2022

TILINPÄÄTÖS

ja tietoa sijoittajille

SISÄLLYS

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

4 Panostaja Oyj:n hallituksen toimintakertomus

16 Tunnuslukujen laskentakaavat

TILINPÄÄTÖS 2022

17 Konsernin tuloslaskelma

18 Konsernin tase

19 Konsernin rahavirtalaskelma

20 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

21 Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot

46 Emoyhtiön tuloslaskelma

2022 TILINPÄÄTÖS

JA TIETOA

SIJOITTAJILLE

TILIKAUDELTA 1.11.2021–31.10.2022

46 Emoyhtiön tase

47 Emoyhtiön rahoituslaskelma

47 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

52 Emoyhtiön hallituksen ehdotus tilikauden

tuloksen käsittelyksi ja voitonjaoksi

53 Tilintarkastuskertomus

SIJOITTAJATIETOA

57 Tietoa osakkeista

57 Hallinto ja yhtiökokous

58 Osakkeen vaihto sekä kurssit

59 Suurimmat osakkeenomistajat

TILIKAUDEN TULOS

3,9 M€

LIIKEVAIHTO

138 M€

HENKILÖSTÖ

1 246

PANOSTAJA-KONSERNI

31.10.2022 31.10.2021

Liikevaihto, M€ 1 37,9 133,0

Liikevoitto, M€ 5,2 2,0

Tulos ennen veroja, M€ 3,2 0,0

Tulos jatkuvista liiketoiminnoista, M€ 3,6 0,0

Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista, M€ 0,4 -0,9

Tilikauden tulos, M€ 3,9 -1,0

Osakekohtainen tulos, laimentamaton, € 0,03 -0,03

Oma pääoma/osake, € 0,71 0,75

LIIKEVOITON

JAKAUMA

M€

–2

8,7

Grano

Oscar

Soft-

ware

–0,5

CoreHW

–0,4

Hygga

–2,2

Muut

Konserni yhteensä

5,2

LIIKEVAIHDON

JAKAUMA

%-OSUUS

8 %

81 %

Oscar Software

6 %

CoreHW

5 %

Hygga

Grano

Panostaja Oyj:n hallituksen

toimintakertomus

KONSERNIN TALOUDELLINEN KEHITYS

Panostaja-konsernin liikevaihto oli päättyneellä katsauskaudella

137,9 milj. euroa (133,0 milj. euroa).

Neljästä sijoituskohteesta kolme ylitti vertailukauden kumu-

latiivisen liikevaihtotason. Liikevaihdon hyvän kehityksen taus-

talla olivat etenkin Granon merkittävien digipainamisen ja suur-

kuvan tuoteryhmien koronapandemiatilanteen jälkeen elpynyt

kysyntätilanne ja vahvasti kasvanut pakkaus- ja etikettiliike-

toiminta, sekä CoreHW:n suunnittelupalveluiden asiakasprojek-

tien vahva kehitys. Liikevaihdon positiivista kehitystä vaimensi

Hyggan liikevaihdon lasku, kun Helsingin kaupungin ostopalvelu-

liiketoiminnassa kärsittiin haasteista kliinisen henkilöstön saata-

vuudessa, minkä myötä ostopalveluliiketoiminnan liikevaihto

putosi vertailukaudesta merkittävästi. Oscar Softwaren liike-

vaihto kasvoi 2 % vertailukauteen nähden.

Konsernin raportoitu liikevoitto oli 5,2 milj. euroa (2,0 milj.

euroa). Raportoituun liikevoittoon sisältyy 9,4 milj. euron suu-

ruinen SokoPro-liiketoiminnan myyntivoitto, mikä huomioiden

konsernin liikevoitto heikkeni selvästi vertailuvuoteen nähden.

Vertailukauden liikevoiton ylitti kaksi sijoituskohde neljästä.

Liikevoittoa heikensivät Granon merkittävästi vertailukautta kor-

keampina toteutuneet painopalveluiden materiaalikustannuk-

set, joita ei saatu vielä tilikauden aikana täysimääräisesti siir-

rettyä asiakashintoihin. Lisäksi tulosta rasittaa Granon sisäisen

toiminnanohjauksen järjestelmäkehityksen uudelleenjärjes-

telyihin liittyvä 1,5 milj. euron aktivoitujen kehityskustannusten

alaskirjaus. CoreHW:n liikevoitto sen sijaan parani merkittävästi

voimakkaasti kasvaneen liikevaihdon myötä. Hyggan liikevoitto

heikkeni hieman vertailukaudesta ostopalveluliiketoiminnan

liikevaihdon pienenemisen myötä. Myös Oscar Softwaren liike-

voitto heikkeni vertailukaudesta, kun nousseet henkilöstökus-

tannukset sekä kasvaneet markkinointipanostukset rasittivat

katsauskauden tulosta.

Viennin osuus liikevaihdosta oli 6,4 milj. euroa eli 4,6 %

(6,2 milj. euroa eli 4,7 %).

Tulos myydyistä liiketoiminnoista oli 0,4 milj. euroa. Konser-

nin tuloslaskelma ei sisällä vertailuvuodelta 2021 myytyjen tai

myytävissä olevien liiketoimintojen tuloslaskelmaa vaan niiden

tulos on konsernin tuloslaskelmassa erotettu riville Tulos myy-

dyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista.

Konsernin nettorahoituskulut katsauskaudella olivat -2,0

milj. euroa (-2,2 milj. euroa). Konsernin maksuvalmius säilyi

ennallaan ja liiketoiminnan kassavirta oli 2,9 milj. euroa (3,2 milj.

euroa) positiivinen.

Konsernin henkilöstön määrä tilikaudella oli keskimäärin

1 324 (1 480). Tilikauden lopussa konsernin henkilöstömäärä oli

1 246 (1 229).

Emoyhtiö Panostaja Oyj:n liikevaihto oli 0,0 milj. euroa (0,0

milj. euroa). Liiketappio oli -2,2 milj. euroa (-1,6 milj. euroa). Emo-

yhtiön tilikauden tulos oli 9,7 milj. euroa (-3,5 milj. euroa).

Tilikaudelta 2021 maksettiin osinkoa 0,03 euroa osakkeelta.

Hallitus käytti yhtiökokoukselta saamaansa valtuutusta koskien

varojenjakoa ja maksoi lisäosinkoa 0,05 euroa osakkeelta.

KONSERNIRAKENNE

CARROT

Panostaja solmi marraskuussa 2021 sopimuksen Carrot Palvelut

Group Oy:n osakkeiden kaupasta yhtiön henkilöomistajille.

Carrot Palvelut Group Oy toimii Carrot henkilöstöpalvelukonser-

nin emoyhtiönä.

Kaupan seurauksena Panostajan omistus laski Carrot Palvelut

Group Oy:ssa 19 %:iin.

PANOSTAJA-KONSERNIN

LIIKETOIMINTASEGMENTIT

Panostaja-konsernin segmentointi perustuu enemmistöomistuk-

sessa oleviin sijoituskohteisiin. Sijoituskohteita myös seurataan

erillisinä liiketoimintoina. Panostajan enemmistöomistuksessa

olevat sijoituskohteet muodostavat yhtiön liiketoimintasegmen-

tit joiden lisäksi on Muut-segmentti, jossa raportoidaan konser-

nin emoyhtiö mukaan lukien osakkuusyhtiöt ja kohdistamatto-

mat erät. Panostaja –konsernin liiketoimintasegmentit ovat Grano,

Hygga, CoreHW ja Oscar Software sekä Muut.

Konsernin segmenttiraportointi perustuu liiketoiminnallisiin

segmentteihin.

GRANO 

Grano on Suomen monipuolisin sisältöpalvelujen osaaja, joka

toteuttaa asiakkaan myyntiä, brändiä ja tulosta edistäviä markki-

noinnin ja viestinnän ratkaisuja digistä printtiin. Yhtiön palve-

lut kattavat kaikki liiketoimintaa tukevat sisältöhankkeet alusta

loppuun, luovasta suunnittelusta tuotantoon, julkaisuun, tulos-

ten mittaamiseen ja aineistonhallintaan – kaikissa asiakkaan

kohdeyleisölle olennaisissa digi- ja printtikanavissa. Grano pal-

velee Suomessa yli 20 paikkakunnalla. Yhtiön pääkonttori sijait-

see Helsingissä. Lisäksi konsernilla on toimintaa Tallinnassa.

Konsernin toimitusjohtajana toimii Kimmo Kolari. Panostajan

omistusosuus konsernista oli katsauskauden lopussa 55,2 %.

Granon raportoitu liikevaihto oli 111,5 milj. euroa (107,9 milj.

euroa), missä on kasvua 3 % vertailuvuoteen nähden. Granon

raportoitu liikevoitto oli 8,7 milj. euroa (5,6 milj. euroa). Rapor-

toitu liikevoitto sisältää 9,4 milj. euron suuruisen myyntivoiton

SokoPro-kaupasta.

Grano myi helmikuussa 2022 toteutuneessa kaupassa Soko-

Pro-liiketoimintansa kansainväliselle iBinder-yhtiölle. Kauppa-

hinta oli noin 45,5 milj. euroa ja se maksettiin kaupan toteutumi-

sen yhteydessä yhdessä erässä käteisellä. Yhtiö kirjasi kaupasta

9,4 milj. euron myyntivoiton. SokoPro-liiketoiminnan luvut sisäl-

tyvät konsernin lukuihin kolmen ensimmäisen kuukauden ajalta

(vertailukauden lukuja ei ole oikaistu vastaavasti).

Havainnollistavat luvut, joissa SokoPro-myyntivoitto 9,4

Hallituksen toimintakertomus

milj. euroa on oikaistu pois tilikauden 2022 tuloksesta ja myy-

dyn SokoPro-liiketoiminnan luvut on vertailukaudelta oikaistu

pois segmentin luvuista kaupan toteutumista vastaavalta ajan-

jaksolta (helmikuun alusta eteenpäin), olivat seuraavat:

Liikevaihto 111,5 milj. euroa (103,5 milj. euroa) ja liikevoitto -0,7

milj. euroa (2,8 milj. euroa). Oikaistuin luvuin Granon liikevaihto

kasvoi 8 %.

Granon palveluiden kysyntä vaihteli tilikauden 2022 aikana

merkittävästi sekä eri vuosineljännesten että eri tuotealueiden

välillä. Talvikuukausien heikon jakson jälkeen kysyntä parani

keväällä tyydyttävälle tasolle, ja jatkoi edelleen hyvää kehi-

tystään tilikauden loppua kohti. Koronapandemian hellittäessä

kysyntä kasvoi erityisesti tapahtumamarkkinnoinnin osalta.

Liiketoiminnoista katsauskaudella voimakkaimmin kasvoivat

suurkuva, digipainaminen, pakkaus- ja etikettiliiketoiminta, säh-

köiset aineistonhallintaratkaisut sekä valomainosliiketoiminta.

Sen sijaan Offset-painotuotteiden ja rakentamisen painopalve-

luiden kysyntäkehitys oli edellisvuotta heikompaa.

SokoPro-liiketoiminnan myynnin vaikutuksista oikaistuin

luvuin toteutui yhtiön liikevoitto liikevaihdon kasvusta huoli-

matta vertailukautta selvästi heikommalla tasolla. Liikevoittoa

heikensivät merkittävästi vertailukautta korkeampina toteutu-

neet painopalveluiden materiaalikustannukset, joita ei saatu

vielä tilikauden aikana täysimääräisesti siirrettyä asiakashintoi-

hin. Lisäksi katsauskauden tulosta rasittaa sisäisen toiminnan-

ohjauksen järjestelmäkehityksen uudelleenjärjestelyihin liit-

tyvä 1,5 milj. euron aktivoitujen kehityskustannusten alaskirjaus.

Jatkossa toiminnanohjauksen järjestelmäkehityspanostukset

ohjataan olemassa olevan alustan priorisoituun kehitykseen

matalammalla investointitasolla.

Osana tuotannon tehostamis- ja optimointitoimenpitei-

tään Grano avasi keväällä 2022 Vantaan Koivuhakaan moder-

nin tuotantolaitoksen, josta valmistuessaan tuli Pohjoismaiden

monipuolisin painoalan osaamiskeskittymä. Uuden tehtaan ja

modernin konekannan myötä toimitusvarmuus paranee, tuo-

tanto tehostuu ja toimitusajat nopeutuvat. Tärkeä näkökulma oli

myös se, että tehdas on suunniteltu mahdollisimman ympäris-

töystävälliseksi, edistäen siten merkittävästi Granon strategista

tavoitetta olla oman toimialansa ympäristövastuullisin toimija.

Tilikaudella yhtiössä jatkettiin aktiivista toiminnan kehittä-

mistä strategian toimeenpanon ja organisaation kehittämisen

ollessa keskiössä. Myynnin painopisteenä ovat yhtiön laajaa

tuote- ja palveluportfoliota tehokkaammin asiakasklustereissa

hyödyntävä Grano 360 -konsepti, kasvavan pakkausliiketoi-

minnan kiihdyttäminen, sekä aktiiviset ja ennakoivat hinnoitte-

lutoimenpiteet poikkeuksellisessa inflaatioympäristössä. Tuo-

tantotoimintojen osalta painotuotannon keskittäminen saatiin

päätökseen pääkaupunkiseudulla ja tuotannon jatkuvat opti-

mointitoimenpiteet säilyvät painopisteenä.

Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 922 (901).

HYGGA 

Hygga tarjoaa täysin uudenlaista toiminnanohjausjärjestelmää

lisensioituna palveluna julkisen ja yksityisen sektorin suun- ja

perusterveydenhuoltoon. Yhtiöllä on myös Helsingin Kampissa

uudenlaisen palvelukonseptin hammaslääkäriasema, jonka toi-

minta perustuu yhtiön omaan asiakasvirtaa optimoivaan toi-

minnanohjausjärjestelmään. Hammaslääkäriaseman toiminta

perustuu asiakaslähtöiseen toimintatapaan, jossa asiakkaille

tarjotaan kaikki hammashuollon palvelut yhdellä käynnillä, laa-

dukkaasti ilman jonoja. Yhtiön toimitusjohtajana toimii Jussi

Heiniö. Panostajan omistusosuus konsernista oli katsauskau-

den lopussa 79,8 %.

Hyggan liikevaihto oli 7,3 milj. euroa (8,1 milj. euroa), missä

on laskua 10 % vertailukauteen nähden. Liikevoitto heikkeni

alentuneen liikevaihdon myötä vertailukaudesta ja oli -0,4 milj.

euroa (-0,2 milj. euroa).

Klinikan privaattiliiketoiminta kehittyi suotuisasti korona-

rajoitusten luoman kysyntäpaineen purkautumisen alkaessa

heijastua kysyntään positiivisesti tilikauden aikana. Helsin-

gin kaupungin ostopalveluliiketoiminnassa sen sijaan kärsit-

tiin edelleen pahentuneista haasteista kliinisen henkilöstön

saatavuudessa, minkä myötä ostopalveluliiketoiminnan lii-

kevaihto putosi vertailukaudesta merkittävästi. Tämä vaikutti

myös katsauskauden kannattavuuteen negatiivisesti.

Ohjelmistoliiketoiminnan osalta katsauskauden kehitys oli

monella tavalla myönteistä, vaikka liikevaihto kehittyikin vielä

maltillisesti. Suomessa hyvinvointialueiden valmistautuminen

SOTE-uudistukseen etenee, mutta heijastuu edelleen yleisenä

ajoitusepävarmuutena hankkeisiin, jotka liittyvät toiminnan

kehittämiseen. Hygga voitti tarjouskilpailun suun terveyden-

huollon ja perusterveydenhuollon ratkaisun toimittamisesta

Porvoon kaupungille ja sopimuksen mukaisesti hanke tullaan

siirtämään SOTE-uudistuksen myötä koko Itä-Uudenmaan

hyvinvointialueelle. Sipoo onkin kalenterivuoden 2022 lopussa

ottamassa käyttöön Hygga Flow -järjestelmän suun tervey-

denhuollon yksikössään. Ruotsissa yhtiö toteutti onnistuneen

pilottihankkeen Örebron läänin kanssa. Pilottihankkeesta teh-

tiin seikkaperäinen loppuraportti, jonka mukaan hankkeen

tulokset olivat erittäin positiivisia sekä klinikan asiakkaiden

että klinikan henkilöstön osalta. Onnistuneen pilottiprojektin

jälkeen yhtiö solmi Örebron läänin kanssa sopimuksen, jonka

perusteella yhteistyö laajenee kuluvan ja seuraavan vuoden

aikana neljään uuteen klinikkaan läänin alueella. Ohjelmisto-

liiketoiminnan kasvattamista jatketaan Suomessa ja Ruotsissa

hyvän jo saavutetun asiakaskannan pohjalta, ja Benelux-mark-

kinoiden kehittämistä jatketaan jakelijakumppanin kanssa.

Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 92 (96).

COREHW 

CoreHW tarjoaa korkean lisäarvon suunnittelupalveluita RF

IC -toimialueella toteuttaen RF-mikropiirejä ja antennitekno-

logiaa sekä tarjoamalla niihin liittyviä konsultointipalveluita.

Hallituksen toimintakertomus

Yhtiön liiketoiminta jakaantuu suunnittelupalveluihin, konsul-

tointiin sekä omien mikropiirien ja lisensoitavien teknologioiden

(IP) kehitykseen. CoreHW:lla on toimistot neljällä paikkakunnalla:

Tampereella, Helsingissä, Oulussa ja Turussa. Yhtiön toimitus-

johtajana toimii Tomi-Pekka Takalo. Panostajan omistusosuus

segmentistä oli katsauskauden lopussa 61,1 %.

CoreHW:lle tilikausi 2022 osoitti hyvää kehitystä: liikevaihto

kasvoi 31 % ja oli 8,0 milj. euroa (6,1 milj. euroa). Parantuneen

liikevaihdon myötä myös liikevoitto kasvoi voimakkasti ollen

-0,5 milj. euroa (-1,4 milj. euroa). Koronarajoitukset haittasivat

edelleen CoreHW:n myyntiä tilikauden alkupuoliskolla. Puoli-

johteiden koetut saatavuusongelmat aiheuttivat puolestaan sen,

että asiakkaiden oma tuotekehitystoiminta häiriintyi. Kysyntä

yhtiön suunnittelupalveluille on kuitenkin ollut korkealla tasolla

eikä muutosta ole edelleenkään näkyvissä. Katsauskaudella

allekirjoitettiin merkittävä uusi asiakassopimus autoteollisuuden

tutkateknologian kehitykseen, missä sopimuksen syntymisen

keskeisenä tekijänä oli CoreHW:n oman tuotekehitystyön tulok-

sena luotu teknologia.

CoreHW jatkoi omien tuotteiden kehitys- ja kaupallista-

mistoimia aktiivisesti tulorahoitusresurssien puitteissa. Sisäti-

lapaikannusratkaisuihin suunnatun Rabbit-tuoteperheen liike-

toimintakokonaisuutta on edelleen kehitetty sovittamalla tuote-

tarjoomaa entistä paremmin asiakastarpeeseen sopivaksi, ja

tuomalla esiin ratkaisujen teknologista ylivertaisuutta markki-

noilla. Asiakkuuspotentiaaleja on useita, vaikkakin tuotemyyn-

nin ylös ajo vaatii edelleen pitkäjänteistä työtä ja riippuu myös

asiakkaiden lopputuotteiden tuotekehityssyklistä ja kaupallis-

tamisesta. Yhtiö onnistui myös rekrytoimaan uusia osaajia tili-

kauden aikana, vaikkakaan henkilöstöä ei kasvatettu edellis-

tilikauden tapaan.

Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 76 (73).

OSCAR SOFTWARE 

Oscar Software on toiminnanohjausjärjestelmien (ERP) kehityk-

seen ja erilaisten liiketoimintapalvelujen tarjontaan erikoistu-

nut ohjelmistopalveluyritys. Monipuolisten toiminnanohjausjär-

jestelmien lisäksi Oscar tarjoaa taloushallinto- ja HR-palveluita

sekä verkkokaupan ohjelmistoja ja verkkoliiketoiminnan palve-

luita. Oscarin tarjoamat ratkaisut ja palvelut muodostavat yhte-

näisen liiketoiminta-alustan, jonka toiminnot kommunikoivat

keskenään reaaliaikaisesti mahdollistaen tiedon ajantasaisuu-

den. Oscarilla on laaja asiakaskanta, johon kuuluu pk-yrityksiä eri

toimialoilta. Yhtiöllä on noin 800 asiakasta ja sen pääkonttori on

Tampereella sekä toimipisteet Espoossa ja Raisiossa. Yhtiön toi-

mitusjohtajana toimii Mika Yletyinen. Panostajan omistusosuus

segmentistä oli katsauskauden lopussa 56,2 %.

Oscar Softwaren katsauskauden liikevaihto toteutui hieman

edellisvuoden tasoa korkeampana 11,2 milj. eurossa (11,0 milj.

euroa). Sekä ERP-ohjelmistoliiketoiminnan, verkkoliiketoimin-

nan palveluiden että talouden ulkoistuspalveluiden kysyntä-

tilanne on ollut tilikauden aikana pääosin hyvä. Koronapande-

miasta huolimatta monet asiakkaat ovat jatkaneet normaalia

kehittämistä yhtiön kanssa ja jatkuvalaskutteisten ERP-ratkai-

suiden kasvu jatkui hyvänä. Liikevoitto heikkeni selvästi ver-

tailukaudesta ja oli -0,5 milj. euroa (0,3 milj. euroa). Liikevoiton

heikkenemistä selittää vertailukautta korkeamman keskimää-

räisen asiantuntijamäärän myötä nousseet henkilöstökustan-

nukset sekä kasvaneet markkinointipanostukset, liikevaihdon

kasvun toteutuessa tavoiteltua matalampana.

Uusasiakashankinnan aktiviteetti on säilynyt korkealla

tasolla, mutta asiakkaiden päätöksenteon hitaus kuitenkin

hidasti uusien kauppojen kotiuttamista. Myös myynti- ja toimi-

tusorganisaation resurssien vaihtuvuus on osaltaan aiheuttanut

haasteita liikevaihdon kasvulle.

Työnantajamielikuvan ja henkilöstön hyvinvoinnin kehit-

täminen ovat yhtiön jatkuvana painopisteenä, koska kilpailu

osaavista resursseista toimialan yhtiöiden välillä on jatkuvaa.

Yhtiössä jatketaan myös merkittäviä panostuksia pilvipohjaisen

liiketoiminta-alustan kehittämiseen.

Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 147 (149).

MUUT

Muut -segmentin liikevaihto säilyi lähellä vertailukauden tasoa.

Katsauskaudelta raportoi yksi osakkuusyhtiö Gugguu Group Oy.

Raportoitavan osakkuusyhtiön tulosvaikutus katsauskaudella

oli 0,0 milj. euroa (0,2 milj. euroa), joka esitetään omalla rivillään

konsernin tuloslaskelmassa.

RAHOITUS

Liiketoiminnan kassavirta heikkeni hieman ja oli 2,9 milj. euroa

(3,2 milj. euroa). Maksuvalmius säilyi hyvänä. Konsernin rahavarat

olivat 14,3 milj. euroa (14,2 milj. euroa) ja korolliset nettovelat 42,3

milj. euroa (56,3 milj. euroa). Korolliset velat vähenivät Granon

lainojen lyhentämisen myötä. Nettovelkaantumisaste laski ja oli

72,8 % (83,1 %). Konsernin nettorahoituskulut katsauskaudella oli-

vat -2,0 milj. euroa (-2,2 milj. euroa), eli 1,5 % (1,7 %) liikevaihdosta.

Panostajalla on käytössään 15,0 milj. euron yritysostolimiitti,

josta voidaan nostaa kolmen vuoden pituisia lainoja Panosta-

jan tekemien yritysostojen rahoittamiseksi ja/tai lisäsijoituksiin

konserniin kuuluviin yhtiöihin. Yritysostolimiitistä on nostamatta

15,0 milj. euroa.

Konsernin omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa

39,1 % (37,2 %). Oman pääoman tuotto oli 6,3 % (-1,4 %). Sijoitetun

pääoman tuotto parani 4,2 %:iin (0,8 %).

INVESTOINNIT SEKÄ KEHITYSMENOT

Konsernin bruttoinvestoinnit olivat katsauskaudella 4,7 milj.

euroa (5,0 milj. euroa), eli 3,4 % (3,7 %) liikevaihdosta. Investoin-

nit kohdistuivat pääasiassa aineellisiin ja aineettomiin hyödyk-

keisiin. Kehitysmenoja aktivoitiin tilikaudella 1,6 milj. euroa (2,9

milj. euroa).

LÄHIPIIRILAINAT JA –VASTUUT

Tilinpäätöshetkellä ei ollut lainoja lähipiiriin kuuluville konsernin

ulkopuolisille yhtiölle. Johdolle annettujen lainojen summat ja

pääasialliset lainaehdot on esitetty liitetiedossa 35.

RISKIT

Konserni ottaa hallittuja riskejä hyödyntääkseen liiketoiminta-

mahdollisuudet optimaalisella tavalla. Konsernin tavanomaiset

liiketaloudelliset riskit liittyvät sijoituskohteiden markkina- ja

kilpailutilanteeseen, asiakas- ja toimittajariskeihin sekä yritys-

kauppoihin ja näiden rahoitukseen liittyviin riskeihin.

Panostajan neljä enemmistöomistuksessa olevaa sijoituskoh-

detta toimivat erilaisilla toimialoilla. Tavoitteena on, ettei konser-

Hallituksen toimintakertomus

nin taloudellinen tulos ole olennaisesti riippuvainen yksittäisen

sijoituskohteen kehityksestä ja tuloksesta, mutta suhdannetilan-

teesta riippuen ja sijoituskohteen kasvaessa sen merkitys koko

konsernin kannalta korostuu, jolloin riski voi olla olennainen. Kon-

sernin taloudellinen tulos ja kehitys eivät ole normaalisti yksittäi-

sestä asiakkaasta riippuvaisia, mutta yksittäisen sijoituskohteen

tulokseen ja kehitykseen yhden tai useamman merkittävän asiak-

kaan menettämisellä voi olla taloudellisia vaikutuksia.

Konsernin taloudelliseen tulokseen ja kehitykseen yleisellä

suhdannekehityksellä ja erityisesti Suomen talouden kehityksellä

voi olla merkittävä vaikutus. Konsernin tulokseen ja kehitykseen

vaikuttaa myös kausiluonteisuus. Liiketoimintojen kausivaihtelut

vaikuttavat siten, että tavanomaisesti vuoden ensimmäinen vuo-

sipuolisko on heikompi kuin vuoden jälkimmäinen vuosipuolisko.

Kilpailutilanteen jatkuva muutos kuten hintakilpailu ja yksittäiselle

sijoituskohteelle tulevat uudet kilpailijat voivat vaikuttaa konser-

nin taloudelliseen tulokseen ja kehitykseen, vaikka konserni ja

sen sijoituskohteet kehittävät jatkuvasti toimintojaan kilpailuti-

lanteen mukaisesti. Lisäksi eri sijoituskohteiden liiketoiminnas-

saan käyttämien raaka-aineiden hinta- ja saatavuusriskit voivat

vaikuttaa merkittävästi yksittäisen sijoituskohteen taloudelliseen

tulokseen ja kehitykseen, ja nykyisenkaltaisessa epätavallisessa

markkinaympäristössä mahdollisesti merkittävästi myös koko

konsernin kehitykseen ja tulokseen.

Konsernin taloudelliseen tulokseen ja kehitykseen ei nor-

maalisti ole merkittävää vaikutusta valuuttakurssi-, korko-,

rahoitus- ja luottotappioriskillä, mutta yksittäisen sijoituskohteen

taloudelliseen tulokseen ja kehitykseen näillä riskeillä voi olla

merkittävä vaikutus. Konserni ja sen eri sijoituskohteet ovat pyr-

kineet suojautumaan näiltä riskeiltä merkittäviltä osin eri tavoin,

mutta aina suojautuminen ei ole mahdollista.

Konsernin henkilöstöön liittyvät riskit voivat vaikuttaa kon-

sernin ja sijoituskohteiden kehitykseen ja taloudelliseen tulok-

seen, mikäli avainhenkilöiden ja henkilöstön rekrytoinneissa tai

sitouttamisessa epäonnistutaan. Riskeihin varaudutaan vahvis-

tamalla sijoituskohteiden organisaatiota, kehittämällä sijoitus-

kohteiden johtoryhmätyöskentelyä, tavoitekeskustelukäytän-

töjä, sekä kehittämällä johtamis- ja valvontajärjestelmää.

Sijoituskohteiden tietoteknisen verkon ja järjestelmien

turvallinen ja keskeytymätön toiminta, tietoturvallisuus ja tieto-

turvariskien hallinta, ovat tärkeitä niiden liiketoiminnalle. Luvaton

pääsy tietoihin tai tietojen luvaton luovuttaminen, häviäminen tai

väärinkäyttö voivat johtaa tietosuoja- ja muun asiaankuuluvan

lainsäädännön rikkomiseen, mainehaittaan, tulonmenetyksiin,

vaateisiin tai viranomaisten toimenpiteisiin. Tietoturvallisuus-

riskejä hallitaan sijoituskohteissa ja Konsernin tasolla ja riskeiltä

pyritään suojautumaan asianmukaisesti ja ennakoiden.

Riski maineen tai luottamuksen heikkenemisestä, joka voi

johtua negatiivisesta julkisuudesta tai olla seurausta jonkin toi-

sen riskin toteutumisesta, voi vaikuttaa konsernin ja sijoituskoh-

teiden kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen, mikäli kyseisten

riskien hallinnassa epäonnistutaan. Maineriskejä hallitaan muun

riskienhallinnan lisäksi eettisen yrityskulttuurin ylläpitämisellä,

oikea-aikaisella ja riittävällä viestinnällä, compliance –toimin-

nalla ja –ohjeistuksella, sidosryhmien odotusten ymmärtämi-

sellä sekä kriisinhallinnan toimintasuunnitelmilla.

Ympäristöön liittyvät riskit voivat vaikuttaa konsernin ja sijoi-

tuskohteiden kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen, mikäli

kyseisten riskien hallinnassa epäonnistutaan. Konserni huomioi

ympäristöasioihin liittyvän lainsäädännön ja sen mukanaan tuo-

mat vastuut erityisen huolellisesti ja pyrkii toiminnassaan nou-

dattamaan kestävän kehityksen periaatteita. Konsernin tiedossa

ei ole mitään merkittäviä ympäristöasioihin liittyviä riskejä.

Konsernilla on laaja vakuutusturva, joka kattaa aineelliset

vahingot vakuutusehtojen mukaisesti. Omaisuusriskien vakuu-

tustasoa seurataan säännöllisesti. Takuu-, keskeytys-, tuotevas-

tuu- ja korjausriskit voivat vaikuttaa konsernin ja sijoituskohteiden

kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen, mikäli kyseisten riskien

hallinnassa epäonnistutaan. Konsernin yhtiöt pyrkivät varautu-

maan näihin riskeihin panostamalla toimitusketjun hallintaan,

oman toiminnan laatuun ja tuotekehitykseen sekä riskien sään-

nönmukaiseen arviointiin. Mikäli mahdollista nämä riskit kate-

taan myös vakuutusturvalla.

Yrityskauppoihin liittyvät riskit voivat vaikuttaa konsernin ja

sijoituskohteiden kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen, mikäli

kyseisten riskien hallinnassa epäonnistutaan. Konsernin tavoit-

teena on kasvaa myös yritysostojen kautta. Yritysostoihin liitty-

vää konsernin taseeseen kirjattua liikearvoa on n. 47,5 milj. euroa.

Liikearvoa ei poisteta säännöllisesti vuosittain, vaan poistojen

sijaan tehdään arvonalentumistestaus vähintään vuosittain tai

silloin, kun on viitteitä arvonalentumisesta. Arvoja tarkistetaan

normaalisti viimeisen vuosipuoliskon aikana budjetointiproses-

sin yhteydessä. Tällaisesta muutoksesta saattaisi aiheutua lii-

kearvojen alaskirjaustarvetta.

Viranomaisten määräykset voivat vaikuttaa konsernin ja

sijoituskohteiden kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen. Kon-

sernissa ja eri sijoituskohteissa seurataan määräyksien muutok-

sia ja niihin pyritään reagoimaan ennakolta mikäli mahdollista.

