TIVOLI DELÅRSRAPPORT FOR PERIODEN 1. JANUAR - 30. SEPTEMBER 2022  
TIVOLI A/S - VESTERBROGADE 3, 1630 KØBENHAVN V - CVR NR. 10404916
 
HOVED- OG NØGLETAL  
2022  
2021  
2022  
2021  
2021  
2022  
2021  
3. kvt.  
3. kvt.  
1/1 -30/9  
1/1 -30/9  
1/1 - 31/12  
Sidste 12 mdr.  
Sidste 12 mdr.  
mio. kr.  
Omsætning inkl. forpagtere og lejere  
Nettoomsætning  
543,0  
385,4  
-257,9  
-
384,1  
285,5  
-219,2  
-
1.082,9  
773,3  
-650,4  
9,7  
581,3  
439,0  
-492,6  
64,5  
936,2  
719,3  
-718,6  
85,9  
1.443,1  
1.058,9  
-881,7  
31,1  
749,0  
565,7  
-682,1  
116,2  
Omkostninger før af- og nedskrivninger  
Andre driftsindtægter  
Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA)  
Af- og nedskrivninger  
127,5  
-27,7  
99,8  
-2,9  
-
66,3  
-28,2  
38,1  
-2,9  
-
132,6  
-83,8  
48,8  
-7,7  
10,9  
86,6  
208,3  
-117,3  
91,0  
-0,2  
-88,7  
-77,8  
-8,6  
-122,2  
-35,6  
-11,8  
-123,8  
-124,0  
-11,1  
Resultat af primær drift (EBIT)  
Finansielle poster, netto  
-10,9  
0,2  
Resultatandele fra kapitalandele  
Resultat før skat  
-
-
-0,2  
0,2  
96,9  
35,2  
41,1  
-86,4  
-47,6  
80,3  
-134,9  
Periodens resultat  
75,6  
87,0  
27,4  
32,1  
-67,4  
-54,3  
-41,5  
-26,3  
73,2  
-103,7  
-89,4  
Periodens totalindkomst  
28,8  
78,9  
106,7  
Langfristede aktiver  
1.498,4  
140,7  
1.639,0  
57,2  
1.519,7  
227,3  
1.747,0  
57,2  
1.501,8  
74,9  
1.498,4  
140,7  
1.639,0  
57,2  
1.519,7  
227,3  
Kortfristede aktiver  
Aktiver i alt  
1.576,7  
57,2  
1.747,0  
57,2  
Aktiekapital (Tivoli A/S)  
Egenkapital  
955,5  
388,0  
263,1  
1.372,0  
122,1  
848,6  
442,9  
455,5  
1.444,7  
-1,3  
876,6  
420,5  
279,6  
1.306,4  
164,3  
-89,4  
-75,1  
955,5  
388,0  
263,1  
848,6  
442,9  
455,5  
1.444,7  
-50,4  
-86,3  
-97,5  
127,4  
Langfristede forpligtelser  
Kortfristede forpligtelser  
Investeret kapital  
1.372,0  
287,7  
-79,5  
Pengestrøm fra driftsaktivitet  
Pengestrøm fra investeringsaktivitet  
Heraf til investering i materielle aktiver  
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet  
Pengestrøm i alt  
-65,4  
-31,1  
-75,3  
-69,0  
86,4  
-42,0  
-216,2  
-8,0  
-43,6  
13,1  
-86,2  
-11,3  
9,9  
-9,3  
NØGLETAL  
2021  
2022  
Sidste 12 mdr.  
2021  
Sidste 12 mdr.  
1/1 - 31/12  
Overskudsgrad (EBIT-margin)  
Soliditetsgrad  
-5%  
56%  
-5%  
-7,3  
-
9%  
59%  
8%  
12,8  
-
-22%  
49%  
-12%  
-18,1  
Egenkapitalens forrentning  
Resultat pr. aktie (EPS), kr.  
Udbytte pr. aktie, kr.  
Børskurs, ultimo, kr.  
810  
828  
749  
974  
812  
Antal medarbejdere  
805  
1) For definitioner henvises til Tivolis årsrapport for 2021. Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finansforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2015".  
