Untitled

Hallituksen toimintakertomus ja

tilinpäätös 2021

Olvi

Oyj

Iisalmi, Suomi

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS JA

TILINPÄÄTÖS

SISÄLLYSLUETTELO

69 KONSERNIN TALOUDELLISTA

KEHITYSTÄ KUVAAVAT

TUNNUSLUVUT 2019-2021

70 EMOYHTIÖN TALOUDELLISTA

KEHITYSTÄ KUVAAVAT

TUNNUSLUVUT 2019-2021

58 HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

58 Taloudellinen kehitys

60 Vastuullisuus

60 Ympäristö

61 Henkilöstö

61 Eettinen liiketoimintatapa

62 Hallinnointi

63 Liiketoiminnan riskit ja

niiden hallinta

64 Olvin osakkeet ja osakemarkkinat

68 Hallituksen esitys voittoa

koskeviksi toimenpiteiksi

68 Lähiajan näkymät ja tilikauden

jälkeiset tapahtumat

68 Taloudelliset tiedotteet

vuonna 2022

72 KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS)

72 Konsernin laaja tuloslaskelma

73 Konsernin tase

74 Konsernin rahavirtalaskelma

75 Laskelma konsernin oman

pääoman muutoksista

77 Konsernitilinpäätöksen

laatimisperiaatteet

80 Konsernitilinpäätöksen

liitetiedot

104 Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS)

105 Emoyhtiön tase (FAS)

106 Emoyhtiön rahavirtalaskelma

(FAS)

107 Emoyhtiön tilinpäätöksen

laatimisperiaatteet

108 Emoyhtiön tilinpäätöksen

liitetiedot

116 Hallituksen esitys voittoa

koskeviksi toimenpiteiksi

117 Tilinpäätösmerkintä

118 Tilintarkastuskertomus

122 Olvi Oyj:n hallituksen

jäsenet 31.3.2021 varsinaisesta

yhtiökokouksesta alkaen

IISALMI, SUOMI

TALOUDELLINEN KEHITYS

Olvi-konsernin vuoden 2021 myyntivolyymi, liikevaihto ja liikevoitto

kasvoivat uuteen ennätykseen kuudetta vuotta peräkkäin. Vakava-

raisuus pysyi hyvällä tasolla. Oheisessa taulukossa esitetään Olvi-

konsernin keskeisimmät tunnusluvut 2020 ja 2021.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

LIIKETOIMINNAN KEHITYS

Olvi-konsernin koko vuoden liiketoiminta kehittyi hyvin. Myyntivo-

lyymi kasvoi edellisvuodesta 87,8 miljoonaa litraa eli 11,5 prosenttia,

liikevaihto 11,4 prosenttia ja liikevoitto 5,3 prosenttia nousten 59,4

miljoonaan euroon. Hyvän liiketoiminnan kehityksen mahdollistivat

vahva markkina-asema vähittäiskaupassa, kehittyvät brändit, on-

nistuneet uutuudet sekä alkoholittomien tuotteiden myynnin kasvu.

Kaikki toimintamaat pystyivät parantamaan myyntivolyymia ja liike-

vaihtoa. Sesongin aikana voimakkaasti kasvanut kysyntä ylitti ajoit-

2021 2020 Muutos %

Myyntivolyymi, Mltr

853,7 765,9 11,5

Liikevaihto, MEUR

462,2 414,9 11,4

Bruttokate, MEUR

192,9 178,0 8,3

% liikevaihdosta

41,7 42,9

Liikevoitto, MEUR

59,4 56,4 5,3

% liikevaihdosta

12,9 13,6

Tilikauden tulos

48,4 40,9 18,2

% liikevaihdosta

10,5 9,9

Tulos/osake, EUR

2,31 1,96 18,0

Investoinnit, MEUR

32,0 32,0 -0,1

Oma pääoma /osake, EUR

14,19 12,81 10,8

Omavaraisuusaste, %

60,7 63,8 -3,1

Velkaantumisaste, %

-18,7 -15,5 3,2

tain toimituskyvyn. Toimitusvarmuuden parantamiseksi päätettiin li-

säinvestoinneista.

Koronapandemian aaltomainen kehittyminen vaikutti kuluttajakäyt-

täytymiseen pitkin vuotta. Viranomaisten toimenpiteet rajoittivat

merkittävästi eri myyntikanavien toimintaa. Tämä näkyi erityisesti

HoReCa-myynnissä tapahtumien puuttumisen ja ravintoloiden au-

kiolorajoitusten vuoksi. Lisäksi raja- ja satamakauppa on edelleen sel-

västi koronapandemiaa alhaisemmalla tasolla. Matkustusrajoitusten

vuoksi kotimarkkinoiden kulutus pysyi korkealla tasolla ja tuotteiden

kysyntä keskittyi vähittäiskauppaan. Olvin tuotanto toimi hyvin haas-

teellisissa olosuhteissa eikä henkilökunta altistunut laajasti koronavi-

rukselle. Loppuvuonna raaka-aineiden ja pakkaustarvikkeiden saata-

vuudessa oli ajoittain vaikeuksia ja tuotantokustannukset kasvoivat

merkittävästi. Lisäksi kustannusten yleinen kasvu oli voimakasta muun

muassa palkkainﬂaation ja energian hintavaihteluiden takia. Raaka-

aineiden ja pakkausmateriaalien saatavuudessa voi olla ongelmia myös

vuonna 2022 ja kustannusten odotetaan pysyvän korkealla tasolla.

Näkymä kuitenkin on, että vaikutukset olisivat rajallisia ja hallittavissa.

Strategisesti tärkeitä konsernin kehittämisprojekteja, kuten tuotan-

non tehokkuutta, digitalisaatiohankkeita ja vastuullisen johtamisen

toimintamallia, on edistetty vuoden aikana tulevaisuuden kilpailu-

kyvyn varmistamiseksi. Investoinnit tukevat tulevaisuuden myynnin

kasvua, lisäävät tuotannollista tehokkuutta sekä edistävät vastuulli-

suutta kuten hiilineutraalisuus- ja energiatehokkuustavoitteiden saa-

vuttamista. Investoinnit vuonna 2021 olivat 32,0 miljoonaa euroa il-

man yrityskauppoja.

Suoriutuminen liiketoimintasegmenteittäin

Suomessa myyntivolyymi kasvoi vuoden aikana 5,6, liikevaihto 6,8 ja

liikevoitto 9,4 prosenttia. Erityisesti oluiden ja kivennäisvesien markki-

naosuudet nousivat edelleen. Alkoholittomien tuotteiden myynti kas-

voi voimakkaimmin. Kannattavuutta heikensivät pakkausmateriaalien

kertaluonteiset lisähankintakustannukset, mutta myös osa pitempiai-

kaisista raaka-aineiden hinnankorotuksista tuli voimaan loppuvuodesta.

Virossa myyntivolyymi kasvoi 7,5, liikevaihto 8,9 ja liikevoitto 2,3 pro-

senttia vuonna 2021. Myyntivolyymia kasvattivat kotimarkkinoiden

hyvä kysyntä ja vahva vähittäiskaupan markkinaosuus sekä viennin

kasvu. Koronapandemian rajoitusten takia HoReCa-myynti sekä raja-

ja satamakauppa pysyivät alhaisina.

Latviassa myyntivolyymi kasvoi tilikaudella 8,8 prosenttia ja liikevaihto

6,9 prosenttia. Liikevoitto laski 16,3 prosenttia, johon vaikutti koro-

napandemiaan liittyneet myyntikanavarajoitukset, Piebalgas-pien

panimon hankinta- ja integrointikustannukset sekä loppuvuoden

merkittävä energiahintojen nousu. Myynti kehittyi hyvin, mutta oli vä-

hittäiskauppapainotteista, sillä mittavia koronasulkuja oli pitkin vuotta

erityisesti HoReCa-sektorilla. Vientimyynti kasvoi 40 prosenttia, kun

taas Viron rajakauppa oli edelleen vähäistä. Vähittäiskaupan hintakil-

pailutilanne pysyi kireänä, ja erityisesti juomasekoitusten lainsäädän-

tömuutokset laskivat kannattavuutta. Piebalgas-tuotteiden myynti

on alkanut hyvin ja yhtiön integraatio Latvian toimintoihin on eden-

nyt suunnitellusti. Synergiahyötyjä nähdään merkittävimmin vuoden

2022 aikana, kun toiminnot saadaan sulautettua ja kertaluonteiset

integraatiokustannukset jäävät pois.

Liettuan liiketoiminta on kehittynyt hyvin koko vuoden. Myyntivolyymi

kasvoi 7,8, liikevaihto 9,7 ja liikevoitto 21,0 prosenttia. Vähittäiskauppa-

myynti pysyi korkealla tasolla, mikä korvasi koronapandemian takia kär-

sinyttä HoReCa-myyntiä. Kannattavuus on parani tuoteportfolion moni-

puolistamisen, brändikehityksen sekä tuotannollisen tehokkuuden kautta.

Valko-Venäjällä Olvin liiketoiminnan kehitys oli vahvaa, eikä maan haas-

teellinen tilanne ole vaikuttanut operatiiviseen toimintaan. Myyntivo-

lyymi kasvoi 15,3, liikevaihto 18,0 ja liikevoitto 6,5 prosenttia vuoden

aikana. Myynti kasvoi kaikissa myyntikanavissa, myös HoReCa:ssa.

Yhtiössä panostettiin vuoden 2021 aikana tuotevalikoiman uudista-

miseen ja brändeihin. Kaikkien päätuotekategorioiden myynti parani

painottuen strategian mukaisesti alkoholittomiin tuotteisiin. Paikallis-

valuutassa liikevaihto kasvoi 27,7 prosenttia ja liikevoitto 15,9 prosent-

tia edellisestä vuodesta.

Olvi-konsernin liiketoiminta laajeni vuonna 2021 tanskalaisen Vestfyen-

panimokaupan myötä. Vestfyen on yhdistelty syyskuusta lähtien

osaksi konsernia, joten yhtiöllä ei ole vielä suurta vaikutusta konser-

nin tulokseen. Integraatio on edennyt suunnitellusti. Tavoitteena on

asteittain vahvistaa ja kasvattaa yhtiötä Olvin strategian painopistei-

den mukaisesti.

OLVI-KONSERNIN MYYNTI, LIIKEVAIHTO JA

TULOS VUONNA 2021

Myynnin kehitys

Olvi-konsernin myyntivolyymi kasvoi 11,5 prosenttia ja oli 853,7 (765,9)

miljoonaa litraa vuonna 2021. Kasvua kertyi kaikista toimintamaista.

Myyntivolyymi,

miljoonaa litraa

2021 2020 Muutos %

Suomi

258,1 244,4 5,6

Viro

117,6 109,4 7,5

Latvia

77,2 70,9 8,8

Liettua

132,0 122,4 7,8

Valko-Venäjä

283,3 245,7 15,3

Eliminoinnit ja muut segmentit

-14,5 -27,0

Yhteensä

853,7 765,9 11,5

Liikevaihto,

miljoonaa euroa

2021 2020 Muutos %

Suomi

192,7 180,3 6,8

Viro

77,1 70,8 8,9

Latvia

40,0 37,4 6,9

Liettua

60,9 55,5 9,7

Valko-Venäjä

98,4 83,3 18,0

Eliminoinnit ja muut segmentit

-6,8 -12,5

Yhteensä

462,2 414,9 11,4

Liikevoitto,

miljoonaa euroa

2021 2020 Muutos %

Suomi

25,2 23,0 9,4

Viro

13,6 13,3 2,3

Latvia

3,0 3,6 -16,3

Liettua

5,0 4,2 21,0

Valko-Venäjä

14,5 13,6 6,5

Eliminoinnit ja muut segmentit

-1,9 -1,3

Yhteensä

59,4 56,4 5,3

Konsernin liikevaihto kasvoi koko vuonna 11,4 prosenttia ja oli 462,2

(414,9) miljoonaa euroa.

Tuloskehitys

Konsernin liikevoitto oli tammi-joulukuussa 59,4 (56,4) miljoonaa eu-

roa, mikä on 12,9 (13,6) prosenttia liikevaihdosta. Liikevoitto on kas-

vanut vuoden alusta 5,3 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Liike-

voiton parantumiseen vaikuttaa liikevaihdon kasvu, mutta heikentää

hankinnan ja valmistuksen kustannusten nousu sekä logistiikan, myyn

nin ja markkinoinnin kulujen kasvu edellisestä vuodesta.

Konsernin vuoden 2021 tulos verojen jälkeen oli 48,4 (40,9) miljoo-

naa euroa. Tilikauden tulokseen vaikuttaa pienentyneet rahoituskus-

tannukset valuuttakurssien muuntoeroihin liittyen.

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tu-

los oli tammi-joulukuussa 2,31 (1,96) euroa.

RAHOITUS JA INVESTOINNIT

Olvi-konsernin taseen loppusumma joulukuun 2021 lopussa oli 490,2

(420,4) miljoonaa euroa. Oma pääoma per osake oli vuoden 2021 lo-

pussa 14,19 (12,81) euroa. Omavaraisuusaste oli 60,7 (63,8) prosenttia

ja velkaantumisaste -18,7 (-15,5) prosenttia. Konsernin maksuvalmiutta

kuvaava mittari, current ratio, pysyi samalla tasolla kuin aiemmin ja

oli 1,3 (1,3).

Korollisten velkojen määrä oli joulukuun lopussa 3,2 (3,6) miljoonaa

euroa. Korollisista veloista lyhytaikaisten velkojen osuus oli 1,3 (1,3)

miljoonaa euroa.

Olvi-konsernin laajennus- ja korvausinvestoinnit vuonna 2021 olivat

32,0 (32,0) miljoonaa euroa. Investoinneista Suomeen kohdistui 12,1

miljoonaa euroa, Baltiaan 14,4 miljoonaa euroa ja Valko-Venäjälle 5,2

miljoonaa euroa. Olvi-konserni on investoinut tuotanto- ja varastoin-

tikapasiteetin kasvattamiseen ja monipuolistamiseen sekä tuotannon

modernisointiin ja ympäristöystävällisyyteen.

KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET VUONNA 2021

Olvi hankki omistukseensa tilikaudella 2021 enemmistön A/S Bryggeriet

Vestfyenin osakekannasta. Helsingin tislaamo Oy:n koko osake-

kanta siirtyi Olvin omistukseen loppuvuodesta.

