VUOSIKATSAUS

2024

1 Vuosikatsaus 2024 |

SISÄLLYSLUETTELO

Wulffin vuosi 2024 lyhyesti .....................................................................................................................................................2

Toimitusjohtajan katsaus:

Kestävää kasvua – yhdessä! ................................................................................................................................................3

STRATEGIA JA TOIMINTAYMPÄRISTÖ .............................................................................................................................5

Työelämän palvelut ................................................................................................................................................................6

Tuotteet työympäristöihin ....................................................................................................................................................... 14

VASTUULLISUUS .......................................................................................................................................................................18

Vastuullisuustoimiamme nyt ...................................................................................................................................................23

Vastuullisuusohjelma 2019-2024 .........................................................................................................................................25

HALLINTO ....................................................................................................................................................................................29

Hallitus ja johto ........................................................................................................................................................................29

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä ............................................................................................................................ 31

TILINPÄÄTÖS ............................................................................................................................................................................... 36

Hallituksen toimintakertomus .................................................................................................................................................36

Tunnusluvut ...............................................................................................................................................................................42

Osakkeet ja osakkeenomistajat ............................................................................ ..............................................................46

Tietoa osakkeenomistajille...................................................................................... ..............................................................50

Konsernitilinpäätös, IFRS .......................................................................................................................................................51

Konsernituloslaskelma ja laaja konsernituloslaskelma ................................................................................................52

Konsernitase .......................................................................................................... ............................................................. 53

Rahavirtalaskelma ..............................................................................................................................................................54

Konsernin oman pääoman laskelma .............................................................................................................................55

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ..................................................................................................................................... 56

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS .................................................................................................................................................... 10 0

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot, FAS ....................................................................................................................... 104

Tilinpäätöksen allekirjoitukset................................................................................................................................................116

Tilintarkastuskertomus .............................................................................................................................................................117

Tilintarkastajan raportti ESEF-tilinpäätöksestä ................................................................................................................... 121

TYÖELÄMÄN PALVELUJA JA TUOTTEITA

TYÖYMPÄRISTÖIHIN

Uudistimme vuoden 2024 alussa raportointimme vastaa-

maan paremmin liiketoimintojemme nykyistä rakennetta

sekä strategisia painopisteitä. Sijoittajiemme ja asiakkai-

demme on tänä vuonna helpompi seurata liiketoimin-

taamme ja strategiaa. Kasvun ja tuloksen myönteinen

kehitys antoi Wulffille hyvät taloudelliset lähtökohdat ja

ratkaisukeskeisen myyntiyhtiön kulttuuri valmiuden menestyä

haastavissa markkinatilanteissa.

Keskityimme erityisesti palveluliiketoiminnan kasvattamiseen

sekä kannattavuuden parantamiseen Työelämän palvelut

ja Tuotteet työympäristöihin -segmenttien kaikissa liiketoi-

minnoissa.

Liikevoiton kasvun perustana molemmissa segmenteissä

oli kestävä liiketoimintastrategia, johon kuuluu asiakasko-

kemuksen jatkuva parantaminen sekä vastuullisten ja digi-

taalisten palveluiden kehittäminen. Tuotteiden ja palvelujen

kestävämmäksi kehittäminen on tärkeää planeettamme

elinkelpoisuuden säilyttämiseksi, ja se on myös kaupallisesti

kannattavaa, koska vastuullisuus on yhä useammin asiak-

kaille tärkein peruste valita meidät kumppaniksi.

PALVELULIIKETOIMINTAKASVAA

Wulffin Työelämän palvelujen kasvua tuki käynnissä oleva

työelämän murros. Työtä ostetaan yhä enemmän jousta-

vana palveluna, jossa työvoiman määrä ja osaaminen

WULFFIN VUOSI 2024 LYHYESTI

Raportointirakenteen

uudistus

Vastuullisuus ja

digitaalisten

palveluiden kehitys

Kestävän kasvun

strategia

on mahdollista hankkia ajankohtaisen tarpeen mukaan.

Vuoden alussa aloittaneen henkilöstövuokrausyhtiömme

Wulff Worksin tavoitteena on alan paras työntekijä- ja

asiakaskokemus. Wulff Works on yhteisö, jossa työntekijät

viihtyvät, työllistyvät ja kehittyvät omaan elämäntilantee-

seen ja kasvupolkuunsa sopivasti.

Konsolidoituvalla tilitoimisto- ja taloushallintoalalla henki-

löstöviihtyvyyteen ja osaamisen kasvattamiseen panostava

Wulff Tilitoimistot tarjoaa asiakkaille heidän arvostamaan-

sa paikallista ja henkilökohtaista palvelua. Kasvoimme

tilitoimistopalveluissa Itä-Uudellamaalla, Pohjanmaalla ja

Ahvenanmaalla.

Vuoden lopussa aloitimme konsultointitoimialalla. Wulff

Consulting on monipuolinen kumppani liiketoiminnan

kestävään kehittämiseen, hankejohtamiseen ja aluekehittä-

miseen.

KESTÄVÄÄ KEHITYSTÄ

Vastuullisuusohjelmassamme 2019-2024 olemme edis-

täneet YK:n kestävän kehityksen tavoitteita ja keskittyneet

erityisesti myönteisiin ilmastotekoihin, yhdenvertaisuuden ja

ihmisarvoisen työn ja talouskasvun lisäämiseen maailmaan.

Saavutimme viisi yhdeksästä vastuullisuustavoitteestam-

me. 2024 tarkastelimme kestävyysnäkökulmasta kaikkia

liiketoimintojamme ja niiden erityspiirteitä ja vuonna 2025

kestävyystyö viedään strategiassa sekä käytännössä

uudelle tasolle.

Palveluliiketoiminnan

ja kannattavuuden

kasvu

| Vuosikatsaus 2024 2

3 Vuosikatsaus 2024 |

Vuonna 2025 meillä on hyvät mahdollisuudet parantaa

koko konsernin kannattavuutta. Esimerkiksi Wulff Work-

sin toiminnan käynnistämiseen liittyvät panostukset ovat

suurimmaksi osaksi tehty 2024 aikana. Lisäksi tarvitaan

määrätietoista ja arvojemme mukaista työskentelyä par-

haan asiakaskokemuksen mahdollistamiseksi. Tähän me

wulffilaiset olemme vahvana myynnin ja asiantuntijoiden

joukkueena valmiita.

Vuoden 2024 teema meille wulffilaisille ja asiakkail-

lemme oli #KASVUAYHDESSÄ. Vuosi 2024 päättyikin

historiamme suurimpaan liikevaihtolukemaan, 102,8

miljoonan euroon. Vertailukelpoinen liikevoittoprosentti

oli 3,2 (3,8) ja konsernin loka-joulukuun 2024 liike-

vaihto kasvoi 21,7 %. Onnistuimme kasvustrategiamme

toteuttamisessa aiempaa haastavammassa toimintaym-

päristössä.

Olen erittäin iloinen kannattavasta kasvusta Työelämän

palvelut -segmentissä: tammikuussa 2024 aloittaneen

Wulff Worksin henkilöstövuokrausliiketoiminta kasvoi

upeasti ja odotusten mukaisesti. Sen osuus konsernin lii-

kevaihdosta on jo yli 10 %. Wulff Tilitoimistojen liikevaih-

to ja liikevoitto yli kaksinkertaistui. Tilitoimistopalveluiden

kannattavuus on hyvällä tasolla ja kehitys vakaata.

Palveluliiketoimintomme auttavat yrityksiä kasvamaan

kestävästi ja toimimaan eettisesti. Ne tuovat myös

joustoa ja sopeutumiskykyä yritysten toimintaan. Wulff

Worksin ja Wulff Tilitoimistojen kanssa asiakasyritys-

temme on helppo kasvaa, kun ne voivat käyttää omia

resurssejaan tehokkaasti.

ELINA RAHKONEN

toimitusjohtaja

Wulff-Yhtiöt Oyj

KESTÄVÄÄ KASVUA –

YHDESSÄ!

Toimitusjohtajan katsaus

On tärkeää, että

tuotamme arvoa niin

asiakkaillemme,

työntekijöillemme kuin

osakkeenomistajillemmekin.

| Vuosikatsaus 2024 4

Taloudellinen ja geopoliittinen epävarmuus tuntuivat

Tuotteet työympäristöihin -segmentin kysynnässä

Suomessa ja Skandinaviassa ja segmentin liikevaihto

vuonna 2024 laski 6,2 %, syksyllä 2023 myyty Skan-

dinavian Asiantuntijamyynti vertailuluvusta poistettu-

na. Wulffin työpaikkaliiketoimintojen yhdistämis- ja

tehostamistoimenpiteet ovat vaikuttaneet segmentin

kiinteiden kustannusten pienenemiseen Suomessa, mikä

on tasapainottanut liikevaihdon laskua. Tavoitteena

on vahvistaa kannattavuutta vuoden 2025 aikana

kehittämällä vielä tehokkaampia toimintamalleja ja

vahvistamalla kilpailukykyä. Keskeisiä fokusalueita ovat

logistiikkaketjun operatiivisen tehokkuuden parantami-

nen sekä valikoiman tarkentaminen ja vastuullisemmak-

si kehittäminen.

Kestävän kehityksen edistäminen ja vastuullinen

toiminta on tärkeä osa strategiaamme ja arvojamme.

Missioomme parempi maailma työpaikka kerrallaan

kiteytyy kestävän liiketoimintastrategian hienous:

vastuullisemmat valinnat ovat mahdollisuus vaikuttaa

myönteisesti ympäristön ja ihmisten hyvinvointiin ja

Lämmin kiitos kaikille wulffilaisille,

asiakkaillemme ja kumppaneillemme

vuodesta 2024 – yhdessä olemme

rakentaneet menestystä ja vastuullista

kasvua. On etuoikeus tehdä töitä kanssanne!

samalla menestyä yrityksenä ja toimia kaupallisesti

kannattavasti. Yhä useampi asiakkaamme valitsee

kumppanikseen yhtiön, joka toimii eettisesti ja kestävästi

– omiin arvoihinsa yhteensopivasti. Vahvasta kehityk-

sestämme ja strategiastamme kertoo myös se, että

ehdotamme seitsemättä kertaa peräkkäin kasvavaa

osinkoa. Kiitän tästä kaikkia kasvun mahdollistaneita

asiakkaitamme, henkilöstöämme, kumppaneitamme ja

osakkeenomistajiamme.

Vuonna 2025 vahvistamme kasvua ja yhteistyötä vielä

määrätietoisemmin ja panostamme kestävään kehityk-

seen konkreettisina tekoina ja päätöksinä. Tervetuloa

2025 ja #KESTÄVÄÄKASVUAYHDESSÄ.

Kiitos, että luotatte Wulffiin, tänäkin vuonna.

Elina Rahkonen

5 Vuosikatsaus 2024 |

STRATEGIA JA

TOIMINTAYMPÄRISTÖ

STRATEGIA

2022–2026

TEHTÄVÄ | MISSIO

Teemme maailmasta paremman,

työpaikka kerrallaan.

TAVOITE | VISIO

Wulff on suositelluin ja vastuullisin

kumppani ja työnantaja.

ASIAKASLUPAUS

Mahdollistamme paremmat ja

kestävämmät työympäristöt sekä

täydellisen työpäivän.

| Vuosikatsaus 2024 6

vahva. Paikallisia toimipisteitä sillä oli vuoden lopussa

kahdeksalla paikkakunnalla: Espoossa, Jyväskylässä,

Kuopiossa, Raumalla, Seinäjoella, Turussa, Tampereel-

la ja Vaasassa. Kasvu jatkuu suunnitelmallisesti uusille

paikkakunnille 2025.

Kilpailuvalttina osaavat ihmiset

Wulff Works toimii markkinassa, jossa kilpailu on ko-

vaa ja uusien toimijoiden tulo markkinoille on suhteelli-

sen helppoa. Yhtiön kilpailukykyiseksi tekevät kokeneet

alan osaajat, yrittäjämäinen toimintatapa ja vahva

fokus asiakkaassa ja asiakkaan liiketoiminnan ymmär-

tämisessä sekä toiminta osana luotettua ja tunnettua

Wulff-konsernia.

Wulff Worksin tiimissä on henkilöstöpalvelualan koke-

neimpia asiantuntijoita, joilla on syvällinen ymmärrys

sekä työntekijöiden että yritysasiakkaiden odotuksista

ja tavoitteista. Paikallisia toimipisteitä vetävät omista-

jayrittäjät, joka tuo toimintaan vahvaa sitoutumista ja

kasvun nälkää.

WULFF WORKS – Tekemässä työnhausta ja

kumppanuudesta henkilökohtaista, hauskaa ja

helppoa.

Henkilöstöpalvelumme mahdollistavat asiak-

kaidemme liiketoiminnan kehittymisen. Raken-

namme työmarkkinoita, joissa osaaminen ja

työ kohtaavat paremmin.

Toimintansa vuoden 2024 alussa käynnistänyt Wulff

Works on henkilöstövuokrauksen ja rekrytoinnin

asiantuntija. Sen toiminta Suomessa on voimakkaassa

kasvussa. Yhtiön tähtäimessä on markkina-aseman

merkittävä vahvistaminen ja alan isoimpien yhtiöiden

haastaminen. Wulffin vuoden 2024 henkilöstövuok-

rauspalvelujen liikevaihto oli odotusten mukainen ja

vuodelle 2025 Wulff Works tavoittelee liikevaihdon

tuplaamista.

Wulff Worksin kasvu on ollut suunnitelmallista ja

kannattavaa. Ensimmäiseen toimintavuoteen liittyvistä

alkuinvestoinneista huolimatta yhtiön tuloskunto on ollut

Työelämän palvelut

Työelämän palvelut -segmenttiin kuuluvat henkilöstövuokrauspalvelut, tilitoimistopalvelut, konsultointipalvelut, messu-,

tapahtuma- ja tilasuunnittelupalvelut sekä kansainvälisesti että kotimaassa ja toimisto- ja ammattitulostamisen sekä

dokumentinhallinnan ratkaisut ja palvelut.

Wulff Works tekee työnhausta ja kumppanuudesta henkilökohtaista, hauskaa ja helppoa. Wulff Tilitoimistot on hyvämai-

neinen, digikyvykäs ja vastuullinen taloushallinnon kumppani. Wulff Consulting on liiketoiminnan kestävän kehittämisen,

hankejohtamisen ja aluekehittämisen asiantuntijakumppani. Wulff Entre on messu- ja tapahtuma-alan rohkea uudistaja ja se

palvelee Suomen lisäksi asiakkaita muun muassa Saksassa, Ruotsissa, Norjassa ja Yhdysvalloissa. Tulostaminen hoidetaan

nykyään yhä useammin palveluna. Wulff-konserniin kuuluva Canon Business Center Vantaa tarjoaa yrityksille laadukkaita

toimisto- ja ammattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan ratkaisuja ja palveluja.

Kun yrityksen menestys on suoraan yhteydessä paikallis-

ten vetäjien omaan työhön ja päätöksiin, syntyy motivoi-

tunut, vastuullinen ja asiakaslähtöinen toimintakulttuuri,

jossa jokainen työntekijä on tärkeä osa kasvutarinaa ja

tuloksentekoa. Paikalliset tiimit tuntevat alueen työmark-

kinan, ymmärtävät asiakkaiden liiketoiminnan ja voivat

reagoida nopeasti muuttuviin tarpeisiin. Joustavuus ja

paikallisen tuntemuksen hyödyntäminen tekevät Wulff

Worksista luotettavan ja ketterän kumppanin yrityksille

eri puolilla Suomea.

Arvostetun ja tunnetun brändin ja yrityskontaktien lisäksi

Wulff-konsernin tuki mahdollistaa nopean skaalautumi-

sen, parhaiden käytäntöjen jakamisen ja resurssitehok-

kaan operatiivisen toiminnan.

Toimintaympäristö ja markkina

Henkilöstövuokrausmarkkina on ollut muutoksessa viime

vuosina, ja esimerkiksi vuonna 2023 koko markkina

pieneni 5 %. Koronapandemian ja Venäjän Ukrainaan

kohdistaman hyökkäyssodan aiheuttama taloudellinen

epävarmuus on saanut yritykset tarkastelemaan inves-

7 Vuosikatsaus 2024 |

Alalla on paljon haasteita ja Wulff Worksin mielestä

myös runsaasti mahdollisuuksia: vuokratyövoiman

käyttö on strateginen ratkaisu, joka tuo monelle yrityk-

selle kaivattua joustavuutta. Osaavaa työvoimaa saa

tarvittaessa nopeasti lisää, ja henkilöstömäärän sopeut-

taminen vaihteleviin markkinatilanteisiin on helpompaa

ilman raskaita rekrytointi- tai irtisanomisprosesseja.

Vuokratyö mahdollistaa resurssien tehokkaan kohden-

tamisen juuri silloin, kun tarve on suurin, ja vähentää

yritysten riskejä epävarmoina aikoina. Tämä tekee siitä

joustavan työvoimaratkaisun niin kasvun kuin suhdanne-

vaihteluidenkin keskellä.

Tulevaisuudennäkymät

Kun talous lähtee kasvuun, henkilöstövuokrauksen ja

rekrytointipalveluiden kysyntä kasvaa välittömästi. Pitkän

aikavälin megatrendit, esimerkiksi väestön ikääntyminen,

osaamispula ja joustavien työmuotojen yleistyminen tu-

kevat Wulff Worksin kasvua. Yhä useammalle yritykselle

kestävän kehityksen huomioiminen kaikessa toiminnassa

korostuu. Osana Wulff-konsernia Wulff Worksilla on

erinomaiset edellytykset olla kestävien elämäntapojen

ja yritystoiminnan suunnannäyttäjä omalla alallaan.

Kestävien elämäntapojen

ja yritystoiminnan

suunnannäyttäjä.

tointejaan ja liiketoimintapäätöksiään aiempaa varo-

vaisemmin. Suomessa yleisesti laskussa ollut työllisten

määrä on vaikuttanut myös vuokratyövoiman yleiseen

kysyntään. Työmarkkinoiden rakenne ja toimintata-

vat ovat muuttuneet. Moni yhtiö miettii rekrytointeja

huomattavasti aiempaa tarkempaan. Rakennus- ja ra-

vintola-alalla on vielä vuonna 2024 ollut hiljaisempaa,

mutta teollisuudessa, logistiikassa, kiinteistöhuollossa ja

kunnossapidossa ollaan aktiivisia.

Uusi toimitalo

valmistuu

Mannerheimintie 4,

useita sivumyymä-

löitä ja keskus-

varasto sekä useita

tytäryhtiöitä.

Vuokratyövoiman käyttö on strateginen ratkaisu,

joka tuo monelle yritykselle kaivattua joustavuutta.

Tarjottuja työpaikkoja:

noin 1 500

Toteutuneita työtunteja asiakasyrityksissä:

yli 500 000

Hakijapooli:

lähes 24 000 henkilöä

WULFF WORKS

2024

| Vuosikatsaus 2024 8

WULFF TILITOIMISTOT – kotimainen ja

aina henkilöstökohtaisesti palveleva

taloushallinnon asiantuntija.

Strategisena kumppanina asiakkaiden liiketoi-

minnan kestävyyttä ja kasvua rakentamassa.

Yhä useampi yritys haluaa ulkoistaa taloushallintonsa

kumppanille, joka tuntee heidän liiketoimintansa ja pys-

tyy tarjoamaan räätälöityjä ratkaisuja. Wullff Tilitoimistot

on osaava strateginen kumppani, jolta onnistuu perintei-

sen kirjanpidon ja palkanlaskennan rinnalla monipuoli-

set asiantuntijapalvelut, konsultointi ja neuvonta.

Wulff Tilitoimistot tarjoaa yrityksille laadukkaita, kustan-

nustehokkaita ja aina asiakkaiden tarpeisiin räätälöityjä

tilitoimisto-, taloushallinto, palkka- ja henkilöstöhallinto-

palveluja. Se konsultoi asiantuntevasti myös verotus- ja

yhtiöoikeudellisissa asioissa, yritysjärjestelyissä sekä

omistajayrittäjän asioissa. Wulff Tilitoimistoilta löytyy

myös ratkaisuja esimerkiksi holding- ja franchising-yri-

tysten kirjanpitoon. Kansainväliset palvelut onnistuvat

vahvan ja kokeneen yhteistyökumppanin kautta.

Wulff Tilitoimistot hyödyntää markkinoiden johtavia

taloushallinnon ohjelmistoja. Fennoa, Netvisor ja

Procountor mahdollistavat automatisoidun ja ajan-

tasaisen raportoinnin. Asiantuntevat paikalliset tiimit

osaavat palvella monipuolisesti ja kehittävällä otteella

sekä suositella sopivimmat ratkaisut kunkin yrityksen

käyttöön.

Vuonna 2024 Wulff Tilitoimistot vahvisti asemaansa

toimialalla strategisten yritysostojen ja orgaanisen

kasvun kautta. Se laajensi toimintaansa merkittävästi

hankkimalla useita tilitoimistoja eri puolilta Suomea.

Vuoden 2024 yritysostoja olivat Tilitoimisto Lundström

ja Sandström & Lundström sekä Ab Bokföringsbyrå

Esse Tilitoimisto Itä-Uudeltamaalta, Raahen Tase Poh-

jois-Pohjanmaalta ja Aktiva Redovisning Ahvenanmaal-

ta. Kasvu on jatkunut 2025 alussa Hämeen Tilidiilin

ostolla Hämeenlinnasta ja Convidon hankinnalla

Pohjanmaalta. Uusimpien yritystostojen myötä Wulff

on ruotsinkielisillä alueilla arvostettu ja kilpailukykyinen

tilitoimistokumppani.

Kilpailukykytekijöistä tärkeimmät:

luottamus, jatkuvuus ja nimetty asiantuntija

Oma nimetty yhteyshenkilö on tärkein Wulff Tilitoimis-

tojen asiakkaiden toive taloushallinnon kumppanille.

Se on lupaus, jonka Wulff Tilitoimistot lunastaa hienosti.

Asiakaslähtöinen taloushallinnon kumppani, joka

panostaa laatuun ja henkilökohtaiseen palveluun.

Tilitoimistokumppani on yhtiölle kriittisessä roolissa, sillä

asiakkaat antavat kumppanin vastuulle oman liiketoimin-

nan keskeiset talousasiat. Suuri vastuu ja suuri luottamus

– siksi Wulff Tilitoimistot panostaa vahvasti laatuun,

asiakaskokemukseen ja oman henkilöstönsä osaamisen

jatkuvaan kehittämiseen.

Tilitoimistoalalla on nähtävissä kaksi erilaista suuntausta:

tehokkuuteen perustuva massapalvelu, jossa kirjanpito

tehdään mahdollisimman edullisesti ja sarjatuotantona

tai vaihtoehtoisesti laadukas, asiantunteva palvelu,

jossa henkilökohtainen neuvonanto ja asiakaskohtaiset

ratkaisut ovat keskiössä.

Wulff Tilitoimistot on valinnut strategiakseen olla laatuun

ja asiantuntemukseen panostava toimija. Sen asiakkaat

arvostavat sitä, että taloushallinnon asiantuntijat tuntevat

heidän toimialansa erityispiirteet ja pystyvät tarjoamaan

räätälöityjä, arvoa tuottavia ratkaisuja.

Wulff Tilitoimistot palvelee monipuolisesti kaiken

kokoisia eri toimialojen yrityksiä. Asiakaskuntaan kuuluu

runsaasti sijoitusyhtiöitä, asianajotoimistoja, terveyden-

huollon toimijoita, eläinlääkäriasemia ja muita eläinpal-

veluja tarjoavia yrityksiä.

9 Vuosikatsaus 2024 |

suomalaiset tilitoimistot suunnittelevat kansainvälisty-

misaskelia.

Tilitoimistomarkkinan arvioidaan kasvavan 3–7 %

vuosittain.

Tulevaisuudennäkymät

Wulff tavoittelee tilitoimistoliiketoiminnassaan markkina-

kasvua voimakkaampaa kasvua. Yhtiön tavoitteena on

olla alansa suositelluin kumppani ja työnantaja. Siksi yh-

tiö kehittää määrätietoisesti Wulff Tilitoimistot Akatemian

koulutuksia ja tukee henkilöstönsä urapolkuja. Osaami-

sen kehittämisellä varmistetaan voittava asiakaskokemus

ja ammattilaisten sitoutuminen Wulffiin. Laadukkaalla ja

paikallisesti erinomaisella palvelulla se kilpailee alan

suurimpien toimijoiden kanssa.

Taloushallinnon tulevaisuus on yhdistelmä tehokkuutta,

asiantuntemusta ja henkilökohtaista palvelua. Wulff

Tilitoimistot varmistaa, että sen asiakkaat saavat sekä

modernin teknologian tuomat hyödyt että asiantunte-

van neuvonannon, joka tukee heidän liiketoimintaansa

pitkällä aikavälillä.

Tilitoimistopalveluiden

markkina konsolidoituu,

ja kilpailu kovenee.

Toimintaympäristö ja markkina

Murroksessa olevan tilitoimistoalan kehitystä ajavat

useat megatrendit. Automaatio ja tekoäly auttavat

kirjanpidon perusrutiineissa ja neuvonantopalveluiden

merkitys kasvaa. Odotettavissa on, että taloushallinto

integroidaan yhä tiiviimmin yritysten muihin järjestelmiin.

Alalla on nähty jo useiden vuosien ajan voimakasta

konsolidoitumiskehitystä. Suuremmat toimijat kasvatta-

vat markkinaosuuttaan ja alan kilpailu kiristyy. Myös

Uusi toimitalo

valmistuu

Mannerheimintie 4,

useita sivumyymä-

löitä ja keskus-

varasto sekä useita

tytäryhtiöitä.

WULFF TILITOIMISTOT

2024

Asiakkaita: noin 2 700

Henkilöstö: 55 henkilöä

Paikallisia toimipisteitä:

Espoossa, Hyvinkäällä, Maarianhaminassa,

Nivalassa, Porvoossa, Raahessa, Sipoossa

sekä Tampereella.

Vuoden 2025 alussa Wulff Tilitoimistot kasvoi

kahdella yritysostolla ja asiakkaiden määrä kasvoi

yli 3 500:n ja henkilöstö 85:n.

| Vuosikatsaus 2024 10

WULFF ENTRE – kohtaamispaikkojen

design- ja projektitoimisto

Wuflf Entre suunnittelee kohtaamispaikkoja

ja tiloja, jotka kasvattavat sen asiakkaiden

liiketoimintaa.

Wulff Entre tekee brändeistä elämyksellisiä, tiloista kau-

pallisia ja liiketoiminnasta entistä vaikuttavampaa. Sen

asiantuntijat luovat ympäristöjä, joissa yritysten sidosryh-

mät voivat kohdata brändin vahvasti ja merkityksellisesti

– jokaista neliötä hyödyntäen.

Wulff Entre on perinteisesti tunnettu vahvana kansain-

välisenä messuasiantuntijana. Viime vuonna se vahvisti

asemaansa myös kotimaan messu- ja tapahtumapal-

velutuottajana. Uusia asiakkuuksia syntyi erityisesti

terveys-, puolustus- ja teknologiateollisuudessa, ja

kaupallisten tilojen, esimerkiksi myymälöiden suunnitte-

lusta tuli entistä tärkeämpi osa palveluvalikoimaa. Yhtiön

palvelut kattavat kaiken konseptisuunnittelusta toteutuk-

seen, jolloin asiakkaat saavat yhden kumppanin kautta

koko projektin.

Kilpailuetuna inspiroivien ja tuloksellisten

tilojen suunnittelu

Wulff Entrellä on laaja osaaminen ja kumppaniver-

kosto messu- ja tapahtuma-alalta. Kun toiminnan

taustalla on vakaa Wulff, suuremmatkin investoinnit ja

kansainväliset kilpailukykyiset messupaikat ovat sille

mahdollisia. Wulff Entren asiantuntijoilla on yhteys

ja kontaktit kansainvälisiin ja kotimaisiin messu- ja

tapahtumajärjestäjiin, mikä varmistaa asiakkaille paitsi

kilpailukykyiset ja strategisesti erinomaiset paikat myös

kustannustehokkaat ratkaisut. Tämä mahdollistaa suju-

van varaamisprosessin ja parhaan näkyvyyden juuri

oikeissa tapahtumissa.

Uusiokäytön edistäminen

ja kierrätysajattelu ovat

vahvasti mukana Wulff

Entren toiminnassa.

Yritysten erottautuminen messuilla ja tapahtumissa vaatii

strategista suunnittelua, jonka taitaja Wulff Entre on.

Wulff Entre yhdistää huippuluokan designin, projektin-

hallinnan, toteutuksen sekä asiakaslähtöisen palvelun ja

kestävät ratkaisut. Nämä elementit tekevät siitä eduk-

seen erottuvan kumppanin messu- ja tilasuunnitteluun.

Wulff Entre on vahvasti mukana muuttamassa mieliku-

vaa messuista kertakäyttökulttuuritapahtumina. Mes-

suosastoja toteutetaan vahvalla kierrätysnäkökulmalla.

Esimerkiksi seinät ja kalusteet on tavoitteena kierrättää

ja hyödyntää suoraan seuraavaan tapahtumaan.

Kangasgrafiikat hyödynnetään uusina kangastuloste-

materiaaleina. Mattoja kierrätetään esim. pakkausma-

teriaalina tai lahjoittamalla ne uusiokäyttöön.

Toimintaympäristö ja markkina

Messu- ja tapahtuma-ala on kokenut suuria muutoksia

viime vuosina. Pandemian jälkeen kysyntä on palannut

ja messukalenteri alkaa näyttää vähitellen samalta kuin

ennen pandemiaa. Markkina on kuitenkin edelleen

herkkä taloustilanteen yleiselle kansainväliselle kehityk-

selle ja yritysten investointipäätöksille. Vuonna 2024

messu- ja tapahtuma-alalla nähtiin muutoksia, joissa

11 Vuosikatsaus 2024 |

isot toimijat vahvistivat asemiaan ja pienempiä yrityksiä

jäi pois markkinoilta.

Tärkeimmät kasvualueet ovat terveys-, puolustus-,

turvallisuus- ja teknologiateollisuus, joissa messujen

ja tapahtumien merkitys asiakaskontaktien luomisessa

on yhä suurempi. Myymälä- ja toimitilasuunnittelussa

korostuu käyttäjäkokemus: tiloista halutaan tehdä entistä

toimivampia, brändiä tukevia ja asiakaslähtöisiä.

Wulff Entren tekeminen perustuu ketterään toimintaan ja

messutapahtumien ja -järjestäjien tarkkaan tuntemiseen.

Tärkeimmät kasvualueet

ovat terveys-, puolustus-,

turvallisuus- ja

teknologiateollisuus.

Yrityksen asiantuntijat osaavat yhdistää kaupallisen

ajattelun, tilasuunnittelun ja käyttäjäkokemuksen tavalla,

joka auttaa asiakkaita saavuttamaan liiketoimintata-

voitteensa tehokkaasti.

Tulevaisuudennäkymät

Vaikka ala elää jatkuvassa murroksessa ja Wulff

Entrenkin liikevaihto supistui 2024, tukevat trendit yhtiön

kasvua pitkällä aikavälillä. Yrityksillä on kasvava tarve

erottautua ja fyysisissä kohtaamisissa se tehdään kaikis-

ta tehokkaimmin. Pidemmällä aikavälillä kierrätettyjen

ja ympäristöystävällisten materiaalien käyttö yleistyy

alalle standardiksi ja näiden käytössä ja vaatimisessa

yhteistyökumppaneilta Wulff Entre on jo edelläkävijä.

Kansainvälisesti suomalaiset yritykset tunnetaan luotet-

tavina kumppaneina ja design-osaamisemme arvostus

on kasvussa.

Wulff Entre jatkaa kasvustrategiaansa keskittymällä

kansainvälisiin messuihin, kotimaan markkinoiden

laajentamiseen ja kaupallisten tilojen suunnittelun ke-

hittämiseen. Se uskoo kykyynsä tehdä tilasta kokemus

ja kokemuksesta elämyksellinen ja sitouttava. Vuonna

2025 Wulff Entre hakee myönteistä tuloksen kehitystä

erityisesti panostamalla myyntivoiman lisäämiseen

organisaatiotaan kasvattamalla.

WULFF ENTRE 2024

Yli 60 tapahtumaa 11 maassa

Yhtiön asiantuntemukseen messu- ja

tapahtumapalveluissa luotti yli

250

asiakasta

Myyntisalkussa myös etäkohtaamis-

ratkaisu My Remote Studio ja tila- ja

sisustussuunnitteluprojektit

| Vuosikatsaus 2024 12

CANON BUSINESS CENTER VANTAA

–

tehokkuutta ja turvallisuutta asiakirjahal-

lintaan.

Tulostus- ja dokumentinhallinnan asiantuntija

varmistaa sujuvan ja turvallisen työnteon.

Canon Business Center Vantaa auttaa yrityksiä tehosta-

maan asiakirjahallintaansa ja vapauttamaan työaikaa

olennaiseen. Canonin laaturatkaisut takaavat sujuvan,

turvallisen ja kustannustehokkaan tulostuksen, skannauk-

sen ja asiakirjojen hallinnan.

Canon Business Center Vantaa on osa koko maan

kattavaa Canon-verkostoa, ja sillä on vahva asema

Suomessa. Yrityksen tavoite on vahvistaa markkina-ase-

maansa ja tarjota asiakkailleen entistä parempia ratkai-

suja hybridityöskentelyn, tietoturvan ja vastuullisuuden

vaatimuksiin.

Vuonna 2024 Canon Business Center jatkoi vakaata

kasvuaan, ja sen tulostus- ja dokumentinhallintapal-

veluiden liikevaihto kehittyi odotetusti. Se onnistui

vastaamaan kierrätyslaitteiden ja energiatehokkaiden

ratkaisujen kysyntään uusiolaitteilla ja kiertotalous-

mallillaan: kierrätyslaitteet muodostavat jo lähes 70

% laitemyynnistä. Wulff Easy Print – kiinteähintainen

Canonin tulostus- ja skannausratkaisu palveluna sai

hyvän myyntistartin loppuvuodesta. Vuodelle 2025

yhtiö tavoittelee entistä suurempaa asiakaskuntaa ja

kestävän kehityksen ja kiertotalouslaitteiden osuuden

kasvattamista myynnistään.

Kilpailuvalttina asiantuntemus ja alan paras

asiakaskokemus

Canon Business Center toimii markkinassa, jossa

teknologia kehittyy nopeasti ja tietoturvan merkitys

kasvaa. Yhtiöt asiantuntijat ovat alan edelläkävijöitä ja

kokeneita konkareita, jotka yhdistävät teknisen osaami-

Asiakirjoja halutaan

hallita ja tulostaa

nykkyään myös etänä.

sen ja asiakaslähtöisen ajattelun. Canonin tunnettu ja

arvostettu brändi on asiakkaille laadun tae.

Canon Business Center Vantaan tiimillä on vahva

näkemys asiakirjahallinnan kehityksestä ja asiakkaiden

tarpeista. Yrityksen tavoitteena on tehdä tulostamisesta

ja dokumentinhallinnasta mahdollisimman vaivatonta

ja turvallista – olipa kyse suurista organisaatioista tai

pienemmistä yrityksistä.

Turvallisuus on keskeinen kilpailuetu. Canonin ratkai-

suissa turvatulostus ja tietosuojakäytännöt varmistavat,

että asiakirjat pysyvät suojattuina ja vain oikeiden

henkilöiden saatavilla. Lisäksi palvelut skaalautuvat

asiakkaiden tarpeisiin: hybridityön aikakaudella Canon

Business Centerin ratkaisut mahdollistavat asiakirjojen

hallinnan mistä tahansa, myös etänä.

Canon Business Centerin vahvuuksia ovat asiakasläh-

töinen toimintatapa ja toiminnan kestävämmäksi kehit-

täminen. Yritys tuntee eri toimialojen erityisvaatimukset

ja pystyy tarjoamaan räätälöityjä ratkaisuja esimerkiksi

logistiikan, terveydenhuollon ja kiinteistöhallinnan

sektoreille. Kyky tuoda uusia palveluja markkinoille ja

pienentää liiketoiminnan hiilijalanjälkeä tekevät siitä

iskuvoimaisen tekijän tulevaisuudessakin.

13 Vuosikatsaus 2024 |

Toimintaympäristö ja markkina

Perustulostaminen on vähentynyt digitalisoitumisen

myötä ja tämä kehitys jatkuu – markkina on supistunut

noin 8 % vuosivauhtia. Viime vuosina hybridimallit ja

etätyön yleistyminen ovat vaikuttaneet perinteisiin toi-

mistotulostusratkaisuihin. Yritykset etsivät yhä enemmän

kustannustehokkaita ja tietoturvallisia ratkaisuja, joissa

yhdistyvät fyysinen ja digitaalinen asiakirjahallinta ja

etä- ja hybriditulostaminen.

Vaikka digitalisaatio on vähentänyt joillakin aloilla

tulostamisen määrää, esimerkiksi terveydenhuollossa ja

maanpuolustuksessa fyysisten asiakirjojen merkitys on

edelleen suuri ja jopa nousussa. Paperidokumentit ovat

monessa tapauksessa tietoturvallisempi vaihtoehto kuin

sähköiset tiedostot, jotka voivat olla alttiita kyberuhille.

Canon ja Wulff näkevät tulostamisessa ja dokumentin-

hallinnassa myös kasvumahdollisuuksia. Markkinoilla on

tarve monipaikkaista työskentelyä tukeville ratkaisuille.

Jatkossakin halutaan tulostaa muun muassa luottamuk-

sellista tietoa sisältävät dokumentteja ja arvokkaaksi

koettuja asioita.

Tulevaisuudennäkymät

Tulevaisuudessa yritysten asiakirjahallinnan tarpeet

keskittyvät yhä enemmän turvallisuuteen, automaatioon

ja kestävään kehitykseen. Asiakkailla on tarve entistä

älykkäämmille ja vastuullisemmille tulostusratkaisuil-

le, jotka tukevat samalla asiakkaiden liiketoiminnan

tehokkuutta. Osana kansainvälistä Canon-verkostoa se

pysyy alan kehityksen kärjessä ja pystyy tarjoamaan

ratkaisuja, jotka auttavat asiakkaita mukautumaan

muuttuviin työskentelytapoihin. Kun tähän yhdistää

kestävän kehityksen ja kiertotalouden ratkaisut, vahvan

paikallistuntemuksen ja Wulff-konsernin tuen myynti-

osaamisen kehittämisessä, on Canon Business Center

Vantaa valmis vastamaan tulevaisuuden haasteisiin ja

mahdollisuuksiin voittavalla otteella.

Uusi toimitalo

valmistuu

Mannerheimintie 4,

useita sivumyymä-

löitä ja keskus-

varasto sekä useita

tytäryhtiöitä.

CANON BUSINESS

CENTER VANTAA 2024

Kiertotalouslaitteiden osuus

oli lähes 70 %

(kappaletta kaikista myydyistä laitteista)

Tulostusmarkkinan supistuessa 8 %

Canon Business Center Vantaa onnistui

kasvattamaan

sekä liikevaihtoaan että

kannattavuuttaan

Canon Business Center Vantaa on

kiertotalouslaitteiden myynnin edelläkävijä.

| Vuosikatsaus 2024 14

Tuotteet työympäristöihin

Tuotteet työympäristöihin -segmentti koostuu työpaikkatuotteiden ja -palveluiden liiketoiminnasta Suomes-

sa ja Skandinaviassa. Wulff tarjoaa laadukkaan valikoiman työpaikkatuotteita ja -ratkaisuja. Halutessaan

asiakas voi hyödyntää täyttöpalvelumallia muun muassa välipala-, toimisto- ja kiinteistöjen käyttötarvikkeiden

hankinnoissa.

Yritykset panostavat ihmisten kohtaamisiin työpaikoilla ja usea työnantaja huolehtii houkuttelevuudestaan

esimerkiksi henkilöstölle tarjottavilla smoothieilla, laadukkaalla kahvilla, teellä ja virvokkeilla, energiajuomilla ja

välipalapatukoilla. Wulffilta saa näitä kaikkia – ja pääkaupunkiseudulla Suomessa myös vastuullisen Cate-

ring-palvelun ja terveelliset Wulff FruitBar -hedelmät suoratoimituksina. Suomessa Wulff on alansa vahvin ja

Skandinaviassa yksi merkittävimmistä toimijoista, ja sen palveluihin luottaa merkittävä joukko Pohjoismaiden

suurimpia yrityksiä.

Kustannuksia ja aikaa säästävistä hankintakanavista suosituimpia Suomessa on Wulffin MiniBar ja Skandina-

viassa Cabinet Service, joita löytyy sadoista isoista yrityksistä ja konserneista. Täyttö- ja hyllytyspalvelu MiniBar

toimii kuin kaimansa hotelleissa. Automaattisen täyttöpalvelun ansiosta hyllyiltä löytyvät valmiina käyttöön ajan-

kohtaiset ja perinteiset työpaikkatuotteet. Eri toimialoilla täyttöpalvelutuotteisto ja MiniBar voi näyttää hyvinkin

erilaiselta: IT-alalla hyllyiltä löytyy energiapatukoita ja hoiva-alalla terveydenhuollon tärkeitä tarvikkeita.

TULEVAISUUDEN KESTÄVIÄ

TYÖYMPÄRISTÖJÄ LUODAAN NYT

Asiakkaan arjen helpottaja

Wulff kehittää pohjoismaisia työympäristöjä sujuvam-

maksi, vastuullisimmiksi ja tehokkaammiksi. Tarjoamme

yrityksille ja organisaatioille ratkaisuja, joiden avulla

yritysten työntekijät voivat keskittyä olennaiseen – omaan

työhönsä. Laaja tuote- ja palveluvalikoimamme kattaa

kaiken perustuotteista erikoisratkaisuihin, erilaisiin työn

tekemisen ympäristöihin. Meiltä saat kaiken työpaikalle ja

toimistoihin: kahvista ja käsivoiteista kopiopaperiin,

terveydenhuollon ja hoivan tuotteista it-tarvikkeisiin,

siivous- ja kiinteistöhuollon tuotteisiin ja monipuolisiin

kahvio- ja välipalatuotteisiin. Toimitamme tuotteita myös

vähittäiskauppaan, teollisuuteen, logistiikkaan ja

suurkeittiöihin.

Kaikki tarvittava

erilaisiin työn tekemisen

ympäristöihin.

TYÖPAIKKA-

TUOTTEIDENVUOSI

2024

Toimitetut tuotteet ja ratkaisut:

yli 30 000 000 kpl

Päämarkkinat:

Suomi, Ruotsi, Norja,

Tanska

Markkinan koko Pohjoismaissa:

noin 700 milj. EUR.

15 Vuosikatsaus 2024 |

Muuttuva markkina edellyttää mukautumiskykyä. Kestä-

vän kehityksen merkitys korostuu, ja asiakkaat haluavat

tehdä hankintoja, jotka tukevat ympäristövastuullisia ja

eettisiä arvoja. Wulff tunnetaan tuotteiden ja ratkaisujen

erinomaisesta laadusta, ripeistä toimituksista ja palvelun

helppoudesta.