Side 1  
 
Ledelsesberetning  
De første ni måneder af 2022 har på alle områder overgået forventningerne til  
den første sommersæson i fuld drift efter Corona-pandemien. Både omsætningen  
og resultat før skat er væsentligt over det forventede og er på niveau med  
resultaterne fra før Corona-pandemien, på trods af at gæstetallet fortsat er lidt  
under.  
Omkostningerne for perioden 1. januar – 30. september 2022 udgør 650,4 mio. kr.  
og er højere (32%) end sidste år, hvor omkostningerne udgjorde 492,6 mio.  
kr. Omkostningerne er højere som følge af øget aktivitet (jf. tidligere omtale).  
Balancesummen pr. 30. september 2022 udgør 1.639,0 mio. kr. mod 1.576,7 mio. kr.  
pr. 31. december 2021 og er således på niveau.  
Egenkapitalen pr. 30. september 2022 udgør 955,5 mio. kr. mod 876,6 mio. kr. pr.  
31. december 2021. Periodens totalindkomst udgør 78,9 mio. kr. mod -54,3 mio. kr.  
samme periode sidste år. Periodens totalindkomst består af periodens resultat på  
32,1 mio. kr. og anden totalindkomst på 46,8 mio. kr. (markedsværdiregulering af  
finansielle instrumenter).  
Andre driftsindtægter for perioden 1. januar - 30. september 2022 udgør 9,7 mio.  
kr. mod 64,5 mio. kr. i samme periode sidste år. Andre driftsindtægter består af  
lønkompensation på 2,7 mio. kr. (2021: 13,5 mio. kr.) og kompensation for faste  
omkostninger på 7,0 mio. kr. (2021: 51,0 mio. kr.).  
Gæstetallet for perioden 1. januar - 30. september 2022 udgjorde 2.502.000,  
hvilket oversteg forventningerne for året markant. Det høje gæstetal kombineret  
med, at gæsterne i stor udstrækning har brugt forlystelserne, nydt den  
omfattende Gastroscene og ikke mindst har kvitteret for det rige og varierede  
kulturudbud, betyder, at Tivoli har haft en sommersæson, som har oversteget de  
oprindelige forventninger væsentligt.  
Forventninger 2022 (uændrede)  
Af- og nedskrivninger for perioden 1. januar – 30. september 2022 udgør 83,8 mio.  
kr. mod 88,7 mio. kr. i 2021 (-6%). I 2021 blev der foretaget nedskrivning af  
forlystelsen Vertigo (4,8 mio. kr.). Herudover er periodens afskrivninger på niveau  
med sidste år.  
Tivoli har haft en rigtig god sommersæson, som har oversteget både 2021 og de  
oprindelige forventninger til 2022 markant. Dette som følge af højere  
aktivitetsniveau for så vidt angår gæstetal samt benyttelse af Havens udbud.  
Med til billedet hører, at Tivoli i sommeren 2022 har kunnet tilbyde helt særlige  
oplevelser af både nationalt og internationalt tilsnit, bl.a. fejringen af Hendes  
Majestæt Dronningens regeringsjubilæum, mange klassiske koncerter bl.a. med  
Barbara Hannigan, Tour de France holdpræsentation, fejring af Jonas Vingegaard  
og Tour-heltene, samt ’Tivoli fejrer’ med markering af internationale mærkedage  
og til slut den flotte Have- og Blomsterfestival.  
Tivolis senest udmeldte forventning er en omsætning i niveauet 1.050 mio. kr.  
samt et overskud før skat i niveauet 60-85 mio. kr. (jf. Fondsbørsmeddelelse nr. 9  
af 15. august 2022). I resten af sommeren har aktivitetsniveau og resultater været  
overensstemmende med de seneste forventninger. På den baggrund fastholder  
Tivoli de udmeldte forventninger.  
De finansielle poster for perioden 1. januar – 30. september 2022 udgør i alt en  
omkostning på 7,7 mio. kr. mod 8,6 mio. kr. i samme periode sidste år. Faldet  
skyldes mindre gæld sammenholdt med 2021.  