Tilikauden päättyessä Olvin omistusosuudet olivat:

2021 2020

Muutos

%-yks.

AS A. Le Coq, Viro

100,00 100,00 -

A/S Cēsu Alus, Latvia

99,88 99,88 -

AB Volfas Engelman, Liettua

99,67 99,67 -

OAO Lidskoe Pivo, Valko-Venäjä

96,36 96,36 -

Servaali Oy, Suomi

80,00 80,00 -

Helsingin tislaamo Oy, Suomi

100,00 78,00 22,00

A/S Bryggeriet Vestfyen,

Tanska

96,41 96,41

Olvi Oyj omistaa myös 50 prosenttia Arctic Silence Oy:stä. Lisäksi Olvi

Oyj:n tytäryrityksillä on yhtiöomistuksia. A. Le Coq -yhtiöllä on 49,0

prosentin omistusosuus AS Karme ja 20,0 prosentin osuus Verska Mi-

neraalvee OÜ -yhtiöistä Virossa. A/S Cēsu Alus -yhtiöllä on 100 pro-

sentin omistusosuus SIA Piebalgas Alus -yhtiön osakekannasta. AB

Volfas Engelmanilla on 100 prosentin omistusosuus UAB Uniqasta.

OAO Lidskoe Pivo omistaa 100-prosenttisesti Trade House Lidskoe

Pivon. A/S Bryggeriet Vestfyen omistaa 95,8 prosenttia A/S Dansk

Coladrik -yhtiöstä.

TUTKIMUS- JA KEHITYSTOIMINTA

Tutkimus- ja kehittämistoiminta kuuluvat prosessien, toimintatapojen,

tuotteiden, raaka-aineiden ja pakkausmateriaalien suunnittelu ja kehit

täminen sekä jo olemassa olevien tuotteiden ja pakkausten edelleen

kehittäminen. Tutkimus- ja kehittämistoiminnan menot on kirjattu pää-

osin kuluiksi. Ne koostuvat palkoista, hallinnon yleiskuluista sekä kehit-

tämisprojektien kuluista. Olvi-konsernin tuotekehityksen päätavoitteena

on tuottaa uutuuksia kannattaviin ja kasvaviin juomasegmentteihin.

VASTUULLISUUS

2021 2020

Sähkö, kWh / valmistettu litra

0,085 0,089

Höyry ja lämpö, kWh / valmistettu litra

0,148 0,142

Vedenkulutus, litra / valmistettu litra

2,95 2,99

Juomateollisuus käyttää huomattavia määriä raaka-aineita ja luonnon

varoja, kuten viljaa, energiaa, vettä ja pakkausmateriaaleja. Toimitusket-

jun hallinnalla on siten merkittävä vaikutus ympäristöön, ilmastoon ja yh-

teiskuntaan.

Vastuu ympäristöstä on yksi tärkeimmistä toimitusketjun teemoista –

myös konsernin sidosryhmille. Ympäristövastuu merkitsee ympäristö-

asioiden vastuullista johtamista sekä suurelta osin resurssitehokkuutta

kuten materiaalien ja energian tehokasta käyttöä, oikeita ja turvallisia ma-

teriaalivalintoja, kierrätystä ja kiertotaloutta sekä kuljetusten optimointia,

läpi koko arvoketjun.

Olvi-konsernissa tehdään jatkuvasti toimenpiteitä ympäristöjalanjäljen

pienentämiseksi. Konsernin yhteinen ympäristöpolitiikka määrittelee ym-

päristövastuun päämäärät ja tavoitteet. Ne konkretisoituvat lyhyen ja

pitkän aikavälin tavoitteiksi ja mittareiksi, joita seurataan säännöllisesti.

Olvi- konserni haluaa myös panostaa ilmastopäästöjen vähentämiseen

ja haluaa siirtyä uusiutuvan sähkön ja energian käyttöön. Vuonna 2021

koko konserni osallistui CDP:n ilmastopäästöjen raportointiin. Lisäksi kon-

serni aloitti hiilineutraalisuustavoitteiden määrittelyn tuotantolaitoksille.

Tavoitteena on vähentää Olvi-konsernissa koko arvoketjun osalta pääs-

töjä 40 prosenttia vuoteen 2030 mennessä ja siirtyä täysin uusiutuvan

energian ja sähkön käyttöön kaikissa konserniyhtiöissä.

Lähes kaikissa konsernin yhtiöissä on sertifioitu ISO 45001 -ympäristö-

johtamisjärjestelmä, minkä lisäksi A. Le Coqilla ja Cēsu Aluksella on ISO

50001 -energiajohtamisjärjestelmä. Olvi on mukana elintarviketeolli-

suuden energiatehokkuussopimuksessa. Käyttöhyödykkeiden, kuten

veden-, höyryn- ja sähkön kulutusta valvotaan reaaliaikaisella seurannalla.

Keskeisimmät tunnusluvut ja niiden toteumatiedot ovat:

YMPÄRISTÖ

T&K-menot

miljoonaa euroa

2021 2020 2019

T&K menot

4,9 0,7 0,6

% liikevaihdosta

1,1 0,2 0,2

Vuonna 2021 konsernissa määriteltiin uudelleen tutkimus- ja kehittämistoi-

minta. Aikaisemmin se kattoi vain tuotekehityksen. Muutosta ei ole tehty

takautuvasti, joten edellisten kausien luvut eivät ole vertailukelpoiset.

Vuoden 2021 aikana julkaistiin useita uutuustuotteita Suomessa sekä

tytäryhtiöissä. Uutuustuotteet on esitelty kunkin yhtiön internetsivuilla.

YRITYSVASTUUN JOHTAMINEN JA RAPORTOINTI

Vastuullisuus on yksi Olvi-konsernin arvoista ja keskeinen osa stra-

tegista ja operatiivista päätöksentekoa sekä jokapäiväistä toimintaa.

Kestävä kehitys ja vastuulliset toimintatavat ovat olennainen osa lii-

ketoimintaosaamista, ja niiden merkitys on toiminnan kehittämisen ja

kasvun kannalta ratkaiseva.

Olvi-konsernissa on määritelty vastuullisuuden hallintomalli. Olvi Oyj:n

hallitus tarkastelee vastuullisuuden tavoitteita suhteessa konsernin

strategiaan ja sen tavoitteisiin vuosittain sekä seuraa mittareiden ke-

hitystä säännöllisesti. Mittareiden ja tavoitteiden seurantaa tekevät

myös konserniyhtiöiden johdot ja hallitukset sekä painopistealueiden

vastuuhenkilöt.

Raportointia ohjaa muun kuin taloudellisen tiedon raportointia kos-

keva EU-direktiivi. Lisäksi tulevina vuosina uusia raportointivelvoitteita

tulee asettamaan yritysten kestävän kehityksen raportointidirektiivi

(CSRD), ilmastopäästöraportoinnin raportointistandardi ja taksono-

mia-asetus, joihin olemme parhaillamme valmistautumassa. Tässä toi

mintakertomuksessa esitettyjen tietojen lisäksi Olvi-konsernin kestä-

västä kehityksestä ja vastuullisuudesta voi lukea vuosikertomuksen

vastuullisuusosiosta.

Servaali Oy ja Helsingin tislaamo Oy on integroitu vastuullisuus-

ohjelmaan. Servaali on huomioitu henkilöstö- ja talousluvuissa ja

Helsingin tislaamo Oy on mukana myös ympäristövastuun luvuissa.

A/S Bryggeriet Vestfyenin integroiminen vastuullisuusohjelmaan on

aloitettu ja yhtiön luvut ovat sisällytetty vuoden 2021 lukuihin loppu-

vuoden osalta.

VASTUULLISUUDEN PAINOPISTEET

Vastuullisuus jaetaan taloudelliseen, sosiaaliseen ja ympäristövastuu-

seen. Nämä osa-alueet ovat vaikuttaneet taustalla, kun Olvi-konser-

nin yritysvastuu on jaettu neljään painopistealueeseen, joiden kautta

vastuullisuustyötä johdetaan:

– Vastuullinen arvoketju

– Paras työpaikka

– Arvonluonti sidosryhmille

– Kuluttajaviestintä

Lisäksi vastuullisuustyön painopisteisiin ja tavoitteisiin vaikuttavat

megatrendit ja sidosryhmien asettamat odotukset sekä sitoumukset,

joissa olemme mukana. Vuonna 2021 konserni teki laajan olennaisuus-

analyysin, minkä tulokset osoittivat, että nykyiset painopistealueet

ovat edelleen olennaisia. Analyysin pohjalta kirkastettiin keskeisem-

piä tavoitteita ja myös seurattavia tunnuslukuja. Lisäksi Olvi Oyj liittyi

UN Global Compact -aloitteen jäseneksi.

Neljän painopistealueen lisäksi yksi toiminnan kulmakivistä on eetti-

nen liiketoimintatapa, joka on vastuullisen yrityksen perusedellytys ja

lähtökohtana kaikelle tekemiselle ja kehitystyölle.

Olvi-konsernin henkilöstöpolitiikka linjaa yhteiset henkilöstöjohtamisen

käytännöt. Konsernin henkilöstöjohtaminen perustuu strategiaan, arvoi-

hin ja vastuullisiin toimintaperiaatteisiin.

Toimiva yrityskulttuuri on Olvi-konsernin toiminnan ytimessä. Olvi-kon-

serni jatkaa työtä yrityskulttuurin jäsentämiseksi vuoden 2022 aikana.

Konserni haluaa tarjota turvallisen työympäristön. Työtapojen kehittämi-

seksi sekä vaaratekijöiden havaitsemiseksi, ennaltaehkäisemiseksi ja pois-

tamiseksi tehdään jatkuvaa työtä. Työ näkyy tällä hetkellä kohonneena

tapaturmataajuutena, sillä tapaturmista raportoidaan yhtiöissä parem-

min. Taajuutta nostaa hieman myös uudet konsernin yhtiöt, joissa tur-

vallisuuskulttuuria on ryhdytty edistämään. Tavoitteena on sujuva työs-

kentely ja tapaturmaton Olvi-konserni vuonna 2030. Työtä ohjaamassa

on yhteinen työturvallisuuden politiikka.

Työyhteisö tarjoaa tasa-arvoiset mahdollisuudet kaikille työntekijöille.

Kaikkia työntekijöitä kohdellaan tasapuolisesti ja yhdenvertaisesti iästä,

sukupuolesta, uskonnosta, mielipiteistä, kansallisuudesta tai muista vas-

taavista seikoista riippumatta.

Konsernin sukupuolijakauma on pysynyt hyvin vakiintuneena. Vuonna

2021 konsernissa työskenteli 62 prosenttia miehiä ja 38 prosenttia nai-

sia. Johtoryhmien ja tytäryhtiöiden hallitusten jäsenistä 55 prosenttia oli

miehiä ja 45 prosenttia naisia. Tasa-arvoisten mahdollisuuksien takaami-

seksi Olvi-konsernilla on käytössä yhteinen eettinen ohjeistus (Code of

Conduct). Tasa-arvon toteutumista mitataan henkilöstötutkimuksella.

Keskeisimmät tunnusluvut ja niiden toteumatiedot ovat:

HENKILÖSTÖ

2021 2020

Tapaturmia/vuosi

28 20

Tapaturmataajuus *)

7,5 5,8

Sukupuolijakauma miehet /naiset

62/38 62/38

*) Tapaturmataajuus = (työtapaturmien määrä / tehdyt työtunnit)

x 1 000 000.

Vuosisuunnittelun yhteydessä tehdään henkilöstösuunnitelma, joka

perustuu yhtiön tavoitteisiin ja toimintasuunnitelmaan. Rekrytoinneilla

tuetaan liiketoiminnan tavoitteiden saavuttamista. Rekrytointi perus-

tuu aina harkittuun resurssitarpeeseen sekä tehtävän edellyttämiin

pätevyys- ja osaamisvaatimuksiin. Olvi-konsernin vuotuiset tavoitteet

jalkautetaan organisaatioon vuosisuunnitteluprosessin, tuloskorttien,

tiimi- ja osastokokousten, kehityskeskustelujen sekä päivittäisen esi-

miestyön ja johtamisen kautta.

Olvi-konsernin henkilöstömäärä oli tammi-joulukuussa keskimäärin

2 111 (1 911) henkilöä, mikä on 10,5 prosenttia enemmän kuin vuonna

2020. 200 henkilön kasvu johtuu pääosin tilikauden yritysostoista.

PALKAT JA PALKKIOT

Palkkaus, työsuhde-etuudet ja kannustimet perustuvat aina voimassa

oleviin lakeihin ja sopimuksiin noudattaen maakohtaisia käytäntöjä. Näi-

den lisäksi palkkaus määräytyy työn vaativuuden, osaamisen, suoritusky-

vyn ja/tai tulosten mukaisesti hyvää paikallista käytäntöä noudattaen.

Tilikauden palkat ja palkkiot olivat:

Hallinnointiperiaatteiden mukaan yhtiö antaa vuosittain erillisen Pal-

kitsemisraportin, joka on laadittu EU:n osakkeenomistajien oikeuksia

koskevan lainsäädännön sekä hallinnointikoodin 2020 palkitsemista

koskevien suositusten mukaisesti.

Yhtiön hallitus on käsitellyt ja hyväksynyt Selvitys hallinto- ja ohjaus-

järjestelmästä vuodelta 2021 sekä Palkitsemisraportin 2021. Raportit

on asetettu saataville yhtiön internetsivuille www.olvi.fi. Raportit jul-

kaistaan vuosikertomuksen liitteenä. Selvityksiä ei päivitetä tilikauden

kuluessa, mutta niiden sisältämien aihealueiden ajantasainen tieto voi-

daan esittää tarvittaessa yhtiön internetsivuilla.

1000 EUR

2021 2020

Palkat ja palkkiot

51 673 46 000

Eettinen ja kestävä työskentelytapa on olennainen osa konsernin ar-

voja, liiketoimintaa ja menestystä kaikilla markkina-alueilla. Rehellisen

ja luotettavan konsernin mainetta halutaan vaalia.

