Untitled

Årsrapport

2021/22

1. april 2021 til 31. marts 2022

Matas A/S | Rørmosevej 1, 3450 Allerød | CVR-nr: 27 52 84 06

Læs mere

Indhold

Strategi og finansielle ambitioner

Growing Matas Group

er kommet sikkert fra

start drevet af flere

omsætningsrekorder i

løbet af regnskabsåret

Side 10

ESG rapport 2021/22

For første gang i år udgiver Matas en selv-

stændig ESG rapport i år, læs mere her:

https://investor.matas.dk/English/ESG-reports

Introduktion

4 Kort fortalt

5 Tidslinje

6 Til vores aktionærer

8 5 års hoved- og nøgletal

Strategi og finansielle ambitioner

10 Growing Matas Group

– et større Matas

11 Strategieksekvering 2021/22

16 Særlige begivenheder i 2021/22

17 Indfrielse af de finansielle forvent-

ninger til 2021/22

18 Finansielle forventninger til 2022/23

Resultater

20 Omsætning

23 Omkostninger og primær drift

25 Årets resultat

26 Balance og pengestrømme

28 Samfundsansvar

Governance

36 Risikostyring

38 God selskabsledelse

42 Bestyrelse og direktion

44 Aktionærinformation

Påtegninger

48 Ledelsespåtegning

49 Den uafhængige revisors

revisionspåtegning

Koncernregnskab

54 Totalindkomstopgørelse

54 Pengestrømsopgørelse

55 Balance pr. 31. marts

56 Egenkapitalopgørelse

58 Noteoversigt

59 Noter

86 Matas Group

Moderselskab

88 Totalindkomstopgørelse

88 Pengestrømsopgørelse

89 Balance pr. 31. marts

90 Egenkapitalopgørelse

91 Noteoversigt

92 Noter

Andet

99 Definitioner af hoved- og nøgletal

100 Kvartalsoversigt

Matas Årsrapport 2021/22 | 2Introduktion AndetModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi

Contents

Introduktion

Kort fortalt

Tidslinje

Til vores aktionærer

5 års hoved- og nøgletal

Matas Årsrapport 2021/22 | 3Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Matas Årsrapport 2021/22 | 3Andet

Kort fortalt

4,3 mia

Omsætning

Markedsleder i

Health and Beauty online

+2.000

Medarbejdere

260

Fysiske butikker

over hele landet

1,7 mio

Medlemmer i Club Matas

Matas Group er Danmarks største detailvirksomhed inden for Health and Beauty med en omsætning

på over DKK 4,3 mia. Matas blev stiftet i 1949 som en kæde af selvstændige materialister. I dag er

Matas Group en børsnoteret og integreret omnichannel detailvirksomhed med brandejerskab,

1,7 mio. Club Matas medlemmer, 260 fysiske butikker og en række webshops.

Nettoomsætning fordelt på

salgskanaler

Detailomsætning fordelt på

kategorier

The purpose of Matas Group

Webshops

(matas.dk og Firtal)

Mass Beauty Other

Fysiske butikker High-End BeautyEngrossalg Health and Wellbeing

2021/22 2021/22

The purpose of Matas Group is to promote health and

beauty for life. Matas aims to be the preferred supplier of

health and beauty products and advice to Danish

consumers throughout their lives.

Health and

Beauty for life

Matas Årsrapport 2021/22 | 4Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Matas Årsrapport 2021/22 | 4Andet

1949

Matas grund-

lægges som kæde

af selvstændige

materialister. Inden

for det følgende

år har Matas 60

butikker på tværs

af Danmark

2013

Matas børsnoteres

på Nasdaq OMX

Copenhagen og

omkring 12.000

nye aktionærer

bydes velkommen i

ejerkredsen

2018

Matas køber

Firtal Group, som

står bag bl.a.

Helsebixen.dk

og en række

andre webshops i

sundhedsmarkedet

2006

Matas’ aktionærer

accepterer et

opkøbstilbud fra

kapitalfonden CVC

Capital Partners

1967

Matas starter sin

første egenvare-

serie med design

og produktion af

”Striber”

2018

Matas præsen-

terer sin nye 5-års

strategi ”Renewing

Matas”

1991

Det landsdæk-

kende retursystem

sættes i gang, og

Matas er dermed

den første detail-

kæde i Danmark,

der tager imod

returemballage

2012

Club Matas runder

1. mio. medlemmer

2019

Matas køber

Kosmolet A/S,

som står bag

det succesrige

allergivenlige og

naturlige, danske

makeup brand

Nilens Jord

2010

Matas lancerer

loyalitetsklubben

Club Matas, der

inden året er

omme har 400.000

medlemmer

2021

Matas Group’s

webshop runder

DKK 1 mia. i

omsætning, og

Matas køber Web

Sundhed, som

leverer logistik-,

indkøbs-, it- og

marketingservices

til webapoteket.dk

Tidslinje

2018

De resterende selv-

stændige mate-

rialister overdrager

deres butikker, så

alle butikker er ejet

og drives af Matas

2019

Matas åbner 7.000

kvm webshop

lager i Humlebæk

2021

Matas præsen-

terer sin nye 5-års

strategi ”Growing

Matas Group” og

opdaterer de lang-

sigtede finansielle

ambitioner om at

nå mere end DKK 5

mia. i omsætning

Matas Årsrapport 2021/22 | 5Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Matas Årsrapport 2021/22 | 5Andet

TIL VORES AKTIONÆRER

Resultatfremgang og starten

på en ny strategisk rejse

Til vores aktionærer

Regnskabsåret 2021/22 bød på både resul-

tatfremgang og starten på en ny strategisk

rejse. Matas Group slog omsætningsrekord

og leverede fremgang i årets resultat. I

august 2021 lancerede Matas en ny femårig

strategi ”Growing Matas Group” med ambi-

tion om at øge væksten ved at fordoble

det digitale salg frem mod 2025/26, særligt

inden for sundhed.

Året har været omskifteligt, men Matas’

forretningsmodel har igen vist sig at være

særdeles tilpasningsdygtig. Når kunderne

ikke kan eller vil handle i de fysiske butikker,

har den lynhurtige levering og det store

udvalg gjort det nemt og bekvemt at

handle på matas.dk og vores øvrige web-

shops. Efter genåbningen i Danmark har

en af de positive erfaringer fra året været,

at kunderne i stor stil er vendt tilbage til

de fysiske butikker. Den pæne fremgang i

salget af beautyprodukter vidner også om,

at danskernes liv er ved at vende tilbage

til mere normale tilstande. Kunderne tager

også godt imod det nye skud på stammen,

Club Matas Plus, der nåede 50.000 beta-

lende abonnenter og bidrager til at knytte

kunderne endnu tættere til Matas.

Samfundsansvar er fortsat et vigtigt punkt

på dagsordenen. Matas bliver af kunderne

anset som den mest ansvarlige virksomhed

på sit felt, og den position ønsker vi at

fastholde og udbygge. Vi har oprustet

ledelsesmæssigt på området og har med

konkrete mål og indsatser styrket vores

arbejde inden for vores tre fokusområder:

Bæredygtighed, folkesundhed og inklu-

sion. Rapporteringen af CO

aftrykket er

forbedret og arbejdet med reduktion af

plastik er intensiveret. Derudover har vi i

samarbejde med tv-vært og debattør Sofie

Linde lanceret en kampagne for inklusion

og selvaccept. Vores initiativer inden for

bæredygtighed og samfundsansvar er

rapporteret i detaljer i vores selvstændige

ESG rapport.

Den nye strategi ’Growing Matas Group’

er en vækststrategi. Matas vil øge

omsætningen til over DKK 5 mia. og sikre en

fortsat god lønsomhed på 17-18% i EBITDA

margin. Strategien har fire ben:

• Udvidelse af sortimentet på nettet. Matas

er over de seneste fire år blevet den

næstmest besøgte webshop på tværs af

alle kategorier med mere end 600.000

kunder. Det betyder, at Matas kan spille

en stadig større rolle i kundernes liv, fordi

vi ikke er begrænset af pladsen i de

fysiske butikker. I 2021/22 betød det bl.a.,

at vi nu kan tilbyde en lang række brands

inden for Professional Hair Care samt

styrke vores rådgivning til kunderne også

på de digitale medier. Over de næste

år vil vi løbende udvide sortimentet på

matas.dk og vores andre webshops

inden for kategorier, der ligger i naturlig

forlængelse af vores nuværende

produktudbud.

• Styrkelse af Matas som sundheds-

destination. Under Covid-19 pandemien

søgte danskerne til Matas for at handle

sundhedsprodukter: Håndsprit, mund-

bind, selvtest og helsekost. I løbet af de

kommende år vil Matas styrke både

kompetencer og sortiment for at blive

danskernes foretrukne sundhedsdesti-

nation på nettet. I april 2021 opkøbte

Matas firmaet Web Sundhed som er den

digitale og operationelle platform bag

Webapoteket – det ene af de to store

onlineapoteker i Danmark. I Matas har

vi udvidet sortimentet med en stribe

dermatologiske hudplejebrands, som

tidligere kun kunne fås på et apotek, og

vi har ansat farmakonomer, som både

på nettet og i udvalgte butikker rådgiver

kunderne.

• Løbende effektivisering. Bl.a. gennem

automatisering af lageret. Den store

volumen i det digitale salg betyder, at

der er betydelige effektiviseringsge-

vinster ved at automatisere logistikken.

Samtidig vil automatisering betyde

hurtigere levering og muliggøre den

markante sortimentsudvidelse uden

Matas Årsrapport 2021/22 | 6Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Matas Årsrapport 2021/22 | 6Andet

tab af effektivitet. Etableringen af

Matas Logistics Center kører planmæs-

sigt i forhold til at opnå de kommunale

godkendelser. Men som følge af kraftigt

stigende priser på materialer og mangel

på arbejdskraft i byggesektoren, er det

besluttet at udskyde projektet i mindst 12

måneder, samt revurdere logistikscen-

terets størrelse og automatiseringsgrad,

således at hverken den langsigtede

guidance eller strategien Growing Matas

Group påvirkes.

• Udbredelse af porteføljen af House

Brands. House brands er brands der er

ejet af Matas og som på det danske

marked typisk kun vil blive forhandlet

af Matas. På udvalgte udenlandske

markeder vil vi dertil kunne sælge dem

direkte via internettet eller gennem

udvalgte forhandlere. Dette vil øge

Matas’ markedsdækning samtidig med

at House Brands typisk også har en mere

attraktiv avance. Matas har i 2021/22

styrket sin organisation med bl.a. ansæt-

telse af en international direktør, for at

sætte tempo på dette område. Vi har

gennem årene set international efter-

spørgsel efter danske og nordiske skøn-

hedsbrands, der har tradition for renhed,

bæredygtighed, certificeringer og

design. I 2022/23 vil vi teste afsætningen

af egne brands i Tyskland gennem lokale

partnere.

Regnskabsåret 2022/23 er omgærdet af

ny makroøkonomisk usikkerhed med krig

i Ukraine, høj inflation, stigende renter og

pressede forsyningskæder. Matas går ikke

ram forbi, men udfordringerne har indtil nu

ikke været på et forretningskritisk niveau,

og prisstigningerne i Health and Beauty

markedet har været beherskede. Matas’

hovedprioritet er at bevare vores konkur-

rencedygtighed og løbende tilpasse os

udviklingen, så vi fortsat har det nødven-

dige økonomiske råderum til at realisere

vores vækststrategi.

Bestyrelsen indstiller, at der på baggrund

af det tilfredsstillende resultat, distribueres

DKK 77 mio. svarende til DKK 2,00 pr. aktie i

udbytte.

Som nævnt i indledningen har det

forgangne år været et meget omskifteligt

år, som har stillet store krav til forandrings-

paratheden blandt Matas’ medarbejdere.

Vi ønsker derfor at takke vores mere end

2.000 medarbejdere for at yde en forbil-

ledlig indsats under meget skiftende vilkår.

Det er meget glædeligt at konstatere at

vores kunder kvitterer for denne indsats

med rekordhøj kundetilfredshed.

Lars Vinge Frederiksen

Bestyrelsesformand

Gregers Wedell-Wedellsborg

Administrerende direktør

Året har været omskifteligt, men Matas’

forretningsmodel har igen vist sig at

være særdeles tilpasningsdygtig overfor

forbrugerefterspørgslen

Matas Årsrapport 2021/22 | 7Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Matas Årsrapport 2021/22 | 7Andet

5 års hoved- og nøgletal

(DKK mio.) 2021/22 2020/21 2019/20 2018/19* 2017/18*

Totalindkomstopgørelse

Nettoomsætning 4.344,2 4.163,6 3.688,5 3.541,3 3.464,8

Bruttoresultat 1.966,0 1.841,2 1.640,4 1.588,8 1.549,3

EBITDA 809,6 788,0 678,4 529,7 534,5

Resultat af primær drift (EBIT) 388,3 380,4 292,9 363,3 368,9

Finansielle poster, netto -37,3 -27,0 -43,0 -21,4 -19,7

Resultat før skat 351,1 353,4 249,9 341,9 349,2

Årets resultat 276,5 269,0 191,2 263,1 280,3

Særlige poster -7,0 9,1 21,5 18,9 20,1

EBITDA før særlige poster 802,6 797,1 699,9 548,6 554,6

Justeret resultat efter skat 357,5 357,5 282,6 343,2 356,2

Balance

Aktiver 6.055,3 6.143,1 6.588,3 5.538,8 5.303,6

Egenkapital 3.152,3 3.038,9 2.764,0 2.669,9 2.620,9

Nettoarbejdskapital -12,2 -126,1 90,3 -139,7 -127,3

Nettorentebærende gæld 1.648,8 1.727,2 2.499,6 1.504,1 1.471,9

Pengestrømsopgørelse

Pengestrøm fra driftsaktivitet 510,5 952,0 446,8 472,8 412,5

Investering i materielle aktiver -50,5 -50,5 -123,8 -63,5 -51,7

Frie pengestrømme 278,9 774,1 111,2 233,8 310,4

(DKK mio.) 2021/22 2020/21 2019/20 2018/19* 2017/18*

Nøgletal

Omsætningsvækst 4,3% 12,9% 4,2% 2,2% -1,3%

Underliggende (like for like)

omsætningsvækst 2,1% 13,5% 0,7% 0,5% -1,4%

Bruttomargin 45,3% 44,2% 44,5% 44,9% 44,7%

EBITDA margin 18,6% 18,9% 18,4% 15,0% 15,4%

EBITDA margin før særlige poster 18,5% 19,1% 19,0% 15,5% 16,0%

EBIT margin 8,9% 9,1% 7,9% 10,3% 10,6%

Cash conversion 54,5% 109,7% 45,3% 82,0% 75,9%

Resultat pr. aktie, DKK 7,27 7,04 5,01 6,96 7,45

Udvandet resultat pr. aktie, DKK 7,20 6,96 4,96 6,93 7,43

Udbytte pr. aktie (foreslået), DKK

2,00 2,00 0,00 3,00 6,30

Aktiekurs ultimo, DKK 96,3 83,1 42,7 65,8 65,4

ROIC før skat 9,9% 9,6% 8,5% 11,3% 11,6%

Nettoarbejdskapital i procent

af omsætningen -0,3% -3,0% 2,4% -3,9% -3,7%

Investeringer

i procent

af omsætningen 5,3% 4,3% 9,1% 6,7% 2,9%

Nettorentebærende

gæld/justeret EBITDA 2,1 2,2 3,6 2,7 2,7

Antal transaktioner (mio.) 22,0 20,9 20,9 21,3 21,2

Gennemsnitlig

transaktionsstørrelse (DKK) 192,2 197,5 174,7 165,1 159,4

Gennemsnitligt antal

medarbejdere (FTE) 2.164 2.152 2.197 2.149 2.164

* Sammenligningstal 2018/19 og 2017/18 er ikke sammenlignelige med tal for 2019/20, 2020/21 og 2021/22 som følge af

implementering af IFRS 16 med virkning fra 1. april 2019 og IFRS 9 og 15 med virkning fra 1. april 2018. Firtal Group indgår

i hoved- og nøgletal fra 13. november 2018, Kosmolet indgår fra 11. juni 2019 og Web Sundhed indgår fra 12. april 2021.

For definitioner henvises til ”Definitioner af hoved- og nøgletal”.

Samlede investeringer, dvs. CAPEX samt akkvisitioner m.v.

Matas Årsrapport 2021/22 | 8Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Matas Årsrapport 2021/22 | 8Andet

Strategi og

finansielle

ambitioner

Growing Matas Group

– et større Matas

Strategieksekvering 2021/22

Særlige begivenheder i 2021/22

Indfrielse af de finansielle forventninger til 2021/22

Finansielle forventninger til 2022/23

Matas Årsrapport 2021/22 | 9Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Langsigtet finansiel ambition 2025/26

Strategiske spor

Growing Matas Group – et større Matas

I august 2021

introducerede Matas

sin nye vækststrategi

’Growing Matas

Group’, som frem mod

2025/26 skal danne

fundamentet for Matas’

vækstambitioner.

Med formålet ”Health and Beauty for Life”

som pejlemærke, ønsker Matas Group at

styrke udbuddet af produkter og digi-

tale services inden for sundhed, hvilket i

stigende grad skal understøtte det traditio-

nelle fokus på skønhed og velvære.

Over de seneste fire år er Matas blevet

en digital virksomhed med en onlineom-

sætning på over DKK 1 mia. og mere end

600.000 onlinekunder med en historisk høj

kundetilfredshed. Samtidig har kunderne

vedvarende vist stor loyalitet overfor de

fysiske butikker.

Frem mod 2025/26 vil Matas investere

over DKK 1 mia. i at spille en større rolle i

kundernes liv og hverdag. Kunderne kan se

frem til, at sortimentet på matas.dk løbende

vil blive udvidet med masser af nye brands

og titusindvis af nye varer, som de kan få

leveret fra dag til dag over hele landet

og samme dag i størstedelen af landet.

Samtidig vil Matas investere i et nyt logistik-

center for at sikre hurtig og effektiv levering

af det udvidede sortiment. Investeringerne

vil derudover fortsat gå til digitalisering og i

løbende opgradering af butikkerne.

Vækstambitionen om at nå over DKK 5 mia.

i omsætning vil blive drevet af en fordobling

af Matas’ onlineomsætning til over DKK

2 mia. i 2025/26, primært baseret på en

markant udvidelse af produktsortimentet,

der udnytter den store kundestrøm og

-loyalitet til Matas brandet, Club Matas og

matas.dk. Arbejdet med at forny butikkerne

vil fortsætte med fokus på digitale services.

Matas vil fortsat styrke sit særkende, som er

faglig rådgivning af kunderne om sund-

heds- og skønhedsprodukter.

Matas vil accelerere udviklingen og opkøb

af brands for at øge differentieringen og

lønsomheden. Samtidig vil Matas igang-

sætte eksport af Matas’ egne brands for at

møde den stigende globale efterspørgsel

efter brands med en nordisk, bæredygtig

og ren profil.

Commercial: #1 offer

Tredoble sortimentet og markeds-

føre det udvidede tilbud til

forbrugerne

Brands: #1 products

Udvid porteføljen af egne

brands for at forbedre margi-

nerne og åbne for internationale

vækstmuligheder

Ecommerce: #1 online

Fordoble omsætningen ved at

erhverve omnikunder og øge

salget pr. kunde

Logistics: #1 operator

Byg Matas Logistics Center for

at muliggøre vækst og forbedre

marginer

Connected retail: #1 in store

Konsolider og digitaliser

butiksnetværket for at skabe

kundetilfredshed og beskytte

profitabiliteten

CSR: #1 responsible choice Health

and beauty for life

Minimere klimaaftryk, bidrage

til folkesundhed og forbedre

inklusion

Omsætning

+5.0 mia.

EBITDA margin

17-18%

CAPEX

1.0-1.3 mia.

Matas Årsrapport 2021/22 | 10Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Strategieksekvering 2021/22

Rekordår skaber solidt fundament for

fastholdelse af ambitiøs vækststrategi

Growing Matas Group er kommet sikkert

fra start drevet af flere omsætningsrekorder

i løbet af regnskabsåret. Dette skal ses i

lyset af en række betydelige markedsusik-

kerheder som følge af Covid-19, højere

inflation, stigende renter og flaskehalse i

den globale varetransport. Derudover er

Europa også blevet ramt af krigen i Ukraine.

Krigen har skabt stor usikkerhed på globalt

plan, og det er fortsat uvist hvilke og hvor

store effekter den vil have på blandt andet

forbrugernes efterspørgsel og købekraft det

kommende år.

Matas formåede i løbet af det forgangne

regnskabsår hurtigt at tilpasse sig de

ændrede markedsvilkår og de udfordringer

omkring forsyningssikkerheden, som opstod,

og formåede at fastholde kundernes lyst

til at handle hos Matas. Ydermere er Matas

lykkedes med at have vækst i både de

digitale kanaler og fysiske butikker i løbet af

regnskabsåret 2021/22. De fysiske butikker

har over hele året haft en vækst på 3%.

De digitale kanaler opnåede samlet en

marginal toplinjevækst på knap 1%, hvilket

skal ses i lyset af, at matas.dk i regnskabs-

året 2020/21 under de massive Corona-

nedlukninger realiserede en fordobling af

salget. I forhold til regnskabsåret 2018/19,

inden Covid-19, er den digitale omsætning

vokset med mere end 300%.

Matas vil til en hver tid tilbyde det bredeste og mest attraktive sortiment. Hvor butikkerne er begrænset af de fysiske

rammer, vil Matas udnytte nettets store muligheder for at udvide udvalget. Matas er i dag den klare #1 på Beauty, og ser

sundhed som den næste vækstdriver online. Matas stræber efter at blive danskernes foretrukne destination,

når det gælder fysisk velvære og forebyggende sundhed.

Matas har i 2021/22 investeret markant i

sundhedsområdet, ved bl.a.:

• At styrke materialisternes sund-

hedskompetencer under deres

uddannelsesforløb

• Ansættelse af farmakonomuddannet

personale i en række udvalgte butikker

• Etablering af fysiske shop-in-shops

med fokus på dermatologisk hudpleje i

udvalgte butikker

• Kontinuerlig sortimentsudvidelse inden

for blandt andet sport- og MediCare,

vitaminer, kosttilskud, hudpleje samt

håndkøbsmedicin

• Indgåelse af samarbejde med

NovoZymes om udvikling af en serie af

pro-biotiske kosttilskud under ”SKØNT by

Matas”

• Opkøb af Health Tech-platformen Web

Sundhed (Apo-IT ApS og Web-Apo

ApS) og indgåelse af samarbejde med

Danmarks største onlineapotek, web-

apoteket.dk. Web Sundhed drives af

Matas’ datterselskab Firtal Group og

leverer indkøbsydelser på frihandels-

varer, it og markedsføring til webapo-

teket.dk, samt bidrager med sortiments-

synergier til Matas Group

I løbet af året lancerede Matas ligeledes

Professional Hair Care, som et nyt fokus-

område – et marked der er vurderet til at

have en omsætning på mere end DKK

500 mio. og hvor Matas’ markedsandel

er vokset betydeligt i løbet af regnskabs-

året. I tillæg til sortimentsudvidelsen er

der udviklet et unikt rådgivningsunivers

på matas.dk, hvor kunderne kan få digital

rådgivning af uddannede frisører.

Matas har samtidig investeret i at styrke

kendskabet til det udvidede sortiment og

knytte kunderne tættere til virksomheden.

Club Matas Plus rundede i løbet af regn-

skabsåret 50.000 betalende medlemmer.

Club Matas Plus er en søsterklub til Club

Matas, som har 1,7 mio. medlemmer. I

Matas Insights samles salgs- og adfærds-

data fra alle Club Matas medlemmer,

dette giver Matas et unikt værktøj til at

lave relevant markedsføring for Club

Matas medlemmerne.

På de sociale medier har Matas i løbet

af regnskabsåret udvidet sin tilstede-

værelse til også at omfatte TikTok, som

i Danmark primært benyttes af unge

under 24 år. Ved regnskabsårets afslut-

ning havde Matas rundet 30.000 følgere

på TikTok, mens Matas’ Instagram- og

Facebookprofiler havde henholdsvis

100.000 og 300.000 følgere.

Commercial:

Udvidelse af sortimentet, særligt inden for Sundhed

Matas Årsrapport 2021/22 | 11Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Strategieksekvering 2021/22 (fortsat)

Ecommerce:

Online fastholdt fremgangen med nye initiativer

Under Covid-19 pandemien eksploderede onlinesalget, og Matas vandt

samtidig i betydelig grad markedsandele.

Omsætning i webshops

DKK mio.

NPS på matas.dk

NPS

I 2021/22 var opgaven at fastholde den

enorme fremgang fra året før, selvom

kunderne vendte tilbage til de fysiske

butikker i takt med, at restriktionerne blev

hævet.

I løbet af 2021 målte FDIH/Dansk Erhverv

endnu en gang matas.dk til at være den

næstmest brugte onlineshop i Danmark

målt på antallet af transaktioner.

For at styrke Matas’ onlineposition er der i

løbet af regnskabsåret igangsat og imple-

menteret en række initiativer:

• Videorådgivning via matas.dk er

udvidet, så det ikke længere kun er

uddannede materialister, men nu også

farmakonomer og frisører, som står til

rådighed med videorådgivning direkte

fra en række udvalgte butikker

• Den fortsatte udvikling af Matas

LIVE konceptet, der kører tre gange

ugentligt på matas.dk fra Matas’

eget tv-studie, er med til at definere,

hvordan man formidler og bygger

brands online

• Kundeoplevelsen i Club Matas er

optimeret gennem Club Matas app’en,

som nu er downloadet af mere end

900.000 kunder

• I løbet af regnskabsåret var der mere

end 600.000 omnikunder, som hand-

lede både digitalt og i de fysiske

butikker

• Grundet stor effektivitet i Matas’

webshop, har Same-Day-Delivery

rundet en milepæl, idet mere end

10% af onlineordrerne i fjerde kvartal

blev leveret til kunderne samme dag,

som ordren blev bestilt. Dette er mere

end en fordobling i forhold til fjerde

kvartal sidste år. Same-Day-Delivery

er tilgængeligt omkring de største

byer og dækker således godt 50% af

befolkningen

542

1.083

1.089

2019/20 2020/21 2021/22

Matas Årsrapport 2021/22 | 12Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Strategieksekvering 2021/22 (fortsat)

NPS i fysiske butikker

NPS

Salget i de 260 fysiske butikker steg med

3% i 2021/22, og butikkerne stod ved

regnskabsårets udgang for en samlet

omsætning på DKK 3.153 mio. hvilket var

73% af den samlede omsætning for hele

Matas Group.

De fysiske butikker har fortsat den digi-

tale udvikling og deres integration med

matas.dk ved bl.a.:

• Udbredelsen af endless aisles, som

har udvidet antallet af varenumre i

de enkelte butikker til også at indbe-

fatte samtlige varenumre fra matas.

dk, hvilket medfører en femdobling af

varesortimentet i den gennemsnitlige

butik

• I dag bliver ca. halvdelen af alle

onlinepakker afhentet i en fysisk Matas

butik til gavn for både miljø, fragtom-

kostninger og muligheden for mersalg

til kunderne

• I 20 fysiske butikker bliver der ydermere

testet et pluk-i-butik koncept, hvor varer

bestilt online til afhentning i butik, bliver

plukket i selve afhentningsbutikken

og dermed kan afhentes allerede få

minutter efter, de er bestilt

• Matas har ligeledes testet og igangsat

en ny generation af mobil betalings-

løsning i butikkerne, hvor også Club

Matas’ data som f.eks. købshistorik

er tilgængelig og dermed kan styrke

kundeoplevelsen. Her kan kunderne

betale varerne direkte ved ekspedi-

tionen frem for at skulle stå i kø ved

kassen. Det nye intelligente betalings-

system forventes at blive rullet ud i 100

butikker i første halvdel af 2022/23

• I andet halvår af 2021/22 lancerede

Matas desuden et 1:1 online bookingsy-

stem, som giver kunderne mulighed for

at booke tid til bl.a. ansigts- og negle-

behandlinger i Matas’ fysiske butikker.

Konceptet er indtil videre blevet

succesfuldt introduceret i 110 butikker

Connected retail:

Comeback og digital udvikling i de fysiske butikker

Et af de store spørgsmål i begyndelsen af regnskabsåret var, om kunderne

ville vende tilbage til butikkerne efter to år med restriktioner og digitale vaner.

Svaret var et klart ja: Kunderne vendte tilbage i butikkerne, så snart restriktio-

nerne faldt bort.

Omsætning i fysiske butikker

DKK mio.

3.114

3.059

3.153

2019/20 2021/21 2021/22

2019/20 2020/21 2021/22

Matas Årsrapport 2021/22 | 13Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Strategieksekvering 2021/22 (fortsat)

Matas offentliggjorde i forbindelse med sin kapitalmarkedsdag i august, at der

investeres mellem DKK 500 og 600 mio. til et nyt logistikcenter i Lynge tæt ved

Matas hovedkontor i Allerød.

Når Matas Logistics Center (MLC) er

færdigbygget skal det kunne håndtere

150.000 varenumre og styrke evnen til

at levere hurtigt og effektivt. MLC skal

bidrage til at reducere de samlede logi-

stikomkostninger blandt andet gennem

automatiserede processer, og MLC skal

ydermere med en række grønne tiltag

være med til at reducere Matas’ samlede

aftryk.

Etableringen af MLC kører planmæs-

sigt i forhold til at opnå de kommunale

godkendelser. Men som følge af kraftige

prisstigninger på materialer og mangel

på arbejdskraft i byggesektoren, er det

besluttet at udskyde projektet i mindst 12

måneder, samt revurdere logistikcenterets

størrelse og automatiseringsgrad, således

at hverken den langsigtede guidance

eller strategien Growing Matas Group

påvirkes.

Logistics:

Matas Logistics Center

Matas vil løbende udvikle og styrke den attraktive portefølje af egne brands

for at øge differentiering og lønsomhed. Dette gøres ved at udvide porteføljen

af House Brands (Matas Striberne, Matas Natur mm.) gennem organisk udvik-

ling og potentielle opkøb. Strategien Growing Matas Group indeholder også

et internationalt ben, som har til formål at igangsætte internationale salgs- og

distributionsaftaler på markeder uden for Danmarks grænser.

Det er i løbet af regnskabsåret lykkes at

opnå flere markante gennembrud:

• Opbygning af en mindre international

brand organisation, der fokuserer

udelukkende på udvikling af eksiste-

rende og nye brands samt indgåelse af

internationale salgsaftaler

• Revitalisering af Nilens Jord til både at

opnå markant vækst i Danmark samt

positionering til internationalt salg

• Indgåelse af de tre første interna-

tionale salgsaftaler med henholdsvis

Schuback Parfümerien, Basler Beauty,

og Stephans Parfümerie der tilsammen

har 75 fysiske butikker i Tyskland og

respektive webshops, som i løbet af juni

2022 får udvalgte Matas Striber, Matas

Natur og My Moments på hylderne i

alle butikkerne samt det fulde Nilens

Jord sortiment i udvalgte butikker

Brands:

Første internationale salgsaftaler indgået

Matas Årsrapport 2021/22 | 14Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Strategieksekvering 2021/22 (fortsat)

Matas skal fastholde og udbygge sin førerposition på ESG/CSR inden for Health

and Beauty. Helt overordnet arbejder Matas primært inden for områderne

bæredygtighed, sundhed og inklusion.

• Inden for området bæredygtighed

er der i 2021/22 udarbejdet et samlet

klimaregnskab i forbindelse med

årsberetningen, som giver et overblik

over Matas’ samlede CO

emissioner

for såvel de direkte emissioner (scope

1 og 2) og de indirekte emissioner hos

Matas’ mange partnere og leveran-

dører (scope 3). Målet er, at Matas skal

være CO

neutral på Scope 1, 2 og 3a

niveau inden 2030. Samtidig fortsætter

arbejdet med at nedbringe mængden

af plast i alle værdikædens led for at

nå målet om at fjerne 100 mio. stykker

plast inden 2030

• Inden for området sundhed er der

ligeledes gennemført en række

aktiviteter. Dette område er primært

drevet af langvarige partnerskaber

med Kræftens Bekæmpelse, Astma- og

Allergiforbundet samt Hjerteforeningen

• Inden for området Inklusion er der

igangsat en helt ny landsdækkende

brandingkampagne ’Tættere På’.