Kilpailukyvyn kärki löytyy luottamuksesta

Nykypäivänä merkittävä osa hankinnoista hoidetaan

verkossa. Wulff tarjoaa asiakkailleen selkeät ja helpot

verkkopalvelut kaikissa toimintamaissaan. Suurasiak-

kaita, kuntia ja kaupunkeja palvellaan räätälöidyin

verkkokaupoin. Suomessa kuluttajia sekä mikro- ja pien-

yrityksiä palvellaan kaikille avoimella verkkokaupalla

Wulffinkulma.fi ja kivijalkamyymälöissä Helsingissä,

Lahdessa ja Turussa.

Samalla kun monipuoliset verkkopalvelut tuovat

tehokkuutta ja sujuvuutta hankintoihin, Wulffin asiantun-

tevan myynnin arvo korostuu entisestään. Luottamuksen

merkitys kasvaa digitalisaation vahvistuessa. Suurissa ja

strategisissa päätöksissä asiantuntevan ihmisen neuvot

ja näkemykset ovat korvaamattomia.

Wulff panostaa vahvasti digitaalisiin ratkaisuihin,

säilyttäen henkilökohtaisen palvelun keskeisenä osana

strategiaansa, varmistaen, että asiakkaat saavat sekä

modernin teknologian hyödyt että asiantuntijan tuen

aina tarvittaessa.

Wulffilaiset tuntevat asiakkaansa

Vaikka Suomen ja Skandinavian markkinoilla on eroja

toimintamalleissa ja asiakaskohderyhmissä, yksi asia

on yhteinen: Wulffin menestys perustuu erinomaiseen

asiakasymmärrykseen. Panostamme kaikissa toimin-

tamaissamme pitkäaikaisiin asiakassuhteisiin ja siihen,

että tunnemme asiakkaidemme liiketoiminnan tarpeet,

haasteet ja tavoitteet. Asiakkaisiin fokustaminen näkyy

niin tuote- ja palveluvalikoimassa, ratkaisukeskeises-

sä myyntityössä kuin toimintatapojemme jatkuvassa

kehittämisessäkin.

Suomi

Suomessa Wulff palvelee asiakkaitaan kattavan myyn-

tiverkoston kautta. Suurasiakkaita sekä julkishallinnon

hankintoja tukee Sopimusmyynti, Asiantuntijamyynnin

tarjotessa räätälöityjä ratkaisuja kaiken kokoisille

yrityksille. Asiantuntijamyynnin erityisosaamista ovat

muun muassa brändituotteet ja personoidut tuotteet,

työhyvinvointia ja ergonomiaa edistävät ratkaisut sekä

monipuoliset työmaa- ja rakennuskohteiden tarvikkeet.

Laaja palveluvalikoima ja asiantuntijoidemme henkilö-

MIKSI WULFF?

Kaikki tarvittava vaivattomasti yhdeltä kumppanilta

• ASIAKKAIDEN AJAN SÄÄSTÄJÄ –

yksi kumppani, kaikki ratkaisut

• LAATU JA VASTUULLISUUS –

eettiset, kestävät ja premium-tuotteet

• MONIKANAVAINEN PALVELU –

verkko, myynti, sopimusasiakkuudet, myymälät

• NOPEAT JA LUOTETTAVAT TOIMITUKSET –

kilpailukykyinen logistiikka

Asiakkaan arjen helpottaja –

kaikki tarvittava yhdeltä kumppanilta

| Vuosikatsaus 2024 16

panostettiin erityisesti Staples Finland Oy:n yritysoston

integrointisuunnitelmaan kuuluneeseen valikoiman

tiivistämiseen, operatiiviseen tehokkuuteen ja voittavan

asiakaskokemuksen rakentamiseen.

Skandinavia

Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa yhtiön asiakkaita

palvelee Wulff Supplies. Wulff Supplies on yksi Skan-

dinavian johtavista työpaikkatuoteyhtiöistä. Se toimittaa

tuotteita ja ratkaisuja erityisesti vähittäiskauppaan, teol-

lisuuteen, logistiikkaan, ravintola- ja hotellialalle sekä

perinteisiin toimistoihin. Tuotevalikoiman monipuolisuus

varmistaa, että asiakkaat löytävät kaiken tarvittavan

yhdestä paikasta, mikä tehostaa hankintaprosesseja ja

parantaa kustannustehokkuutta.

Vuonna 2024 Wulff Suppliesilla panostettiin vahvasti

yhtiön verkkopalvelun asiakaskokemuksen parantami-

seen ja kestävyystyöhön. Valikoiman ja oman toiminnan

kestävämmäksi ja jatkuvasti yhä vahvemmin eettiseksi

kehittämiseksi Wulff-konsernin strategian mukaan on

edennyt Wulff Suppliesilla suunnitelmien mukaan.

Wulff Suppliesilla on oma logistiikkakeskus keskeisellä

MEGATRENDIT, JOTKA

VAIKUTTAVAT TYÖPAIKKATUOTE-

LIIKETOIMINNAN KEHITYKSEEN:

• EKOLOGINEN JÄLLEENRAKENNUS –

Asiakkaat valitsevat vastuullisia tuotteita

• TEKNOLOGIAN MURROS –

Digitaaliset tilauskanavat ja automaatio kehittyvät

• TYÖN JA OSAAMISEN MUUTOS –

Työympäristöjen rooli kilpailukyvyssä korostuu

• LUOTTAMUKSEN MERKITYS KASVAA –

Asiakkaat suosivat luotettavia kumppaneita

kohtainen ote varmistavat, että asiakkaamme saavat

juuri heidän tarpeisiinsa sopivat tuotteet ja palvelut –

tehokkaasti ja luotettavasti.

Wulffin sopimusasiakkaita Suomessa palvelee logis-

tiikkaratkaisu, joka yhdistää automaation ja ihmisten

tekemän työn. Yhtiön oma kotimaan logistikkakeskus

sijaitsee Tuusulassa ja toimintaa täydentää Postin

ulkoistettu logistiikka. Asiantuntijamyynnin operatiivisesti

tehokas ja joustava logistiikkakeskus sijaitsee Wulff-

talossa Espoossa, pääkonttorin yhteydessä.

Vuonna 2024 Suomen työpaikkatuoteliiketoiminnoissa

Vastuullisuus kilpailuetuna

– laadukkaat ja eettiset

tuotteet

17 Vuosikatsaus 2024 |

sijainnilla Ruotsin Ljungbyssä. Skandinavian toimin-

nan pääkonttori sijaitseee Oslossa Norjassa. Wulff

Suppliesilla on lisäksi toimipisteitä Ruotsissa Malmössä,

Göteborgissa ja Tukholmassa, Norjan Bergenissä ja

Stavangerissa sekä Tanskassa Kööpenhaminassa.

Toimintaympäristö ja markkina

Työpaikkatuotteiden markkinat Pohjoismaissa ovat

supistuneet hieman viime vuosina, sillä liiketoiminnan

kehitys alalla seuraa yleistä taloustilannetta. Samaan

aikaan yritykset haluavat tuottavuuden ja hyvinvoinnin

tukemiseen uusia ratkaisuja. Wulff kehittää palveluitaan

vastaamaan kasvavaan kysyntään esimerkiksi eettisillä

ja kestävän kehityksen tuotteilla, digitaalisten tilaus-

kanavien kehityksellä ja vielä kokonaisvaltaisemmilla

työympäristöpalveluilla.

Tulevaisuudennäkymät

Kun ymmärrämme asiakkaidemme arkea ja toimin-

taympäristöä, tuotamme arvoa heidän liiketoiminnal-

leen. Wulffin työpaikkatuoteliiketoiminta on laajentunut

ja mukautunut aina nopeasti muuttuviin markkinaolo-

suhteisiin. Konsernin tavoitteena on markkinaosuuden

kasvattaminen Pohjoismaissa sekä liiketoiminnan

kannattavuuden vahvistaminen.

Lähivuosina Wulff panostaa erityisesti kestävän kehityk-

sen mukaisiin tuotteisiin ja ratkaisuihin, jotka tukevat ym-

päristöystävällisiä toimintatapoja. Lisäksi digitaalisten

palveluiden kehittäminen on keskiössä, jotta asiakkaat

voivat entistä helpommin ja nopeammin tehdä tilauksia

ja hallinnoida hankintojaan.

TYÖPAIKKATUOTE-

LIIKETOIMINNAN KASVUN

AJUREITA

• HOIVA- JA

TERVEYDENHUOLTOALAN RATKAISUT–

kasvava segmentti

• EKOLOGISET, KESTÄVÄT TUOTTEET,

KIERRÄTYS- JA KIERTOTALOUSRATKAISUT –

kysyntä nousee

• DIGITAALISET TILAUSKANAVAT JA

ASIAKASKOKEMUS –

teknologian hyödyntäminen

• OPERATIIVINEN TEHOKKUUS –

toimitusvarmuus, -nopeus ja kannattava kasvu

kilpailukykyinen logistiikka

Innovaatioita

työympäristöihin –

kestävät ratkaisut ja

digitaalisuus

| Vuosikatsaus 2024 18

VASTUULLISUUS

19 Vuosikatsaus 2024 |

TAVOITTEENA KESTÄVÄÄ KEHITYSTÄ

EDISTÄVÄ LIIKETOIMINTA

Wulffilla koetaan, että kestävää kehitystä edistävä

liiketoiminta on ainoa kannattava tapa menestyä tu-

levaisuudessa. Vuonna 2024 yhtiön kaikkia liiketoimin-

toja arvioitiin asiantuntijalähtöisesti kestävän kehityksen

näkökulmasta. Konserni kasvoi 2024 voimakkaasti

erityisesti sille uusissa palveluliiketoiminnoissa. Kes-

tävyystyö toteutettiin eri liiketoimintojen erityispiirteet

huomioiden.

VASTUULLISUUSOHJELMA OSAKSI

KATTOSTRATEGIAA

Vaikuttavia tekoja nyt ja tulevaisuudessa

Wulff voi parhaiten vaikuttaa liiketoiminnallaan koko

planeetan ja ihmisten hyvinvointiin keskittymällä vastuul-

lisuustoimissaan kolmeen osa-alueeseen: ilmasto- ja

luontokysymykset huomioiva tarjoamaan, hyvinvoiviin

wulffilaisiin ja kumppaneihin sekä kestävyyttä tukevaan

yrityskulttuuriin ja johtamiseen. Hyvää pohjaa on raken-

nettu konsernin 2019 aloittamalla vastuullisuusohjelmalla

(s. 25), jonka yhdeksästä tavoitteesta Wulff oli 2024

loppuun mennessä saavuttanut viisi. Vastuullisuusohjel-

man ja kestävän kehityksen periaatteiden sisällyttäminen

konsernin kattostrategiaan varmistaa, että ne ohjaavat

liiketoiminnan kasvua, päätöksentekoa ja arvonluontia

pitkäjänteisesti konsernin kaikissa liiketoiminnoissa.

Wulffin vahvaa

kestävyyttä

rakentamassa

Kestävyyden

painopistealueet,

joilla Wulff vaikuttaa

merkittävimmin

planeetan ja

ihmisten

hyvinvointiin.

| Vuosikatsaus 2024 20

WULFFILLE OLENNAISET

KESTÄVYYSAIHEET

Ympäristövastuu

• ilmastonmuutos

• biologinen monimuotoisuus ja ekosysteemit

• vesivarat ja merten luonnonvarat

• pilaantuminen

• kiertotalous

Sosiaalinen vastuu

• oma työvoima

• arvoketjun työntekijöiden työolot

• kuluttajat ja loppukäyttäjät

Taloudellinen vastuu ja hyvä hallintotapa

Pitkän aikavälin tavoitteena Wulffilla on siirtyä hiilija-

lanjäljen pienentämisestä hiilikädenjälkeen – eli luoda

positiivista ympäristövaikutusta omalla toiminnalla ja

asiakkaillemme tarjoamilla ratkaisuilla. Se on mahdol-

lista, kun valikoimaa uudistetaan ensisijaisesti tuotteilla,

joissa on huomioitu planetaarinen kestävyys. Kolman-

nen osapuolen myöntämät sertifikaatit takaavat, että

esimerkiksi myynnissä olevat puhdistusaineet täyttävät

tiukat ympäristö- ja terveysvaatimukset, muun muassa

biologisen hajoavuuden ja haitallisten kemikaalien

minimoinnin. Työpaikan kalusteiden osalta sertifioinnit

voivat varmistaa, että tuotteet on valmistettu vastuullisesti

hankituista materiaaleista ja kestävät pitkäaikaisessa

käytössä. Näiden kautta Wulff voi auttaa asiakkaitaan

tekemään kestävämpiä valintoja ja edistää laajemmin

ympäristövastuullisia toimintatapoja.

RUNSAASTI MAHDOLLISUUKSIA VAIKUTTAA

MYÖNTEISESTI YMPÄRISTÖÖN JA

YHTEISKUNTAAN

Tuotteet työympäristöön

Wulffin perinteikkäintä liiketoimintaa on työympäris-

töjen tuotteiden ja ratkaisujen myynti. Asiakkaamme

tietävät, että kun työympäristöihin liittyviä päätöksiä

tehdään, Wulffin asiantuntijoiden tietotaito varmistaa

parhaan lopputuloksen – tänään ja tulevaisuudessa.

Vauhdilla digitalisoituvassa ja tekoälyistyvässä maa-

ilmassa sekä työympäristöissä tarvitaan yhä tuotteita,

joiden valmistus ja logistiikka lähtökohtaisesti kuluttaa

luonnonvaroja. Siksi Wulffille on tärkeää kehittää

tuotevalikoimaansa ja toimitusketjujaan siten, että

niistä syntyvää hiilijalanjälkeä suhteessa liikevaihtoon

saadaan aktiivisesti pienennettyä. Liiketoiminnasta

aiheutuvat jäljelle jäävät päästöt kompensoidaan

sertifioiduilla hiilinieluhankkeilla.

Wulffin asiantuntijat ohjaavat asiakkaita maailman

kannalta parempiin valintoihin, tukenaan monipuoli-

nen data asiakkaan hankinnoista ja niiden vaikutuk-

sista. Hyvällä suunnittelulla ja tilausvälien optimoin-

nilla voidaan vähentää kuljetusten reaalipäästöjä.

Asiakkaat saavat Wulffilta kattavan raportoinnin niin

hankintoihin liittyvien kuljetusten päästövaikutuksis-

ta kuin omien tuotevalintojensa vastuullisuudesta.

Yhdessä asiakkaiden kanssa molempia kehitetään

kestävämmäksi. Yhä useampi asiakkaamme valitsee

MiniBar-hyllytyspalveluunsa kestäviä tuotteita, ja jopa

kelpuuttaa MiniBarinsa sisällöksi ainoastaan maail-

man kannalta mahdollisimman kestävät ratkaisut.

…valikoimaa uudistetaan

ensisijaisesti tuotteilla,

joissa on huomioitu

planetaarinen kestävyys.

21 Vuosikatsaus 2024 |

Toimitusketjun jatkuvasti yhä vähäpäästöisemmäksi

kehittäminen on Wulffille tärkeää. Tuontikuljetuksissa,

varastoinnissa ja asiakastoimituksissa suositaan mah-

dollisimman vähäpäästöisiä ratkaisuja ja esimerkiksi

pakkausmateriaalit ovat kierrätettäviä. Vuonna 2024

Wulff aloitti innovatiivisen kuljetuslaatikoiden kierrättämi-

sen. Asiakkaiden Wulffille takaisin toimittamia kuljetus-

laatikoita käytetään useampaan kertaan.

Tuotteet työympäristöihin -segmentissä toteutetaan

2025 GHG-protokollan mukaisen päästölaskennan

raportoinnin yhtenäistäminen yhtiön kaikissa toiminta-

maissa. Ympäristövaikutusten raportoinnin läpinäkyvyyt-

tä lisätään sitoutumalla SBTi-ohjelmaan (Science Based

Targets initiative – tieteeseen perustuvat päästövä-

hennystavoitteet). Päivitetyllä auditointisuunnitelmalla

tunnistetaan ja hallitaan mahdollisia toimitusketjujen

ympäristö-, ihmisoikeus- ja eettisiä riskejä.

Innovoimme 2024

kuljetuslaatikkojen

uudelleenkäyttö-

ratkaisun.

WULFFIN TYÖPAIKKATUOTELIIKETOIMINNAN ARVOKETJU

Wulffin työpaikkatuoteliiketoiminnan arvoketjussa tarkastelemme vaiheita tuotteen hankinnasta toimitukseen asiakkaille.

Tarkastelu kattaa tuotteiden hankinnan, varastoinnin, tilausten käsittelyn ja logistiikan.

| Vuosikatsaus 2024 22

Työelämän palvelut

Wulffin työelämän palveluja yhdistää asiakasyritysten

eettisen yrityskulttuurin ja hiilijalanjäljen pienentämisen

edistäminen. Wulffin asiantuntijat ja vuokratyöntekijät

tuovat kestäviä arvoja yritysten arkeen.

Tilitoimistot ovat yritysten luotettuja kumppaneita. Oikein

hoidettu taloushallinto takaa avoimen, lainmukaisen ja

vastuullisen toiminnan ja toimii perustana liiketoiminnan

eettisyydelle ja läpinäkyvyydelle. Wulff Tilitoimistot

mahdollistavat sähköiset kirjanpito- ja palkanlaskenta-

ratkaisut erikokoisille yrityksille ja ovat auttaneet erityi-

sesti pieniä ja keskisuuria yrityksiä kehittämään

Osaamisen jatkuva kehittäminen parantaa työntekijöi-

den työllistymismahdollisuuksia ja työmarkkina-arvoa

ja auttaa rakentamaan itselle mielekästä uraa. Wulff

Worksin laajasta toimialaosaamisesta kertoo, että se

on toimittanut työntekijöitä jo 46 eri työehtosopimuksen

(TES) piirissä työskenteleville aloille.

Wulffin uusin liiketoiminta, konsultointi, keskittyy yritysten

ja yhteisöjen kilpailukyvyn kasvattamiseen kestävällä

tavalla.

Kasvu työelämän palveluissa on kasvua uusilla

liiketoiminta-alueilla.

taloushallintokäytäntöjään aiempia papereilla, kan-

siossa ja mapeissa liikuteltavia ratkaisuja ympäristöys-

tävällisimmiksi.

Wulffin henkilöstövuokrauspalvelut edistävät sosiaalista

vastuuta ja suomalaista työhyvinvointia. Työvoiman

hankinnassa tärkeää on yhdenvertaisuus, monimuo-

toisuus, oikean osaamisen ja asiakasyrityksen arvoja

tukevan ja yrityskulttuuria rikastavan henkilön löytämi-

nen. Wulff Works panostaa vuokratyöntekijöidensä

kehittymiseen tarjoamalla työntekijöille jatkuvan

vuoropuhelun ja sparrailun omasta urakehityksestä

henkilöstöalan ammattilaisten kanssa.

WULFFIN TYÖELÄMÄN PALVELUIDEN ARVOKETJU

Wulffin työelämän palveluiden arvoketju muodostuu asiantuntijapalveluiden kehittämisestä, räätälöinnistä ja toteuttamisesta

asiakkaiden tarpeisiin. Se kattaa osaavan työvoiman hankinnan ja välittämisen eri toimialoille sekä tilitoimisto-, palkanlaskenta- ja

konsultointipalvelut. Lisäksi arvoketjuun kuuluvat kansainvälisiin ja kotimaisiin messuihin ja tapahtumiin liittyvät palvelut sekä tulostus- ja

dokumentinhallintaratkaisut, jotka tukevat asiakkaiden liiketoiminnan sujuvuutta ja kasvua.

23 Vuosikatsaus 2024 |

VASTUULLISUUS-

TOIMIAMME NYT

Omien päästöjen

selvittäminen GHG-

protokollan mukaisesti ja

tieteeseen nojaavan

ilmastotiekartan laatiminen

(SBTi)

Tuote- ja

palveluvalikoiman

hiilijalanjäljen

pienentäminen

Kierrätys- ja uusiutuvasta

materiaalista valmistettujen

tuotteiden osuuden

kasvattaminen

Asiakkaiden

vastuullisuustyön

tukeminen

Seuraavaksi: luontojalanjäljen selvittäminen.

| Vuosikatsaus 2024 24

Me ihmiset edustamme vain noin 0,01 %

elämästä maapallolla. Voimme kuitenkin

toimillamme vaikuttaa 100 % elämään

tällä planeetalla.

Kestävä tulevaisuus rakentuu

ymmärtämällä, että ihminen on osa

luontoa ja riippuvainen sen hyvinvoinnista.

Luonnon kantokyky luo perustan

sosiaaliselle ja taloudelliselle kestävyydelle

– ilman ekologista tasapainoa ei ole

kestävää yhteiskuntaa eikä vahvaa taloutta.

25 Vuosikatsaus 2024 |

VASTUULLISUUSOHJELMA

2019–2024

2019 aloitettu ja vuoden 2024 loppuun saakka voi-

massa ollut vastuullisuusohjelmamme on auttanut meitä

kehittämään toimintaamme kestävämmäksi. Yhdeksästä

tavoitteestamme saavutimme viisi. Nyt on aika rakentaa

kestävyystyön seuraavaa vaihetta.

Myönteisiä ilmastotekoja ja yhdenvertaisuuden,

ihmisarvoisen työn ja talouskasvun

lisäämistä maailmaan

Vastuullisuusohjelmamme on perustunut YK:n kestävän

kehityksen 2030 tavoitteiden 5; sukupuolten tasa-arvo,

8; ihmisarvoista työtä ja talouskasvua, 10; eriarvoisuu-

den vähentäminen, 12; vastuullista kuluttamista ja 13;

ilmastotekoja tukemiseen. Vastuullisuusohjelmassamme

ne ovat sisältyneet kolmeen osa-alueeseen: Iloiset

wulffilaiset, Hiilineutraali Wulff ja Vastuullinen toimitus-

ketju.

Iloiset wulffilaiset

Työntekijäkokemus rakentaa voittavaa asiakaskokemus-

ta. Iloiset wulffilaiset -tavoitteemme kolme osa-aluetta

ovat merkityksellinen työ, yhdenvertainen työpaikka ja

Wulffin ja wulffilaisten vastuullisuusteot yhteiskuntamme

ja ympäristömme hyväksi.

Merkityksellinen työ

Työn merkityksellisyyttä mittaamme konsernin laajalla

vuosittaisella henkilöstökyselyllä. Wulff-konsernin hen-

kilöstön työtyytyväisyys on erittäin hyvä. Vuonna 2024

henkilöstötyytyväisyys oli 3,83 (asteikolla 1–5). Hen-

kilöstötyytyväisyyttä on konsernitasolla mitattu lähes 10

VASTUULLINEN TOIMITUSKETJU

1. Code of conduct päivitys ja

jalkauttaminen toimittajille

2022 mennessä

- Mittari: Allekirjoitetut sopimukset

2. Asiakkaiden vastuullisuustyön

tukeminen – kun tulet tietoiseksi,

tulet vastuulliseksi

- Mittari: Kohtaamisten määrä

3. Vastuullisten tuotteiden tarjoaminen

- Mittari: Vastuullisten tuotteiden osuus (%)

myynnistä (Huom. Vastuullisen tuotteen

määrittely tärkeää)

HIILINEUTRAALI WULFF

1. Hiilineutraalit toimipisteet 2022

- Mittari: Päästöjen väheneminen ja

toteutuneiden päästöjen kompensointi

2. Hiilineutraali toimitusketju 2022

- Mittari: Päästöjen väheneminen ja toteutuneiden

päästöjen kompensointi

3. Hiilineutraalit tuotteet 2030

- Mittari: Hiilineutraalien tuotteiden määrä (%)

ILOISET WULFFILAISET

1. Merkityksellinen työ

- Mittari: Työhyvinvointikysely,

hyvinvointi-indeksi

2. Yhdenvertainen työpaikka

- Mittari: Wulffilaisten (työntekijöiden,

Traineiden, harjoitteljoiden, opiskeljoiden)

monipuolinen ja monimuotoinen profiili

3. Vastuullisia tekoja

yhteiskunnan hyväksi

- Mittari: Vapaaehtoistyön määrä

henkilöstössä (h tai % henkilöstöstä),

kumppanuuksien määrä ja lahjoitukset (kpl, €)

Olemme

kestävien

työympäristöjen



innoittaja ja rakentaja

tavoite saavutettu

WULFFIN VASTUULLISUUSOHJELMA 2019-2024

| Vuosikatsaus 2024 26

mästä lukuisille Traineille, harjoittelijoille ja kuntoutujille.

Wulffiin työpaikkana harjoittelujen kautta tutustuikin

toistakymmentä uutta ihmistä.

Vastuullisia tekoja yhteiskunnan hyväksi

Wulff ja wulffilaiset osallistuvat kestävän yhteiskunnan

rakentamiseen monin tavoin. Wulffin 4H on Wulffin

tapa kannustaa henkilöstöä vaikuttamaan myönteisesti

itselle merkityksellisen vapaaehtoistyön kautta. Wulffi-

laiset saavat käyttää vuosittain neljä tuntia työaikaansa

itselle merkitykselliseen vapaaehtoistyöhön. Wulff kan-

nustaa ja vinkkaa vastuullisuusstrategiaansa tukevaa

työtä tekevien järjestöjen ja yhdistysten toiminnasta.

Moni wulffilainen viettää 4H-tunnit yhdessä tiimikave-

reidensa kanssa esimerkiksi roskia luonnosta keräten tai

verta luovuttaen.

Wulffin jo monivuotinen perinne on lahjoittaa henki-

löstön joululahjavarat hyväntekeväisyyskohteeseen.

Vuoden 2024 lahjoituskohteena oli Diakonissalaitok-

sen Vamos-nuortenpalvelun tukeminen. Varmistamalla,

että lapsista kasvaa hyvinvoivia ja välittäviä nuoria ja

aikuisia, joilla on kyky tehdä hyviä päätöksiä ja toimia

vastuullisesti, teemme pitkäkestoisesti hyvää. Diako-

nissalaitoksen Vamos-nuortenpalvelu auttaa kaikkein

haastavimmissa tilanteissa olevia 16–29-vuotiaita

nuoria.

Wulff tukee vuosittain monia vapaaehtoisjärjestöjä

sekä terveellisiä ja mielekkäitä elämäntapoja edistäviä

seuroja ja yhdistyksiä. Lisäksi osallistumme ajankohtais-

ten kriisien helpottamiseen muun muassa tuotelahjoituk-

sin. Vuonna 2024 konserni lahjoitti merkittävän määrän

ensiaputuotteita Ambulansseja Ukrainaan ry:lle.

Hiilineutraali Wulff

Elinkelpoinen planeetta turvataan tähtäämällä vähä-

päästöiseen ja lopulta hiilineutraaliin toimintaan. Hiili-

neutraali Wulff -tavoitteemme kolme osa-aluetta ovat

toimipisteet, toimitusketju ja tuotteet. Wulff on onnistunut

pienentämään hiilijalanjälkeään suhteessa liikevaihtoon

vuosina 2019–2024. Sen omien uusien liiketoimintojen

myötä yhtiön päästölaskentaa ja -tavoitteita päivitetään

vuoden 2025 aikana.

Hiilineutraalit toimipisteet

Kaikissa Wulffin omistamissa kiinteistöissä sen kaikissa

toimintamaissa on oma aurinkovoimala, ja sekä niissä

että vuokrakiinteistöissä käytetty sähkö on ilmastoystä-

vällistä. Aurinkovoimalat tuottavat merkittävän määrän

täysin päästötöntä sähköä, jolla katetaan suuri osa

omien kiinteistöjen energiantarpeesta.

Esimerkiksi Suomessa Wulffin aurinkovoimalat Espoos-

sa ja Tuusulassa tuottavat vuodessa 162 000 kWh,

mikä vastaa jopa 10 sähkölämmitteisen omakotitalon*

(laskentaperusteet: Motiva) vuotuista sähkönkulutusta.

Aurinkovoimaloiden hyödyntäminen on konkreettinen

askel kohti kestävämpää ja ympäristöystävällisempää

liiketoimintaa – ja samalla esimerkki siitä, kuinka uusiu-

tuva energia voi olla tehokas ratkaisu yritysten hiilijalan-

jäljen pienentämiseen.

vuoden ajan ja tyytyväisyys on kehittynyt viime vuosina

myönteisesti. Laajan kyselyn lisäksi Wulffilla toteute-

taan vuosittain kaksi nopeampaa Pulssi-kyselyä, joissa

hankitaan ajankohtaista tietoa toiminnan kehittämisen

ja esihenkilötyön tueksi. Pulssien tulosten perusteella

esihenkilötyötä ja johtamista on voitu kehittää yhtiössä

henkilöstöä kuunnellen.

Yhdenvertainen työpaikka

Wulffin tavoitteena on kehittyä vielä nykyistä moni-

puolisemmaksi ja monimuotoisemmaksi. Erilaisuus on

voimavara, kun työpaikalla erilaiset taustat, näkökulmat

ja osaamiset kohtaavat ja vahvistavat toisiaan. Kehi-

tämme työyhteisöämme määrätietoisesti yhä monimuo-

toisemmaksi ja inklusiivisemmaksi. Tärkeässä roolissa

tässä on omien ennakkoasenteiden tunnistaminen ja

niiden purkaminen.

Yhdenvertaisuutta edistämme myös aktiivisella yhteis-

työllä oppilaitosten, TE-keskusten ja kuntoutustahojen

kanssa. Wulffin Trainee-, harjoittelu- ja työelämään

tutustumisohjelmien raamina on 50/50: oppia ja

onnistumisen kokemuksia. Harjoittelija viettää noin 50

% ajastaan töiden ja tehtävien parissa, joissa hänel-

lä on jo osaamista tai kokemusta ja hän voi kokea

onnistumista ja keskittyä tekemisen ohella siihen, miten

hän toimii osana työyhteisöä. 50 % ajasta suunnataan

tehtäviin, joissa oppii uutta, saa enemmän ohjausta,

on mahdollista luoda verkostoja tai esimerkiksi käyttää

aikaa opinnäytetyön tekemiseen. Vuoden 2024

aikana Wulff tarjosi mahdollisuuden oppia työelä-

Kaikissa Wulffin omistamissa kiinteistöissä sen kaikissa

toimintamaissa on oma aurinkovoimala.

27 Vuosikatsaus 2024 |

asiakkaille vuosittain merkittävä määrä. Esimerkiksi

Suomessa Wulff toimitti asiakkailleen vuonna 2024 yli

20 miljoonaa kappaletta tuotteita. Yhtiössä on tehty

suunnitelmallisesti töitä valikoiman kestävämmäksi

kehittämisessä. Staples Finland Oy:n yritysoston (2021)

jälkeen aloitettu mittava toiminnanohjausjärjestelmien

ja valikoimien yhdistäminen saatiin valmiiksi 2024 ja

työ jatkuu tuotelajitelman tiivistämisellä. Valikoimaa

kehitetään yhä kestävämmäksi. Jokainen uusi tuote-

avaus on lähtökohtaisesti kestävän kehityksen mukai-

nen, koska Wulffilla uskotaan parhaan vaihtoehdon

olevan aina hyvä sekä liiketoiminnalle että planeetalle.

Vastuullinen toimitusketju

Vastuullinen toimitusketju tarkoittaa, että arvoketjun

tarkastelussa huomioidaan ympäristövaikutusten lisäksi

sosiaalinen ja eettinen vastuu.

Code of Conduct -sopimusten päivityskierros

Wulffin Tuotteet työympäristöön -segmentin hankinta-

kumppaneiden Code of Conduct –sopimukset päivi-

tettiin huomioimaan vastuullisuus, rehellisyys ja kestävän

kehityksen periaatteet. Sopimusten uudistaminen ja

isompi päivityskierros toteutettiin vuoden 2022 loppuun

mennessä ja tämän jälkeen kaikki uudet kumppanit

ovat sitoutuneet allekirjoitetuilla sopimuksilla noudatta-

maan eettisiä toimintaperiaatteita. 2025 aikana Code

of Conduct –sopimuksia tarkastellaan uudelleen yhtiön

kaikkien liiketoimintojen näkökulmasta.

Wulffilla tiedetään, että energiatehokas toiminta,

kiertotalous ja resurssien viisaampi käyttö kiinteistössä

vähentää kustannuksia. Siksi toimipaikoissamme ohja-

taan henkilöstöä ja asiakkaita kestävien toimintatapojen

käyttöön. Wulffin pääkonttori, Wulff-talo Espoossa, on

saanut WWF:n Green Office -sertifikaatin tunnustukse-

na ympäristövastuullisuudestaan.

Hiilineutraali toimitusketju

Tuotteet työympäristöön -segmentin liiketoiminnoissa toi-

mitusketjujen reaalipäästöjen pienentämiseksi on tehty

aktiivisesti töitä. GHG-protokollan mukaisia päästöjä on

vähennetty tavoitteiden mukaisesti ja syntyneitä päästö-

jä on kompensoitu sertifioituihin ilmastoprojekteihin.

Hiilineutraalit tuotteet

Wulffin Tuotteet työympäristöön -segmentin tuo-

tevalikoima on kattava ja tuotteita liikkuu Wulffilta

Vastuullinen toiminta

on sekä ympäristön että

talouden etu

| Vuosikatsaus 2024 28

Asiakkaiden vastuullisuustyön tukeminen

“Kun tulet tietoiseksi, tulet vastuulliseksi” on wulffilai-

nen tapa ajatella, joka johtaa vastuullisiin tekoihin

ja ratkaisuihin. Kun näemme mahdollisuuden tehdä

asiat kestävämmin, tartumme siihen. Hyvä esimerkki

toiminnan kestävämmäksi kehittämisestä on paljon

positiivista palautetta saanut toimitusten optimointimal-

limme. Myyntimme opastaa asiakkaita heidän omaa

ajankäyttöään ja ympäristöä säästävään, optimaali-

seen tilausvälin toimituskertoihin, jolloin reaalipäästöjä

syntyy mahdollisimman vähän. Wulffilaiset antavat asi-

antuntevia ohjeita myös materiaalihukan ja energiate-

hottoman toiminnan vähentämiseksi. Uskomme siihen,

että jokainen pieni havainto voi johtaa suureen muutok-

seen. Wulffilla on vuosittain yli 200 000 kohtaamista

asiakkaiden kanssa – eli yhtä monta mahdollisuutta

vaikuttaa kestävämpien toimintatapojen syntyyn.

Vastuullisten tuotteiden tarjoaminen

Ohjaamalla asiakkaitaan tekemään ilmaston kan-

nalta kestävämpiä tuotevalintoja, voi Wulff vaikuttaa

myönteisesti ja merkittävästi ympäristön hyvinvointiin.

Vastuullisten tuotteiden osuus kaikkien tuotteiden myyn-

nistä on ollut Wulffilla kasvussa vuodesta 2018 alkaen.

Suomessa järjestelmien ja valikoimien yhdistämisen

jälkeen tehty strategisempi tuotelinjaus antaa vuonna

2025 asiakkaille mahdollisuuden tarkastella koko

omaa tilaushistoriaansa vastuullisuuden linssin läpi ja

nähdä konkreettisesti, kuinka heidän valintansa ovat

kehittyneet kohti ympäristöystävällisempää suuntaa.

Wulffilaiset

Wulff tarjoaa työntekijöille monipuolisia mahdollisuuksia

kasvaa ja kehittyä uralla. Olemme yhdenvertainen työn-

antaja, joka arvostaa monimuotoisuutta. Työllistämme

eri-ikäisiä ja monipuolisen koulutus- ja työkokemustaus-

tan omaavia ammattilaisia. Wulff-konsernin palveluk-

sessa työskenteli tammi–joulukuussa 2024 yhteensä

291 henkilöä. Työntekijöistämme 53 % on naisia ja

47 % miehiä. Myös ikäjakaumamme on monipuolinen:

33 % henkilöstöstämme on alle 40-vuotiaita ja 67 %

yli 40-vuotiaita. Vuonna 2024 työntekijöistämme 85 %

työskenteli Suomessa, 12 % Ruotsissa, 3 % Norjassa ja

alle 1 % Tanskassa.

Myyntitehtävissä wulffilaisista toimii 42 %. Henkilös-

töstä 58 % työskentelee asiantuntijoina, hallinnossa,

tukitehtävissä ja logistiikassa.

Ratkaisukeskeisen myyntiyhtiön kulttuurissa ajatus “Kaikki

myy” näkyy käytännössä jokaisen wulffilaisen sitoutu-

misena voittavan asiakaskokemuksen parantamiseen,

kaupan tekemiseen ja mahdollistamiseen. Yksi hienoja

perinteitämme on se, että myös kaikki hallinnon ja tuki-

toimintojen työntekijät pääsevät vuosittain tutustumaan

asiakkaisiimme myyjän matkassa. Yhteisiä myyntipäiviä

opitaan ja niitä arvostetaan. Asiakkaita tapaamalla

huomaamme kaikki myös oman tekemisemme merkityk-

sen palvelukokemuksen ja kestävämpien toimintatapo-

jen rakentamisessa.

29 Vuosikatsaus 2024 |

KARI JUUTILAINEN s. 1966

hallituksen puheenjohtaja,

vastuualueet: myynnin kehitys ja johdon sparraus

Keskeinen kokemus ja koulutus:

InHunt Group Oy, Partner/CEO 2014 alkaen

InHunt Group Oy, Partner/Headhunter 2012-2014

GT Design Oy, CEO 2004-2011

Securitas Direct Oy, myyntijohtaja 2004–2004

Leo Longlife Group Oy, myyntijohtaja, varatoimitusjohtaja 1991–2004

yo-merkonomi

Luottamustoimet:

Interi Oy, hallituksen jäsen 2023 alkaen

InHunt Holding Oy, hallituksen jäsen 2023 alkaen

InHunt Boards Oy, hallituksen ainoa jäsen 2019 alkaen

Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen puheenjohtaja 2019 alkaen

Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 2018 alkaen

InHunt World Oy, hallituksen ainoa jäsen 2017 alkaen

InHunt Group Oy, hallituksen jäsen 2014 alkaen

GT Design Oy, hallituksen puheenjohtaja 2004–2011

Wulffin omistus 31.12.2024: 29 519 kpl Wulffin osakkeita eli

0,4 % yhtiön osakkeista ja äänistä

KRISTINA VIENOLA s. 1996

hallituksen jäsen,

vastuualueet: viestintä ja markkinointi

Keskeinen kokemus ja koulutus:

Tahko Spa, Marketing Manager 2024 alkaen

Google LLC, Account Manager 2022-2023

Leadfeeder, Business Development Specialist 2021-2022

Azets Oy, Customer Success Trainee 2019-2021

Turun kauppakorkeakoulu, kauppatieteiden maisteri, markkinointi, 2021

Luottamustoimet:

Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 2018 alkaen

Wulffin omistus 31.12.2024: 33 875 kpl Wulffin osakkeita eli

0,5 % yhtiön osakkeista ja äänistä

JUSSI VIENOLA s. 1995

hallituksen jäsen,

vastuualueet: rahoitus

Keskeinen kokemus ja koulutus:

Suomen Vaihtoauto Oy, toimitusjohtaja 2020 alkaen

PwC, Trainee 2019–2020

JOOL Group, harjoittelija 2019–2019

PYN Fund Management, Trainee 2017–2017

Aalto-yliopisto, kauppatieteiden maisteri, rahoitus,2024

Aalto-yliopisto, kauppatieteiden kandidaatti, rahoitus, 2019

Luottamustoimet:

Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 2018 alkaen

Wulffin omistus 31.12.2024: 34 240 kpl Wulffin osakkeita eli

0,5 % yhtiön osakkeista ja äänistä

LAURI SIPPONEN s. 1969

hallituksen jäsen,

vastuualueet: liiketoiminnan kehittäminen

Keskeinen kokemus ja koulutus:

Laitilan Wirvoitusjuomatehdas Oy, toimitusjohtaja 2022-2023

VR Group, toimitusjohtaja 2021-2022

Lidl Suomi Ky, toimitusjohtaja 2010–2019, hallintojohtaja 2008–2010,

aluejohtaja 2003–2008, sisäisen tarkastuksen päällikkö 2002–2003,

laskentapäällikkö 2001–2002

Jyväskylän yliopisto, KTM, laskentatoimi ja markkinointi 1998

Wirtschaftsakademie Schleswig-Holstein, Groß- und Außenhandelskaufmann, 1993

Luottamustoimet:

Broman Group Oy, hallituksen jäsen 2025 alkaen

HKFoods Oyj, hallituksen jäsen 2024 alkaen

Raisio Oyj, hallituksen jäsen 2023-2025

Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 2020 alkaen

CAP-Group Oy, hallituksen puheenjohtaja 2020-2022, hallituksen jäsen 2023 alkaen

Saksalais-suomalainen kauppakamari DFHK, hallituksen jäsen 2021 alkaen

Repolar Pharmaceuticals Oy, hallituksen jäsen, 2006 alkaen

Laitilan Wirvoitusjuomatehdas Oy, hallituksen jäsen 2020-2023

Kaupan Liitto, hallituksen jäsen 2015–2019

PTY Päivittäistavarakauppa ry, hallituksen jäsen ja varapuheenjohtaja 2011–2019

Wulffin omistus 31.12.2024: 26 260 kpl Wulffin osakkeita eli 0,4 % yhtiön osakkeista ja

äänistä

HALLITUS JA JOHTO | HALLITUS

| Vuosikatsaus 2024 30

ELINA RAHKONEN s. 1979

Wulff-Yhtiöt Oyj:n toimitusjohtaja, johtoryhmän puheenjohtaja,

vastuualueet: Wulff-Yhtiöt Oyj:n toimitusjohtaja

Keskeinen kokemus ja koulutus:

Wulff-Yhtiöt Oyj, toimitusjohtaja 2019 alkaen

Aallon Group Oyj:n toimitusjohtaja 2018–2019

Ahlsell Oy:n talousjohtaja 2017–2018

Wulff-Yhtiöt Oyj:n talousjohtaja 2014–2017 ja väliaikainen toimitusjohtaja 2016–2017

Deloitte & Touche Oy, tilintarkastaja (KHT) 2011–2014

Muut taloushallinnon tehtävät 2002–2011

Tampereen Yliopisto, kauppatieteiden maisteri, 2009

Luottamustoimet:

Olas Group Oy, hallituksen jäsen 2023 alkaen

LapWall Oyj, hallituksen jäsen ja tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja 2023 alkaen

Kreate Group Oyj, hallituksen jäsen 2020 alkaen ja

tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja 2024 alkaen

Wulff-konsernin johtoryhmän jäsen 2019 alkaen

Wulffin omistus 31.12.2024: 40 000 kpl Wulffin osakkeita eli

0,6 % yhtiön osakkeista ja äänistä

TROND FIKSEAUNET s. 1963

Wulff Supplies AB:n toimitusjohtaja, johtoryhmän jäsen,

vastuualueet: Wulff Supplies AB:n johtaminen,

Skandinavian Tuotteet työympäristöihin -toiminnan kehittäminen

Keskeinen kokemus ja koulutus:

Wulff Supplies AB, toimitusjohtaja 2009 alkaen

Strålfors-konserni, eri tehtäviä 1998–2009,

Supplies-liiketoiminta-alueiden Skandinavian johtaja 2006–2009

Strålfors Norja, toimitusjohtaja 2002–2006

3M myynti- ja markkinointijohtaja, 1986–1998

Luottamustoimet:

Wulff-konsernin johtoryhmän jäsen 2011alkaen

Supplies-liiketoiminta-alueiden Skandinavian johtoryhmän jäsen 2006–2009

Wulffin omistus 31.12.2024: 0 osaketta

IIRIS POHJANPALO s. 1980

Wulff-Yhtiöt Oyj:n talous- ja rahoitusjohtaja, johtoryhmän jäsen,

vastuualueet: talous ja rahoitus, sijoittajaviestintä, hallituksen sihteeri

Keskeinen kokemus ja koulutus:

Wulff-Yhtiöt Oyj, talous- ja rahoitusjohtaja 2023 alkaen

Nurminen Logistics Oyj, CFO 2020-2023

Nurminen Logistics Oyj, Johtaja Group Business Control 2019-2020

Fira Group Oy, Group Controller 2017-2019

Diacor terveyspalvelut Oy, Business Controller 2014-2017

Management Events, Group Controller 2011-2014

VR Group, Controller 2009-2011

Accenture Oy, Management Consultant 2007-2009

Helsingin kauppakorkeakoulu, kauppatieteiden maisteri, 2005

Luottamustoimet:

Wulff-konsernin johtoryhmän jäsen 2023 alkaen

Railgate Finland Oy hallituksen jäsen 2023-2024

Wulffin omistus 31.12.2024: 0 osaketta

TARJA TÖRMÄNEN s. 1974

viestintä- ja markkinointijohtaja, johtoryhmän jäsen,

vastuualueet: viestintä, markkinointi ja HR sekä niiden kehittäminen

Keskeinen kokemus ja koulutus:

Wulff-Yhtiöt Oyj:n viestintä- ja markkinointijohtaja 2009 alkaen

Wulff-Yhtiöt Oyj:n viestintäpäällikkö/Brand Manager 2002-2009

Vista Communications Instruments Oy:n Office Manager 2001–2002

Previta Oy:n Communications Manager 2000–2001

Beltton-Yhtiöt Oyj:n Brand Manager 1999–2000

Markkinointiviestinnän erikoisammattitutkinto 2013

NLP Trainer, NLP Coach, CxO Certified Business Mentor

Luottamustoimet:

Suomen Uusperheiden Liitto, hallituksen jäsen 2021 alkaen

Era Nova Bookshop Oy, hallituksen puheenjohtaja 2018 alkaen

Wulff-konsernin johtoryhmän jäsen 2009 alkaen

Suomen NLP-yhdistyksen hallituksen jäsen 2007-2018,

hallituksen puheenjohtaja 2018-2021 ja hallituksen jäsen 2021 alkaen

Wulffin omistus 31.12.2024: 134 kpl Wulffin osakkeita eli

0,0 % yhtiön osakkeista ja äänistä

HALLITUS JA JOHTO | KONSERNIN JOHTORYHMÄ

31 Vuosikatsaus 2024 |

Wulff-Yhtiöt Oyj on pohjoismainen pörssiyritys sekä

toimistomaailman merkittävin pohjoismainen toimija.

