74370031Y7RK5H88CQ48-2023-12-31-fi

Tilinpäätös 2023

Sisällysluettelo


HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023 ..................................			3	3.	Investoinnit, yrityshankinnat ja -myynnit ....................	50		5.5.	Rahoitusriskien hallinta ....................................................	80
KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) *) ...................................................			28	3.1.	Liikearvo ...............................................................................	50		5.6.	Johdannaisinstrumentit ...................................................	84
	Konsernin tuloslaskelma .............................................................		28	3.2.	Muut aineettomat hyödykkeet ........................................	52		6.	Konsernirakenne ................................................................	86
	Konsernin laaja tuloslaskelma ...................................................		28	3.3.	Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ........................	54		6.1.	Lähipiiri .................................................................................	86
	Konsernin tase ...............................................................................		29	3.4.	Vuokrasopimukset ..............................................................	56		6.2.	Konsernin tytäryritykset ja osakkuusyritykset ...........	88
	Konsernin rahavirtalaskelma .....................................................		30	3.5.	Muut osakkeet .....................................................................	58		7.	Taseen ulkopuoliset erät .................................................	90
	Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista ................		31	3.6.	Liiketoimintojen yhdistäminen ........................................	60		7.1.	Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat ..........................	91
	Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ............................................		33	3.7.	Myytävänä oleviksi luokitellut erät .................................	60		7.2.	Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat .......................	91
	1.	Konsernitilinpäätöksen olennaiset laatimisperiaatteet ............................................................	33	4.	Käyttöpääoma ja muut tase-erät ...................................	62	EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS *) ...........................................................			92
	2.	Taloudellinen tulos ............................................................	37	4.1.	Vaihto-omaisuus .................................................................	62	HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS JA			111
	2.1.	Segmenttitiedot ..................................................................	37	4.2.	Myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset .........	62	ALLEKIRJOITUKSET *) .......................................................................			111
	2.2.	Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut ...............................	41	4.3.	Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat ............................	63	TILINTARKASTUSKERTOMUS ..........................................................			113
	2.3.	Osakeperusteiset maksut ................................................	43	4.4.	Laskennalliset verovelat ja -saamiset ...........................	64	ESEF-TILINPÄÄTÖKSEN VARMENNUSRAPORTTI .......................			117
	2.4.	Poistot ja arvonalentumiset .............................................	45	4.5.	Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde- etuudet .................................................................................	67	MUU TALOUDELLINEN INFORMAATIO
	2.5.	Rahoitustuotot ja -kulut ....................................................	46	4.6.	Varaukset .............................................................................	71		Konsernin tunnusluvut ................................................................
	2.6.	Tuloverot ..............................................................................	47	5.	Pääomarakenne ja rahoitusriskit ...................................	72		Tunnuslukujen laskentakaavat .................................................
	2.7.	Osakekohtainen tulos ........................................................	49	5.1.	Pääomarakenne ..................................................................	72		Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-lukuihin ................................
	2.8.	Muut laajan tuloksen erät .................................................	49	5.2.	Oma pääoma ........................................................................	74		Tuloskehitys neljännesvuosittain .............................................
				5.3.	Korolliset velat ....................................................................	75	OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT ..........................................
				5.4.	Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin ..................	76	TIETOA SIJOITTAJILLE .......................................................................

*) Osa tilintarkastettua tilinpäätöstä 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 2

Hallituksen toimintakertomus 2023

Vuonna 2023 Kemira-konsernin liikevaihto laski 5 % ja oli 3 383,7 miljoonaa euroa (3 569,6).

Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 2 %, sillä Industry

& Water -segmentin liikevaihdon kasvu ei kompensoinut heikon pulp & paper -markkinan

vaikutuksia täysimääräisesti.

Operatiivinen käyttökate kasvoi 17 % ja oli ennätykselliset 666,7 miljoonaa euroa (571,6)

Industry & Water -segmentin vahvan parannuksen ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti

kasvoi 19,7 %:iin (16,0 %). Molempien segmenttien käyttökateprosentit olivat ennätyksellisen

korkeat vuonna 2023. Käyttökate laski 3 % ja oli 540,0 miljoonaa euroa (558,8). Operatiivisten

ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat

pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta tappiosta.

Operatiivinen liikevoitto kasvoi 28 % ja oli 463,0 miljoonaa euroa (361,6). Liikevoitto laski 3 % ja

oli 336,4 miljoonaa euroa (347,6).

Liiketoiminnan rahavirta oli 546,0 miljoonaa euroa (400,3).

Osakekohtainen tulos, laimennettu, laski 14 % ja oli 1,28 euroa (1,50) johtuen pääasiassa Oil &

Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta tappiosta.

Hallitus ehdottaa vuoden 2024 yhtiökokoukselle 0,68 euron osinkoa (0,62) osakkeelta eli

yhteensä 104 miljoonaa euroa (95). Osinko ehdotetaan maksettavaksi kahdessa erässä huhti-

ja marraskuussa.

AVAINLUVUT


MIlj. euroa	2023	2022	2021	Milj. euroa	2023	2022	2021
Liikevaihto	3 383,7	3 569,6	2 674,4	Sidottu pääoma*	2 155,5	2 238,0	1 995,0
Operatiivinen käyttökate	666,7	571,6	425,5	Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	21,5	16,2	11,3
Operatiivinen käyttökate, %	19,7	16,0	15,9	Sidotun pääoman tuotto*, %	15,6	15,5	8,5
Käyttökate	540,0	558,8	373,2	Liiketoiminnan rahavirta	546,0	400,3	220,2
Käyttökate, %	16,0	15,7	14,0	Investoinnit ilman yritysostoja	204,9	197,9	168,8
Operatiivinen liikevoitto	463,0	361,6	225,4	Investoinnit	206,8	197,9	169,8
Operatiivinen liikevoitto, %	13,7	10,1	8,4	Rahavirta investointien jälkeen	349,3	222,3	57,3
Liikevoitto	336,4	347,6	170,1	Omavaraisuus, % kauden lopussa	48,3	46,2	42,8
Liikevoitto, %	9,9	9,7	6,4	Osakekohtainen oma pääoma, euroa	10,84	10,89	8,68
Tilikauden voitto	211,3	239,7	115,2	Velkaantuneisuus, % kauden lopussa	31,8	45,8	63,3
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	1,28	1,50	0,70	Henkilömäärä keskimäärin	4 946	4 936	4 947

*12 kuukauden liukuva keskiarvo (Sidotun pääoman tuotto, % perustuu liikevoittoon)

Ellei toisin mainita, tässä raportissa esitetyt vertailut liittyvät vuoden 2022 vastaavaan ajanjaksoon.

Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRS-standardissa.

Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon

kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen

käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja

vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset

tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee

lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä

raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto. Kaikki raportin luvut on pyöristetty erikseen, minkä

seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista.

Yllä olevien avainlukujen lisäksi konsernin taloudellista kehitystä kuvaavia tunnuslukuja on esitetty Muu taloudellinen

informaatio -osiossa kohdassa Konsernin tunnusluvut.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 3

Taloudellinen tulos 2023

Liikevaihto laski 5 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien,

laski 2 %, mikä johtui Pulp & Paper -segmentin alhaisemmista myyntimääristä heikon

markkinatilanteen seurauksena. Industry & Water -segmentin myyntimäärät kasvoivat hieman.

Myyntihinnat nousivat kokonaisuudessaan Industry & Water -segmentin korkeampien

myyntihintojen ansiosta.


Liikevaihto	2023	2022	∆%	Orgaaninen kasvu*, %	Valuutta- kurssien vaikutus, %	Yritys- ostojen ja -myyntien vaikutus, %
Liikevaihto	milj. euroa	milj. euroa	∆%	Orgaaninen kasvu*, %	Valuutta- kurssien vaikutus, %	Yritys- ostojen ja -myyntien vaikutus, %
Pulp & Paper	1 748,2	2 027,7	-14	-11	-2	-2
Industry & Water	1 635,5	1 541,9	+6	+9	-2	0
Yhteensä	3 383,7	3 569,6	-5	-2	-2	-1

* Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien

Maantieteellisesti liikevaihto jakautui seuraavasti: EMEA (Europe, Middle East, Africa) 48 %

(51 %), Americas 43 % (40 %) sekä APAC (Asia Pacific) 9 % (9 %).

Operatiivinen käyttökate kasvoi 17 % ja oli ennätykselliset 666,7 miljoonaa euroa (571,6).

Operatiivinen käyttökate parani vahvasti Industry & Water -segmentissä korkeampien

myyntihintojen myötä. Pulp & Paper -segmentin operatiivinen käyttökate laski hieman, mikä

johtui pääasiassa myyntimäärien laskusta. Muuttuvat kustannukset tasaantuivat

kokonaisuudessaan vuoden aikana. Operatiivinen käyttökateprosentti parani ennätykselliseen

19,7 %:iin, ja se parani molemmissa segmenteissä, erityisesti Industry & Water -segmentissä.

Molempien segmenttien käyttökateprosentti oli ennätyksellisen korkealla tasolla vuonna

2023.


Varianssianalyysi, milj. euroa	1–12
Operatiivinen käyttökate, 2022	571,6
Myyntimäärät	-61,8
Myyntihinnat	+114,3
Muuttuvat kustannukset	+106,9
Kiinteät kustannukset	-49,3
Valuuttakurssimuutokset	-4,0
Muut	-11,0
Operatiivinen käyttökate, 2023	666,7


Operatiivinen käyttökate	2023	2022	∆%	2023	2022
Operatiivinen käyttökate	milj. euroa	milj. euroa	∆%	kate-%	kate-%
Pulp & Paper	330,9	348,0	-5	18,9	17,2
Industry & Water	335,8	223,7	+50	20,5	14,5
Yhteensä	666,7	571,6	+17	19,7	16,0

Käyttökate laski 3 % 540,0 miljoonaa euroa (558,8). Ero operatiiviseen käyttökatteeseen

selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

koostuivat pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin odotetusta 101 miljoonan euron

tappiosta (summa sisältää yritysjärjestelyn kulut), 12 miljoonan euron varauksesta liittyen

Porissa sijaitsevan, yhden tuotantolaitoksen omistavan energiayhtiön odotettuun

vajaakäyttöön (Kemira omistaa enemmistön yhtiöstä Pohjolan Voiman kautta) sekä Kemiran

väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin liittyvästä 10 miljoonan euron tappiosta.

Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa odotetusta

tappiosta liittyen väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin, ympäristövarauksista, Kemiran

poistumisesta Venäjän markkinoilta sekä tuotantoyksikön myynnistä asiakkaalle.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 4


Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. euroa	2023	2022
Käyttökatteessa	-126,7	-12,8
Pulp & Paper	-22,9	-11,4
Industry & Water	-103,7	-1,4
Poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	-1,2
Pulp & Paper	0,0	-1,2
Industry & Water	0,0	0,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa yhteensä	-126,7	-14,0

Poistot ja arvonalentumiset olivat 203,6 miljoonaa euroa (211,2) sisältäen 6,9 miljoonan euron

(9,4) hankintamenoallokaatioon liittyvät poistot.

Operatiivinen liikevoitto kasvoi 28 % edellisvuoteen verrattuna. Liikevoitto laski 3 %. Ero

operatiiviseen liikevoittoon selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka on kuvattu

edellä Käyttökate-osiossa. Vertailukauden vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät on myös

kuvattu edellä Käyttökate-osiossa.

Rahoituskulut, netto olivat -44,4 miljoonaa euroa (-39,4). Kasvu johtui

valuuttakurssiarvostuksista. Tuloverot olivat -80,7 miljoonaa euroa (-68,5). Raportoitu

veroaste oli 28 % (22 %). Veroasteeseen vaikutti Oil & Gas -liiketoiminnan myynti. Tilikauden

tulos laski 12 %, johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä odotetusta

tappiosta.

Rahoitusasema ja rahavirta

Liiketoiminnan rahavirta tammi-joulukuussa 2023 kasvoi ennätykselliseen 546,0 miljoonaan

euroon (400,3) pääasiassa alhaisemman nettokäyttöpääoman ansiosta. Rahavirta

investointien jälkeen oli erittäin vahvalla tasolla, 349,3 miljoonaa euroa (222,3).

Korollisten velkojen määrä oli kauden lopussa 937,8 miljoonaa euroa (1 021,8) sisältäen 121,4

miljoonan euron (148,9) vuokrasopimusvelat. Konsernin korollisten velkojen,

vuokrasopimusvelat pois lukien, keskimääräinen korko oli 2,8 % (2,4 %) ja duraatio oli 16

kuukautta (22). Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten nettovelkojen kokonaissummasta

oli 77 % (83 %) vuokrasopimusvelat mukaan lukien.

Seuraavien 12 kuukauden aikana erääntyvän lyhytaikaisen velan määrä oli 322,1 miljoonaa

euroa. Rahavarat olivat joulukuun 2023 lopussa 402,5 miljoonaa euroa (250,6). Konsernilla on

400 miljoonan euron nostamaton, vuonna 2026 erääntyvä valmiusluotto.

Konsernin nettovelka kauden lopussa oli 535,2 miljoonaa euroa (771,2) sisältäen

vuokrasopimusvelat. Omavaraisuusaste oli 48 % (46 %), ja velkaantuneisuus oli 32 % (46 %).

Pohjolan Voiman ja Teollisuuden Voiman osakkeiden käypä arvo laski vuonna 2023 johtuen

pääasiassa sähkön alemmista futuurihinnoista ja pitkän aikavälin ennusteista. Olkiluoto 3

aloitti säännöllisen sähköntuotannon vuoden 2023 toisella neljänneksellä, ja Kemiran

epäsuora omistus PVO:n B2-osakkeiden kautta arvostettiin ensimmäisen kerran Q2 2023

diskontatun rahavirran menetelmää käyttäen.

Kemira altistuu valuutan transaktio- ja translaatioriskeille. Konsernin merkittävimmät

transaktioriskit syntyvät Yhdysvaltain dollarista, Kiinan renminbistä, Kanadan dollarista ja

Ruotsin kruunusta. Vuoden lopussa Yhdysvaltain dollarimääräinen valuuttavirtariski euroa

vastaan oli vasta-arvoltaan noin 132 miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa

56 %. Kiinan renminbimääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 115

miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa 69 %. Kanadan dollarimääräinen

valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 56 miljoonaa euroa keskimääräisen

suojausasteen ollessa 56 %. Ruotsin kruunumääräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli

vasta-arvoltaan noin 35 miljoonaa euroa keskimääräisen suojausasteen ollessa 73 %. Lisäksi

Kemiralle aiheutuu vähäisempää valuuttavirtariskiä euroa vastaan pääosin Korean wonin,

Tanskan kruunun, Puolan zlotyn ja Norjan kruunun osalta ja Yhdysvaltojen dollaria vastaan

pääosin Kanadan dollarin ja Brasilian realin osalta. Tämä valuuttavirtariski on vasta-arvoltaan

yhteensä noin 152 miljoonaa euroa.

Koska Kemiran konsernitilinpäätös laaditaan euroissa, Kemira altistuu myös valuutan

translaatioriskille siltä osin, kun sen muualla kuin Suomessa sijaitsevien tytäryhtiöiden tulos-

ja tase-erät raportoidaan muissa valuutoissa kuin euroissa. Kemiran merkittävimmät

translaatioriskit tulevat Yhdysvaltain dollarista ja Kanadan dollarista. Valuuttojen

vahvistuminen suhteessa euroon kasvattaisi Kemiran liikevaihtoa ja käyttökatetta

translaatiovaikutuksen kautta.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 5

Investoinnit

Tammi-joulukuussa 2023 investoinnit ilman yritysostoja kasvoivat 4 % ja olivat 204,9 miljoonaa

euroa (197,9). Investoinnit ilman yritysostoja (investoinnit) jakautuivat seuraavasti:

laajennusinvestoinnit 16 % (22 %), parannusinvestoinnit 28 % (29 %) ja ylläpitoinvestoinnit

55 % (49 %).

Tutkimus ja tuotekehitys

Tammi-joulukuussa 2023 tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 34,2 miljoonaa euroa (33,4) eli

1,0 % (0,9 %) konsernin liikevaihdosta.

Kemiran tutkimus- ja tuotekehitystoiminta on tulevan kasvun mahdollistaja, minkä lisäksi se

edistää Kemiran erottautumista kilpailijoista. Uudet tuotelanseeraukset edistävät Kemiran

asiakkaiden prosessien tehokkuutta ja vastuullisuutta sekä parantavat kannattavuutta.

Kemiran tuleva markkina-asema ja kannattavuus riippuvat sekä yhtiön kyvystä ymmärtää

asiakkaiden nykyisiä ja tulevia tarpeita ja markkinatrendejä ja vastata niihin että yhtiön kyvystä

innovoida uusia erottautuvia tuotteita ja sovelluksia käyttäen.

Vuoden 2023 lopussa Kemiralla oli 419 (401) patenttiperhettä sisältäen 2 041 (2 101)

myönnettyä patenttia ja 963 (1 026) vireillä olevaa patenttihakemusta. Vuoden 2023 aikana

Kemira haki 55 (34) uutta patenttia ja käynnisti 11 uutta tuotekehityshanketta, joista 82 %

tähtää asiakkaiden resurssitehokkuuden parantamiseen. Samaan aikaan Kemira aloitti neljän

uuden tuotekehityshankkeen kaupallistamisen. Kaikki nämä hankkeet edistävät

asiakasprosessien resurssitehokkuutta. Kemira on aloittanut myös useita ulkoisia

kumppanuuksia innovoidakseen ja kaupallistaakseen uusia uusiutuvia ratkaisuja asiakkailleen.

Henkilöstö

Konsernin palveluksessa oli kauden lopussa 4 915 työntekijää (4 902). Kemiralla oli

työntekijöitä Suomessa yhteensä 790 (756), muualla EMEA-alueella 1 709 (1 690), Americas-

alueella 1 484 (1 525) ja APAC-alueella 932 (931).

Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista

MUIDEN KUIN TALOUDELLISTEN TIETOJEN JULKISTAMINEN

Kemira julkistaa keskeiset muut kuin taloudelliset tiedot tässä osiossa EU-direktiivin ja

Suomen kirjanpitolain vaatimusten mukaisesti. Lisätietoja muista kuin taloudellisista tiedoista

ja vastuullisuusasioista löytyy Kemiran yritysvastuuraportissa. Muiden kuin taloudellisten

tietojen raportointi perustuu Global Reporting Initiative -viitekehykseen (GRI). Raportti on

laadittu uusimpien GRI-standardien mukaisesti, ja se on riippumattoman kolmannen

osapuolen varmentama. Kemiran merkittävimmät riskit on kuvattu erikseen riskiosiossa sivulla

21.

KUVAUS KEMIRAN LIIKETOIMINNASTA

Kemira on maailman johtava vastuullisia kemikaaliratkaisuja runsaasti vettä käyttäville

teollisuudenaloille valmistava yhtiö. Kilpailuetumme perustuu asiakkaiden prosessi- ja

resurssitehokkuutta sekä laatua parhaiten tukeviin tuotteisiin ja asiantuntemukseen.

Kemiralla on kaksi liiketoiminta-aluetta: Pulp & Paper ja Industry & Water. Kemiralla on

toimintaa noin 40 maassa, ja sillä oli 60 tuotantolaitosta vuoden 2023 lopussa. Pulp & Paper -

liiketoiminnassa Kemira tuottaa kemiallisia ratkaisuja valkaisu-, pakkaus- sekä paino- ja

kirjoitustuotteisiin. Pulp & Paper -liiketoiminnan tärkeimmät tuoteluokat ovat

valkaisukemikaalit, liimaus ja lujuuskemikaalit, erilaiset prosessikemikaalit ja polymeerit.

Industry & Water -liiketoiminnassa Kemira tuottaa kemiallisia ratkaisuja kunnalliseen ja

teolliseen vedenkäsittelyyn. Kemira ilmoitti joulukuussa 2023 myyvänsä Oil & Gas -

liiketoimintansa, ja kaupan saatettiin päätökseen 2.2.2024. Industry & Water -liiketoiminnan

tärkeimmät tuoteluokat ovat saostusaineet ja polymeerit.

Kannattava kestävä kasvu on ensisijaista Kemiran strategiassa. Kestävä kehitys on integroitu

Kemiran strategiaan ja pitkän aikavälin menestykseen, sillä Kemiran asiakkaat vaativat yhä

enemmän vastuullisia tuotteita. Kemira tarjoaa asiakkailleen ratkaisuja, jotka auttavat

parantamaan asiakkaiden toiminnan resurssitehokkuutta. Vuonna 2023 Kemiran

liikevaihdosta 59 % tuli asiakkaiden resurssitehokkuutta parantavista tuotteista. Kemiran

asiakkaat kiinnittävät yhä enemmän huomiota tuotteidensa kierrätettävyyteen ja

biohajoavuuteen. Näin ollen uusiutuvat ratkaisut ovat Kemiran strategian ytimessä. Kemiran

uusiutuvien ratkaisujen strategiaa käsitellään tarkemmin vuosikatsauksessa. Lisätietoa

Kemiran arvonluontimallista löytyy vuosikatsauksen sivulta 8.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 6

YRITYSVASTUUN PAINOPISTEET

Kemiralla on järjestelmälliset toimintatavat, joilla se arvioi ja käsittelee toimintojensa ja

liikesuhteidensa taloudellisia, ympäristöön liittyviä ja yhteiskunnallisia vaikutuksia.

Vastuullisuustyömme perustuu jokapäiväisiin vastuullisiin käytäntöihin kaikessa

toiminnassamme. Vastuullisuuden painopistealueet perustuvat liiketoimintamallimme

olennaisimpiin vaikutuksiin sekä asiakkaiden, sijoittajien ja muiden sidosryhmien kasvaviin

odotuksiin ja sitoutumiseemme Kemiran liiketapaperiaatteisiin ja kansainvälisiin kestävän

kehityksen periaatteisiin. Kemira on allekirjoittanut YK:n Global Compact -aloitteen, ja

vastuullisuustyötämme ohjaavat YK:n kestävän kehityksen tavoitteet. Kemira on myös

sitoutunut toimimaan Responsible Care® -periaatteiden mukaisesti. Responsible Care on

kemianteollisuuden vapaaehtoinen maailmanlaajuinen sitoumus, joka edistää jatkuvaa

parantamista ympäristöasioissa, työterveydessä, työturvallisuudessa ja yleisessä

turvallisuudessa.

Kemiran vastuullisuustyö kulminoituu viiteen fokusalueeseen, jotka kattavat olennaisimmat

vastuullisuusnäkökohdat ja niiden vaikutukset. Nämä teemat ovat turvallisuus, ihmiset, vesi,

kiertotalous ja ilmasto. Kemira mittaa edistymistään näissä teemoissa konsernitason

keskeisillä suorituskyvyn mittareilla ja tavoitteilla, jotka hallitus hyväksyy. Yhtiön olennaisiin

vastuullisuusnäkökohtiin liittyviä johtamisprosesseja kehitetään jatkuvasti ja toteutetaan

osana integroitua johtamisjärjestelmäämme, joka on ulkoisesti sertifioitu ISO 9001:2015 laatu-,

ISO 14001:2015 ympäristö- ja ISO 45001:2018 työterveys- ja turvallisuusstandardien mukaisesti.

Kemira tarkastelee säännöllisesti myös sidosryhmiensä odotuksia ja huolenaiheita

vastuullisuuden osalta. Kemira toteutti vuonna 2023 kaksoisolennaisuuteen perustuvan

olennaisuusarvioinnin käyttäen tulevan yritysten kestävyysraportointia koskevan direktiivin

(CSRD) menetelmiä. Arvioinnin tulokset ja prosessi on kuvattu tarkemmin Kemiran

yritysvastuuraportin sivuilla 8-10.

YRITYSVASTUUN HALLINTA

Kestävä kehitys on keskeinen osa Kemiran strategiaa, ja työtä johtaa vastuullisuusjohtaja, joka

raportoi konsernin kehityksestä ja vastuullisuudesta vastaavalle johtajalle. Vastuullisuustyötä

ohjaa monialainen ja liiketoimintayksiköt ylittävä Sustainability Steering Team -ohjausryhmä,

joka kehittää Kemiran kestävän kehityksen tavoitetasoa ja ohjaa vastuullisuusohjelmien työtä.

Ohjausryhmään kuuluu useita jäseniä strategiajohdosta liiketoiminnan ja tuotannon edustajiin,

mukaan lukien useita Kemiran johtoryhmän jäseniä. Yhtiön hallitus valvoo strategian

toteuttamista sekä arvioi riskejä, mukaan lukien ympäristöön ja yhteiskuntaan ja

työllistämiseen liittyvät asiat. Vuonna 2022 yhtiön hallitus sisällytti Kemiran pitkän aikavälin

kannustinjärjestelmän ansaintajaksolle 2023–2025 seuraavat vastuullisuustavoitteet: Scope 1-

ja Scope 2 -päästöjen vähentäminen ja Kemiran uusiutuvien ratkaisujen liikevaihdon

kehittyminen. Nämä samat vastuullisuustavoitteet on sisällytetty myös Kemiran pitkän

aikavälin kannustinjärjestelmän uudelle ansaintajaksolle 2024–2026.

OLENNAISET NÄKÖKOHDAT

Lisätietoa Kemiran vastuullisuudesta ja vastuullisuustavoitteiden tuloksista vuonna 2023

löytyy sivulta 14.

Ympäristöön ja ilmastoon liittyvät asiat

Kemira toteutti vuonna 2023 kaksoisolennaisuuteen perustuvan olennaisuusanalyysin.

Analyysin perusteella Kemira on määritellyt ilmastoon, kiertotalouteen, veteen ja

turvallisuuteen liittyvät aiheet ympäristövastuunsa painopistealueiksi.

Pyrimme jatkuvasti pienentämään ilmastovaikutustamme. Vuonna 2022 Kemira sitoutui SBTi -

aloitteeseen (Science-Based Targets Initiative) ja päivitti samalla Scope 1- ja Scope 2 -

päästöihin liittyvän ilmastotavoitteensa. Kemira on sitoutunut vähentämään yhteenlaskettuja

Scope 1- ja Scope 2 -päästöjään 50 %:lla vuoteen 2030 mennessä vuoden 2018 lähtötasosta

930 000 tCO2e. Tämä tavoite on linjassa sen kanssa, että ilmaston lämpenemistä rajoitetaan

1,5 asteeseen, mikä on tällä hetkellä kunnianhimoisin kriteeri ilmastonmuutoksen hillitsemisen

tavoitteiden asettamisessa. Kemiran pitkän aikavälin pyrkimyksenä on hiilineutraalisuus

vuoteen 2045 mennessä yhteenlaskettujen Scope 1- ja Scope 2 -päästöjen osalta. Osana SBTi-

sitoumustaan Kemira sitoutui myös kehittämään laskennallisen lähiajan päästötavoitteen

Scope 3 -päästöille Science Based Target -aloitteen mukaisessa aikataulussa. Kemira

toimittaa nämä päivitetyt tavoitteet SBTi:n vahvistettavaksi, kun ne valmistuvat vuoden 2024

ensimmäisellä puoliskolla. Kemira tekee aktiivisesti yhteistyötä toimittajiensa kanssa

toimittajaohjelman kautta löytääkseen tapoja vähentää Scope 3 -päästöjä.

Vesivarojen käytön ja suojelun osalta pyrimme pienentämään veteen liittyviä riskejä ja

hyödyntämään veteen liittyviä mahdollisuuksia. Kemira palvelee yrityksiä, jotka käyttävät

paljon vettä, ja vesi on yhteinen nimittäjä Kemiran molemmille segmenteille. Vesi on yksi

Kemiran strategisista painopistealueista, ja Kemiran tavoitteena on kasvaa vedenkäsittelyssä.

Kemiran toimintojen osalta Kemira seuraa aktiivisesti puhtaan veden käyttöä toiminnoissaan

ja pyrkii jatkuvasti tehostamaan sitä . Vastuullisuustavoitteenamme on saavuttaa CDP:n Water

Security -luokituksen Leadership-taso vuoden 2025 loppuun mennessä. Kiertotalouden osalta

pyrimme vähentämään jätettä ja lisäämään uusiutuvien raaka-aineiden käyttöä. Kemiran

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 7

vastuullisuustavoite on vähentää loppusijoitukseen menevän tuotantojätteen määrää 15 %

vuoteen 2030 mennessä vuoden 2019 lähtötasosta. Vuonna 2020 otimme käyttöön uuden

konsernitason suorituskyvyn mittarin kasvattaa uusiutuvien ratkaisujen liikevaihtoa 100

miljoonasta eurosta 500 miljoonaan euroon vuoteen 2030 mennessä. Liikevaihtotavoitteen

lisäksi Kemira pyrkii kasvattamaan uusiutuvien ja kierrätettyjen raaka-aineiden osuutta raaka-

aineiden kokonaiskäytöstään. Tämä vähentää luonnonvaroihin kohdistuvaa painetta ja tukee

asiakkaidemme luopumista fossiilisista raaka-aineista.

Yhteiskuntaan ja työllistämiseen liittyvät asiat

Kemira on määrittänyt ihmiset ja turvallisuuden yhteiskuntavastuunsa painopistealueiksi.

Työpaikan turvallisuuden varmistaminen on ensisijaista kaikissa toiminnoissamme. Ihmisten,

prosessien ja ympäristön turvallisuus on ratkaisevan tärkeää liiketoiminnallemme ja

asiakkaillemme. Turvallisuustavoitteemme on parantaa tapaturmataajuutta (TRIF:

työtapaturmien kokonaismäärä Kemiran työntekijöiden ja urakoitsijoiden miljoonaa työtuntia

kohti) 1,5:een vuoteen 2025 mennessä ja 1,1:een vuoteen 2030 mennessä. Vahvan

yrityskulttuurin vaaliminen ja työntekijöiden sitoutuminen ovat myös tärkeitä

menestystekijöitä. Ihmisten osalta tavoitteemme on kuulua teollisuuden alan yritysten 10 %:n

kärkijoukkoon monimuotoisuudessa, yhdenvertaisuudessa ja osallisuudessa vuoteen 2025

mennessä.

Ihmisoikeuksien kunnioittaminen

Liiketapaperiaatteemme ovat Kemiran liiketoiminnan perusta. Periaatteissamme toteamme,

että olemme sitoutuneet ihmisoikeuksien yleismaailmallisen julistuksen periaatteisiin sekä

Kansainvälisen työjärjestön (ILO) ja Yhdistyneiden kansakuntien Global Compactin

ydinsopimuksiin, ja odotamme tavarantoimittajiemme ja liikekumppaneidemme sitoutuvan

myös näihin periaatteisiin. Lisäksi noudatamme Yhdistyneiden kansakuntien periaatteita,

jotka edellyttävät yrityksiltä asianmukaista huolellisuutta ihmisoikeuksien suojelemiseksi ja

kunnioittamiseksi. Meillä on julkinen julkilausuma orjuudesta ja ihmiskaupasta, jossa

lähestymistapamme ihmisoikeuskysymyksiin hahmotellaan tarkemmin. Kemiran

liiketapaperiaatteissa (Code of Conduct for Business Partners, CoC-BP), jota Kemiran

vastuullisuuspolitiikka tukee, liikekumppaneille määritetään vastuullisen liiketoiminnan

periaatteet, ihmisoikeuksien kunnioittaminen ja ihmisarvoisten työolojen tarjoaminen sekä

ympäristövastuu. Kemiran viimeisin ihmisoikeusvaikutusten arviointi suoritettiin vuonna 2021,

jotta ihmisoikeusvaikutukset voidaan tunnistaa koko Kemiran toiminnassa ja arvoketjussa.

Kemiralla on ihmisoikeusneuvosto, joka valvoo ja kehittää Kemiran ihmisoikeuksiin liittyviä

prosesseja. Lisää tietoa Kemiran suhtautumisesta ihmisoikeuksiin löytyy Kemiran

yritysvastuuraportista.

Korruption ja lahjonnan vastaisuus

Kemiran korruption vastaiset periaatteet sisältyvät liiketapaperiaatteisiimme. Kemira ei

hyväksy vilpillisiä tai lahjontatarkoituksessa tehtyjä suoria tai välillisiä maksuja asiakkaille,

valtion virkailijoille tai kolmansille osapuolille. Tämä koskee esimerkiksi voitelurahoja,

epäasiallisia lahjoja, kestitsemistä, palvelurahoja, palveluksia, lahjoituksia ja muuta

epäasiallista varojen siirtoa. Teemme yhteistyötä vain hyvämaineisten myyntiedustajien ja

muiden kolmansien osapuolien kanssa, jotka ovat sitoutuneet vastustamaan korruptiota ja

lahjontaa samalla tavalla. Liiketapaperiaatteisiin liittyvä koulutus on pakollista kaikille

työntekijöille. Periaatteiden noudattaminen varmistetaan neuvonnalla, seurannalla ja

raportoinnilla. Työntekijät voivat ilmoittaa mahdollisista liiketapaperiaatteiden rikkomuksista

ja muista huolenaiheistaan Ethics & Compliance -ilmoituskanavan kautta. Pakollista lahjonnan

vastaista koulutusta järjestetään valikoiduille henkilöstöryhmille, joiden työ edellyttää

Kemiran korruption vastaisten periaatteiden perusteellista ymmärtämistä. Tietoisuutta

korruption torjunnasta lisätään kaikille työntekijöille tarkoitetulla liiketapaperiaatteita

koskevalla koulutuksella. Kemira on tehnyt eettisyyttä ja vaatimustenmukaisuutta koskevan

riskinarvioinnin, jolla kartoitettiin korruptioon ja lahjontaan liittyviä riskejä yhtiön toiminnoissa.

Vuonna 2023 ei ollut vahvistettuja korruptiotapauksia.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 8

EU-Taksonomia

Euroopan unionin tavoitteena on vähentää kasvihuonekaasujen nettopäästöt nollaan vuoteen

2050 mennessä. Euroopan unioni on ottanut käyttöön EU-taksonomian (luokitusjärjestelmän),

joka ohjaa toimintaa kasvihuonekaasupäästöjä vähentävään toimintaan ja sitouttaa yksityisen

sektorin entistä vahvemmin vihreään siirtymään. EU-taksonomia on luokitusjärjestelmä, joka

määrittää ympäristön kannalta kestävän liiketoiminnan. Taksonomian tavoitteena on luokitella

taloudelliset toiminnot sen perusteella, miten ne edistävät seuraavaa kuutta

ympäristötavoitetta: 1) ilmastonmuutoksen hillintä, 2) ilmastonmuutokseen sopeutuminen, 3)

vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu, 4) siirtyminen kiertotalouteen,

5) ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen ja 6) biologisen

monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen. EU-taksonomia kehittyy

jatkuvasti, eikä se sisällä vielä kaikkea taloudellista toimintaa. Vuodelta 2023 yrityksiä

vaaditaan raportoimaan, mikä osuus niiden liikevaihdosta, pääomamenoista (CapEx) ja

toimintamenoista (OpEx) on EU-taksonomian kahden ympäristötavoitteen osalta

luokitusjärjestelmäkelpoista ja -mukaista sekä EU-taksonomian ympäristötavoitteiden 3–6

osalta luokitusjärjestelmäkelpoista.*

Valmistava teollisuus, johon Kemiran katsotaan kuuluvan, on suurelta osin EU-taksonomian

nykylainsäädännön ulkopuolella. Tällä hetkellä se sisältää pääasiassa perusmateriaalien ja

vain joidenkin kemikaalien, kuten kloorin, soodan ja vedyn, valmistuksen. Kemira puolestaan

tuottaa enimmäkseen erikoiskemikaaleja, ja siksi sen nykyiset kelpoisuus- ja mukaisuusluvut

ovat alhaiset. EU-taksonomian kolmas ympäristötavoite koskee veden kestävää käyttöä.

Siihen ei kuitenkaan sisälly veden kestävän käytön mahdollistavia toimia, vaan kolmas

ympäristötavoite keskittyy enemmänkin toimiin, jotka liittyvät suoraan vesi-infrastruktuuriin

rakentamisesta sen käyttöön ja uudistamiseen. Kemiran tuotteet ovat olennaisia puhtaan

juomaveden ja jäteveden kannalta, mutta ne eivät tällä hetkellä kuulu EU-taksonomian piiriin.

Kemira käy aktiivista vuoropuhelua EU:n komission kanssa EU-taksonomian soveltamisalasta

ja kemikaalien merkityksestä vesi-infrastruktuurin mahdollistajana.

LASKENTAPERIAATTEET

Kolme taloudellista indikaattoria, liikevaihto, pääomamenot (CapEx) ja toimintamenot (OpEx),

on raportoitava EU-taksonomian mukaisesti. Nämä indikaattorit määritellään EU-

taksonomiassa, ja määritelmät poikkeavat pääomamenojen ja toimintamenojen IFRS-

määritelmistä. Kemira on laskenut taloudelliset indikaattorit EU-taksonomian määritelmien

perusteella ja tulkinnut EU-taksonomia-asetuksia konservatiivisesti. EU-taksonomia

edellyttää myös yrityksiä ilmoittamaan, kuinka ne ovat välttäneet taloudellisten toimintojensa

kaksinkertaisen laskennan. Kemira on välttänyt kaksinkertaisen laskennan varmistamalla, että

liikevaihto, pääomamenot (CapEx) ja toimintamenot (OpEx) on allokoitu vain kerran

taksonomiatoimintoihin ja vain yhteen ympäristötavoitteeseen: ilmastonmuutoksen hillintään.

Kemira ei myötävaikuta useampaan ympristötavoitteeseen.

KEMIRAN TAKSONOMIAKELPOISET JA -MUKAISET TALOUDELLISET

TOIMINNOT (YKSITYISKOHTAINEN ERITTELY SEURAAVILLA SIVUILLA)


Keskeiset suorituskyvyn mittarit	Yhteensä milj. euroa	Taksonomia- kelpoisten taloudellisten toimintojen osuus (%)	Ei- taksonomia- kelpoisten taloudellisten toimintojen osuus (%)	Taksonomian- mukaisten taloudellisten toimintojen osuus (%)	Ei- taksonomian- mukaisten taloudellisten toimintojen osuus (%)
Liikevaihto	3 383,7	0	100	0	100
Pääomamenot (CapEx) EU-taksonomian määritelmän mukaisesti	243,9	1	99	0	100
Toimintamenot (OpEx) EU-taksonomian määritelmän mukaisesti	107,8	0	100	0	100

Liikevaihto tarkoittaa samaa EU-taksonomiassa ja Kemiran taloudellisessa raportoinnissa. Pääomamenot (CapEx) EU-

taksonomian määritelmän mukaisesti tarkoittavat samaa kuin Kemiran raportoimat investoinnit, joihin on lisätty

käyttöoikeusomaisuuserät. Toimintamenot (OpEx) EU-taksonomian määritelmän mukaisesti tarkoittavat samaa kuin

suorat tutkimus, kehitys ja kunnossapitokulut. Lisätietoja liikevaihdosta löytyy tilinpäätöksen kohdasta 2.1,

investoinneista kohdasta 3 ja toimintamenoista kohdasta 2.2.

Liikevaihto. Kemiran luokitusjärjestelmäkelpoinen liikevaihto koostui pääasiassa teollisista

sivutuotteista, kuten vedystä ja kaukolämpöön myydystä hukkalämmöstä. Kemiran tuottaman

hukkalämmön liikevaihto on taksonomian mukaista. Vedyn liikevaihto ei puolestaan ole

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 9

taksonomian mukaista johtuen puuttuvista elinkaariarvioinneista EU-taksonomian

edellyttämässä muodossa.

Pääomamenot. Kemiralla ei ollut liikevaihtoon liittyviä pääomamenoja, koska

taksonomiakelpoinen liikevaihto koostui Kemiran tuotannon sivutuotteista, joihin Kemira ei

erikseen kohdista pääomamenoja. Kemira on myös arvioinut yksittäisiä

pääomamenotoimenpiteitä, joiden avulla kohteena olevasta toiminnosta voidaan tehdä

vähähiilisiä tai voidaan vähentää kasvihuonepäästöjä. Kemira tunnisti näitä pääomamenoja 2,6

miljoonaa euroa vuodelta 2023, ja ne liittyivät sähköautoihin.

Liiketoimintojen toimintamenot. Kemiralla ei ollut liikevaihtoon liittyviä liiketoimintojen

toimintamenoja, koska taksonomiakelpoinen liikevaihto koostui Kemiran tuotannon

sivutuotteista, joihin Kemira ei erikseen kohdista liiketoiminnan toimintamenoja. Kemira on

lisäksi arvioinut yksittäisiä toimintamenotoimenpiteitä, joiden avulla kohteena olevasta

toiminnosta voidaan tehdä vähähiilisiä tai voidaan vähentää kasvihuonepäästöjä. Kemira ei

tunnistanut olennaisia tämänkaltaisia toimintamenoja vuodelta 2023.

* Taksonomiakelpoisuus tarkoittaa, että toiminto on kuvattu taksonomiassa, mikä on osoitus siitä, että toiminnolla voi

olla merkittävä vaikutus yhteen taksonomian kuudesta ympäristötavoitteesta Taksonomianmukaisuus tarkoittaa, että

toiminta on ympäristön kannalta kestävää EU-taksonomian kriteeristön mukaisesti. Taloudellisten toimintojen katsotaan

olevan EU-taksonomian mukaisia, kun ne:

• edistävät merkittävästi yhtä edellä mainituista kuudesta tavoitteesta ja täyttävät tietyt tekniset arviointikriteerit

• eivät aiheuta merkittävää haittaa minkään muun edellä mainitun tavoitteen saavuttamiselle

• ovat ihmisoikeuksia, verotusta, korruptiota ja reilua kilpailua koskevien vähimmäistason suojatoimien mukaisia.

Kemira on arvioinut taksonomiakelpoisen liikevaihtonsa yllä olevien kategorioiden perusteella ja määritellyt, mitkä

taksonomiakelpoiset toiminnot ovat myös taksonomianmukaisia toimintoja. Vuonna 2023 Kemira arvioi vähimmäistason

suojatoimia suhteessa EU-taksonomiaraporttiiin koskien ihmisoikeuksia, verotusta, korruptiota ja reilua kilpailua.

Tarkastelun tuloksena Kemira arvioi toimintojensa konsernitasolla olevan EU-taksonomian vähimmäistason suojatoimien

mukaisia. Kemira on ottanut taksonomiaraportoinnissaan huomioon ei merkittävää haittaa -kriteerien ja delegoitujen

säädöksien viimeisimmät asetukset.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 10

LIIKEVAIHTO


Tilikausi 2023	2023			Merkittävän edistämisen kriteerit						"Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH: ('Does Not Significantly Harm')
Taloudelliset toiminnat (1)	Koodi (a) (2)	Liikevaihto (3)	Osuus liikevaihdosta vuonna 2023 (4)	Ilmastonmuutoksen hillintä (5)	Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (6)	Vesi (7)	Ympäristön pilaantuminen (8)	Kiertotalous (9)	Biologinen monimuotoisuus (10)	Ilmastonmuutokset hillintä (11)	Ilmastonmuutokseen sopeutuminen (12)	Vesi (13)	Ympäristön pilaantuminen (14)	Kiertotalous (15)	Biologinen monimuotoisuus (16)	Vähimmäistason suojatoimet (17)	Luokitusjärjestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjestelmä- kelpoisten (A.2.) osuus liikevaihdosta, v. 2022 (18)	Luokka mahdollistava toiminta (19)	Luokka siirtymätoiminta (20)
		milj. euroa	%	K; E; E/S	K; E; E/S	K; E; E/S	K; E; E/S	K; E; E/S	K; E; E/S	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	K/E	%	M	T
A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT
A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat
Lämmön/jäähdytyksen tuotanto hukkalämmöstä	4.25	7,0	0,2 %	K	E/KEL	E/KEL	E/KEL	E/KEL	E/KEL		K	K	K	K	K	K	0,2 %
Ympäristön kannalta kestävistä (luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.1)		7,0	0,2 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %								0,2 %
Josta mahdollistavat toiminnat			0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %
Josta siirtymätoiminnat			0,0 %	0,0 %
A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat
				KEL; E/KEL	KEL; E/KEL	KEL; E/KEL	KEL; E/KEL	KEL; E/KEL	KEL; E/KEL
Vedyn valmistus	3.10	4,9	0,1 %	KEL	E/KEL	E/KEL	E/KEL	E/KEL	E/KEL								0,1 %
Luokitusjärjestelmäkelpoisista muttei ympäristön kannalta kestävistä (muista kuin luokitusjärjestelmän mukaisista) toiminnoista saatu liikevaihto (A.2)		4,9	0,1 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %								0,1 %
A. Luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto (A.1+A.2)		11,9	0,4 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %	0,0 %								0,4 %
B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT
Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto		3 557,7	99,7 %
YHTEENSÄ		3 569,6	100,0 %

KEL= Luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta E/KEL = Ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 11

PÄÄOMAMENOT

Tilikausi 2023

2023

Merkittävän edistämisen kriteerit

"Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH:

('Does Not Significantly Harm')

Taloudelliset toiminnat (1)

Koodi (a) (2)

Pääomamenot (3)

Osuus pääomamenoista

vuonna 2023 (4)

Ilmastonmuutoksen hillintä (5)

Ilmastonmuutokseen

sopeutuminen (6)

Vesi (7)

Ympäristön pilaantuminen (8)

Kiertotalous (9)

Biologinen monimuotoisuus (10)

Ilmastonmuutokset hillintä (11)

Ilmastonmuutokseen

sopeutuminen (12)

Vesi (13)

Ympäristön pilaantuminen (14)

Kiertotalous (15)

Biologinen monimuotoisuus (16)

Vähimmäistason suojatoimet

(17)

Luokitusjärjestelmän mukaisten

(A.1) tai luokitusjärjestelmä-

kelpoisten (A.2.) osuus

pääomamenoista, v. 2022 (18)

Luokka mahdollistava toiminta

(19)

Luokka siirtymätoiminta (20)

milj.

euroa

K; E;

E/S

K; E;

E/S

K; E;

E/S

K; E;

E/S

K; E;

E/S

K; E;

E/S

K/E

A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

Lämmön/jäähdytyksen tuotanto hukkalämmöstä

4.25

0,0

0,0 %

E/KEL

0,0 %

Ympäristön kannalta kestävien

(luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen

pääomamenot (A.1)

0,0

0,0 %

Josta mahdollistavat toiminnat

0,0 %

Josta siirtymätoiminnat

0,0 %

A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

Vedyn valmistus

3.10

0,0

0,0 %

KEL

E/KEL

0,0 %

Kuljetus moottoripyörillä, henkilöautoilla ja

kevyillä hyötyajoneuvoilla

6.5

2,6

1,1 %

KEL

E/KEL

0,5 %

Luokitusjärjestelmäkelpoisten muttei

ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin

luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen

pääomamenot (A.2)

2,6

1,1 %

0,0 %

0,5 %

A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen

pääomamenot (A.1+A.2)

2,6

1,1 %

0,0 %

0,5 %

B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen

pääomamenot

241,3

98,9 %

YHTEENSÄ

243,9

100,0 %

KEL= Luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta E/KEL = Ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 12

LIIKETOIMINTOJEN TOIMINTAMENOT

Tilikausi 2023

2023

Merkittävän edistämisen kriteerit

"Ei merkittävää haittaa" -kriteerit (DNSH:

('Does Not Significantly Harm')

Taloudelliset toiminnat (1)

Koodi (a) (2)

Toimintamenot (3)

Osuus toimintamenoista

vuonna 2023 (4)

Ilmastonmuutoksen hillintä (5)

Ilmastonmuutokseen

sopeutuminen (6)

Vesi (7)

Ympäristön pilaantuminen (8)

Kiertotalous (9)

Biologinen monimuotoisuus

(10)

Ilmastonmuutokset hillintä (11)

Ilmastonmuutokseen

sopeutuminen (12)

Vesi (13)

Ympäristön pilaantuminen (14)

Kiertotalous (15)

Biologinen monimuotoisuus

(16)

Vähimmäistason suojatoimet

(17)

Luokitusjärjestelmän mukaisten

(A.1) tai luokitusjärjestelmä-

kelpoisten (A.2.) osuus

pääomamenoista, v. 2022 (18)

Luokka mahdollistava toiminta

(19)

Luokka siirtymätoiminta (20)

milj.

euroa

K; E;

E/S

K; E;

E/S

K; E;

E/S

K; E;

E/S

K; E;

E/S

K; E;

E/S

K/E

A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

A.1. Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

Lämmön/jäähdytyksen tuotanto hukkalämmöstä

4.25

0,0

0,0 %

E/KEL

0,0 %

Ympäristön kannalta kestävien

(luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen

toimintamenot (A.1)

0,0

0,0 %

Josta mahdollistavat toiminnat

0,0 %

Josta siirtymätoiminnat

0,0 %

A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

KEL;

E/KEL

Vedyn valmistus

3.10

0,0

0,0 %

KEL

E/KEL

0,0 %

Kuljetus moottoripyörillä, henkilöautoilla ja

kevyillä hyötyajoneuvoilla

6.5

0,0

0,0 %

KEL

E/KEL

0,0 %

Luokitusjärjestelmäkelpoisten mutta ei

ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin

luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen

toimintamenot (A.2)

0,0

0,0 %

A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen

toimintamenot (A.1+A.2)

0,0

0,0 %

B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen

toimintamenot

107,8

100,0 %

YHTEENSÄ

107,8

100,0 %

KEL= Luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta E/KEL = Ei-luokitusjärjestelmäkelpoinen toiminta tavoitteen osalta

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 13

Vastuullisuus

Kemiran vastuullisuustyö kattaa taloudelliset, ympäristöön liittyvät ja sosiaaliset aiheet, ja sitä

ohjaavat YK:n kestävän kehityksen tavoitteet (Sustainable Development Goals, SDG).