Resultat før skat i perioden 1. januar - 30. september 2022 udgør 41,1 mio. kr. mod  
-86,4 mio. kr. i samme periode sidste år og er således 127,5 mio. kr. bedre end  
sidste år. Forbedringen kan henføres til højere aktivitetsniveau (jf. tidligere  
omtale).  
Tivolis forventninger til 2022 forudsætter, at der ikke sker en markant udvikling i  
Corona-situationen, som vil medføre nye restriktioner.  
Udgangen af september måned markerer afslutningen på årets sommersæson.  
Haven åbnede igen til Halloween d. 13. oktober, og mellemsæsonen har været  
præget af travlhed med etablering af den ikoniske Halloween-scenografi.  
Gæsterne bydes velkommen til ’uhyggelig hygge’ frem til d. 6. november.  
Begivenheder efter delårsperiodens udløb  
Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter periodens udløb.  
Pengestrømme fra driftsaktivitet for perioden 1. januar – 30. september 2022  
udgør 122,1 mio. kr. mod -1,2 mio. kr. i samme periode sidste år, hvilket primært  
skyldes det underliggende driftsresultat.  
Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold  
Tivolis nettoomsætning for perioden 1. januar - 30. september 2022 udgør 773,3  
mio. kr. og er højere (76%) end 2021, hvor omsætningen udgjorde 439,0 mio. kr.  
Omsætningen er i 2022 positivt påvirket af væsentligt større aktivitet, som følge  
af færre restriktioner, som følge af Coronapandemien.  
Pengestrømme til investeringsaktivitet for perioden 1. januar – 30. september  
2022 udgør -65,4 mio. kr. mod -75,3 mio. kr. i samme periode sidste år, hvilket  
relaterer sig til forbedringer og vedligeholdelse i Haven.  
Side 2  
 
RESULTATOPGØRELSE 1. JANUAR - 30. SEPTEMBER  
2022  
2021  
2022  
2021  
2021  
3. kvt.  
3. kvt.  
1/1 -30/9  
1/1 -30/9  
1/1 - 31/12  
mio. kr.  
Nettoomsætning  
385,4  
285,5  
773,3  
439,0  
719,3  
Omsætning  
385,4
285,5
773,3
439,0
719,3
Andre eksterne omkostninger  
Personaleomkostninger  
Omkostninger  
-122,0
-135,9
-257,9
-104,7
-114,5
-219,2
-300,9
-349,5
-650,4
-211,6
-281,0
-492,6
-306,4
-412,2
-718,6
Andre driftsindtægter  
-
-
9,7
64,5
85,9
Resultat før af- og nedskrivninger  
127,5
-
66,3
132,6
10,9
86,6
Af- og nedskrivninger  
-27,7
99,8
-28,2
-83,8
-88,7
-122,2
Resultat af primær drift  
38,1
48,8
-77,8
-35,6
Resultatandele fra kapitalandele  
Finansielle indtægter  
-
0,3
-
0,1
-
0,4
-
0,1
-0,2
0,1
Finansielle omkostninger  
Resultat før skat  
-3,2
-3,0
35,2
-8,1
41,1
-8,7
-11,9
-47,6
96,9
-86,4
Skat af resultat  
-21,3
-7,8
-9,0
19,0
6,1
Periodens resultat  
75,6
27,4
32,1
-67,4
-41,5
Resultat pr. aktie, kr.  
13,2
4,8
5,7
-11,8
-7,3
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE  
Periodens resultat  
2022  
2021  
2022  
2021  
2021  
3. kvt.  
3. kvt.  
1/1 -30/9  
1/1 -30/9  
1/1 - 31/12  
75,6
27,4
32,1
-67,4
-41,5
Poster, der efterfølgende kan recirkuleres til resultatopgørelsen  
Værdiregulering: Værdiregulering sikringsinstrumenter  
36,0
-7,9
1,8
60,0
-13,2
16,8
-3,7
19,5
-4,3
Øvrige reguleringer: Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter  
-0,4
Totalindkomst i alt  
103,7
28,8
78,9
-54,3
-26,3
Side 3  
 
PENGESTRØMSOPGØRELSE 1. JANUAR - 30. SEPTEMBER  
2022  
2021  
2022  
2021  
2021  
3. kvt.  
3. kvt.  