Eettisten toimintatapojen kiteytys on kirjattu konsernin eettiseen oh-

jeistukseen (Code Of Conduct). Kyseisiin toimintaohjeisiin sisältyy

myös periaatteet koskien ihmisoikeuksien kunnioittamista sekä kor-

ruption ja lahjonnan torjuntaa.

Konsernin tavoitteena on nollatoleranssi koskien ihmisoikeusrikko-

muksia, korruptiota ja lahjontaa.

Eettisessä ohjeistuksessa on kuvattu vastuullisen

toimintamme perustaksi:

– toimintaa koskevien lakien ja säädöksien noudattaminen

–

ihmisoikeuksien ja tasa-arvoisten mahdollisuuksien toteutuminen

– työterveys ja -turvallisuus sekä puhtaampi ympäristö

– nollatoleranssi lahjonnan ja korruption suhteen

–

terveen ja toimivan kilpailun edistäminen sekä voimassa olevan

kilpailusäädännön noudattaminen

– yrityksen aineellisen ja aineettoman omaisuuden suojaaminen

– rehellinen ja kunnioittava sidosryhmäviestintä

– oikea-aikainen ja luotettava informaatio sijoittajille

– Olvi Oyj ja sen tytäryhtiöt eivät osallistu poliittiseen toimintaan

–

havainnot epäeettisestä toiminnasta tuodaan keskusteltavaksi tai

ilmoitetaan Whistleblowing-kanavan kautta

EETTINEN TOIMINTATAPA,

IHMISOIKEUKSIEN

KUNNIOITTAMINEN SEKÄ

KORRUPTION JA LAHJONNAN

VASTAISUUS

töissä ja kilpailutilanteissa on eroja. Liiketoiminta perustuu konsernin

yhteisille arvoille.

Strategian päätavoitteita ovat kannattava kasvu, markkina-aseman

vahvistaminen sekä uusien markkinoiden kasvumahdollisuuksien hyö-

dyntäminen. Konserni keskittyy kannattavuutta tukeviin uutuuksiin

sekä valittujen tuotteiden myynnin kasvattamiseen. Konsernin yh-

tiöissä panostetaan innovatiiviseen tuotekehitykseen niin alkoholilli-

sissa kuin alkoholittomissa tuotteissa. Konserni optimoi tuotantoka-

pasiteetin käyttöä ja kehittää tehokkuutta keskittymällä dynaamiseen

tuotannon ja myynnin suunnitteluun. Tässä keskeisessä roolissa on

Lean-filosofia, digitalisaation tuomien mahdollisuuksien hyödyntämi-

nen sekä erityisesti uudistuva, motivoitunut ja osaava henkilöstö. Tä-

män vuoksi konserni panostaa myös sujuvaan ja tuottavaan työhön,

työhyvinvointiin sekä koulutukseen ja osaamiseen. Yhtenä strategi-

sena konsernin tavoitteena on olla myös alan johtavia vastuullisuuden

toimijoita, minkä vuoksi keskitymme kehittämään konsernin yhteistä

vastuullisuusohjelmaa, toimintasuunnitelmaa ja tavoitteita.

Olvin vahvuuksia markkinaympäristössä ovat:

– vakaa omistuspohja

– johtamismallin mukainen ketterä päätöksenteko

– tehokas ja optimoitu tuotantokapasiteetti sekä toimintavarmuus

– keskittyminen ja sitoutuminen valituille markkinoille

– vahvat paikalliset brändit ja markkinaosuudet

– monipuolinen tuotesalkku ja innovatiivinen tuotekehitys

–

paikallisille markkinoille rakennettu tuoteportfolio, paikallinen val-

mistus sekä paikalliset raaka-aineet, mahdollisuuksien mukaan.

Yllä mainitut vahvuudet yhdistettynä vahvaan taloudelliseen ase-

maan mahdollistavat kannattavan kasvun ja kehittymisen myös tu-

levaisuudessa.

HALLITUS JA TILINTARKASTAJA

Yhtiön hallituksen muodostavat puheenjohtaja KTM, OTK, varatuo

mari Pentti Hakkarainen, varapuheenjohtaja KTM Nora Hortling sekä

muut jäsenet KTM Lasse Heinonen, KTM Elisa Markula, tekniikan toh-

tori, DI Juho Nummela ja KTM Päivi Paltola.

HALLINNOINTIPERIAATTEET

Olvi Oyj noudattaa vastuullista, korkeatasoista ja avointa hallinnointi-

tapaa. Hyvä hallinnointitapa on kokonaisuus, joka muodostuu laeista

ja niiden perusteella annetuista säännöksistä sekä itsesääntelystä ja

käytännöistä. Avoin hallinnointitapa tukee yhtiön arvonmuodostusta

ja kiinnostavuutta sijoituskohteena.

Olvi Oyj noudattaa NASDAQ OMX Helsinki Oy:n ja Keskuskauppaka-

marin sekä Elinkeinoelämän Keskusliiton kulloinkin voimassa olevaa

Corporate Governance -suositusta listayhtiöiden hallinnointi- ja oh-

jausjärjestelmistä poikkeamat selostaen. Toiminnassa ja raportoinnissa

noudatetaan Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 1.1.2020 voimaan tul-

lutta Hallinnointikoodia.

LIIKETOIMINTASTRATEGIA

Olvi-konsernilla on yhteinen missio ja visio. Konsernitason strategia

ohjaa kaikkien yhtiöiden toimintaa. Konserni hyväksyy myös paikal-

lista joustavuutta strategian toteuttamisessa, sillä toimintaympäris-

HALLINNOINTI

Ihmisoikeuksien kunnioittaminen liittyy tasa-arvoiseen kohteluun, tur-

valliseen työympäristöön, johdon monimuotoisuuteen ja vastuulliseen

hankintaan. Henkilöstöä ohjataan ihmisoikeuksien kunnioittamiseen

sekä korruption ja lahjonnan nollatoleranssiin koulutuksen, henkilös-

töpolitiikan ja väärinkäytösten estämisen politiikan kautta.

Vastuullinen hankinta tarkoittaa muun muassa toimittajien sitoutumista

noudattamaan Olvi-konsernin eettistä ohjeistusta (Code of Conduct

for Suppliers and Partners). Konsernissa seurataan toimintaperiaat-

teisiin sitoutuneiden toimittajien määrää. Raaka-aineiden ja pakkaus-

tarvikkeiden osalta 95,9 prosenttia sopimuskumppaneistamme oli

allekirjoittanut eettisen ohjeistuksen vuonna 2021.

Konsernissa on ollut vuodesta 2018 lähtien käytössä Whistleblowing-

ilmoituskanava koskien eettisiä toimintatapoja, ihmisoikeuksien kun-

nioittamista sekä korruption ja lahjonnan torjumista. Vuonna 2021

emme ole saaneet ilmoituksia kanavan kautta.

Olvi Oyj:n hallituksen jäsenten tulee edustaa monipuolista osaamista

ja omata monipuoliset ammatilliset taustat siten, että työ- ja kansain-

väliset kokemukset, iät ja sukupuolet tukevat ja täydentävät toinen

toistaan yhtiön liiketoiminnan parhaaksi ja omistaja-arvon kasvatta-

miseksi. Hallituksen jäseneksi valittavalla on oltava tehtävän edellyttä-

män pätevyyden lisäksi mahdollisuus käyttää riittävästi aikaa tehtävän

hoitamiseen. Lisäksi varmistetaan, että monimuotoisuuden periaate

toteutuu yhtiöiden johtoryhmissä ja hallituksissa. Vuonna 2021 Olvi

Oyj:n hallituksessa oli 50 prosenttia miehiä ja 50 prosenttia naisia.

Tytäryhtiöiden hallituksien sekä yhtiöiden johtoryhmien jäsenistä 56

prosenttia oli miehiä ja 44 prosenttia naisia.

EU-TAKSONOMIAN MUKAINEN

RAPORTOINTI

Euroopan Unioni on antanut taksonomiaa koskevan asetuksen, jolla

tarkoitetaan luokittelujärjestelmää kestävien investointien edistämi-

seksi. Taksonomian tavoitteena on auttaa tunnistamaan eri osapuol-

ten tarpeisiin kestävä taloudellinen toiminta. Taksonomian tavoitteet

liittyvät Euroopan Unionin kestävän kehityksen periaatteisiin ja ase-

tettujen ympäristö- ja ilmastotavoitteiden saavuttamiseen. Taksono-

miassa on kuusi tavoitetta: 1) Ilmastonmuutoksen hillintä 2) Ilmaston-

muutokseen sopeutuminen 3) Vesivarojen ja merten luonnonvarojen

kestävä käyttö ja suojelu 4) Siirtyminen kiertotalouteen 5) Ympäristön

pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen ja 6) Biologisen moni-

muotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen.

Taksonomian mukaan yrityksen kukin toiminto erikseen ja lopputulok-

sena yhtiö voivat olla tietyltä prosenttiosuudeltaan liiketoiminnallisesti

taksonomian mukaisia. Investointihanke tai toiminta on tulevaisuu-

dessa taksonomian mukainen, mikäli ne edistävät merkittävästi vä-

hintään yhtä kuudesta määritellystä tavoitteesta aiheuttamatta mer-

kittävää haittaa muille tavoitteille. Raportointivelvollisten on esitettävä

toimintansa vaikutukset suhteessa näihin tavoitteisiin.

Olvi-konsernin osalta vuosi 2021 on ensimmäinen velvoittavan rapor-

toinnin vuosi. Euroopan Unioni ei ole kuitenkaan sisällyttänyt taksono-

mian luokittelujärjestelmään vielä Olville soveltuvaa toimialasektoria

(C11) taksonomian soveltamiseksi. Olvi-konsernilla ei ole luokitusjär-

jestelmäkelpoista taloudellista toimintaa.

Riskienhallinta on osa Olvi-konsernin jokapäiväistä johtamista ja toi-

mintaa. Tavoitteenamme on varmistaa strategian toteutuminen sekä

turvata taloudellinen kehitys ja liiketoiminnan jatkuvuus.

Olvi-konsernilla on riskienhallintapolitiikka ja sitä täsmentävä riskien-

hallintaohje. Näiden avulla määritellään konsernissa riskienhallinnan

tarkoitusta, sisältöä, hallinnointimallia ja rooleja sekä ohjeistetaan vuo-

sikellon mukaisesti käytännön prosessia.

Riskienhallinnan tavoitteena on kehittää organisaation riskitietoisuutta

ja proaktiivista riskienhallintatapaa, lisätä mahdollisuuksia ja vähentää

uhkia liiketoimintahyötyjen saavuttamiseksi, varmistaa riittävä riskien-

hallintatoimintamalli läpi organisaation sekä hallita riskejä integroituna

osana liiketoimintoja, suunnittelua ja päätöksentekoa.

Riskit arvioidaan analysoimalla riskien toteutumisen todennäköisyyttä

ja riskien mahdollisia vaikutuksia. Vaikutukset voivat olla taloudellisia,

mutta myös vaikutuksia maineeseen, henkilöstöön, paikallisyhteisöön

ja ympäristöön. Riskianalyysin perusteella tehdään vuosittain päivi-

tettävä riskienhallinnan kehittämissuunnitelma, jonka avulla pyritään

jatkuvaan toiminnan kehittämiseen ennakoivasti ja sitä kautta pienen-

tämään operatiivisen toiminnan riskejä.

Olvi-konsernin riskit on jaettu strategisiin, liiketoiminnallisiin, taloudelli-

siin ja compliance-riskeihin. Konsernin riskienhallinnan yleiset periaat-

teet hyväksyy Olvi Oyj:n hallitus ja niiden käytännön toteutuksesta ja

tavoitteiden mukaisesta toiminnasta vastaa operatiivinen johto kon-

sernirakenteen mukaisesti.

Strategiset riskit ovat epävarmuuksia liittyen liiketoimintaympäristöön

ja Olvin kykyyn toimia siinä sekä varautua mahdollisiin muutoksiin.

Tällaiset riskit voivat liittyä yleiseen taloudelliseen tilanteeseen, vastuul-

lisuusvaatimuksiin, kilpailuasemaan, lainsäädäntöön tai teknologiseen

kehitykseen ja vaikuttaa taloudellisiin tai toiminnallisiin tavoitteisiin.

On tärkeää varmistaa, että strategia on linjassa konsernin riskinotto-

halun ja riskinsietokyvyn kanssa.

Operatiiviset riskit ovat olosuhteita tai tapahtumia, jotka voivat es

tää tai hidastaa tavoitteiden saavuttamista, tai voivat aiheuttaa va-

hinkoa ihmisille, omaisuudelle, liiketoiminnalle, tiedolle tai muille

Olvin toiminnoille.

Taloudelliset riskit liittyvät Olvi-konsernin taloudelliseen asemaan.

Näitä voivat olla rahoituksen saatavuus tai hinta, valuuttakurssimuu-

tokset ja investoinnit.

Compliance-riskit ovat riskejä, jotka syntyvät, kun yhtiö ei noudata sen

toimintaan sovellettuja sääntöjä ja lakeja tai sisäisiä toimintaperiaat-

teita. Näistä voi aiheutua oikeudellisia tai hallinnollisia seuraamuksia,

taloudellisia tappioita tai mainehaittoja. Toimialaspesifejä vaatimuk-

sia Olvilla liittyy muun muassa elintarviketurvallisuuteen ja ympäris-

tövaatimuksiin.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT LIIKETOIMINNASSA

Koronapandemia on lisännyt liiketoiminnan riskejä. Liiketoiminnan

kehittymisen ennustamiseen liittyy epävarmuustekijöitä, sillä erilai-

sia koronapandemian heijastevaikutuksia on vaikea ennakoida etu-

käteen. Vaikutukset liittyvät esimerkiksi koronapandemian leviämi-

sen ehkäisemiseksi tehtyihin myyntikanavanarajoituksiin ja ihmisten

liikkumisen rajoittamiseen mutta myös kokonaiskysynnän muutok-

siin. Lisäksi globaaleissa tuotanto- ja kuljetusketjuissa on ollut suuria

saatavuushaasteita ja kustannusnousupaineita. Alkuvuoden 2022 ai-

kana on ollut edelleen voimassa merkittäviä koronapandemiaan liit-

tyviä myyntikanavarajoituksia.