Målet med kampagnen er at sætte

fokus på en række svære emner

som f.eks. overvægt, moderskab og

kønsidentitet

For første gang udkommer Matas i år med

en selvstændig rapport for samfunds-

ansvar (ESG rapport 2021/22), som bliver

udgivet samtidig med Årsrapporten

2021/22. ESG rapporten kan downloades

på:

ESG rapport 2021/22

ESG/CSR:

Health and beauty for life

Matas Årsrapport 2021/22 | 15Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Særlige begivenheder i 2021/22

Covid-19

Matas har som resten af den danske

detailhandel været påvirket af Covid-19

pandemien. Som følge af den lovgivning,

som blev vedtaget allerede ved pande-

miens begyndelsen i 2020, har Matas

haft mulighed for at have alle butikker

åbne for at kunne sikre adgang til daglig-

varer, herunder hygiejneprodukter og

håndkøbsmedicin.

I løbet af regnskabsåret har Matas haft alle

sine butikkerne åbne, dog med de restrik-

tioner som også har været pålagt resten af

detailhandlens åbne butikker.

Stigende energipriser

De stigende energipriser har primært

påvirket omkostninger i forbindelse med

belysning og klimaanlæg i butikkerne,

hvilket har medført en gennemsnitlig

månedlig merudgift på ca. DKK 1 mio. i

anden halvdel af regnskabsåret. Dette har

ledt til en accelerering af den i forvejen

igangsatte udskiftning af lyskilder til LED i

alle butikker.

Inflation

Indtil regnskabsårets fjerde kvartal var

inflationen i Danmark primært drevet af

stigende energipriser, men i begyndelsen

af 2022 er kerneinflationen steget fra godt

1,5% til over 3%. Inflationen er dog endnu

ikke for alvor slået igennem på hverken

indkøbs- eller udsalgspriserne inden for

Health and Beauty markedet, og inflationen

har indtil videre ikke haft en synlig effekt på

salget.

Problemer med forsyningskæden

Den globale ustabilitet i forsyningskæ-

derne har påvirket Matas i moderat grad.

Leverandørernes leveringssikkerhed er

reduceret, hvilket har medført flere situa-

tioner end normalt, hvor enkelte varer

har været udsolgt. Matas har reduceret

risikoen forbundet hermed ved at købe

større mængder af de varer, som omsættes

hurtigst. Dette har medført en stigning i den

samlede lagerværdi. I forhold til webs-

hoppen er der specifikt blevet etableret

et større sikkerhedslager på emballage-

området for at sikre, at der ikke opstår en

mangelsituation.

Krig i Ukraine

I februar 2022 invaderede Rusland Ukraine.

For at støtte op omkring sanktionerne

mod Rusland, besluttede ledelsen at

kontakte samtlige +200 leverandører for

at få sikkerhed for, at ingen af de varer,

Matas sælger, bliver produceret i Rusland.

Dette betød, at en håndfuld varer blev

taget af hylderne og ikke længere sælges

i Matas. Samtidig besluttede Matas at lave

en indsamling og samlede i alt DKK 1,5

mio. ind til Røde Kors, dels gennem støtte

fra kunderne, dels gennem donationer fra

Matas selv.

Matas Årsrapport 2021/22 | 16Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Indfrielse af de finansielle forventninger til 2021/22

Matas begyndte regnskabsåret med en forventet omsætningsvækst mellem -2%

og +2%, og en EBITDA margin før særlige poster inden for et interval mellem 17,0%

og 18,5%. Matas opjusterede forventningerne tre gange i løbet af regnskabsåret

på baggrund af den positive udvikling i omsætning og indtjeningsmargin.

Finansielle forventninger til

2021/22 offentliggjort ved

2020/21

Opjustering

Trading

update Q3

Realiseret

2021/22

Omsætningsvækst -2% til 2% 0% til 3% 1% til 4% 2% til 5% 4,3%

EBITDA margin før særlige poster 17,0% til

18,5%

17,5% til

18,5%

18,0% til

19,0%

18,0% til

19,0%

18,5%

Det endelige resultat for regnskabsåret

2021/22 blev en omsætningsvækst på

4,3%. EBITDA før særlige poster i procent af

omsætningen blev på 18,5%.

Guidance for CAPEX begyndte i intervallet

DKK 140-160 mio., men blev efter offent-

liggørelsen af MLC, i forbindelse med Q1

2021/22, hævet til DKK 295-315 mio. og

derefter nedjusteret ved H1 2021/22 til

intervallet DKK 195-215 mio. CAPEX for regn-

skabsåret endte på DKK 183 mio eksklusive

opkøb.

Gearingen var ved regnskabsårets udgang

på 2,1, hvilket er inden for selskabets

udmeldte målsætning for gearingen på

mellem 2 og 3.

Bestyrelsen indstiller til generalforsam-

lingen, at Matas udbetaler DKK 2,00 pr.

aktie i udbytte. Summen af det foreslåede

udbytte og aktietilbagekøb svarer til 21% af

årets justerede resultat efter skat.

Matas Årsrapport 2021/22 | 17Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Finansielle forventninger til 2022/23

Omsætningen forventes i intervallet DKK 4.390-4.520 mio. svarende til vækst

mellem 1% og 4%. EBITDA marginen før særlige poster forventes realiseret inden

for et interval mellem 17% og 18%, under forudsætning af moderate prisstig-

ninger i Health and Beauty markedet. Investeringer eksklusive eventuelle opkøb

forventes i intervallet DKK 225-250 mio.

De finansielle forventninger til regnskabs-

året 2022/23 er endnu engang mere usikre

end normalt på grund af den øgede

makroøkonomiske usikkerhed, og de heraf

afledte konsekvenser for samfundsudvik-

lingen generelt og detailhandlen specifikt.

Omsætning

Matas forventer en omsætning for 2022/23

i intervallet DKK 4.390-4.520 mio., svarende

til en vækst mellem 1% og 4%, baseret på

følgende grundantagelser:

• Moderat vækst i detailsalget drevet af et

generelt stigende prisniveau

• Begrænset indvirkning af en even-

tuel recession på Health and Beauty

markedet

• Minimale forstyrrelser i forsyningskæ-

derne på Health and Beauty markedet

• Ingen væsentlige restriktioner

eller nedlukning af detailhandlen i

regnskabsåret

• Et fortsat underliggende kanalskifte fra

fysisk detailhandel til onlinehandel

• Negativ påvirkning fra en normalisering

af handelsmønstre og rejseaktivitet i 2.

kalenderhalvår 2022

• Øget onlinekonkurrence på Health and

Beauty markedet

EBITDA margin

Matas forventer en EBITDA margin før

særlige poster inden for et interval

mellem 17% og 18% baseret på følgende

antagelser:

• Et stabilt indtjeningsniveau i de fysiske

butikker og på matas.dk

• At eventuelle prisstigninger ikke vil

have en betydelig negativ effekt på

bruttomarginen

• At ændringerne i indirekte produktions-

omkostninger, såsom energi, maksimalt

vil påvirke EBITDA marginen negativt

med mellem 0,2% og 0,3% point ift.

2021/22

• At de internationale vækstinitiativer, som

på længere sigt skal være med til at sikre

vækst, på kort sigt kan påvirke EBITDA

marginen negativt med op til 0,5% point

• En begrænset effekt af lønpres grundet

langsigtede overenskomstaftaler på stør-

stedelen af medarbejderbasen

CAPEX

Matas forventer investeringer eksklusive

opkøb i intervallet DKK 225-250 mio. for

2022/23, baseret på følgende antagelser:

• Underliggende CAPEX i niveauet 3,0-3,5%

af omsætningen drevet særligt af den

vedvarende digitale transformation

• DKK 100 mio. til køb af MLC grund,

ombygning og udvidelse af hovedkon-

toret i Allerød, internationalisering og

opgradering af ERP-system

Kapitalallokering og udbyttepolitik

Matas Groups kapitalstruktur skal til enhver

tid tilsikre tilstrækkelig finansiel fleksibilitet til

at kunne gennemføre de udmeldte strate-

giske målsætninger.

På baggrund af Matas’ ønske om

at sikre virksomhedens langsigtede

vækstpotentiale og lønsomhed må det

forventes, at selskabets investeringsniveau

vil blive fastholdt på nuværende niveau.

Udlodning i form af udbytte og aktietilba-

gekøb forventes at udgøre minimum 20% af

justeret resultat efter skat.

Udsagn om fremtiden

Denne årsrapport indeholder udtalelser om

fremtiden, herunder udtalelser om Matas’

fremtidige driftsresultater, økonomiske stil-

ling, pengestrømme, forretningsstrategi og

fremtidige målsætninger. Udtalelserne er

baseret på forventninger eller forudsigelser,

som ledelsen anser for at være rimelige på

tidspunktet for offentliggørelsen af denne

rapport. Udsagn om fremtiden er forbundet

med risici og usikkerhed samt en række

faktorer, hvoraf mange vil være uden for

Matas’ kontrol. Dette kan medføre, at den

faktiske udvikling og det faktiske resultat

afviger væsentligt fra forventningerne i

rapporten. Uden at være udtømmende

omfatter sådanne faktorer generelle

økonomiske og forretningsmæssige forhold,

herunder markeds-, konkurrence- og leve-

randørforhold samt finansielle og lovgiv-

ningsmæssige forhold samt effekter af

sundhedstiltag, som ikke specifikt er nævnt

tidligere.

Matas Årsrapport 2021/22 | 18Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Resultater

Omsætning

Omkostninger og primær drift

Årets resultat

Balance og pengestrømme

Samfundsansvar

Matas Årsrapport 2021/22 | 19Matas Årsrapport 2021/22 | 19Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Salgskanaler

Matas bestod pr. 31. marts 2022 af

260 fysiske butikker fordelt med 259

butikker i Danmark og én butik på

Færøerne. Matas har derudover én

associeret butik på Grønland. 73%

af omsætningen i regnskabsåret

var drevet af Matas’ fysiske butikker.

Desuden var Matas aktiv online

via matas.dk samt flere webshops

drevet af Firtal, hvoraf de vigtigste

er Helsebixen.dk, Jala-helsekost.dk

og Made4Men.dk. 25% af omsæt-

ningen var drevet af Matas’ digitale

kanaler.

Endelig havde Matas et begrænset

engrossalg primært via Web

Sundhed og Kosmolet, der udgjorde

2% af Matas’ samlede salg.

Matas har ikke fysiske aktiviteter

uden for Danmark, idet butikken

på Færøerne og den associe-

rede butik på Grønland i denne

sammenhæng betragtes som

danske butikker.

Omsætning 2021/22

Matas Group realiserede en samlet omsæt-

ning på DKK 4.344 mio. for regnskabsåret

2021/22 mod DKK 4.164 mio. for 2020/21,

svarende til en stigning på 4,3%.

Den underliggende vækst, det vil sige

salget fra de webshops og fysiske butikker,

som blev drevet i såvel 2021/22 som i

2020/21, udgjorde 2,1%.

Den generelle kundetrafik var stigende i

regnskabsåret, og antallet af transaktioner

steg med 5,2%, mens den gennemsnit-

lige basket size faldt med 2,7% til DKK 192.

Stigningen i antallet af transaktioner og

Omsætning

faldet i basket size var set ud fra sidste

års delvise nedlukning af detailhandlen,

grundet Covid-19, forventelig, da kundernes

indkøbsvaner i løbet af regnskabsåret i

stigende grad blev normaliseret og ikke

længere bærer præg af få store indkøb,

men derimod flere butiksbesøg, hvor den

gennemsnitlige basket size er lavere end

ved onlinehandel.

Onlinesalget via matas.dk og fra Firtal

Group steg 0,6% i forhold til året før og

var således i stand til at fastholde den

markante fremgang fra sidste år, hvor

omsætningen blev fordoblet. I forhold til

2019/20 er onlinesalget vokset med 101%.

Onlinesalget udgjorde 25,1% af årets

omsætning mod 26,0% i 2020/21.

Det samlede detailsalg steg med DKK 101

mio., svarende til en fremgang på 2,4%

i forhold til 2020/21. Salget i de fysiske

butikker havde med en fremgang på DKK

94 mio. både største absolutte og relative

fremgang.

Matas havde 260 fysiske butikker pr. 31.

marts 2022, hvilket var fire butikker færre

end pr. 31. marts 2021.

Engrossalg mv. steg med DKK 80 mio.,

og bidrog således med knap 2% point til

væksten, primært som følge af opkøbet af

aktiviteter i Web Sundhed, der bidrog med

DKK 79 mio. af væksten i 2021/22. Foruden

Web Sundhed indgår også den eksterne

omsætning fra Kosmolet og værdiregule-

ring af Club Matas point i denne post.

High-End Beauty, Mass Beauty samt Health

and Wellbeing viste alle omsætningsfrem-

gang sammenlignet med året før.

2019/202018/192017/18 2020/21 2021/22

3.465

3.541

3.689

4.164

4.344

+4,3%

Matas Groups nettoomsætning 2017/18 til 2021/22 (DKK mio.)

Matas Årsrapport 2021/22 | 20Matas Årsrapport 2021/22 | 20Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Omsætning fra kategorier og salgskanaler

(DKK mio.)

2021/22

Helår

2020/21

Helår Vækst

2021/22

4. kvartal

2020/21

4. kvartal Vækst

High-End Beauty 1.550,3 1.503,9 3,1% 298,2 313,2 -4,8%

Mass Beauty 1.444,5 1.401,6 3,1% 325,4 331,5 -1,8%

Health and Wellbeing 1.109,1 1.092,5 1,5% 287,7 280,3 2,6%

Other 138,4 143,7 -3,7% 30,5 35,2 -13,3%

Detailsalg i alt* 4.242,3 4.141,7 2,4% 941,8 960,2 -1,9%

Engrossalg mv.

(inkl. Web Sundhed og Kosmolet) 101,9 21,9 365% 28,7 11,0 161%

Nettoomsætning i alt 4.344,2 4.163,6 4,3% 970,6 971,2 -0,1%

Fysisk butik 72,6% 73,5% 69,3% 66,5%

Webshops (matas.dk og Firtal) 25,1% 26,0% 27,7% 32,4%

Engrossalg mv.

(inkl. Web Sundhed og Kosmolet) 2,3% 0,5% 3,0% 1,1%

* Fysiske butikker samt webshops

Detailomsætningen i kategorien High-End

Beauty steg med 3,1% i forhold til 2020/21

med fremgang inden for dufte og makeup,

mens der var tilbagegang i salget af

selektiv hudpleje. Salget inden for hårpleje

steg betydeligt understøttet af lanceringen

af Professional Hair Care i andet kvartal af

2021/22.

Salget af Mass Beauty produkter steg

tillige med 3,1% i forhold til 2020/21. Det

var særligt inden for makeup og sol, at der

var fremgang i salget, idet genåbningen

af samfundet især påvirkede salget af

makeup produkter positivt. Beauty’s andel

af den samlede detailomsætning var på

70,6% i 2021/22 i forhold til 70,2% i 2020/21.

Kategorien Health and Wellbeing realise-

rede en fremgang på 1,5%. Fremgangen

var sammensat af betydelige forskelle i

salgsudviklingen, hvor salget af Covid-19

relaterede varer faldt med 52%, svarende til

DKK 25 mio. Samtidig var der markant vækst

i salget inden for dermatologisk og special

hudpleje understøttet af lanceringen af nye

dermokosmetiske brands i andet kvartal af

2021/22.

Kategorier

Matas er kendetegnet ved et stort produktsortiment inden for skønhedspleje,

personlig pleje, sundhed, velvære og problemløsning. Den brede produktsammen-

sætning skaber et unikt one-stop butikskoncept for kunderne, der overordnet kan

finde produkter inden for følgende fire kategorier:

High-End Beauty

Luksusskønhedsprodukter, herunder

kosmetik, hudpleje- og hårplejepro-

dukter samt dufte.

Health and Wellbeing

MediCare (håndkøbsmedicin og

sygeplejeprodukter). Vitaminer,

mineraler, kosttilskud, specialføde-

varer og naturlægemidler. Sport,

ernæring og træning. Mor og barn.

Plejeprodukter (mund-, fod- og

intimpleje samt hårfjerning). Special

hudpleje.

Mass Beauty

Hverdagsskønhedsprodukter samt

personlig pleje, herunder kosmetik,

hudpleje- og hårplejeprodukter.

Other

Beklædning og tilbehør (fodtøj,

hårpynt, smykker, toilettasker m.m.).

Hus og have (rengøring og vedlige-

holdelse, el-artikler, interiør og tekst-

iler) samt anden omsætning.

Omsætning (fortsat)

Matas Årsrapport 2021/22 | 21Matas Årsrapport 2021/22 | 21Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Omsætningen i 4. kvartal 2021/22

Matas realiserede i 4. kvartal 2021/22

en samlet omsætning på DKK 971 mio.,

på niveau med samme kvartal sidste år.

Detailomsætningen faldt samlet med DKK

18 mio. til DKK 942 mio., svarende til en

tilbagegang på 1,9%.

Begge Beauty kategorier havde i 4. kvartal

2021/22 en tilbagegang i omsætningen

i forhold til 4. kvartal 2020/21 med en

betydelig tilbagegang inden for hudpleje.

Tilbagegangen skal ses i lyset af sidste års

særligt gunstige konkurrent- og markeds-

vilkår blandt andet med lav konkurrence

fra Travel Retail samt udbetalingen af

indefrosne feriemidler. Endelig blev der i

4. kvartal sidste år iværksat en stor rekrut-

teringskampagne i forbindelse med

lanceringen af Club Matas Plus loyalitets-

programmet, der især påvirkede omsæt-

ningen af hudpleje positivt.

Produkterne inden for Professional Hair

Care, makeup og sol viste alle fremgang i

kvartalet, hvorimod salget af hårfarver viste

en forventet tilbagegang, set i lyset af sidste

års nedlukning af frisører i 4. kvartal.

Beauty’s andel af den samlede detailom-

sætning var på 66,2% i 2021/22 mod 67,1% i

2020/21.

Health and Wellbeing realiserede i 4.

kvartal 2021/22 en fremgang på 2,6%,

drevet af salget af Covid-19 hjemme-

tests, der mere end kompenserede for

et markant fald i omsætningen af øvrige

Covid-19 relaterede varer såsom mund-

bind og håndsprit. Derudover var der

fortsat fremgang fra sidste kvartal i omsæt-

ningen inden for dermatologisk og special

hudpleje.

Antallet af transaktioner steg med 9,3% til

5,1 mio. i kvartalet, mens den gennemsnit-

lige basket size faldt med 10,4% til DKK 183 i

samme periode.

Det underliggende salg faldt med 2,3% set i

forhold til samme kvartal sidste regnskabsår.

Faldet skal ses i lyset af et meget stærkt 4.

kvartal i 2020/21, hvor det underliggende

salg steg med 19,8%. Ses udviklingen i

2021/22 i forhold til 4. kvartal 2019/20 steg

det underliggende salg med 16,9%.

Onlinesalget via matas.dk og fra Firtal

Group faldt i 4. kvartal 2021/22 14,5% i

forhold til 4. kvartal sidste år og udgjorde

27,7% af kvartalets omsætning mod 32,4% i

4. kvartal 2020/21.

Omsætning (fortsat)

Matas Årsrapport 2021/22 | 22Matas Årsrapport 2021/22 | 22Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Omkostninger og primær drift i 2021/22

Bruttoresultatet for 2021/22 udgjorde

DKK 1.966 mio. mod DKK 1.841 mio. året

før, svarende til en stigning på 6,8%.

Bruttomarginen var 45,3% for 2021/22 i

forhold til 44,2% året før. Forbedringen

stammede bl.a. fra indregning af DKK 20

mio. som følge af Landsskatterettens afgø-

relse vedrørende Club Matas momssagen,

mens også introduktionen af Club Matas

Plus havde en positiv effekt på bruttomar-

ginen i forhold til sidste regnskabsår. Såfremt

der ses bort fra disse effekter udgjorde den

underliggende bruttomargin 44,5%.

De samlede omkostninger steg med 9,8%

til DKK 1.156 mio. og udgjorde 26,6% af

omsætningen mod 25,3% sidste år. Heraf

udgjorde andre eksterne omkostninger

(AEO) DKK 332 mio. og personaleomkost-

ninger DKK 824 mio.

AEO steg i 2021/22 med DKK 31 mio. (10,3%)

til DKK 332 mio. Justeret for særlige forhold,

steg omkostningerne DKK 34 mio. (11,7%),

drevet af følgende forhold:

• Ca. DKK 20 mio. i engangsomkostninger

til markedsføring for at øge kendskabet

til nye sortimentsområder samt branding-

kampagnen ”Tættere på”

• Ca. DKK 25 mio. udløst af variable marke-

ting-, it- og logistikomkostninger drevet af

den fortsatte digitale vækst og generelle

oprustning på det digitale område

• Ca. DKK 7 mio. i stigende energiomkost-

ninger på baggrund af højere priser på

belysning og varme

• Et øget aktivitetsniveau i et mindre

Covid-19 påvirket år har blandt andet

resulteret i højere uddannelses-, møde-

og rejseomkostninger på knap DKK 10

mio.

• Godt DKK 10 mio. i form af omkostninger

fra Web Sundhed, som ikke indgik i

tallene for 2020/21

• Det fortsatte arbejde med at rationali-

sere Matas Groups drift gav et underlig-

gende fald i de øvrige andre eksterne

omkostninger på omkring DKK 40 mio.

Personaleomkostningerne steg DKK 72 mio.

(9,6%) til DKK 824 mio. Justeret for særlige

forhold, steg omkostningerne DKK 65 mio.

(8,6%), drevet af følgende forhold:

• Lønomkostningerne i de fysiske butikker

steg med ca. DKK 20 mio., svarende

til nettoeffekten af det særlige

Covid-19 tilskud til elever, som Matas

modtog i 2020/21 modregnet den

særlige bonus, som Matas uddelte til

personalet i 2020/21. Bortset herfra lå

Udvikling i omkostninger

(DKK mio.)

2021/22

Helår

2020/21

Helår Vækst

2021/22

4. kvartal

2020/21

4. kvartal Vækst

Andre eksterne omkostninger 332,3 301,3 10,3% 96,3 105,7 -8,9%

- heraf særlige poster 3,3 6,7 0,4 5,4

I procent af omsætning 7,6% 7,2% 9,9% 10,9

Personaleomkostninger 824,1 751,9 9,6% 212,0 190,9 11,1%

- heraf særlige poster 10,0 2,4 7,4 0,0

I procent af omsætning 19,0% 18,1% 21,8% 19,7%

Særlige poster

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Særlige omkostninger

- I forbindelse med skifte af ledende medarbejdere 10,0 2,4

- I forbindelse med strategiopdatering 2,6 1,2

- I forbindelse med opkøb 0,0 5,5

- I forbindelse med afgørelse i Club Matas momssagen -19,6 0,0

Særlige poster i alt -7,0 9,1

Omkostninger og primær drift

Matas Årsrapport 2021/22 | 23Matas Årsrapport 2021/22 | 23Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

lønomkostningerne i de fysiske butikker

i 2021/22 således stort set uændret i

forhold til året før

• Omkring DKK 20 mio. i stigende lønom-

kostninger i onlineforretningen både

i Matas og hos Firtal. Stigningen kan

henføres til den fortsatte vækst og gene-

relle oprustning på det digitale område.

Der er i forbindelse med en række strate-

giske satsninger udvidet i onlineteamet

med blandt andet ansættelse af frisører

og farmakonomer

• Knap DKK 20 mio. i ekstra lønomkost-

ninger relateret til den generelle oprust-

ning på de centrale indsatsområder i

selskabets strategi, herunder bl.a. det

forøgede fokus på House Brands, samt

omkostninger tilknyttet den konkrete

implementering af selskabets effektivise-

ringsprojekt i de fysiske butikker

• DKK 3 mio. fra Web Sundhed, som ikke

indgik i tallene for 2020/21

• DKK 7 mio. i særlige poster relateret til

fratrædelsesaftalen med selskabets CFO

Der indgik DKK 11,8 mio. i personaleom-

kostninger i 2021/22 relateret til selskabets

langsigtede aktieaflønningsprogram mod

DKK 6,2 året før.

Matas Group beskæftigede 2.164 fuld-

tidsansatte pr. 31. marts 2022, mod 2.152

samme tidspunkt året før.

Resultat før afskrivninger og finansielle

poster (EBITDA) blev DKK 810 mio. i 2021/22,

en stigning på 2,7% i forhold til året før.

EBITDA marginen udgjorde 18,6% i forhold til

18,9% året før.

EBITDA før særlige poster var i 2021/22 DKK

803 mio. mod DKK 797 mio. året før.

EBITDA marginen før særlige poster blev

18,5% for 2021/22 i forhold til 19,1% året før.

Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde DKK

388 mio. mod DKK 380 mio. i 2020/21.

Omkostninger og primær drift i 4.

kvartal 2021/22

Bruttoresultat for 4. kvartal udgjorde

DKK 468 mio., svarende til en stigning på

5,7%, i forhold til samme kvartal året før.

Bruttomarginen var på 48,2% i forhold til

45,6% i 4. kvartal året før. Stigningen i brut-

tomarginen kan dels henføres til stigningen

i de fysiske butikkers andel af Matas Groups

totalomsætning, der generelt har en højere

bruttomargin end onlinesalget, samt et skift

i mixet fra Covid-19 relaterede produkter

over mod beautyprodukter.

De samlede omkostninger udgjorde i 4.

kvartal 2021/22 DKK 308 mio. svarende til

31,8% af omsætningen mod 30,5% sidste år.

Andre eksterne omkostninger faldt i 4.

kvartal 2021/22 med DKK 9,4 mio. i forhold til

året før og udgjorde DKK 96 mio.

Personaleomkostningerne udgjorde DKK

212 mio. i 4. kvartal 2021/22 svarende til en

stigning på DKK 21 mio. i forhold til samme

periode året før. DKK 7,4 mio. af stigningen

blev udgjort af særlige poster.

EBITDA i 4. kvartal 2021/22 blev DKK 160

mio. mod DKK 147 mio. året før. EBITDA før

særlige poster blev DKK 168 mio.

EBITDA marginen før særlige poster var

17,3% mod 15,6% i 4. kvartal 2020/21.

Omkostninger og primær drift (fortsat)

Matas Årsrapport 2021/22 | 24Matas Årsrapport 2021/22 | 24Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Årets resultat

Afskrivninger

De samlede af- og nedskrivninger steg

med DKK 14 mio. til DKK 421 mio. i 2021/22.

Stigningen i af- og nedskrivninger kan

henføres til forøgede afskrivninger på

investeringer foretaget som led i Matas’

vækststrategi.

Resultatandele fra associerede virk-

somheder, finansielle poster og skat

Resultatandele efter skat i associerede

virksomheder udviser et tab på DKK 4,6 mio. i

2021/22 primært vedrørende MIILD A/S.

De finansielle nettoomkostninger steg i øvrigt

med DKK 5 mio. til DKK 33 mio. i forhold til

2020/21. Renteindtægten faldt med DKK

12 mio. som følge af at der i 2020/21 var en

rentegodtgørelse fra SKAT på DKK 17 mio.,

mens der i 2021/22 kun blev modtaget DKK

5 mio. i rentegodtgørelse fra SKAT. Omvendt

var renteudgifterne DKK 7 mio. lavere i

2021/22 ift. 2020/21, primært grundet en

gennemsnitlig lavere lånebalance.

Den effektive skattesats blev 21,2% i 2021/22

mod 23,9% året før. Den lavere skattepro-

cent skyldes bl.a. skattemæssige fradrag

som følge af kontantudbetaling af vederlag

i forbindelse med indfrielse af langsigtede

incitamentsprogrammer (LTIP) i 2021/22.

Årets resultat

Årets resultat efter skat udgjorde i 2021/22

DKK 277 mio. i forhold til DKK 269 mio. i

2020/21 svarende til en stigning på 2,8%.

Justeret resultat efter skat blev DKK 358 mio. i

2021/22, hvilket var det samme som året før.

I 4. kvartal 2021/22 blev det justerede resultat

efter skat DKK 61 mio. mod DKK 42 mio. året

før.

Justeret resultat efter skat er opgjort på

følgende måde:

Justeret resultat efter skat er opgjort på følgende måde

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Årets resultat 276,5 269,0

Heri tillægges afskrivning på immaterielle aktiver ekskl. software 110,7 102,7

Særlige poster -7,0 9,1

Heri fratrækkes skatteeffekt -22,7 -23,3

Justeret resultat efter skat 357,5 357,5

Matas Årsrapport 2021/22 | 25Matas Årsrapport 2021/22 | 25Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Balance

Balancen udgjorde DKK 6.055 mio. pr. 31.

marts 2022 mod DKK 6.143 mio. pr. 31. marts

2021.

Kortfristede aktiver udgjorde DKK 1.029 mio.

svarende til en stigning på DKK 45 mio. i

forhold til året før.

Varebeholdningerne udgjorde DKK 890

mio. og lå ved udgangen af 2021/22 DKK 23

mio. højere end ved udgangen af 2020/21.

I forhold til årets omsætning udgjorde vare-

lageret 20,5% ved udgangen af 2021/22 i

forhold til 20,8% ved udgangen af sidste

regnskabsår.

Tilgodehavender fra salg steg DKK 11 mio.

til DKK 27 mio., og leverandørgælden faldt

med DKK 30 mio. til DKK 663 mio. i forhold til

31. marts 2021.

Den samlede netto arbejdskapital ekskl.

deposita udgjorde pr. 31. marts 2022

DKK -12 mio. mod DKK -126 mio. året før,

svarende til en ændring på DKK 114 mio.

Forværringen af arbejdskapitalen kan

henføres til følgende forhold:

• En stigning i varebeholdningerne

kombineret med et fald i leverandør-

gælden sammenlignet med samme

tidspunkt sidste år (se uddybning under

pengestrømme)

• En forøgelse af tilgodehavender fra salg

på grund af tilkøbet af Web Sundhed

aktiviteterne

• Et fald i anden gæld primært fordi denne

pr 31. marts 2021 var usædvanlig høj på

baggrund af Covid-19 hjælpepakkerne,

som betød en udskydelse af A-skat.

Derudover faldt forpligtelsen vedrørende

Club Matas momssagen bort som følge

af Landsskatterettens afgørelse i denne

sag

Den likvide beholdning udgjorde DKK 28

mio. sammenlignet med DKK 41 mio. året før.

Egenkapitalen udgjorde DKK 3.152 mio.

pr. 31. marts 2022 sammenlignet med DKK

3.039 mio. pr. 31. marts 2021.

Den nettorentebærende gæld pr. 31. marts

2022 udgjorde DKK 1.649 mio., svarende til

et fald på DKK 78 mio. i forhold til året før.

Den nettorentebærende gæld svarede til

2,1 gange 12 måneders løbende EBITDA før

Balance og pengestrømme

særlige poster, hvilket er inden for den lang-

sigtede målsætning om et gearingsniveau

på mellem 2 og 3.

Den samlede rentebærende bruttogæld

udgjorde DKK 1.677 mio. inkl. leasingforplig-

telser på DKK 523 mio. mod en samlet rente-

bærende bruttogæld DKK 1.768 mio. inkl.

leasingforpligtelser på DKK 670 mio. året før.

Selskabets kapital pr. 31. marts 2022 består

af 38.291.492 aktier á DKK 2,50, svarende til

en aktiekapital på DKK 95.728.730. Matas’

egen beholdning af aktier udgjorde

626.585 stk. d. 31. marts 2022 (22.943 d. 31.

marts 2021).

Pengestrømme

Pengestrøm fra primær drift blev DKK 615

mio. i 2021/22 i forhold til DKK 1.019 mio. året

før, dette svarende til et fald på DKK 404

mio. på baggrund af en negativ udvikling

i driftskapitalen i modsætning til sidste

år, hvor ændringen i driftskapitalen var

positiv. Udviklingen i driftskapitalen skyldtes

en negativ pengestrømseffekt fra udvik-

lingen i arbejdskapitalen, som primært

kan tilskrives, at flere leverandører i år blev

betalt før 31. marts, end det var tilfældet

sidste år. Dette fordi opbygningen af vare-

lagre skete tidligere end sidste år. Desuden

medførte normaliseringen af betaling af

A-skat og moms samt betaling af indefrosne

feriepenge i 2021/22 en negativ penge-

strømseffekt set i forhold til sidste år.

De frie pengestrømme i 2021/22 udgjorde

DKK 279 mio. i forhold til DKK 774 mio. året før.

Pengestrømme fra primær drift blev i 4.

kvartal 2021/22 DKK 77 mio., svarende til

et fald på DKK 7 mio. i forhold til 4. kvartal

2020/21.

Pengestrømme fra investeringer udgjorde

DKK -232 mio. i 2021/22 mod DKK -178 mio.

sidste år. Stigningen i investeringer kan dels

henføres til opkøbene i forbindelse med

Web Sundheds overtagelse af Apo-Web

ApS og Apo IT ApS og i mindre grad

stigende digitale investeringer.

I 4. kvartal 2021/22 udgjorde penge-

strømme fra investeringer DKK -39 mio. mod

DKK -40 mio. i samme kvartal sidste år.

