VUOSI 2022

United Bankers -konserni

Aleksanterinkatu 21 A, 00100 Helsinki

Vaihde 09 2538 0300

Sijoittajasuhteet



puh. 09 2538 0323

United Bankers Oyj

Vuosikertomus 2022



United Bankers

VUOSIKERTOMUS 2022

SISÄLLYS

UNITED BANKERSIN VUOSI 2022

United Bankers lyhyesti ja liiketoimintasegmentit ........................................................................................4

Toimitusjohtaja Patrick Anderson ...................................................................................................................6

Vuosi 2022 lukuina .........................................................................................................................................10

Pörssivälittäjästä pörssilistatuksi reaaliomaisuusvarainhoitajaksi ..........................................................12

Positiiviset tavoitteet tärkeitä muutosten saavuttamiseksi ....................................................................... 20

Kestäviä valintoja ...........................................................................................................................................24

Hallitus ........................................................................................................................................................... 30

Johtoryhmä .................................................................................................................................................... 32

Taloudellisia tunnuslukuja ............................................................................................................................ 34

Hallituksen toimintakertomus .......................................................................................................................37

VASTUULLISUUS

Vastuullisuus United Bankersilla ................................................................................................................ 58

Vastuullisuus toiminnan keskiössä ............................................................................................................. 60

Tavoitteena edistää kestävää yhteiskuntaa ja kasvattaa asiakkaiden varallisuutta vastuullisesti .........73

Merkityksellistä työtä ja innostavia mahdollisuuksia ................................................................................ 86

Avoimuus ja luotettavuus hallinnon ja viestinnän kulmakivinä ................................................................ 94

GRI-Indeksi ...................................................................................................................................................105

KONSERNITILINPÄÄTÖS ..................................................................................................................................107

VAKAVARAISUUDEN HALLINTA ......................................................................................................................163

HALLINNOINTI

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2022 .........................................................................................165

Toimielinten palkitsemispolitiikka ..............................................................................................................178

Palkitsemisraportti 2022 ..............................................................................................................................183

SIJOITTAJILLE

Osakkeet ja osakkeenomistajat ..................................................................................................................190

Tietoa sijoittajille ..........................................................................................................................................192

United Bankers Oyj on suomalainen varainhoidon ja sijoitusmarkkinoiden asiantuntija. United Bankersilla on kaksi

liiketoiminta-aluetta, varainhoito ja pääomamarkkinapalvelut. Varainhoidossa konserni on erikoistunut reaaliomai

suussijoituksiin, joihin lukeutuvat metsä- ja kiinteistö- ja infrastruktuurirahastot. Liiketoiminnan tuotoista valtaosa

syntyy varainhoitosegmentistä, jonka asiakkaita ovat niin yksityishenkilöt, yritykset kuin instituutiotkin. United

Bankersin päämarkkina-alue on Suomi, mutta konserni tarjoaa palveluitaan aktiivisesti myös Ruotsissa. Moni-

puoliset reaaliomaisuussijoittamisen ratkaisut ovat olleet keihäänkärkinä, kun yhtiö on viime vuosina laajentanut

tuotteidensa jakelua myös muualle Pohjoismaihin ja Keski-Euroopan markkinoille. United Bankersin tavoitteena

on olla johtava pohjoismainen varainhoitaja vaihtoehtoisissa sijoituksissa ja asiakkaidensa luotetuin kumppani.

United Bankers lyhyesti

UNITED BANKERS

LIIKETOIMINTASEGMENTIT

VARAINHOITO

RAHASTOT

—

OMAISUUDENHOITO

—

STRUKTUROIDUT TUOTTEET

PÄÄOMAMARKKINAPALVELUT

CORPORATE

FINANCE -NEUVONANTOPALVELUT

—

OMAN JA VIERAAN PÄÄOMAN EHTOINEN RAHOITUS

—

YRITYSRAHOITUSRATKAISUT

HALLINNOITAVAT VARAT

4,4 mrd. eur

PERUSTETTU

1986

HENKILÖSTÖMÄÄRÄ

~150

Listattu Nasdaq Helsinki Oy:n

pörssilistalle

MISSIO

Luomme vaurautta vastuullisesti

RAHASTOJEN MÄÄRÄ

Annus horribilis 2022 seurasi kahta koronavuotta muuttaen



ympäristöämme. Osakemarkkinoilla vuosi oli vaikea ja korko-

markkinoilla erityisen vaikea. Suomen rahastomarkkinoilta hävisi yli

25 miljardia euroa pääomia lunastuksien ja arvojen alentumisten muodossa,

mikä tekee siitä heikoimman vuoden koskaan Suomen rahastomarkkinoiden

historiassa. Kulunut vuosi olikin näistä syistä varainhoitajille edeltäviä

vuosia haasteellisempi. United Bankersin vuosi oli olosuhteet huomioon

ottaen erittäin vahva. Liikevaihdolla ja liikevoitolla mitattuna vuosi oli

yhtiön 36 vuoden historian paras ja loppuvuosi 2022 paras yksittäinen

puolivuotisjakso. Vuosi oli myös neljäs perättäinen vuosi, jolloin

yhtiömme rikkoi edellisen ennätystuloksen.

Toimitusjohtaja Patrick Anderson

Suoriutuminen annus horribiliksen haasteista oli jälleen erinomai-

nen osoitus yhtiön resilienssistä poikkeusoloissa. Yhtiön liiketoi-

 

negatiivinen ilmiö, kiitos vahvan reaaliomaisuussijoitusten valikoi

man. Hajautus paranee jatkossa entisestään, kun kiinteistöjen,

metsän sekä listattujen kiinteistöjen ja infrastruktuurin rinnalle nou

see asteittain neljäs tukijalka, private equity, jonka rakentamiseen

käytettiin vuonna 2022 paljon aikaa ja voimavaroja. Vaikutukset

liikevaihtoon ja tulokseen alkavat näkyä tilikaudesta 2023 lähtien.

United Bankers -konsernin liikevaihto vuonna 2022 kasvoi 10,8

prosenttia 48,6 miljoonaan euroon. Operatiivinen käyttökatteem

me parani 13,7 prosenttia 18,5 miljoonaan euroon. Operatiivinen

liikevoittomme kasvoi puolestaan 14,9 prosenttia 16,6 miljoonaan

euroon ja tilikauden voitto nousi 14,8 prosenttia 12,9 miljoonaan

euroon. Varainhoitosegmentissä nettopalkkiotuotot nousivat 17,4

prosenttia 41,4 miljoonaan euroon, kun taas pääomamarkkinapal

velut-segmentin nettopalkkiotuotot laskivat 35,6 prosenttia 1,7 mil-

joonaan euroon. Hallinnoitavien varojemme määrä laski haastavan

markkinan johdosta 8,1 prosenttia 4,4 miljardiin euroon. Nettomer

kinnät rahastoihimme olivat 48,1 miljoonaa euroa positiiviset. Ku-

lu-tuottosuhteemme parani edelleen 0,65:een (0,66 vuonna 2021).

Vaikka lukujen valossa vuosi olikin erinomainen, oli se samalla lii

ketoiminnallisesti kaksijakoinen. Metsärahastojemme tuotot olivat

erinomaiset ja kiinteistörahastojemme tuotot hyvät. Varainhoitomal

liemme tuotot olivat Suomen varainhoitomarkkinoiden ehdotonta

kärkeä, kiitos reaaliomaisuuden positiivisten tuottojen ja onnistu

neiden allokaatiovalintojen. Kiinteistö- ja metsärahastot keräsivät

vuoden aikana nettomerkintöjä noin 160 miljoonaa euroa ja niiden

pääomat kasvoivat yli 26 prosenttia. Vahvat panostuksemme vas

tuullisuuspuolella alkoivat kantaa hedelmää. Strukturoitujen tuottei-

den ympärillä aktiviteetti oli pitkästä aikaa myös pirteää volatiliteetin

kasvun ja korkotason nousun ansiosta.

Toisaalta vaikea vuosi hidasti merkittävästi uusmyyntiämme, ja net

tomerkintämme olivat poikkeuksellisen matalat vaikkakin positiivi-

set. Samaan aikaan, kun kiinteään omaisuuteen sijoittaviin rahas-

toihin virtasi edelleen pääomia, lunastettiin osakkeisiin, korkoihin

ja listattuihin kiinteistöihin sijoittavista rahastoista lähes vastaava

määrä varoja. Myös pääomamarkkinapalveluiden osalta vuosi oli



kutuksilta, kun kustannukset nousivat sekä ulkoisen hintapaineen

että omien strategisten valintojen johdosta. Ilman ympäristön voi

makasta vastatuulta olisi vuodesta voinut tulla vielä merkittävästi

toteutunutta vahvempi.

Kokonaisuudessaan rahastoista saadut nettotuotot kasvoivat yli 20

prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Myös niiden osuus konsernin

kaikista palkkiotuotoista jatkoi kasvuaan. Rahastojen nettotuotot

muodostivat 86 prosenttia varainhoitoliiketoiminnan nettopalkki

otuotoista ja koko konsernin nettopalkkiotuotoista 83 prosenttia.

Vuoden 2022 aikana saavutettu yli 26 prosentin kasvu kiinteistö- ja

metsärahastoissa parantaa edelleen kiinteiden palkkioiden ennus

tettavuutta alkaneena vuonna. Samalla se kasvattaa myös tuottosi-

donnaisten palkkioiden potentiaalia.

Vuonna 2022 keskityimme metsäteollisuuden transformaatioon no

jaavan UB Forest Industry Green Growth I -pääomarahaston (UB

FIGG) toiminnan käynnistämiseen ja varainhankintaan. UB FIGG

pääsi aloittamaan sijoitustoimintansa tammikuussa 2023 kerät

tyään pääomia yli 100 miljoonaa euroa. Kaiken kaikkiaan rahaston

tavoitekoko on 300 miljoonaa euroa. UB FIGG onkin United Ban

kersille strategisesti merkittävä päänavaus ja samalla esimerkki

yhtiön uudesta suunnasta vaihtoehtorahastomarkkinoilla – suun

nasta, joka tulee saamaan jatkoa vuoden 2023 aikana. Haluamme

entistäkin vahvemmin olla mukana ratkaisemassa maailman haas

teita ja samalla tuottaa erinomaista riskikorjattua tuottoa asiakkail-

lemme.

Olemme vuonna 2022 kiihdyttäneet työtämme sekä yhtiön vas

tuullisuuskysymysten että sijoitustoimintamme vastuullisuuden ja

vastuullisuusraportoinnin kehittämiseksi. Yhtiön vastuullisuuden

painopistealueet ovat a) vastuulliset tuotteet sekä hyvät sidosryh

mä- ja asiakassuhteet, b) merkityksellinen ja inspiroiva työ sekä

c) luotettava ja läpinäkyvä hallinto. United Bankersin jokapäiväis

tä tekemistä ohjaavat arvomme: asiakaslähtöisyys, ketteryys ja

joukkuehenkisyys. Vahvistimme vuoden 2022 aikana edelleen

ESG-organisaatiotamme, päivitimme vastuullisen sijoittamisen pe

riaatteemme, julkistimme rahastojemme vastuullisuusluokitukset

(SFDR), implementoimme asiakkaidemme kestävyysmieltymykset

osaksi sijoitusneuvontaamme ja sitouduimme YK:n ihmisoikeus

periaatteisiin (UNGP). Jatkoimme myös kestävyysriskien arvioinnin

kehittämistä ja aloitimme strategisten ilmastotavoitteidemme mää

rittelytyön.

United Bankers julkistaa vuodelta 2022 entistä kattavamman vas

tuullisuusraportin osana vuosikertomustaan. Raportoinnin viiteke-

hyksenä on käytetty Global Reporting Initiativen (GRI) määrittele-

miä vastuullisuusraportointistandardeja. Osana tätä raporttia yhtiö

raportoi ensimmäistä kertaa myös toimintansa ilmastoriskeistä

TCFD:n suositusten mukaisesti. Edellä mainitut toimenpiteet luovat

vakaan pohjan yhtiön ilmastotiekartan laatimiselle ja tulevien hiili

neutraaliustavoitteiden saavuttamiselle.

Innostuneet ja ammattitaitoiset työntekijät ovat United Bankersin

vastuullisuuden ytimessä. Vuoden 2022 henkilöstötutkimuksen tu

losten perusteella United Bankers sai ensimmäistä kertaa Suomen

innostavimmat työpaikat 2022 -tunnustuksen. Yhtiön hallitus hyväk

syi myös konsernille asetetut monimuotoisuustavoitteet.

Haluan kiittää timanttista UB-tiimiä siitä, että olette jälleen hoitaneet

asiakkaitamme ja asiakkaidemme varoja kiitettävästi toimien jo

kolmatta vuotta peräkkäin poikkeuksellisissa olosuhteissa. Haluan

kiittää kaikkia asiakkaitamme, niin institutionaalisia kuin yksityisiä,

niin suomalaisia kuin kansainvälisiä, vahvasta luottamuksestanne

meihin tämän vaikean vuoden aikana. Haluan myös kiittää yh

teistyökumppaneitamme avustanne, tuestanne ja vahvasta osaa-

misestanne, jotka ovat kaikki tärkeitä ainesosia erinomaisten pal-

veluiden tarjoamisessa ja ensiluokkaisten asiakaskokemusten

luomisessa. Vuonna 2022 tehty työ antaa vahvan perustan jatkaa

arvonluontia asiakkaillemme ja muille sidosryhmillemme, vaikkei

täyttä varmuutta vaikeiden aikojen päättymisestä vielä ole. Reaa

litalouden resilienssi vuonna 2022 ja viime kuukausien voimakas

toipuminen pääomamarkkinoilla antavat kuitenkin toivoa siitä, että

tämäkin kriisi päättyy niin kuin jokainen edeltäväkin kriisi on päätty

nyt. Ympäristön epävarmuus ei jatkossakaan välttämättä ole syno-

nyymi huonolle liiketoimintaympäristölle – etenkään reaaliomaisuu-

teen erikoistuneelle varainhoitajalle.

Patrick Anderson – toimitusjohtaja, United Bankers Oyj

LIIKEVAIHTO

48,6 milj. eur

KASVUA EDELLISVUODESTA

+10,8 %

OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO

16,6 milj. eur

KASVUA EDELLISVUODESTA

+14,9 %

OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO-%

34,1

VUONNA 2021

32,9

OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE

18,5 milj. eur

KASVUA EDELLISVUODESTA

+13,7 %

Vuosi 2022 lukuina

OSAKEKOHTAINEN TULOS

1,19 eur

KASVUA EDELLISVUODESTA

19,3 %

TILIKAUDEN VOITTO

12,9 milj. eur

KASVUA EDELLISVUODESTA

+14,8 %

HALLINNOITAVAT VARAT

4,4 mrd. eur

MUUTOS EDELLISVUODESTA

-8,1 %

HENKILÖSTÖ*

148

* United Bankers Oyj ilmoittaa henkilöstömäärän kokopäivätoimisiksi muutettuna (FTE).

Vuosi 2022 lukuina

KULU-TUOTTOSUHDE

0,65

VUONNA 2021

0,66

United Bankersin tarina sai alkunsa, kun yhtiön perustajaosakkaat

Johan Linder ja Rasmus Finnilä kohtasivat aikoinaan Hankenin lu

entosalissa. Taloudessa elettiin 80-luvun loppupuolella noususuh-

dannetta, ja kiinnostus pörssiosakkeisiin ja sijoittamiseen olivat

nousussa. Finanssiala kiehtoi sekä Johan Linderiä että Rasmus

Finnilää, mutta pörssiuran he aloittivat kumpikin tahollaan. Yhteis

työ kaksikon välillä kuitenkin tiivistyi, ja he päättivät yhdessä ryhtyä

yrittäjiksi. Vuoden 1986 lopulla perustettu United Bankers Oy aloitti

toimintansa pörssivälittäjänä alkuvuodesta 1987. Johan Linder toi

mii nykyään United Bankersin hallituksen puheenjohtajana ja Ras-

mus Finnilä varainhoitajana ja hallituksen jäsenenä.

Nuorten yrittäjien alkutaival oli kovaa työtä ja päivät pitkiä. Väli

tystoiminta kasvoi ensimmäisinä vuosina nopeasti ja esimerkik-

si jo vuonna 1988 UB-pörssitunnuksella kauppoja tehnyt United

Bankers oli saavuttanut Helsingin pörssissä 4,5 prosentin mark

kinaosuuden. Alku ei kuitenkaan ollut pelkästään ruusuilla tanssi-

mista. Heti ensimmäisen toimintavuoden lokakuussa koettiin yksi

pörssin historian kovimmista kurssilaskuista, kun Yhdysvaltain osa

kemarkkinoita kuvaava Dow Jones -indeksi romahti päivässä yli 22

prosenttia. United Bankers selviytyi tästä ”Black Monday” -nimen

saaneesta pörssiromahduksesta ja toisin kuin moni muu, se sin

nitteli myös läpi 90-luvun alun laman, joka oli talousvaikutuksiltaan

yksi Suomen historian pahimmista kriiseistä. Helsingin pörssissä

se tarkoitti noin 75 prosentin laskua vuoden 1989 huipusta vuoden

1992 pohjille.

Vuonna 2022 United Bankers Oyj vietti toimintahistoriansa 35-vuotisjuhlaa.

Jo viidellä eri vuosikymmenellä toiminut yhtiö on kokenut vuosien varrella suuren

muutoksen alkuvuosien pörssivälittäjästä varainhoitotaloksi, joka tänä päivänä on johtava

pohjoismainen reaaliomaisuussijoittamisen asiantuntija. United Bankersin taipaleeseen

pienestä pörssivälittäjästä lähes kaksisataa henkeä työllistäväksi pörssiyhtiöksi on

mahtunut nousu- ja laskusuhdanteita, tärkeitä strategisia valintoja sekä hyviä ja

huonoja ajoituksia. Matkan varrella on tarvittu ripaus onnea mutta ennen kaikkea

valtava määrä kovaa työtä. United Bankersin tarina on kertomus yrittäjyydestä,

rohkeudesta ja sitkeydestä sekä joukkuehengen voimasta.

Pörssivälittäjästä pörssilistatuksi

reaaliomaisuusvarainhoitajaksi

Välitystoiminta kääntyi kuitenkin pian uuteen nousuun ja Johan Lin-

der ja Rasmus Finnilä päättivät laajentaa liiketoimintaa myös va-

rainhoitoon. Tämä toteutui yrityskaupalla, jossa United Bankers osti

välitysasiakkaanaan tutuksi tulleen Kariluoto & Lehti Oy:n osake

kannan vuoden 1994 lopussa. Tämä oli lähtölaukaus United Ban-

kersin varainhoitoliiketoiminnalle, joka on nykyään konsernin suurin

ja tärkein liiketoiminta-alue.

Yrityskaupan vanavedessä United Bankersille siirtyi myös UB

Omaisuudenhoidon nykyinen toimitusjohtaja Jani Lehti. Hän

muistelee United Bankersin varainhoidon alkuvuosia seuraavasti:

”Pörsseissä elettiin 90-luvun loppupuolella vilkasta aikaa ja osa

kesijoittaminen oli kovassa nosteessa etenkin Nokian ja muun tek-

nologiasektorin menestyksen sekä listautumisboomin siivittäminä.

Toiminnan alkuaikoina United Bankersin varainhoidon strategiat oli

vatkin puhtaasti osakepohjaisia eikä niissä käytetty juurikaan muita

instrumentteja pankkitalletuksia lukuun ottamatta.”

Nykyään osakepohjaisista varainhoitostrategioista on siirrytty glo

baalisti hajautettuihin osake- ja korkostrategioihin, joissa pyritään

tavoitteena olevan tuoton saavuttamiseen mahdollisemman alhai

sella riskitasolla. ”United Bankersin suositussa UB 360 -varainhoi-

tomallissa perinteiseen osake- ja korkoallokaatioon on yhdistetty

mahdollisuus käyttää reaaliomaisuuteen sijoittavia rahastoja, mikä

vakauttaa salkkujen tuottokehitystä”, kertoo Jani Lehti.

Nuoresta meklarista

toimitusjohtajaksi

United Bankersin toimitusjohtaja Patrick Anderson on tehnyt yli

kahdenkymmenen vuoden työuran konsernin palveluksessa. Hän

on Jani Lehden tapaan yksi pitkän linjan UB:laisista ja he edus

tavat United Bankersin johtoryhmän kokeneinta kaartia. Ander-

sonin aloittaessa meklarina vuoden 2000 keväällä sekä yhtiö että

toimintaympäristö olivat hyvin toisenlaisia. Konsernissa oli kaksi

sisaryritystä United Bankers Omaisuudenhoito ja United Bankers

Pankkiiriliike (myöhemmin UB Securities). Työtekijöitä oli hieman yli

kaksikymmentä. Vielä vuonna 2000 osakevälitys oli konsernin mer

kittävin liiketoiminta-alue ja United Bankersilla kokoonsa nähden

varsin kohtuullinen markkinaosuus Helsingin pörssin vaihdosta.

Patrick Anderson on tehnyt vaikuttavan uran United Bankersin

palveluksessa. Hän aloitti yhtiön palveluksessa vuonna 2000.

Osana Suomen EU-jäsenyysvalmisteluja pörssiyhtiöiden ulkomaa-

laisomistusta koskevat säännökset kumottiin vuonna 1993. Siihen

asti ulkomaiset sijoittajat olivat voineet omistaa korkeintaan 20 pro

senttia suomalaisten pörssiyhtiöiden osakkeista. Lisäksi Nokian

nousukiito oli 90-luvun lopulla tehnyt Helsingin pörssistä kiinnos

tavan monille ulkomaisille sijoittajille. ”United Bankersin toiminta oli

tuolloin hyvin kansainvälistä, ja pääsin nuorena meklarina heti tosi

toimiin. Työ oli todella hektistä. Päivät alkoivat aamuyhdeksän aikoi-

hin ja jatkuivat Yhdysvaltojen pörssien sulkeutumiseen saakka eli

kello yhteentoista illalla. Valtaosa asiakkaistamme oli ulkomaalai

sia. Kauppoja tehtiin niin englantilaisten, saksalaisten, sveitsiläisten

kuin ranskalaistenkin kanssa. Myös jenkkikaupankäynnin osuus oli

tuolloin hyvin merkittävä ja Nokia näytteli etenkin alkuvuosina todel

la isoa roolia kaupanteossa”, muistelee Patrick Anderson.

Vuonna 2000 United Bankersin liiketoiminta rakentui hyvin sel

keästi keskeisten avainhenkilöiden ympärille. Anderson kuvailee

innostuneensa talossa vallinneesta yrittäjähenkisyydestä sekä

vahvasti yhteen hitsautuneesta tiimistä välittömästi: ”Ihmiset ovat

aina olleet merkittävässä roolissa United Bankersin menestyksen

rakentamisessa. Yhtiö on tarjonnut innostavan ympäristön ja kan

nustanut uusiin ideoihin. Vaikka vetovastuu yhtiön johdossa on siir-

tynyt perustajaosakkailta eteenpäin ja ydinryhmää on vahvistettu

uusilla avainhenkilöillä, ovat yhtiön tärkeimmät arvot pysyneet ja

kantaneet liiketoimintaa läpi vuosien. Asiakaslähtöisyys oli kaiken

perusta aloittaessani ja se on arvoistamme tärkein tänäkin päivänä.

Asiakkaan menestyksen eteen työskentely on lopulta paras tapa

onnistua myös yhtiönä”, painottaa Anderson.

”Perustajaosakkailta opin pitkäjänteisyyttä ja myös selviytymistä

vaikeuksien keskellä. Näiden ominaisuuksien takana on ollut kyky

katsoa liiketoimintaa syklien yli. Toisaalta strategiaa on osattu vuo

sien saatossa myös uudistaa, kun uusia mahdollisuuksia on tun-

nistettu liiketoiminnan kasvattamiseksi. Kun liiketoiminnan perus-

ta on vakaa, on yhtiössä ollut rohkeutta hyödyntää myös erilaisia

markkinatilanteita ja toimintaympäristön tarjoamia tilaisuuksia. Tie

tyllä tavalla koen, että yksi United Bankersin ydinvahvuuksista on

juuri taito toimia vaikeissakin markkinatilanteissa ja jopa hyödyntää

poikkeuksellisia olosuhteita”, pohtii Anderson.

Kasvustrategian alku

Vuosien 2006–2007 taitteessa United Bankersissa esiteltiin uusi

kasvustrategia. Patrick Anderson kertoo, että taustalla vaikutti kak

si merkittävää tekijää: ”Ensimmäinen syy strategian uudistamiselle

oli se, ettei silloisen liiketoiminnan nähty tarjoavan mahdollisuuksia

yhtiön merkittävään kasvuun. Osakekauppojen välityspalkkioihin

kohdistui jatkuvaa laskupainetta muun muassa online-välityksen

kasvun seurauksena, eikä räätälöidyllä ja suoriin osakesijoituksiin

perustuvalla varainhoitomallilla onnistuttu kasvattamaan asiakas

kuntaa skaalautuvasti. Asiakkaiden kiinnostus rahastoihin oli sen

sijaan kasvanut vuosi vuodelta. Kilpailijat, jotka olivat vuosituhan

nen vaihteessa perustaneet rahastoja, tuntuivatkin menestyvän

loistavasti. Samaan aikaan toisena tekijänä vaikutti se, että yhtiön

perustajaosakkaat olivat halukkaita siirtämään yhtiön kehittämises

sä viestikapulan nuoremmilleen.”

Kasvustrategia sisälsi myös uudistuksia konsernirakenteessa.

Aiemmin liiketoimintaa harjoitettiin osittain jopa päällekkäin kah

dessa sisaryrityksessä ja myös niiden omistus oli jakaantunut yh-

tiöiden avainhenkilöille. Sisaryritysten yhdistämisellä saavutettiin

selviä synergiaetuja, ja lisäksi uusi omistusrakenne, jossa kaikki

omistivat yhtä ja samaa yhtiötä, yhtenäisti tavoitteita. Tämä oli mer

kittävä kehitysaskel tulevaisuuden rakentamisen näkökulmasta.

Kasvustrategian toteuttamiseen kuului heti alkuun liiketoiminnan

laajentaminen muun muassa strukturoituihin sijoituslainoihin ja ra

hastoihin. Strukturoiduissa sijoituksissa keskityttiin aluksi pääoma-

turvattuihin indeksilainoihin. Ensimmäinen rahasto aloitti vuonna

2006, ja UB Rahastoyhtiö perustettiin vuonna 2007 hallinnoimaan

yhtiön rahastoja. Vaikka United Bankers lähti rahastoliiketoimintaan

melkoiselta takamatkalta suhteessa kilpailijoihinsa, ja rahastojen

perustaminen vei aikansa, sujui kasvustrategian ensimmäinen vuo

si myönteisen markkinaympäristön tukemana mallikkaasti. Liiketoi-

minnan tuotot kasvoivat vuonna 2007 edelliseen vuoteen verrattu-

na 50 prosenttia ja liikevoitto peräti 67 prosenttia. ”Vaikka yritimme

keksiä valtavirrasta erottuvia uusia rahastoratkaisuja, ei rahastojen

myyminen ollut varsinkaan alkuaikoina ollenkaan helppoa. Lan

seerasimme vuonna 2008 muun muassa ensimmäisen ympäris-

töteknologian yhtiöihin sijoittavan rahaston, mutta sen osalta ajoi-

tuksemme oli sijoittajakysynnän näkökulmasta aivan liian aikainen.

Olimme myös juuri kesällä 2008 perustaneet välitystoimintaa har

joittavan tytäryhtiön Lontooseen viimeisenä suurempana yrityk-

senämme panostaa välitysliiketoimintaan ja sen kasvattamiseen.



joutui heti alkajaisiksi melkoiseen tulikokeeseen”, muistelee Ander

son kasvustrategian haasteellisia alkuvuosia.

United Bankers onnistui kaikesta huolimatta kasvattamaan liiketoi

-

ta mahdollisuuksista muun muassa joukkovelkakirjamarkkinoilla

ja strukturoiduissa sijoituksissa. ”Finanssikriisin jälkimainingeissa

tiimimme innovoi ja lanseerasi Metsäobligaation, jossa UPM-Kym

menen, Stora Enson ja silloisen Metsä-Serlan luottoriski paketoitiin

korkeaa korkotuottoa maksavan strukturoidun sijoituslainan muo

toon. Metsäobligaatioiden suuri suosio kasvatti merkittävästi Unit-

ed Bankersin asiakasmäärää ja niistä tuli vuosikausiksi yksi yhtiön

suosituimmista tuotteista. Erilaisia metsäobligaatioita myytiin vuo

sien aikana sadoilla miljoonilla euroilla ja ne toivat yhtiölle lukuisia

tyytyväisiä asiakkaita”, kertoo Lehti.

Finanssikriisi uhkasi pahimmillaan koko rahoitusjärjestelmän ole

massaoloa. Vastaavan ei haluttu toistuvan, minkä seurauksena

     

vuosina. Toimintaympäristö pysyi muutenkin varsin haasteellise

na Eurooppaa 2010-luvun alussa koetelleen velkakriisin johdosta.

”Rahoitusmarkkinoiden kriisejä seuranneen regulaatiotsunamin

myötä oli selvää, että toiminnan kasvattamisen ja jopa jatkamisen

edellytyksenä tulisi jatkossa olemaan yhtiön senhetkistä selvästi

suurempi kokoluokka. Yritysjärjestelyjen mahdollisuuksia oli toki

tutkittu aiemminkin, mutta nyt lähdimme selvästi aktiivisemmin liik

keelle”, kertoo Anderson. Ensimmäinen ja yhtiön tulevan kehityk-

sen kannalta strategisesti merkittävin yritysjärjestely toteutui vuo-

den 2011 lopulla, kun United Bankers osti Aventum Rahastoyhtiön

liiketoiminnan. ”Kaupan myötä kävi myös entistä selvemmäksi, että

konsernimme tuleva kasvu rakentuu varainhoitoliiketoiminnalle. Ar

vopapereiden välitys oli jatkanut supistumistaan, ja päädyimme

sen johdosta myymään Lontoon välitysliiketoiminnan yksikön nor

jalaiselle Argo Securities AS:lle vuonna 2012”, kertoo Anderson.

Reaaliomaisuudesta keskeinen

osa United Bankersin varainhoitoa

Aventum Rahastoyhtiön toimitusjohtajana toimineesta Timo Ron-

kaisesta tuli yrityskaupan myötä United Bankersin instituutiovarain-

hoidon johtaja ja johtoryhmän jäsen. Myös muu henkilöstö siirtyi

vuoden 2012 alussa United Bankersille ja valtaosa heistä työsken

telee edelleen konsernin palveluksessa. Timo Ronkaisen mukaan

jo yhdistymisessä käydyissä neuvotteluissa tuli selväksi, että yri

tysjärjestely oli molempien osapuolten näkökulmasta varsin ihan-

teellinen. ”United Bankersista välittyi vahva yrittäjähenkisyys ja halu

kehittää asioita. Minulle syntyi myös todella hyvä käsitys ihmisistä

ja vahva intuitio, että yhdessä näiden ihmisten kanssa voisimme

rakentaa jotain merkittävää. United Bankers oli tuolloin kuin hioma

ton timantti, jonka liiketoiminnassa oli paljon kehityspotentiaalia ja

eteenpäin katsova tiimi, jolla oli rohkea ja ennakkoluuloton asen

ne”, muistelee Timo Ronkainen.

Aventumin rahastoliiketoiminta sopi täydellisesti United Bankersin

tuolloiseen liiketoimintaan. Rahastoissa ei ollut lainkaan päällek

käisyyksiä, vaan Aventumin rahastot täydensivät loistavasti United

Bankersin tuolloin vielä melko suppeaa rahastovalikoimaa. Lisäksi

yritysjärjestely vahvisti United Bankersin asemaa ennen kaikkea

instituutioasiakaskentässä. United Bankersin varainhoitopalvelut

oli tuohon asti suunnattu vahvasti yksityisasiakkaille, varakkail

le perheille ja PK-yrityksille. Uusien rahastojen myötä yhtiö pystyi

tarjoamaan aiemmalle asiakaskunnalleen entistä laajemman tuo

tevalikoiman. Aventum Rahastoyhtiön liiketoiminnan ostossa mer-

kittävin asia tulevaisuuden kannalta oli kuitenkin se, että se toimi

lähtölaukauksena United Bankersin reaaliomaisuussijoituksiin poh

jautuvalle erikoisosaamiselle.

Miksi juuri reaaliomaisuus?

Reaaliomaisuussijoittamisessa on monta hyvää puolta. Vähäinen

korrelaatio muihin omaisuusluokkiin, kuten korkoihin ja osakkeisiin,

tekee reaaliomaisuudesta hyvän hajautuselementin sijoitussalk

kuun. ”Päätös suuntautua aikoinaan reaaliomaisuuteen kumpusi

tarpeesta ja tavoitteesta erottua rahastotarjonnalla valtavirrasta.

Johtoryhmän jäsenet Timo Ronkainen, Jani Lehti ja Patrick Anderson ovat olleet

rakentamassa United Bankersin liiketoimintaa pitkään. Yhtiön kasvustrategian toteuttamisesta

he haluavat antaa kiitoksensa koko yrittäjähenkiselle ja sitoutuneelle UB-tiimille.

Reaaliomaisuusrahastot tarjosivat asiakkaillemme uudenlaisen

vaihtoehdon rahastomarkkinoilla. Maailmanlaajuisesti ja etenkin

Yhdysvalloissa reaaliomaisuutta oli käytetty jo pitkän aikaa kes

keisenä osana instituutiosijoittajien portfolioita. Reaaliomaisuus

on kautta aikojen ollut sijoittajien suosiossa tarjoamansa hajautus

    

ansiosta. Historiallisesti reaaliomaisuussijoitukset ovat tuottaneet

jopa osakemarkkinoita paremmin, kun katsotaan esimerkiksi lis

tatun kiinteistömarkkinan eli REIT-yhtiöiden tuottoja”, kertoo Ron-

kainen. ”United Bankersille Aventum-kaupassa siirtyneet REIT- ja

infrarahastot ja niiden sijoitustoiminta ovat pysyneet käytännössä

ennallaan lukuun ottamatta nimiin vaihtunutta UB-etuliitettä. Van

himmalla rahastolla UB Infralla on ollut koko ajan sama salkunhoi-

taja ja tuottohistoriaa yli 15 vuodelta. Se on jo jonkinlainen meriitti”,

hän jatkaa.

Reaaliomaisuusrahastojen valikoiman kehittämistä on jatkettu vii

meisen kymmenen vuoden aikana. Merkittävä askel sen kannalta

oli Nordic Forest Management Oy:n osto vuonna 2014. Yrityskaup

pa toimi lähtölaukauksena United Bankersin metsärahastoliiketoi-

minnalle, joka tänä päivänä on yksi konsernin liiketoiminnan kul-

makivistä. Vuonna 2014 metsäsijoitusten potentiaalia ei vielä täysin

osattu hahmottaa eikä metsän merkitystä nousevana omaisuus

luokkana tuolloin vielä nähty. Myös kilpailua metsärahastoissa oli

nykyistä vähemmän.

Metsäsijoitukset ovat olleet United Bankersin menestyksen ra

kentamisessa keskeisessä roolissa. ”Metsä on pohjoismaisil-

le sijoittajille kohteena hyvin tuttu. Rahastojen kautta se on voitu

tuoda vaivattomasti osaksi sekä instituutio- että yksityissijoittajien

portfolioita”, sanoo Ronkainen. Tänä päivänä United Bankersin

metsärahastovalikoimaan kuuluu kolme suoraan metsätiloihin si

joittavaa rahastoa: Erikoissijoitusrahasto UB Metsä ja UB Nordic

Forest Fund II Ky sijoittavat metsätiloihin Suomessa, kun taas UB

Nordic Forest Fund III Ky sijoittaa metsätiloihin laajemmin Itämeren

alueella. Erikoissijoitusrahasto UB Metsä Global sijoittaa puoles

taan globaalisti metsään, metsäteollisuuteen ja metsäteollisuuden

lopputuotteiden jatkojalostukseen.

Osittain hyvän ajoituksen ansiosta konsernin rahastojen omistuk

set ovat kohonneet jo yli 150 000 hehtaariin Suomessa ja Baltian

lisuudessa on käynnissä merkittävä murros, jonka tuloksena syntyy

täysin uusia sellu-, paperi- ja puupohjaisia tuotteita. Samalla puun

jalostusarvoa nostetaan kehittämällä raaka-ainesivuvirtoihin poh

jautuvia innovaatioita. Uusi rahastomme tarjoaa mahdollisuuden

olla mukana tässä transformaatiossa. Alusta lähtien olemme ko

keneet hyvin tärkeäksi myös sen, että voimme omalta osaltamme

työskennellä ilmastonmuutoksen hillitsemiseksi.”

Vihreä siirtymä, jota nyt maailmalla eletään, on todennäköisesti yksi

kantavista teemoista myös tulevaisuuden rahastoja kehitettäessä.

”UB Forest Industry Green Growth Fund I -rahasto on ensimmäinen

varsinainen pääomarahastomme. Se on keihäänkärkituotteemme,

joka on jo saavuttanut suurta kiinnostusta myös kansainvälisten

sijoittajien keskuudessa. On selvää, että pyrimme jatkossakin hyö

dyntämään erikoisosaamistamme uusia tuotteita kehittäessämme.

Metsä- ja metsäteollisuuden lisäksi mietimme myös muita ratkai

suja ympäristönäkökulmat huomioon ottavassa vastuullisuussi-

joittamisessa, oli kyseessä sitten energiaratkaisut tai vaikkapa

infrastruktuuri”, painottaa Ronkainen. ”Tulevaisuuden kasvussa

vaihtoehtoisilla rahastoilla ja pääomarahastoilla tulee kaiken kaik

kiaan olemaan nykyistä suurempi rooli”, täydentää Anderson.

Kansainvälistyminen on niin ikään käynnissä, ja United Bankersin

ensimmäiset jakelukumppanuudet solmittiin vuoden 2022 aikana

Saksaan ja Sveitsiin. ”Kansainvälisiä sijoittajia kiinnostaa etenkin

metsä- ja kiinteistösijoittamiseen liittyvä erikoisosaamisemme. Ra

hastoillamme on vakaa tuottohistoria ja meillä on erittäin kyvykkäät

salkunhoitotiimit. Keskustelut kansainvälisten sijoittajien kanssa

ovat osoittaneet, että meillä on Suomessa laadukasta vientikelpois

ta sijoitusosaamista”, arvioi Ronkainen.

Markkinaympäristö ei ole viime vuosina ollut helppo, mutta Timo

Ronkainen kokee United Bankersin ottaneen viime vuosien aikana

isoja harppauksia eteenpäin. ”Mahdollisuus pystyä toteuttamaan

itseään ja hyviä kehitysideoita on hyvin palkitsevaa. Yhtiön määrä

tietoisen rakentamisen ansiosta meillä on tänä päivänä olemassa

riittävät taloudelliset resurssit sekä osaaminen uusien tuotteiden

kehittämiseen. Toisaalta organisaatio on tarpeeksi ketterä, jotta by

rokratia ei hidasta tekemistä. Tärkeä on niin ikään tunne koko joh-

don puhaltamisesta yhteen hiileen. Se pitää motivaation korkealla”,

painottaa Ronkainen.

maissa. Suomessa metsätilojen pinta-ala on yli 130 000 hehtaaria,

ja United Bankers onkin metsärahastojensa kautta Suomen neljän

neksi suurin yksityinen metsänomistaja.

Rahastovalikoiman kehittämisessä strategiana on läpi vuosien säi

lynyt pyrkimys erottautua valtavirrasta. ”Vaikka vuonna 2016 kiin-

teistörahastoja oli jo varsin paljon markkinoilla, toimme markkinoille

ensimmäisen laajasti koko Pohjoismaiden alueelle sijoittavan UB

Pohjoismaiset Liikekiinteistöt -rahaston. Myös vuonna 2018 perus

tettu UB Suomi Kiinteistöt erottui muista Suomeen sijoittavista kiin-

teistörahastoista laajalla hajautuksella eri kiinteistötyyppeihin”, ker-

too Ronkainen. Myös Jani Lehti korostaa reaaliomaisuusrahastojen

suurta merkitystä: ”Metsä- ja kiinteistörahastot ovat tänä päivänä

suosituimpia rahastojamme. Kaiken kaikkiaan reaaliomaisuusra

hastojen käyttö osana varainhoitoa on ollut hyvin suosittua, sillä

ne auttavat hajauttamaan salkkua tehokkaammin ja vakauttamaan

samalla tuottokehitystä.”

Listaamattoman reaaliomaisuuden eli kiinteistö- ja metsärahasto

jen vahvaa kasvua viime vuosina on tukenut myös yleinen laaja

kiinnostus vaihtoehtoisiin omaisuusluokkiin. Osakemarkkinoiden

voimakkaat myllerrykset ja viime vuosina vallinnut matalien korko

jen ympäristö ovat myös osaltaan lisänneet vaihtoehtorahastojen

suosiota.

”Sijoittajat hankkivat meiltä erikoisosaamista ja täydennystä sijoi

tusportfolioihinsa. Reaaliomaisuuden ratkaisumme tarjoavat hajau-



myös vastuullisuusnäkökulmasta. Reaaliomaisuuteen pohjautuva

erikoisosaaminen on ollut viime vuosien voittajastrategia. Sanoisin

kuitenkin, että reaaliomaisuussijoittamisen vahvuus punnitaan to

-

mäistä kertaa moneen vuoteen”, korostaa Ronkainen.

Pääomarahastot tulevaisuuden

kasvun ajureina

Keskustelun siirtyessä United Bankersin uuteen metsä- ja bioteol-

lisuuteen sijoittavaan UB Forest Industry Green Growth Fund I Ky

-pääomarahastoon Timo Ronkainen innostuu selvästi: ”Metsäteol

Listautumiset vauhdittivat kasvua

Erittäin hyvin onnistuneet yritysjärjestelyt ja reaaliomaisuusosaa-

misen ympärille rakentuva varainhoito ovat molemmat olleet hyvin

keskeisiä tekijöitä United Bankersin kasvustrategiassa. Niiden li

säksi yhtiön kasvua ja tunnettuutta on pyritty vauhdittamaan yhtiön

listaamisella pörssiin. Vuoden 2014 marraskuussa United Bankers

listautui First North -markkinapaikalle. Tavoitteena oli vahvistaa

yhtiön pääomapohjaa ja kilpailuasemaa, edistää toiminnan laa

jentamista sekä vauhdittaa yhtiön orgaanista ja yritysostoihin pe-

rustuvaa kasvua. First North -listautumisen yhteydessä yhtiö keräsi

osakeannillaan lähes 10 miljoonaa euroa uutta pääomaa.

”Listautuminen vauhditti merkittävästi useita kasvuun tähdänneitä

hankkeitamme, joihin lukeutuivat tuolloin muun muassa digitaa

listen palveluiden kehittäminen sekä tuotteiden jakelun käynnistä-

minen Ruotsissa Tukholmaan perustetun sivuliikkeemme kautta.

Erittäin tärkeäksi kasvun näkökulmasta nousi myös se, että meillä

oli mahdollisuus käyttää entistä tehokkaammin yhtiön osakkeita

maksuvälineenä yrityskaupoissa. Näin toimittiin myös yritysjärjes

telyssä, jossa hankimme Suomen Pankkiiriliikkeen koko osakekan-

nan vuoden 2018 alussa. Suomen Pankkiiriliike, joka nykyään on

nimeltään UB Pankkiiriliike, vahvisti jakeluvoimaamme merkittä

västi”, kertoo Anderson United Bankersin toistaiseksi suurimmasta

yrityskaupasta.

First North -listautumista seuranneina vuosina United Bankers jat

koi liiketoimintansa strategista kehittämistä, minkä seurauksena

varainhoito nousi entistä merkittävämmäksi osaksi liiketoimintaa ja

yhtiön tunnettuus reaaliomaisuuteen erikoistuneena toimijana alkoi

kasvaa myös Suomen rajojen ulkopuolella. Helsingin pörssin pörs

silistalle yhtiö oli valmis siirtymään kesäkuussa 2020. ”Vaikka pää-

listalle siirtymisessä itsessään ei ollut mitään kovin poikkeuksellista,

jäi keskellä koronapandemiaa toteutettu listautumisprojekti taatusti

kaikkien projektiin osallistuneiden mieleen”, muistelee Anderson.

Tulevaisuus näyttää valoisalta

United Bankersia on rakennettu määrätietoisesti ja rohkeasti läpi

35-vuotisen toimintahistorian. Kasvuhakuista strategiaa on toteu

tettu ja mahdollisuuksiin on tartuttu, vaikka ajoitus ei ole mennyt

aina nappiin markkinoiden ja toimintaympäristön mullistuksia aja

tellen.

”Kaiken kaikkiaan katson United Bankersin viime vuosien kehitystä

ylpeydellä. Yhtiö on kokenut valtavan muutoksen, jota kuvaa hy

vin muun muassa se, että nykyliiketoiminnasta enää vain noin 5

prosenttia on samaa kuin ennen vuotta 2007, jolloin käynnistimme

kasvustrategian. Valtaosa liiketoimintamme tulovirroista muodos

tuu tänä päivänä jatkuvista palkkiotuotoista. Se lisää liiketoiminnan

ennustettavuutta”, muistuttaa Anderson. ”Lisäksi olemme onnistu

neet vahvistamaan tiimiä ja saamaan uutta osaamista yhtiöömme.

Uudet avainhenkilöt muodostavat yhdessä pitkän linjan UB:laisten

kanssa tänä päivänä todella timanttisen tiimin”, kehuu Anderson.

United Bankersin ydinvahvuuksiin kuuluu jatkossakin omistamisen

kautta sitoutunut johto ja muut avainhenkilöt, jotka ovat rakenta

massa yhtiön liiketoimintaa hyvin pitkäjänteisesti. Yhtiö on yksi

pisimpään toimineista sijoitusalan yhtiöistä, mikä kertoo johdon

kyvykkyydestä luotsata yhtiötä läpi vaikeidenkin aikojen. Yhtiön

rohkea kehittäminen ja toiminnan laajentaminen niin Suomessa

kuin kansainvälisestikin jatkuvat myös tästä eteenpäin. ”Tulevai

suuden ratkaisut tuotteissa ja palveluissa on viisasta rakentaa

nykyisten vahvuusalueiden ja osaamisen ympärille. Yhtiön vakaa

historia ja vahva taloudellinen kehitys muodostavat hyvän perus

tan, jolle voimme rakentaa tulevaisuutta. Olen omaksunut perusta-

jaosakkailtamme Rasmus Finnilältä ja Johan Linderiltä rohkeuden

ja kyvyn katsoa syklien yli. United Bankersin toiminnassa kvartaali

tarkoittaa 25 vuotta”, kiteyttää Anderson.

United Bankersilla vastuullisuusjohtajana helmikuussa 2022

aloittanut Seela Sinisalo uskoo myönteiseen vaikuttamiseen

ja näkee sijoittajien valintojen olevan keskeisessä roolissa,

kun yritysten toimintaa pyritään ohjaamaan nykyistä kestävämpään

suuntaan. Sijoitussalalla työskentelyssä häntä inspiroikin ajatus,

että rahoituksella ja sen saatavuudella voidaan merkittävällä tavalla

ohjata yrityksiä tekemään valintoja, jotka ohjaavat niitä

kohti vastuullisempaa liiketoimintaa.

Positiiviset tavoitteet tärkeitä

muutosten saavuttamiseksi

Tampereelta kotoisin oleva Seela Sinisalo on koulutukseltaan

ympäristöinsinööri ja hallintotieteiden maisteri Tampereen

yliopistosta. Hänen asiantuntemuksensa vastuullisuuden

ympärillä ei kuitenkaan rajoitu perinteiseen akateemiseen

tietoon, sijoitusportfolioiden kestävyyden analysointiin ja

vaikuttavuussijoittamiseen vaan hänen käytännönläheinen ja

aktiivinen työskentelytapansa perustuu myös omakohtaiseen

kokemukseen kehitysyhteistyöstä sekä kansainvälisten hankkeiden

rahoituksesta ja niiden vastuullisuuden johtamisesta käytännössä.

Ulkomailla työskentelystä

ainutlaatuista perspektiiviä

Rohkeat valinnat veivät Seelan jo nuorena opiskelijana maailmalle,

ja myös työuralle on mahtunut erittäin mielenkiintoisia kansainvä

lisiä tehtäviä. Seela Sinisalo kertoo aina olleensa ihminen, joka ei

juuri epäröi tarttua mahdollisuuksiin ja jopa haasteisiin. Hän kertoo

ulkomailla vietetyistä vuosistaan: ”Opiskelin jo lukioaikana Italiassa

mutta varsinainen kansainvälinen opiskelu- ja työurani käynnistyi,

kun olin vaihto-opiskelijana Buenos Airesissa Argentiinassa. Opin

tojen jälkeen jäin vielä työharjoitteluun lähetystöön. Tämän jälkeen

työskentelin hetken Suomessa, kunnes minulle tarjottiin mielenkiin

toista paikkaa kehitysyhteistyöprojektin parissa Keski-Amerikassa.

Valmistautumisaikaa ei jäänyt montaa viikkoa, mutta päätin tarttua

tilaisuuteen. Työskentelin Keski-Amerikan Integraatiosihteeristön

palveluksessa ja valvoin vesi- ja sanitaatiohankkeita, joita toteutet

tiin El Salvadorissa, Hondurasissa, Nicaraguassa ja Guatemalas-

sa. Työhön kuului muun muassa juomaveden jakelun rakennut-

tamista pieniin kyliin. Tehtävänäni oli valvoa projektien toteutusta

sekä kouluttaa ja perehdyttää paikallisia ihmisiä.”

Tamperelaiselle nuorelle naiselle oli silmiä avaavaa nähdä Kes

ki-Amerikan valtioiden kahdet kasvot, sillä valtioiden välisessä yh-

teistyössä hän pääsi kohtaamaan yhteiskuntien ääripäät. ”Työni vei

minut paitsi ministeritapaamisiin, joissa oli edustettuna valtioiden

päämiehiä ja eliittiä myös ruohonjuuritasolle projekteihin, joissa

työskentelin yhdessä näiden maiden kaikkein köyhimpien kan

salaisten kanssa. Kaiken kaikkiaan kokemus oli todella avartava

ja lopulta vuoden mittaiseksi suunniteltu työskentelyjakso venyi

kaikkiaan kolmen vuoden mittaiseksi”, muistelee Seela Sinisalo

vuosiaan Keski-Amerikassa. Muutamaa vuotta myöhemmin Sini

salo palasi vielä uudelleen Keski-Amerikkaan yksityiselle sektorille

ympäristöjohtajaksi kansainvälisten kehityspankkien rahoittamaan

uusiutuvan energian hankkeeseen. Hän kokee oman taustansa

yhdeksi keskeisimmäksi motivaationsa lähteeksi, sillä Keski-Ame

rikassa työskennellessään hän joutui näkemään, mitä eriarvoisuus

sekä ympäristö- ja sosiaaliset ongelmat voivat käytännössä tar

koittaa. ”Uskon, että tiedolla ja oikealla tahtotilalla on mahdollisuus

vaikuttaa siihen, mitä valintoja maailmassa tehdään, ja meistä jo

kaisella on mahdollisuus edistää kestävämpiä ratkaisuja”, hän tii-

vistää.

Rahoitus auttaa

ohjaamaan valintoja

Seela Sinisalon palattua kotimaahan, hän siirtyi työskentelemään

kehitysrahoittaja ja vaikuttavuussijoittaja Finnfundin palvelukseen.

”Suomeen palattuani aloitin työt Finnfundilla, jossa työskentelin

globaalien sijoitusten parissa. Tehtäviini kuului muun muassa si

joitusten due diligence -arviointia vastuullisuusnäkökulmasta, sijoi-

tusportfolion vastuullisuuden monitorointia, biodiversiteettiasioiden

seurantaa, ESG-raportointia ja vaikuttavuussijoittamisen hankkei

ta”, kertoo Sinisalo. Hän kertoo vastuullisuusasioiden edistämisen

sijoitus- ja rahoitusalalla tuntuneen hyvin mielekkäältä ratkaisulta,

ja toteaa: ”Insinöörit tai luonnontieteilijät voivat etsiä keinoja esi

merkiksi ilmasto- tai ympäristöongelmien ratkaisemiseksi. Lopulta

kuitenkin rahoitusalalla on aivan keskeinen rooli, sillä pääomavirrat

ohjaavat ongelmien ratkaisemista käytännössä.”

Vastuullisuustyössä isoja

edistysaskeleita

Ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan liittyvien asioi-

den, eli kestävyystekijöiden tai niin sanottujen ESG-tekijöiden tar-

kastelu on United Bankersilla integroitu osaksi sijoitustoimintaa ja

salkunhoitoa sekä tuotteiden ja palvelujen suunnittelua ja kehitys

tä. Tuoton lisäksi sijoittajien päätökseen vaikuttaakin yhä enemmän

se, muuttuuko maailma sijoituksen myötä parempaan vai huonom

paan suuntaan. Jatkossa taloudelliset mittarit eivät enää ole ainoita

yhtiön menestykseen vaikuttavia tekijöitä, vaan myös vastuullisuus

vaikuttaa.

”Olemme siirtymässä ESG-riskeihin keskittyvästä ajattelusta kohti

ajattelutapaa, jossa riskien lisäksi arvioimme myös sijoitusten vai

kutuksia. Vastuullisessa sijoittamisessa se tarkoittaa, että meidän

tulee ymmärtää, miten yhtiöt toiminnallaan vaikuttavat ympäröivään

maailmaan, minkälaisia tuotteita ne valmistavat, miten ympäris

töystävällisiä niiden tuotteet ovat ja miten vastuullisesti yritykset toi-

mivat. Uskon, että sijoitusten vaikutusten ja vaikuttavuuden arviointi

kiinnostavat sijoittajia jatkossa entistä enemmän”, arvioi Sinisalo.

Sijoittajien näkökulmasta omien valintojen kautta vaikuttaminen

edellyttää, että sijoituskohteista on saatavilla vertailukelpoista da

taa. Vuonna 2022 keskeisimmät projektit tähän liittyen olivat United

Bankersin tuotteiden EU:n tiedonantovelvoiteasetuksen (SFDR)

mukainen kestävyysluokittelu. Osana MiFID II -sääntelyn imple

mentointia asiakkaiden kestävyysmieltymykset otettiin puolestaan

osaksi asiakkaille soveltuvien tuotteiden ja palveluiden arviointia.

Myös rahastojen vastuullisuusraportointi uudistettiin.”On tärkeää,

että pystymme tarjoamaan sijoittajille riittävästi tietoa ja työkaluja

vertailuun. Rahastojemme uudistetuissa vastuullisuusraporteissa

on paljon dataa, jonka tavoitteena on ennen kaikkea osoittaa, mi

hin suuntaan kunkin rahaston vastuullisuus kehittyy – ovatko esi-

merkiksi rahaston kasvihuonekaasupäästöt vähentyneet vai kasva-

neet”, kertoo Sinisalo. ”Teimme vuoden aikana paljon työtä myös

yhtiön vastuullisuuden ja sen raportoinnin edistämiseksi. Määrit

telimme muun muassa yhtiön vastuullisuuden painopistealueet,

Seelan vinkit vastuullisempaan huomiseen

• Puhu enemmän vastuullisuudesta ja sen vaikutuksista

• Mieti, mitä vaikutuksia omalla toiminnalla on sekä sijoituksissa että elämässä yleisesti

• Muista myönteisen vaikuttamisen voima. Maailma ei parane vain riskejä välttämällä

vaan positiiviset tavoitteet ovat tärkeitä muutosten saavuttamiseksi

päivitimme vastuullisen sijoittamisen periaatteemme, uudistimme

vastuullisuus organisaatiomme ja aloitimme ilmastotavoitteiden

määrittelytyön laskemalla yhtiöllemme ja tuotteillemme hiilijalanjäl

jen”, Sinisalo jatkaa.

United Bankers julkistaa osana vuosikertomusta erillisen vastuul

lisuusraportin, jonka viitekehyksenä on käytetty Global Reporting

Initiativen (GRI) määrittelemiä vastuullisuusraportointistandardeja.

Lisäksi yhtiö raportoi toimintansa ilmastoriskeistä ensimmäistä ker

taa TCFD:n suositusten mukaisesti.

Noin vuoden mittaisen uransa aikana United Bankersilla Seela Si

nisalo onkin ehtinyt saada paljon näkyvää jälkeä aikaan. Yksi olen-

naisimmista saavutuksista on kuitenkin se, että hän on tuonut vas-

tuullisuuden ja kestävän sijoittamisen teemat lähemmäksi jokaisen

UB:laisen arkea.

Euroopan komission pitkän aikavälin toimintasuunnitelma pyr-

kii kohti vihreämpää Eurooppaa ja hiilineutraalia taloutta vuoteen

2050 mennessä. Myös yksityisiä pääomia halutaan suunnata kes

täviin sijoituksiin, sillä julkiset varat eivät yksin riitä globaalien Parii-

sin ilmastosopimuksen ja muiden eurooppalaisten kestävyystavoit-

teiden saavuttamiseen.

Asiakkaan on helppo tarkistaa ostohetkellä kulutustuotteen tai ruo

katavaran ympäristöystävällisyys, turvallisuus ja laatu, sillä tuotteen

ympäristömerkki ja ruoan luomumerkki kertovat sen pienemmästä

ympäristökuormituksesta. Sijoitustuotteiden ja -palveluiden koh

dalla vastuullisuuden ja ympäristövaikutusten tarkastelu on kuiten-

kin aiemmin ollut haasteellisempaa, sillä vastuullisuutta arvioidessa

on käytetty hyvin eritasoisia luokituksia ja vastuullisina markkinoidut

sijoitustuotteet ovat saattaneet olla keskenään kovin erilaisia.

Finanssimarkkinoiden yhteiset kriteerit kestävälle sijoittamisel

le ovat vasta muotoutuneet. Kestävän sijoittamisen pelikenttä on

muuttunut muutamien vuosien takaisesta sääntelemättömästä ti

lanteesta selkeästi säännellympään suuntaan. Nykypäivänä kes-

tävän kehityksen teemalla on tämän myötä vaikutuksensa kaikkiin



nitetty vahvasti huomiota kestävyyteen liittyviin seikkoihin vuoden

2022 aikana. Yhtiössä on kehitetty prosesseja ja menettelytapoja,

implementoitu uutta sääntelyä sekä hankittu lisää resursseja. Kan

taakseen vastuunsa ympäristön ja yhteiskunnan kestävästä kehi-

tyksestä United Bankers on yhdistänyt vastuullisuuden osaksi yhti-

ön strategiaa, toimintaa ja arvoja.

Yritykset haluavat nykypäivänä selkeät ja mitattavat tavoitteet sille,

mitä konkreettisia toimia ne voivat tehdä maailman luontokadon

pysäyttämiseksi. Tähän aiheeseen pureuduttiin Montrealissa jou

lukuussa 2022 pidetyssä YK:n luontokokouksessa, johon osallistui

noin 200 jäsenvaltion lisäksi 400 yritystä sekä sijoittajia ja rahoitta

jia. Kokouksessa päästiin jäsenvaltioiden kesken sopuun siitä, että

maailman pinta-alasta 30 prosenttia tullaan suojelemaan vuoteen

Vastuullisuus on megatrendi, joka näkyy vahvasti

sijoittamisessa. Vastuullisesti sijoittamalla voi oman

talouden lisäksi vaikuttaa itselle tärkeisiin arvoihin,

kuten ilmastonmuutokseen tai ihmisoikeuksiin.

Kestäviä valintoja

Vastuullisuusjohtaja Seela Sinisalo ja Head of Compliace Laura Suominen

pitävät vastuullisuustrendiä myönteisenä asiana. Vastuullisilla valinnoilla

jokainen sijoittaja voi vaikuttaa itselleen tärkeisiin arvoihin.

2030 mennessä. Suojelutavoitteen ohella sovittiin ennallistamises-

ta eli luonnon ympäristön palauttamisesta luonnontilaan. Lisäksi

sopimus sisältää tavoitteet muun muassa ylikulutuksen ja kulu

tuksen maailmanlaajuisen jalanjäljen vähentämiseksi. Montrealin

luontosopimuksen tavoitteet sekä aiempi Pariisin ilmastosopimus

ja sen tavoite rajata maapallon lämpötilan nousu 1,5 asteeseen

ovat kunnianhimoisia päämääriä, mutta samalla käännekohta luon

non köyhtymisen estämiseksi ja ilmastokriisin torjumiseksi. Näiden

konkreettisten tavoitteiden myötä myös yrityksillä on vastuu ottaa

osaa luonto- ja ilmastotalkoisiin, sillä yli puolet maailman brutto

kansantuotteesta on riippuvainen luonnosta.

Määrätietoista vastuullisuustyötä

United Bankersilla

EU:n asetus kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoitus-

palvelusektorilla (SFDR-asetus) on ollut merkittävä askel kohti ko-

mission vihreämmän Euroopan toimintasuunnitelman tavoitteiden

saavuttamista. Asetuksessa varainhoitajat velvoitetaan antamaan

tietoja rahastojensa ympäristö- ja yhteiskuntavastuuseen sekä hy

vään hallintotapaan (ESG) liittyvistä kriteereistä. Lisäksi vaatimuk-

siin kuuluu velvoite ilmoittaa, miten kestävyysriskit otetaan huo-

mioon sijoituspäätöksiä tehtäessä. Uuden sääntelyn on tarkoitus

edistää läpinäkyvyyttä kestävän sijoittamisen maailmassa.

Vastuullisuus on avainasemassa United Bankersin sijoitustuotteis

sa ja -palveluissa. United Bankersin rahastoista 95 prosenttia on

luokiteltu EU:n SFDR-asetuksen mukaisiksi vihreiksi sijoitustuot

teiksi (artikla 9 tummanvihreät ja artikla 8 vaaleanvihreät). Lisäksi

21 prosenttia rahastoista on sitoutunut tekemään täysin tai osittain

EU-taksonomian mukaisia kestäviä sijoituksia. Tämä on kansainvä

lisestikin korkea tulos.

United Bankersin vastuullisuusjohtajan Seela Sinisalon mukaan

vastuullisuus on koko rahastovalikoiman läpileikkaava teema: ”Ha

luamme olla United Bankersilla aktiivisesti vaikuttamassa myön-

teiseen kehitykseen, joten ympäristö ja yhteiskunta on huomioitu

rahastojen toiminnassa kautta linjan. Kehitämme jatkuvasti rahas

tojemme vastuullisuutta ja etsimme uusia mahdollisuuksia olla ra-

hastovalikoimallamme mukana ratkaisemassa globaaleja haastei-

ta. Vihreästä rahastotarjonnastamme löytyy jo nyt muun muassa

tekoälyä hyödyntävä rahasto ja tummanvihreitä metsärahastoja.”

SFDR-asetuksessa rahastot jaotellaan kolmeen kategoriaan

niiden kestävyysominaisuuksien mukaan:

• Artikla 9:n mukaiset tummanvihreät rahastot tekevät kestäviä

sijoituksia ja tavoittelevat suoraa myönteistä vaikutusta

ympäristöön tai yhteiskuntaan, eivätkä ne aiheuta

merkittävää haittaa muille kestävyystavoitteille.

• Artikla 8:n mukaiset vaaleanvihreät rahastot edistävät

ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä asioita muiden

ominaisuuksiensa ohella.

• Artiklan 6:n mukaisilla niin sanotuilla tavallisilla rahastoilla ei

ole varsinaisia ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä tavoitteita,

joten ne eivät ole vihreitä rahastoja. Myös nämä rahastot

noudattavat kuitenkin tiettyjä perustason ESG-kriteerejä.

On hyvä huomioida, että vihreissä rahastoissakaan sijoittajan ei

tarvitse tinkiä tuotoista. Ainoastaan rahastojen kestävyyttä koske

vat vaatimukset ovat tiukemmat kuin muissa rahastoissa. Tilastot

osoittavat vastuullisesti sijoittavien rahastojen tuottaneen jopa

paremmin perinteisiin rahastoihin verrattuna. Sijoittajalle vastuulli

suuden huomioon ottaviin rahastoihin sijoittaminen on perusteltua

riskienhallintaa ja paremman tuotto-riskisuhteen tavoittelua.

”Vihreät rahastot kiinnostavat sijoittajia entistä enemmän. Tilastojen

mukaan ESG-rahastot myös suoriutuvat hyvin tai jopa perinteisiä

rahastoja paremmin esimerkiksi nopeasti muuttuvissa tilanteissa,

joita on maailmalla viime aikoina riittänyt. Vihreiden rahastojen koh

dalla puhutaan siis myös hyvistä tuotoista. Tavoitteenamme on,

että sijoittajat saavat jatkossa entistä paremmin tietoa sijoitustensa

vastuullisuudesta ja voivat siten valita parhaiten omiin tavoitteisiin

sa sopivia sijoitusratkaisuja”, Sinisalo kertoo.

Myös United Bankersin salkunhoitajat ottavat vastuullisuusasiat

huomioon salkunhoitotyössään. Kestävyystekijöiden, kestävyys

riskien sekä pääasiallisten haitallisten vaikutusten huomioon otta-

”Vihreät rahastot

kiinnostavat sijoittajia

entistä enemmän”

minen on integroitu osaksi sijoitustoimintaa ja salkunhoitoa. Sijoi-

tuskohteidensa vastuullisuuden edistämisessä United Bankersin

keinoihin kuuluvat esimerkiksi äänioikeuden käyttäminen yhtiöko

kouksissa, suora yhtiövaikuttaminen, osallistuminen sijoittajien yh-

teisvaikuttamisiin, sidosryhmäyhteistyö sekä julkinen keskustelu.

Vastuullisuus on niin ikään yksi United Bankersin kasvustrategian

kulmakivistä. Vastuullisuus on toiminnan keskiössä ja varmistaa

yhtiön menestyksen. ”Olemme jatkaneet työtämme sekä yhtiön

vastuullisuuskysymysten että sijoitustoimintamme vastuullisuuden

kehittämiseksi. United Bankersin vastuullista tapaa toimia ohjaavat

yhtiölle tärkeät arvot: asiakaslähtöisyys, ketteryys ja joukkuehen

kisyys, jotka kaikki näkyvät sekä jokapäiväisessä työssä että työn

tuloksissa. Sijoitustoimintamme tavoitteena on pienentää sijoitus

temme kielteisiä ilmastovaikutuksia sekä lisätä niiden myönteisiä

vastuullisuusvaikutuksia pitkällä aikavälillä”, kertoo United Banker

sin toimitusjohtaja Patrick Anderson.

United Bankers on yhtenä rahoitusalan toimijana mukana tukemas

sa CDP:n Science-Based Target -ilmastoaloitetta Pariisin ilmasto-

sopimuksen tavoitteiden saavuttamiseksi. CDP-kampanjan myötä

United Bankers rohkaisee yrityksiä julkistamaan tietoja päästöis

tään ja ympäristövaikutuksistaan sekä asettamaan omia tieteeseen

perustuvia ilmastotavoitteitaan. Globaali tarve vihreälle siirtymälle

on ilmeinen, ja takaraja Pariisin ilmastosopimuksen tavoitteiden

saavuttamiseksi lähestyy.

Andersonin mukaan strategian painopisteitä valittaessa ja ratkai

suja kehitettäessä yhtiö huomioi markkinoihin ja kysyntään vai-

kuttavat pitkän aikavälin ilmiöt: ”Strategisesti merkittävimpiä uusia

päänavauksia on metsäteollisuuden transformaatioon nojaavan

Forest Industry Green Growth Fund I Ky -pääomarahaston käynnis

täminen. United Bankers haluaa olla mukana edistämässä ilmas-

tonmuutoksen hillintää. Yhtiö kehittääkin edelleen mahdollisuuksia

sijoittaa metsäalaan sekä sen hiiltä sitoviin ja muovia korvaaviin

arvoketjuihin ja prosesseihin.”

Kestävyysriskit finanssisektorilla

Elokuun 2022 alussa voimaan tulleen sääntelyn mukaan rahasto-

yhtiöiden ja vaihtoehtorahastojen hoitajien sekä sijoituspalveluja

tarjoavien yhtiöiden tulee huomioida kestävyysriskit sekä yhtiön lii

ketoiminnassa että sijoitustuotteita ja -palveluita tarjotessaan. Kes-

tävyysriskeillä tarkoitetaan ympäristöön, yhteiskuntaan tai hallinto-

tapaan liittyvää tapahtumaa tai olosuhdetta, jonka toteutumisella

saattaisi olla sijoituksen arvoon tosiasiallinen tai mahdollinen kiel

teinen olennainen vaikutus. ”Tällaisia voivat olla esimerkiksi sään

ääri-ilmiöt ja luonnonmullistukset tai lainsäädännön muutoksista ai

heutuvat riskit sijoituskohteina olevien yhtiöiden toiminnalle. Riski-

enhallintaperiaatteissa tulee lisäksi kuvata, millä tavoin rahastoihin

kohdistuvat kestävyysriskit huomioidaan”, kertoo Laura Suominen,

United Bankersin Head of Compliance.

Finanssitoimijoiden tulee kuvata sijoitustensa haitalliset kestävyys

vaikutukset sekä kertoa, kuinka suuri osa kestävinä markkinoita-

vien tuotteiden ja palveluiden sijoituksista on ympäristön kannalta

kestäviä. Edellä mainittu liittyy taksonomiaan, joka on osa rahoitus

markkinoiden sääntelyä. ”Taksonomia määrittää kriteerit sille, min-

kälaiset taloudelliset toiminnot ja investoinnit voidaan katsoa olevan

ympäristön kannalta kestäviä. Taksonomia ei määrittele toimialojen

tai koko yritysten kestävyyttä, vaan nimenomaisesti yksittäisten

taloudellisten toimien kestävyyttä. Taksonomia sekä yritysten tie

donantovelvoite helpottavat monin tavoin asiakkaan sijoituspro-

sessia, sillä jatkossa esimerkiksi vihreisiin tai kestäviin sijoituksiin

liittyvä informaatio on entistä säännellympää, vertailukelpoisempaa

sekä helpommin saatavilla olevaa”, korostaa Suominen.

Taksonomiaan sisältyvä raportointivelvollisuus koskee tällä het

kellä suuria pörssiyhtiöitä. Niiden tulee kertoa, missä määrin yhti-

ön taloudelliset toimet ovat ympäristön kannalta kestäviä. Myös

pienempien yritysten kannattaa soveltaa taksonomiaa, ja se tulee

nähdä yrityksessä sekä mahdollisuutena että panostuksena tule

vaisuuden liiketoimintaan. Taksonomia on keino osoittaa, että yritys

on mukana toteuttamassa vihreää siirtymää.

Taksonomia-asetuksella määritellään kuudenlaisia

ympäristötavoitteita:

a) ilmastonmuutoksen hillintä

b) ilmastonmuutokseen sopeutuminen

c) vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu

d) siirtyminen kiertotalouteen

e) ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen

f) biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja en

nallistaminen

Tällä hetkellä voimassa ovat ilmastonmuutokseen liittyvät taksono

miat: ilmastonmuutoksen hillintä ja ilmastonmuutokseen sopeutu-

minen. Ilmastokriteerien jälkeen hyväksyttäväksi tulevat taksono-

mian ympäristökriteerit sekä sosiaaliset kriteerit.

United Bankersissa uskotaan, että kestävyysriskien huomioon ot

taminen sijoituspäätöksissä voi parantaa sijoituksen riskikorjattua

tuottoa pitkällä aikavälillä. Ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään

hallintotapaan liittyvien tekijöiden huomioon ottaminen antaa si

joituskohteesta laajemman kuvan kuin ainoastaan kohteen talo-

udellisen tilanteen arvioiminen. Niin ikään kestävyysriskien huo-

mioonottamisen sisällyttäminen sijoitusneuvontaan sekä kaikkiin

sijoittamista koskeviin prosesseihin on osa huolellista sijoitustoi

mintaa. ”Sijoitus on kestävä siltä osin kuin yrityksen toiminta täyttää

jonkin ympäristötavoitteen kriteerit. Kun yritys harjoittaa toimintaa,

joka täyttää tietyt kestävän sijoituksen kriteerit, se ei kuitenkaan

saa samalla aiheuttaa haittaa millekään muulle tavoitteelle. Toisen

ympäristötavoitteen kustannuksella ei siis voi harjoittaa toisen ta

voitteen kannalta kestävää toimintaa”, muistuttaa Laura Suominen.

Myös United Bankersin salkunhoitajat ottavat kestävyysriskit huo

mioon sijoituspäätöksiä tehdessään toimien näin asiakkaiden etu-

jen mukaisesti. Kestävyysriskit otetaan huomioon sijoituspäätöksiä

tehtäessä muun muassa noudattamalla yhtiön vastuullisuus- ja

kestävyyskriteerejä, kansainvälisiä normeja sekä tiettyihin toimi

aloihin liittyviä rajoituksia tai vähimmäisvaatimuksia. Salkunhoitajat

hyödyntävät muun muassa globaaleja ESG-tietokantoja ja due di

ligence -selvityksiä rahastojensa sijoituskohteiden kestävyysriskien

ja pääasiallisten haitallisten vaikutusten selvittämiseksi. Kestävyys

teema näkyy konkreettisesti muun muassa United Bankersin met-

     -



    

lisesti, sosiaalisesti ja ekologisesti kestävää. Kiinteistörahastoissa

merkittäviä teemoja ovat tällä hetkellä puolestaan energiatehok

kuus, negatiivisten ilmastovaikutusten pienentäminen ja toimitus-

ketjujen vastuullisuus.

Asiakkaiden kestävyys-

mieltymykset

EU-lainsäädännön myötä vihreiden rahastojen rooli tulee korostu-

maan entisestään. Euroopan unioni on maailmanlaajuisesti edel-

läkävijä muutoksessa kohti nykyistä kestävämpää taloutta muun

muassa yhdensuuntaisten ympäristötavoitteiden myötä. Tämän

      

2022 alusta alkaen. Yksi osa uutta sääntelyä on sijoituspalveluja

tarjoavan yrityksen velvollisuus osana tekemäänsä soveltuvuusar

viointia selvittää asiakkaan tai potentiaalisen asiakkaan tavoitteita

ja kestävyysmieltymyksiä sijoitusten ympäristöön, yhteiskuntaan

ja hyvään hallintoon liittyvien tekijöiden osalta sijoitusneuvontaa tai

omaisuudenhoitoa tarjotessaan.

Soveltuvuusarvioinnin tarkoituksena on varmistaa, että asiakkaalle

suositeltava liiketoimi vastaa asiakkaan sijoitustavoitteita, riskinsie

tokykyä ja sijoitustietämystä sekä kestävyysmieltymyksiä.

Sääntelyuudistuksen myötä myös United Bankers kysyy asiakkail

taan heidän tavoitteistaan sijoitusten kestävyyteen liittyen. ”Asi-

akkaalle tarjotaan nimenomaan hänen kestävyysmieltymyksiään

ja vastuullisuustavoitteitaan vastaavia tuotteita. Sijoitustoiminnan

taloudellisten tavoitteiden rinnalle ovat nousseet nyt siis myös si

joitusten kestävyyteen liittyvät näkökulmat, joiden myötä sijoittajien

pääomavirtoja saadaan ohjattua kestäviin sijoituksiin”, Suominen

kertoo.

Hallitus

Johan Linder – puheenjohtaja

Johan Linder on ollut yhtiön hallituksen puheenjohtaja vuodesta 2010.

Tämän lisäksi hän on toiminut johtotehtävissä ja hallituksen puheenjohtajana

eri United Bankers -konserniin kuuluvissa yhtiöissä vuodesta 1987.

Linder on koulutukseltaan oikeustieteen kandidaatti.

Hän omistaa 35 000 UB:n osaketta.

Rasmus Finnilä

Rasmus Finnilä on ollut yhtiön hallituksen jäsen vuodesta 2022. Hän oli

hallituksen jäsen myös vuosina 2013–2020, minkä lisäksi Finnilä on toiminut

hallituksen jäsenenä eri United Bankers -konserniin kuuluvissa yhtiöissä

vuodesta 2021. Vuodesta 1987 lähtien hän on toiminut United Bankers

-konsernissa varainhoitajana. Finnilä on koulutukseltaan kauppatieteiden



Rainer Häggblom





Vision Hunters Ltd:n hallituksen puheenjohtajana. Ennen nykyisiä tehtäviään

Häggblom on tehnyt pitkän uran globaalin metsäteollisuuden parissa muun



on koulutukseltaan maa- ja metsätaloustieteiden maisteri sekä kauppatieteiden





Lennart Robertsson

Lennart Robertsson on ollut yhtiön hallituksen jäsen vuodesta 2017 ja vara-

puheenjohtaja vuodesta 2018. Robertssonilla on vankka kokemus monista eri

toimialoja edustavista yhtiöistä, ja hän on toiminut useissa kansainvälisissä



Statoilissa. Hän toimii tällä hetkellä yrittäjien, omistajien, johtoryhmien ja

hallitusten neuvonantajana erilaisissa strategisissa kysymyksissä sekä yritysjär

jestelyissä. Lisäksi Robertsson toimii hallituksen puheenjohtajana tai jäsenenä

useissa ruotsalaisissa yrityksissä. Hän on koulutukseltaan kauppatieteiden



Tarja Pääkkönen

Tarja Pääkkönen on ollut yhtiön hallituksen jäsen vuodesta 2018.

