Årsrapport
2022
CVR-nr. 66 59 01 19
North Media A/S Årsrapport 2022 / 2
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Overblik
Kort fortalt 3
Forord 4
Hoved- og nøgletal 6
Resultater i 2022 7
Udvikling i koncernens
forretningsområder i 4. kvartal 8
Koncernens forventninger til 2023 9
Forretningsområdernes
forventninger til 2023 vs. 2022 10
Kapitalberedskab og kapitalstruktur 39
Virksomheder
FK Distribution 12
BoligPortal 18
Ofir 23
Bekey 28
Koncernens kvartalsskema 33
Resultat af associeret virksomhed 35
Resultater og udvalgte
balanceposter 36
Governance
Aktionærforhold 40
Virksomhedsledelse 42
Bestyrelse 44
Direktion 46
Lovpligtig redegørelse for
samfundsansvar mv. 47
Risici og risikostyring 58
Finansielle resultater
Regnskab
Ledelsespåtegning 61
Revisionspåtegning 62
Koncernregnskab 65
Noter 69
Årsregnskab for moderselskabet 99
Koncernadresser 109
Indhold
Ledelsesberetning
Kort fortalt
North Media udvikler og driver
platforme til transaktioner mel-
lem erhvervsliv og forbrugere
og har fokuseret aktiviteterne i
to forretningsområder: Last
Mile og Digital Services.
Læs mere på side 3 og 11
Egne solcelleanlæg
Der er installeret solcelleanlæg
på FK Distributions pakketermi-
nal i Taastrup og påbegyndt in-
stallation af solcelleanlæg på FK
Distributions pakketerminal i
Tilst.
Læs mere på side 49
North Media A/S Årsrapport 2022 / 3
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Kort fortalt
Last Mile
Digital Services
FK Distribution er Danmarks førende distri-
butør af tilbuds- og ugeaviser til forbrugere
og læsere og driver tillige den digitale
platform – minetilbud.dk. Desuden pakker
FK Distribution tryksager for danske kunder
og Deutsche Post. FK Distribution er en
moden, markedsledende virksomhed med
attraktiv indtjening.
Digital Services er tre internet baserede
vækstvirksomheder med potentiale for ska-
lering, tocifret vækst og stigende indtjening:
•
BoligPortal formidler lejeboliger til lejere
og services til udlejere i Danmark. Svenske
BostadsPortal skaleres på samme plat-
form og henvender sig ligeledes til både
lejere og udlejere.
•
Ofir formidler stillinger fra private og
offentlige arbejdsgivere i Danmarks
bredeste jobunivers til jobsøgende.
•
Bekey leverer digitale adgangsløsninger til
låste opgange og hoveddøre til hjemme-
plejen i Danmark og Norge, til leverandø-
rer af dagligvarer, måltidskasser, pakker
m.fl., samt andre med brug for godkendt
adgang til låste opgangsdøre i etageejen-
domme.
Omsætning / EBIT
DKKm
Lavere omsætning og
EBIT, men fortsat høj
overskudsgrad
Af- og nedskrivninger
DKKm
Lavt investeringsbehov
ekskl. solcelleanlæg
Arbejdskapital
DKKm
Lavere negativ
arbejdskapital
Kapitalberedskab
DKKm
Stærkt kapitalberedskab
Udbytte
DKKm
Attraktivt udbytte
1.045
1.034
995
23%
24%
19%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
800
850
900
950
1.000
1.050
2020 2021 2022
Omsætning (mio. kr.)
Overskudsgrad
-14
-25
-20
30
48
28
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
2020 2021 2022
Af- of nedskrivninger
Investeringer
-157
-116
-87
80
83
79
-160
-110
-60
-10
40
90
2020 2021 2022
Gæld
Tilgodehavender
154
130
187
585
753
577
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2020 2021 2022
Likvider
Værdipapirer
72
91
92
80
29
-7
-10
0
0
20
40
60
80
100
120
2020 2021 2022 2023
Aktietilbagekøb
Udbytte
North Media A/S Årsrapport 2022 / 4
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Efter år med lave renter internationalt og mi-
nusrenter i Danmark kom inflationen tilbage
med uhørt kraft. I North Media lever vi af at le-
vere kunder til vores kunder – og ikke mindst
en række af vores kunder, i form af detailvare-
handlen og udgivere af lokalaviser, er blevet
særligt hårdt ramt.
I februar 2022 – knap to uger før krigen i Ukra-
ine brød ud – tilkendegav vi vores forventnin-
ger til året til en omsætning på niveau med
2021, nemlig 1.010-1.045 mio. kr. og EBIT i ni-
veauet 190-220 mio. kr.
På den baggrund er vi tilfredse med, at vi i
2022 leverer et driftsresultat på 192 mio. kr.
ved en omsætning på 995 mio. kr. På trods af
de udfordringer, som 2022 bød, og som vi ud-
dyber nedenfor, nåede vi målt på EBIT vores
forventninger til året.
2022 blev starten på en ny og mere
usikker fremtid
Vores største aktivitet - FK Distribution (Last
Mile) – blev ramt af omkostningsstigninger fra
starten af 2022. Også de fleste af FK Distributi-
ons kunder blev ramt hårdt. Herunder af en
fordobling af papirpriserne. Det fik mange
kunder til at vælge mindre formater, færre si-
der eller lavere frekvens. FK Distributions
styrke afspejles i det resultat, der alligevel le-
veres.
2022 blev samtidig et år, hvor forbrugernes in-
teresse for tilbud steg markant pga. stigende
leveomkostninger. FK Distributions kunder er
klar over, at omdelte reklamer er den mest ef-
fektive form for markedsføring, hvis man vil
have mange forskellige produkter markeds-
ført til forbrugerne.
I Digital Services havde vi allerede ved indled-
ningen af 2022 valgt at investere mere i salg,
markedsføring, teknologi og købet af Bolig-
manager. Vi vidste, at det ville påvirke indtje-
ningen, og indsatsen gav gode resultater i Bo-
ligPortal.
Ofir og Bekey leverede i 2022 ikke den frem-
gang, vi håbede på. Ofir vinder ikke markeds-
andele hurtigt nok til at opveje, at markedet
for online jobannoncer siden efteråret 2022 er
faldet. Bekey lykkedes ikke med at opbygge
nye kundegrupper. En ny administrerende
direktør er sat ind i Bekey for at udnytte og ek-
sekvere på fundamentet for skalerbarhed og
vækst.
Markedsvilkårene i de kommende år
De markedsvilkår, som ramte FK Distributions
kunder i særligt andet halvår 2022, venter vi
fortsætter i hvert fald i 2023. Detailhandlen er
udfordret. De fortsat høje omkostninger – ikke
mindst energi, - og papirpriser vil lægge et
ekstra pres på den fysiske tryksagsvolumen.
Også selv om de omdelte reklamer uændret vil
være en hjørnesten i detailhandlens markeds-
føring. Vi vil fortsat også have fokus på den di-
gitale formidling af reklamer via vores aktivi-
tet minetilbud.dk. Derfor vil vi investere mere i
minetilbud.dk’s organisation, udvikling, drift
og datagrundlag for at sikre fortsat vækst.
Virksomhederne i Digital Services påvirkes
også af markedsvilkårene. Mest eksponeret er
Ofir, som ventes at levere et resultat, der er
lidt lavere end i 2022. I Bekey vil øgede om-
kostninger til at udbygge fundamentet for
skalering medføre et lavere driftsresultat.
BoligPortal venter igen at få tocifret vækst og
øget indtjening, selv efter omkostninger til
den fortsatte udvikling af Boligmanager og
BostadsPortal i Sverige.
Det fører samlet til, at vi i North Media i 2023
forventer en lavere omsætning og et lavere
driftsresultat end i 2022.
Vores korte og langsigtede finansielle
ambitioner i denne nye, usikre fremtid
For et år siden udmeldte vi finansielle ambitio-
ner for 2023-24. Målet var en årlig organisk
vækst på ca. 3% og en overskudsgrad på ca.
20%, drevet af fremgang i Digital Services og
konsolidering i Last Mile. Det var før krigen i
Ukraine, og de chokbølger den satte i gang.
Faldende forbrugertillid, stigende inflation,
højere renter og økonomisk afmatning er den
verden alle ser ind i. Særligt vores to største
virksomheder – FK Distribution og BoligPortal
– har vist deres robusthed og omstillingsevne.
De ligger stadig godt, såvel i forhold til marke-
det som i forhold til de langsigtede vækst- og
indtjeningsambitioner. Men upåvirkede er de
ikke.
På grund af de makroøkonomiske usikkerhe-
der vil vi ikke offentliggøre opdaterede lang-
sigtede finansielle ambitioner. Den strategiske
retning er uændret. Vi mener fortsat, at vi gør
det rigtige for at skabe langsigtet vækst og
fastholde en attraktiv indtjening. Men sigtbar-
heden er lav. Det er svært at sige, hvordan
verden udvikler sig, og hvordan resultaterne
Forord
Forventningerne til
driften blev nået i et
udfordrende år
At 2022 var et udfordrende år i Danmark såvel som i hele verden
er ikke blot kendt men nok reelt en underdrivelse.
North Media A/S Årsrapport 2022 / 5
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
vil være hos vores kunder, som vi lever af at
samarbejde med og levere til.
Ambitionen om et årligt attraktivt, stabilt ak-
tieudbytte er intakt. Dette er naturligvis base-
ret på den nuværende kendte viden og mar-
kedssituation. Det leder os samlet til for 2022,
at indstille et udbytte på 4 kr. pr. aktie.
Opsøge nye muligheder
North Media er med sine snart 60 år en virk-
somhed med en lang historie. Vi ønsker at
fortsætte med at udvikle og tilpasse os, såle-
des som det er sket siden etableringen i 1965.
Forudsætningerne har vi. Vi ved, hvad der skal
til for at drive volumenvirksomheder.
I april 2022 etablerede vi en ny koncerndirek-
tion med et styrket mandat, en koncernledel-
sesgruppe samt nye centrale funktioner for
strategi og ESG. Målene var at styrke forret-
ningsudvikling, øge eksekveringshastigheden
og styrke rentabel vækst, inklusive opkøb. Alle
koncernens aktiviteter skal i højere grad dri-
ves og udvikles efter ensartede principper
med fokus på volumen, kvalitet, vækst og vær-
diskabelse.
Vi lægger uændret vægt på, at vi har en stærk
økonomisk soliditet. Den tjener flere formål.
Den sætter os i stand til at investere i fremti-
den. Herunder udforske de muligheder der
opstår, når lavere volumen og højere omkost-
ninger udfordrer forretningsmodellen hos ak-
tører, der er under pres. Vi skal placere os rig-
tigt i forhold til nye dynamikker og strukturer,
og vi skal mere systematisk afsøge muligheder
for strategiske tiltag som opkøb og samarbej-
der. Vores finansielle beredskab viser også
konkurrenter, at vi, om vi måtte blive udfor-
dret, vil kunne modstå et pres og være uaf-
hængige af långivere.
Med et stærkt kapitalberedskab kan vi tænke
og handle langsigtet, og med den ny ledelses-
struktur kan vi eksekvere hurtigere.
Tak
Til sidst en stor tak til alle vores dedikerede
medarbejdere, der hver dag gør en mærkbar
forskel. Også tak for tilliden til North Medias
kunder, samarbejdspartnere, slutbrugere og
aktionærer.
Bestyrelse og direktion
North Media A/S Årsrapport 2022 / 6
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
mio. kr.
2022
2021
2020
*2019
2018
Resultatopgørelse
Omsætning
995,3
1.033,6
1.045,4
1.045,6
1.144,9
Dækningsbidrag
562,9
620,5
619,8
522,7
552,5
Resultat af primær drift før
afskrivninger (EBITDA)
219,2
292,2
270,4
193,2
137,2
Af- og nedskrivninger mv.
27,7
47,8
30,2
27,3
27,5
EBIT
191,5
244,4
240,2
170,0
94,0
Afkast værdipapirer
-194,2
103,2
154,5
122,1
5,2
Finansielle poster, netto
-3,3
-4,8
-5,5
-11,6
-27,0
Resultat før skat
1,4
347,0
388,1
275,6
73,1
Skat af årets resultat
0,7
-73,4
-85,1
-64,1
-17,3
Årets resultat, fortsættende aktiviteter
2,1
273,6
303,0
211,5
55,8
Resultat, ophørte aktiviteter
0,0
0,0
3,5
-6,2
0,0
Årets resultat
2,1
273,6
306,5
205,3
55,8
Totalindkomst
2,1
273,3
306,8
205,1
66,1
Årets resultat ekskl. værdipapirafkast
153,6
193,1
186,0
110,1
51,7
Balance, ultimo
Aktiver i alt
1.211,3
1.320,6
1.189,1
967,8
825,4
Egenkapital (inkl. minoritetsinteresser)
995,4
1.080,0
879,0
671,2
538,7
Nettorentebærende indestående
635,3
758,0
579,0
334,9
196,1
Ejendomme
250,4
246,4
248,2
257,2
263,8
Realkreditgæld
-113,4
-118,1
-122,8
-127,5
-131,1
Kapitalberedskab
764,3
882,8
738,9
484,7
327,2
Netto arbejdskapital (NWC)
-7,6
-33,7
-58,4
-41,3
-39,3
Investeret kapital
360,1
322,0
300,0
336,3
342,6
Årets investering i materielle aktiver
22,1
18,8
10,6
11,7
24,5
Frit cash flow
170,7
224,3
291,3
177,8
108,3
Der henvises til note 3 for definition af hoved- og nøgletal.
*Hoved- og nøgletal er tilpasset for ophørte aktiviteter i 2019.
mio. kr.
2022
2021
2020
*2019
2018
Pengestrømsopgørelse
Pengestrøm fra driftsaktivitet
191,3
156,1
218,6
132,1
104,7
Pengestrøm fra investeringsaktivitet
-43,8
-88,2
-47,2
-31,3
-44,1
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
-90,4
-91,7
-110,4
-83,0
-30,2
Pengestrømme i alt, fortsættende aktivite-
ter
57,1
-23,8
61,0
17,8
30,4
Pengestrømme i alt, ophørte aktiviteter
0,0
0,0
7,8
-3,8
0,0
Øvrige oplysninger
Gennemsnitligt antal medarbejdere
445
461
575
Gennemsnitligt antal omdelere
770
825
874
1.263
1.117
Antal aktier ultimo, t. stk. a 5 kr.
20.055
20.055
20.055
20.055
20.055
Beholdning af egne aktier, t. stk.
1.629
1.909
2.100
1.600
1.100
Kurs ultimo, kr.
57,0
108,0
79,8
44,5
33,5
Nøgletal
Dækningsgrad (%)
56,6%
60,0%
59,3%
50,0%
48,3%
Overskudsgrad) (%)
19,2%
23,6%
23,0%
16,3%
8,2%
Egenkapitalandel (%)
82,2%
81,8%
73,9%
69,4%
65,3%
Egenkapitalforrentning (ROE) (%)
0,2%
27,9%
39,5%
33,9%
10,8%
Forrentning af kapitalgrundlag (ROIC) (%)
56,2%
78,6%
75,5%
50,1%
26,4%
Resultat pr. aktie (EPS)
0,1
15,0
16,9
11,0
3,0
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D)
0,1
14,7
16,7
11,0
3,0
Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast
(EPS-J)
8,3
10,6
10,3
5,9
2,7
Pris/indtjening (P/E)
570,0
7,2
4,7
4,0
11,2
Kurs indre værdi (K/I)
1,1
2,0
1,8
1,3
1,2
Pengestrøm pr. aktie (CFPS)
10,4
8,6
12,1
7,1
5,5
Udbytte pr. aktie udbetalt i
regnskabsåret
5,0
5,0
4,0
3,0
1,5
Koncernens hoved- og nøgletal
North Media A/S Årsrapport 2022 / 7
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Strategisk eksekvering i 2022
Bedre end forventet
•
FK leverede tocifret vækst i digital tilbudsformidling og selekteret
post – aktiviteter, som skal bidrage til at opveje det strukturelle volu-
menfald i tilbudsaviser.
•
BoligPortals omsætning fra annoncering og partnerskaber steg
mere end forventet.
Som forventet
•
BoligPortals udvikling fra markedsplads til lejeboligplatform fulgte
planen, inklusive integrationen af Boligmanager, der blev købt i fe-
bruar 2022.
•
Ofir formidlede det højeste antal betalte stillingsannoncer til dato. I
2. halvår skete dog et markant fald i jobannoncemarkedet.
•
FK Distribution har og er i gang med at opsætte to solcelleparker
ved sine terminaler i Taastrup og Tilst.
•
Bekey øgede omsætningen i segmentet ’Hjemmepleje DK’.
Ikke som forventet
•
FK Distributions volumenfald blev større, da høje papirpriser fik kun-
der til at reducere tilbudsavisernes sidetal, oplag og frekvens.
•
FK Distributions aftale med Deutsche Post levede ikke op til forvent-
ningerne, og en potentiel udvidelse af samarbejdet ventes tidligst at
ske i løbet af 2023.
•
Bekey leverede ikke tilfredsstillende på målene om at opbygge en
højvolumenforretning i segmentet ’Ejendomme’ og udbygge antallet
af adgange til låste opgange i Storkøbenhavn.
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Resultater
De overordnede mål
for 2022 blev opnået
Resultater påvirket af udfordrende markedsforhold i 2. halvår
North Media A/S Årsrapport 2022 / 7
Omsætning
Koncernens omsætning faldt med 4%.
Faldet indtraf i 2. halvår, hvor Last
Mile (FK Distribution) og Ofir mødte
udfordringer i markederne. Årets om-
sætning i Last Mile faldt 6%, mens Di-
gital Services havde 10% vækst.
995 mio. kr.
EBIT
EBIT blev i Last Mile påvirket af lavere
volumen og højere distributionsom-
kostninger. I Digital Services af udgif-
ter til vækstinitiativer, herunder købet
af Boligmanager.
192 mio. kr.
Overskudsgrad
Som følge af det lavere driftsresultat
faldt overskudsgraden med 4,4 pro-
centpoint. Overskudsgraden var 22,1%
i Last Mile og 7,9% i Digital
Services.
19,2%
North Media A/S Årsrapport 2022 / 8
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Udvikling i koncernens forretningsområder i 4. kvartal
North Media A/S Årsrapport 2022 / 8
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Last Mile
4. kvt. 2022 (4. kvt. 2021) (mio. kr.)
Digital Services
4. kvt. 2022 (4. kvt. 2021) (mio. kr.)
FK Distribution
BoligPortal
Ofir
Bekey
•
Omsætning fra pakning og omdeling af tilbuds- og lo-
kalaviser faldt 11%, mens der var vækst i minetilbud og
selekteret post
•
Efter prisstigninger på op mod 100% på papir valgte
flere kunder at reducere sideantal og oplag eller vælge
tyndere og billigere papir til tryksager. Nogle mindre
kunder valgte at aflyse julekampagner
•
Den samlede tryksagsvolumen faldt 8,7% i forhold til
det meget stærke 4. kvartal 2021
•
Den digitale platform minetilbud.dk leverede 17%
vækst, drevet af innovation og stigende interesse
blandt forbrugerne for tilbud
•
Volumen til Deutsche Post var lavere end forventet.
Dialog om udvidelse af samarbejdet og ændring af vil-
kår pågår
•
EBIT faldt på grund af lavere volumen, højere omkost-
ninger på tværs af værdikæden samt ændringer i
kunde- og produktmix. Effekten blev i nogen grad op-
vejet af besparelser
•
Omsætningen steg 12%, drevet af
nye produkter, højere udlejerom-
sætning, stigende annonceind-
tægter og flere boliger på platfor-
men
•
Nye produkter udgjorde 10% af
omsætningen
•
Købet af Boligmanager påvirkede
EBIT negativt med 1,3 mio. kr. til
afskrivning, hensættelse til betin-
get vederlag og omkostninger. Ju-
steret for Boligmanager steg ind-
tjeningen i kerneforretningen
Omsætning
23,2
(20,8)
EBIT
6,7
(6,7)
•
Den samlede omsætning faldt
16%. Faldet i kerneforretningen
med stillingsannoncer var 17%
•
Svækkelsen i det generelle marked
for stillingsannoncer fortsatte
som følge af afmatning i det pri-
vate erhvervsliv og ansættelses-
stop i dele af den offentlige sektor
•
EBIT blev ramt af lavere omsæt-
ning samt stigende udgifter til for-
retningsudvikling og ny dataplat-
form
Omsætning
8,7
(10,4)
EBIT
-0,5
(1,4)
•
Omsætningen faldt 6%
•
Licens- og serviceomsætningen
steg 6% og udgjorde 69% af om-
sætningen (62%)
•
Christian Hesselaa tiltrådte i
november som ny adm. direktør
•
Det forbedrede resultat skyldes, at
Bekey i 4. kvartal 2021 nedskrev
aktiverede omkostninger med
20,1 mio. kr.