HALLINTO JA YHTIÖKOKOUS

Panostaja Oyj:n päätöksenteossa ja hallinnossa noudatetaan

Suomen osakeyhtiölakia, julkisesti noteerattuja yhtiöitä koskevia

säännöksiä, Panostaja Oyj:n yhtiöjärjestystä ja Nasdaq Helsinki

Oy:n sääntöjä ja ohjeita.

Panostaja Oyj noudattaa toiminnassaan ja hallintonsa järjestä-

misessä Suomen Listayhtiöiden Hallinnointikoodia. Hallinnointi-

koodi on saatavilla arvopaperimarkkinayhdistyksen ylläpitämältä

verkkosivulta osoitteesta www.cgfinland.fi.

Selvitys Panostajan hallinnointi- ja ohjausjärjestelmästä jul-

kaistaan vuosittain yhtiön internet-sivuilla osoitteessa: https://

panostaja.fi/sijoittajille/hallinnointi/.

Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 7. helmi-

kuuta 2022 Tampereella. Hallituksen jäsenten lukumääräksi

vahvistettiin viisi (5), ja valintaa seuraavan varsinaisen yhtiöko-

kouksen päättyessä päättyvälle toimikaudelle hallitukseen valit-

tiin uudelleen Jukka Ala-Mello, Eero Eriksson, Mikko Kosken-

korva, Tarja Pääkkönen sekä Tommi Juusela.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että

tilintarkastajien lukumääräksi vahvistetaan yksi (1).

Yhtiökokous päätti, että tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy

valitaan tilintarkastajaksi toimikaudeksi, joka päättyy vuoden

2023 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Tilintarkastus-

yhteisö Deloitte Oy on ilmoittanut, että päävastuullisena tilintar-

kastajana toimii KHT Hannu Mattila.

Todettiin vastuuvapauden myöntämisen tilikaudelta

1.11.2020–31.10.2021 koskevan seuraavia henkilöitä: Hallituksen

jäsenet Jukka Ala-Mello, Eero Eriksson, Mikko Koskenkorva, Tarja

Pääkkönen ja Tommi Juusela sekä toimitusjohtaja Tapio Tom-

mila. Yhtiökokous päätti myöntää vastuuvapauden yllä mainituille

Hallituksen toimintakertomus

hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.

Yhtiökokous vahvisti esitetyn tilinpäätöksen ja konsernitilin-

päätöksen tilikaudelta 1.11.2020–31.10.2021 ja päätti, että päätty-

neeltä tilikaudelta osakkeenomistajille maksetaan osinkoa 0,03

euroa osakkeelta.

Lisäksi yhtiökokous päätti, että hallitus valtuutetaan päättä-

mään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakamisesta

osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen sitä puol-

taessa joko osinkona tai pääomanpalautuksena sijoitetun vapaan

oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella tehtävän

varojenjaon enimmäismäärä on yhteensä 4 700 000 euroa.

Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista

edellä mainittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutus

on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkamiseen

saakka.

Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten palkkiot pide-

tään ennallaan ja että valintaa seuraavan varsinaisen yhtiö-

kokouksen päättyessä päättyvältä toimikaudelta hallituksen

puheenjohtajalle maksetaan palkkiona 40 000 euroa ja halli-

tuksen muille jäsenille kullekin 20 000 euroa. Lisäksi yhtiö-

kokous päätti, että noin 40 % hallituksen jäsenille maksettavista

palkkiosta maksetaan hallitukselle annetun osakeantivaltuutuk-

sen perusteella antamalla hallituksen jäsenille yhtiön osakkeita,

mikäli hallituksen jäsen ei yhtiökokouspäivänä omista yli yhtä

prosenttia (1 %) yhtiön kaikista osakkeista. Mikäli hallituksen jäse-

nen omistusosuus yhtiökokouspäivänä on yli yksi prosentti (1 %)

yhtiön kaikista osakkeista, maksetaan palkkio kokonaisuudes-

saan rahana. Yhtiökokous päätti edelleen, että hallituksen jäsen-

ten matkakulut korvataan Verohallinnon vahvistaman kulloisen-

kin matkakorvausperusteen enimmäismäärän mukaisena.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti val-

tuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hank-

kimisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin:

Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla

enintään 5.200.000 osaketta. Omia osakkeita voidaan valtuutuk-

sennojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osak-

keita voidaan hankkia hankintapäivänä NasdaqHelsinki Oy:n jär-

jestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan

tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää,

miten omia osakkeita hankitaan. Omia osakkeita voidaan hankkia

muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suh-

teessa (suunnattu hankkiminen).

Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 5.2.2021 anta-

man valtuutuksen päättää omien osakkeiden hankkimisesta.

Valtuutus on voimassa 6.8.2023 saakka.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enin-

tään 5.200.000 osakkeen osakeannista sekä optio-oikeuksien

ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien anta-

misesta. Hallitus päättää kaikista osakeantien ja optioiden sekä

muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antami-

sen ehdoista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden anta-

mista että omien osakkeiden luovuttamista. Osakeannit ja optio-

oikeuksien sekä muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoi-

tettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antami-

nen voivat tapahtua osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta

poiketen (suunnattu anti). Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiö-

kokouksen 5.2.2021 antaman valtuutuksen päättää osake-

anneista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeutta-

vien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus on voimassa

6.8.2023 saakka.

Yhtiön hallitus piti välittömästi yhtiökokouksen päätyttyä

järjestäytymiskokouksen, jossa hallituksen puheenjohtajaksi

valittiin Jukka Ala-Mello ja varapuheenjohtajaksi Eero Eriksson.

OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET

Katsauskauden päättyessä Panostaja Oyj:n osakepääoma oli

5 568 681,60 euroa. Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 53 333

110 kappaletta.

Yhtiön hallussa oleva omien osakkeiden määrä katsaus-

kauden lopussa oli 687 798 kappaletta (tilikauden alussa 771 155

kappaletta). Omien osakkeiden määrä vastasi 1,3 prosenttia koko

katsauskauden lopun osakemäärästä ja äänimäärästä.

Yhtiökokouksen 5.2.2021 ja hallituksen päätösten mukaisesti

Panostaja Oyj luovutti 15.12.2021 yhtiön johdolle osakepalkki-

oina yhteensä 36 813 kappaletta osakkeita. Yhtiö luovutti halli-

tuksen jäsenille 15.12.2021 yhteensä 14 286 kappaletta osakkeita

kokouspalkkioiden maksuna. Panostaja luovutti yhtiökokouksen

7.2.2022 ja hallituksen päätöksen mukaisesti 3.6.2022 yhteensä

32 258 kappaletta osakkeita kokouspalkkioiden maksuna.

OSAKEKURSSIN KEHITYS JA

OSAKKEENOMISTUS

Panostaja Oyj:n osakkeen päätöskurssi vaihteli tilikauden

aikana 0,58 euron (alin noteeraus) ja 0,79 euron (ylin noteeraus)

välillä. Osakkeiden osakevaihto tarkastelujaksolla oli 4 191 653

kappaletta, mikä edustaa 8,0 % osakekannasta. Osakkeen

lokakuun 2022 päätöskurssi oli 0,60 euroa. Yhtiön osakekan-

nan markkina-arvo lokakuun 2022 lopussa oli 31,6 milj. euroa

(36,3 milj. euroa). Yhtiöllä oli lokakuun 2022 lopussa 4 682

osakkeenomistajaa (4 605).

HALLITUKSEN EHDOTUS

YHTIÖKOKOUKSELLE

Yhtiön hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että päättyneeltä

tilikaudelta maksetaan osinkoa 0,03 euroa osakkeelta.

Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaisi halli-

tuksen päättämään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen

jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen

sitä puoltaessa joko osinkona tai pääomanpalautuksena sijoi-

tetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perus-

teella tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on yhteensä enin-

tään 4.700.000 euroa. Valtuutuksen ehdotetaan sisältävän

hallituksen oikeuden päättää kaikista muista edellä mainittuun

varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutuksen ehdotetaan ole-

van voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkami-

seen saakka.

Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 7.2.2023

Tampereella.

TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Panostajan sijoituskohteen Hyggan hallitus ja toimitusjohtaja

Jussi Heiniö ovat yhteisymmärryksessä sopineet, että Heiniö

jättää Hyggan toimitusjohtajan tehtävät kuluvan vuoden lopussa

ja jatkaa uudessa roolissa Hyggan hallituksen neuvonantajana.

Yhtiön hallitus on nimittänyt Chief Digital Officer Christoffer

Nordströmin yhtiön väliaikaiseksi toimitusjohtajaksi ja käynnistä-

Hallituksen toimintakertomus

nyt uuden toimitusjohtajan hakuprosessin.

NÄKYMÄT TULEVALLE TILIKAUDELLE

Yrityskauppamarkkinalla on edelleen tarjolla uusia kohteita ja

markkina on siten aktiivinen. Omistusjärjestelyjen ja kasvumah-

dollisuuksien hyödyntämisen tarve pk-yrityksissä säilyy, mutta

markkinoiden suurena säilyvä likviditeetin määrä ja viiveellä

talousnäkymien muutosta seuraavat myyjien korkeat hinta-

odotukset tekevät toimintaympäristöstä kuitenkin haastavan

yritysostojen toteuttamiselle. Jatkamme edelleen strategiamme

mukaisesti uusien mahdollisten sijoituskohteiden kartoittamista,

ja myös irtaantumisten mahdollisuuksia arvioidaan osana sijoi-

tuskohteiden omistajastrategioita

Eri sijoituskohteiden kysyntätilanteen arvioidaan kehittyvän

lyhyellä aikavälillä seuraavasti:

• Oscar Softwaren kysyntätilanne säilyy hyvänä. CoreHW:n

kysyntätilanne nousee hyväksi.

• Hyggan ja Granon kysyntätilanne säilyy tyydyttävänä.

Yllä esitetty kysyntätilanne sisältää epävarmuutta geo-

poliittisen ja makrotaloudellisen tilanteen mahdollisesti aiheut-

tamien vaikeasti ennakoitavien talousvaikutusten osalta. Ukrai-

nan sodan ja siihen liittyvien talouspakotteiden ja geopoliittisten

jännitteiden vaikutukset lisäävät yleistä taloudellista epävar-

muutta Suomessa ja globaalisti, millä voi olla negatiivisia vai-

kutuksia sijoituskohteiden kysyntätilanteeseen tai materiaa-

lien saatavuuteen ja siten materiaalihintoihin ja toimituskykyyn.

Voimistuva ja pitkittyvä inflaatio voi vaikuttaa merkittävän nega-

tiivisesti kuluttajien ostovoimaan ja yritysten investointihaluk-

kuuteen, mikä voi heikentää sijoituskohteidemme kysyntä-

tilannetta yllä esitetystä arviosta. Lisäksi koronapandemian

mahdollinen vaikeutuminen uudelleen voi vaikuttaa etenkin

Granon ja Hyggan tulevaan kehitykseen ja siten muuttaa merkit-

tävästi ja nopeasti yllä esitettyä arviota.

MUITA KUIN TALOUDELLISIA TIETOJA

KOSKEVA SELVITYS

Tässä selvityksessä annamme tiedot miten Panostaja huolehtii

konsernina ympäristöasioista, sosiaalisista asioista sekä työnte-

kijöistä, ihmisoikeuksista ja korruption vastaisesta toiminnasta.

Panostajan hallitus hyväksyy selvityksen vuosittain. Selvi-

tyksen antaa emoyhtiö koko konsernin laajuisena 1.11.2021 –

31.10.2022 väliseltä ajanjaksolta.

Selvityksessä esitetään myös kestävää sijoittamista helpot-

tavasta kehyksestä ja asetuksen (EU) 2019/2088 muuttamisesta

annetun Euroopan Parlamentin ja neuvoston asetuksen EU

2020/852 8 artiklassa tarkoitetut tiedot.

Perustuen EU:n direktiiviin (2014/95/EU), kirjanpitolaki edel-

lyttää pörssiyhtiöitä raportoimaan edellä mainituista asioista.

Kustakin asiasta yhtiön tulee kertoa mm. seuraavista asioista:

• toimintaperiaatteet (politiikat) sekä sovelletut riittävän

huolellisuuden turvaavat menetelmät (DD)

• riskit ja riskienhallinta

• tulokset

• tärkeimmät, liiketoiminnalle merkitykselliset muut kuin

taloudelliset *KPI –tunnusluvut

Panostajan yhtiöissä pyritään noudattamaan jatkuvan paranta-

misen periaatetta. Tämä tarkoittaa systemaattista lähestymista-

paa ongelmaan tai haasteeseen sekä niiden mahdollisiin aiheut-

tajiin. Oikeiden resurssien avulla suunnitellaan ja toteutetaan

ennaltaehkäisevät ja korjaavat toimenpiteet. Edellä mainittujen

lisäksi seurataan ja analysoidaan tuloksia varmistaen näin onnis-

tuminen ja kestävä toiminta.

Panostaja on julkaissut konsernin eettisen ohjeistuksen

netti sivuillaan. Eettinen ohjeistus sisältää ohjeita periaatteista,

käytännöistä ja velvollisuuksistamme liiketoimintaympäris-

töämme, työntekijöitämme, liikekumppaneitamme ja yhteiskun-

taa kohtaan.

*KPI eliKey Performance Indicator tarkoittaa tässä Panostajan määrittä-

mää tunnuslukua muista kuin taloudellisista tiedoista

LIIKETOIMINTAMALLI

Panostaja on sijoitusyhtiö, joka kehittää aktiivisena omistajana

suomalaisia pk-yrityksiä. Panostajalla omistaminen on aktiivista

kumppanuutta, johdon työn kehittämistä, kasvupotentiaalin

tunnistamista ja potentiaalin saavuttamisen mahdollistamista.

Panostajalle kasvu ja omistaminen ovat vastuullista ja pitkäjän-

teistä työtä menestyksen eteen.

Panostaja on sitoutunut toimimaan vastuullisen sijoittami-

sen periaatteiden mukaisesti aktiivisena omistajana. Huomi-

oimme uusia sijoituspäätöksiä tehtäessä ja sijoituskohteita kehi-

tettäessä taloudellisten näkökohtien lisäksi myös ympäristöön,

sosiaaliseen vastuuseen ja hyvään hallintotapaan liittyvät tekijät

(environmental, social, governance, ESG). Uskomme, että näiden

näkökohtien huomioiminen päätöksentekoprosesseissa ja omis-

tamiseen liittyvissä toimenpiteissä on keskeistä sijoituskohtei-

demme sekä Panostajan pitkän aikavälin menestymisen kannalta.

Vastuullisuustyömme tavoitteena on kehittää entistä arvokkaam-

pia, kilpailukykyisempiä ja vastuullisempia yrityksiä. Ympäris-

töön, yhteiskuntaan ja hallintoon liittyvän riskienhallinnan lisäksi

sijoitus kohteemme voivat pyrkiä parhaiden käytäntöjen avulla

lisäämään tulonlähteitään, innovoimaan uusia tuotteita ja toiminta-

tapoja sekä pienentämään kustannuksiaan.

Panostaja etsii aktiivisesti yrityksiä, joilla on terve talous, ja joi-

den se uskoo nousevan yhtiön antaman tuen avulla alansa kär-

kijoukkoon. Panostaja tarjoaa yritykseen työkaluja, jotka tukevat

liiketaloudellista osaamista ja strategista johtamista. Panostaja on

yrityksen kumppani myös rahoituksen hankinnassa ja yrityskaup-

pojen toteutuksessa. Omistusajan omistaja-arvon kasvu realisoi-

tuu kehitysvaiheen jälkeen toteutettavassa irtaantumisessa.

Taloudellinen vastuu konsernissa tarkoittaa jatkuvaa pyrki-

mystä kannattavaan toimintaan. Kannattava toiminta mahdol-

YMPÄRISTÖ

SOSIAALISET

ASIAT JA

TYÖNTEKIJÄT

IHMIS-

OIKEUDET

KORRUPTION

TORJUNTA

Sähkönkulutus Työturvallisuus

ja -terveys

Ihmisoikeudet Korruption

ja lahjonnan

vastainen

toiminta

Hiilijalanjälki Sairaus-

poissaolot

Eettiset ohjeet Eettiset ohjeet

Työntekijöiden

koulutus

Koulutuksiin

osallistuminen

Koulutuksiin

osallistuminen

Henkilöstön

tyytyväisyys

Hallituksen toimintakertomus

2. Location based tavalla (Suomen sähköntuotannon keski-

määräisiin kasvihuonekaasupäästöihin perustuva menetelmä).

Sijaintiperusteinen (location based) sähkönkulutuksesta aiheu-

tuva päästömäärä on 620 tnCO

. (1 042)

Sijaintiperusteinen päästötieto on laskettu kertomalla sähkön-

kulutus Suomen sähköntuotannon keskimääräisellä päästöker-

toimella 89 g CO

/ kWh. Vuonna 2021 päästökerroin oli 131 g

/ kWh.

Konsernin sähkönkulutus sekä markkinaperusteisesta säh-

könkulutuksesta aiheutuvat päästömäärät ovat pysyneet vertai-

luvuoden tasolla.

SOSIAALISET ASIAT JA TYÖNTEKIJÄT

Koronaviruspandemia jatkuminen heijastui edelleen etenkin tili-

kauden ensimmäisellä puoliskolla Panostajan toimintaan. Heti

pandemian eskaloitumisen jälkeen konsernin yhtiöissä otet-

tiin käyttöön varotoimia henkilökunnan ja asiakkaiden terveyttä

ja hyvinvoinnin suojelemiseksi sekä palveluiden toimivuuden

varmistamiseksi. Yhtiöissä jatkettiin mahdollisuuksien mukaan

etätöiden tekemistä ja kontakteja työpaikoilla pyrittiin minimoi-

maan pandemiatilanteen kehityksen mukaisesti. Yhtiöt pystyivät

sopeutumaan poikkeustilanteeseen ilman palvelukatkoksia.

Konsernissa on tunnistettu henkilöstön terveyteen, työ-

turvallisuuteen ja työympäristöön liittyviä riskejä. Konsernin eet-

tisessä ohjeistuksessa kerrotaan periaatteista, käytännöistä ja

velvollisuuksista.

Sosiaalinen vastuu on olennainen osa henkilöstön hyvin-

vointia. Panostaja haluaa luoda turvalliset ja terveelliset työolot,

jotka perustuvat kunnioitukseen ja oikeudenmukaisuuteen.

Panostaja ei hyväksy häirintää, uhkailua, kiusaamista tai

syrjintää missään muodossa. Yhtiössä kunnioitetaan ja kohdel-

laan työntekijöitä yhdenvertaisesti. Panostaja tarjoaa etenemis-

mahdollisuuksia tasapuolisesti kaikille työntekijöille sukupuo-

leen, ikään, arvoihin tai muihin henkilökohtaisiin ominaisuuksiin

katsomatta.

Konsernissa pyritään edistämään työhyvinvointia ja paran-

tamaan työelämän laatua työyhteisössä. Henkilöstön tasapuo-

linen kohtelu ja tasa-arvon edistäminen ohjaavat esimiestyötä.

Johtamisessa otetaan huomioon myös eri-ikäisten erilaiset

elämäntilanteet, arvot ja odotukset.

Panostaja huolehtii työhyvinvoinnista panostamalla hyvään

johtamiseen ja esimiestyöhön, toimivaan vuorovaikutukseen ja

sisäiseen viestintään sekä edistämällä hyvää ja luottamuksel-

lista työilmapiiriä.

Vuosittain yhtiöiden johdolle järjestetään koulutus- ja kes-

kustelutilaisuuksia. Esimerkiksi tilaudella 2022 järjestettiin kaksi-

päiväinen Johdon Forum -tilaisuus. Lisäksi tarjotaan esimies- ja

mentorointivalmennuksia. Vertailukaudella toteutettiin Panos-

taja Akatemian esihenkilövalmennus. Tulevalla tilikaudella aloi-

tetaan jälleen vastaava esihenkilövalmennus.

Henkilöstön työtyytyväisyyttä ja siihen liittyviä tekijöitä on

tutkittu vuodesta 2013 lähtien. Pulssi-kysely on toteutettu tili-

kauden aikana joka toinen kuukausi. Kyselyn tarkoituksena on

selvittää ja mitata Panostaja-yhtiöiden henkilöstön työtyytyväi-

syyttä ja -hyvinvointia. Lyhyt ja ytimekäs useammin kuin vain

kerran vuodessa tehtävä kysely mahdollistaa täsmäreagoinnin

ja proaktiivisen toiminnan. Työtyytyväisyys on pysynyt koko mit-

tauksia tehdyn kymmenenvuoden aikana hyvänä. Myös työter-

listaa jatkuvan kehittymisen liiketoiminnan kilpailukyvyn yllä-

pitämiseksi. Se on myös edellytys sille, että konserni pystyy

pitämään huolta henkilöstöstä, suorittamaan velvoitteensa

yhteiskunnalle ja muille yhteistyökumppaneille sekä kantamaan

vastuuta ympäristöasioiden kehittämisestä. Panostajassa nou-

datetaan voimassa olevia lakeja ja asetuksia.

Taloudellinen tavoite tulee saavuttaa vastuullisin ja eettisin

keinoin – ympäristö- ja sosiaalinen vastuu huomioon ottaen. Vas-

tuullinen toiminta kestävän kehityksen periaatteella on pitkällä

tähtäimellä kannattavan liiketoiminnan kulmakivi. Panostajan

vastuullisen sijoittamisen periaatteet kuvaavat lähestymista-

paamme vastuulliseen liiketoimintaan. Selvityksessä esitetään

päätöksenteko- ja omistajuuskäytäntöjä, joita sovelletaan Panos-

tajan toiminnassa.

YMPÄRISTÖASIAT

Panostaja-konserni tuntee vastuunsa ympäristöasioissa ja pyrkii

jatkuvasti vähentämään ympäristön kuormitusta sekä vaalimaan

kestävän kehityksen periaatteita. Panostajan merkittävimmät

ympäristövaikutukset liittyvät sähkönkulutukseen, painomateri-

aalien käyttöön, tuotteiden jakeluun ja kuljetuksiin. Panostajassa

pyritään estämään ja minimoimaan haitalliset ympäristövaiku-

tukset tehokkaalla toiminnalla ja materiaalien käytöllä sekä vas-

tuullisella hankinnalla. Konsernissa suojellaan ja ylläpidetään

ympäristöä noudattamalla ympäristölainsäädäntöjä, paranta-

malla toimintojen energiatehokkuutta sekä vähentämällä jättei-

den määrää. Aihealue sisältyy Panostajan eettiseen ohjeistuk-

seen. Panostajan tytäryhtiöllä Granolla on käytössä sertifioitu

ympäristöhallintajärjestelmä ISO14001:2015. Standardin mukai-

sesti noudatetaan jatkuvan parantamisen periaatteita. Muiden

tytäryhtiöiden osalta Panostaja kehittää riittävän huolellisuuden

turvaavia menetelmiä.

Panostajassa on tunnistettu keskeisiksi ympäristöön liit-

tyvistä KPI-tunnusluvuista sähkönkulutus sekä hiilijalanjälki.

Konsernin yhtiöt toimivat erilaisilla toimialoilla ja sähkönkulutuk-

sen osalta energian käyttö vaihtelee yhtiöiden välillä. Panostaja

ei kuulu energiaintensiiviseen teollisuuteen ja arvioi ympäristö-

riskinsä alhaiseksi.

Yhtiöt raportoivat sähkönkulutuksensa kaikista toiminnassa

mukana olevista kiinteistöistä. Kulutustiedot kerätään energia-

yhtiöiden raporteista ja yhtiöiden luvut lasketaan yhteen. Kon-

sernin tunnusluku sähkönkulutus (MWh) on 6 970 (6 965).

Kasvihuonekaasupäästöt raportoidaan kansainvälisten GHG

Protocol -raportointiperiaatteiden mukaisesti. Konsernissa seura-

taan hiilidioksidipäästöjä Scope 2:n tunnuslukujen mukaan (tn CO

Tunnusluku kattaa ostetun energian aiheuttamat päästöt

alakonserneissa. Sähkönkulutustiedot on saatu yhtiöiden säh-

köntoimittajilta. Kaikkien yhtiöiden toimipisteistä on kerätty

nämä tiedot ja on konsolidoitu yhteen. Scope 2 päästöt laske-

taan ja raportoidaan kahdella tavalla:

1. Market based (sähkösopimuskohtaisiin kasvihuonekaasu-

päästöihin / jäännösjakaumaan perustuva menetelmä). Markki-

naperusteinen sähkönkulutuksesta aiheutuva päästömäärä on

1 637 tnCO

(1 616)

Market based päästötieto on laskettu kaavalla:

Sähkönkulutus (kWh) * päästökerroin (gCO

/kWh)

Hallituksen toimintakertomus

1 000 000

veyden kautta seurataan yhtiöiden työilmapiiriä ja sen kehitty-

mistä.

Kuluneella kaudella toteutettiin uudelleen yhteistyökysely

yhtiöiden toimitusjohtajille sekä johtoryhmille. Tulosten perus-

teella kehitetään ja vahvistetaan yhteistyötä konsernin yhtiöiden

kanssa.

Konsernissa pidetään tärkeänä, että henkilöstö on päte-

vää hoitamaan tehtäviään vastuullisesti. Uusien työntekijöiden

perehdyttämisestä huolehditaan ja henkilökuntaa koulutetaan

aktiivisesti. Kouluttautuminen on olennainen osa päivittäistä

työskentelyä. Konsernin yrityksillä on omia koulutusjärjestelmä

ja työntekijöillä henkilökohtainen kehittymissuunnitelma.

Yhtiöissä kiinnitetään huomiota ennaltaehkäisevään tervey-

denhuoltoon ja kannustetaan henkilökuntaa liikkumaan. Kon-

sernin yhtiöissä on varhaisen tuen malli, jonka tavoitteena on

varmistaa työkykyyn ja työhyvinvointiin liittyvien tekijöiden tun-

nistaminen ja niihin puuttuminen riittävän varhaisessa vaiheessa.

Panostajalle on tärkeää, että henkilökunta on innostunut omasta

työstään ja että työilmapiiri säilyy hyvänä.

Jokainen alakonserni huolehtii työpaikan työturvallisuu-

desta ja työterveyteen liittyvistä asioista

Panostajassa seurataan kuukausittain työntekijöiden pois-

saolojen määrää sekä tapahtuneita työtapaturmia. Henkilöstö-

hallinto kirjaa työntekijöiden poissaolot, sattuneet työtapatur-

mat sekä henkilöstön keskimääräiset koulutuspäivät. Työterveys

raportoi säännöllisesti keräämistään tilastoista. Näistä tiedoista

johdetaan konsernin seuraavat ei taloudelliset tunnusluvut:

Tunnuslukujen muutos vertailuvuodesta johtuu pääasiassa

kolmen alakonsernin myymisestä tilikauden aikana sekä kon-

sernin työntekijöiden etätyöskenelystä pandemian laajetessa.

Koulutustilaisuuksia on samasta syystä ollut huomatavasti aikai-

sempaa vähemmän.

Lost time incident frequency

Vähintään yhden päivän poissaoloon johtaneiden työtapaturmien

lukumäärä / tehdyt työtunnit) * 1 000 000

Poissaoloaikaan lasketaan tilikauden sairasajan- ja tapaturma-

ajan sekä lapsen sairauteen liittyvät poissaolot.

Sairauspoissaoloaste %

Sairauspoissaolopäivien määrä tilikaudella 1.11. – 31.10. /

(Teoreettinen säännöllinen työaika päivinä tilikaudella) * 100

IHMISOIKEUDET

Panostaja on arvioinut ihmisoikeuksien kunnioittamiseen liitty-

vän riskinsä alhaiseksi, mutta siitä huolimatta on kuitenkin ole-

massa riski, että konsernin omassa toiminnassa ja konsernin

toimitusketjussa loukataan ihmisoikeuksia. Nämä loukkaukset

voivat vaikuttaa kielteisesti yksittäisiin henkilöihin ja vahingoittaa

Panostajan mainetta.

Panostaja kunnioittaa kaikkia kansainvälisesti tunnustettuja

ihmisoikeuksia sekä pyrkii rakentamaan menettelytapansa ja

käytäntönsä siten, että ihmisoikeuksien kunnioittaminen tulee

huomioiduksi kaikessa yhtiön toiminnassa. Konsernissa nouda-

tetaan työlainsäädäntöä, työehtosopimuksia sekä YK:n ihmis-

oikeuksien julistuksessa määriteltyjä ihmisoikeuksia, joita ovat

mm. ihmisten tasa-arvoisuus, syrjinnän kielto sekä mielipiteen-

ja uskonnonvapaus. Eettisessä ohjeistuksessa Panostaja on

ohjeistanut henkilöstölle Whistleblowing-kanavan rikkomusten

ilmoittamiselle. Tämä kanava on avoin kaikille. Yhtään ihmis-

oikeuksien vastaista rikkomusta ei ilmoitettu tämän kanavan

kautta vuonna 2022.

Panostaja kieltää eettisessä ohjeistuksessaan kaiken ihmis-

oikeuksia loukkaavan toiminnan. Eettisen ohjeistuksen sisältöä

käsittelevän koulutuksen konsernissa tilikauden päättyessä on

suorittanut 80 % (vertailuvuonna 58 %). Vertailuvuoden alhainen

tunnusluku johtuu Granon suorituskäytännön muuttumisesta.

Grano oli ottanut kurssille käyttöön uudelleen suoritustoimin-

non, joka pyytää henkilöä suorittamaan eettisen ohjeiston kurs-

sin vuoden välein uudelleen. Tästä johtuen koko henkilökunta

ollut vielä ehtinyt reagoida muutokseen, joten suorittaneiden

määrä oli pienempi kuin aikaisempina vuosina.

KORRUPTION JA LAHJONNAN TORJUNTA

Panostaja noudattaa voimassa olevia lakeja ja asetuksia. Panos-

tajan yhtiöt kilpailevat reilusti ja rehellisesti huomioiden aina kil-

pailulainsäädännön. Konsernin yhtiöt eivät osallistu kartelleihin

eivätkä keskustele kilpailijoiden kanssa sopimusehdoista, hin-

noista tai muista kilpailuun liittyvistä asioista. Panostaja kieltää

korruption ja lahjonnan kaikessa toiminnassaan, eikä hyväksy

keneltäkään yhteistyökumppanilta tai toimittajalta palveluita,

hyödykkeitä, matkoja tai muuta sellaista, jotka ylittävät normaa-

lin kohteliaisuuden rajan. Aihealue sisältyy Panostajan eettiseen

ohjeistukseen.

Korruptioon liittyvien riskien tunnistaminen ja arviointi ovat

osa Panostajan ja sen liiketoimintayksiköiden yleistä riskinarvi-

ointia. Korruptiota ja lahjontaa voi kuitenkin esiintyä Panosta-

jan omassa toiminnassa tai yhtiön toimitusketjussa. Korruptio-

ja lahjontatapaukset voivat johtaa oikeudellisiin seuraamuksiin.

Vaikka Panostajan omiin toimintoihin ja palveluihin ei näiden

arviointien perusteella liitetä suurta korruptioriskiä, se pyrkii joka

tapauksessa sisällyttämään vastuulliset liiketoimintakäytännöt

kaikkiin toimintansa osa-alueisiin.

Panostaja on ohjeistanut henkilöstölle kanavan rikkomus-

ten ilmoittamiselle. Yhtään lahjonnan vastaista rikkomusta ei ole

ilmoitettu tilikauden eikä vertailukauden aikana.

Hallituksen toimintakertomus

2022 2021 2020 2019 2018 2017

Työtapaturmien lkm. 62 16 53 91 85 47

Työtapaturmat suhteutet-

tuna työtunteihin

(Lost time incident

frequency)

25,9 6,8 17,7 25,1 21,7 17,6

Sairauspoissaoloaste %* 4,6 2,4 3,4 3,2 2,7 2,8

Koulutuspäivien

lukumäärä

1 132 1 129 1 138 1 853 1 518 459

tavoitteen 2. Ilmastonmuutokseen sopeutuminen alla).