De frie pengestrømme udgjorde i 4. kvartal

2021/22 DKK 12 mio., mod DKK 35 mio. i 4.

kvartal 2020/21.

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet

udgjorde i 2021/22 DKK -291 mio. mod

Matas Årsrapport 2021/22 | 26Matas Årsrapport 2021/22 | 26Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

DKK -840 mio. året før. Faldet kan primært

henføres til, at der i 2020/21 blev afviklet

gæld til kreditinstitutter som følge af den

stærke likviditetsmæssige udvikling sidste

år, mens gælden til kreditinstitutter i 2021/22

blev øget marginalt.

Afkast på den investerede kapital

Afkast på den investerede kapital før skat

for de seneste 12 måneder udgjorde 9,9% i

forhold til 9,6% året før.

Udvikling i moderselskabet

Årets resultat i moderselskabet udgjorde

DKK -14 mio. i 2021/22 i forhold til DKK 3 mio.

i 2020/21. Årets resultat for 2021/22 udviser

i forhold til 2020/21 et fald, som følge af, at

der i 2021/22 er indeholdt fratrædelsesve-

derlag og i 2020/21 var indeholdt rente-

godtgørelse fra SKAT.

Egenkapitalen udgjorde DKK 1.943 mio. pr.

31. marts 2022 i forhold til DKK 2.122 mio. pr.

31. marts 2021.

Begivenheder efter balancedagen

Der er ikke indtruffet begivenheder, der

væsentligt påvirker koncernens finansielle

stilling.

Udvikling i pengestrømme

(DKK mio.)

2021/22

4. kvartal

2020/21

4. kvartal 2021/22 2020/21

Pengestrøm fra primær drift 77 84 615 1.019

Frie pengestrømme 12 35 279 774

Frie pengestrømme ekskl. virksomhedskøb 12 35 327 774

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -27 -101 -291 -840

Balance og pengestrømme (fortsat)

Matas Årsrapport 2021/22 | 27Matas Årsrapport 2021/22 | 27Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Matas udkommer i år

med en selvstændig

årsrapport for

samfundsansvar (ESG

rapport 2021/22), som

bliver udgivet samtidig

med den finansielle

årsrapport.

ESG rapport 2021/22

For at sikre tilgængelighed og transpa-

rens, er de vigtigste afsnit fra rapporten

også integreret i den finansielle årsrapport

herunder.

Den selvstændige ESG rapport er udtryk

for Matas’ lovpligtige rapportering på

Årsregnskabslovens §99a, §99b og §107d.

Baggrund for Matas’

samfundsengagement

Siden 1949 har Matas været anerkendt

for at have sikre produkter og troværdig

rådgivning – både når det gælder egne

produkter som fx Matas Striberne eller nogle

af de øvrige næsten 50.000 forskellige

varer, kunderne finder hos Matas Group.

Indtil for ganske få år siden foregik langt

størstedelen af den direkte kundekontakt i

de fysiske butikker, men gennem de senere

år har den digitale forretning vokset sig

større, og udgør i dag ca. en fjerdedel af

de godt 21 mio. årlige transaktioner – og

matas.dk har på rekordtid udviklet sig

til at blive Danmarks næst mest benyt-

tede webshop. Kunderne, som primært er

kvinder, har generelt stor tillid til den rådgiv-

ning, de får af Matas’ ca. 2.500 medarbej-

dere i butikkerne, hvad end det drejer sig

om dyrere luksusvarer eller om hverdags-

produkter – alt sammen inden for sundhed,

skønhed og velvære. Denne rådgivnings-

kompetence er i store træk fulgt med over

på webshoppen, hvor man blandt andet

kan få videorådgivning af uddannede

materialister eller farmakonomer alle ugens

syv dage. Udover rådgivningskompeten-

cerne, bunder tilliden til Matas også i, at

Matas har været på forkant med såvel

lovgivningens krav om fx GDPR, genbrug

og reduktion af plastik, kemi i produkterne

og, ikke mindst, samfundets og forbru-

gernes generelle forventninger til Matas’

ordentlighed.

Matas er i dag en digital virksomhed,

og strategien er, at Matas Groups online

omsætning fordobles inden for de

næste fire år. For at nå dette mål, skal

der også løbende laves en større sorti-

mentsudvidelse inden for blandt andet

sundhedskategorierne. Disse ambitioner

sætter også nye krav til, hvordan man

udvikler onlinehandlen mere bæredygtigt,

end man hidtil har set. Matas har derfor

udpeget en række områder, der skal styrke

det samfundsaftryk, Matas sætter på såvel

klimaet, miljøet, arbejdstagerforhold,

menneskerettigheder samt på den gene-

relle governance.

Samfundsansvar

Matas Årsrapport 2021/22 | 28Matas Årsrapport 2021/22 | 28Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Interessenter

Indirekte

Direkte

Interesse-

organisationer

Lokal-

samfundet

Investorer,

ESG analytikere

Samarbejds-

partnere/

leverandører

Konkurrenter

Medarbejder-

repræsentanter

Medier,

inﬂuencere

Forbrugere

Regulatoriske

instanser

Finansiel væsentlighed

Indvirkning på samfundet og miljøet

Moderat Høj Meget høj

Klimaneutrailitet

Plastikreduktioner

Klimaforandringer

Vand

Plastik

Biodiversitet - RSPO

Emballage

Produktsikkerhed og

gennemsigtighed

Produktindhold (vegansk,

økologisk, certificeret)

Bedste sted at være i detailsektoren

Mangfoldighed

Folkesundhed

Arbejdsmiljø & sikkerhed

Uddannelse

Arbejde & indkomst

Arbejdstager- og menneskerettigheder

Kulturarv

Diversitet

Transparens

Ansvarlighed

Data-GDPR

Anti-korruption

Stakeholder dialog

& whistleblower

Skat

Væsentlighedsvurdering og kortlæg-

ning af interessenter

Væsentlighedsvurderingen (materiality

assessment) for Matas bliver årligt opdateret

på baggrund af interviews og analyser, og

giver dermed et overblik over de faktorer,

der er vigtige for såvel samfundet som for

Matas.

Den opdaterede vurdering er beskrevet

i figuren. Emnerne er kategoriseret som

Environmental, Social & Governance, og

er alle kategorier, som Matas vurderes

på af eksempelvis UNGP (United Nations

Guiding Principles) og analytikere, der

følger Matas. Sammen med beskrivelsen

af Matas’ aftryk i samfundet og et overblik

over Matas’ vigtigste interessenter, danner

dette fundamentet for det lovmæssige krav

beskrevet i §99a om dobbelt væsentlighed,

dvs. en vurdering af hvilke emner relateret

til samfundsansvar, som er væsentlige ift.,

hvordan Matas påvirker samfundet og

samfundet påvirker Matas.

Denne analyse danner ydermere baggrund

for, hvordan Matas har udformet sin

CSR-strategi og hvilke målsætninger Matas

har prioriteret inden for områderne bære-

dygtighed, sundhed og inklusion.

Kortlægning af interessenterVæsentlighedsvurdering

Samfundsansvar (fortsat)

Matas Årsrapport 2021/22 | 29Matas Årsrapport 2021/22 | 29Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Samfundsansvar (fortsat)

CSR, strategi og målepunkter

I begyndelsen af 2021 lagde Matas linjerne

til en ny CSR-strategi, der favnede fire

operationelle mål inden for områderne

bæredygtighed, sundhed og inklusion.

Arbejdet med de fire mål bliver løbende

tilpasset til Matas’ lovpligtige dobbelte

væsentlighedsvurdering samt til Matas’

opdaterede forretningsstrategi ’Growing

Matas Group’. CSR-strategiens fundament

bliver ligeledes opdateret løbende, således

at den følger såvel udviklingen i Matas’

forretningsområder som samfundets gene-

relle forventninger.

Bæredygtighed er beskrevet som arbejdet

med at sikre kunderne adgang til grønne

og bæredygtige produkter, arbejdet med

at tage et konkret ansvar for det nære miljø

gennem et systematisk arbejde med reduk-

tion og genbrug af transport- og emballa-

geplast samt arbejdet med at bidrage til at

nedbringe udledningen af CO

i alle led af

forretningen.

Sundhed er defineret som arbejdet med

at bidrage til danskernes folkesundhed

gennem et stort udbud af sikre og gennem-

prøvede sundhedsprodukter samt et

kontinuerligt fokus på at sikre en kompe-

tent og tryg rådgivning såvel online som i

butikkerne.

Inklusion afspejler Matas’ store berørings-

flade med stort set alle danskere og

dermed også Matas’ ansvar for at facilitere

en debat omkring et mere nuanceret syn

på sundhed, skønhed og mental velvære

med særligt udgangspunkt i kvinder.

Derudover har Matas udvalgt fire måle-

punkter, som bliver pejlemærker for de

CSR-ambitioner, Matas har.

1. CO

neutral i 2030 for

Scope 1, 2 og 3a

2. Eliminering af 100 mio.

stykker plastik

3. Bidrag til forbedring af

folkesundheden

4. Det bedste sted at være

i detailsektoren

Derudover har Matas udvalgt

fire målepunkter, som er

pejlemærker for de

CSR-ambitioner, Matas har.

(for uddybning, se side 6 i ESG rapport)

Matas Årsrapport 2021/22 | 30Matas Årsrapport 2021/22 | 30Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Samfundsansvar (fortsat)

Definitioner på scopes

Scope 1: Direkte emissioner fra

ejede eller kontrollerede kilder.

Scope 2: Indirekte emissioner

fra indkøb af elektricitet, damp,

varme eller køling.

Scope 3: Emissioner fra kilder, der

ikke er ejet eller kontrolleret af

virksomheden.

Scope 3a: Egenvarer

produkter,varetransport, Matas

Groups indkøb af varer og

serviceydelser.

Scope 3b: 3. parts produkter fra

andre leverandører.

82.368 t CO

emission for 2021/2022

42,1 t CO

Pr. Matas FTE

19 t CO

Pr. mio. kr. omsætning

Matas’ klimaregnskab

Matas besluttede i sidste regnskabsår, at

Matas skal være CO

neutral inden 2030

for Scope 1, 2 og 3a, og der er igangsat

en række initiativer og analyser for at sikre

fremdrift af strategien, både hvad gælder

Matas’ egne udledninger og rapporte-

ringen på udledninger og reduktioner

fra Matas’ partnere og leverandører. Det

samlede overblik over mål, rapportering

og aktiviteter kan ses i klimaafsnittet i ESG

rapporten side 13 og 14.

Matas CO

udledning i 2021/22

(t CO

e)*

Scope 2Scope 1 Scope 3a Scope 3b

Matas Årsrapport 2021/22 | 31Matas Årsrapport 2021/22 | 31Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Samfundsansvar (fortsat)

CSR som en integreret del af ledelsen

og de finansielle målsætninger

For yderligere at styrke arbejdet med CSR,

har ledelsen med mandat fra bestyrelsen

foretaget en række betydelige forbed-

ringer af rammerne for Matas’ operatio-

nelle arbejde med CSR.

Performance på CSR er blevet formelt inte-

greret i CEO’ens lønpakke (ESG rapporten

side 26 og 27), og CSR er nu blevet forankret

i den øverste ledelsesgruppe med ansæt-

telsen af en ny direktør for CSR, HR og

Kommunikation.

Der er blevet etableret et formelt CSR

board (ESG rapporten side 26 og 27) på

tværs af en række fagområder, og samtidig

med årsregnskabet bliver der ligeledes

udgivet en separat ESG rapport, der

udførligt beskriver mål, processer og resul-

tater, herunder klimaregnskab for Matas’

samlede CO

aftryk.

Der er ligeledes i løbet af regnskabsåret

indgået en finansieringsaftale, hvor opnå-

elsen af mål for reduktion af CO

emis-

sioner og reduktioner af plastik indgår som

helt konkrete elementer i opnåelsen af en

lavere rentemarginal.

Politikker, ESG nøgletal og rapporte-

ring på partnerskaber

Mangfoldighedspolitik

Matas Group tror på, at en mangfoldig

sammensætning af medarbejdere og

ledere er med til at styrke selskabets konkur-

renceevne og performance, og at mang-

foldighed desuden bidrager til et gene-

relt bedre arbejdsmiljø. Matas arbejder

således for, at selskabets ansatte, ledelse

og bestyrelse så vidt muligt afspejler det

omkringliggende samfund, herunder, at

der er en fornuftig balance mellem mænd

og kvinder i ledende funktioner.

I dag består bestyrelsen af fire mænd

og to kvinder og lever dermed op til en

ligelig kønsmæssig fordeling i det øverste

ledelsesorgan.

Ledergruppen består af tre kvinder

og seks mænd og lever dermed op til

Erhvervsstyrelsens vejledning om ligelig

kønsfordeling i ledelsen.

I den brede chefgruppe på hovedkontoret

i Allerød er 45% af lederne kvinder og I

butiksnetværket er hele 99% af butiksche-

ferne kvinder, hvilket også afspejler den

generelle kønsfordeling blandt de ca. 2.500

butiksansatte. I netop butiksnetværket

arbejdes der generelt med at sikre, at alle

stillinger bliver besat bredt, når det gælder

køn, alder og herkomst. Generelt forsøger

Matas at sikre, at begge køn er repræsen-

teret i ansøgerfeltet til lederstillinger, hvilket

igen har været et fokuspunkt i løbet af

regnskabsåret. Derudover er der i de nye

elevkampagner fortsat fokus på at få flere

af begge køn i rekrutteringsfilm samt blandt

de ambassadørkorps, der er blevet oprettet

blandt eleverne.

EU-taksonomi

I regnskabsåret 2021/2022 indgik Matas’

økonomiske aktiviteter ikke i taksonomien,

da detailhandlen endnu ikke er omfattet af

EU taksonomien (Taxonomy eligibility), og

hermed er Matas’ aktiviteter ikke takso-

nomiberrettiget i forhold til kategorierne

’klimatilpasning’ og ’klimaafbødning’.

Matas holder sig løbende opdateret på

offentliggørelsen af taksonomimål og krite-

rier for miljømål og vil rapportere herpå, når

EU-taksonomien omfatter selskabets sektor

og aktiviteter.

Øvrige politikker

Politik for ingredienser i Matas’

kosmetiske Egenvarer

(ESG side 21)

Code of Conduct på

fremmedvarer

(ESG side 21)

Egenvarepolitik (ESG side 20)

Politik for

menneskerettigheder

(ESG side 23)

Persondatapolitik (ESG side 28)

Dataetisk politik (ESG side 28)

Anti-korruptionspolitik (ESG side 24)

Whistleblowerordning (ESG side 24)

6 3

Kønsfordeling i ledergruppen

Matas Årsrapport 2021/22 | 32Matas Årsrapport 2021/22 | 32Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Samfundsansvar (fortsat)

ESG data

Data Enhed 2021/2022 2020/2021 2019/2020

Klima- og miljødata

e Scope 1 - lokationsbaseret tCO

e 206,7 n/a n/a

e Scope 1 - markedsbaseret tCO

e 206,7 n/a n/a

e Scope 2 - lokationsbaseret tCO

e 2 . 637,3 n/a n/a

e Scope 2 - markedsbaseret tCO

e 6.020,4 n/a n/a

e Scope 3 tCO

e 76.140,6 n/a n/a

Scope 3 kategorier inkluderet Antal 5 n/a n/a

-e intensitet (omsætning) tCO

-e/mio. kr 19 n/a n/a

-e intensitet (medarbejder) tCO

-e/FTE 38 n/a n/a

Energiforbrug GJ 106.561,2 n/a n/a

Vedvarende energiandel % 0 n/a n/a

Vand m

7.755 n/a n/a

Sociale data

Fuldtidsarbejdsstyrke FTE 2.164 2.152 2.197

Kønsdiversitet, generelt m/k % 8/92 n/a n/a

Kønsdiversitet for øvrige ledelseslag m/k % 35/65 43/57 41.5/48.5

Sygefravær, alle grupper, eks. graviditeter % 2.9 2.2 2.2

Sygefravær, alle grupper, inkl. graviditeter % 5.5 4.4 5.3

Matas Årsrapport 2021/22 | 33Matas Årsrapport 2021/22 | 33Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Samfundsansvar (fortsat)

ESG data (fortsat)

Data Enhed 2021/2022 2020/2021 2019/2020

Ledelsesdata

Tilstedeværelse på bestyrelsesmøder % 100 100 100

Bestyrelsens kønsdiversitet (m/k) % 67/33 67/33 50/50

Lønforskel mellem CEO og medarbejdere Gange 18 n/a n/a

CEO vederlag knyttet til ESG målsætning % 7.5 n/a n/a

Note til tabel: Efter Grenhouse Gas Protocol rapporterer Matas på de lokationsbaserede og markedsbaserede emissioner for Matas’ energikøb. Den lokationsbaserede emission er bestemt af, hvordan det danske energimarked fungerede i det

rapporterede regnskabsår, og den markedsbaserede emission er bestemt ud fra Matas’ køb af grønne energicertifikater. Man kan således afdække Matas’ faktiske energiforbrug ud fra den lokationsbaserede emission, og Matas’ køb af vedvarende

energikilder ud fra den markedsbaserede emission. Det forventes, at begge emissioner vil gå ned, når Matas begynder at reducerer sit energiforbrug, og den markedsbaserede emission vil gå yderligere ned, når Matas begynder at købe energi fra

vedvarende energikilder

Matas Årsrapport 2021/22 | 34Matas Årsrapport 2021/22 | 34Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Governance

Risikostyring

God selskabsledelse

Bestyrelse og direktion

Aktionærinformation

Matas Årsrapport 2021/22 | 35Matas Årsrapport 2021/22 | 35Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Risikostyring

Matas arbejder løbende på at identifi-

cere, vurdere og evaluere de risici, som

Matas Group er eksponeret for. Ændringer i

makroøkonomiske faktorer inden for Matas

Groups geografiske område kan påvirke

Matas Group i form af den generelle

efterspørgsel på detailhandel herunder

specifikt brancherne for skønhed, velvære

og sundhed, men også i form af forstyrrelser

i forsyningskæderne.

Sidste kvartal i regnskabsåret 2021/22 har

været særligt påvirket af den stigende

inflation og Ruslands invasion af Ukraine,

som har resulteret i både globale og natio-

nale nedjusteringer af vækstudsigterne

for 2022. De stigende udfordringer i det

makroøkonomiske miljø betyder, at vi ser

ind i en fremtid præget af større usikkerhed

end normalt.

Som en integreret del af ledelsespro-

cessen i Matas har risikostyring til formål at

begrænse usikkerheder og risici i forhold

til de fastsatte finansielle og strategiske

målsætninger for Matas Group.

Direktionen har ansvar for at forberede,

implementere og vedligeholde kontrol- og

risikostyringssystemer, idet disse dog skal

godkendes af bestyrelsen, som har det

overordnede ansvar for risikostyring. Gennem

rapportering fra direktionen overvåger revi-

sionskomitéen løbende, om virksomhedens

interne kontrol- og risikostyringssystemer

fungerer effektivt og bliver overholdt, ligesom

der løbende føres kontrol med udviklingen i og

håndteringen af større risici.

Bestyrelsen modtager mindst én gang om

året et oversigtsskema over Matas Groups

væsentligste enkeltrisici og den estimerede

følsomhed for Matas Groups indtjening i

forhold til disse, så der, om nødvendigt, kan

iværksættes foranstaltninger til at imødegå

og mindske disse risici.

Væsentlige operationelle risici

Konjunkturudviklingen

Matas er i væsentligt omfang eksponeret

mod konjunkturudviklingen i Danmark,

hvor stort set hele omsætningen gene-

reres. Matas er i betydeligt omfang påvirket

af udviklingen i det samlede detailsalg i

Danmark. Den danske detailhandel har

igennem en længere periode været præget

af en vis tilbageholdenhed hos den danske

forbruger samt det igangværende kanal-

skift mod online handel. Erfaringen viser, at

Matas’ kunder i perioder med højkonjunktur

retter deres efterspørgsel mod High-End

Beauty produkter, hvorimod efterspørgslen

efter Mass Beauty produkter typisk stiger

under lavkonjunktur. Ledelsen følger dagligt

salgsudviklingen i Matas og kan derfor

hurtigt reagere på et eventuelt vigende

salg ved at iværksætte salgsfremmende

tiltag.

Pandemi

Ledelsen følger fortsat udviklingen af

Covid-19 pandemien. Skulle endnu en

bølge af denne, mod forventning, medføre

behov for nye nedlukninger af detail-

handlen samt eventuelt andre dele af det

danske samfund, kan det potentielt have

en betydelig negativ effekt på Matas’

omsætning og indtjening.

Brancheudvikling samt international

konkurrence

Matas har historisk været i konkurrence

med en lang række aktører på det danske

detailhandelsmarked, herunder daglig-

varehandlen, lokale parfumerier, helse-

kostforretninger, apotekere, stormagasiner

og travel retail. I takt med at forbrugernes

adfærd er ændret, og kanalskiftet mod

online handel har taget fart, er konkur-

rencen fra internationale aktører ligeledes

blevet større og omfatter i dag både

danske og internationale webshops, som

udbyder produkter inden for skønhed,

velvære og sundhed.

Den stigende onlinehandel understøttes

af nye måder at lancere og markedsføre

brands på og af nye muligheder, drevet af

den teknologiske udvikling. Matas har som

strategisk målsætning at sætte sine mange

aktiver i spil på nye måder for at udnytte

mulighederne i at styrke sin markedsposi-

tion. Det sker gennem øget fokus på online-

handel, markedsføring og via brug af Club

Matas loyalitetsprogrammet samt udvikling

af butiksnettet og butiksoplevelsen.

Produkter og leverandører

For at imødegå eventuelle ændrede leve-

ringsvilkår eller reduceret adgang til vigtige

produktkategorier benytter Matas sig af

et stort antal forskellige leverandører og

markedsfører et bredt udvalg af forskellige

mærker inden for hver produktkategori.

Matas Årsrapport 2021/22 | 36Matas Årsrapport 2021/22 | 36Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Produktansvar

Matas Groups aktivitet indebærer risici

som potentielt kan føre til produktansvar-

skrav herunder for personskade. Matas

har udarbejdet en risikostyringspolitik og

procedurer for at reducere omfanget af

risikoen for sådanne risici og har ligeledes

tegnet almindelig forsikringsdækning på

dette område.

Lovgivning og afgifter

Matas Group følger nøje eventuelle

ændringer i love og bestemmelser, som

potentielt kan ændre Matas Groups ageren

eller åbne for nye muligheder, for at kunne

tage de nødvendige forholdsregler på så

tidligt et tidspunkt som muligt.

Datasikkerhed

Matas Group har en moderne og opgra-

deret it-infrastruktur, som har stort fokus

på datasikkerhed og beskyttelse af såvel

virksomhedens som kundernes data. I

den forbindelse vurderer Matas løbende

sikkerhed og risici i forbindelse med valg af

systemløsninger og har etableret omfat-

tende sikkerhedsforanstaltninger for at

imødegå brud på datasikkerheden.

Matas Group er eksponeret for digitale

angreb og søger konstant at forbedre sin

cybersikkerhed. Matas anvender en højt

segmenteret netværksstruktur, der adskiller

datastrømme fra butikker, leverandører,

medarbejdere og andre forretningspart-

nere. Matas overvåger konstant trafikken

på Matas’ netværk og foretager hyppige

sikkerhedskopier af data.

Væsentlige finansielle risici

Matas er i nogen grad eksponeret over for

finansielle risici såsom rente-, likviditets- og

kreditrisici. Der henvises til note 29 i koncern-

regnskabet for yderligere oplysninger om

disse risici.

Risikostyring (fortsat)

Matas Årsrapport 2021/22 | 37Matas Årsrapport 2021/22 | 37Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

God selskabsledelse

For Matas Group er

god selskabsledelse

altafgørende, og

bestyrelsen evaluerer

mindst én gang

om året selskabets

ledelsessystemer for at

sikre en hensigtsmæssig

struktur i forhold til

aktionærer og øvrige

interessenter.

Anbefalinger for god selskabsledelse

Nasdaq Copenhagen har indarbejdet

Komitéen for god Selskabsledelses anbe-

falinger i Regler for udstedere af aktier.

Anbefalingerne kan rekvireres på Komitéen

for god Selskabsledelses hjemmeside,

corporategovernance.dk

Matas følger samtlige anbefalinger.

Selskabets redegørelser for god selskabsle-

delse er tilgængelig på selskabets hjem-

meside,

Investor.matas.dk/governance.cfm.

Kommunikation med investorer og

øvrige interessenter

Matas’ mål er at have en konstruktiv dialog

og høj grad af gennemsigtighed i kommu-

nikationen med aktionærerne og andre

interessenter, for herigennem at sikre disse

muligheden for at udøve så stor en grad

af aktivt ejerskab som muligt. Bestyrelsen

har vedtaget politikker for ’Kommunikation

og interessenter’, ’Investor Relations’ og

’Samfundsansvar’.

Matas overholder lovkravene vedrørende

offentliggørelse af væsentlige oplysninger,

der er relevante for aktionærernes og de

finansielle markeders vurdering af selska-

bets aktiviteter, forretningsmål, strategier og

resultater.

Ud over politikker for ’Investor Relations’

og ’Kommunikation og interessenter’ har

selskabet interne procedurer, der skal sikre,

at offentliggørelsen af oplysninger over-

holder gældende børsretlige regler.

Alle selskabsmeddelelser offentliggøres

via Nasdaq Copenhagen og kan efter-

følgende ses på selskabets hjemmeside,

investor.matas.dk. Alle meddelelser offent-

liggøres på dansk og engelsk.

Matas offentliggør delårs- og årsrapporter

og afholder webcast samt investormøder

efter offentliggørelsen af hver delårs- og

årsrapport. Derudover afholder Matas’

direktion og Investor Relations løbende

møder med danske og udenlandske

investorer samt analytikere. Investorer og

analytikere kan ligeledes kontakte Matas’

Investor Relations, hvis de har spørgsmål i

forhold til de offentliggjorte rapporter, aktu-

elle begivenheder, trends eller lignende.

I tillæg hertil sikrer selskabets generalfor-

samling mulighed for aktivt ejerskab fra

aktionærernes side.

Senest otte uger før dagen for den

påtænkte afholdelse af selskabets ordi-

nære generalforsamling offentliggøres

datoen for generalforsamlingen samt

datoen for den seneste fremsættelse af

krav om optagelse af et bestemt forslag

på dagsordenen. I overensstemmelse

med vedtægterne indkaldes general-

forsamlinger af bestyrelsen med højst

fem ugers og mindst tre ugers varsel.

Generalforsamlingsindkaldelser bliver

offentliggjort på selskabets hjemmeside

investor.matas.dk, og bliver via andre

kanaler sendt til alle navnenoterede aktio-

nærer, der har anmodet herom.

Hver enkelt aktionær har ret til at få

behandlet et bestemt emne på den

ordinære generalforsamling, såfremt der

fremsættes en skriftlig anmodning herom

over for bestyrelsen senest seks uger før

generalforsamlingen. De aktionærer,

der deltager i generalforsamlingen, har

mulighed for at stille spørgsmål til besty-

relsen og direktionen vedrørende punk-

terne på dagsordenen.

Selskabet har vedtaget en procedure i

tilfælde af overtagelsesforsøg, som fast-

sætter, at bestyrelsen ikke uden general-

forsamlingens godkendelse må forsøge

at imødegå overtagelsesforsøget ved at

træffe dispositioner, som reelt afskærer

aktionærerne fra selv at tage stilling til

overtagelsesforsøget.

Mangfoldighed og diversitet i besty-

relsen og ledelsen

Bestyrelsen drøfter årligt mangfoldigheden

på Matas Groups ledelsesniveauer og fast-

sætter konkrete mål herfor.

Det er vigtigt, at bestyrelsen i Matas

er bredt sammensat både angående

medlemmernes kompetencer, erfaring,

viden, køn og alder.

Det er bestyrelsens ambition at fastholde

mangfoldigheden, så sammensætningen

i ledelsen reflekterer en lige fordeling af

kønnene som defineret i selskabsloven.

Ledelsen i Matas Group inklusiv mellem-

ledere, som fx butikschefer, består af godt

90% kvinder.

Læs mere om Matas’ ’Diversitetspolitik’ her:

ESG rapport 2021/22

Matas Årsrapport 2021/22 | 38Matas Årsrapport 2021/22 | 38Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Bestyrelsens opgaver og ansvar

Ledelsen og ansvaret i Matas A/S er delt

mellem selskabets bestyrelse og direk-

tionen. Der er ikke nogen personer, der er

medlemmer af begge disse organer, og

ingen medlemmer af bestyrelsen har tidli-

gere været medlem af direktionen. Matas

A/S har en forretningsorden for bestyrelsen,

der årligt gennemgås og godkendes af

bestyrelsen.

Der afholdes årligt 12 ordinære bestyrelses-

møder og bestyrelsen mødes derudover

til et strategiseminar samt på ad hoc basis

om nødvendigt. I regnskabsåret 2021/22

blev der afholdt 13 bestyrelsesmøder og et

strategiseminar. I regnskabsåret 2020/21 blev

der afholdt 12 møder og et strategiseminar.

Direktionen varetager den daglige ledelse,

mens bestyrelsen fører tilsyn med direktionens

arbejde og er ansvarlig for den overordnede

ledelsesmæssige og strategiske styring.

I relation hertil tager bestyrelsen årligt stil-

ling til selskabets overordnede strategi og

formål med henblik på at sikre den løbende

værdiskabelse.

Kravene til direktionens rettidige, præcise

og tilstrækkelige rapportering til besty-

relsen og til kommunikationen mellem

disse to organer er fastsat i direktionens

forretningsorden, der årligt gennemgås og

godkendes af bestyrelsen.

Valg af bestyrelse

Bestyrelsen består af seks medlemmer, der

vælges på den årlige generalforsamling

for ét år ad gangen. Genvalg af bestyrel-

sesmedlemmer kan finde sted. Bestyrelsen

vælger selv formand og næstformand.

Bestyrelsens sammensætning

Bestyrelsesmedlemmerne udgør en gruppe

af professionelt erfarne forretningsfolk, som

også repræsenterer mangfoldighed, inter-

national erfaring samt kompetencer, der

anses for relevante for Matas. Fem ud af de

seks generalforsamlingsvalgte medlemmer

vurderes at være uafhængige, hvorefter

den samlede bestyrelse vurderes at være

uafhængig. Det sidste medlem skiftede i

2019 status til ikke uafhængigt medlem på

grund af sin anciennitet i bestyrelsen.

Bestyrelsen fastlægger én gang om året i

forbindelse med bestyrelsesevalueringen

de fornødne kvalifikationer, kontinuitet,

fornyelse, mangfoldighed og kompetencer,

som kræves af bestyrelsen, for at den kan

udføre sine opgaver bedst muligt, under

hensyntagen til selskabets aktuelle behov.

Generel ledelse Strategiudvikling Detailhandel Brand/marketing

Ecommerce/

omnichannel Fysisk detail Finansiel indsigt Kapitalmarkeder

Lars Vinge Frederiksen

Lars Frederiksen

Birgitte Nielsen

Mette Maix

Henrik Taudorf Lorensen

Kenneth Melchior

Bestyrelsens særlige kompetencer

Bestyrelsens aktuelle kompetencer er kortlagt i nedenstående oversigt.

God selskabsledelse (fortsat)

Matas Årsrapport 2021/22 | 39Matas Årsrapport 2021/22 | 39Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Bestyrelsen evaluerer årligt sit arbejde.

Bestyrelsen har nedsat tre komitéer for

henholdsvis revision, nominering og

vederlag, hvis opgave det er at forberede

arbejdet for bestyrelsen.

Revisionskomité

Bestyrelsen har nedsat en revisionsko-

mité, hvor formanden er uafhængig

og besidder regnskabsmæssig kompe-

tence. Revisionskomitéen ledes af Birgitte

Nielsen og har derudover deltagelse af

Lars Frederiksen og Kenneth Melchior.

Komitéens formål er blandt andet at

overvåge regnskabsaflæggelsesprocessen

og Matas Groups interne kontrol- og

risikostyringssystemer, regnskabsfunk-

tionens organisation og effektivitet samt

samarbejdet med den eksterne revision.

Revisionskomitéen afholdt fem møder i

regnskabsåret 2021/22 og fem møder i

2020/21.

Nomineringskomité

Bestyrelsen har nedsat en nomineringsko-

mité, der ledes af Lars Vinge Frederiksen

og har deltagelse af Mette Maix og

Henrik Taudorf Lorensen. Det overord-

nede formål med nomineringskomitéen

er at bistå bestyrelsen med at sikre, at der

findes passende planer og procedurer for

nominering af kandidater til bestyrelse og

direktion. Nomineringskomitéen afholdt to

møder i regnskabsåret 2021/22 og to møder

i 2020/21.

