SISÄLLYS

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 Kestävyysraportti

90 Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

Aspo Oyj –

Toimintakertomus

ja tilinpäätös

1.1.–31.12.2024

Y-tunnus 1547798-7

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

ASPO-KONSERNIN AVAINLUVUT

2024 2023 2022

Liikevaihto jatkuvista toiminnoista, Me 592,6 536,4 560,7

EBITA koko konserni, Me 21,2 11,1 34,7

Vertailukelpoinen EBITA, koko konserni, Me 29,1 27,9 56,2

EBITA jatkuvista toiminnoista, Me 21,2 27,2 40,7

Vertailukelpoinen EBITA jatkuvista toiminnoista, Me 29,1 27,5 46,2

Vertailukelpoinen EBITA jatkuvista toiminnoista, % 4,9 5,1 8,2

Tilikauden voitto, Me 7,3 1,6 20,7

Vertailukelpoinen tilikauden voitto jatkuvista toiminnoista, Me 15,2 16,5 35,5

Osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,14 -0,01 0,61

Vertailukelpoinen EPS jatkuvista toiminnoista, euroa 0,39 0,46 1,08

Vapaa rahavirta, Me -36,1 27,3 34,4

Osakekohtainen vapaa rahavirta, euroa -1,2 0,9 1,1

Vertailukelpoinen ROCE jatkuvista toiminnoista, % 8,1 8,6 14,9

Oman pääoman tuotto (ROE), % 4,4 1,2 15,2

Vertailukelpoinen ROE jatkuvista toiminnoista, % 9,2 11,9 28,7

Sijoitettu pääoma jatkuvista toiminnoista, Me 403,7 314,5 322,6

Nettovelka, Me 188,0 165,2 155,7

Nettovelka / vertailukelpoinen EBITDA, 12 kk liukuva 3,2 2,7 1,7

Osakekohtainen oma pääoma, euroa 5,13 4,47 4,58

Omavaraisuusaste, % 36,9 34,4 34,7

Toimintakertomus 2024

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät on selostettu tämän toimintakertomuksen

sivuilla 27–28. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet esitetään sivulla 40.

ASPON LIIKETOIMINTAMALLI

Aspo tavoittelee kestävää pitkän aikavälin

kasvua sijoittamalla saavutettuja tuottoja

uudelleen tuottaviin kohteisiin samalla pyr-

kien compounder-profiilin toteuttamiseen.

Aspo toimii omistamilleen yrityksille kasvun

mahdollistajana ja pyrkii parantamaan nii-

den kannattavuutta ja tuottoa kehittämällä

liiketoimintoja ja varmistamalla vakaat kas-

savirrat. Aspo tukee ja toteuttaa aktiivisesti

erilaisia yritysjärjestelyitä, yritysostoja ja

muita kasvuinvestointeja konsernin liiketoi-

minnoissa. Vastuullisuus ohjaa olennaisena

osana Aspon uusien sijoituskohteiden kartoi-

tusprosessia ja koko konsernin toimintaa ja

johtamista. Omistetut liiketoiminnot pyrkivät

olemaan alojensa edelläkävijöitä vastuullisuu-

dessa. Aspo keskittyy erityisesti B-to-B-teol-

lisuuspalveluihin ja sen tärkeimmät klusterit

ovat logistiikka ja kauppa. Aspon portfolion

nykyiset liiketoiminnat ovat ESL Shipping,

Telko ja Leipurin. Liiketoiminnat vastaavat

omasta toiminnastaan, asiakassuhteistaan

ja niiden kehittämisestä.

Aspon raportoitavat segmentit vuonna

2024 olivat ESL Shipping, Telko ja Leipurin.

Muu toiminta sisältää Aspon konsernihallin-

non, talous- ja ICT-palvelukeskuksen.

TÄYDENTÄVÄT RAPORTIT

Aspo Oyj on antanut erillisen selvityksen

vuoden 2024 hallinto- ja ohjausjärjestel-

mästä, joka julkaistaan yhtiön kotisivulla

www.aspo.fi.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

TOIMINTAYMPÄRISTÖ VUONNA 2024

Euroopan Unionin talouskehitys jatkui heik-

kona vuoden 2024 aikana. BKT:n kasvun

arvioidaan olleen 0,8 %, vain hieman parempi

kuin edellisen vuoden 0,4 %. Teollisen tuo-

tannon odotetaan olleen edellisen vuo-

den tasolla ja BKT:n kasvun odotetaan tul-

leen pitkälti palveluiden kasvusta. Inflaatio

tasaantui vuoden 2024 aikana ollen keski-

määrin 2,5 %. Euro-alueen lyhyet markkina-

korot kääntyivät laskuun vuoden aikana.

Aspon ydinliiketoimintojen liiketoimin-

taympäristö pysyi haastavana vuoden

2024 aikana. ESL Shipping kärsi erityisesti

matalasta sopimuskysynnästä ja heikosta

spot-markkinoiden hintatasosta. Alkuvuo-

desta ESL Shipping kärsi poikkeuksellisen

ankarista talviolosuhteista sekä poliitti-

sista lakoista. Telkon markkinahinnat laski-

vat verrattuna edelliseen vuoteen, mutta

orgaaninen volyymikasvu kompensoi hinto-

jen laskun vaikutuksen liikevaihtoon. Leipurin

liikevaihto laski vuoden aikana johtuen pää-

asiassa myyntimixin strategisesta paranta-

misesta alhaisen katteen kategorioissa. Lei-

purin markkinahinnat laskivat hieman. Haas-

tavassa markkinatilanteessa Aspo onnistui

nostamaan kannattavuuttaan verrattuna

edelliseen vuoteen.

Aspon portfoliostrategian toteuttaminen

eteni merkittävästi vuonna 2024. Telko ja

Leipurin ovat kasvaneet useilla strategisilla

yritysostoilla, kaikki liiketoiminnot ovat pois-

tuneet täysin Venäjältä ja ESL Shipping on

tehnyt merkittäviä investointeja uusiin ympä-

ristöystävällisiin aluksiin.

Telko on edistynyt merkittävästi com-

pounder-strategiassaan vuoden 2024 aikana

saamalla päätökseen kolme merkittävää

yritysostoa. Maaliskuussa Telko osti Opti-

molin ja Greenfluidin, joilla on teollisuuden

voiteluaineisiin liittyvää liiketoimintaa Bene-

lux-maissa ja Ranskassa. Kesäkuun alussa

Telko osti Polyma Kuntstoffin muovijakelu-

liiketoiminnan Saksassa. Heinäkuussa Telko

sai päätökseen merkittävän yritysoston

Ruotsissa hankkimalla Swed Handling AB:n,

johtavan paikallisen kemikaalien jakelijan. Lei-

purin laajensi elintarviketeollisuuden liiketoi-

mintaansa Ruotsissa ostamalla heinäkuussa

teknisen raaka-ainejakelijan Kebelcon. Han-

kittujen yritysten liikevaihto vuonna 2024 oli

noin 88 miljoonaa euroa.

ESL Shippingin Green Coaster -alusten

uudisrakennusprojekti on edennyt suunnitel-

lusti ja vuoden 2024 lopussa neljä alusta oli

kaupallisessa liikenteessä ja viides alus toimi-

tettiin joulukuussa. Toimituksia kahdentoista

aluksen sarjasta odotetaan nyt neljännes-

vuosittain, ja sarjan viimeinen alus on tar-

koitus toimittaa syksyllä 2026. Lokakuussa

2024 Aspo ilmoitti, että ESL Shipping raken-

taa neljä uutta Green Handy -alusta. Neljän

aluksen kokonaisarvo on noin 186 miljoo-

naa euroa. Alukset otetaan käyttöön vuoden

2027 kolmannesta neljänneksestä alkaen ja

sarjan neljäs alus on suunniteltu otettavan

käyttöön vuoden 2028 ensimmäisellä puo-

liskolla. Vuoden 2024 toisella neljänneksellä

ESL-Shipping myi kaksi Supramax-luokan

alustaan. Myynnistä saatu raha oli 33,5 mil-

joonaa euroa.

TOIMINTAKERTOMUS

KONSERNIN TULOS JA

TALOUDELLISET TAVOITTEET

Aspo julkisti 14.5.2024 pidetyssä pääoma-

markkinapäivässä pitkän aikavälin taloudelli-

set tavoitteensa:

• Liikevaihdon kasvu vähintään 5–10 %

vuodessa

• Vertailukelpoinen EBITA 8 %

• Oman pääoman tuotto yli 20 %

• Nettovelan suhde vertailukelpoiseen

käyttökatteeseen (EBITDA), 12 kk liukuva,

alle 3,0

Aspon liiketoiminnoista ESL Shippingin pit-

kän aikavälin vertailukelpoinen EBITA-tavoite

on 14 %, Telkon 8 % ja Leipurin 5 %.

Aspon taloudellinen tavoite on saavut-

taa 1 miljardin euron liikevaihto ja 8 % EBITA

vuonna 2028. Tämän tavoitteen saavuttami-

nen vaatii vuosina 2024-2028 yhteensä noin

350 miljoonan euron investointia, josta noin

205 miljoonaan euroon on jo sitouduttu.

Investointi keskittyy Telkon ja Leipurin yritys-

hankintoihin sekä investointeihin ESL Ship-

pingin uuteen kapasiteettiin. Aspon visiona

on jakaa yritys kahdeksi erilliseksi yritykseksi,

eli Aspo Compounderiksi (Telko ja Leipurin) ja

Aspo Infraksi (ESL Shipping) ennen kuin Aspo

täyttää 100 vuotta vuonna 2029.

Vuonna 2024 Aspon liikevaihto jatkuvista

toiminnoista kasvoi 10,5 % ja oli 592,6 mil-

joonaa euroa (536,4). Jatkuvien toimintojen

vertailukelpoinen EBITA-% oli 4,9 % (5,1).

Jatkuvien toimintojen vertailukelpoinen oman

pääoman tuotto oli 9,2 % (11,9). Nettovelan

suhde vertailukelpoiseen EBITDAan, 12 kk

liukuva, oli 3,2 (2,7).

■

LIIKEVAIHTO, JATKUVAT TOIMINNOT

Me 2024 2023 2022

ESL Shipping, liikevaihto 206,2 189,0 245,4

Telko, liikevaihto 253,3 211,3 209,3

Leipurin, liikevaihto 133,1 136,1 105,9

Liikevaihto, jatkuvat toiminnot 592,6 536,4 560,7

■

LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN, JATKUVAT TOIMINNOT

Me 2024 2023 2022

Suomi 195,0 197,4 224,4

Skandinavia 204,9 157,5 137,6

Baltia 63,5 63,9 67,8

Muu Eurooppa 95,4 74,5 89,6

Muut maat 33,8 43,1 41,3

Yhteensä 592,6 536,4 560,7

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Aspon raportoitavat markkina-alueet ovat:

Suomi, Skandinavia, Baltia, muu Eurooppa

ja muut maat. Swed Handling -yritysosto

Ruotsissa on lisännyt Skandinavian osuutta

Telko- ja Leipurin-segmenteissä. ESL Ship-

ping-segmentissä Skandinavian liikevaihto

on lisääntynyt pääosin johtuen Green Coas-

ter -alusten myynnistä ruotsalaiselle Green

Coaster Shipping AB:lle. Maantieteellisten

alueiden liikevaihto esitetään asiakkaiden

sijainnin mukaan.

■

VERTAILUKELPOINEN EBITA

Me 2024 2023 2022

ESL Shipping, vertailukelpoinen EBITA 16,9 18,4 37,6

Telko, vertailukelpoinen EBITA 12,6 9,7 12,0

Leipurin, vertailukelpoinen EBITA 4,9 4,5 2,3

Muu toiminta, vertailukelpoinen EBITA -5,2 -5,1 -5,7

Vertailukelpoinen EBITA, jatkuvat toiminnot 29,1 27,5 46,2

Vertailukelpoinen EBITA, lopetetut toiminnot 0,4 10,0

Vertailukelpoinen EBITA, koko konserni 29,1 27,9 56,2

EBITA:n vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, koko

konserni -7,9 -16,8 -21,5

Koko konsernin vertailukelpoinen EBITA sisäl-

tää jatkuvien ja lopetettujen toimintojen

tuloksen. Vuonna 2024 koko konsernin luvut

vastaavat jatkuvien toimintojen lukuja. Ver-

tailukelpoinen EBITA lasketaan oikaisemalla

raportoitu EBITA harvinaisilla ja olennaisilla

erillä, jotka vaikuttavat EBITAan. Ne voivat

sisältää arvonalentumistappioita sekä liike-

toimintojen ja pitkäaikaisten omaisuuserien

myyntivoittoja ja -tappioita.

Vuonna 2023 lopetettujen toimintojen

luvut sisältävät Ei-ydinliiketoiminnat segmen-

tin luvut. Vuonna 2022 lopetetut toiminnot

sisältävät Kauko Oy:n ja Ei-ydinliiketoiminnat

segmentin luvut.

■

VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT 2024

ESL

Shipping Telko Leipurin

Muu

toiminta Yhteensä

Supramax alusten arvonalentumistappio -7,0 -7,0

Suprien myyntiin liittyvät muut erät -0,2 -0,2

Uudelleenjärjestelyt -0,2 -0,2

ESL Shippingin vähemmistöosuuden myynti -0,5 -0,1 -0,6

Liiketoimintojen lopettaminen 0,1 -0,1 -0,2 -0,2

Kulut yrityshankinnoista -0,2 -0,2

Aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot 0,5 0,5

Yhteensä -7,6 -0,1 -0,4 0,2 -7,9

Vuonna 2024 vertailukelpoisuuteen vaikut-

tavat erät olivat yhteensä -7,9 miljoonaa

euroa. ESL Shippingin osalta raportoitu -7,6

miljoonaa euroa koostui Supramax-alusten

myyntiin liittyvistä arvonalentumistappioista

ja muista kuluista, jotka olivat yhteensä

-7,2 miljoonaa euroa, ja ESL Shipping Oy:n

vähemmistöosuuden myyntiin liittyvistä

kuluista, jotka olivat -0,5 miljoonaa euroa,

sekä 0,1 miljoonaa euroa Venäjään liittyvän

kuluvarauksen purusta. Telkon osalta rapor-

toitu -0,1 miljoonaa euroa liittyi Azerbai-

džanista poistumiseen. Leipurin-segmentin

osalta raportoitu -0,4 miljoonaa euroa liittyi

Venäjältä poistumiseen -0,2 miljoonaa euroa

ja Kebelco-yritysoston kuluihin -0,2 miljoo-

naa euroa. Muun toiminnan vertailukelpoi-

suuteen vaikuttavat erät olivat 0,2 miljoonaa

euroa. Ne sisälsivät uudelleenjärjestelykuluja

-0,2 miljoonaa euroa ja ESL Shipping Oy:n

vähemmistöosuuden myyntiin liittyviä kuluja

-0,1 miljoonaa euroa sekä kiinteistöjen myyn-

tivoittoja 0,5 miljoonaa euroa.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT 2023

ESL

Shipping Telko Leipurin

Muut

toiminnot

Lopetetut

toiminnat Yhteensä

Neuvonantokulut, vähemmis-

töosuus -0,6 -0,6

Varaston arvonalennus, Venä-

jä-liitännäinen -1,0 -1,8 -2,7

Myynti ja takaisinvuokraustran-

saktiot 1,3 1,3

Uudelleenjärjestelyt -0,2 -0,1 -0,3

Venäjältä vetäytyminen -14,8 -14,8

Liiketoimintojen myynti 0,2 0,2

Yhteensä -0,6 -1,0 1,4 -0,1 -16,5 -16,8

Vuonna 2023 vertailukelpoisuuteen vaikut-

tavat erät olivat yhteensä -16,8 miljoonaa

euroa. ESL Shippingin osalta raportoitiin -0,6

miljoonaa euroa ESL Shippingin vähemmis-

töosuuden myyntiin liittyviä neuvontakuluja.

Eristä -1,0 miljoonaa euroa raportoitiin Tel-

ko-segmentissä ja liittyi varastojen alaskir-

jauksiin Venäjän hyökättyä Ukrainaan. Lei-

purin-segmentissä raportoitu 1,4 miljoonaa

euroa liittyi kiinteistöjen myynnistä ja takai-

sinvuokrauksesta saatuun voittoon Ruot-

sissa ja Liettuassa 1,3 miljoonaa euroa,

sopeuttamistoimiin Ruotsissa -0,2 miljoo-

naa euroa ja Leipurin leipomolaiteliiketoi-

minnan myyntiin 0,2 miljoonaa euroa. Eristä

-0,1 miljoonaa euroa raportoitiin muissa toi-

minnoissa ja liittyi uudelleenjärjestelykului-

hin. Lopetetuissa toiminnoissa raportoitu

-16,5 miljoonaa euroa koostui Telkon Venä-

jällä sijaitsevan tytäryhtiön myyntitappiosta

-8,1 miljoonaa euroa, Telkon varaston alas-

kirjauksesta Venäjällä -1,8 miljoonaa euroa,

Telkon Valko-Venäjällä sijaitsevan tytäryhtiön

yhdistelyn lopettamisesta aiheutuneesta

tappiosta -0,8 miljoonaa euroa sekä Leipurin

Venäjän, Valko-Venäjän ja Kazakstanin yksi-

köiden yhdistelyn lopettamisesta -5,9 miljoo-

naa euroa.

■

VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT 2022

ESL

Shipping Telko Leipurin

Muut

toiminnot

Lopetetut

toiminnat Yhteensä

Espan myynti 1,5 1,5

Ukrainan varastot -2,6 -0,7 -3,3

Ukrainan myyntisaamiset -0,5 -0,1 -0,6

Venäjältä vetäytyminen -0,7 -14,7 -15,4

Liiketoimintojen myyntitappiot -0,4 -1,2 -1,6

Muut -1,4 -0,7 -2,0

Yhteensä 0,8 -3,1 -2,5 -0,7 -15,9 -21,5

Vuonna 2022 vertailukelpoisuuteen vai-

kuttavia eriä oli yhteensä -21,5 miljoo-

naa euroa, josta -19,3 miljoonaa euroa joh-

tuu Ukrainassa käytävän sodan vaikutuk-

sista Aspo-konsernin liiketoimintaan. Kauko

Oy:n myyntitappio oli -1,2 miljoonaa euroa,

ja raportoidaan lopetetuissa toiminnoissa.

Muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä

oli yhteensä -1,0 miljoonaa euroa. Vertailu-

kelpoisuuteen vaikuttavista eristä -5,5 mil-

joonaa euroa raportoitiin jatkuvien toiminto-

jen tuloksessa.

RAHAVIRTA JA RAHOITUS

Konsernin liiketoiminnan rahavirta tammi–

joulukuussa oli 32,4 (47,6) miljoonaa euroa.

Rahavirta oli pääasiassa peräisin ESL Ship-

ping -liiketoiminnasta. Käyttöpääoman muu-

toksen rahavirtavaikutus oli -12,0 (4,5) mil-

joonaa euroa. Käyttöpääoman muutos johtui

pääasiassa Telkon varaston 12,7 miljoo-

nan euron lisäyksestä (14,6 Me:n vähennys

vuonna 2023) ja edelleen myytävien Green

Coaster ja Green Handy -alusten ennakko-

maksuista. Ennakkomaksut aluksista lisäsi-

vät varastoa 2,7 (4,9) miljoonaa euroa edel-

liseen vuoteen verrattuna. Liiketoiminnan

rahavirtaa heikensi myös se, että koko vuo-

den keskikorko oli korkeampi kuin edellisenä

vuotena ja maksetut nettokorot olivat -9,5

(-8,4) miljoonaa euroa.

Vapaa rahavirta tammi–joulukuussa oli

-36,1 (27,3) miljoonaa euroa. Investoinnit oli-

vat 49,7 (21,8) miljoonaa euroa ja koostuivat

pääasiassa ESL Shippingin investoinneista.

Supramax-alusten myyntituotot olivat 33,5

miljoonaa euroa, ja pääosin Telkon liiketoi-

minnassa toteutettujen yritysostojen lähtevä

rahavirta oli 56,5 miljoonaa euroa. Loppu-

osa investointien rahavirrasta, 4,1 miljoo-

nan euroa, koostui aineellisten hyödykkeiden

myyntituloista ja osinkotuloista.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

KOROLLINEN NETTOVELKA , KOKO KONSERNI

Me 2024 2023 2022

Korolliset velat, sis. vuokrasopimusvelat 224,4 195,9 189,3

Rahavarat, koko konserni 36,4 30,7 33,6

Korollinen nettovelka 188,0 165,2 155,7

Korollinen nettovelka oli 188,0 miljoonaa

euroa (165,2), ja nettovelan suhde vertailu-

kelpoiseen EBITDAan, 12 kk liukuva, oli 3,2

(2,7). Konsernin omavaraisuusaste vuoden

lopussa oli 36,9 % (34,4).

Tammi–joulukuun nettorahoituskulut oli-

vat -8,5 miljoonaa euroa (-9,3). Korollisten

velkojen keskikorko vuokrasopimusvelkoja

lukuun ottamatta alkoi laskea ja oli joulu-

kuussa 4,8 % (5,4). Nettorahoituskulut oli-

vat vuonna 2024 pienemmät kuin vuonna

2023, koska rahoitustuotot sisältävät 1,5

miljoonaa euroa ehdollisten lisäkauppahinto-

jen oikaisuja.

Konsernin likviditeettiasema pysyi vah-

vana: rahavarat olivat 36,4 miljoonaa euroa

(30,7) vuoden lopussa. Sitovat valmiusluot-

tolimiitit, yhteensä 40 miljoonaa euroa, olivat

vertailukauden tapaan kokonaisuudessaan

käyttämättömiä. Valmiusluottolimiitit erään-

tyvät vuonna 2027. Aspon 80 miljoonan

euron yritystodistusohjelmasta oli käytössä

5 miljoonaa euroa vuoden 2024 lopussa.

Syyskuussa 2024 Aspo maksoi takaisin

Vakuutusyhtiö Garantian takaamaa erään-

tyneen 15 miljoonan euron vakuudettoman

joukkovelkakirjalainan.

Aspo Oyj allekirjoitti lokakuussa 2024

uuden 60 miljoonan euron luottosopimuk-

sen, jossa lainanantajina ovat OP Yritys-

pankki Oyj, Nordea Bank Abp ja Danske Bank

A/S, Suomen sivuliike. Laina maksetaan

takaisin yhdessä erässä kahden vuoden lai-

na-ajan lopussa. Laina-aikaa voidaan piden-

tää yhdellä vuodella.

Joulukuussa 2024 Aspo Oyj myös uusi 10

miljoonan euron lainan, jossa lainanantajana

on LähiTapiola, joka olisi erääntynyt vuonna

2027. Uusi laina maksetaan takaisin yhdessä

erässä viiden vuoden laina-ajan lopussa.

TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN

JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Tilikauden päättymisen jälkeen helmikuussa

2025 ESL-Shipping allekirjoitti uuden 70 mil-

joonan euron lanasopimuksen Svenska Skep-

pshypotekskassan kanssa Green Handy –

alusten rahoittamiseksi. Laina on tarkoitus

nostaa vuosien 2027 ja 2028 aikana.

Tilikauden päättymisen jälkeen 12.2.2025

Aspo ilmoitti, että Leipurin on toteuttanut

sopimuksen liettualaisen Kartagena UAB:n

elintarvikeliiketoiminnan jatkamisesta.

Tilikauden päättymisen jälkeen 17.2.2025

Aspo ilmoitti, että se perustaa uuden pitkän

aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestel-

män avainhenkilöille ja maksaa osan lyhyen

aikavälin palkitsemisjärjestelmästä osak-

keina. Lisäksi tiedotteessa kerrottiin, että

aikaisemmat pitkän aikavälin osakepohjaiset

kannustinjärjestelmät 2023-2025 ja 2024-

2026 lakkautetaan.

OHJEISTUS JA OHJEISTUKSEN

TAUSTAOLETUKSET VUODELLE 2025

Aspo-konsernin vertailukelpoisen EBITAn

odotetaan olevan 35–45 miljoonaa euroa

vuonna 2025 (29,1 miljoonaa euroa vuonna

2024).

Aspon toimintaympäristön arvioidaan

pysyvän haasteellisena vuoden alkupuolis-

kolla ja paranevan vähitellen vuoden jälki-

puoliskolla. Aspon koko vuoden tulosparan-

nuksen odotetaan tulevan pääasiassa Green

Coaster -alusten tuloskehityksestä, Telkon

ja Leipurin vuonna 2024 päätökseen saa-

duista yritysostoista sekä Aspon liiketoimin-

tojen erilaisista tehostetuista tulosparannus-

toimista. Vertailukelpoisen EBITAn odotetun

vaihteluvälin yläraja odotetaan saavutetta-

van, jos kaikki suunnitellut tulosparannustoi-

met onnistuvat ja jos talous elpyy selvästi

vuoden jälkipuoliskolla. Vaihteluvälin alaraja

voi toteutua, jos talouden elpyminen viiväs-

tyy edelleen tai jos merkittäviä volyymeja

menetetään lakkojen tai muiden ennakoimat-

tomien kielteisten tapahtumien vuoksi.

Vuoden 2025 alkupuolella ESL Shippingin

kysynnän odotetaan olevan yleisesti heikkoa.

Sopimusvolyymien odotetaan olevan melko

alhaisia ja spot-markkinoiden hinnoittelun

matalaa. Sekä metsä- että terästeollisuuden

asiakkaiden volyymien odotetaan elpyvän

hitaasti vuoden aikana.

Telkon markkinoiden odotetaan yleisesti

kehittyvän vakaasti, ja kysynnän elpyvän

hitaasti. Vuonna 2024 onnistuneesti pää-

tökseen saadun kolmen yritysoston jälkeen

painopiste on ostettujen yritysten integroin-

nissa. Painopisteenä on orgaanisen kasvun

ja positiivisen kannattavuuskehityksen var-

mistaminen. Yritysostoihin liittyvien kulujen

odotetaan vuonna 2025 olevan selkeästi

alhaisemmalla tasolla kuin vuonna 2024.

Leipurin osalta markkinoiden odotetaan

olevan vakaita. Merkittäviä kasvumahdolli-

suuksia on edelleen elintarviketeollisuudessa,

jossa Leipurin tavoitettavissa oleva markkina

on moninkertainen leipomoteollisuuteen ver-

rattuna. Leipurin liiketoiminnalla on edelleen

hyvät edellytykset jatkaa kannattavuuden

parantamista.

HALLITUKSEN VAROJENJAKOESITYS

Kasvustrategian toteuttamisen tukemiseksi

Aspon osinkopolitiikka päivitettiin vuoden

2024 aikana vastaamaan yhtiön strategiaa

ja kasvutavoitteita, käynnissä olevaa siirty-

mää ja liiketoiminnan erityispiirteitä. Päivite-

tyn osinkopolitiikan mukaan Aspon osinkojen

kasvu perustuu positiiviseen kannattavuus-

kehitykseen, ja tavoitteena on jakaa vuosit-

tain enintään 50 prosenttia tilikauden voi-

tosta osinkona. Tavoitteena on lisätä osin-

kojen määrää asteittain ja ottaa samalla

huomioon strategisesti ensisijaisten kas-

vualoitteiden rahoitustarpeet. Aspon port-

foliostrategian toteuttaminen eteni merkit-

tävästi vuonna 2024. Swed Handling AB:n

hankinta ja ESL Shippingin päätös investoida

neljään Green Handy -alukseen ovat viimei-

simmät suuret investoinnit.

Hallitus ehdottaa Aspo Oyj:n 25.4.2025

pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle,

että tilikaudelta 2024 jaetaan osinkoa 0,19

euroa osakkeelta ja ettei Aspo Oyj:n hallussa

oleville omille osakkeille makseta osinkoa.

Ehdotettu osake on 49 % Aspon vertailukel-

poisesta osakekohtaisesta tuloksesta. Hal-

litus ehdottaa, että osinko maksetaan kah-

dessa erässä.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Osingon ensimmäinen erä 0,09 euroa

osakkeelta maksettaisiin osakkeenomista-

jille, jotka ovat täsmäytyspäivänä 29.4.2025

merkittyinä Euroclear Finland Oy:n pitämään

osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa ensim-

mäisen osinkoerän maksupäiväksi 7.5.2025.

Osingon toinen erä 0,10 euroa osakkeelta

ehdotetaan maksettavaksi osakkeenomis-

tajille, jotka ovat osingon toisen maksuerän

täsmäytyspäivänä 30.10.2025 merkittynä

Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osa-

kasluetteloon. Hallitus ehdottaa toisen osin-

koerän maksupäiväksi 6.11.2025.

Emoyhtiön jakokelpoiset varat

31.12.2024 olivat 40 996 272,18 euroa,

josta tilikauden voitto oli 18 123 440,79

euroa. Osinkoon oikeuttavien osakkeiden

määrä tämän tilinpäätöstiedotteen julkaisu-

päivänä on 31 417 511 kappaletta. Tämän

perusteella ehdotetun osingon kokonais-

määrä olisi 6,0 miljoonaa euroa.

Aspon taloudellisessa asemassa ei tili-

kauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut

olennaisia muutoksia. Ehdotettu voitonjako

ei hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna

yhtiön maksukykyä.

ASPON LIIKETOIMINNAT

ESL Shipping

ESL Shipping on Itämeren johtava kuivia irto-

lasteja kuljettava varustamo. ESL Shippingin

liiketoiminta perustuu pääosin pitkäkestoisiin

asiakassopimuksiin ja vakiintuneisiin asiakas-

suhteisiin. ESL Shippingin strategia ja kilpai-

luetu perustuvat edelläkävijyyteen vastuulli-

suudessa sekä yhtiön ainutlaatuiseen kykyyn

kehittää ja toimittaa luotettavaa infrastruk-

tuuria jäisissä olosuhteissa toimiville pohjois-

maisille teollisuusyrityksille, jotka investoivat

vihreään siirtymään. Varustamo tarjoaa eri-

tyispalveluina suurten valtamerialusten las-

tauksia ja kevennyksiä merellä.

Vuoden lopussa varustamon tonnisto

koostui yhteensä 43 aluksesta, joiden kan-

tavuus oli 345 000 tonnia kuollutta painoa.

Aluksista 24 on kokonaan omistettuja (71 %

tonnistosta), kaksi alusta on vähemmistö-

omistettuja (3 %) ja loput 17 alusta (26 %)

ovat aikarahdattuja. Luvut sisältävät Green

Coaster -poolin, joka koostui neljästä aluk-

sesta, joista kaksi oli AtoBatC Shipping AB:n

ja kaksi sijoittajien omistuksessa.

ESL Shipping 2024 2023 2022

Handy 79,1 78,5 99,3

Coaster 119,5 93,7 120,4

Supra 7,5 16,8 25,7

Liikevaihto, Me 206,2 189,0 245,4

EBITA, Me 9,2 17,8 38,4

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, Me -7,6 -0,6 0,8

Vertailukelpoinen EBITA, Me 16,9 18,4 37,6

Vertailukelpoinen EBITA, % 8,2 9,7 15,3

Sijoitettu pääoma, Me 212,1 218,4 202,8

Vertailukelpoinen ROCE, % 7,8 8,7 18,7

ESL Shippingin liikevaihto kasvoi 9 % ver-

tailukaudesta ja oli 206,2 (189,0) miljoonaa

euroa. Liikevaihtoon sisältyy 25,3 miljoonan

euron tulot Stellamar- ja Aquamar-alusten

myynnistä sijoittajaryhmän perustamalle yri-

tykselle. Sillä oli positiivinen vaikutus Coas-

ter-alusten liikevaihdon kasvuun. Handy-ko-

koluokan ja Coaster-toimintojen yhteen-

laskettu liikevaihto ilman alusten myyntiä

kasvoi 1 % edelliseen vuoteen verrattuna.

Matalampi meridieselpolttoaineen hinta vai-

kutti nagatiivisesti liikevaihtoon. Vertailukel-

poinen EBITA laski 8 % ja oli 16,9 (18,4) mil-

joonaa euroa, mikä johtui lakkojen ja poik-

keuksellisen ankarien talviolosuhteiden

aiheuttamasta heikosta ensimmäisestä nel-

jänneksestä sekä odotettua heikommasta

neljännestä neljänneksestä. Poliittisten lak-

kojen ja poikkeuksellisen ankarien talviolo-

suhteiden negatiivisen tulosvaikutuksen arvi-

oidaan olleen noin 4,0 miljoonaa euroa vuo-

den alkupuoliskolla. Vertailukelpoisuuteen

vaikuttavat erät olivat -7,6 (-0,6) miljoo-

naa euroa ja koostuivat pääasiassa Supra-

max-alusten myyntiin liittyvistä arvonalentu-

mistappioista sekä neuvontakuluista, jotka

liittyivät ESL Shippingin vähemmistöosuuden

myyntiin.

Vuoden aikana ESL Shipping kuljetti las-

teja 12,3 (11,9 ilman Supramax-aluksia) mil-

joonaa tonnia. Kuljetetun rahdin määrää pie-

nensivät toistuvat poliittiset lakkoaallot ja

poikkeuksellisen ankarat talviolosuhteet Poh-

janlahdella tammi–huhtikuussa sekä odotet-

tua heikompi kysyntä neljännellä vuosineljän-

neksellä.

ESL Shippingin ruotsalaisen AtoBatC

Shipping AB -tytäryhtiön uudisrakennuspro-

jekti Chowgule & Company Private Limited

-varustamolla Intiassa eteni suunnitellusti.

Vuoden 2024 lopussa neljä alusta liiken-

nöi Itämereen liittyvässä liikenteessä. Viides

alus, Maximar, toimitettiin joulukuussa ja sen

kaupallisen liikennöinnin odotetaan alkavan

vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen lop-

puun mennessä. Kahdentoista aluksen sarjan

toimituksia odotetaan nyt neljännesvuosit-

tain, ja sarjan viimeinen alus on tarkoitus toi-

mittaa syksyllä 2026.

OP Suomi Infran ja Keskinäisen työeläke-

vakuutusyhtiö Varman vähemmistösijoituk-

set Aspon tytäryhtiöön ESL Shipping Oy:-

hyn saatiin päätökseen helmikuussa. Kauppa

toteutui osakeantina, jossa ESL Shipping

Oy laski liikkeeseen uusia osakkeita OP

Suomi Infralle ja Varmalle 45,0 miljoonan

euron käteisvastiketta vastaan. Tämä johti

21,43 %:n vähemmistöosakkuuteen ESL

Shippingistä.

Aspo ilmoitti maaliskuussa, että sen

tytäryhtiö ESL Shipping Oy oli allekirjoitta-

nut aiesopimuksen, jonka mukaan se myy

kaksi Supramax-luokan alustaan turkkilaiseen

merenkulku- ja logistiikka-alan HGF Denizcilik

Limited Sirket -konserniin kuuluville yhtiöille.

Myyntituotto oli 33,5 miljoonaa euroa. Sup-

ramax-alusten myynti saatiin päätökseen toi-

sella neljänneksellä.

Aspo ilmoitti 9.10.2024, että ESL Ship-

ping rakentaa neljä uutta Green Handy

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

-alusta. Nämä uudet 1A-jääluokan alukset

ovat lastikapasiteetiltaan, tekniikaltaan ja

innovaatioiltaan markkinoiden huippuluokkaa.

Neljän aluksen kokonaisarvo on noin 186

miljoonaa euroa, ja investointi toteutetaan

vuosina 2024–2028. Uudet alukset rakentaa

Kiinan Nanjingissä China Merchants Jinling

Shipyard (Nanjing) Co., Ltd. Alukset suunni-

tellaan otettavan käyttöön vuoden 2027 kol-

mannesta neljänneksestä alkaen. Sarjan nel-

jäs alus on suunniteltu otettavan käyttöön

vuoden 2028 ensimmäisellä puoliskolla.

Neljännellä neljänneksellä ilmoitetun

Green Handy -alusten tilauksen yhteydessä

tutkitaan mahdollisuuksia käyttää erilaisia

alusten omistus- ja rahoitusratkaisuja liike-

toiminnan kasvun nopeuttamiseksi ja palve-

lun laajentamiseksi. Niitä voivat olla esimer-

kiksi sijoittajaryhmät, joita ESL Shipping on

jo menestyksekkäästi käyttänyt pienempien

Green Coaster -alusten rahoituksessa.

Telko

Telko on johtava muoviraaka-aineiden, teol-

lisuuskemikaalien ja voiteluaineiden asian-

tuntija ja jakelija. Se toimii arvoketjussa vas-

tuullisena kumppanina yhdistämällä tunnetut

kansainväliset päämiehet ja asiakkaat. Yhtiön

kilpailuetuina ovat vahva tekninen tuki, teho-

kas logistiikka ja paikallinen asiantunteva pal-

velu. Telko toimii Suomessa, Baltian maissa,

Skandinaviassa, Puolassa, Saksassa, Rans-

kassa, Belgiassa, Alankomaissa, Roma-

niassa, Ukrainassa, Kazakstanissa, Uzbekis-

tanissa ja Kiinassa.

Telko 2024 2023 2022

Muoviliiketoiminta 105,9 101,4 110,1

Kemikaaliliiketoiminta 82,7 59,4 49,1

Voiteluaineliiketoiminta 64,7 50,5 50,1

Liikevaihto, Me 253,3 211,3 209,3

EBITA, Me 12,5 8,7 8,9

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, Me -0,1 -1,0 -3,1

Vertailukelpoinen EBITA, Me 12,6 9,7 12,0

Vertailukelpoinen EBITA, % 5,0 4,6 5,7

Sijoitettu pääoma, Me 140,1 48,4 60,8

Vertailukelpoinen ROCE, % 13,4 17,8 20,7

Telkon liikevaihto kasvoi 20 % vertailukau-

desta ja oli 253,3 (211,3) miljoonaa euroa.

Myynnin kasvu johtui yritysostoista sekä

volyymin kasvusta. Myyntihinnat olivat ylei-

sesti edellisvuotta alhaisemmalla tasolla,

mikä johti orgaanisen liikevaihdon lievään las-

kuun. Vertailukelpoinen EBITA parani 12,6

(9,7) miljoonaan euroon, mikä johtui pää-

asiassa korkeammista myyntikatteista, kus-

tannustehokkuuden parannustoimista sekä

hankituista liiketoiminnoista. Yritysostoihin

liittyvien kulujen ja varaston käyvän arvon

kohdistuksen purun vaikutus Telkon vertailu-

kelpoiseen EBITAan oli -3,4 (-1,2) miljoonaa

euroa. Se kumosi vuoden 2024 aikana toteu-

tettujen yritysostojen positiivisen EBITA-vai-

kutuksen lähes kokonaan.

Muoviliiketoiminnan liikevaihto kasvoi

4 % vuonna 2024. Myyntimäärät kasvoivat

merkittävästi sekä orgaanisesti että Poly-

ma-yritysoston kautta, kun taas hinnat olivat

merkittävästi edellisvuotta alhaisemmalla

tasolla. Markkinakysyntä oli vaatimatonta

koko vuoden ajan. Uusasiakashankinta vai-

kutti myönteisesti myyntiin ja kannattavuu-

teen. Liiketoiminta Kiinassa kasvoi ja kehittyi

myönteisesti. Ukrainan markkinoiden kysyntä

pysyi vaatimattomana sodan vuoksi, mutta

Telko säilytti vahvan asemansa muovin maa-

hantuojana, jolla on paikallinen myyntitiimi.

Euroopassa kysyntähaasteita ilmeni erityi-

sesti autoteollisuuteen liittyvissä liiketoimin-

noissa.

Kemikaaliliiketoiminnan liikevaihto kasvoi

39 %. Swed Handling -yritysosto oli merkit-

tävin kasvua edistävä tekijä. Myyntimäärät

kasvoivat hieman orgaanisesti, vaikka hinnat

olivat merkittävästi edellisvuotta alhaisem-

malla tasolla. Telkon myynnin kehitys Euroo-

passa ylitti selvästi markkinoiden yleisen

kehityksen. Telkon vuonna 2023 hankkima

puolalainen kemikaalien jakelija Eltrex on

ylittänyt kaikki yritysostolle asetetut tavoit-

teet, ja näkymät ovat edelleen vahvat. Swed

Handlingin tuoma lisäys on ollut suunnitel-

mien mukainen, ja työ havaittujen synergioi-

den hyödyntämiseksi on käynnistynyt hyvin.

Telkon liiketoiminta Keski-Aasiassa paransi

taloudellista tulostaan vuoden 2024 aikana.

Voiteluaineliiketoiminnan liikevaihto kas-

voi 28 %. Hankitut liiketoiminnot edistivät

kasvua, kun taas orgaaninen myynti laski

hieman. Teollisuuden voiteluaineiden myynti

saavutti ennätyksellisen korkean tason Poh-

joismaissa, ja Puolaan perustettiin uusi teol-

lisuuden voiteluaineiden liiketoimintayksikkö.

Teollisuuden voiteluaineet Ranskassa ja

Benelux-maissa eli äskettäin ostetut Optimol

ja Greenfluid kohtasivat haasteellisen markki-

natilanteen, jossa kysyntä ja hintataso olivat

odotettua alhaisemmat. Lisäksi uudet hank-

keet viivästyivät. Näiden markkinoiden haas-

teista huolimatta Telko onnistui kasvatta-

maan markkinaosuuttaan.

Telko on edistynyt merkittävästi com-

pounder-strategiassaan vuoden 2024 aikana

saamalla päätökseen kolme merkittävää

yritysostoa. Maaliskuussa Telko osti Opti-

molin ja Greenfluidin, joilla on teollisuuden

voiteluaineisiin liittyvää liiketoimintaa Bene-

lux-maissa ja Ranskassa. Kesäkuun alussa

Telko osti Polyma Kuntstoffin muovijakelu-

liiketoiminnan Saksassa. Heinäkuussa Telko

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

sai päätökseen merkittävän yritysoston

Ruotsissa hankkimalla Swed Handling AB:n,

johtavan paikallisen kemikaalien jakelijan.

Vuoden viimeisen neljänneksen aikana

Telko on keskittynyt kannattavuuden var-

mistamiseen ja ostettujen liiketoimintojen

integrointiin ja siten suunniteltujen syner-

giaetujen saavuttamiseen. Tähän mennessä

synergiat ovat liittyneet pääasiassa eri mai-

den välisten toimittaja- ja asiakassuhteiden

tuomien etujen hyödyntämiseen sekä yhteis-

ten prosessien käyttöönottoon. Telko jat-

kaa valmisteluja tulevaa kasvua varten com-

pounder-strategiansa mukaisesti, mutta

orgaanisen kasvun ja positiivisen kannatta-

vuuskehityksen varmistaminen on ensisijai-

nen tavoite tulevina kuukausina.

Leipurin

Leipurin toimii osana elintarvikeketjua, hank-

kii raaka-aineita maailmanmarkkinoilta ja koti-

maisilta toimijoilta ja toimittaa niitä asiakkai-

den tarpeisiin tehokkaan logistiikkaketjunsa

avulla. Leipurin harjoittaa liiketoimintaa vii-

dessä maassa: Suomessa, Ruotsissa ja Bal-

tian maissa. Se palvelee leipomo-, elintarvi-

keteollisuus- ja food service -asiakkaita tarjo-

amalla raaka-aineita ja tukemalla tutkimusta

ja kehitystä, reseptiikkaa sekä uusia tuotein-

novaatioita.

Leipurin 2024 2023 2022

Suomi 45,4 49,3 50,9

Ruotsi 55,1 50,2 17,3

Baltia *) 32,6 36,6 37,7

Liikevaihto, Me 133,1 136,1 105,9

EBITA, Me 4,5 5,9 -0,2

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, Me -0,4 1,4 -2,5

Vertailukelpoinen EBITA, Me 4,9 4,5 2,3

Vertailukelpoinen EBITA, % 3,7 3,3 2,2

Sijoitettu pääoma, Me 49,7 46,0 57,8

Vertailukelpoinen ROCE, % 10,2 8,6 4,6

*) Vertailukausilla Baltia sisältää myös Ukrainan liiketoimintayksikön liikevaihdon.

Leipurin liikevaihto laski 2 % vertailukau-

desta ja oli 133,1 (136,1) miljoonaa euroa.

Koko vuoden ajan jatkunut markkinahinto-

jen aleneminen sekä myyntimixin parantami-

seen tähtäävien toimien vaikutukset pienen-

sivät myyntimääriä alhaisen katteen katego-

rioissa. Suomessa liikevaihto laski 8 % ja oli

45,4 (49,3) miljoonaa euroa. Baltian maissa

liikevaihto laski 11 % ja oli 32,6 (36,6) miljoo-

naa euroa. Ruotsissa liikevaihto kasvoi 10 %

ja oli 55,1 (50,2) miljoonaa euroa. Kasvu

Ruotsissa selittyy pääasiassa Kebelcon 4,5

miljoonan euron liikevaihdolla. Liikevaihto lei-

pomoille laski 6 % ja oli 93,6 (99,7) miljoo-

naa euroa. Liikevaihto elintarviketeollisuu-

delle kasvoi 32 % ja oli 15,6 (11,8) miljoo-

naa euroa.

Leipurin laajensi elintarviketeollisuu-

den liiketoimintaansa Ruotsissa osta-

malla 1.7.2024 teknisen raaka-ainejakelijan

Kebelcon. Kebelco on Swed Handling AB:n

tytäryhtiö, ja se raportoidaan Leipurin-se-

gmentissä. Kebelco tarjoaa erittäin vah-

van alustan elintarviketeollisuuden myynnin

kehittämiseen Ruotsissa ja tuo samalla mer-

kittäviä ristiinmyynnin mahdollisuuksia kai-

kissa Leipurin toimintamaissa sekä logistii-

kan synergioita Ruotsissa.

Kobia, Leipurin tytäryhtiö Ruotsissa, siirtyi

kolmannen vuosineljänneksen aikana merkit-

tävän logistiikan rakenneuudistusohjelman

toteutusvaiheeseen, ja tulokset ovat olleet

lupaavia jo vuoden 2024 aikana. Vuoden

2024 jälkipuoliskolla Kobia pystyi vahvista-

maan asemiaan myymäläleipomoasiakkuuk-

sissa voittamalla tärkeitä tarjouskilpailuja.

Vertailukelpoinen EBITA oli 4,9 (4,5) mil-

joonaa euroa eli 3,7 % (3,3) liikevaihdosta.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät oli-

vat -0,4 (1,4) miljoonaa euroa ja sisälsivät

Kebelco AB -yritysostoon ja Venäjältä poistu-

miseen liittyviä kuluja. Vertailukaudella ver-

tailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liittyivät

kiinteistöjen myynnistä ja takaisinvuokrauk-

sesta saatuihin voittoihin Ruotsissa ja Liet-

tuassa, leipomolaiteliiketoiminnan myyntiin

sekä uudelleenjärjestelykuluihin Ruotsissa.

Leipurin jatkaa monipuolisia toimia kaikissa

toiminnoissaan kannattavuuden parantami-

seksi. Tällä hetkellä nämä pyrkimykset liitty-

vät pääasiassa myyntimixin parantamiseen,

avainasiakastyöskentelyn kehittäminen ja

toimitusketjun tehokkuuteen. Lisäksi Kebelco

edistää Leipurin kannattavuutta koko vuo-

den 2025 ajan ja tuo uusia synergiaetuja.

Ei-ydinliiketoiminnat

Venäjän hyökättyä Ukrainaan helmikuussa

2022 alkoi Aspo hakea strategisia vaihto-

ehtoja liiketoimintojensa uudelleenjärjestä-

miseksi Venäjällä ja sen lähialueilla. Aspo

perusti vuoden 2023 alussa raportoitavan

Ei-ydinliiketoiminnat -segmentin johon siirret-

tiin Telkon Venäjän- ja Valko-Venäjän toimin-

not sekä Kauko GmbH, jotka aiemmin rapor-

toitiin Telko -segmentissä, Leipurin Venä-

jän, Valko-Venäjän ja Kazakstanin toiminnot,

jotka aiemmin raportoitiin Leipurin -segmen-

tissä, sekä ESL Shippingin Venäjän toimin-

not, jotka aiemmin raportoitiin ESL Ship-

ping -segmentissä. Ei-ydinliiketoiminnat -seg-

mentti perustettiin Aspon ydinliiketoiminnan

ulkopuolisten toimintojen tuloksen erottami-

seksi jatkuvien toimintojen tuloksesta.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Telkon tytäryhtiö Venäjällä myytiin huh-

tikuussa 2023, ja Leipurin tytäryhtiöiden

myynti Venäjällä saatiin lopulta päätökseen

lokakuussa 2024. ESL Shipping -segmen-

tin liiketoiminta Venäjän markkinoilla päättyi

jo kesällä 2022, ja yhtiö likvidoitiin vuoden

2024 aikana. Kaikkien Ei-ydinliiketoiminnat

-segmentissä raportoitujen liiketoiminto-

jen yhdistely Aspo-konserniin päätettiin jo

vuonna 2023.

Lopetut toiminnot 2023 2022

Liikevaihto, Me 16,6 91,9

EBITA, Me -16,1 -6,0

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, Me -16,5 -15,9

Vertailukelpoinen EBITA, Me 0,4 10,0

Vertailukelpoinen EBITA, % 2,4 10,9

Vuonna 2023 lopetetut toiminnot koostuivat

Ei-ydinliiketoiminnat segmentistä. Vuonna

2022 lukuihin sisältyy myös Kauko Oy.

Lopetettuja toimintoja ei raportoida vuoden

2024 osalta, koska kaikki Ei-ydinliiketoimin-

nat-segmenttiin kuuluneet yksiköt joko myy-

tiin tai niiden yhdistely Aspo-konserniin lope-

tettiin vuonna 2023.

Muu toiminta

Muu toiminta sisältää Aspo-konsernin hallin-

non, taloushallinnon ja ICT-palvelukeskuksen.

Muun toiminnan vertailukelpoinen EBITA oli

-5,2 (-5,1) miljoonaa euroa ja EBITA oli -5,0

(-5,2) miljoonaa euroa. Vuoden 2024 vertai-

lukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat 0,2

(-0,1) miljoonaa euroa. Ne sisälsivät uudel-

leenjärjestelykuluja -0,2 miljoonaa euroa

ja ESL Shipping Oy:n vähemmistöosuu-

den myyntiin liittyviä kuluja -0,1 miljoonaa

euroa sekä kiinteistöomaisuuden myyntivoit-

toja 0,5 miljoonaa euroa. Vuonna 2023 ver-

tailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liittyivät

uudelleenjärjestelyihin.

RAKENNEJÄRJESTELYT

Telko -segmentissä Eltrex Partnership siir-

tyi ensin emoyhtiönsä Telko-Poland Sp. z

o.o. omistukseen ja sulautettiin sen jälkeen

emoyhtiöönsä. Yhtiön Eltrex Sp. Z.o.o. likvi-

dointiprosessi on aloitettu joulukuun 2024

lopussa. Telko Caucasus LLC yhtiö Azerbaija-

nissa myytiin yrityksen johdolle huhtikuussa

2024.

Leipurin -segmentissä Leipurin LLC yhtiön

omistus Ukrainassa siirtyi LLC Telkolle ja

yhtiö on raportoitu Telko -segmentistä syys-

kuun 2024 alusta alkaen.

ESL Shipping -segmentissä Bothnia Bulk

AB sulautettiin sisaryhtiöönsä AtoBatC Ship-

ping AB.

Vuonna 2023 Ei-ydinliiketoiminnat-se-

gmentissä raportoitujen yhtiöiden osalta

tapahtui muutamia muutoksia vuonna 2024.

Yhtiö FLLC Telko Valko-Venäjällä lakkautet-

tiin 11.4.2024, Leipurin Venäjän yhtiöt OOO

Leipurien Tukku ja OOO NPK Leipurin myy-

tiin 10.10.2024, ja ESL Shipping Russia LLC

yhtiön likvidointiprosessi saatiin päätökseen

27.11.2024.

INVESTOINNIT

■

INVESTOINNIT, KOKO KONSERNI

Me 2024 2023 2022

Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin

hyödykkeisiin 49,7 21,8 17,8

Vuonna 2024 Aspo-konsernin investoinnit

olivat yhteensä 49,7 miljoonaa euroa (21,8),

ja koostuivat pääasiassa investoinneista

Green Coaster ja Green Handy -aluksiin ESL

Shipping -segmentissä. Lisätietoja investoin-

neista on kerrottu konsernitilinpäätöksen lii-

tetiedossa 4 Sijoitettu pääoma.

HENKILÖSTÖ

Jatkuvien toimintojen henkilöstön työsuh-

de-etuuksista kirjatut kulut olivat 54,4 miljoo-

naa euroa (48,5). Tarkempia tietoja henkilös-

töstä kerrotaan Aspon kestävyysraportissa,

erikseen julkaistussa palkitsemisraportissa ja

konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 3.6 Hen-

kilöstökulut ja -määrät.

■

HENKILÖSTÖ, KOKO KONSERNI

2024 2023 2022

Henkilöstömäärä 31.12. 800 712 886

Henkilöstö keskimäärin 765 835 914

Tilikauden palkat ja palkkiot, Me 44,7 43,2 47,3

Konsernin avainhenkilöstölle tarkoitetuista

osakepohjaisista kannustinjärjestelmistä on

kerrottu konsernitilinpäätöksen liitetiedossa

5.4 Osakeperusteiset maksut.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

TUTKIMUS- JA KEHITYSTOIMINTA

Aspo-konsernin tutkimus- ja kehitystoiminta

kohdistuu toimialojen luonteen mukaisesti

pääosin toiminnan, menetelmien ja tuottei-

den kehittämiseen osana asiakaskohtaista lii-

ketoimintaa, mistä johtuen kehityspanokset

sisältyvät erittelemättöminä liiketoiminnan

muihin kuluihin.

RISKIENHALLINTA

Riskienhallinnan päämääränä on edistää kon-

sernin tavoitteiden saavuttamista. Riskien-

hallinnan avulla pyritään etukäteen tunnista-

maan ja hallitsemaan potentiaalisia ongelmia

sekä tunnistamaan ja hyödyntämään liiketoi-

mintamahdollisuuksia. Riskienhallinta tukee

Aspon strategian kehittämistä ja täytäntöön-

panoa.

Riskienhallinnan päämääränä on, että

Aspossa on:

• Tehokas riskienhallinnan ohjausmalli sekä

siihen liittyvät prosessit ovat integroituna

Aspon liiketoiminnan johtamiseen.

• Johdolla on käytössään laadukasta

ja ajantasaista tietoa liiketoimintaan

liittyvistä riskeistä ja niiden

hallintatoimenpiteistä päätöksenteon

tukena.

• Riskien ja yllättävien tapahtumien

toteutumisen todennäköisyyttä sekä

vaikutuksia taloudelle ja maineelle

pystytään tehokkaasti pienentämään.

• Riskienhallintatoimenpiteet ja valitut

kontrollitoimenpiteet perustuvat

Aspon riskinottohalukkuuteen ja

riskinkantokykyyn.

• Yhteistyö riskienhallinnassa on tehokasta

Aspon eri toimintojen välillä.

Vastuu riskienhallinnasta on konsernin ja lii-

ketoimintojen johdolla. Johto vastaa riittä-

vien toimenpiteiden määrittämisestä, toteut-

tamisesta sekä toimenpiteiden toteutumi-

sen seurannasta osana normaalia toiminnan

ohjausta. Riskienhallintaa koordinoi konser-

nin lakiasiainjohtaja, joka raportoi toimitus-

johtajalle. Tarkastusvaliokunta seuraa riskien-

hallintajärjestelmien tehokkuutta, sekä käsit-

telee riskienhallintatoiminnon suunnitelmia ja

raportteja.

Jokaiselle liiketoiminnalle on erillinen ris-

kienhallintaohjelma. Liiketoiminnan riskejä ja

niiden hallintaa käsitellään säännöllisesti liike-

toimintojen johtoryhmissä. Konsernin yhtei-

set toiminnot huolehtivat siitä, että niiden

vastuulla oleviin prosesseihin sisällytetään

riittävät riskien arviointi- ja raportointimenet-

telyt. Konsernin hallinto vastaa konsernita-

son vakuutusohjelmista.

Jokaiselle liiketoiminnalle ominaiset ris-

kit tunnistetaan liiketoimintayksiköissä, niitä

arvioidaan liiketoimintojen johtoryhmissä ja

niistä raportoidaan tytäryhtiöiden hallituksille

sekä tarvittaessa Aspon hallitukselle tai tar-

kastusvaliokunnalle.

Riskejä arvioidaan jatkuvasti ja niiden hal-

lintaa käsitellään liiketoimintayhtiöiden joh-

dossa. Riskiarvioinnit päivitetään Aspon

johtamiskäytännön mukaisesti ja keskeiset

tulokset esitetään neljännesvuosittain jul-

kaistavissa osavuosikatsauksissa.

Rahoitusriskit ja rahoituksen riskienhallin-

nan periaatteet ja organisaatio on selostettu

tilinpäätöksen liitetiedoissa.

Aspon sisäisen valvonnan tavoitteena on

varmistaa toiminnan kannattavuus ja tehok-

kuus, luotettava taloudellinen raportointi ja

soveltuvien lakien ja määräysten sekä sovit-

tujen käytäntöjen ja toimintaperiaatteiden

noudattaminen. Aspon sisäinen valvonta

käsittää liiketoimintaprosesseihin sisäänra-

kennetun valvonnan, konsernin johtamisjär-

jestelmän ja koko konsernin kattavan talo-

udellisen raportoinnin valvonnan. Sisäinen

valvonta on oleellinen osa yhtiön johtamista,

riskienhallintaa ja hallintoa.

Sisäinen valvonta

Sisäisen valvonnan tavoitteena on saada

aikaan riittävä varmuus päämäärien ja tavoit-

teiden saavuttamisesta seuraavissa asioissa:

• toiminnan tuloksellisuus ja tehokkuus

sekä pääomien hallinta

• taloudellisen ja toiminnallisen tiedon

luotettavuus ja eheys

• lakien, määräysten ja sopimusten

sekä eettisten periaatteiden ja

yhteiskuntavastuun noudattaminen

• omaisuuden ja brändien turvaaminen ja

vastuullinen hoitaminen

Vastuu sisäisen valvonnan järjestämisestä

kuuluu hallitukselle ja toimitusjohtajalle sekä

konsernissa että eri liiketoiminnoissa. Sisäi-

sen tarkastuksen toiminto tukee konsernin ja

liiketoiminnan johtoa sisäisen valvonnan teh-

tävässä ja tavoitteena on antaa Aspon halli-

tukselle riittävä varmuus sisäisen valvonnan

toimivuudesta. Tarkastusvaliokunta seuraa

sisäisen valvonnan toimintaa ja tehokkuutta

säännöllisesti kokouksissaan, sekä käsittelee

sisäisen valvonnan suunnitelmia ja raport-

teja.

RISKIT JA LÄHIAJAN

EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Aspon taloudellisen tuloksen keskeiset epä-

varmuustekijät liittyvät merikuljetusten

kysyntään ja jossain määrin myös markkina-

hintojen kehitykseen sekä Telkon ja Leipurin

myymien tuotteiden volyymi- ja hintakehityk-

seen. Näihin olosuhteisiin vaikuttaa yleinen

talouskehitys. Vuosina 2023 ja 2024 Euroo-

pan talouskasvu on ollut hyvin vähäistä. Eri-

tyisesti teollisuustuotanto on ollut vähäistä

tai jopa laskussa. Kuluttajien ja teollisuuden

heikko luottamus ja suuri geopoliittinen epä-

varmuus ovat vaikuttaneet kielteisesti inves-

tointitoimintaan ja vähentäneet teollisuuden

ja kuluttajien tuotteiden ja palvelujen kysyn-

tää. Taloudellisen toiminnan elpymisen vii-

västymisellä tai edelleen heikkenemisellä voi

olla kielteinen vaikutus Aspon liiketoiminto-

jen kannattavuuteen.

Geopoliittiset jännitteet, kuten Venäjän

jatkuva sota Ukrainassa, lisääntyneet turval-

lisuusuhat Itämerellä, Lähi-idän konfliktit ja

suurten talouksien väliset kauppajännitteet,

aiheuttavat edelleen suurta epävarmuutta

toimintaympäristöön ja voivat heikentää

yleistä talouskasvua, vaikuttaa energian hin-

toihin, keskeyttää laivaliikenteen, ja johtaa

kulujen kasvuun, aiheuttaa toimitusketjujen

häiriöitä ja muuttaa kauppavirtoja. Geopoliit-

tisten jännitteiden pitkittyminen ja mahdol-

linen laajeneminen voivat vaikuttaa negatii-

visesti Aspon markkina-alueiden liiketoimin-

taan. Globaalien jännitteiden lisääntyminen

voi heikentää toimintaolosuhteita kaikissa

liiketoiminnoissa.

Strategiansa mukaisesti Aspo pyrkii kas-

vattamaan tulostaan investoinneilla ympäris-

töystävällisiin aluksiin sekä yritysostoilla. Näi-

den investointien tulevaan kannattavuuteen

liittyy epävarmuutta. Strategian toteuttami-

nen yhdistettynä tällä hetkellä suhteellisen

korkeisiin rahoituskustannuksiin voi vähentää

vapaata rahavirtaa ja heikentää tasetta ja

vakavaraisuutta.

Ympäristölainsäädännön muutokset ja

epävarmuus vihreän siirtymän aikataulussa

voivat vaikuttaa Aspon liiketoimintojen kil-

pailukykyyn sekä Aspon liiketoimintojen kan-

nalta keskeisten päämiesten ja asiakkaiden

kilpailukykyyn. Tämä voi vaikuttaa kielteisesti

Aspon liiketoiminnan volyymeihin ja kattei-

siin.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Aspon toiminta on riippuvaista IT-järjestel-

mien ja verkkopalvelujen käytettävyydestä.

Palvelujen puuttuminen voi aiheuttaa häiri-

öitä liiketoimintaan. Viimeaikaiset geopoliitti-

set jännitteet ovat lisänneet kyberhyökkäys-

ten uhkaa.

Koska tämän toimintakertomuksen tule-

vaisuutta koskevat arviot perustuvat tämän-

hetkiseen ymmärrykseen, ne sisältävät mer-

kittäviä riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden

vuoksi tulokset saattavat poiketa esitetyistä

arvioista.

OIKEUDENKÄYNNIT

Aspo-konsernin yhtiöitä on osapuolina jois-

sakin normaaliin liiketoimintaan liittyvissä

oikeudenkäynneissä ja riita-asioissa, joissa

ei vuoden 2024 aikana tapahtunut merkittä-

viä muutoksia. Aspo uskoo tällä hetkellä käy-

tössä olevan tiedon perusteella ja ottaen

huomioon olemassa olevan vakuutustur-

van ja tehdyt varaukset, ettei näillä ole olen-

naista haitallista vaikutusta konsernin talou-

delliseen asemaan.

HALLITUS JA JOHTO

Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Pat-

ricia Allam, Tapio Kolunsarka, Mikael Laine,

Kaarina Ståhlberg, Tatu Vehmas ja Heikki

Westerlund. Uudeksi jäseneksi hallitukseen

valittiin Annika Ekman. Yhtiökokouksen jäl-

keen pitämässään järjestäytymiskokouk-

sessa hallitus valitsi puheenjohtajaksi Heikki

Westerlundin ja varapuheenjohtajaksi Mikael

Laineen. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokun-

nan puheenjohtajaksi valittiin Heikki Wester-

lund ja jäseniksi Patricia Allam, Tapio Kolun-

sarka ja Tatu Vehmas. Tarkastusvaliokunnan

puheenjohtajaksi valittiin Kaarina Ståhlberg

ja jäseniksi Annika Ekman, Mikael Laine ja

Tatu Vehmas.

Hallituksella oli vuoden 2024 aikana 20

kokousta. Kokouksiin osallistumisprosentti

oli 99.

Elokuussa 2023 Aspo-konsernin uudeksi

talousjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi

nimitettiin Erkka Repo. Repo aloitti tehtä-

vässä helmikuussa 2024, jolloin hänen edel-

täjänsä Arto Meitsalo jäi eläkeelle.

Lokakuussa 2024 Aspo-konsernin uudeksi

kehitysjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi

nimitettiin Karri Kivi. Kivi aloitti tehtävässä

joulukuussa 2024, jolloin hänen edeltäjänsä

Mikko Heikkilä siirtyi toisen työnantajan pal-

velukseen.

TILINTARKASTAJA JA

KESVÄVYYSRAPORTIN VARMENTAJA

Yhtiön tilintarkastajana on toiminut tilin-

tarkastusyhteisö Deloitte Oy. Päävastuulli-

sena tilintarkastajana on toiminut KHT Jukka

Vattulainen. Sama tilintarkastaja on toimi-

nut myös yhtiön kestävyysraportoinnin var-

mentajana. Tilintarkastajalle ja kestävyysra-

portoinnin varmentajalle maksetaan palkkio

yhtiön hyväksymän laskun mukaan.

HALLITUKSEN VALTUUTUKSET

Hallituksen valtuuttaminen päättämään

omien osakkeiden hankkimisesta

Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen

päättämään enintään 500 000 oman osak-

keen hankkimisesta yhtiön vapaalla omalla

pääomalla, mikä on noin 1,6 % yhtiön kai-

kista osakkeista. Valtuutus sisältää myös

oikeuden ottaa omia osakkeita pantiksi. Val-

tuutus on voimassa vuoden 2025 varsinai-

seen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enin-

tään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätök-

sestä lukien.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään

osakeannista, jossa luovutetaan yhtiön

hallussa olevia omia osakkeita

Yhtiökokous valtuutti hallituksen ehdotuksen

mukaisesti hallituksen päättämään yhdessä

tai useammassa erässä osakeannista, joka

toteutetaan luovuttamalla yhtiön hallussa

olevia omia osakkeita. Valtuutuksen perus-

teella luovutettavien osakkeiden määrä on

yhteensä enintään 2 500 000 osaketta. Val-

tuutus on voimassa vuoden 2025 varsinai-

seen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enin-

tään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätök-

sestä lukien.

Vuonna 2024 osakepohjaisten kannustin-

järjestelmien perusteella luovutettiin 13 976

osaketta.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään

uusien osakkeiden osakeannista

Hallituksen ehdotuksen mukaisesti varsinai-

nen yhtiökokous valtuutti hallituksen päät-

tämään maksullisesta osakeannista tai mak-

suttomasta osakeannista yhtiölle itselleen

yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus

sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista

muista osakeannin ehdoista, ja se sisältää

siten myös oikeuden päättää maksullisesta

suunnatusta osakeannista osakkeenomista-

jien merkintäetuoikeudesta poiketen, jos sii-

hen on yhtiön kannalta painava taloudelli-

nen syy. Osakeannissa annettavien uusien

osakkeiden yhteenlaskettu lukumäärä on

yhteensä enintään 2 500 000 osaketta. Val-

tuutus on voimassa vuoden 2025 varsinai-

seen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enin-

tään 18 kuukautta yhtiökokouksen päätök-

sestä lukien.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään

lahjoituksista

Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituk-

sen ehdotuksen mukaisesti hallituksen päät-

tämään yhteensä enintään 100 000 euron

suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai

niihin rinnastettaviin tarkoituksiin sekä päät-

tämään lahjoitusten saajista, käyttötarkoi-

tuksista ja muista lahjoitusten ehdoista. Val-

tuutus on voimassa vuoden 2025 varsinai-

seen yhtiökokoukseen saakka.

Hallitus päätti marraskuussa 2024 lah-

joittaa 10 000 euroa Unicefin kautta Ukrai-

nan lapsille. Lahjoitus maksettiin joulukuussa

2024.

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

Osakepääoma ja osakkeet

Aspo Oyj:n rekisteröity osakepääoma

31.12.2024 oli 17 691 729,57 euroa ja

osakkeiden kokonaismäärä 31 419 779,

joista yhtiön hallussa oli 2 268 osaketta eli

noin 0,01 % osakepääomasta.

Aspolla on osakepalkkio-järjestelmiä, joi-

den perusteella Aspo on luovuttanut 13 976

yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta ohjel-

miin kuuluville työntekijöille. Luovutukset

perustuivat varsinaisen yhtiökokouksen anta-

miin osakeantivaltuutuksiin.

Aspo Oyj:llä on yksi osakesarja. Kukin

osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouk-

sessa. Aspon osake noteerataan Nasdaq

Helsinki Oy:n keskisuurten yritysten ryhmän

toimialaluokassa teollisuustuotteet ja -pal-

velut.

Aspo Oyj:n osakkeiden vaihto Nasdaq

Helsingissä oli tammi-joulukuussa 2024

yhteensä 3 349 003 osaketta ja 18,8 miljoo-

naa euroa. Tämä on noin 10,7 % osakekan-

nasta. Vuoden ylin kurssinoteeraus oli 6,35

euroa ja alin 4,71 euroa. Keskikurssi oli 5,63

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

euroa ja vuoden päätöskurssi 4,85 euroa.

Raportointikauden päättyessä osakekannan

markkina-arvo omat osakkeet vähennettynä

oli 152,4 miljoonaa euroa.

Varojenjako 2024

Varsinainen yhtiökokous päätti 12.4.2024

hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tili-

kaudelta 2023 jaetaan osinkoa 0,24 euroa

osakkeelta ja ettei Aspo Oyj:n hallussa ole-

ville omille osakkeille makseta osinkoa. Osin-

gon täsmäytyspäivä oli 16.4.2024, ja osin-

gonmaksupäivä oli 23.4.2024.

Lisäksi vuoden 2024 yhtiökokous val-

tuutti hallituksen päättämään mahdollisesta

enintään 0,23 euron pääoman palautuksesta

osaketta kohti sijoitetun vapaan oman pää-

oman rahastosta myöhempänä ajankoh-

tana, jos se on kasvustrategian ja Aspon

osakkeenomistajien pitkän aikavälin edun

mukaista.

Aspon osinkopolitiikka päivitettiin vuoden

2024 aikana vastaamaan yhtiön strategiaa

ja kasvutavoitteita, sekä käynnissä olevaa

siirtymää ja liiketoiminnan erityispiirteitä. Päi-

vitetyn osinkopolitiikan mukaan Aspon osin-

kojen kasvu perustuu positiiviseen kannat-

tavuuskehitykseen, ja tavoitteena on jakaa

vuosittain enintään 50 % tilikauden voitosta

osinkona. Tavoitteena on lisätä osinkojen

määrää asteittain ja ottaa samalla huomioon

strategisesti ensisijaisten kasvualoitteiden

rahoitustarpeet.

Aspon hallitus päätti kokouksessaan

29.10.2024, että vuoden 2024 varsinaisen

yhtiökokouksen valtuutusta jakaa varoja sijoi-

tetun vapaan oman pääoman rahastosta ei

käytetä. Päätös perustui Aspon päivitettyyn

osinkopolitiikkaan. Näin ollen voitonjako vuo-

delta 2023 jäi 0,24 euroon osakkeelta, joka

maksettiin huhtikuussa 2024.

Osakkeenomistajat

Aspon osakkeet kuuluvat Euroclear Finland

Oy:n ylläpitämään arvo-osuusjärjestelmään.

Yhtiöllä oli vuoden päättyessä yhteensä

11 173 osakkeenomistajaa. Hallintarekis-

terissä ja ulkomaisessa omistuksessa oli

1 198 245 osaketta eli 3,81 % osakekan-

nasta. Luettelo Aspon suurimmista osak-

keenomistajista on nähtävillä kuukausittain

päivitettynä Aspon verkkosivuilla.

Hallituksen ja konsernin johtoryhmän

osakkeenomistus

Aspo Oyj:n hallituksen jäsenet määräys-

valtayhteisöineen omistivat 31.12.2024

yhteensä 6 740 656 Aspon osaketta, joka

oli 21,46 prosenttia yhtiön osake- ja ääni-

määrästä.

Aspo Oyj:n toimitusjohtaja ja konser-

nin johtoryhmän muut jäsenet omistivat

31.12.2024 yhteensä 223 001 osaketta,

joka oli 0,71 prosenttia yhtiön osake- ja ääni-

määrästä.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2024

Osakkeita

kpl

Osuus

osakkeista ja

äänistä, %

Havsudden Oy Ab 3 412 941 10,86

AEV Capital Holding Oy 3 253 554 10,36

Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 1 423 076 4,53

Vehmas Tapio 1 275 827 4,06

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 875 226 2,79

Nyberg Gustav 797 349 2,54

Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap 728 040 2,32

Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 679 096 2,16

Citibank Europe Plc 620 850 1,98

IAIK Oy 602 947 1,92

10 suurinta omistajaa yhteensä 13 668 906 43,52

■

OSAKKEENOMISTUKSEN JAKAUMA 31.12.2024 OSAKKEIDEN MÄÄRÄN

MUKAAN

Osakkeita kpl

Omistajien

lukumäärä

Osuus

omistajista

Osake-

määrä

kpl

Osuus

osake-

kannasta

1–100 2 810 25,15 139 686 0,45

101–500 4 012 35,91 1 101 060 3,50

501–1 000 1 773 15,87 1 357 187 4,32

1 001–5 000 2 082 18,64 4 582 711 14,56

5 001–10 000 266 2,38 1 871 174 5,96

10 001–50 000 184 1,65 3 757 708 11,96

50 001–100 000 16 0,14 1 157 928 3,69

100 001–500 000 17 0,15 3 214 073 10,23

500 001– 11 0,09 14 233 788 45,30

Yhteistilillä yhteensä 4 464 0,01

Yhteensä 11 171 100,00 31 415 315 99,99

■

OSAKKEENOMISTUKSEN JAKAUMA 31.12.2024 OMISTAJARYHMITTÄIN

Osuus

omistajista %

Osuus

osakekannasta %

Kotitaloudet 95,0 49,6

Yritykset 3,6 29,5

Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 0,2 6,2

Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 0,7 3,2

Julkisyhteisöt 0,1 7,6

Ulkomaat 0,4 1,8

Yhteensä 100,0 100,0

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

■

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

2024 2023 2022 2021 2020

Osakekohtainen oma pääoma, euroa 5,13 4,47 4,58 4,14 3,63

Osakekohtainen osinko, euroa (2024 hallituksen ehdotus) 0,19 0,24 0,46 0,45 0,35

Osinko / tulos, % 140,0 -1 642,8 75,2 58,9 91,0

Efektiivinen osinkotuotto, % 3,9 4,0 5,6 4,0 4,2

Hinta / voittosuhde (P/E) 35,7 -409,2 13,4 14,9 21,8

Osakkeen kurssikehitys, euroa

painotettu keskikurssi 5,63 6,83 8,01 10,08 6,80

alin kurssi 4,71 5,50 6,09 8,28 5,50

ylin kurssi 6,35 8,70 11,80 13,50 8,56

tilikauden päätöskurssi 4,85 5,98 8,20 11,36 8,40

Osakekannan markkina-arvo 31.12., Me 152,4 187,8 257,1 355,1 262,6

Osakkeiden vaihto, 1 000 kpl 3 349 2 370 4 243 4 068 6 798

Osakkeiden vaihto, Me 18,8 16,2 33,9 41,0 46,3

Osakkeiden vaihto / osakemäärä, % 10,7 7,5 13,5 12,9 21,6

Tilinpäätöspäivän osakemäärä, 1 000 kpl 31 420 31 420 31 420 31 420 31 420

omat osakkeet 2 16 62 162 162

ulkona olevat 31 418 31 404 31 358 31 258 31 258

Keskimääräinen osakemäärä (ulkona olevat), 1 000 kpl 31 414 31 390 31 333 31 258 31 191

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

24 12

20 10

16 8

12 6

8 4

4 2

0 0

20 21 22 23 24* 20 21 22 23 24*

20 21 22 23 24

M€ €

0,5

0,4

0,3

0,2

0,1

6,0

5,0

4,0

3,0

2,0

1,0

6,0

5,0

4,0

3,0

2,0

1,0

12 000

10 000

8 000

6 000

4 000

2 000

4,2

10 904

11 659

11 711

11 502

11 173

0,35

3,63

4,14

4,58

4,47

5,13

OSAKKEEN KUUKAUSIVAIHTO, M€ KUUKAUDEN KESKIKURSSI, €

■

OSAKKEEN VAIHTO JA KESKIKURSSI

■

OSAKEKOHTAINEN OSINKO, €

■

OSAKEKOHTAINEN OMA PÄÄOMA, €

■

EFEKTIIVINEN OSINKOTUOTTO, %

■

OSAKKEENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ

* Hallituksen ehdotus varsinaiselle yhtiökokoukselle* Hallituksen ehdotus varsinaiselle yhtiökokoukselle

4,0

5,6

4,0

3,9

0,45

0,46

0,24

0,19

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

2020 2021 2022 2023 2024

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

■

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

Aspo Oyj noudattaa Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen, European Securities and Mar-

ket Authority (ESMA), vaihtoehtoisista tunnusluvuista antamaa ohjeistusta. Yhtiö julkaisee

IFRS-tunnuslukujen ohella tiettyjä yleisesti käytettyjä muita tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tun-

nusluvut), jotka ovat pääosin johdettavissa konsernin laajasta tuloslaskelmasta ja taseesta.

Johdon näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut selventävät ja täydentävät konsernin

laajan tuloslaskelman ja taseen sekä IFRS-tunnuslukujen antamaa kuvaa Aspon toiminnan

tuloksesta ja taloudellisesta asemasta.