Määrittäessämme seuraavassa vaiheessa taksonomiakel-

poisten toimintojemme taksonomianmukaisuutta arvioimme,

edistääkö toiminta merkittävästi vähintään yhtä ympäristö-

tavoitetta, minkä lisäksi toiminta täyttää asetuksessa esitetyt

vähimmäistason suojaustoimet eikä aiheuta merkittävää haittaa

yhdellekään ympäristötavoitteelle. Taksonomiakelpoisissa toi-

minnoissamme tarjoamme esimerkiksi digitalisaatioratkaisuja,

jotka mahdollistavat muilla toimialoilla tehokkuuden lisääntymi-

sen (Oscar Softwaren ERP-ratkaisut) ja tietojärjestelmäratkaisuja,

jotka vähentävät muun muassa asiakkaiden matkustusmääriä ja

hoitotilojen aseptisten puhdistusten määriä (Hygga Flow -terve-

ydenhuollon asiakasvirtauksen optimointiratkaisut). Ei-luokitus-

järjestelmäkelpoisissa toiminnoissamme tuotannon kokonaisjär-

jestelyitä optimoidaan Granon liiketoiminnassa mahdollisimman

energia- ja materiaalitehokkaiksi ja energiaratkaisuja uusiutuviin

tuotantomuotoihin perustuviksi. CoreHW:n mikropiiriteknologiat

muun muassa vähentävät laitteiden virrankulutusta. Panostajan

yhtiöiden ratkaisut ja tuotteet siis osaltaan mahdollistavat muun

muassa energiankulutuksen vähentämistä, mutta ratkaisuita ja

tuotteita ei ole pääasiallisesti suunniteltu vähentämään päästöjä

tai suojautumaan ilmastonmuutoksen vaikutuksilta. Siksi arvi-

oimme, että toimintamme ei täytä taksonomianmukaisuuden

teknisiä arviointikriteereitä tarpeeksi todennettavasti. Tulemme

kuitenkin tarkastelemaan tätä tulkintaa uudelleen taksonomiaan

liittyvien ohjeiden kehittyessä ja raportointiprosessin kypsyessä.

TAKSONOMIAAN LIITTYVIEN TALOUDELLISTEN

TUNNUSLUKUJEN LAADINTAPERIAATTEET

Taksonomiaan liittyviin raportointivelvoitteisiin sisältyy kuvaus

taloudellisten tunnuslukujen laadintaperiaatteista, mukaan

lukien osoittajan ja nimittäjän laskentaperusteet. Tässä osiossa

selitetään kuinka liikevaihto, pääomamenot ja toimintamenot on

määritetty ja kohdistettu osoittajaan, sekä nimittäjään sisälty-

vien liikevaihdon, pääomamenojen ja toimintamenojen lasken-

taperusteet.

Liikevaihto

Taksonomiakelpoista liikevaihtoa määritettäessä Panostaja

sisällyttää osoittajaan niiden tuotteiden ja palveluiden arvioidun

kokonaisliikevaihdon, jotka liittyvät taksonomiakelpoisiin talou-

dellisiin toimintoihin. Nimittäjä sisältää Panostaja-konsernin

tuloslaskelmassa esitetyn liikevaihdon.

Pääomamenot

Taksonomiakelpoisia pääomamenoja määritettäessä Panos-

taja sisällyttää osoittajaan pääomamenot varoista, jotka liittyvät

taksonomiakelpoisiin taloudellisiin toimintoihin. Nimittäjä sisäl-

tää konsernin tilinpäätöksessä esitetyt tilikauden aikana tehdyt

lisäykset aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin.

Toimintamenot

Taksonomiakelpoisia toimintamenoja määritettäessä Panostaja

sisällyttää osoittajaan tuotteiden ja palveluiden suorat toiminta-

menot, jotka liittyvät taksonomiakelpoisiin taloudellisiin toimin-

toihin. Nimittäjä sisältää suorat kulut, jotka liittyvät tutkimukseen

ja kehitykseen, rakennusten korjaustoimenpiteisiin, vuokrasopi-

muksiin, ja ylläpitoon ja korjauksiin, sekä aineellisten ja aineetto-

mien hyödykkeiden muut suorat kulut.

EUROOPAN UNIONIN KESTÄVÄN

RAHOITUKSEN TAKSONOMIA-ASETUKSEN

MUKAAN ANNETTAVAT TIEDOT

Euroopan unionin (EU:n) kestävän rahoituksen taksonomia-

asetuksen (2020/852) soveltamisalaan kuuluvana yrityksenä

meillä on velvollisuus ilmoittaa, mikä osuus liikevaihdostamme

(turnover), pääomamenoistamme (capital expenditures) sekä

toimintamenoistamme (operating expenditures) on toimintaa,

joka tunnistetaan taksonomiassa potentiaalisesti ympäristön

kannalta kestäväksi taloudelliseksi toiminnaksi tai täyttää sen

tekniset arviointikriteerit. EU-taksonomia on luokitusjärjestelmä,

jonka tarkoituksena on ohjata rahoitusta toimintoihin, joilla edis-

tetään merkittävästi seuraavan kuuden ympäristötavoitteen

saavuttamista:

1. Ilmastonmuutoksen hillintä

2. Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

3. Vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö

ja suojelu

4. Siirtyminen kiertotalouteen

5. Ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen

6. Biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu

ja ennallistaminen.

TILIKAUTTA 2022 KOSKEVAT

RAPORTOINTIVELVOITTEET

Raportointivelvoitteet astuvat voimaan vaiheittain taksono-

mia-asetukseen kirjattujen määräaikojen mukaisesti. Tilikau-

delta 2022 meidän on annettava taksonomia-asetuksen edel-

lyttämät tiedot vain kahden ensimmäisen ympäristötavoitteen

osalta: 1. Ilmastonmuutoksen hillintä ja 2. Ilmastonmuutokseen

sopeutuminen. Yritysten on tänä taksonomia-asetuksen toi-

sena raportointivuotena ilmoitettava, kuinka suuri osuus niiden

toiminnasta on taksonomiakelpoista (eligible) sekä taksonomi-

akelpoisten toimintojen osalta niiden taksonomianmukaisuus

(aligned). Taksonomiakelpoisella toiminnalla tarkoitetaan toi-

mintoja, jotka tunnistetaan taksonomiassa, ja taksonomianmu-

kaisella toiminnalla niitä taksonomiakelpoisia toimintoja, jotka

täyttävät tekniset arviointikriteerit. Tavoitteita 3–6 koskevia

raportointivelvoitteita sen sijaan sovelletaan ensimmäisen ker-

ran tilikaudella 2023.

PANOSTAJAN LIIKETOIMINTA JA

EU-TAKSONOMIA

EU-taksonomia ja sen tekniset arviointikriteerit ovat dynaami-

sia, ja kriteerien kehitys jatkuu EU:n kestävän rahoituksen foo-

rumilla. Taksonomian kehitystyössä on ensin priorisoitu tiettyjä

taloudellisia toimintoja, mikä tarkoittaa sitä, että kaikkea talou-

dellista toimintaa ei ole vielä huomioitu järjestelmässä ja sen

kriteereissä. Määrittääksemme, kuinka suuri osuus toiminnas-

tamme on taksonomiakelpoista, olemme tehneet analyysin,

jonka perusteella olemme kartoittaneet sellaiset toimintomme,

jotka vastaavat taksonomiassa tunnistettuja toimintoja. Analyy-

simme perusteella tulkitsemme, että Panostajan liiketoimin-

nasta taksonomiakelpoisia toimintoja ovat Oscar Softwaren ja

Hyggan ohjelmistoliiketoiminnat (delegoidun asetuksen kriteeri

8.2 Ohjelmistot, konsultointi ja niihin liittyvä toiminta ympäristö-

Hallituksen toimintakertomus

Pääomamenot

2. INVESTOINNIT AINEELLISIIN JA AINEETTOMIIN HYÖDYKKEISIIN

Taloudelliset toiminnat Koodit

Liikevaihto

Osuus liikevaihdosta

Ilmastonmuutoksen hillintä

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Vesivarat ja merten luonnonvarat

Kiertotalous

Ympäristön pilaantuminen

Biologinen monimuotoisuus

ja ekosysteemit

Ilmastonmuutoksen hillintä

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Vesivarat ja merten luonnonvarat

Kiertotalous

Ympäristön pilaantuminen

Biologinen monimuotoisuus

ja ekosysteemit

Luokitus-

järjestelmän

mukainen osuus

liikevaihdosta

EUR 000 % % % % % % % K/E K/E K/E K/E K/E K/E %

A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

A.1 Luokitusjärjestelmän

mukaiset toiminnat

- 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %

kritee-

rejä

kritee-

rejä

kritee-

rejä

kritee-

rejä

kritee-

rejä

kriteerejä

0 %

A.2 Luokitusjärjestelmä-

kelpoiset mutta ei

luokitusjärjestelmän

mukaiset toiminnat

NACE

J62

530 11 %

Yhteensä (A.1+A.2) 530 11 %

B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Ei-luokitusjärjestelmä-

kelpoisista toiminnoista

saatu liikevaihto (B)

4 211 89 %

Yhteensä (A.1+A.2) 4 741 100 %

Merkittävän edistämisen kriteerit Ei merkittävää haittaa -kriteerit

Liikevaihto

1. TILINPÄÄTÖKSEN 2022 MUKAINEN LIIKEVAIHTO

Taloudelliset toiminnat Koodit

Liikevaihto

Osuus liikevaihdosta

Ilmastonmuutoksen hillintä

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Vesivarat ja merten luonnonvarat

Kiertotalous

Ympäristön pilaantuminen

Biologinen monimuotoisuus

ja ekosysteemit

Ilmastonmuutoksen hillintä

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Vesivarat ja merten luonnonvarat

Kiertotalous

Ympäristön pilaantuminen

Biologinen monimuotoisuus

ja ekosysteemit

Luokitus-

järjestelmän

mukainen osuus

liikevaihdosta

EUR 000 % % % % % % % K/E K/E K/E K/E K/E K/E %

A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

A.1 Luokitusjärjestelmän

mukaiset toiminnat

- 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %

kritee-

rejä

kritee-

rejä

kritee-

rejä

kritee-

rejä

kritee-

rejä

kriteerejä

0 %

A.2 Luokitusjärjestelmä-

kelpoiset mutta ei

luokitusjärjestelmän

mukaiset toiminnat

NACE

J62

10 079 7 %

Yhteensä (A.1+A.2) 10 079 7 %

B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Ei-luokitusjärjestelmä-

kelpoisista toiminnoista

saatu liikevaihto (B)

127 850 93 %

Yhteensä (A.1+A.2) 137 929 100 %

Merkittävän edistämisen kriteerit Ei merkittävää haittaa -kriteerit

TUNNUSLUVUT

Konsernitilinpäätös, IFRS

Toimintamenot

3. TILINPÄÄTÖKSEN 2022 LIIKETOIMINNAN MUISSA KULUISSA RAPORTOIDUT VUOKRAKULUT JA MUUT KULUERÄT,

JOTKA KUVAAVAT NIITÄ MENOJA, JOTKA OVAT TARPEEN AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN

JATKUVAN JA TEHOKKAAN TOIMINNAN VARMISTAMISEKSI

Taloudelliset toiminnat Koodit

Liikevaihto

Osuus liikevaihdosta

Ilmastonmuutoksen hillintä

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Vesivarat ja merten luonnonvarat

Kiertotalous

Ympäristön pilaantuminen

Biologinen monimuotoisuus

ja ekosysteemit

Ilmastonmuutoksen hillintä

Ilmastonmuutokseen sopeutuminen

Vesivarat ja merten luonnonvarat

Kiertotalous

Ympäristön pilaantuminen

Biologinen monimuotoisuus

ja ekosysteemit

Luokitus-

järjestelmän

mukainen osuus

liikevaihdosta

EUR 000 % % % % % % % K/E K/E K/E K/E K/E K/E %

A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

A.1 Luokitusjärjestelmän

mukaiset toiminnat

- 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %

kritee-

rejä

kritee-

rejä

kritee-

rejä

kritee-

rejä

kritee-

rejä

kriteerejä

0 %

A.2 Luokitusjärjestelmä-

kelpoiset mutta ei

luokitusjärjestelmän

mukaiset toiminnat

NACE

J62

1 413 5 %

Yhteensä (A.1+A.2) 1 413 5 %

B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT

Ei-luokitusjärjestelmä-

kelpoisista toiminnoista

saatu liikevaihto (B)

26 163 95 %

Yhteensä (A.1+A.2) 27 576 100 %

Merkittävän edistämisen kriteerit Ei merkittävää haittaa -kriteerit

TUNNUSLUVUT

Konsernitilinpäätös, IFRS

15Konsernitilinpäätös, IFRS

milj. euroa 2022 2021 2020

Liikevaihto, M€ 137,9 133,0 132,9

Liikevoitto, M€ 5,2 2,0 4,1

% liikevaihdosta 3,7 1,5 3,1

Tilikauden voitto, M€ 3,9 -1,0 -3,4

Oman pääoman tuotto (ROE ), % 6,3 -1,4 -4,6

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 4,2 0,8 0,3

Omavaraisuusaste, % 39,1 37,2 33,6

Gearing, % 72,8 83,1 90,1

Current ratio 1,1 1,0 1,0

Bruttoinvestoinnit, M€ 4,7 5,0 4,7

% liikevaihdosta 3,4 % 3,7 % 3,5 %

Konsernin henkilökunnan lukumäärä keskim. 1 324 1 480 1 727

Tulos/Osake (EPS), €, laimentamaton * 0,03 -0,03 -0,08

Tulos/Osake (EPS), €, laimennettu * 0,03 -0,03 -0,08

Oma pääoma / Osake, € 0,71 0,75 0,82

Osinko / Osake, €

0,03 0,03 0,03

Lisäosinko / Osake, € 0,05

Osinko/Tulos % laimentamaton 118,8 -92,7 -36,1

Osinko/Tulos % laimennettu 118,8 -92,7 -36,1

Lisäosinko/Tulos % laimentamaton 200,0

Lisäosinko/Tulos % laimennettu 200,0

Efektiivinen osinkotuotto % 5,0 4,3 4,2

Tilikauden ulkona oleva keskimäär. osakemäärä, 1 000 kpl 52 620 52 525 52 392

Osakkeiden lukumäärä tilik. lopussa, 1 000 kpl 53 333 53 333 52 533

Osakkeen tilikauden päätöskurssi, € 0,60 0,69 0,71

Osakkeen alin kurssi, € 0,58 0,67 0,51

Osakkeen ylin kurssi, € 0,79 0,99 1,0

Osakkeen keskikurssi tilikaudella, € 0,69 0,73 0,75

Osakekannan markkina-arvo, M€ 31,6 36,3 37,2

Osakkeen vaihto, 1 000 kpl 4 192 8 255 5 808

Osakkeen vaihto, % 8,0 15,7 11,1

Tunnusluvut

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

1) Hallituksen esitys

* Tilintarkastettu tunnusluku

Taloudelliset tunnusluvut antavat tiiviin kuvauksen yhtiön liiketoiminnan kehityksestä, taloudellisesta asemasta sekä voitonjaosta.

Tilikauden 2020 tunnuslukuja ei ole muutettu kuluneen tilikauden aikana tapahtuneiden yritysmyyntien tai – lopetusten johdosta.

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYSLASKELMA

– KOROLLISET VELAT JA KOROLLISET NETTOVELAT

Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI)

Oman pääoman tuotto, % (ROE)

Omavaraisuusaste, %

Nettovelkaantumisaste (gearing), %

Oma pääoma / Osake

Tulos / Osake (EPS)

Current Ratio

Osinko / Osake

Osinko / Tulos, %

Effektiivinen osinkotuotto, %

Korolliset nettovelat

Tulos rahoituserien jälkeen + rahoituskulut + voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista x 100

Tilikauden tulos x 100

Oma pääoma x 100

Korolliset nettovelat

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos

Lyhytaikaiset varat

Tilikaudella jaettu osinko

Osinko / osake x 100

Taseen loppusumma – koroton vieras pääoma (keskimäärin tiilikauden aikana)

Oma pääoma (keskimäärin tilikauden aikana)

Taseen loppusumma – saadut ennakot

Oma pääoma

Osakkeiden oikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä

Osakkeiden oikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana

Lyhytaikainen vieras pääoma

Osakkeiden oikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä

Tulos / osake (EPS)

Osakkeen kurssi tilinpäätöspäivänä

Korolliset velat – korolliset saamiset – rahoitusvarat

M€ 31.10.2022 31.10.2021

Velat yhteensä 92,4 107,5

Korottomat velat 31,3 32,2

Korolliset velat 61,0 75,3

Myyntisaamiset ja muut saamiset 22,7 25,2

Korottomat saamiset 18,3 20,4

Korolliset saamiset 4,4 4,8

Korolliset velat 61,0 75,3

Korolliset saamiset 4,4 4,8

Rahavarat 14,3 14,2

Korolliset nettovelat 42,3 56,3

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa Liitetieto

1.11.2021 -

31.10.2022

1.11.2020 -

31.10.2021

Liikevaihto

137 929 132 984

Liiketoiminnan muut tuotot

9 12 357 2 073

Materiaalit ja palvelut

45 247 38 060

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut

11 67 172 64 802

Poistot ja arvonalentumiset

12 14 642 14 568

Liiketoiminnan muut kulut

13 18 057 15 606

Liiketulos

5 169 2 020

Rahoitustuotot

14 236 258

Rahoituskulut

15 -2 259 -2 463

Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta

10 35 206

Tulos ennen veroja

3 180 21

Tuloverot

16 390 -62

Tulos jatkuvista liiketoiminnoista

3 570 -42

Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista

7 366 -918

Tilikauden tulos

3 936 -959

Jakautuminen

Emoyhtiön osakkeenomistajille

1 331 -1 700

Määräysvallattomille

2 605 74 1

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvasta voitosta laskettu

osakekohtainen tulos:

Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista €

Laimentamaton

0,01 8 -0,01 9

Laimennettu

0,01 8 -0,01 9

Tulos/osake myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista €

Laimentamaton

0,0 07 -0,0 1 3

Laimennettu

0,0 07 -0,0 1 3

Tulos/osake jatkuvista ja myydyistä liiketoiminnoista €

Laimentamaton

0,02 5 -0,0 32

Laimennettu

0,02 5 -0,0 32

Laaja konsernin tuloslaskelma

Kauden tulos

3 936 -959

Laajan tuloslaskelman erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää

tulosvaikutteiseksi

Muuntoerot

-47 -1 6 5

Kauden laaja tulos

3 889 -1 124

Jakautuminen

Emoyhtiön osakkeenomistajille

1 284 -1 865

Määräysvallattomille

2 605 74 1

Tilinpäätös

KONSERNIN TULOSLASKELMA, IFRS

Tilikaudelta 1.11.2021 – 31.10.2022

Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa Liitetieto 31.10.2022 31.10.2021

VARAT

Pitkäaikaiset varat

Liikearvo 18 47 493 80 140

Muut aineettomat hyödykkeet 18 6 949 10 284

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 19 37 272 26 402

Osuudet osakkuusyhtiöissä 20 2 677 2 642

Muut pitkäaikaiset varat 21 4 583 4 097

Laskennalliset verosaamiset 23 8 550 8 062

Pitkäaikaiset varat yhteensä 107 525 131 628

Lyhytaikaiset varat

Vaihto-omaisuus 24 5 925 5 157

Myyntisaamiset ja muut saamiset 25 22 666 25 048

Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 25 24 115

Rahavarat 26 14 344 14 224

Lyhytaikaiset varat yhteensä 42 959 44 544

Myytävissä olevat pitkäaik. omaisuuserät 0 6 668

Varat yhteensä 150 487 182 842

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma

Osakepääoma 27 5 569 5 569

Ylikurssirahasto 27 4 646 4 646

Muut rahastot 27 0 0

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 27 13 773 13 719

Muuntoero -24 9 -82

Kertyneet voittovarat 13 406 15 623

Yhteensä 37 145 39 473

Määräysvallattomien omistajien osuus 20 980 28 270

Oma pääoma yhteensä 58 126 67 744

Pitkäaikaiset velat

Laskennalliset verovelat 23 6 171 6 318

Rahoitusvelat 28 46 328 55 153

Pitkäaikaiset velat yhteensä 52 500 61 472

Lyhytaikaiset velat

Lyhytaikaiset rahoitusvelat 28 14 772 20 274

Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 1 21 332

Ostovelat ja muut velat 29 24 967 25 449

Varaukset 2 0

Lyhytaikaiset velat yhteensä 39 862 46 056

Velat yhteensä 92 362 107 528

Myytävissä olevat pitkäaikaiset velat 0 7 571

Oma pääoma ja velat yhteensä 150 487 182 842

KONSERNIN TASE, IFRS

Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa

Liitetieto

2022 2021

Liiketoiminta

Tilikauden tulos 1 331 -1 700

Oikaisut:

Poistot 12 14 642 14 568

Rahoitustuotot ja -kulut 14, 15 2 024 2 205

Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta 10 -35 -206

Vähemmistöosuus 2 605 741

Verot 16 -390 62

Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot ja -tappiot 9, 13 -10 425 -7 6 3

Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua -25 8 752

Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 9 493 15 659

Käyttöpääoman muutos

Korottomien saamisten muutos 359 -4 028

Korottomien velkojen muutos 593 -92

Verottajan maksujärjestelyvelkojen muutos -4 442 -4 786

Vaihto-omaisuuden muutos -76 8 -1 091

Käyttöpääoman muutos -4 257 -9 996

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 5 236 5 662

Rahoituserät ja verot:

Maksetut korot -2 207 -2 261

Saadut korot 128 53

Maksetut verot -21 5 -211

Rahoituserät ja verot -2 294 -2 420

Liiketoiminnan nettorahavirta 2 942 3 242

Investoinnit

Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin -4 741 -4 981

Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myynti 1 323 631

Tytäryritysten hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla 6 0 0

Tytäryritysten myynti vähennettynä myyntihetken rahavaroilla 7 45 059 2 965

Osakkuusyhtiöiden myynti 0 1 521

Muiden osakkeiden myynnin luovutusvoitot 12 0

Myönnetyt lainasaamiset ja takaisinmaksut -482 761

Investointien nettorahavirta 41 171 897

Rahoitus

Osakeanti 0 61

Lainojen nostot 105 2 148

Lainojen takaisinmaksut -21 775 -15 411

Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut -8 684 -8 000

Omien osakkeiden hankinta 0 -532

Omien osakkeiden luovutus 230 0

Maksetut osingot -13 863 -2 443

Rahoituksen nettorahavirta -43 988 -24 176

Rahavarojen muutos 126 -20 037

Rahavarat kauden alussa 14 224 34 255

Valuuttakurssien vaikutus -5 5

Rahavarat kauden lopussa 14 344 14 224

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, IFRS

Konsernitilinpäätös, IFRS

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

1 000 euroa Liitetieto Osakepääoma

Ylikurssi-

rahasto

Sijoitetun

vapaan oman

pääoman rahasto Muuntoerot

Kertyneet

voittovarat Yhteensä

Määräys-

vallattomien

omistajien osuus

Oma pääoma

yhteensä

Tilikausilta 2018–2019 maksettu-

jen arvonlisäverojen palautus

417 41 7 8 425

Oikaistu oma pääoma 1.11.2021 5 569 4 646 13 719 -82 16 040 39 892 28 278 68 171

Laaja tulos

Tilikauden tulos 1 331 1 331 2 605 3 936

Muuntoerot -1 67 1 20 -47 -47

Tilikauden laaja tulos yhteensä 0 0 0 -16 7 1 451 1 284 2 605 3 889

Liiketoimet omistajien kanssa

Osingonjako 27 -4 211 -4 211 -24 5 -4 456

Varojenjako SVOP -rahastosta -9 407 -9 407

Omien osakkeiden luovutus 27, 35 29 29 29

Palkitsemisjärjestelmä 35 25 25 25

Liiketoimet omistajien

kanssa yhteensä

0 0 54 0 -4 211 -4 157 -9 652 -13 809

Tytäryhtiöomistusosuuksien

muutokset

Tytäryritysomistusosuuksien

muutokset, jotka eivät johtaneet

määräysvallan menettämiseen

127 127 117 24 4

Tytäryritysomistusosuuksien

muutokset, jotka ovat johtaneet

määräysvallan menettämiseen

-36 8 -368

Oma pääoma 31.10.2022 5 569 4 646 13 773 -249 13 407 37 146 20 980 58 126

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa Liitetieto Osakepääoma Ylikurssirahasto

Sijoitetun

vapaan oman

pääoman rahasto Muuntoerot

Kertyneet

voittovarat Yhteensä

Määräys-

vallattomien

omistajien osuus

Oma pääoma

yhteensä

Oma pääoma 1.11.2020 5 569 4 646 13 612 -282 19 282 42 827 28 185 71 012

Laaja tulos

Tilikauden tulos -1 700 -1 700 741 -959

Muuntoerot 200 -36 5 -16 5 -1 6 5

Tilikauden laaja tulos yhteensä 0 0 0 200 -2 065 -1 865 741 -1 124

Liiketoimet omistajien kanssa

Osingonjako 27 -1 576 -1 576 -41 5 -1 991

Omien osakkeiden luovutus 27, 35 107 107 107

Palkitsemisjärjestelmä 35 63 63 63

Liiketoimet omistajien

kanssa yhteensä

0 0 107 0 - 1 513 -1 406 -415 -1 821

Tytäryritysomistusosuuksien

myynnit, eivät ole johtaneet

määräysvallan menettämiseen

17 17 18 35

Määräysvallattomien omistus-

osuuksien hankinnat

8 -99 -99 -259 -358

Oma pääoma 31.10.2021 5 569 4 646 13 719 -82 15 623 39 474 28 270 67 744

*Verotarkastuksen perusteella aiemmilta tilikausilta 2018–2019 emoyhtiölle maksuunpantujen arvon-

lisäverojen palautus sekä Hyggan Ruotsin yhtiön korjaus omaan pääomaan.

Konsernin tilinpäätöksen

liitetiedot

1. YRITYKSEN PERUSTIEDOT

Emoyhtiö Panostaja Oyj sijoittaa suomalaisiin pieniin ja keskisuu-

riin yrityksiin hankkimalla näistä pääosin enemmistöomistuksia.

Panostaja Oyj yhdessä sen tytäryritysten kanssa (”Panostaja”

tai ”konserni”) muodostavat konsernin, jonka päämarkkina-alue

on Suomi. Panostajalla on tilinpäätöshetkellä neljä enemmistö-

omistuksessa olevaa sijoituskohdetta.

Panostaja Oyj on suomalainen julkinen osakeyhtiö, joka

toimii Suomen valtion lainsäädännön alaisena. Yhtiön osak-

keet on noteerattu julkisesti vuodesta 1989. Yhtiön osakkeet on

noteerattu Nasdaq Helsingissä. Yhtiön kotipaikka on Tampere ja

sen pääkonttorin osoite on Kalevantie 2, 33100 Tampere, mistä

jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa. Panostaja

Oyj:n hallitus on kokouksessaan 14. joulukuuta 2022 hyväksynyt

tämän konsernitilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osake-

yhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä

tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen 7.2.2023 pidettä-

vässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös mahdolli-

suus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta.

2. TILINPÄÄTÖKSEN

LAATIMISPERIAATTEET

Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätöss-

tandardien (International Financial Reporting Standards,

IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.10.2022

voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-

tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan

Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä

EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn

mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja

niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat

myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja

yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset.

Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoi-

hin perustuen lukuun ottamatta käypään arvoon tulosvaikuttei-

sesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja. Tilinpäätöksen laatimi-

nen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää konsernin johdolta

tiettyjen arvioiden tekemistä ja harkintaa laatimisperiaatteiden

soveltamisessa.

Tietoa harkinnasta ja olennaisista arvioepävarmuuteen liitty-

vistä ratkaisuista, joita johto on käyttänyt konsernin noudatta-

mien tilinpäätöksen laatimisperiaatteita soveltaessaan ja jolla

on eniten vaikutusta tilinpäätöksessä esitettäviin lukuihin, on

esitetty kohdassa ”Johdon harkintaa edellyttävät laatimis-

periaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät”.

Panostaja julkaisee tilinpäätöksen päälaskelmat yhte-

näisessä sähköisessä muodossa (ESEF). Tätä raporttia ei ole

varmennettu.

YHDISTELYPERIAATTEET

Tytäryritykset

Konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyritys Panostaja Oyj ja

kaikki sen tytäryritykset.

Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on määräys-

valta. Määräysvalta syntyy, kun konserni omistaa yli puolet ääni-

vallasta tai sillä on muutoin määräysvalta. Myös potentiaalisen

äänivallan olemassaolo on otettu huomioon määräysvallan

syntymisen ehtoja arvioitaessa silloin, kun potentiaaliseen ääni-

valtaan oikeuttavat instrumentit ovat tarkasteluhetkellä toteutet-

tavissa. Määräysvallalla tarkoitetaan oikeutta määrätä yrityksen

talouden ja liiketoiminnan periaatteista hyödyn saamiseksi sen

toiminnasta.

Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu han-

kintamenetelmällä. Luovutettu vastike ja hankitun yrityksen

yksilöitävissä olevat varat ja vastattavaksi otetut velat on arvos-

tettu käypään arvoon hankintahetkellä. Hankintaan liittyvät

menot, lukuun ottamatta vieraan tai oman pääomanehtoisten

arvopapereiden liikkeeseen laskusta aiheutuvia menoja, on

kirjattu kuluksi. Luovutettu vastike ei sisällä hankinnasta eril-

lisenä käsiteltäviä liiketoimia. Näiden vaikutus on huomioitu

hankinnan yhteydessä tulosvaikutteisesti. Mahdollinen ehdol-

linen lisäkauppahinta on arvostettu käypään arvoon hankinta-

hetkellä ja se on luokiteltu joko velaksi tai omaksi pääomaksi.

Velaksi luokiteltu lisäkauppahinta arvostetaan käypään arvoon

jokaisen raportointikauden päättymispäivänä ja tästä syntyvä

voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti tai muihin laajan

tuloksen eriin. Omaksi pääomaksi luokiteltua lisäkauppahintaa

ei arvosteta uudelleen.

Hankitut tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätök-

seen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysval-

lan, ja luovutetut tytäryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta

lakkaa. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saami-

set, velat ja realisoitumattomat voitot sekä sisäinen voitonjako

eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Realisoi-

tumattomia tappioita ei eliminoida siinä tapauksessa, että

tappio johtuu arvonalentumisesta. Tilikauden voiton tai tap-

pion jakautuminen emoyrityksen omistajille ja määräysvallat-

tomille omistajille esitetään erillisessä tuloslaskelmassa sekä

laajan tuloksen jakautuminen emoyrityksen omistajille ja mää-

räysvallattomien omistajille esitetään laajan tuloslaskelman

yhteydessä. Mahdollinen määräysvallattomien omistajien osuus

hankinnan kohteessa arvostetaan joko käypään arvoon tai mää-

rään, joka vastaa määräysvallattomien omistajien osuuden suh-

teellista osuutta hankinnan kohteen yksilöitävissä olevasta

nettovarallisuudesta. Arvostamisperiaate määritetään erikseen

kullekin yrityshankinnalle. Laaja tulos kohdistetaan emoyrityk-

sen omistajille ja määräysvallattomille omistajille, vaikka tämä

johtaisi siihen, että määräysvallattomien omistajien osuudesta

tulisi negatiivinen. Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus

omasta pääomasta esitetään omana eränään taseessa oman

Konsernitilinpäätös, IFRS

pääoman osana. Emoyrityksellä tytäryrityksessä olevan omistus-

osuuden muutokset, jotka eivät johda määräysvallan menettämi-

seen, käsitellään omaa pääomaa koskevina liiketoimina.

Vaiheittain toteutuvan hankinnan yhteydessä aiempi omis-

tusosuus arvostetaan käypään arvoon ja tästä syntyvä voitto

tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Konsernin menettäessä

määräysvallan tytäryhtiössä, arvostetaan jäljelle jäävä sijoi-

tus määräysvallan menettämispäivän käypään arvoon ja tästä

syntyvä erotus kirjataan tulosvaikutteisesti.