Vederlagskomité

Bestyrelsen har nedsat en vederlagskomité,

der ledes af Lars Vinge Frederiksen og har

deltagelse af Mette Maix og Henrik Taudorf

Lorensen. Vederlagskomitéens formål er at

sikre, at gruppen opretholder en veder-

lagspolitik for medlemmerne af besty-

relsen og direktionen samt at bistå med

udarbejdelsen af selskabets årlige veder-

lagsrapport. Vederlagskomitéen afholdt

tre møder i regnskabsåret 2021/22 og to

møder i 2020/21. Komiteen har vurderet,

at selskabets nuværende vederlagspolitik

kan fortsætte uændret i det kommende

regnskabsår. Vederlagspolitikken blev

godkendt på selskabets generalforsamling

i juni 2021. Derudover har komitéen fastsat

KPI’er for direktionens aflønning og fulgt op

på disse. Endeligt har komitéen sikret, at der

er udarbejdet en særskilt vederlagsrapport

for 2021/22.

Bestyrelsesmøder Strategi seminar Revisionskomité Nomineringskomité Vederlagskomité 2021/22 i alt

Lars Vinge Frederiksen

100%

Lars Frederiksen

100%

Birgitte Nielsen

100%

Henrik Taudorf Lorensen

100%

Kenneth Melchior

100%

Mette Maix

100%

Til stede Fraværende

Bestyrelses- og komitémøder

Deltagelsen i bestyrelses- og komitémøder har i regnskabsåret 2021/22 været 100%:

God selskabsledelse (fortsat)

Matas Årsrapport 2021/22 | 40Matas Årsrapport 2021/22 | 40Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Bestyrelsens og direktionens vederlag

Bestyrelsen har vedtaget en vederlags-

politik, som er godkendt af general-

forsamlingen. o

Vederlagspolitikken samt bestyrelsens og

direktionens vederlag beskrives i detaljer i

den af selskabet udarbejdede vederlags-

rapport. Der henvises derudover til note 31

samt til selskabets hjemmeside

investor.matas.dk

Intern kontrol- og risikostyring i forbin-

delse med regnskabsaflæggelsen

For at sikre en ekstern regnskabsaflæg-

gelse, der er i overensstemmelse med

IFRS og øvrige gældende regler, og som

giver et retvisende billede og ikke inde-

holder væsentlig fejlinformation, arbejdes

der efter en række interne kontrol- og

risikostyringsprocesser i forbindelse med

regnskabsaflæggelsesprocessen.

Kontrolmiljø

Bestyrelsen fastlægger de overordnede

rammer for den interne kontrol og risikosty-

ring i Matas Group, mens direktionen har det

operationelle ansvar for etableringen af en

effektiv kontrol og risikostyring i regnskabsaf-

læggelsen. Direktionen tilser således, at poli-

tikker og arbejdsgange i forbindelse med

regnskabsaflæggelsen er hensigtsmæssige

med henblik på at minimere risikoen for fejl.

Den interne kontrol er forankret i de enkelte

afdelinger med en adskillelse af regnskabs-

og controllingfunktionen.

Revisionskomitéen bistår med overvåg-

ningen af regnskabsaflæggelsesprocessen.

Dette indebærer en årlig evaluering af

effektiviteten i risikostyringen og de interne

kontroller, herunder en gennemgang af

politikker og arbejdsgange, og en evalu-

ering af bemanding og kvalifikationer i

økonomi- og it-organisationerne.

Revisionskomitéen vurderer årligt behovet

for en intern revisionsafdeling. Grundet en

forholdsvis lav kompleksitet i Matas Group,

controllingfunktionens reference til finansdi-

rektøren samt løbende sparring og rådgiv-

ning med revisor, er det ikke på nuværende

tidspunkt fundet nødvendigt at etablere en

intern revisionsafdeling.

Risikovurdering

Bestyrelsen og direktionen vurderer

løbende de væsentligste risici i regnskabs-

aflæggelsen ud fra et væsentlighedskri-

terie. Dette inkluderer en evaluering af

de overordnede regnskabsprincipper og

mest betydelige regnskabsmæssige skøn

samt den tilknyttede risiko- og følsomheds-

vurdering. Derudover vurderes risikoen

for besvigelser. For yderligere information

om væsentlige regnskabsmæssige skøn

henvises til note 2 i koncernregnskabet.

Kontrolaktiviteter

Med henblik på overvågning af de

løbende resultater, butikkernes drift, finan-

siering og øvrige risici udarbejdes standar-

diserede månedsrapporter, som indeholder

en opfølgning på budget og en række Key

Performance Indicators (KPI’er).

Afslutning af perioderegnskaber sker efter

en planlagt proces, der blandt andet

omfatter afstemning af alle væsentlige

regnskabsmæssige poster og yderligere

intern finansiel kontrol, så eventuelle fejl

identificeres og elimineres så tidligt som

muligt. For at sikre en funktionsadskillelse

refererer controllingfunktionen direkte til

direktionen gennem finansdirektøren.

Til imødegåelse af besvigelser i butik-

kerne foretages der fuld lageroptælling én

gang årligt, samt løbende afstemning af

de likvide beholdninger og indlevering af

kontanter til pengeinstitutter. På hovedkon-

toret er der i økonomifunktionen etableret

dobbelte godkendelsesprocedurer i forbin-

delse med bankoverførsler.

Information og kommunikation

Matas Group har etableret en standardi-

seret proces for den eksterne rapportering,

der tilsikrer et retvisende billede af udvik-

lingen i Matas Group.

Under hensyntagen til Matas’ interne

regler vedrørende insider information har

selskabet en åben kommunikation, der

sikrer en effektiv kontrol med selskabets

udvikling og en retvisende regnskabs-

aflæggelse. Et vigtigt element i bidraget

hertil er en klarhed for hver enkelt medar-

bejder omkring dennes rolle og de rele-

vante arbejdsgange.

Overvågning

Ledelsens løbende overvågning sker

gennem den månedlige regnskabsrappor-

tering, likviditetsanalyser og KPI-rapporter

samt dialog med regnskabs- og

controllingfunktionerne.

Revisionskomitéen overvåger og rappor-

terer til bestyrelsen omkring procedurerne

for de væsentligste regnskabsposter og

kontrollerer, at direktionen generelt over-

holder politikker og reagerer på eventuelle

svagheder. Den eksterne revision mødes

med revisionskomitéen mindst én gang

om året uden direktionen og rapporterer

i revisionsprotokollatet omkring eventuelle

væsentlige svagheder.

I tillæg hertil findes en whistleblowerord-

ning, hvor igennem det er muligt anonymt

at indberette overtrædelser af love og

regler, hvis anmelderen ønsker at undgå

at benytte de normale kommunikationska-

naler. Whistleblowerordningen er beskrevet

yderligere i afsnittet om samfundsansvar.

God selskabsledelse (fortsat)

Matas Årsrapport 2021/22 | 41Matas Årsrapport 2021/22 | 41Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Bestyrelse og direktion

Bestyrelse

Lars Frederiksen

Næstformand

Født 1969, dansk statsborger.

Siden 2007 professionelt bestyrelsesmedlem.

Valgt til bestyrelsen første gang i 2007.

Genopstiller ikke.

Medlem af revisionskomitéen.

Ikke-uafhængigt bestyrelsesmedlem.

Øvrige ledelseshverv

Bestyrelsesformand i Clea Capital Ltd.,

Burner International A/S, Burner Holding A/S

og Jægersborg Ejendomme A/S.

Kompetencer

Særlige kompetencer omfatter erfaring

med detailhandel, herunder ekspertise

inden for fysisk detailhandel, erfaring med

generel ledelse, og strategiudvikling samt

finansiel indsigt.

Lars Vinge Frederiksen

Formand

Født 1958, dansk statsborger.

Siden 2013 professionelt bestyrelsesmedlem.

Valgt til bestyrelsen første gang i 2013.

På valg i 2022.

Formand for vederlags- og

nomineringskomitéerne.

Uafhængigt bestyrelsesmedlem.

Øvrige ledelseshverv

Bestyrelsesmedlem samt medlem af revisi-

onskomitéen i Falck A/S. Bestyrelsesmedlem

samt medlem af vederlagskomiteen

og nomineringskomiteen i Tate & Lyle

PLC, London. Formand for Hedorf Fond

og formand for Supervisory Board i PAI

Partners, Paris.

Kompetencer

Særlige kompetencer inden for generel

ledelse og strategiudvikling, finansiel indsigt

samt ledelse af og markedskommunikation

for børsnoterede selskaber.

Henrik Taudorf Lorensen

Bestyrelsesmedlem

Født 1971, dansk statsborger.

Stifter og CEO hos TAKT A/S.

Valgt til bestyrelsen første gang i 2020.

På valg i 2022.

Medlem af vederlags- og

nomineringskomitéerne.

Uafhængigt bestyrelsesmedlem.

Øvrige ledelseshverv

Bestyrelsesformand for Pure International

Ltd. i London og medlem af bestyrelsen i

EarLabs AB i Malmø, Louisiana Museum of

Modern Art, Bubblebee Industries ApS og

Pongo Partners ApS samt direktør i TAKT A/S’

datterselskab TAKT Export ApS.

Kompetencer

Særlige kompetencer inden for udvikling af

varemærker, digitalisering, forretningsudvik-

ling og international afsætning.

Mette Maix

Bestyrelsesmedlem

Født 1969, dansk statsborger.

CEO hos Rosendahl Design Group A/S.

Valgt til bestyrelsen første gang i 2017.

På valg i 2022.

Medlem af vederlags- og

nomineringskomitéerne.

Uafhængigt bestyrelsesmedlem.

Øvrige ledelseshverv

Bestyrelsesmedlem i Good Food Group

A/S, Aarstiderne A/S, Coffee Collective og

Planetary Impact Ventures.

Kompetencer

Særlige kompetencer omfatter solid

erfaring inden for international afsætning,

brandudvikling og detailhandel, herunder

omnichannel og fysisk detailhandel,

samt erfaring med generel ledelse og

strategiudvikling.

Matas Årsrapport 2021/22 | 42Matas Årsrapport 2021/22 | 42Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Bestyrelse og direktion (fortsat)

Bestyrelse Direktion

Kenneth Melchior

Bestyrelsesmedlem

Født 1983, dansk statsborger.

Vice President, Recommerce, Zalando.

Valgt til bestyrelsen i 2021.

På valg i 2022.

Medlem af revisionskomitéen.

Uafhængigt bestyrelsesmedlem.

Øvrige ledelseshverv

Medlem af bestyrelsen i Organic Basics.

Kompetencer

Særlige kompetencer omfatter kompe-

tencer inden for international detail-

handel, indgående kendskab til digital

markedsføring, internationalt kendskab til

kundeklubber og loyalitetsprogrammer,

samt erfaring med at lancere e-handel

på flere markeder i Europa.

Birgitte Nielsen

Bestyrelsesmedlem

Født 1963, dansk statsborger.

Siden 2006 professionelt bestyrelsesmedlem.

Valgt til bestyrelsen første gang i 2013.

På valg i 2022.

Formand for revisionskomitéen.

Uafhængigt bestyrelsesmedlem.

Øvrige ledelseshverv

Medlem af bestyrelsen i Kirk Kapital A/S,

Haldor Topsøe Holding A/S og De Forenede

Ejendomsselskaber A/S.

Kompetencer

Særlige kompetencer inden for generel

ledelse og strategiudvikling, bestyrelses-

erfaring, herunder omfattende finansiel

indsigt og regnskabsmæssig forståelse samt

erfaring med kapitalmarkeder.

Gregers Wedell-Wedellsborg

Administrerende direktør

Født 1972, dansk statsborger

Næstformand i Gyldendal A/S og Tivoli A/S.

bestyrelsesmedlem i Vallø Stift og Dansk

Erhverv.

Anders Skole-Sørensen*

Finansdirektør

Født 1962, dansk statsborger

Bestyrelsesmedlem i F. Uhrenholdt Holding

A/S og næstformand i TCM Group A/S.

* Anders Skole-Sørensen fratræder sin stilling den 1. juni

2022 og erstattes af Per Johannesen Madsen den 1.

august 2022.

Matas Årsrapport 2021/22 | 43Matas Årsrapport 2021/22 | 43Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Aktionærinformation

Matas aktien i 2021/22

Matas A/S har været noteret på Nasdaq

Copenhagen siden 28. juni 2013 og indgår

i OMX Copenhagen Mid Cap indekset.

Matas’ markedsværdi var DKK 3,7 mia.

ultimo regnskabsåret.

Aktiekursen sluttede den 31. marts 2022 i

DKK 96,3, svarende til en stigning på 15,9%

i regnskabsåret. Til sammenligning havde

OMX Copenhagen Mid Cap indekset en

stigning på 5,6% i samme periode. Den

gennemsnitlige daglige omsætning i Matas

aktien steg med 15% til DKK 12,4 mio. mod

DKK 10,8 mio. året forinden. Matas udbe-

talte et udbytte på DKK 2,00 pr. aktie à

nominelt DKK 2,50.

Aktiekapital

Selskabets kapital består af 38.291.492 aktier

á DKK 2,50, svarende til en aktiekapital på

DKK 95.728.730. Matas’ egen beholdning af

aktier udgjorde 626.585 stk. den 31. marts

2022 (22.943 d. 31. marts 2021). Egne aktier

ejes med henblik på at annullere tilbage-

købte aktier og for at kunne opfylde forplig-

telserne i det langsigtede incitamentspro-

gram for ledelsen. Der blev i regnskabsåret

2021/22 tilbagekøbt 618.001 aktier til en

værdi af DKK 75 mio.

Bemyndigelser vedrørende

aktiekapitalen

Bestyrelsen fik på generalforsamlingen 27.

juni 2019 nedenstående bemyndigelser

vedrørende aktiekapitalen. Selskabet har

ikke anvendt bemyndigelserne frem til 1.

april 2022. Egne aktier ejes med henblik på

opfyldelse af forpligtelserne i det langsig-

tede incitamentsprogram for ledelsen.

• Bestyrelsen er i perioden indtil den 1. april

2024 bemyndiget til uden fortegningsret

for selskabets eksisterende aktionærer

at forhøje selskabets aktiekapital ad én

eller flere gange med i alt op til nomi-

nelt DKK 9.570.000. Forhøjelsen skal ske

til markedskurs og kan ske ved kontant

betaling eller som vederlag for hel eller

delvis overtagelse af en bestående virk-

somhed eller øvrige aktiver.

• Bestyrelsen er i perioden indtil den 1. april

2024 bemyndiget til uden fortegningsret

for selskabets eksisterende aktionærer at

forhøje selskabets aktiekapital ad én eller

flere gange med i alt op til nominelt kr.

1.000.000 forbindelse med udstedelse af

nye aktier til fordel for selskabets medar-

bejdere og/eller medarbejdere i dets

datterselskaber. De nye aktier udstedes

til en tegningskurs, der fastsættes af

bestyrelsen, og som kan være lavere end

markedskursen.

Matas aktie information

Aktiekapital (DKK) 95.728.730

Antal aktier (á DKK 2,5) 38.291.492

Nominelle værdi DKK 2,5

Aktieklasser 1

Begrænsninger i omsættelighed og stemmeret Ingen

Børs Nasdaq Copenhagen

Handelssymbol MATAS

ISIN-kode DK0060497295

DKK

Apr

2021

Maj

2021

Jun

2021

Jul

2021

Aug

2021

Sep

2021

Okt

2021

Nov

2021

Dec

2021

Jan

2022

Feb

2022

Mar

2022

100

120

140

160

Matas Mid Cap reindekseret

Udviklingen i aktiekursen

Matas Årsrapport 2021/22 | 44Matas Årsrapport 2021/22 | 44Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

• Ved ovenstående bemyndigelser kan der

maksimalt udstedes nye aktier svarende

til nominelt DKK 9.750.000, og det skal i

øvrigt gælde, at de nye aktier skal lyde

på navn og noteres på navn i selskabets

ejerbog, være fuldt indbetalt, samt at

de nye aktier er omsætningspapirer og

har i øvrigt i enhver henseende samme

rettigheder, som de eksisterende aktier.

Bestyrelsen bemyndiges til at fastsætte

de nærmere vilkår for kapitalforhøjelser

i henhold til ovenstående bemyndi-

gelser og til at foretage de ændringer i

selskabets vedtægter, der måtte være

nødvendige som følge af bestyrelsens

udnyttelse af de nævnte bemyndigelser.

• Bestyrelsen har endvidere bemyndigelse

til at købe egne aktier, i det omfang

selskabets besiddelse af egne aktier

ikke på noget tidspunkt overstiger 10%

af aktiekapitalen. Købskursen må ikke

afvige mere end 10% fra børskursen

på Nasdaq Copenhagen på købstids-

punktet. Den nuværende bemyndi-

gelse er gældende indtil 28. juni 2022.

Bestyrelsen indstiller, at bemyndigelsen

fornyes på den ordinære generalforsam-

ling den 28. juni 2022.

Ejerforhold

Matas udvidede i 2021/22 sin aktionær-

base med 5% til 19.400 navnenoterede

aktionærer, som tilsammen ejede 94% af

aktiekapitalen.

Den udenlandske ejerandel er steget til 65%

mod 40% i foregående år.

ATP meddelte den 3. maj 2021 Matas A/S, at

ATP’s aktiebeholdning i Matas A/S udgjorde

5,12% af aktiekapitalen og stemmerettighe-

derne i Matas A/S.

Brightfolk A/S meddelte den 20. august, at

Brightfolk’s aktiebeholdning i Matas A/S

havde oversteget 5% af aktiekapitalen og

stemmerettighederne i Matas A/S, og den

14. februar 2022 meddelte Brightfolk, at

deres aktiebeholdning nu udgjorde 10% af

aktiekapitalen og stemmerettighederne.

Bestyrelsesmedlemmer i Matas A/S ejede

pr. 31. marts 2022 i alt 34.503 aktier, og

medlemmer af direktionen ejede i alt

170.211 aktier, svarende til samlet 204.714

aktier eller 0,5% af aktiekapitalen.

Udbytte

Bestyrelsen indstiller, at der på baggrund af

det meget tilfredsstillende resultat distribu-

eres DKK 76,6 mio. svarende til 21% af Matas’

justerede resultat for 2021/22 i form af udbe-

talt udbytte, svarende til DKK 2,00 pr. aktie.

Aktionærinformation (fortsat)

Matas Årsrapport 2021/22 | 45Matas Årsrapport 2021/22 | 45Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Investor Relations politik

Det er Matas A/S politik at kommunikere

præcist, aktivt og rettidigt til interessen-

terne på de finansielle markeder for at

sikre, at alle investorer har lige og tilstræk-

kelig adgang til relevant information som

grundlag for handel med og prisfastsæt-

telse af selskabets aktier. Dette skal ske

under hensyntagen til regler og lovgiv-

ning for selskaber noteret på Nasdaq

Copenhagen.

For at vedligeholde og udvikle gode rela-

tioner til Matas Groups interessenter udføres

en række aktiviteter løbende. I 2021/22 faci-

literede Matas fire webcasts i forbindelse

med offentliggørelsen af Årsrapporten

2020/21 og delårsrapporterne i forbindelse

med Q1, H1 og Q3. Derudover afholdt

Matas en virtuel kapitalmarkedsdag den

18. august 2021, hvor mere end 100 inve-

storer og analytikere fulgte med. Tidligere

webcasts og præsentationer er tilgænge-

lige på Investor.matas.dk.

Selskabet ønsker at blive opfattet som

troværdig og åben og ligge i toppen inden

for Investor Relations blandt sammenlig-

nelige selskaber. For at udbygge kend-

skabet til Matas A/S blandt indenlandske

og udenlandske investorer samt fastholde

analysedækning af aktien fra de mest rele-

vante banker gennemføres der i løbet af

regnskabsåret en række Investor Relations

aktiviteter og videokonferencer. Der blev i

regnskabsåret 2021/22 afholdt møder med

ca. 50 institutionelle investorer.

På selskabets Investor Relations hjemme-

side, Investor.matas.dk, findes offentlig-

gjorte regnskaber, investorpræsentationer,

finanskalender, corporate governance

dokumenter mv.

Analytikerdækning

Matas A/S dækkes aktuelt af analytikere fra

fire investeringsbanker:

• Carnegie: Mads Quistgaard

• Danske Bank: Poul Ernst Jessen

• Nordea: Claus Almer

• SEB: Magnus Jensen

Ordinær generalforsamling

Den ordinære generalforsamling

afholdes tirsdag den 28. juni 2022 kl. 16.00.

Generalforsamlingen afholdes hos IDA,

men kan ligeledes følges online for selska-

bets aktionærer.

Finanskalender

Følgende finanskalender er gældende for regnskabsåret 2022/23.

28. juni 2022 Ordinær generalforsamling for 2021/22

17. august 2022 Delårsrapport 1. kvartal 2022/23

10. november 2022 Delårsrapport 2. kvartal 2022/23

5. januar 2023 Trading update for 3. kvartal 2022/23

8. februar 2023 Delårsrapport 3. kvartal 2022/23

17. maj 2023 Frist for selskabets aktionærer til skriftligt

over for bestyrelsen at fremsættelse

krav om optagelse af et bestemt emne

på dagsordenen for den ordinære

generalforsamling

31. maj 2023 Årsrapport 2022/23

29. juni 2023 Ordinær generalforsamling for 2022/23

Kontakt

Den daglige kontakt med investorer og analytikere

varetages af

Chef for Investor Relations

Frederikke Anna Linde

Tlf. +45 60 62 60 87

E-Mail: fal@matas.dk

Aktionærinformation (fortsat)

Matas Årsrapport 2021/22 | 46Matas Årsrapport 2021/22 | 46Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Påtegninger

Ledelsespåtegning

Den uafhængige revisors revisionspåtegning

Matas Årsrapport 2021/22 | 47Matas Årsrapport 2021/22 | 47Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato

behandlet og godkendt årsrapporten for 1.

april 2021-31. marts 2022 for Matas A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse

med International Financial Reporting

Standards, som godkendt af EU, og yderli-

gere krav i årsregnskabsloven.

Det er vores opfattelse, at koncernregn-

skabet og årsregnskabet giver et retvisende

billede af koncernens og moderselskabets

aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.

marts 2022 samt af koncernens og moder-

selskabets aktiviteter og pengestrømme for

regnskabsåret 1. april 2021 – 31. marts 2022.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledel-

sesberetningen indeholder en retvisende

redegørelse for udviklingen i koncernens og

moderselskabets aktiviteter og økonomiske

forhold, årets resultater, pengestrømme og

finansielle stilling samt en beskrivelse af de

væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer,

som koncernens og moderselskabet står

overfor.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlin-

gens godkendelse.

Allerød, den 1. juni 2022

Direktion

Gregers Wedell-Wedellsborg

Administrerende direktør

Lars Vinge Frederiksen

Formand

Henrik Taudorf Lorensen

Birgitte Nielsen

Anders Skole-Sørensen

Finansdirektør

Lars Frederiksen

Næstformand

Mette Maix

Kenneth Melchior

Bestyrelse

Matas Årsrapport 2021/22 | 48Matas Årsrapport 2021/22 | 48Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Den uafhængige revisors revisionspåtegning

Til kapitalejerne i Matas A/S

Konklusion

Vi har revideret koncernregnskabet og

årsregnskabet for Matas A/S for regn-

skabsåret 1. april 2021 – 31. marts 2022,

der omfatter resultatopgørelse, total-

indkomstopgørelse, balance, egenka-

pitalopgørelse, pengestrømsopgørelse

og noter, herunder anvendt regnskabs-

praksis, for såvel koncernen som selskabet.

Koncernregnskabet og årsregnskabet

udarbejdes efter International Financial

Reporting Standards som godkendt af EU

og yderligere krav i årsregnskabsloven.

Det er vores opfattelse, at koncernregn-

skabet og årsregnskabet giver et retvi-

sende billede af koncernens og selskabets

aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.

marts 2022 samt af resultatet af koncer-

nens og selskabets aktiviteter og penge-

strømme for regnskabsåret 1. april 2021

– 31. marts 2022 i overensstemmelse med

International Financial Reporting Standards

som godkendt af EU og yderligere krav i

årsregnskabsloven.

Vores konklusion er konsistent med vores

revisionsprotokollat til revisionsudvalget og

bestyrelsen.

Grundlag for konklusion

Vi har udført vores revision i overensstem-

melse med internationale standarder

om revision og de yderligere krav, der er

gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge

disse standarder og krav er nærmere

beskrevet i revisionspåtegningens afsnit

”Revisors ansvar for revisionen af koncern-

regnskabet og årsregnskabet” (herefter

benævnt ”regnskaberne”). Det er vores

opfattelse, at det opnåede revisionsbevis

er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for

vores konklusion.

Uafhængighed

Vi er uafhængige af koncernen i over-

ensstemmelse med International Ethics

Standards Board for Accountants’ inter-

nationale retningslinjer for revisorers etiske

adfærd (IESBA Code) og de yderligere

etiske krav, der er gældende i Danmark,

ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske

forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA

Code.

Efter vores bedste overbevisning er der ikke

udført forbudte ikke-revisionsydelser, som

omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU)

nr. 537/2014.

Valg af revisor

Efter Matas A/S fik optaget aktier til notering

på Nasdaq Copenhagen, blev vi første

gang valgt som revisor for Matas A/S den

30. juni 2014. Vi er genvalgt årligt ved

generalforsamlingsbeslutning i en samlet

sammenhængende opgave periode på 8

år frem til og med regnskabsåret 2021/22.

Centrale forhold ved revisionen

Centrale forhold ved revisionen er de

forhold, der efter vores faglige vurdering

var mest betydelige ved vores revision

af regnskaberne for regnskabsåret 1.

april 2021 - 31. marts 2022. Disse forhold

blev behandlet som led i vores revision

af regnskaberne som helhed og udform-

ningen af vores konklusion herom. Vi afgiver

ikke nogen særskilt konklusion om disse

forhold. For hvert af nedennævnte forhold

er beskrivelsen af, hvordan forholdet blev

behandlet ved vores revision, givet i denne

sammenhæng.

Vi har opfyldt vores ansvar som beskrevet

i afsnittet ”Revisors ansvar for revisionen

af regnskaberne”, herunder i relation til

nedennævnte centrale forhold ved revi-

sionen. Vores revision har omfattet udform-

ning og udførelse af revisionshandlinger

som reaktion på vores vurdering af risikoen

for væsentlig fejlinformation i regnska-

berne. Resultatet af vores revisionshand-

linger, herunder de revisionshandlinger vi

har udført for at behandle nedennævnte

forhold, danner grundlag for vores konklu-

sion om regnskaberne som helhed.

Værdiansættelse af goodwill

Den regnskabsmæssige værdi af goodwill

udgør 3.993,6 mio. kr. pr. 31. marts 2022,

svarende til 66% af koncernens aktiver.

Goodwill har en udefinerbar økonomisk

levetid og ifølge International Financial

Reporting Standards som godkendt af EU

(IAS 36) er der som minimum krav om en

årlig nedskrivningstest af goodwill. Der er i

regnskabsåret ikke identificeret værdifor-

ringelse af goodwill. Nedskrivningstesten er

central for vores revision, da testen inde-

holder forudsætninger og skøn fastlagt

af ledelsen, herunder om den fremtidige

indtjening.

Yderligere oplysninger om den indreg-

nede goodwill fremgår af note 2 og 16 til

koncernregnskabet.

Vi har i forbindelse med vores revision

efterprøvet den af ledelsen udarbej-

dede nedskrivningstest, der er foretaget

efter discounted cash flow modellen, og

vurderet, om de af ledelsen fastlagte forud-

sætninger er rimelige. Vi har vurderet, om

den valgte beregningsmodel er relevant

samt vurderet niveauet for diskonterings-

faktor og vækstrate anvendt til ekstrapole-

ring. De forventede nettopengestrømme

er baseret på budget for regnskabsåret

2022/23 og en fremskrivning i den reste-

rende budgetperiode til 2026/27 samt en

terminalværdi. Vi har undersøgt procedurer

Matas Årsrapport 2021/22 | 49Matas Årsrapport 2021/22 | 49Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

for budgetudarbejdelse, og har sammen-

holdt budgetter med koncernens strate-

giarbejde på de enkelte områder. Vi har

endvidere vurderet tilstrækkeligheden af

oplysninger om goodwill i note 2 og 16.

Indregning af nettoomsætning samt måling

af leveringsforpligtelser (loyalitetsprogram)

I forbindelse med salg fra egne butikker

samt udstedelse af point i loyalitetspro-

grammet ”Club Matas” indregnes en

særskilt leveringsforpligtelse relateret til den

ikke leverede andel af nettoomsætningen,

som knytter sig til udstedelsen af ”Club

Matas” -point. I forbindelse med kundernes

efterfølgende anvendelse af ”Club Matas”

-point foretages indregning af den rela-

terede nettoomsætning. Indregningen af

nettoomsætning og målingen af endnu

ikke-leverede ”Club-Matas” -point er

central for vores revision, da opgørelsen

var baseret på en af ledelsen skønnet

dagsværdi, som af natur er behæftet med

usikkerhed henset til den fremtidige faktiske

indløsning.

Yderligere oplysninger om indregning af

nettoomsætning og måling af forudbe-

talinger fra kunder (leveringsforpligtelser)

vedrørende ”Club-Matas” fremgår af note

2 og 23 til koncernregnskabet.

For måling af ikke-leverede ”Club-Matas”

-point har vi efterprøvet de af ledelsen

fastlagte modeller for dagsværdimåling,

herunder har vi vurderet dagsværdien af

ikke-leverede ”Club-Matas” -point med

ud-gangspunkt i værdien for kunden

baseret på den af ledelsen skønnede

konverteringssats, og den af ledelsen

forventede fremtidige udnyttelsesgrad

baseret på historiske indløsningsrater. Vi har

endvidere testet den matematiske nøjag-

tighed af dagsværdimodellen.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Ledelsen er ansvarlig for ledelses -

beretningen.

Vores konklusion om regnskaberne omfatter

ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker

ingen form for konklusion med sikkerhed om

ledelsesberetningen.

I tilknytning til vores revision af regnska-

berne er det vores ansvar at læse ledelses-

beretningen og i den forbindelse overveje,

om ledelsesberetningen er væsentligt

inkonsistent med regnskaberne eller vores

viden opnået ved revisionen eller på

anden måde synes at indeholde væsentlig

fejlinformation.

Vores ansvar er derudover at overveje, om

ledelsesberetningen indeholder krævede

oplysninger i henhold til årsregnskabsloven.

Baseret på det udførte arbejde er det

vores opfattelse, at ledelsesberetningen

er i overensstemmelse med regnska-

berne og er udarbejdet i overensstem-

melse med årsregnskabslovens krav. Vi

har ikke fundet væsentlig fejlinformation i

ledelsesberetningen.

Ledelsens ansvar for regnskaberne

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen

af et koncernregnskab og et årsregnskab,

der giver et retvisende billede i overens-

stemmelse med International Financial

Reporting Standards som godkendt af EU

og yderligere krav i årsregnskabsloven.

Ledelsen har endvidere ansvaret for den

interne kontrol, som ledelsen anser for

nødvendig for at udarbejde regnskaberne

uden væsentlig fejlinformation, uanset om

denne skyldes besvigelser eller fejl.

Den uafhængige revisors

revisionspåtegning

Ved udarbejdelsen af regnskaberne er

ledelsen ansvarlig for at vurdere koncer-

nens og selskabets evne til at fortsætte

driften; at oplyse om forhold vedrørende

fortsat drift, hvor dette er relevant; samt

at udarbejde regnskaberne på grundlag

af regnskabsprincippet om fortsat drift,

medmindre ledelsen enten har til hensigt at

likvidere koncernen eller selskabet, indstille

driften eller ikke har andet realistisk alter-

nativ end at gøre dette.

Den uafhængige revisors revisionspåtegning (fortsat)

Revisors ansvar for revisionen af

regnskaberne

Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed

for, om regnskaberne som helhed er uden

væsentlig fejlinformation, uanset om denne

skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive

en revisionspåtegning med en konklusion.

Høj grad af sikkerhed er et højt niveau

af sikkerhed, men er ikke en garanti for,

at en revision, der udføres i overensstem-

melse med internationale standarder

om revision og de yderligere krav, der er

gældende i Danmark, altid vil afdække

væsentlig fejlinformation, når sådan findes.

Fejlinformationer kan opstå som følge

af besvigelser eller fejl og kan betragtes

som væsentlige, hvis det med rimelighed

kan forventes, at de enkeltvis eller samlet

har indflydelse på de økonomiske beslut-

ninger, som regnskabsbrugerne træffer på

grundlag af regnskaberne.