Omsætning
6,1
(6,5)
EBIT
-3,5
(-23,4)
Omsætning
221
(248)
EBIT
58
(74)
Overskudsgrad
26,2%
(29,9%)
Omsætning
38
(38)
EBIT
3
(-15)
Overskudsgrad
7,1%
(-40,6%)
North Media A/S Årsrapport 2022 / 9
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Koncernens forventninger til 2023
I 2023 forventes en omsætning og en EBIT der
er lavere end i 2022
Koncernomsætning (mio. kr.)
Koncernens omsætning forventes i
2023 at udgøre 920 - 975 mio. kr.
Koncernomsætningen forventes
dermed at være ca. 5% lavere end
i 2022.
EBIT (mio. kr.)
Koncernens EBIT forventes i 2023
at udgøre 125 - 160 mio. kr. EBIT
ventes således at blive 32-67 mio.
kr. lavere end resultatet i 2022.
I 2022 blev koncernens overskuds-
grad 19,2%, mens den forventes at
blive ca. 15% i 2023.
1.046
1.045
1.034
995
920-975
2019 2020 2021 2022 2023
170
240
244
192
125-160
2019 2020 2021 2022 2023
Forventede finansielle hovedtal
for koncernen i 2023 (mio. kr.)
Omsætning
920 - 975
Realiseret i 2022:
995
Realiseret i 2021:
1.034
EBIT
125 – 160
Realiseret i 2022:
192
Realiseret i 2021:
244
North Media A/S Årsrapport 2022 / 10
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Last Mile forventer lavere
omsætning og lavere resultat
I Digital Services forventes en omsætningsvækst i niveauet 5%, drevet af Boligportal.
Ofir og Bekey forventer uændret omsætning og negativt resultat
FK Distribution
BoligPortal
Ofir
Bekey
•
Omsætningen forventes lavere i niveauet -7%
•
Der forventes fortsat usikre markedsforhold med infla-
tion, høje papirpriser og lavere privatforbrug
•
I 2023 forventes tryksags- og avisvolumen at blive
ca. 10% lavere
•
Omdeling af tryksager, aviser og direct mail m.v. ven-
tes at udgøre mere end 90% af omsætningen
•
Omsætningen fra Deutsche Post forventes kun margi-
nalt højere
•
Overskudsgraden i 2023 forventes i niveauet 19%
•
Den forventede lavere overskudsgrad er en konse-
kvens af lavere omsætning og lidt højere kapacitets-
omkostninger
•
Omsætningsvækst forventes i
niveauet 12%
•
BoligPortal forventer at væksten i 2023
drives af de nye produkter og services,
samt øget omsætning fra Boligmana-
ger
•
Boligmanager forventes at påvirke
EBIT negativt med ca. 10 mio. kr., heraf
ca. halvdelen til afskrivninger og hen-
sættelse til betinget vederlag
•
Overskudsgraden i 2023 forventes i ni-
veauet 26%
•
Ofir forventer et lavere antal jobannon-
cer og en heraf lavere omsætning i
niveauet -5%
•
Ofir venter et markedsfald i antallet af
jobannoncer på 10-12% primært, i den
private sektor, mens rekrutteringsbe-
hovet i den offentlige sektor fortsat
ventes højt
•
Højere omkostninger til såvel perso-
nale som udvikling
•
Overskudsgraden forventes i 2023 at
blive negativ
•
Omsætningen forventes uændret i
2023
•
Stabil indtægt fra service- og licensaf-
taler
•
Flad omsætning fra Distributører og
Ejendomme
•
EBIT bliver negativt påvirket af øgede
omkostninger til at udbygge funda-
mentet og infrastrukturen for i fremti-
den at kunne skalere forretningen
Forventninger til 2023 (mio. kr.)
Omsætning: 760-800
EBIT: 135-160
Realiseret 2022 (mio. kr.)
Omsætning: 836,5
EBIT: 184,7
Forventninger til 2023 (mio. kr.)
Omsætning: 102-108
EBIT: 25-30
Realiseret 2022 (mio. kr.)
Omsætning: 93,9
EBIT: 24,2
Forventninger til 2023 (mio. kr.)
Omsætning: 36-40
EBIT: -4 til -1
Realiseret 2022 (mio. kr.)
Omsætning: 40,0
EBIT: 2,6
Forventninger til 2023 (mio. kr.)
Omsætning: 22-27
EBIT: -21 til -19
Realiseret 2022 (mio. kr.)
Omsætning: 24,9
EBIT: -14,2
Omsætning
760-800
(2022: 836)
EBIT
135-160
(2022: 185)
Omsætning
160-175
(2022: 159)
EBIT
0-10
(2022: 13)
Forretningsområdernes forventninger til 2023 vs. 2022
North Media A/S Årsrapport 2022 / 11
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Platforme til transaktioner
Detailhandel og andre typer annoncører
samt lokale ugeaviser
Udlejere af boliger
Arbejdsgivere
Distributører,
hjemmepleje mv.
Last Mile
Digital Services
FK Distribution
BoligPortal
Ofir
Bekey
Landsdækkende
distribution af
1,3 mia.
tilbudsaviser, lokalaviser
og selekteret post
Digital tilbuds-
platform med
>133 mio.
læsninger af
digitale tilbudsaviser
Formidling af
>115.000
lejeboliger i DK
Formidling af
>46.000
jobopslag
Digitale adgangsløsninger
>15 mio.
døråbninger p.a.
Forbrugere i bred forstand
Boligsøgere
Jobsøgere
Beboere
North Media A/S Årsrapport 2022 / 13
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Om FK Distribution
Resultater i 2022
FK Distribution formidler tilbud og information fra
detailhandlen til forbrugerne på print og digitalt - og er
Danmarks førende distributør af tilbuds- og lokale
ugeaviser. FK Distributions automatiserede og
omkostningseffektive teknologier til pakning og
distribution af tryksager til hver enkelt husstand er
førende i Europa.
Pakning og omdeling til
danske private husstande:
•
+1,3 mia. stk. tilbuds- og lokalaviser samt selekteret post i 2022
•
Tilbudsaviser til 1,9 mio. husstande – hver uge - (66% af
samtlige husstande i Danmark)
•
Herunder omdeling af NejTak+ til +500.000 husstande hver
uge, hvor forbrugerne selv vælger, hvilke tryksager de ønsker
at modtage
•
Lokale ugeaviser til +2,3 mio. husstande (78%)
•
Direct mail mv. til +2,9 mio. husstande
Digital tilbudsformidling
•
Via platformen minetilbud.dk der benyttes af 36% af alle
danskere over 18 år
Pakning af tryksager
•
for lokale, danske kunder og Deutsche Post
Omsætningen i FK Distribution faldt 6% til 836,5 mio. kr. og det – sammen med et højere omkost-
ningsniveau - medførte et lavere primært driftsresultat (EBIT) på 184,7 mio. kr. Årets EBIT blev
således lidt mindre end forventet ved årets indledning. Resultaterne var lidt lavere end de senest
udmeldte forventninger fra november. Årsagerne hertil findes bl.a. i at 2022 var præget af mar-
kante prisstigninger på papir, som særligt i andet halvår havde stor indflydelse på adfærden hos
FK Distributions kunder og ledte til et fald i tryksagsvolumenen på 6,3%.
Hovedtal (mio. kr.)
2022
2021
2020
Omsætning
836,5
888,8
913,6
EBITDA
198,2
263,8
249,2
EBIT
184,7
249,0
233,7
EBITDA-margin
23,7%
29,7%
27,3%
Overskudsgrad (EBIT)
22,1%
28,0%
25,6%
Antal ansatte (gnsn.)
293
300
331
Omsætning i 2022
Omsætningsudvikling i 2022
-6%
Overskudsgrad i 2022
22%
Pakning og distribution
Øvrige aktiviteter
837 mio.
DKK
4%
96%
North Media A/S Årsrapport 2022 / 14
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Omsætning
Ved årets start forventede FK Distribution et
strukturelt og markedsdrevet fald i tryksags-
volumen i niveauet 4%. Det samlede fald blev
imidlertid 6,3%, fordi prisstigninger på papir i
niveauet 100%, især i 2. halvår, fik en række
kunder til at reducere oplag og frekvens. Ten-
densen var tydeligst hos kunder inden for læn-
gerevarende forbrugsgoder, mens dagligvare-
kæderne i stort omfang fastholdt tilbudsavi-
serne – drevet af en voksende efterspørgsel
på tilbud fra forbrugerne. Desuden valgte en
række sæsonkunder ikke at udgive tilbudsavi-
ser og kataloger.
Også lokalaviserne blev påvirket af både høje
papirpriser og færre annoncer. Lokalaviserne
udkom generelt med et lavere antal sider pr.
avis.
FK Distributions prisreguleringer i niveauet 2%
kunne ikke opveje volumenfaldet og de øgede
distributionslønninger.
Den digitale tilbudsplatform minetilbud.dk
øgede sin omsætning. minetilbud oplever sti-
gende interesse fra både kunder og forbru-
gere som følge af nye produkter.
Omsætningen inden for selekteret post havde
tocifret vækst efter tilgang af nye kunder.
Omsætningen fra pakningen for Deutsche
Post udvikler sig langsomt. Antallet af hus-
stande i Nordtyskland blev ikke øget ud over
de 475.000, der allerede var omfattet af afta-
len. Alligevel steg omsætningen på grund af
helårseffekten af, at antallet af husstande blev
øget i juli 2021.
Indtjening
Det primære driftsresultat (EBIT) blev 184,7
mio. kr. mod 249,0 mio. kr. i 2021. Overskuds-
graden faldt til 22,1% mod 28,0% året før.
Udviklingen var drevet af kombinationen af en
lavere omsætning og øgede omkostninger i
form af højere løn til omdelere, øgede udgif-
ter til rekruttering, højere brændstofpriser og
stigende udgifter til eksterne vognmænd
samt højere papirpriser på egne omslag. Om-
kostningsstigningerne blev kun i beskedent
omfang opvejet af højere salgspriser, øget
produktivitet samt besparelser.
Forretningens udvikling
Den strukturelle nedgang i volumen og de hø-
jere omkostninger ændrer markedsstrukturen
og -dynamikken i sektoren. Det åbner samti-
digt for nye samarbejder og forretningsmulig-
heder i de kommende år - en udvikling, som FK
Distribution følger tæt. Det høje prisleje for
papir forventes at fortsætte som minimum i
første halvår 2023, hvor det - sammen med
fortsat høj inflation –forventes at medføre en
omsætningsnedgang i niveauet 6,8%.
Tilbudsaviser
Den makroøkonomiske udvikling i 2022 under-
stregede, at tilbudsavisen uændret er detail-
handlens stærkeste markedsføringskanal. An-
tallet af husstande tilmeldt ”NejTak til rekla-
mer” er stabilt omkring 36% ultimo 2022.
FK Distribution har både et- og flerårige afta-
ler med sin kundeportefølje.
Lokale ugeaviser
Konsolidering af ugeavismarkedet fortsatte i
2022. Politisk blev der indgået en ny medieaf-
tale, hvor der blev afsat 140 mio. kr. for perio-
den 2023-2025 til at støtte de lokale ugeavi-
ser. Den aftale forventes at være med til at
holde hånden under antallet af ugeaviser og
dermed modvirke et større volumenfald.
Selekteret post
FK Distribution lancerede i 2022 en datadrevet
løsning, hvor annoncører kan kommunikere
på tryk til specifikke postkasser, hvor interes-
sen for en given vare eller service ventes at
være særlig stor. Løsningen forventes at ge-
nerere øget omsætning i årene fremover.
Kvartalsvis omsætning
Kvartalsvis indtjening
247,9
207,7
218,7
189,0
221,1
-25
25
75
125
175
225
Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22
Omsætning (mio. kr.)
74,1
47,5
49,6
29,6
58,0
0
10
20
30
40
50
60
70
Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22
EBIT (mio. kr.)
Forventninger til 2022 (mio. kr.)
Omsætning
EBIT
9. februar 2022
850-870
190-210
4. maj 2022
850-870
190-210
17. august 2022
851-866
192-208
2. november 2022
837-846
188-192
Realiseret resultat
836,5
184,7
North Media A/S Årsrapport 2022 / 15
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Digital tilbudsformidling: minetilbud
Det primære kundegrundlag for platformen
er detailhandlen, men også nye kunder og
segmenter vælger fortsat minetilbud.dk til.
Vækstpotentialet drives således af øget om-
sætning fra både eksisterende og nye kunder
samt både klassiske og nye produkter.
Deutsche Post
FK Distribution indgik i 2020 en aftale med
Deutsche Post om pakning af tryksager til hus-
stande i Nordtyskland. Parterne er i fortsat
dialog om en udvidelse af samarbejdet.
Strategiske prioriteter
Målet for FK Distribution er at fastholde en
stabil omsætning med en attraktiv overskuds-
grad i niveauet 20%. Det skal ske på baggrund
af en fortsat optimeret infrastruktur, som
danner fundamentet for en langsigtet mål-
sætning om at være den blivende, landsdæk-
kende distributør af fysiske tryksager, magasi-
ner og ugeaviser. Et strukturelt fald i kernefor-
retningens volumen skal opvejes af vækst i an-
dre aktiviteter – selekteret post og især mine-
tilbud, som skal udvikles til en dynamisk me-
dieplatform for detailhandlen og producent-
leddet. Internationalt skal FK Distributions for-
retningskoncept søges kapitaliseret igennem
salg af såvel pakning ud fra de to danske pak-
keterminaler, som ekspertise.
FK Distributions forretningskoncept bygger
på tre grundbegreber: Kvalitet, volumen og
lønsomhed. De er kernen i en konstant opti-
mering af kerneforretningen, herunder IT-sy-
stemer, tiltrækning og fastholdelse af medar-
bejdere, logistik, optimering af rutenet og et
generelt omkostningsfokus.
North Media A/S Årsrapport 2022 / 15
Udvikling i husstandens
reklameordning (%)
Samlet volumen for adresseløse
forsendelser (mia. stk.)
81,5
73,1
53,8
49,7
48,0
18,5
26,9
26,1
30,6
36,1
0,1
20,1
19,7
17,6
2010 2013 2016 2019 2022
JaTak NejTak NejTak+
1,611
1,430
1,287
1,221
1,144
2018 2019 2020 2021 2022
Tryksagsvolumen
Tilbudsaviser læses som
aldrig før og driver køb
• Over 80% af reklamemodta-
gende læser minimum 1 til-
budsavis hver uge/næsten
hver uge
• 89% bruger dem som hjælp til
planlægning af indkøb
• 72% ser tilbudsavisen som den
vigtigste reklametype
• 79% læste i september 2022
tilbudsaviser for at spare
penge mod 67% i februar 2022
• 25% af det samlede dagligva-
rebudget kan en husstand i
gennemsnit spare ved indkøb
på baggrund af tilbudsaviser
• Tilbudsavisen har markedets
højeste salgseffekt blandt øv-
rige medieannoncører
Kilder: Kantar TNS Gallup:
Tryksager som medie, oktober 2022,
Aldimeter 2022
Acceleration ROI 2022
FK Distribution
minetilbud.dk –
Danmarks største
tilbudsplatform
• 36% af alle danskere over 18 år
benytter minetilbud – sva-
rende til mere end 1,5 mio.
• 61% af brugerne er kvinder og
39% er mænd
• 133 mio. læsninger af digitale
tilbudsaviser i 2022
• 47% af læsningerne på minetil-
bud konverterer til besøg i fy-
sisk butik eller onlineshop
• Primære annoncører er detail-
handel med fysiske butikker
og e-commerce virksomheder
*Kilder: YouGov analyse, nov. 2022,
DST Q4 2022, Index DK 2022, YouGov
tracking 2022 og FK Distribution
North Media A/S Årsrapport 2022 / 16
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
For at realisere den langsigtede målsætning,
arbejder FK med fire overordnede spor:
•
Drift – optimering af egen infrastruktur og
eget distributionsnet med høj kvalitet og
lave omkostninger
•
Kommercielt – at fastholde og udvikle positi-
onen som kundernes og forbrugernes vig-
tigste kanal til tilbud og information. Under-
søge nye samarbejdsmuligheder
•
Bæredygtighed og samfundsansvar – at
blive foregangsvirksomhed inden for den
grønne omstilling
•
Internationalt – at udvide samarbejdet med
Deutsche Post og gå ind i nye nærmarkeder
med omkostningseffektive teknologi- og lo-
gistikløsninger og/eller systemeksport af
NejTak og NejTak+ ordningerne
Den brede, ugentlige nationale distribution
fastholdes for at give kunderne adgang til flest
mulige åbne postkasser, da samfundsnytten
af distribution af tilbudsaviser og lokale uge-
aviser er meget høj. Det gælder også for tryk-
sagens vigtige rolle som jobskaber på bl.a.
trykkerier og for de cirka 10.000 unge omde-
lere, der årligt får deres første job hos FK Di-
stribution.
Bæredygtighed
Bæredygtighed tænkes ind i FK Distributions
produktion. 93% af de tryksager, FK Distribu-
tion pakker og omdeler, produceres af trykke-
rier, der har certifikater på, at deres papir
udelukkende er fremstillet af affaldstræ eller
genbrugsmaterialer, uden miljøskadelige pro-
cesser. I 2022 etablerede FK Distribution en
solcellepark ved sin terminal i Taastrup, og
endnu en er under etablering i Tilst. Når
begge solcelleparker er i fuld drift, forventes
de at dække ca. 39% af forretningens samlede
elforbrug.
Forventninger til 2023
Forventninger
til 2023(mio. kr.)
Omsætning
760-800
EBIT
135-160
Desuagtet det strategiske mål om en stabil
omsætning og en attraktiv overskudsgrad i ni-
veauet 20%, vil FK Distribution i 2023 være på-
virket af konjunkturbestemt tilbagegang.
FK Distribution forventer fortsat usikre mar-
kedsforhold med inflation, høje papirpriser og
lavere privatforbrug. De finansielle forventnin-
ger til 2023 er baseret på følgende antagelser:
•
Et fald i omsætningen fra tilbuds- og lokal-
aviser på grundlag af allerede indgåede kun-
deaftaler og dialog med markedet
•
Faldet i volumen ventes kun delvist opvejet
af prisstigninger, som er højere end i 2022
•
Der ventes tocifret vækst i både selekteret
post og minetilbud
•
Omsætningen fra Deutsche Post-aftalen
forventes kun at være marginalt højere
end i 2022
•
Det forventede fald i overskudsgraden er en
konsekvens af den lavere omsætning samt
lidt højere kapacitetsomkostninger.
•
Der er ikke planlagt større investeringer
De væsentligste risici i 2023 vurderes at være:
Papirpriser over niveauet i 2022, fald i tryk-
sagsvolumen højere end forventet, lav mar-
kedspenetrering af nye produkter fra minetil-
bud og selekteret post, konsolidering af avis-
huse/titler og tyndere aviser end forventet,
problemer med fastholdelse af omdelere og
stigende lønudgifter samt ændringer i konkur-
renceforhold og lovgivning.
Opfølgning på 2022
Målsætninger for 2022
Status
Tocifret vækst i minetil-
bud og selekteret post
Optimering for at redu-
cere stigende omkostnin-
ger drevet at inflation
Bæredygtighedsstrategi
Deutsche Post volumen
Målsætning for 2023
Drift
• Stram omkostningsstyring
Kommercielt
• Nye produkter i selekteret post
• Øge omsætning i minetilbud
Bæredygtighed
• Tilslutning til SBTi
Internationalt
• Øge Deutsche Post volumen
• Afsøge muligheder i det nære
udland
North Media A/S Årsrapport 2022 / 17
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Råvareprisernes og inflationens betydning for FK Distribution
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Tryksagens værdikæde
Udviklingen i papirpriser,
2020-2022, indekseret
Eksterne faktorer
Stigende råvarepriser påvirkede volumen
Papirpriserne steg i 2022 med op til 100% for FK Distributions kunder.