OSAKKUUSYRITYKSET

Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomat-

tava vaikutusvalta. Huomattava vaikutusvalta toteutuu, kun

konserni omistaa yli 20 % yrityksen äänivallasta tai kun konser-

nilla on muutoin huomattava vaikutusvalta, mutta ei määräys-

valtaa. Osakkuusyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätök-

seen pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Jos konsernin osuus

osakkuusyrityksen tappiosta ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon,

sijoitus merkitään taseeseen nolla-arvoon eikä kirjanpitoarvon

ylittäviä tappioita yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osak-

kuusyrityksen velvoitteiden täyttämiseen.

Realisoitumattomat voitot konsernin ja osakkuusyrityksen

välillä on eliminoitu konsernin omistusosuuden mukaisesti.

Osakkuusyrityssijoitus sisältää sen hankinnasta syntyneen liike-

arvon. Konsernin omistusosuutta vastaava tulos esitetään kon-

sernin tuloslaskelmassa rivillä Osuus osakkuus- ja yhteisyritys-

ten tuloksesta.

SEGMENTTIRAPORTOINTI

Konsernin segmenttiraportointi perustuu liiketoiminnallisiin

segmentteihin. Toimintasegmentit raportoidaan tavalla, joka

on yhdenmukainen ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle

toimitettavan sisäisen raportoinnin kanssa. Ylimmäksi operatiivi-

seksi päätöksentekijäksi, joka vastaa resurssien kohdistamisesta

toimintasegmentille ja niiden tuloksen arvioinnista, on määri-

telty Panostajan johtoryhmä.

ULKOMAANRAHAN MÄÄRÄISET ERÄT

Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emo-

yhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta. Valuuttamääräiset liike-

tapahtumat merkitään toimintavaluutan määräisinä käyttäen

tapahtumapäivän kurssia. Tilinpäätöshetkellä monetaariset

saamiset ja velat muunnetaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Muun-

tamisesta syntyneet kurssierot kirjataan tuloslaskelmaan.

Liiketoiminnan kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät vastaaviin eriin

liikevoiton yläpuolelle. Ei-monetaariset erät on arvostettu tapah-

tumapäivän kurssiin.

Ulkomaisten konserniyritysten tuloslaskelmat on muunnettu

euroiksi kauden keskikurssia ja taseet tilinpäätöspäivän päättymis-

kursseja käyttäen. Tilikauden tuloksen muuntaminen eri kursseilla

tuloslaskelmassa, laajassa tuloslaskelmassa ja omassa pääomassa

aiheuttavat muuntoeron, joka kirjataan muihin laajan tuloslaskel-

man eriin ja se sisältyy omassa pääomassa erään muuntoerot.

Ulkomaisten tytäryritysten hankintamenon eliminoinnista sekä

hankinnan jälkeen kertyneiden oman pääoman erien muuntami-

sesta syntyvät muuntoerot kirjataan laajan tuloslaskelman eriin.

Kun ulkomainen yksikkö myydään osittain tai kokonaan, omaan

pääomaan kertyneet muuntoerot siirretään tulosvaikutteisiksi luo-

kittelun oikaisuna osana myyntivoittoa tai -tappiota.

LIIKEVAIHTO JA TULOUTUSPERIAATTEET

Liikevaihto sisältää tuotteiden ja palvelujen myynnistä saadut

tuotot käypään arvoon arvostettuna välillisillä veroilla ja alen-

nuksilla oikaistuna. Konsernissa pääsääntöisesti tuotot tuottei-

den myynnistä kirjataan, kun tavaroiden omistamiseen liittyvät

merkittävät riskit ja edut, niiden hallintaoikeus ja todellinen mää-

räysvalta ovat siirtyneet ostajalle sekä maksusuoritus on toden-

näköinen. Vastaavasti tuotot palveluista pääsääntöisesti kirja-

taan, kun palvelut on suoritettu. Segmenttikohtaiset liikevaihdon

tuloutusperiaatteet on esitetty segmentti-informaation yhtey-

dessä liitetiedossa 5.

LIIKEVOITTO

IAS 1 – Tilinpäätöksen esittäminen ei määrittele liikevoiton tai

–tappion käsitettä. Konserni on määrittänyt sen seuraavasti:

liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu kun liikevaihtoon

lisätään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään ostokulut

valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutok-

sella sekä omaan käyttöön valmistuksesta syntyneillä kuluilla

oikaistuna, vähennetään työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut,

poistot ja mahdolliset arvonalentumiset sekä liiketoiminnan

muut kulut. Kaikki muut kuin edellä mainitut tuloslaskelman

erät esitetään liikevoiton alapuolella. Kurssierot sisältyvät liike-

voittoon, mikäli ne syntyvät liiketoimintaan liittyvistä eristä,

muuten ne on kirjattu rahoituseriin.

TULOVEROT

Verokulu muodostuu kauden verotettavaan tuloon perustuvasta

verosta ja laskennallisesta verosta. Verot kirjataan tulosvaikut-

teisesti, paitsi milloin ne liittyvät suoraan omaan pääomaan

kirjattuihin eriin tai muihin laajan tuloksen eriin. Tällöin myös vero

kirjataan kyseisiin eriin.

Laskennalliset verot lasketaan väliaikaisista eroista kirjan-

pitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Laskennallinen vero on

kirjattu tilinpäätöspäivään mennessä säädetyillä verokannoilla.

Laskennallista verovelkaa ei kuitenkaan kirjata, kun kyseessä

on alun perin kirjanpitoon merkittävä omaisuuserä tai velka eikä

kyseessä ole liiketoimintojen yhdistäminen eikä tällaisen omai-

suus- tai velkaerän kirjaaminen vaikuta kirjanpidon tulokseen eikä

verotettavaan tuloon liiketoimen toteutumisajankohtana.

Merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät hankittujen yritys-

ten nettovarallisuuden arvostamisesta käypään arvoon, tilin-

päätössiirroista ja käyttämättömistä verotuksellisista tappioista.

Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen määrään asti,

kun on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotetta-

vaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Las-

kennallisen verosaamisen kirjaamisedellytykset arvioidaan tältä

osin aina jokaisen raportointikauden päättymispäivänä.

MYYTÄVÄNÄ OLEVAT PITKÄAIKAISET OMAISUUS-

ERÄT JA MYYDYT TOIMINNOT

Pitkäaikaiset omaisuuserät (tai luovutettavien erien ryhmät) luo-

kitellaan myytävänä oleviksi, kun niiden kirjanpitoarvoa vastaava

määrä tulee kertymään pääasiassa niiden myynnistä ja myynti

on erittäin todennäköinen. Jos niiden kirjanpitoarvoa vastaava

määrä tulee kertymään pääasiassa niiden myynnistä sen sijaan,

että se kertyisi niiden jatkuvasta käytöstä, ne esitetään kirjan-

pitoarvoonsa tai käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheu-

tuvilla menoilla sen mukaan, kumpi näistä on pienempi. Poistot

Konsernitilinpäätös, IFRS

pitkäaikaisista omaisuuseristä lopetetaan luokitteluhetkellä.

Lopetettu toiminto on konsernin osa, josta on luovuttu tai joka

on luokiteltu myytävänä olevaksi ja joka edustaa erillistä merkit-

tävää liiketoiminta-aluetta tai maantieteellistä toiminta-aluetta,

on osa yhtä koordinoitua suunnitelmaa, joka koskee luopumista

erillisestä merkittävästä liiketoiminta-alueesta tai maantieteelli-

sestä toiminta-alueesta, tai on tytäryritys, joka on hankittu yksin-

omaan tarkoituksena myydä se edelleen. Myytyjen toimintojen

tulos esitetään omalla rivillään konsernin tuloslaskelmassa.

LIIKEARVO JA MUUT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo kirjataan mää-

rään, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien

osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistettu osuus yhteen

laskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvästä arvosta.

Liikearvoista ei kirjata poistoja, vaan liikearvo testataan

vähintään vuosittain arvonalentumisen varalta ja se arvostetaan

alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumi-

silla. Arvonalentumistestausta varten liikearvo on kohdistettu

rahavirtaa tuottaville yksiköille.

Tutkimusmenot kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan kaudelle,

jolla ne syntyvät. Kehittämismenot aktivoidaan, kun niiden

voidaan luotettavasti odottaa tuottavan konsernille taloudellista

hyötyä tulevaisuudessa sekä kun hankintameno pystytään luo-

tettavasti määrittämään ja myös muut IAS 38:n kriteerit, kuten

tuotteen tekniset ja taloudelliset toteuttamiskriteerit, täyttyvät.

Muut kehittämismenot kirjataan kuluksi. Aiemmin kuluksi kirjat-

tuja kehittämismenoja ei aktivoida myöhempinä tilikausina.

Muut aineettomat hyödykkeet, joilla on rajallinen taloudel-

linen vaikutusaika, merkitään taseeseen ja kirjataan tasapois-

toina kuluksi tuloslaskelmaan niiden taloudellisen vaikutusajan

kuluessa. Yhtiön kaikilla aineettomilla hyödykkeillä on rajallinen

taloudellinen vaikutusaika.

Aineettomia oikeuksia ovat ohjelmistolisenssit, liittymismak-

sut ja asiakassuhteet. Muut aineettomat hyödykkeet sisältävät

ohjelmistoja.

Aineettomien hyödykkeiden suunnitelmanmukaiset

ohjeelliset poistoajat:

Kehittämismenot 5–10 vuotta

Aineettomat oikeudet 3–5 vuotta

Muut aineettomat hyödykkeet 5–10 vuotta

AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu poistoilla

ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintame-

noon. Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen

vaikutusajan kuluessa. Maa-alueista ei tehdä poistoja.

Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:

Rakennukset 20–25 vuotta

Koneet ja kalusto 3–5 vuotta

Muut aineelliset hyödykkeet 3–10 vuotta

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden jäännösarvot

ja taloudelliset vaikutusajat arvioidaan ja oikaistaan vähintään

jokaisen tilikauden lopussa ja jos ne eroavat merkittävästi aikai-

semmista arvioista, niitä muutetaan vastaavasti.

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot ja

-tappiot määritetään vertaamalla myyntihintaa kirjanpitoarvoon,

ja ne esitetään tuloslaskelmassa liiketoiminnan muina tuottoina

tai kuluina.

VUOKRASOPIMUKSET

Vuokrasopimukset, joissa olennainen osa omistamiselle ominai-

sista riskeistä ja eduista jää vuokranantajan kannettavaksi,

luokitellaan muiksi vuokrasopimuksiksi. Muihin vuokrasopimuk-

siin liittyviä vuokravastuita ei kirjata taseeseen ja niihin liittyvät

vuokrat merkitään tuloslaskelmaan kuluksi tasasuuruisina erinä

vuokra-ajan kuluessa.

IFRS 16VUOKRASOPIMUKSET 

IFRS 16:n mukaan kaikki vuokrasopimukset esitetään vuokralle-

ottajan taseessa. Standardi edellyttää yhtiöitä kirjaamaan

käyttöoikeusomaisuuserän ja vuokravelat taseeseen. Nämä

arvostetaan tulevien vuokranmaksujen nykyarvoon. Käyttö-

oikeusomaisuuseristä tehdyt poistot kirjataan tuloslaskelmaan.

Tuloslaskelmaan kirjataan myös vuokrasopimusvelasta aiheutu-

vat korkokulut.

Standardin seurauksena lähes kaikki vuokrasopimukset on

merkitty käyttöomaisuuserinä taseeseen pois lukien lyhytai-

kaiset alle 12 kk sopimukset ja arvoltaan vähäiset sopimukset.

Vastuina käsiteltävien sopimusten ja IFRS 16 mukaisten vuok-

rasopimustenkäsitteet poikkeavat kuitenkin toisistaan, mistä

johtuen taseeseen kirjattavien sopimusten määrä voi poiketa

vastuiden määrästä. Taseeseen kirjatut sopimukset koostuvat

toimitilojen, laitteiden ja autojen vuokrasopimuksista.

Sovellettavien tilinpäätösperiaatteiden mukaisesti konserni

kirjaa vuokrasopimukset taseeseen vuokravelkoina ja käyttö-

oikeusomaisuuseränä. Vuokranmaksut esitetään velkojen takai-

sinmaksuina ja niihin liittyvinä korkokuluina. Vuokranmaksut esi-

tetään rahoituksen rahavirrassa ja vuokriin liittyvät korot liike-

toiminnan rahavirrassa. Lyhytaikaisiin ja arvoltaan vähäisiin vuok-

rasopimuksiin liittyvät vuokranmaksut sekä muuttuvat vuokrat

esitetään liiketoiminnan rahavirrassa.

Vuokravelan nimellisarvo arvostetaan vuokranmaksujen

nykyarvoon. Vuokranmaksut eivät sisällä muuttuvia vuokria.

Muuttuvat vuokrat, joita ei sisällytetä vuokravelan alkuperäi-

seen arvoon, kirjataan suoraan tuloslaskelmaan. Vuokrakausi on

vuokrasopimuksen ei-peruutettavissa oleva kausi sekä lisäksi

jatko- tai irtisanomisoptio, jos vuokralle ottaja tulee kohtuullisen

todennäköisesti käyttämään jatko-option. Toistaiseksi voimassa

olevien vuokrasopimusten vuokrakaudet määritellään johdon

tekemien realististen arvioiden perusteella. Vastaiset vuokran-

maksut on diskontattu konsernin arvioidulla lisäluoton korolla.

AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN

ARVON ALENTUMINEN

Konserni arvioi jokaisena tilikauden päättymispäivänä, onko viit-

teitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut. Jos viitteitä

havaitaan, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä

oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan

lisäksi vuosittain seuraavista omaisuuseristä riippumatta siitä,

onko arvonalentumisesta viitteitä: liikearvo, taloudelliselta vai-

kutusajaltaan rajoittamattomat aineettomat hyödykkeet sekä

keskeneräiset aineettomat hyödykkeet. Arvonalentumistarvetta

tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yksikköjen tasolla.

Arvonalentumistappio kirjataan, jos omaisuuserän tai raha-

Konsernitilinpäätös, IFRS

virtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä

olevan rahamäärän. Arvonalentumistappiot kirjataan tuloslas-

kelmaan. Rahavirtaa tuottavan yksikön arvonalentumistappio

kohdistetaan ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle yksikölle

kohdistettua liikearvoa ja sen jälkeen vähentämään tasasuhtei-

sesti muita yksikön omaisuuseriä. Arvonalentumistappion kirjaa-

misen yhteydessä poistojen kohteena olevan omaisuuserän

taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen.

Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden kerrytettävissä

oleva rahamäärä määritetään joko niin, että se on käypä arvo

vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai tätä korkeampi

käyttöarvo. Käyttöarvoa määritettäessä arvioidut vastaiset raha-

virrat diskontataan nykyarvoonsa perustuen diskonttauskorkoihin,

jotka kuvastavat kyseisen rahavirtaa tuottavan yksikön keskimää-

räistä pääomakustannusta ennen veroja. Käytetyt diskonttaus-

korot on määritelty ennen veroja ja niissä on otettu huomioon

myös kyseisten rahavirtaa tuottavien yksiköiden erityinen riski.

Aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin sekä muihin aineet-

tomiin hyödykkeisiin paitsi liikearvoon liittyvä arvonalentumis-

tappio peruutetaan, jos omaisuuserästä kerrytettävissä olevaa

rahamäärää määritettäessä käytetyissä arvioissa on tapahtu-

nut muutos. Arvonalentumistappio peruutetaan korkeintaan sii-

hen määrään asti, joka omaisuuserälle olisi määritetty kirjanpito-

arvoksi (poistoilla vähennettynä), jos siitä ei olisi aikaisempina

vuosina kirjattu arvonalentumistappiota. Liikearvosta kirjattua

arvonalentumistappiota ei peruuteta.

JULKISET AVUSTUKSET

Aineettomien hyödykkeiden tai aineellisten hyödykkeiden

hankintaan liittyvät avustukset vähennetään asianomaisen

omaisuuserän kirjanpitoarvosta silloin, kun on kohtuullisen

varmaa, että ne tullaan saamaan ja että konserni täyttää avus-

tuksen saamisen ehdot. Avustukset tuloutuvat pienempien

poistojen muodossa omaisuuserän käyttöaikana.

VAIHTO-OMAISUUS

Vaihto-omaisuus on arvostettu hankintamenoon tai sitä alem-

paan nettorealisointiarvoon. Nettorealisointiarvo on tavanomai-

sessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta, josta on

vähennetty arvioidut valmiiksi saattamisesta johtuvat menot

sekä arvioidut myynnin toteutumiseksi välttämättömät menot.

Vaihto-omaisuuden arvo on määritetty FIFO-menetelmää

käyttäen ja se sisältää kaikki hankinnasta aiheutuneet välittömät

menot sekä muut välilliset kohdistettavat menot. Valmistetun

vaihto-omaisuuden hankintamenoon luetaan materiaalien osto-

menon, välittömän työn ja muiden välittömien menojen lisäksi

myös osuus tuotannon yleiskustannuksista, mutta ei myynnin

tai rahoituksen kustannuksia. Vaihto-omaisuuden arvoa on alen-

nettu epäkurantin omaisuuden osalta.

RAHOITUSJOHDANNAISET

Konsernilla ei ole muita oleellisia johdannaissopimuksia kuin

koronvaihtosopimuksia.

Johdannaissopimukset merkitään kirjanpitoon alun perin

käypään arvoon sinä päivänä, jona konsernista tulee sopimusosa-

puoli ja ne arvostetaan myöhemmin edelleen käypään arvoon.

Konserni ei sovella suojauslaskentaa koronvaihtosopimuksiin,

koska koronvaihtosopimukset eivät täytä IFRS 9:ssä määriteltyjä

suojauslaskennan ehtoja. Tällöin suojausinstrumenttien käyvän

arvon muutos kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti rahoitus-

tuottoihin tai -kuluhin.

RAHOITUSVARAT JA RAHOITUSVELAT

RAHOITUSVARAT

Rahoitusvarat on luokiteltu IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -stan-

dardin mukaisesti seuraaviin ryhmiin: jaksotettuun hankinta-

menoon, käypään arvoon tuloksen kautta ja käypään arvoon

muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettaviin rahoitus-

varoihin. Luokittelu on tehty hankinnan tarkoituksen ja rahavirta-

ominaisuuksien perusteella alkuperäisen hankinnan yhtey-

dessä. Rahoitusvarat, jotka erääntyvät 12 kuukauden sisällä,

sisältyvät lyhytaikaisiin varoihin.

Rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupankäynti-

päivän perusteella eli päivänä, jona konserni sitoutuu osta-

maan tai myymään omaisuuserän. Rahoitusvarat kirjataan pois

taseesta, kun oikeudet sijoituksen rahavirtoihin ovat lakanneet

tai siirretty toiselle osapuolelle ja konserni on siirtänyt omistuk-

seen liittyvät riskit ja edut olennaisilta osin toiselle osapuolelle.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitus-

varoihin on luokiteltu rahastosijoitukset ja johdannaiset, joihin

ei sovelleta suojauslaskentaa. Konsernilla ei ole muita oleel-

lisia johdannaissopimuksia kuin koronvaihtosopimuksia. Joh-

dannaissopimukset merkitään kirjanpitoon alun perin käypään

arvoon sinä päivänä, jona konsernista tulee sopimusosapuoli ja

ne arvostetaan myöhemmin edelleen käypään arvoon. Käyvän

arvon muutos kirjataan tuloslaskelman rahoitustuottoihin- tai

kuluihin. Rahastosijoitukset sisältävät korkorahasto-osuuksia.

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin rahoitus-

varoihin sisältyvät lainasaamiset, myyntisaamiset, siirtosaamiset

ja muut saamiset. Myyntisaamisten arvonalentumiset kirjataan

odotettuihin luottotappioihin perustuen käyttäen yksinkertais-

tettua mallia, joka on kuvattu liitetiedossa 25 Myyntisaamiset ja

muut saamiset. Myyntisaamiset ja sopimuksiin perustuvat omai-

suuserät kirjataan pois taseesta lopullisina luottotappioina, kun

niistä ei voida kohtuudella odottaa saatavan maksua. Viitteitä

siitä, ettei maksua voida kohtuudella odottaa, ovat velallisen

merkittävät taloudelliset vaikeudet, konkurssin todennäköisyys,

maksujen laiminlyönti tai maksusuorituksen viivästyminen yli

360 päivää. Myyntisaamisista ja sopimuksiin perustuvista omai-

suuseristä johtuvat arvonalentumistappiot esitetään tuloslaskel-

massa liiketoiminnan muissa kuluissa.

Konserni luokittelee käypään arvoon laajan tuloksen kautta

arvostettaviksi rahoitusvaroiksi noteeraamattomat osakesi-

joitukset, jolloin käyvän arvon muutoksesta johtuva voitto tai

tappio kirjataan muihin laajan tuloksen eriin, eikä niitä luoki-

tella tulosvaikutteisiksi osakkeiden myynnin yhteydessä. Osak-

keista saatavat osingot kirjataan rahoitustuottoihin, kun oikeus

osinkoon on syntynyt. Ne kuuluvat lyhytaikaisiin varoihin, ellei

johdolla ole aikomusta pitää kyseistä sijoitusta kauemmin kuin

12 kuukautta tilinpäätöspäivästä lukien.

RAHAVARAT

Rahavarat koostuvat käteisvaroista, lyhytaikaisista pankkitalle-

tuksista sekä muista lyhytaikaisista erittäin likvideistä sijoituk-

sista, joiden alkuperäinen maturiteetti on korkeintaan kolme

kuukautta. Käytetyt pankkitililimiitit on esitetty muissa pitkä-

aikaisissa veloissa. Konserni on arvioinut, että rahavaroista odo-

Konsernitilinpäätös, IFRS

tettavissa oleva luottotappio on mitätön.

RAHOITUSVELAT

Lainat kirjataan alun perin kirjanpitoon käypään arvoon trans-

aktiomenoilla vähennettynä. Tämän jälkeen ne arvostetaan

jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron

menetelmää; saadun maksun (transaktiomenoilla vähennet-

tynä) ja takaisin maksettavan määrän välinen erotus kirjataan

korkokuluksi laina-aikana.

Lainat luokitellaan lyhytaikaisiksi, ellei konsernilla ole ehdo-

tonta oikeutta lykätä niiden suorittamista vähintään 12 kuukauden

päähän tilinpäätöspäivästä.

Vieraan pääoman menot kirjataan kuluiksi, kun ne toteutu-

vat. Ehdot täyttävän omaisuuserän hankkimisesta, rakentami-

sesta tai valmistamisesta välittömästi johtuvat vieraan pääoman

menot aktivoidaan osana kyseisen omaisuuserän hankintamenoa

silloin, kun on todennäköistä, että ne tuottavat vastaista taloudel-

lista hyötyä, ja kun menot on määritettävissä luotettavasti.

Covid -19 pandemian johdosta osa konsernin yhtiöistä on

tehnyt veroviranomaisten kanssa veroihin liittyvien suoritusten

maksujärjestelyitä. Nämä velat sisältyvät lyhytaikaisiin muihin

korollisiin velkoihin.

OMA PÄÄOMA

Konserni luokittelee liikkeeseen laskemansa instrumentit niiden

luonteen perusteella joko omaksi pääomaksi tai rahoitusvelaksi.

Oman pääoman ehtoinen instrumentti on mikä tahansa sopimus,

joka osoittaa oikeutta osuuteen yhteisön varoista sen kaikkien vel-

kojen vähentämisen jälkeen. Menot, jotka liittyvät omien oman

pääoman ehtoisten instrumenttien liikkeeseenlaskuun tai hankin-

taan, esitetään oman pääoman vähennyseränä. Jos konserni hank-

kii takaisin omia oman pääoman ehtoisia instrumenttejaan, näiden

instrumenttien hankintameno vähennetään omasta pääomasta.

ELÄKEVASTUUT

Konsernin eläkejärjestelyt on luokiteltu maksupohjaisiksi järjes-

telyiksi. Maksupohjaisella eläkejärjestelyllä tarkoitetaan järjes-

telyä, jossa yhtiö suorittaa kiinteitä maksuja erilliselle yhteisölle.

Yhtiöllä ei ole oikeudellista eikä tosiasiallista velvoitetta lisämak-

sujen suorittamiseen, jos kyseisellä erillisellä yhteisöllä ei ole

riittävästi varoja suorittaakseen kaikille henkilöille heidän kulu-

valla tai aikaisemmalla tilikaudella suorittamaansa työhön liitty-

viä etuuksia. Maksupohjaiseen järjestelyyn suoritettavat maksut

kirjataan sen tilikauden kuluksi, jolta maksu suoritetaan.

OSAKEPERUSTEISET MAKSUT

Konsernilla on kannustinjärjestelyjä, joissa maksut suoritetaan

oman pääoman ehtoisina instrumentteina. Omana pääomana

maksettavista liiketoimista aiheutuva meno määritetään myön-

tämispäivän käyvän arvon perusteella. Yhtiö määrittää käyvän

arvon asianmukaista hinnoittelumenetelmää käyttäen. Omana

pääomana maksettavista liiketoimista johtuva meno ja vastaava

oman pääoman lisäys kirjataan sen ajanjakson kuluessa, jona

työtä suoritetaan ja/tai työn suorittamiseen perustuvat ehdot

täyttyvät. Kyseinen ajanjakso päättyy päivänä, jona asianomai-

set henkilöt ovat täysin oikeutettuja palkitsemiseen (“oikeuden

syntymisajankohta”). Omana pääomana maksettavista liiketoi-

mista kuhunkin tilinpäätöspäivään mennessä kirjatut kertyneet

kulut kuvastavat sitä, miltä osin oikeuden syntymisajanjakso on

kulunut loppuun, sekä konsernin parasta arviota niiden oman

pääomanehtoisten instrumenttien lukumäärästä, joihin lopulta

syntyy oikeus. Tulosvaikutus esitetään konsernin tuloslaskel-

massa työsuhde-etuuksista aiheutuvissa kuluissa.

VARAUKSET

Varaukset kirjataan kun yrityksellä on aikaisempien tapahtu-

mien seurauksena laillinen tai tosiasiallinen velvoite, maksu-

velvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suu-

ruus on arvioitavissa luotettavasti. Varauksena kirjattava määrä

vastaa parasta arviota menoista, joita olemassa olevan velvoit-

teen täyttäminen edellyttää tilinpäätöspäivänä.

UUSIEN TAI MUUTETTUJEN IFRS-STANDARDIEN JA

IFRIC-TULKINTOJEN SOVELTAMINEN

Konsernitilinpäätös on laadittu noudattaen samoja laadintape-

riaatteita kuin vuonna 2021, lukuun ottamatta seuraavia uusia

standardeja, tulkintoja ja muutoksia olemassa oleviin standar-

deihin, joita konserni on soveltanut 1.11.2021 alkaen:

• IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 ja IFRS 16; viitekorkouudistuk-

sen vaihe 2 ja Covid-19

Yllä listattujen standardien muutoksilla ei ole ollut olennaista

vaikutusta tässä esitettävään tilinpäätökseen.

Johto ei odota yllä listattujen standardien käyttöönotolla olevan

merkittävää vaikutusta konsernin tilinpäätöksiin tulevina kausina.

*) Uutta tai uudistettua IFRS-standardia ei ole hyväksytty sovellettavaksi EU:ssa sinä

päivänä, jona tämä tilinpäätös on hyväksytty julkaistavaksi.

Konsernitilinpäätös, IFRS

JULKAISTUT UUDET JA UUDISTETUT

IFRS-STANDARDIT, JOTKA EIVÄT VIELÄ

OLE VOIMASSA

IFRS 17 Vakuutussopimukset

IFRS 10:n ja IAS 28:n muutokset Omaisuuserien myynti tai siirto

sijoittajayrityksen ja sen osakkuus-

tai yhteisyrityksen välillä.

IAS 1:n muutos Velkojen luokittelu lyhyt- ja

pitkäaikaisiksi

IFRS 3:n muutos Viittaus käsitteelliseen

viitekehykseen

IAS 16:n muutos Tuotot ennen tarkoitetun

käytön aloitusta

IAS 37:n muutos Tappiolliset sopimukset -

Sopimuksen mukaisen velvoitteen

täyttämiseksi tarvittavat menot *

Vuosittaiset parannukset IFRS

Standardeihin 2018-2020

Muutokset IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16 ja

IAS 41 standardeihin

IAS 1:n muutos ja IFRS Practice

Statement 2

Laadintaperiaatteiden esittäminen

IAS 8:n muutos Kirjanpidollisten arvioiden

määritelmä

IAS 12:n muutos Samasta liiketoimesta syntyviin

varoihin ja velkoihin liittyvä

laskennallinen vero

IFRS 17:n muutos IFRS 17 ja IFRS 9 alkuperäinen

soveltamien – vertailutiedot *

3. RAHOITUSRISKIEN HALLINTA

RAHOITUSRISKIEN HALLINTA

Konsernin rahoitusriskit muodostuvat luotto- ja vastapuoliriskistä,

korkoriskistä ja maksuvalmiusriskistä. Luotto- ja vastapuoliriski

muodostuu asiakkailta tulevista myyntisaamisten maksuista ja

asiakaskunnan keskittymisestä sekä vastapuoliksi hyväksyttä-

vistä yhteistyöpankeista. Konserniyhtiöt toimivat pääosin euro-

alueella ja altistuvat siten vain vähäisessä määrin vientitoimin-

nasta johtuen valuuttakurssivaihteluista johtuvalle transaktioris-

kille. Konsernilla ei ole merkittäviä sijoituksia ulkomaisiin yhtiöi-

hin, joten se ei altistu merkittävälle translaatioriskille. Korkotason

muutosten vaikutukset korollisten velkojen ja saatavien arvoon

sekä tulevien korkomaksujen määrään aiheuttavat korkoriskin.

Panostajan rahoitusriskien hallinta hoidetaan keskitetysti

emoyhtiön rahoitustoiminnoissa Panostajan talous- ja rahoitus-

johtajan johdolla. Panostajan talous- ja rahoitusjohtaja seuraa

aktiivisesti tytäryritysten rahoitusriskejä ja osallistuu aktiivisesti

rahoituksen hankintaan sekä suojausten toteuttamiseen yhdessä

tytäryritysten johdon kanssa ja tukee tytäryritysten johtoa muissa

rahoituksen hoitamiseen liittyvissä asioissa. Konsernin tytär-

yrityksillä ei ole käytössä keskinäistä rahoituksen allokointia ja

niiden rahoitukset ovat toisistaan riippumattomia. Emoyhtiö voi

erillisellä päätöksellä allokoida varojaan tytäryrityksille lisä-

rahoituksen muodossa niiden rahoitus- tai likviditeettitarpeiden

mukaisesti. Konsernin riskienhallinnan yleiset periaatteet hyväk-

syy hallitus ja niiden käytännön toteutuksesta vastaa emoyritys

yhdessä tytäryritysten kanssa.

VALUUTTAKURSSIRISKI

Konserni toimii pääosin euroalueella ja on siten vain vähäisessä

määrin alttiina valuuttakurssimuutoksista johtuvalle valuutta-

riskille.

KORKORISKI

Konsernin tulot sekä operatiiviset kassavirrat ovat pääosiltaan

riippumattomia markkinakorkojen vaihtelusta. Konsernin korko-

riski muodostuu pääosin lainanotosta. Tilikauden lopussa rahoi-

tuslaitoslainat ja muut lainat rahoituslaitoksilta olivat 23.830

tuhatta (46.363 tuhatta euroa). Muut lainat rahoituslaitok-

silta sisältävät käytössä olevat tililimiitit sekä factoring -velat.

Lainoista 21.153 tuhatta euroa ovat vaihtuvakorkoisia. Kiinteä-

korkoisia lainoja on 2.677 tuhatta euroa.

KORKORISKIN HERKKYYSANALYYSI

Seuraava taulukko havainnollistaa, miten korkojen kohtuulli-

sen mahdollinen muutos, muiden muuttujien pysyessä vakiona,

vaikuttaa konsernin tulokseen vaihtuvakorkoisten velkojen korko-

kustannuksen muutosten seurauksena. Korkoriskin herkkyys on

esitetty verojen jälkeen.