Pääkkösellä on vuosien kokemus sekä listayhtiöiden että kasvuyhtiöiden halli



on yritysstrategioista väitellyt tekniikan tohtori ja diplomi-insinööri.

Hän omistaa 8 817 UB:n osaketta.

Antti Asunmaa

Antti Asunmaa oli yhtiön hallituksen jäsen vuodesta 2018. Asunmaa erosi yhtiön



hallituksen puheenjohtajana sekä hallituksen puheenjohtajana tai jäsenenä

useissa muissa United Bankers -konserniin kuuluvissa yhtiöissä. Hän on Amos









Eero Suomela

Eero Suomela on ollut yhtiön hallituksen jäsen vuodesta 2020. Eero Suomela on

päätoiminen hallitusammattilainen. Hänellä on lähes neljänkymmenen vuoden

kokemus tilintarkastustehtävistä teollisuuden eri aloilta ja yli kolmenkymmenen

vuoden kokemus johtotehtävistä. Suomela on koulutukseltaan kauppatieteiden

maisteri sekä auktorisoitu tilintarkastaja. Hän omistaa 3 500 UB:n osaketta.

Johtoryhmä

Patrick Anderson



vuodesta 2000. Hän omistaa henkilökohtaisesti sekä Bockholmen Invest Ab:n



— 100 vuoden kokemuksella —

United Bankersin johtoryhmä on hyvin yhteen hitsautunut tiimi, jonka laaja-alainen

asiantuntemus ja kokemuspohja tukevat yhtiön kehittämistä. Johtoryhmässä yhdistyy

pitkän linjan UB:laisten sekä uudempien vahvistusten paras osaaminen. Tiimillä onkin

vahvat näytöt yhtiön strategian toteuttamisessa ja kasvun rakentamisessa.

Johtoryhmän jäsenillä on yhteensä sadan vuoden kokemus United Bankersin

liiketoiminnan kehittämisestä.

John Ojanperä





Timo Ronkainen



United Bankersin palveluksessa vuodesta 2012. Hän omistaa henkilökohtaisesti



Jani Lehti







Inka Noramaa



vuodesta 2000. Hän omistaa 83 331 UB:n osaketta.

Jarkko Saukkola





Jukka Rasku







Taloudellisia tunnuslukuja

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

Tuloslaskelma ja kannattavuus, 1000 EUR 1–12/2022 1–12/2021 1–12/2020 1–12/2019 1–12/2018

Liikevaihto, 1000 EUR     29 705

     7 087

     

   10 321  5 705

     

Liikevoitto, 1000 EUR   8 350 5 929 5 391

     

     

     

Tilikauden voitto, 1000 EUR 12 871 11 210   

     

Tulos per osake, EUR 1,19 1,00   

Tulos per osake, EUR (laimennusvaikutuksella oikaistu)  0,98 0,59  

    0,80 0,80

     

     

 10 557 789   10 011 898 

   10 501 133  

Muut tunnusluvut 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018

Varojenjako per osake, EUR 0,90** 0,80*** 0,51  

   3,73  

Päätöskurssi, EUR   10,70 8,80 

   111 728 91 889 

     

     

Henkilöstömäärä tilikauden lopussa (FTE)*  137 129 135 130

Asiakasmäärä   15 700 15 950 

Hallinnoitavat varat (kauden lopussa), 1000 EUR   3 772  2 909

     9 590 913

*Henkilöstömäärä on ilmoitettu kokopäivätoimisiksi muutettuna

**Hallituksen ehdotus tilikauden 2022 varojenjaosta: osinko 0,70 euroa

ja pääomanpalautus 0,15 euroa



varsinainen osinko 0,70 euroa ja juhlaosinko 0,10 euroa

Operatiivisten tunnuslukujen täsmäytys ja vertailukelpoisuuteen

vaikuttavat erät

1–12/2022 1–12/2021 1–12/2020 1–12/2019 1–12/2018

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

  - - - - 

  - - - - -782

  59 - 39 390 

Listautumisen kulut - - 239 - -

IFRS 2 mukaiset maksut henkilöstöannin alennuksesta - - -  -

 

(ei vaikutusta operatiiviseen käyttökatteeseen)

- 100 - - -

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yleensä 59 100 278 754 -1 382

     7 087

   10 321  5 705

Liikevoitto   8 350 5 929 5 391

     

IFRS:n mukaiset tunnusvut

Liikevaihto = Liiketoiminnan tuotot

 = Suoraan tuloslaskelmasta

Tulos per osake =

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto tai tappio



Tulos per osake (laimennusvaikutuksella oikaistu) =

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto tai tappio



Vaihtoehtoiset tunnusluvut

-

loslaskelmasta suoraan johdettavien tunnuslukujen lisäksi United Bankers käyttää raportoinnissaan tunnuslukuina operatiivista käyttökatetta ja operatiivista liikevoittoa

-

luvuista oikaistaan vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät kuten yritysjärjestelyiden vaikutukset liiketoiminnan tuottoihin ja kuluihin sekä tietyt olennaiset liiketoimintaan

kuulumattomat erät. United Bankers esittää täsmäytyslaskelmat operatiivisten tunnuslukujen laskelmista osana julkaistuja tunnuslukuja.

 = 

 =

Liikevaihto - palkkiokulut - korkokulut - hallintokulut - poistot ja arvonalentumistappiot -

liiketoiminnan muut kulut

 = 

 = 

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 

- yritysjärjestelyihin liittyvät vaikutukset liiketoiminnan tulokseen

- yritysjärjestelyihin liittyvät myyntivoitot ja -tappiot

- yritysjärjestelyihin liittyvät lisäkauppahinnat

- muut ei-operatiiviset vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

 =



x 100







x 100

Taseen loppusumma (kauden alun ja lopun keskiarvo)

 =





arvonalentumiset muista saamisista

Liiketoiminnan tuotot

Varojenjako per osake =



pääomanpalautus)

 =



Ulkona olevien osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä





x 100

Taseen loppusumma





x 100

Riskipainotetut sitoumukset yhteensä

 = 

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

Hallinnoitavien varojen kehitys

(vertailuluvut 31.12.2021)

Yhtiön hallinnoitavien varojen määrä supistui tilikaudella 4 411 mil

joonaan euroon (4 800 milj. euroa). Tämä tarkoittaa 8,1 prosentin

laskua vuoden 2021 lopun tasosta.

Yleinen heikko markkinatilanne vaikutti negatiivisesti hallinnoita

vien varojen kehitykseen. Osakemarkkinoiden tuotot jäivät vuon-

na 2022 selvästi negatiivisiksi ja myös korkosijoitusten kehitys oli

poikkeuksellisen heikkoa. Ripeään tahtiin nousseet korot aiheutti

vat loppuvuoden aikana paineita laajalti myös monien kiinteistöjen

arvostuksiin. United Bankersin osake- ja korkorahastojen negatiivi

siksi jääneet tuotot laskivat rahastojen pääomia vuodentakaisesta.

Konsernin metsä- ja kiinteistörahastot ylsivät sen sijaan vaikeasta

ympäristöstä huolimatta positiivisiin tuottoihin. United Bankersin

hallinnoitavista varoista merkittävä määrä on sijoitettuna juuri kiin

teistö- ja metsärahastoihin, minkä ansiosta sijoitusmarkkinoiden

heikon kehityksen vaikutus pääomiin jäi yleistä markkinakehitystä

pienemmäksi.

Huolet talouden heikkenevistä näkymistä ja sijoitusmarkkinoilla val

linnut epävarmuus lisäsivät lunastuksia etenkin osake- ja korkora-

hastoista. United Bankersin osake- ja korkorahastojen nettomerkin-

nät jäivätkin vuoden 2022 aikana selvästi negatiivisiksi. Vakaampaa

tuottopotentiaalia tarjoavat metsä- ja kiinteistörahastot houkutteli

vat sen sijaan edelleen uusia pääomia, ja ne keräsivät vuoden ai-

kana lähes 160 miljoonan euron nettomerkinnät (sisältäen Ky-muo-

toisten rahastojen kutsutut pääomat). Kokonaisuudessaan United

Bankers onnistui vuoden aikana keräämään positiiviset nettomer

kinnät rahastoihinsa, kun samaan aikaan kotimaisten rahastoyhtiöi-

den keräämät nettomerkinnät jäivät yleisesti miinukselle.

Hallituksen toimintakertomus

1.1.–31.12.2022

Konsernin hallinnoitavien varojen määrää pienensi myös Visio

Allocator ja Visio Compounder -rahastojen hallinnon siirtyminen

pois UB Rahastoyhtiö Oy:ltä. Hallinnon luovutus astui voimaan

1.10.2022. Vaikutus hallinnoitavien varojen määrään suhteessa

vuoden 2021 lopun tilanteeseen oli noin 194 miljoonaa euroa.

United Bankersin hallinnoitavista varoista yhteensä 3 060 miljoo

naa euroa oli sijoitettuna jatkuvia palkkioita tuottaviin varainhoito-

palveluihin ja rahastoihin. Tämä vastaa 69:ää prosenttia hallinnoi-

HALLINNOITAVIEN VAROJEN KEHITYS

MEUR

3 772

4 800

4 411

2020

2021

2022

tavista varoista. Rahastoihin oli sijoitettuna 2 618 miljoonaa euroa

(2 773 milj. euroa) eli 59 prosenttia konsernin hallinnoitavista varois-

ta. Edellä mainituista rahastopääomista yhteensä 1 842 miljoonaa

euroa oli sijoitettuna reaaliomaisuussijoituksiin (1 673 milj. euroa).

Niiden osuus kohosikin jo 42 prosenttiin konsernin hallinnoitavista

varoista ja rahastovarallisuudesta peräti 70 prosenttiin.

United Bankersin asiakasmäärä kasvoi edellisen tilikauden lopusta

hieman 14 400 asiakkaaseen (14 100 asiakasta). Asiakkuuksien

määrän lisääminen ei ole yhtiön ensisijaisena tavoitteena, vaan pyr

kimyksenä on kasvattaa asiakaskohtaista hallinnoitavien varojen

määrää. Lisäksi yhtiössä kiinnitetään entistä enemmän huomiota

asiakaskohtaiseen kannattavuuteen sekä asiakkuuksien hoitomal

lien kehittämiseen.

OMAISUUSLUOKKAKOHTAINEN JAKAUMA

Muut 15 %

Osakkeet 28 %

Korot 15 %

Reaaliomaisuus 42 %

HALLINNOITAVAT VARAT

4 411 MEUR

Muut 31 %

Rahastot 59 %

Omaisuudenhoito

(ilman rahastoja) 10 %

Toimintaympäristö

Vuoden 2022 toimintaympäristö tarjosi haasteita poikkeuksellisen

laajalla rintamalla. Koronapandemian aikainen talouden voimakas

elvytys tuli päätökseensä, nollakorot jäivät historiaan ja osake- ja

korkomarkkinoiden tuotot putosivat reilusti pakkaselle. Venäjän

käynnistämä hyökkäyssota Ukrainaan järkytti maailmaa ja synken

si talouden näkymiä Euroopan lisäksi myös muualla maailmassa.

     



tiin keskuspankkienkin kommenteissa ohimenevänä ilmiönä, joka

alkaisi helpottaa taloudellisen toiminnan normalisoituessa korona

pandemian jälkeen. Ukrainan sota ja Kiinan jatkamat tiukat rajoitus-

toimet koronapandemian hallitsemiseksi johtivat kuitenkin siihen,



vuonna 2022 korkeimmalle tasolleen neljäänkymmeneen vuoteen.

Yhdysvalloissa hinnat nousivat vuositasolla 6,4 prosenttia ja euro



oli lokakuussa, peräti 10,6 prosenttia.

Venäjän aloittaman hyökkäyssodan seurauksena EU ja myös mo

net muut länsimaat asettivat laajoja talouspakotteita Venäjälle.

Tämä aiheutti voimakasta nousupainetta raaka-aineiden ja ener

      

sähkön kallistuminen aiheuttivat Eurooppaan energiakriisin, joka

heikensi osaltaan talouden kasvuedellytyksiä. Euroalueen talous

kesti vaikeudet yllättävänkin hyvin ja BKT kasvoi vuonna 2022 3,3

prosenttia. Yhdysvalloissa BKT-kasvu jäi puolestaan 2,1 prosent

tiin ja Kiinassa 3 prosenttiin koronarajoitusten hidastaessa maan

talouskasvua.

Synkentyneiden talousnäkymien ja nopeasti kiristyneen rahapo

litiikan seurauksena osakemarkkinoiden tuotot päätyivät vuonna

2022 selvästi pakkaselle. Yhdysvalloissa osakemarkkinat laskivat

14,4 prosenttia (S&P 500 -hintaindeksi), Euroopassa 12,9 prosent

tia (STOXX Europe 600 -hintaindeksi) ja Suomessa 16,4 prosenttia

(OMX Helsinki Cap -hintaindeksi). Myös korkomarkkinoiden kehitys

oli vuoden aikana poikkeuksellisen heikkoa. Esimerkiksi Yhdysval

tojen valtionlainojen tuotto (euroissa) päätyi 12,3 prosenttia miinuk-

selle ja euroalueen korkeamman luottoluokituksen yrityslainojen

tuotto puolestaan 16,9 prosenttia miinukselle.

Talouden epävarmuus heijastui myös pohjoismaiseen kiinteistö

markkinaan, jonka transaktiovolyymi laski edellisvuodesta 33 pro-

senttia 49 miljardiin euroon. Kiinteistömarkkinoiden kehitys hiipui

etenkin loppuvuotta kohti mentäessä, mutta vahvan alkuvuoden

ansiosta transaktiovolyymi Pohjoismaissa oli silti historian toiseksi

korkein. Suomessa kiinteistökauppavolyymi kohosi tilastojen mu

kaan 7,8 miljardiin euroon. Vuosivolyymi olikin kokonaisuudessaan

noin prosentin edellisvuotta korkeampi ja kaikkien aikojen neljän

neksi korkein lukema. Kansainvälisten sijoittajien osuus Suomen

transaktiovolyymista pysyi melko korkeana, noin 50 prosentissa.



kotason nopea nousu negatiivisesti myös kiinteistömarkkinoille.

Tuottovaateiden noustessa kiinteistöjen arvot laskivatkin yleisesti.

Etenkin Ruotsissa, mutta myös Suomessa ja Tanskassa, kiinteistö

jen arvot laskivat, kun taas Norjassa kiinteistöjen arvot olivat jopa

hienoisessa nousussa. Korkotason nopealla nousulla oli merkittävä

vaikutus etenkin asuntojen arvoon, ja kaupankäynti asuntomarkki

noilla hidastuikin selvästi loppuvuoden 2022 aikana.

Metsäsektorin toimintaympäristö pysyi metsäkiinteistösijoittajalle

suotuisana, vaikka Ukrainan sota ja talouden heikentyneet näky

mät lisäsivät epävarmuutta markkinoilla. Puukauppaa käytiin Suo-

messa vuonna 2022 edellisvuotta vähemmän, mitä selittää osal-

taan alkuvuoden aikana käydyt työmarkkinataistelut metsäyhtiö

UPM-Kymmenen ja Paperiliiton välillä. Kauppa vilkastui kuitenkin

selvästi kesää kohti mentäessä, ja syksy oli jo hyvin aktiivista aikaa

puumarkkinoilla.

Puun hinnoissa vuosi eteni niin ikään nousevissa tunnelmissa. Ke

sällä tukkipuun reaaliset keskihinnat ylittivät monin paikoin edellis-

vuoden verrokkihinnat, mutta syksyllä hintakehitys tasaantui joh-

tuen paitsi markkinan kausiluonteisuudesta myös heikentyneiden

talousnäkymien vaikutuksista puutuoteteollisuudessa. Kemiallisen

metsäteollisuuden positiivinen vire puolestaan nosti kuitupuiden

keskihintoja läpi vuoden. Tätä kehitystä tuki osaltaan myös ener

giapuun kysynnän ja hinnan voimakas nousu. Myös metsäkiinteis-

töjen hinnat jatkoivat vallinneessa markkinatilanteessa nousutren-

dillä sekä Suomessa että Baltiassa.

Venäjän aloittaman hyökkäyssodan vaikutukset näkyivät metsä

sektorilla etenkin niukkuutena puuraaka-aineesta ja puutuotteista,

kun vienti Venäjältä, Valko-Venäjältä ja Ukrainasta tyrehtyi. Tämän

seurauksena korvaavaa kysyntää lopputuotteissa kohdistui muun

muassa Suomeen ja Baltiaan lisäten siten puun kysyntää näissä

maissa.

Talousnäkymien heikkeneminen sekä sijoitusmarkkinoita läpi vuo

den leimannut epävarmuus heijastuivat varainhoitopalvelujen ja

rahastojen yleiseen kysyntään vuonna 2022. Suomen Sijoitustut

kimuksen joulukuun Rahastoraportin mukaan suomalaisista si-

joitusrahastoista lunastettiin vuoden aikana runsaasti pääomia.

Suomeen rekisteröityjen rahastoyhtiöiden hallinnoimien rahastojen

pääomat supistuivat myös heikon markkinakehityksen seurauk

sena. Vuoden lopussa yhteenlasketut rahastopääomat olivat pu-

donneet peräti 16 prosenttia 133,6 miljardiin euroon, kun ne vielä

vuoden 2021 lopussa olivat 158,9 miljardia euroa. Suomeen re

kisteröityjen rahastojen nettomerkinnät jäivät koko vuoden osalta

yhteensä 4,4 miljardia euroa miinukselle. Pääomia lunastettiin niin

osake- kuin korkorahastoistakin. Yhdistelmärahastojen sekä vaih

toehtoisten rahastojen, joihin myös kiinteistö- ja metsärahastot lu-

keutuvat, nettomerkinnät olivat sen sijaan positiiviset vuonna 2022.

Markkinaympäristön heikkeneminen näkyi laajasti myös pääoma

markkina- ja yritysjärjestelyissä. Etenkin Suomessa moni pörssilis-

tautuminen tai yrityskauppa peruuntui tai niitä lykättiin odottamaan

suotuisampaa ympäristöä. Neuvonantopalveluiden yleinen kysyntä

laskikin selvästi ennätysvilkkaan vuoden 2021 tasosta.

Taloudellisen ja poliittisen toimintaympäristön vaikutusten lisäksi

nykymaailmassa tunnistetaan, että myös ilmastonmuutos ja luon

non monimuotoisuuden heikkeneminen voivat muodostaa riskejä

rahoitusvakaudelle. Ilmastoriskien kartoittaminen ja mittaaminen

ovat jo osa monen yrityksen arkea, mutta myös biodiversiteetin

heikkenemisen aiheuttama uhka taloudelliselle toiminnalle on alet

tu ymmärtää. Sijoitus- ja rahoitusalalla on merkittävä rooli rahoituk-

sen kanavoimisessa ympäristön ja yhteiskunnan kannalta kestäviin

yrityksiin ja liiketoimintaan.

Sijoittajien mahdollisuudet saada tietoa sijoitustensa vastuulli

suudesta ja vaikuttaa valintojensa kautta ovat vaikuttaneet myös

vuonna 2022 voimaan astuneen EU:n kestävän rahoituksen sään

telyn taustalla. Tiedonantovelvoiteasetus (SFDR) edellyttää, että

sijoittajille kerrotaan kestävyystekijöistä ja että rahoitustuotteet

kategorisoidaan eri luokkiin niiden kestävyystason mukaan. Elo

kuussa 2022 astui voimaan uutta sääntelyä, joka velvoittaa sijoitus-

palvelun tarjoajan selvittämään asiakkaan kestävyysmieltymyksiä

soveltuvuusarviossa ja mukauttamaan asiakkaalle suositeltujen

rahoitustuotteiden joukkoa näiden mieltymysten mukaisesti. Kes

tävän rahoituksen sääntelyyn liittyvä EU-tasoinen tiedonanto- ja ra-

portointivelvollisuus sijoittajille vastuullisuuskysymyksissä laajenee

tulevien vuosien aikana edelleen.

Konsernin liikevaihto ja

tuloskehitys vuonna 2022

(vertailuluvut 31.12.2021)

United Bankers onnistui markkinoiden vastatuulesta huolimatta

kasvattamaan liikevaihtonsa ja tuloksensa jälleen uudelle ennä

tystasolle. Konsernin liikevaihto (liiketoiminnan tuotot) kohosi tili-

kaudella 48,6 miljoonaan euroon (43,8 milj. euroa) kasvaen 10,8

prosenttia edellisvuodesta. Konsernin operatiivinen käyttökate tili

kaudelta kasvoi 13,7 prosenttia 18,5 miljoonaan euroon (16,3 milj.

euroa). Oman pääoman tuotto parani 27,9 prosenttiin (26,9 pro

senttia).

Tuloskasvua siivittivät etenkin rahastoista saadut tuottopalkkiot,

mutta myös rahastojen hallinnointipalkkiot kehittyivät myöntei

sesti. Konsernin kannattavuus parani tilikaudella hieman, vaikka

     

vuinvestoinnit aiheuttivat nousupaineita myös United Bankersin

kustannuksiin. Operatiivinen liikevoittoprosentti nousi tilikaudella

34,1 prosenttiin (32,9 prosenttia). Konsernin operatiivinen liikevoitto

oli 16,6 miljoonaa euroa (14,4 milj. euroa), kasvua 14,9 prosenttia

edellisvuoteen nähden. Liikevoitto kohosi 15,3 prosentilla 16,5 mil

joonaan euroon (14,3 milj. euroa). Osakekohtainen tulos oli 1,19

euroa (1,00 euroa).

Vuosi 2022 toi monenlaisia haasteita liiketoimintaympäristöön.

Talouden kasvunäkymät synkkenivät ja sijoitusmarkkinoiden ke

hitys oli heikkoa sekä osake- että korkomarkkinoilla. Epävarma

talousympäristö heijastui konsernin molempien liiketoimintaseg

menttien, varainhoidon ja pääomamarkkinapalveluiden, tarjoamien

tuotteiden ja palveluiden kysyntään. Ukrainan sodan pitkittyminen

ja korkotason nopea nousu aiheuttivat etenkin loppuvuodesta kas

vavaa huolta talouden ajautumisesta taantumaan. Vuoden 2022

jälkimmäisellä puoliskolla United Bankersin liikevaihdon ja tuloksen

kasvuvauhti hidastuikin hieman suhteessa alkuvuoteen sekä erit

täin vahvaan vertailujaksoon.

OPERATIIVINEN

KÄYTTÖK ATE

MEUR

10,3

16,3

2020

2021

OPERATIIVINEN

LIIKEVOITTO

MEUR

8,6

14,4

16,6

18,5

2020

2021

2022

LIIKEVOITTO

MEUR

8,4

14,3

16,5

2020

2021

2022

United Bankersin reaaliomaisuuteen painottuva rahastovalikoima

vaikutti keskeisellä tavalla suotuisan tuloskehityksen jatkumiseen

vuonna 2022. Erikoistuminen reaaliomaisuussijoittamisen ratkaisui

hin varainhoidossa on osoittanut nyt toimivuutensa monenlaisissa

markkinaolosuhteissa. Vuonna 2022 sijoittajat lunastivat yleisesti

pääomia suomalaisista rahastoista. United Bankers onnistui tässä

ympäristössä saavuttamaan positiiviset nettomerkinnät. Pääomat

kasvoivat etenkin metsä- ja kiinteistörahastoissa, mikä kompensoi

lunastuksia osake- ja korkorahastoista. Niiden pääomat kasvoivat

kin edellisvuodesta yli neljänneksellä, mitä voi pitää vallinneissa

markkinaolosuhteissa erittäin hyvänä saavutuksena. Kiinteistö- ja

metsärahastot tarjosivat myös positiivisia tuottoja samaan aikaan,

kun osake- ja korkomarkkinoiden tuotot jäivät koko vuoden osalta

selvästi negatiivisiksi.

Kokonaisuudessaan rahastoista saadut nettotuotot kasvoivat yli 20

prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Myös niiden osuus konsernin

kaikista palkkiotuotoista jatkoi kasvuaan. Rahastojen nettotuotot

muodostivat 86 prosenttia varainhoitoliiketoiminnan nettopalkki

otuotoista ja koko konsernin nettopalkkiotuotoista 83 prosenttia.

Valtakirjavarainhoidon sisältävän omaisuudenhoidon nettotuotot

laskivat sen sijaan hieman edellisvuotta alhaisemmalle tasolle.

Rahastoista saatujen tuottosidonnaisten palkkioiden kasvua selit

tävät erityisesti metsärahastojen vahvat tuottopalkkiot. Hallinnointi-

palkkioiden määrä kasvoi niin ikään, vaikka rahastopääomat laski-

vat kokonaisuudessaan vertailukaudesta. Tämän taustalla vaikutti

aiemmin mainittu pääomien siirtyminen yhtiön kannalta kannatta

vimpiin rahastoihin.

Strukturoitujen sijoituslainojen osalta toimintaympäristö on ollut vii

me vuosina varsin hankala. Vuonna 2022 markkinatilanne kuitenkin

parani korkojen nousun vuoksi selvästi, mikä tuki uusien tuotteiden

liikkeeseenlaskuja. Strukturoiduista tuotteista saadut palkkiotuotot

kohosivatkin vahvasti tilikaudella.

Pääomamarkkinapalveluliiketoiminnan liikevaihto ja tulos laskivat

edellisvuodesta selvästi epävarman markkinatilanteen heijastuessa

palveluiden kysyntään. Lisäksi verkkopohjaisen yritysrahoitusalus

tan tarjoavan UB Rahoitus Oy:n supistuva toiminta rasitti segmen-

tin kannattavuutta edelleen. UB Rahoituksen yritysrahoitusalustan

kautta ei enää välitetä uusia lainoja, ja United Bankersin tavoitteena

on ajaa UB Rahoituksen liiketoiminta alas siinä vaiheessa, kun vii

meiset maksussa olevat lainat ja niiden korot on maksettu sijoitta-

jille tai lainakanta on myyty.

Segmenttikohtaiset luvut on esitetty tarkemmin seuraavissa liiketoi

mintojen kehitystä kuvaavissa osioissa.

LIIKEVAIHDON KEHITYS

MEUR

34,4

43,8

48,6

2020

2021

2022

Konsernin kulut nousivat kokonaisuudessaan edellisestä tilikau-

desta. Hallintokulut sisältäen henkilöstö- ja muut hallintokulut ko-

hosivat 11,5 prosentilla 24,2 miljoonaan euroon (21,7 milj. euroa).

Henkilöstökulut kasvoivat kokonaisuudessaan 7,8 prosenttia 17,5

miljoonaan euroon. Poistot ja arvonalentumiset pysyivät edellisvuo

den tasolla ja olivat 1,9 miljoonaa euroa. Henkilöstökulujen osalta

muuttuvat palkat laskivat edellisvuodesta pienentäen kiinteiden

palkkojen nousun vaikutusta. Henkilöstömäärä kokopäivätoimi

siksi muutettuna kasvoi 8 prosentilla edellisvuodesta ja oli vuoden

lopussa 148 henkilöä (137 henkilöä). Tästä määräaikaista henkilös

töä oli yhteensä 6 henkilöä (8 henkilöä).

Myös muut hallintokulut kohosivat tilikaudella suhteessa edellis

vuoteen. Niiden taustalla vaikuttivat paitsi yleinen kustannustason

nousu myös United Bankersin panostukset kansainvälisen myynti

verkoston rakentamiseen sekä uusien rahastojen kehittämiseen ja

toiminnan käynnistämiseen. Uusien tuotteiden kehittämisen lisäksi

ulkopuolisia konsultointipalveluita käytettiin tavanomaista enem

män muun muassa voimaan astuneen EU:n kestävän rahoituksen

sääntelyn liiketoiminnallisessa toteutuksessa ja rahastojen vas

tuullisuuden edistämisessä. Osa juridisista ja tietoturvaan liittyvistä

konsultointikuluista oli kertaluontoisia.

United Bankers vietti vuonna 2022 toimintansa 35-vuotisjuhlaa ja

järjesti siihen liittyviä tilaisuuksia asiakkailleen ja henkilöstölleen.

Koronavuosien pitkän etätyöskentelyjakson jälkeen yhtiössä koet

tiin tärkeäksi tuoda henkilöstö yhteisiin kohtaamisiin. Panostukset

joukkuehengen edistämiseen näkyivät myös henkilöstökyselyn hy

vissä tuloksissa.

Keväällä United Bankers uudisti asiakkaiden sijoitusten seurantaan

ja sähköiseen asiointiin tarkoitettua verkkopalveluaan. Palveluun

toteutettiin laaja tekninen uudistus, joka mahdollistaa palvelun

entistä tehokkaamman ja joustavamman jatkokehityksen. United

Bankers jatkaa IT-järjestelmien ja digitaalisten palveluiden kehittä

mistä edelleen tavoitteenaan tehostaa liiketoimintaa ja luoda en-

siluokkaisia asiakaskokemuksia. Kulu-tuottosuhde parani edellis-

vuodesta 0,65:een (0,66).

Lisätietoa taloudellista kehitystä kuvaavista luvuista löytyy toiminta

kertomuksen liitteenä olevista tunnuslukutaulukoista.

Liiketoiminnat

Varainhoitoliiketoiminta

United Bankersin varainhoitoliiketoimintaan kuuluvat rahastot,

omaisuudenhoito ja strukturoidut sijoitustuotteet.

United Bankers on reaaliomaisuussijoitusten edelläkävijä pohjois

maisilla markkinoilla. United Bankersin rahastovalikoimaan kuulu-

vat monipuoliset reaaliomaisuusrahastot, joihin lukeutuvat suoriin

kiinteistökohteisiin sijoittavat rahastot, listattuihin kiinteistö- ja inf

rastruktuuriyhtiöihin sijoittavat rahastot sekä metsärahastot. Unit-

ed Bankersin rahastovalikoimaan kuuluvat lisäksi osake-, korko- ja

monistrategiarahastot.

VARAINHOITOLIIKETOIMINNAN PALKKIOTUOTOT

VARAINHOITO 1 000 euroa 1-12/2022 1-12/2021 muutos-%*

RAHASTOT

Hallinnointipalkkiot 23 100 19 273 19,9

Tuottopalkkiot   25,5

  1 883 -20,1

Tuotot rahastoista 39 041 32 659 19,5

Palkkiokulut -3 328  11,2

Nettotuotot rahastoista 35 712 29 665 20,4

OMAISUUDENHOITO

   -17,5

Palkkiokulut  -1 793 

Nettotuotot omaisuudenhoidosta 3 875 4 713 -17,8

STRUKTUROIDUT SIJOITUSTUOTTEET

Palkkiot strukturoiduista sijoitustuotteista 2 157 1 177 83,2

Palkkiokulut -295  18,2

Nettotuotot strukturoiduista sijoitustuotteista 1 862 928 100,6

VARAINHOIDON PALKKIOTUOTOT 46 562 40 342 15,4

VARAINHOIDON NETTOPALKKIOTUOTOT 41 449 35 307 17,4



Haastavasta markkinaympäristöstä huolimatta konsernin varain-

hoitoliiketoiminnan palkkiotuottojen kehitys jatkui tilikaudella vahva-

na. Palkkiotuotot kasvoivat vertailukauteen nähden 15,4 prosentilla

ja olivat yhteensä 46,6 miljoonaa euroa (40,3 milj. euroa). United

Bankersin strategisena tavoitteena on ollut kasvattaa rahastojen

osuutta varainhoitoliiketoiminnastaan ja siten parantaa liiketoimin

nan ennustettavuutta. Rahastojen nettotuotot muodostivatkin tili-

kaudella 86 prosenttia varainhoitosegmentin nettopalkkiotuotoista.

Rahastojen tuotot kohosivat 39,0 miljoonaan euroon (32,7 milj. eu

roa), kasvua 19,5 prosenttia edellisvuoteen nähden. Etenkin met-

sä- ja kiinteistörahastojen positiivinen kehitys heijastui rahastojen

tuottopalkkioihin, jotka kasvoivat 25,5 prosenttia edellisvuodesta.

Myös hallinnointipalkkioiden kehitys oli myönteistä ja ne nousivat

19,9 prosentilla, vaikka samaan aikaan rahastopääomat supistui

vat edellisvuodesta. Omaisuudenhoidon palkkiot jäivät sen sijaan

17,5 prosenttia vertailukautta alhaisemmalle tasolle 5,4 miljoonaan

euroon (6,5 milj. euroa) johtuen erityisesti transaktiopalkkioiden

supistumisesta. Täyden valtakirjan omaisuudenhoidon hallinnoin

tipalkkiot pysyivät lähes vertailukauden tasolla. Strukturoitujen sijoi-

tuslainojen palkkiotuottojen kehitys oli vahvaa ja ne kohosivat 83,2

prosentilla 2,2 miljoonaan euroon (1,2 milj. euroa). Kokonaisuudes

saan varainhoitoliiketoiminnan nettopalkkiotuotot kasvoivat 17,4

prosenttia 41,4 miljoonaan euroon (35,3 milj. euroa). Varainhoitolii

ketoiminnan käyttökate kohosi tilikaudella 19,5 miljoonaan euroon

(16,2 milj. euroa) kasvaen 20,9 prosentilla.

Varainhoitoliiketoiminnan kulut kasvoivat tilikaudella vertailukau

teen nähden. Kustannusten nousun taustalla vaikuttivat muun

muassa aiemmin mainitut panostukset kansainvälisen myynnin

edistämiseen ja verkoston rakentamiseen sekä uusien rahastojen

kehittämiseen. Moninaiset haasteet toimintaympäristössä hidas

tivat sekä kansainvälisen jakelun edistämistä että United Banker-

sin ensimmäisen varsinaisen pääomarahaston UB Forest Industry

Green Growth Fund I Ky:n varainhankintaa. Syksyn aikana United

Bankers solmi kuitenkin jakelusopimukset Saksassa ja Sveitsissä.

Näiden sopimusten myötä kansainvälisen myynnin potentiaalin

odotetaan realisoituvan vuodesta 2023 lähtien.

Konsernin varainhoitotuotteiden ja -palveluiden kokonaismyynti jäi

haasteellisessa markkinaympäristössä 514,2 miljoonaan euroon

(607,7 milj. euroa) laskien siten 29,6 prosenttia edelliseen tilikau

teen nähden. Rahastojen ja omaisuudenhoidon osuus kokonais-

myynnistä pysyi edelleen korkeana 85,5 prosentissa (90,4 prosent-

tia).

Suomen Sijoitustutkimuksen Rahastoraportti kertoo osaltaan vuo

den 2022 haasteellisesta kysyntäympäristöstä. Tilastojen mukaan

Suomeen rekisteröidyistä rahastoista lunastettiin vuoden aikana 4,4

miljardia euroa. United Bankersin rahastojen nettomerkinnät jäivät

koko vuoden osalta 48,1 miljoonaan euroon laskien siten selvästi

erittäin vahvasta vertailuvuodesta (315,5 milj. euroa). Nettomer

kintäsumma sisältää Ky-muotoisten rahastojen kutsutut pääomat.

Vuoden jälkimmäisellä puoliskolla lunastukset rahastoista kuitenkin

kasvoivat selvästi. Eniten pääomia lunastettiin osake- ja korkora

hastoista, kun taas metsä- ja kiinteistörahastojen nettomerkinnät

olivat koko vuoden osalta selvästi positiiviset. Kokonaisuutena tar

VARAINHOITOLIIKETOIMINNAN KANNATTAVUUS

VARAINHOITO 1 000 euroa 1-12/2022 1-12/2021 muutos-%*

LIIKEVAIHTO 46 831 40 401 15,9

Palkkiokulut -5 113  1,5

Hallintokulut ja muut kulut -22 177 -19 199 15,5

KÄYTTÖKATE 19 540 16 167 20,9

kastellen pääomia virtasikin edelleen matalampikatteisista rahas-

toista yhtiön näkökulmasta kannattavampiin rahastovaihtoehtoihin.

Voimakas lasku sekä osake- että korkomarkkinoilla heijastui laa

jasti myös United Bankersin rahastojen tuottokehitykseen painaen

lähes kaikkien osake- ja korkorahastojen tuotot miinukselle. Metsä-

ja kiinteistörahastot tarjosivat sen sijaan positiivisia tuottoja myös

vuonna 2022. Reaaliomaisuuteen painottuva rahastovalikoima ja

sen tuottamat palkkiot tasapainottivatkin yhtiön tuloskehitystä var

sin haastavassa toimintaympäristössä.

Täyden valtakirjan omaisuudenhoidon sekä erittäin varakkaille yk

   -

palvelun myynti kehittyi vuoden aikana olosuhteet huomioon ottaen

positiivisesti. Erityisesti UB 360 -varainhoitomallin myynti kohosi

selvästi edellisvuodesta. Myös salkunhoidolliset tulokset olivat kil

pailijavertailussa erinomaisia. Sekä UB 360- että PIO-varainhoidon

strategiat menestyivät selvästi kilpailijoiden riskitasoltaan vastaavia

varainhoitorahastoja tai -malleja paremmin. UB 360 -varainhoidon

osalta suurin menestystä selittänyt tekijä oli korkoallokaatioiden jo

vuoden 2021 lopulla toteutettu korko- ja yritysriskin huomattava

leikkaus sekä alkuvuoden merkittävä alipaino osakemarkkinoilla.

PIO-varainhoidon vertailuindekseihin pohjaamaton ja laajan omai

suusluokkahajautuksen strategia salli vahvan näkemyksen toteut-

tamisen salkuissa, korkojen alipainottamisen sekä osakeriskin kor-

vaamisen osittain vaihtoehtoisilla sijoituksilla.

Strukturoitujen sijoituslainojen myynti kasvoi selvästi edellisvuoteen

nähden. Tilikauden aikana United Bankersin markkinoille tuomien

strukturoitujen sijoituslainojen lukumäärä pysyi edellisvuoden ta

solla 22 sijoituslainassa (23 kappaletta vuonna 2021), mutta yh-

teenlaskettu myyntivolyymi kasvoi merkittävästi 44,8 miljoonaan

euroon (27,3 milj. euroa). Strukturoitujen sijoituslainojen markkina



voimakkaan nousun myötä keskuspankit aloittivat ohjauskorkojen

nostot, mikä puolestaan heijastui markkinakorkojen voimakkaa

seen nousuun pitkään vallinneilta hyvin matalilta tasoilta. Tämä

yhdessä voimistuneen arvonvaihtelun kanssa helpotti sijoituslai

nojen rakentamista aiempaa houkuttelevammin ehdoin. Erityisesti

luottoriskiin sidottujen lainojen tuottotasot kohenivat huomattavasti

yleisen korkotason sekä riskilisien nousun myötä, minkä seurauk

sena näiden tuotteiden myynti kasvoi voimakkaasti edellisvuodes-

ta. Osakepohjaisten tuotteiden myynti jatkui tilikaudella vakaana,

mutta painopiste sijoituslainojen myynnissä oli selvästi luottoriski

tuotteissa.

Kiinteistörahastot

Muuttuneen talousympäristön saattelemana pohjoismainen kiin-

teistömarkkina jäi transaktiovolyymillä mitattuna noin kolmannek-

sen vuoden 2021 ennätystasosta kauppojen lukumäärän oltua 16

prosenttia edellisvuotta matalampi. Pohjoismaisen kiinteistömark

kinan transaktiovolyymi ylitti kuitenkin edelleen esimerkiksi vuosien

2019 ja 2020 tasot. Vaikea markkinaympäristö osoitti, että hyvin ha

jautetulla kiinteistösalkulla on paikkansa tasapainoisessa sijoitus-

allokaatiossa. United Bankersin laajasti hajautetut kiinteistörahas-

tot pääsivätkin vuoden aikana positiivisiin tuottoihin. Ne kuuluivat

edelleen myös United Bankersin suosituimpiin rahastoihin. Erikois

sijoitusrahasto UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt ja Erikoissijoitus-

rahasto UB Suomi Kiinteistöt keräsivätkin vuoden aikana yhteensä

yli 71 miljoonan euron nettomerkinnät, vaikka kasvu jälkimmäisellä

vuosipuoliskolla hieman hiipui. Rahastojen pääomat olivat vuoden

lopussa kohonneet yli 718 miljoonaan euroon.

UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt -rahaston strategiana on sijoittaa

vakaan tuoton kiinteistökohteisiin Pohjoismaissa. Maantieteellisen

hajautuksen lisäksi rahasto tarjoaa laajan hajautuksen eri kiinteis

tösegmentteihin. Sijoituskohteisiin kuuluvat muun muassa logis-

tiikka- ja tuotantokiinteistöt, toimistot, kauppakiinteistöt ja tontit.

Vuoden aikana rahasto hankki omistukseensa viisi uutta kiinteistö

kokonaisuutta. Kiinteistöistä kolme sijaitsee Norjassa, kaksi Tans-

kassa ja yksi Ruotsissa. Lisäksi rahasto myi osuutensa pienestä

Ruotsissa sijainneesta logistiikkaportfoliosta, jonka vuokratuotto ei

enää täyttänyt rahaston tuottovaadetta.

UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt on pääomiltaan United Bankersin

suurin rahasto. Vuoden lopussa rahaston koko oli kasvanut yli 484

miljoonaan euroon (GAV) ja kiinteistövarallisuus yhteensä 528 mil

joonaan euroon. UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt -rahaston tuotto

vuodelta 2022 oli 7,69 prosenttia (I-sarja).

UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt -rahasto luokitellaan EU-asetuk-

sen SFDR Artikla 8

mukaiseksi niin kutsuksi vaalean vihreäksi sijoi-

tustuotteeksi. Vuoden 2022 aikana rahaston ympäristötavoitteisiin

lisättiin hiilineutraaliustavoite käytönaikaisen energiankulutuksen

osalta vuoteen 2035 mennessä.

UB Suomi Kiinteistöt sijoittaa vakaan tuottopotentiaalin kiinteistö

kohteisiin Suomessa. Sijoituskohteita ovat tontit, asunnot, yhteis-

kuntakiinteistöt, toimitilat, logistiikka- ja varastokiinteistöt sekä muut

soveltuvat kiinteistökohteet. Sijainnissa painotetaan pääkaupun

kiseutua ja kasvukeskuksia. Vuoden 2022 aikana rahasto hankki

omistukseensa kaikkiaan 11 uutta kiinteistökohdetta. Hankittuihin

kohteisiin kuului yhteiskuntakiinteistöjä, liikekiinteistöjä, teollisuus-

ja varastokiinteistöjä sekä yksi rakentamaton tontti. Uusien kohde

hankintojen lisäksi ensimmäisen vuosipuoliskon aikana rahastolle

valmistui kaksi hoivakohdetta. Joulukuussa 2022 rahaston omis

tukseen valmistui kahden asunto-osakeyhtiön kokonaisuus Tam-

pereen Kalevaan. Hanke sisälsi kaksi asuinkerrostaloa, joissa on

yhteensä 149 asuinhuoneistoa ja kaksi liikehuoneistoa sekä pysä

köintihalli.

UB Suomi Kiinteistöt -rahaston koko oli joulukuun lopussa 234

miljoonaa euroa (GAV) ja sen omistama kiinteistövarallisuus 211

miljoonaa euroa. Rahaston tuotto vuonna 2022 oli 2,25 prosenttia

(I-sarja).

UB Suomi Kiinteistöt -rahasto luokitellaan EU-asetuksen SFDR

Artikla 8

mukaiseksi niin kutsutuksi vaalean vihreäksi sijoitustuot-

teeksi.

Kestävän rahoituksen EU:n Tiedonantovelvoiteasetuksen (SFDR) mukaan 8 artiklan mukainen rahasto määritellään rahastoksi, joka edistää muiden tavoitteiden

ohella ympäristöllisiä tai sosiaalisia tavoitteita tai näiden tavoitteiden yhdistelmää edellyttäen, että yritykset, joihin sijoitukset tehdään, noudattavat hyviä hallintokäy-

täntöjä

Listattuihin kiinteistöihin ja infrastruktuuriin

sijoittavat rahastot

United Bankersilla on neljä listattujen kiinteistöyhtiöiden eli REIT:ien

osakkeisiin sijoittavaa alueellista rahastoa: UB Aasia REIT Plus, UB

Eurooppa REIT, UB Global REIT ja UB Pohjois-Amerikka REIT.

Osakemarkkinoiden yleistä kehitystä seuraten listattujen kiinteis

töyhtiöiden kurssit laskivat selvästi vuonna 2022. Erityisesti nopeasti

kiristyneen rahapolitiikan seurauksena nousseet korot muodostivat

haasteen listatuille kiinteistöyhtiöille. Rahoituskustannusten nousun

myötä kiinteistösijoituksilta vaadittuun tuottoon kohdistui nousupai

neita, minkä odotettiin johtavan kiinteistöjen arvojen alentumiseen.

Listattujen kiinteistöyhtiöiden osakekurssit ennakoivat tyypillisesti

niiden omistamien kiinteistöjen arvojen odotettuja muutoksia. Näin

tapahtui myös vuonna 2022, jolloin kiinteistöjen arvot itsessään

olivat vielä suhteellisen vakaat, mutta listattujen kiinteistöyhtiöiden

kurssit laskivat reippaasti heijastaen kiinteistöjen arvoihin kohdis

tuvaa laskupainetta. Tämän seurauksena listattujen kiinteistöyh-

tiöiden arvostusero suhteessa tasearvoihin ja niiden omistamien

kiinteistöjen arvoihin oli poikkeuksellisen suuri vuoden 2022 lopus

sa. Haastava markkinaympäristö heijastui myös United Bankersin

REIT-rahastojen tuottoihin, jotka jäivät kaikkien rahastojen osalta

negatiivisiksi vuonna 2022: UB Eurooppa REIT -29,6 prosenttia, UB

Global REIT -23,1 prosenttia, UB Aasia REIT Plus -6,3 prosenttia ja

UB Pohjois-Amerikka REIT -17,9 prosenttia. Morningstarin vertai

lussa rahastot menestyivät kuitenkin erinomaisesti omissa vertai-

luryhmissään: UB Pohjois-Amerikka REIT ja UB Aasia REIT olivat

vertailuryhmänsä parhaiten tuottaneet rahastot ja UB Eurooppa

REIT sijalla neljä (12 rahaston joukossa).

United Bankersilla on kaksi infrastruktuuriyhtiöiden osakkeisiin si-

joittavaa rahastoa: maailmanlaajuisesti OECD-maihin sijoittava UB

Infra sekä kehittyville markkinoille sijoittava UB EM Infra.

Kehittyneiden maiden infrastruktuuriosakkeet laskivat vuoden 2022

aikana, mutta selvästi vähemmän kuin osakemarkkinat keskimää

rin. Yhtiöiden tulokset kehittyivät yleisesti ottaen suotuisasti, mutta

korkotason nopea nousu heikensi korkeamman osinkotuoton infra

struktuuriyhtiöiden houkuttelevuutta.

Kehittyvien markkinoiden infrastruktuuriosakkeiden palautuminen

jatkui edelleen vuonna 2022, vaikka koronapandemia vaivasi vielä

erityisesti Kiinaa aivan vuoden lopulle asti. Kehittyvien markkinoi

den historiallisesti matalat osakkeiden arvostustasot loivat hyvän

pohjan markkinoiden vahvistumisen jatkumiselle nousevista ko

roista huolimatta.

Infrastruktuuriosakkeiden yleistä markkinaa vahvempi tuottokehitys

ja etenkin kehittyvien markkinoiden suhteellinen vahvuus näkyivät

myös UB EM Infra -rahaston kehityksessä. Se oli yksi harvoista

osakemarkkinoille sijoittavista rahastoista, jonka tuotto ylsi positiivi

seksi 0,5 prosenttiin. UB Infra -rahaston tuotto jäi lievästi miinuksel-

le 4,9 prosenttiin. Infrastruktuuriyhtiöiden yleistä osakemarkkinaa

vakaamman tuottokehityksen ansiosta infrastruktuuriosakerahas

tot tarjosivat sijoittajille erinomaista hajautushyötyä.

Sijoittajat lunastivat vallinneessa epävarmassa markkinaympä

ristössä yleisesti varojaan osakerahastoista. Tämä ilmiö heijastui

myös United Bankersin REIT- ja Infra-rahastoihin. Niiden nettomer

kinnät jäivät koko vuoden osalta selvästi miinukselle myös yhden

suuren institutionaalisen sijoittajan strategiseen allokaatiomuutok

seen liittyvien lunastusten seurauksena.

Metsärahastot

Metsäomaisuus istuu hyvin vastuullisen sijoittamisen maailmaan

– hyvin hoidettu metsä on merkittävä hiilivarasto ja -nielu. Lisäksi

      

osakemarkkinoiden kehitykseen on alhainen. Metsäsijoittamisen

suosio onkin viime vuosina jatkanut kasvuaan, ja metsä nähdään

nykyään keskeisenä omaisuusluokkana muiden joukossa.

United Bankersin metsärahastot tarjoavat sijoittajille hajautetun ja

ammattimaisesti hoidetun metsäportfolion, joka mahdollistaa vai

vattoman tavan sijoittaa kiinnostavaan reaaliomaisuusluokkaan.

United Bankersin metsärahastovalikoimaan kuuluu kolme suoraan

metsätiloihin sijoittavaa rahastoa: Erikoissijoitusrahasto UB Metsä

ja UB Nordic Forest Fund II Ky sijoittavat metsätiloihin Suomes

sa; UB Nordic Forest Fund III Ky puolestaan sijoittaa metsätiloihin

Itämeren alueella. Erikoissijoitusrahasto UB Metsä Global sijoittaa

globaalisti metsään, metsäteollisuuteen ja metsäteollisuuden lop

putuotteiden jatkojalostukseen.

Sijoittajien kiinnostus United Bankersin metsäsijoittamisen ratkai

suihin jatkui vahvana. Suomalaisiin metsäkiinteistöihin sijoittava

Erikoissijoitusrahasto UB Metsä keräsi vuoden aikana yhteensä

lähes 64 miljoonan euron nettomerkinnät. Kesäkuussa rahasto ke

räsi nettomerkintöjä ennätykselliset 61 miljoonaa euroa. Syyskuun

merkintäikkuna oli rahastolla suljettu.

Metsärahastoista myös UB Nordic Forest Fund III kutsui maalis

kuussa pääomia yhteensä 17,8 miljoonan euron edestä. Kyseessä

oli viimeinen erä rahaston yhteensä 111,45 miljoonan euron sijoi

tussitoumuksista. UB Nordic Forest Fund II -rahasto on ollut suljet-

tuna uusilta sijoituksilta.

United Bankersin neljän metsäsektorille sijoittavan rahaston: UB

Metsän, UB Metsä Globalin sekä UB Nordic Forest Fund II ja III

Ky -pääomarahastojen pääomat olivat katsauskauden päättyessä

kohonneet yhteensä 648,9 miljoonaan euroon (499,5 milj. euroa

31.12.2021).

Metsäsijoitusten alhainen korrelaatio osakemarkkinoihin toi sijoit

tajille vuonna 2022 erinomaista hajautushyötyä. Osake- ja korko-

markkinoiden tuottojen jäädessä selvästi negatiivisiksi United Ban-

kersin suoraan metsätiloihin sijoittavat rahastot tarjosivat edelleen

vakaata positiivista tuottoa. UB Metsän vuotuinen tuotto oli 8,5

prosenttia, UB Nordic Forest Fund II:n 14,9 prosenttia (IRR) ja UB

Nordic Forest Fund III:n peräti 24,7 prosenttia (IRR). Metsärahas

tojen vahvoja tuottoja selittävät muun muassa vuoden aikana voi-

  

metsämaan ja puun hintojen voimakas nousu etenkin Baltiassa.

Sekä UB Metsä että UB Nordic Forest Fund III jatkoivat vuoden

aikana sijoituspolitiikkansa mukaisten metsäkiinteistöjen hankin

taa. Sijoitustoimintaa on edesauttanut aktiivinen metsätilamarkki-

na. Viron metsätilojen voimakkaan hinnannousun seurauksena UB

Nordic Forest Fund III kohdensi hankintoja sijoituskriteerit täyttäviin

kohteisiin muilla kohdemarkkinoilla. Vuoden lopussa United Ban

kersin metsärahastojen omistamien kiinteistöjen kokonaispinta-ala

oli yhteensä yli 150 000 hehtaaria, joista Suomessa sijaitsi noin

131 100, Virossa noin 6 500, Latviassa noin 10 600 ja Liettuassa

noin 1 800 hehtaaria. United Bankers onkin johtava pohjoismainen

metsärahastotalo ja neljänneksi suurin yksityinen metsänomistaja

Suomessa.

Vuonna 2022 United Bankersin metsärahastojen Suomessa omis





ja 76 prosenttia FSC



. Suomen ul-

    

      





      

osoittaa, että metsien käsittely on taloudellisesti, sosiaalisesti ja

ekologisesti kestävää.

United Bankersin kestävään ja resurssitehokkaaseen metsä- ja

bioteollisuuteen sijoittavan UB Forest Industry Green Growth Fund

I Ky -pääomarahaston varainhankinta ja sijoitustoiminnan käynnis

täminen viivästyivät vaikeasta toimintaympäristöstä ja muutaman

keskeisen instituutiosijoittajan due diligence -selvityksistä johtuen

vuoden 2023 tammikuun puolelle. Rahaston toiminnan käynnistä

misestä aiheutuvat kulut rasittivat jo tilikauden 2022 tulosta, kun

taas tuottoja alkaa kertyä vasta rahaston toiminnan käynnistymisen

myötä.

UB Forest Industry Green Growth Fundiin kohdistuu suuria odo

tuksia. Rahasto täydentää erinomaisella tavalla United Bankersin

vahvaa osaamista metsäsijoittamisessa, ja sen tavoitteena on

laajentaa tuote- ja palvelutarjontaa vaihtoehtoisissa sijoituksissa.

Rahasto on United Bankersin ensimmäinen keihäänkärkituote

pääomarahastoissa ja se on saavuttanut suurta kiinnostusta myös

kansainvälisten sijoittajien keskuudessa.

Tilikaudella United Bankers aloitti myös uuden laajasti Itämeren

alueelle sijoittavan metsärahaston valmistelut. Ammattimaisille si

joittajille suunnatun rahaston toiminnan arvioidaan käynnistyvän

vuoden 2023 alkupuoliskon aikana.



metsänomistajajärjestöjen ja metsäteollisuuden tukema järjestelmä. Järjestelmien kriteereissä ei ole merkittäviä eroja, joskin FSC painottaa hieman enemmän ym-



United Bankersin pääomamarkkinapalvelut-segmentin kehitykselle

on tyypillistä vaihtelut eri tilikausien välillä, sillä segmentin tuotot ovat

riippuvaisia toimeksiantoihin tyypillisesti liittyvistä menestyspalk

kioista ja niiden ajoituksesta. Vuoden 2022 osalta pääomamark-

kinapalveluiden aktiviteetti jäi alhaiseksi vastaten toimialan yleistä

kehitystä. Pääomamarkkinapalveluiden liikevaihto oli vuonna 2022

selvästi edellisvuoden tasoa matalampi yltäen 1,7 miljoonaan eu

roon (3,1 milj. euroa). Pääomamarkkinapalveluliiketoiminnan netto-

palkkiotuotot olivat yhteensä 1,7 miljoonaa euroa (2,7 milj. euroa) ja

ne laskivat 35,6 prosenttia edellisvuoteen nähden. Pääomamarkki

napalveluiden käyttökate jäi tilikaudella 0,2 miljoonaan euroon (1,2

milj. euroa) laskien 86,1 prosenttia vertailukaudesta.

PÄÄOMAMARKKINAPALVELULIIKETOIMINNAN KANNATTAVUUS

PÄÄOMAMARKKINAPALVELUT 1 000 euroa 1-12/2022 1-12/2021 muutos-%*

LIIKEVAIHTO 1 745 3 072 -43,2

Palkkiokulut -27 -253 

Hallintokulut ja muut kulut   

KÄYTTÖKATE 170 1 218 -86,1

Pääomamarkkinapalveluliiketoiminta

United Bankersin pääomamarkkinapalveluihin kuuluvat tytäryhtiöiden UB Securities Oy:n ja UB Rahoitus Oy:n palvelut.

PÄÄOMAMARKKINAPALVELULIIKETOIMINNAN PALKKIOTUOTOT

PÄÄOMAMARKKINAPALVELUT 1 000 euroa 1-12/2022 1-12/2021 muutos-%*

Palkkiot pääomamarkkinapalveluista 1 772  

Palkkiokulut -27 -253 

PÄÄOMAMARKKINAPALVELUIDEN NETTOPALKKIOTUOTOT 1 745 2 710 -35,6

Toimintaympäristö muuttui pääomamarkkinoilla vuonna 2022 huo-

mattavasti epävarmemmaksi vertailuvuodesta 2021, joka oli pää-

omajärjestelyiden ja yrityskauppojen osalta ennätysvilkas. Vaikka

pääomamarkkinoilla toteutui edelleen yksittäisiä transaktioita, siirtyi

merkittävä osa hankkeista odottamaan suotuisampaa markkinati

lannetta. Vallitsevan ympäristön haasteet heijastuivat myös United

Bankersin pääomamarkkinapalvelut-segmentin toimintaan. Erityi

sesti neuvonantopalveluiden kysyntä laski epävarman markkinati-

lanteen seurauksena, ja myös UB Securitiesin hankkeissa koettiin

lykkääntymisiä. On kuitenkin todennäköistä, että markkinan elpyes

sä monet aiemmin käynnistetyt pääomamarkkinatransaktiot ja ra-

hoitusjärjestelyt saatetaan päätökseen, sillä yhtiöiden rahoitus- ja

kasvutarpeet eivät ole poistuneet.

Vuoden aikana pääomamarkkinapalveluita tarjoava UB Securities

oli kuitenkin toteuttamassa useita rahoitusjärjestelyjä. Maaliskuus

sa UB Securities toimi Herantis Pharma Oyj:n neuvonantajana pri-

vate placement -järjestelynä toteutetussa suunnatussa osakean-

nissa. Myöhemmin keväällä Herantis Pharmalle toteutettiin myös

merkintäoikeusanti. Merkintäoikeusanti järjestettiin sekä Suomessa

että Ruotsissa, sillä Herantis on listattu Nasdaq First North Growth

Market -markkinapaikalla kummassakin maassa. UB Securities toi

mi myös pääjärjestäjänä kahdessa erillisessä suunnatussa annis-

sa Optomed Oyj:lle, joka on listattu Helsingin pörssin päälistalle.

Lisäksi UB Securities neuvoi Nasdaq First North Growth Market

-markkinapaikalle listatun Solwers Oyj:n suunnatussa osakeannis

sa. Sekä Optomedin että Solwersin annit toteutettiin private place-

ment -järjestelyinä. Lisäksi yhtiö toimi taloudellisena neuvonantaja-

na Ruokaboksi Finland Oy:n suunnatussa osakeannissa.

UB Securities toimii Arctic Minerals AB (publ):n hyväksyttynä neu

vonantajana Nasdaq First North Growth Market -markkinapaikalla

Ruotsissa, Herantis Pharma Oyj:n hyväksyttynä neuvonantajana

Nasdaq First North Growth Market -markkinapaikalla Suomessa ja

Ruotsissa sekä Solwers Oyj:n ja Aiforia Technologies Oyj:n hyväk

syttynä neuvonantajana Nasdaq First North Growth Market -mark-

kinapaikalla Suomessa.

Pääomamarkkinapalvelut-segmentin alla raportoitavan UB Rahoi

tus Oy:n tarjoaman verkkopohjaisen yritysrahoitusalustan osalta

UB Rahoituksen hallitus teki huhtikuussa päätöksen, ettei uusia lai

noja enää välitetä palvelun kautta. United Bankersin tavoitteena on

ajaa UB Rahoituksen liiketoiminta alas siinä vaiheessa, kun viimei

set maksussa olevat lainat ja niiden korot on maksettu sijoittajille.

Palvelun sulkemisella ei tule olemaan merkittävää vaikutusta United

Bankers -konsernin liiketoimintaan tai yhtiön taloudellisiin näkymiin.

Tase ja vakavaraisuus

(vertailuluvut 31.12.2021)

United Bankers -konsernin taseen loppusumma 31.12.2022 oli

71,6 miljoonaa euroa (78,2 milj. euroa). Konsernin oma pääoma oli

tilikauden lopussa 48,1 miljoonaa euroa (44,3 milj. euroa). Konser

nin rahavarat 31.12.2022 olivat 9,5 miljoonaa euroa (14,3 milj. eu-

roa). Konsernilla on käytettävissään 3 miljoonan euron luottolimiitti,

joka tilikauden lopussa oli nostamatta. Konserni maksoi 13.7.2022

erääntyneen 2,0 miljoonan euron lainan.

United Bankers -konsernin pääomavaade 31.12.2022 määräytyi

kiinteiden yleiskustannusten perusteella. Konsernin vakavaraisuus

oli katsauskauden lopussa erittäin hyvällä tasolla.

Konsernin ydinpääoma (CET 1) per 31.12.2022 oli 13,0 miljoonaa

euroa (12,7 milj. euroa) ja konsernin omat varat suhteessa vaaditta

vaan vähimmäispääomavaateeseen olivat 299,5 prosenttia (311,4

prosenttia). Konsernin vakavaraisuussuhdeluku 31.12.2022 oli 24,0

prosenttia (24,9 prosenttia). Konsernin johto on asettanut vakava

raisuudelle 13 prosentin minimitavoitetason. Konsernin omavarai-

suusaste oli 67,1 prosenttia 31.12.2022 (56,7 prosenttia).

Lisätietoja taseesta löytyy konsernin tilinpäätöksestä ja vakavarai

suudesta vuosikertomuksen vakavaraisuusosiosta.

Varsinaisen yhtiökokouksen

päätökset

United Bankers Oyj:n varsinaisessa yhtiökokouksessa, joka pidet-

tiin 23.3.2022 poikkeusjärjestelyin, päätettiin seuraavista asioista:

Tilinpäätöksen vahvistaminen, taseen osoittaman

voiton käyttäminen ja osingonmaksusta

päättäminen

United Bankers Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätök-

sen ja päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikaudelta

2021 vahvistetun taseen perusteella maksetaan osinkoa yhteensä

0,80 euroa osakkeelta. Yhtiökokous vahvisti maksettavaksi varsi

naista osinkoa 0,70 euroa osakkeelta ja juhlaosinkoa 0,10 euroa

osakkeelta United Bankersin 35-vuotisjuhlavuoden kunniaksi.

Osinko maksettiin 1.4.2022 niille osakkeenomistajille, jotka täs

mäytyspäivänä 25.3.2022 oli merkitty Euroclear Finland Oy:n yllä-

pitämään yhtiön osakasluetteloon.

Vastuuvapaus hallituksen jäsenille sekä

toimitusjohtajalle

Hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle myönnettiin vastuuvapaus

tilikaudelta 1.1.–31.12.2021.

Palkitsemisraportin hyväksyminen

Yhtiökokous hyväksyi toimielinten palkitsemisraportin vuodelta

2021.

Hallituksen jäsenten lukumäärä, jäsenet ja

palkkiot

Hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin seitsemän (7). Hal-

lituksen jäseniksi valittiin uudelleen Johan Linder, Antti Asunmaa,

Rainer Häggblom, Tarja Pääkkönen, Lennart Robertsson ja Eero

Suomela. Uudeksi hallituksen jäseneksi valittiin Rasmus Finnilä.

Hallituksen toimikausi päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouk

sen päättyessä.

Hallituksen jäsenten palkkioita päätettiin korottaa siten, että halli-

tuksen puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiota 35 000 euroa

(2017–2021: 30 000 euroa) ja hallituksen jäsenelle, joka ei työs

kentele United Bankers konsernin palveluksessa, maksetaan

vuosipalkkiota 25 000 euroa (2017–2021: 20 000 euroa). Palkki

ot kattavat koko toimikauden ja valiokuntatyön. Matkakustannuk-

set korvataan yhtiön matkustuspolitiikan mukaan. United Bankers

konsernin palveluksessa työskenteleville hallituksen jäsenille ei

makseta palkkiota.

Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen tilintarkastusyhteisö Oy

Tuokko Ltd toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yh

tiökokouksen päättyessä. Oy Tuokko Ltd on ilmoittanut KHT Janne

Elon toimivan päävastuullisena tilintarkastajana. Tilintarkastajalle

päätettiin maksaa palkkio yhtiön hyväksymän laskun mukaan.

Hallituksen valtuutukset koskien omien

osakkeiden hankintaa ja/tai pantiksi ottamista

sekä osakeantia

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osak-

keiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Hankittavien ja/

tai pantiksi otettavien omien osakkeiden kokonaismäärä voi olla

enintään 150 000 osaketta, mikä yhtiökokouspäivänä vastasi noin

1,44 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Omia osakkeita voidaan

valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Val

tuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päät-

tymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2023 asti ja se kumosi

varsinaisen yhtiökokouksen 19.3.2021 antaman valtuutuksen päät

tää yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta siltä osin kuin sitä ei

ole käytetty.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista ja osa

keyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien

erityisten oikeuksien antamisesta yhdessä tai useammassa erässä

seuraavasti: Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden koko

naismäärä voi olla enintään 700 000 yhtiön uutta tai hallussa ole-

vaa osaketta, mikä yhtiökokouspäivänä vastasi noin 6,70 prosent-

tia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus on voimassa seuraavan

varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enin

tään 30.6.2023 asti. Valtuutus kumosi varsinaisen yhtiökokouksen

31.3.2020 antaman valtuutuksen päättää osakeannista ja osakkei

siin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta siltä osin kuin

sitä ei ole käytetty.

Yhtiökokouksen päätökset ovat kokonaisuudessaan luettavissa

yhtiön internetsivuilla: 

hallinnointi/yhtiokokous.

Hallituksen jäsen Antti Asunmaa ilmoitti eroavansa henkilökohtaisista syistä yhtiön hallituksesta 4.11.2022 alkaen. United Bankersin hallituksen kokoonpano

täyttää Asunmaan eron jälkeen edelleen soveltuvan sääntelyn ja yhtiön yhtiöjärjestyksen vaatimukset. Hallitus koostuu seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen

saakka kuudesta jäsenestä.

Konsernirakenteen muutokset

United Bankers Oyj:n varainhoitopalveluja tarjoava tytäryhtiö UB

Omaisuudenhoito Oy hankki 16.3.2022 ja 22.4.2022 yhteensä 28,1

prosentin lisäosuuden tytäryhtiöstään UB Finnish Property Oy:stä.

Järjestelyn myötä UB Omaisuudenhoidon omistusosuus UB Fin

nish Propertyssa kasvoi 79,1 prosenttiin. Taustalla on United Ban-

kersin tavoite yksinkertaistaa organisaatiorakennettaan.

Osana järjestelyä United Bankers Oyj:n hallitus päätti suunnata

myyjille osakeannin. Suunnatussa osakeannissa myyjät merkitsivät

United Bankers Oyj:n uusia osakkeita yhteensä 252 046 kappalet

ta. Osakkeiden merkintähinta oli 12,83 euroa. UB Finnish Propertyn

lisäosuuksien hankinnasta ja myyjille suunnatusta annista tiedotet

tiin erikseen 16.3.2022 ja 22.4.2022.

Lisäksi United Bankers Oyj:n tytäryhtiö UB Pankkiiriliike Oy hankki

1.4.2022 noin 16,7 prosentin lisäosuuden tytäryhtiöstään UB Ra

hoitus Oy:stä. Järjestelyn myötä UB Pankkiiriliikkeen omistusosuus

UB Rahoituksessa kasvoi 100 prosenttiin.

United Bankersin osakkeet

ja osakepääoma

United Bankersin osakepääoma on 5 464 225,47 euroa. Yhtiön

osakkeita oli 31.12.2022 yhteensä 10 693 955. Osakemäärä kasvoi

tilikaudella 252 046 osakkeella UB Finnish Propertyn myyjille suun

natun osakeannin seurauksena. United Bankers luovutti 17.3.2022

vuoden 2020 varsinaisen yhtiökokouksen antaman antivaltuutuk

sen mukaisesti yhteensä 16 385 osaketta vastikkeetta yhtiön joh-

don osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään kuuluville henkilöille.

Vuoden 2022 aikana United Bankers hankki yhteensä 24 547 kap

paletta omia osakkeitaan vuosien 2021 ja 2022 varsinaisten yhtiö-

kokousten antamien valtuutusten puitteissa. Yhtiöllä oli 31.12.2022

hallussaan 65 643 omaa osaketta, mikä vastaa 0,61 prosenttia yh

tiön kaikista osakkeista ja äänistä.

United Bankers Oyj:n osakkeen päätöskurssi 31.12.2022 oli 13,60

euroa (14,20 euroa 31.12.2021). Vuoden alin päätöskurssi oli 12,05

euroa ja ylin 15,00 euroa. United Bankersin osakkeita vaihdettiin

1.1.–31.12.2022 yhteensä 364 025 kappaletta (546 269 kappalet

Osakkeenomistajat Osakkeet % osakkeista

1  1 200 000 11,22

2   10,18

3   10,09

4 Bockholmen Invest Ab (Anderson Patrick) 598 000 5,59

5   

6   

7   3,77

8   3,55

9  280 750 

10  280 750 

Yhteensä 6 270 221 58,63

KYMMENEN SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA

31.12.2022

ta 1–12/2021). Osakkeiden yhteenlaskettu markkina-arvo oli 145,4

miljoonaa euroa 31.12.2022 (148,3 milj. euroa 31.12.2021).

Osakkeenomistajat

Yhtiöllä oli yhteensä 1 361 osakkeenomistajaa 31.12.2022 (1 278

osakkeenomistajaa 31.12.2021). Yritykset omistivat tilikauden lo

pussa 58,9 prosenttia osakkeista (58,9 prosenttia) ja kotitaloudet

29,2 prosenttia (29,4 prosenttia). Loput 11,9 prosenttia osakkeis

ta olivat ulkomaalaisten sijoittajien, rahoitus- ja vakuutuslaitosten,

hallintarekisteröityjen, julkisyhteisöjen sekä ei-voittoa tavoittelevien

yhteisöjen omistuksessa. United Bankersin henkilöstö, hallituksen

jäsenet ja sidonnaisasiamiehet omistivat tilikauden lopussa yh

teensä noin 57 prosenttia yhtiön osakkeista.

Lisätietoa on saatavilla vuosikertomuksen Osakkeet ja osakkeen

omistajat -osiosta sivulta 190.

Osakepohjaiset kannustin-

järjestelmät

United Bankers Oyj on 24.6.2015 ottanut käyttöön osakepohjaisen

kannustinjärjestelmän avainhenkilöille. Osakepohjaisen kannustin

järjestelmän tarkoituksena on tukea konsernin liiketoimintastrategi-

aa sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön. Osakeomistus luo johdolle

pitkäaikaisen intressin yhtiön arvon kasvattamiseen ja mahdollisuu

den kilpailukykyiseen ansaintaan. Järjestelmän avulla yhtiö vastaa

sääntelyssä asetettuihin johdon palkitsemista koskeviin vaatimuk

siin. Samalla järjestelmä sitoo johdon ja omistajien pitkän aikavälin

tavoitteet yhteen.

Tilikaudella 2022 palkitsemisjärjestelmässä oli voimassa kolme kol

men vuoden mittaista ansaintajaksoa, kalenterivuodet 2020–2022,

2021–2023 ja 2022–2024 sekä yksi yhden vuoden mittainen an

saintajakso, kalenterivuosi 2022. Mahdollinen palkkio kultakin an-

saintajaksolta maksetaan ansaintajakson päätyttyä yhdessä–nel-

jässä erässä noin kolmen vuoden aikana.

Järjestelmän piiriin kuului tilikaudella kahdeksan yhtiön avainhen

kilöä.

United Bankers Oyj luovutti 17.3.2022 yhtiön hallituksen päätöksen

mukaisesti yhteensä 16 385 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta

yhtiön osakepalkkiojärjestelmään kuuluville henkilöille. Osakkeista

12 492 kappaletta luovutettiin järjestelmään kuuluville avainhenki

löille ansaintajaksojen 2021 sekä 2019–2021 perusteella. 2 171 osa-

ketta luovutettiin lykättyinä palkkioina ansaintajaksoilta 2018–2020

sekä 1 722 osaketta ansaintajaksolta 2017–2019. Osakkeiden luo

vuttaminen suunnatulla maksuttomalla osakeannilla perustui varsi-

naisen yhtiökokouksen 31.3.2020 antamaan antivaltuutukseen.

Lisätietoa konsernin osakepohjaisista kannustinjärjestelmistä on

saatavilla tilinpäätöksen liitetiedosta 8 Työsuhde-etuudet ja hallin

tokulut ja liitetiedosta 29 Lähipiiritapahtumat, sekä toimielinten pal-

kitsemispolitiikasta ja palkitsemisraportista, jotka julkaistaan osana

tätä vuosikertomusta.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Vuoden 2019 henkilöstö- ja sidonnaisasia-

miesantiin liittyvät lisäosakeannit toteutettiin

tammikuussa

Tammikuussa United Bankers Oyj laski varsinaisen yhtiökokouksen

antaman valtuutuksen nojalla liikkeeseen yhteensä 124 286 yhtiön

osaketta, joista 79 088 uusia ja 45 198 yhtiön hallussa olevia omia

osakkeita. Liikkeeseenlasku liittyi United Bankersin syksyllä 2019

järjestämään suunnattuun maksulliseen osakeantiin yhtiön ja sen

tytäryhtiöiden henkilöstölle ja johdolle sekä yhtiön hallituksen jä

senille ja sidonnaisasiamiehille. Tammikuussa liikkeeseenlasketut

osakkeet annettiin palkkioksi suunnattujen antien lisäosakejärjes

telmien ehdot täyttäville osakkeenomistajien merkintäetuoikeudes-

ta poiketen.

Lisäosakeanneissa annetuista osakkeista 58 803 osaketta annettiin

henkilöstön lisäosakejärjestelmän ehdot täyttäville ja 65 483 osa

ketta sidonnaisasiamiesten lisäosakejärjestelmän ehdot täyttäville.

Osakkeet laskettiin liikkeeseen vastikkeetta, eikä lisäosakeanneilla

siten ollut vaikutusta yhtiön osakepääomaan. Lisäosakeanneis

sa annetut uudet osakkeet vastasivat noin 0,7 prosenttia United

Bankers Oyj:n osake- ja äänimäärästä lisäosakeantien jälkeen.

Lisäosakeantien seurauksena yhtiön osakkeiden lukumäärä nousi

79 088 osakkeella yhteensä 10 773 043 osakkeeseen.

UB Forest Industry Green Growth Fund I Ky

-pääomarahastoon 100 miljoonan euron sijoitus

sitoumukset

United Bankers tiedotti 31.1.2023 kestävään ja resurssitehok-

kaaseen metsä- ja bioteollisuuteen sijoittavan UB Forest Industry

Green Growth Fund I Ky -rahastonsa aloituksesta rahaston kerät

tyä sijoitussitoumuksia 100 miljoonan euron edestä. Rahasto on

kartoittanut myös laajan joukon potentiaalisia sijoituskohteita, ja

ensimmäiset sijoitukset on määrä tehdä vuoden 2023 alkupuolella.

UB Forest Industry Green Growth Fund I -pääomarahasto inves

toi yrityksiin, jotka ovat keskittyneet muovien ja muiden fossiilisiin

raaka-aineisiin perustuvien materiaalien korvaamiseen, puun ja

maatalouden raaka-ainesivuvirtojen jalostusarvon nostamiseen

ja tehokkaampaan käyttöön sekä näiden raaka-aineiden laajem

paan käyttöön erilaisissa väli- ja loppukäyttökohteissa. Sijoitusten-

sa kautta rahasto on mukana auttamassa metsä- ja bioteollisuutta

luomaan ratkaisuja ilmastonmuutoksen hillitsemiseksi. UB Forest

Industry Green Growth Fund I on sitoutunut vaikuttavuussijoittami

sen kansainvälisiin standardeihin (Operating Principles for Impact

Management) ja raportoi sijoitustoimintansa ympäristö- ja ilmasto

vaikutuksista

United Bankers Oyj:n osakkeenomistajien

ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle

United Bankers Oyj:n osakkeenomistajat, jotka edustavat noin 40

prosenttia yhtiön osakkeiden tuottamista äänistä (31.12.2022) teki

vät 31.1.2023 hallituksen jäsenten lukumäärää, jäseniä ja hallitus-

palkkioita koskevan ehdotuksen United Bankers Oyj:n 22.3.2023

järjestettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle. Osakkeenomistajat

ehdottivat, että hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistetaan

kuusi (6) ja että hallituksen kokoonpano pysyy muuttumattomana

siten, että hallituksen kaikki nykyiset jäsenet Johan Linder, Rasmus

Finnilä, Rainer Häggblom, Tarja Pääkkönen, Lennart Robertsson

ja Eero Suomela valitaan uudelleen toimikaudeksi, joka päättyy

seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Edellä mainitut

ehdokkaat ovat antaneet suostumuksensa valintaan.

Osakkeenomistajat ehdottivat lisäksi, että hallituksen jäsenten

palkkioiden suuruus pysyy muuttumattomana siten, että hallituksen

puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiota 35 000 euroa, ja että

hallituksen jäsenelle, joka ei työskentele United Bankers -konsernin

palveluksessa, maksetaan vuosipalkkiota 25 000 euroa.