Det medførte, at mange reklametryksager blev reduceret i antal sider,
blev trykt på tyndere papir, udkom i andre formater eller med lavere
frekvens.
Effekten var størst hos detailhandlen, mens dagligvarehandlens
volumen var mere stabil.
Tryksagen
lægges til genbrug
Affaldstræ og
genbrugspapir
Fremstilling af
papir
Trykning af
tilbudsaviser
Transport til
FK Distributions
terminaler
Forbrugerne
læser
tryksagen
Sortering og
pakning
Udbringning til
omdelere
Omdeling til
husstande
Interne faktorer
Øgede omkostninger påvirkede indtjeningen
I 2022 var FK Distributions indtjening påvirket af den lavere volumen
og øgede omkostninger drevet af den stigende inflation, herunder:
•
Øgede distributionsomkostninger pga. højere løn og
afregning til omdelere
•
Øgede udgifter til rekruttering
•
Højere priser på egne papiromslag
•
Højere brændstofpriser til eksterne vognmænd
Direkte omkostninger i %
af omsætning, 2020-2022
80
100
120
140
160
jan-20
jul-20
jan-21
jul-21
jan-22
jul-22
40%
45%
50%
55%
60%
2020 2021 2022
North Media A/S Årsrapport 2022 / 19
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Om BoligPortal
Resultater i 2022
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
BoligPortal driver portalerne Boligportal.dk i Danmark og
Bostadsportal.se i Sverige. Boligportal.dk er den største
formidler af lejeboliger - lejligheder, værelser, huse,
rækkehuse og studieboliger fra både professionelle og
private udlejere - og det vigtigste samlingspunkt for
udlejere og lejeboligsøgende i Danmark.
Rundt om markedspladsen har BoligPortal opbygget
aktiviteter inden for opsamling og salg af markedsdata,
administrationsservices til udlejere samt servicetilbud til
lejere – med det formål at skabe en endnu mere komplet
lejeboligplatform og sikre flere og robuste
indtægtsstrømme.
Boligportal.dk i 2022:
•
Ca. 675.000 månedlige besøgende på
hjemmesiden
•
+115.000 annoncerede lejeboliger
•
+20.000 underskrevne lejekontrakter
•
+21.000 underskrevne flytterapporter
Bostadsportal.se in 2022:
•
Ca. 170.000 månedlige besøgende på
hjemmesiden
•
+2.000 underskrevne lejekontrakter
I 2022 satte BoligPortal i flere kvartaler ny omsætningsrekord. For hele året steg omsætningen
11% til 93,9 mio. kr. Det primære driftsresultat (EBIT) blev på 24,2 mio. kr. Når det primære drifts-
resultat vurderes, skal medregnes, at det – som budgetteret – blev negativt påvirket med 5,5 mio.
kr. fra købet af Boligmanager i form af afskrivning, hensættelse til restvederlag og omkostninger
til skalering. Justeret for Boligmanager steg indtjeningen med 2,9 mio. kr., og overskudsgraden
var uændret i forhold til året før. Resultaterne var på niveau med de seneste udmeldte forvent-
ninger fra november.
Hovedtal (mio. kr.)
2022
2021
*2020
Omsætning
93,9
84,8
82,3
EBITDA
28,3
29,6
29,9
EBIT
24,2
26,8
27,2
EBITDA-margin
30,1%
34,9%
36,3%
Overskudsgrad (EBIT)
25,8%
31,6%
33,0%
Antal ansatte (gnsn.)
55
46
46
Boliger på lejeboligplatformen*
123.911
110.050
101.415
Danske udlejere på platform
25.359
21.393
20.386
*2020: boliger på den danske markedsplads
Omsætning i 2022
Omsætningsudvikling i 2022
+11%
Overskudsgrad i 2022
26%
Lejere & udlejer
Nye produkter og services
94 mio.
DKK
9%
91%
North Media A/S Årsrapport 2022 / 20
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
BoligPortals vækst var drevet af nye produkter
og services og stigende udlejeromsætning fra
annoncering af lejeboliger i den danske forret-
ning. Salget af nye produkter og services steg
over 140% og udgjorde 9% af omsætningen.
Særligt i 2. halvår var omsætningen positivt
påvirket af et rekordhøjt udbud af annonce-
rede lejeboliger, drevet af automatiserede
salgsflows. I 2. halvår kunne det også konsta-
teres at lejere - påvirket af stigende inflation
og højere leveomkostninger - holder igen med
skift af bolig. Det gav en mindre nedgang i an-
tallet af lejere på portalen i 2. halvår.
Både antallet af underskrevne lejekontrakter
og flytterapporter var det højeste til dato.
Omsætningen i Sverige faldt svagt, delvist på
grund af et mindre fald i antallet af annonce-
rede boliger.
Forretningen
Det danske marked
Kerneforretningen består af selve portalen for
annoncering og udlejning af lejeboliger, og
sammen med en række digitale services udgør
portalen den samlede lejeboligplatform. Plat-
formen skal sikre fastholdelse af brugerne og
opbygge den fortsatte forøgelse af volumen
samt datadreven optimering og automatise-
ring, der er afgørende for, at udvikle BoligPor-
tals forretning og skabe fortsat større, robu-
ste og stabile indtjeningsstrømme i tillæg til
portalen.
I de digitale services, der udgør en mindre,
men voksende del af omsætningen, indgår:
•
Partnerskaber
Brugerne af portalen har mulighed for at
indgå aftaler med anerkendte leverandører i
relation til deres leje af bolig, herunder el,
forsikringer, finansiering og energimærker.
Leverandørerne integreres i portalen mod
betaling til BoligPortal.
•
Data Insights
Boligportal.dk har opbygget en bank af data
i relation til udlejning af fast ejendom, som
mod betaling tilbydes udlejere, ejendomsud-
viklere og finansielle institutioner.
•
Boligmanager
Der tilbydes en række digitale værktøjer til
boligadministration, herunder kontrakter,
opkrævninger og betalinger, forbrugsregn-
skaber og bogføring på lejer/-ejendomsni-
veau mv.
Kvartalsvis omsætning
Kvartalsvis indtjening
20,8
22,7
23,7
24,3
23,2
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22
Omsætning (mio. kr.)
6,7
5,2
6,2
6,1
6,7
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22
EBIT (mio. kr.)
Køb af Boligmanager
udvider tilbud af
services
Som et vigtigt led i indsatsen for
at blive en endnu mere bredt
favnende lejeboligplatform,
købte BoligPortal i januar 2022
51% af Boligmanager ApS med
option på at købe resten af an-
parterne i 2027. Boligmanager
tilbyder digitale værktøjer til
boligadministration. En bred
vifte inkl. administration af bl.a.
kontrakter, deposita, opkrævnin-
ger og betalinger, forbrugsregn-
skaber, moms, lejerkommunika-
tion, bogføring på lejer/-ejen-
domsniveau mv.
Investeringen udgjorde 12 mio.
kr. Ejerne af selskabet fik udbe-
talt 4 mio. kr., og 8 mio. kr. blev
indskudt til vækst og skalering.
Boligmanagers og BoligPortals
udviklingsteams blev i 2022 lagt
sammen.
Forventninger til 2022 (mio. kr.)
Omsætning
EBIT
9. februar 2022
93-99
18-22
4. maj 2022
93-99
18-22
17. august 2022
94-98
21-25
2. november 2022
93-95
23-25
Realiseret resultat
93,9
24,2
North Media A/S Årsrapport 2022 / 21
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Det svenske marked
Det danske og svenske lejeboligmarked regu-
leres forskelligt, men der er en række ligheds-
punkter, hvor de afprøvede danske løsninger
løbende kan implementeres i Sverige.
Strategiske prioriteter
I 2023 styrkes udviklingen af alle aktiviteter
yderligere bl.a. gennem optimering af match
mellem udlejere og lejere samt gennem part-
nerskaber. De digitale services produktudvik-
les fortsat og udbredes til eksisterende og nye
brugere. I Sverige etableres lokal tilstedevæ-
relse for at udbygge markedsforståelse og di-
alog med lejere og udlejere og derigennem
øge udbud af boliger og antal lejere på porta-
len. Det er også ambitionen at indgå partner-
skaber i Sverige for at tilbyde lejere samme
type services som i Danmark.
Forventninger til 2023
Forventninger
til 2023 (mio. kr.)
Omsætning
102-108
EBIT
25-30
BoligPortal forventer, at væksten drives af de
produkter og services, der blev lanceret i 2021
og købt i 2022. Kerneforretningen forventes
at vokse marginalt, da udviklingen fra slutnin-
gen af 2022 vil fortsætte i årets første seks
måneder med et lavere antal lejere, som opve-
jes af øget annoncering. Derudover er de fi-
nansielle forventninger til 2023 baseret på føl-
gende antagelser:
•
Fastholdelse af eksisterende kunder i Data
Insights og tilgang af nye
•
Etablering af Data Insights som foretrukken
datapartner i den finansielle sektor
•
Fortsat vækst i antal underskrevne lejekon-
trakter og flytterapporter
•
Tilgang af flere partnerskaber med tilbud til
lejere
•
Yderligere produktudvikling og integration
af Boligmanager og voksende tilgang af nye
kunder
•
Øget antal boliger i portalen i Sverige og
etablering af services fra partnerskaber
De væsentligste risici vurderes at være: Et
makroøkonomisk betinget fald i efterspørgs-
len af lejeboliger i Danmark respektive Sverige
og deraf manglende vækst i annoncering og
salg af produkter til udlejere samt væsentlige
ændringer i konkurrenceforhold i hhv. Dan-
mark og Sverige.
Boliger på lejeboligplatformen i Danmark
90.877
101.415
110.050
123.911
2019 2020 2021 2022
North Media A/S Årsrapport 2022 / 21
Opfølgning på 2022
Målsætninger for 2022
Status
Tocifret vækst fra
partnerskaber og
annoncering
Transformation fra
markedsplads til
lejeboligplatform
Integrere Boligmanager,
optimere udviklingsafde-
lingen
Lancering af målrettede
SaaS løsninger i Sverige
Målsætninger for 2023
•
Vækst i partnerskaber og
Data Insights
•
Styrke digital infrastruktur og
automatisering
•
Styrke markedspladsen
•
Accelerere produktudviklingen
og øge salget i Boligmanager
•
Etablere lokal tilstedeværelse i
Sverige og øge antal af boliger
oprettet i portalen
North Media A/S Årsrapport 2022 / 22
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
BoligPortals forretningsmodel
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 22
Annonceindtægter fra
lejere, samt private og
professionelle udlejere
Partnerskaber, hvor
udbydere af el, inter-
net, forsikringer mv.
tilbyder services til
lejere i BoligPortals
platform
Data Insight:
Abonnementsbaserede
markedsdata på udbud
og efterspørgsel,
prisfølsomhed,
lejerprofiler mv.
Ejendomsadministration:
Abonnementsbaserede
services til administra-
tion af ejendomme og
ejendomsporteføljer
1
2
3
4
Fra én til fire indtægtsstrømme
North Media A/S Årsrapport 2022 / 24
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Om Ofir
Resultater i 2022
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Ofir formidler jobopslag til jobsøgende. Arbejdsgivernes
stillingsopslag formidles på Ofir.dk og andre jobportaler,
sociale medier og i Ofirs egen kandidatdatabase. Ofir
målretter stillingsopslag, så hver stilling markedsføres til
den relevante målgruppe. Ofir når via sociale medier og
sin egen kandidatbase tillige dem, der ikke aktivt søger job.
Ofir i 2022:
•
Formidling af + 46.000 jobopslag fra
private og offentlige arbejdsgivere
•
+ 400.000 månedlige besøgende på ofir.dk
•
+ 370.000 kandidater i egen database
•
Estimeret markedsandel (antal solgte
jobannoncer): ~12%
•
Recruitment marketing baseret på en
multikanal-strategi. Relevante kandidater
opsøges der, hvor de befinder sig
•
Ofir skaffer flere kvalificerede ansøgere
gennem annoncering målrettet både aktivt
og passivt jobsøgende
•
Brancheanalyser, employer branding og
rekrutteringsstrategier
Ofir leverede en stigning i omsætningen på 11% til 40,0 mio. kr. På trods af højere omsætning
faldt det primære driftsresultat (EBIT) til 2,6 mio. kr. på grund af øgede omkostninger til forret-
ningsudvikling og udvikling af en ny dataplatform. Overskudsgraden blev 6,5%, mod 15,6% året
før. Resultaterne var på linje med de senest udmeldte forventninger fra november.
Hovedtal (mio. kr.)
2022
2021
2020
Omsætning
40,0
36,0
20,9
EBITDA
2,7
5,7
-1,9
EBIT
2,6
5,6
-2,0
EBITDA-margin
6,8%
15,8%
-9,1%
Overskudsgrad (EBIT)
6,5%
15,6%
-9,6%
Antal ansatte (gnsn.)
29
22
18
Antal betalte jobopslag
46.000
42.000
32.600
Antal aktive kunder
1.130
1.202
832
Omsætning i 2022
Omsætningsudvikling i 2022
+11%
Overskudsgrad i 2022
7%
Annoncer Øvrige aktiviteter
40 mio.
DKK
5%
95%
North Media A/S Årsrapport 2022 / 25
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Væksten var drevet af kerneforretningen med
salg af stillingsannoncer. Den stigende om-
sætning i den offentlige sektor kom fra øget
salg af annoncepakker til bedre enhedspriser.
Den stigende omsætning i den private sektor
kom fra øget salg af annoncepakker. Soft-
warelicenser generede omsætning på niveau
med 2021.
Markedet for jobannoncer toppede i slutnin-
gen af 1. kvartal 2022, og særligt fra 3. kvartal
faldt antallet markant med 10,8%. Dette tilskri-
ves inflation og stigende omkostningsfokus i
erhvervslivet. Nedgangen var især tydelig i de-
tailbranchen og i dele af den offentlige sektor,
hvor der de facto var ansættelsesstop sidst på
året. Ofir formidlede dog stadig over 46.000
jobannoncer. Det højeste antal nogensinde.
Forretningen
Med udgangspunkt i Nationalbankens analyse
af den forventede udvikling i BNP og beskæfti-
gelse forventes det, at antallet af jobannoncer
vil falde 10-12% i 2023 som følge af økonomisk
nulvækst, stagnerende beskæftigelse og svagt
stigende ledighed. Dele af arbejdsmarkedet vil
dog fortsat have stort behov for at besætte
stillinger. Derfor vil salg af jobannoncer fort-
sat være attraktivt med mulighed for at til-
trække jobsøgende og styrke kandidatbasen.
Ofirs salg af jobannoncer er baseret på en
multikanalstrategi, hvor relevante kandidater
opsøges der hvor de befinder sig. Ofirs unikke
værditilbud til rekrutterende virksomheder er
at kunne skaffe flere kvalificerede ansøgere
gennem adgang til både aktivt og passivt jobs-
øgende. Særligt adgangen til passivt jobs-
øgende, som repræsenterer langt den største
gruppe, er attraktiv. Ofir når den gruppe pri-
mært via målrettede jobkampagner på sociale
medier såsom LinkedIn, Facebook og Insta-
gram.
Kvartalsvis omsætning
Kvartalsvis indtjening
10,4
11,2
10,9
9,2
8,7
0
2
4
6
8
10
12
Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22
Omsætning (mio. kr.)
1,4
1,5
1,4
0,2
-0,5
-1
-1
0
1
1
2
2
Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22
EBIT (mio. kr.)
Forventninger til 2022 (mio. kr.)
Omsætning
EBIT
9. februar 2022
42-46
5-7
4. maj 2022
42-46
5-7
17. august 2022
43-46
5-7
2. november 2022
40-42
3-5
Realiseret resultat
40,0
2,6
Nationalbankens analyse af udviklingen i BNP og beskæftigelse
Real vækst i forhold til året før, %
2021
2022
2023
2024
BNP (realt.) %
4,9
2,0
-0,1
1,2
Beskæftigelse, 1.000 personer
3.046
3.161
3.150
3.126
Ledighed, brutto, 1.000 personer
106
76
89
97
Kilde: Nationalbanken, udsigter for dansk økonomi nr. 11, 21. september 2022
North Media A/S Årsrapport 2022 / 26
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Strategiske prioriteter
Målet for Ofir er konstant at styrke sin plat-
form med endnu stærkere tilbud til både
arbejdsgivere og kandidater, igennem et
konstant fokus på effekt og høj datakvalitet.
Det skal ske ved at:
•
øge antallet af kvalificerede kandidater, ud-
bygge kandidatdatabasen og sikre højt
match med arbejdsgivers ønsker gennem
dataindsamling og optimering
•
udbygge positionen som markedsleder
indenfor stillingsannoncering på sociale
medier og anvendelse af andre relevante ka-
naler
•
styrke rådgivningen om bl.a. annoncering
på sociale medier og employer branding
kampagner
•
udvikle og lancere en ny og endnu mere
brugervenlig hjemmeside
•
øge væksten gennem strategiske partner-
skaber
Forventninger
til 2023 (mio. kr.)
Omsætning
36-40
EBIT
-4 til -1
Forventninger til 2023
Baseret på det forventet lavere antal joban-
noncer i 2023 forventer Ofir en lavere omsæt-
ning end i 2022 og et mindre negativt driftsre-
sultat. De finansielle forventninger til 2023 er
baseret på følgende antagelser:
•
Et fald i jobannoncer på 10-12%, primært i
den private sektor
•
Fortsat stort rekrutteringsbehov i den of-
fentlige sektor
•
Højere omkostninger til såvel personale som
udvikling
De væsentligste risici i 2023 vurderes at være
en nedgang på jobmarkedet som følge af
f.eks. økonomisk afmatning, der er større end
forventet, og væsentlige ændringer af konkur-
renceforholdene.
North Media A/S Årsrapport 2022 / 26
Målsætninger for 2023
•
Lancering af et nyt ofir.dk
•
Styrke infrastruktur
•
Styrke indsatsen for
flere aftaler med store
virksomheder
•
Afsøge muligheder for
partnerskaber
Opfølgning på 2022
Målsætninger for 2022
Status
Udvikling af ny dataplat-
form
Vækst i antal betalte job-
annoncer og vinde mar-
kedsandele i nye jobseg-
menter
Styrke data- og søgekom-
petencer
Styrke rådgivning på soci-
ale medier og employer
branding
North Media A/S Årsrapport 2022 / 29
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Om Bekey
Resultater i 2022
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Bekey leverer og servicerer digitale adgangssystemer til
aflåste opgangsdøre i etageejendomme og til private hjem
i Danmark og Norge. Adgangen styres af et cloudbaseret
system, som tildeler krypterede, digitale nøgler til
godkendte brugere, så de kan åbne dørene via en app på
mobiltelefonen. Digitale nøgler kan ikke kopieres, giver
sikre adgange og brugere undgår forgæves kørsel til
aflåste ejendomme. Al aktivitet logføres.
Bekeys adgangssystemer består af:
•
Netkey: Cloudbaseret administrationssystem
•
Bekey Mobil App: Tildele/fratage digital nøgleadgang til brugere
samt via Bluetooth betjene digitale låseenheder
•
SmartRelay: En chip i dørtelefonen i aflåste opgange
•
SmartLock: En enhed ved døren i private hjem
•
SmartKeybox: Nøgleboks, der åbnes ved hjælp af mobiltelefonen
Bekey i 2022:
•
+ 68.000 installerede, digitale låseenheder i Danmark
og Norge
•
+ 15,3 mio. døråbninger. Heraf udgjorde ca. 33% adgange til
aflåste opgange og ca. 67% adgange til private hjem
•
Hjemmepleje DK udgør det største kundesegment
(83% af omsætningen)
•
Direkte aftaler med 31 danske kommuner og rammeaftaler med
norske forhandlere om det norske og svenske marked. Der er
aftaler med 42 norske kommuner
Bekeys omsætning steg 4% til 24,9 mio. kr. Det primære driftsunderskud (EBIT) blev nedbragt til
14,2 mio. kr. mod 29,3 mio. kr. i 2021. Ved vurdering af forbedringen af indtjeningen skal iagtta-
ges, at Bekey i 2021 nedskrev aktiverede omkostninger på 20,1 mio. kr. fra udvikling og opsætning
af SmartRelays i 2019-2021, mens disse blev udgiftsført i 2022.