1/1 -30/9  
1/1 -30/9  
1/1 - 31/12  
mio. kr.  
Resultat før af- og nedskrivninger  
127,5
66,3
132,6
10,9
86,6
Ændringer i driftskapital  
-26,3
101,2
8,2
1,8
-3,6
7,3
23,7
Pengestrøm fra primær drift efter ændring i driftskapital  
74,5
134,4
110,3
Finansielle indtægter  
0,3
-3,2
0,1
-3,0
71,6
-
0,4
-8,1
0,1
-8,7
-1,3
-
0,1
-11,9
Finansielle omkostninger  
Pengestrøm fra driftsaktivitet før skat  
Betalt selskabsskat  
98,3
-4,5
126,7
-4,5
-98,5
65,8
Pengestrøm fra driftsaktivitet  
93,8
71,6
122,2
-1,3
164,3
Køb af immaterielle og materielle aktiver  
Modtaget udbytte  
-15,9
-
-13,8
-
-65,4
-
-75,3
-
-89,4
-
Pengestrøm til investeringsaktivitet  
-15,9
-13,8
-65,4
-75,3
-89,4
Afdrag på prioritetsgæld og realkreditlån  
Afdrag på leje og leasinggæld  
-5,5
-2,8
-5,6
-2,6
-17,0
-8,4
0,0
-17,1
-7,8
-22,6
-9,7
-85,1
31,2
Optagelse / indfrielse af lån fra tilknyttet virksomhed  
Optagelse / indfrielse af øvrig gæld  
-20,0
-
-10,0
13,0
20,0
31,3
-18,2
-
Optagelse / indfrielse af bankgæld  
-37,7
-66,0
-65,0
-70,2
60,0
86,4
-
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet  
-43,6
-86,2
Pengestrøm i alt  
Likvider, primo  
Likvider, ultimo  
11,9
14,9
26,7
-12,4
47,0
34,6
13,2
13,5
26,7
9,8
24,8
34,6
-11,3
24,8
13,5
Side 4  
 
BALANCE PR. 30. SEPTEMBER  
2022  
2021  
2021  
pr. 30/9  
pr. 30/9  
pr. 31/12  
mio. kr.  
AKTIVER  
Immaterielle aktiver  
43,8
1.356,9
82,0
27,3
1.398,2
77,7
35,0
1.370,0
77,4
Materielle aktiver  
Leasing aktiver  
Kapitalandele i associeret virksomhed  
Langfristede aktiver i alt  
15,6
16,5
15,6
1.498,4
1.519,7
1.501,8
Handelsvarer  
15,2
28,5
-
13,1
24,9
81,1
12,2
19,5
-
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser  
Tilgodehavende selskabsskat  
Øvrige kortfristede aktiver  
Likvide beholdninger  
70,2
26,7
140,7
73,6
29,7
13,5
74,9
34,6
227,3
Kortfristede aktiver i alt  
Aktiver i alt  
PASSIVER  
1.639,0
1.747,0
1.576,7
Aktiekapital  
57,2
898,3
955,5
57,2
791,4
57,2
819,4
876,6
Overført resultat  
Egenkapital i alt  
848,6
Prioritetsgæld  
275,7
62,0
50,4
-
298,3
58,7
292,7
59,1
Leje- og leasingforpligtelser  
Udskudt skat  
54,6
50,4
Øvrige langfristede forpligtelser  
Langfristede forpligtelser i alt  
31,3
18,3
388,0
442,9
420,5
Prioritetsgæld  
22,8
13,8
-
22,8
11,0
22,8
10,8
-
Leje-og leasing forpligtelser  
Lån fra tilknyttet virksomhed  
Bankgæld  
105,2
59,9
-
-
Leverandørgæld  
38,8
220,1
295,5
21,0
35,1
210,9
279,6
Øvrige kortfristede forpligtelser  
Kortfristede forpligtelser i alt  
235,6
455,5
Passiver i alt  
1.639,0
1.747,0
1.576,7
Side 5  
 
EGENKAPITALOPGØRELSE  
mio. kr.  