Konserni muodostuu emoyhtiöstä Wulff-Yhtiöt Oyj:stä

ja sen tytäryhtiöistä Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja

Tanskassa. Wulff-konserniyhtiöt tarjoavat työpaikka-

tuotteita ja -palveluja, henkilöstövuokrauspalveluja,

tilitoimisto- ja taloushallintopalveluja, konsultointipal-

veluja, messu-, tapahtuma- ja tilasuunnittelupalveluja

sekä kansainvälisesti että kotimaassa, toimisto- ja am-

mattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan ratkaisuja

ja palveluja. Verkossa konserni palvelee asiakkaitaan

työpaikkatuotteiden verkkokaupalla wulffinkulma.fi.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallinnoinnissa noudatetaan

Suomen lakia, kuten osakeyhtiölakia, arvopaperi-

markkinalainsäädäntöä, Helsingin pörssin listayhtiöitä

koskevia sääntöjä, julkisen osakeyhtiön hallinnointiin

liittyviä viranomaismääräyksiä sekä yhtiöjärjestystä.

Lisäksi Wulff-Yhtiöt Oyj noudattaa Arvopaperimark-

kinayhdistys ry:n laatimaa Suomen listayhtiöiden

hallinnointikoodia (Corporate Governance), joka on

julkisesti saatavilla Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n

internet-sivuilta (cgfinland.fi). Ajantasainen yhtiöjär-

jestys on saatavilla konsernin sijoittajasivuilla (wulff.

fi). Hallinnointikoodi perustuu niin sanottuun noudata

tai selitä -periaatteeseen (Comply-or-Explain), jonka

mukaan yhtiö voi poiketa yksittäisistä suosituksista,

mikäli se selostaa poikkeamisen ja poikkeamisen

perustelut. Konsernin hallinnointiperiaatteita ja menet-

telytapoja kokonaisuudessaan kuvaava asiakirja on

saatavilla konsernin sijoittajasivuilla (wulff.fi). Tämä

selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä esitetään

erillään hallituksen toimintakertomuksesta.

YHTIÖKOKOUS

Wulff-Yhtiöiden ylintä päätösvaltaa käyttävät

osakkeenomistajat yhtiökokouksessa, joka kokoontuu

vähintään kerran vuodessa. Varsinainen yhtiökokous

on pidettävä vuosittain hallituksen määräämänä

päivänä kuuden kuukauden kuluessa tilikauden päät-

tymisestä joko yhtiön kotipaikassa Helsingissä tai

Espoossa. Osakkeenomistaja voi käyttää yhtiöko-

kouksessa puhe-, kysely- ja äänioikeuttaan.

Osakkeenomistajat kutsutaan yhtiökokoukseen

julkaisemalla kokouskutsu yhtiön verkkosivuilla.

Kokouskutsu ja osallistumisohjeet julkistetaan myös

pörssitiedotteena. Hallituksen esitykset yhtiökokouk-

sessa käsiteltäviksi asioiksi, hallitukseen ehdolla olevat

henkilöt ja hallituksen ehdotus yhtiön tilintarkastajaksi

julkistetaan yhtiökokouskutsun yhteydessä tai erillise-

nä pörssitiedotteena ennen yhtiökokousta.

Varsinainen yhtiökokous päättää sille osakeyhtiölain

ja Wulff-Yhtiöiden yhtiöjärjestyksen mukaan kuuluvista

tehtävistä:

• tuloslaskelman ja taseen vahvistaminen

• vahvistetun taseen mukaisen voiton tai tappion

käsittely, osingonjako

• vastuuvapauden myöntäminen hallituksen jäse-

nille ja toimitusjohtajalle

• hallitusten jäsenten määrä ja nimitys vuodeksi

kerrallaan

• tilintarkastajien valinta

• hallituksen jäsenten ja tilintarkastajien palkkiot

sekä matkakustannusten korvausperusteet

• palkitsemispolitiikasta ja palkitsemisraportin

hyväksymisestä

• muut kokouskutsussa mainitut asiat

Yhtiökokouksen toimivaltaan kuuluu myös yhtiöjär-

jestyksen muuttaminen. Ylimääräisen yhtiökokouksen

kutsuu tarvittaessa koolle yhtiön hallitus.

Vuonna 2024 Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiöko-

kous pidettiin 4.4. Yhtiökokous vahvisti vuoden 2023

tilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituk-

sen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2023.

Yhtiökokous päätti, että osinkoa jaetaan 0,15 euroa

osakkeelta ja valtuutti hallituksen päättämään omien

osakkeiden hankkimisesta. Yhtiökokous hyväksyi myös

hallituksen esityksen koskien osakeantivaltuutusta.

Yhtiökokous vahvisti palkitsemispolitiikan. Yhtiökokous

vahvisti myös palkitsemisraportin vuodelta 2023.

Hallitukseen valittiin uudelleen Kari Juutilainen,

Lauri Sipponen, Jussi Vienola sekä Kristina Vienola.

Yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä järjestäytymisko-

kouksessa hallitus valitsi puheenjohtajakseen Kari

Juutilaisen. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin BDO Oy,

jonka päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT

Joonas Selenius. Yhtiökokous päätti, että tilintarkasta-

jille maksetaan palkkio kohtuullisen laskun mukaan.

Vuonna 2025 Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiöko-

kous pidetään 3.4.

HALLITUS

Hallitus huolehtii yhtiön hallinnosta ja toiminnan

asianmukaisesta järjestämisestä. Hallitus ohjaa ja

valvoo yhtiön toimivaa johtoa, nimittää ja erottaa

toimitusjohtajan, hyväksyy yhtiön strategiset tavoitteet

ja riskienhallinnan periaatteet sekä varmistaa johta-

misjärjestelmän toiminnan. Varsinainen yhtiökokous

valitsee hallitukseen kolmesta kuuteen jäsentä ja enin-

tään yhtä monta varajäsentä. Hallituksen toimikausi

kestää seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen

saakka. Varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pidettä-

vässä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallitus

valitsee keskuudestaan puheenjohtajan. Puheenjohta-

jan ollessa estynyt tai esteellinen, valitaan hallituksen

jäsenistä kokouskohtaisesti varapuheenjohtaja.

Hallitus valvoo yhtiön toiminnan, hallinnon ja

kirjanpidon hoitamista. Hallitus vahvistaa vuosittain

toimintaansa varten kirjallisen työjärjestyksen, jota

noudatetaan yhtiöjärjestyksen, Suomen lainsäädän-

nön ja muiden säännösten ohella. Työjärjestykseen

on kirjattu hallituksen kokouskäytäntö sekä hallituksen

tehtävät. Laissa ja yhtiöjärjestyksessä erikseen mainit-

tujen tehtävien lisäksi Wulff-Yhtiöiden hallitus päättää

työjärjestyksensä mukaisesti seuraavista asioista:

• yhtiön pitkän aikavälin tavoitteiden ja strategian

vahvistaminen

• yhtiön toimintasuunnitelman, budjetin ja rahoitus-

suunnitelman hyväksyminen ja niiden toteutumi-

sen valvonta

• osavuosi-, puolivuotiskatsausten ja tilinpäätök-

sen käsittely ja hyväksyntä

• yksittäisistä suurista ja strategisesti merkittävistä

investoinneista, kuten yritysostoista sekä liiketoi-

mintojen ostoista ja luopumisista, päättäminen

• palkitsemispolitiikan ja -raportin valmistelu ja

esittely yhtiökokouksessa

• konsernin toimitusjohtajan nimittäminen ja hänen

palkkaeduistaan päättäminen

• riskienhallinta- ja raportointimenettelyn vahvis-

taminen

• osinkopolitiikan laatiminen

• valiokuntien perustaminen tarvittaessa hallitus-

työskentelyn tehostamiseksi

• konsernin johtoryhmän nimittäminen

• tilintarkastuksen seuranta

• tilintarkastajan riippumattomuuden ja tilintarkas-

tuksen oheispalvelujen arviointi

Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous 4.4.2024

valitsi hallitukseen neljä jäsentä.

Hallituskokoonpanoa koskevan ehdotuksen valmiste-

lussa otetaan huomioon yhtiön strategian, liiketoimin-

nan laajuuden ja kehitysvaiheen tuomat vaatimukset

sekä hallituksen riittävä monimuotoisuus. Monimuotoi-

SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ

| Vuosikatsaus 2024 32

suutta tarkastellaan eri näkökulmista. Yhtiön kannalta

olennaista on sopiva koulutuksellinen ja ammatillinen

tausta sekä vahva, monipuolinen ja toisiaan täyden-

tävä osaaminen, kokemus ja tieto yhtiölle tärkeistä lii-

ketoiminta-alueista, kansainvälisyys, riippumattomuus

yhtiöstä, tarkoituksenmukainen lukumäärä sekä ikä- ja

sukupuolijakauma. Hallituksessa tulee olla riittävä

asiantuntemus vähintään taloudesta ja rahoituksesta,

johtamisesta sekä markkinoinnista ja myynnistä.

Vuonna 2024 Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus täytti sille

asetetut periaatteet monimuotoisuuden ja asiantun-

temuksen osalta yhtiön strategian, markkinoiden ja

toimintaympäristön sekä kehityshankkeiden tilanne

huomioon ottaen. Strategian keskiössä on asiakas-

kokemus, myyntiosaaminen ja monikanavaisuus.

Tärkeitä strategisia hankkeita ovat digitaalisuuden

hyödyntäminen, myynnin tukeminen markkinointivies-

tinnällä, tuote- ja palveluvalikoiman kehittäminen eri-

tyisesti kestävän kehityksen ratkaisuilla ja henkilöstön

ammattitaidon lisääminen. Erityisen tärkeää halli-

tukselle on myynnin johtamisen kehittäminen yhtiön

kasvustrategian mukaisesti.

Yhtiön tavoitteena on, että hallituksessa on edustettu-

na molempia sukupuolia. Parhaillaan hallituksen nel-

jästä jäsenestä yksi on nainen, joten yhtiön asettama

tavoite molempien sukupuolen edustuksen osalta on

täyttynyt. Uusien hallituksen jäsenten haku- ja arvi-

ointiprosessissa ensisijaisena kriteerinä on henkilön

pätevyys sekä mahdollisuus käyttää riittävästi aikaa

tehtävän hoitamiseen, joten molempien sukupuolien

edustajat otetaan tasaveroisesti hakuprosessissa

huomioon.

Hallituksen jäsenten enemmistön on oltava riippumat-

tomia yhtiöstä. Lisäksi vähintään kahden mainittuun

enemmistöön kuuluvista jäsenistä on oltava riippu-

mattomia yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.

Riippumattomuus arvioidaan Suomen listayhtiöiden

hallintokoodin suositusten mukaisesti. Hallituksen jäse-

net omistavat yhtiön osakkeita. Hallituksen puheen-

johtaja (2019 alkaen) Kari Juutilainen omisti 0,4 % ja

hallituksen jäsenistä Jussi Vienola ja Kristina Vienola

0,5 % kukin ja Lauri Sipponen 0,4 % ulkona

olevista osakkeista 31.12.2024. Omistusosuuksien

määrien johdosta hallitusten jäsenten riippuvuutta

yhtiöstä pidetään vähäisenä. Hallituksen jäsenet eivät

olleet työsuhteessa yhtiöön 2024 tai 2023. Hallituk-

sen arvion mukaan hallituksen jäsenet olivat riippu-

mattomia yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista

vuonna 2024 ja 2023. Yhtiön pienen koon vuoksi

valiokuntien tai hallintoneuvoston perustamista ei ole

pidetty tarpeellisena. Koko hallitus on käsitellyt kaikki

sille kuuluvat asiat. Hallitus kokoontuu tilikauden aika-

na keskimäärin kerran kuukaudessa sekä tarvittaessa

useammin. Hallituksen kokousten koollekutsumisesta

ja kokoustyöskentelystä vastaa hallituksen puheen-

johtaja. Kokouksen esityslistan laatii toimitusjohtaja

yhdessä hallituksen sihteerin kanssa. Wulff-Yhtiöiden

hallitus kokoontui vuoden 2024 aikana 20 kertaa

(15). Jäsenten keskimääräinen osallistumisprosentti

kokouksiin oli 99 prosenttia (100). Järjestäytymisko-

kouksessaan hallitus hyväksyi hallituksen työjärjes-

tyksen ja toimintasuunnitelman vuodelle 2024 sekä

teki riippumattomuusarvioinnin. Kokoussuunnitelman

2025 mukaan hallitus kokoontuu12 kertaa. Hallitus

arvioi vuosittain toimintaansa ja työskentelytapojaan

itsearviointilomakkeen pohjalta. Kirjallisesti suoritetun

itsearvioinnin perusteella hallitustyöskentely onnistui

hyvin vuonna 2024. Tarkemmat tiedot hallituksen

jäsenistä ja heidän Wulff-osakeomistuksistaan on

esitetty luvussa Hallitus ja johto.

TOIMITUSJOHTAJA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus nimittää toimitusjohtajan,

joka huolehtii osakeyhtiölain mukaisesti yhtiön opera-

tiivisesta hallinnosta hallituksen antamien ohjeiden ja

määräysten mukaan. Toimitusjohtaja vastaa siitä,

että yhtiön kirjanpito on lain mukainen ja varainhoito

luotettavalla tavalla järjestetty. Konsernin toimitusjoh-

taja vastaa siitä, että hallitus saa käyttöönsä riittävät

tiedot yhtiön toiminnan ja taloudellisen tilanteen

arvioimista varten. Toimitusjohtaja vastaa hallituk-

sen päätösten täytäntöönpanosta ja raportoi siitä

hallitukselle.

Toimitusjohtaja saa ryhtyä yhtiön toiminnan laajuus ja

laatu huomioon ottaen epätavallisiin tai laajakantoi-

siin toimiin vain hallituksen valtuuttamana.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n toimitusjohtaja toimii lisäksi konser-

nijohtajana ja konsernin johtoryhmän puheenjohta-

jana.

Konsernin toimitusjohtajana on toiminut Elina Rahko-

nen syyskuusta 2019 alkaen.

KONSERNIN JOHTORYHMÄ

Konsernin johtoryhmä huolehtii toimitusjohtajan

johdolla yhtiön operatiivisesta liiketoiminnasta.

Johtoryhmä kokoontuu säännöllisesti käsittelemään

segmenttien liiketoiminnan kehitystä ja taloudellista

tilannetta sekä konsernilaajuisia hankkeita ja toiminta-

suunnitelmia. Johtoryhmällä ei ole virallista yhtiöoi-

keudellista asemaa, mutta sillä on tosiasiallisesti mer-

kityksellinen asema yhtiön johdon organisaatiossa.

Yhtiön hallitus vahvistaa toimitusjohtajan esityksestä

johtoryhmän kokoonpanon ja uudet nimitykset.

Tytäryritysten toimitusjohtajat johtavat tytäryhtiöiden

operatiivista liiketoimintaa. Merkittävät päätökset,

esimerkiksi suuret investoinnit, hyväksyy konsernin

toimitusjohtaja. Jokaisella tytäryrityksellä on oma

taloushallintonsa ja koko konsernin taloushallinnosta

vastaa konsernin talous- ja rahoitusjohtaja.

Tarkemmat tiedot johtoryhmän jäsenistä, jäsenten

vastuualueista ja heidän Wulff-osakeomistuksistaan

on esitetty luvussa Hallitus ja johto.

PALKITSEMINEN

Hallitus

Yhtiöjärjestyksen mukaan Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinai-

nen yhtiökokous päättää hallituksen palkitsemisesta

hallituksen ehdotuksesta. Hallituksen puheenjohtajalle

ja jäsenille maksetaan palkkioina ainoastaan yhtiö-

kokouksen päättämä kiinteä 1 250 euron rahakor-

vaus kuukaudessa.

Hallituksen jäseniä ei palkita millään osakeperus-

teisilla palkitsemisjärjestelmillä tai muilla tavoin.

Wulff-Yhtiöt Oyj ei ole antanut hallituksen jäsenille

rahalainaa, takauksia tai muita vastuusitoumuksia. Yh-

teenveto hallituspalkkioista ja toimi- tai työsuhteessa

saaduista palkoista on esitetty konsernitilinpäätöksen

liitetiedossa 4.4 ja oheisessa taulukossa. Varsinaiselta

yhtiökokoukselta 4.4.2024 saamansa valtuutuksen

perusteella yhtiön hallituksella on oikeus jatkaa omien

osakkeiden takaisinostoa hankkimalla enintään 300

000 kappaletta yhtiön omia osakkeita 30.4.2025

mennessä. Valtuutuksen mukaan osakkeita voidaan

hankkia yhtiölle käytettäväksi muun muassa osana

yhtiön kannustinjärjestelmän toteuttamista tai muutoin

edelleen luovutettavaksi. Vuosina 2024 ja 2023 ei

hankittu omia osakkeita.

Toimitusjohtaja

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus valmistelee ehdotuksen ja

päättää emoyhtiön toimitusjohtajan palkitsemisesta ja

muista sopimusehdoista.

33 Vuosikatsaus 2024 |

Toimitusjohtajien etuuksiin kuuluu lakisääteisesti

karttuva työeläke. Sopimuksissa ei ole määritetty

eläkkeelle siirtymisikää, eikä sovittu tai maksettu

lisäeläkkeitä.

Hallitus nimitti Wulff-Yhtiöiden toimitusjohtajaksi KTM

Elina Rahkosen 17.9.2019 ja hän aloitti toimessaan

30.9.2019. Elina Rahkosen palkitseminen 2024

koostui kiinteistä kuukausittaisista rahapalkoista ja

luontoiseduista, yhteensä 218 tuhatta euroa (208).

Toimitusjohtajalle kuuluu oikeus lomarahaan sekä

myöhemmin mahdollisesti määritettävään tulospalk-

kaukseen. Irtisanomisaika on toimitusjohtajan puolelta

kolme kuukautta ja yhtiön puolelta kuusi kuukautta.

Mikäli yhtiö irtisanoo sopimuksen yksipuolisesti, on

toimitusjohtaja oikeutettu kolmen kuukauden palkkaa

vastaavaan irtisanomiskorvaukseen.

Johtoryhmän jäsenet

Konsernin emoyhtiön toimitusjohtaja valmistelee ja

päättää konsernin johtoryhmän jäsenten työehdot

sekä heidän palkkansa ja mahdolliset muut etuudet ja

kannustimet. Johtoryhmän palkankorotukset hyväksyy

hallituksen puheenjohtaja.

Konsernin johtoryhmän palkitseminen koostuu kiin-

teistä rahapalkoista, luontoiseduista, lisäeläkkeistä,

vuosittain erikseen päätettävistä tulospalkkioista ja

mahdollisista osakepalkkioista. Tulospalkkioiden

määräytyminen on sidottu taloudelliseen kehitykseen

ja yksilöllisiin tavoitteisiin.

Konsernissa ei ole voimassa olevia optio-ohjelmia tai

osakepalkkiojärjestelmiä osana konsernin johtoryh-

män kannustin ja sitouttamisohjelmaa.

Johtoryhmän jäsenistä Tarja Törmäsen viestintä- ja

markkinointijohtajapalvelu hankitaan ostopalveluna,

jota hankittiin kauden 2024 aikana yhteensä 108 tu-

hatta euroa (108). Ostopalvelu sisältyy liiketoiminnan

muihin kuluihin ja on esitetty myös Liiketoimet lähipiirin

kanssa -liitetiedossa.

Konsernin johtoryhmään kuuluivat vuosina 2024 ja

2023 Atte Ailio 4.8.2023 saakka, Sami Hokkanen

21.8.2023 saakka, Veijo Ågerfalk 21.8.2023 saakka,

Iiris Pohjanpalo 21.8.2023 alkaen, Tarja Törmänen,

Trond Fikseaunet, sekä toimitusjohtaja Elina Rahko-

nen.

Taulukossa ilmoitetut työsuhde-etuudet sisältävät

edellä esitetyt toimitusjohtajan saamat toimisuh-

de-etuudet.

RISKIENHALLINTA, SISÄINEN

VALVONTA JA SISÄINEN TARKASTUS

Sisäisestä valvonnasta vastaa hallitus, toimitusjohtaja

puolestaan huolehtii sisäisen valvonnan käytännön

järjestämisestä ja toimivuuden seurannasta.

Ylin vastuu taloushallinnosta, tilinpäätöksen oikeelli-

suudesta ja varainhoidon valvonnasta kuuluu konser-

nin emoyhtiön hallitukselle. Liiketoiminnan ohjaus ja

valvonta tapahtuvat koko konsernin kattavan rapor-

tointijärjestelmän avulla. Yhtiön hallitukselle raportoi-

daan kuukausittain toteutuma- ja vertailutiedot muun

muassa liikevaihdon, myyntikatteen, tärkeimpien

kuluryhmien ja liiketuloksen osalta liiketoiminta-alueit-

tain ja tytäryhtiöittäin. Lisäksi toimitusjohtaja toimittaa

hallituksen kokouksiin viikko- ja kuukausitason

seurantaraportteihin perustuvan katsauksen konsernin

tilanteesta ja kehityksestä.

Konsernin johtoryhmä kokoontuu säännöllisesti ja

kokouksissa käsitellään segmenttien taloudelliset

tiedot sekä liiketoimintaan liittyvien keskeisten kehit-

yshankkeiden tilanne. Tytäryhtiöiden omat hallitukset

ja johtoryhmät käsittelevät kokouksissaan omaan

toimintaansa vaikuttavia asioita, joita tarvittaessa

käsitellään myös konsernin johtoryhmässä, jos

tytäryhtiöiden toimintaan vaikuttavilla tekijöillä on

merkitystä myös muille konserniyhtiöille. Toimitusjohta-

ja ja konsernin talous- ja rahoitusjohtaja arvioivat ja

valvovat yksittäisten tytäryhtiöiden ja liiketoimintako-

konaisuuksien toimintaa, tuloksellisuutta ja taloudellis-

ta asemaa säännöllisesti.

Wulff-konsernissa noudatetaan hallituksen asettamaa

riskienhallintapolitiikkaa, jossa määritellään riskienhal-

linnan tavoitteet, vastuualueet ja raportointimenettely.

Yhtiön riskienhallinta tukee strategisten tavoitteiden

saavuttamista ja varmistaa liiketoiminnan jatkuvuu-

den. Riskienhallintapolitiikan toteutumista valvotaan

sisäisen tarkastuksen avulla säännöllisesti ja myös

tilintarkastajat valvovat riskienhallinnan riittävyyttä ja

tehokkuutta osana konsernin hallinnon tarkastusta.

Wulff-konsernissa riskienhallinta on osa konsernin

liiketoiminnan johtamista. Wulffin riskienhallinta-

toimintaa ohjaavat lain vaatimukset, omistajien

liiketoiminnalle asettamat tavoitteet sekä asiakkai-

den, henkilöstön ja muiden tärkeiden sidosryhmien

odotukset. Konsernin riskienhallinnan tavoitteena on

tunnistaa ja tiedostaa systemaattisesti ja kattavasti

uhkatekijät, jotka voivat estää konsernin liiketoimin-

nallisten tavoitteiden saavuttamisen, sekä varmistaa,

että riskejä hallitaan asianmukaisesti liiketoimintaan

liittyviä päätöksiä tehtäessä. Uhkatekijöitä ovat

esimerkiksi markkinoiden muutoksiin ja yritysostoihin

liittyvät riskit, tietoturvaan liittyvät riskit, henkilöstöön

HALLITUKSEN PALKKIOT

1 000 euroa 2024 2023

Hallitusjäsenten peruspalkat ja palkkiot 15 15

Kari Juutilainen 4/2018- ja hallituksen puheenjohtaja 4/2019- 15 15

Jussi Vienola 4/2018- 15 15

Kristina Vienola 4/2018- 15 15

Lauri Sipponen 4/2020- 15 15

Hallitusjäsenten etuudet yhteensä 60 60

KONSERNIN JOHTORYHMÄN TYÖSUHDE-ETUUDET

1 000 euroa 2024 2023

Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 590 690

Luontoisedut 23 39

Tulospalkkiot 56 56

Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet, lisäeläkkeet 8 23

Konsernin johtoryhmäjäsenten etuudet yhteensä 677 808

| Vuosikatsaus 2024 34

ja sen saatavuuteen liittyvät tekijät ja taloudelliseen

kehitykseen sekä maineeseen liittyvät seikat.

Konserni jakaa riskit strategisiin, operatiivisiin ja

markkinariskeihin. Riskienhallinnan prosessissa riskit

pyritään tunnistamaan ja arvioimaan, jonka jälkeen

suunnitellaan ja toteutetaan käytännössä toimenpiteet

kunkin riskin osalta. Toimenpiteitä voivat olla esimer-

kiksi riskin välttäminen, sen pienentäminen eri keinoin

tai riskin siirtäminen vakuutuksin tai sopimuksin.

Konsernissa tehdään vuosittain riskikartoitus, jossa

suurimmat riskit määritellään niiden merkittävyyden ja

todennäköisyyden mukaan. Yhtiöiden toimitusjohtajat

vastaavat kartoitusten tekemisestä ja riskien seuran-

nasta ja raportoivat niistä konsernin johtoryhmälle.

Eri riskiryhmien eli strategisten, operatiivisten ja

markkinariskien sisällä pienempien osa-alueiden

seurannasta vastaavat erikseen nimetyt henkilöt.

Riskienhallintaa ei ole keskitetty omaan erilliseen or-

ganisaatioon, vaan riskien hallintaan liittyvät vastuut

noudattavat muun liiketoiminnan ja organisaation

mukaista vastuunjakoa.

Yhtiön hallitukselle raportoidaan vuosittain päivitetyn

riskikartoituksen perusteella havaitut keskeisimmät

riskit, riskien merkittävyydessä ja todennäköisyydessä

tapahtuneet muutokset, vastuuhenkilöt, tehdyt toi-

menpiteet ja saavutetut tulokset. Erityisen painopis-

tealueen muodostavat uudet havaitut riskit. Riskeistä

ja riskienhallinnasta on kerrottu tarkemmin erikseen

oman otsikon alla.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n sisäisen tarkastuksen tavoitteena

on varmistaa konsernin sisäisten prosessien ja toimin-

tatapojen tehokkuus ja oikeellisuus yhtiön merkit-

tävimmät liiketoiminnalliset riskit huomioon ottaen.

Sisäinen tarkastus toteutetaan vuosittain laadittavan

tarkastussuunnitelman pohjalta, jonka hallitus vah-

vistaa vuoden alussa. Konsernin sisäinen tarkastaja

laatii suunnitelman, esittää sen hallitukselle ja raportoi

toimenpiteiden toteutuksesta. Sisäinen tarkastaja

raportoi suoraan hallitukselle.

TILINTARKASTUS

Yhtiöjärjestyksen mukaan Wulff-Yhtiöt Oyj:llä tulee

olla 1–2 tilintarkastajaa. Jos yhtiökokous valitsee

vain yhden tilintarkastajan, eikä tämä ole hyväksytty

tilintarkastusyhteisö, on lisäksi valittava yksi varatilin-

tarkastaja. Yhtiöjärjestyksen mukaan tilintarkastajat

valitaan tehtäväänsä toistaiseksi. Yhtiön tilintarkas-

tajaksi valittiin BDO Oy, jonka päävastuullisena

tilintarkastajana toimii KHT Joonas Selenius vuodesta

2024 alkaen.

Säännösten mukaisten tehtäviensä lisäksi tilintarkas-

tajat raportoivat hallituksen puheenjohtajalle tarpeen

mukaan sekä vähintään kerran vuodessa hallitukselle

tilintarkastuksessa esille tulleista seikoista.

Tilintarkastajien palkkioista ja kustannusten korvaus-

perusteista päättää yhtiökokous. Tilintarkastajille

voidaan hallituksen päätöksellä maksaa kohtuullista

korvausta erillisten toimeksiantojen perusteella suo-

ritetuista kertaluontoisista tehtävistä. Tilintarkastajien

kokonaispalkkiot kaikissa konserniyhtiöissä vuonna

2024 olivat yhteensä 132 tuhatta euroa (91), joista 0

tuhatta euroa (9) oli muita kuin tilintarkastuspalkkioita

(ks. tarkemmin konsernitilinpäätöksen liitetieto 2.6).

Hyvien hallintotapojen mukaisesti tilintarkastajat

eivät omista Wulff-Yhtiöt Oyj:n tai sen tytäryhtiöiden

osakkeita.

SISÄPIIRIHALLINTO

Wulff-Yhtiöt Oyj noudattaa voimassa olevaa

EU-sääntelyä, kuten markkinoiden väärinkäyttöase-

tusta (EU 596/2016 ”MAR”) ja muita Euroopan ar-

vopaperivalvontaviranomaisen (”ESMA”) sääntöjä ja

ohjeita. Lisäksi yhtiö noudattaa Suomen lainsäädän-

töä, erityisesti arvopaperimarkkinalakia (746/2012

muutoksin) sekä rikoslakia (39/1889 muutoksin)

mukaan lukien Helsingin pörssin sisäpiiri- ja muita

ohjeita sekä Suomen Finanssivalvonnan (”FIVA”) ja

muiden viranomaisten standardeja ja ohjeita.

MAR:n määritelmän mukaisesti johtoon kuuluvat

hallituksen jäsenet ja konsernin johtoryhmä. MAR

edellyttää, että kaikki johtajat ja heidän lähipiirinsä

ilmoittavat yhtiölle ja Finanssivalvonnalle omista tai

omaan lukuunsa tekemistä yhtiön tai yhtiöön liittyvistä

rahoitusinstrumenttien transaktioista, sen jälkeen, kun

20 000 euron kokonaismäärä on saavutettu kalen-

terivuoden aikana. Ilmoitukset on tehtävä viipymättä

ja viimeistään kolmen työpäivän kuluttua transaktiosta

(T+3). Wulff julkistaa pörssitiedotteet johdon ja sen

lähipiirin transaktioista MAR:n ja Pörssin sääntöjen

mukaisesti kahden päivän sisällä ilmoituksen vastaan-

ottamisesta.

Wulff ei pidä pysyvää sisäpiirirekisteriä. Sen sijaan

kaikki sisäpiirihankkeisiin liittyvät henkilöt merkitään

hankekohtaisiksi sisäpiiriläisiksi. Hankekohtaiset

sisäpiirirekisterit laaditaan ja säilytetään kutakin

sisäpiiritietoa käsittelevää hanketta tai tapahtu-

maa varten erillisen päätöksen perusteella. Kaikki

Wulffin työntekijät, ulkopuolisten tahojen edustajat,

sidosryhmät ja viranomaiset, joilla on sisäpiiritietoa

hankkeesta tai pääsy hankekohtaisiin sisäpiiritietoihin,

sekä henkilöt, jotka työskentelevät sisäpiirihank-

keen toteuttamisessa, merkitään hankekohtaiseen

sisäpiirirekisteriin. Hankekohtaiseen sisäpiirirekisteriin

kuuluvat henkilöt eivät saa käydä kauppaa yhtiöön

liittyvillä rahoitusvälineillä sisäpiirihankkeen aikana.

Tulosjulkistusten (puolivuosi- ja osavuosikatsaukset,

tilinpäätöstiedotteet) valmistelua tai säännöllistä

pääsyä julkistamattomiin taloustietoihin ei pidetä

sisäpiirihankkeena. Yhtiön määrittelemät henkilöt,

joilla asemansa perusteella on tai joille on muutoin

myönnetty oikeus päästä julkistamattomiin tulostietoi-

hin, merkitään kuitenkin taloudellista tietoa saavien

henkilöiden listaan yhtiön julkistamattomien tulostieto-

jen arkaluontoisuuden vuoksi.

Wulff noudattaa ehdotonta kaupankäyntikieltoa (sul-

jettu ikkuna -periaate), joka alkaa 30 kalenteripäivää

ennen kutakin tulosjulkistusta ja tilinpäätöstiedotetta ja

päättyy tällaisen katsauksen julkistamista seuraavan

kaupankäyntipäivän päätteeksi. Suljettu kausi alkaa

viimeistään kyseisen raportointijakson lopussa. Suljet-

tu ikkuna -periaatetta noudatetaan sekä MAR:n

määritelmän mukaiseen johtoon, että taloudellista

tietoa saaviin henkilöihin.

Konsernin sisäpiirivastaavana toimii talous- ja rahoi-

tusjohtaja.

RIKKOMUKSISTA ILMOITTAMINEN

Wulffilla on käytössä luottamuksellinen ilmoituska-

nava, jonka kautta voi jättää ilmoituksen epäillyistä

arvopaperimarkkinasääntelyn rikkomuksista. Ilmoitus-

kanavaa ylläpitää konsernin ulkopuolinen, itsenäinen

yhtiö.

LÄHIPIIRI

Konsernin lähipiiriin luetaan johtoon kuuluvina

avainhenkilöinä emoyhtiön hallituksen ja konsernin

johtoryhmän jäsenet sekä heidän määräysvallassaan

olevat yhtiöt, heidän perheenjäsenensä ja heidän

määräysvallassaan olevat yhtiöt, tytäryhtiöt, osak-

kuus- ja yhteisyritykset. Konsernilla ei ole osuuksia

osakkuus- ja yhteisyrityksissä.

Wulff-Yhtiöt Oyj seuraa lähipiirinsä kanssa tehtäviä

liiketoimia vuosineljänneksittäin ja lähipiirin omien

ilmoitusten perusteella. Yhtiön talousjohto vastaa

lähipiiriliiketoimien valvonnasta ja raportoinnista

hallitukselle tarpeen mukaan. Tavanomaisten kaupal-

listen ehtojen mukainen lähipiiriliiketoimi ei edellytä

hallituksen päätöstä lähipiiritoimen toteuttamisesta.

Lähipiiritoimen ja ehtojen luonne arvioidaan suhtees-

sa yhtiön tavanomaiseen toimintaan ja tavanomaisiin

35 Vuosikatsaus 2024 |

kaupallisiin ehtoihin. Lähipiiriliiketoimia koskevassa

päätöksenteossa yhtiö huolehtii mahdollisten etu-

ristiriitojen asianmukaisesta huomioon ottamisesta,

eikä mahdollinen lähipiiriin kuuluva edustaja osallistu

päätöksentekoon merkittävästä lähipiiriliiketoimesta.

Lähipiiriliiketoimet raportoidaan osakeyhtiölain ja

tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten edel-

lyttämällä tavalla yhtiön tilinpäätöksen liitetiedoissa ja

tarpeen mukaan toimintakertomuksessa sekä osa- ja

puolivuosikatsauksissa. Lisäksi tarvittavat lähipiiritoi-

met julkistetaan arvopaperimarkkinalain ja Pörssin

sääntöjen mukaisesti.

Vuoden 2024 lähipiiriliiketoimet koostuvat tavan-

omaisista, markkinaehtoisesti hinnoitelluista liiketa-

pahtumista. Lähipiiriliiketoimet on esitetty konserni-

tilinpäätöksen liitetiedossa 4.4. Konsernin emo- ja

tytäryrityssuhteet on esitetty liitetiedossa 4.2.

TIEDOTTAMINEN

Yhtiö julkistaa internet-sivuillaan kaikki pörssitiedot-

teensa ja muut listayhtiön tiedonantovelvollisuuteen

kuuluvat asiat suomeksi ja englanniksi. Vuosikertomus

julkistetaan sähköisesti, jolloin se on kaikkien osak-

keenomistajien saatavilla tasapuolisesti.

Yhtiön julkaisemat pörssitiedotteet, Corporate

Governance -periaatteet ja sisäpiiriä koskevat tiedot

ovat nähtävillä yhtiön sijoittajasivuilla Johto ja hallinto

-osiossa (wulff.fi/sijoittajille).

Ennen vuodenvaihdetta julkaistaan konsernin talou-

dellisen tiedottamisen aikataulu seuraavalle kalenteri-

vuodelle pörssitiedotteella ja yhtiön internet-sivuilla.

Ennen tulostiedotteiden julkistamista noudatetaan 30

päivän hiljaista aikaa (’suljettu ikkuna’), jonka aikana

ei vastata yhtiön kehitystä koskeviin kyselyihin ja

jolloin sisäpiiriläiset eivät saa käydä kauppaa yhtiön

osakkeilla.

WULFF-YHTIÖT OYJ:N

HALLITUKSEN

TOIMINTAKERTOMUS

37 Vuosikatsaus 2024 |

WULFF-YHTIÖT OYJ:N HALLITUS:

Vuosi 2024 päättyi Wulffilla historiamme suurimpaan

liikevaihtolukemaan: 102,8 miljoonaan euroon.

Vertailukelpoinen liikevoittoprosentti oli 3,2 (3,8).

Konsernin loka-joulukuun 2024 liikevaihto kasvoi

21,7 %.

Onnistuimme kasvustrategiamme toteuttamisessa

aiempaa haastavammassa toimintaympäristössä.

Työelämän palvelut -segmentin kannattavasta

kasvusta voi olla erittäin iloinen: tammikuussa 2024

aloittaneen Wulff Worksin henkilöstövuokrausliike-

toiminta kasvoi upeasti odotusten mukaisesti ja sen

osuus konsernin liikevaihdosta on jo yli 10 %. Wulff

Tilitoimistojen liikevaihto ja liikevoitto yli kaksinkertais-

tui. Tilitoimistopalveluiden kannattavuus on hyvällä

tasolla ja kehitys vakaata.

Palveluliiketoimintomme auttavat yrityksiä kasva-

maan kestävästi ja toimimaan eettisesti. Ne tuovat

myös joustoa ja sopeutumiskykyä yritysten toimin-

taan. Wulff Worksin ja Wulff Tilitoimistojen kanssa

asiakasyritystemme on helppo kasvaa, kun ne voivat

käyttää omia resurssejaan tehokkaasti.

Vuonna 2025 meillä on hyvät mahdollisuudet paran-

taa koko konsernin kannattavuutta. Esimerkiksi Wulff

Worksin toiminnan käynnistämiseen liittyvät panostuk-

set ovat suurimmaksi osaksi tehty 2024 aikana. Lisäksi

tarvitaan määrätietoista ja arvojemme mukaista

työskentelyä parhaan asiakaskokemuksen mahdol-

listamiseksi. Tähän me wulffilaiset olemme vahvana

myynnin ja asiantuntijoiden joukkueena valmiita.

Taloudellinen ja geopoliittinen epävarmuus tuntuivat

Tuotteet työympäristöihin -segmentin kysynnässä

Suomessa ja Skandinaviassa ja segmentin liikevaihto

vuonna 2024 laski 6,2 %, syksyllä 2023 myyty Skan-

dinavian Asiantuntijamyynti vertailuluvusta poistettu-

na. Wulffin työpaikkaliiketoimintojen yhdistämis- ja

tehostamistoimenpiteet ovat vaikuttaneet segmentin

kiinteiden kustannusten pienenemiseen Suomessa,

mikä on tasapainottanut liikevaihdon laskua. Tavoit-

teena on vahvistaa kannattavuutta vuoden 2025

aikana kehittämällä vielä tehokkaampia toiminta-

malleja ja vahvistamalla kilpailukykyä. Keskeisiä

fokusalueita ovat logistiikkaketjun operatiivisen tehok-

kuuden parantaminen sekä valikoiman tarkentaminen

ja vastuullisemmaksi kehittäminen.

Kestävän kehityksen edistäminen ja vastuullinen

toiminta on tärkeä osa strategiaamme ja arvojamme.

Missioomme parempi maailma työpaikka kerrallaan

kiteytyy kestävän liiketoimintastrategian hienous:

vastuullisemmat valinnat ovat mahdollisuus vaikuttaa

myönteisesti ympäristön ja ihmisten hyvinvointiin ja

samalla menestyä yrityksenä ja toimia kaupallisesti

kannattavasti. Yhä useampi asiakkaamme valitsee

kumppanikseen yhtiön, joka toimii eettisesti ja kestä-

västi – omiin arvoihinsa yhteensopivasti.

Vahvasta kehityksestämme ja strategiastamme kertoo

myös se, että ehdotamme seitsemättä kertaa peräk-

käin kasvavaa osinkoa. Kiitämme tästä kaikkia kasvun

mahdollistaneita asiakkaitamme, henkilöstöämme,

kumppaneitamme ja osakkeenomistajiamme. Kiitos,

että luotatte Wulffiin.