Keskitymme seuraaviin tavoitteisiin: puhdas vesi ja sanitaatio (SDG6), ihmisarvoista työtä ja

talouskasvua (SDG8), vastuullista kuluttamista (SDG12) ja ilmastotekoja (SDG13). Lisätietoa

Kemiran vastuullisuudesta löytyy vuoden 2023 englanninkielisestä vastuullisuusraportista.

VASTUULLISUUDEN VUODEN 2023 PÄÄKOHDAT

TURVALLISUUS

TRIF* parani hieman 2,5:een vuonna 2023 (2022: 2,6). Kemira jatkaa turvallisuuteen liittyviä

toimiaan ja hankkeitaan turvallisuustietoisuuden ja -kehityksen parantamiseksi ja vuoden

2024 TRIF-tavoitteen (1,9) saavuttamiseksi.

IHMISET

Kemiran tavoitteena on kuulua monimuotoisuudessa, yhdenvertaisuudessa ja osallisuudessa

(DEI) teollisuuden alan korkeimpaan 10 %:iin vuoden 2025 loppuun mennessä. Vuoden 2023

osallisuusindeksi parani kaksi pistettä 78:een, ja olimme parhaan 25 %:n joukossa

(teollisuuden alan korkeimman 10 %:n vertailuarvo on 80). Q4 2023:n aikana jatkoimme DEI-

työpajoja ja tavoitimme työntekijöitä 31/60 tuotantolaitoksella. Vuoden 2023 loppuun

mennessä yli 500 työntekijää oli suorittanut DEI-verkkokurssin. Kurssista on saatu kaiken

kaikkiaan myönteistä palautetta. Työntekijöiden sitoutumisaste marraskuussa 2023 oli 80

(ulkoinen teollisuuden vertailuarvo: 74), ja kaikki kohdat olivat selvästi yli vertailuarvon.

KIERTOTALOUS

Vuonna 2023 Kemira jatkoi uusiutuvien ratkaisujen strategian edistämistä ja mm. ilmoitti IFF:n

kanssa tehtävän yhteistyön laajentamisesta 12/2023. Uusiutuvien ratkaisujen liikevaihto laski

hieman ja oli 230 milj. euroa alhaisempien uusiutuvien liimauskemikaalien hintojen vuoksi.

Kemira käynnisti uusia ja jatkoi jätteiden vähentämiseen tähtääviä nykyisiä hankkeita, joiden

hyötyjen odotetaan näkyvän tulevina vuosina. 2023 jäteintensiteetti laski 2022 verrattuna.

VESI

Kemira jatkoi vedenkäytön ja vedenkierrätyksen tiedonkeruun ja mittaroinnin kehittämistä

vuoden 2023 aikana tarkastamalla järjestelmällisesti kaikkien tuotantolaitostensa vesitaseet.

Vuonna 2023 makean veden käytön intensiteetti parani pääasiassa väriaineliiketoiminnan

myynnin ja joidenkin runsaasti vettä käyttävien tuotantolaitosten alhaisempien

tuotantomäärien ansiosta. CDP Water Security -kyselyn tulosten odotetaan olevan saatavilla

Q1 2024:n aikana.

ILMASTO

Vuonna 2023 jatkoimme lyhyen aikavälin Scope 3 -päästövähennystavoitteen kehittämistä

osana Science Based Targets -sitoumusta (SBTi). Kemira suunnittelee toimittavansa Scope

1- ja 2-*** sekä Scope 3 -tavoitteet SBTi:lle validointia varten H1 2024:n aikana. Vuonna 2023

absoluuttiset Scope 1- ja Scope 2 -päästöt vähenivät ja ne ovat linjassa vuoden 2023 SBTi-

vähennyssitoumuksemme kanssa. Absoluuttisten Scope 1 ja 2 -päästöjen väheneminen liittyy

hiilineutraaliin energianhankintatavoitteeseemme ja energiantoimittajiemme hiilijalanjäljen

paranemiseen. Lisäksi Scope 1 ja 2 -päästöjen intensiteetti (CO2e-tonnia/tuotantotonni)

parani. Kemira käynnisti tammikuussa 2023 toimittajaohjelman ymmärtääkseen paremmin

tuotteisiinsa liittyviä elinkaarivaikutuksia. Yksi tärkeimmistä prioriteeteista on kerätä raaka-

ainetoimittajilta tuotteiden hiilijalanjälkitietoja (product carbon footprint, PCF) sekä tietoa

elinkaariarvioinneista (life cycle assessment, LCA), jotta voimme kehittää toimia

hiilidioksidipäästöjen vähentämiseksi arvoketjussamme.


SDG	TUNNUSLUVUT	YKSIKKÖ	2023	2022
	TURVALLISUUS		2,5	2,6
	TRIF* 1,5 vuoden loppuun 2025 mennessä ja 1,1 vuoden loppuun 2030 mennessä *TRIF = Työtapaturmien kokonaismäärä miljoonaa työtuntia kohti, Kemira + alihankkijat
	IHMISET		Parhaan 25 %:n joukossa	Hieman parhaimman 25 %:n alapuolella
	Tavoitteena olla teollisuuden alalla korkeimman 10 %:n tasolla kulttuurisen monimuotoisuuden ja sosiaalisen osallisuuden edistämisessä vuoden loppuun 2025 mennessä.
	KIERTOTALOUS	kg/ tuotanto- tonni	4,4	4,6 1)
	Jäteintensiteetin vähentäminen 15 %:lla vuoden 2030 loppuun mennessä vuoden 2019 lähtötasosta 4,6. kiloa tuotantoperäistä loppusijoitettua jätettä/tuotantotonni
	Uusiutuvien ratkaisujen liikevaihto > 500 miljoonaa euroa vuoden 2030 loppuun mennessä.	Milj. euroa	~230	~250
	VESI	Arviointi- asteikko A-D	N/A	B
	Tavoitteena on saavuttaa CDP Water Security luokituksen mukainen vesivarojen hallinnan korkein taso (Leadership A-/A) vuoden 2025 loppuun mennessä.
	ILMASTO	ktCO2e	625	816
	Scope 1&2*** -päästöjen vähentäminen 50 % vuoden 2030 loppuun mennessä vuoden 2018 lähtötasoon 930 ktCO2e verrattuna.

***Scope 1: Suorat kasvihuonekaasupäästöt Kemiran tuotantolaitoksilta, mm. energiantuotannon ja valmistusprosessien päästöt

Scope 2: Epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt ostetun sähkön, lämmön, jäähdytyksen ja höyryn tuotannosta ja hankinnasta

1) Vertailukauden luku on laskettu uudelleen. Lisätietoja vastuullisuusraportista.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 14

Segmentit

PULP & PAPER

Pulp & Paper -segmentti auttaa ainutlaatuisen kemikaaliosaamisensa avulla sellun- ja

paperinvalmistajia innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa sekä parantamaan

lopputuotteen ominaisuuksia ja laatua. Segmentti kehittää ja myy uusia, asiakkaiden tarpeet

täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava valkaisukemikaalien ja

paperikoneen märänpään tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja

pehmopaperiin. Pulp & Paper hyödyntää vahvaa sovellusvalikoimaansa Pohjois-Amerikassa ja

EMEA-alueella sekä rakentaa vahvaa asemaa Aasian ja Etelä-Amerikan kehittyvillä

markkinoilla.


Milj. euroa	2023	2022
Liikevaihto	1 748,2	2 027,7
Operatiivinen käyttökate	330,9	348,0
Operatiivinen käyttökate, %	18,9	17,2
Käyttökate	308,0	336,6
Käyttökate, %	17,6	16,6
Operatiivinen liikevoitto	216,3	225,7
Operatiivinen liikevoitto, %	12,4	11,1
Liikevoitto	193,4	213,1
Liikevoitto, %	11,1	10,5
Sidottu pääoma*	1 282,0	1 337,7
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	16,9	16,9
Sidotun pääoman tuotto*, %	15,1	15,9
Investoinnit ilman yritysostoja	124,4	122,5
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	126,2	122,5
Rahavirta investointien jälkeen	216,3	207,2

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

Segmentin liikevaihto laski 14 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit

pois lukien, laski 11 % johtuen myyntimäärien laskusta. Myyntimäärät laskivat heikosta

markkinakysynnästä johtuen kaikissa tuoteryhmissä, erityisesti sellu- ja

valkaisukemikaaleissa. Myyntihinnat laskivat hieman, mikä johtui myös pääasiassa sellu- ja

valkaisukemikaalien alhaisemmista markkinahinnoista. Sellu- ja valkaisukemikaaleja lukuun

ottamatta myyntihinnat olivat melko vakaat. Lipeän markkinahinnat olivat korkealla tasolla

vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä, mutta tasaantuivat vuoden 2023 muilla

neljänneksillä. Valuuttakursseilla oli negatiivinen vaikutus.

EMEA-alueella liikevaihto laski 18 % ja oli 891,4 miljoonaa euroa (1 088,6) johtuen pääasiassa

alhaisemmista myyntimääristä kaikissa tuoteryhmissä . Myyntihinnat laskivat johtuen

energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien ja lipeän alhaisemmista markkinahinnoista.

Americas-alueella liikevaihto laski 11 % ja oli 573,1 miljoonaa euroa (647,1). Liikevaihto

paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 6 % kaikkien tuoteryhmien

matalampien myyntimäärien takia. Myyntihinnat nousivat.

APAC-alueella liikevaihto laski 3 % ja oli 283,6 miljoonaa euroa (292,0). Liikevaihto paikallisissa

valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 2 % pääasiassa korkeampien

myyntimäärien johdosta, erityisesti liimauskemikaaleissa. Myyntihinnat laskivat.

Operatiivinen käyttökate laski 5 % johtuen pääasiassa alhaisemmista myyntimääristä.

Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 18,9 %:iin, kaikkien aikojen ennätykseen.

Käyttökate laski 8 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen

vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa 12 miljoonan euron varauksesta liittyen yhden

tuotantolaitoksen omistavan energiayhtiön odotettuun vajaakäyttöön Porissa (Kemira

omistaa enemmistön yhtiöstä Pohjolan Voiman kautta) sekä Kemiran väriaineliiketoiminnan

valtaosan myyntiin liittyvästä 10 miljoonan euron tappiosta. Vertailukaudella

vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuivat pääasiassa odotetusta tappiosta liittyen

väriaineliiketoiminnan valtaosan myyntiin, ympäristövarauksista, Kemiran poistumisesta

Venäjän markkinoilta sekä tuotantoyksikön myynnistä asiakkaalle.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 15

INDUSTRY & WATER

Industry & Water -segmentti palvelee kunnallisia ja runsaasti vettä käyttäviä teollisuudenaloja

resurssien tehokkaassa ja vastuullisessa käytössä. Vedenkäsittelyssä autamme

asiakkaitamme tehostamaan vedenkäsittelyprosessin eri vaiheita. Kemira käynnisti arvion Oil

& Gas -liiketoimintansa strategisista vaihtoehdoista vuonna 2023 ja sai päätökseen Oil & Gas -

liiketoiminnan myynnin 2.2.2024.


Milj. euroa	2023	2022
Liikevaihto	1 635,5	1 541,9
Operatiivinen käyttökate	335,8	223,7
Operatiivinen käyttökate, %	20,5	14,5
Käyttökate	232,0	222,2
Käyttökate, %	14,2	14,4
Operatiivinen liikevoitto	246,7	135,9
Operatiivinen liikevoitto, %	15,1	8,8
Liikevoitto	143,0	134,5
Liikevoitto, %	8,7	8,7
Sidottu pääoma*	873,5	900,3
Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %	28,2	15,1
Sidotun pääoman tuotto*, %	16,4	14,9
Investoinnit ilman yritysostoja	80,5	75,4
Investoinnit yritysostot mukaan lukien	80,5	75,4
Rahavirta investointien jälkeen	242,5	100,9

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

Segmentin liikevaihto kasvoi 6 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit

pois lukien, kasvoi 9 %. vedenkäsittelyn korkeampien myyntihintojen ansiosta. Myyntimäärät

pysyivät melko vakaina. Valuuttakursseilla oli negativinen vaikutus.

Vedenkäsittelyliiketoiminnassa liikevaihto kasvoi 1 % korkeampien myyntihintojen ansiosta.

Myyntimäärät laskivat pääasiassa teollisen vedenkäsittelyn pehmeän kysynnän takia. Oil &

Gas -liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 21 % ja oli 457,1 miljoonaa euroa (377,5) johtuen

korkeammista myyntimääristä erityisesti liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnassa. Myyntihinnat

laskivat.

EMEA -alueella liikevaihto laski 2 % ja oli 730,4 miljoonaa euroa (746,4). Myyntimäärät laskivat

pääasiassa teollisen vedenkäsittelyn, mukaan lukien kaivostoiminnan, pehmeän kysynnän

takia. Vedenkäsittelyn myyntihinnat nousivat. Valuuttakursseilla oli positiivinen vaikutus.

Americas -alueella liikevaihto kasvoi 15 % ja oli 885,1 miljoonaa euroa (767,1). Liikevaihto

paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 19 % sekä Oil & Gas

-liiketoiminnan korkeampien myyntimäärien että vedenkäsittelyliiketoiminnan korkeampien

myyntihintojen ansiosta.

APAC -alueella liikevaihto laski 30 % ja oli 20,0 miljoonaa euroa (28,4).

Operatiivinen käyttökate kasvoi 50 % vedenkäsittelyliiketoiminnan korkeampien

myyntihintojen ansiosta. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi ennätykselliseen 20,5 %:iin

vedenkäsittelyliiketoiminnan vahvan kehityksen ansiosta. Myös Oil & Gas -liiketoiminnan

operatiivinen käyttökateprosentti parani. Valuuttakursseilla oli negatiivinen vaikutus.

Käyttökate kasvoi 4 %. Ero operatiiviseen käyttökatteeseen selittyy vertailukelpoisuuteen

vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyvästä

odotetusta 101 miljoonan euron tappiosta, sisältäen yritysjärjestelyn kulut.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 16

Emoyhtiön tulos

Kemira Oyj:n liikevaihto vuonna 2023 laski 2 030,4 miljoonaan euroon (2 206,7). Käyttökate oli

195,7 miljoonaa euroa (220,4). Emoyhtiön rahoitustuotot ja -kulut olivat -24,9 miljoonaa euroa

(172.7) johtuen konserniyhtiöiden alhaisemmista osinkotuotoista sekä

konserniyhtiöosakkeiden alaskirjauksista. Tilikauden tulos oli 104,2 miljoonaa euroa (314,7)

alhaisemman liikevaihdon ja rahoituskulujen kasvun seurauksena. Investoinnit olivat 18,2

miljoonaa euroa (23,2) ilman sijoituksia tytäryhtiöihin.

Kemira Oyj:n palveluksessa oli keskimäärin 500 (2022: 502, 2021: 502) työntekijää vuonna 2023.

Kemira Oyj:n osakkeet ja osakkeenomistajat

31.12.2023 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden määrä oli

155 342 557. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa.

Joulukuun 2023 lopussa Kemira Oyj:llä oli 49 659 rekisteröityä osakkeenomistajaa (31.12.2022:

48 403). Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli 34,7 % (31.12.2022: 31,5 %)

hallintarekisteröidyt omistukset mukaan lukien. Kotitalouksien osuus oli

19,0 % (31.12.2022: 19,3 %). Kemiralla oli hallussaan omia osakkeita 1 722 725 kappaletta

(31.12.2022: 1 990 197), mikä vastaa 1,1 % (31.12.2022: 1,3 %) Kemira Oyj:n osakkeista.

Kemira Oyj:n osakekurssi nousi 17 % raportointikauden aikana, ja Kemira Oyj:n osakkeen

päätöskurssi Nasdaq Helsingissä oli joulukuun 2023 lopussa 16,79 euroa (31.12.2022: 14,33).

Osakkeen ylin hinta oli 18,22 euroa ja alin 13,51 euroa tammi-joulukuussa 2023. Osakkeen

keskikurssi oli 15,36 euroa. Yhtiön markkina-arvo omilla osakkeilla vähennettynä oli joulukuun

2023 lopussa 2 579 miljoonaa euroa (31.12.2022: 2 198).

Tammi-joulukuussa 2023 Kemira Oyj:n Nasdaq Helsingissä vaihdettujen osakkeiden

kaupankäyntiarvo oli 688 miljoonaa euroa (1-12/2022: 462). Osakkeiden keskimääräinen

päivävaihto oli 174 707 osaketta (1-12/2022: 146 311). Kemira Oyj:n osakkeiden kokonaisvaihto

tammi-joulukuussa 2023 oli 57 miljoonaa kappaletta (1-12/2022: 49 miljoonaa kappaletta),

josta 23 % (1-12/2022: 25 %) tapahtui muilla kaupankäyntipaikoilla (esim. Turquoise, CBOE

DXE). Lähde: Nasdaq ja Kemira.com.

LIPUTUSILMOITUKSET

1.3.2023: Solidium Oy:n osakeomistus Kemirasta laski 5,01 prosenttiin.

17.1.2023: Impax Asset Management Group plc:n osakeomistus Kemirasta laski 4,99

prosenttiin.

Johdon osakeomistus

Yhtiön hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen omistivat 214 529

(330 988) Kemira Oyj:n osaketta 31.12.2023 eli 0,14 % (0,21 %) osakkeista ja äänistä, sisältäen

yhtiön oman, lähipiirin ja määräysvaltayhteisöjen omistuksen. Väliaikainen toimitusjohtaja

Petri Castrén omisti 56 140 osaketta 31.12.2023. Konsernin johtoryhmän jäsenet, lukuun

ottamatta väliaikaista toimitusjohtajaa ja hänen sijaistaan, omistivat 245 128 (237 515) Kemira

Oyj:n osaketta 31.12.2023, mikä vastasi 0,16 % (0,15 %) osakkeista ja äänistä, sisältäen yhtiön

oman, lähipiirin ja määräysvaltayhteisöjen omistuksen. Ajantasainen tieto hallituksen ja

johdon osakeomistuksista on nähtävissä yhtiön internetsivuilla osoitteessa kemira.com/

sijoittajat.


	Osakemäärä		Osuus osakkeista
Omistajat	31.12.2023	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2022
Hallitus	55 702	66 932	0,04	0,04
Toimitusjohtaja*	56 140	169 069	0,04	0,11
Toimitusjohtajan sijainen	102 687	94 987	0,07	0,06
Konsernin johtoryhmä (pl. toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen)	245 128	237 515	0,16	0,15

*vuoden 2022 omistus viittaa edellisen toimitusjohtajan osakeomistukseen

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 17

OMISTUSJAKAUMA 31.12.2023


	% osakkeista ja äänistä
Omistajat	31.12.2023	31.12.2022
Yritykset	26,0	25,1
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset	4,0	3,7
Julkisyhteisöt	13,6	17,6
Kotitaloudet	19,0	19,3
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt	2,7	2,9
Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset osakkeenomistajat	34,7	31,5

OSAKKEENOMISTUKSEN JAKAUTUMINEN 31.12.2023


Osakkeiden lukumäärä	Omistajia kpl	Omistajia %	Osakkeet, kpl	% osakkeista ja äänistä
1–100	19 087	38,4	919 462	0,6
101–500	18 297	36,8	4 839 778	3,1
501–1 000	5 882	11,8	4 503 491	2,9
1 001–5 000	5 381	10,8	11 238 360	7,2
5 001–10 000	574	1,2	4 126 138	2,7
10 001–50 000	351	0,7	6 560 370	4,2
50 001–100 000	38	0,1	2 666 853	1,7
100 001–500 000	33	0,1	6 160 766	4,0
500 001–1 000 000	7	0,0	5 296 157	3,4
1 000 001–	9	0,0	109 031 182	70,2
Yhteensä	49 659	100,0	155 342 557	100,0

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2023


	Omistaja	Osakkeiden lukumäärä, kpl	% osakkeista ja äänistä
1	Oras Invest Oy	33 553 000	21,6
2	Solidium Oy	7 782 765	5,0
3	Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	5 332 678	3,4
4	Nordea-Rahastot	3 896 196	2,5
5	Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	3 700 000	2,4
6	Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo	2 277 000	1,5
7	Etola Group	1 000 000	0,6
8	Eläkevakuutusyhtiö Veritas	861 372	0,6
9	Laakkonen Mikko Kalervo	770 000	0,5
10	Nordea Henkivakuutus Suomi Oy	738 047	0,5
11	Valtion Eläkerahasto	560 000	0,4
12	Paasikivi Pekka Johannes	462 200	0,3
13	Säästöpankki-rahastot	392 194	0,3
14	Valion Eläkekassa	379 450	0,2
15	OP-Henkivakuutus Oy	340 902	0,2
	Kemira Oyj	1 722 725	1,1
	Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat	53 835 387	34,7
	Muut yhteensä	37 738 641	24,2
	Kaikki yhteensä	155 342 557	100,0

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 18

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT


	2023	2022	2021	2020	2019
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa ¹⁾	1,30	1,51	0,71	0,86	0,72
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa ¹⁾	1,28	1,50	0,70	0,86	0,72
Liiketoiminnan nettorahavirta/osake, euroa ¹⁾	3,56	2,61	1,44	2,45	2,53
Osinko/osake, euroa ¹⁾ ²⁾	0,68	0,62	0,58	0,58	0,56
Osinkosuhde, % ¹⁾ ²⁾	52,4	41,0	82,2	67,5	77,6
Efektiivinen osinkotuotto, % ¹⁾ ²⁾	4,1	4,3	4,4	4,5	4,2
Oma pääoma/osake, euroa ¹⁾	10,84	10,89	8,68	7,80	7,98
Hinta/osakekohtainen tulos (P/E) ¹⁾	12,95	9,48	18,88	15,07	18,37
Hinta/oma pääoma per osake ¹⁾	1,55	1,32	1,54	1,66	1,66
Hinta/liiketoiminnan rahavirta per osake ¹⁾	4,72	5,49	9,27	5,28	5,24
Osingonjako, milj. euroa ²⁾	104,5	95,1	88,8	88,7	85,5
OSAKKEEN HINTA JA KAUPANKÄYNTI
Osakkeen hinta, ylin, euroa	18,22	14,94	14,66	14,24	14,99
Osakkeen hinta, alin, euroa	13,51	10,36	12,64	8,02	9,77
Osakkeen hinta, keskimäärin, euroa	15,36	12,57	13,67	11,55	12,56
Osakkeen hinta 31.12., euroa	16,79	14,33	13,33	12,94	13,26
Osakkeen vaihto (1 000 kpl) ³⁾	43 852	37 017	57 478	75 885	53 048
Osuus osakekannasta, %	29	24	38	50	35
Osakekannan markkina-arvo 31.12 ¹⁾	2 579	2 198	2 041	1 979	2 024
OSAKEMÄÄRÄT JA OSAKEPÄÄOMA
Keskimääräinen osakemäärä, laimentamaton (1 000) ¹⁾	153 573	153 320	153 092	152 879	152 630
Keskimääräinen osakemäärä, laimennettu (1 000) ¹⁾	155 051	154 261	153 785	153 373	153 071
Osakemäärä 31.12., laimentamaton (1 000) ¹⁾	153 620	153 352	153 127	152 924	152 649
Osakemäärä 31.12., laimennettu (1 000) ¹⁾	155 303	154 894	154 068	153 744	153 385
Ulkona olevien osakkeiden lisäykset (+) / vähennykset (-) (1 000)	267	225	203	275	139
Osakepääoma, milj. euroa	221,8	221,8	221,8	221,8	221,8

1) Osakkeiden lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia omia osakkeita.

2) Osinko vuodelta 2023 on hallituksen ehdotus osingoksi yhtiökokoukselle.

3) Osakevaihto Nasdaq Helsinki

Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty kohdassa Tunnuslukujen laskentakaavat.

Yhtiökokouksen päätökset

VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS

Kemira Oyj:n 22.3.2023 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti hallituksen ehdotuksen

osingoksi 0,62 euroa osakkeelta vuodelta 2022. Osinko maksettiin kahdessa erässä.

Ensimmäinen erä, 0,31 euroa osakkeelta, maksettiin 5.4.2023. Yhtiökokous valtuutti

hallituksen päättämään toisen erän täsmäytys- ja osingonmaksupäivän.

Hallitus päätti 23.10.2023 pidetyssä kokouksessaan osingon toisen erän täsmäytys- ja

maksupäivän. Osingon toisen erän maksupäivä oli 2.11.2023. Kemira on julkistanut hallituksen

päätöksen täsmäytys- ja maksupäivästä erillisellä pörssitiedotteella.

Vuoden 2023 varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään

6 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta, mikä vastaa noin 3,9 % yhtiön kaikista

osakkeista ja äänistä. Omat osakkeet hankitaan yhtiön vapaalla omalla pääomalla joko kaikille

osakkeenomistajille osoitetulla ostotarjouksella yhtäläisin ehdoin ja hallituksen päättämään

hintaan tai muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa osakkeiden

hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsingin (”Helsingin pörssi”) järjestämässä

julkisessa kaupankäynnissä. Valtuutuksen nojalla ostotarjouksella hankittavista osakkeista

maksettavan vastikkeen tulee perustua yhtiön osakkeen hintaan julkisessa kaupankäynnissä

siten, että hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin julkisessa

kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana ja enimmäishinta

vastaavasti osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta

valtuutuksen voimassaoloaikana. Osakkeet hankitaan ja maksetaan Helsingin Pörssin ja

Euroclear Finland Oy:n sääntöjen mukaisesti. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten

yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai toteuttamisessa, yhtiön oman pääoman

rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi tai käytettäväksi yhtiön

hallituksen vuosipalkkioiden maksamiseen tai yhtiön osakepalkkiojärjestelmien

toteuttamiseen. Osakkeet voidaan edellä mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää

yhtiöllä, luovuttaa tai mitätöidä. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista.

Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.

Valtuutusta ei ollut käytetty 31.12.2023 mennessä.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 15 600 000 uuden osakkeen

antamisesta (määrä vastaa noin 10 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä) sekä enintään 7

800 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen (määrä vastaa noin 5 % yhtiön kaikista

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 19

osakkeista ja äänistä) luovuttamisesta (”Osakeanti”). Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön

hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet

voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä

suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan

etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava

taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen,

yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen tai jos se

on perusteltua yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksamisen tai yhtiön

osakepalkkiojärjestelmien toteuttamiseksi. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön

osakepalkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Uusia osakkeita annettaessa

osakkeiden merkintähinta merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön omia

osakkeita luovutettaessa merkitään osakkeesta maksettava määrä sijoitetun vapaan oman

pääoman rahastoon. Hallitus päättää muista osakeanteihin liittyvistä ehdoista.

Osakeantivaltuutus on voimassa 31.5.2024 saakka. Osakeantivaltuutusta on käytetty

luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita yhtiön hallituksen jäsenten ja

avainhenkilöiden palkitsemiseen.

Yhtiökokous hyväksyi yhtiöjärjestyksen muuttamisen. Yhtiöjärjestykseen lisätään uusi kohta

koskien yhtiökokouksen järjestämistä, jotta yhtiökokous on mahdollista järjestää kokonaan

ilman kokouspaikkaa niin sanottuna etäkokouksena.

Yhtiökokous hyväksyi nimitystoimikunnan työjärjestyksen muuttamisen. Työjärjestykseen

lisätään uusia kohtia koskien ohjeita hallintarekisteröityjen osakkeiden omistajille käyttää

oikeuttaan nimittää jäsen nimitystoimikuntaan, käytäntöjä, jos nimittämiseen oikeutettu

osakkeenomistaja kieltäytyy nimittämästä jäsentä nimitystoimikuntaan tai jos useammalla

nimittämiseen oikeutetulla osakkeenomistajalla on sama määrä osakkeita,

nimitystoimikunnan päätösten yksimielisyyttä sekä menettelyjä koskien työjärjestyksen

muuttamista.

Yhtiökokous valitsi Kemira Oyj:n tilintarkastajaksi Ernst & Young Oy:n. Päävastuullisena

tilintarkastajana toimii KHT Mikko Rytilahti.

Konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmä sekä rakenne

Kemira Oyj:n hallinto perustuu yhtiöjärjestykseen, Suomen osakeyhtiölakiin ja Nasdaq Helsinki

Oy:n antamiin listattuja yhtiöitä koskeviin sääntöihin ja määräyksiin. Lisäksi Kemira noudattaa

Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Yhtiön selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

esitetään erillisenä raporttina yhtiön internetsivuilla.

HALLITUS

Varsinainen yhtiökokous päätti 22.3.2023, että hallitukseen valitaan kahdeksan jäsentä.

Yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin sen nykyiset jäsenet, Tina Sejersgård Fanø, Werner

Fuhrmann, Matti Kähkönen, Timo Lappalainen, Annika Paasikivi ja Kristian Pullola sekä uusina

jäseninä Fernanda Lopes Larsen ja Mikael Staffas. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Matti

Kähkönen ja varapuheenjohtajaksi Annika Paasikivi. Vuonna 2023 hallitus kokoontui 13 kertaa,

ja sen jäsenten osallistumisprosentti kokouksissa oli 98 %.

Kemira Oyj:n hallitus on perustanut kaksi valiokuntaa: henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan ja

tarkastusvaliokunnan. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajana toimii Matti

Kähkönen ja jäseninä Tina Sejersgård Fanø, Timo Lappalainen, Annika Paasikivi ja Mikael

Staffas. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunta kokoontui vuoden 2023 aikana 4 kertaa, ja sen

jäsenten osallistumisprosentti kokouksissa oli 95 %. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajana

toimii Timo Lappalainen ja jäseninä Werner Fuhrmann, Fernanda Lopes Larsen ja Kristian

Pullola. Tarkastusvaliokunta kokoontui vuoden 2023 aikana 5 kertaa, ja sen jäsenten

osallistumisprosentti oli 100 %.

RAKENNE

Vuonna 2023 Kemira myi suurimman osan väriaineliiketoiminnastaan ja Oil & Gas -

liiketoimintaan liittyvän portfolion. Väriaineliiketoiminnan myynti saatiin päätökseen 5.5.2023

ja Oil & Gas -liiketoiminnan myynti katsauskauden jälkeen 2.2.2024.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 20

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

RAAKA-AINEIDEN SEKÄ HYÖDYKKEIDEN HINNAT JA SAATAVUUS

Raaka-aine-, hyödyke- tai logistiikkakustannusten huomattavat ja nopeat korotukset voisivat

vaarantaa Kemiran kannattavuuden, jos Kemira ei kykene viipymättä siirtämään korotuksia

tuotteidensa hintoihin. Esimerkiksi huomattavat ja/tai nopeat muutokset öljyn, energian ja

sähkön hinnoissa voivat vaikuttaa merkittävästi Kemiran kannattavuuteen. Raaka-aineiden

toimittajakentässä tapahtuvat muutokset, kuten konsolidoinnit tai kapasiteetin supistukset,

voivat nostaa raaka-aineiden hintoja. Lisäksi merkittävät kysynnän muutokset toimialoilla,

jotka ovat tiettyjen raaka-aineiden pääkäyttäjiä, voivat johtaa raaka-aineiden hintojen

vaihteluihin. Vuonna 2023 raaka-aineiden ja hyödykkeiden hinnat laskivat vuoteen 2022

verrattuna. Myös energian ja sähkön hinnat vakautuivat Euroopassa, kun Ukrainan sodan

aiheuttama markkinoiden epävakaus väheni. Sähkön hinnan odotetaan pysyvän pitkän ajan

keskiarvon yläpuolella Euroopassa, mutta vaihtelevan vuodenaikojen mukaan.

Tiettyjen raaka-aineiden huono saatavuus voi vaikeuttaa Kemiran tuotantoa ja heikentää

kannattavuutta, mikäli siihen ei ole riittävästi varauduttu kartoittamalla vaihtoehtoisia

toimittajia tai mahdollisuuksia prosessimuutoksiin. Raaka-aine- ja hyödykeriskejä pystytään

tehokkaasti seuraamaan ja hallitsemaan Kemiran keskitetyn hankintayksikön (Sourcing)

avulla. Riskienhallintatoimiin kuuluvat muun muassa tärkeimpien raaka-aineiden ja

hyödykkeiden saatavuuden ennakointi, raaka-aineiden osto- ja myyntisopimusten

synkronointi, joidenkin kriittisten raaka-aineiden tuottaminen itse, strategiset investoinnit

energiayhtiöihin sekä käytetyn energian ja sähkön osittainen suojaus. Vuonna 2023 Kemira

osoitti kestävyytensä raaka-aineriskien hallitsemisen suhteen. Vuoden 2023 aikana Euroopan

energiamarkkinat vakautuivat suurelta osin ja ne paransivat kestävyyttään Ukrainan sotaan

liittyen. Kemira seuraa tilannetta kuitenkin edelleen tarkasti.

TOIMITTAJAT

Kemiran Kemiran liiketoimintojen jatkuvuus riippuu palvelujen täsmällisistä toimituksista ja

laadukkaista tuotteista ja palveluista. Liiketoiminnan jatkuvuuden varmistamiseksi Kemiralla

on tällä hetkellä lukuisia kumppanuuksia ja sopimuksia tuotteiden ja palvelujen toimittajien

kanssa. Tietyt raaka-aineina käytetyt tuotteet ovat kriittisiä, sillä niitä voidaan hankkia

taloudellisesti vain yhdestä tai ainoasta lähteestä. Kyseisten raaka-aineiden toimitusten

yhtäkkinen merkittävä väheneminen tai keskeytyminen voi vaikuttaa Kemiran liiketoimintoihin,

mikä puolestaan vaikuttaa negatiivisesti Kemiraan. Hankintatoimen, toimittajien valinnan sekä

sopimusten ja toimittajasuhteiden tehoton hallinta voi vaikeuttaa Kemiran asiakaslupausten

täyttämistä. Ukrainan sodalla tai COVID-19-pandemialla ei ollut merkittäviä vaikutuksia

Kemiran tuotantotoimintoihin vuonna 2023. Häiriöt energian saatavuudessa tai muutokset

energian hinnoissa voivat lisätä vastapuoliriskiä energiasuojauksissa. Kemira seuraa

aktiivisesti energian vastapuoliriskiä ja on vähentänyt tälle riskille altistumista vuoden 2023

aikana.

Kemira hankkii suuren osan sähköstään Suomessa omakustannushintaan (Mankala-periaate)

omistusosuutensa mukaisesti Teollisuuden Voiman ja Pohjolan Voiman sähköä tuottavista

vesi- ja ydinvoimalaitoksista. Merkittävät pitkän aikavälin häiriöt näiden tuotantolaitosten

tuotantotasoissa voivat vaikuttaa haitallisesti Kemiraan.

Kemira pyrkii jatkuvasti tunnistamaan, analysoimaan ja osallistamaan toimittajia toimitusten

sekä lopputuotteiden ja palvelujen kilpailukykyisten hintojen varmistamiseksi. Yhteistyötä

kehitetään tärkeimpien toimittajien kanssa uuden arvon löytämiseksi ja luomiseksi sekä

riskien pienentämiseksi. Toimittajien suorituskykyä seurataan säännöllisesti osana

toimittajien suorituskyvyn hallintaprosessia. Kemianteollisuuden toimittajiin liittyvän korkean

riskin vuoksi riskienhallinta ja niiden vaikutusten lieventäminen tällä alueella on edelleen

merkittävä painopistealue.

VAHINKORISKIT

Kemiran tuotantotoiminta on alttiina useille vahinkoriskeille, kuten tulipaloille ja räjähdyksille,

laiterikoille, luonnonkatastrofeille, ympäristöonnettomuuksille ja niihin mahdollisesti liittyville

korvausvastuille sekä työterveys- ja työturvallisuusriskeille. Nämä riskitapahtumat voivat

johtua useista tekijöistä, mukaan lukien (mutta ei rajoittuen) haitallisen tunkeilijan

luvattomasta pääsystä tietohallintojärjestelmään tai muista kyberturvallisuusongelmista,

joiden seurauksena saattaa aiheutua järjestelmävahinkoja ja niistä edelleen johtuvia

taloudellisia vahinkoja ja toimitushäiriöitä. Systemaattisella asetettujen tavoitteiden

toteuttamisella, sertifioiduilla johtamisjärjestelmillä, tehokkailla vahingontorjuntaohjelmilla,

työturvallisuuden aktiivisella edistämisellä, riittävillä kunnossapitotoimilla ja pätevällä

henkilöstöllä on vahinkoriskien hallinnassa keskeinen merkitys. Kemiralla on lisäksi useita

vakuutusohjelmia, jotka suojaavat yhtiötä vahinkoriskien taloudellisilta vaikutuksilta. Kemira

seuraa, arvioi ja päivittää jatkuvasti työasemiensa, asiakaslaitteidensa ja pilvipalveluidensa

kyberturvallisuutta ja kouluttaa ja opettaa aktiivisesti henkilöstöään havaitsemaan mahdollisia

kyberturvallisuusuhkia ja raportoimaan niistä. Kemiran hallitus arvioi säännöllisesti

kyberturvallisuusriskejä.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 21

Kemiran toiminta perustuu toimiviin ja ajantasaisiin tietohallintojärjestelmiin. Kemira uudisti

onnistuneesti koko konsernin kattavan toiminnanohjausjärjestelmän vuoden 2023 aikana.

Projekti ei aiheuttanut häiriöitä Kemiran toimintaan.

ASIAKASKYSYNNÄN MUUTOKSET

Tiettyjen kemikaalien (esimerkiksi pakkaus- ja kartonkikemikaalien) käytön tai asiakkaiden

tuotteiden tai toiminnan kysynnän merkittävä ja odottamaton lasku voi vaikuttaa kielteisesti

Kemiran liiketoimintaan. Tiettyjen raaka-aineiden tai hyödykkeiden, kuten esimerkiksi öljyn,

kaasun ja metallien, hintojen merkittävä lasku voi saada asiakkaat siirtymään vähemmän

kemikaaleja kuluttaviin toimintoihin. Sekä kasvava tietoisuus ja huoli ilmastonmuutoksesta

että kestävämmät tuotteet voivat muuttaa asiakaskysyntää esimerkiksi kohti vähemmän

kemikaaleja kuluttavia vedenkäsittelyteknologioita. Toisaalta asiakkaiden mahdolliset toimet

tuotantokapasiteetin lisäämiseksi voivat kasvattaa kemikaalien kysyntää ja jopa haastaa

Kemiran nykyisen tuotantokapasiteetin riittävyyden.

Tämän riskin hallitsemiseksi ja lieventämiseksi Kemira seuraa järjestelmällisesti johtavia

markkinoiden kehitystä kuvaavia indikaattoreita ja varhaisia varoitusmerkkejä. Kemira

panostaa vastuulliseen liiketoimintaan ja pyrkii parantamaan liiketoiminnan kehitysyksiköiden,

T&K-toiminnon ja myyntiyksiköiden välistä yhteistyötä ymmärtääkseen paremmin asiakkaiden

tulevia tarpeita ja odotuksia. Vuoden 2023 aikana Kemiran uusi Growth Accelerator -yksikkö

on käynnistänyt ensimmäiset hankkeet uusien uusiutuvien ratkaisujen kaupallistamisen

nopeuttamiseksi. Kemira varmistaa kykynsä reagoida kysynnän muutoksiin oikea-aikaisilla

investoinneilla sekä säännöllisillä keskusteluilla asiakkaidensa kanssa. Kemiran

maantieteellinen kattavuus ja asiakastoimialojen moninaisuus suojaavat osittain kysynnän

muutoksiin liittyviltä riskeiltä.

Vastatakseen odotettavissa oleviin muutoksiin asiakkaiden vaatimuksissa Kemira on myös

tarkentanut strategiaansa keskittymällä enemmän uusiutuviin ratkaisuihin ja aloittanut useita

ulkoisia kumppanuuksia innovoidakseen ja kaupallistaakseen uusia uusiutuvia ratkaisuja

asiakkailleen. Uusiutuvilla ratkaisuilla odotetaan olevan merkittävä rooli Kemiran

kasvutavoitteissa. Kemira odottaa investoivansa uusiutuviin ratkaisuihin keskittyviin

hankkeisiin, joiden kaupallistamiseen liittyy esimerkiksi markkinakysyntään liittyviä riskejä.

MAAILMANTALOUDEN TILANNE JA GEOPOLIITTISET MUUTOKSET

Maailmantalouden epävarmuuksiin ja geopoliittiseen kehitykseen liittyy suoria tai epäsuoria

riskejä, kuten maailman BKT:n hitaampi kasvu sekä mahdolliset odottamattomat

kaupankäyntiin vaikuttavat poliittiset päätökset. Nämä seikat voivat vaikuttaa epäsuotuisasti

Kemiran tuotteiden kysyntään. Myös erilaiset poliittiset toimet tai muutokset erityisesti

Kemiran toiminnalle keskeisissä maissa voivat aiheuttaa häiriöitä tai muita epäsuotuisia

seurauksia Kemiran liiketoiminnalle. Mahdolliset pitkittyneet lakot Suomessa voivat aiheuttaa

lyhyen tähtäimen epävarmuutta asiakaskysyntään tai Kemiran kykyyn hoitaa

operatiivista toimintaansa. Käynnissä oleva Ukrainan sota, Venäjää vastaan kohdistetut

pakotteet ja Lähi-idän lisääntyvät geopoliittiset jännitteet ovat lisänneet maailmantalouden

epävarmuutta. Itä-Aasian ja Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden aiheuttamat mahdolliset

kaupan tai toimitusketjun häiriöt voivat vaikuttaa myös Kemiran toimintaan. Kemira hankkii

materiaaleja APAC-alueelta, ja Kemiralla on alueella useita tuotantolaitoksia. Kemiran

liikevaihdosta noin 10 % tulee APAC-alueelta. Kemiralla ei ole merkittävää liiketoimintaa Lähi-

idässä, mutta Kemira voi altistua välillisesti riskeille, esimerkiksi toimitusketjun häiriöille.

Heikko talouskehitys voi johtaa asiakkaiden toiminnan lakkauttamiseen tai konsolidointeihin ja

täten pienentyneeseen asiakaskuntaan. Heikko talouskehitys voi vaikuttaa myös Kemiran

asiakkaiden maksukykyyn, minkä seurauksena Kemiran luottotappiot saattavat kasvaa.

Vuoden 2023 lisääntyneestä taloudellisesta epävarmuudesta huolimatta Kemiralla ei ollut

merkittäviä luottotappioita. Epäsuotuisa taloustilanne voi myös kasvattaa raaka-aineiden

saatavuus- ja hintariskejä. Kemiran maantieteellinen kattavuus ja asiakastoimialojen

moninaisuus suojaavat vain osittain näiltä riskeiltä. Kemira seuraa jatkuvasti sekä

maailmantalouden tilannetta että maailmanpoliittisia liikkeitä ja muutoksia ja pyrkii

mukauttamaan liiketoimintaansa tarvittaessa. Myös kauppasotiin liittyviä riskejä seurataan

aktiivisesti ja ne huomioidaan liiketoiminnassa.

KILPAILU

Kemira toimii nopeasti muuttuvassa ja kilpaillussa toimintaympäristössä, jossa toimiminen luo

itsessään riskin tavoitteiden saavuttamiselle. Kemiran päätoimialoille pyrkivät uudet toimijat

saattavat käyttää aggressiivisia keinoja kilpailuedun saavuttamiseksi, mikä saattaa heikentää

Kemiran tulosta. Tärkeimpien kilpailijoiden tai asiakkaiden aseman konsolidoituminen saattaa

muuttaa markkinadynamiikkaa, mikä voi johtaa muutoksiin myös Kemiran markkina-

asemassa.

Kemira pyrkii itsekin kasvamaan sille hieman vieraammissa tuoteryhmissä, joissa vallitsee

uudenlainen kilpailutilanne, erityisesti uusiutuvissa ratkaisuissa. Pidemmällä

tarkastelujaksolla täysin uudenlaiset teknologiat voivat huomattavasti muuttaa nykyistä

kilpailutilannetta. Riskiä hallitaan sekä konsernitasoisesti että segmenteittäin jatkuvan

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 22

markkina- ja kilpailijaseurannan avulla. Kemira pyrkii vastaamaan kilpailutilanteeseen

asiakassuhteiden sekä tuotteiden ja palvelujen aktiivisella kehittämisellä erottuakseen

paremmin kilpailijoista ja ollakseen kilpailukykyinen.