LUOTTORISKI

Luottoriskiä hallitaan konsernitasolla myyntisaamisiin liitty-

vää riskiä lukuun ottamatta. Konserniyritykset tarkistavat asiak-

1 000 euroa

1 %-yksikön

korkeampi

tuloslaskelma

2 %-yksikön

korkeampi

tuloslaskelma

1 %-yksikön

matalampi

tuloslaskelma

Korkomuutoksen vaikutus

2022 -191 -381 191

2021 -371 -665 371

Konsernitilinpäätös, IFRS

kaiden luottokelpoisuuden vähintään asiakassuhdetta perus-

tettaessa. Luottoriskin minimoimiseksi pyritään saamaan

turvaava vakuus asiakkaan luottokelpoisuuden niin edellyttäessä.

Konsernilla on merkittävimpien asiakkaidensa kanssa pitkään

jatkuneet vakiintuneet liikesuhteet. Konsernilla ei ole merkittä-

vää luottoriskikeskittymää. Luottoriskiä kohdistuu lähinnä mer-

kittävästi erääntyneisiin saamisiin. Myyntisaamisten ikäjakauma

on esitetty liitetiedossa 25.

Konsernin rahavaroihin ja johdannaissopimuksiin liittyvä

luottoriski on alhainen, sillä kyseisiä rahoitussopimuksia teh-

dään vain hyvän luottoluokituksen omaavien pankkien kanssa

konsernin riskienhallinnan toimintaperiaatteiden mukaisesti.

MAKSUVALMIUSRISKI

Konsernin tärkeimmät lainakovenantit raportoidaan rahoittajille

neljännesvuosittain, puolivuosittain ja vuosittain. Jos konserni

rikkoo lainakovenanttiehtoja, velkoja voi vaatia lainojen nopeu-

tettua takaisinmaksua. Johto tarkkailee lainakovenanttiehto-

jen täyttymistä säännöllisesti. Konsernin emoyhtiö on antanut

vakuuksia rahoittajille tytäryhtiöiden puolesta velkojen vakuu-

deksi (Tilinpäätöksen liitetieto 34).

Lainojen kovenanttiehdot liittyvät konsernin erillisyhtiön tai

alakonsernin omaan tunnuslukuun korollisten velkojen ja käyttö-

katteen väliseen suhdelukuun (korolliset velat / käyttökate) sekä

omavaraisuusasteisiin. Yhdellä alakonsernilla on ehdoissa lisäksi

tunnuslukuna lainojenhoitokate.

VELKOIHIN LIITTYVÄT LAIMINLYÖNNIT JA

SOPIMUSEHTOJEN RIKKOMISET

Tilikauden aikana lainakovenantti rikkoutui kahdessa alakon-

sernissa. Rahoittajilta on saatu ennen tilikauden vaihdetta kah-

den alakonsernin yhteensä 3,5 milj. lainojen osalta suostumus

olla vaatimatta lainojen nopeutettua takaisinmaksua. Velkoihin

liittyvät järjestelyt ja sopimusehtojen rikkoutumiset esitetty liite-

tiedossa 28.

Konsernissa arvioidaan ja seurataan jatkuvasti liiketoimin-

nan edellyttämän rahoituksen määrää, jotta konsernilla olisi tar-

peeksi likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi ja erääntyvien

lainojen takaisinmaksuun. Rahoituksen saatavuus ja joustavuus

pyritään takaamaan riittävillä luottolimiiteillä sekä käyttämällä

rahoituksen hankinnassa useita rahoittajia ja eri rahoitus-

muotoja. Tilinpäätöshetkellä konsernin tytäryhtiöillä oli käytettä-

vissään nostamattomia luottolimiittejä 2,5 milj. euroa.

Panostajalla on lisäksi käytössään 15 milj. euron yritys-

ostolimiitti, josta voidaan nostaa kolmen vuoden pituisia lainoja

Panostajan tekemien yritysostojen rahoittamiseksi ja/tai lisä-

sijoituksiin konserniin kuuluviin yhtiöihin. Yritysostolimiitistä on

nostamatta 15,0 milj. euroa.

PÄÄOMAN HALLINTA

Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on varmistaa liike-

toiminnan normaalit toimintaedellytykset ja kasvattaa osakkeen

arvoa pitkällä aikavälillä. Pääomarakenteeseen vaikutetaan osin-

gonjaon, omien osakkeiden oston, pääomanpalautusten,osakean-

tien sekä lainojen noston ja takaisinmaksun kautta. Panostajan toi-

mintamallissa myös päätökset sijoituskohteiden ostamisesta ja

myymisestä ovat tärkeä osa pääoman hallintaa. Panostajan tavoit-

teena on pitkäjänteisesti kasvattaa sijoituskohteidensa arvoa ja

toteuttaa pitkällä aikavälillä merkittävään arvonnousuun johtavia

irtaantumisia, joilla on pääomarakennetta vahvistava vaikutus.

Konsernin pääomarakenteen kehitystä seurataan oma-

varaisuusasteella ja nettovelkaantumisasteella. Konsernin oma-

varaisuusaste oli 39,1 prosenttia (37,2 %) ja nettovelkaan-

tumisaste 72,8 prosenttia (83,1 %).

Nettovelkaantumisasteen laskuun vaikutti Granon lainojen

lyhennykset.

Toimintakertomuksen sivulla 16 on esitetty korollisten velkojen

ja korollisten nettovelkojen täsmäytyslaskelma.

4. JOHDON HARKINTAA EDELLYTTÄVÄT

LAADINTAPERIAATTEET JA

ARVIOIHIN LIITTYVÄT KESKEISET

EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Konsernitilinpäätöstä ja liitetietoja laadittaessa yhtiön johto jou-

tuu tekemään tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia. Teh-

dyt arviot ja käytetty harkinta perustuvat aikaisempaan koke-

mukseen ja muihin tekijöihin, kuten oletuksiin tulevaisuuden

tapahtumista. Tehtyjä arvioita ja käytettyä harkintaa tarkastel-

laan säännöllisesti. Alla on kuvattu tärkeimpiä alueita, joissa

arvioita ja harkintaa on käytetty.

HANKITTUJEN VAROJEN KÄYPÄÄN ARVOON

ARVOSTAMINEN

IFRS 3 edellyttää hankkijaa kirjaamaan aineettoman hyödyk-

keen erikseen liikearvosta, mikäli kirjauskriteerit täyttyvät.

Aineettoman oikeuden kirjaaminen käypään arvoon edellyttää

johdon arvioita tulevista kassavirroista. Johto on mahdollisuuk-

sien mukaan käyttänyt hankintamenon kohdistamisen perus-

teena saatavilla olevia markkina-arvoja käypien arvojen mää-

rittämisessä. Kun tämä ei ole mahdollista, mikä on tyypillistä

erityisesti aineettomien hyödykkeiden kohdalla, arvostaminen

perustuu omaisuuserän historialliseen tuottoon ja sen aiot-

tuun käyttöön tulevassa liiketoiminnassa. Arvostukset perus-

tuvat diskontattuihin kassavirtoihin sekä arvioituihin luovutus- tai

jälleenhankintahintoihin ja edellyttävät johdon arvioita ja ole-

tuksia omaisuuserien tulevasta käytöstä ja vaikutuksesta yhtiön

taloudelliseen asemaan.

YRITYSKAUPPOIHIN LIITTYVÄT EHDOLLISET

KAUPPAHINNAT

Johto käyttää merkittävää harkintaa arvioidessaan jokaisena

raportointikauden päättymispäivänä mahdollisten ehdollisten

isäkauppahintojen käypää arvoa. Tilikauden päättyessä konser-

niyhtiöissä ei ollut ehdollisia lisäkauppahintoja.

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa 2022 2021

Korolliset rahoitusvelat 61 048 75 301

Korolliset saamiset 4 359 4 792

Rahavarat 14 344 14 224

Korolliset nettovelat 42 345 56 285

Oma pääoma yhteensä 58 126 67 744

Nettovelkaantumisaste 72,8 % 83,1 %

ARVONALENTUMISTESTAUS

Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet testataan arvonalentu-

misen varalta aina, kun on viitteitä siitä, että niiden arvo saattaa

olla alentunut. Liikearvo ja muut taloudelliselta vaikutusajaltaan

rajoittamattomat aineettomat hyödykkeet testataan arvon-

alentumisen varalta vähintään vuosittain.Yhtiön johto arvioi jat-

kuvasti, onko olemassa viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän

arvo on alentunut. Arvonalentumistestausta varten liikearvo ja

vaikutusajaltaan rajoittamattomat aineettomat hyödykkeet koh-

distetaan rahavirtaa tuottaville yksiköille. Rahavirtaa tuottavien

yksiköiden kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu käyttö-

arvolaskelmiin. Näiden laskelmien laatiminen edellyttää arvi-

oiden käyttämistä muun muassa ennustetuista tulevaisuu-

den rahavirroista, diskonttokoroista sekä rahavirtaa tuottavien

yksiköiden kohdemarkkinoiden kehityksestä ja liiketoiminta-

strategioiden toimeenpanokyvystä. Vaikka yhtiön johdon näke-

myksen mukaan käytetyt oletukset ovat asianmukaisia, saatta-

vat arvioidut kerrytettävissä olevat rahamäärät erota olennai-

sesti tulevaisuudessa toteutuvista (Tilinpäätöksen liitetieto 18).

VAIHTO-OMAISUUDEN ARVOSTUS

Johdon periaatteena on kirjata arvonalentumisvähennys hitaasti

liikkuvasta ja vanhentuneesta vaihto-omaisuudesta perustuen

johdon parhaaseen arvioon tilinpäätöshetkellä hallussa olevasta

mahdollisesti käyttökelvottomasta vaihto-omaisuudesta. Johto

perustaa arvionsa systemaattiselle ja jatkuvalle seurannalle ja

arvioinnille. Lisäksi yhtiössä on käytössä vaihto-omaisuuden

kiertonopeuksiin perustuvat arvostussäännöt. Vaihto-omaisuu-

desta ei ole tilikaudella kirjattu arvonalentumisia.

LASKENNALLISTEN VEROSAAMISTEN

HYÖDYNNETTÄVYYS

Laskennallisia verosaamisia kirjataan vain, kun niiden realisoi-

tuminen on todennäköisempää kuin realisoitumatta jääminen,

minkä puolestaan määrää se, kertyykö tulevaisuudessa riittä-

västi verotettavaa tuloa. Verotettavan tulon kertymistä koskevat

oletukset perustuvat johdon tekemiin arvioihin ja oletuksiin.

Näihin arvioihin ja oletuksiin liittyy riskejä ja epävarmuutta

ja näin ollen on mahdollista, että olosuhteissa tapahtuvat muu-

tokset aiheuttavat muutoksia odotuksiin ja tämä voi puolestaan

vaikuttaa taseeseen merkittyihin laskennallisiin verosaamisiin

samoin kuin mahdollisiin vielä kirjaamattomiin muihin verotuksel-

lisiin tappioihin ja väliaikaisiin eroihin.

Jos konserniyhtiöiden verotettava tulo on tulevaisuudessa

pienempi kuin mitä johto on ennakoinut kirjattavia laskennallisia

verosaamisia määritettäessä, saamisten arvo alentuu tai ne käy-

vät kokonaan arvottomiksi. Tällöin taseeseen merkityt määrät voi-

daan mahdollisesti joutua peruuttamaan tulosvaikutteisesti.

Panostaja -konsernin taseessa on laskennallisia verosaami-

sia 8,5 miljoonaa euroa. Laskennallisten verosaamisten erittely on

esitetty liitetiedossa 23.

VUOKRASOPIMUKSIIN LIITTYVÄT

JOHDON ARVIOT

Sovellettavan IFRS 16 standardin mukaisesti konserni kirjaa

vuokraopimukset taseeseen vuokravelkoina ja käyttöoikeus-

omaisuuseränä. Vuokravelan nimellisarvo arvostetaan vuokran-

maksujen nykyarvoon. Vuokrakausi on vuokrasopimuksen ei-

peruutettavissa oleva kausi sekä lisäksi jatko- tai irtisanomisoptio,

jos vuokraolleottaja tulee kohtuullisen todenäköisesti käyttämään

jatko-option. Toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten

vuokrakaudet määritellään johdon tekemien realististen arvioi-

den perusteella. Siirtymävaiheessa vuokranmaksut diskontattiin

konsernin arvioidulla lisäluoton korolla.

5. SEGMENTTI-INFORMAATIO

Panostajan neljä enemmistöomistuksessa olevaa sijoitus-

kohdetta muodostavat yhtiön liiketoimintasegmentit joiden

lisäksi on Muut-segmentti, jossa raportoidaan konsernin emo-

yhtiö mukaan lukien osakkuusyhtiöt ja kohdistamattomat erät.

Panostaja–konsernin liiketoimintasegmentit ovat Grano, Hygga,

CoreHW ja Oscar Software sekä Muut.

Raportoitavat segmentit on muodostettu, koska ne tuottavat

keskenään erilaisia tuotteita ja palveluja. Segmenttien väliset lii-

ketoimet ovat tapahtuneet normaalein kaupallisin ehdoin.

Toimintasegmentit raportoidaan tavalla, joka on yhdenmu-

kainen ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toimitettavan

sisäisen raportoinnin kanssa. Ylintä operatiivista päätöksenteki-

jää edustaa Panostaja-konsernin johtoryhmä.

Konserni on määritellyt IFRS 12 mukaiseksi alakonserniksi,

joihin liittyy merkittävä määräysvallattomien omistajien osuus,

Grano Group -alakonsernin. Grano Group -alakonsernin taloudel-

linen informaatio esitetään tässä segmenttiliitetiedossa Grano lii-

ketoimintasegmentissä. Tarkennuksena todetaan, että kyseisen

alakonsernin taloudellinen informaatio vastaa kyseisiä segment-

tikohtaisia tietoja.

Määräysvallattomien osuus Grano Group –alakonsernin

tuloksesta on 3,3 milj. euroa ja omasta pääomasta 20,3 milj. euroa.

LIIKETOIMINTASEGMENTIT

Liikevaihto ja tuloutusperiaatteet

Liikevaihto sisältää tuotteiden ja palvelujen myynnistä saadut tuo-

tot käypään arvoon arvostettuna välillisillä veroilla ja alennuksilla

oikaistuna. Konsernin maksuehdot ovat tavanomaisia ja maksu-

ajat varsin lyhyitä. Asiakassopimuksiin ei liity merkittäviä rahoitus-

komponentteja. Myyntituottojen rahamäärään ja ajoittumiseen ei

liity olennaista johdon harkintaa. Viennin osuus konsernin liike-

vaihdosta on noin 6 milj. euroa.

Asiakassopimuksiin liittyvät omaisuuserät (myyntisaamiset ja

siirtosaamisiin sisältyvä laskuttamaton myynti) on esitetty liitetie-

Konsernitilinpäätös, IFRS

dossa 25. Asiakassopimuksiin liittyvät velat (saadut ennakot) on

esitetty liitetiedossa 29.

• Grano-segmentin tuotot muodostuvat pääasiassa tulos-

tuspalveluiden sekä digitaalisten markkinointi- ja sisältö-

palveluiden myynnistä. Tuotot tuotteiden myynnistä kirja-

taan, kun tavaroiden omistamiseen liittyvät merkittävät ris-

kit ja edut, niiden hallintaoikeus ja todellinen määräysvalta

ovat siirtyneet ostajalle sekä maksusuoritus on todennäköi-

nen. Tuotot palveluista kirjataan, kun palvelut on suoritettu.

• Hygga-segmentin tuotot muodostuvat suun terveyden-

huoltopalveluiden tuottamisesta ja oman toiminnanohjaus-

järjestelmän lisenssimyynnistä. Tuotot palveluista kirjataan,

kun palvelut on suoritettu. IFRS 15 standardilla on vaikutusta

ohjelmistopalvelujen myynnin yhteydessä toimitettujen

käyttöönotto- tai perustamisprojektien tulouttamisen ajoi-

tukseen. Käyttöönotto- ja perustamisprojektien tulovirrat

eivät kuitenkaan ole määrällisesti olennaisia.

• CoreHW-segmentin tuotot muodostuvat radiotekniikassa

käytettävien mikropiirien ja antennien suunnittelupalve-

luista. Tuotot palveluista kirjataan, kun palvelut on suoritettu.

Yhtiö kirjaa myyntituotot pitkäaikaisista suunnitteluprojek-

teista ajan kuluessa. Pitkäaikaishankkeiden tuloutustapana

yhtiössä käytetään osatuloutusta. Pitkäaikaishankkeiksi lue-

taan sellaiset hankkeet, joiden kestoaika on arvioitu olevan

yli 6 kuukautta, joissa laskutus ei ole henkilötyötuntiperus-

teinen ja joiden sopimukseen perustuva liikevaihto on yli

250 000 euroa tai jotka muutoin ovat luonteeltaan liiketoi-

minnan kannalta vastaavan kaltaisia hankkeita. Pitkäaikais-

hankkeiden valmiusasteen määrittäminen perustuu hank-

keiden aiheuttamien henkilötyötuntien suhteesta hankkeen

kokonaistyötuntimäärään kirjaushetken arvion mukaan.

CoreHW Semiconductor Oy:llä oli tilikauden lopussa 8 kes-

keneräistä osatuloutusta soveltavaa projektia. Näiden pro-

jektien tilikauden aikainen tuloutus oli yhteensä 3,4 milj.

euroa, ja niiden tuloksi kirjaamaton sekä luovuttamaton

osuus tilikauden lopussa oli yhteensä 4,8 milj. euroa euroa.

• Oscar Software -segmentin tuotot muodostuvat pääasiassa

oman toiminnanohjausjärjestelmän lisenssi- ja palvelu-

myynnistä sekä taloushallinto-, HR- ja muista verkkoliike-

toiminnan palveluista. Tuotot palveluista kirjataan, kun pal-

velut on suoritettu. IFRS 15 standardilla on pieni vaikutus

kertalaskutteisten lisenssien ja niiden myynnin yhteydessä

toimitettujen käyttöönotto- tai perustamisprojektien tulout-

tamisen ajoitukseen, jolloin tuloutus tapahtuu pidemmällä

ajanjaksolla. Raportointikaudella tuloutus on vaikuttanut

yhtiön tulokseen 24 tuhatta euroa.

• Muut-segmentissä esitetään Panostaja emoyhtiön luvut.

Lisäksi riville sisältyy mahdollisten ei-operatiivisten kon-

serniyhtiöiden luvut ja muut kohdistamattomat erät. Myös

liiketoimintasegmenteille kohdistamattomien osakkuusyh-

tiöiden tulosvaikutus esitetään tällä rivillä. Vertailuvuoden

luvuissa Muut-rivi sisältää myös myytyjen liiketoimintojen

varat, velat ja henkilöstömäärän.

• Eliminoinnit-rivillä esitetään segmenttien väliset sisäisten

erien eliminoinnit sekä muut konsernitasolla tehdyt oikaisut.

2022 2021

(1000 euroa)

Sopimukseen

perustuvat

omaisuuserät

Sopimukseen

perustuvat

velat

Sopimukseen

perustuvat

omaisuuserät

Sopimukseen

perustuvat

velat

Myyntituotto, joka

sisältyi sopimukseen

perustuviin velkoihin

tilikauden alussa

275 734 18 679

Saaduista maksuista

johtuvat lisäykset

vähennettynä

tilikauden aikana

tuloutetulla määrällä

-275 -734 -18 -679

Tilikauden alun

sopimukseen perus-

tuvista omaisuuseristä

saamisiin siirretty

osuus

1098 734

Sopimukseen

perustuvien omaisuu-

serien lisäys liittyen

täytettyihin mutta

laskuttamattomiin

suoritevelvoitteisiin

843 275

31.10. 843 1098 275 734

2022

(1000 euroa)

Liikevaihto

yhteensä

Sisäinen

liikevaihto

Ulkoinen

liikevaihto

Poistot ja

arvon-

alentu-

miset Liiketulos

Rahoitus-

tuotot

ja -kulut

Osuus

osakkuus-

yhtiöiden

tuloksesta Tuloverot

Tulos

jatkuvista

liike-

toimin-

noista Varat Velat

Investoinnit

aineellisiin

ja aineetto-

miin

Osakkuus-

yhtiö-

osakkeiden

arvo

Henkilöstö

tilikauden

lopussa

Grano 111 498 10 111 489 -12 178 8 682 -1 462 0 -153 7 067 98 673 72 811 3 959 811 922

Hygga 7 336 0 7 336 -570 -372 -483 1 -855 5 494 11 386 172 92

CoreHW 7 990 0 7 990 -482 -476 -264 63 -678 9 010 9 376 112 76

Oscar

Software

11 197 82 11 115 -1 265 -493 -15 72 -436 10 643 6 242 456 147

Muut 0 0 0 -147 -2 172 201 35 407 -1 529 35 436 1 314 41 1 867 9

Eliminoinnit -92 0 0 0 0 0 0 -8 769 -8 769

Konserni

yhteensä

138 021 0 137 929 -14 642 5 169 -2 024 35 390 3 570 150 487 92 361 4 741 2 677 1 246

2021

(1000 euroa)

Liikevaihto

yhteensä

Sisäinen

liikevaihto

Ulkoinen

liikevaihto

Poistot ja

arvon-

alentu-

miset Liiketulos

Rahoitus-

tuotot

ja -kulut

Osuus

osakkuus-

yhtiöiden

tuloksesta Tuloverot

Tulos

jatkuvista

liike-

toimin-

noista Varat Velat

Investoinnit

aineellisiin

ja aineetto-

miin

Osakkuus-

yhtiö-

osakkeiden

arvo

Henkilöstö

tilikauden

lopussa

Grano 107 853 12 107 841 -12 484 5 579 -1 712 -93 3 775 126 855 86 808 3 697 811 901

Hygga 8 122 0 8 122 -576 -210 -443 0 -654 6 417 11 454 239 96

CoreHW 6 111 0 6 111 -429 -1 432 -220 -2 -1 654 8 323 8 045 528 73

Oscar

Software

11 009 92 10 917 -1 086 287 -73 -47 167 12 096 7 482 468 149

Muut 0 0 0 6 -2 204 243 206 79 -1 676 38 038 10 195 49 1 831 10

Eliminoinnit -104 -7 0 0 0 0 0 -8 887 -8 887

Konserni

yhteensä

133 095 -0 132 984 -14 568 2020 -2 205 206 -62 -42 182 842 115 098 4 981 2 642 1 229

LIIKETOIMINTASEGMENTIT 2021

LIIKETOIMINTASEGMENTIT 2022

* Vertailuvuonna Muut-rivi sisältää myytyjen liiketoimintojen varat ja velat sekä henkilöstön.

** Investoinnit eivät sisällä investointeja käyttöoikeusomaisuuseriin.

Konsernitilinpäätös, IFRS

milj. euroa

Helakeskus-segmentin tulos 1.11.2020-

18.2.2021

1.11.2019-

31.10.2020

Tuotot 1,8 7,6

Kulut -1,8 -7,6

Tulos ennen veroja 0,0 0,0

Verot 0,0 0,0

Tulos verojen jälkeen 0,0 0,0

Luovutustappio -2,3

Luovutukseen liittyvät verot 1,3

Tulos myydyistä liiketoiminnoista -1,0 0,0

Helakeskus-segmentin rahavirrat

myyntihetkeen saakka

Liiketoiminnan rahavirta 0,0 0,8

Investointien rahavirta 0,0 -0,1

Rahoituksen rahavirta -0,1 0,0

Rahavirrat yhteensä -0,1 0,7

Helakeskus-segmentin myynnin

vaikutus konsernin taloudelliseen

asemaan:

18.2.2021

Aineelliset käyttöomaisuus-

hyödykkeet

0,0

Aineettomat hyödykkeet 3,1

Vaihto-omaisuus 1,9

Laskennalliset verosaamiset 0,0

Muut varat 0,9

Rahavarat 0,7

Myydyt velat -1,8

Nettovarallisuus 4,8

Rahana saatu vastike 2,5

Luovutetun yksikön rahavarat -0,7

Yritysmyyntien nettorahavirta 1,8

6. HANKITUT LIIKETOIMINNOT

Tilikaudella eikä vertailukaudella tehty tytäryhtiöhankintoja.

7. TYTÄRYRITYSTEN JA LIIKETOIMINTOJEN

MYYNNIT SEKÄ LOPETETUT TOIMINNOT

SOKOPRO

Grano tiedotti joulukuussa 2021 allekirjoittaneensa sopimuksen

SokoPro-liiketoimintansa myynnistä kansainväliselle iBinder-

yhtiölle. Kauppahinta oli noin 45,5 milj. euroa ja se makset-

tiin kaupan toteuttamisen yhteydessä 8.2.2022 yhdessä erässä

käteisellä. SokoPro-kauppa mahdollistaa Granon keskittymi-

sen entistä vahvemmin markkinointiviestinnän lisäarvopalve-

luiden kehittämiseen ja kaupallistamiseen ja merkittävästi vah-

vistuva rahoitusasema mahdollistaa strategian toimeenpanon

kiihdyttämisen. Grano jatkaa kaupan toteutumisen jälkeen yksin-

oikeudella SokoPron Suomen myyntiedustajana. Voitot sekä

osuus rahavirroista olivat seuraavat:

TILIKAUDEN 2021 LIIKETOIMINTOJEN MYYNNIT

HELAKESKUS

Panostaja allekirjoitti 18.2.2021 sopimuksen koko Suomen

Helakeskus Oy:n osakekannan myynnistä HTF Group Oy:lle.

Samalla Panostaja luopui helojen maahantuontiin ja palvelui-

hin erikoistuneesta liiketoiminnastaan. Panostaja-konserni kirjasi

kaupasta 1,0 milj. euron myyntitappion.

Helakeskus-segmentin tulos on konsernin tilinpäätöksessä

esitetty kohdassa Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoimin-

noista 31.10.2021 sekä 31.10.2020 päättyneiltä tilikausilta.

Myytyjen liiketoimintojen tulos, sen luovutuksesta johtuvat

voitot sekä osuus rahavirroista olivat seuraavat:

Konsernitilinpäätös, IFRS

Myytyyn liiketoimintaan liittyvät

varat ja velat, M€

31.1.2022

Aineettomat hyödykkeet 3,0

Liikearvo 32,6

Lyhytaikaiset varat 1,0

Rahavarat 0,2

Lyhytaikaiset velat -1,0

Nettovarallisuus yhteensä 35,9

Myynnin vaikutus konsernin kassavirtaan, M€ 31.1.2022

Rahana saatu vastike 45,6

Kaupan suorat kulut -0,4

Luovutetun liiketoiminnan rahavarat -0,2

Vaikutus konsernin rahavirtaan 45,0

Myynnin vaikutus konsernin tulokseen, M€ 31.1.2022

Saatu vastike (netto) 45,3

Nettovarallisuus -35,9

Myyntivoitto 9,4

milj. euroa

Heatmasters-segmentin tulos 1.11.2020-

8.6.2021

1.11.2019-

31.10.2020

Tuotot 2,9 4,0

Kulut -2,5 -3,9

Tulos ennen veroja 0,3 0,0

Verot 0 0,0

Tulos verojen jälkeen 0,4 0,1

Luovutustappio

-0,1

Luovutukseen liittyvät verot 0,7

Tulos myydyistä liiketoiminnoista 1,0 0,1

Heatmasters-segmentin rahavirrat

myyntihetkeen saakka

Liiketoiminnan rahavirta -1,4 0,7

Investointien rahavirta -0,7 -0,2

Rahoituksen rahavirta 2,1 -0,1

Rahavirrat yhteensä 0,1 0,4

Heatmasters-segmentin myynnin

vaikutus konsernin taloudelliseen

asemaan:

8.6.2021

Aineelliset käyttöomaisuus-

hyödykkeet

0,4

Aineettomat hyödykkeet 0,3

Vaihto-omaisuus 0,3

Laskennalliset verosaamiset 0,0

Muut varat 1,9

Rahavarat 0,4

Myydyt velat -1,8

Nettovarallisuus 1,5

Rahana saatu vastike 1,4

Luovutetun yksikön rahavarat -0,4

Yritysmyyntien nettorahavirta 1,0

milj. euroa

Carrot-segmentin tulos 1.11.2020-

31.10.2021

1.11.2019-

31.10.2020

Tuotot 7,8 14,5

Kulut -8,8 -18,7

Tulos ennen veroja -0,9 -4,2

Verot

0,0

Tulos verojen jälkeen -0,8 -4,2

Tulos myydyistä liiketoiminnoista -0,8 -4,2

Carrot-segmentin rahavirrat

myyntihetkeen saakka

Liiketoiminnan rahavirta -1,3 0,1

Investointien rahavirta 0,0 0,0

Rahoituksen rahavirta 1,6 -0,1

Rahavirrat yhteensä 0,3 0,0

Carrot-segmentin myynnin vaikutus

konsernin taloudelliseen asemaan:

31.10.2021

Aineelliset käyttöomaisuus-

hyödykkeet

0,3

Aineettomat hyödykkeet 5,0

Vaihto-omaisuus 0,0

Laskennalliset verosaamiset 0,0

Muut varat 1,0

Rahavarat 0,4

Myytävissä olevat velat -8,8

Nettovarallisuus -2,1

CARROT

Panostaja toteutti 9.11.2021 sopimuksen Carrot Palvelut Group

Oy:n osakkeiden kaupasta yhtiön henkilöomistajille. Carrot Palve-

lut Group Oy toimii Carrot henkilöstöpalvelukonsernin emoyhtiönä.

Kaupan seurauksena Panostajan omistus laski Carrot Palve-

lut Group Oy:ssa 19 %:iin.

Carrotin luovutuksen toteutuessa kuluneen tilikauden puo-

lella on konsernille syntynyt 0,4 milj. euron luovutusvoitto, joka

on esitetty 31.10.2022 tilikauden tuloslaskelmassa rivillä Tulos

myydyistä ja lopetetuista toiminnoista.

Myytyjen liiketoimintojen tulos, sen luovutuksesta johtuvat

voitot sekä osuus rahavirroista olivat seuraavat:

HEATMASTERS

Panostaja allekirjoitti sopimuksen koko Heatmasters Oy:n ja

Heatmasters Poland SP. Z O.O:n osakekannan myynnistä Jali

Prihtille ja tämän kokoamalle sijoittajaryhmälle. Samalla Panos-

taja luopui lämpökäsittely-segmentistään. Heatmasters Oy

ja Heatmasters Poland SP. Z O.O olivat Panostajan omistaman

Heatmasters Group Oy:n 100 % omistamia tytäryhtiöitä.

Myytyjen liiketoimintojen tulos, sen luovutuksesta johtuvat

voitot sekä osuus rahavirroista olivat seuraavat:

KAIKKIEN LOPETETTUJEN TOIMINTOJEN

TULOSTEN JAKAUTUMINEN

MÄÄRÄYSVALLATTOMILLE JA EMOYHTIÖN

OMISTAJILLE

1 000 euroa 2022 2021

Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista

määräysvallattomille omistajille

0 -222

Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista

emoyhtiön omistajille

366 -696

Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista

yhteensä

366 -918

Konsernitilinpäätös, IFRS

8. TYTÄRYHTIÖOMISTUSOSUUKSIEN

MYYNNIT JA HANKINNAT, JOTKA

EIVÄT JOHTANEET MUUTOKSEEN

MÄÄRÄYSVALLASSA

TILIKAUSI 2022

Oscar Software Holdings Oy luovutti omia osakkeitaan vähem-

mistöosakkaalle. Panostajan omistusosuus Oscar-konsernista

on myynnin jälkeen 56,2 %:a.

TILIKAUSI 2021

Oscar Software Holdings Oy lunasti vähemmistöosakkaan osak-

keet ja kirjasi ne omiksi osakkeiksi. Lisäksi yhtiössä tehtiin pieni

osakeanti työntekijälle. Panostajan omistusosuus Oscar-konser-

nista on näiden jälkeen 58,3 %:a.

Panostaja Oyj lunasti Heatmasters Group Oy:n vähemmistö-

osakkaan osakkeet, jonka jälkeen Panostajan omistusosuus

Heatmsters Group Oy:sta nousi 100,0 %:n.

9. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

10. OSUUS OSAKKUUSYHTIÖIDEN

TULOKSESTA

Tiedot yhtiön osakkuusyhtiöistä on esitetty liitetieto kohdassa 20.

Sijoitukset osakkuusyhtiöihin.

