 -408
Kasstromen van operationele activiteiten
voor aanpassing van niet-geldelijke posten,
werkkapitaal en betaalde interesten 1.146.331 371.798
Variaties reële waarde financiële derivaten
XIV -52.388 31.049
Variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen
XII -825.957 -186.417
Afschrijvingen en waardeverminderingen
(toevoeging/terugname) op vaste activa 3.155 8.425
Aandeel in het resultaat van geassocieerde
vennootschappen en joint ventures
XVII -18.623 -4.831
Overige aanpassingen voor niet-geldelijke posten 2.683 2.880
Aanpassingen voor niet-geldelijke posten -891.130 -148.893
Toename (+)/afname (-) in behoefte aan
werkkapitaal -31.852 17.366
WDP
Jaarrekening 2021
202
Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen 2021
in euro (x 1.000)
01.01.2021 Toewijzing resultaat boekjaar 2020
Componenten van
het totaalresultaat Andere 31.12.2021
Winst
van vorig
boekjaar
Overboe-
king van
resultaat
op porte-
feuille¹
Over-
boeking van
het resul-
taat van de
deel-
nemingen
die statutair
niet voor
100% wor-
den aange-
houden
Dividend-
uitkeringen
van niet
100%-deel-
nemingen
Over-
boeking
variaties
in de reële
waarde
van de
financiële
instru-
menten
Andere
Netto-
resultaat
van het
huidige
boekjaar
Variaties
in de
reële
waarde
van
zonne-
panelen
Kapitaal-
verhogingen
Uitgekeerde
dividen-
den en
kapitaalver-
hoging naar
aanleiding
van keuze-
dividend
Herclassi-
ficatie met
betrekking
tot verko-
pen van
vastgoed-
beleggingen
Minder-
heids-
belangen Overige
A. Kapitaal 188.130 0 0 0 0 0 0 0 0 6.014 2.234 0 0 0 196.378
Geplaatst kapitaal 200.171 9.115 2.409 211.695
Kosten kapitaalverhoging -12.041 -3.101 -175 -15.317
B. Uitgiftepremies 923.843 0 0 0 0 0 0 0 0 225.960 56.463 0 0 0 1.206.266
C. Reserves 917.352 324.610 0 0 0 0 0 0 29.688 0 -145.520 0 0 -710 1.125.420
Reserves voor het saldo van de variaties in
de reële waarde van het vastgoed (+/-) 779.081 184.850 395 -4.435 959.891
Reserve voor het aandeel in de winst of het
verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten
van de deelnemingen die statutair niet voor
100% worden aangehouden 46.163 20.796 -640 66.319
Reserve voor het saldo van de variaties
in de reële waarde van toegelaten
afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen
zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals
gedefinieerd in IFRS (+/-) -81.819 -48.085 -129.904
Reserves voor het saldo van de
wisselkoersverschillen op monetaire activa
en passiva (+/-) -184 -184
Reserves voor omrekeningsverschillen die
voortvloeien uit de omrekening van een
buitenlandse activiteit 249 249
Reserves voor fiscale latenties met
betrekking tot vastgoed gelegen in het
buitenland -634 -634
Andere reserves 31.115 17.347 29.688 -412 77.738
Overgedragen resultaat van vorig boekjaren 143.380 324.610 -184.850 -20.796 48.085 -17.742 -145.520 4.435 342 151.944
D. Nettoresultaat van het boekjaar 324.610 -324.610 0 0 0 0 0 982.266 0 0 0 0 0 0 982.266
Totaal eigen vermogen toerekenbaar aan
de aandeelhouders van de Groep 2.353.935 0 0 0 0 0 0 982.266 29.688 231.974 -86.823 0 0 -710 3.510.330
Minderheidsbelangen 49.858 11.791 1.372 641 63.662
Totaal eigen vermogen 2.403.793 0 0 0 0 0 0 994.056 31.060 231.974 -86.823 0 0 -69 3.573.992
1 Het betreft hier de variaties in de reële waarde van het vastgoed van WDP NV en van het vastgoed van de deelnemingen die voor 100% worden aangehouden.
WDP
Jaarrekening 2021
203
Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen 2020
in euro (x 1.000)
01.01.2020 Toewijzing resultaat boekjaar 2019
Componenten van het
totaalresultaat Andere 31.12.2020
Winst van
vorig boek-
jaar
Over-
boeking van
resultaat op
portefeuille¹
Over boeking
van het
resultaat
van de deel-
nemingen
die statutair
niet voor
100% wor-
den aange-
houden
Dividend-
uitkeringen
van niet
100%-deel-
nemingen
Overboeking
variaties
in de reële
waarde van
de financiële
instrumenten
Nettore-
sultaat van
het huidige
boekjaar
Variaties
in de reële
waarde van
zonnepa-
nelen
Kapitaal-
verhogingen
Uitgekeerde
dividen-
den en
kapitaalver-
hoging naar
aanleiding
van keuzedi-
vidend
Herclassi-
ficatie met
betrekking
tot verkopen
van vast-
goedbeleg-
gingen
Minderheids-
belangen Overige
A. Kapitaal 185.746 0 0 0 0 0 0 0 0 2.384 0 0 0 188.130
Geplaatst kapitaal 197.623 2.549 200.171
Kosten kapitaalverhoging -11.877 -165 -12.041
B. Uitgiftepremies 876.849 0 0 0 0 0 0 0 0 46.994 0 0 0 923.843
C. Reserves 647.590 393.732 0 0 0 0 0 4.297 0 -127.642 0 0 -627 917.352
Reserves voor het saldo van de variaties in
de reële waarde van het vastgoed (+/-) 513.715 265.172 194 779.081
Reserve voor het aandeel in de winst of het
verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten
van de deelnemingen die statutair niet voor
100% worden aangehouden 20.094 26.069 46.163
Reserve voor het saldo van de
variaties in de reële waarde van
toegelaten afdekkingsinstrumenten
die niet onderworpen zijn aan een
afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd
in IFRS (+/-) -51.936 -29.883 -81.819
Reserves voor het saldo van de
wisselkoersverschillen op monetaire activa
en passiva (+/-) -184 -184
Reserves voor omrekeningsverschillen die
voortvloeien uit de omrekening van een
buitenlandse activiteit 249 249
Reserves voor fiscale latenties met
betrekking tot vastgoed gelegen in het
buitenland -634 -634
Andere reserves 26.818 4.297 31.115
Overgedragen resultaat van vorig boekjaren 139.469 393.732 -265.172 -26.069 29.883 -127.642 -194 -627 143.380
D. Nettoresultaat van het boekjaar 393.732 -393.732 0 0 0 0 324.610 0 0 0 0 0 0 324.610
Totaal eigen vermogen toerekenbaar aan
de aandeelhouders van de Groep 2.103.917 0 0 0 0 0 324.610 4.297 0 -78.264 0 0 -627 2.353.935
Minderheidsbelangen 45.944 3.991 -78 49.858
Totaal eigen vermogen 2.149.861 0 0 0 0 0 328.601 4.220 0 -78.264 0 0 -627 2.403.793
1 Het betreft hier de variaties in de reële waarde van het vastgoed van WDP NV en van het vastgoed van de deelnemingen die voor 100% worden aangehouden.
WDP
Jaarrekening 2021
204
TOELICHTINGEN
2.
Standaarden en interpretaties toepasbaar voor het boekjaar
beginnend op of na 1 januari 2021
◆
Aanpassingen aan IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 en IFRS 16 Hervorming van de
Referentierentevoeten – fase 2
◆
Aanpassing aan IFRS 16 Leaseovereenkomsten: Huurconcessies in verband met
COVID-19 na 30 juni 2021 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 april 2021 maar nog
niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
Nieuwe of gewijzigde standaarden en interpretaties die nog niet van
kracht zijn
Een aantal nieuwe standaarden, wijzigingen van standaarden en interpretaties is in 2021
nog niet van kracht, maar mag wel eerder worden toegepast. WDP heeft, tenzij anders
is aangegeven, hiervan geen gebruik gemaakt. Hieronder wordt, voor zover deze nieuwe
standaarden, wijzigingen en interpretaties relevant zijn voor WDP, aangegeven welke
invloed de toepassing hiervan kan hebben op de geconsolideerde jaarrekening over
2022 en verder.
◆
Aanpassingen aan IAS 16 Materiële vaste activa: inkomsten verkregen voor het
beoogde gebruik (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022 maar nog niet
goedgekeurd binnen de Europese Unie)
◆
Aanpassingen aan IAS 37 Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voor-
waardelijke activa: verlieslatende contracten – kost om het contract na te leven
(toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022 maar nog niet goedgekeurd binnen
de Europese Unie)
◆
Aanpassingen aan IFRS 3 Bedrijfscombinaties: referenties naar het conceptueel
raamwerk (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022 maar nog niet goed-
gekeurd binnen de Europese Unie)
◆
Jaarlijkse verbeteringen 2018–2020 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022
maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
◆
IFRS 17 Verzekeringscontracten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023,
maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
I. Algemene informatie over de Vennootschap
WDP is een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap en heeft de vorm van
een naamloze vennootschap naar Belgisch recht. Zijn maatschappelijke zetel is gelegen te
De geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap op 31 december 2021 omvat
de Vennootschap en haar dochtervennootschappen. De jaarrekening is opgesteld en
vrijgegeven voor publicatie door de Raad van Bestuur van 23 maart 2022.
WDP is genoteerd op Euronext Brussels en Amsterdam.
II.
Voorstellingsbasis
De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld in overeenstemming met de
Inter-national Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de
Europese Unie en de in België van toepassing zijnde wettelijke en
bestuursrechtelijke voorschriften. Deze standaarden omvatten alle nieuwe en herziene
standaarden en interpretaties ge-publiceerd door de International Accounting
Standards Board (IASB) en het International Financial Reporting Interpretations
Committee (IFRIC), voor zover van toepassing op ac-tiviteiten van de Groep en van
toepassing op boekjaren die starten vanaf 1 januari 2021.
De geconsolideerde jaarrekening wordt voorgesteld in duizenden euro, afgerond naar
het dichtstbijzijnde duizendtal. De boekjaren 2021 en 2020 worden weergegeven.
Voor de historische financiële informatie over boekjaar 2019, verwijzen we naar de
jaarverslagen van 2020 en 2019.
De boekhoudmethodes werden consistent toegepast op de voorgestelde boekjaren.
Het jaarverslag werd opgesteld in overeenstemming met de ESEF-rapporterings
vereisten (European Single Electronic Format). Volgens de ESEF-vereisten zijn de
primaire finan-ciële overzichten gelabeld met XBRL-tags. Het jaarverslag in de iXBRL
standaard kan geraadpleegd worden via www.wdp.eu en zie eveneens 12. Bijlagen –
Verslag van de commissaris inzake de jaarrekening.
WDP
Jaarrekening 2021
205
De vennootschappen waarover de Groep de controle heeft om het nancieel en opera-
tioneel beleid te bepalen teneinde voordelen te verkrijgen uit haar activiteiten, worden
volledig opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep.
Dit betekent dat de activa, passiva en resultaten van de Groep integraal worden tot uiting
gebracht. Intragroepstransacties en -winsten worden voor 100% geëlimineerd.
De minderheidsbelangen zijn de belangen in de dochterondernemingen die rechtstreeks,
noch onrechtstreeks door de Groep worden aangehouden.
Joint ventures
Joint ventures zijn die ondernemingen waarover de Groep gezamenlijke zeggenschap
heeft, vastgelegd bij contractuele overeenkomst. Zulke gezamenlijke zeggenschap is van
toepassing wanneer de strategische, nanciële en operationele beslissingen met betrek-
king tot de activiteit, unanieme instemming vereisen van de partijen die de zeggenschap
delen (de deelnemers in de joint venture).
Zoals gedenieerd in IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten, worden de resultaten en
de balansimpact van de joint ventures I Love Hungaria (waarin WDP 50% aanhoudt),
WDPort of Ghent Big Box (waarin WDP 29% aanhoudt), WDP Luxembourg (waarin WDP
55% aanhoudt), WVI (waarin WDP 50% aanhoudt) en nanoGrid (waarin WDP 25% aan-
houdt) verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode. Wat betreft de statistieken in
verband met de rapportering omtrent de portefeuille, wordt nog steeds het proportionele
deel van WDP in de portefeuille van I Love Hungaria, WDPort of Ghent Big Box, WDP
Luxembourg en WVI weergegeven.
Het resultaat op transacties met bovenstaande joint ventures wordt niet geëlimineerd ten
belope van het aandeel van de WDP Groep, maar wordt volledig erkend in het resultaat
(namelijk onder de rubriek Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) en
Financieel resultaat).
Uit de consolidatie geëlimineerde transacties
Alle transacties tussen de groepsondernemingen, saldi en niet-gerealiseerde winsten en
verliezen op transacties tussen ondernemingen van de Groep, worden bij de opmaak van
de geconsolideerde jaarrekening geëlimineerd.
◆
Aanpassingen aan IFRS 4 Verzekeringscontracten – Verlenging van de tijdelijke
vrijstelling voor het toepassen van IFRS 9 (toepasbaar voor boekjaren vanaf
1januari 2023, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
◆
Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening: classificatie van
verplichtingen als kortlopend of langlopend (toepasbaar voor boekjaren vanaf
1 januari 2023, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
◆
Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Practice Statement
2: Toelichting van grondslagen voor financiële verslaggeving (toepasbaar voor boek-
jaren vanaf 1 januari 2023 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
◆
Aanpassingen aan IAS 8 Grondslagen voor financiële verslaggeving, schattings-
wijzigingen en fouten: Definitie van schattingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf
1januari2023 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
◆
Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrek-
king tot activa en passiva die voortvloeien uit één enkele transactie (toepasbaar voor
boekjaren vanaf 1 januari 2023 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
III. Waarderingsregels
Consolidatieprincipes
Dochterondernemingen
Dochterondernemingen zijn entiteiten waarover de onderneming controle uitoefent. Een
onderneming oefent derhalve controle over een dochteronderneming uit als, en alleen
als, de moederonderneming:
◆
controle over de deelneming heeft;
◆
is blootgesteld aan, of rechten heeft op veranderlijke opbrengsten uit hoofde van haar
betrokkenheid bij de deelneming; en
◆
over de mogelijkheid beschikt haar controle over de deelneming te gebruiken om de
omvang van de opbrengsten van de investeerder te beïnvloeden.
WDP
Jaarrekening 2021
206
woorden aan de denitie van een netto-investering in een buitenlandse activiteit. In dat
geval worden de valutakoersverschillen opgenomen in een afzonderlijke component van
het eigen vermogen en worden ze in de winst- en verliesrekening verwerkt na afstoting
van een netto-investering.
Buitenlandse activiteiten
Activa en passiva worden omgerekend tegen slotkoers, behalve het vastgoed, dat wordt
omgerekend tegen de historische koers. De resultatenrekening wordt omgerekend tegen
de gemiddelde koers over het boekjaar.
De omrekeningsverschillen die hieruit ontstaan, worden opgenomen in een afzonderlijke
component van het eigen vermogen. Deze omrekeningsverschillen worden opgenomen
in de resultatenrekening wanneer de buitenlandse entiteit wordt afgestoten, verkocht of
geliquideerd.
Vastgoedbeleggingen
Terreinen en gebouwen, aangehouden om huuropbrengsten op lange termijn te verkrij-
gen, worden opgenomen als vastgoedbeleggingen. Vastgoedbeleggingen worden bij de
eerste opname gewaardeerd tegen aankoopprijs, inclusief transactiekosten en direct
toewijsbare uitgaven.
Terreinen die worden aangehouden met als doel hierop projectontwikkelingen te starten
met het oog op latere verhuur en waardestijging op termijn, maar waarvoor nog geen
concrete bouwplannen of projectontwikkelingen (zoals bedoeld in de denitie van pro-
jectontwikkelingen) zijn gestart (grondreserve), worden tevens als vastgoedbelegging
beschouwd.
Ook de gebruiksrechten erkend in de balans voor de concessie of erfpacht of soort -
gelijke leaseovereenkomsten (naar aanleiding van de invoegetreding van IFRS 16), worden
tevens als vastgoedbelegging beschouwd.
De nancieringskosten die rechtstreeks toe te rekenen zijn aan de verwerving van een
vastgoedbelegging, worden mee geactiveerd. Wanneer voor een bepaald actief speci-
eke middelen werden geleend, worden de effectieve nancieringskosten van die lening
tijdens de periode geactiveerd, verminderd met eventuele beleggingsinkomsten uit de
tijdelijke belegging van die lening.
Bedrijfscombinaties en goodwill
Wanneer WDP de controle verwerft over een geïntegreerd geheel van activiteiten en
activa, zoals gedenieerd in IFRS 3 Bedrijfscombinaties, worden de identiceerbare
activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen van de verworven onderneming
aan hun reële waarde geboekt op de aanschafngsdatum. De goodwill vertegenwoordigt
het positieve verschil tussen de aanschafngskost en het aandeel van de Groep in de
reële waarde van het verworven nettoactief. Als dit verschil negatief is (negatieve good-
will), wordt het onmiddellijk in het resultaat geboekt na een herbeoordeling van de
waarden.
Na de initiële opname, wordt de goodwill niet afgeschreven, maar onderworpen aan een
impairment test die elk jaar wordt uitgevoerd met de kasstroomgenererende eenheden
waaraan de goodwill werd toegewezen. Indien de boekwaarde van een kasstroomgene-
rerende eenheid de bedrijfswaarde overschrijdt, zal het hieruit volgende waardeverlies
geboekt worden in het resultaat en in eerste instantie opgenomen worden in mindering
van de eventuele goodwill en vervolgens aan de andere activa van de eenheid, ver-
houdingsgewijs aan hun boekwaarde. Een waardevermindering op goodwill wordt niet
tijdens een later boekjaar hernomen.
Vreemde valuta
De individuele jaarrekeningen van elk groepslid, worden gepresenteerd in de munteen-
heid van de primaire economische omgeving waarin de entiteit actief is (haar functionele
valuta). Voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening, worden de resultaten en
de nanciële positie van elke entiteit uitgedrukt in euro, met name de functionele valuta
van de moederonderneming, en de valuta voor het presenteren van de geconsolideerde
jaarrekening.
Transacties in vreemde valuta
Transacties in vreemde valuta worden meteen geboekt tegen de wisselkoers op datum
van de transacties. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend
tegen de slotkoers.
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen worden opgenomen in de
resultatenrekening, behoudens deze met betrekking tot intragroepsleningen die beant-
WDP
Jaarrekening 2021
207
De activiteiten die nodig zijn om het actief voor te bereiden op zijn beoogde gebruik,
omvatten meer dan de fysieke bouw van het actief. Ze omvatten ook het technische en
administratieve werk vóór de aanvang van de eigenlijke bouw, zoals activiteiten in ver-
band met het verkrijgen van vergunningen.
Dergelijke activiteiten omvatten echter niet het houden van een actief als er geen produc-
tie of ontwikkeling plaatsvindt die de toestand van het actief verandert:
◆
nancieringskosten die bijvoorbeeld worden gemaakt terwijl terreinen gebruiksklaar
worden gemaakt, worden geactiveerd tijdens de periode waarin de activiteiten in ver-
band daarmee plaatsvinden;
◆
anderzijds komen nancieringskosten die worden gemaakt in de periode dat de
grond wordt aangehouden voor bouwdoeleinden, zonder dat er enige ontwikkelings-
activiteit plaatsvindt, niet in aanmerking voor activering.
De activering van nancieringskosten wordt opgeschort tijdens lange perioden waarin
de actieve ontwikkeling wordt onderbroken. De activering wordt niet opgeschort tijdens
een periode waarin omvangrijke technische en administratieve werkzaamheden worden
uitgevoerd. De activering wordt evenmin opgeschort, als een tijdelijk uitstel een noodza-
kelijk deel vormt van het proces om een actief klaar te maken voor zijn beoogde gebruik
of verkoop.
De gerealiseerde winst/verliezen op de verkoop worden in resultatenrekening opge-
nomen onder de rubriek Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen. Het gerealiseerde re-
sultaat wordt conform IAS 40 bepaald en dit is het verschil tussen de verkoopprijs en
de fair value van de laatste waardering. Dit gerealiseerd resultaat wordt erkend op het
moment dat de notariële akte met betrekking tot de verkoop wordt verleden.
Andere materiële vaste activa
Algemeen
Andere materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen hun kostprijs, verminderd met
de geaccumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen. De kostprijs omvat alle
rechtstreeks toerekenbare kosten en het relevante gedeelte van de indirecte kosten die
werden gemaakt om het actief gebruiksklaar te krijgen.
Na initiële opname, gebeurt de waardering van de vastgoedbeleggingen in overeenstem-
ming met IAS 40 aan de reële waarde (fair value). Vanuit het standpunt van de verkoper,
moet de waardering worden begrepen mits aftrek van de transactiekosten. Deze trans-
actiekosten die in mindering worden gebracht zijn afhankelijk van de geograsche ligging
van het vastgoed.
Dit impliceert dat de transactiekosten verwerkt worden via de resultatenrekening con-
form IAS 40. Volgens het GVV-KB moeten deze dan op het einde van het boekjaar in de
daartoe bestemde reserves worden opgenomen.
Vastgoed dat wordt gebouwd of ontwikkeld voor toekomstig gebruik als een vastgoed-
belegging (projectontwikkeling), wordt tevens opgenomen in de rubriek Vastgoedbeleg-
gingen aan fair value.
Na initiële opname, worden de projecten gewaardeerd aan reële waarde. Deze reë-
le waarde houdt rekening met de substantiële ontwikkelingsrisico’s. In dit kader moet
aan al de volgende criteria voldaan zijn: er is een duidelijk beeld over de te maken pro-
jectkosten, alle nodige vergunningen voor het uitvoeren van de projectontwikkeling zijn
bekomen en een substantieel deel van de projectontwikkeling is voorverhuurd (denitief
getekend huurcontract). Deze fair value waardering is gebaseerd op de waardering door
de onafhankelijke vastgoeddeskundige (volgens de gebruikelijke methodes en assump-
ties) en houdt rekening met de nog te maken kosten (inclusief een raming voor onvoor-
ziene kosten) voor de volledige afwerking van het project.
Alle lasten die direct verbonden zijn met de aankoop of de constructie van onroeren-
de goederen en alle verdere investeringsuitgaven, worden opgenomen in de kostprijs
van het ontwikkelingsproject. Conform IAS 23, worden de nancieringskosten die recht-
streeks toe te rekenen zijn aan de bouw of de verwerving van een vastgoedbelegging,
mee geactiveerd over de periode vóór het gebruiksklaar maken van de vastgoedbeleg-
ging voor verhuur.
De activering van nancieringskosten als onderdeel van de kostprijs van een in aanmer-
king komend actief, dient aan te vangen op het moment dat:
◆
uitgaven voor het actief worden gedaan;
◆
nancieringskosten worden gemaakt;
◆
activiteiten in uitvoering zijn om het actief voor te bereiden op zijn beoogde gebruik.
WDP
Jaarrekening 2021
208
waarde heeft) als gebruiksrecht en leaseverplichting in de balans opgenomen aan de
huidige waarde van de toekomstige leasebetalingen. Vervolgens worden alle gebruiks-
rechten, die classiceren als vastgoedbelegging, gewaardeerd aan fair value, in overeen-
stemming met de waarderingsregels beschreven bij Vastgoedbeleggingen. De minimale
leasebetalingen worden deels als nancieringskosten en deels als aossing van de uit-
staande verplichting opgenomen op een wijze dat dit resulteert in een constante perio-
dieke rente over het resterende saldo van de verplichting. De nanciële lasten worden
rechtstreeks ten laste van het resultaat gelegd. Voorwaardelijke leasebetalingen worden
als lasten verwerkt in de periodes waarin ze zijn uitgevoerd.
WDP als lessor
Indien een lease-overeenkomst aan de voorwaarden van een nanciële lease voldoet
(volgens IFRS 16), zal WDP, als lessor, de lease-overeenkomst bij haar aanvang in de
balans erkennen als een vordering voor een bedrag gelijk aan de netto-investering in de
lease-overeenkomst. Het verschil tussen dit laatste bedrag en de boekwaarde van de
verhuurde eigendom (exclusief de waarde van het residueel recht gehouden door WDP)
bij de aanvang van de lease-overeenkomst, zal erkend worden in de resultatenrekenin-
gen van die periode. Elke verrichte periodieke betaling door de lessee, zal door WDP
gedeeltelijk erkend worden als een terugbetaling van kapitaal en gedeeltelijk als een
nanciële opbrengst, gebaseerd op een constante periodieke return voor WDP.
Het residueel recht gehouden door WDP zal, op elke balansdatum, erkend worden aan
zijn reële waarde. Deze waarde zal elk jaar stijgen en zal op het einde van de lease-
overeenkomst overeenstemmen met de marktwaarde van het volledige eigendomsrecht.
Deze toenames zullen erkend worden onder de rubriek Variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen in de resultatenrekening.
Bijzondere waardeverminderingen
Op balansdatum wordt er voor de materiële en immateriële activa van de Groep nagegaan
of er een indicatie is dat de boekwaarde van een actief hoger is dan de realiseerbare waarde.
Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, dient de realiseerbare waarde van het actief
te worden geschat. Goodwill wordt jaarlijks onderworpen aan een test van bijzondere
waardevermindering, ongeacht of er een indicatie bestaat.
Toekomstige uitgaven voor herstellingen worden onmiddellijk in het resultaat opgenomen,
tenzij ze de toekomstige economische winsten van het actief verhogen.
De lineaire afschrijvingsmethode wordt toegepast over de geschatte gebruiksduur van
de activa. De gebruiksduur en de afschrijvingsmethode worden ten minste jaarlijks her-
zien aan het einde van elk boekjaar. De materiële vaste activa worden afgeschreven vol-
gens de volgende afschrijvingspercentages:
◆
installaties, machines en gereedschap: 10-33%;
◆
rollend materieel: 10-33%;
◆
kantoormaterieel en -meubilair: 10-33%;
◆
computers: 10-33%;
◆
overige materiële vaste activa: 10-20%.
Zonnepanelen
Deze worden gewaardeerd op basis van het herwaarderingsmodel in overeenstemming
met IAS 16 Materiële vaste activa. Na de initiële opname, dient het actief waarvan de
reële waarde betrouwbaar kan worden bepaald, te worden geboekt tegen de geherwaar-
deerde waarde, zijnde de reële waarde op het moment van de herwaardering, verminderd
met eventuele latere geaccumuleerde afschrijvingen en latere geaccumuleerde bijzon-
dere waardeverminderingsverliezen. De reële waarde wordt bepaald op basis van de
verdisconteringsmethode van toekomstige opbrengsten.
De gebruiksduur van de zonnepanelen wordt geschat op dertig jaar zonder rekening te
houden met enige restwaarde.
De meerwaarde bij opstart van een nieuwe site, wordt in een afzonderlijke component
van het eigen vermogen opgenomen. Minderwaarden worden ook in deze component
opgenomen, tenzij ze gerealiseerd zijn of tenzij de reële waarde onder de oorspronkelijke
kost min de gecumuleerde afschrijvingen daalt. In deze laatste gevallen worden zij in het
resultaat opgenomen.
Lease-overeenkomst
WDP als lessee
Bij de aanvang van de leaseperiode worden leases (met uitzondering voor leases met een
looptijd van maximaal 12 maanden en leases waarbij het onderliggend actief een lage
WDP
Jaarrekening 2021
209
kosten, behalve voor nanciële activa tegen reële waarde met waardeveranderingen in
de winst- en verliesrekening, die initieel gewaardeerd worden tegen reële waarde.
De nanciële activa worden geclassiceerd in een van de categorieën voorzien volgens
IFRS 9 Financiële instrumenten op basis van zowel het bedrijfsmodel van de entiteit
voor het beheer van de nanciële activa als de eigenschappen van de contractuele kas-
stromen van het nanciële actief en worden vastgelegd bij hun initiële opname. Deze
classicatie bepaalt de waardering van de nanciële activa op toekomstige balansdata:
geamortiseerde kostprijs of reële waarde.
Financiële activa aan reële waarde via resultaat
Financiële activa worden geclassiceerd tegen reële waarde met waardeveranderingen
via het resultaat, als ze aangehouden worden voor handelsdoeleinden. Financiële activa
tegen reële waarde met waardeveranderingen via het resultaat worden gewaardeerd
tegen reële waarde, waarbij alle daaruit voortvloeiende baten of lasten in het resultaat
opgenomen worden. Een nancieel actief wordt in deze categorie ondergebracht, als het
voornamelijk aangeschaft werd om het op korte termijn te verkopen. Derivaten behoren
ook tot de categorie tegen reële waarde met waardeveranderingen via het resultaat, ten-
zij ze als afdekking aangemerkt werden en effectief zijn.
Financiële activa aan geamortiseerde kostprijs
Financiële activa aan geamortiseerde kostprijs zijn niet-afgeleide nanciële instrumenten
die worden aangehouden binnen een bedrijfsmodel dat erop gericht is nanciële activa
aan te houden om contractuele kasstromen te ontvangen (Held to collect) en de contract-
voorwaarden van het nanciële actief geven op bepaalde data aanleiding tot kasstromen
die uitsluitend aossingen en rentebetalingen op het uitstaande hoofdsombedrag betref-
fen (Solely Payments of Principal and Interest - SPPI). Tot deze categorie behoren: kas en
kasequivalenten, langetermijnvorderingen en handelsvorderingen. Kasequivalenten zijn
kortlopende, in hoge mate liquide beleggingen die onmiddellijk kunnen worden omgezet
in geldmiddelen waarvan het bedrag bekend is, een oorspronkelijke looptijd hebben van
hoogstens drie maanden en geen signicant risico van waardeverandering inhouden. De
kasequivalenten die WDP aanhoudt bestaan uitsluitend uit bankdeposito’s en worden
bijgevolg volledig gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs.
Een bijzondere waardevermindering wordt geboekt wanneer de boekwaarde van een
actief, of de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort, hoger is dan de
realiseerbare waarde.
De realiseerbare waarde is de hoogste van de bedrijfswaarde en de reële waarde minus
verkoopkosten. De bedrijfswaarde is de geactualiseerde waarde van de verwachte toe-
komstige kasstromen van het voortgezet gebruik van een actief en zijn vervreemding aan
het einde van zijn gebruiksduur, op basis van een discontovoet die rekening houdt met
de huidige marktbeoordelingen voor de tijdswaarde van geld en de risico’s die inherent
zijn aan het actief. De reële waarde minus verkoopkosten, is het bedrag dat kan worden
verkregen uit de verkoop van een actief in een zakelijke, objectieve transactie tussen
goed ingelichte onafhankelijke partijen waartussen wilsovereenstemming bestaat, na
aftrek van de vervreemdingskosten.
Voor een actief dat op zichzelf geen omvangrijke kasinstromen genereert, wordt de
realiseerbare waarde bepaald van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief
behoort.
Indien de boekwaarde van een actief of van een kasstroomgenererende eenheid hoger is
dan de realiseerbare waarde, wordt het surplus als een bijzondere waardevermindering
onmiddellijk opgenomen in de resultatenrekening.
Bijzondere waardeverminderingen opgenomen in voorbije boekjaren worden teruggeno-
men indien een latere toename van de realiseerbare waarde op objectieve basis kan ver-
bonden worden met een omstandigheid of gebeurtenis die heeft plaatsgevonden nadat
de bijzondere waardevermindering werd geboekt. Bijzondere waardeverminderingen op
goodwill worden niet teruggenomen.
Financiële instrumenten
Financiële activa
Alle nanciële activa worden opgenomen of niet langer opgenomen in de balans op
transactiedatum, wanneer de inkoop of verkoop van een nancieel actief op grond van
een contract waarvan de voorwaarden de levering van het actief voorschrijven binnen
de termijn die op de desbetreffende markt algemeen voorgeschreven of overeengeko-
men is, en worden initieel gewaardeerd tegen reële waarde, vermeerderd met transactie-
WDP
Jaarrekening 2021
210
Eigenvermogensinstrumenten uitgegeven door de onderneming, worden opgenomen
voor het bedrag van de ontvangen sommen (na aftrek van direct toewijsbare uitgifte-
kosten).
Derivaten
De Groep gebruikt derivaten teneinde risico’s te beperken met betrekking tot ongunstige
intrestvoeten die voortvloeien uit de operationele, nanciële en investeringsactiviteiten
in het kader van haar bedrijfsvoering. De Groep gebruikt deze instrumenten niet voor
speculatieve doeleinden, houdt geen derivaten aan en geeft geen derivaten uit voor han-
delsdoeleinden (trading).
Derivaten worden gewaardeerd tegen reële waarde conform IFRS 9. De derivaten die
door WDP momenteel gebruikt worden, kwaliceren niet als indekkingstransacties.
Bijgevolg worden de wijzigingen in de reële waarde onmiddellijk in het resultaat opge-
nomen. Deze derivaten worden opgenomen bij nanciële activa of verplichtingen met
wijzigingen in reële waarde via resultaat.
Activa bestemd voor verkoop
Vaste activa en groepen activa die worden afgestoten, worden geclassiceerd als Activa
bestemd voor verkoop indien hun boekwaarde hoofdzakelijk zal worden gerealiseerd in
een verkooptransactie en niet door het voortgezette gebruik ervan. Deze voorwaarde
is enkel en alleen vervuld wanneer de verkoop zeer waarschijnlijk is en het actief (of de
groep activa die wordt afgestoten) in zijn huidige staat onmiddellijk beschikbaar is voor
verkoop. Het management moet zich verbonden hebben tot een plan voor de verkoop
van het actief (of de groep activa die wordt afgestoten), die naar verwachting in aanmer-
king komt voor opname als een voltooide verkoop binnen één jaar na de datum van de
classicatie.
Een vast actief (of groep activa die wordt afgestoten) geclassiceerd als aangehouden
voor verkoop, wordt opgenomen tegen de laagste waarde van zijn boekwaarde en zijn
reële waarde minus de verkoopkosten.
Een vastgoedbelegging bestemd voor verkoop, wordt op dezelfde wijze gewaardeerd als
andere vastgoedbeleggingen (tegen reële waarde). Deze vastgoedbeleggingen worden
afzonderlijk voorgesteld in de balans.
Financiële verplichtingen
Financiële verplichtingen worden geclassiceerd als nanciële verplichtingen aan reële
waarde via resultaat of als nanciële verplichtingen tegen geamortiseerde kostprijs.
Financiële verplichtingen aan reële waarde via resultaat
Financiële verplichtingen worden geclassiceerd aan reële waarde via resultaat als ze
aangehouden worden voor handelsdoeleinden. Voor WDP betreft dit speciek de Interest
Rate Swaps waarvoor geen hedge accounting wordt toegepast in de mate dat zij een
negatieve reële waarde hebben. Financiële verplichtingen aan reële waarde via resul-
taat worden gewaardeerd tegen reële waarde, waarbij alle daaruit voortvloeiende baten
of lasten in het resultaat opgenomen worden. Een nanciële verplichting wordt in deze
categorie ondergebracht als het voornamelijk aangeschaft werd om het op korte termijn
te verkopen. Derivaten behoren ook tot de categorie aan reële waarde via resultaat, tenzij
ze als afdekking aangemerkt werden en effectief zijn.
Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs
Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, met inbegrip van
schulden, worden initieel gewaardeerd tegen de reële waarde, na aftrek van de transactie-
kosten. Ze worden, na initiële opname, gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs.
De nanciële verplichtingen van de Groep gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs
omvatten de langlopende nanciële verplichtingen (bankschulden, leasingschulden,
obligatie leningen), overige langlopende verplichtingen, kortlopende nanciële verplichtin-
gen, handelsschulden en te betalen dividenden in de overige kortlopende verplichtingen.
Herwaarderingen ten gevolge van variaties in de vreemde valuta van nanciële verplich-
tingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs in vreemde valuta, zijn een non-cash
item en worden daarom beschouwd als onbeschikbaar.
Eigenvermogensinstrumenten
Eigenvermogensinstrumenten uitgegeven door de Groep, worden geclassiceerd op
basis van de economische realiteit van de contractuele afspraken en de denities van
een eigenvermogensinstrument. Een eigenvermogensinstrument is elk contract dat het
overblijvende belang omvat in de activa van de Groep, na aftrek van alle verplichtingen.
De grondslagen voor nanciële verslaggeving met betrekking tot eigenvermogensinstru-
menten worden hierna beschreven.
WDP
Jaarrekening 2021
211
De huuropbrengsten en de andere inkomsten en kosten, worden in de resultatenrekening
opgenomen in de perioden waarop ze betrekking hebben.
De vergoedingen voor vroegtijdig verbroken huurcontracten worden onmiddellijk in het
resultaat van het boekjaar opgenomen.