Oman pääoman

tuotto (ROE), %

tilikauden voitto x 100

koko oma pääoma (raportointikauden ja edellisen raportointikauden

keskiarvo)

Vertailukelpoinen ROE, % =

vertailukelpoinen tilikauden voitto x 100

koko oma pääoma (raportointikauden ja edellisen raportointikauden

keskiarvo)

Omavaraisuusaste, % =

koko oma pääoma x 100

taseen loppusumma - saadut ennakot

Nettovelkaantumisaste, % =

(korollinen velka - rahavarat*) x 100

koko oma pääoma

Korollinen velka, euroa = lainat ja käytetyt luottolimiitit (korolliset) + vuokrasopimusvelat

Nettovelka, euroa = korollinen velka - rahavarat

Vapaa rahavirta, euroa = liiketoiminnan rahavirta + investointien rahavirta

Osakekohtainen vapaa

rahavirta, euroa

vapaa rahavirta

keskimääräinen osakemäärä ilman omia osakkeita

Osakekohtainen tulos

(EPS), euroa

emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto - hybridin korko,

verovaikutuksella vähennettynä

keskimääräinen osakemäärä ilman omia osakkeita

Vertailukelpoinen EPS,

euroa

emoyhtiön omistajille kuuluva vertailukelpoinen tilikauden voitto - hybridin

korko, verovaikutuksella vähennettynä

keskimääräinen osakemäärä ilman omia osakkeita

Osakekohtainen

oma pääoma, euroa

emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

tilinpäätöspäivän osakemäärä ilman omia osakkeita

Osinko / tulos, % =

osakekohtainen osinko x 100

osakekohtainen tulos (EPS)

Efektiivinen

osinkotuotto, %

osakekohtainen osinko x 100

tilikauden päätöskurssi

Hinta / voitto -suhde (P/E) =

tilikauden päätöskurssi

osakekohtainen tulos (EPS)

Osakekannan markkina-

arvo, euroa

tilinpäätöspäivän osakemäärä ilman omia osakkeita x tilikauden päätös-

kurssi

EBITA, euroa = liikevoitto - aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset

Vertailukelpoinen EBITA,

euroa

= EBITA ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä

EBITDA, euroa = liikevoitto - poistot ja arvonalentumiset

Vertailukelpoinen

EBITDA, euroa

= EBITDA ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä

Vertailukelpoinen

tilikauden voitto, euroa

= tilikauden voitto ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä

Nettokäyttöpääoma, euroa = vaihto-omaisuus + myyntisaamiset - ostovelat - saadut ennakot

Sijoitettu pääoma, euroa = pitkäaikaiset varat - laskennalliset verosaamiset + nettokäyttöpääoma

Sijoitetun pääoman tuotto

(ROCE), %

EBITA x 100

sijoitettu pääoma (raportointikauden ja edellisen raportointikauden

keskiarvo)

Vertailukelpoinen ROCE, % =

vertailukelpoinen EBITA x 100

sijoitettu pääoma (raportointikauden ja edellisen raportointikauden

keskiarvo)

Nettovelka / EBITDA =

nettovelka

EBITDA (12 kk liukuva)

Nettovelka / vertailu-

kelpoinen EBITDA

nettovelka

vertailukelpoinen EBITDA (12 kk liukuva)

*) Nettovelkaantumisastetta laskettaessa korollisiin velkoihin ja rahavaroihin sisällytetään myös myytävänä

olevaksi luokitellut korolliset velat ja rahavarat. Vuonna 2022 myytävänä olevista rahavaroista 11,5 miljoo-

naa euroa pidettiin IAS 7 -standardin mukaan rajoitettuina rahavaroina.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Aspon kestävyysraportti

SISÄLLYSLUETTELO

YLEISET TIEDOT 42

ESRS 2 Yleiset tiedonantovaatimukset 42

BP-1 – Kestävyysselvitysten yleiset laatimisperusteet 42

BP-2 – Tiettyjä olosuhteita koskevat tiedot 42

GOV-1 – Hallinto-, johto- ja valvontaelinten rooli 42

GOV-2 – Yrityksen hallinto-, johto- ja valvontaelimille toimitettavat tiedot

ja niiden käsittelemät kestävyysseikat 43

GOV-3 – Kestävyyteen liittyvän suorituskyvyn sisällyttäminen kannustinjärjestelmiin 44

GOV-4 – Selvitys kestävyyttä koskevasta due diligence -prosessista 44

GOV-5 – Riskienhallinta ja sisäinen valvonta kestävyysraportoinnin osalta 44

SBM-1 – Strategia, liiketoimintamalli ja arvoketju 44

SBM-2 – Sidosryhmien edut ja näkemykset 46

SBM-3 – Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet

sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa 47

IRO-1 – Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien

tunnistamis- ja arviointiprosesseista 51

E1: Ilmastonmuutos 53

E2: Pilaantuminen 53

E3: Vesivarat ja merten luonnonvarat 53

E4: Biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit 53

E5: Resurssien käyttö ja kiertotalous 54

G1: Liiketoiminnan harjoittaminen 54

YMPÄRISTÖTIEDOT 55

Asetuksen 2020/852 8 artiklan mukaiset tiedot (taksonomia-asetus) 55

ESRS E1 Ilmastonmuutos 64

E1-1: Ilmastonmuutoksen hillintää koskeva siirtymäsuunnitelma 64

E1-2: Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen

liittyvät toimintaperiaatteet 64

E1-3 ja E1-4: Ilmastonmuutosta koskevat tavoitteet, toimet ja resurssit 64

E1-5: Energiankulutus ja energialähteiden yhdistelmä 66

E1-6: Kasvihuonekaasujen Scope 1-, Scope 2- ja Scope 3 -bruttopäästöt

ja kokonaispäästöt 69

SOSIAALISET TIEDOT 77

ESRS S1 Oma työvoima 77

S1-1: Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet 77

S1-2: Prosessit, jotka koskevat yhteydenpitoa vaikutuksista oman

työvoiman ja työntekijöiden edustajien kanssa 78

S1-3: Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat yrityksen

omalle työvoimalle huolenaiheiden esiin tuomiseksi 79

S1-4 ja S1-5: Olennaisten kielteisten vaikutusten hallintaan, myönteisten

vaikutusten edistämiseen ja olennaisten riskien ja mahdollisuuksien hallintaan

liittyvät tavoitteet, toimet ja niiden vaikuttavuus 79

S1-6: Yrityksen työsuhteisten työntekijöiden ominaisuudet 84

S1-9: Monimuotoisuuden mittarit 85

S1-14: Terveyttä ja turvallisuutta koskevat mittarit 86

S1-16: Ansiotuloa koskevat mittarit (palkkaero ja kokonaisansiot) 86

HALLINNOLLISET TIEDOT 87

ESRS G1 Liiketoiminnan harjoittaminen 87

G1-1: Liiketoiminnan harjoittamista koskevat toimintaperiaatteet ja yrityskulttuuri 87

G1-3: Korruption ja lahjonnan ehkäiseminen ja havaitseminen 89

G1-4: Korruptio- tai lahjontatapaukset 89

LIITE 1: TIEDONANTOVAATIMUKSET JA VIITTAUKSET 90

LIITE 2: MUUSTA EU:N LAINSÄÄDÄNNÖSTÄ JOHTUVAT DATAPISTEET 93

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Yleiset tiedot - ESRS 2 Yleiset tiedonantovaatimukset

Kestävyysraportin yleiset

laatimisperusteet

Aspo Oyj (Aspo) on kolmesta liiketoiminta-

segmentistä muodostuvan Aspo-konsernin

emoyhtiö, joka omistaa ja kehittää liiketoi-

mintojensa yritysbrändejä. Liiketoiminnot

muodostuvat kolmesta tytäryhtiöstä, joita

ovat kuivia irtolasteja kuljettava varustamo

ESL Shipping, raaka-aineita ja asiantunti-

japalveluja leipomo-, elintarvike- ja food

service -markkinoille tarjoava Leipurin ja

muoviraaka-aineiden, teollisuuskemikaalien

ja voiteluaineiden jakelija Telko. Kaikki

konsernin liiketoiminnat palvelevat

yritysasiakkaita.

Aspo on laatinut kestävyysraporttinsa

Euroopan unionin kestävyysraportoin-

tidirektiivin (Corporate Sustainability

Reporting Directive, CSRD) mukaisesti.

Kestävyysraportti on laadittu konsernin

tasolla kattaen myös tytäryhtiöiden tiedot.

Konsolidoinnin laajuus on sama kuin kon-

sernin tilinpäätöksessä. Kestävyysraportin

raportointijakso on sama jakso, 1.1.–31.12.

kuin taloudellisessa raportoinnissa, ja

kestävyysraportti julkaistaan vuosittain.

Aspon raportoimat yhtiölle olennaiset

kestävyysaiheet perustuvat vuonna 2023

tehtyyn kaksoisolennaisuusanalyysiin.

Kestävyysraportti kattaa koko arvoketjun,

eikä siitä ole jätetty pois henkiseen

omaisuuteen, taitotietoon tai innovoinnin

tuloksiin liittyviä tietoja tai käytetty direk-

tiivin 2013/34/EU 19 a artiklan 3 kohdan ja

29 a artiklan 3 kohdan mukaista poikkeusta

jättää pois tietoja käynnissä olevasta

kehityksestä tai neuvoteltavana olevista

asioista. Tietojen arkaluonteisuuden vuoksi

Aspo on käyttänyt mahdollisuuden jättää

julkistamatta päästöintensiteettitavoitteen

absoluuttisia päästöarvoja tavoitevuodelle.

Kestävyystarkastusyhteisö Deloitte Oy

on antanut yhtiölle ISAE 3000 (uudistettu)

-standardin mukaisen riippumattoman

kestävyysraportointitarkastajan rajoitetun

varmuuden antavan kestävyysraportin

varmennuskertomuksen Aspon kestävyys-

raportista. Lausunto ei kata kirjanpitolain 7

luvun 22 § 1 mom. 2 kohdan mukaista kon-

sernikestävyysraportin merkitsemistä digi-

taalisilla XBRL-kestävyystunnisteilla, koska

kestävyysraportointiyritysten ei ole ollut

mahdollista noudattaa kyseistä säännöstä

ESEF-asetuksen tai muun Euroopan unionin

lainsäädännön puuttumisen vuoksi.EU

Taksonomian osalta esitetyt vertailutiedot

eivät ole olleet varmennuksen kohteena.

Muita vertailutietoja ei ole raportoitu

tämän vuoden raportilla vaan niihin on

käytetty siirtymäsäännöstä.

Tiettyjä olosuhteita koskevat tiedot

Aspo-konsernin päästöjen Scope 3 -lasken-

nassa on käytetty epäsuoria lähteitä arvo-

ketjua koskevissa tiedoissa ja mittareissa.

Epäsuoria lähteitä, kuten päästökertoimia,

on käytetty ESL Shippingin päästöjen

(EU:n MRV-päästömittausjärjestelmä),

päästökaupparaportoinnissa (EU ETS) ja

kansainvälisen merenkulkujärjestön IMO:n

polttoaine- ja päästötietojärjestelmän

DCS-raportoinnissa. Niissä käytetään

mainituissa sääntelyasiakirjoissa annettuja

kertoimia. Telkon ja Leipurin arvoketjujen

päästöraportoinnissa on käytetty keskiar-

votietoja sekä tuotteiden että kuljetusten

osalta. Tiedot tarkentuvat, kun päämiehiltä

ja kuljetuskumppaneilta saadaan tarkennet-

tua tietoa.

Suurimmat mittausepävarmuudet liitty-

vät Telkon ja Leipurin kasvihuonekaasumit-

tareissa Scope 3 -päästöjen sisääntulevaan

ja uloslähtevään logistiikkaan ja tuotteiden

käytöstä poistamiseen. Logistiikan

epävarmuustekijöitä ovat keskiarvoistava

laskentamalli, puutteelliset osoitetiedot

sekä tiedot toteutuneista toimitusreiteistä.

Myytyjen tuotteiden päästölaskennassa on

jouduttu tekemään maakohtaisia oletuksia

tilanteissa, joissa myytyjen tuotteiden

loppukäsittelymenetelmistä ja menetelmien

aiheuttamista päästöistä ei ole ollut riittä-

västi tarkkaa dataa. Muut mittausepävar-

muudet liittyvät ESL Shippingin pääoman

ja tuotantohyödykkeiden, Telkon toiminnan

tuottamien jätteiden ja autojen poltto-

aineen kulutuksen sekä Leipurin osalta

ostettujen tuotteiden päästötietoihin.

Vuonna 2024 Aspo laajeni ostamalla

uusia yrityksiä Ruotsista, Saksasta,

Ranskasta, Hollannista ja Belgiasta. Muut

ostetut yritykset liitettiin osaksi Telkoa,

paitsi Ruotsista ostettu Kebelco, joka liitet-

tiin osaksi Leipurinia. Ostettujen yritysten

kasvihuonekaasupäästöt sisältyvät Aspon

kokonaispäästöihin, mutta osa päästötie-

doista on extrapoloitu. Uusien yritysten

päästötiedot sisältyvät konsernin tietoihin

siitä päivästä lähtien, jolloin yritys siirtyi

osaksi Aspo-konsernia.

Mittausepävarmuudet, rajaukset ja

mittausmenetelmät esitetään tarkemmin

kohdassa E1-6 Mittausmenetelmät

Kasvihuonekaasujen Scope 1-, Scope 2- ja

Scope 3 -bruttopäästöt ja kokonaispäästöt.

Aspo soveltaa muita raportointistan-

dardeja tai -kehyksiä seuraavasti: ESL

Shippingin laivojen päästöt raportoidaan

EU MRV -järjestelmän mukaisesti, EU ETS

-päästökauppajärjestelmässä sekä IMO

DCS -järjestelmän mukaisesti. MRV ja

DCS varmennetaan handysize-kokoluokan

alusten osalta ulkopuolisen varmentajan

toimesta. Vuoden 2025 alusta EU MRV

koskee myös coaster-aluksia. Ulkopuolinen

varmentaja toimittaa yhtiökohtaisen

raportin sekä vaadittavan vaatimusten-

mukaisuusasiakirjan kyseisille laivoille.

Ulkoinen varmentaja on eri, kuin tämän

kestävyysraportin varmentaja.

Mahdollisuutta sisällyttää tietoja

viittauksina on sovellettu liitteessä 1. Liit-

teestä 1 löytyy myös tieto hyödynnetyistä

siirtymäsäännöksistä.

Hallinto-, johto- ja

valvontaelinten rooli

Aspo Oyj:n hallintoelimiä ovat yhtiökokous,

hallitus ja toimitusjohtaja. Hallitus

on vastuussa osakkeenomistajille ja

toimitusjohtaja hallitukselle. Varsinainen

yhtiökokous pidetään vuosittain yhtiön

hallituksen määräämänä ajankohtana, ja

siinä käsitellään yhtiöjärjestyksen mukaan

varsinaiselle yhtiökokoukselle kuuluvat

asiat, osakkeenomistajien nimitystoimi-

kunnan ja hallituksen ehdotukset sekä

mahdolliset muut ehdotukset yhtiöko-

koukselle. Varsinainen yhtiökokous muun

muassa vahvistaa tilinpäätöksen, valitsee

hallituksen jäsenet, tilintarkastajan sekä

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

kestävyysraportoinnin varmentajan, päät-

tää voitonjaosta sekä hallituksen jäsenten

ja tilintarkastajan palkkioista.

Aspo Oyj:n osakkeenomistajien nimi-

tystoimikunnan tehtävänä on valmistella

hallituksen jäsenten valintaa koskevat

ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle.

Aspon osakkeenomistajien nimitystoimi-

kunta koostuu yhtiön neljän suurimman

osakkeenomistajan nimeämistä jäsenistä.

Lisäksi yhtiön hallituksen puheenjohtaja

toimii toimikunnan asiantuntijana.

Hallitus huolehtii Aspon hallinnosta ja

toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä.

Hallitus on perustanut tarkastusvaliokun-

nan ja henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan

tukemaan työtään. Henkilöstö- ja palkitse-

misvaliokunnan tehtävänä on valmistella

toimitusjohtajan nimitys, joista hallitus

päättää. Hallitus raportoi toiminnastaan

yhtiökokoukselle.

Toimitusjohtaja johtaa ja kehittää konser-

nin liiketoimintaa ja vastaa operatiivisesta

hallinnosta hallituksen antamien ohjeiden

mukaisesti. Hän esittelee ja raportoi asiat

hallitukselle. Toimitusjohtaja vastaa siitä,

että yhtiön kirjanpito on lain mukainen ja

varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty.

Toimitusjohtaja toimii myös tytäryhtiöiden

hallitusten puheenjohtajana sekä opera-

tiivisena esihenkilönä Aspon hallinnolle ja

liiketoimintojen toimitusjohtajille. Etenkin

ESL Shippingin hallitus on keskeisessä

roolissa, koska se edustaa myös ESL

Shippingin vähemmistöomistajia.

Toimitusjohtaja vastaa sisäisestä valvon-

nasta sekä konsernin riskienhallinnasta,

joita koordinoi talous- ja rahoitusjohtaja.

Aspon sisäinen valvonta käsittää

liiketoimintaprosesseihin sisältyvän

valvonnan, konsernin johtamisjärjestelmän

ja koko konsernin kattavan kestävyyden

ja taloudellisen raportoinnin valvonnan.

Vastuu sisäisen valvonnan järjestämisestä

kuuluu hallitukselle ja toimitusjohtajalle

sekä konsernissa että eri liiketoiminnoissa.

Tarkastusvaliokunta seuraa sisäisen valvon-

nan toimintaa ja tehokkuutta säännöllisesti

kokouksissaan ja käsittelee sisäisen

valvonnan suunnitelmia ja raportteja.

Konsernin johtoryhmä on keskeinen

johtoelin, joka avustaa toimitusjohtajaa

konsernin johtamisessa. Liiketoimintojen

johtoryhmät avustavat liiketoimintojen

toimitusjohtajia.

Aspo Oyj:n hallitukseen kuuluu yhtiö-

järjestyksen mukaan vähintään viisi ja

enintään kahdeksan jäsentä. Vuonna 2024

hallitukseen kuului seitsemän jäsentä,

joista 57 prosenttia oli miehiä ja 43 pro-

senttia naisia. Hallituksen jäsenissä ei ole

henkilöstön edustajaa eivätkä hallituksen

jäsenet ole työsuhteessa konserniin.

Jäsenistä kaksi on riippuvaisia yhtiön

merkittävistä osakkeenomistajista.

Hallituksen ja johtoryhmän jäsenillä

sekä konsernin toimitusjohtajalla on huo-

mattavaa kokemusta ja asiantuntemusta

erilaisista liiketoiminnan johtotehtävistä.

Yrityksen hallinto-, johto- ja valvonta-

elimille toimitettavat tiedot ja niiden

käsittelemät kestävyysseikat

Vuonna 2024 kestävyysraportoinnin

sääntelymuutosten myötä yhtiökokouksen

ja hallituksen vastuualueet laajenivat katta-

maan myös kestävyysraportointiin liittyvät

valvonta- ja seurantatehtävät. Muutokset

on Aspossa sisällytetty yhtiökokouksen,

hallituksen ja hallituksen tarkastusvaliokun-

nan työjärjestyksiin.

Hallitus kantaa kokonaisvastuun yhtiön

toiminnan kestävyysvaikutusten, -riskien

ja -mahdollisuuksien arvioinnista. Hallitus

hyväksyy Aspon kestävyystavoitteet ja

valvoo niiden edistymistä. Hallitus vastaa

myös kestävyysraportointijärjestelmän

ja sen varmentamisen seurannasta ja

arvioinnista.

Tarkastusvaliokunta valvoo kestä-

vyystyötä. Tarkastusvaliokunta seuraa

mm. kestävyysraportoinnin prosessia,

digitaalista raportointia ja kestävyysrapor-

tointistandardien mukaisesti raportoitavien

tietojen tunnistamista, sisäisen valvonnan

ja tarkastuksen sekä riskienhallinnan

tehokkuutta näissä prosesseissa sekä

kestävyysraportoinnin varmennuksen

toteuttamista.

Johtoryhmä vastaa vastuullisuuspolitiik-

kojen ja strategisten tavoitteiden toteu-

tumisesta sekä validoi vaikutukset, riskit

ja mahdollisuudet. Johtoryhmä raportoi

kestävyysasioista hallituksen tarkastusva-

liokunnalle. Kaksoisolennaisuusanalyysin

toteutuksesta vastaavat lakiasioista,

henkilöstöstä ja vastuullisuudesta

vastaava johtaja sekä vastuullisuusorga-

nisaatio. Vastuullisuusorganisaatio tekee

kaksoisolennaisuusanalyysin perusteella

ehdotukset kestävyysseikkojen olennaisuu-

desta, tavoitteista, toimintaperiaatteista

ja toimenpidesuunnitelmista johtoryhmälle.

Vastuullisuusorganisaatio raportoi

johtoryhmälle.

Aspon toimitusjohtaja esittelee

hallitukselle vastuullisuustavoitteet ja

raportoi niihin liittyvistä asioista aina, kun

jotain merkittävää tapahtuu. Lakiasioista,

henkilöstöstä ja vastuullisuudesta vastaava

johtaja raportoi keskeisten tavoitteiden

tilanteen neljännesvuosittain hallituksen

kokouksessa, ja johtoryhmä seuraa

tavoitteiden edistymistä. Aspon hallinto-,

johto- ja valvontaelimet saavat tietoa

olennaisista vaikutuksista, riskeistä ja

mahdollisuuksista myös silloin, kun kaksois-

olennaisuusanalyysi päivitetään ja kun due

diligence -prosessin täytäntöönpano on

ajankohtaista.

Kestävyysvaikutusten, -riskien ja

-mahdollisuuksien tarkastelu on integroitu

Aspon päätöksentekoon, mukaan lukien

kompromissien huomioiminen yrityksen

strategian, merkittävien liiketoimien

ja riskinhallintaprosessin valvonnassa.

Kompromisseilla tarkoitetaan tilannetta,

jossa investointia ei ole voitu tehdä, koska

investointi ei tukenut riittävästi ESG-ta-

voitteita (ympäristö, sosiaalinen vastuu ja

hallintotapa). Yrityskaupoissa huomioidaan

ESG-näkökulma.

Hallinto-, johto- ja valvontaelimet ovat

käsitelleet raportointikauden aikana kaikki

yhtiön tunnistamat olennaiset kestävyys-

vaikutukset, -riskit ja -mahdollisuudet.

Näistä löytyy lisää tietoa kohdasta SBM-3

– Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdolli-

suudet sekä niiden vuorovaikutus strategian

ja liiketoimintamallin kanssa.

Aspon hallinto-, johto- ja valvontaelinten

jäsenillä on huomattavaa kokemusta ja

asiantuntemusta erilaisista liiketoiminnan

johtotehtävistä sekä pitkäaikainen kokemus

joko operatiivisten tai luottamustehtävien

kautta yhtiön toimialaa koskevista

kestävyysvaikutuksista, -riskeistä ja

-mahdollisuuksista. Hallitukselle rapor-

toidaan säännöllisesti yhtiön toiminnan

kestävyyteen liittyvistä asioista. Hallituk-

selle tarjotaan koulutusta kestävyyden

ajankohtaisista asioista, ja hallitus ja johto

voivat tarvittaessa käyttää ulkopuolisia

asiantuntijoita.

Aspon hallituksen jäsenillä on osaamista

kaikista kolmesta ESG:n osa-alueestasekä

suoraan että välillisesti asiantuntijoiden

ja koulutuksen kautta. Hallitus arvioi

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

ja kehittää osaamistaan säännöllisesti

koulutuksella, asiantuntijayhteistyöllä ja

rekrytoinneilla. Tämä osaaminen kattaa

Aspon olennaiset aiheet (E1, S1, G1) ja

tukee keskeisten vaikutusten, riskien ja

mahdollisuuksien hallintaa.

Kestävyyteen liittyvän suorituskyvyn

sisällyttäminen kannustinjärjestelmiin

Aspo Oyj:n toimielinten palkitsemispoli-

tiikan keskeisenä tarkoituksena on tukea

yhtiön liiketoimintastrategian toteutumista

ja taloudellista menestymistä. Tavoitteena

on erityisesti varmistaa henkilöstön rekry-

tointimahdollisuudet sekä heidän tahtonsa

sitoutua yhtiöön. Palkitsemispolitiikan

valmistelee hallitus, joka esittelee sen yh-

tiökokoukselle. Yhtiökokouksen asettama

osakkeenomistajien nimitystoimikunta

valmistelee yhtiökokoukselle ehdotukset

Aspo Oyj:n hallituksen ja sen valiokuntien

palkkioista sekä muista mahdollisista talou-

dellisista etuuksista.

Aspo Oyj:n toimitusjohtajan palkitse-

minen voi koostua kiinteästä palkasta,

lyhyt- ja pitkäaikaisesta muuttuvasta

palkitsemisesta, eläke-eduista ja muista

eduista. Aspo Oyj:lla on kolme kolmevuo-

tista osakepohjaista kannustinjärjestelmää,

”long-term incentive” (LTI): LTI 2022-2024,

LTI 2023–2025 ja LTI 2024-2026, joihin

kuuluu konsernin ja liiketoimintojen johto.

Osakepalkkiojärjestelmissä on kolme

ansaintajaksoa, joilta ansaittava palkkio

perustuu konsernin osakekohtaiseen

tulokseen (EPS, painoarvo 80 %) ja kahteen

vastuullisuusmittariin (päästöintensiteetti,

painoarvo 10 % ja tapaturmataajuus, pai-

noarvo 10 %). Palkitsemisen maksuväline

on Aspon osake, mikä yhdenmukaistaa

yrityksen johdon ja osakkeenomistajien

intressejä.

Lyhyen aikavälin palkitsemisessa ansain-

tamittarina on liiketuloksen lisäksi valittu-

jen strategisten tavoitteiden saavuttami-

nen. Strategisissa tavoitteissa keskeisenä

periaatteena on luoda pohja merkittävälle

osakkeenomistajia hyödyttävälle arvonnou-

sulle tulevina vuosina. Ansaittava palkkio

perustuu vuodesta 2025 lähtien osin myös

kahteen vastuullisuusmittariin: päästöin-

tensiteettiin (CO

(tn) / liikevaihto (t€)) ja

tapaturmataajuuteen (TRIF). TRIF on ollut

käytössä mahdollisena henkilökohtaisena

vastuullisuusmittarina jo aiemmin Aspon

henkilöstölle.

Päästöintensiteettitavoitteen ansainta-

mittari perustuu ESL Shippingin laivojen

Scope 1:n päästövähennyksiin. Ansioiden

määräytymisessä arvioidaan päästöin-

tensiteettitavoitteen saavuttamista

suhteessa näihin päästövähennyksiin sekä

liikevaihtoon.

Selvitys kestävyyttä koskevasta due diligence -prosessista

■

KARTOITUS DUE DILIGENCE -PROSESSISTA KESTÄVYYSRAPORTISSA

Due diligence -prosessin keskeiset osatekijät Kohdat kestävyysselvityksessä

a) Due diligence -tarkastuksen sisällyttäminen

hallintoon, strategiaan ja liiketoimintamalliin

GOV-2, GOV-3, SBM-3

b) Yhteydenpito vaikutuksen kohteena olevien

sidosryhmien kanssa kaikissa due diligence

-prosessin keskeisissä vaiheissa

GOV-2, SBM-2, IRO-1, E1-2, S1-1

c) Haitallisten vaikutusten tunnistaminen ja

arviointi

IRO-1, SBM-3

d) Toimien toteuttaminen kielteisiin vaikutuksiin

puuttumiseksi

E1-3, S1-4

e) Kyseisten toimien tuloksellisuuden seuranta ja

viestintä

E1-4, S1-5, G1-1, E1-5, E1-6, S1-6, S1-9, S1-14, S1-16

Riskienhallinta ja sisäinen valvonta

kestävyysraportoinnin osalta

Kestävyysraportoinnin riskienhallinta ja

siihen liittyvä sisäinen valvonta on esitelty

toimintakertomuksessa. Riskienhallintaa

tukee yhtiön IT-kontrolliympäristö, ja osana

riskienhallintakehikkoa on laadittu kattava

kontrollikuvaus kestävyysraportointia

varten. Kestävyysraportoinnin sääntely-

muutosten myötä Aspo integroi tulevina

vuosina kestävyysraportoinnin osaksi sen

riskienhallinnan ja sisäisen tarkastuksen

prosesseja.

Strategia, liiketoimintamalli

ja arvoketju

STRATEGIA JA LIIKETOIMINTAMALLI

Aspo-konserni luo arvoa omistamalla ja

kehittämällä konsernin liiketoimintoja

vastuullisesti pitkällä aikavälillä. Aspon

kolme liiketoimintoa, ESL Shipping, Leipurin

ja Telko vastaavat tytäryhtiöinä omasta

toiminnastaan, asiakassuhteistaan ja

niiden kehittämisestä ja pyrkivät alansa

edelläkävijyyteen vastuullisuudessa.

Aspo-konsernilla on liiketoimintoja 17

maassa, ja sen palveluksessa on yhteensä

noin 800 ammattilaista. Tarkempia tietoja

työsuhteisten työntekijöiden määrästä

maantieteellisten alueiden mukaan löytyy

osiosta S1-6: Yrityksen työsuhteisten

työntekijöiden ominaisuudet.

Aspo-konsernin tavoitteena on vahvistaa

emoyhtiön roolia fuusioissa, yrityskau-

poissa ja muissa uudelleenjärjestelyissä

sekä nykyisten liiketoimintojen kasvuinves-

toinneissa. Vastuullisuus on olennainen osa

investointikohteiden kartoitusta. Strategi-

ansa mukaisesti Aspo pyrkii kasvattamaan

tulostaan yritysostoilla ja investoinneilla

ympäristöystävällisiin aluksiin. Investointi-

kohteen ESG-arviointikriteerinä on Aspon

olennaiset vastuullisuusteemat sekä

vaikutus Aspon vastuullisuustavoitteiden

saavuttamiseen. Yritysjärjestelyissä

ESG-strategiaa kehitetään yhdessä ostetun

yrityksen kanssa.

Varustamoliiketoiminnassa toimivan

ESL Shippingin strategiana on vahvistaa

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

markkina-asemaansa olemalla edelläkävijä

vihreässä merenkulussa, missä keskeistä

on päästöjen vähentäminen. ESL Shippingin

alukset liikennöivät ensisijaisesti pitkäai-

kaisessa sopimusliikenteessä Itämeren ja

Pohjois-Euroopan alueella. Lisäksi alukset

suorittavat lastaus- ja purkaustoimintaa

merellä. ESL Shippingin kilpailuetu perustuu

sen kykyyn varmistaa teollisuuden ja

energiantuotannon tuote- ja raaka-aine-

kuljetukset vastuullisesti ympäri vuoden

vaikeista sääolosuhteista huolimatta.

Vuonna 2024 fossiilisten polttoaineiden eli

kivihiilen kuljetuksista saadut tulot olivat

5 166 362 €. Päästöjen vähentämisessä

avainasemassa ovat uudet alukset ja vähä-

päästöinen teknologia sekä uusiutuvat polt-

toaineet. Uudet alukset ovat merkittäviä

investointeja, jotka sitovat paljon pääomaa

ja vaativat toteutuakseen sitoutuneita

asiakkaita. Uusiutuvien polttoaineiden

haasteena on rajallinen saatavuus sekä

korkea hinta, joka rajoittaa asiakkaiden

halukkuutta niiden käyttöön. Vuoden 2024

Ecovadis-vastuullisuusarvioinnissa ESL

Shipping sijoittui parhaan yhden prosentin

joukkoon saavuttaen parhaan platinatason.

Kemikaalien jakeluliiketoiminnassa

toimivan Telkon merkittävät tuote- ja

palveluryhmät ovat teollisuuskemikaalit,

muovit ja voiteluaineet, joita se myy,

jalostaa ja kuljettaa. Telkon tavoitteena on

tarjota asiakkaille aiempaa kestävämpiä

ja vastuullisempia vaihtoehtoja kuten

kemikaaleja, jotka tukevat asiakkaiden

kestävyystavoitteiden toteutumista.

Tätä edellyttävät myös monet asiakkaat

erityisesti Euroopassa. Tuotteiden vastuul-

lisuudessa korostuu biopohjaisten muovien

tarjonta. Biopohjaisilla tai kierrätysmuovilla

voidaan korvata fossiilisia muoveja.

Voiteluaineissa kestävyys näkyy siten,

että Telko tarjoaa voiteluaineita, joilla on

pitkä vaihtoväli ja jotka voivat auttaa esim.

tuulivoimaloiden ja laivojen hyötysuhteen

parantamisessa. Teollisuuskemikaaleissa

Telkon tarjontaan kuuluu mm. lisäaineita,

joita käyttämällä voidaan laskea proses-

sointilämpötilaa merkittävästi esimerkiksi

asfaltin valmistuksessa ja vähentää

siten arvoketjun päästöjä. Telkon tulot

öljynjalostusteollisuudesta vuonna 2024

olivat 645 977 €. Telko ei tuota kemikaaleja

mutta tekee kemikaalien sekoitusta ja

pakkausta. Telkolla ei ole toimintaa, joka

lukeutuisi asetuksen (EY) N:o 1893/2006

liitteessä I tarkoitettuun torjunta-aineiden

ja muiden maatalouskemikaalien valmis-

tukseen. Telkon toimintaan kohdistuu

runsaasti tuotekohtaista sääntelyä.

ETA-markkinoilla tuotteiden tulee olla EU:n

kemikaaleja koskevan REACH-lainsäädän-

nön mukaisia ja REACH-rekisteröityjä.

Telko valvoo esimerkiksi sitä, etteivät sen

lasinpesunesteet sisällä metanolia. Lisäksi

valvotaan huumausaineiden ja räjähteiden

lähtöaineiden sekä kemiallisen aseen

kieltosopimuksen alaisten tuotteiden kaup-

paa, Telko huolehtii, ettei Telkon myymiä

raaka-aineita päädy REACH-rajoitteiden

alaisiin tai muihin kiellettyihin tarkoituksiin

eikä markkinoille päädy Telkon kautta

sanktioiden alaisia tuotteita.

Keskeisiä haasteita ympäristön

kannalta kestävissä ratkaisuissa on niiden

hinta: vihreät ratkaisut ovat kalliimpia ja

nostavat kustannuksia koko arvoketjussa

kumuloituen loppuasiakkaalle. Tämän takia

kestävimpien tuotteiden volyymit ovat

vielä pieniä.

Myös raaka-aineita ja asiantuntijapalve-

luja leipomo-, elintarvike- ja food service

-markkinoille tarjoavan Leipurin toiminnassa

asiakkaiden kestävyystavoitteiden

tukeminen on keskeistä. Toimialalla kes-

keistä on myös elintarviketurvallisuus.

Asiakkaiden kestävyystavoitteiden

tukemisen rinnalla tavoitteena on omien

toimintojen kestävyys ja mahdollisimman

pieni ympäristöjalanjälki sekä ruokahävikin

minimointi.

Asiakkaiden kestävyystavoitteiden

tukeminen edellyttää kestävää tuote-

tarjontaa ja kykyä toimittaa tarvittavaa

kestävyystietoa toimitusketjusta ja tuot-

teista kattavasti ja läpinäkyvästi. Leipurin

voi tukea asiakkaitaan tuotekehityksessä

myös kehittämällä reseptejä. Yhtiön järjes-

telmät ja prosessit täyttävät kunkin maan

lainsäädännön ja asiakkaiden vaatimukset.

Suomessa Leipurin laatujärjestelmällä on

ISO 22000 -sertifiointi ja Ruotsissa vuonna

2024 hankittua Kebelcoa lukuunottamatta

BRC-sertifiointi.

Leipurin tuotevalikoima on yli 90-pro-

senttisesti kasvipohjainen, ja tarjontaa ja

osaamista kehitetään, jotta yhtiö pystyy

vastaamaan kasvipohjaisten proteiinien

markkinoiden sekä tulevien mikrobipohjais-

ten elintarvikkeiden kasvavaan kysyntään.

Yleisiä haasteita kasvipohjaisten proteiinien

kehittämisessä on saada tuotteen

maku, koostumus ja ulkonäkö kuluttajaa

miellyttäväksi. Leipurin voi hyödyntää tässä

ja tuotetarjontansa kehittämisessä oman

osaamisensa lisäksi laajaa toimittaja- ja

tutkimus- ja kehitysverkostoaan. Haasteita

tuo myös kestävien vaihtoehtojen hinta.

Leipurin tarjoaa esimerkiksi RSPO-sertifioi-

tuja vaihtoehtoja palmuöljytuotteille, mutta

monelle asiakkaalle hinta on vielä kestä-

vyystekijöitä tärkeämpää. Sama koskee

toimitusketjuun liittyvää päätöksentekoa.

ARVOKETJU

Aspon arvoketju koostuu kolmen toimialan

arvoketjuista. Toimialojen arvoketjujen ylä-

virran, omien toimintojen ja alavirran lisäksi

konsernin arvoketjuun sisältyy arvoketjuja

eri kohdissa läpileikkaavia toimintoja,

kuten logistiikkaa ja jätehuoltoa. Konsernin

emoyhtiön ja toimialojen toimintaa tukevia

toimintoja ovat esimerkiksi henkilöstötoi-

minnot (HR), tietotekniikka (IT) ja rahoitus.

ESL Shippingin asiakkaista merkittävä

osa toimii energiantuotannossa ja teollisuu-

dessa, erityisesti metalli- ja metsäteollisuu-

dessa. Monilla avainasiakkailla on kunnian-

himoiset päästötavoitteet, ja asiakkaiden

kanssa käydään jatkuvaa vuoropuhelua

keinoista päästöjen vähentämiseksi. ESL

Shippingin arvoketju laivanrakennuksen

vaatimista raaka-aineista alusten rahtauk-

seen ja aluksen loppukäyttöön on esitetty

kuvassa 1.

Telkon toimintamaista suurin osa

sijaitsee Euroopassa, joka on myös suurin

markkina-alue. Muita merkittäviä mark-

kinoita ovat Keski-Aasia ja Kiina. Vuonna

2024 toimintaa laajennettiin Saksaan,

Belgiaan, Ranskaan ja Hollantiin. Telkon

asiakasryhmät voidaan jakaa teollisiin

asiakkuuksiin ja voiteluaineiden ostajiin.

Teolliset asiakkuudet koostuvat monista

alaryhmistä, kuten teollisuuden alihank-

kijoista ja lopputuotteita valmistavasta

teollisuudesta. Voiteluaineen ostajia ovat

korjaamoketjut ja vähittäiskauppa. Telkon

arvoketjun keskeisiä osia ovat ylävirran raa-

ka-aineiden tuotanto ja jalostus. Telko tuo

arvoketjuun arvoa tukemalla ja konsultoi-

malla asiakkaitaan vihreiden raaka-aineiden

valitsemisessa. Keskeisiä osia arvoketjun

alavirrassa ovat teolliset asiakkaat ja tuk-

kukauppa, loppukäyttäjät sekä elinkaaren

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

loppuvaiheen hallinta. Telkon arvoketju on

esitetty kuvassa 1.

Telko kiinnittää huomiota kuljetustapoihin

ja pyrkii optimoimaan kuljetuksia ja kuljetus-

reittejä ja vaatimaan kuljetuskumppaneilta

ympäristöystävällisiä vaihtoehtoja. Hyvä

esimerkki on Telkon kuljetuskumppanin

Kaukokiidon biodieseliä käyttävät rekat.

Lähtevät kuljetukset tapahtuvat pääosion

rekoilla, kun taas saapuvat kuljetukset

koostuvat laiva-, rekka- ja junakuljetuksista.

Leipurin merkittävimmät markki-

na-alueet ovat Suomi, Ruotsi ja Baltian

maat. Asiakkaita ovat leipomot, muu

elintarviketeollisuus, vähittäiskauppa ja

ravintolapalvelut. Keskeisiä tuotteita ovat

kasvi- ja maitopohjaiset, raaka-aineet,

pakkausmateriaalit ja tarvikkeet. Vuodesta

2024 alkaen toimintaan ei enää sisältynyt

laitteiden myyntiä.

Leipurin arvoketjun keskeisiä osia ovat

ylävirran raaka-aineiden tuotanto ja jalos-

tus, Leipurin oma tuotekehitys ja innovointi

sekä hankinta ja logistiikka sekä arvoketjun

alavirrassa ruuan tuottajat, vähittäiskauppa

ja ruokapalvelut sekä lopulta kuluttajat.

Yhtiö arvioi ja valvoo tavarantoimittajiaan

myös kestävyyden näkökulmasta. Tavoit-

teena on luoda täysi läpinäkyvyys toimitus-

ketjuun ja kehittää toimittajien auditointia.

Kuluttajien kestäviä valintoja Leipurin

pyrkii tukemaan esimerkiksi kasvipohjaisiin

proteiineihin perustuvalla tuotekehityksellä.

Leipurin arvoketju on esitetty kuvassa 1.

Sidosryhmien edut ja näkemykset

Aspo-konsernin emoyhtiön eli Aspon

tärkeimmät sidosryhmät ovat työntekijät,

omistajat, sijoittajat ja rahoittajat kuten

pankit. Myös asiakkaat ja toimittajat

ovat tärkeitä sidosryhmiä liiketoimintojen

kautta. Sidosryhmien tyytyväisyyttä ja

Aspon arvoketjussa Telkon ja Leipurin arvoketjuja yhdistää kuljetettavien tuotteiden jalostaminen ja myynti. ESL Shippingin arvoketju koostuu logistii-

kasta ilman tuotteisiin liittyvää myyntiä tai jalostamista. ESL:n tuottama lisäarvo muodostuu logistiikan tehokkuudesta ja vastuullisuudesta, Telkon ja

Leipurin osalta myös asiantuntemuksesta tarjota vastuullisempia tuotteita. ESL Shipping, Telko ja Leipurin turvaavat tuotantopanoksensa strategisen

hankinnan kautta. Aktiivinen toimittajahallinta on tärkeää kaikille liiketoiminnoille, jonka lisäksi erityisesti Leipurilla korostuu laajan toimittajaverkoston

tärkeys. Työpanos turvataan kaikkien liiketoimintojen osalta esimerkiksi työhyvinvointiin liittyvien toimien ja koulutuksen kautta. Eritysesti ESL Shippin-

gin merihenkilöstön osalta säännölliset koulutukset varmistavat merenkulkuun liittyvien pätevyyksien ylläpidon.

OMAT TOIMINNOT ALAVIRTAYLÄVIRTA

■

ASPON ARVOKETJU

Raaka-aineet Alusten

rakentaminen

Tavaroiden ja

palvelujen hankinta

Laivanvarustus

Alusten

rahtaus

Aluksen

jatkokäyttö

Elinkaaren

loppuvaiheen hallinta

Alkutuotanto Raaka-aineiden

tuotanto ja jalostus

Tuote- ja valikoima-

kehitys sekä

innovointi

Hankinta ja

toimitusketjun ohjaus

Ruoantuottajat

Vähittäiskauppa / Foodservice

Kuluttajat

Raaka-aineet Kemikaalituottajat Tekninen ja teollinen

asiantuntemus

Hankinta,

sekoitus/pakkaus

ja logistiikka

Teolliset asiakkaat ja

tukkukauppa

Loppukäyttäjät

Elinkaaren

loppuvaiheen hallinta

LÄPILEIKKAAVAT TOIMINNAT kuten logistiikka ja jätehuolto

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

suositteluhalukkuutta seurataan liiketoi-

minnoissa säännöllisesti kansainvälistä Net

Promoter Score -kyselyä (NPS) hyödyntäen.

Aspo-konsernissa toteutetaan sään-

nöllisesti henkilöstökyselyjä tavoitteena

ymmärtää paremmin oman työvoiman

tarpeita ja näkemyksiä. Kyselyiden pohjalta

tehdyillä toimenpiteillä varmistetaan,

että työvoiman edut ja oikeudet otetaan

huomioon strategisissa päätöksissä ja

liiketoimintamallin kehittämisessä.

Aspo on tunnistanut työntekijöille

tärkeiksi aiheiksi työtyytyväisyyden,

sitoutuneisuuden, työterveyden ja -turvalli-

suuden sekä mahdollisuuden hybridityöhön.

Työntekijöiden kanssa vuorovaikutusta

ylläpidetään muun muassa henkilöstökyse-

lyiden, koulutusten ja sisäisen viestinnän

avulla. Sijoittajille ja omistajille olennaisia

aiheita ovat yrityksen kannattavuus,

kestävä kasvu sekä ESG-luokitukset.

Heidän kanssaan viestintää ja vuoropuhelua

käydään tiedotteiden, yhtiökokousten,

raporttien sekä pääomamarkkinapäivien

kautta.

Kaikkien liiketoimintojen tärkeimpiin

sidosryhmiin kuuluvat asiakkaat, työnte-

kijät, tavaroiden ja palveluiden toimittajat

sekä sijoittajat. Tärkeitä toimialakohtaisia

sidosryhmiä ovat myös esimerkiksi päämie-

het ja viranomaiset sekä toimialajärjestöt.

Liiketoiminnat käyvät toimittajien kanssa

vuoropuhelua sujuvan yhteistyön varmis-

tamiseksi. Lisäksi seurataan muun muassa

tavarantoimittajien toimintaperiaatteiden

noudattamista ja auditoidaan toimintaa

paikan päällä. Osana asiakkaiden kanssa

käytävää vuoropuhelua käydään läpi

myös Aspon toiminnan vastuullisuutta.

Liiketoiminnat ovat sitoutuneet omien

asiakkaidensa tavarantoimittajien

toimintaperiaatteisiin.

Sidosryhmävuorovaikutuksen tulosten

huomioiminen käytännön tasolla tarkoittaa,

että asiakaspalaute otetaan huomioon

kehitystoimissa, ja toimittajien ja sijoittajien

näkemykset pyritään integroimaan osaksi

strategista päätöksentekoa. Sidosryhmien

edut ja näkemykset sekä asiakkaiden

kestävyystavoitteet on otettu toiminnassa

huomioon muun muassa lisäämällä ESL

Shippingin laivastoon ympäristöystävällisiä

hybridilaivoja, jotka vaikuttavat positiivi-

sesti alusten toiminta-alueen asukkaisiin

ja muihin sidosryhmiin. Leipurin kehittää

vastuullisuuteen liittyvän tuotetiedon tar-

joamista asiakkaille ja pyrkii vähentämään

hävikkiä toimitusketjussa sidosryhmien

odotusten mukaisesti. Aspo aikoo jatkossa

vahvistaa sidosryhmävuorovaikutusta

ja ottaa saadut näkemykset tarkemmin

huomioon, mikä voi johtaa strategian ja

liiketoimintamallin muutoksiin. Tarkempaa

aikataulua tähän ei ole vielä tiedossa.

Sidosryhmien näkemykset ja odotukset

olennaisista vastuullisuusaiheista olivat

tärkeä osa vuonna 2023 tehtyä kaksois-

olennaisuusanalyysiä. Hallinto-, johto- ja

valvontaelimet saavat tiedon vaikutusten

kohteena olevien sidosryhmien näkemyk-

sistä ja eduista yrityksen kestävyyteen

liittyvien vaikutusten osalta osana kak-

soisolennaisuusanalyysiä. Tarkempi kuvaus

siitä, miten Aspon keskeisten sidosryhmien

etuja ja näkemyksiä selvitettiin olennaisuu-

den arviointiprosessissa, löytyy kohdasta

IRO-1 – Kuvaus olennaisten vaikutusten,

riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja

arviointiprosesseista.

Olennaiset vaikutukset, riskit ja

mahdollisuudet sekä niiden vuoro-

vaikutus strategian ja liiketoiminta-

mallin kanssa

Aspo-konserni on tunnistanut kaksinker-

taisen olennaisuusanalyysin perusteella

konsernin olennaisiksi kestävyysteemoiksi

ilmastonmuutoksen hillinnän ja energian

(Ilmasto, E1), työolot ja yhdenvertaisen

kohtelun ja mahdollisuudet (Oma työvoima,

S1) sekä yrityskulttuurin, väärinkäytösten

paljastajien suojelun, korruption ja lahjonta-

tapaukset (Liiketoiminnan harjoittaminen,

G1).

Vaikutuksilla, riskeillä ja mahdollisuuksilla

koskien omaa työvoimaa (S1) ja liiketoimin-

nan harjoittamista (G1) on omat toiminta-

suunnitelmat ja tavoitteet, jotka on kuvattu

kohdissa S1-4 ja G1-1. Ilmastonmuutokseen

liittyvien vaikutusten, riskien ja mahdolli-

suuksien toimenpidesuunnitelma laaditaan

SBTi-työn yhteydessä. Aspo-konserni ei ole

tehnyt strategian ja liiketoimintamallinsa

resilienssianalyysia. Aspo ei ole tunnistanut

omaisuuseriä, joihin liittyy merkittävä riski

siitä, että omaisuuserään tehdään seuraa-

van tilikauden aikana olennainen oikaisu.

Olennaisia riskejä, vaikutuksia ja mah-

dollisuuksia sekä niiden vuorovaikutusta

strategian ja liiketoimintamallin kanssa

kuvataan alla olevissa taulukoissa 2–4.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

ILMASTONMUUTOKSEN HILLITSEMISEEN JA ENERGIAAN LIITTYVÄT OLENNAISET VAIKUTUKSET, RISKIT JA MAHDOLLISUUDET (E1)

 Olennainen vaikutus, riski tai mahdollisuus Kuvaus Sijainti arvoketjussa

ILMASTONMUUTOKSEN HILLINTÄ

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Kasvihuonekaasupäästöt Kasvihuonekaasupäästöjä syntyy kaikissa liiketoiminnoissa. Ylävirta, omat toiminnot,

alavirta, läpileikkaavat toiminnot

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Ilmanlaatuunliittyvät muutokset Ilmanlaatua heikentävät liiketoiminnoista syntyvät päästöt. Ylävirta, omat toiminnot,

alavirta, läpileikkaavat toiminnot

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Merenpinnan nousu ja sen vaikutukset

rannikkoinfrastruktuuriin

Aspon toiminnan haitalliset vaikutukset ilmastonmuutokselle vaikuttavat

haitallisesti merenpintaan ja rannikkoinfrastruktuuriin. Myös merenkululla on

haitallisia vaikutuksia rannikkoinfrastruktuuriin.

Ylävirta, omat toiminnot,

alavirta, läpileikkaavat toiminnot

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Jätteiden syntyminen Jätettä syntyy erityisesti tukkukaupassa toimivien Leipurin ja Telkon toimin-

tojen seurauksena, joka johtaa kasvihuonekaasujen syntymiseen.

Ylävirta, omat toiminnot,

alavirta, läpileikkaavat toiminnot

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Metsäkato Metsäkato liittyy Leipurin toimintaan sen arvoketjun alkupään eli elintarvike-

tuotannon kautta, ja sen kautta syntyy kasvihuonekaasupäästöjä.

Ylävirta, omat toiminnot,

alavirta, läpileikkaavat toiminnot

ENERGIA

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Kasvihuonekaasupäästöjen ja energian

kulutuksenvaikutus ilmastonmuutokseen

Aspon toiminta vaikuttaa ilmastonmuutokseen energiankulutuksen kautta.

Kasvihuonekaasupäästöjä syntyy sen kaikkien liiketoimintojen omista ja

arvoketjun toiminnoista.

Ylävirta, omat toiminnot,

alavirta, läpileikkaavat toiminnot

■

OMAAN TYÖVOIMAAN LIITTYVÄT OLENNAISET VAIKUTUKSET, RISKIT JA MAHDOLLISUUDET (S1)

 Olennainen vaikutus, riski tai mahdollisuus Kuvaus Sijainti arvoketjussa

TYÖOLOT

Työllisyysturva

Positiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Vakaat työsuhteet Aspo tarjoaa vakaita työsuhteita kaikilla sen kolmella liiketoiminta-alueella. Omat toiminnot

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Automaatio henkilötyön korvaajana Automaatio voi korvata työtehtävä ja johtaa työntekijöiden syrjäyttämiseen

joissakin tehtävissä ESL Shippingillä ja Telkossa.

Omat toiminnot

Mahdollisuus, lyhytaikainen Resurssitehokkuus Työntekijöiden vähäinen vaihtuvuus takaa ammattitaitoisen ja kokeneen

työvoiman ja parantaa näin resurssitehokkuutta.

Omat toiminnot

Mahdollisuus, lyhytaikainen Työtyytyväisyys Turvattu työpaikka lisää työtyytyväisyyttä ja tarjoaa vakautta ja turvallisuu-

den tunnetta työntekijöille.

Omat toiminnot

Työaika

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Uupumus ja stressi Pitkät työajat lisäävät uupumusta ja stressiä, mikä voi johtaa tuottavuuden

ja hyvinvoinnin heikkenemiseen.

Omat toiminnot

Positiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Etätyömahdollisuudet Joustavat työajat yhdistettynä etätyömahdollisuuksiin parantavat työnteki-

jöiden työ- ja yksityiselämän tasapainoa.

Omat toiminnot

Mahdollisuus, lyhytaikainen Kustannussäästöt Optimoitu työaika voi tuottaa merkittäviä kustannussäästöjä vähentä-

mällä ylityökuluja ja parantamalla toiminnan tehokkuutta erityisesti ESL

Shippingillä.

Omat toiminnot

Riski, lyhytaikainen Uupumus ja heikentynyt kognitiivinen

suorituskyky

Pitkät työajat voivat johtaa väsymykseen ja kognitiivisen suorituskyvyn

heikkenemiseen, mikä lisää virheistä ja huonosta päätöksenteosta johtuvia

taloudellisia riskejä.

Omat toiminnot

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

 Olennainen vaikutus, riski tai mahdollisuus Kuvaus Sijainti arvoketjussa

Työ- ja yksityiselämän tasapaino

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Liiallinen työkuorma johtaa

työuupumukseen

Liiallinen työkuorma häiritsee työ- ja yksityiselämän tasapainoa ja voi

johtaa työuupumukseen, mikä haittaa sekä työntekijöiden hyvinvointia että

tuottavuutta.

Omat toiminnot

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Pitkät poissaolot Pitkittyneet poissaolot voivat häiritä työ- ja yksityiselämän tasapainoa,

jolloin työntekijöiden on haastavaa säilyttää vakautta ja hyvinvointia sekä

henkilökohtaisella että ammatillisella tasolla.

Omat toiminnot

Riski, lyhytaikainen Työuupumus Työ- ja yksityiselämän voimakas epätasapaino voi johtaa työntekijöiden

loppuun palamiseen.

Omat toiminnot

Riski, lyhytaikainen Mainehaitta



Työ- ja yksityiselämän tasapainoa tukevan johtamisen laiminlyönti voi johtaa

työntekijöiden tyytymättömyyteen ja kielteiseen julkiseen käsitykseen

Asposta.

Omat toiminnot

Terveys ja turvallisuus

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Työturvallisuusriskit Mahdolliset huonot terveys- ja turvallisuuskäytännöt lisäävät amma-

tillisia vaaroja, mikä vaikuttaa kielteisesti työntekijöiden terveyteen ja

turvallisuuteen.

Omat toiminnot

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Mielenterveys Terveyden ja turvallisuuden laiminlyönti voi vaikuttaa kielteisesti mielenterve-

yteen, mikä lisää stressiä ja ahdistusta sekä heikentää työntekijöiden yleistä

hyvinvointia.

Omat toiminnot

Riski, lyhytaikainen Korkeat vaihtuvuusluvut Henkilöstön suuri vaihtuvuus aiheuttaa taloudellisia riskejä, sillä se johtaa

kokemattomiin ja pahimmillaan puutteellisesti koulutettuihin työntekijöihin,

mikä lisää terveys- ja turvallisuuspoikkeamien todennäköisyyttä.

Omat toiminnot

Mahdollisuus, keskipitkä aikaväli Kustannussäästöt Terveys- ja turvallisuusonnettomuuksien väheneminen johtaa

kustannussäästöihin.

Omat toiminnot

YHDENVERTAINEN KOHTELU JA YHDENVERTAISET MAHDOLLISUUDET KAIKILLE

Toimenpiteet työpaikalla esiintyvän väkivallan ja häirinnän torjumiseksi

Positiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Turvallisuus ja hyvinvointi Työpaikkaväkivallan ja häirinnän vastaiset toimenpiteet vahvistavat turvalli-

suuskulttuuria ja lisäävät työntekijöiden hyvinvointia.

Omat toiminnot

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Oikeudelliset seuraukset Riittämättömät toimenpiteet työpaikkaväkivallan ja häirinnän torjumiseksi

voivat johtaa oikeudellisiin seurauksiin, kuten oikeudenkäynteihin ja sakkoihin.

Omat toiminnot

Moninaisuus

Positiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Monimuotoinen työvoima Monimuotoinen työvoima edistää osallistavampaa ja kannustavampaa ym-

päristöä, jolloin ihmiset voivat tuntea itsensä arvostetuiksi ja kunnioitetuiksi

ja tuoda esiin ainutlaatuisia näkökulmiaan ja kykyjään.

Omat toiminnot

Positiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Houkutteleva työnantaja Monimuotoisuuden hyväksyminen auttaa houkuttelemaan osaajia ja luo

osallistavan ympäristön, jossa erilaisista taustoista tulevat henkilöt tuntevat

itsensä tervetulleiksi ja arvostetuiksi, mikä tekee Asposta kiinnostavamman

laajemmalle joukolle mahdollisia työntekijöitä.

Omat toiminnot

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Rajallinen edustus Rajallinen edustus voi johtaa ulkopuolisuuden ja syrjäytymisen tuntee-

seen, mikä vaikuttaa kielteisesti työntekijöiden moraaliin, sitoutumiseen ja

hyvinvointiin.

Omat toiminnot

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

 Olennainen vaikutus, riski tai mahdollisuus Kuvaus Sijainti arvoketjussa

Sukupuolten tasa-arvo ja sama palkka samanarvoisesta työstä

Positiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Monimuotoinen työvoima Sukupuolten välinen tasa-arvo ja sama palkka samanarvoisesta työstä edis-

tävät monimuotoisuutta varmistaen oikeudenmukaisen kohtelun ja luoden

osallistavan ympäristön, jossa kaikki työntekijät tuntevat itsensä arvostetuik-

si ja kunnioitetuiksi.

Omat toiminnot

Positiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Houkutteleva työnantaja Sukupuolten välinen tasa-arvo ja sama palkka samanarvoisesta työstä hou-

kuttelevat osaajia. Työnantajan sitoutuminen oikeudenmukaisuuteen ja inklu-

siivisuuteen tekee Asposta houkuttelevamman monenlaisille työnhakijoille.

Omat toiminnot

Negatiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Rajallinen edustus ja sukupuolten

palkkaero

Rajallinen edustus ja sukupuolten väliset palkkaerot heikentävät sukupuolten

tasa-arvoa mukaan lukien palkkatasa-arvo ja johtavat eroihin, jotka voivat

vahingoittaa työntekijöiden moraalia, sitoutumista ja Aspon mainetta.

Omat toiminnot

Koulutus ja taitojen kehittäminen

Positiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Uralla eteneminen Työnantajan tarjoama koulutus ja taitojen kehittäminen edistävät henkilös-

tön osaamista ja urakehitystä.

Omat toiminnot

Positiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Työtyytyväisyys Koulutus ja taitojen kehittäminen lisäävät työtyytyväisyyttä tarjoamalla

mahdollisuuksia henkilökohtaiseen kasvuun ja parantamalla työtehtävien

hallintaa.

Omat toiminnot

Mahdollisuus, keskipitkä aikaväli Operatiiviset kustannussäästöt Investoinnit koulutukseen ja taitojen kehittämiseen tuovat operatiivisia

kustannussäästöjä lisäämällä työn tuottavuutta, kuten vähentämällä virheitä

ja tarvetta ulkoisiin rekrytointeihin.

Omat toiminnot

Vammaisten ja toimintarajoitteisten henkilöiden työllistäminen ja inkluusio

Positiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Monimuotoinen työvoima Vammaisten työllistäminen rikastuttaa monimuotoisuutta, tuo uusia näkökul-

mia ja edistää osallistavampaa ja innovatiivisempaa työympäristöä.

Omat toiminnot

Positiivinen vaikutus, todellinen, lyhytaikainen Houkutteleva työnantaja Vammaisten henkilöiden työllistäminen ja osallistaminen työvoimaan paran-

taa Aspon kykyä houkutella huippulahjakkuuksia osoittamalla sitoutumista

osallistavuuteen ja yhtäläisiin mahdollisuuksiin kaikille.

Omat toiminnot

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

LIIKETOIMINNAN HARJOITTAMISEEN LIITTYVÄT OLENNAISET VAIKUTUKSET, RISKIT JA MAHDOLLISUUDET (G1)

 Olennainen vaikutus, riski tai mahdollisuus Kuvaus Sijainti arvoketjussa

YRITYSKULTTUURI

Negatiivinen vaikutus, potentiaalinen,

keskipitkä aikaväli

Korkeat vaihtuvuusluvut Negatiivinen yrityskulttuuri voi lisätä henkilöstön vaihtuvuutta, mikäli työnteki-

jät esimerkiksi kokevat itsensä aliarvostetuiksi.

Omat toiminnot

Riski, keskipitkä aikaväli Mainehaitta Negatiivinen yrityskulttuuri voi aiheuttaa mainehaittaa, sillä sen seurauksena

voi esiintyä julkista kritiikkiä, sidosryhmien luottamuksen heikentymistä sekä

haasteita huippuosaajien rekrytoinnissa.

Omat toiminnot

VÄÄRINKÄYTÖSTEN PALJASTAJIEN SUOJELU

Negatiivinen vaikutus, potentiaalinen,

keskipitkä aikaväli

Luottamuksellisuuden puute Luottamuksen puute väärinkäytösten paljastajien suojelussa voi lannistaa

työntekijöitä ilmoittamaan väärinkäytöksistä, mikä johtaa ratkaisemattomiin

ongelmiin ja mahdolliseen luottamuksen menetykseen johtoa kohtaan.

Ylävirta, omat toiminnot,

alavirta, läpileikkaavat toiminnot

Riski, keskipitkä aikaväli Mainehaitta Väärinkäytösten paljastajien suojelun laiminlyönti voi johtaa käsitykseen, että

Aspo sietää väärinkäytöksiä, mikä heikentää yleistä luottamusta ja uskotta-

vuutta Aspoa ja sen johtoa kohtaan.

Ylävirta, omat toiminnot,

alavirta, läpileikkaavat toiminnot

KORRUPTIO- JA LAHJONTATAPAUKSET

Negatiivinen vaikutus, potentiaalinen,

keskipitkä aikaväli

Korruption mahdollisuus Korruptio- ja lahjontatapaukset avaavat ovia korruption lisääntymiselle ja

rohkaisevat epärehelliseen ja eettisten ohjeiden vastaiseen toimintaan.

Ylävirta, omat toiminnot,

alavirta, läpileikkaavat toiminnot

Aspo-konsernin liiketoimintamalleista

aiheutuu työntekijöille negatiivisia

vaikutuksia ja riskitekijöitä, jotka kohdis-

tuvat pääasiassa konsernin työsuhteisiin

työntekijöihin. Aspo ei ole tunnistanut

kaksoisolennaisuusanalyysissään toimin-

taansa liittyvän merkittävää toiminnan

tyypistä tai maantieteellisestä sijainnista

johtuvaa pakkotyön tai lapsityövoiman

riskiä. Vaikutukset ja riskitekijät on otettu

huomioon liiketoimintojen operatiivisessa

suunnittelussa.

Varustamoliiketoiminnan (ESL Shipping)

luonteeseen kuuluu ympärivuorokautinen

toiminta, mikä vaatii erityisesti merihen-

kilöstöltä työskentelyä vaihtelevissa ja

verrattain pitkissä työvuoroissa. Myös

maa- ja toimistohenkilöstöltä edellytetään

matkustamista ja satunnaisia päivys-

tysvuoroja normaalin toimistotyöajan

ulkopuolella. Laivat ja vaihteleville sääolo-

suhteille altistuminen ovat myös haastavia

työskentelyolosuhteita työturvallisuuden

ja -terveyden näkökulmasta. Riskitekijöitä

pyritään ehkäisemään ohjeistuksilla ja

kontrolloiduilla käytännöillä. Aspo tarjoaa

työntekijöilleen vähintään paikallisen lain-

säädännön edellyttämän työterveyshuollon

ja tapaturmavakuutukset. Suomessa

kaikille työsuhteisille työntekijöille tarjotaan

lakisääteistä minimiä kattavampi työterve-

yshuolto ja tapaturmavakuutukset.

Teollisuuden raaka-aineiden ja muun

tavaran toimittamisessa (Telko ja Leipurin)

keskeistä on toimitusketjujen optimointi,

mihin sisältyy työvoiman tarkka mitoitus.

Optimoitu henkilöstömitoitus voi aiheut-

taa yksittäisille työntekijöille liiallista

työkuormaa.

Kuvaus olennaisten vaikutusten,

riskien ja mahdollisuuksien

tunnistamis- ja arviointiprosesseista

Aspon kaksoisolennaisuusanalyysi (Double

Materiality Assessment, DMA) koostui

sidosryhmäkeskusteluista, olennaisten

ESRS-aiheiden tarkastelusta, vaikutusten,

riskien ja mahdollisuuksien asiantunti-

ja-arvioinnista ja lopuksi konsernitason

analyysistä.

Sidosryhmien näkökulmien huomioonot-

taminen kaksoisolennaisuusanalyysissä

varmistettiin vuoropuhelulla sidosryhmien

kanssa liiketoiminnoittain. Sidosryhmäky-

selyllä kartoitettiin merkittävimpien sidos-

ryhmien kuten työntekijöiden, toimittajien

ja asiakkaiden odotuksia ja näkökulmia

heihin kohdistuvista vaikutuksista. Tämän

lisäksi aiheesta keskusteltiin omistajien,

hallituksen jäsenten ja rahoittajien kanssa.

Vaikka sidosryhmätutkimuksen tulokset,

kuten vaikutusten merkittävyys, eivät

suoraan vaikuttaneet vaikutusten, riskien ja

mahdollisuuksien pisteytykseen, ne otettiin

kuitenkin huomioon pisteytystä tehtäessä.

Sidosryhmien kanssa käydyn vuoropu-

helun jälkeen tarkasteltiin liiketoiminoille

mahdollisesti olennaisia ESRS-aiheita. Pitkä

lista mahdollisista olennaisista ESRS-ai-

heista laadittiin arvioimalla asiaankuuluvaa

tutkimusaineistoa, ESRS-standardien

ohjeistusta ja muuta aiheeseen liittyvää

toimialatietoa liiketoimintojen arvoketjuista

ja liiketoimintamalleista. ESRS-aiheet

luokiteltiin sen perusteella, miten merki-

tykselliseksi ne koettiin Aspolla. Tämän

jälkeen valittiin olennaisimmat ESRS-aiheet

tarkempaan tarkasteluun.

Keskeisten ESRS-aiheiden validointia

ja niihin liittyvien vaikutusten, riskien ja

mahdollisuuksien pisteytystä ja kynnys-

arvojen määrittelyä varten järjestettiin

tytäryhtiöiden sisäisiä asiantuntijatyö-

pajoja. Pisteytys perustui aikaisempien

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

vastuullisuusraporttien tietoihin sekä

sidosryhmäkyselyjen ja tytäryhtiöiden

asiantuntijoiden näkemyksiin. Työpajojen

tuloksena tunnistettiin ja pisteytettiin

vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet ja

asetettiin kynnysarvot, joiden perusteella

määriteltiin olennaiset kestävyysaiheet ESL

Shippingille, Telkolle ja Leipurille.

Kaksoisolennaisuusanalyysin

viimeiseen vaiheeseen kuului työpaja,

jossa määriteltiin Aspo-konsernille

olennaiset aiheet ja kestävyysvaikutukset,

-riskit ja -mahdollisuudet. Niiden tun-

nistamisessa käytettiin liiketoimintojen

kaksoisolennaisuusanalyyseja.

Konsernitason kaksoisolennaisuusana-

lyysissa kaikki liiketoimintojen kaksois-

olennaisuusanalyysit koottiin yhteen.

Vaikutusten olennaisuuden arvioinnissa

otettiin mukaan liiketoimintatasolla ne

vaikutukset, joiden saamat pisteet ylittivät

olennaisuuden rajan. Kun olennaisuus

myöhemmin määriteltiin konsernitasolla,

konsernitason kaksoisolennaisuusanalyysiin

sisällytettiin liiketoimintatason matalim-

man pistemäärän ylittävä vaikutus olennai-

suuden kussakin teemassa. Taloudellisen

olennaisuuden arvioinnissa laskettiin

olennaisuus liiketoimintojen riskirajoista

(M€) suhteessa konsernitason riskirajoihin

(M€). Tämän jälkeen euromääräinen riski

muunnettiin merkittävyydeksi asteikolla

1–5 konsernitasolla.

Vastuullisuusaihe katsottiin olennaiseksi,

kun se täytti kriteerit vaikutuksen

olennaisuuden, taloudellisen olennaisuuden

tai molempien osalta. Kynnysarvo

vaikutuksen olennaisuudelle on kolme ja

taloudelliselle olennaisuudelle neljä. Kaikki

liiketoimintatasolla olennaiset aiheet eivät

nousseet olennaisiksi konsernitasolla. Vas-

tuullisuusaiheet, jotka ylittivät kynnysarvon

konsernitasolla, ovat olennaisia Aspolle ja

raportoidaan kestävyysraportointisäädös-

ten mukaisesti.

Kaksoisolennaisuusanalyysissä ei tun-

nistettu sellaisia yhtiökohtaisia olennaisia

vaikutuksia, riskejä tai mahdollisuuksia, joita

eivät olisi sisältyneet ESRS-standardeihin.

Venäjän toiminnot jätettiin kaksoisolennai-

suusanalyysin soveltamisalan ulkopuolelle,

koska Venäjä ei kuulu taloudellisen rapor-

toinnin piiriin.

Vaikutusten arviointi sisältää seuraavat

vaiheet:

1. Sidosryhmäkeskustelu: Sidosryhmät

otettiin mukaan, jotta ymmärrettäisiin

heidän odotuksensa ja näkemyksensä

liiketoimintojen vaikutuksista.

2. Olennaisten kestävyysaiheiden

tarkastelu: Asiantuntijoiden tuella

-kestävyysaiheet luokiteltiin joko

merkityksellisiksi tai merkityksettömiksi,

ja merkityksellisimmät aiheet valittiin

jatkotarkasteluun.

3. Vaikutusten arviointi: Tärkeimmät

kestävyysaiheet muodostivat perustan

ihmisiin ja ympäristöön kohdistuvien todel-

listen ja potentiaalisten myönteisten ja

kielteisten vaikutusten tunnistamiselle. Tun-

nistamisen jälkeen vaikutukset pisteytettiin

liiketoimintojen sisäisten asiantuntijoiden

kanssa. Myös sidosryhmien näkemykset

otettiin huomioon. Liiketoimintotasolla

vaikutuksen olennaisuuden arvioinnissa

käytettiin tekijöinä mm. skaalaa ja laa-

juutta, korjaamattomuutta (vain kielteiset

vaikutukset) ja todennäköisyyttä. Vaikutuk-

sen olennaisuuden pisteytysalue on 1-5,

ja vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien

pisteytys määritettiin laskemalla näiden

tekijöiden keskiarvo.

4. Olennaisuuden määrittäminen: Liike-

toimintatason vaikutuksen olennaisuuden

kynnysarvo asetettiin työpajassa. Konser-

nitason kaksoisolennaisuusanalyysiin sisäl-

lytettiin liiketoimintatason vaikutuksista

ne, joiden pistemäärän ylitti olennaisuuden

kussakin teemassa.

Prosessiin sisältyi sellaisten toimintojen,

liikesuhteiden ja maantieteellisten alueiden

tarkastelu, joilla haitallisten vaikutusten

riski on suurin. Nämä tekijät otettiin erityi-

sesti huomioon vaikutusten tunnistuksessa

ja pisteytyksessä. Kaksoisolennaisuusana-

lyysissa on otettu huomioon vaikutukset,

joihin liiketoiminnat ovat osallisina omien

toimintojensa tai liikesuhteidensa kautta.

Asianomaisten sidosryhmien ja ulkopuolis-

ten asiantuntijoiden näkemykset on otettu

huomioon sidosryhmien osallistamisvai-

heessa sidosryhmäkyselyn avulla. Kyselyn

tulokset on otettu huomioon vaikutusten,

riskien ja mahdollisuuksien arvioinnissa ja

pisteytyksessä.

Korjaamattomuutta on tarkasteltu vain

kielteisten vaikutusten osalta. Positiivisten

vaikutusten pisteytykseen käytettiin

samoja tekijöitä korjaamattomuudesta

huolimatta. Vaikutuksen olennaisuuden

kynnysarvoksi asetettiin kolme kaikkien

liiketoimintojen osalta. Pisteytyksen vaihte-

luväli oli 1–5. Kynnysarvo kolme perusteltiin

sillä, että tulokset ovat linjassa aiemmin

raportoitujen kestävyysasioiden, Aspon

strategian ja sidosryhmien odotusten

kanssa.

Taloudellinen arviointi sisältää seuraavat

vaiheet:

1. Sidosryhmäkeskustelu: Sidosryhmät

otettiin mukaan, jotta ymmärrettäisiin hei-

dän odotuksensa ja näkemyksensä liiketoi-

mintojen vaikutuksista liiketoimintatasolla.

2. Olennaisten ESRS-aiheiden tarkas-

telu: Asiantuntijoiden tuella ESRS-aiheet

luokiteltiin joko merkityksellisiksi tai

merkityksettömiksi, ja merkityksellisimmät

aiheet valittiin jatkotarkasteluun.

3. Riskien ja mahdollisuuksien arviointi:

Tärkeimmät ESRS-aiheet muodostivat

perustan ihmisiin ja ympäristöön

kohdistuvien todellisten, potentiaalisten,

myönteisten ja kielteisten vaikutusten

tunnistamiselle. Tunnistamisen jälkeen

vaikutukset pisteytettiin liiketoimintojen

sisäisten asiantuntijoiden kanssa. Myös

sidosryhmien näkemykset otettiin

huomioon pisteytyksen aikana. Kestävään

kehitykseen liittyvien aiheiden taloudellinen

olennaisuus muodostuu mm. riskien ja

mahdollisuuksien taloudellisen suuruuden

perusteella (ns. laajuus, pisteytys 1–5) ja

esiintymisen todennäköisyydellä. Riskirajat

on arvioitu ja asetettu erikseen kullekin

liiketoiminnalle.

4. Olennaisuuden määrittäminen:

Liiketoimintatason taloudellisen olennai-

suuden kynnysarvo asetettiin työpajassa.

Myöhemmin konsernitason arviointi tehtiin

laskemalla olennaisuus liiketoimintojen

riskirajoista. Konsernitason riskirajojen

kynnysarvot asetettiin työpajassa.

Vaikutuksia käytettiin riskien ja mah-

dollisuuksien tunnistamisen perustana.

Esimerkiksi ympäristövahingot (kielteiset

vaikutukset) liittyvät vahvasti taloudellisiin

riskeihin. Samoin riippuvuus tietyistä luon-

nonvaroista aiheuttaa taloudellisen riskin.

Whistleblow-ilmoituskanavan tarjoaminen

nähtiin mahdollisuutena ehkäistä väärin-

käytöksiä ja niistä aiheutuvia taloudellisia

seurauksia.

Todennäköisyyden osalta on käytetty

prosentuaalista arvoa sen arvioimiseksi,

kuinka todennäköisesti riski tai mah-

dollisuus toteutuu, kun taas laajuuden

osalta käytettiin kullekin liiketoiminnalle

räätälöityä rahamääräistä (M€) riskirajaa.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Taloudellisen olennaisuuden lopullinen pis-

temäärä laskettiin kertomalla todennäköi-

syys ja laajuus. Taloudellisen olennaisuuden

kynnysarvoksi asetettiin 4 kaikkien liiketoi-

mintojen osalta. Pisteytyksen vaihteluväli

oli 1-5. Kynnysarvo 4 perusteltiin sillä, että

tulokset ovat linjassa aiemmin raportoitu-

jen kestävyysasioiden, Aspon strategian ja

sidosryhmien odotusten kanssa.

Näkökulma vastuullisuuteen liittyvien

riskien arviointiin on linjassa Aspon laajem-

man riskien arviointiprosessin kanssa. Aspo

kehittää parhaillaan riskienhallintaproses-

siaan varmistaakseen, että taloudelliset

ja kestävän kehityksen riskit otetaan

huomioon entistä kokonaisvaltaisemmin ja

johdonmukaisemmin.

Sisäisen valvonnan osalta ulkoinen

neuvonantaja osallistui kaksoisolennai-

suusanalyysiin sen varmistamiseksi, että

liiketoimintakohtaiset erot olivat hyvin

edustettuina arvioinnissa. Taloudellisen

arvioinnin osalta Aspon talouden asiantun-

tijat osallistuivat konsernin kynnysarvon

asettamiseen. Liiketoimintojen edustajat,

konsernin johtoryhmä, tarkastusvaliokunta

ja konsernin hallitus hyväksyivät kaksois-

olennaisuusanalyysin tulokset.

Kestävyysriskien hallintaprosessin

pääperiaatteet ja menetelmät ovat samat

kuin yhtiön muiden riskien hallinnassa, ja

konsernin sisäiset riskiasiantuntijat osal-

listuivat kestävyysteemojen taloudellisten

riskien arviointiin. Olennaisten riskien,

vaikutusten ja mahdollisuuksien tunnistami-

sessa on otettu huomioon konsernin yleiset

päätöksentekoprosessit ja hallintomalli.

Aspon strategiatiimi on osallistunut tiiviisti

prosessiin mahdollisuuksien tunnistami-

seksi ja pisteyttämiseksi.

Aspon kaksoisolennaisuusanalyysi

kattaa sen oman toiminnan, jonka lisäksi

arvioinnissa on otettu huomioon tuotan-

toketjun alkupään ja arvoketjun loppupään

vaikutukset. Arvioinnissa ei käytetty

syöttöparametreja.

Kaksoisolennaisuusanalyysin on tarkoitus

olla osa Aspon vuotuista strategiaproses-

sia, ja sitä on tarkoitus tarkastella yhdessä

ESG-asiantuntijoiden ja liiketoimintojen

kanssa. Seuraava kaksoisolennaisuusana-

lyysin tarkistus on suunniteltu vuodelle

2025.

Aspo on seulonut toimintansa ja suun-

nitelmansa tunnistaakseen tosiasialliset

ja mahdolliset tulevat kasvihuonekaasu-

päästöjen lähteet. Kaksoisolennaisuusa-

nalyysiprosessissa on tunnistettu omasta

toiminnasta kasvihuonekaasupäästöläh-

teitä polttoaineesta, logistiikasta sekä

fossiilipohjaisista tuotteista ja energiahiilen

kuljetuksista.

E1: ILMASTONMUUTOS

Aspo on kuvannut yleisen vaikutusten,

riskien ja mahdollisuuksien tunnista-

mis- ja arviointiprosessinsa kohdassa

IRO-1 – Kuvaus olennaisten vaikutusten,

riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja

arviointiprosesseista. Kohdassa IRO-1

kuvattua lähestymistapaa on sovellettu

myös ilmastoon liittyviä vaikutuksia, riskejä

ja mahdollisuuksia arvioitaessa. Aspo ei

ole tehnyt ilmastoriskien tunnistamisessa

ja arvioinnissa skenaarioanalyysia, mutta

tulee tekemään ilmastoskenaarioana-

lyysin vuoden 2025 aikana. Aspo ei ole

tarkastellut ilmastoon liittyvien riskien

osalta pitääkö se riskiä fyysisenä vai

siirtymäriskinä eikä tehnyt tähän liittyvää

resilienssianalyysia. Aspo on pyrkinyt pie-

nentämään haitallisia ilmastovaikutuksiaan

esimerkiksi investointipäätöksillä ESL

Shippingin laivaston uusimiseen tulevina

vuosina.

Aspo on kuvannut yleisen vaikutusten,

riskien ja mahdollisuuksien tunnista-

mis- ja arviointiprosessinsa kohdassa

IRO-1 – Kuvaus olennaisten vaikutusten,

riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja

arviointiprosesseista.

E2: PILAANTUMINEN

Aspo ei ole seulonut toimipaikkojensa sijain-

teja ja liiketoimintojaan tunnistaakseen

tosiasialliset ja mahdolliset pilaantumiseen

liittyvät vaikutukset, riskit ja mahdollisuu-

det omissa toiminnoissaan ja arvoketjunsa

alku- ja loppupäässä eikä ole järjestänyt

tästä kuulemisia vaikutuksena olevien

kohteiden tai muiden yhteisöiden kanssa.

E3: VESIVARAT JA MERTEN

LUONNONVARAT

Aspo ei ole arvioinut omistuksiaan ja

toimintaansa tunnistaakseen vesivaroihin

ja merten luonnonvaroihin liittyvät tosi-

asialliset ja mahdolliset vaikutukset, riskit

ja mahdollisuudet omassa toiminnassaan

sekä arvoketjunsa alku- ja loppupäässä eikä

ole järjestänyt kuulemisia.

E4: BIOLOGINEN MONIMUOTOISUUS

JA EKOSYSTEEMIT

Aspo ei ole tunnistanut ja arvioinut

järjestelmällisesti todellisia ja mahdollisia

biologiseen monimuotoisuuteen ja eko-

systeemeihin kohdistuvia vaikutuksia,

riippuvuuksia, riskejä tai mahdollisuuksia

omien toimipaikkojensa sijaintipaikoissa

tai arvoketjunsa eri vaiheissa. Aspo ei ole

myöskään tunnistanut ja arvioinut biologi-

seen monimuotoisuuteen ja ekosysteemei-

hin liittyviä siirtymäriskejä, fyysisiä riskejä

ja mahdollisuuksia eikä kuullut vaikutusten

kohteena olevia yhteisöjä. Aspo ei ole

käyttänyt biologista monimuotoisuutta ja

ekosysteemejä koskevaa skenaarioanalyy-

siä olennaisten riskien ja mahdollisuuksien

tunnistamisessa ja arvioimisessa.

Aspo on tunnistanut kaksi toimipaikkaa,

jotka sijaitsevat biologisen monimuotoi-

suuden kannalta herkillä alueilla tai niiden

läheisyydessä. ESL Shippingin tytäryhtiön

AtoBatC Shippingin toimipiste sijaitsee

Raahen satamassa, joka on suojellun

Raahen saariston lähellä. Saaristo kuuluu

Natura 2000 -luontotyyppeihin ja on

luonnonvaraisten lintujen suojelusta

annetun Euroopan parlamentin ja

neuvoston direktiiviin 2009/147/EY sekä

luontotyyppien sekä luonnonvaraisen

eläimistön ja kasviston suojelusta annetun

neuvoston direktiiviin 92/43/ETY kuuluva

alue. Toinen biologisen monimuotoisuuden

kannalta herkkä alue on Telkon tytäryhtiön

toimipisteen lähettyvillä oleva Händelön

alue, joka sijaitsee Ruotsin Norrköpingissä.