Koronapandemian pitkittymisen myötä erityisesti raaka-aineiden ja

pakkaustarvikkeiden saatavuudessa on ollut haasteita ja hinnoissa

nousupaineita. Erityisesti tölkkien saatavuus aiheuttaa ongelmia, sillä

maailmanlaajuinen kysyntä on kasvanut tarjontaa nopeammin, mikä

on nostanut hankintakustannuksia. Toistaiseksi tilanne ei ole kuiten-

kaan aiheuttanut merkittäviä myyntivolyymin menetyksiä. Kustan-

nuspaineet kohdistuvat kaikkien raaka-aineiden ja pakkausmateriaa-

lien hintoihin ja muihin tuotantokustannuksiin, kuten energiaan. Myös

heikko ohrasato on nostanut maltaan hintaa. Kustannusten kannatta-

vuusvaikutuksia pyritään minimoimaan tuotekehityksellä, kustannus-

säästöillä ja hinnankorotuksilla. Nopeasti kohonneisiin tuotantokus-

tannuksiin on haasteellista vastata lyhyellä aikavälillä täysimääräisesti.

Olvi-konsernissa on tehty useita skenaarioita ja valmistauduttu vas-

taamaan muuttuviin tilanteisiin erilaisilla toimenpiteillä, myös korona-

pandemiatilanne huomioiden. Tuotannollisiin häiriöihin on varauduttu

ja jatkuvuussuunnitelmia laadittu muun muassa henkilöstön ja raaka-

aineiden saatavuuteen liittyen. Epävarmuutta lisää myös Valko- Venäjän

valuuttakurssin vaihtelu maan poliittisen ja taloudellisen tilanteen takia.

Muut lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät yleisen ta-

loustilanteen kehitykseen, kilpailutilanteen muutokseen ja niiden mah-

dollisiin vaikutuksiin yhtiön toiminnassa.

LIIKETOIMINNAN RISKIT JA

NIIDEN HALLINTA

JOHTO

Olvi Oyj:n johtoryhmään kuuluvat toimitusjohtaja Lasse Aho (puheen-

johtaja), myyntijohtaja Ilkka Auvola, markkinointijohtaja Olli Heikkilä,

yhteiskuntasuhde- ja hankintajohtaja Pia Hortling, talousjohtaja Tiina-

Liisa Liukkonen, tuotantojohtaja Lauri Multanen ja asiakaspalvelu- ja

hallintojohtaja Marjatta Rissanen.

Tytäryhtiöiden toimitusjohtajat ovat:

– AS A. Le Coq, Tartto, Viro - Tarmo Noop

– A/S Cēsu Alus, Cēsis, Latvia - Eva Sietiņsone

– AB Volfas Engelman, Kaunas, Liettua - Marius Horbačauskas

– OAO Lidskoe Pivo, Lida, Valko-Venäjä - Audrius Mikšys

– A/S Bryggeriet Vestfyen, Assens, Tanska - Rasmus Damsted Hansen

– Servaali Oy, Helsinki, Suomi - Teemu Lehto

(hallituksen puheenjohtaja)

– Helsingin tislaamo Oy, Helsinki, Suomi - Mikko Mykkänen.

Tytäryhtiöiden toimitusjohtajat raportoivat Olvi Oyj:n toimitusjohtaja

Lasse Aholle. Baltian, Valko-Venäjän ja Tanskan tytäryhtiöiden hallituk-

set muodostavat Lasse Aho (puheenjohtaja), Pia Hortling, Tiina-Liisa

Liukkonen sekä Lauri Multanen. Lisäksi Tanskan tytäryhtiön hallituk-

sessa on kaksi henkilökunnan edustajaa. Suomalaisten tytäryhtiöiden

hallitukset muodostuvat emoyhtiön johtohenkilöistä ja vähemmistö-

osakkaista. Tytäryhtiöiden johtoryhmän muodostavat kunkin yhtiön

toimitusjohtaja ja noin neljä vastuualuejohtajaa.

Olvin osakepääoma joulukuun 2021 lopussa oli 20,8 miljoonaa euroa.

Osakkeita oli yhteensä 20 722 232 osaketta, joista 16 989 976 eli 82,0

prosenttia oli julkisesti noteerattuja A-osakkeita ja 3 732 256 eli 18,0

prosenttia K-osakkeita.

Jokainen A-osake tuottaa yhden (1) äänen ja jokainen K-osake kak-

sikymmentä (20) ääntä. A- ja K-osakkeet tuottavat saman oikeuden

osinkoon. Olvin A-osaketta vaihdettiin Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä

(Helsingin Pörssi) vuoden 2021 aikana yhteensä 1 812 283 (1 474 892)

osaketta eli 10,7 (8,7) prosenttia A-osakkeiden määrästä. Vaihdon

arvo oli 89,4 (60,5) miljoonaa euroa.

Olvi A-osakkeen pörssikurssi Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä oli vuoden

2021 lopussa 51,20 (48,50) euroa. A-osakkeen ylin kurssi tammi-jou-

lukuussa oli 55,70 (50,00) euroa ja alin 43,10 (30,25) euroa. Keski-

kurssi vuonna 2021 oli 49,35 (41,03) euroa.

Joulukuun 2021 lopussa A-osakkeiden markkina-arvo oli 869,4

(822,1) miljoonaa euroa ja kaikkien osakkeiden markkina-arvo 1 060,5

(1 003,2) miljoonaa euroa.

Olvin osakkeenomistajien määrä oli joulukuun 2021 lopussa 17 459

(14 102). Ulkomaalaisten sekä ulkomaisten ja kotimaisten hallintarekis-

teröityjen omistusten määrä arvo-osuuksien kokonaismäärästä oli 21,8

(23,6) prosenttia ja osuus kokonaisäänimäärästä 4,9 (5,3) prosenttia.

OLVIN OSAKKEET JA

OSAKEMARKKINAT

Osakkeita % Ääniä %

K-sarjan osakkeet,

rekisteröity

3 732 256 18,0 74 645 120 81,5

A-sarja osakkeet,

rekisteröity

16 989 976 82,0 16 989 976 18,5

Yhteensä

20 722 232 100,0 91 635 096 100,0

Arvo-osuuksien lukumäärä

Omistajien

lukumäärä

omistajista

Arvo-osuus-

määrä

% arvo-

osuuksista

Ääni-

määrä

äänistä

1 - 1000

16 286 93,28 2 238 510 10,80 2 248 238 2,45

1 001 - 10 000

1 061 6,08 2 749 055 13,27 2 886 767 3,15

10 001 - 500 000

106 0,61 5 654 331 27,29 14 339 307 15,65

500 001 - 999 999 999 999

6 0,03 10 080 336 48,65 72 160 784 78,75

Yhteensä

17 459 100,00 20 722 232 100,00 91 635 096 100,00

Omistajien

lukumäärä

omistajista

Arvo-osuus-

määrä

% arvo-

osuuksista

Ääni-

määrä

äänistä

Ulkomaiset yhteensä

72 0,41 64 395 0,31 64 395 0,07

Hallintarekisteröidyt (ulkom.) yhteensä

6 0,03 2 371 165 11,44 2 371 165 2,59

Hallintarekisteröidyt (kotim.) yhteensä

5 0,03 2 078 462 10,03 2 078 462 2,27

Yhteensä

83 0,48 4 514 022 21,78 4 514 022 4,93

OMISTUSMÄÄRÄJAKAUMA 31.12.2021

ULKOMAISET JA HALLINTAREKISTERÖIDYT OMISTUKSET 31.12.2021OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA 31.12.2021

K-sarja A-sarja Yhteensä % Äänimäärä %

1. Olvi-säätiö

2 363 904 890 613 3 254 517 15,71 48 168 693 52,57

2. Hortling Heikki kuolinpesä *)

903 488 103 280 1 006 768 4,86 18 173 040 19,83

3. Hortling Timo Einari

212 600 49 152 261 752 1,26 4 301 152 4,69

4. Hortling-Rinne Marit

149 064 14 234 163 298 0,79 2 995 514 3,27

5. Citibank Europe plc, hall.rek.

2 255 212 2 255 212 10,88 2 255 212 2,46

6. Scandinaviska Enskilda Banken Ab (publ) Helsingin konttori, hall.rek.

2 040 071 2 040 071 9,84 2 040 071 2,23

7. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma

828 075 828 075 4,00 828 075 0,90

8. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen

699 213 699 213 3,37 699 213 0,76

9. Hortling Pia Johanna

23 388 25 366 48 754 0,24 493 126 0,54

10. Hortling Jens Einari

23 388 16 216 39 604 0,19 483 976 0,53

11. Rinne Ville Petteri

23 388 10 097 33 485 0,16 477 857 0,52

12. Rinne Valtteri Markunpoika

23 388 9 650 33 038 0,16 477 410 0,52

13. AC Invest Oy

462 000 462 000 2,23 462 000 0,50

14. OP-Suomi -sijoitusrahasto

428 667 428 667 2,07 428 667 0,47

15. Sijoitusrahasto Evli Suomi Pienyhtiöt

332 000 332 000 1,60 332 000 0,36

16. Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas

224 125 224 125 1,08 224 125 0,24

17. Laakkonen Hannu

216 072 216 072 1,04 216 072 0,24

18. Keskinäinen Työelävakuutusyhtiö Elo

190 672 190 672 0,92 190 672 0,21

19. Lahti Ari

180 000 180 000 0,87 180 000 0,20

20. Sijoitusrahasto Aktia Capital

164 000 164 000 0,79 164 000 0,18

Muut

9 648 7 851 261 7 860 909 37,94 8 044 221 8,78

Yhteensä

3 732 256 16 989 976 20 722 232 100,00 91 635 096 100,00

SUURIMMAT OMISTAJAT 31.12.2021

*) Osakkeenomistus sisältää omassa ja määräysvallassa olevien nimissä olevat osakkeet.

Omistajien

lukumäärä

omistajista

Arvo-osuus-

määrä

% arvo-

osuuksista

Hallinta-

rekisteröityjen

arvo-osuus-

määrä

% arvo-

osuuksista

Ääni-

määrä

äänistä

Yritykset

506 2,90 4 561 767 22,01 49 475 943 53,99

Rahoitus- ja vakuutuslaitokset

30 0,17 1 361 976 6,57 2 078 462 10,03 3 440 438 3,75

Julkisyhteisöt

11 0,06 2 008 249 9,70 2 008 249 2,19

Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt

103 0,59 500 521 2,42 500 521 0,55

Kotitaloudet

16 731 95,83 7 775 697 37,52 33 774 385 36,86

Ulkomaat

78 0,45 64 395 0,31 2 371 165 11,44 2 435 560 2,66

Yhteensä

17 459 100,00 16 272 605 78,53 4 449 627 21,47 91 635 096 100,00

SEKTORIJAKAUMA 31.12.2021

OSAKKEENOMISTUS

Rekisteröity osakepääoma, 1000 EUR 20 759.

Olvi Oyj:n osakkeille maksettiin osinkoa 1,10 euroa/osake vuodelta

2020 (1,00 euroa/osake vuodelta 2019), yhteensä 22,8 (20,7) miljoo-

naa euroa. Osingot maksettiin kahdessa erässä. Ensimmäinen erä 0,55

euroa osakkeelta maksettiin 20.4.2021. Toinen erä 0,55 euroa osak-

keelta maksettiin 3.9.2021.

Ääniä / A-sarjan osake 1

Ääniä / K-sarjan osake 20

Sekä K- että A-sarjan osakkeilla on sama oikeus osinkoon. Yhtiöjär-

jestykseen sisältyy K-sarjan osakkeita koskeva lunastuslauseke.

Sisäpiiri

Helsingin Pörssin, Keskuskauppakamarin ja Teollisuuden ja Työnanta-

jain Keskusliiton valmistelemat, listattujen yhtiöiden käyttöön tarkoitetut

sisäpiiriohjeet otettiin käyttöön Olvi Oyj:ssä jo vuonna 2000. 3.7.2016

Suomessa tuli sovellettavaksi Markkinoiden väärinkäyttöasetus (EU)

N:o 596/2014 (MAR), jota Olvi Oyj noudattaa sisäpiirihallinnossaan Eu-

roopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) tulkinnan mukaisesti.

Olvi Oyj:llä oli arvo-osuusjärjestelmässä 31.12.2021 17 459 (14 102) osak-

keenomistajaa, joista 11 (11) hallintarekisteröityjä.

Olvi Oyj:n hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja omistivat 31.12.2021

yhteensä 78 010 A-osaketta, jotka edustavat 0,38 prosenttia kaikista

osakkeista ja 0,09 prosenttia äänimäärästä. Yhtiön johdolla ei ole op-

tioita.

HALLITUKSEN VALTUUTUKSET

Olvi Oyj:n yhtiökokous päätti 31.3.2021, peruuttaen samalla käyttä-

mättä olevat omien osakkeiden hankkimisvaltuudet, valtuuttaa Olvi

Oyj:n hallituksen yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien

päättämään yhtiön omien A-osakkeiden hankkimisesta voitonjako-

kelpoisilla varoilla enintään 500 000 A-osaketta, joka vastaa 2,4 pro-

senttia koko osakekannasta ja 0,5 prosenttia kaikkien osakkeiden yh-

teenlasketusta äänimäärästä.

Yhtiökokous myös päätti, peruuttaen samalla käyttämättä olevat

omien osakkeiden luovutusvaltuudet, valtuuttaa Olvi Oyj:n hallituk-

sen päättämään enintään 1 000 000 uuden A-osakkeen antamisesta

sekä enintään 500 000 yhtiön hallussa olevan oman A-osakkeen luo-

vuttamisesta.

Osakeantivaltuutuksen ehdotettiin olevan voimassa vuoden 2022 var-

sinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 18

kuukautta yhtiökokouksen osakeantivaltuutusta koskevasta päätök-

sestä lukien.

OSAKEPALKITSEMINEN

Olvi-konsernissa päättyi avainhenkilöitä koskeva osakepohjainen kan-

nustinjärjestelmä, jonka ansaintajakso oli 1.2.2019 – 31.1.2021. Osake-

palkkiojärjestelmän kohderyhmään kuului noin 60 henkilöä ja palk-

kiot maksettiin järjestelmän ehtojen mukaisesti Olvi Oyj:n A-osakkeina

sekä osittain rahana. Osakepalkkiona luovutettiin yhteensä 36 200

A-osaketta.