Overført  
resultat  
Aktiekapital  
57,2
I alt  
Egenkapital pr. 1. januar 2021  
845,7
902,9
Egenkapitalbevægelser 1. januar til 30. september 2021  
Periodens resultat  
-
-
-
-67,4
16,8
-3,7
-67,4
16,8
-3,7
Værdiregulering sikringsinstrumenter*  
Skat af værdiregulering sikringsinstrumenter  
-
57,2
57,2
-54,3
791,4
819,4
-54,3
848,6
876,6
Periodens totalindkomst  
Egenkapital pr. 30. september 2021  
Egenkapital pr. 1. januar 2022  
Egenkapitalbevægelser 1. januar til 30. september 2022  
Periodens resultat  
-
-
-
32,1
60,0
-13,2
32,1
60,0
-13,2
Værdiregulering sikringsinstrumenter*  
Skat af værdiregulering sikringsinstrumenter  
-
78,9
78,9
Periodens totalindkomst  
57,2
898,3
955,5
Egenkapital pr. 30. september 2022  
* Sikringstransaktioner består af renteswaps, som er indregnet i balancen på handelsdagen til kostpris og måles efterfølgende til markedsværdi.  
Side 6  
 
Segmentoplysninger  
I Tivoli er ledelsesansvaret opdelt i 11 hovedområder. Seks af hovedområderne genererer omsætning, mens de resterende fem hovedområder står for administrative funktioner inden for IT, Økonomi, Marketing og HR samt Drift og vedligeholdelse  
af Haven. Det er kun de seks første hovedområder, som anses for rapporteringspligtige ift. IFRS 8.  
Omkostninger til administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven fordeles ikke ud til de øvrige hovedområder. Kultur afholder omkostninger til Fredagsrock, Havens orkestre, Pantomimeforestillinger samt øvrige events i Haven.  
Entré-, turpas og Tivolikort-indtægterne ligger i Salg. Kultur får ikke andel af entréindtægterne og er isoleret set et underskudsgivende segment. Food & Beverage driver Tivolis egne spisesteder, mens High-End driver Nimb Huset, Cakenhagen,  
Gemyse mv. I Erhvervsudlejning ligger indtægter fra bortforpagtede restauranter, herunder Tivoli Food Hall mv.  
Afskrivninger og finansielle omkostninger fordeles ikke ud på hovedområderne. Derfor er ”Resultat før af- og nedskrivninger” valgt som resultatmål i segmentrapporteringen. Tilsvarende er balancen ikke opdelt på hovedområder, hvorfor aktivsum  
pr. hovedområde ikke vises.  
Spil &  
Food &  
Erhvervs-  
udlejning  
Ikke-  
High-End  
Salg  
Kultur  
I alt  
Total  
Casino  
beverage  
allokeret  
SEGMENTRAPPORTERING PR. 30. SEPTEMBER 2022  
Nettoomsætning  
22,0  
22,0  
7,0  
139,0  
139,0  
30,7  
147,3  
147,3  
32,0  
39,5  
39,5  
38,2  
386,2  
386,2  
302,5  
27,6  
27,5  
761,5  
761,5  
354,7  
11,8  
11,8  
773,3  
773,3  
132,6  
Indtægter i alt  
Resultat før af- og nedskrivninger  
-55,6  
-222,0  
Af- og nedskrivninger  
-83,8  
-7,7  
-83,8  
-7,7  
Finansielle poster (netto)  
Resultat før skat  
41,1  
Ikke-allokeret består af administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven. Disse funktioner har ingen forretningsmæssige aktiviteter og genererer kun en meget beskeden omsætning.  
Spil &  
Food &  
Erhvervs-  
udlejning  
Ikke-  
SEGMENTRAPPORTERING PR. 30. SEPTEMBER 2021  
Nettoomsætning  
Casino  
beverage  
High-End  
82,3  
Salg  
225,7  
225,7  
159,1  
Kultur  
21,7  
I alt  
432,5  
432,5  
162,6  
allokeret  
Total  
439,0  
439,0  
10,9  
17,0  
17,0  
4,8  
62,0  
62,0  
7,7  
23,8  
23,8  
22,0  
6,5  
6,5  
Indtægter i alt  
82,3  
21,7  
4,8  
-35,8  
-151,7  
Resultat før af- og nedskrivninger  
-88,7  
-8,6  
-88,7  
-8,6  
Af- og nedskrivninger  
Finansielle poster (netto)  
-86,4  
Resultat før skat  
Ikke-allokeret består af administrative funktioner samt drift og vedligeholdelse af Haven. Disse funktioner har ingen forretningsmæssige aktiviteter og genererer kun en meget beskeden omsætning.  