De opbrengsten van de verkoop van groene stroom aan de huurder, de verkoop van de
groene stroom aan de verhuurder en groene stroomcerticaten worden erkend op het
moment dat de groene stroom wordt opgewekt.
Kosten
De met verhuur verbonden kosten, betreffen waardeverminderingen en terugnemingen
op handelsvorderingen die in het resultaat opgenomen worden als de boekwaarde hoger
is dan de geschatte realisatiewaarde en de te betalen huur op gehuurde activa.
De huurlasten en belastingen op verhuurde gebouwen en de recuperatie van deze lasten,
betreffen kosten die volgens de wet of volgens de gebruiken ten laste vallen van de huur-
der of lessee. De eigenaar zal deze kosten overeenkomstig de contractuele afspraken
met de huurder wel of niet aan hem doorrekenen.
De Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven, omvatten de doorrekening
van beheersvergoedingen aan de huurders, alsook de andere inkomsten die niet vallen
onder de huurinkomsten (waaronder de inkomsten uit zonne-energie).
Algemene kosten van de Vennootschap zijn kosten die verband houden met het beheer
en de algemene werking van WDP. Dit betreft onder meer algemene administratieve kos-
ten, personeelskosten voor algemeen beheer en afschrijvingen voor activa die gebruikt
worden voor het algemeen beheer.
Kosten met betrekking tot uitgevoerde werken in de gebouwen, worden op verschillende
manieren geboekt, afhankelijk van het type werken:
◆
onderhoud en herstellingen: kosten voor onderhoud en herstellingen, worden geboekt
als vastgoedkosten van de boekhoudperiode, gezien deze de verwachte toekomstige
economische voordelen van het gebouw niet verhogen en geen bijkomende functio-
naliteit verlenen of het niveau van comfort in het gebouw niet verbeteren;
◆
verbeterings- en renovatiewerken: dit zijn werken die op een occasionele basis
worden uitgevoerd om functionaliteiten aan het pand toe te voegen en die de
Voorzieningen
Een voorziening wordt opgenomen wanneer:
◆
de Groep een bestaande – juridisch afdwingbare of feitelijke – verplichting heeft ten
gevolge van een gebeurtenis in het verleden;
◆
het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen vereist zal zijn om de verplichting
af te wikkelen; en
◆
het bedrag van de verplichting op betrouwbare wijze kan worden geschat.
Het bedrag opgenomen als voorziening, is de beste schatting per balansdatum van de
uitgave nodig om aan de bestaande verplichting te voldoen, eventueel verdisconteerd
indien de tijdswaarde van het geld relevant is.
Personeelsbeloningen
De Vennootschap heeft een aantal dened contribution pensioenregelingen (toegezeg-
debijdragenregeling). Een toegezegdebijdragenregeling is een pensioenplan waarbij de
Vennootschap vaste bijdragen afdraagt aan een aparte vennootschap. De Vennootschap
heeft geen enkele verplichting (in rechte afdwingbare of feitelijke) om verdere bijdragen
te betalen indien het fonds niet over voldoende activa zou beschikken om de pensioenen
van alle werknemers te betalen met betrekking tot de diensten die zij hebben geleverd in
de huidige of voorbije dienstperiodes. Bijdragen worden als lasten opgenomen, wanneer
ze verschuldigd zijn, en worden dan opgenomen in de personeelskosten.
Voor het personeel in vast dienstverband worden de bezoldigingen, de supplementaire
beloningen, de vergoedingen bij uitdiensttreding, de ontslag- en verbrekingsvergoedingen
in de winst- en verliesrekening opgenomen in de periode waarop ze betrekking hebben.
Opbrengsten
De huuropbrengsten bevatten huren en opbrengsten die hier direct verband mee hou-
den, zoals vergoedingen voor vroegtijdig verbroken huurcontracten.
Opbrengsten worden gewaardeerd tegen de reële waarde van de vergoeding die is ont-
vangen of waarop recht is verkregen. Opbrengsten worden slechts opgenomen, wanneer
het waarschijnlijk is dat de economische voordelen zullen toekomen aan de entiteit en
met voldoende zekerheid kunnen worden bepaald.
WDP
Jaarrekening 2021
212
zijn waarmee het verrekenbare tijdelijke verschil kan worden verrekend. Uitgestelde be-
lastingvorderingen worden verminderd, wanneer het niet langer waarschijnlijk is dat het
gerelateerde belastingvoordeel zal gerealiseerd worden.
IV. Significante boekhoudkundige beoordelingen
en belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden
Significante beoordelingen bij het opstellen van de financiële staten
◆
Bepalen of er controle, gezamenlijke controle of signicante invloed wordt uit ge-
oefend op investeringen (zie toelichting III. Waarderingsregels).
◆
Bepalen of een entiteit die vastgoedbeleggingen aanhoudt een business is en bij-
gevolg bepalen bij de verwerving van de controle over een dergelijke entiteit, of de
acquisitie wordt beschouwd als een IFRS 3 Business combination, is een signicante
beoordeling.
◆
Bepalen of afgeleide nanciële instrumenten kwaliceren voor hedge accounting.
De Groep heeft geen hedginginstrumenten die hiervoor kwaliceren en als dusdanig
worden de evoluties in de fair value van de hedginginstrumenten verwerkt via de
resultatenrekening (zie toelichting XIV. Financiële instrumenten).
Bepaling van de fair value van de vastgoedbeleggingen
De fair value van de vastgoedbeleggingen wordt bepaald door onafhankelijke vastgoed-
deskundigen conform de GVV-reglementering (zie toelichting XII. Vastgoedbeleggingen).
Assumpties gehanteerd in de fair value-bepaling van zonnepanelen
WDP heeft een belangrijke investering gerealiseerd in zonne-energie. De zonnepanelen
of PV-installaties aangebracht op een aantal sites, worden na initiële opname gewaar-
deerd volgens het herwaarderingsmodel conform IAS 16 en als vast actief geboekt onder
de rubriek Andere materiële vaste activa. Deze herwaardering wordt rechtstreeks in het
eigen vermogen geboekt. Er bestaat geen best practice inzake de waarderingsmethode
voor deze activaklasse. De fair value van de PV-installaties, wordt berekend aan de hand
van een waarderingsmodel op basis van de toekomstige kasstromen (zie toelichting
te activaXIII. Andere materiële vaste activa).
verwachte toekomstige economische voordelen van het gebouw aanzienlijk verhogen.
De kosten van deze werken (materialen, vergoedingen van aannemers, technische
studies, interne kosten, architectenvergoedingen en intresten gedurende de
constructie periode) worden gekapitaliseerd. Voorbeelden: installatie van een nieuw
airconditioningsysteem, plaatsing van een nieuw dak, grondige renovatie van het
geheel of een deel van het gebouw. De werven waarvoor kosten worden gekapi-
taliseerd, worden voorafgaandelijk geïdenticeerd in overeenstemming met de hier-
boven vermelde criteria.
Belastingen op het resultaat
Het statuut van GVV voorziet in een scaal transparant statuut, gezien de GVV enkel
nog onderworpen is aan belastingen op specieke bestanddelen uit het resultaat
zoals verworpen uitgaven en abnormale en goedgunstige voordelen. Op de winst die
voortkomt uit verhuringen en gerealiseerde meerwaarden, wordt geen vennootschaps-
belasting betaald.
De belastingen op het resultaat van het boekjaar, omvatten de over de verslagperiode
en vorige verslagperioden verschuldigde en verrekenbare belastingen, de uitgestelde
belastingen alsmede de verschuldigde exit taks. De belastinglast wordt in de resultaten-
rekening opgenomen, tenzij hij betrekking heeft op elementen die onmiddellijk in het
eigen vermogen worden opgenomen. In dit laatste geval wordt ook de belasting ten laste
van het eigen vermogen genomen.
Voor de berekening van de belasting op de scale winst van het jaar worden de op
balansdatum geldende belastingtarieven gebruikt.
De exit taksen – de belasting op de meerwaarde als gevolg van een fusie van een GVV
met een vennootschap die geen GVV is – komen in mindering van de vastgestelde her-
waarderingsmeerwaarde bij fusie en worden desgevallend opgenomen als verplichting.
In het algemeen worden uitgestelde belastingverplichtingen (belastingvorderingen)
opgenomen voor alle belastbare (verrekenbare) tijdelijke verschillen. Dergelijke vorde-
ringen en verplichtingen worden niet opgenomen indien de tijdelijke verschillen voort-
vloeien uit de eerste opname van goodwill of uit de eerste opname (andere dan in een
bedrijfscombinatie) van andere activa of verplichtingen. Uitgestelde belastingvorderingen
worden opgenomen voor zoverre het waarschijnlijk is dat er scale winst beschikbaar zal
WDP
Jaarrekening 2021
213
Assumpties gehanteerd in de bepaling van de financiële verplichting
conform IFRS 16
Voor sommige van zijn investeringen houdt WDP niet de volle eigendom aan, maar enkel
het vruchtgebruik via een concessie of erfpacht of soortgelijke. Concreet werd hiervoor
een nanciële verplichting aangelegd conform IFRS 16. Deze nanciële verplichting
betreft de huidige waarde van alle toekomstige leasebetalingen. In het bepalen van de
huidige waarde van deze toekomstige leasebetalingen worden enkele beoordelingen
en schattingen gemaakt, met name bij het bepalen van de duurtijd van de concessie
(afhankelijk van contractuele verlengingsmogelijkheden van de concessie enerzijds en de
economische levensduur van het gebouw waar de vastgoedschatter rekening mee houdt
in de reële waardebepaling anderzijds) en bij het bepalen van de incrementele rentevoet
als discount rate van de leasebetalingen. De discount rate gehanteerd bij de bepaling
van deze verplichting werd gebaseerd op een combinatie van de intrestcurve plus een
spread in functie van het kredietrisico van WDP, beide in lijn met de resterende looptijd
van het onderliggende gebruiksrecht (zie toelichting le instrumentenXIV. Financiële instru-
menten). Hierbij is de intrestcurve gebaseerd op observeerbare marktdata. De spread is
gebaseerd op basis van recente transacties van WDP en vervolgens geactualiseerd aan
de hand van evoluties in de markt en geëxtrapoleerd in functie van de termijn, bijgevolg
is dit een niet-observeerbare input. Voor een sensitiviteitsanalyse van deze discount rate
wordt verwezen naar toelichting XIV. Financiële instrumenten.
WDP
Jaarrekening 2021
214
V. Gesegmenteerde informatie - Operationeel resultaat
in euro (x 1.000)
FY 2021
België Nederland Frankrijk Roemenië
Niet-
toegewezen
bedragen Totaal IFRS Luxemburg² Duitsland²
Overige joint
ventures²
I. Huurinkomsten
77.234 122.697 6.854 48.313 0 255.098 2.886 271 0
III. Met verhuur verbonden kosten 256 455 548 -397 0 862 46 0 0
Nettohuurresultaat 77.491 123.153 7.401 47.916 0 255.960 2.932 271 0
IV. Recuperatie van vastgoedkosten 0 0 0 0 0 0 0 0 0
V. Recuperatie van huurlasten normaal
gedragen door de huurder op
verhuurde gebouwen 8.341 1.982 1.652 11.582 0 23.557 106 0 0
VI. Kosten van de huurders en gedragen
door de eigenaar op huurschade en
wederinstaatstelling op het einde van
de huur 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VII. Huurlasten en belastingen normaal
gedragen door de huurder op
verhuurde gebouwen -8.801 -5.313 -1.640 -12.146 0 -27.900 -121 0 0
VIII. Andere met verhuur verbonden
inkomsten en uitgaven¹ 14.165 5.404 148 7.110 0 26.828 50 0 0
Vastgoedresultaat 91.196 125.226 7.562 54.462 0 278.445 2.967 271 0
IX. Technische kosten -2.266 -2.902 -226 -414 0 -5.807 -43 -18 0
X. Commerciële kosten -918 354 -114 -218 0 -896 -4 -50 -2
XII. Beheerskosten vastgoed -1.585 -370 -20 -404 0 -2.379 -12 0 0
Vastgoedkosten -4.769 -2.917 -360 -1.036 0 -9.082 -59 -68 -2
Operationeel vastgoedresultaat 86.427 122.309 7.202 53.426 0 269.363 2.907 203 -2
XIV. Algemene kosten van de
vennootschap 0 0 0 0 -16.751 -16.751 -358 -25 -33
XV. Andere operationele opbrengsten
en kosten (afschrijving en
waardevermindering zonnepanelen) -2.550 -1.199 0 2.326 0 -1.423 0 0 0
Operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille) 83.877 121.110 7.202 55.752 -16.751 251.189 2.549 178 -35
XVI. Resultaat verkoop
vastgoedbeleggingen
6.410 0 0 0 0
6.410
0 0 0
XVIII. Variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen 341.108 390.139 45.433 49.278 0 825.957 9.267 8.551 4.402
Operationeel resultaat 431.395 511.248 52.635 105.030 -16.751 1.083.557 11.816 8.729 4.367
WDP
Jaarrekening 2021
215
in euro (x 1.000)
FY 2020
België Nederland Frankrijk Roemenië
Niet-
toegewezen
bedragen Totaal IFRS Luxemburg² Duitsland²
Overige joint
ventures²
I. Huurinkomsten 73.007 110.723 6.855 37.816 0 228.401 2.044 76 0
III. Met verhuur verbonden kosten 373 247 -495 -79 0 48 -35 0 0
Nettohuurresultaat 73.381 110.970 6.361 37.737 0 228.449 2.009 76 0
IV. Recuperatie van vastgoedkosten 0 0 0 0 0 0 0 0 0
V. Recuperatie van huurlasten normaal
gedragen door de huurder op
verhuurde gebouwen 8.001 1.806 1.462 9.256 0 20.525 82 0 0
VI. Kosten van de huurders en gedragen
door de eigenaar op huurschade en
wederinstaatstelling op het einde van
de huur 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VII. Huurlasten en belastingen normaal
gedragen door de huurder op
verhuurde gebouwen -8.501 -4.705 -1.520 -9.963 0 -24.688 -89 0 0
VIII. Andere met verhuur verbonden
inkomsten en uitgaven¹ 10.336 5.652 128 2.301 0 18.417 36 1 0
Vastgoedresultaat 83.217 113.723 6.431 39.332 0 242.703 2.039 77 0
IX. Technische kosten -2.362 -2.696 -190 -172 0 -5.420 -35 -18 0
X. Commerciële kosten -701 188 -75 -97 0 -685 -8 -77 0
XII. Beheerskosten vastgoed -1.540 -275 -40 -365 0 -2.219 -5 0 0
Vastgoedkosten -4.604 -2.783 -304 -634 0 -8.325 -47 -95 0
Operationeel vastgoedresultaat 78.613 110.940 6.127 38.698 0 234.378 1.992 -18 0
XIV. Algemene kosten van de
vennootschap 0 0 0 0 -14.314 -14.314 -241 -16 31
XV. Andere operationele opbrengsten
en kosten (afschrijving en
waardevermindering zonnepanelen) -3.200 -1.523 0 -2.548 0 -7.270 0 0 0
Operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille) 75.414 109.417 6.127 36.150 -14.314 212.793 1.751 -34 31
XVI. Resultaat verkoop
vastgoedbeleggingen 409 -20 20 0 0 408 0 0 0
XVIII. Variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen 65.462 115.980 3.408 1.567 0 186.417 4.544 752 0
Operationeel resultaat 141.285 225.376 9.555 37.717 -14.314 399.619 6.295 718 31
1 De opbrengsten van de zonne-energie, bedroegen in 2021 17,754 miljoen euro en in 2020 16,472 miljoen euro. Deze opbrengsten werden gerealiseerd in België (8,637 miljoen euro), Nederland (5,363 miljoen euro) en Roemenië (3,754 miljoen euro).
Naast de opbrengsten van de zonne-energie maken de beheersvergoedingen van het onroerend goed en de andere bedrijfsopbrengsten/ -kosten deel uit van de rubriek Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven. De andere
bedrijfsopbrengsten en -kosten omvatten in 2021 een eenmalige opbrengst gerelateerd aan de groenestroomcerticaten in Roemenië van 3,6 miljoen euro naast enkele niet-recurrente vergoedingen.
2 De joint ventures worden conform IFRS 11 Gezamenlijke Overeenkomsten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode. De tabel geeft het operationeel resultaat (vóór algemene kosten en volgens het proportionele aandeel van WDP) weer en
maakt vervolgens de reconciliatie met het proportionele aandeel in het resultaat van deze entiteiten, zoals gerapporteerd onder de vermogensmutatiemethode volgens IFRS.
WDP
Jaarrekening 2021
216
De segmenteringsbasis voor de rapportering gebeurt binnen WDP per geograsche
regio. Deze segmenteringsbasis geeft de geograsche markten in Europa weer waarin
WDP actief is. De activiteit van WDP wordt onderverdeeld in zes regio’s. Meer infor-
matie welke dochterondernemingen zich bevinden binnen de geograsche regio’s is
terug te vinden in de groepsstructuur, zie toelichting VII. Gegevens over de dochter-
onder nemingen.
Deze segmentindeling is voor WDP belangrijk gezien de aard van de activiteit, klanten,
etc. vergelijkbare economische eigenschappen vertonen binnen deze segmenten. Com-
merciële beslissingen worden genomen op dit niveau en verschillende key performance
indicators (zoals huuropbrengsten, bezettingsgraad, etc.) worden op deze manier
op gevolgd.
Een tweede segmenteringsbasis wordt door WDP als niet relevant beschouwd, aan-
gezien de activiteit zich voornamelijk focust op de verhuur van logistieke sites.
WDP
Jaarrekening 2021
217
VI. Gesegmenteerde informatie - Activa
31.12.2021
in euro (x 1.000) België Nederland Frankrijk Roemenië Totaal IFRS Luxemburg Duitsland
Overige joint
ventures
Vastgoedbeleggingen 1.887.799 2.817.726 175.208 914.509 5.795.243 67.680 23.947 6.896
Bestaande gebouwen 1.848.822 2.575.827 174.550 779.846 5.379.045 56.806 4.641 0
Projecten in ontwikkeling voor eigen rekening 9.315 185.707 0 56.650 251.673 10.874 19.306 6.896
Grondreserve 29.662 56.192 658 78.013 164.525 0 0 0
Activa bestemd voor verkoop 286 0 0 0 286 0 0 465
Andere materiële vaste activa 76.415 62.540 0 25.632 164.586 15 0 0
Materiële vaste activa bestemd voor eigen gebruik 2.281 29 0 2.501 4.811 15 0 0
Andere: zonnepanelen 74.134 62.511 0 23.130 159.775 0 0 0
31.12.2020
in euro (x 1.000) België Nederland Frankrijk Roemenië Totaal IFRS Luxemburg Duitsland
Overige joint
ventures
Vastgoedbeleggingen 1.446.576 2.248.610 129.304 742.112 4.566.601 53.703 4.443 3.276
Bestaande gebouwen 1.330.811 2.111.564 128.790 635.738 4.206.902 49.512 4.443 0
Projecten in ontwikkeling voor eigen rekening 97.733 95.581 0 56.067 249.381 4.191 0 3.276
Grondreserve 18.032 41.465 514 50.307 110.318 0 0 0
Activa bestemd voor verkoop 15.543 0 0 0 15.543 0 0 544
Andere materiële vaste activa 62.217 50.625 0 13.877 126.719 0 0 0
Materiële vaste activa bestemd voor eigen gebruik 2.047 82 0 2.237 4.366 0 0 0
Andere: zonnepanelen 60.170 50.543 0 11.639 122.353 0 0 0
WDP
Jaarrekening 2021
218
VII. Gegevens over de dochterondernemingen
Deel van het kapitaal 31.12.2021 31.12.2020
Naam en volledig adres van de zetel % Eigendom % Stemrecht Consolidatiemethode % Eigendom
Moederonderneming Moederonderneming
WDP France SARL - rue Cantrelle 28 - 36000 Châteauroux - Frankrijk 100% 100% Volledige consolidatie 100%
WDP Nederland N.V. - Hoge Mosten 2 - 4822 NH Breda - Nederland 100% 100% Volledige consolidatie 100%
WDP Development NL N.V. - Hoge Mosten 2 - 4822 NH Breda - Nederland¹ 100% 100% Volledige consolidatie 100%
Eurologistik 1 Freehold BVBA - Blakebergen 15 - 1861 Wolvertem - België² 100% 100% Volledige consolidatie 100%
WDP Invest NV - Blakebergen 15 - 1861 Wolvertem - België³ 100% 100% Volledige consolidatie 100%
WDP Romania SRL - Office Center Equilibrium - Strada Gara Herstrau 2, Etaj 10 - 077190
Boekarest - Roemenië³ 85% 85% Volledige consolidatie 80%
I Love Hungaria NV - Mechelsesteenweg 64, Bus 401 - 2018 Antwerpen - België
4
50% 50% Equity methode 50%
WDPort of Ghent Big Box NV - Blakebergen 15 - 1861 Wolvertem - België
5
29% 29% Equity methode 29%
nanoGrid BV - Churchillsteenweg 17 - 9320 Aalst - België
6
25% 25% Equity methode
WDP Luxembourg SA - Zone d'activité économique Wolser G 440 - 3434 Dudelange -
Luxemburg
7
55% 55% Equity methode 55%
WVI GmbH - Tillypark 1 - 86633 Neuburg a.d. Donau - Duitsland
8
50% 50% Equity methode 50%
1 WDP Development NL N.V. werd opgericht in augustus 2011 als permanente ontwikkelingsmaatschappij voor eigen
rekening van WDP Nederland N.V.
2 Op 7 juni 2013 heeft WDP 100% van de aandelen van Eurologistik 1 Freehold, die de rechten heeft op een bestaande
logistieke site te Vilvoorde, verworven.
3 In het kader van de stroomlijning van de Groep en haar buitenlandse non-REIT participaties, werden de aandelen
van WDP Romania SRL en WDP Luxemburg SA aangehouden door WDP NV op 22 december 2020 middels een
kapitaalverhoging door inbreng in natura ingebracht in WDP Invest NV. WDP Invest treedt vanaf voorvermelde
datum op als autonoom investerings- en nancieringsvehikel van de internationale activiteiten van de Groep.
De participatieverhouding tussen WDP en partner/ondernemer Jeroen Biermans wijzigde in 2021 door een
kapitaalverhoging van 80/20 naar 85/15.
4 Dit betreft een joint venture die werd opgericht in mei 2015 tussen WDP NV en projectontwikkelaar L.I.F.E. NV met het
oog op de herontwikkeling van het Hungaria-gebouw te Leuven.
5 De joint venture werd in december 2020 opgericht tussen WDP NV en de mede-aandeelhouders Sakolaki en Vendis
Capital (aandeelhouders van Exterioo, Juntoo en X²O Badkamers), met het oog op de uitbreiding van WDPort of Ghent
die zal worden gehuurd door deze retailers.
6 WDP en energy proptech company nanoGrid (opgericht door Joost Desmedt) hebben in het laatste kwartaal van 2021
hun partnership bestendigd via een 25%-participatie.
7 Dit betreft een joint venture, waarvan de Luxemburgse overheid 45% in handen heeft en waarvan WDP 55% van de
aandelen verwierf op 13 oktober 2017.
8 Op 18 december 2019 heeft WDP, via zijn 100% dochteronderneming WDP Invest NV, een participatie verworven van
50% van de aandelen in WVI GmbH, een joint venture samen met VIB Vermögen.
WDP
Jaarrekening 2021
219
De toekomstige opbrengsten zijn ten opzichte van vorig jaar gestegen met 12,1%. Dit
komt voor namelijk door de sterke groei van de portefeuille (zie eveneens 6. Financiële
resultaten en vastgoedverslag).
Type-huurovereenkomst
De huurprijzen worden meestal maandelijks vooruitbetaald (soms driemaandelijks).
Ze worden jaarlijks op de verjaringsdatum van de huurovereenkomst geïndexeerd.
In functie van de contractuele bepalingen, worden belastingen en taksen (onroerende
voorhefng inbegrepen), de verzekeringspremie en de gemeenschappelijke onkosten,
doorgerekend aan de huurder. De huurder moet hiervoor maandelijks (of driemaandelijks)
een provisie betalen. Jaarlijks wordt hem vervolgens een afrekening van de werkelijke
uitgaven toegestuurd.
Om de naleving van de verplichtingen die de huurder worden opgelegd krachtens de
overeenkomst te garanderen, dient de huurder een huurwaarborg te stellen, meestal in
de vorm van een bankgarantie en ter waarde van zes maanden huur.
Bij aanvang van de overeenkomst, wordt tussen de partijen een tegensprekelijke plaats-
beschrijving opgemaakt door een onafhankelijk expert. Bij het verstrijken van de over-
eenkomst, moet de huurder de door hem gehuurde ruimten teruggeven in de staat zoals
beschreven in de plaatsbeschrijving bij intrede, onder voorbehoud van normale slijtage.
Een plaatsbeschrijving bij uittrede wordt opgemaakt. De huurder is verantwoordelijk voor
de herstelling van de alsdan vastgestelde schade en voor de eventuele onbeschikbaar-
heid van deze ruimten tijdens de herstelling van deze schade.
De huurder mag in de door hem gehuurde ruimten geen risicoactiviteit uitoefenen, tenzij
met de schriftelijke en voorafgaandelijke toestemming van WDP. In voorkomend geval,
kan WDP eisen dat de huurder bepaalde voorzorgsmaatregelen neemt. Wanneer de
huurder tijdens de duurtijd van de overeenkomst een risicoactiviteit heeft uitgeoefend,
is hij gehouden voorafgaandelijk het beëindigen van de overeenkomst, een oriënterend
bodemonderzoek te laten uitvoeren en in geval bodemverontreiniging komt vast te staan,
in te staan voor alle eventuele saneringsverplichtingen en alle gevolgschade.
De huurder staat zelf in voor het bekomen van zijn exploitatie- en milieuvergunning.
Weigering of intrekking van zijn vergunningen, kan geen aanleiding geven tot ontbinding
of nietigverklaring van de overeenkomst.
De groepsstructuur wordt visueel weergegeven onder 7. Corporate Governance
Verklaring.
I love Hungaria NV, WDPort of Ghent Big Box NV, nanoGrid BV, WDP Luxembourg SA en
WVI GmbH zijn de joint ventures binnen de Groep en worden geconsolideerd volgens de
vermogensmutatiemethode.
Er is geen reconciliatieverschil tussen de waarde opgenomen in de balans volgens de
vermogensmutatiemethode en het proportionele gedeelte van het eigen vermogen van
deze joint ventures, noch zijn er dividenden uitgekeerd vanuit deze joint ventures, noch
is er enige beperking op cash transfers naar de andere vennootschappen uit de Groep.
In de gesegmenteerde informatie worden WDP Luxembourg en WVI afzonderlijk weer-
gegeven gezien de geograsche spreiding. I Love Hungaria, WDPort of Ghent Big Box en
nanoGrid worden weergegeven onder Overige joint ventures.
VIII. Overzicht toekomstige opbrengsten
in euro (x 1.000) 2021 2020
Toekomstige huurinkomsten (inclusief de opbrengsten van
zonne-energie)
op minder dan één jaar 276.042 246.279
tussen één jaar en vijf jaar 765.160 689.309
op meer dan vijf jaar 833.584 736.580
Totaal 1.874.786 1.672.168
Deze tabel bevat een overzicht van de toekomstige huurinkomsten (inclusief de opbreng-
sten van zonne-energie) overeenkomstig de lopende overeenkomsten. Deze zijn geba-
seerd op de niet-geïndexeerde huurprijzen die zullen worden ontvangen tot en met de
eerste vervaldag, zoals vastgelegd in de huurovereenkomsten.
De impact van de toegepaste indexering van de huurprijzen, bedraagt gemiddeld voor
het boekjaar 2021 en 2020 respectievelijk 1,3% en 1,6%.
WDP
Jaarrekening 2021
220
X. Financieel resultaat
in euro (x 1.000) FY 2021 FY 2020
Financiële inkomsten 467 398
Geïnde intresten en dividenden 302 254
Andere financiële inkomsten 165 144
Netto-intrestkosten -38.513 -37.878
Intrestlasten op leningen -21.687 -23.644
Geactiveerde intercalaire intresten 5.169 6.105
Kosten van toegelaten afdekkingsinstrumenten -16.813 -15.933
Intrestkosten gerelateerd aan leasingschulden geboekt
conform IFRS 16 -2.475 -2.470
Andere intrestkosten -2.707 -1.936
Andere financiële kosten -1.827 -1.194
Bankkosten en andere commissies -85 -69
Andere financiële kosten -1.742 -1.125
Variaties in de reële waarde van financiële activa en
passiva 52.388 -31.049
Financieel resultaat 12.516 -69.723
De commentaren bij het nancieel resultaat zijn te lezen onder 6. Financiële resultaten en
vastgoedverslag op blz. 72.
Het risicobeleid van WDP met betrekking tot het nancieel beleid is uiteengezet in
8. Risicofactoren op blz. 153. De derivaten die door WDP momenteel worden gebruikt,
kwaliceren niet als afdekkingstransacties. Bijgevolg worden de wijzigingen in de reële
waarde onmiddellijk in het resultaat opgenomen.
De huurder mag zijn overeenkomst niet overdragen of de door hem gehuurde ruimten
niet onderverhuren, zonder de voorafgaandelijke en schriftelijke toestemming van WDP.
Bij akkoord met de overdracht van een huurovereenkomst, blijft de oorspronkelijke huur-
der hoofdelijk en ondeelbaar aansprakelijk ten aanzien van WDP.
De huurder heeft de verplichting om op zijn kosten de overeenkomst te registreren.
IX. Resultaat verkoop van vastgoedbeleggingen
in euro (x 1.000) FY 2021 FY 2020
Nettoverkopen van de onroerende goederen
(verkoopprijs - transactiekosten) 22.668 6.450
Boekwaarde van de verkochte onroerende goederen -16.258 -6.042
Resultaat op verkoop van vastgoedbeleggingen 6.410 408
Er werd een meerwaarde gerealiseerd van 6,4 miljoen euro. In 2021 werden de locaties te
Anderlecht – Frans Van Kalkenlaan (België) en een gedeelte van de site te Leuven – Vaart
25-35 (België) verkocht.
WDP
Jaarrekening 2021
221
XI. Belastingen
in euro (x 1.000) FY 2021 FY 2020
Vennootschapsbelasting en exit taks -7.497 -2.620
Latente belastingen -113.226 -2.727
Roerende voorheffing op verplicht uit te keren dividenden
van dochtervennootschappen 84 -779
Totaal -120.639 -6.126
Bij het opstellen van de resultatenrekening werd vanaf 1 januari 2021 rekening gehouden
met een situatie waarbij WDP in Nederland niet als FBI gekwaliceerd zou kunnen blijven,
omwille van de huidige belangrijke onzekerheid gelet op de scale ruling die werd inge-
trokken vanaf 1 januari 2021zoals eerder toegelicht bij de publicatie van de jaarresultaten
2020 in januari 2021.
1
Dit heeft in 2021 een impact op de EPRA-winst van circa 3,6 miljoen euro en op het
portefeuilleresultaat over 2021 van 99,2 miljoen euro via een latente belasting op porte-
feuilleresultaat. WDP verwerkt deze provisies in zijn rekeningen vanuit een principe van
voorzichtigheid. Aangezien een scale ruling geen absolute vereiste is om het FBI-regime
te kunnen toepassen en WDP van mening is dat het aan alle voorwaarden voldoet en dat
de omstandigheden en feiten ongewijzigd zijn, zal de vennootschap zijn belastingaan-
gifte immers als FBI blijven indienen. Bovendien werden met de bevoegde autoriteiten
in Nederland recent enkele belangrijke stappen gezet met betrekking tot behoud van het
FBI-regime, echter hierover bestaat nog geen zekerheid.
1 Zie persbericht van 29 januari 2021.
WDP
Jaarrekening 2021
222
XII. Vastgoedbeleggingen
31.12.2021
in euro (x 1.000) België Nederland Frankrijk Roemenië Totaal IFRS Luxemburg Duitsland
Niveau volgens IFRS 3 3 3 3 3 3
Reële waarde per einde van het vorige boekjaar 1.446.576 2.248.610 129.304 742.112 4.566.601 53.703 4.443
Investeringen 49.594 124.877 471 80.868 255.812 4.710 6.779
Nieuwe aankopen 16.223 54.101 0 42.494 112.818 0 4.175
Verwervingen vastgoedbelegging via aandelentransacties 35.075 0 0 0 35.075 0 0
Overdrachten naar vast actief bestemd voor verkoop -777 0 0 0 -777 0 0
Vervreemdingen 0 0 0 -243 -243 0 0
Variatie in de reële waarde 341.108 390.139 45.433 49.278 825.957 9.267 8.550
Latente variatie op bestaande panden (+/-) 324.094 345.634 45.433 46.954 762.115 6.735 4.269
Latente variatie op activa in aanbouw (+/-) 17.014 44.505 0 2.324 63.843 2.532 4.281
Reële waarde per 31.12.2021 1.887.799 2.817.726 175.208 914.509 5.795.243 67.680 23.947
Aanschaffingswaarde 1.083.338 1.948.689 107.508 821.636 3.961.171 50.050 14.644
Verzekerde waarde
¹
987.788 1.490.779 92.978 622.916 3.194.461 80.923 10.300
Huurinkomsten gedurende 2021 77.234 122.697 6.854 48.313 255.098 2.886 271
31.12.2020
in euro (x 1.000) België Nederland Frankrijk Roemenië Totaal IFRS Luxemburg Duitsland
Niveau volgens IFRS 3 3 3 3 3 3
Reële waarde per einde van het vorige boekjaar 1.319.613 1.922.433 125.553 634.742 4.002.340 40.676 0
Investeringen 71.199 168.141 343 90.372 330.054 8.438 4
Nieuwe aankopen 6.393 44.753 0 15.432 66.578 0 3.687
Verwervingen vastgoedbelegging via aandelentransacties 0 0 0 0 0 0 0
Overdrachten naar vast actief bestemd voor verkoop -16.090 0 0 0 -16.090 0 0
Vervreemdingen 0 -2.698 0 0 -2.699 0 0
Variatie in de reële waarde 65.462 115.980 3.408 1.567 186.417 4.544 752
Latente variatie op bestaande panden (+/-) 59.555 91.312 3.408 -2.836 151.438 4.348 752
Latente variatie op activa in aanbouw (+/-) 5.908 24.668 0 4.403 34.979 197 0
Reële waarde per 31.12.2020 1.446.576 2.248.610 129.304 742.112 4.566.601 53.703 4.443
Aanschaffingswaarde 978.824 1.769.961 107.036 698.519 3.554.340 45.423 3.691
Verzekerde waarde
¹
861.224 1.426.978 92.978 524.560 2.905.740 81.902 9.988
Huurinkomsten gedurende 2020 73.007 110.723 6.855 37.816 228.401 2.044 76
1 De verzekerde waarde betreft de nieuwbouwwaarde waarvoor 100% van de vastgoedportefeuille verzekerd is. Dit is exclusief de grond.
WDP
Jaarrekening 2021
223
De kapitaaluitgaven hebben betrekking op de uitgevoerde investeringen in het kader van
nieuwe aankopen, de eigen projectontwikkelingen en investeringen binnen de bestaan-
de portefeuille (voor verdere details, zie 6. Financiële resultaten en vastgoedverslag op
blz. 75.
De vastgoedportefeuille wordt gewaardeerd aan reële waarde. De reële waardebepaling
gebeurt aan de hand van in de en bijgevolg behoren de activa binnen de vastgoed-
beleggingen tot het niveau 3 van de fair value-hiërarchie zoals bepaald volgens IFRS.
Gedurende 2021 vonden er geen verschuivingen plaats in het niveau van de fair value-
hiërarchie. Ter informatie: niveau 1 van de fair value-hiërarchie bepaalt dat de reële waar-
de werd afgeleid op basis van genoteerde (niet-aangepaste) prijzen in een actieve markt
voor identieke activa of passiva, terwijl niveau 2 gebaseerd is op andere gegevens dan
voor niveau 1 welke, direct of indirect, kunnen vastgesteld worden voor de betrokken
activa of passiva.
Er zijn geen activa die niet worden gewaardeerd volgens hun hoogste en beste gebruik,
aangezien het gebruik voor geen enkel actief afwijkt van het hoogste en beste gebruik.
De positieve variatie in de waardering van de vastgoedbeleggingen, is te verklaren door
het verscherpen van het rendement op logistiek vastgoed in de investeringsmarkt, alsook
door een toename van de geschatte markthuurwaarden en de latente meerwaarden op
de projectontwikkelingen (zowel opgeleverde als in uitvoering zijnde projecten).
Het brutohuurrendement, na toevoeging van de geschatte markthuurwaarde voor de
niet-verhuurde gedeelten, bedraagt 5,2% per 31 december 2021 tegenover 6,1% per
eind 2020.