Olvi Oyj:n hallitus päätti 1.2.2021 kokouksessaan kolmen uuden konser

nin avainhenkilöiden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän ehdoista:

suoriteperusteisesta osakepalkkiojärjestelmästä vuosille 2021—2025,

lisäosakejärjestelmästä vuosille 2021—2022 ja sitouttavasta osakepalk-

kiojärjestelmästä vuosille 2021—2025. Päätetyistä kannustinjärjestel-

mistä 15.2.2021 alkoi suoriteperusteinen osakepalkkiojärjestelmä kos-

kien ansaintajaksoja 2021—2022 ja 2021—2023. Kohderyhmiin kuuluu

noin 18 henkilöä mukaan lukien konsernin toimitusjohtaja ja ulkomais-

ten tytäryhtiöiden toimitusjohtajat, Olvin johtoryhmän jäsenet sekä

ulkomaisten tyttärien myyntijohtajat. Palkkiot perustuvat konsernin

kumulatiiviseen euromääräiseen liikevoittoon ja alkoholittomien tuot-

teiden myyntivolyymin kasvuun. Ansaintajaksolta 2021—2022 mak-

settavat nettomääräiset palkkiot ovat yhteensä enintään noin 6 100

Olvi Oyj:n A-osaketta ja ansaintajaksolta 2021–2023, yhteensä enin-

tään noin 10 000 Olvi Oyj:n A-osaketta.

Olvi Oyj aloitti uuden avainhenkilöitä koskevan lisäosakejärjestelmän,

jonka ansaintajakso on 15.4.2021 – 14.4.2023. Osakepalkkiojärjestel-

män kohderyhmään kuuluu noin 55 henkilöä. Osakepalkkiojärjestel-

män mukaisesti Olvi Oyj on myynyt joulukuun loppuun mennessä

omia osakkeitaan kohderyhmän henkilöille yhteensä 12 495 kappa-

letta yhteishintaan 598,9 tuhatta euroa.

Pitkän aikajänteen palkitsemisen tavoitteena on tukea yhtiön tavoit-

teiden saavuttamista, sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota yhtiön

osakkeiden ansaintaan perustuvat kannustinjärjestelmät. Palkkiot mak-

setaan osittain Olvi Oyj:n A-osakkeina ja osittain rahana. Palkkioiden

rahaosuuksilla pyritään kattamaan palkkioista osallistujille aiheutuvia

veroja ja veronluonteisia maksuja. Jos osallistujan työ- tai johtajaso-

pimus päättyy ennen palkkion maksamista, palkkiota ei pääsääntöi-

sesti makseta. Järjestelmässä kohderyhmällä on mahdollista ansaita

Olvi Oyj:n A-osakkeita suoriutumisen perusteella. Hallitus päättää jär-

jestelmän ansaintakriteerit ja kullekin ansaintakriteerille asetettavat

tavoitteet ansaintajakson alussa. Järjestelmän mahdolliset palkkiot

maksetaan kunkin ansaintajakson päättymisen jälkeen.

Hallitus on asettanut palkkiokaton yhden kalenterivuoden aikana osal-

listujalle maksettavien bruttomääräisten palkkioiden kokonaismäärälle.

Palkkiokatto koskee kaikkia pitkän aikavälin kannustinjärjestelmien pe-

rusteella maksettavia bruttopalkkioita. Olvin johtoryhmän jäsenen on

omistettava vähintään puolet uusien kannustinjärjestelmien perusteella

nettopalkkiona saamistaan osakkeista, kunnes hänen osakeomistuk-

sensa arvo yhtiössä yhteensä vastaa puolta hänen edellisen vuoden

vuosipalkastaan. Tämä Olvi Oyj:n A-osakkeiden määrä on omistettava

niin kauan kuin hänen jäsenyytensä johtoryhmässä jatkuu.

Katsauskaudella kirjattiin kyseisiin järjestelmiin liittyviä kustannuksia

yhteensä 631,3 tuhatta euroa. Olvi-konsernilla ei ole käytössä muita

osake- tai optiojärjestelyjä.

OMAT OSAKKEET

Olvi Oyj:llä oli tammikuun 2021 alussa hallussa 38 560 kappaletta omia

osakkeita. Tammi-joulukuun 2021 aikana omissa osakkeissa on tapah-

tunut alla kuvatut muutokset.

Tammikuussa Olvi Oy jatkoi 5.11.2020 alkanutta omien osakkeiden

hankintaa, joka päättyi 15.1.2021. Osakkeet hankitaan käytettäväksi

mahdollisten yrityskauppojen tai muiden järjestelyjen rahoittamiseen

tai toteuttamiseen, yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai

muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin.

Olvi Oyj:n hallitus päätti 19.2.2021 kokouksessaan käynnistää omien

osakkeiden hankinnan 8.4.2020 pidetyn varsinaisen yhtiökokouk-

sen myöntämän valtuutuksen perusteella ja hankkia enintään 10 000

A-osaketta. Omien osakkeiden hankinta perustui 2.2.2021 tiedotet-

tuun konsernin avainhenkilöiden uuteen osakepohjaiseen kannustin-

järjestelmään. Osakkeiden hankinta alkoi 25.2.2021 ja päättyi 1.3.2021.

Osakepalkkiojärjestelmän mukaisesti Olvi Oyj on luovuttanut omia

osakkeitaan lisäosakejärjestelmän kohderyhmän henkilöille yhteensä

11 495 kappaletta yhteishintaan 551,5 tuhatta euroa.

Tilinpäätöspäivänä 31.12.2021 yhtiön hallussa oleva omien A-osak-

keiden määrä oli yhteensä 9 404 kappaletta ja näiden hankintahinta

yhteensä 438,0 tuhatta euroa. Olvi Oy:n hallussa olevien omien

A-osakkeiden osuus kaikista osakkeista on 0,05 prosenttia ja osuus

kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 0,01 prosenttia.

Hallussa olevien osakkeiden osuus A-osakkeista ja A-osakkeiden ääni

määrästä on 0,06 prosenttia. Yhtiön hallussa olevilla osakkeilla yhtiö

ei voi äänestää.

LIPUTUSILMOITUKSET

Olvi Oyj ei ole saanut vuoden 2021 aikana arvopaperimarkkinalain 2

luvun 10 pykälän mukaisia liputusilmoituksia.

HALLITUKSEN ESITYS VOITTOA

KOSKEVIKSI TOIMENPITEIKSI

Emoyhtiö Olvi Oyj:n jakokelpoiset varat 31.12.2021 olivat 114,7 (98,2)

miljoonaa euroa, josta tilikauden voitto oli 39,5 (30,8) miljoonaa euroa.

Olvi Oyj:n hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle voitonjako-

kelpoisten varojen käyttämistä seuraavasti:

1) osinkona jaetaan 1,20 (1,10) euroa vuodelta 2021 sekä K- että A-sar-

jan osakkeelle eli yhteensä 24,9 (22,8) miljoonaa euroa. Osinko on

51,9 (56,2) prosenttia Olvi-konsernin osakekohtaisesta tuloksesta.

Osinko maksetaan kahdessa erässä. Ensimmäinen erä 0,60 euroa

osakkeelta maksetaan 20.4.2022 osakkeenomistajalle, joka on täs-

mäytyspäivänä 1.4.2022 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään

osakasluetteloon. Toinen erä 0,60 euroa osakkeelta maksetaan

2.9.2022 osakkeenomistajalle, joka on täsmäytyspäivänä 26.8.2022

merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon.

Olvin omille osakkeille ei makseta osinkoa.

2) emoyhtiön vapaaseen omaan pääomaan jätetään 89,9 miljoonaa

euroa.

LÄHIAJAN NÄKYMÄT JA TILIKAUDEN

JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Olvin tilikauden 2022 liikevoiton odotetaan pysyvän hyvällä edellis-

vuoden tasolla. Liiketoimintaan sisältyy epävarmuuksia Ukrainan so-

dan, koronapandemian jatkumisen, raaka-aineiden ja pakkausmateri-

aalien saatavuuden sekä kustannusten nousun vuoksi. Kustannusten

nousu viedään lopputuotteiden hintoihin porrastetusti, jonka vuoksi

edellä mainitut epävarmuudet vaikuttavat kannattavuuteen erityisesti

alkuvuonna.

Ukrainan sodan vaikutukset Olvin liiketoimintaan

Ukrainan sodan vaikutukset Olvin toimintaympäristöön ovat laajat ja

merkittävät, mutta vielä täsmentymättömät. Keskeisimmät vaikutuk-

set kohdistuvat vientiin Venäjälle, näin ollen etenkin Valko-Venäjän

liiketoimintaan. Valko-Venäjän osuus Olvi-konsernin liiketoiminnoista

viime vuonna oli noin neljännes, litramääräisestä volyymista 33 pro-

senttia, liikevaihdosta 21 prosenttia ja liikevoitosta 24 prosenttia.

Kriisin vaikutuksia on vaikea arvioida täsmällisemmin tällä hetkellä.

Seuraamme tapahtumia jatkuvasti ja tarkennamme tietoa vaikutuk-

sista, kun nähdään tilanteen kehittyminen ja kuinka pitkäaikaiseksi

kriisi muodostuu. Olvi harjoittaa vastuullista liiketoimintaa, hyväk-

symme sanktiot ja sopeutamme toimintaamme niiden johdosta syn-

tyviin muutoksiin Olvin liiketoimintaympäristössä.

TALOUDELLISET

TIEDOTTEET

VUONNA 2022

Olvi-konsernin vuosikertomus julkaistaan 28.2.2022. Vuosikertomus

sisältää hallituksen toimintakertomuksen, konsernin ja emoyhtiön tilin-

päätöksen sekä tilintarkastuskertomuksen tilikaudelta 1.1.—31.12.2021.

Samalla julkaistaan Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corpo-

rate Governance Statement) sekä Palkitsemisraportti tilivuodelta 2021.

Kutsu Olvi Oyj:n varsinaiseen yhtiökokoukseen, joka pidetään 30.3.2022

Iisalmessa, julkaistaan 28.2.2022. Tilinpäätös, toimintakertomus ja yh-

tiökokouskutsu ovat luettavissa Olvi Oyj:n internetsivuilta samana päi-

vänä. Poikkeuslain puitteissa yhtiökokous toteutetaan hallinnollisena

kokouksena. Osakkeenomistajat voivat osallistua kokoukseen ennak-

koäänestämällä kokousilmoittautumisen yhteydessä

Vuoden 2022 osavuosikatsausten julkaisuajankohdat:

– osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 21.4.2022

– puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 11.8.2022

– osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 19.10.2022.

OLVI OYJ

Hallitus

KONSERNIN TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ

KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 2019—2021

TOIMINNAN LAAJUUS JA KANNATTAVUUS

1000 EUR

2021 2020 2019

Liikevaihto

462 226 414 884 408 706

Muutos, %

11,4 1,5 6,4

Liikevoitto

59 439 56 435 52 514

% liikevaihdosta

12,9 13,6 12,8

Rahoitustuotot ja -kulut

-327 -2 624 997

Voitto ennen veroja

59 112 53 811 53 523

% liikevaihdosta

12,8 13,0 13,1

Tilikauden voitto

48 361 40 916 42 230

% liikevaihdosta

10,5 9,9 10,3

Taseen loppusumma

490 242 420 351 397 397

Tulorahoitus-%

16,3 15,9 16,2

Sijoitetun pääoman tuotto-% (ROI)

20,9 21,0 21,2

Oman pääoman tuotto-% (ROE)

17,1 15,4 16,9

Omavaraisuusaste, %

60,7 63,8 66,4

Maksuvalmius (current ratio)

1,3 1,3 1,3

Velkaantumisaste (gearing), %

-18,7 -15,5 -11,6

Investoinnit käyttöomaisuuteen

32 016 32 035 30 968

% liikevaihdosta

6,9 7,7 7,6

Nettoinvestoinnit käyttöomaisuuteen

30 390 30 345 28 988

% liikevaihdosta

6,6 7,3 7,1

Henkilöstö keskimäärin:

Henkilöstö Suomessa

416 389 386

Viron, Latvian, Liettuan

ja Valko-Venäjän henkilöstö

1 695 1 522 1 491

Henkilöstö yhteensä

2 111 1 911 1 877

*) Vuoden 2021 tunnuslukuja laskettaessa on osinkona käytetty hallituksen

yhtiökokoukselle tekemää esitystä.

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

2021 2020 2019

Tulos/osake (EPS), euroa, laimentamaton

2,31 1,96 2,02

Tulos/osake (EPS), euroa, laimennettu

2,31 1,96 2,02

Oma pääoma/osake, euroa

14,19 12,81 12,58

*) Osinko/tulos, %

51,9 56,2 49,6

Hinta/voitto-suhde (P/E)

22,2 24,8 20,4

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

2021 2020 2019

Tulos/osake (EPS), euroa

2,01 1,74 1,94

Oma pääoma/osake, euroa

8,09 7,21 6,57

*) Nimellisosinko/osake, euroa

1,20 1,10 1,00

*) Efektiivinen osinkotuotto, %

2,34 2,27 2,43

*) Osinko/tulos, %

59,7 63,1 51,6

Hinta/voitto-suhde (P/E)

25,5 27,8 21,2

A-osakkeen kurssi

kauden lopussa, euroa

51,20 48,50 41,20

ylin kurssi, euroa

55,70 50,00 42,60

alin kurssi, euroa

43,10 30,25 31,20

keskikurssi, euroa

49,35 41,03 36,01

A-osakkeiden vaihto, kpl

1 812 283 1 474 892 1 575 876

A-osakekannasta, %

10,7 8,7 9,3

A-osakekannan markkina-arvo 31.12., MEUR

869,4 822,1 699,5

K-osakekannan markkina-arvo 31.12., MEUR

191,1 181,0 153,8

Yhtiön markkina-arvo yhteensä, MEUR

1 060,5 1 003,2 853,3

Osakkeiden lukumäärä

osakeantioikaistu keskimääräinen lukumäärä

tilikauden aikana **)

20 706 610 20 708 331 20 708 204

osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa **)

20 712 828 20 683 672 20 710 683

*) Vuoden 2021 tunnuslukuja laskettaessa on osinkona käytetty hallituksen

yhtiökokoukselle tekemää esitystä.