Riskienhallinta ja liiketoimintariskit

United Bankers -konsernin keskeisimmät riskit ovat: strategiset ris-

kit, jotka liittyvät strategisiin valintoihin, uusien tuotteiden ja palvelu-

jen käyttöönottoon ja liiketoimintaympäristön muutoksiin; operatii-

viset riskit, joihin kuuluvat menettelytapa-, prosessi-, järjestelmä- ja

tietoturvariskit sekä rahoitusriskit, joista olennaisimpia ovat markki

na-, likviditeetti-, luotto- ja valuuttariskit.

Merkittävät riskit ja lähiajan epävarmuustekijät

Konsernin riskeistä merkittävimmät liittyvät markkinakehitykseen

sekä ulkoisen toimintaympäristön ja muuttuvan sääntelyn vaikutuk

siin yhtiön liiketoimintoihin. Varainhoitoliiketoiminnan tulokseen kes-

keisesti vaikuttava hallinnoitavien varojen kehitys on riippuvainen

muun muassa pääoma-, kiinteistö- ja metsätilamarkkinoiden kehi

tyksestä ja sijoituspalveluiden yleisestä kysynnästä. Tuloskehityk-

seen vaikuttavat myös sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen

tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen. Tuottosidonnai

set palkkiot voivat vaihdella voimakkaasti tili- ja katsauskausittain.

Yhtiön pääomamarkkinapalveluiden tulos on niin ikään riippuvai

nen toimeksiantoihin tyypillisesti liittyvistä menestyspalkkioista, jot-

ka voivat vaihdella merkittävästi katsauskausittain riippuen palvelu-

jen kysynnän lisäksi transaktioiden ajoituksesta. Konsernin omien

sijoitusten tuotot muodostuvat arvonmuutoksesta sekä myyntivoi

toista tai -tappioista. Edellä mainittuihin tuottoihin liittyy vaihtelua,

joka saattaa osaltaan vaikuttaa tulokseen.

Rahoitusmarkkinoiden sekä myös kiinteistö- ja metsätilamarkki

noiden kehitys vaikuttavat yhtiön liiketoimintaan voimakkaimmin.



-

keisinä teemoina talouden ja rahoitusmarkkinoiden tulevan kehityk-

sen kannalta. Korkojen nousu hidastaa talouden kasvuedellytyksiä,

mutta työllisyystilanteen säilyminen vahvana on toistaiseksi tukenut

talouskehitystä. Tällä hetkellä synkimmät taantumahuolet ovatkin

hieman hellittäneet. Ukrainassa käytävä sota ja lännen Venäjälle

asettamat pakotteet aiheuttavat kuitenkin edelleen epävarmuutta

etenkin Euroopan talousnäkymiin.

United Bankersilla ei ole suoria sijoituksia Venäjälle, Valko-Venä-

jälle tai Ukrainaan tai rahastoja, jotka sijoittaisivat näihin maihin.

Konserni ei ole markkinoinut tuotteitaan tai palveluitaan kyseisil

lä markkinoilla, eikä se ole riippuvainen näissä maissa toimivista

kumppaneista. Ukrainan sodan pitkittyminen sekä Venäjälle ja

Valko-Venäjälle asetettujen pakotteiden vaikutukset talousympäris

töön voivat heijastua yhtiön toimintaan ja tuloskehitykseen epäsuo-

rasti lähinnä yleisen markkinakehityksen ja geopoliittisten jännittei-

den aiheuttaman epävarmuuden kautta.

Lisätietoa konsernin liiketoimintariskeistä ja niiden hallinnasta on

saatavilla vuoden 2022 tilinpäätöksen liitetiedoista.

Näkymät

Markkinaympäristö

Talouteen ja sijoitusmarkkinoihin liittyvän epävarmuuden arvioidaan



tion hillitsemiseksi keskuspankit jatkavat rahapolitiikan kiristämistä

myös kuluvana vuonna. Korkotason nousun arvioidaan hidastavan

talouden kasvuedellytyksiä etenkin alkaneen vuoden aikana. Myös

Ukrainan sota aiheuttaa edelleen riskejä talouteen. Tällä hetkellä

näyttää kuitenkin siltä, että sekä Eurooppa että Yhdysvallat onnis

tuvat välttämään syvän taantuman taloudessaan. Euroalueella ta-

louteen ennustetaan vuonna 2023 nollakasvua ja Yhdysvalloissakin

talouden odotetaan kasvavan vain 0,5 prosenttia. Kiinan talouden

uskotaan sen sijaan elpyvän selvästi pitkään jatkuneiden korona

sulkujen jälkeen, ja kasvun ennustetaan kohoavan 5,1 prosenttiin.



luvana vuonna rauhoittuvan selvästi. Tämä sallisi keskuspankeille

mahdollisuuden lopettaa rahapolitiikan kiristämisen. Tällä hetkellä

korkokäyrät ennakoivatkin korkojen kääntyvän laskuun jo vuoden

      

valla, on olemassa riski, että nämä odotukset osoittautuvat ennen-

aikaisiksi.

Ukrainan sodan käynnistämä energiakriisi voi aiheuttaa riskejä

Euroopan talouskasvulle myös tulevaisuudessa. Vaikka energia

markkina on palautunut kutakuinkin ennen sotaa vallinneille tasoille

muun muassa EU:n onnistuneen nesteytetyn maakaasun (LNG)

käyttöön liittyvän politiikan, merkittävien energiasäästöjen ja suo

tuisien sääolosuhteiden ansiosta, voi hintatasapainoon edelleen

kohdistua äkillisiä häiriöitä. Esimerkiksi öljymarkkinoilla tuotannon

varakapasiteettia on historiallisen vähän, ja geopoliittiset riskit py

syttelevät yhä kohollaan. Lisäksi Kiinan kiihtyvä talouskasvu voi

lisätä nousupaineita energian ja raaka-aineiden hintoihin. Sotaa

seuranneen energiakriisin odotetaan kiihdyttävän niin sanottua vih

reää siirtymää Euroopassa. Lisäksi Ukrainan sodan arvioidaan sen

aikanaan päättyessä luovan mahdollisuuksia suuriin jälleenraken

nusurakoihin varsinkin Euroopassa. Nämä luovat talouteen myös

mahdollisuuksia.

Pörsseille on tyypillistä, että osakekurssit ennakoivat yhtiöiden tu

loskasvunäkymiä noin 6–12 kuukautta etukäteen. Vuonna 2022

koetun osakemarkkinoiden laskun seurauksena kursseihin on jo

hinnoiteltu odotukset vuoden 2023 heikommista kasvunäkymistä.

Nyt kun suurimmat taantumahuolet ovat ainakin tilapäisesti hälven

neet, ovat osakemarkkinat olleet alkuvuonna selvässä nousussa.

Liiketoiminnan näkymät

Yleisen heikon markkinakehityksen seurauksena ja tavoiteltua hei-

kommin sujuneen uusmyynnin seurauksena konsernin hallinnoita-

vien varojen määrä laski hieman vuoden 2022 aikana. Rahastoihin

sijoitetuista varoista yhä suurempi osa on kuitenkin United Ban

kersin kannattavuudeltaan paremmissa rahastoissa eli metsä- ja

kiinteistörahastoissa, joiden pääomat kasvoivat vuoden aikana yli

neljänneksellä.

United Bankersin vaihtoehtoisten rahastojen pääomien kasvu tu

kee osaltaan odotuksia rahastoista saatavien hallinnointipalkkioi-

den kehityksestä. Tuottopalkkioihin liittyy enemmän epävarmuutta

etenkin kiinteistörahastojen osalta, mutta United Bankersin metsä

rahastojen tuottonäkymät vaikuttavat vakailta, ja korkeana pysytte-



myös kiinteistörahastojen tuottonäkymiin. Kiinteistö- ja metsära

hastojen selvästi kohonneet pääomat tukevat sekä hallinnointi- että

tuottopalkkioihin liittyvää potentiaalia.

United Bankersin ensimmäisen varsinaisen pääomarahaston UB

Forest Industry Green Growth Fund I Ky:n toiminta käynnistyi vih

doin tammikuussa 2023. Rahasto keräsi pääomia peräti 100 mil-

joonan euron edestä, mikä tekee siitä yhden kaikkien aikojen suu-

rimmista avauksista kokonaan uudella strategialla aloittaneiden

pääomarahastojen joukossa Suomessa. Rahaston tavoitekoko on

300 miljoonaa euroa.

UB Forest Industry Green Growth Fund I täydentää erinomaisella

tavalla United Bankersin vahvaa osaamista metsäsijoittamisessa,

ja se tulee olemaan yksi keihäänkärkituotteista yhtiön hakiessa

kasvua laajemmin Euroopan markkinoilta. United Bankersin syksyl

lä solmimat jakelusopimukset saksalaisen ja sveitsiläisen kumppa-

nin kanssa vahvistavat osaltaan kansainvälisen myynnin näkymiä.

United Bankers pyrkii laajentamaan tuote- ja palvelutarjontaa vaih

toehtoisissa sijoituksissa myös jatkossa. Tavoitteena on tuoda

markkinoille muun muassa uusi laajasti Itämeren alueelle sijoitta

va metsärahasto. Ammattimaisille sijoittajille suunnatun rahaston

toiminnan arvioidaan käynnistyvän vuoden alkupuoliskon aikana.

Lisäksi yhtiön suunnitelmissa on lanseerata uusi vallitsevia megat

rendejä hyödyntävä vaihtoehtorahasto. Nykyisiä liiketoimintoja tu-

kevat sekä osaamista ja asiantuntijuutta hyödyntävät ratkaisut ovat

jatkossakin keskiössä, kun liiketoimintaa pyritään kasvattamaan.

Kokonaisuudessaan United Bankersin vahva taloudellinen suoritus

vuoden 2022 vaikeassa markkinaympäristössä on osoitus yhtiön

strategian pitkäjänteisestä ja onnistuneesta toteuttamisesta. Tule

vaa kasvua päästään rakentamaan vakaalta pohjalta ja yhtiön ai-

nutlaatuista osaamista hyödyntäen.

Ohjeistus

Yhtiö arvioi operatiivisen liikevoittonsa asettuvan lähelle vuoden

2022 tasoa. Arvio on ehdollinen sille, että markkinatilanteessa ei

tapahdu merkittävää heikkenemistä.

Helsingissä 23.2.2023

United Bankers Oyj

Hallitus

Vastuullisuus United Bankersilla

United Bankersissa vastuullisuus tarkoittaa laajasti taloudellista,

sosiaalista ja ympäristöön liittyvää vastuullisuutta. United Bankers

haluaa yhtiönä kantaa vastuunsa ja tukea ympäristön sekä yh

teiskunnan kestävää kehitystä. Jatkuva toiminnan vastuullisuuden

kehittäminen yhdessä sidosryhmien kanssa on United Bankersille

ensisijaisen tärkeää. Toimimalla vastuullisesti yhtiö edistää asia

kastyytyväisyyttä sekä henkilöstön hyvinvointia ja työtyytyväisyyttä.

Tavoitteena kestävän

yhteiskunnan edistäminen

• Uuden vihreään siirtymään sijoittavan rahaston

markkinointi ja varainhankinta käynnistyivät

• Tuotteiden kestävyysluokittelu

• United Bankersin hiilijalanjäljen laskenta –

konserninilmastotyön perusta

• Sijoituskohteiden vastuullisuuden edistäminen aktiivisen

omistajuuden kautta (ISS Proxy Voting)

• Ilmastoriskien ja ihmisoikeusriskien integraatio

sijoitustoimintaan

Vastuullisuus toiminnan keskiössä

• United Bankers määritteli yhtiön vastuullisuuden

painopistealueet

• Yhtiön Eettisistä periaatteista (Code of Conduct) laadittiin

julkinen versio aiemman sisäisen ohjeen rinnalle

• Vastuullisuusorganisaatiota uudistettiin – Vastuullisuuden

ohjausryhmää ja ESG-tiimiä vahvistettiin

• Kestävyysriskit integrointiin osaksi konsernin prosesseja

• Yhtiö osallistui Luottamus&Maine -tutkimukseen, jonka

avulla on jatkossa tavoitteena rakentaa positiivista ja

vastuullista mielikuvaa yhtiöstä

UNITED BANKERS

VASTUULLISUUDEN KOHOKOHDAT 2022

United Bankers uskoo, että yhtiö voi näin parantaa myös liiketoi-

mintansa kannattavuutta ja kilpailukykyä sekä lisätä positiivisia

vaikutuksia ympäristöön ja yhteiskuntaan. Vastuullisuus on keskei

nen osa yhtiön arvonluontia ja United Bankersin kasvustrategiaa.

United Bankers haluaa olla kaikkien sidosryhmiensä luottamuksen

arvoinen.

Merkityksellistä työtä ja

innostavia mahdollisuuksia

• Suomen innostavimmat työpaikat 2022 -tunnustus

United Bankersille

• Konsernille vahvistettiin monimuotoisuustavoitteet

Avoimuus ja luotettavuus hallinnon ja

viestinnän kulmakivinä

• Konsernin yhteiskuntavastuuraportointia kehitettiin

GRI:n mukaiseksi

• Rahastojen ja UB 360 -varainhoitomallin ESG-raporttien

uusiminen

• Konsernin hiilijalanjäljen laskenta

• Energiankulutuksen seurannan aloittaminen

• Asiakkaiden kestävyysmieltymykset osaksi asiakkaille

soveltuvien tuotteiden ja palveluiden arviointia.

Vastuullisuuden painopistealueet

United Bankers haluaa kantaa vastuunsa ympäristöstä ja yhteis-

kunnasta ja edistää kestävän kehityksen tavoitteiden saavutta-

mista. Käytännössä vastuullisuus toteutuu asiakas- ja sidosryh-

mäsuhteissa, vastuullisessa sijoittamisessa ja tuotevalikoimassa,

työntekijöiden hyvinvoinnissa sekä toiminnan luotettavassa hallin

noinnissa. Lisäksi ilmastonmuutos, ihmisoikeuksien toteutuminen

ja luonnon monimuotoisuus ovat keskeisiä yhtiön toiminnan läpi

leikkaavia vastuullisuuden teemoja. United Bankersin vastuullisuu-

den painopistealueet on ryhmitelty vuonna 2022 tehdyn olennai-

suusanalyysin perusteella seuraavasti:

• Vastuulliset tuotteet sekä hyvät sidosryhmä- ja asiakassuhteet:

edistämme siirtymää kohti kestävää taloutta ja kasvatam

me asiakkaidemme varallisuutta vastuullisesti

• Merkityksellinen ja inspiroiva työ: tarjoamme merkityksellistä

työtä ja innostavia mahdollisuuksia

• Luotettava ja läpinäkyvä hallinto: olemme toiminnassamme

avoimia ja vastuullisia

Raportoinnin periaatteet

Vastuullisuusraportti kattaa kaikki United Bankers -konsernin yhtiöt.

Vastuullisuusraportti julkaistaan vuosikertomuksen yhteydessä ker

ran vuodessa. Tämä raportti kattaa aikavälin 1.1.2022– 31.12.2022.

Vastuullisuustietoja ei ole varmennettu. Raportissa on käytetty Glo

bal Reporting Initiative (GRI):n vastuullisuusraportointistandardeja

raportoinnin viitekehyksenä. Standardin mukainen GRI-indeksi löy

tyy sivulta 105.

Lisätietoja United Bankersin vastuullisuudesta antaa:

Seela Sinisalo, vastuullisuusjohtaja



EDISTÄMME SIIRTYMÄÄ KOHTI

KESTÄVÄÄ TALOUTTA JA

KASVATAMME ASIAKKAIDEMME

VARALLISUUTTA VASTUULLISESTI

TARJOAMME MERKITYKSELLISTÄ

TYÖTÄ JA INNOSTAVIA

MAHDOLLISUUKSIA

OLEMME TOIMINNASSAMME

AVOIMIA JA VASTUULLISIA

• Vihreän siirtymän mukaiset ilmastotavoitteet

• Pitkäaikaiset ja luottamukselliset asiakassuhteet

• Parhaat kansainväliset käytännöt

• Ammattitaitoinen ja innostunut henkilöstö

• Monimuotoinen ja tiivis työyhteisö

• Läpinäkyvä ja kiinnostava raportointi

• Vastuullisuus integroitu palkitsemiseen,

päätöksentekoon ja riskienhallintaan

Luonnon

monimuotoisuus

Ihmisoikeudet

Ilmastonmuutos

KUVA 1:

VASTUULLISUUDEN PAINOPISTEALUEET

Toimenpiteet ja saavutukset 2022:

• United Bankers määritteli vastuullisuuden painopistealueet

• Yhtiön Eettisistä periaatteista (Code of Conduct) laadittiin

julkinen versio aiemman sisäisen ohjeen rinnalle

• Vastuullisuusorganisaatiota uudistettiin – Vastuullisuuden

ohjausryhmää ja ESG-tiimiä vahvistettiin

• Kestävyysriskit integrointiin osaksi konsernin prosesseja

• Yhtiö osallistui Luottamus&Maine -tutkimukseen, jonka avulla

on jatkossa tavoitteena rakentaa positiivista ja vastuullista

mielikuvaa yhtiöstä

Vastuullisuutta ohjaavat periaatteet

ja politiikat

Asiakkaat ja asiakkaiden tarpeet ovat United Bankersin toiminnan

ytimessä. United Bankers toimii vastuullisesti niin talouden, ympä

ristön kuin yhteiskunnan kannalta ja edistää yritysvastuun toteutu-

mista sekä omassa toiminnassaan että sijoituksissaan. Toimintaa

ohjaavat yhtiön arvojen lisäksi kansainväliset sitoumukset ja hyvät



vastuullisuutta ohjaavat periaatteet ja sitoumukset on koottu yhtiön

Eettisiin toimintaperiaatteisiin (Code of Conduct) ja Vastuullisen si

joittamisen periaatteisiin.

Näihin periaatteisiin kootut sitoumukset on integroitu osaksi yh

tiön hallintojärjestelmää, toimintaohjeita ja strategioita, ja niiden

noudattamista seurataan säännöllisesti. Koska valtaosa näistä si

toumuksista liittyy keskeisesti United Bankersin sijoituksiin ja tuot-

teisiin, niiden toteuttamisesta on kerrottu tarkemmin osiossa Vas-

tuullinen sijoittaminen.

United Bankersin Eettiset toimintaperiaatteet

United Bankers julkaisi vuonna 2022 yhtiön Eettiset toimintaperi-

aatteet, jotka sillä oli jo aiemmin sisäisessä käytössä. Eettiset toi-

mintaperiaatteet ohjaavat yhtiön koko henkilöstöä toimimaan yhtei-

siä arvoja, ohjeistuksia ja toimintaperiaatteita noudattaen. Niiden

tavoitteena on vahvistaa organisaation keskinäistä luottamusta

ja avointa vuorovaikutusta. Samalla niiden tavoitteena on edistää

mielikuvaa, jonka yhtiö antaa ulkoisille sidosryhmilleen. Kaikilla si

dosryhmillä on tärkeä merkitys yhtiön toiminnan kehittämisen kan-

nalta. Tämän johdosta United Bankers pyrkii edistämään jatkuvaa

ja avointa vuorovaikutusta kaikkien niiden kanssa.

United Bankersin Eettiset toimintaperiaatteet avaavat yhtiön arvo

maailmaa, liiketoimintaperiaatteita sekä ohjeistuksia ja käytäntei-

tä, jotka osaltaan varmistavat vastuullisen toiminnan ja avoimen

vuorovaikutuksen eri sidosryhmien kanssa. Pörssiyhtiönä United

Bankers noudattaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia, Nas

daq Helsingin sääntöjä sekä sovellettavaa arvopaperimarkkina-

lainsäädäntöä ja sen nojalla annettuja viranomaismääräyksiä, jotka

toimivat avoimen ja läpinäkyvän hallinnon ja viestinnän perustana.

Eettiset toimintaperiaatteet avaavat puolestaan yhtiön muita ohjeis

tuksia ja käytäntöjä, jotka tukevat muun muassa tasa-arvon ja yh-

denvertaisuuden edistämistä, auttavat yhtiön maineen rakentami-

sessa sekä luovat turvalliset ja luottamukselliset puitteet asiakas- ja

muiden sidosryhmäsuhteiden hoitamiselle.

Kansainväliset sitoumukset

United Bankers on vuodesta 2012 lähtien sitoutunut noudatta-

maan toiminnassaan YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteita

(UN PRI). United Bankers kehittää jatkuvasti toimintaansa näiden

periaatteiden mukaisesti ja raportoi vuosittain PRI-organisaatiolle

julkisella raportilla.

Vastuullisuus toiminnan keskiössä

United Bankers sitoutui vuonna 2022 kunnioittamaan toiminnas-

saan ihmisoikeuksia YK:n yrityksiä ja ihmisoikeuksia koskevien pe-

riaatteiden (UNGP) mukaisesti. United Bankers noudattaa asian-

mukaista huolellisuutta ja välttää loukkaamasta ihmisoikeuksia

omassa toiminnassaan ja liikesuhteissaan. Sitoumus kattaa YK:n

ihmisoikeuksien julistuksen ja Kansainvälisen työjärjestön ILO:n

julistuksissa määriteltyjä perusoikeuksia koskevat periaatteet. Ih

misoikeusnäkökulmien integrointi vastuulliseen sijoittamiseen ja

konsernin toimintaan kokonaisuutena aloitettiin 2022, ja työ jatkuu

myös tulevina vuosina. Sitoumukset sisältyvät United Bankersin

vastuullisen sijoittamisen periaatteisiin, jotka United Bankersin hal

litus hyväksyi toukokuussa 2022.

United Bankersin ihmisoikeuksiin liittyvät sitoumukset on integroitu

osaksi yhtiön vastuullisen sijoittamisen prosesseja, kuten sijoitus

ten due diligence- ja monitorointiprosesseja. Koko salkunhoidolle

järjestettiin vuonna 2022 päivitettyihin prosesseihin liittyvät koulu

tukset. Vastuullisen sijoittamisen prosesseista on kerrottu tarkem-

min osiossa Tavoitteena hyvää hallintotapaa noudattava ja ihmis-

oikeuksia kunnioittava sijoitussalkku. Lisäksi vuonna 2022 United

Bankers aloitti ihmisoikeusriskien tunnistamisen integroinnin osaksi

yhtiön liikekumppaneista tehtäviä niin sanottuja vastapuoliselvityk

siä. Yhtiön compliance-toiminto huolehtii siitä, että vastapuoliselvi-

tykset tehdään päivitettyjen ohjeiden mukaisesti.

United Bankers on vuodesta 2021 lähtien sitoutunut arvioimaan toi

mintansa ilmastoriskejä kansainvälisen Task Force on Climate-re-

lated Financial Disclosures (TCFD) -ohjeiston mukaan. Ilmastoris-

kien arviointi on integroitu osaksi yhtiön vastuullisen sijoittamisen

prosesseja, kuten sijoitusten due diligenceä ja monitorointia, sekä

yhtiön riskienhallinnan ohjeistuksia ja prosesseja. Vastuullisen si

joittamisen prosesseista on kerrottu tarkemmin osiossa Vastuulli-

nen sijoittaminen ja riskienhallinnasta osiossa Vastuullisuusriskien

hallinta.

Vastuullisuusperiaatteiden

integrointi käytäntöön

Vuoden 2022 aikana United Bankersin Vastuullisen sijoittamisen

periaatteet päivitettiin vastaamaan entistä paremmin alati tarken

tuvia vastuullisuuteen liittyviä odotuksia ja alan uutta sääntelyä.

United Bankersin hallitus hyväksyi päivitetyt periaatteet toukokuus

sa 2022. Periaatteisiin lisättiin muun muassa kestävyysriskien ja

pääasiallisten haitallisten vaikutusten arviointi sekä ihmisoikeuksiin

liittyvät sitoumukset. Lisäksi tarkennettiin vastuullisen sijoittamisen

toimintatapoja. Vastuullisen sijoittamisen periaatteisiin on koottu

sijoitustoimintaa ohjaavat keskeiset periaatteet, sitoumukset ja toi

mintatavat. Keskiössä on sitoumus noudattaa asianmukaisia huo-

lellisuutta (due diligence) sijoituskohteiden valinnassa ja seuran-

nassa sekä yhteistyökumppaneiden valinnassa.

United Bankersin arvoja, eettisiä toimintaperiaatteita ja vastuullisen

sijoittamisen periaatteita pyritään tuomaan osaksi jokaisen työn

tekijän arkea syventämällä yksittäisiä teemoja henkilöstölehdessä

sekä käymällä niitä läpi käytännön tasolla puolivuosittaisissa koko

henkilöstön tapahtumissa. Toimintaperiaatteet ovat osa kaikkien

uusien työntekijöiden perehdytystä, ja lisäksi kaikille työntekijöille

järjestetään säännöllisesti koulutuksia periaatteiden sisällöstä ja

mahdollisista päivityksistä. Vuonna 2022 kaikille United Bankersin

työntekijöille järjestettiin koulutus Eettisten toimintaperiaatteiden si

sällöstä sekä Vastuullisen sijoittamisen periaatteista. Näiden yleis-

ten koulutusten lisäksi salkunhoidossa työskenteleville järjestettiin

syventävä koulutus vastuullisen sijoittamisen periaatteiden sovel

tamisesta salkunhoidossa. Muille sidosryhmille periaatteista kom-

munikoidaan taulukossa 3 kuvatulla tavalla. Lisäksi periaatteet ovat

julkisesti saatavilla yhtiön verkkosivuilla.

Vastuullisuuden edistäminen yhdessä

etujärjestöjen kanssa

Yhtiön oman toiminnan lisäksi United Bankersin toimintaperiaat-

      

sijoittamista erilaisten etujärjestöjen ja aloitteiden kautta. United

Bankers on ollut Suomen vastuullisen sijoittamisen yhdistyksen



vastuullista sijoittamista Suomessa. Vuonna 2022 United Bankers

laajensi vastuullisuuteen liittyvää verkostoaan. United Bankers liittyi



nanssiala ry:n vastuullisuustoimikuntaan, joka muun muassa kom-

mentoi valmisteluvaiheessa olevaa kansallista ja kansainvälistä



kökohtia. Vuonna 2022 United Bankers liittyi myös Pääomasijoitta-

jat ry:n jäseneksi ja osallistuu yhdistyksen toimintaan vastuullisuus-

toimikunnan varajäsenenä.

YK:n kestävän kehityksen tavoitteet

United Bankers pyrkii toiminnassaan edistämään YK:n kestävän

kehityksen tavoitteiden toteutumista. Kestävän kehityksen tavoit

teista United Bankersille merkittävimpiä ovat:

• Tavoite 5: Sukupuolten tasa-arvo

• Tavoite 8: Ihmisarvoista työtä ja talouskasvua

• Tavoite 12: Vastuullista kuluttamista

• Tavoite 13: Ilmastotekoja

• Tavoite 15: Maanpäällinen elämä

Nämä tavoitteet on määritelty keskeisiksi United Bankersin toimin

nan ja keskeisen rahastovalikoiman painopisteiden perusteella.

United Bankers pyrkii edistämään erityisesti näiden tavoitteiden

toteutumista sekä oman toimintansa että tarjoamiensa sijoitus

tuotteiden kautta. Yritysten ja sijoittajien rooli kestävän kehityksen

tavoitteiden saavuttamisessa on keskeinen. Siksi United Bankers

pyrkii huomioimaan tavoitteet esimerkiksi tuotevalikoiman ja uusien

tuotteiden suunnittelussa.

Kestävän kehityksen tavoitteiden tarkoituksena on kääntää globaali

kehitys uralle, jossa ihmisten hyvinvointi ja ihmisoikeudet, taloudel

linen vauraus ja yhteiskuntien vakaus turvataan ympäristön kan-

nalta kestävällä tavalla. Tavoitteet ovat universaaleja, vaikka toimet

niiden edistämiseksi eri maissa ja eri sektoreilla voivat olla erilaisia.

Kaikki kestävän kehityksen tavoitteet linkittyvät tiiviisti toisiinsa: yh

täkään tavoitetta ei voi tavoitella toisen kustannuksella.

Painopistealueiden määrittely

United Bankersille vastuullisuus tarkoittaa laajasti taloudellista, so-

siaalista ja ympäristöön liittyvää vastuuta koskien sekä yhtiön omaa

toimintaa että sen sijoitustoimintaa, tuotteita ja palveluita. Vuonna

2022 United Bankers määritteli ensimmäistä kertaa vastuullisuu

tensa osa-alueet olennaisuusanalyysin avulla. Tavoitteena on, että

vastuullisuusraportointi ja tulevien vuosien vastuullisuustyön paino

pistealueet sekä vastuullisuustavoitteet vastaisivat sidosryhmien

odotuksia ja keskittyisivät yhtiölle olennaisiin aiheisiin. Samalla luo

tiin edellytykset jokaista painopistealuetta koskevien vastuullisuus-

tavoitteiden asettamiselle ja palkitsemisen kytkemiselle entistä pa-

remmin vastuullisuuden keskeisiin osa-alueisiin.

Olennaisuusanalyysi pohjautui United Bankersin johtoryhmän ja



siltä sidosryhmiltä saatuihin kommentteihin ja näkemyksiin (mm.

instituutioasiakkaiden haastattelut ja palaute sekä alan tutkimus

tulokset). United Bankersin ESG-tiimi ja vastuullisuuden ohjausryh-

mä käsittelivät tuloksia aihepiirikohtaisesti arvioidakseen ympäris-

tö- ja yhteiskuntavaikutusten merkittävyyttä sidosryhmien tärkeiksi

kokemilla alueilla.

Vuoden 2022 aikana vastuullisuuden olennaiset aiheet ryhmitel

tiin selkeiksi asiakokonaisuuksiksi. Olennaisuusanalyysissa ja ai-

healueiden priorisoinnissa on otettu huomioon esiin nousseiden

asioiden merkitys sidosryhmille ja United Bankersin liiketoiminnalle

sekä toisaalta yhtiön mahdollisuus kehittää osa-alueita ja siten lii

ketoiminnan vastuullisuutta. United Bankersin vakaa tuloskehitys,

sijoitustoiminnan vastuullisuus ja vastuulliset tuotteet yhdessä

pitkäaikaisten asiakas- ja yhteistyösuhteiden ja hyvinvoivan tiimin

kanssa ovat asioita, jotka United Bankers on määritellyt erityisen

merkittäviksi yhtiön kilpailukyvyn varmistamisessa ja lisäarvon luo

misessa sidosryhmilleen pitkällä aikavälillä. Vastuullisuuden perus-

tan muodostavat muun muassa asiakkaiden yksityisyydensuoja

ja tietoturva, korruption ja rahanpesun ehkäisy, kestävyysriskien



sääntely määrittää selkeät raamit.

Miksi yritykset ovat tärkeitä? YK:n kestävän kehityksen tavoitteiden ja Agenda 2030 valmistelun yhteydessä

tuli selväksi, ettei tavoitteita ole mahdollista saavuttaa ainoastaan virallisen kehitysyhteistyön keinoin. Kestävän

kehityksen tavoitteiden saavuttaminen maksaisi joidenkin arvioiden mukaan 4 000 biljoonaa dollaria. Merkittävän

osan tästä summasta pitäisi tulla yksityiseltä sektorilta – toisin sanoen yrityksiltä ja niiden toiminnasta. Samaan

aikaan on selvää, että yritykset eivät voi ratkaista kaikkia kehityksen haasteita. Kestävän kehityksen tavoitteiden

saavuttaminen vaatii monien alojen yhteistyötä ja vastuullisilla yrityksillä on tässä tärkeä rooli.

PAINO-

PISTEET

TÄRKEÄT

AIHEET

PERUSTA

• Vakaa tuloskehitys

• Vastuullinen sijoittaminen ja vastuulliset tuotteet

• Pitkäaikaiset ja luottamukselliset asiakas-

ja yhteistyösuhteet

• Avoin kommunikaatio sidosryhmien kanssa

• Hyvinvoiva tiimi

• Huipputason osaaminen

• Suorat ympäristövaikutukset

• Oikeudenmukaisuus, tasa-arvo, yhdenvertaisuus

ja monimuotoisuus

• Työnantajamielikuva

• Asiakkaiden yksityisyydensuoja ja tietoturva

• Verot ja verojalanjälki

• Korruption, lahjonnan ja rahanpesun ehkäisy

• Kestävyysriskien hallinta

• Luotettava ja läpinäkyvä hallinto (hallinnointikoodi)

Vastuullisuustyön tärkeimmät osa-alueet, jotka UB on määritellyt

merkittäviksi varmistaakseen tulevaisuuden kilpailukykynsä

ja luodakseen lisäarvoa sidosryhmilleen pitkällä aikavälillä.

UB:lle ja sidosryhmille olennaiset aiheet, jotka mahdollistavat vastuul-

lisemman liiketoiminnan. Nämä määräytyvät osittain lakien mukaan.

UB määrittää kuitenkin itse, kuinka paljon se näitä vastuullisuusalueita

kehittää ollakseen vastuullisempi yritys ja täyttääkseen sidosryhmien

odotukset nyt ja tulevaisuudessa.

Osa-alueet, jotka luovat perustan varainhoitotoiminnalle ja ovat

suoraan sidoksissa sidosryhmien luottamukseen UB:ta ja sen

liiketoimintaa kohtaan. Nämä hoidetaan aina voimassa olevan

lainsäädännön ja viranomaisvaatimusten mukaan.

TAULUKKO 1:

OLENNAISUUSANALY YSIIN PERUSTUVA VASTUULLISUUDEN OSA-ALUEIDEN RYHMITTELY

Vastuullisuuden johtaminen

ja hallinnointi

Vuoden 2022 aikana United Bankers uudisti vastuullisuusorgani

saationsa ja vahvisti ESG-tiimiään. Vastuullisuus on keskeinen osa

United Bankersin toimintaa ja se nivoutuu useisiin konsernin toi

mintoihin. United Bankersin hallituksen, tytäryhtiöiden hallitusten ja

toimivan johdon lisäksi vastuullisuuden ja vastuullisen sijoittamisen

järjestämistä ja jalkauttamista varten United Bankers -konsernissa

toimivat vuodesta 2022 lähtien myös vastuullisuuden ohjausryhmä

ja ESG-tiimi.

EMOYHTIÖN HALLITUS

JOHTORYHMÄ

Raportointi

UB OMAISUUDENHOITO HALLITUS

SALKUNHOITO: ESG-ORGANISAATIO

Salkun-

hoitajat

Sijoitus-

komiteat

Allokaatio-

tiimi

Vastuullisuustiimi

VASTUULLISEN

SIJOITTAMISEN

OHJAUSRYHMÄ

Rooli: Liiketoiminnan

vastuullisuutta valvova

ja kehittävä elin

UB RAHASTOYHTIÖ HALLITUS

RISKIENHALLINTA

Konsernin riskienhallinta

• Operatiivisten riskien

raportointi ja valvonta

ml. kestävyysriskit

UB Rahastoyhtiö

riskienhallinta

• Kestävyysriskit

• Rahastojen riski-

raportointi

COMPLIANCE

• Ohjeistus

• Valvonta

• Koulutus

Emoyhtiön hallitus vastaa United Bankers -konsernin hallinnosta ja

sen toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä. Hallitus päättää

toiminnan vastuullisuuden järjestämisestä ja menetelmistä kon

sernissa ja seuraa vastuullisuustoimintaa, sen tuloksia ja siihen

liittyviä riskejä. United Bankersin hallitus vahvistaa konsernin vas

tuullisuusperiaatteet ja vastuullisen sijoittamisen periaatteet, joilla

varmistetaan, että toiminta on sekä lakien, viranomaismääräysten

ja -ohjeiden että hyvien kansainvälisten käytäntöjen mukaista. Hal

lituksen roolia ja tehtäviä on kuvattu tarkemmin osiossa Selvitys

hallinto- ja ohjausjärjestelmästä.

Emoyhtiön toimiva johto (johtoryhmä) sekä kunkin konserniyhtiön

toimitusjohtajat hoitavat konserniyhtiöiden juoksevaa hallintoa

KUVA 2:

VASTUULLISUUDEN JOHTAMINEN JA HALLINNOINTI

emoyhtiön hallituksen vahvistamien periaatteiden ja ohjeistusten

mukaisesti. Johtoryhmään on nimetty vastuullisuusasioista vastaa

va henkilö, jolle yhtiön vastuullisuusjohtaja raportoi. Toimiva johto

huolehtii käytännössä yhtiön vastuullisuutta ohjaavien periaattei

den ja sääntelyn integroinnista yhtiön toimintaohjeisiin ja proses-

seihin. Toimiva johto raportoi vastuullisuuteen liittyvistä asioista hal-

litukselle hallituksen vuosikellon mukaan.

Vastuullisuuden ja vastuullisen sijoittamisen ohjausta varten United

Bankers -konsernissa toimii vastuullisuuden ohjausryhmä, jonka

puheenjohtajana toimii konsernin vastuullisuusjohtaja. Ohjausryh

mä raportoi johtoryhmälle. Ohjausryhmän tehtävänä on kehittää ja

valvoa liiketoiminnan vastuullisuutta. Lisäksi se vastaa vastuullisen

sijoittamisen periaatteiden soveltamisen ohjeistuksesta sekä peri

aatteiden päivityksen valmistelusta hallituksen hyväksyntää varten.

ESG-tiimi toimii vastuullisuusasioiden asiantuntijatiiminä, joka tu

kee salkunhoitoa ja liiketoimintaa sekä riskienhallintaa vastuulli-

suuteen liittyvissä asioissa ja kehittää toiminnan vastuullisuutta.

ESG-tiimi raportoi konsernin vastuullisuusjohtajalle.

Vastuullisuusriskien hallinta

United Bankersin toiminnan vastuullisuusriskeihin kuuluvat sekä

sijoituksiin liittyvät vastuullisuusriskit että konsernin muun toimin

nan vastuullisuusriskit. Merkittävä osa United Bankersin vastuulli-

suusriskeistä liittyy sijoituksiin ja niiden vaikutuksiin. Vuoden 2022

aikana United Bankers uudisti sijoitustuotteidensa kestävyysriskien

hallinnan periaatteet, päivitti sijoitustuotteidensa riskienhallintapoli

tiikat sekä selkeytti kestävyysriskien hallinnan periaatteita. Lisäksi

liikesuhteisiin liittyvien ihmisoikeusriskien tunnistaminen integroitiin

yhtiön toimintaan.

Vastuullisuuden ohjausryhmä seuraa United Bankersin toiminnan

vastuullisuusriskejä, määrittelee niille hallintakeinoja, ohjeistaa si

joitusten kestävyysriskien hallinnassa ja kehittää toiminnan vastuul-

lisuutta. Riskienhallinta integroi vastuullisuusriskit osaksi konsernin

riskienhallintaa.

United Bankers keskittyy sijoituksissaan

erityisesti seuraavien vastuullisuusriskien

tunnistamiseen ja hallintaan:

Erityisesti ihmisoikeusriskejä ja ilmastoriskejä tarkastellaan sijoitus

toiminnan lisäksi myös United Bankers -konsernin näkökulmasta,

joten ne on erotettu omiksi kokonaisuuksikseen. Tämä johtuu siitä,

että United Bankers on sitoutunut noudattamaan toiminnassaan

UN Global Compactin (UNGC) periaatteita ja raportoimaan ilmas

toriskeistään TCFD:n mukaan.

Ilmastoriskit

Ihmisoikeusriskit

Ympäristöön, yhteiskuntaan

ja hyvään hallintotapaan

liittyvät riskit

Ilmastoriskien ja -mahdollisuuksien taloudellisia vaikutuksia kartoit-

tava Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD)

on viime vuosina vakiinnuttanut asemansa maailman johtavana

ilmastoasioiden raportointistandardina. TCFD:n mukaan ilmaston

muutoksen suoria ja epäsuoria liiketoimintavaikutuksia tarkastel-

laan neljän pääelementin eli hallinnon, strategian, riskienhallinnan

ja mittareiden kautta. Johdonmukainen ja läpinäkyvä ilmastoasioi

den raportointi puolestaan johtaa parempaan riskienhallintaan,

perustellumpiin sijoituspäätöksiin ja strategisempaan johtamiseen

ilmastonmuutos huomioiden. United Bankers sitoutui raportoi

maan ilmastonmuutoksen riskeistä ja mahdollisuuksista TCFD:n

suositusten mukaisesti vuonna 2021. United Bankersin ensimmäi

nen TCFD-raportti julkaistaan osana vuoden 2022 vastuullisuusra-

portointia.

HALLINTO

Ilmastonmuutoksen mukanaan tuomat riskit ja mahdollisuudet

vaikuttavat oleellisesti United Bankersin sijoitustoimintaan ja vas

tuullisuustyöhön. United Bankersin hallitus ja johtoryhmä ovat nos-

taneet ilmastonmuutoksen vastaisen ja vihreää siirtymää vauhditta-

van työn koko konsernin painopistealueisiin sekä strategisista että

inhimillisistä syistä. Hallituksen tasolla ilmastoasioita käsitellään

säännöllisesti osana konsernin laajaa vastuullisuustyötä. Hallitus

myös hyväksyy United Bankersin vastuullisen sijoittamisen periaat

teet, jotka ohjaavat sijoitustoimintaa määrittäen vastuullisen sijoitta-

misen toimintatavat. United Bankersin vastuullisuusjohtaja kuuluu

laajennettuun johtoryhmään, joka kokoontuu useamman kerran

vuodessa.

Hallituksen ja johtoryhmän lisäksi ilmastoasioita käsitellään kuu

kausittain vastuullisuusjohtajan koordinoimassa vastuullisen si-

joittamisen ohjausryhmässä, johon kuuluu henkilöitä johtoryh-

mästä, lakiasiaintoiminnosta, riskienhallinnasta, viestinnästä ja

salkunhoidosta. Ohjausryhmä valvoo United Bankersin vastuul

ILMASTONMUUTOKSEEN LIITTYVÄT RISKIT JA MAHDOLLISUUDET

SELVITYS ILMASTORISKEISTÄ TCFD:N MUKAAN

lisen sijoittamisen periaatteiden toteutumista konsernin sijoitus-

toiminnassa ja määrittelee, miten ilmastoriskit ja -mahdollisuudet

otetaan huomioon sijoituspäätöksissä. Käytännön ilmastotyötä

kehitetään United Bankersin vastuullisuustiimissä koko konsernin

tarpeita ajatellen. Ilmastoasioihin liittyvät kehitysprojektit etenevät

vastuullisuustiimin luonnostelemina ohjausryhmän käsittelyn kaut

ta johtoryhmän ja hallituksen keskusteluun, mikä syventää johdon,

omistajien ja ilmastotyöhön erikoistuneiden asiantuntijoiden välistä

vuoropuhelua. Ilmastotavoitteita pyritään integroimaan United Ban

kersin liiketoimintaan myös muun muassa United Bankersin tuottei-

den, ilmastotavoitteiden ja palkitsemisen kautta.

STRATEGIA

Ilmastonmuutoksen vastainen työ on yksi United Bankersin liiketoi-

minnan painopisteistä. United Bankersilla merkittävimmät ilmasto-

riskit ja -mahdollisuudet liittyvät sijoitustoimintaan, sillä konsernin

oman toiminnan välittömät ympäristövaikutukset ovat vähäisiä.

Vuonna 2021 koko konsernin hiilijalanjäljestä valtaosa (99,7 %)

muodostui tuotteiden sisältämien sijoituskohteiden hiilijalanjäljestä

(Scope 3, Category 15), mikä korostaa varainhoidon ilmastotyön

tärkeyttä. United Bankersin prosessi koskien ilmastoon liittyvien

riskien ja mahdollisuuksien tunnistamista lyhyellä, keskipitkällä ja

pitkällä aikavälillä käynnistettiin loppuvuodesta 2022, ja tavoitteena

on tunnistaa merkittävimmät ilmastotekijät kussakin omaisuusluo

kassa säännöllistä seurantaa varten.

Ilmastoriskit ja -mahdollisuudet vaikuttavat United Bankersin liike

toimintaan, strategiaan ja budjetointiin monin tavoin. United Ban-

kersin kokonaisvaltaista ilmastotyötä ohjaava ilmastotiekartta laadi-

taan vuoden 2023 aikana. Vuonna 2022 ilmastotiekartan perustaksi

tehtiin koko konsernin hiilijalanjäljen laskenta. Osana ilmastotiekar

tan laatimista tarkennetaan myös ilmastotyön johtamisessa käytet-

täviä strategisia tavoitteita ja mittareita eri aikaperspektiiveille.

Ilmastotyö keskittyy United Bankersilla sijoitustuotteiden ja niiden

sisältämien strategioiden jatkuvaan kehittämiseen ilmastoon liitty

vien riskien ja mahdollisuuksien osalta. Ilmastomittareita tarkastel-

laan koko sijoituskauden ajan sijoituspäätöksen tekemisestä aina

sijoituskohteen myyntiin saakka. Näihin mittareihin kuuluvat muun

muassa sijoituskohteen hiili-intensiteetti ja TCFD:n määrittelemää

transitioriskiä kuvaava hiiliriski. Lisäksi United Bankersin vastuul

lisen sijoittamisen periaatteissa on määritelty ilmastoperusteiset

poissulkukriteerit koskien esimerkiksi kivihiilen tuotantoa ja käyttöä

energiantuotannossa sekä öljyhiekan louhintaa. Aktiivinen vaikut

taminen ja yhtiökokouksissa äänestäminen ilmastoon liittyvissä

kysymyksissä ovat niin ikään tärkeä osa päivittäistä salkunhoitoa.

Ilmastomahdollisuudet ovat merkittävä osa United Bankersin tuo

tekehitystä ja sijoitusstrategioiden laadintaa.

Ilmastoskenaarioiden analyysi United Bankersin sijoitustuotteissa

tullaan toteuttamaan konsernin ilmastotiekartassa määritellyssä ai

kataulussa ja laajuudessa. Ilmastoskenaarioihin liittyvät analyysi- ja

laskentamenetelmät kehittyvät jatkuvasti, ja näiden kehityskulkujen

seuraaminen on olennainen osa United Bankersin vastuullisen si

joittamisen ohjausryhmän ja tiimin työtä.

RISKIENHALLINTA

Ilmastoriskit jaetaan TCFD:n mukaan kahteen pääluokkaan nii-

den luonteen mukaan. Fyysiset riskit kuvaavat ilmastonmuutoksen

etenemisestä johtuvia luonnonkatastrofeja ja sään ääri-ilmiöitä, ja

ne luokitellaan tyypillisesti akuutteihin (mm. metsäpalot ja tulvat)

ja kroonisiin (mm. merenpinnan nousu jäätiköiden sulamisen seu

rauksena) riskeihin aikajänteisiin perustuen. Siirtymäriskit kuvaavat

ihmisten ja yhteiskuntien vähähiiliseen elämäntapaan tähtäävien

toimien synnyttämiä uusia markkinaehtoisia riskejä koskien lain

säädäntöä, teknologiaa, markkinoita ja mainehaittoja. Ilmastoriskit

ovat usein alueellisia, eli eri alueilla altistutaan erilaisille riskeille.

Ilmastoriskien hallinta on olennainen osa United Bankersin kestä

vyysriskienhallintaa. United Bankersin salkunhoitajien lisäksi vas-

tuullisen sijoittamisen ohjausryhmä antaa tarvittaessa ohjeita ja

päättää tietyistä kestävyysriskien hallintaan liittyvistä toimenpiteistä

koskien muun muassa United Bankersin poissulkulistan tulkintaa.

Tiedot ja analyysit riskien tilasta ja ohjausryhmän suosituksista ja

päätöksistä menevät myös konsernin riskienhallintatoiminnolle. Li

säksi United Bankers pyrkii myötävaikuttamaan sijoituskohteiden

vastuullisuuden kehitykseen ja kestävyysriskien minimointiin muun

muassa yhteisvaikuttamisaloitteiden, yhtiökokouksiin osallistumi

sen ja suoran yhtiövaikuttamisen kautta. Keinovalikoima vaihtelee

sijoituskohteen ja United Bankersin roolin mukaan.

Ilmastoriskejä tunnistetaan ja arvioidaan United Bankersilla osana

päivittäistä salkunhoitoa ja riskienhallintaa. Vastuut on jaettu niin,

että yksittäisten sijoituskohteiden riskianalyysi kuuluu pääsääntöi

sesti salkunhoidolle, ja United Bankersin tuotteiden yhteenlasketun

ilmastoriskin hallinnointi on vastuullisen sijoittamisen tiimin ja vas

tuullisuuden ohjausryhmän vastuulla. Riskienhallinta integroi ilmas-

toriskit osaksi koko konsernin riskienhallintaa. Yhtiön hallitus vastaa

yhtiön ilmastostrategian suunnasta. Riskianalyysissa hyödynne

tään yhtiötasoista tietoa useista riippumattomista ESG-tietolähteis-

tä, joihin lukeutuvat muun muassa Morningstar, Sustainalytics ja

Bloomberg. Lisäksi United Bankers seuraa aktiivisesti ilmastota

voitteiden asetantaa ja toteutumista CDP:n ja muiden vastaavien

toimijoiden tietokannoista.

Korko- ja osakerahastojen ilmastoriskianalyysin ytimen muodos

tavat hiili-intensiteettiä ja hiiliriskiä kuvaavat indikaattorit, joiden

avulla salkunhoito ja vastuullisen sijoittamisen tiimi voivat nopeasti

hahmottaa yhtiön suhteellisten kasvihuonekaasupäästöjen suuruu

den ja altistumisen transitioriskille. Mikäli ilmastoriski on indikaat-

toreiden perusteella korkea, analyysissa tarkastellaan seuraavaksi

kohdeyhtiön tieteeseen perustuvien ilmastotavoitteiden nykytilaa

ja niissä edistymistä. Analyysiin kuuluu myös tarvittaessa sijoitus

kohteen ilmastoriskin vertaileminen relevantin viiteryhmän sisällä,

koska ilmastoriskit ovat riippuvaisia yhtiön toimialasta ja maan

tieteellisestä sijainnista. Fyysisten ilmastoriskien analyysi pyritään

tuomaan osaksi korko- ja osakerahastojen analyysia mahdollisim

man pian.

Hiiliriski on Sustainalytics-analytiikkayhtiön kehittämä transitioriskin

mittari. Hiiliriski-indikaattori kertoo, kuinka suuria riskejä sijoituskoh

teen arvolle aiheutuu siirtymisestä vähähiiliseen talouteen. Mittari

myös kuvaa, kuinka haavoittuvainen sijoituskohde on muutoksille,

jotka ovat peräisin fossiilisten polttoaineiden poistumisesta ja vih

reästä siirtymästä. Matala hiiliriski kuvaa hyvää valmiutta ja korkea

United Bankersin kasvihuonekaasupäästöistä kerrotaan luvussa

United Bankersin tuotteiden hiilijalanjälki.

United Bankersin tavoitteena on pienentää sijoitusten kielteisiä

vaikutuksia, lisätä sijoitusten myönteisiä vaikutuksia ympäristöön,

yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan sekä aktiivisesti edistää

kestäviä toimintatapoja. Konsernin ja sen tuotteiden hiilijalanjäljen

laskenta toteutettiin ensimmäistä kertaa vuonna 2022. Jatkossa

tiedot hiilijalanjäljestä julkaistaan säännöllisesti. Laskenta sisältää

United Bankersin rahastot sekä varainhoidon täyden valtakirjan si

joitussalkut, joissa United Bankers tekee sijoituspäätökset asiak-

kaan puolesta. United Bankersin hiilijalanjäljestä on kerrottu luvus-

sa United Bankersin tuotteiden hiilijalanjälki.

Kokonaisvaltainen tieto kasvihuonekaasupäästöistä on keskeistä

ilmastotoimien suunnittelussa ja kohdentamisessa. Laskentaa tul

laan käyttämään United Bankersin ilmastotiekartan laatimisessa

ja nykyistä tarkempien ilmastotavoitteiden asettamisessa vuonna

2023. Osana ilmastotiekartan laatimista tarkennetaan myös ilmas

totyön seurannassa käytettäviä mittareita.

ILMASTONMUUTOKSEN

MAHDOLLISUUDET

United Bankers haluaa kantaa vastuuta ilmastonmuutoksen hillin-

nästä ja tarjota myös asiakkailleen ilmastoystävällisiä ratkaisuja.

United Bankers pyrkii hyödyntämään ilmastonmuutokseen liittyviä

mahdollisuuksia konsernin liiketoiminnan kehittämisessä. Erityi

sesti uusien tuotteiden suunnittelussa ilmastonäkökulma on kes-

keinen. Nykyisin erityisesti United Bankersin vaihtoehtorahastot ja

reaaliomaisuuteen sijoittavat rahastot tarjoavat mahdollisuuden si

joittaa kestävän yhteiskunnan rakentamiseen, kestävään kasvuun

ja innovaatioihin. United Bankersin rahastojen kautta on mahdollis

ta sijoittaa esimerkiksi kiinteistöihin, ilmastonmuutosta hillitsevään

metsään tai metsäsektorin vihreisiin innovaatioihin. Tavoitteena on,

hiiliriski huonoa valmiutta fossiilisten polttoaineiden käytön liiketoi

minnalliseen vähentämiseen.

Kiinteistörahastojen ilmastoriskianalyysi painottuu korko- ja osa

kerahastoista poiketen fyysisten ilmastoriskien analyysiin. Koska

United Bankersin kiinteistörahastot sijoittavat kaikkiin Pohjoismai

hin Islantia lukuun ottamatta, keskimääräiset ilmastoriskit ovat

esimerkiksi Keski-Eurooppaa ja Amerikkaa huomattavasti pienem

mät. Alueellisista riskeistä tulvariski koskee joitakin rannikkoalueilla

sijaitsevia kiinteistökohteita, ja keskitason tulvariskin kohteita arvi

oidaan olevan yksi kaikista kiinteistökohteista. Ilmastoriskien osalta

kiinteistökohteet luokitellaan matalan, keskitason ja korkean riskin

kohteisiin, ja kiinteistösalkkujen ilmastoriskit pyritään pitämään

matalalla tasolla. Fyysisten riskien arviointia pyritään kehittämään

jatkossa tarkemmaksi. Kiinteistösijoitusten arvioinnissa käytetään

myös kansainvälistä kiinteistöalan vastuullisuuden GRESB-arvioin

tia, joka sisältää useita ilmastoriskiä koskevia indikaattoreita.

Metsärahastoissa fyysisten ilmastoriskien hallinta linkittyy vahvasti

rahaston taloudellisten riskien hallintaan, sillä metsärahastojen si

joituskohteina olevat metsätilat ovat suoraan alttiita sekä akuuteille

että kroonisille fyysisille riskeille. United Bankersin tavoitteena on

jatkossa kehittää metsärahastoille sopivat ilmastoriskejä kuvaavat

indikaattorit.

MITTARIT JA TAVOITTEET

United Bankersin tavoitteena on pitää koko konsernin ilmastoriskit

sellaisella tasolla, ettei ilmastoriskeistä aiheudu merkittäviä kieltei

siä vaikutuksia. Ilmastoriskien arviointimenetelmät ja mittarit vaih-

televat omaisuuslajeittain ja vaativat vielä jatkokehitystä. United

Bankers pyrkii tunnistamaan yhtiön toiminnan kannalta merkittävät

ilmastoriskit ennakollisesti ja toisaalta tunnistamaan vihreään siirty

mään liittyviä mahdollisuuksia toiminnan kehittämiseksi.

että United Bankersin tuotteet tarjoavat jatkossa asiakkaille entistä

enemmän mahdollisuuksia vaurastua vihreän siirtymän myötä.

Esimerkkinä tuotevalikoiman kehityksestä United Bankers lansee

rasi vuonna 2022 uuden metsäsektorin innovaatioihin keskittyvän

UB Forest Industry Green Growth Fund I -rahaston. Kyseinen ra-

hasto tarjoaa sijoittajille mahdollisuuden hyötyä metsäsektorin vih-

reää siirtymää edistävistä innovaatioista ja arvonluonnista. United

Bankersin tuotteista kerrotaan lisää luvussa Kestävät tuotteet ja

palvelut.

Rahasto Rahaston hiili- Rahaston vertailu- Rahaston

Rahaston vertailu- Fossiilisten Rahaston vertailu- Hiilidatan

intensiteetti

ryhmänä käytettävän hiiliriski

ryhmänä käytettävän polttoaineiden ryhmänä käytettävän kattavuus

(tCO2e/USDm) Morningstarin Morningstarin osuus Morningstarin

rahastokategorian rahastokategorian rahastossa

rahastokategorian

keskiarvo

       

       

       

       

       

       

       

       

       

       

       

       

       

       

       

       

TAULUKKO 2:

PÄIVITTÄIN ARVOSTETTAVIEN OSAKE- JA KORKORAHASTOJEN ILMASTORISKEJÄ KUVAAVAT INDIKAATTORIT

Sidosryhmävuoropuhelu

United Bankersin tärkeimmät sidosryhmät ovat asiakkaat, hen-

kilöstö, osakkeenomistajat, sijoittajat, viranomaiset, järjestöt ja

asiantuntijaorganisaatiot, sijoituskohteet, yhteistyökumppanit ja

media. Tärkeiksi sidosryhmiksi määrittyvät ne tahot, joiden näke

mykset vaikuttavat United Bankersin toimintaan tai jotka ovat yhti-

östä erityisen kiinnostuneita sekä ne tahot, joihin United Bankersin

toiminta erityisesti vaikuttaa.

Avoin ja aktiivinen vuoropuhelu eri sidosryhmien kanssa toimii pe

rustana heidän näkemystensä ja tarpeidensa ymmärtämisessä ja

auttaa United Bankersia tunnistamaan, mitä toiminnan osa-alueita

tulisi priorisoida ja kehittää. Lisäksi on tärkeää viestiä sidosryhmille

yhtiön tavoitteista, toimintaperiaatteista, arvoista ja liiketoimintaym

päristön muutoksista ja lisätä näin yhteisymmärrystä ja keskinäistä

luottamusta.

Vuoden 2022 aikana United Bankers pyrki selvittämään sidosryh

miensä näkemyksiä yhtiöstä muun muassa ottamalla osaa Scan-

dinavian Financial Research Oy:n tutkimuksiin, joissa selvitetään

instituutioasiakkaiden näkemyksiä varainhoitajista sekä osallistu

malla Luottamus&Maine-tutkimukseen, jossa selvitetään yhtiön

mainetta ja yhtiön herättämiä mielikuvia laajemmin sijoittajien kes

kuudessa. Henkilöstön työtyytyväisyyttä ja hyvinvointia kartoitetaan

säännöllisesti ja vuosittain järjestetään kattava henkilöstötutkimus

ulkopuolisen kumppanin kanssa. Lisäksi United Bankers ylläpitää

jatkuvaa merkityksellistä vuoropuhelua sidosryhmiensä kanssa (ks.

taulukko 3)

Sidosryhmien antama palaute yhtiön toiminnasta on tärkeää

United Bankersille sekä toiminnan kehittämisen että valvonnan

kannalta. Erityisesti United Bankersin asiakasvastaavat, salkunhoi

tajat ja ESG-tiimi ovat aktiivisessa vuorovaikutuksessa sidosryh-

mien kanssa ja pyrkivät aktiivisesti vastaamaan vastuullisuuteen

liittyviin kysymyksiin ja neuvomaan esimerkiksi vastuulliseen sijoit

tamiseen liittyvissä kysymyksissä. Sidosryhmärajapinnasta saatu

vastuullisuuteen liittyvä palaute pyritään ohjaamaan ESG-tiimille

tai vastuullisuuden ohjausryhmälle, jotta toimintaa voidaan kehittää

saadun palautteen perusteella.

Ilmiantokäytännöt (whistleblowing)

Toiminnasta saatu palaute on tärkeää United Bankersille sekä toi-

minnan kehittämisen että valvonnan kannalta. Finanssialaa kos-

kevan sääntelyn mukaisesti United Bankers -konserniin kuuluvilla

sijoituspalveluyrityksillä on käytössä asianmukainen ilmoituskana

va (ns. whistleblowing-kanava), jonka avulla konsernin työntekijät



markkinoita koskevien säännösten ja määräysten epäillystä rikko-

misesta. Whistleblowing-kanavan käytön tavoitteena on vahvistaa

hyvän hallintotavan ja lainsäädännön noudattamista organisaation

toiminnassa, edesauttaa väärinkäytösten ilmituloa sekä lisätä orga

nisaation läpinäkyvyyttä. Whistleblowing-kanava on tarkoitettu en-

 -

ten epäillystä rikkomisesta ilmoittamiseen, mutta United Bankersilla

sitä voidaan käyttää myös laajemmin väärinkäytösten ja muiden

epäkohtien tai vastuullisuuteen liittyvien huolenaiheiden esille tuo

miseen.

United Bankers -konsernissa ilmoituksen voi jättää sähköisen lo

makkeen kautta jopa täysin anonyymisti. Whistleblowing-kanavan

kautta tehtyjen ilmoitusten volyymi raportoidaan vuositasolla yhtiön

hallitukselle. Vuonna 2022 whistleblowing-kanavan kautta ei tehty

yhtään ilmoitusta.

United Bankers pyrkii ylläpitämään merkityksellistä sidosryhmä

vuoropuhelua kaikilla yhtiön toiminnan aloilla seuraavan sivun tau-

lukossa kuvatulla tavalla.

Sidosryhmä ja odotukset

Asiakkaat



• Hyödylliset lisäpalvelut ja neuvonanto

• Luotettavuus ja tietosuoja

• Tarpeita vastaavat palvelukanavat

• Vastuullinen toiminta

Henkilökunta



• Työpaikan pysyvyys ja kilpailukykyinen palkka



• Työterveys ja -hyvinvointi

Osakkeenomistajat ja sijoittajat

• Arvon luominen pitkällä aikavälillä

• Tuloskehitys



• Vakavaraisuus

• Vastuullinen toiminta

Viranomaiset





• Avoin, läpinäkyvä ja luotettava raportointi

• Jatkuva vuoropuhelu

Järjestöt ja asiantuntijaorganisaatiot



• Vastuullinen toiminta

• Jatkuva vuoropuhelu ja tiedonvaihto

Sijoituskohteet

• Luotettavuus ja ennakoitavuus

• Avoin vuoropuhelu ja yhteistyö

• Vastuullinen toiminta

Yhteistyökumppanit (ml. asiamiehet ja jakelijat)

• Reilu ja tasapuolinen kohtelu



• Luotettavuus ja vakavaraisuus

• Avoin vuoropuhelu ja yhteistyö

Media

• Ajankohtainen, luotettava ja avoin viestintä

• Asiantuntemus

Paikalliset yhteisöt

• Työllistämis- ja harrastusmahdollisuudet

• Tuki yhteisöille ja yritysyhteistyö

Kanava

• Asiakaspalaute

• Verkkosivut ja sosiaalisen median kanavat

• Asiakastapaamiset, tilaisuudet ja webinaarit

• Sähköpostiviestit, uutiskirjeet ja puhelut

• Intranet ja HR-henkilöstöjärjestelmä

• Työterveyshuolto



• Henkilöstötutkimus ja muut sisäiset kyselyt

• Henkilöstötilaisuudet

• Tilinpäätöstiedotteet, puolivuosikatsaukset,

vuosikertomus

• Selvitys yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

• Palkitsemispolitiikka ja -raportti

• Pörssi- ja lehdistötiedotteet



• Verkkosivut





• Viranomaistapaamiset

• Verkkosivut





• Verkkosivut





• Verkkosivut

• Tapaamiset ja koulutukset



• Lehdistö- ja pörssitiedotteet

• Tilaisuudet ja haastattelut

• Verkkosivut ja sosiaalisen median kanavat

• Uutiskirjeet, sähköpostiviestit ja puhelut

• Tapaamiset, tilaisuudet ja webinaarit

• Puhelimitse, sähköisesti tai kirjeitse

• Verkkosivut ja sosiaalisen median kanavat

Toimenpiteet 2022

• Rahastoista ja omaisuudenhoitostrategioista annettiin

tietoja tiedonantovelvoiteasetuksen mukaisesti

• Sisäisiä prosesseja kehitettiin toiminnan tehostamiseksi

ja asiakaspalvelun parantamiseksi



• Henkilöstön ammattitaitoa kehitettiin

• Esihenkilöiden koulutusta lisättiin ja vuorovaikutusta kehitettiin

• Toimintaa kehitettiin henkilöstökyselyiden avulla

• Rekrytointiprosessia kehitettiin

• Toiminnan kehittämisellä tavoiteltiin pitkän aikavälin

vakaata tuloskehitystä



• Toiminnassa otettiin huomioon taloudellinen ja

sosiaalinen vastuu sekä ympäristövastuu



• Teetettiin yhtiön mainetta kartoittava tutkimus

 

• Liiketoimintaa kehitettiin vastaamaan toimintaympäristön

muutoksia lait, määräykset ja säädökset huomioiden

• Avoin viestintä ja jatkuva vuoropuhelu



metsäakatemia, FINSIF, Pääomasijoittajat, Finanssiala



• Suora vaikuttaminen ja vuoropuhelu sijoituskohteiden kanssa

• Äänestäminen yhtiökokouksissa (ISS Proxy Voting)

• Vuokralaistyytyväisyyskyselyt kiinteistörahastoissa

• Tietoa ja koulutusta tuotteista ja palveluista

• Toiminnan kehittäminen saadun palautteen perusteella

• Avoin viestintä ja jatkuva vuoropuhelu

• Ajankohtaisista asioista tiedotettiin monikanavaisesti







ja Pieni kulkija -hanketta





metsärahastoissa



TAULUKKO 3:

SIDOSRYHMÄT JA SIDOSRYHMÄVIESTINTÄ

United Bankersin sidosryhmiin kuuluvat myös seuraavat

järjestöt ja organisaatiot, joiden kanssa yhtiö tekee

aktiivista yhteistyötä:

• Suomen vastuullisen sijoittamisen yhdistys FINSIF ry

• Finanssiala ry

• Pääomasijoittajat ry

• European Public Real Estate Association (EPRA),

Eurooppalaisten listattujen kiinteistöyhtiöiden etujärjestö

• Global Listed Infrastructure Organisation (GLIO),

Kansainvälinen infrastruktuuriin sijoittavien rahastojen ja

infrastruktuuriyhtiöiden etujärjestö

• YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UN PRI)

• CDP

• Task Force for Climate-Related Disclosures (TCFD)

• Montreal Carbon Pledge

• Suomen Metsäyhdistys

Tavoitteet

United Bankersin tavoitteena on pienentää kaikessa toiminnassaan

pitkällä aikavälillä sijoitusten kielteisiä vaikutuksia, lisätä sijoitusten

myönteisiä vaikutuksia ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hal

lintotapaan sekä edistää kestäviä toimintatapoja. United Bankers

pyrkii toiminnassaan edistämään YK:n kestävän kehityksen tavoit

teiden toteutumista. Lisäksi United Bankers pyrkii tunnistamaan ja

ottamaan huomioon sijoitustensa kestävyysriskit sijoitustoiminnas

saan.

Vuoden 2022 aikana United Bankers määritteli ensimmäistä kertaa

vastuullisuutensa osa-alueet olennaisuusanalyysin avulla. Yhtiös

sä aloitettiin vastuullisuuden painopistealueisiin perustuva proses-

si, jonka tavoitteena on määritellä vastuullisuustavoitteet kullekin

osa-alueelle. Tavoitteiden asettelussa pyritään siihen, että tavoitteet

vastaisivat sidosryhmien odotuksia ja tukisivat United Bankersin

muita strategisia tavoitteita.

United Bankers pyrkii edistämään YK:n kestävän kehityksen tavoit

teita. Keskeinen kestävän kehityksen tavoitteiden edistämiskeino

on, että yhtiö pyrkii tarjoamaan asiakkailleen sijoitustuotteita, jot

ka edistävät kestävän kehityksen tavoitteiden toteutumista. Tällä

hetkellä osalla United Bankersin tuotteista on tavoitteena edistää

tiettyjä kestävän kehityksen tavoitteita. Osalla tuotteista varsinaista

edistämistavoitetta ei tuotteen sijoitusstrategiassa ole, mutta tar

jolla on mahdollisuuksien mukaan tietoa siitä, miten tuote edistää

kestävän kehityksen eri osa-alueita.

United Bankersin osake- ja korkorahastojen sekä UB 360 -varain

hoidon (pl. UB 360 joukkovelkakirjalainat) osalta yhtiössä seura-

taan ja raportoidaan, miten kunkin rahaston sijoitussalkku edistää

kestävän kehityksen tavoitteiden toteutumista. Seurannassa ote

taan huomioon kaikki YK:n kestävän kehityksen tavoitteet, sillä eri-

tyisesti monistrategiarahastot voivat edistää samanaikaisesti use-

aa tavoitetta. Toisaalta esimerkiksi infrastruktuuriin tai kiinteistöihin

sijoittavat rahastot voivat edistää erityisesti näihin aloihin liittyviä

tavoitteita. Kunkin rahaston ominaisuuksista suhteessa kestävän

kehityksen tavoitteisiin on kerrottu tarkemmin vuonna 2022 uudis

tetuilla rahastokohtaisilla ESG-raporteilla.

Kiinteistöihin sijoittavissa reaaliomaisuusrahastoissa pyritään edis

tämään ja seuraamaan kunkin rahaston toimialan kannalta keskei-

simpien YK:n kestävän kehityksen tavoitteiden toteutumista.

Esimerkiksi kiinteistörahastoille keskeisiä kestävän kehityk

sen tavoitteita ovat:

• Tavoite 11: Kestävät kaupungit ja yhteisöt

• Tavoite 13: Ilmastotekoja

• Tavoite 7: Edullista ja puhdasta energiaa

Metsään sijoittavissa reaaliomaisuusrahastoissa keskeisiä

kestävän kehityksen tavoitteita ovat puolestaan:

• Tavoite 13: Ilmastotekoja

• Tavoite 15: Maanpäällinen elämä

• Tavoite 9: Kestävä teollisuus, innovaatiot ja infrastruktuuri

Näiden edistämistä seurataan valvomalla muun muassa metsien

vaikutusta hiilen sidontaan ja ilmastonmuutoksen hillintään.

Toimenpiteet ja saavutukset 2022:

• Uuden vihreään siirtymään sijoittavan rahaston markkinointi

ja varainhankinta käynnistyivät

• Tuotteiden kestävyysluokittelu

• United Bankersin hiilijalanjäljen laskenta – konsernin

ilmastotyön perusta

• Sijoituskohteiden vastuullisuuden edistäminen aktiivisen

omistajuuden kautta (ISS Proxy Voting)

• Ilmastoriskien ja ihmisoikeusriskien integraatio

sijoitustoimintaan

Tavoitteena edistää kestävää yhteiskuntaa ja

kasvattaa asiakkaiden varallisuutta vastuullisesti

Kestävät tuotteet ja palvelut

Merkittävä osa United Bankersin vaikutuksista ympäristöön ja yh-

teiskuntaan toteutuu yhtiön tarjoamien sijoitustuotteiden ja palve-

lujen kautta. Ilmastonmuutos ja vihreä siirtymä haastavat myös

varainhoitotoimialan. Sijoitusten myönteiset vaikutukset syntyvät

sekä siitä, mitä sijoituskohteet tekevät että siitä, miten vastuullisesti

ja kestävästi ne toimivat. Asiakkaalla on valittavanaan United Ban

kersin monipuolisesta reaaliomaisuussijoituksiin painottuvasta ra-

hastovalikoimasta erilaisia valtavirrasta erottuvia ratkaisuja. Lisäksi

tarjoomaan kuuluu myös tarkoin valikoitujen yhteistyökumppanei

den sijoitustuotteita.

United Bankersin tavoitteena on edistää sijoitusten vastuullisuut

ta. Tämä näkyy yhtiön tuotevalikoimassa, jossa asiakkaille pyritään

löytämään tuottavia sijoituskohteita, jotka ottavat huomioon myös

ympäristön ja yhteiskunnan ja ovat aktiivisesti mukana rakenta

massa kestävää maailmaa.

Kaikki United Bankersin rahastot ja UB 360 -varainhoitoratkaisut

ottavat sijoituskohteiden valinnassa huomioon kunkin toimialan

keskeiset kestävyysriskit ja ilmastonmuutoksen hillintään ja sen

mukanaan tuomiin muutoksiin liittyvät keskeiset tekijät. Näin pyri

tään varmistamaan, että sijoituskohteet menestyvät myös vihreän

siirtymän maailmassa.

Lisäksi erityisesti United Bankersin vaihtoehtorahastot ja reaa

liomaisuuteen sijoittavat rahastot tarjoavat mahdollisuuden sijoit-

taa kestävän yhteiskunnan rakentamiseen, kestävään kasvuun ja

innovaatioihin. United Bankersin rahastojen kautta on mahdollista

sijoittaa esimerkiksi kiinteistöihin, ilmastonmuutosta hillitsevään

metsään tai metsäsektorin vihreisiin innovaatioihin. Tavoitteena on,

että United Bankersin tuotteet tarjoavat asiakkaille mahdollisuuksia

vaurastua vihreän siirtymän myötä.

Vuonna 2022 United Bankers aloitti varainhankinnan uuteen kes-

tävään ja resurssitehokkaaseen metsä- ja bioteollisuuteen sijoitta-

vaan UB Forest Industry Green Growth Fund I Ky -rahastoon. Ra-

haston tavoitteena on hillitä ilmastonmuutosta ja edistää vihreää

siirtymää sijoittamalla metsä- ja bioteollisuuden ratkaisuihin, jotka

edistävät ilmastonmuutoksen hillintää ja parantavat resurssi- ja

materiaalitehokkuutta esimerkiksi vähentämällä hiilipäästöjä ja kor

vaamalla fossiilisia raaka-aineita. Rahaston toiminta edesauttaa

metsä- ja bioteollisuutta kasvattamaan ja kaupallistamaan ratkai

suja ilmastonmuutosta hillitseviä liiketoimintoja. Samalla se tarjoaa

sijoittajille mahdollisuuden hyötyä metsäsektorin vihreää siirtymää

edistävistä innovaatioista. UB Forest Industry Green Growth Fund

I -pääomarahaston toimikausi on 10 vuotta ja tavoitekoko 300 mil

joonaa euroa. Rahasto täydentää erinomaisella tavalla United Ban-

kersin vahvaa osaamista metsäsijoittamisessa.

Vuonna 2022 saatettiin loppuun United Bankersin tuotteiden EU:n

tiedonantovelvoiteasetuksen (SFDR) mukainen kestävyysluokittelu

(taulukko 4). United Bankersin rahastoista valtaosa (19 rahastoa)

on SFDR artiklan 8 mukaisia niin sanottuja vaaleanvihreitä rahas

toja, jotka edistävät ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominai-

suuksia. Näistä rahastoista kaksi on lisäksi sitoutunut tekemään

osan sijoituksistaan EU:n luokittelujärjestelmän mukaisiin kestäviin

sijoituskohteisiin. Lisäksi United Bankersilla on kolme SFDR artiklan

9 mukaista niin sanottua tummanvihreää, kestäviä sijoituksia teke

vää metsärahastoa.

UB 360 -varainhoitomallin varainhoitostrategiat (pl. joukkovelka

kirjalainat) ovat niin ikään SFDR artiklan 8 mukaisia niin sanottuja

vaaleanvihreitä sijoitustuotteita, jotka edistävät ympäristöön ja yh

teiskuntaan liittyviä ominaisuuksia. Myös United Bankersin yksilöl-

lisiin varainhoitoratkaisuihin on mahdollista valita ympäristöä ja yh-

teiskuntaa edistäviä sijoituksia sekä kestäviä sijoituksia asiakkaan

toiveiden mukaisesti.

KESTÄVYYSLUOKITUS (SFDR)

KORKORAHASTOT

UB High Yield 8

UB Korko Plus 8

UB Lyhyt Korko 8

ALUEELLISET OSAKERAHASTOT

UB Amerikka 6

UB Suomi 8

INFRASTRUKTUURI-OSAKERAHASTOT

UB EM Infra 8

UB Infra 8

KIINTEISTÖOSAKERAHASTOT

UB Aasia REIT Plus 8

UB Eurooppa REIT 8

UB Global REIT 8

UB Pohjois-Amerikka REIT 8

MUUT RAHASTOT

UB Maailma 8

UB Smart 8

UB Thales Argo 8

UB Eurooppa AI 8

UB Yritysrahoitusrahasto I 8

KIINTEISTÖRAHASTOT

UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt 8

UB Suomi Kiinteistöt 8

METSÄ- JA METSÄTEOLLISUUSRAHASTOT

UB Forest Industry Green Growth 8

UB Metsä Global 8

UB Nordic Forest Fund II 9

UB Nordic Forest Fund III 9

UB Metsä 9

TAULUKKO 4:

UB RAHASTOJEN SFDR-LUOKITUKSET

VAIKUTTAMINEN JA

AKTIIVINEN OMISTAJUUS

United Bankers pyrkii omistajana ja sijoittajana edistämään sijoituskohtei-

densa vastuullisuutta kiinnittämällä huomiota sijoituskohteiden ympäris-

töä, yhteiskuntaa ja hyvää hallintotapaa koskeviin asioihin. Tavoitteena on

edistää sijoituskohteen vastuullisuuden kehittämistä linjassa vastuullisen

sijoittamisen periaatteiden, ilmastoperiaatteiden ja hyvien kansainvälisten

käytäntöjen kanssa. United Bankers keskittyy vaikuttamistoimissaan erityi

sesti seuraaviin asioihin:

• erityisteemoihin, kuten ilmastonmuutokseen, ihmisoikeuksiin, energia

tehokkuuteen, hyvään hallintoon, luonnon monimuotoisuuteen ja vesis-

töihin

• normirikkomuksiin

• investointikohtaisiin asioihin

• pääasiallisiin haitallisiin vaikutuksiin ja poikkeamiin niissä

United Bankersin hyödyntämät keinot ovat äänioikeuden käyttäminen yhtiö

kokouksissa, suora yhtiövaikuttaminen, osallistuminen sijoittajien yhteis-

vaikuttamisiin, sidosryhmäyhteistyö sekä julkinen keskustelu.