Gedurende 2021 identiceerde WDP een netto-investeringsvolume van circa
500 miljoen euro (inclusief zonnepanelen). Dit werd gerealiseerd in
de verschillende kernmarkten: Benelux, Frankrijk, Duitsland en Roemenië. Voor een
gedetailleerde beschrijving van de verschillende individuele aankopen en de (voor-
verhuurde) projecten die werden gerealiseerd en in uitvoering zijn, wordt verwezen naar
4. Performance op blz. 43.
De volgende tabel toont de vergelijking tussen het jaarlijks huurinkomen voor de aange-
kochte panden en de effectief ontvangen huurgelden sinds de aankoop van deze panden
in de loop van 2021 (met name het jaar van de aankoop van deze panden). In 2021 werd
ook de beslissing genomen om enkele niet-strategische sites te Leuven en Anderlecht
te verkopen. Deze sites genereerden huurgelden ten bedrage van 202.391 euro in 2021.
Aangekochte panden
in euro (x 1.000) Land
Jaarlijkse
huurinkomsten
Werkelijke
huurinkomsten
2021
Desteldonk, Korte Mate 1 BE 550 531
Lokeren, Brandstraat 30 BE 1.571 367
Londerzeel, Technologielaan 3 BE 860 220
Hasselt, Hanzeweg 18-21-22 NL 67 2
Dej (Cluj), Henri Coanda 13A RO 476 48
Totaal 3.524 1.168
1. Waarderingsmethodologie
De schatting van een site, bestaat uit het bepalen van haar waarde op een bepaalde
datum, dit wil zeggen, de prijs waartegen de site waarschijnlijk zal verhandeld kunnen
worden tussen kopers en verkopers die goed geïnformeerd zijn in afwezigheid van infor-
matie-asymmetrieën en die een dergelijke verrichting wensen te realiseren, zonder dat er
rekening wordt gehouden met enige bijzondere overeenkomst tussen hen. Deze waarde
is de investeringswaarde, wanneer deze overeenkomt met de totale door de koper te
betalen prijs, vermeerderd met de eventuele transactiekosten of btw als het om een
aankoop gaat die aan de btw is onderworpen. De reële waarde, in de zin van het referen-
tieschema IAS/IFRS, kan worden verkregen door van de investeringswaarde een aange-
paste quotiteit van de transactiekosten en/of de btw af te trekken. Voor de berekening
van de variatie in de reële waarde, worden de theoretische lokale transactiekosten afge-
trokken van de investeringswaarde. Deze zijn gemiddeld per land als volgt: België: 2,5%,
Nederland: 8,2%, Frankrijk: 5,6%, Duitsland: 7,6%, Luxemburg: 7% en Roemenië: 1,5%.
WDP
Jaarrekening 2021
224
2 Voor de GHW werd enkel rekening gehouden met de huurprijzen voor de beschikbare ruimtes. De grote bandbreedte
(min./max.) wordt verklaard door de verschillende soorten opslagruimtes (van buitenopslag tot gekoelde magazijnen).
Niet-observeerbare inputs in de bepaling van de reële waarde
1
Niveau
volgens IFRS
Classificatie
volgens
geografische
indeling
Reële waarde
31.12.2021
in euro (x 1.000) Waarderingstechniek Input
Bandbreedte (min./max.)
(gewogen gemiddelde)
31.12.2021
Bandbreedte (min./max.)
(gewogen gemiddelde)
31.12.2020
3 België 1.895.447 Discounted cash flow &
Inkomenskapitalisatie
GHW (euro/m²)² 25 - 98 euro/m² (46 euro/m²) 23 - 123 euro/m² (43 euro/m²)
Verdisconteringsvoet 3,3% - 6,7% (4,5%) 3,7% - 7,6% (5,8%)
Kapitalisatiefactor (vereist rendement) 3,4% - 7,5% (4,8%) 4,2% - 8,1% (5,7%)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) 1 maand - 49 jaar (5,2 jaar) 1 maand - 26 jaar (4,2 jaar)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. finale vervaldag) 1 maand - 49 jaar (8,0 jaar) 1 maand - 49 jaar (6,6 jaar)
3 Nederland 2.817.726 Inkomenskapitalisatie GHW (euro/m²)² 27 - 87 euro/m² (54 euro/m²) 25 - 85 euro/m² (49 euro/m²)
Kapitalisatiefactor (vereist rendement) 3,1% - 8,3% (4,2%) 3,9% - 9,9% (5,1%)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) 1 maand - 18 jaar (5,6 jaar) 1 maand - 19 jaar (6,2 jaar)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. finale vervaldag) 1 maand - 18 jaar (5,9 jaar) 1 maand - 20 jaar (6,6 jaar)
3 Frankrijk 175.208 Inkomenskapitalisatie GHW (euro/m²)² 33 - 42 euro/m² (40 euro/m²) 38 - 40 euro/m² (39 euro/m²)
Kapitalisatiefactor (vereist rendement) 3,9% - 4,8% (4,3%) 4,8% - 7,2% (5,6%)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) 1 jaar - 8 jaar (3,6 jaar) 1,5 jaar - 9 jaar (3,7 jaar)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. finale vervaldag) 1 jaar - 8 jaar (5,3 jaar) 2 jaar - 9 jaar (5,5 jaar)
3 Roemenië 914.509 Inkomenskapitalisatie GHW (euro/m²)² 24 - 84 euro/m² (47 euro/m²) 24 - 82 euro/m² (48 euro/m²)
Kapitalisatiefactor (vereist rendement) 6,8% - 8,3% (7,0%) 7,3% - 9,3% (7,5%)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) 1 maand - 13 jaar (6,4 jaar) 1 maand - 14 jaar (6,7 jaar)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. finale vervaldag) 1 maand - 29 jaar (7,6 jaar) 1 maand - 27 jaar (8,0 jaar)
3 Luxemburg 67.680 Inkomenskapitalisatie GHW (euro/m²)² 60 euro/m² (60 euro/m²) 60 euro/m² (60 euro/m²)
Kapitalisatiefactor (vereist rendement) 4,4% (4,4%) 4,9% - 5,2% (4,9%)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) 4 jaar - 11 jaar (8,1 jaar) 5 jaar - 12 jaar (9,1 jaar)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. finale vervaldag) 5 jaar - 13 jaar (9,6 jaar) 6 jaar - 14 jaar (10,7 jaar)
3 Duitsland 23.947 Inkomenskapitalisatie GHW (euro/m²)² 46 euro/m² (46 euro/m²) 46 euro/m² (46 euro/m²)
Kapitalisatiefactor (vereist rendement) 5,6% (5,6%) 5,6% (5,6%)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) 1 jaar - 3 jaar (1,8 jaar) 4 jaar (4 jaar)
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. finale vervaldag) 1 jaar - 4 jaar (2,6 jaar) 7 jaar (7 jaar)
1 Voor andere niet-observeerbare inputs die niet weergegeven zijn in de bovenstaande tabel verwijzen we naar
9.Rapportage volgens erkende standaarden op blz. 179 en 6. Financiële resultaten en vastgoedverslag op blz. 90
(bouwjaar en verhuurbare oppervlakte in m²).
Bovenstaand overzicht geeft de niet-observeerbare inputs weer voor het bepalen van de
reële waarde van de bestaande vastgoedportefeuille en voor de projecten in uitvoering.
WDP
Jaarrekening 2021
225
2. Waarderingsproces
Het waarderingsproces binnen WDP, volgt een gecentraliseerde aanpak, waarbij het be-
leid en de procedures wat betreft de vastgoedschattingen worden bepaald door de CEO
en de CFO, na goedkeuring door het Auditcomité. Daarbij wordt tevens bepaald wel-
ke onafhankelijke vastgoeddeskundige zal worden aangesteld voor de respectievelijke
delen van de vastgoedportefeuille. Typisch worden er contracten afgesloten voor een
hernieuwbare termijn van drie jaar, waarbij een dubbele rotatieverplichting geldt volgens
de Wet van 12 mei 2014 in het kader van de GVV. De selectiecriteria omvatten onder an-
dere lokale marktkennis, reputatie, onafhankelijkheid en verzekering van de hoogste pro-
fessionele standaarden. De honoraria van de vastgoeddeskundigen worden vastgelegd
voor de termijn van hun mandaat en zijn niet gerelateerd aan de waarde van de geschatte
objecten.
Er wordt gewerkt met onafhankelijke vastgoeddeskundigen per land, om ervoor te
zorgen dat de speciciteiten van elke geograsche regio en aldus het pan-Europese
gediversieerde karakter van de vastgoedportefeuille, correct weerspiegeld worden. De
vastgoedportefeuille wordt op kwartaalbasis extern gewaardeerd door de onafhankelijke
vastgoeddeskundigen. De waarderingsmethoden worden bepaald door de externe des-
kundigen en zijn gebaseerd op een multicriteria-aanpak. De onafhankelijke vastgoed-
deskundige bepaalt de reële marktwaarde op basis van een discounted cashow-model,
inkomenskapitalisatiemethodologie en/of op basis van vergelijkbare markttransacties.
Bovendien worden de aldus bekomen schattingen vergeleken met de initiële yield en
beschikbare vergelijkingspunten via recente markttransacties voor vergelijkbare objecten
(waaronder ook de objecten aangekocht door WDP zelf gedurende dat jaar). De waarde-
ringscyclus binnen een boekjaar bestaat uit een bezoek aan de site, waarna een gede-
tailleerd schattingsverslag wordt opgesteld per individueel object en tevens drie desktop
reviews, waarin de nieuwe gegevens aangeleverd door WDP met betrekking tot de huur-
situatie worden gereecteerd, alsook de belangrijkste assumpties met betrekking tot de
signicant niet-observeerbare inputs worden gerationaliseerd.
Sensitiviteit van waarderingen
De sensitiviteit van de reële waarde in functie van wijzigingen in de signicant niet-ob-
serveerbare inputs, gebruikt in de bepaling van de reële waarde van de objecten geclas-
siceerd in niveau 3 volgens de IFRS fair value-hiërarchie, is als volgt (ceteris paribus):
Niet-observeerbare input
Impact op reële waarde bij:
Daling Stijging
GHW (in euro/m²) negatief positief
Verdisconteringsvoet positief negatief
Vereist rendement positief negatief
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. eerste vervaldag) negatief positief
Resterende looptijd huurcontract (t.e.m. finale vervaldag) negatief positief
Bezettingsgraad (EPRA) negatief positief
Verwachte groei van de huur (inflatie) negatief positief
Daarnaast is het in het algemeen zo, dat een stijging (daling) in de resterende looptijd van
het huurcontract een daling (stijging) van de verdisconteringsvoet (en vereist rendement)
als gevolg heeft. Een stijging (daling) van de bezettingsgraad kan een daling (stijging) van
de verdisconteringsvoet (en vereist rendement) tot gevolg hebben.
Daarnaast kan de sensitiviteit van de fair value van de portefeuille als volgt worden inge-
schat (op basis van een ceteris paribus-benadering): het effect van een stijging (daling)
van 1% van de huurinkomsten, geeft aanleiding tot een stijging (daling) van de reële
waarde van de portefeuille van circa 59 miljoen euro (ceteris paribus). Het effect van een
stijging (daling) van het vereiste rendement van 25 basispunten, geeft aanleiding tot een
daling (stijging) van de reële waarde van de portefeuille van circa 330 miljoen euro (ceteris
paribus).
WDP
Jaarrekening 2021
226
Vastgoeddeskundige Land
Reële waarde
in euro (x 1.000)
Deel van de
portefeuille
Stadim België¹ 1.134.221 19%
Jones Lang LaSalle Belgium België 761.226 13%
Cushman & Wakefield Nederland 1.627.791 28%
CBRE Netherlands Nederland 1.189.935 20%
BNP Paribas Real Estate Frankrijk 175.208 3%
CBRE Romania Roemenië 914.509 16%
Cushman & Wakefield Duitsland 23.947 0%
Jones Lang LaSalle Luxembourg Luxemburg 67.680 1%
Totaal 5.894.517 100%
1 Inclusief het proportionele deel van de portefeuille in I Love Hungaria en WDPort of Ghent Big Box.
De onafhankelijke vastgoeddeskundigen hebben volledige toegang tot alle kwanti tatieve
en kwalitatieve informatie met betrekking tot de vastgoedportefeuille. De Controllers
staan in voor het permanente contact met en informatieaanlevering aan de respectie-
velijke vastgoeddeskundigen (zoals alle huurcontracten, informatie met betrekking tot
bezettingsgraad, vervaldagen, investeringen, kosten onderhoud en herstelling). Tevens
worden per object, de asset managementplannen in detail besproken met de vastgoed-
deskundigen door de CEO en de country manager en dit tweemaal per jaar. Bij het aan-
leveren van de schattingsverslagen op kwartaalbasis, worden alle materiële verschillen
(positief en negatief) in absolute en relatieve termen versus de laatste vier kwartalen
vergeleken en geanalyseerd door de Controllers en de CFO. Op basis hiervan, volgt
een uitgebreide bespreking door de CEO en CFO met de respectievelijke vastgoed-
deskundigen, die tot doel heeft dat alle data met betrekking tot de sites accuraat en
volledig gereecteerd worden in de schattingen, met hierbij specieke aandacht voor
de vastgoedontwikkelingsprojecten. De vastgoeddeskundigen stellen een onafhankelijke
inschatting op van het toekomstig cashowproel en reecteren het risico via een combi-
natie van de cashowprojecties (huurgroei, leegstand, incentives, investeringen, etc.) en
de toegepaste vereiste rendementen of verdisconteringsvoeten. Vervolgens worden de
nale vastgoedschattingen voorgesteld aan het auditcomité.
3. Klimaattransitie
Overal ter wereld zien we dat het klimaatbeleid en de klimaatregelgeving worden aan-
gescherpt om de economie minder afhankelijk te maken van fossiele brandstoffen
en om over te schakelen naar een koolstofarmere economie. Dit kan ertoe leiden dat
beperkingen worden opgelegd met betrekking tot de verhuur of verkoop van gebouwen
die niet aan minimumnormen voldoen. Hetzelfde geldt voor technologisch verouderde
gebouwen, die mogelijk hogere onderhoudskosten of investeringsuitgaven vergen om te
voldoen aan minimale efciëntienormen en om moderne werktrends mogelijk te maken.
Dit kan mogelijk een impact hebben op de manier waarop de markt dergelijke risico’s
bekijkt en hoe deze gereecteerd worden in de verkoop en verhuur van vastgoed. De
onafhankelijke vastgoeddeskundigen weerspiegelen in de waarderingen hun begrip van
hoe de markt duurzaamheid en klimaatregelgeving momenteel in rekening brengen bij
vastgoedtransacties.
Het beheer van deze klimaatgerelateerde risico’s maakt integraal deel uit van het risi-
cobeheer van de WDP Groep, zie hoofdstuk 8. Risicofactoren op blz. 152. Zo lanceer-
de WDP in januari 2022 een ambitieus klimaatactieplan, het WDP Climate Action Plan.
Het WDP Climate Action Plan is een duidelijk en transparant kader met oog voor zowel
klimaatrisico’s als business opportunities (zie 4. Performance op blz. 30. Zo stelt
WDP zichzelf onder andere als target om de aanbevelingen van de TCFD (Task
Force on Climate-related Financial Disclosures) te implementeren tegen 2024,
zie hoofdstuk 9. Rapportage volgens erkende standaarden op blz. 187.
WDP
Jaarrekening 2021
227
Waarderingsmethodologie – Zonnepanelen
Classificatie volgens geografische indeling België Nederland Roemenië
Niveau (IFRS) 3 3 3
Reëlewaardeper31.12.2021
ineuro(x1.000) 74.134 62.511 23.130
Opbrengsten2021
1
(ineurox1.000) 8.637 5.363 3.754
waarvan groenestroomcertificaten 7.214 2.983 2.704
waarvan groene stroom
(verminderd met gerelateerde kosten) 1.423 2.380 1.051
1 De opbrengsten bestaan uit de verkoop van groenestroomcerticaten en de verkoop van groene stroom aan de
huurder en/of energieleverancier, verminderd met de kosten die ermee gepaard gaan.
XIII. Andere materiële vaste activa
Bewegingen gedurende het boekjaar
31.12.2021 31.12.2020
in euro (x 1.000) Zonnepanelen Andere¹ Totaal IFRS Zonnepanelen Andere¹ Totaal IFRS
NiveauvolgensIFRS 3 n.r. 3 n.r.
Pereindevanhetvorigeboekjaar 122.353 4.366 126.719 121.010 4.234 125.244
Investeringen
5.993 1.238 7.231 4.352 1.101 5.453
Nieuwe aankopen
0 0 0 0 0 0
Verwervingen via aandelentransacties
0 0 0 0 0 0
Vervreemdingen
0 0 0 0 -266 -266
Herwaardering van zonnepanelen
32.852 0 32.852 4.220 0 4.220
Afschrijvingen en waardeverminderingen
-1.423 -793 -2.216 -7.230 -702 -7.932
Pereindevanhetboekjaar 159.775 4.811 164.586 122.353 4.366 126.719
Aanschafngswaarde
130.765 9.565 140.330 122.086 8.154 130.240
1 Onder Andere wordt verstaan: Installaties, Machines en uitrusting, Meubilair en rollend materieel en Andere materiële vaste activa.
Verzekerde waarde – Zonnepanelen
Classificatie volgens geografische indeling België Nederland Roemenië
Verzekerdewaarde(ineurox1.000) 22.430 35.733 12.365
WDP
Jaarrekening 2021
228
België Nederland Roemenië
Waarderingstechniek Discounted cash flow Discounted cash flow Discounted cash flow
Impliciete zonneschijnduur In het model wordt uitgegaan van een impliciete
zonneschijnduur van 950 uur per jaar. Dit is
gebaseerd op de meteorologische statistieken
en de data voorhanden per jaareinde. Op
31december 2021 bestaat het zonnepanelenpark
uit 47 sites.
In het model wordt uitgegaan van een impliciete
zonneschijnduur van 900 uur per jaar. Dit is
gebaseerd op de meteorologische statistieken
en de data voorhanden per jaareinde. Op
31december 2021 bestaat het zonnepanelenpark
uit 45 sites.
In het model wordt uitgegaan van een impliciete
zonneschijnduur van 1.250 uur per jaar. Dit is
gebaseerd op de meteorologische statistieken
en de data voorhanden per jaareinde. Op
31december 2021 bestaat het zonnepanelenpark
uit 4 sites.
Groenestroomcertificaten (GSC) De groenestroomcertificaten (GSC) in Vlaanderen,
worden door de VREG (Vlaamse Regulator van de
Elektriciteits- en Gasmarkt) toegekend voor elk
project met een vaste prijs per certificaat voor een
periode van minimim tien en maximum twintig jaar
vast. Het niveau van de prijs van de certificaten
voor de operationele sites varieert tussen 93-
450euro per MWh. De groenestroomcertificaten
in Wallonië, worden door de CWaPE (Commission
wallonne pour l'Énergie) toegekend voor elk project
met een gegarandeerde prijs per certificaat voor
een periode van tien jaar vast. Het niveau van de
prijs van de certificaten voor de operationele sites
bedraagt 67,5euro per certificaat.
De subsidie wordt door de RVO (Rijksdienst
voor Ondernemend Nederland) toegekend
voor ieder project voor een periode van vijftien
jaar. Het maximale subsidiebedrag toegekend
per geproduceerde MWh is afhankelijk van het
moment van aanvraag en is zo vastgesteld dat de
maximale opbrengst inclusief subsidie
97-148 euro per MWh bedraagt.
De groenestroomcertificaten (GSC) worden
door de ANRE (Romanian Energy Regulatory
Authority) toegekend voor elk project voor een
periode van vijftien jaar vast. De PV-projecten voor
WDP in Roemenië ontvangen 4 GSC per MWh
geproduceerde groene energie (waarvan twee
met uitstel conform het regelgevend kader). De
certificaten kunnen vervolgens verkocht worden
op de gereguleerde markt aan een prijs die 29euro
per certificaat bedraagt. Wat de grondparken
betreft, heeft WDP een afnamecontract van tien
jaar met Enel (een internationale leider in de
energiemarkt).
Energieprijs
De energieprijs stijgt met 1,5% per jaar. Als
startpunt wordt een gemiddelde prijs geselecteerd
van de Belgische forwardmarkt voor elektriciteit
(ICE Endex Power BE -
zie www.theice.com/marketdata/reports).
De energieprijs stijgt met 1,5% per jaar.
Als startpunt wordt een gemiddelde prijs
geselecteerd van de Nederlandse forwardmarkt
voor elektriciteit (ICE Endex Power NL -
zie www.theice.com/marketdata/reports).
De energieprijs stijgt met 1,5% per jaar. Als
startpunt wordt een gemiddelde prijs geselecteerd
van de forwardmarkt voor elektriciteit.
Verdisconteringsvoet De rendementsvereiste wordt berekend
als een gewogen gemiddelde kost van het
kapitaal in functie van de langetermijnrente, de
marktrisicopremie en het landspecifieke risico.
De rendementsvereiste wordt berekend
als een gewogen gemiddelde kost van het
kapitaal in functie van de langetermijnrente, de
marktrisicopremie en het landspecifieke risico.
De rendementsvereiste wordt berekend
als een gewogen gemiddelde kost van het
kapitaal in functie van de langetermijnrente, de
marktrisicopremie en het landspecifieke risico.
Rendementsdaling De PV-installatie kent een rendementsdaling van
0,6% per jaar en wordt na dertig jaar buiten dienst
gesteld. Hierbij wordt geen rekening gehouden met
een eventuele restwaarde van de installatie, noch
met de kost om de installatie te ontmantelen.
De PV-installatie kent een rendementsdaling van
0,6% per jaar en wordt na dertig jaar buiten dienst
gesteld. Hierbij wordt geen rekening gehouden met
een eventuele restwaarde van de installatie, noch
met de kost om de installatie te ontmantelen.
De PV-installatie kent een rendementsdaling van
0,6% per jaar en wordt na dertig jaar buiten dienst
gesteld. Hierbij wordt geen rekening gehouden met
een eventuele restwaarde van de installatie, noch
met de kost om de installatie te ontmantelen.
Onderhoud en capex Er wordt rekening gehouden met de verschillende
operationele kosten gerelateerd aan de uitbating
en met een tienjarige onderhoudskost teneinde
de verwachte evolutie van de exploitatiestaat te
handhaven.
Er wordt rekening gehouden met de verschillende
operationele kosten gerelateerd aan de uitbating
en met een tienjarige onderhoudskost teneinde
de verwachte evolutie van de exploitatiestaat te
handhaven.
Er wordt rekening gehouden met de verschillende
operationele kosten gerelateerd aan de uitbating
en met een tienjarige onderhoudskost teneinde
de verwachte evolutie van de exploitatiestaat te
handhaven.
WDP
Jaarrekening 2021
229
Sensitiviteit van waarderingen
De sensitiviteit van de reële waarde in functie van wijzigingen in de signicant niet-
observeerbare inputs, gebruikt in de bepaling van de reële waarde van de objecten
geclassiceerd in niveau 3 volgens de IFRS fair value-hiërarchie, is als volgt (ceteris
paribus):
Impact op reële waarde bij:
Niet-observeerbare input daling stijging
Impliciete zonneschijnduur negatief positief
Groenestroomcertificaten (GSC) negatief positief
Energieprijs negatief positief
Verdisconteringsvoet positief negatief
Rendement zonnepanelen negatief positief
Onderhoud en capex positief negatief
Daarnaast kan de sensitiviteit van de fair value van de zonnepanelen als volgt worden in-
geschat (op basis van een ceteris paribus-benadering): het effect van een stijging (daling)
van het vereiste rendement van 25 bps, geeft aanleiding tot een daling (stijging) van de
reële waarde van de zonnepanelen van circa 3 miljoen euro.
Waarderingsproces
Er bestaat geen gestandaardiseerd waarderingsmodel voor investeringen in zonne-
panelen. De fair value van deze activa wordt door WDP berekend aan de hand van een
discounted cashow-model op basis van de toekomstige opbrengsten en kosten.
De waarderingscyclus binnen een boekjaar bestaat uit een volledige gedetailleerde up-
date per jaareinde van alle assumpties en de verwachte kasstromen en drie desktop
reviews waarbij een roll-forward van het model wordt gedaan, alsook de belangrijkste
assumpties met betrekking tot de signicant niet-observeerbare inputs worden geratio-
naliseerd.
De data en inputs met betrekking tot de verwachte toekomstige kasstromen, worden
op continue basis geverieerd met de beschikbare statistieken over de totaliteit van de
PV-installaties, terwijl er een consistente, vergelijkbare analyse wordt gemaakt van de
nanciële rendementsvereisten van investeerders. De nale reële waardebepalingen wor-
den op kwartaalbasis gevalideerd door het Auditcomité.
WDP
Jaarrekening 2021
230
XIV. Financiële instrumenten
31.12.2021
in euro (x 1.000)
IFRS-balans-
rubriek Niveau (IFRS 13)
Financiële activa/
passiva gewaar-
deerd tegen reële
waarde via
resultaat
Financiële activa/
passiva aan
geamortiseerde
kostprijs
Boek-
waarde Reële waarde
Financiële vaste activa
Activa aan reële waarde via resultaat Toegelaten afdekkingsinstrumenten
Interest Rate Swap I. E. 2 1.182 1.182 1.182
Financiële activa aan geamortiseerde kostprijs I. E. 2 5.942 5.942 5.942
Langetermijnvorderingen
Handelsvorderingen en andere vaste activa I. G. 2 5.931 5.931 5.931
Kortetermijnvorderingen
Handelsvorderingen II. D. 2 14.840 14.840 14.840
Kas en kasequivalenten II. F. 2 9.230 9.230 9.230
Overlopende rekeningen van het actief: intrestkosten op leningen en
toegelaten afdekkingsinstrumenten
Intrestkosten op leningen 2 52 52 52
Intrestkosten op toegelaten afdekkingsinstrumenten 2 0 0 0
Totaal 1.182 35.995 37.177 37.177
Financiële verplichtingen
Langlopende financiële schulden
Obligatielening: private placement I. B. 2 209.358 209.358 209.615
Bankschuld I. B. 2 1.676.949 1.676.949 1.676.949
Andere langlopende financiële schulden I. B. 2 480 480 480
Andere langlopende financiële verplichtingen
Toegelaten afdekkingsinstrumenten: Interest Rate Swaps I. C. 2 67.821 67.821 67.821
Overige langlopende financiële verplichtingen I. C. 3 50.256 50.256 50.256
Kortlopende financiële schulden
Obligatielening: private placement II. B. 92.200 92.200 92.461
Commercial paper II. B. 2 200.000 200.000 200.000
Bankschuld II. B. 2 14.429 14.429 14.429
Andere kortlopende financiële schulden II. B. 2 262 262 262
Andere kortlopende financiële verplichtingen
Toegelaten afdekkingsinstrumenten: Interest Rate Swaps II. C. 2 0 0 0
Overige kortlopende financiële verplichtingen II. C. 3 183 183 183
Handelsschulden en andere kortlopende schulden II. D. 2 46.945 46.945 46.945
Overlopende rekeningen van het passief: intrestkosten op leningen
en toegelaten afdekkingsinstrumenten
Intrestkosten op leningen 2 5.120 5.120 5.120
Intrestkosten op toegelaten afdekkingsinstrumenten 2 439 439 439
Totaal 68.260 2.296.182 2.364.442 2.364.960
WDP
Jaarrekening 2021
231
31.12.2020
in euro (x 1.000)
IFRS-balans-
rubriek Niveau (IFRS 13)
Financiële activa/
passiva gewaar-
deerd tegen reële
waarde via
resultaat
Financiële activa/
passiva aan
geamortiseerde
kostprijs
Boek-
waarde Reële waarde
Financiële vaste activa
Activa aan reële waarde via resultaat Toegelaten afdekkingsinstrumenten
Interest Rate Swap I. E. 2
Financiële activa aan geamortiseerde kostprijs I. E. 2 6.929 6.929 6.929
Langetermijnvorderingen
Handelsvorderingen en andere vaste activa I. G. 2 2.747 2.747 2.747
Kortetermijnvorderingen
Handelsvorderingen II. D. 2 12.073 12.073 12.073
Kas en kasequivalenten II. F. 2 11.240 11.240 11.240
Overlopende rekeningen van het actief: intrestkosten op leningen
en toegelaten afdekkingsinstrumenten
Intrestkosten op leningen 2 77 77 77
Intrestkosten op toegelaten afdekkingsinstrumenten 2 0 0 0
Totaal 0 33.067 33.067 33.067
Financiële verplichtingen
Langlopende financiële schulden
Obligatielening: private placement I. B. 2 301.355 301.355 302.424
Obligatielening: retail bond I. B. 1 0 0 0
Bankschuld I. B. 2 1.438.187 1.438.187 1.438.187
Andere langlopende financiële schulden I. B. 2 742 742 742
Andere langlopende financiële verplichtingen
Toegelaten afdekkingsinstrumenten: Interest Rate Swaps I.C. 2 128.630 128.630 128.630
Toegelaten afdekkingsinstrumenten: Interest Rate Swaps (forward start) I.C. 2 1.271 1.271 1.271
Overige langlopende financiële verplichtingen I.C. 3 46.011 46.011 46.011
Kortlopende financiële schulden
Obligatielening: retail bond II. B. 1 125.000 125.000 126.018
Commercial paper II. B. 2 191.500 191.500 191.500
Bankschuld II. B. 2 62.348 62.348 62.348
Andere kortlopende financiële schulden II. B. 2 323 323 323
Andere kortlopende financiële verplichtingen
Toegelaten afdekkingsinstrumenten: Interest Rate Swaps II.C. 2 3 3 3
Toegelaten afdekkingsinstrumenten: Interest Rate Swaps (forward start) II.C. 2
Overige kortlopende financiële verplichtingen II.C. 3 168 168 168
Handelsschulden en andere kortlopende schulden II.D. 2 41.439 41.439 41.439
Overlopende rekeningen van het passief: intrestkosten op leningen en
toegelaten afdekkingsinstrumenten
Intrestkosten op leningen 2 7.772 7.772 7.772
Intrestkosten op toegelaten afdekkingsinstrumenten 2 501 501 501
Totaal 130.405 2.214.845 2.345.250 2.347.337
WDP
Jaarrekening 2021
232
Waardering van financiële instrumenten
Het geheel der nanciële instrumenten van de Groep stemt overeen met de niveaus 1, 2
en 3 in de hiërarchie van de reële waarden. De waardering tegen reële waarde gebeurt
op regelmatige basis.
In geval van faling van een van beide contracterende partijen, zal de nettopositie van de
derivaten beschouwd worden voor die tegenpartij.
Niveau 1 in de hiërarchie van de reële waarden, weerhoudt de geldbeleggingen, geld-
middelen en kasequivalenten waarvan de reële waarde gebaseerd is op de beurskoers.
Niveau 2 in de hiërarchie van de reële waarden, betreft de overige nanciële activa en
passiva waarvan de reële waarde gebaseerd is op observeerbare inputs en andere ge-
gevens welke, direct of indirect, kunnen vastgesteld worden voor de betrokken activa
of passiva. De waarderingstechnieken betreffende de reële waarde van de nanciële in-
strumenten van niveau 2, zijn de volgende: de reële waarde van bovenstaande nanciële
activa en verplichtingen wordt gewaardeerd tegen de boekhoudkundige waarde, behalve
voor de obligatielening, waarvan de reële waarde wordt bepaald aan de hand van een
discounted cashow-model gebaseerd op marktintrestvoeten op jaareinde, aangezien
deze niet frequent verhandeld wordt (niveau 2). Aangezien de andere nanciële schulden
zijn aangegaan aan een vlottende rente, leunt de reële waarde dicht aan bij de boekhoud-
kundige waarde.
Niveau 3 in de hiërarchie van de reële waarden, weerhoudt de vastgoedportefeuille en
de nanciële verplichtingen aangelegd conform IFRS 16 waarvan de reële waarde wordt
bepaald aan de hand van niet-observeerbare inputs.
Bepaling van de financiële verplichting conform IFRS 16
Voor sommige van zijn investeringen houdt WDP niet de volle eigendom aan, maar enkel
het vruchtgebruik via een concessie of erfpacht of soortgelijke. Concreet werd hiervoor
een nanciële verplichting aangelegd conform IFRS 16. Deze nanciële verplichting zit
vervat in de rubrieken Overige langlopende financiële verplichtingen en Overige kort-
lopende financiële verplichtingen. De nanciële verplichting betreft de huidige waarde
van alle toekomstige leasebetalingen. De discount rate gehanteerd bij de bepaling van
deze verplichting werd gebaseerd op een combinatie van de intrestcurve plus een spread
in functie van het kredietrisico van WDP, beide in lijn met de resterende looptijd van het
onderliggende gebruiksrecht.
De sensitiviteit van de bepaling van deze nanciële verplichting kan als volgt worden in-
geschat (op basis van een ceteris paribus-benadering): het effect van een stijging (daling)
van de discount rate met 50 basispunten, zou aanleiding hebben gegeven tot een daling
(stijging) van de nanciële verplichting van circa 3,5 miljoen euro, met een impact op de
schuldgraad van 0,1%.
Liquiditeitsverplichting op vervaldata gekoppeld aan langlopende leningen
(contractuele kasstromen en niet-geactualiseerde intresten)
in euro (x 1.000) 31.12.2021
Tussen een en twee jaar 367.780
Tussen twee en vijf jaar 693.212
Meer dan vijf jaar 1.080.743
Totaal 2.141.735
Financiële instrumenten aan reële waarde conform IFRS 9
De Groep gebruikt afgeleide nanciële instrumenten om het renterisico op haar nanciële
schulden in te dekken met als doel de volatiliteit van de EPRA-winst (die de basis vormt
voor het dividend) te verlagen en tegelijk de kost van de schulden zo laag mogelijk te
houden. Gezien de hoge indekkingsgraad van 82,9% per eind 2021 is het rente risico
beperkt en aldus de volatiliteit van de EPRA-winst. Het beheer van deze indekkingen,
gebeurt centraal via een macro-hedgingbeleid. De Groep gebruikt geen afgeleide
nanciële instrumenten voor speculatieve doeleinden en houdt geen derivaten aan voor
handelsdoeleinden (trading). De derivaten die door WDP momenteel gebruikt worden,
kwaliceren niet als indekkingstransacties. Bijgevolg worden de wijzigingen in de reële
waarde onmiddellijk in het resultaat opgenomen.
Deze contracten worden op balansdatum gewaardeerd tegen reële waarde conform IFRS
9. Deze informatie wordt ontvangen vanwege de verschillende nanciële instellingen en
wordt door WDP geverieerd aan de hand van de verdiscontering van de toekomstige
contractuele kasstromen op basis van de overeenstemmende rentecurves.
De reële waardebepaling gebeurt aan de hand van observeerbare inputs en bijgevolg
behoren de IRS-contracten tot het niveau 2 van de fair value-hiërarchie zoals bepaald
volgens IFRS. De reële waardebepaling gebeurt op basis van een discounted cashow-
model op basis van de relevante marktrentevoeten zoals gereecteerd in de forward
interest curve op balansdatum. In het afgelopen jaar vonden er geen verschuivingen
WDP
Jaarrekening 2021
233
Onderstaande tabel geeft een overzicht van de impact van de fair value van de IRS’en,
indien de rente zou stijgen of dalen met maximaal 0,50%
Wijziging van
de rente
Impact op de wijziging in reële waarde van de IRS’en per 31.12.2021
(in euro x 1.000.000)
-0,50% -38,2
-0,25% -18,9
0,00% 0,0
0,25% 18,6
0,50% 36,6
Voor de impact van de rentewijzigingen op de EPRA-winst, wordt verwezen naar
6. Financiële resultaten en vastgoedverslag op blz. 101.
Liquiditeitsverplichting op de vervaldagen verbonden aan de afgeleide
producten
in euro (x 1.000) 31.12.2021
Tussen één en twee jaar 32.180
Tussen twee en vijf jaar
25.399
Meer dan vijf jaar 7.999
Totaal 65.578
Voor een gedetailleerd overzicht van de nanciële en andere risico’s, hun beperken-
de factoren en beheersing, zie het hoofdstuk 8. Risicofactoren op blz. 153. Voor een
bespreking van het beheer van de nanciële risico’s (waaronder kredietrisico, liquidi-
teitsrisico, intrestrisico, tegenpartijrisico), zie hoofdstuk 6. Financiële resultaten en vast-
goedverslag op blz. 83. Tevens wordt verwezen naar de sensitiviteitsanalyse in hoofd-
stuk 6. Financiële resultaten en vastgoedverslag op blz. 101 alsook naar toelichting
XXI. Staat van de schulden.
plaats in het niveau van de fair value-hiërarchie. Tijdens deze periode werden geen
indekkingsinstrumenten afgesloten vóór de eindvervaldag. Er werden een aantal
bestaande indekkingsinstrumenten verlengd, door deze op cashneutrale wijze uit te
vlakken in de tijd.