Alue kuuluu Natura 2000 -luontotyyppeihin

ja on luontotyyppien sekä luonnonvaraisen

eläimistön ja kasviston suojelusta annetun

neuvoston direktiiviin 92/43/ETY kuuluva

alue. Kiinteistä toimipisteistä ei aiheudu

haitallisia vaikutuksia luontotyyppien

ja lajien elinympäristöihin. Norrköpingin

toimipisteellä on suojeluviranomaisten

myöntämät ympäristöluvat, joiden mukaan

toimitaan. Toimipaikkojen osalta ei ole

todettu tarpeelliseksi toteuttaa direktii-

veissä yksilöityjä biologiseen monimuotoi-

suuteen liittyviä lieventäviä toimenpiteitä.

ESL Shippingin aluksilla ei ole merkit-

tävää vaikutusta luonnonsuojelualueisiin,

vaikka niiden kulkureitit voivat sijaita luon-

nonsuojelualueiden lähellä. ESL Shippingin

alukset on varustettu painolastiveden

käsittelyjärjestelmillä, jotka estävät

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

tulokaslajien leviämisen vesistöstä toiseen

painolastiveden mukana. ESL Shippingillä

on myös oma IMO:n biofouling-ohjeistoon

perustuva biofouling-hallintasuunnitelma,

jolla pyritään estämään vieraslajien

kulkeutuminen aluksen rungon kautta. ESL

Shippingin sisäiset ohjeet sisältävät IMO:n

vedenalaisen melun vähentämisohjeiston

mukaiset ohjeet.

E5: RESURSSIEN KÄYTTÖ

JA KIERTOTALOUS

Aspo ei ole seulonut omaisuuttaan ja

toimintaansa tunnistaakseen resurssien

käyttöön ja kiertotalouteen liittyvät tosi-

asialliset ja mahdolliset vaikutukset, riskit

ja mahdollisuudet omassa toiminnassaan

sekä arvoketjunsa alku- ja loppupäässä eikä

ole järjestänyt kuulemisia.

G1: LIIKETOIMINNAN HARJOITTAMINEN

Liiketoiminnan harjoittamiseen liittyvien

vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien

tunnistamis- ja arviointiprosessi on kuvattu

osiossa Yleiset tiedot, IRO-1. Kun kaksois-

olennaisuusanalyysin työpajoissa tunnis-

tettiin liiketoimintaan liittyvät vaikutukset,

riskit ja mahdollisuudet, tunnistamiseen ja

arviointiin liittyvissä keskusteluissa käytiin

läpi myös toimintojen maantieteellinen

sijainti, toiminnot ja toimiala sekä liiketoi-

mien rakenne.

Yrityksen kestävyysselvityksissä

huomioon otetut ESRS-standardien

tiedon antovaatimukset

Luettelo tiedonantovaatimuksista, joita

Aspo on noudattanut laatiessaan kestä-

vyysraporttia, on esitetty sisältöindeksinä

tämän selvityksen lopussa olevissa

liitteissä 1 (Tiedonantovaatimukset ja viit-

taukset) ja 2 (Muusta EU:n lainsäädännöstä

johtuvat datapisteet).

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Luokitusjärjestelmäkelpoiset toiminnot

luokitellaan edelleen luokitusjärjestelmän

mukaisiksi, jos ne täyttävät delegoiduissa

asetuksissa määritellyt tekniset arviointikri-

teerit ((EU) 2021/2139 ja (EU) 2023/2486),

ja ne suoritetaan vähimmäistason

suojavaatimuksia noudattaen. Teknisten

arviointikriteerien täyttämiseksi taloudelli-

sen toiminnan tulee edistää merkittävästi

yhden tai useamman ympäristötavoitteen

saavuttamista aiheuttamatta samanaikai-

sesti merkittävää haittaa millekään muulle

ympäristötavoitteelle.

Aspo raportoi luokitusjärjestelmän

mukaisen toiminnan osuuden kirjanpitolain

mukaisessa toimintakertomuksessa

taksonomia-asetuksen mukaisesti.

Tulkinta luokitusjärjestelmäkelpoisuudesta

ja -mukaisuudesta perustuu taksono-

mia-asetukseen, ilmastoa koskevaan

delegoituun asetukseen ja ympäristöä

koskevaan delegoituun asetukseen sekä

niissä määriteltyihin teknisiin arviointikri-

teereihin: 1) ilmastonmuutoksen hillinnän/

sopeutumisen merkittävä edistäminen; ja

2) ei merkittävää haittaa -kriteerit (Do No

Significant Harm, DNSH). Lisäksi Aspo on

arvioinut vähimmäistason suojatoimien

noudattamista toiminnassaan.

Aspon kestävyysraportin lisäksi ESL

Shipping julkaisee oman vastuullisuusra-

porttinsa, ja Telko julkaisee tarkemmat

vastuullisuustiedot toiminnastaan

verkkosivuillaan.

Luokitusjärjestelmäkelpoisuus

ja -mukaisuus

Konsernin taloudellisia toimintoja on

arvioitu, jotta on voitu tunnistaa luokitus-

järjestelmäkelpoiset ja -mukaiset toiminnot

ilmastoa koskevan delegoidun asetuksen

ja ympäristöä koskevan delegoidun

asetuksen liitteen I ja II mukaisesti. Aspon

liiketoimintayksiköille ESL Shipping, Telko

ja Leipurin on suoritettu analyysi ja arvioitu

toimintojen luokitusjärjestelmäkelpoisuutta

ja -mukaisuutta. Alla on yhteenveto takso-

nomiasääntelyn mukaisista tunnusluvuista.

2024 Yhteensä (mEUR)

Luokitusjärjes-

telmän mukaiset

toiminnot

Luokitusjärjes-

telmäkelpoiset,

mutta ei mukaiset

toiminnot

Ei-luokitusjärjes-

telmäkelpoiset

toiminnot

Liikevaihto 592,6 5 % 25 % 69 %

Pääomamenot 49,7 88 % 8 % 5 %

Toimintamenot 8,1 20 % 75 % 5 %

2023

(varmentamaton)

Yhteensä (mEUR)

Luokitusjärjes-

telmän mukaiset

toiminnot

Luokitusjärjes-

telmäkelpoiset,

mutta ei mukaiset

toiminnot

Ei-luokitusjärjes-

telmäkelpoiset

toiminnot

Liikevaihto 536,4 4 % 31 % 65 %

Pääomamenot 21,8 67 % 28 % 5 %

Toimintamenot 0,8 6 % 93 % 1 %

Ympäristötiedot

EU taksonomia-asetus

EU-taksonomiaraportointi

EU-taksonomia on ympäristön kannalta kestävien taloudellisten toimintojen

luokitusjärjestelmä, jonka avulla investointeja voidaan suunnata kestävämpään

toimintaan. Taloudelliset toiminnot luokitellaan taksonomia-asetuksen (asetus (EU)

2020/852) ja sitä täydentävien delegoitujen asetuksien mukaisesti luokitusjärjes-

telmäkelpoiseksi tai ei-luokitusjärjestelmäkelpoiseksi. Täydentäviä asetuksia ovat

seuraavat:

Ilmastoa koskeva delegoitu asetus (komission delegoitu asetus (EU) 2021/2139)

Tietojen antamista ja esittämistä koskeva delegoitu asetus (komission delegoitu

asetus (EU) 2021/2178)

Tiettyjä energia-alan taloudellisia toimintoja koskeva delegoitu asetus (komission

delegoitu asetus (EU) 2022/1214)

Ympäristöä koskeva delegoitu asetus (komission delegoitu asetus (EU)

2023/2486)

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISUUS

Olemme arvioineet ESL Shippingin toimin-

nan luokitusjärjestelmäkelpoiseksi, sillä

kaikki ESL Shippingin alukset ovat luokitus-

järjestelmäkelpoisia toiminnon CCM 6.10

sekä CE 2.6 ja CE 5.3 määritelmän mukaan.

CE 2.6 ja CE 5.3 mukaisista toiminnoista ei

tilikauden aikana ole syntynyt liikevaihtoa,

pääomamenoja tai toimintamenoja, sillä

aluksia ei ole poistettu käytöstä.

Suurin osa Aspon liiketoiminnasta on

arvioitu ei-luokitusjärjestelmäkelpoiseksi

sisältäen Telkon ja Leipurin liiketoiminnat.

Telko on muovien, kemikaalien raaka-ainei-

den ja voiteluaineiden jakelija ja Leipurin

leipomoiden ja elintarviketeollisuuden

tuotantotoiminnassaan tarvitsemien

raaka-aineiden ja tarvikkeiden jakelija. Näitä

toimintoja ei pidetä luokitusjärjestelmäkel-

poisina, koska liiketoiminnat eivät vastaa

mitään ilmastoa koskevan delegoidun ase-

tuksen tai ympäristöä koskevan delegoidun

asetuksen mukaista luokitusjärjestelmäkel-

poista toimintoa.

Alla oleva taulukko esittää Aspo konser-

nin luokitusjärjestelmäkelpoiset toiminnot.

Taloudellinen aktiviteetti Kuvaus NACE-koodi

Ilmastonmuutoksen hillintä (Climate change

mitigation, CCM) 6.10 Meri- ja rannikkovesiliiken-

teen rahtialukset sekä satama- ja aputoimintoihin

tarkoitetut alukset

Aikataulunmukaiseen tai muuhun meri- tai rannikkovesiliikenteen tavarakulje-

tukseen tai yhdistettyyn tavara- ja henkilökuljetukseen suunniteltujen ja va-

rustettujen alusten hankinta, rahoitus, vuokraus (miehistön kanssa tai ilman)

ja käyttö. Satama- ja aputoimintoihin tarvittavien alusten, kuten hinaajien,

kiinnitys-, luotsi- ja pelastusalusten sekä jäänmurtajien hankinta, rahoitus,

vuokraus ja käyttö.

H50.2, H52.22 ja N77.34

Kiertotalouteen siirtyminen (Transition to a circular

economy, CE) 2.6 Käytöstä poistettujen tuotteiden

puhdistaminen ja purkaminen

Sellaisten laitosten rakentaminen, käyttö ja parantaminen, joilla puretaan ja

puhdistetaan käytöstä poistettuja monimutkaisia tuotteita, irtainta omaisuut-

ta ja näiden osia materiaalien talteenottoa tai osien uudelleenkäyttöä varten.

E38.31, E38.32 ja E42.99

Kiertotalouteen siirtyminen (Transition to a

circular economy, CE) 5.3 Käytöstä poistettujen

tuotteiden ja tuotekomponenttien valmistelu

uudelleenkäyttöön

Tuotteiden ja komponenttien valmistelu uudelleenkäyttöön käyttöiän lopussa. Ei tiettyjä NACE koodeja

LUOKITUSJÄRJESTELMÄNMUKAISUUS

Täyttääkseen luokitusjärjestelmän

mukaisuuden määritelmän luokitusjärjestel-

mäkelpoisen taloudellisen toiminnon tulee

edistää merkittävästi yhtä tai useampaa

ympäristötavoitetta täyttämällä tekniset

arviointikriteerit aiheuttamatta merkittä-

vää haittaa muille ympäristötavoitteille

(DNSH-kriteerit). Lisäksi liiketoiminnassa

tulee noudattaa vähimmäistason suojatoi-

mia (minimum safeguards).

Aspon liiketoimintayksiköistä herkällä Itä-

merellä toimivalla ESL Shippingillä on luo-

kitusjärjestelmäkelpoisia toimintoja, joista

osa on myös luokitusjärjestelmän mukaista.

ESL Shippingin luokitusjärjestelmän

mukainen toiminta edistää ilmaston-

muutoksen hillitsemistä. ESL Shippingin

toimintoon CCM 6.10 liittyvä liiketoiminta

on osittain luokitusjärjestelmän mukaista,

sillä alukset ovat myös kuljettaneet hiiltä

energiantuotantoa varten. Näin ollen

liikevaihto, pääomamenot ja toimintamenot

ovat osittain luokitusjärjestelmän mukaista.

Ilmastonmuutoksen hillinnän

merkittävä edistäminen

Jotta toiminto voi olla taksonomianmu-

kaista, sen on edistettävä merkittävästi

yhden tai useamman ympäristötavoitteen

saavuttamista, täytettävä Ei merkittävää

haittaa -kriteerit sekä noudatettava vähim-

mäistason suojatoimia

Aspon luokitusjärjestelmän mukainen

toiminto CCM 6.10 sisältää ESL Shippingin

liikenteessä olevat uusimmat alukset

(Viikki, Haaga ja Green Coasters) ja uusien

Green Coaster ja Green Handy -alusten

rakentamisen. Näiden alusten arviointiin

sovelletaan ilmastoa koskevan delegoidun

asetuksen toimintoon CCM 6.10 liittyvien

teknisten arviointikriteerien kohtaa 1d.

Tämän mukaan alukset ovat 31.12.2025

asti saaneet energiatehokkuutta mittaavan

suunnitteluindeksiarvon (EEDI), joka on

vähintään 10 % pienempi kuin 1.4.2022

sovellettavat EEDI-vaatimukset, jos

aluksissa voidaan käyttää polttoainetta,

joka ei aiheuta suoria hiilidioksidipäästöjä

tai uusiutuvista lähteistä tuotettuja polt-

toaineita. ESL Shippingin aluksista Viikki

ja Haaga ovat 18,5 % ja Green Coaster

-sähköhybridialukset 20,5 % alle vaaditun

tason. Tämän perusteella tulkitsemme

tekniset arviointikriteerit täytetyiksi ja

näiden alusten edistävän merkittävästi

ilmastonmuutoksen hillitsemistä.

Ilmastonmuutoksen hillitsemisen mer-

kittävää edistämistä koskevan teknisten

arviointikriteerien kohdassa 2 todetaan,

että alusten ei tule olla tarkoitettu fossii-

listen polttoaineiden kuljettamiseen. Viikki,

Haaga sekä Green Coaster -alukset täyt-

tävät kriteerit, sillä niitä ei ole tarkoitettu

fossiilisten polttoaineiden kuljetuksiin.

Viikillä ja Haagalla on kuitenkin kuljetettu

fossiilisia polttoaineita, mikä on huomioitu

raportoinnissa käsittelemällä kyseisten

kuljetusten osuus liikevaihdosta 5,1 %

luokitusjärjestelmäkelpoisena, mutta ei

luokitusjärjestelmän mukaisena. Näin ollen

kyseiset alukset edistävät merkittävästi

ilmastonmuutoksen hillitsemistä.

Ei merkittävää haittaa -kriteerit

Koska CCM 6.10 -toiminto sisältää vain

ESL Shippingin liiketoiminnan, merkittävää

haittaa -kriteerien (DNSH) analyysi

on tehty pääosin liiketoimintatasolla.

Ilmastoriskiarviointi on toteutettu

Aspo-konsernin tasolla. Ilmastoa koskevan

delegoidun asetuksen toimintoa CCM 6.10

koskevat DNSH-kriteerit vaativat yleisten

kriteerien ja toimitokohtaisten kriteerien

noudattamista. Analyysin yksityiskohtia

on selitetty alla tarkemmin kunkin viiden

ympäristötavoitteen osalta. Analyysin

perusteella ESL Shippingin toiminta täyttää

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

kaikki ilmastonmuutoksen hillintää koskevat

DNSH-kriteerit.

ILMASTONMUUTOKSEEN

SOPEUTUMINEN

Ilmastonmuutokseen sopeutumista

koskevat DNSH-kriteerien vaatimukset

sisältävät perusteellisen ilmastoriskien ja

haavoittuvuuden arvioinnin sekä olennais-

ten fyysisten ilmastoriskien tunnistamisen

ilmastoa koskevan delegoidun asetuksen

lisäyksen A mukaisesti.

Aspo on suorittanut ilmastoriskiar-

vioinnin, jossa on huomioitu erilaiset

ilmastoskenaariot, olosuhteiden muutokset

ja niistä aiheutuvat riskit IPCC:n keskipitkän

aikavälin ilmastoskenaarioilla. Arvioinnissa

on käytetty myös Maailman luonnonsää-

tiön (WWF) ilmastonmuutosskenaarioita

ja niistä aiheutuvia riskejä. ESL Shippingin

toiminta täyttää edellä mainitut ilmaston-

muutoksen sopeutumiselle asetetut vaati-

mukset ilmastoriskien ja haavoittuvuuksien

arvioinnin osalta. ESL Shippingin toiminnan

elinkaaren on arvioitu olevan yli kymmenen

vuotta, joten ilmastoriskit ja haavoittuvuu-

det on arvioitu suhteessa aikaan ja toimin-

nan laajuuteen. ESL Shippingin alukset on

suunniteltu merenkulussa odotettavissa

oleviin olosuhteisiin, kuten myrskyihin,

tuuleen, aallokkoon, arktisiin ja muihin

haastaviin olosuhteisiin. Arviomme mukaan

ESL Shippingillä on hyvä kyky reagoida

ja sopeutua erilaisiin ilmastonmuutoksen

tuomiin riskeihin.

VEDEN JA MEREN LUONNONVAROJEN

KESTÄVÄ KÄYTTÖ JA SUOJELU

Ilmastoa koskevan delegoidun asetuksen

lisäys B määrittelee DNSH-kriteerit veden

ja meren luonnonvarojen kestävälle käytölle

ja suojelulle, mukaan lukien veden laadun

säilyttämiseen ja vesistressin välttämiseen

liittyvien riskien tunnistaminen ja käsittele-

minen. Vedenkäytön ja vesiensuojelun hal-

lintasuunnitelma tulisi laatia mahdollisten

vaikutusten kohteeksi joutuneille vesistöille

asianomaisia sidosryhmiä kuullen.

ESL Shipping on laatinut vesiensuo-

jelusuunnitelman ilmastoa koskevan

delegoidun asetuksen lisäyksen B

mukaisesti. ESL Shipping on sisällyttänyt

vesiensuojelusuunnitelman mukaisiin

ohjeisiinsa vesiensuojeluun ja veden laadun

seurantaan liittyvät toimenpiteet. Lisäksi

ESL Shipping on ryhtynyt toimenpiteisiin

varmistaakseen, että sen toiminta ei

haittaa merivesien hyvän ympäristön tilan

saavuttamista tai heikennä jo hyvässä

tilassa olevia merivesiä. Viikki, Haaga sekä

Green Coaster -alukset ovat saaneet useita

vesiensuojeluun ja saastumisen ehkäisyyn

liittyviä sertifikaatteja ja täyttävät siten

edellä mainitut kriteerit. EU-direktiivin

2011/92/EY mukaan ympäristövaikutusten

arviointi vaaditaan satamien ja vesiväylien

rakentamiseen tai käyttöön, mutta ei

alusten liikennöintiin. Näin ollen ympäristö-

vaikutusten arviointia ei ole suoritettu.

SIIRTYMINEN KIERTOTALOUTEEN

Ilmastoa koskevan delegoidun asetuksen

toiminnolle CCM 6.10 määritellyt DNSH-kri-

teerit vaativat, että yhtiöllä on käytössä

toimenpiteet jätteiden käsittelemiseksi ja

kierrättämiseksi asianmukaisesti käyttöiän

lopussa. Käytössä olevien alusten ja niitä

korvaavien uusien alusten, joiden brutto-

vetoisuus on yli 5 000 tonnia, toiminnan

tulee olla asetuksen (EU) N:o 1257/2013

mukaista ja alusten romutuksessa tulee

käyttää asianmukaisia kierrätyslaitoksia

(komission päätös 2016/2323). Aluksella

syntyvien jätteiden käsittelyn tulee

noudattaa direktiiviä (EU) 2019/883 ja

kansainvälisen merenkulkujärjestö IMO:n

MARPOL-yleissopimuksen liitettä V.

ESL Shippingin aluksilla syntyvä jäte

lajitellaan ja varastoidaan aluksilla ja

toimitetaan jatkokäsiteltäväksi satamissa.

Telakointeihin valitaan toimijoita, jotka

kykenevät käsittelemään telakoinnissa

syntyvän jätteen kestävällä tavalla.

Voiteluaineet ja muut ongelmajätteet

käsitellään siten, että niitä voidaan

hyödyntää kierrätyksessä. ESL Shippingillä

on toimintaohjeet, jotka koskevat jätteiden

käsittelyä, jäteturvallisuutta, kierrätystä

ja romutuksia. Luokituslaitos on antanut

yhtiölle todistuksen MARPOL-sopimuksen

noudattamisesta.

YMPÄRISTÖN PILAANTUMISEN

EHKÄISY JA VALVONTA

Ympäristön pilaantumisen ehkäisyä ja

valvontaa varten CCM 6.10 -toiminnolle

esitetyt DNSH-kriteerit vaativat, että

polttoaineen rikkipitoisuus on enintään

0,5 % (maailmanlaajuinen raja-arvo) tai

0,1% (SECA-alueet) noudattaen myös

IMO:n MARPOL-yleissopimuksen liitettä VI

ja direktiiviä (EU) 2016/802.

ESL Shippingin alusten Viikin ja Haagan

rikkipäästöjä seurataan jatkuvasti mm.

osana CSI (Clean Shipping Index) sertifi-

kaattien verifiointia. Raportointikaudella

2024 Viikin ja Haagan käyttämän poltto-

aineen rikkipitoisuudet olivat 0,0075 %

ja 0,0031 % mikä merkittävästi alittaa

IMO:n määrittelemät raja-arvot (IMO MAR-

POL-yleissopimuksen liitteen VI sääntö 14).

Alusten on noudatettava IMO:n

MARPOL-yleissopimuksen liitteessä VI

olevan typen oksidipäästöjä koskevaa

sääntöä 13. Typen oksideihin (NO

) liittyvät

kriteerit eivät koske Viikkiä tai Haagaa,

sillä nämä eivät toimi IMO:n määrittämillä

-päästöjen valvonta-alueilla. NO

-pääs-

töjä seurataan kuitenkin osana EU MRV

-päästöraportointia.

Harmaan ja mustan veden päästöjen

osalta Viikillä, Haagalla ja Green

Coaster-aluksilla on luokituslaitoksen

myöntämät jäteveden käsittelyyn liittyvät

sertifikaatit, jotka ovat IMO:n MARPOL-so-

pimuksen liitteen IV mukaisia. Lisäksi ESL

Shippingin sisäisessä ohjeistuksessa tode-

taan, että kaikki laivoilla syntyvä jätevesi

tulisi toimittaa maihin käsiteltäväksi, mikäli

se on käytännöllisesti ja kohtuullisesti

järjestettävissä. Luokituslaitoksen

myöntämät sertifikaatit kattavat myös

asetuksessa (EU) N:o 528/2012 mainitut

vaatimukset liittyen antifouling-maalien

ja biosidivalmisteiden myrkyllisyyden

minimoimiseen.

BIOLOGISEN MONIMUOTOISUUDEN

JA EKOSYSTEEMIEN SUOJELU JA

ENNALLISTAMINEN

CCM 6.10 -toiminnolle määriteltyihin biolo-

gisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien

suojelua ja ennallistamista koskeviin

DNSH-kriteereihin kuuluu tulokaslajien leviä-

misen estäminen osana painolastivesiä tai

alusten vedenalaisten osien kautta. Melua

ja tärinää rajoitetaan käyttämällä melua

vaimentavia potkureita, eikä toiminta estä

direktiivin 2008/56/EY mukaisen hyvän

ympäristön tilan saavuttamista.

ESL Shippingin alukset on varustettu

painolastiveden käsittelyjärjestelmillä

kansainvälisen laivojen painolastiveden

ja sedimenttien valvontaa ja hallintaa

koskevan yleissopimuksen mukaisesti. ESL

Shippingillä on myös oma IMO:n biofou-

ling-ohjeistoon perustuva biofouling-hallin-

tasuunnitelma, jolla estetään tulokaslajien

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

kulkeutuminen aluksen vedenalaisten

osien kautta. Ohjeistukset vedenalaisen

melun vähentämiseksi sisältyvät ESL Ship-

pingin sisäisiin ohjeisiin, jotka ovat IMO:n

vedenalaisen melun vähentämisohjeiston

mukaisia.

Viikille, Haagalle ja Green Coaster

-aluksille on myönnetty useita sertifikaat-

teja, jotka tukevat sitä, että toiminta ei

haittaa direktiivin 2008/56/EY mukaisen

meriympäristön hyvän tilan saavutta-

mista. Tämä edellyttää asianmukaisia

toimenpiteitä negatiivisten vaikutusten

ehkäisemiseksi tai lieventämiseksi, jotka on

kuvattu direktiivin kuvaajissa 1 (biologinen

monimuotoisuus), 2 (tulokaslajit), 6 (meren-

pohjan koskemattomuus), 8 (saasteet),

10 (roskaantuminen) ja 11 (melu/energia).

Lisäksi tulee ottaa huomioon komission

päätöksen (EU) 2017/848 mukaiset kysei-

siä kuvaajia koskevat perusteet ja tarpeen

mukaan menetelmästandardit.

Vähimmäistason suojatoimet

(Minimum safeguards)

Osana luokitusjärjestelmän mukaisuuden

arviointia Aspo on arvioinut myös vähim-

mäistason suojatoimien noudattamisen

täyttymistä. Sosiaaliset vähimmäistason

suojatoimet ovat menettelyjä, jotka

taloudellista toimintaa harjoittava yritys

toteuttaa sen varmistamiseksi, että

noudatetaan OECD:n toimintaohjeita

monikansallisille yrityksille sekä YK:n

ohjaavia periaatteita, jotka koskevat yritys-

toimintaa ja ihmisoikeuksia, mukaan lukien

Kansainvälisen työjärjestön (ILO) työelämän

perusperiaatteista ja -oikeuksista antamaa

julistusta, kahdeksaa keskeistä ILO:n

yleissopimusta ja kansainvälistä ihmisoi-

keusasiakirjaa. Keskeisissä ILO:n yleisso-

pimuksissa määritellään ihmisoikeudet ja

työntekijöiden oikeudet, joita yritysten olisi

kunnioitettava.

Aspon on suorittanut vähimmäistason

suojatoimien arvioinnin, joka perustuu

EU:n Kestävän rahoituksen foorumin (PSF)

lokakuussa 2022 julkaisemaan Minimum

Safeguards -raporttiin. Sosiaaliset vähim-

mäistason suojatoimet liittyen ihmisoikeuk-

siin, mukaan lukien työntekijöiden oikeudet,

lahjontaan ja korruptioon, verotukseen sekä

reiluun kilpailuun toteutuvat arvion mukaan

ESL Shippingin toiminnassa, ja niihin

liittyviä periaatteita sovelletaan ESL:n

liiketoiminnassa.

ESL Shipping noudattaa dokumentoitua

HRDD-prosessia, mukaan lukien ko. alan

parhaiden käytäntöjen mukaista prosessia

kuinka tunnistaa ja toteuttaa toimenpiteitä

todellisten ja mahdollisten haitallisten

ihmisoikeusvaikutusten ehkäisemiseksi

ja lieventämiseksi. ESL Shippingin johto

hyväksyy yhtiössä noudatettavan

HRDD-prosessin, valvoo vähimmäistason

suojatoimien toteutumista sekä puuttuu

mahdollisiin epäkohtiin ja raportoi niistä

hallitukselle.

Erityisesti telakoiden osalta jo

tarjouspyyntövaiheessa ns. ”short-listalle”

valittavien telakoiden toiminta auditoidaan

muun ohella laatuvaatimusten osalta, jossa

yhteydessä HRDD-kysymykset käydään

läpi. Auditointi suoritetaan ulkopuolisen

palveluntarjoajan toimesta alan parhaiden

käytäntöjen mukaisesti.

Auditoinnin löydökset sekä mahdolliset

tarpeet korjaaviin toimenpiteisiin käydään

sekä sisäisesti että telakoiden kanssa

läpi. Mikäli korjaavista toimenpiteistä ei

päästä yhteisymmärrykseen tai niitä ei ole

mahdollista toteuttaa, ko. telakan kanssa ei

voida projektissa edetä.

Rakennusaikana ESL Shippingin oman

henkilökunnan lisäksi ulkopuolinen konsultti

seuraa toimintaa jatkuvasti paikan päällä ja

raportoi poikkeamista kerran kuukaudessa.

Vakavat poikkeamat raportoidaan välittö-

mästi. ESL Shippingin oma henkilökunta

raportoi viikoittain työn edistymisestä, ml.

työturvallisuus- ja tekniset asiat. Työmaalla

pidetään viikoittain työmaapalaveri, jossa

ajankohtaiset asiat käydään läpi.

Kaikki poikkeamat vähimmäistason suoja-

toimien osalta telakan toiminnassa käydään

telakan kanssa läpi ja sovitaan korjaavien

toimenpiteiden suorittamisesta.

Yllä kuvatun HRDD-prosessin avulla

varmistetaan, että toiminta on EU-tak-

sonomian mukaista ja ettei se aiheuta

merkittävää haittaa. Mikäli olennaisia

puutteita havaitaan, eikä toimittaja toteuta

korjaavia toimenpiteitä sovitun määräajan

puitteissa, toimittajasuhde on mahdollista

purkaa olennaiseen sopimusrikkomukseen

perustuen.

Tunnusluvut ja laskentaperiaatteet

Taksonomiasääntelyn mukaan raportoita-

vat tunnusluvut ovat liikevaihto, pääoma-

menot ja toimintamenot. Taksonomian

vaatimien tunnuslukujen esittämiseen

käytämme ympäristöä koskevan delegoidun

asetuksen liitteen II taulukkoja. Tunnusluku-

jen laskentaperiaatteet ja yksityiskohtaiset

tiedot on esitetty taulukoiden jälkeen. Ver-

tailuvuoden luvut ovat varmentamattomia.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

LIIKEVAIHTO LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISIIN JA LUOKITUSJÄRJESTELMÄN MUKAISIIN TUOTTEISIIN TAI PALVELUIHIN LIITTYVISTÄ

TALOUDELLISISTA TOIMINNOISTA

Tilikausi 2024 2024 Merkittävän edistämisen kriteerit

”Ei merkittävää haittaa” -kriteerit

(DNSH: Does Not Significantly Harm)

Taloudelliset toiminnat (1)

Koodi (a) (2)

Liikevaihto (3)

Osuus liikevaihdosta,

2024 (4)

Ilmastonmuutoksen

hillintä (5)

Ilmastonmuutokseen

sopeutuminen (6)

Vesi (7)

Ympäristön

pilaantuminen (8)

Kiertotalous (9)

Biologinen

monimuotoisuus (10)

Ilmastonmuutoksen

hillintä (11)

Ilmastonmuutokseen

sopeutuminen (12)

Vesi (13)

Ympäristön

pilaantuminen (14)

Kiertotalous (15)

Biologinen

monimuotoisuus (16)

Vähimmäistason

suojatoimet (17)

Luokitusjärjestelmän

mukaisten (A.1) tai luokitus-

järjestelmäkelpoisten (A.2.)

osuus liikevaihdosta, vuosi

2023 (varmentamaton) (18)

Luokka mahdollistava

toiminta (19)

Luokka siirtymä-

toiminta (20)

A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

Meri- ja rannikkovesiliikenteen rahtialukset sekä satama- ja

aputoimintoihin tarkoitetut alukset

CCM

6.10 31,9 5 % K E/S E/S E/S E/S E/S K K K K K K 4 % S

Ympäristön kannalta kestävistä (luokitusjärjestelmän

mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.1) 31,9 5 % 5 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % K K K K K K 4 %

Josta mahdollistavat toiminnat K K K K K K 0 % M

Josta siirtymätoiminnat 31,9 5 % 5 % K K K K K K 4 % S

A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

Meri- ja rannikkovesiliikenteen rahtialukset sekä satama- ja

aputoimintoihin tarkoitetut alukset

CCM

6.10 149,0 25 % KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL 31 %

Käytöstä poistettujen tuotteiden puhdistaminen ja purkaminen CE 2.6 0 % E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL KEL E/KEL 0 %

Käytöstä poistettujen tuotteiden ja tuotekomponenttien

valmistelu uudelleenkäyttöön CE 5.3 0 % E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL KEL E/KEL 0 %

Luokitusjärjestelmäkelpoisista muttei ympäristön kannalta

kestävistä (muista kuin luokitusjärjestelmän mukaisista)

toiminnoista saatu liikevaihto (A.2) 149,0 25 % 25 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 31 %

A. Luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu

liikevaihto (A.1+A.2) 180,9 31 % 31 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 35 %

B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto 411,7 69 %

YHTEENSÄ, Jatkuvat toiminnot 592,6 100 %

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

PÄÄOMAMENOT LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISIIN JA LUOKITUSJÄRJESTELMÄN MUKAISIIN TUOTTEISIIN TAI PALVELUIHIN LIITTYVISTÄ

TALOUDELLISISTA TOIMINNOISTA

Tilikausi 2024 2024 Merkittävän edistämisen kriteerit

”Ei merkittävää haittaa” -kriteerit

(DNSH: Does Not Significantly Harm)

Taloudelliset toiminnat (1)

Koodi (a) (2)

Pääomamenot (3)

Osuus pääomamenoista,

2024 (4)

Ilmastonmuutoksen

hillintä (5)

Ilmastonmuutokseen

sopeutuminen (6)

Vesi (7)

Ympäristön

pilaantuminen (8)

Kiertotalous (9)

Biologinen

monimuotoisuus (10)

Ilmastonmuutoksen

hillintä (11)

Ilmastonmuutokseen

sopeutuminen (12)

Vesi (13)

Ympäristön

pilaantuminen (14)

Kiertotalous (15)

Biologinen

monimuotoisuus (16)

Vähimmäistason

suojatoimet (17)

Luokitusjärjestelmän

mukaisten (A.1) tai luokitus-

järjestelmä kelpoisten (A.2.)

osuus pääoma menoista, vuosi

2023 (varmentamaton) (18)

Luokka mahdollistava

toiminta (19)

Luokka

siirtymätoiminta (20)

A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

Meri- ja rannikkovesiliikenteen rahtialukset sekä satama- ja

aputoimintoihin tarkoitetut alukset

CCM

6.10 43,5 88 % K E/S E/S E/S E/S E/S K K K K K K 67 % S

Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän

mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.1) 43,5 88 % 88 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % K K K K K K 67 %

Josta mahdollistavat toiminnat K K K K K K 0 % M

Josta siirtymätoiminnat 43,5 88 % 88 % K K K K K K 67 % S

A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

Meri- ja rannikkovesiliikenteen rahtialukset sekä satama- ja

aputoimintoihin tarkoitetut alukset

CCM

6.10 3,9 8 % KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL 28 %

Käytöstä poistettujen tuotteiden puhdistaminen ja purkaminen CE 2.6 0 % E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL KEL E/KEL 0 %

Käytöstä poistettujen tuotteiden ja tuotekomponenttien

valmistelu uudelleenkäyttöön CE 5.3 0 % E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL KEL E/KEL 0 %

Luokitusjärjestelmäkelpoisten muttei ympäristön kannalta

kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän mukaisten)

toimintojen pääomamenot (A.2) 3,9 8 % 8 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 28 %

A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen

pääomamenot (A.1+A.2) 47,3 95 % 95,3 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 95 %

B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot 2,3 5 %

Yhteensä 49,7 100 %

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

TOIMINTAMENOT LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISIIN JA LUOKITUSJÄRJESTELMÄN MUKAISIIN TUOTTEISIIN TAI PALVELUIHIN LIITTYVISTÄ

TALOUDELLISISTA TOIMINNOISTA

Tilikausi 2024 2024 Merkittävän edistämisen kriteerit

”Ei merkittävää haittaa” -kriteerit

(DNSH: Does Not Significantly Harm)

Taloudelliset toiminnat (1)

Koodi (a) (2)

Toimintamenot (3)

Osuus toimintamenoista,

2024 (4)

Ilmastonmuutoksen

hillintä (5)

Ilmastonmuutokseen

sopeutuminen (6)

Vesi (7)

Ympäristön

pilaantuminen (8)

Kiertotalous (9)

Biologinen

monimuotoisuus (10)

Ilmastonmuutoksen

hillintä (11)

Ilmastonmuutokseen

sopeutuminen (12)

Vesi (13)

Ympäristön

pilaantuminen (14)

Kiertotalous (15)

Biologinen

monimuotoisuus (16)

Vähimmäistason

suojatoimet (17)

Luokitusjärjestelmän mukais-

ten (A.1) tai luokitusjärjestel-

mäkelpoisten (A.2.) osuus

toiminta menoista, vuosi 2023

(varmentamaton) (18)

Luokka mahdollistava

toiminta (19)

Luokka

siirtymätoiminta (20)

A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

Meri- ja rannikkovesiliikenteen rahtialukset sekä satama- ja

aputoimintoihin tarkoitetut alukset

CCM

6.10 1,7 20 % K E/S E/S E/S E/S E/S K K K K K K 6 % S

Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän

mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.1) 1,7 20 % 20 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % K K K K K K 6 %

Josta mahdollistavat toiminnat K K K K K K 0 M

Josta siirtymätoiminnat 1,7 20 % 20 % K K K K K K 6 % S

A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset mutta ei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

Meri- ja rannikkovesiliikenteen rahtialukset sekä satama- ja

aputoimintoihin tarkoitetut alukset

CCM

6.10 6,1 75 % KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL 94 %

Käytöstä poistettujen tuotteiden puhdistaminen ja purkaminen CE 2.6 0 % E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL KEL E/KEL 0 %

Käytöstä poistettujen tuotteiden ja tuotekomponenttien

valmistelu uudelleenkäyttöön CE 5.3 0 % E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL KEL E/KEL 0 %

Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei ympäristön

kannalta kestävien (muiden kuin luokitusjärjestelmän

mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.2) 6,1 75 % 75 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 94 %

A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen

toimintamenot (A.1+A.2) 7,7 95 % 95,1 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 100 %

B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot 0,4 5 %

Yhteensä 8,1 100%

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Liikevaihto

Aspo soveltaa liikevaihtoa koskevan

tunnusluvun laskennassa samoja IFRS-stan-

dardien mukaisia laadintaperiaatteita, joita

se soveltaa konsernitilinpäätöksessään.

Liikevaihdon tuloutusperiaatteet on

kuvattu konsernitilinpäätöksen liitetiedossa

3.1. Liikevaihtoa koskevan tunnusluvun

laskennassa käytetty kokonaisliikevaihto

on Aspon-konsernin jatkuvien toimintojen

liikevaihto, joka vastaa konsernin laajassa

tuloslaskelmassa esitettyä lukua.

Taksonomiakelpoinen liikevaihto sisältää

sen osuuden konsernin kokonaisliikevaih-

dosta, joka syntyy taksonomian piiriin

kuuluvista toiminnoista, eli ESL Shipping

segmentin liikevaihdon. Green Coaster

laivojen myynnistä Green Coaster -pooliin

saadut tuotot on kuitenkin jätetty takso-

nomiakelpoisen liikevaihdon ulkopuolelle.

Ympäristön kannalta kestävä, eli luokitus-

järjestelmän mukainen liikevaihto koostuu

alusten Viikki ja Haaga liikevaihdosta (pois

lukien kuljetetun energiahiilen myynti),

sekä Green Coaster -alusten liikevaihdosta.

Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista toimin-

noista saatu liikevaihtokoostuu Telko ja

Leipurin -segmenttien liikevaihdosta.

Pääomamenot

Aspo sisällyttää pääomamenojen lasken-

taan taksonomia-asetuksen mukaisesti

investoinnit aineellisiin ja aineettomiin

hyödykkeisiin. Lisäykset aineellisiin hyödyk-

keisiin on esitetty konsernitilinpäätöksen

liitetiedossa 4.1, ja lisäykset aineettomiin

hyödykkeisiin liitetiedossa 4.2. Pääoma-

menot eivät sisällä yrityshankintojen

kautta tulleita lisäyksiä. Luokitusjärjestel-

mäkelpoisten toimintojen pääomamenot

koostuvat ESL Shipping segmentin

investoinneista. Konsernin muut pääoma-

menot ovat ei-luokitusjärjestelmäkelpoisia.

Tilikaudella 2024 ESL Shippingin luoki-

tusjärjestelmän mukaiset pääomamenot

koostuivat investoinneista Viikki ja Haaga

-aluksiin sekä uusiin ja yhä rakenteilla oleviin

Green Coaster –aluksiin sekä tilattuihin

Green Handy -aluksiin. Telakoinnit sisältyvät

pääomamenoihin, koska ne on konsernissa

tulkittu investoinneiksi eikä huoltokuluiksi.

Investoinnit niihin kuuteen Green Coaster

-alukseen, jotka on myyty tai tullaan

myymään eteenpäin pooling-järjestelyyn

osallistuville omistajille, eivät sisälly

pääomamenoihin.

Pääomamenosuunnitelma

Tilatuista kahdestatoista uudesta, edistyk-

sellistä Green Coaster -sähköhybridialuk-

sesta viisi on luovutettu ja seitsemän on

vielä rakenteilla. Aluksista kuusi jää Aspon

omistukseen ja kuusi myydään edelleen.

Vielä rakenteilla olevat Green Coaster

-alukset valmistuvat vuosina 2025–2026.

Lisäksi on päätetty rakentaa neljä uutta

fossiilivapaata handy-kokoluokan rahtilai-

vaa. Green Handy -investoinnin arvo on noin

186 miljoonaa euroa, ja investointi toteu-

tetaan vuosien 2024–2028 aikana. Vuoden

2024 lopussa investointisitoumus näihin

kahteen investointiprojektiin on noin EUR

184 miljoonaa euroa. Investoinneista löytyy

lisätietoja tilinpäätöksen liitetiedosta 4

Sijoitettu pääoma.

Aspon investointisuunnitelma seuraaville

vuosille koostuu pääosin Green Coaster ja

Green Handy -alusten rakentamiseen liitty-

vistä menoista. Aspo julkistaa kaikki uudet

olennaiset hyväksytyt sijoituspäätökset

pörssitiedotteissa.

Pääomamenoinvestointien

tulevaisuuden vaikutus

Rakenteilla olevat Green Coaster -alukset

ovat modernilla teknologialla varustettuja

edistyksellisiä sähköhybridialuksia, ja raken-

nettavat Green Handy -alukset ovat uuden

sukupolven laivoja, joita voidaan käyttää

täysin fossiilivapaasti käyttämällä vihreää

metanolia. Näiden alusten aloittaessa lii-

kennöinnin ne lisäävät myös ESL Shippingin

ja koko Aspo-konsernin luokitusjärjestelmän

mukaista liikevaihtoa ja toimintamenoja.

Toimintamenot

Taksonomia-asetuksen mukaiset toiminta-

menot sisältävät suorat pääomittamatto-

mat kustannukset, jotka liittyvät alusten

perusparantamiseen, kunnossapitoon ja

korjauksiin, sekä kaikki muut suorat menot,

jotka liittyvät yrityksen suorittamaan tai

kolmannelle osapuolelle ulkoistettuun

aineellisten hyödykkeiden huoltoon ja jotka

ovat tarpeen näiden omaisuushyödyk-

keiden jatkuvan ja tehokkaan toiminnan

varmistamiseksi. Telakointien yhteydessä

syntyneet korjaus- ja ylläpitokustannukset

kuitenkin aktivoidaan ja raportoidaan pää-

omamenoina. Konsernin tuloslaskelmassa

toimintamenot sisältyvät liiketoiminnan

muihin kuluihin. Liiketoiminnan muut kulut

on eritelty konsernitilinpäätöksen liitetie-

dossa 3.5.

Luokitusjärjestelmäkelpoiset toiminta-

menot sisältävät Viikin ja Haagan toimin-

tamenot sekä käyttöönotettujen Green

Coaster -alusten toimintamenot. Näiden

alusten toimintamenot koostuvat tekni-

sistä huoltokuluista. Luokitusjärjestelmän

mukaiset toimintamenot eivät sisällä Viikin

ja Haagan energiahiilen kuljetuksiin liittyvää

osuutta (vähennetty osuus on laskettu

energiahiilen kuljetusten liikevaihdon

osuuden perusteella).

Ei-luokitusjärjestelmäkelpoiset toimin-

tamenot sisältävät Telkon ja Leipurin

toimintamenot. Toimintamenot on mää-

ritelty koskemaan vain Telkon tai Leipurin

omistuksessa olevia rakennuksia, koska

kummallakaan yhtiöllä ei ole toiminnassaan

käytössä muuta olennaista käyttöomai-

suutta. Raportoitu ei-luokitusjärjestel-

mäkelpoinen toimintameno liittyy Telkon

Raumalla sijaitsevan kemikaalivaraston

ylläpito- ja korjauskuluihin, sekä ruotsa-

laisten Swed Handling AB:n ja Kemiverken

AB:n omistamien rakennusten ylläpito- ja

korjauskuluihin.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

YDINVOIMAAN JA FOSSIILISIIN KAASUIHIN LIITTYVIEN TOIMINTOJEN ARVIOINTI

Ydinenergiaan liittyvät toiminnot Soveltuuko

1. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sellaisiin innovatiivisiin sähköntuotantolaitoksiin liittyvää tutkimusta, kehittämistä, demonstrointia

ja käyttöönottoa, jotka tuottavat energiaa ydinreaktion avulla siten, että polttoainekierrosta aiheutuu mahdollisimman vähän

jätettä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita.

2. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sähkön tai prosessilämmön tuottamiseen tarkoitettujen uusien ydinlaitosten rakentamista ja turval-

lista käyttöä, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista,

käyttäen parasta käytettävissä olevaa teknologiaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita.

3. Yritys toteuttaa tai rahoittaa olemassa olevien sähköä tai prosessilämpöä tuottavien ydinlaitosten turvallista toimintaa, myös

kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa ydinenergiasta, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, tai

sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita.

Fossiiliseen kaasuun liittyvät toiminnot

4. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien sähköntuotantolaitosten rakentamista tai toimintaa,

tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita.

5. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien yhdistettyjen lämpöä tai jäähdytystä ja sähköä tuot-

tavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita.

6. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien lämpöä tai jäähdytystä tuottavien laitosten rakenta-

mista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

ESRS E1 Ilmastonmuutos

Ilmastonmuutokseen hillitsemiseen ja energiaan liittyvät olennaiset

vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet (E1)

NEGATIIVINEN VAIKUTUS

Kasvihuonekaasupäästöt

Ilmanlaatuunliittyvät muutokset

Merenpinnan nousu ja sen vaikutukset rannikkoinfrastruktuuriin

Jätteiden syntyminen

Metsäkato

Kasvihuonepäästöjen ja energian kulutuksenvaikutus ilmastonmuutokseen

Ilmastonmuutoksen hillintää

koskeva siirtymäsuunnitelma

Aspo-konserni sitoutui SBTi-aloitteeseen

(Science Based Targets Initiative) vuonna

2024 ja pyrkii vuoden 2025 aikana

asettamaan tieteeseen perustuvan lyhyen

aikavälin ilmastotavoitteen ja tekemään

siirtymäsuunnitelman, jolla rajoitetaan kon-

sernin päästöt Pariisin ilmastosopimuksen

mukaisesti 1,5 asteeseen. ESL Shipping

liittyi SBTi-aloitteeseen jo vuoden 2023

lopussa ja tulee asettamaan Aspon lyhyen

aikavälin tavoitteen lisäksi pitkän aikavälin

päästövähennystavoitteensa. Aspo-kon-

sernin liittyessä SBTi-aloitteeseen myös

Leipurin ja Telkon liiketoiminnat sitoutuvat

siihen ja koko konsernin ilmastotavoitteet

ja siihen liittyvä toimintasuunnitelma

määritellään SBTi:n mukaisesti.

Ilmastonmuutoksen hillintään ja

siihen sopeutumiseen liittyvät

toimintaperiaatteet

Aspon vastuullisuustoimintaperiaatteen

mukaisesti Aspo hillitsee ilmastonmuu-

tosta pyrkimällä vähentämään hiilidioksi-

dipäästöjä kaikissa toiminnoissaan. Kaikki

liiketoiminnot jakavat tavoitteen vähentää

päästöjä koko ketjussa parantamalla

energiatehokkuutta ja käyttämällä uusiu-

tuvaa energiaa, kun se on toiminnallisesti

ja taloudellisesti mahdollista. Aspo ei ole

tunnistanut olennaisuusanalyysissään

ilmastonmuutokseen sopeutumista yhtiölle

olennaiseksi kestävyysteemaksi.

Aspon vastuullisuustoimintaperiaate

kattaa kaikki olennaiset vaikutukset,

riskit ja mahdollisuudet. Vastuullisuus-

toimintaperiaate koskee Aspo-konsernia

ja kaikkia sen liiketoimintoja keskittyen

omaan toimintaan. Toimintaperiaate

ei koske ylä- ja alavirran arvoketjuja.

Konsernin liiketoimintojen tulee omaksua

tämä politiikka ja noudattaa sen sisältöä

ottamalla käyttöön myös tarvittavat

lisäpolitiikka-asiakirjat, prosessit ja työkalut

liiketoimintatasolla. Aspon toimittajien

edellytetään sitoutuvan Aspon liiketoimin-

tojen eettisiin toimintaperiaatteisiin, joiden

mukaan toimittajien on noudatettava

ympäristölainsäädäntöä ja hankkivan

toiminnalta vaaditut ympäristöluvat.

Konsernin ja tytäryritysten toimitusjoh-

tajat ovat vastuussa vastuullisuustoimin-

taperiaatteen toteuttamisesta. Seuranta-

prosessi toteutetaan kaksoisolennaisuusa-

nalyysin tarkistuksen yhteydessä kerran

vuodessa. Vastuullisuustoimintaperiaate on

saatavilla Aspon verkkosivuilla.

Aspo-konserni ja sen liiketoiminnot ovat

sitoutuneet noudattamaan YK:n Global

Compact -aloitetta, YK:n ihmisoikeuksien

yleismaailmallista julistusta sekä ILO:n

julistusta työelämän perusperiaatteista ja

-oikeuksista.

Ilmastonmuutosta koskevat

tavoitteet, toimet ja resurssit

ILMASTONMUUTOSTA

KOSKEVAT TAVOITTEET

Keskeisin koko konsernin ympäristövastuu-

seen liittyvä tavoite on päästöintensiteetin,

(tn) / liikevaihto (t€), vähentäminen

30 prosentilla vuoteen 2025 mennessä.

Tavoiteltu taso Aspon oman toiminnan

päästöintensiteetille vuonna 2025 on 0,30

(tn) /liikevaihto (t€). Perusvuosi on

2020 ja perusarvo 0,44 (tn) /liikevaihto (t€).

Välitavoite päästöintensiteetille vuonna

2024 oli 0,33 ja toteuma 0,30.

Päästöintensiteettitavoite koskee Aspon

omaa toimintaa. Siinä on mukana ESL

Shippingin operoitujen laivojen (Scope 1)

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

polttoaineenkulutuksesta syntyvät CO

-päästöt. Tavoitteen saavuttamisessa

auttavat ESL Shippingin tilaamat 12 uutta

energiatehokasta sähköhybridialusta, joista

ensimmäinen otettiin käyttöön joulukuussa

2023 ja neljä vuoden 2024 aikana. Vastuul-

lisuuspolitiikan mukaan Aspon tavoitteena

on vähentää päästöjä koko arvoketjussa.

Tavoitteita tai niihin liittyviä mittausme-

netelmiä, oletuksia, lähteitä tai tiedonke-

ruuprosesseja ei ole muutettu tavoitteen

asettamisen jälkeen. Sidosryhmät eivät ole

osallistuneet päästöintensiteettitavoitteen

asettamiseen.

Konserni pyrkii asettamaan tieteeseen

perustuvan lyhyenaikavälin päästövähen-

nystavoitteen ja tekemään toimintasuun-

nitelman niihin pääsemiseksi vuoden 2025

aikana.

ILMASTONMUUTOSTA KOSKEVAT

TOIMET JA RESURSSIT

Avainasemassa Aspon ympäristövaiku-

tusten pienentämisessä on energian ja

raaka-aineiden käytön tehostaminen. ESL

Shippingin alukset tuottavat valtaosan

konsernin Scope 1 -kasvihuonekaasupääs-

töistä, joten varustamon merkittävimmät

ympäristönäkökulmat liittyvät laivaston

energiatehokkuuden parantamiseen. Kau-

pan ja logistiikan alalla toimivien Leipurin

ja Telkon suurimmat ympäristövaikutukset

tapahtuvat muualla arvoketjussa. Konser-

nin hiilijalanjälkeä voidaan pienentää erityi-

sesti omien logistiikkavirtojen tehokkaalla

suunnittelulla. Työtä tukee arvoketjun

tietojen läpinäkyvyyden parantaminen ja

vähäpäästöisten tuotteiden sisällyttäminen

tuotevalikoimaan.

Aspo-konserni toteutti vuoden 2024

aikana ensimmäistä kertaa täyden GHG-in-

ventaarion, jonka myötä voidaan asettaa

SBT-tavoitteet konsernitasolla ja liiketoi-

minnoissa. Ennen tavoitteiden asettamista

parannetaan datan laatua ja tarkkuutta,

jotta hiilidioksidipäästöjen lähtötaso

SBT-tavoitteille on mahdollisimman tarkka.

Osana SBTi-työtä tullaan arvioimaan

päästövähennysmahdollisuuksia erityisesti

Scope 3:n osalta.

ESL Shippingin tavoitteena on vähentää

hiilidioksidipäästöjä 50 prosenttia tonni-

mailia kohden vuoteen 2030 mennessä

ja saavuttaa nettonollapäästöt vuoteen

2040 mennessä. Tavoitteen saavuttaminen

edellyttää parasta mahdollista laivasuun-

nittelua ja teknologiaa eli merkittäviä inves-

tointeja uusiin aluksiin sekä laajamittaista

teollisessa mittakaavassa valmistettujen

uusiutuvien polttoaineiden käyttöä ja

tiivistä yhteistyötä asiakkaiden kanssa.

Vuoden 2024 aikana ESL Shipping kuljetti

lasteja yhteensä 12,6 miljoonaa tonnia ja

sen alukset kuluttivat energiaa 666 559

MWh. CO

e-päästöt kuljetettua lastitonnia

kohti laskivat 12,3 prosenttia vuonna

2024, pääasiassa Supramax-alusten

myynnin ansiosta. Absoluuttiset Scope 1

e-päästöt vähentyivät 14,1 prosenttia

ja olivat 179 072 tonnia.

Vuoden 2024 aikana laivaston uudistami-

sessa otettiin merkittäviä edistysaskelia.

ESL Shipping tilasi lokakuussa neljä 17,000

dwt:n irtolastialusta, jotka voivat operoida

täysin fossiilivapaasti käyttämällä

uusiutuvaa metanolia. Uudet alukset

luovutetaan vuosina 2027 ja 2028. ESL

Shippingin tytäryhtiö AtoBatC Shippingillä

oli vuoden 2024 lopussa käytössään viisi

Green Coaster -alusta tilatuista kahdes-

tatoista. Maasähköliitännällä ja yhden

megawattitunnin akustolla varustetut

lataushybridialukset ovat kokoluokassaan

maailman energiatehokkaimpia, ja niiden

kasvihuonekaasupäästöt kuljetettua

lastiyksikköä kohti ovat lähes 50 prosenttia

pienemmät nykyisiin aluksiin verrattuna.

Tilattujen alusten kantavuus on noin 5 400

dwt, ja uusi alus luovutetaan AtoBatC

Shippingille noin kolmen kuukauden

välein. Näiden lisäksi AtoBatC Shipping

on tehnyt monivuotisen sopimuksen

kuuden vähäpäästöisen 5,900 dwt:n

aluksen aikarahtauksesta. Ensimmäiset

kaksi alusta tulevat yhtiön liikenteeseen

vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla

ja loput neljä vuosina 2026 ja 2027. ESL

Shippingin laivainvestointeihin kohdistuvat

pääomamenot on kuvattu EU Taksonomia

-osuudessa. Tilinpäätöksessä on raportoitu

investointisitoumukset Green Handy ja

Green Coaster -aluksiin. Aspolla ei ole tun-

nistettu tulevia merkittäviä toimintamenoja

laivainvestointien osalta.

Vuonna 2024 uusiutuvien polttoaineiden

osuus laivojen polttoaineenkulutuksesta

kasvoi 0,1 prosenttiin. Tämä vähensi

e-päästöjä 0,1 prosenttia. Laivojen

kulkunopeutta optimoivan Virtual Arrivalin

avulla saatu vähennys CO

-päästöissä oli

handy-kokoluokan laivojen osalta keskimää-

rin 24 prosenttia ja coaster-laivojen osalta

17 prosenttia niillä matkoilla, joilla Virtual

Arrival oli käytössä. Yhteistyötä Virtual

Arrivalin käytössä on tehty mm. SSAB:n

sekä Oxelösundin ja Luulajan satamien

kanssa

Vuoden aikana sovittiin Metsä Forestin

kanssa tonnimailikohtaisten päästöjen

vähentämisestä 30 prosentilla vuoteen

2030 mennessä vuoden 2022 tasosta.

Lisäksi ruotsalaisten energiayhtiöiden

omistaman EFO:n kanssa päästiin

sopimukseen, jolla vähintään 10 prosenttia

EFO:n kuljetusten vuotuisesta polttoai-

neenkulutuksesta korvataan uusiutuvilla

polttoaineilla. Hyvä esimerkki päästöjä

vähentävistä digitaalisista ratkaisuista on

kehitteillä oleva Smart Fleet Optimiser, joka

auttaa löytämään optimaalisen aikataulun

kullekin alukselle ja tarjoaa mahdollisuuksia

optimoida aikataulu esimerkiksi pienimmän

ympäristöjalanjäljen perusteella.

Telkon strategisia tavoitteita ovat oman

toiminnan hiili-intensiteetin alentaminen

ja arvoketjun hiilikädenjälkeä parantavien

innovaatioiden edistäminen. Vuoden 2024

aikana alettiin järjestelmällisesti kartoittaa,

kuinka suuri osa Telkon toimittajista pystyy

toimittamaan hiilijalanjälkidataa Telkon

ostamista tuotteista ja palveluista, ja

kartoituksen valmistuttua aletaan kerätä

päästödataa toimittajilta. Kartoitusta on

tehty aiemmin logistiikkakumppaneiden

osalta. Lisäksi materiaalitoimittajilta on

tapauskohtaisesti pyydetty hiilijalanjälkitie-

toja asiakkaille.

Telkon kuljetuksissa päästöt otetaan

huomioon kuljetusliikkeiden kilpailutuk-

sessa. Lisäksi tehostetaan logistiikkaa

optimoimalla reititystä ja varastojen

sijaintia. Suomessa tehtiin vuonna 2024

pääkuljetuskumppanin kanssa sopimus

tuotteiden kuljettamisesta vain biodie-

seliä käyttävillä rekoilla. Kuljetusliikkeen

laskelmien mukaan tästä saatiin lähes 90

prosentin päästövähennykset verrattuna

fossiilisen dieselin käyttöön.

Telko etsii tuoteportfolioonsa jatkuvasti

tuotteita, joiden hiilijalanjälki on perinteisiä

tuotteita pienempi tai jotka itsessään aut-

tavat vähentämään CO

-päästöjä. Telkolla

on mm. ISCC-sertifikaatti biopohjaisten

mass balance -muovien myyntiin. Esimerk-

kejä CO

-päästöjä vähentävistä tuotteista

ovat asfaltin valmistukseen myytävät

lisäaineet, joiden avulla työstettävän

asfalttimassan lämpötilaa voidaan laskea

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

kymmenillä asteilla verrattuna perinteisiin

seoksiin sekä korkealaatuiset voiteluaineet,

joita käyttämällä koneistojen käyttöikä

nousee ja voiteluaineen vaihtoväli kasvaa

merkittävästi.

Vuoden 2024 aikana Telkossa kehitettiin

raportointityökalu, jolla asiakkaille voidaan

tarjota GHG-laskentaan perustuvat

päästötiedot heille toimitetuista tuotteista.

GHG-inventaarion ensimmäinen versio

nojaa voimakkaasti kansainvälisiin saata-

villa oleviin päästökertoimiin. Tavoitteena

on korvata geneeriset luvut toimitusketjun

toimijoilta saatavilla mitatuilla tai lasketuilla

luvuilla.

Myös Leipurin kestävyysstrategiaan

sisältyy läpinäkyvän päästödatan

lisääminen tuotetietoihin. Näin autetaan

asiakkaita tekemään ilmastoystävällisempiä

päätöksiä. Muita keinoja puuttua ilmaston-

muutosta aiheuttaviin tekijöihin on hiilite-

hokkuuden parantaminen omissa ja mahdol-

lisesti myös osassa Scope 3 -kategorioiden

toimintoja sekä tuotteiden kasvipohjaisuus.

Suurin osa Leipurin tuotevalikoimasta on

jo kasvipohjaista, minkä lisäksi Leipurin

osallistuu asiakkaidensa kasvipohjaisten

vaihtoehtojen kehittämiseen.

Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen

sopeutumiseen liittyvät toimet ja resurssit

voidaan kuvata myöhemmin, kun konsernin

päästövähennystoimet tarkennetaan

SBTi-työn myötä. Samalla parannetaan

päästötietojen laatua.

Energiankulutus ja

energialähteiden yhdistelmä

Aspo-konsernin energiankulutuksesta 98,5

prosenttia koostuu fossiilisista energianläh-

teistä. Merkittävin osuus on raakaöljyä ja

öljytuotteita, jonka osuus on 94 prosenttia.

Kulutetusta energiasta vastaavasti

1,3 prosenttia saadaan uusiutuvista

energianlähteistä, joita on hyödynnetty

ostetussa sähkössä, lämmityksessä ja jääh-

dytyksessä. Vuonna 2024 Aspo-konsernin

energiaintensiteetti oli 0,001143.

Suurin yksittäinen liiketoiminta energian-

kulutuksen näkökulmasta on ESL Shipping.

Sen energiakulutuksesta yli 99,5 prosenttia

muodostuu laivojen polttoaineista.

Laivojen polttoaineesta oli vuonna 2024

öljypohjaisia 94,2 prosenttia, nesteytettyä

maakaasua 5,7 prosenttia ja uusiutuvaa 0,1

prosenttia. Uusiutuvista energialähteistä

saatavien polttoaineiden lisääntyvä käyttö

ja investoinnit ESL Shippingin fossiilivapai-

siin aluksiin tulevat laskemaan fossiilisen

energianlähteiden osuutta tulevaisuudessa.

ESL Shippingin energiaintensiteetti oli

0,0032184.

Telkon energiankulutus muodostuu

yrityksen omistamien autojen ja leasing-au-

tojen polttoaineesta sekä toimitilojen

energiankulutuksesta. Fossiilisen energian

osuus vuonna 2024 oli tästä 38 prosenttia,

uusiutuvan energian 49,1 prosenttia

ja ydinenergian osuus 12,9 prosenttia.

Vuonna 2024 Telkon energiaintensiteetti oli

0,000032.

Leipurin energiankulutus muodostuu

toimitilojen energiankulutuksesta,

Ruotsissa sijaitsevan tehtaan toiminnassa

käytettävän vesihöyryn tuottamisesta

sekä leasing-autojen polttoaineen ja sähkön

kulutuksesta. Uusiutuvan energian osuus

Leipurin energiankulutuksesta oli 79,9

prosenttia, fossiilisen energian osuus 18,1

ja ydinvoiman osuus 2,1 prosenttia. Vuonna

2024 Leipurin energiaintensiteetti oli

0,000039.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

ASPO-KONSERNIN ENERGIANKULUTUS

JA ENERGIALÄHTEIDEN YHDISTELMÄ

Energiankulutus ja energialähteiden yhdistelmä 2024

Hiilestä ja hiilituotteista peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 0

Raakaöljystä ja öljytuotteista peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 627 035

Maakaasusta peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 37 971

Muista fossiilisista lähteistä peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 0

Ostetun tai hankitun fossiilisista lähteistä peräisin olevan sähkön, lämmön, höyryn

ja jäähdytyksen kulutus (MWh) 1 690

Fossiilisen energian kokonaiskulutus (MWh) 666 696

Fossiilisten energialähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta (%) 98,47 %

Ydinvoimaan perustuvista lähteistä peräisin olevan energian kulutus (MWh) 1 327

Ydinvoimaan perustuvien lähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta (%) 0,20 %

Uusiutuvista lähteistä, mukaan lukien biomassa (sekä biologista alkuperää oleva

teollisuus- ja yhdyskuntajäte, biokaasu, uusiutuva vety jne.), peräisin olevan poltto-

aineen kulutus (MWh) 4 043

Ostetun tai hankitun uusiutuvista lähteistä peräisin olevan sähkön, lämmön, höy-

ryn ja jäähdytyksen kulutus (MWh) 5004

Itse tuotetun, muusta kuin polttoaineesta peräisin olevan uusiutuvan energian

kulutus (MWh) 0

Uusiutuvan energian kokonaiskulutus (MWh) 9 047

Uusiutuvien energialähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta (%) 1,34 %

Energian kokonaiskulutus (MWh) 677 070

■

ESL SHIPPINGIN ENERGIANKULUTUS

JA ENERGIALÄHTEIDEN YHDISTELMÄ

Energiankulutus ja energialähteiden yhdistelmä 2024

Hiilestä ja hiilituotteista peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 0

Raakaöljystä ja öljytuotteista peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 624 793

Maakaasusta peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 37 790

Muista fossiilisista lähteistä peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 0

Ostetun tai hankitun fossiilisista lähteistä peräisin olevan sähkön, lämmön, höyryn

ja jäähdytyksen kulutus (MWh) 75

Fossiilisen energian kokonaiskulutus (MWh) 662 658

Fossiilisten energialähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta (%) 99,85 %

Ydinvoimaan perustuvista lähteistä peräisin olevan energian kulutus (MWh) 111

Ydinvoimaan perustuvien lähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta (%) 0,02 %

Uusiutuvista lähteistä, mukaan lukien biomassa (sekä biologista alkuperää oleva

teollisuus- ja yhdyskuntajäte, biokaasu, uusiutuva vety jne.), peräisin olevan poltto-

aineen kulutus (MWh) 727

Ostetun tai hankitun uusiutuvista lähteistä peräisin olevan sähkön, lämmön, höy-

ryn ja jäähdytyksen kulutus (MWh) 170

Itse tuotetun, muusta kuin polttoaineesta peräisin olevan uusiutuvan energian

kulutus (MWh) 0

Uusiutuvan energian kokonaiskulutus (MWh) 897

Uusiutuvien energialähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta (%) 0,14 %

Energian kokonaiskulutus (MWh) 663 666

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

TELKON ENERGIANKULUTUS JA ENERGIALÄHTEIDEN YHDISTELMÄ

Energiankulutus ja energialähteiden yhdistelmä 2024

Hiilestä ja hiilituotteista peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 0

Raakaöljystä ja öljytuotteista peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 1 645

Maakaasusta peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 85

Muista fossiilisista lähteistä peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 0

Ostetun tai hankitun fossiilisista lähteistä peräisin olevan sähkön, lämmön, höyryn

ja jäähdytyksen kulutus (MWh) 1 354

Fossiilisen energian kokonaiskulutus (MWh) 3 084

Fossiilisten energialähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta (%) 38,10 %

Ydinvoimaan perustuvista lähteistä peräisin olevan energian kulutus (MWh) 1 040

Ydinvoimaan perustuvien lähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta (%) 12,85 %

Uusiutuvista lähteistä, mukaan lukien biomassa (sekä biologista alkuperää oleva

teollisuus- ja yhdyskuntajäte, biokaasu, uusiutuva vety jne.), peräisin olevan poltto-

aineen kulutus (MWh) 2 001

Ostetun tai hankitun uusiutuvista lähteistä peräisin olevan sähkön, lämmön, höy-

ryn ja jäähdytyksen kulutus (MWh) 1 970

Itse tuotetun, muusta kuin polttoaineesta peräisin olevan uusiutuvan energian

kulutus (MWh) 0

Uusiutuvan energian kokonaiskulutus (MWh) 3 971

Uusiutuvien energialähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta (%) 49,05 %

Energian kokonaiskulutus (MWh) 8 095

■

LEIPURIN ENERGIANKULUTUS JA ENERGIALÄHTEIDEN YHDISTELMÄ

Energiankulutus ja energialähteiden yhdistelmä 2024

Hiilestä ja hiilituotteista peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 0

Raakaöljystä ja öljytuotteista peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 580

Maakaasusta peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 97

Muista fossiilisista lähteistä peräisin olevan polttoaineen kulutus (MWh) 0

Ostetun tai hankitun fossiilisista lähteistä peräisin olevan sähkön, lämmön, höyryn

ja jäähdytyksen kulutus (MWh) 249

Fossiilisen energian kokonaiskulutus (MWh) 926

Fossiilisten energialähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta (%) 18,06 %

Ydinvoimaan perustuvista lähteistä peräisin olevan energian kulutus (MWh) 106

Ydinvoimaan perustuvien lähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta (%) 2,07 %

Uusiutuvista lähteistä, mukaan lukien biomassa (sekä biologista alkuperää oleva

teollisuus- ja yhdyskuntajäte, biokaasu, uusiutuva vety jne.), peräisin olevan poltto-

aineen kulutus (MWh) 1 315

Ostetun tai hankitun uusiutuvista lähteistä peräisin olevan sähkön, lämmön, höy-

ryn ja jäähdytyksen kulutus (MWh) 2 781

Itse tuotetun, muusta kuin polttoaineesta peräisin olevan uusiutuvan energian

kulutus (MWh) 0

Uusiutuvan energian kokonaiskulutus (MWh) 4 096

Uusiutuvien energialähteiden osuus energian kokonaiskulutuksesta (%) 79,88 %

Energian kokonaiskulutus (MWh) 5 128

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Tiedot Aspo-konsernin energiaintensiteetistä esitetään alla olevassa taulukossa.

Aspo-konsernin kaikki liiketoiminnot ovat ilmastovaikutukseltaan merkittäviä.

■

ASPON ENERGIAINTENSITEETTI

Energiankulutus suhteessa liikevaihtoon 2024

Ilmastovaikutuksiltaan merkittävien alojen toiminnan kokonaisenergiankulutus

suhteessa niiden liikevaihtoon (MWh/€) 0,001143

Energiaintensiteetin laskennassa käytetty ilmastovaikutuksiltaan merkittävien

alojen toiminnasta peräisin oleva liikevaihto (€) 592 599 000

Liikevaihto (muut) (€) 0

Liikevaihto yhteensä (tilinpäätös) (€) 592 599 000

■

ESL SHIPPINGIN ENERGIAINTENSITEETTI

Energiankulutus suhteessa liikevaihtoon 2024

Ilmastovaikutuksiltaan merkittävien alojen toiminnan kokonaisenergiankulutus

suhteessa niiden liikevaihtoon (MWh/€) 0,0032184

Energiaintensiteetin laskennassa käytetty ilmastovaikutuksiltaan merkittävien

alojen toiminnasta peräisin oleva liikevaihto (€) 206 207 000

Liikevaihto (muut) (€) 0

Liikevaihto yhteensä (tilinpäätös) (€) 206 207 000

■

TELKON ENERGIAINTENSITEETTI

Energiankulutus suhteessa liikevaihtoon 2024

Ilmastovaikutuksiltaan merkittävien alojen toiminnan kokonaisenergiankulutus

suhteessa niiden liikevaihtoon (MWh/€) 0,000032

Energiaintensiteetin laskennassa käytetty ilmastovaikutuksiltaan merkittävien

alojen toiminnasta peräisin oleva liikevaihto (€) 253 304 000

Liikevaihto (muut) (€) 0

Liikevaihto yhteensä (tilinpäätös) (€) 253 304 000

■

LEIPURIN ENERGIAINTENSITEETTI

Energiankulutus suhteessa liikevaihtoon 2024

Ilmastovaikutuksiltaan merkittävien alojen toiminnan kokonaisenergiankulutus

suhteessa niiden liikevaihtoon (MWh/€) 0,000039

Energiaintensiteetin laskennassa käytetty ilmastovaikutuksiltaan merkittävien

alojen toiminnasta peräisin oleva liikevaihto (€) 133 088 000

Liikevaihto (muut) (€) 0

Liikevaihto yhteensä (tilinpäätös) (€) 133 088 000

MITTAUSMENETELMÄT E1-5 ENERGIANKULUTUS JA

ENERGIALÄHTEIDEN YHDISTELMÄ

Energialähteiden yhdistelmä mitataan markkinaperusteisesta Scope 2 -mittarista, jossa

sähkön, jäähdytyksen ja lämmityksen kulutukseen käytetyt energialähteet jaotellaan

maittain IEA:n sähköntuotannon energialähteiden yhdistelmän mukaisesti. Mittarissa

huomioidaan EAC-sertifikaateilla ostetun sähkön määrä. Scope 1 -mittarista peräisin oleva

energia on mitattu käytetyn polttoaineen mukaan ja jaoteltu eri energialähteisiin. Esittämis-

valuutta on euro.

Kasvihuonekaasujen Scope 1-, Scope 2- ja Scope 3 -bruttopäästöt

ja kokonaispäästöt

KONSERNIN KASVIHUONEKAASUJEN SCOPE 1-, SCOPE 2- JA SCOPE 3

-BRUTTOPÄÄSTÖT JA KOKONAISPÄÄSTÖT

Aspo-konsernin kasvihuonekaasupäästöt vuonna 2024 olivat yhteensä 716 799 tCO

Merkittävin osa konsernin kasvihuonekaasupäästöistä muodostuu Scope 3 -päästöistä,

joiden osuus on 74,9 prosenttia kaikista päästöistä. Scope 1 -päästöjen osuus on 25,1

prosenttia, ja niistä suurin osuus muodostuu ESL Shippingin alusten polttoaineen kulutuk-

sesta. Scope 2 -kasvihuonekaasupäästöjä on alle yksi prosentti.

Selkeästi eniten Scope 3 -päästöjä syntyy ostetuista tuotteista ja palveluista (kategoria

1), joka kattaa 77,9 prosenttia konsernin Scope 3 -päästöistä. Merkittävä osa tästä on

Telkon ja Leipurin ostamia tuotteita. Muita merkittäviä Scope 3 -päästökategorioita ovat

polttoaineisiin ja energiaan liittyvät toiminnot (kategoria 3), alavirran vuokrattu omaisuus

(kategoria 13) sekä ylävirran kuljetukset ja jakelu (kategoria 4).

Aspo-konsernin kasvihuonekaasujen Scope 1-, Scope 2- ja Scope 3 -päästöt eivät sisällä

primääridataa. Käytetyt päästökertoimet eivät ole suoraan omasta arvoketjusta eikä

kasvihuonekaasupäästöjen laskennassa ole käytetty toimittajakohtaisia päästökertoimia.

Markkinaperusteisten kasvihuonekaasupäästöjen osalta Aspon liiketoiminnoilla oli yhteensä

seitsemän sähköntoimittajilta saatua EAC-sertifikaattia (Energy Attribute Certificate).

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

KASVIHUONEKAASUPÄÄSTÖT, ASPO

Scope 1 -kasvihuonekaasupäästöt 2024

Kasvihuonekaasujen Scope 1 -bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 179 675

Säänneltyjen päästökauppajärjestelmien piiriin kuuluvien Scope 1 -kasvihuone-

kaasupäästöjen prosenttiosuus (%) 0

Scope 2 -kasvihuonekaasupäästöt 2024

Kasvihuonekaasujen sijaintiperusteiset Scope 2 -bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 499

Kasvihuonekaasujen markkinaperusteiset Scope 2 -bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 266

Merkittävät Scope 3 -kasvihuonekaasupäästöt (tCO

-ekv.) 2024

Kasvihuonekaasujen epäsuorat (Scope 3) bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 536 625

1 Ostetut tavarat ja palvelut 418 017

2 Tuotantohyödykkeet 17 900

3 Polttoaineeseen ja energiaan liittyvät toiminnat (jotka eivät sisälly Scope 1- tai

Scope 2 -päästöihin) 39 003

4 Tuotantoketjun alkupään kuljetukset ja jakelu 23 395

5 Toiminnassa muodostuva jäte 468

6 Liiketoimintaan liittyvä matkustaminen 1 244

7 Työsuhteisten työntekijöiden työmatkaliikenne 1 069

8 Tuotantoketjun alkupään vuokratut omaisuuserät 0

9 Kuljetukset tuotantoketjun loppupäässä 3 310

10 Myytyjen tuotteiden jalostus 0

11 Myytyjen tuotteiden käyttö 99

12 Myytyjen tuotteiden käsittely käyttöiän lopussa 28 559

13 Tuotantoketjun loppupään vuokratut omaisuuserät 3 561

14 Franchising 0

15 Investoinnit 0

Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt 2024

Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt (sijaintiperusteiset) (tCO

-ekv.) 716 799

Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt (markkinaperusteiset) (tCO

-ekv.) 716 566

■

KASVIHUONEKAASUPÄÄSTÖT, ASPO

Scope 1: 179 675 tCO

-ekv

Scope 2: 499 tCO

-ekv

Scope 3: 536 625 tCO

-ekv

25 %

75 %

<1 %

■

KASVIHUONEKAASUINTENSITEETTI, ASPO

Kasvihuonekaasupäästöt suhteessa liikevaihtoon 2024

Kasvihuonekaasujen (sijaintiperusteiset) kokonaispäästöt suhteessa liikevaihtoon

(tCO

-ekv./€) 0,0012096

Kasvihuonekaasujen (markkinaperusteiset) kokonaispäästöt suhteessa liikevaih-

toon (tCO

-ekv./€) 0,0012092

Kasvihuonekaasuintensiteetin laskemiseen käytetty liikevaihto (€) 592 599 000

Liikevaihto (muut) (€) 0

Liikevaihto yhteensä (tilinpäätöksissä) (€) 592 599 000

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

ULKOPUOLELLE JÄTETYT KASVIHUONEKAASULUOKAT, ASPO

Inventaarioon sisällytetyt ja ulkopuolelle jätetyt merkittävät Scope 3 -kasvihuonekaasupäästöt

1 Ostetut tavarat ja palvelut Sisällytetty

2 Tuotantohyödykkeet Sisällytetty

3 Polttoaineeseen ja energiaan liittyvät

toiminnat (jotka eivät sisälly Scope 1- tai

Scope 2 -päästöihin)

Sisällytetty

4 Tuotantoketjun alkupään kuljetukset ja

jakelu

Sisällytetty

5 Toiminnassa muodostuva jäte Sisällytetty

6 Liiketoimintaan liittyvä matkustaminen Sisällytetty

7 Työsuhteisten työntekijöiden

työmatkaliikenne

Sisällytetty

8 Tuotantoketjun alkupään vuokratut

omaisuuserät

Ei sisällytetty. Aspolla asetetaan organisaatiorajat operatiivisen

valvonnan konsolidointia koskevan lähestymistavan mukai-

sesti. Sen mukaisesti ESL Shippingin vuokratessa aluksen,

ilmoitetaan päästöt Scope 1 ja Scope 2. Samaa periaatetta

sovelletaan myös Telkon ja Leipurin tuotantoketjun alkupäässä

olevaan vuokrattuun omaisuuteen, kuten leasing-autoihin ja

vuokratiloihin, joita yritykset käyttävät itse.

9 Kuljetukset tuotantoketjun loppupäässä Sisällytetty Leipurille ja Telkolle. Kategorian ei todettu olevan

merkityksellinen ESL Shippingille, koska sen liiketoiminnassa ei

ole jatkokuljetuksia.

10 Myytyjen tuotteiden jalostus GHG-protokollan mukaan: Tietyissä tapauksissa myytyjen

välituotteiden lopullinen loppukäyttö voi olla tuntematon.

Tällaisessa tapauksessa yritys voi ilmoittaa ja perustella, miksi

se ei sisällytä Scope 3 -kategorioihin 10, 11 ja 12 kuuluvia

tuotantoketjun loppupään päästöjä raportointiin. Yrityksen on

pyrittävä ottamaan huomioon välituotteiden tuotantoketjun

loppupään päästöt, ja jos niitä ei ole sisällytetty kategorioihin

10, 11 ja 12, yrityksen on perusteltava niiden poissulkeminen.

Telkon tapauksessa on monia mahdollisia jatkokäyttökohteita,

joten välituotteiden mahdollisia loppukäyttöjä ei voida arvioida

luotettavasti. Leipurin välituotteiden osalta myynnin ja asiak-

kaan välillä ei ole jalostusta, vaan jalostus tapahtuu asiakkaan

käytössä. Siitä syntyvät päästöt voitaisiin kirjata luokkaan 11.