United Bankersin rahastotarjonnassa korostuvat kiinteään omaisuuteen si

joittavat rahastot. Esimerkiksi suomalaisiin ja muihin pohjoismaisiin kiin-

teistöihin sijoittavissa rahastoissa sekä metsärahastoissa United Bankers

on aktiivinen omistaja ja edistää näiden sijoituskohteiden vastuullisuutta

yhteistyökumppaniensa kanssa konkreettisilla toimilla suoraan rahastojen

sijoituskohteiden hoidossa ja hallinnoinnissa.



-

jan kanssa ja käsitellään vastuullisen sijoittamisen ohjausryhmässä, joka

päättää jatkotoimista. Jatkotoimien osalta on kaksi vaihtoehtoa: aloittaa

vaikuttamistoimenpiteet tai poissulkea sijoituskohde. Vaikuttamistoimen

piteiden tavoitteena on muuttaa yritysten toimintatapoja vastuullisemmiksi.

ESG-INTEGRAATIO SIJOITUKSISSA

Sijoituskohteiden vastuullisuutta analysoidaan osana sijoituspäätöksiä.

     

-

vat yhtiöihin liittyvät vastuullisuustiedot helposti käyttöönsä osake- ja kor-

kosijoituksia tehdessään. Salkunhoitajat voivat hakea yhtiöistä esimerkiksi

     



komukset, tietoja yhtiöiden hiiliriskeistä ja päästövähennystavoitteista, sekä

tietoja pääasiallisista haitallisista vaikutuksista.



-



ja sijoitusprosesseihin sekä salkunhoitoon. Lähestymistavat ja tietolähteet

vaihtelevat omaisuuslajeittain ja rahastoittain.

Vastuullisen sijoittamisen toimintatavat

POISSULKEMINEN

Sijoituskohteiden poissulkeminen on yksi konkreettisimmista tavoista

toteuttaa vastuullista sijoittamista. United Bankers ei sijoita lainkaan tai

poistuu sijoituskohteista, joita se ei katso vastuullisiksi. United Bankers

on sulkenut pois sijoituskohteistaan tiettyjä toimialoja eettisin perustein.

Sijoitustoiminnassa on käytössä yleinen kaikkia sijoituksia koskeva pois

sulkulista (pl. indeksipohjaiset tuotteet):

• yhtiöt, joissa osallistutaan kiistanalaisten aseiden valmistukseen ja

myyntiin (maamiinat, rypälepommit, köyhdytetty uraani sekä biologiset

ja kemialliset aseet) sekä yhtiöt, jotka ovat mukana ydinaseohjelmien

kehityksessä ja tuotannossa

• yhtiöt, joiden päätoimialana on tupakka, aseet, kivihiilen tuotanto, uhka

pelit tai aikuisviihde

 

joituskohteista vastuullisen sijoittamisen ohjausryhmän päätöksellä. Vas-

tuullisen sijoittamisen ohjausryhmän päätöksellä voidaan joko aloittaa vai-

kuttamistoimenpiteet tilanteen korjaamiseksi tai poissulkea sijoituskohde.

Lisäksi United Bankers välttää sijoittamista yhtiöihin, joiden liikevaihdosta

vähintään 30 prosenttia tulee kivihiilen käytöstä energiantuotannossa tai

öljyhiekan kaivamisesta. United Bankers voi poiketa tästä poissulkemises

ta, mikäli yhtiöllä on selkeä suunnitelma toimintansa muuttamiseksi.

RAPORTOINTI

United Bankersin vastuullinen sijoittaminen perustuu avoimuuteen ja läpi-

näkyvyyteen. Vastuullisuusraportointi koostuu konsernin vastuullisuusra-

portoinnista ja vastuullisen sijoittamisen katsauksesta sekä tuotekohtaisis-



United Bankers julkaisee vuoden 2023 alusta alkaen kaikista osake- ja

    

       

 



-



Vastuullisen sijoittamisen toimintatavat

POISSULKEMINEN

SIJOITUSKOHTEISTA

Sijoitusten

poissulkemisen

yleisperiaatteet

•

Normiperusteisen

poissulkemisen

periaatteet

•

Seuranta

ESG-INTEGRAATIO

SIJOITUKSISSA

Vastuullisuusanalyysi

osana sijoituspäätöstä

•

ESG-tietokannat

salkunhoitajien

päätöksenteon

tukena

VAIKUTTAMINEN

JA AKTIIVINEN

OMISTAJUUS

Keskustelu

yhtiöiden kanssa

•

Yhtiökokoukset

•

Yhteisvaikuttamis-

aloitteet

RAPORTOINTI

Rahastokohtaiset

vastuullisuusraportit

•

Vastuullisuusraportointi

UN PRI:n, SFDR:n ja

GRI:n periaatteiden

mukaisesti

VASTUULLISEN SIJOITTAMISEN PERIAATTEET

Vastuullisuuden ohjenuora koko yhtiölle • YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteiden integraatio periaatteisiin ja prosesseihin

Sisäinen vastuunjako • Vastuullisen sijoittamisen ohjausryhmä

Vastuullinen sijoittaminen

Vastuullinen sijoittaja huomioi sijoitustoiminnassaan ympäristöön,

yhteiskuntaan ja hyvään hallintoon liittyviä asioita. Vastuullinen si

joittaminen on United Bankersin tuotteiden ytimessä. United Ban-

kersissa uskotaan, että vastuullisuusasioiden tarkastelu taloudellis-

ten tunnuslukujen rinnalla kasvattaa ymmärrystä sijoituskohteesta

sekä siihen liittyvistä riskeistä ja mahdollisuuksista. Näiden asioi

den huomioon ottamisen odotetaan parantavan myös sijoitusten

tuottoedellytyksiä.

United Bankers haluaa tarjota asiakkailleen mahdollisuuden tehdä

vastuullisia ja tuottavia sijoituksia sekä kasvattaa asiakkaidensa va

rallisuutta vastuullisesti. Sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa

asiakkaiden valitsemalla riskitasolla mahdollisimman hyvää tuottoa

vastuullisesti sekä pitkällä että lyhyellä aikavälillä. Osana tämän ta

voitteen toteuttamista sijoituspäätöksissä otetaan huomioon, miten

ympäristö- ja yhteiskuntavastuu sekä hyvä hallintotapa toteutuvat

sijoituskohteissa.

Ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan liittyvien asioi

den, eli kestävyystekijöiden tai niin sanottujen ESG-tekijöiden tar-

kastelu on United Bankersilla integroitu osaksi sijoitustoimintaa ja

salkunhoitoa sekä tuotteiden ja palvelujen suunnittelua ja kehitystä.

United Bankers on allekirjoittanut YK:n vastuullisen sijoittamisen

periaatteet (UN PRI) vuonna 2012. Näiden periaatteiden mukaises

ti United Bankers on sisällyttänyt sijoituskohteiden vastuullisuuden

analyysin sijoitusprosesseihin, edistää vastuullisuustavoitteita aktii

visena omistajana sijoituskohteissaan sekä kehittää vastuullisuus-

asioiden asianmukaista raportointia.

United Bankersin Vastuullisen sijoittamisen periaatteet ohjaavat

koko konsernin sijoitustoimintaa. Niissä on määritelty yhtiön vas

tuullisen sijoittamisen toimintatavat.

United Bankersin tuotteiden

hiilijalanjälki

United Bankers haluaa kantaa vastuunsa ilmastonmuutoksen hil-

linnästä ja tarjota asiakkailleen ilmastoystävällisiä ratkaisuja. Tieto

hiilipäästöistä on keskeistä ilmastotoimien suunnittelussa ja koh

dentamisessa. Vuonna 2022 United Bankers laski ensimmäistä

kertaa konsernin hiilijalanjäljen ja aloitti sijoitusten hiilijalanjäljen

laskennan. Laskentaa tullaan käyttämään yhtiön ilmastotiekartan

laatimisessa ja ilmastotavoitteiden asettamisessa.

Laskenta tehtiin vuoden 2022 aikana vuodesta 2021. Laskennassa

noudatettiin GHG Protocol -standardin sekä kansainvälisen rahoi

tusalan hiilipäästöjen laskentastandardin Partnership for Carbon

Accounting Financials (PCAF) menetelmiä.

ktCO2e

400

300

200

100

-100

-200

Oman toiminnan

päästöt

Sijoitusten

päästöt

Hiilensidonta

metsäsijoituksista

Nettopäästöt

376

-111

266

United Bankersin sijoitussalkku ei pelkästään aiheuta kasvihuonekaasupäästöjä, sillä United Bankersin metsä-

sijoitukset myös sitovat hiiltä. Tämä on tärkeässä roolissa, kun tavoitteena on hiilinettonegatiivinen salkku.

KUVA 3:

UNITED BANKERSIN KASVIHUONEKAASUPÄÄSTÖT JA METSÄSIJOITUSTEN HIILENSIDONTA (2021)

United Bankersin tuotteiden sisältämien sijoitusten hiilijalanjälki oli

vuonna 2021 yhteensä 376 ktCO2e (Scope 3, Category 15) ja pai

notettu hiili-intensiteetti (WACI, S1+S2+S3) oli noin 211 tCO2e per

sijoitettu miljoona euroa. Korko- ja osakerahastojen painotettu hii

li-intensiteetti (WACI S1+S2) oli noin 70 tCO2e per sijoitettu miljoo-

na euroa. Sen lisäksi, että United Bankersin tuotteiden sijoitukset

aiheuttavat päästöjä, tuotevalikoimaan sisältyy myös hiiltä sitovia

metsärahastoja. Mikäli huomioidaan sekä sijoitusten hiilipäästöt

että hiilen sidonta, United Bankersin nettohiilidioksidipäästöt olivat

266 ktCO2e.

Laskenta sisältää United Bankersin rahastot sekä täyden valtakir

jan varainhoidossa olevat sijoitussalkut, joita koskevat sijoituspää-

tökset United Bankers tekee asiakkaan puolesta. Laskennan tietoja

tullaan käyttämään pohjana United Bankersin ilmastotavoitteiden

asettamiselle ja hiilipäästöjen vähentämisen seurannalle.

United Bankers edistää rahastojensa sijoituskohteiden vas-

tuullisuuden kehitystä kansainvälisesti. Sijoittajilla on kes-

keinen rooli vastuullisuuden edistämisessä, sillä rahoitus ja

pääomavirrat ohjaavat yrityksiä toimimaan vastuullisemmin.

Vuodesta 2021 lähtien United Bankersin päivittäin arvostet

tavilla osakerahastoilla on ollut käytössä Institutional Sha-

reholder Services Inc.:n ISS ESG:n tarjoama Proxy Voting

-palvelu. Palvelun kautta United Bankers äänestää salkkuyh

tiöidensä yhtiökokouksissa ympäri maailman. United Ban-

kers käyttää äänioikeutta kestävyyteen liittyvien teemojen,

kuten läpinäkyvyyden, tasa-arvon ja ilmastonmuutoksen

hillinnän sekä ilmastotavoitteiden asettamisen edistämiseen

kohdeyhtiöissä.

SIJOITUSKOHTEIDEN VASTUULLISUUDEN EDISTÄMISTÄ VAIKUTTAMISEN AVULLA

Proxy Voting -vaikuttavuuspalvelun asiantuntijat analysoi-

vat United Bankersin rahastojen salkkuihin kuuluvia yhtiöitä

ja yhtiökokousten materiaaleja sekä valmistelevat analyysin

perusteella vastuullisuutta edistävän äänestyslinjan periaat

teita noudattavat äänestyskannat (International Sustainabili-

ty Proxy Voting Guidelines). United Bankersin salkunhoitajat

voivat halutessaan käydä muuttamassa valmiiksi muotoiltuja

kantoja tai antaa äänestysten edetä laadittujen kantaehdo

tusten mukaan. Palvelu on käytössä sijoituskohteissa, joiden

kotipaikka on Suomen ulkopuolella.

Vuonna 2022 United Bankersin rahastot käyttivät äänioikeutta

ISS Proxy Voting -palvelun kautta yhteensä 313 yhtiökokouk

sessa. Valtaosa äänestyksistä painottui Pohjois-Amerikan ja

Euroopan markkinoille.

KUVA 4: YHTIÖKOKOUSÄÄNESTYKSET MARKKINOITTAIN

Kokousten lukumäärä

Yhtiökokoukset, joissa äänestetty

Markkina

0 20 40 60 80 100 120

Yhdysvallat

Iso-Britannia

Ruotsi

Ranska

Saksa

Belgia

Luxemburg

Espanja

Italia

Muut markkina-alueet

Vuonna 2022 United Bankers tuki CDP:n Science-Based

Targets -ilmastoaloitetta. Sitouttamiskampanja kannustaa yri-

tyksiä asettamaan Science Based Targets -aloitteen mukai-

set päästövähennystavoitteet, jotka kattavat yrityksen koko

arvoketjun päästöt. Nämä Pariisin ilmastosopimuksen mu

kaiset päästötavoitteet rajaisivat maapallon keskilämpötilan

nousun 1,5 asteeseen.

CDP lähetti United Bankersin ja muiden aloitteeseen osal

listuvien organisaatioiden puolesta kirjeet yli tuhannelle yri-

tykselle ympäri maailman. Näiden yritysten joukossa olivat

muun muassa Kiinan suurin verkkokauppayhtiö JD.com,

australialainen lentoyhtiö Qantas, maailman suurin kemikaa

liyritys BASF sekä Caterpillar, FedEx, General Electric, Wal

Mart de Mexico ja Wilmar International. Ilmastoaloitteen tuhat

kohdeyritystä ovat ratkaisevan tärkeässä asemassa pyrki

myksissä rajoittaa ilmaston lämpenemistä, sillä kyseiset yri-

tykset tuottavat yhteensä 7 gigatonnia Scope 1 ja Scope 2

-päästöjä, ja niiden yhteenlaskettu markkina-arvo on yli 25

biljoonaa Yhdysvaltain dollaria, mikä vastaa 44 prosenttia

MSCI All Country World -indeksistä.

Globaalisti yli 3 500 yritystä, jotka edustavat noin kolmannes

ta maailman yritysten markkina-arvosta, on jo mukana Scien-

ce Based Targets -aloitteessa (SBTi). Näistä yli 1 200 yritystä

on jo hyväksynyt 1,5 asteen tavoitteen. SBTi:n data osoittaa,

että keskimäärin ilmastotavoitteet asettanut yritys vähentää

päästöjään 8,8 prosentilla vuodessa, mikä on selkeästi yli 4,2

prosentin edellytyksen maapallon keskilämpötilan nousun

rajaamiseksi 1,5 asteeseen.

YHTEISVAIKUTTAMISELLA YHDESSÄ

KOHTI ILMASTOTAVOITTEITA

Luonnon monimuotoisuus

United Bankers pyrkii kasvattamaan ymmärrystään konsernin

toiminnan vaikutuksista luonnon monimuotoisuuteen sekä löy

tämään omalta osaltaan keinoja luontokadon ehkäisemiseksi.

Myös luontokadon liiketoimintaan kohdistuvien vaikutusten ja

riskien ymmärtäminen on United Bankersille keskeistä kestä

vän liiketoiminnan rakentamisessa.

United Bankersin toiminnan keskeiset vaikutukset luonnon

monimuotoisuuteen liittyvät yhtiön tuotteiden sisältämiin sijoi

tuksiin. Vuonna 2022 listattujen sijoituskohteiden arvioinnissa

ja seurannassa käytettävät globaalit ESG-tietokannat sisälsi

vät vain niukasti tietoa sijoituskohteiden vaikutuksista luonnon

monimuotoisuuteen. Näin ollen listattujen sijoituskohteiden

merkittäviä välittömiä ja välillisiä vaikutuksia esimerkiksi elinym

päristön muuttumiseen ja pilaantumiseen sekä lajien vähene-

miseen ei toistaiseksi ole listattujen sijoituskohteiden osalta

arvioitu.

United Bankersin vaihtoehtorahastoista suoria sijoituksia teke

vät kiinteistörahastot sijoittavat Suomeen ja muihin Pohjoismai-

hin. Vuonna 2022 valtaosa näiden rahastojen sijoituskohteista

oli jo olemassa olevia, valmiiksi kaavoitetuilla kaupunki- tai taa

jama-alueilla sijaitsevia kohteita. Pohjoismaissa erityisesti kaa-

voitusta koskevat menettelyt ottavat jo huomioon luontoarvot,

joten United Bankersin kiinteistörahastojen sijoitusten suorien

luonnon monimuotoisuuteen kohdistuvien vaikutusten, jotka

liittyvät esimerkiksi maankäytön muutoksiin, on arvioitu olevan

verrattain vähäisiä. Kiinteistörahastojen epäsuoria vaikutuksia

luonnon monimuotoisuuteen ei toistaiseksi ole arvioitu. Unit

ed Bankersilla pyritään jatkuvasti edistämään parempia tapoja

arvioida yhtiön tuotteiden vaikutuksia luonnon monimuotoisuu

teen.

United Bankersin metsärahastot sijoittavat kestävään metsäta

louteen sijoittamalla suoraan tai epäsuorasti metsäkiinteistöi-

hin ja/tai metsäyhtiöiden arvopapereihin. Rahastojen tavoittee-

na on edistää ilmastonmuutoksen hillintää sitomalla ilmakehän

hiilidioksidia kasvaviin puihin ja metsämaahan. Vuonna 2022

United Bankersin rahastojen omistamien metsien pinta-ala oli

yhteensä 150 109 hehtaaria, josta Suomessa oli 131 118 heh

taaria ja loput Baltian maissa.

Rahastojen metsäsijoitukset kohdistuvat talousmetsiin, joissa

metsänhoito vaikuttaa metsäluontoon ja sen monimuotoisuu

teen monella tapaa. Luonnon monimuotoisuus on edellytys

metsän hyvinvoinnille. United Bankersin metsänhoitajista ja

metsäalan erityisasiantuntijoista koostuva metsärahastotiimi

kehittää jatkuvasti, yhdessä metsäkiinteistöjen operatiivisesta

hallinnoinnista vastaavien yhteistyökumppaneiden kanssa, ra

hastojen metsänhoitoa luonnon monimuotoisuuden, ilmasto-

vaikutusten sekä taloudellisen kannattavuuden näkökulmista.

United Bankersin rahastojen metsänhoidon vaikutuksia ja laa

tua seurataan paitsi yhtiön itsensä toimesta, myös ulkopuoli-

sen arvioijan ja viranomaisten toimesta. Toimintaa kehitetään

jatkuvalla arvioinnilla, metsäalan parhaita käytäntöjä hyödyn

tämällä ja tutkimusyhteistyöllä kumppaneiden kanssa.

United Bankersin metsärahastot pyrkivät turvaamaan luonnon

monimuotoisuutta käytännön metsänhoidossa monin tavoin.

Rahastojen metsänhoito noudattaa kestävän metsänhoidon

periaatteita. Kestävän metsänhoidon toteutuminen varmiste

   

kysynnän ja hintakehityksen vuoksi tuottavaa myös sijoittajille.

United Bankersin metsärahastojen tavoitteena on liittää kaikki

metsätilat Suomessa (yhteensä 131 118 ha) sekä PEFC- että

    

    



esimerkiksi Suomessa se edellyttää, että vähintään 5 prosent



luonnon monimuotoisuuden turvaamiseksi.

Vuonna 2022 United Bankersin metsärahastojen Suomessa

    

-

  

     

 





Luonnon monimuotoisuuden turvaamiseksi United Bankersin

metsärahastot ovat lisäksi linjanneet pidemmän aikavälin ta

voitteiksi kaksinkertaistaa Suomessa omistamiensa metsien

lehtipuuosuuden nykytasolta yhteensä 20 prosenttiin sekä suo

United Bankersin metsä- Tiukan suojelun Erityiskäsiteltävät

rahastojen suojellut kohteet kohteet, ha (FSC) kohteet, ha (FSC)

  

Viro 589 -

Latvia - -

  

Yhteensä 4 806 4 049

sia jatkuvapeitteistä metsänkasvatusta rehevillä turvemailla.

Lehtipuiden osuuden lisäämisellä voidaan parantaa luonnon

monimuotoisuutta, ja samalla myös metsien puuntuotoskyky

kasvaa sekä ilmastokestävyys kohenee. Jatkuvapeitteisellä

metsätaloudella voidaan niin ikään vaikuttaa myönteisesti luon

non monimuotoisuuteen. Lisäksi turvemaiden vesitalous pysyy

paremmassa kunnossa, jolloin huuhtoumat ympäristöön vähe

nevät ja metsien kokonaishiilitase kasvaa.

Vuonna 2022 United Bankersin metsärahastojen yhteenlaskettu

suojeltu pinta-ala oli 8 856 hehtaaria. Tästä noin 4 806 hehtaa

-

luvaatimusten mukaisesti. Suojellut kohteet sisältävät erityyppi-

siä kohteita, jotka on suojeltu erilaisten säädösten ja kriteerien,

kuten metsälain, vanhojen metsien suojeluohjelman, Naturan,

lehtojen suojeluohjelman, soidensuojeluohjelmien, muun yksi

tyisten metsien suojelun tai esimerkiksi erilaisten lajiesiintymien

vuoksi. Suojeluperusteesta riippuen asianmukainen taho on

määrittänyt suojelun kriteerit ja seuraa suojelun toteutumista ja

mahdollisten suojelullisten tavoitteiden saavuttamista.

United Bankersin metsärahastot panostavat aktiivisesti yksi-

tyisten suojelualueiden toteuttamiseen luonnon monimuotoi-

suuden turvaamiseksi. United Bankersin metsäasiantuntijat

kartoittavat alueita yhteistyössä viranomaisten kanssa yksityis

ten suojelualueiden perustamiseksi luontoarvoiltaan erityisen

arvokkaisiin kohteisiin. Toimintansa aikana rahastot ovat pe

rustaneet useita yksityisiä suojelualueita muun muassa MET-

SO-suojeluohjelman, Helmi-toimintaohjelman ja Natura 2000

-hankkeen puitteissa. Vapaaehtoisella suojelulla rahastot pyr

kivät turvaamaan luonnonsuojelullisesti merkittäviä kohteita.

Suojelluilla alueilla on muun muassa erityyppisiä luonnonsuo

jelullisesti merkittäviä vanhoja metsiä sekä harvinaista ja uha-

nalaista lajistoa. United Bankersin metsärahastoilla oli vuonna

2022 yhteensä 700 hehtaaria yksityisiä suojelualueita. ELY-kes

kukset ovat mukana yksityisten suojelualueiden perustamises-

sa ja valvonnassa.

Luonnon ennallistaminen on noussut julkiseen keskusteluun

vuoden 2022 aikana. United Bankersin metsärahaston mailla

Puolangalla toteutettiin vapaaehtoisesti puron (Tasonjoki-Sil

tajoki) ennallistamiseen tähtääviä toimenpiteitä vuonna 2022.

Lähtötilanteessa puron tila oli heikentynyt muun muassa vuo

sikymmeniä sitten tehdyn metsäojituksen vaikutusten seu-

rauksena. Ennallistamisen tavoitteena on palauttaa alue kohti

luonnontilaa ja vaikutusalueelle tullaan myöhemmin perusta

maan yksityinen suojelualue. Vuonna 2022 päätökseen saatu-

jen ennallistamistoimien onnistumista ja lopullisia vaikutuksia

on mahdollista arvioida vasta pidemmän ajan kuluttua. United

Bankersin metsärahastot ovat lisäksi mukana Pudasjärvellä

suon ennallistamishankkeessa, jonka suunnittelutyö käynnistyi

vuoden 2022 aikana.

METSO- ja Helmi-ohjelmat ovat suomalaisille metsänomistajille

suunnattuja, vapaaehtoisuuteen perustuvia metsiensuojelu- ja

ennallistamisohjelmia. Vapaaehtoisella suojelulla turvataan

puuston rakennepiirteiltään edustavia ja lajistoltaan monimuo

toisia metsäluonnon elinympäristöjä. Ohjelmien kautta suojel-

laan ja hoidetaan metsien luontoarvoja turvaten luonnon mo-

nimuotoisuuden säilyminen. Metsien suojelun ja talouskäytön

yhdistävän ohjelman tavoitteena on pysäyttää metsäisten luon

totyyppien ja metsälajien taantuminen sekä vakiinnuttaa luon-

non monimuotoisuuden suotuisa kehitys.

Maakunta Pinta-ala, ha Perustamisvuosi Suojeltavat luontoarvot

   

   

   

Pohjois-Savo 0,1 2020 Lehtipuuvaltainen rantametsä

   

   

   

   

   

   

   

Pohjois-Savo 15,0 2022 Vanha luonnontilainen kuusivaltainen metsäalue

 

UNITED BANKERSIN METSÄRAHASTOJEN YKSITYISET SUOJELUALUEET, TILANNE 31.12.2022:

TAVOITTEENA HYVÄÄ HALLINTOTAPAA NOUDATTAVA

JA IHMISOIKEUKSIA KUNNIOITTAVA SIJOITUSSALKKU

Hyvän hallintotavan toteutuminen ja ihmisoikeuksien kunnioittaminen ovat keskeinen osa vastuullista sijoit-

tamista. Vastuullisen sijoittamisen periaatteissaan United Bankers edellyttää, että sijoituskohteet ja yhteis-

työkumppanit toimivat kansainvälisten hyvien käytäntöjen, normien ja sopimusten mukaisella tavalla. Unit-

ed Bankers edellyttää ihmisoikeuksien kunnioittamista, korruption vastaisia toimia sekä ympäristöasioiden

huomioon ottamista siten, kuin ne on määritelty YK:n Global Compact -yritysvastuualoitteessa, OECD:n

toimintaohjeissa monikansallisille yrityksille, YK:n yrityksiä ja ihmisoikeuksia koskevissa periaatteissa sekä

ILO:n työelämän konventioissa.

Vuonna 2022 sijoitusten hyvän hallintotavan ja ihmisoikeusvaikutusten arviointi sisällytettiin United Banker

sin sijoitusprosesseihin. United Bankersin sijoitusprosesseissa ihmisoikeuksien kunnioittamista ja hyvän

hallintotavan noudattamaista tarkastellaan osana kunkin sijoituksen due diligence -prosessia. Listattujen si

joituskohteiden osalta tarkastelua tehdään kansainvälisten ESG-tietokantojen avulla. Esimerkiksi Sustaina-

lyticsin ja Morningstarin ESG-tietokannat tarjoavat tietoa siitä, noudattaako potentiaalinen sijoituskohde

YK:n Global Compact -periaatteita, onko kohteella erityisen korkea riski rikkoa periaatteita tai onko ihmisoi

keuksiin liittyviä normirikkomuksia jo tapahtunut. Listaamattomissa kohteissa hyödynnetään muun muassa

kohdekohtaista ihmisoikeusriskien tarkastelua ja due diligence -selvityksiä.

United Bankers seuraa sijoituskohteena olevien yhtiöiden ihmisoikeustilannetta ja hyvän hallintotavan

noudattamista sijoitusaikana. Vastuullisuuden ohjausryhmä käy säännöllisesti läpi rahastojen salkkujen

tilanteen. Mikäli normirikkomuksia ilmenee, vastuullisuuden ohjausryhmä voi päättää vaikuttamistoimista

tilanteen korjaamiseksi. Tämä voi tarkoittaa esimerkiksi vuoropuhelua yhtiön kanssa. Mikäli tilanteen korjaa

minen kohtuullisessa ajassa ei ole mahdollista, sijoituksesta luovutaan.

Sijoitusten ihmisoikeusvaikutusten tarkastelu on osa United Bankersin YK:n yrityksiä ja ihmisoikeuksia

koskevien ohjeiden (UNGP) mukaista jatkuvaa yhtiön toiminnan ja liikesuhteiden ihmisoikeusvaikutusten

seurantaa. Työtä sijoitusten ihmisoikeustarkastelujen parissa jatketaan myös tulevien vuosien aikana, sillä

menetelmät ja tietolähteet kehittyvät jatkuvasti.

Työntekijöiden lisäksi United Bankersin asiakkaita palvelee 32 si-

donnaisasiamiestä. Yhtiö käyttää myös ulkopuolisia konsulttipalve-

luja esimerkiksi IT- ja kehitysprojekteissa. Konsulttien henkilömäärä

vuonna 2022 oli keskimäärin 6 henkilöä.

United Bankersilla noudatetaan työlainsäädäntöä. Yhtiö ei ole jär

jestäytynyt työnantaja ja sillä ei ole käytössä työehtosopimuksia.

Yhtiö noudattaa kuitenkin soveltuvin osin rahoitusalan työehtoso

pimusta. Kaikille työsuhteessa oleville tehdään kirjallinen työsopi-

mus ja johtotehtävissä oleville johtajasopimus. Irtisanomisajoissa

noudatetaan työlainsäädäntöä ja tyypillisesti irtisanomisaika on

molemmin puolin yksi tai joissakin tapauksissa kaksi kuukautta.

United Bankersilla henkilöstöhallinnon organisaatio tukee esihen

kilöitä ja johtoa kaikissa henkilöstöön liittyvissä prosesseissa ja

asioissa. Henkilöstön kanssa toimitaan tiiviissä yhteistyössä. Hen

kilöstö on valinnut keskuudestaan luottamusvaltuutetun, joka toimii

henkilöstön edustajana erilaisissa työsuhdetta koskevissa asiois

sa ja neuvotteluissa. Työlainsäädäntöä noudatetaan myös muun

muassa muutosneuvotteluiden suhteen.

Työtyytyväisyys ja -hyvinvointi

United Bankersilla henkilöstön fyysisestä ja henkisestä hyvinvoin-

nista halutaan pitää hyvää huolta. Yhtiö huolehtii työntekijöidensä

hyvinvoinnista tarjoamalla laadukkaat ja kattavat työterveyshuollon

palvelut. United Bankersin koko henkilöstö on lakisääteistä työ

terveyttä täydentävän sairauskuluvakuutuksen piirissä. Vakuutus

kattaa muun muassa erikoislääkäritasoisen hoidon, johon kuuluvat

esimerkiksi erikoislääkärikäynnit, tähystykset, röntgenit sekä henki

lökohtaiset rokotukset. Työhyvinvointia ja jaksamista tuetaan myös

liikunta- ja kulttuuriedun sekä erilaisten hyvinvointi- ja liikunta-ai

heisten tapahtumien kautta.

United Bankersin henkilöstön työ on pääasiassa toimistolla tapah

tuvaa ja osittain vaativaa asiantuntijatyötä, johon liittyvä työtapatur-

Merkityksellistä työtä ja

innostavia mahdollisuuksia

Toimenpiteet ja saavutukset 2022:

• Suomen innostavimmat työpaikat 2022 -tunnustus

United Bankersille

• Konsernille vahvistettiin monimuotoisuustavoitteet

United Bankersin menestyksen takana on hyvinvoiva ja sitoutunut

henkilöstö. Innostavan ja reilun työyhteisön luomisessa avainase

massa ovat avoin keskustelukulttuuri, suoraselkäisyys, yhteisten

pelisääntöjen noudattaminen sekä auttamisen halu.

Arvoihin sitoutuminen ja eettisten periaatteiden noudattaminen

edistävät yhtiön menestystä. Henkilöstö pyrkii kaikessa toimin

nassaan löytämään asiakkaille parhaiten soveltuvia ratkaisuja ja

tuottamaan ensiluokkaisia asiakaskokemuksia. United Bankersin

henkilöstö muodostaa joukkueen, jossa jokaisella on tärkeä rooli ja

jokaisen osaaminen ja työpanos vaikuttavat yhteisten tavoitteiden

saavuttamiseen.

Töissä United Bankersilla

Vuoden 2022 lopussa United Bankers -konsernissa työskenteli 148

henkilöä (työntekijöiden määrä kokopäivätoimisiksi muutettuna),

mikä on 8 prosenttia enemmän kuin edellisvuoden lopussa. Tästä

vakituisia oli yhteensä 142 ja määräaikaisia 6 henkilöä. Henkilökun

nasta valtaosa työskenteli Suomessa. Ruotsissa ja Luxemburgissa

työskenteli molemmissa 2 henkilöä. Uusia työntekijöitä aloitti vuo

den aikana konsernin Suomen toimipisteissä 31. Heistä 23 palkat-

tiin vakituiseen ja 8 määräaikaiseen työsuhteeseen. Lopettaneita

oli vuoden aikana yhteensä 16, joista 9 oli vakituisia ja 7 määräai

kaisia. Vuoden 2022 aikana työntekijöiden vaihtuvuus oli alhaisella

tasolla. Suomessa vaihtuvuus oli 6,8 prosenttia. Muissa maissa ei

ollut vaihtuvuutta.

mariski on pieni. Henkilöstö työskentelee toimisto-olosuhteissa ja

pääasiassa näyttöpäätteillä. Työn turvallisuutta varmistetaan muun

muassa niin, että Helsingin toimiston työntekijöiden on tutustut

tava kirjallisesti kiinteistön pelastussuunnitelmaan. Työhön kuuluu

ajoittaisia kiirehuippuja, jotka vaativat työntekijöiltä hyvää itsensä

johtamista sekä organisointikykyä. Työn merkittävin terveydellinen

kuormitustekijä eri ammattiryhmillä on psykososiaalinen kuormitus.

Henkilöstön sairauspoissaolojen määrä on United Bankersilla al

hainen ja laski edelleen vuonna 2022 edellisvuodesta. Erityisesti

hengityselinten sairauksista, mielenterveyden häiriöistä ja tuki- ja

liikuntaelinten sairauksista johtuvat sairauspoissaolot vähenivät

selvästi. United Bankersin työntekijöillä ei ollut lainkaan työperäisiä

sairastumisia. Kuormitustekijänä tiedetään olevan erityisesti niska-

ja hartiaseudun ja yläraajojen sekä alaselän staattinen kuormitus.

Etätyö voi aiheuttaa haasteita hyvälle työergonomialle. Toimistolla

työpisteissä on sähkökäyttöinen tai manuaalisesti säädettävä työ

pöytä ja säädettävät työtuolit. Suurimmalla osalla työntekijöistä on

käytössään useampi kuin yksi näyttö.

Konsernissa raportoitiin vuonna 2022 kolme työtapaturmaa, joista

kaikki olivat lieviä onnettomuuksia kuten liukastumisia. Tapaturmia

ei tapahtunut työmatkoilla.

United Bankersilla on työsuojelutoimikunta, jonka tehtäviin kuuluvat

muun muassa työn terveellisyyden ja turvallisuuden edistäminen

sekä työolojen ja työkykyä ylläpitävien toimien kehittäminen. Työ

suojelu tukee muuta työyhteisöä positiivisen työskentelyilmapiirin

ylläpitämisessä ja tekee tiivistä yhteistyötä työterveyden kanssa

painopisteenään ennaltaehkäisevä toiminta työhyvinvoinnin edistä

misessä. Työsuojelutoimikunta kokoontuu aina tarvittaessa, kuiten-

kin vähintään neljä kertaa vuodessa. United Bankersilla on käytös-

sään myös varhaisen tuen malli, jolla pyritään ehkäisemään muun

muassa pitkiä sairauspoissaoloja.

Hyvän terveyden lisäksi työssäjaksamista edistävät myös mah

dollisuudet vaikuttaa työn ja vapaa-ajan tasapainoon. Työnteon

joustavuutta tuetaan muun muassa etätyöskentelymahdollisuuk

silla, työajan liukumalla sekä mahdollisuudella tehdä lyhennettyä

työviikkoa. United Bankers tukee perheellisiä työntekijöitä heidän

arjessaan muun muassa tarjoamalla mahdollisuuden sairaan lap

sen hoitopalveluun.

Tunnustusta hyvästä

työyhteisöstä

United Bankers mittaa henkilöstön sitoutuneisuutta ja tyy-

tyväisyyttä vuosittain. Vuoden 2022 henkilöstötutkimuksen

mukaan henkilöstötyytyväisyys on United Bankersissa erin

omaisella tasolla. Yhtiö saavutti Suomen innostavimmat

työpaikat 2022 -tunnustuksen. Kyseessä on suomalaisen

työelämän tunnustus, joka myönnetään vuosittain parhail

le Eezy Flown PeoplePower -tutkimukseen osallistuneille

organisaatioille. Tunnustus viestii sekä United Bankersin

henkilöstön korkeasta omistautuneisuuden asteesta että

onnistumisesta yrityksen toimintojen pitkäjänteisessä ja

osallistavassa kehittämisessä. Tutkimukseen vastasi peräti

93 prosenttia henkilöstöstä. Kysely toteutettiin niin työnte

kijöille kuin sidonnaisasiamiehille. United Bankersin koko-

naistulokset nousivat selkeästi edellisvuoteen verrattuna, ja

olivat myös selvästi paremmalla tasolla kuin suomalaisissa

asiantuntijaorganisaatioissa keskimäärin. Kokonaistulos oli

myös myönteisempi kuin rahoitus- ja vakuutusalalla keski

määrin. Tutkimuksessa vahvuuksiksi nousivat muun muas-

sa luottamus johdon kykyyn tehdä oikeita ratkaisuja, stra-

tegian ja tulevaisuuden näkymien aktiivinen kommunikointi,

asiakkaille tarjottavien palvelujen laatu sekä hyvät edellytyk

set henkilöstön työhyvinvoinnille. Henkilöstö kuvasi United

Bankersia sanoilla kehittyvä, ammattitaitoinen, joustava,

luotettava ja reilu. Vastaajista 94 prosenttia oli samaa miel

tä siitä, että kokonaisuudessaan United Bankers on todella

hyvä työpaikka.

Henkilöstötutkimuksen tulokset esitellään ja käydään avoi

mesti koko organisaatiossa läpi. Tulosten pohjalta laaditaan

koko organisaatiolle seuraavan vuoden kehitystavoitteet.

Esihenkilöt käyvät läpi tiimiensä tulokset ja sopivat tulosten

pohjalta kehitystavoitteet yhdessä tiiminsä kanssa.

PEOPLEPOWER®-LUOKITUS SUHTEUTTAA

TARK ASTELTAVAN YKSIKÖN TULOSTASON NORMIIN

United Bankers 2021

United Bankers 2022

Suomen asiantuntijanormi

HENKILÖSTÖTUTKIMUKSEN

VASTAUSPROSENTTI

93 %

VASTAAJISTA

UNITED

BANKERSIA TODELLA

HYVÄNÄ

TYÖPAIKKANA PITI

94 %

Koulutus ja kehittyminen

United Bankers on asiantuntijaorganisaatio, jossa henkilöstön

ammattitaito ja osaamisen kehittäminen sekä tiedon jakaminen

tukevat osaltaan toiminnan vastuullisuutta. Henkilöstön ammatil

lista osaamista ylläpidetään ja kehitetään jatkuvalla koulutuksella.

Sääntelyn edellyttämän koulutuksen lisäksi yhtiö järjestää henkilös

tölleen myös muita koulutuksia ja mahdollisuuksia osaamisen ke-

hittämiseen työntekijälähtöisesti. United Bankers tarjoaa koko hen-

kilöstölleen mahdollisuudet syventää, laajentaa ja päivittää omaa

asiantuntijaosaamistaan. Henkilöstön ilmoittamien tietojen perus

teella koulutuksiin osallistumisia oli vuoden 2022 aikana noin kak-

si päivää työntekijää kohden. United Bankers valitsi vuonna 2022

erityiseksi painopistealueeksi esihenkilötyön tukemisen ja kehittä

misen. Lisäksi koko henkilöstölle tarjottiin mahdollisuus osallistua

ensiapukoulukseen. Päivän kestäneen ensiapukoulutuksen suoritti

16 henkilöä.

Kehityskeskusteluprosessilla ohjataan säännöllisesti keskustele

maan paitsi kunkin työntekijän osaamisen kehittämisestä myös

motivaatiotekijöistä sekä työssä viihtymisestä. Koko United Ban

kersin henkilöstö kuuluu kehityskeskustelujen piiriin. Henkilökyse-

lyn mukaan 74 prosenttia vastaajista oli käynyt kehityskeskustelun

viimeisen 12 kuukauden aikana. Vastaajista 8 prosenttia ei ollut

käynyt kehityskeskustelua, sillä työsuhde oli alkanut vasta hiljattain.

Tasa-arvo ja syrjimättömyys

United Bankersilla on sitouduttu edistämään tasa-arvoa, monimuo-

toisuutta ja yhdenvertaisuutta sekä ehkäisemään syrjintää kaikis-

sa muodoissaan. Tasa-arvo ja yhdenvertaisuus ovatkin tärkeä osa

monimuotoisen ja monikielisen organisaation arkipäivää. Tavoittee

na ovat tasa-arvon toteutuminen palkitsemisessa sekä tasapuolis-

ten työskentely- ja kehittymismahdollisuuksien tarjoaminen kaikille.

Yhdenvertaisuus on perusoikeus ja sen toteutumisesta huolehdi

taan yhtiön kaikessa toiminnassa, johtamisessa ja henkilöstöpolitii-

kassa. United Bankersin tasa-arvo- ja yhdenvertaisuussuunnitelma

kattaa koko United Bankersin Suomen liiketoiminnan ja se on to

teutettu osana yhtiön työsuojelun toimintaohjelmaa. Tasa-arvo- ja

yhdenvertaisuussuunnitelman keskeisenä päämääränä on tukea

hyvinvoivan työympäristön luomista.

HENKILÖSTÖN KOULUTUSJAK AUMA

Ylempi korkeakoulututkinto

(yliopisto) 59 %

Alempi korkeakoulututkinto

(yliopisto) 5 %

Ammatillinen korkeakoulututkinto

AMK 19 %

Opistotutkinto 8 %

Ammattitutkinto 5 %

ylimmän korkea-asteen

tutkinto 1 %

Ylioppilastutkinto 3 %

SUKUPUOLIJAKAUMA*

Kaikki työntekijät Esihenkilöt

Johtoryhmä Laajennettu johtoryhmä

Hallitus

86 %

(86 %)

62 %

(66 %)

50 %

(50 %)

83 %

(86 %)

65 %

(69 %)

14 %

(14 %)

38 %

(34 %)

50 %

(50 %)

17 %

(14 %)

35 %

(31 %)

Naiset Miehet

* Henkilöstön lukumäärän mukaan, suluissa vuoden 2021 jakauma

Esihenkilöiden osaamista erilaisten työntekijöiden johtamisessa ja

kulttuurien kohtaamisessa kehitetään säännöllisesti. Henkilöstölle

kerrotaan yrityksen johtamisperiaatteista ja heidän mahdollisuuk

sistaan vaikuttaa omaan työhönsä. Henkilöstötutkimuksen perus-

teella valtaosa United Bankersin henkilöstöstä koki yhtiön tasa-ar-

voisena. Myös yhtiön eettiset ohjeet ja ilmiantokanavat tunnettiin

pääosin hyvin.

United Bankersin tavoitteena on, ettei yksikään sen työntekijöistä

joutuisi kokemaan häirintää tai muuta epäasiallista kohtelua. Yh

tiöllä on käytössään epäasiallisen kohtelun ja häirinnän käsittelyn

toimintamalli, jonka mukaan jokaiseen tietoon tulevaan tapaukseen

puututaan. Häirinnästä tai epäasiallisesta kohtelusta voi tehdä il

moituksen yhtiön whistleblowing-kanavan kautta. Henkilöstötutki-

muksessa kolme henkilöä ilmoitti kokeneensa vuoden 2022 aikana

syrjintää. Näistä kahden mukaan tilanne oli saatu ratkaistua, mutta

yksi vastaajista kertoi syrjinnän jatkuvan edelleen.

United Bankersin monimuotoisuus-

tavoitteet vahvistettiin vuonna 2022

United Bankersin hallitus vahvisti konsernille vuonna 2022 moni-

muotoisuustavoitteet, jotka ovat voimassa vuoteen 2024. Tavoittee-

na on ylläpitää ja edistää työyhteisön monimuotoisuutta, sukupuol-

ten välistä tasa-arvoa sekä yhdenvertaisuutta. Vuoden 2022 lopun

tilanteessa yhtiön asettamat tavoitteet toteutuivat.

Uusien työntekijöiden rekrytoinnilla on suuri merkitys monimuotoi

suustavoitteiden saavuttamisessa. United Bankers toivottaa tasa-

puolisesti tervetulleiksi kaikki hakijat ja valitsee työtehtäviin eri-ikäi-

siä lahjakkaita ihmisiä, joilla on erilaisia osaamis-, koulutus- ja

kulttuuritaustoja riippumatta siitä, mitä sukupuolta hakija edustaa.

Mikäli hakijatilanne sen mahdollistaa, tulisi molempien sukupuol

ten olla edustettuina valintaprosessin viimeisessä vaiheessa. Teh-

tävään valitaan aina siihen parhaiten sopiva henkilö.

UNITED BANKERSIN MONIMUOTOISUUSTAVOITTEET:

• Molempia sukupuolia on edustettuna vähintään 1/3 kaikista yhtiön asiantuntijoista

• Molempia sukupuolia on edustettuna vähintään 1/3 kaikista esihenkilöistä

• Hallituksen ja johtoryhmän kokoonpanoon kuuluu aina riittävä määrä molempien sukupuolten

edustajia. (Lisätietoa hallituksen kokoonpanoa koskevista tavoitteista on saatavilla:

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä)

• Tavoitteena on nostaa vähemmistössä olevan sukupuolen edustajien määrää hallituksessa

antamalla suosituksia suurimmille osakkeenomistajille, jotka valmistelevat varsinaiselle

yhtiökokoukselle ehdotuksen hallituksen kokoonpanoksi. Hallituksen kokoonpanon tulee

vastata United Bankersin liiketoiminnan ja strategian tarpeita ja sen jäsenillä tulee olla tehtävään

soveltuva ammatillinen osaaminen ja koulutus, kokemus sekä toimialan tuntemus.

Kaikki työntekijät Johtoryhmä

Laajennettu johtoryhmä Hallituksen jäsenet

38 %

43 %

15 %

48 %

57 %

100 %

Alle 30 30–50 Yli 50

* Henkilöstön lukumäärän mukaan

IKÄJAKAUMA*

43 % 57 %

Tavoitteet

Luotettava hallinnointi on yksi United Bankersin toiminnan kulma-

kivistä. United Bankersin toiminta perustuu aina hyvään hallintota-

paan, lainsäädäntöön ja viranomaisohjeisiin. Tehokas ja vastuulli-

sesti toimiva hallinto perustuu korkeaan asiantuntemuksen tasoon

yhtiössä ja toiminnan jatkuvaan kehittämiseen.

United Bankers pyrkii viestimään avoimesti, läpinäkyvästi ja tasa

puolisesti kaikille sidosryhmilleen. Viestinnän tavoitteena on ra-

kentaa ja ylläpitää konsernin myönteistä yrityskuvaa sekä antaa

totuudenmukainen kuva konsernista, sen toiminnasta, tavoitteista,

strategiasta ja taloudellisesta tilanteesta.

Vuoden 2022 aikana United Bankers pyrki lisäämään vuorovaiku

tusta sidosryhmiensä kanssa sekä selvittämään eri sidosryhmien

näkemyksiä, toiveita ja mahdollisia huolenaiheita. Vastuullisuuden

eri osa-alueiden nykytilan selvittämiseksi toteutettiin niin ikään usei

ta aloitteita esimerkiksi konsernin hiilijalanjälkeä sekä sijoittajien

luottamusta kartoittamalla. Nämä selvitykset toimivat jatkossa ver

tailupohjana sekä ohjaavat tavoitteiden asettamista, kun konsernin

vastuullisuutta pyritään kehittämään edelleen.

Toimenpiteet ja saavutukset 2022:

• Konsernin yhteiskuntavastuuraportoinnin kehittäminen

GRI:n mukaiseksi

• Rahastojen ja UB 360 -varainhoitomallin ESG-raporttien

uusiminen

• Konsernin hiilijalanjäljen laskenta

• Energiankulutuksen seurannan aloittaminen

• Asiakkaiden kestävyysmieltymykset osaksi asiakkaille

soveltuvien tuotteiden ja palveluiden arviointia

Toiminnan ympäristövaikutukset

Toiminnan hiilijalanjälki

Vuonna 2022 United Bankers alkoi seurata toimintansa ympäris-

tövaikutuksia, kun konsernin hiilijalanjälki laskettiin ensimmäistä

kertaa. United Bankersin vuoden 2021 hiilijalanjälki oli 377 ktCO2e

(Scope 1–3) ja hiili-intensiteetti liikevaihtoon suhteutettuna 0,8

tCO2e/MEUR (Scope 1–2) ja 8 602 tCO2e/MEUR (Scope 1–3). Val

taosa hiilijalanjäljestä (99,7 %) muodostui yhtiön tuotteiden sisäl-

tämien sijoituskohteiden hiilijalanjäljestä. Laskenta tehtiin vuoden

2022 aikana vuoden 2021 päästöistä ja siinä noudatettiin GHG Pro

tocol -standardin sekä kansainvälisen rahoitusalan hiilipäästöjen

laskentastandardin, Partnership for Carbon Accounting Financials

(PCAF), menetelmiä. Sijoitusten hiilijalanjälkeä laskettaessa käytet

tiin sijoitussalkun arvoa 31.12.2021.

Tuotteita ja niiden sisältämiä sijoituskohteita lukuun ottamatta kon

sernin muun toiminnan, kuten toimistojen ylläpidon ja liikematkus-

tamisen, hiilijalanjälki oli vuonna 2022 yhteensä 1,5 ktCO2e (tauluk-

ko 5), eli hiilijalanjälki kasvoi vuoteen 2021 verrattuna 19 prosenttia.

Hiilijalanjäljen kasvua selittää muun muassa paluu toimistolle ko

ronarajoitusten jälkeen ja siitä johtuva ostopalvelujen kasvu. Pääs-

töjen minimoimiseksi Helsingin ja Turun toimistoissa käytetään uu-

siutuvaa sähköä. Lisäksi United Bankers otti käyttöön Edenredin

työmatkaedun lokakuussa 2022 kannustaakseen henkilöstöään

käyttämään julkista liikennettä työmatkoihin.

Avoimuus ja luotettavuus hallinnon ja

viestinnän kulmakivinä

Päästöjen lähde Päästöt 2021 (tCO2e) Päästöt 2022 (tCO2e)

Scope 1 0 0

Scope 2 33,3 33,7



  

(United Bankersin tuotteiden sisältämät sijoitukset)

  

Yhteensä 376 744 Saatavilla Q2 2023

KUVA 5:

UNITED BANKERSIN HIILIJALANJÄLKI (PL. SIJOITUKSET), KTCO2E (2021)

Energiankulutus

United Bankersin energiankulutus oli vuonna 2022 noin 284

MWh. Tästä sähkönkulutuksen osuus oli noin 166 MWh (58,3 %)

ja lämmönkulutuksen ja kylmänkulutuksen osuus noin 118 MWh

(41,7 %). Energiankulutus kasvoi vuodesta 2021 noin 3,3 %. Ku-

lutuksen kasvu johtui pääosin koronarajoitusten poistumisesta ja

0,6 %

2,0 %

89 %

1,2 %

0,07 %

6 %

1,5 %

SCOPE 2: Sähkö – markkinaperusteinen

SCOPE 2: Kaukolämpö – markkinaperusteinen

SCOPE 3: Ostetut tuotteet ja palvelut

SCOPE 3: Polttoaineisiin ja energiaan liittyvät toiminnot

SCOPE 3: Kuljetus ja jakelu tuotantoketjun alussa (upstream)

SCOPE 3: Liikematkustus

SCOPE 3: Työntekijöiden työmatkat

henkilöstön palaamisesta toimistolle. Lisäksi United Bankers avasi

paikallistoimistot Kuopioon ja Ouluun. Energiankulutusta on verrat

tu vuoteen 2021, sillä vuosi 2021 on valittu myös yhtiön hiilijalan-

jäljen vertailukohdaksi. Laskennassa on käytetty energiayhtiöiltä

saatuja tietoja sekä Tilastokeskuksen, Motivan ja Energiföretagin

tietoja keskimääräisistä toimistojen lämmönkulutuksista.

TAULUKKO 5:

UNITED BANKERSIN HIILIJALANJÄLKI

9696

Kantaakseen vastuunsa ympäristön ja yhteiskunnan kestävästä

kehityksestä United Bankers on yhdistänyt vastuullisuuden osaksi

yhtiön strategiaa, toimintaa ja arvoja. Tämän lisäksi tunnistetaan,

että yhteiskuntavastuu ulottuu konsernin omaa toimintakenttää laa

jemmin ympäröivään yhteiskuntaan. United Bankers tukee vuosit-

tain kestävämpään yhteiskuntaan ja ympäristöön liittyviä hankkeita

ja aloitteita.

UNITED BANKERS TUKI PUNAISEN RISTIN

AVUSTUSTYÖTÄ UKRAINASSA

Venäjän helmikuussa 2022 aloittama hyökkäyssota Ukrainaan jär-

kytti maailmaa. United Bankers teki vuoden aikana kaksi merkittä-

vää lahjoitusta Suomen Punaisen Ristin kautta tukeakseen ukrai-

nalaisten selviytymistä sodan runtelemassa maassa. Moni United

Bankersin henkilöstön edustaja auttoi myös henkilökohtaisesti uk

rainalaisia muun muassa rahallisin lahjoituksin, osallistumalla tar-

vikemateriaalin keräämiseen, lähettämiseen ja paikalle viemiseen

sekä auttamalla pakolaisten kuljetuksissa.

VASTUULLISUUS

YHTEISKUNTAVASTUUN HANKKEET

IKÄIHMISTEN YKSINÄISYYTTÄ PYRITTIIN

HELPOTTAMAAN GUBBE-VANHUSPALVELUN

TOIMINTAA TUKEMALLA

United Bankers jatkoi vuonna 2022 Gubben vanhuspalvelun toi-

minnan tukemista. Gubbe Sydänystävä Oy on vuonna 2018 pe-

rustettu uudenlainen ei-sairaanhoidollinen palvelu, jonka toiminnan

lähtökohtana on auttaa ikäihmistä elämään onnellisempi ja aktiivi

sempi vanhuus. Korona-aika lisäsi vanhusten yksinäisyyttä, mutta

moni ikäihminen kärsii tälläkin hetkellä yksinäisyydestä.

Gubben vanhuspalvelun kautta United Bankers tarjoaa ikäihmiselle

apua kotitöihin ja säännöllistä seuraa arkeen. Samalla United Ban

kers mahdollistaa nuoren työllistymisen vuodeksi eteenpäin merki-

tyksellisen osa-aikatyön parissa.

MUU YMPÄRISTÖÖN JA YHTEISKUNTAAN

LIITTYVÄ TUKI

United Bankers osallistui toisena vuonna peräkkäin lasten koulu-

matkojen turvaamiseen tukemalla Pieni kulkija -palvelun toimintaa.

United Bankersin henkilöstön edustajat jakoivat led-huomiovaloilla

varustettuja heijastinliivejä Katajanokan ala-asteen ekaluokkalaisil

le turvallisuuden edistämiseksi koulutiellä.

United Bankers on tukenut Baltic Sea Action Groupin (BSAG) työ

tä Itämeren suojelemiseksi jo useiden vuosien ajan. Myös vuoden

2022 joululahjavarat ohjattiin BSAG:lle.

9797

SUOMEN

PUNAINEN

RISTI

PIENI

KULKIJA

GUBBE-

VANHUS-

PALVELU

BALTIC SEA

ACTION

GROUP

myös sijoitusten kestävyyteen liittyvien ominaisuuksien näkökul-

masta. United Bankersin asiakasvastaaville ja muulle henkilökun-

nalle järjestettiin vuoden 2022 aikana koulutusta asiakkaiden kes-

tävyysmieltymyksiin liittyvistä prosessien muutoksista.

United Bankers haluaa panostaa vastuulliseen asiakasviestintään

ja vuoropuheluun. Asiakaspalautteiden käsittelyyn luoduilla yh

tenäisillä käytänteillä pyritään varmistamaan, että jokaiseen pa-

lautteeseen reagoidaan asian vaatimalla tavalla ja kohtuullisessa

ajassa. Korkean asiakastyytyväisyyden ylläpitäminen on tärkeää ja

asiakkaiden tyytyväisyyttä seurataan säännöllisesti toteutettavien

ulkoisten toimijoiden teettämien asiakastyytyväisyyskyselyjen sekä

toiminnasta kerättävän jatkuvan palautteen avulla.

Vuonna 2022 United Bankers osallistui T-Median kehittämään

Luottamus&Maine -tutkimukseen, jolla selvitetään organisaatioi

den mainetta sekä niiden sidosryhmiltä saamansa luottamuksen

tasoa. Tutkimukseen osallistumisen tavoitteena oli kartoittaa United

Bankersin maineen ja luottamuksen nykytilaa sijoittajasidosryhmän

keskuudessa. Yhtiö sai tutkimuksesta tärkeää tietoa maineeseen

vaikuttavista vahvuuksistaan, ja sen avulla yhtiölle voitiin tunnistaa

myös tärkeimmät kehityskohteet maineen rakentamisessa. United

Bankersin tarkoituksena on osallistua jatkossa vuosittain tähän laa

jasti pörssiyhtiöille teetettävään tutkimukseen, jotta yhtiö voi aset-

taa maineen edistämiseen liittyviä tavoitteita, seurata maineensa

kehittymistä sekä tavoitella vahvaa mainetta myös kilpailuetuna.

Vuoden 2022 aikana yhtiössä ei havaittu markkinointiin ja viestin

tään liittyvien säännösten noudattamatta jättämistä, eivätkä sidos-

ryhmät tai ulkopuoliset toimijat ilmoittaneet epäkohtia United Ban-

kersin markkinointiin liittyen.

Asiakkaiden yksityisyys

ja tietosuoja

Tietosuojaan panostaminen on ehdoton edellytys luotettavalle ja

asiakaslähtöiselle liiketoiminnalle. Yhtiössä käsitellään päivittäin

runsaasti erilaisia henkilötietoja, joita käytetään muun muassa

asiakassuhteiden hoitamisessa, markkinoinnissa, sidosryhmävies

tinnässä, riskienhallinnassa sekä henkilöstöön liittyvien asioiden

Vastuullinen viestintä

ja markkinointi

United Bankersin vastuullista tapaa toimia ohjaavat yhtiölle tärkeät

arvot: asiakaslähtöisyys, ketteryys ja joukkuehenkisyys. Arvot nä

kyvät jokapäiväisessä työssä. Yhtiön tavoitteena on luoda pitkäai-

kaisia luottamuksellisia asiakassuhteita ja kasvattaa asiakkaiden

varallisuutta kunkin asiakkaan yksilöllisiin tavoitteisiin ja tarpeisiin

sopivilla ratkaisuilla.

Markkinointi ja asiakassuhteiden hoitaminen perustuvat asiakas

lähtöiseen, vastuulliseen ja ratkaisukeskeiseen toimintatapaan

sekä asiakkaiden yhdenvertaiseen ja tasapuoliseen kohteluun.

Asiakkaille tarjotaan vain juuri hänen tilanteeseensa ja tavoitteisiin

sa sopivia ratkaisuja, jotka ovat aina hyvin perusteltuja ja joiden

tavoitteena on kestää myös erilaisia markkinaolosuhteita. Asiakkai

den luottamuksen saavuttamiseksi ja ylläpitämiseksi tuotteista ja

palveluista kerrotaan rehellisesti ja voimassa olevan lainsäädännön

mukaisesti. Lisäksi viestinnässä ja markkinoinnissa korostetaan

vastuullisuutta olemalla läpinäkyvä, asiantunteva ja selkokielinen.

Vuonna 2022 United Bankers on panostanut erityisesti konsernin

yhteiskuntavastuun raportoinnin kehittämiseen. Vuoden 2022 vuo

sikertomus on laadittu ensimmäistä kertaa kansainvälisten yhteis-

kuntavastuun raportointistandardien Global Reportin Initiative -peri-

aatteita (GRI) seuraten. Vuoden 2022 aikana United Bankers uudisti

myös rahastojen ja UB 360 -varainhoitomallin vastuullisuusrapor

toinnin (pl. UB 360 Joukkovelkakirjalainat). Uudet tuotekohtaiset ra-

portit tulivat käyttöön vuoden 2023 alusta. Uudistettujen raporttien

avulla United Bankers haluaa kertoa toiminnastaan sidosryhmilleen

entistä läpinäkyvämmin, kattavammin ja selkeämmin.

United Bankers haluaa kasvattaa asiakkaidensa varallisuutta vas

tuullisesti heidän yksilöllisten tavoitteidensa mukaan. Elokuusta

2022 alkaen United Bankers lisäsi uuden kestävän rahoituksen

sääntelyn mukaiset asiakkaiden kestävyysmieltymyksiä koskevat

kysymykset osaksi tuotteiden ja palveluiden soveltuvuuden arvioin

tia. Selvittämällä asiakkaan mieltymyksiä ja tavoitteita liittyen tuot-

teiden kestävyyteen, United Bankers haluaa tarjota asiakkailleen

heille parhaiten sopivia tuotteita paitsi taloudellisten tavoitteiden

hoitamisessa. Merkittävä osa tiedoista on pankkisalaisuuden pii-

riin kuuluvia, salassa pidettäviä asiakas- ja varallisuustietoja. Hen-

kilötietoja käsitellään EU:n yleisen tietosuoja-asetuksen (GDPR),

kansallisen henkilötietoja koskevan lainsäädännön ja rahoitusalaa

koskevan erityissääntelyn mukaisesti.

Henkilötietojen hallinnoimiseksi United Bankers -konsernissa on

useita rekisterejä, joista kustakin on laadittu erillinen tietosuoja

seloste. Tietoja käsitellään sekä fyysisessä että digitaalisessa

muodossa, ja on ensisijaisen tärkeää, että yksityisyyden suojan ja

pankkisalaisuuden toteutumisesta huolehditaan aina. Jo saavutet

tua hyvää henkilötietojen käsittelytapaa ylläpidetään ja kehitetään

jatkuvasti, jotta tietojen käsittelyn luottamuksellisuus ja yksityisyy

den suoja on turvattu parhaalla mahdollisella tavalla ja jotta ne vas-

taavat muuttuvan liiketoimintaympäristön vaatimuksia.

United Bankers seuraa ja edistää jatkuvasti asiakkaiden tietosuo

jan ja tietoturvan toteutumista. Henkilöstöä koulutetaan säännölli-

sesti, ja kaikilla on velvollisuus noudattaa United Bankersin tieto-

suojapolitiikkaa, henkilötietojen käsittelyä koskevia periaatteita ja

muita sisäisiä ohjeita, jotka tukevat tietosuojasääntelyn toteutu

mista. Vuonna 2022 kaikille työntekijöille järjestettiin tietosuojaan

ja digitaaliseen turvallisuuteen liittyviä koulutuksia. Vuoden 2022

aikana United Bankersin tietoon ei tullut asiakkaiden tietosuojaan,

asiakastietojen käsittelyyn tai tietoturvaan liittyviä valituksia tai rik

komuksia.

Korruption, lahjonnan ja

rahanpesun ehkäisy

Rahoitusalalla on aina olemassa korruption, lahjonnan ja rahanpe-

sun riski. United Bankers ei hyväksy missään tilanteessa korruptio-

ta, lahjontaa tai muuta lainvastaista toimintaa ja toimii aktiivisesti

korruption torjumiseksi ja toiminnan läpinäkyvyyden ylläpitämiseksi

ja edistämiseksi. United Bankers noudattaa Suomen lainsäädän

töä, johon on sisällytetty kaikki keskeiset kansainväliset korruption-

vastaiset instrumentit (ml. The United Nations Convention Against

Corruption ja The OECD Convention on Combating Bribery of Fo



United Bankers kantaa osaltaan vastuuta siitä, että rahanpesu ja

terrorismin rahoittaminen voidaan estää sekä Suomessa että kan

sainvälisesti. United Bankersia velvoittavat rahanpesun ja terroris-

min rahoittamisen estämistä koskeva kotimainen sääntely sekä

EU-pakotteet. Lisäksi yhtiössä noudatetaan YK:n pakotteita sekä

Yhdysvaltain asettamia OFAC-pakotteita. Yhtiö laatii vuosittain ris

kiarvion rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen riskien tunnistami-

seksi ja arvioimiseksi.

Rahanpesua ja terrorismin rahoittamisen estämistä ja selvittämistä

koskeva sääntely koskee kaikkea United Bankersin liiketoimintaa.

Asiakkaan tunteminen on tämän sääntelyn keskeinen velvoite. Se

tarkoittaa, että yhtiö tunnistaa asiakkaan ja asiakkaan puolesta

toimivan henkilön ja todentaa tämän henkilöllisyyden sekä tuntee

asiakkaansa ja heidän toimintansa laadun ja laajuuden siten, että

yhtiö pystyy havaitsemaan tavanomaisesta poikkeavat liiketoimet.

Ennen jokaista uutta asiakkuuden avaamista käydään asiakkaa

seen liittyvät tiedot läpi sääntelyn sekä yhtiön omien sisäisten oh-

jeiden mukaisesti.

Sääntely asettaa rajoituksia myös erilaisten maksujen ja palkkioi

den, eli kannustimien, maksamiselle ja vastaanottamiselle. Niiden

tarkoituksena on parantaa asiakkaalle tarjottavan palvelun laatua

mutta ne eivät saa johtaa asiakkaan edun vastaiseen toimintaan.

Palkkiojärjestelyissä United Bankers pyrkii siihen, etteivät palkkiot

johda eturistiriidan syntyyn asiakkaan ja palveluja tarjoavan hen

kilöstön välille, eivätkä ne esimerkiksi ohjaa asiakkaille annettuja

sijoitussuosituksia tai sijoitusneuvontaa. Palkitsemismalli on pyritty

rakentamaan siten, ettei yksittäisen tuotteen osalta synny houku

tusta toimia asiakkaan edun vastaisesti. Palkitsemisperusteet sisäl-

tävät laadullisia kriteerejä, joilla kannustetaan toimimaan asiakkai-

den edun mukaisesti.

United Bankersin Eettiset toimintaperiaatteet ohjaavat yhtiön hen

kilöstön toiminnan lainmukaisuutta ja eettisyyttä. United Bankersin

työntekijät eivät esimerkiksi tarjoa, vaadi tai ota vastaan asiattomia

lahjoja, matkoja tai maksuja. Edustamista ja liikelahjojen vastaan

ottamista koskevat ohjeet on kirjattu yhtiön Eettisiin toimintaperi-

aatteisiin.

100

Luotu taloudellinen lisäarvo eri sidosryhmille (1 000 euroa)

Liikevaihto (asiakkaat)

Hankinnat (ostot ja palvelut)

Bruttotuotto

Palkat ja palkkiot (henkilöstö)

Verot (julkinen sektori)

Rahoituskulut (luotottajat)



Kertyneet voitot

TALOUDELLISEN LISÄARVON TUOTTAMINEN

Yhteiskunnallinen tulonjako, 1 000 euroa

Palkkiotuotot ja -kulut, netto

Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot

Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista



Liiketoiminnan muut tuotot

Tuotot yhteensä

Henkilöstökulut



Poistot ja arvonalentumiset

Liiketoiminnan muut kulut

Arvonalentumistappiot luotoista ja muista saamisista



Vero

Henkilöstösivukulut

Eläkekulut

Emoyrityksen omistajille



Tulojen jakautuminen

2022





43 422





170

9 233

12 871

2022



-158

120

43 252





1 922



-1



593



12 539

332

43 252

2021



5 289

38 539



3 109



7 831

11 210

2021

38 017





38 403

13 780



1 938

519

-28

3 109



1 988





38 403

2020





29 744





137

7 291

6 523

2020

29 355

138





29 607

12 213















289

29 607

2019





27 976



1 515





4 415

2019

27 319

530





27 840







978

-21

1 515

322

1 879



-7

27 840

UNITED BANKERSIN TUOTTAMA TALOUDELLINEN LISÄARVO

101

Koko United Bankersin henkilökunta osallistuu vuosittain rahan-

pesun estämiseen ja asiakkaan tuntemiseen liittyviin koulutuksiin

sekä United Bankersin eettisiä toimintaperiaatteita käsitteleviin

koulutuksiin.

Vuonna 2022 United Bankersilla ei raportoitu yhtään omaan toimin

taan liittyvää korruptio-, lahjonta- tai rahanpesutapausta. Yhtiöllä ei

ollut kilpailunvastaista toimintaa tai kartelli- ja monopolilainsäädän

nön rikkomuksia.

Verot ja verojalanjälki

United Bankersin pääkonttori sijaitsee Suomessa, minkä lisäksi

yhtiöllä on tytäryhtiöiden sivuliikkeiden kautta toimintaa Ruotsissa

ja Luxemburgissa. United Bankers maksaa veronsa paikallisen

lainsäädännön mukaisesti jokaisessa toimintamaassaan. United

Bankers on sitoutunut toiminnassaan noudattamaan kaikkia la

kiin perustuvia velvoitteitaan, ilmoittamaan kaikki tarvittavat tiedot

asianomaisille veroviranomaisille sekä käymään viranomaisten

kanssaan avointa keskustelua.

Vuonna 2022 United Bankers maksoi veroja ja veroluonteisia mak

suja yhteensä 12 miljoonaa euroa.

Tuloskehitys

United Bankers tähtää liiketoiminnan ja tuloksen sekä yrityksen ar-

von kasvattamiseen pitkällä aikavälillä. Taloudellinen vastuu onkin

United Bankersin liiketoiminnan kulmakivi. Huolehtimalla vakava

raisuudesta ja liiketoiminnan kannattavuudesta yhtiö varmistaa toi-

mintaedellytyksensä myös tulevaisuudessa. Tarkkaan harkituilla ja

pitkäjänteisillä kasvupanostuksilla yhtiö tähtää lisäarvon tuottami

seen niin omistajilleen kuin asiakkailleenkin.

United Bankers raportoi liiketoiminnastaan ja taloudellisesta kehi

tyksestään läpinäkyvästi ja täsmällisesti siten, että sidosryhmille

syntyy oikea ja riittävä kuva konsernin taloudellisesta asemasta ja

liiketoiminnan tuloksesta. United Bankersin toiminta perustuu aina

hyvään hallintotapaan, lainsäädäntöön ja viranomaisohjeisiin. Re

hellisyys ja eettisyys ovat toiminnan kantavia perusperiaatteita.

Verotaulukko (1 000 euroa)

Henkilöstö 2022 2021

  

  

  

Tuloverot ja osinkoverot 2022 2021

  

  

Välilliset 2022 2021

  

Henkilöstö 61,5 %

Tuloverot ja

osinkoverot 35,5 %

Välilliset 3 %

YHTEENSÄ

12,0 MEUR

VEROT JA VEROJALANJÄLKI

102

United Bankers toteuttaa kasvustrategiaa, joka rakentuu

seuraavien osa-alueiden varaan:

• pitkäaikaiset asiakassuhteet ja asiakkaiden odotusten

ylittäminen

• edelläkävijän rooli ainutlaatuisten ja korkeatasoisten

tuotteiden ja palveluiden kehittämisessä

• sitoutuneen asiantuntijatiimin vahvistaminen

• vastuullisuus toiminnan keskiössä ja menestyksen

varmistamisessa

• teknologian hyödyntäminen asiakaskokemuksen

kehittämisessä ja tehokkuuden lisäämisessä

• toiminnan kasvattaminen niin orgaanisesti kuin yritysostoin

• keskittyminen skaalautuvaan ja jatkuvaa kassavirtaa

tuottavaan liiketoimintaan.

Taloudellisesti vahva yritys pystyy vastaamaan asiakkaidensa tar

peisiin, kantamaan vastuunsa ympäristöstä, huolehtimaan henki-

löstöstään ja tuottamaan hyvinvointia myös ympäröivälle yhteis-

kunnalle.

Vuonna 2022 United Bankers -konsernin liikevaihto (liiketoiminnan

tuotot) kasvoi 10,8 prosenttia 48,6 miljoonaan euroon. United Ban

kersin osinkopolitiikkana on jakaa vuosittain osinkoa vähintään 50

prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta tai osakekohtaisesta kas

savirrasta

. Yhtiö on viime vuosina pystynyt kasvattamaan osin-

koaan tasaisesti. Vuoden 2022 varsinaisen yhtiökokouksen pää-

töksen mukaisesti United Bankers maksoi omistajilleen osinkoa

tilikaudelta 2021 yhteensä 0,80 euroa, josta 0,70 euroa oli varsi

naisen osingon osuus. Lisäksi maksettiin 0,10 euron juhlaosinko.

Varsinaisen osingon määrä oli 37 prosenttia edellisvuotta korkeam

pi. Konsernin tuloskehityksestä on kerrottu tarkemmin hallituksen

toimintakertomuksessa ja konsernitilinpäätöksessä.

LIIKEVAIHDON KEHITYS

MEUR

34,4

43,8

48,6

2020

2021

2022

United Bankers julkisti 17.2.2023 päivitetyn osinkopolitiikan, jonka mukaan yhtiön tavoitteena on jakaa vuosittain osinkoa vähintään 70 prosenttia osakekohtai-

sesta tuloksesta tai osakekohtaisesta kassavirrasta yhtiön taloudellinen tilanne ja strategia huomioon ottaen.

103

104

HIILIJALANJÄLKILASKENTA - METODOLOGIA, OLETUKSET JA LÄHTEET

United Bankersin hiilijalanjälkilaskelman laati Gaia Consulting. United Bankersin hiilijalanjälki laskettiin Greenhouse Gas Protocol Corpora-

te Accounting and Reporting Standardin (tarkistettu painos, 2004) ja GHG Protocol Corporate Value Chain (Scope 3) -standardin (2011)

mukaisesti. Lisäksi United Bankersin sijoitusten päästöjen (Scope 3, luokka 15) laskennassa käytettiin PCAF:n Global GHG Accounting

and Reporting Standard for the Financial Industry (ensimmäinen painos, 2020) -standardia, koska se tarjoaa yksityiskohtaisempia ohjeita

rahoitettujen päästöjen laskemiseen. United Bankersin metsäsijoitustuotteiden hiilijalanjäljen laski AFRY.

United Bankersilla ei ole scope 1 -päästöjä. Scope 2 -päästöjen eli ostetun energian kulutustiedot saatiin Helsingin toimiston sähkön ja

kaukojäähdytyksen sekä Tampereen toimiston sähkön ja kaukolämmön osalta. Muiden toimistojen kulutus arvioitiin näiden tiedossa olevien

toimistojen kulutuksen perusteella (sähkö) tai keskimääräisellä kulutuksella neliömetriä kohti (kaukolämpö).

Scope 3 -laskennassa käytettiin mahdollisuuksien mukaan primääridataa suoraan palveluntarjoajilta. Jos primääridataa ei ollut saatavilla,

päästöt arvioitiin esimerkiksi kansallisiin keskiarvioihin, julkisiin tietopankkeihin ja kulutustietoihin perustuen.

Scope 3 -laskennassa huomioitiin seuraavat kategoriat:

1. Ostetut tavarat ja palvelut

3. Käytetyn energian tuotantoketjun alkupään päästöt

4. Kuljetus ja jakelu tuotantoketjun alkupäässä

6. Työmatkat

7. Työssäkäyntimatkat

15. Sijoitukset.

Kategorian 5, Jätteet, osalta tietoja ei saatu jätehuoltokumppanilta tai vuokranantajalta. Jätteiden päästöjen arvioidaan kuitenkin olevan

vähäisiä.

Scope 3, kategoria 15, Sijoitukset

PCAF:n rahoituslaitoksia koskevien laskentaohjeiden mukaan salkkuun liittyvät päästöt kohdistetaan United Bankersiin sen perusteella,

mikä on jäljellä olevan määrän suhde kiinteistöjen kokonaisarvoon alullepanohetkellä (liikekiinteistöt), EVIC-arvoon (pörssiyhtiöt tai joukko

velkakirjalainat) tai oman pääoman ja velan yhteismäärään (pääomasijoitukset ja joukkovelkakirjalainat). Rahoitettujen päästöjen lasken-

nassa käytetyt yhtälöt ovat saatavilla PCAF-asiakirjoissa.

Metsäomistusten hiilijalanjälki laskettiin SIMO-ohjelmistolla. Ohjelmisto perustuu alan kotimaisiin tutkimuksiin ja noudattaa IPCC:n ohjeis

tuksia. Laskenta huomioi puiden kasvun ja korjuun lisäksi maaperän hiilenkierron, hakkuutähteet sekä puutuotteiden elinkaaren.