31.12.2021
Classificatie volgens IFRS Niveau (IFRS)
Notioneel
bedrag
in euro (x 1.000)
Rentevoet
(in %)
Looptijd
(in jaren)
Interest Rate Swap 2 1.317.425 0,77 6,4
Totaal 1.317.425 0,77 6,4
31.12.2020
Classificatie volgens IFRS Niveau (IFRS)
Notioneel
bedrag
in euro (x 1.000)
Rentevoet
(in %)
Looptijd
(in jaren)
Interest Rate Swap 2 1.267.425 0,91 7,3
Interest Rate Swap
(forward start) 2 50.000 -0,02 10,4
Totaal 1.317.425 0,77 7,4
De variaties in de reële waarde en de waardering aan reële waarde op balansdatum van
de indekkingsinstrumenten zijn als volgt:
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
Reële waarde op balansdatum -66.636 -129.904
Financiële vaste activa
1.184 0
Financiële instrumenten aan reële waarde via de
resultatenrekening 1.184 0
Andere langlopende financiële verplichtingen 67.821 129.901
Toegelaten afdekkingsinstrumenten 67.821 129.901
Andere kortlopende financiële verplichtingen 0 3
Toegelaten afdekkingsinstrumenten 0 3
Variaties in de reële waarde van de indekkingsinstrumenten 63.268 -48.085
Opbrengsten 63.268 2.464
Kosten 0 -50.549
WDP
Jaarrekening 2021
234
XV. Activa bestemd voor verkoop
31.12.2021
in euro (x 1.000) België Nederland Frankrijk Roemenië Totaal IFRS Luxemburg Duitsland
Niveau volgens IFRS 3 3 3 3 3 3
Reële waarde per einde van het vorige boekjaar 15.543 0 0 0 15.543 0 0
Investeringen 138 0 0 0 138 0 0
Overdrachten van vastgoedbeleggingen 777 0 0 0 777 0 0
Vervreemdingen -16.172 0 0 0 -16.172 0 0
Reële waarde per einde van het boekjaar 286 0 0 0 286 0 0
31.12.2020
in euro (x 1.000) België Nederland Frankrijk Roemenië Totaal IFRS Luxemburg Duitsland
Niveau volgens IFRS 3 3 3 3 3 3
Reële waarde per einde van het vorige boekjaar 4.292 1.486 0 0 5.778 0 0
Investeringen -252 14 0 0 -238 0 0
Overdrachten van vastgoedbeleggingen 16.090 0 0 0 16.090 0 0
Vervreemdingen -4.587 -1.500 0 0 0 0 0
Reële waarde per einde van het boekjaar 15.543 0 0 0 15.543 0 0
Momenteel staat er een bedrag van 0,3 miljoen euro aan Activa bestemd voor verkoop in
de balans genoteerd.
WDP
Jaarrekening 2021
235
XVI. Handelsvorderingen en dubieuze debiteuren
Handelsvorderingen
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
Klanten 15.501 12.700
Geboekte waardeverminderingen op dubieuze debiteuren -3.048 -3.677
Op te maken facturen/Te ontvangen creditnota's 2.388 3.050
Handelsvorderingen 14.840 12.073
Handelsvorderingen zijn vooraf aan de periodieke huurperiode betaalbaar. Onderstaande
tabel geeft een overzicht van de vervallen handelsvorderingen.
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
Niet-vervallenen vervallen < 30 dagen 11.834 8.482
waarvan voorzien als dubieuze debiteuren 0 0
Vervallen 30-60 dagen 559 19
waarvan voorzien als dubieuze debiteuren 0 0
Vervallen 60-90 dagen 102 279
waarvan voorzien als dubieuze debiteuren 0 0
Vervallen > 90dagen 3.005 3.921
waarvan voorzien als dubieuze debiteuren -3.048 -3.677
Totaal klanten 15.501 12.701
waarvan voorzien als dubieuze debiteuren -3.048 -3.677
Dubieuze debiteuren – mutatietabel
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
Per einde vanhet vorige boekjaar -3.677 -2.765
Toevoegingen -31 -751
Terugnames 345 252
Andere 315 -413
Per einde van het boekjaar -3.048 -3.677
De provisie voor dubieuze debiteuren bedraagt 3,0 miljoen euro en is afgenomen ten
opzichte van vorig jaar.
Ook in 2021 bleef de impact van de Covid-19-pandemie op het betalingsgedrag van de
klanten gering. De inning van de huur volgt een regulier en consistent patroon.
Voor het bepalen van de aan te leggen provisies voor dubieuze debiteuren, wordt een
duidelijke procedure gehanteerd, waarbij op kwartaalbasis een inschatting gemaakt
wordt van de verwachte verliezen op de openstaande handelsvorderingen en worden
overeenkomstige waardeverminderingen aangelegd. Op deze manier benadert de boek-
waarde van de handelsvorderingen de reële waarde ervan. Wat betreft het debiteuren-
beleid, zorgt WDP voor een regelmatige screening van de kredietwaardigheid van zijn
huurdersbestand. Daarnaast worden op maandelijkse basis de openstaande klantensal-
do’s intern naar alle commerciële en technische medewerkers gerapporteerd. Zij kunnen
via hun directe contacten met de klant zorgen voor de adequate opvolging van de huur-
achterstanden.
Meer algemeen, wordt het kredietrisico tevens beperkt doordat WDP een voldoende
spreiding van zijn huurders garandeert. Naast de wettelijke norm van 20%, is er intern als
doel gesteld dat maximaal 10% van de huurinkomsten afkomstig mogen zijn van een-
zelfde klant (vandaag 5%). Voor de voornaamste huurders zie 6. Financiële resultaten en
vastgoedverslag op blz. 88. Daarnaast wordt het kredietrisico beperkt door het maximale
risico per site van 5% (vandaag 2%).
WDP
Jaarrekening 2021
236
XVII. Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen
en joint ventures
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
Per einde van het vorige boekjaar 24.346 19.707
Oprichting van nieuwe joint ventures 0 18
Aankoop van nieuwe joint ventures
549
0
Kapitaalverhogingen in joint ventures 8.060 200
Aandeel in het resultaat van geassocieerde vennootschappen
en joint ventures 18.623 4.831
Overige 3 -410
Per einde van het boekjaar 51.581 24.346
XVIII. Belastingvorderingen en andere vlottende activa
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
Belastingvorderingen 4.560 12.240
Andere vlottende activa 45.732 4.992
Totaal 50.292 17.232
De belastingvorderingen zijn voornamelijk gerelateerd aan de investeringen in Roeme-
nië en Nederland voor de nieuwbouwprojecten. Hier geldt namelijk geen systeem van
medecontractant, dus op elke investering is er respectievelijk 19% en 21% btw te recu-
pereren.
De toename in de andere vlottende activa is toe te wijzen aan vorderingen op joint
ventures en voorschotten in het kader van vastgoedinvesteringen.
WDP
Jaarrekening 2021
237
XIX. Kapitaal
Evolutie geplaatst kapitaal
per 31.12.2021
in euro (x 1.000) Aantal aandelen¹
Oprichting Rederij De Pauw 50 0
Kapitaalverhoging door incorporatie reserves 12 0
Kapitaalverhoging door publieke uitgifte (inclusief uitgiftepremie) 69.558 0
Kapitaalverhoging door fusie- en splitsingstransacties 53 0
Kapitaalverhoging door incorporatie reserves teneinde af te ronden naar euro 327 0
Kapitaalverhoging door aanzuivering van verliezen -20.575 0
1999 Geplaatst kapitaal en aantal aandelen op moment van beursgang (juni 1999) 49.425 46.480.000
2001 Kapitaalverhoging ingevolge fusie door overname Caresta 2.429 1.817.151
2001 Kapitaalverhoging door incorporatie van reserves teneinde af te ronden naar euro 46 0
2003 Kapitaalverhoging door publieke uitgifte (inclusief uitgiftepremie) 27.598 6.899.592
2006 Kapitaalverhoging partiële splitsing Partners in Lighting International 29.415 4.952.304
2006 Kapitaalvermindering gepaard gaande met creatie van beschikbare reserves -40.000 0
2009 Kapitaalverhoging DHL-transactie 6.478 5.654.131
2009 Kapitaalverhoging 25.130 21.934.388
2011 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 5.216 4.553.059
2011 Kapitaalverhoging Betafence-transactie 3.642 3.179.022
2012 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 4.988 4.354.091
2012 Kapitaalverhoging partiële splitsing Immo Weversstraat 675 589.582
2012 Kapitaalverhoging Lake Side bis-transactie 5.910 5.158.524
2013 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 4.600 4.015.172
2013 Kapitaalverhoging naar aanleiding van de rechtstreekse fusie met drie vennootschappen te Geel 3.400 2.967.713
2014 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 3.693 3.222.219
2014 Kapitaalverhoging Tiel-transactie 7.213 6.293.560
2015 Kapitaalverhoging naar aanleiding van de MLB-transactie 5.468 4.772.796
2015 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 3.102 2.707.516
2016 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 3.603 3.144.561
2016 Kapitaalverhoging in geld met onherleidbaar toewijzingsrecht 19.004 16.586.920
2017 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 3.933 3.432.527
2017 Kapitaalverhoging via partiële splitsing en daarop volgende inbreng in natura 1.547 1.350.111
2018 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 3.989 3.481.275
2018 Kapitaalverhoging transactie Asse-Zellik (1) 360 314.020
2018 Kapitaalverhoging transactie Asse-Zellik (2) 956 834.582
2018 Kapitaalverhoging transactie Tiel, Veghel en Bleiswijk 3.133 2.734.914
2019 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 2.646 2.309.475
2019 Kapitaalverhoging via ABB (accelerated bookbuild) 10.025 8.750.000
2020 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 2.549 2.224.662
2021 Kapitaalverhoging transactie Sip-Well 400 348.975
2021 Kapitaalverhoging via ABB (accelerated bookbuild) 7.834 6.837.607
2021 Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar aanleiding van het keuzedividend 2.409 2.102.558
2021 Kapitaalverhoging transactie DPG Media Services 881 769.186
Totaal 211.695 184.772.193
1 Met het oog op een verhoogde verhandelbaarheid, toegankelijkheid en aantrekkelijkheid van het aandeel WDP, werd het aandeel WDP op 2 januari 2020 gesplitst met een factor 7. De tabel werd in deze zin aangepast.
WDP
Jaarrekening 2021
238
31.12.2021 31.12.2020
Aantal aandelen in omloop bij aanvang van het boekjaar¹
174.713.867 172.489.205
Kapitaalverhoging door inbreng van schuldvordering naar
aanleiding van het keuzedividend 2.102.558 2.224.662
Kapitaalverhoging door inbreng in natura 1.118.161 0
Kapitaalverhoging via ABB (accelerated bookbuild) 6.837.607 0
Aantal aandelen in omloop bij het einde van het boekjaar² 184.772.193 174.713.867
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep in euro (x 1.000) 982.266 324.610
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep per aandeel in euro³ 5,38 1,87
1 Met het oog op een verhoogde verhandelbaarheid, toegankelijkheid en aantrekkelijkheid van het aandeel WDP, werd
het aandeel WDP op 2 januari 2020 gesplitst met een factor 7. De tabel werd in deze zin aangepast.
2 Als gevolg van de kapitaalverhoging via inbreng in natura voor 9 miljoen euro van januari 2021 en de
kapitaalverhoging via versnelde private plaatsing voor 200 miljoen euro begin februari bedraagt het aantal
dividendgerechtigde aandelen voor het dividend van boekjaar 2020 (betaalbaar in 2021) 181.900.449. Ook in maart
2022 vond een kapitaalverhoging via inbreng in natura plaats voor 36,8 miljoen euro. Daardoor bedraagt het aantal
dividendgerechtigde aandelen voor het dividend van boekjaar 2021 (betaalbaar in 2022) 185.931.267. Voor meer
informatie hieromtrent wordt verwezen naar 6. Financiële resultaten en vastgoedverslag op blz. 82.
3 Berekening op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen.
WDP heeft slechts één categorie van aandelen, namelijk gewone aandelen (zonder no-
minale waarde). Houders ervan hebben recht op het ontvangen van het gedeclareerde
dividend en hebben recht op één stem per aandeel op de Algemene Vergadering van
aandeelhouders.
Alle aandelen zijn volstort en zijn op naam of gedematerialiseerd.
De Raad van Bestuur is gemachtigd om, binnen de perken van de dwingende bepalingen
van de toepasselijke vennootschapswetgeving, het kapitaal te verhogen overeenkomstig
de haar toegekende machtiging inzake toegestaan kapitaal. Op 31 december 2021 heeft
de Raad van Bestuur nog geen gebruik gemaakt van deze machtiging. Zie voor meer
informatie omtrent de machtiging inzake toegestaan kapitaal ook de toelichting in hoofd-
stuk 11. Permanent document op blz. 261 en XXVII. Feiten na balansdatum.
XX. Voorzieningen
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
Beginsaldo 170 357
Gebruikte bedragen 0 0
Toevoegingen 0 0
Terugname -10 -187
Eindsaldo 160 170
Tijdstip van de verwachte uitstroom van economische
middelen < 5 jaar < 5 jaar
In de loop van het boekjaar 2021 werden de lopende onderzoeken, monitoringactivitei-
ten en saneringen voortgezet, om zo te voldoen aan alle lokale wettelijke verplichtingen
inzake bodemsanering. De post Voorzieningen uitstaand per eind 2021 bedraagt nog
0,2miljoen euro.
Die voorzieningen werden hoofdzakelijk aangelegd voor de mogelijke sanering van de
terreinen in Heppignies - rue de Capilône, Vilvoorde - Havendoklaan 10, Aalst - Tragel 47
en Anderlecht - Frans Van Kalkenstraat 9.
WDP
Jaarrekening 2021
239
XXI. Staat van de schulden
Opgenomen per < 1 jaar 1-5 jaar > 5 jaar
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020
Commercial paper 200.000 191.500 200.000 191.500
Straight loans 4.733 9.173 4.733 9.173
Roll-over kredieten 9.696 53.174 9.696 53.174
Obligatielening 92.200 125.000 92.200 125.000
Overige 262 323 262 323
Kortlopende financiële schulden 306.891 379.170 306.891 379.170
Roll-over kredieten 1.676.949 1.438.187 957.790 718.138 719.159 720.049
Obligatielening 209.358 301.355 59.865 92.200 149.494 209.155
Overige 480 742 480 657 0 85
Langlopende financiële schulden 1.886.788 1.740.284 1.018.135 810.995 868.653 929.289
Totaal 2.193.679 2.119.454 306.891 379.170 1.018.135 810.995 868.653 929.289
Voor meer achtergrond betreffende de nanciële schulden, verwijzen we naar hoofdstuk
6. Financiële resultaten en vastgoedverslag op blz. 77.
Voor verdere informatie betreffende de bankconvenanten die van toepassing zijn, zie toe-
lichting XXV. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen. Voor een volledig
overzicht van de sensitiviteit, verwijzen we naar de desbetreffende tabel in het hoofdstuk
6. Financiële resultaten en vastgoedverslag op blz. 101.
Voor de berekening van de schuldgraad volgen de GVV-wetgeving, verwijzen we naar
12. Bijlagen op blz. 282.
WDP
Jaarrekening 2021
240
XXII. Overige langlopende en kortlopende
financiële verplichtingen
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
Langlopende financiële verplichtingen 50.256 46.011
Financiële verplichting conform IFRS 16 50.256 46.011
Kortlopende financiële verplichtingen 183 168
Financiële verplichting conform IFRS 16 183 168
Totaal 50.439 46.179
Voor sommige van zijn investeringen houdt WDP niet de volle eigendom aan, maar enkel
het vruchtgebruik via een concessie of erfpacht of soortgelijke. De nanciële verplich-
ting betreft de huidige waarde van alle toekomstige leasebetalingen. Onderstaande tabel
geeft inzicht in de vervaldagen van deze verplichting.
Totaal per < 1 jaar 1-5 jaar > 5 jaar
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020
Financiële verplichting conform IFRS 16 50.439 46.179 183 168 1.402 1.834 48.854 44.177
WDP
Jaarrekening 2021
241
In 2021 vonden er ook transacties plaats tussen WDP en zijn joint ventures I Love
Hungaria, WDP Luxembourg, WVI, nanoGrid en WDPort of Ghent Big Box. Onder-
staande tabel geeft een overzicht weer van de openstaande vorderingen die WDP heeft
uitstaan op de joint ventures. Het betreft hoofdzakelijk de langetermijnvorderingen, de
kortetermijnvorderingen, de aangerekende managementfee en de nanciële opbreng-
sten die geboekt zijn in WDP en ontvangen zijn van I Love Hungaria, WDP Luxembourg,
WVI, nanoGrid en WDPort of Ghent Big Box.
De transacties vonden plaats aan marktconforme voorwaarden.
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
Vorderingen 7.410 9.176
Op meer dan een jaar 5.942 6.929
Op hoogstens een jaar (intresten en openstaand
klantensaldo) 1.468 2.246
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de
portefeuille) 445 211
Managementfee en andere 445 211
Financieel resultaat 246 200
Opbrengsten uit financiële vaste activa 246 200
XXV. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen
WDP NV en zijn dochtervennootschappen hebben op 31 december 2021 voor een
totaalbedrag van 5.072.026 euro aan bankgaranties gevestigd, waarvan de begunstig-
den onder de volgende categorieën en voor de volgende bedragen kunnen worden
ingedeeld:
in euro 31.12.2021
Milieu 1.464.848
Huur en concessie 2.709.199
Services 7.979
Uitvoering van werken 890.000
WDP heeft verschillende engagementen genomen in het kader van zijn lopend inves-
teringsprogramma gerelateerd aan projecten en acquisties, zoals vermeld in 4. Perfor-
mance op blz. 43.
XXIII. Gemiddeld personeelsbestand en uitsplitsing
van de personeelskosten
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
Bij de volledig geconsolideerde ondernemingen
Gemiddeld personeelsbestand (in VTE¹) 77,3 69,2
a) Administratief personeel 43,1 40,8
b) Technisch personeel 34,2 28,4
Geografische locaties personeelsbestand (in VTE¹) 77,3 69,2
West-Europa 60,3 52,6
Centraal- en Oost-Europa 17,0 16,6
Personeelskosten (in euro x 1.000) 8.234 6.834
a) Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen 6.547 5.248
b) Patronale bijdragen voor sociale verzekeringen 1.022 894
c) Patronale premies voor buitenwettelijke verzekeringen 303 305
d) Andere personeelskosten 362 387
1 VTE staat voor Voltijdse Equivalenten.
XXIV. Transacties tussen verbonden partijen
De vergoedingen in 2021 van de niet-uitvoerende bestuurders (ten belope van
215.000 euro), de vergoeding van Tony De Pauw (ten belope van 898.850 euro), de
vergoeding van Joost Uwents (ten belope van 1.368.680 euro) alsook de vergoedin-
gen van de leden van het Managementcomité (ten belope van 2.629.130 euro exclusief
de vergoedingen van de twee CEO’s) worden toegelicht in het remuneratieverslag van
hoofdstuk 7. Corporate Governance Verklaring op blz. 125.
In februari 2021 werd een kapitaalverhoging gerealiseerd door middel van een vrij gestelde
versnelde private plaatsing bij internationale institutionele beleggers met samenstelling
van een orderboek. Via pre-allocatie werd er voor 20 miljoen euro (zijnde 683.761 aan-
delen) toegekend aan de maatschap RTKA.
De maatschap RTKA participeerde als aandeelhouder van WDP in de kapitaalverhogin-
gen die plaatsvonden naar aanleiding van de aanbieding van een keuzedividend in mei
2020 en mei 2021; dit telkens voor 100% van de participatie die zij op dat moment
aanhield.
WDP
Jaarrekening 2021
242
◆
Voor de nanciering van de activiteiten in Nederland via WDP Nederland N.V., is WDP
historisch voor een kredietpakket de verbintenis aangegaan om gekwaliceerd te
blijven als Fiscale Beleggingsinstelling (FBI).
◆
Bij sommige nanciers verbindt WDP zich ertoe het krediet terug te betalen indien
er zich een controlewijziging zou voordoen en de nancier naar aanleiding daarvan
terugbetaling zou vragen.
Per 31 december 2021 wordt door WDP aan alle gestelde convenanten en verbintenis-
sen voldaan naar alle nanciers toe.
XXVI. Financiële betrekkingen met derden
in euro 31.12.2021 31.12.2020
Commissaris
De commissaris(sen) en de personen met wie hij (zij)
verbonden is (zijn)
Bezoldiging van de commissaris 188.375 184.730
Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere
opdrachten uitgevoerd binnen de Vennootschap door de
commissaris(sen)
Andere controleopdrachten 41.835 45.556
Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten 13.250 30.724
Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere
opdrachten uitgevoerd binnen de Vennootschap door
personen met wie de commissaris(sen) verbonden is (zijn)
Belastingadviesopdrachten 57.653 37.053
In toepassing van artikel 3:64, §1-5 WVV: onverminderdmandaat. Voor deze bereke-
ning worden de honoraria voor diensten gefactureerd door Deloitte Bedrijfsrevisoren BV
beschouwd, met uitzondering van honoraria voor wettelijke opdrachten toevertrouwd
aan de commissaris van de vennootschap. WDP NV heeft de 70%-regel per 31 december
2021 niet overschreden.
De moederonderneming WDP NV heeft volgende borgstellingen verleend voor haar
respectievelijke dochtermaatschappijen:
◆
Een borgstelling tot zekerheid van de verbintenissen van WDP Nederland N.V. ten
belope van 25 miljoen euro ten gunste van ABN AMRO (voor de bedragen op korte
termijn genancierd via een straight loan van maximaal 25 miljoen euro, waarvan
3miljoen euro werd opgenomen).
◆
Een borgstelling tot zekerheid van de verbintenissen van WDP Romania SRL ten be-
lope van 9 miljoen euro ten gunste van de EIB.
◆
Een borgstelling tot zekerheid van de verbintenissen van WDP Luxembourg SA ten
belope van 17,5 miljoen euro ten gunste van Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat.
◆
Een persoonlijke borgstelling tot zekerheid van de verbintenissen van WVI GmbH ten
belope van 35 miljoen euro ten gunste van BNPPF.
WDP heeft in zijn nancieringsovereenkomsten volgende covenanten:
◆
Een Interest Coverage Ratio
1
van minstens 1,5x. Voor 2021 bedraagt deze 5,6x.
◆
Een enkelvoudige en geconsolideerde schuldgraad lager dan 65% in lijn met de
GVV-wet. Per 31 december 2021 bedragen deze respectievelijk 38,4% en 38,1%.
◆
Een beperking van projecten die nog niet zijn voorverhuurd (ontwikkelingen op
risico) tot 15% van de boekwaarde van de portefeuille (exclusief grondreserves). Per
31december 2021 bedraagt deze ratio 0,3%.
◆
Een maximum van 30% van de nanciële schulden bij de dochterondernemingen
t.o.v. de nanciële schulden van de groep. Per 31 december 2021 bedraagt deze
ratio 1%.
WDP is de volgende verbintenissen aangegaan met nanciers
2
:
◆
Verbintenis om de activa niet te belasten met zakelijke zekerheden zoals hypotheken
(negative pledge). WDP bevestigt dat er per 31 december 2021 geen hypotheken of
andere zakelijke zekerheden uitstaan op de vastgoedportefeuille of andere activa.
◆
Verbintenis om gekwaliceerd te blijven als GVV. De voorwaarden hiertoe zijn terug te
vinden in de Wet van 12 mei 2014 en het KB van 13 juli 2014. Voor meer informatie
zie 11. Permanent document op blz. 256.
1 Gedenieerd als operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) gedeeld door intrestkosten min geïnde
intresten en dividenden min vergoeding voor nanciële leasings en soortgelijke.
2 Onder nanciers wordt verstaan: de kredietinstellingen, alsook kapitaalverschaffers via de debt capital markets,
zoals obligatiehouders of investeerders in het commercial paper programma.
WDP
Jaarrekening 2021
243
XXVII. Feiten na balansdatum
Volgende gebeurtenis na balansdatum heeft zich voorgedaan:
◆
Kapitaalverhoging via inbreng in natura voor 36,8 miljoen euro.
3
De oorlog in Oekraïne heeft, in combinatie met een stijgende rente omwille van inatie,
geleid tot verhoogde marktvolatiliteit en onzekerheid rond de macro-economische voor-
uitzichten. Op korte termijn ziet WDP als impact een stijgende cost of capital om de groei
te nancieren en een verhoogde prijsdruk en langere levertermijn voor de bouwmateri-
alen.
Op langere termijn zal het belang van logistiek enkel verder worden benadrukt door een
versterkte regionalisering en verdere investeringen in supply chain, alsook een versnelde
energietransitie.
Voor een beschrijving van gebeurtenissen die zich hebben voorgedaan na 31 december
2021, wordt verwezen naar 6. Financiële resultaten en vastgoedverslag op blz. 83.
in euro 31.12.2021 31.12.2020
Erelonen inzake financiële dienst 96.846 82.822
in euro
31.12.2021 31.12.2020
Erelonen van de vastgoeddeskundigen 481.515 475.362
Stadim 102.439 101.789
Cushman & Wakefield - Nederland 121.406 136.707
BNP Paribas Real Estate 14.400 13.300
CBRE - Nederland 83.060 78.675
Jones Lang LaSalle - België 50.960 46.411
CBRE - Romania 93.850 93.050
Cushman & Wakefield - Duitsland 8.250 0
Jones Lang LaSalle - Luxemburg 7.150 5.430
in euro (x 1.000)
31.12.2021 31.12.2020
Verzekeringspremies 2.467 2.249
België 692 662
Nederland 1.158 1.070
Frankrijk 81 81
Luxemburg 55 43
Roemenië 372 298
Zonnepanelen België 37 31
Zonnepanelen Nederland 48 42
Zonnepanelen Roemenië 23 22
3 Zie persbericht van 10 maart 2022
WDP
Jaarrekening 2021
244
VERKORTE VERSIE VAN STATUTAIRE FINANCIËLE STATEN OVER BOEKJAAR 2021
3.
vaard binnen de Europese Unie en volgens het KB van 7 december 2010. De statutaire
jaarrekening wordt bij publicatie van dit jaarverslag nog niet neergelegd.
De commissaris heeft een verslag zonder voorbehoud uitgebracht over de statutaire jaar-
rekening van WDP NV. Deze wordt opgesteld in overeenstemming met IFRS zoals aan-
Resultatenrekening
in euro (x 1.000) FY 2021 FY 2020
I. Huurinkomsten 77.932 73.700
Huur 77.496 73.700
Vergoedingen voor vroegtijdig verbroken huurcontracten 435 0
III. Met verhuur verbonden kosten 256 373
Te betalen huur op gehuurde activa 168 166
Waardeverminderingen op handelsvorderingen -31 -45
Terugnemingen van waardeverminderingen op
handelsvorderingen 120 252
Nettohuurresultaat 78.188 74.073
IV. Recuperatie van vastgoedkosten 0 0
V. Recuperatie van huurlasten en belastingen
normaal gedragen door de huurder op verhuurde
gebouwen 8.553 8.126
Doorrekening van huurlasten gedragen door de eigenaar 2.270 2.035
Doorrekening van voorheffingen en belastingen op verhuurde
gebouwen 6.283 6.091
VI. Kosten van de huurders en gedragen door de
eigenaar op huurschade en wederinstaatstelling
op het einde van de huur 0 0
VII. Huurlasten en belastingen normaal gedragen door
de huurder op verhuurde gebouwen -9.004 -8.631
Huurlasten gedragen door de eigenaar -2.339 -2.083
Voorheffingen en belastingen op verhuurde gebouwen -6.666 -6.548
VIII. Andere met verhuur verbonden inkomsten en
uitgaven 14.170 10.342
Beheersvergoeding van het onroerend goed 922 891
Andere bedrijfsopbrengsten/-kosten 4.611 616
Opbrengsten van zonne-energie 8.637 8.835
Vastgoedresultaat 91.906 83.911
in euro (x 1.000) FY 2021 FY 2020
IX. Technische kosten -2.309 -2.407
Recurrente technische kosten -2.298 -2.456
- Herstellingen -2.080 -2.201
- Verzekeringspremies -218 -255
Niet-recurrente technische kosten -10.690 48.882
- Schadevergoedingen -10.690 48.882
X. Commerciële kosten -945 -728
Makelaarscommissies -135 -125
Publiciteit -750 -572
Erelonen van advocaten en juridische kosten -60 -31
XII. Beheerskosten vastgoed -1.600 -1.567
(Interne) beheerskosten van het patrimonium -1.600 -1.567
Vastgoedkosten -4.854 -4.702
Operationeel vastgoedresultaat 87.052 79.209
XIV. Algemene kosten van de vennootschap 10.684 8.652
XV. Andere operationele opbrengsten en
kosten (afschrijving en waardevermindering
zonnepanelen) -2.550 -3.200
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de
portefeuille) 95.185 84.661
XVI. Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen 6.410 409
Netto verkopen van de onroerende goederen (verkoopprijs -
transactiekosten) 22.668 4.950
Boekwaarde van de verkochte onroerende goederen -16.258 -4.542
XVIII. Variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen 346.926 66.715
Positieve variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen 347.916 78.808
Negatieve variaties in de reële waarde van
vastgoedbeleggingen -990 -12.093
Operationeel resultaat 448.522 151.785
WDP
Jaarrekening 2021
245
in euro (x 1.000) FY 2021 FY 2020
XX. Financiële inkomsten 44.058 45.944
Geïnde intresten en dividenden 43.889 45.831
Andere financiële inkomsten 169 113
XXI. Netto-intrestkosten -41.110 -41.621
Intrestlasten op leningen -21.509 -23.316
Geactiveerde intercalaire intresten 1.523 1.167
Kosten van toegelaten afdekkingsinstrumenten -16.813 -15.933
Opbrengsten uit toegelaten afdekkingsinstrumenten 0 0
Andere intrestkosten -4.310 -3.540
XXII. Andere financiële kosten -1.189 -991
Bankkosten en andere commissies -70 -54
Andere financiële kosten -1.118 -937
XXIII. Variaties in de reële waarde van financiële activa en
passiva 52.388 -31.049
Toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn
aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 52.388 -31.049
Financieel resultaat 54.148 -27.717
Aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde
resultaten van dochterondernemingen, geassocieerde
vennootschappen en joint ventures die administratief verwerkt
worden volgens de 'equity'-methode 479.578 201.339
Resultaat vóór belastingen 982.248 325.407
XXIV. Vennootschapsbelasting 18 -797
XXV. Exit taks 0 0
Belastingen 18 -797
Nettoresultaat 982.266
324.610
WDP
Jaarrekening 2021
246
Componenten van het nettoresultaat
in euro(x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
EPRA-winst 99.513 90.396
Resultaat op de portefeuille 353.336 67.124
Aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealseerde
resultaten van dochterondernemingen, geassocieerde
deelnemingen en joint ventures die administratief verwerkt
worden volgens de 'equity'-methode 479.578 201.339
Herwaardering financiële instrumenten 52.388 -31.049
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen -2.550 -3.200
Nettoresultaat (IFRS) 982.266 324.610
in euro(per aandeel)¹
31.12.2021 31.12.2020
EPRA-winst 0,54 0,52
Resultaat op de portefeuille 1,93 0,39
Aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde
resultaten van dochterondernemingen, geassocieerde
vennootschappen en joint ventures die administratief verwerkt
worden volgens de 'equity'-methode 2,63 1,16
Herwaardering financiële instrumenten 0,29 -0,18
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen -0,01 -0,02
Nettoresultaat (IFRS) 5,38 1,87
in euro(per aandeel) (verwaterd)¹
31.12.2021 31.12.2020
EPRA-winst 0,54 0,52
Resultaat op de portefeuille 1,93 0,39
Aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde
resultaten van dochterondernemingen, geassocieerde
vennootschappen en joint ventures die administratief verwerkt
worden volgens de 'equity'-methode 2,63 1,16
Herwaardering financiële instrumenten 0,29 -0,18
Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen -0,01 -0,02
Nettoresultaat (IFRS) - aandeel Groep 5,38 1,87
¹ Berekening op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen.
Staat van het globaal resultaat
in euro (x 1.000) FY 2021 FY 2020
I. Nettoresultaat 982.266 324.610
II. Andere elementen van het globaal resultaat
(recupereerbaar via resultatenrekening) 29.688 4.297
G. Andere elementen van het globaal resultaat, na belasting 29.688 4.297
Herwaardering van zonnepanelen 12.802 915
Herwaardering van zonnepanelen van deelnemingen
opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 16.886 3.382
Globaal resultaat 1.011.954 328.907
WDP
Jaarrekening 2021
247
Balans - Passiva
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
Eigen vermogen 3.510.330 2.353.935
I. Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders
van de moedermaatschappij
3.510.330 2.353.935
A. Kapitaal
196.378
188.130
B. Uitgiftepremies
1.206.266
923.843
C. Reserves
1.125.420
917.352
D. Nettoresultaat van het boekjaar
982.266
324.610
Verplichtingen 2.324.117 2.269.797
I. Langlopende verplichtingen
1.989.275
1.891.844
A. Voorzieningen
160
170
B. Langlopende financiële schulden
1.886.788
1.731.284
Kredietinstellingen
1.676.949
1.429.929
Andere
209.358
301.355
C. Andere langlopende financiële verplichtingen
102.237
160.264
D. Handelsschulden en andere langlopende schulden
90
126
II. Kortlopende verplichtingen
334.842
377.953
B. Kortlopende financiële schulden
297.369
347.913
C. Andere kortlopende financiële verplichtingen
138
126
D. Handelsschulden en andere kortlopende schulden
20.254
15.824
E. Andere kortlopende verplichtingen
358
313
F. Overlopende rekeningen
16.723
13.777
Vooraf ontvangen vastgoedopbrengsten
8.197
4.783
Gelopen, niet vervallen intresten en andere kosten
5.609
7.708
Andere
2.917
1.285
Totaal passiva 5.834.447 4.623.732
Balans – Activa
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
Vaste activa 5.762.120 4.561.658
B. Immateriële vaste activa
1.086 1.170
C. Vastgoedbeleggingen
1.903.060 1.455.957
Vastgoed beschikbaar voor verhuur
1.863.989 1.340.098
Projectontwikkelingen
9.315 97.733
Andere: grondreserve
29.756 18.126
D. Andere materiële vaste activa
76.525 62.327
Materiële vaste activa voor eigen gebruik
2.391 2.157
Zonnepanelen
74.134 60.170
E. Financiële vaste activa
1.477.303 1.301.455
Activa aan reële waarde via resultaat
1.184 0
Toegelaten afdekkingsinstrumenten
1.184 0
Financiële activa aan geamortiseerde kostprijs
1.476.119 1.301.455
Andere
1.476.119 1.301.455
H. Handelsvorderingen en andere vaste activa
996 1.013
I. Uitgestelde belastingen
0 0
J. Investeringen die administratief verwerkt worden via
de 'equity'-methode 2.303.149 1.739.736
Vlottende activa 72.327 62.074
A. Activa bestemd voor verkoop
286
15.543
Vastgoedbeleggingen
286
15.543
D. Handelsvorderingen
3.641
4.404
E. Belastingvorderingen en andere vlottende activa
64.092
38.134
Belastingvorderingen
50
65
Andere vlottende activa
64.042
38.068
F. Kas en kasequivalenten
2.934
2.869
G. Overlopende rekeningen
1.373
1.124
Gelopen, niet vervallen vastgoedopbrengsten
0
0
Voorafbetaalde vastgoedkosten
974
369
Voorafbetaalde intresten en andere financiële kosten
52
77
Andere
347
677
Totaal activa 5.834.447 4.623.732
WDP
Jaarrekening 2021
248
naar de samenstellende elementen van dit resultaat. Het aandeel in het resultaat van
deze 100%-deelnemingen wordt aan de onbeschikbare en beschikbare reserverubrieken
toegewezen alsof het zou gaan om de resultaten van de moederonderneming-GVV zelf
(er is als het ware een consolidatiebenadering in de enkelvoudige jaarrekening op het
niveau van de resultaatverwerking). Het resultaat van de niet 100%-dochterondernemin-
gen wordt volledig toegewezen aan niet-beschikbare reserverubrieken.