Resultaterne var på niveau med de senest udmeldte forventninger fra november. Målt som hel-
hed var året ikke tilfredsstillende.
Hovedtal (mio. kr.)
2022
2021
2020
Omsætning
24,9
24,0
28,6
EBITDA
-13,8
-8,3
-4,3
EBIT
-14,2
-29,3
-6,8
EBITDA-margin
-55,4%
-34,6%
-15,0%
Overskudsgrad (EBIT)
-57,0%
-122,1%
-23,8%
Antal ansatte (gnsn.)
29
32
31
Antal døråbninger (mio.)
15,6
14,4
12,1
Tilbagevendende indtægter i % af
omsætningen
65%
63%
54%
Omsætning i 2022
Omsætningsudvikling i 2022
+4%
Overskudsgrad i 2022
-57%
Hjemmepleje DK Øvrige aktiviteter
25 mio.
DKK
17%
83%
North Media A/S Årsrapport 2022 / 30
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
I kundesegmentet Hjemmepleje DK blev tre
nye kommuneaftaler implementeret og 12
blev forlænget. Dertil kom marginalt øgede
månedlige licens- og serviceindtægter. Seg-
menterne Hjemmepleje Udland og Ejen-
domme leverede lavere omsætning end for-
ventet på grund af færre indgåede kontrakter
og lavere generering af nye kundeemner. Seg-
mentet Distributører realiserede omsætning
på niveau med året før.
De tilbagevendende licens- og serviceindtæg-
ter udgjorde ca. 65% af Bekeys samlede om-
sætning mod 63% året før.
Med 68.000 installerede låseenheder og over
15 mio. døråbninger alene i året 2022, kan Be-
key systemet med rette betegnes som et gen-
nemprøvet, sikkert, stabilt og troværdigt sy-
stem.
Ny CEO
I november 2022 ansatte Bekey Christian
Hesselaa som ny CEO. Han skal udbygge fun-
damentet for skalerbarhed og fremtidig vækst
i Danmark og i udlandet.
Forretningen
I Danmark arbejder Bekey med segmenterne
Hjemmepleje, Distributører og Ejendomme. I
Norge er Bekey aktiv inden for Hjemmepleje
via forhandlere.
Bekey er en af de største udbydere af digitale
adgangsløsninger på sine markeder og den
eneste udbyder, der i stor skala giver adgang
til aflåste etageejendomme i Danmark.
NetKey er et af Bekey udviklet meget avance-
ret administrationssystem, som benyttes af
den enkelte kundes godkendte administrator.
Denne kan tildele og fratage digitale nøgler til
de konkrete brugere, som den enkelte kunde
ønsker skal have adgang til bestemte låste
døre – og i hvilke tidsrum.
Bekey Mobil App – er en App udviklet af Bekey,
som kan downloades på alle gængse mobilte-
lefoner. Kundens administrator kan via NetKey
tildele/fratage digital nøgleadgang til de bru-
gere, som kunden ønsker skal have adgang til
de af kunden udvalgte låste døre. Brugerens
mobil vil nu på kort afstand fra den låste dør
kunne åbne den låste dør med Bluetooth sig-
naler.
Al aktivitet logføres, hvilket betyder, at det al-
tid kan konstateres, hvem der har haft ad-
gang, hvornår og hvor længe.
Hjemmeplejen. Et stigende antal ældre lever
længere og bliver boende flere år i egen bolig.
Derfor har kommunernes hjemmepleje et sti-
gende behov for digital adgang til borgere i
eget hjem. Bekeys aftaler med danske kom-
muner er typisk fireårige med option på to års
forlængelse.
Også i Norge er potentialet voksende, fordi
kommunerne i højere grad kræver adgang til
ældres hjem, som en del af deres rammeafta-
ler med private leverandører af IT-infrastruk-
tur. Flere af leverandørerne forhandler også
Bekeys løsninger.
Distributører. Distributører leverer f.eks. dag-
ligvarer, måltidskasser, pakker, aviser mv. di-
rekte til slutbrugerne i etageejendomme. Ved
hjælp af Bekeys adgangsløsning har distribu-
tøren fleksibilitet til at levere til slutbrugeren
24/7 og kan dermed optimere ruter og tids-
forbrug. Ved udgangen af 2022, havde Bekey
adgang til ca. 29.000 låste etageopgange.
Ejendomme. Bekeys løsninger til ejendoms-
ejere og -administratorer giver beboere, vice-
værter, håndværkere, m.fl. digital adgang til
låste ejendomme.
Kunderne betaler en fast månedlig licens pr.
opgangsdør og låseenhed samt engangsbeta-
ling for hardware. Flere kommuner har også
abonnement på service og vedligehold. Bekey
genforhandler løbende aftalerne med fokus
på at øge licens- og serviceomsætningen.
Strategiske prioriteter
Det er afgørende for øget vækst i Bekey, at
der skabes en automatiseret, skalerbar, høj-
volumenforretning med en hjemmeside, der
er omdrejningspunktet for kundeinteraktion
og med fokus på licensomsætning i alle kun-
desegmenter. Dækningen af aflåste opgange
skal øges. Dækningen skal øges i såvel det
Kvartalsvis omsætning
Kvartalsvis indtjening
6,5
6,6
6,7
5,5
6,1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22
Omsætning (mio. kr.)
-3,3
-4,1
-3,4
-3,2
-3,5
-5
-4
-4
-3
-3
-2
-2
-1
-1
0
*Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22
EBIT (mio. kr.)
Forventninger til 2022 (mio. kr.)
Omsætning
EBIT
9. februar 2022
25-30
-14 til -12
4. maj 2022
25-30
-14 til -12
17. august 2022
27-30
-14 til -12
2. november 2022
25-27
-14 til -13
Realiseret resultat
24,9
-14,2
*Ekskl. nedskrivning
North Media A/S Årsrapport 2022 / 31
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
storkøbenhavnske område som i alle de større
danske byer. I 2023 fokuseres på Aarhus,
Odense, Aalborg og Roskilde. Samtidig skal
nye kunder hurtigt integreres på IT-platfor-
men. Det er målet at vinde nye kommunale
udbud, forlænge aftaler og sikre en mere ens-
artet licensbetaling.
Forventninger til 2023
Med en ny CEO og et fokus på at udbygge fun-
damentet for en skalerbar forretning, forven-
ter Bekey en omsætning på niveau med 2022
og et lavere driftsresultat som følge af øgede
omkostninger til at udbygge fundamentet og
infrastrukturen til at kunne skalere forretnin-
gen.
De finansielle forventninger til 2023 er baseret
på følgende antagelser:
•
Kontraktforlængelser og indgåelse af nye
kommunale aftaler i Danmark
•
Stabil indtægt fra service- og licensaftaler
•
Flad omsætning fra Distributører og
Ejendomme
De væsentligste risici i 2023 vurderes at være
tab af kommunale udbud eller forsinkelser af
kommunale projekter, forsinkelser i opsæt-
ning af SmartRelays, manglende tilgang af nye
kunder i Distributører og Ejendomme samt
ændringer i lovgivning.
Forventninger
til 2023 (mio. kr.)
Omsætning
22-27
EBIT
-21 til -19
North Media A/S Årsrapport 2022 / 31
Opfølgning på 2022
Målsætninger for 2022
Status
Bygge høj-volumen
forretning inden for
Hjemmepleje DK
Sikre stabile
licensindtægter
Bygge høj-volumen
forretning indenfor
Ejendomme
Udbygge antallet af
adgange til låste opgange
i Storkøbenhavn
Målsætninger for 2023
•
Igangsætte aktiviteter med at
bygge høj-volumen forretning
inden for Hjemmepleje Udland
•
Forbedre fundamentet og
infrastrukturen med henblik
på at øge stabile licens- og
serviceindtægter
•
Udbygge hjemmeside som
interface med kunder
•
Udbygge fundamentet for
Distributører og Ejendomme
segmenterne til fremtidig
vækst
North Media A/S Årsrapport 2022 / 33
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Omsætning
Året
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
Omsætning
Last Mile
Pakning og distribution
806,4
863,3
215,7
183,4
209,4
197,9
243,3
205,0
215,8
199,2
Online
30,1
25,5
5,4
5,6
9,3
9,8
4,6
4,6
6,7
9,6
Last Mile, i alt
836,5
888,8
221,1
189,0
218,7
207,7
247,9
209,6
222,5
208,8
Indeks ift. samme periode forrige år
94,1
97,3
89,2
90,2
98,3
99,5
103,7
91,9
100,5
92,8
Digital Services
BoligPortal
93,9
84,8
23,2
24,3
23,7
22,7
20,8
21,9
21,7
20,4
Indeks ift. samme periode forrige år
110,7
103,0
111,5
111,0
109,2
111,3
104,0
101,4
100,9
106,3
Ofir
40,0
36,0
8,7
9,2
10,9
11,2
10,4
8,9
9,1
7,6
Indeks ift. samme periode forrige år
111,1
172,2
83,7
103,4
119,8
147,4
157,6
171,2
202,2
165,2
Bekey
24,9
24,0
6,1
5,5
6,7
6,6
6,5
6,0
5,6
5,9
Indeks ift. samme periode forrige år
103,8
83,9
93,8
91,7
119,6
111,9
73,0
105,3
90,3
75,6
Digital Services, i alt
158,8
144,8
38,0
39,0
41,3
40,5
37,7
36,8
36,4
33,9
Indeks ift. samme periode forrige år
109,7
109,9
100,8
106,0
113,5
119,5
106,2
113,2
113,0
107,3
Koncernens omsætning i alt
995,3
1.033,6
259,1
228,0
260,0
248,2
285,6
246,4
258,9
242,7
Indeks ift. samme periode forrige år
96,3
98,9
90,7
92,5
100,4
102,3
104,0
94,6
102,1
94,5
Koncernens kvartalsskema - omsætning
North Media A/S Årsrapport 2022 / 34
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
EBIT
Året
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
4. kvartal
3. kvartal
2. kvartal
1. kvartal
mio. kr.
2022
2021
2022
2021
EBIT
Last Mile
FK Distribution
184,7
249,0
58,0
29,6
49,6
47,5
74,1
51,3
62,1
61,5
Overskudsgrad
22,1%
28,0%
26,2%
15,7%
22,7%
22,9%
29,9%
24,5%
27,9%
29,5%
Digital Services
BoligPortal
24,2
26,8
6,7
6,1
6,2
5,2
6,7
6,7
7,7
5,7
Overskudsgrad
25,8%
31,6%
28,9%
25,1%
26,2%
22,9%
32,2%
30,6%
35,5%
27,9%
Ofir
2,6
5,6
-0,5
0,2
1,4
1,5
1,4
1,2
1,9
1,1
Overskudsgrad
6,5%
15,6%
-5,7%
2,2%
12,8%
13,4%
13,5%
13,5%
20,9%
14,5%
Bekey
-14,2
-29,3
-3,5
-3,2
-3,4
-4,1
-23,4
-2,4
-2,0
-1,5
Overskudsgrad
-57,0%
-122,1%
-57,4%
-58,2%
-50,7%
-62,1%
-360,0%
-40,0%
-35,7%
-25,4%
Digital Services, i alt
12,6
3,1
2,7
3,1
4,2
2,6
-15,3
5,5
7,6
5,3
Overskudsgrad
7,9%
2,1%
7,1%
7,9%
10,2%
6,4%
-40,6%
14,9%
20,9%
15,6%
Ikke fordelte indtægter / omkostninger
-5,8
-7,7
1,6
-3,6
-1,9
-1,9
-1,8
-1,2
-2,1
-2,6
EBIT
191,5
244,4
62,3
29,1
51,9
48,2
57,0
55,6
67,6
64,2
Overskudsgrad
19,2%
23,6%
24,0%
12,8%
20,0%
19,4%
20,0%
22,6%
26,1%
26,5%
Koncernens kvartalsskema - EBIT
North Media A/S Årsrapport 2022 / 35
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Høj vækst og rekordindtjening
Den 50% ejede fintech virksomhed Karman
Connect (tidligere Lead Supply) leverede høj
omsætningsvækst og sin hidtil bedste indtje-
ning med et primært driftsresultat (EBIT) på
19,3 mio. kr. - 79% højere end i 2021.
Karman Connect indgår i North Medias regn-
skab med 7,4 mio. kr. som andel af resultat i
associeret virksomhed, der indregnes efter
skat.
Karman Connects indtjening blev markant for-
bedret i forhold til 2021, hvor EBIT var et over-
skud på 10,8 mio. kr. Fremgangen skyldes
vækst i omsætningen, der steg 24% til 78,3
mio. kr., men mest en markant forbedring i
dækningsbidraget der steg 54%. Væksten re-
sulterede kun i svagt stigende trafikomkost-
ninger pga. forbedrede muligheder for at rea-
gere på markedsændringer i real-time.
Strategisk fokus
Karman Connects strategi tager afsæt i en
datadreven forretningsmodel. Hovedpunkterne
i strategien er:
•
At styrke positionen på de etablerede mar-
keder i Skandinavien ved at tilføje flere långi-
vere, levere markedets bedste data og mar-
kedsindsigt til og styrke værditilbud til lånta-
gere og långivere.
•
At erobre nye højvolumenmarkeder via part-
nerskaber og en velafprøvet multikanal-stra-
tegi. De første skridt ind i højvolumen-mar-
kederne Tyskland, Frankrig og Spanien er
taget.
•
At skabe et kontinuerligt flow af lanceringer
i nye, udvalgte markeder.
•
At fortsætte udbygningen af infrastruktur
med henblik på fortsat skalering
Forventninger til 2023
De fleste markeder er bremset op i den sidste
del af 2022. og opbremsningen er intensiveret
yderligere i de første uger af 2023. Det øger
usikkerheden omkring de kortsigtede resulta-
ter. Karman Connect forventer at omsætnin-
gen og indtjening i 2023 falder som følge af de
markedsmæssige forhold.
Resultat af associeret virksomhed – Karman Connect
EBITDA – rullende 12 måneder (mio. kr.)
3.4
3.1
4.7
8.1
10.8
15.4
19.4
19.7
19.3
0
5
10
15
20
25
Q4-20 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 Q1-22 Q2-22 Q3-22 Q4-22
Hovedtal (mio. kr.)
2022
2021
2020
Omsætning
78,3
63,2
38,6
EBITDA
19,3
10,8
3,4
EBIT
19,3
10,8
-2,4
Resultat før skat
19,1
10,7
-2,4
Resultat efter skat
14,8
8,4
-1,9
EBITDA-margin
24,7%
17,1%
8,8%
Overskudsgrad (EBIT)
24,7%
17,1%
-6,2%
Antal ansatte (gnsn.)
16
13
8
Profil
Karman Connect skaber kontakt
og sikrer det rette match mel-
lem låntagere og långivere. I
Sverige, Danmark og Finland, er
Karman Connect en af de stær-
keste låneaggregatorer. Andre
lande er under udvikling.
Karman Connects online sam-
menligningstjenester guider for-
brugerne til at vælge det rette
lån i en nem, transparent og
tryg proces. Til banker og andre
udbydere af regulerede lån leve-
rer Karman Connect’s digitale
produkter kunder i høj volumen
og kvalitet. Derudover markeds-
indsigt og rådgivning om digital
kundefremskaffelse.
North Media ejer virksomheden
sammen med Karman Connects
stiftere, Andreas Linde og Stefan
Vinding Olesen.
North Media A/S Årsrapport 2022 / 36
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Resultater i 2022
North Medias resultater udviklede sig i 1.
halvår som ventet, mens 2. halvår blev påvir-
ket af stigende inflation og lavere aktivitet i
dele af samfundet. FK Distributions fysiske vo-
lumener blev i 2. halvår påvirket negativt af, at
kunder efter markante prisstigninger på papir
valgte at reducere tilbudsavisers sidetal, oplag
og frekvens. Ofir blev påvirket af lavere aktivi-
tet i markedet for online jobannoncer.
Omsætning
Koncernens omsætning faldt i forhold til 2021
med 4% til 995 mio. kr. Omsætningen blev i
den lave ende af de senest udmeldte forvent-
ninger fra november.
Last Miles (FK Distribution) omsætning faldt
6% som følge af lavere volumen i den fysiske di-
stribution af tryksager. Faldet var størst i 2.
halvår med 9%.
I Digital Services steg omsætningen med 10%,
drevet af 11% vækst i både BoligPortal og Ofir,
mens Bekeys omsætning steg 4%. Både Bolig-
Portal og Ofir opnåede den hidtil højeste års-
omsætning.
Driftsindtjening
Resultatet af primær drift før af- og nedskriv-
ninger (EBITDA) blev 219 mio. kr. (2021: 292
mio. kr.), og EBITDA-marginen faldt til 22,0%
fra 28,3% i 2021.
Af- og nedskrivninger beløb sig samlet til 28
mio. kr. (2021: 48 mio. kr.). De ordinære af-
skrivninger var uændret 28 mio. kr., mens
nedskrivningerne var 0 mod 20 mio. kr. i 2021.
Det primære driftsresultat (EBIT) blev 192
mio. kr. (2021: 244 mio. kr.), og overskuds-
graden faldt til 19,2% fra 23,6% i 2021. Drifts-
resultatet blev i den lave ende af de senest ud-
meldte forventninger.
I Last Mile faldt overskudsgraden med 5,9 pro-
centpoint til 22,1%, som var lidt under det for-
ventede. Som ventet blev FK Distributions ind-
tjening fra årets start presset af betydelige
stigninger i omkostningerne til bl.a. distribu-
tion. Dertil kom, at volumen i 2. halvår faldt
mere end ventet, fordi en del kunder valgte at
reducere kampagner på grund af de meget
høje papirpriser.
Digital Services forbedrede overskudsgraden
med 5,8 procentpoint til 7,9%.
BoligPortal forbedrede lønsomheden i kerne-
forretningen, men overskudsgraden faldt alli-
gevel til 25,8% (2021: 31,6%) efter købet af
51% af Boligmanager. Opkøbet belastede EBIT
negativt med 5,5 mio. kr., som var afskrivnin-
ger på købesum, hensættelse til restvederlag
for de resterende anparter og underskuddet
på driften.
Ofirs overskudsgrad faldt til 6,5% (2021:
15,6%) efter et udfordrende 2. halvår med la-
vere omsætning og stigende udgifter til for-
retningsudvikling og teknologi.
Bekeys overskudsgrad blev -57% mod
-122% i 2021, hvor Bekey nedskrev aktiverede
udviklingsomkostninger på 20 mio. kr. til 0. I
2022 blev alle udviklings- og installations-
omkostninger derimod udgiftsført. Justeret
for denne ændring var Bekeys driftsresultat
stort set uændret.
Ikke-fordelte indtægter/omkostninger var -6
mio. kr. (2021: -8 mio. kr.). Heri indgår ind-
tægter på 3 mio. kr., som det frasolgte North
Media Aviser i 2020 modtog i Corona-støtte.
Beløbet er indtægtsført, da det ikke var muligt
at tilbagebetale pengene til staten.
Andel af resultat i associerede
virksomheder
Det 50%-ejede Karman Connect (tidligere:
Lead Supply) indgår i regnskabet med et posi-
tivt bidrag på 7,4 mio. kr. (2021: 4,2 mio. kr.),
som er halvdelen af virksomhedens resultat
efter skat. Karman Connect opnåede i 2022 sit
hidtil bedste resultat - se i øvrigt det separate
afsnit på forrige side.
Værdipapirafkast
Afkastet (realiseret og urealiseret) på behold-
ningen af værdipapirer var netto -194 mio. kr.
(2021: +103 mio. kr.).
Det samlede afkast på beholdningen var
-25,7% (2021: +18,3%). Til sammenligning gav
MSCI World indekset i 2022 et afkast på
-19,5% mod +21,2% i 2021.
Resultat efter skat
Årets resultat ekskl. værdipapirafkast blev 154
mio. kr. mod 193 mio. kr. i 2021. Faldet i EBIT-
resultatet blev delvist opvejet af det stigende
resultatbidrag fra Karman Connect og lavere
finansielle udgifter.
Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast var
8,3 kr. (2021: 10,6 kr.).
Resultater og udvalgte balanceposter
Forventninger til 2022 (mio. kr.)
Omsætning
EBIT
9. februar 2022 (årsrapport)
1.010-1.045
190-220
4. maj 2022 (delårsrapport, 1. kvt.)