GHG protokollassa (5.8) todetaan kuitenkin, ettei myytyjen

elintarvikkeiden käyttöä tarvitse ottaa huomioon.

ESL Shippingillä ei ole myytyjä tuotteita.

11 Myytyjen tuotteiden käyttö Sisällytetty Leipurinille vain sähköä käyttävien myytyjen tarvik-

keiden osalta. Sisällytetty Telkolle vain kaksitahtisiin bensiiniin

lisättävien öljyjen sekä bensiinin lisäaineeksi myytävien orgaa-

nisten liuottimien osalta.

Telkon ja Leipurin tapauksessa on monia mahdollisia jatkokäyt-

tökohteita, joten välituotteiden mahdollisia loppukäyttöjä ei voi-

da arvioida luotettavasti. Katso tarkempi kommentti kohdassa

”10 Myytyjen tuotteiden jalostus”.

ESL Shippingillä ei ole myytyjä tuotteita.

Inventaarioon sisällytetyt ja ulkopuolelle jätetyt merkittävät Scope 3 -kasvihuonekaasupäästöt

12 Myytyjen tuotteiden käsittely käyttöiän

lopussa

Sisällytetty Leipurille vain tuotepakkausten ja myytyjen pakka-

usmateriaalien osalta, ei raaka-aineiden. Telkon laskentaan on

sisällytetty sekä myydyistä tuotteista että tuotepakkauksista

syntyneet päästöt. ESL Shippingillä ei ole myytyjä tuotteita.

13 Tuotantoketjun loppupään vuokratut

omaisuuserät

Sisällytetty ESL Shippingille. Telkolla ja Leipurilla ei ole tuotan-

toketjun loppupäässä vuokrattua omaisuutta.

14 Franchising Aspon liiketoiminnoilla ei ole franchising-yrittäjiä.

15 Investoinnit Aspolla ja Aspon tytäryhtiöillä ei ole pääomasijoituksia, jotka

luokiteltaisiin kategoriaan 15. Tytäryhtiöiden CO

e-päästöt las-

ketaan Aspon omina päästöinä konsernitasolla samalla tavalla

kuin taloudellisessa raportoinnissa.

BIOGEENISET PÄÄSTÖT

Taulukossa esitetään Aspon suorat biogeeniset CO

-päästöt omistetuista tai hallinnoi-

duista toiminnoista (Scope 1) sekä epäsuorien Scope 3-päästöjen osalta polttoaineeseen ja

energiaan liittyvistä toiminnoista syntyvät epäsuorat biogeeniset CO

-päästöt, jotka eivät

sisälly Scope 1- tai Scope 2 -päästöihin. Muita epäsuoria biogeenisiä päästöjä ovat Scope

3, kategoriassa 5 (toiminnassa muodostuva jäte) ja kategoriassa 12 (myytyjen tuotteiden

käsittely käyttöiän lopussa). Scope 2 -päästöissä ei ole raportoitu biogeenisiä CO

-päästöjä.

■

BIOGEENISET PÄÄSTÖT, ASPO

Biogeeniset päästöt tCO

2024

Suorat biogeeniset CO

-päästöt omistetuista/hallinnoiduista toiminnoista (Scope 1) 22

Epäsuorat biogeeniset CO

-päästöt – Ylävirta 0

Polttoaineeseen ja energiaan liittyvät toiminnat (jotka eivät sisälly scope 1- tai scope 2

-päästöihin) 299

Toiminnassa muodostuva jäte 1

Myytyjen tuotteiden käsittely käyttöiän lopussa 135

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

TOIMIALOJEN KASVIHUONEKAASUJEN SCOPE 1-, SCOPE 2- JA SCOPE 3

-BRUTTOPÄÄSTÖT JA KOKONAISPÄÄSTÖT

ESL Shipping

ESL Shippingin kasvihuonekaasupäästöt vuonna 2024 olivat yhteensä 272 965 tCO

e. ESL

Shippingin päästöt painottuvat Scope 1:een, joka muodostaa noin 66 prosenttia sen koko-

naispäästöistä. Scope 3:n osuus on noin 34 prosenttia ja Scope 2:n alle prosentti. Noin 81

prosenttia ESL Shippingin kokonaispäästöistä liittyy alusten polttoaineenkulutukseen, kun

huomioidaan polttoaineiden elinkaaripäästöt (Scope 1 & Scope 3, kategoria 3) sekä ulos-

rahdatuista aluksista aiheutuneisiin päästöihin (kategoria 13). Scope 3:ssa merkittävimmät

päästöt syntyvät ostetuista tuotteista ja palveluista (kategoria 1), polttoaineista (kategoria

3) sekä ulosrahdatuista aluksista. Ulosrahdatut alukset raportoidaan kategoriassa 13, sillä

ulosrahdattujen alusten operatiivinen kontrolli on aluksen rahtaajalla.

Vuonna 2024 ESL Shipping vastaanotti kaksi uudisrakennusta, mikä nosti päästöjä

kategoriassa 2 (tuotantohyödykkeet). Sijoittajille myytäviä aluksia ei ole huomioitu. Vuonna

2024 ulosrahtauksia oli selvästi edellisvuotta vähemmän, mikä laski päästöjä kategoriassa

13 (tuotantoketjun loppupään ulos vuokrattu omaisuus).

■

KASVIHUONEKAASUPÄÄSTÖT, ESL SHIPPING

Scope 1: 179 072 tCO

-ekv

Scope 2: 24 tCO

-ekv

Scope 3: 93 869 tCO

-ekv

66 %

34 %

<1 %

■

KASVIHUONEKAASUINTENSITEETTI, ESL SHIPPING

Kasvihuonekaasupäästöt suhteessa liikevaihtoon 2024

Kasvihuonekaasujen (sijaintiperusteiset) kokonaispäästöt suhteessa liikevaihtoon (tCO

-ekv./€) 0,0013237

Kasvihuonekaasujen (markkinaperusteiset) kokonaispäästöt suhteessa liikevaihtoon (tCO

-ekv./€) 0,0013237

Kasvihuonekaasuintensiteetin laskemiseen käytetty liikevaihto (€) 206 207 000

Liikevaihto (muut) (€) 0

Liikevaihto yhteensä (tilinpäätöksissä) (€) 0

■

KASVIHUONEKAASUPÄÄSTÖT, ESL SHIPPING

Scope 1 -kasvihuonekaasupäästöt 2024

Kasvihuonekaasujen Scope 1 -bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 179 072

Säänneltyjen päästökauppajärjestelmien piiriin kuuluvien Scope 1 -kasvihuone-

kaasupäästöjen prosenttiosuus (%) 0

Scope 2 -kasvihuonekaasupäästöt 2024

Kasvihuonekaasujen sijaintiperusteiset Scope 2 -bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 24

Kasvihuonekaasujen markkinaperusteiset Scope 2 -bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 23

Merkittävät Scope 3 -kasvihuonekaasupäästöt (tCO

-ekv.) 2024

Kasvihuonekaasujen epäsuorat (Scope 3) bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 93 869

1 Ostetut tavarat ja palvelut 37 808

2 Tuotantohyödykkeet 13 022

3 Polttoaineeseen ja energiaan liittyvät toiminnat (jotka eivät sisälly Scope 1- tai

Scope 2 -päästöihin) 38 522

4 Tuotantoketjun alkupään kuljetukset ja jakelu 82

5 Toiminnassa muodostuva jäte 8

6 Liiketoimintaan liittyvä matkustaminen 208

7 Työsuhteisten työntekijöiden työmatkaliikenne 658

8 Tuotantoketjun alkupään vuokratut omaisuuserät 0

9 Kuljetukset tuotantoketjun loppupäässä 0

10 Myytyjen tuotteiden jalostus 0

11 Myytyjen tuotteiden käyttö 0

12 Myytyjen tuotteiden käsittely käyttöiän lopussa 0

13 Tuotantoketjun loppupään vuokratut omaisuuserät 3 561

14 Franchising 0

15 Investoinnit 0

Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt 2024

Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt (sijaintiperusteiset) (tCO

-ekv.) 272 965

Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt (markkinaperusteiset) (tCO

-ekv.) 272 964

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Telko

Telkon kokonaispäästöt vuonna 2024 olivat 348 210 tCO

e. Telko toimii raaka-ainejakelijana,

joten Scope 3 -päästöjen osuus kokonaispäästöistä on erittäin suuri, yli 99 prosenttia. Noin

83 prosenttia kokonaispäästöistä muodostuu ostetuista tuotteista ja palveluista (kategoria

1) tuotteiden osuuden ollessa siitä lähes 99 prosenttia.

Scope 3:n kategorian 4 eli ostettujen tuotteiden kuljetusten päästöt olivat 6 prosenttia

ja kategorian 9 uloslähtevien kuljetusten päästöt olivat 0,8 prosenttia Telkon kokonais-

päästöistä. Kuljetusten laskennassa on käytetty arvioita sekä ostettujen että myytyjen

tuotteiden kuljetusten päästöissä. Muiden päästöjen kuten työmatkojen ja jätteiden

vaikutus kokonaispäästöihin on vähäinen.

Scope 1:n ja Scope 2:n osuus Telkon kaikista päästöistä oli vuonna 2024 vain noin 0,2

prosenttia. Ne muodostuvat yrityksen omien ja leasing-autojen polttoaineen ja energian

kulutuksesta sekä toimitilojen energiankulutuksesta. Vuonna 2024 hankittu Swed Handling

AB:n tulee kasvattamaan Scope 1:n ja Scope 2:n osuutta jonkin verran tuotannon ja omien

rekkojen vuoksi.

■

KASVIHUONEKAASUPÄÄSTÖT, TELKO

Scope 1: 435 tCO

-ekv

Scope 2: 284 tCO

-ekv

Scope 3: 347 491 tCO

-ekv

99,8 %

<1 %

■

KASVIHUONEKAASUINTENSITEETTI, TELKO

Kasvihuonekaasupäästöt suhteessa liikevaihtoon 2024

Kasvihuonekaasujen (sijaintiperusteiset) kokonaispäästöt suhteessa liikevaihtoon

(tCO

-ekv./€) 0,0013747

Kasvihuonekaasujen (markkinaperusteiset) kokonaispäästöt suhteessa liikevaih-

toon (tCO

-ekv./€) 0,0013741

Kasvihuonekaasuintensiteetin laskemiseen käytetty liikevaihto (€) 253 304 000

Liikevaihto (muut) (€) 0

Liikevaihto yhteensä (tilinpäätöksissä) (€) 253 304 000

■

KASVIHUONEKAASUPÄÄSTÖT, TELKO

Scope 1 -kasvihuonekaasupäästöt 2024

Kasvihuonekaasujen Scope 1 -bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 435

Säänneltyjen päästökauppajärjestelmien piiriin kuuluvien Scope 1 -kasvihuone-

kaasupäästöjen prosenttiosuus (%) 0

Scope 2 -kasvihuonekaasupäästöt 2024

Kasvihuonekaasujen sijaintiperusteiset Scope 2 -bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 284

Kasvihuonekaasujen markkinaperusteiset Scope 2 -bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 149

Merkittävät Scope 3 -kasvihuonekaasupäästöt (tCO

-ekv.) 2024

Kasvihuonekaasujen epäsuorat (Scope 3) bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 347 491

1 Ostetut tavarat ja palvelut 289 043

2 Tuotantohyödykkeet 4 862

3 Polttoaineeseen ja energiaan liittyvät toiminnat (jotka eivät sisälly Scope 1- tai

Scope 2 -päästöihin) 334

4 Tuotantoketjun alkupään kuljetukset ja jakelu 20 739

5 Toiminnassa muodostuva jäte 46

6 Liiketoimintaan liittyvä matkustaminen 845

7 Työsuhteisten työntekijöiden työmatkaliikenne 286

8 Tuotantoketjun alkupään vuokratut omaisuuserät 0

9 Kuljetukset tuotantoketjun loppupäässä 2 728

10 Myytyjen tuotteiden jalostus 0

11 Myytyjen tuotteiden käyttö 98

12 Myytyjen tuotteiden käsittely käyttöiän lopussa 28 510

13 Tuotantoketjun loppupään vuokratut omaisuuserät 0

14 Franchising 0

15 Investoinnit 0

Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt 2024

Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt (sijaintiperusteiset) (tCO

-ekv.) 348 210

Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt (markkinaperusteiset) (tCO

-ekv.) 348 075

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Leipurin

Leipurin kokonaispäästöt vuonna 2024 olivat 94 899 tCO

e. Leipurin Scope 1 ja 2 -päästö-

jen osuus oli yhteensä noin 0,4 prosenttia kokonaispäästöistä. Scope 1 -päästöt koostuivat

pääosin työsuhdeautojen polttoaineista sekä toimipisteissä paikallisesti maakaasulla ja

pelleteillä tuotetusta lämpöenergiasta. Scope 2 -päästöt koostuivat pääosin varastojen

lämmitykseen ja jäähdytykseen käytetystä ostetusta sähköstä.

Scope 3 -päästöt muodostivat 99,6 prosenttia Leipurin kokonaispäästöistä. Valtaosa

näistä päästöistä aiheutui ostetuista tuotteista Leipurin arvoketjun ylävirrassa, jonka

lisäksi päästöjä syntyi tuotteiden kuljettamisesta (kategoriat 4 ja 9).

■

KASVIHUONEKAASUPÄÄSTÖT, LEIPURIN

Scope 1: 165 tCO

-ekv

Scope 2: 175 tCO

-ekv

Scope 3: 94 559 tCO

-ekv

99,6 %

<1 %

■

KASVIHUONEKAASUINTENSITEETTI, LEIPURIN

Kasvihuonekaasupäästöt suhteessa liikevaihtoon 2024

Kasvihuonekaasujen (sijaintiperusteiset) kokonaispäästöt suhteessa liikevaihtoon

(tCO

-ekv./€) 0,0007131

Kasvihuonekaasujen (markkinaperusteiset) kokonaispäästöt suhteessa liikevaih-

toon (tCO

-ekv./€) 0,0007124

Kasvihuonekaasuintensiteetin laskemiseen käytetty liikevaihto (€) 133 088 000

Liikevaihto (muut) (€) 0

Liikevaihto yhteensä (tilinpäätöksissä) (€) 133 088 000

■

KASVIHUONEKAASUPÄÄSTÖT, LEIPURIN

Scope 1 -kasvihuonekaasupäästöt 2024

Kasvihuonekaasujen Scope 1 -bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 165

Säänneltyjen päästökauppajärjestelmien piiriin kuuluvien Scope 1 -kasvihuone-

kaasupäästöjen prosenttiosuus 0

Scope 2 -kasvihuonekaasupäästöt 2024

Kasvihuonekaasujen sijaintiperusteiset Scope 2 -bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 175

Kasvihuonekaasujen markkinaperusteiset Scope 2 -bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 85

Merkittävät Scope 3 -kasvihuonekaasupäästöt (tCO

-ekv.) 2024

Kasvihuonekaasujen epäsuorat (Scope 3) bruttopäästöt (tCO

-ekv.) 94 559

1 Ostetut tavarat ja palvelut 90 519

2 Tuotantohyödykkeet 16

3 Polttoaineeseen ja energiaan liittyvät toiminnat (jotka eivät sisälly Scope 1- tai

Scope 2 -päästöihin) 144

4 Tuotantoketjun alkupään kuljetukset ja jakelu 2 575

5 Toiminnassa muodostuva jäte 414

6 Liiketoimintaan liittyvä matkustaminen 155

7 Työsuhteisten työntekijöiden työmatkaliikenne 105

8 Tuotantoketjun alkupään vuokratut omaisuuserät 0

9 Kuljetukset tuotantoketjun loppupäässä 582

10 Myytyjen tuotteiden jalostus 0

11 Myytyjen tuotteiden käyttö 0

12 Myytyjen tuotteiden käsittely käyttöiän lopussa 49

13 Tuotantoketjun loppupään vuokratut omaisuuserät 0

14 Franchising 0

15 Investoinnit 0

Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt 2024

Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt (sijaintiperusteiset) (tCO

-ekv.) 94 899

Kokonaiskasvihuonekaasupäästöt (markkinaperusteiset) (tCO

-ekv.) 94 809

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

MITTAUSMENETELMÄT

KASVIHUONEKAASUJEN

SCOPE 1-, SCOPE 2- JA SCOPE3-

BRUTTOPÄÄSTÖJEN JA

KOKONAISPÄÄSTÖJEN LASKENNASSA

Mittausta ei ole varmentanut mikään muu

elin kuin varmennuspalveluiden tarjoaja.

Ekstrapoloidut päästötiedot

Vuonna 2024 yrityskaupoilla hankittujen

liiketoimintojen päästöistä osa on ekstra-

poloitu liikevaihdon perusteella. Telkon

yrityshankinnoissa ekstrapoloituja päästöjä

on Scope 3 -päästöissä seuraavissa

kategorioissa: ostetut palvelut (kategoria

1), tuotantohyödykkeet (kategoria 2),

tuotantoketjun alkupään ja loppupään kul-

jetukset (kategoriat 4 ja 9), liiketoimintaan

liittyvä matkustaminen (kategoria 6) sekä

Telkon Swed Handling -hankinnan osalta

ostetut tuotteet (kategoria 1) ja myytyjen

tuotteiden käsittely käyttöiän lopussa

(kategoria 12).

Leipurin Kebelco-hankinnan osalta ekstra-

poloituja päästöjä on Scope3 -päästöissä

seuraavissa kategorioissa: ostetut tuotteet

(kategoria 1), tuotantoketjun alkupään

ja loppupään kuljetukset (kategoriat 4

ja 9) ja myytyjen tuotteiden käsittely

käyttöiän lopussa (kategoria 12). Lisäksi

kaukolämmön kulutuksen Scope 2 -päästöt

perustuvat extrapolaatioon.

Scope 1 -bruttopäästöt

Scope 1 -suorat päästöt lasketaan polttoai-

neen kulutuksen ja päästökertoimien avulla

(fuel-based method). Yrityksen omistamien

ja vuokraamien (leasing) autojen polttoai-

neen kulutuksen sekä kiinteistöissä käyte-

tyn maakaasun ja polttoaineen kulutuksen

päästöjen laskentaan käytetään Defran

päästökertoimia. Polttoaineille oletetaan

täydellinen palaminen. Mittaustarkkuus

ja polttoaineen laadun vaihtelu voivat

vaikuttaa tuloksiin.

ESL Shippingin laivojen polttoainepääs-

töissä käytetään GLEC-viitekehyksen

mukaisia päästökertoimia.

Telkon uusien yritysten osalta autojen

polttoaineenkulutuksen laskennassa on

käytetty arvioita diesel- ja bensiiniautojen

määrien osuuksista.

Leipurin hankkiman Kebelcon Scope

1 -päästöt liittyen autojen polttoaineen

kulutukseen perustuvat arvioihin.

Sijaintiperusteiset Scope 2 -bruttopäästöt

Sijaintiperusteiset Scope 2 -päästöt laske-

taan sähkön, lämmityksen ja jäähdytyksen

kulutuksen ja päästökertoimien avulla (Ave-

rage data method). Biogeenisten päästöjen

määrää ei olla sisällytetty laskelmiin.

Markkinaperusteiset

Scope 2 -bruttopäästöt

Markkinaperusteisten Scope 2 -päästöjen

määrä perustuu energiantarjoajilta saatujen

EAC-sertifikaattien tietoihin ostetusta

uusiutuvan sähkön määrästä.

Scope 3 -bruttopäästöt

Kategoria 1 Ostetut tavarat ja palvelut

Kaikissa liiketoiminnoissa käytetään kulu-

tusperusteista laskentatapaa ostettujen

palveluiden päästölaskennassa. ESL

Shippingin osalta myös ostetut tuotteet

on laskettu kulutusperusteisesti Exioba-

se-tietokannan päästökertoimilla, kun taas

Telkon ja Leipurin ostettujen tuotteiden

päästölaskennassa on käytetty aktivi-

teettiperusteista laskentatapaa. Kaikkien

ostettujen palveluiden päästölaskennassa

on käytetty Exiobase-tietokannan

päästökertoimia. Ostetut palvelut on

kategorisoitu tilitasolla (esim. It-kulut).

Ostettujen tuotteiden päästölaskennassa

on käytetty keskiarvoja.

Telkon ostamien tuotteiden päästöt

on laskettu siten, että tuotevalikoima on

jaettu pääosin yleisiin päästökategorioihin

ja tuotteiden valmistuksesta syntyville

päästöille (esimerkiksi kategoria ’polyetee-

nit’ kaikille polyeteenituotteille) on etsitty

päästökertoimet Ecoinvent- ja Defra-tie-

tokannoista. Muutamille ison volyymin

peruskemikaaleille on etsitty niistä

ainekohtaiset kertoimet. Uusien yritysten

kohdalla ostettujen tuotteiden määrää on

arvioitu myyntidatan perusteella.

Leipurin ostamien tuotteiden päästöt

on laskettu seuraavasti: Tuotevalikoima on

kategorisoitu tiettyihin päästökategorioi-

hin. Kategorioille on laskettu LCA-perustei-

sesti päästökertoimet tCO

e/kg. Ostetut

kilot on kerrottu em. päästökertoimilla.

Ostettuihin palveluihin sisältyy ESL

Shippingin laivojen maasähkön käyttö

satamassa poislukien hinaaja Charlie, jonka

maasähkö raportoidaan Scope 2:ssa.

Kategoria 2 Tuotantohyödykkeet

Tuotantohyödykkeiden päästöt lasketaan

kulutusperusteista laskentatapaa käyttäen.

ESL Shippingin uusien laivojen päästöt

lasketaan suoraan laivoihin käytettyjen

terästonnien mukaan. Laskennassa ei ole

huomioitu sijoittajille myytäviä aluksia.

Kategoria 3 Polttoaineeseen ja energiaan

liittyvät toiminnat (jotka eivät sisälly

Scope 1- tai Scope 2 -päästöihin)

Scope 3:n kategorian 3 päästöt lasketaan

Scope 1- ja Scope 2 -päästölaskennasta

saatujen energian ja polttoaineiden koko-

naismäärän ja päästökertoimien avulla.

Kategoria 4 Tuotantoketjun

alkupään kuljetukset ja jakelu

Telkon ja Leipurin osalta kategoria 4

sisältää kaikkien ostettujen tuotteiden

sisään tulevat kuljetukset sekä suora-

myyntitoimitukset. Kuljetusten päästöt

on laskettu arvioimalla eri kulkuneuvoilla

tehtyjen kuljetusten matkat ja ostettujen

tuotteiden paino toiminnanohjausjärjes-

telmästä saatavan ostodatan perusteella.

Laskenta ei sisällä kaikkia tilauksia, sillä

niistä puuttuu vuonna 2024 yritysostoilla

hankittujen liiketoimintojen ostotilaukset,

jotka on ekstrapoloitu päästölaskentaan

liikevaihdon perusteella. Mikäli kuljetus on

kansainvälinen, oletetaan sen lähtevän

ostomaan keskipisteestä, sillä toimittajien

osoitteet eivät usein vastaa ostettujen

tuotteiden todellista lähtöpaikkaa. Näiden

tietojen yhdistelmästä saadaan ostotila-

usten tonnikilometrit. Päästökertoimessa

oletus on, että kuljetusten täyttöaste on

50 prosenttia kuljetuksen painosta.

Toimitusreittien arvioinnissa oletetaan,

että kuljetus noudattaa aina suorinta

reittiä, vaikka todellisuudessa jakeluautot

voivat käyttää kiertoreittejä. Mikäli osoite-

tiedot ovat puutteelliset, kuljetun matkan

arviointiin käytetään keskiarvodataa, eli

esimerkiksi postiosoitteen puuttuessa

käytetään keskiarvodataa muista samaan

kaupunkiin kohdistuneista kuljetuksista.

Epävarmuutta aiheuttaa myös reittien

pituuden laskemiseen käytetty automaat-

tinen järjestelmä. Laskentamalli perustuu

arvioihin kuljetustavoista. Tämän lisäksi

niissä maissa, missä on puutteellista

dataa, kuljetuksista syntyviä päästöjä on

extrapoloitu.

ESL Shippingin kategorian 4 päästöt on

laskettu pääosin kulutusperusteisesti.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Kategoria 5 Toiminnassa muodostuva jäte

Epäsuorat päästöt lasketaan kertomalla

oman toiminnan tuottama jätemäärä

tonneina jätteen materiaalikohtaisella pääs-

tökertoimella (waste-type-specific method).

Jätteenkäsittelymenetelmä perustuu

arvioon, jos jätteenkäsittely-yritykseltä ei

saada tietoa jätemateriaalille käytetystä

jätteenkäsittelymenetelmästä. Lasken-

nassa on mukana dataa, joka perustuu

arvioon jätteen määrästä, esimerkiksi osa

vuonna 2024 hankittujen uusien liiketoimin-

tojen päästöistä perustuu arvioihin.

Kategoria 6 Liiketoimintaan

liittyvä matkustaminen

Lentojen, hotellien, taksien ja laivamat-

kustuksen päästölaskennassa käytetään

kulutusperusteista laskentatapaa ja

Exiobasen päästökertoimia. Suomen toi-

mintojen osalta autolla ajettujen liikemat-

kojen päästötiedot perustuvat ajettuihin

kilometreihin ja päästökertoimiin (Defra).

Kategorian päästöt on laskettu tilitasolla,

jossa on arvioitu kulujen jakautuminen eri

matkustusmuotojen ja -palveluiden välillä.

Kulutusperusteisessa laskentatavassa hin-

tojen vaihtelu voi heikentää datan laatua.

Kategoria 7 Työsuhteisten

työntekijöiden työmatkaliikenne

Julkisilla liikennevälineillä ja omalla

autolla liikkuvien työntekijöiden osuudet

perustuvat julkisesta liikenteestä tehdyn

tutkimuksen keskiarvoihin. Laskennassa

käytetään tutkimuksen mukaisia

keskimääräisiä kilometrimääriä, ja eri

matkustuskategorioiden työntekijämäärät

kerrotaan sille sopivalla päästökertoimella.

Laskenta perustuu raportointikauden vii-

meisen päivän työntekijämäärään. Suomen

maakohtaisia keskiarvoja on hyödynnetty

myös muiden maiden päästölaskennassa.

Kategoriaan kuuluu myös ESL Shippingin

merihenkilöstön työmatkalennot töihin ja

takaisin. Lentojen päästötiedot (CO

-pääs-

töt) on saatu matkatoimistoilta.

Kategoria 9 Kuljetukset

tuotantoketjun loppupäässä

Myytyjen tuotteiden kuljetusten päästöt

sisältävät kaikki ulos menevien myyntitila-

usten kuljetukset. Suoramyynnit suoraan

toimittajalta asiakkaalle sisältyvät kate-

gorian 4 päästöihin. Päästöt on laskettu

toiminnanohjausjärjestelmästä saatavan

myyntidatan perusteella postinumerosta

postinumeroon arvioitujen kilometrien

mukaan. Laskennasta puuttuvat

vuonna 2024 yritysostoilla hankittujen

liiketoimintojen myyntitilaukset, jotka on

ekstrapoloitu päästölaskentaan liikevaih-

don perusteella. Päästökertoimessa oletus

on, että kuljetusten täyttöaste on 50

prosenttia kuljetuksen painosta.

Myyntikuljetusten oletus on, että ne

kulkevat rekoilla. Kuljetuksen oletetaan

noudattavan suorinta reittiä, vaikka

todellisuudessa jakeluautot voivat käyttää

kiertoreittejä. Puutteellisten osoitetie-

tojen kohdalla käytetään keskiarvodataa

arvioimaan kuljettua matkaa. Esimerkiksi

postiosoitteen puuttuessa käytetään

keskiarvodataa muista samaan kaupunkiin

kohdistuneista kuljetuksista. Epävarmuutta

aiheuttaa myös reittien pituuden laskemi-

seen käytetty automaattinen järjestelmä.

Tämän lisäksi niissä maissa, joista saatu

data on puutteellista, kuljetuksista synty-

viä päästöjä on extrapoloitu.

Kategoria 11 Myytyjen tuotteiden käyttö

Myytyjen tuotteiden käytön päästöt

lasketaan kertomalla tuotteiden

loppukäytön aikana syntynyt energiankulu-

tus päästökertoimella.

Telkolla on tuotekategoriassa tuotteita,

joista syntyy käytön aikana kasvihuone-

kaasupäästöjä, esimerkiksi kaksitahtiset

bensiiniin lisättävät öljyt sekä bensiinin lisä-

aineeksi myytävät orgaaniset liuottimet.

Kategoria 12 Myytyjen tuotteiden

käsittely käyttöiän lopussa

Myytyjen tuotteiden käsittelyn päästö-

laskentaan käytetään seuraavia tietoja:

myytyjen tuotteiden ja pakkausten

kokonaismäärä tonneina, kyseisen

jätemateriaalin jätteenkäsittelymenetelmä

sekä kyseisen jätemateriaalin päästökerroin

(waste-type-specific method). Pakkausten

osalta laskenta perustuu arvioihin myytyjen

tuotteiden määristä.

Maakohtaisia oletuksia on tehty tilan-

teissa, joissa myytyjen tuotteiden loppu-

käsittelyn päästöistä ei ole ollut riittävästi

tarkkaa tietoa. Niissä tapauksissa päästöt

lasketaan käyttämällä seuraavia tietoja:

myytyjen tuotteiden kilot, pakkausryhmä,

pakkauksen paino. Tuotteen pakkausryhmä

voi koostua eri pakkausmateriaaleista,

jotka huomioidaan laskennassa. Päästöjen

jaottelussa on tehty oletuksia jätteenkäsit-

telymenetelmän perusteella, sillä kaikkien

maiden jätteenkäsittelymenetelmistä ei ole

tarpeeksi tarkkaa tietoa saatavilla.

Telkon laskentaan on huomioitu sekä

myydyistä tuotteista että tuotepakkauk-

sista syntyneet päästöt.

Leipurin laskennassa on huomioitu

vain tuotepakkausten ja myytyjen pakka-

usmateriaalien aiheuttamat päästöt, ei

raaka-aineista syntyneitä päästöjä.

Kategoria 13 Tuotantoketjun

loppupään vuokratut omaisuuserät

Tuotantoketjun loppupään vuokrattujen

omaisuuserien suorat päästöt lasketaan

polttoaineen kulutuksen ja päästöker-

toimien avulla (fuel-based method).

Laivojen polttoainepäästöissä käytetään

GLEC-viitekehyksen mukaisia päästöker-

toimia. Ulosrahdatut alukset raportoidaan

kategoriassa 13, sillä ulosrahdattujen

alusten operatiivinen kontrolli on aluksen

rahtaajalla.

Kasvihuonekaasuintensiteetti

suhteessa liikevaihtoon

Markkinaperusteisten ja sijaintiperusteisten

kasvihuonekaasujen kokonaispäästöt suh-

teutetaan liikevaihtoon. Esittämisvaluutta

kasvihuonekaasuintensiteetin laskennassa

on euro.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Sosiaaliset tiedot

ESRS S1 Oma työvoima

Omaan työvoimaan liittyvät olennaiset

vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet (S1)

POSITIIVINEN VAIKUTUS

Vakaat työsuhteet

Etätyömahdollisuudet, työn- ja vapaa-ajan tasapaino

Turvallisuus ja hyvinvointi

Monimuotoisuus

Houkutteleva työnantaja

Uralla eteneminen

Työtyytyväisyys

NEGATIIVINEN VAIKUTUS

Automaatio korvaa henkilötyötä

Uupumus ja stressi

Liiallinen työkuorma johtaa työuupumukseen

Pitkät poissaolot

Työturvallisuusriskit

Mielenterveys

Oikeudelliset seuraukset

Rajallinen edustus

Rajallinen edustus ja sukupuolten palkkaero

MAHDOLLISUUDET

Resurssitehokkuus

Työtyytyväisyys

Kustannussäästöt

RISKIT

Uupumus ja heikentynyt kognitiivinen suorituskyky

Työuupumus

Mainehaitta

Korkeat vaihtuvuusluvut

Omaan työvoimaan liittyvät

toimintaperiaatteet

Vastuullisuus omaa henkilöstöä kohtaan on

Aspon keskeisiä periaatteita. Se tarkoittaa,

että Aspo haluaa tarjota henkilöstölle

paremmat työolosuhteet kuin mitä

lainsäädännön vähimmäisvaatimukset edel-

lyttävät. Vähimmäisvaatimuksen ylittävistä

toimista esimerkkejä ovat merihenkilöstön

koulutus ja Suomessa työterveyshuolto.

Merihenkilöstölle tarjotaan lakisääteistä

minimiä (STCW, Standards of Training,

Certification, and Watchkeeping) enemmän

koulutusta, ja käyttöön on otettu muun

muassa moderni e-learning-alusta. Lisäksi

työntekijöiden kanssa on sovittu jousta-

vista koulutusmalleista ja korvauksista.

Merihenkilöstön kattavissa työterveyspal-

veluissa painopiste on ennaltaehkäisevissä

toimenpiteissä. Työterveyspalveluiden

ratkaisujen ansiosta on saavutettu

merkittäviä tuloksia, kuten sairaslomien

vähentymistä.

Kestävyysseikkojen hallitsemiseksi vah-

vistetut toimintaperiaatteet kattavat koko

Aspo-konsernin ja koko oman työvoiman

keskittyen kuitenkin omaan toimintaan.

Seurantaprosessi toteutetaan kerran

vuodessa.

Aspo kohtelee oikeudenmukaisesti ja

tasapuolisesti työntekijöitään kaikissa

toimintamaissaan paikallisia lakeja ja

määräyksiä noudattaen. Tavoitteena

on, että työsuhteeseen liittyviä tekijöitä

johdetaan aina ammattimaisesti, reilusti

ja inhimillisesti kestävällä tavalla. Tämä

periaate koskee niin työsopimuksia, työ-

aikoja, työolosuhteita, palkitsemista kuin

kurinpidollisia toimenpiteitä.

Aspo on sitoutunut noudattamaan

kansainvälisesti tunnustettuja ihmisoi-

keuksia sellaisina kuin ne on määritetty

YK:n ihmisoikeuksien yleismaailmallisessa

julistuksessa ja YK:n liike-elämää ja ihmisoi-

keuksia ohjaavissa periaatteissa. Yhtiössä

ei hyväksytä minkäänlaista syrjintää

työntekijän koulutuksen, henkilökohtaisen

osaamisen, aseman, persoonallisuuden,

elämäntapojen, työkokemuksen, etnisen

alkuperän, uskonnon, sukupuolen, seksuaa-

lisen suuntautumisen, iän, kansallisuuden,

kykyjen tai muiden ominaisuuksien perus-

teella. Kokemuksia ihmisoikeuksiin liittyvien

toimintaperiaatteiden toteutumisesta

työpaikalla selvitetään vuosittaisessa

henkilöstökyselyssä. Toimintaperiaatteissa

käsitellään myös asianmukaisia työsken-

telyolosuhteita, eikä niissä hyväksytä

ihmiskauppaa, lapsi- tai pakkotyövoiman

käyttöä tai muita ihmisoikeusrikkomuksia

missään olosuhteissa tai missään

toimintaketjun osassa. Toimenpiteitä

ihmisoikeusvaikutusten korjaamiseksi tai

korjaamisen mahdollistamiseksi ei ole. Aspo

on sitoutunut noudattamaan myös YK:n

Global Compact -aloitetta.

Aspolla on DEI-politiikka, jossa

määritetään koko henkilöstöä velvoit-

tavat toimintaperiaatteet kaikenlaisen

syrjinnän ja häirinnän estämiseksi sekä

monimuotoisuuden ja inkluusion edistä-

miseksi. Aspon tavoitteena on, että 40

prosenttia konsernin ylimmästä johdosta

ja esihenkilöistä merihenkilöstöä lukuun

ottamatta on aliedustettua sukupuolta

vuoteen 2030 mennessä. Siihen liittyvän

toimenpidesuunnitelman sisältämiä toimia

kuvataan kohdissa S1-4 ja S1-5 Olennaisten

kielteisten vaikutusten hallintaan, myönteis-

ten vaikutusten edistämiseen ja olennaisten

riskien ja mahdollisuuksien hallintaan

liittyvät tavoitteet, (S1-5) toimet ja niiden

vaikuttavuus (S1-4) -osuuden taulukossa26.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Erillisiä sitoumuksia monimuotoisuuden

toteuttamiseksi ei ole.

Henkilöstöä koskevissa toimintaperi-

aatteissa kuten Aspon eettisissä ohjeissa

todetaan, että työntekijä voi ilmoittaa

havaintonsa toimintaperiaatteiden vastai-

sesta toiminnasta esimerkiksi nimettömän

tiedonantokanavan (whistleblow) kautta.

Ilmoittamiskanavaa ja ilmoittajien suojelua

kuvataan tarkemmin kohdassa G1-1 Liiketoi-

minnan harjoittaminen.

DEI-politiikka kattaa kaikki olennaiset

vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet,

jotka liittyvät yhdenvertaisuuteen. Niiden

ajankohtaisuus tarkistetaan vaikutusten,

riskien ja mahdollisuuksien tarkistuksen

yhteydessä kerran vuodessa. DEI-politiikka

koskee Aspo-konsernia ja kaikkia sen liike-

toimintoja sekä sen sidosryhmiä. Politiikan

toteuttamisesta on vastuussa Aspon

toimitusjohtaja. DEI-politiikka on saatavilla

Aspon intranetissä.

Aspossa henkilöstön työympäristöt vaih-

televat lastialuksista kemikaalivarastoihin ja

toimistoihin. Työturvallisuus on ensisijaisen

tärkeää, ja työtapaturmien ehkäisemiseksi

kehitetään jatkuvasti muun muassa

turvallisuusohjeistuksia ja -koulutusta.

Tavoitteena on luoda lisää toimintamalleja

ja käytäntöjä, joiden avulla voidaan

edistää toimistohenkilöstön työkykyä ja

henkistä työturvallisuutta. Työsuojelun

toimintaohjelmat ja niitä täydentävät

työturvallisuusohjeistukset on laadittu

liiketoimintakohtaisesti. Konsernissa on

määritelty selkeät mittarit, joiden avulla

työturvallisuuden ja työhyvinvoinnin eri

osa-alueiden toteutumista seurataan.

Vastuullisuustyötä ohjaavat paikalliset

työlainsäädännöt ja työehtosopimukset,

Aspon eettiset ohjeet (Code of Conduct),

DEI-politiikka, työsuojeluorganisaatio,

työyhteisön sovitteluprosessi sekä lukuisat

ohjeistukset ja koulutukset henkilöstöjoh-

tamisen, työturvallisuuden, työhyvinvoinnin

ja työkyvyn johtamisen aloilta. Lisäksi on

niihin liittyviä sisäisiä kehitystyöryhmiä ja

valvontaelimiä. Eettiset ohjeet ovat koko

Aspo-konsernin henkilöstön saatavilla

Aspon verkkosivuilla.

Kestävyysseikkojen hallitsemiseksi

laadittujen toimintaperiaatteiden toteutta-

misesta vastaa ylimmällä tasolla konsernin

ja tytäryhtiöiden toimitusjohtajat.

Prosessit, jotka koskevat yhteyden-

pitoa vaikutuksista oman työvoiman ja

työntekijöiden edustajien kanssa

Aspo-konsernin yhteistoimintaa työntekijöi-

den ja heidän edustajiensa kanssa ohjataan

keskitetysti Suomen pääkonttorista.

Aspolla on puolivuosittain kokoontuva

työsuojelutoimikunta, jossa käsitellään

laaja-alaisesti henkilöstön työhyvinvointiin,

työturvallisuuteen ja työterveyteen

liittyviä aiheita. Suomen organisaatiota

koskevien lakisääteisten velvoitteiden

lisäksi Aspon HR-osasto tukee myös

muiden maiden organisaatioita kehittämi-

saloitteiden ja -ohjelmien suunnittelussa ja

toteuttamisessa. Vastuu yhteydenpidon

toteutumisesta oman työvoiman kanssa ja

siitä, että yhteydenpidon tulokset otetaan

toimintatavoissa huomioon, on Aspo-kon-

sernin lakiasioista, vastuullisuudesta ja

HR:stä vastaavalla johtajalla.

Aspon sosiaalisen vastuullisuuden

keskeisiä tavoitteita on terveyden ja

turvallisuuden edistäminen työpaikalla.

Pitkän ajan tavoite on nolla työtapaturmaa

ja vahva ennaltaehkäisevä turvallisuus- ja

terveyskulttuuri, jonka yhtenä osana ovat

sisäiset tapaturmailmoitukset ja turvalli-

suushavainnot riskitilanteista, jotka voivat

tai olisivat voineet johtaa työtapaturmiin.

Aspon ohjeistuksen mukaan ilmoitus

tapaturmasta tai havainto vaara- tai läheltä

piti -tilanteesta tulee tehdä kahden päivän

kuluessa tapahtumasta ja ilmoittajana voi

olla työntekijä itse, HR tai lähiesihenkilö.

Aspon Suomen yhtiöissä noudatetaan

viittä eri työehtosopimusta. Suurin osa

henkilöstöstä kuuluu Teknologiateolli-

suuden ja Merimies-Unionin työehtoso-

pimusten piiriin. Muissa toimintamaissa

Aspon yhtiöt soveltavat paikallisen lain ja

markkinakäytännön mukaisesti työlainsää-

däntöä, työehtosopimuksia ja paikallisia

sopimuksia. ESL Shipping on Suomen

Varustamot ry:n jäsen, joka edustaa ESL

Shippingiä työehtosopimusneuvotteluissa.

Liitot neuvottelevat työehtosopimuksista

sekä suomalaiselle että EU:n ulkopuoliselle

merihenkilöstölle. ESL Shipping noudattaa

merityötä koskevaa yleissopimusta, jossa

määrätään merihenkilöstön asianmu-

kaisista työoloista lähes kaikilla työ- ja

elinolosuhteisiin liittyvillä osa-alueilla,

mukaan lukien valitusmenettelyistä.

Konsernin oman työsuhteisen työvoiman

sitoutuneisuutta ja työtyytyväisyyttä

mitataan vuosittaisella henkilöstökyselyllä.

Kyselyn keskeisen tuloksen muodostaa

niin kutsuttu People Power -indeksi, joka

on osa konsernin vastuullisuustavoitteita.

Vuodesta 2023 alkaen kysely on sisältänyt

laajasti vastuullisuuden osa-alueita

kattavan kysymysosion sekä vuodesta

2024 alkaen työhyvinvointia käsittelevän

osion. Kyselyn tulosten perusteella voidaan

kehittää erinomaista työntekijäkokemusta

tukevia johtamiskäytänteitä kaikissa Aspon

toimintamaissa. Henkilöstön työtyytyväi-

syyden ja työhyvinvoinnin seurannasta

vastaa konsernin johtoryhmä ja HR. Aspon

johto käy läpi henkilöstökyselyn tulokset

omalle henkilöstölle pidettävässä tilai-

suudessa, jonka lisäksi esihenkilöt käyvät

tulokset läpi alaistensa kanssa. Tulosten

läpikäynnin jälkeen Aspon johtoryhmä

määrittelee mahdollisesti tarvittavat

toimet tai parannuskeinot ja viestii niistä

henkilöstölle henkilöstötilaisuudessa. Hen-

kilöstötilaisuudet ovat omalle henkilöstölle

järjestettäviä avoimia tilaisuuksia, joita

järjestetään neljännesvuosittain. Niissä

kerrotaan Aspon tuloksesta sekä muista

ajankohtaisista asioista. Lisäksi esihenkilöt

viestivät henkilöstökyselyn aikaan saamista

toimista alaisilleen.

Työntekijät voivat tuoda esiin näkemyksi-

ään ja kokemuksiaan omalle esihenkilölleen

tai tarvittaessa seuraavan tason esihenki-

lölle tai johdon edustajalle tai keskustele-

malla HR:n kanssa luottamuksellisesti sekä

vastaamalla vuosittaiseen anonymisoituun

henkilöstökyselyyn. Erityisiä toimia ei

ole määritelty sille, että saadaan käsitys

sellaisten omaan työvoimaan kuuluvien

henkilöiden näkökannoista, jotka voivat

olla syrjäytyneitä tai erityisen alttiita

vaikutuksille. Konsernin suurimmassa

liiketoiminnossa ESL Shippingissä on kui-

tenkin tunnistettu kehityskohteeksi naisten

jatkaminen alalla erityisesti vanhemmuuden

jälkeen, ja naisia rohkaistaan ilmaisemaan

huolensa matalalla kynnyksellä.

Monimuotoisuutta, tasavertaisuutta ja

osallisuutta edistävää työtä varten Aspo

perusti vuonna 2023 työryhmän, joka

muodostuu monipuolisesti eri tehtävissä

työskentelevistä henkilöistä konsernin eri

toiminnoista. Työryhmä koordinoi DEI-työtä

ja johtaa kehittämisaloitteita ESG-tavoit-

teiden mukaisesti. Vuoden 2024 loppuun

mennessä työryhmä koosti kattavan

DEI-aiheisen viestintämateriaalin sekä

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

järjesti tietoisuutta ja ymmärrystä lisääviä

koulutuksia johtoryhmille ja esihenkilöille.

Prosessit kielteisten vaikutusten

korjaamiseksi ja kanavat yrityksen

omalle työvoimalle huolenaiheiden

esiin tuomiseksi

Aspo-konsernin jokaisella liiketoimin-

ta-alueella on omat työsuojelun toiminta-

ohjelmansa sisältäen työturvallisuuden ja

työterveyden osa-alueet. Toimintaohjel-

missa kuvataan työympäristön keskeisiä

ominaisuuksia, arvioidaan niistä johtuvia

fyysisiä ja psyykkisiä riskitekijöitä sekä

ohjeistetaan, millaisilla prosesseilla ja

käytännöillä minimoidaan työtapaturmat

ja muut henkilöstön työturvallisuuteen ja

-terveyteen liittyvät haittavaikutukset.

Aspo-konsernissa on käytössä koko

henkilöstölle yhteinen, täysin nimetön

ilmoituskanava (whistleblow), jonka kautta

voi ilmaista huolensa epäasiallisesta

toiminnasta tai epäilynsä väärinkäytök-

sestä. Ilmoituskanavan olemassaolosta

muistutetaan henkilöstöä jokavuotisen

Eettiset ohjeet -koulutuksen yhteydessä.

Luottamusta prosessiin ei arvioida

erikseen. Ilmoituskanavaa käsitellään

tarkemmin kohdassa G1 Liiketoiminnan

harjoittaminen.

Nimettömän ilmoituskanavan sijaan

epäilyt ja epäkohdat voi nostaa esiin omalle

esihenkilölleen tai HR:ään. Kaikki tiedoksi-

annot käsitellään tilanteeseen parhaiten

soveltuvalla menettelytavalla ja korjaavia

toimenpiteitä pyritään viemään eteenpäin

välittömästi. Aspolla ei ole virallista pro-

sessia arvioimaan oliko epäkohtaan tehty

korjaus tehokas. Johdon lisäksi HR toimii

valvontaelimenä epäkohtien korjaamiseksi

ja noudattaa Aspon sovitteluprosessia

epäkohtien korjaamisessa. Lisäksi käytössä

on työyhteisön sovitteluprosessi, joka

tarjoaa työntekijöille mahdollisuuden

ottaa puheeksi tiimiin tai yksilöön liittyviä

epäkohtia ja sensitiivisiä haasteita myös

silloin, kun niitä ei haluta käsitellä suoraan

oman lähiesihenkilön kanssa.

Aspon konsernitasoisten huolenaiheiden

ilmaisukanavien lisäksi kaikilla ESL Shippin-

gin aluksilla on merityötä koskevan yleisso-

pimuksen (MLC) mukainen menettely, jonka

avulla merihenkilöstö voi tehdä valituksen

mistä tahansa asiasta, jonka väitetään

rikkovan yleissopimuksen vaatimuksia.

Aspon tavoitteena on, että jokainen

työntekijä käy esihenkilönsä kanssa vuosit-

tain tavoite- ja kehityskeskustelun. Lisäksi

esihenkilöitä kannustetaan jatkuvaan

vuoropuheluun tiimiläisten kanssa sekä

valmentavaan, yksilön erityispiirteet huomi-

oivaan johtamiseen. Henkilöstön osaamisen

kehittämisessä keskitytään erityisesti

ammatillisen osaamisen ja pätevyyden

ylläpitoon ja uudistamiseen sekä kielitaidon

ja esihenkilötyön kehittämiseen. Vuodesta

2024 alkaen osaamisen kehittämisessä

on korostettu muutosjohtamista ja

DEI-asioita.

Henkilöstön toimenkuvien ja niihin

liittyvän palkkauksen johdonmukaisuutta

vahvistetaan vuonna 2024 aloitetulla kehi-

tysprojektilla, jonka tuloksena konsernissa

otetaan käyttöön yhteinen tehtävien vaa-

tivuusluokittelujärjestelmä. Tämän myötä

valmistaudutaan myös lähivuosina voimaan

tulevaan EU:n palkka-avoimuusdirektiiviin.

Olennaisten kielteisten vaikutusten

hallintaan, myönteisten vaikutusten

edistämiseen ja olennaisten riskien

ja mahdollisuuksien hallintaan

liittyvät tavoitteet, toimet ja niiden

vaikuttavuus

Aspon tavoitteet olennaisten kielteisten

vaikutusten ja olennaisten riskien ja

mahdollisuuksien hallintaan sekä myön-

teisten vaikutusten edistämiseen liittyvät

vakaisiin työsuhteisiin ja työn ja vapaa-ajan

tasapainoon, työntekijöiden, asiakkaiden ja

päämiesten kokemusten parantamiseen,

työntekijöiden turvallisuuden varmistami-

seen ja sukupuolten väliseen tasa-arvoon.

Erityistä huomiota Aspossa kiinnitetään

työntekijöiden hyvinvointiin. Vastuulli-

suuspolitiikkansa mukaisesti Aspo pyrkii

tarjoamaan turvallisia työsuhteita, reilua

työaikaa ja edistämään henkilöstönsä työn

ja vapaa-ajan tasapainoa sekä sukupuolten

tasa-arvoa muun muassa palkkauksessa.

Aspo työskentelee vain sellaisten

kumppaneiden kanssa, jotka jakavat yhtiön

sitoutumisen terveyteen ja turvallisuuteen.

Tavoitteissa edistymistä seurataan

henkilöstön osalta erityisesti People Power

-indeksillä, jossa tavoitteena on saavuttaa

pisteet AA+ vuoteen 2030 mennessä. Edis-

tymistä verrataan vuoteen 2023, jolloin

saavutettiin pisteet AA. Myös vuonna 2024

saavutettiin pisteet AA. People Power

-indeksin tavoite on rajattu koskemaan

omia toimintoja. Muiden sidosryhmien

tyytyväisyyttä ja suositteluhalukkuutta

seurataan säännöllisesti kansainvälistä

Net Promoter Score -kyselyä hyödyntäen.

Tavoitteena on myös työntekijöiden,

asiakkaiden ja päämiesten kokemuksen

parantaminen kiinnittäen erityistä

huomiota työntekijöiden hyvinvointiin.

Vuonna 2024 NPS-mittaukset osoittivat

asiakastyytyväisyyden vaihtelevan eri liike-

toimintojen välillä. Tavoitteena on kehittää

asiakkaiden ja päämiesten kokemuksen

mittaamiseen numeerinen NPS-mittari ja

tavoiteaikataulu. Tavoitteet kattavat kaikki

omat toiminnot globaalisti.

Työturvallisuuden kehittymistä seurataan

tapaturmataajuuden mittarilla TRIF (Total

Recordable Injury Frequency), joka kuvaa

tapaturmien määrää tehtyä miljoonaa

työtuntia kohden. TRIF-lukuja seurataan

kuukausittain. Vuoden 2024 TRIF-tavoite

oli 6,0 ja toteuma 4,4. Pitkällä aikavälillä

tavoitteena on nolla tapaturmaa. Tavoite

koskee omaa työvoimaa sekä ESL Ship-

pingin omistamilla aluksilla työskentelevää

vuokratyövoimaa. Perusvuosi, johon

TRIF-tavoitetta verrataan, on 2022, jolloin

TRIF-luku oli 8,1.

Tavoitteena on myös nostaa aliedustetun

sukupuolen osuus ylimmässä johdossa

ja esihenkilötehtävissä merihenkilöstöä

lukuun ottamatta 40 prosenttiin vuoteen

2030 mennessä. Perusvuosi, johon

tavoitteita verrataan, on 2024. Vuonna

2024 aliedustetun sukupuolen osuus

ylimmässä johdossa ja esihenkilötehtävissä

merihenkilöstöä lukuun ottamatta oli 36,4

prosenttia. Tavoite kattaa konsernin omat

toiminnot globaalisti.

Tavoitteet tullaan valmistelemaan vuo-

sittain Aspon sosiaalisen vastuullisuuden

ohjausryhmässä, jonka toiminta käynnistyy

vuonna 2025. Vuonna 2024 uudet

tavoitteet valmisteltiin tavoitetyöpajoissa.

Konsernitasoiset tavoitteet hyväksytään

sen jälkeen johtoryhmässä ja hallituksessa.

Ohjausryhmä koostuu Aspo-konsernin

johdon edustajista. Ohjausryhmä valvoo

toimintasuunnitelmien toteutumista ja

vaikuttavuutta ja käynnistää tarvittaessa

lisätoimenpiteitä tai päivittää tavoitteisiin

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

sekä vaikutuksiin, riskeihin ja mahdolli-

suuksiin liittyviä toimenpidesuunnitelmia.

Ohjausryhmää tukee työryhmä, johon

kutsutaan jäseniksi työntekijöiden edustajia

Aspon eri toimintamaista ja liiketoimin-

noista. Työryhmän tarkoituksena on

jakaa tietoa ja kokemuksia työntekijöiden

näkökulmasta liittyen esimerkiksi työhyvin-

vointiin, työturvallisuuteen ja johtamiseen.

Se myös yksilöi yhteydenpidossa tietoon

tulleet kokemukset ja parannukset. Sekä

ohjausryhmän että työryhmän on tarkoitus

kokoontua 2–4 kertaa vuodessa.

Konsernitason työsuojelutoimikunnan

lisäksi jokaisella ESL Shippingin aluksella

on koko merihenkilöstön kattava

työturvallisuus- ja työterveyskomitea,

jossa keskustellaan avoimesti henkilöstön

kanssa mm. turvallisuusselvityksistä ja

riskinarvioinneista. Aluksilla pidettiin 12

turvallisuuskokousta vuoden 2024 aikana.

Turvallisuuskokouksia pidetään myös

asiakkaiden ja sidosryhmien kanssa.

Aspo-konsernin sidosryhmät ovat

osallistuneet tässä luvussa kuvattujen

tavoitteiden asetantaan yleisellä tasolla

erilaisissa työpajoissa koskien erityisesti

vakaata työllisyyttä, työaikaa ja työn ja

vapaa-ajan tasapainoa sekä tasa-arvoa.

Ulkoiset sidosryhmät eivät ole osallistu-

neet numeeristen tavoitteiden asetantaan.

Toimintasuunnitelma tavoitteisiin

pääsemiseksi on kuvattu alla olevissa

taulukoissa. Suunnitelluilla toimilla pyritään

ennen kaikkea vähentämään työvoimaan

kohdistuvia olennaisia kielteisiä vaikutuksia.

Taulukoissa kuvataan mitä kohtaa arvoket-

jussa (ylävirta, omat toiminnot, alavirta) laa-

dittu toimintasuunnitelma koskee. Esitetyt

toimintasuunnitelmat kattavat vain Aspon

omat toiminnot. Global tarkoittaa, että

suunnitelma on maantieteellisesti koko

maailman kattava. Oikeanpuoleinen kohta

kertoo, että toimintasuunnitelma koskee

koko Aspo-konsernia. Läpileikkaavalla toi-

minnolla tarkoitetaan toimia, jotka kattavat

koko arvoketjun.

Toimintasuunnitelma sisältää konserni-

tason yleiset linjaukset, ja liiketoiminnot

toteuttavat toimenpiteitä omien tarpei-

densa mukaan. Jokainen toimintasuunni-

telma on maantieteellisesti koko maailman

kattava. Työturvallisuuteen liittyvät

käytännön toimet ovat kuitenkin lähtökoh-

taisesti toimipaikkakohtaisia. Yhteisten

toimintasuunnitelmassa esitettyjen

toimenpiteiden lisäksi liiketoiminnoilla voi

olla omia kehitystoimia liittyen esimerkiksi

ammatilliseen kehittymiseen.

Toimintasuunnitelman toimien ei arvioida

aiheuttavan merkittäviä operatiivisia

kuluja. Toimintasuunnitelmia seurataan ja

niiden etenemisestä raportoidaan jatkossa

säännöllisesti.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

TOIMINTASUUNNITELMA PEOPLE POWER -INDEKSISSÄ AA+ -PISTEIDEN SAAVUTTAMISEKSI VUOTEEN 2030 MENNESSÄ

ASPO

LEIPURIN TELKO ESL

YLÄVIRTA

LÄPILEIKKAAVA

TOIMINTASUUNNITELMAN LAAJUUS

OMAT TOIMINNOT ALAVIRTA

GLOBAL

Olennainen vaikutus, riski tai mahdollisuus Toimet vuoden 2024 aikana Suunnitellut toimet tulevina vuosina (2025->)

Työllisyysturva

Työsuhteen vakaus

Automaatio

Resurssitehokkuus

Työtyytyväisyys

Taloudellisista ja tuotannollisista syistä irtisanotuille työntekijöille tarjottava työllistämistuki

paikallisten käytäntöjen mukaisesti.

Vuotuinen henkilöstötutkimus.

Työtilojen suunnittelu ja ergonomia.

Etätyömahdollisuudet mahdollisuuksien mukaan konserni- tai liiketoimintatasoisten ohjeiden

mukaisesti (ei koske merihenkilöstöä).

Raportointivuoden toimet jatkuvat vuodesta 2025

eteenpäin.

Työaika

Uupumus ja stressi

Etätyömahdollisuudet

Kustannussäästöt

Kognitiivisen suorituskyvyn heikkeneminen

Työterveyshuolto.

Jatkuvaan ylityöhön puuttuminen.

Yhtäläiset mahdollisuudet mukautua elämäntilanteisiin ja mahdollisuus osa-aikatyöhön (ei

koske merihenkilöstöä).

Etätyömahdollisuudet mahdollisuuksien mukaan konserni- tai liiketoimintatasoisten ohjeiden

mukaisesti (ei koske merihenkilöstöä).

Raportointivuoden toimet jatkuvat vuodesta 2025

eteenpäin.

Työ- ja yksityiselämän tasapaino

Työuupumus

Pitkittyneet poissaolot

Mainehaitat

Yhtäläiset mahdollisuudet mukauttaa työtä elämäntilanteisiin ja mahdollisuus osa-aikatyöhön.

Jatkuvaan ylityöhön puuttuminen.

Telko: henkinen hyvinvointi ja henkilökohtainen valmennus on kaikkien työntekijöiden saatavilla

kaikissa maissa.

Työhyvinvointisuunnitelma (esim. 2 vuoden kuluessa).

Henkisen hyvinvoinnin ja henkilökohtaisen valmennuksen

kehittäminen Aspo-tasolla vuonna 2025 osana laajempaa

henkilöstöpolitiikan kehittämistä (aikataulua täsmennetään

myöhemmin).

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

TOIMINTASUUNNITELMA TYÖNTEKIJÖIDEN, ASIAKKAIDEN JA PÄÄMIESTEN KOKEMUSTEN PARANTAMISEKSI KIINNITTÄEN ERITYISTÄ HUOMIOTA TYÖNTEKI-

JÖIDEN HYVINVOINTIIN.

ASPO

LEIPURIN TELKO ESL

YLÄVIRTA

LÄPILEIKKAAVA

TOIMINTASUUNNITELMAN LAAJUUS

OMAT TOIMINNOT ALAVIRTA

GLOBAL

Olennainen vaikutus, riski tai mahdollisuus Toimet vuoden 2024 aikana Suunnitellut toimet tulevina vuosina (2025->)

Koulutus ja taitojen kehittäminen

Uralla eteneminen

Työtyytyväisyys

Toiminnalliset kustannussäästöt

Urakehityksen suunnittelu osana työntekijän suoritusta koskevaa keskustelua.

Jatketaan kyvykkyyksien kehittämisprosessin sekä osaami-

sen ja valmennuskulttuurin kehittämistä konsernitasolla.

■

TOIMINTASUUNNITELMA TYÖNTEKIJÖIDEN TURVALLISUUDEN VARMISTAMISEKSI TAVOITTEENA TRIF-LUKU 6,0 VUOTEEN 2030 MENNESSÄ

ASPO

LEIPURIN TELKO ESL

YLÄVIRTA

LÄPILEIKKAAVA

TOIMINTASUUNNITELMAN LAAJUUS

OMAT TOIMINNOT ALAVIRTA

GLOBAL

Olennainen riski, vaikutus tai mahdollisuus Toimet vuoden 2024 aikana Suunnitellut toimet tulevina vuosina (2025->)

Terveys ja turvallisuus

Työperäiset vaarat

Mielenterveys

Korkea vaihtuvuus

Kustannussäästöt

Työterveyshuolto

Työntekijöiden palaute turvallisuudesta

Turvallisuusohjaus työpaikalla

Turvallisuuskoulutukset, esim. ensiapukoulutukset

Raportointi onnettomuuksista

Elämäntilanteisiin sopeutuminen & mahdollisuus osa-aikatyöhön

Turvallisuuteen liittyvä työryhmä kokoontuu puolivuosittain ja tukee liiketoimintoja

turvallisuusasioissa.

Työterveyden ja -turvallisuuden varmistamiseksi on luotu malli, jota käytetään toimipisteissä ja

toimistoissa - toimintaohjelmat laaditaan yhdessä konsernin johdon ja työntekijöiden edustajien

kanssa.

Aspo Palvelut -tukitoiminnot sisältyvät liiketoimintojen työterveys- ja työturvallisuusohjelmiin.

Vuoden 2024 toimet jatkuvat vuodesta 2025 eteenpäin.

Selvitetään Turvapuisto-koulutuksen yhdistämistä muuhun

koulutukseen .

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

TOIMINTASUUNNITELMA, JOTTA 40 PROSENTTIA YLIMMÄSTÄ JOHDOSTA JA ESIHENKILÖISTÄ ON ALIEDUSTETTUA SUKUPUOLTA VUOTEEN 2030 MENNESSÄ

ASPO

LEIPURIN TELKO ESL

YLÄVIRTA

LÄPILEIKKAAVA

TOIMINTASUUNNITELMAN LAAJUUS

OMAT TOIMINNOT ALAVIRTA

GLOBAL

Olennainen vaikutus, riski tai mahdollisuus Toimet vuoden 2024 aikana Suunnitellut toimet tulevina vuosina (2025->)

Sukupuolten tasa-arvo ja sama palkka

samanarvoisesta työstä

Monimuotoinen työvoima

Houkutteleva työantaja

Rajoitettu edustus ja sukupuolten väliset palkkaerot

Yhdenvertaiset mahdollisuudet kaikille -ohjeet konsernitason toimintaohjeissa

Työtehtävien luokittelujärjestelmän käyttöönotto konsernitasolla yhdenvertaisen palkkauksen

raportointia varten

Jatketaan työpaikkojen luokittelujärjestelmän käyttöönottoa

konsernitasolla, jotta samapalkkaisuudesta voidaan raportoi-

da vuodesta 2026 alkaen.

Sukupuolten tasa-arvotavoitteen yhdistäminen korvauksiin ja

etuuksiin (kehitetään vuonna 2025, mahdollinen täytäntöön-

pano 2026 alkaen).

Tutkitaan mahdollisuuksia parantaa tasa-arvoa perheasioissa

globaalilla tasolla (pitkän aikavälin toiminta).

Moninaisuus

Monimuotoinen työvoima

Houkutteleva työnantaja

Rajallinen edustus

Johto- ja esihenkilökoulutus DEI-aiheista

Yhdenvertaiset mahdollisuudet kaikille -ohjeet Aspo-tason toimintaohjeissa

Eettiset ohjeet -koulutus

Perustettu DEI-työryhmä ja kestävän kehityksen verkosto, jossa DEI-asioista keskustellaan

puolivuosittain

HR-järjestelmän kehittäminen sukupuoli-identiteetin ilmaisun tukemiseksi

Intranet-sivu DEI-asioita varten

DEI-koulutukset kaikille työntekijöille

Kehitetään mahdollisuutta anonymisoituun rekrytointiin

rekrytoinnin ensimmäisessä vaiheessa, mukaan lukien ulkoi-

set DEI-valmiuksia tarjoavat rekrytointipalvelut (2025-2026)

osana henkilöstöpolitiikan kehittämistä.

Jatketaan DEI-koulutuksen laajentamista koskemaan kaikkia

konsernin työntekijöitä myös tulevaisuudessa (aikataulu

täsmennetään myöhemmin).

Rekrytointipolitiikan kehittäminen osana henkilöstöpolitiikan

kehittämistä (aikataulu täsmennetään myöhemmin).

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Yrityksen työsuhteisten työntekijöiden ominaisuudet

Aspo-konsernissa työskenteli vuoden 2024 lopussa yhteensä 800 henkeä. Vuoden 2024

data sisältää vain suoraan Aspon yhtiöihin työsuhteessa olevat työntekijät. Henkilöstön

määrällä mitattuna suurimpia toimintamaita ovat Suomi ja Ruotsi. Merihenkilöstöstä noin

2/3 työskentelee Suomen yhtiössä ja noin kolmannes Euroopan ulkopuolelle sijoittuneissa

yrityksissä. Merihenkilöstö koostuu alalle tyypilliseen tapaan pääosin miehistä. Maa- ja

toimistohenkilöstön osalta naisten ja miesten osuus on verrattain hyvässä tasapainossa.

Aspo-konsernin henkilöstöstä suurin osa työskentelee vakituisessa ja kokoaikaisessa

työsuhteessa. Henkilöstön vaihtuvuus vuonna 2024 oli 8,6 prosenttia. Kokonaishenkilöstö-

määrä vastaa tilinpäätöksessä ilmoitettua.

■

TYÖSUHTEISTEN TYÖNTEKIJÖIDEN MÄÄRÄ SUKUPUOLEN MUKAAN

2024 2024 2024

Sukupuoli

Työsuhteisten

työntekijöiden

henkilömäärä

yhteensä

Työsuhteisista

työntekijöistä

maahenkilöstön

määrä

Työsuhteisista

työntekijöistä

merihenkilöstön

määrä

Mies 528 351 177

Nainen 272 256 16

Muu 0 0 0

Ei ilmoitettu 0 0 0

Yhteensä 800 607 193

■

TYÖSUHTEISTEN TYÖNTEKIJÖIDEN MÄÄRÄ NIISSÄ TOIMINTAMAISSA,

JOISSA YRITYKSELLÄ ON VÄHINTÄÄN 50 TYÖSUHTEISTA TYÖNTEKIJÄÄ, JA

JOKA ON VÄHINTÄÄN 10 PROSENTTIA YRITYKSEN TYÖSUHTEISTEN TYÖN-

TEKIJÖIDEN KOKONAISMÄÄRÄSTÄ

2024 2024 2024

Maa

Työsuhteisten

työntekijöiden

henkilömäärä

yhteensä

Työsuhteisista

työntekijöistä

maahenkilöstön

määrä

Työsuhteisista

työntekijöistä

merihenkilöstön

määrä

Suomi 328 178 150

Ruotsi 205 205 0

Ukraina 30 30 0

Latvia 30 30 0

Viro 25 25 0

Liettua 25 25 0

Puola 26 26 0

Ranska 19 19 0

Kazakstan 12 12 0

Tanska 14 14 0

Kiina 11 11 0

Saksa 10 10 0

Uzbekistan 7 7 0

Belgia 6 6 0

Norja 6 6 0

Alankomaat 2 2 0

Romania 1 1 0

EU:n ulkopuoliset maat *

)

43 0 43

Yhteensä 800 607 193

)

ESL Shippingin Suomen lipun alla olevien alusten työntekijät, jotka tulevat EU:n ulkopuolisista maista.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

TYÖSUHTEISET TYÖNTEKIJÄT TYÖSOPIMUKSEN JA SUKUPUOLEN MUKAAN

2024 2024 2024 2024 2024

Sopimustyyppi

Nainen

(henkilömäärä)

Mies

(henkilömäärä)

Muut

(henkilömäärä)

Ei ilmoitettu

(ehnkilömäärä)

Henkilömäärä

Yhteensä

Työsuhteisten työntekijöiden määrä 272 528 0 0 800

Vakinaisten työsuhteisten työntekijöiden määrä 258 456 0 0 714

Määräaikaisten työsuhteisten työntekijöiden määrä 14 72 0 0 86

Vaihtelevalla työajalla työsuhteisten työskentelevien työntekijöiden määrä 0 0 0 0 0

Kokoaikaisten työsuhteisten työntekijöiden määrä 257 517 0 0 774

Osa-aikaisten työsuhteisten työntekijöiden määrä 15 11 0 0 26

■

RAPORTOINTIKAUDEN AIKANA LÄHTENEIDEN TYÖSUHTEISTEN

TYÖNTEKIJÖIDEN KOKONAISMÄÄRÄ JA VAIHTUVUUS

2024

Henkilömäärä

Yrityksestä raportointikauden aikana lähteneiden työsuhteisten työntekijöiden

kokonaismäärä

Työsuhteisten työntekijöiden vaihtuvuus raportointikaudella 8,6 %

Monimuotoisuuden mittarit

Aspon ylimmästä johdosta 16 oli vuoden 2024 lopussa miehiä ja 5 naisia. Ylin johto koostuu

Aspo Oyj:n ja liiketoimintojen johtoryhmistä. Valtaosa Aspo-konsernin henkilöstöstä on

30–50-vuotiaita. Keski-ikä on 45 vuotta. Tarkemmat tiedot ikä- ja sukupuolijakaumasta

esitetään alla olevassa taulukossa.

2024 2024 2024 2024 2024 2024

Työntekijäryhmä Mies N Mies % Nainen N Nainen % Yhteensä Yhteensä %

Ylin johto 16 76,2 % 5 23,8 % 21 100

Alle 30-vuotiaat työntekijät 46 71,9 % 18 28,1 % 64 100

30–50-vuotiaat työntekijät 281 63,6 % 161 36,4 % 442 100

Yli 50-vuotiaat työntekijät 201 68,4 % 93 31,6 % 294 100

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Terveyttä ja turvallisuutta koskevat mittarit

Suoraan Aspon yhtiöihin työsuhteessa olevat työntekijät kuuluvat lakisääteisen

työterveyshuollon ja työturvallisuuden toimintaperiaatteiden piiriin. Vuoden 2024 aikana

Aspo-konsernissa raportoitiin 9 omaa henkilöstöä koskevaa työperäistä tapaturmaa. Niistä

0 johti työntekijän kuolemaan.

■

TERVEYTTÄ JA TURVALLISUUTTA KOSKEVAT MITTARIT

2024

Terveyttä ja turvallisuutta koskevat mittarit Data

Niiden yrityksen omaan työvoimaan kuuluvien työntekijöiden osuus, jotka kuuluvat

oikeudellisiin vaatimuksiin ja/tai tunnustettuihin standardeihin perustuvan työter-

veyden ja työturvallisuuden hallintajärjestelmän piiriin. 100 %

Oman työvoiman työsuhteisiin työntekijöihin kohdistuvien työperäisistä vammois-

ta ja työperäisistä terveysongelmista johtuvien kuolemantapausten lukumäärä 0

Oman työvoiman työsuhteisiin työntekijöihin kohdistuvien työtapaturmien

lukumäärä 9

Oman työvoiman työsuhteisiin työntekijöihin kohdistuvien työtapaturmien osuus

(tapaturmataajuus) 4,4

Oman työvoiman työsuhteisiin työntekijöihin kohdistuvien työperäisten terveyson-

gelmatapausten lukumäärä 0

Ansiotuloa koskevat mittarit (palkkaero ja kokonaisansiot)

Aspo-konsernin liiketoiminnoissa sukupuolten palkkaero on 26,3 %. Parhaiten ansainneen

henkilön vuosipalkka on 15,4-kertainen suhteessa muun henkilöstön mediaanipalkkaan.

■

ANSIOTULOA KOSKEVAT MITTARIT, PALKKAERO JA KOKONAISANSIOT

2024

Ansiotuloa koskevat mittarit Data

Sukupuolten palkkaero 26,3 %

Vuotuista kokonaisansiota koskeva suhdeluku 15,4

TYÖSUHTEISTEN TYÖNTEKIJÖIDEN OMINAISUUKSIEN MITTAUSMENETELMÄT

Mittausta ei ole varmentanut mikään muu elin kuin varmennuspalveluiden tarjoaja.

S1-6 – TYÖSUHTEISTEN

TYÖNTEKIJÖIDEN OMINAISUUDET

Tiedot työntekijämäärästä maittain

sukupuolen ja työsopimuksen mukaan sekä

tiedot henkilöstön vaihtuvuudesta saadaan

HR- ja palkanmaksujärjestelmistä. Henki-

löstö jaetaan maahenkilöstöön ja ESL Ship-

pingin merihenkilöstöön. Merihenkilöstö on

jaoteltu EU:n ulkopuolisiin työntekijöihin

sekä Euroopan maiden työntekijöihin.

Tiedot perustuvat raportointikauden

viimeisen päivän työntekijämäärään

(31.12.2024), ja lukumäärät on ilmoitettu

henkilömäärinä. Raportointikauden aikana

lähteneillä työsuhteisilla työntekijöillä

tarkoitetaan työsuhteita, jotka ovat

päättyneet työntekijän omasta pyynnöstä,

yhteisellä sopimuksella, eläköitymisestä tai

irtisanomisesta työnantajan aloitteesta.

S1-9 MONIMUOTOISUUDEN MITTARIT

Työntekijöiden ikäryhmät saadaan HR- ja

palkanmaksujärjestelmistä syntymäaikojen

perusteella. Tiedot perustuvat raportointi-

kauden viimeisen päivän työntekijämäärään

(31.12.2024).

S1-14 TERVEYTTÄ JA TURVALLISUUTTA

KOSKEVAT MITTARIT

Työtapaturmien kokonaismäärä ja -laatu

saadaan ESG-raportointijärjestelmästä.

Tapaturmataajuuden mittauksen perustana

on poissaoloon johtaneiden tai lääkinnälli-

seen hoitoon johtaneiden työtapaturmien

määrä miljoonaa työtuntia kohden. Ammat-

titautien kohdalla poissaolomäärät saadaan

HR- ja palkanmaksujärjestelmistä. Koko

työsuhteiseen henkilöstöön sovelletaan

paikallista oikeudellista sääntelyä ja tämä

on huomioitu raportoinnissa.

Aspolla ei ole kaikki konserniyhtiöt

kattavaa tapaturma- ja ammattitautitapa-

usten seurantajärjestelmää, vaan tietojen

toimittamisen oikeellisuus on yksittäisten

henkilöiden vastuulla. On siis mahdollista,

että yksittäisiä tapauksia on jätetty rapor-

toimatta.Vuoden 2024 tiedot sisältävät

vain suoraan Aspon yhtiöihin työsuhteessa

olevat työntekijät. Tulevien vuosien

raportoinnissa asia pyritään korjaamaan

keskitetyn seurannan avulla.

S1-16 – ANSIOTULOA KOSKEVAT

MITTARIT (PALKKAERO JA

KOKONAISANSIOT)

Vuoden 2024 palkkaerodata sisältää vain

suoraan Aspon yhtiöihin työsuhteessa

olevat työntekijät.

Maahenkilöstö: Henkilöstöjärjestelmästä

saadun raportin perusteella on määritetty

kuukausi- tai tuntipalkka kullekin työsuh-

teelle, joka oli voimassa 31.12.2024. Jos

palkka on merkitty kuukausipalkkana, on

se ensin muunnettu kokoaikaiseksi (FTE)

tarvittaessa ja sen jälkeen jaettu keski-

määräisillä kuukausittaisilla työtunneilla,

jotka on laskettu kunkin työsopimuksen

paikallisten kokoaikatyötuntien perusteella.

Merihenkilöstö: Vuoden 2024 kokonais-

palkka on haettu henkilöstö- ja palkanmak-

sujärjestelmästä, jaettu aluksella tehtyjen

työpäivien määrällä ja edelleen työpäivän

pituudella, joka on 8 tuntia. Työehtosopi-

muksen mukaan merihenkilöstön tavan-

omainen työpäivä on 8 tuntia, kun taas

maaorganisaation henkilöstön työpäivän

pituus on 7,5 tuntia. Vuosilomapalkka on

rajattu kokonaispalkan ulkopuolelle.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Hallinnolliset tiedot

ESRS G1 Liiketoiminnan harjoittaminen

Liiketoiminnan harjoittamiseen liittyvät olennaiset vaikutukset,

riskit ja mahdollisuudet (G1)

NEGATIIVINEN VAIKUTUS

Korkeat vaihtuvuusluvut

Luottamuksellisuuden puute

Korruption mahdollisuus

RISKIT

Mainehaitta

Liiketoiminnan harjoittamista

koskevat toimintaperiaatteet ja

yrityskulttuuri

Aspo-konsernin periaatteena on, että

sosiaalisesti, taloudellisesti ja ympäristön

näkökulmasta kestävä liiketoiminta on

edellytys pitkän aikavälin arvonluontiin ja

että vastuullisesti johdettu kasvava yritys

luo työtä, verotuloja ja hyvinvointia. Aspon

liiketoimintojen pitkän aikavälin tavoitteena

on olla vastuullisuuden edelläkävijöitä

omilla aloillaan. Liiketoiminnan vastuulli-

suuden keskeisistä tekijöistä keskustellaan

omana agendakohtanaan Aspon hallituksen

ja konsernin johtoryhmän kokouksissa noin

kerran kuukaudessa.

Eettisten ohjeidensa mukaisesti Aspo

on sitoutunut harjoittamaan liiketoimintaa

rehellisesti ja eettisesti kestävällä tavalla.

Aspon eettisten ohjeiden mukaisesti kaikki

Aspo-konsernin työntekijät ovat vastuussa

siitä, että konsernissa toimitaan yhtiön

eettisten sitoumusten mukaisesti. Kaikkien

Aspo-konsernin työntekijöiden ja Aspo

Oyj:n hallituksen jäsenten on suoritettava

vuosittain Aspon eettinen ohjeistus

-verkkokoulutus.

Aspossa tuetaan keskustelukulttuuria,

joka kannustaa tuomaan äänensä kuuluviin.

Jokaisen työntekijän odotetaan ilmoittavan

epäilyistään tai havainnoistaan koskien

lakien, eettisten ohjeiden tai muun Aspon

toimintaohjeen vastaista toimintaa.

Ilmoituksen voi tehdä omalle esihenkilölle,

suoraan yhtiön toimitusjohtajalle, Aspon

lakiosastolle, HR-osastolle tai sisäisen

tarkastuksen edustajalle. Näiden lisäksi

käytössä on sähköinen ilmoituskanava

(whistleblow) verkkosivuilla osoitteessa

https://report.whistleb.com/aspo. Sen

kautta voi tehdä ilmoituksen halutessaan

nimettömästi, ja kanavaa voivat käyttää

myös yhtiön ulkopuoliset tahot. Ilmoi-

tuskanava on ulkopuolisen toimittajan

hallinnoima ja ilmoitukset käsitellään

määrämuotoisen prosessin mukaisesti

sekä raportoidaan Aspon hallitukselle.

Henkilötietoja käsitellään tietosuojalakien ja

yleisen tietosuoja-asetuksen (GDPR) vaati-

musten mukaisesti ja ilmoitukset pidetään

mahdollisuuksien mukaan luottamukselli-

sina. Menettelytavat väärinkäytösepäilyjen

selvittämisessä on kuvattu tarkemmin

Aspon ilmoittajansuojelupolitiikassa

(whistleblowing policy).

Aspon korruption ja lahjonnan torjuntaa

koskevat toimintaperiaatteet ovat YK:n

yleissopimuksen mukaisia: korruptiota tai

lahjontaa ei hyväksytä missään muodossa.