Statutaire resultaatverwerking
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
A. Nettoresultaat 982.266 324.610
B. Toevoeging / onttrekking reserves 914.505 174.597
1. Toevoeging aan / onttrekking van de reserve voor het (positieve of negatieve) saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed¹ 776.679 184.850
boekjaar 776.679 184.850
2. Toevoeging aan de reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een
afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 0 0
boekjaar 0 0
3. Onttrekking van de reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die onderworpen zijn aan een
afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 0 0
boekjaar 0 0
4. Toevoeging aan de reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een
afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 63.268 -48.085
boekjaar 63.268 -48.085
5. Onttrekking van de reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een
afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS 0 0
boekjaar 0 0
6. Toevoeging aan / onttrekking van de reserve voor het saldo van de wisselkoersverschillen op monetaire activa en passiva 0 0
7. Toevoeging aan / onttrekking van de reserve fiscale latenties met betrekking tot vastgoed gelegen in het buitenland 0 0
8. Toevoeging aan / onttrekking van de reserve voor de ontvangen dividenden bestemd voor de terugbetaling van financiële schulden 0 0
9. Toevoeging aan / onttrekking van andere reserves² 74.557 37.832
boekjaar 74.557 37.832
10. Toevoeging aan / onttrekking van overgedragen resultaten van vorige boekjaren 0 0
C. Vergoeding voor het kapitaal overeenkomstig artikel 13, §1, lid 1 GVV-KB 91.834 86.396
D. Vergoeding voor het kapitaal, andere dan C 71.786 59.124
E. Over te dragen resultaat -95.858 4.492
1 Deze post bevat variatie in de reële waarde van het vastgoed van WDP NV en van het vastgoed van de 100%-deelnemingen. Latente belastingen met betrekking tot het vastgoed worden niet in rekening genomen.
2 Deze post bevat het aandeel in de winst of verlies van de deelnemingen waarbij WDP minder dan 100% aanhoudt.
WDP past in haar statutaire jaarrekening de doorkijkbenadering toe. Dit houdt in dat voor
wat betreft de 100%-dochterondernemingen de EPRA-winsten (zijnde de onderliggende
cash winsten van de kernactiviteit) als beschikbaar en uitkeerbaar worden aanschouwd op
niveau van de moedermaatschappij ongeacht of deze zijn opgestroomd als dividenden.
In die context wordt het aandeel in de resultaten van deze 100%-dochterondernemingen
niet in zijn geheel toegewezen aan de onbeschikbare reserverubrieken. Er wordt gekeken
WDP
Jaarrekening 2021
249
De verplichting tot uitkering in de GVV-wetgeving heeft enkel betrekking op het ge-
corrigeerde nettoresultaat zoals dit blijkt uit de enkelvoudige jaarrekening van de GVV
(opgesteld in overeenstemming met IFRS). In de circulaire van de FSMA van 2 juli 2020
wordt aanbevolen om in functie van de doorkijkbenadering, wanneer gekozen werd om
deze toe te passen, voor de bepaling van het verplicht uit te keren bedrag eveneens
rekening te houden met de doorkijkbenadering. WDP heeft dit in bovenstaande tabel
toegepast voor de 100%-dochterondernemingen, wat concreet inhoudt dat de EPRA-
winst van deze dochters wordt meegenomen in de berekening van de uitkeringsplicht
(evenwel rekening houdend met de vennootschapsrechtelijke regels van toepassing
op de betrokken dochteronderneming, met andere woorden resultaten die door de
dochteronderneming niet kunnen worden uitgekeerd, vooral gedreven door verschillen
tussen IFRS en lokale boekhoudregels, zijn voor de moederonderneming GVV ook niet
verplicht uitkeerbaar).
Uitkeringsplicht volgens het GVV-KB van 13 juli 2014
in euro (x 1.000) FY 2021 FY 2020
Nettoresultaat 982.266 324.610
Afschrijvingen (+) 4.149 3.548
Waardeverminderingen (+) 31 294
Terugnemingen van waardeverminderingen (-) -584 -252
Terugnemingen overgedragen en verdisconteerde huren (-) 0 0
Andere niet-monetaire bestanddelen (+/-) -517.733 -152.886
Resultaat verkoop vastgoed (+/-) -6.410 -409
Variaties in de reële waarde van vastgoed (+/-) -346.926 -66.715
Dividenden ontvangen van de niet 100%-deelnemingen die
administratief verwerkt worden volgens de 'equity'-methode 0 0
Gecorrigeerd resultaat (A) 114.792 108.189
Gedurende het boekjaar gerealiseerde meer- en minwaarden
op vastgoed (+/-) 4.435 -194
Gedurende het boekjaar gerealiseerde meerwaarden
vrijgesteld van de verplichte uitkering onder voorbehoud van
hun herbelegging binnen een termijn van 4 jaar (-) -4.435 0
Gerealiseerde meerwaarden op vastgoed voorheen vrijgesteld
van de verplichte uitkering en die niet werden herbelegd
binnen een periode van 4 jaar (+) 0 0
Nettomeerwaarden bij realisatie van vastgoed niet-
vrijgesteld van verplichte uitkering (B) 0 -194
Totaal (A+B) x 80% 91.834 86.396
Schuldvermindering (-) 0 0
Uitkeringsplicht 91.834 86.396
WDP
Jaarrekening 2021
250
WDP past in haar statutaire jaarrekening de doorkijkbenadering toe. Dit houdt in dat
voor wat betreft de 100%-dochterondernemingen de EPRA-winsten (zijnde de onder -
liggende cash winsten van de kernactiviteit) als beschikbaar en uitkeerbaar worden aan-
schouwd op niveau van de moedermaatschappij ongeacht of deze zijn opgestroomd als
dividenden.
Immers, de dochters van de WDP-moedermaatschappij stellen hun enkelvoudige reke-
ningen over het algemeen op volgens lokale boekhoudnormen en die wijken vaak af van
de IFRS-regels die van toepassing zijn op de geconsolideerde (en enkelvoudige) reke-
ningen van de moedermaatschappij als GVV. Hierdoor verschilt het nettoresultaat van
de dochter in haar enkelvoudige jaarrekening (en waarop haar dividenduitkering is geba-
seerd) vaak van de bijdrage van die dochter tot het geconsolideerd nettoresultaat; daar-
naast zijn er op basis van lokale wetgeving beperkingen waardoor niet de volledige cash
winsten van de dochterondernemingen kunnen opgestroomd worden als dividenden,
waarbij deze laatste tevens met een jaar vertraging effectief uitgekeerd worden. Op basis
van de doorkijkbenadering worden deze winsten dus wel als uitkeerbaar aanschouwd op
niveau van de moeder ondanks het feit dat deze nog niet effectief op statutair vlak in de
moedermaatschappij gerealiseerd zijn.
Gelet op het internationale karakter van de WDP-groep acht de vennootschap het
belangrijk om de doorkijkbenadering te kunnen toepassen in het kader van zijn dividend-
beleid. In dat kader keert WDP op geconsolideerd niveau meer uit als dividend dan wat
het zelf op statutair niveau als cash winsten genereert (maar weliswaar realiseert op
geconsolideerd groepsniveau, waarbij het een lage uitkeringsgraad heeft op geconso-
lideerd niveau), door via de doorkijkbenadering de cash winsten (ook de nog niet uit-
gekeerde winsten) van de 100%-dochterondernemingen als uitkeerbaar te aanschouwen
op niveau van de groep. WDP meent dat dit geen probleem vormt noch voor de moeder-
maatschappij noch voor de dochtermaatschappijen aangezien zij fundamenteel gezond
zijn en deze cash effectief is gerealiseerd in de dochters en ook volledig beschikbaar is in
de moedermaatschappij (onder andere door opstroming via intresten, dividenden, terug-
betaling van leningen etc).
Niet-uitkeerbaar eigen vermogen volgens artikel 7:212 van het Wetboek van
vennootschappen en verenigingen
in euro (x 1.000) FY 2021 FY 2020
Gestort kapitaal of, als dit hoger ligt, opgevraagd kapitaal 211.695 200.171
Volgens de statuten niet-beschikbare uitgiftepremies¹ 686.874 686.874
Reserve voor het positieve saldo van de variaties in de reële
waarde van vastgoed² 1.736.386 964.326
Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde
van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen
zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in
IFRS -66.636 -129.904
Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de
niet-gerealiseerde resultaten van de niet 100%-deelnemingen
die adminstratief verwerkt worden volgens de 'equity'-
methode 151.754 66.959
Andere door de Algemene Vergadering onbeschikbaar
verklaarde reserves³ 66.859 48.462
Niet-uitkeerbaar eigen vermogen volgens artikel 7:212 van
het Wetboek van vennootschappen en verenigingen 2.786.933 1.836.887
Nettoactief 3.510.330 2.353.935
Voorgestelde dividenduitkering -163.620 -145.520
Nettoactief na uitkering 3.346.710 2.208.415
Resterende marge na uitkering 559.778 371.527
1 De uitgiftepremie naar aanleiding van de ABB (‘accelerated bookbuild’) in 2021 ten belope van 192.166.088,68
euro, de uitgiftepremies naar aanleiding van het keuzedividend in 2021 en 2020 ten belope van 56.462.701,85 euro
en 46.994.404,80 euro en de uitgiftepremies naar aanleiding van de inbrengen in natura in 2021 ten belope van
33.793.868,75 euro werden hier niet opgenomen gezien deze op een beschikbare rekening werden geboekt.
2 Deze omvat het positieve saldo van de variaties in de reële waarde van het vastgoed van de moederonderneming en
in de reële waarde van de 100%-dochterondernemingen.
3 Op basis van de herwaarderingsreserves van de zonnepanelen (inclusief de variaties in reële waarde van de
dochterondernemingen met betrekking tot de zonnepanelen) en de impact van IFRS 16 op het eigen vermogen
(inclusief de variatie in de reële waarde van de dochterondernemingen met betrekking tot IFRS 16) aangezien het
telkens een niet-uitkeerbare reserve is. Het betreft hier namelijk een non-cashitem.
WDP
Jaarrekening 2021
251
Mutatieoverzicht van het niet-geconsolideerd eigen vermogen FY 2021
01.01.2021 Toewijzing resultaat boekjaar 2020
Componenten van
het totaalresultaat Andere 31.12.2021
in euro (x 1.000)
Winst
van vorig
boekjaar
Over boeking
van resultaat
op porte-
feuille¹
Over boeking
van het
resultaat
van de niet
100%-deel-
nemingen
Dividend-
uitkeringen
van niet
100%-deel-
nemingen
Overboeking
variaties
in de reële
waarde van
de financiële
instrumenten Andere
Netto-
resultaat
van het
huidige
boekjaar
Variaties
in de reële
waarde
van zonne-
panelen
Kapitaal-
verhogingen
Uitgekeerde
dividenden
en kapitaal-
verhoging
naar
aanleiding
van keuze-
dividend
Herclassi-
ficatie met
betrekking
tot verkopen
van
vastgoed-
beleggingen Andere
A. Kapitaal 188.130 0 0 0 0 0 0 0 0 6.014 2.234 0 0 196.378
Geplaatst kapitaal 200.171 9.115 2.409 211.695
Kosten kapitaalverhoging -12.041 -3.101 -175 -15.317
B. Uitgiftepremies 923.843 0 0 0 0 0 0 0 0 225.960 56.463 0 0 1.206.266
C. Reserves 917.352 324.610 0 0 0 0 0 0 29.688 0 -145.520 0 -710 1.125.420
Reserves voor het saldo van de
variaties in de reële waarde van
het vastgoed (+/-) 779.081 184.850 395 -4.435 959.891
Reserve voor het aandeel in
de winst of het verlies en in de
niet-gerealiseerde resultaten van
niet 100%-deelnemingen die
administratief verwerkt worden
volgens de 'equity'-methode 46.163 20.796 -640 66.319
Reserve voor het saldo
van de variaties in de reële
waarde van toegelaten
afdekkingsinstrumenten die
niet onderworpen zijn aan een
afdekkingsboekhouding zoals
gedefinieerd in IFRS (+/-) -81.819 -48.085 -129.904
Andere reserves 31.115 17.347 29.688 -412 77.738
Overgedragen resultaat van vorig
boekjaren 142.813 324.610 -184.850 -20.796 48.085 -17.742 -145.520 4.435 342 151.376
D. Nettoresultaat van het
boekjaar 324.610 -324.610 0 0 0 0 0 982.266 0 0 0 0 0 982.266
Totaal eigen vermogen 2.353.935 0 0 0 0 0 0 982.266 29.688 231.974 -86.823 0 -710 3.510.330
1 Het betreft hier de variaties in de reële waarde van het vastgoed van WDP NV en van het vastgoed van de deelnemingen die voor 100% worden aangehouden.
WDP
Jaarrekening 2021
252
Staat van het eigen vermogen vóór dividenduitkering maar na resultaatsverwerking
31.12.2021 Toewijzing resultaat boekjaar 2021 31.12.2021
in euro (x 1.000)
Winst
van vorig
boekjaar
Over boeking
van resultaat
op porte-
feuille¹
Over boeking
van het
resultaat
van de niet
100%-deel-
nemingen
Dividend-
uitkeringen
van niet
100%-deel-
nemingen
Overboeking
variaties
in de reële
waarde van
de financiële
instrumenten
Voorgestelde
vergoeding
van het
resultaat Andere
Eigen ver-
mogen vóór
dividenduit-
kering maar
na resultaats-
verwerking
A. Kapitaal 196.378 0 0 0 0 0 0 0 196.378
Geplaatst kapitaal
211.695
211.695
Kosten kapitaalverhoging
-15.317
-15.317
B. Uitgiftepremies 1.206.266 0 0 0 0 0 0 0 1.206.266
C. Reserves 1.125.420 982.266 0 0 0 0 -163.620 0 1.944.067
Reserves voor het saldo van de variaties in de reële waarde van het vastgoed (+/-)
959.891 776.679 -184
1.736.386
Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde
resultaten van niet 100%-deelnemingen die administratief verwerkt worden
volgens de 'equity'-methode 66.319 85.437 -1
151.754
Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten
afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding
zoals gedefinieerd in IFRS (+/-) -129.904 63.268
-66.636
Andere reserves
77.738 -10.879
66.859
Voorgestelde vergoeding van het kapitaal
0 -163.620
-163.620
Over te dragen resultaat van vorig boekjaren
151.376 982.266 -776.679 -85.437 -63.268 11.064
219.323
D. Nettoresultaat van het boekjaar 982.266 -982.266 0 0 0 0 0 0 0
Totaal eigen vermogen 3.510.330 0 0 0 0 0 -163.620 0
3.346.710
WDP
Jaarrekening 2021
253
Mutatieoverzicht van het niet-geconsolideerd eigen vermogen FY 2020
01.01.2020 Toewijzing resultaat boekjaar 2019
Componenten van het
totaalresultaat Andere 31.12.2020
in euro (x 1.000)
Winst
van vorig
boekjaar
Overboeking
van resultaat
op porte-
feuille¹
Overboeking
van het
resultaat
van de niet
100%-deel-
nemingen
Dividend-
uitkeringen
van niet
100%-deel-
nemingen
Overboeking
variaties
in de reële
waarde van
de financiële
instrumenten
Netto-
resultaat van
het huidige
boekjaar
Variaties
in de reële
waarde van
zonne-
panelen
Kapitaal-
verhogingen
Uitgekeerde
dividenden
en kapi-
taalverho-
ging naar
aanleiding
van keuze-
dividend
Herclassi-
ficatie met
betrekking
tot verkopen
van
vastgoed-
beleggingen Andere
A. Kapitaal 185.746 0 0 0 0 0 0 0 0 2.384 0 0 188.130
Geplaatst kapitaal 197.623 2.549 200.171
Kosten kapitaalverhoging -11.877 -165 -12.041
B. Uitgiftepremies 876.849 0 0 0 0 0 0 0 0 46.994 0 0 923.843
C. Reserves 647.590 393.732 0 0 0 0 0 4.297 0 -127.642 0 -625 917.352
Reserves voor het saldo van
de variaties in de reële waarde
van het vastgoed (+/-) 513.715 265.172 194 0 779.081
Reserve voor het aandeel in
de winst of het verlies en in de
niet-gerealiseerde resultaten
van niet 100%-deelnemingen
die administratief verwerkt
worden volgens de 'equity'-
methode 20.094 26.069 46.163
Reserve voor het saldo
van de variaties in de rële
waarde van toegelaten
afdekkingsinstrumenten die
niet onderworpen zijn aan een
afdekkingsboekhouding zoals
gedefinieerd in IFRS (+/-) -51.936 -29.883 -81.819
Andere reserves 26.818 4.297 31.115
Overgedragen resultaat van
vorig boekjaren 138.900 393.732 -265.172 -26.069 29.883 -127.642 -194 -625 142.813
D.
Nettoresultaat van het
boekjaar 393.732 -393.732 0 0 0 0 324.610 0 0 0 0 0 324.610
T
otaal eigen vermogen 2.103.917 0 0 0 0 0 324.610 4.297 0 -78.264 0 -625 2.353.935
1 Het betreft hier de variaties in de reële waarde van het vastgoed van WDP NV en van het vastgoed van de deelnemingen die voor 100% worden aangehouden.
WDP
Jaarrekening 2021
254
PERMANENT DOCUMENT
Basisinlichtingen
Maatschappelijke naam (artikel 1 van de gecoördineerde statuten)
Warehouses De Pauw, in het kort WDP
.
Plaats van registratie, ondernemingsnummer, identificatiecode voor
juridische entiteiten
De Vennootschap is ingeschreven in de Kruispuntbank van Ondernemingen, rechts-
gebied Brussel, Nederlandstalige afdeling, onder het rechtspersonenregisternummer
0417.199.869. Haar identicatiecode voor juridische entiteiten (LEI – legal entity identier)
is 549300HWDYC5JXC85138.
Rechtsvorm, oprichting
1
De Vennootschap werd opgericht als naamloze vennootschap onder de naam Rederij
De Pauw bij akte verleden voor notaris Paul De Ruyver te Liedekerke op 27 mei 1977,
bekendgemaakt in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 21 juni 1977 onder num-
mer 2249-1. Deze NV werd de dragende vennootschap waarbinnen, door middel van een
globale fusie- en splitsingsverrichting, het vastgoedpatrimonium van negen vennoot-
schappen werd verzameld. Tegelijkertijd werd de naam van de Vennootschap gewijzigd
in Warehousing & Distribution De Pauw en werd zij omgezet in een commanditaire ven-
nootschap op aandelen (Comm. VA). De daarmee gepaard gaande statutenwijzigingen
werden voorwaardelijk doorgevoerd bij akte verleden voor notaris Siegfried Defrancq te
Asse-Zellik, vervangende notaris Jean-Jacques Boel te Asse, wettelijk belet, op 20mei
1999, zoals bekendgemaakt in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 16juni daarna
onder nummer 990616-21, en bekrachtigd bij twee akten met datum van 28 juni 1999
voor diezelfde notaris, bekendgemaakt in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van
20juli daarna onder nummers 990720-757 en 758.
De maatschappelijke naam werd op de Buitengewone Algemene Vergadering van
25 april 2001 gewijzigd in Warehouses De Pauw, zoals vastgelegd bij akte verleden
1 Zie in dit verband ook hoofdstuk 2. Dit is WDP op blz. 5.
voor voornoemde notaris Siegfried Defrancq, vervangende voornoemde notaris
Jean- Jacques Boel, wettelijk belet, bekendgemaakt in de Bijlagen tot het Belgisch
Staatsblad van 18mei 2001 daarna onder nummer 20010518-652.
Op de Buitengewone Algemene Vergadering van 11 september 2019 werd de rechtsvorm
van WDP gewijzigd in een naamloze vennootschap met inwerkingtreding per 1oktober
2019, zoals vastgelegd bij akte verleden voor notaris Tim Carnewal, bekendgemaakt in
de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 25 september 2019 daarna, onder nummer
19127672.
Op de Buitengewone Algemene Vergadering van 11 september 2019 werd besloten tot
splitsing van het aandeel met een factor 7. Deze vaststellingsakte werd verleden voor
notaris Eric Spruyt te Brussel en werd bekendgemaakt in de Bijlagen bij het Belgisch
Staatsblad van 5 februari 2020 onder nummer 20020249.
De statuten van WDP werden een laatste maal gewijzigd op 10 maart 2022 via een akte
voor notaris Tim Carnewal te Brussel, ingevolge de beslissing tot kapitaalverhoging in
natura binnen de grenzen van het toegestaan kapitaal. Deze akte is bekendgemaakt in de
Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 16 maart 2022 onder nummer 0317547.
REIT-statuut
BELGIË: GVV-Statuut (artikel 1 van de gecoördineerde statuten)
Sinds 28 juni 1999 was WDP ingeschreven bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en
Markten of Financial Services and Markets Authority, afgekort FSMA, als vastgoed-
beleggingsvennootschap met vast kapitaal naar Belgisch recht, afgekort vastgoed-
bevak. Om beter afgestemd te zijn op de economische realiteit en omwille van het aan-
gepaste juridische kader dat aansluit bij de hoedanigheid van WDP als operationeel en
com mercieel vastgoedbedrijf, veranderde WDP op 16 oktober 2014 van statuut en
verwierf de Vennootschap dat van een openbare gereglementeerde vastgoedvennoot -
schap (openbare GVV). De daarmee gepaard gaande statutenwijzigingen werden door-
gevoerd bij akte verleden voor notaris Yves De Ruyver, vervangende voornoemde notaris
Jean-Jacques Boel, wettelijk belet, zoals bekendgemaakt in de Bijlagen tot het Belgisch
Staatsblad van 31 oktober 2014 onder nummer 14199666. WDP is bijgevolg onder-
worpen aan het wettelijk stelsel zoals bepaald in de GVV-wetgeving.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
256
PERMANENT DOCUMENT
Algemeen beschouwd, dient een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap,
en dus ook WDP sedert 16 oktober 2014, te voldoen aan enkele cruciale voorwaar-
den teneinde gebruik te kunnen maken van het gunstregime en tegelijkertijd meer trans-
parantie en een beperking van het risico te garanderen voor de belegger.
Een openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap:
◆
is een vastgoedvennootschap die (i) in hoofdzaak onroerende goederen ter beschik-
king stelt van gebruikers, (ii) binnen de wettelijke grenzen andere types van vastgoed
mag bezitten (rechten van deelneming in openbare en institutionele vastgoedbevaks,
rechten van deelneming in bepaalde buitenlandse ICB’s, aandelen uitgegeven door
andere REIT’s, vastgoedcerticaten en rechten van deelneming in een GVBF), (iii) in
het kader van de terbeschikkingstelling van onroerende goederen alle activiteiten kan
uitoefenen die verbonden zijn aan de oprichting, de verbouwing, de renovatie, de
ontwikkeling (voor eigen portefeuille), de verwerving, de vervreemding, het beheer
en de exploitatie van onroerende goederen, (iv) binnen de wettelijke grenzen tevens
mag investeren in de infrastructuursector (o.a. via PPS) en de energiesector (o.a.
hernieuwbare energie);
◆
heeft een wettelijke vastgelegde maximale schuldgraad van 65% van haar activa;
◆
dient ten minste 80% van haar resultaat uit te keren aan haar aandeelhouders;
◆
heeft de verplichting tot periodieke en occasionele waardering van de reële waarde
van het vastgoed door een onafhankelijk vastgoeddeskundige;
◆
diversieert haar vastgoed op een zodanige manier dat de risico’s op een passende
wijze zijn gespreid, per type vastgoed, per geograsche streek en per categorie van
gebruiker of huurder en één verrichting mag niet tot gevolg hebben dat meer dan
20% van haar geconsolideerde activa één enkel vastgoedgeheel vormt;
◆
is onderworpen aan de vennootschapsbelasting tegen het normale tarief, zij
het slechts op een beperkte belastbare grondslag (m.n. op de niet-aftrekbare
beroepskosten, abnormale of goedgunstige voordelen en de bijzondere aanslag op
geheime commissielonen). Wanneer een GVV deelneemt aan een fusie, een splitsing
of een gelijkgestelde verrichting, zal deze verrichting niet van het regime van scale
neutrali teit kunnen genieten maar zal deze aanleiding geven tot de toepassing van
de exit tax aan het tarief van 15% sedert 1 januari 2020. De door een GVV aan een
aandeelhouder uitgekeerde dividenden, geven in de regel aanleiding tot de inning van
de roerende voorhefng aan het tarief van 30%;
◆
volgt een strategie die ertoe strekt haar vastgoed voor lange termijn in bezit te houden;
◆
stelt, bij de uitoefening van haar activiteiten, een actief beheer centraal, wat met
name impliceert dat zij zelf instaat voor de ontwikkeling en het dagelijks beheer van
de onroerende goederen, en dat alle andere activiteiten die zij uitoefent, een toege-
voegde waarde hebben voor diezelfde onroerende goederen of de gebruikers ervan,
zoals de aanbieding van diensten die een aanvulling vormen op de terbeschikking-
stelling van de betrokken onroerende goederen;
◆
beschikt tot uitoefening van voormelde activiteiten over een eigen beheerstructuur,
een administratieve, boekhoudkundige, nanciële en technische organisatie alsook
over een passende interne controle;
◆
is onderworpen aan de bepalingen van de GVV-Wet en het GVV-KB;
◆
moet worden opgericht in de vorm van een naamloze vennootschap;
◆
is beursgenoteerd, waarbij minstens 30% van de aandelen in de markt dient verspreid
te zijn;
◆
kan niet (direct of indirect) optreden als bouwpromotor (anders dan occasioneel);
◆
kan vennootschappen aanhouden waarin zij rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan
25% van de aandelen aanhoudt (zogenaamde perimetervennootschappen) die al dan
niet het statuut van een institutionele GVV aannemen;
◆
dient strikte regels inzake belangenconicten en interne controlestructuren na te leven.
Openbare en institutionele GVV’s staan onder toezicht van de FSMA. Voor meer infor-
matie omtrent het GVV-statuut, verwijzen wij naar onze website.
Naast artikel 7:96 (belangenconicten bestuurders) en artikel 7:97 (belangenconicten
verbonden vennootschappen) van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen
die voor alle genoteerde vennootschappen gelden, bestaan voor GVV’s bijzondere regels
inzake functionele belangenconicten (op grond van artikel 37 van de GVV-Wet).
Voor meer informatie met betrekking tot elk van deze procedures, wordt verwezen naar
hoofdstuk 7. Corporate Governance Verklaring op blz. 135.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
257
PERMANENT DOCUMENT
NEDERLAND: Fiscale beleggingsinstelling (FBI)
Vanaf 1 november 2010 is voor WDP Nederland N.V. het FBI-regime (Fiscale Beleggings-
instelling) van toepassing, waardoor het vennootschapsbelastingtarief van 0% van
toepassing is. De vennootschap dient hiervoor aan de volgende voorwaarden te voldoen
om van dit regime te kunnen genieten:
◆
WDP Nederland dient een B.V., N.V. of een fonds voor gemene rekening te zijn.
◆
De statutaire doelstelling en de feitelijke werkzaamheden van WDP Nederland N.V.
mogen enkel het beleggen van vermogen zijn.
◆
De nanciering van de te beleggen middelen mag voor slechts 60% (van de scale
boekwaarden) bestaan uit vreemd vermogen indien het onroerende zaken betreft.
Overige beleggingen (niet betreffende onroerende zaken) mogen slechts voor 20%
van hun scale boekwaarde genancierd zijn met vreemd vermogen.
◆
De operationele winsten van WDP Nederland N.V. dienen vanaf de toepassing van
het FBI-regime binnen acht maanden na aoop van het boekjaar ter beschikking te
worden gesteld van de aandeelhouder van WDP Nederland N.V.
◆
De uitgekeerde winsten dienen gelijkelijk over alle aandelen te worden verdeeld.
◆
De aandelen in WDP Nederland N.V. dienen voor 75% of meer te worden gehouden
door een lichaam dat niet is onderworpen aan een belasting naar de winst.
◆
De aandelen mogen niet voor 5% of meer (in)direct gehouden worden door natuur-
lijke personen.
◆
De aandelen mogen niet voor 25% of meer via in het buitenland gevestigde fondsen
voor in Nederland wonende personen of gevestigde rechtspersonen worden gehouden.
Voor meer toelichting omtrent de evolutie van het FBI-statuut, verwijzen we naar
hoofdstuk 6. Financiële resultaten en vastgoedverslag op blz. 73.
FRANKRIJK: Société d’investissement immobilier cotée (SIIC)
Sinds 2005 is voor WDP via zijn vaste inrichting in Frankrijk en haar dochteronderne-
ming WDP France SARL het SIIC-regime (Société d’Investissement Immobilier Cotée)
van toepassing, waardoor het vennootschapsbelastingtarief van 0% van toepassing is.
De vennootschap dient hiervoor aan de volgende voorwaarden te voldoen om van dit
regime te kunnen genieten:
◆
De moedermaatschappij moet de structuur hebben van een NV of elke andere vorm
van vennootschap op aandelen die kan toegelaten worden om genoteerd te worden
op de beurs. Deze moedermaatschappij dient genoteerd te zijn op een beurs naar
EU-recht.
◆
De hoofdzakelijke activiteit van de SIIC dient beperkt te worden tot de verhuring van
onroerend goed. Het is vastgoedontwikkelingen niet toegelaten de 20%-grens van de
brutoboekwaarde van de portefeuille te overschrijden.
◆
De aandelen in WDP mogen voor niet meer dan 60% aangehouden worden door een
enkele investeerder of een groep van investeerders die in onderling overleg handelen.
◆
De winst afkomstig uit de verhuur van gebouwen, de gerealiseerde meerwaarden op
de verkoop van gebouwen, de gerealiseerde meerwaarden op de verkoop van effecten
in de personenvennootschappen of dochterondernemingen die onderworpen zijn aan
de vennootschapsbelasting en die voor het SIIC-statuut hebben geopteerd, opbreng-
sten die uitgekeerd worden door hun dochterondernemingen die geopteerd hebben
voor het SIIC-statuut en de aandelen in de winst in personenvennootschappen, zijn
vrijgesteld van vennootschapsbelasting.
◆
Als uitkeringsplicht van het resultaat geldt 95% van de vrijgestelde winst afkom-
stig uit de huurinkomsten, 60% van de vrijgestelde winst afkomstig uit de verkoop
van gebouwen en van effecten van personenvennootschappen en dochteronder -
nemingen die onderworpen zijn aan het SIIC-statuut, en 100% van de dividenden die
aan hen worden uitgekeerd door hun dochterondernemingen die onderworpen zijn
aan de vennootschapsbelasting en die voor het SIIC-statuut gekozen hebben.
◆
Betaling van een exit taks tegen een aanslagvoet van 19% op de latente meerwaar-
den op gebouwen die eigendom zijn van de SIIC of van haar dochterondernemingen
die onderworpen zijn aan de vennootschapsbelasting en die gekozen hebben voor
het SIIC-statuut, en op de effecten van personenvennootschappen die niet onder-
worpen zijn aan de vennootschapsbelasting.
Website en e-mailadres van de Vennootschap (artikel 4 van de
gecoördineerde statuten)
De website van de Vennootschap is: www.wdp.eu en de Vennootschap kan op het
volgende e-mailadres worden gecontacteerd: shar[email protected].
Zetel van de Vennootschap (artikel 3 van de gecoördineerde statuten)
De Vennootschap is gevestigd in het Vlaamse Gewest. De zetel kan verplaatst worden in
België bij besluit van de Raad van Bestuur, voor zover die verplaatsing overeenkomstig
de toepasselijke taalwetgeving niet verplicht tot een wijziging van de taal van de statuten.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
258
PERMANENT DOCUMENT
Duur (artikel 2 van de gecoördineerde statuten)
De duur van de Vennootschap is onbeperkt.
Voorwerp van de Vennootschap (artikel 5 van de gecoördineerde
statuten)
Artikel 5 van de statuten bepaalt dat de Vennootschap tot uitsluitend voorwerp heeft:
a) rechtstreeks of via een vennootschap waarin zij een deelneming bezit conform de
bepalingen van de GVV-wetgeving en de ter uitvoering ervan genomen besluiten en
reglementen, onroerende goederen ter beschikking te stellen van gebruikers; en
b) binnen de grenzen van de GVV-wetgeving, vastgoed te bezitten zoals vermeld in
artikel 2, 5°, i tot xi van de GVV-Wet.
Onder vastgoed wordt begrepen:
i) onroerende goederen als gedenieerd in artikel 517 en volgende van het Burgerlijk
Wetboek, en de zakelijke rechten op onroerende goederen, met uitsluiting van
de onroerende goederen van bosbouwkundige, landbouwkundige of mijnbouw-
kundige aard;
ii) aandelen met stemrecht uitgegeven door vastgoedvennootschappen, waarvan
de vennootschap rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 25% van het kapitaal
aanhoudt;
iii) optierechten op vastgoed;
iv) aandelen van openbare of institutionele GVV’s, op voorwaarde, in laatstgenoemd
geval, dat meer dan 25% van het kapitaal daarvan rechtstreeks of onrechtstreeks
wordt aangehouden door de vennootschap;
v) rechten die voortvloeien uit contracten waarbij aan de vennootschap één of meer
goederen in leasing worden gegeven, of andere analoge gebruiksrechten worden
verleend;
vi) rechten van deelneming in openbare vastgoedbevaks en institutionele vastgoed-
bevaks;
vii) rechten van deelneming in buitenlandse instellingen voor collectieve belegging in
vastgoed die zijn ingeschreven op de in artikel 260 van de wet van 19 april 2014
bedoelde lijst;
viii) rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging in vastgoed die
in een andere lidstaat van de Europese Economische Ruimte zijn gevestigd en
niet zijn ingeschreven op de in artikel 260 van de wet van 19 april 2014 bedoelde
lijst, voor zover zij aan een gelijkwaardig toezicht zijn onderworpen als de open-
bare vastgoedbevaks;
ix) aandelen of rechten van deelneming uitgegeven door vennootschappen (i) met
rechtspersoonlijkheid; (ii) die ressorteren onder het recht van een andere lidstaat
van de Europese Economische Ruimte; (iii) waarvan de aandelen al dan niet zijn
toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt en die al dan
niet onderworpen zijn aan een regime van prudentieel toezicht; (iv) waarvan de
hoofdactiviteit bestaat uit de verwerving of de oprichting van onroerende goede-
ren in het vooruitzicht van de terbeschikkingstelling ervan aan gebruikers, of het
rechtstreekse of onrechtstreekse bezit van aandelen in het kapitaal van vennoot-
schappen met een soortgelijke activiteit; en (v) die zijn vrijgesteld van de belasting
op de inkomsten uit de winst die uit de in de bepaling onder (iv) hierboven bedoelde
activiteit voortvloeit, mits naleving van bepaalde wettelijke verplichtingen, en die
minstens verplicht zijn om een deel van hun inkomsten onder hun aandeelhouders
te verdelen (“Real Estate Investment Trusts” (verkort “REIT’s”) genoemd);
x) vastgoedcerticaten, zoals bedoeld in artikel 5, §4, van de wet van 16 juni 2006;
xi) rechten van deelneming in een GVBF;
xii) alsook alle andere goederen, aandelen of rechten die door de GVV-wetgeving als
vastgoed worden gedenieerd.
Het vastgoed bedoeld in (vi), (vii), (viii), (ix) en (xi) dat rechten van deelneming betreft
in een alternatieve beleggingsinstelling zoals bedoeld in Richtlijn 2011/61/EU van het
Europese Parlement en de Raad van 8 juni 2011 inzake beheerders van alternatieve
beleggingsinstellingen en tot wijziging van de Richtlijnen 2003/41/EG en 2009/65/EG
en van de Verordeningen (EG) nr. 1060/2009 van het Europese Parlement en de Raad
van 16 september 2009 inzake ratingbureaus en (EU) nr. 1095/2010 van het Europese
Parlement en de Raad van 24 november 2010 tot oprichting van een Europese toe-
zichthoudende autoriteit (Europese Autoriteit voor effecten en markten), tot wijziging van
Besluit nr. 716/2009/EG en tot intrekking van Besluit 2009/77/ EG van de Commissie,
kan niet kwaliceren als aandelen met stemrecht uitgegeven door vastgoedvennoot-
schappen, ongeacht het bedrag van de deelneming die door de vennootschap recht-
streeks of onrechtstreeks wordt aangehouden.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
259
PERMANENT DOCUMENT
c) het op lange termijn rechtstreeks, of via een vennootschap waarin zij een deelneming
bezit conform de bepalingen van de GVV-wetgeving, desgevallend in samenwerking
met derden, met een publieke opdrachtgever afsluiten van of toetreden tot één of
meerdere:
i) DBF-overeenkomsten, de zogenaamde “Design, Build, Finance” overeenkomsten;
ii) DB(F)M-overeenkomsten, de zogenaamde “Design, Build, (Finance) and Maintain”
overeenkomsten;
iii) DBF(M)O-overeenkomsten, de zogenaamde “Design, Build, Finance, (Maintain)
and Operate” overeenkomsten; en/of
iv) overeenkomsten voor concessie van openbare werken met betrekking tot
gebouwen en/of andere infrastructuur van onroerende aard en daarop betrekking
hebbende diensten, en op basis waarvan:
i) zij instaat voor de terbeschikkingstelling, het onderhoud en/of de exploita-
tie ten behoeve van een publieke entiteit en/of de burger als eindgebruiker,
ten einde invulling te geven aan een maatschappelijk behoefte en/of de voor-
ziening van een openbare dienst toe te laten; en
ii) het daarmee gepaard gaande nancierings-, beschikbaarheids-, vraag- en/
of exploitatierisico, bovenop het eventuele bouwrisico, geheel of gedeeltelijk
door haar kan worden gedragen, zonder daarbij noodzakelijkerwijze over za-
kelijke rechten te beschikken.
d) het op lange termijn rechtstreeks, of via een vennootschap waarin zij een deelneming
bezit conform de bepalingen van de GVV-wetgeving, desgevallend in samenwerking
met derden, ontwikkelen, laten ontwikkelen, oprichten, laten oprichten, beheren, laten
beheren, uitbaten, laten uitbaten of ter beschikking stellen van:
i) nutsvoorzieningen en opslagplaatsen voor vervoer, verdeling of opslag van elek-
triciteit, gas, fossiele of niet-fossiele brandstof en energie in het algemeen en de
daarmee verband houdende goederen;
ii) nutsvoorzieningen voor vervoer, verdeling, opslag of zuivering van water en de
daarmee verband houdende goederen;
iii) installaties voor opwekking, opslag en het transport van al dan niet hernieuwbare
energie en de daarmee verband houdende goederen; of
iv) afval- en verbrandingsinstallaties en de daarmee verband houdende goederen.