YRITYSOSTOT

Orgaanisen kasvun lisäksi yritysostot ovat yksi mahdollinen keino konsernin tavoitteiden ja

strategian saavuttamisessa. Konsolidointeja ohjaa kemikaalivalmistajien pyrkimys hyödyntää

synergioita ja saada jalansijaa uusilla markkinoilla. Yritysostoja ja/tai kumppanuuksia voidaan

tarvita, jotta voidaan saada jalansija uusilla maantieteellisillä alueilla tai tuotemarkkinoilla.

Yritysostoihin sisältyy riskejä, jotka liittyvät esimerkiksi ostettujen toimintojen ja niiden

henkilöstön integroinnissa onnistumiseen. Epäonnistuminen integroinnissa voi vaikeuttaa

yritysostoihin liittyvien taloudellisten tavoitteiden saavuttamista.

Kemira on luonut toimintamalleja sekä kohdistanut konsernitason resursseja yritysostojen

aktiiviseen hallintaan ja toteutuksen tukemiseen. Mahdollisten yritysostokohteiden

arvioinnissa sekä niihin liittyvissä transaktioissa käytetään myös ulkoisia neuvonantajia.

INNOVAATIO JA T&K-TOIMINTA

Kemiran tutkimus- ja tuotekehitystoiminta on ensisijaisen tärkeä orgaanisen kasvun ja

erottautumisen edistäjä. Kemiran tuleva markkina-asema ja kannattavuus riippuvat sen

kyvystä ymmärtää asiakkaiden nykyisiä ja tulevia tarpeita ja markkinatrendejä ja vastata niihin

sekä sen kyvystä innovoida uusia markkinasta erottautuvia tuotteita ja sovelluksia. Lisäksi

uudet tuotelanseeraukset edistävät Kemiran tai sen asiakkaiden prosessien tehokkuutta ja

vastuullisuutta sekä parantavat Kemiran kannattavuutta. Epäonnistuminen innovoinnissa,

uusien teknologioiden tunnistamisessa tai uusien tuotteiden ja palvelukonseptien

kaupallistamisessa voi johtaa siihen, ettei kasvutavoitteita saavuteta, ja voi vaikuttaa Kemiran

kilpailutilanteeseen.

Innovaatioon ja tutkimus- ja tuotekehitystoimintaan liittyviä riskejä hallitaan tutkimus- ja

tuotekehitysprojektien tehokkaalla hallinnalla yhteistyössä T&K-toiminnon ja kahden

segmentin kanssa. Kemira on parantanut liiketoiminnan kehitysyksiköiden, T&K-toiminnon ja

myynti- ja markkinointiyksiköiden välistä yhteistyötä ymmärtääkseen paremmin Kemiran

asiakkaiden tulevia tarpeita ja odotuksia. Vuoden 2023 aikana Kemiran uusi Growth

Accelerator -yksikkö käynnisti ensimmäiset hankkeet uusien uusiutuvien ratkaisujen

kaupallistamisen nopeuttamiseksi. Kehittämällä jatkuvasti tuotekehitysprosessejaan Kemira

pyrkii myös tehostamaan innovaatioprojektien toteutusta. Kemira jatkaa erilaistaviin ja

vastuullisiin tuotteisiin ja prosesseihin keskittymistä sekä seuraa jatkuvasti uusien tuotteiden

ja sovellusten myyntiä.

LAINSÄÄDÄNNÖN MUUTOKSET

Kemiran liiketoimintaa sitovat erilaiset lait ja määräykset, jotka ovat merkittäviä Kemiran

strategian kehittämisen ja toteuttamisen kannalta. Kemira katsoo lakien ja määräysten luovan

lähtökohtaisesti mahdollisuuksia esimerkiksi vedenkäsittelyn markkinoiden kasvuun liittyen,

esimerkiksi fosforin poiston osalta. Kuitenkin jotkut, esimerkiksi biologisesti hajoavien raaka-

aineiden ja biologisen vedenkäsittelyn käyttöä edistävät uudet lakiehdotukset, jotka

rajoittavat alumiinin käyttöä, voivat vaikuttaa kielteisesti Kemiran liiketoimintaan. Merkittävät

muutokset esimerkiksi kemikaali-, ympäristö- tai kuljetuslainsäädännössä ja -sääntelyssä

voivat vaikuttaa Kemiran kannattavuuteen korkeampien tuotanto- ja kuljetuskustannusten

muodossa. Kyseiset muutokset voivat kuitenkin myös luoda Kemiralle uusia

liiketoimintamahdollisuuksia. Esimerkiksi mahdolliset rajoitukset muovipakkauksille voivat

hyödyttää kuitupohjaisia pakkauksia valmistavaa teollisuutta ja sitä kautta Kemiraa. Lisäksi

Kemira seuraa tarkkaan EU-komission ehdotusta uudesta pakkaus- ja

pakkausjäteasetuksesta ja sen vaikutuksia erityisesti kertakäyttöpakkauksiin.

Uusien aineiden lisääminen REACH-lupamenettelyn tai rajoitusten piiriin voi myös lisätä

Kemiran velvoitteita, ja vastaavasti tarvittavan luvan puuttuminen voisi vaikuttaa negatiivisesti

Kemiran toimintaan. Tietyt lainsäädäntöehdotukset erityisesti Euroopassa, kuten vuonna

2023 ehdotettu PFAS-rajoitus, voivat pitkällä aikavälillä johtaa lisävaatimuksiin Kemiran

tuotantovälineiden hallinnoinnin suhteen. PFAS-sääntelyn tiukentumisen odotetaan kuitenkin

myös kasvattavan vedenkäsittelysovellusten kysyntää. Myös muutokset tavaroiden tuontia ja

vientiä sekä tullausta koskevassa sääntelyssä luovat osaltaan tarpeen seurata ja hallinnoida

tuotteiden ja kansainvälisen kaupankäynnin säännöstenmukaisuutta muun muassa tuotteiden

vaatimustenmukaisen maahantuonnin varmistamiseksi.

Kemira seuraa jatkuvasti lainsäädäntöä koskevaa vuoropuhelua ollakseen tietoinen sen

myyntiin, tuotantoon ja tuotekehitykseen mahdollisesti vaikuttavaan lainsäädäntöön ja

sääntelyyn suunnitelluista ja tulossa olevista muutoksista. Kemira tekee aktiivisesti

yhteistyötä toimialaryhmien ja muiden sidosryhmien kanssa ja on luonut sisäisen prosessin,

jolla hallinnoidaan mahdollisesti huolenaiheita aiheuttavia aineita Kemiran portfoliossa.

Prosessissa tarkastellaan muun muassa mahdollisuuksia korvata tällaiset aineet

vaihtoehtoisilla aineilla, jos niitä koskeva sääntely tiukkenee. Kemira on myös keskittänyt

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 23

huomiotaan kansainvälisen kaupankäynnin säännöstenmukaisuuden varmistamiseen sekä

lisännyt tähän tarvittavia resursseja.

Myös sääntelyn vaikutukset otetaan järjestelmällisesti huomioon strategisessa

päätöksenteossa. Kemira osallistuu aktiivisesti sääntelyä koskevaan vuoropuheluun silloin,

kun se on toimialan ja liiketoiminnan näkökulmasta perusteltua. Tällä hetkellä esimerkiksi

EU:ssa on meneillään paljon lainsäädännöllistä keskustelua vesilainsäädännön ja -direktiivien

merkittävästä tarkastelusta. Mikäli vedenkäsittelyn lainsäädäntöä tiukennetaan, sillä voi olla

positiivisia vaikutuksia Kemiran tuotteiden kysyntään tulevaisuudessa. EU on osana Green

Deal -aloitettaan käynnistänyt useita aloitteita, kuten EU:n kestävän kehityksen

kemikaalistrategian (CSS) -ohjelman sekä Fit-for-55-ohjelman. Kemira seuraa tiiviisti näitä

aloitteita ja niiden mahdollisia vaikutuksia kemianteollisuuteen ja Kemiraan. Odotamme tämän

hahmottuvan vuoden 2024 aikana.

OSAAMISEN HALLINTA

Kilpailukyvyn ja kannattavan kasvun varmistamiseksi sekä toimintojen tehostamiseksi on

äärimmäisen tärkeää palkata ja pitää palveluksessa oikeanlaisia taitoja ja osaamista tarjoavia

työntekijöitä. Kemira pyrkii jatkuvasti tunnistamaan kyvykkyyksiä ja avainosaajia tulevaisuuden

tarpeisiin. Palkitsemis-, koulutus- ja urakehitysohjelmien järjestelmällinen kehittäminen ja

parantaminen auttaa Kemiraa varmistamaan osaavan henkilöstön saatavuuden

tulevaisuudessakin.

ILMASTOON LIITTYVÄT RISKIT

Kemira on tunnistanut tiettyjä ilmastoon liittyviä riskejä, joilla voi olla vaikutusta Kemiran

toimintaan tai asiakkaiden kysyntään. Lisääntynyt tietoisuus ja huoli ilmastonmuutoksesta ja

vastuullisemmista tuotteista voi esimerkiksi muuttaa asiakkaiden vaatimuksia vähemmän

kemikaaleja kuluttavien vedenkäsittelyteknologioiden hyväksi. Kasvanut tietoisuus

ilmastonmuutoksen vaikutuksista voi mahdollisesti johtaa nopeampaan siirtymään kohti

vastuullisia ja fossiilivapaita energialähteitä, mikä voi puolestaan johtaa energian hinnan

nousuun ja vaikuttaa energian saatavuuteen. Tällä voi olla negatiivinen vaikutus Kemiraan, sillä

osa Kemiran tuotantotoiminnoista on energiaintensiivisiä. Osa Kemiran raaka-aineista on

fossiilipohjaisia. Kemira on ryhtynyt toimiin lisätäkseen uusiutuvien ja kierrätettävien raaka-

aineiden osuutta portfoliossaan ja vähentääkseen riippuvuutta öljy- ja kaasujohdannaisista.

Monilla Kemiran asiakkailla, erityisesti Pulp & Paper -segmentin asiakkailla, on tavoitteena olla

hiilineutraali, millä on todennäköisesti vaikutuksia Kemiraan ja asiakkaiden prosesseissa

käytettäviin kemikaaleihin. Myös ilmastonmuutokseen liittyvät äärimmäiset sääolosuhteet,

kuten hurrikaanit ja tulvat, voivat vaikuttaa Kemiran toimitusketjuun ja tavarantoimittajiin sekä

Kemiran omiin tuotantolaitoksiin. Useita ilmastoon liittyviä riskejä seurataan osana Kemiran

riskienhallintaprosessia. Riskejä seurataan aktiivisesti ja suunnitelmia mahdollisten

vaikutusten lieventämiseksi tehdään jatkuvasti. Vuonna 2023 Kemira jatkoi

ilmastoriskiskenaarion analysointia Task Force on Climate-related Financial Disclosures

(TCFD) -viitekehyksen mukaisesti. Vuoden 2023 loppupuolella ja vuoden 2024 alkupuolella

Kemiran on tarkoitus arvioida omien tuotantolaitostensa ilmastoriskejä.

UKRAINAN SODAN RISKIT JA VAIKUTUKSET KEMIRAAN

Ukrainan sodan seurauksena Kemira poistui Venäjältä toukokuussa 2022. Joulukuun 2023

lopussa Kemiran Venäjän liiketoiminnan nettovarat olivat noin 5 miljoonaa euroa. Ne

koostuivat pääasiassa Venäjän ruplamääräisistä rahavaroista. Kemira työstää varojen

kotiuttamista Venäjältä.

Yksityiskohtainen selvitys Kemiran riskienhallinnan periaatteista ja organisoinnista

on luettavissa yhtiön kotisivuilla osoitteessa www.kemira.fi. Selvitys rahoitusriskeistä on

saatavilla vuoden 2023 tilinpäätöksen liitetiedoissa..

Osinkopolitiikka ja osingonjako

Kemira Oyj:n voitonjakokelpoiset varat 31.12.2023 olivat 713 680 177 euroa, josta tilikauden

tuloksen osuus oli 104 191 302 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden

päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia.

Kemira Oyj:n hallitus ehdottaa 20.3.2024 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että

31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella maksetaan 0,68 euron

osakekohtainen osinko eli yhteensä 104 miljoonaa euroa. Osinko maksetaan kahdessa erässä.

Ensimmäinen erä 0,34 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle, joka on

osingonmaksun täsmäytyspäivänä 22.3.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään

yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osingon ensimmäinen erä maksetaan

4.4.2024. Toinen erä 0,34 euroa osakkeelta maksetaan marraskuussa 2024. Toinen erä

maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä

Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää lokakuussa

pidettäväksi sovitussa kokouksessaan toisen erän osingonmaksun täsmäytyspäivän ja

osingonmaksupäivän. Osingonmaksun täsmäytyspäivän suunnitellaan olevan 29.10.2024 ja

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 24

osingonmaksupäivän aikaisintaan 5.11.2024. Kemiran tavoitteena on jakaa kilpailukykyistä ja

ajan myötä kasvavaa osinkoa.

Muutoksia Kemiran johtoryhmässä

19.12.2023 Kemira ilmoitti, että Antti Salminen on nimitetty toimitusjohtajaksi 12.2.2024

alkaen.

1.8.2023 Kemira ilmoitti, että toimitusjohtaja Jari Rosendal on menehtynyt äkillisesti 31.7.

lyhyen sairauden jälkeen. Kemira tiedotti 18.7.2023, että Kemira Oyj:n hallitus ja

toimitusjohtaja Jari Rosendal olivat yhdessä sopineet, että Rosendal jättäisi toimitusjohtajan

tehtävänsä viimeistään vuonna 2024, ja että Kemiran Oyj:n hallitus käynnistää uuden

toimitusjohtajan haun. Talousjohtaja Petri Castrén toimii väliaikaisena toimitusjohtajana,

kunnes uusi toimitusjohtaja aloittaa tehtävässään. Kemira ilmoitti 11.7.2023, että

toimitusjohtaja Jari Rosendal jää sairaslomalle. Kemira Oyj:n lakiasiainjohtaja, toimitusjohtajan

sijainen Jukka Hakkila hoiti Kemiran toimitusjohtajan tehtäviä 11.-17.7.2023, kunnes Petri

Castrén nimitettiin väliaikaiseksi toimitusjohtajaksi.

21.3.2023 Kemira ilmoitti, että Tuija Pohjolainen-Hiltunen on nimitetty Industry & Water -

segmentin johtajaksi 1.5.2023 alkaen.

1.2.2023 Kemira ilmoitti, että Linus Hildebrandt on nimitetty strategiajohtajaksi. Hän aloitti

uudessa tehtävässään 1.6.2023.

Muita katsauskauden tapahtumia

NIMITYSTOIMIKUNNAN EHDOTUKSET VARSINAISELLE

YHTIÖKOKOUKSELLE 2024

21.12.2023 Kemira tiedotti nimitystoimikunnan ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle

2023

Kemira Oyj:n nimitystoimikunta ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että yhtiön

hallitukseen valitaan kahdeksan jäsentä ja että hallitukseen valitaan uudelleen sen nykyiset

jäsenet Tina Sejersgård Fanø, Werner Fuhrmann, Matti Kähkönen, Timo Lappalainen,

Fernanda Lopes Larsen, Annika Paasikivi, Kristian Pullola ja Mikael Staffas. Lisäksi

nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen puheenjohtajaksi valitaan Matti Kähkönen ja

varapuheenjohtajaksi Annika Paasikivi.

Kaikki valittavaksi ehdotetut henkilöt ovat antaneet suostumuksensa ehdokkuudelle ja ovat

riippumattomia yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista lukuun ottamatta Annika Paasikiveä,

joka ei ole riippumaton merkittävästä osakkeenomistajasta, koska hän on Oras Invest Oy:n

toimitusjohtaja ja Oras Invest Oy omistaa yli 10 % Kemira Oyj:n osakkeista.

Hallituksen jäsenten valintamenettelyn osalta nimitystoimikunta suosittaa, että

osakkeenomistajat ottavat yhtiökokouksessa kantaa ehdotukseen yhtenä kokonaisuutena.

Suositus perustuu siihen, että Kemirassa on hyvän pohjoismaisen hallintomallin mukainen

hallituksen ulkopuolinen osakkeenomistajien nimitystoimikunta. Nimitystoimikunnan

tehtävänä on varmistaa, että hallituksen yksittäisten jäsenehdokkaiden pätevyyden lisäksi

myös ehdotettavalla hallituksella kokonaisuutena on yhtiön kannalta paras mahdollinen

osaaminen ja kokemus, yhtiön hallituksen monimuotoisuutta koskevat periaatteet tulevat

huomioiduksi ja että hallituksen kokoonpano täyttää myös muut hallinnointikoodin

pörssiyhtiölle asettamat vaatimukset.

Nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen jäsenille maksettavia vuosipalkkiota korotetaan

seuraavasti (suluissa nykyinen palkkio): puheenjohtajan palkkio 125 000 euroa vuodessa

(118 000 euroa), varapuheenjohtaja ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja 70 000 euroa

vuodessa (67 000 euroa), henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtaja (mikäli hän ei

ole hallituksen puheenjohtaja tai varapuheenjohtaja) 65 000 euroa (uusi) ja muut jäsenet

54 000 euroa vuodessa (52 000 euroa).

Nimitystoimikunta ehdottaa, että hallituksen ja hallituksen valiokuntien kokouspalkkioita

korotetaan ja jäsenille maksetaan kokouspalkkiota kustakin hallituksen ja valiokuntien

kokouksesta perustuen kokouksen järjestämistapaan ja paikkaan seuraavasti:

etäosallistuminen ja kokous henkilön asuinmaassa 750 euroa (600 euroa), kokous henkilön

asuinmaan kanssa samalla mantereella 1 500 euroa (1 200 euroa) ja kokous henkilön

asuinmaan kanssa eri mantereella 3 000 euroa (2 400 euroa). Matkustuskustannukset

ehdotetaan korvattavaksi yhtiön matkustuspolitiikan mukaan.

Nimitystoimikunta ehdottaa lisäksi, että hallituksen vuosipalkkio maksetaan yhtiön

osakkeiden ja rahaosuuden yhdistelmänä siten, että vuosipalkkiosta 40 % maksetaan yhtiön

hallussa olevina tai mikäli tämä ei ole mahdollista markkinoilta hankittavina Kemiran

osakkeina ja 60 % maksetaan rahana. Osakkeet luovutetaan hallituksen jäsenille ja

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 25

tarvittaessa hankitaan markkinoilta suoraan hallituksen jäsenten lukuun kahden viikon

kuluessa siitä, kun Kemiran osavuosikatsaus ajalta 1.1.-31.3.2024 on julkaistu. Kokouspalkkiot

ehdotetaan maksettavaksi rahana.

Nimitystoimikunnassa ovat toimineet puheenjohtajana Oras Invest Oy:n sijoitusjohtaja Ville

Kivelä ja jäseninä Solidium Oy:n sijoitusjohtaja Pauli Anttila, Impax Asset Management plc:n

Global Head of Sustainability & Stewardship, Lisa Beauvilain ja Keskinäinen

työeläkevakuutusyhtiö Varman vastuullisuus- ja viestintäjohtaja Hanna Kaskela sekä Kemira

Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Matti Kähkönen asiantuntijajäsenenä.

Yritysostot ja -myynnit

4.12.2023 Kemira ilmoitti allekirjoittaneensa sopimuksen Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän

portfolion myynnistä Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle, joka on Artek Groupin

yhdysvaltalainen tytäryhtiö.

5.5.2023 Kemira ilmoitti, että väriaineliiketoiminnan myynti ChromaScapelle on saatettu

päätökseen.

25.1.2023 Kemira ilmoitti ostaneensa SimAnalyticsin, suomalaisen prosessien optimointiin

erikoistuneen start-upin. Kemira sijoitti SimAnalyticsiin elokuussa 2021 ja osti nyt loputkin

yhtiöstä. Osto tukee Kemiran tavoitteita kasvaa palveluissa dataan perustuvilla ennakoivilla

palveluilla ja koneoppimisratkaisuilla.

Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia

2.2.2024 Kemira ilmoitti saaneensa päätökseen öljy- ja kaasuliiketoimintaansa liittyvän

portfolion myynnin. Noin 250 työntekijää siirtyy ostajalle kaupan myötä. Kauppa sisältää

Kemiran tuotantolaitokset Mobilessa, Columbuksessa ja Aberdeenissa Yhdysvalloissa ja novel

liquid polymer (NLP)-tuotantolaitteiston Botlekissa, Alankomaissa. Isossa-Britanniassa

sijaitsevan Teesportin tuotantolaitoksen kauppa saatetaan päätökseen myöhemmin

edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 26

Näkymät vuodelle 2024

LIIKEVAIHTO

Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 2 700 ja 3 200 miljoonan euron välillä vuonna 2024

(vuoden 2023 raportoitu liikevaihto: 3 383,7 miljoonaa euroa).

OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE

Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 480 ja 580 miljoonan euron välillä

vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu operatiivinen käyttökate: 666,7 miljoonaa euroa).

NÄKYMIEN TAUSTAOLETUKSET

Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä mitattuna) odotetaan kasvavan

hieman vuonna 2024 pulp & paper -markkinan kysynnän odotetun asteittaisen elpymisen

seurauksena. Vedenkäsittelymarkkinan odotetaan pysyvän vakaana vuonna 2024. Muuttuvien

kustannusten odotetaan pysyvän melko vakaina vuoden aikana. Näkymät olettavat, että

Kemiran tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai Kemiran välillisesti omistamilla energian

tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole merkittäviä häiriöitä. Valuuttakurssien odotetaan pysyvän

suunnilleen nykyisellä tasolla.

Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas -liiketoiminnan kaupan toteutumispäivään

2.2.2024 saakka.

Taloudelliset tavoitteet

Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja 15-18 % operatiivinen

käyttökateprosentti. Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %.

Helsingissä 8.2.2024

Kemira Oyj

Hallitus

Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen

näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin

erilaiset.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 27

Konsernin tuloslaskelma


Milj. euroa	Liite	2023	2022
Liikevaihto	2.1.	3 383,7	3 569,6
Liiketoiminnan muut tuotot	2.2.	8,6	18,2
Liiketoiminnan kulut	2.2.	-2 852,3	-3 029,3
Osuus osakkuusyritysten tuloksista	6.2.	0,1	0,3
Käyttökate		540,0	558,8
Poistot ja arvonalentumiset	2.4.	-203,6	-211,2
Liikevoitto		336,4	347,6
Rahoitustuotot	2.5.	12,7	4,8
Rahoituskulut	2.5.	-49,3	-42,3
Kurssierot	2.5.	-7,7	-1,9
Rahoituskulut, netto	2.5.	-44,4	-39,4
Voitto ennen veroja		292,0	308,2
Tuloverot	2.6.	-80,7	-68,5
Tilikauden tulos		211,3	239,7

Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		199,1	231,7
Määräysvallattomille omistajille	6.2.	12,2	8,0
Tilikauden tulos		211,3	239,7

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos, euroa
Laimentamaton	2.7.	1,30	1,51
Laimennettu	2.7.	1,28	1,50

Konsernin tuloslaskelmaa on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.

Konsernin laaja tuloslaskelma


Milj. euroa	Liite	2023	2022
Tilikauden tulos		211,3	239,7

Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot		-16,9	17,5
Rahavirran suojaus		-54,1	39,2
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Muut osakkeet		-61,3	98,6
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus		18,9	31,8
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	2.8.	-113,4	187,1

Tilikauden laaja tulos		97,9	426,7

Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		84,9	418,9
Määräysvallattomille omistajille	6.2.	13,0	7,8
Tilikauden laaja tulos		97,9	426,7

Konsernin laajan tuloslaskelman erät on esitetty verovaikutuksella oikaistuna. Kuhunkin muuhun laajan tuloksen erään

liittyvät tuloverot on esitetty liitetiedossa 2.8. Muut laajan tuloksen erät.

Konsernin laajaa tuloslaskelmaa on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 28

Konsernin tase


Milj. euroa	Liite	31.12.2023	31.12.2022
VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
Liikearvo	3.1.	480,9	510,5
Muut aineettomat hyödykkeet	3.2.	51,1	61,2
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	3.3.	939,6	1 080,2
Käyttöoikeusomaisuuserät	3.4.	123,0	146,0
Osuudet osakkuusyrityksissä	6.2.	4,8	5,1
Muut osakkeet	3.5.	305,4	383,3
Laskennalliset verosaamiset	4.4.	31,8	27,1
Muut rahoitusvarat	5.4.	7,9	31,0
Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä	4.5.	106,3	78,4
Pitkäaikaiset varat yhteensä		2 050,9	2 322,8

LYHYTAIKAISET VARAT
Vaihto-omaisuus	4.1.	281,8	433,7
Korolliset saamiset	5.4.	0,3	0,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	4.2.	468,2	603,7
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset		29,9	18,7
Rahavarat	5.4.	402,5	250,6
Lyhytaikaiset varat yhteensä		1 182,7	1 307,0

Myytävänä oleviksi luokitellut varat	3.7.	255,6	21,3

Varat yhteensä		3 489,3	3 651,1

Konsernin tasetta on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.


Milj. euroa	Liite	31.12.2023	31.12.2022
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma		221,8	221,8
Ylikurssirahasto		257,9	257,9
Käyvän arvon ja muut rahastot		163,4	278,8
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto		196,3	196,3
Muuntoerot		-53,8	-36,0
Omat osakkeet		-11,6	-13,4
Kertyneet voittovarat		890,9	764,5
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	5.2.	1 664,8	1 669,9
Määräysvallattomien omistajien osuus	6.2.	19,4	14,7
Oma pääoma yhteensä		1 684,2	1 684,6

PITKÄAIKAISET VELAT
Korolliset velat	5.3.	615,7	838,1
Muut rahoitusvelat	5.4.	10,8	9,4
Laskennalliset verovelat	4.4.	81,3	118,2
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä	4.5.	69,8	66,9
Varaukset	4.6.	37,8	38,4
Pitkäaikaiset velat yhteensä		815,4	1 070,9

LYHYTAIKAISET VELAT
Korolliset velat	5.3.	322,1	183,7
Ostovelat ja muut velat	4.3.	489,4	635,2
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat		56,6	57,2
Varaukset	4.6.	16,9	18,8
Lyhytaikaiset velat yhteensä		884,9	894,9

Velat yhteensä		1 700,3	1 965,8

Myytävänä oleviksi luokitellut velat	3.7.	104,8	0,7

Oma pääoma ja velat yhteensä		3 489,3	3 651,1

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 29

Konsernin rahavirtalaskelma


Milj. euroa	Liite	2023	2022
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Tilikauden tulos		211,3	239,7
Oikaisut
Poistot ja arvonalentumiset	2.4.	203,6	211,2
Tuloverot	2.6.	80,7	68,5
Rahoituskulut, netto	2.5.	44,4	39,4
Osuus osakkuusyritysten tuloksista	6.2.	-0,1	-0,3
Pitkäaikaisten varojen myyntivoitot ja -tappiot		98,6	5,5
Muut oikaisut		2,1	23,8
Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta		640,7	587,8

Nettokäyttöpääoman muutos
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+)		97,6	-100,3
Myyntisaamisten ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+)		19,0	-95,1
Ostovelkojen ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys (-)		-101,7	93,7
Nettokäyttöpääoman muutos		14,9	-101,8

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja		655,6	486,0

Maksetut korot		-41,6	-35,1
Saadut korot		8,0	5,0
Muut rahoituserät, netto		14,7	-22,1
Maksetut välittömät verot		-90,8	-33,5
Liiketoiminnan nettorahavirta		546,0	400,3

Konsernin rahavirtalaskelmaa on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.


Milj. euroa	Liite	2023	2022
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat vähennettynä hankintahetken rahavaroilla		-1,9	0,0
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin		-204,9	-197,9
Lainasaamisten vähennys (+) / lisäys (-)		0,4	0,8
Tytäryritysten ja liiketoimintojen myynnit vähennettynä myyntihetken rahavaroilla		9,0	0,0
Myyntitulot muista osakkeista		0,4	0,0
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myyntitulot		0,2	19,1
Investointien nettorahavirta		-196,7	-178,0

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Pitkäaikaisten lainojen nostot (+)	5.1.	0,2	195,9
Pitkäaikaisten korollisten lainojen takaisinmaksut (-)	5.1.	0,0	-202,8
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-)	5.1.	-50,7	21,4
Vuokrasopimusvelkoihin perustuvat maksut		-37,3	-35,1
Maksetut osingot emoyhtiön omistajille		-95,2	-88,9
Maksetut osingot määräysvallattomille omistajille		-8,3	-7,0
Rahoituksen nettorahavirta		-191,3	-116,4

Rahavarojen nettolisäys (+) / -vähennys (-)		158,0	105,9

Rahavarat 31.12.		402,5	250,6
Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista		-6,1	2,3
Rahavarat 1.1.		250,6	142,4
Rahavarojen nettolisäys (+) / -vähennys (-)		158,0	105,9

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 30

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista


	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa	Osake- pääoma	Ylikurssi- rahasto	Käyvän arvon ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Muunto- erot	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys- vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023	221,8	257,9	278,8	196,3	-36,0	-13,4	764,5	1 669,9	14,7	1 684,6
Tilikauden tulos	—	—	—	—	—	—	199,1	199,1	12,2	211,3
Muut osakkeet	—	—	-61,3	—	—	—	—	-61,3	—	-61,3
Muuntoerot	—	—	—	—	-17,8	—	—	-17,8	0,9	-16,9
Rahavirran suojaus	—	—	-54,1	—	—	—	—	-54,1	—	-54,1
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus	—	—	—	—	—	—	18,9	18,9	—	18,9
Muut laajan tuloksen erät yhteensä	—	—	-115,5	—	-17,8	—	18,9	-114,3	0,9	-113,4
Tilikauden laaja tulos	—	—	-115,5	—	-17,8	—	218,1	84,9	13,0	97,9

Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	—	—	—	—	—	—	-95,2	-95,2	-8,3	-103,5
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	—	—	—	—	—	1,7	—	1,7	—	1,7
Omien osakkeiden siirto hallitukselle	—	—	—	—	—	0,1	—	0,1	—	0,1
Osakeperusteinen palkitseminen	—	—	—	—	—	—	3,3	3,3	—	3,3
Siirrot oman pääoman sisällä	—	—	0,1	—	—	—	-0,1	0,0	—	0,0
Muut erät	—	—	—	—	—	—	0,2	0,2	—	0,2
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	—	—	0,1	—	—	1,8	-91,8	-89,9	-8,3	-98,2

Oma pääoma 31.12.2023	221,8	257,9	163,4	196,3	-53,8	-11,6	890,9	1 664,8	19,4	1 684,2

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 31


	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa	Osake- pääoma	Ylikurssi- rahasto	Käyvän arvon ja muut rahastot	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Muunto- erot	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Yhteensä	Määräys- vallattomien omistajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022	221,8	257,9	140,9	196,3	-53,7	-14,9	580,5	1 328,8	13,9	1 342,7
Tilikauden tulos	—	—	—	—	—	—	231,7	231,7	8,0	239,7
Muut osakkeet	—	—	98,6	—	—	—	—	98,6	—	98,6
Muuntoerot	—	—	—	—	17,7	—	—	17,7	-0,2	17,5
Rahavirran suojaus	—	—	39,2	—	—	—	—	39,2	—	39,2
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus	—	—	—	—	—	—	31,8	31,8	—	31,8
Muut laajan tuloksen erät yhteensä	—	—	137,8	—	17,7	—	31,8	187,3	-0,2	187,1
Tilikauden laaja tulos	—	—	137,8	—	17,7	—	263,5	418,9	7,8	426,7

Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako	—	—	—	—	—	—	-88,9	-88,9	-7,0	-95,9
Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville	—	—	—	—	—	1,5	—	1,5	—	1,5
Omien osakkeiden siirto hallitukselle	—	—	—	—	—	0,1	—	0,1	—	0,1
Omien osakkeiden palautus	—	—	—	—	—	0,0	—	0,0	—	0,0
Osakeperusteinen palkitseminen	—	—	—	—	—	—	9,2	9,2	—	9,2
Siirrot oman pääoman sisällä	—	—	0,1	—	—	—	-0,1	0,0	—	0,0
Muut erät	—	—	—	—	—	—	0,4	0,4	—	0,4
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	—	—	0,1	—	—	1,6	-79,4	-77,7	-7,0	-84,7

Oma pääoma 31.12.2022	221,8	257,9	278,8	196,3	-36,0	-13,4	764,5	1 669,9	14,7	1 684,6

Laskelmaa konsernin oman pääoman muutoksista on luettava yhdessä sitä koskevien liitetietojen kanssa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 32

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

1. Konsernitilinpäätöksen olennaiset laatimisperiaatteet

KONSERNIN PERUSTIEDOT

Kemira Oyj on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka

kotipaikka on Helsinki ja sen rekisteröity osoite on

Energiakatu 4, 00180 Helsinki, Suomi. Kemira Oyj:n osakkeet

on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Emoyhtiö Kemira Oyj ja

sen tytäryhtiöt muodostavat yhdessä Kemira konsernin.

Luettelo tytäryhtiöistä esitetään liitetiedossa 6.2.

Kemira on globaali kemianyhtiö, joka palvelee asiakkaita

runsaasti vettä käyttävillä teollisuudenaloilla. Yhtiö tarjoaa

asiantuntemusta sovellusosaamisessa ja kemikaaleja, jotka

parantavat asiakkaiden vesi-, energia- ja raaka-

ainetehokkuutta. Kemiran kaksi segmenttiä Pulp & Paper ja

Industry & Water keskittyvät asiakkuuksiin massa- ja paperi-,

öljy- ja kaasu ja kaivosteollisuudessa sekä vedenkäsittelyssä.

Kemira Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan 8.2.2024

tämän konsernitilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen

osakeyhtiölain mukaan yhtiökokous päättää tilinpäätöksen

vahvistamisesta. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on

saatavissa internet-osoitteesta www.kemira.com tai

osoitteesta Energiakatu 4, 00180 Helsinki, Suomi.

Kemira julkaisee myös konsernitilinpäätöksen ja hallituksen

toimintakertomuksen European Single Electronic Format

(ESEF) -raportointivaatimusten mukaisena xHTML-

tiedostona, joka on saatavilla internet-osoitteesta

www.kemira.com

TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERUSTA

Konserni on laatinut konsernitilinpäätöksensä Euroopan

unionissa hyväksyttyjen kansainvälisten

tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting

Standards, IFRS) ja niitä koskevien (International Financial

Reporting Interpretations Committee, IFRIC) IFRIC-tulkintojen

mukaisesti. Konsernitilinpäätös on laadittu noudattaen

31.12.2023 voimassa olleita IFRS-standardeja ja IFRIC-

tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot sisältävät myös

IFRS-säännöksiä täydentävien Suomen kirjanpito- ja

yhteisölainsäädännön mukaiset vaatimukset.

Konsernitilinpäätös esitetään miljoonina euroina, ja se on

laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun

ottamatta käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta

kirjattavia muita osakkeita sisältäen listaamattomia PVO/TVO

-osakkeita, etuuspohjaisten järjestelyjen varoja ja velvoitteita,

käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavia

rahoitusvaroja ja -velkoja sekä osakeperusteisia maksuja,

jotka arvostetaan käypään arvoon.

Konsernitilinpäätöksessä esitetyt yksittäiset luvut ovat

pyöristetty lähimpään tarkkaan lukuun. Siksi yksittäisten

lukujen summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta

konsernitilinpäätöksessä. Tunnusluvut on laskettu tarkkoja

arvoja käyttämällä.

VUONNA 2023 VOIMAAN TULLEET UUDET

IFRS-STANDARDIT, STANDARDIEN

MUUTOKSET JA IFRIC-TULKINNAT

Konserni on soveltanut seuraavia standardeja ja muutoksia

ensimmäistä kertaa 1.1.2023 alkavalla tilikaudella:

• Muutokset standardiin IAS 12, Tuloverot: Yhdestä

liiketoimesta syntyviin varoihin ja velkoihin liittyvät

laskennalliset verot. Muutoksen seurauksena uusiin

vuokrasopimuksiin on vuokrasopimuksen alkuperäisen

kirjaamisen yhteydessä kirjattu myös laskennalliset verot

(Liitetieto 4.4. Laskennalliset verovelat ja -saamiset).

• Muutokset standardiin IAS 1, Tilinpäätöksen esittäminen:

Laadintaperiaatteet. Muutos selventää, missä tilanteissa

tilinpäätöksen laatimisperiaate on olennainen ja se tulee

esittää. Muutoksella ei ollut merkittävää vaikutusta

konsernitilinpäätökseen.

• Muutokset standardiin IAS 8, Tilinpäätöksen

laatimisperiaatteet, kirjanpidollisten arvioiden muutokset

ja virheet: Kirjanpidollisten arvioiden määritelmä. Muutos

selventää kirjanpidollisen arvion määritelmää ja

soveltamista. Muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta

konsernitilinpäätökseen.

• Muutokset standardiin IAS 12, Tuloverot – Pilari 2:

Mallisäännöt koskien Pilari 2:sta tulevat voimaan

Suomessa 1.1.2024 uudella konsernien vähimmäisveroa

koskevalla lainsäädännöllä, jolla saatetaan voimaan

monikansallisten konsernien ja suurten kotimaisten

konsernien maailmanlaajuisen vähimmäisverotason

varmistamista koskeva neuvoston direktiivi (Pilari 2).

Muutos edellyttää julkaisemaan tiedon siitä, että IAS 12:n

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 33

poikkeusta koskien laskennallisia verosaamisia ja -velkoja

liittyen Pilari 2:sen tuloveroihin, on sovellettu. Kemira on

soveltanut IAS 12:ssa määriteltyä poikkeusta, eikä se ole

kirjannut eikä julkistanut tietoja Pilari 2 liittyvistä

laskennallisista verosaamisista tai -veloista. Uudella

lainsäädännöllä ei arvioida olevan vaikutusta konsernin

tuloverokirjauksen määrään.

UUDET IFRS-STANDARDIT, STANDARDIEN

MUUTOKSET JA IFRIC-TULKINNAT,

JOITA EI OLE VIELÄ OTETTU KÄYTTÖÖN

• Muutokset standardiin IAS 1, Velkojen luokittelu lyhyt- ja

pitkäaikaisiksi. Standardimuutos tarkentaa, kuinka velat

tulisi luokitella lyhyt- tai pitkäaikaiseksi, kun yhtiöllä on

oikeus lykätä velan maksua vähintään 12 kuukauden ajan.

• Muutokset IFRS 16 -standardiin Vuokrasopimukset:

vuokrasopimusvelat myynnissä ja takaisinvuokrauksessa.

Muutos vaatii myyjä-vuokralle ottajaa arvostamaan

myöhemmin takaisinvuokrauksesta syntyvät

vuokrasopimusvelat tavalla, jossa ei kirjata mitään osaa

voitosta tai tappiosta, joka liittyy myyjä-vuokralle ottajan

käyttöoikeuteen. Uudet vaatimukset eivät estä

myyjävuokralle ottajaa kirjaamasta tulokseen voittoa tai

tappiota, joka liittyy vuokrasopimuksen osittaiseen tai

täydelliseen päättymiseen.

• Muutokset IAS 7 -standardiin Rahavirtalaskelma ja IFRS 7 -

standardiin Rahoitusinstrumentit:

Toimittajarahoitusjärjestelyt. Muutoksen tavoitteena on

antaa toimittajarahoitusjärjestelyiden käytöstä lisätietoja,

joiden avulla sijoittajat voivat arvioida vaikutuksia yhtiön

velkoihin, kassavirtoihin ja likviditeettiriskiin. Muutos antaa

ohjeistaa tunnistamaan tilanteen, jossa valuuttaa ei voida

pitää vapaasti vaihdettavana ja ohjeistaa näissä tilanteissa

ottamaan tämän huomioon raportoinnissa käytetyssä

valuuttakurssissa ja antamaan asiasta lisätietoa.

Edellä luetelluilla 1.1.2024 tai sen jälkeen astuvilla uusilla

IFRS-standardeilla, standardien muutoksilla ja IFRIC-

tulkinnoilla ei arvioida olevan olennaista vaikutusta

konserniin.

TYTÄRYRITYKSIEN YHDISTELYPERIAATTEET

JA MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN

OSUUDET

Konsernitilinpäätös sisältää emoyrityksen Kemira Oyj:n lisäksi

sen tytäryritykset. Tytäryrityksiä ovat kaikki sellaiset

yritykset, joissa konsernilla on määräysvalta (osuus

äänivallasta pääsääntöisesti yli 50 %). Konsernilla on

määräysvalta yrityksessä, jos se olemalla osallisena siinä

altistuu sen muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen

muuttuvaan tuottoon, ja se pystyy vaikuttamaan tähän

tuottoon käyttämällä yritystä koskevaa valtaansa.

Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen

kokonaisuudessaan siitä päivästä lukien, jona konserni saa

niihin määräysvallan. Yhdistely lopetetaan, kun määräysvalta

lakkaa.

Kaikki konserniyritysten väliset liiketapahtumat eliminoidaan

konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Keskinäinen

osakeomistus eliminoidaan hankintamenetelmää käyttäen.

Tytäryrityksen hankinnasta maksettava vastike määritetään

luovutettujen varojen, vastattaviksi otettujen velkojen ja

konsernin liikkeeseen laskemien oman pääoman ehtoisten

osuuksien käypänä arvona. Luovutettu vastike voi sisältää

ehdollisesta vastikejärjestelystä johtuvan omaisuuserän tai

velan käyvän arvon. Hankintaan liittyvät menot kirjataan

kuluiksi toteutuessaan. Ne yksilöitävissä olevat

liiketoimintojen yhdistämisessä hankitut varat, vastattaviksi

otetut velat ja ehdolliset velat, jotka ovat yksilöitävissä,

arvostetaan hankinta-ajankohdan käypiin arvoihin.

Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteesta

kirjataan hankintakohtaisesti joko käypään arvoon tai

määrään, joka vastaa määräysvallattomien omistajien

suhteellista osuutta hankinnan kohteen nettovarallisuudesta.

Määrä, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien

omistajien osuus hankinnan kohteessa ja hankintahetkellä

aiemmin omistetun osuuden käypä arvo yhteen laskettuina

ylittävät konsernin osuuden hankitun nettovarallisuuden

käyvästä arvosta, merkitään taseeseen liikearvoksi. Jos

vastikkeen, määräysvallattomien omistajien osuuden ja

aiemmin omistetun osuuden yhteismäärä on pienempi kuin

tytäryrityksen hankitun nettovarallisuuden käypä arvo, ja jos

kyseessä on edullinen hankinta, muutos kirjataan suoraan

tuloslaskelmaan.

Tilikauden tulos sekä muihin laajan tuloksen eriin kuuluvat

erät kohdistetaan emoyrityksen omistajille ja

määräysvallattomille omistajille ja, nämä esitetään

tuloslaskelman ja laajan tuloslaskelman yhteydessä.

Määräysvallattomien omistajien osuus esitetään omassa

pääomassa erillään emoyrityksen omistajille kuuluvasta

omasta pääomasta. Laaja tulos kohdistetaan emoyrityksen

omistajille ja määräysvallattomille omistajille, vaikka tämä

johtaisi siihen, että määräysvallattomien omistajien

osuudesta tulisi negatiivinen, ellei määräysvallattomilla

omistajilla ole sitovaa velvollisuutta olla kattamatta tappioita

sijoituksensa ylittävältä osalta.

Jos emoyrityksen omistusosuus tytäryrityksessä vähenee,

mutta määräysvalta säilytetään, liiketoimia käsitellään omaa

pääomaa koskevina liiketoimina. Kun konsernin määräysvalta

tai huomattava vaikutusvalta lakkaa, mahdollinen jäljelle

jäävä osuus yrityksestä arvostetaan käypään arvoon, ja tästä

syntyvä erotus kirjataan tulosvaikutteisesti.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 34

OSAKKUUSYRITYKSET

Konsernin osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla

on huomattava vaikutusvalta (osuus äänivallasta

pääsääntöisesti 20–50 %), mutta ei määräysvaltaa.

Osakkuusyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätökseen

pääomaosuusmenetelmällä. Jos konsernin osuus

osakkuusyrityksen tappioista ylittää sijoituksen

kirjanpitoarvon, ei kirjanpitoarvon ylittäviä tappioita

yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyritysten

velvoitteiden täyttämiseen. Konsernin omistusosuuden

mukainen osuus osakkuusyritysten tilikauden tuloksesta on

laskettu konsernin omistusosuuden mukaisesti ja on esitetty

konsernin tuloslaskelmassa liikevoittoon sisältyvänä omana

eränä. Konsernin osuus osakkuusyrityksen muihin laajan

tuloksen eriin kirjatuista muutoksista on kirjattu konsernin

muihin laajan tuloksen eriin.

VALUUTTAMÄÄRÄISTEN ERIEN

MUUNTAMINEN

Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on konsernin

esittämisvaluutta sekä konsernin emoyhtiön toiminta- ja

esittämisvaluutta. Konserniyritysten tilinpäätöksiin sisältyvät

erät arvostetaan sen taloudellisen ympäristön valuutassa,

jossa kyseinen yritys pääasiallisesti toimii (toimintavaluutta).

Jos tytäryrityksen toimintavaluutta on muu kuin euro, niin sen

tuloslaskelmat on muunnettu euroiksi tilikauden

keskimääräisiä valuuttakursseja ja taseet tilinpäätöspäivän

valuuttakursseja käyttäen. Tilikauden tuloksen muuntaminen

eri kursseilla kuin taseessa aiheuttaa taseessa omaan

pääomaan kirjattavan muuntoeron, jonka muutos esitetään

muissa laajan tuloslaskelman erissä. Hankittujen ulkomaisten

yksikköjen varojen ja velkojen kirjanpitoarvoihin hankinnan

yhteydessä tehtävät käyvän arvon oikaisut ja liikearvo on

käsitelty ulkomaisten yksikköjen varoina ja velkoina ja

muunnettu euroiksi tilinpäätöspäivän kursseja käyttäen.

Joihinkin ulkomaisiin tytäryrityksiin annettujen lainojen

kurssierot on käsitelty muuntoeroina muissa laajan tuloksen

erissä lisäyksenä tai vähennyksenä. Kun määräysvalta

tytäryrityksessä menetetään, kertyneet muuntoerot

siirretään tuloslaskelmaan osaksi myyntivoittoa tai -tappiota.

Konserniyritykset muuntavat omassa kirjanpidossaan

päivittäiset valuuttamääräiset liiketapahtumat

toimintavaluutakseen tapahtumapäivän kursseja käyttäen.

Tilinpäätöksissä valuuttamääräiset saamiset ja velat

arvostetaan käyttäen tilinpäätöspäivän valuuttakursseja ja ei-

monetaariset erät käyttäen tapahtumapäivän kursseja.

Liiketoimintaan liittyvät kurssierot käsitellään myyntien ja

ostojen oikaisuina. Rahoitukseen ja konsernin

kokonaisposition suojaamiseen liittyvät kurssierot esitetään

rahoitustuotoissa ja -kuluissa.