Som led i en revision, der udføres i overens-

stemmelse med internationale standarder

om revision og de yderligere krav, der er

gældende i Danmark, foretager vi faglige

vurderinger og opretholder professionel

skepsis under revisionen. Herudover:

• Identificerer og vurderer vi risikoen for

væsentlig fejlinformation i regnskaberne,

uanset om denne skyldes besvigelser

eller fejl, udformer og udfører revisions-

handlinger som reaktion på disse risici

Matas Årsrapport 2021/22 | 50Matas Årsrapport 2021/22 | 50Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

samt opnår revisionsbevis, der er tilstræk-

keligt og egnet til at danne grundlag

for vores konklusion. Risikoen for ikke

at opdage væsentlig fejlinformation

forårsaget af besvigelser er højere end

ved væsentlig fejlinformation forårsaget

af fejl, idet besvigelser kan omfatte

sammensværgelser, dokumentfalsk,

bevidste udeladelser, vildledning eller

tilsidesættelse af intern kontrol.

• Opnår vi forståelse af den interne kontrol

med relevans for revisionen for at kunne

udforme revisionshandlinger, der er

passende efter omstændighederne,

men ikke for at kunne udtrykke en konklu-

sion om effektiviteten af koncernens og

selskabets interne kontrol.

• Tager vi stilling til, om den regnskabs-

praksis, som er anvendt af ledelsen, er

passende, samt om de regnskabsmæs-

sige skøn og tilknyttede oplysninger, som

ledelsen har udarbejdet, er rimelige.

• Konkluderer vi, om ledelsens udarbej-

delse af regnskaberne på grundlag af

regnskabsprincippet om fortsat drift er

passende, samt om der på grundlag af

det opnåede revisionsbevis er væsentlig

usikkerhed forbundet med begivenheder

eller forhold, der kan skabe betydelig

tvivl om koncernens og selskabets evne

til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer,

at der er en væsentlig usikkerhed,

skal vi i vores revisionspåtegning gøre

opmærksom på oplysninger herom i

regnskaberne eller, hvis sådanne oplys-

ninger ikke er tilstrækkelige, modificere

vores konklusion. Vores konklusion er

baseret på det revisionsbevis, der er

opnået frem til datoen for vores revi-

sionspåtegning. Fremtidige begiven-

heder eller forhold kan dog medføre, at

koncernen og selskabet ikke længere

kan fortsætte driften.

• Tager vi stilling til den samlede præsenta-

tion, struktur og indhold af regnskaberne,

herunder noteoplysningerne, samt om

regnskaberne afspejler de underlig-

gende transaktioner og begivenheder

på en sådan måde, at der gives et retvi-

sende billede heraf.

• Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisi-

onsbevis for de finansielle oplysninger

for virksomhederne eller forretnings-

aktiviteterne i koncernen til brug for at

udtrykke en konklusion om koncern-

regnskabet. Vi er ansvarlige for at lede,

føre tilsyn med og udføre koncernre-

visionen. Vi er eneansvarlige for vores

revisionskonklusion.

Vi kommunikerer med den øverste ledelse

om bl.a. det planlagte omfang og den

tidsmæssige placering af revisionen samt

betydelige revisionsmæssige observationer,

herunder eventuelle betydelige mangler

i intern kontrol, som vi identificerer under

revisionen.

Vi afgiver også en udtalelse til den øverste

ledelse om, at vi har opfyldt relevante

etiske krav vedrørende uafhængighed, og

oplyser den om alle relationer og andre

forhold, der med rimelighed kan tænkes

at påvirke vores uafhængighed, og, hvor

det er relevant, anvendte sikkerhedsforan-

staltninger eller handlinger foretaget for at

eliminere trusler.

Den uafhængige revisors

revisionspåtegning

Med udgangspunkt i de forhold, der er

kommunikeret til den øverste ledelse,

fastslår vi, hvilke forhold der var mest

betydelige ved revisionen af regnskaberne

for den aktuelle periode og dermed er

centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver

disse forhold i vores revisionspåtegning,

medmindre lov eller øvrig regulering

udelukker, at forholdet offentliggøres, eller

i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fast-

slår, at forholdet ikke skal kommunikeres i

vores revisionspåtegning, fordi de nega-

tive konsekvenser heraf med rimelighed

ville kunne forventes at veje tungere end

de fordele, den offentlige interesse har af

sådan kommunikation.

Erklæring om overholdelse af

ESEF-forordningen

Som et led i revisionen af regnskaberne for

Matas A/S har vi udført handlinger med

henblik på at udtrykke en konklusion om,

hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 1.

april 2021 – 31. marts 2022, med filnavnet

[filnavn], er udarbejdet i overensstemmelse

med EU-Kommissionens delegerede forord-

ning 2019/815 om det fælles elektroniske

rapporteringsformat (ESEF-forordningen),

som indeholder krav til udarbejdelse af

en årsrapport i XHTML-format, og iXBRL-

opmærkning af koncernregnskabets

hovedopgørelser.

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde

en årsrapport, som overholder ESEF-

forordningen, herunder:

• Udarbejdelse af årsrapporten i

XHTML-format

• Udvælgelse og anvendelse af passende

iXBRL-tags, herunder udvidelser til ESEF-

taksonomien og forankring heraf til

elementer i taksonomien, for finansiel

information, som kræves opmærket, med

udøvelse af skøn hvor nødvendigt

• At sikre konsistens mellem iXBRL-

opmærket data og det menneskeligt

læsbare koncernregnskab

Den uafhængige revisors revisionspåtegning (fortsat)

Matas Årsrapport 2021/22 | 51Matas Årsrapport 2021/22 | 51Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Den uafhængige revisors revisionspåtegning (fortsat)

• For den interne kontrol, som ledelsen

anser for nødvendig for at udar-

bejde en årsrapport, som overholder

ESEF-forordningen.

Vores ansvar er, baseret på det opnåede

bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for,

om årsrapporten i alle væsentlige hense-

ender er udarbejdet i overensstemmelse

med ESEF-forordningen, og at udtrykke

en konklusion. Arten, omfanget og den

tidsmæssige placering af de valgte

handlinger afhænger af revisors faglige

vurdering, herunder vurdering af risikoen

for væsentlige afvigelser fra kravene

i ESEF-forordningen, uanset om disse

skyldes besvigelser eller fejl. Handlingerne

omfatter:

• Kontrol af, om årsrapporten er udar-

bejdet i XHTML-format

• Opnåelse af en forståelse af selska-

bets proces for iXBRL-opmærkning

og af den interne kontrol vedrørende

opmærkningsprocessen

• Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-

opmærkningen af koncernregnskabet

• Vurdering af, hvorvidt anvendelse af

iXBRL-elementer fra ESEF-taksonomien

og selskabets oprettelse af udvidelser til

taksonomien er passende, når relevante

elementer i ESEF-taksonomien ikke er

identificeret

• Vurdering af forankringen af udvidelser til

elementer i ESEF-taksonomien

• Afstemning af iXBRL-opmærket data

med det reviderede koncernregnskab.

Det er vores opfattelse, at årsrapporten for

regnskabsåret 1. april 2021 – 31. marts 2022,

med filnavnet [filnavn], i alle væsentlige

henseender er udarbejdet i overensstem-

melse med ESEF-forordningen.

København, den 1. juni 2022

EY Godkendt Revisionspartnerselskab

CVR-nr. 30 70 02 28

Torben Bender

statsaut. revisor

mne21332

Ole Becker

statsaut. revisor

mne33732

Matas Årsrapport 2021/22 | 52Matas Årsrapport 2021/22 | 52Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Koncernregnskab

Totalindkomstopgørelse

Pengestrømsopgørelse

Balance pr. 31. marts

Egenkapitalopgørelse

Noteoversigt

Noter

Matas Group

Matas Årsrapport 2021/22 | 53Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Totalindkomstopgørelse

(DKK mio.) Note 2021/22 2020/21

Nettoomsætning 3, 4 4.344,2 4.163,6

Vareforbrug 5 -2.378,2 -2.322,4

Bruttoresultat 1.966,0 1.841,2

Andre eksterne omkostninger 6 -332,3 -301,3

Personaleomkostninger 7 -824,1 -751,9

Af- og nedskrivninger 8, 30 -421,3 -407,6

Resultat af primær drift 388,3 380,4

Resultatandele efter skat i associerede virksomheder

9 -4,6 0,7

Finansielle indtægter 10 5,3 17,5

Finansielle omkostninger 11 -37,9 -45,2

Resultat før skat 351,1 353,4

Skat af årets resultat 12 -74,6 -84,4

Årets resultat 276,5 269,0

Anden totalindkomst

Årets værdiregulering af sikringsinstrument 1,7 1,0

Skat af værdiregulering af sikringsinstrument -0,4 -0,2

Anden totalindkomst efter skat 1,3 0,8

Årets totalindkomst i alt 277,8 269,8

Fordeles som:

Aktionærer i Matas A/S 277,8 269,8

Minoritetsaktionærer 0,0 0,0

277,8 269,8

Resultat pr. aktie:

Resultat pr. aktie, DKK 13 7,27 7,04

Udvandet resultat pr. aktie, DKK 13 7,20 6,96

(DKK mio.) Note 2021/22 2020/21

Resultat før skat 351,1 353,4

Af- og nedskrivninger 8 421,3 407,6

Resultatandele efter skat i associerede virksomheder 9 4,6 -0,7

Finansielle indtægter 10 -5,3 -17,5

Finansielle omkostninger 11 37,9 45,2

Andre ikke-kontante driftsposter, netto -13,5 5,2

Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital 796,1 793,2

Ændring i driftskapital 26 -181,6 225,4

Pengestrøm fra primær drift 614,5 1.018,6

Renteindtægter, modtaget 10 5,2 17,4

Betalt selskabsskat -109,2 -84,0

Pengestrøm fra driftsaktivitet 510,5 952,0

Køb af immaterielle aktiver 15 -132,9 -97,9

Køb af materielle aktiver 17 -50,5 -50,5

Køb af kapitalandel i associeret virksomhed 0,0 -5,5

Salg af kapitalandel i dattervirksomhed 0,4 0,0

Køb af dattervirksomheder og aktiviteter 27 -48,6 -24,0

Pengestrøm til investeringsaktivitet -231,6 -177,9

Frie pengestrømme 278,9 774,1

Optagelse af lån hos kreditinstitutter 24 763,5 0,0

Afvikling af gæld hos kreditinstitutter -708,4 -725,0

Afdrag på leasingforpligtelser 30 -167,7 -168,8

Modtaget tilgodehavende renter 0,0 29,3

Modtaget beløb fra tidligere moderselskab 0,0 64,4

Renteomkostninger, betalt 11 -27,1 -39,9

Betalt udbytte -76,6 0,0

Køb af egne aktier -75,1 0,0

Pengestrøm fra finansieringsaktivitet -291,4 -840,0

Årets pengestrøm -12,5 -65,9

Likvider primo perioden 40,7 106,6

Likvider ultimo perioden 28,2 40,7

Ovenstående kan ikke direkte udledes fra resultatopgørelse og balance.

Pengestrømsopgørelse

Matas Årsrapport 2021/22 | 54Matas Årsrapport 2021/22 | 54Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Balance pr. 31. marts

Aktiver

pr. 31. marts

Passiver

pr. 31. marts

(DKK mio.) Note 2021/22 2020/21

Langfristede aktiver

Goodwill 3.993,6 3.930,6

Varemærker og navnerettigheder 67,8 143,6

Andre immaterielle aktiver 186,8 130,3

Immaterielle aktiver i alt 15, 16 4.248,2 4.204,5

Leasingaktiver 30 500,2 651,8

Grunde og bygninger 17 86,6 90,8

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 17 86,7 103,2

Indretning af lejede lokaler 17 40,3 51,5

Anlæg under udførelse 17 9,6 0,0

Materielle aktiver i alt 723,4 897,3

Kapitalandele i associerede virksomheder 9 7,3 12,4

Deposita 46,8 44,1

Andre værdipapirer og kapitalandele 0,6 0,6

Andre langfristede aktiver i alt 54,7 57,1

Langfristede aktiver i alt 5.026,3 5.158,9

Kortfristede aktiver

Varebeholdninger 19 890,1 866,7

Tilgodehavender fra salg 20 26,6 15,2

Tilgodehavende selskabsskat 45,5 19,4

Andre tilgodehavender 7,1 4,6

Periodeafgrænsningsposter 31,5 37,6

Likvide beholdninger 28,2 40,7

Kortfristede aktiver i alt 1.029,0 984,2

Aktiver i alt 6.055,3 6.143,1

(DKK mio.) Note 2021/22 2020/21

Passiver

Aktiekapital 21 95,7 95,7

Reserve for sikringstransaktioner 0,0 -1,3

Reserve for valutakursregulering 0,3 0,3

Reserve for egne aktier -76,0 -2,6

Overført totalindkomst

3.055,2 2.870,2

Foreslået udbytte for regnskabsåret 14

76,6 76,6

Matas A/S andel af egenkapitalen 3.151,8 3.038,9

Minoritetsinteresser 0,5 0,0

Egenkapital i alt 3.152,3 3.038,9

Udskudt skat 22 192,8 199,2

Leasingforpligtelser 30 343,5 495,5

Hensatte forpligtelser 28,0 27,7

Kreditinstitutter, langfristet 24 996,1 0,0

Anden gæld 37,7 59,2

Langfristede forpligtelser i alt 1.598,1 781,6

Kreditinstitutter, kortfristet 157,9 1.098,3

Leasingforpligtelser 30 179,5 174,1

Forudbetalinger fra kunder 23 154,5 158,6

Leverandørgæld 662,9 692,4

Anden gæld 25 150,1 199,2

Kortfristede forpligtelser i alt 1.304,9 2.322,6

Forpligtelser i alt 2.903,0 3.104,2

Passiver i alt 6.055,3 6.143,1

Matas Årsrapport 2021/22 | 55Matas Årsrapport 2021/22 | 55Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Egenkapitalopgørelse

(DKK mio.)

Aktie-

kapital

Reserve

sikrings-

transakt.

Reserve for

valutakurs-

regulering

Reserve for

egne aktier

Foreslået

udbytte

Overført

total-

indkomst I alt

Minoritets

Interesser

Total

egenkapital

Egenkapital 1. april 2021 95,7 -1,3 0,3 -2,6 76,6 2.870,2 3.038,9 0,0 3.038,9

Værdiregulering af sikringsinstrument 0,0 1,7 0,0 0,0 0,0 0,0 1,7 0,0 1,7

Skat af værdiregulering 0,0 -0,4 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,4 0,0 -0,4

Anden totalindkomst 0,0 1,3 0,0 0,0 0,0 0,0 1,3 0,0 1,3

Årets resultat 0,0 0,0 0,0 0,0

76,6 199,9 276,5 0,0 276,5

Totalindkomst i alt 0,0 1,3 0,0 0,0

76,6 199,9 277,8 0,0 277,8

Transaktioner med ejere

Udbytte udbetalt 0,0 0,0 0,0 0,0 -76,6 0,0 -76,6 0,0 -76,6

Udbytte egne aktier 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Aktietilbagekøbsprogram 0,0 0,0 0,0 -75,0 0,0 0,0 -75,0 0,0 -75,0

Tilgang af minoritetsinteresse 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,5 0,5

Udnyttelse af incitamentsprogram 0,0 0,0 0,0 1,6 0,0 -26,7 -25,1 0,0 -25,1

Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 11,8 11,8 0,0 11,8

Transaktioner med ejere i alt 0,0 0,0 0,0 -73,4 -76,6 -14,9 -164,9 0,5 -164,4

Egenkapital pr. 31. marts 2022 95,7 0,0 0,3 -76,0

76,6 3.055,2 3.151,8 0,5 3.152,3

Matas Årsrapport 2021/22 | 56Matas Årsrapport 2021/22 | 56Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Egenkapitalopgørelse

(DKK mio.)

Aktie-

kapital

Reserve

sikrings-

transakt.

Reserve for

valutakurs-

regulering

Reserve for

egne aktier

Foreslået

udbytte

Overført

total-

indkomst I alt

Egenkapital 1. april 2020 95,7 -2,1 0,3 -11,8 0,0 2.681,9 2.764,0

Værdiregulering af sikringsinstrument 0,0 1,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1,0

Skat af værdiregulering 0,0 -0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,2

Anden totalindkomst 0,0 0,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,8

Årets resultat 0,0 0,0 0,0 0,0 76,6 192,4 269,0

Totalindkomst i alt 0,0 0,8 0,0 0,0 76,6 192,4 269,8

Transaktioner med ejere

Udnyttelse af incitamentsprogram 0,0 0,0 0,0 9,2 0,0 -10,3 -1,1

Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 6,2 6,2

Transaktioner med ejere i alt 0,0 0,0 0,0 9,2 0,0 -4,1 5,1

Egenkapital pr. 31. marts 2021 95,7 -1,3 0,3 -2,6 76,6 2.870,2 3.038,9

Matas Årsrapport 2021/22 | 57Matas Årsrapport 2021/22 | 57Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Noteoversigt

Note 1 Anvendt regnskabspraksis 59

Note 2 Væsentlige regnskabsmæssige

skøn, forudsætninger og

vurderinger 66

Note 3 Segmentinformation 67

Note 4 Nettoomsætning 67

Note 5 Vareforbrug mv. 68

Note 6 Honorar til

generalforsamlingsvalgt revisor 68

Note 7 Personaleomkostninger 69

Note 8 Af- og nedskrivninger 69

Note 9 Resultatandele efter skat i

associerede virksomheder 69

Note 10 Finansielle indtægter 69

Note 11 Finansielle omkostninger 69

Note 12 Skat 70

Note 13 Resultat pr. aktie 70

Note 14 Udbytte pr. aktie 70

Note 15 Immaterielle aktiver 71

Note 16 Nedskrivningstest 71

Note 17 Materielle aktiver 73

Note 18 Egne kapitalandele 74

Note 19 Varebeholdning 74

Note 20 Tilgodehavender fra salg 74

Note 21 Egenkapital 75

Note 22 Udskudt skat 75

Note 23 Forudbetalinger fra kunder 76

Note 24 Gæld til kreditinstitutter 77

Note 25 Anden gæld 77

Note 26 Ændring af driftskapital 77

Note 27 Køb af dattervirksomheder og

betinget vederlag 78

Note 28 Eventualforpligtelser og

sikkerhedsstillelser 79

Note 29 Finansielle risici og

finansielle instrumenter 79

Note 30 Leasing 81

Note 31 Ledelsens aflønning,

aktieoptioner og

aktiebeholdninger 82

Note 32 Nærtstående parter 85

Note 33 Begivenheder efter

balancedagen 85

Note 34 Ny regnskabsregulering 85

Matas Årsrapport 2021/22 | 58Matas Årsrapport 2021/22 | 58Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Noter

Note 1 – Anvendt regnskabspraksis

Matas A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Årsrapporten og årsregnskabet

for moderselskabet Matas A/S for perioden 1. april 2021 – 31. marts 2022 omfatter både

koncernregnskab for Matas A/S og dets dattervirksomheder (Matas Group) samt separat

årsregnskab for moderselskabet Matas A/S.

Koncernregnskabet for Matas A/S og årsregnskabet for moderselskabet Matas A/S for 2021/22

aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som

godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven.

Bestyrelsen og direktionen har den 1. juni 2022 behandlet og godkendt årsrapporten for

2021/22 for Matas A/S. Årsrapporten forelægges til Matas A/S’ aktionærer til godkendelse på

den ordinære generalforsamling den 28. juni 2022.

Grundlag for udarbejdelse

Koncernregnskabet aflægges i danske kroner, og alle beløb er afrundet til nærmeste million

med en decimal (DKK mio.), med mindre andet fremgår.

Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor, er anvendt konsistent i

regnskabsåret og for sammenligningstallene. For standarder, der implementeres fremadrettet,

korrigeres sammenligningstallene ikke.

Matas A/S har implementeret alle nye eller ændrede regnskabsstandarder og

fortolkningsbidrag, som er godkendt af EU med virkning for regnskabsåret 1. april 2021 – 31.

marts 2022. Effekten af disse har ingen væsentlig indflydelse haft på Matas’ årsrapport for

2021/22.

Alternative resultatmål

Matas præsenterer finansielle nøgletal i årsrapporten, som ikke er defineret i henhold til IFRS.

Matas vurderer, at nøgletal, som ikke er defineret i IFRS, giver investorer og Matas’ ledelse

værdifulde oplysninger til evaluering af resultatet. Da andre selskaber måske beregner disse

nøgletal anderledes end Matas, vil de muligvis ikke være sammenlignelige med de nøgletal,

som andre selskaber anvender. Disse finansielle nøgletal bør derfor ikke betragtes som en

erstatning for resultatmål, der er defineret i henhold til IFRS. For en definition af de resultatmål,

der anvendes i Matas, henvises til definitioner af hoved- og nøgletal.

Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter årsregnskabet for modervirksomheden Matas A/S og

dattervirksomheder, hvori Matas A/S har bestemmende indflydelse. Matas A/S har

bestemmende indflydelse på en virksomhed, hvis gruppen er eksponeret for, eller har ret til

variable afkast fra sin involvering i virksomheden og har mulighed for at påvirke disse afkast

gennem sin råderet over virksomheden.

Ved vurderingen af, om Matas Group har bestemmende indflydelse, tages hensyn til de facto-

kontrol og potentielle stemmerettigheder, der på balancetidspunktet er reelle og har substans.

Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og de enkelte

dattervirksomheders regnskaber opgjort efter Matas Groups regnskabspraksis, elimineret

for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender

og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de

konsoliderede virksomheder. Urealiserede tab elimineres på samme måde som urealiserede

fortjenester, i det omfang der ikke er sket nedskrivning.

I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%.

Minoritetsinteressernes andel af årets resultat og af egenkapitalen i dattervirksomheder,

der ikke ejes 100%, indgår som en del af koncernens resultat henholdsvis egenkapital, men

præsenteres separat.

Virksomhedssammenslutninger

Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra

overtagelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i koncernregnskabet

frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede virksomheder.

Ved køb af nye virksomheder, hvor Matas Group opnår bestemmende indflydelse over den

købte virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders identificerbare

aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet.

Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, hvis de kan udskilles eller udspringer fra en

kontraktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger.

Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor Matas Group faktisk opnår kontrol over den

overtagne virksomhed.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem på den ene side købsvederlaget og på den anden

side dagsværdien af de overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser

indregnes som goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke, men testes årligt for

nedskrivningsbehov. Første nedskrivningstest udføres inden udgangen af overtagelsesåret. Ved

overtagelsen henføres goodwill til den pengestrømsfrembringende enhed, der efterfølgende

danner grundlag for nedskrivningstest.

Matas Årsrapport 2021/22 | 59Matas Årsrapport 2021/22 | 59Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Noter

Købsvederlaget for en virksomhed består af dagsværdien af det aftalte vederlag i

form af overdragne aktiver, påtagne forpligtelser og udstedte egenkapitalinstrumenter.

Hvis dele af købsvederlaget er betinget af fremtidige begivenheder eller opfyldelse

af aftalte betingelser, indregnes denne del af købsvederlaget til dagsværdi på

overtagelsestidspunktet. Efterfølgende måles betingede købsvederlag, der ikke er et

egenkapitalinstrument, til dagsværdi over resultatopgørelsen. Omkostninger, der kan

henføres til virksomhedssammenslutninger, indregnes direkte i andre eksterne omkostninger i

afholdelsesåret.

Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om identifikation eller måling af overtagne

aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser, sker første indregning på baggrund af

foreløbigt opgjorte værdier. Hvis det efterfølgende viser sig, at identifikation eller måling af

købsvederlaget, overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser var forkert ved

første indregning, reguleres opgørelsen med tilbagevirkende kraft, herunder goodwill, indtil 12

måneder efter overtagelsen, og sammenligningstal tilpasses. Herefter reguleres goodwill ikke.

Fortjeneste og tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirksomheder opgøres som

forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af

nettoaktiver inkl. goodwill på salgstidspunktet samt omkostninger til salg eller afvikling.

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta efter

transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og

kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter eller

omkostninger.

Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta omregnes til den

funktionelle valuta til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og

kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller kursen i den seneste

årsrapport indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter indregnes fra handelsdagen og måles i balancen til

dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i andre

tilgodehavender henholdsvis anden gæld, og modregning af positive og negative værdier

foretages alene, når virksomheden har ret til og intention om at afregne flere finansielle

instrumenter netto. Dagsværdier for afledte finansielle instrumenter opgøres på grundlag af

aktuelle markedsdata og anerkendte værdiansættelsesmetoder.

Note 1 – Anvendt regnskabspraksis fortsat

Ændringer i dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder

kriterierne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse,

indregnes i resultatet sammen med ændringen i værdien af det sikrerede eller den sikrede

forpligtelse for så vidt angår den del, der er sikret. Den del af værdireguleringen af et afledt

sikringsinstrument, som ikke indgår i et sikringsforhold, præsenteres under finansielle poster.

For afledte finansielle instrumenter, som ikke klassificeres som og/eller opfylder betingelserne

for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i

resultatopgørelsen under finansielle poster.

Resultatopgørelsen

Omsætning

Matas Groups omsætning omfatter salg af produkter inden for Mass Beauty og High-end

Beauty, vitaminer, mineraler og kosttilskud, husholdningsprodukter og produkter til personlig

pleje samt håndkøbsmedicin. Salget sker gennem Matas kædens butiksnet samt webshops.

Matas Groups salgsaftaler opdeles i individuelt identificerbare leveringsforpligtelser (primært

fra loyalitetsprogrammet Club Matas), der indregnes og måles særskilt til dagsværdi. Hvor

en salgsaftale omfatter flere leveringsforpligtelser allokeres salgsaftalens samlede salgsværdi

forholdsmæssigt til aftalens enkelte leveringsforpligtelse. For Matas foretages reduktion for

leveringsforpligtigelser i relation til den ikke leverede andel af nettoomsætningen, som knytter

sig til udstedelse af point under loyalitetsprogrammet Club Matas. Indtægt fra salg af gavekort

indregnes først som omsætning ved indløsning, alternativt ved udløb af gyldighedsperiode.

Omsætning indregnes, når kontrollen over den enkelte identificerbare leveringsforpligtelse

overgår til kunden. For Matas er dette normalt ved udlevering af varer.

Den indregnede omsætning måles til dagsværdien af det aftalte vederlag ekskl. moms

og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne rabatter indregnes i

omsætningen. Henset til Matas’ aktivitet, hvor størstedelen af salget sker til forbrugere ved

direkte salg, svarer dagsværdien til den aftalte salgspris, netto fratrukket rabatter samt værdi

af kundens optjente point.

Den del af det samlede vederlag som er variabel, eksempelvis i form af rabatter,

bonusbetalinger m.v., indregnes først i omsætningen, når det er rimeligt sikkert, at der ikke

i efterfølgende perioder vil skulle ske en tilbageførelse heraf, eksempelvis som følge af

manglende udnyttelse af optjente point.

Matas Årsrapport 2021/22 | 60Matas Årsrapport 2021/22 | 60Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 1 – Anvendt regnskabspraksis fortsat

Vareforbrug

Vareforbruget omfatter omkostninger til årets varekøb tillagt forskydninger på

handelsvarelagrene for at opnå årets nettoomsætning.

Vareforbruget indregnes efter fradrag af leverandørrabatter og -bonus.

Andre eksterne omkostninger

Andre eksterne omkostninger omfatter primært omkostninger til nettomarkedsføringsudgifter,

administration samt øvrige omkostninger til drift og vedligeholdelse.

Personaleomkostninger

Personaleomkostninger omfatter lønninger, gager, pension og øvrige personaleomkostninger.

Resultat efter skat i associerede virksomheder

I resultatopgørelsen indregnes Matas Groups andel af associerede virksomheders resultater

efter skat og efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance/tab.

Finansielle indtægter og omkostninger

Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, kursgevinster og -tab på transaktioner

i fremmed valuta. Desuden indgår amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser, herunder

tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen samt ændringer i dagsværdien af

afledte finansielle instrumenter, der ikke kan eller er klassificeret som sikringsaftaler.

Skat af årets resultat

Moderselskabet og dets danske dattervirksomheder er omfattet af de danske regler om

sambeskatning af Matas Group. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen.

Matas A/S er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle

betalinger af dansk selskabsskat med skattemyndighederne.

Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de

sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster.

Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring i udskudt skat, indregnes i årets resultat,

anden totalindkomst eller direkte i egenkapitalen.

Balancen

Immaterielle aktiver

Goodwill

Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris som beskrevet under

”Virksomhedssammenslutninger”. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af

akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering af goodwill.

Varemærker og navnerettigheder

Varemærker og navnerettigheder, erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslutning,

måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Varemærker og

navnerettigheder afskrives lineært over 15 år.

Andre immaterielle aktiver

Andre immaterielle aktiver, som primært består af software, kundelister og andelsbeviser,

herunder immaterielle aktiver erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslutninger,

måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Andre immaterielle

aktiver afskrives lineært over 3-10 år.

Materielle aktiver

Grunde og bygninger, andre anlæg, driftsmateriel og inventar samt indretning af lejede lokaler

måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.

Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det

tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug.

Efterfølgende omkostninger, fx ved udskiftning af bestanddele af et materielt aktiv, indregnes i

den regnskabsmæssige værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen

vil medføre fremtidige økonomiske fordele for Matas Group. De udskiftede bestanddele

ophører med at være indregnet i balancen, og den regnskabsmæssige værdi overføres

til resultatopgørelsen. Alle andre omkostninger til almindelig reparation og vedligeholdelse

indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 61Matas Årsrapport 2021/22 | 61Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 1 – Anvendt regnskabspraksis fortsat

Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, hvis

brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellig. Materielle aktiver afskrives lineært over

aktivernes/komponenternes forventede brugstid, der udgør:

Bygning 75 år

Bygningsbestanddele 10-25 år

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 1-7 år

Indretning af lejede lokaler 2-8 år

Grunde afskrives ikke.

Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets scrapværdi og reduceres

med eventuelle nedskrivninger. Afskrivningsperioden og scrapværdien fastsættes

på anskaffelsestidspunktet og revurderes årligt. Overstiger scrapværdien aktivets

regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivning.

Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for afskrivninger

fremadrettet som en ændring i regnskabsmæssigt skøn.

Leasingaktiver og leasingforpligtelser

Leasingkontrakter har frem til 31. marts 2019 været klassificeret regnskabsmæssigt som

finansielle og operationelle leasingforpligtelser. En leasingaftale blev klassificeret som

finansiel, når væsentligste risici og fordele ved at eje det leasede aktiv blev overført til

leasingtager. Andre leasingaftaler klassificeredes som operationelle. Matas Group havde

ingen leasingkontrakter som var kategoriseret som finansiel leasing. Leasingydelser vedrørende

operationelle leasingaftaler blev indregnet lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden.

Leasingaktiver og leasingforpligtelser blev, med virkning fra 1. april 2019, indregnet i balancen,

når Matas Group i henhold til en indgået leasingaftale vedrørende et specifikt identificeret

aktiv får stillet leasingaktiver til rådighed i leasingperioden, og når gruppen opnår ret til et stort

set alle de økonomiske fordele fra brugen af det identificerede aktiv og retten til at bestemme

over af det identificerede aktiv.

Leasingforpligtelser måles ved første indregning til nutidsværdien af de fremtidige

leasingydelser tilbagediskonteret med en alternativ lånerente. Følgende leasingbetalinger

indregnes som en af leasingforpligtelsen:

• Faste betalinger

• Variable betaling, som ændrer sig i takt med ændringer i et indeks eller en rente, baseret

pågældende indeks eller rente

• Betalinger omfattet af forlængelsesoption, som Matas Group med høj sandsynlighed

forventer at udnytte

Leasingforpligtelsen måles til amortiseret kostpris under den effektive rentes metode.

Leasingforpligtelsen genberegnes, når ændringer i de underliggende kontraktuelle

pengestrømme fra ændringer i et indeks eller en rente, eller hvis Matas Group ændrer sin

vurdering af en forlængelses- eller opsigelsesoption med rimelig sandsynlighed, forventes

udnyttet.

Leasingaktivet måles ved første indregning til kostpris, hvilket svarer til værdien af

leasingforpligtelsen korrigeret for forudbetalte leasingbetalinger med tillæg af direkte

relaterede omkostninger og estimererede omkostninger til istandsættelse eller lignende og

fratrukket modtagne rabatter eller andre typer af incitamentsbetalinger fra leasinggiver.

Efterfølgende måles aktivet til kostprisen fratrukket akkumulerede af- og nedskrivninger.

Leasingaktivet afskrives over den korteste af leasingperioden og leasingaktivets brugstid.

Leasingaktivet indregnes lineært i resultatopgørelsen.

Leasingaktivet justeres for ændringer i leasingforpligtelsen som følge af ændringer i vilkårene

i leasingaftalen eller ændringer i kontraktens pengestrømme i takt med ændringer i et indeks

eller en rente.

Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede lejeperiode, der udgør:

Butikslejemål m.v. 2-8 år

Administration- og lagerbygninger mv. 5-8 år

Biler og øvrige aftaler 3 år

Matas Group præsenterer leasingaktiver og leasingforpligtelser særskilt i balancen.

Matas Group har valgt at undlade at indregne leasingaktiver med lav værdi og kortfristede

leasingaktiver i balancen. I stedet indregnes leasingydelserne vedrørende disse aftaler lineært

i resultatopgørelsen.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 62Matas Årsrapport 2021/22 | 62Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 1 – Anvendt regnskabspraksis fortsat

Kapitalandele i associerede virksomheder

Kapitalandele i associerede virksomheder måles efter den indre værdi metode, hvorved

kapitalandele i balancen måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi

opgjort efter Matas Groups regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af forholdsmæssig andel

af urealiserede gruppeinterne avancer og tab med tillæg af merværdier ved erhvervelsen,

herunder goodwill.

Kapitalandele testes for nedskrivningsbehov, når der indikationer på værdiforringelse.

Associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til 0 kr. Hvis

Matas Group har en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække den associeret virksomheds

underbalance, indregnes denne under forpligtelser.

Ved køb af kapitalandele i associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, jf.

beskrivelsen af virksomhedssammenslutninger.

Nedskrivningstest af langfristede aktiver

Goodwill og immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid testes årligt for nedskrivningsbehov,

første gang inden udgangen af overtagelsesåret.

Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for nedskrivning sammen med de

øvrige langfristede aktiver i den pengestrømsfrembringende enhed og nedskrives til

genindvindingsværdi over resultatopgørelsen, hvis den regnskabsmæssige værdi er højere.

Genindvindingsværdien opgøres som hovedregel som nutidsværdien af de forventede

fremtidige nettopengestrømme.

Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang, det er sandsynligt, at de

vil blive udnyttet.

Den regnskabsmæssige værdi af øvrige langfristede aktiver vurderes løbende for at afgøre,

om der er indikation for nedskrivninger. Når en sådan indikation er til stede, beregnes

aktivets genindvindingsværdi. Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi

med fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalværdi. Kapitalværdien

beregnes som nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme fra aktivet eller den

pengestrømsfrembringende enhed, som aktivet er en del af.

En nedskrivning indregnes, når den regnskabsmæssige værdi af et aktiv henholdsvis en

pengestrømsfrembringende enhed overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende

enheds genindvindingsværdi. Nedskrivningen indregnes i resultatopgørelsen under af- og

nedskrivninger.

Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Nedskrivninger på andre aktiver tilbageføres i

det omfang, der er sket ændringer i de forudsætninger og skøn, der førte til nedskrivningen.

Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang, aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke

overstiger den regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger, hvis aktivet

ikke havde været nedskrevet.

Varebeholdninger

Varebeholdninger måles til kostpris opgjort efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdien,

hvis denne er lavere.

Kostpris for handelsvarer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger.

Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af

omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til

omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.

Tilgodehavender

Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Nedskrivning til imødegåelse af tab foretages

efter den simplificerede expected credit-loss-model, hvorefter det samlede tab indregnes

straks i resultatopgørelsen på samme tidspunkt som tilgodehavendet indregnes i balancen på

baggrund af det forventet tab i tilgodehavendets samlede levetid.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter, indregnet under aktiver, omfatter betalte omkostninger

vedrørende efterfølgende regnskabsår og måles til kostpris.

Egenkapital

Udbytte

Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære

generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som foreslås udbetalt for året, vises som

en særskilt post under egenkapitalen.

Reserve for valutakursregulering

Reserve vedrørende valutakursregulering i koncernregnskabet omfatter moderselskabets

andel af valutakursdifferencer, opstået ved omregning af regnskaber for udenlandske

virksomheder fra deres funktionelle valutaer til Matas’ præsentationsvaluta (danske kroner).

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 63Matas Årsrapport 2021/22 | 63Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 1 – Anvendt regnskabspraksis fortsat

Reserve for egne aktier

Reserve for egne aktier indeholder anskaffelsessummer for beholdningen af egne aktier.

Udbytte for egne aktier indregnes direkte i overført totalindkomst i egenkapitalen. Gevinst og

tab ved salg af egne aktier føres på overkurs ved emission.

Incitamentsprogrammer

Værdien af serviceydelser modtaget som modydelse for tildelte optioner måles til dagsværdi

af optionerne.

For egenkapitalafregnede aktieoptioner måles dagsværdien på tildelingstidspunktet og

indregnes i resultatopgørelsen under personaleomkostninger over den periode, hvor den

endelige ret til optionerne optjenes (vesting-perioden). Modposten hertil indregnes direkte i

egenkapitalen som en ejertransaktion.

I forbindelse med første indregning af Performance Share Units (PSUer) skønnes over antallet

af PSUer medarbejderne forventes at erhverve ret til. Efterfølgende justeres for ændringer i

skønnet over antallet af retserhvervede PSUer, så den samlede indregning er baseret på det

faktiske antal retserhvervede PSUer.

Dagsværdien af de tildelte PSUer estimeres ved anvendelse af grundlæggende

forudsætninger. Ved beregningen tages der hensyn til de betingelser og vilkår, der knytter sig til

de tildelte PSUer.

Hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser indregnes, når Matas Group som følge af en begivenhed indtruffet før

eller på balancedagen har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at der må

afgives økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen.

Hensatte forpligtelser måles til ledelsens bedste skøn over det beløb, hvormed forpligtelsen

forventes at kunne indfries.

Ved måling af hensatte forpligtelser foretages tilbagediskontering af de omkostninger, der

er nødvendige for at afvikle forpligtelsen, hvis dette har en væsentlig effekt på målingen af

forpligtelsen.

Hensatte forpligtelser til istandsættelse af lejemål m.v. ved fraflytning, måles til nutidsværdien

af den på balancetidspunktet forventede fremtidige forpligtelse. Den hensatte forpligtelse

opgøres ud fra nuværende lovgivning og estimerede omkostninger, der tilbagediskonteres til

nutidsværdi. Konkrete risici, som skønnes at være på den hensatte forpligtelse, indregnes i de

estimerede omkostninger. Der anvendes en diskonteringsfaktor, som reflekterer samfundets

generelle renteniveau. Forpligtelsen indregnes, i takt med at de opstår, og reguleres løbende

for at afspejle ændringer i krav og prisniveau m.v. Nutidsværdien af omkostningerne indregnes

i kostprisen for de pågældende materielle aktiver og afskrives sammen med disse aktiver.

Den tidsmæssige forøgelse af nutidsværdien indregnes i resultatopgørelsen under finansielle

omkostninger.

Medarbejderydelser

Pensionsforpligtelser og lignende langfristede forpligtelser

Matas Group har indgået pensionsaftaler og lignende aftaler med hovedparten af gruppens

ansatte.

Forpligtelser vedrører bidragsbaserede pensionsordninger, hvor Matas Group løbende

indbetaler faste pensionsbidrag til uafhængige pensionsselskaber og indregnes i

resultatopgørelsen i den periode, de optjenes, og skyldige indbetalinger indregnes i balancen

under anden gæld.

Matas Group har ikke indgået ydelsesbaserede pensionsaftaler.

Betalbar skat og udskudt skat

Efter sambeskatningsreglerne overtager Matas A/S som administrationsselskab hæftelsen for

dets danske dattervirksomheders selskabsskatter over for skattemyndighederne i takt med

betaling af sambeskatningsbidrag til Matas A/S.

Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet

skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster

og for betalte acontoskatter.

Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle

mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog

ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget

goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle – bortset fra

virksomhedsovertagelser – er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på

resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan

foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af

ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen.

Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige

underskud, indregnes under andre langfristede aktiver med den værdi, hvortil de forventes

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 64Matas Årsrapport 2021/22 | 64Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 1 – Anvendt regnskabspraksis fortsat

at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i

udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion.

Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede

koncerninterne avancer og tab.

Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og gældende skattesatser, der med

balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som

aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i årets

totalindkomst.

Forudbetalinger fra kunder

Forudbetalinger fra kunder består af leveringsforpligtelser vedrørende udstedte

gavekort og kundeloyalitetsprogrammet ”Club Matas”. Leveringsforpligtelse vedrørende

gavekort indregnes på udstedelsestidspunktet. Forpligtelser vedrørende gavekort og

kundeloyalitetsprogram indregnes i omsætningen i takt med udnyttelse og/eller udløb.

Kundeloyalitetsprogrammets udstedte ”Club Matas” point indregnes som en

leveringsforpligtelse på tidspunktet for indregning af salget, som knytter sig til udstedelsen.

Leveringsforpligtelsen måles til skønnet dagsværdi af de udstedte ”Club Matas” point.

Finansielle forpligtelser

Finansielle forpligtelser mv. indregnes ved lånoptagelse til dagsværdi efter fradrag af

afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser

til amortiseret kostpris ved anvendelse af ”den effektive rentes metode”, således at forskellen

mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen under finansielle

omkostninger over låneperioden.

Øvrige ikke-finansielle forpligtelser måles til nettorealisationsværdi.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og

finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og

slutning.

Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra

investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes købte virksomheders pengestrømme

fra overtagelsestidspunktet, og solgte virksomheders pengestrømme indregnes frem til

salgstidspunktet.

Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres efter den indirekte metode som resultat før skat

reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital, modtagne renter og udbytter

samt betalt selskabsskat.

Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af

virksomheder og aktiviteter, køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede

aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke medregnes som likvider.

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning

af aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på

rentebærende gæld, køb og salg af egne aktier samt betaling af renter og udbytte til

aktionærer.

Likvider omfatter likvide beholdninger og værdipapirer med en restløbetid på købstidspunktet

på under 3 måneder, og som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, og hvorpå

der kun er ubetydelige risici for værdiændringer.

Segmentoplysninger

Matas Group har ét rapporteringspligtigt segment. Segmentoplysningerne omfatter

derfor alene oplysninger om produkter og tjenesteydelser og geografiske oplysninger på

omsætningsniveau.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 65Matas Årsrapport 2021/22 | 65Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 2 – Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger

og vurderinger

Skønsmæssig usikkerhed

Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet foretager ledelsen en række regnskabsmæssige

skøn og opstiller forudsætninger, som danner grundlag for præsentation, indregning og måling

af Matas’ aktiver og forpligtelser.

Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræver

anvendelse af skøn og forudsætninger om fremtidige begivenheder. De foretagne skøn og

forudsætninger er baseret på historisk erfaring og andre faktorer, der efter ledelsens vurdering

er rimelige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være

ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå.

Endvidere er virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske

udfald afviger fra disse skøn. Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som

følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de tidligere skøn eller på grund af ny viden

eller efterfølgende begivenheder.

Særlige risici for Matas er omtalt i ledelsesberetningens afsnit herom samt i noterne.

Nedskrivningstest for goodwill

Ved den årlige nedskrivningstest af goodwill foretages skøn over, hvorledes den

pengestrømsfrembringende enhed, som goodwillen knytter sig til, vil være i stand til at

generere tilstrækkelige positive nettopengestrømme i fremtiden til at understøtte værdien af

goodwill og øvrige nettoaktiver i virksomheden.

Som følge af forretningens karakter må der skønnes over forventede pengestrømme mange år

ud i fremtiden, hvilket naturligt fører til en vis usikkerhed. Usikkerheden afspejles i den fastlagte

diskonteringsrente.

Nedskrivningstesten og de særligt følsomme forhold i forbindelse hermed er nærmere

beskrevet i note 15.

Måling af varebeholdninger

Varebeholdninger måles til kostpris opgjort efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdien,

hvis denne er lavere. Handelsvarer opgøres til kostpris, som omfatter anskaffelsespris med

tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Nettorealisationsværdien af varebeholdninger opgøres

som salgssum med fradrag af omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og

fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.

Den regnskabsmæssige værdi af varebeholdninger indregnet til nettorealisationsværdi udgør

DKK 0 pr. 31. marts 2022 (31. marts 2021: DKK 12,1 mio.).

Der foretages fuld lageroptælling i butikkerne én gang årligt, med hovedvægten i sidste

kvartal. Fra dagen for lageroptællingen er der hensat 1,8% af periodens omsætning i svind.

Svindprocenten svarer til det realiserede svind for hovedparten af de butikker, der havde

lageroptælling i sidste kvartal. I 2020/21 var den realiserede svindprocent på et lidt lavere

niveau.

Måling af forudbetalinger

Forudbetalinger fra kunder består af leveringsforpligtelser vedrørende udstedte Matas

gavekort og Matas’ kundeloyalitets-program ”Club Matas”.

Der foretages indregning af forudbetalinger vedrørende gavekort på udstedelsestidspunktet.

For kundeloyalitetsprogrammet ”Club Matas” foretages der indregning af leveringsforpligtelser

på tidspunktet for indregningen af salget, som knytter sig til udstedelsen af ”Club Matas” point.

Forpligtelsen måles til skønnet dagsværdi af de udstedte ”Club Matas” point. Opgørelsen

af den skønnede dagsværdi er af natur behæftet med nogen usikkerhed henset til den

fremtidige faktiske indløsning af point.

Retssager og tvister

Matas Group er part i en række mindre tvister, som ikke forventes at påvirke Matas’ finansielle

stiling eller fremtidige indtjening i væsentlig grad.

Fastlæggelse af leasingperioden i leasingkontrakter

Leasingperioden indeholder leasingaftalens uopsigelige periode og perioder omfattet

af forlængelsesoptioner, som Matas med rimelig sandsynlighed forventer at udnytte, og

tillagt perioder omfattet af en opsigelsesoption, som Matas med rimelig sandsynlighed ikke

forventer at udnytte. Matas leasingaftaler for butikslejemål indeholder ofte optioner, som

giver Matas ret til at forlænge aftalen i henhold til den danske lejelovgivning. Matas har ved

første indregning af leasingforpligtelsen foretaget en vurdering af, om forlængelsesoptionen

med rimelig sandsynlig forventes at blive udnyttet samt perioden hvor butikslejemålet med

rimelig sandsynlighed forventes anvendt. Matas revurderer dette skøn i tilfælde af væsentlige

begivenheder eller væsentlige ændringer i omstændigheder, som er inden for Matas kontrol.

Når uopsigelighedsperioden udløber, vurderes det enkelte lejemål under hensyntagen til

Matas’ strategi.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 66Matas Årsrapport 2021/22 | 66Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 4 – Nettoomsætning

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Detailsalg 4.242,3 4.141,7

Engrossalg mv. 101,9 21,9

Nettoomsætning i alt 4.344,2 4.163,6

I regnskabsåret 2021/22 kom 25,1% af omsætningen fra Matas’ webshops, mod 26,0% året før.

Nettoomsætningen fordeler sig således på produktgrupper:

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

High-End Beauty 1.550,3 1.503,9

Mass Beauty 1.444,5 1.401,6

Health and Wellbeing 1.109,1 1.092,5

Other 138,4 143,7

Engrossalg mv. 101,9 21,9

Nettoomsætning i alt 4.344,2 4.163,6

Nettoomsætningen i de enkelte produktgrupper omfatter:

• High-End Beauty: Luksusskønhedsprodukter, herunder kosmetik, hudpleje- og

hårplejeprodukter samt dufte.

• Mass Beauty: Hverdagsskønhedsprodukter samt personlig pleje, herunder kosmetik,

hudpleje- og hårplejeprodukter.

• Health and Wellbeing: MediCare (håndkøbsmedicin og sygeplejeprodukter). Vitaminer,

mineraler, kosttilskud, specialfødevarer og naturlægemidler. Sport, ernæring og træning.

Mor og barn. Plejeprodukter (mund-, fod- og intimpleje samt hårfjerning). Special - og

dermatologisk hudpleje.

• Øvrige: Beklædning og tilbehør (fodtøj, hårpynt, smykker, toilettasker m.m.). Hus og have

(rengøring og vedligeholdelse, el-artikler, interiør, tekstiler m.m.).

• Engrossalg mv. omfatter salg vedrørende associeret Matas butik, værdiregulering af Club

Matas point, B2B samt eksternt salg fra Kosmolet og Web Sundhed.

Note 2 – Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger

og vurderinger fortsat

Fastlæggelse af diskonteringsfaktor i leasingkontrakter

Matas anvender sin alternative lånerente ved måling af de fremtidige leasingbetalinger til

nutidsværdien. Ved vurdering af den alternative lånerente har Matas grupperet sin portefølje

af leasingaktiver i kategorier. Matas vurderer, at leasingaftalerne og de underliggende aktiver

i hver kategori har samme karakteristika og risikoprofil. Matas fastsætter den alternative

lånerente i forbindelse med første indregning. Derudover fastsættes den i forbindelse med

efterfølgende ændringer, hvis Matas ændrer vurderingen af en købs-, forlængelses- eller

opsigelsesoption med rimelig sandsynlighed forventes udnyttet eller i tilfælde af, at aftalen

modificeres.

Note 3 – Segmentinformation

Matas har ét enkelt rapporteringspligtigt segment, der sælger produkter inden for Mass Beauty

og High-End Beauty, vitaminer, mineraler og kosttilskud, husholdningsprodukter og produkter til

personlig pleje samt håndkøbsmedicin.

Alle Matas Groups langfristede aktiver er fysisk placeret i Danmark pr. 31. marts 2022 (31. marts

2021: 100,0%)

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 67Matas Årsrapport 2021/22 | 67Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Salg af varer 4.344,2 4.163,6

Salg af tjenesteydelser 0,0 0,0

Nettoomsætning i alt 4.344,2 4.163,6

Omsætning fra salg af produkter gennem Matas butikker indtægtsføres, når en butik sælger

produktet til kunden. Betaling sker sædvanligvis samtidig med, at kunden modtager produktet,

alternativ med nogle dages forsinkelse ved anvendelse af betalingskort. Omsætning fra salg

gennem Matas’ webshops indtægtsføres, når produktet fremsendes til kunden, og betaling

sker samtidig med fremsendelsen.

En mindre del af Matas’ nettoomsætning gennemføres ved fakturering, f.eks. engrossalg,

hvorved et tilgodehavende indregnes.

For kundeloyalitetsprogrammet Club Matas foretages der indregning af en leveringsforpligtelse

på tidspunktet for indregning af salget, som knytter sig til udstedelsen af Club Matas point.

Leveringsforpligtelsen måles til skønnet dagsværdi af de udstedte Club Matas points og

udgør pr. 31. marts 2022 DKK 58,4 mio. (31. marts 2021: DKK 65,0 mio.). Opgørelsen af den

skønnede dagsværdi er af natur behæftet med nogen usikkerhed henset til den fremtidige

faktiske indløsning samt fleksibiliteten i kundeloyalitetsprogrammet. Der sker indregning som

nettoomsætning, når kunden anvender point sædvanligvis over en gennemsnitlig periode på

tre måneder.

Kunderne har mulighed for returnering af produkter, men omfanget ved årsregnskabet pr. 31.

marts 2022 er ikke væsentligt, ligesom omfanget af garantiforpligtelser er yderst begrænset.

Geografiske oplysninger

Matas Group opererer næsten udelukkende i Danmark. Omsætning i Danmark gennem

detailbutikker, webshops og engros var mere end 98%.

Note 5 – Vareforbrug mv.

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Årets vareforbrug 2.361,8 2.317,1

Årets nedskrivning af varebeholdninger 16,4 5,3

Vareforbrug mv. i alt 2.378,2 2.322,4

Note 6 – Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Honorar til EY 2,4 1,4

Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor i alt 2,4 1,4

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Revision 1,6 1,3

Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 0,1 0,1

Skatte- og momsmæssig rådgivning 0,0 0,0

Andre ydelser 0,7 0,0

Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor i alt 2,4 1,4

Matas har indført en politik vedrørende ikke-revisionsmæssige ydelser leveret af den

generalforsamlingsvalgte revisor. Politikken fastsætter hvornår en ydelse skal godkendes af

revisionsudvalget samt endvidere, hvilke ydelser der er tilladte og ikke-tilladte.

Note 4 – Nettoomsætning fortsat

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 68Matas Årsrapport 2021/22 | 68Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 7 – Personaleomkostninger

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Gager og lønninger 780,3 711,9

Bidragsbaserede pensionsordninger 52,2 48,8

Aktiebaseret vederlæggelse 11,8 6,2

Andre omkostninger 19,1 14,5

Personaleomkostninger i alt 863,4 781,4

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Personaleomkostninger i totalindkomstopgørelse 824,1 751,8

Immaterielle aktiver 39,3 29,5

Personaleomkostninger i alt 863,4 781,3

Gennemsnitligt antal ansatte 2.164 2.152

Matas Group har i de seneste regnskabsår foretaget investering i selskabets strategi hvorved

der er sket udvikling af koncepter og digitalisering af Matas Groups aktiviteter ved anvendelse

af egne medarbejdere.

Note 8 – Af- og nedskrivninger

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Afskrivninger, immaterielle aktiver 170,1 150,3

Afskrivninger, materielle aktiver 73,7 76,0

Afskrivninger, leasingaktiver 172,4 177,2

Tab ved afgang, immaterielle aktiver 3,5 0,0

Tab ved afgang, materielle aktiver 1,6 4,2

Salgssum ved afgang, materielle aktiver 0,0 -0,1

Af- og nedskrivninger i alt 421,3 407,6

Note 9 – Resultatandele efter skat i associerede virksomheder

Resultatandele efter skat i associerede virksomheder viser et tab på DKK 4,6 mio. i 2021/22

mod et overskud i 2020/21 på DKK 0,7 mio. Tabet i 2021/22 vedrører primært investeringen i

MIILD A/S.

Note 10 – Finansielle indtægter

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Rentegodtgørelse fra SKAT 5,1 17,3

Øvrige 0,2 0,2

Finansielle indtægter i alt 5,3 17,5

Renter af finansielle aktiver målt til amortiseret kostpris udgør 0,0 0,0

Note 11 – Finansielle omkostninger

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Renter, kreditinstitutter 17,4 26,2

Renter, leasingforpligtelser 10,3 12,3

Renter, betinget vederlag 4,8 2,3

Renter, feriepengeforpligtelse 0,5 0,8

Amortisering af finansieringsomkostninger 2,6 1,7

Amortisering af CAP 1,7 1,7

Øvrige 0,6 0,2

Finansielle omkostninger i alt 37,9 45,2

Renter på finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris udgør 32,5 40,8

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 69Matas Årsrapport 2021/22 | 69Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 12 – Skat

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Årets skat kan opdeles således:

Skat af årets resultat 74,6 84,4

Skat i alt 74,6 84,4

Skat af årets resultat fremkommer således:

Aktuel skat 80,0 95,7

Udskudt skat -5,1 -10,8

Aktuel skat vedrørende tidligere år -0,3 -0,5

Skat i alt 74,6 84,4

Skat af årets resultat kan forklares således:

Beregnet 22,0 % skat af resultat før skat 77,2 77,7

Incitamentsprogrammer -6,5 0,0

Løbende ydelser, diskontering 0,9 0,0

Rentefradragsbegrænsning 0,1 0,0

Øvrige 2,7 5,5

Transaktionsomkostninger 0,2 1,2

Skat vedrørende tidligere år 0,0 0,0

Skat i alt 74,6 84,4

Effektiv skatteprocent 21,2% 23,9%

Note 13 – Resultat pr. aktie

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Årets resultat (koncernens andel) 276,5 269,0

Gennemsnitligt antal aktier 38.291.492 38.291.492

Gennemsnitligt antal egne aktier -275.091 -38.884

Gennemsnitligt antal aktier i omløb 38.016.401 38.252.608

Udestående PSU'er gns. udvandingseffekt 400.077 384.917

Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb 38.416.478 38.637.525

Resultat pr. aktie a DKK 2,50 7,27 7,04

Udvandet resultat pr. aktie a DKK 2,50 7,20 6,96

Note 14 – Udbytte pr. aktie

Bestyrelsen indstiller, at der på baggrund af det meget tilfredsstillende resultat distribueres DKK

76,6 mio. svarende til 21% af Matas’ justerede resultat for 2021/22, svarende til DKK 2,00 pr.

aktie.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 70Matas Årsrapport 2021/22 | 70Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 15 – Immaterielle aktiver

(DKK mio.) Goodwill

Varemærker

og navne-

rettigheder

Andre

immaterielle

aktiver I alt

Kostpris 1. april 2021 3.930,6 1.203,9 451,5 5.586,0

Tilgang ved virksomhedskøb 65,7 0,0 18,7 84,4

Tilgang 0,0 0,0 132,9 132,9

Afgang -2,7 0,0 -1,0 -3,7

Kostpris 31. marts 2022 3.993,6 1.203,9 602,1 5.799,6

Af- og nedskrivninger 1. april 2021 0,0 1.060,3 321,2 1.381,5

Afskrivninger 0,0 75,8 94,3 170,1

Afgang 0,0 0,0 -0,2 -0,2

Af- og nedskrivninger 31. marts 2022 0,0 1.136,1 415,3 1.551,4

Regnskabsmæssig værdi 31. marts 2022 3.993,6 67,8 186,8 4.248,2

Kostpris 1. april 2020 3.930,6 1.203,9 376,3 5.510,8

Tilgang 0,0 0,0 97,9 97,9

Afgang 0,0 0,0 -22,7 -22,7

Kostpris 31. marts 2021 3.930,6 1.203,9 451,5 5.586,0

Af- og nedskrivninger 1. april 2020 0,0 976,7 277,2 1.253,9

Afskrivninger 0,0 83,6 66,7 150,3

Afgang 0,0 0,0 -22,7 -22,7

Af- og nedskrivninger 31. marts 2021 0,0 1.060,3 321,2 1.381,5

Regnskabsmæssig værdi 31. marts 2021 3.930,6 143,6 130,3 4.204,5

Afskrives over - 15 år 3-10 år

Andre immaterielle aktiver omfatter software, kundelister og andelsbeviser samt andre

immaterielle aktiver erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslutninger. Bortset fra

goodwill er det vurderet, at alle immaterielle aktiver har en begrænset brugstid.

Noter

Note 16 – Nedskrivningstest

Goodwill

Der har i 2021/22 været tilgang af goodwill på DKK 65,7 mio. i Matas Group, som følge

af opkøbet af Web Sundhed i april 2021. Ledelsen har pr. 31. marts 2022 testet den

regnskabsmæssige værdi af goodwill for nedskrivningsbehov baseret på de enkelte CGU

enheder, der er defineret som Matas kæden, Firtal Group, Kosmolet og Web Sundhed.

Goodwill er fordelt på følgende vis på de enkelte CGU’er:

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Matas kæden 3.729,0 3.731,7

Firtal Group 119,5 119,5

Kosmolet 79,4 79,4

Web Sundhed 65,7 0,0

Goodwill pr. 31. marts 3.993,6 3.930,6

Goodwill monitoreres af ledelsen på grundlag af en samlet gruppe af CGU’er, hvorved den

årlige værdiforringelsestest af goodwill foretages for henholdsvis Matas kæden, Firtal Group,

Kosmolet og Web Sundhed.

Genindvindingsværdien opgøres i hvert enkelt tilfælde som den højeste værdi af

nytteværdien og dagsværdi fratrukket salgsomkostninger. I efterfølgende beskrivelser er anført,

hvilken af de opgjorte værdier, genindvindingsværdien er baseret på.

Matas kæden

Genindvindingsværdien for Matas kæden er baseret på nytteværdien (value-in-use),

som er fastlagt ved anvendelse af forventede nettopengestrømme på basis af det

bestyrelsesgodkendte budget for 2022/23, samt en fremskrivning i den resterende

prognoseperiode (årene 2023/24-2026/27).

For terminalperioden er der anvendt en forventet vækst i EBITDA på 1,5% p.a. (31. marts 2021:

1.5% p.a.).

Efterspørgslen forventes på langt sigt at blive påvirket af ændringerne i den demografi,

forbrugersammensætning og forbrugeradfærd, der underbygger skønheds- og

sundhedstendenserne i Danmark, samt prisudviklingen på produkterne. Desuden vil

producenternes innovationsgrad og nye produktlanceringer påvirke efterspørgslen. Der

ventes, for Matas positiv underliggende vækst. På kortere sigt vil væksten bl.a. afhænge

af den generelle udvikling i økonomien Matas vurderer ligeledes, at den langsigtede

Matas Årsrapport 2021/22 | 71Matas Årsrapport 2021/22 | 71Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Noter

markedsvækst inden for Matas´ produktområder i gennemsnit vil ligge omkring 1,5% pr. år

under forudsætning af en stabil udvikling i dansk økonomi.

Derudover vil væksten bl.a. afhænge af udviklingen i inflationen og om denne materialiserer

sig i et øget privatforbrug.

Indtjeningen i prognoseperioden er baseret på uændret indtjeningsniveau for EBITDA som

anvendt i budgettet for 2022/23 samt forventede investeringer ud fra ledelsens strategiske

forventninger.

Ledelsen har ved udarbejdelse af nedskrivningstesten anvendt en diskonteringsfaktor (WACC)

efter skat på 7,1% (2020/21: 6,8%), og før skat på 8,6% (2020/21: 8,3%).

Den vægtede gennemsnitlige vækstrate, brugt til ekstrapolering af fremtidige

nettopengestrømme for årene efter 2026/27, er skønnet til 1,5% (31. marts 2021: 1,5%).

Vækstraten vurderes ikke at overstige den langsigtede gennemsnitlige vækstrate inden for

Matas-kædens markeder.

Baseret på den foretagne værdiforringelsestest for Matas-kæden pr. 31. marts 2022 er der

ikke aktuelle nedskrivningsbehov. Ledelsen vurderer, at sandsynlige ændringer i forhold til

ovenstående grundlæggende forudsætninger ikke vil medføre, at den regnskabsmæssige

værdi vil overstige genindvindingsværdien.

WACC før skat kan forøges med 1,3% point eller fald i EDITDA i terminalperioden på 15% kan

ske før der opstår et nedskrivningsbehov.

Firtal Group

Genindvindingsværdien for Firtal Group er baseret på nytteværdien (value-in-use),

som er fastlagt ved anvendelse af forventede nettopengestrømme på basis af det

bestyrelsesgodkendte budget for 2021/22, samt en fremskrivning i den resterende

prognoseperiode (årene 2023/24-2026/27).

For terminalperioden er der anvendt en forventet vækst i EBITDA på 1,5% p.a. (31. marts 2021:

1.5% p.a.).

Firtal Group blev købt i efteråret 2018. Firtal Group er vokset hurtigere end det oprindelig var

forventet ved købet og der ventes fortsat høj vækst i Firtal Group som opererer en række

webshops med fokus på veldefinerede nichesegmenter.

Note 16 – Nedskrivningstest fortsat

Indtjeningen i prognoseperioden er baseret på uændret indtjeningsniveau for EBITDA som

anvendt i budgettet for 2022/23 samt forventede investeringer ud fra ledelsens strategiske

forventninger.

Ledelsen har ved udarbejdelse af nedskrivningstesten anvendt en diskonteringsfaktor (WACC)

efter skat på 8,8% (2020/21: 8,4%), og før skat på 10,9% (2020/21: 10,7%).

Den vægtede gennemsnitlige vækstrate, brugt til ekstrapolering af fremtidige

nettopengestrømme for årene efter 2026/27, er skønnet til 1,5% (31. marts 2021: 1,5%).

Baseret på den foretagne værdiforringelsestest for Firtal Group pr. 31. marts 2022 er der

ikke aktuelle nedskrivningsbehov. Ledelsen vurderer, at sandsynlige ændringer i forhold til

ovenstående grundlæggende forudsætninger ikke vil medføre, at den regnskabsmæssige

værdi vil overstige genindvindingsværdien.

WACC før skat kan forøges med 2,9% point eller fald i EDITDA i terminalperioden på 32% kan

ske før der opstår et nedskrivningsbehov.

Kosmolet

Genindvindingsværdien for Kosmolet er baseret på nytteværdien (value-in-use),

som er fastlagt ved anvendelse af forventede nettopengestrømme på basis af det

bestyrelsesgodkendte budget for 2022/23, samt en fremskrivning i den resterende

prognoseperiode (årene 2023/24-2026/27).

For terminalperioden er der anvendt en forventet vækst i EBITDA på 1,5% p.a.

Kosmolet blev købt i juni 2019 og står bag det danske makeup-brand Nilens Jord. Nilens Jord

var i regnskabsåret 2021/22 ifølge ledelsens vurdering det bedst sælgende makeup-brand i

Danmark. Det ventes, at Nilens Jord også fremover vil fastholde denne placering.

Indtjeningen i prognoseperioden er baseret på uændret indtjeningsniveau for EBITDA som

anvendt i budgettet for 2022/23 samt forventede investeringer ud fra ledelsens strategiske

forventninger.

Ledelsen har ved udarbejdelse af nedskrivningstesten anvendt en diskonteringsfaktor (WACC)

efter skat på 8,8% (2020/21: 8,7%), og før skat på 11,0% (2020/21: 11,2%).