**) Olvi Oyj:n hallussa olevat omat osakkeet on vähennetty.

EMOYHTIÖN TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ

KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 2019—2021

TOIMINNAN LAAJUUS JA KANNATTAVUUS

1000 EUR

2021 2020 2019

Liikevaihto

169 174 156 809 144 838

Muutos, %

7,9 8,3 2,9

Liikevoitto

23 489 22 780 18 896

% liikevaihdosta

13,9 14,5 13,0

Rahoitustuotot ja -kulut

22 464 16 979 25 118

Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja

45 953 39 759 44 015

% liikevaihdosta

27,2 25,4 30,4

Tilikauden voitto

39 464 30 823 37 743

% liikevaihdosta

23,3 19,7 26,1

Taseen loppusumma

319 575 284 352 265 586

Tulorahoitus-%

30,7 29,0 33,4

Sijoitetun pääoman tuotto-% (ROI)

24,5 22,9 26,4

Oman pääoman tuotto-% (ROE)

26,3 25,3 32,0

Omavaraisuusaste, %

52,4 52,5 51,3

Maksuvalmius (current ratio)

0,8 0,8 0,6

Velkaantumisaste (gearing), %

-7,7 4,3 12,8

Investoinnit käyttöomaisuuteen

11 893 13 579 14 081

% liikevaihdosta

7,0 8,7 9,7

Nettoinvestoinnit käyttöomaisuuteen

11 307 13 445 13 903

% liikevaihdosta

6,7 8,6 9,6

Henkilöstö keskimäärin

373 358 352

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERUSTEET

Tulorahoitus-% = 100 *

Liikevoitto + poistot + rahoitustuotot ja –kulut +

satunnaiset tuotot ja kulut - verot

Liikevaihto

Sijoitetun pääoman tuotto-%

(ROI) =

100 *

Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut

Taseen loppusumma - korottomat velat (keskimäärin)

Oman pääoman tuotto-%

(ROE) =

100 *

Voitto ennen veroja - verot

Oma pääoma + määräysvallattomien osuus +

vapaaehtoiset varaukset ja poistoero laskennallisella

verovelalla vähennettynä (keskimäärin vuoden aikana)

Omavaraisuusaste, % = 100 *

Oma pääoma + määräysvallattomien osuus +

vapaaehtoiset varaukset ja poistoero laskennallisella

verovelalla vähennettynä

Taseen loppusumma - saadut ennakot

Maksuvalmius (current ratio) =

Rahoitusomaisuus + vaihto-omaisuus

Lyhytaikainen vieras pääoma

Velkaantumisaste (gearing), % = 100 *

Korolliset velat + saadut ennakkomaksut - rahat ja muut

likvidit varat

Oma pääoma + vapaaehtoiset varaukset ja poistoero

laskennallisella verovelalla vähennettynä

Tulos/osake (EPS) =

Voitto ennen veroja - verot +/- määräysvallattomien osuus

Tilikauden keskimääräinen, osakeantioikaistu osakkeiden

lukumäärä

Oma pääoma/osake =

Oma pääoma + vapaaehtoiset varaukset ja poistoero

laskennallisella verovelalla ja määräysvallattomien

osuudella vähennettynä

Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä 31.12.

Efektiivinen osinkotuotto, % 100 *

Osakeantioikaistu osinko/osake

Osakkeen osakeantioikaistu tilikauden viimeinen

kaupantekokurssi

Hinta/voitto-suhde (P/E) =

Osakkeen osakeantioikaistu tilikauden viimeinen

kaupantekokurssi

Tulos/osake

Osinko/tulos, % = 100 *

Osakekohtainen osinko

Osakekohtainen tulos

Osakekannan markkina-arvo

tilikauden lopussa =

Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa *

A-osakkeen kurssi tilikauden lopussa

Konserni esittää konsernin tuloslaskelmasta suoraan johdettavat tunnusluvut liikevaihto, liikevoitto ja

tilikauden tulos ja näiden prosenttiosuudet liikevaihdosta sekä tulos/osake -tunnusluvun. (Tulos /osake =

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto/Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä

kauden aikana).

Olvi Oyj esittää IFRS:n mukaisesti laaditun konsernitilinpäätöksen lisäksi vaihtoehtoisia tunnuslukuja

kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja antamaan vertailukelpoisen kokonaiskuvan yhtiön

kannattavuudesta, vakavaraisuudesta sekä maksuvalmiudesta.

Konserni on soveltanut ESMA:n (the European Securities and Markets Authority) uutta 3.7.2016 voimaan

tullutta ohjeistusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista ja määrittänyt vaihtoehtoiset tunnusluvut alla esitetyn

mukaisesti.

Liikevaihtoa tukevana vaihtoehtoisena tunnuslukuna konserni esittää myyntivolyymitiedot miljoonina

litroina. Myyntivolyymi on tärkeä, yleisesti toimialalla käytetty, toiminnan laajuutta kuvaava mittari.

Investoinnit koostuvat lisäyksistä pysyviin vastaaviin pois lukien IFRS 16 -standardin mukaiset lisäykset.

KONSERNITILINPÄÄTÖS (IFRS)

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

1000 EUR

Liitetieto 2021 2020

Bruttotuotot

1 069 260 1 005 101

Valmisteverot ja muut vähennettävät erät

-607 034 -590 217

LIIKEVAIHTO

1 462 226 414 884

Hankinnan ja valmistuksen kulut

-269 344 -236 849

BRUTTOKATE

192 882 178 035

Logistiikan, myynnin ja markkinoinnin kulut

2 -99 594 -87 300

Hallinnon kulut

2 -34 990 -34 650

Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut

3 1 141 350

LIIKEVOITTO

59 439 56 435

Rahoitustuotot

7 284 277

Rahoituskulut

7 -655 -2 903

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta

22 44 2

VOITTO ENNEN VEROJA

59 112 53 811

Tuloverot

8 -10 751 -12 895

TILIKAUDEN VOITTO

48 361 40 916

1000 EUR

Liitetieto 2021 2020

Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää

tulosvaikutteiseksi:

Ulkomaisiin tytäryhtiöihin liittyvät muuntoerot

5 366 -15 588

Eriin liittyvät tuloverot

-85 263

TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ

53 642 25 591

Tilikauden voiton jakautuminen:

-emoyhtiön omistajille

47 862 40 559

-määräysvallattomille omistajille

499 357

Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:

-emoyhtiön omistajille

52 977 25 704

-määräysvallattomille omistajille

665 -113

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu

osakekohtainen tulos:

Laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR)

2,31 1,96

Laimennettu osakekohtainen tulos (EUR)

2,31 1,96

KONSERNIN TASE

1000 EUR

Liitetieto 2021 2020

VARAT

Pitkäaikaiset varat

Aineelliset hyödykkeet

12 229 356 204 156

Liikearvo

11 25 966 25 172

Muut aineettomat hyödykkeet

10 12 696 9 925

Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä

22 1 018 994

Muut sijoitukset

13 888 851

Lainasaamiset ja muut

pitkäaikaiset saamiset

13 1 731 1 786

Laskennalliset verosaamiset

8 1 487 1 086

Pitkäaikaiset varat yhteensä

273 142 243 970

Lyhytaikaiset varat

Vaihto-omaisuus

14 58 609 42 278

Myyntisaamiset ja muut saamiset

13 99 246 88 234

Tuloverosaaminen

504 772

Rahavarat

15 58 741 45 096

Lyhytaikaiset varat yhteensä

217 100 176 381

VARAT YHTEENSÄ

490 242 420 351

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

Osakepääoma

16 20 759 20 759

Muut rahastot

16 1 387 1 387

Omat osakkeet

16 -438 -1 802

Muuntoerot

-53 727 -58 842

Kertyneet voittovarat

326 016 303 465

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä

293 997 264 967

Määräysvallattomien omistajien osuus

3 627 3 165

Oma pääoma yhteensä

297 624 268 132

Pitkäaikaiset velat

Rahoitusvelat

17 1 913 2 303

Muut velat

19 3 985 4 473

Laskennalliset verovelat

8 13 943 11 107

Lyhytaikaiset velat

Rahoitusvelat

17 1 272 1 333

Ostovelat ja muut velat

19 170 633 132 522

Tuloverovelka

872 481

Velat yhteensä

192 618 152 219

OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ

490 242 420 351

1000 EUR

Liitetieto 2021 2020

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

1000 EUR

Liitetieto 2021 2020

Liiketoiminnan rahavirta

Tilikauden voitto

48 361 40 916

Oikaisut:

Poistot ja arvonalentumiset

5 27 006 24 972

Muut oikaisut

10 251 16 327

Käyttöpääoman muutos:

Lyhytaikaisten korottomien myynti- ja muiden

saamisten lisäys (-)/vähennys (+)

13 -5 878 -22 809

Vaihto-omaisuuden lisäys (-)/vähennys (+)

14 -8 684 -1 274

Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+)/

vähennys (-)

19 28 561 17 339

Maksetut korot

7 -594 -588

Saadut korot

7 268 260

Saadut osingot

7 3 4

Maksetut verot

8 -9 687 -9 351

Liiketoiminnan rahavirta (A)

89 607 65 796

Investointien rahavirta

Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin

12 -28 831 -30 199

Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin

10 -2 382 -1 334

Aineellisten hyödykkeiden luovutustulot

12 1 068 1 697

Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta

21 0 -6

Ostetut tytär-, osakkuus- ja yhteisyritysosakkeet

21 -11 121 0

Investoinnit muihin sijoituksiin

-30 -15

Saadut osingot

7 21 24

Investointien rahavirta (B)

-41 275 -29 833

1000 EUR

2021 2020

Liiketoiminnan rahavirran muut oikaisut ennen käyttöpääoman

muutosta:

Käyttöomaisuuden myyntivoitot

255 28

Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta

-44 -2

Realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot

21 -15

Rahoitustuotot ja -kulut

351 2 641

Tuloverot

10 751 12 895

Muut oikaisut

-1 082 780

Yhteensä

10 251 16 327

Rahoituksen rahavirta

Lainojen nostot

17 884 15 497

Lainojen takaisinmaksut

17 -12 371 -16 917

Omien osakkeiden hankinta

16 -874 -1 299

Omien osakkeiden myynti henkilöstölle

16 551 0

Maksetut osingot

16 -23 240 -20 754

Lyhytaikaisten korollisten liikesaamisten

lisäys (-)/ vähennys (+)

13 0 26

Rahoituksen rahavirta (C)

-35 050 -23 447

Rahavarojen lisäys (+)/vähennys (-) (A+B+C)

13 282 12 516

Rahavarat 1.1.

15 45 096 33 832

Valuuttakurssimuutosten vaikutus

363 -1 252

Rahavarat 31.12.

15 58 741 45 096

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRRAN MUUT OIKAISUT:

1000 EUR

Liitetieto 2021 2020

1000 EUR

A B C D E F G H

Oma pääoma 1.1.2021

20 759 1 092 -1 802 295 -58 842 303 465 3 165 268 132

Laaja tulos

Tilikauden tulos

47 862 499 48 361

Muut laajan tuloksen erät

Muuntoerot

5 200 166 5 366

Eriin liittyvät tuloverot

-85 -85

Tilikauden laaja tulos yhteensä

5 115 47 862 665 53 642

Liiketoimet omistajien kanssa

Osingonmaksu

-22 771 -459 -23 230

Omien osakkeiden hankinta

-874 -874

Osakepalkitseminen, työsuorituksen arvo

802 802

Omien osakkeiden liikkeeseenlasku henkilöstölle

1 687 -1 614 73

Omien osakkeiden myynti henkilöstölle

551 551

Aikaisempia kausia koskeva oikaisu

-1 728 -27 -1 755

Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä

1 364 -25 311 -486 -24 433

Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset

Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta

283 283

Määräysvallattomien omistajien osuuden muutos

-283 283 0

Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset yhteensä

0 283 283

Oma pääoma 31.12.2021

20 759 1 092 -438 295 -53 727 326 016 3 627 297 624

Vuoden 2021 aikaisempia kausia koskeva oikaisu, kts. liitetieto 16 Omaa pääomaa koskevat liitetiedot.

A = Osakepääoma

B = Muut rahastot

C = Omien osakkeiden rahasto

D = Käyvän arvon rahasto

E = Muuntoerot

F = Voittovarat

G = Määräysvallattomien omistajien osuus

H = Yhteensä

Muut rahastot sisältävät ylikurssirahaston, vararahaston ja muut rahastot.

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

1000 EUR

A B C D E F G H

Oma pääoma 1.1.2020

20 759 1 092 -503 295 -43 987 282 895 3 318 263 869

Laaja tulos

Tilikauden tulos

40 559 357 40 916

Muut laajan tuloksen erät

Muuntoerot

-15 118 -470 -15 588

Eriin liittyvät tuloverot

263 263

Tilikauden laaja tulos yhteensä

-14 855 40 559 -113 25 591

Liiketoimet omistajien kanssa

Osingonmaksu

-20 710 -38 -20 748

Omien osakkeiden hankinta

-1 299 -1 299

Osakepalkitseminen, työsuorituksen arvo

587 587

Aikaisempia kausia koskeva oikaisu

138 138

Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä

-1 299 -19 985 -38 -21 322

Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset

Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta

-6 -6

Määräysvallattomien omistajien osuuden muutos

2 -2 0

Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset yhteensä

-4 -2 -6

Oma pääoma 31.12.2020

20 759 1 092 -1 802 295 -58 842 303 465 3 165 268 132

A = Osakepääoma

B = Muut rahastot

C = Omien osakkeiden rahasto

D = Käyvän arvon rahasto

E = Muuntoerot

F = Voittovarat

G = Määräysvallattomien omistajien osuus

H = Yhteensä

Muut rahastot sisältävät ylikurssirahaston, vararahaston ja muut rahastot.

KONSERNIN PERUSTIEDOT

Olvi Oyj (yhtiö) ja sen tytäryritykset (yhdessä ”konserni”) valmistavat

oluita, siidereitä, long drink -juomia, kivennäisvesiä, mehuja, virvoitus-,

energia- ja urheilujuomia, kvassia, viskiä ynnä muita alkoholittomia ja

alkoholillisia juomia. Olvi-konserniin kuuluvat yhtiöt sijaitsevat Suo-

messa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Valko-Venäjällä ja Tanskassa.