Yhtiö ei tarjoa, anna, pyydä tai vastaanota

lahjoja tai vieraanvaraisuutta, jotka ovat

arvoltaan enemmän kuin nimellisiä tai

joiden tarkoituksena on tai saattaa olla

vaikuttaa päätöksentekoon tai saada epä-

reilua henkilökohtaista hyötyä. Tavoitteena

on, ettei lahjonta- ja korruptiotapauksia

esiinny lainkaan. Tavoite kattaa omat

toiminnot globaalisti.

Aspon arvion mukaan alttiimpia lahjonta-

ja korruptioyrityksille ovat yrityksen

johtotehtävissä työskentelevät sekä

laivojen päällystö.

Aspo noudattaa väärinkäytösten paljas-

tajien suojelussa EU:n whistleblower-direk-

tiiviä (Laki Euroopan unionin ja kansallisen

oikeuden rikkomisesta ilmoittavien hen-

kilöiden suojelusta (20.12.2022/1171)).

Huolenaiheista ilmoittamisesta ei koskaan

rangaista. Sekä eettisten ohjeiden rikkomi-

sesta että kostotoimiin syyllistymisestä voi

olla tekijälleen seuraamuksia. Aspossa ei

hyväksytä kostotoimia, kuten erottamista,

palkanalennusta tai ylentämisen estämistä

ketään sellaista henkilöä kohtaan, joka on

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

vilpittömin aikein ilmoittanut epäillystä vää-

rinkäytöksestä tai joka osallistuu epäillyn

rikkomuksen tutkimiseen. Väärinkäytösten

ilmoittaminen sisältyy eettisten ohjeiden

verkkokoulutukseen. Yhtiö voi käyttää ulko-

puolista tutkijaa tai selvittäjää tutkinnan

suorittamiseksi, mikäli se havaitaan tar-

peelliseksi esimerkiksi riippumattomuuden

takaamiseksi.

Aspon eettiset ohjeet ja ilmoittajansuo-

jelupolitiikka kattavat kaikki olennaiset liike-

toiminnan harjoittamisen vaikutukset, riskit

ja mahdollisuudet. Niiden ajankohtaisuus

tarkistetaan vaikutusten, riskien ja

mahdollisuuksien tarkistuksen yhteydessä

kerran vuodessa. Aspon eettiset ohjeet

sekä ilmoittajansuojelupolitiikka koskevat

Aspo-konsernia ja kaikkia sen liiketoimintoja

keskittyen pääasiassa omaan toimintaan.

Ne eivät koske ylä- ja alavirran arvoketjuja.

Aspon ilmoittajansuojelupolitiikka

kattaa myös Aspon entiset työntekijät.

Toimitusjohtaja on vastuussa eettisten

ohjeiden ja ilmoittajansuojelupolitiikan

toteuttamisesta.

Aspo-konsernin toimintaperiaatteiden ja

ilmoituskanavien lisäksi kaikilla ESL Ship-

pingin aluksilla on merityöyleissopimuksen

(MLC) mukainen menettely, jonka avulla

merihenkilöstö voi tehdä valituksen mistä

tahansa asiasta, jonka väitetään rikkovan

merityötä koskevan yleissopimuksen

vaatimuksia.

Aspo-konserni ja sen liiketoiminnot ovat

sitoutuneet noudattamaan YK:n Global

Compact -aloitetta, YK:n ihmisoikeuksien

yleismaailmallista julistusta sekä ILO:n

julistusta työelämän perusperiaatteista ja

-oikeuksista. Konsernitasoisten toiminta-

periaatteiden ja poliitikkojen lisäksi Telko

on sitoutunut YK:n UNCAC-periaatteisiin ja

toimialajärjestö FECC:n Code of Conduct

-periaatteisiin. Eettiset ohjeet ovat saata-

villa Aspon verkkosivuilla, ja ilmoittajansuo-

jelupolitiikka on työntekijöiden saatavilla

yrityksen intranetissä. Muille sidosryhmille

tietoa ilmoittajansuojelupolitiikasta voidaan

antaa pyynnöstä.

■

LIIKETOIMINNAN HARJOITTAMISTA KOSKEVAT TOIMET

Olennainen vaikutus, riski tai mahdollisuus Toimet raportointivuonna (2024) Suunnitellut toimet tulevina vuosina (2025 -> )

Yrityskulttuuri

Korkea vaihtuvuus

Mainevahingot

Toimintaohjeiden uusiminen.

Uudistetun verkkokoulutusohjelman käynnistäminen (CoC pakollinen kaikille, lahjonnan torjunta,

kilpailuoikeus sekä tietosuoja kohdennetuille ryhmille).

Verkkokurssit käynnistetty 13 kielellä ja varmistettu, että ne ovat kaikkien työntekijöiden

saatavilla.

Compliance-riskien tarkistus vuosittain kaikissa liiketoiminnoissa.

Mitataan, kuinka eettinen Aspo on työntekijöiden näkökulmasta (esim. People Power Index).

Lähtökeskustelut työntekijöiden kanssa.

Vuosittaiset eettiset ohjeet- ja compliance -koulutukset.

Sisäisen valvonnan ja vaatimustenmukaisuuden itsearvioinnit.

Sisäisen valvonnan jatkuva parantaminen riskien ja itsearviointi-

en perusteella.

Ilmiantajien suojelu

Luottamuksellisuuden puute

Mainevahingot

Whistleblowing-prosessi ja tiedottaminen mm. ilmiantajien suojelusta ja mahdollisuus epäkoh-

dista ilmoittamiseen nimettömänä.

Epäkohtien pitäminen luottamuksellisina mahdollisuuksien mukaan.

Vaatimustenmukaisuudesta vastaava auttaa suojelemaan ilmiantajan työtä eri tavoin.

Raportointivuoden toimet jatkuvat vuodesta 2025 eteenpäin.

Jatkuva parantaminen.

Korruptio ja lahjonta

Mahdollisuus korruptioon

Aspo-konsernin toimintaperiaatteiden mukaan:

Pakolliset koulutukset sääntöjen noudattamisesta ja korruption torjunnasta.

Useita kanavia huolenaiheiden esille ottamiseksi, kaikki mahdolliset tapaukset tai epäilyt,

pienetkin, tutkitaan.

Selkeät roolit ja vastuut kaikkien tietoon.

Sisäisen valvonnan jatkuva kehittäminen riskien vähentämiseksi.

Raportointivuoden toimet jatkuvat vuodesta 2025 eteenpäin.

Jatkuva parantaminen.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Korruption ja lahjonnan ehkäiseminen

ja havaitseminen

Aspo-konsernilla on eettiset periaatteet

(Code of Conduct -politiikka) sekä siihen

liittyvä koulutus koko henkilöstölle. Päävi-

esti on nollatoleranssi minkäänlaiselle kor-

ruptiolle ja lahjonnalle. Eettisten ohjeiden

koulutuksen lisäksi yhtiössä järjestettiin

syksyllä 2024 lahjontaa ja korruptiota

ehkäisevä verkkokoulutus ja määriteltiin

erillinen lahjonnan ja korruption vastainen

politiikka.

Kaikkien Aspo-konsernin työntekijöiden ja

Aspo Oyj:n hallituksen jäsenten on suoritet-

tava vuosittain Aspon eettinen ohjeistus

-verkkokoulutus, joka sisältää myös korrup-

tion ja lahjonnanvastaiset ohjeet ja sään-

nöt. 100 prosentin tavoite koskee vuotta

2024 ja sitä verrataan perusvuoteen 2021,

jolloin eettiset ohjeet -koulutuksen oli

käynyt 88 prosenttia henkilöstöstä. Tavoite

toteutui vuonna 2024. Myös vuosina 2022

ja 2023 saavutettiin 100 prosentin tavoite.

Tavoite kattaa omat toiminnot globaalisti.

Työtehtävistä riippuen työntekijöiden on

suoritettava eettisten ohjeiden lisäsi eri

aiheisia compliance-koulutuksia kuten

lahjonnan ja korruption estämiseen, kilpai-

lulainsäädäntöön ja tietosuojaan liittyvät

koulutukset. Tavoitteena on, että kaikki

kyseisten complience-koulutusten kohde-

ryhmään kuuluvat suorittavat koulutuksen.

Kaikista korruptio- tai lahjontaepäilyistä

on ilmoitettava joko omalle esihenkilölle,

Compliance Officerille tai esimerkiksi

whistleblow-kanavan kautta. Yhtiö tutkii

kaikki esitetyt epäilykset. Ilmoituksen vas-

taanottajavaihtoehdot mahdollistavat, että

tutkinnan suorittaa aina sellainen taho, joka

ei ole asiaan osallisena.

Lakiasioista vastaava johtaja raportoi

merkittävät epäilykset tarkastusvaliokun-

nalle. Tarkastusvaliokunnan lisäksi Aspon

hallitus käsittelee korruptio- ja lahjontata-

pauksia neljännesvuosittain.

Yhtiön eettisistä ohjeista ja lahjontaa

ja korruptiota estävistä politiikoista sekä

niihin liittyvistä koulutuksista viestitään

koko henkilöstölle sähköpostilla ja yhtiön

intranetissä, missä ne ovat koko henkilös-

tön saatavilla.

Konsernitasoisen koulutuksen lisäksi ESL

Shipping on sitoutunut torjumaan korrup-

tiota merenkulkualan Maritime Anti-Cor-

ruption Networkin (MACN) jäsenenä. ESL

Shippingin alukset liikennöivät pääasiassa

Pohjois-Euroopassa, mutta yrityksessä

tiedostetaan, että korruptio on edelleen

merkittävä ongelma joissakin niistä maista,

joissa sen alukset liikennöivät.

Korruptio- tai lahjontatapaukset

Vuonna 2024 Aspo-konsernin tietoon ei

tullut yhtään korruptio- tai lahjontaepäi-

lystä. Lakien rikkomisesta tuomittiin

sakkoja yhteensä 0 euroa. Aspo-konsernin

toimia korruption ja lahjonnan estämiseksi

on käsitelty kohdassa G1-3. Korruptio- ja

lahjontatapauksiin liittyvät tiedot saadaan

Aspon järjestelmistä eikä mittausmenetel-

missä ole tunnistettu rajoitteita. Mittausta

ei ole varmentanut mikään muu elin kuin

varmennuspalveluiden tarjoaja.

■

KORRUPTIO- TAI LAHJONTATAPAUKSET RAPORTOINTIJAKSON AIKANA

Korruptio- ja lahjontatapaukset Määrä

Korruption ja lahjonnan torjuntaa koskevien lakien rikkomisista annettujen tuomioi-

den lukumäärä 0

Korruption ja lahjonnan torjuntaa koskevien lakien rikkomisista annettujen sakkojen

suuruus 0 €

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Liite 1 : Tiedonantovaatimukset ja viittaukset

■

MONIALAISET STANDARDIT

Tiedonantovaatimukset

ESRS 2 Yleiset tiedot Kappale / raportti Sivu Lisätietoja

BP-1 Kestävyysraportin yleiset laatimisperusteet Kestävyysraportti 42

BP-2 Tiettyjä olosuhteita koskevat tiedot Kestävyysraportti 42

GOV-1 Hallinto-, johto- ja valvontaelinten rooli Kestävyysraportti 42–43

GOV-2 Yrityksen hallinto-, johto- ja valvontaelimille toimitettavat tiedot ja niiden käsittelemät kestävyysseikat Kestävyysraportti 43–44

GOV-3 Kestävyyteen liittyvän suorituskyvyn sisällyttäminen kannustinjärjestelmiin Kestävyysraportti 44

GOV-4 Selvitys kestävyyttä koskevasta due diligence -prosessista Kestävyysraportti 44

GOV-5 Riskienhallinta ja sisäinen valvonta kestävyysraportoinnin osalta Kestävyysraportti /

Toimintakertomus

SBM-1 Strategia, liiketoimintamalli ja arvoketju Kestävyysraportti 44–46

SBM-2 Sidosryhmien edut ja näkemykset Kestävyysraportti 46–47

SBM-3 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus liiketoimintamallin kanssa Kestävyysraportti 47–51

IRO-1 Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista Kestävyysraportti 51–54

IRO-2 Yrityksen kestävyysselvityksissä huomioon otetut ESRS-standardien tiedonantovaatimukset Kestävyysraportti 54

MDR-P Olennaisten kestävyysseikkojen hallitsemiseksi käyttöön otetut toimintaperiaatteet Kestävyysraportti 64, 77, 87

MDR-A Olennaisiin kestävyysseikkoihin liittyvät toimet ja resurssit Kestävyysraportti 64–66,

79–83,

87–88

MDR-M Olennaisiin kestävyysseikkoihin liittyvät mittarit Kestävyysraportti 64–65, 69,

75–76, 79,

86, 89

MDR-T Toimintaperiaatteiden ja toimien vaikuttavuuden seuranta tavoitteiden avulla Kestävyysraportti 64–65,

79–80,

87–89

■

YMPÄRISTÖÖN LIITTYVÄT STANDARDIT

Tiedonantovaatimukset

ESRS E1 Ilmastonmuutos Kappale / raportti Sivu Lisätietoja

ESRS 2, GOV-3 Kestävyyteen liittyvän suorituskyvyn sisällyttäminen kannustinjärjestelmiin Kestävyysraportti 44

E1-1 Ilmastonmuutoksen hillintää koskeva siirtymäsuunnitelma Kestävyysraportti 64

ESRS 2, SBM-3 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus strategian ja liiketoimintamallin kanssa Kestävyysraportti 53

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

ESRS E1 Ilmastonmuutos Kappale / raportti Sivu Lisätietoja

ESRS, IRO-1 Kuvaus ilmastoon liittyvien olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista Kestävyysraportti 53–54

E1-2 Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyvät toimintaperiaatteet Kestävyysraportti 64

E1-3 Ilmastonmuutosta koskeviin toimintaperiaatteisiin liittyvät toimet ja resurssit Kestävyysraportti 65–66

E1-4 Ilmastonmuutoksen hillintään ja siihen sopeutumiseen liittyvät tavoitteet Kestävyysraportti 64–65

E1-5 Energiankulutus ja energialähteiden yhdistelmä Kestävyysraportti 66–69

E1-6 Kasvihuonekaasujen scope 1-, scope 2- ja scope 3 - bruttopäästöt ja kokonaispäästöt Kestävyysraportti 69–74

E1-7 Päästöhyvityksillä rahoitettavat kasvihuonekaasujen poistot ja kasvihuonekaasupäästöjen hillintähankkeet - - Ei ole olennainen Aspolle

E1-8 Sisäinen hiilen hinnoittelu - - Ei ole olennainen Aspolle

E1-9 Olennaisten fyysisten ja siirtymäriskien ja mahdollisten ilmastoon liittyvien mahdollisuuksien ennakoidut taloudelliset

vaikutukset

- - Ei ole olennainen Aspolle

■

SOSIAALISET STANDARDIT

Tiedonantovaatimukset

ESRS S1 Oma työvoima Kappale / raportti Sivu Lisätietoja

ESRS 2, SBM-2 Sidosryhmien edut ja näkemykset Kestävyysraportti 47

ESRS 2, SBM-3 Olennaiset vaikutukset, riskit ja mahdollisuudet sekä niiden vuorovaikutus liiketoimintamallin kanssa Kestävyysraportti 51

S1-1 Omaan työvoimaan liittyvät toimintaperiaatteet Kestävyysraportti 77–78 Vapaaehtoisiin ei vastattu

S1-2 Prosessit, jotka koskevat yhteydenpitoa vaikutuksista omien työntekijöiden ja heidän edustajiensa kanssa Kestävyysraportti 78–79 Vapaaehtoisiin ei vastattu

S1-3 Prosessit kielteisten vaikutusten korjaamiseksi ja kanavat omille työntekijöille huolenaiheiden esiin tuomiseksi Kestävyysraportti 79 Vapaaehtoisiin ei vastattu

S1-4 Toimien toteuttaminen omaan työvoimaan kohdistuvien olennaisten vaikutusten suhteen ja toimintatavat omaan

työvoimaan liittyvien olennaisten riskien vähentämiseksi ja olennaisten mahdollisuuksien hyödyntämiseksi sekä

kyseisten toimien vaikuttavuus

Kestävyysraportti 79–83 Vapaaehtoisiin ei vastattu

S1-5 Tavoitteet, jotka liittyvät olennaisten kielteisten vaikutusten hallintaan, myönteisten vaikutusten edistämiseen sekä

olennaisten riskien ja mahdollisuuksien hallintaan

Kestävyysraportti 79–83 Vapaaehtoisiin ei vastattu

S1-6 Yrityksen työsuhteisten työntekijöiden ominaisuudet Kestävyysraportti 84–85 Vastattu vapaaehtoisiin datapisteisiin 52a ja

b, muihin vapaaehtoisiin ei vastattu

S1-7 Yrityksen omaan työvoimaan kuuluvien muiden kuin työsuhteisten työntekijöiden ominaisuudet - - Osana siirtymäsäännöksiä tämä on jätetty

pois

S1-8 Työehtosopimusneuvottelujen kattavuus ja työmarkkinaosapuolten vuoropuhelu - - Ei olennainen

S1-9 Monimuotoisuuden mittarit Kestävyysraportti 85

S1-10 Riittävä palkka - - Ei olennainen

S1-11 Sosiaalinen suojelu - - Osana siirtymäsäännöksiä tämä on jätetty

pois

S1-12 Vammaiset henkilöt - - Osana siirtymäsäännöksiä tämä on jätetty

pois

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

ESRS S1 Oma työvoima Kappale / raportti Sivu Lisätietoja

S1-13 Koulutusta ja taitojen kehittämistä koskevat mittarit - - Osana siirtymäsäännöksiä tämä on jätetty

pois

S1-14 Terveyttä ja turvallisuutta koskevat mittarit Kestävyysraportti 86 Vapaaehtoisiin eikä siirtymäsäännöksiin ole

vastattu

S1-15 Työ- ja yksityiselämän tasapainoa koskevat mittarit - - Osana siirtymäsäännöksiä tämä on jätetty

pois

S1-16 Ansiotuloa koskevat mittarit (palkkaero ja kokonaisansiot) Kestävyysraportti 86 Vapaaehtoisiin ei vastattu

S1-17 Tapaukset, valitukset ja vakavat ihmisoikeusvaikutukset - - Ei olennainen

■

HALLINNOLLISET STANDARDIT

Tiedonantovaatimukset

ESRS G1 Liiketoiminnan harjoittaminen Kappale / raportti Sivu Lisätietoja

ESRS 2, GOV-1 Hallinto-, johto- ja valvontaelinten rooli Kestävyysraportti 43

ESRS 2, IRO-1 Kuvaus olennaisten vaikutusten, riskien ja mahdollisuuksien tunnistamis- ja arviointiprosesseista Kestävyysraportti 54

G1-1 Yrityskulttuuri ja liiketoiminnan harjoittamista koskevat toimintaperiaatteet ja yrityskulttuuri Kestävyysraportti 87–88

G1-2 Suhteet toimittajiin - - Ei olennainen

G1-3 Korruption ja lahjonnan ehkäiseminen ja havaitseminen Kestävyysraportti 89 Vapaaehtoisiin ei vastattu

G1-4 Vahvistetut korruptio- tai lahjontatapaukset Kestävyysraportti 89 Vapaaehtoisiin ei vastattu

G1-5 Poliittinen vaikuttaminen ja lobbaustoiminta - - Ei olennainen

G1-6 Maksukäytännöt - - Ei olennainen

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Liite 2: Muusta EU:n lainsäädännöstä johtuvat datapisteet

Oheisessa taulukossa on esitetty ESRS 2:n ja aihekohtaisten ESRS-standardien tietopisteet, jotka on johdettu muusta Euroopan unionin (EU) lainsäädännöstä, kuten ESRS 2:n lisäyksessä

B on esitetty.

Tiedonantovaatimus Datapiste

SFDR

viittaus

Pillar 3

viittaus

Benchmark

sääntely-

viittaus

Eurooppalainen

ilmastolaki Kappale Sivu

ESRS 2 GOV-1 21 (d) Hallituksen sukupuolijakauma x x Kestävyysraportti 43

ESRS 2 GOV-1 21 (e) Riippumattomien hallituksen jäsenten prosenttiosuus x Kestävyysraportti 43

ESRS 2 GOV-4 30 Selvitys kestävyyttä koskevasta due diligence -prosessista x Kestävyysraportti 44

ESRS 2 SBM-1 40 (d) i Osallistuminen fossiilisiin polttoaineisiin liittyvään toimintaan x x x Kestävyysraportti 45

ESRS 2 SBM-1 40 (d) ii Osallistuminen kemikaalien tuotantoon liittyvään toimintaan x x Kestävyysraportti 45

ESRS 2 SBM-1 40 (d) iii Osallistuminen kiistanalaisiin aseisiin liittyvään toimintaan x x Kestävyysraportti 45

ESRS 2 SBM-1 40 (d) iv Osallistuminen tupakan viljelyyn ja tuotantoon liittyvään toimintaan x Ei koske Aspoa

ESRS E1-1 14 Siirtymäsuunnitelma ilmastoneutraaliuden saavuttamiseksi vuoteen 2050

mennessä

x Ei vastattu

ESRS E1-1 16 (g) Pariisin sitoumuksen mukaisten vertailuarvojen ulkopuolelle suljetut yritykset x x Ei vastattu

ESRS E1-4 34 Kasvihuonekaasupäästöjen vähentämistavoitteet x x x Ei vastattu

ESRS E1-5 38 Fossiilisista lähteistä peräisin olevan energian kulutus eriteltynä lähteiden

mukaan (vain ilmastovaikutuksiltaan merkittävät alat)

x Kestävyysraportti 66–68

ESRS E1-5 37 Energiankulutus ja energialähteiden yhdistelmä x Kestävyysraportti 66–68

ESRS E1-5 40 to 43 Energiaintensiteetti, joka liittyy toimintaan ilmastovaikutuksiltaan merkittävillä

aloilla

x Kestävyysraportti 66, 69

ESRS E1-6 44 Kasvihuonekaasupäästöjen scope 1-, scope 2- ja scope 3 -bruttopäästöt ja

kokonaispäästöt

x x x Kestävyysraportti 69–74

ESRS E1-6 53 to 55 Kasvihuonekaasujen bruttopäästöjen intensiteetti x x x Kestävyysraportti 69–74

ESRS E1-7 56 Kasvihuonekaasujen poistot ja päästöhyvitykset x Ei koske Aspoa

ESRS E1-9 66 Vertailusalkun alttius ilmastoon liittyville fyysisille riskeille x Ei olennainen

ESRS E1-9 66 (a) Rahallisten määrien erittely akuutin ja kroonisen fyysisen riskin mukaan x Ei olennainen

ESRS E1-9 66 (c) Sellaisten merkittävien omaisuuserien sijaintipaikka, joihin kohdistuu olennai-

nen fyysinen riski

x Ei olennainen

ESRS E1-9 67 (c) Yrityksen kiinteistöomaisuuden kirjanpitoarvo eriteltynä

energiatehokkuusluokittain

x Ei olennainen

ESRS E1-9 69 Ilmastoon liittyvien mahdollisuuksien huomioiminen salkussa x Ei olennainen

ESRS E2-4 28 Kunkin sellaisen ilmaan, veteen ja maaperään päätyvän epäpuhtauden määrä,

joka mainitaan E-PRTR-asetuksen (epäpuhtauksien päästöjä ja siirtoja koskeva

eurooppalainen rekisteri) liitteen II luettelossa

x Ei olennainen

ESRS E3-1 9 Vesivarat ja merten luonnonvarat x Ei olennainen

ESRS E3-1 13 Kohdennetut toimintaperiaatteet x Ei olennainen

ESRS E3-1 14 Merten ja valtamerten kestävyys x Ei olennainen

ESRS E3-4 28(c) Kierrätetyn ja uudelleenkäytetyn veden kokonaismäärä x Ei olennainen

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Tiedonantovaatimus Datapiste

SFDR

viittaus

Pillar 3

viittaus

Benchmark

sääntely-

viittaus

Eurooppalainen

ilmastolaki Kappale Sivu

ESRS E3-4 29 Kokonaisvedenkulutus kuutiometreinä oman toiminnan liikevoittoa kohti x Ei olennainen

ESRS 2- SBM-3 - E4 16 (a) i Toiminnot, jotka vaikuttavat kielteisesti biologisen monimuotoisuuden kannal-

ta herkkiin alueisiin

x Ei olennainen

ESRS 2- SBM-3 - E4 16 (b) Olennaiset kielteiset vaikutukset, jotka liittyvät maaympäristön tilan heikkene-

miseen, aavikoitumiseen tai maaperän sulkemiseen

x Ei olennainen

ESRS 2- SBM-3 - E4 16 (c) Uhanalaisiin lajeihin vaikuttava toiminta x Ei olennainen

ESRS E4-2 24 (b) Kestävät maata ja maataloutta koskevat käytännöt tai toimintaperiaatteet x Ei olennainen

ESRS E4-2 24 (c) Kestävät meriin liittyvät käytännöt tai toimintaperiaatteet x Ei olennainen

ESRS E4-2 24 (d) Metsäkatoon puuttumista koskevat toimintaperiaatteet x Ei olennainen

ESRS E5-5 37 (d) Kierrättämätön jäte x Ei olennainen

ESRS E5-5 39 Vaarallinen jäte ja radioaktiivinen jäte x Ei olennainen

ESRS 2- SBM-3 - S1 14 (f) Pakkotyötapausten riski x Kestävyysraportti 51

ESRS 2- SBM-3 - S1 14 (g) Lapsityövoimatapausten riski x Kestävyysraportti 51

ESRS S1-1 20 Ihmisoikeuspoliittiset sitoumukset x Kestävyysraportti 77

ESRS S1-1 21 Kansainvälisen työjärjestön kahdeksan perusyleissopimuksen käsittelemiä

aiheita koskevat due diligence -käytännöt

x Kestävyysraportti 77

ESRS S1-1 22 Ihmiskaupan ehkäisemistä koskevat toimintaperiaatteet tai hallintajärjestelmä x Kestävyysraportti 77

ESRS S1-1 23 Työtapaturmien ehkäisemistä koskevat prosessit ja toimenpiteet x Kestävyysraportti 78

ESRS S1-3 32 (c) Epäkohtien tai valitusten käsittelyjärjestelmät x Kestävyysraportti 79

ESRS S1-14 88 (b) and

(c)

Kuolemantapausten lukumäärä työtapaturmien lukumäärä ja osuus x x Kestävyysraportti

/ Ei sisällytetty

(siirtymäsäännös)

ESRS S1-14 88 (e) Loukkaantumisten, onnettomuuksien, kuolemantapausten tai sairauksien

vuoksi menetettyjen päivien määrä

x Ei sisällytetty

(siirtymäsäännös)

ESRS S1-16 97 (a) Sukupuolten välinen tasoittamaton palkkaero x x Kestävyysraportti 86

ESRS S1-16 97 (b) Toimitusjohtajan suhteettoman suuri palkka x Kestävyysraportti 86

ESRS S1-17 103 (a) Syrjintätapaukset x Ei olennainen

ESRS S1-17 104 (a) Yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien YK:n ohjaavien periaatteiden ja

OECD:n periaatteiden noudattamatta jättäminen.

x x Ei olennainen

ESRS 2- SBM-3 – S2 11 (b) Huomattava lapsityövoiman tai pakkotyön käytön riski arvoketjussa x Ei olennainen

ESRS S2-1 17 Ihmisoikeuspoliittiset sitoumukset x Ei olennainen

ESRS S2-1 18 Arvoketjun työntekijöihin liittyvät toimintaperiaatteet x Ei olennainen

ESRS S2-1 19 Yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien YK:n ohjaavien periaatteiden ja

OECD:n toimintaohjeiden noudattamatta jättäminen

x x Ei olennainen

ESRS S2-1 19 Kansainvälisen työjärjestön kahdeksan perusyleissopimuksen käsittelemiä

aiheita koskevat due diligence -käytännöt

x Ei olennainen

ESRS S2-4 36 Arvoketjun alku- ja loppupäähän liittyvät ihmisoikeusongelmat ja ihmisoikeuk-

sien loukkaukset

x Ei olennainen

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Tiedonantovaatimus Datapiste

SFDR

viittaus

Pillar 3

viittaus

Benchmark

sääntely-

viittaus

Eurooppalainen

ilmastolaki Kappale Sivu

ESRS S3-1 16 Ihmisoikeuspoliittiset sitoumukset x Ei olennainen

ESRS S3-1 17 Yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien YK:n ohjaavien periaatteiden, ILO:n

periaatteiden tai OECD:n toimintaohjeiden noudattamatta jättäminen

x x Ei olennainen

ESRS S3-4 36 Ihmisoikeusongelmat ja ihmisoikeuksien loukkaukset x Ei olennainen

ESRS S4-1 16 Kuluttajiin ja loppukäyttäjiin liittyvät toimintaperiaatteet x Ei olennainen

ESRS S4-1 17 Yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien YK:n ohjaavien periaatteiden ja

OECD:n toimintaohjeiden noudattamatta jättäminen

x x Ei olennainen

ESRS S4-4 35 Ihmisoikeusongelmat ja ihmisoikeuksien loukkaukset x Ei olennainen

ESRS G1-1 10 (b) Korruption vastainen Yhdistyneiden Kansakuntien yleissopimus x Kestävyysraportti 87

ESRS G1-1 10 (d) Väärinkäytösten paljastajien suojelu x Ei koske Aspoa

ESRS G1-4 24 (a) Korruption ja lahjonnan torjuntaa koskevien lakien rikkomisestä määrätyt sakot x x Kestävyysraportti 89

ESRS G1-4 24 (b) Korruption ja lahjonnan torjuntaa koskevat normit x Kestävyysraportti 89

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Tilinpäätös 2024

KONSERNITILINPÄÄTÖS 97

Konsernin laaja tuloslaskelma 97

Konsernitase 98

Konsernin rahavirtalaskelma 99

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 100

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 101

1 Aspo kehittää liiketoimintojaan

pitkäjänteisesti ja vastuullisesti 101

1.1 Konsernirakenne 102

1.2 Hankitut liiketoiminnat ja

liiketoimintojen myynnit 105

1.3 Lopetetut toiminnot 109

2 Pääomarakenne 112

2.1 Rahoitusvarat ja -velat 113

2.2 Rahavarat 114

2.3 Lainat 115

2.4 Maturiteetti 116

2.5 Vuokrasopimukset 117

2.6 Oma pääoma 120

2.7 Osakekohtainen tulos ja osingonjako 122

3 Liiketoiminnat ja tuloksellisuus 123

3.1 Liikevaihto 125

3.2 Liiketoiminnan muut tuotot 127

3.3 Osakkuusyritykset 128

3.4 Materiaalit ja palvelut 129

3.5 Liiketoiminnan muut kulut 129

3.6 Henkilöstökulut ja -määrät 130

3.7 Poistot ja arvonalentumiset 131

3.8 Rahoitustuotot ja -kulut 132

3.9 Tuloverot 133

4 Sijoitettu pääoma 134

4.1 Aineelliset hyödykkeet 136

4.2 Aineettomat hyödykkeet 139

4.3 Liikearvo 141

4.4 Vaihto-omaisuus 143

4.5 Myyntisaamiset ja muut saamiset 144

4.6 Ostovelat ja muut velat 145

4.7 Varaukset 146

4.8 Laskennalliset verot 147

5 Muut liitetiedot 149

5.1 Rahoitusriskit ja rahoitusriskien hallinta 149

5.2 Johdannaissopimukset 153

5.3 Lähipiiri ja johdon palkitseminen 155

5.4 Osakeperusteiset maksut 156

5.5 Ehdolliset velat, varat ja muut sitoumukset 158

5.6 Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat 159

5.7 Muutokset IFRS-standardeissa 159

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS 161

Emoyhtiön tuloslaskelma 161

Emoyhtiön tase 162

Emoyhtiön rahoituslaskelma 163

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 164

Tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja

kestävyysraportin allekirjoitukset 173

Tilintarkastuskertomus 174

Kestävyysraportin varmennuskertomus 178

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

			KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS
1 000 €	Liitetieto	1.1.–31.12.2024	1.1.–31.12.2023	1 000 €	Liitetieto	1.1.–31.12.2024	1.1.–31.12.2023
Jatkuvat toiminnot				Muut laajan tuloksen erät
Liikevaihto	3.1	592 599	536 434	Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikut-
Liiketoiminnan muut tuotot	3.2	2 523	2 989	teisiksi:
Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltävien				Muuntoerot		-971	12 153
yhteisöjen tuloksista	3.3	442	1 268	Suojauslaskenta	5.2	9 403	-47
Materiaalit ja palvelut	3.4	-378 956	-338 603	Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen		8 433	12 106
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	3.6	-54 364	-48 539	Tilikauden laaja tulos		15 716	13 747
Poistot ja arvonalentumistappiot	3.7	-24 127	-19 335
Poistot vuokratuista hyödykkeistä	3.7	-14 830	-14 183	Tilikauden tuloksen jakautuminen
Liiketoiminnan muut kulut	3.5	-104 732	-94 160	Yhtiön osakkeenomistajille		6 363	1 641
Liikevoitto		18 556	25 871	Määräysvallattomille omistajille		920	0
						7 283	1 641
Rahoitustuotot	3.8	5 176	1 600
Rahoituskulut	3.8	-13 696	-10 855	Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Rahoitustuotot ja -kulut		-8 520	-9 255	Yhtiön osakkeenomistajille		12 790	13 747
				Määräysvallattomille omistajille		2 925	0
Voitto ennen veroja		10 035	16 616			15 716	13 747
Tuloverot	3.9	-2 752	-361	Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva osakekohtainen
Jatkuvien toimintojen voitto		7 283	16 255	tulos, €
				Laimentamaton osakekohtainen tulos
Tulos lopetetuista toiminnoista	1.3	0	-14 614	Jatkuvista toiminnoista	2.7	0,14	0,45
Tilikauden voitto		7 283	1 641	Lopetetuista toiminnoista	2.7	0	-0,46
				Yhteensä		0,14	-0,01
				Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos
				Jatkuvista toiminnoista	2.7	0,14	0,45
				Lopetetuista toiminnoista	2.7	0	-0,46
				Yhteensä		0,14	-0,01

Konsernin laaja tuloslaskelma

Konsernitilinpäätös 2024

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Konsernitase

							KONSERNITILINPÄÄTÖS, IFRS
VARAT				OMA PÄÄOMA JA VELAT
1 000 €	Liitetieto	31.12.2024	31.12.2023	1 000 €	Liitetieto	31.12.2024	31.12.2023
Pitkäaikaiset varat				Osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
Liikearvo	4.3	66 983	38 454	Osakepääoma	2.6	17 692	17 692
Muut aineettomat hyödykkeet	4.2	38 952	13 256	Ylikurssirahasto	2.6	4 351	4 351
Aineelliset hyödykkeet	4.1	174 407	168 972	Muut rahastot		23 835	16 434
Vuokratut hyödykkeet	2.5	18 963	22 516	Hybridi-instrumentti	2.6	30 000	30 000
Osuudet pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltävissä				Muuntoerot		-14 824	-13 851
yhteisöissä	3.3	1 921	1 703	Kertyneet voittovarat		100 248	85 861
Muut rahoitusvarat		159	229	Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma		161 301	140 487
Laskennalliset verosaamiset	4.8	454	541	Määräysvallattomien omistajien osuuus omasta pääomasta		27 522		0
Pitkäaikaiset varat yhteensä		301 840	245 671
				Oma pääoma yhteensä		188 822	140 487
Lyhytaikaiset varat				Pitkäaikaiset velat
Vaihto-omaisuus	4.4	84 183	59 242	Laskennalliset verovelat	4.8	13 439	5 508
Myyntisaamiset ja muut saamiset	4.5	88 433	73 705	Varaukset	4.7	602	595
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset		1 113	408	Lainat ja käytetyt luottolimiitit	2.3	191 736	138 547
Rahavarat	2.2	36 393	30 683	Vuokrasopimusvelat	2.5	9 413	8 331
Lyhytaikaiset varat yhteensä		210 123	164 038	Muut velat	4.6	10 025	986
Varat yhteensä		511 963	409 709
				Pitkäaikaiset velat yhteensä		225 215	153 967
				Lyhytaikaiset velat
				Varaukset	4.7	107	157
				Lainat ja käytetyt luottolimiitit	2.3	13 006	33 892
				Vuokrasopimusvelat	2.5	10 258	15 129
				Ostovelat ja muut velat	4.6	73 614	64 695
				Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat		939	1 382
				Lyhytaikaiset velat yhteensä		97 926	115 255
				Velat yhteensä		323 140	269 222
				Oma pääoma ja velat yhteensä		511 963	409 709

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Konsernin rahavirtalaskelma

1 000 €	Liitetieto	1.1.–31.12.2024	1.1.–31.12.2023	1 000 €	Liitetieto	1.1.–31.12.2024	1.1.–31.12.2023
Liiketoiminnan rahavirta				Investointien rahavirta
Liikevoitto jatkuvista toiminnoista		18 556	25 871	Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	4	-49 674	-21 824
Liikevoitto lopetetuista toiminnoista	1.3	0	-16 105	Supramax alusten luovutustulot		33 546	0
Liikevoitto yhteensä		18 556	9 766	Aineellisten hyödykkeiden ja muiden pitkäaikaisten
Oikaisut liikevoittoon:				varojen luovutustulot		3 265	12 255
				Swed Handling hankinta vähennettynä hankintahetken
Poistot ja arvonalentumiset		38 957	33 800	rahavaroilla		-39 224	0
Aineellisten hyödykkeiden ja muiden pitkäaikaisten				Muut hankitut liiketoiminnat vähennettynä hankintahet-
varojen myyntivoitot		-383	-1 839	ken rahavaroilla		-17 266	-3 872
Myytyjen / yhdistelemättä jätettyjen liiketoimintojen				Saadut osingot		864	542
luovutustappiot		94	13 744	Myydyt / yhdistelemättä jätetyt liiketoiminnat *)		0	-7 387
Hankittujen liiketoimintojen varaston käyvän arvon kohdistuk- sen purku		1 481	115	Investointien rahavirta		-68 489	-20 286
Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltävien
yhteisöjen tuloksista	3.3	-442	-1 268	Rahoituksen rahavirta
Osakepalkitseminen		571	429	Lainojen nostot		95 115	75 665
Varausten lisäys (+) / vähennys (-)		-93	106	Lainojen takaisinmaksut		-74 728	-76 003
Liiketoiminnan realisoitumattomat kurssivoitot ja
-tappiot		120	126	Yritystodistusten liikkeeseenlasku		5 000	0
				Omien osakkeiden hankinta		0	-331
Käyttöpääoman muutos:				Vuokrasopimusvelan lyhennykset		-14 916	-14 603
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+)		-11 737	19 553	Maksetut hybridi-instrumenttien korot	2.6	-2 625	-2 625
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) Green				Saadut tuotot ESL Shipping vähemmistöosuuden
Coasterit ja Green Handyt		-2 755	-4 896	myynnistä		45 000	0
Myyntisaamisten ja muiden saamisten lisäys (-) /				Määräysvallattomille omistajille maksettu osinko		-2 786	0
vähennys (+)		6 086	-1 439	Maksetut osingot		-7 547	-14 445
Ostovelkojen ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys
(-)		-3 623	-8 765	Rahoituksen rahavirta		42 512	-32 342
Maksetut korot		-11 327	-9 204
Saadut korot		1 754	756	Rahavarojen muutos		6 373	-5 017
Maksetut tuloverot		-4 908	-3 373	Rahavarat 1.1.		30 683	33 574
Liiketoiminnan rahavirta		32 350	47 611	Valuuttakurssien muutosten vaikutus		-663	109
				Myytäväksi luokiteltujen idän yhtiöiden rahavarojen
				arvonalentumiset		0	2 017
				Rahavarat kauden lopussa		36 393	30 683

*) Vuonna 2023 rahavirta Telkon Venäjän-tytäryhtiön myynnistä oli -4,4 miljoonaa euroa. Ei-ydinliiketoiminnat

-segmentin muiden yksiköiden yhdistelyn päättämisen kassavaikutus oli -3,4 miljoonaa euroa. Leipurin leipo-

molaiteliiketoiminnan myynnin rahavirtavaikutus oli 0,4 miljoonaa euroa.

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

					Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
										Määräys-
	Liite-		Ylikurssi-	Muut	Hybridi-			Kertyneet		vallattomat	Oma pääoma
1 000 €	tieto	Osake pääoma	rahasto	rahastot	instrumentti		Muuntoerot	voittovarat	Yhteensä	omistajat	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2024		17 692	4 351	16 434		30 000	-13 851	85 861	140 487		140 487
Laaja tulos:
Tilikauden tulos								6 363	6 363	920	7 283
Muut laajan tuloksen erät (verovaikutuksella oikaistuna):
Suojauslaskenta				7 398					7 398	2 005	9 403
Muuntoerot				2			-973		-971		-971
Laaja tulos yhteensä				7 400			-973	6 363	12 790	2 925	15 716
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonjako								-7 540	-7 540	-2 786	-10 326
Vähemmistöosuuden myynti	2.6							15 702	15 702	29 298	45 000
Vähemmistöosuuden oikaisu	2.6							1 929	1 929	-1 929	0
Hybridi-instrumentti, korot	2.6							-2 625	-2 625		-2 625
Osakepalkitseminen								558	558	12	571
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä								8 024	8 024	24 596	32 620
Oma pääoma 31.12.2024		17 692	4 351	23 835		30 000	-14 824	100 248	161 301	27 522	188 822
Oma pääoma 1.1.2023		17 692	4 351	16 472		30 000	-25 995	101 165	143 685
Laaja tulos:
Tilikauden tulos								1 641	1 641
Muut laajan tuloksen erät (verovaikutuksella oikaistuna):
Suojauslaskenta				-47					-47
Muuntoerot				9			-3 045		-3 036
Muuntoerojen uudelleenluokittelu	1.3						15 189		15 189
Laaja tulos yhteensä				-38			12 144	1 641	13 747
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako								-14 447	-14 447
Hybridi-instrumentti, korot	2.6							-2 625	-2 625
Omien osakkeiden hankinta	2.6							-302	-302
Osakepalkitseminen								429	429
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä								-16 945	-16 945
Oma pääoma 31.12.2023		17 692	4 351		16 434	30 000	-13 851	85 861	140 487

100

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

TILINPÄÄTÖKSEN RAKENNE

Aspon konsernitilinpäätös on jaettu viiteen osioon. Tässä osiossa, ”Aspo kehittää liiketoimin-

tojaan pitkäjänteisesti ja vastuullisesti”, on kerrottu Asposta, sen tehtävistä ja tarkoituksesta

sekä konsernirakenteesta, mukaan lukien liiketoimintojen hankinnat ja myynnit.

Tässä osiossa on myös kuvattu tilinpäätöksen laatimisperusta ja kerrottu muutoksista tilin-

päätöksen laatimisperiaatteissa vuonna 2024. Laatimisperiaatteet ja johdon harkintaan perus-

tuvat ratkaisut esitetään liitetiedoissa kunkin tilinpäätöserän yhteydessä. Tilinpäätös on jaettu

asiakokonaisuuksiin ja järjestetty niin, että siinä ensin käsitellään Aspo-konsernin kannalta mer-

kityksellisimmät omistamiseen ja rahoitukseen liittyvät asiat ja sen jälkeen käydään läpi omis-

tettujen liiketoimintojen liiketoimintaa ja erityispiirteitä.

TIETOA YHTIÖSTÄ JA TILINPÄÄTÖKSESTÄ

Aspo luo arvoa omistamalla ja kehittämällä liiketoimintoja pitkäjänteisesti ja vastuullisesti.

Aspo Oyj:n tehtävänä on omistaa, johtaa ja kehittää tytäryhtiöidensä ja muiden konserniyhti-

öiden toimintaa, huolehtia keskitetysti konserniyhtiöiden hallinnoimiseen, rahoitukseen ja stra-

tegiseen suunnitteluun liittyvistä asioista sekä suunnitella ja toteuttaa taloudellisesti tarkoi-

tuksenmukaisia investointeja. Aspo tukee liiketoimintojen menestystä ja kasvua oikeilla kyvyk-

kyyksillä.

Aspo tavoittelee kestävää pitkän aikavälin kasvua sijoittamalla saavutettuja tuottoja uudel-

leen tuottaviin kohteisiin samalla pyrkien compounder-profiilin toteuttamiseen. Aspo toimii

omistamilleen yrityksille kasvun mahdollistajana ja pyrkii parantamaan niiden kannattavuutta ja

tuottoa kehittämällä liiketoimintoja ja varmistamalla vakaat kassavirrat. Aspo tukee ja toteut-

taa aktiivisesti erilaisia yritysjärjestelyitä, yritysostoja ja muita kasvuinvestointeja konsernin

liiketoiminnoissa. Vastuullisuus ohjaa olennaisena osana Aspon uusien sijoituskohteiden kar-

toitusprosessia ja koko konsernin johtamisjärjestelmää. Omistetut liiketoiminnot pyrkivät ole-

maan alojensa edelläkävijöitä vastuullisuudessa. Aspo keskittyy erityisesti B-to-B-teollisuuspal-

veluihin ja sen tärkeimmät klusterit ovat logistiikka ja kauppa.

Konsernin emoyhtiö on Aspo Oyj, jonka Y-tunnus on 1547798-7. Aspo Oyj on suomalainen

julkinen osakeyhtiö, jonka osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Emoyhtiön kotipaikka

on Espoo ja rekisteröity osoite Keilaranta 17, 02150 Espoo, Suomi, josta myös jäljennös kon-

sernitilinpäätöksestä on saatavissa.

Aspo Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 20.3.2025 tämän tilinpäätöksen julkistet-

tavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan yhtiökokous päättää tilinpäätöksen vahvistamisesta.

TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet esitetään osana sitä liitetietoa, johon ne liittyvät.

Laatimisperiaatteet on merkitty harmaalla pohjavärillä kussakin liitetiedossa.

ARVIONVARAISET ERÄT JA JOHDON HARKINTA

Arviot ja johdon tekemä harkinta esitetään osana sitä liitetietoa, jossa kyseistä arvi-

onvaraista tilinpäätöserää käsitellään. Arviot ja johdon harkinta on merkitty valkoisella

pohjavärillä kussakin liitetiedossa.

ASPO KEHITTÄÄ LIIKETOIMINTOJAAN PITKÄJÄNTEISESTI JA VASTUULLISESTI

101

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

ARVIONVARAISET ERÄT

JA JOHDON HARKINTA

Johto käyttää harkintaa soveltaessaan

tilinpäätöksen laatimisperiaatteita. Lisäksi

tilinpäätöstä laadittaessa käytetään tar-

vittaessa kirjanpidollisia arvioita. Arvioi-

den perustana olevien tekijöiden muut-

tumisen myötä on mahdollista, että

toteumat poikkeavat merkittävästikin

tilinpäätöksessä käytetyistä arvioista.

Konsernitilinpäätöstä laadittaessa

ilmastonmuutoksen vaikutuksia on arvi-

oitu erityisesti johdon harkintaa ja arvi-

oita vaativien seikkojen, sekä liitetietojen

esittämisen osalta. Aspo on suorittanut

ilmastoriskiarvioinnin, jossa on huomioitu

erilaiset ilmastoskenaariot, olosuhteiden

muutokset ja niistä aiheutuvat riskit IPC-

C:n keskipitkän aikavälin ilmastoskenaa-

rioilla. Aspo on arvioinut, että ilmaston-

muutoksella ei ole lyhyellä tai keskipitkällä

aikavälillä vaikutusta käytettyihin johdon

harkintoihin tai arvioihin.

Taulukossa alla annetaan yleiskuva

alueista, joihin on liittynyt merkittävissä

määrin harkintaa tai jotka ovat monimut-

kaisia, sekä eristä, joihin saattaa todennä-

köisemmin tulla olennaisia oikaisuja, jos

arviot ja oletukset osoittautuvat vääriksi.

Yksityiskohtaisia tietoja näistä arvioista

ja harkintaan perustuvista ratkaisuista on

kunkin asianomaisen tilinpäätöserän liite-

tiedossa, jossa on myös tietoja tilinpäätö-

serän laskentaperusteista.

Vuonna 2024 merkittävin muutos arvi-

oissa liittyi laivojen jäännösarvon määrit-

tämiseen. Tästä kerrotaan tarkemmin lii-

tetiedossa 4.1 Aineelliset hyödykkeet.

MERKITTÄVÄT ARVIOT JA HARKINTAAN PERUSTUVAT RATKAISUT

Erä Arvio

Harkintaan

perustuvia

ratkaisuja Liitetieto

Lopetetut toiminnot Lopetettuna toimintona raportoi-

tavien liiketoimintojen arvostus ja

yhdistely konserniin

Kyllä 1.3

Vuokrasopimusvelat ja

vuokratut hyödykkeet

Vuokra-ajan määrittäminen ja

vuokrasopimuskomponentin

määrittäminen alusten osalta

Kyllä 2.5

Aineelliset ja aineettomat

hyödykkeet

Taloudellinen vaikutusaika, jäännös-

arvo ja käypä arvo yrityskaupoissa

Kyllä 4.1, 4.2

Liikearvo ja brändit Käyttöarvolaskelmien oletukset Ei 4.3

Vaihto-omaisuus Varaston arvostus Kyllä 4.4

Myyntisaamiset Myyntisaamisten arvostus Kyllä 4.5

Laskennalliset verosaamiset Verosaamisen kirjaaminen, ja kirjattu-

jen verosaamisten kuranttius

Ei 4.8

TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERUSTA

Aspo Oyj:n konsernitilinpäätös on laa-

dittu EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kan-

sainvälisten IFRS tilinpäätösstandardien

mukaisesti, ja sitä laadittaessa on nouda-

tettu 31.12.2024 voimassa olleita stan-

dardeja sekä tulkintoja. Konsernitilin-

päätöksen liitetiedot ovat myös suoma-

laisten, IFRS-säännöksiä täydentävien

kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaati-

musten mukaiset.

Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina

euroina, ja ne perustuvat liiketapahtu-

mien alkuperäisiin hankintamenoihin, ellei

laadintaperiaatteissa ole muuta kerrottu.

Luvut on vuonna 2024 ensimmäistä ker-

taa esitetty ja laskettu tarkkojen arvo-

jen perusteella, jolloin erittelyjen yhteis-

summa ei välttämättä aina ole täsmäl-

leen yhtä suuri kuin sen osien summat

yhteensä tuhansissa euroissa tarkastel-

tuna. Vertailuvuoden lukuja ei ole muu-

tettu mahdollisten pyöristysten osalta.

Suluissa olevat luvut viittaavat vuoden

2023 vastaavaan ajanjaksoon.

OLENNAISET MUUTOKSET

TALOUDELLISESSA RAPORTOINNISSA

VUONNA 2024

Aspon tilinpäätöksen laatimisperiaat-

teissa ei ole tapahtunut olennaisia muu-

toksia vuonna 2024. Tilikaudella on kui-

tenkin otettu käyttöön laadintaperiaateet

määräysvallattomien omistajien osuuteen

liittyen, jotka on esitetty liitetiedossa

2.6 Oma pääoma. Laadintaperiaatteita

on lisätty myös Green Coaster -pooliin

(liitetieto 4 Sijoitettu pääoma) ja pääs-

töoikeuksiin liittyen (liitetieto 4.4 Vaih-

to-omaisuus). Lisäksi johdannaisiin liitty-

viä laadintaperiaatteita liitetiedossa 5.2

Johdannaissopimukset on muokattu, kun

konsernissa on enenevissä määrin ollut

käytössä suojausintrumentteja. Tilikau-

della käyttöönotetut standardimuutokset

on kerrottu liitetiedossa 5.7 Muutokset

IFRS-standardeissa.

102

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

1.1 Konsernirakenne

Aspon liiketoiminnat ESL Shipping, Telko ja Leipurin, ovat vahvoja kaupan ja logistiikan yrityksiä, jotka tavoittelevat markkinoidensa johtavaa asemaa. Lii-

ketoiminnat vastaavat omasta toiminnastaan, asiakassuhteistaan ja niiden kehittämisestä. Aspolla oli 100 prosentin omistusosuus kaikissa konserniyri-

tyksissä tilikaudella 2023. Vuonna 2024 Aspon omistusosuus ESL Shipping segmentin yrityksissä väheni 78,57 prosenttiin, kun OP Suomi Infran ja Keski-

näisen työeläkevakuutusyhtiö Varman vähemmistösijoitus Aspon tytäryhtiöön ESL Shipping Oy:hyn saatiin päätökseen 28.2.2024. Kauppa toteutui osa-

keantina, jossa ESL Shipping Oy laski liikkeeseen uusia osakkeita OP Suomi Infralle ja Keskinäiselle työeläkevakuutusyhtiö Varmalle 45,0 miljoonan euron

käteisvastiketta vastaan. Tämä johti määräysvallattomien omistajien 21,43 % osuuteen ESL Shippingistä. Tämä lisärahoitus nopeuttaa ESL Shippingin

tavoitetta johtaa Itämeren alueen merikuljetusten vihreää siirtymää ja antaa yhtiölle mahdollisuuden hyötyä vahvasta markkina-asemastaan ja markkinoi-

den kasvusta.

■

KONSERNIYRITYKSET

Yhtiö Maa

Leipurin

Leipurin Oyj FI

Leipurien Tukku Oy FI

LT HC One Oy FI

LT HC Two Oy FI

Kobia AB SE

Kebelco AB SE

Leipurin Estonia AS EE

SIA Leipurin LV

UAB Leipurin LT

Yhtiö Maa

Telko

Telko Oy FI

Rauma Terminal Services Oy FI

Telko International Oy FI

Telko Sweden AB SE

Swed Handling AB SE

Kemiverken i Skänninge Aktie-

bolag SE

Swed Handling Transport AB SE

Telko Norway AS NO

Optimol Tribotechnik SA BE

Optimol Netherlands BV NL

Optimol France SAS FR

Greenfluid SAS FR

Polyma Kunststoff GmbH &

Co. KG DE

Yhtiö Maa

ESL Shipping

ESL Shipping Oy FI

Oy AtoBatC Shipping Ab FI

Oy Bomanship Ab FI

AtoBatC Shipping AB SE

AtoBatC Shipping Cyprus Ltd CY

Yhtiö Maa

Aspo Oyj, emoyhtiö FI

Aspo Palvelut Oy FI

Suhi-Suomalainen Hiili Oy FI

■

OSAKKUUSYRITYKSET

Konsernilla on kolme osakkuus-

yritystä Auriga KG, Norma KG ja

CrossChem Sweden AB, joista

kerrotaan lisää liitetiedossa 3.3

Osakkuusyritykset.

Alla listatut yhtiöt ovat yhä ole-

massaolevia yhtiöitä, joiden

yhdistely Aspo-konserniin on

lopetettu vuonna 2023. Kauko

GmbH on selvitystilassa ja se

yhdisteltiin Aspo-konserniin

31.10.2023 asti. FLLC Leipurin

ja TOO Leipurin yhtiöt yhdistel-

tiin Aspo-konserniin 31.12.2023

asti, jolloin määräysvallan yhtiöi-

hin katsottiin päättyneen.

Yhtiö Maa

Polyma Kunststoff

Verwaltungs GmbH DE

Telko Denmark A/S DK

Telko Estonia OÜ EE

Telko Latvia SIA LV

Telko UAB LT

Telko-Poland Sp. z o.o. PL

Troili Poland Sp. z o.o. PL

Eltrex sp. z o.o. w likwidacji PL

LLC Telko UA

LLC Leipurin UA

LLC Telko Central Asia KZ

Telko Solution LLC UZ

Telko Romania SRL RO

Telko Shanghai Ltd. CN

Yhtiö Maa

Ei-ydinliiketoiminnat

FLLC Leipurin BY

TOO Leipurin KZ

Kauko GmbH DE

103

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

KONSOLIDOINTIPERIAATTEET

Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö

Aspo Oyj:n sekä kaikki tytäryhtiöt. Tytä-

ryhtiöitä ovat yhtiöt, joissa konsernilla on

määräysvalta. Määräysvalta edellyttää,

että emoyrityksellä on sijoituskohdetta

koskeva valta, se altistuu sijoituskohteen

muuttuvalle tuotolle ja se pystyy vaikut-

tamaan saamansa tuoton määrään. Tytä-

ryhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätök-

seen kokonaisuudessaan siitä päivästä

lukien, jona konserni saa niihin määräys-

vallan. Yhdistely lopetetaan, kun mää-

räysvalta lakkaa.

Konsernin osakkuusyhtiöitä ovat

yhtiöt, joissa konsernilla on 20–50 pro-

sentin äänivalta ja vähintään 20 prosen-

tin omistusosuus tai joissa konsernilla on

muutoin huomattava vaikutusvalta.

Konsernin sisäiset liiketapahtumat,

saamiset, velat ja sisäinen voitonjako

on eliminoitu konsernitilinpäätöstä laa-

dittaessa. Lisäksi sisäisistä liiketoimista

johtuvat realisoitumattomat voitot on

eliminoitu. Osakkuusyhtiöiden osalta

realisoitumattomat voitot on eliminoitu

konsernin omistusosuuden mukaisesti.

ULKOMAISET KONSERNIYHTIÖT

Konserniyhtiöiden tulosta ja taloudellista

asemaa koskevat luvut määritetään siinä

valuutassa, joka on kunkin yksikön pää-

asiallisen toimintaympäristön valuutta

(”toimintavaluutta”). Konsernitilinpäätös

on esitetty euroina, joka on konsernin

emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta.

Konsernitilinpäätöksessä ulkomais-

ten konserniyhtiöiden tuloslaskelmae-

rät muunnetaan euroiksi käyttäen tilikau-

den keskikurssia. Tase-erät muunnetaan

euroiksi käyttämällä tilinpäätöspäivän

valuuttakurssia. Muuntoerot esitetään

omassa pääomassa erillisenä eränä. Kun

tytäryritys myydään kokonaan tai osittain

siten, ettei konsernilla ole enää määräys-

valtaa, tai määräysvalta muutoin mene-

tetään, kertyneet muuntoerot siirretään

omasta pääomasta tuloslaskelmaan

osaksi myyntivoittoa tai -tappiota.

104

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

1.2 Hankitut liiketoiminnat ja liiketoimintojen myynnit

Hankinnat 2024

■

HANKINTAMENOLASKELMAT 2024

	Optimol, Green-		Swed
1 000 €	fluid ja Paraffin	Polyma	Handling	Yhteensä
Luovutettu vastike
Käteisvaroina maksettava	12 411	5 448	52 530	70 389
Kokonaishankintameno	12 411	5 448	52 530	70 389
Hankittujen varojen ja velkojen käyvät
arvot
Aineettomat hyödykkeet	3 970	3 307	19 928	27 205
Aineelliset hyödykkeet	188	1 225	11 410	12 824
Vaihto-omaisuus	3 174	3 101	5 843	12 117
Myyntisaamiset ja muut saamiset	4 039	1 272	8 712	14 023
Rahavarat	102	208	3 674	3 984
Varat yhteensä	11 473	9 114	49 566	70 153
Korolliset velat	1 758	2 468	3 746	7 971
Ostovelat ja muut velat	3 212	2 067	6 196	11 475
Laskennalliset verovelat	1 139	1 130	6 361	8 630
Velat yhteensä	6 108	5 666	16 302	28 077
Nettovarallisuus	5 365	3 448	33 264	42 077
Liikearvo	7 046	2 001	19 266	28 312
Yhteensä	12 411	5 448	52 530	70 389
Yrityshankintoihin liittyvät kulut 2024	661	245	1 029	1 935

Lisäksi Optimol ja Greenfluid hankintaan liittyen kirjattiin transaktiokuluja 0,2 miljoonaa euroa

jo vuonna 2023.

■

HANKITTUJEN YHTIÖIDEN LIIKEVAIHTO 2024

	Optimol, Green-		Swed
1 000 €	fluid ja Paraffin	Polyma	Handling	Yhteensä
Ennen hankintaa	3 714	7 005	28 864	39 583
Hankinnan jälkeen	15 481	5 284	27 858	48 622
Liikevaihto yhteensä	19 194	12 289	56 721	88 205

Swed Handling -yritysosto

Telko laajensi kemikaaliliiketoimintaansa Ruotsissa 1.7.2024 ostamalla Ruotsin johtavan kemi-

kaalijakelijan Swed Handling AB:n TeRa Invest AB:ltä. Samalla Leipurin laajensi elintarviketeol-

lisuuden liiketoimintaansa Ruotsissa teknisen raaka-ainejakelijan Kebelco AB:n kautta. Kebelco

on Swed Handlingin tytäryhtiö. Aspo-konsernin taloudellisessa raportoinnissa Swed Handling

ilman Kebelcoa raportoidaan osana Telko-segmenttiä ja Kebelco osana Leipurin-segmenttiä.

Hankitun yhtiön varat ja velat arvostettiin hankintahetkellä käypään arvoon. Aineettomiin

hyödykkeisiin kohdennettiin 19,9 miljoonaa euroa käypää arvoa päämiessuhteiden, kilpailu-

kieltojen ja tavaramerkkien perusteella. Rakennuksiin ja maa-alueisiin kohdennettiin 3,0 miljoo-

naa euroa käypää arvoa. Vaihto-omaisuuteen liittyvä käyvän arvon oikaisu oli 0,7 miljoonaa

euroa. Käyvän arvon oikaisuista aiheutunut laskennallinen verovelka oli 4,9 miljoonaa euroa.

Muiden hankittujen varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen katsottiin vastaavan niiden käypää

arvoa. Yritysostosta aiheutui liikearvosaldoa 19,3 miljoonaa euroa. Yritysostoon liittyviä kuluja

kirjattiin 0,8 miljoonaa Telko-segmentin liiketoiminnan muihin kuluihin ja 0,2 miljoonaa euroa

Leipurin-segmentin liiketoiminnan muihin kuluihin.

Kauppahinta 52,5 miljoonaa euroa maksetaan kokonaisuudessaan käteisvaroina, ja 42,9

miljoonaa euroa on jo maksettu. Yritysosto sisältää lisäkauppahintamekanismin, ja loput kaup-

pahinnasta maksetaan vuonna 2026 hankintasopimuksen lisäkauppahintaa koskevan ehdon

perusteella. Tilinpäätöshetkellä diskontattu ehdollinen lisäkauppahintavelka oli 9,5 miljoonaa

euroa. Swed Handling -yritysoston ehdollisen vastikkeen perusteena on ostetun yrityksen

liike voitto vuosina 2024 ja 2025. Diskonttaamattoman ehdollisen vastikkeen vaihteluväli on

0–11,3 miljoonaa euroa. Ehdollisen lisäkauppahinnan lopulliseen määrään vaikuttaa edellä mai-

nitun liikevoiton lisäksi myös valuuttakurssissa tapahtuva muutos .

105

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Optimol- ja Greenfluid-yritysosto

Telko osti 8.3.2024 Petrus S.A:lta Länsi-Euroopan teollisten voiteluaineiden jakeluliiketoimin-

not. Ne sisältävät seuraavien yritysten osakkeet: Optimol Tribotechnik SA, Optimol Nether-

lands BV, Optimol France SAS ja Greenfluid SAS. Ostetut yritykset ovat korkealaatuisten teol-

lisuusvoiteluaineiden, metallintyöstönesteiden ja muiden yleisten teollisuusvoiteluaineiden joh-

tavia jakelijoita Ranskassa ja Benelux-maissa.

Hankintahinta 12,4 miljoonaa euroa maksettiin kokonaisuudessaan käteisvaroina. Hanki-

tun yhtiön varat ja velat arvostettiin hankintahetkellä käypään arvoon. Käyvän arvon kohdistus

3,8 miljoonaa euroa tehtiin aineettomiin hyödykkeisiin perustuen päämiessuhteisiin, ja vaih-

to-omaisuuteen liittyvä käyvän arvon oikaisu oli 0,6 miljoonaa euroa. Käyvän arvon oikaisuista

aiheutunut laskennallinen verovelka oli 1,1 miljoonaa euroa. Muiden hankittujen varojen ja vel-

kojen kirjanpitoarvojen katsottiin vastaavan niiden käypää arvoa. Yritysostosta aiheutui liikear-

vosaldoa 7,0 miljoonaa euroa. Yritysostoon liittyvät noin 0,8 miljoonan euron kulut kirjattiin

Telko-segmentin muihin liiketoiminnan kuluihin. Yritysostoon liittyvistä kuluista 0,2 miljoonaa

euroa kirjattiin kuitenkin kuluina jo vuonna 2023.

Polyma-yritysosto

Telko osti 4.6.2024 Polyma Kunststoffe GmbH & Co KG:n Hampurissa Saksassa. Ostettu yri-

tys on tunnettujen teknisten muovien jakelija. Yrityskaupan myötä Telko pääsee Saksan mark-

kinoille, jotka ovat Euroopan suurimmat muovimarkkinat.

Hankitun yhtiön varat ja velat arvostettiin hankintahetkellä käypään arvoon. Aineettomiin

hyödykkeisiin, rakennuksiin ja vaihto-omaisuuteen kohdennettiin 3,8 miljoonaa euroa käypää

arvoa, ja tähän liittyvänä laskennallisena verovelkana kirjattiin 1,1 miljoonaa euroa. Muiden

hankittujen varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen katsottiin vastaavan niiden käypää arvoa. Yri-

tysostosta aiheutui liikearvosaldoa 2,1 miljoonaa euroa. Yritysostoon liittyvät noin 0,2 miljoo-

nan euron kulut kirjattiin Telko-segmentin muihin liiketoiminnan kuluihin.

Yritysosto sisältää lisäkauppahintamekanismin. Tilinpäätöshetkellä diskontattu lisäkauppa-

hintavelka oli 0,5 miljoonaa euroa. Ehdollisen vastikkeen määrä riippuu ostetun yrityksen liike-

voitosta aikavälillä 1.11.2023–31.12.2026, ja se maksetaan vuonna 2027. Diskonttaamatto-

man ehdollisen vastikkeen vaihteluväli on 0–3,5 miljoonaa euroa.

Hankinnat 2023

Eltrex hankinta

Telko osti 31.1.2023 Eltrexin, puolalaisen erikoiskemikaalien ja teollisuuden pakkausmateriaa-

lien jakelijan. Vastike 5,0 miljoonan euroa maksetaan kokonaisuudessaan käteisvaroina. Sum-

masta 3,9 miljoonaa euroa maksettiin vuonna 2023, ja 0,3 miljoonaa euroa vuonna 2024.

Loput kauppahinnasta maksetaan vuonna 2025 hankintasopimuksen lisäkauppahintaa koske-

van ehdon perusteella.

Hankitun yhtiön varat ja velat arvostettiin hankintahetkellä käypään arvoon. Käyvän arvon

oikaisu, 3,1 miljoonaa euroa, tehtiin aineettomiin hyödykkeisiin perustuen asiakassuhteisiin, kil-

pailukieltoihin ja tavaramerkkeihin. Vaihto-omaisuuteen liittyvä käyvän arvon oikaisu oli 0,1 mil-

joonaa euroa. Käyvän arvon oikaisuista aiheutunut laskennallinen verovelka oli 0,6 miljoonaa

euroa. Muiden hankittujen varojen ja velkojen kirjanpitoarvo vastasi niiden käypää arvoa. Yritys-

ostosta syntyi liikearvoa 1,4 miljoonaa euroa. Hankinnan kulut, noin 0,4 miljoonaa euroa, on

kirjattu Telko -segmentin liiketoiminnan muihin kuluihin vuonna 2023.

Eltrex hankinnan ehdollinen vastike perustuu hankitun yhtiön liikevoittoon vuosina 2023

ja 2024. Ehdollisen vastikkeen diskontattu kirjanpitoarvo tilinpäätöshetkellä on 0,8 miljoonaa

euroa ja se perustuu Eltrexin liikevoittoon vuodelta 2024. Arvio Eltrexin hankinnan ehdolli-

sen vastikkeen diskonttaamattomasta vaihteluvälistä on tilinpäätöshetkellä 1,2-1,5 miljoonaa

euroa, josta vuonna 2024 maksettiin 0,3 miljoonaa euroa. Vaihteluväli perustuu arvioon. Muu-

tos arvioidussa ehdollisen vastikkeen määrässä vuonna 2024 oli 0,3 miljoonaa euroa (lisäystä)

ja se on kirjattu Telko -segmentin rahoituskuluihin.

106

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

LIIKETOIMINTOJEN MYYNNIT 2023

Leipurin -segmentissä raportoitava Leipurin Oyj myi joulukuussa 2023 leipomolaiteliiketoimin-

tansa Orat Oy:lle, joka on suomalainen perheyritys erityisosaamisenaan elintarviketollisuuden

koneiden, tarvikkeiden ja raaka-aineiden maahantuonti ja kuuluu Oy Transmeri Group Ab -kon-

serniin. Leipurin leipomolaitteiden maahantuonti -liiketoiminta palvelee suomalaisia leipomo- ja

muita elintarviketeollisuuden yrityksiä tuotantolaitteilla sekä niihin liittyvillä varaosilla ja palve-

luilla. Kauppahinta oli noin 0,4 miljoonaa euroa pitäen sisällään sekä liiketoiminnan että siihen

liittyvän varaston. Leipomolaiteliiketoiminnan vuoden 2022 liikevaihto oli 2 miljoonaa euroa.

Yritysjärjestelyllä ei ollut merkittävää tulos- tai tasevaikutusta Aspolle. Leipurin leipomolaitelii-

ketoiminnan myyntivoitto oli 0,2 miljoonaa euroa.

■

HANKINTAMENOLASKELMA ELTREX

1 000 €	2023
Luovutettava vastike
Käteisvaroina maksettava	5 027
Kokonaishankintameno	5 027
Hankittujen varojen ja velkojen käyvät arvot
Aineettomat hyödykkeet	3 386
Aineelliset hyödykkeet	19
Vuokratut hyödykkeet	576
Vaihto-omaisuus	1 383
Myyntisaamiset ja muut saamiset	1 124
Rahavarat	14
Varat yhteensä	6 502
Korolliset velat	1 239
Ostovelat ja muut velat	1 018
Laskennallinen verovelka	630
Velat yhteensä	2 887
Nettovarallisuus	3 615
Liikearvo	1 412
Yhteensä	5 027
Yrityskauppaan liittyvät hankintakulut	354

107

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

YRITYSHANKINNAT

Yrityshankinnat käsitellään hankintame-

netelmällä. Luovutettu vastike ja hankitut

varat ja velat arvostetaan käypiin arvoi-

hin hankintahetkellä. Hankintaan liitty-

vät menot kirjataan kuluksi. Mahdollinen

ehdollinen lisäkauppahinta arvostetaan

käypään arvoon hankintahetkellä, ja se

luokitellaan joko velaksi tai omaksi pää-

omaksi. Velaksi luokiteltu ehdollinen lisä-

kauppahinta arvostetaan käypään arvoon

jokaisen raportointikauden päättymispäi-

vänä, ja tästä syntyvä voitto tai tappio

kirjataan tulosvaikutteisesti rahoituseriin.

Omaksi pääomaksi luokiteltua lisäkaup-

pahintaa ei arvosteta uudelleen. Liikear-

von hankintameno on määrä, jolla hankin-

tameno ylittää hankittujen yksilöitävissä

olevien varojen, velkojen ja ehdollisten

velkojen käyvän nettoarvon.

MUUT RAKENNEJÄRJESTELYT

Tilikaudella 2024

Telko -segmentissä Eltrex Partnership siirtyi ensin emoyhtiönsä Telko-Poland Sp. z o.o. omis-

tukseen ja sulautettiin sen jälkeen emoyhtiöönsä. Yhtiön Eltrex Sp. Z.o.o. likvidointiprosessi on

aloitettu joulukuun 2024 lopussa. Telko Caucasus LLC yhtiö Azerbaijanissa myytiin yrityksen

johdolle huhtikuussa 2024.

Leipurin -segmentissä Leipurin LLC yhtiön omistus Ukrainassa siirtyi LLC Telkolle ja yhtiö on

raportoitu Telko -segmentistä syyskuun 2024 alusta alkaen.

ESL Shipping -segmentissä Bothnia Bulk AB sulautettiin sisaryhtiöönsä AtoBatC Shipping

AB.

Vuonna 2023 Ei-ydinliiketoiminnat-segmentissä raportoitujen yhtiöiden osalta tapahtui

muutamia muutoksia vuonna 2024. Yhtiö FLLC Telko Valko-Venäjällä lakkautettiin 11.4.2024,

Leipurin Venäjän yhtiöt OOO Leipurien Tukku ja OOO NPK Leipurin myytiin 10.10.2024, ja ESL

Shipping Russia LLC yhtiön likvidointiprosessi saatiin päätökseen 27.11.2024.

Tilikaudella 2023

ESL Shipping -segmentissä Norra Skeppnings Gruppen AB sulautettiin emoyhtiöönsä AtoBatC

Shipping AB.

Telko -segmentissä Telko Middle East Co. yhtiö Iranissa lakkautettiin huhtikuussa 2023.

Ei-ydinliiketoiminnat -segmentissä OOO Telko, yhtiö Venäjällä myytiin 10.5.2023 GK Himi-

kille, joka on venäläinen teollisuuden toimija. Yhtiön FLLC Telko yhdistely konserniin lopetettiin

31.8.2023, kun yhtiö asetettiin selvitystilaan ja sen toiminta loppui. Kauko GmbH asetettiin

vapaaehtoiseen selvitystilaan ja ESL Shipping Russia LLC yhtiön toiminta loppui, nämä kaksi

yhtiötä yhdisteltiin Aspo-konserniin 31.10.2023 asti. OOO Leipurien Tukku, OOO NPK Leipu-

rin, FLLC Leipurin ja TOO Leipurin yhtiöt yhdisteltiin Aspo-konserniin 31.12.2023 asti, jolloin

määräysvallan näihin yhtiöihin katsottiin päättyneen.

108

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Venäjän hyökättyä Ukrainaan helmikuussa 2022 alkoi Aspo hakea strategisia vaihtoehtoja lii-

ketoimintojensa uudelleenjärjestämiseksi Venäjällä ja sen lähialueilla. Aspo perusti vuoden

2023 alussa uuden raportoitavan Ei-ydinliiketoiminnat -segmentin johon siirrettiin Telkon Venä-

jän- ja Valko-Venäjän toiminnot sekä Kauko GmbH, jotka aiemmin raportoitiin Telko -segmen-

tissä, Leipurin Venäjän, Valko-Venäjän ja Kazakstanin toiminnot, jotka aiemmin raportoitiin Lei-

purin -segmentissä, sekä ESL Shippingin Venäjän toiminnot, jotka aiemmin raportoitiin ESL

Shipping -segmentissä.

Ei-ydinliiketoiminnat -segmentti luokiteltiin vuonna 2023 lopetetuksi toiminnoksi IFRS 5

-standardin mukaisesti. Ei-ydinliiketoiminnat -segmentti perustettiin Aspon ydinliiketoimin-

nan ulkopuolisten toimintojen tuloksen erottamiseksi jatkuvien toimintojen tuloksesta. Lope-

tettujen toimintojen tulos ja tase raportoidaan erillään Aspo-konsernin jatkuvien toimintojen

luvuista vuoden 2023 osalta. Vuonna 2024 Aspolla ei ollut lopetettuja toimintoja.

Telkon tytäryhtiö Venäjällä myytiin huhtikuussa 2023, ja Leipurin tytäryhtiöiden myynti

Venäjällä saatiin lopulta päätökseen lokakuussa 2024. ESL Shipping -segmentin liiketoiminta

Venäjän markkinoilla päättyi jo kesällä 2022, ja yhtiö likvidoitiin vuoden 2024 aikana. Kaikkien

Ei-ydinliiketoiminnat -segmentissä raportoitujen liiketoimintojen yhdistely Aspo-konserniin pää-

tettiin jo vuonna 2023.

1.3 Lopetetut toiminnot

■

TULOS LOPETETUISTA TOIMINNOISTA

1 000 €	2023
Liikevaihto	16 620
Liiketoiminnan muut tuotot	21
Materiaalit ja palvelut	-14 427
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-2 149
Poistot ja arvonalentumiset	-39
Poistot vuokratuista hyödykkeistä	-244
Liiketoiminnan muut kulut	-15 887
Liikevoitto	-16 105
Rahoitustuotot ja -kulut	1 750
Voitto ennen veroja	-14 355
Tuloverot	-259
Tilikauden tulos	-14 614

109

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

LOPETETUN TOIMINNON NETTORAHAVIRRAT

1 000 €	2023
Liiketoiminnan nettorahavirta	610
Investointien tuleva/lähtevä (-) nettorahavirta	-7 842
Rahoituksen tuleva/ lähtevä (-) nettorahavirta	-366
Lopetetusta toiminnosta kertynyt rahavarojen muutos	-7 598

Lopetetun toiminnon nettorahavirrat koostuvat lopetetun toiminnon rahavirtojen osuudesta

Aspo-konsernin rahavirroista.

Rahavirta Telkon Venäjän-tytäryhtiön myynnistä oli -4,4 miljoonaa euroa ja sisältyy inves-

tointien rahavirtaan. Käteisvaroina maksettu kauppahinta oli 5,7 miljoonaa euroa, ja myydyn

yrityksen rahavarat olivat 10,1 miljoonaa euroa. Ei-ydinliiketoiminnat-segmentin muiden yksi-

köiden yhdistelyn päättämisen kassavaikutus oli -3,4 miljoonaa euroa vuonna 2023.

LOPETETTU TOIMINTO

Telkon Venäjällä sijaitsevan tytäryhtiön myynti saatiin päätökseen vuonna 2023. Yhtiö myy-

tiin GK Himikille, joka on venäläinen teollisuuden toimija. Saatu myyntihinta oli 5,7 miljoonaa

euroa. Myyntitappioksi muodostui -8,1 miljoonaa euroa sisältäen -10,2 miljoonaa euroa kerty-

neitä muuntoeroja, jotka uudelleenluokiteltiin muuntoerorahastosta tulosvaikutteisesti muihin

liiketoiminnan kuluihin osaksi myyntitappiota. Myyntikustannukset olivat -0,6 miljoonaa euroa.

Telkon Valko-Venäjällä sijaitseva tytäryhtiön toiminta lakkautettiin ja sen yhdistely

Aspo-konserniin lopetettiin 31.8.2023. Yhtiön likvidointi saatiin päätökseen vuoden 2024

aikana. Vuonna 2023, yhdistelyn lopettamisen seurauksena konsernitilinpäätökseen kirjattu

tappio oli -0,8 miljoonaa euroa ja sisälsi -1,0 miljoonaa euroa kertyneitä muuntoeroja, jotka

uudelleenluokiteltiin muuntoerorahastosta tulosvaikutteisesti muihin liiketoiminnan kuluihin.

Leipurin allekirjoitti vuoden 2023 alussa sitovan esisopimuksen, jonka mukaisesti se myy

Venäjän, Valko-Venäjän ja Kazakstanin tytäryhtiöidensä osakekannat Timur Akhiyaroville. Venä-

läissyntyinen Akhiyarov sijoittaisi Leipurin idän liiketoimintoihin yksityissijoittajana. Kaupan

toteutuminen vaati kuitenkin paikallisten viranomaisten hyväksynnän, jota ei saatu vuonna

2023, ja johon liittyi myyntiprosessin pitkittyessä merkittävää epävarmuutta. Tämän seu-

rauksena Aspo totesi vuoden 2023 lopussa, että määräysvalta Leipurin idän yhtiöihin ja nii-

den tuottoihin oli menetetty, mikä johti päätökseen lopettaa Leipurin Venäjän, Valko-Venäjän

ja Kazakstanin tytäryhtiöiden yhdistely Aspo-konserniin 31.12.2023. Yhdistelyn lopettami-

sen myötä Leipurin idän liiketoimintojen varat ja velat kirjattiin pois Aspo-konsernin taseesta.

Yhdistelyn lopettamisesta kirjattu tappio oli -5,8 miljoonaa euroa ja sisälsi -3,7 miljoonaa euroa

kertyneitä muuntoeroja, jotka uudelleenluokiteltiin oman pääoman muuntoerorahastosta

tulosvaikutteisesti muihin liiketoiminnan kuluihin. Leipurin Venäjän yhtiöt onnistuttiin vihdoin

myymään Timur Akhiyaroville lokakuussa 2024. Leipurin Valko-Venäjän ja Kazakstanin tytäryh-

tiöt ovat yhä olemassa, joskaan niitä ei edelleenkään yhdistellä Aspo-konserniin.