1.010-1.045
190-220
17. august 2022 (delårsrapport, 2. kvt.)
1.015-1.040
195-220
2. november 2022 (delårsrapport, 3. kvt.)
995-1.010
190-200
Realiseret resultat
995
192
North Media A/S Årsrapport 2022 / 37
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Årets resultat blev 2 mio. kr. (2021: 274 mio.
kr.). Resultatet var især påvirket af det lavere
EBIT-resultat og det negative afkast på værdi-
papirer.
Resultatet forrentede egenkapitalen med 0,2%
(27,9% i 2021). Resultatet pr. aktie (udvandet)
var 0,1 kr. mod 15,0 kr. i 2021.
Pengestrømme
Pengestrømme fra driften var 191 mio. kr.
(2021: 156 mio. kr.) på trods af en reduktion i
arbejdskapitalen på 26 mio. kr. Forbedringen
skyldes lavere skattebetaling som følge af tab
på værdipapirer.
I 2021 var pengestrømmene negativt påvirket
af afregning af udskudte A-skatter, moms og
indefrosne feriepenge samt øgede selskabs-
skatter for et samlet beløb på 48 mio. kr. 2022
var ikke påvirket af særlige ændringer i drifts-
kapitalen udover at arbejdskapitalen er faldet
med 26 mio. kr.
De frie pengestrømme udgjorde 167 mio. kr.
mod 224 mio. kr. i 2021.
Udvalgte balanceposter
Egenkapital
Ved årets udgang udgjorde egenkapitalen 995
mio. kr. mod 1.080 mio. kr. ultimo 2021. Udvik-
lingen skyldes især det udbetalte udbytte på
92 mio. kr., salg af egne aktier for 10 mio. kr.
under selskabets aktieoptionsprogram samt
årets resultat.
Soliditeten var ved årets udgang 82,2%, en
stigning på 0,4 procentpoint fra 2021.
Ejendomme
Koncernens ejendomme havde ved årets ud-
gang en bogført værdi på 250 mio. kr. (2021:
246 mio. kr.). Stigningen skyldes installation af
solcelleanlæg i Taastrup og Tilst. Ejendommene
er belånt med langfristede, fastforrentede lån
for i alt 113 mio. kr. (2021: 118 mio. kr.). North
Media optager kun gæld i form af langfristet
realkreditgæld i sine domicilejendomme i
Søborg, Taastrup og Tilst.
Koncernens virksomheder betaler en markeds-
leje for brug af ejendommene. Driftsoverskud-
det fra ejendommene indgår i posten ”ikke for-
delte indtægter/omkostninger”. I posten indgår
også koncernomkostninger, der ikke viderefak-
tureres til driftsselskaberne, f.eks. udgifter til IR-
aktiviteter og dele af koncernfunktionerne, her-
under dele af bestyrelseshonorarerne.
Kapitalberedskab 2021-2022 (mio. kr.)
Ejendomme og belåning (mio. kr.)
Bogført
værdi
Belåning
Gladsaxe Møllevej, Gladsaxe
90,0
58,5
Bredebjergvej, Taastrup
86,3
30,5
Blomstervej, Tilst
55,0
24,4
Klostermosevej, Helsingør
16,8
0,0
Energivej, Esbjerg
2,3
0,0
Total
250,4
113,4
North Media A/S Årsrapport 2022 / 38
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Værdipapirporteføljen
Værdipapirporteføljen rummede ved årets
udgang 16 likvide, børsnoterede aktier og
aktiebaserede investeringsforeninger med en
samlet kursværdi på 578 mio. kr. (2021: 753
mio. kr.).
North Media foretog i 2022 mindre justeringer
af porteføljen. Antallet af værdipapirer blev
reduceret fra 18 til 16 gennem salgene af
SimCorp og Facebook, og modsat blev positio-
nerne i Novo Nordisk og Apple udbygget. I alt
nettokøbte North Media værdipapirer for 25
mio. kr.
Siden årsskiftet 2015/2016 er værdien af vær-
dipapirbeholdningen øget fra 196 mio. kr. til
578 mio. kr. Af tilvæksten skyldes 219 mio. kr.
kursstigninger, mens 162 mio. kr. skyldes net-
tokøb af aktier. Mere end halvdelen af værdi-
stigningen på værdipapirer i perioden skyldes
altså kursstigninger, på trods af de store kurs-
fald i 2022, som medførte et kurstab på 194
mio. kr.
Risikoen på porteføljen er beregnet til 23,2%
mod 19,4% ultimo 2021. Risikoen er beregnet
som den årlige (annualiserede) standardafvi-
gelse målt over de seneste 90 handelsdage.
”Value at risk”, som angiver det maksimale tab
i løbet af tre måneder med 95% sandsynlig-
hed, er 113 mio. kr. (2021: 115 mio. kr.).
Pr. 31. januar 2023 var værdien af porteføljen
641,3 mio. kr. efter et afkast i januar på 32,5
mio. kr. eller 5,5%. North Media har i januar
købt aktier for 31,3 mio. kr.
Kvartalsmæssig afkast værdipapirer, afkast mio. kr.
-44,8
101,7
41,5
56,1
0,9
61,3
14,6
26,4
-94,9
-115,7
-18,7
35,1
Q1 Q2 Q3 Q4
2020 2021 2022
Kursværdi af værdipapir
beholdning (mio. kr.)
31.01.2023
31.12.2022
31.12.2021
Novo Nordisk
141,5
140,7
73,5
Genmab
67,1
73,8
66,0
DSV
56,3
54,8
76,4
Apple
49,5
45,3
34,9
Microsoft
42,5
41,8
55,2
Teradyne
41,9
36,5
64,4
Ørsted
45,4
31,6
41,8
NVIDIA Corp
40,2
30,6
57,9
MasterCard
40,7
24,2
23,6
Amazon
28,3
23,4
43,8
MercadoLibre
24,3
17,7
26,5
Infinion Techology
19,6
16,9
24,2
Sea
13,3
10,9
44,0
Fundamental Invest ABC
11,4
10,8
14,2
EQT AB
10,0
9,6
23,3
Fundamental Invest ABD
9,3
8,9
14,0
SimCorp
-
42,9
Facebook
-
26,5
Total
641,3
577.5
753,1
Pengeanbringelse i
værdipapirer
•
Likvide børsnoterede aktier og inve-
steringsforeninger
•
Brancher med potentiale for vækst,
også på 5-10 års sigt
•
Fokuseret portefølje på 15-25 værdi-
papirer
•
Langsigtet pengeanbringelse
•
Værdibevarende investeringer
North Media A/S Årsrapport 2022 / 39
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Kapitalberedskab
North Medias kapitalberedskab var ved årets
udgang 764 mio. kr. (2021: 883 mio. kr.), heraf
187 mio. kr. i kontanter og 577 mio. kr. i værdi-
papirer. Faldet skyldes især udbetaling af ud-
bytte på ca. 92 mio. kr. og et kurstab på vær-
dipapirer på 194 mio. kr., som delvist blev op-
vejet af positive pengestrømme fra driften.
Politik for kapitalstruktur
North Media ønsker et stærkt kapitalberedskab
for at understøtte koncernens langsigtede vær-
diskabelse.
Koncernens markeder undergår store foran-
dringer, drevet af bl.a. ændret adfærd hos kun-
der og slutbrugere samt teknologiske nybrud.
Kapitalberedskabet sikrer, at North Media selv
under volatile forhold kan blive ved at tænke og
handle langsigtet og fortsætte den strategiske
udvikling med særlig fokus på infrastruktur, tek-
nologi, innovation og skalering. Samtidig giver
kapitalberedskabet North Media styrken til at
udnytte de muligheder, der opstår i marke-
derne, herunder købe virksomheder med posi-
tive synergier og skaleringspotentialer, som
matcher North Medias aktiviteter og kompe-
tencer.
I 2022 investerede North Media 11 mio. kr. i
solcelleparker og 4 mio. kr. i købet af Boligma-
nager (og indskød 8 mio. kr. i selskabet til
fremtidig vækst) ud over de ordinære investe-
ringer i bl.a. opgraderinger af FK Distributions
produktionsudstyr.
Placering af kapitalberedskab
Hvis kapitalberedskabet blev placeret som li-
kvide indeståender i en bank, ville afkastet blive
negativt, fordi lave renteindtægter blev udhulet
af inflationen. Derfor placerer North Media en
stor del af kapitalberedskabet i likvide børsnote-
rede aktier og aktiebaserede investeringsfor-
eninger med høj omsættelighed, såsom C25 el-
ler lignende internationale indeks, fordi aktier
over tid må forventes at give et positivt afkast.
Resten af beredskabet placeres i kontanter.
På trods af det store kurstab i 2022 har North
Media siden 2015 haft positivt afkast på 219
mio. kr. på sin aktieportefølje.
Som langsigtet investor accepterer North Me-
dia, at der kan være udsving i aktiernes værdi
– og dermed i det samlede kapitalberedskab.
Kapitalberedskabet skal derfor være stort nok
til, at det også sikrer frihed og uafhængighed i
perioder, hvor værdien af aktieporteføljen
falder.
Udbyttepolitik
Kapitalberedskabet understøtter også North
Medias udbytteambitioner.
Målsætningen er at betale et stabilt, attraktivt
udbytte, der afspejler indtjeningen på den or-
dinære drift før afkastet på værdipapirer.
Udbyttebetalingen kan lejlighedsvis suppleres
med tilbagekøb af egne aktier, hvis bestyrel-
sen skønner, at dette er hensigtsmæssigt for
selskabet og dets aktionærer.
Kapitalberedskab og kapitalstruktur
Kapitalberedskab mio. kr.
327
485
739
883
764
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
2018 2019 2020 2021 2022
Formål med
kapitalberedskabet
•
Styrke til at udnytte markedsmulig-
heder, nå strategiske mål og mod-
stå ændringer i konkurrencen
•
Styrke til at købe virksomheder
med positive synergier og skale-
ringspotentiale
•
Robusthed til at modstå
samfundsnedlukninger og andre
markante ændringer
•
Sikre uafhængighed af bankgæld
og kapitaltilførsler fra aktionæ-
rerne. North Media optager kun
gæld i form af langsigtet realkre-
ditfinansiering af koncernens
ejendomme.
North Media A/S Årsrapport 2022 / 40
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Udbytte
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen
den 24. marts 2023, at der for 2022 udbetales
et udbytte på 4 kr. pr. aktie. Det svarer til en
samlet udlodning på 80,2 mio. kr. eller 73,7 mio.
kr., eksklusive egne aktier.
Med forslaget udloddes 48% af resultatet for
2022 ekskl. afkast på værdipapirer (47% i 2021).
Udbyttet giver et direkte afkast (dividend yield)
på 7,0% i forhold til aktiekursen pr. 31. decem-
ber 2022.
Med det foreslåede udbytte har North Media
over de seneste fem år udbetalt 420 mio. kr. til
aktionærerne i form af udbytter og aktietilba-
gekøb.
Den ordinære generalforsamling afholdes
fredag den 24. marts 2023 klokken 15.00.
Kursværdi og handel
North Media blev med virkning fra 1. januar
2022 en del af Nasdaq OMX Copenhagen’s
Mid Cap indeks.
Efter tre år med høje, tocifrede afkast fik akti-
onærerne i 2022 et negativt afkast. Aktien åb-
nede året i kurs 108 kr. og lukkede i kurs 57 kr.,
hvilket svarer til et afkast på –47,2%. Medreg-
net udbyttet i marts var afkastet –42,6%. Til
sammenligning gav alle danske Mid Cap-aktier
et afkast på –11,7% ekskl. udbytter.
Markedsværdien af aktierne var ultimo året
1.143 mio. kr. mod 2.166 mio. kr. ultimo 2021.
Fratrukket værdien af egne aktier faldt mar-
kedsværdien fra 1.960 mio. kr. til 1.050 mio.
kr.
Handlen i aktien faldt til 3.063.136 stk., sva-
rende til en gennemsnitlig daglig omsætning
på 12.199 stk.
Investorbase
Antallet af navnenoterede aktionærer var
ultimo året 3.772 mod 4.168 ved udgangen
af 2021.
De 30 største aktionærer ejede ultimo året i
alt 83,99% af aktierne. Top-30 tæller danske
pensionskasser, investeringsforeninger og pri-
vate investeringsselskaber, ledere i koncernen
samt internationale kapitalforvaltere og
”family offices”. Bestyrelse og direktion, inkl.
timo året, svarende til 56,7% af aktiekapitalen.
Den internationale ejerandel var cirka 9,2%.
To aktionærer har anmeldt at eje mere end
5% af aktier og stemmerettigheder:
Baunegård ApS, Fredensborg Kongevej 49,
2980 Kokkedal, er uændret hovedaktionær
med 55,75% af aktierne. Baunegård er 100%
ejet af North Medias stifter og næstformand
for bestyrelsen, Richard Bunck. Baunegård ud-
arbejder koncernregnskab, hvori North Media
indgår.
Desuden ejer North Media A/S, Gladsaxe Mølle-
vej 28, 2860 Søborg, 8,12% egne aktier. Ande-
len er nedbragt fra 9,52% ultimo 2021 i takt
med, at ledere har udnyttet aktieoptioner.
Oversigt over ledende medarbejderes aktiebe-
holdning findes i vederlagsrapporten.
Aktionærforhold
(mio. kr.)
2022
Til rådighed
Overførsel fra forrige år
937,1
Årets resultat
0,3
Udloddet udbytte
-100,3
Udbytte egne aktier
8,2
Salg af egne aktier
10,1
Skat aktieoptioner
-4,9
Aktiebaseret vederlag
0,2
I alt til disposition
850,7
Indstillet
resultatdisponering
Udbytte til aktionærer
80,2
Overført til næste år
770,5
Afkast til aktionærerne
Mio. udloddet over 5 år
3,0
4,0
5,0
5,0
4,0
9,0%
9,0%
6,3%
4,6%
7,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
0
1
2
3
4
5
6
2019 2020 2021 2022 2023E
Udbytte pr. aktie
Dividend yield: Udbytte i forhold til
aktiekus 31.12 året forud
72,0
90,7
92,1
80,2
19,4
29,2
-7,0
-10,0
2019 2020 2021 2022 2023E
udbytte Tilbagekøb
* inkl. foreslået udbytte for 2021
North Media A/S Årsrapport 2022 / 41
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Investorkontakt
North Media afholder telekonferencer hvert
kvartal, og dialogen med aktionærer, mulige
investorer, analytikere og andre omfatter
også individuelle møder, gruppepræsentatio-
ner og seminarer, oftest virtuelt.
Selskabet samarbejder med HC Andersen Ca-
pital om digital IR og events, og Aktieinfo om
aktieanalyse samt med ABGSC om analyse-
dækning, investorevents og market making.
Aktieanalyser og præsentationer er tilgænge-
lige på hjemmesiden. Kontakt til investorer:
Kåre Stausø Wigh, koncernøkonomidirektør
Telefon: (+45) 39 57 70 00,
Uændret aktiekapital
Aktiekapitalen er uændret 100,3 mio. kr. for-
delt på 20.055.000 stk. aktier á nominelt 5 kr.
Alle aktier er noteret på Nasdaq Copenhagen.
Ingen aktier har særlige rettigheder, og alle
aktier er frit omsættelige.
Alle vedtægtsændringer skal forelægges ge-
neralforsamlingen og kræver vedtagelse af
minimum 2/3 af både de afgivne stemmer og
den stemmeberettigede kapital, der er repræ-
senteret på generalforsamlingen. Hvis forslag
ikke enten er stillet af bestyrelsen eller tiltrådt
af bestyrelsen, kræves det yderligere, at
mindst halvdelen af aktiekapitalen er repræ-
senteret på generalforsamlingen.
Bestyrelsens bemyndigelser
Bestyrelsen er frem til 25. marts 2026 bemyn-
diget til at forhøje aktiekapitalen en eller flere
gange med op til 25 mio. kr. ved kontant ind-
betaling eller på anden måde. Forhøjelsen kan
ske uden fortegningsret for eksisterende akti-
onærer, hvis forhøjelsen sker til markedskurs
eller som vederlag for overtagelse af bestå-
ende virksomhed eller formueværdier til en
værdi, der modsvarer de udstedte aktiers
værdi. I øvrige tilfælde har eksisterende aktio-
nærer ret til forholdsmæssig tegning af de
nye aktier.
Bestyrelsen er også bemyndiget til at lade sel-
skabet erhverve egne aktier med en samlet
værdi på op til 15% af aktiekapitalen ifølge
gældende lovgivning. Køb af egne aktier skal
ske til en kurs, der maksimalt kan afvige 5% fra
den til enhver tid gældende børskurs. Bemyn-
digelsen gælder frem til 27. marts 2025.
Oplysning ved ændring af kontrol
af Selskabet
Årsregnskabsloven pålægger børsnoterede
selskaber at offentliggøre oplysninger i rela-
tion til bestemmelser om ændring af kontrol-
len med selskabet. Der er ingen væsentlige af-
taler, der vil blive berørt af eventuelle ændrin-
ger i kontrollen af selskabet. Der er heller ikke
indgået særlige aftaler med direktører eller
medarbejdere omkring vederlag, fratrædel-
sesgodtgørelse eller lignende ved eventuelle
overtagelsestilbud.
Egne aktier
Beholdningen af egne aktier udgør 1.629.000
stk. eller 8,12% af aktiekapitalen. For en nær-
mere beskrivelse henvises til note 6+19.
Beholdningen af egne aktier skal dække
300.500 stk. aktieoptioner, som er tildelt le-
dende medarbejdere i det aktieoptionspro-
gram, der blev igangsat i 2018. Egne aktier
kan også bruges som hel eller delvis betaling
ved eventuelle opkøb og investeringer i andre
virksomheder.
Aktiekursudvikling, indekseret (1. januar 2022 - 31. december 2022)
50
60
70
80
90
100
jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec
MidCap North Media A/S
Selskabsoplysninger
Adresse:
Internet
Telefon:
E-mail:
CVR-nr.:
Fondskode:
DK001027034-7
Revisorer:
Bank-
forbindelse:
North Media A/S Årsrapport 2022 / 42
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Bestyrelsens ansvar og arbejde
Bestyrelsen er ansvarlig for den overordnede
og strategiske ledelse af North Media A/S og
påser, at selskabet ledes forsvarligt og i over-
ensstemmelse med vedtægter og lovgivning.
Bestyrelsen fastlægger for koncernen forret-
ningskoncepter, strategier, målsætninger, po-
litikker og retningslinjer, herunder rammerne
for den finansielle struktur og risikostyring.
Bestyrelsen ansætter koncerndirektionen og
fungerer som sparringspartner for denne.
I 2022 afholdt bestyrelsen 12 møder mod 10 i
2021. Koncerndirektionen og de administre-
rende direktører i driftsselskaberne deltager
alle i bestyrelsesmøder i North Media A/S. Der-
udover holdes separate bestyrelsesmøder i
driftsselskaberne.
Bestyrelsens sammensætning
Bestyrelsen vælges, for ét år ad gangen, på
generalforsamlingen, som er selskabets øver-
ste myndighed. På generalforsamlingen den
25. marts 2022 blev bestyrelsen reduceret fra
syv til fem medlemmer.
Ved sammensætningen af bestyrelsen tages
der hensyn til hvilke kompetencer, som er
særligt relevante for koncernen.
Bestyrelsens årlige selvevaluering fandt sted i
4. kvartal. Evalueringen blev gennemført uden
brug af ekstern bistand i modsætning til 2021,
hvor ekstern rådgiver bistod hermed. Konklu-
sionen var, at bestyrelsen er velfungerende, at
samarbejdet er godt, og at der er en god og
åben debat med fokus på de områder, der re-
elt bidrager til koncernens værdiskabelse. Un-
dersøgelsen identificerede også temaer, som
bestyrelsen vil forfølge i sit arbejde i 2023.
Bestyrelsen vurderer, at følgende kompeten-
cer er særligt relevante: Viden inden for drifts-
selskabernes forretningsområder sammen
med godt købmandskab, erfaring med ledelse,
forretningsudvikling, infrastrukturudvikling,
strategi, teknologi og dataindsigt og -forstå-
else, regnskab og økonomistyring, risikosty-
ring, jura, køb og salg af virksomheder, iværk-
sætteri, og skalering af virksomheder til
vækst.