In het kader van de terbeschikkingstelling van onroerende goederen, kan de vennoot-
schap alle activiteiten uitoefenen die verband houden met de oprichting, de bouw
(zonder afbreuk te doen aan het verbod om op te treden als bouwpromotor, behoudens
wanneer het occasionele verrichtingen betreft), de verbouwing, de inrichting, de reno-
vatie, de ontwikkeling, de verwerving, de vervreemding, de verhuur, de onderverhuring,
de ruil, de inbreng, de overdracht, de verkaveling, het onderbrengen onder het stelsel
van mede-eigendom of onverdeeldheid van vastgoed zoals hierboven beschreven, het
verlenen of verkrijgen van opstalrechten, vruchtgebruik, erfpacht of andere zakelijke
of persoonlijke rechten op vastgoed zoals hierboven beschreven, het beheer en de
exploitatie van onroerende goederen.
De Vennootschap mag tevens in overeenstemming met de GVV-wetgeving:
◆
onroerende goederen, met of zonder koopoptie, in leasing nemen;
◆
onroerende goederen, met of zonder koopoptie, in leasing geven, met dien verstan-
de dat het in leasing geven van onroerende goederen met aankoopoptie slechts als
bijkomende activiteit kan worden uitgeoefend;
◆
ten bijkomende of tijdelijke titel, beleggen in effecten die geen vastgoed zijn in de
zin van de GVV-wetgeving. Deze beleggingen zullen uitgevoerd worden in overeen-
stemming met het risicobeheerbeleid aangenomen door de Vennootschap en zullen
gediversieerd zijn, zodat zij een passende risicodiversicatie verzekeren. De Vennoot-
schap mag eveneens niet-toegewezen liquide middelen bezitten. De liquide middelen
kunnen in alle munten gehouden worden onder de vorm van deposito’s op zicht, of op
termijn of door elk instrument van de geldmarkt, vatbaar voor gemakkelijke mobilisatie;
◆
hypotheken of andere zekerheden stellen of garanties geven in het kader van de
nanciering van de vastgoedactiviteiten van de Vennootschap of haar Groep;
◆
kredieten verstrekken;
◆
verrichtingen op toegelaten afdekkingsinstrumenten (zoals gedenieerd in de
GVV-wetgeving) uitvoeren, voor zover deze verrichtingen deel uitmaken van een
door de Vennootschap vastgelegd beleid ter dekking van nanciële risico’s, en met
uit zondering van speculatieve verrichtingen.
De Vennootschap mag alle roerende of onroerende goederen, materialen en benodigd-
heden, verwerven, huren of verhuren, overdragen of ruilen, en in het algemeen, alle
commerciële of nanciële handelingen verrichten die rechtstreeks of onrechtstreeks
in verband staan met haar voorwerp en de uitbating van alle intellectuele rechten en
commerciële eigendommen die er betrekking op hebben.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
260
PERMANENT DOCUMENT
Met inachtneming van de GVV-wetgeving, kan de Vennootschap door middel van inbreng
in geld of in natura, van fusie, splitsing of een andere vennootschapsrechtelijke herstruc-
turering, inschrijving, deelneming, nanciële tussenkomst of op een andere wijze, een
aandeel nemen in alle bestaande of op te richten vennootschappen of ondernemingen,
in België of het buitenland, waarvan het voorwerp gelijkaardig is aan het hare, of van aard
is de verwezenlijking van haar doel na te streven of te vergemakkelijken.
Voor elke statutenwijziging van de vennootschap is de voorafgaande goedkeuring van
de FSMA vereist.
Kapitaal van de Vennootschap
Kapitaal (artikel 7 van de gecoördineerde statuten)
Het kapitaal van WDP NV bedraagt 213.023.348,64 euro en wordt vertegenwoordigd
door 185.931.267 gewone aandelen, die elk 1/185.931.267ste deel van het kapitaal
vertegenwoordigen. Geen van deze aandelen geeft recht op enig bijzonder stemrecht
of ander recht.
Toegestaan kapitaal (artikel 8 van de gecoördineerde statuten)
De Raad van Bestuur is gemachtigd om, binnen de perken van de dwingende bepalingen
van de toepasselijke vennootschapswetgeving, het kapitaal te verhogen op de data en
tegen de voorwaarden die hij zal vaststellen, in één of meerdere keren, ten belope van
een maximumbedrag van:
i) 104.202.599,66 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapi-
taalverhoging door inbreng in geld met de mogelijkheid tot de uitoefening door
de aandeelhouders van de Vennootschap van het voorkeurrecht of van het
onherleidbaar toewijzingsrecht (zoals bedoeld in de GVV-wetgeving) betreft; en
ii) 104.202.599,66 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapitaal-
verhoging in het kader van de uitkering van een keuzedividend betreft; en
iii) 20.840.519,93 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging (a) een
kapitaal verhoging door inbreng in natura, of (b) een kapitaalverhoging door
inbreng in geld zonder de mogelijkheid tot de uitoefening door de aandeelhouders
van de Vennootschap van het voorkeurrecht of van het onherleidbaar toewijzings-
recht (zoals bedoeld in de GVV-wetgeving), of (c) enige andere vorm van kapitaal-
verhoging betreft;
met dien verstande dat het kapitaal in het kader van deze machtiging niet verhoogd zal
kunnen worden met een bedrag hoger dan het bedrag van het kapitaal op datum van de
Buitengewone Algemene Vergadering die de machtiging goedkeurt, zijnde 28april 2021.
Deze machtiging is hernieuwbaar.
Op datum van dit jaarverslag heeft de Raad van Bestuur tweemaal gebruik gemaakt van
de hem verleende machtiging om het kapitaal te verhogen en dus bedraagt het beschik-
bare saldo van het toegestaan kapitaal op datum van dit jaarverslag:
i) 104.202.599,66 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapitaal-
verhoging door inbreng in geld met de mogelijkheid tot de uitoefening door de
aandeelhouders van de Vennootschap van het voorkeurrecht of van het onherleid-
baar toewijzingsrecht (zoals bedoeld in de GVV-wetgeving) betreft; en
ii) 104.202.599,66 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging een kapitaal-
verhoging in het kader van de uitkering van een keuzedividend betreft; en
iii) 18.631.292,77 euro, indien de te verwezenlijken kapitaalverhoging (a) een
kapitaalverhoging door inbreng in natura, of (b) een kapitaalverhoging door
inbreng in geld zonder de mogelijkheid tot de uitoefening door de aandeel-
houders van de Vennootschap van het voorkeurrecht of van het onherleidbaar
toewijzingsrecht (zoals bedoeld in de GVV-wetgeving), of (c) enige andere vorm
van kapitaal verhoging betreft;
met dien verstande dat het kapitaal in het kader van het toegestaan kapitaal
gedurende de vijfjarige periode van de machtiging, in totaal nooit verhoogd zal kunnen
worden met een bedrag hoger dan 208.405.199,33 euro.
Deze kapitaalverhoging(en) kan (kunnen) uitgevoerd worden door inbreng in geld, door
inbreng in natura of door de omzetting van reserves, met inbegrip van over gedragen
winsten en uitgiftepremies evenals alle eigen vermogensbestanddelen onder de
enkel voudige IFRS-jaarrekening van de Vennootschap (opgesteld uit hoofde van de
GVV- wetgeving) die voor conversie in kapitaal vatbaar zijn, en al dan niet met uitgifte
of creatie van aandelen of andere effecten (van enige dan bestaande soort), overeen-
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
261
PERMANENT DOCUMENT
komstig de dwingende bepalingen van de toepasselijke vennootschapswetgeving en de
GVV-wetgeving.
De eventuele uitgiftepremies zullen op één of meer afzonderlijke rekeningen onder het
eigen vermogen op het passief van de balans worden vermeld. De Raad van Bestuur
kan vrij beslissen om de eventuele uitgiftepremies, eventueel na aftrek van een bedrag
maximaal gelijk aan de kosten van de kapitaalverhoging in de zin van de toepasselijke
IFRS-regels, op een onbeschikbare rekening te plaatsen die op dezelfde voet als het
kapitaal de waarborg der derden zal uitmaken en die in geen geval zal kunnen vermin-
derd of afgeschaft worden dan met een beslissing van de Algemene Vergadering beslis-
send zoals inzake statutenwijziging, behoudens de omzetting in kapitaal.
Onder de voorwaarden en binnen de grenzen bepaald in het eerste tot en met het vijfde
lid van dit artikel, kan de Raad van Bestuur niet alleen aandelen maar tevens inschrijvings-
rechten (al dan niet aan een ander effect gehecht), converteerbare obligaties, obligaties
terugbetaalbaar in aandelen of andere effecten (van enige dan bestaande soort) creëren
of uitgeven, en dit steeds met naleving van de dwingende bepalingen van de toepasselijke
vennootschapswetgeving en GVV-wetgeving.
Onverminderd de toepassing van dwingende bepalingen van de toepasselijke vennoot-
schaps- en GVV-wetgeving, kan de Raad van Bestuur daarbij het voorkeurrecht beperken
of opheffen, ook wanneer dit gebeurt ten gunste van één of meer bepaalde personen,
andere dan leden van het personeel.
De Raad van Bestuur heeft de bevoegdheid om de statuten van de Vennootschap te
wijzigen in overeenstemming met de kapitaalverhoging(en) die binnen het kader van het
toegestaan kapitaal werd(en) gerealiseerd.
Inkoop van eigen aandelen (artikel 11 van de gecoördineerde
statuten)
De Vennootschap kan haar eigen aandelen en certicaten die erop betrekking hebben
verkrijgen, in pand nemen en vervreemden overeenkomstig de toepasselijke vennoot-
schapswetgeving.
Daarenboven is de Raad van Bestuur gemachtigd om, gedurende vijf jaar vanaf
11september2019:
◆
aandelen van de Vennootschap en certicaten die erop betrekking hebben, te verkrij-
gen en in pand te nemen, aan een minimumprijs of tegenwaarde gelijk aan 0,01 euro
en aan een maximumprijs of tegenwaarde gelijk aan 125% van de slotnotering van de
handelsdag vóór de datum van de transactie zonder dat de Vennootschap aandelen
van de Vennootschap of certicaten die erop betrekking hebben, mag bezitten die
meer dan 10% van het totale aantal aandelen vertegenwoordigen;
◆
aandelen van de Vennootschap en certicaten die erop betrekking hebben, te ver-
vreemden, onder meer aan één of meer bepaalde personen andere dan personeel,
aan een minimumprijs of tegenwaarde gelijk aan 75% van de slotnotering van de
handelsdag vóór de datum van de transactie.
Op 31 december 2021 had WDP NV geen eigen aandelen in bezit.
Wijziging van het kapitaal (artikel 12 van de gecoördineerde statuten)
Behoudens de mogelijkheid tot aanwending van het toegestaan kapitaal door besluit
van de Raad van Bestuur, en mits inachtname van de dwingende bepalingen van de
toepasselijke vennootschaps- en GVV-wetgeving, kan tot kapitaalverhoging of kapitaal-
vermindering slechts worden besloten door een Buitengewone Algemene Vergadering
ten overstaan van notaris.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
262
PERMANENT DOCUMENT
◆
Kapitaalverhoging in geld
In geval van een kapitaalverhoging door inbreng in geld en onverminderd de toepassing
van de dwingende bepalingen van de toepasselijke vennootschapswetgeving, kan het
voorkeurrecht worden beperkt of opgeheven.
Indien in dat geval, overeenkomstig de dwingende bepalingen van de GVV-wetgeving,
een onherleidbaar toewijzingsrecht aan de bestaande aandeelhouders moet worden
verleend bij de toekenning van nieuwe effecten, dan zal dit onherleidbaar toewijzings-
recht tenminste aan de volgende voorwaarden voldoen:
1° het heeft betrekking op alle nieuw uitgegeven effecten;
2° het wordt aan de aandeelhouders verleend naar rato van het deel van het kapitaal
dat hun aandelen vertegenwoordigt op het moment van de verrichting;
3° uiterlijk aan de vooravond van de opening van de openbare inschrijvingsperiode
wordt een maximumprijs per aandeel aangekondigd; en
4° de openbare inschrijvingsperiode moet in dat geval minimaal drie beursdagen
bedragen.
Een kapitaalverhoging in geld kan evenwel ook plaatsvinden met ophefng van het
wettelijk voorkeurrecht en zonder toekenning van een onherleidbaar toewijzingsrecht,
mits voldaan wordt aan de volgende voorwaarden:
1° de kapitaalverhoging gebeurt met gebruik van het toegestaan kapitaal;
2° het gecumuleerde bedrag van de kapitaalverhogingen die overeenkomstig hier-
mee zijn uitgevoerd over een periode van twaalf maanden, bedraagt niet meer
dan 10% van het bedrag van het kapitaal op het ogenblik van de beslissing tot
kapitaalverhoging.
Dit geeft een GVV de mogelijkheid om onder meer een vrijgestelde private aanbieding
van nieuwe aandelen te realiseren door middel van een versnelde private plaatsing met
samenstelling van een orderboek (zgn. accelerated bookbuilding of ABB).
◆
Kapitaalverhoging in natura
Bij uitgifte van effecten tegen inbreng in natura moeten, onverminderd de dwingende
bepalingen van de toepasselijke vennootschapswetgeving, volgende voorwaarden
nageleefd worden:
1) de identiteit van degene die de inbreng doet, moet vermeld worden in het bijzon-
der verslag van de Raad van Bestuur m.b.t. de kapitaalverhoging bij wijze van
inbreng in natura, evenals, in voorkomend geval, in de oproepingen tot de alge-
mene vergadering waar over de inbreng in natura zal worden besloten;
2) de uitgifteprijs kan niet lager zijn dan de laagste waarde van (a) een nettowaar-
de per aandeel die dateert van ten hoogste vier maanden vóór de datum van
de inbreng overeenkomst of, naar keuze van de vennootschap, vóór de datum
van de akte van kapitaalverhoging, en (b) de gemiddelde slotkoers van de dertig
kalenderdagen voorafgaand aan diezelfde datum;
3) behalve indien de uitgifteprijs alsook de betrokken modaliteiten uiterlijk op de
werkdag na de afsluiting van de inbrengovereenkomst worden bepaald en aan
het publiek worden meegedeeld met vermelding van de termijn waarbinnen de
kapitaalverhoging effectief zal worden doorgevoerd, wordt de akte van kapitaal-
verhoging verleden binnen een maximale termijn van vier maanden; en
4) het verslag voorzien onder punt 1 hierboven moet eveneens de weerslag toelich-
ten van de voorgestelde inbreng op de toestand van de vroegere aandeelhouders
en meer bepaald wat betreft hun aandeel in de winst, in de nettowaarde per aan-
deel en in het kapitaal, alsook de impact op het vlak van de stemrechten.
Voor de toepassing van punt 2 hierboven is het toegestaan om van het in punt (b) van
punt 2 bedoelde bedrag een bedrag af te trekken dat overeenstemt met het deel van het
niet-uitgekeerde brutodividend waarop de nieuwe aandelen eventueel geen recht zouden
geven. De Raad van Bestuur zal in voorkomend geval het aldus afgetrokken dividend-
bedrag speciek verantwoorden in zijn bijzonder verslag en de nanciële voorwaarden
van de verrichting toelichten in zijn jaarlijks nancieel verslag.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
263
PERMANENT DOCUMENT
De bijzondere regels inzake de kapitaalverhoging in natura hiervoor uiteengezet zijn niet
van toepassing bij de inbreng van het recht op dividend in het kader van de uitkering van
een keuzedividend, voor zover dit effectief voor alle aandeelhouders betaalbaar wordt
gesteld.
◆
Fusies, splitsingen en gelijkgestelde verrichtingen
De bijzondere regels inzake de kapitaalverhoging in natura hierboven uiteengezet zijn
mutatis mutandis van toepassing op de fusies, splitsingen en gelijkgestelde verrich tingen
waarnaar de GVV-wetgeving in deze specieke context verwijst. In dit geval verwijst
“datum van de inbrengovereenkomst” naar de datum waarop het fusie- of splitsings-
voorstel wordt neergelegd.
Zeggenschap in de Vennootschap
Er zijn geen speciale controlerechten toegekend aan bepaalde categorieën van aandeel-
houders. WDP heeft vandaag slechts één Referentieaandeelhouder, die één vertegen-
woordiger heeft in de Raad van Bestuur met toepassing van het bindend voordrachtrecht
zoals voorzien in artikel 15 van de gecoördineerde statuten waarvan hierna een uittreksel
is opgenomen:
“Onverminderd de dwingende bepalingen van de toepasselijke vennootschaps-
wetgeving en onverminderd de GVV-wetgeving, en onder de voorwaarden en moda-
liteiten van dit artikel, heeft elke natuurlijke persoon, rechtspersoon of vennootschap
(al dan niet met rechtspersoonlijkheid) die individueel en rechtstreeks minstens 10%
van de aandelen in de vennootschap aanhoudt (een “Referentieaandeelhouder”),
het recht dat op de jaarvergadering één bestuurder op zijn bindende voordracht wordt
benoemd. Een Referentieaandeelhouder heeft, onder de voorwaarden en modalitei-
ten van dit artikel, het recht dat op de jaarvergadering één bijkomende bestuurder
op zijn bindende voordracht wordt benoemd per bijkomende schijf van 10% van de
aandelen in de vennootschap die hij individueel en rechtstreeks aanhoudt...”
Commissaris (artikel 23 van de gecoördineerde statuten)
Op 25 april 2007 werd Deloitte Bedrijfsrevisoren BV, lid van het Instituut van de Be-
drijfsrevisoren, met kantoor te Gateway building Luchthaven Brussel Nationaal 1 J, 1930
Zaventem, aangesteld als commissaris van WDP.
Op 27 april 2016 werd de commissaris, vertegenwoordigd door zijn vaste vertegen-
woordiger, Kathleen De Brabander, herbenoemd tot de jaarvergadering van 2019.
WDP lanceerde op 6 december 2016 een procedure van openbare aanbesteding
gelanceerd voor dit mandaat van commissaris in overeenstemming met de Europese
Auditverordening 537/2014/EU. Ingevolge deze regelgeving kwam het mandaat van
Deloitte Bedrijfsrevisoren reeds ten einde op de jaarlijkse Algemene Vergadering van
26 april 2017. Deze vergadering ging over tot herbenoeming van Deloitte Bedrijfs-
revisoren, vertegenwoordigd door zijn vaste vertegenwoordiger, Kathleen De Brabander
en dit tot de jaarvergadering van 2020.
Ter gelegenheid van jaarlijkse Algemene Vergadering van 24 april 2019 vond een interne
rotatie plaats bij de vaste vertegenwoordiger van de commissaris in het kader van
artikel22, §3 van de Wet van 7 december 2016 tot organisatie van het beroep van en het
publiek toezicht op de bedrijfsrevisoren. Hierbij werd Kathleen De Brabander opgevolgd
door RikNeckebroeck voor de resterende looptijd van het mandaat, zijnde tot de jaar-
vergadering van 2020.
Ter gelegenheid van de jaarlijkse Algemene Vergadering van 29 april 2020 werd beslist
om Deloitte Bedrijfsrevisoren, met als vaste vertegenwoordiger Rik Neckebroeck te
herbenoemen voor een periode van drie jaar, zijnde tot de jaarvergadering van 2023.
Het mandaat van de commissaris bestaat uit de controle van de geconsolideerde en van
de enkelvoudige jaarrekening van WDP NV, alsook van de overige Belgische dochter-
vennootschappen.
In Frankrijk werd Deloitte & Associés, vertegenwoordigd door Pierre-Marie Martin, met
kantoor te 67, rue de Luxembourg, 59777 Euralille, aangesteld als commissaris van de
dochtervennootschap WDP France SARL.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
264
PERMANENT DOCUMENT
In Nederland werd Deloitte Accountants BV, vertegenwoordigd door Martijn Heerschop,
met kantoor te Gustav Mahlerplein 2970, 1081 LA Amsterdam, aangesteld als commis-
saris van de dochtervennootschappen WDP Nederland N.V. en WDP Development NL N.V.
In Luxemburg werd Deloitte Audit SARL, vertegenwoordigd door Ronan Richard, met
kantoor te Boulevard de Kockelscheuer 20, 1821 Luxembourg, aangesteld als commis-
saris van de dochtervennootschap WDP Luxembourg S.A.
In Roemenië werd Deloitte Audit SRL, vertegenwoordigd door Claudiu Ghiurluc, met
kantoor te Building The Mark, Calea Griviței nr. 84-98 și 100-102, etajul 8 și etajul 9,
Sector 1, Boekarest, aangesteld als commissaris van de dochtervennootschap
Warehouses De Pauw Romania SRL.
De honoraria van de commissaris worden bepaald op basis van marktconforme tarieven
en onafhankelijk van WDP conform de deontologie en de normen van het Instituut van de
Bedrijfsrevisoren en in overeenstemming met de toepasselijke bepalingen met betrekking
tot de onafhankelijkheid van de commissaris omschreven in het Wetboek van vennoot-
schappen en verenigingen.
Voor meer toelichting bij de erelonen van de commissaris verwijzen we naar toelichting
het hoofdstuk 10. Jaarrekening op blz. 243.
Financiële dienst (paying agent)
ING België NV
Marc Sanders
Sint-Michielswarande 60, 1040 Brussel
+ 32 2 547 31 40
De honoraria voor de nanciële dienst worden bepaald op basis van marktconforme
voorwaarden, als een percentage op het volume van de betrokken transacties (zoals
dividenduitkeringen, keuzedividend, etc.) en zijn onafhankelijk van de Vennootschap.
Voor meer toelichting bij de erelonen van de nanciële dienst verwijzen we het hoofdstuk
10. Jaarrekening op blz. 244.
Vastgoeddeskundige
Overeenkomstig de GVV-wetgeving waardeert de deskundige op het einde van elk boek-
jaar alle gebouwen van de GVV en haar dochters. De boekwaarde van de op de balans
voorkomende gebouwen wordt aan deze waarden aangepast.
Bovendien actualiseert de onafhankelijke vastgoeddeskundige op het einde van elk van
de eerste drie kwartalen van het boekjaar de totale waardering die op het einde van het
jaar voordien werd opgesteld op grond van de marktevolutie en de eigen kenmerken van
de betrokken goederen. De deskundige waardeert het vastgoed van de GVV en haar
dochters eveneens wanneer de GVV wenst over te gaan tot een verrichting zoals de
uitgifte van aandelen of een fusie.
Elk door de GVV of haar dochtervennootschappen te verwerven of over te dragen onroe-
rend goed, wordt gewaardeerd door de onafhankelijke vastgoeddeskundige vooraleer
de verrichting plaatsvindt. De waardering door de deskundige geldt als minimumprijs (in
geval van vervreemding), respectievelijk maximumprijs (in geval van verwerving) voor de
GVV, wanneer de tegenpartij een nauw bij de GVV betrokken persoon is (zoals bepaald
door de toepasselijke regelgeving op GVV’s) of wanneer bij de bedoelde verrichting enig
voordeel wordt verkregen door dergelijke personen.
De GVV-wetgeving formuleert wettelijke verplichtingen in verband met de werkwijze door
de vastgoeddeskundigen om de nodige onafhankelijkheid van de vastgoedschatters te
vrijwaren bij de waardering van het vastgoed. Er wordt gepreciseerd dat zijn vergoeding
geen verband mag houden met de waarde van het vastgoed dat door hem aan een
expertise is onderworpen.
Tevens is voor de GVV de verplichting ingevoerd om te zorgen voor een vervanging van
de deskundige(n) die zij aanstelt via een dubbele rotatievereiste. Zo mag de GVV de
deskundige slechts voor een hernieuwbare termijn van drie jaar benoemen. Bovendien
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
265
PERMANENT DOCUMENT
mag de deskundige gedurende maximaal drie jaar met de waardering van een bepaald
vastgoed worden belast, waarna een cooling off-periode van eveneens drie jaar moet vol-
gen. Een deskundige die al een termijn van drie jaar achter de rug heeft, zal dus slechts
voor een nieuwe termijn van drie jaar mogen worden aangesteld als hij tijdens die termijn
instaat voor de waardering van een ander deel van het vermogen van de openbare GVV
of haar dochtervennootschappen. Er gelden specieke regels als de deskundige een
rechtspersoon is.
De door WDP NV aangewezen vastgoeddeskundigen zijn op 31 december 2021:
◆
Stadim BV, Mechelsesteenweg 180, te 2018 Antwerpen – België, vertegenwoordigd
(in de zin van artikel 24 van de GVV-Wet) door Elke De Wael, Leander Asnong en
Nicolas Janssens;
◆
Jones Lang LaSalle BV, Marnixlaan 23, 1000 Brussel – België, vertegenwoordigd (in
de zin van artikel 24 van de GVV-Wet) door Greet Hex;
◆
Cushman & Wakeeld VOF, Gustav Mahlerlaan 362-364, 1082 ME Amsterdam –
Nederland, vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-Set) door Kristiaan
Engelman;
◆
CBRE Valuation & Advisory Services B.V., Gustav Mahlerlaan 405, 1082 MK
Amsterdam – Nederland, vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-Wet)
door W.F.A. Rodermond en J.B.H. Baars;
◆
BNP Paribas Real Estate, 167 quai de la Bataille de Stalingrad, te 92867
Issy-Les- Moulineaux Cedex – France, vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van
de GVV-Wet) door Laure Gougeon;
◆
CBRE Real Estate Consultancy SRL, Aviatorilor Blvd 8A, 1st district, Boekarest –
Roemenië vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-Wet) door Florin
Ianculescu-Popa;
◆
Jones Lang laSalle Luxembourg SECS, rue du Puits Romain 37, L-8070 Bertrange –
Luxembourg, vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-Wet) door Jaime
del Alamoo;
◆
Cushman & Wakeeld (U.K.) LLP – German Branch, Rathenauplatz 1, 60313 Frankfurt
– Duitsland, vertegenwoordigd (in de zin van artikel 24 van de GVV-Wet) door Michael
J. Störrlein.
De remuneratie van de vastgoeddeskundigen staat los van de waarde van het vastgoed
en is gebaseerd op een vast ereloon per te waarderen pand en/of een variabel ereloon
in functie van de te waarderen oppervlakte. De contracten met de vastgoeddeskundigen
voldoen aan de regelgeving ter zake.
Voor meer toelichting bij de verdeling van de vastgoedportefeuille respectievelijk de
erelonen van de vastgoeddeskundigen verwijzen we naar het hoofdstuk 10. Jaarrekening
op blz. 226 en op blz. 244.
Verzekeringsdekking
WDP en zijn dochtervennootschappen moeten een passende verzekeringsdekking
onder schrijven voor al hun onroerende goederen. De verzekeringsdekking moet aan de
gebruikelijke marktvoorwaarden voldoen.
Alle gebouwen van WDP zijn verzekerd aan nieuwbouwwaarde.
Voor meer toelichting bij de verzekerde waarde respectievelijk de premies betaald voor
de verzekeringsdekking verwijzen we naar het hoofdstuk 10. Jaarrekening op blz. 223 en
op blz. 244.
Structuren in het buitenland
Om het beheer van het vastgoedpatrimonium in het buitenland optimaal te kunnen
verzorgen, heeft WDP NV (klein-)dochtervennootschappen in verschillende Europese
landen (deze vennootschappen hebben niet het statuut van institutionele GVV).
◆
De vennootschappen van de Groep hebben een aantal gemeenschappelijke
ken merken.
◆
De vennootschapsstructuur is telkens het lokale equivalent van een besloten vennoot-
schap (BV) of van een naamloze vennootschap (NV).
◆
WDP participeert voor 100% in alle buitenlandse (klein-)dochtervennootschappen,
behalve in WDP Romania (85%), in WDP Luxembourg (55%) en in WVI (Duitsland)
(50%).
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
266
PERMANENT DOCUMENT
WDP NV is in Frankrijk vertegenwoordigd door haar vaste inrichting (établissement
stable) te rue Cantrelle 28, 36000 Châteauroux.
WDP Nederland N.V. heeft zelf nog een 100% dochtervennootschap, WDP Development
NL N.V., Hoge Mosten 2, 4822 NH Breda.
De resultaten van de dochtervennootschappen zijn onderworpen aan de lokale vennoot-
schapsbelasting, met uitzondering van WDP Nederland dat het FBI-statuut (Fiscale
Beleggingsinstelling) heeft en WDP France dat het SIIC-statuut (Société d’Investissement
Immobilier Cotée) heeft, met de bijhorende scale transparantie.
Meer informatie over het FBI-statuut en het SIIC-statuut is beschikbaar onder REIT- statuut
eerder in dit hoofdstuk.
De nettowinsten kunnen worden uitgekeerd aan WDP, waarbij de bronhefng of de
vrijstelling afhangt van de Europese moeder-dochterrichtlijn, de implementatie ervan in
de lokale wetgeving van de respectievelijke landen en de toepasselijke dubbelbelasting-
verdragen tussen België en de verschillende landen waar WDP actief is. De resultaten van
de buitenlandse dochtervennootschappen worden mee opgenomen in de consolidatie,
na eliminatie van de afschrijvingen op de onroerende goederen en onder verrekening van
een belastinglatentie op de scale meerwaarden.
Bij de keuze van de nancieringsmethodes (groepsleningen versus bankleningen) wordt
steeds rekening gehouden met het effect van deze nancieringen op de geconsolideerde
schuldgraad van WDP (de maximale schuldgraad die op geconsolideerd niveau dient te
worden gerespecteerd, bedraagt 65% met toepassing van de GVV-wetgeving. Dezelfde
maximale schuldgraad geldt tevens op enkelvoudig niveau voor de GVV). Op geconso-
lideerd niveau hebben achtergestelde groepsleningen geen invloed op de schuldgraad
van de Groep. Bankleningen daarentegen wel.
Bij deze nancieringsstrategie dient (naast de schuldgraad) vooral rekening te worden
gehouden met twee belangrijke belastingprincipes die van land tot land verschillen:
◆
de regels met betrekking tot de thin capitalisation-verplichting van vennootschappen;
◆
het af te houden percentage roerende voorhefng op intresten van uitstaande groeps-
leningen die worden uitbetaald naar het land van herkomst.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
267
Conclusies van de vastgoeddeskundige
Geachte,
We hebben het genoegen u onze schatting van de waarde van de vastgoedportefeuille
van WDP NV op datum van 31 december 2021 voor te leggen.
WDP heeft ons aangesteld om als onafhankelijke vastgoeddeskundigen de investerings-
waarde en reële waarde (fair value) van zijn vastgoedportefeuille te bepalen. De schat-
tingen werden gemaakt rekening houdend met zowel de opmerkingen en de denities
vermeld in de verslagen als met de richtlijnen van de International Valuation Standards,
uitgegeven door IVSC.
De reële waarde of fair value wordt door de norm IAS 40 gedenieerd als het bedrag waar-
voor de activa zouden worden overgedragen tussen twee goed geïnformeerde partijen,
op vrijwillige basis en zonder al dan niet wederzijdse bijzondere belangen. IVSC acht deze
voorwaarden vervuld indien men de hierboven vermelde denitie van marktwaarde respec-
teert. De marktwaarde moet daarenboven een weerspiegeling zijn van de lopende huur-
overeenkomsten, de redelijke veronderstellingen aangaande de potentiële huuropbreng-
sten en van de verwachte kosten.
De transactiekosten moeten in deze context aangepast worden aan de feitelijke situatie
van de markt. De reële waarde wordt berekend door de investeringswaarde te corrigeren
met de gebruikelijke transactiekosten.
Als vastgoeddeskundigen beschikken we over een relevante en erkende kwalicatie als-
ook over een up-to-date ervaring met eigendommen van een gelijkaardig type en een
gelijkaardige ligging als de eigendommen uit de vastgoedportefeuille van WDP.
Bij de schatting van de eigendommen werd rekening gehouden met zowel de lopen-
de huurovereenkomsten als met alle rechten en verplichtingen die voortvloeien uit deze
overeenkomsten. Elk eigendom werd afzonderlijk geschat. De schattingen houden geen
rekening met een potentiële meerwaarde die verwezenlijkt zou kunnen worden door de
portefeuille in zijn geheel op de markt aan te bieden. Onze schattingen houden geen reke-
ning met marketingkosten eigen aan een transactie, zoals makelaarslonen of publiciteits-
kosten. Naast een jaarlijkse inspectie van de betreffende onroerende goederen zijn onze
1 Deze waarde wordt bekomen wanneer de door de individuele vastgoeddeskundigen bevestigde waarden worden opgeteld, dit wordt weergegeven in toelichting XII. Vastgoedbeleggingen in hoofdstuk 10. Jaarrekening – Toelichtingen.
schattingen ook gebaseerd op de inlichtingen geleverd door WDP met betrekking tot de
huursituatie, de oppervlaktes, de schetsen of plannen, de huurlasten en de belastingen in
verband met het betrokken eigendom, de conformiteit en de milieuvervuiling. De verstrekte
gegevens werden juist en volledig geacht. Onze schattingen gaan ervan uit dat er geen
niet-meegedeelde elementen zijn die de waarde van het onroerend goed zouden kunnen
beïnvloeden.
Elke onafhankelijke vastgoeddeskundige is verantwoordelijk voor het waarderen van dat
onderdeel van de portefeuille dat contractueel aan hem of haar is toegewezen.
Op basis van de opmerkingen uit vorige paragrafen kunnen we bevestigen dat de reële
waarde (fair value) van het vastgoedpatrimonium (exclusief zonnepanelen en inclusief
activa bestemd voor verkoop) van WDP op 31 december 2021 5.894.517.984 euro (vijf
miljard achthonderdvierennegentig miljoen vijfhonderdzeventien duizend negenhonderd-
vierentachtig euro)
1
bedraagt.
Met de meeste hoogachting,
Nicolas Janssens
Partner | Stadim
Greet Hex
Director, Valuations & Advisory | Jones Lang LaSalle Belgium
Walter de Geus
Director | CBRE Netherlands
Leopold Willems
Valuations & Advisory – The Netherlands | Cushman & Wakeeld
Jean-Claude Dubois
President of the Valuation department | BNP Paribas Real Estate Valuation France
Roderick Scrivener
Head of Valuations & Consulting Belux | Jones Lang LaSalle Secs
Florin Ianculescu-Popa
Director | CBRE Romania
Dipl.-Ing. Martin Belik
MRICS International Partner | C&W (U.K.) LLP – German Branch
EXTERNE VERIFICATIE
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
269
EXTERNE VERIFICATIE
Verslag van de commissaris inzake de jaarrekening
Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van Warehouses De Pauw
NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2021 - Geconsolideerde jaarrekening
In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van
Warehouses De Pauw NV (de “vennootschap”) en haar lialen (samen “de groep”), leg-
gen wij u ons commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de geconsolideerde
jaarrekening alsook de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Dit vormt één
geheel en is ondeelbaar.
Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de algemene vergade-
ring van 29 april 2020, overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht
op aanbeveling van het auditcomité. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene
vergadering die beraadslaagt over de jaarrekening afgesloten op 31december2022. Wij
hebben de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van Warehouses De
Pauw NV uitgevoerd gedurende 15 opeenvolgende boekjaren.