GRI-INDEKSI

Koodi Indikaattorin nimi Sijainti raportissa Lisätietoja

2-1 Organisaation perustiedot Konsernitilinpäätöksen liitetiedot s.113

2-2 Kestävyysraportoinnin kattamat yksiköt Raportoinnin periaatteet s.59

2-3 Raportointikausi, julkaisutiheys ja yhteystiedot Raportoinnin periaatteet s.59

2-5 Ulkoinen varmennus Raportoinnin periaatteet s.59

2-6 Toiminnot, arvoketju ja muut liiketoimintasuhteet United Bankers lyhyesti s.4

Hallituksen toimintakertomus - Liiketoiminnat s.44

2-7 Henkilöstö Töissä United Bankersilla s.86

Sukupuolijakauma s.91

Osa-aikaisista työntekijöistä miehiä oli 9 ja naisia 6. Määräaikaisista

puolestaan miehiä oli 6 ja naisia 4. (Jakauma on laskettu työntekijöi-

den lukumäärän pohjalta.)

Uusista työntekijöistä 12 oli naisia ja 19 miehiä. Alle 30-vuotiaita oli

11 henkilöä, 30-50-vuotiaita 16 henkilöä ja yli 50-vuotiaita 4 henkilöä.

Standardin vaatimia tarkempia tietoja ei ollut saatavilla tällä hetkellä

United Bankersin HR-järjestelmästä.

2-8 Ulkoinen työvoima Töissä United Bankersilla s.86

2-9 Hallintorakenne, valiokunnat ja niiden kokoon-

pano

Vastuullisuuden johtaminen ja hallinnointi s.64

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2022 –

Hallinnointirakenne s.165

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2022 –

Hallituksen kokoonpano s.167

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2022 –

Hallituksen valiokunnat s.172

United Bankersin hallituksessa tai sen komiteoissa ei ole tunnistet-

tu olevan vähemmistöihmisryhmien edustajia eikä sidosryhmien

edustajia.

2-10 Hallituksen jäsenten nimeäminen ja valinta Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2022 –

Hallituksen kokoonpano, s.167

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2022 –

Hallituksen pätevyys- ja riippumattomuusvaatimukset s.169

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2022 –

Hallituksen monimuotoisuutta koskevat periaatteet s.169

Hallituksen ehdokasasettelussa ja valinnassa ei oteta huomioon muita

sidosryhmiä kuin osakkeenomistajat.

2-11 Hallituksen puheenjohtajan asema Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2022 – Toimitusjohtaja s.173

2-13 Kestävyysvaikutusten hallinnan vastuunjako Vastuullisuuden johtaminen ja hallinnointi s.64-65

2-14 Hallituksen rooli kestävyysraportoinnissa Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2022 –

Hallituksen tehtävät s.170

2-15 Eturistiriitojen välttäminen

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2022 –

Lähipiiritoimia koskevat periaatteet s.177

United Bankersin verkkosivut

2-16 Merkittävien epäkohtien kommunikointi halli-

tukselle

2-18 Hallituksen suorituksen arviointi Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2022 –

Hallituksen itsearviointi s.172

2-19 Palkitsemispolitiikka Palkitsemisraportti 2022 – Toimitusjohtajan palkitseminen vuonna

2022 s.186-189

Arvopaperimarkkinalain perusteella palkitsemisraportissa käsitellään

vain hallituksen ja toimitusjohtajan palkitsemista. Toimitusjohtajalla ei

ole ns. aloituspalkkiota (sign-on bonus).

2-20 Palkitsemisprosessi

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2022 –

Palkitsemisvaliokunta s.173

Toimielinten palkitsemispolitiikka - Muuttuvan palkitsemisen

määräytymisperusteet s.180

Palkitsemisraportti 2022 - Palkitsemisen periaatteet s.183,185

United Bankers Oyj yhtiökokouspöytäkirja 2022 - Toimielinten

palkitsemisraportin käsittely s.5

Palkitsemisvaliokunnnan kokouksissa on ollut läsnä ulkopuolinen

(itsenäinen) konsultti.

2-22 Kestävän kehityksen strategiaa koskeva

lausunto

Toimitusjohtaja Patrick Anderson s.6-9

2-23 Toimintaperiaatteita koskevat sitoumukset Vastuullisuutta ohjaavat periaatteet ja politiikat s.60-61

Tavoitteena hyvää hallintotapaa noudattava ja ihmisoikeuksia

kunnioittava sijoitussalkku s.85

United Bankers ei huomioi erityisesti mitään sidosryhmäkategoriaa.

2-24 Toimintaperiaatteiden vieminen käytäntöön Vastuullisuutta ohjaavat periaatteet ja politiikat s.60-62

2-26 Neuvonanto eettiseen toimintaan ja palautekana-

vat väärinkäytösten ilmoittaminen

Ilmiantokäytännöt (whistleblowing) s.70

2-27 Lakien ja säädösten noudattaminen Vuonna 2022 ei ollut merkittäviä tapauksia, joissa lakeja tai asetuksia

olisi rikottu.

2-28 Jäsenyydet järjestöissä Vastuullisuuden edistäminen yhdessä etujärjestöjen kanssa s.61

Jäsenyydet järjestöissä s.72

2-29 Lähestymistapa sidosryhmävuorovaikutukseen Sidosryhmävuoropuhelu s.70

2-30 Työehtosopimukset Töissä United Bankersilla s.86

3-1 Olennaisten aiheiden määrittely Painopistealueiden määrittely s.62

3-2 Lista olennaisista aiheista Vastuullisuus toiminnan keskiössä –

Vastuullisuuden painopistealueet s.59

Taulukko 1: Olennaisuusanalyysiin perustuva vastuullisuuden

osa-alueiden ryhmittely s.63

201-1 Suoran taloudellisen lisäarvon tuottaminen ja

jakautuminen

United Bankersin tuottama taloudellinen lisäarvo s.100

201-2 Ilmastonmuutoksen aiheuttamat taloudelliset

vaikutukset sekä muut riskit ja mahdollisuudet

Ilmastoon liittyvät riskit ja mahdollisuudet s.66-68

205-3 Vahvistetut lahjonta- ja korruptiotapaukset ja

niihin liittyvät toimenpiteet

Korruption, lahjonnan ja rahanpesun ehkäisy s.101

206-1 Oikeustoimet kilpailun vastaisesta toiminnasta Korruption, lahjonnan ja rahanpesun ehkäisy s.101

302-1 Organisaation oma energian kulutus Energiankulutus s.95

304-2 Organisaation toiminnan, tuotteiden ja palvelujen

vaikutus luonnon monimuotoisuuteen

Luonnon monimuotoisuus s.82-84 United Bankers ei ole mitannut suoria ja epäsuoria vaikutuksiaan luon-

non monimuotoisuuteen sillä tarkuudella kuin standardissa vaaditaan

muuten kuin metsäomistusten hehtaarimäärän suhteen.

304-3 Suojellut ja kunnostetut elinympäristöt Luonnon monimuotoisuus s.82-84 United Bankersilla ei ole metsärahastojen suojelualueiden ulkopuolella

yhteistyötä kolmansien osapuolien kanssa ennallistamis- tai luonnon-

suojelutyössä.

305-1 Suorat kasvihuonekaasujen päästöt (Scope 1) Toiminnan hiilijalanjälki s.94-95

Hiilijalanjälkilaskennan metodologia s.104

Laskennan standardina käytetty PCAF:in standardia ”The Global GHG

Accounting & Reporting Standard for the Financial Industry”. Lasken-

nan lähestymistapa on operational control.

305-2 Energian epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt

(Scope 2)

Toiminnan hiilijalanjälki s.94-95

Hiilijalanjälkilaskennan metodologia s.104

Laskennan standardina käytetty PCAF:in standardia ”The Global GHG

Accounting & Reporting Standard for the Financial Industry”. Lasken-

nan lähestymistapa on operational control.

305-3 Muut epäsuorat kasvihuonekaasujen päästöt

(scope 3)

United Bankersin tuotteiden hiilijalanjälki s.79

Toiminnan hiilijalanjälki s.94-95

Hiilijalanjälkilaskennan metodologia s.104

Laskennan standardina käytetty PCAF:in standardia ”The Global GHG

Accounting & Reporting Standard for the Financial Industry”

305-4 Kasvihuonekaasujen pääästöintensiteetti Taulukko 2: Päivittäin arvostettavien osake- ja korkorahastojen

ilmastoriskejä kuvaavat indikaattorit s.69

United Bankersin tuotteiden hiilijalanjälki s.79

Toiminnan hiilijalanjälki s.94-95

Hiilijalanjälkilaskennan metodologia s.104

401-1 Uuden henkilöstön palkkaaminen ja henkilöstön

vaihtuvuus

Töissä United Bankersilla s.86 Standardin vaatimia tarkempia tietoja ei ollut saatavilla tällä hetkellä

United Bankersin HR-järjestelmästä. Saatavilla oleva standardin

vaatima tieto tämän indikaattorin kohdalta löytyy Töissä United

Bankersilla-osiosta.

401-3 Vanhempainvapaat Perhevapaisiin oikeutettuja työntekijöitä oli vuoden 2022 lopussa 3

henkilöä. Perhevapailla oli 2022 aikana kaiken kaikkiaan 3 naista ja 4

miestä. Vuoden loppuun mennessä 2 miestä oli palannut töihin.

Standardin vaatimia tarkempia tietoja ei ollut saatavilla tällä hetkellä

United Bankersin HR-järjestelmästä.

402-1 Uudelleenjärjestelytilanteissa noudatettava

vähimmäisilmoitusaika

Töissä United Bankersilla s.86

403-5 Työntekijöiden työterveys ja työturvallisuuskou-

lutus

Työtyytyväisyys ja -hyvinvointi s.88

403-6 Työntekijöiden terveyden edistäminen Työtyytyväisyys ja -hyvinvointi s.86

403-9 Työhön liittyvät tapaturmat Työtyytyväisyys ja -hyvinvointi s.88

403-10 Työperäiset sairaudet Työtyytyväisyys ja -hyvinvointi s.88

404-3 Säännöllisten suoritusarviointien ja kehityskes-

kustelujen piirissä olevan henkilöstön osuus

Koulutus ja kehittyminen s.90 Henkilökysely on anonyymi, joten tietoja ei ole saatavilla sukupuolen

ja työntekijäkategorian tarkkuudella.

405-1 Hallintoelinten ja henkilöstöryhmien monimuo-

toisuus

Sukupuolijakauma s.91

Ikäjakauma s.93

406-1 Syrjintätapausten lukumäärä ja niihin liittyvät

korjaavat toimenpiteet

Tasa-arvo ja syrjimättömyys s.92

415-1 Poliittiset tuet Ei annettuja poliittisia tukia vuonna 2022.

417-3 Markkinointiviestinnän säännösten rikkomukset Vastuullinen viestintä ja markkinointi s.98

418-1 Asiakkaiden yksityisyyden suojan rikkomiseen

ja asiakastietojen häviämiseen liittyvien vahvis-

tettujen valitusten lukumäärä

Asiakkaiden yksityisyys ja tietosuoja s.99

107

UNITED BANKERS OYJ

IFRS-konsernitilinpäätös

31.12.2022 päättyneeltä tilikaudelta

108

Konsernitilinpäätös (IFRS)

SISÄLTÖ

Konsernin laaja tuloslaskelma ........................................... 109

Konsernitase ................................................................. 110

Konsernin rahavirtalaskelma ............................................ 111

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista ................. 112

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Liitetieto 1 Yrityksen perustiedot, konsernirakenne, yritysjärjestelyt

ja tilinpäätöksen laatimisperusta ..............................

113

Liitetieto 2 Segmenttiraportointi ........................................... 116

Tuloslaskelman liitetiedot

Liitetieto 3 Nettopalkkiotuotot ja hallinnoitavat varat ..................... 118

Liitetieto 4 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot .......... 121

Liitetieto 5 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista ............... 121

Liitetieto 6 Korkotuotot ja -kulut ............................................ 121

Liitetieto 7 Liiketoiminnan muut tuotot .................................... 122

Liitetieto 8 Työsuhde-etuudet ja hallintokulut ............................ 122

Liitetieto 9 Liiketoiminnan muut kulut ..................................... 124

Liitetieto 10 Tuloverot ........................................................ 124

Liitetieto 11 Osakekohtainen tulos .......................................... 126

Taseen liitetiedot

Liitetieto 12 Rahoitusvarojen ja -velkojen ryhmät ......................... 127

Liitetieto 13 Käteisvarat ...................................................... 130

Liitetieto 14 Saamiset luottolaitoksilta ...................................... 130

Liitetieto 15 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä ......................... 130

Liitetieto 16 Saamistodistukset .............................................. 130

Liitetieto 17 Osakkeet ja osuudet ............................................ 131

Liitetieto 18 Aineettomat hyödykkeet ....................................... 131

Liitetieto 19 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ....................... 133

Liitetieto 20 Vuokrasopimukset .............................................. 134

Liitetieto 21 Muut varat ...................................................... 136

Liitetieto 22 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot .......................... 136

Liitetieto 23 Velat luottolaitoksille ........................................... 136

Liitetieto 24 Muut velat ....................................................... 136

Liitetieto 25 Siirtovelat ja saadut ennakot .................................. 136

Liitetieto 26 Oma pääoma .................................................... 137

Muut liitetiedot

Liitetieto 27 Konsernin riskit ja niiden hallinta ............................. 139

Liitetieto 28 Taseen ulkopuoliset sitoumukset ............................. 145

Liitetieto 29 Lähipiiritapahtumat ............................................. 146

Emoyhtiön tilinpäätös ....................................................... 148

Hallituksen ehdotus varojenjaoksi ........................................ 156

Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset .............. 157

Tilintarkastuskertomus ..................................................... 158

Tilintarkastajan ESEF-varmennusraportti ............................... 162

109

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

1 000 euroa	Liitetieto	1.1.-31.12.2022	1.1.-31.12.2021
Palkkiotuotot	3	48 334	43 306
Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot	4	-15 8	400
Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista	5	77	20
Korkotuotot	6	290	91
Liiketoiminnan muut tuotot	7	20	10
Liiketoiminnan tuotot yhteensä		48 562	43 828
Palkkiokulut	3	-5 14 0	-5 289
Korkokulut	6	-17 0	-13 6
Hallintokulut
Henkilöstökulut	8	-17 514	-16 2 54
Muut hallintokulut	8	-6 637	-5 402
Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä	18,19,20	-1 9 22	-1 9 38
Liiketoiminnan muut kulut	9	-676	-519
Arvonalentumistappiot luotoista ja muista saamisista		1	28
Liikevoitto		16 506	14 319
Tuloverot	10	-3 635	-3 10 9
Tilikauden voitto		12 871	11 210
KONSERNIN LAAJA TULOS
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen		12 871	11 210
Emoyrityksen omistajille		12 539	10 347
Määräysvallattomien osuuksien omistajille		33 2	864
Emoyrityksen omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa		1,1 9	1, 0 0
Laimennettu osakekohtainen tulos, euroa		1,1 6	0,98

Yhtiöllä on yksi osakesarja.

110

KONSERNITASE
1 000 euroa	Liitetieto	31.12.2022	31.12.2021
VARAT
Käteiset varat	13	0	0
Saamiset luottolaitoksilta	14	9 500	14 324
Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä	15	23	25
Saamistodistukset	16	1 220	752
Osakkeet ja osuudet	17	8 643	8 704
Liikearvo	18	15 59 3	15 5 93
Muut aineettomat hyödykkeet	18	5 102	4 279
Aineelliset hyödykkeet	19,20	2 672	3 096
Muut varat	21	27 726	30 632
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot	22	1 086	75 4
Laskennalliset verosaamiset	10	3	3
Varat yhteensä		71 568	78 163
OMA PÄÄOMA JA VELAT
VELAT
Velat luottolaitoksille	23	-	2 000
Muut velat	24	13 190	22 204
Siirtovelat ja saadut ennakot	25	7 831	8 272
Laskennalliset verovelat	10	2 491	1 350
Velat yhteensä		23 512	33 826
OMA PÄÄOMA	26
Osakepääoma		5 464	5 464
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto		24 6 06	21 372
Kertyneet voittovarat		17 628	16 670
Määräysvallattomien omistajien osuus		359	830
Oma pääoma yhteensä		48 056	44 337
Oma pääoma ja velat yhteensä		71 568	78 163

111

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

1 000 euroa	1.1.-31.12.2022	1.1.-31.12.2021
Liiketoiminnan rahavirrat
Myynnistä saadut maksut	43 755	40 472
Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut	20	10
Maksut liiketoiminnan kuluista	-29 310	-24 858
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	14 465	15 625
Maksetut korot	-115	-116
Saadut korot liiketoiminnasta	279	10 2
Maksetut välittömät verot	-4 432	-2 525
Liiketoiminnan nettorahavirta (A)	10 197	13 086
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-2 321	-1 494
Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä	2	73
Ostetut ja myydyt tytäryhtiöosakkeet	-52	-117
Saadut osingot investoinneista	77	2 0
Rahoitusvarojen ostot ja myynnit	-6 47	-74 5
Investointien nettorahavirta (B)	-2 941	-2 263
Rahoituksen rahavirta
Omien osakkeiden hankinta	-3 37	-49 5
Osakeannista saadut maksut	9	-
Lainojen nostot	-	1 140
Lainojen lyhennykset	-2 000	-1 140
Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset	-5 75	-511
Maksetut osingot määräysvallattomille omistajille	-8 61	-3 24
Maksetut osingot	-8 313	-5 309
Rahoituksen nettorahavirta (C)	-12 07 7	-6 639
Liiketoiminnan, investointien ja rahoituksen nettorahavirrat (A+B+C)	-4 821	4 184
Rahavarojen muutos	-4 821	4 184
Rahavarat 1.1.	14 324	10 124
Odotettavissa olevien luottotappioiden vaikutus	-4	16
Rahavarat 31.12.	9 500	14 324

112

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

		Sijoitetun			Määräys-
		vapaan oman pää-	Kertyneet		vallattomien	Oma pääoma
1 000 euroa	Osakepääoma	oman rahasto	voittovarat	Yhteensä	omistajien osuus	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022	5 464	21 372	16 670	43 506	830	44 337
Laaja tulos
Tilikauden voitto	-	-	12 539	12 539	33 2	12 871
Tilikauden laaja tulos yhteensä	-	-	12 539	12 539	33 2	12 871
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako ja pääomanpalautus	-	-	-8 313	-8 313	-8 61	-9 174
Omien osakkeiden hankinta	-	-	-3 37	-3 37	-	-3 37
Osakeanti yritysjärjestelyihin liittyen	-	3 234	-	3 234	-	3 234
Osakeanti henkilöstö ja sidonnaisasiamiehet	-	-	24 2	24 2	-	24 2
Muut muutokset	-	-	-34	-34	-	-34
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta	-	-	-3 283	-3 283	58	-3 225
Johdon kannustinjärjestelmä	-	-	14 3	14 3	-	14 3
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	-	3 234	-11 5 82	-8 348	-803	-9 151
Oma pääoma 31.12.2022	5 464	24 606	17 628	47 697	35 9	48 056
		Sijoitetun			Määräys-
		vapaan oman pää-	Kertyneet		vallattomien	Oma pääoma
1 000 euroa	Osakepääoma	oman rahasto	voittovarat	Yhteensä	omistajien osuus	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2021	5 438	21 372	11 987	38 797	29 1	39 087
Laaja tulos
Tilikauden voitto	-	-	10 347	10 347	864	11 210
Tilikauden laaja tulos yhteensä	-	-	10 347	10 347	864	11 210
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako ja pääomanpalautus	-	-	-5 309	-5 309	-3 24	-5 633
Omien osakkeiden hankinta	-	-	-49 5	-49 5	-	-495
Osakeanti yritysjärjestelyihin liittyen	26	-	-	26	-	26
Osakeanti henkilöstö ja sidonnaisasiamiehet	-	-	26 0	26 0	-	26 0
Muut muutokset	-	-	5	5	-	5
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta	-	-	-2 58	-2 58	-	-258
Johdon kannustinjärjestelmä	-	-	13 4	13 4	-	13 4
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä	26	-	-5 663	-5 637	-324	-5 961
Oma pääoma 31.12.2021	5 464	21 372	16 670	43 506	830	44 337

113

1.1 YRITYKSEN PERUSTIEDOT JA RAKENNE

United Bankers Oyj -konserni (jäljempänä “United Bankers” tai “Konserni”) on suo-

malainen, vuonna 1986 perustettu varainhoidon ja sijoitusmarkkinoiden asiantuntija.

Konsernin liiketoiminta-alueisiin kuuluvat varainhoito ja pääomamarkkinapalvelut.

Varainhoidossa yhtiö on erikoistunut reaaliomaisuussijoittamiseen.

Konsernin emoyhtiö, United Bankers Oyj (jäljempänä ”Yhtiö”), on suomalainen,

Suomen lakien mukaan perustettu osakeyhtiö, jonka Y-tunnus on 2355443-6. Yhtiön

kotipaikka on Helsinki ja rekisteröity osoite Aleksanterinkatu 21 A, 00100 Helsinki,

Suomi. Yhtiö on ollut listattuna Nasdaq Helsingin pörssilistalla 18.6.2020 lähtien.

United Bankersin hallitus hyväksyi tämän tilinpäätöksen kokouksessaan 23.2.2023.

Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai

hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokouksessa. Yhtiö-

kokouksella on myös mahdollisuus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta.

1.2 TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERUSTA

Konsernitilinpäätös on laadittu 31.12.2022 voimassa olleiden EU:n hyväksymien

kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards,

IFRS) mukaisesti. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen

kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o

1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä

standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. United Bankers on soveltanut näitä laati-

misperiaatteita kaikilla tässä tilinpäätöksessä esitetyillä tilikausilla (2021 ja 2022),

ellei jäljempänä ole muuta todettu. Konserni ei ole soveltanut uusia tai muutettuja

standardeja tai tulkintoja ennen niiden voimaantulopäivää.

Konsernitilinpäätöksen yleiset laatimisperiaatteet on kuvattu jäljempänä tässä osios-

sa . Tietoa harkintaan perustuvista ratkaisuista, joita johto on tehnyt konsernin

noudattamia tilinpäätöksen laatimisperiaatteita soveltaessaan ja joilla on eniten

vaikutusta tilinpäätöksessä esitettäviin lukuihin, sekä tulevaisuutta koskevista ole-

tuksista ja arvioihin liittyvistä keskeisistä oletuksista on esitetty laatimisperiaattei-

den kohdassa 1.5. Johdon harkinta. Tilinpäätöseräkohtaiset laatimisperiaatteet sekä

kuvaukset johdon harkintaan perustuvista ratkaisuista sekä arvioiden ja oletusten

käytöstä on esitetty kunkin tilinpäätöserän yhteydessä. Johdon harkintaan perustuvia

ratkaisuja, oletuksia ja arvioita on merkitty

-symbolilla kunkin tilinpäätöserän

yhteydessä sekä liitetiedossa 1.5. Johdon harkinta .

Konsernitilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuden periaatetta noudattaen. Täl-

löin oletetaan, että konsernilla on riittävät resurssit jatkaa toimintaansa ja että joh-

to aikoo tehdä niin, ainakin vuoden ajan tilinpäätöksen allekirjoituspäivämäärästä

lähtien .

Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin lukuun ottamatta

eriä, jotka arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti.

United Bankers -konsernin tilikausi on kalenterivuosi. Tilinpäätöstiedot esitetään

pääosin tuhansina euroina. Kaikki esitetyt luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lu-

kujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Tunnusluvut

lasketaan käyttäen tarkkoja arvoja.

Konsernin tuloslaskelman laatimisperiaate: IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -stan-

dardi ei määrittele liikevoiton käsitettä. Konserni on määrittänyt sen seuraavasti:

liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu, kun Liiketoiminnan tuotot yhteensä

-riviltä vähennetään palkkio- ja korkokulut, hallintokulut, poistot ja mahdolliset

arvonalentumistappiot sekä liiketoiminnan muut kulut.

Konsernilla ei ole muun laajan tuloksen eriä.

1.3 YHDISTELYPERIAATTEET

Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö United Bankers Oyj:n, sekä kaikki ne tytä-

ryhtiöt, joissa emoyhtiöllä on määräysvalta raportointikauden päättymispäivänä.

Emoyhtiöllä on määräysvalta, kun se olemalla osallisena yhtiössä altistuu yhtiön

muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikut-

tamaan tähän tuottoon käyttämällä yhtiötä koskevaa valtaansa. Hankitut tytäryh-

tiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun emoyhtiö on

saanut määräysvallan. Luovutetut tytäryhtiöt yhdistellään siihen saakka, kunnes

määräysvalta lakkaa.

Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat katteet

sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa.Tilikauden

voiton (tappion) jakautuminen määräysvallattomille omistajille esitetään laajan tu-

loslaskelman yhteydessä. Määräysvallattomien omistajien osuus omasta pääomasta

esitetään omana eränään taseen omassa pääomassa .

Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta.

Konserni katsoo, että huomattava vaikutusvalta syntyy pääsääntöisesti silloin, kun

konserni omistaa 20-50 prosenttia yrityksen äänivallasta tai kun konsernilla on

muutoin huomattava vaikutusvalta, mutta ei määräysvaltaa. Osakkuusyhtiöt yhdis-

tellään konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmällä. Osuutta osakkuusyhtiön

tappiosta, joka ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, ei yhdistellä konsernitilinpäätök-

seen, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyrityksen velvoitteiden täyttämiseen.

Konsernissa ei ole ollut yhdisteltyjä osakkuusyhtiöitä tilikausilla 2021 ja 2022 .

1 | YRITYKSEN PERUSTIEDOT, KONSERNIRAKENNE, YRITYSJÄRJESTELYT JA TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERUSTA

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

114

Määräysvallattomien omistajien osuuden esittäminen tilanteissa, joissa on olemas-

sa erilliseen sopimukseen perustuvia ehtoja edellyttää johdolta harkintaa. Johto on

käyttänyt harkintaa esittäessään määräysvallattomien omistajien osuudet erikseen

omassa pääomassa ja laajan tuloslaskelman yhteydessä koskien tytäryhtiöitä, joissa

United Bankersilla on osto-optio tai lunastusoikeus määräysvallattomien omistajien

osuuksiin. Määräysvallattomilla omistajilla on raportointihetkellä oikeus osinkoon

ja yhtiöiden nettovarallisuuteen .

Konserniyhtiöiden tilinpäätöksiin sisältyvät erät arvostetaan käyttäen sen taloudel-

lisen ympäristön valuuttaa, jossa kyseinen yritys pääasiallisesti toimii (”toiminta-

valuutta”). Konsernitilinpäätös esitetään euroissa, joka on emoyhtiön toiminta- ja

esittämisvaluutta .

Valuuttamääräiset liiketapahtumat muunnetaan paikalliseen toimintavaluuttaan

käyttäen kuukausittaisia keskikursseja. Valuuttamääräiset saamiset ja velat muun-

netaan toimintavaluuttojen määräisiksi käyttäen raportointikauden päättymispäivän

kursseja. Kurssierot kirjataan tuloslaskelman erään Arvopaperikaupan ja valuutta-

toiminnan kate.

Konsernirakenne

31.12.2022 United Bankers -konserniin kuuluivat seuraavat yhtiöt:

Emoyhtiö Omistus Kotipaikka

United Bankers Oyj Helsinki

Tytäryhtiöt (suorat ja välilliset) Omistus Kotipaikka

Yhtiön oma pääoma

31.12.2022

(1 000 euroa)

UB Securities Oy 100 % Helsinki 3 411

UB Omaisuudenhoito Oy* 100 % Helsinki 9 053

UB Rahastoyhtiö Oy 100 % Helsinki 864

UB Nordic Forest Management Oy 100 % Helsinki 680

UB Pankkiiriliike Oy 100 % Helsinki 1 093

UB Yritysrahoitus Oy 90 % Helsinki 47

UB Life Oy* 100 % Helsinki 216

UB Rahoitus Oy 100% Helsinki -486

UB Meklarit Oy 100 % Helsinki 4

UB Finnish Property Oy 79 % Helsinki 1 578

UB Nordic Forest Fund I Management Oy 100 % Helsinki 5

UB Nordic Forest Fund II Management Oy 100 % Helsinki 5

UB Nordic Forest Fund III Management Oy 100 % Helsinki 3

UB Forest & Fibre Advisory Oy 78 % Helsinki 108

UB Forest & Fibre Management Oy 78 % Helsinki 100

*UB Omaisuudenhoito Oy:llä on sivuliike Ruotsissa ja UB Life Oy:llä Luxemburgissa.

115

Strukturoidut rahastot

Konsernin osuudet konsernitilinpäätökseen sisältymättömistä strukturoiduista yhteisöistä koostuvat sijoituksista alla oleviin pääomarahastoihin. Konsernin tytäryhtiöt

toimivat pääomarahastoissa kommandiittiyhtiön vastuunalaisena yhtiömiehenä ja rahastonhoitajana. Näissä rahastoissa hallinnointiyhtiö ohjaa rahaston merkityksellisiä

toimintoja ja tekee sijoituspäätöksen rahaston sääntöjen mukaisesti.

Konserni katsoo, että se ei altistu merkittävästi rahastojen muuttuville tuotoille. Rahastoja ei yh-

distellä konsernitilinpäätökseen.

Konsernin yhtiö Rahasto Kuvaus rahastosta

Konsernin sijoitus

1 000 euroa

UB Yritysrahoitus Oy UB Yritysrahoitusrahasto I Ky Yritysrahoitusta myöntävä pääomarahasto 1

UB Yritysrahoitus Oy UB Yritysrahoitusrahasto I Feeder Ky Yritysrahoitusta myöntävä pääomarahasto 1

UB Nordic Forest Management Oy UB Nordic Forest Fund II Ky Metsään sijoittava pääomarahasto 463*

UB Nordic Forest Management Oy UB Nordic Forest Fund III Ky Metsään sijoittava pääomarahasto 421*

UB Nordic Forest Fund II Management Oy UB Nordic Forest Fund II Syöttörahasto Ky Metsään sijoittava pääomarahasto 1

UB Nordic Forest Fund III Management Oy UB Nordic Forest Fund III Syöttörahasto I Ky Metsään sijoittava pääomarahasto 1

UB Nordic Forest Fund III Management Oy UB Nordic Forest Fund III Syöttörahasto II Ky Metsään sijoittava pääomarahasto 1

UB Nordic Forest Fund III Management Oy UB Nordic Forest Fund III Syöttörahasto III Ky Metsään sijoittava pääomarahasto 1

UB Nordic Forest Fund III Management Oy UB Nordic Forest Fund III Syöttörahasto IV Ky Metsään sijoittava pääomarahasto 1

UB Nordic Forest Fund III Management Oy UB Nordic Forest Fund III Syöttörahasto V Ky Metsään sijoittava pääomarahasto 1

Rahastojen hallinnointipalkkiot ja muut palkkiot sisältyvät laajan tuloslaskelman palkkiotuottoihin. Konsernin sijoitukset rahastoihin on merkitty taseen erään osakkeet ja

osuudet. Konsernin tappioriski rajoittuu tehdyn sijoituksen tasearvoon. *Konserniyhtiöiden sijoitusten NAV arvo.

1.4 YRITYSJÄRJESTELYT

Hankitut tytäryhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen hankintamenetelmää käyt-

täen. Luovutettu vastike ja hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat varat ja vastat-

tavaksi otetut velat arvostetaan hankinta-ajankohdan käypiin arvoihin. Luovutettu

vastike sisältää mahdolliset luovutetut varat, hankkijaosapuolelle hankinnan kohteen

aiempia omistajia kohtaan syntyneet velat sekä liikkeeseen lasketut oman pääoman

ehtoiset osuudet. Luovutettu vastike ei sisällä hankinnasta erillisenä käsiteltäviä lii-

ketoimia, vaan nämä käsitellään hankinnan yhteydessä tulosvaikutteisesti.

Liiketoimintojen yhdistämiseen liittyvä mahdollinen ehdollinen vastike (lisäkaup-

pahinta) arvostetaan käypään arvoon hankinta-ajankohtana. Se luokitellaan joko

velaksi tai omaksi pääomaksi. Velaksi luokiteltu ehdollinen vastike arvostetaan

käypään arvoon jokaisen raportointikauden päättymispäivänä. Tästä syntyvä voit-

to tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Omaksi pääomaksi luokiteltua ehdollista

vastiketta ei arvosteta uudelleen.

Hankintaan liittyvät menot, kuten asiantuntijapalkkiot, kirjataan kuluiksi kausilla,

joiden aikana menot toteutuvat ja palvelut otetaan vastaan, lukuun ottamatta vieraan

tai oman pääoman ehtoisten arvopapereiden liikkeeseenlaskusta aiheutuvia menoja.

Oletukset ja arvioihin liittyvät epävarmuustekijät

Liiketoimintojen yhdistämisessä käypien arvojen määrittäminen edellyttää johdolta

harkintaa koskien luovutetun vastikkeen sekä yksilöitävissä olevien omaisuuserien,

velkojen sekä ehdollisten velkojen kirjaamista ja käypään arvoon arvostamista. Lii-

ketoimintojen yhdistämisissä on tilikautena 2018 liikearvosta erillisenä on tunnis-

tettu aineettomina oikeuksina asiakassuhteita ja ne on kirjattu konsernitaseeseen.

Liikearvo ja asiakassuhteet testataan arvonalentumisen varalta vuosittain .

Hankinnat tilikausilla 2021 ja 2022

Konserni on vuonna 2021 ja 2022 hankkinut lisäosuuksia määräysvallattomilta

omistajilta tytäryritys UB Yritysrahoitus Oy:ssä, UB Rahoitus Oy:ssä ja UB Finnish

Property Oy:ssä. Koska konsernilla on jo aiemmin ollut määräysvalta yhtiöissä,

nämä lisäosuuksien hankinnat on käsitelty oman pääoman sisäisinä järjestelyinä.

116

2 | SEGMENTTIRAPORTOINTI

2.1 LAATIMISPERIAATE

Toimintasegmentti on konsernin osa, joka harjoittaa liiketoimintaa, josta se voi saada

tuottoja ja josta voi aiheutua kuluja, ja josta on saatavilla erillistä taloudellista tietoa.

Segmenttiraportointi noudattaa konsernin laadintaperiaatteita liiketoiminnallisen

segmenttijaottelun mukaisesti.

Varainhoito

Konsernin Varainhoito-segmenttiin kuuluvat rahastojen hallinnointi, konsernin va-

rainhoitotuotteet ja -palvelut, sijoituspalveluiden myynti sekä arvopaperinvälitys

Pääomamarkkinapalvelut

Konsernin Pääomamarkkinapalvelut-segmentti tarjoaa asiakkaille listautumispal-

veluita, vieraan ja oman pääoman ehtoisia rahoitusjärjestelyitä, lainaperusteisia

rahoitusratkaisuja ja verkkoalustalla toimivan joukkorahoituskanavan.

Yhtiön ylin operatiivinen päätöksentekijä arvioi segmenttien suoriutumista sään-

nöllisesti ja tekee päätöksiä segmenteille kohdistettavista resursseista. Konsernin

ylin operatiivinen päätöksentekijä on konsernin hallitus. Hallitus seuraa segmenttien

kannattavuutta (käyttökate). Segmenttikohtaista taseinformaatiota ei ole esitetty,

koska hallitus ei seuraa tasetta segmenttikohtaisesti. Esitetty segmentti-informaa-

tio perustuu konsernin sisäiseen raportointiin johdolle ja segmentit sisältävät vain

ulkoisia eriä.

Muut erät sisältävät konsernin muut tuotot ja kulut, joita ei raportoida osana rapor-

toitavia segmenttejä. Tuotot koostuvat emoyhtiön oman taseen sijoitustoiminnasta

ja liiketoiminnan muista tuotoista. Kulut koostuvat hallinnollisista kustannuksista,

joita ei ole kohdistettu segmenteille.

Konsernin segmenttien toiminta-alue on pääosin Suomi. Konsernilla ei ole asi-

akkuuksia, jotka muodostaisivat yli 10 % konsernin kokonaistuotoista. Myöskään

maantieteellisesti muiden maiden kuin Suomen osuus kokonaistuotoista ei ylitä 10

%:a. Segmenttien palkkiotuottojen jakauma on kuvattu Liitetiedossa 3 Nettopalk-

kiotuotot ja hallinnoitavat varat.

1.5 JOHDON HARKINTA

Tärkeimmät johdon tekemät harkintaan perustuvat ratkaisut sekä

arvioihin ja oletuksiin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää johdon tekevän

harkintaan perustuvia ratkaisuja sekä sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä,

jotka vaikuttavat taseen laadinta-ajankohdan varojen ja velkojen määriin, ehdollisten

varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin raportointikau-

della. Nämä arviot ja oletukset perustuvat aikaisempaan kokemukseen ja muihin

perusteltavissa oleviin tekijöihin, kuten tulevaisuuden tapahtumia koskeviin odo-

tuksiin, joiden United Bankersin johto uskoo olevan kohtuullisia ottaen huomioon

olosuhteet raportointikauden päättymispäivänä sekä silloin, kun kyseiset arviot ja

oletukset on tehty.

Vaikka nämä arviot perustuvat United Bankersin johdon parhaaseen näkemykseen

tapahtumista ja toimenpiteistä tilinpäätöksen laatimisajankohtana, on mahdollista,

että toteumat saattavat poiketa näistä arvioista. Arvioita ja taustaoletuksia arvioi-

daan jatkuvasti sekä tilinpäätöstä laadittaessa. Konserni voi joutua muuttamaan

arvioitaan, mikäli ne olosuhteet, joihin arviot perustuvat, muuttuvat, tai jos United

Bankers saa uutta tietoa tai sille kertyy lisää kokemusta. Mahdolliset muutokset

merkitään kirjanpitoon sillä tilikaudella, jonka aikana arviota tai oletusta korjataan.

Johdon harkintaan perustuvien ratkaisujen ja arvioiden käyttö

Johdon tekemät harkintaan perustuvat ratkaisut, joita johto on tehnyt tilinpäätöksen

laatimisperiaatteita soveltaessaan, ja joilla on eniten vaikutusta tilinpäätöksessä

esitettäviin lukuihin, liittyvät seuraaviin osa-alueisiin:

- Liikearvon kohdentaminen ja testaustason määrittäminen (Liitetiedot 1 ja 18)

- Palkkiotuottojen käsittely (Liitetieto 3)

- Konsolidointi: Sijoitusrahastojen konsolidointikriteerit sekä

määräysvallattomien omistajien osuuksien käsittely (Liitetieto 1)

- Vuokrasopimukset: vuokrakauden pituuden arviointi (Liitetieto 20)

Oletuksiin ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät, jotka aiheuttavat mer-

kittävän riskin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumisesta olennaisesti

seuraavan tilikauden aikana, ovat seuraavat:

- Liikearvon arvonalentumistestaus (Liitetieto 18)

- Palkkiotuottojen käsittely (Kommandiittiyhtiömuotoiset pääomarahastot)

(Liitetieto 3)

1.6 TULEVILLA TILIKAUSILLA SOVELLETTAVAT UUDET JA

MUUTETUT STANDARDIT

Tulevalle tilikaudelle ei ole odotettavissa standardimuutoksia, joilla olisi olennainen

vaikutus konsernin tilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin.

117

2.2 RAPORTOITAVAT SEGMENTIT

2022

1 000 euroa Varainhoito Pääomamarkkinapalvelut Muut Konserni

Palkkiotuotot 46 562 1 772 - 48 334

Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot 48 -108 -98 -158

Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 2 1 74 77

Korkotuotot 209 71 10 290

Liiketoiminnan muut tuotot 10 10 -0 20

Liiketoiminnan tuotot yhteensä 46 831 1 745 -13 48 562

Palkkiokulut -5 113 -27 - -5 140

Korkokulut -70 -9 -91 -170

Yhteensä -5 183 -36 -91 -5 310

NETTOLIIKEVAIHTO 41 648 1 708 -104 43 252

Hallintokulut

Henkilöstökulut -15 759 -1 125 -630 -17 514

Muut hallintokulut -5 745 -374 -518 -6 637

Arvonalentumiset luotoista ja muista saamisista - - 1 1

Liiketoiminnan muut kulut -604 -40 -32 -676

Kulut yhteensä -22 107 -1 539 -1 179 -24 825

KÄYTTÖKATE 19 540 170 -1 283 18 428

Poistot -1 922

Tuloverot -3 635

Tilikauden voitto 12 871

118

3 | NETTOPALKKIOTUOTOT JA HALLINNOITAVAT VARAT

2021

1 000 euroa Varainhoito Pääomamarkkinapalvelut Muut Konserni

Palkkiotuotot 40 342 2 963 - 43 306

Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot -1 66 336 400

Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 4 0 16 20

Korkotuotot 51 38 2 91

Liiketoiminnan muut tuotot 5 5 0 10

Liiketoiminnan tuotot yhteensä 40 401 3 072 354 43 828

Palkkiokulut -5 036 -253 - -5 289

Korkokulut -61 -0 -75 -136

Yhteensä -5 096 -253 -75 -5 424

NETTOLIIKEVAIHTO 35 305 2 819 280 38 403

Hallintokulut

Henkilöstökulut -13 947 -1 249 -1 058 -16 254

Muut hallintokulut -4 762 -322 -318 -5 402

Liiketoiminnan muut kulut -429 -31 -59 -519

Arvonalentumiset luotoista ja muista saamisista - - 28 28

Kulut yhteensä -19 138 -1 601 -1 407 -22 147

KÄYTTÖKATE 16 167 1 218 -1 128 16 257

Poistot -1 938

Tuloverot -3 109

Tilikauden voitto 11 210

3.1 LAATIMISPERIAATE

Tuloutusperiaatteet

United Bankers -konserni tarjoaa varainhoidon tuotteita ja palveluja sekä pääoma-

markkinoille suunnattuja palveluja. Palvelut kirjataan pääosin tuotoiksi ajan kulues-

sa, kun palvelut on luovutettu asiakkaalle.

Konserni kirjaa myyntituotot siten, että ne kuvaavat luvattujen palvelujen luovut-

tamista asiakkaalle rahamäärään, joka kuvastaa vastiketta, johon konserni odottaa

olevansa oikeutettu kyseisiä palveluja vastaan. Asiakassopimusten arvioinnissa ja

myyntituottojen kirjaamisessa sovelletaan viisivaiheista mallia, jonka perusteella

määritetään, milloin ja mihin määrään myyntituotot kirjataan. Mallissa yksilöidään

asiakassopimus ja sopimuksen suoritevelvoitteet, määritetään transaktiohinnat,

kohdistetaan transaktiohinta suoritevelvoitteille sekä kirjataan myyntituotot. Kon-

sernissa transaktiohinnat ovat pääosin kiinteitä. Myyntituotot palveluista kirjataan

ajan kuluessa palvelua suoritettaessa tai palvelun suorittamisen jälkeen (yhtenä

ajanhetkenä).

Varainhoito

Varainhoitoliiketoimintaan kuuluvat rahastoliiketoiminta mukaan lukien rahastojen

hallinnointi, konsernin omaisuudenhoitopalvelut, sijoitustuotteiden ja -palveluiden

myynti sekä arvopaperinvälitys.

Rahastojen hallinnoinnista saatavat hallinnointipalkkiot perustuvat rahasto-

jen arvonlaskentaan ja ne kirjataan kuukausittain tai kvartaaleittain ja laskute-

taan rahastoilta tyypillisesti seuraavan kuukauden aikana. Palkkiot määritetään

rahastossa olevan pääoman tai alkuperäisen sijoitussitoumuksen sekä sovitun palkkio-

prosentin mukaisesti ja kirjataan tuotoksi ajan kuluessa. Rahastojen merkintöjen

119

yhteydessä mahdollisesti perityt kertaluonteiset merkintäpalkkiot tuloutetaan heti,

kuten myös lunastusten yhteydessä mahdollisesti perityt kertaluonteiset lunas-

tuspalkkiot.

Sijoitus- ja erikoissijoitusrahastojen sekä kommandiittiyhtiömuotoisten pääoma-

rahastojen menestykseen sidotut tuottosidonnaiset palkkiot kirjataan tuotoiksi ra-

hastojen arvonlaskentojen perusteella, kun lopullinen palkkiomäärä on luotettavasti

arvioitavissa ja on erittäin todennäköistä, ettei kirjattujen tuottojen määrään jouduta

myöhemmin tekemään merkittävää peruutusta.

Omaisuudenhoitopalkkiot jaksotetaan pääsääntöisesti kvartaaleittain ja laskutetaan

jälkikäteen yleensä laskentakauden jälkeisenä kuukautena. Omaisuudenhoitoon

liittyvät asiakassalkkujen tuottoon perustuvat palkkiot laskutetaan jälkikäteen, kun

palkkiomäärä on luotettavasti arvioitavissa. Omaisuudenhoidon mahdolliset avaus-

palkkiot tuloutetaan palkkion laskutuksen yhteydessä.

Omaisuudenhoitoasiakkailta perityt transaktiopalkkiot tuloutetaan kauppapäivän

perusteella. Strukturoitujen tuotteiden niin kutsuttu strukturointipalkkio tuloutetaan

tuotteen liikkeeseenlaskupäivän mukaisesti.

Osana varainhoidon palveluja konserni myy yhteistyökumppaneiden vakuutuksia.

United Bankers ei missään vaiheessa saa määräysvaltaa luovutettuihin yhteistyö-

kumppanin tuotteisiin tai palveluihin, joten näistä tuottona kirjataan ainoastaan

saadut vakuutusasiamiespalkkiot.

Arvopaperinvälityksestä palkkiot kirjataan kauppapäivämäärän mukaisesti.

Pääomamarkkinapalvelut

Pääomamarkkinapalvelut liiketoimintaan kuuluvat listautumispalvelut, oman ja

vieraan pääoman ehtoiset rahoitusjärjestelyt, lainaperusteiset rahoitusratkaisut ja

verkkoalustalla toimiva joukkorahoituspalvelu.

Listautumispalvelujen sekä oman ja vieraan pääoman ehtoisten rahoitusjärjestely-

jen osalta kiinteät palkkiot kirjataan, kun palvelu on luovutettu, ja oikeus palkkioon

on syntynyt, tyypillisesti kuukausittain. Osa vastikkeista voi olla muuttuvia kuten

yritysrahoituspalvelujen onnistumispalkkiot, jotka kirjataan, kun järjestelyn suorite-

velvoite on täyttynyt tai muutoin järjestelyn lopputulos on luotettavasti arvioitavissa.

Konsernin asiakassopimuksiin liittyvät omaisuuserät koostuvat palkkio- ja muista

saamisista, jotka esitetään erikseen. Asiakassopimuksen saamisesta aiheutunei-

ta taseen kirjaamisedellytykset täyttäviä kirjattuja omaisuuseriä ei ole syntynyt.

Asiakassopimuksiin liittyvät velat koostuvat palkkionpalautusveloista. Konserni

hyödyntää käytännön apukeinoa eikä esitä raportointipäivänä täyttämättä oleville

suoritevelvoitteille kohdistettua transaktiohintojen määrää sopimuksista, joiden al-

kuperäinen odotettavissa oleva kestoaika on enintään yksi vuosi tai mikäli tuotoksi

kirjatun asiakkaalta saatavan vastikkeen määrä vastaa luovutettujen palveluiden

arvoa asiakkaalle.

Johdon harkinnanvaraiset erät

IFRS 15 standardi sisältää tuottojen kirjaamista koskevan rajoitteen, jonka mukaan

tuotot tulee kirjata siihen määrään asti kuin on erittäin todennäköistä, ettei kirjattujen

tuottojen määrään jouduta tekemään merkittävää peruutusta.

Kommandiittiyhtiömuotoisista pääomarahastoista saatavat tuottosidonnaiset palk-

kiot tuloutetaan vasta, kun lopullinen palkkiomäärä on luotettavasti arvioitavissa ja

ehdot palkkion saamiselle tulevat erittäin todennäköisesti täyttymään. Kyseisistä

rahastoista on tilikaudelle 2022 tuloutunut noin 6,0 miljoonaa euroa tuottosidon-

naisia palkkioita (vuonna 2021 noin 0,5 miljoonaa euroa). Konsernin muissa saa-

misissa edellä mainittuja tuottosidonnaisia palkkioita on jaksotettuna 31.12.2022

noin 10,4 miljoonaa (31.12.2021 noin 4,4 miljoonaa).

Yhtiöllä on käytössä hallituksen hyväksymä tuottosidonnaisten palkkioiden arvioin-

titapa, joka sisältää sekä määrällistä että laadullista arviointia. Mikäli laskennallisen

tuottosidonnaisen palkkion arvioidaan toteutuvan erittäin todennäköisesti, palkkio

kirjataan tuotoksi. Tuottojen kirjaamisessa huomioidaan riski tuottojen peruuntu-

misesta tulevaisuudessa.

3.2 PALKKIOTUOTTOJEN JAOTTELU

Alla olevassa taulukossa kuvataan palkkiotuottojen jakautumista:

2022 2021

1 000 euroa Varainhoito Pääomamarkkinapalvelut Yhteensä Varainhoito Pääomamarkkinapalvelut Yhteensä

Rahastot

Hallinnointipalkkiot 23 100 - 23 100 19 273 - 19 273

Tuottopalkkiot 14 438 - 14 438 11 504 - 11 504

Merkintä- ja lunastuspalkkiot 1 504 - 1 504 1 883 - 1 883

Omaisuudenhoito 5 364 - 5 364 6 506 - 6 506

Strukturoidut sijoitukset 2 157 - 2 157 1 177 - 1 177

Pääomamarkkinapalvelut - 1 772 1 772 - 2 963 2 963

Palkkiotuotot yhteensä 46 562 1 772 48 334 40 342 2 963 43 306

120

1 000 euroa 2022 % 2021 %

Yhtenä ajankohtana tuloutettavat 7 828 16,2 % 9 464 21,9 %

Ajan kuluessa tuloutettavat 40 506 83,8 % 33 842 78,1 %

Yhteensä 48 334 100 % 43 306 100 %

Saamisista kirjattuja odotettavissa olevia tappioita on kuvattu Liitetiedossa 27 Konsernin riskit ja niiden hallinta .

3.3 PALKKIOKULUT

Alla olevassa taulukossa kuvataan konsernin palkkiokulujen jakaumaa:

1 000 euroa 2022 2021

Palkkiokulut

Palkkiot asiamiehille -4 006 -3 900

Palkkiot muille jakelijoille -515 -409

Muut palkkiokulut -620 -980

Yhteensä -5 140 -5 289

3.4 HALLINNOITAVAT VARAT

Hallinnoitavan varallisuuden kehitys

Yhtiön hallinnoitava varallisuus oli 4 411 miljoonaa euroa 31.12.2022 (4 800 milj.

euroa 31.12.2021) ja se laski noin 8 prosenttia edellisvuoden lopun tasosta. United

Bankersin hallinnoitavista varoista yhteensä 2 618 miljoonaa euroa oli sijoitettuina

rahastoihin (2 773 milj. euroa), mikä vastaa noin 59:ää prosenttia konsernin hallin-

noitavista varoista. Edellä mainituista rahastopääomista yhteensä 1 842 miljoonaa

euroa oli sijoitettuna reaaliomaisuussijoituksiin (1 673 milj. euroa), mikä on noin

42 prosenttia konsernin hallinnoitavista varoista.

MEUR

5 000

4 000

3 000

2 000

1 000

3 565

3 772

4 800

4 411

2019 2020 2021 2022

Rahastovarallisuus ja hallinnoitava kokonaisvarallisuus

Rahastovarallisuus Hallinnoitava kokonaisvarallisuus

2 101

2 217

2 773

2 618

3 565

3 772

4 800

4 411

2019 2020 2021 2022

MEUR

5 000

4 000

3 000

2 000

1 000

Reaaliomaisuusvarallisuus ja hallinnoitava kokonaisvarallisuus

Reaaliomaisuusvarallisuus Hallinnoitava kokonaisvarallisuus

1 370

1 361

1 673

1 842

3 565

3 772

4 800

4 411

2019 2020 2021 2022

MEUR

5 000

4 000

3 000

2 000

1 000

121

Tuloslaskelman erään kirjataan omasta taseesta tehtyjen pääomarahastosijoitusten

voitto-osuudet sekä arvopaperisijoitusten osinkotuotot .

1 000 euroa 2022 2021

Kaupankäyntitarkoituksissa pidettävien sijoitusten

osinkotuotot 1 4

Muut tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 76 17

Yhteensä 77 20

4 | ARVOPAPERIKAUPAN JA VALUUTTATOIMINNAN NETTOTUOTOT

5 | TUOTOT OMAN PÄÄOMAN EHTOISISTA SIJOITUKSISTA

Rahoitusvarojen ja -velkojen korkotuotot ja -kulut kirjataan efektiivisen koron me-

netelmällä.

KORKOTUOTOT

1 000 euroa 2022 2021

Korkotuotot

Saamisista luottolaitoksilta 208 50

Saamisista yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 1 1

Saamistodistuksista 80 38

Muut korkotuotot - 3

Yhteensä 290 91

KORKOKULUT

1 000 euroa 2022 2021

Korkokulut luottolaitoslainoista -77 -94

Korkokulut vuokrasopimusveloista -55 -20

Muut korkokulut -38 -22

Yhteensä -170 -136

Rahoitusvaroja ja -velkoja koskevat laatimisperiaatteet on esitetty Liitetiedossa 12

Rahoitusvarojen ja -velkojen ryhmät.

6 | KORKOTUOTOT JA -KULUT

Tuloslaskelman erään kirjataan myyntivoitot ja -tappiot sekä käyvän arvon muutokset arvopaperikaupasta. Lisäksi valuuttatoiminnan nettotuottoihin kirjataan varsinaiseen

liiketoimintaan liittyvät kurssivoitot ja -tappiot .

2022

1 000 euroa

Myyntivoitot ja

-tappiot

Käyvän arvon

muutokset Muut erät Yhteensä

Arvopaperikaupan nettotuotot

Saamistodistuksista -224 175 - -49

Osakkeista ja osuuksista -235 143 - -92

Johdannaissopimuksista - - - -

Arvopaperikaupan nettotuotot yhteensä -458 318 - -141

Valuuttatoiminnan nettotuotot - - -17 -17

Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot yhteensä -458 318 -17 -158

2021

1 000 euroa

Myyntivoitot ja

-tappiot

Käyvän arvon

muutokset Muut erät Yhteensä

Arvopaperikaupan nettotuotot

Saamistodistuksista 198 139 - 337

Osakkeista ja osuuksista -38 127 - 89

Johdannaissopimuksista -0 - - -0

Arvopaperikaupan nettotuotot yhteensä 159 266 - 425

Valuuttatoiminnan nettotuotot - - -25 -25

Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot yhteensä 159 266 -25 400

122

Liiketoiminnan muihin tuottoihin sisältyvät muut kuin United Bankers -konsernin

varsinaiseen liiketoimintaan liittyvät tuotot.

1 000 euroa 2022 2021

Muut liiketoiminnan tuotot 20 10

Yhteensä 20 10

7 | LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

8 | TYÖSUHDE-ETUUDET JA HALLINTOKULUT

Vuosina 2022 ja 2021 konsernilla ei ollut olennaisia myyntivoittoja.

8.1 LAATIMISPERIAATE

Työsuhde-etuuksiin sisältyvät seuraavat:

a) lyhytaikaiset työsuhde-etuudet

b) työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet

c) muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet

d) työsuhteen päättämiseen liittyvät etuudet, eli irtisanomisen yhteydessä

suoritettavat etuudet

e) osakeperusteiset maksut

a) Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet sisältävät palkat, palkkiot sekä luontaisedut,

vuosilomat ja bonukset. Ne kirjataan sille kaudelle, jolla kyseinen työ on suoritettu.

b) Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet maksetaan saajilleen työsuhteen päät-

tymisen jälkeen. United Bankersissa nämä etuudet koostuvat eläkkeistä. Konsernin

eläkejärjestelyt on hoidettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiöissä. Eläkejärjestelyt

luokitellaan joko maksu- tai etuuspohjaisiksi järjestelyiksi. Maksupohjaisella järjes-

telyllä tarkoitetaan eläkejärjestelyä, jossa United Bankers maksaa kiinteitä maksuja

erilliselle yksikölle, eikä United Bankersilla ole oikeudellisia tai tosiasiallisia velvoit-

teita lisämaksujen suorittamiseen, jos maksujen saajataholla ei ole riittävästi varoja

kaikkien eläke-etuuksien maksamiseen. Maksupohjaisiin järjestelyihin suoritetut

maksut kirjataan tulosvaikutteisesti niille kausille, joita ne koskevat. Ennakkoon

suoritetut maksut kirjataan saamisiksi siltä osin, kuin ne johtavat vastaisten mak-

sujen vähenemiseen tai rahana saatavaan palautukseen.

United Bankers -konsernilla ei ole etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä.

c) Muita pitkäaikaisia työsuhde-etuuksia ovat kaikki muut työsuhde-etuudet kuin

lyhytaikaiset, työsuhteen päättymisen jälkeiset sekä työsuhteen päättämiseen liitty-

vät etuudet. Näitä ovat esim. pitkäaikaiset palkalliset poissaolot kuten sapattivapaa.

d) Työsuhteen päättämiseen liittyvät etuudet eivät perustu työsuoritukseen vaan

työsuhteen päättymiseen. Nämä etuudet koostuvat irtisanomiskorvauksista. Työsuh-

teen päättämiseen liittyvät etuudet aiheutuvat joko konsernin päätöksestä päättää

työsuhde tai työntekijän päätöksestä hyväksyä United Bankersin tarjoamat etuudet

vastikkeeksi työsuhteen päättämisestä. Kyseiset etuudet kirjataan aikaisempana

seuraavista ajankohdista: kun United Bankers ei enää voi peräytyä kyseisiä etuuk-

sia koskevasta tarjouksestaan; ja kun konserni kirjaa menon uudelleenjärjestelystä,

jonka yhteydessä suoritetaan työsuhteen päättämiseen liittyviä etuuksia .

e) Konsernilla on osakeperusteisia palkitsemisjärjestelyjä, joissa maksut suoritetaan

emoyhtiön oman pääoman ehtoisina instrumentteina. Osakeperusteiset järjestelyt

arvostetaan käypään arvoon niiden myöntämishetkellä ja edun arvo kirjataan ku-

luksi tuloslaskelmaan oikeuden syntymisajanjakson aikana. Kulut esitetään henki-

löstökuluissa henkilöstön osalta ja muissa hallintokuluissa sidonnaisasiamiehille

suunnattujen antien osalta.

8.2 HENKILÖSTÖKULUT

1 000 euroa 2022 2021

Palkat ja palkkiot -14 647 -13 780

Henkilösivukulut

Eläkekulut (maksupohjaiset järjestelyt) -2 274 -1 988

Muut henkilösivukulut -593 -486

Yhteensä -17 514 -16 254

Tiedot konsernin johtoon kuuluvien avainhenkilöiden palkitsemisesta esitetään

Liitetiedossa 29 Lähipiiritapahtumat.

8.3 HENKILÖKUNNAN LUKUMÄÄRÄ

Henkilökunnan lukumäärät on esitetty kokopäivätoimisiksi muutettuina (FTE)

2022 2021

Henkilökunnan lukumäärä keskimäärin tilikaudella 148 134

Henkilökunnan lukumäärä tilikauden lopussa 156 137

2022 2021

Henkilökunnan lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana

Vakinainen kokoaikainen henkilöstö 133 119

Vakinainen osa-aikainen henkilöstö 9 6

Määräaikainen henkilöstö 6 9

Yhteensä 148 134

123

8.4 OSAKEPERUSTEISET PALKITSEMISJÄRJESTELYT

Osakeperusteiset maksut

Avainhenkilöiden osakepalkkiojärjestelmä

United Bankers Oyj on 24.6.2015 ottanut käyttöön osakepohjaisen kannustinjär-

jestelmän avainhenkilöille. Palkkiojärjestelmän tarkoituksena on tukea konsernin

liiketoimintastrategiaa, yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön

arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota

heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden ansaintaan ja arvon kehitykseen perus-

tuva palkkiojärjestelmä.

Osakepalkkiojärjestelmässä oli tilikaudella voimassa kolme kolmen vuoden ansain-

tajaksoa, kalenterivuodet 2020-2022, 2021-2023 ja 2022-2024 sekä yksi yhden

vuoden ansaintajakso, kalenterivuosi 2022. Yhtiön hallitus päättää järjestelmän

ansaintakriteerit ja asetettavat tavoitteet ansaintajakson alussa. Järjestelmän pe-

rusteella maksettavat palkkiot perustuvat hallituksen asettamien konsernin taloudel-

listen tavoitteiden sekä kullekin avainhenkilölle asetettujen yksilötason tavoitteiden

saavuttamiseen. Mahdollinen palkkio kultakin ansaintajaksolta maksetaan ansainta-

jakson päätyttyä yhdessä-neljässä erässä noin kolmen vuoden aikana. Järjestelmän

piiriin kuuluu 8-9 yhtiön avainhenkilöä. Osakepalkkiojärjestelmän mukainen palkkio

maksetaan osittain yhtiön osakkeina (noin 25 %) ja osittain rahana (noin 75 %).

Henkilöstön ja sidonnaisasiamiesten osakepalkkiojärjestelmä

United Bankers Oyj:n hallitus päätti 3.9.2019 suunnatusta osakeannista konsernin

henkilöstölle, johdolle ja yhtiön hallituksen jäsenille sekä konsernin sidonnaisasia-

miehille. Henkilöstö- ja sidonnaisasiamiesanneissa merkittiin yhteensä 400 000

yhtiön uutta A-osaketta. Merkittyihin osakkeisiin ei liittynyt erityisiä ansaintaeh-

toja ja merkityt osakkeet mahdollistivat osallistumisen tulevaan mainittuun antiin

liittyvään lisäosakejärjestelmään. Henkilöstöannin merkintähinnan ja käyvän arvon

välinen erotus 364 tuhatta euroa on kirjattu kuluksi vuonna 2019.

Henkilöstön ja sidonnaisasiamiesten osakepohjaisessa kannustin- ja sitouttamisjär-

jestelmässä oli sitouttamisjakso, joka alkoi 1.10.2019 ja päättyi 15.12.2022. Palkkion

saamisen edellytyksenä oli, että osallistuja on järjestetyssä osakeannissa merkinnyt

yhtiön osakkeita sekä on omistanut osakkeet sitouttamisjakson ajan. Jos osallistujan

osakeomistusedellytys on täyttynyt, ja hänen työ- tai toimisuhteensa tai asiamies-

suhteensa on ollut voimassa sitouttamisjakson päättymiseen asti, osallistuja sai

yhtiöltä palkkiona vastikkeettomia lisäosakkeita. Henkilöstöannissa osallistuja sai

kahta (2) osakeomistusedellytyksen alaista osaketta kohden bruttopalkkiona yhden

(1) lisäosakkeen vastikkeetta. Sidonnaisasiamiesannissa osallistuja sai kahta (2)

osakeomistusedellytyksen alaista osaketta kohden bruttopalkkiona 1,25 lisäosaket-

ta vastikkeetta. Palkkio maksettiin yhtiön osakkeina sitouttamisjakson päättymisen

jälkeen toteutetuissa lisäosakeanneissa 24.1.2023.

Lisäosakejärjestelmän perusteella annettavat osakkeet on arvostettu myöntämispäi-

vänä käypään arvoon, josta on vähennetty arvio ennen ansaintajakson päättymistä

maksettavista osingoista. 31.12.2022 arvostus vastaa 24.1.2023 toteutuneiden

lisäosakeantien toteumamääriä. Aiemmalla tilikaudella 31.12.2021 tehdyssä lisä-

osakejärjestelmän arvostuksessa on huomioitu tilikauden aikana lisäosakejärjes-

telmän piiristä poistuneet osakkeet ja arvostusta on päivitetty vastaamaan uutta

arvioitua toteumamäärää.

Avainhenkilöiden sekä henkilöstön ja sidonnaisasiamiesten osakepalkkiojärjes-

telmistä on tilikaudelle 2022 kirjattu kuluja yhteensä 1058 tuhatta euroa (1 445

tuhatta euroa 31.12.2021).

Osakepalkkiojärjestelmistä on kirjattu velkaa yhteensä 2420 tuhatta euroa 31.12.2022

(2 349 tuhatta euroa 31.12.2021).

Avainhenkilöiden palkkiojärjestelmä 2022 2022–2024 2021–2023 2020–2022

Maksimi osakemäärä (kpl)* 5 070 53 359 63 058 72 128

Ansaintajakso päättyy 31.12.2022 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2022

Ansaintakriteerit Työssäolo ja tulos Työssäolo ja tulos Työssäolo ja tulos Työssäolo ja tulos

Ansaintakriteerien täyttyminen 75 % 86 % 81 % 88 %

Osakkeen arvo myöntämispäivänä 14,20 € 14,20 € 10,70 € 8,80 €

*sisältäen myös rahana maksettavan osuuden.

Henkilöstön ja sidonnaisasiamiesten lisäosakejärjestelmä 2022 2021

Maksimi osakemäärä (kpl) 213 098 213 098

Ansaintajakso päättyy 15.12.2022 15.12.2022

Ansaintakriteerit Työssäolo ja osakeomistus Työssäolo ja osakeomistus

Ansaintakriteerien täyttyminen (arvio) 86 % 91 %

Osakkeen arvo myöntämispäivänä 6,75 6,75

124

Konsernin liiketoiminnan muut kulut sisältävät pääasiassa vuokria, kiinteistöjen

hoitokuluja sekä viranomaismaksuja ja vakuutusmaksuja. Liiketoiminnan muihin

kuluihin on kirjattu myös mahdolliset lisäkauppahinnat määräysvallattomille omis-

tajille, jos ne poikkeavat alun perin arvioidusta määrästä .

Liiketoiminnan muiden kulujen erittely

1 000 euroa 2022 2021

Vuokrakulut -74 -49

Kiinteistöjen hoitoon liittyvät kulut -182 -99

Vakuutukset -107 -102

Viranomaismaksut -328 -233

Lisäkauppahinnat 44 -

Muut kulut -28 -35

Yhteensä -676 -518

Tilintarkastajien palkkiot

1 000 euroa 2022 2021

Lakisääteiset -114 -108

Muut palkkiot -14 -9

Yhteensä -128 -118

9 | LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

10.1 LAATIMISPERIAATE

Tuloslaskelman verokulu koostuu:

- tilikauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta, ja

- laskennallisten verovelkojen ja -saamisten muutoksesta.

Tuloverot kirjataan tulosvaikutteisesti paitsi silloin, kun ne liittyvät suoraan omaan

pääomaan kirjattuihin eriin. Tällöin myös tulovero kirjataan kyseisiin eriin.

10 | TULOVEROT

Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan kunkin maan verolainsää-

dännön mukaan määräytyvän verotettavan tulon ja voimassaolevan verokannan

(tai tilinpäätöspäivään mennessä käytännössä hyväksytyn verokannan) perusteella

niissä maissa, joissa United Bankers toimii ja sille syntyy verottavaa tuloa. Veroa

oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä veroilla. Muut kuin tuloverot

sisältyvät liiketoiminnan muihin kuluihin. Tilikauden vero lasketaan käyttäen niitä

verokantoja (ja -lakeja), joista on säädetty tai jotka on käytännössä hyväksytty ra-

portointikauden päättymispäivään mennessä.

Verotettava tulos eroaa konsernitilinpäätöksessä raportoidusta tuloksesta, koska:

- tuottoja ja kuluja saatetaan käsitellä kirjanpidossa ja verotuksessa eri vuosina,

ja/tai

- tietyt tuottoerät eivät ole lainkaan verotettavia tai tietyt kuluerät vähennys-

kelpoisia verotuksessa .

Pääsääntöisesti laskennallinen vero kirjataan velkamenetelmän mukaisesti:

- omaisuus- ja velkaerien tilinpäätöspäivän kirjanpitoarvojen ja verotuksellisten

arvojen välisistä väliaikaisista eroista, sekä

- käyttämättömistä verotuksellisista tappioista ja käyttämättömistä verotukseen

liittyvistä hyvityksistä.

Laskennallinen verosaaminen kirjataan verotuksessa vähennyskelpoisista väliaikai-

sista eroista vain siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa

syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan United Bankers voi hyödyntää väliaikaisen

eron. Laskennallisen verosaamisen määrä ja sen hyödyntämisen todennäköisyys

arvioidaan uudelleen kunkin raportointikauden päättyessä. Laskennallisen vero-

saamisen kirjanpitoarvosta kirjataan vähennys, jos kyseistä verohyötyä ei pidetä

enää todennäköisenä.

Laskennallinen verovelka kirjataan taseeseen yleensä täysimääräisenä. Laskennal-

lista verovelkaa ei kuitenkaan kirjata, jos se johtuu:

- liikearvon alkuperäisestä kirjaamisesta, tai

- omaisuuserän tai velan alkuperäisestä kirjaamisesta, kun kyseessä ei ole

liiketoimintojen yhdistäminen eikä liiketapahtuma toteutumisaikanaan vaikuta

kirjanpidon tulokseen eikä verotettavaan tuloon.

Tytäryrityksiin tehdyistä sijoituksista kirjataan laskennallinen verovelka paitsi sil-

loin, kun United Bankers pystyy määräämään väliaikaisen eron purkautumisajan-

kohdan, eikä väliaikainen ero todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa

tulevaisuudessa.

Laskennalliset verosaamiset ja -velat määritetään käyttäen niitä verokantoja (ja

verolakeja), jotka todennäköisesti ovat voimassa sillä kaudella, jolla omaisuuserä

realisoidaan tai muutoin hyödynnetään tai velka suoritetaan. Verokantana käytetään

raportointikauden päättymispäivänä voimassaolevia verokantoja tai tilikautta seu-

raavan vuoden verokantoja, mikäli ne on käytännössä hyväksytty raportointikauden

päättymispäivään mennessä kyseisissä maissa.

8.5 HALLINTOKULUT

1 000 euroa 2022 2021

Muut henkilökulut -483 -361

IT- ja yhteyskulut -2 313 -2 068

Konsultointi ja muut ostetut palvelut -1 524 -1 404

Markkinointi- ja IR-kulut -678 -609

Myynti- ja matkakulut -850 -386

Muut hallintokulut -789 -573

Yhteensä -6 637 -5 402

125

10.4 LASKENNALLISTEN VEROSAAMISTEN JA -VELKOJEN MUUTOKSET

2022

1 000 euroa 1.1.2022 Kirjattu tulosvaikutteisesti Kirjattu omaan pääomaan 31.12.2022

Laskennalliset verosaamiset

Odotettavissa olevat luottotappiot 3 -0 - 3

Yhteensä 3 -0 - 3

Laskennalliset verovelat

Liiketoimintojen yhdistäminen 443 -72 - 370

Saamisten ja sijoitusten käyvän arvon muutokset 903 1 212 - 2 115

Konsernieliminoinnit 5 1 - 6

Yhteensä 1 350 1 141 - 2 491

2021

1 000 euroa 1.1.2021 Kirjattu tulosvaikutteisesti Kirjattu omaan pääomaan 31.12.2021

Laskennalliset verosaamiset

Odotettavissa olevat luottotappiot 9 -6 - 3

Verotukselliset tappiot 6 -6 - -

Yhteensä 15 -12 - 3

Laskennalliset verovelat

Liiketoimintojen yhdistäminen 515 -72 - 443

Saamisten ja sijoitusten käyvän arvon muutokset 801 102 - 903

Konsernieliminoinnit 6 -1 - 5

Yhteensä 1 322 28 - 1 350

10.2 TILIKAUDEN VEROTETTAVAAN TULOON

PERUSTUVA VERO

1 000 euroa 2022 2021

Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero -2 497 -3 011

Edellisiin tilikausiin liittyvät verot 2 -58

Laskennallisten verojen muutos -1 140 -40

Yhteensä -3 635 -3 109

10.3 TULOSLASKELMAN VEROKULUN JA SUOMESSA

SOVELLETTAVALLA VEROKANNALLA LASKETTUJEN

TULOVEROJEN VÄLINEN TÄSMÄYTYSLASKELMA

1 000 euroa 2022 2021

Tulos ennen tuloveroja 16 506 14 319

Vero laskettuna kotimaan verokannalla (20 %) 3 301 2 864

Ulkomaisten verokantojen vaikutus 189 -

Verovapaiden tuottojen vaikutus -48 -84

Vähennyskelvottomien kulujen vaikutus 158 257

Yhtiöosuuksien verotettavat osuudet - 1

Kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset

verotuksellisista tappioista

37 13

Verot aikaisemmilta tilikausilta -2 58

Tuloslaskelman tuloverot 3 635 3 109

126

10.5 KONSERNIN VEROTUKSELLISET TAPPIOT

1 000 euroa 31.12.2022 31.12.2021

Verotuksessa vahvistetut tappiot, joista ei ole

kirjattu laskennallista verosaamista

1 461 1 274

Yhteensä 1 461 1 274

11 | OSAKEKOHTAINEN TULOS

11.1 LAATIMISPERIAATE

Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos

Laimentamaton osakekohtainen voitto lasketaan jakamalla:

- emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos

- ulkona olevien kantaosakkeiden lukumäärän painotetulla

keskiarvolla (tilikauden aikana).

Yhtiöllä on vain yksi osakesarja.

Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta/tappiota laskettaessa

osakkeiden lukumäärän painotettua keskiarvoa oikaistaan ottamalla huomioon

painotettu keskiarvo niistä lisäosakkeista, jotka olisi laskettu liikkeeseen olettaen

kaikkien potentiaalisten kantaosakkeiden laimentava vaikutus. Konsernin laimentavat

potentiaaliset kantaosakkeet koostuvat osakeperusteisista kannustinjärjestelyistä .

11.2 OSAKEKOHTAINEN TULOS

1 000 euroa 2022 2021

Emoyrityksen omistajille kuuluva tilikauden voitto 12 539 10 347

Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu

keskiarvo tilikauden aikana (kpl) 10 557 789 10 396 110

Laimentamaton osakekohtainen tulos

(euroa/osake) 1,19 1,00

Emoyrityksen omistajille kuuluva tilikauden voitto 12 539 10 347

Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu

keskiarvo tilikauden aikana lainennusvaikutuksella

oikaistuna (kpl) 10 786 525 10 513 493

Laimennettu osakekohtainen tulos

(euroa/osake) 1,16 0,98

Osakkeiden lukumäärien muutokset tilikausilla 2021 - 2022 on esitetty liitetiedossa

26. Oma pääoma.

127

12 | RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN RYHMÄT

12.1 RAHOITUSVARAT

United Bankers luokittelee rahoitusvarat seuraaviin ryhmiin:

- käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat

- jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat.

Rahoitusvarat luokitellaan alkuperäisen hankinnan yhteydessä niiden hankinnan

tarkoituksen perusteella. Luokittelu perustuu United Bankersin liiketoimintamallin

tavoitteisiin ja rahoitusvarojen sopimusperusteisiin rahavirtoihin.

Kaikki rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupantekopäivänä. Transaktio-

menot sisällytetään rahoitusvarojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon, kun kyseessä

on erä, jota ei arvosteta käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat merkitään alkuperäisen kirjaamisen yhtey-

dessä taseeseen käypään arvoon ja tällöin transaktiomenot kirjataan välittömästi

tuloslaskelmaan. Rahoitusvarojen taseesta pois kirjaaminen tapahtuu silloin, kun

konserni on menettänyt sopimusperusteisen oikeuden rahavirtoihin tai kun se on

siirtänyt merkittäviltä osin riskit ja tuotot konsernin ulkopuolelle.

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat

Konsernin luokittelee jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviksi rahoitusvaroiksi

-ryhmään rahoitusvarat, joiden liiketoimintamallin tarkoitus on pitää hallussa rahoi-

tusvarat ja kerätä niitä koskevia rahavirtoja, jotka koostuvat yksinomaan pääoman

ja koron maksuista. Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä United Bankers kirjaa

jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat saamiset käypään arvoon. Saamiset

luottolaitoksilta, yleisöltä ja julkisyhteisöltä sekä myyntisaamiset kirjataan jak-

sotettuun hankintamenoon. Konsernin saamiset koostuvat pääosin konsernin ja/

tai asiakkaiden arvopaperikauppoihin liittyvistä välityssaamisista sekä palkkio-

saamisista.

Konserni kirjaa jaksotettuun hankintamenoon kirjattavista rahoitusvaroista odotetta-

vissa olevia luottotappioita koskevan vähennyserän. Odotettavissa olevien luottotap-

pioiden laskenta ja kirjatut määrät tilikaudella on kuvattu Liitetiedossa 27 Konsernin

riskit ja niiden hallinta. Kaikki toteutuneet luottotappiot kirjataan tulosvaikutteisesti.

Tilikaudella United Bankers ei ole kirjannut merkittäviä toteutuneita luottotappioita.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat

United Bankers luokittelee käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavaksi sellaiset

rahoitusvaroihin kuuluvat erät, jotka on hankittu kaupankäyntitarkoituksessa pidettä-

väksi, tai jotka se luokittelee alkuperäisen kirjaamisen tapahtuessa käypään arvoon

tulosvaikutteisesti kirjattaviksi. Konserni luokittelee sijoitukset oman pääoman ehtoi-

siin instrumentteihin, kuten sijoitukset osakkeisiin ja osuuksiin ja rahasto-osuudet,

käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi rahoitusvaroiksi. Konserni luokittelee

sijoitukset joukkovelkakirjoihin, yritystodistuksiin ja muihin saamistodistuksiin käy-

pään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi. Konserni on luokitellut pääomasijoi-

tukset kommandiittiyhtiömuotoisiin yhtiöihin, joissa konserni toimii vastuullisena

yhtiömiehenä, käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin eriin.