110

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

TAPPIO MÄÄRÄYSVALLAN MENETTÄMISESTÄ 2023

1 000 €	2023
Telko Venäjän myynti
Myyntivoitto	2 363
Muuntoerojen uudelleenluokittelu	-10 464
Myyntitappio yhteensä	-8 101
Leipurin Venäjän määräysvallan menetys
Tappio määräysvallan menettämisestä	-1 611
Muuntoerojen uudelleenluokittelu	-3 725
Tappio määräysvallan menettämisestä yhteensä	-5 336
Määräysvallan menetys muissa idän liiketoiminnoissa
Tappio määräysvallan menettämisestä	-86
Muuntoerojen uudelleenluokittelu	-985
Tappio määräysvallan menettämisestä yhteensä	-1 071
Yhteensä
Myyntivoitto	2 363
Tappio määräysvallan menettämisestä	-1 697
Muuntoerojen uudelleenluokittelu	-15 174
Tappio määräysvallan menettämisestä yhteensä	-14 508

Tappio määräysvallan menettämisestä vuonna 2023 koostui pääosin muuntoerojen uudelleen-

luokittelusta, koska kyseisten yhiöiden varoihin oli tehty olennaiset arvonalentumiskirjaukset jo

vuonna 2022.

ARVIONVARAISUUS JA JOHDON

TEKEMÄT HARKINTAAN PERUSTUVAT

RATKAISUT

Vuoden 2023 lopussa vallitsevista olo-

suhteista johtuen Aspo totesi, että sen

määräysvalta Leipurin Venäjän, Valko-Ve-

näjän ja Kazakstanin yhtiöihin oli päätty-

nyt. Tämän seurauksena yhtiöiden yhdis-

telyn Aspon konsernitilinpäätökseen

lopetettiin 31.12.2023. Yhdistelyn lopet-

tamiseen liittyi johdon harkintaa, koska

liiketoimintoja pyrittiin yhä myymään,

mutta liiketoimen toteutumiseen liittyi

huomattavaa epävarmuutta, ja onnistu-

misen todennäköisyyttä pidettiin alhai-

sena.

Vuoden 2024 aikana Leipurin Venä-

jän yhtiöt saatiin myytyä, mutta transak-

tiolla ei ollut olennaista vaikutusta Aspon

lukuihin eikä kauppahintaa ole toistaiseksi

pystytty kotiuttamaan. Leipurin Valko-Ve-

näjän ja Kazakstanin yhtiöt ovat yhä ole-

massa, mutta niitä ei edelleenkään yhdis-

tellä Aspo-konserniin. Yhtiöissä ei ole

juurikaan enää liiketoimintaa, ja toimenpi-

teitä yhtiöiden myymiseksi tai lakkautta-

miseksi jatketaan.

LOPETETUT TOIMINNOT

JA MYYTÄVÄNÄ OLEVAT

LUOVUTETTAVIEN ERIEN RYHMÄT

Pitkäaikaiset omaisuuserät tai luovutet-

tavien erien ryhmät luokitellaan myytä-

vänä oleviksi, jos niiden kirjanpitoarvoa

vastaava määrä tulee kertymään pää-

asiassa niiden myynnistä ja myynnin kat-

sotaan olevan erittäin todennäköinen. Ne

arvostetaan kirjanpitoarvoon tai käypään

arvoon vähennettynä myynnistä aiheutu-

villa menoilla sen mukaan, kumpi näistä

on pienempi.

Myytävänä olevaksi luokiteltuun luo-

vutettavien erien ryhmään kuuluvat omai-

suuserät esitetään taseessa erillään

muista varoista. Myytävänä olevaksi luo-

kiteltuun luovutettavien erien ryhmään

kuuluvat velat esitetään taseessa eril-

lään muista veloista. Tase-erien rapor-

tointi erillisillä riveillä alkaa luokitteluhet-

kellä. Omaisuuseristä ei tehdä poistoja,

kun ne on luokiteltu myytävänä oleviksi.

Luovutettavien erien ryhmään kuuluvista

veloista johtuvien korkojen ja muiden

kulujen kirjaamista jatketaan.

Lopetettu toiminto on yrityksen osa,

joka on luovutettu tai luokiteltu myytä-

vänä olevaksi ja joka edustaa erillistä lii-

ketoiminta-aluetta tai maantieteellistä

toiminta-aluetta, ja on osa yhtä koordinoi-

tua suunnitelmaa, joka koskee luopumista

tällaisesta liiketoiminta-alueesta. Lope-

tettujen toimintojen tulokset esitetään

tuloslaskelmassa erikseen. Vertailukau-

den tuloslaskelma oikaistaan vastaamaan

raportointikauden esittämistapaa.

111

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

ASPON PÄÄOMA

1 000 €	2024	2023
Oma pääoma yhteensä	188 822	140 487
Lainat ja käytetyt luottolimiitit	204 743	172 439
Vuokrasopimusvelat	19 671	23 460
Korolliset velat yhteensä	224 414	195 899
Oma pääoma ja korolliset velat yhteensä	413 236	336 386
Korolliset velat yhteensä	224 414	195 899
- Rahavarat	36 393	30 683
Nettovelka	188 021	165 216
Nettovelkaantumisaste, %	99,6 %	117,6 %
Oma pääoma yhteensä	188 822	140 487
Oma pääoma ja velat yhteensä	511 963	409 709
Saadut ennakot	515	1 531
Omavaraisuusaste, %	36,9 %	34,4 %

Korollinen nettovelka oli 188,0 miljoonaa euroa (165,2) ja nettovelkaantumisaste oli 99,6 %

(117,6). Konsernin omavaraisuusaste vuoden lopussa oli 36,9 % (34,4). Nettovelka on las-

kettu vähentämällä rahavarat korollisista veloista. Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty

toimintakertomuksessa. Nettovelan kasvu johtuu pääasiassa Green Coaster ja Green Handy

investointeihin nostetuista lainoista. Vuokrasopimusvelkojen vähentymisen syy on vuokratun

aluskannan suunniteltu vähennys ESL Shipping-segmentissä, josta kerrotaan lisää liitetiedossa

2.5 Vuokrasopimukset.

RAHAVIRTA

Vapaa rahavirta on Aspolle tärkeä mittari, sillä se kuvaa liiketoiminnoista kertyneitä rahavirtoja

investointien jälkeen. Vapaa rahavirta vaikuttaa näin konsernin velanhoito- ja osingonmaksu-

kykyyn sekä maksuvalmiuteen. Vapaa rahavirta oli -36,1 miljoonaa euroa (27,3). Negatiivinen

vapaa rahavirta johtui Green Coaster ja Green Handy investoinneista sekä yritysostoista.

■

VAPAA RAHAVIRTA

1 000 €	2024	2023
Liiketoiminnan rahavirta	32 350	47 611
Investointien rahavirta	-68 489	-20 286
Vapaa rahavirta	-36 139	27 325

Konsernin liiketoiminnan rahavirta oli 32,4 miljoonaa euroa (47,6). Käyttöpääoman muutoksen

vaikutus rahavirtaan oli -12,0 miljoonaa euroa (4,5). Käyttöpääoman negatiivinen kassavaiku-

tus johtui pääosin Telkon varastojen 12,7 miljoonan euron kasvusta.

Vuonna 2023 käyttöpääoman positiivinen kassavaikutus johtui varastojen vähenemisestä

markkinahintojen laskun ja ennakoivien operatiivisten hallintatoimien seurauksena etenkin Tel-

ko-segmentissä.

Investointien rahavirta oli -68,5 miljoonaa euroa (-20,3). Investoinnit olivat 49,7 miljoonaa

euroa (21,8) ja koostuivat pääasiassa ESL Shipping -segmentin Green Coaster ja Green Handy

-ennakkomaksuista. Investointien rahavirtaan sisältyi myös Supramax-alusten myyntituotot

33,5 miljoonaa euroa, ja yritysostoihin liittyvä lähtevä rahavirta 56,5 miljoonaa euroa. Muu

investointien rahavirta oli 4,1 miljoonaa euroa ja koostui aineellisten hyödykkeiden myynnistä

saaduista tuotoista sekä osinkotuotoista.

Vuonna 2023 investointien rahavirta sisälsi investointien lisäksi 3,9 miljoonan euron lähte-

vän rahavirran Eltrex-yritysostosta, 11,6 miljoonan euron tulevan rahavirran Leipurin-segmen-

tin kiinteistöjen myynnistä ja takaisinvuokrauksesta Ruotsissa ja Liettuassa, 7,8 miljoonan

euron negatiivisen rahavirtavaikutuksen määräysvallan menettämisestä Telkon ja Leipurin tytä-

ryhtiöissä Venäjällä ja muissa itäalueen maissa, sekä 1,6 miljoonaa euroa muuta tulevaa raha-

virtaa.

Aspo määrittelee pääomaksi kaikki oman pääoman erät, mukaan lukien hybridi-instrumentin.

Konsernin tavoitteena on pääomarakenne, jonka avulla se varmistaa liiketoiminnan lyhyen ja

pitkän aikavälin toimintaedellytykset sekä riittävän pääoman tuoton. Merkittävimmät pääoma-

rakenteeseen vaikuttavat tekijät ovat mahdolliset rakennejärjestelyt, Aspo Oyj:n osinkopoli-

tiikka, ESL Shippingin alusinvestoinnit sekä tytäryhtiöiden liiketoiminnan kannattavuus. Pää-

oman hallinnan periaatteet on selostettu liitetiedossa 5.1 Rahoitusriskit ja rahoitusriskien hal-

linta.

PÄÄOMARAKENNE

112

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Aspo-konsernilla on seuraavat rahoitusvarat ja -velat

■

RAHOITUSVARAT JA -VELAT

1 000 €	Liitetieto	2024	2023
Rahoitusvarat
Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat
Lainasaamiset		63	1 336
Myyntisaamiset ja muut saamiset *		62 742	48 784
Rahavarat	2.2	36 393	30 683
Käypään arvoon muihin laajan tuloslaskelman eriin
kirjattavat
Johdannaiset		9 357
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
Johdannaiset		10
Muut rahoitusvarat		2	128
Rahoitusvarat yhteensä		108 565	80 931
Rahoitusvelat
Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat
Lainat ja käytetyt luottolimiitit	2.3	204 743	172 439
Ostovelat ja muut velat *		50 111	42 448
Vuokrasopimusvelat	2.5	19 671	23 460
Käypään arvoon muihin laajan tuloslaskelman eriin
kirjattavat
Johdannaiset	5.2		59
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
Johdannaiset		60
Ehdolliset vastikkeet yrityshankinnoista		10 802	811
Rahoitusvelat yhteensä		285 386	239 217

* Kyseiseen tase-erään sisältyvät rahoitusvarat tai -velat.

Konsernin altistumista rahoitusinstrumentteihin liittyville riskeille käsitellään liitetiedossa 5.1

Rahoitusriskit ja rahoitusriskien hallinta. Luottoriskille alttiina oleva enimmäismäärä tilikauden

lopussa on kunkin edellä mainitun rahoitusvarojen luokan kirjanpitoarvo.

2.1 Rahoitusvarat ja -velat

RAHOITUSVARAT

Aspo on määrittänyt liiketoimintamallinsa

pohjalta rahoitusvarojensa luokittelun

seuraavasti: 1) jaksotettuun hankintame-

noon kirjattavat erät, 2) käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavat erät, ja 3)

käypään arvoon muiden laajan tuloksen

erien kautta kirjattavat erät.

Jaksotettuun hankintamenoon kir-

jattavat myynti- ja muut saamiset sekä

rahavarat arvostetaan alun perin käy-

pään arvoon ja myöhemmin jaksotet-

tuun hankintamenoon. Ne luokitellaan

lyhytaikaisiksi, paitsi jos ne erääntyvät

yli 12 kuukauden kuluessa tilinpäätös-

päivästä. Rahavarat ovat aina lyhytaikai-

sia. Myyntisaamisiin sovellettava arvon-

alentumismalli on kuvattu liitetiedossa

4.5 Myyntisaamiset ja muut saamiset.

Tähän ryhmään kuuluu lainasaamisia, joi-

den rahavirrat muodostuvat pääoman ja

koron maksusta ja jotka on suunniteltu

pidettäväksi eräpäivään asti. Lainasaa-

miset arvostetaan jaksotettuun hankin-

tamenoon käyttäen efektiivisen koron

menetelmää. Transaktiomenot sisällyte-

tään alkuperäiseen hankintamenoon. Lai-

nasaamisten luottotappioriskiä arvioidaan

asiakaskohtaisesti ja tarvittaessa odotet-

tavissa oleva luottotappio huomioidaan

arvostuksessa seuraavan 12 kuukauden

osalta tai luottotappioriskin lisäännyttyä

koko voimassaoloajan osalta.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvarat sisältävät muut

pitkäaikaiset rahoitusvarat, jotka ovat

sijoituksia listaamattomiin osakkeisiin.

Koska niiden käypää arvoa ei voida luo-

tettavasti määrittää, ne on kirjattu han-

kintamenoon vähennettynä mahdollisilla

arvonalentumisilla. Lisäksi idän yhtiöiden

mahdolliset kauppahintasaatavat ovat

käypään arvoon tulosvaikutteisesti kir-

jattavia rahoitusvaroja. Vuoden 2024 ja

2023 lopussa niiden käypä arvo on arvi-

oitu nollaksi. Vuonna 2024 Leipurin Venä-

jän myynnistä tuli tappiota 0,1 miljoonaa

euroa, joka esitetään rahoituskuluissa.

Käypään arvoon muiden laajan tulok-

sen erien kautta kirjattavat erät sisältävät

suojauslaskennassa olevat johdannaiset.

Rahoitusvarojen taseesta pois kirjaa-

minen tapahtuu silloin, kun konserni on

menettänyt sopimusperusteisen oikeu-

den rahavirtoihin, tai kun se on siirtänyt

merkittäviltä osin riskit ja tuotot konser-

nin ulkopuolelle.

RAHOITUSVELAT

Aspo luokittelee rahoitusvelkansa seuraa-

vasti: 1) jaksotettuun hankintamenoon

kirjattavat erät, 2) käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti kirjattavat erät, ja 3) käy-

pään arvoon muiden laajan tuloksen erien

kautta kirjattavat erät. Lisäksi rahoitusvel-

koihin kuuluu vuokrasopimusvelat, joihin

liittyvät arvostusperiaatteet on kuvattu

liitetiedossa 2.5 Vuokrasopimukset.

Jaksotettuun hankintamenoon kirjatta-

vat pankki-, eläke- ja joukkovelkakirjalainat

113

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

RAHAVARAT SEKÄ KÄYTTÄMÄTTÖMÄT SITOVAT VALMIUSLUOTTOLIMIITIT

1 000 €	2024	2023
Rahavarat	36 393	30 683
Valmiusluottolimiitit	40 000	40 000
Yhteensä	76 393	70 683

Rahavarat sisältävät käteisvaroja, pankkitalletuksia ja muita korkeintaan kolmen kuukauden

pituisia erittäin likvidejä sijoituksia. Konsernin rahavarat olivat tilikauden päättyessä 36,4 mil-

joonaa euroa (30,7). Sitovat valmiusluottolimiitit, yhteensä 40 miljoonaa euroa, olivat vertailu-

kauden tapaan kokonaisuudessaan käyttämättömiä. Valmiusluottolimiitit erääntyvät vuonna

2027.

2.2 Rahavarat

RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT

Konserni luokittelee rahoitusvarojen ja -velkojen käypien arvojen määrittämismenetelmät käy-

vän arvon hierarkiaan perustuen. Käypään arvoon muihin laajan tuloslaskelman eriin kirjatta-

vat rahoitusvarat ja -velat sisältyvät hierarkiatasolle yksi. Jaksotettuun hankintamenoon kirjat-

tavat rahoitusvarat ja -velat kuuluvat hierarkiatasolle kaksi. Niiden käyvät arvot eivät poikkea

olennaisesti kirjanpitoarvosta. Pitkäaikaisten lainojen käyvät arvot on laskettu diskonttaamalla

tulevia rahavirtoja ja Aspon luottomarginaali huomioiden. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvarat ja -velat sisältyvät hierarkiatasolle kolme.

KÄYVÄN ARVON HIERARKIA

Konsernitilinpäätöksen laatiminen edellyt-

tää käypien arvojen määrittämistä sekä

rahoitusinstrumenteille että muille varoille

ja veloille. Konserni luokittelee käypien

arvojen määrittämismenetelmät seuraa-

vasti:

Taso 1: Rahoitusinstrumenttien käyvät

arvot perustuvat noteerattuihin hintoihin

aktiivisesti toimivilla markkinoilla. Mark-

kinaa voidaan pitää aktiivisena, mikäli

noteeratut hinnat ovat säännöllisesti

saatavilla ja hinnat edustavat instrumen-

tin todellista arvoa likvidissä kaupankäyn-

nissä.

Taso 2: Rahoitusinstrumenteilla ei

käydä kauppaa aktiivisilla ja likvideillä

markkinoilla. Rahoitusinstrumentin arvo

on määriteltävissä todennettavissa ole-

vaan markkinatietoon perustuen sekä

mahdollisesti osittain johdetun arvon-

määrityksen avulla. Mikäli instrumentin

käypään arvoon vaikuttavat tekijät ovat

kuitenkin saatavilla ja todennettavissa

kuuluu instrumentti tasolle 2.

Taso 3: Rahoitusinstrumentin arvostus

ei perustu todennettavissa olevaan mark-

kinatietoon, eivätkä muutkaan instrumen-

tin käypään arvoon vaikuttavat tekijät ole

saatavilla eivätkä todennettavissa.

sekä käytetyt luottolimiitit kirjataan alun

perin käypään arvoon transaktiomenoilla

vähennettynä, ja sen jälkeen ne arvoste-

taan jaksotettuun hankintamenoon efek-

tiivisen koron menetelmällä. Nostetun

määrän (transaktiomenoilla vähennet-

tynä) ja maksettavan määrän välinen ero-

tus jaksotetaan tuloslaskelmaan lainan

arvioituna voimassaoloaikana. Lainojen

käyvät arvot eivät poikkea olennaisesti

kirjanpitoarvoista, koska niistä makset-

tava korko on lähellä markkinakorkoja.

Ostovelkojen ja muiden velkojen kirjanpi-

toarvojen oletetaan vastaavan niiden käy-

piä arvoja erien lyhytaikaisesta luonteesta

johtuen. Aspo luokittelee velan pitkäaikai-

seksi, ellei se eräänny maksettavaksi vuo-

den kuluessa.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavat rahoitusvelat sisältävät yritys-

hankintojen ehdolliset kauppahintavelat.

Käypään arvoon muihin laajan tuloslas-

kelman eriin kirjattavat rahoitusvelat

sisältävät suojauslaskennassa olevat joh-

dannaiset.

114

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

LAINAT JA KÄYTÖSSÄ OLEVAT LUOTTOLIMIITIT

1 000 €	2024	2023
Pitkäaikaiset
Lainat	191 736	138 547
	191 736	138 547
Lyhytaikaiset
Lainat	8 006	18 905
Yritystodistukset	5 000
Joukkovelkakirjalainat		14 981
Käytetyt luottolimiitit		6
	13 006	33 892
Yhteensä
Lainat	199 743	157 452
Yritystodistukset	5 000
Joukkovelkakirjalainat		14 981
Käytetyt luottolimiitit		6
Yhteensä	204 743	172 439

2.3 Lainat

Aspo Oyj allekirjoitti lokakuussa 2024 uuden 60 miljoonan euron luottosopimuksen, jossa lai-

nanantajina ovat OP Yrityspankki Oyj, Nordea Bank Abp ja Danske Bank A/S, Suomen sivuliike.

Laina maksetaan takaisin yhdessä erässä kahden vuoden laina-ajan lopussa. Laina-aikaa voi-

daan pidentää yhdellä vuodella.

Joulukuussa 2024 Aspo Oyj uusi 10 miljoonan euron lainan, jossa lainanantajana on LähiTa-

piola, ja joka olisi erääntynyt vuonna 2027. Uusittu laina maksetaan takaisin yhdessä erässä

viiden vuoden laina-ajan lopussa.

Tilikaudella 2022 ESL Shipping -segmentissä raportoitava AtoBatC Shipping AB allekirjoitti

32,2 miljoonan euron lainasopimuksen Svenska Skeppshypotekin kanssa. Lainan maturiteetti

on 15 vuotta. Lainaa nostetaan osissa Green Coastereiden rakentamisen rahoitustarpeen tah-

dissa. Vuoden lopussa lainasta oli nostettu 23,5 miljoonaa euroa (8,1).

Aspo Oyj laski 25.9.2019 liikkeeseen 15 miljoonan euron suuruisen private placement

-tyyppisen vakuudettoman, kiinteäkorkoisen joukkovelkakirjalainan osana Vakuutusyhtiö Garan-

tian takaamaa 40 miljoonan euron ryhmäjoukkovelkakirjalainaa. Lainan eräpäivä oli 25.9.2024,

ja se maksettiin takaisin eräpäivänään.

Aspo Oyj:llä on 80 miljoonan euron kotimainen yritystodistusohjelma, josta oli raportointi-

päivänä käytössä 5,0 miljoonaa euroa (0,0).

ESL Shipping -segmentissä raportoitava ESL Shipping Oy allekirjoitti joulukuussa 2023

kaksi lainasopimusta, joiden arvo oli yhteensä 37,6 miljoonaa euroa. Molempien lainojen lai-

na-aika on viisi vuotta, ja ne maksetaan takaisin tasaerinä laina-aikana. Lainat myönsi OP Yri-

tyspankki Oyj, ja niillä maksettiin takaisin samanarvoisia lainoja.

Lisäksi Aspo allekirjoitti vuonna 2023 sopimuksen kolmivuotisesta 30 miljoonan euron lai-

nasta, mikä pidensi Aspon lainasalkun maturiteettia. Laina otettiin yleisiin yritystarkoituksiin ja

samanarvoisen lainan jälleenrahoitukseen. Laina maksetaan takaisin yhdessä erässä laina-ajan

lopussa.

Lainoihin liittyvien kovenanttiehtojen ja korkoriskin osalta katso liiteiteto 5.1 Rahoitusriskit

ja rahoitusriskien hallinta.

115

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

MATURITEETTIANALYYSI

2024
	Tasearvo	Rahavirta
1 000 €	31.12.2024	2025	2026	2027	2028	2029–
Lainat	-199 743	-8 287	-112 487	-9 345	-30 790	-39 412
Yritystodistukset	-5 000	-5 000
Lainat yhteensä	-204 743	-13 287	-112 487	-9 345	-30 790	-39 412
Ostovelat ja muut velat	-50 111	-50 111
Ehdolliset vastikkeet yrityshankinnoista	-10 802	-929	-11 345	-633
Vuokrasopimusvelat	-19 671	-10 851	-4 368	-3 047	-1 440	-1 172
Valuuttatermiinit
Suojauslaskennassa	9 357	9 357
Ei suojauslaskennassa	-50	-50
Johdannaissopimukset yhteensä	9 306	9 306
2023	Tasearvo	Rahavirta
1 000 €	31.12.2023	2024	2025	2026	2027	2028–
Lainat	-172 433	-33 904	-36 796	-43 590	-16 990	-41 172
Luottolimiitit	-6	-6
Ostovelat ja muut velat	-42 448	-42 448
Ehdolliset vastikkeet yrityshankinnoista	-811	-312	-712
Vuokrasopimusvelat	-23 460	-15 729	-3 984	-2 137	-1 645	-1 164

Vuokrasopimusvelat erääntyvät maksettavaksi pääosin alle viiden vuoden kuluessa ja merkittävin osuus ESL Shippingin alusten vuokrasopimuk-

siin liittyen alle vuoden kuluessa tilinpäätöshetkestä. Alusten vuokra-ajan ollessa rullaava 13 kuukautta, on kuitenkin todennäköistä, että vuokra-

sopimuksista aiheutuvat rahavirrat ovat olennaisesti yhtä suuria vuosina 2026–2029 kuin vuonna 2025.

AtoBatC Shipping AB:n 32,2 miljoonan euron lainasopimus Svenska Skeppshypotekin kanssa ei ole täysimääräisesti mukana maturiteettiana-

lyysissä, koska lainaa on tilinpäätöshetkellä nostettu 23,5 miljoonaa euroa (8,1). Lainan viimeinen lyhennyspäivä on vuonna 2038.

Aspon vuonna 2022 liikkeeseen laskema 30 miljoonan euron hybridi-instrumentti on luokiteltu omaksi pääomaksi. Lainalla ei ole eräpäivää,

mutta yhtiöllä on oikeus lunastaa se takaisin aikaisintaan kesäkuussa 2025.

2.4 Maturiteetti

MAKSUVALMIUS- JA

JÄLLEENRAHOITUSRISKI

Aspo-konsernin tavoitteena on varmistaa toi-

minnan riittävä rahoitus kaikissa tilanteissa

ja markkinaolosuhteissa. Rahoituspolitiikan

mukaisesti rahoituslähteet hajautetaan riit-

tävän monen vastapuolen kesken ja usei-

siin eri lainainstrumentteihin. Sitovien rahoi-

tussopimusten riittävä määrä ja riittävän pit-

kät maturiteetit varmistavat Aspo-konsernin

nykyiset ja lähitulevaisuuden rahoitustarpeet

sekä vähentävät rahoitussopimuksiin liittyviä

jälleenrahoitusriskejä.

Telko- ja Leipurin-liiketoimintojen pääasi-

allinen rahoituslähde on niiden liiketoiminnan

rahavirta. ESL Shippingin toiminnan luonne

vaatii usein investointien yhteydessä lisäksi

vierasta pääomaa. Maksuvalmius varmiste-

taan rahavaroilla sekä sitovilla tililimiiteillä

ja valittujen yhteistyöpankkien myöntämillä

valmiusluottolimiiteillä. Konsernissa on käy-

tössä monivaluuttainen konsernitilijärjes-

telmä, mikä tehostaa konsernin likviditeetin-

hallintaa ja kassavarojen keskittämistä.

Lainoihin liittyvien kovenanttiehtojen ja

korkoriskin osalta katso liiteiteto 5.1 Rahoi-

tusriskit ja rahoitusriskien hallinta.

Lainojen maturiteettirakennetta tasapai-

notettiin ja konsernin jälleenrahoitusriskejä

vähennettiin vuoden 2024 ja 2023 aikana

usealla kahdenvälisellä lainajärjestelyllä.

116

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

2.5 Vuokrasopimukset

Konsernilla on tavanomaisia liiketoimintaan liittyviä vuokrasopimuksia, kuten toimisto- ja varas-

totiloihin sekä aluksiin ja autoihin liittyviä sopimuksia. Myös osa toimistotekniikasta ja ohjelmis-

toista on vuokrattuja. Vuokrasopimusten ehdot neuvotellaan tapauskohtaisesti, ja niihin sisäl-

tyy paljon erilaisia ehtoja. Aluksia vuokrataan pääsääntöisesti noin vuoden pituisilla sopimuk-

silla. Muut vuokrasopimukset ovat tyypillisesti alle viiden vuoden pituisia.

Taseessa esitetään seuraavat vuokrasopimuksiin liittyvät määrät:

■

VUOKRATUT HYÖDYKKEET

1 000 €	2024	2023
Aineettomat hyödykkeet	347	544
Maa-alueet	689	745
Rakennukset	8 888	7 052
Koneet ja kalusto	2 746	2 044
Alukset	6 294	12 131
Yhteensä	18 963	22 516

■

VUOKRASOPIMUSVELAT

1 000 €	2024	2023
Pitkäaikaiset	9 413	8 331
Lyhytaikaiset	10 258	15 129
Yhteensä	19 671	23 460

Tilikauden lopussa merkittävimmät vuokratut hyödykkeet olivat ESL Shippingin vuokraamat

alukset sekä liiketoimintojen käytössä olevat vuokratut toimisto- ja varastotilat. Johdon arvion

mukaan ESL Shipping -segmentin aikarahdatuista pienemmän laivaluokan aluksista kahdek-

san tullaan luovuttamaan takaisin omistajilleen heti vuoden 2025 alussa, mikä on pienentänyt

merkittävästi vuokrattujen alusten tasearvoa ja vuokrasopimusvelkaa vuoden 2024 lopussa.

Takaisin luovutettuja aluksia tullaan muun muassa korvaamaan vuoden 2025 aikana valmistu-

villa Green Coaster -aluksilla.

Vuokrattujen hyödykkeiden lisäykset tilikaudella olivat 18,0 miljoonaa euroa (21,9). Vuok-

rattujen hyödykkeiden ja vuokrasopimusvelkojen lisäysten suurin yksittäinen syy on laivojen

vuokrasopimusten kuukausittainen jatkaminen kuukaudella, josta lisäyksiä tuli 10,2 miljoonaa

euroa. Toinen pääsyy lisäyksiin on vuonna 2024 toteutetut yritysostot joiden osuus lisäyk-

sistä on 5,6 miljoonaa euroa. Vuokrasopimusvelkojen maturiteetti on esitetty liitetiedossa 2.4

Maturiteetti .

117

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

ARVIONVARAISUUS JA JOHDON

TEKEMÄT HARKINTAAN PERUSTUVAT

RATKAISUT

Vuokrasopimusten kirjanpitokäsittelyyn

liittyy merkittäviä johdon arvioita koskien

vuokra-ajan ja vuokrasopimuskomponent-

tien määrittämistä.

Merkittävin johdon arvio vuokra-ajan

määrittämisen osalta liittyy vuokrattuihin

aluksiin, joista pääosa on vuokrattu noin

vuoden mittaisella sopimuksella. Koska

merkittävä osa aluskannasta on vuok-

rattua, sopimuksen päättyessä on erit-

täin todennäköistä, että sama tai vastaa-

vanlainen alus vuokrataan tilalle. Mikäli

vuokrasopimusta ei aiota jatkaa, käsitel-

lään sopimus määräaikaisena vuokraso-

pimuksena. Mikäli alus on vuokrattu noin

vuoden mittaisella vuokrasopimuksella,

käytetään vuokrasopimusvelan lasken-

nassa 13 kuukauden rullaavaa vuokra-ai-

kaa (kuluva kuukausi + seuraavat 12 kk).

Tämä perustuu siihen, että sopimukset

ovat irtisanottavissa kiinteän vuokra-ajan

jälkeen ja joka kuukausi muodostetaan

uusi käsitys siitä, miten todennäköistä

irtisanomisoikeuden käyttäminen on.

Alusten tarvetta suunnitellaan yleensä 12

kuukautta tulevaisuuteen ja suunnitelmia

tarkennetaan joka kuukausi.

Merkittävä arvio vuokrien määrittämi-

seen liittyen on tehty, kun laivojen vuokra-

sopimuksista on erotettu vuokrasopimus-

komponentti ja muut komponentit, eli kun

on tehty arvio siitä, kuinka suuri osa vuok-

ramaksusta liittyy vuokrattuun laivaan ja

kuinka paljon laivan miehistöön ja muihin

palveluihin. Johto on määritellyt, että lai-

van osuus vuokrasta on 30 prosenttia ja

70 prosenttia liittyy muihin komponent-

teihin. ESL Shippingin johto on tehnyt

arvion tilastollisen laskennan avulla, joka

tarkastetaan muutosten osalta vuosit-

tain. Aspon vuokravastuut liittyen mui-

hin komponentteihin on esitetty taseen

ulkopuolisissa muissa vastuissa, liitetie-

dossa 5.5 Ehdolliset velat, varat ja muut

sitoumukset.

Vuokrakauden määrittäminen on arvi-

onvaraista etenkin toistaiseksi voimassa

olevien sopimusten osalta. Arvio vuok-

rakauden pituudesta tehdään sopimus-

kohtaisesti. Toistaiseksi voimassa oleville

vuokrasopimuksille arvioidaan todennä-

köinen vuokrakausi pohjautuen liiketoimin-

tasuunnitelmiin, huomioiden sopimuksen

päättämisestä aiheutuvat kustannukset.

Vuokra-ajan jatkamis- ja päättämisop-

tiot huomioidaan vuokra-ajan pituuden

määrittelyssä. Jatkamisoption kattama

jakso lasketaan mukaan vuokra-aikaan,

jos johdon harkinnan mukaan on kohtuul-

lisen varmaa, että jatkamisoptio käyte-

tään. Vastaavasti, mikäli päättämisop-

tion osalta on kohtuullisen varmaa, että

optiota ei käytetä, vuokrakausi kattaa

koko sopimuksen ajanjakson. Optioiden

käyttöä arvioidaan tapauskohtaisesti

perustuen järjestelyn kannattavuuteen ja

liiketoiminnan tarpeisiin.

Konsernin laaja tuloslaskelma sisältää seuraavat vuokrasopimuksiin liittyvät määrät:

■

VUOKRASOPIMUSTEN TULOSVAIKUTUKSET

1 000 €	2024	2023
Poistot vuokratuista hyödykkeistä	-14 830	-14 183
Korkokulut	-840	-631
Vuokrakulut lyhytaikaisista vuokrasopimuksista	-62	-217
Vuokrakulut arvoltaan vähäisistä omaisuuseristä	-241	-209
Vuokrakulut muuttuvista vuokrista	-1 408
Kulut yhteensä	-17 381	-15 240
Vuokratuotot operatiivisista edelleenvuokraussopimuksista	17	54
Vuokratuotot yhteensä	17	54

Vuokrattujen hyödykkeiden poistot on eritelty liitetiedossa 3.7 Poistot ja arvonalentumiset.

Vuokrattuihin hyödykkeisiin liittyvät vuokrat olivat 15,7 miljoonaa euroa (14,8), josta koron

osuus oli 0,8 miljoonaa euroa (0,6). Vuokramaksut yhteensä sisältäen muuttuvien vuokrien

määrän sekä lyhytaikaisiin ja arvoltaan vähäisiin vuokrattuihin hyödykkeisiin liittyvät vuokrat oli-

vat yhteensä 17,5 miljoonaa euroa (15,7).

Tilikauden päättyessä konserni oli sitoutunut pääasiassa aikaisempia vuokrasopimuksia kor-

vaaviin vielä alkamattomiin sopimuksiin, joiden määrä ei olennaisesti poikkea voimassa ole-

vista sopimuksista. Vuokrasopimuksiin ei sisälly merkittäviä lunastusoptioita. Vuokralle otet-

tuja omaisuuseriä ei käytetä lainojen vakuutena.

MYYNTI JA TAKAISINVUOKRAUS 2023

Vertailukaudella 2023 Leipurin-segmentissä raportoitava Kobia AB toteutti kolmen Ruot-

sissa sijaitsevan kiinteistönsä myynnin ja takaisinvuokrauksen. Sovittu vuokra-aika kaikille kiin-

teistöille oli viisi vuotta. Kiinteistöt tulivat konsernin omistukseen Kobia-yritysoston yhtey-

dessä 1.9.2022. Tyresön ja Göteborgin kiinteistöjen ostaja oli ruotsalainen kiinteistösijoitusyh-

tiö Revelop, ja Hässleholmin kiinteistön osti ruotsalainen kiinteistösijoitusyhtiö JS Fastigheter.

Kiinteistöjen myyntihinta oli yhteensä noin 13,6 miljoonaa euroa. Näistä myynti- ja takaisin-

vuokraustransaktioista Aspo kirjasi yhteensä noin 0,5 miljoonan euron myyntivoiton.

Vertailukaudella 2023 Leipurin-segmentissä toteutettiin lisäksi yksi varasto- ja toimistokiin-

teistön myynti ja takaisinvuokraus Liettuan Kaunaksessa. Ostaja oli Kaunaksessa samalla teol-

lisuusalueella toimiva yrittäjä. Tämän transaktion ja solmitun vuokrasopimuksen myötä Leipu-

rin jatkaa Liettuan toimintojaan samoissa tiloissa. Sovittu vuokra-aika oli kaksi vuotta. Kiinteis-

tön myyntihinta oli 1,1 miljoonaa euroa ja myyntivoitto 0,9 miljoonaa euroa. Varaston osalta

sopimus päättyi kesällä 2024 varaston ulkoistamisen yhteydessä. Toimiston osalta vuokraso-

pimus on yhä voimassa.

118

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

VUOKRASOPIMUKSET

Vuokrasopimuksista kirjataan vuokrattu

hyödyke ja vastaava velka, kun vuokralle

otettu omaisuuserä on konsernin käytettä-

vissä. Sopimuksiin voi sisältyä sekä vuokra-

sopimuskomponentteja että muita kompo-

nentteja. Silloin kun sopimus sisältää muita

komponentteja, esimerkiksi huollot, palvelut

ja laivojen miehistön, Aspo erottaa ne vuok-

rasopimuksissa mainituin erillishinnoin tai

arvioon perustuen.

Vuokra-aika perustuu sopimuksella mää-

ritettyyn periodiin, ottaen huomioon jatka-

mis- ja päättämisoptiot. Toistaiseksi voi-

massa olevien sopimusten osalta Aspo

arvioi todennäköisen vuokrakauden parhaan

tietämyksen mukaan pohjautuen liiketoimin-

tasuunnitelmiin, huomioiden sopimuksen

päättämisestä aiheutuvat kustannukset.

Vuokrasopimuksista aiheutuvat varat ja

velat arvostetaan aluksi nykyarvoon perus-

tuen. Vuokrasopimusvelat sisältävät seu-

raavien vuokrien nettomääräisen käyvän

arvon:

• kiinteät maksut (mukaan lukien

tosiasiallisesti kiinteät maksut)

vähennettyinä mahdollisilla saatavilla

kannustimilla

• muuttuvat vuokrat, jotka perustuvat

indeksiin tai hintatasoon ja jotka alun

perin arvostetaan käyttäen sopimuksen

solmimisajankohdan indeksiä tai hintaa

• määrät, jotka konsernin odotetaan

maksavan jäännösarvotakuiden

perusteella

• osto-option toteutushinta, jos on

kohtuullisen varmaa, että konserni

käyttää tämän option, ja

• korvaus vuokrasopimuksen

päättämisestä, jos vuokra-ajassa on

otettu huomioon, että konserni käyttää

tämän option.

Velkaan sisällytetään myös sellaisiin jat-

ko-optioihin perustuvat vuokrat, joiden käyt-

täminen on suhteellisen varmaa.

Vuokrat diskontataan käyttäen vuok-

rasopimuksen sisäistä korkoa. Jos tämä

korko ei ole helposti määriteltävissä, mikä

on yleistä konsernin vuokrasopimuksissa,

käytetään vuokralle ottajan lisäluoton kor-

koa. Diskonttokoron määrittämisessä vuok-

rasopimuksittain on käytetty kriteereinä

kohdeomaisuuserän luokkaa, maantieteel-

listä sijaintia, valuuttaa, riskittömän koron

maturiteettia sekä vuokralle ottajan luotto-

riskipreemiota.

Käyttöoikeusomaisuuserät, eli vuokratut

hyödykkeet arvostetaan hankintamenoon,

joka sisältää seuraavat erät:

• vuokrasopimusvelan alkuperäinen määrä

• ennen sopimuksen alkamisajankohtaa

maksetut vuokrat vähennettyinä

mahdollisilla saaduilla kannustimilla

• alkuvaiheen välittömät menot, ja

• menot alkuperäiseen tilaan

palauttamisesta.

Konserni on altistunut indeksiin tai hintaan

perustuvien muuttuvien vuokrien mahdol-

lisille korotuksille, joita ei oteta huomioon

vuokrasopimusvelassa ennen kuin ne toteu-

tuvat. Kun indeksiin tai hintaan perustuvat

vuokrien muutokset toteutuvat, vuokrasopi-

musvelka arvioidaan uudelleen ja sitä oikais-

taan vuokrattua hyödykettä vastaan.

Vuokrat kirjataan tuloslaskelmaan jaet-

tuna vuokrasopimusvelan rahoitusmenoon

ja vuokrattujen hyödykkeiden poistoon.

Vuokratuista hyödykkeistä tehdään pois-

tot yleensä tasaerinä omaisuuserän talo-

udellisena vaikutusaikana tai sitä lyhyem-

pänä vuokra-aikana. Jos on kohtuullisen

varmaa, että konserni käyttää osto-option,

vuokratun hyödykkeen poistoaikana käyte-

tään omaisuuserän taloudellista vaikutusai-

kaa. Rahoitusmeno kirjataan tulosvaikuttei-

sesti vuokra-aikana siten, että jäljellä olevan

velan korkoprosentti on jokaisella kaudella

sama.

Vuokrasopimusvelkaa ja vuokrattua

hyödykettä ei kirjata taseeseen sellaisista

vuokrasopimuksista, joiden vuokrat ovat

muuttuvia tai, jotka koskevat arvoltaan

vähäisiä kohdeomaisuuseriä. Aspo käyttää

vähäarvoisten kohdeomaisuuserien raja-ar-

vona 5 000 euron hankintahintaa. Muuttu-

vavuokraisia ovat Green Coster Shipping

AB:lle myydyt alukset, joiden vuokramak-

sut määräytyvät Green Coaster poolin tulon

perusteella. Arvoltaan vähäisiin omaisuu-

seriin kuuluu ICT-laitteita ja pieniä toimis-

tokalusteita. Taseeseen ei myöskään kir-

jata lyhytaikaisia vuokrasopimuksia, joiden

vuokra-aika on korkeintaan 12 kuukautta.

Arvoltaan vähäisiin tai lyhytaikaisiin vuokra-

sopimuksiin liittyvät vuokramenot kirjataan

kuluiksi liiketoiminnan muihin kuluihin tasae-

rinä vuokra-ajan kuluessa.

Aspo toimii hyvin pienessä mittakaa-

vassa vuokranantajana edelleen vuokrates-

saan toimitiloja. Nämä järjestelyt on luoki-

teltu operatiivisiksi vuokrasopimuksiksi ja

niistä saadut vuokratuotot on kirjattu liike-

toiminnan muihin tuottoihin tasaerinä vuok-

ra-ajan kuluessa.

Myynti- ja takaisinvuokraustilanteissa

arvioidaan, täyttyvätkö IFRS 15:n mukaiset

vaatimukset, joiden mukaan luovutus olisi

käsiteltävä myyntinä. Jos omaisuuserän

luovutus on myynti, vuokratun hyödykkeen

arvoksi kirjataan se osuus alkuperäisestä

omaisuuserän kirjanpitoarvosta, joka vas-

taa yhtiölle jäänyttä käyttöoikeuden arvoa.

Myyntivoittona tai -tappiona esitetään

ainoastaan se osuus omaisuuserän myyn-

tituloksesta, joka vastaa oikeuksia, jotka

ovat siirtyneet ostajalle.

119

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Aspon oma pääoma koostuu osakepääomasta, ylikurssirahastosta, hybridi-instrumentista

(Hybridi), muuntoeroista, omista osakkeista, kertyneistä voittovaroista sekä muista rahas-

toista, joihin lukeutuu sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto (SVOP), vararahastot, ja

suojauslaskennan rahasto. Osingonjaosta kerrotaan liitetiedossa 2.7 Osakekohtainen tulos

ja osingonjako.

MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUS

Tilikaudella 2024 Aspon oma pääoma on jaettu Aspon osakkeenomistajille ja määräysvallat-

tomille omistajillle kuuluvaan omaan pääomaan. Määräysvallattomien omistajien osuus Aspon

omasta pääomasta muodostuu 21,43 prosentin osuudesta ESL Shipping-segmentin omasta

pääomasta. Lisäksi ESL Shipping-segmentin tulos sekä muut laajan tuloksen erät kohdistetaan

emoyhtiön omistajille ja määräysvallattomille omistajille heidän omistusosuuksien perusteella.

OP Suomi Infran ja Keskinäisen työeläkevakuutusyhtiö Varman vähemmistösijoitus Aspon

tytäryhtiöön ESL Shipping Oy:hyn saatiin päätökseen 28.2.2024. Kauppa toteutui osakean-

tina, jossa ESL Shipping Oy laski liikkeeseen uusia osakkeita OP Suomi Infralle ja Keskinäiselle

työeläkevakuutusyhtiö Varmalle 45,0 miljoonan euron käteisvastiketta vastaan. Tämä johti

määräysvallattomien omistajien 21,43 % osuuteen ESL Shippingistä. Koska määräysvaltaa

tytäryhtiössä ei menetetty, Aspo-konsernissa 45,0 miljoonan euron vastike kirjattiin kertynei-

siin voittovaroihin vähennettynä ESL Shippingin oman pääoman menetetyllä osuudella 29,3

miljoonaa euroa. Tämän seurauksena Aspon osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma kasvoi

nettomääräisesti 15,7 miljoonaa euroa. Rahavirta 45,0 miljoonaa euroa esitetään rahoituksen

rahavirtana.

Joulukuussa 2024 ESL Shipping Oy jakoi osinkoa yhteensä 22,0 miljoonaa euroa. Tästä

määrästä 13,0 miljoonaa euroa jaettiin Aspo Oyj:n ja määräysvallattomien omistajien väli-

sen omistusosuuden mukaisesti (Aspo Oyj:lle 10,2 miljoonaa euroa ja vähemmistöomistajille

2,8 miljoonaa euroa) ja 9,0 miljoonaa euroa jaettiin ainoastaan Aspo Oyj:lle. Aspo Oyj:lle mak-

settu 9,0 miljoonan euron osinko liittyi myytyihin Supramax-aluksiin, ja se perustui Aspo Oyj:n

ja vähemmistöomistajien väliseen alkuperäiseen investointisopimukseen, jonka mukaan Supra-

max-alusten myyntituotot kuuluvat yksinomaan Aspo Oyj:lle. Määräysvallattomien omistajien

laskennallinen osuus tästä 9,0 miljoonasta eurosta oli 1,9 miljoonaa euroa, ja se kirjattiin mää-

räysvallattomien omistajien osuuden vähennykseksi ja Aspon omistajille kuuluvan oman pää-

oman lisäykseksi.

2.6 Oma pääoma

■

OSAKEPÄÄOMA JA YLIKURSSIRAHASTO

		Osake-	Ylikurssi-
	Osakemäärä	pääoma	rahasto
	kpl	1 000 €	1 000 €
31.12.2024	31 419 779	17 692	4 351

Osakepääoma koostuu kantaosakkeista. Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kukin osake oikeuttaa

yhteen ääneen. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Aspo Oyj:n osakkeiden lukumäärä 31.12.2024

oli 31 419 779 ja osakepääoma 17,7 miljoonaa euroa.

Ylikurssirahastoon on kirjattu vanhan osakeyhtiölain (29.9.1978/734) aikana liikkeelle las-

kettuun vaihtovelkakirjalainaan perustuvat osakemerkinnät. Osakemäärässä, osakepääomassa

tai ylikurssirahastossa ei ole tapahtunut muutoksia päättyneellä tai sitä edeltäneellä tilikau-

della.

■

OMAT OSAKKEET

	Osakemäärä	Omat osakkeet
	kpl	1 000 €
1.1.2023	62 250	-354
Omien osakkeiden hankinta	36 194	-302
Osakepalkitseminen	-82 200	523
31.12.2023	16 244	-133
1.1.2024	16 244	-133
Osakepalkitseminen	-13 976	117
31.12.2024	2 268	-17

120

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Aspo Oyj:llä on hallussa omia osakkeita, joita hallitus on luovuttanut yhtiökokouksen antamien

valtuutusten nojalla osakepalkitsemisjärjestelmien piirissä oleville henkilöille. Osakepalkinnasta

kerrotaan tarkemmin liitetiedossa 5.4 Osakeperusteiset maksut. Omat osakkeet esitetään

osana kertyneitä voittovaroja.

Yhtiökokouksen antaman valtuutuksen nojalla Aspon hallitus päätti käynnistää yhtiön

omien osakkeiden takaisinosto-ohjelman 9.3.2023, koska osakeperusteisia kannustinohjelmia

varten tarvittiin lisää omia osakkeita. Ajanjaksolla 9.–31.3.2023 Aspo hankki yhteensä 36 194

omaa osakettaan Nasdaq Helsinki Oy:n järjestämässä kaupankäynnissä.

MUUT RAHASTOT

SVOP-rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähin-

nan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan merkitä osakepääomaan.

Suojauslaskennan rahasto sisältää johdannaissopimusten käyvän arvon mahdollisella vero-

vaikutuksella oikaistuna, niiden johdannaissopimusten osalta, joihin sovelletaan suojauslasken-

taa.

MUUNTOEROT

Muuntoerorahasto sisältää ulkomaisten yksikköjen tilinpäätöksen muuntamisesta aiheutuvat

muuntoerot sekä toteutumattomat valuuttakurssivoitot ja -tappiot konsernin nettosijoituk-

sista ulkomaisiin yksiköihin. Muuntoeroista löytyy lisätietoja osiosta 5.1 Rahoitusriskit ja rahoi-

tusriskien hallinta kohdasta valuuttariskit.

HYBRIDI-INSTRUMENTTI

Aspo laski kesäkuussa 2022 liikkeeseen 30 miljoonan euron hybridi-instrumentin, jonka vuotui-

nen kuponkikorko on 8,75 %. Hybridi-instrumentilla ei ole eräpäivää, mutta yhtiöllä on oikeus

lunastaa se takaisin aikaisintaan kesäkuussa 2025. Hybridi-instrumentissa ei ole tapahtunut

muutoksia päättyneellä tai sitä edeltäneellä tilikaudella.

Hybridi-instrumentille on kertynyt tilikaudella korkoa 2,6 miljoonaa euroa (2,6), joka on kir-

jattu kertyneiden voittovarojen vähennykseksi. Hybridi-instrumenttien korkoja on maksettu tili-

kaudella 2,6 miljoonaa euroa (2,6).

OMA PÄÄOMA

Uusien osakkeiden liikkeeseenlaskusta

välittömästi johtuvat transaktiome-

not kirjataan mahdollisilla verovaikutuk-

silla oikaistuina omaan pääomaan vähen-

täen saatuja maksuja. Kun ostetaan omia

osakkeita, osakkeista maksettu vastike

sekä hankintaan liittyvät kulut kirjataan

oman pääoman vähennykseksi. Kun

yhtiön hallussa olevia osakkeita myydään,

osakkeista saatu vastike, josta on vähen-

netty suorat transaktiokustannukset sekä

mahdollinen tuloverojen vaikutus, kirja-

taan oman pääoman lisäykseksi.

HYBRIDI-INSTRUMENTTI

Hybridi-instrumentti on luokiteltu oman

pääoman ehtoiseksi joukkovelkakirjalai-

naksi. Koronmaksuvelvoite syntyy, jos

yhtiökokous päättää jakaa osinkoa. Jos

osinkoa ei jaeta, yhtiö päättää koron mak-

susta erikseen. Konsernitilinpäätöksessä

laina on luokiteltu omaksi pääomaksi, jol-

loin myös kertynyt korko ja liikkeeseen-

laskuun liittyvät transaktiokulut esite-

tään luonteensa mukaisesti omassa pää-

omassa, mahdollisella verovaikutuksella

vähennettynä. Hybridilaina on laina, joka

on muita velkasitoumuksia heikommassa

asemassa. Hybridilainan velkakirjanhalti-

jalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia

oikeuksia eikä laina laimenna osakkeen-

omistajien omistuksia.

MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN

OMISTAJIEN OSUUS

Tytäryhtiön omistusosuuksien muutok-

set, joiden seurauksena emoyhtiö ei

menetä määräysvaltaa tytäryrityksessä,

ovat oman pääoman ehtoisia liiketoimia,

eli liiketoimia omistajien kanssa näiden

toimiessa omistajina. Maksetun vastik-

keen käyvän arvon ja määräysvallatto-

mien omistajien osuuden muutoksen väli-

nen erotus kirjataan suoraan omaan pää-

omaan ja kohdistetaan emoyrityksen

omistajille. Määräysvallattomien omista-

jien osuudet esitetään konsernitaseessa

omassa pääomassa erillään emoyhtiön

omistajien omasta pääomasta. Lisäksi

kauden tulos sekä muut laajan tuloksen

erät kohdistetaan emoyhtiön omistajille

ja määräysvallattomille omistajille nykyis-

ten omistusosuuksien perusteella.

121

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

OSAKEKOHTAINEN TULOS

Osakekohtainen tulos on laskettu jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden

tulos tilikauden aikana ulkona olleiden osakkeiden painotetulla keskimäärällä. Osakekohtaista

tulosta laskettaessa on huomioitu tulosta pienentävänä eränä hybridi-instrumentin tilikaudelle

kuuluva korko verovaikutuksella oikaistuna. Laimennettu osakekohtainen tulos on sama kuin

laimentamaton, sillä laimennusvaikutusta ei ole ollut vuosina 2024 ja 2023.

■

OSAKEKOHTAINEN TULOS

1 000 €	2024	2023
Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva voitto, jatkuvat toiminnot	6 363	16 255
Hybridilainan korko (verovaikutuksella oikaistuna), jatkuvat toimin- not	-2 100	-2 100
Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva voitto, lopetetut toiminnot		-14 614
Yhteensä	4 263	-459
Ulkona olevien osakkeiden keskimäärä tilikaudella (1 000 kpl)	31 414	31 390
Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos, €
Osakekohtainen tulos, jatkuvat toiminnot	0,14	0,45
Osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot		-0,46
Yhteensä	0,14	-0,01

2.7 Osakekohtainen tulos ja osingonjako

OSINGONJAKO

Vuonna 2024 päivitetyn osinkopolitiikan mukaisesti Aspon tavoitteena on jakaa vuosittain

enintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta osinkona. Pidemmän aikavälin tavoitteena on

kannattavuuden paranemisen myötä lisätä osinkojen määrää asteittain ja ottaa samalla huo-

mioon strategisesti ensisijaisten kasvualoitteiden rahoitustarpeet.

Hallitus on ehdottanut tilikaudelta 2024 jaettavaksi osinkoa 0,19 euroa osakkeelta, ja että

osinko maksetaan kahdessa erässä toukokuussa ja marraskuussa 2025.

Osingonjako emoyhtiön omistajille kirjataan yhtiökokouksen päätöksen perusteella. Aspo

Oyj:n hallussa oleville omille osakkeille ei makseta osinkoa.

Vuodelta 2023 jaettiin Aspo Oyj:n 12.4.2024 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen päätök-

sen mukaisesti osinkoa 0,24 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin huhtikuussa 2024.

122

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

ESL SHIPPING LEIPURINTELKO

LIIKETOIMINTASEGMENTIT

Aspon jatkuvien toimintojen liiketoimintasegmentit ja raportoitavat segmentit ovat ESL Ship-

ping, Telko ja Leipurin. Vuonna 2023 raportoitaviin segmentteihin kuului myös Ei-ydinliiketoi-

minnat. Ei-ydinliiketoiminnat-segmentti perustettiin vuoden 2023 ensimmäisellä neljännek-

sellä, ja siihen kuuluivat itämarkkinoiden myytävänä olevat liiketoiminnot. Segmentti rapor-

toitiin lopetetuissa toiminnoissa vuonna 2023. Ei-ydinliiketoiminnat-segmenttiä ei raportoida

enää vuonna 2024, koska kaikki segmenttiin kuuluneet yksiköt joko myytiin tai niiden yhdistely

Aspo-konserniin lopetettiin vuonna 2023.

Hallitus, joka on Aspo-konsernin ylin operatiivinen päätöksentekijä, vastaa resurssien koh-

distamisesta liiketoiminnoille ja niiden tulosten arvioinnista. Toimintasegmentit on tunnistettu

pohjautuen Aspo-konsernin organisaatiorakenteeseen, jossa kyseisiä liiketoimintoja johdetaan

erillisinä.

• ESL Shipping huolehtii teollisuuden ja energia-alan raaka-aineiden merikuljetuksista ja niihin

liittyvistä palveluista.

• Telko hankkii ja jakelee teollisuuden tarvitsemia muoviraaka-aineita, kemikaaleja ja

voiteluaineita. Laaja asiakaspalvelu kattaa myös teknisen tuen ja tuotantoprosessien

kehittämisen.

• Leipurin tarjoaa ratkaisuja erityisesti leipomoasiakkaille ja elintarviketeollisuudelle sekä

myös vähittäiskaupalle, ja kodin ulkopuolisen syömisen (food service) ketjuasiakkaille.

LIIKETOIMINNAT JA TULOKSELLISUUS

JATKUVIEN TOIMINTOJEN TULOKSELLISUUS

Konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi perustuu segmenttien EBITA:han ja lii-

kevaihtoon konsernin ulkopuolelta. Segmenttiraportoinnissa on käytössä samat kirjaus- ja

arvostus periaatteet kuin konsernitilinpäätöksessä. Segmenttien väliset transaktiot tapahtuvat

käypään markkinahintaan. Segmenttien välillä ei ole merkittäviä transaktioita.

123

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

SEGMENTTIEN VARAT JA VELAT

1 000 €	ESL Shipping	Telko	Leipurin	Kohdistamattomat	Konserni yhteensä
Segmentin varat 31.12.2023	241 525	74 510	58 808	34 866	409 709
Segmentin varat 31.12.2024	238 170	174 065	59 619	40 109	511 963
Segmentin velat 31.12.2023	31 817	33 191	19 191	185 023	269 222
Segmentin velat 31.12.2024	21 762	56 803	18 948	225 627	323 140

Segmenttien varat ja velat ovat sellaisia liiketoiminnan eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat perustellusti kohdistettavissa segmenteille. Segmenttien varat ja velat ei

sisällä konsernin sisäisiä eriä. Segmenteille kohdistamattomat erät koostuvat tuloveroihin ja keskitettyyn rahoitukseen liittyvistä tulos- ja tase-eristä. Ei-ydinliiketoiminnat segmentti esitetään

lopetettuna toimintona ja sen osalta lisätietoja löytyy liitetiedosta 1.3 Lopetetut toiminnot, jossa on kerrottu myös lopetettujen toimintojen vuoden 2023 tuloksesta. Ei-ydinliiketoiminnat

segmentissä ei ollut jäljellä varoja ja velkoja enää vuoden 2023 lopussa.

■

SEGMENTTIEN EBITAN TÄSMÄYTYS KONSERNIN JATKUVIEN TOIMINTOJEN VOITTOON ENNEN VEROJA

			2024					2023
				Kohdistamat-	Konserni				Kohdistamat-	Konserni
1 000 €	ESL Shipping	Telko	Leipurin	tomat	yhteensä	ESL Shipping	Telko	Leipurin	tomat	yhteensä
EBITA	9 205	12 506	4 495	-4 968	21 238	17 836	8 719	5 855	-5 201	27 209
EBITA poistot*)	-139	-2 070	-303	-170	-2 682	-157	-722	-245	-215	-1 339
Liikevoitto	9 066	10 436	4 192	-5 138	18 556	17 679	7 997	5 610	-5 415	25 871
Nettorahoituskulut				-8 520	-8 520				-9 255	-9 255
Voitto ennen veroja					10 035					16 616
*) Aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset

Segmenteille kohdistamattomat erät koostuvat muun toiminnan tuloksesta, eli pääosin hallinnollisista kuluista. Muu toiminta sisältää Aspon konsernihallinnon, talous- ja ICT-palvelukeskuksen.

Nettorahoituskuluja ei konsernissa ole allokoitu segmenteille, vaan niitä seurataan ja hallinnoidaan Aspossa konsernitasolla.

124

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

3.1 Liikevaihto

■

TELKON LIIKEVAIHTOERITTELY LIIKETOIMINTA-ALUEITTAIN

1 000 €	2024	2023
Muoviliiketoiminta	105 890	101 438
Kemikaaliliiketoiminta	82 743	59 410
Voiteluaineliiketoiminta	64 670	50 469
Telko yhteensä	253 304	211 317

Telkon tilikauden liikevaihto kasvoi 20 % ja oli 253,3 miljoonaa euroa (211,3). Myynnin kasvu

johtui yritysostoista sekä volyymin kasvusta. Myyntihinnat olivat yleisesti edellisvuotta alhai-

semmalla tasolla, mikä johti orgaanisen liikevaihdon lievään laskuun.

■

LEIPURIN LIIKEVAIHTOERITTELY

1 000 €	2024	2023
Alueorganisaatiot:
Suomi	45 395	49 272
Ruotsi	55 118	50 221
Baltia	32 576	35 786
Itä		805
Yhteensä	133 088	136 084
josta:
Leipomot	93 635	99 718
Elintarviketeollisuus	15 607	11 844
Vähittäiskauppa, foodservice ja muut	23 846	24 522
Leipurin yhteensä	133 088	136 084

Leipurin liikevaihto laski 2 % vuonna ja oli 133,1 miljoonaa euroa (136,1). Koko vuoden ajan

jatkunut markkinahintojen aleneminen sekä myyntivalikoiman parantamiseen tähtäävien toi-

mien vaikutukset pienensivät myyntimääriä alhaisen katteen kategorioissa.

Aspon jatkuvien toimintojen liikevaihto koostuu pääosin seuraavista tulovirroista:

• ESL Shipping: merirahtauspalvelut pääasiassa teollisuudelle ja energia-alalle

• Telko: muovi- ja kemikaaliraaka-aineiden ja voiteluaineiden myynti teollisuudelle ja kaupalle

• Leipurin: raaka-aineiden myynti leipomo- ja muulle elintarviketeollisuudelle

Segmenttien ulkoinen liikevaihto yhteensä on yhtä kuin konsernin tuloslaskelman liikevaihto.

Vertailukaudella segmenteille kohdistamatonta liikevaihtoa oli 4 tuhatta euroa.

Aspo ei ole riippuvainen yksittäisistä merkittävistä asiakkaista, mutta ESL Shipping -seg-

mentissä erään terästeollisuusasiakkaan ostot muodostavat kuitenkin hieman yli kymmenen

prosenttia konsernin liikevaihdosta.

Konsernin liikevaihto jatkuvista toiminnoista kasvoi tilikaudella 11 % ja oli 592,6 miljoonaa

euroa (536,4). Liikevaihtoon sisältyy myynnin valuuttakurssieroja 0,0 miljoonaa euroa (-0,2).

■

ESL SHIPPING LIIKEVAIHTOERITTELY

1 000 €	2024	2023
Alusluokka:
Handy	79 132	78 534
Coaster	119 530	93 682
Supra	7 544	16 812
ESL Shipping yhteensä	206 207	189 028

ESL Shippingin liikevaihto nousi 9 % ja oli 206,2 miljoonaa euroa (189,0). Vuoden 2024 Coas-

ter -liikevaihtoon sisältyy 25,3 miljoonan euron tuotot Stellamar- ja Aquamar-alusten myyn-

nistä sijoittajaryhmän perustamalle yritykselle. Sillä oli positiivinen vaikutus Coaster-alusten lii-

kevaihdon kasvuun. Handy-kokoluokan ja Coaster-toimintojen yhteenlaskettu liikevaihto ilman

alusten myyntiä kasvoi 1 % edelliseen vuoteen verrattuna. Supramax-alusten myynti saatiin

päätökseen toisella neljänneksellä, joten ne kerryttivät liikevaihtoa siihen saakka.

125

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

TULOUTUSAJANKOHTA

ESL Shipping -segmentissä liikevaihto tuloutetaan ajan myötä kuljetuspalvelujen suorituk-

sen yhteydessä. Alusten myynnistä saatava liikevaihto kirjataan toimitusehtojen mukaisesti

tiettynä ajankohtana. Telko- ja Leipurin-segmenteissä liikevaihto tuloutetaan toimitusehtojen

perusteella tiettynä ajankohtana. Täten suurin osa konsernin liikevaihdosta, yhteensä 69 %

(65) tuloutuu yhtenä ajankohtana tavaroiden tai palvelujen luovutuksen yhteydessä. Ajan

kuluessa tuloutettavia suoritteita ovat pääosin ESL Shippingin merikuljetukset ja niihin liittyvät

palvelut, yhteensä 180,9 miljoonaa euroa (188,8).

MAANTIETEELLISIÄ ALUEITA KOSKEVAT TIEDOT

Aspon raportoitavat markkina-alueet ovat: Suomi, Skandinavia, Baltia, muu Eurooppa ja muut

maat. Swed Handling -yritysosto Ruotsissa on lisännyt Skandinavian osuutta Telko- ja Leipu-

rin-segmenteissä. ESL Shipping-segmentissä Skandinavian liikevaihto on lisääntynyt pääosin

johtuen Green Coaster -alusten myynnistä ruotsalaiselle Green Coaster Shipping AB:lle. Maan-

tieteellisten alueiden liikevaihto esitetään asiakkaiden sijainnin mukaan.

■

LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN

1 000 €	2024	2023
ESL Shipping
Suomi	101 142	99 411
Skandinavia	74 753	53 367
Baltia	2 822	425
Muu Eurooppa	24 107	26 118
Muut maat	3 383	9 708
	206 207	189 029
Telko
Suomi	48 381	48 544
Skandinavia	76 298	54 880
Baltia	28 220	27 718
Muu Eurooppa	70 030	46 787
Muut maat	30 375	33 388
	253 304	211 317

1 000 €	2024	2023
Leipurin
Suomi	45 468	49 454
Skandinavia	53 892	49 290
Baltia	32 473	35 711
Muu Eurooppa	1 255	1 629
	133 088	136 084
Segmenteille kohdistamattomat
Suomi		4
		4
Yhteensä
Suomi	194 991	197 413
Skandinavia	204 944	157 537
Baltia	63 515	63 854
Muu Eurooppa	95 392	74 534
Muut maat	33 758	43 096
Yhteensä	592 599	536 434

126

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

MYYNTITUOTTOJEN

TULOUTTAMINEN

Valtaosa Aspon liikevaihdosta on tuote-

myyntiä, joissa on tunnistettu olevan yksi

suoritevelvoite. Myyntituotto kirjataan,

kun suoritevelvoite täytetään luovutta-

malla luvattu tavara tai palvelu asiak-

kaalle. Tuloutus tapahtuu täten toimituk-

sen yhteydessä yhtenä ajankohtana, kun

omistamiseen liittyvät merkittävät riskit

ja edut siirtyvät ostajalle toimitustapalau-

sekkeen mukaisesti.

ESL Shippingin merirahtaus tuloute-

taan ajan kuluessa palvelujen suoritta-

misen myötä. Tuloutus perustuu kulje-

tus- tai muihin palvelusopimuksiin. Rapor-

tointikauden päättyessä tuotot ESL

Shippingin matkalla tai muuten kesken

olevista palveluista kirjataan perustuen

raportointihetkeen mennessä toteutunei-

den palvelun suorittamispäivien osuuteen

palvelun arvioidusta kokonaiskestosta.

ESL Shippingiä lukuun ottamatta vain

pieni osa toimintasegmenttien liikevaih-

dosta on asiakkaalle myytäviä palveluita,

joista tuotot kirjataan yhtenä ajankoh-

tana, kun palvelu on suoritettu, tai ajan

kuluessa, jos asiakas saa hyödyn sitä

mukaa, kun palvelua luovutetaan. Val-

taosa segmenttien tarjoamista muista

palveluista katsotaan osaksi asiakaspal-

velua, koska ne liittyvät esimerkiksi tuo-

tekonseptien ja räätälöityjen kokonaisrat-

kaisujen kehittämiseen ja suunnitteluun,

ja niitä ei tulouteta erillisinä suoritevel-

voitteina.

Myyntihintoihin ei sisälly merkittävää

rahoituskomponenttia. Pääsääntöisesti

myyntisaamiset erääntyvät maksetta-

vaksi 0–60 päivän kuluessa laskutuspäi-

västä. Myös asiakkailta saatavia ennakko-

maksuja käytetään ja tämä on tyypillistä

pitkän valmistusajan vaatimissa projek-

teissa, jossa maksuerät sidotaan projek-

tin etenemiseen, nämä suoritukset ovat

asiakassopimuksiin perustuvia velkoja, ja

kirjataan saatuihin ennakoihin.

Osassa asiakassopimuksia on mää-

ritetty alennuksia, jotka on sidottu esi-

merkiksi asiakkaan vuositasolla ostamiin

tuotemääriin. Näiden osalta arvioidaan

alennuksen toteutumisen todennäköinen

rahamäärä historiatietoa hyödyntämällä

ja arvioilla oikaistaan tuloutettavia myyn-

tituottoja. Nämä jaksotukset tehdään

kuukausittain ja arvioita täsmennetään

tilanteen tarkentuessa. Näiden alennus-

ten määrä ei ole merkittävä Aspo-konser-

nissa.

Aspon myymiin tuotteisiin liittyy takuu-

vastuita mahdollisten viallisten tuot-

teiden vaihtamiseksi tai korjaamiseksi

takuun voimassaoloaikana. Takuuvel-

voitteet eivät poikkea normaaleista laki-

sääteisistä tai alan markkinakäytännön

mukaisista velvoitteista. Nämä velvoit-

teet arvioidaan säännöllisesti todennä-

köisenä rahamääränä historiaan perustu-

vaan kokemukseen pohjaten ja jaksote-

taan liiketoiminnan kuluihin.

Aspolla ei ole ollut sellaisia olennaisia

asiakassopimuksen saamisesta aiheu-

tuvia lisämenoja, jotka pitäisi aktivoida

taseeseen. Mahdolliset lisämenot kirja-

taan kuluksi ja ne ovat luonteeltaan sel-

laisia, että ne kirjattaisiin kuluksi viimeis-

tään yhden vuoden kuluessa niiden syn-

tymisestä.

■

LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

1 000 €	2024	2023
Aineellisten hyödykkeiden ja muiden pitkäaikaisten varojen myyn-
tivoitot	703	1 479
Vuokratuotot ja käyttökorvaukset	137	58
Myyntivoitot myydyistä liiketoiminnoista		174
Vuokrasopimuksiin liittyvä hyvitys	121	49
Muut tuotot	1 563	1 229
Yhteensä	2 523	2 989

Vuonna 2024 aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot sisältävät muun toiminnan kiinteistö-

omaisuuden myyntivoittoja 0,7 miljoonaa euroa. Vuonna 2023 Leipurin -segmentissä toteu-

tettiin useita kiinteistöjen myynti- ja takaisinvuokraussopimuksia, jotka sisältyvät aineellis-

ten hyödykkeiden myyntivoittoihin. Kobian kiinteistöjen myyntivoitto oli 0,5 miljoonaa euroa ja

Liettuan Kaunaksen myyntivoitto oli 0,9 miljoonaa euroa. Lisätietoja myynti ja takaisinvuokra-

ustransaktioista on annettu liitetiedossa 2.5 Vuokrasopimukset.

Leipurin leipomolaiteliiketoiminnan myyntivoitto vuonna 2023 oli 0,2 miljoonaa euroa. Lisä-

tietoja liitetiedossa 1.2 Hankitut liiketoiminnat ja liiketoimintojen myynnit.

3.2 Liiketoiminnan muut tuotot

127

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

OSUUDET PÄÄOMAOSUUSMENETELMÄLLÄ YHDISTELTÄVISSÄ YHTEISÖISSÄ

1 000 €	2024	2023
Tilikauden alussa	1 703	974
Yrityshankinnat	44
Saadut osingot	-269	-539
Osuus tilikauden tuloksista	442	1 268
Tilikauden lopussa	1 921	1 703

■

LÄHIPIIRILIIKETOIMET OSAKKUUSYRITYSTEN KANSSA

	1 000 € 2024	2023
Palvelujen ostot	-2 534	-3 080
Komissiot	-87
Vuokrattujen laivojen poistot	-1 101	-1 254
Vuokrattujen laivojen korkokulut	-26	-29
Vuokratut hyödykkeet, laivat	1 122	1 265
Muut saamiset	123	286
Vuokrasopimusvelat	1 133	1 272

OSUUDET PÄÄOMAOSUUSMENETELMÄLLÄ YHDISTELTÄVISSÄ YHTEISÖISSÄ

Konsernilla on kolme osakkuusyritystä, joista kaksi tuli konserniin AtoBatC Shipping -varus-

tamon hankinnan yhteydessä vuonna 2018. Nämä kommandiittiyhtiöt Auriga KG ja Norma

KG ovat saksalaisia ja niiden kotipaikka on Leer. Osakkuusyhtiöt sisältyvät ESL Shipping -seg-

menttiin. Kolmas osakkuusyritys, CrossChem Sweden AB, tuli konserniin Swed Handling –yri-

tysoston yhteydessä vuonna 2024, ja sen kotipaikka on Norrköping.

■

OSAKKUUSYRITYKSET

Yritys	Maa	Omistusosuus, %
Auriga KG	DE	49,00
Norma KG	DE	49,00
CrossChem Sweden AB	SE	50,00

Auriga KG ja Norma KG omistavat kumpikin yhden kuivarahtialuksen. Yhtiöiden tuotot koostu-

vat alusten vuokraustuotoista. Näiden osakkuusyritysten yrityshankinnan yhteydessä määri-

tetty käypä arvo oli 0,9 miljoonaa euroa kirja-arvoa korkeampi. Käyvän arvon ja kirja-arvon ero-

tus kohdistuu yhtiöiden omistamiin aluksiin ja se poistetaan niiden taloudellisena vaikutusai-

kana. Poiston määrä on noin 0,1 miljoonaa euroa vuodessa. ESL Shipping käyttää Auriga KG

ja Norma KG osakkuusyhtiöiden kahta laivaa liiketoiminnassaan ja maksaa niistä osakkuusyhti-

öille markkinaehtoista vuokraa.

CrossChem Sweden AB omistaa AdBlue tuotemerkin, jota Swed Handling AB käyttää

osassa myymistään tuotteista. Swed Handling AB myy tuotteet CrossChem Sweden AB:lle ja

ostaa ne takaisin AdBlue -tuotemerkillä. Swed Handling AB maksaa CrossChem Sweden AB:lle

markkinaehtoisen hinnan AdBlue tuotemerkillä olevista tuotteista. Myynti- ja ostohinnan ero-

tusta voidaan pitää hintana tuotemerkistä, mikä esitetään konsernitilinpäätöksessä komis-

siona osana ulkopuolisia palveluita.

OSAKKUUSYRITYKSET

Osakkuusyhtiöt konsolidoidaan pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Jos konsernin osuus

osakkuusyrityksen tappiosta ylittää kirjanpitoarvon, kirjanpitoarvon ylittäviä tappioita ei

yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyritysten velvoitteiden täyttämiseen.

Sisäisistä liiketoimista johtuvat realisoitumattomat voitot on eliminoitu konsernin omis-

tusosuuden mukaisesti. Osuus osakkuusyritysten tuloksista esitetään laajassa tuloslaskel-

massa laskettuna tilikauden tuloksesta ja se sisältää verovaikutuksen.

3.3 Osakkuusyritykset

128

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

MATERIAALIT JA PALVELUT

1 000 €	2024	2023
Ostot tilikauden aikana
ESL Shipping	-65 021	-47 028
Telko	-216 807	-160 396
Leipurin	-104 989	-106 871
Yhteensä	-386 817	-314 295
Vaihto-omaisuuden muutos	19 287	-14 926
Ulkopuolisilta ostetut palvelut
Telko	-6 685	-4 159
Leipurin	-4 740	-5 223
Yhteensä	-11 426	-9 382
Materiaalit ja palvelut yhteensä	-378 956	-338 603

Ostoihin tilikauden aikana sisältyy ostojen valuuttakurssieroja -0,5 miljoonaa euroa (-0,3).

3.4 Materiaalit ja palvelut

■

LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

1 000 €	2024	2023
ESL Shipping	-81 846	-78 093
Telko	-12 789	-6 756
Leipurin	-5 937	-5 666
Muu toiminta	-4 139	-3 645
Yhteensä	-104 712	-94 160

ESL Shippingin muista liiketoiminnan kuluista valtaosa liittyy laivojen operointiin, kuten

satama- ja väylämaksuihin sekä laivojen teknisiin kuluihin ja vuokrasopimusten palveluosuuteen

sekä laivahenkilöstön matkustuskuluihin.

Telkon liiketoiminnan muut kulut ovat kasvaneet edellisvuodesta johtuen yrityshankintoihin

liittyvistä kuluista, hankittujen yhtiöiden liiketoiminnan muista kuluista sekä inflaation vaikutuk-

sesta. Yrityshankintoihin liittyvät kulut olivat -1,9 miljoonaa euroa (-1,0).

Leipurin liiketoiminnan muut kulut ovat kasvaneet edellisvuodesta johtuen yrityshankintoi-

hin liittyvistä kuluista, hankittujen yhtiöiden liiketoiminnan muista kuluista sekä inflaation vaiku-

tuksesta. Kebelco AB:n hankinnan kulut olivat 0,2 miljoonaa euroa.

■

TILINTARKASTAJAN PALKKIOT

1 000 €	2024	2023
Emoyhtiön tilintarkastusyhteisö
Tilintarkastus	527	365
Veroneuvonta	4	3
Muut palvelut	15	63
Muut tilintarkastusyhteisöt
Tilintarkastus	56	43
Veroneuvonta	10	20
Muut palvelut	19	4
Yhteensä	630	498

Aspo Oyj:n tilintarkastaja on tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy. Deloitten tilintarkastuspalkkio

vuodelta 2024 oli 0,5 miljoonaa euroa (0,4), ja muut palkkiot 0,0 miljoonaa euroa (0,1).

3.5 Liiketoiminnan muut kulut

129

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

3.6 Henkilöstökulut ja -määrät

■

TYÖSUHDE-ETUUKSISTA KIRJATUT KULUT

1 000 €	2024	2023
Palkat	-44 058	-40 247
Eläkekulut, maksupohjaiset järjestelyt	-4 597	-4 075
Osakepalkitseminen	-655	-1 114
Muut henkilösivukulut	-5 055	-3 103
Yhteensä	-54 364	-48 539

Aspo hyötyy Liikenne- ja viestintäministeriöltä saadusta kauppa-alustuesta, jonka mukaisesti

ESL Shipping saa palautuksena merimiespalkkoihin liittyviä ennakonpidätyksiä ja henkilösivuku-

luja. Kauppa-alustuen määrä oli 5,3 miljoonaa euroa (5,9).

Konsernin lakisääteinen eläketurva Suomessa on järjestetty eläkevakuutusyhtiöiltä otetuilla

vakuutuksilla. Ulkomaisissa yksiköissä eläketurva on järjestetty paikallisen lainsäädännön ja

sosiaaliturvasäännösten mukaisesti. Konsernin eläkejärjestelyt ovat maksupohjaisia eläkejär-

jestelyjä, ja niihin liittyvät suoritukset kirjataan kuluksi sillä tilikaudella, jota veloitus koskee. Tie-

dot ylimmän johdon työsuhde-etuuksista esitetään liitetiedossa 5.3 Lähipiiri ja johdon palkitse-

minen.

HENKILÖSTÖMÄÄRÄT

Aspo-konsernin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 800 (712) ja tilikauden aikana keskimää-

rin 765 (835). Polyma-, Optimol-, Greenfluid- ja Swed Handling -yritysostojen vaikutus konser-

nin henkilöstömäärään tilikauden lopussa oli 132.

■

HENKILÖSTÖ KESKIMÄÄRIN SEGMENTEITTÄIN

	2024	2023
ESL Shipping	269	296
Telko	294	237
Leipurin	157	167
Muu toiminta	46	40
Jatkuvat toiminnot yhteensä	765	740
Lopetettu toiminto		95
Yhteensä	765	835

■

HENKILÖSTÖ TILIKAUDEN LOPUSSA SEGMENTEITTÄIN

	2024	2023
ESL Shipping	253	297
Telko	349	218
Leipurin	154	157
Muu toiminta	44	40
Yhteensä	800	712

■

HENKILÖSTÖ MAANTIETEELLISESTI TILIKAUDEN LOPUSSA

	2024	2023
Suomi	371	408
Skandinavia	225	128
Baltia	80	83
Muu Eurooppa	94	60
Muut maat	30	33
Yhteensä	800	712

130

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

POISTOT AINEETTOMISTA JA AINEELLISISTA HYÖDYKKEISTÄ

1 000 €	2024	2023
Aineettomat hyödykkeet	-2 416	-920
Rakennukset	-356	-455
Alukset	-13 300	-17 223
Koneet ja kalusto	-967	-720
Muut aineelliset hyödykkeet	-51	-17
Yhteensä	-17 090	-19 335
Arvonalentumistappiot
Alukset	-7 018
Muut aineelliset hyödykkeet	-18
Arvonalentumistappiot yhteensä	-7 036
Poistot ja arvonalentumistappiot yhteensä	-24 127	-19 335

3.7 Poistot ja arvonalentumiset

■

POISTOT VUOKRATUISTA HYÖDYKKEISTÄ

1 000 €	2024	2023
Aineettomat hyödykkeet	-266	-418
Maa-alueet	-112	-99
Rakennukset	-2 831	-2 553
Alukset	-10 313	-10 021
Koneet ja kalusto	-1 308	-1 092
Yhteensä	-14 830	-14 183

Aspon poistot liittyvät pääosin ESL Shippingin omistamiin ja vuokraamiin aluksiin. Omistettu-

jen alusten poistot olivat vertailukautta pienemmät johtuen pääosin Supramax-alusten myyn-

nistä ja jäännösarvoon tehdyistä muutoksista, josta kerrotaan tarkemmin liitetiedossa 4.1

Aineelliset hyödykkeet. Arvonalentumistappiot 7,0 miljoonaa euroa liittyivät myös myytyihin

Supramax-aluksiin. Arvonalentumistappio kirjattiin maaliskuussa 2024, kun alukset luokiteltiin

myytävänä oleviksi IFRS 5 standardin mukaisesti ja tuolloin päättyi myös Supramax-alusten

poistojen kirjaaminen.