PALVELULIIKETOIMINNOT KASVUA RAKENTAMASSA 2024

• Liikevaihto oli 102,8 miljoonaa euroa (93,8), kasvua 9,6 %

• Käyttökate (EBITDA) oli 5,4 miljoonaa euroa (5,1), 5,3 % liikevaihdosta (5,4) ja

vertailukelpoinenkäyttökate (EBITDA) oli 5,6 miljoonaa euroa (5,5), 5,4 % liikevaihdosta (5,8)

• Liikevoitto (EBIT) oli 3,2 miljoonaa euroa (3,2) eli 3,1 % (3,4) liikevaihdosta ja vertailukelpoinen

liikevoitto (EBIT) oli 3,3 miljoonaa euroa (3,5) eli 3,2 % (3,8) liikevaihdosta.

• Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,26 euroa (0,31) ja vertailukelpoinen osakekohtainen tulos

EPS oli 0,29 euroa (0,36)

• Omavaraisuusaste oli 41,3 % (45,5)

• Hallitus esittää 3.4.2025 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan

0,16 euroa osakkeelta

• Wulff arvioi liikevaihdon kasvavan ja vertailukelpoisen liikevoiton pysyvän hyvällä tasolla

vuonna 2025

KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA

TULOSKEHITYS

Tammi-joulukuussa 2024 liikevaihto oli 102,8 miljoo-

naa euroa (93,8), ja 27,9 miljoonaa euroa (22,9)

viimeisellä vuosineljänneksellä. Koko tilikauden

liikevaihto kasvoi 9,6 % (-8,2) ja neljännen vuosinel-

jänneksen liikevaihto kasvoi 21,7 % (-17,1).

Työelämän palvelut -segmentin liikevaihto kasvoi

339,3 % loka—joulukuussa ja 214,1 % tammi—joulu-

kuussa erityisesti uuden, vuoden alussa käynnistyneen

henkilöstövuokrausliiketoiminnan vahvan orgaanisen

kasvun sekä Wulffin tilitoimistoliiketoiminnan laajen-

tamisen ansiosta. Vuoden aikana ostetut tilitoimistot

kasvattivat tammi—joulkuun liikevaihtoa 1,9 miljoonaa

euroa.

Tuotteet työympäristöihin -segmentin liikevaihto

supistui 5,8 % loka—joulukuussa ja 6,2 % tammi—

joulukuussa syksyllä 2023 myyty Skandinavian asian-

tuntijamyynti poisluettuna vertailuluvusta. Liikevaihto

supistui sekä Suomessa että Skandinaviassa.

Loka—joulukuun 2024 myyntikate oli 8,1 miljoonaa

euroa (7,4) eli 29,2 % (32,4) ja tammi—joulukuun

myyntikate 30,2 miljoonaa euroa (28,7) eli 29,4 %

(30,6) liikevaihdosta. Katsauskauden aikana tuottei-

den saatavuudessa ei ollut häiriöitä.

Henkilöstökulut loka—joulukuussa 2024 olivat 4,6

miljoonaa euroa (4,0) eli 16,6 % (17,3) liikevaih-

dosta. Henkilöstökulut tammi—joulukuussa 2024

olivat 17,3 miljoonaa euroa (16,5) ja 16,8 % (17,6)

liikevaihdosta. Katsauskauden liikevaihtoon suhteutet-

tujen henkilöstökulujen lasku liittyy sekä alkukeväästä

että aiemmin toteutettuihin organisaatiouudistuksiin.

Wulffin alkuvuodesta käymien muutosneuvotteluiden

seurauksena syntyi kertaluontoinen 0,2 miljoonan

euron kulu, joka on poistettu vertailukelpoisesta

tuloksesta.

WULFF-YHTIÖT: KESKEISTÄ TILIKAUDELLA 1.1.–31.12.2024

| Vuosikatsaus 2024 38

Vuoden 2024 viimeisen vuosineljänneksen liiketoi-

minnan muut kulut olivat 2,2 miljoonaa euroa (1,9) eli

7,8 % (8,3) liikevaihdosta. Tammi—joulukuun liiketoi-

minnan muut kulut olivat 7,7 miljoonaa euroa (7,3) eli

7,5 % (7,8) liikevaihdosta. Muutos liiketoiminnan mui-

den kulujen suhteessa liikevaihtoon liittyy Työelämän

palvelut -segmentin liiketoiminnan kasvuun.

Loka—joulukuussa 2024 käyttökate (EBITDA) oli 1,4

miljoonaa euroa (1,6) eli 5,1 % (6,9) liikevaihdosta ja

vertailukelpoinen käyttökate oli 1,4 miljoonaa euroa

(1,6) eli 5,1 % (7,2) liikevaihdosta.

Tammi—joulukuussa käyttökate (EBITDA) oli 5,4

miljoonaa euroa (5,1) eli 5,3 % (5,4) liikevaihdosta

ja vertailukelpoinen käyttökate 5,6 miljoonaa euroa

(5,5) eli 5,4 % (5,8) liikevaihdosta.

Liikevoitto (EBIT) oli loka—joulukuussa 2024 0,8

miljoonaa euroa (1,1) eli 2,9 % (4,8) liikevaihdosta ja

vertailukelpoinen liikevoitto oli 0,8 miljoonaa euroa

(1,2) eli 2,9 % (5,1). Tammi—joulukuussa liikevoitto

(EBIT) oli 3,2 miljoonaa euroa (3,2) eli 3,1 % (3,4)

liikevaihdosta ja vertailukelpoinen liikevoitto oli 3,3

miljoonaa euroa (3,5) eli 3,2 % (3,8) liikevaihdosta.

Viimeisellä vuosineljänneksellä rahoitustuotot ja -kulut

olivat nettomääräisesti -0,3 miljoonaa euroa (-0,3).

Rahoitustuotot ja -kulut olivat tammi—joulukuussa

2024 nettomääräisesti -1,1 miljoonaa euroa (-1,0) si-

sältäen korkokuluja -1,0 miljoonaa euroa (-0,9) sekä

lähinnä valuuttakurssien vaihteluista johtuvia muita

rahoituseriä ja pankkikuluja nettomääräisesti -0,1

miljoonaa euroa (-0,1).

Tulos ennen veroja oli loka—joulukuussa 2024 0,5

miljoonaa euroa (0,8) ja vertailukelpoinen tulos

ennen veroja oli 0,5 miljoonaa euroa (0,9). Tammi—

joulukuussa 2024 tulos ennen veroja oli 2,1

miljoonaa euroa (2,1) ja vertailukelpoinen tulos

ennen veroja oli 2,3 miljoonaa euroa (2,5).

Katsauskauden emoyhtiön omistajille kuuluva tulos oli

vuoden 2024 viimeisellä vuosineljänneksellä 0,3 mil-

joonaa euroa (0,8) ja vertailukelpoinen tulos oli 0,3

miljoonaa euroa (0,9). Katsauskauden emoyhtiön

omistajille kuuluva tulos tammi—joulukuussa oli 1,8

miljoonaa euroa (2,1) ja vertailukelpoinen katsaus-

kauden tulos oli 1,9 miljoonaa euroa (2,4).

Vuoden 2024 viimeisen vuosineljänneksen osakekoh-

tainen tulos (EPS) oli 0,04 (0,12) ja vertailukelpoinen

osakekohtainen tulos (EPS) 0,04 (0,13). Tammi—jou-

lukuun osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,26 euroa

(0,31) ja vertailukelpoinen osakekohtainen tulos

(EPS) oli 0,29 euroa (0,36).

TYÖELÄMÄN PALVELUT SEGMENTTI

Työelämän palvelut -segmenttiin kuuluvat henkilöstö-

vuokrauspalvelut, tilitoimistopalvelut, konsultointipal-

velut, messu-, tapahtuma- ja tilasuunnittelupalvelut

sekä kansainvälisesti että kotimaassa ja toimisto- ja

ammattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan

ratkaisut ja palvelut.

Työelämän palvelut segmentin liikevaihto kasvoi

214,1 % ja oli 24,7 miljoonaa euroa (7,9). Liikevaihto

kasvoi Wulff Worksin henkilöstövuokrausliiketoi-

minnan ylösajon ja Wulff tilitoimistojen yritysostojen

sekä orgaanisenkasvun ansiosta. Tapahtuma-alaan

erikoistuneen Wulff Entren liikevaihto laski vertailu-

kaudesta odotetusti. Tapahtuma-alalle on tyypillistä,

että suuria tapahtumia ei järjestetä joka vuosi ja tämä

vaikutti kauden liikevaihtoon suhteessa vertailukau-

teen. Canon Business Center Vantaan liikevaihto

kasvoi vertailukaudesta.

Liikevoitto (EBIT) kasvoi vertailukaudesta ja oli 0,6

miljoonaa euroa (0,2) eli 2,5 % liikevaihdosta (3,1).

Henkilöstövuokrausliiketoiminta kasvoi odotusten

mukaisesti ja tulos oli voitollinen kesäkuusta alkaen.

Wulff Tilitoimistojen liikevoitto kasvoi vertailukaudesta

orgaanisesti ja vuoden aikana tehtyjen yritysostojen

johdosta. Tapahtuma-alaan erikoistuneen Wulff Ent-

ren liiketulos laski vertailukaudesta. Canon Business

Center Vantaan liikevoitto parani.

Katsauskaudella Wulff laajensi palvelujaan konsul-

tointitoimialaan. Lokakuussa perustettu Wulff Con-

sulting vaikutti segmentin liikevaihtoon 0,1 miljoonaa

euroa ja liikevoittoon -0,1 miljoonaa euroa.

TUOTTEET TYÖYMPÄRISTÖIHIN SEG-

MENTTI

Tuotteet työympäristöihin segmentti koostuu työpaik-

katuotteiden ja -palveluiden liiketoiminnasta Suomes-

sa, Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa.

Wulff tarjoaa laadukkaan valikoiman erilaisia työym-

päristöratkaisuja. Täyttöpalvelumalli helpottaa arkea

muun muassa välipala-, toimisto- ja kiinteistöjen

käyttötarvikkeiden hankinnoissa. Wulff on asian-

tunteva kumppani myös tuotannollisten ratkaisujen,

kuten teollisuuden pakkausmateriaalien ja hoiva-alan

työssä tärkeiden suojaustuotteiden saralla.

T uotteet työympäristöihin -segmentin liikevaihto oli

78,8 miljoonaa euroa (86,0). Liikevaihto laski 6,2 %

syksyllä 2023 myyty Skandinavian asiantuntijamyynti

poisluettuna. Yleinen markkinasuhdanne vaikutti

liikevaihdon kehitykseen sekä Suomessa että Skandi-

naviassa. Liikevaihto laski Suomessa 5,5 % vertai-

lukaudesta ja Skandinaviassa 8,6 % syksyllä 2023

myyty Skandinavian asiantuntijamyynti poisluettuna

vertailuluvusta. Maaliskuussa Suomessa toteutuneet

poliittiset lakot vaikuttivat alkukeväällä asiakkaiden

kysyntään. Tammi—joulukuussa 2024 erityisesti

kiinteistötuotteiden, koulutuotteiden ja terveystuot-

teiden liikevaihto kasvoi. Perinteisempien työpaik-

katuotteiden ja -palvelujen myynti seurasi yleistä

talous- ja työllisyystilannetta laskien vertailukaudesta.

Koulukauppa on ollut odotettua maltillisempaa, mutta

kannattavaa.

Liikevoitto (EBIT) laski vertailukaudesta ja oli 2,7

miljoonaa euroa (3,2) eli 3,4 % (3,7) liikevaihdosta.

Wulffin alkuvuodesta käymät muutosneuvottelut

kohdistuivat Tuotteet työympäristöihin -segmentin

Suomen henkilöstöön. Muutosneuvotteluiden

seurauksena syntyi 0,2 miljoonan euron kertaluontoi-

nen kulu, joka rasitti segmentin liikevoittoa. Alkuke-

väästä myyntikatetta alensivat materiaalivirtojen ja

toimitusketjun optimoimiseen liittyvät ylimääräiset

kustannukset, joilla oli arviolta1 %-yksikön vaikutus

myyntikateprosenttiin Suomessa.

RAHOITUS, INVESTOINNIT JA

TALOUDELLINEN ASEMA

Tammi—joulukuussa 2024 liiketoiminnan rahavirta oli

4,1 miljoonaa euroa (4,6). Katsauskauden inves-

tointien rahavirta oli -4,7 miljoonaa euroa (-2,0).

Helmikuussa 2024 toteutettu Tilitoimisto Lundström

Oy:n ja sen tytäryrityksen Sandström & Lundström

Oy:n hankinta vaikutti rahavirtaan -1,4 miljoonaa eu-

roa. Kesäkuussa 2024 Wulff osti Raahen Tase Oy:n.

Hankinta vaikutti rahavirtaan -1,4 miljoonaa euroa.

Marras-joulukuussa tehdyt tilitoimisto-ostot vaikut-

tivat rahavirtaan yhteensä -0,2 miljoonaa euroa.

Katsauskauden investoinnit aineellisiin ja aineettomiin

hyödykkeisiin olivat 1,6 miljoonaa euroa (1,6).

Rahoituksen rahavirta oli tammi—joulukuussa 2024

yhteensä 1,5 miljoonaa euroa (-3,4). Pitkäaikaisia

lainoja nostettiin 4,2 miljoonaaeuroa (0,0) ja makset-

tiin takaisin katsauskauden aikana yhteensä

0,7 miljoonaa euroa (2,7). Lyhytaikaisia lainoja mak-

settiin takaisin 0,2 miljoonaa euroa (nostettiin 1,0).

39 Vuosikatsaus 2024 |

Osinkoja maksettiin 1,1 miljoonaa euroa (1,0).

Rahoitusleasingvelkojen maksut olivat 0,7 miljoonaa

euroa (0,6). Vuokrasopimusten arvo konsernin varal-

lisuudessa oli 1,4 miljoonaa euroa (0,7) ja veloissa

1,7 miljoonaa euroa (0,9) raportointikauden

lopussa.

Kokonaisuutena tarkasteltuna konsernin rahavaro-

jen muutos oli 1,0 miljoonaa euroa (-0,9). Vuoden

alussa rahavaroja oli 0,2 miljoonaa euroa (1,0) ja

katsauskauden lopussa 1,1 (0,2) miljoonaa euroa.

Konsernilla on käytössään 5,5 miljoonan euron

tililimiitti, josta katsauskauden lopussa oli käyttämättä

4,6 miljoonaa euroa.

Joulukuun 2024 lopussa emoyhtiön osakkeenomista-

jille kuuluva oma pääoma osaketta kohden oli 3,26

euroa (3,17). Omavaraisuusaste oli 41,3 % (45,5).

Taseen loppusumma oli 54,8 miljoonaa

euroa (49,6).

MUUT KESKEISET TAPAHTUMAT

Alkuvuodesta Wulff uudisti Suomen työpaikkatuot-

teiden ja -palvelujen liiketoimintojaan organisaation

uudelleenjärjestelyllä. Järjestelyjen tavoitteena on

vahvistaa Wulffin kilpailykykyä ja operatiivista

tehokkuutta. Osana järjestelyä toteutettiin muutosneu-

vottelut, jotka päättyivät 20.2.2024. Neuvottelujen

piirissä oli 48 henkilöä ja niiden tuloksena päättyy 9

henkilön työsuhde. Yhtiö arvioi toimenpiteiden vaikut-

tavan myönteisesti tulokseen noin 0,5 miljoonalla

eurolla vuosittain. (Pörssitiedotteet 31.1. ja

20.2.2024)

16.2.2024 Wulff tiedotti Tilitoimisto Lundström Oy:n

ja Sandström &Lundström Oy Ab:n ostosta. (Pörssi-

tiedote)

Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin

Wulff-talossa Espoossa 4.4.2024. Kokouksen pää-

töksistä on kerrottu enemmän kohdassa ”Varsinaisen

yhtiökokouksen ja hallituksen päätökset”. (Pörssitiedo-

te 4.4.2024)

11.4.2024 Wulff tiedotti raportointirakenteen

muutoksesta ja julkaisi segmenttien vertailutiedot.

(Pörssitiedote)

10.6.2024 Wulff tiedotti Tilitoimisto Raahen Tase

Oy:n ostosta. (Pörssitiedote)

6.11.2024 Wulff tiedotti ostaneensa hyvinkääläi-

sen Toda Consulting Oy:n liiketoiminnankaupalla.

(Lehdistötiedote)

27.11.2024 Wulff tiedotti Ab Bokföringsbyrå Esse

Tilitoimisto Oy:n ostosta. (Lehdistötiedote)

12.12.2024 Wulff tiedotti ostaneensa Aktiva Redovis-

ning Åland Ab:n. (Lehdistötiedote)

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osake on noteerattu Nasdaq

Helsinki Oy:n pörssilistalla Small Cap -markkina-ar-

voryhmässä Teollisuustuotteet ja palvelut -toimiala-

luokassa. Wulff-osakkeen kaupankäyntitunnus

on WUF1V. Katsauskauden lopussa osakkeen arvo

oli 3,07 euroa (1,95) ja ulkona olevien osakkeiden

markkina-arvo oli 20,9 miljoonaa euroa (13,3).

Vuonna 2024 osakkeita vaihdettiin 848 570

kappaletta (1 633 934) ja osakkeenomistajien mää-

rä oli tilinpäätöshetkellä 31.12.2024 yhteensä

2 675 (2 780).

Joulukuun 2024 lopussa yhtiön hallussa oli 111 624

omaa osaketta (111 624), mikä vastasi 1,6 % (1,6)

emoyhtiön koko osake- ja äänimäärästä.

VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN

JA HALLITUKSEN PÄÄTÖKSET

Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin

Wulff-talossa Espoossa 4.4.2024. Kokous vahvisti

tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallituksen

jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta

1.1.–31.12.2023. Varsinainen yhtiökokous päätti

osingonjaosta tilikaudelta 2023 yhteensä 0,15 euroa

osakkeelta. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen esittämän

palkitsemispolitiikan ja vuoden 2023

palkitsemisraportin.

Hallitukseen valittiin uudelleen jäseniksi Kari Juutilai-

nen, Lauri Sipponen, Jussi Vienola ja Kristina Vienola.

Yhtiökokouksen jälkeenpidetyssä järjestäytymisko-

kouksessa hallitus valitsi puheenjohtajakseen Kari

Juutilaisen. Hallituksen jäsenten palkkioksi vahvistettiin

1 250 euroa kuukaudessa.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin toistaiseksi BDO Oy,

jonka päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT

Joonas Selenius.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään

300 000 oman osakkeen hankkimisesta. Valtuutus

on voimassa 30.4.2025 saakka. Yhtiökokous valtuutti

hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamises-

ta, yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovutta-

misesta ja/tai erityisten oikeuksien antamisesta

seuraavasti siten, että valtuutuksen nojalla hallitus voi

yhdellä tai useammalla päätöksellä antaa osakkeita

korkeintaan 1 300 000 kappaletta, joka vastaa

noin 20 % yhtiön kaikista osakkeista tällä hetkellä.

Valtuutus on voimassa 30.4.2025 saakka.

RAHALAINAT, VASTUUT JA VASTUUSI-

TOUMUKSET LÄHIPIIRILLE

Wulff-Yhtiöt Oyj on myöntänyt tytäryhtiöilleen eli

lähipiiriin kuuluville yhtiöille lainoja ilman takaisinmak-

suaikaa ja vakuuksia yhteensä 2,6 miljoonaa euroa.

Lainojen korot ovat sidottuja 12 kuukauden euriboriin

ja niiden marginaalit vaihtelevat 1-6 % välillä. Emo-

yhtiö on lisäksi antanut takauksen Nordealle vuonna

2019 Wulff Supplies AB:n logistiikkakeskuksen ra-

hoittamista varten ottamaan lainaan, jonka pääoma

tilinpäätöshetkellä on 1,6 miljoonaa euroa.

JOHDON LIIKETOIMET

Hallituksen puheenjohtaja Kari Juutilainen hankki hel-

mikuussa yhteensä 5 320 Wulff-Yhtiöt Oyj:n osaketta

keskihinnalla 2,44 euroa.

Hallituksen puheenjohtaja Kari Juutilainen hankki jou-

lukuussa yhteensä 4 000 Wulff-Yhtiöt Oyj:n osaketta

keskihinnalla 3,02 euroa.

HENKILÖSTÖ

Wulffilla on töissä konserniyhtiöissä työskenteleviä

henkilöitä ja Wulff Works henkilöstövuokrauksen

välittämiä vuokratyöntekijöitä.

Tammi—joulukuussa 2024 Wulff-konsernin palveluk-

sessa työskenteli keskimäärin 271 (262) henkilöä.

Joulukuun lopussa konsernin palveluksessa oli 292

(234) henkilöä, joista 45 (46) työskenteli Ruotsissa,

Norjassa tai Tanskassa. Konsernin henkilökunnasta

41 % (40) toimii myyntitehtävissä ja 59 % (60) työs-

kentelee myynnin tukitehtävissä, logistiikkapalveluissa

ja hallinnossa. Henkilökunnasta 55 % (53) on naisia

ja 45 % (47) on miehiä.

Wulff Worksin välittämiä vuokratyöntekijöitä oli

tammi—joulukuussa 2024 keskimäärin 256 (0) henki-

lötyövuosina laskettuna.

Henkilöstövuokrausliiketoiminnan luonteesta johtuen

Wulffin työllistämä kokonaishenkilömäärä on suurem-

| Vuosikatsaus 2024 40

pi kuin keskimääräinen henkilöstölukumäärä. Vuok-

ratyöntekijöiden keskimääräisen työntekijämäärän

laskemisessa työntekijöiden työpanos on muutettu

henkilötyövuosiksi

RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Yleinen talouden ja markkinoiden kehitys sekä työlli-

syysaste vaikuttavat merkittävästi sekä tuotteiden että

palveluiden kysyntään.

Maailman- ja paikallistalouksien kehitykseen vaikut-

tavat hintojen nousun ohella inflaation taltuttamiseen

tähtäävät rahapoliittiset päätökset. Geopoliittiset

jännitteet ja konfliktit, kasvava protektionismi

sekä sään ääri-ilmiöt ja ilmastokriisin laajeneminen

voivat vaikuttaa tuotteiden hintoihin, saatavuuteen

sekä inflaatiokehityksen voimakkuuteen energiahyö-

dykkeiden ja logistiikkaan liittyvien kustannusten

kallistumisen kautta.

Lisäksi maailmantalouden megatrendit, esimerkiksi

vihreä siirtymä, vastuullisuus, digitalisaatio ja tekoäly,

jakamistalous ja väestön ikääntyminen vaikuttavat

markkinoiden muutokseen. Muuttuvien markkinoiden

ja tarpeiden mukaiseen tuote- ja palveluvalikoiman

kehittämiseen liittyy sekä riskejä että paljon positiivisia

mahdollisuuksia.

Tavanomaisia liiketoimintariskejä ovat Wulffin stra-

tegian toteuttamisen onnistuminen, kyberturvallisuus-

riskit sekä henkilöstö-, logistiikka- ja IT-ympäristöstä

johtuvat operatiiviset riskit. Työpaikkatuote- ja

palvelutoimialan kireä kilpailu voi vaikuttaa liiketoi-

minnan kannattavuuteen. Valuuttakurssien muutokset

vaikuttavat konsernin nettotulokseen ja taseeseen.

TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

10.1.2025 Wulff tiedotti Hämeen Tilidiili Oy:n osake-

kannan ostosta. (Lehdistötiedote)

13.2.2025 Wulff tiedotti ostaneensa 70 % Convido

Ab Oy:n osakekannasta. (Pörssitiedote)

HALLITUKSEN

VOITONKÄSITTELYEHDOTUS

Konsernin emoyhtiön Wulff-Yhtiöt Oyj:n voitonja-

kokelpoiset varat ovat 4,0 miljoonaa euroa (1,5).

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva konsernin

tilikauden tulos oli 1,8 miljoonaa euroa (2,1) eli 0,26

euroa/osake (0,31). Hallitus esittää 3.4.2025 ko-

koontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikau-

delta 2024 emoyhtiön voittovaroista jaetaan osinkoa

yhteensä 0,16 euroa (0,15) osakkeelta maksettavaksi

kahdessa erässä, 0,08 euroa/osake vuoden 2025

toisen neljänneksen aikana sekä 0,08 euroa/osake

viimeisen vuosineljänneksen aikana. Yhteensä 0,16

euroa/osake osingonjako vuodelta 2024 tarkoittaa

1,1 miljoonaa euroa ja loput voitonjakokelpoisista

varoista jätetään voittovarat-tilille omaan pääomaan.

Ehdotetun osingon efektiivinen osinkotuotto on 5,2

prosenttia (laskettuna vuoden 2024 päätöskurssilla,

joka oli 3,07 euroa/osake).

STRATEGIA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus on joulukuussa 2021vah-

vistanut yhtiölle päivitetyn strategian sekä keskipitkän

aikavälin tavoitteet vuosille 2022-2026. Strategian

ytimessä on kannattava kasvu yhtiön nykyisissä liike-

toiminnoissa, mitä vauhditetaan yritysostoin.

Yhtiön tavoitteena on olla työpaikkatuotteiden ja

-palveluiden markkinajohtaja sekä alan suositelluin

ja vastuullisin kumppani – tehdä maailmasta parempi

työpaikka kerrallaan. Kasvustrategian perustana ovat

tuote- ja palveluvalikoiman laajennukset sekä yri-

tysostot Pohjoismaissa. Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallituksen

hyväksymät keskipitkän aikavälin taloudelliset

tavoitteet tähtäävät liikevaihdon kaksinkertaistami-

seen, eli 200 miljoonan euron liikevaihtoon vuonna

2026:

• liikevaihdon kasvu keskimäärin 15-20 %

vuodessa

• vertailukelpoisen liikevoitto-%:n kasvu ja

• kasvava osinko/osake

MARKKINATILANNE JA

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Maailmanlaajuisista megatrendeistä Wulffin toimin-

taympäristöön vaikuttaa tietotyön osuuden kasva-

minen kaikesta tehtävästä työstä. Väestörakenteen

kehitys vähentää aktiivisesti työelämässä toimivien

määrää tällä hetkellä. Teknologian sulautuminen

tuotteisiin ja palveluihin muuttaa työelämän raken-

teita. Digitalisaatio tuo jo valmiiksi monikanavaiselle

yhtiölle uusia keinoja tavoittaa ja palvella asiak-

kaita sekä kasvattaa oman toiminnan tuottavuutta.

Megatrendeistä merkittävin Wulffin toiminnan ja

tulevaisuuden kannalta on vastuullinen toiminta ja

vihreä siirtymä: kohdellaanko ympäristöä resurssina

vai onko tavoitteena ympäristön tilan parantaminen.

Tulevaisuuden menestystä rakennetaan vahvasti

näille teemoille ja niiden merkitys kasvaa yritysten ja

kuluttajien päätöksenteossa. Wulff on valinnut

vastuullisuuden ja erityisesti myönteiset ilmastoteot,

yhdenvertaisuuden lisäämisen ja ihmisarvoisen työn

ja talouskasvun (YK Kestävän kehityksen tavoitteet

2030) tärkeiksi strategiansa elementeiksi.

Tuotteet työympäristöihin

Maailmantalouden näkymien sekä geopoliittisen ja

talouspoliittisen tilanteen epävarmuus on kasvanut

ja aiheuttaa edelleen epävakauttamarkkinoilla.

Wulffin tuotteiden ja palveluiden kysyntään vaikuttaa

olennaisesti yleinen talouden ja markkinoiden kehitys

sekä työllisyysaste. Suomen Pankin joulukuun 2024

ennusteen mukaan Suomen BKT:n odotetaan kasva-

van 0,8 % vuonna 2025 ja työttömyysasteen

nousevan 0,4 %-yksikköä vuodesta 2024 8,7 %

tasolle. Ruotsin Riksbankin joulukuun 2024 ennusteen

mukaan Ruotsin talouden ennakoidaan kasvavan 1,8

% vuonna 2025 ja työttömyysasteen säilyvän 8,4

%:ssa. Norjan talouden odotetaan kasvavan 1,4 %

vuonna 2025 ja työttömyysasteen säilyvän lähes

muuttumattomana 2,1 %:ssa Norges Bankin joulu-

kuun 2024 ennusteen mukaan.

Taloustilanteen epävarmuus ja kuluttajien varovaisuus

jatkuvat Pohjoismaissa. Erityisesti jälleenmyyjät ovat

yhä harkitsevaisia varastojen suhteen, mikä vaikuttaa

kysyntään tässä asiakassegmentissä. Näkymät ovat

epävarmat. Yritysten ja kotitalouksien luottamuksen

koheneminen voi tuoda mukanaan positiivisia yllätyk-

siä, ja yksityisen kulutuksen ja investointien elpyminen

voi olla ennustettua nopeampaa. Hintainflaation

odotetaan tasaantuvan ja korkotasojen maltillistuvan,

mikä helpottaa elpymistä.

Haastavasta suhdanteesta huolimatta työpaikkatuot-

teiden ja -palveluiden markkina on Pohjoismaissa

kehittynyt vakaasti. Monipaikkaisesti tehtävä työ on

lisääntynyt ja kasvattanut työpisteiden määrää

sekä työpisteissä tarvittavien tuotteiden kysyntää.

Vahvasti nousussa olevaa lähityöhön ja työpaikan

yhteisiin kasvokkain kohtaamisiin kannustamista voi

helpottaa esimerkiksi monipuolisen välipalavalikoi-

man avulla.

Työelämän palvelut

Tilastokeskuksen helmikuussa 2025 julkaiseman en-

nakkotiedon mukaan palvelualojen liikevaihto kasvoi

3,6 % vuonna 2024. Suomessa palvelualojen suh-

dannekehitys on ollut toimialasta riippuen vaihtelevaa

viime kuukausina. Henkilöstövuokraustoimialalla

kehitys on ollut laskevaa. EK:n tammikuun 2025

suhdannebarometrin mukaan palvelualan yritysten

41 Vuosikatsaus 2024 |

luottamus on vakaata ja lähikuukausille odotetaan

hidasta kasvua.

Henkilöstövuokrausmarkkinan kasvu korreloi yleisen

BKT:n kehityksen kanssa. Tilitoimistoliiketoiminta on

defensiivinen, vakaasti suhdanteista riippumatta

kasvava ja kannattava toimiala. Alalla on

paljon pieniä yrityksiä ja se konsolidoituu. Digitali-

saatio tuo tehokkuutta toimialalle.

Wulffin tavoitteena on kasvaa kannattavasti erityi-

sesti palveluliiketoiminnoissa sekä orgaanisesti että

yritysostoin.

TALOUDELLINEN OHJEISTUS

Wulff arvioi liikevaihdon kasvavan ja vertailukelpoi-

sen liikevoiton pysyvän hyvällä tasolla vuonna

2025.

Ohjeistus perustuu johdon arvioon markkina- ja liike-

toimintatilanteesta Suomessa ja Skandinaviassa.

Erityisesti palveluliiketoimintojen odotetaan kasvavan

vuodesta 2024. Keskeisiä näkymiin vaikuttavia

epävarmuustekijöitä ovat yleinen talous- ja työllisyys-

tilanne, inflaation ja korkotason kehitys sekä geopo-

litiikka: kriisit, jännitteet, protektionismi ja suurvaltojen

välisen kilpailun kiristyminen.

VAIHTOEHTOISTEN TUNNUSLUKUJEN

LASKENTAPERIAATTEET

Konserni noudattaa raportoinnissaan Euroopan arvo-

paperiviranomaisen (ESMA) suositusta vaihtoehtoi-

sista tunnusluvuista (APM). Tällaisia vaihtoehtoisia

tunnuslukuja, kuten myyntikate, vertailukelpoinen

käyttökate (EBITDA) ja vertailukelpoinen liikevoitto,

käytetään kuvaamaan liiketoiminnan taloudellista

kehitystä ja eri kausien välisen vertailukelpoisuuden

parantamiseksi. Vertailukelpoinen käyttökate ja liike-

voitto eivät sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia

eriä. Tällaisia eriä ovat normaaliin liiketoimintaan

kuulumattomat merkittävät tuotot ja kulut, kuten

tytäryhtiöiden hankinnoista tai myynneistä johtuvat

tulokset, ja niiden toteutuksiin liittyvät kertaluontei-

set kustannukset, liikearvon arvonalentumiset sekä

merkittävät kertaluonteiset kustannuserät. Vaihtoeh-

toisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina

verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin

tunnuslukuihin.

| Vuosikatsaus 2024 42

TUNNUSLUVUT

1000 euroa 2024 2023 2022 2021 2020

Liikevaihto 102 815 93 782 102 171 90 424 57 541

Liikevaihdon muutos, % 9,6 % -8,2 % 13,0 % 57,1 % 2,1 %

Tulos ennen poistoja (EBITDA) 5 416 5 111 6 213 9 128 5 204

% liikevaihdosta 5,3 % 5,4 % 6,1 % 10,1 % 9,0 %

Vertailukelpoinen tulos ennen poistoja (EBITDA) 5 577 5 470 6 213 6 073 5 204

% liikevaihdosta 5,4 % 5,8 % 6,1 % 6,7 % 9,0 %

Liikevoitto/-tappio 3 180 3 171 3 988 6 940 3 541

% liikevaihdosta 3,1 % 3,4 % 3,9 % 7,7 % 6,2 %

Vertailukelpoinen liikevoitto/-tappio 3 340 3 530 3 988 3 885 3 541

% liikevaihdosta 3,2 % 3,8 % 3,9 % 4,3 % 6,2 %

Voitto/Tappio ennen veroja 2 109 2 132 3 273 6 552 3 101

% liikevaihdosta 2,1 % 2,3 % 3,2 % 7,2 % 5,4 %

Vertailukelpoinen voitto/tappio ennen veroja 2 270 2 492 3 273 3 497 3 101

% liikevaihdosta 2,2 % 2,7 % 3,2 % 3,9 % 5,4 %

Katsauskauden tulos emoyhtiön osakkeenomistajille 1 778 2 087 3 052 5 896 2 174

% liikevaihdosta 1,7 % 2,2 % 3,0 % 6,5 % 3,8 %

Vertailukelpoinen katsauskauden tulos emoyhtiön osakkeenomistajille 1 939 2 446 3 052 2 841 2 174

% liikevaihdosta 1,9 % 2,6 % 3,0 % 3,1 % 3,8 %

Liiketoiminnan kassavirta 4 144 4 560 3 990 4 974 2 783

Oman pääoman tuotto, % (ROE) 8,2 % 9,9 % 15,5 % 36,3 % 19,1 %

Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) 9,0 % 9,0 % 11,2 % 25,0 % 15,2 %

Omavaraisuusaste, % 41,3 % 45,5 % 40,5 % 38,1 % 41,9 %

Nettovelkaantumisaste, % 65,6 % 52,5 % 60,6 % 62,1 % 57,3 %

Taseen loppusumma 54 801 49 550 5 4 119 52 045 35 353

Bruttoinvestoinnit taseen pysyviin vastaaviin 1 628 1 649 2 479 1 388 719

% liikevaihdosta 1,6 % 1,8 % 2,4 % 1,5 % 1,2 %

Henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana 271 262 286 248 189

Henkilöstö tilikauden lopussa 292 234 280 278 176

43 Vuosikatsaus 2024 |

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

1000 euroa 2024 2023 2022 2021 2020

Tulos/osake (EPS), EUR 0,26 0,31 0,45 0,87 0,32

Vertailukelpoinen tulos/osake (EPS), EUR 0,29 0,36 0,45 0,42 0,32

Oma pääoma/osake, EUR 3,26 3,17 3,02 2,73 2,00

Osakekohtainen osinko, EUR * 0,16 0,15 0,14 0 ,13 0 ,12

Osinko/osakekohtainen tulos, % 61 % 49 % 31 % 15 % 38 %

Vertailukelpoinen osinko/osakekohtainen tulos, % 56 % 41 % 31 % 31 % 38 %

Efektiivinen osinkotuotto, % 5,2 % 7,7 % 4,3 % 2,6 % 3,7 %

Osakkeiden hinta/tuotto (P/E), EUR 11 , 7 6,3 7, 4 5,6 10,1

Vertailukelpoinen osakkeiden hinta/tuotto (P/E), EUR 10,8 5,4 7, 4 11 , 7 10,1

P/BV 0,94 0,62 1,09 1,80 1,62

Tulos ennen poistoja/osake, EUR 0,80 0,75 0,91 1,35 0,77

Vertailukelpoinen tulos ennen poistoja/osake, EUR 0,82 0,80 0,91 0,90 0,77

Liiketoiminnan rahavirta/osake, EUR 0,61 0,67 0,59 0,73 0,41

Tilikauden osakekurssit:

Alin kaupantekokurssi, EUR 1,95 1,70 2,47 2,90 1, 31

Ylin kaupantekokurssi, EUR 3,20 4,13 5,20 5,34 3,40

Keskikurssi, EUR 2,61 3,13 3,94 4,14 2,01

Viimeinen kaupantekokurssi, EUR 3,07 1,95 3,29 4,92 3,24

Osakekannan markkina-arvo 31.12., MEUR 20,9 13, 3 22,4 33,3 21,9

Ulkona olevat osakkeet keskimäärin tilikauden aikana 6 796 004 6 796 004 6 852 051 6 769 352 6 791 043

Ulkona olevat osakkeet tilikauden lopussa 6 796 004 6 796 004 6 796 004 6 770 368 6 763 368

Vaihdettujen osakkeiden lukumäärä 848 570 1 633 934 2 039 645 6 403 381 3 538 157

% keskimääräisestä osakemäärästä 12,5 % 24,0 % 29,8 % 94,6 % 52,1 %

Osakkeiden vaihto, EUR 2 169 926 4 652 372 7 790 740 25 279 930 7 459 624

* Hallituksen ehdotus 3.4.2025 pidettävälle yhtiökokoukselle jaettavaksi osingoksi vuodelta 2024.

Konserni noudattaa raportoinnissaan Euroopan arvopaperiviranomaisen (ESMA) suositusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista (APM). Tällaisia vaihtoehtoisia tunnuslukuja, kuten myyntikate, vertailukel-

poinen käyttökate (EBITDA) ja vertailukelpoinen liikevoitto, käytetään kuvaamaan liiketoimintannan taloudellista kehitystä ja eri kausien välisen vertailukelpoisuuden parantamiseksi. Vertailukelpoinen

käyttökate ja liikevoitto eivät sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Tällaisia eriä ovat normaaliin liiketoimintaan kuulumattomat merkittävät tuotot ja kulut, kuten tytäryhtiöiden myyntitulokset sekä

liikearvon arvonalentumiset. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin.

| Vuosikatsaus 2024 44

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

Oman pääoman tuotto (ROE), %

Tilikauden tulos yhteensä ennen määräysvallattomien omistajien osuuden erottamista x 100

Oma pääoma keskimäärin kauden aikana (sis. määräysvallattomien omistajien osuus)

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %

(Voitto/Tappio ennen veroja + Korkokulut) x 100

Taseen loppusumma - Korottomat velat keskimäärin kauden aikana

Omavaraisuusaste, %

Oma pääoma yhteensä kauden lopussa (sis. määräysvallattomien omistajien osuus) x 100

Taseen loppusumma - Saadut ennakot (kauden lopussa)

Nettovelkaantumisaste, %

Korollinen nettovelka kauden lopussa x 100

Oma pääoma yhteensä kauden lopussa (sis. määräysvallattomien omistajien osuus)

Osakekohtainen tulos (EPS), EUR

Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä keskimäärin kauden aikana (ilman omia osakkeita)

Oma pääoma /osake, EUR

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä kauden lopussa (ilman omia osakkeita)

Osakekohtainen osinko, EUR

Tilikaudelta jaettu osinko

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä kauden lopussa (ilman omia osakkeita)

Osinko/osakekohtainen tulos, %

Osakekohtainen osinko x 100

Emoyhtiön omistajille kuuluva osakekohtainen tulos

Efektiivinen osinkotuotto, %

Osakekohtainen osinko x 100

Tilikauden päätöskurssi

Osakkeiden hinta/tuotto (P/E)

Tilikauden päätöskurssi

Osakekohtainen tulos

45 Vuosikatsaus 2024 |

P/BV luku

Tilikauden päätöskurssi

Oma pääoma / osake

Tulos ennen poistoja, rahoituseriä ja veroja /osake, EUR

Tulos ennen poistoja, rahoituseriä ja veroja (EBITDA)

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä keskimäärin kauden aikana (ilman omia osakkeita)

Liiketoiminnan rahavirta/osake

Liiketoiminnan nettorahavirta rahoituslaskelmasta

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä keskimäärin kauden aikana (ilman omia osakkeita)

Korollinen nettovelka Korolliset velat - Korolliset saamiset - Rahavarat

Osakekannan markkina-arvo

Ulkona olevien osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa

x osakkeen päätöskurssi tilikauden lopussa

Käyttökate (EBITDA)

Liikevaihto + Liiketoiminnan muut tuotot - Materiaalit ja palvelut -

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut - Liiketoiminnan muut kulut

Käyttökate (EBITDA), % Liikevoitto ennen poistoja / Liikevaihto x 100

Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Käyttökate +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Liikevoitto (EBIT) Käyttökate - Poistot ja arvonalentumiset

Liikevoitto (EBIT), % Liikevoitto / Liikevaihto x 100

Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

| Vuosikatsaus 2024 46

OSAKEPÄÄOMA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakepääoma 2,65 miljoonaa

euroa koostuu 6 907 628 nimellisarvottomasta osak-

keesta, joilla on kullakin yksi ääni. Osakepääomassa

ei tapahtunut muutoksia vuosien 2024 tai 2023

aikana.

HALLITUKSEN VALTUUTUKSET

Valtuutus osakeantiin ja osakkeisiin oikeuttavien erityis-

ten oikeuksien antamiseen.

Yhtiökokous 4.4.2024 valtuutti hallituksen päättämään

uusien osakkeiden antamisesta, yhtiön hallussa olevien

omien osakkeiden luovuttamisesta ja/tai osakeyhtiö-

lain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen erityisten oikeuksien

antamisesta seuraavasti: Valtuutuksen nojalla hallitus

voi yhdellä tai useammalla päätöksellä antaa osak-

keita korkeintaan 1 300 000 kappaletta, joka vastaa

noin 20 % yhtiön kaikista osakkeista tällä hetkellä.

Osakeanti sekä erityisten oikeuksien nojalla annettavat

osakkeet sisältyvät edellä määriteltyyn enimmäismää-

rään. Osakeanti voi olla maksullinen tai maksuton ja

voidaan tehdä myös yhtiölle itselleen lain säätämissä

rajoissa. Valtuutus on voimassa 30.4.2025 saakka.

Valtuutus oikeuttaa poikkeamaan osakkeenomistajien

etuoikeudesta merkitä uusia osakkeita (suunnattu

osakeanti) laissa määrätyin edellytyksin. Valtuutusta

voidaan käyttää yrityshankintojen tai muiden yhtiön

liiketoimintaan kuuluvien järjestelyiden toteuttamiseksi,

investointien rahoittamiseksi, yhtiön rahoitusrakenteen

parantamiseksi, osana yhtiön kannustinjärjestelmän

toteuttamista tai muihin hallituksen päättämiin tarkoi-

tuksiin. Valtuutus käsittää oikeuden päättää siitä, miten

merkintähinta merkitään yhtiön taseeseen. Merkintä-

hinta voidaan maksaa paitsi rahalla myös kokonaan

tai osittain muulla omaisuudella (apporttiomaisuus) tai

käyttämällä merkitsijällä olevaa saatavaa merkintä-

hinnan kuittaamiseen. Hallituksella on oikeus päättää

muista osakeantiin liittyvistä seikoista. Yhtiö ei käyttänyt

valtuutusta vuosina 2024 tai 2023.