2022

(1000 euroa)

Luovutettu tai saatu määräysvallattomien omistajien

osuus -117

Saatu tai maksettu vastike 244

Omistusosuuden muutoksen vaikutus voittovaroihin 127

2021

(1000 euroa)

Luovutettu tai saatu määräysvallattomien omistajien

osuus 244

Saatu tai maksettu vastike -325

Omistusosuuden muutoksen vaikutus voittovaroihin -81

11. TYÖSUHDE-ETUUKSISTA AIHEUTUVAT

KULUT

Konsernilla on maksupohjaisia eläkejärjestelyjä, joiden suorituk-

set kirjataan tuloslaskelmaan sillä kaudella, jota veloitus koskee.

Tiedot lähipiiriin luettavan johdon työsuhde-etuuksista,

osakeperusteiset maksut mukaan lukien, on esitetty liitetieto

kohdassa 35. Lähipiiritapahtumat.

Konsernin palveluksessa oli tilikauden aikana keskimäärin

1 324 (1 480) henkilöä. Tilikauden lopussa henkilöstöä oli 1 246

(1 229).

1 000 euroa 2022 2021

Palkat ja palkkiot 55 417 53 869

Eläkekulut - maksupohjaiset

järjestelyt 9 692 9 019

Muut henkilösivukulut 2 063 1 915

Yhteensä 67 172 64 802

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa 2022 2021

Osakkuusyhtiön myyntivoitot 0 411

Käyttöomaisuusosakkeiden

myyntivoitot 9 364 0

Aineellisten hyödykkeiden

myyntivoitot 1 067 361

Saadut avustukset 152 607

Muut tuotot 1 774 694

Yhteensä 12 357 2 073

1 000 euroa 2022 2021

Poistot hyödykeryhmittäin:

Aineelliset käyttöomaisuus-

hyödykkeet

Rakennukset ja rakennelmat 6 130 5 380

Koneet ja kalusto 3 833 3 715

Muut aineelliset hyödykkeet 13 0

Aineettomat hyödykkeet

Kehitysmenot 1 253 1 740

Aineettomat oikeudet 831 1 367

Muut pitkävaikutteiset menot 1 307 1 642

Yhteensä 13 366 13 844

Arvonalentumiset

hyödykeryhmittäin:

Aineelliset käyttöomaisuus-

hyödykkeet

Rakennukset ja rakennelmat 191 -626

Koneet ja kalusto 0 0

Muut aineelliset hyödykkeet

Aineettomat hyödykkeet

Liikearvo 0 0

Kehitysmenot -1 467 -98

Aineettomat oikeudet 0

Muut pitkävaikutteiset menot

Yhteensä -1 276 -724

Poistot ja arvonalentumiset

yhteensä hyödykeryhmittäin:

Aineelliset käyttöomaisuus-

hyödykkeet

Rakennukset ja rakennelmat 5 939 6 006

Koneet ja kalusto 3 833 3 715

Muut aineelliset hyödykkeet 13 0

Aineettomat hyödykkeet

Kehitysmenot 2 720 1 838

Aineettomat oikeudet 831 1 367

Muut pitkävaikutteiset menot 1 307 1 642

Yhteensä 14 642 14 568

1 000 euroa 2022 2021

Aineellisten hyödykkeiden

myyntitappiot ja romutukset

0 0

Vuokrakulut 281 1 328

Ulkopuoliset palvelut 8 949 6 597

Muut kuluerät 8 827 7 681

Yhteensä 18 057 15 606

Tilintarkastuspalkkiot 150 160

Muut palkkiot 6 10

Tilintarkastajille maksetut palkkiot

yhteensä, jatkuvat toiminnot 156 170

1 000 euroa 2022 2021

Rahoitustuotot osakkuusyrityksiltä 2 0

Korkotuotot 234 258

Arvonmuutokset käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattavista

rahoitusvaroista

- korkojohdannaiset, ei suojaus-

laskennassa 0 0

- Rahoitusvaroista joita hallinnoi-

daan käypään arvoon perustuen 0 0

Yhteensä 236 258

14. RAHOITUSTUOTOT

Konsernitilinpäätös, IFRS

13. LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT12. POISTOT JA ARVONALENTUMISET

17. OSAKEKOHTAINEN TULOS

Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emo-

yrityksen osakkeenomistajille kuuluva kauden voitto kauden

aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla kes-

kiarvolla. Osakkeen käypä arvo perustuu osakkeiden tilikauden

keskimääräiseen hintaan.

2022 2021

Jatkuvat toiminnot 965 -1 004

Myydyt toiminnot 366 -696

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden

voitto (1 000 euroa), 1 331 -1 700

Osakekohtaista tulosta laskettaessa

käytettävä tulos 1 331 -1 700

Laimennusvaikutuksella oikaistua

osakekohtaista tulosta laskettaessa

käytettävä tulos 1 331 -1 700

Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä

tilikauden lopussa

53 333 53 333

josta yhtiön hallussa 688 771

Ulkona olevien osakkeiden painotettu

keskim. lukumäärä, 1 000 kpl

52 620 52 525

Osakeperusteiset maksut, 1000 kpl 34 37

Laimennettu ulkona olevien osakkeiden

painotettu keskiarvo, 1 000 kpl

52 654 52 562

Emoyhtiön osakkeenomistajille

kuuluvasta voitosta laskettu

osakekohtainen tulos:

Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista €

Laimentamaton 0,018 -0,019

Laimennettu 0,018 -0,019

Tulos/osake myydyistä ja lopetetusta

liiketoiminnoista €

Laimentamaton 0,007 -0,013

Laimennettu 0,007 -0,013

Tulos/osake jatkuvista ja myydyistä

liiketoiminnoista €

Laimentamaton 0,025 -0,032

Laimennettu 0,025 -0,032

Konsernitilinpäätös, IFRS

15. RAHOITUSKULUT

1 000 euroa 2022 2021

Valuuttakurssitappiot 1 2

Arvonalentumistappiot

lainasaamisista 120 158

Korkokulut rahoitusleasingveloista 814 634

Korkokulut muista rahoitusveloista 1 325 1 669

Yhteensä 2 259 2 463

1 000 euroa 2022 2021

Tilikauden verotettavaan tuloon

perustuva vero -152 -243

Edellisten tilikausien verot 2 5

Laskennalliset verot

Syntyneet ja purkautuneet

väliaikaiset verot 540 175

Tuloverot yhteensä 390 -62

Tulos ennen veroja 3 180 21

Suomen verokannan mukainen

tulovero konsernin tuloksesta

ennen veroja -636 -4

Verovapaat tulot 2 540 830

Vähennyskelvottomat kulut -871 -1 002

Kirjaamattomat laskennalliset

verosaamiset verotuksellisista

tappioista -1 188 262

Osuus osakkuusyrityksen tulok-

sesta 7 41

Syntyneet ja purkautuneet

väliaikaiset erot laskennallisista

verosaamisista ja -veloista 540 -184

Verot aikaisemmilta tilikausilta -2 -5

Verot tuloslaskelmassa 390 -62

Tuloslaskelman verokulun ja konsernin kotimaan verokannalla

20,0 % laskettujen verojen välinen täsmäytyslaskelma:

16. TULOVEROT

18. AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

(1 000 euroa) Liikearvo

Aineettomat

oikeudet Kehitysmenot

Muut aineettomat

hyödykkeet Yhteensä

Hankintameno 1.11.2021 92 607 24 001 12 865 12 551 142 023

Lisäykset 165 1 569 516 2 250

Vähennys -6 -3 -100 -109

Yrityksen hankinnan vaikutus 0

Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus -32 639 -2 911 -35 550

Siirto taseryhmien välillä -69 892 823

Kurssierot 0

Hankintameno 31.10.2022 59 968 24 160 11 451 13 859 109 437

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.11.2021 -12 474 -22 792 -5 873 -10 465 -51 604

Tilikauden arvonalentumiset 0

Tilikauden poistot -831 -1 253 -1 307 -3 391

Vähennykset

Yrityksen hankinnan vaikutus

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.10.2022 -12 474 -23 623 -7 126 -11 772 -54 995

Kirjanpitoarvo 31.10.2022 47 493 537 4 325 2 088 54 442

Hankintameno 1.11.2020 100 484 24 327 10 130 12 484 147 424

Lisäykset 53 2 828 208 3 089

Vähennys 0

Yrityksen hankinnan vaikutus -99 -23 -122

Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus -3 286 -63 -85 -3 434

Myytävissä olevien liiketoimintojen vaikutus -4 591 -379 -4 970

Siirto taseryhmien välillä 69 -33 36

Kurssierot 0

Hankintameno 31.10.2021 92 607 24 001 12 865 12 551 142 023

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.11.2020 -12 474 -21 425 -4 050 -8 830 -46 779

Tilikauden arvonalentumiset 0

Tilikauden poistot -1 367 -1 740 -1 642 -4 749

Vähennykset 19 19

Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus 15 -12 3

Arvonalentuminen -98 -98

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.10.2021 -12 474 -22 792 -5 873 -10 465 -51 604

Kirjanpitoarvo 31.10.2021 80 133 1 209 6 992 2 086 90 419

Milj. euroa 2022 2021

Grano 34,4 67,0

Oscar Software 7,1 7,1

CoreHW 3,4 3,4

Hygga 2,6 2,6

Yhteensä 47,5 80,1

LIIKEARVON ARVONALENTUMISTESTAUS

Seuraaville rahavirtaa tuottaville yksiköille (tai yksikköjen ryhmille)

on kohdistettu liikearvoa:

Liikearvon arvonalentumistestaus on tilikaudella suoritettu 30.

syyskuuta 2022 tilanteesta. Panostajan rahavirtaa tuottavien

yksiköiden liiketoiminnasta kerrytettävissä olevat rahamäärät

on määritetty arvonalentumistestauksessa diskontattujen raha-

virtojen menetelmällä lasketun käyttöarvon perusteella. Ker-

rytettävissä olevien rahamäärien laskennassa käytetyt raha-

virtaennusteet perustuvat johdon hyväksymiin taloussuun-

nitelmiin, jotka kattavat kolmen vuoden ennustejakson.

Ennustejakson jälkeen on laskettu loppuarvo 2 %:n kasvuarvi-

ota käyttäen, mikä kuvaa pitkän aikavälin keskimääräistä kasvua

talousympäristössä, jossa yksiköt toimivat. Käyttöarvon lasken-

nassa käytetyt keskeiset muuttujat ovat ennustettu liikevaihto ja

ennustettu liikevoitto.

Käyttöarvoa laskettaessa Granon liikevaihdon odotetaan

säilyvän ennustejaksolla kokonaisuutena vakaana kasvaen vain

hieman. Granon liikevoiton odotetaan paranevan tilikauden 2022

tasosta etenkin hinnoittelutoimenpiteiden ja toimintojen tehos-

tamisen seurauksena. Laskelmissa käytetty diskonttokorko

ennen veroja on 11,0 % (8,2 %).

Hyggan liikevaihdon odotetaan ennustejaksolla kasvavan

selvästi sekä klinikka- että ohjelmistoliiketoiminnoissa, ja liike-

voiton odotetaan paranevan merkittävästi liikevaihdon kasvun

ajamana. Laskelmissa käytetty diskonttokorko ennen veroja on

10,3 % (9,4 %).

Konsernitilinpäätös, IFRS

19. AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

CoreHW:n käyttöarvon laskennassa on huomioitu suunnit-

teluliiketoiminnan liikevaihdon kasvuennuste ja kannattavuuden

ennustetaan paranevan merkittävästi tilikauden 2022 tasosta.

Laskelmissa käytetty diskonttokorko ennen veroja on 14,6 % (8,5 %).

Oscar Softwaren liikevaihdon odotetaan kasvavan ja kan-

nattavuuden paranevan tasaisesti koko ennustejaksolla. Laskel-

missa käytetty diskonttokorko ennen veroja on 13,5 % (10,4 %).

Panostajan jatkuvassa testauksessa testattujen rahavirtaa

tuottavien yksiköiden testin mukainen käyttöarvo on ollut niiden

kirjanpitoarvoa suurempi kaikissa yksiköissä. Laskennassa käy-

tettyihin rahavirtaennusteisiin on laadittu riskianalyysi ja riski-

analyysin perusteella madalletut skenaariot sen varmistami-

seksi, että kohtuulliset muutokset taloussuunnitelmien keskei-

siin oletuksiin eivät johda siihen, että omaisuuserien kirjanpito-

arvo ylittäisi niistä kerrytettävissä olevan rahamäärän. Vaikka

viime aikojen voimakas korkojen nousu on jo selvästi nostanut

laskelmissa käytettyjen diskonttokorkojen tasoa aiemmasta

alhaisen korkoympäristön tilanteesta, on kuitenkin selvää, että

korkojen mahdollisesti edelleen noustessa myös arvonalentu-

mistestausten herkkyys kasvaa.

(1000 euroa) Maa-alueet

Rakennukset ja

toimitilat

Koneet ja

kalusto Muut aineelliset

Ennakkomaksut

käyttöomaisuus Yhteensä

Hankintameno 1.11.2021 0 28 449 45 089 282 1 913 75 733

Lisäykset 855 1 640 2 495

Lisäykset käyttöoikeusomaisuuseriin 15 441 5 695 21 136

Vähennykset -474 -1 470 -1 944

Siirrot taseryhmien välillä 252 -1 094 -842

Kurssierot 0

Hankintameno 31.10.2022 0 43 890 51 417 282 989 96 578

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.11.2020 0 -12 106 -36 069 -208 -947 -49 330

Tilikauden poistot -6 130 -3 833 -13 -9 975

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

31.10.2021 0 -18 235 -39 902 -221 -947 -59 305

Kirjanpitoarvo 31.10.2022 0 25 655 11 515 61 42 37 272

Hankintameno 1.11.2020 194 26 111 46 857 282 1 014 74 458

Lisäykset 808 1 084 1 892

Lisäykset käyttöoikeusomaisuuseriin 3 872 3 872

Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus -14 -1 148 -2 573 -42 -3 777

Myytävissä olevien liiketoimintojen vaikutus -290 -290

Vähennykset -96 -137 -233

Siirrot taseryhmien välillä 108 -143 -35

Kurssierot 26 26

Hankintameno 31.10.2021 180 28 449 45 089 282 1 913 75 913

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.11.2020 -180 -6 263 -34 682 -208 -947 -42 280

Tilikauden poistot -5 380 -3 715 -9 095

Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus 163 2 394 2 557

Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus -21 -21

Vähennykset -43 -43

Kurssierot -2 -2

Arvonalentumiset -626 -626

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

31.10.2021 -180 -12 106 -36 069 -208 -947 -49 510

Kirjanpitoarvo 31.10.2021 0 16 343 9 020 74 966 26 403

Johto on rahavirtaennusteiden riskianalyysiin perustuvien

madallettujen skenaarioiden lisäksi tehnyt herkkyysanalyysin

ennustekauden jälkeisen kasvuoletuksen sekä käytetyn dis-

konttokoron suhteen, muiden madallettujen skenaarioiden ole-

tusten pysyessä ennallaan:

• Grano: Mikäli ennustejakson jälkeinen kasvuoletus pudo-

tettaisiin 1 %:iin ja diskonttokorko nousisi 2,8 %-yksikköä,

vastaisi kerrytettävissä oleva rahamäärä testattavien varo-

jen kirjapitoarvoa.

• Hygga: Mikäli ennustejakson jälkeinen kasvuoletus pudo-

tettaisiin 1 %:iin ja diskonttokorko nousisi 32,6 %-yksikköä,

vastaisi kerrytettävissä oleva rahamäärä testattavien varo-

jen kirjapitoarvoa.

• CoreHW: Mikäli ennustejakson jälkeinen kasvuoletus pudo-

tettaisiin 1 %:iin ja diskonttokorko nousisi 9,9 %-yksikköä,

vastaisi kerrytettävissä oleva rahamäärä testattavien varo-

jen kirjapitoarvoa.

• Oscar Software: Mikäli ennustejakson jälkeinen kasvuoletus

pudotettaisiin 1 %:iin ja diskonttokorko nousisi 8,2 %-yksik-

köä, vastaisi kerrytettävissä oleva rahamäärä testattavien

varojen kirjapitoarvoa.

Konsernitilinpäätös, IFRS

Sovellettavien tilinpäätösperiaatteiden mukaisesti konserni

kirjaa vuokrasopimukset taseeseen vuokravelkoina ja käyttö-

oikeusomaisuuseränä. Vuokranmaksut esitetään velkojen

takaisinmaksuina ja niihin liittyvinä korkokuluina. Vuokrakausi

on vuokrasopimuksen ei-peruutettavissa oleva kausi sekä

lisäksi jatko- tai irtisanomisoptio, jos vuokralle ottaja tulee koh-

tuullisen todennäköisesti käyttämään jatko-option. Toistai-

seksi voimassa olevien vuokrasopimusten vuokrakaudet mää-

ritellään johdon tekemien realististen arvioiden perusteella.

Vastaiset vuokranmaksut on diskontattu konsernin arvioidulla

lisäluoton korolla.

Käyttöomaisuusoikeushyödyke Toimitilat

Koneet ja

kalusto

2 0 2 2

Yhteensä

Hankintameno 1.11. 28 449 21 048 49 497

Lisäykset tilikauden aikana

15 441 5 695 21 136

Vähennykset tilikauden aikana

-335 -335

Hankintameno 31.10.

43 890 26 408 70 298

Kertyneet poistot 1.11.

-12 106 -14 546 -26 652

Tilikauden poistot ja arvonalentumiset

-6 130 -2 668 -8 798

Kertyneet poistot 31.10. -18 236 -17 214 -35 450

Kirjanpitoarvo 31.10.

25 655 9 194 34 849

Käyttöomaisuusoikeushyödykkeet Toimitilat

Koneet ja

kalusto

2 0 2 1

Yhteensä

Hankintameno 1.11. 26 111 20 568 46 679

Lisäykset tilikauden aikana

3 872 730 4 602

Vähennykset tilikauden aikana

-1 534 -250 -1 784

Hankintameno 31.10.

28 449 21 048 49 497

Kertyneet poistot 1.11.

-6 263 -12 015 -18 278

Tilikauden poistot ja arvonalentumiset

-6 006 -2 594 -8 600

Vähennykset tilikauden aikana

163 63 226

Kertyneet poistot 31.10. -12 106 -14 546 -26 652

Kirjanpitoarvo 31.10.

16 343 6 502 22 845

1000 euroa 2022 2021

Kirjanpitoarvo 1.11. 2 642 3 575

Osuus tilikauden tuloksesta 35 206

Lisäykset 0 0

Vähennykset 0 -1 139

Kirjanpitoarvo 31.10. 2 677 2 642

20. SIJOITUKSET OSAKKUUSYHTIÖIHIN

Osakkuusyhtiö

31.10.2022

Koti-

paikka

Omistus-

osuus Varat

Oma

pääoma Velat

Liike-

vaihto Tulos

Gugguu

Group Oy

Oulu 43,0 % 7 190 4 294 2 896 4 954 82

Maker3D Helsinki 32,6 % 494 -26 520 1 780 -84

Gugguu suunnittelee ja valmistaa korkealaatuisia lastenvaatteita

ekologisista sekä laadukkaista materiaaleista. Yhtiön tuotteita

ovat lasten sisä- ja ulkovaatteet sekä lasten asusteet. Panosta-

jan omistusosuus yhtiöstä 43 %.

Maker3D on Granon osakkuusyhtiö 32,6 %:n omistus-

osuudella. Maker3D suunnittelee ja valmistaa laadukkaita

3D-tulostettavia tuotteita.

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa

2022 2021

Tuloslaskelman sisältämät vuokrasopimuksiin

liittyvät määrät

Poistot

-8 797 -7 974

Arvonalentumiset

191 -626

Korkokulut vuokrasopimusveloista

-814 -634

Liiketoiminnan muiden kulujen erät, vuokra

-316 -1 060

Vuokrasopimusvelan maksut

-8 684 -8 720

Tuloslaskelmaan kirjatut erät lukuunottamatta

poistoja

-1 130 -1 068

21. MUUT PITKÄAIKAISET VARAT

1 000 euroa 2022 2021

Lainasaaminen 3 769 3 238

Myytävissä olevat rahoitusvarat 93 216

Muut saamiset 721 642

Yhteensä 4 583 4 097

Panostaja Oyj:llä on muissa saamisissa saaminen konsernin

johto ryhmältä 0,4 milj. euroa liittyen palkitsemisjärjestelmään.

Palkitsemisjärjestelmästä on kerrottu tarkemmin liitetiedossa

35. Lähipiiritapahtumat.

MYYTÄVISSÄ OLEVAT RAHOITUSVARAT

1 000 euroa 2022 2021

Noteeraamattomat

osakesijoitukset:

Tilikauden alussa 1.11. 216 224

Liiketoimintojen yhdistämisestä

aiheutuneet lisäykset 0 0

Lisäykset 0 0

Vähennykset -123 -8

Tilikauden lopussa 31.10. 93 216

23. LASKENNALLISET VEROSAAMISET JA -VELAT

22. KÄYPÄÄN ARVOON

TULOSVAIKUTTEISESTI KIRJATTAVAT

RAHOITUSVARAT

1 000 euroa 2022 2021

Tilikauden alussa 1.11. 5 968 6 366

Käyvän arvon muutokset

- realisoitunut -19 9

- realisoitumaton -61

Lisäykset 10 646 2 643

Vähennykset -6 408 -3 050

Tilikauden lopussa 31.10. 10 126 5 968

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat sisäl-

tää sijoituksen S-Pankki Lyhyt Korko -sijoitusrahastoon. Rahasto

koostuu pääosin lyhyen koron rahastoista sekä sijoituksista

yrityslainarahastoihin. Rahasto on vähäriskinen ja sijoitus on nos-

tettavissa haluttuna ajankohtana. Tilikauden lopussa rahastossa

oli 10,1 milj. euroa sijoituksia.

Laskennallisten verojen muutokset tilikauden aikana:

Laskennalliset verosaamiset:

Verotuksessa vahvistetut ja

vahvistettavat tappiot Muut erät Yhteensä

1.11.2020 579 5 669 6 248

Merkitty tuloslaskelmaan 38 -197 -159

Myydyt liiketoiminnot 1 995 -22 1 973

31.10.2021 2 612 5 450 8 062

Merkitty tuloslaskelmaan 408 35 443

Laajan tuloslaskelman erät

Myydyt liiketoiminnot 45 45

31.10.2022 3 020 5 530 8 550

Laskennalliset verovelat:

Käyvän arvon

kohdistukset

Verotuksen

erisuuruiset poistot

Myydyt

liiketoiminnot

Hankitut

liiketoiminnot Yhteensä

1.11.2020 1 331 5 609 -213 0 6 727

Merkitty tuloslaskelmaan -286 -48 -334

Myydyt liiketoiminnot -75 -75

31.10.2021 1 045 5 561 -288 0 6 318

Merkitty tuloslaskelmaan -169 250 16 97

Myydyt liiketoiminnot -70 -70

Muu muutos -174 -174

31.10.2022 632 5 811 -288 16 6 171

Konsernin yhtiöiden vahvistetusta ja vahvistettavista tappioista

on kirjattu yhteensä 3,0 milj. euron verosaaminen. Laskennalli-

sia verosaamisia ei ole kirjattu tytäryhtiöiden yhteensä 1,8 milj.

euron vahvistetuista tappioista. Tilikaudelta vahvistettavien

tappioiden osalta kirjattujen laskennallisten verosaamisten

hyödynnettävyys perustuu Panostaja Oyj:n tuleviin myyntivoit-

toihin, joista johto on laatinut kirjallisen arvion ja jonka mukaan tili-

kaudelta vahvistetavien tappioiden hyödynnettävyys on toden-

näköistä. Käyttämättömät verotukselliset tappiot vanhenevat

vuosien 2027–2032 aikana.

Konsernitilinpäätös, IFRS

1 000 euroa 2022 2021

Aineet ja tarvikkeet 3 407 3 212

Keskeneräiset tuotteet 1 872 1 463

Valmiit tuotteet ja tavarat 644 479

Muu vaihto-omaisuus 3 3

Yhteensä 5 925 5 157

24. VAIHTO-OMAISUUS

Konsernissa ei ole kirjattu tilikaudella 2022 eikä vertailukaudella

vaihto-omaisuuden arvonalentumisia.

25. MYYNTISAAMISET JA MUUT

SAAMISET

Myyntisaamisten ja muiden saamisten kirjanpitoarvo vastaa nii-

hin liittyvän luottoriskin enimmäismäärää tilinpäätöshetkellä.

1 000 euroa 2022

2021

Myyntisaamiset 18 078 19 197

Lainasaamiset 397 1 456

Siirtosaamiset 3 552 3 655

Saamiset osakkuusyhtiöiltä 2 0

Tilikauden verotettavaan tuloon

perustuvat verosaamiset

24 115

Muut saamiset 574 677

Yhteensä 22 626 25 099

Myyntisaamisten ikäjakauma

1 000 euroa 2022 2021

Erääntymättömät 16 502 17 734

1-30 päivää erääntyneet 1 042 1 267

31-180 päivää erääntyneet 473 144

181-360 päivää erääntyneet 87 72

Yli vuoden erääntyneet 14 57

Luottotappiovaraus ja Ecl yhteensä -39 -77

Myyntisaamisten tasearvo 18 078 19 197

Yhtiöt ovat kirjanneet tilikaudella myyntisaamisista arvonalen-

nustappioita 38 tuhatta euroa (49 tuhatta euroa vuonna 2021).

Arvonalentumiset ovat kohdistuneet yli vuoden erääntyneisiin

laskuihin sekä sellaisten yritysten saataviin, joista on tehty kon-

kurssi- tai saneerauspäätös.

Konserni soveltaa luottottappiovarauksen määrittämisessä

IFRS 9:n sallimaa yksinkertaistettua menettelyä, jossa odotet-

tavissa oleva luottotappio kirjataan vastaamaan koko voimassa-

oloajalta odotettavissa olevia luottotappioita. Oletettujen luot-

totappioiden malli perustuu historiallisten tappioiden määrään

sekä asiakkaiden maksukäyttäytymiseen. Myyntisaamisissa

oleva luottoriski arvioidaan (pääsiassa yli 360 päivää eräänty-

neiden saamisen johdosta) 10 -kertaiseksi keskimäärin liikevaih-

dosta toteutuviin luottotappioihin verrattuna.

IFRS 9 mukaista luottotappiovarausta on konsernissa kirjattu

39 tuhatta euroa (77 tuhatta euroa vuonna 2021).

31.10.2022

1000 euroa

erääntynyt

1-30 31-180 181-360 yli 360 Yhteensä

Bruttomääräinen

kirjanpitoarvo

16 502 1 042 473 87 14 18 116

Odotettavissa

olevat luottotap-

piot( ECL-kerroin)

0,05 % 0,10 % 5,00 % 10,00 % 100,00 %

Tappiota

koskeva

vähennyserä

14 1 1 9 14 39

Saamisten tasearvon vastaavat olennaisilta osin niiden käypää

arvoa.

26. RAHAVARAT

1 000 euroa 2022 2021

Rahoitusvarat S-pankki korko

sijoitusrahasto

10 126 5 968

Käteinen raha ja pankkitilit

4 219 8 255

Yhteensä 14 344 14 224

Konsernitilinpäätös, IFRS

28. RAHOITUSVELAT

1 000 euroa 2022 2021

Pitkäaikaiset jaksotettuun hankinta-

menoon arvostetut rahoitusvelat

Lainat rahoituslaitoksilta 15 754 36 197

Muut lainat rahoituslaitoksilta 1 842 1 996

Muut korolliset velat 829

Vuokrasopimusvelat 27 458 16 388

Muut lainat 446 572

Yhteensä 46 328 55 153

Lyhytaikaiset jaksotettuun

hankintamenoon arvostetut

rahoitusvelat

Pitkäaikaisten rahoituslainojen

lyhennykset 4 154 7 514

Muut lainat rahoituslaitoksilta 2 080 2 652

Muut korolliset velat 269 2 713

Vuokrasopimusvelat 8 268 7 395

Yhteensä 14 772 20 274

27. OMAA PÄÄOMAA KOSKEVAT TIEDOT

Tilikauden lopussa Panostaja Oyj:n osakepääoma oli 5 568 681,60

euroa ja osakkeiden lukumäärä on yhteensä 53 333 110 kappa-

letta.

YLIKURSSIRAHASTO

Ylikurssirahastoon on kirjattu osakeantien yhteydessä osakkeen-

omistajien maksama määrä, joka ylittää osakkeiden nimellis-

arvon. Ylikurssirahastoon kirjatut määrät liittyvät aikaisemman,

31.8.2006 saakka voimassa olleen osakeyhtiölain (29.9.1978/734)

mukaisiin osakeanteihin.

Niissä tapauksissa, joissa optio-oikeuksista on päätetty van-

han osakeyhtiölain aikana, optioihin perustuvista osakemerkin-

nöistä saadut rahasuoritukset on kirjattu osakepääomaan ja yli-

kurssirahastoon järjestelyn ehtojen mukaisesti.

SIJOITETUN VAPAAN OMAN

PÄÄOMAN RAHASTO

Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää

oman pääoman luonteiset sijoitukset ja uuden osakeyhtiö-

lain (21.7.2006/624) voimaantulon jälkeen (1.9.2006) päätetty-

jen osakeantien yhteydessä osakkeenomistajien maksaman

määrän siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan

kirjata osakepääomaan. Sijoitetun vapaan oman pääoman

rahasto sisältää lisäksi vaihtovelkakirjalainan oman pääoman

komponentin.

OSAKEANTI

Tilikaudella 2022 eikä vertailukaudella 2021 ei ole toteutettu

maksullisia osakeanteja.

OSAKEMERKINTÄ

Tilikaudella 2022 eikä vertailukaudella 2021 ole toteutettu osa-

kemerkintöjä.

OMAT OSAKKEET

Ostettujen osakkeiden hankintahinta transaktiokuluineen esite-

tään sijoitetun vapaan pääoman vähennyksenä.

Yhtiökokouksen 5.2.2021 ja hallituksen päätösten mukaisesti

Panostaja Oyj luovutti 15.12.2021 yhtiön johdolle osakepalkki-

oina yhteensä 36 813 kappaletta osakkeita. Yhtiö luovutti halli-

tuksen jäsenille 15.12.2021 yhteensä 14 286 kappaletta osakkeita

kokouspalkkioiden maksuna. Panostaja luovutti yhtiökokouksen

7.2.2022 ja hallituksen päätöksen mukaisesti 3.6.2022 yhteensä

32 258 kappaletta osakkeita kokouspalkkioiden maksuna.

OSINGOT

Tilikaudelta 2021 maksettiin osinkoa 1,6 milj. euroa (0,03 euroa

osakkeelta) sekä ylimääräinen osinko 2,6 milj. euroa (0,05 euroa

osakkeelta). Tytäryhtiöiden vähemmistöosakkeenomistajille mak-

setut osingot olivat 9,7 milj. euroa.

Tilikaudelta 2019 maksettiin osinkoa 2,6 milj. euroa (0,05

euroa osakkeelta). Tytäryhtiöiden vähemmistöosakkeenomista-

jille maksetut osingot olivat 0,8 milj. euroa.

OMA PÄÄOMA OIKAISTEN TEHDYT EDELLISTEN

TILIKAUSIEN KORJAUKSET

Vertailukaudella konsernin omaa pääomaa on oikaistu vero-

tarkastuksen perusteella yhtiölle edellisellä tilikaudella mak-

suunpantujen arvonlisäverojen palautuksella yhteensä 0,4 milj.

euroa sekä Hyggan Ruotsin yhtiön korjauksella omaan pää-

omaan 40 tuhatta euroa.

Määräysvallattomille omistajille

maksetut osingot 2022 2021

Heatmasters Group Oy 0 170

Grano Group Oy 9 407 0

Grano Diesel Oy 245 245

Yhteensä 9 652 415

Velkojen käyvät arvot on esitetty liitetiedossa 32. Rahoitus-

varojen ja -velkojen käyvät arvot.

Korkokantojen painotettu keskiarvo 31.10.2022 oli 3,48 %

(31.10.2021: 2,4 %). Tilinpäätöshetkellä rahoituslaitoslainat ja muut

lainat rahoituslaitoksilta olivat 23 830 tuhatta euroa. Muut lainat

rahoituslaitoksilta sisältävät käytössä olevat tililimiitit sekä facto-

ring-velat. Lainoista 21 153 tuhatta euroa ovat vaihtuvakorkoisia.