ARVIONVARAISUUTTA SISÄLTÄVÄT

TILINPÄÄTÖKSEN ERÄT JA JOHDON

HARKINTAA EDELLYTTÄVÄT

LAADINTAPERIAATTEET

IFRS-standardien mukaista konsernitilinpäätöstä

laadittaessa johto joutuu tekemään tulevaisuutta koskevia

arvioita ja oletuksia, jotka harvoin vastaavat tosiasiallisia

tuloksia. Lisäksi johto joutuu käyttämään harkintaa

tilinpäätöksen laatimisperiaatteita sovellettaessa.

Arvioita ja oletuksia arvioidaan jatkuvasti, ja ne perustuvat

aikaisempaan kokemukseen ja odotuksiin tulevaisuuden

tapahtumista, joilla voi olla taloudellista vaikutusta ja joiden

katsotaan olevan perusteltuja olosuhteet huomioon ottaen.

Seuraavassa taulukossa esitetään tilinpäätöksen erät, jotka

sisältävät merkittäviä kirjanpidollisia arvioita ja niihin liittyvät

liitetiedot, joissa esitetään erissä sovellettavat

laadintaperiaatteet ja erien herkkyysanalyyseja. Näihin

arvionvaraisuutta sisältäviin eriin liittyy riskiä varojen ja

velkojen kirjanpitoarvon muuttumisesta seuraavan tilikauden

aikana.


Tilinpäätökset erät	Tilinpäätöksen liitetieto
Liikearvo	3.1. Liikearvo
PVO-konsernin osakkeiden käypä arvo	3.5. Muut osakkeet
Laskennalliset verot ja epävarmat veropositiot	2.6. Tuloverot ja 4.4. Laskennalliset verovelat ja - saamiset
Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt	4.5. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde- etuudet
Varaukset	4.6. Varaukset

UKRAINAN SODAN VAIKUTUKSET

TILINPÄÄTÖKSEEN

Ukrainan sodan seurauksena Kemira poistui Venäjältä

toukokuussa 2022. Joulukuun 2023 lopussa Kemiran Venäjän

liiketoiminnan nettovarat olivat noin 5 miljoonaa euroa. Ne

koostuivat pääasiassa Venäjän ruplamääräisistä rahavaroista.

Kemira työstää varojen kotiuttamista Venäjältä.

ILMASTOON LIITTYVIEN AIHEIDEN

VAIKUTUKSET TILINPÄÄTÖKSEEN

Vastuullisuus on olennainen osa Kemiran kannattavan kasvun

strategiaa. Vastuullisuus Kemirassa keskittyy viiteen

aiheeseen: turvallisuus, ihmiset, kiertotalous, vesi ja ilmasto.

Kemiran tavoitteena on olla hiilineutraali vuoteen 2045

mennessä.

Ilmastoon liittyvillä aiheilla on vaikutus useisiin alueisiin

Kemiran konsernitilinpäätöksessä. Kemiralla, kemianalan

yhtiönä energiaintensiivisellä toimialalla, on kaksi

tuulisähkönhankintasopimusta ja omistusta Pohjolan Voima

Oyj:ssä ja Teollisuuden Voima Oyj:ssä (Liite 3.5 Muut

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 35

osakkeet), jota tuottavat hiilineutraalia sähköä ydin- ja

vesivoimalaitoksissaan Suomessa. Hiilidioksidipäästöt ja

energiatehokkuus otetaan huomioon

käyttöomaisuusinvestointeja tehtäessä ja siten vaikuttavat

pitkäaikaisiin omaisuuseriin (Liite 3.3 Aineelliset

käyttöomaisuushyödykkeet) sekä tulevaisuuden

rahavirtaennusteiden määrittämiseen liikearvon

arvonalentumistestauksen yhteydessä (Liite 3.1 Liikearvo).

Yhdessä Danimer Scientific Inc. kanssa Kemira kehittää

täysin biopohjaisia päällysteitä paperi- ja kartonkituotteille,

mistä syntyy aineettomia hyödykkeitä (Liite 3.2 Muut

aineettomat hyödykkeet).

Lisäksi Kemiralla on vastuullisuustavoitteisiin sidottu

kokonaisuudessaan nostamaton 400 miljoonan euron

valmiusluotto (Liite 5.5 Rahoitusriskien hallinta). Kemiran

pitkän aikavälin palkitsemisohjelmat 2023–2025 ja 2024–2026

sisältävät myös ilmastotavoitteisiin kiinnitettyjä

ansaintakriteereitä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 36

2. Taloudellinen tulos

2.1 SEGMENTTITIEDOT

Kemiralla on kaksi segmenttiä, jotka ovat Pulp & Paper ja Industry & Water.

Pulp & Paper

Pulp & Paper -segmentti auttaa kemikaaliosaamisensa avulla sellun- ja paperinvalmistajia

innovoimaan ja tehostamaan toimintaansa. Segmentti kehittää ja myy asiakkaiden tarpeet

täyttäviä tuotteita ja pyrkii varmistamaan, että sillä on johtava paperikoneen märänpään

tuote- ja palveluvalikoima, joka keskittyy pakkauskartonkiin ja pehmopaperiin.

Industry & Water

Industry & Water -segmentti palvelee kunnallisia ja runsaasti vettä käyttäviä teollisuudenaloja.

Vedenkäsittelyssä segmentti auttaa asiakkaita tehostamaan vedenkäsittelyprosessin eri

vaiheita. Öljy- ja kaasuteollisuudessa segmentti auttaa tehostamaan talteenottoa nykyisistä

varannoista ja vähentämään veden ja energian käyttöä.

VAIHTOEHTOISET TUNNUSLUVUT

Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole

määritelty IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon

seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa,

yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate,

operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan

hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta

tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-

tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa.

Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty kohdassa Tunnuslukujen laskentakaavat.

TULOSLASKELMAN ERÄT


2023, milj. euroa	Pulp & Paper	Industry & Water	Konserni
Liikevaihto ¹⁾	1 748,2	1 635,5	3 383,7
Käyttökate ²⁾	308,0	232,0	540,0
Poistot ja arvonalentumiset	-114,6	-89,0	-203,6
Osuus osakkuusyritysten tuloksista	0,1	0,0	0,1
Liikevoitto ²⁾	193,4	143,0	336,4
Rahoituskulut, netto			-44,4
Voitto ennen veroja			292,0
Tuloverot			-80,7
Tilikauden tulos			211,3

1) Liikevaihto muodostuu pääosin tuotteiden myynnistä ulkopuolisille asiakkaille, eikä segmenttien välillä ole sisäistä

liikevaihtoa.

2) Sisältää vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.

VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA

LIIKEVOITOSSA


2023, milj. euroa	Pulp & Paper	Industry & Water	Konserni
Operatiivinen käyttökate	330,9	335,8	666,7
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat			-0,9
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa			-0,2
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti			-125,9
Muut erät			0,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	-22,9	-103,7	-126,7
Käyttökate	308,0	232,0	540,0

Operatiivinen liikevoitto	216,3	246,7	463,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa	-22,9	-103,7	-126,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa	0,0	0,0	0,0
Liikevoitto	193,4	143,0	336,4

Neljännesvuositiedot vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-

lukuihin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 37

TASEEN ERÄT


2023, milj. euroa	Pulp & Paper	Industry & Water	Konserni
Segmentin varat	1 539,6	791,2	2 330,8
Täsmäytys raportoituihin varoihin konsernin taseessa:
Muut osakkeet			305,4
Laskennalliset verosaamiset			31,8
Muut pitkäaikaiset varat			7,9
Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä			106,3
Muut varat			304,5
Rahavarat			402,5
Myytävänä oleviksi luokitellut varat			255,6
Varat yhteensä			3 489,3

Segmentin velat	276,6	175,8	452,4
Täsmäytys raportoituihin velkoihin konsernin taseessa:
Pitkäaikaiset korolliset velat			615,7
Lyhytaikaiset korolliset velat			322,1
Muut velat			308,1
Myytävänä oleviksi luokitellut velat			104,8
Velat yhteensä			1 805,1

MUUT ERÄT


2023, milj. euroa	Pulp & Paper	Industry & Water	Konserni
Sidottu pääoma segmenteittäin (31.12.)	1 263,0	615,4	1 878,4
Sidottu pääoma segmenteittäin ¹⁾	1 282,0	873,5	2 155,5
Operatiivinen ROCE, %	16,9	28,2	21,5
Investoinnit	126,2	80,5	206,8
Rahavirta investointien jälkeen ²⁾	216,3	242,5	349,3

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

2) Rahoituseriin ja veroihin liittyviä rahavirtoja ei ole kohdistettu segmenteille.

TULOSLASKELMAN ERÄT


2022, milj. euroa	Pulp & Paper	Industry & Water	Konserni
Liikevaihto ¹⁾	2 027,7	1 541,9	3 569,6
Käyttökate ²⁾	336,6	222,2	558,8
Poistot ja arvonalentumiset ²⁾	-123,5	-87,8	-211,2
Osuus osakkuusyritysten tuloksista	0,3	0,0	0,3
Liikevoitto ²⁾	213,1	134,5	347,6
Rahoituskulut, netto			-39,4
Voitto ennen veroja			308,2
Tuloverot			-68,5
Tilikauden tulos			239,7

1) Liikevaihto muodostuu pääosin tuotteiden myynnistä ulkopuolisille asiakkaille, eikä segmenttien välillä ole sisäistä

liikevaihtoa.

2) Sisältää vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.

VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT KÄYTTÖKATTEESSA JA

LIIKEVOITOSSA


2022, milj. euroa	Pulp & Paper	Industry & Water	Konserni
Operatiivinen käyttökate	348,0	223,7	571,6
Uudelleenjärjestely- ja kustannussäästöohjelmat			-4,5
Transaktio- ja integraatiokulut yrityshankinnoissa			0,0
Liiketoimintojen ja omaisuuden myynti			-4,6
Muut erät			-3,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	-11,4	-1,4	-12,8
Käyttökate	336,6	222,2	558,8

Operatiivinen liikevoitto	225,7	135,9	361,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät käyttökatteessa	-11,4	-1,4	-12,8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät poistoissa ja arvonalentumisissa	-1,2	0,0	-1,2
Liikevoitto	213,1	134,5	347,6

Neljännesvuositiedot vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys IFRS-

lukuihin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 38

TASEEN ERÄT


2022, milj. euroa	Pulp & Paper	Industry & Water	Konserni
Segmentin varat	1 629,4	1 139,8	2 769,2
Täsmäytys raportoituihin varoihin konsernin taseessa:
Muut osakkeet			383,3
Laskennalliset verosaamiset			27,1
Muut pitkäaikaiset varat			31,0
Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä			78,4
Muut varat			111,5
Rahavarat			250,6
Myytävänä oleviksi luokitellut varat			21,3
Varat yhteensä			3 651,1

Segmentin velat	354,9	249,0	603,9
Täsmäytys raportoituihin velkoihin konsernin taseessa:
Pitkäaikaiset korolliset velat			838,1
Lyhytaikaiset korolliset velat			183,7
Muut velat			340,1
Myytävänä oleviksi luokitellut velat			0,7
Velat yhteensä			1 966,5

MUUT ERÄT


2022, milj. euroa	Pulp & Paper	Industry & Water	Konserni
Sidottu pääoma segmenteittäin (31.12.)	1 274,6	890,8	2 165,3
Sidottu pääoma segmenteittäin ¹⁾	1 337,7	900,3	2 238,0
Operatiivinen ROCE, %	16,9	15,1	16,2
Investoinnit	122,5	75,4	197,9
Rahavirta investointien jälkeen ²⁾	207,2	100,9	222,3

1) 12 kuukauden liukuva keskiarvo

2) Rahoituseriin ja veroihin liittyviä rahavirtoja ei ole kohdistettu segmenteille.

MAANTIETEELLISIÄ ALUEITA KOSKEVAT TIEDOT:

LIIKEVAIHTO ASIAKKAAN MAANTIETEELLISEN SIJAINNIN MUKAAN


Milj. euroa	2023	2022
Suomi, kotipaikkavaltio	448,1	546,5
Muu Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka	1 171,9	1 286,0
Americas-alue	1 458,8	1 413,6
APAC-alue	304,9	323,5
Yhteensä	3 383,7	3 569,6

PITKÄAIKAISET VARAT MAANTIETEELLISEN SIJAINNIN MUKAAN


Milj. euroa	2023	2022
Suomi, kotipaikkavaltio	821,9	918,9
Muu Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka	441,7	499,0
Americas-alue	483,2	619,7
APAC-alue	166,0	179,7
Yhteensä	1 912,8	2 217,3

Tiedot merkittävistä asiakkaista

Konsernilla on useita merkittäviä asiakkaita. Yhdeltäkään yksittäiseltä ulkopuoliselta

asiakkaalta ei ole kertynyt vähintään 10 % konsernin liikevaihdosta vuosina 2023 tai 2022.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Segmenttiraportointi

Segmenttitiedot esitetään perustuen konsernin sisäiseen organisaatioon ja

raportointirakenteeseen. Kemiran johto arvioi segmenttien taloudellista suoriutumista

perustuen operatiiviseen käyttökatteeseen ja operatiiviseen liikevoittoon sekä muihin

tunnuslukuihin. Segmenttien varat ja velat käsittävät ne varat ja velat, jotka ovat suoraan tai

perustellusti kohdistettavissa segmenteille. Segmenttien varoihin on laskettu aineelliset ja

aineettomat hyödykkeet, käyttöoikeusomaisuuserät, osuudet osakkuusyrityksissä, vaihto-

omaisuus ja tietyt lyhytaikaiset korottomat saamiset. Segmenttien velkoihin sisältyvät tietyt

lyhytaikaiset korottomat velat. Maantieteellisesti Kemiran toiminta on jaettu kolmeen

alueeseen: Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka (EMEA), Amerikka (Americas) ja Aasia ja

Tyynenmeren alue (APAC).

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 39

Myynnin tulouttaminen

IFRS 15 -standardi sisältää yhden kattavan tuloutusmallin asiakassopimusten perusteella

saatavien myyntituottojen kirjaamiseen. Pääperiaatteena on, että myyntituotot kirjataan

siten, että ne kuvaavat luvattujen tavaroiden tai palveluiden luovuttamista asiakkaalle

sellaiseen rahamäärään, joka kuvastaa vastiketta johon konserni odottaa olevansa

oikeutettu kyseisiä tavaroita tai palveluita vastaan. Konserni kirjaa myyntituoton silloin kun

(tai sitä mukaa kuin) suoritevelvoite täytetään, toisin sanoen silloin kun asiakas saa

määräysvallan suoritevelvoitteen perusteena olevaan tavaraan tai palveluun.

Konsernin liikevaihto muodostuu pääosin sopimustyypeistä, jotka sisältävät

kemianteollisuuden tuotteiden myyntiä sekä palveluita ja laitteita, jotka liittyvät näiden

kemianteollisuuden tuotteiden myyntiin. Vuosina 2023 ja 2022 palvelut eivät ole

muodostaneet merkittävää osuutta konsernin liikevaihdosta.

Myyntituottojen tuloutus tapahtuu hetkellä, jolloin tuotteiden määräysvalta siirtyy

asiakkaalle. Yleensä konsernin myyntisopimuksissa määräysvalta siirtyy asiakkaalle

perustuen toimituslausekkeisiin, ja myyntitulojen kirjaaminen tapahtuu yhtenä ajankohtana.

Konserni tarjoaa asiakkailleen kemikaalien toimitus- ja käsittelypalveluja tuotteiden myynnin

yhteydessä. Tuotteiden toimitus- ja käsittelypalvelut tuloutetaan yhdessä tuotteiden

myynnin kanssa, eikä niitä käsitellä erillisinä suoritevelvoitteina. Kemira kirjaa samalle

raportointikaudelle tuotteiden myynnin ja toimitus- ja käsittelypalvelut.

Asiakkaille annettavat alennukset eivät ole merkittävä myyntihinnan osatekijä Kemiran

myyntisopimuksissa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 40

2.2 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT JA KULUT

LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT


Milj. euroa	2023	2022
Pitkäaikaisten varojen myyntivoitot ¹⁾	0,1	10,8
Vuokratuotot	0,7	0,6
Palvelut	3,1	2,0
Muut liiketoiminnan tuotot ²⁾	4,8	4,8
Yhteensä	8,6	18,2

1) Vuonna 2022 pitkäaikaisten varojen myyntivoitot liittyvät pääosin käyttöomaisuuden myyntiin Uruguayssa.

2) Muut liiketoiminnan tuotot koostuvat pääosin vakuutuskorvauksista vuonna 2023 ja välillisten verojen hyvityksistä

Brasiliassa vuonna 2022.

LIIKETOIMINNAN KULUT


Milj. euroa	2023	2022
Aineet ja tarvikkeet ³⁾	1 754,2	2 033,0
Henkilöstökulut	440,8	428,9
Ulkopuoliset palvelut ja muut kulut ⁴⁾ ⁵⁾	440,5	332,0
Rahdit ja toimituskulut	216,9	235,4
Yhteensä	2 852,3	3 029,3

3) Vuonna 2023 aineisiin ja tarvikkeisiin sisältyi useissa Euroopan maissa energiaintensiiviselle teollisuudelle

kohdistettuja julkisia avustuksia 7,1 miljoonaa euroa (5,7).

4) Sisältää tarvikekuluja, matkustuskuluja, vuokria, toimitiloihin liittyviä kuluja, vakuutuksia, konsultointia ja muita

operatiiviseen toimintaan liittyviä kuluja. Vuonna 2023 muut kulut sisältävät 101,2 miljoonaa euroa Oil & Gas

-liiketoiminnan myynnistä odotettua myyntitappiota sisältäen järjestelyn kulut. Kemira on saanut päätökseen

liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024.

5) Vuonna 2023 muihin liiketoiminnan kuluihin sisältyi tutkimus- ja kehittämismenoja 34,2 miljoonaa euroa (32,8) mukaan

lukien saadut julkiset avustukset. Tutkimus- ja kehitystoimintaa varten saadut julkiset avustukset olivat 0,6 miljoonaa

euroa (0,6). Nämä vähentävät tutkimus- ja kehittämismenoja.

HENKILÖSTÖKULUT


Milj. euroa	Liite	2023	2022
Palkat ja palkkiot
Palkat ⁶⁾		330,4	323,2
Osakeperusteiset maksut	2.3.	13,1	16,0
Yhteensä		343,5	339,2

Henkilösivukulut
Kulut etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä ja työsuhde-etuuksista	4.5.	2,0	2,3
Eläkekulut maksupohjaisista järjestelyistä		34,9	29,8
Muut henkilösivukulut		60,4	57,6
Yhteensä		97,3	89,7

Henkilöstökulut yhteensä		440,8	428,9

6) Sisältää Kemira Oyj:n toimitusjohtajan ja hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot.

Kemira Oyj:n toimitusjohtajan ja hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot esitetään liitetiedossa

6.1. Lähipiiri.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 41

HENKILÖSTÖMÄÄRÄ


	2023	2022
Henkilöstö keskimäärin maantieteellisen sijainnin mukaan
EMEA-alue	2 512	2 497
Americas-alue	1 506	1 513
APAC-alue	928	925
Yhteensä	4 946	4 936

Henkilöstö Suomessa keskimäärin	806	780
Henkilöstö Suomen ulkopuolella keskimäärin	4 140	4 156
Yhteensä	4 946	4 936

Henkilöstö 31.12.	4 915	4 902

TILINTARKASTAJAN PALKKIOT JA PALVELUT


Milj. euroa	2023	2022
Tilintarkastuspalkkiot	1,8	1,6
Palkkiot veropalveluista	0,1	0,3
Palkkiot muista palveluista	0,1	0,1
Yhteensä	2,0	1,9

Ernst & Young Oy toimii Kemira konsernin tilintarkastajana.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Julkiset avustukset

Investointeihin saadut julkiset avustukset on kirjattu aineellisten

käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvojen vähennykseksi. Avustukset tuloutuvat

pienempien poistojen muodossa hyödykkeen taloudellisena käyttöaikana.

Tutkimustoimintaan saadut avustukset kirjataan kulujen vähennykseksi. Tietyt muut

avustukset kirjataan joko kulujen vähennykseksi tai muihin liiketoiminnan tuottoihin.

Tutkimus- ja kehitysmenot

Tutkimus- ja kehittämismenot kirjataan kuluiksi tuloslaskelmaan toteutuessaan.

Kehittämismenot aktivoidaan aineettomaksi hyödykkeeksi, kun pystytään osoittamaan,

miten kehityshanke tulee kerryttämään todennäköistä taloudellista hyötyä ja

kehittämisvaiheessa aiheutuvat menot ovat luotettavasti mitattavissa. Aktivoidut

kehittämismenot sisältävät ne materiaali-, työ- ja testausmenot sekä mahdolliset aktivoidut

vieraan pääoman menot, jotka johtuvat välittömästi hyödykkeen saattamisesta valmiiksi sille

aiottuun käyttötarkoitukseen. Muut kehittämismenot, jotka eivät täytä näitä kriteereitä,

kirjataan kuluksi toteutuessaan. Aiemmin kuluiksi kirjattuja kehittämismenoja ei aktivoida

myöhemmillä kausilla.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 42

2.3 OSAKEPERUSTEISET MAKSUT

Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät 2019–2023

Joulukuussa 2018 Kemira Oyj:n hallitus päätti vuosien 2019–2023 pitkän aikavälin

kannustinjärjestelmän perustamisesta. Kemiran avainhenkilöille suunnattu pitkän aikavälin

osakepohjaiset kannustinjärjestelmät sisältävät kaksi vuoden mittaista ajanjaksoa: vuodet

2019 ja 2020, sekä kolme kolmen vuoden mittaista ansaintajaksoa: vuodet 2019–2021, 2020–

2022 ja 2021–2023. Hallitus on päättänyt näiden kannustinjärjestelmien ansaintakriteerit ja

kullekin kriteerille asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa.

Palkkio ansaintajaksoilta maksetaan osittain Kemira Oyj:n osakkeina ja osittain rahana.

Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvia veroja ja

veronluonteisia maksuja. Mikäli osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion

maksamista, palkkiota ei pääsääntöisesti makseta. Palkkiona maksettuja osakkeita ei saa

luovuttaa sitouttamisjakson aikana, joka päättyy kahden vuoden kuluttua ansaintajakson

päättymisestä. Mikäli osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy sitouttamisjakson aikana,

osallistujan on pääsääntöisesti palautettava palkkiona annetut osakkeet vastikkeetta.

Sitouttamisjaksoa sovelletaan ainoastaan vuoden ansaintajaksoon.

Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät 2022–2026

Joulukuussa 2021 Kemiran Oyj:n hallitus päätti perustaa ryhmälle Kemiran avainhenkilöitä

suunnatun pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän. Pitkän aikavälin

osakepohjainen kannustinjärjestelmä sisältää kaiken kaikkiaan kolme kolmen vuoden

mittaista ansaintajaksoa: vuodet 2022–2024, 2023–2025 ja 2024–2026. Hallitus päättää

kunkin ansaintajakson alussa kyseisen ansaintajakson osakepalkkion kriteerit ja

vaatimustasot kullekin kriteerille, kunkin ansaintajakson osallistujat, sekä osakeallokaatiot.

Mahdollinen palkkio maksetaan osittain Kemira Oyj:n osakkeina ja osittain rahana.

Rahaosuudella katetaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja.

Mikäli osallistujan työ- tai toimisuhde päättyy ennen palkkion maksamista, palkkiota ei

pääsääntöisesti makseta.


Osakepalkkiojärjestelmä	2020	2020–2022	2021–2023	2022–2024	2023–2025
Ansaintajakso (kalenterivuosi)	2020	2020–2022	2021–2023	2022–2024	2023–2025
Osakkeiden sitouttamisjakso	2 vuotta	¹⁾	¹⁾	¹⁾	¹⁾
Osakkeiden antamisvuosi	2021	2023	2024	2025	2026
Osakekurssi myöntämishetkellä, euroa	13,41	13,41	12,57	13,32	14,58
Järjestelyissä luovutettujen osakkeiden määrä	194 097	254 375	—	—	—
Arvioitu osakkeiden määrä, 31.12.2023	—	—	492 637	510 950	532 209
Osallistujien lukumäärä, 31.12.2023	—	—	82	86	84
Ansaintakriteerit	Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾	Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ ja orgaaninen kasvu-%	Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ ja orgaaninen kasvu-%	Tuottoarvo (Intrinsic arvo) ²⁾ ja orgaaninen kasvu-%	³⁾

1) Kolmen vuoden ansaintajaksoon ei sovelleta sitouttamisjaksoa.

2) Palkkion määrä perustuu tuottoarvoon (Intrinsic arvo), joka määritellään seuraavasti: operatiivinen käyttökate * 8 -

nettovelka.

3) ROCE-%, keskimääräinen orgaaninen liikevaihdon kasvuprosentti, Kemiran hiilidioksidipäästövähennys luokissa 1 & 2,

uusituvien tuotteiden liikevaihdon kasvu.

Osakepohjainen kannustinjärjestelmä 2024–2026

Pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän ansaintajakso 2024–2026 on

suunnattu noin 90 avainhenkilölle. Tämän ansaintajakson perusteella kriteerien täyttyessä

maksettava enimmäispalkkio on 630 000 Kemira Oyj:n osaketta. Lisäksi palkkioon sisältyy

rahaosuus, jolla katetaan palkkiosta osallistujalle aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut.

Rajoitettu osakepalkkio-ohjelma 2024

Joulukuussa 2023 Kemira Oyj:n hallitus päätti rajoitetun osakepalkkio-ohjelman

perustamisesta. Rajoitettua osakepalkkio-ohjelmaa voidaan käyttää

sitouttamistarkoituksessa erityisesti rekrytointitilanteissa. Ohjelman ehdot mahdollistavat

ohjelman käytön erityisharkinnalla myös sitouttamistilanteissa.

Rajoitettu osakepalkkio-ohjelma on jatkuva. Hallitus hyväksyy kullekin kalenterivuodelle

vuosittaisen osakekiintiön, joka voidaan myöntää kunkin vuoden aikana rajoitetun

osakepalkkio-ohjelman mukaisesti. Vuosittaisella kiintiöllä viitataan osakkeiden

nettomäärään, minkä lisäksi maksetaan verojen kattamiseen tarvittava rahaosuus. Vuoden

aikana tarjottavien osakkeiden kokonaismäärä ei voi ylittää hallituksen hyväksymää kiintiötä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 43

Ohjelma tarjoaa osallistujille mahdollisuuden saada ennalta määrätty määrä yhtiön osakkeita

tietyn sitouttamisajan jälkeen, joka voi vaihdella kahdestatoista (12) neljäänkymmeneen (40)

kuukauteen hallituksen päätöksellä. Rajoitettuun osakepalkkio-ohjelmaan ei sovelleta

ansaintakriteerejä ja osakepalkkion toimittaminen on ehdollinen työsuhteen jatkumiselle.

Rajoitetun osakepalkkio-ohjelman perusteella luovutettavien osakkeiden enimmäismäärä

vuonna 2024 on 70 000 Kemiran osaketta. Lisäksi mukana on rahaosuus, joka on tarkoitettu

kattamaan palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset kulut. Ohjelman piiriin ei kuulunut

henkilöitä vuonna 2023.

OSAKEPOHJAISTEN KANNUSTINJÄRJESTELMIEN VAIKUTUS

LIIKEVOITTOON


Milj. euroa	Liite	2023	2022
Tilikauden kulu osakkeina maksettavasta		5,9	7,4
Tilikauden kulu rahana maksettavasta		7,1	8,6
Yhteensä	2.2.	13,1	16,0

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Osakeperusteiset maksut

Konsernilla on omana pääomana maksettavaksi luokiteltuja osakeperusteisia

palkitsemisjärjestelyjä, joiden perusteella henkilöt suorittavat työtä osakeperusteisia

palkkioita vastaan. Mahdollinen palkkio tästä työstä annetaan henkilölle osittain osakkeina ja

osittain käteisvarana. Konsernin osakepalkkiojärjestelyyn kuuluu henkilöitä useista eri

maista, joissa konserni on velvollinen paikallisten verolakien tai sääntelyn mukaan

maksamaan käteisvarana henkilön puolesta osakepalkkiosta aiheutuvan verovelan

veroviranomaisille. Konsernin osakepalkkiojärjestelyt on luokiteltu kokonaisuudessaan

omana pääomana maksettavaksi liiketoimeksi.

Osakepalkkiojärjestelyn perusteella myönnettävät palkkiot kirjataan henkilöstökuluksi

tuloslaskelmaan ja omaan pääomaan. Kuluksi kirjattava määrä jaksotetaan tasaerinä

oikeuden syntymisajanjaksolle, jonka kuluessa syntymisehtojen mukaisen oikeuden

palkkioihin on määrä täyttyä.

Osakepalkkioille on myöntämishetkellä määritelty käypä arvo ja siitä on vähennetty arvioidut

odotettavissa olevat osingot, jotka jäävät saamatta oikeuden syntymisjakson kuluessa.

Palkkioiden käypä arvo perustuu konsernin arvioon osakkeiden lukumäärästä, joihin

odotetaan syntyvän oikeus syntymisjakson päättyessä. Arvio osakkeiden lukumäärästä

tarkistetaan jokaisena tilinpäätöspäivänä. Arvioihin tehtävien tarkistusten mahdollinen

vaikutus merkitään henkilöstökuluksi tuloslaskelmaan ja omaan pääomaan tehdään vastaava

käyvän arvon oikaisu.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 44

2.4 POISTOT JA ARVONALENTUMISET


Milj. euroa	2023	2022
Poistot aineettomista hyödykkeistä ja aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä
Muut aineettomat hyödykkeet ¹⁾	19,0	21,0
Rakennukset ja rakennelmat	23,8	23,3
Koneet ja kalusto	116,3	123,0
Muut aineelliset hyödykkeet	6,4	6,3
Yhteensä	165,5	173,6

Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä
Maa-alueet	1,6	1,7
Rakennukset ja rakennelmat	10,3	10,2
Koneet ja kalusto	25,6	24,0
Muut aineelliset hyödykkeet	0,6	0,8
Yhteensä	38,1	36,7

Arvonalentumiset aineettomista hyödykkeistä ja aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä ²⁾
Liikearvo	0,0	0,0
Rakennukset ja rakennelmat	0,0	0,1
Koneet ja kalusto	0,0	0,9
Muut aineelliset hyödykkeet	0,0	0,0
Yhteensä	0,0	1,0

Poistot ja arvonalentumiset yhteensä	203,6	211,2

1) Liiketoimintojen hankinnoista syntyneitä aineettomien hyödykkeiden poistoja on tilikaudella 2023 kirjattu 6,9 miljoonaa

euroa (9,4).

2) Vuonna 2022 arvonalentumiset liittyvät Kemiran poistumiseen Venäjän markkinoilta Ukrainan sodan vuoksi.

Liikearvon arvonalentumistestaus on esitetty liitetiedossa 3.1. Liikearvo.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Poistot

Poistot on laskettu tasapoistoina kohteiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan mukaan.

Maa-alueista ei tehdä poistoja. Tavallisimmat konsernin laskentaperiaatteiden mukaiset

poistoajat on esitetty seuraavassa taulukossa.


Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistoajat vuosissa
Rakennukset ja rakennelmat	20–40
Koneet ja kalusto	3–15
Kehittämismenot	enintään 8
Asiakassuhteet	5–7
Teknologia	5–10
Kilpailukieltosopimukset	3–5
Muut aineettomat hyödykkeet	5–10
Käyttöoikeusomaisuuserät	vuokra-ajan kuluessa

Poistojen tekeminen aloitetaan, kun omaisuuserä on valmis käytettäväksi ja poistot

lopetetaan ajankohtana, jolloin omaisuuserä luokitellaan IFRS 5:n mukaisesti myytävänä

olevaksi omaisuuseräksi tai sisältyy myytävänä olevaksi luokiteltuun luovutettavien erien

ryhmään.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 45

2.5 RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT


Milj. euroa		2023	2022
Rahoitustuotot
Osinkotuotot		0,0	0,0
Korkotuotot
	Korkotuotot lainoista ja saamisista	10,3	3,5
	Korkotuotot käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista rahoitusvaroista	2,3	1,1
Muut rahoitustuotot		0,1	0,2
Yhteensä		12,7	4,8

Rahoituskulut
Korkokulut
	Korkokulut muista veloista	-32,9	-23,5
	Korkokulut käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista rahoitusveloista	-4,2	-6,6
	Korkokulut vuokrasopimusveloista	-7,8	-7,1
Muut rahoituskulut ¹⁾		-4,5	-5,1
Yhteensä		-49,3	-42,3

Kurssierot
Kurssierot käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatuista varoista ja veloista		16,6	-22,2
Kurssierot suojattavista kohteista		-24,4	20,2
Yhteensä		-7,7	-1,9

Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä		-44,4	-39,4

Nettorahoituskulut liikevaihdosta, %		1,3	1,1
Nettokorot liikevaihdosta, %		1,0	0,9


Milj. euroa	2023	2022
Suojauslaskennan piirissä olevista rahoitusinstrumenteista aiheutuneet muutokset laajassa tuloslaskelmassa
Rahavirran suojaus: laajaan tuloslaskelmaan merkitty määrä ²⁾	-54,1	39,2
Yhteensä	-54,1	39,2

Kurssierot
Realisoituneet	13,2	20,0
Realisoitumattomat	-20,9	-21,9
Yhteensä	-7,7	-1,9

1) Sisältää lainojen järjestelypalkkioita 1,2 miljoonaa euroa vuonna 2023 (1,8).

2) Muodostuu pääosin suojauslaskennan piirissä olevien johdannaisten käyvän arvon muutoksista.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 46

2.6 TULOVEROT


Milj. euroa	2023	2022
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verot	-87,3	-72,6
Edellisten tilikausien verot	2,6	-2,0
Laskennallisten verojen muutos	4,1	6,1
Yhteensä	-80,7	-68,5

TULOSLASKELMAN VEROKULUN JA KONSERNIN KOTIMAAN

VEROKANNALLA LASKETTUJEN VEROJEN VÄLINEN TÄSMÄYTYS


Milj. euroa	2023	2022
Voitto ennen veroja	292,0	308,2

Verot emoyhtiön verokannan mukaan 20 %	-58,4	-61,6
Ulkomaisten tytäryhtiöiden verokantojen vaikutus	-8,0	-4,5
Verovapaat tulot ja vähennyskelvottomat kulut	-30,8	1,6
Osakkuusyritysten vaikutus	-0,1	-0,1
Kauden verotappiot, joista ei laskennallista verosaamista	-1,3	-1,8
Edellisten tilikausien verot	2,6	-2,0
Verokantamuutoksien vaikutus	-0,1	0,0
Aiempien vuosien verotappioiden hyödyntäminen, joista ei laskennallista veroa	1,0	1,2
Laskennallisten verojen muutos	14,4	-1,3
Tuloverot tuloslaskelmassa	-80,7	-68,5

Vuonna 2023 konsernin efektiivinen verokanta oli 27,6 % (22,2 %). Oil & Gas -liiketoiminnan

myynti vaikutti vuoden 2023 verokantaa kasvattavasti.

VAHVISTETUT VEROTAPPIOT JA NIIDEN LASKENNALLISET VEROT


	Vahvistetut verotappiot		Laskennallinen verosaaminen kirjattu		Laskennallista verosaamista ei kirjattu
Milj. euroa	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Vanhenee viiden vuoden kuluessa	42,6	67,6	7,9	9,1	2,2	7,3
Vanhenee viiden vuoden jälkeen	2,5	3,7	0,6	0,2	0,0	0,8
Ei vanhene	52,5	119,0	9,2	12,0	7,5	24,4
Yhteensä	97,6	190,3	17,7	21,3	9,7	32,4

Vuoden 2023 lopussa konsernin tytäryhtiöillä oli verotappiota 31,1 miljoonaa euroa (105,4),

joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista. Kirjaamattomat tappiot ovat pääosin

valuuttamääräisiä ja syntyneet lähinnä Kiinassa. Muutokset vuoden 2023 aikana liittyvät

pääosin fuusioihin Brasiliassa sekä kirjaamattomien verotappioiden hyödyntämiseen USAssa

ja Brasiliassa.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Tuloverot

Konsernin verokulu sisältää kauden verotettavaan tuloon perustuvan veron, aikaisempien

tilikausien verojen oikaisut ja laskennallisen veron. Verot merkitään tuloslaskelmaan, paitsi

jos ne liittyvät muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan kirjattuihin eriin.

Tällöin myös vero kirjataan vastaavasti muihin laajan tuloksen eriin tai suoraan omaan

pääomaan.

Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verot lasketaan niiden verolakien perusteella, jotka

on tilinpäätöspäivään mennessä säädetty tai käytännössä hyväksytty maissa, joissa

konsernin emoyhtiö ja sen tytär- ja osakkuusyritykset toimivat ja kerryttävät verotettavaa

tuloa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 47

Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa

edellyttävät laadintaperiaatteet

Laskennalliset verot ja epävarmat veropositiot

Johto arvioi veroilmoituksissa tehtyjä ratkaisuja säännöllisesti tilanteissa, joissa sovellettava

verolainsäädäntö jättää tilaa tulkinnalle. Johto arvioi myös muita tuloverotukseen liittyviä

epävarmoja veropositioita verotarkastuksien ja mahdollisten veroriitojen osalta.

Tunnistetuista epävarmoista veropositioista kirjataan tarvittaessa verosaaminen tai -velka

arvioidun lopputuloksen ja todennäköisyyden perusteella.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 48

2.7 OSAKEKOHTAINEN TULOS


	2023	2022
Osakekohtainen tulos, laimentamaton
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, milj. euroa	199,1	231,7
Keskimääräinen painotettu osakemäärä ¹⁾	153 573 071	153 319 710
Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa	1,30	1,51

Osakekohtainen tulos, laimennettu
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, milj. euroa	199,1	231,7
Keskimääräinen painotettu osakemäärä ¹⁾	153 573 071	153 319 710
Oikaisut:
Osakepohjaisen palkitsemisjärjestelmän perusteella mahdollisesti liikkeelle laskettavat omat osakkeet keskimäärin	1 478 009	941 054
Keskimääräinen painotettu osakemäärä laimennettua osakekohtaista tulosta laskettaessa	155 051 080	154 260 764
Laimennettu osakekohtainen tulos, euroa	1,28	1,50

1) Osakkeiden keskimääräinen painotettu lukumäärä, joka ei sisällä Kemira Oyj:n hallussa olevia omia osakkeita.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Osakekohtainen tulos

Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille

kuuluva tulos tilikauden aikana ulkona olleiden osakkeiden lukumäärän painotetulla

keskiarvolla, lukuun ottamatta emoyhtiön Kemira Oyj:n hallussa pitämiä omia osakkeita.

Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos lasketaan oikaisemalla

keskimääräistä painotettua osakemäärää kaikkien mahdollisesti laimentavien osakkeiden

laimentavalla vaikutuksella, kuten osakepohjaisen palkitsemisjärjestelmän osakkeilla.

2.8 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT


Milj. euroa	2023	2022
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	-17,5	19,7
Rahavirran suojaus	-67,7	50,4
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Muut osakkeet	-76,7	123,2
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus	23,3	40,8
Muut laajan tuloksen erät ennen veroja	-138,7	234,1
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot	25,1	-47,1
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-113,4	187,1

MUIHIN LAAJAN TULOKSEN ERIIN LIITTYVÄT VEROT


	2023			2022
Milj. euroa	Ennen veroja	Verokulu (-) /-tuotto (+)	Verojen jälkeen	Ennen veroja	Verokulu (-) /-tuotto (+)	Verojen jälkeen
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot	-17,5	0,6	-16,9	19,7	-2,2	17,5
Rahavirran suojaus	-67,7	13,6	-54,1	50,4	-11,2	39,2
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Muut osakkeet	-76,7	15,3	-61,3	123,2	-24,7	98,6
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus	23,3	-4,4	18,9	40,8	-9,0	31,8
Muut laajan tuloksen erät yhteensä	-138,7	25,1	-113,4	234,1	-47,1	187,1

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 49

3. Investoinnit ja yrityshankinnat

3.1 LIIKEARVO


Milj. euroa	Liite	2023	2022
Kirjanpitoarvo 1.1.		510,5	514,0
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat		2,3	0,0
Arvonalentumiset		0,0	0,0
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾ ²⁾	3.7.	-26,5	-11,3
Valuuttakurssierot		-5,3	7,7
Kirjanpitoarvo 31.12.		480,9	510,5

1) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu liikearvoa, joka liittyy Oil & Gas -

liiketoiminnan myyntiin. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

2) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu liikearvoa, joka liittyy Kemiran Pulp &

Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan myyntiin. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja

myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

Liikearvon arvonalentumistestaus

Liikearvo on kohdistettu kahdelle itsenäiselle rahavirtaa tuottavalle yksikölle, jotka ovat

konsernin raportoitavat segmentit. Raportoitava segmentti on alin taso, jolla konserni seuraa

liikearvoa sisäistä raportointia varten. Konsernin kaksi raportoitavaa segmenttiä ovat

Pulp & Paper ja Industry & Water. Yhteenveto testatuista kirjanpitoarvoista ja kohdistetuista

liikearvoista näille raportoitavilla segmenteille on esitetty seuraavassa taulukossa.


	2023		2022
Milj. euroa	Kirjanpitoarvo	josta liikearvoa	Kirjanpitoarvo	josta liikearvoa
Pulp & Paper	1 263	349	1 275	350
Industry & Water	615	132	891	160
Yhteensä	1 878	481	2 165	510

Konserni tekee liikearvon testauksen vuosittain arvonalentumisen varalta, tai aina kun esiintyy

viite siitä, että kerrytettävissä oleva rahamäärä saattaa olla alle kirjanpitoarvon. Rahavirtaa

tuottavien yksikköjen kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritelty perustuen

käyttöarvolaskelmiin, jotka edellyttävät arvioiden ja oletusten käyttöä. Käyttöarvolaskelmissa

käytetyt keskeiset olettamukset ovat käyttökatemarginaali ja diskonttauskorko.

Liikearvon arvonalentumistestauslaskelmassa käytetään oletusta pitkän aikavälin

käyttökatemarginaalista, joka perustuu aikaisempaan kokemukseen käyttökatemarginaalien

toteutumisesta ja heijastaa johdon näkemystä myyntihintojen ja myyntimäärien kehityksestä

ennustejaksolla. Ilmastonmuutoksen aiheuttamat epävarmuudet konsernin liiketoiminnan

pitkänaikavälin kehitykseen on huomioitu rahavirtaennusteissa.

Arvonalentumistestauslaskelmassa käytetyt rahavirtaennusteet perustuvat konsernin johdon

hyväksymiin rahavirtaennusteisiin, jotka kattavat viiden vuoden ennustejakson. Viisivuotisen

ennustejakson jälkeiset rahavirrat on ekstrapoloitu olettaen kasvun olevan 1 % (2022: 1 %)

kummassakin rahavirtaa tuottavassa yksikössä Pulp & Paper ja Industry & Water.

Diskonttauskorot perustuvat oikaistuun konsernin pääoman keskimääräiseen kustannukseen

(WACC) ennen veroja. Riskioikaistu WACC on määritelty molemmille rahavirtaa tuottaville

yksiköille. Arvonalentumistestauksessa käytetyt diskonttauskorot ennen veroja konsernin

raportoitavilla segmenteillä on esitetty seuraavassa taulukossa.


%	2023	2022
Pulp & Paper	9,3	8,5
Industry & Water	9,3	8,5

Lisäksi arvonalentumistestaushetkellä on tehty markkina-arvoon pohjautuva

arvonalentumistestaus, jossa rahavirtaennusteisiin perustuvaa käyttöarvolaskelmaa on

arvioitu vertaamalla sitä Kemira Oyj:n noteerattuun markkina-arvoon.

Tilikausien 2023 ja 2022 aikana arvonalentumistestaukset eivät ole osoittaneet

arvonalentumisia, eikä tuloslaskelmaan ole kirjattu arvonalentumistappiota.

Herkkyysanalyysi

Vuonna 2023 konserni on tehnyt osana arvonalentumistestausta herkkyysanalyyseja, joissa

keskeisissä oletuksissa tapahtuneita muutoksia arvioitiin seuraavasti: käyttökatemarginaali

alenee 2 prosenttiyksiköllä, rahavirrat pienenevät 10 % ennustejaksolla ja tämän jälkeen,

diskonttauskorot nousevat 1 ja 2 prosenttiyksikköä tai rahavirrat pienenevät 10 % ja

diskonttauskorko nousee 2 prosenttiyksikköä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 50

Tehtyjen herkkyysanalyysien perusteella johto on arvioinut, että keskeisten oletuksien

käyttökatemarginaalin, diskonttauskorkojen muutokset ja rahavirtojen pienentymiset eivät

aiheuttaisi tilannetta, jossa kumpaakaan rahavirtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvo ylittäisi

kerrytettävissä olevan rahamäärän, eikä näistä aiheutuisi arvonalentumiskirjausta

kumpaankaan raportoitavaan segmenttiin.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Liikearvo

Liikearvo muodostuu yrityskaupan yhteydessä. Liikearvo on määrä, jolla suoritettu vastike,

määräysvallattomien omistajien osuus ja aiemmin omistetun osuuden hankinta-ajankohdan

käypä arvo yhteenlaskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon. Liikearvo

arvostetaan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä arvonalentumistappioilla.

Arvonalentumistestaus

Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän

arvo saattaa olla alentunut. Mikäli viitteitä arvonalentumisesta ilmenee, arvioidaan

omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä kerrytettävissä oleva rahamäärä

käyttöarvon tai myytäessä saatavan nettomyyntihinnan perusteella.

Liikearvon arvonalentumistestausta varten rahavirtaa tuottaviksi yksiköksi on määritelty

toimintasegmentit. Kahta tai useampaa toimintasegmenttiä ei ole yhdistetty yhteen

raportoitavaan segmenttiin. Raportoitavien segmenttien kerrytettävissä oleva rahamäärä on

määritelty käyttöarvona, jonka muodostavat yksikköön tulevat diskontatut vastaiset

rahavirrat. Vastaisia rahavirtoja koskevat arviot perustuvat omaisuuserän jatkuvalle käytölle

ja johdon ennusteille. Rahavirta-arviot eivät sisällä omaisuuserien suorituskyvyn

paranemisen, investointien tai vastaisten uudelleenjärjestelyjen vaikutuksia.

Liikearvon arvonalentuminen testataan vertaamalla Pulp & Paper ja Industry & Water

raportoitavien segmenttien kerrytettävissä olevaa rahamäärää sen kirjanpitoarvoon.

Kirjanpitoarvo sisältää liikearvon, aineettomat ja aineelliset hyödykkeet,

käyttöoikeusomaisuuserät ja käyttöpääoman. Konsernilla ei ole muita rajoittamattoman

taloudellisen vaikutusajan omaavia aineettomia hyödykkeitä kuin liikearvo, joka on

kohdistettu raportoitaville segmenteille.