Matas Årsrapport 2021/22 | 72Matas Årsrapport 2021/22 | 72Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Den vægtede gennemsnitlige vækstrate, brugt til ekstrapolering af fremtidige

nettopengestrømme for årene efter 2025/26, er skønnet til 1,5% (31. marts 2021: 1,5%).

Baseret på den foretagne værdiforringelsestest for Kosmolet pr. 31. marts 2022 er der ikke

aktuelle nedskrivningsbehov. Ledelsen vurderer, at sandsynlige ændringer i forhold til

ovenstående grundlæggende forudsætninger ikke vil medføre, at den regnskabsmæssige

værdi vil overstige genindvindingsværdien.

WACC før skat kan forøges med 3,7% point eller fald i EDITDA i terminalperioden på 50% kan

ske før der opstår et nedskrivningsbehov.

Web Sundhed

Genindvindingsværdien for Web Sundhed er baseret på nytteværdien (value-in-use),

som er fastlagt ved anvendelse af forventede nettopengestrømme på basis af det

bestyrelsesgodkendte budget for 2022/23, samt en fremskrivning i den resterende

prognoseperiode (årene 2023/24-2026/27).

For terminalperioden er der anvendt en forventet vækst i EBITDA på 1,5% p.a.

Web Sundhed blev købt i april 2021 og består af selskaberne Apo IT ApS og Web-Apo ApS.

Aktiviteten i de erhvervede virksomheder består af indkøbsydelser, IT-ydelser samt logistik- og

marketingsydelser.

Ledelsen har ved udarbejdelse af nedskrivningstesten anvendt en diskonteringsfaktor (WACC)

efter skat på 8,8%, og før skat på 10,6%.

Den vægtede gennemsnitlige vækstrate, brugt til ekstrapolering af fremtidige

nettopengestrømme for årene efter 2025/26, er skønnet til 1,5% (31. marts 2021: 1,5%).

Baseret på den foretagne værdiforringelsestest for Web Sundhed pr. 31. marts 2022 er der

ikke aktuelle nedskrivningsbehov. Ledelsen vurderer, at sandsynlige ændringer i forhold til

ovenstående grundlæggende forudsætninger ikke vil medføre, at den regnskabsmæssige

værdi vil overstige genindvindingsværdien.

WACC før skat kan forøges med 1,6% point eller fald i EDITDA i terminalperioden på 15% kan

ske før der opstår et nedskrivningsbehov.

Noter

Note 17 – Materielle aktiver

(DKK mio.)

Grunde og

bygninger

Andre

anlæg,

driftsmateriel

og inventar

Indretning

af lejede

lokaler

Aktiver

under

opførelse I alt

Kostpris 1. april 2021 134,9 322,9 225,4 0,0 683,2

Tilgang ved virksomhedskøb 0,0 1,7 0,0 0,0 1,7

Tilgang 1,4 30,4 9,1 9,6 50,5

Afgang 0,0 -3,6 -2,3 0,0 -5,9

Kostpris 31. marts 2022 136,3 351,4 232,2 9,6 729,5

Af- og nedskrivninger

1. april 2021 44,1 219,7 173,9 0,0 437,7

Afskrivninger 5,6 48,6 19,5 0,0 73,7

Afgang 0,0 -3,6 -1,5 0,0 -5,1

Af- og nedskrivninger

31. marts 2022 49,7 264,7 191,9 0,0 506,3

Regnskabsmæssig værdi

31. marts 2022 86,6 86,7 40,3 9,6 223,2

Kostpris 1. april 2020 130,3 320,0 217,2 0,0 667,5

Tilgang 4,6 34,2 11,7 0,0 50,5

Afgang 0,0 -31,3 -3,5 0,0 -34,8

Kostpris 31. marts 2021 134,9 322,9 225,4 0,0 683,2

Af- og nedskrivninger

1. april 2020 38,9 202,7 153,8 0,0 395,4

Afskrivninger 5,2 47,6 23,2 0,0 76,0

Afgang 0,0 -30,6 -3,1 0,0 -33,7

Af- og nedskrivninger

31. marts 2021 44,1 219,7 173,9 0,0 437,7

Regnskabsmæssig værdi

31. marts 2021 90,8 103,2 51,5 0,0 245,5

Afskrives over: 10-75 år 1-7 år 2-8 år -

Note 16 – Nedskrivningstest fortsat

Matas Årsrapport 2021/22 | 73Matas Årsrapport 2021/22 | 73Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 18 – Egne kapitalandele

Antal stk. á DKK 2,5 % af aktiekapital

(DKK mio.) 2021/22 2020/21 2020/21 2019/20

1. april 22.943 103.977 0,06% 0,27%

Anvendt i forbindelse med

udnyttelse af LTIP 2017/18 0 -81.034 0,00% -0,21%

Anvendt i forbindelse med

udnyttelse af LTIP 2018/19 -14.359 0 -0,04% 0,00%

Aktietilbagekøbsprogram 2021/22 618.001 0 1,61% 0,00%

Egne kapitalandele pr. 31. marts 626.585 22.943 1,64% 0,06%

Der er i forbindelse med udnyttelse af LTIP 2018/19 overdraget 14.359 stk. af Matas egne aktier.

Der henvises til omtale i note 31 om selskabets incitamentsprogrammer.

For oversigt over udestående incitamentsprogrammer henvises til note 31.

Note 19 – Varebeholdning

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Handelsvarer 890,1 854,6

Regnskabsmæssig værdi af varebeholdninger indregnet

til nettosalgsværdi 0,0 12,1

Varebeholdninger pr. 31. marts 890,1 866,7

Note 20 – Tilgodehavender fra salg

Tilgodehavender fra salg vedrører væsentligst engrossalg. Reservationer til forventet tab på

tilgodehavender fra salg, der er indeholdt i den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender

fra salg, har udviklet sig som følger:

Forventet tab på tilgodehavender fra salg ud fra en forventet tabsprocent fordeler sig således

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

1. april 0,5 0,5

Nedskrivninger i året 0,0 0,0

Realiseret i året 0,0 0,0

Nedskrivninger pr. 31. marts 0,5 0,5

Herudover indgår tilgodehavender fra salg, der pr. 31. marts var overforfaldne, men ikke

værdiforringede, som følger:

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Forfaldsperiode:

Op til 30 dage 0,3 0,4

Mellem 30 og 90 dage 0,1 0,1

Over 90 dage 1,8 0,2

Nedskrivninger pr. 31. marts 2,2 0,7

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 74Matas Årsrapport 2021/22 | 74Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 21 – Egenkapital

Aktiekapital

Den samlede nominelle aktiekapital udgør DKK 95.728.730 fordelt på aktier á DKK 2,50,

svarende til i alt 38.291.492 stk. aktier og 38.291.492 stemmer. Aktierne er ikke opdelt i

aktieklasser.

Kapitalstruktur

Koncernens kapitalstruktur skal til enhver tid tilsikre tilstrækkelig finansiel fleksibilitet til at kunne

gennemføre de udmeldte strategiske målsætninger.

Den finansielle gearing, målt som den nettorentebærende gæld i forhold til EBITDA før særlige

poster, kan i særlige tilfælde, såsom ved større strategiske tiltag, overstige 3 i en kortvarig

periode.

Det forventes at koncernen fremadrettet, specielt ved strategiperiodens udløb, igen vil

generere en betydelig fri pengestrøm. Den frie pengestrøm vil i prioriteret rækkefølge blive

anvendt til at nedbringe gæld, såfremt målet for den finansielle gearing ikke er opfyldt; til

investeringer i rentabel vækst i den nuværende forretning; og til udlodning af overskydende

kapital til aktionærerne via udbytter, eventuelt suppleret med aktietilbagekøb.

Egenkapitalens andel af de samlede passiver pr. 31. marts 2022 udgør 52,0% (31. marts 2021:

49,5%).

Note 22 – Udskudt skat

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Udskudt skat 1. april 199,2 210,0

Tilgang ved køb af dattervirksomhed -1,3 0,0

Årets udskudte skat indregnet i årets resultat -5,1 -10,8

Udskudt skat 31. marts 192,8 199,2

Udskudt skat indregnes således i balancen:

Udskudt skat (aktiv) 0,0 0,0

Udskudt skat (forpligtelse) 192,8 199,2

Udskudt skat 31. marts, netto 192,8 199,2

Udskudt skat vedrører:

Immaterielle aktiver 185,5 200,9

Materielle aktiver 11,3 5,1

Varebeholdninger -0,3 -1,0

Øvrige aktiver og passiver -3,7 -5,8

Udskudt skat 31. marts, netto 192,8 199,2

Ikke indregnede udskudte skatteaktiver, som ikke forventes udnyttet i fremtidig indtjening,

udgør DKK 10,7 mio. (2020/21: DKK 10,8 mio.).

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 75Matas Årsrapport 2021/22 | 75Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Noter

Note 23 – Forudbetalinger fra kunder

Forudbetalinger fra kunder består af leveringsforpligtelser vedrørende udstedte Matas

gavekort og Matas kundeloyalitetsprogram ”Club Matas”. Der foretages indregning af

forudbetalinger vedrørende gavekort på udstedelsestidspunktet.

For kundeloyalitetsprogrammet ”Club Matas” foretages der indregning af leveringsforpligtelser

på tidspunktet for indregning af salget, som knytter sig til udstedelsen af ”Club Matas” point.

Leveringsforpligtelsen måles til skønnet dagsværdi af de udstedte ”Club Matas” points.

Opgørelsen af den skønnede dagsværdi er af natur behæftet med nogen usikkerhed henset

til den fremtidige faktiske indløsning samt fleksibiliteten i kundeloyalitetsprogrammet.

Note 22 – Udskudt skat fortsat

Ændring i midlertidige forskelle i årets løb:

(DKK mio.)

Balance

1. april

Tilgang ved

køb af

virksomheder

Indregnet

i årets

resultat, netto

Balance

31. marts

2021/22

Immaterielle aktiver 200,9 -0,9 -14,5 185,5

Materielle aktiver 5,1 -0,4 6,5 11,2

Varebeholdninger -1,0 0,0 0,7 -0,3

Øvrige aktiver -5,8 0,0 2,2 -3,6

I alt 199,2 -1,3 -5,1 192,8

(DKK mio.)

Balance

1. april

Tilgang ved

køb af

virksomheder

Indregnet

i årets

resultat, netto

Balance

31. marts

2020/21

Immaterielle aktiver 205,3 0,0 -4,4 200,9

Materielle aktiver 9,8 0,0 -4,7 5,1

Varebeholdninger 0,4 0,0 -1,4 -1,0

Øvrige aktiver -5,5 0,0 -0,3 -5,8

I alt 210,0 0,0 -10,8 199,2

Matas Årsrapport 2021/22 | 76Matas Årsrapport 2021/22 | 76Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 24 – Gæld til kreditinstitutter

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Gæld til kreditinstitutter er indregnet således i balancen:

Langfristede forpligtelser 996,1 0,0

Kortfristede forpligtelser 157,9 1.098,3

I alt 1.154,0 1.098,3

Nominel værdi 1.157,9 1.100,0

Forfalder senere end 5 år efter balancedagen, nominel værdi 0,0 0,0

Dagsværdi 1.157,9 1.100,0

Dagsværdien af de finansielle gældsforpligtelser er opgjort som nutidsværdien af forventede

fremtidige afdrags- og rentebetalinger. Som diskonteringsrente er anvendt Matas Groups

aktuelle lånerente for tilsvarende løbetider.

Matas har i august 2021 indgået en ny finansieringsaftale til afløsning af den tidligere aftale.

Det hidtidige rentesikringsinstrument i form af en CAP er ikke fornyet ved udløb 31. marts 2022.

Der er ikke indgået nyt rentesikringsinstrument i forbindelse med et nye lån.

Gæld til kreditinstitutter er variabel forrentet og er prissat med initial marginal på 55 - 110

basispunkter over CIBOR (dog minimum 0% for hovedparten af gælden) og inkluderer en

marginalregulering afhængig af gearingsniveauet. Pr. 31. marts 2022 udgør den effektive rente

på nettogælden 0,4-1,1% p.a. (pr. 31. marts 2021: 0,2-1,4% p.a.)

Til Matas Groups lånefacilitet er knyttet særlige vilkår og betingelser (covenants), som Matas

Group har opfyldt siden låneoptagelsen.

Note 25 – Anden gæld

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

I kortfristede forpligtelser indgår:

Momsgæld 32,4 38,6

Feriepengeforpligtelse 66,9 56,7

Lønrelaterede gældsposter 50,7 75,2

Betingede vederlag 0,0 19,4

Øvrige gældsposter 0,1 9,3

Anden gæld, kortfristede forpligtelser i alt 150,1 199,2

Note 26 – Ændring af driftskapital

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Ændring i varebeholdninger -23,4 95,8

Ændring i deposita og tilgodehavender -7,7 13,4

Ændring i leverandører og anden gæld -150,5 116,2

Ændring i driftskapital i alt -181,6 225,4

Ændring i driftskapital er eksklusiv køb af dattervirksomhed.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 77Matas Årsrapport 2021/22 | 77Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 26 – Ændring af driftskapital fortsat

(DKK mio.) 1/4 2021

Penge-

strømme

Bevægelser

uden

likviditets-

effekt 31/3 2022

2021/22

KreditInstitutter 1.100,0 57,9 0,0 1.157,9

Leasingforpligtelser 669,6 -167,7 21,1 523,0

Gældsforpligtelser fra

finansieringsaktivitet 1.769,6 -109,8 21,1 1.680,9

(DKK mio.) 1/4 2020

Penge-

strømme

Bevægelser

uden

likviditets-

effekt 31/3 2021

2020/21

KreditInstitutter 1.825,0 -725,0 0,0 1.100,0

Leasingforpligtelser 784,4 -168,8 54,0 669,6

Gældsforpligtelser fra

finansieringsaktivitet 2.609,4 -893,8 54,0 1.769,6

Note 27 – Køb af dattervirksomheder og betinget vederlag

Betinget vederlag vedrørende købet af Firtal Group med DKK 20,0 mio. blev betalt i

begyndelsen af regnskabsåret 2021/22.

Den 12. april 2021 erhvervede Matas Group den fulde aktiekapital og stemmeret i selskaberne

Apo IT ApS og Web-Apo ApS. Selskaberne blev erhvervet gennem det nystiftede datterselskab

Web Sundhed ApS. Aktiviteten i de erhvervede virksomheder består af indkøbsydelser,

IT-ydelser samt logistik- og marketingsydelser.

Den samlede købesum omfatter DKK 73,4 mio., hvoraf DKK 42,1 mio. er betalt kontant, en del

af købsvederlaget er betinget med op til DKK 20,0 mio. og en udskudt købesum på DKK 25,0

mio. som pr. overtagelsesdagen er indregnet til en dagsværdi på DKK 31,3 mio. samt likvide

beholdninger på DKK 13,5 mio. Det kontante købsvederlag andrager netto 28,6 mio. kr.

Der er i regnskabsperioden betalt transaktionsomkostninger ved erhvervelsen med i alt DKK 5,1

mio. Transaktionsomkostninger blev udgiftsført i regnskabsåret 2020/21 under andre eksterne

omkostninger.

For perioden siden overtagelsen har selskaberne indgået med omsætning og EBITDA i Matas

Group på hhv. DKK 79,4 mio. og DKK -1,5 mio. Havde selskaberne været indregnet fra 1. april

2021, så have omsætning udgjort DKK 81,5 mio. og EBITDA DKK -1,5 mio.

Overtagelsesbalance indeholder herefter aktiver med en dagsværdi på DKK 33,7 mio. heri

indeholdt kundekontrakter (andre immaterielle aktiver) med DKK 9,9 mio., IT-udviklingsprojekter

med DKK 7,3 mio. og likvide beholdninger med DKK 13,5 mio.

Gældsforpligtelser indgår med DKK 26,3 mio. heri indeholdt leverandørgæld med DKK 21,2

mio. og udskudt skatteforpligtelse.

Dagsværdi af overtagne nettoaktiver udgør DKK 7,7 mio.

Det er ledelsens vurdering at betingelserne for det betingede vederlag vil blive opfyldt,

hvilket primært omfatter omsætnings- og indtjeningsbestemte betingelser. Hvis betingelserne

opfyldes, forfalder det betingede vederlag til betaling i henholdsvis marts 2024 (op til DKK 10,0

mio.) og marts 2025 (optil DKK 10,0 mio.). Den udskudte købesum på DKK 25,0 mio. forfalder til

betaling i marts 2024.

Samlet vederlag udgør DKK 73,4 mio. hvorved goodwill ved overtagelsen var DKK 65,7 mio.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 78Matas Årsrapport 2021/22 | 78Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 29 – Finansielle risici og finansielle instrumenter

Koncernens risikostyringspolitik

Matas Group er som følge af sin finansiering eksponeret over for ændringer i renteniveauet.

Matas Group er i begrænset omfang eksponeret over for ændringer i valutakurser. Det er

Matas Groups politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Koncernens finansielle

styring retter sig således alene mod styring af de finansielle risici, der er en direkte følge af

koncernens drift og finansiering.

Vedrørende beskrivelse af anvendt regnskabspraksis og metoder, herunder anvendte

indregningskriterier og målingsgrundlag, henvises til omtale under anvendt regnskabspraksis.

Der er ingen ændringer i koncernens risikoeksponering eller risikostyring sammenholdt med

tidligere år.

Renterisici

Det er Matas Groups politik at afdække renterisici på lån, når det vurderes markedsmæssigt

attraktivt. Afdækningen foretages normalt ved indgåelse af renteswaps eller lignende, hvor

lån med variabel rente omlægges til en fast rente.

Det hidtidige rentesikringsinstrument i form af en CAP er ikke fornyet ved udløb 31. marts 2022.

Der er ikke indgået nyt rentesikringsinstrument i forbindelse med et nye lån.

Vedrørende Matas Groups variabelt forrentede likvider og gæld til kreditinstitutter vil et fald i

renteniveauet på 1% p.a. i forhold til årets faktiske rentesatser alt andet lige have en negativ

indvirkning på årets resultat med DKK 11 mio. (2020/21: DKK 5 mio.) og på egenkapital ultimo

med DKK 11 mio. (31. marts 2021: DKK 5 mio.).

Forudsætninger for følsomhedsanalysen

De angivne følsomheder er opgjort baseret på de indregnede finansielle aktiver og

forpligtelser pr. 31. marts. Der er ikke korrigeret for afdrag, låneoptagelser og lignende i løbet af

året.

De opgjorte forventede udsving er baseret på den nuværende markedssituation og

forventninger til markedsudviklingen i renteniveauet.

Valutarisici

Koncernens valutarisici kan primært knyttes til varekøb i EURO. Koncernen har ikke indgået

valutakontrakter.

Goodwill repræsenterer værdien af den eksisterende medarbejderstab og knowhow samt

forventede udnyttelse af synergier med Matas Group. Den indregnede goodwill er ikke

skattemæssig afskrivningsberettiget.

I ledelsens dagsværdimåling er anvendt forudsætninger, som ikke er observerbare i markedet,

hvilket udgør en niveau 3 måling i dagsværdihierarkiet.

Den regnskabsmæssige værdi af goodwill udvikler sig på følgende måde i regnskabsåret

2021/22:

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Goodwill pr. 1. april 3.930,6 3.930,6

Tilgang ved Web Sundhed ApS køb af Apo-Web ApS

og Apo IT ApS 65,7 -

Afgang i forbindelse med ændring i butiksnet -2,7 -

Goodwill pr. 31. marts 3.993,6 3.930,6

Note 28 – Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser

Matas Group er part i en række mindre tvister, som ikke forventes at påvirke Matas’ finansielle

stilling eller fremtidige indtjening i væsentlig grad.

Derudover har Matas som led i den normale drift stillet sikkerhed i form af bankgarantier

overfor butiksudlejere for samlet DKK 16 mio. (2020/21: DKK 20 mio.).

Note 27 – Køb af dattervirksomheder og betinget vederlag fortsat

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 79Matas Årsrapport 2021/22 | 79Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Likviditetsrisici

Koncernens likviditetsreserve består af likvide midler og uudnyttede kreditfaciliteter og udgør

DKK 812 mio. pr. 31. marts 2022 (31. marts 2021: DKK 970 mio.). Det er koncernens målsætning

at have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab blandt andet til strategiske investeringer.

Koncernens finansielle gældsforpligtelser forfalder som følger:

(DKK mio.)

Regnskabs-

mæssig

værdi

Kontrakt-

lige penge-

strømme

Inden

for 1 år 1 til 3 år 3 til 5 år Efter 5 år

2021/22

Ikke-afledte finansielle

instrumenter

Kreditinstitutter 1.154,0 1.157,9 157,9 1.000,0 0,0 0,0

Leasingforpligtelser 523,0 537,6 181,4 205,5 139,8 10,9

Leverandørgæld 662,9 662,9 662,9 0,0 0,0 0,0

Betingede vederlag

og udskudt købesum 37,7 45,0 0,0 45,0 0,0 0,0

Finansielle gælds-

forpligtelser pr.

31. marts 2022 2.377,6 2.403,4 1.002,2 1.250,5 139,8 10,9

(DKK mio.)

Regnskabs-

mæssig

værdi

Kontrakt-

lige penge-

strømme

Inden

for 1 år 1 til 3 år 3 til 5 år Efter 5 år

2020/21

Ikke-afledte finansielle

instrumenter

Kreditinstitutter 1.098,3 1.114,9 1.114,9 0,0 0,0 0,0

Leasingforpligtelser 669,6 693,8 177,1 301,5 142,0 73,2

Leverandørgæld 692,4 692,4 692,4 0,0 0,0 0,0

Betingede vederlag 19,4 20,0 20,0 0,0 0,0 0,0

Finansielle gælds-

forpligtelser pr.

31. marts 2021 2.479,7 2.521,1 2.004,4 301,5 142,0 73,2

Note 29 – Finansielle risici og finansielle instrumenter fortsat

Forudsætninger for forfaldsanalysen

Forfaldsanalysen er baseret på alle udiskonterede pengestrømme inkl. estimerede

rentebetalinger. Rentebetalinger er estimeret baseret på de nuværende markedsforhold.

På baggrund af koncernens forventninger til den fremtidige drift og koncernens aktuelle

likviditetsberedskab er der ikke identificeret væsentlige likviditetsrisici.

Kreditrisici

Koncernens kreditrisici knytter sig til tilgodehavender og likvide beholdninger. Den maksimale

kreditrisiko knyttet til finansielle aktiver svarer til de i balancen indregnede værdier.

Koncernen har ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner.

Der sker således ikke forsikring af tilgodehavender fra salg. Der er ingen væsentlige forfaldne

tilgodehavender, og der er som følge heraf alene foretaget mindre reservationer til

imødegåelse af tab jf. note 19.

(DKK mio.)

Regnskabs-

mæssig værdi

2021/22

Dagsværdi

2021/22

Regnskabs-

mæssig værdi

2020/21

Dagsværdi

2020/21

Deposita 46,8 46,8 44,1 44,1

Tilgodehavender fra salg 26,6 26,6 15,2 15,2

Andre tilgodehavender 7,1 7,1 4,6 4,6

Likvide beholdninger 28,2 28,2 40,7 40,7

Udlån og tilgodehavender 108,7 108,7 104,6 104,6

Langsigtede finansielle forpligtelser

Kreditinstitutter 996,1 1.000,0 0,0 0,0

Leasingforpligtelser 348,4 348,4 495,5 495,5

Kortsigtede finansielle forpligtelser

Kreditinstitutter 157,9 157,9 1.098,3 1.100,0

Leasingforpligtelser 179,5 179,5 174,1 174,1

Leverandører 662,9 666,0 692,4 692,4

Finansielle forpligtelser, der måles

til amortiseret kostpris 2.344,8 2.351,8 2.460,3 2.462,0

De anvendte metoder er uændrede sammenholdt med 2020/21.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 80Matas Årsrapport 2021/22 | 80Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 29 – Finansielle risici og finansielle instrumenter fortsat

Afledte finansielle instrumenter

Matas Group anvender afledte finansielle instrumenter til delvis dækning af renterisikoen på

selskabets lån. Det er Matas Groups politik ikke at foretage aktiv spekulation i renterisikoen.

Der har været indgået en aftale vedrørende et rentesikringsinstrument i form af en CAP med

en hovedstol på DKK 550 mio. til delvis sikring af renterisikoen på selskabets lån. Aftalen er

ophørt den 31. marts 2021/22.

(DKK mio.)

Beregnings-

mæssig

hovedstol

Dagsværdi-

regulering

indregnet

i resultat-

opgørelsen Dagsværdi

Restløbetid i

måneder

2021/22

Renterisiko

CAP 0,0 0,0 0,0 0,0

2020/21

Renterisiko

CAP 550,0 0,0 0,0 12,0

Note 30 – Leasing

Matas’ leasingaktiver består af følgende:

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Butikslejemål m.v. 437,4 594,7

Administrationsbygninger, lagerbygninger m.v. 60,1 53,4

Biler og øvrige aftaler 2,7 3,7

Leasingaktiver i alt 500,2 651,8

Matas Groups leasingforpligtelser opdeles som:

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Langfristede forpligtelser 343,5 495,5

Kortfristede forpligtelser 179,5 174,1

Leasingforpligtelser i alt 523,0 669,6

Matas Groups leasingaftaler vedrørende butikslejemål er omfattet af opsigelsesvarsel på

mellem 3 -12 måneder, idet leasingaftalerne i dag primært er evergreen kontrakter efter den

danske erhvervslejelov.

Der er i totalindkomstsopgørelsen indregnet følgende beløb:

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Butikslejemål 155,9 163,4

Administrationsbygninger, lagerbygninger m.v. 12,5 9,7

Biler og øvrige aftaler 4,0 4,1

Afskrivninger i alt på leasingaktiver 172,4 177,2

Matas har i 2021/22 betalt leasingydelser for aktiver indregnet på i alt DKK 178,6 mio. (2020/21:

DKK 181,6 mio.).

Matas er leasingtager på et begrænset antal lejemål med både fuld omsætningsbestemt

husleje og delvis omsætningsbestemt husleje.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 81Matas Årsrapport 2021/22 | 81Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Den omsætningsbestemte husleje er ikke omfattet af IFRS 16 og derfor ikke omfattet i

ovenstående tabeller. Omsætningsbestemt husleje indregnes som tidligere som en del af

andre eksterne omkostninger og udgør i alt DKK 3,7 mio.

Der er i resultatopgørelsen for koncernen indregnet DKK 4,5 mio. (2020/21: DKK 4,5 mio.)

vedrørende kortfristede aftaler og aftaler med lav værdi. Leasingforpligtelse af ikke-

indregnede kortfristede aftaler og aftaler med lav værdi udgør pr. 31. marts 2022 i alt DKK 1,9

mio. (2020/21: DKK 1,9 mio.).

Note 31 – Ledelsens aflønning, aktieoptioner og

aktiebeholdninger

Det blev på selskabets ordinære generalforsamling den 29. juni 2021 godkendt at forhøje

udvalgshonorarerne, således at formanden for og medlemmerne af revisionskomitéen

modtager henholdsvis DKK 150.000 og DKK 75.000, formanden for og medlemmerne af

nomineringskomitéen modtager henholdsvis DKK 75.000 og DKK 37.500 samt at formanden

og medlemmerne af vederlagskomitéen modtager henholdsvis DKK 75.000 og 37.500

udover det faste årlige honorar for det, der udføres i forbindelse med komitéarbejdet.

Der ydes ikke særskilt vederlag for bestyrelsesmøder, der afholdes i et andet land end

bestyrelsesmedlemmets bopælsland, men rejseomkostninger dækkes.

Direktionens faste løn består af løn, pensionsbidrag og øvrige personalegoder. Direktionen

har endvidere mulighed for at opnå en kortsigtet bonus afhængig af aftalte finansielle mål.

Bonusandelen kan for den administrerende direktør udgøre op til 70% af den faste løn, mens

den for finansdirektøren kan udgøre op til 60%.

Herudover kan medlemmerne af direktionen modtage aktieoptioner eller andre rettigheder

såsom PSUer (Performance Share Units) med en værdi svarende til højest 100% af den

faste grundløn eksklusive pensionsbidrag på tildelingstidspunktet. Af det samlede beløb til

personaleomkostninger (jf. note 7) udgør:

Note 30 – Leasing fortsat Note 31 – Ledelsens aﬂønning, aktieoptioner og

aktiebeholdninger fortsat

(DKK mio.)

Fast løn

inkl.

benefits

Pensions-

bidrag

Kortsigtet

bonus

I alt PSUer

I alt inkl.

PSUer

2021/22

Gregers Wedell-Wedellsborg 5,2 0,5 3,2 9,0 3,8 12,8

Anders Skole-Sørensen 2,8 0,3 1,4 4,4 1,4 5,9

Direktionen i alt 8,0 0,8 4,7 13,4 5,3 18,7

Direktion,

fratrædelsesvederlag

Anders Skole-Sørensen 7,4 - - 7,4 - 7,4

Øvrige ledelse i alt 16,8 1,1 2,2 20,1 5,4 25,5

Lars Vinge Frederiksen 0,9 - - 0,9 - 0,9

Lars Frederiksen 0,5 - - 0,5 - 0,5

Henrik Taudorf Lorensen 0,4 - - 0,4 - 0,4

Mette Maix 0,4 - - 0,4 - 0,4

Signe Trock Hilstrøm

0,1 - - 0,1 - 0,1

Birgitte Nielsen 0,4 - - 0,4 - 0,4

Kenneth Melchior

0,3 - - 0,3 - 0,3

Bestyrelsen i alt 2,9 - - 2,9 - 2,9

I alt 35,1 1,9 6,8 43,8 10,6 54,4

1) Betalt i 2021/22 vedr. 2020/21. 2) Tildelt i året. 3) Fratrådt den 29. juni 2021. 4) Tiltrådt den 29. juni 2021.

Matas A/S kan opsige ansættelsesforholdet med et medlem af direktionen med op til

24 måneders varsel. Et direktionsmedlem kan opsige ansættelsesforholdet med mindst

4 måneders varsel. Aftaler om fratrædelsesgodtgørelse kan ikke overstige det samlede

vederlag, som er blevet udbetalt til direktionsmedlemmet i løbet af de sidste 24 måneder.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 82Matas Årsrapport 2021/22 | 82Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 31 – Ledelsens aﬂønning, aktieoptioner og

aktiebeholdninger fortsat

Der er sket to fratrædelser i selskabets øvrige ledelse i regnskabsåret 2021/22.

Derudover har Matas indgået en fratrædelsesaftale med finansdirektør, Anders Skole-

Sørensen, som fratræder den 1. juni 2022. I overensstemmelse med fratrædelsesaftalen

udbetales vederlag som sædvanligt indtil udgangen af regnskabsåret 2022/23 inklusiv

deltagelse i de sædvanlige LTIP- og STIP-programmer. Derudover modtager Anders Skole-

Sørensen 1 måneds fratrædelsesgodtgørelse i forbindelse med den sidste månedsløn i

overensstemmelse med funktionærloven. Endelig er Anders Skole-Sørensen berettiget til at

beholde allerede tildelte PSU’er og udnytte dem i henhold til incitamentsprogrammets vilkår,

idet Anders betragtes som en ”good leaver”. Der er i regnskabsåret 2021/22 omkostningsført

DKK 7,4 mio. relateret til denne fratrædelsesaftale.

(DKK mio.)

Fast løn

inkl.

benefits

Pensions-

bidrag

Kortsigtet

bonus

I alt PSUer

I alt inkl.

PSUer

2020/21

Gregers Wedell-Wedellsborg 4,9 0,5 2,8 8,1 2,5 10,6

Anders Skole-Sørensen 2,7 0,2 1,3 4,2 1,3 5,5

Direktionen i alt 7,5 0,7 4,1 12,3 3,7 16,1

Øvrige ledelse i alt 13,7 1,0 3,3 18,0 2,9 20,9

Lars Vinge Frederiksen 0,8 - - 0,8 - 0,8

Lars Frederiksen 0,5 - - 0,5 - 0,5

Christian Mariager

0,1 - - 0,1 - 0,1

Henrik Taudorf Lorensen 0,2 - - 0,2 - 0,2

Mette Maix 0,3 - - 0,3 - 0,3

Signe Trock Hilstrøm 0,3 - - 0,3 - 0,3

Birgitte Nielsen 0,4 - - 0,4 - 0,4

Bestyrelsen i alt 2,5 - - 2,5 - 2,5

I alt 23,7 1,7 7,4 32,8 6,7 39,4

1) Betalt i 2020/21 vedr. 2019/20. 2) Tildelt i året. 3) Fratrådt den 30. juni 2020.

Der skete to fratrædelser i selskabets øvrige ledelse i regnskabsåret 2020/21.