Poistoihin liittyvät laadintaperiaatteet on selostettu liitetiedossa 4.1 Aineelliset hyödykkeet

ja 4.2 Aineettomat hyödykkeet. Vuokrasopimuksiin liittyvät laadintaperiaatteet on kuvattu

kappaleessa 2.5 Vuokrasopimukset.

■

POISTOT SEGMENTEITTÄIN

			2024					2023
				Muu	Konserni				Muu	Konserni
1 000 €	ESL Shipping	Telko	Leipurin	toiminta	yhteensä	ESL Shipping	Telko	Leipurin	toiminta	yhteensä
Aineettomat hyödykkeet	-135	-2 050	-228	-3	-2 416	-144	-643	-130	-3	-920
Aineelliset hyödykkeet	-13 309	-1 142	-205	-17	-14 674	-17 260	-608	-504	-43	-18 415
	-13 445	-3 192	-434	-20	-17 090	-17 404	-1 251	-634	-46	-19 335
Vuokratut hyödykkeet	-10 663	-1 772	-1 911	-483	-14 830	-10 394	-1 460	-1 581	-748	-14 183

131

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT

1 000 €	2024	2023
Osinkotuotot muista pitkäaikaisista rahoitusvaroista	595	3
Korkotuotot lainoista ja muista saamisista	3 404	684
Valuuttakurssivoitot	1 176	913
Rahoitustuotot	5 176	1 600
Korkokulut vuokrasopimuksista	-840	-631
Korkokulut ja muut rahoituskulut	-10 984	-8 753
Valuuttakurssitappiot	-1 872	-1 471
Rahoituskulut	-13 696	-10 855
Rahoitustuotot ja -kulut	-8 520	-9 255

Nettorahoituskulut olivat -8,5 miljoonaa euroa (-9,3). Korollisten velkojen vuoden keskikorko oli

korkeampi kuin edellisenä vuotena, mikä lisäsi Aspon korkokuluja.

Nettorahoituskulut olivat vuonna 2024 vertailuvuotta pienemmät, koska rahoitustuottoihin

kirjattiin 1,5 miljoonaa euroa ehdollisten lisäkauppahintojen oikaisuja.

3.8 Rahoitustuotot ja -kulut

132

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

LAAJAN TULOSLASKELMAN VEROKULUN JA KONSERNIN EMOYHTIÖN

VEROKANNALLA 20 % LASKETTUJEN VEROJEN TÄSMÄYTYSLASKELMA

1 000 €	2024	2023
Voitto ennen veroja	10 035	16 616
Verot emoyhtiön verokannalla laskettuna	-2 007	-3 323
Ulkomaisten tytäryhtiöiden verokantojen vaikutus	160	350
Tonnistoverotuksen vaikutus	729	2 650
Kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset tilikauden tappioista	-1 372	-1 717
Aiemmin kirjaamattomien verotuksellisten tappioiden käyttö	635	464
Verot edellisiltä tilikausilta	-1 088	-433
Lähdeverot	-123	-56
Jaksotuserot, verovapaat ja vähennyskelvottomat erät	314	1 704
Verot laajassa tuloslaskelmassa	-2 752	-361
Efektiivinen verokanta	27 %	2 %

Suomessa ja Ruotsissa yleisesti verovelvollinen, kansainvälistä meriliikennettä harjoittava

varustamo voi valita tonnistoverotettavan toiminnan tuottaman voiton verottamisen sijasta

alusten vetoisuuteen perustuvan tonnistoverotuksen tonnistoverokaudeksi. ESL Shipping Oy:n

ja AtoBatC Shipping AB:n toimintaa verotetaan tonnistoverolain mukaan. Kuuluminen tonnis-

toverotuksen piiriin alentaa merkittävästi konsernin efektiivistä verokantaa.

Aspo-konsernin efektiivinen verokanta oli 27 % (2 %). Raportointikauden efektiivistä vero-

kantaa nosti ESL Shippingin suhteellisesti pienempi tulos, jollon tonnistoverotuksen hyöty

jäi vertailukautta pienemmäksi. Vertailukaudella veroaste oli erityisen matala, koska Kobian

myynti ja takaisinvuokraustransaktioista saadut myyntivoitot olivat pääosin verovapaita. Verot

edellisiltä tilikausilta muodostuvat pääosin verosta, jonka Viron ja Latvian yhtiöt ovat maksa-

neet raportointikaudella konsernin sisäiseen osingonjakoon liittyen.

■

LAAJAN TULOSLASKELMAN VEROT

1 000 €	2024	2023
Tilikauden verot	-2 208	-2 246
Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen muutos	544	2 318
Verot edellisiltä tilikausilta	-1 088	-433
Yhteensä	-2 752 -361

■

MUIHIN LAAJAN TULOKSEN ERIIN LIITTYVÄT VEROT

1 000 €	2024	2023
Suojauslaskenta		12

Konsernin veroihin kirjataan konserniyhtiöiden tilikauden tulokseen perustuvat verot, aikaisem-

pien tilikausien verojen oikaisut sekä laskennallisten verojen muutokset. Tuloverot on kirjattu

kunkin maan verokannan mukaan. Laskennallisten verojen osalta, katso liitetieto 4.8 Lasken-

nalliset verot.

Vuonna 2023 suojauslaskennassa olevan termiinin käyvästä arvosta laskettu vero kirjat-

tiin muihin laajan tuloksen eriin netottamaan termiinin käypää arvoa. Vuonna 2024 ESL Ship-

ping segmentin Green Handy investoinnin rahavirran suojauksesta ei ole kirjattu laskennallista

veroa, koska sen on katsottu olevan tonnistoveron alainen.

3.9 Tuloverot

133

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

SIJOITETTU PÄÄOMA

1 000 €	Liitetieto	2024	2023
Liikearvo	4.3	66 983	38 454
Muut aineettomat hyödykkeet	4.2	38 952	13 256
Aineelliset hyödykkeet	4.1	174 407	168 972
Vuokratut hyödykkeet	2.5	18 963	22 516
Osuudet pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltävissä
yhteisöissä	3.3	1 921	1 703
Muut rahoitusvarat		159	229
Nettokäyttöpääoma		102 280	69 261
Yhteensä		403 666	314 392

Sijoitettu pääoma kuvastaa sitä, mihin oma pääoma ja korollinen vieras pääoma on sitoutu-

nut, ja se on siksi informaatiomielessä tärkeä ja Aspon toimintaa kuvastava. Sijoitetun pää-

oman euromääräisesti suurin komponentti on ESL Shippingin omistamat ja vuokraamat aluk-

set yhteisarvoltaan 122,1 miljoonaa euroa. Liikearvon ja muiden aineettomien hyödykkeiden

osuus sijoitetusta pääomasta on 105,9 miljoonaa euroa. Liikearvoa ja muita aineettomia hyö-

dykkeitä, kuten asiakassuhteita ja brändejä muodostuu Aspon taseeseen pääosin silloin, kun

se toteuttaa strategiaansa yrityshankintojen kautta.

Nettokäyttöpääoman osuus sijoitetusta pääomasta on 102,3 miljoonaa euroa. Aspon mää-

rittelemä käyttöpääoma sisältää vaihto-omaisuuden, myyntisaamiset, ostovelat ja saadut

ennakot. Aspo painottaa käyttöpääoman tehokkuutta ja tavoittelee pysyvää käyttöpääoman

vähentämistä.

SIJOITETTU PÄÄOMA

■

KÄYTTÖPÄÄOMA

1 000 €	Liitetieto	2024	2023
Vaihto-omaisuus	4.4	66 366	44 179
Green Coaster ja Green Handy ennakkomaksut	4.4	17 818	15 063
Myyntisaamiset	4.5	62 742	48 784
Ostovelat	4.6	-44 121	-37 234
Saadut ennakot	4.6	-524	-1 531
Nettokäyttöpääoma		102 280	69 261

■

PITKÄAIKAISET VARAT MARKKINA-ALUEITTAIN

1 000 €	2024	2023
Suomi	186 119	192 710
Skandinavia	113 363	51 673
Baltia	254	269
Muu Eurooppa	1 520	255
Muut maat	130	223
Yhteensä	301 386	245 130

Pitkäaikaiset varat sisältävät muut kuin laskennalliset verosaamiset. Pitkäaikaiset varat mark-

kina-alueittain esitetään varojen sijainnin mukaan.

134

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

INVESTOINNIT SEGMENTEITTÄIN

1 000 €	2024	2023
ESL Shipping	47 339	20 723
Telko	1 882	892
Leipurin	128	89
Muu toiminta	325	81
Jatkuvat toiminnot yhteensä	49 674	21 785
Lopetettu toiminto		40
Yhteensä	49 674	21 825

Investoinnit koostuvat useammalla kuin yhdellä kaudella käytettävien aineettomien ja aineel-

listen hyödykkeiden lisäyksistä, pois lukien yrityshankintojen kautta tulleet lisäykset. Investoin-

nit 49,7 miljoonaa euroa (21,8) koostuivat pääasiassa investoinneista Green Coaster ja Green

Handy -aluksiin ESL Shipping -segmentissä. Vuokrattujen hyödykkeiden lisäykset on esitetty lii-

tetiedossa 2.5 Vuokrasopimukset.

GREEN COASTER -INVESTOINTI

ESL Shipping -segmentissä raportoitava AtoBatC Shipping AB rakennuttaa kuuden aluksen

sarjan erittäin energiatehokkaita sähköhybridialuksia. Nämä uudet 1A-jääluokan alukset ovat

lastikapasiteetiltaan, tekniikaltaan ja innovaatioiltaan huippuluokkaa. Kuuden ensimmäisen

aluksen investoinnin kokonaisarvo on noin 70 miljoonaa euroa, ja investoinnin rahavirta jakau-

tuu pääosin vuosille 2021–2026. Uudet alukset rakennetaan Chowgule and Company Private

Limitedin telakalla Intiassa.

Vuonna 2022 vahvistettiin, että ESL Shipping perustaa Green Coaster -poolin. Tämän seu-

rauksena AtoBatC Shipping AB tilasi Chowgule & Company Private Limited -yhtiöltä Intiasta

toiset kuusi Green Coaster -alusta, jotka myydään edelleen Green Coaster Shipping AB:lle (joka

ei kuulu Aspo-konserniin).

Joka toinen Chowgule & Company Private Limitedin rakentama alus valmistetaan AtoBatC

Shipping AB:lle ja joka toinen myydään edelleen Green Coaster Shipping AB:lle Eurooppaan

saavuttuaan. Myytävistä aluksista maksetut ennakkomaksut kirjataan vaihto-omaisuuteen ja

myyntihinta kirjataan liikevaihtoon. Alusten myyntihinta perustuu täyteen katteeseen. Kaikki

12 rakennettua ja rakenteilla olevaa Green Coaster -alusta tulevat Green Coaster -poolissa

AtoBatC Shipping AB:n käyttöön, kun niiden rakentaminen on saatu päätökseen ja ne on toi-

mitettu.

Kaksi AtoBatC Shipping AB:lle rakennetuista aluksista, Electramar ja Ecomar, toimitettiin

vuoden 2024 loppuun mennessä, ja kaksi Green Coaster Shipping AB:lle rakennetuista aluk-

sista, Stellamar ja Aquamar, on toimitettu ja myyty edelleen Green Coaster Shipping AB:lle.

Kaikki nämä neljä Green Coaster -alusta toimivat Green Coaster -poolissa, joka aloitti toimin-

tansa 18.6.2024 kahdella ensimmäisellä aluksella.

AtoBatC Shipping AB maksaa Green Coaster Shipping AB:lle vuokraa sijoittajapoolin omis-

tamista Coaster-aluksista lasketun poolin tulon perusteella. Muuttuvat vuokramaksut kirjataan

vuokrakuluiksi. IFRS 16:n mukaan vuokrasopimusvelkaa tai vuokrattua hyödykettä ei kirjata,

koska vuokrilla ei ole kiinteää hintaa vaan ne ovat täysin muuttuvia.

GREEN HANDY -INVESTOINTI

Aspo ilmoitti 9.10.2024, että ESL Shipping rakentaa neljä uutta Green Handy -alusta. Neljän

aluksen kokonaisarvo on noin 186 miljoonaa euroa, ja investointi toteutetaan vuosina 2024–

2028. Sijoitus on Yhdysvaltain dollarin määräinen, ja tulevat rahavirrat on suojattu. Joulu-

kuussa 2024 ESL Shipping Ltd suoritti ensimmäisen maksun neljästä rakennettavasta Green

Handy -aluksesta. Maksu oli 29,0 miljoonaa euroa termiinikurssilla laskettuna.

ESL Shipping Oy:llä ei ole vielä poolisopimusta Green Handy -aluksista, mutta yksi neljästä

aluksesta on tarkoitus myydä sijoittajaryhmälle. Näin ollen neljäsosa ennakkomaksun mää-

rästä, mukaan lukien toteutunut suojaustulos, on kirjattu vaihto-omaisuuden ennakkomaksuksi

ja kolme neljäsosaa aineellisten hyödykkeiden ennakkomaksuksi.

INVESTOINTISITOUMUKSET ALUKSIIN

Jäljellä oleva Green Coaster -investointisitoumus vuoden lopussa on noin 26 miljoonaa euroa.

Se sisältää ainoastaan AtoBatC Shipping AB:lle rakennetuista Green Coaster -aluksista tulevai-

suudessa suoritettavat maksut.

Jäljellä oleva Green Handy -investointisitoumus vuoden lopussa on noin 158 miljoonaa

euroa. Summa sisältää jäljellä olevat maksut kaikista neljästä Green Handy -aluksesta, koska

yhden aluksen edelleen myynnistä ei vielä ole tehty sopimusta.

135

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

AINEELLISET HYÖDYKKEET 2024

			Koneet ja		Muut aineelliset	Keskeneräiset ja
1 000 €	Maa-alueet	Rakennukset	kalusto	Alukset	hyödykkeet	ennakkomaksut	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	2	6 743	13 304	310 057	751	25 577	356 434
Kurssiero	-7	-40	-276		-3	0	-326
Lisäykset, liiketoimintojen hankinta	2 091	11 066	7 223		968		21 348
Lisäykset		29	1 020	1 678	98	45 577	48 402
Vähennykset	-1	-24	-989	-72 258	-91		-73 362
Siirrot erien välillä		15		27 987		-28 018	-16
Hankintameno 31.12.	2 084	17 789	20 283	267 465	1 722	43 136	352 479
Kertyneet poistot 1.1.		-5 245	-11 692	-170 045	-480		-187 462
Kurssiero		11	246		2		259
Kertyneet poistot, liiketoimintojen hankinta		-3 474	-4 550		-560		-8 584
Vähennysten kertyneet poistot		21	704	38 696	4		39 426
Tilikauden poistot, jatkuva liiketoiminta		-356	-967	-13 300	-51		-14 674
Arvonalennukset				-7 018	-18		-7 036
Kertyneet poistot 31.12.		-9 042	-16 259	-151 667	-1 104		-178 072
Kirjanpitoarvo 31.12.	2 084	8 747	4 024	115 798	619	43 136	174 407

Lisäyksiä aineellisiin hyödykkeisiin on vuonna 2024 aiheutunut pääosin uusiin Green Coaster ja Green Handy -aluksiin liittyvistä ennakkomaksuista sekä yrityshankinnoista. Alusten vähennykset

sisältävät ESL Shipping-segmentin myydyt kaksi Supramax-alusta.

4.1 Aineelliset hyödykkeet

136

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

AINEELLISET HYÖDYKKEET 2023

			Koneet ja		Muut aineelliset	Keskeneräiset ja
1 000 €	Maa-alueet	Raken nukset	kalusto	Alukset	hyödykkeet	ennakko maksut	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	4 945	16 999	16 207	309 228	756	10 669	358 804
Kurssiero	2	-166	-305				-469
Lisäykset, liiketoimintojen hankinta			27				27
Lisäykset		2	415	2 044		18 485	20 946
Vähennykset	-4 945	-10 189	-3 063	-4 672	-5		-22 874
Siirrot erien välillä		97	23	3 457		-3 577	0
Hankintameno 31.12.	2	6 743	13 304	310 057	751	25 577	356 434
Kertyneet poistot 1.1.		-8 514	-13 878	-157 494	-464		-180 350
Kurssiero		112	237				349
Kertyneet poistot, liiketoimintojen hankinta			-8				-8
Vähennysten kertyneet poistot		3 621	2 707	4 672	1		11 001
Siirrot erien välillä, kertyneet poistot			-1				-1
Tilikauden poistot, jatkuva liiketoiminta		-455	-720	-17 223	-17		-18 415
Tilikauden poistot, lopetetut toiminnot		-9	-29				-38
Kertyneet poistot 31.12.		-5 245	-11 692	-170 045	-480		-187 462
Kirjanpitoarvo 31.12.	2	1 498	1 612	140 012	271	25 577	168 972

Vertailuvuonna vähennykset maa-alueissa ja rakennuksissa aiheutuivat pääosin Leipurin-segmentissä toteutetuista myynti ja takaisinvuokraustransaktioista, joista on kerrottu lisää liitetiedossa

2.5 Vuokrasopimukset.

137

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

AINEELLISET HYÖDYKKEET

Aineelliset hyödykkeet esitetään alkupe-

räisten hankintahintojen ja kumulatiivis-

ten poistojen erotuksena vähennettynä

mahdollisilla arvonalentumisilla. Alus-

ten uudisrakennusten osalta rakentami-

sen aikana syntyneet rahoitusmenot akti-

voidaan osaksi kohteen hankintamenoa

ja ne poistetaan omaisuuserän taloudelli-

sena vaikutusaikana. Telakointien poisto-

aika perustuu arvioon seuraavan telakoin-

nin ajankohdasta.

Aineelliset hyödykkeet poistetaan

tasapoistoina todennäköisen taloudelli-

sen vaikutusajan perusteella seuraavasti:

• Alukset 17–30 vuotta

• Puskijat 18 vuotta

• Telakoinnit 2–3 vuotta

• Rakennukset ja

rakennelmat 15–50 vuotta

• Koneet ja kalusto 3–20 vuotta

• Putkistot 5–20 vuotta

• Toimitilojen

perusparannusmenot 5–10 vuotta

• Muut aineelliset

hyödykkeet 3–40 vuotta

Konsernin rakennusten ja rakennelmien

sekä koneiden ja kaluston poistoajat

ovat muuttuneet vertailuvuodesta joh-

tuen vuonna 2024 hankittujen yhtiöiden

aineellisten hyödykkeiden pidemmistä

taloudellisista vaikutusajoista.

Maa-alueista ei kirjata poistoja. Arvot

tarkistetaan vuosittain.

Aineellisten hyödykkeiden käytöstä

poistamisista ja luovutuksista syntyneet

voitot ja -tappiot sisältyvät liiketoiminnan

muihin tuottoihin tai kuluihin.

Yksittäisten aineellisten tai aineetto-

mien hyödykkeiden kirjanpitoarvoja tar-

kastellaan jokaisena tilinpäätöspäivänä

sen toteamiseksi, onko viitteitä niiden

arvon alentumisesta. Kirjanpitoarvo alen-

netaan omaisuuserästä kerrytettävissä

olevaa rahamäärää vastaavaksi välittö-

mästi, jos arvonalentuminen havaitaan.

Arvonalentumistappio kirjataan tulosvai-

kutteisesti. Arvonalentumistappion kir-

jaamisen yhteydessä poistojen kohteena

olevan omaisuuserän taloudellinen vaiku-

tusaika arvioidaan uudelleen. Aikaisem-

min kirjattu arvonalennus peruutetaan,

mikäli kerrytettävissä olevan tulon mää-

rittämisessä käytetyt arviot muuttuvat.

Arvonalentumistappion peruuttamisen

vuoksi lisääntynyt kirjanpitoarvo ei saa

ylittää sitä kirjanpitoarvoa, joka omaisuu-

serälle olisi määritetty, jos siitä ei olisi

aikaisempina vuosina kirjattu arvonalentu-

mistappiota.

JULKISET AVUSTUKSET

Julkiset avustukset, jotka on saatu syn-

tyneiden menojen korvaukseksi, tuloute-

taan laajaan tuloslaskelmaan samalla kun

avustuksen kohteeseen liittyvät menot

kirjataan kuluksi. Saadut avustukset on

esitetty nettona syntyneiden kulujen

vähennyksenä. Aineellisten hyödykkeiden

hankintoihin liittyvät avustukset on kir-

jattu hankintamenon oikaisuksi. Avustuk-

set tuloutuvat pienempien poistojen muo-

dossa omaisuuserän käyttöaikana.

ARVIONVARAISUUS JA JOHDON

TEKEMÄT HARKINTAAN PERUSTUVAT

RATKAISUT

Taloudellista vaikutusaikaa ja jäännösar-

voa koskevat arviot ja poistomenetelmien

valinta edellyttävät johdolta merkittävää

harkintaa, ja ne ovat jatkuvan tarkaste-

lun kohteena. Alukset ovat taseen merkit-

tävin käyttöomaisuuserä ja niiden poisto-

ajat vaihtelevat 17 vuodesta 30 vuoteen

perustuen aluksen taloudelliseen käyttöi-

kään.

Arvioita tehdään myös yrityshankin-

tojen yhteydessä, kun määritellään han-

kittujen aineellisten hyödykkeiden käypiä

arvoja ja jäljellä olevia taloudellisia vaiku-

tusaikoja. Käypien arvojen määrittämi-

seen käytetään joko ulkopuolisen tahon

tekemää arvostusta tai tuotto-oletuksiin

perustuvaa laskentamallia.

Laivojen jäännösarvoja tarkasteltiin

vuoden 2024 loppupuolella, kun osa lai-

voista lähestyy niiden taloudellisen vai-

kutusajan loppua. Aikaisemmin laivojen

jäännösarvoksi on arvioitu nolla, mutta

koska teräksellä on aina romuarvo, on se

johtanut tilanteisiin, joissa aluksista on

niiden taloudellisen vaikutusajan lopussa

kirjattu myynti- tai romutusvoittoa.

Romuteräksen hinnasta romutuksen

yhteydessä hankittiin tarjouksia, joiden

pohjalta laivoille laskettiin jäännösarvot.

Jäännösarvo katsottiin aiheelliseksi mää-

rittää kaikkille laivoille, ei pelkästään niille,

jotka lähestyvät taloudellisen vaikutus-

aikansa loppua. Laskennassa käytetty

romuteräksen hinta arvioitiin varovaisuu-

den periaatteella niin, että se pidemmäl-

läkin tähtäimellä pysyisi markkinahinnan

alapuolella.

Arvioitu jäännösarvo kaikille aluk-

sille yhteensä oli 12,3 miljoonaa euroa.

Jäännösarvon määrittäminen vaikut-

taa pienentävästi kirjattaviin suunnitel-

man mukaisiin poistoihin. Jäännösarvojen

uudelleenarviointi toteutettiin 1.10.2024

alkaen, joka vähensi vuodelle 2024 kirjat-

tuja poistoja 0,7 miljoonaa euroa. Vuonna

2025 tulosvaikutus tulee olemaan noin

2,6 miljoonaa euroa.

Jatkossa jäännösarvo tullaan määrittä-

mään kaikille uusille laivoille. Romuteräk-

sen arvoa tullaan seuraamaan vähintään

vuosittain ja varmistamaan, että jäännös-

arvojen laskennassa käytetyn romuteräk-

sen arvo ei ylitä markkinahintaa.

138

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

AINEETTOMAT OIKEUDET

2024

1 000 €

Aineettomat

oikeudet

Muut

		aineettomat	Ennakko-
		hyödykkeet	maksut	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	7 465	17 914	1 012	26 391
Kurssiero	-11	-81		-92
Lisäykset, liiketoimintojen hankinta	5 249	21 968		27 216
Lisäykset	185	411	677	1 273
Vähennykset	-109	-13	-207	-329
Siirrot erien välillä	206		-190	16
Hankintameno 31.12.	12 984	40 199	1 292	54 476
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.	-1 415	-11 720		-13 135
Kurssiero	-3	33		30
Kertyneet poistot, liiketoimintojen hankinta	-116			-116
Vähennysten kertyneet poistot ja arvonalentumiset	109	5		114
Tilikauden poistot, jatkuva liiketoiminta	-448	-1 968		-2 416
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.	-1 874	-13 650		-15 523
Kirjanpitoarvo 31.12.	11 111	26 549	1 292	38 952

Muut aineettomat hyödykkeet ovat lisääntyneet pääosin yritysostojen myötä, joista on kerrottu liitetiedossa 1.2 Hankitut lii-

ketoiminnat ja liiketoimintojen myynnit.

Aineettomat oikeudet ovat pääosin yritysbrändejä tai tavaramerkkejä. Muihin aineettomiin hyödykkeisiin on kirjattu ohjelmis-

toja ja niiden lisenssejä sekä liiketoimintojen yhdistämisessä hankittuja päämiessuhteita ja asiakassuhteita.

4.2 Aineettomat hyödykkeet

139

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

AINEETTOMAT OIKEUDET

			2023
		Muut
	Aineettomat	aineettomat	Ennakko-
1 000 €	oikeudet	hyödykkeet	maksut	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	7 123	14 567	808	22 498
Kurssiero	10	232	851	1 093
Lisäykset, liiketoimintojen hankinta	141	3 103		3 244
Lisäykset	28			28
Vähennykset	-472			-472
Siirrot erien välillä	635	12	-647	0
Hankintameno 31.12.	7 465	17 914	1 012	26 391
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.	-1 650	-10 933		-12 583
Kurssiero	-6	-98		-104
Vähennysten kertyneet poistot ja arvonalentumiset	473			473
Tilikauden poistot, jatkuva liiketoiminta	-231	-689		-920
Tilikauden poistot, lopetetut toiminnot	-1			-1
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.	-1 415	-11 720		-13 135
Kirjanpitoarvo 31.12.	6 050	6 194	1 012	13 256

ARVIONVARAISUUS JA JOHDON

TEKEMÄT HARKINTAAN PERUSTUVAT

RATKAISUT

Taloudellista vaikutusaikaa ja jäännösar-

voa koskevat arviot ja poistomenetelmien

valinta edellyttävät johdolta merkittävää

harkintaa, ja ne ovat jatkuvan tarkastelun

kohteena.

Johto käyttää harkintaa myös yritys-

hankintojen yhteydessä, kun määritellään

hankittujen aineettomien hyödykkeiden

käypiä arvoja ja jäljellä olevia taloudellisia

vaikutusaikoja. Hankintahetken arvonmää-

ritykset tehdään käyttäen diskontattuja

kassavirtoja.

Telko- ja Leipurin -brändien taloudelli-

nen vaikutusaika on arvioitu rajoittamat-

tomiksi. Brändien vahva tunnettuus ja his-

toria tukevat johdon käsitystä siitä, että

ne vaikuttavat rahavirtojen kerryttämi-

seen määrittelemättömän ajan. Brändit,

joille ei ole määriteltävissä taloudellista

vaikutusaikaa, on testattu arvonalentu-

misen varalta liikearvotestauksen yhtey-

dessä, josta kerrotaan liitetiedossa 4.3

Liikearvo.

■

BRÄNDIT SEGMENTEITTÄIN

1 000 €	2024	2023
Telko	6 730	2 155
Leipurin	3 404	3 148
Yhteensä	10 135	5 303

Brändit sisältyvät aineettomiin oikeuksiin. Telko- ja Leipurin-segmentteihin kuuluvien brändien

taloudelliset vaikutusajat on arvioitu rajoittamattomiksi lukuunottamatta Swed Handling ja

Kebelco tavaramerkkejä.

140

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

Aineettomat hyödykkeet arvostetaan

alkuperäiseen hankintamenoon, ja ne

poistetaan tasapoistoina niiden taloudelli-

sena vaikutusaikana. Poistoajat ovat:

• Ohjelmistot ja

ohjelmistolisenssit 3–5 vuotta

• Liiketoimintojen

yhdistämisessä hankitut

päämiessuhteet

ja teknologia 10 vuotta

• Liiketoimintojen

yhdistämisessä hankitut

asiakassuhteet 15 vuotta

• Kilpailukielto 6 vuotta

• Tavaramerkit (kun

taloudellinen vaikutusaika

on määritelty) 5-15 vuotta

Pilvipalvelut kirjataan kuluksi sillä tilikau-

della, jolla kulu syntyy, koska ne eivät ole

yhtiön määräysvallassa.

Liiketoimintojen yhdistämisestä syn-

tynyneiden brädien, joiden taloudellinen

vaikutusaika on määrittelemätön, ei pois-

teta suunnitelman mukaan, vaan niiden

tasearvo testataan vähintään vuosittain

käyttöarvoon perustuvalla arvonalentu-

mistestillä yhdessä liikearvon kanssa.

Arvonalentumisten osalta laatimisperi-

aatteet on selostettu liitetiedossa 4.1

Aineelliset hyödykkeet.

TUTKIMUS- JA KEHITTÄMISMENOT

Aspo-konsernin tutkimus- ja kehittämis-

toiminta kohdistuu segmenttien luonteen

mukaisesti pääosin toiminnan, menetel-

mien ja tuotteiden kehittämiseen osana

asiakaskohtaista liiketoimintaa, mistä joh-

tuen kehityspanokset sisältyvät erittele-

mättöminä normaaleihin liiketoiminnan

kuluihin, eivätkä ne täytä aktivointikritee-

rejä.

■

LIIKEARVO

1 000 €	2024	2023
Hankintameno 1.1.	47 605	47 392
Lisäykset, liiketoimintojen hankinta	28 312	1 745
Vähennykset		-1 519
Muuntoerot	208	-13
Hankintameno 31.12.	76 126	47 605
Kertyneet arvonalentumiset 1.1.	-9 151	-10 524
Vähennysten kertyneet arvonalentumiset		1 368
Muuntoerot	8	5
Kertyneet arvonalentumiset 31.12.	-9 143	-9 151
Kirjanpitoarvo 31.12.	66 983	38 454

Liikearvo on vuonna 2024 lisääntynyt 28,3 miljoonaa euroa (1,7) yrityshankintojen johdosta.

Yrityshankinnoista kerrotaan liitetiedossa 1.2 Hankitut liiketoiminnat ja liiketoimintojen myyn-

nit.

Vuonna 2023 liikearvon vähennykset liittyivät idän liiketoimintoihin. Vertailuvuonna myydyn

Telko OOO:n osuus liikearvon vähennyksistä oli 0,4 miljoonaa euroa, ja Leipurin idän yhtiöiden

yhdistelyn lopettamisesta aiheutuva liikearvon vähennys oli 1,0 miljoonaa euroa. Näihin liikear-

voihin oli kirjattu täysimääräiset arvonalentumiset jo vuonna 2022.

Liikearvo kohdistetaan konsernin rahavirtaa tuottaville yksiköille toimintasegmenttien

tasolla. Liikearvo jakaantuu rahavirtaa tuottaville yksiköille seuraavasti:

■

LIIKEARVO SEGMENTEITTÄIN

1 000 €	2024	2023
ESL Shipping	6 337	6 337
Telko	38 818	10 790
Leipurin	21 828	21 327
Yhteensä	66 983	38 454

4.3 Liikearvo

141

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

ARVONALENTUMISTESTAUS

Aspon arvonalentumistestauksessa rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä oleva

rahamäärä arvioidaan käyttöarvolaskelmien avulla. Kassavirtaperusteinen käyttöarvo määritel-

lään laskemalla ennustettujen kassavirtojen diskontattu nykyarvo. Kassavirrat sisältävät muun

muassa arvion tulevaisuuden myynneistä, kannattavuudesta sekä ylläpitoinvestoinneista. Kas-

savirtaennusteet perustuvat hallituksen hyväksymiin vuoden 2025 budjettiin sekä vuosien

2026–2028 taloudellisiin suunnitelmiin. Testissä rahavirtoja koskevat arviot laaditaan viiden

vuoden ajanjaksolle, joista viimeinen on terminaalivuosi. Terminaaliarvoina on käytetty 2 %:n

(2 %) kasvuoletusta.

Liikevaihtoa arvioitaessa oletuksena on, että nykyinen liiketoiminta pystytään pitämään ja

liikevaihto kasvaa hallitusti taloudellisissa suunnitelmissa arvioidulla nopeudella. Myyntikat-

teen muutoksen on arvioitu seuraavan liikevaihdon kasvua. Kustannusten on arvioitu nouse-

van hitaasti jatkuvan kulujen hallinnan ansiosta. Kiinteiden kustannusten odotetaan nousevan

enintään inflaation verran.

Diskonttauskorko on määritetty kullekin toimintasegmentille keskimääräisen painotetun

pääomakustannuksen (WACC) avulla, joka kuvaa oman ja vieraan pääoman kokonaiskustan-

nusta ottaen huomioon omaisuuseriin ja liiketoimintojen sijaintiin liittyvät erityiset riskit. Telko

ja Leipurin -segmenteissä WACC on laskenut edellisvuodesta koska maiden painotusta on

muutettu niin, että se lasketaan operatiivisten maiden liikevaihdon lähdemaan perusteella,

aiemmin laskettu kohdemaan perusteella. Laskentaperiaatetta muutettiin koska sen katsottiin

paremmin edustavan rahavirtoihin liittyvää maariskiä. Lisäksi WACC-laskelmassa huomioidaan

ainoastaan maat, joiden liikevaihdon osuus CGU:n kokonaisliikevaihdosta on vähintään 0,5 %.

Ukrainaa ei huomioitu tästä johtuen Leipurin laskelmassa. Telkon WACC:n muutoksia selittää

erityisesti Ukrainan myynnin osuuden ja sille lasketun WACC-tason lasku. Lisäksi mm. Uzbekis-

tanin WACC-taso ja myynnin osuus ovat laskeneet. Maakohtaiset riskittömät korot ovat laske-

neet kautta linjan. Vastaavasti markkinariskipreemiot ovat nousseet kautta linjan. WACC-mää-

ritykseen vaikutti myös verrokkiryhmän betan lasku vuoden aikana, joka vaikutti eniten Leipurin

WACCiin. ESL Shippingin osalta Ruotsin osuus liikevaihdosta on kasvanut, joka vaikuttaa alen-

tavasti ESL Shipping-segmentin WACC-tasoon.

■

WACC VEROJEN JÄLKEEN PER RAHAVIRTAA TUOTTAVA YKSIKKÖ

	2024	2023
ESL Shipping	7,69 %	8,57 %
Telko	10,92 %	12,34 %
Leipurin	7,90 %	9,28 %

ARVIONVARAISUUS JA JOHDON

TEKEMÄT HARKINTAAN PERUSTUVAT

RATKAISUT

Liikearvon kirjanpitoarvoa testataan käyt-

töarvolaskelmien avulla, joiden laatimi-

sessa käytetään arvioita. Erilaisilla käyt-

töarvolaskelman olettamuksilla voisi olla

merkittävä vaikutus konsernitilinpäätök-

sessä raportoidun liikearvon määrään.

Talouskehityksen epävarmuus, muu-

tokset valuuttakursseissa ja toimin-

taympäristön voimakkaat vaihtelut vai-

keuttavat arvonalentumistestauksessa

käytettyjen oletusten tekemistä, eten-

kin tulevien kassavirtojen ja tulostason

osalta.

Johdon näkemyksen mukaan tes-

tauksessa käytetyt arviot tulevista kas-

savirroista ja pääomien sitoutumisesta

ovat todennäköisiä. Laskelmien taustalla

olevat oletukset voivat kuitenkin muut-

tua taloudellisten ja liiketoiminnallisten

olosuhteiden muuttuessa. Toteutuvat

rahavirrat saattavat sen vuoksi poiketa

arvioiduista diskontatuista vastaisista

rahavirroista, ja tämä voi johtaa arvon-

alentumistappioiden kirjaamiseen tulevilla

kausilla.

ARVONALENTUMISTESTAUKSEN TULOKSET JA HERKKYYSANALYYSI

Leipurin, Telko ja ESL Shipping -segmenteille suoritettiin joulukuussa vuosittainen liikearvon

arvonalentumistestaus. Kaikkien segmenttien liikearvotestien osoittama kerrytettävissä oleva

rahamäärä ylitti selkeästi rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvon, ja kirjanpitoarvojen

katsottiin olevan perusteltuja. Leipurin segmentissäkin vasta kahden prosenttiyksikön lasku

ennustetussa käyttökatteessa aiheuttaisi arvonalentumistappion kirjaustarpeen.

LIIKEARVO

Liiketoimintojen yhdistämisestä synty-

nyttä liikearvoa ei poisteta suunnitelman

mukaan, vaan liikearvon tasearvo testa-

taan vähintään vuosittain käyttöarvoon

perustuvalla arvonalentumistestillä. Viite

mahdollisesta arvonalentumisesta voi

johtaa arvonalentumistestauksen käyn-

nistämiseen lyhyemmälläkin aikavälillä.

Kassavirtaperusteinen käyttöarvo määri-

tellään laskemalla ennustettujen kassavir-

tojen diskontattu nykyarvo kullekin raha-

virtaa tuottavalle yksikölle.

Arvonalentumistappio kirjataan tulos-

vaikutteisesti, mikäli rahavirtaa tuotta-

van yksikön kirjanpitoarvo on suurempi

kuin sen kerrytettävissä oleva rahamäärä.

Arvonalentumistappio kohdistetaan ensi-

sijaisesti liikearvoon. Liikearvosta kirjat-

tua arvonalentumistappiota ei peruta

missään tilanteessa, vaikka tehdyt arviot

myöhemmin osoittautuisivat vääriksi tai

virheellisiksi.

142

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

VAIHTO-OMAISUUS

1 000 €	2024	2023
Aineet ja tarvikkeet	5 925	6 174
Keskeneräiset tuotteet	269
Valmiit tuotteet	58 440	37 522
Green Coaster ja Green Handy ennakkomaksut	17 818	15 063
Muu vaihto-omaisuus	1 731	483
Yhteensä	84 183	59 242

■

VAIHTO-OMAISUUS SEGMENTEITTÄIN

1 000 €	2024	2023
ESL Shipping	21 413	19 583
Telko	48 117	25 222
Leipurin	14 653	14 437
Yhteensä	84 183	59 242

ESL Shippingin osalta varastoon sisältyy laivojen polttoaineita ja aluspoolin osakkaille myytä-

väksi tarkoitettujen Green Coaster ja Green Handy -alusten ennakkomaksuja. Leipurin varasto

koostuu leipomo- ja elintarviketeollisuuden raaka-aineista sekä pienemmässä määrin erilaisista

pakkaus- ja muista tarvikkeista. Telkolla on varastossa muovi- ja kemikaaliraaka-aineita sekä

voiteluaineita.

Varustamoiden päästöoikeuksia koskeva asetus tuli voimaan 1.1.2024, ja sitä sovelletaan

aluksiin, joiden bruttovetoisuus on yli 5 000 GT. ESL Shipping -segmentissä kaikki päästöoi-

keudet ostetaan ja kirjataan vaihto-omaisuuteen hankinnan yhteydessä. Vuoden 2024 lopussa

vaihto-omaisuuteen sisältyi 0,1 miljoonaa euroa päästöoikeuksia. ESL Shipping käyttää pääs-

töoikeuksia liiketoiminnassaan ja kirjaa käytetyt päästöoikeudet tilikauden aikana materiaa-

leiksi ja palveluiksi. ESL Shipping ei käy kauppaa päästöoikeuksilla. Vuoden aikana käyttämättä

jääneet ostetut päästöoikeudet voidaan käyttää tulevina vuosina.

ESL Shipping perusti vuonna 2022 Green Coaster -poolin, jonka johdosta AtoBatC Shipping

AB tilasi yhteensä 12 alusta intialaiselta Chowgule & Company Private Limited -varustamolta.

Joka toinen alus, eli kuusi näistä aluksista myydään sijoittajaryhmän perustamalle yritykselle.

4.4 Vaihto-omaisuus

VAIHTO-OMAISUUS

Vaihto-omaisuus, mukaan lukien päästö-

oikeudet arvostetaan hankintamenoon

tai sitä alempaan nettorealisointiarvoon.

Hankintameno määritetään FIFO-mene-

telmää (first-in, first-out) käyttäen. Netto-

realisointiarvo on tavanomaisessa liiketoi-

minnassa toteutuva myyntihinta vähen-

nettynä tuotteen valmiiksi saattamisen

kustannuksilla ja myyntikustannuksilla.

Aspo-konsernissa normaaliolosuhteissa

hitaasti kiertävästä, yli 12 kuukautta van-

hasta vaihto-omaisuudesta kirjataan

100 % epäkuranttiusvaraus.

ARVIONVARAISUUS JA JOHDON

TEKEMÄT HARKINTAAN PERUSTUVAT

RATKAISUT

Vaihto-omaisuuden osalta arvionvarai-

suus liittyy pääasiassa hitaasti kiertävän

varaston kuranttiuteen ja arvostamiseen.

Tuotteiden kysyntään liittyvä epävarmuus

kasvaa niiden ikääntyessä, ja osa tuot-

teista myös vanhenee. Johdon arvion

mukaan, yli vuoden vanhojen varastoni-

mikkeiden arvo on aiheellista nollata, jollei

niihin liity tilausta tai sitovaa myyntiso-

pimusta tai ole muuta esimerkiksi kausi-

luontoisuuteen liittyvää poikkeuksellista

syytä säilyttää nimikkeiden arvo.

Niiden alusten osalta, jotka tullaan myymään edelleen, on ennakkomaksut kirjattu vaihto-omai-

suuteen. Myös rakennettavista Green Handy -aluksista yksi tullaan myymään edelleen. Rapor-

tointikauden lopussa vaihto-omaisuus sisältää 17,8 miljoonaa euroa (15,1) Green Coaster ja

Green Handy -alusten ennakkomaksuja.

Tilikaudella jatkuvien toimintojen tulokseen sisältyi 0,1 miljoonaa euroa (-1,0) vaihto-omai-

suuden epäkuranttiusvarauksen muutosta.

143

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

4.5 Myyntisaamiset ja muut saamiset

■

MYYNTISAAMISET JA MUUT SAAMISET

1 000 €	2024	2023
Myyntisaamiset	62 742	48 784
Palautus liikenne- ja viestintäministeriöltä	3 316	5 887
Ennakkomaksusaamiset	1 622	4 123
Arvonlisäverosaaminen	1 837	1 691
Lainasaamiset	4	1 336
Johdannaissopimusten käypä arvo	9 357
Muut siirtosaamiset	9 556	11 884
Yhteensä	88 433	73 705

■

MYYNTISAAMISTEN IKÄJAKAUMA

2024	Myynti-	Luotto tappio -	Kirjanpito-
1 000 €	saamiset	varaus	arvo
Erääntymättömät	55 750	-38	55 712
1-30 päivää erääntyneet	6 343	-29	6 315
31-60 päivää erääntyneet	414	-38	376
61-90 päivää erääntyneet	271	-2	269
91-180 päivää erääntyneet	115	-45	70
Yli 181 päivää erääntyneet	875	-875	0
Yhteensä	63 768	-1 027	62 742
2023	Myynti-	Luotto tappio -	Kirjanpito-
1 000 €	saamiset	varaus	arvo
Erääntymättömät	45 431	-31	45 400
1-30 päivää erääntyneet	3 104	-9	3 095
31-60 päivää erääntyneet	123	-1	122
61-90 päivää erääntyneet	70		70
91-180 päivää erääntyneet	112	-30	82
Yli 181 päivää erääntyneet	1 180	-1 165	15
Yhteensä	50 020	-1 236	48 784

Myyntisaamisten kirjanpitoarvoon ei liity johdon arvion mukaan merkittäviä luottotappioriskejä.

Myyntisaamisista on kirjattu tilikaudella luottotappioita 0,2 miljoonaa euroa (0,5) sisältäen

luottotappiovarauksen muutoksen.

ARVIONVARAISUUS JA JOHDON

TEKEMÄT HARKINTAAN

PERUSTUVAT RATKAISUT

Myyntisaamisten kuranttiuuteen liittyy

aina riski siitä, että vastapuoli menettää

maksukykynsä eikä pysty maksamaan vel-

kojaan. Katso myös kohta Luotto- ja vas-

tapuoliriski kappaleessa 5.1 Rahoitusris-

kit ja rahoitusriskien hallinta.

Liiketoiminnoissa tehdään myynti- ja

asiakaskohtaista arviointia perustuen

myynnin luonteeseen ja asiakkaan luot-

totietietoihin sekä asiointihistoriaan sen

määrittämiseksi, että kenelle myydään ja

minkälaisilla maksuehdoilla. Tarvittaessa

maksuehtona käytetään ennakkomaksua.

Luottotappiovarausta kirjataan ennakoi-

vasti perustuen kunkin segmentin luot-

totappiohistoriaan. Ukrainassa käytävän

sodan takia ukrainalaisten asiakkaiden

maksukykyyn liittyy huomattavaa epävar-

muutta ja tämän seurauksena maksueh-

tona käytetään ennakkomaksua .

144

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

PITKÄAIKAISET MUUT VELAT

1 000 €	2024	2023
Ehdolliset vastikkeet yrityshankinnoista	9 999	538
Saadut ennakot	8
Muut korottomat velat	17	449
Yhteensä	10 025	986

■

OSTOVELAT JA MUUT VELAT

1 000 €	2024	2023
Ostovelat	44 121	37 234
Saadut ennakot	515	1 531
Palkka- ja sosiaalikulut	9 728	8 384
Työnantajatilitykset	1 640	1 436
Korkojaksotukset	3 295	2 733
Arvonlisäverovelka	4 258	3 659
Ehdolliset vastikkeet yrityshankinnoista	803	273
Muut lyhytaikaiset velat	1 036	596
Muut lyhytaikaiset siirtovelat	8 217	8 848
Yhteensä	73 614	64 695

4.6 Ostovelat ja muut velat

MYYNTISAAMISET JA MUUT

SAAMISET

Myyntisaamiset ja muut saamiset arvos-

tetaan jaksotettuun hankintamenoon.

Myyntisaamisia arvostaessaan Aspo

soveltaa odotettavissa olevien luottotap-

pioiden määrittämiseen IFRS 9 -standar-

din sallimaa yksinkertaistettua mallia seg-

menttikohtaisesti määritettynä. Konserni

arvioi odotettavissa olevia luottotappiota

käyttämällä kokemusperäistä matriisia,

jossa huomioidaan saatavien ikärakenne,

segmentin aiempien vuosien luottotap-

piohistoria, markkina-alue sekä asiakas-

kunta.

Myyntisaamiset ja sopimukseen

perustuvat omaisuuserät kirjataan pois

taseesta lopullisina luottotappioina sil-

loin, kun niistä ei voida kohtuudella odot-

taa saatavan maksua esimerkiksi asiak-

kaan konkurssin vuoksi. Arvonalentumis-

tappiot esitetään liikevoittoon sisältyvinä

nettomääräisinä arvonalentumistappi-

oina. Jos lopullisiksi luottotappioiksi kirja-

tuista eristä saadaan myöhemmin maksu,

se kirjataan hyvitykseksi samalle tuloslas-

kelmariville.

145

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

PITKÄAIKAISET VARAUKSET

	Vero -	Ennallistamis-	Eläke -
1 000 €	varaukset	varaus	varaukset	Yhteensä
31.12.2023	28	466	101	595
Varausten muutos	10		-3	7
31.12.2024	38	466	98	602

■

LYHYTAIKAISET VARAUKSET

	Takuu- ja huolto-	Muut	Eläke-
1 000 €	varaukset	varaukset	varaukset	Yhteensä
31.12.2023	35	122		157
Varausten muutos	7	-122	65	-50
31.12.2024	42	0	65	107

Pitkäaikaisiin varauksiin sisältyvä ennallistamisvaraus liittyy Rauman terminaalialueeseen, ja

raportoidaan Telko-segmentissä. Aspo-konserniin kuuluvalla yhtiöllä Rauma Terminal Services

Oy:llä on Rauman kaupungilta vuokraamiensa maa-alueiden osalta velvoite saattaa maa-alueet

vuokrausta edeltävään tilaan. Maa-alueen vuokrasopimus päättyy vuonna 2030, jolloin velvoit-

teen odotetaan realisoituvan. Eläkevaraukset liittyvät konsernin myöntämien suorien eläkkei-

den vastuisiin. Lyhytaikaiset muut varaukset liittyvät takuu- ja huoltovarauksiin.

4.7 Varaukset

VARAUKSET

Varaus merkitään taseeseen, kun konser-

nilla on aikaisemman tapahtuman seu-

rauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen

velvoite, jonka toteutuminen on todennä-

köistä, ja velvoitteen suuruus on luotetta-

vasti arvioitavissa. Varaukseen kirjattava

määrä on niiden menojen nykyarvo, joita

velvoitteen täyttämisen odotetaan edel-

lyttävän.

146

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

LASKENNALLISET VEROSAAMISET

1 000 €	2024	2023
Vuokrasopimukset	137	195
Työsuhde-etuudet	8	7
Luottotappiovaraukset	10	46
Muut varaukset	68	202
Vahvistetut verotukselliset tappiot	133
Muut väliaikaiset erot	99	91
Yhteensä	454	541

■

LASKENNALLISTEN VEROSAAMISTEN MUUTOKSET

1 000 €	2024	2023
Laskennalliset verosaamiset 1.1.	541	330
Laajaan tuloslaskelmaan kirjatut erät
Vuokrasopimukset	-58	121
Työsuhde-etuudet	1	-17
Luottotappiovaraukset	-36	-56
Muut varaukset	-134	109
Vahvistetut verotukselliset tappiot	133
Muut väliaikaiset erot	8	54
Laskennalliset verosaamiset 31.12.	454	541

4.8 Laskennalliset verot

Verotuksellisista tappioista ei ole Aspo-konsernissa kirjattu laskennallisia verosaamisia, koska

ei ole varmuutta siitä, että tappiota kerryttäneet yhtiöt pystyvät hyödyntämään niitä ennen

kuin tappiot vanhenevat. Kotimaassa yhtiöiden verotukselliset tappiot ovat 48,8 miljoonan

euroa (54,8) ja ulkomailla 3,2 miljoonaa euroa (2,3). Tappioiden vanhenemisaika vaihtelee mait-

tain, ja osalle ei ole määritetty vanhenemisaikaa tämänhetkisen lainsäädännön puitteissa. Suo-

messa verotuksellisten tappioiden hyödyntämisaika on 10 vuotta, ja Aspo-konsernissa niitä

sekä vanhenee että syntyy uusia vuosittain.

147

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

LASKENNALLISET VEROVELAT

1 000 €	2024	2023
Poistoero ja Ruotsin verovaraukset	3 055	1 319
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet	9 260	3 065
Ulkomaisten yhtiöiden jakamattomat voittovarat	1 122	1 046
Muut väliaikaiset erot	2	78
Yhteensä	13 439	5 508

■

LASKENNALLISTEN VEROVELKOJEN MUUTOKSET

1 000 €	2024	2023
Laskennalliset verovelat 1.1.	5 508	6 946
Laajaan tuloslaskelmaan kirjatut erät
Poistoero ja Ruotsin verovaraukset	261	-115
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet	-925	-1 940
Ulkomaisten yhtiöiden jakamattomat voittovarat	76	-23
Muut väliaikaiset erot	-76	52
Liiketoimintojen hankinta	8 595	588
Laskennalliset verovelat 31.12.	13 439	5 508

Telkon ja Leipurin Viron ja Latvian yhtiöiden voittovaroista on kirjattu yhteensä 1,1 miljoonan

euron (1,0) laskennallinen verovelka. Muiden ulkomaisten tytäryritysten jakamattomista voit-

tovaroista ei ole kirjattu laskennallista verovelkaa 0,1 miljoonaa euroa (0,8), sillä varat on sijoi-

tettu kyseisiin maihin pysyvästi tai koska varojenjako ei aiheuta veronmaksua.

Vuokrasopimuksista aiheutuva laskennallinen verosaaminen ja -velka esitetään bruttoperi-

aatteella oheisessa taulukossa. Laskennallinen vero on kirjattu nettomääräisenä laskennallisiin

verosaamisiin.

LASKENNALLISET VEROT

Laskennallinen verovelka tai -saaminen

lasketaan kirjanpidon ja verotuksen väli-

sistä väliaikaisista eroista tilinpäätös-

hetken tai vahvistetun tulevan verokan-

nan mukaisesti. Väliaikaisia eroja syntyy

mm. varauksista, poistoeroista ja vahvis-

tetuista tappioista. Laskennallinen vero-

saaminen kirjataan verotuksellisista tap-

pioista ja muista väliaikaisista eroista vain

siltä osin kuin on todennäköistä, että sitä

voidaan hyödyntää tulevaisuudessa.

ARVIONVARAISUUS JA JOHDON

TEKEMÄT HARKINTAAN PERUSTUVAT

RATKAISUT

Laskennallisten verosaamisten kirjaami-

seen liittyy arvionvaraisuutta, koska nii-

den realisoituminen tulevina vuosina edel-

lyttää verotettavaa tuloa, jota vastaan

edun voi hyödyntää. Konserni arvioi jokai-

sena tilinpäätöspäivänä, kertyykö tulevai-

suudessa riittävän todennäköisesti vero-

tettavaa tuloa, jota vastaan laskennalliset

verosaamiset voidaan hyödyntää. Arvio

perustuu johdon laatimaan pitkän täh-

täimen suunnitelmaan ja tulosennustee-

seen. Verohyödyn realisoitumiseen ja las-

kennallisten verosaamisten kirjaamiseen

vaikuttaa se, kuinka tuloksellista konser-

nin liiketoiminta tulevaisuudessa on, sekä

mahdolliset verolainsäädännön muutok-

set. Niihin verotuksessa vahvistettuihin

tappioihin liittyen, joiden käyttöön liittyy

epävarmuutta, ei ole kirjattu laskennal-

lista verosaamista.

Laskennallista verovelkaa ei ole kirjattu

suomalaisten tytäryhtiöiden jakamatta

olevista voittovaroista, koska nämä voi-

daan jakaa ilman veroseuraamuksia. Kon-

serni ei myöskään kirjaa laskennallista

verovelkaa ulkomaisten tytäryritystensä

jakamatta olevista voittovaroista sikäli

kuin väliaikainen ero ei todennäköisesti

purkaudu ennakoitavissa olevassa tule-

vaisuudessa.

■

LASKENNALLISET VEROT VUOKRASOPIMUKSISTA

1 000 €	2024	2023
Vuokratut hyödykkeet, laskennallinen verovelka	2 332	1 949
Vuokrasopimusvelat, laskennallinen verosaaminen	2 469	2 143
Nettoverosaaminen	137	195

148

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

RAHOITUKSEN RISKIENHALLINNAN PERIAATTEET JA ORGANISAATIO

Aspo-konsernin rahoituksen riskienhallinnan tehtävänä on likviditeetin ja varainhankinnan teho-

kas hallinta ja turvaaminen kaikissa markkinatilanteissa, sekä liiketoiminnan katteen ja kassa-

virtojen suojaaminen. Konsernin pyrkimyksenä on kehittää tuloksen ja tulevien kassavirtojen

sekä pääomarakenteen ennakoitavuutta ja sopeuttaa liiketoimintoja jatkuvasti toimintaympä-

ristössä tapahtuviin muutoksiin.

Rahoituksen riskienhallinta pohjautuu hallituksen hyväksymään rahoituspolitiikkaan, joka

määrittelee Aspo-konsernin pääperiaatteet rahoitusriskien hallinnalle. Rahoituspolitiikassa

määritellään riskienhallinnan yleiset tavoitteet, konsernin emoyhtiön ja liiketoimintayksiköiden

väliset suhteet, vastuun jakautuminen sekä riskienhallintaan liittyvät raportointivaatimukset.

Rahoituspolitiikassa määritellään lisäksi valuuttariskin, korkoriskin sekä maksuvalmius- ja jäl-

leenrahoitusriskin hallintaan liittyvät operatiiviset toimintaperiaatteet.

Aspon toimitusjohtaja vastaa yhdessä konsernin talousjohtajan kanssa rahoituksen riskien-

hallinnan toimeenpanosta hallituksen hyväksymän rahoituspolitiikan mukaisesti. Liiketoimin-

tayksiköiden vastuulla on tunnistaa omat rahoitusriskinsä ja hallita niitä yhdessä emoyhtiön

kanssa konsernin rahoituspolitiikan ja emoyhtiön tarkempien ohjeiden mukaisesti.

Tiedot maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriskeistä löytyvät liitetiedosta 2.4 Maturiteetti.

PÄÄOMAN HALLINTA

Pääoman hallinta tapahtuu seuraamalla velkaantuneisuuden ja vakavaraisuuden tunnuslukuja

(nettovelkaantumisaste, omavaraisuusaste ja nettovelka/EBITDA) sekä säätelemällä pääoman

komponentteja niin, että tunnuslukuihin liittyvät tavoitetasot saavutetaan. Omien tavoittei-

den lisäksi joihinkin velkaeriin liittyy ulkopuolisen myöntäjätahon vaatimuksia pääomatasoille.

Näitä seurataan ja raportoidaan sekä Aspon johdolle että velkaerän myöntäjälle. Tytäryhtiöi-

den vakavaraisuutta seurataan, ja regulaatioiden puitteissa pääomaeriä siirretään konserniyh-

tiöiden välillä.

Kovenantit

Rahoitusjärjestelyjensä ehtojen mukaan konsernin on täytettävä seuraavat omavaraisuusas-

teeseen ja nettovelka/EBITDAn liittyvät rahoituskovenantit kunkin vuoden ja neljännesvuoden

lopussa:

• Määräaikaisissa lainoissa kirjanpitoarvoltaan 194,6 (146,6) miljoonaa euroa

omavaraisuusasteen tulee olla yli 25 % ja näistä lainoista yhteensä 151,5 (92,6) miljoonaa

euroa nettovelka/EBITDA ei saa olla suurempi kuin 4,5.

Vastaavia kovenantteja voidaan käyttää Aspon sitoviin, mutta käyttämättömiin rahoitusjärjes-

telyihin. Mikäli Aspo tai sen tytäryhtiöt ovat antaneet pantit tai kiinnitykset lainan vakuudeksi,

tulee laina- pantin arvosuhteen ylittää sovittu suhde.

Konserni on noudattanut näitä kovenantteja koko raportointikauden ajan. Omavaraisuus-

aste 31.12.2024 oli 36,9 % (34,4 %). Nettovelka/EBITDA-suhde, jota käytetään kirjanpitoar-

voltaan 81,0 miljoonan euron lainoissa, oli 3,3 (3,8). Oikaistu nettovelka/EBITDA-suhde, jota

käytetään kirjanpitoarvoltaan 70,0 miljoonan euron lainoissa, oli 3,0.

Ei ole viitteitä siitä, että Aspolla olisi vaikeuksia noudattaa kovenanttiehtoja, kun niitä seu-

raavan kerran testataan osavuosikatsauksen päivämääränä 31.3.2025.

MARKKINARISKIT

Valuuttariski

Aspo-konsernilla on liiketoimintoja 17 maassa, ja toiminta tapahtuu monessa eri valuutassa.

Konsernin valuuttariski muodostuu valuuttamääräisistä sisäisistä sekä ulkoisista saamisista ja

veloista, ennustetuista valuuttavirroista, johdannaissopimuksista sekä tuloksen ja pääomien

translaatioriskistä. Aspo-konsernin tavoitteena on vähentää epävarmuutta tuloksen, kassavir-

tojen ja tase-erien vaihtelussa.

Liiketoimintayksiköiden tasolla valuuttariski muodostuu pääsääntöisesti silloin, kun yksikkö

myy tuotteita ja palveluita sen kotivaluutalla, mutta kustannukset toteutuvat vieraassa valuu-

tassa.

Aspo-konsernissa Telkon ja Leipurin liikevaihdosta merkittävä osa tulee Skandinaviasta ja

etenkin Ruotsista. Aspon suurin translaatioriski koskee Ruotsin kruunua. Telko- ja Leipurin-se-

gmenttien Ruotsissa syntyvä liikevaihto laskee Ruotsin kruunun heikentyessä euroa vastaan.

Ruotsin kruunun vahvistumisella on puolestaan konsernin liikevaihtoa kasvattava vaikutus.

Ruotsin kruunu on heikentynyt vuoden 2024 aikana suhteessa euroon.

Tilinpäätöshetkellä Aspo-konsernin valuutta-asema koostui pääosin sisäisistä ja ulkoisista

korottomista ja korollisista valuuttamääräisistä varoista ja veloista. Korollinen vieras pääoma

on pääosin euromääräistä.

5.1 Rahoitusriskit ja rahoitusriskien hallinta

MUUT LIITETIEDOT

149

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

LAINAT JA KÄYTETYT LUOTTOLIMIITIT VALUUTOITTAIN

1 000 €	2024	2023
EUR	201 331	171 531
SEK	3 412
USD		902
PLN		6
Yhteensä	204 743	172 439

■

MYYNTISAAMISET VALUUTOITTAIN

1 000 €	2024	2023
EUR	43 306	36 837
SEK	10 208	5 438
DKK	2 436	1 596
PLN	771	541
UAH	578	438
USD	1 783	1 105
Muut	3 659	2 829
Yhteensä	62 742	48 784

■

OSTOVELAT JA SAADUT ENNAKOT VALUUTOITTAIN

1 000 €	2024	2023
EUR	35 575	28 745
SEK	4 743	5 120
DKK	190	367
PLN	-4	90
UAH	214	562
USD	2 801	1 954
Muut	1 118	1 927
Yhteensä	44 636	38 765

Suurin osa Aspo-konsernin myyntisaamisista on euromääräisiä. Myyntisaamiset Ruotsin ja

Tanskan kruunuissa muodostavat seuraavaksi suurimmat erät. Myös USD-määräisten myynti-

saamisten ja ostovelkojen osuus on merkittävä etenkin Telko -segmentissä, kun osa raaka-ai-

neista ostetaan USD-määräisinä. Myös ESL Shippingin kaupoista osa tehdään dollareissa.

Lisäksi polttoaineita ostetaan USD-määräisinä. ESL Shippingin uudet Green Coaster -han-

kinnat ja tulevat myynnit ovat euromääräisiä, mutta investoinnit Green Handy -aluksiin ovat

USD-määräisiä, ja ne on suojattu valuuttakurssimuutoksilta termiineillä. Kyseisten valuuttater-

miinien herkkyys USD/EUR valuuttakurssimuutoksille on esitetty oheisessa taulukossa. EUR

vahvistuminen USD vastaan kymmenellä prosenttiyksiköllä johtaisi -15,7 miljoonan euron vai-

kutukseen konsernin omassa pääomassa ja muissa laajan tuloksen erissä, ja EUR heikkene-

minen USD vastaan kymmenellä prosenttiyksiköllä johtaisi 19,2 miljoonan euron positiiviseen

vaikutukseen konsernin omassa pääomassa ja muissa laajan tuloksen erissä.

150

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

VALUUTTATERMIINIEN HERKKYYSANALYYSI

	Tulos	Oma pääoma
1 000 €	2024	2024
ESL Shipping kassavirtasuojaus
+ 10 % EUR vahvistuminen USD vastaan		-15 681
- 10 % EUR heikkeneminen USD vastaan		19 165
Muut valuuttatermiinit
Nimellisarvo +10 %	650
Nimellisarvo -10 %	-650

Aspo konsernissa on myös kaksi muuta valuuttatermiiniä, joiden käypä arvo määräytyy NOK

ja SEK valuuttakurssien suhteesta euroon. Kymmenen prosenttiyksikön muutos näiden termii-

nien käyvässä arvossa johtaisi 0,7 miljoonan euron tulosvaikutukseen.

■

ULKOMAISTEN TYTÄRYHTIÖIDEN OMA PÄÄOMA VALUUTASSA

	Oma	Oma
	pääoma	pääoma
1 000 €	2024	2023
EUR	38 782	36 040
SEK	26 017	21 034
DKK	8 943	9 657
NOK	180	-161
UAH	1 650	1 325
PLN	320	5 593
CNY	3 264	2 615
KZT	-2 145	-786
AZN		-472
UZS	-737	-483
RON	-394	-376
Yhteensä	75 882	73 986

ULKOMAANRAHAN MÄÄRÄISET ERÄT

Ulkomaanrahan määräiset liiketapah-

tumat kirjataan tapahtumapäivän kurs-

siin. Tilikauden päättyessä avoimina ole-

vat ulkomaanrahan määräiset saamiset

ja velat muunnetaan käyttäen tilinpäätös-

päivän kursseja. Ulkomaanrahan määräi-

sistä liiketapahtumista ja monetaaristen

erien muuntamisesta syntyneet voitot ja

tappiot on kirjattu tulosvaikutteisesti. Lii-

ketoiminnan kurssivoitot ja -tappiot, sekä

niiden tulosvaikutteisesti kirjatut suojaus-

tulokset sisältyvät vastaaviin eriin liikevoi-

ton yläpuolella. Valuuttamääräisten laino-

jen kurssivoitot ja -tappiot, mukaan lukien

niiden tulosvaikutteisesti kirjatut suojaus-

tulokset, sisältyvät rahoitustuottoihin ja

-kuluihin.

Aspolla on IAS 21:n mukaisia pitkäai-

kaisia nettosijoituksia ulkomaisissa yksi-

köissä, joihin liittyvät toteutumattomat

valuuttakurssivoitot ja -tappiot kirjataan

muihin laajan tuloksen eriin ja sisältyvät

muuntoeroihin. Pitkäaikaisiin nettosijoi-

tuksiin liityvät kertyneet muuntoerot siir-

retään omasta pääomasta tuloslaskel-

maan osaksi myyntivoittoa tai -tappiota,

kun sijoituksen kohteena oleva tytäryri-

tys myydään kokonaan tai osittain siten,

ettei konsernilla ole enää määräysvaltaa,

tai määräysvalta muutoin menetetään.

Aspo-konserni on tehnyt sijoituksia ulkomaisiin tytäryrityksiin. Suorien sijoitusten lisäksi ulko-

maisten tytäryritysten oma pääoma muuttuu liiketoiminnan tuloksen myötä. Taulukossa on

esitetty konsernin osuus tytäryhtiöiden omasta pääomasta valuutoittain. Konsernin ulkomais-

ten tytäryritysten oma pääoma oli tilinpäätöshetkellä yhteensä 75,9 miljoonaa euroa (74,0).

Vuonna 2024 suurimpana valuuttamääräisenä sijoituksena olivat Ruotsin kruunun määräiset

sijoitukset Ruotsissa toimiviin tytäryrityksiin 26,0 miljoonaa euroa (21,0). Merkittävistä Ruot-

sin ja Tanskan kruunun määräisistä oman pääoman osuuksista huolimatta konserni katsoo

hajautuksen olevan riittävällä tasolla, eikä ole katsonut aiheelliseksi suojata ulkomaisten tytär-

yritysten omaan pääomaan liittyvää translaatiopositiota.

Konsernin sisäiset pitkäaikaiset lainasaamiset Telkon valkovenäläiseltä, ukrainalaiselta ja

kazakstanilaiselta tytäryritykseltä oli alun perin luokiteltu pitkäaikaisiksi nettosijoituksiksi ulko-

maiseen yksikköön IAS 21 -standardin mukaisesti. Ukrainan lainan 3,4 miljoonaa euroa käsit-

tely nettosijoituksena ulkomaiseen yksiköön päättyi lainan lyhennyksistä johtuen jo vuonna

2021, mutta lainaan liittyviä lainan luokittelun muutokseen mennessä kertyneitä muuntoeroja

ei ole purettu, vaan ne sisältyvät yhä muuntoeroihin. Valko-Venäjän yhtiö maksoi koko velka-

saldonsa 0,8 miljoonaa euroa pois vuonna 2022, ja siihen liittyvät muuntoero purettiin vuonna

2023 tulosvaikutteisesti, kun yhtiö asetettiin selvitystilaan ja sen yhdistely Aspo-konserniin

lopetettiin. Telko Kazakstanin lainasaamisista 1,8 miljoonaa euroa käsitellään yhä nettosijoi-

tuksena ulkomaiseen yksikköön.

151

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Korkoriski

Aspo-konserni käyttää toimintansa rahoittamisessa sekä kiinteäkorkoisia että vaihtuvakor-

koisia lainoja. Vaihtuvakorkoisista lainoista Aspo-konsernin kassavirtaan ja tulokseen aiheu-

tuu korkoriski, joka realisoituu, kun korkotasossa tapahtuu muutoksia. Kiinteäkorkoisten laino-

jen lisäksi Aspo-konserni voi käyttää korkojohdannaisia pienentääkseen mahdollisen lyhyiden

markkinakorkojen nousun aiheuttamaa ulosmenevien kassavirtojen kasvua. Konsernin korol-

linen velka 31.12.2024 oli 224,4 miljoonaa euroa (195,9) ja rahavarat 36,4 miljoonaa euroa

(30,7). Korollisesta velasta vuokrasopimusvelkojen osuus oli 19,7 miljoonaa euroa (23,5).

Aspo-konsernin luottosalkkua tarkastellaan keskikoron, korkosidonnaisuusajan ja keskimaturi-

teetin suhteen. Tilinpäätöshetkellä ilman vuokrasopimusvelkoja laskettujen korollisten velko-

jen keskikorko oli 4,8 % (5,4), korkosidonnaisuusaika 0,7 vuotta (0,4) ja keskimaturiteetti 4,3

vuotta (3,9).

HERKKYYS MARKKINARISKEILLE

Aspo-konserni altistuu korko- ja valuuttariskeille taseeseen tilinpäätöshetkellä sisältyvien

rahoitusvarojen ja -velkojen kautta. Markkinariskit vaikuttavat Aspo-konserniin myös muiden

erien kuin rahoitusinstrumenttien kautta. Öljyn hinta vaikuttaa kuljetuskustannusten kautta

Aspo-konsernin tulokseen. Tältä riskiltä konserni on suojautunut sopimusehtojen avulla. Myös

kemikaalien ja elintarvikkeiden raaka-aineiden hintojen vaihtelut vaikuttavat konsernin tulok-

seen.

Aspo-konsernissa ei ole identifioitu olennaista transktioriskiä mihinkään yksittäiseen valuut-

taan liittyen. Aspo-konsernissa on kuitenkin sisäisiä euromääräisiä lainoja Telko -segmentin

yhtiöissä Norjassa, Ukrainassa ja Kazakstanissa, joista syntyy konserniin valuuttakurssivoittoja

ja -tappioita. Sisäisten lainojen valuuttakurssierot vaikuttavat konsernin tulokseen, koska ne

eivät eivät eliminoidu yhdistelyssä. Norjan laina on suojattu valuuttakurssivaihteluilta, mutta

muita suojauksia konsernin sisäisten lainojen osalta ei ole. Jos Kazakstanin valuutta heikke-

nisi kymmenen prosenttiyksikköä aiheutuisi siitä konserniin 0,3 miljoonan euron valuuttakurs-

sitappio, ja jos Ukrainan valuutta heikkenisi euroa vastaan aiheutuisi siitä tilinpäätöshetken

lainapääomalla laskettuna 0,3 miljoonan euron valuuttakurssitappio. Jos Kazakstanin valuutta

vahvenisi kymmenen prosenttiyksikköä aiheutuisi siitä konserniin 0,3 miljoonan euron valuutta-

kurssivoitto, ja jos Ukrainan valuutta vahvenisi euroa vastaan aiheutuisi siitä tilinpäätöshetken

lainapääomalla laskettuna 0,4 miljoonan euron valuuttakurssivoitto, joka raportoitaisiin valuut-

takurssivoittoina rahoituserissä.

Korkotason muutoksesta johtuvassa herkkyyslaskelmassa on tehty seuraavia oletuksia:

• korkotason muutos on 1 prosenttiyksikkö

• positio sisältää vaihtuvakorkoiset korolliset rahoitusvelat ja -saamiset

• laskelma perustuu tilinpäätöshetken tasearvoihin eikä tilikauden aikana tapahtuneita

pääomien muutoksia ole huomioitu.

■

KORKORISKIN HERKKYYSANALYYSI

	Tulos	Tulos
1 000 €	2024	2023
Korkoriski
+100 perusyksikön muutos markkinakoroissa	-1 892	-1 559
-100 perusyksikön muutos markkinakoroissa	1 909	1 572

LUOTTO- JA VASTAPUOLIRISKI

Konsernilla on myyntisaamisista syntynyttä luottoriskiä. Telko- ja Leipurin-segmenteillä on kan-

sainvälinen ja erittäin hajautunut asiakaskunta eikä merkittäviä asiakasriskikeskittymiä ole.

Ukrainalaisten asiakkaiden vastapuoliriskiin on varauduttu käyttämällä maksuehtona ennakko-

maksua. ESL Shippingin myyntisaamiset liittyvät pitkäaikaisiin asiakassuhteisiin luottokelpois-

ten yritysten kanssa. Sen myyntisaamisten kiertonopeus on korkea. Kaikki liiketoiminnat suo-

jautuvat luottoriskeiltä käyttämällä tarvittaessa maksuehtoja, jotka perustuvat ennakkomak-

suihin ja pankkitakauksiin.

Aspo-konsernin tavoitteena on pitää rahavarat pieninä. Vastapuoliriskiä hallitaan valitse-

malla vastapuoliksi tunnettuja ja vakavaraisia koti- ja ulkomaisia pankkeja. Ylijäämäkassavaroja

on mahdollista sijoittaa pankkitalletuksiin tai lyhytaikaisiin rahamarkkinainstrumentteihin. Joh-

dannaissopimuksiin perustuvaa vastapuoliriskiä hallitaan valitsemalla vastapuoliksi tunnettuja

ja vakavaraisia pohjoismaisia pankkeja.

152

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

5.2 Johdannaissopimukset

■

JOHDANNAISSOPIMUKSET

	Nimellis-	Käypä	Nimellis-	Käypä
	arvo	nettoarvo	arvo	nettoarvo
1 000 €	2024	2024	2023	2023
Termiinit
Valuuttakurssitermiini	179 759	9 306	11 290	-59

■

JOHDANNAISSOPIMUSTEN TULOSVAIKUTUKSET

1 000 €	2024	2023
Materiaalit ja palvelut	10
Rahoitustuotot	-60
Tilikauden voitto	-50
Muut laajan tuloksen erät	9 403	-47
Tilikauden laaja tulos	9 353	-47

JOHDANNAISSOPIMUKSET 2024

Aspo-konsernin termiinisopimukset raportointipäivänä:

• ESL Shipping Oy:n termiinit liittyen USD määräisiin Green Handy laivainvestointeihin

• Aspo Oyj:n termiini liittyen konsernin sisäiseen NOK-määräiseen lainaan

• Swed Handling AB:n termiinit liittyen EUR ja USD -määräisiin ostoihin

Termiinien käypä arvo raportointihetkellä oli yhteensä 9,3 miljoonaa euroa. ESL Shippingin lai-

vatermiineillä suojaudutaan USD:n vahvistumista vastaan ja niiden edellä mainittuun yhteis-

summaan sisältyvä käypä arvo tilinpäätöshetkellä oli 9,4 miljoonaa euroa, joka on kirjattu saa-

misiin ja sisältyy oman pääoman suojauslaskennan rahastoon johon se on kirjattu muiden laa-

jan tuloksen erien kautta.

ESL Shippingin laivatermiineihin sovelletaan suojauslaskentaa ja ne erääntyvät huhtikuussa

2025, jolloin ne tullaan uusimaan. ESL Shippingin laivatermiineistä ei ole kirjattu laskennallista

verovelkaa, koska niiden katsotaan olevan osa alusinvestointeja ja täten tonnistoverotuksen

alaisia. Johdannaissopimusten herkkyysanalyysi on esitetty liitetiedossa 5.1 Rahoitusriskit ja

rahoitusriskien hallinta.

Joulukuussa 2024 ESL Shipping Ltd suoritti ensimmäisen maksun neljästä rakennetta-

vasta Green Handy -aluksesta. Maksu oli 29,0 miljoonaa euroa termiinikurssilla laskettuna. ESL

Shipping Ltd:llä ei ole vielä poolisopimusta Green Handy -aluksista, mutta yksi neljästä aluk-

sesta on tarkoitus myydä sijoittajaryhmälle. Näin ollen neljäsosa ennakkomaksun määrästä,

on kirjattu vaihto-omaisuuden ennakkomaksuksi ja kolme neljäsosaa aineellisten hyödykkeiden

ennakkomaksuksi.

JOHDANNAISSOPIMUKSET 2023

Aspolla oli tilikauden 2023 päättyessä termiinisopimus, joka oli tehty suojaamaan Swed Hand-

ling yrityshankinnan SEK-määräistä kauppahintaa. Termiinin käypä arvo vuoden 2023 lopussa

oli -59 tuhatta euroa. Termiiniin sovellettiin suojauslaskentaa. Termiini erääntyi raportointikau-

della Swed Handling yrityshankinnan yhteydessä.

153

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

JOHDANNAISET

Johdannaissopimukset merkitään kirjan-

pitoon alun perin käypään arvoon sinä

päivänä, kun konsernista tulee sopimus-

osapuoli, ja ne arvostetaan myöhemmin

edelleen käypään arvoon. Johdannaisten

käyvän arvon määrittely perustuu notee-

rattuihin markkinahintoihin ja -kursseihin,

kassavirtojen diskonttaukseen ja optioi-

den arvonmääritysmalleihin. Valuutta-

termiinien käypä arvo lasketaan diskont-

taamalla sopimusten ennakoidut rahavir-

rat myytyjen valuuttojen korkokantojen

mukaan ja konvertoimalla diskontatut

rahavirrat tilinpäätöspäivän valuuttakurs-

silla ja laskemalla diskontattujen arvojen

erotus. Valuuttatermiinien nimellisarvo

lasketaan konvertoimalla ne tilinpäätös-

päivän valuuttakurssilla.

Niiden valuuttatermiinien osalta, jotka

ovat suojauslaskennan piirissä, suojauk-

sen tehokkaan osuuden käyvän arvon

muutos kirjataan muihin laajan tuloksen

eriin ja esitetään muihin rahastoihin sisäl-

tyvässä suojauslaskennan rahastossa

omassa pääomassa. Muiden tulosvaikut-

teisesti kirjattujen valuuttatermiinien suo-

jausvoitot ja -tappiot kirjataan tuloslaskel-

massa suojauskohteen perusteella joko

liikevoiton yläpuolelle tai rahoitustuottoi-

hin ja -kuluihin.

Suojauslaskentaa sovellettaessa suo-

jausinstrumenttien ja suojauskohteiden

välinen suhde dokumentoidaan suojausta

aloitettaessa. Samoin dokumentoidaan

riskienhallinnan tavoitteet sekä strate-

giat, joiden mukaan erilaisiin suojaustoi-

miin ryhdytään. Konserni dokumentoi

suojausta aloitettaessa ja jatkuvasti sen

jälkeen arvionsa siitä, kumoavatko suo-

jauksissa käytettävät johdannaiset tehok-

kaasti suojauskohteiden käypien arvojen

tai rahavirtojen muutoksia. Tehottomaan

osuuteen liittyvä voitto tai tappio kirja-

taan välittömästi laajan tuloslaskelman

rahoituseriin.