Side 7  
 
Nettoomsætning  
Omsætning består af nettoomsætning samt andre driftsindtægter jf. nedenstående definitioner.  
Nettoomsætning omfatter driftsindtægter, herunder entré til Haven, indtægter ved salg af Tivolikort, indtægter fra forlystelser, udlejning af bygninger, lokaler m.v., samt indtægter ved salg af tjenesteydelser. Nettoomsætning omfatter endvidere  
modtaget royalty samt modtagne tilskud og sponsorater. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang har fundet sted inden periodens udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget.  
Al omsætning er opnået i Danmark.  
Der foretages periodisering af indtægter ved salg af Tivolikort m.v., hvor ydelsen leveres over flere regnskabsperioder. Nettoomsætningen måles til dagsværdi ekskl. moms og afgifter opkrævet på vegne af tredjepart. Alle former for afgivne  
rabatter indregnes i nettoomsætningen. Omsætningen fra kontantspil præsenteres efter fradrag af gevinstudbetaling samt spilleafgift til staten. Omkostninger til opnåelse af kontrakter er ikke aktiverede, da kontrakter ikke løber mere end 12  
måneder og i øvrigt ikke er vurderet væsentlige.  
Nettoomsætning fordelt på grupper  
Segment  
2022  
3. kvt.  
2021  
3. kvt.  
2022  
1/1 -30/9  
2021  
1/1 -30/9  
2021  
1/1-31/12  
mio. kr.  
Varesalg  
(Spil & Casino, Food & Beverage, High-End)  
(Spil & Casino, Salg, Kultur)  
(Erhvervsudlejning)  
114,0  
232,1  
23,1  
10,4  
4,2  
83,0  
177,1  
14,9  
7,4  
3,1  
242,6  
439,6  
47,1  
122,4  
268,3  
26,2  
15,5  
6,6  
196,7  
435,8  
46,2  
20,4  
11,1  
Serviceydelser  
Huslejeomsætning  
Sponsorater og tilskud  
Royalty  
(Salg, Kultur)  
26,5  
12,5  
(Spil & Casino, Ikke allokeret)  
(Kultur, Ikke allokeret)  
Øvrig omsætning  
1,6  
-
5,0  
-
9,1  
I alt  
385,4  
285,5  
773,3  
439,0  
719,3  
Tidspunkt for indregning af omsætning:  
På et bestemt tidspunkt  
Over tid  
336,8  
48,6  
247,2  
38,3  
665,8  
107,5  
362,7  
76,3  
603,9  
115,4  
I alt  
385,4  
285,5  
773,3  
439,0  
719,3  
Side 8  
 
Sikring af fremtidige pengestrømme  
Afledte finansielle instrumenter indregnes på handelsdagen i balancen til kostpris og måles efterfølgende til markedsværdi.  
Markedsværdi af afledte finansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender eller anden gæld. Modregning af positive og negative værdier foretages alene, når virksomheden har ret til og intentionen om at afregne flere finansielle instrumenter  
netto. Markedsværdier for afledte finansielle instrumenter opgøres på grundlag af aktuelle markedsdata samt anerkendte værdiansættelsesmetoder.  
Ændringer i markedsværdi af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for sikring af markedsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i  
værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse for så vidt angår den del, der er sikret.  
Ændringer i den del af markedsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige pengestrømme, og som effektivt sikrer ændringer i værdien af det sikrede, indregnes i anden  
totalindkomst. Når den sikrede transaktion realiseres, overføres gevinst eller tab vedrørende sådanne sikringstransaktioner fra anden totalindkomst og indregnes i samme regnskabspost som det sikrede.  
For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i markedsværdi løbende i resultatopgørelsen under finansielle poster. Ændring i udskudt skat som følge af  
ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen.  