Valtuutus omien osakkeiden hankkimiseen.

Yhtiökokous 4.4.2024 valtuutti hallituksen päättämään

enintään 300 000 oman osakkeen hankkimisesta.

Valtuutus on voimassa 30.4.2025 saakka. Valtuutus

käsittää osakkeiden hankkimisen julkisessa kaupan-

käynnissä NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä sen

sääntöjen mukaisesti tai osakkeenomistajille tehtävän

ostotarjouksen kautta. Hankittavista osakkeista mak-

settavan vastikkeen tulee perustua markkinahintaan.

Omien osakkeiden hankinnan toteuttamisessa voidaan

tehdä pääomamarkkinoilla tavanomaisia johdannais-,

osakelainaus- tai muita sopimuksia lain ja määräysten

puitteissa. Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään

omien osakkeiden hankkimisesta muuten kuin osak-

keenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa

(suunnattu hankkiminen) laissa määrätyin edellytyksin.

Yhtiön omat osakkeet hankitaan käytettäväksi yritys-

hankintojen tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien

järjestelyiden toteuttamiseksi, yhtiön rahoitusrakenteen

parantamiseksi, osana yhtiön kannustinjärjestelmän

toteuttamista tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai

mitätöitäväksi. Hallituksella on oikeus päättää muista

omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista.

Hallitus ei käyttänyt valtuutusta vuoden 2023 aikana,

mutta käytti valtuutusta 2022 aikana kohdan Omat

osakkeet mukaisesti.

OMAT OSAKKEET

Joulukuun 2024 lopussa yhtiön hallussa oli 111 624

omaa osaketta (111 624), mikä vastasi 1,6 % (1,6)

emoyhtiön koko osake- ja äänimäärästä.

OSAKEPERUSTEISET

KANNUSTINJÄRJESTELMÄT

Konsernilla ei ole voimassa olevia optio-ohjelmia.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus laatii osakepalkkiojärjestel-

mien ehdot ja hyväksyy avainhenkilöt, jotka kuuluvat

osakepalkkiojärjestelmän piiriin. Yhtiöllä ei ole voimas-

sa olevia osakepalkkiojärjestelmiä.

OSAKKEIDEN NOTEERAUS

Wulff-Yhtiöt Oyj:n pörssitaival alkoi lokakuussa 2000,

kun yhtiön osake noteerattiin ensimmäisen kerran Hel-

singin Pörssin NM-listalla. Wulff siirsi osakkeensa

Pörssin päälistalle 22.4.2003 toimialaluokkaan

Kulutustavarat ja -palvelut. Helmikuuhun 2012 asti

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osake noteerattiin NASDAQ OMX

Helsinki Oy:n pörssilistalla Small Cap -markkina-arvo-

ryhmässä Kulutustavarat ja palvelut -toimialaluokassa.

Helmikuussa 2012 toimialaluokaksi vaihtui Teollisuus-

tuotteet ja -palvelut.

Wulff-osakkeen kaupankäyntitunnus on WUF1V.

Kaupankäynti Helsingin Pörssissä muuttui pörssierät-

tömäksi 25.9.2006. Osakesarjan kansainvälisessä

arvopaperiselvityksessä käytettävä ISIN-koodi on

FI0009008452.

OSAKKEEN VAIHTO JA

KURSSIKEHITYS

Vuonna 2024 osakkeita vaihdettiin 848 570

kappaletta (1 633 934) eli 12,5 % (24,0 %) ulkona

olevien osakkeiden kokonaismäärästä.

Osakkeiden vaihto euroissa oli 2 169 926 euroa

(4 652 372). Korkein hinta vuonna 2024 oli 3,20

euroa (4,13) ja alin 1,95 euroa (1,70). Vuoden 2024

lopussa osakkeen arvo oli 3,07 euroa (1,95) ja

ulkona olevien osakkeiden markkina-arvo oli 20,9

miljoonaa euroa (13,3).

OSINKOPOLITIIKKA

Wulff-Yhtiöt Oyj noudattaa aktiivista osinkopolitiikkaa.

Tavoitteena on jakaa osinkoina noin 50 % kyseisen

tilikauden voitosta. Hallitus on päättänyt esittää

3.4.2025 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle,

että tilikaudelta 2024 emoyhtiön voittovaroista jaetaan

osinkoa yhteensä 0,16 euroa osakkeelta maksettavaksi

kahdessa erässä vuoden 2025 toisen sekä viimeisen

vuosineljänneksen aikana. Yhteensä 0,16 euroa/

osake osingonjako vuodelta 2024 tarkoittaa 1,1 mil-

joonaa euroa ja loput voitonjako-kelpoisista varoista

jätetään voittovarat-tilille omaan pääomaan.

OSAKKEENOMISTAJAT JA

OMISTUSSUHTEET

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakkeet ovat arvoosuusjärjestel-

mässä, jota ylläpitää Euroclear Finland Oy. Suurimmat

osakkeenomistajat ja omistajarakenne on esitetty

oheisissa kaavioissa.

SISÄPIIRIOHJE

Wulff-Yhtiöt Oyj noudattaa voimassa olevaa EU-sään-

telyä, erityisesti markkinoiden väärinkäyttöasetusta (EU

596/2016 ”MAR”) ja muita Euroopan arvopaperi-

valvontaviranomaisen (”ESMA”) sääntöjä ja ohjeita.

Lisäksi yhtiö noudattaa Suomen lainsäädäntöä,

erityisesti arvopaperimarkkinalakia (746/2012 muu-

toksin) sekä rikoslakia (39/1889 muutoksin) mukaan

lukien Nasdaq Helsinki Oy:n sisäpiiri- ja muita ohjeita

sekä Suomen Finanssivalvonnan (”FIVA”) ja muiden

viranomaisten standardeja ja ohjeita.

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

47 Vuosikatsaus 2024 |

Wulff ei ole pitänyt pysyvää sisäpiirirekisteriä 3.7.2016

alkaen. Sen sijaan kaikki sisäpiirihankkeisiin liittyvät

henkilöt merkitään hankekohtaisiksi sisäpiiriläisiksi.

Hankekohtaiset sisäpiirirekisterit laaditaan ja

säilytetään kutakin hanketta tai tapahtumaa varten,

jotka käsittävät sisäpiiritietoa, erillisen päätöksen

perusteella. Kaikki Wulffin työntekijät, ulkopuolisten

tahojen edustajat, sidosryhmät ja viranomaiset, joilla

on sisäpiiritietoa hankkeesta tai pääsy hankekohtaisiin

sisäpiiritietoihin,

sekä henkilöt, jotka työskentelevät sisäpiirihankkeen

toteuttamisessa, merkitään hankekohtaiseen sisäpiiri-

rekisteriin.

Tulosjulkistusten (vuosi- ja puolivuosikatsaukset, osa-

vuosikatsaukset, tilinpäätöstiedotteet) valmistelua tai

säännöllistä pääsyä julkistamattomiin taloustietoihin ei

pidetä sisäpiirihankkeena. Yhtiön määrittelemät

henkilöt, joilla asemansa perusteella on tai joille on

muutoin myönnetty oikeus päästä julkistamattomiin

tulostietoihin, merkitään kuitenkin taloudellista tietoa

saavien henkilöiden listaan yhtiön julkistamatto-

mien tulostietojen arkaluontoisuuden vuoksi. Wulff

noudattaa ehdotonta kaupankäyntikieltoa (suljettu

ikkuna -periaate), joka alkaa 30 kalenteripäivää

ennen kutakin tulosjulkistusta ja tilinpäätöstiedotetta ja

päättyy tällaisen katsauksen julkistamista seuraavan

kaupankäyntipäivän päätteeksi.

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

| Vuosikatsaus 2024 48

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2024

Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2024 osakemäärä kpl osuus osakkeista %

1 Vienola Heikki 2 521 000 36,5 %

2 LähiTapiola 761 100 11,0 %

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 350 000 5,1 %

LähiTapiola Keskinäinen Vakuutusyhtiö 283 900 4,1 %

LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö 127 200 1,8 %

3 Nordea 324 697 4,7 %

Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap 296 128 4,3 %

Nordea Henkivakuutus Suomi 20 000 0,3 %

Nordea Bank Abp 8 569 0,1 %

4 Skandinaviska Enskilda Banken AB 251 843 3,6 %

5 TCF-Myynti Oy 170 000 2,5 %

6 Wulff-Yhtiöt Oyj 111 6 2 4 1,6 %

7 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 67 984 1,0 %

8 Laine Capital Oy 64 665 0,9 %

9 Laakkonen Mikko 64 185 0,9 %

10 Lindsay von Julin & Co Ab 64 000 0,9 %

11 Salonen Jari 52 000 0,8 %

12 Heikki Tervonen Oy 45 000 0,7 %

13 Tolppola Kim 42 512 0,6 %

14 Progift Oy 41 162 0,6 %

15 Pim Partners Ab 40 000 0,6 %

15 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 4 621 772 66,9 %

Muut osakkeenomistajat yhteensä 2 285 856 33,1 %

Koko osakemäärä yhteensä 6 907 628 100,0 %

- Omat osakkeet - 111 6 2 4

Ulkona olevat osakkeet yhteensä 6 796 004

Osakkeenomistajien tiedot perustuvat Euroclear Finland Oy:n ylläpitä-

mään Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakasluetteloon. Suurimmat osakkeenomistajat

on ryhmitelty siten, että yhtiön tiedossa olevat henkilöomistajien suorat

ja välilliset omistukset on ilmoitettu sekä yhteenlaskettuina että erillisinä.

Samaan konserniin kuuluvien yhtiöiden omistukset on ryhmitelty samalla

tavalla. Luettelo suurimmista omistajista on yhtiön internet-sivuilla osoit-

teessa www.wulff.fi

49 Vuosikatsaus 2024 |

Omistajaryhmä Osakkeenomistajat, kpl % Osakemäärä, kpl %

Yritykset 97 3,6 % 747 851 10,8 %

Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 7 0,3 % 740 928 10,7 %

Julkisyhteisöt 2 0,1 % 417 984 6,1 %

Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 4 0,1 % 18 11 0 0,3 %

Kotitaloudet 2539 94,9 % 4 693 306 67,9 %

Ulkomaat 18 0,7 % 5 191 0,1 %

Hallintarekisteröidyt 8 0,3 % 284 258 4,1 %

Yhteensä 2675 100,0 % 6 907 628 100,0 %

OSAKKEENOMISTAJAT OMISTAJARYHMITTÄIN 31.12.2024

OMISTUSJAKAUMA OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄN

MUKAAN 31.12.2024

Osakkeiden lukumäärä Osakkeenomistajia, kpl % Osakemäärä, kpl %

1-500 1930 72,1 % 278 937 4,0 %

501-1000 344 12,9 % 268 812 3,9 %

1 001-10 000 348 13,0 % 1 018 140 14,7 %

10 001-100 000 45 1,7 % 1 230 044 17,8 %

100 001- 8 0,3 % 4 111 695 59,5 %

Yhteensä 2675 100,0 % 6 907 628 100,0 %

| Vuosikatsaus 2024 50

YHTIÖKOKOUS 2025

Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään

torstaina 3.4.2025 klo 11 alkaen. Kokous pidetään

Wulff-Yhtiöt Oyj:n pääkonttorissa osoitteessa Kilonkar-

tanontie 3, 02610 Espoo.

Yhtiön osakkeenomistajat ja näiden asiamiehet voivat

osallistua kokoukseen ja käyttää osakkeenomistajan

oikeuksiaan myös äänestämällä ennakkoon sekä

esittämällä vastaehdotuksia ja kysymyksiä ennakkoon.

Yhtiökokousta voi seurata etäyhteyden avulla. Ohjeet

yhtiökokoukseen osallistumisesta, vastaehdotusten

sekä kysymysten esittämisestä ja ennakkoäänestämi-

sestä osakkeenomistajille on julkistettu yhtiökokouskut-

sulla ja saatavilla yhtiön internet-sivuilta www.wulff.fi/

varsinainen-yhtiokokous/.

Oikeus osallistua yhtiökokoukseen ennakkoäänestä-

mällä on osakkeenomistajalla, joka on maanantaina

24.3.2025 rekisteröity Euroclear Finland Oy:n pitä-

mään yhtiön osakasluetteloon. Ennakkoäänestys alkaa

torstaina 6.3.2025 klo 9.00. Yhtiön osakasluetteloon

merkityn osakkeenomistajan, joka haluaa osallistua yh-

tiökokoukseen, tulee äänestää ennakkoon viimeistään

maanantaina 31.3.2025 klo 10.00, mihin

mennessä äänten on oltava perillä.

Hallintarekisteröityjen osakkeiden omistajalla on

oikeus osallistua yhtiökokoukseen äänestämällä en-

nakkoon niiden osakkeiden nojalla, joiden perusteella

hänellä olisi oikeus olla merkittynä Euroclear Finland

Oy:n pitämään osakasluetteloon yhtiökokouksen täs-

mäytyspäivänä 24.3.2025. Osallistuminen edellyttää

lisäksi, että osakkeenomistaja on näiden osakkeiden

nojalla tilapäisesti merkitty Euroclear Finland Oy:n

pitämään osakasluetteloon viimeistään 31.3.2025

klo10.00 mennessä.

Hallintarekisteröidyn osakkeen omistajaa kehotetaan

pyytämään hyvissä ajoin omaisuudenhoitajaltaan

tarvittavat ohjeet koskien tilapäistä rekisteröitymistä

osakasluetteloon, valtakirjojen antamista ja ilmoittautu-

mista yhtiökokoukseen. Omaisuudenhoitajan tilinhoita-

jan tulee ilmoittaa hallintarekisteröidyn osakkeen omis-

taja merkittäväksi tilapäisesti yhtiön osakasluetteloon

viimeistään edellä mainittuun ajankohtaan mennessä

ja huolehtia äänestämisestä hallintarekisteröidyn

osakkeen omistajan puolesta.

OSINKO VUODELTA 2024

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta

2024 jaetaan osinkoa yhteensä 0,16 euroa osakkeel-

ta kahdessa sa erässä. Ensimmäinen erä 0,08 euroa

osakkeelta maksetaan 14.4.2025 osakkeenomis-

tajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä

7.4.2025 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään

yhtiön osakasluetteloon. Osingon toinen erä 0,08

euroa osakkeelta maksetaan 13.10.2025 osakkeen-

omistajalle, joka osingon toisen maksuerän täsmäytys-

päivänä 6.10.2025 on merkittynä Euroclear Finland

Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon.

TALOUDELLISET TIEDOTTEET 2025

Wulff-Yhtiöt Oyj julkistaa seuraavat taloudelliset katsa-

ukset vuonna 2025:

Osavuosikatsaus,

tammi-maaliskuu 2025

ma 28.4.2025

Puolivuotiskatsaus,

tammi-kesäkuu 2025

to 17.7.2025

Osavuosikatsaus,

tammi-syyskuu 2025

ma 20.10.2025

Wulff-Yhtiöt Oyj:n taloudelliset tiedotteet julkaistaan

suomeksi ja englanniksi, ja ne ovat saatavilla myös

konsernin internetsivuilla wulff.fi. Osakkeenomistaja voi

myös halutessaan tilata Wulff-Yhtiöt Oyj:n osavuosikat-

saukset ja tiedotteet sähköpostiinsa. Sähköpostilistalle

voi liittyä lähettämällä sähköpostia osoitteeseen

sijoittajat@wulff.fi.

VUOSIKERTOMUSTEN TILAUS

Wulff-Yhtiöt Oyj

Kilonkartanontie 3, 02610 Espoo

p. 0300 870 414

sijoittajat@wulff.fi

Vuosikertomus julkaistaan suomeksi ja englanniksi ja

se on luettavissa yhtiön internet-sivulla wulff.fi.

WULFF-YHTIÖT OYJ:N

SIJOITTAJASUHTEISTA VASTAA:

toimitusjohtaja

Elina Rahkonen

Kilonkartanontie 3

02610 Espoo

p. 0300 870 414

p. 040 647 1444

elina.rah[email protected]

TIETOA OSAKKEENOMISTAJILLE

KONSERNI-

TILINPÄÄTÖS

| Vuosikatsaus 2024 52

KONSERNIN TULOSLASKELMA (IFRS)
	1 000 euroa Liitetieto	2024	2023
	Liikevaihto 2.1, 2.2	10 2 815	93 782
Liiketoiminnan muut tuotot	2.3	21 6	15 8
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö	2.4	-72 617	-65 038
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	2.5	-17 299	-16 489
Liiketoiminnan muut kulut	2.6	-7 700	-7 303
		Käyttökate (EBITDA) 5 416	5 110
	Poistot 2.7	-2 237	-1 940
		Liikevoitto/-tappio 3 180	3 170
	Rahoitustuotot 2.8	15 9	68
	Rahoituskulut 2.8	-1 230	-1 106
Voitto/tappio ennen veroja		2 109	2 132
	Tuloverot 2.9	-285	13
Tilikauden voitto/tappio		1 824	2 145
		Emoyhtiön omistajille 1 778	2 087
Määräysvallattomille omistajille		46	58
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton)	2.10	0,2 6	0,3 1

Jakautuminen:

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (IFRS)
1 000 euroa	2024	2023
Tilikauden voitto/tappio	1 824	2 145
Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi (verojen jälkeen)
Muuntoerot	-1 56	-1 59
Muut laajan tuloksen erät yhteensä	-15 6	-15 9
Tilikauden laaja tulos yhteensä	1 668	1 986
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	1 636	1 941
Määräysvallattomille omistajille	32	45

53 Vuosikatsaus 2024 |

KONSERNITASE (IFRS)
1 000 euroa	Liitetieto	31.12.2024	31.12.2023
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	3.1, 3.3	10 933	8 824
Aineettomat hyödykkeet	3.1	3 647	2 475
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	3.2	9 514	9 049
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Pitkäaikaiset saamiset muilta		13 8	12 3
Muut sijoitukset		6 41	312
Laskennalliset verosaamiset	2.9	1 645	1 454
Pitkäaikaiset varat yhteensä		26 518	22 236
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	3.4	12 814	12 300
Lyhytaikaiset saamiset
Lainasaamiset muilta		6	10
Myyntisaamiset lähipiiriltä		4	-
Myyntisaamiset muilta	3.5	12 78 7	12 743
Muut saamiset	3.5	92	77
Siirtosaamiset	3.5	1 455	2 034
Rahavarat	3.5	1 12 5	151
Lyhytaikaiset varat yhteensä		28 283	2 7 314
VARAT YHTEENSÄ		54 801	49 550

KONSERNITASE (IFRS)
1 000 euroa	Liitetieto	31.12.2024	31.12.2023
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma:
Osakepääoma		2 650	2 650
Ylikurssirahasto		7 662	7 662
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto		6 76	6 76
Kertyneet voittovarat		11 13 9	10 522
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä		22 127	21 51 0
Määräysvallattomien omistajien osuus		354	4 76
Oma pääoma yhteensä	3.6	22 481	21 986
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat	3.7	10 527	9 666
Vuokrasopimusvelat	3.7	1 013	324
Korottomat velat	3.7	17	-
Laskennalliset verovelat	2.9	25 0	17 7
Pitkäaikaiset velat yhteensä		11 807	10 16 7
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	3.7	3 723	1 2 81
Vuokrasopimusvelat	3.7	684	527
Ostovelat	3.7	7 189	8 590
Ennakkomaksut	3.7	313	1 248
Muut velat	3.7	3 130	2 156
Siirtovelat	3.7	5 473	3 595
Lyhytaikaiset velat yhteensä		20 513	17 3 97
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHT.		54 801	49 550

| Vuosikatsaus 2024 54

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (IFRS)

1 000 euroa Liitetieto 2024 2023

Liiketoiminnan rahavirta:
Myynnistä saadut maksut		103 332	95 714
Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut		14 8	121
Maksut liiketoiminnan kuluista		-98 166	-90 116
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja		5 314	5 719
Maksetut korot		- 9 31	-89 8
Saadut korot liiketoiminnasta		14 9	41
Maksetut tuloverot		-417	-302
Liiketoiminnan rahavirta		4 114	4 560
Investointien rahavirta:
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin		-1 628	-1 649
Tytäryhtiöosakkeiden hankinnat	4.1	-2 962	-233
Lyhytaikaiset sijoitukset muihin osakkeisiin		- 12 9	-
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden luovutustulot		69	37
Tytäryrityksen myynti vähennettynä myyntihetken rahavaroilla	4.1	-	-1 64
Myönnetyt lainat ja takaisinmaksut		- 12	3
Investointien rahavirta		-4 662	-2 007
Rahoituksen rahavirta:
Maksetut osingot	3.6	-1 072	-1 001
Saadut osingot	2.8	-	17
Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset	4.1	-	-81
Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset		-7 08	-6 18
Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut		-1 86	1 008
Pitkäaikaisten lainojen nostot		4 173	-
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut		-684	-2 744
Rahoituksen rahavirta		1 522	-3 420
Rahavarojen muutos		9 75	-86 7
Rahavarat kauden alussa		151	1 028
Rahavarojen muuntoero		-	- 11
Rahavarat kauden lopussa		1 12 5	151

55 Vuosikatsaus 2024 |

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN LASKELMA, IFRS
						EMOYHTIÖN OMISTAJILLE KUULUVA OMA PÄÄOMA
1 000 euroa	Liitetieto	Osake-	Ylikurssi-	Sijoitetun vapaan	Omat	Muuntoerot	Kertyneet	Yhteensä	Määräys-	YHTEENSÄ
		pääoma	rahasto	oman pääoman	osakkeet		voittovarat		vallattomien
				rahasto					omistajien
									osuus
Oma pääoma 1.1.2024		2 650	7 662	6 76	-33 2	-9 33	11 78 7	21 510	4 76	21 986
Tilikauden voitto/tappio yhteensä							1 778	1 778	46	1 824
Muut laajan tuloksen erät*:
Muuntoerot						-14 2		-1 42	-14	-1 56
Tilikauden laaja tulos*						-1 42	1 778	1 636	32	1 668
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonjako							-1 019	-1 019	-1 53	-1 173
Liiketoimet omistajien kanssa yht.							-1 019	-1 019	-1 53	-1 173
Oma pääoma 31.12.2024	3.6	2 650	7 662	6 76	-33 2	-1 075	12 546	22 127	354	22 481
Oma pääoma 1.1.2023		2 650	7 662	6 76	-33 2	-7 66	10 652	20 542	7 74	21 316
Tilikauden voitto/tappio yhteensä							2 087	2 087	58	2 14 5
Muut laajan tuloksen erät*:
Muuntoerot						-1 46		-1 46	- 13	- 15 9
Tilikauden laaja tulos*						-1 46	2 087	1 941	45	1 986
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonjako							-9 51	-95 1	-50	-1 001
Tytäryritysten myynti						-22		-22	- 212	-234
Omistusosuuden muutokset									-81	-81
Liiketoimet omistajien kanssa yht.						-22	-9 51	-9 73	-3 43	-1 316
Oma pääoma 31.12.2023	3.6	2 650	7 662	6 76	-33 2	-9 33	11 78 7	21 510	4 76	21 986

*verovaikutus huomioituna

KONSERNITILIN-

PÄÄTÖKSEN

LIITETIEDOT

57 Vuosikatsaus 2024 |

1.1. KONSERNIN PERUSTIEDOT

Konsernin emoyhtiö Wulff-Yhtiöt Oyj on suomalainen, Suomen

lakien mukaan perustettu julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka

on Helsinki ja pääkonttorin osoite Kilonkartanontie 3, 02610

Espoo. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa edellä

mainitusta osoitteesta.

Konserni muodostuu emoyhtiöstä Wulff-Yhtiöt Oyj:stä ja sen

tytäryhtiöistä Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa.

Wulff-konserniyhtiöt tarjoavat työpaikkatuotteita ja -palveluja,

henkilöstövuokrauspalveluja, tilitoimisto- ja taloushallintopalve-

luja, konsultointipalveluja, messu-, tapahtuma- ja tilasuunnitte-

lupalveluja sekä kansainvälisesti että kotimaassa, toimisto- ja

ammattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan ratkaisuja ja

palveluja. Wulff-konsernin varsinaiset raportointisegmentit ovat

Työelämän palvelut ja Tuotteet työympäristöihin. Liiketoimintase-

gmenttien lisäksi erikseen raportoidaan liiketoimintasegmenteille

kohdistamattomat konsernipalvelut ja eliminoinnit.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus on kokouksessaan 5.3.2025 hyväksy-

nyt tämän tilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain

mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä

tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen pidettävässä yhtiökokoukses-

sa tai tehdä päätös tilinpäätökseen tehtävistä muutoksista.

1.2. LAATIMISPERUSTEET

Tämä konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätöss-

tandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS)

mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2024 voimas-

saolevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja.

Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen

kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n

asetuksessa (EY 1606/2002) säädetyn menettelyn mukaisesti

EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja

tulkintoja. Konserni ei ole, ennen niiden pakollista voimaantu-

loa, soveltanut uusia, uudistettuja tai muutettuja standardeja tai

tulkintoja, jotka eivät ole vielä voimassa. Konsernitilinpäätöksen

liitetiedot ovat myös IFRS-säännöksiä täydentävien suomalaisten

kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset.

IFRS-standardien mukaisesti konsernitilinpäätös on laadittu

alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun ottamatta myy-

tävissä olevia rahoitusvaroja sekä käypään arvoon tulosvaikut-

teisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja sekä käteisvaroina

suoritettavia osakeperusteisia liiketoimia, jotka on arvostettu

käypään arvoon. Myös osakkeina suoritettavat osakeperusteiset

maksut (osakepalkkiot) on arvostettu käypään arvoon niiden

myöntämishetkellä.

Konserni noudattaa raportoinnissaan Euroopan arvopaperivi-

ranomaisen (ESMA) suositusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista

(APM). Tällaisia vaihtoehtoisia tunnuslukuja, kuten vertailukel-

poinen liikevoitto ja vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA),

käytetään kuvaamaan liiketoiminnan taloudellista kehitystä ja

parantamaan eri kausien välistä vertailukelpoisuutta. Vertailukel-

poinen liikevoitto ja käyttökate eivät sisällä vertailukelpoisuuteen

vaikuttavia eriä. Tällaisia eriä ovat normaaliin liiketoimintaan

kuulumattomat tuotot ja kulut, kuten tytäryhtiöiden hankinnoista

tai myynneistä johtuvat tulokset, ja niiden toteutuksiin liittyvät

kertaluonteiset kustannukset, liikearvon arvonalentumiset sekä

merkittävät kertaluonteiset kustannuserät. Vaihtoehtoisia tunnuslu-

kuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpää-

tösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin.

Taulukoiden yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty tu-

hansiksi euroiksi tarkemmista luvuista ja siksi yhteissumma ei aina

täsmää yksittäisiin lukuihin .

1.3 KONSOLIDOINTIPERIAATTEET

Konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyhtiö Wulff-Yhtiöt Oyj

ja kaikki sen tytäryritykset. Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa

konsernilla on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni

olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön muuttuvalle

tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy

vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa

valtaansa. Hankitut tytäryritykset yhdistellään siitä hetkestä

lähtien, kun konserni on saanut niissä määräysvallan siihen asti,

kun määräysvalta lakkaa. Tytäryhtiöillä on sama tilikausi kuin

emoyhtiöllä.

Konserniyhtiöiden keskinäinen osakeomistus on eliminoitu käyt-

täen hankintamenomenetelmää, jossa tytäryrityksen hankinnasta

maksettava vastike sekä hankitun tytäryhtiön varat ja velat ar-

vostetaan käypiin arvoihin hankintahetkellä. Jos maksettu vastike,

määräysvallattomien omistajien osuus ja aiemmin omistettu osuus

yhteensä ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvän arvon,

syntyy liikearvoa, josta ei tehdä poistoja vaan liikearvolle suori-

tetaan arvonalentumistestaus vähintään vuosittain. Jos liikear-

vosta muodostuu negatiivinen, se kirjataan suoraan konsernin

tuloslaskelmaan. Hankintaan liittyvät transaktiomenot kirjataan

kuluiksi toteutuessaan eikä niitä sisällytetä liikearvoon.

Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa

kirjataan hankintakohtaisesti joko käypään arvoon tai määrään,

joka vastaa näiden määräysvallattomien omistajien suhteellista

osuutta hankinnan kohteen nettovarallisuudesta. Kun määräys-

vallattomilta omistajilta ostetaan osakkeita, hankintamenon ja

tytäryrityksen nettovarallisuudesta hankitun osuuden kirjanpito-

arvon välinen erotus kirjataan suoraan omaan pääomaan eikä

konserniliikearvo muutu alkuperäisen määräysvallan hankinnan

jälkeen. Myös voitot ja tappiot osakkeiden myynnistä määräys-

vallattomille omistajille kirjataan suoraan omaan pääomaan.

Määräysvallattomille omistajille erotetaan osuus kertyneistä

tappioista, vaikka tämä johtaisi siihen, että määräysvallatto-

mien omistajien osuudesta tulisi negatiivinen. Konsernin oman

pääoman ja tuloksen jakautuminen emoyhtiön omistajille ja

määräysvallattomille omistajille esitetään erikseen. Emoyrityk-

sellä tytäryrityksessä olevan omistusosuuden muutokset, jotka

eivät johda määräysvallan menettämiseen, käsitellään omaa

pääomaa koskevina liiketoimina.

Kaikki konserniyhtiöiden väliset liiketapahtumat, sisäiset saamiset

ja velat, vaihto-omaisuuden ja aineellisten hyödykkeiden sisäiset

katteet sekä sisäinen voitonjako on eliminoitu konsernitilinpäätös-

tä laadittaessa.

Konsernilla ei ole osakkuus- tai yhteisyrityksiä.

1. YLEISET LAADINTAPERIAATTEET

| Vuosikatsaus 2024 58

1.4 VALUUTTAMÄÄRÄISET ERÄT

Kunkin konserniyrityksen tilinpäätökseen sisältyvät erät arvoste-

taan kyseisen yhtiön sijaintivaltion valuutassa (“toimintavaluut-

ta”). Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on emoyhtiön

toiminta- ja esittämisvaluutta.

Ulkomaanrahanmääräiset liiketapahtumat muunnetaan toimin-

nalliseen valuuttaan käyttäen tapahtumapäivän valuuttakursseja.

Ulkomaanrahanmääräiset monetaariset saamiset ja velat sekä

rahavarat muunnetaan toiminnalliseen valuuttaan käyttäen

tilinpäätöspäivän kursseja. Ulkomaanrahanmääräiset ei-mone-

taariset erät, jotka on arvostettu käypiin arvoihin, on muunnettu

toiminnallisen valuutan määräisiksi käyttäen arvostuspäivän

valuuttakursseja.

Liiketapahtumien kurssierot kirjataan vastaaville tuloslaskelma-

tileille liikevoiton yläpuolelle. Myös kurssierot ulkomaanrahan-

määräisten myyntisaamisten ja ostovelkojen muuntamisesta

kirjataan vastaaville tuloslaskelmatileille liikevoiton yläpuolelle.

Kurssierot ulkomaanrahanmääräisten lainasaamisten ja -velkojen

sekä rahavarojen muuntamisesta kirjataan rahoitustuottoihin ja

-kuluihin. Kurssierot sellaisista monetaarisista eristä, jotka ovat

osa nettosijoitusta ulkomaiseen yksikköön, kirjataan muihin laajan

tuloksen eriin ja lopulta tuloslaskelmaan, kun nettosijoituksesta

luovutaan.

Ulkomaisten tytäryhtiöiden, joiden toiminta- ja raportointivaluutta

on muu kuin euro, tuloslaskelmat muunnetaan euroiksi kuukausi-

kohtaisesti keskikurssia käyttäen ja taseet muunnetaan tilinpää-

töspäivän kurssilla. Tuloslaskelmien ja taseiden keskikurssierot

sekä tytäryritysten hankintamenon eliminoinnista ja hankinnan

jälkeen kertyneiden oman pääoman erien muuntamisesta

syntyneet muuntoerot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja ker-

tyneet muuntoerot esitetään omassa pääomassa. Kun ulkomaan

valuutassa toimiva tytäryhtiö myydään, kertyneet muuntoerot

kirjataan tuloslaskelmaan osana myynnistä syntyvää kokonais-

voittoa tai -tappiota.

Ulkomaisten tytäryritysten hankinnasta syntyvät liikearvo ja

kyseisten ulkomaisten yksikköjen varojen ja velkojen kirjanpito-

arvoihin hankinnan yhteydessä tehtävät käypien arvojen oikaisut

on käsitelty kyseisten ulkomaisten tytäryhtiöiden varoina ja

velkoina ja uudelleenkurssattu euroiksi tilinpäätöspäivän kursseja

käyttäen.

1.5 JOHDON HARKINTAA EDELLYTTÄ-

VÄT LAATIMISPERIAATTEET JA ARVI-

OIHIN LIITTYVÄT KESKEISET EPÄVAR-

MUUSTEKIJÄT

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon

arvioiden ja oletusten käyttämistä. Johdon arviot ja oletukset pe-

rustuvat historialliseen kokemukseen ja tulevaisuuden ennusteisiin,

joita arvioidaan jatkuvasti. Mahdolliset arvioiden ja olettamusten

muutokset merkitään kirjanpitoon sillä tilikaudella, jonka aikana

arvioita tai olettamuksia korjataan ja kaikilla tämän jälkeisillä

tilikausilla. Markkinoiden ja yleisen taloudellisen tilanteen

kehitys saattavat vaikuttaa arvioiden pohjana oleviin muuttujiin

ja toteutumat saattavat poiketa merkittävästi arvioista. Arvioiden

muutokset vaikuttavat tilikauden tuottojen ja kulujen sekä tasees-

sa esitettyjen varojen ja velkojen määriin. Myös tilinpäätöksen

laatimisperiaatteiden soveltamisessa joudutaan käyttämään

arvioita ja harkintaa.

Konsernissa keskeiset tulevaisuutta koskevat oletukset ja sellaiset

tilinpäätöspäivän arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät,

jotka aiheuttavat riskin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen

muuttumiseen olennaisesti seuraavan tilikauden aikana, liittyvät

konsernin omaisuuserien arvostamiseen (vaihto-omaisuus,

saamiset), liikearvon arvonalennustestaamiseen (tulevaisuuden

kassavirtaennusteet, diskonttauskorko) sekä laskennallisten

verojen laskentaan (vahvistettujen tappioiden hyödyntämisto-

dennäköisyys).

1.6 UUDEN JA UUDISTETUN

IFRS-NORMISTON SOVELTAMINEN

Konsernitilinpäätös on laadittu aikaisempien vuosien laadintape-

riaatteita noudattaen, soveltaen lisäksi 1.1.2024 alkaen voimaan

tulleita uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja.

Konserni ei ole vielä soveltanut IASB:n jo julkistamia uusia tai

uudistettuja standardeja ja tulkintoja. Konserni ottaa ne käyttöön

kunkin standardin ja tulkinnan voimaantulopäivästä lähtien, tai

mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tilikauden ensimmäinen

päivä, voimaantulopäivää seuraavan tilikauden alusta lukien.

Johdon tulkinnan mukaan 1.1.2025 alkaen sovellettavaksi tulevat

muutokset standardeissa ja tulkinnoissa eivät aiheuta merkittäviä

vaikutuksia yhtiön laskentaperiaatteisiin ja esitystapaan.

1.7 EUROPEAN SINGLE ELECTRONIC

FORMAT (ESEF)

Tämän PDF-dokumentin lisäksi Wulff-konserni on julkaissut

tilinpäätöksen European Single Electronic Format (ESEF)

vaatimusten mukaisesti XHTML-dokumenttina, joka on tämän

raportin virallinen versio. Wulff-Yhtiöt Oyj:n ESEF-tilinpäätös on

tilintarkastettu.

59 Vuosikatsaus 2024 |

2.1 LIIKEVAIHTO

2. TALOUDELLINEN KEHITYS

LIIKEVAIHTO

1 000 euroa 2024 2023

Yhtenä ajankohtana tuloutettu 78 797 85 950

Ajan yli tuloutettu 24 018 7 831

Yhteensä 102 815 93 782

Yhtenä ajankohtana tuloutetut tuotot sisältävät työpaikka-

tuotteiden ja -palveluiden liikevaihdon. Yli ajan tuloutetut

muodostuvat messupalvelujen, henkilöstövuokrauspalvelui-

den, tilitoimisto- ja taloushallintopalveluiden, tulostamisen

ja dokumentinhallinnan ratkaisuiden sekä konsultointipal-

veluiden liikevaihdosta.

LAADINTAPERIAATTEET

Wulff-konserniyhtiöt tarjoavat työpaikkatuotteita ja -palveluja,

henkilöstövuokrauspalveluja, tilitoimisto- ja taloushallintopalve-

luja, konsultointipalveluja, messu-, tapahtuma- ja tilasuunnitte-

lupalveluja sekä kansainvälisesti että kotimaassa, toimisto- ja

ammattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan ratkaisuja ja

palveluja.

Konsernin tuloslaskelmassa liikevaihto sisältää tavaroiden ja

palveluiden myyntituotot, josta on vähennetty välilliset verot,

myönnetyt alennukset, asiakashyvitykset ja ulkomaanvaluutan

määräisten myyntisaamisten kurssierot. Myyntituotot tavaroiden

myynnistä tuloutetaan, kun suoritevelvoite on täytetty. Suoritevel-

voite on täytetty kun määräysvalta on siirtynyt asiakkaalle tyypil-

lisesti silloin, kun tuote on toimitusehtojen mukaisesti toimitettu

asiakkaalle.

Työpaikkatuotteiden ja -palveluiden myynti tuloutetaan, kun

osapuolet ovat hyväksyneet asiakassopimuksen kirjallisesti tai

suullisesti tai muutoin tavanomaisella tavalla (esimerkiksi asiointi

myymälöissä) kun erotettavissa oleva tavara ja/tai palvelu on

luovutettu, määräysvalta siirtynyt asiakkaalle ja suoritevelvoite

täytetty. Rahamääräinen tuloutus perustuu tarkasteluhetkeen

mennessä toimitettujen tavaroiden ja palveluiden asiakassopi-

muksen mukaisiin arvoihin. Asiakassopimusten mukainen tuotto

ei ole jälkikäteen muuttuva. Asiakaslaskutus tapahtuu pääsään-

töisesti tavaran tai palvelun luovutuksen yhteydessä.

Toimisto- ja ammattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan

ratkaisuiden ja palveluiden, tilitoimisto- ja taloushallintopalvelui-

den sekä henkilöstövuokrauspalveluiden myynti tuloutetaan, kun

osapuolet ovat hyväksyneet asiakassopimuksen kirjallisesti tai

muutoin tavanomaisella ja, kun asiakas saa ja kuluttaa palvelus-

ta koituvan hyödyn.

Konsultointiliiketoiminnan osalta henkilötyöperusteiset määritte-

ly- ja toimitusprojektit tuloutetaan suoritteen etenemisen mukaan

ajan kuluessa. Pitkäaikaiset, kiinteähintaiset projektit tuloutetaan

ajan kuluessa valmistusasteen perusteella, kun hankkeen loppu-

tulos voidaan arvioida luotettavasti. Valmistusaste määritellään

kuhunkin hankkeeseen liittyen tarkasteluhetkeen mennessä

suoritetusta työstä johtuvien menojen osuutena hankkeen arvi-

oiduista kokonaismenoista. Mikäli arviot hankkeesta muuttuvat,

muutetaan tuloutettua myyntiä ja katetta sillä kaudella, jolloin

muutos on ensi kertaa tiedossa ja arvioitavissa.

Messu-, tapahtuma- ja tilasuunnittelupalveluja tuottavan

tytäryrityksen Wulff Entre Oy:n messupalvelut on tuloutettu ajan

kuluessa eli olennaisilta osin messujen aloitusajankohtana,

jolloin asiakas saa ja kuluttaa palvelusta koituvan hyödyn.

Konsernin liikevaihto ei sisällä konserniyhtiöiden sisäisiä liiketa-

pahtumia.

| Vuosikatsaus 2024 60

LIIKEVAIHTO KONSERNIYHTIÖN SIJAINNIN MUKAAN

1 000 euroa 2024 2023

Suomi 81 251 79 % 68 420 73 %

Ruotsi 16 922 16 % 19 908 21 %

Norja 9 828 10 % 11 12 7 12 %

Tanska 991 1 % 1 150 1 %

Maiden välinen liikevaihto -6 176 -6 % -6 823 -7 %

Liikevaihto yhteensä 102 815 100 % 93 782 100 %

Wulff-konsernin yhtiöt sijaitsevat Pohjoismaissa. IFRS 8:n mukaisesti maantieteellisten alueiden liikevaihto esitetään sekä konserniyhtiöiden että asiak-

kaiden sijainnin mukaan. Eri maissa sijaitsevien konserniyhtiöiden pitkäaikaiset varat sisältävät liikearvon sekä muut aineettomat ja aineelliset

hyödykkeet. IFRS 8:n mukaisesti näihin segmenttivaroihin ei sisälly pitkäaikaisia rahoitusvaroja eikä laskennallisia verosaamisia.

MAANTIETEELLISET TIEDOT

LIIKEVAIHTO ASIAKKAIDEN SIJAINNIN MUKAAN

1 000 euroa 2024 2023

Suomi 76 758 75 % 67 326 72 %

Ruotsi 10 855 11 % 12 906 14 %

Norja 9 843 10 % 11 223 12 %

Tanska 1 010 1 % 1 462 2 %

Muu Eurooppa 3 173 3 % 283 0 %

Muut maat 1 177 1 % 582 1 %

Liikevaihto yhteensä 102 815 100 % 93 782 100 %

PITKÄAIKAISET VARAT KONSERNIYHTIÖN SIJAINNIN MUKAAN

1 000 euroa 2024 2023

Suomi 20 029 83 % 16 047 79 %

Ruotsi 4 055 17 % 4 297 21 %

Norja 3 0 % 4 0 %

Pitkäaikaiset varat yhteensä 24 087 100 % 20 347 100 %

61 Vuosikatsaus 2024 |

2.2 SEGMENTTI-INFORMAATIO

LAADINTAPERIAATTEET

1.1. 2024 alkaen Wulff-konsernin kaksi varsinaista raportointisegmenttiä

ovat Työelämän palvelut -segmentti ja Tuotteet työympäristöihin -segmentti.