Konsernin emoyhtiö on Olvi Oyj (Y-tunnus 0170318–9), jonka A-osak-

keet noteerataan Nasdaq OMX Helsinki Oy:n päälistalla Helsingissä.

Emoyhtiön kotipaikka on Iisalmi ja sen rekisteröity osoite on PL 16,

74101 Iisalmi.

Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa internetosoitteesta

www.olvigroup.fi tai konsernin emoyhtiön pääkonttorista osoitteesta

Olvitie I-IV, 74100 Iisalmi.

Konserniyhtiöiden tilikausi on pääosin kalenterivuosi. Poikkeuksen

muodostaa yritysoston myötä konserniin tullut A/S Bryggeriet

Vestfyen, jonka tilikausi päättyi 31.12.2021, mutta oli 15 kuukauden mittainen.

Olvi Oyj:n hallitus on hyväksynyt 8.2.2022 vuoden 2021 tilinpäätös-

tiedotteen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeen-

omistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilinpäätös sen julkis-

tamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksessa on

myös mahdollista tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta.

LAATIMISPERIAATTEET

Laatimisperusta

Konsernitilinpäätös on laadittu hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpää-

tösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS)

mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2021 voimassa olevia

IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä

tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen no-

jalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002

säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä

standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liite-

tiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjan

pito- ja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset.

Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perus-

tuen lukuun ottamatta käypään arvoon laajan tuloksen kautta tai tu-

losvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja, johdannaissopi-

muksia ja käteisvaroina suoritettavia osakeperusteisia liiketoimia, jotka

on arvostettu käypään arvoon. Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina

(1 000) euroina. Esittämistä varten yksittäiset luvut ja loppusummat

on pyöristetty täysiksi tuhansiksi, mikä saattaa aiheuttaa pyöristyse-

roja yhteenlaskuissa.

Konserni on muuttanut tilikauden 2021 alusta tuloslaskelman esittä-

mistavan toimintokohtaiseksi. Myös vertailukauden luvut on muutettu

vastaavasti. Muutoksen myötä Olvi-konserni esittää Bruttotuotot sekä

Bruttokatteen. Bruttotuotot on myynnistä saadut tuotot ja muut tuo-

tot ennen valmisteverojen, alennusten ja muiden myynnin vähenny-

serien vähentämistä. Bruttokate saadaan kun bruttotuotoista vähen-

netään valmisteverot, alennukset, muut myynnin vähennyserät sekä

hankinnan ja valmistuksen kulut.

YHDISTELYPERIAATTEET

Tytäryritykset

Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on määräysvalta. Mää-

räysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu

yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuot-

toon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä

koskevaa valtaansa.

Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankinta-

menomenetelmällä. Luovutettu vastike ja hankitun yrityksen yksilöi-

tävissä olevat varat ja vastattavaksi otetut velat on arvostettu käy-

pään arvoon hankintahetkellä.

Hankitut tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä het-

kestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan ja luovutetut ty-

täryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Kaikki konsernin

sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat voitot

sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadit-

taessa. Realisoitumattomia tappioita ei eliminoida siinä tapauksessa,

että tappio johtuu arvonalentumisesta.

Tilikauden voiton tai tappion sekä laajan tuloksen jakautuminen emo-

yrityksen omistajille ja määräysvallattomille omistajille esitetään laa-

jan tuloslaskelman yhteydessä. Laaja tulos kohdistetaan emoyrityk-

sen omistajille ja määräysvallattomille omistajille, vaikka tämä johtaisi

siihen, että määräysvallattomien omistajien osuudesta tulisi negatiivi-

nen. Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus omasta pääomasta

esitetään omana eränään taseessa oman pääoman osana. Emoyrityk-

sellä tytäryrityksessä olevan omistusosuuden muutokset, jotka eivät

johda määräysvallan menettämiseen, käsitellään omaa pääomaa kos-

kevina liiketoimina.

Osakkuus- ja yhteisyritykset

Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomattava vai-

kutusvalta. Huomattava vaikutusvalta syntyy pääsääntöisesti silloin, kun

konserni omistaa yli 20 prosenttia yrityksen äänivallasta tai kun kon-

sernilla on muutoin huomattava vaikutusvalta, mutta ei määräysvaltaa.

Osakkuusyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätökseen pääoma-

osuusmenetelmää käyttäen. Konsernin omistusosuuden mukainen

osuus osakkuusyritysten tilikauden tuloksesta on laskettu konsernin

omistusosuuden mukaisesti ja esitetty tuloslaskelmassa omana erä-

nään rahoitustuottojen ja -kulujen jälkeen. Jos konsernin osuus osak-

kuusyrityksen tappioista ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, sijoitus

merkitään taseeseen nolla-arvoon eikä kirjanpitoarvon ylittäviä tap-

pioita huomioida, ellei konserni ole muutoin sitoutunut osakkuusyri-

tysten velvoitteiden täyttämiseen.

Yhteisjärjestely on järjestely, jossa kahdella tai useammalla osapuo-

lella on yhteinen määräysvalta. Olvin yhteisjärjestely on yhteisyritys,

joka yhdistellään konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmällä.

ULKOMAANRAHAN MÄÄRÄISTEN ERIEN MUUNTAMINEN

Konsernin yksiköiden tulosta ja taloudellista asemaa koskevat luvut

määritetään siinä valuutassa, joka on kunkin yksikön pääasiallisen toi-

mintaympäristön valuutta (”toimintavaluutta”). Konsernitilinpäätös on

esitetty euroina, joka on konsernin emoyrityksen toiminta- ja esittä

misvaluutta.

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET

Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu toimintavaluu-

tan määräisiksi käyttäen tapahtumapäivänä vallitsevaa kurssia. Ulko-

maanrahan määräiset monetaariset erät on muutettu toimintavaluu-

tan määräisiksi raportointikauden päättymispäivän kursseja käyttäen.

Ulkomaanrahan määräisistä liiketapahtumista ja monetaaristen erien

muuntamisesta syntyneet voitot ja tappiot on käsitelty tulosvaikut-

teisesti. Liiketoiminnan kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät vastaaviin

eriin liikevoiton yläpuolella. Valuuttamääräisten lainojen kurssivoitot

ja -tappiot sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin, lukuun ottamatta

kurssieroja niistä valuuttamääräisistä eristä, jotka ovat osa ulkomai-

seen yksikköön tehtyä nettosijoitusta. Nämä kurssierot kirjataan mui-

hin laajan tuloksen eriin ja kertyneet kurssierot sisältyvät omassa pää

omassa esitettävään muuntoeroon.

Konsernin esittämisvaluutasta poikkeavaa toimintavaluuttaa käyttä-

vien ulkomaisten konserniyritysten tuloslaskelmien tuotto- ja kuluerät

on muunnettu euroiksi käyttäen tilikauden keskikursseja ja tase-erät

on muutettu euroiksi käyttäen tilinpäätöspäivän kursseja. Tilikauden

tuloksen muuntaminen eri kursseilla tuloslaskelmassa ja taseessa ai-

heuttaa taseessa omaan pääomaan kirjattavan muuntoeron, jonka

muutos kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisten tytäryri-

tysten hankintamenon eliminoinnista ja hankinnan jälkeen kertyneistä

oman pääoman eristä syntyvät muuntoerot kirjataan muihin laajan

tuloksen eriin. Kun tytäryritys myydään kokonaan tai osittain, kerty-

neet muuntoerot kirjataan tuloslaskelmaan osana myyntivoittoa tai

-tappiota.

Ulkomaisten yksikköjen hankinnasta syntynyttä liikearvoa ja kyseisten

ulkomaisten yksikköjen varojen ja velkojen kirjanpitoarvoihin hankin-

nan yhteydessä tehtyjä käypien arvojen oikaisuja on käsitelty kyseis-

ten ulkomaisten yksikköjen varoina ja velkoina. Ne muunnetaan eu-

roiksi raportointikauden päättymispäivän kursseja käyttäen.

LIIKEVOITTO

IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardi ei määrittele liikevoiton

käsitettä. Konserni on määrittänyt sen seuraavasti: liikevoitto on net-

tosumma, joka muodostuu, kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan

muut tuotot ja vähennetään hankinnan ja valmistuksen kulut, liiketoi-

minnan kiinteät kulut mukaan lukien poistot sekä muut liiketoiminnan

kulut.

Kaikki muut kuin edellä mainitut tuloslaskelman erät esitetään liike-

voiton alapuolella. Kurssierot sisältyvät liikevoittoon, mikäli ne synty

vät liiketoimintaan liittyvistä eristä. Muissa tapauksissa ne on kirjattu

rahoituseriin. Muiden tunnuslukujen laskentaperiaatteet on esitetty

Tunnuslukujen laskentaperusteet –kohdassa.

JOHDON HARKINTAA EDELLYTTÄVÄT LAATIMISPERIAATTEET

JA ARVIOIHIN LIITTYVÄT KESKEISET EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää kon

sernin johdolta tiettyjen arvioiden tekemistä ja harkintaan perustuvia

ratkaisuja. Lisäksi joudutaan käyttämään valintaa ja harkintaa tilinpää-

töksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Tämä koskee erityisesti

niitä tapauksia, joissa voimassa olevassa IFRS-normistossa on vaih-

toehtoisia kirjaamis-, arvostamis- tai esittämistapoja.

Arvioihin liittyvät epävarmuustekijät

Tilinpäätöksen laadinnan yhteydessä tehdyt arviot pohjautuvat johdon

parhaaseen näkemykseen tilinpäätöshetkellä ja niiden lopputulemat

voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista. Arvioiden taustalla

ovat aikaisemmat kokemukset sekä tulevaisuutta koskevat, tilinpää-

töshetkellä todennäköisimpinä pidetyt oletukset, jotka liittyvät muun

muassa konsernin taloudellisen toimintaympäristön odotettuun kehi-

tykseen myynnin ja kustannustason kannalta. Arvioissa on huomioitu

koronapandemian vaikutus liiketoimintaan.

Konsernissa seurataan säännöllisesti yhdessä tytäryhtiöiden johdon

kanssa arvioiden ja olettamusten toteutumista sekä näiden taustalla

olevien tekijöiden muutoksia käyttämällä useita, sekä sisäisiä että ul-

koisia tietolähteitä. Mahdolliset arvioiden ja oletusten muutokset mer-

kitään kirjanpitoon sillä tilikaudella, jonka aikana arvioita ja oletuksia

korjataan ja kaikilla tämän jälkeisillä kausilla.

Merkittävimmät osa-alueet, joihin johto on käyttänyt harkintaa ja jotka

edellyttävät arvioiden ja oletusten käyttöä, ovat liikearvon testaus (li-

sätietoa liitetiedossa 11. Arvonalentumiset ja liikearvon arvonalentu-

mistestaus), vuokrasopimukset (lisätietoa liitetiedossa 12. Aineelliset

hyödykkeet) yrityshankintoihin liittyvät arviot (lisätietoa liitetiedossa

20. Varaukset, vakuudet ja vastuusitoumukset) sekä laskennalliset ve-

rosaamiset ja -velat (lisätietoa liitetiedossa 8. Tuloverot, laskennalliset

verosaamiset ja -velat). Muut laadintaperiaatteet esitetään kyseistä

asiaa koskevien liitetietojen yhteydessä. Keskeisimmät seikat arvi-

oissa ovat ennustetut tulevaisuuden kassavirrat sekä vuokrasopimus

ten osalta toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten käsittely.

Standardi Keskeiset vaatimukset Voimaantulo *)

IFRS-standardien vuosittaiset parannukset

Muutokset koskivat seuraavia standardeja: IFRS 4, IFRS 7, IFRS 9, IFRS 16, IAS 39. Muutoksilla ei ollut vaikutusta

konsernin tilinpäätökseen 2021.

1.1.2021

IFRIC Agendapäätös 2 - pilvipalveluihin

liittyvien konfigurointimenojen käsittely

kirjanpidossa

Agendapäätös 2 liittyy IAS 38 -standardiin Aineettomat hyödykkeet. Päätös säätelee sitä, kuinka yhtiön tulisi käsitellä

konfigurointi- ja räätälöintimenot pilvipalveluna ostettavien ohjelmistojen osalta. Päätöksellä ei ollut vaikutusta konsernin

tilinpäätökseen 2021 eikä aiempiin tilinpäätöksiin.

Takautuva soveltaminen

Standardi Keskeiset vaatimukset Voimaantulo *)

IFRS-standardien vuosittaiset parannukset

Muutokset koskevat standardeja IFRS 9, IAS 16, IAS 37. Muutoksilla ei arvioida olevan merkittävää vaikutusta konsernin

raportointiin ja tilinpäätöksiin.

1.1.2022

IFRS-standardien vuosittaiset parannukset

Muutokset koskevat standardeja IAS 1, IAS 8 ja IAS 12. Muutoksilla ei arvioida olevan merkittävää vaikutusta konsernin

raportointiin ja tilinpäätöksiin.

1.1.2023

IFRS 17 Vakuutussopimukset Standardilla ei tule olemaan vaikutusta konsernin tuleviin tilinpäätöksiin. 1.1.2023

UUDET JA TULEVAT IFRS-STANDARDIT, JOTKA OVAT VOIMASSA 1.1.2021 TAI SEN JÄLKEEN ALKAVILLA TILIKAUSILLA

Konsernitilinpäätös on laadittu noudattaen samoja laadintaperiaatteita kuin vuonna 2020 lukuun ottamatta seuraavia uusia standardeja,

tulkintoja ja muutoksia olemassa oleviin standardeihin, joita konserni on soveltanut 1.1.2021 alkaen.

MYÖHEMMIN VOIMAAN TULEVAT IFRS-STANDARDIT, TULKINNAT JA MUUTOKSET

*) Sovelletaan mainittuna päivänä tai sen jälkeen alkavilla raportointikausilla.

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

1. LIIKETOIMINNAN TUOTOT JA SEGMENTTI-INFORMAATIO

Myynnin tuloutusperiaatteet

Liikevaihtona esitetään tuotteiden ja palveluiden myynnistä saadut

vastikkeet käypään arvoon arvostettuina välillisillä veroilla, alennuk-

silla ja valuuttamääräisen myynnin kurssieroilla oikaistuina.