Arvonalentumistappio kirjataan siinä tapauksessa, että omaisuuserän tai rahavirtaa

tuottavan yksikön kerrytettävissä oleva rahamäärä on pienempi kuin sen kirjanpitoarvo.

Arvonalentumistappio kirjataan tuloslaskelmaan. Jos viimeisimmän arvonalentumistappion

kirjaamisen jälkeen on tapahtunut positiivinen muutos kerrytettävästä rahamäärästä

tehdyissä arvioissa, peruutetaan aikaisempina vuosina tehty arvonalentumiskirjaus

korkeintaan siihen arvoon asti, joka omaisuuserälle olisi määritetty, jos siitä ei olisi

aikaisempina vuosina kirjattu arvonalentumistappiota. Liikearvosta kirjattuja

arvonalentumistappioita ei peruuteta.

Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa

edellyttävät laadintaperiaatteet

Liikearvon arvonalentumistestaus

Liikearvon ja muun omaisuuden arvonalentumistestien yhteydessä määritellään tulevia

rahavirtoja, jotka perustuvat keskeisiltä oletuksiltaan käyttökatemarginaaliin ja

diskonttauskorkoihin. Huomattava negatiivinen kehitys rahavirtojen toteutumisessa ja

korkokehityksessä voi johtaa arvonalentumisen kirjaustarpeeseen.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 51

3.2 MUUT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET


	Muut aineettomat hyödykkeet
2023, milj.euroa	Muut aineettomat hyödykkeet	Ennakkomaksut	Yhteensä
Hankintameno 1.1	333,7	11,1	344,8
Lisäykset	17,8	-7,5	10,3
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	1,2	0,0	1,2
Vähennykset	-0,9	0,0	-0,9
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾	-13,3	0,0	-13,3
Uudelleenryhmittelyt	0,0	-0,1	-0,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-4,0	0,0	-4,0
Hankintameno 31.12.	334,5	3,4	337,9

Kertyneet poistot 1.1.	-283,8		-283,8
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	0,9		0,9
Tilikauden poistot	-19,0		-19,0
Arvonalentumiset	0,0		0,0
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾	11,6		11,6
Valuuttakurssierot	2,9		2,9
Kertyneet poistot 31.12.	-287,4		-287,4

Kirjanpitoarvo 31.12.	47,1	3,4	50,5
Päästöoikeudet			0,6
Kirjanpitoarvo sisältäen päästöoikeudet 31.12.			51,1

1) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 1,6 milj. euroa muita aineettomia

hyödykkeitä, jotka ovat Oil & Gas -liiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.7. esitetään

yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

Konsernilla on Euroopan yhteisön päästökauppadirektiivin tarkoittamia päästöoikeuksia ja -

kiintiöitä Helsingborgin toimipaikalla Ruotsissa ja Iso-Britannian päästökauppajärjestelmän

päästöoikeuksia ja kiintiöitä Bradfordin toimipaikalla Iso-Britanniassa. Päästöoikeudet olivat

konsernitasolla 112 573 hiilidioksiditonnia ylijäämäiset vuonna 2023 (87 862 tonnia

ylijäämäiset).


	Muut aineettomat hyödykkeet
2022, milj.euroa	Muut aineettomat hyödykkeet	Ennakkomaksut	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	330,5	4,1	334,6
Lisäykset	10,2	7,1	17,3
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	0,0	0,0	0,0
Vähennykset	-3,5	0,0	-3,5
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾	-4,0	0,0	-4,0
Uudelleenryhmittelyt	0,0	-0,1	-0,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	0,5	0,0	0,5
Hankintameno 31.12.	333,6	11,1	344,8

Kertyneet poistot 1.1.	-267,9		-267,9
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	3,5		3,5
Tilikauden poistot	-21,0		-21,0
Arvonalentumiset	0,0		0,0
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾	2,3	0,0	2,3
Valuuttakurssierot	-0,7		-0,7
Kertyneet poistot 31.12.	-283,8		-283,8

Kirjanpitoarvo 31.12.	49,8	11,1	60,9
Päästöoikeudet			0,3
Kirjanpitoarvo sisältäen päästöoikeudet 31.12.			61,2

2) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 1,8 milj. euroa muita aineettomia

hyödykkeitä, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä.

Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 52

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Muut aineettomat hyödykkeet

Muihin aineettomiin hyödykkeisiin sisältyy mm. tietokoneohjelmistot ja -lisenssit sekä

yrityskauppojen yhteydessä hankitut patentit, teknologiat, kilpailukieltosopimukset ja

asiakassuhteet. Sen sijaan, pilvipalvelupohjaiset ohjelmistohankinnat eivät pääsääntöisesti

täytä luonteensa mukaisesti aineettoman hyödykkeen tunnusmerkkejä, ja ne näin ollen

kirjataan kuluksi. Aineettomat hyödykkeet on arvostettu taseessa poistoilla ja

arvonalentumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Konsernilla ei ole

aineettomia hyödykkeitä, joilla olisi rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika liikearvoa lukuun

ottamatta.

Päästöoikeudet

Markkinoilta ostetut päästöoikeudet käsitellään hankintamenoon arvostettavina

aineettomina hyödykkeinä. Ilmaiseksi saadut päästöoikeudet on arvostettu nimellisarvoon

(nollan suuruisiksi). Päästöoikeuksista ei tehdä poistoja. Varaus päästöoikeuksien

palautusvelvoitteen täyttämiseksi kirjataan, elleivät vastikkeetta saadut päästöoikeudet riitä

kattamaan todellisten päästöjen määrää. Konsernin taseessa ei ole päästöoikeuksiin liittyviä

eriä, mikäli toteutuneet päästöt alittavat vastikkeetta saatujen päästöoikeuksien määrän ja

päästöoikeuksia ei ole ostettu markkinoilta.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 53

3.3 AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET


		Rakennukset ja rakennelmat	Koneet ja kalusto	Muut aineelliset hyödykkeet	Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat ¹⁾
2023, milj. euroa	Maa-alueet	Rakennukset ja rakennelmat	Koneet ja kalusto	Muut aineelliset hyödykkeet	Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat ¹⁾	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	47,5	552,0	1 819,5	97,5	153,2	2 669,7
Lisäykset	0,2	55,3	129,9	7,5	1,1	194,0
Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat	—	—	—	—	—	—
Vähennykset	—	-2,2	-41,7	-2,1	—	-46,0
Tytäryritysten myynnit	—	—	—	—	—	—
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾	-1,7	-80,0	-223,3	-8,0	-17,0	-330,0
Uudelleenryhmittelyt	—	—	4,6	—	-4,4	0,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-0,3	-7,6	-25,9	-2,3	-1,8	-37,8
Hankintameno 31.12.	45,8	517,5	1 663,1	92,6	131,1	2 450,1

Kertyneet poistot 1.1.	-9,9	-270,2	-1 249,6	-59,9		-1 589,6
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	—	2,2	41,6	2,1		45,9
Tilikauden poistot	—	-23,8	-116,3	-6,4		-146,5
Arvonalentumiset	—	—	—	—		—
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾	—	20,0	130,7	6,7		157,5
Valuuttakurssierot	—	2,7	17,8	1,7		22,3
Kertyneet poistot 31.12.	-9,9	-269,0	-1 175,8	-55,8		-1 510,5

Kirjanpitoarvo 31.12	35,9	248,5	487,3	36,8	131,1	939,6

1) Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat koostuvat pääosin tehdasinvestoinneista.

2) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 172,5 milj. euroa aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä, jotka ovat Oil & Gas -liiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.7. esitetään

yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 54


				Muut aineelliset hyödykkeet	Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat ¹⁾
		Rakennukset ja rakennelmat	Koneet ja kalusto
2022, milj. euroa	Maa-alueet	Rakennukset ja rakennelmat	Koneet ja kalusto			Yhteensä
Hankintameno 1.1.	50,1	551,8	1 827,1	92,7	106,7	2 628,5
Lisäykset	0,2	31,2	93,3	6,7	49,1	180,3
Vähennykset	-1,7	-34,4	-105,5	-1,9	-0,6	-143,9
Tytäryritysten myynnit	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾	0,0	-1,6	-10,2	-0,3	0,0	-12,0
Uudelleenryhmittelyt	0,0	0,0	2,5	0,0	-2,4	0,1
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-1,2	5,0	12,3	0,3	0,3	16,8
Hankintameno 31.12.	47,5	552,0	1 819,5	97,5	153,2	2 669,7

Kertyneet poistot 1.1.	-10,0	-277,0	-1 223,4	-55,0		-1 565,4
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	0,1	30,2	100,3	1,8		132,4
Tilikauden poistot	0,0	-23,3	-123,0	-6,3		-152,7
Arvonalentumiset	0,0	-0,1	-0,9	0,0		-1,0
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾	0,0	0,8	6,2	0,2	0,0	7,2
Valuuttakurssierot	0,0	-0,9	-8,7	-0,5		-10,2
Kertyneet poistot 31.12.	-9,9	-270,2	-1 249,6	-59,9		-1 589,6

Kirjanpitoarvo 31.12	37,6	281,8	569,9	37,6	153,2	1 080,2

1) Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat koostuvat pääosin tehdasinvestoinneista.

2) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 4,8 milj. euroa aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa

3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu taseessa poistoilla ja

arvonalentumistappioilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Omaisuuserän

jäännösarvo ja taloudellinen vaikutusaika tarkistetaan vähintään jokaisen tilikauden lopussa.

Omaisuuserän myyntivoitot sisältyvät liiketoiminnan muihin tuottoihin ja myyntitappiot

liiketoiminnan muihin kuluihin. Ehdot täyttävän omaisuuserän hankkimisesta tai

rakentamisesta välittömästi johtuvat vieraan pääoman menot aktivoidaan osana kyseisen

omaisuuserän hankintamenoa silloin, kun on todennäköistä, että ne tuottavat vastaista

taloudellista hyötyä, ja kun menot ovat määritettävissä luotettavasti. Säännöllisin

määräajoin suoritettavista suurista tarkastuksista tai kunnossapidoista johtuvat menot

käsitellään investointeina ja, ne tunnistetaan erilliseksi aktivoitavaksi omaisuuseräksi, ja

niiden hankintamenot poistetaan vaikutusaikanaan.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 55

3.4 VUOKRASOPIMUKSET

KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERIEN MUUTOKSET


2023, milj. euroa	Maa-alueet	Rakennukset ja rakennelmat	Koneet ja kalusto	Muut aineelliset hyödykkeet	Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1.	31,5	37,8	74,8	1,9	146,0
Lisäykset	0,4	5,2	31,3	0,2	37,1
Poistot ja arvonalentumiset	-1,6	-10,3	-25,6	-0,6	-38,1
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ¹⁾	-3,8	-2,8	-11,1	-0,1	-17,8
Uudelleenryhmittelyt	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-0,7	-0,6	-2,9	0,0	-4,2
Kirjanpitoarvo 31.12.	25,8	29,4	66,5	1,3	123,0

1) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 17,8 milj. euroa käyttöoikeusomaisuuseriä, jotka ovat Oil & Gas -liiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja

myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.


2022, milj. euroa	Maa-alueet	Rakennukset ja rakennelmat	Koneet ja kalusto	Muut aineelliset hyödykkeet	Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1.	33,1	29,5	71,1	2,1	135,8
Lisäykset	0,4	19,0	25,5	0,7	45,6
Poistot ja arvonalentumiset	-1,7	-10,2	-24,0	-0,8	-36,7
Siirretty myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin ²⁾	0,0	-0,3	-0,1	0,0	-0,4
Uudelleenryhmittelyt	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Valuuttakurssierot ja muut muutokset	-0,4	-0,1	2,4	-0,1	1,7
Kirjanpitoarvo 31.12.	31,5	37,8	74,8	1,9	146,0

2) Vuonna 2022 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 0,4 milj. euroa käyttöoikeusomaisuuseriä, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoiminnan käytössä olevia hyödykkeitä. Liitetiedossa 3.7. esitetään

yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

Vuokrasopimusvelkojen maturiteetit on esitetty liitetiedoissa 5.3. Korolliset velat. Muutokset

vuokrasopimusveloissa ja maksuissa on esitetty liitetiedossa 5.1. Pääomarakenne.

Lyhytaikaisten tai arvoltaan vähäisten omaisuuserien vuokrasopimusten tuloslaskelmaan

kuluksi kirjattujen vuokrakulujen määrä vuonna 2023 on 3 miljoonaa euroa (4).

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Vuokrasopimukset

Konserni arvioi sopimuksen syntymisajankohtana, onko se vuokrasopimus tai sisältyykö

siihen vuokrasopimus. Sopimus on IFRS 16:n mukainen vuokrasopimus, jos sopimus antaa

konsernille vuokralle ottajana oikeuden yksilöityyn omaisuuserään ja sen käyttöä koskevan

määräysvallan tietyksi ajaksi vastiketta vastaan. Konsernin vuokrasopimukset koskevat

pääasiassa maa-alueita, rakennuksia ja kuljetuskalustoa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 56

Vuokrasopimuksesta kirjataan käyttöoikeusomaisuuserä ja vastaava velka, kun vuokralle

otettu omaisuuserä on konsernin käytettävissä. Maksetut vuokrat jaotellaan velkaan ja

korkokuluun. Korkokulut kirjataan tulovaikutteisesti vuokra-ajalle ja

käyttöoikeusomaisuuserästä tehdään tasapoistot vuokra-ajan kuluessa. Vuokrasopimuksista

aiheutuvat varat ja velat arvostetaan aluksi nykyarvoon perustuen. Vuokrasopimusvelat

sisältävät vuokrien nettomääräisen käyvän arvon, joka muodostuu kiinteästä maksusta ja

muuttuvasta vuokrasta, jotka riippuvat indeksistä tai hintatasosta.

Vuokrasopimusvelka diskontataan nykyarvoon käyttäen viitekorosta ja vuokralle ottajan

luottomarginaalista muodostuvaa lisälainan korkoa, jonka vuokralle ottaja maksaisi

hankkiessaan vastaavan omaisuuserän velkarahoituksella. Tämä lisälainan korko vaihtelee

vuokrasopimuksen keston ja valuutan mukaan.

Vuokra-aika on ajanjakso, jona vuokrasopimus ei ole purettavissa. Konsernin

vuokrasopimusten vuokra-aika on kestoltaan tyypillisesti kiinteä, ja joissakin sopimuksissa

on optioita jatkamisesta. Jatko-optio on sisällytetty vuokravelkaan, jos on katsottu

kohtuullisen varmaksi, että kyseinen optio tullaan toteuttamaan. Jos arvio jatko-option

käytöstä muuttuu, määritetään uudelleen vuokrasopimusvelka ja vastaava

käyttöoikeusomaisuuserä.

Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan hankintamenoon, joka sisältää vuokrasopimusvelan

alkuperäisen määrän. Rakennusten vuokrasopimuksissa käsitellään erillään

vuokrasopimuskomponentit ja muut kuin vuokrasopimuskomponentit, mikäli ne on

mahdollista tunnistaa ja erottaa käyttöoikeusomaisuuserästä. Myöhemmillä kausilla

käyttöoikeusomaisuuserästä vähennetään kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot.

Käyttöoikeusomaisuuserät testataan arvonalentumisen varalta IAS 36 Omaisuuserien arvon

alentuminen -standardin mukaisesti.

Lyhytaikaisiin ja arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskeviin vuokrasopimuksiin liittyvät

maksut kirjataan vuokra-aikana kuluksi tasaerinä tuloslaskelmaan. Lyhytaikaisiksi katsotaan

vuokrasopimukset, joiden mukainen vuokra-aika on enintään 12 kuukautta. Arvoltaan

vähäisiin omaisuuseriin kuuluu IT-laitteita, toimistokalusteita ja muita arvoltaan vähäisiä

koneita.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 57

3.5 MUUT OSAKKEET


2023, milj. euroa	Pohjolan Voima -konsernin osakkeet	Muut noteeraamat- tomat osakkeet	Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1.	380,6	2,7	383,3
Lisäykset	—	—	—
Vähennykset	—	-0,3	-0,3
Käyvän arvon muutos	-76,7	—	-76,7
Uudelleenryhmittelyt	—	-1,0	-1,0
Kirjanpitoarvo 31.12.	303,9	1,4	305,4

2022, milj. euroa
Kirjanpitoarvo 1.1.	257,3	2,7	260,0
Lisäykset	—	—	—
Vähennykset	—	—	—
Käyvän arvon muutos	123,2	—	123,2
Kirjanpitoarvo 31.12.	380,6	2,7	383,3

POHJOLAN VOIMA -KONSERNIN OSAKKEET


Milj. euroa	Osakesarja	Omistus, %	Omaisuuslaji	2023	2022
Pohjolan Voima Oyj	A	5	vesivoima	100,2	126,3
Pohjolan Voima Oyj	B	2	ydinvoima	47,9	79,3
Pohjolan Voima Oyj ¹⁾	B2	7	ydinvoima	62,9	21,3
Teollisuuden Voima Oyj	A	2	ydinvoima	92,2	152,8
Muut Pohjolan Voima Oyj	C2, G5, G6, M	useita	useita	0,8	0,8
Yhteensä				303,9	380,6

1) TVO tiedotti 16.4.2023, että Olkiluoto 3 on valmis ja säännöllinen sähköntuotanto on aloitettu. Vuoden 2023 toisella

neljänneksellä PVO B2-osakesarja (Olkiluoto 3) arvostettiin ensimmäisen kerran diskontatun rahavirran menetelmää

käyttäen. Kemiran omistusosuuden arvo PVO B2-osakesarjassa nousi 62,9 (21,3) miljoonaan euroon vuoden 2023 lopussa.

Kemira Oyj:llä on Pohjolan Voima -konserniin kuuluvasta Pohjolan Voima Oyj:stä 5 %

omistusosuus ja sen yhteisyrityksestä Teollisuuden Voima Oyj:stä 1 % omistusosuus.

Diskontattuun rahavirtaan vaikuttavat tekijät ja herkkyydet


	2023	2022
Lyhyen aikavälin diskonttauskorko	5,1 %	5,1 %
Pitkän aikavälin diskonttauskorko	5,1 %	5,1 %
Sähkön hintaennusteen vaihteluväli EUR/MWh	51,85–69,32	57,62–85,80
Sähkötermiinien hintojen vaihteluväli EUR/MWh	44,25–95,25	68,60–158,10

Sähkön tulevaisuuden markkinahinnan 10 prosentin lasku tai nousu vaikuttaisi negatiivisesti

tai positiivisesti osakkeiden käypään arvoon noin +/- 98 miljoonaa euroa (+/- 47).

Diskonttauskoron nousu tai lasku yhdellä prosenttiyksiköllä vaikuttaisi negatiivisesti tai

positiivisesti osakkeiden käypään arvoon noin -49 miljoonaa euroa (-38) tai noin 69 miljoonaa

euroa (53).

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 58

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Muut osakkeet

Muut osakkeet on luokiteltu käypään arvoon muun laajan tuloksen erien kautta

arvostettavien rahoitusvarojen ryhmään. Muiden osakkeiden käyvän arvon muutokset

verovaikutuksella oikaistuna kirjataan muun laajan tuloksen erien kautta oman pääoman

käyvän arvon rahastoon, mukaan lukien myyntivoitot tai -tappiot. Saadut osingot kirjataan

tulosvaikutteisesti. Muut osakkeet sisältävät noteeraamattomien yritysten osakkeita, joista

merkittävimmät ovat Pohjolan Voima Oyj:n (PVO) ja Teollisuuden Voima Oyj:n (TVO)

osakeomistukset.

PVO ja sen yhteisyritys TVO muodostavat yksityisen, suomalaisten teollisuus- ja

voimayhtiöiden omistaman energia-alankonsernin, joka toimittaa osakkailleen energiaa

omakustannushintaan. Kemira konsernilla on TVO:n A-sarjan osakkeita sekä PVO:n A-, B-, C-,

G- ja M-sarjojen osakkeita. PVO:n B -sarjojen omistukset liittyvät omistuksiin TVO:ssa ja TVO

käyttää kolmea ydinvoimayksikköä Olkiluodossa (Olkiluoto 1, 2 ja 3), Eurajoen kunnassa

Suomessa. Eri osakesarjat oikeuttavat eri voimalaitosten tuottamaan sähköön. Kunkin

osakesarjan omistajat vastaavat ao. sarjan kiinteistä kustannuksista osakemäärien

suhteessa riippumatta siitä, onko teho- tai energiaosuutta käytetty, ja muuttuvista

kustannuksista toimitettujen energiamäärien mukaisessa suhteessa.

Kemira Oyj:n omistus PVO-konsernissa, joka oikeuttaa sähköön säännöllisessä

tuotantokäytössä olevista voimalaitoksista, on arvostettu käypään arvoon perustuen sähkön

hinnan ja omakustannushinnan erotuksen diskontattuun rahavirtaan. Arvostusmallissa

sähkön hintana on käytetty Pohjoismaisesta sähköpörssistä saatavia sähkötermiinien

noteerauksia Suomen hinta-alueella viiden ensimmäisen vuoden ajalta. Tämän jälkeen arvio

Suomen hinta-alueen sähkön hinnan kehityksestä perustuu fundamenttipohjaiseen

Pohjoismaisten sähkömarkkinoiden simulointimallinnukseen. Sähkön hinnassa ja

omakustannushinnassa otetaan huomioon inflaation vaikutus tulevina vuosina, ja

omakustannushinnat määritellään osakesarjakohtaisesti. Tulevaisuuden rahavirrat on

diskontattu perustuen kuhunkin osakesarjaan liittyvien laitosten odotettuun käyttöaikaan,

vesivoiman osalta mukaan lukien terminaaliarvo. Diskonttokorkona laskennassa on käytetty

keskimääräistä painotettua pääomakustannusta, joka määritetään vuosittain.

Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa

edellyttävät laadintaperiaatteet

PVO-konsernin osakkeiden arvioitu käypä arvo

Kemira Oyj:n omistamat noteeraamattomat PVO-konsernin osakkeet on arvostusmallia

käyttäen arvostettu käypään arvoon, joka perustuu sähkön hinnan ja omakustannushinnan

erotuksen diskontattuun rahavirtaan. Todellinen käyvän arvon kehitys voi poiketa tehdyistä

arvioista mm. sähkön hinnan, inflaation, ennusteiden ajanjakson tai diskonttauskoron takia.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 59

3.6 LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN

Vuoden 2021 kolmannella vuosineljänneksellä Kemira osti vähemmistöosuuden SimAnalytics

Oy:stä, prosessien optimointiin erikoistuneesta startupista. Loput liiketoiminnasta Kemira osti

vuoden 2023 ensimmäisellä vuosineljänneksellä, jonka jälkeen Kemiralla on 100 %:in

omistusosuus hankitusta liiketoiminnasta. Hankinta ei ollut olennainen Kemiran konsernin

tuloslaskelman ja taseen kannalta.

IFRS 3 -standardin mukaan laadittu hankintamenolaskelma on alustava. Nettovarallisuuden ja

liikearvon käyvät arvot saattavat muuttua 12 kuukauden aikana, jonka aikana

hankintamenolaskelma saatetaan päätökseen. Kauppahinta 3 miljoonaa euroa maksettiin

käteisellä lukuun ottamatta tiettyjä myöhemmin maksuun tulevia maksuja. Kauppahinta on

jaettu kahteen erään, joista 2 miljoonaa euroa on maksettu vuoden 2023 ensimmäisellä

vuosineljänneksellä ja 1 miljoona euroa on maksettu aiemmin vuonna 2021. Hankinnan jälkeiset

maksut hankitun yrityksen työntekijöille ovat IFRS 3 -standardin mukaan palkkioita palveluista

ja nämä maksut ei vaikuta liikearvoon.

Hankintaan liittyvien alustavien hankintamenolaskelmien perusteella 1 miljoonaa euroa

kohdistettiin aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvälle ohjelmistolle. Hankinnasta aiheutuva

alustava liikearvo on 2 miljoonaa euroa, joka aiheutuu pääosin odotettavissa olevista

synergiahyödyistä.

Hankittu liiketoiminta on yhdistetty Pulp & Paper -segmenttiin vuoden 2023 ensimmäisestä

vuosineljänneksestä alkaen.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Liiketoimintojen yhdistäminen

Hankintamenetelmää sovelletaan liiketoimintojen yhdistämiseen. Hankinnasta maksettava

vastike määritetään luovutettujen varojen, vastattaviksi otettujen velkojen ja konsernin

liikkeeseen laskemien oman pääoman ehtoisten osuuksien käypänä arvona. Luovutettu

vastike voi sisältää ehdollisesta vastikejärjestelystä johtuvan omaisuuserän tai velan käyvän

arvon. Hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluiksi toteutuessaan. Ne yksilöitävissä olevat

liiketoimintojen yhdistämisessä hankitut varat, vastattaviksi otetut velat ja ehdolliset velat,

jotka ovat yksilöitävissä, arvostetaan hankinta-ajankohdan käypiin arvoihin.

3.7 MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT ERÄT

Oil & Gas -liiketoiminnan myynti Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle

MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT VARAT KÄYVIN ARVOIN


Milj. euroa	Liite	2023	2022
Liikearvo	3.1.	0,0	—
Aineettomat hyödykkeet	3.2.	1,6	—
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	3.3.	109,5	—
Käyttöoikeusomaisuuserät	3.4.	17,8	—
Laskennalliset verosaamiset	4.4.	19,2	—
Vaihto-omaisuus	4.1.	48,3	—
Myyntisaamiset ja muut saamiset	4.2.	57,0	—
Rahavarat	5.4.	2,2	—
Yhteensä		255,6	—

MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELTUIHIN VAROIHIN LIITTYVÄT VELAT


Milj. euroa	Liite	2023	2022
Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvät velat	5.3.	24,1	—
Laskennalliset verovelat	4.4.	32,1	—
Ostovelat ja muut velat	4.3.	44,0	—
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat		4,6	—
Yhteensä		104,8	—

Kemira allekirjoitti sopimuksen 4.12.2023 Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion

myynnistä Sterling Specialty Chemicals LLC -yhtiölle, joka on Artek Groupin yhdysvaltalainen

tytäryhtiö. Artek Group on kansainvälinen, teollisiin kemikaaleihin erikoistunut yhtiö, jonka

pääkonttori on Intiassa.

Kemirasta irtoava liikevaihto oli noin 430 miljoonaa euroa vuonna 2022. Tämä sisältää Kemiran

Oil & Gas -liiketoiminnan, jonka liikevaihto oli 373 miljoonaa euroa vuonna 2022. Loppuosa

irtoavasta liikevaihdosta, noin 57 miljoonaa euroa, koostui polymeerien epäsuorasta

kanavamyynnistä muille kuin Oil & Gas -liiketoimintaan liittyville teollisille asiakkaille.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 60

Kauppa sisältää Kemiran tuotantolaitokset Mobilessa, Columbuksessa ja Aberdeenissä

Yhdysvalloissa ja noin 250 työntekijää siirtyy ostajalle kaupan myötä. Teesportin

tuotantolaitos Isossa-Britanniassa kuuluu kauppaan edellyttäen, että tietyt, kyseiseen

tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät. Lisäksi NLP (novel liquid polymer) -

tuotantolaitteisto kuuluu kauppaan. Se on osa Kemiran Botlekissa Alankomaissa sijaitsevaa

tuotantolaitosta, jonka operointia Kemira jatkaa pitkäaikaisella sopimuksella ja

tuotantolaitoksen työntekijät jäävät myös Kemiralle.

Velaton kauppahinta on noin 280 miljoonaa US dollaria, noin 260 miljoonaa euroa, riippuen

kaupan toteuttamiseen liittyvistä oikaisueristä. 2.2.2024 Kemira ilmoitti saaneensa

päätökseen Oil & Gas -liiketoimintaansa liittyvän portfolion myynnin. Isossa-Britanniassa

sijaitsevan Teesportin tuotantolaitoksen kauppa saatetaan päätökseen myöhemmin

edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät. Kauppa

toteutetaan sekä osakekauppana että omaisuuserien kauppana.

Vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä varat ja velat, jotka liittyivät myytävissä olevaan Oil &

Gas -liiketoimintaan, luokitellaan IFRS 5:n mukaisesti myytävänä olevaksi luovutettavien erien

ryhmäksi. Tästä syystä Oil & Gas -liiketoimintaan liittyvät varat ja velat esitetään

konsernitaseella omilla riveillään. Luokittelumuutoksilla on vaikutusta esitettyihin tase-erien

arvoihin. Odotettu tappio Oil & Gas -liiketoiminnan myymisestä on 101 miljoonaa euroa

sisältäen järjestelyn kulut. Oil & Gas -liiketoiminta kuuluu Kemiran Industry & Water -

segmenttiin.

Väriaineliiketoimintakauppa ChromaScape LLC -yhtiölle

MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELLUT VARAT KÄYVIN ARVOIN


Milj. euroa	Liite	2023	2022
Liikearvo	3.1.	—	0,0
Aineettomat hyödykkeet	3.2.	—	1,8
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	3.3.	—	4,8
Käyttöoikeusomaisuuserät	3.4.	—	0,4
Vaihto-omaisuus		—	14,3
Yhteensä		—	21,3

MYYTÄVÄNÄ OLEVIKSI LUOKITELTUIHIN VAROIHIN LIITTYVÄT VELAT


Milj. euroa	Liite	2023	2022
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä	4.5.	—	0,3
Käyttöoikeusomaisuuseriin liittyvät velat		—	0,4
Yhteensä		—	0,7

Kemira sai päätökseen väriaineliiketoimintakaupan ChromaScape LLC:n kanssa 4.5.2023.

Väriaineliiketoiminnan myymisestä kirjattiin 25 miljoonan euron tappio, josta tilikaudella 2023

kirjattiin 10 miljoonaa euroa. Myyty väriaineliiketoiminta kuului Kemiran Pulp & Paper -

segmenttiin.

Väriaineliiketoiminnan liikevaihto oli noin 50 miljoonaa euroa vuonna 2022. ChromaScape

LLC:lle siirtyi 59 Kemiran työntekijää kaupan myötä. Kauppaan kuului tuotantolaitos Etelä-

Carolinassa Goose Creekin Bushy Park -teollisuusalueella, USA:ssa. Kemira piti APAC-alueen

väriaineliiketoiminnan itsellään.

Vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä varat ja velat, jotka liittyivät myytävissä olevaan

väriaineliiketoimintaan, luokiteltiin IFRS 5:n mukaisesti myytävänä olevaksi luovutettavien

erien ryhmäksi. Tästä syystä väriaineliiketoimintaan liittyvät varat ja velat esitettiin

konsernitaseella omilla riveillään.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät

Pitkäaikaiset omaisuuserät luokitellaan myytävänä olevaksi, kun niiden kirjanpitoarvoa

vastaava määrä tulee kertymään pääasiassa niiden myynnistä ja myynti on erittäin

todennäköinen. Luokitteluhetkestä lähtien myytävänä olevat omaisuuserät arvostetaan

kirjanpitoarvoonsa tai käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla sen

mukaan, kumpi näistä on pienempi. Poistot näistä omaisuuseristä lopetetaan

luokitteluhetkellä. Myytävänä olevaksi luokiteltu pitkäaikainen omaisuuserä esitetään

taseessa erillään muista omaisuuseristä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 61

4. Käyttöpääoma ja muut tase-erät

NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA


Milj. euroa	Liite	2023	2022
Vaihto-omaisuus	4.1.	281,8	433,7
Myyntisaamiset ja muut saamiset	4.2.	468,2	603,7
Poislukien rahoituserät muissa saamisissa ¹⁾		-18,6	-71,1
Ostovelat ja muut velat	4.3.	489,4	635,2
Poislukien rahoituserät muissa veloissa ¹⁾		-37,0	-31,4
Yhteensä		278,9	362,4

1) Sisältää pääasiassa korkokuluja ja -tuottoja, kurssivoittoja ja -tappioita ja suojaukseen liittyviä arvostuseriä.

Oil& Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyen vuonna 2023 nettokäyttöpääoman vaihto-

omaisuudesta on uudelleenluokiteltu 48,3 miljoonaa euroa, myyntisaamisista ja muista

saamisista 57,0 miljoonaa euroa ja ostoveloista ja muista veloista 44,0 miljoonaa euroa

myytävänä oleviksi luokiteltuihin omaisuuseriin. Kemira on saanut päätökseen Oil & Gas -

liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024.

Neljännesvuositiedot nettokäyttöpääomasta on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys

IFRS-lukuihin.

4.1 VAIHTO-OMAISUUS


Milj. euroa	2023	2022
Aineet ja tarvikkeet	113,0	147,8
Valmiit tuotteet	149,4	264,7
Ennakkomaksut	19,4	21,2
Yhteensä	281,8	433,7

Vuonna 2023 kirjattiin kuluksi vaihto-omaisuutta 2,4 miljoonaa euroa (9,2), jolla vaihto-

omaisuuden kirjanpitoarvoa alennettiin vastaamaan sen nettorealisointiarvoa.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon sen mukaan, kumpi

niistä on alempi. Vaihto-omaisuuden hankintameno on määritetty luonteensa mukaan fifo-

menetelmää tai painotetun keskihinnan menetelmää käyttäen. Valmiiden ja keskeneräisten

tuotteiden hankintameno sisältää normaalin toiminta-asteen mukaisen osuuden

valmistuksen välillisistä kustannuksista. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa

liiketoiminnassa saatava myyntihinta, josta on vähennetty arvioidut valmiiksi saattamiseen

tarvittavat menot ja myyntikulut.

4.2 MYYNTISAAMISET JA MUUT LYHYTAIKAISET SAAMISET


Milj. euroa	2023	2022
Myyntisaamiset ja muut saamiset
Myyntisaamiset	386,2	449,6
Ennakkomaksut	8,5	7,1
Siirtosaamiset	38,9	110,5
Muut lyhytaikaiset saamiset	34,7	36,4
Yhteensä	468,2	603,7

AVOINNA OLEVIEN MYYNTISAAMISTEN IKÄJAKAUMA


	2023
Milj. euroa	Myyntisaamiset, bruttomäärä	Odotettavissa olevat luottotappiot	Myyntisaamiset, nettomäärä
Erääntymättömät myyntisaamiset	327,9	-0,1	327,7
1-90 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset	58,1	-0,3	57,8
Yli 91 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset	5,0	-4,3	0,6
Yhteensä	390,9	-4,8	386,2

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 62


	2022
Milj. euroa	Myyntisaamiset, bruttomäärä	Odotettavissa olevat luottotappiot	Myyntisaamiset, nettomäärä
Erääntymättömät myyntisaamiset	389,2	-0,7	388,5
1-90 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset	61,1	-0,1	61,0
Yli 91 päivää myöhässä olevat myyntisaamiset	4,7	-4,6	0,1
Yhteensä	454,9	-5,3	449,6

Vuonna 2023 myyntisaamisten arvonalentumistappiot (+) / arvonalentumistuotot (-)

tuloslaskelmassa olivat -0,2 miljoonaa euroa (2,2).

Vuonna 2023 yli vuoden kuluttua erääntyviä eriä oli myyntisaamisissa 0,3 miljoonaa euroa

(0,7), siirtosaamisissa 1,3 miljoonaa euroa (0,5), muissa saamisissa 0,1 miljoonaa euroa (0,3) ja

ennakkomaksuissa 0,0 miljoonaa euroa (1,7).

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Myyntisaamiset, lainasaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset

Myyntisaamiset, lainasaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset kirjataan alun perin käypään

arvoon, ja sen jälkeen ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon ottaen huomioon

arvonalentuminen. Näihin eriin sovelletaan IFRS 9 -standardin mukaista yksinkertaistettua

arvonalentumismallia, jossa luottotappioiden arvioitu määrä perustuu saamisten eliniän

odotettavissa oleviin luottotappioihin.

Arvonalentumismallin odotettavissa olevat luottotappioprosentit vaihtelevat

myyntisaamisten osalta ikäjakauman ja maantieteellisten EMEA, Americas ja APAC -alueiden

mukaan. Luottotappioprosentit perustuvat myynnin maksuprofiileihin ja historiallisiin

luottotappioihin.

Arvioituja luottotappioita myyntisaamisista kirjataan käyttäen IFRS 9:n mukaista

yksinkertaistettua arvonalentumismallia. Odotettavissa olevat luottotappiot lasketaan

kertomalla maksamattomien myyntisaamisten kirjanpitoarvo odotetulla

luottotappioprosentilla eri maantieteellisten alueiden mukaan. Kaikkia yli 180 päivää vanhoja

erääntyneitä myyntisaamisia arvioidaan saamiskohtaisen riskiarvion perusteella. Lisäksi

yksittäisistä myyntisaamisista kirjataan arvioitu luottotappio silloin, kun on objektiivista

näyttöä siitä, ettei kaikkia saamisia tulla saamaan alkuperäisin ehdoin.

Myyntisaamisiin, lainasaamisiin ja muihin lyhytaikaisiin saamisiin ei sisälly merkittävää

rahoituskomponenttia.

4.3 OSTOVELAT JA MUUT LYHYTAIKAISET VELAT


Milj. euroa	2023	2022
Ostovelat ja muut velat
Saadut ennakot	1,6	2,5
Ostovelat	226,7	292,8
Siirtovelat	218,4	277,0
Muut korottomat lyhytaikaiset velat	42,7	63,0
Yhteensä	489,4	635,2


Siirtovelat
Henkilöstökulut	89,7	94,2
Liikevaihtoon ja ostoihin liittyvät erät	91,4	149,8
Korot	7,7	7,2
Kurssierot	6,9	2,8
Muut	22,7	22,9
Yhteensä	218,4	277,0

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat

Ostovelat ja muut velat luokitellaan lyhytaikaisiksi veloiksi, jos ne erääntyvät maksettaviksi 12

kuukauden kuluessa tilikauden päättymisestä. Ostovelat kirjataan alun perin käypään

arvoon, ja myöhemmin ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 63

4.4 LASKENNALLISET VEROVELAT JA -SAAMISET


Milj. euroa	1.1.2023	Kirjattu tulos- laskelmaan	Kirjattu laajaan tuloslaskelmaan	Kirjattu omaan pääomaan	Ostetut tytäryritykset ja myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät	Valuuttakurssi- erot ja siirrot erien välillä	31.12.2023
Laskennalliset verovelat
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet	73,2	-0,8	0,0	0,0	-29,4	-2,5	40,4
Käyttöoikeusomaisuuserät ¹⁾	0,0	3,1	0,0	0,0	-1,2	-0,2	1,7
Muut osakkeet	52,7	0,0	-15,3	0,0	0,0	0,0	37,3
Rahoitusinstrumentit	16,5	0,0	-11,6	0,0	0,0	-1,9	3,0
Etuuspohjaiset järjestelyt	15,9	0,2	5,1	0,0	0,0	-0,3	20,9
Hankitun nettovarallisuuden arvostaminen käypään arvoon	0,6	-0,3	0,0	0,0	0,2	0,0	0,4
Muut jaksotukset	4,3	1,8	-0,6	0,7	-1,4	-0,2	4,5
Yhteensä	163,1	4,0	-22,5	0,7	-31,9	-5,1	108,3
Vähennetty laskennallisista verosaamisista	-44,9						-27,0
Laskennalliset verovelat taseessa	118,2						81,3

Laskennalliset verosaamiset
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet	0,0	5,8	0,0	0,0	-7,2	9,4	8,0
Varaukset ja jaksotukset	20,7	0,8	0,0	0,0	-10,3	6,5	17,7
Vuokrasopimusvelat ¹⁾	0,0	4,4	0,0	0,0	-1,5	1,3	4,2
Rahoitusinstrumentit	0,0	0,5	2,0	0,0	0,0	-1,9	0,6
Vahvistetut tappiot ja verohyvitykset	21,3	-3,4	0,0	0,0	0,0	-0,7	17,2
Etuuspohjaiset järjestelyt	2,6	-0,2	0,7	0,0	0,0	0,4	3,4
Muut	27,5	0,2	0,0	0,0	-0,2	-19,8	7,7
Yhteensä	72,0	8,1	2,7	0,0	-19,2	-4,8	58,8
Vähennetty laskennallisista veroveloista	-44,9						-27,0
Laskennalliset verosaamiset taseessa	27,1						31,8

1) IAS 12 standardin muutoksen seurauksena 1.1.2023 alkaen uusiin vuokrasopimuksiin on vuokrasopimuksen alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä kirjattu laskennalliset verot.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 64


Milj. euroa	1.1.2022	Kirjattu tulos- laskelmaan	Kirjattu laajaan tuloslaskelmaan	Kirjattu omaan pääomaan	Ostetut tytäryritykset ja myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät	Valuuttakurssi- erot ja siirrot erien välillä	31.12.2022
Laskennalliset verovelat
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet	57,3	14,6	0,0	0,0	0,0	1,2	73,2
Käyttöoikeusomaisuuserät	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Muut osakkeet	28,0	0,0	24,7	0,0	0,0	0,0	52,7
Rahoitusinstrumentit	7,0	0,0	9,5	0,0	0,0	0,0	16,5
Etuuspohjaiset järjestelyt	14,6	-1,6	3,0	0,0	0,0	0,0	15,9
Hankitun nettovarallisuuden arvostaminen käypään arvoon	1,1	-0,5	0,0	0,0	0,0	0,0	0,6
Muut jaksotukset	4,4	-6,2	3,7	2,2	0,0	0,0	4,3
Yhteensä	112,4	6,3	40,9	2,2	0,0	1,3	163,1
Vähennetty laskennallisista verosaamisista	-35,3						-44,9
Laskennalliset verovelat taseessa	77,1						118,2

Laskennalliset verosaamiset
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Varaukset ja jaksotukset	20,3	-1,6	0,0	0,0	0,0	1,9	20,7
Vuokrasopimusvelat	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Rahoitusinstumentit	0,3	0,0	-0,3	0,0	0,0	0,0	0,0
Vahvistetut tappiot ja verohyvitykset	11,2	-0,1	0,0	0,0	0,0	10,2	21,3
Etuuspohjaiset järjestelyt	10,9	0,1	-6,0	0,0	0,0	-2,4	2,6
Muut	23,0	14,0	0,0	0,0	0,0	-9,6	27,5
Yhteensä	65,8	12,4	-6,3	0,0	0,0	0,1	72,0
Vähennetty laskennallisista veroveloista	-35,3						-44,9
Laskennalliset verosaamiset taseessa	30,5						27,1

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Laskennalliset verot

Laskennalliset verot kirjataan omaisuuserien ja velkojen verotuksellisten arvojen ja niiden

konsernitilinpäätöksen mukaisten kirjanpitoarvojen välisistä väliaikaisista eroista

täysmääräisinä velkamenetelmää käyttäen. Liikearvon alkuperäisestä kirjaamisesta johtuvaa

laskennallista verovelkaa kirjataan vain siltä osin, joka on paikallisesti verotuksessa

vähennyskelpoista. Laskennalliset verot määritetään niiden verokantojen (ja -lakien)

perusteella, jotka on säädetty tai käytännössä hyväksytty tilinpäätöspäivään mennessä ja

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 65

joita odotetaan sovellettavan, kun kyseinen laskennallinen verosaaminen realisoituu tai

laskennallinen verovelka suoritetaan.

Laskennallisia verosaamisia kirjataan vain siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että

syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikaiset erot pystytään hyödyntämään.

Tytär- ja osakkuusyrityksiin tehdyistä sijoituksista kirjataan laskennallinen vero, paitsi jos

konserni pystyy määräämään väliaikaisen eron purkautumisajankohdan eikä väliaikainen ero

todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa.

Laskennalliset verosaamiset ja -velat vähennetään toisistaan silloin, kun konsernilla on

laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kuitata kauden verotettavaan tuloon perustuvat

verosaamiset ja -velat keskenään, ja kun laskennalliset verosaamiset ja -velat liittyvät saman

veronsaajan perimiin tuloveroihin joko samalta verovelvolliselta tai eri verovelvollisilta, silloin

kuin saaminen ja velka on tarkoitus realisoida nettomääräisesti.

Tilinpäätöksen arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa edellyttävät

laadintaperiaatteet

Laskennalliset verot

Verotuksellisiin tappioihin tai muihin eriin liittyvien laskennallisten verosaamisten kirjaamista

varten johto arvioi määrän, jonka verran yhtiöille todennäköisesti syntyy verotettavaa tuloa,

jota vastaan verosaamiset pystytään hyödyntämään. Todellinen tuloskehitys voi poiketa

arviosta ja siten vaikuttaa tulevien tilikausien veroihin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 66

4.5 ETUUSPOHJAISET ELÄKEJÄRJESTELYT JA TYÖSUHDE-ETUUDET

Konsernilla on useita etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä ja muista työsuhde-etuuksista johtuvia

velvoitteita. Merkittävimmät etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ovat Suomessa, Ruotsissa,

Saksassa ja Iso-Britanniassa.

Suomi

Konsernilla on Suomessa merkittävin etuuspohjainen eläkejärjestely Eläkesäätiö Neliapilassa,

jossa osan henkilökunnan lisäeläke-etuuksista on järjestetty. Eläkesäätiö Neliapilan

toimintapiiriin kuuluvat henkilöt, joiden työsuhde Kemiraan on alkanut ennen 1.1.1991, jolloin

säätiö on suljettu uusilta työntekijöiltä. Tällä hetkellä suurin osa Eläkesäätiö Neliapilan

toimintapiiriin kuuluvista jäsenistä on eläkkeensaajia. Vuoden 2023 lopussa Eläkesäätiö

Neliapilan etuuspohjaiset velvoitteet olivat yhteensä 156,2 miljoonaa euroa (156,9) ja

eläkevarat 262,5 miljoonaa euroa (235,3).

Eläkesäätiö Neliapilan lisäeläketurva sisältää vanhuus-, työkyvyttömyys- ja perhe-eläke-edun

sekä hautausavustuksen. Kokonaistavoite-eläke on 66 prosenttia eläkepalkasta. Täysi tavoite

saavutetaan 25 vuoden palveluksella. Lisäeläkkeen määrä lasketaan tavoite-eläkkeen ja

lakisääteisten eläkkeiden erotuksena.

Eläkesäätiö Neliapilan hallitus on tehnyt joulukuussa 2023 päätöksen palauttaa 14 miljoonaa

euroa ylikatetta Kemira konsernin yhtiöille. Eläkesäätiö Neliapila maksaa ylikatteen

palautuksen, kun Suomen Finanssivalvonnalta on saatu Eläkesäätiölain edellyttämä

suostumus. Ylikatteen maksun odotetaan tapahtuvan vuoden 2024 ensimmäisen

vuosipuoliskon aikana. Konserni ei ole kirjannut eriä konsernitilinpäätökseen 2023 liittyen

ylikatteen palautukseen.

Ruotsi

Ruotsissa on etuuspohjainen eläkejärjestely, joka on toimihenkilöille tarkoitettu ITP 2 -

järjestely. Saadakseen täyden eläkkeen, työntekijällä on oltava ennakoitu eläkkeeseen

oikeuttava työjakso, työn aloittamisesta eläkeikään saakka, vähintään 30 vuoden ajan.

Eläkejärjestelyyn sisältyvät normaali vanhuuseläke, täydentävä vanhuuseläke ja perhe-eläke.