Vertailukauden tiedot on oikaistu vastaamaan nykyistä organisaatiora-

kennetta. Wulff-konsernin ylin operatiivinen päätöksentekijä, konsernin

hallitus, seuraa säännöllisesti raportointisegmenttien tulosta arvioidakseen

liiketoimintayksikköjä ja päättääkseen resurssien kohdentamisesta. Työelä-

män palvelut -segmenttiin kuuluvat henkilöstövuokrauspalveluja, tilitoimis-

to- ja taloushallintopalveluja, konsultointipalveluja, messu-, tapahtuma- ja

tilasuunnittelupalveluja sekä kansainvälisesti että kotimaassa, toimisto- ja

ammattitulostamisen sekä dokumentinhallinnan ratkaisuja ja palveluja. Tuot-

teet työympäristöihin -segmentti koostuu työpaikkatuotteiden ja -palveluiden

liiketoiminnasta Suomessa ja Skandinaviassa. Lisäksi konsernin emoyhtiö

Wulff-Yhtiöt Oyj, leasingtoimintaa harjoittava tytäryhtiö Wulff Leasing Oy,

taloushallintopalveluita tuottava Wulff Finances Oy ja Keskinäinen Kiinteis-

töosakeyhtiö Oy Kilonkallio 1 muodostavat yhdessä Konsernipalvelut-seg-

mentin, joka sisältää konsernin yleishallintoon liittyvät sellaiset kulut, joita ei

voida kohdistaa tarkoituksenmukaisella aiheuttamisperiaatteella Työelämän

palvelut- ja Tuotteet työympäristöihin -segmenteille.

Konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi sekä segmenteille

kohdennettavia resursseja koskeva päätöksenteko konsernin johtoryhmässä

ja hallituksessa perustuu segmenttien IFRS:n mukaiseen liiketulokseen. Seg-

menttien väliset liiketapahtumat on hinnoiteltu markkinaehtoisesti. Samaan

segmenttiin kuuluvien yhtiöiden keskinäiset erät on eliminoitu segmentin

tuotoista ja segmenttien väliset erät on esitetty erikseen eliminointeina

oheisessa täsmäytyslaskelmassa. Konsernin sisäisistä palveluista kohdiste-

taan Työelämän palvelut- ja Tuotteet työympäristöihin -segmenteille kiinteitä

hallintokuluja sisäisten palvelujen hyödyntämisen suhteessa. Arvonalentumi-

set tytäryhtiön hankinnasta muodostuneesta liikearvosta kohdistetaan sille

segmentille, johon kyseinen tytäryhtiö kuuluu. Segmenttien laatimisperiaat-

teet ovat samat kuin tilinpäätöksen laadinnassa. Rahoituserät ja tuloverot

käsitellään konsernitasolla, eikä niitä siten kohdisteta toimintasegmenteille.

LIIKEVAIHTO TOIMINTASEGMENTEITTÄIN

1 000 euroa 2024 2023

Työelämän palvelut -segmentti

Ulkoinen myynti 24 017 7 830

Sisäinen myynti muille segmenteille 678 33

Työelämän palvelut -segmentti yhteensä 24 695 7 862

Tuotteet työympäristöihin -segmentti

Ulkoinen myynti 78 797 85 950

Sisäinen myynti muille segmenteille 24 2

Tuotteet työympäristöihin -segmentti yhteensä 78 821 85 953

Konsernipalvelut

Ulkoinen myynti 1 1

Sisäinen myynti muille segmenteille 1 377 1 300

Konsernipalvelut yhteensä 1 378 1 301

Segmenttien väliset eliminoinnit -2 079 -1 335

Liikevaihto yhteensä 102 815 93 782

Miltään yksittäiseltä asiakkaalta saadut tuotot eivät ylittäneet 10 prosentin osuutta konsernin tuotoista

2024 eikä 2023.

| Vuosikatsaus 2024 62

TULOS TOIMINTASEGMENTEITTÄIN 2024

1 000 euroa Työelämän

palvelut

Tuotteet

työympäristöihin

Konsernipalvelut ja

eliminoinnit

Konserni

Liikevaihto 24 695 78 821 -701 102 815

Kulut -23 551 -74 765 918 -97 399

Tulos ennen poistoja (EBITDA) 1 143 4 056 217 5 416

Poistot -528 -1 377 -332 -2 237

Liikevoitto (EBIT) 615 2 679 - 115 3 180

Rahoitustuotot (kohdistamattomat) 159 159

Rahoituskulut (kohdistamattomat) -1 230 -1 230

Voitto ennen veroja 615 2 679 -1 186 2 109

TULOS TOIMINTASEGMENTEITTÄIN 2023

1 000 euroa Työelämän

palvelut

Tuotteet

työympäristöihin

Konsernipalvelut ja

eliminoinnit

Konserni

Liikevaihto 7 862 85 953 -34 93 782

Kulut -7 532 -82 081 941 -88 671

Tulos ennen poistoja (EBITDA) 331 3 872 907 5 110

Poistot -87 - 674 -1 179 -1 940

Liikevoitto (EBIT) 244 3 198 -272 3 170

Rahoitustuotot (kohdistamattomat) 68 68

Rahoituskulut (kohdistamattomat) -1 106 -1 106

Voitto ennen veroja 244 3 198 -1 309 2 132

2.2 SEGMENTTI-INFORMAATIO

63 Vuosikatsaus 2024 |

2.3 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

1 000 euroa 2024 2023

Aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot 33 34

Vuokratuotot 50 49

Muut 133 75

Yhteensä 216 158

1 000 euroa 2024 2023

Aineet, tarvikkeet ja tavarat

Ostot tilikauden aikana 66 614 57 984

Varastojen muutos -623 1 022

Rahdit 5 382 5 206

Ulkopuoliset palvelut 1 244 826

Yhteensä 72 617 65 038

2.4 MATERIAALIT JA PALVELUT

LAADINTAPERIAATTEET

Liiketoiminnan muut tuotot sisaltävät muut kuin varsinaiseen

tavara- ja palvelumyyntiin liittyvät tuotot, kuten käyttöomaisuuden

myyntivoitot, vuokratuotot ja muut vastaavat tuotot, joita ei lueta

liikevaihtoon. Vuokratuotot kirjataan tasaerinä tuloslaskelmaan

suoriteperusteisesti vuokra-ajan kuluessa.

| Vuosikatsaus 2024 64

1 000 euroa 2024 2023

Palkat ja palkkiot 14 090 13 261

Eläkekulut (maksupohjaiset järjestelyt) 2 301 2 090

Muut henkilösivukulut 908 1 139

Yhteensä 17 299 16 489

Henkilökunta keskimäärin tilikaudella 271 262

Henkilöstö tilikauden lopussa 292 234

2.5 TYÖSUHDE-ETUUKSISTA AIHEUTUVAT KULUT

Tiedot johdon työsuhde-etuuksista ja lainoista esitetään liitetiedossa 4.4 Lähipiiri-informaatio. Lähipiirin osakeomistuksesta esitetään tietoa Hallitus ja johto -kohdassa.

LAADINTAPERIAATTEET

ELÄKEVELVOITTEET

Konserniyhtiöillä on eläkejärjestelyjä, jotka perustuvat paikallisiin olosuhteisiin ja käytäntöihin. Eläkejärjestelyt luokitellaan joko maksu- tai etuusperusteisiksi jär-

jestelyiksi. Maksuperusteisissa järjestelyissä konserni suorittaa kiinteitä maksuja erilliselle yksikölle. Mikäli yksikkö ei pysty suoriutumaan kyseisten eläke-etuuksien

maksamisesta, konsernilla ei ole oikeudellista eikä tosiasiallista velvoitetta lisämaksujen suorittamiseen. Kaikki sellaiset järjestelyt, jotka eivät täytä näitä kriteerejä,

ovat etuusperusteisia eläkejärjestelyjä.

Konsernin suomalaisen henkilöstön lakisääteinen eläketurva on maksuperusteinen. Maksuperusteisesta järjestelmästä aiheutuvat kulut kirjataan tuloslaskelmaan

niille kausille, joiden aikana maksuvelvollisuus on syntynyt. Konsernin ruotsalaisia työntekijöitä koskeva eläkejärjestely on IFRS:n mukaan etuuspohjainen. Konser-

nissa järjestely käsitellään maksuperusteisena, koska vakuutusyhtiö ei pysty toimittamaan tarvittavia tietoja .

65 Vuosikatsaus 2024 |

2.6 LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

1 000 euroa 2024 2023

Vuokrat 129 171

Matkakulut 963 937

IT-, tietoliikenne- ja puhelinkulut 1 438 1 043

Ulkoistetun logistiikan kulut 964 1 277

Markkinointi-, suhdetoiminta- ja edustuskulut 947 763

Luottotappiot ja arvonalentumiset myyntisaamisista 42 9

Luottotappiovaraus asiakassopimuksista IFRS 9:n mukaisesti 15 -17

Tilintarkastajien palkkiot * 132 91

Muut 3 069 3 029

Yhteensä 7 700 7 303

TILINTARKASTUSYHTEISÖ BDO

1 000 euroa 2024 2023

Tilintarkastuspalvelut 60 23

Yhteensä 60 23

*Tilintarkastajien palkkiot yhteensä kaikissa konserniyhtiöissä

Konsernilla ei ollut merkittäviä tutkimus- ja tuotekehityskuluja päättyneellä tilikaudella tai vertailuvuonna.

MUUT TILINTARKASTUSYHTEISÖT

1 000 euroa 2024 2023

Tilintarkastuspalvelut 72 58

Veropalvelut - 7

Muut palvelut - 2

Yhteensä 72 68

| Vuosikatsaus 2024 66

2.7 POISTOT JA ARVONALENTUMISET

Liikearvosta tai muista pitkäaikaisista aineettomista tai aineellisista hyödykkeistä ei kirjattu

arvonalentumisia tilikausilla 2024 tai 2023.

1 000 euroa 2024 2023

Poistot tilikauden aikana:

Poistot aineettomista hyödykkeistä:

Muut aineettomat hyödykkeet 433 389

Asiakassopimukset 299 68

Poistot aineettomista hyödykkeistä yhteensä 732 457

Poistot aineellisista hyödykkeistä:

Rakennukset 424 429

Koneet ja kalusto 337 373

Muut aineelliset hyödykkeet 11 13

Poistot aineellisista hyödykkeistä yhteensä 772 815

Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä

Rakennukset 499 423

Koneet ja kalusto 234 245

Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä yhteensä 733 668

Poistot yhteensä 2 237 1 940

2.8 RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT

1 000 euroa 2024 2023

Rahoitustuotot:

Korkotuotot 149 41

Osinkotuotot - 17

Valuuttakurssivoitot ja muut rahoitustuotot 10 11

Rahoitustuotot yhteensä 159 68

Rahoituskulut:

Korkokulut 931 898

Korkokulut vuokrasopimuksista 61 24

Muut rahoituskulut 141 159

Valuuttakurssitappiot ja muut rahoituskulut 97 25

Rahoituskulut yhteensä 1 230 1 106

67 Vuosikatsaus 2024 |

TULOVEROT TULOSLASKELMASSA

1 000 euroa 2024 2023

Tilikauden tuloverot -397 -282

Edellisten tilikausien tuloverot -4 -

Laskennalliset verot:

Laskennallisten verosaamisten muutos 192 311

Laskennallisten verovelkojen muutos -77 -16

Yhteensä -285 13

TULOVEROJEN TÄSMÄYTYS

1 000 euroa 2024 2023

Tulos ennen veroja 2 109 2 132

Verot laskettuna Suomen yhtiöverokannalla (2024-2023: 20 %) -422 -426

Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat -37 -28

Vähennyskelvottomat kulut ja verovapaat tuotot 0 -80

Verovaikutus tilikauden tappioista, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista -199 -71

Verot aikaisemmilta tilikausilta -4 -

Edellisinä vuosina muodostettujen verosaamisten ja -velkojen muutokset 424 674

Konsernin yhdistelytoimenpiteiden ja eliminointien vaikutus -47 -57

Tuloverot tuloslaskelmassa -285 13

Efektiivinen veroaste 13,6 % -0,6 %

2.9 TULOVEROT

LAADINTAPERIAATTEET

Konsernin tuloveroihin kirjataan konserniyhtiöiden tilikauden tulok-

seen perustuvat verot ja aikaisempien tilikausien verojen oikaisut

sekä laskennallisten verojen muutos. Muihin laajan tuloksen eriin

kirjattavien erien verovaikutus kirjataan vastaavasti muihin laajan

tuloksen eriin. Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero

lasketaan verotettavasta tulosta kunkin maan voimassaolevan

verokannan perusteella. Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin

tilikausiin liittyvillä veroilla. Laskennalliset verovelat ja -saamiset

kirjataan varojen ja velkojen kirjanpidollisten ja verotuksellisten ar-

vojen väliaikaisista eroista käyttäen tilinpäätöshetkellä hyväksyttyjä

tai käytännössä hyväksyttyjä verokantoja. Laskennallinen verovelka

kirjataan täysimääräisesti veronalaisista väliaikaisista eroista.

Laskennalliset verosaamiset kirjataan vähennyskelpoisista väliaikai-

sista eroista, verotuksessa käyttämättömistä tappioista ja veron-

hyvityksistä siltä osin kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa

syntyy verotettavaa tuloa tai on veronalaisia väliaikaisia eroja joita

vastaan verotuksessa käyttämättömät tappiot, veronhyvitykset sekä

vähennyskelpoiset väliaikaiset erot voidaan hyödyntää. Laskennal-

listen verosaamisten hyödynnettävyys arvioidaan kunkin raportointi-

kauden päättyessä. Mikäli ei näytä todennäköiseltä, että verotetta-

vaa tuloa kertyy riittävästi kattamaan laskennallisten verosaamisten

hyödyntämisen, laskennallisten verosaamisten määrää alennetaan.

Vastaavasti, jos näyttää todennäköiseltä, että verotettavaa tuloa

tulee kertymään riittävästi, laskennallisten verosaamisten alaskirjaus

perutaan.

| Vuosikatsaus 2024 68

LASKENNALLISTEN VEROJEN MUUTOS 2024

1 000 euroa 1.1.2024 Tuloslaskelma Muu muutos 31.12.2024

Laskennalliset verosaamiset:

Vahvistetut tappiot ja verohyvitykset 891 239 -1 1 128

Varaukset 60 -4 1 56

Poistoerot 440 -45 395

Muut väliaikaiset erot 63 3 66

Laskennalliset verosaamiset yhteensä 1 454 192 0 1 645

Laskennalliset verovelat:

Muut väliaikaiset erot 177 77 -3 250

Laskennalliset verovelat yhteensä 17 7 77 -3 250

Laskennallinen verosaaminen, netto 1 277 116 3 1 395

2.9 TULOVEROT

LASKENNALLISTEN VEROJEN MUUTOS 2023

1 000 euroa 1.1.2023 Tuloslaskelma Yrityjärjestelyt Muu muutos 31.12.2023

Laskennalliset verosaamiset:

Vahvistetut tappiot ja verohyvitykset 614 294 -16 891

Varaukset 52 8 60

Poistoerot 448 -7 440

Muut väliaikaiset erot 134 17 -89 63

Laskennalliset verosaamiset yhteensä 1 248 311 -16 -89 1 454

Laskennalliset verovelat:

Muut väliaikaiset erot 244 16 -84 177

Laskennalliset verovelat yhteensä 244 16 0 -84 17 7

Laskennallinen verosaaminen, netto 1 004 295 -16 -4 1 277

Konserniyhtiöiden edellisten tilikausien vahvistetuista

tappioista on kirjattu konsernitaseeseen 31.12.2024

laskennallista verosaamista 1 128 tuhatta euroa (891),

josta 624 tuhatta (853) erääntyy 5-10 vuoden kuluessa

ja 504 tuhatta euroa erääntyy viiden vuoden kuluessa.

Konsernilla oli 31.12.2024 vahvistettuja tappioita 5 546

tuhatta euroa (7 060), joista ei ole kirjattu laskennal-

lista verosaamista 1 109 tuhatta euroa (1 412), koska

tappioiden hyödyntäminen niiden käyttöaikana on

epävarmaa. Konsernitaseeseen 31.12.2024 sisältyy

235 tuhatta euroa (25) laskennallisia verosaamisia

sellaisissa konserniyhtiöissä, joiden tilikauden 2024 tulos

oli tappiollinen. Näiden laskennallisten verosaamisten

kirjaaminen perustuu tulosennusteisiin, jotka osoittavat

kyseisten laskennallisten verosaamisten hyödyntämisen

olevan todennäköistä. Suomalaisten yhtiöiden laskennal-

liset verosaamiset aikaisempien tilikausien vahvistetuista

tappioista, joiden käyttöaika on 10 vuotta, saadaan

hyödynnettyä kyseisen yhtiön omia tulevia voittoja

vastaan ja myös siten, että toiset suomalaiset vähintään

90-prosenttisesti omistetut konserniyhtiöt antavat sille

konserniavustusta.

69 Vuosikatsaus 2024 |

2024 2023

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto, 1 000 euroa 1 778 2 087

Osakkeiden lukumäärä 6 907 628 6 907 628

Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo 6 796 004 6 796 004

Osakekohtainen tulos (EPS); laimennettu = laimentamaton, euroa 0,26 0,31

2.10 OSAKEKOHTAINEN TULOS

LAADINTAPERIAATTEET

Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emo-

yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos ulkona olevien

osakkeiden määrän painotetulla keskiarvolla tilikauden aikana.

Konsernilla ei ole avoimia optio-ohjelmia tai muita rahoitusinstru-

mentteja, joilla olisi laimennusvaikutuksia, joten laimennettu osake-

kohtainen tulos on sama kuin laimentamaton.

| Vuosikatsaus 2024 70

3.1 LIIKEARVO JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

3. SIDOTTU PÄÄOMA, PÄÄOMARAKENNE JA RAHOITUSRISKIT

LAADINTAPERIAATTEET

Aineeton hyödyke merkitään taseeseen alun perin

hankintamenoon siinä tapauksessa, että hankintameno

on määritettävissä luotettavasti ja on todennäköistä, että

hyödykkeestä johtuva odotettavissa oleva taloudellinen

hyöty koituu konsernin hyväksi. Omaisuuserien jäännösar-

vot sekä taloudelliset vaikutusajat tarkistetaan vähintään

jokaisen tilikauden lopussa ja tarvittaessa oikaistaan ku-

vastamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuneita

muutoksia. Ehdot täyttävän omaisuuserän hankkimisesta,

rakentamisesta tai valmistamisesta välittömästi johtuvat

vieraan pääoman menot aktivoidaan osaksi kyseisen

omaisuuserän hankintamenoa.

LIIKEARVO

Konsernitaseen liikearvo vastaa sitä määrää, jolla

maksettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus

ja aiemmin omistettu osuus yhteensä ylittävät konsernin

osuuden hankitun yrityksen nettovarallisuuden käyvästä

arvosta hankinta-ajankohtana. Liikearvo kohdistetaan

niille rahavirtaa tuottaville yksiköille, joiden odotetaan

hyötyvän liiketoimintojen yhdistämisestä johtuvista

synergiaeduista. Liikearvoista ei kirjata säännönmukai-

sia poistoja, vaan ne testataan vuosittain mahdollisen

arvonalentumisen varalta. Konsernin liikearvo arvostetaan

alkuperäiseen arvoon vähennettynä arvonalentumisilla,

joita ei peruuteta myöhemmin.

MUUT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

Aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvät tekijänoikeudet,

lisenssit, ohjelmistos ja verkkokauppahankkeen menot.

Aineettomat hyödykkeet arvostetaan alkuperäiseen

hankintamenoon vähennettynä arvonalentumistappiolla

ja poistetaan tasapoistoin arvioituna taloudellisena vai-

kutusaikanaan. Aineettoman käyttöomaisuushyödykkeen

hankintaan liittyvät julkiset avustukset vähennetään hyö-

dykkeen hankintamenosta. Liiketoimintojen yhdistämisissä

hankitut aineettomat hyödykkeet arvostetaan käypään

arvoon hankintahetkellä.

ASIAKASSOPIMUKSET

Tuotteet työympäristöihin -segmentti kirjaa sopimuksen

saamisesta aiheutuvat lisämenot aineettomiin omaisuu-

seriin, kun yhtiö on saanut asiakassopimuksen ja sopimus

on yli vuoden kestoinen ja menoista odotetaan olevan

kerrytettävissä niitä vastaava rahamäärä. Sopimuksen

saamisesta aiheutuvat lisämenot ovat menoja, joita

yhteisölle syntyy asiakassopimuksen saamisesta, joita sille

ei olisi syntynyt, jos sopimusta ei olisi saatu. Lisämenot

kirjataan kuluksi keskimääräisen asiakassuhteen keston

aikana eli tavanomaisesti kolmessa vuodessa. Sellaiset

sopimuksen saamisesta aiheutuvat menot, jotka synty-

vät riippumatta sopimuksen saamisesta siitä, on kirjattu

tuloslaskelmaan kuluksi. Sopimuksien täyttämisestä aiheu-

tuvat menot kuuluvat IAS 2 Vaihto-omaisuus -standardin

soveltamisalaan.

Työelämän palvelut -segmentti kirjaa sopimuksen

saamisesta aiheutuvat lisämenot aineettomiin omaisuu-

seriin, kun yhtiö on saanut asiakassopimuksen ja sopimus

on yli vuoden kestoinen ja menoista odotetaan olevan

kerrytettävissä niitä vastaava rahamäärä. Sopimuksen

saamisesta aiheutuvat lisämenot ovat menoja, joita

yhteisölle syntyy asiakassopimuksen saamisesta, joita sille

ei olisi syntynyt, jos sopimusta ei olisi saatu. Lisämenot

kirjataan kuluksi sopimuskauden aikana. Wulff Works

henkilöstövuokrauksessa tavanomainen asiakassuhteen

kesto on kolme vuotta. Tilitoimisto- ja taloushallintopalve-

luiden tavanomainen asiakassuhteen kesto on kymmenen

vuotta. Sellaiset sopimuksen saamisesta aiheutuvat menot,

jotka syntyvät riippumatta sopimuksen saamisesta siitä, on

kirjattu tuloslaskelmaan kuluksi.

ARVIOIDUT TALOUDELLISET VAIKUTUSAJAT OVAT SEURAAVAT

Liikearvo ei poistoja; arvonalennustestaus

Ohjelmistot 3–10 vuotta tasapoisto

Asiakassopimukset 3–10 vuotta tasapoisto

Muut aineettomat hyödykkeet 3–5 vuotta tasapoisto

Keskeneräiset aineettomat hyödykkeet ei poistoja; arvonalennustestaus

3.1 LIIKEARVO JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

LAADINTAPERIAATTEET

ARVONALENTUMISET

Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä

siitä, että jonkin aineellisen tai aineettoman hyödykkeen arvo

on alentunut. Jos viitteitä on, arvioidaan kyseisestä omaisuuse-

rästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Viitteitä mahdollisesta

arvonalentumisesta voivat olla esimerkiksi merkittävät muutokset

markkinatilanteessa ja myyntihinnoissa, päätökset huomatta-

vista uudelleenjärjestelyistä sekä muutokset kannattavuudessa.

Liikearvot ja aineettomat hyödykkeet, joilla on määrittelemätön

taloudellinen vaikutusaika, ja keskeneräiset aineettomat hyödyk-

keet testataan joka tapauksessa vuosittain. Arvonalennustestausta

varten konsernin omaisuus kohdistetaan rahavirtaa tuottaville

yksiköille sille alimmalle tasolle, joka on muista yksiköistä pääosin

riippumaton ja jonka rahavirrat ovat erotettavissa.

Arvonalentuminen kirjataan, jos kirjanpitoarvo ylittää kerrytettä-

vissä olevan rahamäärän. Arvonalentumisen määrä lasketaan

vertaamalla omaisuuserän kirjanpitoarvoa vastaavan omai-

suuserän kerrytettävissä olevaan rahamäärään. Kerrytettävissä

oleva rahamäärä määritetään käyttöarvon perusteella ja se

perustuu pääsääntöisesti tulevaisuuden diskontattuihin nettokas-

savirtoihin, jotka vastaavan omaisuuserän avulla on saatavissa.

Diskonttokorkona käytetään ennen veroa määritettyä korkoa,

joka kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta ja

omaisuuserään liittyvistä riskeistä. Arvonalentumistappio kirjataan

välittömästi tuloslaskelmaan. Mikäli arvonalentumistappio

kohdistuu rahavirtaa tuottavaan yksikköön, se kohdistetaan ensin

vähentämään rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistettua liikear-

voa ja tämän jälkeen vähentämään muita yksikön omaisuuseriä

tasasuhtaisesti. Arvonalentumistappion kirjaamisen yhteydessä

poistojen kohteena olevan omaisuuserän taloudellinen vaikutus-

aika arvioidaan uudelleen. Aikaisemmin tehty arvonalentumis-

kirjaus perutaan, jos kerrytettävissä olevassa rahamäärässä on

tapahtunut muutos. Arvonalentumiskirjauksen peruuttaminen ei

kuitenkaan saa johtaa korkeampaan kirjanpitoarvoon, kuin mikä

taseessa olisi ollut, jos arvonalentumista ei olisi aikaisempina

vuosina kirjattu. Liikearvoon tehtyä arvonalentumista ei peruuteta .

71 Vuosikatsaus 2024 |

2024, 1 000 euroa

Liikearvo Muut

aineettomat hyödykkeet

Asiakassopimukset Ennakkomaksut

aineettomista hyödykkeistä

Aineettomat hyödykkeet

yhteensä

Hankintameno 1.1. 13 216 5 702 301 0 19 219

Lisäykset 361 486 121 968

Liiketoimintojen hankinnat 2 155 13 923 3 091

Vähennykset -2 260 -2 260

Erien väliset siirrot -663 663 0

Muuntoerot -46 0 -46

Hankintameno 31.12. 15 324 3 154 2 373 121 20 973

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -4 391 -3 380 -149 - -7 920

Vähennykset 2 260 2 260

Erien väliset siirrot 511 - 511 0

Poistot tilikauden aikana -433 -299 -732

Muuntoerot -1 -1

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -4 391 -1 043 -959 - -6 393

Kirjanpitoarvo 1.1. 8 824 2 323 153 - 11 299

Kirjanpitoarvo 31.12. 10 933 2 112 1 414 121 14 579

2023, 1 000 euroa

Liikearvo Muut

aineettomat hyödykkeet

Asiakassopimukset Ennakkomaksut

aineettomista hyödykkeistä

Aineettomat hyödykkeet

yhteensä

Hankintameno 1.1. 13 212 4 506 286 1 18 005

Lisäykset 1 175 15 1 190

Vähennykset -51 -51

Erien väliset siirrot 98 -1 97

Muuntoerot 3 -26 -22

Hankintameno 31.12. 13 216 5 702 301 0 19 219

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -4 391 -3 049 -81 - -7 521

Vähennykset 33 33

Poistot tilikauden aikana -389 -68 -457

Muuntoerot 26 26

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -4 391 -3 380 -149 - -7 920

Kirjanpitoarvo 1.1. 8 821 1 457 205 1 10 484

Kirjanpitoarvo 31.12. 8 824 2 323 153 0 11 299

3.1 LIIKEARVO JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

| Vuosikatsaus 2024 72

73 Vuosikatsaus 2024 |

3.2 AINEELLISET HYÖDYKKEET SEKÄ KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT

LAADINTAPERIAATTEET

Aineelliset hyödykkeet arvostetaan alkuperäiseen hankin-

tamenoon, vähennettynä arvonalentumistappiolla ja pois-

tetaan tasapoistoin arvioituna taloudellisena vaikutusai-

kanaan. Liiketoimintojen yhdistämisissä hankitut aineelliset

hyödykkeet arvostetaan hankintahetken käypään arvoon.

Arvioidut taloudelliset vaikutusajat tarkistetaan jokaisena

tilinpäätöspäivänä, ja jos ne eroavat merkittävästi aikai-

semmista arvoista, poistoaikoja muutetaan vastaavasti.

Maa-alueista ei tehdä poistoja, koska niillä katsotaan

olevan määrittelemätön taloudellinen pitoaika.

Tavanomaiset korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan

kuluksi tilikaudella, jolla ne ovat syntyneet.

Aineellisten hyödykkeiden luovutuksista ja käytöstä

poistamisesta johtuvat voitot tai tappiot lasketaan saadun

luovutushinnan ja jäljellä olevan, poistamattoman

kirjanpitoarvon erotuksena. Voitot ja tappiot aineellisten

käyttöomaisuushyödykkeiden myynneistä ja käytöstä

poistamisesta esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa

ja liiketoiminnan muissa kuluissa. Mahdolliset konsernin

sisäiset käyttöomaisuuden myyntikatteet eliminoidaan

konsernitilinpäätöstä laadittaessa.

Säännönmukaiset poistot lopetetaan silloin, kun aineelli-

nen hyödyke luokitellaan myytävänä olevaksi standardin

IFRS 5 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja

lopetetut toiminnot mukaisesti.

KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT

Konsernituloslaskelmaan sisältyy vuokrakustannuksia

erityisesti toimitila-, auto- ja laitevuokrista. Vuokralleottaja

merkitsee vuokrasopimukset taseeseen käyttöoikeus-

omaisuuseränä aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin

niiltä osin kuin sillä on hallintaoikeus tietyn ajan korvausta

vastaan ja vastaavasti vuokranmaksuvelkana jäljellä

olevien vuokranmaksuvelvoitteiden nykyarvosta. Vuokra-

sopimusten vuokrakustannukset kirjataan tuloslaskelmaan

vuokra-ajan kuluessa vuokrasopimusten voimassaoloajan

mukaisina tasapoistoina ja rahoituskuluna vuokrasopi-

musvelan korkotekijän mukaan. Vuokrasopimusvelka

arvostetaan nykyarvoon diskonttaamalla johdon näke-

myksen mukaisella lisäluoton korolla vuokrasopimuksen

ARVIOIDUT TALOUDELLISET VAIKUTUSAJAT OVAT SEURAAVAT

Rakennukset 20 vuotta tasapoisto

Koneet ja kalusto 3–8 vuotta tasapoisto

Ajoneuvot 5 vuotta tasapoisto

Muut aineelliset hyödykkeet 5–10 vuotta tasapoisto

Keskeneräiset aineelliset hyödykkeet ei poistoja; arvonalennustestaus

alkamisajankohtana. Rahavirtalaskelmassa vuokramaksut

esitetään rahoituksen rahavirtana.

Konserni soveltaa standardin sallimaa helpotusta olla

kirjaamatta taseeseen lyhytaikaisia, alle 12 kuukauden

kestoisia, vuokrasopimuksia tai vuokrasopimuksia, joiden

kohdeomaisuuserä on arvoltaan vähäinen. Lyhytaikaiset

vuokrasopimukset ja vähäarvoiset hyödykkeet kirjataan

tuloslaskelmaan liiketoiminnan muuksi kuluksi vuokra-ajan

kuluessa. Käyttöoikeusomaisuuseriä ei ole edelleenvuok-

rattu. Vuokrasopimuksissa ei ole olennaisia muuttuvia

vuokrakuluja, joita tulisi ottaa huomioon käyttöoikeus-

omaisuuserän arvostuksessa. Vuokrasopimuksiin ei liity

jäännösarvotakuita.

| Vuosikatsaus 2024 74

2024, 1 000 euroa

Maa-alueet Rakennukset Koneet ja kalusto Muut aineelliset

hyödykkeet

Aineelliset hyödykkeet

yhteensä

Hankintameno 1.1. 1 245 7 692 3 055 169 12 161

Lisäykset 580 580

Liiketoimintojen hankinnat 41 41

Vähennykset -848 -44 -892

Muuntoerot 0 0 0 0

Hankintameno 31.12. 1 245 7 692 2 829 125 11 890

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. - -1 584 -2 121 -82 -3 787

Vähennykset 838 838

Erien väliset siirrot -41 41 0

Poistot tilikauden aikana -424 -337 - 11 -772

Muuntoerot -85 -5 0 -91

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. - -2 093 -1 666 -53 -3 811

Kirjanpitoarvo 1.1. 1 245 6 108 934 87 8 374

Kirjanpitoarvo 31.12. 1 245 5 599 1 163 72 8 079

2023, 1 000 euroa

Maa-alueet Rakennukset Koneet ja kalusto Muut aineelliset

hyödykkeet

Aineelliset hyödykkeet

yhteensä

Hankintameno 1.1. 1 160 7 880 3 064 166 12 270

Lisäykset 3 461 5 468

Vähennykset -403 -403

Erien väliset siirrot 85 -169 - 13 -97

Muuntoerot -22 -54 -1 -77

Hankintameno 31.12. 1 245 7 692 3 055 169 12 161

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. 0 -1 181 -2 157 -70 -3 408

Vähennykset 356 356

Poistot tilikauden aikana -429 -373 - 13 - 815

Muuntoerot 26 53 1 81

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. 0 -1 584 -2 121 -82 -3 787

Kirjanpitoarvo 1.1. 1 160 6 699 907 96 8 862

Kirjanpitoarvo 31.12. 1 245 6 108 934 87 8 374

3.2 AINEELLISET HYÖDYKKEET SEKÄ KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT

75 Vuosikatsaus 2024 |

3.2 AINEELLISET HYÖDYKKEET SEKÄ KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT

KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT

2024

Rakennukset Koneet ja kalusto Käyttöoikeusomaisuuserät

yhteensä

Hankintameno 1.1. 3 391 1 668 5 060

Lisäykset 688 441 1 129

Liiketoimintojen hankinnat 359 5 364

Vähennykset - 811 -283 -1 095

Hankintameno 31.12. 3 627 1 831 5 458

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -2 937 -1 448 -4 385

Vähennykset 811 283 1 095

Poistot tilikauden aikana -499 -234 -733

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -2 624 -1 399 -4 023

Kirjanpitoarvo 1.1. 455 220 675

Kirjanpitoarvo 31.12. 1 002 432 1 435

Olennaiset vuokrasopimukset on esitetty käyttöoikeusomaisuutena. Käyttöoikeusomaisuus sisältää tilojen, autojen ja tulostuslaitteiden vuokrasopimuksia.

Vuokrasopimusten velat on esitetty liitetiedossa 3.7

2023

Rakennukset Koneet ja kalusto Käyttöoikeusomaisuuserät

yhteensä

Hankintameno 1.1. 3 249 1 644 4 893

Lisäykset 155 232 387

Vähennykset - 13 -207 -220

Hankintameno 31.12. 3 391 1 668 5 060

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -2 514 -1 203 -3 717

Poistot tilikauden aikana -423 -245 -668

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -2 937 -1 448 -4 385

Kirjanpitoarvo 1.1. 735 441 1 176

Kirjanpitoarvo 31.12. 455 220 675

Tuloslaskelmaan kirjatut lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin liittyvät kulut olivat EUR 0,1 miljoonaa (0,2). Rahavirta kaikista vuokrasopimuksista oli yhteensä 0,7 miljoonaa euroa (0,6).

| Vuosikatsaus 2024 76

3.3 LIIKEARVON KOHDISTAMINEN JA ARVONALENTUMISEN TESTAUS

1 000 euroa 2024 2023

Tuotteet työympäristöihin / Suomi 3 500 3 500

Tuotteet työympäristöihin / Skandinavia 1 399 1 446

Työelämän palvelut / Messupalvelut 1 671 1 671

Työelämän palvelut / Tulostuspalvelut 1 424 1 424

Työelämän palvelut / Taloushallintopalvelut 2 938 783

Liikearvo yhteensä 10 933 8 824

LAADINTAPERIAATTEET

Liikearvoista ei kirjata säännönmukaisia poistoja vaan niiden

kirjanpitoarvot testataan mahdollisen arvonalentumisen varalta

vähintään vuosittain ja lisäksi silloin, kun johto on havainnut

viitteitä mahdollisesta arvonalentumisesta esimerkiksi heikenty-

neen tuloskehityksen vuoksi. Wulff-konsernissa liiketoimintojen

yhdistämiseen liittyvien liikearvojen testaus tehdään kunkin raha-

virtaa tuottavan yksikön osalta erikseen. Liikearvon arvonalen-

tumistestauksessa kirjanpitoarvoa verrataan kyseisen yksikön

kerrytettävissä olevien rahavirtojen diskontattuun nykyarvoon

eli ns. käyttöarvoon. Ennustetut kassavirrat perustuvat johdon

arvioihin.

Testauslaskelmissa on diskonttauskorkona käytetty painotettua

pääoman kustannusta (WACC) ennen veroja. Painotettu pää-

oman kustannus kuvaa konsernin oman ja vieraan pääoman

kokonaiskustannusta ottaen huomioon niiden erilaiset tuotto-

vaateet sekä eri omaisuuseriin liittyvät erityiset riskit. Diskont-

tauskoron määrittelyssä on käytetty pääomarakennetta, joka

perustuu verrokkiryhmän taseisiin ja tilinpäätöstietoihin.

Omaisuuserästä kirjataan arvonalentumistappio, kun sen

kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän. Lii-

kearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruuteta missään

tilanteessa.

Arvonalentumistestaukset on suoritettu vuoden 2024

viimeisellä neljänneksellä. Ennustetut kassavirrat

perustuvat johdon arvioihin.

Liikearvon arvonalentumistestauksessa kirjanpito-

arvoa verrataan kyseisen yksikön kerrytettävissä

olevien rahavirtojen diskontattuun nykyarvoon eli

ns. käyttöarvoon, jonka määrittämisessä on otet-

tu huomioon aikaisempi liikevoittotaso, tulevalle

vuodelle hallituksen hyväksymä budjetti sekä johdon

arviot tulevien vuosien liikevaihto- ja tuloskehityksestä.

Testauslaskelmassa on viiden vuoden ennustejakso

sisältäen budjettivuoden sekä sitä seuraavat neljä

ennustevuotta, joille on ennakoitu maltillista, noin

kahden prosentin vuotuista kasvua eri liiketoimin-

ta-alueille. Viiden vuoden ennustejakson jälkeinen ns.

ikuisuusarvo perustuu 1,0 %-yksikön kasvuoletukselle.

Testauslaskelmissa käytetyt budjetit ja myöhempien

vuosien ennusteet on varovaisesti arvioituja ja myös

kasvuodotus on maltillinen ja ottaa huomioon myös

aiemman toteutuneen kehityksen. Testattaviin omai-

suuseriin sisällytetään liikearvon lisäksi myös muut

omaisuuserät ja käyttöpääoma.

Testauslaskelmissa on diskonttauskorkona käytetty

painotettua pääoman kustannusta (WACC) ennen

veroja. Painotettu pääoman kustannus kuvaa konser-

nin oman ja vieraan pääoman kokonaiskustannusta

ottaen huomioon niiden erilaiset tuottovaateet sekä

eri omaisuuseriin liittyvät erityiset riskit. Diskonttaus-

koron määrittämisessä käytetyt riskittömän koron,

riskikertoimen (beta), sekä riskipreemion parametrit

perustuvat markkinoilta saataviin tietoihin.

Tuotteet työympäristöihin -liiketoimintaan liittyvästä

liikearvosta Suomen toimintojen osuus, joka koostuu

Wulff Oy Ab:n hankinnasta muodostuneesta liikear-

vosta, on 3,5 miljoonaa euroa (3,5) 31.12.2024 ja

Skandinavian osuus, joka muodostuu Wulff Supplies

AB:n hankinnasta, on 1,4 miljoonaa euroa (1,4).

Keskeisimmät laskelmien oletukset mainitun kasvuo-

letuksen ohella ovat työpaikkatuotteiden liiketoi-

minta-alueella asiakaskannattavuuden säilyminen,

logististen kustannusten hallinta sekä synergiahyödyt

pohjoismaisesta työpaikkatarvikeyhteistyöstä.

77 Vuosikatsaus 2024 |

3.3 LIIKEARVON KOHDISTAMINEN JA ARVONALENTUMISEN TESTAUS

Työelämän palvelut -liiketoimintaan liittyvästä messu-, tapahtu-

ma- ja tilasuunnittelupalveluliiketoiminnasta eli Wulff Entre Oy:n

hankinnasta muodostunut liikearvo on 1,7 miljoonaa euroa (1,7).

Dokumentinhallinta- ja tulostuspalvelujen eli Mavecom Palvelut

Oy:n hankinnasta muodostunut liikearvo on 1,4 miljoonaa euroa

(1,4). Taloushallinto- ja tilitoimistopalveluliiketoimintaan liittyvistä

hankinnoista muodostunut liikearvo on 2,8 miljoonaa euroa

(0,8). Keskeisenä oletuksena rahavirtojen määrittämisessä käy-

tetään kannattavuuskehitystä, joka perustuu johdon hyväksymiin

suunnitelmiin. Kannattavuuskehitykseen vaikuttavat liiketoiminnan

kasvuennusteet, muutokset palveluvalikoiman painopisteissä ja

hinnoittelussa, henkilöstön pysyvyys ja rekrytoinneissa onnistumi-

nen sekä liiketoiminnan kustannusten kehitys.

Vuoden 2024 arvonalentumistestauksessa kaikkien rahavirtaa

tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät ylittivät

niiden kirjanpitoarvon.

2024 2023

Työpaikkatuotteet ja -palvelut, Suomi Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos

Diskonttauskorko 11,6 % +1,8 %-yksikön kasvu 14,4 % +5,6 %-yksikön kasvu

Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 4,8 % -0,8 %-yksikön lasku 4,9 % -1,1 %-yksikön lasku

Työpaikkatuotteet ja -palvelut, Skandinavia Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos

Diskonttauskorko 12,0 % +8,0 %-yksikön kasvu 13,3 % +9,4 %-yksikön kasvu

Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 4,9 % -1,3 %-yksikön lasku 5,7 % -1,7 %-yksikön lasku

Messu-, tapahtuma- ja tilasuunnittelupalvelut Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos

Diskonttauskorko 11,8 % +2,6 %-yksikön kasvu 14,1 % +1,6 %-yksikön kasvu

Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 5,1 % -0,6 %-yksikön lasku 3,0 % -0,3 %-yksikön lasku

Dokumentinhallinta- ja tulostuspalvelut Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos

Diskonttauskorko 13,1 % +1,5 %-yksikön kasvu 14,8 % +3,4 %-yksikön kasvu

Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 11,0 % -1,1 %-yksikön lasku 14,2 % -2,6 %-yksikön lasku

Taloushallintopalvelut Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos

Diskonttauskorko 13,1 % +42,6 %-yksikön kasvu 14,6 % +80,2 %-yksikön kasvu

Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 26,3 % -19,4 %-yksikön lasku 25,4 % -19,8 %-yksikön lasku

ARVONALENTUMISTESTAUKSEN

HERKKYYSANALYYSIT

Käyttöarvon määrittämisessä käytetyt keskeiset oletukset ovat

konsernin johdon määrittelemiä. Merkittävimmät oletukset ovat:

• diskonttauskorko

• keskimääräinen käyttökatetaso (käyttökate/liikevaihto).