Käyvän arvon muutoksesta johtuvat voitot ja tappiot, osingot, korkotuotot, valuut-

takurssivoitot ja -tappiot sekä myyntivoitot ja -tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti

sillä tilikaudella, kun ne syntyvät .

12.2 RAHOITUSVELAT

United Bankers luokittelee rahoitusvelat seuraaviin ryhmiin:

- jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitusvelat, ja

- käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvelat.

Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä konserni arvostaa rahoitusvelan käypään

arvoon. Mikäli kyseessä on muu kuin käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjatta-

va rahoitusvelka, siihen lisätään tai siitä vähennetään erästä välittömästi johtuvat

transaktiomenot. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvelat

merkitään alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä taseeseen käypään arvoon. Trans-

aktiomenot kirjataan välittömästi kuluksi.

Rahoitusvelat kirjataan pois taseesta, kun velka on lakannut olemasta eli konsernin

velvoite on täytetty tai kumottu tai sen voimassaolo on muutoin lakannut .

Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvelat

Jaksotettuun hankintamenoon luokitellut rahoitusvelat arvostetaan efektiivisen ko-

ron menetelmällä. Konsernin jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvelat

koostuvat veloista luottolaitoksille, vuokrasopimusveloista ja ostoveloista. Rahoi-

tusvelka luokitellaan lyhytaikaiseksi, ellei United Bankersilla ole ehdotonta oikeutta

siirtää velan suorittamista vähintään 12 kuukauden päähän raportointikauden päät-

tymispäivästä. Ostovelat luokitellaan lyhytaikaisiksi veloiksi, mikäli ne erääntyvät

12 kuukauden kuluessa .

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat

Konserni ei ole luokitellut rahoitusvelkoja käypään arvoon tulosvaikutteisesti ar-

vostettavaksi. Liiketoimintojen yhdistämisen yhteydessä syntyvät lisäkauppahinnat

arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti.

12.3 KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTAMINEN

Omaisuuserän tai velan käypä arvo on hinta, joka saataisiin omaisuuserän myynnis-

tä tai maksettaisiin velan siirtämisestä markkinaosapuolten välillä arvostuspäivänä

toteutettavassa tavanmukaisessa liiketoimessa. Rahoitusinstrumentin käypä arvo

määritellään joko toimivilta markkinoilta saatavien hintanoteerauksien avulla tai,

mikäli toimivia markkinoita ei ole, konsernin arvostusmenetelmiä käyttäen. Käyvät

arvot luokitellaan seuraavasti eri käypien arvojen hierarkian tasoille:

- Taso 1: Käyvät arvot perustuvat toimivilla markkinoilla julkaistuihin

oikaisemattomiin hintanoteerauksiin.

- Taso 2: muita kuin tasoon 1 sisältyviä noteerattuja hintoja, jotka kyseiselle

omaisuuserälle tai velalle ovat havainnoitavissa joko suoraan (ts. hintana) tai

epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuina) .

128

- Taso 3: omaisuuserää tai velkaa koskevat syöttötiedot, jotka eivät perustu

havainnoitavissa olevaan markkinatietoon.

Taso 1: hintalähteenä käytetään esimerkiksi pörssikurssia, saamistodistusten osalta

toimivien markkinoiden toteutuneita kauppoja tai ostonoteerauksia ja rahastosijoi-

tusten osalta julkaistuja NAV-arvoja, joihin toteutetaan merkintöjä ja lunastuksia.

Taso 2: Tälle tasolle on luokiteltu saamistodistusten arvostus ostonoterauksiin tai

arvostusmalleihin silloin kun noteeraukset tai arvostusmallien parametrit on saa-

tavilla markkinoilta, jotka eivät ole täysin toimivia.

Taso 3: Tälle tasolle on luokiteltu sijoitukset suljetuissa pääomarahastoissa sekä

avoimissa rahastoissa, joiden sijoitukset eivät ole riittävän likvidejä jotta ne olisivat

luokiteltavissa tasolle 1 tai 2. Tason 3 rahastot on arvostettu rahastoyhtiön ilmoit-

tamiin NAV arvoihin. Noteeraamattomat osakkeet on arvostettu hankintamenoon

ellei arvonalentumisesta ole viitteitä tai jos osakkeella ei ole tehty transaktioita.

Myös osa saamistodistuksista on luokiteltu tähän luokkaan mikäli riittävän toimivil-

ta markkinoilta ei ole saatavilla noteerauksia tai arvostusmallien hintaparametreja,

jotka täyttäisivät tason 2 kriteerit.

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavien rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpi-

toarvon katsotaan vastaavan käypää arvoa .

12.4 RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN LUOKITTELU

Alla olevassa taulukossa on esitetty rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelu.

2022

1 000 euroa

Jaksotettuun hankinta-

menoon arvostettavat

Käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti arvostettavat

Kirjanpitoarvo

yhteensä Käypä arvo Taso 1 Taso 2 Taso 3

Rahoitusvarat

Käteiset varat 0 - 0 0 - - -

Saamiset luottolaitoksilta 9 500 - 9 500 9 500 - - -

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 23 - 23 23 - - -

Saamistodistukset - 1 220 1 220 1 220 - 794 426

Osakkeet ja osuudet - 8 643 8 643 8 643 5 750 - 2 893

Myyntisaamiset 7 481 - 7 481 7 481 - - -

Yhteensä 17 004 9 863 26 867 26 867 5 750 794 3 319

1 000 euroa

Jaksotettuun hankinta-

menoon arvostettavat

Käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti arvostettavat

Kirjanpitoarvo

yhteensä Käypä arvo Taso 1 Taso 2 Taso 3

Rahoitusvelat

Velat luottolaitoksille - - - - - - -

Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 10 624 - 10 624 10 624 - - -

Vuokrasopimusvelat 2 245 - 2 245 2 245 - - -

Lisäkauppahinta - 113 113 113 - - -

Yhteensä 12 869 113 12 981 12 981 - - -

129

2021

1 000 euroa

Jaksotettuun hankinta-

menoon arvostettavat

Käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti arvostettavat

Kirjanpitoarvo

yhteensä Käypä arvo Taso 1 Taso 2 Taso 3

Rahoitusvarat

Käteiset varat 0 - 0 0 - - -

Saamiset luottolaitoksilta 14 324 - 14 324 14 324 - - -

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 25 - 25 25 - - -

Saamistodistukset - 752 752 752 - 453 299

Osakkeet ja osuudet - 8 704 8 704 8 704 5 938 - 2 766

Myyntisaamiset 15 296 - 15 296 15 296 - - -

Yhteensä 29 645 9 456 39 101 39 101 5 938 453 3 065

1 000 euroa

Jaksotettuun hankinta-

menoon arvostettavat

Käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti arvostettavat

Kirjanpitoarvo

yhteensä Käypä arvo Taso 1 Taso 2 Taso 3

Rahoitusvelat

Velat luottolaitoksille 2 000 - 2 000 2 000 - - -

Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 19 030 - 19 030 19 030 - - -

Vuokrasopimusvelat 2 765 - 2 765 2 765 - - -

Lisäkauppahinta - 156 156 156 - - 156

Yhteensä 23 795 156 23 951 23 951 - - 156

Tilikaudella ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä .

Erittely tasolle 3 arvostetuista rahoitusvaroista

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

1 000 euroa 2022 2021

Rahoitusvarat

Saamistodistukset 426 299

Pääomarahastot 1 913 1 756

Erikoissijoitusrahastot 872 884

Noteeraamattomat osakkeet ja osuudet 108 126

Yhteensä 3 319 3 065

Tason 3 rahoitusvarojen täsmäytyslaskelma

1 000 euroa 2022 2021

Tilikauden alussa 1.1 3 066 2 531

Ostot 11 580 1 582

Myynnit -11 942 -966

Käyvän arvon muutos - tuloslaskelma 616 -82

Tilikauden lopussa 31.12. 3 319 3 066

Realisoitumattomat tulosvaikutteisesti kirjatut voitot ja

tappiot (kumulatiivinen)

360 -256

130

14 | SAAMISET LUOTTOLAITOKSILTA

1 000 euroa 2022 2021

Vaadittaessa maksettavat

Kotimaisilta luottolaitoksilta 6 359 10 030

Ulkomaisilta luottolaitoksilta 3 146 4 294

Tappiota koskeva vähennyserä -5 -1

Vaadittaessa maksettavat yhteensä 9 500 14 324

Saamisista luottolaitoksilta on kirjattu vähennyseränä odotettavissa oleva luotto-

tappio yhteensä 4,5 tuhatta euroa (0,7 tuhatta euroa). Odotettavissa olevien luot-

totappioiden laskenta on kuvattu liitetiedossa 27 Konsernin riskit ja niiden hallinta.

15 | SAAMISET YLEISÖLTÄ JA JULKISYHTEISÖILTÄ

1 000 euroa 2022 2021

Lainasaaminen 23 25

Yhteensä 23 25

13 | KÄTEISVARAT

Konsernin käteisvarat koostuvat käteiskassasta.

1 000 euroa 2022 2021

Käteisvarat 0 0

Yhteensä 0 0

16 | SAAMISTODISTUKSET

Muiden kuin julkisyhteisöjen liikkeellelaskemat 2022

1 000 euroa Julkisesti noteeratut Muut Yhteensä

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

Pankkien liikkeellelaskemat joukkovelkakirjalainat - 426 426

Muut saamistodistukset - 794 794

joista kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät

Pankkien liikkeeseenlaskemat joukkovelkakirjalainat - - -

Muut saamistodistukset - 491 491

Yhteensä - 1 220 1 220

Muiden kuin julkisyhteisöjen liikkeellelaskemat 2021

1 000 euroa Julkisesti noteeratut Muut Yhteensä

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

Pankkien liikkeellelaskemat joukkovelkakirjalainat - 339 339

Muut saamistodistukset - 412 412

joista kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät

Pankkien liikkeeseenlaskemat joukkovelkakirjalainat - 132 132

Muut saamistodistukset - 289 289

Yhteensä - 752 752

131

17 | OSAKKEET JA OSUUDET

2022

1 000 euroa Julkisesti noteeratut Muut Yhteensä

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät 96 - 96

Muut osakkeet ja osuudet 5 654 2 893 8 547

Yhteensä 5 750 2 893 8 643

2021

1 000 euroa Julkisesti noteeratut Muut Yhteensä

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät 180 - 180

Muut osakkeet ja osuudet 5 758 2 766 8 524

Yhteensä 5 938 2 766 8 704

Julkisesti noteeratut erä koostuu pääasiassa sijoituksista osakemarkkinoille tai konsernin avoimiin rahastoihin ja erä muut pääasiassa sijoituksista suljettuihin pääoma-

rahastoihin tai noteeraamattomiin osakkeisiin.

18 | AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

18.1 LAATIMISPERIAATE

Konsernin aineettomat hyödykkeet koostuvat seuraavista eristä: liikearvo, asiakas-

suhteet ja muut aineettomat hyödykkeet (IT-ohjelmat).

Liikearvo

Liikearvoksi kirjataan määrä, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omis-

tajien osuus ja hankinnan kohteesta aiemmin omistetun osuuden käypä arvo yh-

teenlaskettuina ylittävät yksilöitävissä olevan nettovarallisuuden käyvän arvon.

Liikearvo kuvastaa muun muassa yritysostoista odotettuja tulevia synergiaetuja.

Liikearvosta ei kirjata poistoja , vaan se testataan mahdollisen arvonalentumisen

varalta vuosittain ja aina kun on viite siitä, että arvo saattaa olla alentunut, katso

Liitetieto 18.3. Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä

mahdollisilla arvonalentumisilla.

Muut aineettomat hyödykkeet

Aineeton hyödyke kirjataan taseeseen vain, jos on todennäköistä, että hyödyk-

keeseen liittyvä odotettavissa oleva taloudellinen hyöty koituu United Bankersin

hyväksi ja hyödykkeen hankintameno voidaan määrittää luotettavasti. Aineeton

hyödyke, jolla on rajallinen vaikutusaika, merkitään taseeseen alkuperäiseen han-

kintamenoonsa ja kirjataan tasapoistoina kuluksi tuloslaskelmaan arvioidun ta-

loudellisen vaikutusaikansa kuluessa. Kaikki muut menot kirjataan kuluiksi, kun

ne ovat syntyneet.

Liiketoimintojen yhdistämisessä hankittujen asiakassuhteiden taloudelliseksi vai-

kutusajaksi on arvioitu 2-10 vuotta. Poistot kirjataan tasapoistoina.

Konsernin muut aineettomat hyödykkeet koostuvat lähinnä IT-ohjelmista, joiden

arvioitu taloudellinen vaikutusaika on 5 vuotta. Poistot kirjataan tasapoistoina.

United Bankers tarkistaa poistoajat ja -menetelmät vähintään jokaisen tilikauden

päättyessä. Jos omaisuuserän odotettu taloudellinen vaikutusaika poikkeaa aikai-

semmista arvioista, poistoaikaa muutetaan vastaavasti. Muutokset voivat johtua

esimerkiksi teknologian kehityksestä tai kysynnän tai kilpailutilanteen muutoksista .

Muiden aineettomien hyödykkeiden arvonalentuminen

Konserni arvioi jokaisena raportointikauden päättymispäivänä, onko viitteitä siitä,

että muun aineettoman hyödykkeen kuin liikearvon arvo on alentunut. Jos viitteitä

ilmenee, United Bankers arvioi kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä olevan

rahamäärän. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähen-

nettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Arvonalen-

tumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti, kun omaisuuserän kirjanpitoarvo ylittää

siitä kerrytettävissä olevan rahamäärän. Arvonalentumistappion kirjaamisen yhtey-

dessä konserni arvioi uudelleen aineettoman hyödykkeen taloudellisen vaikutus-

ajan. Arvonalentumistappio peruutetaan, jos olosuhteissa on tapahtunut muutos ja

hyödykkeen kerrytettävissä oleva rahamäärä on muuttunut arvonalentumistappion

kirjaamisajankohdasta. Arvonalentumistappiota ei kuitenkaan peruuteta enempää

kuin omaisuuserän kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappion kirjaamista .

132

Tutkimus- ja tuotekehityskulut

Tutkimusmenot kirjataan kuluiksi tulosvaikutteisesti. Kehittämismenot kirjataan

taseeseen aineettomiksi hyödykkeiksi siitä lähtien, kun kehittämisvaiheen menot

ovat luotettavasti määritettävissä, tuotteen valmiiksi saattaminen on teknisesti to-

teutettavissa, konserni pystyy käyttämään tuotetta tai myymään sen, konserni pystyy

osoittamaan, kuinka tuote tulee tuottamaan todennäköistä vastaista taloudellista

hyötyä ja konsernilla on sekä aikomus että resurssit saattaa kehitystyö loppuun ja

käyttää tuotetta tai myydä se. Aiemmin kuluiksi kirjattuja kehittämismenoja ei kirjata

taseeseen enää myöhemmin. Hyödykkeestä kirjataan poistoja siitä lähtien, kun se

on valmis käytettäväksi. Hyödyke, joka ei ole vielä valmis käytettäväksi, testataan

vuosittain arvonalentumisen varalta.

18.2 AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

Liikearvo Asiakassuhteet Muut aineettomat hyödykkeet Yhteensä

2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021

Hankintameno

Alkusaldo 1.1. 15 593 15 693 4 009 4 009 5 387 3 976 9 395 7 985

Lisäykset - - - - 2 061 1 412 2 061 1 412

Vähennykset - -100 - - - -2 - -2

Loppusaldo 31.12. 15 593 15 593 4 009 4 009 7 447 5 387 11 456 9 395

Kertyneet poistot ja

arvonalentumiset

Alkusaldo 1.1. - - -1 794 -1 432 -3 322 -2 576 -5 116 -4 008

Tilikauden poistot - - -362 -362 -876 -746 -1 238 -1 108

Arvonalentumiset - - - - - - - -

Loppusaldo 31.12. - - -2 156 -1 794 -4 198 -3 322 -6 354 -5 116

Kirjanpitoarvo 1.1. 15 693 15 693 2 214 2 577 2 065 1 400 4 279 3 977

Kirjanpitoarvo 31.12. 15 593 15 593 1 852 2 214 3 249 2 065 5 102 4 279

Asiakassuhteet ovat muodostuneet Suomen Pankkiiriliikkeen ja KJK Capitalin varainhoitoliiketoiminnan hankintojen yhteydessä. Muut aineettomat hyödykkeet ovat suu-

relta osin IT-järjestelmiin liittyviä hankintoja.

18.3 ARVONALENTUMISTESTAUS – LIIKEARVO

Laatimisperiaate

Liikearvo kohdistetaan arvonalentumistestausta varten niille rahavirtaa tuottaville

yksiköille tai näiden ryhmille, joiden odotetaan hyötyvän siitä liiketoimintojen yhdis-

tämisestä, josta liikearvo syntyi. Rahavirtaa tuottava yksikkö on se United Bankersin

pienin yksilöitävissä oleva omaisuuseräryhmä, jonka kerryttämät rahavirrat ovat

pitkälti riippumattomia muiden omaisuuserien tai omaisuuseräryhmien kerryttämis-

tä rahavirroista. Arvonalentumistappio kirjataan, kun rahavirtaa tuottavan yksikön

kirjanpitoarvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan rahamäärän. Kerrytettävissä oleva

rahamäärä on omaisuuserän tai rahavirtaa tuottavan yksikön käypä arvo vähennet-

tynä luovutuksesta johtuvilla menoilla, tai käyttöarvo sen mukaan, kumpi näistä on

suurempi. United Bankers määrittää kerrytettävissä olevat rahamäärät perustuen

käyttöarvoon. Vastaiset tulovirrat perustuvat varainhoidossa varainhoitosopimuk-

silla hallinnoitaviin varoihin, joihin vaikuttavat muun muassa markkinoiden kehitys.

Pääomamarkkinapalveluissa tulorahavirtaan vaikuttavat merkittävästi transaktioiden

määrät sekä näihin liittyvät menestyspalkkiot. Arviot perustuvat johdon näkemyk-

siin edellä mainituista. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruuteta.

Oletukset ja arvioihin liittyvät epävarmuustekijät

United Bankersin johto arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä onko viitteitä siitä, että

liikearvon (tai muun aineettoman tai aineellisen hyödykkeen tai käyttöoikeusomai-

suuserän) arvo on alentunut. Viitteitä arvioidaan sellaisten mittareiden perusteel-

la, jotka mittaavat taloudellista suorituskykyä, kuten konsernin johdon raportointi tai

taloudellisen ympäristön ja markkinoiden seuranta. Viitteitä voivat olla muun muassa:

- odottamattomat muutokset testauslaskelmien keskeisissä oletuksissa

- markkinaolosuhteiden muutokset.

Arvonalentumistestauksessa United Bankers on määrittänyt rahavirtaa tuottavan

yksikön kerrytettävissä olevan rahamäärän käyttöarvoon perustuen. Testauksessa

käytetyt rahavirtaennusteet pohjautuvat johdon hyväksymiin ennusteisiin, jotka kat-

tavat kolmen vuoden ajanjakson. Ennustejakson jälkeiset rahavirrat on ekstrapoloitu

käyttämällä kasvutekijänä 3 %:a .

133

Liikearvon jakautuminen segmenteille

1 000 euroa 31.12.2021 31.12.2022

Varainhoito 15 093 15 093

Pääomamarkkinapalvelut 500 500

Yhteensä 15 593 15 593

Käyttöarvoa määritettäessä käytetyt keskeiset muuttujat olivat

seuraavat:

- Kassavirtalaskelmalla kassavirtojen on oletettu kertyvän tasaisesti vuoden aikana.

- Investointivarauksina laskelmassa on käytetty edellisvuosien tasoa

korotettuna kasvulla sekä tiedossa olevilla investoinneilla. Käyttöpääoma-

tarpeen ei oleteta kasvavan merkittävästi.

- Diskonttauskorko: diskonttauskorko on määritetty keskimääräiseen painotet-

tuun pääomakustannukseen perustuen (WACC, weighted average cost of

capital). Diskonttauskorko ennen veroja oli 12,0 % (12,0 %) ja verojen jälkeen

diskonttauskorko oli 10,0 % (10,0 %).

- Rahavirtojen kasvuprosentti ennustejaksolla: kolmen vuoden ennustejaksolla

rahavirtojen on arvioitu kasvavan maltillisesti alle 5 % vuodessa. Ennuste-

jakson jälkeiset rahavirrat terminaaliarvossa on ekstrapoloitu käyttämällä

3 %:n kasvua. Tason voi perustella laskelmassa käytetyllä kolmen vuoden

lyhyellä ajanjaksolla.

Arvonalentumistestaus tehdään vuosittain ja viimeisin arvonalentumistestaus on

tehty tilanteesta 31.12.2022. Arvonalentumistestauksen perusteella konserni katsoo,

että tarvetta liikearvon arvonalentumiselle ei ole tunnistettu.

Herkkyysanalyysi

Liikearvon arvonalentumistestauksessa käytettävien laskelmien laatiminen edel-

lyttää johdolta tulevaisuutta koskevien arvioiden tekemistä. Johdon arviot ja niihin

liittyvät kriittiset epävarmuustekijät liittyvät kerrytettävissä olevaa rahamäärää kos-

kevien laskelmien parametrien määrittämiseen. United Bankersin johto on arvioinut

Varainhoito- ja Pääomamarkkinapalvelut-segmenttien kerrytettävissä olevaa raha-

määrää sekä arvioinut keskeisiä muuttujia kassavirtamallissa. Minkään parametrin

jokseenkin mahdollinen muutos kohtuullisesti arvioituna ei johtaisi ainakaan olen-

naisten arvonalentumistappioiden kirjaamiseen.

Liikearvotestauksen yhteydessä on arvioitu kassavirtamallien herkkyyttä eri para-

metrien muutoksille, esimerkiksi diskonttokoron tai terminaaliarvon muutoksille.

Molempien segmenttien osalta diskonttokorko voisi esimerkiksi nousta 20 %-yk-

siköllä tai terminaaliarvo pienentyä 95 %:a eikä arvonalentumistarvetta syntyisi.

Yhtiön markkina-arvo per 31.12.2022 oli noin 145,4 miljoonaa euroa ja konsernin

taseen loppusumma noin 71,6 miljoona euroa.

19 | AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

19.1 LAATIMISPERIAATE

Konsernin hankkimat aineelliset hyödykkeet arvostetaan alkuperäiseen hankinta-

menoon. Hankintameno sisältää ne menot, jotka johtuvat välittömästi kyseisen

hyödykkeen hankinnasta mukaan lukien asennusmenot. Alkuperäisen kirjaamisen

jälkeen aineellinen käyttöomaisuus esitetään taseessa hankintamenoon vähen-

nettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla. Tavanomaiset korjaus-

ja kunnossapitomenot kirjataan kuluksi sillä tilikaudella, jolla ne ovat syntyneet.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet kirjataan tasapoistoina kuluiksi arvioitujen

taloudellisten vaikutusaikojen kuluessa, jotka ovat seuraavat:

- konttorikoneet ja kalusteet: 5 tai 8 vuotta

- IT-laitteet: 5 vuotta

- muut aineelliset hyödykkeet (toimitilojen perusparannusmenot): 5 vuotta

Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ja jäännösarvot tarkistetaan vähintään jokaisen

tilikauden päättymispäivänä, ja jos ne eroavat merkittävästi aikaisemmista arvioista,

poistoaikoja muutetaan vastaavasti. Poistojen kirjaaminen lopetetaan, kun hyödy-

ke luokitellaan myytävänä olevaksi. Konserni arvioi jokaisena raportointikauden

päättymispäivänä, onko viitteitä siitä, että aineellisen käyttöomaisuuserän arvo on

alentunut. Jos viitteitä ilmenee, United Bankers arvioi kyseisestä omaisuuserästä

kerrytettävissä olevan rahamäärän. Arvonalentumistappio kirjataan, kun omaisuu-

serän kirjanpitoarvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan rahamäärän.

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden luovutuksista ja käytöstä poistamisesta

johtuvat voitot ja tappiot lasketaan saatujen nettotuottojen ja tasearvon erotuksena.

Myyntivoitot ja -tappiot kirjataan eriin Liiketoiminnan muut tuotot ja Liiketoiminnan

muut kulut.

Muiden aineellisten hyödykkeiden arvonalentuminen

Konserni arvioi jokaisena raportointikauden päättymispäivänä, onko viitteitä siitä,

että aineellisen hyödykkeen arvo on alentunut. Jos viitteitä ilmenee, United Ban-

kers arvioi kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä olevan rahamäärän. Kerry-

tettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä myynnistä

aiheutuvilla menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Arvonalentumistappio kirjataan

tulosvaikutteisesti, kun omaisuuserän kirjanpitoarvo ylittää siitä kerrytettävissä

olevan rahamäärän. Arvonalentumistappion kirjaamisen yhteydessä konserni arvioi

uudelleen aineellisen hyödykkeen taloudellisen vaikutusajan. Arvonalentumistappio

peruutetaan, jos olosuhteissa on tapahtunut muutos ja hyödykkeen kerrytettävis-

sä oleva rahamäärä on muuttunut arvonalentumistappion kirjaamisajankohdasta.

Arvonalentumistappiota ei kuitenkaan peruuteta enempää kuin omaisuuserän kir-

janpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappion kirjaamista.

134

19.2 AINEELLISET HYÖDYKKEET

1 000 euroa Konttorikoneet, kalusteet ja IT-laitteet Toimitilojen perusparannus Yhteensä

2022 2021 2022 2021 2022 2021

Hankintameno

Alkusaldo 1.1. 1 083 999 1 047 1 047 2 130 2 045

Lisäykset 89 84 170 - 259 85

Vähennykset - - - - - -

Loppusaldo 31.12. 1 172 1 083 1 217 1 047 2 389 2 130

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset

Alkusaldo 1.1. -769 -653 -1 001 -863 -1 770 -1 516

Tilikauden poistot -88 -115 -49 -138 -136 -253

Loppusaldo 31.12. -856 -769 -1 049 -1 001 -1 906 -1 770

Kirjanpitoarvo 1.1. 314 345 46 184 360 529

Kirjanpitoarvo 31.12. 315 314 168 46 483 361

Käyttöoikeusomaisuuserät 2 189 2 736

Aineelliset hyödykkeet yhteensä 2 672 3 096

Liitetiedot konsernin käyttöoikeusomaisuuseristä on esitetty Liitetiedossa 20 Vuokrasopimukset.

20 | VUOKRASOPIMUKSET

20.1 LAATIMISPERIAATE

Konserni on ottanut vuokralle lähinnä toimitiloja, varastoja sekä työsuhdeasuntoja.

United Bankers merkitsee pääsääntöisesti taseeseensa kaikkiin vuokrasopimuksiin

liittyvät omaisuuserät (käyttöoikeusomaisuuserät) ja vuokrasopimusvelat. Poikke-

uksina ovat lyhytaikaiset sekä vähäarvoisia omaisuuseriä koskevat vuokrasopimuk-

set, joiden kirjanpitokäsittely on kuvattu jäljempänä. Konserni arvioi sopimuksen

syntymisajankohtana, onko sopimus vuokrasopimus tai sisältääkö se vuokrasopi-

muksen. Sopimus on vuokrasopimus tai sisältää vuokrasopimuksen, jos sopimus

antaa oikeuden yksilöidyn omaisuuserän käyttöä koskevaan määräysvaltaan mää-

räajaksi vastiketta vastaan.

United Bankers kirjaa käyttöoikeusomaisuuserän sekä vuokrasopimusvelan so-

pimuksen alkamisajankohtana. Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan alun perin

hankintamenoon, joka sisältää:

- vuokrasopimusvelan alkuperäisen arvostuksen mukaisen määrän

- sopimuksen alkamisajankohtaan mennessä maksetut vuokrat vähennettyinä

mahdollisilla saaduilla vuokrasopimukseen liittyvillä kannustimilla

(esimerkiksi kuukaudet, joilta vuokranantaja ei veloita vuokraa)

- mahdolliset United Bankersille syntyneet alkuvaiheen välittömät menot, ja

- arvion alkuperäiseen tilaan palauttamista koskevista menoista, joita United

Bankersille syntyy.

Sopimuksen alkamisajankohdan jälkeen käyttöoikeusomaisuuserät arvostetaan

kertyneillä poistoilla ja arvonalentumistappioilla vähennettyyn hankintamenoon.

Sitä oikaistaan tietyillä vuokrasopimusvelan uudelleen määrittämisestä johtuvilla

erillä. Käyttöoikeusomaisuuserästä kirjataan poistot tasapoistoina sopimuksen al-

kamisajankohdasta lähtien joko käyttöoikeusomaisuuserän taloudellisen vaikutus-

ajan tai vuokra-ajan kuluessa. United Bankersin toimitiloihin liittyvien toistaiseksi

voimassa olevien vuokrasopimusten arvioitu vuokra-aika on viisi vuotta. Käyttöoi-

keusomaisuuserä testataan tarvittaessa arvonalentumisen varalta, ja mahdollinen

arvonalentumistappio kirjataan tulosvaikutteisesti.

Alun perin vuokrasopimusvelka arvostetaan niiden vuokramaksujen nykyarvoon,

joita ei ole maksettu sopimuksen alkamisajankohtana. Konserni käyttää diskonttaus-

korkona United Bankersin lisäluoton korkoa. Vuokrasopimusvelan arvoon sisältyvät

vuokrat koostuvat seuraavista eristä:

- kiinteät maksut, mukaan lukien tosiasiallisesti kiinteät maksut

- muuttuvat vuokrat, jotka riippuvat indeksistä tai hintatasosta ja jotka alun perin

määritetään sopimuksen alkamisajankohdan indeksin tai hintatason perusteella

- määrät, jotka vuokralle ottajan odotetaan maksavan jäännösarvotakuiden

perusteella, ja

- osto-option toteutushinta, jos on kohtuullisen varmaa, että United Bankers

käyttää kyseisen option.

135

Myöhemmin vuokrasopimusvelka arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon käyt-

täen efektiivisen koron menetelmää. Vuokrasopimusvelka määritetään uudelleen,

kun vastaisissa vuokramaksuissa on tapahtunut muutos indeksin tai hintatason

muutoksen takia, mikäli konserni arvioi odotettavissa olevan jäljellä olevan jään-

nösarvon muuttuvan tai jos konserni muuttaa arviotaan siitä, aikooko se käyttää

osto-, jatko- tai päättämisoptiota. Kun vuokrasopimusvelka määritetään uudelleen

tällä tavalla, käyttöoikeusomaisuuserän kirjanpitoarvoon tehdään vastaava oikaisu

tai se kirjataan tulosvaikutteisesti, jos käyttöoikeusomaisuuserän kirjanpitoarvo

on vähennetty nollaan.

United Bankers on päättänyt olla kirjaamatta taseeseen niitä käyttöoikeusomaisuu-

seriä ja vuokrasopimusvelkoja, jotka liittyvät:

- lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin (vuokra-aika enintään 12 kuukautta) ja

- vähäarvoisten omaisuuserien vuokrasopimuksiin (kunkin tällaisen hyödykkeen

arvo uutena enintään noin 5 000 euroa).

Nämä omaisuuserät koostuvat lyhytaikaisiksi luokitelluista toimitilojen ja työsuh-

deasuntojen vuokrasopimuksista. Konserni kirjaa edellä mainittuihin vuokrasopi-

muksiin liittyvät vuokramenot kuluiksi tasaerinä vuokra-ajan kuluessa.

20.2 JOHDON HARKINTAAN PERUSTUVAT RATKAISUT

Vuokrasopimusten käsittely IFRS 16:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja ole-

tusten käyttämistä muun muassa vuokra-ajan määrittämiseen liittyviä tekijöitä

arvioitaessa koskien toistaiseksi voimassa olevia vuokrasopimuksia ja käytettävän

diskonttauskoron määrittämisessä. Konsernin olennaisin vuokrasopimus pääkont-

torista on toistaiseksi voimassa oleva ja irtisanottavissa alle 1 vuoden irtisano-

misajalla. Johto on arvioinut, että yhtiö tulee jatkamaan toimintaansa kyseisissä

tiloissa. Konserni arvio vuokra-aikaa raportointihetkellä, ellei sopimukseen muista

syistä tehdä muutoksia.

Konserni on uudelleenarvioinut vuokra-ajan 31.12.2021 ja todennut, että yhtiö tulee

pysymään toimitiloissa lähiaikoina. Vuokrasopimusvelka päivitettiin vastaamaan 5

vuoden arviota ja käyttöoikeusomaisuuserän kirjanpitoarvoa on oikaistu vastaavalla

arvolla tilikauden 2021 päätteeksi. Konserni arvioi vuokra-aikaa seuraavan kerran

5 vuoden periodin lähestyessä loppuaan ellei sopimukseen muista syistä tehdä

olennaisia muutoksia.

20.3 VUOKRASOPIMUKSILLA HANKITUT AINEELLISET

HYÖDYKKEET

Toimitilat

1 000 euroa 2022 2021

Hankintameno 1.1. 4 642 2 383

Lisäykset/vähennykset / uudelleenarviointi - 2 259

Hankintameno 31.12. 4 642 4 642

Tilikauden poistot -547 -477

Kertyneet poistot 31.12. -1 906 -1 430

Kirjanpitoarvo 31.12. 2 189 2 736

Vuokrasopimuksilla hankitut aineelliset hyödykkeet ovat toimitiloja ja ne on esitetty

konsernitaseen rivillä Aineelliset hyödykkeet. Hyödykkeet on oikaistu vastaamaan

päivitetyn vuokrasopimusvelan muutosta tilikauden 31.12.2021 päätteeksi.

20.4 VUOKRASOPIMUSVELAT

1 000 euroa 2022 2021

Yhden vuoden kuluessa 536 520

Yhtä vuotta pidemmän ajan ja enintään 5 vuoden

kuluessa

1 709 2 245

Yhteensä 2 245 2 765

Vuokrasopimusvelkojen arvo on uudelleenarvioitu 31.12.2021. Diskonttaukses-

sa käytetty United Bankersin lisäluoton korkojen painotettu keskiarvo oli 2,0 %.

Vuokrasopimusvelat on esitetty taseen rivillä Muut velat. Vuokrasopimusvelkojen

maturiteettianalyysi on esitetty Liitetiedossa 27 Konsernin riskit ja niiden hallinta.

20.5 TULOSVAIKUTTEISESTI KIRJATUT ERÄT

1 000 euroa 2022 2021

Vuokrasopimuskulut lyhytaikaisista vuokra-

sopimuksista (sisältyvät erään Muut hallintokulut

ja Liiketoiminnan muut kulut)

-74 -49

Käyttöoikeusomaisuuserien poistot

kohdeomaisuuseräluokittain (toimitilat)

(sisältyvät erään Poistot ja arvonalentumiset)

-547 -477

Vuokrasopimusten korkokulut

(sisältyvät erään Korkokulut)

-55 -20

20.6 RAHAVIRTALASKELMAAN KIRJATUT ERÄT

1 000 euroa 2022 2021

Vuokrasopimuksista johtuva lähtevä rahavirta

yhteensä

- 575 -511

136

21 | MUUT VARAT

22 | SIIRTOSAAMISET JA MAKSETUT ENNAKOT

1 000 euroa 2022 2021

Koroista johtuvat erät 143 12

Verosaamiset 202 164

Muut siirtosaamiset ja maksetut ennakkomaksut 741 578

Yhteensä 1 086 754

23 | VELAT LUOTTOLAITOKSILLE

1 000 euroa 2022 2021

Lainat rahoituslaitoksilta

Muut kuin vaadittaessa maksettavat - 2 000

Yhteensä - 2 000

UB konserni oli aiemmin nostanut 2 miljoonan euron lainan, joka erääntyi ja mak-

settiin 13.7.2022. Lisäksi UB konsernilla on käytettävissään 3 miljoonan euron

luottolimiitti, jota tilikauden 2022 lopussa ei ollut nostettu.

24 | MUUT VELAT

1 000 euroa 2022 2021

Arvopapereiden ostovelat 34 23

Arvopapereiden välitysvelat 6 925 14 486

Vuokrasopimusvelat 2 245 2 765

Lisäkauppahintavelat 113 156

Verovelka 174 230

Palkkionpalautusvelat 1 805 1 990

Muut velat 1 895 2 554

Yhteensä 13 190 22 204

Muut velat erä koostuu pääasiassa lyhytaikaisista ostoveloista .

25 | SIIRTOVELAT JA SAADUT ENNAKOT

1 000 euroa 2022 2021

Koroista johtuvat erät 1 2

Henkilöstösidonnaiset 7 260 6 306

Verovelka 569 1 964

Yhteensä 7 831 8 272

1 000 euroa 2022 2021

Arvopapereiden myyntisaamiset 325 137

Arvopapereiden välityssaamiset 6 925 14 486

Muut varat 20 476 16 010

Yhteensä 27 726 30 632

Muut varat erä koostuu pääosin palkkiosaamisista rahastoilta, yhteistyökumppa-

neilta ja asiakkailta.

137

26 | OMA PÄÄOMA

26.1 LAATIMISPERIAATE

Konserni luokittelee liikkeeseen laskemansa instrumentit niiden luonteen perusteella

joko omaksi pääomaksi tai rahoitusvelaksi.

- Oman pääoman ehtoinen instrumentti on mikä tahansa sopimus, joka osoittaa

oikeutta osuuteen United Bankersin varoista sen kaikkien velkojen

vähentämisen jälkeen.

- Rahoitusvelka on instrumentti, joka velvoittaa United Bankersia luovuttamaan

käteisvaroja tai muita rahoitusvaroja, tai jonka haltijalla on oikeus vaatia

United Bankersilta käteisvaroja tai muita rahoitusvaroja .

26.2 OSAKEPÄÄOMA JA OSAKESARJAT

Laatimisperiaate

Osakepääoma koostuu emoyrityksen kantaosakkeista, jotka luokitellaan omaksi

pääomaksi. Osakepääomaan merkitään osakeantien yhteydessä saatu osakkeiden

merkintähinta siltä osin kuin merkintähintaa ei ole osakeantipäätöksessä päätetty

kirjata sijoitetun vapaan pääoman rahastoon (SVOP-rahasto). Uusien osakkeiden

liikkeeseenlaskusta välittömästi johtuvat transaktiomenot kirjataan omaan pääomaan

saatujen maksujen vähennyseränä ja verovaikutuksilla oikaistuina.

Yhtiöllä on vain yksi osakesarja.

Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu

täysimääräisesti.

Osakkeiden lukumäärien ja konsernin oman pääoman muutokset

Alla olevassa taulukossa on esitetty osakkeiden kappalemäärien muutokset ja vastaavat konsernin oman pääoman muutokset.

2022 Kappaletta 1 000 euroa

Osakepääoma SVOP-rahasto

1.1.2022 10 441 909 5 438 21 372

Lisäys tilikaudella 252 046 - 3 234

Vähennys tilikaudella - - -

31.12.2022 10 693 955 5 464 24 606

Tilikaudella 2022 on maksettu osinkoa yhteensä 8 308 tuhatta euroa.

2021 Kappaletta 1 000 euroa

Osakepääoma SVOP-rahasto

1.1.2021 10 441 909 5 438 21 372

Lisäys tilikaudella - 26 -

Vähennys tilikaudella - - -

31.12.2021 10 441 909 5 464 21 372

Tilikaudella 2021 on maksettu osinkoa yhteensä 5 309 tuhatta euroa.

138

26.3 OMAT OSAKKEET

Laatimisperiaate

Omista osakkeista maksettu vastike ja hankinnasta välittömästi aiheutuvat transak-

tiomenot, verovaikutuksilla oikaistuna, vähennetään omasta pääomasta, kunnes

osakkeet mitätöidään tai ne lasketaan uudelleen liikkeeseen. Jos kyseiset omat

osakkeet myöhemmin lasketaan uudelleen liikkeeseen, saadut vastikkeet merkitään

suoraan omaan pääomaan vähennettynä liikkeeseenlaskusta välittömästi johtuvilla

transaktiomenoilla sekä verojen osuudella .

Yhtiö on hankkinut tilikauden 2022 aikana 24 547 kappaletta omaa osaketta yhteensä

337 tuhannella eurolla. Tilikauden päättyessä yhtiöllä oli hallussa omia osakkeita

yhteensä 65 643 kappaletta (57 481), joiden hankinta-arvo on 868 tuhatta euroa

(929 tuhatta euroa).

Voimassa olevat valtuutukset

Voimassa olevat osakeantivaltuutukset

Yhtiön varsinainen yhtiökokous 23.3.2022 valtuutti hallituksen päättämään osa-

keannista ja osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien

erityisten oikeuksien antamisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavasti:

Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden kokonaismäärä voi olla enintään 700

000 yhtiön uutta tai hallussa olevaa osaketta, mikä yhtiökokouspäivänä vastasi noin

6,70 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus on voimassa seuraavan var-

sinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2023 asti.

Valtuutuksesta on 31.12.2022 käyttämättä 447 954 osaketta.

Voimassa olevat valtuutukset omien osakkeiden hankintaan

Yhtiökokous valtuutti 23.3.2022 hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden

hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Hankittavien ja/ tai pantiksi otettavien

omien osakkeiden kokonaismäärä voi olla enintään 150 000 osaketta, mikä yhtiöko-

kouspäivänä vastasi noin 1,44 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Omia osakkeita

voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Valtuutus on

voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin

enintään 30.6.2023 asti. Vuonna 2022 yhtiö käytti valtuutuksen kattamasta osa-

kemäärästä 14 935 kappaletta, joten valtuutuksesta on käyttämättä tilinpäätöshet-

kellä 135 065 osaketta.

26.4 RAHASTOT

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset

sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan siltä osin kuin sitä ei nimenomaisen pää-

töksen mukaan merkitä osakepääomaan.

Kertyneet voittovarat

Kertyneet voittovarat ovat aiemmilta tilikausilta kertyneitä varoja, joita ei ole siirretty

oman pääoman rahastoihin tai jaettu voitonjakona omistajille.

26.5 PÄÄOMAN HALLINTA

Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on luoda tehokas pääomarakenne, jonka

avulla varmistetaan konsernin normaalit toimintaedellytykset ja kasvumahdollisuu-

det sekä varmistetaan pääoman riittävyys suhteessa liiketoiminnan riskeihin. Unit-

ed Bankers -konsernin johto seuraa osana tasehallintaansa positioiden luotto- ja

markkinariskejä, vakavaraisuutta sekä likviditeettiasemaa. Seurannasta on kerrottu

tarkemmin Riskienhallintaliitteessä 27 ja vuosikertomuksen vakavaraisuusosiossa .

139

27 | KONSERNIN RISKIT JA NIIDEN HALLINTA

Riskienhallinnalla tarkoitetaan liiketoiminnasta aiheutuvien sekä siihen olennaisesti

liittyvien riskien tunnistamista, arviointia, mittaamista, rajoittamista, ennaltaeh-

käisyä ja seurantaa. Riskienhallinnalla pyritään vähentämään ennakoimattomien

tappioiden todennäköisyyttä tai uhkaa maineelle, varmistamaan omien varojen

riittävyys suhteessa riskipositioihin ja siten osaltaan varmistamaan strategian ja

asetettujen tavoitteiden toteuttamista. Tavoitteena on myös edistää asiakkaiden

taloudellista turvaa. Sisäinen valvonta on osa johtamista, hallintoa ja päivittäistä

työskentelyä. Sisäisellä valvonnalla tarkoitetaan kaikkia United Bankers -konsernin

sisäisiä toimenpiteitä, joilla varmistetaan asetettujen tavoitteiden saavuttaminen

sekä tehokas, taloudellinen, luotettava ja mahdollisimman häiriötön liiketoiminta.

Valvontatoimien organisointi ja roolit

United Bankers Oyj:n hallituksella on kokonaisvastuu sisäisen valvonnan järjestä-

misestä. Sisäisen valvonnan vastuutus ja eri osapuolten tehtävät voidaan kuvata

kolmen puolustuslinjan avulla. Jokaisella puolustuslinjalla ja jokaisella toimijalla

niissä on oma roolinsa osana sisäisen valvonnan kokonaisuutta.

Ensimmäinen puolustuslinja koostuu liiketoimintayksiköistä. Liiketoimintayksiköi-

den johtajat vastaavat päivittäisen liiketoiminnan ja siihen kuuluvan riskienhallin-

nan käytännön toteuttamisesta. Liiketoimintayksiköt osallistuvat oman toimintansa

riskien tunnistamiseen ja arviointiin sekä niihin liittyvien riskienhallintatoimenpi-

teiden toteuttamiseen. Sisäinen valvonta on osa jokaisen työntekijän päivittäistä

toimenkuvaa.

Toinen puolustuslinja muodostuu riskienhallinta ja compliance -toiminnosta. Toisen

puolustuslinjan tehtävänä on valvoa ja tukea ensimmäistä puolustuslinjaa sisäisessä

valvonnassa ja riskien ennakoinnissa sekä tapahtuneiden riskien vaikutuksien pie-

nentämisessä. Lisäksi toinen puolustuslinja ylläpitää ja kehittää sisäisen valvonnan

ja riskienhallinnan menetelmiä, ehdottaa parannuksia riskienhallinnan periaatteisiin

ja seuraa periaatteiden ja menetelmien käyttöönottoa. Toisen puolustuslinjan ha-

vaitsemat olennaiset muutokset riskiprofiilissa raportoidaan hallitukselle, tarkas-

tusvaliokunnalle ja johtoryhmälle.

Kolmannen puolustuslinjan muodostaa sisäinen tarkastus. Sisäinen tarkastajan

tehtävänä on arvioida liiketoimintojen ja toisen puolustuslinjan sisäisen valvonnan

tilaa ja tuottaa johdolle ja hallitukselle informaatiota ja toimenpide-ehdotuksia lii-

ketoiminnan ja valvonnan tehostamiseksi. United Bankers -konsernilla ei ole omaa

erillistä sisäisen tarkastuksen toimintoa. Sisäisen tarkastuksen toiminta on United

Bankers -konsernissa järjestetty ulkoistettuna palveluna, jota hoitaa yhtiön hal-

lituksen päättämä ulkopuolinen hyvämaineinen toimija. Vuonna 2021 sisäisestä

tarkastuksesta vastasi KPMG Oy Ab. Sisäisen tarkastuksen lisäksi tilintarkastus

toimii kolmannessa puolustuslinjassa.

United Bankers Oyj:n hallituksella on kokonaisvastuu riskienhallinnan järjestämises-

tä. Hallitus määrittää riskienhallinnan tavoitteet, riskinoton rajat, vastuut, mittarit ja

valvontaperiaatteet. Hallitus vahvistaa vuosittain riskienhallintaa ohjaavat periaatteet

ja suunnitelmat sekä valvoo niiden noudattamista. Hallitus seuraa säännöllisesti

riskienhallinnan tilaa ja keskeisimpien riskien kehitystä. Hallitus on asettanut tar-

kastusvaliokunnan, jonka tehtävänä on avustaa hallitusta varmistamaan, että United

Bankers -konsernilla on sen koko toiminnan kattava, riittävä sisäinen valvontajär-

jestelmä, huolehtia siitä, että yhtiön riskienhallinta on järjestetty asianmukaisesti

sekä seurata tilinpäätösraportoinnin prosessia.

United Bankers -konsernin riippumattomasta riskienhallinnasta vastaa riskien-

hallintatoiminto. Riskienhallintatoiminto auttaa konsernin sekä sen valvottavien

tytäryhtiöiden johtoa ja liiketoimintaa tavoitteiden saavuttamisessa tarjoamalla

järjestelmällisen lähestymistavan riskienhallinta-, valvonta- sekä esimerkiksi johta-

mis- ja hallintoprosessien tehokkuuden arviointiin ja kehittämiseen. Riskienhallinta-

toiminnon tehtävänä on varmistaa ja valvoa, että riskienhallinta on riittävällä tasolla

suhteessa konsernin ja siinä olevien yhtiöiden liiketoiminnan laatuun, laajuuteen,

monimuotoisuuteen sekä riskeihin. Riskienhallintatoiminto valvoo päivittäistä liike-

toimintaa ja asetettujen riskilimiittien sekä riskinoton periaatteiden noudattamista.

Riskienhallintatoiminto raportoi havainnoistaan säännöllisesti toimivalle johdolle

ja hallitukselle.

Riskienhallintatoiminto laatii vuosittain konsernin yhtiöistä ja toiminnoista tehtä-

vän riskikartoituksen, jonka avulla asetettuja tavoitteita ja liiketoimintaa uhkaavia

riskejä tunnistetaan, arvioidaan, mitataan sekä määritellään keinoja hallita riskien

todennäköisyyttä. Toiminnan kannalta merkityksellisiksi arvioidut riskit kirjataan

riskienhallintasuunnitelmaan ja niille määritellään riskienhallintatoimenpiteet. Kon-

sernin riskejä ja mahdollisia seuraamuksia hallitaan myös vakuutuksilla, joiden

ajantasaisuus arvioidaan vuosittain.

Compliance-toiminto varmistaa, että United Bankers -konsernissa noudatetaan lain-

säädäntöä ja viranomaisten antamia ohjeita ja määräyksiä. Toiminto varmistaa, että

johto ja hallitus ovat tietoisia säännöksissä tapahtuvista olennaisista muutoksista ja

niiden mahdollisista vaikutuksista konserniin ja sen yhtiöihin. Lisäksi se huolehtii

siitä, että menettelytavat asiakassuhteissa täyttävät lain ja viranomaismääräyksien

vaatimukset ja, että asiakkaiden tasapuolisen kohtelun vaatimus toteutuu. Complian-

ce-toiminnon keskeisenä tehtäväalueena on myös sisäisten ohjeiden laatiminen ja

ylläpitäminen yhdessä liiketoimintojen kanssa, henkilökunnan kouluttaminen, ohjei-

den noudattamisen valvonta sekä noudattamisen jättämiseen liittyvä riskien tunnis-

taminen, hallinta ja raportointi. Compliance-toimintoa ohjaa hallituksen vahvistama

Compliance-politiikka sekä vuosittainen toimintasuunnitelma. Compliance-toiminto

raportoi havainnoistaan säännöllisesti toimivalle johdolle ja hallitukselle.

Sisäinen tarkastus on riippumatonta objektiivista arviointi- ja varmistustoimintaa,

jonka tehtävänä on tarkastaa vuosisuunnitelman mukaisesti sisäisen valvonnan riit-

tävyyttä, toimivuutta ja tehokkuutta. Sisäinen tarkastus tukee toiminnallaan ylintä ja

toimivaa johtoa sekä muuta organisaatiota konsernin tavoitteiden saavuttamisessa

ja toiminnan kehittämisessä. Sisäinen tarkastus raportoi tarkastushavainnoistaan

hallitukselle. Lisätietoja riskienhallinnan organisoinnista löytyy Vuosikertomuksen

kohdasta Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä.

140

27.1 MERKITTÄVIMMÄT RISKIALUEET

United Bankers -konserni altistuu seuraaville riskeille:

- Strategiset riskit: strategisten valintojen, uusien tuotteiden ja palvelujen

käyttöönoton ja liiketoimintaympäristön muutosriskit

- Operatiiviset riskit: menettelytapa-, prosessi-, järjestelmä- ja tietoturva- ja

tietosuojariskit sekä ulkopuolisen aiheuttamat riskit

- Rahoitusriskit: markkina-, maksuvalmius-, luotto- ja valuuttariskit

27.1.1 Strategiset riskit

Strateginen riski syntyy toimintaympäristön muutoksista, hitaasta reagoinnista toi-

mintaympäristön tai asiakaskäyttäytymisen muutoksiin, väärän strategian valinnasta,

kyvykkyydestä tai muutoshallinnasta strategian toteuttamisessa, kumppanuuksien

hallinnan tai esimerkiksi uusien tuotteiden ja palvelujen käyttöönoton epäonnistumi-

sesta. Strategisten riskien ja mahdollisuuksien tunnistaminen on kiinteä osa United

Bankers -konsernin strategista suunnittelua sekä jatkuvaa liiketoiminnan kehittä-

mistä. Esimerkiksi osana strategiaprosessia, vuosittaista riskikartoitusta ja tuote-

kehitysprosessia arvioidaan strategisia riskejä, tunnistetaan niiden hallitsemiseen

liittyviä toimenpiteitä sekä arvioidaan niiden mahdollista vaikutusta muun muassa

United Bankers -konsernin kokonaisriskiasemaan ja pääomavaateen kehittymiseen.

Hallinnoitavien varojen määrä vaikuttaa suoraan konsernin saamien palkkiotuotto-

jen määrään. Hallinnoitavien varojen määrä riippuu uusmyynnistä ja menetettyjen

asiakkaiden määrästä, tehtyjen sijoitusten onnistumisesta sekä markkinoiden ke-

hityksestä. Konsernin palkkiotuotot ovat osittain riippuvaisia osake- ja korkomark-

kinoiden kehityksestä. Konsernin liiketoiminnan kannalta olennaisten varainhoito-

palveluiden, strukturoitujen tuotteiden ja rahastojen myynnin onnistuminen sekä

arvopaperinvälityksen volyymi ovat pääosin riippuvaisia sijoituspalveluiden yleisen

kysynnän tasosta.

Konsernin johto pyrkii toiminnallaan vaikuttamaan toiminnan ohjattavuuteen ja

kannattavuuden parantamiseen huolehtimalla liiketoimintojen tehokkaasta organi-

soinnista, valvomalla liiketoiminnan kannalta keskeisiä kehityshankkeita, tekemäl-

lä strategisesti ja taloudellisesti järkeviä yritysostoja sekä tekemällä onnistuneita

avainrekrytointeja ja sitouttamalla nykyistä henkilöstöä. Konsernin johto voi osittain

vaikuttaa myös uusmyyntiin ja kustannusrakenteeseen esimerkiksi panostuksilla

tuotteiden ja palveluiden jatkuvaan kehittämiseen sekä keskittymällä tuotteisiin

ja palvelukonsepteihin, jotka tuottavat tasaista kassavirtaa. Konsernin johto ei voi

toiminnallaan vaikuttaa yleiseen markkinakehitykseen tai talouden tilaan.

United Bankers -konsernin hallitus ja toimiva johto pyrkivät tunnistamaan ja hallit-

semaan strategiset liiketoiminnan riskit ennakoivalla suunnittelulla, joka perustuu

arvioihin ja ennusteisiin geopoliittisesta sekä markkinoiden kehityksestä, kilpaili-

jatilanteesta, yhteistyökumppaneiden tilanteesta sekä asiakkaiden tarpeiden kar-

toituksesta. United Bankers -konsernin hallitus tarkastelee hyväksyttyä konsernin

strategiaa ja siihen liittyviä strategisia riskejä vähintään vuosittain.

27.1.2 Rahoitusriskit

Rahoitusriskillä tarkoitetaan riskiä, joka johtuu toimintaympäristöstä ja siinä mah-

dollisesti tapahtuvista markkinamuutoksista. Rahoitusriskejä ovat markkina-, mak-

suvalmius- ja luottoriskit. Markkinariskit sisältävät osake-, korko- ja valuuttariskit.

27.1.2.1 Markkinariski

Markkinariskillä tarkoitetaan markkinahintojen vaihteluista aiheutuvaa tappion mah-

dollisuutta. Markkinariskilajit ovat korko-, valuutta- ja osakeriski. Markkinariskiin

kuuluvat myös riskitekijöiden (esimerkiksi volatiliteetti ja korrelaatiot) muutoksista

aiheutuvat mahdolliset tappiot.

United Bankers -konsernin markkinariskit muodostuvat osake-, korko-, rahasto- ja

muiden mahdollisten sijoitusten markkinahintojen muutoksista sekä valuuttakurs-

sien vaihtelusta. Suurin osa United Bankers -konsernin markkinariskistä aiheutuu

kaupankäyntivarastojen ja strategisten sijoitusten hintariskistä. Kaupankäyntiva-

raston sijoitukset ovat välitystoimintaa tukevia sijotuksia osakkeisiin, joukkovelka-

kirjalainoihin tai strukturoituihin sijoituksiin. Kaupankäyntivaraston sijoitukset ovat

luonteeltaan lyhytaikaisia. Strategiset sijoitukset ovat pääosin sijoituksia omiin

avoimiin rahastoihin tai kommandiittiyhtiömuotoisiin pääomarahastoihin. Markki-

nariskeillä ei ole merkittävää vaikutusta United Bankers Oyj:n tulokseen normaalissa

markkinatilanteessa. Edellä mainitut markkinariskit eivät saa missään tilanteessa

vaarantaa jatkuvuutta tai kannattavuutta.

United Bankers -konsernin hallitus vahvistaa vuosittain markkinariskistrategian.

Toimiva johto vastaa markkinariskistrategian käytännön toteuttamisesta. Sen hallin-

nasta ja valvonnasta vastaa puolestaan riskienhallintatoiminto. Hallitus on asettanut

rajat muun muassa sijoituksille yksittäisen liikkeeseenlaskijan liikkeelle laskemiin

arvopapereihin tai kaupankäyntivarastojen ja strategisten sijoitusten määrille. Ris-

kienhallintatoiminto raportoi havainnoistaan säännöllisesti toimivalle johdolle ja

hallitukselle.

Vakavaraisuuslaskennassa konsernin markkinariskiä mitataan kaupankäyntivaras-

toihin liittyvistä positioista. Vähimmäisvakavaraisuuslaskennan mukaisesti mark-

kinariskin kattamiseen varataan tarvittava määrä omia pääomia. Vahimmäisva-

kavaraisuusvaatimus lasketaan kaupankäyntivarastojen positioriskille sekä koko

toiminnan valuuttakurssiriskille. Konsernin kaupankäyntivarastoon luokitellut si-

joitukset olivat 1,1 miljoonaa euroa 31.12.2022 (0,6 miljoonaa euroa 31.12.2021).

Markkinariskin vaatimat vähimmäispääomat olivat 0,1 miljoonaa 31.12.2022 (0,1

miljoonaa euroa 31.12.2021).

Strategisten sijoitusten markkinariskiä seurataan erillisenä vakavaraisuuslasken-

nasta. Konsernin strategiset sijoitukset 31.12.2022 olivat 8,6 miljoonaa euroa (8,9

miljoonaa euroa 31.12.2021), joista 4,4 miljoonaa euroa (4,7 miljoonaa euroa

31.12.2021) oli sijoitettu korkorahastoihin. Sijoitusten altistumisen normaalille

markkinahintojen vaihtelulle ei ole katsottu aiheuttavan konsernille merkittävää

riskiä. Yksikertaisessa herkkyysanalyysissä korkosijoituksille asetettu 10 %:n kurs-

silasku ja muille sijoituksille asetettu 20 %:n kurssilasku aiheuttaisi konsernille noin

1,3 miljoonan euron tulosvaikutuksen.

141

Markkinariskin vähimmäisvakavaraisuusvaade

2022

1 000 euroa

Alkuperäinen

vastuuarvo

Riskipainotettu

vastuuarvo

Kaupankäyntivarasto

- oman pääoman ehtoiset sijoitukset 96 192

- vieraan pääoman ehtoiset sijoitukset 916 653

Koko toiminnan valuuttariski 620 620

Vastuuarvot yhteensä 1 632 1 465

Vähimmäisvakavaraisuusvaade 117

2021

1 000 euroa

Alkuperäinen

vastuuarvo

Riskipainotettu

vastuuarvo

Kaupankäyntivarasto

- oman pääoman ehtoiset sijoitukset 180 361

- vieraan pääoman ehtoiset sijoitukset 421 438

Koko toiminnan valuuttariski 97 97

Vastuuarvot yhteensä 698 896

Vähimmäisvakavaraisuusvaade 72

Valuuttariskille alttiina olevat kohteet

Konsernin suurimmat valuuttamääräiset erät ovat Yhdysvaltain dollarin, Ruotsin

kruunun ja Norjan kruunun määräisiä eriä. Merkittävät pankkitilien valuuttapositiot

on suojattu valuuttajohdannaisilla, joten konsernilla ei ole merkittäviä valuuttakurs-

siriskeille altistuvia kohteita.

2022

1 000 euroa USD SEK

Pankkitilit 32 573

Yhteensä 32 573

2021

1 000 euroa USD NOK

Oman taseen arvopaperit 22 15

Pankkitilit 49 3

Yhteensä 71 17

Herkkyysanalyysi valuuttakurssien muutoksista

United Bankers -konsernin johto katsoo, että konsernin altistuminen valuuttakurs-

seille on vähäinen, jolloin myös valuuttakurssien muutoksilla arvioidaan olevan

vähäinen vaikutus yhtiön tilinpäätökseen.

27.1.2.2 Maksuvalmiusriski

Konsernin hallitus vahvistaa vuosittain maksuvalmiusriskistrategian. Maksuval-

miusriskistrategian käytännön toteuttamisesta vastaa konsernin toimiva johto ja

maksuvalmiusriskistrategian hallinnasta ja valvonnasta puolestaan taloushallinto

ja riskienhallintatoiminto. Taloushallinto ja riskienhallintatoiminto raportoivat ha-

vainnoistaan säännöllisesti toimivalle johdolle ja hallitukselle

Maksuvalmiusriski on riskiä siitä, että United Bankers -konsernin yhtiöt eivät likvi-

dien varojen vähäisyyden vuoksi pystyisi harjoittamaan normaalia liiketoimintaa tai

suoriutumaan erääntyvistä maksuvelvoitteistaan määräajassa. Maksuvalmiusriskiä

syntyy United Bankers -konsernissa pääasiassa markkinoiden maksuvalmiusriskistä

ja/tai kustannustason noususta.

Konserni hallitsee maksuvalmiusriskiään maksuvalmiuden suunnittelulla, maksu-

valmiustilanteen arvioinnilla ja raportoinnilla sekä oikein mitoitetulla likviditeet-

tireservillä, jatkuvuus- ja varautumissuunnittelulla sekä tehokkaalla ja jatkuvalla

likviditeettitilanteen ohjauksella. Maksuvalmiusriskin osalta riskinottohalukkuus on

konsernilla konservatiivinen. Päivittäisen maksuvalmiuden turvaamiseksi konserni

pyrkii pitämään tarvittavan määrän varoja käteisenä ja muina likvideinä varoina.

Konsernilla on käytössään lisäksi limiitillisiä pankkitilejä.

Sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusasetuksen mukaan sijoituspalveluyrityksillä

tulee olla likvidejä varoja vähintään yksi kolmasosa vakavaraisuusasetuksen mu-

kaan lasketusta kiinteiden yleiskustannusten pääomavaatimuksesta. United Ban-

kers -konsernin kiinteiden yleiskustannusten perusteella laskettu pääomavaatimus

on 4,3 miljoonaan euroa ja tämän perusteella laskettu maksuvalmiusvaade on 1,4

miljoonaa euroa. United Bankers - konsernin likvidit varat olivat 9,5 miljoonaa eu-

roa 31.12.2022.

142

Seuraava taulukko kuvaa rahoitusvelkojen sopimukseen perustuvaa maturiteettianalyysiä. Taulukossa esitettävät tiedot ovat diskonttaamattomia ja sisältävät sekä koron-

maksut että pääoman takaisinmaksut.

31.12.2022 Sopimusperusteiset rahavirrat

1 000 euroa Yhteensä 2 kk tai alle 2-12 kk 1-2 vuotta 2-5 vuotta Yli 5 vuotta

Velat luottolaitoksille - - - - -

Vuokrasopimusvelat 2 245 - 536 1 122 587

Arvopapereiden välitysvelat 6 925 6 925 - - -

Ostovelat ja muut velat 4 020 4 020 - - -

Tulevat koronmaksut veloista 115 2 45 57 12

Konsernin ulkopuolisten tahojen velvoitteiden puolesta

annetut takaukset

- - - - -

13 305 10 947 581 1 179 599 -

31.12.2021 Sopimusperusteiset rahavirrat

1 000 euroa Yhteensä 2 kk tai alle 2-12 kk 1-2 vuotta 2-5 vuotta Yli 5 vuotta

Velat luottolaitoksille 2 000 - 2 000 - -

Vuokrasopimusvelat 2 765 - 520 536 1 709

Arvopapereiden välitysvelat 14 486 14 486 - - -

Ostovelat ja muut velat 4 953 4 797 - - 156

Tulevat koronmaksut veloista 172 12 46 45 69

Konsernin ulkopuolisten tahojen velvoitteiden puolesta

annetut takaukset

- - - - -

24 376 19 295 2 566 581 1 934 -

United Bankers -konserni oli aiemmin nostanut 2 miljoonan euron lainan, joka erääntyi ja maksettiin 13.7.2022. Lisäksi United Bankers -konsernilla on käytettävissään

3 miljoonan euron luottolimiitti, joka tilikauden 2022 lopussa oli nostamatta.

27.1.2.3 Luottoriski

Konsernin hallitus vahvistaa vuosittain luottoriskistrategian. Luottoriskistrategian

käytännön toteuttamisesta vastaa konsernin toimiva johto ja luottoriskistrategian

hallinnasta ja valvonnasta puolestaan taloushallinto ja riskienhallintatoiminto. Kon-

sernin taloushallinto seuraa saamisiin kohdistuvaa luottoriskiä sekä mahdollisia

luottoriskikeskittymiä. Taloushallinto ja riskienhallintatoiminto raportoivat havain-

noistaan säännöllisesti toimivalle johdolle ja hallitukselle.

Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä tappiosta, joka johtuisi siitä, etteivät United Bankers

-konserniin kuuluvien yhtiöiden sopimusvastapuolet ja asiakkaat kykene suoriutu-

maan sovituista velvoitteistaan, eivätkä saadut vakuudet turvaa saatavia. Luotto-

riskiin sisältyvät myös maa- ja selvitysriskit. Maariski on maittain kohdistettuihin

ulkomaisiin saamisiin liittyvä luottoriski. Selvitysriski on selvitysprosessiin liittyvä,

selvityksen kohteena olevan saamisen menettämisen riski.

Konserni hallitsee luottoriskiään muun muassa limiiteillä ja vakuusvaateilla, joi-

ta arvioidaan esimerkiksi markkinatilanteen ja asiakkaan mukaan. Selvitysriskin

hallinnassa korostuu vastapuolten sopivuuden ja luotettavuuden varmistaminen

ja riskiä vähennetään vakiomuotoisin sopimuksin sekä keskittämällä selvitykset

luotettaviin clearing-keskuksiin.

Keskittymäriskit

Keskittymäriskiä voi muodostua esimerkiksi asiakasriskeistä sekä riskikeskittymistä

sellaisista olosuhteista, joita aiheuttavat esimerkiksi vastapuolien tai asiakkaiden

vähäinen määrä, yksittäisen liiketoimen koko tai toiminnan riippuvuus yksittäisestä

tuotteesta tai palvelusta.

Konsernin hallitus on vahvistanut asiakkaisiin liittyvää keskittymäriskiä ja sen hal-

lintaa koskevat periaatteet ja seurantarajat osana luottoriskienhallinnan periaatteita.

United Bankers konserni hallitsee keskittymäriskiä muun muassa rajaamalla yksit-

täiseen asiakkaaseen tai asiakaskokonaisuuteen liittyvän keskittymäriskin vastuu-

arvon 25 prosenttiin omista varoista. Maksuliikenne osana taloushallintoa seuraa

asiakkaisiin kohdistuvaa keskittymäriskiä päivittäin.

Odotettavissa olevat luottotappiot

Konsernissa lasketaan jaksotettuun hankintamenoon arvostetuista rahoitusvaroista

odotettavissa oleva luottotappio (Expected Credit Loss, ECL). Odotettavissa oleva

luottotappio kuvaa todennäköisyyksillä painotettua arviota toteutuvista luottoris-

keistä. Odotettavissa olevaa tappiota koskeva vähennyserä kirjataan saamisista

luottolaitoksilta ja asiakassaamisista, jotka on kirjattu taseen Muut varat -erään .

143

Saamisista luottolaitoksilta lasketaan odotettavissa olevien luottotappioiden (ECL)

määrä käyttäen kaavaa: ECL = vastuu x luottotapahtuman todennäköisyys x luot-

totapahtumasta aiheutuva tappio (%). Laskennassa käytetään markkinoilta saata-

vissa olevia luottolaitoskohtaisia luottotapahtumien todennäköisyyksiä sekä niiden

palautumisasteita. Jos luottolaitokselle ei ole näitä arvoja saatavissa markkinoilta,

käytetään niiden osalta muiden luottolaitosten arvojen keskiarvoa. Vastaavaa me-

nettelytapaa sovelletaan myös palkkiosaamisiin rahastoilta ja pääomatransaktioista.

Konserni soveltaa yksinkertaistettua menettelyä odotettavissa olevien luottotappioi-

den määrittämiseen jaksotettuun hankintamenoon kirjattavien asiakassaamisten

osalta (pl. rahastoihin ja pääomatransaktioihin liittyvät saamiset). Tällöin odotetta-

vissa olevat luottotappiot kirjataan määrään, joka kuvastaa koko voimassaoloajalta

odotettavissa olevaa luottotappiota. Laskennassa sovelletaan varausmatriisia, joka

perustuu historiatietoon aikaisemmin konsernissa toteutuneista luottotappioista sekä

konsernin arvioon tulevaisuuden taloudellisista olosuhteista.

Konserni kirjaa yli 90 päivää erääntyneet saamiset luottotappioiksi.

Odotettavissa olevien luottotappioiden täsmäytyslaskelma

1 000 euroa 2022 2021

Kirjanpitoarvo 1.1. 16 44

Odotettavissa olevat luottotappiot saamisista

luottolaitoksilta, muutos

4 -16

Odotettavissa olevat luottotappiot asiakkailta, muutos -5 -12

Kirjanpitoarvo 31.12. 15 16

Arvonalentumistappiot muista saamisista tilikaudella

Odotettavissa olevien luottotappioiden muutokset sekä toteutuneet luottotappiot

kirjataan tuloslaskelmassa erään Arvonalentumistappiot muista saamisista. Alla

olevassa taulukossa on kuvattu arvonalentumistappioiden muutos muista saami-

sista tilikaudella.

1 000 euroa 2022 2021

Odotettavissa olevat luottotappiot saamisista

luottolaitoksilta

-4 16

Odotettavissa olevat luottotappiot asiakkailta 5 12

Toteutuneet luottotappiot - -

Yhteensä 1 28

Luottoriskille alttiina olevat kohteet ja luottotappiovaraus

2022

1 000 euroa Bruttoarvo Luottotappio-varausprosentti Tappiota koskeva vähennyserä

Saamiset luottolaitoksilta 9 504 0,05 % 5

Asiakassaamiset

Rahasto- ja pääomamarkkinasaamiset 8 991 0,03 % 3

Välitystoiminta (erääntymättömät), 0,1 % 6 925 0,10 % 7

Erääntyneet välityssaamiset - - -

Yhteensä 6 925 0,10 % 7

Lyhytaikaiset myyntisaamiset (erääntymättömät), 0,1% 463 0,10 % 0

Erääntyneet - - -

Yhteensä 463 0

Yhteensä 25 882 15

144

2021

1 000 euroa Bruttoarvo Luottotappio-varausprosentti Tappiota koskeva vähennyserä

Saamiset luottolaitoksilta 14 325 0,01 % 1

Asiakassaamiset

Rahasto- ja pääomamarkkinasaamiset 10 655 0,01 % 1

Välitystoiminta (erääntymättömät), 0,1 % 14 486 0,10 % 14

Erääntyneet, välityssaamiset - - -

Yhteensä 14 486 14

Lyhytaikaiset myyntisaamiset (erääntymättömät), 0,1 % 590 0,10 % 1

Erääntyneet - - -

Yhteensä 590 1

Yhteensä 40 056 16

27.1.3 Operatiiviset riskit

Operatiivisella riskillä tarkoitetaan suoraa tai epäsuoraa taloudellista tappionvaaraa,

joka aiheutuu riittämättömistä tai epäonnistuneista sisäisistä prosesseista, henki-

löstöstä, järjestelmistä tai ulkoisista tekijöistä. Tyypillisesti operatiivisia riskejä ovat

menettelytapa-, prosessi-, järjestelmä- ja tietoturvariskit sekä ulkopuolisen aiheut-

tamat riskit. Operatiivinen riski voi ilmetä esimerkiksi maineen tai luottamuksen

heikkenemisenä tai menetyksenä.

Operatiivisten riskien hallinta nähdään United Bankers -konsernissa yhdeksi tär-

keimmistä riskienhallinnan osa-alueista. United Bankers -konsernin hallitus vah-

vistaa vuosittain operatiivisten riskienhallinnan periaatteet. Operatiivisten riskien

tunnistamista, arviointia, valvontaa ja raportointia varten on laadittu erillinen, koko

konsernin kattava, operatiivisten riskien hallinnan menettelytapaprosessi. Konser-

nin eri toiminnot vastaavat oman alueensa operatiivisten riskien tunnistamisesta

ja hallinnasta, koskien esimerkiksi tuotteita, palveluita, henkilöitä, prosesseja ja

järjestelmiä, ja ilmoittavat havainnoistaan ilmoituskanavan kautta riskienhallintatoi-

minnolle sekä toiminnon esimiehille. Toteutuneita riskejä ja läheltä piti - tapahtumia

hallinnoidaan riskienhallinnan järjestelmässä, johon tarvittavat riskiä pienentävät

jatkotoimenpiteet kirjataan ja jossa niitä seurataan. Tunnistettujen riskien merkittä-

vyyttä arvioidaan mm. niiden taloudellisen vaikutuksen ja toteutumisen todennäköi-

syyden perusteella. Riskienhallintatoiminto raportoi valvontahavainnoista, tehtyjen

toimenpiteiden seurantatilanteesta sekä yleisestä riskitilanteesta säännöllisesti

toimivalle johdolle ja hallitukselle. Toiminnan häiriöiden ja virheiden sekä ope-

ratiivisten riskien aiheuttaminen tappioiden raportointi viranomaisille toteutetaan

asetettujen vaatimusten mukaisesti.

Operatiivisten riskien hallinnan lähtökohtana on pyrkiä ehkäisemään riskien toteutu-

mista ja minimoimaan riskeistä aiheutuvia vahinkoja. Operatiivisten riskien hallintaan

kuuluvat muun muassa päivittäisten työprosessien ja järjestelmien toimivuuden ja

riittävien kontrollien varmistaminen, säännösten ja sisäisten ohjeiden noudattamisen

valvonta, henkilöstön kouluttaminen sekä koulutuksen riittävyyden ja asiantuntemuk-

sen varmistaminen, tietoturvallisuudesta huolehtiminen, ulkoistettujen toimintojen

valvonta sekä uusien tuotteiden ja palveluiden hyväksyntäprosessin toimivuuden

varmistaminen. Toteutuneiden riskien minimoimiseksi konsernissa on varauduttu

riskeihin ja niiden toteutumiseen myös muun muassa vakuutusjärjestelyillä.

Menettelytapariski on osa operatiivista riskiä. Compliance-toiminnon tavoitteena

on varmistaa, että United Bankers -konsernin kaikissa tytäryhtiöissä noudatetaan

lakeja, viranomaisten ohjeita ja määräyksiä, markkinoiden itsesääntelyä sekä si-

säisiä toimintaperiaatteita ja ohjeita. Compliance-toiminnolla osaltaan valvotaan ja

varmistetaan myös, että asiakassuhteissa noudatetaan asianmukaisia ja eettisesti

hyväksyttäviä periaatteita ja toimintatapoja. Menettelytapariskin toteutuminen voi

taloudellisen ja maineen menetyksen lisäksi aiheuttaa myös muita haitallisia seu-

raamuksia, kuten sanktioita. Vastuu sääntelyn noudattamisesta ja noudattamisen

valvonnasta on ylimmällä ja toimivalla johdolla sekä kaikilla esimiehillä. Jokainen

United Bankers -konsernin palveluksessa oleva henkilö vastaa omalta osaltaan

sääntelyn ja sisäisten ohjeiden noudattamisesta. Menettelytapariskiä hallitaan

seuraamalla lainsäädännön kehitystä, ohjeistamalla, kouluttamalla ja konsultoi-

malla organisaatiota sääntelyn mukaisten toimintatapojen noudattamisessa sekä

valvomalla organisaation menettelytapojen säännöstenmukaisuutta.

Tietosuoja ja -turva riskit ovat osa operatiivista riskiä. United Bankers -konsernin

toiminta perustuu paljolti tietotekniikan ja -liikenteen hyväksikäyttöön. Kaikkien

konsernissa olevien toimintojen keskeinen tavoite on eri muodoissa olevien tieto-

jen tehokas, virheetön ja turvallinen käsittely. Tietojen luottamuksellisuus, oikeel-

lisuus ja käytettävyys pyritään turvaamaan toiminnan kaikissa vaiheissa. Hallitus

arvioi vuosittain tietosuojan ja -turvallisuuden tasoa ja riittävyyttä sekä hyväksyy

näitä ohjaavat politiikat. United Bankers -konserniin on nimetty tietoturvapäällikkö

ja tietosuojavastaava, jotka vastaavat osaltaan tietoturvallisuuden ja tietosuojan

kehittämisestä, ohjaamisesta, seurannasta ja sitä koskevan ohjeistuksen ylläpitä-

misestä sekä johdon raportoinnista.