2022  
2021  
Dagsværdi pr. 30.  
september  
Dagsværdi pr. 30.  
september  
Kontrakt-beløb  
298,4  
Kontrakt-beløb  
321,1  
-30,1  
32,7  
Finansielle instrumenter i alt (renteswaps)  
Kontraktbeløb er angivet som restgælden pr. 30. september 2022. Dagsværdien er indregnet under egenkapital med fradrag for skat.  
Finansielle instrumenter, der sikrer forventede transaktioner, men ikke kvalificerer til regnskabsmæssig sikring iht. IFRS 9.  
Metoder og forudsætninger for opgørelsen af dagsværdier  
Renteswaps og valutaterminsforretninger værdiansættes efter almindeligt anerkendte værdiansættelsesmetoder baseret på  
relevante observerbare swap-kurver og valutakurser.  
Dagsværdihierarki for finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi i balancen  
Finansielle forpligtelser pr. 30. september 2021  
"Noterede priser  
"Observerbare input  
(niveau 2)"  
"Ikke-observerbare input  
(niveau 3)"  
(niveau 1)"  
I alt  
32,7  
-
32,7  
-
Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af fremtidige pengestrømme  
Finansielle forpligtelser pr. 30. september 2022  
"Noterede priser  
"Observerbare input  
(niveau 2)"  
"Ikke-observerbare input  
(niveau 3)"  
(niveau 1)"  
I alt  
-
-30,1  
-
-30,1  
Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af fremtidige pengestrømme  
Side 9  
 
Noter  
NOTE 1 – ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS  
Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber”, som er godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten er endvidere aflagt efter samme  
regnskabspraksis som seneste årsrapport for 2021.  
Årsrapporten for 2021 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.  
NOTE 2 – SKØN OG ESTIMATER  
Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse  
skøn.  
Tivoli har vurderet værdiansættelsen af de materielle og immaterielle anlægsaktiver, hvilket ikke har givet anledning til ændring af levetider eller nedskrivninger.  
De væsentlige skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af selskabets regnskabspraksis, og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed, er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne delårsrapport som ved udarbejdelsen  
af årsrapporten pr. 31. december 2021.  
NOTE 3 - SÆSONUDSVING  
Resultat af primær drift er typisk lavere i første halvår sammenlignet med resten af året. Dette skyldes, at Haven har lukket i første kvartal, endvidere bliver der i denne periode udført vedligeholdelse og udvikling af Haven. Ligeledes er pengestrøm fra  
driftsaktivitet typisk negativ i første halvår, grundet det negative resultat.  
NOTE 4 – TRANSAKTIONER MED NÆRTSTÅENDE PARTER  
Der har i perioden 1. januar – 30. september 2022 kun været meget begrænsede transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til beskrivelsen i årsrapporten for 2021.  
Augustinus Fonden koncernen  
Transaktioner  
2022  
2021  
1/1-30/9  
1/1-30/9  
Trækningsfacilitet fra Chr. Augustinus Fabrik. Akts.  
Sponsorat fra Augustinus Fonden  
-
2,6  
-
35,0  
2,2  
Køb af inventar hos Fritz Hansen A/S  
0,9  
0,1  
Renter til Chr. Augustinus Fabrikker Akts.  
-
Side 10  
 
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsregnskabet for perioden 1. januar - 30. september 2022 for Tivoli A/S.
Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 ”Præsentation af delårsregnskaber”, som er godkendt af EU og danske oplysningskrav
for børsnoterede selskaber.
Delårsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2022 og af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for
perioden 1. januar - 30. september 2022. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat
og for selskabets finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står overfor.
Der er ikke, ud over det i delårsregnskabet anførte, sket ændringer i selskabets væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer i forhold til det oplyste i årsrapporten for 2021.
København, den 27. oktober 2022
Direktion:  
Susanne Mørch Koch
Adm. Direktør
Martin Bakkegaard
Finansdirektør
Bestyrelse:  
Tom Knutzen
Formand
Gregers Wedell-Wedellsborg
Næstformand
Marie Nipper
Claus Gregersen
Tue Krogh-Lund
Esben Thykier
Side 11