Herkkyysanalyysit on laadittu olettaen, että keskimääräinen

käyttökatetaso laskisi ennustekaudella tai että diskonttauskorko

nousisi. Oheisessa taulukossa on esitetty keskeisen oletuksen

muutos, joka muiden oletusten säilyessä ennallaan aiheuttaisi

sen, että kerrytettävissä oleva rahamäärä olisi tällöin yhtä suuri

kuin kirjanpitoarvo.

| Vuosikatsaus 2024 78

3.4 VAIHTO-OMAISUUS

1 000 euroa 2024 2023

Valmiit tuotteet 12 313 12 0 31

Keskeneräiset tuotteet 3 3

Vaihto-omaisuuden ennakkomaksut 498 266

Yhteensä 12 814 12 300

Vaihto-omaisuuden arvonalennus 627 871

LAADINTAPERIAATTEET

Vaihto-omaisuus arvostetaan alimpaan arvoon joko hankinta-

menoon tai nettorealisointiarvoon. Hankintameno määritetään

FIFO-menetelmää (first-in, first-out) käyttäen tai vaihtoehtoisesti

painotetun keskihinnan menetelmällä, mikäli se johtaa likimain

samaan lopputulokseen kuin FIFO-menetelmä. Menetelmän

valinta tapahtuu yhtiökohtaisesti riippuen yhtiön vaihto-omaisuu-

den tyypistä ja tietojärjestelmien mahdollisuuksista. Nettoreali-

sointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu

myyntihinta vähennettynä myynnistä aiheutuvilla, arvioiduilla

välttämättömillä menoilla. Hankittujen tuotteiden hankintame-

noon luetaan kaikki ostomenot hankintarahteineen.

Konserni tarkastelee säännöllisesti vaihto-omaisuuden epäku-

ranttiutta ja kiertonopeutta sekä nettorealisointiarvon mahdol-

lista pienentymistä alle hankintamenon ja kirjaa tarvittaessa

arvonalentumisen. Nämä tarkastelut edellyttävät arvioita

tuotteiden tulevasta kysynnästä. Mahdolliset muutokset näissä

arvioissa voivat aiheuttaa muutoksia vaihto-omaisuuden arvos-

tukseen tulevina kausina.

Vaihto-omaisuuden arvossa huomioidaan epäkuranttiudesta ja

hitaasti kiertävästä vaihto-omaisuudesta johtuva arvonalentumi-

nen perustuen johdon arvioon todennäköisestä nettorealisoin-

tiarvosta.

79 Vuosikatsaus 2024 |

3.5 RAHOITUSVARAT

LAADINTAPERIAATTEET

RAHOITUSVARAT

Konserni luokittelee rahoitusvarat käypään arvoon tulos-

vaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin, eräpäivään asti

pidettäviin rahoitusvaroihin, lainoihin ja muihin saamisiin

ja myytävissä oleviin rahoitusvaroihin. Konserni tekee

rahoitusvarojen luokitteluun liittyvät päätökset ostohetkel-

lä ja arvioi luokitusta vuosittain. Rahoitusvaroja sisältyy

pitkä- ja lyhytaikaisiin varoihin, ja ne voivat olla korollisia

ja korottomia.

KÄYPÄÄN ARVOON TULOSVAIKUTTEISESTI

KIRJATTAVAT RAHOITUSVARAT

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusva-

rat sisältävät kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoi-

tusvarat ja alkuperäisen kirjaamisen tapahtuessa käypään

arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat (käyvän

arvon vaihtoehdon soveltaminen). Kaupankäyntitarkoituk-

sessa pidettävät rahoitusvarat on tarkoitettu myytäväksi

lyhyellä aikavälillä. Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät

rahoitusvarat arvostetaan käypään arvoon. Käyvän

arvon muutoksista johtuvat sekä realisoitumattomat että

realisoituneet voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan

sille kaudelle, jolla ne syntyvät. Tähän ryhmään kuuluu

myös sijoituksia noteeraamattomiin yhtiöihin. Konsernilla

ei ole johdannaissopimuksia.

Eräpäivään asti pidettävät rahoitusvarat ovat sellaisia

rahoitusvaroja, joihin liittyvät maksusuoritukset ovat

kiinteitä tai määritettävissä, jotka erääntyvät määrättynä

päivänä ja jotka yhtiöllä on vakaa aikomus ja kyky pitää

eräpäivään asti.

JAKSOTETTUUN HANKINTAMENOON AR-

VOSTETTAVAT RAHOITUSVARAT

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat rahoitus-

varat ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia varoja,

joihin liittyvät maksut ovat kiinteitä tai määritettävissä ja

joita ei noteerata toimivilla markkinoilla. Niitä ei pidetä

kaupankäyntitarkoituksessa tai alkuperäisen kirjaamisen

yhteydessä luokitella myytävissä oleviksi.

Lainojen ja muiden saamisten maturiteetti ratkaisee sen,

kirjataanko ne lyhyt- vai pitkäaikaisiin varoihin. Saatavat,

jotka erääntyvät tai peritään korkeintaan 12 kuukauden

kuluessa raportointikauden päättymisestä luetaan lyhytai-

kaisiin varoihin.

Lainasaamiset, myyntisaamiset ja muut saamiset arvoste-

taan taseessa niiden odotettuun realisointiarvoon, joka

on alkuperäinen laskutusarvo vähennettynä mahdollisilla

hyvityksillä ja luottotappiovarauksilla. Luottotappiovaraus-

ten määrä arvioidaan yksittäisten erien riskin perusteella.

Arvion perusteella saamisia oikaistaan vastaamaan

todennäköistä arvoa. Arvonalentumistappion kirjaukseen

voi johtaa esimerkiksi myyntisaamisten maksusuoritusten

merkittävä viivästyminen, epäonnistuneet perintätoimen-

piteet tai asiakkaan tunnetuista talousvaikeuksista johtuva

korkeampi todennäköisyys maksukyvyttömyydelle. Myyn-

tisaamisten arvonalentumistappiot kirjataan liiketoiminnan

muihin kuluihin ja lainasaamisten arvonalentumistappiot

kirjataan muihin rahoituskuluihin. Myyntisaamisten luotto-

tappiovaraus laaditaan myyntisaamisten ensimmäisestä

päivästä lähtien perustuen arvioon myyntisaamisten

odotetuista luottotappioista .

RAHAVARAT

Taseen Rahavarat -erään sisältyvät käteisvarat, eli

käteinen raha ja vaadittaessa maksettavat talletukset,

sekä muut rahavarat. Muut rahavarat koostuvat erittäin

likvideistä sijoituksista, jotka ovat helposti vaihdettavissa

etukäteen tiedossa olevaan määrään käteisvaroja ja

joiden arvonmuutosten riski on vähäinen. Muihin rahava-

roihin luettavien erien maturiteetti on korkeintaan kolme

kuukautta. Konsernipankkitileihin liittyvät luottotilit sisältyvät

lyhytaikaisiin korollisiin velkoihin ja ne on esitetty konserni-

yhtiöiden yhteenlaskettuna nettosaldona, sillä konsernilla

on sopimukseen perustuva laillinen kuittausoikeus. Raha-

varat arvostetaan jaksotettuun hankintamenoonsa .

| Vuosikatsaus 2024 80

3.5 RAHOITUSVARAT

RAHOITUSVARAT ARVOSTUSRYHMITTÄIN

2024 2023

1 000 euroa Taso 1 Taso 2 Taso 3 Taso 1 Taso 2 Taso 3

Muut osakkeet

Noteeraamattomat osakkeet* 641 312

Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut

Pitkäaikaiset saamiset muilta** 138 123

Muut lyhytaikaiset saamiset 1 547 2 111

Myyntisaamiset 12 790 12 743

Rahavarat 1 125 151

Yhteensä 1 125 14 476 641 151 14 977 312

*Noteeraamattomat osakkeet on arvostettu hankintamenoon, jos käypää arvoa ei pystytä luotettavasti arvioimaan tai kyseisen osakkeen markkina on hyvin epälikvidi

**Pitkäaikaiset saamiset muilta sisältävät myönnetyt lainat ja vuokrasopimusten takaamiseksi tehdyt talletukset

Käyvän arvon hierarkian tasot

Hierarkian tason 1 rahoitusvarojen käyvät arvot perustuvat samanlaisten instrumenttien noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla.

Tason 2 rahoitusvarojen käyvät arvot perustuvat merkittäviltä osin muihin kuin noteerattuihin hintatietoihin. Nämä arvostuksessa käytetyt syöttötiedot pohjautuvat merkittäviltä osin joko suoraan (ts. hintana) tai epä-

suorasti (ts. hinnoista johdettuna) todennettaviin markkinatietoihin.

Tason 3 rahoitusvarojen käyvät arvot perustuvat kyseistä erää koskeviin muihin kuin todettavissa oleviin markkinaperusteisiin tietoihin, esimerkiksi johdon arvioihin ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostus-

malleissa.

Se käypien arvojen hierarkian taso, jolle tietty käypään arvoon arvostettu erä on kokonaisuudessaan luokiteltu, on määritetty koko kyseisen erän kannalta merkittävän, alimmalla tasolla olevan arvostustiedon

perusteella. Tiedon merkittävyys on arvioitu kyseisen käypään arvoon arvostetun erän suhteen kokonaisuudessaan.

Päättyneen tilikauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä .

81 Vuosikatsaus 2024 |

3.5 RAHOITUSVARAT

MYYNTISAAMISET

1 000 euroa 2024 2023

Myyntisaamiset lähipiiriltä 4 -

Myyntisaamiset muilta 12 787 12 743

Myyntisaamiset yhteensä 12 790 12 743

MYYNTISAAMISTEN IKÄJAKAUMA

2024 2023

1 000 euroa

Myyntisaamiset

brutto

Luottotappio-

varaus

Myyntisaamiset

netto

Myyntisaamiset

brutto

Luottotappio-

varaus

Myyntisaamiset

netto

Erääntymättömät 11 822 -93 11 7 2 9 92 % 10 921 - 12 10 910 86 %

Erääntyneet

Alle 1 kuukautta 1 187 - 125 1 061 8 % 1 614 -15 1 599 13 %

Yli 1 kuukautta - enintään 6 kuukautta 102 -102 0 0 % 363 - 129 234 2 %

Yli 6 kuukautta 4 -4 0 0 % 191 -191 0 0 %

Myyntisaamiset yhteensä 13 115 -324 12 790 100 % 13 090 -347 12 743 100 %

Myyntisaamiset ovat korottomia ja asiakkaille myönnetyt maksuajat ovat 14-60 päivän pituisia. Tilikauden 2024 aikana kirjatut myyntisaamisten arvonalentumistappiot ja IFRS 9 mukaisen luottotappiovarauk-

sen tulosvaikutteinen kulu on esitetty liitetiedossa 2.6 Myyntisaamiset eivät sisällä merkittäviä luottoriskikeskittymiä .

| Vuosikatsaus 2024 82

3.5 RAHOITUSVARAT

MUUT SAAMISET

1 000 euroa 2024 2023

Arvonlisäverosaamiset 19 14

Muut saamiset 74 63

Muut saamiset yhteensä 92 77

SIIRTOSAAMISTEN OLENNAISET ERÄT

1 000 euroa 2024 2023

Tuloverosaamiset 5 -

Henkilöstökulujaksotukset 63 67

Muut myyntijaksotukset asiakassopimuksista 58 -

Myyntijaksotukset messuhankkeista - 15 6

Muut siirtosaamiset 1 329 1 811

Siirtosaamiset yhteensä 1 455 2 034

Myyntijaksotukset messuhankkeista sisältävät asiakassopimusten mukaiset laskuttamattomat saatavat

pidetyistä messuista ja muista toteutetuista projektihankkeista.

RAHAT JA PANKKISAAMISET

1 000 euroa 2024 2023

Rahat ja pankkisaamiset 1 125 151

Yhteensä 1 125 151

Konsernilla on käytössään 5,5 miljoonan euron tililimiitti, josta tilikauden lopussa oli käyttämättä

4,6 miljoonaa euroa.

83 Vuosikatsaus 2024 |

3.6 OMAA PÄÄOMA KOSKEVAT LIITETIEDOT

LAADINTAPERIAATTEET

Konsernin hankkimien Wulff-Yhtiöt Oyj:n omien osakkeiden hankintameno kirjataan hankintapäivänä

konsernin oman pääoman vähennykseksi Omien osakkeiden rahastoon. Omien osakkeiden hankinta ja

luovutus sekä niihin liittyvät kuluerät esitetään Laskelmassa oman pääoman muutoksista. Hallituksen esittä-

mä osinko vähennetään jakokelpoisesta omasta pääomasta vasta yhtiökokouksen hyväksynnän jälkeen .

Osakepääoma

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakepääoma 2,65 miljoonaa euroa koostuu

6 907 628 nimellisarvottomasta osakkeesta, joilla on kullakin

yksi ääni. Tilikaudella 2024 ja 2023 omien osakkeiden määrissä

ei tapahtunut muutoksia.

Omat osakkeet

Tilikauden 2024 lopussa yhtiön hallussa oli 111 624 (111 624)

omaa osaketta, mikä vastasi 1,6 prosenttia (1,6) emoyhtiön koko

osake- ja äänimäärästä. Hankitut osakkeet on tarkoitus käyttää

yhtiön kasvustrategian mukaisten yrityshankintojen tai muiden

yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyiden toteuttamiseksi,

yhtiön rahoitusrakenteen parantamiseksi, osana yhtiön kannustin-

järjestelmän toteuttamista tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai

mitätöitäväksi.

Optio-ohjelmat ja

osakepalkkiojärjestelmät

Konsernilla ei ole voimassa olevia optio-ohjelmia tai osakepalk-

kiojärjestelmiä.

Ylikurssirahasto ja sijoitetun vapaan

oman pääoman rahasto

Ylikurssirahasto ja sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

ovat muodostuneet osakkeiden nimellisarvon ylittävästa sum-

masta osakeantien yhteydessä vuosina 1999-2008. Ylikurssi-

rahastossa ja sijoitetun vapaan oman pääoman rahastossa ei

tapahtunut muutoksia tilikauden aikana.

Muuntoerot

Muuntoerot sisältävät ulkomaisten yritysten tilinpäätösten

muuntamisesta syntyneet muuntoerot.

Osakkeet yhteensä Omat osakkeet Ulkona olevat osakkeet

1.1.2023 6 907 628 - 111 6 2 4 6 796 004

31.12.2023 6 907 628 - 111 6 2 4 6 796 004

31.12.2024 6 907 628 - 111 6 2 4 6 796 004

| Vuosikatsaus 2024 84

JAKOKELPOINEN VAPAA OMA PÄÄOMA JA OSINGONJAKO

Konsernin emoyhtiön Wulff-Yhtiöt Oyj:n voitonjakokelpoiset varat ovat 4,0 miljoonaa euroa. Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle,

että vuodelta 2024 jaetaan osinkoa 0, 1 6 euroa osakkeelta eli yhteensä 1 , 1 miljoonaa euroa. Emoyhtiön voitonjakokelpoisiin varoihin

jätetään 3,0 miljoonaa euroa.

EMOYHTIÖN JAETTAVISSA OLEVA VAPAA OMA PÄÄOMA

1 000 euroa 31.12.2024 31.12.2023

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 676 051 676 051

Omat osakkeet -331 804 -331 804

Voittovarat edellisiltä tilikausilta 166 853 361 751

Tilikauden tulos 3 537 304 824 503

Yhteensä jaettavissa 4 048 404 1 530 501

- josta jaetaan osinkona yhteensä -1 087 361 -1 019 401

Loput jätetään omaan pääomaan 2 961 043 511 100

1 000 euroa 31.12.2024 31.12.2023

Osakemäärä yhteensä 6 907 628 6 907 628

- Omia osakkeita hallussa - 111 6 2 4 - 111 6 2 4

Osakemäärä, jolle osinko maksetaan 6 796 004 6 796 004

x Osinko / osake (euroa) 0,16 0,15

Osingonjako yhteensä 1 087 361 1 019 401

3.6 OMAA PÄÄOMA KOSKEVAT LIITETIEDOT

85 Vuosikatsaus 2024 |

3.7 RAHOITUSVELAT

LAADINTAPERIAATTEET

Rahoitusvelat luokitellaan pitkäaikaisiin ja lyhytaikaisiin vel-

koihin: jälkimmäisiin kuuluvat kaikki ne rahoitusvelat, joiden

maksua konsernilla ei ole ehdotonta oikeutta siirtää vähin-

tään 12 kuukauden päähän raportointikauden päättymis-

päivästä. Rahoitusvelka (tai sen osa) kirjataan pois taseesta

vasta silloin, kun velka on lakannut olemasta olemassa, eli

kun sopimuksessa yksilöity velvoite on täytetty tai kumottu

tai sen voimassaolo on lakannut. Rahoitusvelat merkitään

alun perin käypään arvoon lisättynä transaktiokustannuksilla.

Seuraavina tilikausina rahoitusvelat esitetään jaksotettuun

hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron menetelmää.

Tuotot ja kulut kirjataan tuloslaskelmaan, kun kyseinen velka

kirjataan pois taseesta, arvon alentuessa ja normaalien

KOROLLISTEN RAHOITUSVELKOJEN ERÄÄNTYMISAIKATAULU

Kirjanpitoarvo Erääntymisvuosi

1 000 euroa 31.12.2024 2025 2026 2027 2028 2029 Myöhemmin

Pitkäaikaiset velat:

Lainat rahoituslaitoksilta 10 527 2 869 2 494 3 036 1 478 650

Vuokrasopimusvelat 1 013 463 319 194 37 -

Pitkäaikaiset velat yhteensä 11 540 3 331 2 813 3 230 1 515 650

Lyhytaikaiset velat:

Limiitinkäyttö 930 930

Lainat rahoituslaitoksilta 2 793 2 793

Vuokrasopimusvelat 684 684

Lyhytaikaiset velat yhteensä 4 407 4 407

Konsernin pankkilainat ovat vaihtuvakorkoisia ja niiden käyvät

arvot vastaavat likipitäen tasearvoja. Pankkilainojen pääosin

lyhyisiin euribor-markkinakorkoihin perustuva keskikorko oli noin

5,7 % vuoden 2024 lopussa (5,9).

Rahoitusveloista kaksi pitkäaikaista lainaa, yhteensä n. 1,3

miljoonaa euroa, on nostettu Ruotsin kruunuissa Ruotsin sopi-

musmyynnin toimitilojen hankintaa varten. Näistä 0,3 miljoonaa

euroa erääntyy vuoden kuluessa (0,3) ja 1,0 miljoonaa (1,1)

1-5 vuoden kuluessa katsauskauden päättymisestä.

Vuoden 2024 aikana konserni nosti 1,2 miljoonan euron

rahoituslainan Bokförinsgbyrå Lundström Ab:n ja Sandström &

Lundström Oy Ab:n hankintoja varten ja 2,0 miljoonan euron

rahoituslainan Raahen Tase Oy:n hankintaa varten. Molemmat

lainat maksetaan takaisin seitsemässä vuodessa. Lisäksi konserni

nosti 1,0 miljoonan euron kasvulainan, joka maksetaan takaisin

kolmessa vuodessa.

velkalyhennysten myötä. Liiketoimintojen yhdistämisten

tulevaisuuden tapahtumiin perustuvat lisäkauppahinnat

arvostetaan käypään arvoon jokaisen raportointikauden

päättyessä ja luokitellaan korottomiksi rahoitusveloiksi.

Lisäkauppahinnan käyvän arvon muutos käsitellään

tulosvaikutteisesti. Lisäkauppahintavelan arvioitu rahavirta

diskontataan käyttäen konsernin lisäluoton korkoa.

Vieraan pääoman menot aktivoidaan osana ehdot täyttä-

vän hankittavan tai valmistettavan omaisuuserän hankin-

tamenoa. Konserni ei ole toistaiseksi aktivoinut vieraan

pääoman menoja omaisuuserän hankintamenoon, koska

IFRS:n mukaiset ehdot eivät ole täyttyneet. Muut vieraan

pääoman menot kirjataan kuluksi sillä kaudella, jonka

aikana ne ovat syntyneet.

| Vuosikatsaus 2024 86

3.7 RAHOITUSVELAT

KOROLLISTEN RAHOITUSVELKOJEN MUUTOKSET 2024

1 000 euroa 1.1.2024 Rahavirta

Valuuttakurssi-

muutokset

Muu muutos 31.12.2024

Pitkäaikaiset korolliset rahoitusvelat 9 666 3 489 41 -2 670 10 527

Lyhytaikaiset korolliset rahoitusvelat 1 281 -186 9 2 620 3 723

Yhteensä 10 947 3 303 49 -49 14 250

KOROLLISTEN RAHOITUSVELKOJEN MUUTOKSET 2023

1 000 euroa 1.1.2023 Rahavirta

Valuuttakurssi-

muutokset

Muu muutos 31.12.2023

Pitkäaikaiset korolliset rahoitusvelat 9 931 -2 744 -3 2 482 9 666

Lyhytaikaiset korolliset rahoitusvelat 2 752 1 008 -1 -2 479 1 281

Yhteensä 12 683 -1 736 -4 4 10 947

87 Vuosikatsaus 2024 |

31.12.2024, 1 000 euroa Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3

Lainat rahoituslaitoksilta 13 320 13 320

Limiitinkäyttö 930 930

Vuokrasopimusvelat 1 697 1 697

Yhteensä 15 947 0 0 15 947

31.12.2023, 1 000 euroa Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3

Lainat rahoituslaitoksilta 9 935 9 935

Limiitinkäyttö 1 012 1 012

Vuokrasopimusvelat 851 851

Yhteensä 11 7 9 8 0 0 11 7 9 8

Käyvän arvon hierarkian tasot

Hierarkian tason 1 rahoitusvelkojen käyvät arvot perustuvat samanlaisten instrumenttien noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla. Tällä hetkellä tason 1 rahoitusvelkoja ei ole.

Tason 2 rahoitusvelkojen käyvät arvot perustuvat merkittäviltä osin muihin kuin noteerattuihin hintatietoihin. Nämä arvostuksessa käytetyt syöttötiedot pohjautuvat merkittäviltä osin joko suoraan (ts. hintana) tai

epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuna) todennettaviin markkinatietoihin. Tällä hetkellä tason 2 rahoitusvelkoja ei ole.

Tason 3 rahoitusvelkojen käyvät arvot perustuvat kyseistä velkaerää koskeviin muihin kuin todettavissa oleviin markkinaperusteisiin tietoihin, esimerkiksi johdon arvioihin ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä

arvostusmalleissa. Suurin osa konsernin lainoista on vaihtuvakorkoisia ja yleensä korkoperusteena on esim. 6 kuukauden euribor-markkinakorko, joten lainojen käyvän arvon on katsottu vastaavan niiden

alkuperäistä kirja-arvoa.

perusteella. Tiedon merkittävyys on arvioitu kyseisen käypään arvoon arvostetun erän suhteen kokonaisuudessaan.

Päättyneen tilikauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen välillä .

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavien lyhyt- ja pitkäaikaisten korollisten velkojen käyvät arvot.

Tästä käyvän arvon hierarkiasta ilmenevät käytetyt arvostusmenetelmät eri rahoitusinstrumenteille:

3.7 RAHOITUSVELAT

| Vuosikatsaus 2024 88

3.7 RAHOITUSVELAT

LYHYTAIKAISET KOROTTOMAT VELAT

Messuhankkeiden saadut ennakot 309 tuhatta euroa ovat asiakkaiden maksamia ennakoita tilikauden jälkeisistä tulevista messuhankkeista netotettuna toimitta-

jille maksetuilla ennakoilla. Vertailukausi ei sisällä toimittajille maksettuja ennakoita. Messuliiketoiminnan tilauskanta tilikauden 31.12.2024 jälkeisistä messuhank-

keista oli 1 869 tuhatta euroa (1 784), josta laskutettu tilinpäätöshetkellä 1 007 tuhatta euroa (1 248).

Pitkäaikaisten messuhankkeiden ennen tilikauden alkua saaduista ennakkomaksuista tuloutui liikevaihtoa 2 387 tuhatta euroa tilikauden aikana.

KÄYPÄÄN ARVOON KIRJATTAVAT KOROTTOMAT VELAT

1 000 euroa 2024 2023

Yli vuoden jälkeen erääntyvät 17 -

Yhteensä 17 0

PITKÄAIKAISET KOROTTOMAT VELAT

Ab Bokföringsbyrå Esse Tilitoimisto Oy:n hankinnasta 26.11.2024 maksetaan käteisellä lisäkauppahinta seuraavan kolmen vuoden kannattavuuden perus-

teella. Lisäkauppahinta on arvostettu johdon arvioon perusteella diskontattuun käypään arvoon. Käypä arvo on diskontattu käyttäen konsernin lisäluoton

korkoa lisäkauppahintavelan maksuajankohtien mukaisesti. Vuoden kuluessa erääntyvä osuus lisäkauppahintavelasta on esitetty lyhytaikaisissa korottomissa

veloissa.

Lisäkauppahintavelka on tason 3 mukainen koroton rahoitusvelka, jonka käypä arvo perustuu kyseistä velkaerää koskeviin muihin kuin julkisesti todettavissa

oleviin markkinaperusteisiin tietoihin, esimerkiksi johdon arvioihin ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä arvostusmalleissa.

OSTOVELAT JA ENNAKKOMAKSUT

1 000 euroa 2024 2023

Ostovelat 7 189 8 590

Messuhankkeiden saadut ennakot asiakassopimuksista 309 1 248

Saadut ennakkomaksut muut 4 -

Yhteensä 7 502 9 838

89 Vuosikatsaus 2024 |

3.7 RAHOITUSVELAT

MUUT LYHYTAIKAISET VELAT

1 000 euroa 2024 2023

Arvonlisäverovelat 2 181 1 664

Lisäkauppahintavelka 9 -

Muut velat 940 492

Muut lyhytaikaiset velat yhteensä 3 130 2 156

SIIRTOVELKOJEN OLENNAISET ERÄT

1 000 euroa 2024 2023

Henkilöstökulujaksotukset 4 194 2 453

Tuloverovelat 178 197

Korkojaksotukset 11 6 107

Myyntijaksotukset 62 181

Muut siirtovelat 923 658

Siirtovelat yhteensä 5 473 3 595

LYHYTAIKAISTEN KOROTTOMIEN VELKOJEN ERÄÄNTYMINEN

1 000 euroa 2024 2023

Alle 1 kuukauden kuluessa 8 805 10 340

Yli 1 kuukauden ja alle 6 kuukauden kuluessa 5 604 4 705

Yli 6 kuukauden ja alle vuoden kuluessa 1 695 543

1-5 vuoden kuluessa 1 1

Yhteensä 16 106 15 589

| Vuosikatsaus 2024 90

3.8 RAHOITUSRISKIEN JA PÄÄOMAN HALLINTA

Konsernin rahoitusriskien hallinta ja ulkoinen rahoitus tapahtuu

keskitetysti konsernin emoyhtiön toimesta. Yhtiöissä, joissa on

määräysvallattomia omistajia, saatetaan tehdä erillisiä rahoi-

tukseen liittyviä päätöksiä, mutta kuitenkin korkeintaan yhtiöiden

hallitusten määrittelemissä rajoissa. Hallitus määrittelee rahoi-

tusriskien hallinnan periaatteet tavoitteena minimoida rahoitus-

markkinoiden hintavaihteluiden ja muiden epävarmuustekijöiden

aiheuttamat tulos-, tase- ja kassavirtavaikutukset.

Rahoitusriskit jakaantuvat valuuttariskeihin, korkoriskeihin, likvidi-

teettiriskeihin sekä tytäryhtiötasolla hallittaviin luottoriskeihin.

VALUUTTARISKI

Noin 4/5-osaa konsernin myynnistä tapahtuu euroissa ja

1/5-osa Ruotsin, Norjan ja Tanskan kruunuissa. Maahantuonnin

osalta altistuminen valuuttariskeille vaikuttaa ennen kaikkea Wulff

Supplies -alakonsernin Ruotsin ja Norjan välisessä kaupassa.

Vieraan valuutan määräiset kassavirrat ovat alttiita transaktioris-

keille eli valuuttakurssimuutoksille, joilla on vaikutusta konsernin tu-

lokseen ja kassavirtaan. Konsernilla on vain vähäisiä liiketapahtu-

mia muissa kuin euroissa tai pohjoismaisissa valuutoissa. Pitkä- ja

lyhytaikaiset lainat valuutoittain on esitetty konsernitilinpäätöksen

liitetiedossa 3.7. Konserni ei tee erillisiä suojautumistoimenpiteitä

valuuttariskin varalta.

Ulkomaan rahan valuuttamääräisten tapahtumien kääntäminen

paikalliseksi kirjanpitovaluutaksi euroiksi aiheuttaa translaatioris-

kin. Valuuttakurssien vaihtelu vaikuttaa konsernin tuloslaskelmaan,

rahavirtalaskelmaan ja taseeseen. Valuuttakurssimuutoksilla

saattaa olla vaikutusta tiettyihin tunnuslukuihin, kuten nettovelan ja

käyttökatteen suhteeseen, omavaraisuusasteeseen ja velkaantu-

neisuusasteeseen. Konserni ei suojaudu translaatioriskiltä. Ruotsin

ja Norjan kruunun tilikauden keskikurssin ja tilikauden päättävän

kurssin 2024 valuuttakurssiheikennys 10 %:lla olisi pienentänyt

tilikauden 2024 liikevoittoa 117 tuhatta euroa (148) ja tilikauden

voittoa sekä siltä osin omaa pääomaa 224 tuhatta euroa (131).

Tämän lisäksi translaatioriski vaikuttaa konsernitaseen arvoon.

Edellä mainittu valuuttakurssiheikennys 10 %:lla olisi kasvattanut

muuntoeroa ja pienentänyt oman pääoman arvoa noin 108

tuhatta euroa (285).

KORKORISKI

Konsernille aiheutuu korkoriskiä vaihtuvakorkoisista pankkilainois-

ta ja tililimiitistä. Markkinakorkojen muutoksilla on suora vaikutus

tuleviin korkomaksuihin. Konserni ei tee spekulatiivisia korko-

kauppoja eikä konsernissa ole toistaiseksi käytetty koronvaihto-

sopimuksia korkoriskien hallintaan. Yhden prosenttiyksikön koron

nousun seurauksena 2024 konsernin ulkopuolisten rahoituslaino-

jen korkokulut olisivat olleet 117 tuhatta euroa (113) suuremmat,

oma pääoma vastaavasti 117 tuhatta euroa pienempi (113) ja

omavaraisuusaste olisi ollut 0,1 %-yksikköä (0,1) matalampi.

LIKVIDITEETTIRISKI

Konserniyhtiöt toimivat omilla kassavirroillaan ja saavat tar-

vittaessa lisäpääomaa konsernin sisäisellä lainarahoituksella.

Hyvän maksuvalmiuden varmistamiseksi konsernissa korostetaan

tytäryhtiöiden itsenäisyyttä tulorahoituksen ja käyttöpääomatar-

peen hallinnassa. Likviditeettiriskiä seurataan ja hallitaan konser-

nitasolla konsernitilijärjestelyillä Suomessa ja Skandinaviassa.

Jatkuvalla seurannalla arvioidaan ja seurataan tytäryhtiöiden

liiketoiminnassaan vaatiman rahoituksen määrää. Rahoituksen

saatavuutta ja joustavuutta pyritään varmistamaan luottolimiittien

avulla. Nostamattomat pankkitililimiitit 31.12.2024 olivat Suomen

konsernipankkitilillä 4,6 miljoonaa euroa (4,5). Lainojen erään-

tymisaikataulu on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 3.7

LUOTTO- JA

MAKSUKYVYTTÖMYYSRISKI

Konsernin markkina-alueiden taloudelliseen aktiviteettiin ja

kehitykseen liittyvät epävarmuudet edellyttävät asiakkaiden ja

muiden sopimuskumppaneiden luotto- ja maksukyvyttömyysris-

kien seurannan merkitystä. Tytäryritykset vastaavat itsenäisesti

asiakkaidensa luottoarvioinnista ja aktiivisesta luotonvalvon-

nasta. Tytäryhtiöiden oman johdon lisäksi myös konsernitasolla

seurataan tytäryhtiöiden käyttöpääoman hallintaa ja siihen

liittyviä riskejä. Konsernin myyntisaamiset hajautuvat laajan

asiakaskunnan kesken ja vuosittaisesta liikevaihdosta suuri osa

kohdentuu tunnetuille ja maksukykyisille asiakkaille. Luottotappio-

riski on arvioitu IFRS 9 mukaisesti raportointihetkellä perustuen

arvioon tulevista luottotappioista raportointipäivän avoimista

myyntisaamisista.

Kunkin yhtiön riskienhallintapolitiikalla määritellään luottoriskit ja

niiden luottokelpoisuusvaatimukset sekä toimitus- ja maksuehdot.

Luottoriskien seuranta on pääasiallisesti tytäryhtiöiden johdon

vastuulla ja emoyhtiön talousjohto valvoo riskienhallinnan

periaatteiden toteutumista säännöllisesti sekä seuraa keskitetyn

oman saatavavalvonnan ja ulkoistetun perintäkumppanin tehok-

kuutta. Perinteisesti konserniyhtiöiden luottotappiot ovat olleet

vähäisiä suhteessa liikevaihtoon. Myyntisaamisten ikäjakauma

on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 3.5

PÄÄOMAN HALLINTA

Konsernin pääomarakenteen hallinnan tavoitteena on varmistaa

ja parantaa konserniyhtiöiden toimintaedellytyksiä sekä lisätä

yhtiön arvoa kestävällä, optimaalisella tavalla. Konsernin pää-

omarakennetta arvioidaan seuraamalla omavaraisuusasteen

kehitystä, jossa pitkän aikavälin tavoite on noin 40 prosent-

tia. Konserniyhtiöt toimivat omilla kassavirroillaan ja saavat

tarvittaessa lisäpääomaa konsernin sisäisellä lainarahoituksella.

Konsernissa korostetaan tytäryhtiöiden itsenäisyyttä tulorahoituk-

sen ja käyttöpääomatarpeen hallinnassa. Konsernin talousjohto

valvoo keskitetysti konserniyhtiöiden käyttöpääoman hallintaa.

Konsernin talousjohto hoitaa keskitetysti ulkoisen lainarahoituksen

ja sopii lainojen maksuaikatauluista rahoittajien kanssa.

Osassa konsernin lainasopimuksista on kovenantit, joiden

mukaan omavaraisuusasteen tulee olla vähintään 35 prosenttia

ja korolliset velat/käyttökate-suhdeluvun on oltava enintään

3,5 kunkin tilikauden lopussa. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2024

kovenantit täyttyivät.

91 Vuosikatsaus 2024 |

4.1 LIIKETOIMINTOJEN HANKINNAT JA MYYNNIT

4. KONSERNIRAKENNE JA MUUT LIITETIEDOT

YRITYSHANKINNAT

Konserni teki tilikauden aikana useita liiketoimintahankintoja Työelämän

Palvelut segmentin Wulff Tilitoimistot -liiketoimintaan. Kaikissa hankinnoissa

ostettiin hankinnan kohteen koko osakekanta tai liiketoiminta Liiketoiminto

jen hankinnoissa syntyvä liikearvo koostuu tyypillisesti hankitun henkilöstön

arvosta sekä yrityskauppakohteen tulevaisuuden tuottopotentiaalista.

Hankinnoista syntyneet menot on kirjattu tulosvaikutteisesti. 2024 Hankin

tojen vaikutus tilikauden liikevoittoon oli 318 tuhatta euroa ja liikevaihtoon

1 897 tuhatta euroa, jos hankinnat olisivat tapahtuneet tilikauden 2024

alussa, niiden arvioitu vaikutus olisi ollut lisäävästi tilikauden liikevoittoon

noin 529 tuhatta ja liikevaihtoon noin 3 305 tuhatta euroa.

Kaupoista velaksi kirjattu ehdollinen vastike on yhteensä 30 tuhatta euroa.

Kirjattu ehdollinen vastike perustuu johdon arvioon kauppojen yhteydessä

erikseen sovittujen taloudellisten ja toiminnallisten tavoitteiden todennä

köisestä toteumasta.

Konserni on tehnyt kaksi liiketoimintahankintaa tilikauden päättymisen

jälkeen. Ensimmäinen hankinta toteutettiin 9.1.2025 ja siitä on annettu lisä

tiedot seuraavissa taulukoissa. Myöhempi hankinta toteutettiin 13.2.2025

ja siitä hankintamenolaskelmaa ei ole vielä saatavilla, sillä tilinpäätös on

kesken. Hankinnassa konserni osti 70 % enemmistön Convido Ab Oy:

osakekannasta. Ostettujen osakkeiden alustava kauppahinta on noin

1,4 miljoonaa euroa. Kauppahinnasta 0,9 miljoonaa euroa maksettiin

käteisellä kaupanteon yhteydessä. Lopullinen osakkeiden lisäkauppa

hinta maksetaan käteisellä Convido Ab Oy:n liiketoiminnan 1.2.2025-

31.1.2027 kannattavuuden perusteella. Kaupan yhteydessä allekirjoi

tettu osakassopimus velvoittaa Wulffin lunastamaan 30 % osakekanta

14.2.2027-13.2.2030 välisenä aikana määräysvallattomien osakkaiden

sitä vaatiessa. Lunastettavien osakkeiden käypä arvo määrittyy kolmen

vuoden keskimääräisen liikevoiton perusteella. Convido Ab Oy:n liike

vaihto tilikaudelta 2023-2024 oli 1,5 miljoonaa euroa (2022-2023: 1,1

miljoonaa euroa) ja oikaistu liikevoitto (*) noin 0,3 miljoonaa euroa (v.

2022-2023: 0,1 miljoonaa euroa). Yrityskaupassa siirtyvän taseen loppu

summa on noin 0,2 miljoonaa euroa, oma pääoma 0,0 miljoonaa euroa,

lyhytaikaiset velat 0,2 miljoonaa euroa, saamiset 0,2 miljoonaa euroa,

josta rahoja ja pankkisaamisia 0,1 miljoonaa euroa. Taseeseen sisältyvät

velat eivät sisällä korollisia velkoja.

*Oikaisuina on huomioitu omistuksen muutoksen seurauksena tapahtuvia muu-

toksia yhtiön kulurakenteessa.

1 000 euroa Hankintahetki Kauppatapa Maksutapa

Kauppahinta

(sis. lisäkauppahinnan)

Lisäkauppahinta

maksimissaan

Tilitoimisto Lundström Oy 16.2.2024 Osakekauppa Käteinen 856

Sandström & Lundstöm Oy Ab 16.2.2024 Osakekauppa Käteinen 589

Raahen Tase Oy 10.6.2024 Osakekauppa Käteinen 2 120

Toda Consulting Oy 1.11.2024 Liiketoimintakauppa Käteinen 80

Ab Bokföringsbyrå Esse Tilitoimisto Oy 26.11.2024 Osakekauppa Käteinen 150 30

Aktiva Redovisning Åland Ab 11.12.2024 Osakekauppa Käteinen 200

3 995 30

2025 hankinnat

Hämeen TiliDiili Oy 9.1.2025 Osakekauppa Käteinen 750

Convido Ab Oy 13.2.2025 Osakekauppa Käteinen 928* 504

*Convido Ab Oy:n taulukossa esitetty kauppahinta ei sisällä lisäkauppahintaa.

KAUPAT ERITELTYNÄ ALLA OLEVASSA TAULUKOSSA:

LAADINTAPERIAATTEET

Liiketoimintojen yhdistämisissä hankitut varat ja velat

arvostetaan hankintahetkellä käypään arvoon. Hankittujen

varojen ja velkojen kohdistuksen perusteena olevat käyvät

arvot määritetään mahdollisuuksien mukaan saatavilla

olevien markkina-arvojen mukaisesti. Jos markkina-arvoja

ei ole saatavilla, arvostus perustuu omaisuuserän arvioituun

tulontuottamiskykyyn ja sen tulevaan käyttötarkoitukseen kon-

sernin liiketoiminnassa.

Hankitut liiketoiminnot on yhdistelty konsernitilinpäätökseen

siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan

hankittuun liiketoimintaan, ja vastaavasti myydyt toimin-

not on sisällytetty määräysvallan lakkaamiseen saakka.

Luovutettu vastike, mukaan lukien ehdollinen kauppahinta

sekä hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat varat ja velat

arvostetaan käypään arvoon hankintahetkellä. Hankintaan

liittyvät menot kirjataan kuluksi sille kaudelle, jolloin ne ovat

aiheutuneet.

Määräysvallattomien omistajien osuus yrityshankinnan koh-

teesta arvostetaan joko käypään arvoon tai suhteellisen

omistusosuuden määräisenä hankinnan kohteen yksilöitä-

vissä olevasta nettovarallisuudesta hankintahetkellä.

Aineettomien hyödykkeiden arvostaminen perustuu tulevien

kassavirtojen nykyarvoihin ja edellyttää johdon arvioi-

ta tulevista kassavirroista sekä omaisuuserien käytöstä.

Liiketoimintojen hankinnoissa syntyvä liikearvo koostuu

tyypillisesti hankitun henkilöstön arvosta sekä yrityskauppa-

kohteen tulevaisuuden tuottopotentiaalista .

| Vuosikatsaus 2024 92

4.1 LIIKETOIMINTOJEN HANKINNAT JA MYYNNIT

2024

1 000 euroa

Bokföringsbyrå

Lundström Ab

Sandström &

Lundstöm Oy Ab

Raahen Tase Oy Toda Consulting Oy

Ab Bokföringsbyrå

Esse Tilitoimisto Oy

Aktiva Redovisning

Åland Ab

Yhteensä

Aineettomat oikeudet 7 6 13

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 29 3 2 4 3 41

Asiakassopimukset 109 162 336 78 150 87 923

Käyttöoikeusomaisuuserät 135 25 17 76 111 364

Muut osakkeet 200 200

Rahavarat 50 26 716 100 32 924

Muut lyhytaikaiset varat 129 42 63 20 47 301

Varat yhteensä 458 259 1 315 97 350 286 2 766

Ostovelat ja muut velat 220 37 13 0 124 50 561

Vuokrasopimusvelat 135 25 17 76 111 364

Velat yhteensä 355 63 130 17 200 161 925

Nettovarallisuus 103 19 6 1 185 80 150 125 1 840

Maksettu rahalla 856 589 2 12 0 80 120 200 3 965

Kirjattu ehdollinen vastike 30 30

Kirjattu vastike yhteensä 856 589 2 120 80 150 200 3 995

Hankitun kohteen nettovarallisuus -103 -196 -1 185 -80 -150 - 125 -1 840

Liikearvo 752 393 935 0 0 75 2 155

Hankittujen varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen arvot hankintahetkellä olivat seuraavat:

93 Vuosikatsaus 2024 |

4.1 LIIKETOIMINTOJEN HANKINNAT JA MYYNNIT

2025

1 000 euroa Hämeen TiliDiili Oy Yhteensä

Asiakassopimukset 113 113

Käyttöoikeusomaisuuserät 79 79

Rahavarat 210 210

Muut lyhytaikaiset varat 20 20

Varat yhteensä 422 422

Ostovelat ja muut velat 69 69

Vuokrasopimusvelat 79 79

Velat yhteensä 17 17

Nettovarallisuus 274 274

Maksettu rahalla 750 750

Kijrattu vastike yhteensä 750 750

Hankitun kohteen nettovarallisuus - 274 -274

Liikearvo 476 476

SULAUTUMISET

Wulff Solutions AB sulautui emoyhtiöönsä Wulff Beltton AB:hen 21.2.2023. Wulff Oy Ab ja Wulff

Solutions Oy sulautuivat Wulff Finland Oy:öön 31.5.2023; sulautunut yhtiö otti samassa yhteydessä

nimen Wulff Oy Ab.