Juomien ja juomatuotteiden myynti tuloutetaan sillä ajan hetkellä, kun

konserni on toimittanut tuotteet asiakkaalle asiakkaan kanssa sovit-

tuun paikkaan ja tuotteiden määräysvalta on siirtynyt asiakkaalle. Toi-

mituksen katsotaan tapahtuneen vasta, kun riski tuotteiden epäku-

ranttiudesta ja vahingoittumisesta on siirtynyt asiakkaalle eikä Olvilla

ole täyttämättömiä velvoitteita asiakasta kohtaan. Juomatoimituk-

siin ei sisälly palautusehtoja. Konserni vuokraa anniskeluasiakkailleen

juomien anniskelulaitteistoja ja vähittäiskauppa-asiakkailleen kylmä-

kaappeja. Vuokratuotot tuloutetaan tasaerinä vuokrakaudelle. Vuok-

rasopimusten laadintaperiaatteet on kuvattu liitetiedossa 12. Aineel-

liset hyödykkeet.

Transaktiohinta määräytyy asiakkaan kanssa tehdyn sopimuksen mu-

kaisesti, ja siitä vähennetään myyntihetkellä arvioidut sopimusehto-

jen mukaiset vuosialennukset sekä mahdolliset virheellisten tuottei

den palautukset. Olvi-konserni soveltaa IFRS 15 -standardin mukaista

huojennusta eikä siten ilmoita tilauskantaa.

Kuvaus segmenteistä

Olvi-konsernilla on viisi raportoitavaa segmenttiä, jotka vastaavat kon-

sernin liiketoimintayksiköitä. Toimintasegmentit on määritelty perus-

tuen johtamismalliin sekä sisäiseen raportointiin, jota ylimmäksi ope-

ratiiviseksi päätöksentekijäksi nimetty konsernin ylin johto käyttää

strategisessa päätöksenteossa. Konsernin ylin johto koostuu emo-

yhtiön toimitusjohtajasta ja hallituksesta. Olvi-konsernin toiminta-

segmentit muodostuvat konsernin maantieteellisistä toiminta-alu-

eista, joita ovat Suomi, Viro, Latvia, Liettua ja Valko-Venäjä. Bryggeriet

Vestfyen -panimon liiketoimintoja ei raportoida omana segmenttinään

2021, sillä määrälliset kynnysarvot eivät ylity yhtiön osalta.

Raportoitavien segmenttien tuotteita tai palveluita tuotetaan tietyssä

taloudellisessa ympäristössä, jonka riskit ja kannattavuus poikkeavat

muiden segmenttien taloudellisen ympäristön riskeistä ja kannatta-

vuudesta. Konserni ei ole yhdistänyt toimintasegmenttejä raportoi-

tavien segmenttien muodostamiseksi.

Raportoitavien toimintasegmenttien liikevaihto syntyy pääasiassa eri

laisten juomien valmistuksesta ja tukkumyynnistä. Liikevaihtoon si-

sältyy vähäisessä määrin myös anniskeluravintoloille annettua juo-

malaitepalvelua. Konsernin johto arvioi toimintasegmenttien tulosta

liikevoiton (EBIT) perusteella. Korkotuottoja ja -kuluja ei kohdisteta

segmenteille, koska konsernin rahoitus hoidetaan keskitetysti emo-

yhtiö Olvi Oyj:n toimesta. Segmenttien välinen hinnoittelu tapahtuu

käypään markkinahintaan.

Segmentin varat ja velat ovat sellaisia liiketoiminnan eriä, joita seg-

mentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat järkevällä perusteella

kohdistettavissa segmenteille. Kohdistamattomat erät sisältävät ra-

hoituserät sekä koko konsernille yhteiset erät. Investoinnit koostuvat

aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden lisäyksistä, joita käytetään

useammalla kuin yhdellä tilikaudella.

Seuraavissa taulukoissa on esitetty segmenttien myynti, liikevaihto,

tulos, varat sekä velat segmentin varojen sijainnin mukaisesti ryhmi-

teltynä tilikausina 2021 ja 2020. Lisäksi esitetään segmenttien liike-

vaihto asiakkaan maantieteellisen sijainnin perusteella ryhmiteltynä

2021 ja 2020.

2021

1000 EUR/L

Suomi Viro Latvia Liettua Valko-Venäjä

Eliminoinnit ja muut

segmentit

Konserni

Myyntivolyymi

258 075 117 578 77 172 132 045 283 291 -14 484 853 677

TUOTOT

Ulkoinen liikevaihto

191 573 71 802 35 436 57 940 97 461 8 014 462 226

Juomamyynti

190 333 71 802 35 436 57 940 97 461 8 014 460 986

Laitepalvelut

1 240 0 0 0 0 0 1 240

Sisäinen liikevaihto

1 091 5 311 4 526 2 928 914 -14 770 0

Liikevaihto yhteensä

192 664 77 112 39 962 60 868 98 375 -6 756 462 226

TULOS

Segmentin liikevoitto

25 182 13 612 3 014 5 047 14 471 -1 887 59 439

Rahoitustuotot

284

Rahoituskulut

-655

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta

0 44 0 0 0 0 44

Tuloverot

-5 307 -2 605 -12 -475 -2 614 262 -10 751

Tilikauden voitto

48 361

MUUT TIEDOT

Segmentin varat

263 177 77 964 41 983 60 579 67 877 -82 070 429 509

Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin

50 944 994

Kohdistamattomat varat

60 731

Konsernin varat yhteensä

490 242

Segmentin velat

121 839 13 915 8 661 15 204 12 468 2 393 174 482

Kohdistamattomat velat

18 136

Konsernin velat yhteensä

192 618

Segmentin investoinnit

12 069 6 165 4 483 3 785 5 195 319 32 016

Poistot ja arvonalentumiset

10 679 3 772 2 831 3 175 4 896 1 653 27 006

2020

1000 EUR/L

Suomi Viro Latvia Liettua Valko-Venäjä Eliminoinnit Konserni

Myyntivolyymi

244 391 109 359 70 904 122 446 245 709 -26 956 765 854

TUOTOT

Ulkoinen liikevaihto

178 992 65 029 35 039 52 701 83 123 0 414 884

Juomamyynti

177 738 65 029 35 039 52 701 83 123 0 413 630

Laitepalvelut

1 254 0 0 0 0 0 1 254

Sisäinen liikevaihto

1 321 5 805 2 338 2 799 217 -12 480 0

Liikevaihto yhteensä

180 313 70 834 37 377 55 500 83 340 -12 480 414 884

TULOS

Segmentin liikevoitto

23 024 13 304 3 603 4 171 13 593 -1 259 56 435

Rahoitustuotot

277

Rahoituskulut

-2 903

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta

0 2 0 0 0 0 2

Tuloverot

-4 702 -3 041 118 -490 -2 107 -2 674 -12 896

Tilikauden voitto

40 916

MUUT TIEDOT

Segmentin varat

248 652 73 869 32 315 57 366 57 429 -96 237 373 395

Sijoitukset osakkuus- ja yhteisyrityksiin

50 944 994

Kohdistamattomat varat

46 955

Konsernin varat yhteensä

420 351

Segmentin velat

99 554 12 065 5 471 12 338 10 508 -3 084 136 852

Kohdistamattomat velat

15 367

Konsernin velat yhteensä

152 219

Segmentin investoinnit

13 959 4 745 2 479 2 841 8 011 0 32 035

Poistot ja arvonalentumiset

9 704 3 801 2 621 3 066 4 781 999 24 972

2021

1000 EUR

Suomi Viro Latvia Liettua Valko-Venäjä Muut maat

Eliminoinnit ja

muut segmentit

Konserni

Ulkoinen liikevaihto

188 850 63 602 34 185 43 703 78 330 53 555 0 462 226

Sisäinen liikevaihto

2 488 2 866 3 123 5 264 365 664 -14 770 0

Liikevaihto yhteensä

191 338 66 468 37 308 48 968 78 695 54 219 -14 770 462 226

SEGMENTTIEN LIIKEVAIHTO KOHDEMAITTAIN 2021

2020

1000 EUR

Suomi Viro Latvia Liettua Valko-Venäjä Muut maat Eliminoinnit Konserni

Ulkoinen liikevaihto

176 588 58 306 35 750 42 019 67 388 34 833 0 414 884

Sisäinen liikevaihto

2 419 2 240 1 820 4 284 1 715 0 -12 478 0

Liikevaihto yhteensä

179 007 60 546 37 570 46 303 69 103 34 833 -12 478 414 884

SEGMENTTIEN LIIKEVAIHTO KOHDEMAITTAIN 2020

1000 EUR

2021 2020

Logistiikan, myynnin ja

markkinoinnin kulut

Myyntirahdit

29 457 26 015

Muut logistiikan kulut

23 661 19 540

Myynnin ja markkinoinnin kulut

46 476 41 745

Hallinnon kulut

34 990 34 650

Logistiikan, myynnin ja

markkinoinnin sekä hallinnon

kulut yhteensä

134 584 121 950

1000 EUR

2021 2020

Aineellisten käyttöomaisuus-

hyödykkeiden myyntivoitot

503 272

Vuokratuotot

132 146

Muut

1 341 505

Liiketoiminnan muut tuotot

yhteensä

1 976 923

1000 EUR

2021 2020

Aineellisten käyttöomaisuus-

hyödykkeiden myyntitappiot ja

romutukset

758 300

Muut liiketoiminnan kulut

76 273

Liiketoiminnan muut kulut

yhteensä

834 574

1000 EUR

2021 2020

Palkat

51 673 46 000

Eläkekulut – maksupohjaiset

järjestelyt

3 619 2 875

Osakkeina toteutettavat ja

maksettavat etuudet

429 587

Käteisvaroina maksettavat etuudet

188 973

Muut henkilösivukulut

5 434 3 962

Yhteensä

61 343 54 397

Konsernin henkilökunta

keskimäärin tilikaudella:

Suomi

416 389

Viro

344 324

Latvia

236 193

Liettua

244 240

Valko-Venäjä

832 765

Tanska

39 0

Yhteensä

2 111 1 911

2. LOGISTIIKAN, MYYNNIN JA MARKKINOINNIN SEKÄ

HALLINNON KULUT

3. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT JA KULUT

Tiedot johdon työsuhde-etuuksista ja lainoista esitetään liitetiedossa

23. Lähipiiritapahtumat.

Liiketoiminnan muut tuotot koostuvat muun muassa markkinaraha-

tuotoista sekä tuotannon sivutuotteiden myynnistä.

4. TYÖSUHDE-ETUUKSISTA AIHEUTUVAT KULUT, HENKILÖSTÖ

SEKÄ OSAKEPERUSTEISET MAKSUT

Laadintaperiaatteet

Eläkevelvoitteet

Konsernin eläkejärjestelyt ovat maksupohjaisia järjestelyitä. Maksu-

pohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiinteitä maksuja kolman-

nelle osapuolelle. Konsernilla ei ole oikeudellista eikä tosiasiallista vel-

voitetta lisämaksujen suorittamiseen, mikäli maksujen saajataho ei

pysty suoriutumaan kyseisten eläke-etuuksien maksamisesta. Mak-

supohjaisiin eläkejärjestelyihin tehdyt suoritukset kirjataan tuloslas-

kelmaan sillä kaudella, jota veloitus koskee.

Osakeperusteiset maksut

Konserni soveltaa IFRS 2 Osakeperusteiset maksut -standardia kaik-

kiin osakeperusteisesti maksettaviin liiketoimiin. Oman pääoman eh-

toisina instrumentteina maksettavat järjestelyt arvostetaan käypään

arvoon niiden myöntämishetkellä ja kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan

tasaerinä oikeuden syntymisajanjakson aikana. Käteisvaroina makset-

tavat järjestelyt arvostetaan käypään arvoon joka tilinpäätöksessä ja

velan käyvän arvon muutokset kirjataan tuloslaskelmaan. Järjestelyn

tulosvaikutus esitetään tuloslaskelmassa työsuhde-etuuksista aiheu-

tuvissa kuluissa.

Osakepalkkioiden myöntämishetkellä määritetty kulu perustuu kon-

sernin johdon arvioon niiden osakkeiden määrästä, joihin oletetaan

syntyvän oikeus oikeuden syntymisajanjakson lopussa. Konserni päi-

vittää oletuksen lopullisesta osakkeiden määrästä jokaisena tilinpää-

töspäivänä. Arvioiden muutokset kirjataan tuloslaskelmaan.

Palkat ja palkkiot tilikausina 2020 ja 2021 on esitetty seuraavassa tau-

lukossa:

Osakeperusteiset maksut

Olvi-konsernissa on päättynyt avainhenkilöitä koskeva osakepohjai-

nen kannustinjärjestelmä, jonka ansaintajakso oli 1.2.2019 – 31.1.2021.

Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuului noin 60 henkilöä ja

palkkiot maksettiin järjestelmän ehtojen mukaisesti Olvi Oyj:n A-osak-

keina sekä osittain rahana. Osakepalkkiona luovutettiin yhteensä

36 200 A-osaketta.

Olvi Oyj:n hallitus on päättänyt 1.2.2021 kokouksessaan kolmen uuden

konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän eh-

doista: suoriteperusteisesta osakepalkkiojärjestelmästä vuosille 2021—

2025, lisäosakejärjestelmästä vuosille 2021—2022 ja sitouttavasta

osakepalkkiojärjestelmästä vuosille 2021—2025. Päätetyistä kannus-

tinjärjestelmistä 15.2.2021 alkoi suoriteperusteinen osakepalkkiojärjes-

telmä koskien ansaintajaksoja 2021—2022 ja 2021—2023. Kohderyh-

miin kuuluu noin 18 henkilöä mukaan lukien konsernin toimitusjohtaja

ja ulkomaisten tytäryhtiöiden toimitusjohtajat, Olvin johtoryhmän jä-

senet sekä ulkomaisten tyttärien myyntijohtajat. Palkkiot perustuvat

konsernin kumulatiiviseen euromääräiseen liikevoittoon ja alkoholit-

tomien tuotteiden myyntivolyymin kasvuun. Ansaintajaksolta 2021—

2022 maksettavat nettomääräiset palkkiot ovat yhteensä enintään

noin 6 100 Olvi Oyj:n A-osaketta ja ansaintajaksolta 2021–2023, yh-

teensä enintään noin 10 000 Olvi Oyj:n A-osaketta.