145

Operatiivisina riskeinä käsitellään myös ulkopuolisten aiheuttamia riskejä. Unit-

ed Bankers -konsernissa on ohjeistus periaatteista, joita on noudatettava, kun

sen liiketoimintoja siirretään konsernin ulkopuolisen tahon hoidettavaksi. Ohjeen

avulla varmistetaan, että ulkoistettujen toimintojen operatiivisten riskien hallinta ja

valvonta on järjestetty Finanssivalvonnan määräysten mukaisesti. Lisäksi United

Bankers -konsernissa on käytössä vastapuoliselvitys -prosessi, jolla varmistetaan

mm. käytettävien ulkopuolisten palveluntarjoajien luotettavuus, tietojen suojaus

sekä häiriötön toiminta.

Operatiivisten riskien pääomavaatimus on osa sijoituspalveluyritysten vakavarai-

suusasetuksessa asetettua pääomavaatimusta. United Bankers -konsernin kiinteiden

yleiskustannusten perusteella laskettu omien varojen vaatimus oli 4,3 miljoonaa

euroa ja konsernin omat varat olivat 13,0 miljoonaa euroa 31.12.2022.

27.2 JATKUVUUDEN HALLINTA

Toiminnan mahdollisimman häiriöttömän jatkuvuuden turvaamiseksi United Ban-

kers -konsernissa on säännöllinen jatkuvuudenhallintaprosessi sekä sen pohjalta

ydintoiminnoille luodut jatkuvuussuunnitelmat. Jatkuvuussuunnittelun tavoitteena

on turvata toiminnan sujuvuus mahdollisessa häiriötilanteessa ja varmistaa asiakas-

palvelun ja sisäisen toiminnan taso, noudattaa sääntelyä ja turvata henkilökunnan ja

asiakkaiden turvallisuus sekä aineellista ja aineetonta omaisuutta. Jatkuvuussuun-

nitelmien lisäksi on laadittu järjestelmille tarvittavat toipumissuunnitelmat sekä el-

vytyssuunnitelma, jossa kuvataan toiminnan jatkuvuuden varmistavat toimenpiteet,

mikäli United Bankers -konsernin taloudellinen asema heikkenisi.

27.3 VAKAVARAISUUDEN HALLINTA

United Bankers -konserniin sovelletaan seuraavia ulkopuolisia pääomavaatimuksia:

EU:n sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusidrektiiviä (EU 2019/3034 IFD) ja vaka-

varaisuusasetusta (EU 2019/2033 IFR) sekä soveltuvin osin EU:n vakavaraisuusdi-

rektiiviä (CRD IV) ja vakavaraisuusasetusta (EU 575/2013 CRR).

United Bankers Oyj:n hallitus on asettanut konsernin vakavaraisuudelle 13 pro-

sentin minimitavoitevaatimuksen. Konsernin vakavaraisuusaste oli 24,0 prosenttia

31.12.2022. Tarkemmat tiedot konsernin vakavaraisuudesta ja vakavaraisuushal-

linnasta ovat saatavilla United Bankersin julkaiseman vuosikertomuksen vakava-

raisuusosiosta.

28 | TASEEN ULKOPUOLISET SITOUMUKSET

Ehdolliset varat ja ehdolliset velat

Ehdollinen velka syntyy, kun:

- United Bankersilla on mahdollinen velvoite, joka on syntynyt aikaisempien

tapahtumien seurauksena ja jonka olemassaolo varmistuu vasta tulevan

tapahtuman myötä, joka ei ole United Bankersin määräysvallassa

- United Bankersilla on olemassa oleva velvoite, joka on syntynyt aikaisempien

tapahtumien seurauksena, mutta maksuvelvoitteen toteutuminen ei ole

todennäköistä, tai

- United Bankers ei pysty arvioimaan olemassa olevan velvoitteen määrää

riittävän luotettavasti.

Ehdollisia velkoja ei merkitä taseeseen, vaan ne esitetään liitetietoina ellei maksu-

velvoitteen toteutuminen ole erittäin epätodennäköistä.

Ehdollinen omaisuuserä syntyy, kun:

- United Bankersin hyväksi koituva taloudellinen hyöty on todennäköistä, mutta

ei käytännössä varmaa, ja

- tämä riippuu tapahtumasta, joka ei ole United Bankersin määräysvallassa.

Ehdolliset omaisuuserät esitetään liitetiedoissa. Mikäli tuottoerän toteutuminen on

käytännössä varmaa, se merkitään kirjanpitoon.

United Bankersilla ei ole ehdollisia velkoja tai ehdollisia omaisuuseriä tilinpää-

töshetkellä .

Annetut vakuudet

1 000 euroa 2022 2021

Konserniyhtiöiden omista veloista annetut vakuudet

Pankkilainavakuudet - 3 030

Yhteensä - 3 030

Konserni on aiemmin antanut oman pankkilainansa vakuudeksi omistamiaan arvo-

papereita, joiden käyvän arvon tuli ylittää 2 500 000 euroa.

146

29 | LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

29.1 LAATIMISPERIAATE

Konsernin emoyrityksen United Bankers Oyj:n lähipiiriin kuuluvat seuraavat tahot:

- sen tytäryritykset

- konsernin johtoon kuuluvina avainhenkilöinä hallituksen jäsenet,

toimitusjohtaja ja konsernin johtoryhmän jäsenet

- yhteisöt, joissa edellä mainituilla henkilöillä on määräysvalta, yhteinen

määräysvalta tai huomattava vaikutusvalta

- edellä mainittujen henkilöiden läheiset perheenjäsenet

Lähipiiritapahtumina on esitetty sellaiset liiketoimet lähipiirin kanssa, jotka eivät

eliminoidu konsernitilinpäätöksessä, tai jotka ovat sen hallinnoimien rahastojen

maksamia.

29.2 JOHTOON KUULUVIEN AVAINHENKILÖIDEN

TYÖSUHDE-ETUUDET

Seuraavissa taulukoissa esitetyt määrät vastaavat kyseisillä tilikausilla kuluiksi kir-

jattuja menoja. Palkkasummat sisältävät mahdolliset luontaisedut. Osakeperusteisiin

maksuihin on kirjattu tilikaudelle kuluksi jaksotetut johdon osakepohjaisen kannus-

tinjärjestelmän mukaiset palkkiot. Osa palkkioista on viivästettyjä ja niiden lopullinen

arvo määräytyy myöhemmin palkkioiden vahvistumisen ja maksun yhteydessä.

Yhtiön johdolla ja hallituksella on ollut mahdollisuus osallistua syksyllä 2019 jär-

jestettyyn henkilöstöantiin, jossa henkilökunnalle ja hallituksen jäsenille tarjottiin

mahdollisuutta merkitä yhtiön osakkeita 10 % markkinakurssia halvemmalla hin-

nalla. Yksi hallituksen jäsenistä osallistui määräysvaltayhtiönsä kautta samassa

yhteydessä järjestettyyn suunnattuun antiin sidonnaisasiamiehille. Henkilöstö- ja

sidonnaisasiamiesannissa merkityt osakkeet oikeuttavat myöhemmin maksettaviin

lisäosakkeisiin. Alla on esitetty johdon ja hallituksen merkitsemät osakemäärät sekä

niiden tuottamat lisäosakeoikeudet.

Toimitusjohtaja

1 000 euroa 2022 2021

Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 178 174

Eläke-etuudet (maksupohjaiset järjestelyt) - -

Osakeperusteiset maksut 139 216

Yhteensä 314 390

Vuoden 2019 henkilöstöannissa merkityt osakkeet, kpl 6 116

Lisäosakejärjestelmässä saatavat osakkeet, kpl 3 058

Hallitus

Konsernin ulkopuolisille hallituksen jäsenille on maksettu palkkiota hallitustyös-

kentelystä yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti. Konsernin yhtiöissä työskentele-

ville hallituksen jäsenille ei makseta palkkioita hallitustyöskentelystä vaan heidän

palkkakulunsa on katsottu kohdistuvan liiketoimintaan eikä hallitustyöskentelyyn.

Lisäksi yhdelle hallituksen jäsenelle maksetaan kokouspalkkiota työskentelystä

konsernin tytäryhtiöiden hallituksessa.

1 000 euroa 2022 2021

Kokouspalkkiot konsernin ulkopuolisille hallituksen

jäsenille ja puheenjohtajalle

149 130

Konsernin tytäryhtiöiden maksamat kokouspalkkiot 66 76

Vuoden 2019 henkilöstö- ja sidonnaisasiamiesannissa

merkityt osakkeet, kpl

37 817

Lisäosakejärjestelmässä saatavat osakkeet, kpl 19 798

Johtoon kuuluvat avainhenkilöt

1 000 euroa 2022 2021

Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 865 857

Eläke-etuudet (maksupohjaiset järjestelyt) 162 151

Osakeperusteiset maksut 452 593

Yhteensä 1 479 1 600

Vuoden 2019 henkilöstöannissa merkityt osakkeet, kpl 30 669

Lisäosakejärjestelmässä saatavat osakkeet, kpl 15 335

29.3 MUUN LÄHIPIIRIN KANSSA TOTEUTUNEET

LIIKETOIMET SEKÄ AVOIMET SALDOT

United Bankers Oyj tai sen konserniyhtiön lähipiiriin kuuluvien henkilöiden mää-

räysvaltayhtiöt Taito Capital Oy, Konnun Tuulikallio Oy, Suomen Varainhoitopalvelut

Oy sekä Quantum Capital Oy ovat solmineet sidonnaisasiamies- ja/tai vakuutus-

asiamiessopimukset konserniin kuuluvien konserniyhtiöiden kanssa. Konserniyhtiöt

palauttavat asiamiehille sijoitustuotteiden jakeluun liittyviä palkkiotuottoja.

Lisäksi United Bankers Oyj, sen konserniyhtiöt tai konserniyhtiöiden hallinnoimat

rahastot hankkivat konsultointipalveluita Yhtiön lähipiiriin kuuluvan henkilön mää-

räysvaltayhtiöltä Häggblom & Partners Ltd Oy:ltä.

Edellä mainittujen palveluiden lisäksi konsernin lähipiiriin kuuluvat henkilöt tai hei-

dän määräysvaltayhtiönsä ovat toteuttaneet muita liiketoimia United Bankers Oyj:n,

sen konserniyhtiöiden tai konserniyhtiöiden hallinnoimien rahastojen kanssa. Liike-

toimet ovat sisältäneet esimerkiksi muita konsernille myytyjä palveluita tai tuotteita

sekä kauppoja konserniyhtiöiden hallinnoimien rahastojen omaisuuteen liittyen.

147

Kaikki konsernin kanssa toteutetut transaktiot vastaavat ehdoiltaan riippumattomien

osapuolien kanssa toteutettavia liiketoimia ja konsernilla on voimassaolevat erilli-

set sisäiset prosessit lähipiiriliiketoimien hyväksyntään. Alla olevassa taulukossa

on esitetty raportointikauden ja vertailukauden liiketoimet lähipiirin kanssa, jotka

eivät eliminoidu konsernitilinpäätöksessä, tai jotka ovat konserniyhtiön hallinnoi-

mien rahastojen maksamia.

United Bankers Oyj on luovuttanut osana yhtiön johdon osakepohjaista kannustinjär-

jestelmää 16 385 kappaletta omia osakkeitaan ohjelmaan kuuluville avainhenkilöille.

Liiketoimet lähipiirin kanssa

1 000 euroa 1.1.-31.12.2022 1.1.-31.12.2021

Sidonnaisasiamiespalkkiot 685 708

Konsulttipalkkiot 110 67

Muut liiketoimet 12 51

Myönnetyt lainat - -

Yhteensä 807 825

joista konsernin hallinnoimien rahasto-

jen kanssa toteutettuja

15 69

Konserni on vuonna 2021 ja 2022 hankkinut lisäosuuksia määräysvallattomilta

omistajilta tytäryrityksissä UB Yritysrahoitus Oy:ssä, UB Finnish Property Oy:ssä ja

UB Rahoitus Oy:ssä. Koska konsernilla on jo aiemmin ollut määräysvalta yhtiössä,

nämä lisäosuuksien hankinnat on käsitelty oman pääoman sisäisinä järjestelyinä.

Konserni on myös suorittanut vuonna 2021 lisäkauppahintoja UB Real Asset Ma-

nagement Oy:n vähemmistöosuuden hankintaan liittyen. Vuonna 2017 toteutuneen

kaupan lisäkauppahinnat suoritettiin käteisellä ja luovuttamalla yhtiön hallussa

olevia omia osakkeita.

148

TULOSLASKELMA 1.1.2022–31.12.2022

1 000 euroa Liitetieto 1.1.-31.12.2022 1.1.-31.12.2021

Palkkiotuotot - -

Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot 2.1

Arvopaperikaupan nettotuotot -98 336

Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 2.2

Samaan konserniin kuuluvista yrityksistä - -

Muista pääoman ehtoisista sijoituksista 74 16

Korkotuotot 2.3 10 2

Liiketoiminnan muut tuotot 2.4 6 032 4 858

SIJOITUSPALVELUTOIMINNAN TUOTOT 6 019 5 213

Palkkiokulut - -

Korkokulut 2.3 -35 -55

Hallintokulut

Henkilöstökulut 2.5

Palkat ja palkkiot -2 891 -3 259

Henkilösivukulut

Eläkekulut -526 -415

Muut henkilösivukulut -171 -117

Muut hallintokulut 2.6 -2 943 -2 040

Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja

aineettomista hyödykkeistä 2.7 -949 -937

Liiketoiminnan muut kulut 2.8 -865 -707

LIIKEVOITTO (-TAPPIO) -2 362 -2 316

VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA -2 362 -2 316

Tilinpäätössiirrot 2.9 11 771 14 276

Tuloverot 2.10 -1 888 -2 516

TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 7 521 9 444

Emoyhtiön tilinpäätös

149

VASTAAVAA 1 000 euroa Liitetieto 31.12.2022 31.12.2021

Käteiset varat 0 0

Saamiset luottolaitoksilta 3.1

Vaadittaessa maksettavat 450 1 591

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 3.2 513 371

Saamistodistukset 3.3

Muilta kuin julkisyhteisöiltä 304 331

Osakkeet ja osuudet 3.4 8 087 8 256

Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 3.4 28 811 25 577

Aineettomat hyödykkeet 3.5/3.7 3 270 1 911

Aineelliset hyödykkeet 3.6/3.7

Muut aineelliset hyödykkeet 247 286

Muut varat 3.8/3.14/3.15 1 298 4 126

Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 3.9 461 269

VASTAAVAA YHTEENSÄ 43 442 42 718

VASTATTAVAA 1 000 euroa Liitetieto 31.12.2022 31.12.2021

VIERAS PÄÄOMA

Velat luottolaitoksille 3.10 - 2 000

Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 3.11 1 651 -

Muut velat 3.12/3.14./3.15

Muut velat 639 455

Siirtovelat ja saadut ennakot 3.13 2 260 3 475

VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 4 550 5 930

TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ

Poistoero - -

OMA PÄÄOMA 3.16

Osakepääoma 5 464 5 464

Vapaat rahastot

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 25 150 21 916

Edellisten tilikausien voitto (tappio) 757 -37

Tilikauden voitto (tappio) 7 521 9 444

OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 38 892 36 787

VASTATTAVAA YHTEENSÄ 43 442 42 718

150

EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA

1 000 euroa 31.12.2022 31.12.2021

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA

Myynnistä saadut maksut -45 112

Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 6 032 4 858

Maksut liiketoiminnan kuluista -7 469 -5 954

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -1 482 -983

Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -35 -55

Saadut korot liiketoiminnasta 10 2

Maksetut välittömät verot -3 038 -2 173

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA -4 545 -3 209

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA

Investoinnit, aineelliset ja aineettomat hyödykkeet -2 270 -1 323

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä -142 -23

Investoinnit sijoituksiin 140 -1 398

Saadut osingot investoinneista 74 16

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA -2 198 -2 727

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA

Velkojen muutos -350 -500

Omien osakkeiden osto -337 -495

Saadut konserniavustukset 14 600 13 100

Maksetut osingot -8 313 -5 309

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA 5 601 6 796

RAHAVAROJEN MUUTOS -1 142 859

Rahavarat 1.1. 1 591 732

Rahavarat 31.12. 450 1 591

151

Emoyhtiön liitetiedot

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Tilinpäätöksen laatimisessa on noudatettu luottolaitostoiminnasta annettua lakia,

valtiovarainministeriön luottolaitoksen ja sijoituspalveluyrityksen tilinpäätöksestä

ja konsernitilinpäätöksestä antamaa asetusta sekä Finanssivalvonnan Määräysko-

koelman Määräystä ja ohjetta 2/2016: Rahoitussektorin kirjanpito, tilinpäätös ja

toimintakertomus.

Rahoitusvarojen ja -velkojen arvostamisperiaatteet

Yhtiön sijoitukset arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Lainat ja muut

saamiset on arvostettu mahdollisella arvonalentumistappiolla vähennettyyn hankin-

tamenoon. Rahoitusvelat on arvostettu käypään arvoon. Osakkeet ja osuudet samaan

konserniin kuuluvissa yrityksissä on arvostettu hankintamenoon.

Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet

Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet on kirjattu taseeseen alkuperäiseen hankin-

tamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla ja arvonalentumisilla.

Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu tasapoistoina aineettomien ja aineellisten

hyödykkeiden taloudellisen käyttöajan perusteella.

Poistoajat, jotka perustuvat arvioituihin todellisiin käyttöaikoihin ovat seuraavat:

Aineettomat hyödykkeet

- IT-ohjelmat 5 vuotta

- Toimitilaremontti 5 vuotta

Aineelliset hyödykkeet

- IT-laitteet 5 vuotta

- Konttorikoneet ja -kalusteet 5 tai 8 vuotta

Valuuttamääräiset tapahtumat

Tilinpäätös esitetään euroina ja valuuttamääräiset liiketapahtumat muunnetaan eu-

roiksi käyttäen tapahtumapäivän valuuttakursseja. Valuuttamääräiset saamiset ja

velat muunnetaan euroiksi käyttäen tilinpäätöspäivän päätöskursseja.

Varsinaiseen liiketoimintaan liittyvät kurssivoitot ja -tappiot on kirjattu tuloslaskel-

massa valuuttatoiminnan nettotuottoihin.

Yhtiöllä ei ole ollut tilikausien lopussa valuuttamääräisiä positioita.

Korkotuottojen ja korkokulujen kirjaamisessa noudatetut periaatteet

Korkotuotot ja -kulut on jaksotettu suoriteperusteisesti todellisen kertymän mu-

kaisesti.

Lukujen esittäminen ja pyöristäminen

Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina. Kaikki tilinpäätöstaulukoiden

luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saat-

taa poiketa esitetystä summaluvusta.

Tilinpäätöksessä 0,0 tuhatta euroa tarkoittaa, että luku on itseisarvoltaan alle 500

euroa. Jos erän määrä on 0 euroa, se esitetään tyhjänä soluna.

1 | TILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET

2.1 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot

Vuonna 2022 Myyntivoitot ja -tappiot Käyvän arvon muutokset Yhteensä

Saamistodistuksista 0 -11 -11

Osakkeista ja osuuksista -30 -57 -87

Yhteensä -30 -68 -98

Vuonna 2021 Myyntivoitot ja -tappiot Käyvän arvon muutokset Yhteensä

Saamistodistuksista -114 215 101

Osakkeista ja osuuksista -30 265 234

Yhteensä -144 480 336

2 | EMOYHTIÖN TULOSLASKELMAN ERIÄ KOSKEVAT LIITETIEDOT 1 000 euroa

152

2.2 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista

2022 2021

Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 74 16

Osinkotuotot konserniyrityksiltä - -

Yhteensä 74 16

2.3 Korkotuottojen ja -kulujen erittely tase-erittäin

Korkotuotot 2022 2021

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 0 -

Saamistodistukset 10 2

Muut korkotuotot 0 1

Yhteensä 11 2

Korkokulut 2022 2021

Velat luottolaitoksille -26 -38

Muut korkokulut -9 -17

Yhteensä -35 -55

2.4 Liiketoiminnan muut tuotot

2022 2021

Hallinnointipalkkiotuotot konserniyhtiöiltä 6 032 4 859

Muut tuotot -0 -0

Yhteensä 6 032 4 858

2.5 Henkilöstökulut

2022 2021

Palkat ja palkkiot -2 891 -3 259

Eläkekulut -526 -415

Muut henkilösivukulut -171 -117

Yhteensä -3 588 -3 790

Henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana (FTE) 33 33

Henkilöstö tilikauden lopussa (FTE) 35 33

2.6 Muut hallintokulut

2022 2021

Muut henkilökulut -288 -139

IT-kulut ja yhteyskulut -1 296 -1 023

Asiantuntija- ja konsultointipalkkiot -771 -473

Muut hallintokulut -588 -405

Yhteensä -2 943 -2 040

2.7 Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja

aineettomista hyödykkeistä

2022 2021

Suunnitelman mukaiset poistot -949 -937

2.8 Liiketoiminnan muut kulut

2022 2021

Vuokrakulut -514 -476

Kulut omassa käytössä olevista kiinteistöistä -124 -85

Vakuutus- ja viranomaismaksut -226 -148

Muut kulut -2 1

Yhteensä -865 -707

2.9 Tilinpäätössiirrot

2022 2021

Saadut konserniavustukset

UB Omaisuudenhoito Oy 8 300 10 000

UB Rahastoyhtiö Oy 620 1 900

UB Securities Oy 350 1 000

UB Nordic Forest Management Oy 1 351 650

UB Pankkiiriliike Oy 1 120 650

UB Life Oy 30 70

Yhteensä 11 771 14 270

Poistoeron muutos - 6

Yhteensä 11 771 14 276

2.10 Tuloverot

2022 2021

Tuloverot tilikauden tuloksesta 1 888 2 466

Tuloverot edelliseltä tilikaudelta 0 50

Yhteensä 1 888 2 516

Liiketoiminta-alueita ja maantieteellisiä markkina-alueita koskevat

tiedot

Yhtiö on päättänyt olla jaottelematta liiketoiminta-alueita vakavaraisuus rapor-

toinnissaan ja tilinpäätöksessään. Yhtiön ainoa toimipaikka sijaitsee Suomessa.

153

3.1 Saamiset luottolaitoksilta

Kaikki vaadittaessa maksettavia 2022 2021

Saamiset kotimaisilta luottolaitoksilta 450 1 591

Yhteensä 450 1 591

3.2 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä

2022 2021

Vaihtovelkakirjalaina - -

Saamiset saman konsernin yhtiöiltä 513 371

Yhteensä 513 371

3.3 Saamistodistukset

Saamistodistukset 2022

Muiden kuin julkisyhteisöjen liikkeeseenlaskemat Julkisesti noteeratut Muut Yhteensä

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat - 304 304

Pankkien liikkeellelaskemat joukkovelkakirjat - - -

Muut saamistodistukset - 304 304

Saamistodistukset 2021

Muiden kuin julkisyhteisöjen liikkeeseenlaskemat Julkisesti noteeratut Muut Yhteensä

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat - 315 315

Pankkien liikkeellelaskemat joukkovelkakirjat - 180 180

Muut saamistodistukset - 135 135

3.4 Osakkeet ja osuudet

Osakkeet ja osuudet 2022 Julkisesti noteeratut Muut Yhteensä

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat 5 628 2 459 8 087

Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä - 28 811 28 811

Osakkeet ja osuudet 2021 Julkisesti noteeratut Muut Yhteensä

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat rahoitusvarat 5 872 2 383 8 256

Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä - 25 577 25 577

3 | EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN TASE-ERIÄ KOSKEVAT LIITETIEDOT (FAS) 1 000 euroa

154

Muut aineelliset hyödykkeet

Hankintameno 1.1. 862 777

Lisäykset 38 85

Hankintameno 31.12. 900 862

Kertyneet poistot 1.1. -576 -467

Tilikauden poisto -76 -109

Kertyneet poistot 31.12. -653 -576

Kirjanpitoarvo 31.12. 247 286

3.8 Muut varat

2022 2021

Saamiset saman konsernin yrityksiltä 1 292 4 122

Muut varat 6 4

Yhteensä 1 298 4 126

3.9 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot

2022 2021

Koroista johtuvat erät 8 8

Muut siirtosaamiset 453 261

Yhteensä 461 269

3.10 Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille

Muut kun vaadittaessa maksettavat 2022 2021

Luottolaitoksille - 2 000

Yhteensä - 2 000

3.11 Velat yleisölle ja julkisyhteisöille

Vaadittaessa maksettavat 2022 2021

Samaan konserniin kuuluville yrityksille 1 651 -

Yhteensä 1 651 -

3.12 Muut velat

2022 2021

Verovelat 127 93

Muut lyhytaikaiset velat 512 362

Yhteensä 639 455

3.13 Siirtovelat ja saadut ennakot

2022 2021

Koroista johtuvat erät 1 2

Henkilöstösidonnaiset velat 1 871 1 935

Verovelka 388 1 538

Yhteensä 2 260 3 475

3.5 Aineettomat hyödykkeet

2022 2021

IT-menot 3 102 1 865

Toimitilojen perusparannukset 168 46

Yhteensä 3 270 1 911

3.6 Aineelliset hyödykkeet

2022 2021

Koneet ja kalusto 247 286

3.7 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet

2022 2021

Muut aineettomat hyödykkeet

Hankintameno 1.1. 5 980 4 742

Lisäykset 2 231 1 238

Hankintameno 31.12. 8 211 5 980

Kertyneet poistot 1.1. -4 069 -3 242

Tilikauden poisto -873 -828

Kertyneet poistot 31.12. -4 942 -4 069

Kirjanpitoarvo 31.12. 3 269 1 911

155

3.14 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot

2022 2021

Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kirjanpitoarvo Käypä arvo

Rahoitusvarat

Käteisvarat 0 0 0 0

Saamiset luottolaitoksilta 450 450 1 591 1 591

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 513 513 371 371

Saamistodistukset 304 304 331 331

Osakkeet ja osuudet 8 087 8 087 8 256 8 256

Osakkeet ja osuudet samaan konsernin yrityksissä 28 811 28 811 25 577 25 577

Yhteensä 38 165 38 165 36 126 36 126

Rahoitusvelat

Velat luottolaitoksille - - 2 000 2 000

Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 1 651 1 651 - -

Yhteensä 1 651 1 651 2 000 2 000

3.15 Taseessa käypään arvoon arvostetut rahoitusinstrumentit

31.12.2022

Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä

Saamistodistukset - 304 - 304

Osakkeet ja osuudet 5 628 - 2 459 8 087

Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä - - 28 811 28 811

Yhteensä 5 628 304 31 270 37 202

Realisoitumattomat voitot ja tappiot (kumulatiivinen) 194

31.12.2021

Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä

Saamistodistukset - 208 123 331

Osakkeet ja osuudet 5 872 - 2 383 8 256

Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä - - 25 577 25 577

Yhteensä 6 872 208 27 083 34 163

Realisoitumattomat voitot ja tappiot (kumulatiivinen) - - 126 -

Hierarkiatasot

Taso 1: Käyvät arvot perustuvat toimivilla markkinoilla julkaistuihin oikaisemattomiin hintanoteerauksiin.

Taso 2: Muita kuin tasoon 1 sisältyviä noteerattuja hintoja, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle ovat havainnoitavissa joko suoraan (ts. hintana) tai epäsuorasti

(ts. hinnoista johdettuina).

Taso 3: Omaisuuserää tai velkaa koskevat syöttötiedot, jotka eivät perustu havainnoitavissa olevaan markkinatietoon

156

3.16 Oman pääoman erät

2022 2021

Osakepääoma 1.1. 5 464 5 438

Osakepääoman korotus - 26

Osakepääoma 31.12. 5 464 5 464

Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 1.1. 21 916 21 916

Osakeannit 3 234 -

Pääomanpalautus - -

Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 31.12. 25 150 21 916

Voittovarat edellisiltä tilikausilta 1.1. 9 407 5 767

Osingonjako -8 313 -5 309

Omien osakkeiden osto -337 -495

Voittovarat edellisiltä tilikausilta 31.12. 757 -37

Tilikauden voitto (tappio) 7 521 9 444

Oma pääoma 31.12. 38 892 36 787

4.1 Annetut vakuudet

Yhtiön omista veloista annetut vakuudet 2022 2021

Pankkilainavakuudet - 3 030

Pankkilainan vakuudeksi on annettu arvopaperi-

sijoituksia, joiden käypä arvo on vähintään

2 500 000 euroa.

Yhtiön muiden puolesta antamat vakuudet 2022 2021

Pankkitakaus - -

4.2 Eläkevastuut

Henkilökunnan eläketurva on järjestetty lakisääteisen eläkevakuutusjärjestelmän

mukaisesti.

4.3 Leasing- ja vuokravastuut

2022 2021

Vuokrasopimus Oy Julius Tallberg Ab, alle vuoden

vastuut

426 397

Muut taseen ulkopuoliset vastuut

Yhtiöllä ei ole muita taseen ulkopuolisia vastuita tai sitoumuksia.

Hallituksen ehdotus

varojenjaosta

United Bankers Oyj:n tulos tilikaudelta 1.1.–31.12.2022 oli 7 520 541,47 euroa.

Yhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2022 olivat 33,4 miljoonaa euroa, joista kertyneitä

voittovaroja on 8,3 miljoonaa euroa ja jakokelpoisia varoja sijoitetun vapaan pää-

oman rahastossa 25,2 miljoonaa.

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että 31.12.2022 päättyneeltä tilikaudelta vahvis-

tetun taseen perusteella maksetaan osinkoa yhteensä 0,75 euroa osakkeelta ja että

pääomanpalautusta jaetaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta 0,15 euroa

osakkeelta. Ehdotusta vastaava osingonjako yhteensä laskettuna tilinpäätöshetkellä

ulkona olevalla osakemäärällä on 7 971 234,00 euroa ja pääomanpalautus laskettu-

na tilinpäätöshetkellä ulkona olevalla osakemäärällä yhteensä 1 594 246,80 euroa.

Yhtiön hallussa oleville omille osakkeille ei makseta osinkoa tai pääomanpalautusta.

Hallitus ehdottaa varojenjakoa kahdessa erässä siten, että osinko maksetaan maa-

liskuussa ja pääomanpalautus syyskuussa. Osinko maksetaan osakkeenomistajalle,

joka osingonjaon täsmäytyspäivänä 24.3.2023 on merkittynä Euroclear Finland Oy:n

pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko ehdotetaan maksettavaksi 31.3.2023.

Pääomanpalautus maksetaan osakkeenomistajalle, joka pääomanpalautuksen täs-

mäytyspäivänä 22.9.2023 on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön

osakasluetteloon. Pääomanpalautus ehdotetaan maksettavaksi 29.9.2023. Hallitus

ehdottaa, että se valtuutetaan tarvittaessa päättämään pääomanpalautukselle uusi

täsmäytyspäivä ja maksupäivä, mikäli Euroclear Finland Oy:n säännöt tai Suomen

arvo-osuusjärjestelmää koskevat säädökset muuttuvat tai muutoin sitä edellyttävät.

Yhtiön taloudellisessa asemassa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia tilikauden

päättymisen jälkeen. Ehdotettu osingonjako ja pääomanpalautus eivät hallituksen

näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä.

4 | VAKUUKSIA JA VASTUUSITOUMUKSIA

KOSKEVAT LIITETIEDOT

1 000 euroa

5 | MUUT LIITETIEDOT

5.1 Tilintarkastuspalkkiot

2022 2021

Lakisääteiset 33 35

Muut palkkiot 9 6

1 000 euroa

157

Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset

TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ

Helsingissä 23. päivänä helmikuuta 2023

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Helsingissä 23. päivänä helmikuuta 2023

Oy Tuokko Ltd

Janne Elo, KHT

Johan Linder

puheenjohtaja

Rasmus Finnilä

Eero Suomela

Patrick Anderson

toimitusjohtaja

Rainer Häggblom

Tarja Pääkkönen

Lennart Robertsson

158

Tilintarkastuskertomus

United Bankers Oyj:n yhtiökokoukselle

TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUS

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet United Bankers Oyj:n (y-tunnus 2355443-6) tilinpäätöksen

tilikaudelta 1.1.–31.12.2022. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslas-

kelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot,

mukaan lukien yhteenveto merkittävimmistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista,

sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausun-

tonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös, jossa laaja tuloslaskelma osoittaa voittoa 12 871 tuhatta

euroa, antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen

toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten

tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti

• tilinpäätös, jossa emoyhtiön tuloslaskelma osoittaa voittoa 7 521 tuhatta euroa,

antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta

asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien sään-

nösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintar-

kastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme

kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilin-

tarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa nou-

datettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme ti-

lintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset

velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut

ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien,

näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuk-

sen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamam-

me muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 9.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen

määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkin-

tamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden

tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuu-

tena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa

lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa.

159

TILINTARKASTUKSEN KANNALTA

KESKEISET SEIKAT

KUINKA KYSEISIÄ SEIKKOJA

KÄSITELTIIN TILINTARKASTUKSESSA

Palkkiotuottojen tulouttaminen (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet ja liitetieto 3.2 s.119-120)

Liikearvon arvostaminen (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet ja liitetieto 18.3 s.132-133)

• United Bankers -konsernin hallinnoimat varat oikeuttavat hallinnointi- ja tuot-

topalkkiotuottoihin asiakas- ja yhteistyötahojen kanssa solmittujen sopimusten

perusteella.

• Palkkiotuottojen ja laskenta tapahtuu sopimus- ja muiden lähtötietojen pohjalta

järjestelmäperäisesti ja osittain manuaalisesti, jolloin niiden laskennan oikeellisuu-

teen sisältyy riskiä

• Hallinnointi- ja tuottopalkkioiden määrä konsernitilinpäätöksessä oli 37,5 mil-

joonaa euroa muodostaen merkittävän erän konsernin tuloslaskelmassa

• Hallinnoitavien varojen tuottopalkkiot, strukturoitujen sijoitusten palkkiot sekä

pääomamarkkina-palveluiden palkkiot saattavat vaihdella huomattavasti vuosien

välillä.

• Palkkiotuottojen tulouttaminen on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka.

• Olemme perehtyneet palkkiotuottoihin liittyviin liiketoimintaprosesseihin sekä

arvioineet kontrolliympäristöä.

• Tarkastustoimenpiteisiimme on kuulunut myös osakirjanpitojärjestelmien ja pää-

kirjanpidon tietojen vertaaminen toisiinsa, palkkiotuottojen aineistotarkastusta sekä

tuottojen tuloutusajankohdan ja tuloutetun määrän oikeellisuuden arvioimista.

• Pääomamarkkinapalveluiden palkkioiden osalta olemme sopimusten perusteella

tarkastaneet projektien tuloutuksen ajankohtaa ja tuloutettujen palkkioiden määrää.

• Olemme tarkastaneet hallinnointi- ja tuottopalkkioiden laskentamalleja ja ver-

ranneet laskennassa sovellettuja parametreja yksittäisiin rahastosopimuksiin tai

rahastojen sääntöihin.

• Arvioimme konsernin palkkiotuottoihin liittyvien liitetietojen riittävyyttä ja asian-

mukaisuutta suhteessa IFRS 15 -standardiin.

• United Bankers -konserni on aikaisempina vuosina laajentanut toimintaansa yrit-

yshankintojen kautta, minkä seurauksena konsernitaseeseen sisältyi liikearvoa 15,6

miljoonaa euroa. Liikearvon osuus konsernin kokonaisvaroista on 22% ja konsernin

omasta pääomasta 32%.

• Liikearvon arvostaminen perustuu johdon arvioihin konsernin rahavirtaa tuot-

tavien yksiköiden käyttöarvosta. Käyttöarvon määrittämiseen vaikuttavia seikkoja

ovat mm. liikevaihdon kasvu, konsernin toiminnan kannattavuus sekä rahavirtojen

diskonttauksessa käytetty diskonttokorko.

• Liikearvon arvostus on tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka johtuen ennus-

teisiin liittyvästä arvionvaraisuudesta ja koska liikearvon osuus konsernin taseesta

ja omasta pääomasta on merkittävä.

• Olemme perehtyneet johdon käyttämiin menetelmiin, arvostuslaskelmiin ja las-

kelmien taustaoletuksiin ja verranneet arvonalentumistestauksessa noudatettuja

periaatteita IAS 36 Omaisuuserien arvon alentuminen -standardin vaatimuksiin.

• Olemme arvioineet keskeisiä laskelmissa käytettyjä oletuksia, kuten liikevaih-

don kasvua, toiminnan kannattavuutta ja diskonttauskorkoa suhteessa konsernin

budjettiin, ulkopuolisiin tietolähteisiin sekä omiin näkemyksiimme asianmukaisista

oletuksista.

• Olemme tarkastaneet laskelmien teknisen oikeellisuuden sekä arvioineet johdon

aiempien ennusteiden tarkkuutta.

• Arvioimme liikearvoa sekä arvonalentumistestausta koskevien liitetietojen riit-

tävyyttä ja asianmukaisuutta sekä arvonalentumistestauksessa esitettyjen herk-

kyysanalyysien asianmukaisuutta

160

Konsernitilinpäätöksen tai emoyhtiön tilinpäätöksen osalta ei ole EU-asetuksen

537/2014 10 artiklan 2 kohdan c alakohdassa tarkoitettuja merkittäviä olennaisen

virheellisyyden riskejä

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konserni-

tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansain-

välisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa

oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista

koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja

toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat

tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai

virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emo-

yhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään

seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu

toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen

perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa

tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä koko-

naisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä

antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on

korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina

havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa.

Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan

olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan

taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme

ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkas-

tuksen ajan. Lisäksi:

• Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen

olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin

vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tar-

peellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että

väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi

kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta,

sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista

esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan

sivuuttamista.

• Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä val-

vonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilin-

tarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan

lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.

• Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta

sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen koh-

tuullisuutta.

• Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmu-

kaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme

hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö

sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi

antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa.

Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy

kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin

tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole

riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastusker-

tomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset

tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni

pysty jatkamaan toimintaansa.

• Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lu-

kien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös

sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän

kuvan.

• Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä

konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaa-

tiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme

konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme

tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunni-

tellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista,

mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka

tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet

riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme

niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella

vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä

varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat mer-

kittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat

tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastusker-

tomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai

kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta

viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaiku-

tusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä

koituva yleinen etu.

161

Helsingissä, 23. päivänä helmikuuta 2023

Oy Tuokko Ltd

Tilintarkastusyhteisö

Janne Elo

KHT

MUUT RAPORTOINTIVELVOITTEET

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot

Oy Tuokko Ltd on toiminut yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana vuodesta

2002 alkaen yhtäjaksoisesti 20 vuotta. United Bankers Oyj:stä tuli yleisen edun

kannalta merkittävä yhteisö 18.6.2020. KHT Janne Elo on toiminut Yhtiön tilintar-

kastajana vuodesta 2011 alkaen.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio kä-

sittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta

se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme

saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen

antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen

päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen ti-

lintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio

olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankki-

mamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti vir-

heellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko

toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat

yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimi-

seen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaam-

me muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että

kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on rapor-

toitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

162

Helsingissä, 23. päivänä helmikuuta 2023

Oy Tuokko Ltd

Tilintarkastusyhteisö

Janne Elo

KHT

RIIPPUMATTOMAN TILINTARKASTAJAN RAPORTTI UNITED BANKERS OYJ:N ESEF-TILINPÄÄTÖKSESTÄ

United Bankers Oyj:n hallitukselle

Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka kos-

kee sitä, onko United Bankers Oyj:n (y-tunnus 2355443-6) sähköiseen tilinpää-



konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen

2018/815 (ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti.

Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen

(ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset.

Tähän vastuuseen kuuluu

• laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti

• merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätöksen päälaskelmat,

liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein ESEF RTS 4 artiklan mukaisesti

sekä

• varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yh-

denmukaisuus.

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka

ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaa-

timusten mukaisesti.

Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunvalvonta

Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaa-

timusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme

täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mu-

kaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toimin-

nassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten

standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten

noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat.

Tilintarkastajan velvollisuudet

Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilin-

päätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4.

artiklan vaatimusten mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden

antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE

3000 mukaisesti.

Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä,

• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olen-

naisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4 artiklan vaatimusten mukaisesti,

• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön

tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4 artiklan vaa-

timusten mukaisesti, ja

• ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia.

Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuvat tilintarkastajan

harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytök-

sestä johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen

määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä.

Lausunto

Lausuntonamme esitämme, että United Bankers Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen



päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 31.12.2022 on

olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.

Lausuntomme United Bankers Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastukses-

ta tilikaudelta 31.12.2022 on annettu tilintarkastuskertomuksellamme [päivätty



lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä.

163

Vakavaraisuuden hallinta on osa United Bankers -konsernin joh-

tamista ja päätöksentekoa sekä strategisella että operatiivisella

tasolla ja siten osa sen luotettavaa hallintoa. Vakavaraisuuden

hallintaprosessin tavoitteena on turvata United Bankers -konsernin

riskinkantokyky suhteessa toiminnan kaikkiin olennaisiin riskeihin

ja varmistaa siten toiminnan jatkuvuus pitkällä tähtäyksellä. Lähtö

kohtana on, että United Bankers -konsernissa omien varojen mää-

rä, laatu ja kohdentuminen riittävät jatkuvasti kattamaan konserniin

kohdistuvat olennaiset riskit.

United Bankers -konsernin hallituksella on kokonaisvastuu vaka

varaisuuden hallinnasta. Hallitus hyväksyy ja arvioi vuosittain pe-

riaatteet koskien vakavaraisuuden hallintaa ja prosessia sekä va-

kavaraisuustietojen julkistamista. Vakavaraisuutensa turvaamiseksi

United Bankers -konsernissa asetetaan riskiperusteiset pääoma

tavoitteet ja laaditaan tavoitteiden saavuttamiseksi pääomasuun-

nitelma, jonka konsernin hallitus hyväksyy. Sisäisen valvonnan ja

riskienhallinnan tavoitteena on tukea konsernin johtoa varmistamal

la osaltaan, että konsernin toiminnassa ei oteta niin suurta riskiä,

että siitä aiheutuu olennaista vaaraa konserniin kuuluvien yhtiöiden

vakavaraisuudelle tai likviditeetille.

Vakavaraisuuden hallinnan käytännön vastuu on ensisijaisesti kon

sernin taloushallinnolla ja toimivalla johdolla. Vakavaraisuuden hal-

lintaprosessi on liiketoiminta- ja pääomastrategian muodostama

kokonaisuus. Vakavaraisuuden hallinnan pohjana toimivat vuosit

tain päivitettävät konsernin liiketoimintasuunnitelma, budjetti sekä

pääomasuunnitelma. United Bankers -konsernissa pyritään enna

koivaan pääomasuunnitteluun. Konsernissa arvioidaan ja ylläpide-

tään tarvittavan sisäisen pääoman määrää, laatua ja jakautumista.

Määrän tulee riittää kattamaan riskit, joille United Bankers -konserni

altistuu tai voi altistua. Konsernissa tehdään riskienhallintatoimin

non koordinoimana vuosittainen riskikartoitus, jonka avulla pyritään

osaltaan tunnistamaan, arvioimaan, mittaamaan ja rajoittamaan

riskejä, joiden toteutuminen vaarantaisi konsernin tavoitteiden saa

Vakavaraisuuden hallinta

vuttamisen ja vaikuttaisi negatiivisesti muun muassa pääomien

määrään. Pääomasuunnitelmissa on määritelty tavoitteet vakava

raisuustasolle sekä keskeisimmät riskit ja niiden hallintakeinot.

United Bankers -konsernin riskiperusteisen pääomantarpeen mit

taamisen ja arvioinnin lähtökohtana vakavaraisuuden hallinnassa

on Pilari 1 -laskentamenetelmien tuottamat tulokset. United Ban

kers arvioi vähimmäispääomantarpeen Pilari 1 -laskentamenetelmi-

en tuottamien tulosten perusteella ja syventää tarkastelua ottamal-

la mukaan näiden riskien sellaiset ulottuvuudet, jotka jäävät Pilari

1 -laskennan ulkopuolelle (niin sanotut Pilari 2 -elementit). United

Bankers -konsernin kokonaisvakavaraisuussuhteelle on asetettu

13 %:n minimitavoitetaso, jota seurataan. Toimiva johto ja talous

hallinto valvovat, että vakavaraisuuden hallinta vastaa määriteltyä



vontahavainnoista säännöllisesti toimivalle johdolle ja hallitukselle.

Tilintarkastusyhteisö suorittaa vuotuisen arvion konserninvakava

raisuuden hallinnasta.

Konsernin vakavaraisuus

Sijoituspalveluyritysten vakavaraisuuskehikko (IFD/IFR) soveltuu

konsernin toimiluvallisiin sijoituspalveluyrityksiin sekä emoyhtiöön

United Bankers Oyj:hin omistusyhteisönä. Sääntelyn mukaisesti

United Bankers -konsernin pääomavaade 31.12.2022 määräytyi

kiinteiden yleiskustannusten perusteella. Konsernin vakavarai

suus oli katsauskauden lopussa erittäin hyvällä tasolla. Konser-

nin ydinpääoma (CET 1) per 31.12.2022 oli 13,0 miljoonaa euroa

(12,7 miljoonaa euroa) ja konsernin omat varat suhteessa vaa

dittavaan vähimmäispääomavaateeseen olivat 299,4 prosenttia

(311,4 prosenttia). IFR sääntelyn mukaisen pääomavaateen pe

rusteella laskettu konsernin vakavaraisuussuhdeluku 31.12.2022

oli 24,0 prosenttia (24,9 prosenttia). Konsernin johto on asettanut

vakavaraisuudelle 13 prosentin minimitavoitetason. Konsernin

omavaraisuusaste oli 67,1 prosenttia 31.12.2022 (56,7 prosenttia

31.12.2021).

164

KONSERNIN VAK AVARAISUUS

KONSERNIN VAKAVARAISUUS, 1 000 EUR 31.12.2022 31.12.2021

Oma pääoma 48 056 44 337

Ydinpääoma ennen vähennyksiä 48 056 44 337

Vähennykset ydinpääomasta

Aineettomat hyödykkeet 20 696 19 872

Tilikauden vahvistamaton voitto 12 539 10 347

Muut vähennykset 1 860 1 433

Vähennykset ydinpääomasta yhteensä 35 095 31 652

Ydinpääoma (CET1) 12 961 12 685

Ensisijainen lisäpääoma (AT1) - -

Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1) 12 961 12 685

Toissijainen pääoma (T2) - -

Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2) 12 961 12 685

IFR Omien varojen vaade

Ehdoton vähimmäisvaade 1 100 750

Kiinteiden yleiskustannusten vaade 4 328 4 073

K-tekijöiden vaade 1 056 1 010

Kokonaisvaade (rajoittavin) 4 328 4 073

Ydinpääoma (CET1) suhteessa omien varojen vaateeseen (%) 299,5 % 311,4 %

Ensisijainen pääoma (T1) suhteessa omien varojen vaateeseen (%) 299,5 % 311,4 %

Omat varat yhteensä (TC) suhteessa omien varojen vaateeseen (%) 299,5 % 311,4 %

Riskipainotetut erät yhteensä 54 100 50 917

Ydinpääoma (CET1) suhteessa riskipainotettuihin eriin (%) 24,0 % 24,9 %

Ensisijainen pääoma (T1) suhteessa riskipainotettuihin eriin (%) 24,0 % 24,9 %

Omat varat yhteensä (TC) suhteessa riskipainotettuihin eriin (%) 24,0 % 24,9 %

165

1. Johdanto

United Bankers Oyj (jäljempänä ”United Bankers” tai ”yhtiö”) on

suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka osakkeet ovat julkisen kau

pankäynnin kohteena Nasdaq Helsinki Oy:n (”Helsingin Pörssi”)

pörssilistalla kaupankäyntitunnuksella UNITED.

Tämä selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Gover-

nance statement) on laadittu erillisenä hallituksen toimintakerto-

muksesta. Tämä selvitys ei ole osa virallista tilinpäätöstä. United

Bankersin hallitus on hyväksynyt tämän hallinto- ja ohjausjärjes

telmää koskevan selvityksen 16.2.2023. Tämä selvitys sekä yhtiön

tilinpäätös, hallituksen toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus

sekä muut hallinnointikoodin edellyttämät asiakirjat ovat saatavilla



United Bankers noudattaa Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n

1.1.2020 voimaan tulleen Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodin

(”CG-koodi”) kaikkia suosituksia. Hallinnointikoodi on saatavilla

Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n internetsivuilla osoitteessa www.



United Bankersin hallinto perustuu yhtiöjärjestykseen, osakeyhti

ölakiin, arvopaperimarkkinalakiin, markkinoiden väärinkäyttöase-

tukseen (MAR), Finanssivalvonnan määräyksiin ja ohjeisiin sekä

Helsingin Pörssin sääntöihin ja sisäpiiriohjeisiin. Yhtiö on sijoitus

palveluyritysten ja rahastoyhtiön omistusyhteisönä velvollinen nou-

     

Hallinnossa noudatetaan siten sijoituspalvelulain, soveltuvin osin

luottolaitostoiminnasta annetun lain, sijoitusrahastolain ja vaihto

ehtorahastojen hoitajista annetun lain säännöksiä sekä Euroopan

pankkiviranomaisen (EBA) ja Euroopan arvopaperimarkkinaviran

omaisen (ESMA) antamia ohjeita.

2. Hallinnointia koskevat kuvaukset

2.1 Hallinnointirakenne

United Bankers -konserniin kuuluvat holdingyhtiönä toimivan emo-

yhtiö United Bankersin lisäksi yhtiön viisi täysin omistamaa tytäryh-

tiötä; UB Omaisuudenhoito Oy, UB Pankkiiriliike Oy, UB Rahasto-

yhtiö Oy, UB Securities Oy ja UB Nordic Forest Management Oy,

joista neljä ensimmäiseksi mainittua ovat toimiluvallisia Finanssi

valvonnan valvonnan alaisia yhtiöitä. United Bankers konserniin

kuuluvat lisäksi näiden tytäryhtiöiden tytäryhtiöt (jäljempänä kaik

ki edellä mainitut yhtiöt tytäryhtiöineen yhdessä ”United Bankers

-konserni”).

ISIN-koodi FI4000081427.

United Bankers Oyj

tj. Patrick Anderson

UB OMAISUUDENHOITO

tj. Jani Lehti

UB RAHASTOYHTIÖ

tj. John Ojanperä

UB SECURITIES

tj. Ville Väisänen

UB NORDIC FOREST

MANAGEMENT

tj. Jyri Hietala

UB PANKKIIRILIIKE

tj. Jukka Rasku

United Bankers Oyj

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2022

166

United Bankersin hallinto, johtaminen ja valvonta jakautuvat yh-

tiökokouksen, hallituksen ja toimitusjohtajan kesken alla kuvatun

mukaisesti. Yhtiön operatiivisessa johtamisessa toimitusjohtajaa

avustaa yhtiön muu johtoryhmä, joka koostuu United Bankers

-konsernin eri liiketoiminta-alueiden ja konsernitoimintojen johta

jista. Johtoryhmässä käsitellään koko konsernia koskevia asioita.

Johtoryhmä avustaa toimitusjohtajaa konsernitason toimintaperi

aatteiden ja menettelytapojen hyväksymisessä ja toimeenpanossa.

Toimitusjohtaja toimii johtoryhmän puheenjohtajana.

United Bankers -konsernin toiminnan suunnittelu, strateginen joh

to, ohjaus ja riskienhallinta on keskitetty emoyhtiö United Banker-

siin. Emoyhtiön hallitus käsittelee myös tiettyjä laajakantoisempia

ja merkittäviä tytäryhtiöiden asioita kokouksissaan sekä käyttää

omistajavaltaa kaikissa tytäryhtiöissä. Emoyhtiön hallitus käsittelee

asioita konsernin näkökulmasta yleisemmällä tasolla kuin tytäryhti

öiden hallitukset.

Kussakin tytäryhtiössä päätösvaltaa käyttävät emoyhtiön lisäksi

tytäryhtiön oma hallitus ja toimitusjohtaja. United Bankers kon

serniin kuuluvien toimiluvallisten yhtiöiden hallitukset ovat hyväk-

syneet yhtiöitä sitoviksi emoyhtiön hallituksen vahvistamat konser-

nin sisäiset ohjeet sekä hallinto- ja ohjausjärjestelmät, -prosessit

ja -mekanismit tehokkaan ja luotettavan hallinnon järjestämiseksi.

Konsernitason päätöksenteosta riippumatta konserniin kuuluvilla

toimiluvallisilla yhtiöillä on vastuu hoitaa niille lainsäädännön ja vi

ranomaismääräysten perusteella kuuluvat tehtävät.

2.2 Yhtiökokous

Yhtiökokous on United Bankersin ylin päätöksentekoelin, jonka

kautta yhtiön osakkeenomistajat osallistuvat yhtiön ohjaukseen

ja valvontaan. Yhtiökokouksessa jokainen United Bankersin osa

ke tuottaa yhden (1) äänen. Osallistumalla yhtiökokoukseen joko

henkilökohtaisesti tai valtuutetun asiamiehen välityksellä osakkeen

omistaja voi käyttää puhe- ja äänioikeuttaan ja osallistua yhtiön

asioita koskevaan päätöksentekoon.

Osakeyhtiölaissa ja United Bankersin yhtiöjärjestyksessä on mää

ritelty asiat, jotka on käsiteltävä yhtiökokouksessa. Laissa ja yh-

tiöjärjestyksessä määriteltyjen asioiden lisäksi yhtiökokouksessa

käsitellään hallituksen kokoukselle esittämät asiat. Myös osak

keenomistajilla on osakeyhtiölain mukaisesti oikeus saada yhtiö-

kokouksen toimivaltaan kuuluva asia käsiteltäväksi kokouksessa.

Yhtiö ilmoittaa vuosittain viimeistään 31.12. internetsivullaan päivä

määrästä, johon mennessä osakkeenomistajan on esitettävä yhti-

ön hallitukselle seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen käsiteltäväk-

si vaatimansa asia.

Kutsu yhtiökokoukseen julkistetaan aikaisintaan kaksi (2) kuukaut

ta ja viimeistään kolme (3) viikkoa ennen yhtiökokousta, kuitenkin

vähintään yhdeksän (9) päivää ennen yhtiökokouksen täsmäytys

päivää. Kutsu julkistetaan pörssitiedotteella ja yhtiön verkkosivuilla.

Hallitus voi lisäksi harkintansa mukaan ilmoittaa yhtiökokoukses

ta yhdessä tai useammassa sanomalehdessä. Yhtiökokouksessa

esitettävät asiakirjat ja hallituksen päätösehdotukset yhtiökokouk

selle asetetaan nähtäville United Bankersin verkkosivuille viimeis-

tään kolme (3) viikkoa ennen yhtiökokousta.

Osakkeenomistajien ja yhtiön toimielinten välisen vuorovaikutuk

sen sekä osakkeenomistajien kyselyoikeuden toteuttamiseksi halli-

tuksen puheenjohtaja, hallituksen jäsenet sekä toimitusjohtaja ovat

läsnä yhtiökokouksessa. Myös hallituksen jäseneksi ehdolla olevan

henkilön on oltava läsnä valinnasta päättävässä yhtiökokouksessa.

Lisäksi yhtiön tilintarkastajan on oltava läsnä varsinaisessa yhtiö

kokouksessa.

Vuonna 2022 varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä

23.3.2022. Yhtiön hallitus päätti väliaikaisesta poikkeamisesta

osakeyhtiölaista annetun lain (375/2021) nojalla, että yhtiön osak

keenomistajat ja osakkeenomistajan asiamiehet voivat osallistua

yhtiökokoukseen ja käyttää osakkeenomistajan oikeuksia vain

äänestämällä ennakkoon sekä tekemällä vastaehdotuksia ja esit

tämällä kysymyksiä ennakkoon. Yhtiökokoukseen osallistui henki-

lökohtaisesti tai asiamiehen edustamana yhteensä 19 osakkeen-

omistajaa. Edustettuna oli noin 38 prosenttia kaikkien osakkeiden

tuottamasta äänimäärästä. Osakkeenomistajat eivät tehneet vasta

ehdotuksia eivätkä esittäneet kysymyksiä.

Vallinneen koronapandemian ja yhtiökokouksen turvallisen järjestä

misen vuoksi fyysisesti läsnä kokouksessa olivat poikkeuksellisesti

167

ainoastaan yhtiökokouksen puheenjohtaja, ääntenlaskun valvoja ja

pöytäkirjantarkastaja, yhtiön toimitusjohtaja, hallituksen jäseniä ja

yhtiön lakiasiainjohtaja. Lisäksi yhtiökokouksen rekisteröinti- ja ää

nestyspalvelun tarjoajan Euroclear Finland Oy:n edustaja osallistui

yhtiökokoukseen etäyhteydellä.

Ylimääräinen yhtiökokous kutsutaan koolle hallituksen katsoessa

sen tarpeelliseksi. Myös tilintarkastajalla ja osakkeenomistajilla, jot

ka edustavat yli kymmenen (10) prosenttia yhtiön osakkeista, on

oikeus vaatia ylimääräisen yhtiökokouksen koollekutsumista käsit

telemään esittämäänsä asiaa. Vuonna 2022 ei pidetty ylimääräisiä

yhtiökokouksia.

2.3 Hallitus

2.3.1 Hallituksen kokoonpano

Yhtiökokous valitsee hallituksen jäsenet. Jäsenehdokkaat ilmoite-

taan yhtiökokouskutsussa.

Yhtiöjärjestyksen mukaan hallituksessa tulee olla vähintään neljä

(4) ja enintään kahdeksan (8) varsinaista jäsentä. Hallitus valitsee

keskuudestaan puheenjohtajan ja varapuheenjohtajan. Hallituksen

jäsenet valitaan vuoden toimikaudeksi, joka päättyy vaalien jälkei

sen ensimmäisen varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiöko-

kous päättää hallituksen jäsenille maksettavasta palkkiosta.

Yhtiön yhtiöjärjestyksessä ei ole määrätty hallituksen jäsenten

asettamisesta erityisessä järjestyksessä. Ehdotuksen varsinaiselle

yhtiökokoukselle hallituksen kokoonpanosta ja palkitsemisesta te

kevät yhtiön merkittävät osakkeenomistajat.

Yhtiö ilmoittaa hallituksen jäsenistä seuraavat henkilö- ja omistus

tiedot: nimi, syntymävuosi, hallituksen jäsenyyden alkamisvuosi,

koulutus, kansalaisuus, päätoimi sekä heidän ja/tai määräysvalta

yhteisönsä omistamat yhtiön osakkeiden määrät. Lisäksi ilmoite-

taan mahdollinen riippuvuus yhtiöstä tai yhtiön merkittävistä osak-

keenomistajista sekä perusteet, joiden vuoksi hallituksen jäsenen

ei katsota olevan riippumaton. Nämä kriteerit ovat saatavilla yhtiön



Hallituksen kokoonpanoa ja palkitsemista koskevista ehdotuksis

ta vastaavat yhtiön merkittävät osakkeenomistajat. Hallituksen jä-

senten tietämyksen, taidon ja kokemuksen arviointia suoritetaan



nöllisesti kaikista hallituksen jäsenistä. Lisäksi hallituksen ehdokas-

asettelulla pyritään edistämään hallituksen monimuotoisuutta.

Varsinainen yhtiökokous 23.3.2022 vahvisti hallituksen jäsenten lu

kumääräksi seitsemän (7) ja valitsi seuraavat jäsenet United Ban-

kersin hallitukseen:

168

*) Hallituksen jäsenten ja heidän määräysvaltayhteisöjensä osakkeet yhtiössä tilikauden lopussa 31.12.2022

**) Erosi tehtävästään 4.11.2022 lukien

Hallituksen jäsenenä toimi varsinaiseen yhtiökokoukseen 23.3.2022 asti sitä edeltäneessä yhtiökokouksessa valittu Carl-Gustaf von Troil. Antti Asunmaa erosi

tehtävästään hallituksen jäsenenä 4.11.2022 .

Hallitus valitsi puheenjohtajaksi Johan Linderin ja varapuheenjohtajaksi Lennart Robertssonin. Hallituksen sihteerinä toimi lakiasiainjohtaja Nina Rosenlew.

Hallituksen jäsenet eivät kuulu yhtiön operatiiviseen johtoon.

Hallituksen jäsen Synt. Jäsen alkaen Koulutus Kansalaisuus Päätoimi United Bankersin

osakkeita

31.12.2022*)

Johan Linder,

puheenjohtaja

vuodesta 2010

1959 2010 OTK Finnish United Bankers Oyj,

hallituksen puheenjohtaja, Oy Karl

Fazer Ab, hallituksen jäsen

35 000

Lennart Robertsson,

varapuheenjohtaja

vuodesta 2018

1959 2017 KTK Swedish United Bankers Oyj, hallituksen

varapuheenjohtaja; InterFagervik

AB, perustaja, hallituksen puheen

johtaja

2 410

Rainer Häggblom 1956 2014 MMM, KTM Finnish Häggblom & Partners Ltd. Oy,

hallituksen puheenjohtaja

61 480

Antti Asunmaa**) 1981 2018 KTM Finnish UB Omaisuudenhoito Oy ja UB

Pankkiiriliike Oy, hallituksen

puheenjohtaja 4.11.2022 saakka;

Amos Partners Oy, hallituksen

jäsen; Taito Capital Oy, hallituksen

jäsen ja toimitusjohtaja; Future

Group Oy, hallituksen jäsen

1 089 144

Tarja Pääkkönen 1962 2018 DI, TT Finnish Boardman Oy, Partner 8 817

Eero Suomela 1953 2020 KTM Finnish Hallitusammattilainen 3 500

Rasmus Finnilä 1960 2022 (jäsen

myös vuosina

2013–2020

KTM Finnish Varainhoitaja,

UB Omaisuudenhoito Oy

1 078 541

Yhteensä 2 278 892

169

2.3.2 Hallituksen pätevyys- ja riippumattomuus-

vaatimukset

Hallituksen jäseneksi valittavalla on oltava tehtävän edellyttämä

pätevyys sekä riittävästi aikaa tehtävän hoitamiseen. Hallitusten jä

senten riippumattomuus- ja pätevyysvaatimuksista on määräyksiä

CG-koodin lisäksi myös sijoituspalvelulaissa, Finanssivalvonnan

antamissa määräyksissä ja ohjeissa sekä muussa rahoitusalaa

koskevassa sääntelyssä ja ohjeistuksessa.

Yhtiö edesauttaa hallituksen työskentelyä antamalla hallituksen jä

senille riittävät tiedot yhtiön ja United Bankers -konsernin toimin-

nasta. United Bankersin hallituksen jäsenen on annettava hallituk-

selle ja yhtiölle riittävät tiedot pätevyytensä ja riippumattomuutensa

arvioimiseksi sekä ilmoitettava tiedoissa tapahtuvista muutoksista.

Hallitus tekee arvion jäsentensä riippumattomuudesta ja ilmoittaa

arvion tuloksen yhtiön verkkosivuilla. Riippumattomuuden arvioin

nissa otetaan huomioon myös jäsenen lähipiiriin kuuluvien yksi-

tyishenkilöiden tai oikeushenkilöiden vastaavat olosuhteet. Yhtiöön

rinnastetaan yhtiön kanssa samaan konserniin kuuluvat yhtiöt.

United Bankersin nykyinen hallitus koostuu sekä alan asiantunti

joista että yhtiön pääomistajien edustajista. Hallituksen jäsenistä

kukaan ei työskentele United Bankers -konsernissa liikkeenjohdon

tehtävissä. Hallituksen suorittaman CG-koodin mukaisen jäsen

kohtaisen kokonaisarvion perusteella hallituksen jäsenistä neljä (4)

ovat riippumattomia yhtiöstä; Johan Linder, Tarja Pääkkönen, Len

nart Robertsson ja Eero Suomela. Hallituksen arvion mukaan viisi

(5) hallituksen jäsenistä ovat riippumattomia yhtiön merkittävistä

osakkeenomistajista; Johan Linder, Rainer Häggblom, Tarja Pääk

könen, Lennart Robertsson ja Eero Suomela. Riippumattomia sekä

yhtiöstä että yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista ovat neljä (4)

yhtiön hallituksen jäsenistä; Johan Linder, Tarja Pääkkönen, Len

nart Robertsson ja Eero Suomela.

2.3.3 Hallituksen monimuotoisuutta koskevat periaatteet

United Bankersin hallitus pyrkii edistämään hallituksen kokoon-

panon monimuotoisuutta. Hallituksen monimuotoisuutta koskevat

periaatteet sisältyvät yhtiön Fit & Proper- ja sopivuutta koskeviin

periaatteisiin, jotka otetaan huomioon hallitustyöskentelyssä sekä

hallituksen kokoonpanoa suunniteltaessa. Hallituksen monimuo

toisuutta tarkastellaan eri näkökulmista. Olennaisia tekijöitä ovat

esimerkiksi jäsenten toisiaan täydentävät eri kokemus- ja koulutus

taustat, jotka tuovat hallitukseen monipuolista osaamista, jäsenten

vaihteleva ikä- ja sukupuolijakauma, jäsenten hallitustyöskentelyn

tai muun johtamisen eri kokemustaustat ja jäsenten henkilökohtai

set ominaisuudet. Monimuotoisuus lisää jäsenten välistä avointa

keskustelua ja tukee hallituksen jäsenten päätöksentekoa. Moni

muotoisuuden toteutumista ja kehitystä sitä koskevien tavoitteiden

saavuttamiseksi arvioidaan hallituksen vuosittaisessa itsearviointi

keskustelussa.

Yhtiö on toteuttanut hallituksen kokoonpanossa monimuotoisuu

den vaatimuksia. Tilikauden 2022 päättyessä hallituksen jäsenet

edustivat kokemusta eri johto- ja hallitustehtävistä, tuntemusta

pääomamarkkinoista ja liike-elämästä, ja heillä oli toisiaan täy

dentävä koulutustausta, osaaminen ja kokemus. United Bankersin

hallituksen jäsenistä kaikilla on korkeakoulututkinnot, jotka edusta

vat kauppa-, oikeus-, maa- ja metsätalous- sekä insinööritieteitä.

Hallituksen jäsenten toimikausista pisin oli kestänyt kaksitoista (12)

vuotta ja lyhin alle vuoden, mediaanin ollessa kuusi (6) vuotta. Halli

tuksen jäsenten syntymävuosien mediaaniluku oli 1967, ja nuorim-

man ja vanhimman jäsenen ikäero oli 28 vuotta

Hallitusta valittaessa tavoitteena on varmistaa kokoonpano, joka

on mahdollisimman monimuotoinen. Hallituksessa on oltava mo

lempia sukupuolia. Molempien sukupuolien edustus hallituksessa

nähdään monimuotoisuutta täydentävänä tekijänä. Hallitukseen

valittiin vuoden 2022 yhtiökokouksessa kuusi (6) miestä ja yksi (1)

nainen.

Hallituksen jäsenten syntymävuosien mediaaniluku sekä vanhimman ja nuorimman jäsenen välinen ikäero on laskettu vuoden 2022 yhtiökokouksessa hallitukseen valittujen jäsenten

osalta.

170

Hallituksen tehtäviin kuuluu muun muassa:

• Hyväksyä yhtiön ja United Bankers -konsernin eri liiketoiminta-alueiden strategia ja visio sekä valvoa strategian toimeenpanoa

• Hyväksyä yhtiön liiketoiminnalliset ja taloudelliset tavoitteet sekä konsernin ja liiketoimintasegmenttien strategiset suunnitelmat, seurata konserniyhtiöiden

operatiivisen liiketoiminnan kehitystä, muutoksia toimintaympäristössä ja asetettujen tavoitteiden saavuttamista

• Hyväksyä yhtiön ja United Bankers -konsernin organisaatiorakenne ja arvot

• Varmistaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukainen järjestäminen sekä huolehtia hallinnosta ja toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä

• Hyväksyä sisäisen hallinnon ja ohjauksen periaatteet sekä seurata niiden asianmukaisuutta

• Hyväksyä tarkastusvaliokunnan esityksestä sääntelyn edellyttämät ja hallituksen hyväksyntää vaativat sisäiset ohjeet, periaatteet ja politiikat

• Hyväksyä tarkastusvaliokunnan esityksestä selvitys yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (CG-selvitys)

• Hyväksyä United Bankers -konsernin vastuullisuusperiaatteet ja -raportti

• Päättää hallituksen valiokuntien perustamisesta ja kokoonpanosta

• Hyväksyä hallituksen, valiokuntien ja johtoryhmän työjärjestykset ja arvioida niiden sisältöä, tarkoituksenmukaisuutta ja ajantasaisuutta

• Päättää toiminnan kannalta taloudellisesti merkittävistä tai periaatteellisesti tärkeistä asioista, uudelleenjärjestelyistä, liiketoimintojen perustamisesta, muut

tamisesta tai lakkauttamisesta, investoinneista, yrityskaupoista ja divestoinneista

• Päättää yhtiön osakkeisiin ja muihin rahoitusvälineisiin liittyvistä asioista ja yhtiöoikeudellisista toimenpiteistä

• Hyväksyä merkittävät sopimukset, kaupat ja muut järjestelyt United Bankers -konsernin lähipiiriin kuuluvien ja konserniyhtiöiden välillä

• Käsitellä säännöllisesti raportointi yhtiön taloudellisesta tilanteesta, mukaan lukien vakavaraisuus ja likviditeetinhallinta, yhtiön ja United Bankers -konsernin

tuloksesta sekä myynnin ja henkilöstön kehityksestä

• Seurata tilinpäätös- ja muuta taloudellista raportointia ja raportoinnin luotettavuutta

• Hyväksyä yhtiön tilinpäätökset ja puolivuosikatsaukset sekä tulostiedotteet

• Arvioida hallituksen jäsenten riippumattomuutta ja pätevyyttä vuosittain ja seurata, että hallituksen jäsenet täyttävät riippumattomuusvaatimukset

2.3.4 Hallituksen tehtävät

United Bankersin hallituksella on yleinen vastuu yhtiön ja konser-

nin ohjauksesta ja valvonnasta ja siitä, että yhtiön hallinto, toimin-

ta sekä kirjanpidon ja varainhoidon valvonta on asianmukaisesti

järjestetty. Hallitus käsittelee ja vahvistaa yhtiön strategian sekä

organisaatiota, kirjanpitoa ja varainhoidon valvontaa koskevat pe

riaatteet ja menettelytavat. Hallitus on laatinut toimintaansa varten

kirjallisen työjärjestyksen, jossa määritellään sen keskeiset tehtävät

ja kokouskäytännöt.

171

United Bankersin hallitus käsittelee kokouksissaan yleisellä tasolla

kokonaan omistettujen tytäryhtiöiden asioita siltä osin kuin kysees

sä ovat taloudellisesti merkittävät tai laajakantoisesti ja periaatteel-

lisesti tärkeät asiat. Varsinaiset päätökset tehdään kuitenkin kunkin

tytäryhtiön hallituksen kokouksissa.

Hallituksen velvollisuus on edistää yhtiön ja sen kaikkien osakkeen

omistajien etua. Hallitus arvioi toimintaansa ja työskentelytapojaan

vuosittain ja kehittää toimintaansa arvioinnin tulosten perusteella.

2.3.5 Osallistuminen hallituksen kokouksiin

United Bankersin hallitus kokoontuu etukäteen vahvistetun ko-

kousohjelman mukaisesti, pääsääntöisesti kerran kuukaudessa

ja vähintään kymmenen (10) kertaa vuodessa. Hallitus voi tarpeen

vaatiessa tai asioiden kiireellisyyden vuoksi kokoontua myös tätä

useammin tai tehdä päätöksiä kokoontumatta. United Bankersin

hallitus kokoontui tilikauden 2022 aikana yhteensä neljätoista (14)

kertaa.

• Arvioida toimintaansa itsearviointina kerran vuodessa toimikauden lopussa, sisältäen myös valiokuntatyön arvioinnin

• Arvioida ja antaa palautetta toimitusjohtajalle hänen toiminnastaan vuosittain

• Nimittää ja vapauttaa toimitusjohtaja, päättää toimitusjohtajan palkkioista ja palvelusopimuksen ehdoista sekä toimitusjohtajan esityksestä nimittää yhtiön

johtoryhmän jäsenet

• Valvoa toimitusjohtajan toimien tarkoituksenmukaisuutta, valvoa ja ohjata yhtiön toimivaa johtoa

• Hyväksyä ja ehdottaa yhtiökokoukselle palkitsemispolitiikkaa

• Hyväksyä palkitsemisvaliokunnan esityksestä United Bankers -konsernin palkitsemisjärjestelmien periaatteet

• Hyväksyä ja esitellä yhtiökokoukselle palkitsemisraportti, hyväksyä muut palkitsemista koskevat tiedot

• Seurata ja valvoa sisäisen valvonnan ja tarkastuksen sekä riskien- ja vakavaraisuudenhallinnan tehokkuutta, toimivuutta ja menettelytapoja ja hyväksyä

sisäisen valvonnan ja sisäisen tarkastuksen sekä riskien- ja vakavaraisuudenhallinnan toimintaperiaatteet

• Valvoa, että United Bankers -konsernissa noudatetaan soveltuvaa lainsäädäntöä ja viranomaisvaatimuksia, ja että toimivaltaisille viranomaisille raportoidaan

asianmukaisesti

• Hyväksyä yhtiön ja United Bankers -konsernin kokonaisriskistrategia ja valvoa sitä, käsitellä raportti riskienhallinnasta, Compliance-toiminnosta sekä toteu

tuneista riskeistä

• Kutsua koolle yhtiökokous ja tehdä sille ehdotuksia, määritellä yhtiön osinkopolitiikka ja tehdä yhtiökokoukselle ehdotus osingon jakamisesta

• Vahvistaa United Bankers -konsernin henkilöstösuunnitelman tavoitteet

• Käsitellä vireille tulleet ja uhkaavat oikeudelliset ja hallinnolliset prosessit, joilla voi olla merkittävä vaikutus yhtiön taloudelliseen asemaan

172

Hallituksen jäsenten läsnäolo kokouksissa

2022:

Hallituksen jäsen Kokoukset

Johan Linder 14/14

Lennart Robertsson 14/14

Antti Asunmaa, 4.11.2022 saakka 10/10

Rasmus Finnilä, 23.3.2022 alkaen 11/11

Rainer Häggblom 14/14

Tarja Pääkkönen 14/14

Eero Suomela 13/14

Carl-Gustaf von Troil, 23.3.2022 saakka 3/3

2.3.6 Hallituksen itsearviointi

Hallitus arvioi vuosittain toimintaansa ja työskentelytapojaan. Arvi-

ointi toteutetaan yleensä itsearviointina, ja sen tuloksia käsitellään

ja niistä keskustellaan hallituksen joulukuun kokouksessa. Jäsenet

arvioivat hallituksen suoriutumista edellä esitetyistä tehtävistään ja

vastuistaan, hallituksen kokoonpanoa ja rakennetta, työskentely

kulttuuria, hallituksen kokousten tehokkuutta sekä yksittäisten halli-

tuksen jäsenten suoriutumista. Lisäksi hallituksen jäsenet arvioivat

hallituksen puheenjohtajan ja valiokuntien toimintaa ja työskente

lytapoja. Tunnistetut kehityskohteet otetaan huomioon hallituksen

työskentelyä suunniteltaessa.

2.4 Hallituksen valiokunnat

2.4.1 Yleistä

United Bankersin hallitus on asettanut vastuulleen kuuluvien teh-

tävien valmistelua varten tarkastusvaliokunnan ja palkitsemisvalio-

kunnan, jotka raportoivat hallitukselle toiminnastaan säännöllisesti.

Valiokunnilla ei ole itsenäistä päätösvaltaa, vaan hallitus tekee pää

tökset niiden valmistelujen pohjalta.

2.4.2 Tarkastusvaliokunta

Tarkastusvaliokunnan tehtävänä on avustaa United Bankersin halli-

tusta varmistamaan, että United Bankers -konsernilla on sen koko

toiminnan kattava, riittävä sisäinen valvontajärjestelmä, huolehtia

siitä, että yhtiön riskienhallinta on järjestetty asianmukaisesti sekä

seurata tilinpäätösraportoinnin prosessia.

Lisäksi tarkastusvaliokunnan tehtävänä on

muun muassa:

• valvoa ja arvioida yhtiön taloudellisen raportoinnin oikeellisuutta ja rapor-

toinnin luotettavuutta sekä seurata tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen

lakisääteisen tilintarkastuksen sisältöä ja laajuutta;

• valvoa tilinpäätöstietojen raportointiprosessia ja antaa suosituksia, joiden

tarkoituksena on varmistaa raportointiprosessin luotettavuus;

• valvoa yhtiön kirjanpitokäytäntöjen luomista;

• seurata, että yhtiön toiminta ja sisäinen valvonta on järjestetty lainsäädän

nön, määräysten sekä hyvän johtamis- ja hallinnointijärjestelmän edellyt-

tämällä tavalla; ja

• valmistella yhtiökokoukselle tehtävä esitys tilintarkastajien valinnasta ja

palkkioista.