I overensstemmelse med Matas A/S overordnede retningslinjer for Incitamentsaflønning blev

der i 2021/22 tildelt i alt 123.082 PSU, fordelt med 60.907 PSUer til direktionen og 62.175 PSUer

til nøglemedarbejdere, til køb af aktier i Matas A/S. Afhængigt af opnåelse af to KPIer, der

vægtes med 50%, kan antallet af tildelte PSUer ved vesting variere i et interval mellem 75%

og 150% af det oprindeligt tildelte. Den ene KPI er baseret på udviklingen i EBITDA før særlige

poster og den anden er baseret på udviklingen i omsætningen i perioden frem til og med

regnskabsåret 2023/24. PSUerne tildeles vederlagsfrit og forudsat PSUerne vester og ikke

bortfalder, giver hver PSU ret til at modtage en aktie i Matas på vestingtidspunktet. Forudsat

opfyldelse af de beskrevne KPIer modner tildelte PSUer efter offentliggørelse af årsrapporten

for regnskabsåret 2023/24.

Ved henholdsvis minimal og maksimal opnåelse af de beskrevne KPIer i perioden indtil

afslutning af regnskabsåret 2023/24 udgør værdien af PSUerne hhv. DKK 10,6 mio. og DKK 21,2

mio.

Program

Antal

med arbejdere

Antal

tildelte PSUer

Markedsværdi

ved udstedelse

(DKK mio.)

2019/20 12 182.583 7,1 – 14,2

Regulering vedr. fratrådte medarbejdere -5 -46,277 -1,8 - -3,6

2019/20, reguleret 7 136.356 5,3 -10,6

2020/21 10 129.356 6,7 – 13,3

Regulering vedr. fratrådte medarbejdere -2 -15.787 -0,8 - -1,6

2020/21, reguleret 8 113.569 5,9 -11,7

2021/22 11 123.082 10.6 – 21.2

Regulering vedr. fratrådte medarbejdere -2 -15.164 -1,3 - -2,6

2021/22, reguleret 9 107.918 9.3 -18.6

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 83Matas Årsrapport 2021/22 | 83Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 31 – Ledelsens aﬂønning, aktieoptioner og

aktiebeholdninger fortsat

Udviklingen i udestående PSUer:

(Stk.)

Gregers

Wedell-

Wedellsborg

Anders

Skole-

Sørensen

Direktion

i alt

Ledende

med-

arbejdere I alt

Markeds-

værdi ved

udstedelse

(DKK mio.)

Udestående 1. april 2021 166.444 87.593 254.037 133.449 387.486 17,3 – 34,5

Vesting af PSUer i 2021/22 -57.561 -30.292 -87.853 -39.009 -126.862 -5,8 – -11,6

Tildelte PSUer i 2021/22 44.293 16.614 60.907 62.175 123.082 10,6 – 21,2

Fratrådte medarbejdere - - - -25.863 -25.863 -1,6 – -3,2

Udestående 31. marts 2022 153.176 73.915 227.091 130.752 357.843 20,5 – 40,9

De samlede udestående PSUer for alle igangværende programmer udgør i alt 435.021

inklusive fratrådte medarbejdere.

I 2021/22 udgør den i resultatet indregnede omkostning vedrørende PSUer DKK 11,8 mio., heri

indeholdt DKK 4,2 mio. vedrørende fratrådte/fratrædende medarbejdere.

Aktiebeholdninger

Bestyrelsen og direktionens aktiebeholdninger i Matas A/S samt ændringer i aktiebeholdninger

i 2020/21 udgør:

Beholdning

pr. 1. april

2021

Køb/salg i

perioden

Beholdning

pr. 31. marts

2022

Markeds-

værdi pr. 31.

marts 2022

Stk. Stk. Stk. (DKK mio.)

Bestyrelse

Lars Vinge Frederiksen, Formand 19.095 0 19.095 1,8

Lars Frederiksen 8.269 0 8.269 0,8

Birgitte Nielsen 3.439 0 3.439 0,3

Henrik Taudorf Lorensen 2.000 0 2.000 0,2

Signe Trock Hilstrøm

400 -400 0 0

Mette Maix 1.700 0 1.700 0,2

Kenneth Melchior

0 0 0 0

Direktion

Gregers Wedell-Wedellsborg 48.242 3.953 52.195 5,0

Anders Skole-Sørensen 115.936 2.080 118.016 11,4

1) Fratrådt den 29. juni 2021. 2) Tiltrådt den 29. juni 2021.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 84Matas Årsrapport 2021/22 | 84Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 32 – Nærtstående parter

Matas Groups nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter selskabernes bestyrelse

og direktion samt disse personers relaterede familiemedlemmer. Nærtstående parter omfatter

endvidere selskaber, hvori førnævnte personkreds har væsentlige interesser og associerede

selskaber.

Efter akkvisitionen af koncernen i 2007 blev der indgået lejeaftale med de tidligere butiksejere

som udlejere af ca. 57 af koncernens nuværende butikslejemål, herunder bestyrelsesmedlem

Lars Frederiksen, der indirekte ejer et butikslejemål. Huslejen vedrørende lejemålet udgør DKK

0,8 mio. (2020/21: DKK 0,7 mio.).

Ledelsens aflønning er omtalt i note 31.

Note 33 – Begivenheder efter balancedagen

Der er ikke indtruffet begivenheder, der væsentligt påvirker Matas Groups finansielle stilling.

Note 34 – Ny regnskabsregulering

Standarder og fortolkningsbidrag, som er udstedt, men endnu ikke trådt i kraft, vil

blive implementeret disse standarder, når de træder i kraft. IASB har på tidspunktet

for offentliggørelse af Matas årsrapport 2021/22 udsendt følgende nye og ændrede

regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, der ikke er obligatoriske for Matas A/S ved

udarbejdelsen af årsrapporten for 2021/22:

• IAS 1 Presentation of Financial Statements – Amendments to IAS 1: Classification of

Liabilities as Current or Non-current (Deferral of Effective Date)

• Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising

from a Single transaction

• IAS 1 Presentation of Financial Statements – Amendments to IAS 1 and IFRS Practice 2:

Disclosure of Accounting policies

• IAS 8 Accounting policies, Changes in Accounting Estimates and Errors: Definition og

Accounting Estimates

• Annual Improvements to IFRSs 2018-2020 Cycle.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 85Matas Årsrapport 2021/22 | 85Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Matas Group

Hjemsted Ejerandel

Moderselskab

Matas A/S Danmark

Danmark

Dattervirksomheder

Matas Operations A/S Danmark 100%

Matas Property A/S Danmark 100%

Firtal Group ApS Danmark 100%

Firtal Web A/S Danmark 100%

Firtal Tech ApS Danmark 76%

Firtal Distribution ApS Danmark 100%

Kosmolet A/S Danmark 100%

Web Sundhed ApS Danmark 100%

Web-Apo ApS Danmark 100%

Apo-IT ApS Danmark 100%

Associerede virksomheder

Geniads ApS Danmark 50%

Miild A/S Danmark 40%

Øvrige lande

Matas Torshavn P/F Færøerne 100%

Matas Sverige AB (uden driftsaktivitet) Sverige 100%

Matas Årsrapport 2021/22 | 86Matas Årsrapport 2021/22 | 86Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Totalindkomstopgørelse

Pengestrømsopgørelse

Balance pr. 31. marts

Egenkapitalopgørelse

Noteoversigt

Noter

Moderselskab

Matas Årsrapport 2021/22 | 87Matas Årsrapport 2021/22 | 87Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Totalindkomstopgørelse

(DKK mio.) Note 2021/22 2020/21

Andre driftsindtægter 3 11,3 10,4

Andre eksterne omkostninger -4,0 -3,9

Personaleomkostninger 4 -33,4 -20,5

Resultat af primær drift -26,1 -14,1

Finansielle indtægter 5 0,0 17,3

Finansielle omkostninger 6 -1,0 0,0

Resultat før skat -27,1 3,3

Skat af årets resultat 7 13,0 -0,5

Årets resultat -14,1 2,8

Anden totalindkomst

Anden totalindkomst efter skat 0,0 0,0

Årets totalindkomst i alt -14,1 2,8

Forslag til resultatdisponering

Forslået udbytte DKK [2,00] pr. aktie (2020/21 DKK 2,00 pr. aktie) [76,6] 76,6

Overført totalindkomst -14,1 -73,8

I alt -90,7 2,8

(DKK mio.) Note 2021/22 2020/21

Resultat før skat -27,1 3,3

Finansielle indtægter 5 0,0 -17,3

Finansielle omkostninger 6 1,0 0,0

Ikke likvide driftsposter m.v. -13,4 6,2

Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital -39,5 -7,8

Ændring i driftskapital 10 0,2 0,6

Pengestrøm fra primær drift -39,3 -7,2

Renteindtægter, modtaget 5 0,0 17,3

Betalt selskabsskat -109,2 -84,0

Pengestrøm fra driftsaktivitet -148,5 -73,9

Ændring i tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 0,0 46,9

Pengestrøm til investeringsaktivitet 0,0 46,9

Frie pengestrømme -148,5 -27,0

Udbytte betalt -76,6 0,0

Aktietilbagekøbsprogram -75,1 0,0

Renteomkostninger, betalt 1,0 0,0

Modtaget tilgodehavende renter 0,0 29,3

Modtaget beløb fra tidligere moderselskab 0,0 50,3

Optagelse/Afvikling af gæld hos tilknyttede virksomhed 299,2 -52,6

Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 148,5 27,0

Årets pengestrøm 0,0 0,0

Likvider 1. april 0,0 0,0

Likvider 31. marts 0,0 0,0

Pengestrømsopgørelse

Matas Årsrapport 2021/22 | 88Matas Årsrapport 2021/22 | 88Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Balance pr. 31. marts

Aktiver

pr. 31. marts

Passiver

pr. 31. marts

(DKK mio.) Note 2021/22 2020/21

Langfristede aktiver

Kapitalandele i dattervirksomheder 8 2.036,3 2.036,3

Udskudte skatteaktiver 7,1 2,5

Langfristede aktiver i alt 2.043,4 2.038,8

Kortfristede aktiver

Tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder 12 0,0 52,4

Tilgodehavende selskabsskat 7 56,8 31,7

Andre tilgodehavender 0,6 0,0

Periodeafgrænsningsposter 0,0 0,5

Kortfristede aktiver i alt 57,4 84,6

Aktiver i alt 2.100,8 2.123,4

(DKK mio.) Note 2021/22 2020/21

Passiver

Aktiekapital 9 95,7 95,7

Reserve for egne aktier -76,0 -2,6

Overført totalindkomst 1.846,5 1.952,1

Foreslået udbytte for regnskabsåret

[76,6] 76,6

Egenkapital i alt 1.942,8 2.121,8

Gæld til tilknyttede virksomheder 12 156,5 0,0

Leverandørgæld 12 1,5 1,6

Kortfristede forpligtelser i alt 158,0 1,6

Forpligtelser i alt 158,0 1,6

Passiver i alt 2.100,8 2.123,4

Matas Årsrapport 2021/22 | 89Matas Årsrapport 2021/22 | 89Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Egenkapitalopgørelse

(DKK mio.)

Aktie-

kapital

Reserve for

egne aktier

Foreslået

udbytte

Overført

total-

indkomst I alt

Egenkapital 1. april 2021 95,7 -2,6 76,6 1.952,1 2.121,8

Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Årets resultat 0,0 0,0

76,6 -90,7 -14,1

Totalindkomst i alt 0,0 0,0 76,6 -90,7 -14,1

Transaktioner med ejere

Aktietilbagekøbsprogram 0,0 -75,0 0,0 0,0 -75,0

Udbytte udbetalt 0,0 0,0 -76,6 0,0 -76,6

Udnyttelse af incitatmentsprogram 0,0 1,6 0,0 -26,7 -25,1

Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0 0,0 11,8 11,8

Transaktioner med ejere i alt 0,0 -73,4 -76,6 -14,9 -164,9

Egenkapital pr. 31. marts 2022 95,7 -76,0 -76,6 1.846,5 1.942,8

Egenkapital 1. april 2020 95,7 -11,8 0,0 2.030,0 2.113,9

Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Årets resultat 0,0 0,0 76,6 -73,8 2,8

Totalindkomst i alt 0,0 0,0 76,6 -73,8 2,8

Transaktioner med ejere

Udnyttelse af incitatmentsprogram 0,0 9,2 0,0 -10,3 -1,1

Aktiebaseret vederlæggelse 0,0 0,0 0,0 6,2 6,2

Transaktioner med ejere i alt 0,0 9,2 0,0 -4,1 5,1

Egenkapital pr. 31. marts 2021 95,7 -2,6 76,6 1.952,1 2.121,8

Matas Årsrapport 2021/22 | 90Matas Årsrapport 2021/22 | 90Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Noteoversigt

Note 1 Anvendt regnskabspraksis 92

Note 2 Regnskabsmæssige skøn og

vurderinger 93

Note 3 Andre driftsindtægter 93

Note 4 Personaleomkostninger 93

Note 5 Finansielle indtægter 93

Note 6 Finansielle omkostninger 93

Note 7 Skat 94

Note 8 Kapitalandele i

dattervirksomheder 94

Note 9 Egenkapital og

egne kapitalandele 94

Note 10 Ændring i driftskapital 95

Note 11 Eventualforpligtelser og

sikkerhedsstillelser 95

Note 12 Finansielle risici og

finansielle instrumenter 96

Note 13 Nærtstående parter 97

Note 14 Nye standarder og

fortolkningsbidrag 97

Matas Årsrapport 2021/22 | 91Matas Årsrapport 2021/22 | 91Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Noter

Note 1 – Anvendt regnskabspraksis

Det separate årsregnskab for modervirksomheden er indarbejdet i årsrapporten, fordi

årsregnskabsloven kræver et separat modervirksomhedsregnskab for IFRS-aflæggere.

Modervirksomhedens årsregnskab aflægges i overensstemmelse med International Financial

Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven.

Anvendt regnskabspraksis er herudover uændret i forhold til sidste år.

Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis

I forhold til den beskrevne anvendte regnskabspraksis for koncernregnskabet (se note 1 til

koncernregnskabet) afviger modervirksomhedens anvendte regnskabspraksis på følgende

punkter:

Finansielle indtægter

Udbytte i dattervirksomheder indtægtsføres i modervirksomhedens resultatopgørelse i det

regnskabsår, hvor udbyttet deklareres. Hvis der udloddes mere end dattervirksomhedens

totalindkomst i perioden, gennemføres nedskrivningstest.

Kapitalandele i dattervirksomheder

Kapitalandele i dattervirksomheder måles i modervirksomhedens årsregnskab til

kostpris. I kostprisen indgår købsvederlaget opgjort til dagsværdi med tillæg af direkte

købsomkostninger.

Hvis der er indikation på nedskrivningsbehov, foretages nedskrivningstest som beskrevet

i anvendt regnskabspraksis for koncernregnskabet. Hvor den regnskabsmæssige værdi

overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi.

Ved udlodning af andre reserver end optjent overskud i dattervirksomheder, reducerer

udlodningen kostprisen for kapitalandelene, når udlodningen har karakter af tilbagebetaling

af modervirksomhedens investering.

Skat

Matas A/S er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning af koncernens danske

dattervirksomheder. Matas A/S er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som

følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Sambeskatningsbidrag

til/fra dattervirksomheder indregnes under skat af årets resultat. Skyldig og tilgodehavende

skat opføres under kortfristede aktiver/forpligtelser. Skyldigt henholdsvis tilgodehavende

sambeskatningsbidrag indregnes i balancen under tilgodehavender hos og gæld til

tilknyttede virksomheder.

Selskaber, der anvender skattemæssige underskud i andre selskaber, betaler

sambeskatningsbidrag til moderselskabet, svarende til skatteværdien af de udnyttede

underskud, mens selskaber, hvis skattemæssige underskud anvendes af andre selskaber,

modtager sambeskatningsbidrag fra moderselskabet, svarende til skatteværdien af de

udnyttede underskud (fuld fordeling).

Matas Årsrapport 2021/22 | 92Matas Årsrapport 2021/22 | 92Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 2 – Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

Skønsmæssig usikkerhed

Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn

over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser

på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen for moderselskabet,

foretages bl.a. ved vurdering af nedskrivningsbehov på kapitalandele i dattervirksomheder.

De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer forsvarlige, men

som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige

eller unøjagtige, og uventede begivenheder eller omstændigheder kan opstå. Desuden er

virksomheden underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater afviger

fra disse skøn. Finansielle risici for Matas-koncernen er omtalt i note 2 til koncernregnskabet.

Der er i noterne oplyst om forudsætninger om fremtiden og andre skønsmæssige usikkerheder

på balancedagen, hvor der er betydelig risiko for ændringer, der kan føre til en væsentlig

regulering af den regnskabsmæssige værdi af aktiver eller forpligtelser inden for det næste

regnskabsår.

Note 3 – Andre driftsindtægter

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Management fee fra koncernselskaber 11,3 10,4

I alt 11,3 10,4

Note 4 – Personaleomkostninger

Vederlag til moderselskabets bestyrelse og direktion indgår i resultatopgørelsen.

Bestyrelsens vederlag indgår med DKK 2,9 mio. (2020/21: DKK 2,5 mio.).

Direktionens vederlag indgår i resultatopgørelsen med DKK 13,4 mio. (2020/21: DKK 11,8 mio.).

Aktiebaseret vederlæggelse indgår med DKK 11,8 mio. (2020/21: DKK 6,2 mio.) til direktionen

og øvrige ledelse.

Herudover indgår fratrædelsesvederlag vedrørende selskabets CFO.

For yderligere oplysninger om vederlag til bestyrelse og direktion henvises til

koncernregnskabets note 31.

Note 5 – Finansielle indtægter

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Rentegodtgørelse fra SKAT 0,0 17,3

Finansielle indtægter i alt 0,0 17,3

Note 6 – Finansielle omkostninger

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Renter, koncernselskaber 1,0 0,0

Finansielle omkostninger i alt 1,0 0,0

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 93Matas Årsrapport 2021/22 | 93Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 7 – Skat

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Årets skat kan opdeles således:

Skat af årets resultat -13,0 0,5

Skat i alt -13,0 0,5

Skat af årets resultat fremkommer således:

Sambeskatningsbidrag -7,9 0,7

Udskudt skat -4,6 -0,3

Regulering tidligere år -0,5 0,1

Skat i alt -13,0 0,5

Skat af årets resultat kan forklares således:

Beregnet 22,0 % skat af resultat før skat -6,0 0,7

Kontantafregning af LTIP 2018/19 via egenkapitalen -8,6 0,0

Hensættelser 0,9

Øvrige 0,7 -0,2

I alt -13,0 0,5

Effektiv skatteprocent -48,0% 15,4%

Note 8 – Kapitalandele i dattervirksomheder

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Kostpris 1. april 2.036,3 2.036,3

Regnskabsmæssig værdi 31. marts 2.036,3 2.036,3

Selskabets kapitalandele i Matas Operations A/S udgør 100% pr. 31. marts 2022 (31. marts 2021:

ejerandel 100%).

Note 9 – Egenkapital og egne kapitalandele

Aktiekapital

Den samlede nominelle aktiekapital udgør DKK 95.728.730 fordelt på aktier á DKK 2,50,

svarende til i alt 38.291.492 stk. aktier og 38.291.492 stemmer. Aktierne er ikke opdelt i

aktieklasser.

Kapitalstruktur

Selskabet vurderer løbende behovet for tilpasning af kapitalstrukturen. Kapitalen styres for

koncernen som helhed.

Egenkapitalens andel af de samlede passiver pr. 31. marts 2022 udgør 92,5% (31. marts 2021

100%).

Egne kapitalandele

Der henvises til koncernregnskabets note 18.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 94Matas Årsrapport 2021/22 | 94Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 10 – Ændring i driftskapital

(DKK mio.) 2021/22 2020/21

Ændring i tilgodehavender og periodiseringsposter -0,1 -0,1

Ændring i leverandører og anden gæld -0,1 0,7

I alt -0,2 0,6

(DKK mio.) 1/4 2021

Penge-

strømme 31/3 2022

2021/22

Tilknyttede virksomheder 52,4 -208,9 -156,5

Tilgodehavender/gældsforpligtelser fra

finansieringsaktivitet 52,4 -208,9 -156,5

(DKK mio.) 1/4 2020

Penge-

strømme 31/3 2021

2020/21

Tilknyttede virksomheder -41,7 94,1 52,4

Tilgodehavender fra finansieringsaktivitet -41,7 94,1 52,4

Note 11 – Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser

Modervirksomheden er sambeskattet med øvrige danske virksomheder i Matas-koncernen.

Som administrationsselskab hæfter virksomheden ubegrænset og solidarisk med de øvrige

virksomheder i sambeskatningen for danske selskabsskatter inden for sambeskatningskredsen.

Skyldige selskabsskatter udgør DKK 0 pr. 31. marts 2022 (31. marts 2021: DKK 0). Eventuelle

korrektioner af den skattepligtige sambeskatningsindkomst vil kunne medføre, at

modervirksomhedens hæftelse udgør et større beløb.

Moderselskabet og en række af Matas-koncernens danske selskaber hæfter solidarisk for

fællesregistreringen af moms.

Sikkerhedsstillelser

Selskabet har kautioneret for al gæld, der stiftes i henhold til aftalen med kreditinstitutter.

Gæld til kreditinstitutter optaget af selskabets datterselskab udgør pr. 31 marts 2022 DKK 1.158

mio. (31. marts 2021: DKK 1.100 mio.).

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 95Matas Årsrapport 2021/22 | 95Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 12 – Finansielle risici og finansielle instrumenter

Selskabet har ingen aktivitet og har ingen direkte valutarisici.

Likviditetsrisici

Selskabets finansielle gældsforpligtelser forfalder som følger:

(DKK mio.)

Regnskabs-

mæssig

værdi

Kontrakt-

lige penge-

strømme

Inden

for 1 år 2 til 3 år 4 til 5 år Efter 5 år

2021/22

Ikke-afledte finansielle

instrumenter

Gæld til tilknyttede

virksomheder 156,5 156,5 156,5 0,0 0,0 0,0

Leverandørgæld 1,5 1,5 1,5 0,0 0,0 0,0

31. marts 2022 158,0 158,0 158,0 0,0 0,0 0,0

2020/21

Ikke-afledte finansielle

instrumenter

Leverandørgæld 1,6 1,6 1,6 0,0 0,0 0,0

31. marts 2021 1,6 1,6 1,6 0,0 0,0 0,0

Forudsætninger for forfaldsanalysen

Forfaldsanalysen er baseret på alle udiskonterede pengestrømme inkl. estimerede

rentebetalinger. Rentebetalinger er estimeret baseret på de nuværende markedsforhold.

På baggrund af selskabets forventninger til den fremtidige drift og selskabets aktuelle

likviditetsberedskab er der ikke identificeret væsentlige likviditetsrisici.

Kreditrisici

Den maksimale kreditrisiko knyttet til finansielle aktiver svarer til de i balancen indregnede

værdier.

Selskabet har ikke væsentlige kreditrisici.

(DKK mio.)

Regnskabs-

mæssig værdi

2021/22

Dagsværdi

2021/22

Regnskabs-

mæssig værdi

2020/21

Dagsværdi

2020/21

Tilgodehavender hos tilknyttede

virksomheder 0,0 0,0 0,0 0,0

Udlån og tilgodehavender 0,0 0,0 0,0 0,0

Gæld til tilknyttede virksomheder 156,5 156,5 0,0 0,0

Leverandører 1,5 1,5 1,6 1,6

Finansielle forpligtelser, der måles

til amortiseret kostpris 158,0 158,0 1,6 1,6

Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris, har en kort kredittid og vurderes at

have en dagsværdi, som er lig med den regnskabsmæssige værdi.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 96Matas Årsrapport 2021/22 | 96Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Note 13 – Nærtstående parter

Ud over omtalen i koncernregnskabets note 32 omfatter moderselskabets nærtstående parter

dattervirksomheder, jf. note 8 i moderselskabets årsregnskab.

Matas A/S er sambeskattet med dattervirksomhederne. Sambeskatningsbidrag fra

dattervirksomheder i 2021/22 udgør DKK -7,9 mio. (2020/21: DKK 0,7 mio.).

Matas A/S har etableret management fee ordning med datterselskaberne, jf. note 3 og

cash-pool ordning.

Herudover har der ikke i årets løb været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion,

væsentlige aktionærer eller andre nærtstående parter med undtagelse af ledelsesvederlag.

For yderligere oplysninger om dette henvises til note 4 i moderregnskabet og note 31 i

koncernregnskabet.

Note 14 – Nye standarder og fortolkningsbidrag

Beskrivelsen i note 34 i koncernregnskabet vedrørende udstedte standarder, der endnu ikke er

trådt i kraft, dækker også fuldt ud moderselskabet.

Noter

Matas Årsrapport 2021/22 | 97Matas Årsrapport 2021/22 | 97Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Andet

Definitioner af hoved- og nøgletal

Kvartalsoversigt

Matas Årsrapport 2021/22 | 98Matas Årsrapport 2021/22 | 98Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Definitioner af hoved- og nøgletal

De i hoved- og nøgletalsoversigten i koncernregnskabet anførte nøgletal er beregnet i

henhold til Finansanalytikerforeningens vejledning.

Omsætningsvækst Årets omsætning minus sidste års omsætning/sidste års

omsætning

Bruttomargin Bruttoresultat i procent af omsætning

Resultat pr. aktie, ikke-udvandet Matas A/S aktionærernes andel af årets resultat divideret

med gennemsnitlig antal aktier

Resultat pr. aktie, udvandet Matas A/S aktionærernes andel af årets resultat divideret

med gennemsnitlig udvandet antal aktier

Udbytte pr. aktie Foreslået udbytte pr. aktie

Matas anvender i årsrapporten følgende alternative resultatmål, der ikke er defineret af IFRS

(non-GAAP measures):

Underliggende (like for like)

omsætningsvækst

Vækst for butikker der har været med i to sammenlignelige

perioder

EBITDA Resultat før renter, skat og af- og nedskrivninger

EBITDA margin EBITDA i procent af omsætning

EBITDA før særlige poster Resultat af primær drift plus af- og nedskrivninger plus spe-

cifikke omkostninger/indtægter, som efter ledelsens opfat-

telse ikke er en del af den normale drift

EBITDA margin før særlige poster EBITDA margin før særlige poster i procent af omsætning

EBITA Resultat af primær drift plus amortisering af varemærker og

andre immaterielle aktiver foruden software plus eventuel

nedskrivning af goodwill og andre immaterielle aktiver plus

specifikke omkostninger/indtægter, som efter ledelsens

opfattelse ikke er en del af den normale drift

EBITA-margin EBITA i procent af omsætnings

EBIT Resultat før renter og skat (resultat af primær drift)

EBIT-margin EBIT i procent af omsætning

Justeret resultat efter skat Årets resultat efter skat plus den skattejusterede effekt af

afskrivninger af immaterielle aktiver foruden software og

nedskrivninger samt specifikke omkostninger/indtægter, der

ikke opfattes som en del af den normale drift

Cash conversion EBITDA før særlige poster plus ændringer i nettoarbejdska-

pital minus anlægsinvesteringer divideret med EBITDA før

særlige poster

Nettoarbejdskapital Summen af varebeholdninger, tilgodehavender fra salg,

andre tilgodehavender og periodeafgrænsningsposter

fratrukket summen af forudbetalinger fra kunder, leveran-

dørgæld og anden kortfristet gæld.

Frie pengestrømme Pengestrøm fra driftsaktivitet reduceret med nettoinveste-

ringer inkl. køb af dattervirksomheder og aktiviteter

Nettorentebærende gæld Gældsforpligtelser til kreditinstitutter og anden rentebæ-

rende gæld fratrukket likvide beholdninger

Nettorentebærende gæld i

forhold til EBITDA før særlige

poster (gearing)

Nettorentebærende gæld ultimo i forhold de seneste 12

måneders EBITDA før særlige poster

Investeret kapital Summen af materielle aktiver, immaterielle aktiver og net-

toarbejdskapital fratrukket dele af udskudt skat

Afkast på den investerede kapital

(ROIC) før skat

EBITA i procent at den gennemsnitlige investerede kapital

Afkast på den investerede kapital

(ROIC) før skat, ekskl. goodwill

EBITA i procent af den gennemsnitlige investerede kapital

ekskl. goodwill

Investeringer i procent af

omsætningen

Årets tilgang af immaterielle og materielle aktiver, inkl. køb

af dattervirksomheder og aktiviteter i procent af omsæt-

ningen

Matas Årsrapport 2021/22 | 99Matas Årsrapport 2021/22 | 99Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Kvartalsoversigt

2021/22 2020/21

(DKK mio.) 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal

Resultatopgørelse

Nettoomsætning 970,6 1.378,4 973,9 1.021,3 971,2 1.313,0 932,6 946,8

Bruttoresultat 468,3 613,7 430,9 453,1 443,2 575,4 402,4 420,2

EBITDA 160,0 300,9 163,0 185,7 146,6 292,1 178,0 171,3

Resultat af primær drift 59,9 193,7 56,7 78,0 40,6 190,5 77,2 72,1

Finansielle poster, netto -12,2 -4,2 -10,3 -10,5 -11,1 7,3 -11,0 -12,2

Resultat før skat 47,7 189,5 46,4 67,5 29,5 197,8 66,2 59,9

Periodens resultat 39,3 146,7 36,4 54,1 16,3 154,5 51,5 46,7

Balance

Aktiver 6.055,3 6.216,5 6.204,9 6.243,5 6.143,1 6.263,4 6.276,0 6.460,8

Egenkapital 3.152,3 3.107,6 3.012,2 2.993,5 3.038,9 3.020,8 2.864,3 2.812,0

Nettoarbejdskapital -12,2 -89,5 -76,2 -113,1 -126,1 -167,8 49,4 -1,4

Nettorentebærende gæld 1.648,8 1.660,5 1.766,0 1.739,5 1.727,2 1.702,6 2.136,9 2.281,6

Pengestrømsopgørelse

Pengestrøm fra driftsaktivitet 51,5 241,2 129,6 88,2 75,1 456,6 119,2 301,1

Pengestrøm til investeringsaktivitet -39,4 -55,1 -43,5 -93,6 -40,1 -44,1 -29,4 -64,3

Frie pengestrømme 12,1 186,1 86,1 -5,4 35,0 412,5 89,8 236,8

Periodens pengestrøm -15,1 16,8 -9,2 -5,0 -65,6 79,2 -9,7 -69,8

Key performance indicators

Antal transaktioner (mio.) 5,1 6,6 5,2 5,1 4,7 6,2 5,3 4,9

Gennemsnitlig transaktionsstørrelse (DKK) 182,7 204,5 181,9 196,4 203,9 212,9 176,8 194,1

Samlet butiksareal (i tusinde m2) 53,3 53,3 53,4 53,8 53,7 53,5 53,3 53,2

Gennemsnitlig oms pr. m2 (DKKt) - LTM 79,3 79,5 78,7 78,5 77,7 74,8 72,1 69,8

Like-for-like vækst -2,3% 2,8% 1,8% 5,9% 19,8% 12,8% 13,6% 8,4%

Justerede tal

EBITDA 160,0 300,9 163,0 185,7 146,6 292,1 178,0 171,3

Særlige poster 7,8 -17,4 2,6 0,0 5,4 0,7 1,6 1,5

EBITDA før særlige poster 167,8 283,5 165,6 185,7 152,0 292,8 179,6 172,8

Afskrivning af materielle aktiver -79,5 -77,5 -75,5 -78,2 -79,7 -75,5 -75,5 -74,2

EBITA 88,3 206,0 90,1 107,5 72,3 217,3 104,1 98,6

Justeret resultat efter skat 61,4 156,5 62,5 77,2 42,3 175,4 72,5 67,4

Bruttomargin 48,2% 44,5% 44,2% 44,4% 45,6% 43,8% 43,1% 44,4%

EBITDA-margin 16,5% 21,8% 16,7% 18,2% 15,1% 22,2% 19,1% 18,1%

EBITDA-margin før særlige poster 17,3% 20,6% 17,0% 18,2% 15,6% 22,3% 19,3% 18,3%

EBITA-margin 9,1% 14,9% 9,3% 10,5% 7,4% 16,5% 11,2% 10,4%

EBIT-margin 6,2% 14,1% 5,8% 7,6% 4,2% 14,5% 8,3% 7,6%

(Ikke-reviderede)

Matas Årsrapport 2021/22 | 100Matas Årsrapport 2021/22 | 100Introduktion ModerselskabKoncernregnskabPåtegningerGovernanceResultaterStrategi Andet

Design and production: Noted

Matas A/S

Rørmosevej 1

3450 Allerød

Tlf.: 48 16 55 55

www.matas.dk

investor.matas.dk

CVR-nr.: 27 52 84 06