Bestyrelsen er sammensat af personer, der
samlet repræsenterer disse kompetencer, li-
gesom bestyrelsen repræsenterer mangfol-
dighed i forhold til alder, baggrund, uddan-
nelse og erfaring. På side 44-45 ses de enkelte
bestyrelsesmedlemmers CV og særlige kom-
petencer.
Formanden og to bestyrelsesmedlemmer er
uafhængige ifølge definitionen, som Komitéen
for god Selskabsledelse anvender, mens to er
ikke-uafhængige:
•
Næstformanden Richard Bunck er grund-
lægger og hovedaktionær. Det er naturligt,
at grundlæggeren og hovedaktionæren er
medlem af bestyrelsen, ligesom hans inte-
resser er sammenfaldende med de øvrige
aktionærers.
•
Ulrik Holsted-Sandgreen er partner i Horten
Advokatpartnerselskab, som udfører rådgiv-
ning for koncernen. Ulrik Holsted-Sand-
green har været medlem i mere end 13 år,
idet han indtrådte i bestyrelsen i 2008.
Bestyrelsens udvalg
Bestyrelsen har i 2022 uændret haft et revisi-
onsudvalg, et nomineringsudvalg, et bære-
dygtighedsudvalg, et it-sikkerhedsudvalg, et
infrastrukturudvalg og et juridisk udvalg. I de-
cember 2022 blev nomineringsudvalget udvi-
det til at være et nominering- og vederlagsud-
valg.
Revisionsudvalget har tre medlemmer, Ulrik
Holsted-Sandgreen, Ulrik Falkner Thagesen og
Ann-Sofie Østberg Bjergby. Udvalget fører til-
syn med regnskabsaflæggelse, interne kon-
troller og revision. Udvalgets organisering og
konkrete opgaver er beskrevet i et kommisso-
rie, der kan ses på hjemmesiden. Udvalget
holdt i 2022 seks møder mod syv i 2021.
Nominering- og vederlagsudvalget har tre
medlemmer, Ole Borch, Richard Bunck, og
Ann-Sofie Østbjerg Bjergby. Nominering- og
vederlagsudvalget forbereder bestyrelsens ar-
bejde med nominering og udvælgelse af kan-
didater til North Media A/S’ bestyrelse og di-
rektion samt fremkommer med indstillinger til
vederlag for vederlæggelsen af ledelsen i kon-
cernen. Udvalgets organisering og konkrete
opgaver er beskrevet i et kommissorie, der
kan ses på hjemmesiden. Nomineringsudval-
get holdt i 2022 to møder.
Bæredygtighedsudvalget har to medlemmer,
Ann-Sofie Østberg Bjergby og Ulrik Falkner
Thagesen. Udvalget har i 2022 haft fokus på at
arbejde med at redefinere fokusområderne
med henblik på at gøre dem mere operatio-
nelle. Udvalgets kommissorium kan ses på
hjemmesiden. Udvalget holdt i 2022 fem mø-
der mod syv møder i 2021.
It-sikkerhedsudvalget har to medlemmer, Ulrik
Holsted-Sandgreen og Ulrik Falkner Thagesen.
Udvalget sætter rammerne for, samt fører til-
syn med opbygning, vedvarende udbygning
og implementering af arbejdet med det digi-
tale sikkerhedsniveau. Udvalgets kommisso-
rium kan ses på hjemmesiden. Udvalget holdt i
2022 fire møder mod syv møder i 2021.
Infrastrukturudvalget har to medlemmer, Ole
Borch og Richard Bunck. Udvalget påser ud-
bygningen af en højtudviklet infrastruktur
med de værktøjer og løsninger, som sætter
koncernen i stand til hurtigt at frembringe og
sælge ydelser i store mængder med lave en-
hedsomkostninger. Udvalgets kommissorium
kan ses på hjemmesiden. Udvalget holdt tre
møder i 2022. Samme antal som i 2021.
Juridisk Udvalg har tre medlemmer, Richard
Bunck, Ole Borch og Ulrik Holsted-Sandgreen.
Juridisk udvalg sætter rammerne for, samt fø-
rer tilsyn med, at opgaver af juridisk art udfø-
res og vedvarende forbedres med udgangs-
punkt i et højt kvalificeret, kommercielt og
forretningsmæssigt niveau. Udvalgets kom-
missorium kan ses på hjemmesiden. Udvalget
Virksomhedsledelse
North Media A/S Årsrapport 2022 / 43
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
holdt tre møder i 2022. Samme antal som i
2021.
Koncerndirektionen
Med virkning fra den 2. april 2022 blev
koncerndirektionen reduceret fra fire til tre
medlemmer.
Lasse Ingemann Brodt, medlem af koncerndi-
rektionen siden 2018 og administrerende di-
rektør i datterselskabet FK Distribution, blev
udnævnt til ny koncernchef. Kåre Stausø
Wigh, der siden 2016 både havde varetaget
funktionerne som ordførende koncerndirek-
tør & CFO, fortsatte som koncernøkonomidi-
rektør. Endvidere indtrådte Lisbeth Britt Lar-
sen i koncerndirektionen som koncern HR-di-
rektør. Lisbeth Britt Larsen har siden 2010 væ-
ret ansat i FK Distribution – de seneste to år
også som koncern HR-chef.
Henrik Løvig Jensen, koncerndirektør for akkvi-
sitioner & forretningsudvikling fratrådte sin
stilling og udtrådte af koncerndirektionen.
Jannik Bray Christensen udtrådte af koncern-
direktionen, men fortsatte uændret som ad-
ministrerende direktør for Bekey. Jannik Bray
Christensen fratrådte som administrerende
direktør for Bekey den 31. oktober 2022 og
blev erstattet af Christian Hesselaa, den 15.
november 2022.
Koncerndirektionen er ansvarlig for et stærkt
samarbejde på tværs af koncernen, og at
sikre, at koncernen i endnu højere grad drives
og udvikles efter ensartede principper med fo-
kus på volumen, kvalitet, vækst og værdiska-
belse.
Ledelsen i driftsselskaberne
Direktørerne i driftsselskaberne refererer til
hver deres selvstændige bestyrelse. FK Distri-
butions bestyrelse består af formanden og
næstformanden for North Media A/S’ besty-
relse og af koncernøkonomidirektøren.
Samme personer udgør sammen med kon-
cernchefen bestyrelsen for såvel Ofir som Be-
key. BoligPortals bestyrelse består af før-
nævnte personer suppleret med Ann-Sofie
Østbjerg Bjergby, medlem af North Media A/S’
bestyrelse siden 2021.
Driftsselskabernes direktører har ved siden af
deres kommercielle ansvar i forbindelse med
den daglige ledelse også ansvar for eksekve-
ring af strategier, og de af bestyrelsen beslut-
tede koncepter og politiker bliver implemente-
ret og efterlevet.
dia.dk/governance-cfm.
Vederlagsrapport
North Media A/S har i overensstemmelse med
selskabslovens § 139 b udarbejdet en veder-
lagsrapport. Vederlagsrapporten kan ses på
selskabets hjemmeside https://www.northme-
dia.dk/vederlagsrapport/.
North Media A/S Årsrapport 2022 / 44
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Bestyrelse
Personlige oplysninger
Erfaring
Øvrige ledelseshverv
Særlige kompetencer
Ole Elverdam Borch
Formand, uafhængig
Medlem siden:
27. marts 2020
Født:
1956
Udvalg:
Nominerings- og vederlagsudvalg,
infrastrukturudvalg og juridisk udvalg
• 2016- Borch & Elverdam Advokatanpartsselskab,
partner
• 1983- Ledelseshverv i talrige selskaber.
• 1982-2016 Bech-Bruun Advokatpartnerselskab,
partner
• Sirena Group A/S (NF)
• FFH Invest A/S (F)
• LHFO A/S (F)
• LHFO B P/S (F)
• LHFO D P/S (BM & D)
• LHFO K ApS (D)
• Jazzhus Montmartre Fonden
(BM)
Indgående kendskab og erfaring i generel ledelse
(governance-forhold) erhvervet igennem sine
ledelseshverv i talrige selskaber siden første
bestyrelseshverv i 1983.
Et særligt fokusområde er ledelse af virksomhe-
der under forandring.
Erfaring inden for køb og salg af virksomheder.
Richard Gustav Bunck
Næstformand, afhængig 1)
Medlem siden:
2. april 1965
Født:
1940
Udvalg:
Nominerings- og vederlagsudvalg,
infrastrukturudvalg og juridisk udvalg.
• 1996 Opstart af koncernens internetaktiviteter
• 1978 Udgiver 1. udgave af Søndagsavisen, som
udvikler sig til avisen med det største oplag og
flest læsere i DK
• 1965 Etablerer Forbruger-Kontakt
• 1963 Thulebasen i Grønland, administration
og ledelse
• 1963 Udlært som shippingmand i ØK
• Baunegård ApS (D)
• Bunck Invest 1 ApS (D)
• LeanLinking ApS (BM)
Dyb erfaring med ledelse og forretningsudvikling
og ikke mindst af infrastrukturer.
Udpræget iværksætter, der ser nye forretnings-
muligheder, i takt med at samfundet og marke-
det ændrer og udvikler sig.
Aktiviteterne bygges op omkring stærke princip-
per, der afspejler koncernens værdier om kunde-
fokus, ansvarlighed, kvalitet, fairness og positiv
aggressivitet.
Ulrik Holsted-Sandgreen
Bestyrelsesmedlem, afhængig 2)
Medlem siden:
4. april 2008
Født:
1970
Udvalg:
It-sikkerhedsudvalg, revisionsudvalg
og juridisk udvalg
• 2015 Horten Advokatpartnerselskab, partner
• 2013-2015 Plesner Advokatpartnerselskab,
partner
• 2005-2013 Bech-Bruun advokatfirma
partner
• 1998-2005 Bech-Bruun advokatfirma
advokat
• Ingen
Indgående kendskab til juridiske forhold internati-
onalt og nationalt, herunder selskabs- og børsret.
1) Richard Bunck er ikke uafhængig idet han bl.a.er hovedaktionær i selskabet
2) Ulrik-Holsted Sandgreen er ikke uafhængig, idet han bl.a. er advokat og partner i Horten, Advokatpartner-
selskab, som udfører professionel rådgivning for Richard Bunck og North Media-koncernen
F = formand, NF = næstformand, BM = bestyrelsesmedlem, D = direktør
North Media A/S Årsrapport 2022 / 45
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Bestyrelse
Personlige oplysninger
Erfaring
Øvrige ledelseshverv
Særlige kompetencer
Ulrik Falkner Thagesen
Bestyrelsesmedlem, uafhængig
Medlem siden:
27. marts 2020
Født:
1971
Udvalg:
Revisionsudvalg, it-sikkerhedsudvalg,
bæredygtighedsudvalg .
• 2017- e-Boks Group A/S, adm. direktør
• 2007-2017 MediaCom Nordic, CEO
• 2007-2015 MediaCom Danmark A/S, CEO
• 2011-2015 External professor, responsible for the
marketing course, DTUs Executive MBA
• 2003-2006 MediAid – Media, Marketing &
Management Consultancy, founder & partner
• 1999-2003 Universal McCann, diverse stillinger,
senest managing director
• 2000-2003 Newway McCann Interactive, founder
& managing partner
• 1996-1999 Initiative Universal Media, diverse
stillinger, senest account manager
• 1996-1996 Expansion Marketing – IT re-search
• e-Boks Group A/S (D)
• Basisfinans A/S (BM)
• Falkner Holding ApS (D)
• Karman Connect A/S (BM)
Ledelse og skalering af virksomheder til vækst.
Herunder en stærk kompetence inden for stra-
tegi og digital transformation.
En uddannelses- og erhvervsmæssig god forstå-
else for økonomi og regnskab.
Ann-Sofie Østberg Bjergby
Bestyrelsesmedlem, uafhængig
Medlem siden:
26. marts 2021
Født:
1987
Udvalg:
Revisionsudvalg, nominerings- og ve-
derlagsudvalg og bæredygtighedsud-
valg .
• 2020- AKF Holding A/S, CFO
• 2019- CBS, ekstern underviser
• 2017-2020 Sovino Brands ApS, CFO
• 2015-2017 PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab (PwC),
M&A, Deals – Advisory
• 2012-2015 Deloitte Statsautoriseret
Revisionspartnerselskab, M&A, Financial Advisory
• 2011-2012 GN Netcom, controller
• 2009-2011 Deloitte Statsautoriseret
Revisionspartnerselskab, revision
• AKF Holding A/S (CFO)
• Oreco A/S (BM)
Solid forståelse for økonomi, rapportering, revi-
sion, risiko og effektiv datafremskaffelse.
Erfaring med automatisering, IT-implementering,
robotics, strategi og M&A efter flere år som kon-
sulent inden for området.
Særlig interesse og fokus på bæredygtig ledelse
og grøn omstilling, herunder EU-taksonomi, GHG
udledning (scope 1-3), UN Global Compact og ge-
nerel best practice inden for ESG.
F = formand, NF = næstformand, BM = bestyrelsesmedlem, D = direktør
Eksterne tillidshverv er opgjort pr. 8. februar 2023.
North Media A/S Årsrapport 2022 / 46
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Direktion
Personlige oplysninger
Uddannelse
Erfaring
Øvrige ledelseshverv
Lasse Ingemann Brodt
Koncernchef, North Media A/S og
administrerende direktør,
Forbruger-Kontakt A/S
Indtrådt i direktionen:
2. april 2018
Født:
1973
• 2000 Medielinjen, Reklameskolen
• 1999 Cand.merc., Copenhagen Business
School
• 2012-2018 Forbruger-Kontakt A/S, salgsdirektør
• 2010-2012 Bring Express A/S, CEO, Bring
Danmark A/S, kommerciel direktør
• 2009-2010 Bring Citymail A/S, salgs- og
marketingdirektør
• 2002-2009 Benjamin Media, en del af Bonnier
Publications A/S, diverse stillinger, senest salgs-
og marketingdirektør
• 2000-2002 Berlingske Media, diverse stillinger,
senest kontaktchef
• Ingen
Kåre Stausø Wigh
Koncernøkonomidirektør,
North Media A/S
Indtrådt i direktionen:
1. september 2006
Født:
1969
• 2011 Executive MBA – CBS-SIMI,
Copenhagen Business School
• 2005 Advanced Development
• Programme – Cranfield School of
Management
• 2000 Program for Executive
Development – IMD
• 1994 HD i regnskabsvæsen og
økonomistyring, Københavns
Handelshøjskolen
• 2001-2005 The East Asiatic Company Ltd.
(Singapore), senior financial controller
• 1997-2001 Plumrose Latinoamericana C.A.
(Caracas, Venezuela), assistant to CEO
• 1995-1997 Plumrose, Latinoamericana C.A.
(Cagua, Venezuela), administration manager
• 1991-1995 ØK/EAC Shipping A/S, manager
accounts
• Travelmarket A/S (BM)
• KSW Invest ApS(D)
Lisbeth Britt Larsen
Koncern HR-direktør,
North Media A/S
Indtrådt i direktionen:
2. april 2022
Født:
1973
• 1998 Cand.merc.sol., Copenhagen
Business School
• 2020-2022 North Media A/S, Koncern HR-chef
• 2010-2020 Forbruger-Kontakt A/S, HR-chef
• 2008-2009 Bring Citymail, Kvalitetschef
• 2006-2008 IBM, Contract Business Operations
Manager
• 1998-2006 Mærsk Data A/S, Projektleder
forretningsudvikling
• Ingen
F = formand, NF = næstformand, BM = bestyrelsesmedlem, D = direktør
Eksterne tillidshverv er opgjort pr. 8. februar 2023.
North Media A/S Årsrapport 2022 / 47
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Strategiens fire
fokusområder
North Media har fortsat arbejdet med at
integrere bæredygtighed på tværs af
koncernen og i alle selskaberne
Den trygge
hverdag
Klima &
Miljø
Den udviklende
arbejdsplads
Ansvarlig
virksomhed
dia.dk/governance , og vil til enhver tid fungere
Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar mv.
North Media A/S Årsrapport 2022 / 47
North Media A/S Årsrapport 2022 / 48
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Den trygge hverdag
10.000
omdelere
i gennemsnit pr. uge
beskæftiget i 2022
North Media A/S Årsrapport 2022 / 49
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Klima & miljø
•
North Media A/S Årsrapport 2022 / 49
North Media A/S Årsrapport 2022 / 50
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Udviklende arbejdsplads
Antal
arbejdsulykker
Antallet af arbejdsulykker var
36 i 2022, hvilket er uændret i
forhold til 2021. Hovedparten af
disse arbejdsulykker er blandt
vores ca. 10.000 omdelere, typisk
mindre faldskader.
1
Funktionær
6
Produktion
29
Omdelere
KPI
Enhed
2021
Status
2022
Sygefravær
Dage/FTE
6,9
10,2
Antal arbejdsulykker
Antal
36
36
Sygefraværet er opgjort som antal sygedage for året i forhold til gns. antal FTE’er
Antal arbejdsulykker anmeldt til Easy
North Media A/S Årsrapport 2022 / 51
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Ansvarlig virksomhed,
fortsat
dia.dk/governance/.
North Media A/S Årsrapport 2022 / 52
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Ansvarlig virksomhed
Målsætninger for 2023
Diversitet
I 2022 er andelen af kvinder i
bestyrelsen øget fra 14% til 20%, og
målsætningen om mindst 20% kvinder i
bestyrelsen er dermed opfyldt.
Diversitet i bestyrelsen
Diversitet i øverste ledelseslag
0
0
0
0
0
1
1
1
1
1
20% 80%
Kvinder
Mænd
0
0
0
0
0
1
1
43% 57%
Kvinder
Mænd
North Media A/S Årsrapport 2022 / 53
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Ansvarlig virksomhed, fortsat
North Media A/S Årsrapport 2022 / 53
Læs mere om årets selskabsskat i note 11,
28%
af North Medias
koncernomsætning sendes
til det danske samfund i
form af direkte og indirekte
skatter.
Skatter
274
mio. kr.
Overskud
til aktionærer
2
mio. kr.
995
Omsætning
9
Andre
driftsindtægter
407
Diverse
omkostninger
28
Af- og
nedskrivninger
378
Løn og gage
-194
Renter og
værdipapir
274
Skatter
152 mio
Moms
123 mio
A-skat
-1 mio
Selskabsskat
North Media A/S Årsrapport 2022 / 54
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
FK Distributions aktiviteter kan opdeles i ho-
vedelementerne:
1. Distribution af tryksagssæt, lokalaviser,
Direct Mails mv. fra en række lokale
logistikcentre/drops til den enkelte hus-
stand, dvs. distributionen ”the last mile”
2. Transport af tryksagssæt og lokalaviser
fra pakkecentralerne i Taastrup og Tilst
til logistikcentre/drops rundt omkring i
landet
3. Øvrige aktiviteter herunder digitale ydel-
ser, pakning for samarbejdspartnere og
Deutsche Post m.fl.
Den del af aktiviteten, der kan henføres til
transport af ”the last mile” distributionen og
transport af tryksagssæt (punkt 1 og 2 oven-
for) er omfattet af taksonomien (”eligible”),
idet al transportaktivitet er omfattet, jf. punkt
6 i den Delegerede Forordning. ”The last mile”
distributionen af tryksagssæt, lokalaviser, Di-
rect Mails, m.m. kan overordnet set opdeles i
to hovedgrupper;
•
En andel, der omdeles til fods, og
•
En andel, der omdeles ved brug af personbi-
ler og mindre varevogne (motoriserede kø-
retøjer).
Opdelingen skyldes primært, at distributions-
måden afhænger af, om der distribueres i by-
eller landområder.
I byområderne foregår distributionen til fods
typisk med en trækvogn, da dette er den mest
effektive måde at omdele til stort set alle hus-
stande på eksempelvis en villavej. I landområ-
derne er der længere mellem husstandene,
hvorfor omdelingen kræver og/eller mest ef-
fektivt foregår med et motoriseret køretøj.