Verslag over de geconsolideerde jaarrekening
Oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening
van de groep, die de geconsolideerde balans op 31 december 2021 omvat, alsook de
geconsolideerde resultatenrekening, de gecsonsolideerde staat van het globaal resul-
taat, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsoli-
deerd kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting,
met de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor nanciële verslaggeving en overige
informatieverschafng, waarvan het totaal van het geconsolideerde balanstotaal
6 106 225(000)EUR bedraagt en waarvan de geconsolideerde resultatenrekening afsluit
met een winst van het boekjaar van 994 056(000)EUR.
Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het ver-
mogen en van de nanciële toestand van de groep op 31 december 2021 alsook van
zijn geconsolideerde resultaten en van zijn geconsolideerde kasstromen over het boek-
jaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial
Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in
België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften.
Basis voor het oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlestandaarden (ISA’s)
zoals van toepassing in België. Wij hebben bovendien de door IAASB goed gekeurde
internationale controlestandaarden toegepast die van toepassing zijn op huidige afsluit-
datum en nog niet goedgekeurd op nationaal niveau. Onze verantwoordelijkheden op
grond van deze standaarden zijn verder beschreven in de sectie “Verantwoordelijk heden
van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening” van ons ver-
slag. Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de
geconsolideerde jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking
tot de onafhankelijkheid.
Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de vennootschap de
voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt
is als basis voor ons oordeel.
Kernpunten van de controle
Kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die naar ons professioneel
oordeel het meest signicant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening
van de huidige verslagperiode. Deze aangelegenheden zijn behandeld in de context van
onze controle van de geconsolideerde jaarrekening als geheel en bij het vormen van ons
oordeel hierover, en wij verschaffen geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegen-
heden.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
270
EXTERNE VERIFICATIE
Kernpunten van de controle Hoe onze controle de kernpunten van de controle behandelde
Waardering van vastgoedbeleggingen
♦
Vastgoedbeleggingen gewaardeerd aan reële waarde (5 795 243 (000) EUR) vertegenwoordigen
meer dan 96 procent van het geconsolideerde balanstotaal op 31 december 2021. Wijzigingen
in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen hebben een signicante impact op het
geconsolideerde nettoresultaat van de periode en het eigen vermogen.
♦
De vastgoedportefeuille omvat vastgoed beschikbaar voor verhuur en vastgoed in aanbouw.
Verwervingen en vervreemdingen van vastgoedbeleggingen zijn afzonderlijk signicante
transacties.
♦
De Groep gebruikt professioneel gekwaliceerde onafhankelijke vastgoeddeskundigen om de
vastgoedportefeuille elk kwartaal te waarderen aan reële waarde. De vastgoeddeskundigen
worden door de bestuurders aangesteld en voeren hun werk uit in overeenstemming met de
verslagen en richtlijnen van de International Valuation Standards, uitgegeven door IVSC. De
vastgoeddeskundigen die door de Groep worden aangesteld, hebben aanzienlijke ervaring in de
vastgoedmarkten waarin de Groep actief is.
♦
De portefeuille wordt gewaardeerd op basis van een discounted cashow-model, inkomens-
kapitalisatiemethodologie en/of op basis van vergelijkbare markttransacties. Projectontwikkelingen
worden gewaardeerd volgens dezelfde methode, met aftrek van alle kosten die nodig zijn om de
ontwikkeling af te werken, samen met een voorziening voor resterende risico's. De belangrijkste
inputs in de bepaling van de reële waarde zijn de vereiste rendementen en de huidige markthuur,
die worden beïnvloed door de evolutie van de markt, vergelijkbare transacties en de specieke
kenmerken van elk onroerend goed in de portefeuille.
♦
Het auditrisico vloeit daarom voort uit de assumpties en belangrijke inschattingen gekoppeld aan
deze sleutelinputs.
♦
We hebben de interne beheersmaatregelen van het management beoordeeld en het ontwerp en
de implementatie van interne controles in het domein van vastgoedbeleggingen getest.
♦
We hebben de competentie, onafhankelijkheid en integriteit van de onafhankelijke vastgoed-
deskundigen beoordeeld.
♦
We analyseerden en beoordeelden het waarderingsproces, de resultaten van de vastgoed-
portefeuille en de belangrijke assumpties en inschattingen, waaronder de vereiste rendementen
en verwachte verhuurwaardes.
♦
We hebben de belangrijkste aannames die bij de waardering werden gebruikt vergeleken met
externe industriegegevens en vergelijkbare vastgoedtransacties, met specieke aandacht voor
het vereiste rendement.
♦
Wij hebben controlewerkzaamheden uitgevoerd om de integriteit en volledigheid te beoordelen
van de informatie die aan de onafhankelijke vastgoeddeskundigen werd verstrekt met betrekking
tot huurinkomsten, voornaamste kenmerken van het huurcontract en bezettingsgraad.
♦
We hebben de bedragen zoals vermeld in de waarderingsverslagen afgestemd met de
boekhoudkundige administratie en van daaruit hebben we de gerelateerde saldi met de jaar-
rekening aangesloten.
♦
Als onderdeel van onze controlewerkzaamheden die werden uitgevoerd op verwervingen en
vervreemdingen van vastgoedbeleggingen, onderzochten we de belangrijkste contracten en
documentatie met het oog op de toegepaste boekhoudkundige verwerking van deze transacties.
♦
Voor projectontwikkelingen controleerden we ook dat de onderliggende informatie met betrekking
tot aannemingscontracten en gebudgetteerde kosten consistent was met de afwerkingskosten
die afgehouden worden van de reële waarde van projectontwikkelingen. Geactiveerde kosten
werden steekproefsgewijs getest en de afwerkingskosten voor projectontwikkelingen werden
vergeleken met ondersteunend bewijsmateriaal (bijvoorbeeld door het inspecteren van
onderliggende aannemingsovereenkomsten).
♦
Verder hebben we de geschiktheid van de toelichtingen met betrekking tot de waardering aan
reële waarde van vastgoedbeleggingen beoordeeld.
Verwijzing naar toelichtingen
We verwijzen naar de geconsolideerde jaarrekening, inclusief de toelichtingen:
III Waarderingsregels en XII Vastgoedbeleggingen.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
271
EXTERNE VERIFICATIE
Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen van de
geconsolideerde jaarrekening
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de geconsolideerde jaar-
rekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met de International Financial
Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in
België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor de
interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de
geconsolideerde jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het
gevolg is van fraude of van fouten.
Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening is het bestuursorgaan verant-
woordelijk voor het inschatten van de mogelijkheid van de groep om haar continuïteit te
handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met conti-
nuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het
bestuursorgaan het voornemen heeft om de groep te liquideren of om de bedrijfsactivi-
teiten te beëindigen of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen.
Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de
geconsolideerde jaarrekening
Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de
vraag of de geconsolideerde jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang
bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commissaris-
verslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog
niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de
ISA’s is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat.
Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van
materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, indivi-
dueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis
van deze geconsolideerde jaarrekening, beïnvloeden.
Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader
na dat van toepassing is op de controle van de geconsolideerde jaarrekening in België.
De wettelijke controle biedt geen zekerheid omtrent de toekomstige levensvatbaar-
heid van de vennootschap, noch van de efciëntie of de doeltreffendheid waarmee het
bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de vennootschap ter hand heeft genomen of zal
nemen.
Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA’s, passen wij professionele
oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende
de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit:
◆
het identiceren en inschatten van de risico's dat de geconsolideerde jaarrekening
een afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten,
het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico's inspelen
en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor
ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde
afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het
gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid
in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk
verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van de interne beheersing;
◆
het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle,
met als doel controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden
geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectivi-
teit van de interne beheersing van de groep;
◆
het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor nanciële
verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan
gemaakte schattingen en van de daarop betrekking hebbende toelichtingen;
◆
het concluderen dat de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronder-
stelling aanvaardbaar is, en het concluderen, op basis van de verkregen controle-
informatie, of er een onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot
gebeurtenissen of omstandigheden die signicante twijfel kunnen doen ontstaan over
de mogelijkheid van de groep om haar continuïteit te handhaven. Indien wij conclu-
deren dat er een onzekerheid van materieel belang bestaat, zijn wij ertoe gehouden
om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop betrekking heb-
bende toelichtingen in de geconsolideerde jaarrekening, of, indien deze toelichtingen
inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op
de controle-informatie die verkregen is tot de datum van ons commissarisverslag.
Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de
groep haar continuïteit niet langer kan handhaven;
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
272
EXTERNE VERIFICATIE
◆
het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de geconsolideerde
jaarrekening, en van de vraag of de geconsolideerde jaarrekening de onderliggende
transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld;
◆
het verkrijgen van voldoende en geschikte controle-informatie met betrekking tot de
nanciële informatie van de entiteiten of bedrijfsactiviteiten binnen de groep gericht
op het tot uitdrukking brengen van een oordeel over de geconsolideerde jaarrekening.
Wij zijn verantwoordelijk voor de aansturing van, het toezicht op en de uitvoering van
de groepscontrole. Wij blijven ongedeeld verantwoordelijk voor ons oordeel.
Wij communiceren met het auditcomité onder meer over de geplande reikwijdte en timing
van de controle en over de signicante controlebevindingen, waaronder eventuele sig-
nicante tekortkomingen in de interne beheersing die wij identiceren gedurende onze
controle.
Wij verschaffen aan het auditcomité tevens een verklaring dat wij de relevante deontolo-
gische voorschriften over onafhankelijkheid hebben nageleefd, en wij communiceren met
hen over alle relaties en andere zaken die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid kunnen
beïnvloeden en, waar van toepassing, over de daarmee verband houdende maatregelen
om onze onafhankelijkheid te waarborgen.
Uit de aangelegenheden die aan het auditcomité zijn gecommuniceerd bepalen wij die
zaken die het meest signicant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarreke-
ning van de huidige verslagperiode, en die derhalve de kernpunten van onze controle
uitmaken. Wij beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar
maken van deze aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving.
Overige door wet- en regelgeving gestelde eisen
Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaar-
verslag over de geconsolideerde jaarrekening.
Verantwoordelijkheden van de commissaris
In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm bij de in
België van toepassing zijnde internationale controlestandaarden (ISA’s), is het onze ver-
antwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over
de geconsolideerde jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport
te veriëren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen.
Aspecten betreffende het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening
Na het uitvoeren van specieke werkzaamheden op het jaarverslag over de gecon-
solideerde jaarrekening, zijn wij van oordeel dat dit jaarverslag overeenstemt met de
geconsolideerde jaarrekening voor hetzelfde boekjaar en is opgesteld overeenkomstig
het artikel 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
In de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening zijn wij tevens ver-
antwoordelijk voor het overwegen, in het bijzonder op basis van de kennis verkregen
in de controle, of het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en de andere
informatie opgenomen in het jaarrapport over de geconsolideerde jaarrekening, zijnde:
◆
de vereiste onderdelen van het jaarverslag van Warehouses De Pauw NV overeen-
komstig artikel 3:6 en 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen
zoals weergegeven in de volgende hoofdstukken van het jaarrapport: 3. Strategie
en waardecreatie’, ‘4. Performance‘, ‘6. Financiële resultaten en vastgoedverslag’,
‘7. Corporate governance Verklaring’, ‘8. Risicofactoren’ en ‘10. Jaarrekening’.
een afwijking van materieel belang bevatten, hetzij informatie die onjuist vermeld of
anders zins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd,
hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
273
EXTERNE VERIFICATIE
Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid
◆
Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die
onverenigbaar zijn met de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening en
ons bedrijfsrevisorenkantoor is in de loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven
tegenover de groep.
◆
De honoraria voor de bijkomende opdrachten die verenigbaar zijn met de wettelijke
controle bedoeld in artikel 3:65 van het Wetboek van vennootschappen en verenigin-
gen werden correct vermeld en uitgesplitst in de toelichting bij de geconsolideerde
jaarrekening.
Europees uniform elektronisch formaat (ESEF)
Wij hebben ook, overeenkomstig de ontwerpnorm inzake de controle van de overeenstem-
ming van de nanciële overzichten met het Europees uniform elektronisch formaat (“ESEF”),
de controle uitgevoerd van de overeenstemming van het ESEF-formaat en de markeer-
taal met de technische reguleringsnormen vastgelegd door de Europese Gedelegeerde
Verordening nr. 2019/815 van 17 december 2018 (“Gedelegeerde Verordening”).
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen, in overeenstemming met de
ESEF vereisten, van de geconsolideerde nanciële overzichten in de vorm van een elek-
tronisch bestand in ESEF-formaat (“digitale geconsolideerde nanciële overzichten”)
opgenomen in het jaarlijks nancieel verslag.
Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en geschikte onderbouwende informatie te
verkrijgen om te concluderen dat het formaat en de markeertaal van de digitale geconso-
lideerde nanciële overzichten in alle van materieel belang zijnde opzichten voldoen aan
de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening.
Op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden zijn wij van oordeel dat het for-
maat van en de markering van informatie in de ofciële taal de digitale geconsolideerde
nanciële overzichten opgenomen in het jaarlijks nancieel verslag van Warehouses De
Pauw NV per 31 december 2021 in alle van materieel belang zijnde opzichten in overeen-
stemming zijn met de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening.
Andere vermeldingen
◆
Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité
bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014.
Getekend te Zaventem.
De commissaris
Deloitte Bedrijfsrevisoren BV
Vertegenwoordigd door Rik Neckebroeck
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
274
EXTERNE VERIFICATIE
Verslag van de commissaris inzake de Prognose
Aan de raad van bestuur van
Warehouses De Pauw NV
Blakebergen 15
B-1861 Wolvertem
Geachte dames en heren
Wij brengen verslag uit over de prognose van de EPRA winst (zoals gedenieerd in augus-
tus 2011 (en voor het laatst aangepast in november 2016) in “Best Practices Recommen-
dations Guidelines” van de European Public Real Estate Association) van Warehouses
De Pauw NV (de “Vennootschap”) en haar dochterondernemingen (samen de “Groep”),
voor de periode van 12 maanden eindigend op 31 december 2022 (de “Prognose”). De
Prognose en de belangrijkste hypotheses waarop deze gebaseerd is, worden vermeld
in hoofdstuk 7 Financiële resultaten en vastgoedverslag bij Vooruitzichten van het 2021
jaarverslag van de Groep, (het “Jaarverslag”). Wij brengen echter geen verslag uit over
de overige elementen van het nettoresultaat, noch over de dividendverwachtingen of de
prognose van de geconsolideerde balans.
Dit verslag is vrijwillig opgesteld op vraag van de raad van bestuur van de Vennootschap
met als doel te bevestigen dat de Prognose is opgesteld en samengesteld overeenkom-
stig elementen (a) en (b) zoals gedenieerd onder item 11.2 van Annex 1 van de Gedele-
geerde Verordening (EU) 2019/980 van de Commissie, tot aanvulling van de Verordening
(EU) 2017/1129 van het Europese parlement en de Raad wat betreft de vorm, de inhoud,
de controle en de goedkeuring van het prospectus dat moet worden gepubliceerd wan-
neer effecten aan het publiek worden aangeboden of tot de handel op een gereglemen-
teerde markt worden toegelaten, en tot intrekking van Verordening (EG) nr. 809/2004 van
de Europese Commissie (de “Prospectus Verordening”) en kan voor geen enkel ander
doel worden gebruikt.
Verantwoordelijkheden
Het is de verantwoordelijkheid van de bestuurders van de Vennootschap (samen de "Be-
stuurders") om de Prognose voor te bereiden, in overeenstemming met Annex 1, sectie
11 van de Gedelegeerde Verordening van de Commissie.
Het is onze verantwoordelijkheid om een oordeel te vormen, omtrent het naar behoren
opstellen van de Prognose en om dit oordeel aan u te melden.
Behoudens voor enige verantwoordelijkheid die ontstaat onder artikel 26 van de Wet van
11 juli 2018 met betrekking tot enige persoon en in de mate daar opgenomen, in de mate
toegestaan door de wet, nemen wij geen verantwoordelijkheid en accepteren wij geen
aansprakelijkheid ten opzichte van enig persoon noch voor enig geleden verlies door
enig zulk persoon als een gevolg van, of overeenkomstig dit verslag of onze verklaring,
vereist door en uitsluitend gegeven met als doel het naleven van Annex 1 item 1.3 van
de Gedelegeerde Verordening van de Commissie, instemmend met de opname in het
Universeel Registratiedocument.
Basis van de voorbereiding van de Prognose
De Prognose werd samengesteld op de basis van de grondslagen vermeld in hoofdstuk
7 Financiële resultaten en vastgoedverslag bij Vooruitzichten van het jaarverslag en is ge-
baseerd op een projectie voor de 12 maanden tot 31 december 2022. De basis voor de
voorstelling van de Prognose dient in overeenstemming te zijn met de grondslagen voor
nanciële verslaggeving van de Groep.
Basis voor onze verklaring
Onze werkzaamheden werden verricht overeenkomstig ISAE 3400 “The Examination of
Prospective Financial Information” zoals uitgegeven door de IAASB (International Audi-
ting and Assurance Standards Board). Onze werkzaamheden waren erop gericht om de
basis voor de historische nanciële informatie te evalueren en te oordelen of de Prog-
nose accuraat werd samengesteld op basis van de toegelichte veronderstellingen en de
grondslagen voor nanciële verslaggeving van de Groep. Hoewel het bepalen van de
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
275
EXTERNE VERIFICATIE
hypothesen waarop de Prognose is gebaseerd uitsluitend tot de verantwoordelijkheden
van de Bestuurders behoort, hebben wij beschouwd of wij op de hoogte waren van enige
elementen die aangaven dat enige hypothese zoals aangenomen door de Bestuurders en
die, naar onze mening, noodzakelijk is voor een goed begrip van de Prognose, niet werd
toegelicht of dat enige belangrijke hypothese van de Bestuurders ons onrealistisch lijkt.
De werkzaamheden werden zodanig gepland en uitgevoerd teneinde de informatie en
verklaringen te verkrijgen die we noodzakelijk achtten om een redelijke mate van zeker-
heid te verkrijgen dat de Prognose naar behoren werd samengesteld op basis van de
vermelde grondslagen.
Aangezien de Prognose en de onderliggende hypothesen betrekking hebben op de toe-
komst en bijgevolg door onvoorziene gebeurtenissen beïnvloed kan worden, kunnen wij
geen verklaring geven over het feit of de werkelijke te rapporteren resultaten zullen over-
eenstemmen met diegene, zoals vermeld in de Prognose. Eventuele verschillen kunnen
materieel zijn.
Onze werkzaamheden werden niet verricht overeenkomstig enige audit- of andere nor-
men en praktijken algemeen aanvaard in rechtsgebieden buiten België, waaronder de
Verenigde Staten van Amerika. Derhalve mag er dus niet op vertrouwd worden alsof onze
werkzaamheden wel volgens deze normen en praktijken werden uitgevoerd.
Oordeel
Naar onze mening, is de Prognose naar behoren opgesteld op basis van de vermelde
grondslagen, die vergelijkbaar is met de historische nanciële informatie en is de ge-
bruikte boekhoudkundige grondslag in overeenstemming met de grondslagen voor de
nanciële verslaggeving van de Groep.
Verklaring
Voor de doeleinden van art. 26 van de Wet van 11 juli 2018 zijn we verantwoordelijk voor
dit verslag als onderdeel van een Universeel Registratiedocument en verklaren wij dat wij
alle mogelijke voorzorgsmaatregelen genomen hebben om ervoor te zorgen dat de infor-
matie zoals opgenomen in dit verslag, voor zover wij weten, in overeenstemming is met
de feiten en geen weglatingen bevat die haar opname zouden kunnen beïnvloeden. Deze
verklaring werd opgenomen in het Universeel Registratiedocument in overeenstemming
met Annex 1 item 1.2 van de regelgeving van de Gedelegeerde Verordening van de Com-
missie.
Getekend te Zaventem.
De commissaris
Deloitte Bedrijfsrevisoren BV
Vertegenwoordigd door Rik Neckebroeck
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
276
EXTERNE VERIFICATIE
Verslag van de commissaris milieu-, sociale en
bestuurlijke prestatie-indicatoren
Onafhankelijk assurance-verslag inzake een selectie van milieu-, sociale en bestuurlijke
prestatie-indicatoren gepubliceerd in het document “Jaarverslag” van Warehouses De
Pauw NV voor het jaar afgesloten op 31 december 2021
Aan de raad van bestuur
Wij werden aangesteld om een beperkte assurance-opdracht uit te voeren op
een selectie van milieu-, sociale en bestuurlijke prestatie-indicatoren (“de ESG-
gegevens”) gepubliceerd in het document “Jaarverslag” van Warehouses De
Pauw NV (de "Vennootschap") voor het jaar eindigend op 31 december 2021
("het Document"). Deze ESG-gegevens zijn bepaald volgens de Best Prac-
tices Recommendations van de “European Public Real Estate Association”
(EPRA) met betrekking tot rapportering over duurzame ontwikkeling (EPRA sBPR on
Sustainability Reporting, 3rd version). Deze ESG-gegevens zijn geïdenticeerd met het
symbool
in het Document.
Op basis van ons nazicht, zoals beschreven in dit rapport, zijn er geen elementen of fei-
ten aan het licht gekomen welke ons doen geloven dat de ESG-gegevens met betrekking
tot Warehouses De Pauw NV geïdenticeerd met het symbool
in het Document, in alle
van materieel belang zijnde opzichten, niet zijn opgesteld in overeenstemming met de
EPRA Best Practices Recommendations on Sustainability Reporting (3rd version), (de
EPRA sBPR over Sustainability Reporting”).
Verantwoordelijkheid van de raad van bestuur
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen van de ESG-
gegevens en de verwijzingen die daarnaar gemaakt worden in het Document, even
als de verklaring dat de verslaggeving beantwoordt aan de vereisten van de EPRA sBPR
over Sustainability Reporting.
Deze verantwoordelijkheid omvat het kiezen en toepassen van gepaste methoden ter
voorbereiding van de ESG-gegevens, voor de betrouwbaarheid van de onderliggende
informatie en voor het gebruik van assumpties en redelijke schattingen. Bovendien is
de raad van bestuur verantwoordelijk voor het ontwerpen, implementeren en in stand
houden van een intern beheersingssysteem en procedures relevant voor het opmaken
van de ESG-gegevens die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is
van fraude of van fouten.
Aard en omvang van de opdracht
Onze verantwoordelijkheid bestaat uit het uitdrukken van een conclusie over de ESG-
gegevens op basis van onze procedures. Onze werkzaamheden zijn verricht over-
eenkomstig de internationale norm International Standard on Assurance Engagements
ISAE 3000 Assurance Engagements Other than Audits or Reviews of Historical Financial
Information, uitgegeven door de International Auditing and Assurance Standards Board
(IAASB), teneinde aan te geven of er elementen of feiten aan het licht zijn gekomen welke
ons doen geloven dat de ESG-gegevens, in alle van materieel belang zijnde opzichten,
niet zijn opgesteld in overeenstemming met de van toepassing zijnde criteria.
Wij passen de International Standard on Quality Control 1 toe en handhaven bijgevolg
een alomvattend systeem van kwaliteitscontrole, met inbegrip van gedocumenteerde be-
leidslijnen en procedures betreffende de naleving van ethische vereisten, professionele
normen en toepasselijke wettelijke en reglementaire vereisten.
Gebruikmakend van deze standaard, zijn onze procedures erop gericht het verkrijgen
van een beperkte mate van zekerheid over het feit dat de ESG-gegevens geen materië-
le afwijkingen bevatten. De procedures die in het kader van een beoordelingsopdracht
gericht op het uitdrukken van een beperkte mate van zekerheid worden uitgevoerd, ver-
schillen qua aard en timing van, en zijn minder uitgebreid dan bij een beoordelingsop-
dracht gericht op het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid, waardoor de mate
van zekerheid die in het kader van een beperkte zekerheid opdracht wordt verkregen,
aanzienlijk lager is dan de zekerheid die zou zijn verkregen in het kader van een beoorde-
lingsopdracht gericht op het uitdrukken van een redelijke mate van zekerheid.
1 ISAE 3000 (Revised) - Assurance engagements other than audits or reviews of historical information.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
277
EXTERNE VERIFICATIE
De omvang van onze opdracht is beperkt tot de ESG-gegevens voor het jaar 2021 en
omvat alleen de milieuprestatie-indicatoren van de gebouwen en de sociale en bestuur-
lijke-indicatoren die binnen het door Warehouses De Pauw NV gedenieerde rapporte-
ringsbereik vallen.
Zoals aangegeven in het document (hoofdstuk "EPRA EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDI-
CATOREN"), komt de reikwijdte van de rapportage voor milieuprestatie-indicatoren voor
het vastgoed van de Vennootschap overeen met alle EPRA sBPR-indicatoren. De dek-
king per indicator wordt weergegeven in de EPRA sBPR Tabellen in het hoofdstuk "EPRA
EN GHG MILIEUPRESTATIE-INDICATOREN".
Onze opdracht is uitgevoerd op de gegevens die door Warehouses De Pauw NV zijn ver-
zameld en die in het rapporteringsbereik zijn opgenomen. Onze conclusie heeft daarom
alleen betrekking op deze ESG-gegevens en niet op alle informatie die in het document
is opgenomen.
De reikwijdte van onze opdracht omvatte onder meer de volgende procedures:
◆
het verkrijgen van inzicht in de activiteiten van de Vennootschap, met inbegrip van de
interne controles die relevant zijn voor het verzamelen van de informatie die gebruikt
wordt om de ESG-gegevens op te stellen. Dit omvatte gesprekken met het manage-
ment van de Vennootschap dat verantwoordelijk is voor de operationele prestaties in
de afdelingen die verantwoordelijk zijn voor de gegevens die ten grondslag liggen aan
de ESG-gegevens, die in de tabel zoals vermeld in het Document met het symbool
worden aangeduid;
◆
het beoordelen van het risico op materiële afwijken van de ESG-gegevens;
◆
het uitvoeren van analytische procedures; en
◆
het onderzoeken op steekproefbasis van interne en externe informatiebronnen en
het uitvoeren van consistentiecontroles op de consolidatie van deze ESG-gegevens.
Ons verslag is uitsluitend gericht aan de raad van bestuur van de Vennootschap, in zijn
geheel, in overeenstemming met ISAE 3000. Onze opdracht werd verricht met het oog
op het meedelen van verklaringen aan de vennootschap over de zaken die in dit verslag
dienen te worden vermeld, en voor geen enkel ander doel. Voor zover de wet dit toelaat,
aanvaarden wij geen aansprakelijkheid, noch aanvaarden wij aansprakelijkheid ten aan-
zien van anderen dan de Vennootschap en haar raad van bestuur voor onze opdracht,
voor dit verslag, of voor de conclusies die wij hebben geformuleerd.
Onafhankelijkheid
Bij de uitvoering van onze opdracht hebben wij ons gehouden aan de onafhankelijk-
heids- en andere ethische vereisten van de Code of Ethics for Professional Accountants
uitgegeven door de International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA), die
gebaseerd is op de fundamentele beginselen van integriteit, objectiviteit, professionele
bekwaamheid en zorgvuldigheid, vertrouwelijkheid en professioneel gedrag, en aan het
Belgische wettelijke en regelgevende kader. Dit omvat ook de vericatie dat er geen be-
langenconicten zijn met deze assurance-opdracht.
Getekend te Zaventem op 23 maart 2022.
Deloitte Bedrijfsrevisoren BV
Vertegenwoordigd door Rik Neckebroeck
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
278
Resultaat op de portefeuille
(inclusief aandeel joint ventures) – aandeel groep
Dit betreft de gerealiseerde en niet-gerealiseerde meer- of minwaarden ten opzichte van
de waardering van de vastgoeddeskundige per einde van het vorige boekjaar, met inbe-
grip van de effectieve of latente meerwaardebelasting die verschuldigd is, inclusief het
proportionele deel van WDP in de portefeuille van geassocieerde vennootschappen en
joint ventures en exclusief minderheidsbelangen.
in euro (x 1.000)
FY 2021 FY 2020
Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen 825.957 186.417
Resultaat op verkoop van vastgoedbeleggingen 6.410 408
Latente belasting op portefeuilleresultaat -113.226 -2.727
Aandeel in het resultaat op portefeuille van geassocieerde
vennootschappen en joint ventures 16.610 3.574
Resultaat op de portefeuille 735.751 187.672
Minderheidsbelangen -5.292 232
Resultaat op de portefeuille - aandeel Groep 730.459 187.904
Variaties in brutohuurinkomsten bij
ongewijzigde portefeuille
Dit is de organische groei van de brutohuurinkomsten jaar-op-jaar op basis van een
ongewijzigde portefeuille en dus met uitsluiting van projectontwikkelingen, acquisities en
verkopen tijdens deze beide periodes die worden vergeleken.
in euro (x 1.000)
FY 2021 FY 2020 ∆ y/y (%)
Vastgoed dat gedurende twee jaar werd
aangehouden 200.101 197.426 1,4%
Projecten 53.564 30.475 n.r.
Aankopen 3.952 1.954 n.r.
Verkopen 202 666 n.r.
Totaal 257.819 230.521 n.r.
Uit te sluiten:
Huurinkomsten van joint ventures -3.157 -2.120 n.r.
Vergoeding voor vroegtijdig verbroken
huurcontracten 435 0 n.r.
Huurinkomsten (IFRS) 255.098 228.401 n.r.
ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
279
ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES
Operationele marge
De operationele marge of bedrijfsmarge bekomt men door het operationeel resultaat
(vóór het resultaat op de portefeuille) te delen door het vastgoedresultaat. Dit is een
maatstaf voor de winstgevendheid en geeft aan hoe goed de vennootschap haar opera-
tionele vastgoedactiviteiten beheert.
in euro (x 1.000)
FY 2021 FY 2020
Vastgoedresultaat (IFRS) 278.445 242.703
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille)
en exclusief afschrijvingen en waardeverminderingen op
zonnepanelen 252.613 220.064
Operationele marge 90,7% 90,7%
Gemiddelde kost van de schulden
De gemiddelde kost van de schulden betreft de gewogen gemiddelde intrestvoet op
jaarbasis voor de rapporteringsperiode rekening houdend met de gemiddelde uitstaande
schulden gedurende die periode.
in euro (x 1.000)
FY 2021 FY 2020
Financieel resultaat (IFRS) 12.516 -69.723
Uit te sluiten:
Variaties in de reële waarde van nanciële activa en
passiva -52.388 31.049
Geactiveerde intercalaire intresten -5.169 -6.105
Intrestkosten gerelateerd aan leasingschulden geboekt
conform IFRS 16 2.475 2.355
Overige nanciële kosten en opbrengsten 148 -246
Toe te voegen:
Intrestkosten van joint ventures -340 -208
Effectieve financiële lasten A -42.758 -42.877
Gemiddelde uitstaande nanciële schulden (IFRS) 2.079.952 1.992.393
Gemiddelde uitstaande nanciële schulden van joint
ventures 25.733 22.048
Gemiddelde uitstaande financiële schulden
(proportioneel) B 2.105.685 2.014.441
Geannualiseerde gemiddelde kost van de schuld A/B 2,0% 2,1%
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
280
ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES
Financieel resultaat (exclusief variaties in de reële
waarde van de financiële instrumenten)
Dit is het nancieel resultaat conform IFRS exclusief variaties in de reële waarde van
nanciële activa en passiva, en geeft de werkelijke nancieringskosten van de vennoot-
schap weer.
in euro (x 1.000)
FY 2021 FY 2020
Financieel resultaat 12.516 -69.723
Uit te sluiten:
Variaties in de reële waarde van nanciële activa en passiva -52.388 31.049
Financieel resultaat (exclusief variaties in de reële waarde
van de financiële instrumenten) -39.873 -38.674
Hedge ratio
De hedge ratio wijst op het percentage van schulden aan vaste rente en aan vlottende
rente en vervolgens ingedekt tegen schommelingen in de rente door afgeleide nanciële
producten. Deze economische parameter is geen verplichte parameter onder de
GVV-Wet.
in euro (x 1.000)
31.12.2021 31.12.2020
Notioneel bedrag van de Interest Rate Swaps 1.317.425 1.317.425
Financiële schulden aan vaste rentevoet 526.424 602.098
Financiële schulden op balansdatum aan vaste rente
en hedginginstrumenten A 1.843.849 1.919.523
Langlopende en kortlopende nanciële schulden (IFRS) 2.193.679 2.119.454
Proportioneel aandeel van de langlopende en
kortlopende nanciële schulden in joint ventures 31.371 23.688
Financiële schulden op balansdatum aan vaste en
vlottende rente B 2.225.050 2.143.142
Hedge ratio A/B 82,9% 89,6%
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
281
ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES
Schuldgraad
Wettelijke ratio die volgens de GVV-wetgeving wordt berekend door de nanciële en
overige schulden te delen door het totaal van de activa. Voor de berekeningsmethode
van de schuldgraad wordt verwezen naar het GVV-KB.
in euro (x 1.000)
31.12.2021
IFRS
31.12.2021
Proportionate
31.12.2020
IFRS
31.12.2020
Proportionate
Langlopende en kortlopende verplichtingen 2.532.233 2.581.715 2.386.612 2.425.925
Uit te sluiten:
- I. Langlopende verplichtingen A. Voorzieningen 160 160 170 170
- I. Langlopende verplichtingen C. Andere langlopende nanciële verplichtingen - Toegelaten afdekkingsinstrumenten 67.821 67.821 129.901 129.901
- I. Langlopende verplichtingen F. Uitgestelde belastingen Verplichtingen 134.105 143.989 18.187 22.460
- II. Kortlopende verplichtingen A. Voorzieningen 0 0 0 0
- II. Kortlopende verplichtingen E. Kortlopende nanciële schulden Andere: Afdekkingsinstrumenten 0 0 3 3
- II. Kortlopende verplichtingen - F. Overlopende rekeningen 27.346 27.823 20.652 22.169
Totale schuldenlast A 2.302.801 2.341.923 2.217.700 2.251.222
Totale activa van de balans 6.106.225 6.155.707 4.790.405 4.829.718
Uit te sluiten:
- E. Financiële vaste activa - Financiële instrumenten aan reële waarde via de resultatenrekening - Toegelaten
afdekkingsinstrumenten 1.184 1.184 0 0
Totaal activa B 6.105.041 6.154.523 4.790.405 4.829.718
Schuldratio A/B 37,7% 38,1% 46,3% 46,6%
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
282
ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES
Loan-to-value
De loan-to-value bekomt men vanuit de IFRS-rekeningen door de netto nanciële
schulden te delen door de som van de reële waarde van de vastgoedportefeuille, de reële
waarde van de zonnepanelen en nanciering aan en deelnemingen in geassocieerde
vennootschappen en joint ventures.
in euro (x 1.000)
31.12.2021
IFRS
31.12.2020
IFRS
Langlopende en kortlopende nanciële schulden 2.193.679 2.119.454
Kas en kasequivalenten -9.230 -11.240
Netto financiële schulden A 2.184.449 2.108.214
Reële waarde van de vastgoedportefeuille (exclusief
gebruiksrecht concessies) 5.739.753 4.534.584
Reële waarde van de zonnepanelen 159.775 122.353
Financiering aan en deelnemingen in geassocieerde
vennootschappen en joint ventures 57.523 31.275
Totale portefeuille B 5.957.051 4.688.212
Loan-to-value A/B 36,7% 45,0%
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
283
ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES
Net debt / EBITDA (adjusted)
De net debt / EBITDA (adjusted) wordt als volgt berekend op basis van de proportionele
accounts: in de noemer de genormaliseerde EBITDA van de afgelopen twaalf maanden
en met inbegrip van de geannualiseerde impact van externe groei; in de teller de netto
nanciële schulden gecorrigeerd voor de projecten in uitvoering vermenigvuldigd met de
loan-to-value van de groep (aangezien deze projecten nog geen huurinkomsten genere-
ren maar reeds (gedeeltelijk) worden genancierd op de balans).
in euro (x 1.000)
31.12.2021 31.12.2020
Langlopende en kortlopende nanciële schulden (IFRS) 2.193.679 2.119.454
- Kas en kasequivalenten (IFRS) -9.230 -11.240
Net debt (IFRS) A 2.184.449 2.108.214
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de
portefeuille) (IFRS) (TTM)¹ B 251.189 212.793
+ Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen 1.423 7.270
+ Aandeel in de EPRA-winst van joint ventures 2.013 1.257
EBITDA (IFRS) C 254.625 221.321
Net debt / EBITDA A/C 8,6x 9,5x
in euro (x 1.000) 31.12.2021 31.12.2020
Langlopende en kortlopende nanciële schulden
(proportioneel) 2.225.050 2.143.142
- Kas en kasequivalenten (proportioneel) -10.417 -14.359
Net debt (proportioneel) A 2.214.633 2.128.782
- Projecten in uitvoering x Loan-to-value -106.549 -115.864
- Financiering aan joint ventures x Loan-to-value -1.238 -1.511
Net debt (proportioneel) (adjusted) B 2.106.846 2.011.407
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de
portefeuille) (IFRS) (TTM)¹ C 251.189 212.793
+ Afschrijving en waardevermindering zonnepanelen 1.423 7.270
+ Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de
portefeuille) van joint ventures (TTM)¹ 2.692 1.747
Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de
portefeuille) (proportioneel) (TTM)¹ D 255.305 221.811
Brug naar genormaliseerde EBITDA² 11.506 21.075
EBITDA (proportioneel) (adjusted) E 266.811 242.886
Net debt / EBITDA (adjusted) B/E 7,9x 8,3x
1 Voor de berekening van deze APM wordt verondersteld dat het operationeel resultaat (vóór het resultaat op
de portefeuille) een proxy is voor EBITDA. TTM staat voor trailing 12 months en wil zeggen dat de berekening
gebaseerd is op nanciële cijfers van de afgelopen 12 maanden.