Lisäksi työnantajalla tulee olla vakuutus eläkevakuutusyhtiö PRI Pensiongarantin kautta

koskien ITP 2 -järjestelyn eläkevastuuta. Vuoden 2023 lopussa Ruotsin etuuspohjaiset

velvoitteet olivat yhteensä 38,2 miljoonaa euroa (38,3).

ETUUSPOHJAISTEN JÄRJESTELYIDEN SAAMISET JA VELAT TASEESSA


Milj. euroa	2023	2022
Etuuspohjaisten velvoitteiden nykyarvo	233,9	231,5
Järjestelyihin kuuluvien varojen käypä arvo	-272,2	-244,4
Ylijäämä (-) / Alijäämä (+)	-38,3	-12,8
Omaisuuserän rajoittamisesta johtuva vaikutus	1,8	1,4
Nettomääräinen saaminen (-) / velka (+) etuuspohjaisista järjestelyistä taseessa	-36,5	-11,4

Velat etuuspohjaisista järjestelyistä	69,8	66,9
Saamiset etuuspohjaisista järjestelyistä	-106,3	-78,4
Nettomääräinen saaminen (-) / velka (+) etuuspohjaisista järjestelyistä taseessa	-36,5	-11,4

TULOSVAIKUTTEISESTI KIRJATUT ETUUSPOHJAISET JÄRJESTELYT
Työsuoritukseen perustuvat menot	2,0	2,3
Nettokorkomenot ¹⁾	-0,5	0,7
Etuuspohjaisten järjestelyiden kulut (+) / tuotot (-) tuloslaskelmassa	1,5	3,0

1) Nettokorkomenot on esitetty tuloslaskelmassa rivillä rahoituskulut, netto.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 67

MUIHIN LAAJAN TULOKSEN ERIIN KIRJATUT ETUUSPOHJAISET

JÄRJESTELYT


Milj. euroa	2023	2022
Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostuksesta johtuvat erät ²⁾
Velvoitteiden väestötilastollisten oletusten muutoksista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+)	0,3	-0,4
Velvoitteiden taloutta koskevien oletusten muutoksista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+) ³⁾	1,9	-70,3
Velvoitteiden kokemusperäiset vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+)	6,9	9,7
Järjestelyiden varoihin kuuluvat vakuutusmatemaattiset voitot (-) / tappiot (+) ³⁾	-32,2	23,3
Omaisuuserän rajoittamisesta johtuva vaikutus	0,3	0,8
Etuuspohjaisten järjestelyiden kulut (+) / tuotot (-) muissa laajan tuloksen erissä	-22,8	-37,0

2) Etuuspohjaisten järjestelyiden uudelleenarvostus on laajassa tuloslaskelmassa osana muita laajan tuloksen eriä. Erä

on esitetty ilman verovaikutusta, ja siihen liittyvät tuloverot on esitetty liitetiedossa 2.8. Muut laajan tuloksen erät.

3) Vuoden 2023 ja 2022 osalta vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot johtuvat pääasiassa Ruotsin eläkejärjestelyn ja

Eläkesäätiö Neliapilan toteutuneista varojen tuotosta, diskonttauskoron ja inflaation muutoksesta.

ETUUSPOHJAISTEN VELVOITTEIDEN MUUTOKSET TILIKAUDEN AIKANA


Milj. euroa	2023	2022
Etuuspohjaiset velvoitteet 1.1.	231,5	312,0
Tilikauden työsuoritukseen perustuvat menot	1,6	2,3
Korkomenot	8,4	3,6
Vakuutusmatemaattiset tappiot (+) / voitot (-)	9,1	-61,1
Valuuttakurssierot ulkomaisista järjestelyistä	0,0	-4,7
Maksetut etuudet	-16,8	-16,2
Järjestelyjen supistamiset ja velvoitteiden täyttämiset ⁴⁾	0,0	-3,4
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin velkoihin	—	-0,4
Muut erät	0,0	-0,6
Etuuspohjaiset velvoitteet 31.12.	233,9	231,5

4) Vuonna 2022 Norjassa etuuspohjainen eläkejärjestelmä on muutettu maksupohjaiseksi eläkejärjestelyksi.

Etuuspohjaiset eläkevelvoitteet on siirretty vakuutusyhtiölle.

ETUUSPOHJAISIIN JÄRJESTELYIHIN KUULUVIEN VAROJEN MUUTOKSET

TILIKAUDEN AIKANA


Milj. euroa	2023	2022
Varojen käypä arvo 1.1.	244,4	292,0
Korkotuotot	9,0	2,9
Työnantajan maksusuoritukset	0,4	0,2
Ylikatepalautus ⁵⁾	—	-10,0
Vakuutusmatemaattiset tappiot (-) / voitot (+)	32,2	-23,3
Valuuttakurssierot ulkomaisista järjestelyistä	0,1	-0,6
Maksetut etuudet	-13,3	-12,8
Järjestelyjen supistamiset ja velvoitteiden täyttämiset ⁴⁾	0,0	-3,5
Siirretty myytäväksi oleviksi luokiteltuihin varoihin	—	-0,1
Muut erät	-0,5	-0,4
Varojen käypä arvo 31.12.	272,2	244,4

5) Vuonna 2022 Eläkesäätiö Neliapila maksoi 10 miljoonaa euroa ylikatetta Kemira konsernin yhtiöille.

ETUUSPOHJAISIIN JÄRJESTELYIHIN KUULUVIEN VAROJEN

JAKAUTUMINEN OMAISUUSLAJEITTAIN


Milj. euroa	2023	2022
Korkosijoitukset ja muut varat	144,1	124,2
Osakkeet ja osakerahastot	79,5	75,8
Konsernin käytössä olevat kiinteistöt	46,8	42,8
Kemira Oyj:n osakkeet	1,9	1,6
Varat yhteensä	272,2	244,4

Merkittävin osa etuuspohjaisiin järjestelyihin kuuluvista varoista on Suomessa Eläkesäätiö

Neliapilassa. Vuoden 2023 lopussa Neliapilassa oli varoja 262,5 miljoonaa euroa (235,3), jotka

koostuivat korkorahastoista ja muista varoista 134,5 miljoonaa euroa (115,7), osakkeista ja

osakerahastoista 79,4 miljoonaa euroa (75,1), kiinteistöistä 46,8 miljoonaa euroa (42,8) sekä

Kemira Oyj:n osakkeista 1,9 miljoonaa euroa (1,6). Eläkesäätiö Neliapilassa sijoituspositiota

hallinnoidaan siten, että tavoitteena on varojen ja velkojen yhteensovittaminen (ALM).

Menettelyn tarkoituksena on pitkäaikaisten sijoitusten sovittaminen yhteen eläkejärjestelyistä

aiheutuvien velvoitteiden kanssa. Eläkesäätiö Neliapilan olennaisena sijoitustoiminnan riskinä

voidaan pitää markkinariskiä. Rahoitusmarkkinoiden syklisistä vaihteluista johtuvaa

markkinariskiä hallitaan huolehtimalla sijoitusposition riittävästä hajauttamisesta.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 68

Vuonna 2023 konsernin etuuspohjaisiin järjestelyihin kuuluvien varojen toteutunut tuotto (+) /

kulu (-) oli 41,2 miljoonaa euroa (-20,5).

KESKEISET VAKUUTUSMATEMAATTISET OLETUKSET


%	2023	2022
Diskonttauskorko	3,1–4,5	3,7–4,7
Inflaatioaste	1,6–3,1	2,0–3,2
Tulevat palkankorotukset	2,1–2,5	2,5–3,2
Tulevat eläkkeiden korotukset	2,0–2,3	2,1–2,8

Suomessa Eläkesäätiö Neliapilan velvoitteiden laskemisessa käytetyt keskeiset oletukset

olivat seuraavat: diskonttauskorko 3,1 % (3,8 %), inflaatioaste 2,1 % (2,6 %), tulevat

palkankorotukset 2,1 % (2,6 %) ja tulevat eläkkeiden korotukset 2,3 % (2,8 %).

Herkkyysanalyysi

Herkkyysanalyysi perustuu siihen, että yhden oletuksen muuttuessa kaikki muut oletukset

säilyvät ennallaan. Käytännössä tämä ei ole todennäköistä, ja joissakin oletuksissa tapahtuvat

muutokset saattavat korreloida keskenään. Etuuspohjaisen velvoitteen herkkyys merkittävien

vakuutusmatemaattisten oletusten muutoksille on laskettu käyttäen samaa menetelmää kuin

on käytetty taseeseen merkittävää eläkevelvoitetta laskettaessa.

Jos kaikkien merkittävien maiden järjestelyiden diskonttauskorko laskisi 0,5

prosenttiyksiköllä, etuuspohjaisiin eläkejärjestelyihin liittyvien velvoitteiden nykyarvo nousisi

11,9 miljoonaa euroa (5,1 %) edellyttäen, että kaikki muut oletukset säilyisivät ennallaan.

HERKKYYSANALYYSI – ELÄKESÄÄTIÖ NELIAPILA SUOMESSA


	Etuuspohjainen velvoite		Vaikutus etuuspohjaiseen velvoitteeseen
Milj. euroa	2023	2022	2023	2022
Diskonttauskorko 3,1 % (3,8 %)	156,2	156,9
Diskonttauskorko +0,5 %	149,2	149,8	-4,5%	-4,5%
Diskonttauskorko -0,5 %	163,8	164,6	4,9%	4,9%

Tulevat eläkkeiden korotukset 2,3 % (2,8 %)	156,2	156,9
Tulevat eläkkeiden korotukset +0,5 %	163,0	163,8	4,4%	4,4%
Tulevat eläkkeiden korotukset -0,5 %	149,8	150,5	-4,1%	-4,1%

Yhden vuoden lisäys kuolevuusoletuksen eliniänodotteessa kasvattaa etuuspohjaisen

velvoitteen määrää 6,9 miljoonaa euroa (4,4 %).

HERKKYYSANALYYSI – ITP 2 ELÄKEJÄRJESTELY RUOTSISSA


	Etuuspohjainen velvoite		Vaikutus etuuspohjaiseen velvoitteeseen
Milj. euroa	2023	2022	2023	2022
Diskonttauskorko 3,8 % (3,65 %)	38,2	38,4
Diskonttauskorko +0,5 %	36,0	36,0	-5,8%	-6,0%
Diskonttauskorko -0,5 %	40,7	40,9	6,4%	6,7%

Tulevat palkankorotukset 2,1 % (2,5 %)	38,2	38,4
Tulevat palkankorotukset +0,5 %	38,9	39,0	1,6%	1,8%
Tulevat palkankorotukset -0,5 %	37,7	37,7	-1,5%	-1,7%

Yhden vuoden lisäys kuolevuusoletuksen eliniänodotteessa kasvattaa etuuspohjaisen

velvoitteen määrää 1,5 miljoonaa euroa (3,8 %).

Etuuspohjaisiin järjestelyihin suoritettavien maksujen tilikaudella 2024 odotetaan olevan 4,1

miljoonaa euroa. Lisäksi Eläkesäätiö Neliapilan odotetaan palauttavan 14 miljoonaa euroa

ylikatetta Kemira konsernin yhtiöille vuoden 2024 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 69

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde-etuudet

Konsernilla on erilaisia työsuhteen päättymisen jälkeisiä etuusjärjestelyjä, joihin kuuluu sekä

maksupohjaisia että etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä, kunkin toimintamaan paikallisten lakien

ja käytäntöjen mukaisesti. Eläkejärjestelyt on yleensä hoidettu eläkevakuutusyhtiöissä tai

erillisessä eläkesäätiössä.

Maksupohjaisella järjestelyllä tarkoitetaan eläkejärjestelyä, jonka mukaan suoritetaan

kiinteitä maksuja erilliselle yksikölle. Konsernilla ei ole oikeudellisia eikä tosiasiallisia

velvoitteita lisämaksujen suorittamiseen, jos rahastolla ei ole riittävästi varoja nykyisen ja

aiempien tilikausien työsuoritukseen perustuvien etuuksien maksamiseen kaikille

työntekijöille. Muut kuin maksupohjaiset eläkejärjestelyt ovat etuuspohjaisia.

Etuuspohjaisessa järjestelyssä tyypillisesti määritellään eläke-etuus, jonka työntekijä saa

eläkkeelle jäädessään, ja etuuden määrä riippuu tavallisesti yhdestä tai useammasta

tekijästä, kuten palkkatasosta ja palvelusvuosista.

Etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä merkitään taseeseen velaksi velvoitteen

raportointikauden päättymispäivän nykyarvo, josta vähennetään järjestelyyn kuuluvien

varojen käypä arvo. Etuuspohjaisista järjestelyistä johtuvan velvoitteen määrä perustuu

riippumattomien vakuutusmatemaatikkojen vuosittaisiin laskelmiin, joissa käytetään

ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää. Velvoitteen nykyarvo

määritetään diskonttaamalla arvioidut vastaiset rahavirrat korolla, joka vastaa yritysten

liikkeeseen laskemien korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen korkoa. Lainat, joiden korkoa

käytetään, on laskettu liikkeeseen samassa valuutassa kuin maksettavat etuudet ja

erääntyvät suunnilleen samaan aikaan kuin vastaava eläkevelvoite. Maissa, joissa tällaisille

joukkovelkakirjalainoille ei ole syviä markkinoita, käytetään valtion joukkovelkakirjalainojen

markkinakorkoja.

Kokemusperusteisista tarkistuksista ja vakuutusmatemaattisten oletusten muutoksista

johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot kirjataan muiden laajan tuloksen erien

kautta oman pääoman hyvitykseksi tai veloitukseksi sillä kaudella, jonka aikana ne syntyvät.

Tilikauden työsuoritukseen perustuvat menot sisältyvät konsernin tuloslaskelmassa

henkilöstökuluihin ja nettokorkomenot rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Aiempien kausien

työsuoritukseen perustuvat menot kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti.

Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa julkisesti tai yksityisesti hallinnoitaviin

eläkevakuutuksiin maksuja, jotka ovat pakollisia, sopimukseen perustuvia tai vapaaehtoisia.

Konsernilla ei ole näiden suoritusten lisäksi muita maksuvelvoitteita. Suoritetut maksut

kirjataan henkilöstökuluiksi, kun ne erääntyvät maksettaviksi. Etukäteen suoritetut maksut

merkitään varoiksi taseeseen siltä osin kuin ne ovat saatavissa takaisin palautuksina tai

tulevien maksujen vähennyksinä.

Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa

edellyttävät laadintaperiaatteet

Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt

Etuuspohjaisten eläkevastuiden määrittelemiseen liittyy useita vakuutusmatemaattisia

oletuksia, joiden huomattavat muutokset voivat vaikuttaa eläkevelan ja eläkekulujen

suuruuteen. Vakuutusmatemaattiset laskelmat sisältävät johdon antamia olettamuksia,

kuten diskonttauskoron, palkankorotus- ja työsuhteiden päättyvyysoletukset. Eläkevastuut

lasketaan riippumattomien aktuaarien toimesta.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 70

4.6 VARAUKSET


Milj. euroa	Henkilöstö- kuluvaraukset	Uudelleen- järjestely- varaukset	Ympäristö- varaukset ¹⁾	Muut varaukset ²⁾	Yhteensä
Pitkäaikaiset varaukset
1.1.2023	0,1	0,0	17,3	20,9	38,4
Valuuttakurssierot	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Uudet varaukset ja varausten lisäykset	0,0	0,0	0,0	12,3	12,3
Käytetyt varaukset tilikauden aikana	0,0	0,0	-0,2	-0,2	-0,4
Käyttämättömien varausten peruuttaminen	-0,1	0,0	0,0	-0,3	-0,3
Uudelleenryhmittely	0,0	0,0	-4,7	-7,5	-12,2
31.12.2023	0,1	0,0	12,4	25,3	37,8

Lyhytaikaiset varaukset
1.1.2023	0,4	0,0	10,1	8,3	18,8
Valuuttakurssierot	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Uudet varaukset ja varausten lisäykset	0,0	0,1	1,8	2,4	4,3
Käytetyt varaukset tilikauden aikana	-0,1	0,0	-8,2	-9,0	-17,3
Käyttämättömien varausten peruuttaminen	0,0	-0,1	-0,7	-0,4	-1,1
Uudelleenryhmittely	0,0	0,0	4,7	7,5	12,2
31.12.2023	0,3	0,0	7,7	8,9	16,9

1) Konsernin liiketoiminta on kemianteollisuutta ja sen toimintaa säätelevät lukuisat kansainväliset sopimukset, sekä

alueellinen että kansallinen lainsäädäntö eri puolilla maailmaa. Konserni käsittelee ympäristövastuita ja -riskejä

noudattaen vakiintuneita sisäisiä periaatteita ja menettelytapoja. Vuonna 2023 ympäristön kunnostukseen liittyvien

varausten yhteismäärä oli 20,1 miljoonaa euroa (27,4). Suurimmat varaukset koskevat tehtaiden sulkemisia ja järven

pohjasedimentin kunnostusta Vaasassa Suomessa.

2) Muut varaukset olivat yhteensä 34,2 miljoonaa euroa (29,2). Suurimmat varaukset liittyvät odotettavissa oleviin

vastuisiin Pohjolan Voiman omistamassa Porissa höyryä tuottavassa energiayhtiössä.


Milj. euroa	2023	2022
Varausten kokonaismäärän jakautuminen
Pitkäaikaiset varaukset	37,8	38,4
Lyhytaikaiset varaukset	16,9	18,8
Yhteensä	54,6	57,2

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Varaukset

Uudelleenjärjestelymenoja, henkilöstömenoja, ympäristövelvoitteita, oikeudellisia vaateita ja

tappiollisia sopimuksia varten kirjataan varauksia, kun jonkin aikaisemman tapahtuman

seurauksena on syntynyt oikeudellinen tai tosiasiallinen olemassa oleva velvoite ja on

todennäköistä, että siitä aiheutuu vastaisia menoja ja velvoitteen määrä on arvioitavissa

luotettavasti. Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan silloin, kun siitä on laadittu

yksityiskohtainen, asianmukainen suunnitelma ja suunnitelman toimeenpano on aloitettu tai

siitä on tiedotettu niille, joihin järjestely vaikuttaa.

Varauksena kirjattava määrä on niiden menojen nykyarvo, joita olemassa olevan velvoitteen

täyttäminen odotetaan edellyttävän tilinpäätöspäivänä. Nykyarvon laskennassa käytetään

ennen veroja määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä tarkasteluhetkellä

rahan aika-arvosta ja kyseisestä velvoitetta koskevista erityisriskeistä.

Tilinpäätöksen merkittävää arvionvaraisuutta sisältävät erät ja harkintaa

edellyttävät laadintaperiaatteet

Varaukset

Varausten kirjaaminen tilinpäätökseen edellyttää johdon arviota, koska varauksiin liittyvien

velvoitteiden tarkka määrä ei ole tilinpäätöstä laadittaessa selvillä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 71

5. Pääomarakenne ja rahoitusriskit

5.1 PÄÄOMARAKENNE


Milj. euroa	2023	2022
Oma pääoma	1 684,2	1 684,6
Taseen loppusumma	3 489,3	3 651,1

Velkaantuneisuus, % ¹⁾	32	46
Omavaraisuusaste, % ²⁾	48	46

1) Velkaantuneisuus-tunnusluvun laskentakaava on 100 x Korolliset nettovelat / Oma pääoma.

2) Omavaraisuusaste-tunnusluvun laskentakaava on 100 x Oma pääoma / (Taseen loppusumma - saadut ennakot).

KOROLLISET NETTOVELAT


Milj. euroa	Liite	2023	2022
Pitkäaikaiset korolliset velat	5.3.	615,7	838,1
Lyhytaikaiset korolliset velat	5.3.	322,1	183,7
Korolliset velat		937,8	1 021,8
Rahavarat	5.4.	402,5	250,6
Korolliset nettovelat		535,2	771,2

Neljännesvuositiedot korollisesta nettovelasta on esitetty kohdassa Tunnuslukujen täsmäytys

IFRS-lukuihin.

Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja 15–18 % operatiivinen

käyttökateprosentti. Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %. Valmiusluoton ja

keskeisimpien kahdenvälisten lainojen sopimusehdot sisältävät kovenantin, jonka mukaan

velkaantuneisuusasteen on oltava alle 115 %:a.

Hallitus ehdottaa vuoden 2023 osingoksi 0,68 euroa osakkeelta (0,62), mikä vastaa 52 %:n

osinkosuhdetta (41 %). Kemiran osinkopolitiikan mukaisesti tavoitteena on jakaa

kilpailukykyistä ja ajan myötä kasvavaa osinkoa.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Osingonjako

Hallituksen yhtiökokoukselle ehdottamaa osinkoa ei vähennetä jakokelpoisesta omasta

pääomasta ennen yhtiökokouksen hyväksyntää.

Korolliset velat ja rahavarat

Korollisten velkojen ja rahavarojen laatimisperiaatteita kuvataan liitetiedossa 5.4.

Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 72

KOROLLISTEN NETTOVELKOJEN YHTEYS RAHAVIRTALASKELMAAN


Milj. euroa	Pitkäaikaiset korolliset velat sisältäen lyhennyserät	Lyhytaikaiset korolliset velat	Korolliset velat yhteensä	Rahavarat	Korolliset nettovelat
Kirjanpitoarvo 1.1.2023	875,5	146,3	1 021,8	250,6	771,2
Nettovelan muutokset, joihin liittyy rahavirtoja
Pitkäaikaisten velkojen nostot (+)	0,2		0,2		0,2
Pitkäaikaisten velkojen maksut (-)	0,0		0,0		0,0
Vuokrasopimusvelkojen maksut (-)	-37,3		-37,3		-37,3
Lyhytaikaisten velkojen nostot (+) ja maksut (-)		-50,7	-50,7		-50,7
Rahavarojen muutos				158,0	-158,0
Nettovelan muutokset, joihin ei liity rahavirtoja
Vuokrasopimusvelkojen lisäykset (+)	36,4		36,4		36,4
Valuuttakurssimuutosten vaikutus	-4,4	-6,8	-11,1	-6,1	-5,0
Muut muutokset, joihin ei liity maksua ¹⁾	-21,5	0,0	-21,5	—	-21,5
Kirjanpitoarvo 31.12.2023	849,0	88,8	937,8	402,5	535,2

1) Oil& Gas -liiketoiminnan myyntiin liittyen vuokrasopimusvelkoja on uudelleenluokiteltu 24,1 miljoonaa euroa myytävänä oleviksi luokiteltuihin omaisuuseriin. Kemira on saanut päätökseen Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024.


Milj. euroa	Pitkäaikaiset korolliset velat sisältäen lyhennyserät	Lyhytaikaiset korolliset velat	Korolliset velat yhteensä	Rahavarat	Korolliset nettovelat
Kirjanpitoarvo 1.1.2022	865,0	127,1	992,2	142,4	849,8
Nettovelan muutokset, joihin liittyy rahavirtoja
Pitkäaikaisten velkojen nostot (+)	195,9		195,9		195,9
Pitkäaikaisten velkojen maksut (-)	-202,8		-202,8		-202,8
Vuokrasopimusvelkojen maksut (-)	-35,1		-35,1		-35,1
Lyhytaikaisten velkojen nostot (+) ja maksut (-)		21,4	21,4		21,4
Rahavarojen muutos				105,9	-105,9
Nettovelan muutokset, joihin ei liity rahavirtoja
Vuokrasopimusvelkojen lisäykset (+)	44,5		44,5		44,5
Valuuttakurssimuutosten vaikutus	5,0	-2,5	2,5	2,3	0,2
Muut muutokset, joihin ei liity maksua	2,9	0,2	3,2	—	3,2
Kirjanpitoarvo 31.12.2022	875,5	146,3	1 021,8	250,6	771,2

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 73

5.2 OMA PÄÄOMA

OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET


Milj. euroa	Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä (1 000)	Omien osakkeiden lukumäärä (1 000)	Osakkeiden lukumäärä (1 000)	Osake- pääoman kirjanpito- arvo	Omien osakkeiden kirjanpito- arvo
1.1.2023	153 352	1 990	155 343	221,8	13,4
Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän 2020-2022 perusteella henkilöille myönnetyt omat osakkeet	254	-254	—	—	-1,7
Omien osakkeiden siirto hallitukselle	13	-13	—	—	-0,1
31.12.2023	153 619	1 723	155 343	221,8	11,6

1.1.2022	153 127	2 215	155 343	221,8	14,9
Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän 2019-2021 perusteella henkilöille myönnetyt omat osakkeet	221	-221	—	—	-1,5
Omien osakkeiden siirto hallitukselle	16	-16	—	—	-0,1
Osakkeiden palautukset henkilöiltä osakepohjaisesta kannustinjärjestelmistä	-13	13	—	—	0,1
31.12.2022	153 352	1 990	155 343	221,8	13,4

Kemira Oyj:llä on yksi osakelaji. Kukin osake oikeuttaa yhtiökokouksessa yhteen ääneen.

31.12.2023 Kemira Oyj:n osakepääoma oli 221,8 miljoonaa euroa ja osakkeiden lukumäärä oli

155 342 557 sisältäen 1 722 725 omia osakkeita. Kemira Oyj:n yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiöllä

ei ole vähimmäis- ja enimmäispääomaa, eikä osakkeella ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeelle

lasketetut osakkeet ovat täysin maksettuja.

Kemiran hallussa oli 31.12.2023 omia osakkeita yhteensä 1 722 725 kpl (1 990 197). Omien

osakkeiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien

osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 1,1 % (1,3 %). Omien osakkeiden yhteenlaskettu

kirjanpidollinen vasta-arvo on 2,5 miljoonaa euroa (2,8).

Ylikurssirahasto

Ylikurssirahasto on vuoden 2001 optio-ohjelman merkintöjen kautta karttunut, vanhan

osakeyhtiölain (734/1978) mukainen rahasto, jonka arvo ei enää muutu.

Käyvän arvon rahastot

Käyvän arvon rahasto on käypään arvoon arvostettujen osakkeiden sekä suojauslaskennan

kautta karttuva rahasto.

Muut rahastot

Muut rahastot ovat paikallisten lainsäädäntöjen vaatimia. 31.12.2023 muut rahastot olivat 4,1

miljoonaa euroa (4,0).

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset

sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen

mukaan merkitä osakepääomaan.

Muuntoerot

Muuntoerot sisältävät ulkomaisten tytäryritysten tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet

muuntoerot. Myös joihinkin ulkomaisiin tytäryrityksiin on annettu lainoja, joiden kurssiero on

käsitelty muuntoerona.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Omat osakkeet

Omien osakkeiden hankinta siihen liittyvine menoineen on esitetty konsernitilinpäätöksessä

oman pääoman vähennyksenä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 74

5.3 KOROLLISET VELAT

KOROLLISTEN VELKOJEN MATURITEETTIJAKAUMA


2023, milj. euroa	2024	2025	2026	2027	2028	2029-	Kirjanpitoarvo yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta	—	190,9	—	120,0	—	—	310,9
Joukkovelkakirjalainat	199,6	—	—	—	193,9	—	393,5
Vuokrasopimusvelat	27,6	20,0	16,6	11,5	7,8	38,0	121,4
Muut pitkäaikaiset velat	6,1	1,0	16,0	—	—	—	23,2
Muut lyhytaikaiset velat	88,8	—	—	—	—	—	88,8
Korollisten velkojen lyhennykset yhteensä	322,1	211,9	32,6	131,5	201,7	38,0	937,8


2022, milj. euroa	2023	2024	2025	2026	2027	2028-	Kirjanpitoarvo yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta	—	—	192,4	—	120,0	—	312,4
Joukkovelkakirjalainat	0,0	199,9	—	—	—	191,2	391,0
Vuokrasopimusvelat	30,9	24,6	17,9	13,8	8,7	53,0	148,9
Muut pitkäaikaiset velat	22,4	0,8	—	—	—	—	23,2
Muut lyhytaikaiset velat	146,3	—	—	—	—	—	146,3
Korollisten velkojen lyhennykset yhteensä	199,6	225,2	210,2	13,8	128,7	244,2	1 021,8

Konsernin korolliset nettovelat olivat vuoden 2023 lopussa 535,2 miljoonaa euroa (771,2),

lisätietoa liitetiedossa 5.1. Pääomarakenne.

PITKÄAIKAISTEN KOROLLISTEN VELKOJEN MATURITEETTIJAKAUMA

VALUUTOITTAIN


2023							Kirjanpitoarvo yhteensä
Valuutta, milj. euroa	2024	2025	2026	2027	2028	2029-	Kirjanpitoarvo yhteensä
EUR	206,8	155,3	18,9	122,1	195,2	14,0	712,3
USD	12,4	52,4	10,4	8,3	5,9	19,4	108,7
GBP	0,9	0,5	0,2	0,0	—	1,7	3,3
Muut	13,3	3,8	3,0	1,1	0,6	2,9	24,6
Yhteensä	233,3	211,9	32,6	131,5	201,7	38,0	849,0


2022							Kirjanpitoarvo yhteensä
Valuutta, milj. euroa	2023	2024	2025	2026	2027	2028-	Kirjanpitoarvo yhteensä
EUR	23,6	206,6	153,4	2,2	121,8	206,4	714,1
USD	15,8	12,4	52,9	9,4	6,3	24,3	121,1
GBP	0,7	0,8	0,6	0,3	0,1	10,1	12,7
Muut	13,2	5,5	3,3	1,9	0,5	3,3	27,7
Yhteensä	53,4	225,2	210,2	13,8	128,7	244,2	875,5

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 75

5.4 RAHOITUSVARAT JA -VELAT ARVOSTUSRYHMITTÄIN

RAHOITUSVARAT


		2023					2022
Milj. euroa	Liite	Kirjanpito- arvot	Käyvät arvot				Kirjanpito- arvot	Käyvät arvot
Milj. euroa	Liite	Kirjanpito- arvot	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Kirjanpito- arvot	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti	5.6.
Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset		3,6	—	3,6	—	3,6	13,3	—	13,3	—	13,3
Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta	5.6.
Suojauslaskennan piirissä olevat johdannaiset
Rahavirran suojaus ¹⁾		15,9	—	15,9	—	15,9	81,7	—	81,7	—	81,7
Muut osakkeet	3.5.
PVO-konsernin osakkeet		303,9	—	—	303,9	303,9	380,6	—	—	380,6	380,6
Muut noteeraamattomat osakkeet		1,4	—	—	1,4	1,4	2,7	—	—	2,7	2,7
Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut
Muut pitkäaikaiset varat ²⁾		6,3	—	6,3	—	6,3	6,6	—	6,6	—	6,6
Muut lyhytaikaiset saamiset ²⁾		0,3	—	0,3	—	0,3	0,3	—	0,3	—	0,3
Myyntisaamiset ²⁾	4.2.	386,2	—	386,2	—	386,2	449,6	—	449,6	—	449,6
Rahavarat
Rahat ja pankkisaamiset		271,0	—	271,0	—	271,0	245,3	—	245,3	—	245,3
Talletukset ja rahamarkkinasijoitukset ³⁾		131,5	—	131,5	—	131,5	5,3	—	5,3	—	5,3
Myytävänä oleviksi luokitellut varat ⁴⁾	3.7.	57,1	—	57,1	—	57,1	—	—	—	—	—
Rahoitusvarat yhteensä		1 177,2	—	871,9	305,3	1 177,2	1 185,4	—	802,1	383,3	1 185,4

1) Johdannaisten käyvistä arvoista 1,6 miljoonaa euroa (24,4) erääntyy vuoden 2024 jälkeen.

2) Vuonna 2023 muut pitkäaikaiset varat ja lyhytaikaiset saamiset sisältävät 0,2 miljoonaa euroa (0,4) odotettavissa olevia luottotappiota IFRS 9 -standardin mukaisesti. Myyntisaamiset sisältävät odotettavissa olevia luottotappiota 4,8 miljoonaa

euroa (5,3). Myyntisaamisista kerrotaan tarkemmin liitteessä 4.2. Myyntisaamiset ja muut saamiset.

3) Talletukset ja rahamarkkinasijoitukset koostuvat pankkitalletuksista sekä muista likvideistä sijoituksista, joiden maturiteetti on enintään kolme kuukautta.

4) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin sisältyy Oil & Gas -liiketoimintaan liittyviä myyntisaamisia 54,8 milj. euroa ja rahavaroja 2.2 milj. euroa. Kemira on saanut päätökseen Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024.

Liitetiedossa 3.7. esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 76

RAHOITUSVELAT


		2023					2022
Milj. euroa	Liite	Kirjanpito- arvot	Käyvät arvot				Kirjanpito- arvot	Käyvät arvot
Milj. euroa	Liite	Kirjanpito- arvot	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä	Kirjanpito- arvot	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti	5.6.
Suojauslaskennan ulkopuolella olevat johdannaiset		4,1	—	4,1	—	4,1	2,3	—	2,3	—	2,3
Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta	5.6.
Suojauslaskennan piirissä olevat johdannaiset
Rahavirran suojaus ¹⁾		3,6	—	3,6	—	3,6	1,6	—	1,6	—	1,6
Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut
Korolliset velat	5.3.
Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta		311,3	—	312,7	—	312,7	312,4	—	312,2	—	312,2
Joukkovelkakirjalainat		193,9	—	189,8	—	189,8	391,1	—	379,2	—	379,2
Lyhytaikainen osuus		199,6	—	200,2	—	200,2	—	—	—	—	—
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat		93,9	—	93,9	—	93,9	118,0	—	118,0	—	118,0
Lyhytaikainen osuus		27,6	—	27,6	—	27,6	30,9	—	30,9	—	30,9
Muut pitkäaikaiset velat		16,7	—	16,8	—	16,8	16,7	—	16,6	—	16,6
Lyhytaikainen osuus		6,1	—	6,3	—	6,3	6,5	—	6,8	—	6,8
Lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta		88,8	—	88,7	—	88,7	146,3	—	146,1	—	146,1
Korottomat velat
Muut pitkäaikaiset velat		8,7	—	8,7	—	8,7	9,3	—	9,3	—	9,3
Muut lyhytaikaiset velat		26,2	—	26,2	—	26,2	45,5	—	45,5	—	45,5
Ostovelat	4.3.	226,7	—	226,7	—	226,7	292,8	—	292,8	—	292,8
Myytävänä oleviksi luokitellut velat ²⁾	3.7.	45,6	—	45,6	—	45,6	0,4	—	0,4	—	0,4
Rahoitusvelat yhteensä		1 252,7	—	1 250,9	—	1 250,9	1 373,6	—	1 361,6	—	1 361,6

1) Johdannaisten käyvistä arvoista -2,1 miljoonaa euroa (-0.0) erääntyy vuoden 2024 jälkeen.

2) Vuonna 2023 myytävänä oleviksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 24,1 milj. euroa vuokrasopimusvelkoja sekä 21,5 milj. euroa ostovelkoja, jotka ovat Oil & Gas -liiketoiminnan käytössä. Kemira on saanut päätökseen Oil & Gas -

liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024. Vuonna 2022, myytävänä olleiksi luokiteltuihin varoihin on uudelleenluokiteltu 0,4 milj. euroa vuokrasopimusvelkoja, jotka ovat Pulp & Paper -segmenttiin kuuluvan väriaineliiketoimintaan. Liitetiedossa 3.7.

esitetään yksityiskohtaisempia tietoja myytävänä oleviksi luokitelluista eristä.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 77

Käypien arvojen tasojen 1–3 välillä ei ole tapahtunut siirtoja tilikauden aikana.


Taso 3 täsmäytyslaskelma, rahoitusvarat milj. euroa	2023	2022
Kirjanpitoarvo 1.1.	383,3	260,0
Vaikutus muihin laajan tuloksen eriin	-76,7	123,2
Lisäykset	-0,3	—
Vähennykset	-1,0	—
Kirjanpitoarvo 31.12.	305,4	383,3

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Kun rahoitusvara tai -velka merkitään kirjanpitoon kaupankäyntipäivänään, konserni

arvostaa sen hankintamenoon, joka on yhtä suuri kuin siitä annetun tai saadun vastikkeen

käypä arvo.

Rahoitusvarat

Konsernin rahoitusvarat on alkuperäisen kirjaamisen jälkeistä arvostusta varten luokiteltu

käypään arvoon tulosvaikutteisesti, jaksotettuun hankintamenoon sekä käypään arvoon

muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattaviin rahoitusvaroihin.


Luokka	Rahoitusinstrumentti
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti	Valuuttatermiinit, valuutanvaihtosopimukset, koronvaihtosopimukset, sähkö- ja maakaasujohdannaissopimukset, sijoitustodistukset ja yritystodistukset
Jaksotettuun hankintamenoon	Pitkäaikaiset lainasaamiset, rahat, pankkisaamiset, pankkitalletukset, myyntisaamiset ja muut saamiset
Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta	Muut sijoitukset: osakkeet ja suojauslaskennan piirissä (rahavirran suojaus tai käyvän arvon suojaus) olevat johdannaiset

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat

Kaikki johdannaiset merkitään taseeseen käypään arvoon. Käypä arvo on rahamäärä, johon

omaisuuserä voidaan vaihtaa tai jolla velka voidaan suorittaa asiaa tuntevien, liiketoimeen

halukkaiden, toisistaan riippumattomien osapuolten välillä. Ne johdannaiset, joihin ei

sovelleta IFRS 9:n mukaista suojauslaskentaa kuuluvat käypään arvoon tulosvaikutteisesti

kirjattavien rahoitusvarojen luokkaan. Taseessa johdannaiset esitetään siirtosaamisissa ja

siirtoveloissa. Käyvän arvon muutoksista syntyvät voitot ja tappiot kirjataan

tulosvaikutteisesti tapahtumahetkellään.

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitussaamisiin kuuluu pitkäaikaisia saamisia,

jotka on arvostettu jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen korkokannan menetelmää

käyttäen, ja ottaen huomioon mahdolliset arvonalentumiset.

Rahavarat

Rahavarat koostuvat käteisvaroista, pankkitileillä olevista rahoista, vaadittaessa

nostettavissa olevista pankkitalletuksista ja muista lyhytaikaisista, erittäin likvideistä

sijoituksista. Rahavaroihin luokitelluilla erillä on enintään kolmen kuukauden maturiteetti

hankinta-ajankohdasta lukien. Käytössä olevat luottolimiitit sisältyvät lyhytaikaisiin korollisiin

velkoihin.

Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta

Muiden sijoitusten laatimisperiaatteet on kuvattu liitetiedossa 3.5. Muut osakkeet.

Suojauslaskennan piirissä olevien johdannaisten käypien arvojen muutoksien

kirjausperiaatteet on kuvattu liitetiedossa 5.6. Johdannaisinstrumentit.

Rahoitusvarojen arvon alentuminen

Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä rahoitusinstrumenttien mahdolliset

arvonalentumiset. Rahoitusvaran arvonalentuminen kirjataan IFRS 9-standardin mukaisen

odotettujen luottotappioiden kirjaamisvaatimusten mukaisesti. Arvonalentumisen määrä

jaksotettuun hankintamenoon arvostettujen erien osalta on kirjanpitoarvon ja saamisen

tulevien rahavirtojen nykyarvon erotus. Diskonttauksessa käytetään alkuperäistä efektiivistä

korkokantaa. Käypään arvoon arvostetuissa erissä käypä arvo määrää arvonalentumisen.

Arvonalentumiset kirjataan tulosvaikutteisesti.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 78

Konserni myy tietyt myyntisaamisensa rahoitusyhtiöille sopimuksessa määriteltyjen

limiittien puitteissa. Myytyihin saamisiin liittyvä luottoriski ja sopimusperusteiset oikeudet

kyseisiin rahoitusvaroihin siirtyvät myyntihetkellä pois konsernilta. Järjestelyyn liittyvät kulut

kirjataan rahoituskuluihin.

Rahoitusvelat

Rahoitusvelat luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien, jaksotettuun

hankintamenoihin arvostettuihin rahoitusvelkoihin ja käypään arvoon muiden laajan tuloksen

erien kautta kirjattaviin rahoitusvelkoihin. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin

rahoitusvelkoihin kuuluvat ne johdannaiset, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa, kun taas

suojauslaskennan alla olevat johdannaiset kirjataan käypään arvoon laajan tuloksen erien

kautta.

Muut rahoitusvelat merkitään taseeseen alun perin saatujen nettovarojen arvoon

vähennettynä välittömillä kuluilla. Myöhemmin rahoitusvelat arvostetaan taseeseen

jaksotettuun hankintamenoon, ja saatujen nettovarojen ja lainanlyhennysten erotus

kirjataan korkokuluksi lainan juoksuaikana. Käyvän arvon suojauskohteena olevien velkojen

käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan yhdessä käyvän arvon suojauksiksi

määriteltyjen johdannaisten käypien arvojen muutoksien kanssa.

Mikäli jaksotettuun hankintamenoon kirjattavien rahoitusjärjestelyn ehtoja muutetaan, eikä

se johda velan poiskirjaamiseen taseesta, kirjataan järjestelystä tuleva voitto tai tappio

muutoshetkellä tuloslaskelmaan, josta se jaksotetaan velan jäljellä olevalle juoksuajalle.

Voitto tai tappio saadaan laskemalla erotus diskontatuista alkuperäisen ja uuden

sopimusehtojen mukaisista kassavirroista. Diskonttokorkona käytetään alkuperäisen

sopimuksen mukaista efektiivistä korkoa.


Luokka	Rahoitusinstrumentti
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti	Valuuttatermiinit, valuutanvaihtosopimukset, koronvaihtosopimukset, sähkö- ja maakaasujohdannaissopimukset
Jaksotettuun hankintamenoon	Lyhyt- ja pitkäaikaiset lainat, eläkelainat, joukkovelkakirjalainat, vuokrasopimusvelat ja ostovelat
Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta	Suojauslaskennan piirissä (rahavirran suojaus) olevat johdannaiset

Käypien arvojen arvostamisessa käytetään seuraavia tasoja:

Taso 1: Käypä arvo määräytyy markkinoilta saatavien noteerausten perusteella.

Taso 2: Käypä arvo määritetään arvostusmenetelmien avulla. Käyvällä arvolla tarkoitetaan

arvoa, joka on todettavissa rahoitusvälineen osien tai vastaavien rahoitusvälineiden

markkina-arvosta; tai arvoa, joka on todettavissa rahoitusmarkkinoilla yleisesti hyväksytyillä

arvostusmalleilla ja -menetelmillä, jos markkina-arvo on niiden avulla luotettavasti

määritettävissä.

Taso 3: Käypä arvo määritetään käyttäen arvostusmenetelmiä, joissa käytettävillä tekijöillä

on merkittävä vaikutus kirjattuun käypään arvoon, ja nämä tekijät eivät perustu todettavissa

oleviin markkinatietoihin. Taso 3 sisältää pääosin Pohjolan Voima -konsernin osakkeita.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 79

5.5 RAHOITUSRISKIEN HALLINTA

Kemiran konsernirahoituksen tehtävänä on varmistaa riittävä rahoitus konsernin tarpeisiin

kustannustehokkaasti sekä huolehtia rahoitusriskien hallinnasta. Kemiran hallituksen

hyväksymässä rahoituspolitiikassa on määritelty rahoituksen hallinnon toimintaperiaatteet.

Hallitus vahvistaa vuosittain rahoitusriskien sallitut enimmäismäärät sekä rahoituksen

toimintasuunnitelman.

Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on minimoida rahoitusmarkkinoilla tapahtuvien

vaihteluiden vaikutus yhtiön tulokseen ja omaan pääomaan sekä varmistaa yhtiölle riittävät

rahoituslähteet. Rahoitusriskien hallinta on keskitetty konsernirahoitukseen, joka käyttää vain

suojautumistarkoituksiin rahoitusinstrumentteja, joiden markkina-arvoa ja riskiä voidaan

jatkuvasti ja luotettavasti seurata.

Valuuttariski

Valuuttariski syntyy muista kuin kotivaluutassa olevista kassavirroista, varoista ja veloista.

Transaktioriski muodostuu sellaisista kassavirroista ja tase-eristä, joiden muutokset

valuuttakurssien johdosta vaikuttavat tulokseen ja kassavirtoihin. Translaatioriski syntyy, kun

muina kuin euroina raportoivien tytäryhtiöiden tulos- ja tase-erät konsolidoidaan euroissa.

Transaktioriskiltä suojaudutaan pääsääntöisesti valuuttatermiineillä.

Konsernin merkittävimmät transaktioriskit syntyvät Yhdysvaltain dollarista, Kiinan

renminbistä, Kanadan dollarista ja Ruotsin kruunusta. Vuoden lopussa USD-määräinen

valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 132 milj. euroa (54) keskimääräisen

suojauskurssin ja -asteen ollessa 1,09 ja 56 % (68 %). Vastaavasti CNY-määräinen

valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-arvoltaan noin 115 milj. euroa (86) keskimääräisen

suojauskurssin ja -asteen ollessa 7,77 ja 69 % (68 %). CAD-määräinen valuuttavirtariski euroa

vastaan oli vasta-arvoltaan noin 56 milj. euroa (56) keskimääräisen suojauskurssin ja -asteen

ollessa 1,47 ja 56 % (52 %), ja SEK-määräinen valuuttavirtariski euroa vastaan oli vasta-

arvoltaan noin 35 milj. euroa (36) keskimääräisen suojauskurssin ja -asteen ollessa 11,55

ja 73 % (64 %).

Lisäksi Kemiralle aiheutuu valuuttavirtariskiä euroa vastaan pääosin Korean wonin, Tanskan

kruunun, Puolan zlotyn ja Norjan kruunun osalta ja Yhdysvaltojen dollaria vastaan pääosin

Kanadan dollarin ja Brasilian realin osalta yhteensä vasta-arvoltaan noin 152 milj. euroa.


		2023				2022
Transaktioriski, merkittävimmät valuutat, milj. euroa	USD vastaan EUR	CNY vastaan EUR	CAD vastaan EUR	SEK vastaan EUR	USD vastaan EUR	CNY vastaan EUR	CAD vastaan EUR	SEK vastaan EUR
Operatiivinen nettovaluuttavirta- ennuste ¹⁾	131,8	-115,1	55,5	-35,3	54,2	-86,4	55,7	-35,8
Nettolainaus	390,8	57,6	0,0	-9,3	411,9	59,9	13,6	-15,8
Johdannaiset, operatiivisen nettovaluuttavirran suojaus	-74,5	82,8	-39,9	25,3	-31,0	63,6	-29,5	26,2
Johdannaiset, nettolainauksen suojaus	-180,1	-57,6	0,0	9,9	-170,6	-59,2	-13,5	16,6
Yhteensä	268,0	-32,3	15,6	-9,4	264,4	-22,1	26,3	-8,8

1) Perustuu 12 kuukauden operatiiviseen valuuttavirtaennusteeseen.