Baseret på rutens art og information om den
pågældende omdeler, kan omsætningen op-
gøres i en andel, der distribueres til fods, og
en andel, der distribueres med motoriseret
køretøj, eller omsætning, som vi ikke har til-
strækkelig information om, hvorvidt hidrører
fra distributionen foretaget til fods eller ved
brug af et motoriseret køretøj
Den del af omsætningen, som er ”eligible, not
aligned” hidrører fra distribution på ruter fo-
retaget med motoriserede køretøjer (M1 og
N1), som ikke opfylder de tekniske screenings-
kriterie. FK Distribution arbejder på, at også
denne omsætning bliver ”aligned”, hvilket op-
nås, hvis distributionen foretages af motorise-
rede køretøjer, der opfylder EU's tekniske
screeningskriterier, p.t maksimalt udleder 50g
CO2 pr. kørt kilometer.
Ud over ”the last mile” distributionen, er trans-
porten fra pakkecentralerne i Tilst og Taa-
strup til logistikcentre/drops rundt omkring i
landet ligeledes klassificeret som ”eligible, not
aligned”, da den i dag ikke opfylder de tekniske
screeningskriterier for at yde et væsentligt bi-
drag til modvirkning af klimaændringer (jf.
punkt 6.6. i den Delegerede Forordning).
North Media A/S Årsrapport 2022 / 55
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Regnskabspraksis
Vi har gennemgået de aktiviteter der er anført
I de tekniske bilag under den delegerede for-
ordning og identificeret både ”eligible” og
”non-eligible” omsætning som beskrevet på
forrige side.
1. Fremdriften af omdelerens træk-
vogn kommer fra omdelerens fysi-
ske aktivitet. Derudover køres træk-
vognene på den offentlige infra-
struktur, som ellers benyttes af fod-
gængere (fortov).
2. Vi vurderer, at der i forbindelse med
omdeling af trygsagssæt, lokalaviser,
Direct Mails m.m. til fods med en
trækvogn af en omdeler ikke er no-
gen påvirkning på farer for klimaet
relateret til temperaturer, vind, vand
eller fast masse – dette gælder både
kroniske og akutte skader.
3. Ikke relevant ifølge de tekniske
screeningskriterier.
4. Vi opfylder kravene til cirkulær øko-
nomi, da vi sikrer vedligehold af vo-
res omdeleres trækvogne i overens-
stemmelse med affaldshierarkiet.
Hvis en trækvogn ikke længere kan
repareres til videre drift, bliver den
indhentet og delt i de relevante af-
faldsfraktioner, så der opnås en høj
genanvendelsesgrad. En fuldtids-
medarbejder er ansat til at varetage
denne opgave.
5. Ikke relevant ifølge de tekniske
screeningskriterier.
6. Ikke relevant ifølge de tekniske
screeningskriterier.
”The last mile distribution” til fods bidra-
ger til væsentligt at modvirke klimaæn-
dringer ifølge de tekniske screeningkrite-
rier i taksonomien, dvs. miljømål 1, jf. ske-
maet nedenfor.
EU's miljømål / DNSH kriterier
1. Modvirkning af klimaændringer
2. Tilpasning til klimaændringer
3. Vand og havressourcer
4. Cirkulær økonomi
5. Forurening
6. Biodiversitet
North Media A/S Årsrapport 2022 / 56
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Regnskabspraksis
Investering i solcellepaneler, inklusiv opsæt-
ning og montering er klassificeret som
”eligible and aligned”, mens investeringen i det
tilhørende batteri er klassificeret som ”non-eli-
gible”. Øvrige investeringer herunder investe-
ring i tekniske anlæg (pakkeudstyr), IT mv. er
ligeledes klassificeres som ”non-eligible”.
1. Ifølge de tekniske screeningskrite-
rier for elproduktion ved hjælp af
solcelleteknologi bidrager denne ak-
tivitet til væsentlig modvirkning af
klimaændringer
2. Vi vurderer, at der i forbindelse med
opførelse og drift af solcelleanlæg-
get ikke er nogen indvirkning på fa-
rer for klimaet relateret til tempera-
turer, vind, vand eller fast masse –
dette gælder både kroniske og
akutte skader.
3. Ikke relevant ifølge de tekniske
screeningskriterier
4. I forbindelse med opførelsen og drif-
North Media A/S Årsrapport 2022 / 57
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Regnskabspraksis
Der er kun en meget beskeden andel af kon-
cernens omkostninger der er omfattet af EU
taxonomiens definition ”driftsudgifter”. Det
drejer sig om renovering af bygninger, kort-
sigtede leasingkontrakter og reparation og
vedligeholdelse af materielle anlægsaktiver.
North Media A/S Årsrapport 2022 / 58
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
En risiko er en begivenhed der, hvis den ind-
træder, vil reducere muligheden for at opnå
et givent mål. Målene er udtryk for det, som
North Media koncernen tilstræber at opnå i
forhold til vores strategi, hvor risici er mulige
årsager til, at koncernen ikke opnår de fast-
satte mål.
Risikostyring giver mulighed for at kunne vur-
dere risici og iværksætte tiltag til at reducere
effekten af risici til et acceptabelt niveau.
Risikostyringsprocessen identificerer, vurde-
rer, reagerer på, overvåger og rapporterer
risici.
Risikoområdet ledes overordnet som den
øvrige del af koncernen ud fra principperne i
den grundlæggende ledelsesstruktur, som er
beskrevet i afsnittet om virksomhedsledelse.
Opfølgning på og styring af risici foretages via
interne politikker, koncepter og procedurer.
Risikopolitik
Vores politik for risikostyring er proaktivt at
styre risici for at sikre fortsat vækst i vores
forretning og beskytte vores medarbejdere,
aktiver og omdømme. Det betyder, at vi:
•
Anvender en effektiv og integreret risikosty-
ringsproces, samtidig med at virksomheds-
fleksibiliteten opretholdes
•
Identificerer og vurderer væsentlige risici
forbundet med vores forretning
•
Overvåger, styrer og mindsker risici
Vores risikovillighed (risikotolerance) afhæn-
ger af den specifikke risikokategori:
•
Vi accepterer risici, der er forbundet med at
bringe nye teknologiske løsninger til marke-
det, der opfylder kundernes behov
•
Vi har en konservativ tilgang til styringen af
finansielle risici
•
Vi stræber efter at reducere forsyningskæ-
dens risici gennem proaktiv forretningsplan-
lægning og backup faciliteter af leverandø-
rer og it-systemer mv.
•
Vi arbejder aktivt for at reducere risici for
mennesker og miljø i forbindelse med vores
forretningsaktiviteter
Risici i North Media
•
Operationelle
•
Strategiske (der bl.a. kan påvirkes af politi-
ske risici, megatrends og markedsrisici)
•
Finansielle
•
Compliance (overholdelse af lovgivning,
regler og lign.)
North Medias væsentligste risici og tiltag til
reduktion heraf er anført i oversigt på næste
side.
North Media A/S har i overensstemmelse med
ÅRL § 107b implementeret generelle princip-
per, politikker, procedurer og interne kontrol-
ler der sikrer, at den finansielle rapportering
sker i overensstemmelse med gældende reg-
ler. Disse er beskrevet nærmere her
https://www.northmedia.dk/governance-cfm
og gennemgås mindst en gang årligt af North
Medias bestyrelse og direktion.
Risici og risikostyring
North Media A/S Årsrapport 2022 / 58
North Media A/S Årsrapport 2022 / 59
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Top 5 risici
Strukturelle
markedsændringer
Politiske beslutninger
og indgreb
Cyber- og IT-trusler
Regulatoriske hændelser
relateret til GDPR
og øvrig lovgivning
Pandemier eller andre
hændelser som medfører
hel eller delvis nedlukning
af samfundet
Risici
Tilbagegang i volumen af tryksager
til omdeling af FK Distribution.
Volumennedgang kan være som
følge af store prisstigninger på pa-
pir og deraf følgende strukturelle
markedsændringer, hvor annonce-
ring bliver mere digital samt konso-
lidering og/eller lukning af detail-
handelskæder og ugeaviser.
Politiske tiltag kan påvirke de mar-
keder som koncernens aktiviteter
opererer på. Hvis eksempelvis den
nuværende ordning ”NejTak til
reklamer” ændres, kan det med-
føre, at antallet af husstande, der
ønsker at modtage reklamer redu-
ceres – enten i en periode eller
mere permanent. Dette kan med-
føre volumenfald af reklamer og
deraf følgende prisstigninger på
omdelingen af de tilbageværende
reklamer.
Da hovedparten af koncernens
aktiviteter er baseret på eller af-
hængige af IT-systemer, der er
forbundet med internettet, ud-
gør cybertrusler en risiko.
Hvis f.eks. kritiske systemer bli-
ver utilgængelige i længere tid,
vil det kunne medføre tab af kun-
der, og at virksomhedens om-
dømme tager skade.
Utilsigtede fejl eller cyberangreb kan
medføre, at koncernen mister per-
sonoplysninger, og at fortrolig infor-
mation bliver stjålet eller kompromit-
teret. Dette kan resultere i bøder, tab
af kunder og i at virksomhedens om-
dømme tager skade.
COVID-19 pandemien i 2020-2021
har været et eksempel på, at sam-
fundet i kortere eller længere perio-
der kan få brug for at lukke hele eller
dele af samfundet ned. Det kan ek-
sempelvis medføre, at koncernens
aktiviteter i større eller mindre grad
må lukke ned eller, at der er ekstra-
ordinære omkostninger til at om-
stille og tilpasse driften til den aktu-
elle situation.
Mitigering af risici
Udvikling af nye komplemente-
rende produkter (fysiske og
digitale), pristilpasninger på omde-
ling af tryksager, samt fortsat
effektivisering af produktionen kan
reducere/minimere resultateffek-
ten af lavere volumener af
tryksager.
Vi arbejder målrettet på at med-
virke til, at politiske beslutningsta-
gere har et veldokumenteret og
korrekt beslutningsgrundlag inden
for de områder, som kan påvirke
koncernens aktiviteter. Eksempel-
vis arbejder vi løbende på at tilve-
jebringe viden om tilbudsavisens
gavnlige egenskaber, samt de kon-
krete miljøpåvirkninger til strate-
giske samarbejdspartnere og poli-
tiske beslutningstagere.
North Media har styrket fokus på
cyber- og informationssikker-
hed. Der investeres løbende i
træning af medarbejderne og
deres opmærksomhed omkring
cyber risici, samt i styrkelse af
overvågning af systemer/net-
værk og fornyelse af teknologi,
logning og backup-/restore
politikker.
Der arbejdes løbende på at sikre, at
vi ved en prioriteret indsats overhol-
der gældende regler og standarder
via interne kontrol- og risikostyrings-
processer. Inden for GDPR er der
etableret en dedikeret juridisk afde-
ling, som samarbejder med interne
persondataspecialister inden for alle
forretningsområder.
Koncernens værdier baserer sig på
ansvarlighed og kvalitet. Denne til-
gang til at håndtere udfordringer er
i sammenhæng med vores detalje-
rede arbejds- og procesbeskrivelser
et godt udgangspunkt for at hånd-
tere det uventede og det utænke-
lige.
North Media A/S Årsrapport 2022 / 60
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Regnskabet
North Media A/S Årsrapport 2022 / 60
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Ledelsespåtegning 61
Revisionspåtegning 62
Koncernregnskab 65
Noter til koncernregnskab 69
Årsregnskab for moderselskabet 99
Noter til moderregnskab 103
Koncernadresser 109
North Media A/S Årsrapport 2022 / 61
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Ledelsespåtegning
Direktion
Bestyrelse
Godkendelse
Forelagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 24. marts 2023.
Som dirigent:
North Media A/S Årsrapport 2022 / 62
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Den uafhængige revisors revisionspåtegning
North Media A/S Årsrapport 2022 / 63
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 64
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
CVR-nr. 3377 1231
North Media A/S Årsrapport 2022 / 65
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
mio. kr.
Note
2022
2021
Omsætning
4, 21, 35
Direkte omkostninger
16, 35
Direkte personaleomkostninger
5, 35
Dækningsbidrag
Personaleomkostninger
5, 6, 35
Andre eksterne omkostninger
7, 35
Af- og nedskrivninger mv.
8, 14, 35
Andre driftsindtægter
35
EBIT
Andel af resultat i associerede virksomheder
15
Afkast værdipapirer
9
-194,2
Finansielle indtægter
10
Finansielle omkostninger
10
-4,7
-5,3
Resultat før skat
Skat af årets resultat
11
-73,4
Årets resultat
Fordeling af årets resultat
Aktionærer i North Media A/S
Resultat pr. aktie, kroner
12
Resultat pr. aktie (EPS) - i alt
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) - i alt
Resultat pr. aktie ekskl. værdipapirafkast (EPS-J)
mio. kr.
Note
2022
2021
Årets resultat
Poster, der senere kan omklassificeres
til resultatopgørelsen:
Valutakursregulering, udenlandske
virksomheder
-0,3
Anden totalindkomst
-0,3
Totalindkomst
Fordeling af totalindkomst
Aktionærer i North Media A/S
Totalindkomstopgørelse for koncernen
North Media A/S Årsrapport 2022 / 66
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Aktiver
mio. kr.
Note
2022
2021
Goodwill
Øvrige immaterielle aktiver
Software
Immaterielle aktiver
14
Grunde og bygninger
Investeringsejendom
Tekniske anlæg
Driftsmidler og inventar
Materielle aktiver
14
Kapitalandele i associerede virksomheder
15
Andre kapitalandele
Udskudt skatteaktiv
18
Andre tilgodehavender
Andre langfristede aktiver
Langfristede aktiver i alt
Varebeholdninger
16
Tilgodehavender fra salg af tjenesteydelser
17
Tilgodehavende selskabsskat
Andre tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
Værdipapirer
Likvide beholdninger
Kortfristede aktiver i alt
Aktiver i alt
Passiver
mio. kr.
Note
2022
2021
Aktiekapital
19
Reserve for valutakursreguleringer
-2,9
Overført resultat
Egenkapital i alt
Kreditinstitutter
20, 26
Leasinggæld
26, 27
Langfristede forpligtelser i alt
Kreditinstitutter
20, 26
Leasinggæld
26, 27
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Skyldig selskabsskat
Kontraktsforpligtelser
21
Anden gæld
22
Kortfristede forpligtelser i alt
Forpligtelser i alt
Passiver i alt
Balance for koncernen
North Media A/S Årsrapport 2022 / 67
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
mio. kr.
Aktiekapital
Reserve for
valutakurs-
reguleringer
Overført
resultat
Egenkapital
i alt
Egenkapital 1. januar 2021
-2,6
Egenkapitalbevægelser 2021
Årets resultat
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder
-0,3
-0,3
Anden totalindkomst efter skat
-0,3
-0,3
Totalindkomst i alt
-0,3
Skat af aktieoptioner
Salg af egne aktier
Aktiebaseret vederlæggelse
Udloddet udbytte
-100,3
-100,3
Udbytte af egne aktier
Egenkapitalbevægelser 2021 i alt
-0,3
Egenkapital 31. december 2021
-2,9
Egenkapitalbevægelser 2022
Årets resultat
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder
-2,9
Anden totalindkomst efter skat
-2,9
Totalindkomst i alt
-0,8
Skat af aktieoptioner
-4,9
-4,9
Salg af egne aktier
Aktiebaseret vederlæggelse
Udloddet udbytte
-100,3
-100,3
Udbytte af egne aktier
Egenkapitalbevægelser 2022 i alt
-87,5
-84,6
Egenkapital 31. december 2022
Egenkapitalopgørelse for koncernen
North Media A/S Årsrapport 2022 / 68
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
mio. kr.
Note
2022
2021
Årets resultat
Reguleringer for ikke-likvide poster
23
Ændringer i driftskapital
24
-26,2
-42,8
Pengestrømme fra primær drift
Renteindbetalinger
Renteudbetalinger
-4,7
-4,9
Pengestrømme fra resultat før skat
Betalt selskabsskat
11
-90,0
Pengestrømme fra driftsaktiviteter, i alt
Investeringer i immaterielle og materielle aktiver
25
-20,2
-25,5
Salg af materielle aktiver
Udbytte fra associerede virksomheder
15
Køb af værdipapirer
-61,9
-185,7
Salg af værdipapirer
Udbytte af værdipapirer
9
Køb af dattervirksomhed
34
-4,0
Investering i øvrige langfristede aktiver
-1,9
-0,9
Salg af øvrige langfristede aktiver
-0,1
-0,1
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter, i alt
-43,8
-88,2
Afdrag på langfristede forpligtelser
26
-8,4
-8,0
Salg af egne aktier
19
Udbetalt udbytte
13
-92,1
-90,7
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter, i alt
-90,4
-91,7
Pengestrømme i alt
-23,8
Likvider, primo
Likvider, ultimo
Pengestrømsopgørelse for koncernen
North Media A/S Årsrapport 2022 / 69
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Anvendt regnskabspraksis
Note 1 Generelt om anvendt regnskabspraksis 70
Note 2 Anvendt regnskabspraksis 70
Note 3 Nøgletalsdefinitioner 76
Resultatopgørelse for koncernen
Note 4 Segmentoplysninger 77
Note 5 Medarbejdere og personaleomkostninger 78
Note 6 Aktiebaseret vederlæggelse 79
Note 7 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 81
Note 8 Af- og nedskrivninger 81
Note 9 Afkast værdipapirer 81
Note 10 Finansielle poster 81
Note 11 Skat 82
Note 12 Foreslået udbytte pr. aktie 82
Note 13 Resultat pr. aktie 82
Balance for koncernen
Note 14 Immaterielle og materielle aktiver 83
Note 15 Kapitalandele i associerede virksomheder 85
Note 16 Varebeholdninger 86
Note 17 Tilgodehavender 86
Note 18 Udskudt skat 87
Note 19 Aktiekapital 88
Note 20 Gæld til kreditinstitutter mv. 89
Note 21 Kontraktforpligtelser 89
Note 22 Anden gæld 89
Pengestrømsopgørelse for koncernen
Note 23 Reguleringer for ikke-likvide poster 89
Note 24 Ændring i driftskapital 90
Note 25 Investering i immaterielle og materielle aktiver 90
Note 26 Udvikling i rentebærende gæld 90
Øvrig information
Note 27 Leasing 91
Note 28 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger 91
Note 29 Eventualforpligtelser 92
Note 30 Sikkerhedsstillelser 92
Note 31 Nærtstående parter 92
Note 32 Finansielle risici 93
Note 33 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser 95
Note 34 Køb af dattervirksomhed 95
Note 35 Resultatopgørelse artsopdelt 97
Note 36 Efterfølgende begivenheder 97
Note 37 Godkendelse af koncernregnskabet 97
Note 38 Koncernstruktur pr. 31. december 2022 98
Noteoversigt
North Media A/S Årsrapport 2022 / 70
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Note 1 Generelt om anvendt regnskabspraksis
Note 2 Anvendt regnskabspraksis
North Media A/S Årsrapport 2022 / 71
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Totalindkomstopgørelse
Direkte omkostninger
Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
North Media A/S Årsrapport 2022 / 72
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Balancen
Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
North Media A/S Årsrapport 2022 / 73
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 74
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Egenkapital
Egne aktier
Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
North Media A/S Årsrapport 2022 / 75
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Note 2 Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
North Media A/S Årsrapport 2022 / 76
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
North Media A/S Årsrapport 2022 / 77
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 78
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
https://www.northmedia.dk/vederlagsrap-
port/,
Årets samlede beløb til lønninger og vederlag har udgjort: mio. kr.
2022
2021
Lønninger og gager inkl. feriepenge
354,9
352,3
Bidragsbaserede pensioner
16,5
16,0
Andre udgifter til social sikring
4,0
3,9
Honorar til moderselskabets bestyrelse
2,4
3,4
Aktiebaseret vederlæggelse
0,2
1,2
Øvrige personaleomkostninger
27,7
20,6
Personaleomkostninger i alt
405,7
397,4
Personaleomkostninger indregnes i totalindkomstopgørelsen i følgende
poster:
Direkte personaleomkostninger
179,7
176,4
Personaleomkostninger
226,0
221,0
North Media A/S Årsrapport 2022 / 79
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
•
North Media A/S Årsrapport 2022 / 80
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 81
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 82
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 83
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
BoligPortal
North Media A/S Årsrapport 2022 / 84
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 85
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Ejendommen indregnes og måles til kostpris
med fradrag af akkumulerede af- og nedskriv-
ninger. Dagsværdien af ejendommen er op-
North Media A/S Årsrapport 2022 / 86
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 87
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 88
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 90
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Rentebærende gæld 2022, mio. kr.