Kiinteäkorkoisia lainoja on 2 677 tuhatta euroa. Korolliset pitkä-

aikaiset- ja lyhytaikaiset velat ovat euromääräisiä.

Konsernitilinpäätös, IFRS

Lyhennykset sisältäen korot

1 000 euroa 2022 2021 2022 2021 2022 2021

< 1 vuotta 4 419 8 672 8 462 7 395 54 2 713

1–2 vuotta 4 260 11 115 5 585 3 825 446 2 442

2–3 vuotta 12 885 7 221 5 585 3 825 0 0

3–4 vuotta 336 21 022 5 585 3 828 0 0

4–5 vuotta 12 356 5 585 3 788 0 0

> 5 vuotta 1 139 1 969 8 057 1 125

23 051 50 355 38 858 23 786 500 5 155

Pitkäaikaisten velkojen erääntymisajat

Lainat rahoituslaitoksilta Vuokrasopimusvelat Muut lainat

VELKOIHIN LIITTYVÄT JÄRJESTELYT JA SOPIMUS-

EHTOJEN RIKKOMISET

CoreHW Group Oy:n 0,8 milj. euron lainoihin liittyy kovenantti-

ehto omavaraisuusaste sekä tunnusluku korolliset nettovelat/

käyttökate. Yhtiö ei saavuttanut tilinpäätöshetkellä vaadittua

kovenanttiehtoa. Rahoittajalta on saatu kuitenkin ennen tilikau-

den vaihdetta suostumus siihen, että rahoittaja ei eräännytä

kyseisiä lainoja kovenattirikkomuksen johdosta.

Oscar Software Holdings Group Oy:n 2,7 milj. euron lainoi-

hin liittyy kovenanttiehto tunnusluku korolliset nettovelat/ käyt-

tökate. Yhtiö ei saavuttanut tilinpäätöshetkellä vaadittua kove-

nanttiehtoa. Rahoittajalta on saatu kuitenkin ennen tilikauden

vaihdetta suostumus siihen, että rahoittaja ei eräännytä kyseisiä

lainoja kovenattirikkomuksen johdosta.

29. OSTOVELAT JA MUUT VELAT

1 000 euroa 2022 2021

Saadut ennakot 1 832 734

Ostovelat 8 124 9 103

Siirtovelat 10 700 11 150

Muut lyhytaikaiset velat 4 432 4 795

Yhteensä 25 088 25 782

1 000 euroa 2022 2021

Vuosilomapalkka sosiaalikuluineen 8 117 7 994

Palkkajaksotukset 586 919

Korkojaksotukset 56 1

Tyel-jaksotukset 1 359 1 264

Verovelat 121 332

Muut erät 461 640

Yhteensä 10 700 11 150

1000 euroa

Takuu-

varaukset

Tappiolliset

sopimukset

Yhteensä

1.11.2021 0 0 0

Varausten lisäykset 0 2 2

Yrityksen myynnin tai

lopetuksen vaikutus

0 0 0

Käytetyt varaukset 0 0 0

31.10.2022 0 2 2

Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät

30. VARAUKSET

31. VUOKRASOPIMUSVELKOJEN

ERÄÄNTYMISAJAT

1 000 euroa 2022 2021

Vuokrasopimusvelkojen

bruttomäärä - vähimmäisvuokrat

erääntymisajoittain:

Vuoden kuluessa 9 268 7 854

Yhtä vuotta pitemmän ajan ja

enintään viiden vuoden kuluttua

23 968 15 887

Yli viiden vuoden kuluessa 8 726 1 125

Yhteensä 41 962 24 866

Vuokrasopimusvelkojen nykyarvo

sisältäen rahoituskulut

38 858 23 783

Vuokrasopimusvelkojen tulevat

rahoituskulut

-3 132 -1 084

Vuokrasopimusvelkojen nykyarvo 35 726 22 699

Vuokrasopimusvelkojen nykyarvo

erääntyy seuraavasti

(sis. rahoituskulut):

Vuoden kuluessa 8 462 7 395

Yhtä vuotta pitemmän ajan ja

enintään viiden vuoden kuluttua

22 339 15 262

Yli viiden vuoden kuluessa 8 057 1 125

Yhteensä 38 858 23 782

Aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin sisältyy vuokrasopi-

musvelalla hankittuja käyttöoikeusomaisuuseriä.

Sovellettavien tilinpäätösperiaatteiden mukaisesti konserni

kirjaa vuokrasopimukset taseeseen vuokravelkoina ja käyttö-

oikeusomaisuuseränä. Vuokranmaksut esitetään velkojen

takaisin maksuina ja niihin liittyvinä korkokuluina.

Konsernitilinpäätös, IFRS

Konsernissa ei ollut vertailukaudella takuuvarauksia eikä tappiollisia

sopimuksia.

1000 euroa Liite

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti

Käypään arvoon

muiden laajan tuloksen

erien kautta

Jaksotettuun

hankintamenoon

Tase-erien

kirjanpitoarvot Käypä arvo

Pitkäaikaiset rahoitusvarat

Muut pitkäaikaiset varat 21 4 490 4 490 4 469

Myytävissä olevat rahoitusvarat 21 93 93 93

Lyhytaikaiset rahoitusvarat

Johdannaissopimukset 74 74 74

Myyntisaamiset ja muut saamiset 25 0 0

Rahoitusarvopaperit 22 10 126 10 126 10 126

Rahoitusvarat yhteensä 10 293 0 4 490 14 783 14 762

Pitkäaikaiset rahoitusvelat

Lainat rahoituslaitoksilta 28 15 754 15 754 15 743

Muut korolliset velat 2 671 2 671 2 671

Vuokrasopimusvelat 28 27 458 27 458 27 458

Muut pitkäaikaiset velat 28 446 446 446

Lyhytaikaiset velat

Pitkäaikaisten rahoituslainojen lyh. 28 4 154 4 154 4 154

Muut korolliset velat 2 349 2 349 2 349

Vuokrasopimusvelat 8 268 8 268 8 268

Muut lyhytaikaiset velat 0 0

Johdannaissopimukset 29 0 0 0

Rahoitusvelat yhteensä  0 0 61 100 61 100 61 089

2022 Tase-erä

32. RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT

Vuokravelan nimellisarvo arvostetaan vuokranmaksujen

nykyarvoon. Vuokranmaksut eivät sisällä muuttuvia vuokria.

Muuttuvat vuokrat, joita ei sisällytetä vuokravelan alkuperäi-

seen arvoon, kirjataan suoraan tuloslaskelmaan. Vuokrakausi on

vuokrasopimuksen ei-peruutettavissa oleva kausi sekä lisäksi

jatko- tai irtisanomisoptio, jos vuokralle ottaja tulee kohtuullisen

todennäköisesti käyttämään jatko-option.Toistaiseksi voimassa

olevien vuokrasopimusten vuokrakaudet määritellään johdon

tekemien realististen arvioiden perusteella. Vuokranmaksut dis-

kontataan konsernin arvioidulla lisäluoton korolla.

(1000 euroa) Liite

Käypään arvoon

tulosvaikutteisesti

Käypään arvoon

muiden laajan tuloksen

erien kautta

Jaksotettuun

hankintamenoon

Tase-erien

kirjanpitoarvot Käypä arvo

Pitkäaikaiset rahoitusvarat

Muut pitkäaikaiset varat 21 3 881 3 881 4 013

Myytävissä olevat rahoitusvarat 216 216 216

Lyhytaikaiset rahoitusvarat 0

Myyntisaamiset ja muut saamiset 25 0 0

Rahoitusarvopaperit 22 5 968 5 968 5 968

Rahoitusvarat yhteensä 5 968 216 3 881 10 065 10 197

Pitkäaikaiset rahoitusvelat

Lainat rahoituslaitoksilta 28 36 197 36 197 36 339

Muut korolliset velat 28 1 996 1 996 1 996

Vuokrasopimusvelat 28 16 388 16 388 16 388

Muut pitkäaikaiset velat 572 572 572

Lyhytaikaiset velat

Pitkäaikaisten rahoituslainojen lyh. 28 7 514 7 514 7 514

Muut korolliset velat 2 652 2 652 2 652

Vuokrasopimusvelat 7 395 7 395 7 395

Muut lyhytaikaiset velat 2 713 2 713 2 713

Johdannaissopimukset 29 45 45 45

Rahoitusvelat yhteensä  45 0 75 427 75 472 75 614

* Pitkäaikaisiin rahoitusvelkoihin sisältyy 27,5 milj. euroa vuokrasopimusvelkoja.

* Lyhytaikaisiin rahoitusvelkoihin sisältyy 8,3 milj. euroa vuokrasopimusvelkoja.

2021 Tase-erä

Konsernitilinpäätös, IFRS

33. KÄYVÄN ARVON HIERARKIA

KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTETUISTA

RAHOITUSVAROISTA JA -VELOISTA

1 000 euroa Taso 1 Taso 2 Taso 3

Käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvarat

Koronvaihtosopimukset 74

Korkorahasto-osuudet

Myytävissä olevat

rahoitusvarat

Rahoitusarvopaperit 10 126 0

Noteeraamattomat

osakesijoitukset

Yhteensä 10 126 74 93

Käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvelat

Koronvaihtosopimukset

Yhteensä 0 0 0

Käyvät arvot raportointikauden lopussa

31.10.2022

1 000 euroa Taso 1 Taso 2 Taso 3

Käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvarat

Koronvaihtosopimukset

Korkorahasto-osuudet

Myytävissä olevat

rahoitusvarat

Rahoitusarvopaperit 5 968

Noteeraamattomat

osakesijoitukset

216

Yhteensä 5 968 0 216

Käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti kirjattavat

rahoitusvelat

Koronvaihtosopimukset 45

Yhteensä 0 45 0

Käyvät arvot raportointikauden lopussa

31.10.2021

Myyntisaamisten ja muiden lyhytaikaisten saamisten, sekä osto-

velkojen ja muiden lyhytaikaisten velkojen käyvät arvot vastaa-

vat niiden kirjanpitoarvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole

olennainen saamisten maturiteetti huomioon ottaen. Siksi niiden

käypää arvoa ei ole määritetty liitetietoihin.

Muiden jaksotettuun hankintamenoon arvostettujen saa-

misten ja velkojen käyvät arvot on määritetty diskonttaamalla

niiden tulevat rahavirrat tasepäivänä käyttäen markkinakorkoja,

jolla yhtiö saisi vastaavaa lainaa tilinpäätöspäivänä, tai saamis-

ten kohdalla markkinakorkoja, joilla yhtiö voisi myöntää vasta-

puolelle lainaa tilinpäätöspäivänä.

Käypään arvoon taseessa arvostettujen erien käyvän arvon

määrittämisestä on kerrottu liitetiedossa 33.

34. VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

Annetut pantit sisältävät tytäryhtiöiden panttaamat tytäryhtiö-

osakkeet 58,1 milj. euroa. Vastuiden arvona on käytetty vakuu-

den nimellis- tai kirjanpitoarvoa.

Konsernilla on käytössä Factoring-järjestely, josta aiheutuvat

velat ovat tilinpäätöshetkellä 2 080 tuhatta euroa. Velan vakuu-

tena toimivat factoring-järjestelyn piirissä olevat myyntisaamiset.

1 000 euroa 2022 2021

Konserniyhtiöiden puolesta

annetut vakuudet

Tytäryhtiöiden antamat

yrityskiinnitykset

168 053 176 534

Annetut pantit 58 204 102 640

Muut vastuut 1 172 730

1 000 euroa 2022 2021

Muut vuokrasopimukset

Yhden vuoden kuluessa 2 186 1 810

Yli vuoden mutta enintään viiden

vuoden kuluttua 239 101

Yli viiden vuoden kuluttua 1 891 997

Yhteensä 4 316 2 908

Rahalaitoslainojen yhteismäärä

sisältäen luottolimiitin ja

factoring-velan.

23 830 46 363

Hierarkian tason 1 käyvät arvot perustuvat täysin samanlais-

ten omaisuuserien tai velkojen noteerattuihin hintoihin toimivilla

markkinoilla.

Tason 2 käyvät arvot perustuvat muihin syöttötietoihin kuin

tasoon 1 sisältyviin noteerattuihin hintoihin, mutta kuitenkin tie-

toihin, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle on todettavissa

joko suoraan tai epäsuorasti. Rahastosijoitukset arvostetaan

perustuen rahastoyhtiöiden arvostusraportteihin. Johdannaiset

arvostetaan käyttäen diskontattujen rahavirtojen menetelmään.

Tason 3 käyvät arvot perustuvat muuhun kuin markkinoilta

saatavaan hintaan, ja saattavat sisältää johdon tekemiä arvioita.

MYYTÄVISSÄ OLEVAT PITKÄAIKAISET

RAHAVARAT

Myytävissä olevat pitkäaikaiset rahavarat ovat kaikki noteeraa-

mattomia osakesijoituksia. Käypä arvo ei eroa olennaisesti han-

kintamenosta.

35. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyhtiö sekä tytär-, osakkuus ja

yhteisyritykset. Määräysvaltaa ja huomattavaa vaikutusvaltaa

käyttävien yhtiöiden lisäksi vastaavaa valtaa käyttävät luonnolli-

set henkilöt. Määräysvaltaa ja huomattavaa vaikutusvaltaa käyt-

tävien henkilöiden lisäksi yhtiön lähipiiriin kuuluvia henkilöitä

ovat yhtiön ja sen emoyhtiön johtoon kuuluvat avainhenkilöt.

Avainhenkilöiksi katsotaan henkilöt, joilla on yhteisön toimin-

nan suunnittelua, johtamista ja valvontaa koskevat valtuudet ja

Konsernitilinpäätös, IFRS

Comito Oy (Tapio Tommila) 300 000 kpl

Minna Telanne 200 000 kpl

Yhteensä 500 000 kpl

Tapio Tommila / Comito Oy 420 169

Minna Telanne 285 591

Niko Skyttä 19 217

Yhteensä, kappaletta 724 977

LAINAT LÄHIPIIRILLE

1 000 euroa 2022 2021

Tilikauden alussa 450 608

Tilikauden aikana myönnetyt lainat 0 0

Lainojen takaisinmaksut ja

arvonalentumiset

-25 -16

Lainan siirto ulkoisiin saamisiin 0 -142

Veloitetut korot 1 3

Tilikauden aikana saadut

korkomaksut

-1 -3

Tilikauden lopussa 425 450

Nimi

Lainan

määrä Takaisinmaksuehdot Korko

Comito Oy

(Tapio Tommila)

290 Takaisinmaksu kokonaisuudes-

saan laina-ajan päätyttyä

2,94

Minna Telanne 135 Takaisinmaksu kokonaisuudes-

saan laina-ajan päätyttyä

2,94

Yhteensä 425

Myönnettyjen lainojen vakuutena on yhtiön osakkeita, joiden

käypä arvo 31.10.2022 oli 0,3 milj. euroa.

Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden osakeomistus tilinpäätös-

hetkellä:

Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden lainaehdot ovat seuraavat:vastuu. Avainhenkilöitä ovat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja,

varatoimitusjohtaja sekä johtoryhmän jäsenet.

Lähipiiriin kuuluvat myös avainhenkilöiden (ja määräys-/vai-

kutusvaltaa käyttävien henkilöiden) läheiset perheenjäsenet.

Perheenjäseniksi katsotaan mm. avio- tai avopuoliso sekä henki-

lön omat tai puolison lapset ja muut huollettavat. Perheenjäsen-

ten (ja määräys-/vaikutusvaltaa käyttävien henkilöiden) ohella

yhtiön lähipiiriin kuuluvat myös yhtiöt, joissa avainhenkilö tai per-

heenjäsen yksin tai yhdessä käyttää määräysvaltaa tai huomat-

tavaa vaikutusvaltaa.

PALKITSEMINEN

Panostaja Oyj:n hallitus päättää toimitusjohtajan ja johtoryhmän

jäsenten palkitsemisjärjestelmän periaatteista. Johdon palkitse-

mis- ja sitouttamisjärjestelmät koostuvat rahapalkasta, luontoi-

seduista sekä osakepalkkioista. Eläke määräytyy työeläkelain

(TyEL) mukaan.

Hallituksen jäsenten palkitsemisesta päättää Panostaja

Oyj:n varsinainen yhtiökokous vuosittain. Hallituksen jäsenten

palkitseminen perustuu suurimpien osakkeenomistajien (vähin-

tään 10 %) esitykseen yhtiökokoukselle, joka päättää palkkioiden

tason vuosittain.

Palkitsemispolitiikan mukaan johtoryhmän jäsenille luovu-

tetaan joulukuussa 2022 yhteensä 33 773 Panostajan osaketta.

Lisäksi mahdollista palkkiota maksetaan siten rahana, että se

kattaa palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut.

Johtoryhmän jäsenillä on tilinpäätöshetkellä 31.10.2022 hen-

kilökohtaisessa tai määräysvallassaan olevan yhtiön omistuk-

sessa yhteensä 500.000 kpl osakepalkkiojärjestelmään liittyvää

Panostajan osaketta, jotka johtoryhmän jäsenet ovat sitoutuneet

säilyttämään omistuksessaan järjestelmän voimassaoloajan.

Kannustin- ja sitouttamisjärjestelmässä oleva johdon osakeo-

mistus jakaantuu seuraavasti:

Johtoryhmän jäsenet ovat rahoittaneet sijoituksensa osit-

tain itse ja osittain yhtiön lainoituksen avulla ja jäsenet kantavat

aidon yrittäjäriskin järjestelmään tekemänsä sijoituksen osalta.

1 000 euroa 2022 2021

Palkat ja muut lyhytaikaiset

työsuhde-etuudet 660 1 074

Osakeperusteiset etuudet 26 66

Yhteensä 686 1 140

Palkat ja palkkiot

Toimitusjohtaja Tapio Tommila 244 249

Toimitusjohtajan suoriteperusteinen työnantajan

lakisääteinen eläkemeno 46 44

Hallituksen jäsenet

Ala-Mello Jukka 30 40

Eriksson Eero 15 20

Juusela Tommi 15 15

Pääkkönen Tarja 15 20

Reponen Hannu-Kalle 0 2

Koskenkorva Mikko 17 20

JOHTORYHMÄN PALKAT JA PALKKIOT

Konsernitilinpäätös, IFRS

Panostaja Oyj:n yhtiökokous päätti 7.2.2022 hallituksen kokous-

palkkioiden maksamisesta, että noin 40 %:a hallituksen jäsenelle

maksettavista palkkiosta maksetaan hallitukselle annetun osake-

antivaltuutuksen perusteella antamalla hallituksen jäsenelle

yhtiön osakkeita, mikäli hallituksen jäsen ei yhtiökokouspäivänä

omista yli yhtä prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Mikäli hal-

lituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokouspäivänä on yli yksi

prosentti yhtiön kaikista osakkeista, maksetaan palkkio koko-

naisuudessaan rahana. Lisäksi Panostaja Oyj:n hallitus päätti

yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymis-

kokouksessa toteuttaa yhtiökokouksen päätös hallituksen

jäsenten palkkioista osakkeiden osalta siten, että palkkio toimi-

tetaan kaksi kertaa vuodessa aina puolivuosikatsauksen/tilin-

päätöksen julkistamista seuraavana päivänä.

Panostajan tytäryhtiö CoreHW Group:n osakkeenomistajat

ovat 18.3.2020 tekemällään yksimielisellä päätöksellä valtuutta-

neet hallituksen päättämään enintään 100 000 yhtiön uuden osak-

45Konsernitilinpäätös, IFRS

36. TYTÄRYHTIÖT 31.10.2022

Kotipaikka

Osuus

äänivallasta

Emoyrityksen

omistus-

osuus-%

Emoyritys

Panostaja Oyj Tampere

Tytäryritykset

CoreHW Group Oy Tampere 61,1 61,1

CoreHW Oy Tampere 61,1 61,1

CoreHW Semiconductor Oy Tampere 61,1 61,1

Grano Group Oy Helsinki 55,2 55,2

Grano Oy Helsinki 55,2 55,2

Grano Diesel Oy Helsinki 55,2 55,2

Grano Digital Oü Tallinna, Viro 55,2 55,2

Copynet Finland Oy Helsinki 55,2 55,2

Suomen Arkistovoima Oy Turku 55,2 55,2

Hygga Group Oy Helsinki 79,8 79,8

Hygga Oy Helsinki 79,8 79,8

Extech Helsinki 79,8 79,8

Hygga Sverige AB Tukholma,

Ruotsi

79,8 79,8

Miikan Jekku Oy (Heatmasters

Group Oy)

Tampere 100 100

Oscar Software Holdings Oy Tampere 56,2 56,2

Oscar Software Oy Tampere 56,2 56,2

Suomen Helasto Oy Seinäjoki 100 100

Allim Group Oy Tampere 100 100

Aaltosen Tehtaat Oy Tampere 100 100

Lakalaivan Autotalo Oy Tampere 100 100

Panostuskapitaali Ky Tampere 100 100

Alakonsernien tytäryhtiöiden omistusosuudet on taulukossa esi-

tetty Panostajan alakonsernin emoyhtiön omistusosuuden mukai-

sena. Tarkemmat tiedot alakonsernien tytäryhtiöiden omistussuh-

teista on esitetty kunkin alakonsernin tilinpäätöksessä.

keen merkintään oikeuttavan osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tar-

koitetun optio-oikeuden antamisesta. Kukin optio-oikeus tuottaa

oikeuden merkitä yhtiön yhden uuden osakkeen 19,79 euron kap-

palehintaan. Myöntämispäivä 12.8.2020. Optio-oikeuksien antami-

seen on ollut OYL 10.1,1 §:ssä tarkoitettu painava taloudellinen syy.

Toimenpiteellä pyritään sitouttamaan yhtiön avainhenkilöt yhtiön

toiminnan pitkäjänteiseen kehittämiseen sekä yhdistämään omis-

tajien ja johdon tavoitteet. Optio-oikeuksilla ei ole oikeuksia myö-

hemmissä osakeanneissa, myöhemmin annettuihin optioihin tai

oikeuksiin, yhtiön varojen jaettaessa OYL 13:1.1 §:ssä tarkoitetulla

tavalla, yhtiön sulautuessa toiseen yhtiöön, yhtiön jakautuessa tai

OYL 18 luvun mukaisessa vähemmistöosakkaiden lunastuksessa.

Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet

37. OIKEUDELLISET TAPAHTUMAT

Panostajan emossa suoritettiin arvonlisäverotarkastus koskien

tilikausia 2018-2019 jonka perusteella verohallinto teki vuonna

2020 päätöksen arvonlisäverojen vähennysoikeuden osittai-

sesta rajaamisesta ja veloitti tarkastuksen kohteena olleina

vuosina vähennettyjä arvonlisäveroja korkoineen noin 0,6 milj.

euroa. Päätökseen haettiin oikaisua ja tilikaudella verohallinto

palautti maksettuja veroja 0,4 milj. euroa. Oikeusprosessi jatkuu

ja tavoitteena on saada palautettua koko maksettu summa.

38. TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET

TAPAHTUMAT

Panostajan sijoituskohteen Hyggan hallitus ja toimitusjohtaja

Jussi Heiniö ovat yhteisymmärryksessä sopineet, että Heiniö

jättää Hyggan toimitusjohtajan tehtävät kuluvan vuoden lopussa

ja jatkaa uudessa roolissa Hyggan hallituksen neuvonantajana.

Yhtiön hallitus on nimittänyt Chief Digital Officer Christoffer

Nordströmin yhtiön väliaikaiseksi toimitusjohtajaksi ja käynnistä-

nyt uuden toimitusjohtajan hakuprosessin.

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA EMOYHTIÖN TASE

TULOSLASKELMA VASTAAVAA

VASTATTAVAA

euroa Liite

1.11.2021-

31.10.2022

1.11.2020-

31.10.2021

Liiketoiminnan muut tuotot 1.1. 754 551,10 1 223 503,70

Henkilöstökulut 1.2. -1 269 387,51 -1 645 163,15

Poistot ja arvonalentumiset 1.3. -17 888,95 -28 376,87

Liiketoiminnan muut kulut 1.4. -1 632 163,86 -1 129 109,75

LIIKEVOITTO/-TAPPIO -2 164 889,22 -1 579 146,07

Rahoitustuotot ja -kulut 1.5. 11 837 756,11 -1 884 387,89

VOITTO/-TAPPIO ENNEN

TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA

VEROJA

9 672 866,89 -3 463 533,96

TILIKAUDEN VOITTO/

-TAPPIO

9 672 866,89 -3 463 533,96

euroa Liite 31.10.2022 31.10.2021

PYSYVÄT VASTAAVAT

Aineettomat hyödykkeet 2.1. 40 988,94 19 537,55

Aineelliset hyödykkeet 2.2. 44 141,37 67 892,74

Sijoitukset 2.3. 35 577 176,66 35 684 886,66

PYSYVÄT VASTAAVAT

YHTEENSÄ

35 662 306,97 35 772 316,95

VAIHTUVAT VASTAAVAT

Pitkäaikaiset saamiset 2.4. 11 819 741,32 10 245 948,90

Lyhytaikaiset saamiset 2.5. 1 681 596,65 2 944 936,01

Rahoitusarvopaperit 2.6. 10 125 536,69 5 968 416,26

Rahat ja pankkisaamiset 599 740,26 175 488,38

VAIHTUVAT VASTAAVAT

YHTEENSÄ

24 226 614,92 19 334 789,55

VASTAAVAA YHTEENSÄ 59 888 921,89 55 107 106,50

euroa Liite 31.10.2022 31.10.2021

OMA PÄÄOMA 2.7

Osakepääoma 5 568 681,60 5 568 681,60

Ylikurssirahasto 4 691 406,88 4 691 406,88

Sijoitetun vapaan oman

pääoman rahasto

17 024 464,14 16 969 587,34

Edellisten tilikausien voit-

to/-tappio

22 486 468,40 29 775 504,15

Tilikauden voitto/-tappio 9 672 866,89 -3 463 533,96

OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 59 443 887,91 53 541 646,01

PAKOLLISET VARAUKSET 2.8 0,00 908 000,00

VIERAS PÄÄOMA 2.9

Pitkäaikainen vieras pääoma 42 142,98 42 142,98

Lyhytaikainen vieras pääoma 402 891,00 615 317,51

VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 445 033,98 657 460,49

VASTATTAVAA YHTEENSÄ 59 888 921,89 55 107 106,50

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA

RAHOITUSLASKELMA

euroa

1.11.2021-

31.10.2022

1.11.2020-

31.10.2021

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA

Tilikauden voitto/-tappio ennen

tilinpäätössiirtoja ja veroja

9 672 866,89 -3 463 533,96

Oikaisut: -11 523 532,51 1 182 112,26

Suunnitelman mukaiset poistot 17 888,95 28 376,87

Myyntivoitot -1,00 -835 132,07

Myyntitappiot 5 692,40 0,00

Rahoitustuotot ja -kulut (+/-) -11 601 989,66 1 884 387,89

Muut tuotot ja kulut joihin ei liity

maksua

54 876,80 104 479,57

Rahavirta ennen käyttöpääoman

muutosta

-1 850 665,62 -2 281 421,70

Käyttöpääoman muutos:

Lyhytaikaisten korottomien liikesaa-

misten muutos

322 355,29 61 585,12

Lyhytaikaisten korottomien velkojen

lisäys (+) / vähennys (-)

-212 426,51 -319 805,41

Liiketoiminnan rahavirta ennen

rahoituseriä ja veroja:

-1 740 736,84 -2 539 641,99

Maksetut korot ja maksut muista

liike-

toiminnan rahoituskuluista

-93 960,29 -142 075,21

Saadut korot- ja muut rahoitustulot

liiketoiminnasta

129 765,11 105 517,19

Rahavirta ennen tilinpäätössiirtoja -1 704 932,02 -2 576 200,01

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA -1 704 932,02 -2 576 200,01

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA

Investoinnint aineell. ja ainett.

hyödykk.

-41 322,37 0,00

Aineell. ja aineett. hyöd. luovutus-

tulot

21 750,00 42 200,00

Osakkuusyhtiöiden myynnin

luovutustuotot

1,00 1 520 751,16

Muiden osakkeiden myynnin

luovutustulot

-1 709,00 0,00

Myönnetyt lainat -1 423 600,00 -1 950 000,00

Lainasaamisten takaisinmaksut 349 444,00 494 264,25

Saadut osingot 11 592 397,92 1 227 940,09

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA 10 496 961,55 1 335 155,50

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA

Saadut konserniavustukset 0,00 200 000,00

Maksetut osingot -4 210 657,22 -1 575 636,57

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA -4 210 657,22 -1 375 636,57

RAHAVAROJEN MUUTOS 4 581 372,31 -2 616 681,08

Rahavarat tilikauden alussa 6 143 904,64 8 760 585,72

RAHAVAROJEN MUUTOS 4 581 372,31 -2 616 681,08

Rahavarat tilikauden lopussa 10 725 276,95 6 143 904,64

TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 31.10.2022

Panostaja-konsernin emoyhtiö on Panostaja Oyj,

kotipaikka Tampere.

Panostaja-konsernin konsernitilinpäätös on saatavissa

osoitteesta Kalevantie 2, 33100 Tampere.

ARVOSTUSPERIAATTEET

Kuluva käyttöomaisuus on merkitty taseeseen hankintamenoon

vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla.

Käyttöomaisuusosakkeet arvostetaan hankintahintaan vähen-

nettynä mahdollisilla arvonalennuksilla.

ELÄKKEET

Henkilökunnan lakisääteinen eläketurva on hoidettu ulkopuoli-

sessa eläkevakuutusyhtiössä. Eläkemenot kirjataan kuluksi ker-

tymisvuonna.

POISTOT

Suunnitelman mukaiset poistot pysyvistä vastaavista on laskettu

todennäköisen käyttöiän perusteella alkuperäisestä hankinta-

hinnasta.

Suunnitelman mukaiset poistoajat ovat:

Aineettomat oikeudet 3 v

Liikearvo 5–10 v

Muut pitkävaikutteiset menot 5–10 v

Rakennukset 20–40 v

Koneet ja kalusto 3–10 v

Muut aineelliset hyödykkeet 3–10 v

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1.1. – 1.5.

euroa 2022 2021

Käyttöomaisuuden myyntivoitot 1,00 835 132,07

Muut 754 550,10 388 371,63

754 551,10 1 223 503,70

euroa 2022 2021

Palkat ja palkkiot 1 048 607,81 1 389 951,25

Eläkekulut 172 843,16 195 380,93

Muut henkilösivukulut 47 936,54 59 830,97

1 269 387,51 1 645 163,15

Yhtiön palveluksessa oli tilikauden

aikana keskimäärin

Toimihenkilöitä 9 10

euroa 2022 2021

Suunnitelman mukaiset poistot

Muut pitkävaikutteiset menot 13 103,61 8 449,94

Koneet ja kalusto 4 785,34 19 926,93

17 888,95 28 376,87

euroa 2022 2021

Liiketoiminnan muut kulut sisäinen 84 587,20 78 011,16

Liiketoiminnan muut kulut 316 824,39 337 510,88

Markkinointikulut 117 741,23 54 311,15

Tietohallintokulut 112 568,02 65 014,19

Asiantuntijapalvelukulut 872 410,36 466 522,45

Käyttöomaisuuden luovutustappiot 3 983,40 0,00

Käyttöomaisuusosakkeiden

luovutustappio 1 709,00 0,00

Vuokrakulut 122 340,26 127 739,92

Liiketoiminnan muut kulut yhteensä 1 632 163,86 1 129 109,75

Tilintarkastajan palkkiot

tilintarkastuspalkkiot 52 903,50 64 254,12

muut palvelut 24 050,00 0,00

76 953,50 64 254,12

euroa 2022 2021

Osinkotuotot ja pääomanpalau-

tukset

Saman konsernin yrityksiltä 11 592 397,92 680 000,00

Omistusyhteysyrityksiltä 0,00 46 283,44

Muilta 0,00 67, 20

Osinkotuotot ja pääomanpalautuk-

set yhteensä 11 592 397,92 726 350,64

Muut korkotuotot

Saman konsernin yrityksiltä 481 198,63 430 793,91

Muilta 182 532,73 187 158,56

Muut korkotuotot yhteensä 663 731,36 617 952,47

Muut rahoitustuotot

Saman konsernin yrityksiltä 7 875,00 17 748,76

Muut rahoitustuotot yhteensä 7 875,00 17 748,76

Muut korko- ja rahoitustuotot

yhteensä 671 606,36 635 701,23

Korkokulut

Muille 2 064,98 81 148,07

Korkokulut yhteensä 2 064,98 81 148,07

Muut rahoituskulut

Muille 317 744,76 240 034,57

Muut rahoituskulut yhteensä 317 744,76 240 034,57

Korkokulut ja muut rahoituskulut

yhteensä 319 809,74 321 182,64

Konserniosuuksien ja -saamisten

arvonalentumiset 438,43 2 925 257,12

Osakkeiden ja osuuksien arvon-

alennus 106 000,00 0,00

Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 11 837 756,11 -1 884 387,89

1.2. Henkilöstökulut

1.3. Poistot ja arvonalentumiset

1.4. Liiketoiminnan muut kulut

1.5. Rahoitustuotot ja -kulut

1.1. Liiketoiminnan muut tuotot

Toimitusjohtajan ja hallituksen palkkiot sekä lainat lähipiirille on

esitetty erillisenä erittelynä konsernitilinpäätöksen liitetiedossa

35.