Vuoden 2023 lopussa operatiivinen nettovaluuttavirtaennuste vuodelle 2024 oli 542 milj. euroa

suojausasteen ollessa 61 % (58 %). Suojausastetta seurataan päivittäin. Ennustetusta virrasta

on aina oltava suojattuna vähintään 40 % ja enintään 100 %. Euron 10 prosentin vahvistuminen

Ruotsin kruunua vastaan 31.12.2023 kursseja käyttäen ilman suojaustoimintaa aiheuttaisi noin

4 milj. euron positiivisen vaikutuksen käyttökatteeseen. Vastaavasti euron 10 prosentin

vahvistuminen Kiinan renminbiä vastaan aiheuttaisi noin 12 milj. euron positiivisen vaikutuksen

käyttökatteeseen. Kun taas euron 10 prosentin vahvistuminen Kanadan dollaria ja

Yhdysvaltojen dollaria vastaan ilman suojaustoimintaa aiheuttaisi 6 ja 13 miljoonan euron

negatiivisen vaikutuksen käyttökatteeseen. Vastaava heikentyminen valuuttakursseissa

aiheuttaisi likimäärin samansuuruisen vastakkaisen vaikutuksen

Tilinpäätöshetkellä markkina-arvoltaan 4,7 miljoonaa euroa (0,3) avoimista

valuuttajohdannaisista oli rahavirran suojauslaskennan piirissä. Rahavirran suojauslaskennan

piirissä olevat johdannaiset on tehty suojaamaan erittäin todennäköisiä valuuttavirtoja.

Tilikauden aikana suojauslaskennan piirissä olevista johdannaisista ei kirjattu tehottomuutta

tuloslaskelmaan (-).

Kemiran translaatioriskin kannalta merkittävimmät valuutat ovat Yhdysvaltain dollari,

Kanadan dollari, Ruotsin kruunu , Puolan zloti, Brasilan real ja Kiinan renminbi.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 80

Konserniyhtiöiden suurimmat omat pääomat ovat Kanadan dollareina, Ruotsin kruunuina ja

Yhdysvaltain dollareina. Tavoitteena on suojautua taseriskeiltä pitämällä taseen

valuuttamääräiset velat tasapainossa valuutoittain taseen omaisuuserien kanssa. Konsernin

ulkomaisiin yksiköihin tehtyjen nettosijoitusten suojauksessa seurataan omavaraisuusastetta.

Ulkomaisiin yksiköihin tehtyjen nettosijoitusten suojauksessa voidaan käyttää pitkäaikaisia

lainoja ja valuuttajohdannaisia. Kyseisiin suojauksiin ei sovelleta suojauslaskentaa. Joihinkin

ulkomaisiin tytäryrityksiin on annettu USD-määräisiä lainoja, joiden kurssiero on käsitelty

muuntoerona.

Korkoriski

Kemira altistuu korkoriskille korollisten velkojen sekä johdannaisten kautta. Korkoliikkeet

aiheuttavat lainojen ja johdannaisten uudelleenhinnoittelu- ja hintariskiä, joka luo vaihtelua

sopimusten kassavirtaan ja markkina-arvoihin. Vuoden 2023 lopussa nettovelasta

vuokrasopimusvelat mukaan lukien 77 % (83 %) oli kiinteään korkoon sidottua. Konsernin

nettorahoituskustannus oli noin 5,6 % (4,2 %). Nettorahoituskustannus lasketaan jakamalla

vuotuiset nettokorot ja muut rahoituskulut ilman kurssieroja ja osinkoja vastaavan ajanjakson

keskimääräisellä korollisella nettovelalla. Nettorahoituskustannukseen vaikuttavat eniten

euron, Yhdysvaltain dollarin sekä Kiinan renminbin korkotasot.

Rahoituspolitiikan mukaan konsernin keskimääräisen koron määräytymisajan mittaavan

duraation, pois lukien vuokrasopimusvelat, tulee olla 6–60 kuukautta. Kemiran

konsernirahoitus hallinnoi duraatiota kiinteä- ja vaihtuvakorkoisilla lainoilla sekä

korkojohdannaissopimuksilla. Tilinpäätöshetkellä konsernilla ei ollut avoimia

korkojohdannaisia. Konsernin korollisen lainasalkun duraatio ilman vuokrasopimusvelkoja oli

vuoden 2023 lopussa 16 kuukautta (22). Tilinpäätöspäivänä konsernin lainasalkun keskikorko

oli noin 2,8 % (2,4 %).

Kemira-konsernin nettoveloista 30 % (21 %) hinnoitellaan uudelleen vuoden 2024 aikana. Alla

olevassa taulukossa on esitetty nettovelan uudelleenhinnoittelun aikataulu.


2023		1–5 vuotta	>5 vuotta
Koron määräytyminen, milj. euroa	<1 vuosi	1–5 vuotta	>5 vuotta	Yhteensä
Vaihtuvakorkoinen nettovelka	123,8	—	—	123,8
Kiinteäkorkoinen nettovelka ¹⁾	—	290,0	—	290,0
Yhteensä	123,8	290,0	—	413,8

2022		1–5 vuotta	>5 vuotta
Koron määräytyminen, milj. euroa	<1 vuosi	1–5 vuotta	>5 vuotta	Yhteensä
Vaihtuvakorkoinen nettovelka	132,3	—	—	132,3
Kiinteäkorkoinen nettovelka ¹⁾	—	290,0	200,0	490,0
Yhteensä	132,3	290,0	200,0	622,3

1) Ei sisällä vuokrasopimusvelkoja

Jos markkinoiden korkotaso olisi noussut yhden prosenttiyksikön 1.1.2024, se laskisi konsernin

nettokorkokuluja, lainojen sekä kassan, rahamarkkinasijoitusten ja muiden lainasaamisten

kautta, seuraavan 12 kuukauden aikana noin 0,5 miljoonaa euroa ennen veroja (-0,3).

Vastaavasti korkotason laskeminen yhdellä prosenttiyksiköllä nostaisi konsernin korkokuluja

0,5 miljoonaa euroa.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 81

Hyödykehintariski

Kemira-konserni altistuu hyödykkeiden markkinahinnan vaihtelulle, pääosin sähkön hinnassa.

Kemira-konsernin tavoitteena on hyödykeostojen suojaustoimenpiteillä tasata raaka-

ainekustannuksia. Suojauspolitiikan mukaisesti suojaukset tehdään suhteessa voimassa

oleviin myyntisopimuksiin siten, että suojaukset kattavat tehdyt sitoumukset.

Suojauspolitiikka pyrkii minimoimaan sähkön ja maakaasun markkinahinnan vaihtelusta

aiheutuvalta kassavirtariskiltä.

Sähkön hinta vaihtelee markkinatilanteen mukaan hyvinkin voimakkaasti.

Suojausinstrumenttina käytetään pääsääntöisesti johdannaisia. Aluehintariskiä suojataan

Suomen ja Ruotsin osalta. Sähköjohdannaisten kirjauksissa sovelletaan rahavirran

suojauslaskentaa. Kohde-etuuden ennakoidut fyysiset toimitukset eli ostot kirjataan vasta

toimituskaudella. Mikäli vuoden lopussa aukiolevien sähkön hinnanmuutosten suojaamiseen

käytettyjen johdannaisten markkinahinta muuttuisi +/- 10 prosenttia, vaikutus sähkön

suojaussopimusten arvoon omassa pääomassa olisi +/- 3,6 miljoonaa euroa (+/- 11,9).

Sähköjohdannaissuojien lisäksi konserni hallitsee sähkön hintariskiä solmimalla pitkäaikaisia

sähkönhankintasopimuksia sekä omistamalla 5 % osuuden Pohjolan Voima Oy:stä (PVO) ja 1 %

osuuden Teollisuuden Voima Oyj:stä. Tarkempaa tietoa omistuksista löytyy tilinpäätöksen

liitteestä 3.5.

Maakaasun hintamuutosriskiä suojataan johdannaissopimuksia solmimalla.

Maakaasujohdannaisten kirjauksissa sovelletaan rahavirran suojauslaskentaa. Mikäli vuoden

lopussa aukiolevien maakaasun hinnanmuutosten suojaamiseen käytettyjen johdannaisten

markkinahinta muuttuisi +/- 10 prosenttia, vaikutus maakaasun suojaussopimusten arvoon

omassa pääomassa olisi +/- 0,0 miljoonaa euroa (-).

Luottoriski

Konserni altistuu luottoriskille kaupallisten myyntisaatavien sekä pankkitilisaldojen,

talletusten, lyhytaikaisten sijoitusten sekä johdannaissopimusten kautta.

Konsernin rahoituspolitiikassa määritellään sijoitustoiminnan ja johdannaissopimusten

vastapuolten luottokelpoisuusvaatimukset sekä sijoituspolitiikka. Konserni pyrkii

minimoimaan vastapuoliriskiään käyttämällä vastapuolinaan ainoastaan vakavaraisia

rahoituslaitoksia sekä hajauttamalla riskiään näiden kesken. Vastapuolen luottokelpoisuutta

sekä limiittejä seurataan säännöllisesti.

Rahoituksen vastapuoliriskiä aiheutuu siitä, että rahoitustapahtuman sopimusosapuoli ei

välttämättä pysty täyttämään sopimusvelvoitteitaan. Riskit liittyvät lähinnä sijoitustoimintaan

ja johdannaissopimusten vastapuoliriskeihin.

Konsernirahoitus hyväksyy tytäryhtiöiden uudet pankkisuhteet. Konsernirahoituksen

käyttämillä hyväksytyillä rahalaitosvastapuolilla on vähintään investment grade luokitus

Standard & Poor’sin luottoluokitustietojen perusteella. Konsernin rahalaitosvastapuolten

enimmäisriski on tilinpäätöshetkellä 414,8 miljoonaa euroa (342,5). Vastapuoliriskiä seurataan

kuukausitasolla määrittämällä jokaiselle vastapuolelle maksimiriski saatavien markkina-arvon

perusteella. Kullekin rahoituslaitokselle on olemassa hyväksytty limiitti.

Konsernin rahoitukseen liittyvässä vastapuoliriskissä ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia

vuoden 2023 aikana. Rahoituksen transaktioihin liittyvistä luottoriskeistä ei tilikauden aikana

syntynyt luottotappiota.

Kemiralla on käytössään kaupallisen toiminnan luottoriskeihin liittyvä konsernin laajuinen

luottopolitiikka. Luottopolitiikan mukaisesti jokaiselle asiakkaalle on määritelty riskiluokitus ja

luottolimiitti, joita seurataan säännöllisesti. Asiakaskohtaisen arvion perusteella Kemira

soveltaa konsernitasolla määriteltyjä maksuehtoja ja pyrkii näin minimoimaan luottoriskiä.

Tarvittaessa kaupassa käytetään myös vakuuksia tai dokumenttimaksuja, kuten rembursseja.

Konsernilla ei ole merkittäviä luottoriskikeskittymiä, koska sen asiakaskunta on laaja ja

maantieteellisesti jakautunut eri puolille maailmaa. Myyntisaamisten luottotappioita on

kuvattu liitetiedossa 4.2.

USA:ssa Kemiralla on 75 miljoonan dollarin saatavien ostosopimus, jonka perusteella

konsernin USA:ssa sijaitsevat yhtiöt voivat myydä tiettyjä myyntisaataviaan. Saataviin

liittyvä luottoriski siirtyy rahoitusyhtiölle, ja 95,1 % saatavista on kirjattu pois taseesta.

31.12.2023 myytyjä avoimia saatavia oli 30,5 miljoonaa euroa (60,3), jonka määrä vastaa myös

saatavien käypää arvoa. Taseeseen on jätetty 4,6 miljoonaa euroa (4,3) saamisiin ja 0,9

miljoonaa euroa (1,4) velkoihin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 82

Maksuvalmius- ja uudelleenrahoitusriski

Kemiran maksuvalmius turvataan rahavaroilla, tililimiiteillä sekä valmiusluotolla. Konsernin

rahavarat vuoden 2023 lopussa olivat 402,5 miljoonaa euroa (250,6), joista 271,0 miljoonaa

euroa (245,3) oli rahaa pankkitileillä ja 131,5 miljoonaa euroa (5,3) pankkitalletuksia.

Konsernilla on 17.4.2026 erääntyvä vastuullisuustavoitteisiin sidottu 400 miljoonan euron

valmiusluotto. Valmiusluotto oli 31.12.2023 kokonaisuudessaan nostamatta.

Konsernilla on myös 600 miljoonan euron kotimainen yritystodistusohjelma, jolla voidaan

laskea liikkeelle maksimissaan vuoden pituisia yritystodistuksia. Vuoden 2023 lopussa

yritystodistusmarkkinoilla ei ollut Kemiran liikkeeseen laskemia yritystodistuksia (30).

Kemira hallitsee uudelleenrahoitusriskiä hajautetun luottosalkun avulla. Pitkäaikainen

rahoitus koostuu joukkovelkakirjalainoista sekä erilaisista kahdenkeskisistä

rahoitusjärjestelyistä usean eri rahoituslaitoksen kanssa. Lisäksi konsernilla oli vuoden

vaihteessa vuokrasopimusvelkoja 121,4 miljoonan euron arvosta (148,9).

Konsernin rahoituspolitiikan mukaan voimassaolevat sitovien luottojärjestelyiden tulee kattaa

suunnitellut rahoitustarpeet, pitkien velkojen lyhennyserät, yritystodistuslainojen sekä

muiden sitoumuksettomien lyhyiden lainojen rahoitustarpeet seuraavan 12 kuukauden aikana.

Konserni voi väliaikaisesti pitää lainojen keskimääräisen erääntymisajan ilman

vuokrasopimusvelkoja alle kolmen vuoden tavoitteen. Vuoden 2023 lopussa velkasalkun ilman

vuokrasopimusvelkoja keskimääräinen erääntymisaika oli 2,5 vuotta (3,2).

VELKOJEN LYHENNYSERÄT


2023
Luottotyyppi, milj. euroa ¹⁾	Nosta- matta	2024	2025	2026	2027	2028	2029-	Nostettu yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta	—	—	191,2	—	120,0	—	—	311,2
Joukkovelkakirjalainat	—	200,0	—	—	—	200,0	—	400,0
Valmiusluotto	400,0	—	—	—	—	—	—	—
Vuokrasopimusvelat	—	33,9	26,1	19,8	13,9	9,5	37,1	140,2
Yritystodistusohjelma	600,0	—	—	—	—	—	—	—
Muut pitkäaikaiset korolliset velat	—	6,1	1,0	16,0	—	—	—	23,2
Muut lyhytaikaiset korolliset velat	—	88,8	—	—	—	—	—	88,8
Korolliset velat yhteensä	1 000,0	328,8	218,3	35,8	133,9	209,5	37,1	963,4

2022
Luottotyyppi, milj. euroa ¹⁾	Nosta- matta	2023	2024	2025	2026	2027	2028-	Nostettu yhteensä
Lainat rahoituslaitoksilta	—	—	—	192,8	—	120,0	—	312,8
Joukkovelkakirjalainat	—	—	200,0	—	—	—	200,0	400,0
Valmiusluotto	400,0	—	—	—	—	—	—	—
Vuokrasopimusvelat	—	39,4	30,7	22,3	16,9	11,4	78,2	198,8
Yritystodistusohjelma	570,0	30,0	—	—	—	—	—	30,0
Muut pitkäaikaiset korolliset velat	—	15,9	0,8	—	—	—	—	16,7
Muut lyhytaikaiset korolliset velat	—	123,0	—	—	—	—	—	123,0
Korolliset velat yhteensä	970,0	208,3	231,4	215,1	16,9	131,4	278,2	1 081,3

1) Lainojen erääntyminen luottotyypin ja maturiteetin mukaan käyttäen diskonttaamattomia sopimuksen mukaisia

rahavirtoja.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 83

5.6 JOHDANNAISINSTRUMENTIT


Nimellisarvot, milj. euroa	Maturiteettirakenne					2023	2022
Nimellisarvot, milj. euroa	2024	2025	2026	2027	2028	Yhteensä	Yhteensä
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimukset	789,6	—	—	—	—	789,6	619,9
Tulovirta	440,2	—	—	—	—	440,2	350,5
joista rahavirran suojaukseen	48,7	—	—	—	—	48,7	32,4
Menovirta	349,3	—	—	—	—	349,3	269,4
joista rahavirran suojaukseen	217,1	—	—	—	—	217,1	39,2

Hyödykejohdannaiset
Hyödyketermiinisopimukset (GWh)	372,8	182,7	67,9	14,5	—	637,8	1 129,3
joista rahavirran suojaukseen	372,8	182,7	67,9	14,5	—	637,8	1 129,3

Rahoitusinstrumenttien nimellisarvot eivät välttämättä vastaa osapuolten vaihtamia

rahasuorituksia eivätkä siten yksinään tarkasteltuina anna kuvaa konsernin riskiasemasta.


Käyvät arvot, milj. euroa	2023			2022
Käyvät arvot, milj. euroa	Positiivinen	Negatiivinen	Netto	Positiivinen	Negatiivinen	Netto
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimukset	8,4	-4,2	4,2	15,0	-3,6	11,3
joista rahavirran suojaukseen	4,8	-0,1	4,7	1,7	-1,4	0,3

Hyödykejohdannaiset
Hyödyketermiinisopimukset ¹⁾	11,2	-3,5	7,7	80,0	-0,2	79,8
joista rahavirran suojaukseen	11,2	-3,5	7,7	80,0	-0,2	79,8

1) Hyödyketermiinisopimusten käyvistä arvoista 1,6 ja -2,1 miljoonaa euroa (24,4 ja -0,0) erääntyvät vuoden 2024 jälkeen.

Hyödykejohdannaiset ovat pääosin sähköjohdannaisia.

Johdannaisinstrumenttien vastapuolien kanssa on voimassa ISDA tai EFET -sopimukset, jotka

oikeuttavat sopimuksessa määritellyn maksujen laiminlyönnin seurauksena avoimen

markkina-arvon netotuksen. Tilinpäätöshetkellä netotussopimusten mukainen vastapuoliriski

oli 15,4 miljoonaa euroa (91,9) Kemiralle ja 3,5 miljoonaa (0,8) euroa vastapuolille.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 84

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Johdannaiset

Valuutta-, korko- ja hyödykejohdannaisten sekä julkisesti noteerattujen osakkeiden käyvät

arvot saadaan toimivilta markkinoilta tilinpäätöshetken hintanoteerauksen perusteella.

Muiden käypään arvoon arvostettujen rahoitusinstrumenttien arvo määritellään

arvonmääritysmallien avulla rahoitusmarkkinoilta saatavan tiedon perusteella.

Johdannaiset arvostetaan käypään arvoon tilinpäätöshetkellä. Valuuttatermiinien

arvonmuutokset lasketaan arvostamalla termiinisopimukset tilinpäätöshetken

termiinikursseihin ja vertaamalla niitä termiinien tekohetken termiinikurssien kautta

laskettuihin vasta-arvoihin. Korkojohdannaisten käyvät arvot määritellään käyttämällä

vastaavanlaisten instrumenttien tilinpäätöspäivän markkina-arvoja. Muut johdannaiset

arvostetaan tilinpäätöspäivän markkinahintaan.

Seuraavan 12 kuukauden aikana erääntyvät johdannaisvarat on esitetty osana taseen erää

Myyntisaamiset ja muut saamiset kun taas yli 12 kuukauden päästä erääntyvät on kirjattu

Muihin rahoitusvaroihin taseen pitkäaikaisissa varoissa. Vastaavasti johdannaisvelat on

esitetty osana taseen erässä Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat sekä pitkäaikaiset yli 12

kuukauden päästä erääntyvät erät Muissa rahoitusveloissa osana taseen pitkäaikaisia

velkoja.

Suojauslaskenta

Suojauslaskentaa toteutetaan IFRS 9:ssä määriteltyjen ehtojen mukaisesti. Sen mukainen

suojauslaskenta tarkoittaa laskentatapaa, jonka tarkoituksena on kohdistaa yksi tai useampi

suojausinstrumentti siten, että niiden käypä arvo kumoaa kokonaisuudessaan tai osittain

suojattavan erän käyvän arvon tai rahavirtojen muutokset. Suojattavan erän tulee olla

erittäin todennäköinen. Konserni soveltaa suojauslaskentaa korkoriskin, valuuttariskin,

hyödykeriskin ja käyvän arvon suojauksiin valuuttatermiinien, koronvaihtosopimuksien sekä

sähkötermiinien täyttäessä suojauslaskennan kriteerit.

Suojauksen tehokkuutta seurataan IFRS 9:n vaatimalla tavalla. Tehokkuudella tarkoitetaan

suojausinstrumentin kykyä kumota suojattavan riskin toteutumisesta johtuvat muutokset

suojattavan erän käyvässä arvossa tai suojatusta liiketoimesta johtuvissa rahavirroissa.

Suojaussuhteen katsotaan olevan tehokas, kun suojausinstrumentin käyvän arvon muutos

kumoaa suojattavan erän rahavirtojen muutokset etukäteen tarkasteltuna. Tehokkuus

testataan uudelleen jokaisena tilinpäätöshetkenä.

Suojauslaskenta lakkautetaan, kun suojauslaskennan kriteerit eivät enää täyty. Muihin laajan

tuloksen eriin kirjatut ja oman pääoman erissä esitetyt voitot tai tappiot siirretään

tuloslaskelmaan tuotoiksi ja kuluiksi, mikäli suojattava kohde myydään tai erääntyy tai mikäli

suoja ei enää suojaa suojattavalta riskiltä. Niiden johdannaissopimusten, jotka eivät täytä

suojauslaskennan ehtoja, käyvän arvon muutoksista syntyvät voitot ja tappiot kirjataan

suoraan tuloslaskelmaan.

Konserni on dokumentoinut suojaukseen ryhdyttäessä suojattavan erän ja

suojausinstrumentin taloudelliseen suhteen olemassaolon. Dokumentointi sisältää tiedot

suojausinstrumentista ja suojattavasta erästä tai liiketapahtumasta, suojattavan riskin

luonteen, riskienhallinnan tavoitteet ja suojaukseen ryhtymisen strategian sekä kuvauksen

tehokkuuden arvioinnista.

Rahavirtojen suojaukset

Rahavirtojen suojauksessa suojaudutaan rahavirtojen vaihtelulta, joka johtuu taseeseen

merkittyyn tiettyyn omaisuuserään, velkaan tai erittäin todennäköiseen tulevaan

liiketoimeen liittyvän riskin toteutumisesta. Suojausinstrumentteina rahavirran suojauksessa

käytetään valuutta-, korko- ja hyödykejohdannaisia. IFRS 9:n määrittelemää rahavirtojen

suojauslaskentaa sovelletaan konsernissa valikoituihin suojauskohteisiin. Rahavirtojen

suojaukseen liittyvät johdannaissopimusten käyvän arvon muutokset kirjataan muihin laajan

tuloksen eriin ja esitetään omassa pääomassa verovaikutuksella oikaistuna, kun ne täyttävät

suojauslaskennan ehdot ja kun suojauslaskenta on tehokasta. Tehoton osuus kirjataan

tuloslaskelman rahoituseriin. Johdannaiset, joiden osalta ei sovelleta suojauslaskentaa,

kirjataan tulosvaikutteisesti rahoituseriin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 85

6. Konsernirakenne

6.1 LÄHIPIIRI

Osapuolten katsotaan kuuluvan toistensa lähipiiriin, jos toinen osapuoli pystyy käyttämään

toiseen nähden määräysvaltaa tai yhteistä määräysvaltaa tai huomattavaa vaikutusvaltaa sen

taloutta ja liiketoimintaa koskevassa päätöksenteossa. Konsernin lähipiiriin kuuluvat

emoyritys, tytäryritykset, osakkuusyritykset, yhteisyritykset ja Eläkesäätiö Neliapila. Lähipiiriin

luetaan myös hallituksen ja johtoryhmän jäsenet, toimitusjohtaja ja hänen sijaisensa ja heidän

läheiset perheenjäsenensä.

TOIMITUSJOHTAJAN, VÄLIAIKAISEN TOIMITUSJOHTAJAN,

TOIMITUSJOHTAJAN SIJAISEN JA JOHTORYHMÄN JÄSENTEN MAKSETUT

PALKKIOT JA ETUUDET


Euroa	Palkat luontois- etuineen	Tulos- palkkiot	Osake- palkkiot ¹⁾	2023 Yhteensä	2022 Yhteensä
Väliaikainen toimitusjohtaja Petri Castrén (18.7.2023 alkaen) ²⁾	228 722	—	—	228 722	—
Toimitusjohtaja Jari Rosendal ³⁾	560 532	637 720	3 176 802	4 375 054	1 453 573
Toimitusjohtajan sijainen Jukka Hakkila ⁴⁾	197 416	100 114	311 285	608 815	424 703
Muut johtoryhmän jäsenet ⁵⁾ ⁶⁾	2 077 802	833 528	1 928 214	4 839 544	3 622 495
Yhteensä	2 835 749	1 571 362	5 416 301	9 823 412	5 500 771

1) Sisältää osakkeet ja rahaosuuden. Johdolle ja avainhenkilöille suunnatut osakepalkkiojärjestelmät on esitetty

liitetiedossa 2.3. Osakeperusteiset maksut.

2) Luvut sisältävät Petri Castrenin palkkiot ja etuudet 18.7.2023 alkaen.

3) Toimitusjohtaja Jari Rosendal jäi sairauslomalle 11.7.2023 ja hän menehtyi lyhyen sairauden seurauksena 31.7.2023.

Loppupalkka ja käynnissä olleiden palkkio-ohjelmien 2021–2023, 2022–2024 ja 2023–2025 osuudet maksettiin rahana

järjestelyiden ehtojen mukaisesti kuolinpesälle. Nämä sisältyvät vuoden 2023 osalta esitettyihin lukuihin.

4) Jukka Hakkila toimi toimitusjohtajan sijaisena 11.7.–17.7.2023 välisenä aikana. Toimitusjohtajan sijaiselle ei maksettu

palkkiota sijaisuuden perusteella.

5) Muut johtoryhmän jäsenet 31.12.2023 ovat Strategiajohtaja Linus Hildebrandt, Teknologiajohtaja Matthew R. Pixton,

Johtaja Industry & Water -segmentti Tuija Pohjolainen-Hiltunen, Kehitysjohtaja Esa-Matti Puputti, Johtaja Pulp & Paper -

segmentti Antti Salminen ja Henkilöstöjohtaja Eeva Salonen. Suomessa työsuhteessa olevilla muilla Kemiran

johtoryhmän jäsenillä ei ole lakisääteisen eläkejärjestelmän ylittävää eläkejärjestelyä. Muissa maissa työsuhteessa

olevien johtoryhmän jäsenien eläkejärjestelyt perustuvat lakisääteisiin eläkejärjestelmiin sekä markkinakäytäntöihin.

Kemiran käytäntönä on, että kaikki uudet eläkejärjestelyt ovat maksuperusteisia.

6) Luvut sisältävät Petri Castrénin palkkiot ja etuudet 17.7.2023 asti.

Väliaikaisen toimitusjohtajan työsuhteen edut ja ehdot

Väliaikaisen toimitusjohtajan palkitseminen koostuu peruspalkasta ja etuuksista sisältäen

autoedun ja matkapuhelinedun sekä suoritusperusteisista kannustinohjelmista.

Kannustinohjelmat koostuvat vuosittaisesta tulospalkkiosta ja osakepalkkiojärjestelmästä.

Tulospalkkio perustuu hallituksen hyväksymiin ehtoihin, ja enimmäispalkkio on 80 %

vuotuisesta peruspalkasta. Osakepalkkio perustuu perustuu osakepalkkiojärjestelmän

ehtoihin. Enimmäispalkkio perustuu hänen ensisijaiseen positioonsa talousjohtajana ja

muodostuu määritetyistä osakemääristä sekä rahaosuudesta, jolla pyritään kattamaan

osakepalkkiosta perittävät verot ja veronluonteiset maksut.

Väliaikainen toimitusjohtaja kuuluu työntekijän eläkelain TyEL:n piiriin, joka tarjoaa

palvelusaikaan ja työansioihin perustuvan eläketurvan laissa säädetyllä tavalla. Väliaikaisella

toimitusjohtajalla ei ole lisäeläkettä.

Väliaikaisen toimitusjohtajan irtisanomisaika on molemmin puolin kuusi kuukautta. Jos yhtiö

päättää väliaikaisen toimitusjohtajan työsuhteen, hänellä on oikeus 6 kuukauden palkan

suuruiseen irtisanomiskorvaukseen sen palkan lisäksi, jonka hän ansaitsee irtisanomisajan

kuluessa.

Hallituksen palkkiot

Yhtiökokous 22.3.2023 päätti, että hallituksen vuosipalkkio maksetaan yhtiön osakkeiden ja

rahaosuuden yhdistelmänä siten, että vuosipalkkiosta 40 % maksetaan yhtiön hallussa

olevina, tai mikäli tämä ei ole mahdollista, markkinoilta hankittavina Kemiran osakkeina ja

60 % maksetaan rahana. Yhtiön hallussa olevista omista osakkeista luovutettiin 13 097

kappaletta osakkeita hallituksen jäsenille 10. ja 19.5.2023.

Vuosipalkkiona saatujen osakkeiden omistamiseen ei liity erityisiä ehtoja. Lisäksi hallituksen

jäsenet eivät ole Kemira Oyj:n tulospalkkauksen, osakepohjaisten kannustinjärjestelmien tai

lisäeläkejärjestelmien piirissä.

Kokouspalkkiot maksetaan rahana, ja matkustuskustannukset korvataan Kemiran

matkustuspolitiikan mukaan.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 86

HALLITUKSEN JÄSENET


	Osakkeet, kpl	Osakkeiden luovutusarvo, euroa	Rahapalkkio, euroa ⁵⁾	2023 Yhteensä, euroa	2022 Yhteensä, euroa
Matti Kähkönen, puheenjohtaja	3 019	47 644	80 556	128 200	119 600
Annika Paasikivi, varapuheenjohtaja (24.3.2022 alkaen)	1 714	27 049	49 551	76 600	71 600
Wolfgang Büchele (22.3.2023 asti)	—	—	5 400	5 400	59 600
Shirley Cunningham (22.3.2023 asti)	—	—	—	—	62 600
Tina Sejersgård Fanø (24.3.2022 alkaen)	1 330	20 989	43 011	64 000	54 200
Werner Fuhrmann	1 330	20 989	45 411	66 400	59 600
Timo Lappalainen	1 714	27 049	52 551	79 600	77 600
Fernanda Lopes Larsen (22.3.2023 alkaen)	1 330	20 431	43 569	64 000	—
Kristian Pullola	1 330	20 989	41 811	62 800	59 000
Jari Paasikivi (24.3.2022 asti)	—	—	—	—	3 600
Mikael Staffas (22.3.2023 alkaen)	1 330	20 989	38 211	59 200	—
Yhteensä	13 097	206 132	400 068	606 200	567 400

5) Sisältää vuosipalkkiot ja kokouspalkkiot.

LÄHIPIIRIN KANSSA TOTEUTETUT LIIKETOIMET


Milj. euroa	2023	2022
Myynnit
Osakkuusyritykset	0,0	0,1

Vuokrat, tavaroiden ja palveluiden ostot
Osakkuusyritykset	31,6	25,3
Eläkesäätiö Neliapila	0,8	0,7
Yhteensä	32,4	25,9

Saamiset
Osakkuusyritykset	5,7	0,0

Velat
Osakkuusyritykset	7,2	4,4
Eläkesäätiö Neliapila	0,7	1,4

Eläkesäätiö Neliapilan omistamia kiinteistöjä on vuokrattu konsernille. Näiden kiinteistöjen

vuokrasopimusten vastuut on käsitelty IFRS 16 Vuokrasopimus -standardin mukaisesti.

Lähipiiriin kuuluu Eläkesäätiö Neliapila, joka on oma juridinen yksikkönsä. Neliapila hoitaa

vapaaehtoisesti Kemiran järjestämää lisäeläketurvaa. Neliapila hallinnoi osaa konsernin

Suomen henkilöstön eläkevaroista. Varat sisältävät Kemira Oyj:n osakkeita 0,07 % yhtiön

osakekannasta. Neliapilan lisäeläketurvasta ja ylikatteen palauttamisesta kerrotaan

tarkemmin liitteessä 4.5. Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt ja työsuhde-etuudet.

Osakkuusyritysten puolesta annettujen vastuusitoumusten määrät on esitetty liitteessä 7.1.

Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat.

Johtoon kuuluville avainhenkilöille ei ole myönnetty lainoja 31.12.2023 eikä 31.12.2022.

Myöskään ehdollisia eriä ja sitoumuksia avainhenkilöiden puolesta ei ollut. Avainhenkilöihin

kuuluvat henkilöt lähipiireineen eivät ole olennaisessa liikesuhteessa konserniin.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 87

6.2 KONSERNIN TYTÄRYRITYKSET JA OSAKKUUSYRITYKSET

TYTÄRYRITYKSET


	Kaupunki	Maa	Konsernin omistus- osuus, %	Emoyhtiön omistus- osuus, %	Määräys- vallattomien omistus- osuus, %
Kemira Oyj (emoyhtiö)	Helsinki	Suomi
Aliada Quimica de Portugal Lda.	Estarreja	Portugali	50,1	0,0	49,9
AS Kemivesi	Lehmja Küla	Viro	100,0	100,0	0,0
Corporación Kemira Chemicals de Venezuela, C.A.	Caracas	Venezuela	100,0	0,0	0,0
Industry Park i Helsingborg Förvaltning AB	Helsingborg	Ruotsi	100,0	0,0	0,0
JSC "Kemira HIM"	St. Petersburg	Venäjä	100,0	0,0	0,0
Kemifloc a.s.	Přerov	Tsêkki	51,0	0,0	49,0
Kemifloc Slovakia s.r.o.	Prešov	Slovakia	51,0	0,0	49,0
Kemipol Sp. z.o.o.	Police	Puola	51,0	0,0	49,0
Kemira (Asia) Co., Ltd.	Shanghai	Kiina	100,0	0,0	0,0
Kemira (Jining) Environmental Engineering Co., Ltd.	Jining	Kiina	100,0	0,0	0,0
Kemira (Thailand) Co., Ltd.	Bangkok	Thaimaa	100,0	0,0	0,0
Kemira (Vietnam) Company Limited	Long Thanh	Vietnami	100,0	0,0	0,0
Kemira Argentina S.A.	Buenos Aires	Argentiina	100,0	15,8	0,0
Kemira Australia Pty Ltd	Hallam	Australia	100,0	0,0	0,0
Kemira Cell Sp. z.o.o.	Ostroleka	Puola	55,0	55,0	45,0
Kemira Chemicals (Nanjing) Co., Ltd.	Nanjing	Kiina	100,0	100,0	0,0
Kemira Chemicals (Shanghai) Co., Ltd.	Shanghai	Kiina	100,0	100,0	0,0
Kemira Chemicals (UK) Ltd.	Bradford	Iso-Britannia	100,0	100,0	0,0
Kemira Chemicals (Yanzhou) Co., Ltd.	Yanzhou City	Kiina	100,0	100,0	0,0


	Kaupunki	Maa	Konsernin omistus- osuus, %	Emoyhtiön omistus- osuus, %	Määräys- vallattomien omistus- osuus, %
Kemira Chemicals AS	Gamle Fredrikstad	Norja	100,0	0,0	0,0
Kemira Chemicals Brasil Ltda.	São Paulo	Brasilia	100,0	99,9	0,0
Kemira Chemicals Canada Inc.	St. Catharines	Kanada	100,0	100,0	0,0
Kemira Chemicals Germany GmbH	Frankfurt am Main	Saksa	100,0	0,0	0,0
Kemira Chemicals Korea Corporation	Gunsan-City	Etelä-Korea	100,0	100,0	0,0
Kemira Chemicals NV	Aartselaar	Belgia	100,0	0,0	0,0
Kemira Chemicals Oy	Helsinki	Suomi	100,0	0,0	0,0
Kemira Chemicals Pte. Ltd.	Singapore	Indonesia	100,0	0,0	0,0
Kemira Chemicals, Inc.	Atlanta, GA	Yhdysvallat	100,0	60,8	0,0
Kemira Chemie GesmbH	Krems	Itävalta	100,0	100,0	0,0
Kemira Chile Comercial Limitada	Santiago	Chile	100,0	99,0	0,0
Kemira Chimie S.A.S.U.	Strasbourg	Ranska	100,0	0,0	0,0
Kemira Europe Oy	Helsinki	Suomi	100,0	100,0	0,0
Kemira Gdańsk Sp. z o.o.	Gdańsk	Puola	100,0	0,0	0,0
Kemira Germany GmbH	Frankfurt am Main	Saksa	100,0	100,0	0,0
Kemira Hong Kong Company Limited	Hong Kong	Kiina	100,0	100,0	0,0
Kemira Ibérica S.A.	Barcelona	Espanja	100,0	0,0	0,0
Kemira International Finance B.V.	Rotterdam	Hollanti	100,0	100,0	0,0
Kemira Italy S.p.A.	San Giorgio di Nogaro	Italia	100,0	0,0	0,0
Kemira Japan Co., Ltd.	Tokyo	Japani	100,0	0,0	0,0

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 88


	Kaupunki	Maa	Konsernin omistus- osuus, %	Emoyhtiön omistus- osuus, %	Määräys- vallattomien omistus- osuus, %
Kemira Kemi AB	Helsingborg	Ruotsi	100,0	0,0	0,0
Kemira Kopparverket KB	Helsingborg	Ruotsi	100,0	0,0	0,0
Kemira KTM d.o.o.	Ljubljana	Slovenia	100,0	100,0	0,0
Kemira Research Center Shanghai Co., Ltd.	Shanghai	Kiina	100,0	100,0	0,0
Kemira Rotterdam B.V.	Rotterdam	Hollanti	100,0	0,0	0,0
Kemira South Africa (Pty) Ltd.	Weltevreden park	Etelä- Afrikka	100,0	0,0	0,0
Kemira Świecie Sp. z.o.o.	Swiecie	Puola	100,0	100,0	0,0
Kemira Taiwan Corporation	Taipei	Taiwan	100,0	0,0	0,0
Kemira TC Wanfeng Chemicals (Yanzhou) Co., Ltd.	Yanzhou City	Kiina	80,0	0,0	20,0
Kemira Uruguay S.A.	Fray Bentos	Uruguay	100,0	0,0	0,0
Kemira Water Danmark A/S	Copenhagen	Tanska	100,0	100,0	0,0
Kemira Water Solutions Canada Inc.	Varennes	Kanada	100,0	0,0	0,0
Kemira Water Solutions, Inc.	Atlanta, GA	Yhdysvallat	100,0	0,0	0,0
Kemwater ProChemie s.r.o.	Bradlec	Tsêkki	95,1	0,0	4,9
PT Kemira Chemicals Indonesia	Pasuruan	Indonesia	99,8	99,8	0,2
PT Kemira Indonesia	Surabaya	Indonesia	100,0	76,2	0,0
SimAnalytics Oy	Helsinki	Suomi	100,0	100,0	0,0

OSAKKUUSYRITYKSET


	Kaupunki	Maa	Konsernin omistusosuus, %	Emoyhtiön omistusosuus, %
Honkalahden Teollisuuslaituri Oy	Lappeenranta	Suomi	50,0	0,0
Kemira Yongsan Chemicals Co., Ltd ¹⁾	Seoul	Etelä-Korea	35,0	0,0

1) Osakkuusyritys valmistaa kuivaa polyakryyliamidia ja kationista monomeeria, joita käytetään pakkausmateriaalien ja

paperin tuotannossa sekä jätevesien käsittelyssä ja lietteen kuivatuksessa käytettävinä imeytys- ja

kuivatuskemikaaleina.

OSUUDET OSAKKUUSYRITYKSISSÄ


Milj. euroa	2023	2022
Kirjanpitoarvo 1.1.	5,1	4,8
Lisäykset	0,0	0,0
Vähennykset	0,0	0,0
Osuus tilikauden voitosta (+) / tappiosta (+)	0,1	0,3
Valuuttakurssierot	-0,3	0,0
Kirjanpitoarvo 31.12.	4,8	5,1

Seuraavassa taulukossa esitetään yhteenveto osakkuusyritysten taloudellisesta

informaatiosta. Esitetyt luvut vastaavat osakkuusyritysten tilinpäätöksessä esitettyjä lukuja,

eivät siis Kemira konsernin osuutta.


Milj. euroa	2023	2022
Varat	52,3	59,0
Velat	38,6	44,8
Liikevaihto	33,4	25,3
Tilikauden voitto (+) / tappio (-)	0,6	0,8

Osakkuusyritysten kanssa toteutetut lähipiiriliiketoimet on esitetty liitetiedossa 6.1. Lähipiiri.

MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUDET


Milj. euroa	2023	2022
Kirjanpitoarvo 1.1.	14,7	13,9
Osingot	-8,3	-6,9
Osuus tilikauden tuloksesta	12,2	8,0
Valuuttakurssierot	0,8	-0,3
Kirjanpitoarvo 31.12.	19,4	14,7

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 89

MUUTOKSET KONSERNIRAKENTEESSA

Hankitut ja perustetut uudet tytäryhtiöt

• Kemira hankki loput 90 % SimAnalytics Oy:n osakekannasta 24. tammikuuta 2023.

• Kemira perusti uuden yhtiön Kemira Chemicals Pte. Ltd Singaporeen 8. helmikuuta 2023.

• Kemira perusti uuden yhtiön KEMIRA (MALAYSIA) SDN.BHD Malesiaan 11. tammikuuta 2023.

Konserniyritysten muutokset konsernin sisällä

• Kemira Water Solutions Brasil ja Kemwater Brasil Ltda fuusioituivat Kemira Chemicals

Brasil Ltda:han 30. kesäkuuta 2023.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 90

7. Taseen ulkopuoliset erät

7.1 VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT

VASTUUSITOUMUKSET


Milj. euroa	2023	2022
Takaukset
Omien sitoumusten puolesta	109,5	108,4
Osakkuusyhtiöiden puolesta	11,7	12,5
Muiden puolesta	2,7	2,5

Muut vastuut
Omien sitoumusten puolesta	0,7	0,7
Muiden puolesta	0,0	16,3

Merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset

Merkittävimmät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaa koskevat sopimuksiin

perustuvat sitoumukset 31.12.2023 olivat 6,0 miljoonaa euroa (42,8) liittyen

tehdasinvestointeihin.

Lisäksi konsernilla on Suomeen rakennettavaan tutkimuskeskukseen liittyvä vuokravastuu,

jonka arvo on 46,5 miljoonaa euroa.

Oikeudenkäynnit

Vaikka konserni on osallisena joissakin oikeudellisissa menettelyissä, kuten

oikeudenkäynneissä, välimiesmenettelyissä, hallinnollisissa ja verotukseen liittyvissä

menettelyissä, jotka liittyvät sen maailmanlaajuiseen toimintaan, konserni ei odota minkään

näiden oikeudellisten menettelyiden lopputuloksella olevan olennaista kielteistä vaikutusta

konsernin tulokseen tai taloudelliseen asemaan.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Ehdolliset velat

Ehdollinen velka on aikaisempien tapahtumien seurauksena syntynyt mahdollinen velvoite,

jonka olemassaolo varmistuu vasta konsernin ulkopuolella olevan epävarman tapahtuman

realisoituessa. Ehdolliseksi velaksi katsotaan myös sellainen olemassa oleva velvoite, joka ei

todennäköisesti edellytä maksuvelvoitteen täyttämistä, tai jonka suuruutta ei voida

määrittää luotettavasti. Ehdollinen velka esitetään liitetietona.

7.2 TILINPÄÄTÖSPÄIVÄN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

2.2.2024 Kemira ilmoitti saaneensa päätökseen öljy- ja kaasuliiketoimintaansa liittyvän

portfolion myynnin. Noin 250 työntekijää siirtyy ostajalle kaupan myötä. Kauppa sisältää

Kemiran tuotantolaitokset Mobilessa, Columbuksessa ja Aberdeenissa Yhdysvalloissa ja novel

liquid polymer (NLP)-tuotantolaitteiston Botlekissa, Alankomaissa. Isossa-Britanniassa

sijaitsevan Teesportin tuotantolaitoksen kauppa saatetaan päätökseen myöhemmin

edellyttäen, että tietyt, kyseiseen tuotantolaitokseen liittyvät kauppaehdot täyttyvät.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 91

Kemira Oyj:n tuloslaskelma


Tuhatta euroa	Liite	2023	2022

Liikevaihto	2	2 030 416	2 206 658
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos +/-	4	-60 079	64 334
Liiketoiminnan muut tuotot	3	3 262	3 435
Materiaalit ja palvelut	4	-1 077 936	-1 413 093
Henkilöstökulut	5	-68 544	-48 372
Poistot ja arvonalentumiset	6	-23 738	-22 273
Liiketoiminnan muut kulut	7	-631 371	-592 545
Liikevoitto		172 010	198 144

Rahoitustuotot ja -kulut	8	-24 926	172 737
Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja		147 084	370 881

Tilinpäätössiirrot	9	-2 739	-12 303
Tuloverot	10	-40 154	-43 844
Tilikauden voitto		104 191	314 734

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 92

Kemira Oyj:n tase


Tuhatta euroa	Liite	2023	2022

VASTAAVAA

PYSYVÄT VASTAAVAT
Aineettomat hyödykkeet	11	51 537	58 208
Aineelliset hyödykkeet	12	36 383	35 277
Sijoitukset	13
Osuudet saman konsernin yrityksissä		1 090 711	1 049 503
Saamiset saman konsernin yrityksiltä		445 180	552 996
Muut osakkeet ja osuudet		98 339	99 609
Muut sijoitukset		6 127	6 127
Sijoitukset yhteensä		1 640 357	1 708 236
Pysyvät vastaavat yhteensä		1 728 277	1 801 721

VAIHTUVAT VASTAAVAT
Vaihto-omaisuus	14	141 366	213 498
Pitkäaikaiset saamiset	15
Laskennalliset verosaamiset		15 595	15 446
Lainasaamiset		400	400
Muut saamiset		1 608	21 107
Pitkäaikaiset saamiset yhteensä		17 603	36 952
Lyhytaikaiset saamiset	15	460 922	570 083
Rahoitusarvopaperit	16	119 822	—
Rahat ja pankkisaamiset		215 787	194 464
Vaihtuvat vastaavat yhteensä		955 499	1 014 997

Vastaavaa yhteensä		2 683 777	2 816 718


Tuhatta euroa	Liite	2023	2022

VASTATTAVAA

OMA PÄÄOMA	17
Osakepääoma		221 762	221 762
Ylikurssirahasto		257 878	257 878
Käyvän arvon rahasto		9 961	56 764
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto		199 964	199 964
Edellisten tilikausien voitto		409 525	188 104
Tilikauden voitto		104 191	314 734
Oma pääoma yhteensä		1 203 281	1 239 207

TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ	18	15 837	13 098

PAKOLLISET VARAUKSET	19	52 957	52 230

VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen vieras pääoma	20
Laskennallinen verovelka		2 581	14 191
Muu pitkäaikainen vieras pääoma		525 786	726 122
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä		528 367	740 313
Lyhytaikainen vieras pääoma	21	883 335	771 871
Vieras pääoma yhteensä		1 411 702	1 512 184

Vastattavaa yhteensä		2 683 777	2 816 718

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 93

Kemira Oyj:n rahoituslaskelma


Tuhatta euroa	2023	2022

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Tilikauden tulos	104 191	314 734
Oikaisut
Suunnitelmanmukaiset poistot	23 738	22 273
Realisoitumattomat valuuttakurssierot (netto)	8 733	-20 748
Rahoitustuotot ja -kulut (+/-)	24 926	-172 737
Tuloverot	40 154	43 844
Muut oikaisut (+/-)	4 070	8 627
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	205 814	195 993

Käyttöpääoman muutos
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys (-) / vähennys (+)	18 283	-99 503
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+)	70 237	-73 494
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-)	-46 073	27 598
Käyttöpääoman muutos	42 448	-145 399

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	248 261	50 595

Maksetut korot ja muut rahoituskulut	-33 531	-24 113
Saadut korot ja muut rahoitustuotot	78 136	35 083
Realisoituneet valuuttakurssierot (netto)	11 591	22 184
Saadut osingot	39 621	137 389
Maksetut välittömät verot	-59 530	-4 929
Liiketoiminnan rahavirta	284 549	216 208


Tuhatta euroa	2023	2022

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Investoinnit tytäryhtiöosakkeisiin	-6 476	0
Investoinnit muihin sijoituksiin	0	-1
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin	-10 244	-14 330
Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin	-7 987	-8 858
Luovutustulot tytäryhtiöosakkeista	28 259	0
Luovutustulot muista sijoituksista	400	0
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	0	2 489
Lainasaamisten lisäys (-) / vähennys (+)	-9 131	51 637
Investointien rahavirta	-5 178	30 937

Rahavirta ennen rahoitusta	279 371	247 145

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Pitkäaikaisten lainojen nostot (+)	127	195 910
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut (-)	0	-150 000
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+) / takaisinmaksut (-)	-35 730	-14 456
Maksetut osingot	-95 236	-88 942
Maksetut konserniavustukset	-9 000	-70 500
Rahoituksen rahavirta	-139 839	-127 988

Rahavarojen muutos lisäys (+) / -vähennys (-)	139 532	119 157

Rahavarat 31.12.	335 609	194 464
Valuuttakurssivoitot (+) / -tappiot (-) rahavaroista	1 612	1 201
Rahavarat 1.1.	194 464	74 107
Rahavarojen muutos lisäys (+) / -vähennys (-)	139 532	119 157

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 94

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

1. Emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

LAATIMISPERUSTE

Emoyhtiön tilinpäätös on laadittu Suomessa voimassa olevien

lakien ja säännösten mukaan (FAS). Kemira-konsernin

tilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien

(IFRS) mukaisesti, ja emoyhtiö noudattaa konsernin

laatimisperiaatteita aina kun se on FAS:n mukaan

mahdollista.