Primo
året
Penge-
strøm
non-cash*
Ultimo
året
Kreditinstitutter
118,1
-4,7
-
113,4
Leasinggæld
6,7
-3,7
2,3
5,3
Rentebærende gæld i alt
124,8
-8,4
2,3
118,7
Rentebærende gæld 2021, mio. kr.
Kreditinstitutter
122,8
-4,7
-
118,1
Leasinggæld
9,9
-3,3
0,1
6,7
Rentebærende gæld i alt
132,7
-8,0
0,1
124,8
*Til- og afgang af leasingaktiver indgår heri
North Media A/S Årsrapport 2022 / 91
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 92
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 93
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 94
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 95
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 96
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 97
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 98
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Konsolideret selskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 99
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Moderselskabets
regnskab
Årsregnskab 1. januar – 31. december 2022
North Media A/S Årsrapport 2022 / 99
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Resultatopgørelse 100
Aktiver 101
Passiver 101
Egenkapitalopgørelse 102
Noter til moderselskabet 103
North Media A/S Årsrapport 2022 / 100
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
mio. kr.
Note
2022
2021
Omsætning
23,0
20,8
Personaleomkostninger
42
26,0
24,2
Andre eksterne omkostninger
41
10,3
12,3
Afskrivninger
0,1
0,1
Resultat af primær drift
-13,4
-15,8
Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder
43
158,2
202,5
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder
43
4,9
4,2
Finansielle indtægter
44
7,0
103,2
Finansielle omkostninger
44
202,0
1,9
Resultat før skat
-45,3
292,2
Skat af årets resultat
45
-45,6
17,6
Årets resultat
0,3
274,5
Resultatopgørelse for moderselskabet
North Media A/S Årsrapport 2022 / 101
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Aktiver
mio. kr.
Note
2022
2021
Driftsmidler og inventar
0,8
0,9
Materielle anlægsaktiver
46
0,8
0,9
Kapitalandele i dattervirksomheder
47
408,2
433,0
Kapitalandele i associerede virksomheder
48
12,0
8,1
Andre kapitalandele
49
4,2
2,2
Udskudt skatteaktiv
50
12,2
10,1
Andre tilgodehavender
51
3,8
3,8
Finansielle anlægsaktiver
440,5
457,2
Anlægsaktiver i alt
441,3
458,1
Tilgodehavende dattervirksomheder
58,9
62,1
Tilgodehavende selskabsskat
53
0,0
6,3
Periodeafgrænsningsposter
0,7
0,3
Tilgodehavender i alt
59,6
68,7
Værdipapirer
52
577,5
753,0
Likvide beholdninger
164,7
137,3
Omsætningsaktiver i alt
801,7
959,0
Aktiver i alt
1.243,0
1.417,1
Passiver
mio. kr.
Note
2022
2021
Aktiekapital
54
100,3
100,3
Overført resultat
55
770,4
836,7
Foreslået udbytte
55
80,2
100,3
Egenkapital i alt
950,9
1.037,3
Leverandører af varer og tjenesteydelser
1,2
1,7
Gæld til dattervirksomheder
274,8
364,4
Skyldig selskabsskat
53
10,3
0,0
Anden gæld
5,7
13,7
Kortfristede forpligtelser i alt
292,0
379,9
Forpligtelser i alt
292,0
379,9
Passiver i alt
1.243,0
1.417,2
Resultatdisponering
55
Huslejeforpligtelse
56
Eventualforpligtelse
57
Nærtstående parter
58
Efterfølgende begivenheder
59
Balance for moderselskabet pr. 31. december
North Media A/S Årsrapport 2022 / 102
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
mio. kr.
Aktie-
kapital
Overført
resultat
Foreslået
udbytte
I alt
Egenkapital 1. januar 2021
100,3
634,9
100,3
835,4
Egenkapitalbevægelser 2021
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder
0,0
-0,3
0,0
-0,3
Årets resultat
0,0
174,3
100,3
274,5
Udloddet udbytte
0,0
0,0
-100,3
-100,3
Udbytte egne aktier
0,0
9,5
0,0
9,5
Salg egne aktier
0,0
7,0
0,0
7,0
Skat aktieoptioner
0,0
10,3
0,0
10,3
Aktiebaseret vederlæggelse
0,0
1,2
0,0
1,2
Egenkapitalbevægelser 2021 i alt
0,0
201,8
0,0
201,9
Egenkapital 31. december 2021/1. januar 2022
100,3
836,7
100,3
1.037,3
Egenkapitalbevægelser 2022
Årets resultat
0,0
-79,9
80,2
0,3
Udloddet udbytte
0,0
0,0
-100,3
-100,3
Udbytte egne aktier
0,0
8,2
0,0
8,2
Salg egne aktier
0,0
10,1
0,0
10,1
Skat aktieoptioner
0,0
-4,9
0,0
-4,9
Aktiebaseret vederlæggelse
0,0
0,2
0,0
0,2
Egenkapitalbevægelser 2022 i alt
0,0
-66,3
-20,1
-86,4
Egenkapital 31. december 2022
100,3
770,4
80,2
950,9
Egenkapitalopgørelse for moderselskabet
North Media A/S Årsrapport 2022 / 103
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Moderselskabets regnskab er aflagt efter års-
regnskabslovens bestemmelser for klasse D-
virksomheder.
Årsrapporten er aflagt i danske kroner.
Selskabet er pr. 1. januar 2022 fusioneret med
datterselskabet North Media Online A/S CVR-
nr. 12 32 06 47 med North Media A/S som det
fortsættende selskab. Sammenligningstallene
for 2021 er tilrettet.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i
forhold til 2021.
Der er ikke udarbejdet pengestrømsopgørelse
for moderselskabet, jf. årsregnskabslovens §
86, stk. 4.
Moderselskabets målings- og indregningskri-
terier er identiske med koncernens regnskabs-
praksis på nær følgende områder:
Resultatopgørelsen
Omsætningen
Moderselskabets omsætning udgøres af kon-
cerninterne management honorarer.
Resultater af kapitalandele i
datterselskaber
I moderselskabets resultat indregnes den for-
holdsmæssige andel af de enkelte tilknyttede
virksomheders resultat efter skat efter fuld eli-
minering af intern avance/tab, og med fra-
drag af afskrivninger på goodwill.
Balancen
Finansielle anlægsaktiver
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles
i balancen til den forholdsmæssige andel af
den regnskabsmæssige indre værdi med til-
læg af goodwill vedrørende de tilknyttede virk-
somheder.
I moderselskabets regnskab afskrives goodwill
i henhold til nedenstående principper. Good-
will måles til kostpris med fradrag af akkumu-
lerede af- og nedskrivninger. Goodwill afskri-
ves over den vurderede økonomiske levetid,
der fastlægges på baggrund af ledelsens erfa-
ringer inden for de enkelte forretningsområ-
der. Goodwill afskrives lineært over afskriv-
ningsperioden, der udgør maksimalt ti år og
er længst for strategisk erhvervede virksom-
heder med en stærk markedsposition og lang-
sigtet indtjenings-profil. Afskrivninger på
goodwill indregnes i resultatopgørelsen under
kapitalandele i datterselskaber.
Der foretages nedskrivningstest på værdien af
tilknyttede virksomheder inklusive goodwill,
såfremt der er indikationer for værdifald.
Værdien af tilknyttede virksomheder nedskri-
ves til det højeste af kapitalværdien og netto-
salgsprisen for den enkelte tilknyttede virk-
somhed.
Datterselskaber med negativ regnskabsmæs-
sig indre værdi måles til nul kroner, og et
eventuelt tilgodehavende hos disse virksom-
heder nedskrives med moderselskabets andel
af den negative indre værdi, i det omfang det
vurderes uerholdeligt. Såfremt den regnskabs-
mæssige negative indre værdi overstiger til-
godehavendet, indregnes det resterende be-
løb under hensatte forpligtelser, i det omfang
moderselskabet har en retlig eller faktisk for-
pligtelse til at dække den pågældende virk-
somheds forpligtelser, og der forventes tab
som følge heraf.
Udbytte
Udbytte, som forventes udbetalt for året, vi-
ses som en særskilt post under egenkapitalen.
Noter til moderselskabet
Note 39 Generelt om anvendt regnskabspraksis
Note 40 Anvendt regnskabspraksis
North Media A/S Årsrapport 2022 / 104
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Note 41 Honorar til generalforsamlingsvalgt
revisor
mio. kr.
2022
2021
PwC
Lovpligtig revision
0,5
0,5
Honorar for skatterådgivning
0,2
0,2
Honorar for andre ydelser
0,3
0,3
Honorarer til generalforsamlingsvalgte revisorer i alt
1,0
1,0
Honorar for ikke-revisionsydelser leveret af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspart-
nerselskab til moderselskabet udgør samlet 0,5 mio.kr. i 2022 (2021: 0,5 mio. kr.) som er indeholdt i
ovenstående tal. Assistancen består primært af diverse erklæringer samt anden generel rådgivning.
Note 42 Medarbejdere og personaleomkostninger
antal
2022
2021
Gennemsnitligt antal beskæftigede
14
10
mio. kr.
2022
2021
Årets samlede beløb til lønninger og vederlag har udgjort:
Lønninger og gager inkl. feriepenge
16,6
17,3
Bidragsbaserede pensioner
1,3
0,9
Andre udgifter til social sikring
0,0
0,1
Bestyrelseshonorarer
2,4
3,4
Øvrige personaleomkostninger
5,8
2,6
Personaleomkostninger i alt
26,0
24,2
Der henvises til koncernregnskabets note 6 for beskrivelse af selskabets incitamentsprogram.
Note 42 Medarbejdere og personaleomkostninger
(fortsat)
Aflønning af bestyrelse og direktion
2022 mio. kr.
Bestyrelse
Direktion
I alt
Gager og lønninger
2,4
9,2
11,6
Pension og sædvanlige personalegoder
0,0
1,3
1,3
Aktiebaseret vederlæggelse
-0,2
0,2
0,0
Fratrædelsesordning
0,0
1,2
1,2
Aflønning af direktion og bestyrelse
2,2
11,9
14,1
Antal personer
5
3
8
2021 mio. kr.
Bestyrelse
Direktion
I alt
Gager og lønninger
3,4
14,1
17,5
Pension og sædvanlige personalegoder
0,0
1,5
1,5
Aktiebaseret vederlæggelse
0,3
0,4
0,7
Fratrædelsesordning
0,0
0,5
0,5
Aflønning af direktion og bestyrelse
3,7
16,5
20,2
Antal personer
7
5
12
North Media A/S Årsrapport 2022 / 105
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Note 43 Resultat af kapitalandele i virksomheder
mio. kr.
2022
2021
Dattervirksomheder
Andel af resultat før skat
203,6
257,4
Andel af skat
-45,4
-54,9
Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder i alt
158,2
202,5
Associerede virksomheder
Andel af resultat før skat
9,5
5,4
Andel af skat
-2,1
-1,2
Afskrivning goodwill
-2,5
0,0
Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder i alt
4,9
4,2
Note 44 Finansielle poster
mio. kr.
2022
2021
Finansielle indtægter
Aktieudbytte
5,9
2,9
Kursgevinster på aktier, netto
0,0
100,3
Andre finansielle indtægter
1,1
0,0
Finansielle indtægter i alt
7,0
103,2
Finansielle omkostninger
Kurstab på aktier, netto
200,1
0,0
Andre finansielle omkostninger
1,9
1,9
Finansielle omkostninger i alt
202,0
1,9
Note 45 Skat
mio. kr.
2022
2021
Skat af årets resultat fremkommer således:
Aktuel skat, inkl. finansieringstillæg
-38,8
16,5
Regulering vedrørende tidligere år
0,2
0,0
Ændring i udskudt skat
-7,0
1,1
Skat af årets resultat i alt
-45,6
17,6
Note 46 Materielle aktiver
mio. kr.
2022
2021
Kostpris 1. januar
2,3
2,1
Tilgang i året
0,0
0,2
Kostpris 31. december
2,3
2,3
Af- og nedskrivninger 1. januar
1,4
1,3
Afskrivninger i året
0,1
0,1
Af- og nedskrivninger 31. december
1,5
1,4
Regnskabsmæssig værdi 31. december
0,8
0,9
Afskrives over
3-5 år
3-5 år
North Media A/S Årsrapport 2022 / 106
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Note 47 Kapitalandele i dattervirksomheder
mio. kr.
2022
2021
Kostpris, 1. januar
412,2
411,1
Tilgang kapitalandele
20,0
17,6
Afgang i året, jf. fusion 2022
0,0
-16,5
Kostpris, 31. december
432,2
412,2
Værdiregulering indre værdis metode, 1. januar
20,8
7,6
Kursreguleringer
0,0
-0,3
Andel af årets resultat
158,2
202,5
Modtaget udbytte
-203,0
-204,0
Afgang kapitalandele, jf. fusion 2022
0,0
15,0
Værdiregulering indre værdis metode, 31. december
-24,0
20,8
Bogført værdi, kapitalandele
408,2
433,0
Heraf udgør goodwill
0,0
0,0
mio. kr.
Hjemsted
2022
2021
Forbruger-Kontakt A/S
Taastrup
100,0%
100,0%
Ofir A/S
Søborg
100,0%
100,0%
BoligPortal A/S
Aarhus
100,0%
100,0%
Bekey A/S
Søborg
100,0%
100,0%
North Media Ejendomme ApS
Søborg
100,0%
100,0%
Der henvises i øvrigt til koncernstrukturen, note 38.
Note 48 Kapitalandele i associerede virksomheder
mio. kr.
2022
2021
Kostpris, 1. januar
10,4
10,4
Kostpris, 31. december
10,4
10,4
Værdiregulering indre værdis metode, 1. januar
-2,3
-4,3
Afskrivning goodwill
-2,5
0,0
Andel af årets resultat
7,4
4,2
Modtaget udbytte
-1,0
-2,2
Værdiregulering indre værdis metode, 31. december
1,7
-2,3
Bogført værdi, kapitalandele
12,0
8,1
Heraf udgør goodwill
0,0
2,5
mio. kr.
Hjemsted
2022
2021
Karman Connect A/S
Aarhus
50,0%
50,0%
Der henvises i øvrigt til koncernstrukturen, note 38.
Note 49 Andre kapitalinteresser
mio. kr.
2022
2021
Anskaffelse kapitalandele, 1. januar
1,9
1,9
Kostpris, 31. december
1,9
1,9
Værdiregulering indre værdis metode, 1. januar
0,3
0,0
Rentetilskrivning
1,9
0,8
Andel af årets resultat
0,2
-0,5
Værdiregulering indre værdis metode, 31. december
2,3
0,3
Bogført værdi, kapitalandele
4,2
2,2
North Media A/S Årsrapport 2022 / 107
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Note 50 Udskudt skat
mio. kr.
2022
2021
Udskudt skat 1. januar
-10,1
-0,9
Årets udskudt skat indregnet i årets resultat
-7,0
1,1
Udskudt skat aktieoptioner
4,9
-10,3
Udskudt skat 31. december, netto
-12,2
-10,1
Specifikation af udskudt skat:
Aktiver
Forpligtelser
2022 i alt
Materielle anlægsaktiver
0,2
0,0
0,2
Aktieoptioner
1,3
0,0
1,3
Skattemæssig underskud
10,7
0,0
10,7
12,2
0,0
12,2
Aktiver
Forpligtelser
2021 i alt
Materielle anlægsaktiver
0,2
0,0
0,2
Aktieoptioner
9,1
0,0
9,1
Kortfristede forpligtelser
0,8
0,0
0,8
10,1
0,0
10,1
Note 51 Andre tilgodehavender
mio. kr.
2022
2021
Deposita, 1. januar
3,8
3,8
Årets tilgang
0,0
0,0
Deposita, 31. december
3,8
3,8
Note 52 Værdipapirer
Værdiregule-
ring, resultat-
opgørelse
Dagsværdi 31.
december
Børsnoterede værdipapirer, mio. kr.
200,1
577,5
Note 53 Selskabsskat
mio. kr.
2022
2021
Selskabsskat 1. januar
-6,3
9,0
Årets aktuelle skat
-38,8
17,1
Regulering vedrørende tidligere år
0,2
0,0
Skat til afregning for sambeskatningen
53,8
57,5
Betalt skat i året
1,5
-89,9
Selskabsskat 31. december
10,3
-6,3
Note 54 Aktiekapital
Der henvises til koncernregnskabets note 19 for beskrivelse af selskabets aktiekapital.
Note 55 Resultatdisponering
mio. kr.
2022
2021
Overførsel til næste år
-79,9
174,2
Foreslået udbytte
80,2
100,3
0,3
274,5
North Media A/S Årsrapport 2022 / 108
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Note 56 Huslejeforpligtelse
mio. kr.
2022
2021
Fremtidige samlede udgifter vedrørende huslejeforpligtelser
Forfalder inden for 1 år
0,7
0,6
Forfalder mellem 1 og 5 år
0,0
0,0
I alt
0,7
0,6
Vedrørende huslejeforpligtelsen er der i resultatopgørelsen ind-
regnet:
0,7
1,0
Note 57 Eventualforpligtelser
Koncernen indgår i en dansk sambeskatning med Baunegård ApS som administrationsselskab.
Koncernen hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler for indkomstskatter og for
eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambe-
skattede selskaber. Den samlede kendte sambeskatningsforpligtelse fremgår af regnskabet for
Baunegård ApS.
For beskrivelse af investering i Copenhagen Infrastructure Partners se note 29 i koncernregnskabet.
Konkurrencerådet har ved afgørelse af 30. juni 2020 afgjort at FK Distribution (North Medias datter-
selskab) har overtrådt forbuddet mod misbrug af dominerende stilling ved at anvende vilkår om
koblingssalg med kunder i perioden 2018 til oktober 2019, jf. nærmere beskrivelse i note 29 i kon-
cernregnskabet. Den 15. november 2022 er der indledt sag mod North Media A/S og enkelte nuvæ-
rende og tidligere medlemmer af selskabets direktion og bestyrelse for disses medvirken til FK Distri-
butions påståede overtrædelse af forbuddet mod misbrug af dominerende stilling. En eventuel sag
mod North Media A/S kan først afgøres når, sagen mod FK Distribution er endelig afklaret.
Note 58 Nærtstående parter
Der henvises til koncernregnskabets note 31 for beskrivelse af transaktioner med nærtstående
parter.
Note 59 Efterfølgende begivenheder
Der henvises til koncernregnskabets note 36 for beskrivelse af begivenheder efter regnskabsårets
afslutning.
North Media A/S Årsrapport 2022 / 109
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
Moderselskab
North Media A/S
CVR-nr. 66 59 01 19
Tlf.: +45 39 57 70 00
www.northmedia.dk
Datterselskaber
Forbruger-Kontakt A/S
FK Distribution A/S
Bredebjergvej 6
DK-2630 Taastrup
CVR-nr. 26 89 97 37
Tlf.: +45 43 43 99 00
www.fk.dk
Tryksagsomdel. Fyn A/S
FK Distribution Fyn A/S
Ryttermarken 4B
DK-5700 Svendborg
CVR-nr. 27 16 77 80
Tlf.: +45 62 22 22 22
www.fk.dk
Ofir A/S
Gladsaxe Møllevej 26
DK-2860 Søborg
CVR-nr. 19 42 99 03
Tlf.: +45 36 95 95 95
www.ofir.dk
BoligPortal A/S
Paludan-Müllers Vej 40B
DK-8200 Aarhus N
CVR-nr. 26 72 25 35
Tlf.: +45 70 20 80 82
www.boligportal.dk
North Media
Ejendomme ApS
Gladsaxe Møllevej 28
DK-2860 Søborg
CVR-nr. 32 88 37 10
Tlf.: +45 39 57 70 00
Boligmanager ApS
Vestermøllevej 32
Klitmøller
DK-7700 Thisted
CVR-nr. 41 64 30 80
Tlf.: +45 71 99 53 80
Bekey A/S
Gladsaxe Møllevej 28
DK-2860 Søborg
CVR-nr. 27 50 79 80
Tlf.: +45 43 43 99 90
www.bekey.dk
Associeret selskab
Karman Connect A/S
Dalgas Avenue 2 F, 2.
DK-8000 Aarhus C
CVR-nr. 35 66 24 48
www.karmanconnect.com
Koncernadresser
Overblik
Virksomheder
Governance
Regnskab
North Media A/S Årsrapport 2022 / 109