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

TASEEN LIITETIEDOT 2.1.- 2.9.

euroa 2022 2021

Koneet ja kalusto

Hankintameno 01.11. 820 344,87 848 163,96

Lisäykset 01.11.-31.10. 6 767,37 0,00

Vähennykset 01.11.-31.10. -25 733,40 -27 819,09

Hankintameno 31.10. 801 378,84 820 344,87

Kertyneet sumu-poistot 01.11. -786 434,50 -766 507,57

Sumu-poistot 01.11.-31.10. -4 785,34 -19 926,93

Kirjanpitoarvo 31.10. 10 159,00 33 910,37

Muut aineelliset hyödykkeet

Hankintameno 01.11. 33 982,37 33 982,37

Lisäykset 01.11–31.10. 0,00 0,00

Vähennykset 01.11–31.10. 0,00 0,00

Hankintameno 31.10. 33 982,37 33 982,37

Kertyneet sumu-poistot 01.11. 0,00 0,00

Sumu-poistot 01.11.-31.10. 0,00 0,00

Kirjanpitoarvo 31.10. 33 982,37 33 982,37

Aineelliset hyödykkeet yhteensä

Hankintameno 01.11. 854 327,24 882 146,33

Lisäykset 01.11.-31.10. 6 767,37 0,00

Vähennykset 01.11.-31.10. -25 733,40 -27 819,09

Hankintameno 31.10. 835 361,21 854 327,24

Kertyneet sumu-poistot 01.11. -786 434,50 -766 507,57

Sumu-poistot 01.11.-31.10. -4 785,34 -19 926,93

Kirjanpitoarvo 31.10. 44 141,37 67 892,74

2.1. Aineettomat hyödykkeet

2.2 Aineelliset hyödykkeet

euroa 2022 2021

Aineettomat oikeudet

Hankintameno 01.11. 59 385,00 59 385,00

Lisäykset 01.11.-31.10. 0,00 0,00

Vähennykset 01.11.-31.10. 0,00 0,00

Hankintameno 31.10. 59 385,00 59 385,00

Kertyneet sumu-poistot 01.11. -54 385,00 -54 385,00

Sumu-poistot 01.11.-31.10. 0,00 0,00

Kirjanpitoarvo 31.10. 5 000,00 5 000,00

Muut pitkävaikutteiset menot

Hankintameno 01.11. 408 408,34 408 408,34

Lisäykset 01.11.-31.10. 34 555,00 0,00

Vähennykset 01.11.-31.10. 0,00 0,00

Hankintameno 31.10. 442 963,34 408 408,34

Kertyneet sumu-poistot 01.11. -393 870,79 -385 420,85

Sumu-poistot 01.11.-31.10. -13 103,61 -8 449,94

Kirjanpitoarvo 31.10. 35 988,94 14 537,55

Aineettomat hyödykkeet yhteensä

Hankintameno 01.11. 467 793,34 467 793,34

Lisäykset 01.11.-31.10. 34 555,00 0,00

Vähennykset 01.11.-31.10. 0,00 0,00

Hankintameno 31.10. 502 348,34 467 793,34

Kertyneet sumu-poistot 01.11. -448 255,79 -439 805,85

Sumu-poistot 01.11.-31.10. -13 103,61 -8 449,94

Kirjanpitoarvo 31.10. 40 988,94 19 537,55

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

2.3. Sijoitukset

2.4. Pitkäaikaiset saamiset

2.5. Lyhytaikaiset saamiset

2.6. Rahoitusarvopaperit

2.7. Oma pääoma

euroa 2022 2021

Osuudet saman konsernin yrityksissä

Hankintameno 01.11. 34 058 757,28 34 652 757,28

Arvonalentumiset 01.11.-31.10 0,00 -594 000,00

Hankintameno 31.10. 34 058 757,28 34 058 757,28

Osuudet omistusyhteysyrityksissä

Hankintameno 01.11. 1 505 000,00 2 205 000,00

Vähennykset 01.11.-31.10. 0,00 -700 000,00

Hankintameno 31.10. 1 505 000,00 1 505 000,00

Muut osakkeet ja osuudet

Hankintameno 01.11. 121 129,38 121 129,38

Vähennykset 01.11.-31.10. -107 710,00 0,00

Hankintameno 31.10. 13 419,38 121 129,38

Sijoitukset yhteensä

Hankintameno 01.11. 35 684 886,66 36 978 886,66

Lisäykset 01.11.-31.10. 0,00 0,00

Arvonalentumiset 01.11.-31.10 0,00 -594 000,00

Vähennykset 01.11.-31.10. -107 710,00 -700 000,00

Hankintameno 31.10. 35 577 176,66 35 684 886,66

euroa 2022 2021

Pääomalainasaamiset saman

konsernin yrityksiltä 5 553 291,16 4 812 376,40

Lainasaamiset saman konsernin

yrityksiltä 2 443 196,21 2 256 444,49

Lainasaamiset omistusyhteysyri-

tyksiltä 115 600,00 0,00

Lainasaamiset 3 707 653,95 3 177 128,01

11 819 741,32 10 245 948,90

euroa 2022 2021

Myyntisaamiset saman konsernin

yrityksiltä 182 687,25 185 078,11

Myyntisaamiset 45 970,36 69 028,06

Lainasaamiset saman konsernin

yrityksiltä 500 000,00 250 000,00

Muut saamiset 52 389,80 27 945,55

Muut lainasaamiset 396 830,39 1 255 790,49

Korkosaaminen saman konsernin

yrityksiltä 89 139,79 180 088,30

Korkosaaminen omistusyhteysyri-

tyksiltä 1 541,33 0,00

Siirtosaamiset 413 037,73 977 005,50

1 681 596,65 2 944 936,01

euroa 2022 2021

Muut osakkeet ja osuudet

Sijoitusrahasto-osuudet 10 125 536,69 5 968 416,26

euroa 2022 2021

Osakepääoma 01.11. 5 568 681,60 5 568 681,60

Osakepääoma 31.10. 5 568 681,60 5 568 681,60

Ylikurssirahasto 01.11. = 31.10. 4 691 406,88 4 691 406,88

Sijoitetun vapaan oman pääoman

rahasto 01.11. 16 969 587,34 16 865 107,77

Johtoryhmän palkitseminen omina

osakkeina 25 356,80 65 119,55

Hallituspalkkiot omina osakkeina 29 520,00 39 360,02

Sijoitetun vapaan oman pääoman

rahasto 31.10. 17 024 464,14 16 969 587,34

Edellisten tilikausien voitto/-tappio

01.11. 26 311 970,19 31 351 140,72

Verotarkastus arvonlisäverot

2018–2019 385 155,43 0,00

Osingonjako -4 210 657,22 -1 575 636,57

Edellisten tilikausien voitto/-tappio

31.10. 22 486 468,40 29 775 504,15

Tilikauden voitto/-tappio 9 672 866,89 -3 463 533,96

Oma pääoma yhteensä 59 443 887,91 53 541 646,01

Jakokelpoinen vapaa

oma pääoma 31.10. 49 183 799,43 43 281 557,53

Siirtosaamisten oleelliset erät

Korkosaaminen lähipiirilainoista 34,70 7 157,25

Korkosaaminen muista lainasaa-

misista 110 947,13 96 441,37

Edelleenlaskutettavat kulut 219 869,06 798 287,41

Muut siirtosaamiset 1 482,80 0,00

Kulujen jaksotukset 80 704,04 75 119,47

413 037,73 977 005,50

Panostaja Oyj:n omistukset muissa yrityksissä 31.10.2022 on esi-

telty eriteltynä konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa 36.

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

Yhtiöllä on yksi osakelaji. Yhtiön osakkeet kuuluvat arvo-osuus-

järjestelmään. Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 53 333 110

kappaletta.

2.9. Vieras pääoma

Muut liitetiedot

euroa 2022 2021

2.9.1 Pitkäaikaiset velat

Muut pitkäaikaiset velat 3 471,21 3 471,21

3 471,21 3 471,21

Velat saman konsernin yrityksille

Muut velat 38 671,77 38 671,77

38 671,77 38 671,77

Pitkäaikaiset velat yhteensä 42 142,98 42 142,98

2.9.2 Lyhytaikaiset velat

Ostovelat 130 905,25 96 122,61

Muut velat 26 732,50 31 243,90

Siirtovelat 244 745,93 485 281,47

402 383,68 612 647,98

Velat saman konsernin yrityksille

Ostovelat 507,32 2 669,53

507,32 2 669,53

Siirtovelkoihin sisältyvät

olennaiset erät

Vuosilomapalkat sosiaalikuluineen 136 494,31 146 714,21

Palkkojen sivukulujaksotukset 25 538,12 50 232,26

Tulospalkkiojaksotus 41 700,00 70 000,00

Jaksotetut ostovelat 28 513,50 0,00

Eroraha 0,00 205 835,00

Korkojaksotukset 12 500,00 12 500,00

244 745,93 485 281,47

Lyhytaikaiset velat yhteensä 402 891,00 615 317,51

euroa 2022 2021

Vakuudet ja vastuusitoumukset

Konserniyhtiöiden puolesta

Annetut takaukset 525 000,00 525 000,00

Vuokravastuut

Yhden vuoden kuluessa 29 379,06 166 161,96

Yli yhden enit. 5 vuoden kuluessa 0,00 69 428,60

Muut annetut pantit

Omien velkojen vakuudeksi 1 316,00 1 316,00

euroa 2022 2021

Muut pakolliset varaukset 0,00 908 000,00

2.8. Pakolliset varaukset

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

Jukka Ala-Mello

Puheenjohtaja

Eero Eriksson

Mikko Koskenkorva

Suoritetusta tarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Tampereella 14. päivänä joulukuuta 2022

Tarja Pääkkönen

Tommi Juusela Tapio Tommila

Toimitusjohtaja

TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ

Emoyhtiön hallituksen ehdotus

tilikauden tuloksen käsittelyksi ja

voitonjaoksi

Panostaja Oyj:n voitonjakokelpoiset varat, joihin on lisätty tili-

kauden ja edellisten tilikausien voitto 32 159 335,29 euroa ja sijoi-

tetun vapaan oman pääoman rahasto 17 024 464,14 euroa ovat

49 183 799,43 euroa.

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että päättyneeltä tilikau-

delta maksetaan osakkeenomistajille osinkoa 0,03 euroa osak-

keelta.

Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaisi halli-

tuksen päättämään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen

jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen

sitä puoltaessa joko osinkona tai pääomanpalautuksena sijoi-

tetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perus-

teella tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on yhteensä enin-

tään 4 700 000 euroa.

Valtuutuksen ehdotetaan sisältävän hallituksen oikeuden

päättää kaikista muista edellä mainittuun varojenjakoon liitty-

vistä ehdoista. Valtuutuksen ehdotetaan olevan voimassa seu-

raavan varsinaisen yhtiökokouksen alkamiseen saakka.

Tampereella 14. päivänä joulukuuta 2022

Deloitte Oy

Tilintarkastusyhteisö

Hannu Mattila

KHT

Panostaja tilinpäätös 2022

Tilintarkastuskertomus

Panostaja Oyj:n yhtiökokoukselle

LAUSUNTO

Olemme tilintarkastaneet Panostaja Oyj:n (y-tunnus 0585148-8)

tilinpäätöksen tilikaudelta 1.11.2021–31.10.2022. Tilinpäätös sisäl-

tää konsernin tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, taseen,

rahavirtalaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista ja

liitetiedot, mukaan lukien yhteenveto merkittävimmistä tilinpää-

töksen laatimisperiaatteista, sekä emoyhtiön tuloslaskelman,

taseen, rahoituslaskelman ja liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin

taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja raha-

virroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpää-

tösstandardien (IFRS) mukaisesti,

• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toimin-

nan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa

olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukai-

sesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisära-

portin kanssa.

LAUSUNNON PERUSTELUT

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatetta-

van hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastusta-

van mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä

niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukai-

sesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme

täyttäneet muut näiden vaatimusten mukai-set eettiset velvol-

lisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin

tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme

mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja kos-

kevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-ase-

tuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä

palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on

esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 13.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme

perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilin-

tarkastusevidenssiä.

TILINTARKASTUKSEN KANNALTA

KESKEISET SEIKAT

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka

ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä

tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa.

Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuu-

tena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laaties-

samme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä sei-

koista erillistä lausuntoa.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin

siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi

siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suh-

tautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olen-

naisen virheellisyyden riski.

Panostaja tilinpäätös 2022

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikka on huomioitu tilintarkastuksessa

Liikearvon arvonalentumistestaus

Katso Panostaja Oyj:n konsernitilinpäätöksen liitetieto 18

Liikearvon arvonalentumistestaus.

Liikearvon määrä on konsernitaseessa EUR 47,5 miljoonaa

(EUR 80,1 miljoonaa). Liikearvo jakautuu konsernin raha-

virtaa tuottaville yksiköille siten, että EUR 34,4 miljoonaa

(EUR 67,0 miljoonaa) muodostuu Grano-konsernille

kohdistetusta liikearvosta ja muiden rahavirtaa tuottavien

yksiköiden liikearvo on yhteensä EUR 13,1 miljoonaa (EUR

13,1 miljoonaa).

Johto arvioi liikearvon arvonalentumistarvetta vuosittain.

Johdon laatima arvonalentumistestaus ei osoittanut

arvonalentumista.

Arvonalentumistestauksiin liittyy merkittäviä johdon arvioita

tulevaan liiketoiminnan kehitykseen, kassavirtoihin ja

diskonttokorkoon liittyen.

Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan

2c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyy-

den riski.

Tarkastuksessamme olemme arvioineet johdon tekemiä ja hallituksen hyväksymiä

arvonalentumistestausmalleja, sekä arvioineet arvonalentumistestaukseen liittyviä

kontrolleja kunkin rahavirtaa tuottavan yksikön osalta.

Rahavirtaa tuottavan yksikön liiketoiminnasta kerrytettävissä oleva rahamäärä

perustuu arvonalentumistestauksessa käyttöarvolaskelmiin. Näissä laskelmissa

ennakoidut rahavirrat perustuvat johdon hyväksymiin taloudellisiin suunnitelmiin,

jotka kattavat kolmen vuoden ajanjakson. Suunnitelmien tärkeimmät olettamukset

ovat rahavirtaa tuottavan yksikön liikevaihdon kasvuennuste, liiketoiminnan

tehostamistoimien vaikutus kustannuksiin sekä liikevoiton kehitysennuste.

Olemme tarkastaneet yhtiön käyttämän käyttöarvolaskentamallin oikeelliuuden

vertaamalla mallia IAS 36 Omaisuuserien arvonalentuminen -standardin vaatimuk-

siin. Olemme tällöin arvioineet merkittäviä olettamia kunkin rahavirtaa tuottavan

yksikön osalta:

• Olemme verranneet laskelmissa käytettyjä arvioita vahvistettuihin budjettei-

hin ja strategisiin suunnitelmiin.

• Olemme verranneet käytettyjä diskonttokorkoja ulkopuolisista lähteistä

saatuun tietoon.

• Olemme testanneet arvonalentumistestauslaskelman laskentateknistä

asianmukaisuutta.

• Olemme verranneet kasvu- ja kannattavuusolettamia historialliseen kehityk-

seen.

Olemme arvioineet myös arvonalentumistestauksesta annettuja liitetietoja.

Tytäryhtiöosakkeiden arvostus Panostaja Oyj:n tilinpäätöksessä

Katso emoyhtiön tilinpäätöksen liitetieto 2.3 Sijoitukset ja

tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Arvostusperiaatteet.

Osuudet saman konsernin yrityksissä emoyhtiön taseessa

on EUR 34,1 miljoonaa (EUR 34,1 miljoonaa). Tilinpäätöksen

laatimisperiaatteiden mukaan yhtiön käyttöomaisuusosak-

keet arvostetaan hankintahintaan vähennettynä mahdolli-

silla arvonalennuksilla.

Arvonalentumistestauksiin liittyy merkittäviä johdon

arvioita.

Tarkastuksessamme olemme arvioineet johdon tekemiä ja hallituksen hyväksymiä

arvonalentumistestausmalleja, sekä arvioineet arvonalentumistestaukseen liittyviä

kontrolleja.

Olemme arvioineet myös johdon laatimien käyttöarvolaskelmien merkittäviä

olettamia:

• Olemme verranneet kasvu- ja kannattavuusolettamia historialliseen kehitykseen.

Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikka on huomioitu tilintarkastuksessa

Johto arvioi tytäryhtiöosakkeiden arvonalentumistarvetta

vuosittain. Johdon laatima arvonalentumistestaus ei osoittanut

arvonalentumista.

Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan

2c -kohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden

riski.

• Olemme verranneet laskelmissa käytettyjä liikevaihto- ja liikevoittoarvioita

vahvistettuihin budjetteihin ja strategisiin suunnitelmiin.

• Olemme verranneet käytettyjä diskonttokorkoja ulkopuolisista lähteistä

saatuun tietoon.

• Olemme testanneet arvonalentumistestauslaskelman laskentateknistä

asianmukaisuutta.

Panostaja tilinpäätös 2022

TILINPÄÄTÖSTÄ KOSKEVAT HALLITUKSEN JA

TOIMITUSJOHTAJAN VELVOLLISUUDET

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta

siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan

EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstan-

dardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja

riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laa-

timista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisäätei-

set vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sel-

laisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi

voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä

tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan vel-

vollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimin-

taansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liitty-

vät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu

toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toimin-

nan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni

aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista

vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

TILINTARKASTAJAN VELVOLLISUUDET

TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUKSESSA

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko

tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä

johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastusker-

tomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on

korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen

virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti

suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua

väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olen-

naisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vai-

kuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpää-

töksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuu-

luu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme amma-

tillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

• Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä

johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit,

suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaa-

via tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme

perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltu-

vaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytök-

sestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta,

on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennai-

nen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen

voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista

esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä

taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.

• Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta rele-

vantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnit-

telemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkas-

tustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että

pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin

sisäisen valvonnan tehokkuudesta.

• Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaattei-

den asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollis-

ten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.

• Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimi-

tusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen

oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankki-

mamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätök-

sen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin

liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkit-

tävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa

toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista

epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkas-

tuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta

koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epä-

varmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa

lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkas-

tuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun

tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuh-

teet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai kon-

serni pysty jatkamaan toimintaansa.

• Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettä-

vät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta

ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana ole-

via liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja

riittävän kuvan.

• Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa

tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai lii-

ketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pys-

tyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä.

Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, val-

vonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslau-

sunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintar-

kastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittä-

vistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen

valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintar-

kastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että

olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja

eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suh-

teista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan

riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liitty-

vistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista sei-

koista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilin-

tarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskei-

siä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi

jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun

äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä

seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutu-

vien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan

suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

Panostaja tilinpäätös 2022

Muut raportointivelvoitteet

TILINTARKASTUSTOIMEKSIANTOA KOSKEVAT

TIEDOT

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana

5.2.2021 alkaen yhtäjaksoisesti kaksi vuotta.

MUU INFORMAATIO

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu

informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen

sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä

koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimin-

takertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuk-

sen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen

käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lau-

suntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio

tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme

arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpää-

töksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyk-

sen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheel-

listä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi

arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellet-

tavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilin-

päätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on

laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännös-

ten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäi-

vää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdista-

mamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa

informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava

tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Tampereella, 14. joulukuuta 2022

Deloitte Oy

Tilintarkastusyhteisö

Hannu Mattila

KHT

Panostaja tilinpäätös 2022

TIETOJA OSAKKEISTA

OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET

Katsauskauden päättyessä Panostaja Oyj:n osakepääoma oli

5 568 681,60 euroa. Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 53 333

110 kappaletta.

Yhtiön hallussa oleva omien osakkeiden määrä katsauskau-

den lopussa oli 687 798 kappaletta (tilikauden alussa 771 155 kap-

paletta). Omien osakkeiden määrä vastasi 1,3 prosenttia koko kat-

sauskauden lopun osakemäärästä ja äänimäärästä.

Yhtiökokouksen 5.2.2021 ja hallituksen päätösten mukaisesti

Panostaja Oyj luovutti 15.12.2021 yhtiön johdolle osakepalkkioina

yhteensä 36 813 kappaletta osakkeita. Yhtiö luovutti hallituksen

jäsenille 15.12.2021 yhteensä 14.286 kappaletta osakkeita kokous-

palkkioiden maksuna. Panostaja luovutti yhtiökokouksen 7.2.2022

ja hallituksen päätöksen mukaisesti 3.6.2022 yhteensä 32 258

kappaletta osakkeita kokouspalkkioiden maksuna.

Yhtiön osakkeet on julkisesti noteerattu vuodesta 1989. Tällä

hetkellä yhtiön osakkeet on noteerattu Nasdaq Helsingissä.

HALLINTO JA YHTIÖKOKOUS

Panostaja Oyj:n päätöksenteossa ja hallinnossa noudatetaan

Suomen osakeyhtiölakia, julkisesti noteerattuja yhtiöitä koskevia

säännöksiä, Panostaja Oyj:n yhtiöjärjestystä ja Nasdaq Helsinki

Oy:n sääntöjä ja ohjeita.

Panostaja Oyj noudattaa toiminnassaan ja hallintonsa järjes-

tämisessä Suomen Listayhtiöiden Hallinnointikoodia. Hallinnointi-

koodi on saatavilla arvopaperimarkkinayhdistyksen ylläpitämältä

verkkosivulta osoitteesta www.cgfinland.fi.

Selvitys Panostajan hallinnointi- ja ohjausjärjestelmästä jul-

kaistaan vuosittain yhtiön internet-sivuilla osoitteessa: https://

panostaja.fi/sijoittajille/hallinnointi/.

Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 7. helmi-

kuuta 2022 Tampereella. Hallituksen jäsenten lukumääräksi vah-

vistettiin viisi (5), ja valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen

päättyessä päättyvälle toimikaudelle hallitukseen valittiin uudel-

leen Jukka Ala-Mello, Eero Eriksson, Mikko Koskenkorva, Tarja

Pääkkönen sekä Tommi Juusela.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että

tilintarkastajien lukumääräksi vahvistetaan yksi (1).

Yhtiökokous päätti, että tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy vali-

taan tilintarkastajaksi toimikaudeksi, joka päättyy vuoden 2023

varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Tilintarkastusyhteisö

Deloitte Oy on ilmoittanut, että päävastuullisena tilintarkastajana

toimii KHT Hannu Mattila.

Todettiin vastuuvapauden myöntämisen tilikaudelta

1.11.2020–31.10.2021 koskevan seuraavia henkilöitä: Hallituksen

jäsenet Jukka Ala-Mello, Eero Eriksson, Mikko Koskenkorva, Tarja

Pääkkönen ja Tommi Juusela sekä toimitusjohtaja Tapio Tommila.

Yhtiökokous päätti myöntää vastuuvapauden yllä mainituille hal-

lituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.

Yhtiökokous vahvisti esitetyn tilinpäätöksen ja konsernitilin-

päätöksen tilikaudelta 1.11.2020–31.10.2021 ja päätti, että päätty-

neeltä tilikaudelta osakkeenomistajille maksetaan osinkoa 0,03

euroa osakkeelta.

Lisäksi yhtiökokous päätti, että hallitus valtuutetaan päättä-

mään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakamisesta

osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen sitä puoltaessa

joko osinkona tai pääomanpalautuksena sijoitetun vapaan oman

pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella tehtävän varo-

jenjaon enimmäismäärä on yhteensä 4 700 000 euroa. Valtuutus

sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista edellä mai-

nittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutus on voimassa

seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkamiseen saakka. Halli-

tus käytti yhtiökokoukselta saamaansa valtuutusta koskien varo-

jenjakoa ja maksoi lisäosinkoa 0,05 euroa osakkeelta.

Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten palkkiot pidetään

ennallaan ja että valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen

päättyessä päättyvältä toimikaudelta hallituksen puheenjohta-

jalle maksetaan palkkiona 40 000 euroa ja hallituksen muille jäse-

nille kullekin 20 000 euroa. Lisäksi yhtiökokous päätti, että noin 40

% hallituksen jäsenille maksettavista palkkiosta maksetaan hal-

litukselle annetun osakeantivaltuutuksen perusteella antamalla

hallituksen jäsenille yhtiön osakkeita, mikäli hallituksen jäsen ei

yhtiökokouspäivänä omista yli yhtä prosenttia (1 %) yhtiön kaikista

osakkeista. Mikäli hallituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokous-

päivänä on yli yksi prosentti (1 %) yhtiön kaikista osakkeista, mak-

setaan palkkio kokonaisuudessaan rahana. Yhtiökokous päätti

edelleen, että hallituksen jäsenten matkakulut korvataan Vero-

hallinnon vahvistaman kulloisenkin matkakorvausperusteen

enimmäismäärän mukaisena.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti val-

tuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hank-

kimisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin:

Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla

enintään 5.200.000 osaketta. Omia osakkeita voidaan valtuutuk-

sennojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osak-

keita voidaan hankkia hankintapäivänä NasdaqHelsinki Oy:n jär-

jestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan

tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää,

miten omia osakkeita hankitaan. Omia osakkeita voidaan hankkia

muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suh-

teessa (suunnattu hankkiminen).

Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 5.2.2021 anta-

man valtuutuksen päättää omien osakkeiden hankkimisesta. Val-

tuutus on voimassa 6.8.2023 saakka.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enin-

tään 5.200.000 osakkeen osakeannista sekä optio-oikeuksien

ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien anta-

misesta. Hallitus päättää kaikista osakeantien ja optioiden sekä

muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen

ehdoista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että

omien osakkeiden luovuttamista. Osakeannit ja optio-oikeuksien

sekä muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osak-

keisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voivat tapah-

tua osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (suun-

nattu anti). Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 5.2.2021

antaman valtuutuksen päättää osakeanneista sekä optio-oikeuk-

sien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien anta-

misesta. Valtuutus on voimassa 6.8.2023 saakka.

Yhtiön hallitus piti välittömästi yhtiökokouksen päätyttyä jär-

jestäytymiskokouksen, jossa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin

Jukka Ala-Mello ja varapuheenjohtajaksi Eero Eriksson.

Panostaja tilinpäätös 2022

OSAKKEEN VAIHTO SEKÄ KURSSIT

alin, € ylin, €

Osakeantioikaistu

vaihto kpl % -osakkeista

2022 0,58 0,79 4 191 653 8,0

2021 0,67 0,99 8 254 582 15,7

2020 0,51 1,00 5 807 553 11,1

2019 0,77 1,16 9 489 880 18,1

2018 0,88 1,21 9 374 954 18,0

2017 0,82 0,98 7 863 788 15,1

2016 0,81 1,04 5 959 389 11,5

2015 0,77 0,94 6 508 111 12,7

2014 0,69 0,91 7 908 686 15,4

2013 0,66 0,86 3 814 701 7,4

2012 0,73 1,05 5 725 530 11,1

2011 0,97 1,51 3 841 477 7,7

2010 1,32 1,75 5 301 507 11,2

2009 0,89 1,4 8 108 040 17,5

Osakekurssi

Osakkeenomistajen määrä

Panostaja tilinpäätös 2022

OSAKEKURSSIN KEHITYS JA

OSAKKEENOMISTUS

Panostaja Oyj:n osakkeen päätöskurssi vaihteli tilikau-

den aikana 0,58 euron (alin noteeraus) ja 0,79 euron (ylin

noteeraus) välillä. Osakkeiden osakevaihto tarkastelujak-

solla oli 4 191 653 kappaletta, mikä edustaa 8,0 % osake-

kannasta. Osakkeen lokakuun 2022 päätöskurssi oli 0,60

euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo lokakuun 2022

lopussa oli 31,6 milj. euroa (36,3 milj. euroa). Yhtiöllä oli

lokakuun 2022 lopussa 4 682 osakkeenomistajaa (4 605).

  Osakkeita kpl % Osakkeista

1 Treindex Oy 7 326 200 13,74 %

2 Oy Koskenkorva Ab 5 469 798 10,26 %

3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö

Ilmarinen

3 701 332 6,94 %

4 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 3 468 576 6,50 %

5 Koskenkorva Mikko Matias 1 506 055 2,82 %

6 Koskenkorva Maija Kristiina 1 347 542 2,53 %

7 Nordea Henkivakuutus Suomi Oy 1 218 000 2,28 %

8 Malo Hanna Maria 1 202 207 2,25 %

9 Kumpu Minna Kristiina 1 202 170 2,25 %

10 Koskenkorva Matti Olavi 1 158 903 2,17 %

11 Koskenkorva Mauno Juhani 1 040 769 1,95 %

20 suurinta osakkeenomistajaa 31.10.2022

Osakkeenomistuksen jakautuminen suuruusluokittain 31.10.2022

Osakkeenomistuksen jakautuminen sektoreittain 31.10.2022

Suurimmat osakkeenomistajat

  Osakkeita kpl

% Osakkeista

12 Johtopanostus Oy 1 030 000 1,93 %

13 Porkka Harri 822 000 1,54 %

14 Pravia Oy 751 665 1,41 %

15 Koskenkorva Pekka Juhani 733 502 1,38 %

16 Panostaja Oyj 687 798 1,29 %

17 LähiTapiola Keskinäinen

Vakuutusyhtiö

674 000 1,26 %

18 Hietanen Reijo Tapio 378 330 0,71 %

19 Maxstar Oy 369 001 0,69 %

20 Määttä Mikko Olavi 350 000 0,66 %

 34 437 848 64,57 %

Muut osakkeenomistajat

Yhteensä

Sektoriluokka Omistajia kpl % Osakkeita/ääniä kpl %

Yritykset 132 2,82 % 16 736 972 31,38 %

Rahoitus-ja vakuutuslaitokset 10 0,21 % 6 101 902 11,44 %

Julkisyhteisöt 1 0,02 % 3 701 332 6,94 %

Kotitaloudet 4 511 96,35 % 26 468 073 49,63 %

Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 8 0,17 % 148 162 0,28 %

Ulkomaat 20 0,43 % 29 944 0,06 %

Yhteensä 4 682 100,00 % 53 186 385 99,72 %

Hallintarekisteröityjä 8 146 725 0,28 %

Liikkeeseenlaskettu määrä 53 333 110 100,00 %

Osakemäärä Omistajia kpl % Osakkeita/ääniä kpl %

1-1000

2 843

60,72 %

1 003 168

1,88 %

1001-10000

1 492

31,87 %

4 990 223

9,36 %

10001-100000

302

6,45 %

7 878 656

14,77 %

100001-500000

0,60 %

6 120 546

11,48 %

500001-

0,36 %

33 340 517

62,51 %

Yhteensä 4 682 100,00 % 53 333 110 100,00 %

joista hallintarekisteröityjä 8

146 725

0,28 %

Liikkeeseenlaskettu määrä

53 333 110

100,00 %

18 895 262

53 333 110

Panostaja tilinpäätös 2022

Kalevantie 2, 33100 Tampere

[email protected]

panostaja.fi

@PanostajaOyjPanostajaOyj

vuosikertomus.panostaja.fi/2022

VUOSIKERTOMUS 2022