Kun suojausinstrumentti erääntyy tai

myydään tai kun suojaus ei enää täytä

suojauslaskennan soveltamisen edellytyk-

siä, omaan pääomaan sillä hetkellä sisäl-

tyvät kertyneet voitot tai tappiot jäävät

omaan pääomaan, ja ne siirretään laajaan

tuloslaskelmaan vasta, kun ennakoitu lii-

ketoimi toteutuu. Jos ennakoidun liiketoi-

men ei enää odoteta toteutuvan, omassa

pääomassa esitetty kertynyt voitto tai

tappio siirretään välittömästi laajaan

tuloslaskelmaan. ESL Shipping Oy:n laiva-

termiinien suojaustulos kirjataan laivojen

hankintamenon oikaisuksi.

154

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

5.3 Lähipiiri ja johdon palkitseminen

LÄHIPIIRI

Aspo-konsernin lähipiiriin kuuluvat tytär- ja osakkuusyritykset on esitetty liitetiedossa 1.1 Kon-

sernirakenne, ja osakkuusyrityksistä on kerrottu tarkemmin liitetiedossa 3.3 Osakkuusyrityk-

set. Lähipiiriin luetaan myös johtoon kuuluvat avainhenkilöt, joita ovat hallituksen ja konsernin

johtoryhmän jäsenet sekä heidän perheenjäsenensä ja edellä mainittujen tahojen määräysval-

lassa olevat yhteisöt. Tiedot hallituksen ja konsernin johtoryhmän jäsenistä löytyvät hallinnoin-

tiosiosta, josta löytyvät myös tiedot lähipiirin merkitsemistä hybridilainaosuuksista. Olennaisia

transaktioita Aspon lähipiiriin kuuluvien avainhenkilöiden tai heidän määräysvallassaan olevien

yhteisöjen kanssa ei ole identifioitu tilikaudella.

JOHDON PALKITSEMINEN

■

JOHDON PALKITSEMISESTA KIRJATUT KULUT

1 000 €	2024	2023
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet	1 987	2 219
Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet	480	556
Työsuhteen päättymiseen liittyvät etuudet	98
Osakepalkitseminen	519	723
Yhteensä	3 084	3 498

Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet sisältävät sekä lakisääteiset (TyEl) että vapaaehtoi-

set lisäeläkevakuutukset.

■

HALLITUKSEN JA TOIMITUSJOHTAJAN PALKAT, PALKKIOT

JA ELÄKE-ETUUDET

1 000 €	2024	2023
Toimitusjohtajan palkinta
Toimitusjohtaja Jansson Rolf, palkat	468	443
Toimitusjohtaja Jansson Rolf, eläke-etuudet	93	102
Toimitusjohtaja Jansson Rolf, palkkiot	87	175
Toimitusjohtaja Jansson Rolf, osakepalkkio	52	522
Yhteensä	700	1 242

Aspon toimitusjohtajalla on oikeus lakisääteiseen eläkkeeseen, ja eläkeikä määräytyy lakisää-

teisen työeläkejärjestelmän puitteissa. Toimitusjohtajan palvelusuhteessa noudatettava irti-

sanomisaika on kuusi kuukautta. Yhtiön irtisanoessa palvelusuhteen irtisanomisajan palkan

lisäksi maksettava erokorvaus vastaa kuuden kuukauden palkkaa.

1 000 €	2024	2023
Hallituspalkkiot
Westerlund Heikki, hallituksen puheenjohtaja	77	73
Kaario Mammu, hallituksen varapuheenjohtaja**		13
Laine Mikael, hallituksen varapuheenjohtaja***	57	51
Allam Patricia	41	37
Ekman Annika****	28
Kolunsarka Tapio	41	37
Pöyry Salla*****	17	37
Ståhlberg Kaarina*	42	31
Vehmas Tatu	45	41
Yhteensä	347	320
*Hallituksen jäsen 4.4.2023 alkaen
**Hallituksen varapuheenjohtaja 4.4.2023 saakka
***Hallituksen varapuheenjohtaja 4.4.2023 alkaen
****Hallituksen jäsen 12.4.2024 alkaen
*****Hallituksen jäsen 12.4.2024 saakka

155

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

5.4 Osakeperusteiset maksut

■

OSAKEPERUSTEISISTA MAKSUISTA KIRJATUT KULUT

1000 €	2024	2023
Tilikaudella työsuhde-etuutena kirjattu kulu	-655	-1 114

Aspolla on osakepalkkio-ohjelmia, joiden kulut jaksotetaan pääsääntöisesti kolmelle vuodelle.

Tilikauden päättymisen jälkeen 17.2.2025 Aspo ilmoitti, että se perustaa uuden pitkän aika-

välin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän avainhenkilöille ja maksaa osan lyhyen aikavälin

palkitsemisjärjestelmästä osakkeina. Lisäksi tiedotteessa kerrottiin, että aikaisemmat pitkän

aikavälin osakepohjaiset kannustinjärjestelmät 2023–2025 ja 2024–2026 lakkautetaan.

Osakepohjainen kannustinjärjestelmä 2024–2026

Aspo Oyj:n hallitus hyväksyi 15.2.2024 konsernin avainhenkilöstölle uuden osakepohjaisen

kannustinjärjestelmän vuosille 2024–2026. Järjestelmän tarkoituksena on yhdistää omista-

jien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä sekä sitouttaa

avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyiset yhtiön osakkeiden ansaintaan ja kertymi-

seen perustuvat palkkiojärjestelmät.

Osakepalkkiojärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, joista ansaittava palkkio perustuu

konsernin osakekohtaiseen tulokseen (EPS) ja kahteen vastuullisuusmittariin sekä liiketoimin-

ta-alueiden liikevoittotavoitteisiin. Osallistumisen ja palkkion saamisen edellytyksenä on, että

järjestelmään osallistuva henkilö kohdentaa vapaasti siirrettävissä olevia hallussaan pitämiään

yhtiön osakkeita järjestelmään tai hankkii yhtiön osakkeita hallituksen päättämään määrään

asti.

Mahdollinen palkkio maksetaan vuosina 2025, 2026 ja 2027 osittain yhtiön osakkeina ja

osittain rahana. Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkiosta avainhenkilölle aiheutuvia veroja

ja veronluonteisia maksuja. Jos avainhenkilön työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion mak-

samista, palkkiota ei pääsääntöisesti makseta. Palkkiona maksettuja osakkeita ei saa luovut-

taa rajoitusjakson aikana. Jos avainhenkilön työ- tai johtajasopimus päättyy rajoitusjakson

aikana, hänen on pääsääntöisesti palautettava vastikkeetta palkkiona ansaitut osakkeet.

Osakepalkkiojärjestelmän 2024–2026 kohderyhmään kuuluu noin 20 henkilöä, mukaan

lukien johtoryhmän jäsenet. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä

enintään 280 000 Aspo Oyj:n osakkeen arvoa sisältäen myös rahana maksettavan osuuden.

Vuoden 2024 ansaintakaudella tavoitteiden saavuttamisprosentti oli kaiken kaikkiaan 20 %.

Osakepohjainen kannustinjärjestelmä 2023–2025

Aspo Oyj:n hallitus päätti 15.2.2023 perustaa avainhenkilöiden kannustinjärjestelmän vuosille

2023–2025. Osakepalkkiojärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, joista ansaittava palkkio

perustuu konsernin osakekohtaiseen tulokseen (EPS) ja kahteen vastuullisuusmittariin. Osake-

palkkiojärjestelmän kohderyhmään kuuluu enintään 30 henkilöä, mukaan lukien johtoryhmän

jäsenet.

Mahdollinen palkkio maksetaan vuosina 2024, 2025 ja 2026 osittain yhtiön osakkeina ja

osittain rahana. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään

320 000 Aspo Oyj:n osakkeen arvoa sisältäen myös rahana maksettavan osuuden. Rahaosuu-

della pyritään kattamaan palkkiosta avainhenkilölle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia mak-

suja.

Vuoden 2023 ansaintakaudella tavoitteiden saavuttamisprosentti oli kaiken kaikkiaan 10 %.

Aspo luovutti 26.3.2024 yhteensä 6 416 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta osakepalkki-

ojärjestelmään kuuluville henkilöille. Luovutus perustui varsinaisen yhtiökokouksen 4.4.2023

antamaan osakeantivaltuutukseen.

Vuoden 2024 ansaintakaudella tavoitteiden saavuttamisprosentti oli kaiken kaikkiaan 20 %.

Osakepalkkiojärjestelmä 2022–2024

Aspo Oyj:n hallitus päätti 16.2.2022 perustaa avainhenkilöiden kannustinjärjestelmän vuosille

2022–2024. Osakepalkkiojärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, joista ansaittava palkkio

perustuu konsernin osakekohtaiseen tulokseen (EPS) ja kahteen vastuullisuusmittariin. Osa-

kepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuuluu enintään 30 henkilöä mukaan lukien johtoryhmän

jäsenet.

Mahdollinen palkkio maksetaan vuosina 2023, 2024 ja 2025 osittain yhtiön osakkeina ja

osittain rahana. Järjestelmän perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään

400 000 Aspo Oyj:n osakkeen arvoa sisältäen myös rahana maksettavan osuuden.

Vuoden 2022 ansaintakaudella tavoitteiden saavuttamisprosentti oli kaiken kaikkiaan 90 %.

Aspo luovutti 29.3.2023 yhteensä 76 050 kpl yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta osa-

kepalkkiojärjestelmään kuuluville henkilöille. Luovutus perustui varsinaisen yhtiökokouksen

6.4.2022 antamaan osakeantivaltuutukseen.

Vuoden 2023 ansaintakaudella tavoitteiden saavuttamisprosentti oli kaiken kaikkiaan 30 %.

Aspo luovutti 26.3.2024 yhteensä 7 560 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta osakepalkki-

ojärjestelmään kuuluville henkilöille. Luovutus perustui varsinaisen yhtiökokouksen 4.4.2023

antamaan osakeantivaltuutukseen.

Vuoden 2024 ansaintakaudella tavoitteiden saavuttamisprosentti oli kaiken kaikkiaan 20 %.

156

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Osakepalkkiojärjestelmä 2021–2023

Aspo Oyj:n hallitus päätti 11.2.2021 perustaa avainhenkilöiden kannustinjärjestelmän vuosille

2021–2023. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 20 henkilöä, mukaan lukien

johtoryhmän jäsenet.

Osakepalkkiojärjestelmän ansaintakriteerinä ollut EPS-tavoite täyttyi täysin tilikaudella

2021. Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perusteella luovutettiin maaliskuussa 2022 osa-

kepalkkiona yhteensä 89 400 kappaletta yhtiön omia osakkeita ja osakkeiden arvoa vastaava

määrä rahaa verojen maksamiseen. Palkkiona maksettuja osakkeita ei saanut luovuttaa rajoi-

tusjakson aikana, joka päättyi 31.12.2023. Osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä aiheutu-

vat kulut kirjattiin vuosina 2021–2023.

Sitouttava osakepalkkiojärjestelmä 2020

Kesäkuussa 2022 Aspon hallitus myönsi Osakepalkkiojärjestelmä 2020:n puitteissa ja toimi-

tusjohtajasopimuksen perusteella Aspon toimitusjohtaja Rolf Janssonille 20 000 Aspon osa-

ketta. Osakkeista 10 000 kappaletta ja niitä vastaava määrä rahaa verojen maksamiseen luo-

vutettiin kesäkuussa 2022, ja sopimuksen mukaisesti Jansson hankki samanaikaisesti 10 000

osaketta markkinoilta omalla kustannuksellaan. Toinen samansuuruinen luovutus tehtiin kesä-

kuussa 2023.

■

OSAKEPALKINTAOHJELMAT

	Hallituksen			Palkkion	Osakekurssi	Osakekurssi
	päätöspäivä	Myöntämispäivä	Luovutuspäivä	osakemäärä, kpl	myöntämispäivänä, €	luovutuspäivänä, €
Sitouttava osake-palkkiojärjestelmä 2020	17.6.2020	14.6.2022	16.6.2022	10 000	7,83	7,59
	17.6.2020	14.6.2022	22.6.2023	10 000	7,83	7,04
	10.8.2023	22.8.2023		10 000	6,19
Osakepalkkiojärjestelmä 2021–2023	11.2.2021	1.4.2021	23.3.2022	67 100	8,99	6,72
	16.2.2022	16.2.2022	23.3.2022	22 300	10,34	6,72
Osakepalkkiojärjestelmä 2022–2024	16.2.2022	30.5.2022	28.3.2023	76 050	7,48	8,46
	16.2.2022	30.5.2022	26.3.2024	7 560	7,48	6,08
Osakepalkkiojärjestelmä 2023–2025	15.2.2023	6.6.2023	26.3.2024	6 416	6,95	6,08
Osakepalkkiojärjestelmä 2024–2026	15.2.2024	28.3.2024			6,08

OSAKEPERUSTEISET MAKSUT

Konsernilla on osakeperusteisia johdon

kannustinjärjestelmiä, joissa osa palk-

kioista maksetaan osakkeina ja loput

rahana. Nämä järjestelmät sisältävät net-

tomaksuominaisuuksia ennakonpidätys-

veroverovelvollisuuden täyttämiseksi.

Luovutettavat osakkeet arvostetaan käy-

pään arvoon niiden myöntämishetkellä ja

kirjataan kuluksi laajaan tuloslaskelmaan

tasaerinä kannustinjärjestelmän voimas-

saolon aikana. Muita kuin markkinape-

rusteisten ehtojen (esim. kannattavuus

ja tuloksen kasvutavoite) vaikutuksia ei

sisällytetä käypään arvoon vaan otetaan

huomioon niiden osakkeiden määrissä,

joihin oletetaan syntyvän oikeus oikeuden

syntymisajankohdan lopussa. Osakkeina

maksettavista osuuksista on tehty kulun

vastakirjaus omaan pääomaan. Myös

rahana maksettavat osuudet luokitellaan

omalla pääomalla maksettavaksi eräksi ja

kirjataan omaan pääomaan arvostettuna

käypään arvoon myöntämishetkellä.

Elokuussa 2023 Aspon hallitus myönsi osakepalkkiojärjestelmä 2020:n puitteissa ja talous-

johtajasopimuksen perusteella Aspon talousjohtaja Erkka Repolle 10 000 Aspon osaketta.

Puolet osakkeista luovutetaan kahdentoista kuukauden palveluksen jälkeen ja toinen osa 24

kuukauden palveluksen jälkeen.

157

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

5.5 Ehdolliset velat, varat ja muut sitoumukset

MUUT SITOUMUKSET

Vakuudet ja vastuut

Aspo ja eräät sen tytäryhtiöt tekevät tavanomaiseen liiketoimintaansa liittyen erilaisia sopi-

muksia, joiden perusteella näiden tytäryhtiöiden puolesta tarjotaan takauksia kolmansille osa-

puolille. Näitä sopimuksia tehdään ensisijaisesti konserniyhtiöiden luottokelpoisuuden tukemi-

seksi tai parantamiseksi, ja niillä helpotetaan riittävän rahoituksen saatavuutta.

■

OMISTA VELOISTA ANNETUT VAKUUDET JA MUUT VASTUUT

1 000 €	2024	2023
Annetut kiinnitykset	169 637	127 000
Takaukset	14 134	20 734
Yhteensä	183 771	147 734
Muut vastuut	25 589	23 480

Annetut kiinnitykset liittyvät pääosin tiettyjen ESL Shipping Oy:n laivainvestointien rahoittami-

sessa solmittuihin lainasopimuksiin. Kiinnitysmäärät kuvaavat lainasopimusten allekirjoitushet-

kellä käytettyjä kiinnitysmääriä. Lainojen pääoma tilinpäätöshetkellä oli 87,6 miljoonaa euroa

(66,0). Muiden vastuiden pääasiallinen erä on aikarahdattujen laivojen vuokrahenkilöstö. Vuo-

den 2024 aikana käytetyt päästöoikeudet 1,7 miljoonaa euroa, palautetaan EU:lle 30.9.2025,

ja ne esitetään osana muita vastuita.

EHDOLLISET VELAT JA VARAT

Kaukon myyntiin liittyvä ehdollinen velka

Aspo vastaa Kauko Oy:n osakkeiden myyntisopimuksen perusteella vanhasta, vuosina 2016–

2018 muodostuneesta velasta kiinalaisille yrityksille, jotka eivät ole laskuttaneet saatavaansa.

Kauko on pyrkinyt osaltaan edistämään velkojen perimistä, mutta tuloksetta. Yhtiön käsityk-

sen mukaan vastapuoli ei todennäköisesti vaadi yhtiöltä velkojen maksua, joten sitä koskevaa

0,5 miljoonan euron suuruista velkaa ei ole kirjattu Aspon taseeseen.

Ehdollinen velka Telko Ukraina

Ukrainassa Telkolle on tehty verotarkastus, jonka perusteella yhtiön tulisi maksaa 1,9 miljoo-

nan euron lisäverot, veronkorotukset ja sakot. Tapaus liittyy lähes kokonaan vuosina 2011–

2012 myönnettyjen vanhojen lainojen verokohteluun. Telko on vienyt annetun päätöksen

oikeuteen, ja ulkopuoliset asiantuntijat ovat analysoineet tapauksen. Asiantuntijoiden näke-

myksen perusteella onnistumisen mahdollisuudet oikeudessa on arvioitu hyviksi. Näin ollen

taseeseen ei ole kirjattu velkaa

Veropositiot

Aspolla on paikallisista verotarkastuksista tai selvityspyynnöistä johtuen joitakin epävarmoja

veropositioita verottajan haastettua yhtiön veroilmoituksilla tehdyt vaatimukset verotuksessa

vähennyskelpoisista eristä. Aspo on arvioinut kunkin tapauksen osalta, ovatko veroviranomais-

ten tulkinnat perusteltuja ja oikaissut tarvittaessa kirjattuja määriä vastaamaan odotettavia

maksettaviksi tulevia määriä. Vaikka johdon käsitys on, että tapausten lopputulokset eivät tule

aiheuttamaan merkittäviä lisäyksiä jo kirjattuihin määriin, lopulliset summat voivat poiketa arvi-

oiduista.

Oikeudenkäynnit

Aspo-konsernin yhtiöitä on osapuolina joissakin normaaliin liiketoimintaan liittyvissä oikeuden-

käynneissä ja riita-asioissa. Näiden oikeudenkäyntien ja riita-asioiden taloudellista vaikutusta ei

voida varmuudella ennustaa, mutta Aspo-konserni uskoo tällä hetkellä käytössä olevan tiedon

perusteella ja ottaen huomioon olemassa olevan vakuutusturvan ja tehdyt varaukset, ettei

näillä ole olennaista haitallista vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan.

158

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

5.7 Muutokset IFRS-standardeissa

TILIKAUDELLA KÄYTTÖÖN OTETUT UUDET JA MUUTTUNEET STANDARDIT

Seuraavia standardien muutoksia on sovellettu konsernissa ensimmäistä kertaa 1.1.2024

alkaneella tilikaudella:

• Velkojen luokittelu lyhyt- tai pitkäaikaisiksi – Muutos IAS 1:een, joka tuli voimaan 1.1.2024.

Muutoksella on linjattu, että lainojen luokittelu lyhyt- ja pitkäaikaiseksi tulee perustua

lainasopimuksella sovittuihin ehtoihin, eikä esimerkiksi johdon aikeisiin tai tilinpäätöspäivän

jälkeisiin tapahtumiin. Muutoksella ei ollut olennaista vaikutusta Aspo lainojen luokitteluun

lyhyt- ja pitkäaikaiseksi.

• Pitkäaikaiset velat, joihin liittyy kovenantti – Muutos IAS 1:een, joka tuli voimaan 1.1.2024.

Muutos tarkentaa, että vain ne kovenantit joihin yhtiö on sitoutunut raportointikauden

loppuun mennessä vaikuttaa yhtiön oikeuteen lykätä velan suorittamista vähintään 12

kuukautta raportointipäivän jälkeen (ja siten ne tulee huomioida velan pitkäaikaiseksi tai

lyhytaikaiseksi luokittelua määritettäessä). Lisäksi IASB tarkentaa, että oikeuteen lykätä

velan suorittamista vähintään 12 kuukautta raportointipäivän jälkeen ei ole vaikutusta,

mikäli yhtiön tulee täyttää kovenantti vasta raportointikauden jälkeen. Kuitenkin, jos yhtiön

oikeus lykätä velan suorittamista on sidottu yhtiön kovenattien täyttymiseen 12 kuukauden

kuluessa raportointikaudesta, yhtiön tulee esittää liitetiedoissa informaatiota, jonka avulla

tilinpäätöksen käyttäjien on mahdollista ymmärtää riski siitä, että velat voitaisiin joutua

maksamaan 12 kuukauden kuluessa raportointikauden päättymisestä. Aspo esittää

koventantteihin liittyvät tiedot liitetiedossa 5.1 Rahoitusriskit ja rahoitusriskien hallinta.

• IAS 7 Rahavirtalaskelma ja IFRS 7 Rahoitusinstrumentit muutos: Tilinpäätöksessä

esitettävät tiedot - Tavarantoimittajia tai palveluntuottajia koskevat rahoitusjärjestelyt.

Muutos lisää IAS 7:ään tavoitteen esitettäville tiedoille, jonka myötä yhtiön on

esitettävä tilinpäätöksessään sen tavarantoimittajia tai palveluntuottajia koskevista

rahoitusjärjestelyistä tietoja, joiden avulla tilinpäätöksen käyttäjät pystyvät arvioimaan

sitä, millaisia vaikutuksia kyseisillä järjestelyillä on yhtiön velkoihin ja rahavirtoihin.

5.6 Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat

Tilikauden päättymisen jälkeen helmikuussa 2025 ESL-Shipping allekirjoitti uuden 70 miljoonan

euron lanasopimuksen Svenska Skeppshypotekskassan kanssa Green Handy –alusten rahoit-

tamiseksi. Laina on tarkoitus nostaa vuosien 2027 ja 2028 aikana.

Tilikauden päättymisen jälkeen 12.2.2025 Aspo ilmoitti, että Leipurin on toteuttanut sopi-

muksen liettualaisen Kartagena UAB:n elintarvikeliiketoiminnan jatkamisesta.

Tilikauden päättymisen jälkeen 17.2.2025 Aspo ilmoitti, että se perustaa uuden pitkän aika-

välin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän avainhenkilöille ja maksaa osan lyhyen aikavälin

palkitsemisjärjestelmästä osakkeina. Lisäksi tiedotteessa kerrottiin, että aikaisemmat pitkän

aikavälin osakepohjaiset kannustinjärjestelmät 2023–2025 ja 2024–2026 lakkautetaan.

159

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

ymmärrettävyyttä liittyen rahoitusvelan kirjaamiseen pois taseesta, rahoitusvarojen

luokitteluun ja tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin. Muutokset standardeissa tulevat

voimaan 1.1.2026 alkavalla tilikaudella. Yhtiön johto ennakoi näiden muutosten

soveltamisen mahdollisesti voivan vaikuttaa konsernitilinpäätöksessä annettaviin

liitetietoihin.

• IFRS 18 Tilinpäätöksen esittämistapa ja tilinpäätöksessä esitettävät tiedot

IFRS 18-standardi korvaa IAS 1-standardin Tilinpäätöksen esittäminen ja tuo

samalla uusia raportointivaatimuksia. Samalla standardilla muutetaan myös muita

IFRS-tilinpäätösstandardeja, kuten IAS 7 Rahavirtalaskelmat, IAS 8 Tilinpäätöksen

laatimisperiaatteet, kirjanpidollisten arvioiden muutokset ja virheet ja IAS 33

Osakekohtainen tulos. IFRS 18-standardi sisältää muun muassa uusia vaatimuksia:

esittää määritellyt ryhmät ja välisummat voittoa tai tappiota osoittavassa laskelmassa,

esittää tilinpäätöksen liitetiedoissa tietoja johdon määrittelemistä tuloksellisuutta

kuvaavista luvuista (MPM), ja parantaa esitettävien tietojen yhdistämistä ja erittelemistä.

Standardia tulee soveltaa 1.1.2027 alkavilla tilikausilla, aikaisemman soveltamisen

ollessa sallittua. IFRS 18 otetaan käyttöön takautuvasti tiettyjä siirtymäsäännöksiä

noudattaen. Yhtiön johto ennakoi, että tämän uuden standardin käyttöönotto vaikuttaa

konsernitilinpäätökseen tulevilla kausilla.

Lisäksi IFRS 7:ää muutettiin lisäämällä tavarantoimittajia tai palveluntuottajia koskevat

rahoitusjärjestelyt esimerkiksi tilinpäätöksessä esitettäväksi vaadituista tiedoista yhtiön

altistumisesta maksuvalmiusriskille. Täyttääkseen liitetiedoille asetetun tavoitteen,

yhtiön tulee antaa tietoja yhteenvetona sen tavarantoimittajia tai palveluntuottajia

koskevista rahoitusjärjestelyistä ja maksuvalmiusriskeistä. Muutokset ovat voimassa

raportointikaudella, joka alkaa 1.1.2024, joskaan konsernissa ei ole olennaisia

rahoitusjärjestelyjä tavarantoimittajien tai palveluntuottajien kanssa.

• IFRS 16:n muutos: Vuokrasopimusvelan määrittäminen myynti- ja

takaisinvuokraussopimuksessa. Muutos selventää kuinka myyjä-vuokralle ottajan tulee

myöhemmin arvostaa myynti- ja takaisinvuokraussopimukset, joissa omaisuuserän luovutus

käsitellään kyseisen omaisuuserän myyntinä. Muutoksen mukaan myyjä-vuokralle ottajan

on myöhemmin arvostettava takaisinvuokraukseen perustuva vuokrasopimusvelka niin,

että se ei kirjaa mitään voittoa tai tappiota perustuen käyttöoikeuteen, joka säilyy myyjä-

vuokralle ottajalla. Uudet vaatimukset eivät kiellä myyjä-vuokralle ottajaa kirjaamasta

tuloslaskelmaan tuottoja tai kuluja vuokrasopimuksen täydellisen tai osittaisen purkamisen

seurauksena. Muutos on voimassa 1.1.2024 alkavalla tilikaudella ja sitä tulee soveltaa

takautuvasti. Muutoksen johdosta ei ollut tarvetta oikaista kirjauksia, jotka liittyvät

olemasaoleviin myynti- ja takaisinvuokraussopimuksiin.

MUUTOKSET IFRS-STANDARDEISSA JA IFRIC-TULKINNOISSA, JOTKA TULEVAT

VOIMAAN AIKAISINTAAN SEURAAVALLA TILIKAUDELLA

Konserni ottaa käyttöön muutokset seuraavissa standardeissa niiden tullessa voimaan:

• IAS 21:n muutos: Valuuttakurssien muutosten vaikutukset - Vaihdettavuuden puuttuminen

Muutokset selventävät milloin valuutta on vaihdettavissa toiseen valuuttaan ja milloin

se ei ole vaihdettavissa. Valuutta on vaihdettavissa, kun yhteisö pystyy vaihtamaan

valuutan toiseen valuuttaan markkinoilla tai muulla vaihtomekanismilla, joka luo

viiveettä täytäntöönpantavissa olevia oikeuksia ja velvoitteita, huomioiden vaihdon

määritetyn tarkoituksen. Valuutta ei ole vaihdettavissa toiseen valuuttaan, jos yhteisö

pystyy hankkimaan enintään merkityksettömän määrän toista valuuttaa. Kun valuutta

ei ole vaihdettavissa vaihtopäivänä, yhteisön tulee arvioida avistakurssi. Avistakurssin

arvioimisessa tavoitteena on kuvata kurssia, johon tavanmukainen vaihtotapahtuma

toteutuisi vallitsevissa taloudellisissa olosuhteissa markkinaosapuolten välillä

arvostuspäivänä. Muutoksien myötä yhteisö on velvoitettu antamaan tilinpäätöksen

käyttäjälle tietoa siitä, miten vaihtokurssin puuttuminen vaikuttaa, tai miten sen

odotetaan vaikuttavan yhteisön taloudelliseen asemaan ja kassavirtoihin. Muutos on

voimassa 1.1.2025 alkavalla tilikaudella, aikaisemman soveltamisen ollessa sallittua.

Yhtiön johto ennakoi näiden muutosten soveltamisen mahdollisesti voivan vaikuttaa

konsernitilinpäätökseen tulevilla kausilla.

• IFRS 9:n ja IFRS 7:n muutos: Rahoitusinstrumenttien luokittelu ja arvostaminen

Muutoksella pyritään parantamaan IFRS 9 ja IFSR 7 standardeihin tulleiden muutosten

160

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

EUR Liitetieto 1.1.–31.12.2024 1.1.–31.12.2023

Liikevaihto 1.1 704 516,00 673 144,42

Liiketoiminnan muut tuotot 1.2 1 177 109,75 573 680,99

Henkilöstökulut 1.3 -2 454 756,70 -2 133 482,37

Poistot 1.4 -33 063,27 -39 972,32

Liiketoiminnan muut kulut 1.5 -4 196 435,79 -3 856 496,94

Liiketappio -4 802 630,01 -4 783 126,22

Rahoitustuotot ja -kulut 1.6 19 067 070,80 4 702 033,67

Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 14 264 440,79 -81 092,55

Tilinpäätössiirrot 1.7 3 859 000,00 1 550 000,00

Tilikauden voitto 18 123 440,79 1 468 907,45

Emoyhtiön tuloslaskelma

Emoyhtiön tilinpäätös

161

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Emoyhtiön tase

VASTAAVAA

EUR Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023

Pysyvät vastaavat

Aineettomat hyödykkeet 2.1 364 395,27 56 122,14

Aineelliset hyödykkeet 2.1 520,00 103 427,53

Sijoitukset 2.2 111 687 198,44 81 818 131,57

Pysyvät vastaavat yhteensä 112 052 113,71 81 977 681,24

Vaihtuvat vastaavat

Pitkäaikaiset saamiset saman konsernin yrityksiltä 2.3 102 001 725,31 104 092 786,00

Lyhytaikaiset saamiset saman konsernin yrityksiltä 2.3 5 727 458,01 7 812 027,55

Muut lyhytaikaiset saamiset 2.3 534 105,50 223 377,72

Rahat ja pankkisaamiset 20 267 049,40 13 750 585,05

Vaihtuvat vastaavat yhteensä 128 530 338,22 125 878 776,32

Vastaavaa yhteensä 240 582 451,93 207 856 457,56

VASTATTAVAA

EUR Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023

Oma pääoma

Osakepääoma 2.4 17 691 729,57 17 691 729,57

Ylikurssirahasto 2.4 4 351 173,64 4 351 173,64

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 2.4 21 131 584,71 21 150 592,47

Edellisten tilikausien voitto 2.4 1 741 246,68 7 742 502,38

Tilikauden voitto 18 123 440,79 1 468 907,45

Oma pääoma yhteensä 63 039 175,39 52 404 905,51

Pakolliset varaukset 2.5 41 205,60 57 342,94

Vieras pääoma

Pitkäaikainen vieras pääoma

Hybridi-instrumentti 2.6 30 000 000,00 30 000 000,00

Lainat rahoituslaitoksilta 2.6 110 000 000,00 70 000 000,00

Lainat saman konsernin yrityksille 2.6 873 000,00

Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 140 873 000,00 100 000 000,00

Lyhytaikainen vieras pääoma

Velat saman konsernin yrityksille 2.7 28 151 481,22 24 997 410,28

Joukkovelkakirjalaina 2.7 14 992 778,75

Yritystodistus 2.7 5 000 000,00

Lainat rahoituslaitoksilta 2.7 12 500 000,00

Ostovelat 2.7 136 389,69 99 487,30

Muut velat 2.7 67 161,41 79 730,45

Siirtovelat 2.7 3 274 038,62 2 724 802,33

Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 36 629 070,94 55 394 209,11

Vieras pääoma yhteensä 177 502 070,94 155 394 209,11

Vastattavaa yhteensä 240 582 451,93 207 856 457,56

162

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Emoyhtiön rahoituslaskelma

EUR 1.1.–31.12.2024 1.1.–31.12.2023

Liiketoiminnan rahavirta

Liiketappio -4 802 630,01 -4 783 126,22

Oikaisut liiketappioon -469 770,63 -220 947,24

Käyttöpääoman muutos 370 360,22 -503 635,03

Maksetut korot -10 078 724,10 -7 558 673,66

Saadut korot 5 964 257,24 5 234 524,57

Saadut osingot 28 814 346,58 14 000 000,00

Liiketoiminnan rahavirta 19 797 839,30 6 168 142,42

Investointien rahavirta

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -324 880,13 -65 858,50

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynti 540 186,28 2 257,58

Sijoitusten myynti 180 290,02

Myönnetyt lainat -72 284 708,54 -38 000 000,00

Lainasaamisten takaisinmaksut 44 482 164,39 36 681 000,00

Investointien rahavirta -27 406 947,98 -1 382 600,92

EUR 1.1.–31.12.2024 1.1.–31.12.2023

Rahoituksen rahavirta

Pitkäaikaisten lainojen nosto konserniyhtiöiltä 875 000,00

Pitkäaikaisten konsernilainojen takaisinmaksut -2 000,00

Lainojen nostot 70 000 000,00 30 000 000,00

Lainojen takaisinmaksut -42 500 000,00 -32 500 000,00

Konsernitilisaamisten muutos -1 453 470,33 763 990,17

Konsernivelkojen muutos 3 151 963,05 13 214 534,78

Joukkovelkakirjalainan poismaksu -15 000 000,00

Yritystodistukset, liikkeeseen lasku 5 000 000,00

Saadut konserniavustukset 1 550 000,00 2 500 000,00

Maksetut osingot -7 546 951,42 -14 444 211,60

Omien osakkeiden hankinta -308 100,66

Omien osakkeiden myynti 51 031,73 301 194,68

Rahoituksen rahavirta 14 125 573,03 -472 592,63

Rahavarojen muutos 6 516 464,35 4 312 948,87

Rahavarat 1.1. 13 750 585,05 9 437 636,18

Rahavarat 31.12. 20 267 049,40 13 750 585,05

163

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

TILINPÄÄTÖKSEN

LAADINTAPERIAATTEET

Laatimisperusta

Aspo Oyj:n tilinpäätös on laadittu Suomessa

voimassa olevien tilinpäätöksen laadintaa

koskevien lakien ja säännösten mukaisesti.

Laskentaperiaatteet ovat pysyneet muuttu-

mattomina edelliseen vuoteen verrattuna.

Aspo Oyj on Aspo-konsernin emoyhtiö. Tilin-

päätöstiedot esitetään täysinä lukuina. Aspo

Oyj noudattaa erillistilinpäätöksessään kon-

sernin IFRS-normistoon perustuvia lasken-

taperiaatteita soveltuvin osin. Alla esitetään

ne laatimisperiaatteet, joissa Aspo Oyj poik-

keaa konsernitilinpäätöksen laatimisperiaat-

teista. Konsernitilinpäätöksen laatimisperi-

aatteet on esitetty konsernitilinpäätöksen lii-

tetiedoissa. Tilinpäätöstä laatiessaan yhtiön

johto joutuu voimassa olevien määräysten

ja hyvän kirjanpitotavan mukaisesti teke-

mään arvioita ja olettamuksia, jotka vaikut-

tavat tilinpäätöserien arvostukseen ja jakso-

tukseen. Toteutuvat luvut voivat poiketa teh-

dyistä arvioista.

Sijoitukset

Yhtiön pysyvien vastaavien sijoituksissa ole-

vat tytäryhtiöosakkeet sekä muut osakkeet

ja osuudet on arvostettu hankintamenoon

tai sitä alempaan käypään arvoon.

Vuokrat

Vuokrat kirjataan kuluiksi vuokra-ajan

kuluessa ja ne sisältyvät liiketoiminnan mui-

hin kuluihin.

Pakolliset varaukset

Pakollisina varauksina on taseessa esitetty

eriä, jotka ovat joko sopimusperusteisia tai

muuten sitovia velvoitteita, mutta jotka eivät

vielä ole realisoituneet. Pakollisten varausten

muutokset sisältyvät tuloslaskelmaan.

Osakeperusteiset maksut

Emoyhtiön tilinpäätöksessä osakepalkinta-

kulu kirjataan kuluksi sillä tilikaudella, jolla vel-

vollisuus palkkion maksuun syntyy. Osakepal-

kintakulu kirjataan pakolliseksi varaukseksi,

jos osakkeita ei vielä ole luovutettu. Vero-

vähennysoikeus syntyy, kun osakkeet luo-

vutetaan. Palkkio maksetaan osittain yhtiön

osakkeina ja osittain rahana, rahaosuus mak-

setaan ennakonpidätysverovelvollisuuden

täyttämiseksi. Siltä osin, kun palkkio makse-

taan yhtiön omina osakkeina, siitä ei synny

kirjanpitotapahtumaa.

Tuloverot

Tuloslaskelmaan on tuloveroina kirjattu tili-

kauden tuloksesta Suomen verosäännösten

perusteella lasketut verot huomioiden vero-

tuksessa vahvistetut tappiot aikaisemmilta

vuosilta sekä aikaisempien tilikausien vero-

jen oikaisut. Aspo Oyj:n vahvistetuista tap-

pioista 42,1 miljoonaa euroa, ei ole kirjattu

laskennallista verosaamista. Kirjaamaton las-

kennallinen verosaaminen on 8,4 miljoonaa

euroa.

Hybridi-instrumentti

Hybridi-instrumentti esitetään taseen vie-

raassa pääomassa ja korot esitetään

tuloslaskelman rahoituskuluissa.

Cash pool -järjestelyt

Konsernilla on käytössä ns. konsernitilijärjes-

telyjä (cash pool -järjestely), jotka mahdol-

listavat emon ja tytäryhtiöiden tehokkaan

varojen hallinnan. Tytäryhtiöiden cash pool

-saldot esitetään emoyhtiössä konsernitili-

saamisissa tai -veloissa.

Rahoitusvälineiden arvostaminen

Rahoitusjohdannaisten kirjanpitokäsitte-

lyyn sovelletaan kirjanpitolain 5. luvun 2a§:n

mukaista käyvän arvon arvostamista, ja nii-

den käyvän arvon muutokset on kirjattu

tuloslaskelmaan. Rahoitusjohdannaiset on

arvostettu tilinpäätöspäivän markkinahintoi-

hin.

164

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

1.3 Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat

liitetiedot

■

HENKILÖSTÖKULUT

EUR 2024 2023

Palkat ja palkkiot -2 042 005,46 -1 572 569,76

Osakesidonnainen kannustinjärjestelmä -17 650,24 -129 326,74

Henkilöstörahaston voittopalkkio-osuus -14 020,04 -27 516,73

Eläkekulut -376 731,55 -430 695,50

Muut henkilöstökulut -4 349,41 26 626,36

Yhteensä -2 454 756,70 -2 133 482,37

■

JOHDON PALKAT JA PALKKIOT

EUR 2024 2023

Toimitusjohtaja palkka 467 696,52 442 764,60

Toimitusjohtaja, osakepalkkio 52 321,54 521 613,50

Toimitusjohtaja, palkkiot 87 117,64 174 903,00

Hallituksen jäsenet, palkkiot 346 714,28 319 616,65

Yhteensä 953 849,98 1 458 897,75

Toimitusjohtajalla on oikeus lakisääteiseen eläkkeeseen, ja eläkeikä määräytyy

lakisääteisen työeläkejärjestelmän puitteissa.

■

HENKILÖKUNTA KESKIMÄÄRIN TILIKAUDEN AIKANA

2024 2023

Toimihenkilöt 11 8

1.1 Liikevaihto

1.2 Liiketoiminnan muut tuotot

■

LIIKEVAIHTO

EUR 2024 2023

Liikevaihto 704 516,00 673 144,42

Liikevaihdon jakautuminen markkina-alueittain %

Suomi 100 100

■

LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

EUR 2024 2023

Aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot 651 773,51

Vuokrat, konserniyrityksiltä 367 864,10 524 932,10

Muut tuotot 157 472,14 48 748,89

Yhteensä 1 177 109,75 573 680,99

165

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

EUR 2024 2023

Vuokrat -497 493,00 -844 061,31

Ostetut hallinto-ja asiantuntijapalvelut -3 247 225,08 -2 323 314,22

Muut kulut -451 717,71 -689 121,41

Yhteensä -4 196 435,79 -3 856 496,94

■

TILINTARKASTAJAN PALKKIOT

EUR 2024 2023

Tilintarkastuspalkkiot 77 500,00 50 000,00

Muut palkkiot 56 550,00

Yhteensä 77 500,00 106 550,00

Yhtiön tilintarkastaja on tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy. Tilintarkastuspalkkio oli 77,5 tuhatta

euroa (50,0).

1.5 Liiketoiminnan muut kulut

■

POISTOT JA ARVONALENNUKSET

EUR 2024 2023

Poistot muista pitkävaikutteisista menoista -14 030,46 -39 118,68

Arvonalentumistappiot aineellisista hyödykkeistä -18 391,71

Poistot koneista ja kalustosta -641,10 -853,64

Yhteensä -33 063,27 -39 972,32

1.4 Poistot ja arvonalennukset

166

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT

EUR 2024 2023

Rahoitustuotot

Osinkotuotot

Saman konsernin yrityksiltä 23 214 290,58 7 600 000,00

Muilta 56,00

Yhteensä 23 214 346,58 7 600 000,00

Muut korko- ja rahoitustuotot

Saman konsernin yrityksiltä 4 779 731,66 4 816 994,16

Takausprovisiot, takauspalvelusta 126 813,40 117 730,60

Kurssivoitto 1 012,55 5 213,41

Muilta 1 150 856,42 290 169,96

Yhteensä 6 058 414,03 5 230 108,13

Rahoitustuotot yhteensä 29 272 760,61 12 830 108,13

Arvonalentumiset sijoituksista

Arvonalentumistappiot osakkeista -53 159,00

Arvonalentumiset sijoituksista yhteensä -53 159,00

Rahoituskulut

Korkokulut ja muut rahoituskulut

Saman konsernin yrityksille -1 834 575,73 -403 003,21

Muille -8 317 955,08 -7 725 071,25

Yhteensä -10 152 530,81 -8 128 074,46

Rahoituskulut yhteensä -10 152 530,81 -8 128 074,46

Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 19 067 070,80 4 702 033,67

1.6 Rahoitustuotot ja -kulut

■

TILINPÄÄTÖSSIIRROT

EUR 2024 2023

Saadut konserniavustukset 3 859 000,00 1 550 000,00

Yhteensä 3 859 000,00 1 550 000,00

1.7 Tilinpäätössiirrot

167

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET 2024

EUR

Aineettomat

oikeudet

Muut pitkävaikut-

teiset menot

Aineettomat

yhteensä Maa-alueet Raken nukset Koneet ja kalusto

Muut aineelliset

hyödykkeet

Aineelliset

yhteensä

Hankintameno 1.1. 201 058,04 77 309,10 278 367,14 1 907,55 12 142,02 25 023,56 100 878,90 139 952,03

Lisäykset 324 880,13 324 880,13

Vähennykset -120 288,55 -11 450,60 -131 739,15 -1 387,55 -12 142,02 -11 708,20 -82 487,19 -107 724,96

Hankintameno 31.12. 80 769,49 390 738,63 471 508,12 520,00 0,00 13 315,36 18 391,71 32 227,07

Kertyneet poistot 1.1. -201 058,04 -21 186,96 -222 245,00 -12 142,02 -24 382,46 -0,02 -36 524,50

Vähennysten kertyneet poistot 120 288,55 8 874,06 129 162,61 12 142,02 11 708,20 -18 391,69 5 458,53

Tilikauden poisto -14 030,46 -14 030,46 -641,1 -641,1

Kertyneet poistot 31.12. -80 769,49 -26 343,36 -107 112,85 0,00 -13 315,36 -18 391,71 -31 707,07

Kirjanpitoarvo 31.12.2024 0,00 364 395,27 364 395,27 520,00 0,00 0,00 0,00 520,00

■

AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET 2023

EUR

Aineettomat

oikeudet

Muut pitkävaikut-

teiset menot

Aineettomat

yhteensä Maa-alueet Raken nukset Koneet ja kalusto

Muut aineelliset

hyödykkeet

Aineelliset

yhteensä

Hankintameno 1.1. 201 058,04 135 459,44 336 517,48 1 907,55 12 142,02 170 841,18 103 136,46 288 027,21

Lisäykset 1 530,00 1 530,00 0,00

Siirrot erien välillä 64 328,50 64 328,50 0,00

Vähennykset -124 008,84 -124 008,84 -145 817,62 -2 257,58 -148 075,20

Hankintameno 31.12. 201 058,04 77 309,10 278 367,14 1 907,55 12 142,02 25 023,56 100 878,88 139 952,01

Kertyneet poistot 1.1. -201 058,04 -106 077,12 -307 135,16 -12 142,02 -169 346,44 -181 488,46

Vähennysten kertyneet poistot 124 008,84 124 008,84 145 817,62 145 817,62

Tilikauden poisto -39 118,68 -39 118,68 -853,64 -853,64

Kertyneet poistot 31.12. -201 058,04 -21 186,96 -222 245,00 -12 142,02 -24 382,46 -36 524,48

Kirjanpitoarvo 31.12.2023 0,00 56 122,14 56 122,14 1 907,55 0,00 641,10 100 878,88 103 427,53

2.1 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet

168

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

SIJOITUKSET

EUR

Tytär yritysten

osakkeet

Muut

osakkeet Yhteensä

Hankintameno 1.1.2024 81 657 131,12 161 000,45 81 818 131,57

Osakkeiden arvonalennus -130 933,13 -130 933,13

Lisäykset/myynnit 30 000 000,00 30 000 000,00

Kirjanpitoarvo 31.12.2024 111 657 131,12 30 067,32 111 687 198,44

Hankintameno 1.1.2023 81 657 131,12 161 000,45 81 818 131,57

Kirjanpitoarvo 31.12.2023 81 657 131,12 161 000,45 81 818 131,57

Tytäryhtiöosakkeiden lisäys 30 miljoonaa euroa tilikaudella 2024 johtui ESL Shipping Oy:lle annetun lainan konvertoinnista omaksi pää-

omaksi.

Aspo Oyj:n tytäryhtiöt: Omistusosuus

ESL Shipping Oy, Helsinki 78,57 %

Telko Oy, Espoo 100 %

SuHi- Suomalainen Hiili Oy, Helsinki 100 %

Leipurin Oyj, Helsinki 100 %

Aspo Palvelut Oy, Helsinki 100 %

Aspo Oyj myi osuuden ESL Shipping Oy:stä tilikaudella 2024. OP Suomi Infran ja Keskinäisen työeläkevakuutusyhtiö Varman vähemmistö-

sijoitus Aspon tytäryhtiöön ESL Shipping Oy:hyn saatiin päätökseen 28.2.2024. Kauppa toteutui osakeantina, jossa ESL Shipping Oy laski

liikkeeseen uusia osakkeita OP Suomi Infralle ja Keskinäiselle työeläkevakuutusyhtiö Varmalle 45,0 miljoonan euron käteisvastiketta vastaan,

jolla nämä saivat 21,43 % osuuden ESL Shippingistä.

2.2 Sijoitukset

169

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

■

PITKÄAIKAISET SAAMISET

EUR 2024 2023

Saamiset saman konsernin yrityksiltä

Lainasaamiset 102 001 725,31 104 092 786,00

Pitkäaikaiset saamiset yhteensä 102 001 725,31 104 092 786,00

■

LYHYTAIKAISET SAAMISET

EUR 2024 2023

Saamiset saman konsernin yrityksiltä

Korkosaamiset 25 698,62 47 583,56

Osinkosaamiset 5 600 000,00

Konserniavustussaamiset 3 859 000,00 1 550 000,00

Konsernitilisaamiset 1 833 555,90 380 085,57

Myyntisaamiset 9 203,49 234 358,42

Yhteensä 5 727 458,01 7 812 027,55

Muut saamiset 153 474,06 15 707,84

Siirtosaamiset

Korot 9 646,57

Muut siirtosaamiset 370 984,87 207 669,88

Muut lyhytaikaiset saamiset yhteensä 534 105,50 223 377,72

Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 6 261 563,51 8 035 405,27

2.3 Pitkä- ja lyhytaikaiset saamiset 2.4 Oma pääoma

■

OMA PÄÄOMA

EUR 2024 2023

Osakepääoma 1.1. 17 691 729,57 17 691 729,57

Osakepääoma 31.12. 17 691 729,57 17 691 729,57

Ylikurssirahasto 1.1. 4 351 173,64 4 351 173,64

Ylikurssirahasto 31.12. 4 351 173,64 4 351 173,64

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 21 150 592,47 21 370 305,29

Osakepalkinta myyntivoitto 88 387,84

Osakepalkinta -19 007,76

Omien osakkeiden hankinta -308 100,66

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 21 131 584,71 21 150 592,47

Voitto edellisiltä tilikausilta 1.1. 9 211 409,83 21 973 907,14

Osakepalkinta 70 039,49 212 806,84

Osingonjako -7 540 202,64 -14 444 211,60

Voitto edellisiltä tilikausilta 31.12. 1 741 246,68 7 742 502,38

Tilikauden voitto 18 123 440,79 1 468 907,45

Oma pääoma yhteensä 63 039 175,39 52 404 905,51

■

LASKELMA JAKOKELPOISEN OMAN PÄÄOMAN MÄÄRÄSTÄ

EUR 2024 2023

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 21 131 584,71 21 150 592,47

Voitto edellisiltä tilikausilta 1 741 246,68 7 742 502,38

Tilikauden voitto 18 123 440,79 1 468 907,45

Yhteensä 40 996 272,18 30 362 002,30

170

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

2.5 Pakolliset varaukset

■

PAKOLLISET VARAUKSET

EUR 2024 2023

Osakesidonnainen kannustinjärjestelmä 41 205,60 57 342,94

Yhteensä 41 205,60 57 342,94

■

PITKÄAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA

EUR 2024 2023

Hybridi-instrumentti 30 000 000,00 30 000 000,00

Lainat rahoituslaitoksilta 110 000 000,00 70 000 000,00

Yhteensä 140 000 000,00 100 000 000,00

Velat saman konsernin yrityksille

Lainat 873 000,00

Yhteensä 873 000,00

Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 140 873 000,00 100 000 000,00

Lokakuussa 2024 Aspo allekirjoitti uuden 60 miljoonan euron luottosopimuksen, jossa laina-

nantajina ovat OP Yrityspankki Oyj, Nordea Bank Abp ja Danske Bank A/S, Suomen sivuliike.

Laina maksetaan takaisin yhdessä erässä kahden vuoden laina-ajan lopussa. Laina-aikaa voi-

daan pidentää yhdellä vuodella.

Joulukuussa 2024 Aspo uusi 10 miljoonan euron lainan, jossa lainanantajana on LähiTapi-

ola, ja joka olisi erääntynyt vuonna 2027. Uusittu laina maksetaan takaisin yhdessä erässä vii-

den vuoden laina-ajan lopussa.

Vuonna 2023 Aspo allekirjoitti sopimuksen kolmivuotisesta 30 miljoonan euron lainasta,

mikä pidensi Aspon lainasalkun maturiteettia. Laina otettiin yleisiin yritystarkoituksiin ja

samanarvoisen lainan jälleenrahoitukseen. Laina maksetaan takaisin yhdessä erässä laina-ajan

lopussa.

2.6 Pitkäaikainen vieras pääoma

171

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

2.7 Lyhytaikainen vieras pääoma

■

LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA

EUR 2024 2023

Lainat rahoituslaitoksilta

Lainat rahalaitoksilta 12 500 000,00

Yritystodistukset 5 000 000,00

Joukkovelkakirjalaina 14 992 778,75

Yhteensä 5 000 000,00 27 492 778,75

Aspo Oyj laski 25.9.2019 liikkeeseen 15 miljoonan euron suuruisen private placement -tyyp-

pisen vakuudettoman joukkovelkakirjalainan osana Vakuutusyhtiö Garantian takaamaa 40 mil-

joonan euron ryhmäjoukkovelkakirjalainaa. Lainan eräpäivä oli 25.9.2024, ja se maksettiin

takaisin eräpäivänään.

EUR 2024 2023

Velat saman konsernin yrityksille

Rahoitus- ja konsernitili 28 149 327,20 24 997 364,15

Ostovelat 2 154,02 46,13

Yhteensä 28 151 481,22 24 997 410,28

Siirtovelat

Korot 2 614 637,46 2 194 951,13

Henkilöstökulut 493 887,77 422 175,63

Muut 165 513,39 107 675,57

Yhteensä 3 274 038,62 2 724 802,33

2.8 Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut

vastuut

■

VUOKRAVASTUUT

EUR 2024 2023

Seuraavalla tilikaudella maksettavat 695 437,68 1 035 556,90

Myöhemmin maksettavat 2 051 166,67 2 737 718,48

Yhteensä 2 746 604,35 3 773 275,38

■

OMASTA PUOLESTA ANNETUT TAKAUKSET

EUR 2024 2023

Takaukset 117 439,40 117 439,40

Yhteensä 117 439,40 117 439,40

■

KONSERNIYHTIÖIDEN PUOLESTA ANNETUT TAKAUKSET

EUR 2024 2023

Takaukset 91 967 735,86 86 643 167,89

Yhteensä 91 967 735,86 86 643 167,89

172

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja kestävyysraportin allekirjoitukset

Sovellettavia tilinpäätössäännöksiä noudattaen laadittu tilinpäätös antaa oikean ja riittävän

kuvan sekä yrityksen että sen konsernitilinpäätökseen sisältyvien yritysten kokonaisuuden

varoista, vastuista, taloudellisesta asemasta sekä voitosta tai tappiosta;

Toimintakertomuksessa on todenmukaisen kuvan antava selostus yhtäältä yrityksen ja toi-

saalta sen konsernitilinpäätökseen sisältyvien yritysten kokonaisuuden liiketoiminnan kehit-

tymisestä ja tuloksesta sekä kuvaus merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä ja

muusta yrityksen tilasta; ja

Toimintakertomukseen sisältyvä kestävyysraportti on laadittu noudattaen kirjanpitolain 7

luvussa tarkoitettuja raportointistandardeja sekä taksonomia-asetuksen 8 artiklaa.

Espoossa 20. päivänä maaliskuuta 2025

Heikki Westerlund Patricia Allam

hallituksen puheenjohtaja hallituksen jäsen

Annika Ekman Tapio Kolunsarka

hallituksen jäsen hallituksen jäsen

Mikael Laine Kaarina Ståhlberg

hallituksen jäsen hallituksen jäsen

Tatu Vehmas

hallituksen jäsen

Rolf Jansson

toimitusjohtaja

Tilinpäätösmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Espoossa 20. päivänä maaliskuuta 2025

Deloitte Oy

Tilintarkastusyhteisö

Jukka Vattulainen

KHT

173

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Tilintarkastuskertomus

Aspo Oyj:n yhtiökokoukselle

TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUS

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet Aspo Oyj:n (y-tunnus 1547798-

7) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2024. Tilinpäätös

sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman

oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot,

mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita

koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman,

rahoituslaskelman ja liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan kon-

sernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tulok-

sesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kan-

sainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti

• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toi-

minnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa

voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien sään-

nösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun

lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatet-

tavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkas-

tustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin

kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilin-

tarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä

niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten

mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta

ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset

eettiset velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut

kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsi-

tyksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä

palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorit-

taneet EU-asetuksen 537/20145. artiklan 1 kohdassa

tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin

tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liite-

tiedossa 3.5 ja emoyhtiön liitetiedossa 1.5.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme

perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilin-

tarkastusevidenssiä.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja,

jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkit-

tävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkas-

tuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen

kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä

laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna

näistä seikoista erillistä lausuntoa.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin

siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arvi-

ointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuis-

esta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä

johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

174

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen

seikka

Miten seikka on huomioitu

tilintarkastuksessa

Myyntituottojen tuloutus

Katso Aspo Oyj:n konsernitilinpäätöksen liitetieto 3.1.

Tilikaudella 2024 Aspo-konsernin jatkuvien

toimintojen liikevaihto oli 592,6 miljoonaa

euroa (536,4 miljoonaa euroa), josta suurin

osa muodostuu tavarakaupasta, mutta

osa myös asiakkaille myytävistä palvelu-

ista.

Tavarakaupasta myyntituotot tuloutetaan

sillä hetkellä, kun omistukseen liittyvä

määräysvalta on siirtynyt ostajalle. Asiak-

kaille myytävistä palveluista myyntituotot

tuloutetaan, kun palvelu on suoritettu.

Liikevaihto on konsernissa käytetty kes-

keinen suorituskyvyn mittari, mikä saattaa

luoda kannustimen myyntituottojen enne-

naikaiselle tuloutukselle.

Olemme arvioineet tulouttamiseen liittyviä

konsernin tietojärjestelmiä tarkastamalla

järjestelmiin pääsyn ja muutostenhallinnan

kontrolleja.

Myyntituottojen tulouttamiseen liit-

tyvien prosessien läpikäynnin yhteydessä

olemme arvioineet kunkin merkittävän

myyntitapahtumalajin osalta keskeisten

kontrollien rakenteen toimivuutta sekä

arvioineet kyseisten kontrollien toiminnan

tehokkuutta.

Olemme käyneet läpi liikevaihdon tulou-

tukseen sovellettavia laskentaperiaatte-

ita ja käytäntöjä arvioidaksemme vastaako

liikevaihdon tuloutusmenettely kansain-

välisten tilinpäätösstandardien vaatimuk-

sia.

Olemme tarkastaneet tuloutuksen oikea-ai-

kaisuutta ja määrällistä oikeellisuutta sekä

otantaan perustuen, että analyyttisin aine-

istotarkastustoimenpitein.

Osana tuloutusperiaatteiden tarkastusta

olemme verranneet kirjanpidon myynti-

tapahtumia näitä vastaavaan sopimus- ja

toimitusdokumentaatioon.

Olemme arvioineet konsernitilinpäätök-

sessä ilmoitettujen tietojen asianmukai-

suutta ja riittävyyttä.

Konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole EU-asetuksen 537/2014

10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettuja merkittäviä olennaisen virheellisyyden riskejä.

Tilintarkastuksen kannalta

keskeinen seikka

Miten seikka on huomioitu

tilintarkastuksessa

Liikearvon arvonalentumistestaus

Katso Aspo Oyj:n konsernitilinpäätöksen liitetieto 4.3.

Konsernitilinpäätökseen 31.12.2024

kirjatun liikearvon määrä on yhteensä

67,0 miljoonaa euroa (38,5 miljoonaa

euroa). Johto on suorittanut

liikearvon arvonalentumistestauk-

sen, jonka tulosten perusteella yhtiö

ei ole kirjannut liikearvoon kohdistuvia

arvonalentumisia tilikauden

1.1.–31.12.2024 aikana.

Yhtiön tekemiin liikearvon arvon-

alentumistestauksiin liittyy merkit-

tävää johdon käyttämää harkintaa ja

arvioita, jotka liittyvät muun muassa

seuraaviin käyttöarvolaskelmiin sisäl-

tyviin olettamiin ja arvioihin:

• Rahavirtaa tuottavien yksiköiden

arvioidut tulevaisuudessa

tuottamat rahavirrat;

• Pitkän aikavälin arvioidut

kasvuolettamat; ja

• Käytetty diskonttauskorko.

Tarkemmat tiedot johdon suorittama-

sta liikearvon arvonalentumistestauk-

sesta ja johdon käyttämistä arvioista

on esitetty konsernitilinpäätöksen

liitetiedossa 4.3.

Suorittamamme tilintarkastuksen yhteydessä

olemme arvioineet kriittisesti johdon tekemiä

arvioita tulevista rahavirroista, sekä verran-

neet johdon arvonalentumistestauksessa käyt-

tämiä arvioita hyväksyttyihin budjetteihin ja

ennusteisiin. Olemme arvioineet yhtiön arvon-

alentumistestauksen prosesseja sekä rahavir-

talaskelmia, joiden perusteella laskelmat ovat

laadittu. Olemme arvioineet arvonalentumist-

estauslaskelman laskentateknistä asianmukai-

suutta.

Olemme arvioineet konsernitaseeseen

31.12.2024 kirjatun liikearvon arvostusta

tukevaa johdon suorittamaan arvonalentumist-

estausta:

• Arvioimalla ennusteisiin vaikuttavia

merkittävimpiä liiketoiminnan kehitykseen

liittyviä olettamuksia segmenteittäin;

• Arvioimalla kasvuennusteita toteutuneeseen

kehitykseen verrattuna;

• Vertaamalla käytettyjä diskonttokorkoja

ulkopuolisista lähteistä saatuun tietoon; ja

• Suorittaneet herkkyysanalyysin pitkän

aikavälin olettamille sekä käytettyyn

diskonttauskorkoon.

• Olemme varmistaneet Deloitten

arvonmääritysasiantuntijoita hyödyntäen,

että diskonttokorot ja pitkän aikavälin

kasvuennusteet ovat johdonmukaisia

markkinoilta saatavan informaation kanssa.

Olemme arvioineet myös tilinpäätöksen liite-

tiedossa 4.3 esitettyä herkkyysanalyysiä

niiden keskeisten tekijöiden osalta, joiden olen-

nainen muuttuminen voisi johtaa merkittävään

liikearvon arvonalentumiseen.

175

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

• Teemme johtopäätöksen siitä, onko halli-

tuksen ja toimitusjohtajan ollut asianmu-

kaista laatia tilinpäätös perustuen oletuk-

seen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme

hankkimamme tilintarkastusevidenssin

perusteella johtopäätöksen siitä, esiin-

tyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhtei-

siin liittyvää olennaista epävarmuutta,

joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä

emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toi-

mintaansa. Jos johtopäätöksemme on,

että olennaista epävarmuutta esiintyy,

meidän täytyy kiinnittää tilintarkastusker-

tomuksessamme lukijan huomiota epävar-

muutta koskeviin tilinpäätöksessä esitet-

täviin tietoihin tai, jos epävarmuutta kos-

kevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa

lausuntomme. Johtopäätöksemme perus-

tuvat tilintarkastuskertomuksen antamis-

päivään mennessä hankittuun tilintarkas-

tusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai

olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen,

ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatka-

maan toimintaansa.

• Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilin-

päätöksessä esitettävät tiedot mukaan

lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta

ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös

sen perustana olevia liiketoimia ja tapah-

tumia siten, että se antaa oikean ja riittä-

vän kuvan.

• Hankimme tarpeellisen määrän tarkoituk-

seen soveltuvaa tilintarkastusevidens-

siä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai lii-

ketoimintoja koskevasta taloudellisesta

informaatiosta pystyäksemme anta-

maan lausunnon konsernitilinpäätöksestä.

Vastaamme konsernin tilintarkastuksen

ohjauksesta, valvonnasta ja suorittami-

sesta. Vastaamme tilintarkastuslausun-

nosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa

muun muassa tilintarkastuksen suunnitel-

lusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkit-

tävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan

lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkit-

tävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme

tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuk-

sen siitä, että olemme noudattaneet riip-

pumattomuutta koskevia relevantteja eet-

tisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden

kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista,

joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan

riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa

tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa

kommunikoiduista seikoista olivat merkit-

tävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden

tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintar-

kastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme

kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa,

paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen

seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen har-

vinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kysei-

sestä seikasta viestitä tilintarkastuskerto-

muksessa, koska siitä aiheutuvien epäedull-

isten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa

olevan suuremmat kuin tällaisesta viestin-

nästä koituva yleinen etu.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja

toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilin-

päätöksen laatimisesta siten, että konser-

nitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan

EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälis-

ten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti

ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riit-

tävän kuvan Suomessa voimassa olevien

tilinpäätöksen laatimista koskevien säännös-

ten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaa-

timukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaa-

vat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta,

jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen

laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäy-

töksestä tai virheestä johtuvaa olennaista

virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä

laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön

ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja

soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat,

jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja sii-

hen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan

jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laa-

ditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen,

paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan pur-

kaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta

realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet

tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen var-

muus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonai-

suutena väärinkäytöksestä tai virheestä joh-

tuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa

tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausun-

tomme. Kohtuullinen varmuus on korkea var-

muustaso, mutta se ei ole tae siitä, että

olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän

tilintarkastustavan mukaisesti suoritetta-

vassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi

aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja

niiden katsotaan olevan olennaisia, jos nii-

den yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odot-

taa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita

käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintar-

kastukseen kuuluu, että käytämme ammatil-

lista harkintaa ja säilytämme ammatillisen

skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan.

Lisäksi:

• Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytök-

sestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen

olennaisen virheellisyyden riskit, suunnit-

telemme ja suoritamme näihin riskeihin

vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja

hankimme lausuntomme perustaksi tar-

peellisen määrän tarkoitukseen soveltu-

vaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä,

että väärinkäytöksestä johtuva olennai-

nen virheellisyys jää havaitsematta, on

suurempi kuin riski siitä, että virheestä

johtuva olennainen virheellisyys jää havait-

sematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä

yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen

tahallista esittämättä jättämistä tai vir-

heellisten tietojen esittämistä taikka sisäi-

sen valvonnan sivuuttamista.

• Muodostamme käsityksen tilintarkastuk-

sen kannalta relevantista sisäisestä val-

vonnasta pystyäksemme suunnittele-

maan olosuhteisiin nähden asianmukaiset

tilintarkastustoimenpiteet mutta emme

siinä tarkoituksessa, että pystyisimme

antamaan lausunnon emoyhtiön tai kon-

sernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.

• Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen

laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta

sekä johdon tekemien kirjanpidollisten

arvioiden ja niistä esitettävien tietojen

kohtuullisuutta.

176

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

MUUT RAPORTOINTIVELVOITTEET

Tilintarkastustoimeksiantoa

koskevat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valit-

semana tilintarkastajana 4.5.2020 alkaen

yhteensä 5 vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta

informaatiosta. Muu informaatio käsittää

toimintakertomuksen ja taloudellisiin tie-

toihin sisältyvän informaation, mutta se ei

sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilin-

tarkastuskertomustamme. Olemme saaneet

toimintakertomuksen käyttöömme ennen

tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäi-

vää, ja odotamme saavamme taloudelliset

tiedot käyttöömme kyseisen päivän jälkeen.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata

muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilö-

ity muu informaatio tilinpäätöksen tilintar-

kastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme

arvioida, onko muu informaatio olennaisesti

ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastuk-

sessa hankkimamme tietämyksen kanssa

tai vaikuttaako se muutoin olevan olennais-

esti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta

velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko

toimintakertomus laadittu noudattaen sii-

hen sovellettavia säännöksiä lukuun ottama-

tta niitä kestävyysraporttia koskevia tietoja,

joista säädetään kirjanpitolain 7 luvussa ja

kestävyysraportointistandardeissa.

Lausuntonamme esitämme, että toimint-

akertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat

yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on

laadittu toimintakertomuksen laatimiseen

sovellettavien säännösten mukaisesti. Lau-

suntomme eivät kata niitä kestävyysraport-

tia koskevia tietoja, joista säädetään kirjan-

pitolain 7 luvussa ja kestävyysraportointi-

standardeissa.

Jos teemme ennen tilintarkastusker-

tomuksen antamispäivää käyttöömme

saamaamme muuhun informaatioon kohdis-

tamamme työn perusteella johtopäätöksen,

että kyseisessä muussa informaatiossa on

olennainen virheellisyys, meidän on rapor-

toitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän

asian suhteen raportoitavaa.

Espoo, 20. maaliskuuta 2025

Deloitte Oy

Tilintarkastusyhteisö

Jukka Vattulainen

KHT

177

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Kestävyysraportin varmennuskertomus

Aspo Oyj:n yhtiökokoukselle

Olemme suorittaneet rajoitetun varmuuden antavan toimek-

siannon, jonka kohteena on Aspo Oyj:n (1547798-7) toimint-

akertomukseen sisältyvä kirjanpitolain 7 luvun mukainen kon-

sernikestävyysraportti tilikaudelta 1.1.–31.12.2024.

Lausunto

Suorittamiemme toimenpiteiden ja hankkimamme evidenssin

perusteella tietoomme ei ole tullut seikkaa, joka antaisi meille

syyn uskoa, että konsernikestävyysraportissa ei ole kaikilta

olennaisilta osiltaan noudatettu

• kirjanpitolain 7 luvussa säädettyjä vaatimuksia ja kestä-

vyysraportointistandardeja (ESRS);

• kestävää sijoittamista helpottavasta kehyksestä ja asetuk-

sen (EU) 2019/2088 muuttamisesta annetun Euroopan

parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2020/852 artik-

lassa 8 säädettyjä vaatimuksia (EU-taksonomia).

Edellä kohta 1 käsittää myös prosessin, jolla Aspo Oyj on

yksilöinyt tiedot kestävyysraportointistandardien mukaista

raportoimista varten (kaksinkertainen olennaisuusanalyysi),

sekä tietojen merkitsemisen kirjanpitolain 7 luvun 22 §:ssä

tarkoitetulla tavalla.

Lausuntomme ei kata kirjanpitolain 7 luvun 22 § 1 mom.

2 kohdan mukaista konsernikestävyysraportin merkit-

semistä digitaalisilla XBRL-kestävyystunnisteilla, koska kes-

tävyysraportointiyritysten ei ole ollut mahdollista noudat-

taa kyseistä säännöstä ESEF-asetuksen tai muun Euroopan

unionin lainsäädännön puuttumisen vuoksi.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet konsernikestävyysraportin varmenta-

misen rajoitetun varmuuden antavana toimeksiantona nou-

dattaen Suomessa noudatettavaa hyvää varmennustapaa ja

kansainvälistä varmennustoimeksiantostandardia ISAE 3000

(uudistettu) ”Muut varmennustoimeksiannot kuin mennyttä

aikaa koskevaan taloudelliseen informaatioon kohdistuva tilin-

tarkastus tai yleisluontoinen tarkastus”.

Tämän standardin mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan

tarkemmin kohdassa Konsernikestävyystarkastajan velvol-

lisuudet.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme

perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa evi-

denssiä.

Muu seikka

Haluamme kiinnittää huomiota siihen, että Aspo Oyj:n kirjan-

pitolain 7 luvun mukainen konsernikestävyysraportti on laa-

dittu ja varmennettu ensimmäistä kertaa tilikaudelta 1.1.–

31.12.2024.

Lausuntomme ei kata konsernikestävyysraportissa esitettyjä

vertailutietoja. Lausuntoamme ei ole mukautettu tämän sei-

kan osalta.

Konsernikestävyystarkastajan

riippumattomuus ja laadunhallinta

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä

niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten

mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja

olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eetti-

set velvollisuutemme.

Konsernikestävyystarkastaja soveltaa kansainvälistä laadun-

hallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan kestävyystarkas-

tusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä

toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eet-

tisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovel-

lettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten

noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelyta-

vat.

Hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Aspo Oyj:n hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat:

• konsernikestävyysraportista sekä sen laatimisesta ja esit-

tämisestä kirjanpitolain 7 luvussa säädetyn mukaisesti,

mukaan lukien kestävyysraportointistandardeissa mää-

ritelty prosessi, jolla on yksilöity tiedot kestävyysrapor-

tointistandardien mukaista raportointia varten ja tietojen

merkitseminen kirjanpitolain 7 luvun 22 §:ssä tarkoitetulla

tavalla, sekä

• siitä, että konsernikestävyysraportissa on noudatettu kes-

tävää sijoittamista helpottavasta kehyksestä ja asetuksen

(EU) 2019/2088 muuttamisesta annetun Euroopan parla-

mentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2020/852 artiklassa

8 säädettyjä vaatimuksia;

• sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tar-

peelliseksi voidakseen laatia konsernikestävyysraportin,

jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olen-

naista virheellisyyttä.

178

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

Luontaiset rajoitukset kestävyysraportin laatimisessa

Kestävyysraportin laatiminen edellyttää yhtiöltä olennaisuus-

arviointia relevanttien raportoitavien seikkojen tunnistami-

seksi. Tähän sisältyy merkittävästi johdon harkintaa ja valin-

toja. Kestävyysraportoinnille on myös luonteenomaista, että

tämäntyyppisten tietojen raportointiin liittyy estimaatteja ja

olettamuksia, sekä mittaus- ja arviointiepävarmuutta.

Lisäksi raportoidessaan tulevaisuuteen suuntautuvia tie-

toja yhtiön on esitettävä mahdollisia tulevaisuuden tapah-

tumia koskevat oletukset, ja kerrottava yhtiön mahdollisista

tulevista toimista näihin tapahtumiin liittyen. Todellinen lop-

putulos saattaa olla erilainen, koska ennustetut tapahtumat

eivät aina toteudu odotetulla tavalla.

Konsernikestävyystarkastajan velvollisuudet

Velvollisuutemme on suorittaa varmennustoimeksianto saa-

daksemme rajoitetun varmuuden siitä, onko konsernikes-

tävyysraportissa väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa

olennaista virheellisyyttä, sekä antaa rajoitetun varmuuden

antava varmennuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Vir-

heellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä,

ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai

yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan päätöksiin,

joita käyttäjät tekevät konsernikestävyysraportin perusteella.

Kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000

(uudistettu) noudattamiseen kuuluu, että käytämme ammatil-

lista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko

toimeksiannon ajan. Lisäksi:

• Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä

johtuvat konsernikestävyysraportin olennaisen virheelli-

syyden riskit, ja muodostamme käsityksen toimeksian-

non kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pys-

tyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asian-

mukaiset varmennustoimenpiteet, mutta emme siinä

tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon

emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuu-

desta.

• Suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia

varmennustoimenpiteitä hankkiaksemme lausuntomme

perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa

evidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olen-

nainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin

riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys

jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteis-

toimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä

jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäi-

sen valvonnan sivuuttamista.

Kuvaus suoritetuista toimenpiteistä

Rajoitetun varmuuden antavassa toimeksiannossa suori-

tettavat toimenpiteet poikkeavat luonteeltaan ja ajoituksel-

taan kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon toi-

menpiteistä, ja ovat niitä suppeampia. Valittavien varmen-

nustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus perustuvat

ammatilliseen harkintaan sisältäen arvioinnin väärinkäytök-

sestä tai virheestä johtuvasta olennaisen virheellisyyden ris-

kistä. Tämän vuoksi rajoitetun varmuuden antavassa toimek-

siannossa saatava varmuuden taso on huomattavasti alempi

kuin varmuus, joka saataisiin suorittamalla kohtuullisen var-

muuden antava toimeksianto.

Toimenpiteemme sisälsivät mm. seuraavaa:

• Haastattelimme yrityksen johtoa sekä kestävyysraportin

sisältämien tietojen keräämisestä ja raportoinnista vastaa-

via henkilöitä konsernitasolla ja tytäryhtiöissä, sekä organi-

saation eri tasoilla ja liiketoiminta-alueilla.

• Hankimme haastatteluilla käsityksen yrityksen kestävyys-

raportointiprosessista, sisäisistä kontrolleista sekä tieto-

järjestelmistä kestävyysraportointiprosessiin liittyen.

• Perehdyimme yhtiön laatimaan taustadokumentaatioon

ja asiakirjoihin soveltuvin osin, ja arvioimme, tukevatko ne

kestävyysraporttiin sisältyvää informaatiota.

• Kaksinkertaisen olennaisuusarvioinnin prosessin osalta

arvioimme yrityksen suorittaman prosessin toteuttamista

suhteessa ESRS-standardien vaatimuksiin, sekä sitä,

että kaksoisolennaisuusarvioinnista annetut tiedot ovat

ESRS-standardien mukaisia.

• Arvioimme, täyttääkö kestävyysraportti olennaisia kes-

tävyysteemoja koskevat ESRS-standardien vaatimukset

olennaisilta osin.

• EU-taksonomiatietojen osalta hankimme käsityksen pro-

sessista, joilla yritys on määritellyt taksonomiakelpoiset ja

taksonomian mukaiset taloudelliset toiminnot, sekä arvi-

oimme näistä annettujen tietojen säännöstenmukaisuutta.

Espoossa, 20. maaliskuuta 2025

Deloitte Oy

Kestävyystarkastusyhteisö

Jukka Vattulainen

KRT

179

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS

193

Riippumattoman tilintarkastajan raportti

Aspo Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä

Aspo Oyj:n hallitukselle

Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuu-

den antavan toimeksiannon, jonka kohteena

on Aspo Oyj:n (y-tunnus 1547798-7) komis-

sion teknisen sääntelystandardin mukaisesti

laadittu tilinpäätös (aspoplc-2024-12-31-fi.

zip) tilikaudelta 1.1.–31.12.2024.

Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön

toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen

(ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne

täyttävät komission teknisen sääntelystan-

dardin vaatimukset. Tähän vastuuseen kuu-

luu

• laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa

komission teknisen sääntelystandardin

artiklan 3 mukaisesti

• merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvän

konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liite-

tiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-mer-

kein komission teknisen sääntelystandar-

din artiklan 4 mukaisesti sekä

• varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilin-

tarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen

yhdenmukaisuus.

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös

sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka

ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laa-

tia ESEF-tilinpäätöksen komission teknisen

sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti.

Tilintarkastajan riippumattomuus

ja laadunvalvonta

Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden

Suomessa noudatettavien eettisten vaati-

musten mukaisesti, jotka koskevat suorit-

tamaamme toimeksiantoa ja olemme täyt-

täneet muut näiden vaatimusten mukaiset

eettiset velvollisuutemme.

Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laa-

dunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan

tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otet-

tava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laa-

dunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettis-

ten vaatimusten, ammatillisten standardien

sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyk-

siin perustuvien vaatimusten noudattamista

koskevat toimintaperiaatteet tai menettely-

tavat.

Tilintarkastajan velvollisuudet

Velvollisuutenamme on arvopaperimarkkina-

lain 7:8 § mukaisesti varmentaa komission

teknisen sääntelystandardin mukaisesti laa-

dittu tilinpäätös. Annamme lausunnon siitä,

onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konser-

nitilinpäätös merkitty olennaisilta osin komis-

sion teknisen sääntelystandardin 4 artiklan

vaatimusten mukaisesti.

Velvollisuutenamme on ilmoittaa lausun-

nossamme, missä laajuudessa varmennus

on suoritettu. Olemme suorittaneet kohtuul-

lisen varmuuden antavan toimeksiannon kan-

sainvälisen varmennustoimeksiantostandar-

din ISAE 3000 mukaisesti.

Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evi-

denssin hankkimiseksi siitä,

• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät kon-

sernitilinpäätöksen päälaskelmat olennai-

silta osin merkitty iXBRL-merkein komis-

sion teknisen sääntelystandardin 4. artik-

lan vaatimusten mukaisesti,

• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät kon-

sernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön

tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty

iXBRL-merkein komission teknisen sään-

telystandardin 4. artiklan vaatimusten

mukaisesti, ja

• ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu

tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia.

Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne,

ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan har-

kinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioimi-

nen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä

johtuvaa olennaista poikkeamaa komission

teknisen sääntelystandardin vaatimuksista.

Käsityksemme mukaan olemme hankki-

neet lausuntomme perustaksi tarpeellisen

määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastus-

evidenssiä.

Lausunto

Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n mukai-

sena lausuntona esitämme, että Aspo Oyj:n

ESEF-tilinpäätökseen (aspoplc-2024-12-

31-fi.zip) sisältyvät konsernitilinpäätöksen

päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tun-

nistetiedot tilikaudelta 1.1.–31.12.2024 on

olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n vaati-

musten mukaisesti.

Lausuntomme Aspo Oyj:n konsernitilin-

päätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta

1.1.–31.12.2024 on annettu tilintarkastus-

kertomuksellamme 20.3.2025. Tällä rapor-

tilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilin-

tarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmen-

nusjohtopäätöstä.

Espoossa, 1. huhtikuuta 2025

Deloitte Oy

Tilintarkastusyhteisö

Jukka Vattulainen

KHT

2 Aspo lyhyesti

4 Avainluvut

5 Liiketoiminnot

6 Toimitusjohtajan katsaus

8 Strategia

10 ESL Shipping

13 Telko

16 Leipurin

18 Vastuullisuus Aspossa

24 TOIMINTAKERTOMUS

41 – Kestävyysraportti

90 – Kestävyysraportin liitetiedot

96 TILINPÄÄTÖS

97 Konsernitilinpäätös 2024

161 Emoyhtiön tilinpäätös 2024

174 Tilintarkastuskertomus

178 Kestävyysraportin varmennuskertomus

180 HALLINNOINTI

181 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

189 Konsernin hallitus

191 Konsernin johtoryhmä

193 TIETOA SIJOITTAJILLE

SISÄLLYS