United Bankersin hallitus nimittää tarkastusvaliokunnan puheen

johtajan sekä jäsenet. Tarkastusvaliokuntaan kuuluu vähintään kol-

me (3) hallituksen jäsentä, joista vähintään kahden (2) on oltava

riippumattomia United Bankersista ja vähintään yhden (1) jäsenen

on oltava riippumaton United Bankersin merkittävistä osakkeen

omistajista. Vähintään yhden (1) tarkastusvaliokunnan jäsenen on

oltava riippumaton henkilö, jolla on asiantuntemusta laskentatoi

mesta tai tilintarkastuksesta.

Tarkastusvaliokunnan jäsenet valitaan yhden (1) vuoden toimikau

deksi yhtiön hallituksen järjestäytymiskokouksessa varsinaisen yh-

tiökokouksen jälkeen. Jäsenten toimikausi päättyy valintaa seuraa-

vaan varsinaiseen yhtiökokoukseen.

United Bankersin tarkastusvaliokunnan jäsenet ovat Eero Suomela

(puheenjohtaja), Rainer Häggblom ja Johan Linder. Tarkastusvalio

kunta kokoontui vuonna 2022 kymmenen (10) kertaa. Jäsenkoh-

tainen osallistuminen kokouksiin ilmenee seuraavasta taulukosta.

173

Tarkastusvaliokunnan jäsen Kokoukset

Eero Suomela 10/10

Rainer Häggblom 8/10

Johan Linder 10/10

2.4.3 Palkitsemisvaliokunta

Palkitsemisvaliokunta avustaa hallitusta yhtiön henkilökunnan pal-

kitsemiseen liittyvien asioiden valmistelussa. Lisäksi valiokunnan

tehtäviin kuuluu avustaa hallitusta johdon ja henkilöstön palkitse

mis- ja kannustinjärjestelmiin liittyvien asioiden valmistelussa sekä

palkitsemisjärjestelmän toimivuuden säännöllisen arvioinnin ja

noudattamisen valvonnassa.

United Bankersin hallitus nimittää palkitsemisvaliokunnan puheen

johtajan sekä jäsenet. Palkitsemisvaliokuntaan kuuluu vähintään

kolme (3) hallituksen jäsentä. Palkitsemisvaliokunnan jäsenistä

enemmistön on oltava United Bankersista riippumattomia.

Palkitsemisvaliokunnan jäsenet valitaan yhden (1) vuoden toimi

kaudeksi hallituksen järjestäytymiskokouksessa varsinaisen yhtiö-

kokouksen jälkeen. Jäsenten toimikausi päättyy valintaa seuraa-

vaan varsinaiseen yhtiökokoukseen.

United Bankersin palkitsemisvaliokunnan jäsenet ovat Johan Lin

der (puheenjohtaja), Antti Asunmaa, Lennart Robertsson ja Tarja

Pääkkönen. Antti Asunmaa erosi tehtävästään United Bankersin

hallituksen ja palkitsemisvaliokunnan jäsenenä 4.11.2022. Palkitse

misvaliokunta kokoontui vuonna 2022 kuusi (6) kertaa. Jäsenkoh-

tainen osallistuminen kokouksiin ilmenee seuraavasta taulukosta.

Palkitsemisvaliokunnan jäsen Kokoukset

Johan Linder 6/6

Antti Asunmaa, 4.11.2022 saakka 5/5

Tarja Pääkkönen 5/6

Lennart Robertsson 6/6

2.5 Toimitusjohtaja

Toimitusjohtaja hoitaa United Bankersin juoksevaa hallintoa osa-

keyhtiölain säännösten, hallituksen päätösten ja hallituksen anta-

mien ohjeiden mukaisesti. Toimitusjohtaja huolehtii, että konsernin

kirjanpito on lainmukainen, ja että taloushallinto ja varojen hoito on

järjestetty luotettavasti. Toimitusjohtaja huolehtii myös, että United

Bankers -konsernin riskienhallinta, sisäinen tarkastus ja Complian

ce toiminto on järjestetty asianmukaisesti ja hallituksen vahvista-

mien periaatteiden ja ohjeiden mukaisesti.

Toimitusjohtaja saa ryhtyä yhtiön toiminnan laajuus ja laatu huo

mioon ottaen epätavallisiin ja laajakantoisiin toimiin ainoastaan

hallituksen valtuuttamana. Toimitusjohtajaa ei valita hallituksen pu

heenjohtajaksi, eikä pääsääntöisesti hallituksen jäseneksi.

United Bankersin hallitus nimittää toimitusjohtajan. Patrick Ander

son (s. 1979), KTM, on toiminut United Bankersin toimitusjohtajana

vuodesta 2010.

Toimitusjohtajan ja hänen määräysvaltayhteisöjensä osakkeet yhti

össä tilikauden lopussa 31.12.2022:

Toimitusjohtaja Kpl Arvo-osuuslaji

Patrick Anderson 609 525 Osake

Emoyhtiö United Bankersin toimitusjohtajan lisäksi kullakin United

Bankers -konsernin tytäryhtiöllä on oma toimitusjohtaja. Kunkin

United Bankers -konsernin tytäryhtiön toimitusjohtaja raportoi ensi

sijaisesti kyseisen tytäryhtiön omalle hallitukselle ja emoyhtiön toi-

mitusjohtajalle ja johtoryhmälle. Lisäksi tytäryhtiön toimitusjohtajan

tulee pyydettäessä raportoida myös United Bankersin hallitukselle.

2.6 Johtoryhmä

Johtoryhmä ei ole varsinainen yhtiöoikeudellinen toimielin, mutta

sillä on tosiasiallisesti merkityksellinen asema yhtiön johdon orga

nisaatiossa. United Bankersin johtoryhmän tehtävänä on johtaa

ja kehittää yhtiön ja United Bankers -konsernin liiketoimintaa ko

konaisuudessaan hallituksen asettamien tavoitteiden mukaisesti.

Johtoryhmä valmistelee muun muassa strategiaan ja United Ban

kers -konsernin toimintaperiaatteisiin liittyviä asioita. Johtoryhmä

kokoontuu säännöllisesti kuukausittain, yleensä kerran viikossa.

174

United Bankersin johtoryhmään kuuluvat henkilöt, syntymävuosi,

koulutus, vastuualue, johtoryhmän jäsenyyden alkamisvuosi sekä

heidän ja/tai määräysvaltayhteisöjensä omistamat yhtiön osakkei

den määrät on esitelty alla.

• Patrick Anderson (s. 1979), KTM, United Bankersin toimitusjohtaja, johto

ryhmän puheenjohtaja 2010-

• Jani Lehti (s. 1966), KTM, UB Omaisuudenhoito Oy:n toimitusjohtaja

2005-, johtoryhmän jäsen 2012-

• Inka Noramaa (s. 1975), KTM, sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja, johto

ryhmän jäsen 2018-

• John Ojanperä (s. 1981), KTM, UB Rahastoyhtiö Oy:n toimitusjohtaja,

johtoryhmän jäsen 2016-

• Timo Ronkainen (s. 1965), KTM, UB Omaisuudenhoito Oy:n instituutiova

rainhoidon johtaja, johtoryhmän jäsen 2012-

• Jarkko Saukkola (s. 1968), KTM, United Bankersin hallintojohtaja, johto

ryhmän jäsen 2018-

• Jukka Rasku (s.1979), KTM, UB Pankkiiriliike Oy:n toimitusjohtaja, johto

ryhmän jäsen 2020-

Johtoryhmän sihteerinä toimii John Ojanperä. Vuonna 2022 johto

ryhmä kokoontui pääsääntöisesti viikoittain.

Johtoryhmän jäsenten ja heidän määräysvaltayhteisöjensä osak

keet yhtiössä tilikauden lopussa 31.12.2022:

Johtoryhmän jäsen Kpl Arvo-osuuslaji

Patrick Anderson 609 525 Osake

Jani Lehti 498 849 Osake

Inka Noramaa 83 331 Osake

John Ojanperä 34 725 Osake

Jukka Rasku 4 713 Osake

Timo Ronkainen 239 795 Osake

Jarkko Saukkola 9 936 Osake

Yhtiön hallitus päättää johtoryhmän toimi- ja työsuhteiden ehdoista

ja muusta kompensaatiosta. Tarkemmat tiedot palkitsemisesta ovat

3. Kuvaukset sisäisen valvonnan menettelyta-

voista ja riskienhallinnan järjestelmien pääpiir-

teistä

3.1 Sisäisen valvonnan yleiskuvaus

United Bankersin hallitus vastaa riittävän ja toimivan sisäisen val-

vonnan järjestämisestä. Sisäinen valvonta ja riskienhallinta kat-

taa United Bankers -konsernin kaikki toiminnot. United Bankers

-konsernin riskienhallinnan tavoitteena on pyrkiä järjestelmällisesti

tunnistamaan, arvioimaan, käsittelemään ja ennalta ehkäisemään

konsernin liiketoiminnoista aiheutuvia riskejä, jotka lyhyellä tai pit

källä aikavälillä voivat vaikuttaa negatiivisesti United Bankers -kon-

sernin liiketoimintaan tai tulonmuodostukseen taikka vaarantaa

sääntelynmukaisen toiminnan.

United Bankersin hallituksella on ensisijainen vastuu United Ban

kers -konsernin riskienhallinnan ja sisäisen valvonnan järjestämi-

sestä. Hallitus vahvistaa riskienhallinnan, sisäisen valvonnan, si-

säisen tarkastuksen ja Compliance-toiminnon periaatteet, vastuut,

konsernin riskilimiitit ja muut yleisohjeet, joiden mukaan riskienhal

linta, sisäinen valvonta, sisäinen tarkastus ja Compliance-toimin-

to organisoidaan. Toimitusjohtaja vastaa hallituksen vahvistamien

periaatteiden implementoinnista United Bankers konsernin orga

nisaatiossa.

United Bankers -konsernin riskienhallinta ja sisäinen valvonta ra

kentuvat kolmen puolustuslinjan periaatteelle:

3.1.1 Liiketoimintayksiköt - ensimmäinen puolustuslinja

Riskienhallinta on osa sisäistä valvontaa. Konsernin tytäryhtiöllä ja

liiketoimintayksiköllä on näin ollen ensimmäisenä puolustuslinjana

toteuttamisvastuu riskien tunnistamisesta, riskienhallintatoimenpi

teistä sekä sisäisen valvonnan prosessien ja osaamisen rakentami-

sesta. Konsernin tytäryhtiöiden hallitukset ja johto sekä liiketoimin-

tayksiköiden johtajat vastaavat siitä, että riskienhallinta ja sisäinen

175

valvonta on riittävällä tasolla kyseisissä toiminnoissa varmistamalla

asianmukaiset suojaustoimet sekä prosessit riskien tunnistami

seen, arviointiin ja hallintaan.

3.1.2 Riskienhallinta ja compliance - toinen puolustus-

linja

United Bankers -konsernin liiketoiminnasta riippumattomat emo-

yhtiön riskienhallinta- ja Compliance toiminnot muodostavat toisen

puolustuslinjan riskienhallinnassa ja sisäisessä valvonnassa. Riski

enhallinta- ja Compliance toiminnot ylläpitävät ja kehittävät sisäisen

valvonnan ja riskienhallinnan menetelmiä, ehdottavat parannuksia

riskienhallinnan periaatteisiin ja laativat sisäisiä ohjeistuksia ja pro

sesseja. Lisäksi ne tukevat, ylläpitävät ja monitoroivat riskienhallin-

nan ja sisäisen valvonnan toteutumista, menetelmien ja periaattei-

den käyttöönottoa sekä hallinnon ja liiketoiminnan lainmukaisuutta.

Riskienhallintatoiminto tukee United Bankers konsernin sekä sen

valvottavien tytäryhtiöiden johtoa ja liiketoimintaa tarjoamalla järjes

telmällisen lähestymistavan riskienhallinta , valvonta- sekä hallinto-

prosessien tehokkuuden arviointiin ja kehittämiseen. Riskienhallin-

tatoiminnon tehtävänä on varmistaa ja valvoa, että riskienhallinta

on riittävällä tasolla suhteessa United Bankers konsernin yhtiöiden

liiketoiminnan laatuun, laajuuteen, monimuotoisuuteen ja riskeihin.

Riskienhallintatoiminto valvoo päivittäistä liiketoimintaa ja liiketoi

mintayksiköille osoitettujen riskilimiittien sekä riskinoton periaat-

teiden ja ohjeiden noudattamista. Riskienhallintatoiminto raportoi

puolivuosittain hallitukselle ja neljännesvuosittain johtoryhmälle.

Compliance toiminto vastaa sääntelyn noudattamisen valvonnasta

United Bankers -konsernin toiminnassa ja tukee johtoa ja liiketoi

mintayksiköitä lainsäädännön, viranomaismääräysten ja sisäisten

ohjeiden soveltamisessa. Compliance toiminto kehittää ja valvoo

asianmukaisten menettelytapojen noudattamista asiakassuhtees

sa ja eettisten periaatteiden toteutumista United Bankers -konser-

nissa. Compliance toiminto raportoi säännöllisesti havainnoistaan

suoraan United Bankersin hallitukselle ja johtoryhmälle. Lisäksi

Compliance toiminto raportoi kirjallisesti hallitukselle havainnois

taan puolivuosittain.

3.1.3 Sisäinen tarkastus - kolmas puolustuslinja

Kolmannen puolustuslinjan muodostaa sisäinen tarkastus, joka on

liiketoiminnoista riippumaton hallituksen ja ylimmän johdon tuki.

Sisäisen tarkastuksen toimintasuunnitelman hyväksyy United Ban

kers konsernin emoyhtiön hallitus vuosittain sisäisen tarkastuksen

esittelystä. Sisäisen tarkastuksen tehtävänä on kohdistetuin tarkas

tuksin objektiivisesti ja järjestelmällisesti arvioida United Bankers

konsernin sisäisen valvontajärjestelmän toimivuutta, tarkoituksen

mukaisuutta ja tehokkuutta sekä sisäisten ohjeiden noudattamista

ja näiden kehittämistä. Jokaisesta sisäisestä tarkastuksesta teh

dään erillinen tarkastusraportti. Tarkastusraporttiin sisältyvät sisäi-

sen tarkastuksen havainnot sekä suositukset korjaaviksi toimenpi-

teiksi.

United Bankers -konsernilla ei ole omaa erillistä sisäisen tarkastuk

sen toimintoa. Sisäisen tarkastuksen toiminta on United Bankers

-konsernissa järjestetty ulkoistettuna palveluna, jota hoitaa yhtiön

hallituksen päättämä ulkopuolinen hyvämaineinen toimija. Vuonna

2022 sisäisestä tarkastuksesta vastasi KPMG Oy Ab.

3.2 Taloudellinen raportointiprosessi

United Bankers -konsernin taloudellisen raportoinnin valvonnasta

vastaa emoyhtiön hallitus. Hallitus valvoo tarkastusvaliokunnan

avustuksella, että taloudellinen raportointiprosessi tuottaa laadu

kasta taloudellista informaatiota. Tarkastusvaliokunnan tehtäviin

kuuluu lisäksi riskien- ja vakavaraisuudenhallinnan säännöllinen

arviointi sekä tilintarkastuksen seuranta.

United Bankersin toimitusjohtajan ja talousjohtajan tehtävänä on

varmistaa, että kirjanpito ja taloudellinen raportointi ovat lain, sovel

lettavien laadintaperiaatteiden ja United Bankersin hallituksen an-

taman ohjeistuksen mukaisia. United Bankers -konsernin kirjanpito

ja taloudellinen raportointi on keskitetty emoyhtiön taloushallintoon.

United Bankersin taloushallinto vastaa keskitetysti ulkoisesta las

kennasta sekä johdon raportoinnista. Taloudellisesta kehityksestä

raportoidaan säännöllisesti hallitukselle ja johtoryhmälle. United

Bankersin taloushallinto vastaa myös kunkin liiketoimintayksikön

kehityksen seurannasta ja raportoinnista. Hallitus, tarkastusvalio

176

kunta, toimitusjohtaja ja johtoryhmä vastaavat seurannasta ja var-

mistavat siten sisäisten kontrollien tehokkuuden.

United Bankersin konsernitilinpäätös 2022 on laadittu kansainvälis

ten IFRS-standardien (International Financial Reporting Standards)

mukaisesti. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan

niitä standardeja ja tulkintoja, jotka on hyväksytty Euroopan par

lamentin ja neuvoston asetuksen (EY) N:o 1606/2002 mukaisesti.

IFRS-standardien ohella United Bankers -konsernin tilinpäätöksen

laadintaan sovelletaan sijoituspalveluyrityksiin ja rahastoyhtiöihin

soveltuvaa sääntelyä, määräyksiä ja ohjeita. United Bankers -kon

serni laatii vuositilinpäätöksen lisäksi puolivuosittain julkistettavan

puolivuosikatsauksen IAS 34-standardin mukaisesti. Taloudellista

raportointia koskevia ohjeita ja laskentaperiaatteita sovelletaan kai

kissa konserniyhtiöissä.

3.3 Vakavaraisuuden hallinta

Yhtiön vakavaraisuuden hallinta on osa United Bankers -konser-

nin talousjohtamista ja -hallintoa sekä strategisella että operatiivi-

sella tasolla. Vakavaraisuuden hallinnan tavoitteena on varmistaa

konsernin riskinkantokyky sekä häiriötön liiketoiminnan jatkuminen

myös mahdollisten odottamattomien tapahtumien varalta. Pää

omien riittävyyden arviointi perustuu riskien tunnistamiseen, mit-

taamiseen ja arviointiin. Vakavaraisuuden hallinnalla ja ennakoi-

valla pääomasuunnittelulla varmistutaan siitä, että United Bankers

-konsernin omat varat ovat riittävät kattamaan konserniin ja liiketoi

mintoihin kohdistuvat olennaiset riskit. Pääomapuskurin riittävyyttä

testataan stressitestein.

4. Tilintarkastus

Osakkeenomistajat valitsevat varsinaisessa yhtiökokouksessa

vuosittain yhtiölle tilintarkastajan, jonka tulee olla Keskuskauppa

kamarin hyväksymä tilintarkastusyhteisö. Yhtiön hallituksen valmis-

telema ehdotus tilintarkastajaksi ilmoitetaan yhtiökokouskutsussa.

United Bankersin varsinainen yhtiökokous 23.3.2022 valitsi yhtiön

tilintarkastajaksi Oy Tuokko Ltd:n, päävastuullisena tilintarkastajana

KHT Janne Elo.

Tilintarkastajat tarkastavat, että United Bankers -konsernin tilin

päätökset on laadittu soveltuvan lainsäädännön ja ohjeistuksen

mukaisesti ja antavat osakkeenomistajille ja muille sidosryhmille

oikeat ja riittävät tiedot konsernin toiminnan tuloksesta ja talou

dellisesta asemasta. United Bankersin tilintarkastajat tarkastavat

osana vuosittaista tilintarkastustoimeksiantoa konsernin emoyhtiön

ja tytäryhtiöiden kirjanpidon ja hallinnon. Sisäisen valvonnan vaa

timukset otetaan huomioon tilintarkastajien tilintarkastussuunnitel-

missa. Tilintarkastajat antavat vuosittain tilintarkastuskertomuksen

United Bankersin varsinaiselle yhtiökokoukselle. Lisäksi tilintarkas

tajat raportoivat hallitukselle vuosittaisen tilintarkastussuunnitel-

man pääkohdat sekä antavat koko konsernia koskevan kirjallisen

tilintarkastusraportin kunkin puolivuosikatsauksen ja tilinpäätöksen

yhteydessä.

Tilintarkastajille maksettiin vuonna 2022 palkkioita kokonaisuu

dessaan 128 135 euroa. Tilintarkastuspalkkio oli 114 051 euroa.

Tilintarkastukseen liittymättömät palkkiot olivat 14 083 euroa. Muut

palkkiot pitävät sisällään lähinnä lausunnon vakavaraisuuden tar

kastuksesta sekä laki- ja veroneuvontapalveluita.

5. Sisäpiirihallinnon keskeiset menettelytavat

United Bankers -konsernissa noudatetaan emoyhtiön hallituksen

hyväksymää sisäpiiri- ja kaupankäyntiohjetta. United Bankersilla

on hallituksen määrittämä sisäpiirihallinnon organisaatio, johon

kuuluvat sisäpiirivastaava ja sisäpiirivastaavan varahenkilö sekä

Compliance toiminto. Sisäpiirihallinto ylläpitää sisäpiiriluetteloi

ta ja luetteloa johdon ilmoitusvelvollisista ja heidän lähipiiristään,

tarkistaa sisäpiiriin kuuluvien tiedot säännöllisesti, vastaa kaupan

käyntilupien myöntämisestä, sisäpiirisäännösten noudattamisen

valvonnasta sekä ilmoittaa yhtiön osaketta koskevista suljetuista

ajanjaksoista.

Yhtiö on määritellyt, että ilmoitusvelvollisia liiketoimistaan United

Bankersin osakkeella ja muilla rahoitusvälineillä ovat United Ban

kersin hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja, muut johtoryhmän jäse-

net, talousjohtaja ja talouspäällikkö sekä heidän lähipiirinsä.

177

Yhtiö ylläpitää luetteloa johdon ilmoitusvelvollisista ja heidän lähi-

piiristään. Luetteloon on merkitty lain edellyttämät tiedot johtoon

kuuluvista henkilöistä, heidän lähipiiristään sekä näiden määräys-

ja vaikutusvaltayhteisöistä. Luettelo johdon ilmoitusvelvollisista ja

heidän lähipiiristään ei ole sisäpiiriluettelo.

United Bankers julkistaa tiedot johtohenkilön tai hänen lähipiiriinsä

kuuluvan liiketoimesta pörssitiedotteella välittömästi tai viimeistään

kahden (2) työpäivän kuluessa liiketoimea koskevan ilmoituksen

vastaanottamisesta.

United Bankersissa pidetään sisäpiirisääntelyn edellyttämiä hanke

kohtaisia sisäpiiriluetteloja henkilöistä, joilla on pääsy sisäpiiritie-

toon. Hankekohtaiseen sisäpiiriin kuuluvat eivät saa käydä kaup-

paa kyseisen yhtiön arvopapereilla hankkeen ollessa vireillä. United

Bankers ylläpitää lisäksi pysyvistä sisäpiiriläisistä koostuvaa sisäpii

riluettelon täydennysosiota, joka sisältää tiedot sellaisista henkilöis-

tä, joilla on jatkuvasti pääsy sisäpiiritietoon yhtiössä. Näitä henkilöi-

tä ovat yhtiön toimitusjohtaja, johtoryhmän jäsenet ja johtoryhmän

assistentti, talousjohtaja, talouspäällikkö, UB Omaisuudenhoito

Oy:n hallituksen jäsenet, Legal- ja Compliance-toiminnoissa työs

kentelevät henkilöt, riskienhallintapäällikkö, sijoittajasuhdepäällikkö

ja henkilöstöjohtaja. Luettelot eivät ole julkisia.

United Bankers konsernin sisäisen kaupankäyntilupamenette

lyn mukaisesti konserniyhtiöiden hallitusten jäsenten sekä United

Bankers konsernin palveluksessa olevien henkilöiden ja sidon

naisasiamiesten sekä vajaavaltaisten, joiden edunvalvoja tällainen

henkilö on, ja näiden henkilöiden määräysvaltayhteisöjen tulee aina

pyytää sisäpiirivastaavalta kirjallinen lupa kaupankäyntiin United

Bankersin osakkeilla tai muilla rahoitusvälineillä ennen liiketoimen

toteuttamista. Edellä mainitut henkilöt ja tahot eivät myöskään saa

käydä lyhyttä kauppaa United Bankersin osakkeilla tai muilla rahoi

tusvälineillä.

United Bankers noudattaa 30 päivän suljettua ajanjaksoa, joka

päättyy puolivuosikatsauksen tai tilinpäätöstiedotteen julkistami

seen. Suljetun ajanjakson aikana edellä mainitut henkilöt ja tahot

eivät saa käydä kauppaa United Bankersin osakkeilla tai muilla ra

hoitusvälineillä.

6. Lähipiiritoimia koskevat periaatteet

United Bankers arvioi ja seuraa lähipiirinsä kanssa tehtäviä liiketoi-

mia ja huolehtii siitä, että mahdolliset eturistiriidat tulevat asianmu-

kaisesti huomioon otetuiksi yhtiön päätöksenteossa. Yhtiön halli-

tus on määritellyt yhtiön lähipiiriin kuuluvat tahot, joista pidettävän

lähipiiriluettelon laatimisesta, ylläpidosta ja päivittämisestä vastaa

United Bankersin toimitusjohtaja yhdessä taloushallinnon kanssa.

Yhtiön ja sen lähipiirin välillä tehtävät liiketoimet ovat hyväksyttäviä,

kun ne ovat yhtiön toiminnan tarkoituksen ja yhtiön edun mukaisia

ja niille on liiketaloudellinen peruste. Lähipiiritoimien yhteydessä on

noudatettava osakeyhtiölain yleisiä periaatteita, kuten osakeyhti

ön tarkoitusta tuottaa voittoa, osakkeenomistajien yhdenvertaisen

kohtelun periaatetta sekä yhtiön johdolla olevaa velvollisuutta edis

tää yhtiön etua huolellisesti toimien.

Yhtiön hallitus on määritellyt ja hyväksynyt United Bankersin lähi

piiritoimien seurannan ja arvioinnin periaatteet. Hallituksen tarkas-

tusvaliokunta seuraa ja arvioi, miten yhtiön ja sen lähipiirin kesken

tehtävät sopimukset ja muut oikeustoimet täyttävät vaatimukset

yhtiön tavanomaiseen toimintaan kuulumisesta ja markkinaeh

doista. Tarkastusvaliokunta myös arvioi mahdollisia eturistiriitaky-

symyksiä yhtiön lähipiiriin kuuluvien tahojen kanssa suunnitelluis-

sa liiketoimissa ja tekee hallitukselle suosituksia asianmukaisista

toimenpiteistä suunniteltuja liiketoimia koskien. Mikäli suunniteltu

liiketoimi poikkeaisi yhtiön tavanomaisesta liiketoiminnasta tai sitä

ei toteutettaisi markkinaehtoisesti tai markkinakäytäntöjä vastaavi

en ehtojen mukaisesti, liiketoimi perutaan tai esitetään hallituksen

hyväksyttäväksi.

Yhtiön toimitusjohtaja ja konsernihallinnon taloushallinto ja riskien

hallintatoiminto seuraavat lähipiiritoimia osana yhtiön normaaleja

raportointi- ja valvontakäytäntöjä.

United Bankersin ja sen lähipiirin välisistä olennaisista liiketoimista

raportoidaan United Bankersin konsernitilinpäätöksen liitetiedois

sa. Arvopaperimarkkinalain mukaisesti sellaiset olennaiset lähipii-

ritoimet, jotka eivät kuulu tavanomaiseen liiketoimintaan tai joita ei

toteuteta tavanomaisin kaupallisin ehdoin, julkistetaan myös pörs

sitiedotteena.

178

United Bankers Oyj

Toimielinten palkitsemispolitiikka

Voimassa 25.2.2021 alkaen

1. Johdanto

United Bankers Oyj:n (”United Bankers” tai ”yhtiö”) hallitus on hy-

väksynyt tämän toimielinten palkitsemispolitiikan. Palkitsemispolitii-

kassa määritellään ne yleiset periaatteet ja päätöksentekoproses-

sit, joiden puitteissa ja joita noudattaen yhtiö toteuttaa hallituksen

jäsenten ja toimitusjohtajan palkitsemisen.

Palkitsemispolitiikka esitetään yhtiön varsinaiselle yhtiökokoukselle

vuonna 2021 neuvoa-antavaa päätöksentekoa varten.

Toimielinten palkitsemispolitiikka esitetään yhtiökokoukselle vähin

tään joka neljäs vuosi, ja aina kun siihen tehdään olennaisia muu-

toksia. Yhtiö julkistaa vuosittain toimielinten palkitsemisraportin,

jossa selostetaan yksityiskohtaisesti hallituksen jäsenille ja toimi

tusjohtajalle kultakin vuodelta maksetut palkkiot. Palkitsemisraport-

ti esitetään varsinaiselle yhtiökokoukselle neuvoa-antavaa päätök-

sentekoa varten.

Palkitsemispolitiikka on laadittu osakeyhtiölain, muun soveltuvan

sääntelyn ja Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n julkaiseman hallin

nointikoodin 2020 (”Hallinnointikoodi”) mukaisesti. Toimielinten



sääntelyä soveltuvilta osin.

United Bankers -konsernin johdon ja henkilökunnan palkitsemisen

ohjaamiseksi yhtiön hallitus on hyväksynyt myös erilliset henkilös

tön palkitsemista koskevat periaatteet, jotka eivät periaatteiltaan

poikkea tässä toimielinten palkitsemispolitiikassa esitetyistä peri

aatteista. United Bankersin toimitusjohtajaan sovelletaan pääsään-

töisesti samoja palkitsemisperiaatteita ja -käytäntöjä kuin muuhun

henkilöstöön, mutta toimitusjohtajan toimeen liittyvät vaatimukset

ja vastuut huomioiden toimitusjohtajan palkitseminen sisältää osa

tekijöitä, jotka eroavat muun henkilöstön palkitsemisesta.

Toimielinten palkitsemispolitiikalla, kuten myös United Bankers

-konsernin koko henkilöstöä koskevilla palkitsemisperiaatteilla py

ritään edistämään motivoivaa palkitsemiskulttuuria ja sitoutumista

yhtiöön.

Osittain suoritusperusteiset palkitsemiskäytännöt ohjaavat ja kan

nustavat toteuttamaan yhtiön hallituksen kulloinkin hyväksymää

strategiaa ja tavoitteita. Yhtiön tavoitteisiin kuuluu liiketoimintojen,

tuottojen, kannattavuuden ja kilpailukyvyn pitkän aikavälin kehit

täminen, arvojen ja vastuullisuusperiaatteiden mukainen toiminta,

kustannustehokkuus ja riittävän vakavaraisuuden varmistaminen

sekä omistajaarvon luominen pitkällä aikavälillä. Palkitsemispolitii

kan tavoitteena on myös kilpailukykyisellä palkitsemisella mahdol-

listaa osaavan johdon saaminen yhtiön palvelukseen.

Palkitseminen ei saa luoda eturistiriitaa palkitsemisen kohteena

olevan henkilön ja United Bankers konsernin asiakkaan etujen

välillä. Se ei saa myöskään kannustaa liialliseen riskinottoon, joka



hallinnoimien rahastojen sääntöjen kanssa tai asiakkaiden etujen

kanssa. Palkitsemisessa tulee lisäksi aina huomioida ja varmistaa

kokonaisvaltaisen ja tehokkaan riskienhallinnan toteuttaminen.

Mitä jäljempänä tässä palkitsemispolitiikassa todetaan toimitusjoh

tajasta, soveltuu myös mahdolliseen toimitusjohtajan sijaiseen.

179

2. Palkitsemispolitiikkaan liittyvä

päätöksenteko

Yhtiön toimielinten palkitsemispolitiikan laatii yhtiön hallitus. Pal-

kitsemispolitiikka liitetään yhtiökokouskutsuun tai julkistetaan eril-

lisellä pörssitiedotteella osakeyhtiölain ja arvopaperimarkkinalain

mukaisesti.

Hallituksen palkitsemisvaliokunta valmistelee palkitsemispolitiikan

sekä muutokset palkitsemispolitiikkaan. Eturistiriitojen välttämi

seksi palkitsemisvaliokunnan jäsenten tulee olla riippumattomia

yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Palkitsemisvalio

kunta voi käyttää apunaan ulkopuolisia asiantuntijoita palkitsemis-

asioiden valmistelussa.

Toimielinten palkitsemispolitiikka esitetään yhtiökokoukselle neu

voa-antavaa päätöksentekoa varten vähintään joka neljäs vuosi,

ellei yhtiökokoukselle sitä ennen esitetä muutettua palkitsemis

politiikkaa. Hallitus voi tehdä toimielinten palkitsemispolitiikkaan

teknisluontoisia muutoksia esimerkiksi lakisääteisten, muutoin

sääntelyyn perustuvien, verotuksellisten tai hallinnollisten syiden

vuoksi ilman, että muutettua palkitsemispolitiikkaa esitetään yh

tiökokoukselle. Toimielinten palkitsemispolitiikkaan ei kuitenkaan

voida tehdä olennaisia muutoksia esittämättä muutettua politiikkaa

yhtiökokoukselle.

Yhtiön palkitsemisjärjestelmiä pyritään kehittämään säännöllisesti.

Yhtiön hallituksen palkitsemisvaliokunta arvioi tämän toimielinten

palkitsemispolitiikan asianmukaisuuden vähintään vuosittain sekä

seuraa sen toteutumista.

3. Hallituksen palkitseminen ja päätöksenteko

United Bankersin yhtiökokous päättää hallituksen jäsenten palkit-

semisesta lähtökohtaisesti yhtiön merkittävien osakkeenomistajien

ehdotuksen perusteella. Ehdotuksen yhtiökokoukselle hallituksen

jäsenten lukumäärästä, hallituksen jäsenistä sekä heidän palkit

semisestaan tekevät yhtiön merkittävät osakkeenomistajat. Ehdo-

tusta valmisteltaessa osakkeenomistajien tulee huomioida yhtiö-

kokoukselle esitetty kulloinkin voimassa oleva yhtiön toimielinten

palkitsemispolitiikka.

Hallituksen jäsenten palkitseminen on suunniteltu houkuttelemaan

ja sitouttamaan hallituksen jäseniä, joilla on tarvittavat taidot, toimi

alatuntemus ja kokemus valvoa yhtiön strategian toteutumista ja

korostaa pitkän aikavälin osakkeenomistaja-arvon luomista.

Hallituksen jäsenten palkitseminen voi koostua yhdestä tai useam

masta osatekijästä. Hallituksen jäsenille voidaan maksaa palkkioita

kokouskohtaisina palkkioina, vuosipalkkioina tai kuukausipalkkioi

na tai näiden yhdistelmistä muodostuvina palkkioina. Pääsääntöi-

sesti hallituksen jäsenet eivät ole työsuhteessa yhtiöön eikä heillä

ole toimisopimusta yhtiön kanssa. Yhtiön hallituksen jäsenelle voi

daan päättää olla maksamatta palkkioita, mikäli hän olisi esimer-

kiksi työ- tai toimisuhteessa yhtiöön tai muuhun United Bankers

-konserniin kuuluvaan yhtiöön. Hallituksen jäsenten matkustuskus

tannukset voidaan korvata yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan.

Yhtiökokouksen päätöksen perusteella hallituksen jäsenille mak

settavat palkkiot voidaan maksaa rahana tai kokonaan tai osittain

osakkeina. Osakkeina maksettaviin palkkioihin voi liittyä luovutusta

koskevia rajoituksia. Yhtiökokous voi päättää myös muunlaisista

palkitsemisen muodoista ja määräytymisperusteista.

Hallituksen jäsenten palkitsemista koskevat yhtiökokouksen pää

tökset julkistetaan pörssitiedotteella yhdessä muiden yhtiökokouk-

sessa tehtyjen päätösten kanssa.

4. Toimitusjohtajan palkitseminen

4.1 Päätöksenteko

Hallitus nimittää yhtiön toimitusjohtajan ja päättää hänen palkitse-

misesta, eduista ja toimisuhteen ehdoista.

Hallituksen palkitsemisvaliokunta valmistelee ehdotuksen toimitus

johtajan palkitsemisesta ja vuosittaisesta kokonaispalkitsemisesta

kulloinkin voimassa olevan toimielinten palkitsemispolitiikan mukai

sesti ja huomioiden kulloinkin voimassa oleva soveltuva sääntely ja

United Bankers -konsernin yleiset palkitsemisperiaatteet.

180

Eturistiriitojen välttämiseksi toimitusjohtaja ei voi olla palkitsemis-

valiokunnan tai minkään muun hallituksen valiokunnan jäsen, eikä

osallistua omaa palkitsemistaan koskevaan päätöksentekoon. Hal

litus ja palkitsemisvaliokunta voivat käyttää ulkopuolisia asiantunti-

joita palkitsemisasioiden valmistelussa.

Palkitsemisvaliokunta arvioi toimitusjohtajan palkitsemista vuosit

tain tai toimitusjohtajasopimuksessa sovituin väliajoin sekä tekee

tarvittaessa ehdotuksen hallitukselle palkitsemisen muuttamiseksi.

4.2 Palkitsemisessa käytettävät palkitsemisen osat sekä

näiden suhteelliset osuudet

Toimitusjohtajan kokonaispalkitseminen koostuu kiinteästä palkit-

semisesta ja muuttuvasta palkitsemisesta. Toimitusjohtajan kiin-

teän ja muuttuvan palkitsemisen osien on oltava palkitsemisen

tavoitteisiin nähden tarkoituksenmukaisessa suhteessa toisiinsa

ottaen huomioon yhtiön liiketoimintastrategia ja tavoitteet sekä yh

tiön ja United Bankers -konsernin pitkän aikavälin etu.

Toimitusjohtajan kiinteän palkkion tason määrittelyssä huomioidaan

toimitusjohtajan ammatillinen osaaminen, koulutustausta, asian

tuntemuksen laajuus ja työkokemus sekä organisatorinen vastuu ja

yleinen palkkataso vastaavissa tehtävissä. Kiinteän palkan tarkoi

tuksena on kyvykkään henkilön houkutteleminen ja sitouttaminen

yhtiön johtamiseen. Kiinteän palkan osuus kokonaispalkitsemises

ta on oltava riittävän suuri, jotta vältetään riippuvuus muuttuvista

palkkioista ja mahdollinen liiallinen riskinotto. Kiinteämääräisen

palkan lisäksi toimitusjohtajalla voi olla luontoisetuja.

Toimitusjohtajan kiinteän ja muuttuvan palkitsemisen osien on ol

tava tarkoituksenmukaisessa suhteessa toisiinsa ottaen huomioon

yhtiön liiketoimintastrategian, tavoitteet ja sen pitkän aikavälin

edun. Muuttuvan palkitsemisen osuus riippuu asetettuihin tavoit

teisiin nähden suoriutumisesta, hallituksen kokonaisharkinnasta

sekä yhtiön osakkeen arvon kehityksestä. Toimitusjohtajan muut

tuvan palkkion suuruus ja suhteellinen osuus kiinteään palkkioon



kulloinkin voimassa olevien enimmäisrajojen puitteissa.

4.3 Muuttuvan palkitsemisen määräytymisperusteet

Muuttuvan palkkion tarkoituksena on toimitusjohtajan ja yhtiön

osakkeenomistajien intressien yhtenäistäminen United Bankers

-konsernin taloudellisen suoriutumisen tai yhtiön osakkeen hinnan

kehityksen kautta.

Muuttuvan palkkion osalta yhtiön toimitusjohtaja voi kuulua United

Bankers -konsernin avainhenkilöiden osakepalkkiojärjestelmän pii

riin. Muuttuva palkitseminen voi määräytyä hallituksen asettamien

määrällisten tai laadullisten tavoitteiden saavuttamisen tai yhtiön

osakekurssin kehityksen perusteella. Määrällisiä tavoitteita voivat

olla esimerkiksi yhtiön tai United Bankers -konsernin taloudellinen

ja tuloksellinen suoriutuminen. Laadullisia tavoitteita voivat olla esi

merkiksi ansaintajaksolle asetetut yhtiön strategisten tavoitteiden

toteuttaminen, toiminnan kehittämiseen liittyvät tavoitteet, vastuulli

suuteen liittyvät tavoitteet, toimintaperiaatteiden, ohjeiden ja sään-

telyn noudattaminen tai muut laadulliset kriteerit sekä arvio henkilö-

kohtaisesta suoriutumisesta.

Toimitusjohtajan muuttuvaa palkitsemista koskevissa palkitsemis

järjestelmissä on oltava ansaintajakso, jonka on oltava vähintään

yhden (1) vuoden pituinen. Ansaintajaksolla tarkoitetaan sitä ajan

jaksoa, jolta ennalta asetettujen kriteerien täyttyminen arvioidaan.

Hallitus asettaa etukäteen muuttuvan palkkion perusteena olevat

tavoitteet, mittarit ja niiden painotukset sekä kunkin ansaintajakson

pituuden. Ansaintajakson päättyessä hallitus määrittelee lopullisen

muuttuvan palkkion määrän arvioimalla, missä määrin asetetut ta

voitteet on saavutettu. Toimitusjohtajan muuttuvaa palkitsemista

koskevaan palkitsemisjärjestelmään perustuvat suoritukset mak

setaan palkitsemisjärjestelmän ehtojen mukaisesti ansaintajakson

päätyttyä.

Hallitus voi päättää muuttuvan palkkion maksamisesta osittain tai

kokonaan United Bankersin osakkeina, rahana, optioina, muina

osakeperusteisina oikeuksina tai arvopapereina tai luontoisetuina

tai muina etuuksina. Palkkion maksaminen United Bankersin osak

keiden muodossa voidaan toteuttaa yhtiökokouksen kulloinkin hal-

litukselle antaman osakeantivaltuutuksen rajoissa.

181

Osakeperusteisessa palkitsemisessa osakkeisiin tai osakeperus-

teisiin rahoitusvälineisiin voidaan hallituksen päätöksellä soveltaa

tiettyä sitouttamisaikaa. Hallitus voi päättää toimitusjohtajan yhtiön

osakkeita koskevista luovutusrajoituksista. Lisäksi muuttuvan palk

kion maksamista voidaan lykätä alla olevan kohdan 4.5 (”Palkit-

semisen lykkääminen ja mahdollinen takaisinperintä”) mukaisesti.

Muuttuvan palkkion maksamisen on arviointihetkellä oltava toimi

tusjohtajan suorituksen sekä yhtiön ja sen konsernin tuloksen ja

taloudellisen aseman kannalta kokonaisuutena arvioiden perustel

tua. Toimitusjohtajalle maksettavien muuttuvien palkkioiden mää-

rissä ja maksussa on otettava huomioon yhtiön ja United Bankers

-konsernin vähintään arviointihetkellä tiedossa olevat ja arvioidut

tulevat riskit, tarpeellinen maksuvalmius sekä toimintaympäristö.

United Bankers -konsernissa maksettavaksi tulevien palkkioiden

kokonaismäärä ei koskaan saa olla niin suuri, että se rajoittaisi yh

tiön ja sen konsernin pääomapohjan vahvistamista tai vaarantaisi

vakavaraisuuden.

4.4 Toimisuhteeseen sovellettavat muut keskeiset ehdot

Toimitusjohtajan irtisanomisajasta, kilpailukieltoehdoista ja ero-

korvauksesta on sovittu toimitusjohtajasopimuksessa kirjallisesti.

Ehdoissa ja määrissä sovelletaan pääsääntöisesti tavanomaisia

toimitusjohtajien irtisanomisaikoja ja -korvauksia. Toimitusjohtaja

sopimuksen ennenaikaiseen päättymiseen liittyvien mahdollisten

korvausten maksaminen ei saa toteutua siten, että se johtaisi epä

onnistuneen suorituksen palkitsemiseen.

Toimitusjohtaja kuuluu lakisääteiseen eläke-etuusjärjestelmään.

Tämän lisäksi toimitusjohtajalle voidaan myöntää kohtuullisia mark

kinakäytännön mukaisia muita mahdollisia etuja, joilla varmistetaan

osaavan toimitusjohtajan sitoutuminen yhtiön kehitykseen.

Yhtiön hallitus voi päättää muista toimitusjohtajan toimisuhteen

ehdoista, kuten esimerkiksi lisäeläkeoikeuksista ja osakeomistusta

koskevista periaatteista ja tavoitteista.

4.5 Palkitsemisen lykkääminen ja mahdollinen

takaisinperintä

Yhtiön hallitus voi päättää toimitusjohtajan muuttuvan palkkion

maksamatta jättämisestä joko kokonaan tai osittain alentamalla

muuttuvia palkkiota. Lisäksi hallitus voi päättää palkkion maksa

misesta useassa erässä. Tietyissä tilanteissa yhtiö voi olla velvol-

linen lykkäämään muuttuvan palkkion maksamista, jolloin maksun



nanssialan sääntelyn mukaisesti. Muuttuva palkkio voidaan jättää

maksamatta osittain tai kokonaan tai palkkion maksua voidaan ly

kätä yhtiön kannalta parempaan ajankohtaan, jos maksaminen voi

vaarantaa yhtiön tai sen konsernin vakavaraisuuden, tai jos maksa

minen voisi johtaa muuten haitalliseen tai kohtuuttomaan lopputu-

lokseen yhtiön tai United Bankers -konsernin kannalta.

Hallitus voi jättää muuttuvat palkkiot maksamatta osittain tai ko

konaan, tai periä takaisin jo maksettuja muuttuvia palkkioita pe-

rusteettomana etuna osittain tai kokonaisuudessaan, jos ilmenee,

että toimitusjohtaja on menetellyt vastoin yhtiön tai United Bankers

-konsernin sisäisiä ohjeita ja toimintaperiaatteita, soveltuvaa sään

telyä tai laiminlyönnillään myötävaikuttanut tällaiseen menettelyyn,

tai jos takaisinperintä on perusteltua ottaen huomioon yhtiön tai

United Bankers -konsernin taloudellinen kokonaistilanne.

5. Väliaikainen palkitsemispolitiikasta

poikkeaminen

Yhtiön toimielinten palkitsemisen tulee lähtökohtaisesti perustua

yhtiökokouksen käsittelemään palkitsemispolitiikkaan. Tästä Unit

ed Bankersin toimielinten palkitsemispolitiikassa määritellystä hal-

lituksen tai toimitusjohtajan palkitsemisesta voidaan poiketa väli-

aikaisesti tietyissä eritystilanteissa yhtiön pitkän aikavälin etujen

varmistamiseksi. Poikkeaminen voi koskea koko palkitsemispoli

tiikkaa tai sen osaa siinä laajuudessa kuin kyseinen eritystilanne

edellyttää.

182

Erityistilanteita, joissa toimielinten palkitsemis-

politiikasta voidaan poiketa:

• toimitusjohtajan vaihtuminen,

• väliaikaisen toimitusjohtajan nimittäminen,

• toimitusjohtajan sijaisen nimittäminen,

• United Bankers -konsernin strategian merkittävät muutokset,

• merkittävät muutokset United Bankers -konsernin rakenteessa,

organisaatiossa tai omistuksessa, kuten yrityskauppa, sulautumi

nen tai jakautuminen, julkinen ostotarjous tai liikkeen luovutus, joka

koskee merkittävää osaa yhtiön tai United Bankers -konsernin liike

toiminnoista,

• merkittävä muutos United Bankers -konsernin taloudellisessa

asemassa, strategiassa tai hallinnointirakenteessa,

• muutos soveltuvassa lainsäädännössä tai muussa sääntelyssä

tai viranomaisohjeistuksessa tai verotuksen muutokset,

• muu painava ja oikeutettu syy tarkistaa toimitusjohtajan palkitse

mista,

• muu poikkeuksellinen olosuhde, jonka vuoksi poikkeaminen voi

olla välttämätöntä United Bankers -konsernin pitkän aikavälin etu

jen ja kestävän kehityksen kannalta kokonaisuudessaan.

Yllä mainituissa erityistilanteissa katsotaan olevan yhtiön ja sen

osakkeenomistajien pitkän aikavälin edun mukaista, että yhtiön

hallituksella on toimitusjohtajan palkitsemista koskevista sopimuk

sista riippumaton valta päättää toimitusjohtajan palkitsemisesta.

Poikkeaminen toimielinten palkitsemispolitiikasta edellyttää halli

tuksen päätöstä.

Mikäli toimielinten palkitsemispolitiikasta poikkeamisen arvioi

daan jatkuvan muutoin kuin väliaikaisesti, on yhtiön hallituksen

palkitsemisvaliokunnan valmisteltava hallitukselle uusi toimielinten

palkitsemispolitiikka, joka käsitellään seuraavassa varsinaisessa

yhtiökokouksessa. Väliaikainen poikkeaminen selostetaan vuosit

taisessa palkitsemisraportissa, joka käsitellään yhtiön seuraavassa

varsinaisessa yhtiökokouksessa.

183

United Bankers Oyj

Palkitsemisraportti 2022

Yleistä

Tässä palkitsemisraportissa kuvataan United Bankers Oyj:n (”Unit-

ed Bankers” tai ”yhtiö”) hallituksen ja toimitusjohtajan palkitsemis-

ta tilikaudelta 2022. Palkitsemisraportti on laadittu osakeyhtiölain,

arvopaperimarkkinalain, osakkeen liikkeeseenlaskijan palkitsemis

politiikasta ja palkitsemisraportista annetun valtionvarainministeri-

ön asetuksen vaatimusten sekä Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n

julkaiseman vuoden 2020 hallinnointikoodin suositusten mukaises

ti. Siinä kuvataan myös yhtiön taloudellista kehitystä viiden (5) vii-

me vuoden ajalta, jotta toteutunutta hallituksen ja toimitusjohtajan

palkitsemista voidaan suhteuttaa siihen.

United Bankersin hallituksen palkitsemisvaliokunta on tarkistanut

palkitsemisraportin, ja hallitus on hyväksynyt sen esitettäväksi ja

osakkeenomistajien vahvistettavaksi United Bankersin vuoden

2023 varsinaisessa yhtiökokouksessa. Palkitsemisraporttia koske

va yhtiökokouksen päätös on neuvoa-antava.

Palkitsemisen periaatteet

Yhtiön toimielinten palkitseminen perustuu yhtiön voimassa ole-

vaan Hallinnointikoodin mukaiseen palkitsemispolitiikkaan (”Palkit-

semispolitiikka”), joka käsiteltiin yhtiön varsinaisessa yhtiökokouk-

sessa 19.3.2021. Palkitsemispolitiikka on voimassa vuoden 2025

varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, ellei hallitus päätä tuoda

sitä aikaisempaan yhtiökokoukseen käsittelyä varten.

Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan palkitseminen tilikaudella

2022 toteutettiin yhtiön voimassa olevan vahvistetun Palkitsemis

politiikan mukaisesti. Tilikaudella 2022 ei tehty väliaikaisia poikkea-

mia, eikä hallitus havainnut olosuhteita tai toimintaa, jotka olisivat

aiheuttaneet tarpeen soveltaa ehtoja koskien toimitusjohtajan pit

kän aikavälin kannustinjärjestelmän mukaisten palkkioiden oikaise-

mista tai takaisinperintää.

Palkitsemispolitiikalla pyritään edistämään motivoivaa palkitsemis

kulttuuria ja sitoutumista yhtiöön. Toimitusjohtaja kuuluu yhdessä

muiden avainhenkilöiden kanssa avainhenkilöiden osakepalkkio

järjestelmään (”Osakepalkkiojärjestelmä”), jonka tarkoituksena on

tukea konsernin liiketoimintastrategiaa ja yhdistää omistajien sekä

avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon kasvattamiseksi pitkällä

aikavälillä. Tavoitteena on myös sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja

tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden ansaintaan ja arvon

kehitykseen perustuva kannustinjärjestelmä.

Toimitusjohtajan osittain suoritusperusteinen palkitseminen ylläpi

tää yhteyden yhtiön tuloksen ja toimitusjohtajan palkitsemisen vä-

lillä, ja Osakepalkkiojärjestelmän puitteissa asetetut tavoitteet ovat

suoraan yhteydessä United Bankersin liiketoiminnan tuloksellisuu

teen. Toimitusjohtajan osakeomistus varmistaa osakkeenomistaji-

en ja johdon etujen yhteneväisyyden.

Vuoden 2022 aikana toimielinten palkitseminen on toteutettu Pal

kitsemispolitiikan mukaisesti, mikä on tukenut United Bankersin

liiketoimintastrategiaa. Palkitsemisvaliokunta ja hallitus on arvioinut

toimitusjohtajan palkitsemista vuoden 2022 osalta varmistaakseen

kilpailukykyisen ja oikeudenmukaisen kokonaispalkitsemis-mah

dollisuuden verrattuna kilpailijoihin ja markkinoihin.

United Bankersin taloudellisen tuloksen

ja palkitsemisen kehitys

United Bankersin taloudellinen kehitys on ollut viimeisen viiden (5)

vuoden aikana myönteistä, ja yhtiön liikevaihto ja kannattavuus

ovat olleet kasvussa. Kannattavuus parani myös vuonna 2022 si

joitusmarkkinoiden yleisestä heikosta kehityksestä huolimatta.

184

Yhtiö on asettanut neljä (4) keskeistä mittaria, joiden se katsoo

kuvaavan parhaiten liiketoiminnan tuloksellisuutta. Nämä ovat lii

kevaihto, hallinnoitavien varojen määrä, operatiivinen käyttökate ja

kulu-tuottosuhde. Yhtiö on pystynyt tarjoamaan osakkeenomistajil

le vakaan tuoton, kuten osakkeen hintakehitys sekä osakekohtai-

sen osingon kehitys osoittavat.

Viiden (5) vuoden palkitsemiskehitys (maksetut palkkiot vuoden aikana)

2018

IFRS

2019

IFRS

2020

IFRS

2021

IFRS

2022

IFRS

United Bankers -konsernin liikevaihto, milj. EUR 29,7 32,5 34,4 43,8 48,6

Hallinnoitavat varat, mrd EUR 2,9 3,6 3,8 4,8 4,4

Operatiivinen käyttökate, milj. EUR 7,1 8,4 10,3 16,3 18,5

Kulu-tuottosuhde 0,88 0,80 0,74 0,66 0,65

Osakkeen arvo vuoden lopussa, EUR 6,60 8,80 10,70 14,20 13,60

Osingon määrä, EUR/osake 0,41 0,43 0,51 0,80 0,90

1) Hallituksen ehdotus varojenjaosta (osinkoa 0,75 euroa osakkeelta ja pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta 0,15 euroa osakkeelta, yhteensä 0,90 euroa

osakkeelta) 22.3.2023 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle.

Palkitseminen, EUR 2018 2019 2020 2021 2022

Hallituksen puheenjohtaja 30 000 30 000 30 000 30 000 33 990

Hallituksen muut jäsenet 20 000 20 000 20 000 20 000 23 750

Toimitusjohtaja 155 843 163 566 262 286 325 474 381 469

United Bankers -konsernin työntekijä, keskimäärin* 73 655 82 026 91 217 98 423 93 380

* United Bankers -konserniin kuuluvan työntekijän keskimääräinen palkkakehitys perustuu henkilöstökuluihin ilman henkilöstön sivukuluja jaettuna keskimääräisellä

henkilöstömäärällä vuoden aikana

185

Palkitsemispolitiikan mukaan toimitusjohtajan palkitseminen pe-

rustuu osittain ennalta asetettujen yhtiön liiketoiminnan tuloksen

kehitykseen liittyvien, strategisten ja muiden määrällisten tai laadul

listen tavoitteiden saavuttamiseen. Siten tavoitteiden toteuttaminen

ja United Bankersin toteutunut kehitys heijastuu toimitusjohtajalle

maksettuihin pitkän aikavälin suoritusperusteisiin tulospalkkioihin.

United Bankersin yhtiökokous päättää hallituksen jäsenille mak

settavista palkkioista. Palkkioita maksettiin ajalta 1.1.–23.3.2022

yhtiön varsinaisen yhtiökokouksen 2021 päätöksen mukaisesti

vuosipalkkiona hallituksen puheenjohtajalle 30 000 euroa ja vuosi

palkkiona muille hallituksen jäsenille, jotka eivät työskennellet Unit-

ed Bankers -konserniin kuuluvan yhtiön palveluksessa, 20 000 eu-

roa. Varsinaisen yhtiökokouksen 23.3.2022 päätöksen mukaisesti

hallituspalkkioita korotettiin 23.3.2022 alkaen siten, että hallituksen

puheenjohtajalle maksettiin vuosipalkkiona 35 000 euroa ja muille

hallituksen jäsenille, jotka eivät työskennellet United Bankers -kon

serniin kuuluvan yhtiön palveluksessa, maksettiin vuosipalkkiona

25 000 euroa.

Hallitus on asettanut tarkastusvaliokunnan sekä palkitsemisvalio

kunnan valmistelemaan hallitukselle kuuluvia asioita. Hallituksen

jäsenille maksettu vuosipalkkio sisälsi myös valiokuntien työsken

telyn. Niille hallituksen jäsenille, jotka olivat United Bankers konser-

niin kuuluvan yhtiön palveluksessa työntekijöinä, ei yhtiökokouksen

päätöksen mukaisesti maksettu palkkiota hallitustyöstä.

United Bankers -konserni hankki konsultointipalveluita yhtiön hallituksen jäsenen Rainer Häggblomin määräysvaltayhtiöltä Häggblom & Partners Ltd Oy:ltä vuonna 2022 yhteensä 110

070,16 eurolla. Rainer Häggblomille maksettiin hallituspalkkiota ja kokouspalkkiota United Bankersin muista konserniyhtiöistä yhteensä 2 600,00 euroa vuonna 2022. Hallituksen entisen

jäsenen Antti Asunmaan määräysvaltayhtiö Taito Capital Oy on solminut sidonnaisasiamiessopimuksen United Bankersin konserniyhtiön kanssa. Konserniyhtiö palautti Taito Capital Oy:lle

vuonna 2022 sijoitustuotteiden jakeluun liittyviä palkkiotuottoja yhteensä 141 466,73 euroa. Antti Asunmaalle maksettiin hallituspalkkiota ja kokouspalkkiota United Bankersin muista

konserniyhtiöistä yhteensä 63 000,00 euroa vuonna 2022. Asunmaa erosi United Bankersin ja sen tytäryhtiöiden hallituksista 4.11.2022 lukien. Hallituksen entinen jäsen Carl-Gustaf von

Troil on työsuhteessa UB Omaisuudenhoito Oy:öön. Hänelle maksettiin hallitusjäsenyyden ajalta 1.1.2022-23.3.2022 palkkaa ja muita etuuksia yhteensä 18 720,00 euroa. Hallituksen

jäsenelle Rasmus Finnilälle, joka on työsuhteessa UB Omaisuudenhoito Oy:öön maksettiin ajalta 23.3.2022-31.12.2022 palkkaa ja muita etuuksia yhteensä 56 880,00 euroa. Työ-,

toimi- tai asiamiessuhteessa United Bankers -konserniyhtiöihin oleville hallituksen jäsenille maksetut palkat tai palkkiot noudattivat United Bankers konsernin tavanomaisia työ-, toimi- ja

asiamiessopimuskäytänteitä ja palkitsemisperiaatteita.

Hallituksen palkkiot vuonna 2022

United Bankersin maksamat hallituksen palkkiot 1.1.–31.12.2022:

Hallituksen jäsen Vuosipalkkio hallitustyöstä/EUR (ml. luontoisedut)*

Johan Linder, hallituksen puheenjohtaja 33 990

Lennart Robertsson, hallituksen varapuheenjohtaja 23 750

Antti Asunmaa, 4.11.2022 saakka 19 583

Rainer Häggblom 23 750

Tarja Pääkkönen 23 750

Eero Suomela 23 750

Rasmus Finnilä**, 23.3.2022 alkaen 0

Carl-Gustaf von Troil**, 23.3.2022 saakka 0

* Erillistä kokouspalkkiota tai palkkiota valiokuntatyöskentelystä ei maksettu

** United Bankers -konserniin kuuluvan yhtiön palveluksessa

186

Toimitusjohtajan palkitseminen vuonna 2022

United Bankersin toimitusjohtaja Patrick Andersonin palkkiot 1.1.–31.12.2022 sekä työsuhteen keskeiset ehdot:

Palkitsemiselementti Yhteenveto Palkitsemispolitiikan ehdoista Soveltaminen vuonna 2022

Kiinteä palkitseminen Kiinteän palkitsemisen tason määrittelyssä huo

mioidaan toimitusjohtajan ammatillinen osaami-

nen, koulutustausta, asiantuntemuksen laajuus ja

työkokemus sekä organisatorinen vastuu ja ylei

nen palkkataso vastaavissa tehtävissä.

Toimitusjohtajan kiinteä vuosipalkka vuonna 2022

oli yhteensä 177 774,72 euroa (sisältäen loma

palkan ja luontoisedut).

Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmä Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän tarkoituk

sena on toimitusjohtajan ja yhtiön osakkeenomis-

tajien intressien yhtenäistäminen United Bankers

-konsernin taloudellisen suoriutumisen tai yhtiön

osakkeen hinnan kehityksen kautta.

Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän osalta yhti

ön toimitusjohtaja voi kuulua United Bankers

-konsernin avainhenkilöiden osakepalkkiojärjes

telmän piiriin.

Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmä voi määräy

tyä hallituksen asettamien määrällisten tai laadul-

listen tavoitteiden saavuttamisen tai yhtiön osake-

kurssin kehityksen perusteella.

Osa maksettavista palkkioista lykätään mikäli

    

edellyttää.

Toimitusjohtajalle maksettiin Osakepalkkiojärjes

telmän ansaintajakson 2019–2021 perusteella

vuonna 2022 yhteensä 2 709 yhtiön osaketta

hintaan 14,0686 euroa osakkeelta, joka oli United

Bankersin osakkeen kaupankäyntimäärällä paino

tettu keskikurssi 16.3.2022. Osakkeiden koko-

naisarvo oli 38 111,84 euroa edellä mainittuun

keskikurssiin. Lisäksi toimitusjohtajalle maksettiin

Osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson 2019–

2021 perusteella rahana 114 307,38 euroa.

Lisäksi toimitusjohtajan Osakepalkkiojärjestelmän

ansaintajakson 2019-2021 perusteella vuonna

2022 maksettavaksi erääntynyt, 101 603,43 eu

ron muuttuvan palkkion pitkän aikavälin kannus-

    

palkitsemissääntelyn mukaisesti lykätty mak

settavaksi vuosina 2023–2025. Aikaisemmilta

   

lykättyjen palkkioiden maksu vuonna 2022 oli yh

teensä 51 275,53 euroa. Aikaisemmilta ansainta-

jaksoilta lykättyjä palkkioita on maksamatta vielä

yhteensä 76 805,93 euroa.

187

Muuttuvan ja kiinteän palkitsemisen suhde Kiinteän palkan osuus kokonais-palkitsemisesta

on oltava riittävän suuri, jotta vältetään riippuvuus

muuttuvista palkkioista ja mahdollinen liiallinen

riskinotto.

Kiinteän ja muuttuvan palkitsemisen suhde on ol

tava tarkoituksenmukainen ottaen huomioon yhti-

ön pitkän aikavälin etu. Muuttuvan palkitsemisen

määrä riippuu myös hallituksen asettamien tavoit

teiden saavuttamisesta. Muuttuvan palkitsemisen

osuus kiinteään palkkioon verrattuna on oltava



asettamissa rajoissa. Varsinaisen yhtiökokouk

sen 2021 päätöksen mukaan muuttuvan palkkion

osuus voi olla enintään 200 prosenttia vuotuisen

kiinteän palkkion kokonaismäärästä.

Vuonna 2022 pitkän aikavälin kannustinjärjestel

män perusteella maksettujen muuttuvien palkki-

oiden ja kiinteän palkitsemisen osien suhde oli

114,6 %, sisältäen aiemmilta Osakepalkkiojärjes

telmän ansaintajaksoilta lykätyt palkkiot.

Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän

ansaintakriteerit

Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmä voi määräy

tyä hallituksen asettamien määrällisten tai laadul-

listen tavoitteiden saavuttamisen tai yhtiön osake-

kurssin kehityksen perusteella.

Vuonna 2022 maksettu palkkio Osakepalkkiojär

jestelmän ansaintajaksolta 2019-2021 perustui

100 % yhtiön tulostavoitteisiin sekä toimitusjoh

tajan työn laadulliseen arviointiin. Yhtiön hallitus

arvioi United Bankers -konsernin taloudellisen

tuloksen onnistumisprosentiksi 100 sekä konser

nitason keskeisten laadullisten kriteerien onnistu-

misprosentiksi 100.

Eläke Toimitusjohtaja kuuluu lakisääteiseen eläke-etuus

järjestelmään.

Toimitusjohtajalla ei ole lisäeläke-järjestelmää.

Muut etuudet Toimitusjohtajalle voidaan myöntää kohtuullisia

markkinakäytännön mukaisia muita mahdollisia

etuja, joilla varmistetaan osaavan toimitusjohtajan

sitoutuminen yhtiön kehitykseen.

Toimitusjohtajan luontoisetuihin kuuluu puhelin-

etu.

188

Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmä

Pitkän aikavälin palkitsemisen tarkoituksena on tukea konsernin lii-

ketoimintastrategiaa sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön.

Osakeomistus luo johdolle pitkän aikavälin kannustimen yhtiön pit

kän aikavälin arvon kasvattamiseen ja mahdollisuuden kilpailukykyi-

seen ansaintaan. Toimitusjohtaja kuuluu Osakepalkkiojärjestelmän

piiriin. Vuonna 2022 toimitusjohtaja kuului Osakepalkkiojärjestel

män puitteissa kolmeen (3) kolmen (3) vuoden ansaintajaksoon,

koskien vuosia 2020–2022, 2021–2023 ja 2022–2024. Osakepalk

kiojärjestelmän mukaiset palkkiot erääntyvät maksettaviksi ansain-

tajakson päättymisen jälkeen.

United Bankersin toimitusjohtaja on Osakepalkkiojärjestelmän mu

kaisesti oikeutettu palkkioihin, joiden ansaintajakso on päättynyt

1.1.–31.12.2022 välisenä aikana ja jotka erääntyvät maksettavak

si vasta tilikauden 2022 jälkeen. Osakepalkkiojärjestelmän vuosia

2020–2022 koskevassa ohjelmassa, jonka perusteella maksettava

palkkio erääntyy maksettavaksi vuonna 2023, tavoitteiden paino

tus oli 100 % United Bankers -konsernin taloudellisissa tavoitteis-

sa sekä niihin liittyvissä laadullisissa mittareissa. Hallitus vahvistaa

erääntyvien palkkioiden lopullisen määrän vasta tämän palkitse

misraportin antamisen jälkeen, joten ne sisällytetään kokonaisuu-

dessaan seuraavaan palkitsemisraporttiin tilikaudelta 2023.

Osakepalkkiojärjestelmän käynnissä olevien vuosien 2021–2023

ja 2022–2024 -ohjelmissa, joihin toimitusjohtaja kuuluu, hallituksen

asettamia tavoitteita painotetaan alla ovelan taulukon mukaisesti.

Hallitus vahvistaa näiden ohjelmien persuteella maksettavien palk-

kioiden lopullisen määrän erikseen kunkin ohjelman päättymisen

jälkeen, joten ne sisällytetään kokonaisuudessaan tulevien vuosien

palkitsemisraportteihin.

Toimisuhteen päättäminen Toimitusjohtajan irtisanomisajasta, kilpailukiellos-

ta ja erokorvauksesta on sovittu toimitusjohtaja-

sopimuksessa.

Toimitusjohtajan irtisanomisaika on neljä (4) kuu

kautta.

Yhtiön irtisanoessa toimitusjohtajasopimuksen tai

jos sopimus päätetään yhtiön ja toimitusjohtajan

yhteisestä sopimuksesta, yhtiö suorittaa toimitus

johtajalle erokorvauksen, joka vastaa sopimuksen

päättymistä edeltäneiden kuuden (6) kuukauden

aikana saamaa kiinteää kuukausipalkkaa. Ero

korvausta ei makseta, mikäli yhtiö päättää sopi-

muksen perusteilla, jotka työsopimuslain mukaan

oikeuttaisivat työsuhteessa työsopimuksen irtisa

nomiseen tai purkamiseen.

189

Yhtiön hallitus päättää Osakepalkkiojärjestelmän ansaintakritee-

rit ja asetettavat tavoitteet kunkin ansaintajakson alussa. Vuonna

2022 palkkio perustui hallituksen asettamien konsernin taloudel

listen tavoitteiden sekä toimitusjohtajalle asetettujen yksilöllisten

tavoitteiden saavuttamiseen vuosille 2019–2021. Ansaintajaksolla

2019–2021 ansaintakriteerit toteutuivat siten, että toimitusjohtajan

muuttuva suoriteperusteinen palkitseminen toteutui 100-prosentti

sesti enimmäispalkkiomäärästä.

Mahdollinen palkkio kultakin ansaintajaksolta maksetaan ansain

tajakson päätyttyä, yhdessä (1) tai enintään neljässä (4) erillisessä

erässä noin kolmen (3) vuoden aikana. Palkkio maksetaan osittain

yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyritään kat

tamaan palkkiosta aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja.

Mikäli toimitusjohtajan toimisuhde päättyisi ennen Osakepalkkio

järjestelmän mukaisen palkkion maksamista, palkkiota ei pääsään-

töisesti makseta.

Toimitusjohtaja tai hänen määräysvaltayhteisönsä ei toimisuhteen

voimassaoloaikana saa myydä Osakepalkkiojärjestelmän kautta

saamiaan yhtiön osakkeita niiltä osin kuin näiden osakkeiden arvo

yhtiössä alittaa toimitusjohtajan kiinteän bruttovuosipalkan määrän.

Osakepalkkiojärjestelmän mukaiset vuonna 2022 maksetut toimi

tusjohtajan pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän mukaiset palkki-

ot olivat varsinaisen yhtiökokouksen 2021 pitkän aikavälin kannus-

tinjärjestelmää koskevan päätöksen asettamissa rajoissa enintään

200 prosenttia vuotuisista kiinteistä palkkioista.

Tavoite Painotus Lisätietoja

United Bankers -konsernin taloudelliset

tavoitteet

70 % United Bankersin hallituksen asettamat taloudelli

set tavoitteet, jotka mittaavat konsernin kumulatii-

vista kannattavuutta kolmen (3) vuoden tarkaste-

lujakson aikana.

United Bankers -konsernin

vastuullisuustavoitteet

20 % Vastuullisuustavoitteet on sidottu kolmen (3)

vuoden tarkastelujakson ajaksi muun muassa

seuraaviin mittareihin: United Bankersin vas

tuullisuusstrategian toteuttaminen, Principles for

Responsible Investment -periaatteiden noudatta

minen, yhtiötä koskevat Scandinavian Financial

Research Ltd (SFR) -tutkimustulokset, henkilös

tön tyytyväisyys mitattuna henkilöstötutkimuksen

tuloksella sekä laadullisten ESG-tavoitteiden to

teutuminen, mukaan lukien hyvä hallintotapa.

United Bankers -konsernin keskeiset

laadulliset kriteerit

10 % United Bankers -konsernin sisäisten ohjeiden ja

toimintaperiaatteiden noudattaminen yhtiössä

sekä laadukkaiden palveluiden ja tuotteiden tuot

taminen.

190

Osakkeet ja osakkeenomistajat

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT

31.12.2022

Osakkeenomistajat Osakkeet % osakkeista ja äänistä

Oy Castor-Invest Ab 1 200 000 11,22

Amos Partners Oy 1 089 144 10,18

 1 078 541 10,09

Bockholmen Invest Ab (Anderson Patrick) 598 000 5,59

J. Lehti & Co Oy (Lehti Jani) 490 500 4,59

Olsio Tom Henrik Wilhelm 469 572 4,39

Biomerit Oy 403 269 3,77

Jouhki Marina Sophia Helena 379 695 3,55

Linder Cassandra Marie 280 750 2,63

Linder Christoffer Magnus 280 750 2,63

Linder Corinne 280 750 2,63

 210 000 1,96

Cartelle Oy 205 680 1,92

Konnun Tuulikallio Oy 188 117 1,76

Viapori Kapital Oy 180 045 1,68

Quantum Capital Oy 179 654 1,68

Winberg Peter Vilhelm 113 431 1,06

 86 000 0,80

Mäkinen Anja Mirja-Liisa 85 477 0,80

Noramaa Inka-Liisa Erika 83 331 0,78

20 suurinta omistajaa yhteensä 7 882 706 73,71

Hallintarekisteröityä 0 0,00

Muut 2 811 249 26,29

Yhteensä 10 693 955 100

191

OSAKKEEN OMISTUSJAK AUMA SEK TOREIT TAIN

Yritykset 58,87 %

Kotitaloudet 29,19 %

Rahoitus- ja

vakuutuslaitokset 3,48 %

Ulkomaat 7,18 %

Julkisyhteisöt 0,88 %

Hallintarekisteröidyt 0,31 %

Kotitalouksia palvelevat voittoa

tavoittelemattomat yhteisöt

yhteensä 0,09 %

UNITED

UNITED BANKERS OYJ:N OSAKEKURSSIN KEHIT YS 2022

105

100

UNITED

OMX HELSINKI CAP PI

1.1. 1.3. 1.7.1.5. 1.9. 1.11. 31.12.

Kokonaistuotto (TSR)

UNITED: 6,13 %

OMXH Cap GI: -9,73 %

192

Osakkeen perustiedot

United Bankers Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:n

pörssilistalle. United Bankersilla on yksi osakesarja, jonka jokainen

osake tuottaa yhden äänen yhtiön yhtiökokouksessa. Kaikkien yh

tiön osakkeiden oikeudet ovat yhtäläiset jaettaessa yhtiön varoja.

United Bankersin kaupankäyntitunnus on UNITED.

United Bankers Oyj:n osakkeet on liitetty arvo-osuusjärjestelmään

31.3.2014. Osakkeita säilytetään arvo-osuusjärjestelmässä nimet

tyjen tilinhaltijoiden lukuun, jollaisia ovat myös hallintarekisteröinnin

hoitajat. Arvo-osuusjärjestelmää ylläpitää Euroclear Finland Oy.

Yhtiön osakepääoma on 5 464 225,47 euroa 31.12.2022. Yhtiöllä

on 10 693 955 täysin maksettua sekä soveltuvan sääntelyn mu

kaisesti liikkeeseen laskettua osaketta. Yhtiön osakkeilla ei ole ni-

mellisarvoa eikä yhtiöjärjestyksessä ole määräystä osakkeiden tai

osakepääoman enimmäis- tai vähimmäismäärästä. Yhtiö ei ole las

kenut liikkeeseen optio-oikeuksia taikka muita arvopapereita, jotka

olisivat vaihdettavissa tai muunnettavissa yhtiön osakkeiksi. Yhtiöl

lä oli 31.12.2022 hallussaan 65 643 omaa osaketta.

Hallituksen ehdotus varojenjaosta

Yhtiön osinkopolitiikkana on jakaa osinkoa vähintään 50 prosenttia

osakekohtaisesta tuloksesta tai osakekohtaisesta kassavirrasta.

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että 31.12.2022 päättyneeltä

tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella maksetaan osinkoa yh

teensä 0,75 euroa osakkeelta ja että pääomanpalautusta jaetaan

sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta 0,15 euroa osakkeel

ta.

Tietoa sijoittajille

Hallitus ehdottaa varojenjakoa kahdessa erässä siten, että osinko

maksetaan maaliskuussa 2023 ja pääomanpalautus syyskuussa

2023. Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka osingonjaon

täsmäytyspäivänä 24.3.2023 on merkittynä Euroclear Finland Oy:n

pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko ehdotetaan maksetta

vaksi 31.3.2023. Pääomanpalautus maksetaan osakkeenomistajal-

le, joka pääomanpalautuksen täsmäytyspäivänä 22.9.2023 on mer-

kittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon.

Pääomanpalautus ehdotetaan maksettavaksi 29.9.2023. Hallitus

ehdottaa, että se valtuutetaan tarvittaessa päättämään pääoman

palautukselle uusi täsmäytyspäivä ja maksupäivä, mikäli Euroclear

Finland Oy:n säännöt tai Suomen arvo-osuusjärjestelmää koskevat

säädökset muuttuvat tai muutoin sitä edellyttävät

Tietoa yhtiökokouksesta 2023

United Bankers Oyj:n varsinainen yhtiökokous järjestetään keski-

viikkona 22.3.2023 klo 14.00 alkaen Helsingissä.

Sijoittajakalenteri 2023

Vuonna 2023 United Bankers julkistaa tilinpäätöstiedotteen lisäksi

puolivuosikatsauksen kaudelta 1.1.-30.6.2023 arviolta 25.8.2023.

Tiedotteet julkistetaan suomeksi ja englanniksi. Tulostiedotteet ovat

julkistamisen jälkeen luettavissa myös yhtiön internetsivulla osoit

     

myös United Bankersin pörssi- ja lehdistötiedotteet, vuosikerto

mukset, puolivuosikatsaukset sekä tilinpäätökset. Lisäksi sivuilla

voi liittyä tiedotteiden jakelulistalle.

United Bankers julkisti 17.2.2023 päivitetyn osinkopolitiikan, jonka mukaan yhtiön tavoitteena on jakaa vuosittain osinkoa vähintään 70 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta tai osake-

kohtaisesta kassavirrasta yhtiön taloudellinen tilanne ja strategia huomioon ottaen.

193

Sijoittajakontaktit

Patrick Anderson, toimitusjohtaja



Puhelin: 0400 244 544

Katri Nieminen, talousjohtaja



Puhelin: 050 564 4787

Inka Noramaa, viestintäjohtaja



Puhelin: 040 576 4202

Marjo Åström, sijoittajasuhdepäällikkö



Puhelin: 040 507 6546

Sijoittajaviestintä



Yhtiötä seuraavat analyytikot

Sauli Vilén, Inderes

Puhelin: 044 025 8908