2 Op genormaliseerde basis en met inbegrip van de geannualiseerde impact van externe groei in functie van de
gerealiseerde verkopen, acquisities en projecten.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
284
Informatie opgenomen door verwijzing Document
1
Bedrijfsactiviteiten
Jaarverslag 2020 2. Dit is WDP (blz. 5-14)
3. Strategie en waardecreatie (blz. 16-21)
5. Transacties en verwezenlijkingen (blz. 40-60)
7. Financiële resultaten en vastgoedverslag – Vastgoedverslag – Bespreking van de geconsolideerde
vastgoedportefeuille (blz. 87-98)
Jaarlijks nancieel verslag 2019 2. Dit is WDP (blz. 8-19)
3.1 2019, een uitstekende start van het groeiplan 2019-23 – Transacties en verwezenlijkingen (blz. 22-49)
3.3.1 2019, een uitstekende start van het groeiplan 2019-23 – Vastgoedverslag – Bespreking van de
geconsolideerde vastgoedportefeuille (blz. 68-80)
Belangrijkste markten
Jaarverslag 2020 7. Financiële resultaten en vastgoedverslag – Vastgoedverslag – Bespreking van de geconsolideerde
vastgoedportefeuille (blz. 87-98)
7. Financiële resultaten en vastgoedverslag – Vastgoedverslag – Bespreking van de logistieke vastgoedmarkt
(blz. 99-100)
11. Jaarrekening – 2. Toelichtingen – V. Gesegmenteerde informatie – Operationeel resultaat (blz. 209-211)
11. Jaarrekening – 2. Toelichtingen – VI. Gesegmenteerde informatie – Activa (blz. 212)
11. Jaarrekening – 2. Toelichtingen – XII. Vastgoedbeleggingen (blz. 216-220)
Jaarlijks nancieel verslag 2019 3.3.1 2019, een uitstekende start van het groeiplan 2019-23 – Vastgoedverslag – Bespreking van de
geconsolideerde vastgoedportefeuille (blz. 68-80)
3.3.2 2019, een uitstekende start van het groeiplan 2019-23 – Vastgoedverslag – Bespreking van de logistieke
vastgoedmarkt (blz. 81-82)
9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – V. Gesegmenteerde informatie – Operationeel resultaat (blz. 208-209)
9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – VI. Gesegmenteerde informatie – Activa (blz. 210)
9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – XII. Vastgoedbeleggingen (blz. 214-220)
Investeringen
Jaarverslag 2020 5. Transacties en verwezenlijkingen (blz. 40-60)
Jaarlijks nancieel verslag 2019 3.1 2019, een uitstekende start van het groeiplan 2019-23 – Transacties en verwezenlijkingen (blz. 22-49)
Financiële toestand Jaarverslag 2020 5. Transacties en verwezenlijkingen (blz. 40-60)
7. Financiële resultaten en vastgoedverslag (blz. 68-105)
13. Bijlagen – Externe vericatie – Conclusies van de vastgoeddeskundigen (blz. 261)
10. Rapportage volgens erkende standaarden – EPRA kernprestatie-indicatoren (blz. 161-170)
11. Jaarrekening (blz. 190-247)
13. Bijlagen – Externe vericatie – Verslag van de commissaris inzake de jaarrekening (blz. 262-266)
13. Bijlagen – Alternative Performance Measures (blz. 271-276)
HISTORISCHE FINANCIËLE INFORMATIE OPGENOMEN DOOR VERWIJZING
1 Er wordt steeds verwezen naar de online versies van de documenten, zoals beschikbaar via www.wdp.eu/publicaties.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
285
HISTORISCHE FINANCIËLE INFORMATIE OPGENOMEN DOOR VERWIJZING
Informatie opgenomen door verwijzing Document
1
Jaarlijks nancieel verslag 2019 3.1 2019, een uitstekende start van het groeiplan 2019-23 (blz. 21-90)
11.2.1 Bijlagen – Externe vericatie – Conclusies van de vastgoeddeskundigen (blz. 269-270)
7.1 Rapportage volgens erkende standaarden – EPRA kernprestatie-indicatoren (blz. 163-169)
9. Jaarrekening (blz. 185-254)
11.2.2 Bijlagen – Externe vericatie – Verslag van de commissaris inzake de jaarrekening (blz. 271-274)
11.4 Bijlagen – Alternative Performance Measures (blz. 282-285)
Historische financiële informatie
Jaarverslag 2020 11. Jaarrekening – 1. Geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2020 – Resultatenrekening (blz. 192-193)
11. Jaarrekening – 1. Geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2020 – Balans (blz. 195)
11. Jaarrekening – 1. Geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2020 – Kasstroomoverzicht (blz. 196)
11. Jaarrekening – 2. Toelichtingen (blz. 199-237)
Jaarlijks nancieel verslag 2019 9.1 Jaarrekening – Geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2019 – Resultatenrekening (blz. 188)
9.1 Jaarrekening – Geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2019 – Balans (blz. 191-192)
9.1 Jaarrekening – Geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2019 – Kasstroomoverzicht (blz. 193)
9.2 Jaarrekening – Toelichtingen (blz. 198-241)
Verklaring van de commissaris
Jaarverslag 2020 13. Bijlagen – Externe vericatie – Verslag van de commissaris inzake de jaarrekening (blz. 262-266)
Jaarlijks nancieel verslag 2019 11.2.2 Bijlagen – Externe vericatie – Verslag van de commissaris inzake de jaarrekening (blz. 271-274)
Dividend
Jaarverslag 2020 7. Financiële resultaten en vastgoedverslag – Vooruitzichten – Prognose van de geconsolideerde resultaten
(blz. 102-103)
7. Financiële resultaten en vastgoedverslag – Vooruitzichten – Groeiplan 2019-23 (blz. 104)
6. Aandelen en obligaties – Het aandeel (blz. 63)
Jaarlijks nancieel verslag 2019 3.4 2019, een uitstekende start van het groeiplan 2019-23 – Vooruitzichten – Dividendverwachtingen (blz. 86)
Transacties met verbonden partijen
Jaarverslag 2020 11. Jaarrekening – 2. Toelichtingen – XXV. Transacties tussen verbonden ondernemingen (blz. 235-236)
Jaarlijks nancieel verslag 2019 9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – XXV. Transacties tussen verbonden ondernemingen (blz. 239)
Informatie over het personeelsbestand
Jaarverslag 2020 11. Jaarrekening – 2. Toelichtingen – XXIV. Gemiddeld personeelsbestand en uitsplitsing van de
personeelskosten (blz. 235)
Jaarlijks nancieel verslag 2019 9.2 Jaarrekening – Toelichtingen – XXIV. Gemiddeld personeelsbestand en uitsplitsing van de personeelskosten
(blz. 231)
1 Er wordt steeds verwezen naar de online versies van de documenten, zoals beschikbaar via www.wdp.eu/publicaties.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
286
Het jaarverslag is verkrijgbaar op de zetel van de Vennootschap en kan worden geraad-
pleegd op de website www.wdp.eu in drie taalversies (Nederlands, Frans en Engels). Het
jaarverslag werd opgesteld in overeenstemming met de ESEF-rapporteringsvereisten
(European Single Electronic Format). Deze versie in ESEF in het Nederlands is dan ook
de ofciële versie van het jaarverslag en kan tevens geraadpleegd worden op de website
www.wdp.eu. De elektronische versie van de jaarverslagen mag niet worden gekopieerd
of waar dan ook ter beschikking worden gesteld. Evenmin mag de tekst worden afge-
drukt voor verdere verspreiding.
Contactpersonen en bijkomende inlichtingen:
Joost Uwents, CEO
Mickaël Van den Hauwe, CFO
Joke Cordeels, Investor relations
Universeel Registratiedocument
WDP verklaart dat:
◆
het Jaarverslag 2021 als Universeel Registratiedocument is gedeponeerd bij de FSMA
op datum van 28 maart 2022, als bevoegde autoriteit overeenkomstig Verordening
(EU) 2017/1129 zonder voorafgaande goedkeuring overeenkomstig artikel 9 van
Verordening (EU) 2017/1129;
◆
het Universeel Registratiedocument mag worden gebruikt met het oog op een aan-
bieding van effecten aan het publiek of de toelating van effecten tot de handel op
een gereglementeerde markt, mits het, in voorkomend geval, samen met even tuele
wijzigingen en een overeenkomstig Verordening (EU) 2017/1129 goedgekeurde
verrichtingsnota en samenvatting door de FSMA is goedgekeurd.
De informatie die beschikbaar wordt gesteld via de website, vormt geen deel van dit
Universeel Registratiedocument tenzij die informatie per verwijzing werd opgenomen.
Verantwoordelijken voor de inhoud van het jaarverslag
De leden van de Raad van Bestuur van WDP NV, waarvan de samenstelling beschreven
is onder hoofdstuk 7. Corporate Governance Verklaring, zijn verantwoordelijk voor de
informatie die in dit jaarverslag verstrekt wordt.
Verklaringen
Tony De Pauw en Joost Uwents, beiden gedelegeerd bestuurder en co-CEO, verklaren
in naam van de Raad van Bestuur, waarvan de samenstelling beschreven is onder
hoofdstuk 7. Corporate Governance Verklaring, na het treffen van alle maatregelen om
zulks te garanderen en voor zover hen bekend, dat de gegevens in dit jaarverslag in
overeenstemming zijn met de werkelijkheid, en dat geen gegevens zijn weggelaten waar-
van de vermelding de strekking van dit jaarverslag zou wijzigen en dat, voor zover hen
bekend:
◆
de jaarrekeningen, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden
voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, de nanciële
toestand en de resultaten van de emittent en de in de consolidatie opgenomen
ondernemingen;
◆
het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van
het bedrijf en van de positie van de emittent en de in de consolidatie opgenomen
ondernemingen, evenals een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzeker-
heden waarmee zij geconfronteerd worden;
◆
er zich geen wijziging van betekenis heeft voorgedaan in de nanciële positie en
nanciële prestaties van de Groep na 31 december 2021, tenzij zoals vermeld onder
hoofdstuk 6. Financiële resultaten en vastgoedverslag op blz. 83 en hoofdstuk
10. Jaarrekening op blz. 244; en
◆
behoudens hetgeen werd bekendgemaakt met betrekking tot het Nederlandse
REIT-statuut, er geen overheidsingrepen, rechtszaken of arbitrages bestaan die een
invloed van betekenis kunnen hebben – of in een recent verleden hebben plaats
gehad – op de nanciële positie of de rentabiliteit van WDP. Zij verklaren ook dat er,
voor zover zij weten, geen omstandigheden of feiten zijn die aanleiding kunnen geven
tot dergelijke overheidsingrepen, rechtszaken of arbitrages.
VERKLARINGEN
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
287
VERKLARINGEN
Beschikbare documenten
WDP verklaart dat, minstens tijdens de geldigheidsduur van het Universeel Registratie-
document, inzage mogelijk is van de volgende documenten op haar website
www.wdp.eu:
◆
de geactualiseerde akte van oprichting en statuten van WDP;
◆
de jaarverslagen;
◆
de verslagen respectievelijk de conclusies van de commissaris en de vastgoed-
deskundigen;
◆
de persberichten en de verplichte nanciële informatie. De nanciële berichtgeving
wordt gepubliceerd in de nanciële pers voor zover wettelijk verplicht;
◆
het Corporate Governance Charter;
◆
de verplichtingen van de Vennootschap en de rechten van de aandeelhouders
voor wat betreft de Algemene Vergadering, staan vanaf de oproeping tot en met
de deelname en de stemming in extenso vermeld op het investor relations gedeelte
van de website van WDP. Deze informatie blijft toegankelijk op de website van de
Vennootschap gedurende een periode van minstens vijf jaar te rekenen vanaf de
datum van de Algemene Vergadering waarop zij betrekking heeft.
Overeenkomstig de wettelijke bepalingen terzake worden de enkelvoudige en gecon-
solideerde jaarrekeningen van de Vennootschap neergelegd bij de Nationale Bank van
België.
De besluiten met betrekking tot de benoeming en het ontslag van de leden van de Raad
van Bestuur worden bekendgemaakt in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad.
Informatie afkomstig van derden
WDP verklaart dat de inlichtingen, verstrekt door de vastgoeddeskundigen en de
commissaris, getrouw werden overgenomen. Voor zover WDP weet en heeft kun-
nen opmaken uit de door de vastgoeddeskundigen en de commissaris gepubliceerde
informatie, werd geen feit weggelaten waardoor de weergegeven informatie verstrekt
door de vastgoeddeskundigen en de commissaris onjuist of misleidend zou worden.
WDP vermeldt tevens dat de commissaris en de vastgoeddeskundigen hun goedkeuring
hebben gegeven dat de inhoud van respectievelijk hun verslag en van hun conclusies
worden opgenomen in het jaarverslag.
Om condentialiteitsredenen is niet het volledige verslag van de vastgoeddeskundigen
opgenomen en kan dit verslag niet worden geconsulteerd.
Vereiste onderdelen van het jaarverslag
Overeenkomstig de artikels 3:6 en 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en
verenigingen, worden de vereiste onderdelen van het jaarverslag van WDP weergegeven
in de volgende hoofdstukken:
◆
6. Financiële resultaten en vastgoedverslag;
◆
7. Corporate Governance Verklaring;
◆
8. Risicofactoren; en
◆
10. Jaarrekening.
Dit jaarverslag geeft een overzicht van de activiteiten en nanciële staten voor het boek-
jaar eindigend op 31 december 2021.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
288
Aanschaffingswaarde
Hiermee wordt de waarde van het vastgoed bij aankoop bedoeld. Indien er overdrachtskosten betaald
werden, zijn deze inbegrepen in de aanschafngswaarde. Zie ook Overdrachtskosten.
Aanvangsrendement
De verhouding tussen de (initiële) contractuele huur van een aangekocht onroerend goed en de
aanschafngswaarde. Zie ook Aanschaffingswaarde.
Accelerated bookbuild (ABB)
Een vrijgestelde versnelde private plaatsing bij internationale institutionele beleggers met samenstelling
van een orderboek.
APM (Alternative Performance Measure)
Financiële maatstaf betreffende de historische of toekomstige nanciële performantie, nanciële positie
of cashow van een onderneming die niet werd gedenieerd in de gebruikelijke richtlijnen inzake
rapportering. De door WDP gehanteerde Alternative Performance Measures (APM) – waaronder de EPRA
kernprestatie-indicatoren – worden steeds vergezeld van een symbool () en zijn in de bijlagen van dit
verslag van hun denitie en reconciliatie voorzien.
Bedrijfsmarge
De operationele marge of bedrijfsmarge bekomt men door het operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille) te delen door het vastgoedresultaat. Zie Operationele marge.
Bezettingsgraad
De bezettingsgraad wordt berekend in functie van de huurwaarden voor de verhuurde gebouwen en de
niet-verhuurde oppervlaktes en inclusief de inkomsten van de zonnepanelen. Projecten in aanbouw en/of
renovatie worden buiten beschouwing gelaten.
BREEAM (Building Research Establishment Environmental Assessment Method)
BREEAM is een duurzaamheidscerticaat dat betrekking heeft op de prestaties van een gebouw tijdens
zijn volledige levenscyclus. BREEAM is het belangrijkste en meest gebruikte duurzaamheidskeurmerk
voor gebouwen in Europa. In tegenstelling tot andere normen volgt BREEAM een multicriteria-aanpak.
In het certiceringstraject wordt niet alleen gekeken naar het energieverbruik van een pand, maar
ook naar landgebruik, ecologie, bouwproces, watergebruik, afval, vervuiling, transport, materialen,
gezondheid en comfort. Als totaalscore krijgt een gebouw de waardering Acceptable (enkel van
toepassing bij BREEAM In-Use), Pass, Good, Very Good, Excellent of Outstanding.
Broeikasgassen (BKG)
Broeikasgassen zijn een verzameling gassen uitgedrukt in CO
2
-equivalenten die warmte van de zon
absorberen en vasthouden in de atmosfeer van de aarde.
Brutodividend
Het brutodividend per aandeel is het dividend vóór aftrek van de roerende voorheffing. Zie ook Roerende
voorheffing.
Bullet lening
Een schuldinstrument van het type bullet impliceert dat, gedurende de looptijd, intrestlasten verschuldigd
zijn op de opgenomen hoofdsom en dat de volledige terugbetaling van het kapitaal verschuldigd is op de
eindvervaldag.
LEXICON
CAGR
Compounded annual growth rate
Carbon removal
Carbon removal betreft een proces waarbij restemissies (CO
2
) uit de atmosfeer worden verwijderd
en voor lange tijd worden opgeslagen. In het geval van broeikasgasverwijdering wordt hiermee de
verwijdering van broeikasgassen (BKG's) uit de atmosfeer door doelbewuste menselijke activiteiten
bedoeld, d.w.z. bovenop de verwijdering die zou plaatsvinden via natuurlijke koolstofcyclus of
atmosferische chemieprocessen. Carbon removal is geïntegreerd als een onderdeel van de strategie om
– na maximale vermindering van de emissie van broeikasgassen – te komen tot net-zero emissies.
Compliance Officer
De Compliance Ofcer is belast met het toezicht op de naleving van de wetten, reglementen en
gedragsregels van toepassing op de vennootschap en in het bijzonder de regels die verband houden
met de integriteit van de activiteiten van de vennootschap.
Contractuele huurprijzen/ -gelden
De brutohuurprijzen zoals contractueel voorzien in de huurovereenkomsten op de datum van afsluiting.
Corporate Governance Code 2020
Belgische code die werd opgesteld door de Corporate Governance Commissie met handelwijzen en
bepalingen rond deugdelijk bestuur die moeten nageleefd worden door ondernemingen naar Belgisch
recht waarvan de aandelen op een gereglementeerde markt worden verhandeld.
CO
2
-neutraal
Streefdoel in het terugdringen van broeikasgassen waarbij de CO
2
-uitstoot wordt gecompenseerd zonder
noodzakelijkerwijs te worden verminderd.
Cradle-to-Grave
Betreft een volledige levenscyclusinventaris, met inbegrip van alle emissies en verwijderingen van een
bepaald product of materiaal vanaf de verwerving ervan tot het einde van de levensduur.
Cradle-to-Gate
Betreft een gedeeltelijke levenscyclusinventaris, met inbegrip van alle emissies en verwijderingen vanaf
de aankoop van het materiaal tot het moment waarop het materiaal de werf van WDP bereikt (en dus
exclusief het gebruik van het eindproduct en het einde van de levensduur).
Dealing Code
Gedragscode met regels die moeten worden nageleefd door de leden van de Raad van Bestuur en
de daarin aangeduide personen die door de vennootschap uitgegeven nanciële instrumenten willen
verhandelen.
Derivaten
Als kredietnemer wenst WDP zich in te dekken tegen een eventuele stijging van de rentevoeten. Dit
renterisico kan deels worden ingedekt door het gebruik van afgeleide nanciële instrumenten (derivaten),
zoals IRS-contracten.
Discounted cash flow
Dit is een waarderingsmethode die uitgaat van een gedetailleerde geprojecteerde inkomstenstroom die
wordt verdisconteerd naar een huidige nettowaarde aan een bepaalde verdisconteringsvoet in functie van
het risico van het te waarderen actief.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
289
LEXICON
Dividendrendement
Brutodividend gedeeld door de beurskoers.
Due diligence
Extensief onderzoek dat wordt gevoerd in het kader van elke acquisitie en/of nancieringsoperatie op
vastgoedtechnisch, economisch, scaal, juridisch, boekhoudkundig en administratief vlak – eventueel
samen met gespecialiseerde externe adviseurs.
EDGE (Excellence in Design for Greater Efficiencies)
Certiceringsprogramma voor groene gebouwen, dat voornamelijk focust op een efciënt gebruik van
hulpbronnen. EDGE ondersteunt ontwikkelaars en bouwheren om snel en kostenefciënt het energie- en
waterverbruik of de opgenomen energie in materialen te verminderen. De EDGE-certicaten worden
wereldwijd uitgevaardigd en zijn een initiatief van IFC, onderdeel van de World Bank Group.
Embodied carbon
Broeikasgassen die vrijkomen bij de productie, transport en constructie van bouwmaterialen alsook bij
de afbraak van gebouwen.
EMIR (European Market Infrastructure Regulation)
De verordening bepaalt dat de informatie over alle Europese derivatentransacties moet worden
gerapporteerd aan transactieregisters en toegankelijk moet zijn voor toezichtautoriteiten,
waaronder de European Securities and Markets Authority (ESMA), zodat beleidsmakers en
toezichthouders een duidelijk overzicht hebben van de markten. De verordening bepaalt ook dat
standaardderivatencontracten moeten worden gecleard via centrale tegenpartijen (ctp’s), legt
margevereisten op voor niet-geclearde transacties en onderwerpt deze ctp’s aan strikte organisatorische
vereisten, gedragsregels en prudentiële vereisten.
EMS
Energy monitoring system. WDP gebruikt hiervoor het systeem van nanoGrid.
EPRA (European Public Real Estate Association)
EPRA is een pan-Europese vereniging van beursgenoteerde vastgoedondernemingen met als doel de
sector te promoten, het invoeren van best practices inzake boekhouding, rapportering en corporate
governance, het aanleveren van kwalitatieve informatie aan beleggers en een denktank aangaande
belangrijke vraagstukken waarmee de sector geconfronteerd wordt.
Ex-Date
Datum vanaf wanneer het aandeel verhandeld wordt op de beurs zonder recht op de komende
dividenduitkering, met andere woorden de dag van het knippen van de coupon.
Exit taks
Ondernemingen die hun erkenning als GVV vragen of die met een GVV fuseren, zijn onderworpen
aan de zogenaamde exit taks. Deze taks wordt gelijkgesteld met een liquidatiebelasting op de latente
nettomeerwaarden en op de belastingvrije reserves en bedraagt 15%.
Fair value
De reële waarde of fair value wordt door IAS 40 gedenieerd als het bedrag waarvoor de activa zouden
worden overgedragen tussen twee goed geïnformeerde partijen, op vrijwillige basis en zonder al dan
niet wederzijdse bijzondere belangen. De marktwaarde moet daarenboven een weerspiegeling zijn van
de lopende huurovereenkomsten, de huidige brutomarge van zelfnanciering (of cashow), de redelijke
veronderstellingen aangaande de potentiële huuropbrengsten en de verwachte kosten.
FBI (Fiscale Beleggingsinstelling)
Bijzonder scaal statuut in Nederland waarvoor kan geopteerd worden indien aan bepaalde vereisten
voldaan wordt. Zie ook 11. Permanent document.
Free float
Percentage van de aandelen in het bezit van het publiek. Volgens de denitie van EPRA en Euronext gaat
het om alle aandeelhouders die individueel minder dan 5% van het totaal aantal aandelen bezitten.
FSMA (Financial Services and Markets Authority)
De FSMA houdt, naast de Nationale Bank van België (NBB), toezicht op de Belgische nanciële sector.
De bevoegdheden van de FSMA situeren zich binnen de volgende zes domeinen: toezicht op de
nanciële markten en genoteerde vennootschappen, gedragstoezicht, producttoezicht, toezicht op
nanciële dienstverleners en tussenpersonen, toezicht op de aanvullende pensioenen en bijdragen tot
een betere nanciële vorming.
Gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV)
Een gereglementeerde vastgoedvennootschap is een beursgenoteerde operationele
vastgoedvennootschap die gespecialiseerd is in de terbeschikkingstelling van onroerende goederen
aan gebruikers en beantwoordt aan de wettelijke kenmerken zoals bepaald in de GVV-wetgeving. Zij
positioneert zich in een internationale context als REIT, gekarakteriseerd door een regime van scale
transparantie. De GVV staat onder het prudentieel toezicht van de FSMA. Zie ook GVV-wetgeving.
Geschatte huurwaarde (GHW)
De geschatte huurwaarde is de huurwaarde die wordt bepaald door de onafhankelijke
vastgoeddeskundigen.
Groenestroomcertificaten (GSC)
Deze worden toegekend voor alternatieve energieprojecten, waaronder zonne-energie, door de VREG
(Vlaamse Regulator van de Elektriciteits- en Gasmarkt) in Vlaanderen, de CWaPE (de Commission
wallonne pour l’Énergie) in Wallonië en de ANRE (Romanian Energy Regulatory Authority) in Roemenië
met een minimumprijs per certicaat.
GVV-KB
Koninklijk Besluit van 13 juli 2014 met betrekking tot de gereglementeerde vastgoedvennootschappen en
samen met de GVV-Wet de zogenaamde GVV-wetgeving. Zie ook GVV-Wet, GVV-wetgeving en REIT.
GVV-Wet
Wet van 12 mei 2014 betreffende de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, en samen met het
GVV-KB de zogenaamde GVV-wetgeving. Zie ook GVV-KB, GVV-wetgeving en REIT.
GVV-wetgeving
De Wet van 12 mei 2014 (GVV-Wet) en het Koninklijk Besluit van 13 juli 2014 (GVV-KB).
IAS/IFRS
De internationale boekhoudnormen IAS (International Accounting Standards) en IFRS (International
Financial Reporting Standards) zijn bedoeld voor het opmaken van de jaarrekeningen en opgesteld door
de International Accounting Standards Board (IASB).
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
290
LEXICON
IAS 16 Materiële vaste activa
IAS 16 is een IAS/IFRS die de administratieve verwerking van materiële vaste activa toepast, tenzij een
andere standaard een andere verwerking vereist of toelaat. De voornaamste kwesties die zich voordoen
bij de administratieve verwerking van materiële vaste activa betreffen de opname van activa, de bepaling
van hun boekwaarde en de afschrijvingskosten en bijzondere waardeverminderingsverliezen die in
verband met de activa moeten worden opgenomen.
IAS 40 Vastgoedbeleggingen
IAS 40 is een IAS/IFRS die van toepassing is bij de opname en waardering van en de
informatieverschafng over vastgoedbeleggingen. Deze norm voorziet dus in de verwerkingswijze voor
vastgoedbeleggingen en de desbetreffende informatievereisten.
IFRS 9 Financiële instrumenten: opname en waardering
IFRS 9 is een standaard die bepaalt hoe een onderneming de nanciële instrumenten in haar balans
moet indelen en waarderen. Deze standaard voorziet onder meer de verplichting dat alle afgeleide
instrumenten tegen hun reële waarde in de balans moeten worden geboekt.
Inbreng in natura
De bij de oprichting van een vennootschap of bij een verhoging van haar kapitaal anders dan door
storting van geld ingebrachte vermogensbestanddelen.
Indexatie
Jaarlijks wordt contractueel op de verjaardatum van de inwerkingtreding van het contract de huurprijs
aangepast aan de inatie volgens een referentie-index voor elk speciek land.
Inkomenskapitalisatie
Dit is een waarderingstechniek die wordt gehanteerd voor de waardebepaling van vastgoed waarbij
de inkomstenstroom verdisconteerd wordt in een perpetuïteit aan een bepaald vereist rendement.
Vervolgens worden er bepaalde correcties aangebracht om afwijkingen van een volledige bezetting aan
marktconforme voorwaarden te reecteren (onder- of oververhuur, incentives, leegstand, etc.).
Intrinsieke waarde
De door de onafhankelijke vastgoedexperts bepaalde waarde van de portefeuille, transactiekosten
inbegrepen. De reële waarde (zie ook Fair value), in de zin van het referentieschema IAS/IFRS, kan
worden verkregen door van de investeringswaarde een aangepaste quotiteit van de registratierechten
en/of de btw af te trekken.
Interest Rate Swap (forward)
Een IRS waarbij de startdatum plaatsvindt in de toekomst.
Interest Rate Swap (IRS)
Een Interest Rate Swap is een renteswap waarbij de partijen rentebetalingen gedurende een bepaalde
looptijd tegen elkaar inruilen. WDP gebruikt Interest Rate Swaps om vlottende intrestbetalingen om
te zetten in vaste intrestbetalingen, om zich in te dekken tegen een stijging van de rentevoeten.
IVSC (International Valuation Standards Council)
Een onafhankelijk orgaan dat globale standaarden ontwikkelt betreffende waarderingen, waarop
vertrouwd dient te worden door investeerders en andere derde partijen of belanghebbenden.
Keuzedividend
Bij een keuzedividend zal de dividendvordering die gekoppeld is aan een welbepaald aantal bestaande
aandelen, recht geven op een nieuw aandeel, tegen een uitgifteprijs per aandeel die desgevallend een
korting ten opzichte van de beurskoers (al dan niet een gemiddelde beurskoers over een bepaalde
periode) kan inhouden. De uitgifte van aandelen in het kader van het keuzedividend is onderworpen aan
het gemeen vennootschapsrecht inzake kapitaalverhogingen. Indien, in aanvulling op een inbreng in
natura in het kader van de uitkering van een keuzedividend, een inbreng in geld plaatsvindt, kunnen de
bijzondere bepalingen van artikel 26, §1 van de GVV-Wet inzake kapitaalverhogingen in geld, statutair
niet van toepassing worden verklaard, voor zover dit keuzedividend effectief voor alle aandeelhouders
betaalbaar wordt gesteld. De bijzondere regels inzake inbreng in natura in een GVV, zoals voorzien door
artikel 26, §2 van de GVV-Wet, zijn eveneens niet van toepassing, mits aan bepaalde voorwaarden wordt
voldaan.
Koolstofdioxide (CO
2
)
Een broeikasgas dat ontstaat bij de afbraak van plantaardig of dierlijk materiaal.
Kwaliteitsopdeling van de panden binnen de vastgoedportefeuille
De kwaliteitsopdeling van de panden binnen de vastgoedportefeuille gebeurt op basis van een
classicatie volgens Class A green certied warehouse, Class A warehouse, Class B warehouse en
Class C warehouse. Deze classicatie is gebaseerd op de volgende parameters: ouderdom en locatie
van het pand, vrije hoogte, vooruitzichten inzake uitbreiding en/of ontwikkeling, uitrusting en parking.
Liquiditeit
Dit is het gemiddelde aantal verhandelde aandelen per beursdag gemeten over een bepaalde periode.
Marktkapitalisatie
Slotkoers op de beurs vermenigvuldigd met het aantal in omloop zijnde aandelen op die datum.
Nettodividend
Dit is gelijk aan het brutodividend na inhouding van 30% roerende voorhefng. Zie ook Roerende
voorheffing.
Net-zero
Streefdoel in het terugdringen van broeikasgassen waarbij de CO
2
-uitstoot wordt verminderd, verwijderd
en aldus teruggedrongen tot nul.
Operationele marge
De operationele marge of bedrijfsmarge bekomt men door het operationeel resultaat (vóór het resultaat
op de portefeuille) te delen door het vastgoedresultaat. Zie Bedrijfsmarge.
Overdrachtskosten
De overdracht van de eigendom van een onroerend goed is in principe onderworpen aan de inning door
de staat van mutatierechten die het grootste deel van de transactiekosten uitmaken. Het bedrag van
deze rechten hangt af van de overdrachtswijze, de hoedanigheid van de koper en de geograsche ligging
van het onroerend goed.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
291
LEXICON
Partiële splitsing
De partiële splitsing is de rechtshandeling waarbij een deel van het vermogen van een vennootschap,
zowel de rechten als de verplichtingen, zonder ontbinding op een bestaande of nieuwe vennootschap
overgaat tegen uitreiking aan de vennoten van de overdragende vennootschap, van aandelen van
de verkrijgende vennootschap.
Projectmanagement
Beheer van bouw- of renovatieprojecten. WDP heeft een intern team van projectmanagers dat uitsluitend
voor rekening van de onderneming werkt.
Property management
Dagelijks beheer van de vastgoedportefeuille, meer bepaald het uitstippelen van het beleid voor het
beheer van de bestaande gebouwen (onderhouds-, aanpassings- en verbeteringswerken). WDP heeft
een intern team van property managers dat uitsluitend voor rekening van de onderneming werkt.
Portefeuillewaarde
De portefeuillewaarde is samengesteld uit de vastgoedbeleggingen, vastgoedbeleggingen in ontwikkeling
voor eigen rekening met het oog op verhuring, activa bestemd voor verkoop en de fair value van
de zonnepanelen.
PV-installatie
Fotovoltaïsche of zonnepaneleninstallatie.
Record Date
Datum waarop de posities worden afgesloten om de dividendgerechtigde aandeelhouders te
identiceren, kort na de Ex-Date.
Reële waarde
Zie Fair value.
Referentieaandeelhouder
Elke natuurlijke persoon, rechtspersoon of vennootschap (al dan niet met rechtspersoonlijkheid)
die individueel en rechtstreeks minstens 10% van de aandelen in de vennootschap aanhoudt
overeenkomstig artikel 15 van de statuten van de vennootschap.
REIT (Real Estate Investment Trust)
Internationale benaming voor genoteerde vastgoedbeleggingsfondsen met speciaal scaal statuut (zoals
onder andere in België (zie ook GVV), Nederland (zie ook FBI) en Frankrijk (zie ook SIIC)).
Rente-indekking
Het gebruik van afgeleide nanciële instrumenten om bestaande schuldposities te beschermen tegen een
stijging van de rentevoeten.
Risicobeheer
Identicatie van de belangrijkste risico’s waarmee de onderneming geconfronteerd wordt, met de
mogelijke impact ervan en het uitwerken van een strategie die wordt gehanteerd om die eventuele impact
te temperen.
Roerende voorheffing
Voorhefng die een bank of een nanciële tussenpersoon bij de betaling van een dividend inhoudt.
Het standaardtarief van de roerende voorhefng op de dividenden in België ligt vast op 30%.
Schuldgraad (proportioneel)
Wettelijke ratio die volgens de GVV-wetgeving wordt berekend door de nanciële en overige schulden
te delen door het totaal van de activa. Voor de berekeningsmethode van de schuldgraad wordt verwezen
naar het GVV-KB.
Scope 1
Directe uitstoot van broeikasgassen veroorzaakt door bronnen in eigendom of onder directe controle
van de Groep zoals activiteiten in de kantoren van de Groep en vervoergerelateerde activiteiten.
Scope 2
Indirecte uitstoot van broeikasgassen door de opwekking van aangekochte elektriciteit of warmte.
Deze opwekking van energie gebeurt buiten de controle van de Groep maar resulteert in de uitstoot
van broeikasgassen.
Scope 3
Indirecte uitstoot van broeikasgassen, veroorzaakt door bedrijfsactiviteiten van een andere organisatie
in de waardeketen, zowel bij leveranciers als klanten van de Groep.
SIIC (Société d’Investissement Immobiliers Cotée)
Bijzonder scaal statuut in Frankrijk voor beursgenoteerde vastgoedvennootschappen waarvoor kan
geopteerd worden indien aan bepaalde vereisten voldaan wordt. Zie ook 11. Permanent document.
Smartgrid
Een slim, geïntegreerd energiesysteem met controle over de energievraag en afstemming ervan op
de actuele energieproductie.
Microgrid
Decentrale energieproductie om het lokaal, autonoom energiesysteem van energie te voorzien met
geïntegreerde en gemonitorde stromen van elektriciteit.
TCFD
De Task Force on Climate related Financial Disclosures is een rapporteringstandaard aan de hand
waarvan ondernemingen kunnen rapporteren over de nanciële gevolgen van klimaatfactoren op
de bedrijfsuitvoering.
Jaarrekening
Governance
Resultaten
Performance
Strategie en waardecreatie
Dit is WDP
WDP
Jaarverslag 2021
292
www.wdp.eu
T
. +32 (0)52 338 400
[email protected] | www.wdp.eu
www.facebook.com/WDPwarehouses
@WDP_EU
linkedin.com/company/wdp
ondernemingsnummer: BE 0417.199.869 (RPR Brussel, Nederlandstalige afdeling)
Design en realisatie: CF Report I Tekst en fotograe: WDP I Vertaling: ElaN Translations
Dit verslag is geproduceerd met FSC gecerticeerd papier.