TILINPÄÄTÖSTIETOJEN

VERTAILUKELPOISUUS

Kemira Oyj myi väriaineliiketoiminnan 4.5.2023, mikä

vaikuttaa liikevaihdon ja kyseisestä liiketoiminnasta johtuvien

kulujen vertailukelpoisuuteen tilikausien välillä.

Väriaineliiketoiminnan liikevaihto oli tilikaudella oli 5,6 milj.

euroa (18,4 milj. euroa).

ARVOSTUS JA JAKSOTUSPERIAATTEET

PYSYVIEN VASTAAVIEN ARVOSTAMINEN

Taseeseen merkittyjen aineettomien ja aineellisten

hyödykkeiden hankintamenosta on vähennetty suunnitelman

mukaiset poistot ja arvonalentumiset. Hankintamenoon on

luettu hankinnasta ja valmistuksesta aiheutuneet muuttuvat

menot. Saadut julkiset avustukset on kirjattu

käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvojen

vähennykseksi. Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu

tasapoistoina aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden

taloudellisen pitoajan perusteella. Poistot on tehty

hyödykkeen käyttöönottokuukaudesta alkaen.

Poistoajat ovat:

Muut aineettomat hyödykkeet 5–10 vuotta

Rakennukset ja rakennelmat 20–40 vuotta

Koneet ja kalusto 3–15 vuotta

Pysyvien vastaavien osakkeet on arvostettu

hankintamenoonsa tai arvonalennuksella vähennettyyn

arvoon.

VAIHTO-OMAISUUDEN ARVOSTAMINEN

Vaihto-omaisuus on merkitty taseeseen hankintamenoonsa

tai sitä alempaan jälleenhankintahintaan tai todennäköiseen

myyntihintaan. Vaihto-omaisuuden hankintamenoon on

sisällytetty muuttuvien menojen lisäksi osuus hankinnan ja

valmistuksen kiinteistä menoista. Raaka-ainevaraston

hankintameno on määritetty painotetun keskihinnan

menetelmää käyttäen. Valmiiden ja keskeneräisten

tuotteiden hankintameno sisältää normaalin toiminta-asteen

mukaisen osuuden valmistuksen välillisistä kustannuksista.

RAHOITUSVÄLINEIDEN ARVOSTAMINEN

Kemira konsernin rahoitusriskien suojaaminen on keskitetty

Kemira Oyj:hin, joka solmii valuutta-, korko- ja

hyödykejohdannaissopimuksia konsernin ulkopuolisten

vastapuolien kanssa. Konsernissa suojauslaskennassa

olevien valuuttajohdannaisten, jotka eivät täytä emoyhtiössä

suojauslaskennan ehtoja niiden suojatessa konserniyhtiöiden

kaupallisia virtoja, käyvän arvon muutos kirjataan emon

tuloslaskelmaan. Samoin myös konsernissa muiden

suojauslaskennan ulkopuolella olevien

valuuttajohdannaisten, jotka on tehty suojaamaan konsernin

liiketoiminnan valuuttamääräisiä ostoja tai myyntejä tai

rahoituseriä käyvän arvon muutos kirjataan tuloslaskelmaan.

Korkojohdannaisten käyvän arvon muutos kirjataan aina

rahoituseriin riippumatta siitä täyttääkö johdannainen

suojauslaskennan ehdot. Hyödykejohdannaiset koostuvat

sähkö- ja maakaasujohdannaissopimuksista.

Suojauslaskennan piirissä olevien hyödykejohdannaisten,

jotka suojaavat Kemira Oyj:n hyödykeostoja, käypä arvo

kirjataan käyvän arvon rahastoon, samoin kuin niiden

valuuttasuojausten, jotka suojaavat Kemira Oyj:n omia

liiketoiminnan valuuttamääräisiä kassavirtoja seuraavan 12

kuukauden ajalta. Suojauslaskennassa olevan

johdannaissopimuksen eräännyttyä tai suojauslaskennan

päätyttyä sen ollessa tehotonta käyvän arvon rahastoa

oikaistaan johdannaisen arvolla kirjaamalla se

tuloslaskelmaan.

Johdannaisten käyvän arvoon arvostamisessa ja

kirjaamisessa käyvän arvon rahastoon sovelletaan

kirjanpitolain luvun 5 pykälä 2a:ta.

Johdannaissopimusten arvostusmenetelmistä on kerrottu

konsernin liitetiedoissa 5.4 ja 5.6.

Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvän arvon määrittäminen on

kuvattu konsernin liitetiedossa 5.4. Rahoitusriskien hallinnan

periaatteet löytyvät konsernin liitetiedosta 5.5.

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 95

Suojauslaskennan periaatteet sekä johdannaisten

arvostamisesta on kerrottu konsernin liitetiedossa 5.6.

Muiden pitkäaikaisten velkojen pääoma-alennuksia sekä

lainojen liikkeeseenlaskumenoja on aktivoitu kirjanpitolain

sallimalla tavalla emoyhtiön tilinpäätöksessä. Näiden

menojen kuluksi kirjaamaton määrä 1,6 miljoonaa euroa (2,6)

sisältyy taseeseen.

PAKOLLISET VARAUKSET

Pakolliset varaukset muodostuvat eläke- ja

henkilöstömenojen, ympäristövelvoitteiden sekä

uudelleenjärjestelyjen aiheutuneista velvoitteista.

LIIKEVAIHTO

Kemira Oyj:n liikevaihto koostuu pääsääntöisesti tavaroiden

ja palveluiden myynnistä. Liikevaihtoon on sisällytetty myös

konsernin sisäiset palveluveloitukset bruttona.

ELÄKEJÄRJESTELYT

Yhtiön lakisääteiset eläkkeet on hoidettu

eläkevakuutusyhtiöissä ja lisäeläkkeet pääosin omassa

eläkesäätiössä. Eläkekulut muodostuvat maksuista

eläkevakuutusyhtiöille sekä mahdollisista eläkesäätiön

kannatusmaksuista ja kirjataan tulosvaikutteisesti.

HENKILÖSTÖN OSAKEPOHJAINEN

KANNUSTINJÄRJESTELMÄ

Osakepalkkiojärjestelmien kirjanpitokäsittely on selostettu

konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteissa. Emoyhtiössä

osakepalkkioiden rahaosuus kirjataan kuluksi palkkion

ansaintavuonna ja osakeosuus osakkeiden luovutusvuonna

keskimääräiseen hankintahintaan.

ULKOMAAN RAHAN MÄÄRÄISTEN ERIEN

ARVOSTUS

Ulkomaanrahan määräiset päivittäiset liiketapahtumat

muutetaan toimintavaluutaksi tapahtumapäivän kursseja

käyttäen. Tilinpäätöksessä valuuttamääräiset saamiset ja

velat arvostetaan käyttäen tilinpäätöspäivän

valuuttakursseja. Liiketoimintaan liittyvät kurssierot ja

liiketoimintaan liittyvät ulkomaan rahan määräiset

valuuttavirtojen suojaamiseen liittyvät kurssierot käsitellään

myyntien ja ostojen oikaisuina. Rahoitukseen suojaamiseen

liittyvät kurssierot esitetään rahoitustuotoissa ja -kuluissa.

LASKENNALLISET VEROT

Laskennallinen verovelka tai -saaminen on laskettu

verotuksen ja tilinpäätöksen välisille väliaikaisille eroille

käyttäen tilinpäätöshetkellä vahvistettua seuraavien vuosien

verokantaa. Taseeseen sisältyy laskennallinen verovelka

kokonaisuudessaan ja laskennallinen verosaaminen arvioidun

todennäköisen saamisen suuruisena johdon arvion mukaan.

Suojauslaskennan piirissä olevien sähkösuojauksien sekä

ostojen ja myyntien valuuttasuojauksien markkina-arvojen

tehokas osuus on kirjattu käyvän arvon rahastoon

laskennallisella verolla vähennettynä.

VUOKRASOPIMUKSET

Kaikki leasingmaksut on käsitelty vuokrakuluina.

RAHOITUSLASKELMA

Emoyhtiön rahoituslaskelma on laadittu

Kirjanpitolautakunnan rahoituslaskelmaa koskevan

yleisohjeen (30.1.2007) mukaisesti.

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 96

2. Liikevaihto


Tuhatta euroa	2023	2022
Liikevaihto toimialoittain
Pulp & Paper	887 894	1 033 704
Industry & Water	524 291	579 102
Konsernin sisäinen	618 231	593 852
Yhteensä	2 030 416	2 206 658

Liikevaihdon jakauma markkina-alueittain, % liikevaihdosta
Suomi, kotipaikkavaltio	25	28
Muu Eurooppa, Lähi-Itä ja Afrikka	53	54
Americas-alue	12	10
APAC-alue	9	9
Yhteensä	100	100

3. Liiketoiminnan muut tuotot


Tuhatta euroa	2023	2022
Käyttöomaisuuden myyntivoitot	143	2 402
Saadut vakuutuskorvaukset	2 481	603
Muut liiketoiminnan tuotot	638	430
Yhteensä	3 262	3 435

4. Materiaalit ja palvelut


Tuhatta euroa	2023	2022
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varaston muutos	60 079	-64 334

Materiaalit ja palvelut
Aineet ja tarvikkeet
Ostot tilikauden aikana	1 055 338	1 423 051
Varaston muutos (lisäys - / vähennys +)	13 628	-19 281
Ulkopuoliset palvelut	8 970	9 323
Yhteensä	1 077 936	1 413 093

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 97


5. Henkilöstökulut ja henkilöstömäärä

Tuhatta euroa	2023	2022
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot	58 900	49 228
Eläkekulut ¹⁾	8 101	-2 767
Muut henkilöstösivukulut	1 544	1 911
Yhteensä	68 544	48 372

Tuhatta euroa	2023	2022
Johdon palkat ja palkkiot ²⁾
Toimitusjohtaja	4 604	1 454
Toimitusjohtajan sijainen	609	425
Hallituksen jäsenet	606	567
Yhteensä	5 819	2 446

Tuhatta euroa	2023	2022
Palkkoihin ja palkkioihin sisältyvät tulos- ja osakepalkkiot
Toimitusjohtaja	3 815	715
Toimitusjohtajan sijainen	411	234
Yhteensä	4 226	949

Vuonna 2021 palkat ja palkkiot olivat yhteensä 46 027 tuhatta euroa.

1) Vuonna 2022 eläkekulut sisälsivät ylikatteen palautusta 10,0 milj. euroa Eläkesäätiö Neliapilasta.

2) Kemira Oyj:n toimitusjohtajalle sekä toimitusjohtajan sijaiselle maksetut palkat sisältävät luontaisedut.

Muut lähipiiritapahtumat esitetään konsernin liitetiedossa 6.1.




Henkilöstö 31.12.	2023	2022
Pulp & Paper segmentti	101	102
Industry & Water segmentti	39	38
Muut, josta	357	353
Tutkimus ja tuotekehitys	164	167
Yhteensä	497	493

Henkilöstö keskimäärin	500	502

6. Poistot ja arvonalentumiset


Tuhatta euroa	2023	2022
Suunnitelman mukaiset poistot ja arvonalentumiset
Aineettomat oikeudet	13 219	11 114
Aineettomien oikeuksien arvonalentumiset	55	0
Liikearvo	3 626	3 586
Muu aineeton omaisuus	0	687
Rakennukset ja rakennelmat	666	665
Koneet ja kalusto	6 154	6 220
Koneiden ja kaluston arvonalentumiset	17	0
Yhteensä	23 738	22 273

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 98

7. Liiketoiminnan muut kulut


Tuhatta euroa	2023	2022
Vuokrat	9 363	9 290
Konsernin sisäiset palkkiovalmistuksen kulut	241 571	235 759
Muut konsernin sisäiset veloitukset	166 582	145 253
Rahdit ja toimituskulut	125 373	135 599
Ulkopuoliset palvelut	22 082	18 502
Muut liiketoiminnan kulut	66 399	48 142
Yhteensä	631 371	592 545

1) Vuonna 2023 liiketoiminnan muut kulut sisälsivät pakollisten varausten nettolisäystä 660 tuhatta euroa

(ympäristökuluissa 5 243 tuhatta euroa vähennystä ja uudelleenjärjestelykuluissa 5 903 tuhatta euroa lisäystä). Vuonna

2022 liiketoiminnan kulut sisälsivät pakollisten varausten nettovähennystä 4 968 tuhatta euroa (ympäristökuluissa 574

tuhatta euroa ja uudelleenjärjestelykuluissa 4 394 tuhatta euroa vähennystä).

TILINTARKASTAJAN PALKKIOT JA PALVELUT


Tuhatta euroa	2023	2022
Tilintarkastus	612	499
Veroneuvonta	37	278
Muut palvelut	116	50
Yhteensä	765	827

Ernst & Young Oy toimii yhtiön tilintarkastajana.

8. Rahoitustuotot ja -kulut


Tuhatta euroa	2023	2022
Osinkotuotot
Konserniyhtiöiltä	39 621	137 389
Yhteensä	39 621	137 389

Muut korko- ja rahoitustuotot
Korkotuotot konserniyhtiöiltä	63 275	38 188
Korkotuotot muilta	7 953	1 579
Muut rahoitustuotot konserniyhtiöiltä	572	607
Valuuttakurssivoitot konserniyhtiöiltä (netto)	0	24 276
Valuuttakurssivoitot muilta (netto)	10 059	0
Yhteensä	81 859	64 650

Rahoitustuotot yhteensä	121 481	202 038

Arvonmuutokset pysyvien vastaavien sijoituksista
Konserniyhtiöt ¹⁾	-97 024	0
Yhteensä	-97 024	0

Korkokulut ja muut rahoituskulut
Korkokulut konserniyhtiöille	-6 767	-1 274
Korkokulut muille	-25 604	-19 612
Muut rahoituskulut muille	-2 121	-2 623
Valuuttakurssitappiot konserniyhtiöiltä (netto)	-14 889	0
Valuuttakurssitappiot muilta (netto)	0	-5 791
Yhteensä	-49 382	-29 301

Rahoituskulut yhteensä	-146 406	-29 301

Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-24 926	172 737

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 99


Tuhatta euroa	2023	2022
Kurssierot
Realisoituneet	11 591	22 184
Realisoitumattomat	-16 422	-3 699
Yhteensä	-4 830	18 485

1) Arvonmuutokset pysyvien vastaavien sijoituksista konserniyhtiöille koostuu pääosin Kemira Chemicals Inc.

tytäryhtiöosakkeiden alaskirjauksesta liittyen Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin. Kemira on saanut päätökseen Oil & Gas -

liiketoiminnan myynnin helmikuussa 2024.

9. Tilinpäätössiirrot


Tuhatta euroa	2023	2022
Poistoeron muutos (lisäys - / vähennys +)
Aineettomat oikeudet	382	-420
Muu aineeton omaisuus	-457	231
Liikearvo	-6	0
Rakennukset ja rakennelmat	-268	-351
Koneet ja kalusto	-2 386	-2 760
Muut aineelliset hyödykkeet	-3	-3
Yhteensä	-2 739	-3 303

Konserniavustus
Saadut konserniavustukset	7 000	0
Annetut konserniavustukset	-7 000	-9 000
Yhteensä	0	-9 000

Tilinpäätössiirrot yhteensä	-2 739	-12 303

10. Tuloverot


Tuhatta euroa	2023	2022
Tuloverot varsinaisesta toiminnasta	-38 578	-42 205
Tuloverot aikaisemmilta tilikausilta	69	-29
Laskennallisten verojen muutos	59	-1 065
Muut verot ja veronluonteiset maksut	-1 704	-546
Yhteensä	-40 154	-43 844

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 100

11. Aineettomat hyödykkeet


2023, tuhatta euroa	Aineettomat oikeudet	Liikearvo	Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat	Muu aineeton omaisuus	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	279 833	32 364	9 334	39 878	361 408
Lisäykset	9 100	234	910	0	10 244
Vähennykset	-4 648	0	0	0	-4 648
Siirrot erien välillä	8 552	0	-8 552	0	0
Hankintameno 31.12.	292 837	32 597	1 692	39 878	367 005

Kertyneet poistot 1.1.	-248 890	-14 433	0	-39 878	-303 200
Vähennysten kertyneet poistot	4 578	0	0	0	4 578
Tilikauden poistot	-13 219	-3 626	0	0	-16 845
Kertyneet poistot 31.12.	-257 531	-18 059	0	-39 878	-315 468

Kirjanpitoarvo 31.12.	35 306	14 539	1 692	0	51 537

2022, tuhatta euroa	Aineettomat oikeudet	Liikearvo	Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat	Muu aineeton omaisuus	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	275 030	32 364	3 061	39 878	350 333
Lisäykset	5 521	0	8 809	0	14 330
Vähennykset	-3 254	0	0	0	-3 254
Siirrot erien välillä	2 536	0	-2 536	0	0
Hankintameno 31.12.	279 833	32 364	9 334	39 878	361 408

Kertyneet poistot 1.1.	-241 030	-10 847	0	-39 191	-291 067
Vähennysten kertyneet poistot	3 201	0	0	0	3 201
Tilikauden poistot	-11 061	-3 586	0	-687	-15 334
Kertyneet poistot 31.12.	-248 890	-14 433	0	-39 878	-303 200

Kirjanpitoarvo 31.12.	30 943	17 931	9 334	0	58 208

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 101

12. Aineelliset hyödykkeet


2023, tuhatta euroa	Maa- ja vesialueet	Rakennukset ja rakennelmat	Koneet ja kalusto	Muut aineelliset hyödykkeet	Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	1 263	16 261	102 080	343	4 725	124 671
Lisäykset	59	311	4 268	0	3 349	7 987
Vähennykset	0	0	-327	0	0	-327
Siirrot erien välillä	297	1 047	2 853	0	-4 196	0
Hankintameno 31.12.	1 618	17 619	108 873	343	3 877	132 330

Kertyneet poistot 1.1.	-110	-7 499	-81 443	-341	0	-89 393
Vähennysten kertyneet poistot	0	0	268	0	0	268
Tilikauden poistot	0	-666	-6 154	0	0	-6 821
Kertyneet poistot 31.12.	-110	-8 165	-87 330	-341	0	-95 947

Kirjanpitoarvo 31.12.	1 509	9 453	21 543	2	3 877	36 383

2022, tuhatta euroa	Maa- ja vesialueet	Rakennukset ja rakennelmat	Koneet ja kalusto	Muut aineelliset hyödykkeet	Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat	Yhteensä
Hankintameno 1.1.	1 071	15 509	98 130	343	1 960	117 014
Lisäykset	208	533	3 698	0	4 419	8 858
Vähennykset	-17	-99	-1 085	0	0	-1 201
Siirrot erien välillä	0	316	1 338	0	-1 654	0
Hankintameno 31.12.	1 263	16 261	102 080	343	4 725	124 671

Kertyneet poistot 1.1.	-110	-6 933	-76 159	-341	0	-83 543
Vähennysten kertyneet poistot	0	83	881	0	0	964
Tilikauden poistot	0	-649	-6 165	0	0	-6 814
Kertyneet poistot 31.12.	-110	-7 499	-81 443	-341	0	-89 393

Kirjanpitoarvo 31.12.	1 153	8 761	20 636	2	4 725	35 277

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 102

13. Sijoitukset


2023, tuhatta euroa	Osuudet saman konsernin yrityksissä	Saamiset saman konsernin yrityksiltä	Muut osakkeet ja osuudet	Muut saamiset	Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1.	1 049 503	552 996	99 609	6 127	1 708 236
Lisäykset	165 492	0	0	0	165 492
Vähennykset	-31 767	-107 817	-270	0	-139 854
Arvonalentumiset	-93 516	0	0	0	-93 516
Siirrot erien välillä	1 000	0	-1 000	0	0
Kirjanpitoarvo 31.12.	1 090 711	445 180	98 339	6 127	1 640 357

2022, tuhatta euroa	Osuudet saman konsernin yrityksissä	Saamiset saman konsernin yrityksiltä	Muut osakkeet ja osuudet	Muut saamiset	Yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1.	1 049 503	396 546	99 608	6 127	1 551 785
Lisäykset	0	255 661	1	0	255 662
Vähennykset	0	-99 211	0	0	-99 211
Kirjanpitoarvo 31.12.	1 049 503	552 996	99 609	6 127	1 708 236

14. Vaihto-omaisuus


Tuhatta euroa	2023	2022
Aineet ja tarvikkeet	43 225	56 854
Valmiit tuotteet	88 525	148 604
Ennakkomaksut	9 615	8 040
Yhteensä	141 366	213 498

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 103

15. Saamiset


Tuhatta euroa	2023	2022
Pitkäaikaiset saamiset

Saamiset muilta
Lainasaamiset	400	400
Muut saamiset	1 608	21 107
Yhteensä	2 008	21 507

Laskennalliset verosaamiset
Tilinpäätössiirroista	289	376
Varauksista	9 823	9 691
Valuutta- ja sähkönsuojauksesta	91	0
Arvostuksista	4 285	4 285
Muista laskennallisista verosaamisista	1 107	1 094
Yhteensä	15 595	15 446

Pitkäaikaiset saamiset yhteensä	17 603	36 952

Lyhytaikaiset saamiset

Saamiset omistusyhteysyrityksiltä
Myyntisaamiset	40	0
Yhteensä	40	0


Tuhatta euroa	2023	2022
Saamiset saman konsernin yrityksiltä
Myyntisaamiset	131 920	108 075
Lainasaamiset	93 415	160 638
Maksetut ennakot	18 836	18 836
Muut saamiset	7 018	0
Siirtosaamiset	25 604	16 555
Yhteensä	276 793	304 104

Saamiset muilta
Myyntisaamiset	137 406	180 297
Maksetut ennakot	133	72
Muut saamiset	3 626	4 097
Siirtosaamiset	42 924	81 513
Yhteensä	184 088	265 978

Lyhytaikaiset saamiset yhteensä	460 922	570 083

Saamiset yhteensä	478 525	607 035

Siirtosaamiset muilta
Verot	18 251	2 561
Jaksotetut suojauskulut	18 060	65 845
Ennakkoon maksetut kulut	4 285	3 831
Kertyneet tulot	1 486	8 048
Muut erät	841	1 228
Yhteensä	42 924	81 513

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 104

16. Rahoitusarvopaperit


Tuhatta euroa	2023	2022
Rahoitusarvopaperit
Kirjanpitoarvo	119 822	0
Jälleenhankintahinta	120 000	0
Erotus	-178	0

Rahoitusarvopaperit sisältävät maturiteetiltaan alle kolmen kuukauden pituisia talletuksia ja

yritystodistussijoituksia.

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 105

17. Oma pääoma


Tuhatta euroa	2023	2022
Sidottu oma pääoma
Osakepääoma 1.1.	221 762	221 762
Osakepääoma 31.12.	221 762	221 762

Ylikurssirahasto 1.1.	257 878	257 878
Ylikurssirahasto 31.12.	257 878	257 878

Käyvän arvon rahasto 1.1.	56 764	19 387
Rahavirran suojaus	-46 803	37 378
Käyvän arvon rahasto 31.12.	9 961	56 764

Sidottu oma pääoma yhteensä 31.12.	489 600	536 404

Vapaa oma pääoma
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1.	199 964	199 964
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12.	199 964	199 964

Edellisten tilikausien voitto 1.1.	502 839	275 443
Osingonjako	-95 236	-88 942
Osakepohjainen kannustinjärjestelmä
Luovutetut osakkeet	1 922	1 689
Palautuneet osakkeet	0	-86
Edellisten tilikausien voitto 31.12.	409 525	188 104

Tilikauden voitto	104 191	314 734
Vapaa oma pääoma yhteensä 31.12.	713 680	702 803

Oma pääoma yhteensä 31.12.	1 203 281	1 239 207

Voitonjakokelpoiset varat yhteensä 31.12.	713 680	702 803

OMIEN OSAKKEIDEN MUUTOKSET


Tuhatta	Euroa	Kpl
Hankintameno/määrä 1.1.2023	13 397	1 990
Muutos	-1 800	-267
Hankintameno/määrä 31.12.2023	11 596	1 723

18. Tilinpäätössiirtojen kertymä


Tuhatta euroa	2023	2022
Tilinpäätössiirtojen kertymä
Kertynyt poistoero	15 837	13 098
Kertyneiden poistoerojen laskennallinen verovelka	3 167	2 620

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 106

19. Pakolliset varaukset


Tuhatta euroa	2023	2022
Pitkäaikaiset varaukset
Eläkevaraukset	5 536	5 469
Ympäristövaraukset	9 835	14 185
Uudelleenjärjestelyvaraukset	24 390	19 544
Pitkäaikaiset varaukset yhteensä	39 762	39 197

Lyhytaikaiset varaukset
Ympäristövaraukset	4 890	6 116
Uudelleenjärjestelyvaraukset	8 305	6 916
Lyhytaikaiset varaukset yhteensä	13 195	13 032

Varaukset yhteensä	52 957	52 230

Muutos pakollisissa varauksissa
Pakolliset varaukset 1.1.	52 230	57 066
Varausten käyttö tilikauden aikana	-12 031	-8 338
Varausten lisäys tilikauden aikana	12 758	3 501
Pakolliset varaukset 31.12.	52 957	52 230

Ympäristöriskit ja -vastuut esitetään konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 4.6.

20. Pitkäaikainen vieras pääoma


Tuhatta euroa	2023	2022
Lainat rahoituslaitoksilta	310 887	312 359
Joukkovelkakirjalaina	198 850	397 853
Muut pitkäaikaiset velat	16 049	15 910
Yhteensä	525 786	726 122

Velat, jotka erääntyvät myöhemmin kuin viiden vuoden kulutta
Joukkovelkakirjalaina	0	200 000
Muut velat	16 037	0
Yhteensä	16 037	200 000

Laskennalliset verovelat
Valuutta- ja sähkönsuojauksesta	2 581	14 191
Yhteensä	2 581	14 191

Pitkäaikainen vieraspääoma yhteensä	528 367	740 313

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 107

21. Lyhytaikainen vieras pääoma


Tuhatta euroa	2023	2022
Velat saman konsernin yrityksille
Lainat	8 438	14 323
Ostovelat	155 944	176 401
Muut velat	285 937	250 316
Siirtovelat	7 663	1 130
Yhteensä	457 981	442 169

Velat muille
Joukkovelkakirjalainat	199 597	0
Yritystodistukset	0	29 815
Saadut ennakot	1 064	1 308
Ostovelat	95 134	145 428
Muut velat	9 235	24 330
Siirtovelat	120 323	128 822
Yhteensä	425 354	329 702

Lyhytaikaiset velat yhteensä	883 335	771 871

Siirtovelat
Henkilökulujaksotukset	22 727	20 241
Korot ja kurssierot	10 958	10 563
Kulujaksotukset	44 827	53 671
Tuloverojaksotukset	38 578	42 205
Muut	3 233	2 142
Yhteensä	120 323	128 822

22. Johdannaisinstrumentit


	2023	2022
Nimellisarvot, tuhatta euroa	Yhteensä	Yhteensä
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimukset	812 819	645 600
joista rahavirran suojaukseen	110 463	71 572
Hyödykejohdannaiset
Hyödyketermiinisopimukset (MWh) ¹⁾	525 989	1 034 472
joista rahavirran suojaukseen	525 989	1 034 472

1) Pääosin sähkötermiinisopimuksia


	2023
Käyvät arvot, tuhatta euroa	Positiivinen	Negatiivinen	Netto
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimukset	8 571	4 258	4 313
joista rahavirran suojaukseen	2 190	136	2 054
Hyödykejohdannaiset
Hyödyketermiinisopimukset ¹⁾	10 836	533	10 303
joista rahavirran suojaukseen	10 836	533	10 303

1) Hyödyketermiinisopimusten käyvistä arvoista 1 597 tuhatta euroa erääntyy vuoden 2024 jälkeen (21 107).


	2022
Käyvät arvot, tuhatta euroa	Positiivinen	Negatiivinen	Netto
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimukset	14 971	4 740	10 232
joista rahavirran suojaukseen	1 652	1 386	266
Hyödykejohdannaiset
Hyödyketermiinisopimukset	70 771	—	70 771
joista rahavirran suojaukseen	70 771	—	70 771

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 108

23. Vakuudet ja vastuusitoumukset


Tuhatta euroa	2023	2022
Annetut vakuudet
Omien sitoumusten puolesta
Liiketoimintaan liittyvät toimitus-, ympäristö- ja muut takaukset	35 482	18 106
Samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta
Liiketoimintaan ja rahoitukseen liittyvät takaukset	527 802	535 479
Osakkuusyritysten puolesta
Liiketoimintaan ja rahoitukseen liittyvät takaukset	11 718	12 499
Muiden puolesta
Takaukset	2 436	2 296
Muut vastuut
Lainasitoumus	0	16 339
Vuokravastuut
Seuraavalla tilikaudella maksettavat	2 767	2 714
Myöhemmin maksettavat	3 765	6 693
Yhteensä	6 532	9 407

Leasingvastuut
Seuraavalla tilikaudella maksettavat	1 870	2 088
Myöhemmin maksettavat	3 551	3 968
Yhteensä	5 421	6 056

Annetut pantit
Omien sitoumusten puolesta	0	482

24. Lähipiiriliiketoimet


Tuhatta euroa	2023	2022
Osakeyhtiölain vaatimat lähipiiriliitetiedot
Merkittävimmät konserniyhtiöt, joiden kanssa yhtiöllä on lainoja
Kemira Water Solutions Inc.	162 690	20 579
Kemira Chemicals Oy	77 400	77 400
Kemira Uruguay S.A.	51 131	47 333
Muut konserniyhtiöt	247 373	568 322
Yhteensä	538 594	713 634

Emoyhtiö rahoittaa tytäryhtiöitä konsernin sisäisin lainajärjestelyin. Pääosin laina annetaan

tytäryhtiön kirjanpitovaluutassa emoyhtiön suojatessa valuuttariskin. Lainojen viitekorkoihin

lisättävät marginaalit ovat markkinaehtoisia.

Konsernissa käytetään konsernipankkitilijärjestelmiä kassanhallinnan välineenä. Mukana

ollessaan emoyhtiö toimii konsernitilien haltijana. Tytäryhtiöillä on aina oikeus sen

konsernisaamistilillä oleviin varoihin, eikä konsernitilitoiminta vaikuta tytäryhtiöiden toiminnan

jatkuvuutta heikentävästi.

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 109

25. Tytäryritykset


	Konsernin omistusosuus, %	Emoyhtiön omistusosuus, %
AS Kemivesi	100,00	100,00
Kemira Argentina S.A.	100,00	15,80
Kemira Cell Sp. z.o.o.	55,00	55,00
Kemira Chemicals, Inc.	100,00	60,80
Kemira Chemicals (Nanjing) Co., Ltd.	100,00	100,00
Kemira Chemicals (Shanghai) Co., Ltd.	100,00	100,00
Kemira Chemicals (UK) Ltd.	100,00	100,00
Kemira Chemicals (Yanzhou) Co., Ltd.	100,00	100,00
Kemira Chemicals Canada Inc.	100,00	100,00
Kemira Chemicals Korea Corporation	100,00	100,00
Kemira Chemie GesmbH	100,00	100,00
Kemira Chile Comercial Limitada	100,00	99,00
Kemira Europe Oy	100,00	100,00
Kemira Germany GmbH	100,00	100,00
Kemira Hong Kong Company Limited	100,00	100,00
Kemira International Finance B.V.	100,00	100,00
Kemira KTM d.o.o.	100,00	100,00
Kemira Świecie Sp. z o.o.	100,00	100,00
Kemira Water Danmark A/S	100,00	100,00
PT Kemira Indonesia	100,00	76,23
PT Kemira Chemicals Indonesia	99,77	99,77
SimAnalytics Oy	100,00	100,00

Kemira Oyj hankki loput 90% SimAnalytics Oy:n osakekannasta. Kemira Chemicals Inc:n

osakekannasta 60,80% hankittiin konvertoimalla lainoja osakkeiksi 2023. Kemira Oyj myi

Kemira Chemicals Brasil Ltda:n osakkeet Kemira Europe Oy:lle 2023.

Konsernin tytäryritykset ja osakkuusyritykset on esitetty konsernin liitetiedossa 6.2.

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS (FAS) | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 110

Kemira Oyj:n hallituksen voitonjakokelpoisten varojen jakoehdotus

yhtiökokoukselle sekä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset

Kemira Oyj:n voitonjakokelpoiset varat 31.12.2023 ovat 713 680 177 euroa, josta tilikauden tulos

on 104 191 302 euroa.

Hallitus ehdottaa 20.3.2024 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan

0,68 euroa osaketta kohden. Osingonmaksun täsmäytyspäivänä yhtiön hallussa oleville omille

osakkeille ei makseta osinkoa.

Voitonjakoehdotuksen tekopäivänä yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa on 153 619 832

osaketta, jota vastaava osingon kokonaismäärä on 104 461 486 euroa. Voitonjakokelpoisia

varoja jätetään omaan pääomaan 609 218 691 euroa.

Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia

muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako hallituksen näkemyksen

mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä.

Helsingissä 8. päivänä helmikuuta 2024




Matti Kähkönen	Annika Paasikivi	Tina Sejersgård Fanø
Puheenjohtaja	Varapuheenjohtaja


Werner Fuhrmann	Timo Lappalainen	Fernanda Lopes Larsen


Kristian Pullola	Mikael Staffas	Petri Castrén
		Toimitusjohtaja

HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS JA ALLEKIRJOITUKSET | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 111

TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Helsingissä 8. päivänä helmikuuta 2024

Ernst & Young Oy

Tilintarkastusyhteisö

Mikko Rytilahti

KHT

HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS JA ALLEKIRJOITUKSET | OSA TILINTARKASTETTUA TILINPÄÄTÖSTÄ 2023

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 112

Tilintarkastuskertomus


Ernst & Young Oy Korkeavuorenkatu 32-34 00130 Helsinki Finland	Puhelin: 020 728 0190 www.ey.com/fi Y-tunnus 2204039-6 kotipaikka Helsinki

Kemira Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

LAUSUNTO

Olemme tilintarkastaneet Kemira Oyj:n (y-tunnus 0109823-0) tilinpäätöksen tilikaudelta

1.1.–31.12.2023. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman,

laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien

olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen,

tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot .

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä

sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten

IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti,

• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja

taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien

säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa.

LAUSUNNON PERUSTELUT

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan

mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin

kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien

eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme

täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat

parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja

koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen 537/2014 5. artiklan 1

kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut

on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 2.2.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän

tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme

mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden

tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena

kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa,

emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.

Olemme täyttäneet kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

kuvatut velvollisuutemme tilinpäätöksen tilintarkastuksessa mukaan lukien näihin seikkoihin

liittyvät velvoitteemme. Tämän mukaisesti suoritimme suunnittelemamme

tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat arviomme mukaisesti riskeihin, jotka voivat

johtaa tilinpäätöksen olennaiseen virheellisyyteen. Suorittamamme

tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat myös alla mainittuihin seikkoihin, ovat olleet

perustana oheista tilinpäätöstä koskevalle lausunnollemme.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa

kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon

tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen

virheellisyyden riski.

TILINTARKASTUSKERTOMUS

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 113


Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka	Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa
Liikearvon arvostus Liikearvoa koskevat laadintaperiaatteet ja liitetiedot esitetään liitetiedossa 3.1. Liikearvon arvostaminen on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka, koska • vuosittain suoritettavaan arvonalentumistestaukseen liittyy arvionvaraisuutta, • se perustuu pitkälle tulevaisuuteen ulottuviin markkinoita ja taloutta koskeviin oletuksiin, ja koska • liikearvon määrä on olennainen tilinpäätöksen kannalta. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 liikearvon määrä oli 481 miljoonaa euroa, joka on 14 % konsernin kokonaisvaroista ja 30 % konsernin omasta pääomasta. Liikearvon arvostus perustuu johdon arvioihin konsernin rahavirtaa tuottavien yksiköiden käyttöarvosta. Käyttöarvon määritykseen vaikuttavia tulevaisuuteen kohdistuvia oletuksia ovat mm. liikevaihdon kasvu, käyttökate sekä rahavirtojen diskonttauksessa käytetty diskonttokorko. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden arvioidut käyttöarvot voivat vaihdella merkittävästi niihin sisältyvien oletusten muuttuessa ja muutokset edellä mainituissa yksittäisissä oletuksissa voivat johtaa liikearvon arvon alentumiseen.	Liikearvon arvostukseen liittyvissä tarkastustoimenpiteissä hyödynsimme EY:n arvonmääritysasiantuntijoita, jotka avustivat meitä johdon arvonalentumistestauksessa käyttämien menetelmien, arvostuslaskelmien sekä laskelmiin sisältyvien oletusten asianmukaisuuden arvioinnissa. Osana johdon käyttämien menetelmien tarkastusta vertasimme arvonalentumistestauksessa noudatettuja periaatteita IAS 36 Omaisuuserien arvon alentuminen –standardin vaatimuksiin sekä tarkastimme arvonalentumislaskelmien täsmällisyyttä. Johdon arvonalentumistestauksessa tekemiä oletuksia vertasimme • hyväksyttyihin budjetteihin ja pitkän aikavälin ennusteisiin, • ulkoisista tietolähteistä saataviin tietoihin sekä • itse laskemiimme toimialan keskiarvoihin esimerkiksi rahavirtojen diskonttaamisessa käytetyn pääoman keskimääräisen kustannuksen osalta. Tämän lisäksi vertasimme johdon arvonalentumistestauksen lopputulemaa Kemiran markkina-arvoon Arvioimme myös tilinpäätöksessä liikearvon ja arvonalentumistestauksen osalta esitettyjen liitetietojen riittävyyttä sekä asianmukaisuutta.


Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka	Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa
Muiden osakkeiden käyvän arvon määrittely Muiden osakkeiden käyvän arvon määrittelyä koskevat laadintaperiaatteet ja liitetiedot esitetään liitetiedossa 3.5. Pohjolan Voima Oyj:n (PVO) ja Teollisuuden Voima Oyj:n (TVO) osakkeiden käyvän arvon määrittely on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka koska • PVO / TVO -osakkeiden arvo on tilinpäätöksen kannalta olennainen, ja koska • käyvän arvon määrittely edellyttää johdolta merkittävää harkintaa. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 muihin osakkeisiin sisältyvien PVO / TVO -osakkeiden käypä arvo oli 304 miljoonaa euroa, joka on 9 % konsernin kokonaisvaroista ja 18 % konsernin omasta pääomasta. PVO / TVO -osakkeet muodostavat pääosan taseen osoittamasta muiden osakkeiden tasearvosta. Määritellessään PVO / TVO -osakkeiden käyvän arvon, Kemiran johto joutuu laatimaan mm. arvion • PVO:n sekä TVO:n sähkön tuotantokustannuksista tulevaisuudessa, • Suomessa tulevaisuudessa toteutuvista sähkön markkinahinnoista, sekä • rahavirtojen diskonttaamisessa käytettävän diskonttokoron suuruudesta. Käypään arvoon määritettyjen PVO:n ja TVO:n osakkeiden arvot voivat vaihdella merkittävästi mm. yllä olevien arvioiden muuttuessa. Muiden osakkeiden käyvän arvon määrittely oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka sekä EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski.	Muiden osakkeiden käypiin arvoihin liittyvissä tarkastustoimenpiteissä, joissa on huomioitu riski olennaisesta virheellisyydestä, hyödynsimme EY:n arvonmääritysasiantuntijoita, jotka avustivat meitä johdon käyttämien menetelmien, arvostuslaskelmien sekä laskelmiin sisältyvien oletusten asianmukaisuuden arvioinnissa. Johdon käyvän arvon määrittelyssä tekemiä oletuksia vertasimme • ulkoisista tietolähteistä saatavaan arvioon sähkön tulevista tuotantokustannuksista, • ulkoisista tietolähteistä saatavaan arvioon sähkön tulevista markkinahinnoista Suomessa, ja • itse laskemaamme tulevien rahavirtojen diskonttaukseen soveltuvaan diskonttokorkoon. Tämän lisäksi arvioimme kokonaisuutena johdon tekemien arvioiden asianmukaisuutta. Arvioimme myös tilinpäätöksessä muiden osakkeiden osalta esitettyjen liitetietojen riittävyyttä sekä asianmukaisuutta.

TILINTARKASTUSKERTOMUS

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 114

TILINPÄÄTÖSTÄ KOSKEVAT HALLITUKSEN JA TOIMITUSJOHTAJAN

VELVOLLISUUDET

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös

antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-

tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan

Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja

täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta

sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa

ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja

konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka

liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen

perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai

konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin

tehdä niin.

TILINTARKASTAJAN VELVOLLISUUDET TILINPÄÄTÖKSEN

TILINTARKASTUKSESSA

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä

kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa

tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea

varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän

tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi

aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden

yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita

käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista

harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

• Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen

olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia

tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän

tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä

johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että

virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi

liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai

virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.

• Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta

pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset

tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan

lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.

• Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä

johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.

• Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista

laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme

hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö

sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa

merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos

johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää

tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin

tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole

riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat

tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin.

Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai

konserni pysty jatkamaan toimintaansa.

• Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä

esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia

liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.

• Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä

konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta

pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin

tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme

tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta

laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien

mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme

tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet

riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden

TILINTARKASTUSKERTOMUS

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 115

kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan

riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä

tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen

kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös

tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa

toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä

aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin

tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

Muut raportointivelvoitteet

TILINTARKASTUSTOIMEKSIANTOA KOSKEVAT TIEDOT

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 21.3.2019 alkaen viiden

vuoden ajan.

MUU INFORMAATIO

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää

toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä

tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet

toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja

odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen

yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa

tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suorittaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai

vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta

velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen

sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat

yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen

sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme

muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä

muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta.

Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

HALLITUKSEN TOIMEKSIANNOSTA ANNETTAVAT LAUSUMAT

Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys taseen osoittamien

voitonjakokelpoisten varojen käsittelystä on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme

vastuuvapauden myöntämistä hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltamme

tilikaudelta.

Helsingissä, 8. helmikuuta 2024

Ernst & Young Oy

tilintarkastusyhteisö

Mikko Rytilahti

KHT

TILINTARKASTUSKERTOMUS

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 116

ESEF-tilinpäätöksen varmennusraportti


Ernst & Young Oy Korkeavuorenkatu 32-34 00130 Helsinki Finland	Puhelin: 020 728 0190 www.ey.com/fi Y-tunnus 2204039-6, kotipaikka Helsinki

Riippumattoman tilintarkastajan raportti Kemira Oyj:n

ESEF-tilinpäätöksestä

KEMIRA OYJ:N HALLITUKSELLE

Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka koskee sitä, onko

Kemira Oyj:n (y-tunnus: 0109823-0) sähköiseen tilinpäätökseen

74370031Y7RK5H88CQ48-2023-12-31-fi.zip tilikaudella 1.1.-31.12.2023 sisältyvä

konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen 2018/815

(ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti.

Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-

tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen

kuuluu

• laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti

• merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös iXBRL-merkein ESEF RTS

artiklan 4 mukaisesti sekä

• varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen

yhdenmukaisuus.

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne

katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten

mukaisesti.

Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta

Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten

mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden

vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Tilintarkastusyhteisömme soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka

mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa

laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien

sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista

koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat.

Tilintarkastajan velvollisuudet

Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen

sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten

mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon

kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti.

Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä,

• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin

merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti,

• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön

tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten

mukaisesti, ja

• ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia.

Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan

harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä

johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän

tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä.

ESEF-TILINPÄÄTÖKSEN VARMENNUSRAPORTTI

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 117

Lausunto

Lausuntonamme esitämme, että Kemira Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen

74370031Y7RK5H88CQ48-2023-12-31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat ja

liitetiedot sekä yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on olennaisilta osin merkitty

ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.

Lausuntomme Kemira Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta

1.1.-31.12.2023 on annettu 8.2.2024 päivätyllä tilintarkastuskertomuksellamme. Tällä raportilla

emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta

varmennusjohtopäätöstä.

Helsingissä 14. helmikuuta 2024

Ernst & Young Oy

tilintarkastusyhteisö

Mikko Rytilahti

KHT

ESEF-TILINPÄÄTÖKSEN VARMENNUSRAPORTTI

KEMIRA 2023 | TILINPÄÄTÖS | 118

Konsernin tunnusluvut