MYYNNIT

Wulff-Yhtiöt Oyj myi tappiollisesta Skandinavian asiantuntijamyynnistä vastanneet Wulff Beltton AB:n

ja Wulff Beltton AS:n 1.9.2023 yrityskaupan myötä vähemmistöomistajalle. Käteiskauppahinta oli

0,1 miljoonaa euroa. Kaupassa siirtyvät rahavarat olivat yhteensä 0,2 miljoonaa euroa ja taseen

loppusumma oli 1,1 miljoonaa euroa. Myyntitappio yrityskaupasta oli 0,3 miljoonaa euroa.

MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN

OSUUKSIEN MUUTOKSET

Tilikaudella 2024 ei tapahtunut muutoksia määräysvallattomien omistajien omistuksissa lukuun otta-

matta Wulff Works -liiketoimintayhtiöitä sekä Wulff Consulting Oy:tä, joissa konsernin omistusosuus

vaihtelee 21-58 % välillä yhtiöstä riippuen.

Toukokuussa 2023 Wulff-Yhtiöt Oyj hankki kahden prosentin osuuden S Supplies Holding AB:n osa-

kekannasta ja omistaa hankinnan jälkeen 89 % yhtiön osakekannasta. Kauppahinta 0,1 miljoonaa

euroa suoritettiin käteisellä .

Tilikaudella 2023 ei tehty uusia yrityshankintoja .

| Vuosikatsaus 2024 94

Konserniyhtiöt segmenteittäin

Maa Konsernin omistus- ja

äänivaltaosuus %

Emoyhtiön omistus- ja

äänivaltaosuus %

Konsernipalvelut

1. Emoyhtiö Wulff-Yhtiöt Oyj Suomi

2. Keskinäinen Kiinteistö Oy Kilonkallio 1 Suomi 100 % 100 %

3. Wulff Finances Oy Suomi 100 % 100 %

4. Wulff Leasing Oy Suomi 100 % 0 %

Tuotteet työympäristöihin

5. Naxor Finland Oy Suomi 75 % 0 %

6. Naxor Holding Oy Suomi 75 % 75 %

7. Wulff Oy Ab Suomi 100 % 100 %

8. S Supplies Holding AB Ruotsi 89 % 89 %

9. Wulff Supplies AB Ruotsi 89 % 0 %

10. Wulff Supplies AS Norja 89 % 0 %

11. Wulff Supplies A/S Tanska 89 % 0 %

4.2 KONSERNIYHTIÖT

Konserniyhtiöt segmenteittäin

Maa Konsernin omistus- ja

äänivaltaosuus %

Emoyhtiön omistus- ja

äänivaltaosuus %

Työelämän palvelut

12. Ab Bokföringsbyrå Esse Tilitoimisto Oy Suomi 100 % 100 %

13. Aktiva Redovisning Åland Ab Suomi 100 % 100 %

14. Bokföringsbyrå Lundström Ab Suomi 100 % 100 %

15. Mavecom Palvelut Oy Suomi 100 % 40 %

16. Sandström & Lundström Oy Ab Suomi 100 % 0 %

17. Talouspalvelut Helmitaulu Oy Suomi 100 % 100 %

18. Tilitoimisto Raahen Tase Oy Suomi 100 % 100 %

19. Wulff Consulting Oy Suomi 58 % 58 %

20. Wulff Ekonomi Oy Suomi 100 % 100 %

21. Wulff Entre Oy Suomi 100 % 100 %

22. Wulff Works Etelä Oy Suomi 34 % 0 %

23. Wulff Works Green Oy Suomi 25 % 0 %

24. Wulff Works Horeca Oy Suomi 38 % 0 %

25. Wulff Works Keski Oy Suomi 36 % 0 %

26. Wulff Works Logistics Oy Suomi 21 % 0 %

27. Wulff Works Länsi Oy Suomi 36 % 0 %

28. Wulff Works Oy Suomi 51 % 51 %

29. Wulff Works Pirkanmaa Oy Suomi 34 % 0 %

30. Wulff Works Pohjanmaa Oy Suomi 36 % 0 %

31. Wulff Works Porvoo Oy Suomi 36 % 0 %

32. Wulff Works Pro Oy Suomi 23 % 0 %

33. Wulff Works Satakunta Oy Suomi 36 % 0 %

34. Wulff Works Savo Oy Suomi 36 % 0 %

35. Wulff Works Technology Oy Suomi 36 % 0 %

36. Wulff Works Vaasa Oy Suomi 43 % 0 %

Wulff Works -yrityksissä määräysvalta perustuu oikeuteen nimittää enemmistö hallituksesta.

95 Vuosikatsaus 2024 |

4.3 OLENNAISET MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUDET

ERITTELY OLENNAISISTA MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN

OMISTAJIEN OSUUKSISTA KONSERNISSA

Määräysvallattomien omistajien osuus

Kotimaa 2024 2023

Naxor Finland Oy Suomi 25 % 25 %

Naxor Holding Oy Suomi 25 % 25 %

Wulff Consulting Oy Suomi 42 % -

Wulff Works Etelä Oy Suomi 66 % 0 %

Wulff Works Green Oy Suomi 75 % -

Wulff Works Horeca Oy Suomi 62 % 0 %

Wulff Works Keski Oy Suomi 64 % 0 %

Wulff Works Logistics Oy Suomi 79 % -

Wulff Works Länsi Oy Suomi 64 % 0 %

Wulff Works Oy Suomi 49 % 0 %

Wulff Works Pirkanmaa Oy Suomi 66 % 0 %

Wulff Works Pohjanmaa Oy Suomi 64 % 0 %

Wulff Works Porvoo Oy Suomi 64 % -

Wulff Works Pro Oy Suomi 77 % -

Wulff Works Satakunta Oy Suomi 64 % -

Wulff Works Savo Oy Suomi 64 % 0 %

Wulff Works Technology Oy Suomi 64 % -

Wulff Works Vaasa Oy Suomi 57 % -

Yhtiöllä on 18 tytäryritystä, joissa on olennainen (vähintään 25 %) määräysvallattomien omistajien osuus. Luvut on esitetty tytäryritysten muodostamien alakonsernien mukaisesti

ennen konsernin sisäisiä eliminointeja. Naxor Holding Oy omistaa Naxor Finland Oy:n ja Works-alakonsernin emo on Wulff Works Oy .

| Vuosikatsaus 2024 96

2024 2023

1 000 euroa

Naxor-yhtiöt Wulff Consulting Works-yhtiöt Yhteensä Naxor-yhtiöt Yhteensä

Yhteenveto laajasta tuloslaskelmasta

Liikevaihto 885 55 14 904 15 843 931 931

Liiketulos 47 -66 - 184 -203 -28 -28

Laaja tulos 0 -66 -85 - 151 -82 -82

Määräysvallattomien omistajien osuus laajasta tuloksesta 0 -28 -10 -38 -20 -20

Yhteenveto taseesta

Lyhytaikaiset varat 132 56 2 671 2 859 73 73

Pitkäaikaiset varat 1 347 29 492 1 867 1 362 13 62

Lyhytaikaiset velat 257 77 2 973 3 306 201 201

Pitkäaikaiset velat 970 75 570 1 615 981 981

Nettovarallisuus 252 -66 -380 - 194 252 252

Määräysvallattomien omistajien osuus konsernin omasta pääomasta -37 -28 - 111 -176 -37 -37

Yhteenveto rahavirrasta

Liiketoiminnan rahavirta 86 -58 -84 -55 -55 -55

Investointien rahavirta -29 -183 - 212 -3 -3

Rahoituksen rahavirta -86 87 266 267 58 58

Rahavarojen muutos 0 0 0 0 0 0

Määräysvallattomille omistajille maksetut osingot - - 101 101 - 0

Muutokset tytäryritysomistuksissa on esitetty liitetiedossa numero 4.1

4.3 OLENNAISET MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUDE T

97 Vuosikatsaus 2024 |

4.4 LÄHIPIIRI-INFORMAATIO

Konsernin lähipiiriin luetaan johtoon kuuluvina avainhenkilöinä emoyhtiön hallituksen ja konsernin johtoryhmän jäsenet sekä

heidän perheenjäsenensä ja heidän määräysvallassaan olevat yhtiöt, tytäryhtiöt, osakkuus- ja yhteisyritykset.

Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet on esitetty liitetiedossa 4.2 Konsernilla ei ole osuuksia osakkuus- ja yhteisyrityksissä.

HALLITUKSEN PALKKIOT

1 000 euroa 2024 2023

Hallitusjäsenten peruspalkat ja palkkiot

Kari Juutilainen 4/2018- ja hallituksen puheenjohtaja 4/2019- 15 15

Jussi Vienola 4/2018- 15 15

Kristina Vienola 4/2018- 15 15

Lauri Sipponen 4/2020- 15 15

Hallitusjäsenten etuudet yhteensä 60 60

KONSERNIN JOHTORYHMÄN TYÖSUHDE-ETUUDET

1 000 euroa 2024 2023

Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 590 690

Luontoisedut 23 39

Tulospalkkiot 56 56

Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet, lisäeläkkeet 8 23

Yhteensä 677 808

| Vuosikatsaus 2024 98

4.4 LÄHIPIIRI-INFORMAATIO

HALLITUKSEN PALKITSEMINEN

Yhtiöjärjestyksen mukaan Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiö-

kokous päättää hallituksen palkitsemisesta. Hallituksen jäsenten

palkkiot maksetaan kiinteinä rahakorvauksina. Vuonna 2024 ja

2023 maksettiin 1 250 euroa kuukaudessa hallituksen puheen-

johtajalle ja jäsenille.

Wulff-Yhtiöt ei ole antanut hallituksen jäsenille rahalainaa,

takauksia tai muita vastuusitoumuksia.

TOIMITUSJOHTAJAN PALKITSEMINEN

Hallitus päättää toimitusjohtajan palkitsemisesta ja muista

sopimusehdoista. Toimitusjohtajan etuuksiin kuuluu lakisääteisesti

karttuva työeläke. Sopimuksessa ei ole määritetty eläkkeellesiirty-

misikää, eikä sovittu tai maksettu lisäeläkettä.

Hallitus nimitti Wulff-Yhtiöiden toimitusjohtajaksi Elina Rahkosen

17.9.2019 ja hän aloitti toimessaan 30.9.2019. Elina Rahkosen

palkitseminen 2024 koostui kiinteistä kuukausittaisista rahapal-

koista ja luontoiseduista, yhteensä 218 tuhatta euroa (208).

Toimitusjohtajalle kuuluu oikeus lomarahaan sekä myöhemmin

mahdollisesti määritettävään tulospalkkaukseen. Irtisanomisaika

on toimitusjohtajan puolelta kolme kuukautta ja yhtiön puolelta

kuusi kuukautta. Mikäli yhtiö irtisanoo sopimuksen yksipuolisesti,

on toimitusjohtaja oikeutettu kolmen kuukauden palkkaa vastaa-

vaan irtisanomiskorvaukseen.

YLIMMÄN JOHDON PALKITSEMINEN

Ylimmän johdon palkitseminen koostuu rahapalkasta, luontoi-

seduista, lisäeläkkeistä, vuosittain päätettävistä tulospalkkioista

ja mahdollisista osakepalkkioista. Kiinteän rahapalkan lisäksi

maksettavien palkkioiden määräytyminen on sidottu taloudelli-

seen kehitykseen ja yksilöllisiin tavoitteisiin. Tilikaudella 2024 tai

2023 ei maksettu osakepalkkioita.

Toimitusjohtaja vahvistaa johtoryhmän jäsenten työehdot sekä

heidän palkkansa ja mahdolliset muut etuudet ja kannustimet.

Konsernin johtoryhmän palkitsemisen koostumus on esitetty ohei-

sessa taulukossa. Konsernin emoyhtiön johtoryhmään kuuluivat

vuosina 2024 ja 2023 Atte Ailio 4.8.2023 saakka, Sami Hok-

kanen 21.8.2023 saakka, Veijo Ågerfalk 21.8.2023 saakka, Iiris

Pohjanpalo 21.8.2023 alkaen, Tarja Törmänen, Trond Fikseaunet

sekä toimitusjohtaja Elina Rahkonen.

Johtoryhmän jäsenistä Tarja Törmäsen viestintä- ja markkinoin-

tijohtajapalvelu hankitaan ostopalveluna, jota ostettiin kauden

2024 aikana yhteensä 108 tuhannella eurolla (108). Ostopal-

velu sisältyy liiketoiminnan muihin kuluihin ja on esitetty myös

liiketoimet lähipiirin kanssa -taulukossa .

LIIKETOIMET LÄHIPIIRIN KANSSA
1 000 euroa	2024	2023
Myynnit lähipiirille	403	81
Ostot lähipiiriltä	14 6	11 5

Myynti- ja ostotapahtumat lähipiirin kanssa koostuvat tavanomaisista, markkinaehtoisesti hinnoitelluista liiketapahtumista konsernin

hallitusjäsenten tai ylimmän johdon määräys- tai vaikutusvallan alaisten, konsernin ulkopuolisten yhtiöiden kanssa. Ostot lähipiiriltä

sisältävät viestintä- ja markkinointijohtajapalvelut 108 tuhatta euroa (108).

Konsernilla ei ollut lainasaamista lähipiirin vaikutusvaltaan kuuluvalta yhtiöltä tilinpäätöksessä 2024 tai 2023.

Tämän lisäksi konserniyhtiöt ovat maksaneet toisilleen vastikkeita muun muassa tavaroista ja palveluista. Konsernitilinpäätöksessä

nämä konsernin sisäiset tuotot ja kulut on eliminoitu tavanomaisten konsolidointisääntöjen mukaisesti.

99 Vuosikatsaus 2024 |

4.5 ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

1 000 euroa 2024 2023

Omasta puolesta annetut vakuudet ja takaukset

Yrityskiinnitykset konsernin velkojen vakuudeksi 17 650 16 650

Yrityskiinnitykset, vapaana 7 064 7 064

Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut konserniyhtiöiden osakkeet 13 585 10 556

Kiinteistökiinnitykset 3 500 3 500

Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut konserniyhtiöiden osakkeet on tässä esitetty emoyhtiön taseen mukaisina kirjanpitoarvoina ja ne koostuvat Wulff Entre Oy:stä (1 387

tuhatta euroa), S Supplies Holding AB:sta (1 178), Wulff Oy Ab:sta (6 435), Keskinäinen Kiinteistö Oy Kilonkallio 1:stä (1 556), Bokföringsbyrå Lundström Ab:sta (875) sekä

Tilitoimisto Raahen Tase Oy:stä (2 154).

Vuokrasopimukset on esitetty konsernitaseella IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin mukaisesti.

Wulff-Yhtiöt Oyj on antanut takauksen Nordealle Wulff Supplies AB:n 9.1.2019 nostetun Nordea-lainan puolesta.

Tilikauden aikana kirjatut vuokrakulut on esitetty liitetiedossa 2.6

EMOYHTIÖN

TILINPÄÄTÖS

101 Vuosikatsaus 2024 |

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA, FAS

1 000 euroa Liitetieto 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023

Liikevaihto 1 487 462

Liiketoiminnan muut tuotot 2 77 66

Henkilöstökulut 3 -629 - 519

Liiketoiminnan muut kulut 4 -98 -50

Suunnitelman mukaiset poistot 5 -161 -159

Liikevoitto/-tappio -324 -201

Rahoitustuotot 6 4 495 2 977

Rahoituskulut 6 -1 275 -2 184

Voitto/Tappio ennen tilinpäätössiirtoja 2 895 591

Tilinpäätössiirrot 7 525 12 8

Voitto/Tappio ennen veroja 3 420 720

Tuloverot 8 117 105

Tilikauden voitto/tappio 3 537 825

| Vuosikatsaus 2024 102

EMOYHTIÖN TASE, FAS

1 000 euroa Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023

VASTAAVAA

PYSYVÄT VASTAAVAT

Aineettomat hyödykkeet

Tavaramerkit 9 1 050 1 200

Muut aineettomat hyödykkeet 9 4 6

Aineelliset hyödykkeet

Koneet ja kalusto 9 4 4

Muut aineelliset hyödykkeet 9 32 38

Sijoitukset

Osuudet saman konsernin yrityksissä 10 20 528 16 534

Muut osakkeet ja osuudet 380 251

Pitkäaikaiset saamiset

Saamiset saman konsernin yrityksiltä 11 2 624 2 806

Saamiset muilta 27 34

Laskennalliset verosaamiset 8 226 109

PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 24 875 20 981

VAIHTUVAT VASTAAVAT

Lyhytaikaiset saamiset

Myyntisaamiset muilta - 31

Saamiset saman konsernin yrityksiltä 11 2 555 538

Siirtosaamiset 12 41 65

Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 2 596 633

Rahat ja pankkisaamiset 13 385 45

VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 2 981 678

VASTAAVAA YHTEENSÄ 27 855 21 659

EMOYHTIÖN TASE, FAS

1 000 euroa Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023

VASTATTAVAA

OMA PÄÄOMA

Osakepääoma 14 2 650 2 650

Ylikurssirahasto 14 7 890 7 890

Omat osakkeet 14 -332 -332

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 14 676 676

Edellisten tilikausien voitto 14 167 362

Tilikauden voitto 14 3 537 825

OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 14 14 588 12 070

VIERAS PÄÄOMA

Pitkäaikainen vieras pääoma

Lainat rahoituslaitoksilta 15 9 529 8 373

Muut korottomat velat 18 21

Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 9 550 8 373

Lyhytaikainen vieras pääoma

Lainat rahoituslaitoksilta 15 3 468 1 012

Ostovelat 16 25 5

Velat saman konsernin yrityksille 16 14 48

Muut velat 18 37 25

Siirtovelat 17 173 126

Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 3 718 1 216

VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 13 267 9 589

VASTATTAVAA YHTEENSÄ 27 855 21 659

103 Vuosikatsaus 2024 |

EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA

1 000 euroa 1.1.-31.12.2024 1.1.-31.12.2023

Liiketoiminnan rahavirta:

Myynnistä saadut maksut 609 385

Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 77 66

Maksut liiketoiminnan kuluista -389 -1 553

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 297 -1 102

Maksetut korot -948 -534

Saadut korot liiketoiminnasta 492 460

Saadut osingot liiketoiminnasta 3 775 2 412

Liiketoiminnan rahavirta 3 617 1 235

Investointien rahavirta:

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -3 -8

Tytäryhtiöosakkeiden hankinnat -3 994 - 221

Sijoitukset muihin osakkeisiin - 129 -

Myönnetyt lainat -1 676 -1 085

Lainasaamisten takaisinmaksut 704 706

Investointien rahavirta -5 098 -607

Rahoituksen rahavirta:

Maksetut osingot -1 019 -951

Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset - - 81

Saadut konserniavustukset 128 754

Konsernitilisaldon muutos (netto) -82 1 554

Pitkäaikaisten lainojen nostot 3 273 -

Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -479 -2 484

Rahoituksen rahavirta 1 821 -1 209

Rahavarojen muutos 340 -581

Rahavarat 1.1. 45 626

Rahavarat 31.12. 385 45

EMOYHTIÖN

TILINPÄÄTÖKSEN

LIITETIEDOT

105 Vuosikatsaus 2024 |

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

LAADINTAPERIAATTEET

Wulff-Yhtiöt Oyj:n emoyhtiön tilinpäätös on laadittu Suomen kir-

janpitolainsäädännön mukaisesti ja Wulff-konsernitilinpäätös on

laadittu IFRS-säännösten mukaisesti. Konsernitilinpäätöksen laa-

dintaperiaatteet on kuvattu konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa.

Taulukoiden yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty

tuhansiksi euroiksi tarkemmista luvuista ja siksi yhteissumma ei aina

täsmää yksittäisiin lukuihin.

Lakisääteinen eläketurva on vakuutettu eläkevakuutusyhtiössä ja

eläkekulut on kirjattu suoriteperusteisesti.

Tuloverot kirjataan Suomen vero- ja kirjanpitolainsäädännön

vaatimusten mukaan.

Pysyvät vastaavat on arvostettu taseeseen välittömään hankinta-

menoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla.

SUUNNITELMAN MUKAISET POISTOAJAT OVAT:

Tavaramerkit: 20 vuoden tasapoisto

Aineettommat oikeudet: 5 vuoden tasapoisto

Atk-laitteet: 3 vuoden tasapoisto

Muut koneet ja kalusto: 5 vuoden tasapoisto

Muut aineelliset hyödykkeet: 10 vuoden tasapoisto

1. LIIKEVAIHTO

Liikevaihdon tuloutuksessa myyntituloista vähennetään myynnin välilliset verot ja alennukset.

Palvelujen myynti on tuloutettu niiden suorittamisen yhteydessä. Emoyhtiön liikevaihto koostuu

kokonaisuudessaan hallintopalveluiden myynnistä Suomessa.

2. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

1 000 euroa 2024 2023

Vuokratuotot 48 41

Muut 28 24

Yhteensä 77 66

3. HENKILÖSTÖKULUT

1 000 euroa 2024 2023

Palkat ja palkkiot 539 443

Eläkekulut 82 67

Muut henkilösivukulut 8 9

Yhteensä 629 519

Henkilöstö keskimäärin tilikaudella 3 3

Henkilöstö tilikauden lopussa 4 3

| Vuosikatsaus 2024 106

4. LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

1 000 euroa 2024 2023

Matkakorvaukset 13 10

IT-, tietoliikenne- ja puhelinkulut 34 18

Markkinointi-, suhdetoiminta- ja edustuskulut 17 46

Tilintarkastajien palkkiot * 22 4

Pankkikulut 83 74

Muut -70 -103

Yhteensä 98 49

* Emoyhtiön tilintarkastajien palkkiot:

1 000 euroa 2024 2023

Tilintarkastuspalvelut 22 4

Yhteensä 22 4

5. SUUNNITELMAN MUKAISET POISTOT TILIKAUDEN AIKANA

1 000 euroa 2024 2023

Poistot aineettomista hyödykkeistä:

Tavaramerkit 15 0 15 0

Muut aineettomat hyödykkeet 1 0

Poistot aineettomista hyödykkeistä yhteensä 151 15 0

Poistot aineellisista hyödykkeistä:

Koneet ja kalusto 9 9

Poistot aineellisista hyödykkeistä yhteensä 9 9

Yhteensä 161 159

107 Vuosikatsaus 2024 |

6. RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT

1 000 euroa 2024 2023

Rahoitustuotot:

Osinkotuotot konserniyrityksiltä 3775 2412

Muut korko- ja rahoitustuotot konserniyrityksiltä 697 530

Muut korko- ja rahoitustuotot muilta yrityksiltä 22 35

Yhteensä 4 495 2 977

Rahoituskulut:

Korko- ja muut rahoituskulut konserniyrityksille -343 -239

Korkokulut muille -845 -799

Valuuttakurssitappiot -60 -18

Muut rahoituskulut -27 -1 128

Yhteensä -1 275 -2 184

Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 3 219 792

7. TILINPÄÄTÖSSIIRROT

1 000 euroa 2024 2023

Tilinpäätössiirrot: saadut konserniavustukset 525 128

Yhteensä 525 128

| Vuosikatsaus 2024 108

8. TULOVEROT

TULOVEROT TULOSLASKELMASSA

1 000 euroa 2024 2023

Laskennallisen verosaamisen muutos 117 105

Yhteensä 117 105

TULOVEROT TASEESSA

1 000 euroa 2024 2023

Laskennalliset verosaamiset 226 109

109 Vuosikatsaus 2024 |

9. AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET

2024

Tavaramerkit Muut aineettomat

hyödykkeet

Aineettomat

hyödykkeet

yhteensä

Muut aineelliset

hyödykkeet

Koneet ja

kalusto

Aineelliset

hyödykkeet

yhteensä

Hankintameno 1.1. 3 000 6 3 006 67 12 79

Lisäykset 3 3

Hankintameno 31.12. 3 000 6 3 006 67 15 82

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -1 800 0 -1 800 -29 -9 -37

Poistot tilikauden aikana -150 -1 -151 -7 -3 -9

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -1 950 -1 -1 951 -35 - 11 -47

Kirjanpitoarvo 1.1. 1 200 6 1 206 38 4 42

Kirjanpitoarvo 31.12. 1 050 4 1 054 32 4 36

2023

Tavaramerkit Muut aineettomat

hyödykkeet

Aineettomat

hyödykkeet

yhteensä

Muut aineelliset

hyödykkeet

Koneet ja

kalusto

Aineelliset

hyödykkeet

yhteensä

Hankintameno 1.1. 3 000 0 3 000 67 10 77

Lisäykset 6 6 2 2

Hankintameno 31.12. 3 000 6 3 006 67 12 79

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -1 650 0 -1 650 -22 -6 -28

Poistot tilikauden aikana -150 0 -150 -7 -2 -9

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12. -1 800 0 -1 800 -29 -9 -37

Kirjanpitoarvo 1.1. 1 350 0 1 350 45 4 49

Kirjanpitoarvo 31.12. 1 200 6 1 206 38 4 42

| Vuosikatsaus 2024 110

10. OSUUDET SAMAN KONSERNIN YRITYKSISSÄ

1 000 euroa 2024 2023

Hankintameno 1.1. 21 913 21 934

Lisäykset 3 994 81

Myynnit -102

Hankintameno 31.12. 25 907 21 913

Kertyneet arvonalentumiset 1.1. -5 379 -4 264

Lisäykset -1 115

Kertyneet arvonalentumiset 31.12. -5 379 -5 379

Kirjanpitoarvo 1.1. 16 534 17 670

Kirjanpitoarvo 31.12. 20 528 16 534

Wulff-Yhtiöt Oyj teki tilikauden aikana useita liiketoi-

mintahankintoja hankkien Bokföringsbyrå Lundström

Ab:n, Sandström & Lundström Oy Ab:n, Tilitoimisto

Raahen Tase Oy:n, Ab Bokföringsbyrå Esse Tilitoimisto

Oy:n sekä Aktiva Redovisning Åland Ab:n osakekan-

nat. Liiketoimintojen hankintoihin ei sisälly yksittäisiä

merkittäviä hankintoja, mutta yksittäiset hankinnat

yhdessä muiden kanssa muodostavat merkittävän

kokonaisuuden. Yksityiskohtaiset tiedot hankinnoista on

annettu konsernin tilinpäätöksen liitetiedossa 4.1.

Tilikaudella 2023 Wulff-Yhtiöt Oyj hankki kahden

prosentin osuuden S Supplies Holding AB:n osake-

kannasta ja omistaa hankinnan jälkeen 89 % yhtiön

osakekannasta. Wulff-Yhtiöt Oyj myi tappiollisesta

Skandinavian asiantuntijamyynnistä vastanneet Wulff

Beltton AB:n ja Wulff Beltton AS:n 1.9.2023 yrityskau-

pan myötä vähemmistöomistajalle. Kauppahinta oli 0,1

miljoonaa euroa. Wulff-Yhtiöt Oyj kirjasi Wulff Entre

Oy:n osalta 1,1 miljoonan euron tytäryhtiöosakkeiden

arvonalentumisen tilikaudella 2023 konsernin liikear-

votestauksen yhteydessä.

111 Vuosikatsaus 2024 |

11. SAAMISET SAMAN KONSERNIN YRITYKSILTÄ

PITKÄAIKAISET

1 000 euroa 2024 2023

Pääomalainasaamiset 905 600

Muut lainasaamiset 1 719 2 206

Pitkäaikaiset saamiset yhteensä 2 624 2 806

LYHYTAIKAISET

1 000 euroa 2024 2023

Myyntisaamiset 3 87

Muut saamiset 2 026 323

Siirtosaamiset 525 128

Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 2 555 538

Saamiset saman konsernin yrityksiltä yhteensä 5 179 3 344

| Vuosikatsaus 2024 112

12. SIIRTOSAAMISET

1 000 euroa 2024 2023

Henkilöstökulujaksotukset 2 2

Muut siirtosaamiset 40 64

Yhteensä 41 65

13. RAHAT JA PANKKISAAMISET

1 000 euroa 2024 2023

Kirjanpitoarvo 1.1. 45 626

Muutokset tilikaudella 340 -581

Kirjanpitoarvo 31.12. 385 45

113 Vuosikatsaus 2024 |

14. OMA PÄÄOMA

1 000 euroa 2024 2023

Osakepääoma 1.1. 2 650 2 650

Osakepääoma 31.12. 2 650 2 650

Ylikurssirahasto 1.1. 7 890 7 890

Ylikurssirahasto 31.12. 7 890 7 890

Vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 676 676

Vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 676 676

Omien osakkeiden rahasto 1.1. -332 -332

Omien osakkeiden rahasto 31.12. -332 -332

Voittovarat edellisiltä tilikausilta 1.1. 1 186 1 313

Osingonjako -1 019 -951

Voittovarat edellisiltä tilikausilta 31.12. 167 362

Tilikauden voitto 3 537 825

Voittovarat yhteensä 31.12. 3 704 1 186

Oma pääoma 31.12. yhteensä 14 588 12 070

Jakokelpoinen vapaa oma pääoma, 1 000 euroa: 31.12.2024 31.12.2023

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 676 676

Omien osakkeiden rahasto* -332 -332

Voittovarat edellisiltä tilikausilta 167 362

Tilikauden voitto 3 537 825

Jakokelpoinen vapaa oma pääoma yhteensä 4 048 1 531

*Tilikauden 2024 lopussa yhtiön hallussa oli 111 624 (111 624) omaa osaketta, mikä vastasi 1,6 prosenttia (1,6)

emoyhtiön koko osake- ja äänimäärästä.

| Vuosikatsaus 2024 114

15. KOROLLISET VELAT

Kirjanpitoarvo Erääntymisvuosi:

1 000 euroa 31.12.2024 2025 2026 2027 2028 2029 Myöhemmin

Pitkäaikaiset

Lainat rahoituslaitoksilta 9 529 2 609 2 234 2 776 1 265 645

Yhteensä 9 529 2 609 2 234 2 776 1 265 645

Lyhytaikaiset

Lainat rahoituslaitoksilta 3 468 3 468

Yhteensä 3 468 3 468

Lainat rahoituslaitoksilta sisältää lyhytaikaisen luottolimiitin.

16. VELAT SAMAN KONSERNIN YRITYKSILLE

1 000 euroa 2024 2023

Ostovelat 14 48

Yhteensä 14 48

17. SIIRTOVELAT

1 000 euroa 2024 2023

Henkilöstökulujaksotukset 72 40

Korkojaksotukset 102 85

Yhteensä 173 126

115 Vuosikatsaus 2024 |

19. ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

1 000 euroa 2024 2024

Omasta puolesta annetut vakuudet ja takaukset:

Omien velkojen vakuudeksi pantatut tytäryhtiöosakkeet 13 585 10 556

Omien velkojen vakuudeksi pantatut omat yrityskiinnitykset 13 600 12 600

Tytäryhtiöiden puolesta annetut vakuudet ja takaukset:

Annetut takaukset tytäryhtiöiden lainojen vakuudeksi 234 234

Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut konserniyhtiöiden

osakkeet on tässä esitetty emoyhtiön taseen mukaisina

kirjanpitoarvoina ja ne koostuvat Wulff Entre Oy:stä (1 387

tuhatta euroa), S Supplies Holding AB:sta (1 178), Wulff

Oy Ab:sta (6 435), Keskinäinen Kiinteistö Oy Kilonkallio

1:stä (1 556), Bokföringsbyrå Lundström Ab:sta (875) sekä

Tilitoimisto Raahen Tase Oy:stä (2 154).

Wulff-Yhtiöt Oyj on antanut takauksen Nordealle Wulff

Supplies AB:n 9.1.2019 nostetun Nordea-lainan puolesta.

Laina nostettiin tytäryhtiön toimitilojen 9.1.2019 hankintaa

varten.

1 000 euroa 2024 2023

Pitkäaikaiset:

Lisäkauppahintavelka 20 -

Vuokravakuudet 1 -

Pitkäaikaiset muut velat yhteensä 21 0

Lyhytaikaiset:

Lisäkauppahintavelka 10 -

Arvonlisäverovelka 9 12

Muut velat 17 13

Lyhytaikaiset muut velat yhteensä 37 25

Muut velat yhteensä 57 25

18. MUUT VELAT

Wulff-Yhtiöt Oyj hankki 26.11.2024 taloushallintopalveluita

tarjoavan Ab Bokföringsbyrå Esse Tilitoimisto Oy:n koko

osakekannan. Osakekannan kauppahinta oli yhteensä

noin 0,2 miljoonaa euroa. Kauppahinnasta 0,1 miljoonaa

maksettiin käteisellä kaupanteon yhteydessä ja loppuosa

kauppahinnasta tullaan maksamaan Ab Bokföringsbyrå

Esse Tilitoimisto Oy:n kannattavuuden perusteella seuraa-

van kolmen vuoden aikana. Ehdollisen lisäkauppahinnan

enimmäismäärä on 10 tuhatta euroa per vuosi.

| Vuosikatsaus 2024 116

TILINPÄÄTÖKSEN JA TOIMINTAKERTOMUKSEN

ALLEKIRJOITUKSET

Toimitusjohtajan ja hallituksen allekirjoitukset

Espoossa 5.3.2025

Elina Rahkonen

toimitusjohtaja

Kari Juutilainen Lauri Sipponen

hallituksen puheenjohtaja hallituksen jäsen

Jussi Vienola Kristina Vienola

hallituksen jäsen hallituksen jäsen

Tilinpäätösmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu tilintarkastuskertomus.

Espoossa 5.3.2025

BDO Oy,

Tilintarkastusyhteisö

Joonas Selenius

KHT

117 Vuosikatsaus 2024 |

Wulff-Yhtiöt Oyj:n yhtiökokoukselle.

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet Wulff-Yhtiöt Oyj:n (y-tunnus 1454963-

5) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.– 31.12.2024. Tilinpäätös

sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman

pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan

lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva

informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslas-

kelman ja liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin

taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja

rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten

IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti

• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön

toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa

voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien sään-

nösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin

kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan

hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan

mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilin-

tarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden

Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka

koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet

muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin

tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme

mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja kos-

kevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-ase-

tuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä

palveluja.

Emme ole suorittaneet emoyhtiölle emmekä konserniyrityksille

muita kuin tilintarkastuspalveluja.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perus-

taksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastu-

sevidenssiä.

TILINTARKASTUSKERTOMUS

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka

ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tar-

kastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä

seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena

kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä

annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä

lausuntoa.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä,

että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä,

onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautu-

misesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen

virheellisyyden riski.

| Vuosikatsaus 2024 118

• Konsernitaseessa vaihto-omaisuuden arvo on

12,8 miljoonaa euroa.

• Vaihto-omaisuus arvostetaan tilinpäätöksessä

hankintamenoon tai sitä alempaan nettoreali-

sointiarvoon.

• Konsernin toimiala ja toiminta edellyttävät tietyn

suuruisen vaihto-omaisuuden ja tuotevalikoiman

ylläpitoa. Vaihto-omaisuuteen saattaa jäädä hi-

taasti kiertäviä tuotteita. Tällöin kasvaa myös riski

siitä, että vaihto-omaisuushyödykkeiden tasearvo

ylittää niiden nettorealisointiarvon.

• Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10.

artiklan 2 kohdan c alakohdassa tarkoitettu

merkittävä olennaisen virheellisyyden riski.

• Olemme testanneet vaihto-omaisuuden arvos-

tuksen oikeellisuutta varmentavia automaattisia

kontrolleja sekä suorittaneet aineistotarkastustoi-

menpiteitä.

• Kävimme läpi varastossa olevien tuotteiden kier-

tonopeuksia ja analysoimme hitaasti kiertävien

tuotteiden arvon kehitystä. Selvitimme varastossa

olevia negatiivisia katteita ja niiden syitä.

• Tilinpäätöksessä testasimme tehtyjen aliarvostus-

kirjausten riittävyyttä, mm. vertaamalla varasto-

saldojen ja hitaasti kiertävien tuotteiden määrien

kehitystä edelliseen vuoteen sekä vertaamalla

tuotteiden varastohintoja muuttuneisiin markkina-

hintoihin.

• Konsernitaseeseen sisältyvän liikearvon määrä

on 10,9 miljoonaa euroa. Liikearvosta ei

kirjata poistoja, vaan se testataan mahdollisen

arvonalentumisen varalta vähintään vuosittain.

Arvonalentuminen kirjataan, kun omaisuuserän

tasearvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan

rahamäärän.

• Arvonalentumistestausten taustalla olevien

rahavirtaennusteiden keskeisten oletusten

määrittäminen edellyttää johdon harkintaa mm.

käytettyyn diskonttauskorkoon, kasvuennusteisiin

ja kannattavuuteen liittyen.

• Tilikaudella toteutetuista liiketoimintojen yhdisty-

misistä on kirjattu liikearvoa 2,2 miljoonaa euroa

ja asiakassopimuksia 0,9 miljoonaa euroa.

Asiakassopimusten taloudellinen vaikutusaika on

rajallinen. Liiketoimintojen yhdistymisiin liittyvien

asiakassopimusten arvostamiseen liittyy johdon

harkintaa vaativia oletuksia esimerkiksi vastaisien

rahavirtojen sekä taloudelliseen vaikutusajan

arviointiin liittyen.

• Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10.

artiklan 2 kohdan c alakohdassa tarkoitettu

merkittävä olennaisen virheellisyyden riski.

• Olemme varmentuneet siitä, että liikearvon jako

testattaville rahavirtaa tuottaville yksiköille vastaa

yhtiön määrittelemiä jakoperusteita.

• Olemme arvioineet kriittisesti ne perusteet ja

johdon oletukset, joiden mukaan tulevien vuosien

kassavirtaennusteet on laadittu.

• Tarkastukseen on osallistunut arvonmäärityksen

asiantuntijoita, jotka ovat testanneet laskelmien

teknistä oikeellisuutta ja verranneet diskonttaus-

koron laskennassa käytettyjä oletuksia markkina-

ja toimialakohtaisiin tietoihin.

• Olemme arvioineet liikearvon herkkyysanalyysin

oikeellisuutta sekä arvonalentumistestauksista

annettujen liitetietojen asianmukaisuutta.

• Liiketoimintojen yhdistymisiin liittyvien asiakas-

sopimusten osalta olemme arvioineet arvos-

tamisessa käytettyjä keskeisiä oletuksia, kuten

diskonttauskorkoa. Lisäksi olemme arvioineet

käytetyn poistoajan asianmukaisuutta.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikatMiten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa

Vaihto-omaisuuden arvostus

(Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet sekä konsernitilinpäätöksen liitetieto 3.4)

Liikearvon ja liiketoimintojen hankintoihin liittyvien asiakassopimusten arvostaminen

(Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet sekä konsernitilinpäätöksen liitetiedot 3.3 ja 4.1)

119 Vuosikatsaus 2024 |

• Emoyhtiön oma pääoma 31.12.2024 on 14,6

miljoonaa euroa, josta jakokelpoisten varojen

osuus on 4,0 miljoonaa euroa.

• Emoyhtiön varoista merkittävä osa on sijoituksia

tytäryhtiöihin. Tytäryhtiöosakkeet sekä pitkäai-

kaiset lainasaamiset tytäryhtiöiltä 31.12.2024

ovat yhteensä 23,2 miljoonaa euroa. Näiden

sijoitusten arvostuksella on olennainen vaikutus

laskettaessa emoyhtiön jakokelpoisia voittova-

roja.

• Kirjanpitolain mukaan, jos pysyviin vastaaviin

kuuluvan sijoituksen todennäköisesti tulevai-

suudessa kerryttämän tulon arvioidaan olevan

pysyvästi vielä poistamatonta hankintamenoa

pienempi, erotus on kirjattava arvonalennuksena

kuluksi.

• Konsernin liikearvon arvonalennustestausten

yhteydessä laaditaan kassavirtapohjaiset

• arvonalennustestit myös tytäryhtiöosakkeiden ja

pitkäaikaisten tytäryhtiölainasaamisten arvostusta

tukemaan.

• Arvonalentumistestausten taustalla olevien raha-

virtaennusteiden keskeisten oletusten määrittämi-

nen edellyttää johdon harkintaa mm. liiketoimin-

tasuunnitelmiin, käytettyyn diskonttauskorkoon,

kasvuennusteisiin ja kannattavuuteen liittyen.

• Kävimme läpi liiketoimintasuunnitelmia ja budje-

tointiprosessin toimivuutta vertaamalla edellisinä

vuosina tehtyjä kassavirtaennusteita vuonna

2024 toteutuneisiin lukuihin. Lisäksi arvioimme

kriittisesti ne perusteet ja johdon oletukset, joiden

mukaan tulevien vuosien kassavirtaennusteet on

laadittu.

• Tarkastukseen on osallistunut arvonmäärityksen

asiantuntija, joka on verrannut diskonttauskoron

laskennassa käytettyjä oletuksia markkina- ja

toimialakohtaisiin tietoihin.

• Kävimme läpi tytäryhtiöosakkeiden ja –laina-

saamisten arvostukseen laskennassa käytettyjä

oletuksia markkina- ja toimialakohtaisiin tietoihin.

• Analysoimme tytäryhtiöosakkeiden ja lainasaa-

misten arvostusta tytäryhtiöiden omiin pääomiin

ja liiketuloksiin verraten.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa

Emoyhtiön tytäryhtiöosakkeiden ja -lainasaamisten arvostus

(Emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet sekä emoyhtiön liitetiedot 10, 11 ja 14)

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja

toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta

siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan

EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpää-

tösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean

ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen

laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisää-

teiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös

sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi

voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä

tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia

arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja

soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toimin-

nan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan

jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuu-

teen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa

tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin

tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen

tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko

tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä

johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastus-

kertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on

korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen

virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti

suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua

väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan

olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa

vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilin-

päätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu,

että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen

skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

• Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä

johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit,

suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilin-

tarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi

| Vuosikatsaus 2024 120

tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkas-

tusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva

olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin

riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää

havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimin-

taa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä

tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan

sivuuttamista.

• Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta

relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnitte-

lemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoi-

menpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme

antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen

valvonnan tehokkuudesta.

• Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden

asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten

arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.

• Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitus-

johtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen

oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankki-

mamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen

siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää

olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihet-

ta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaan-

sa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta

esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomukses-

samme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpää-

töksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat

tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopää-

töksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäi-

vään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset

tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei

emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.

• Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät

tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja

sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia

liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja

riittävän kuvan.

• Suunnittelemme ja suoritamme konsernin tilintarkastuksen

hankkiaksemme konsernitilinpäätöstä koskevan tilintarkas-

tuslausunnon laatimisen perustaksi tarpeellisen määrän

tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin

kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintayksikköjä koskevasta

taloudellisesta informaatiosta. Vastaamme konsernin tilintar-

kastusta varten suoritettavan tilintarkastustyön ohjauksesta,

valvonnasta ja läpikäynnistä. Vastaamme tilintarkastuslau-

sunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkas-

tuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä

tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen

valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintar-

kastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme

noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä

vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista

ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan

riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvis-

tä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista

seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden

tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta

keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa,

paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen

tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei

kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä

aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa

olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen

etu.

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana

6.4.2017 alkaen yhtäjaksoisesti kahdeksan vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu

informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen

sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä

koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimin-

takertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuk-

sen antamispäivää ja odotamme saavamme vuosikertomuksen

käyttöömme kyseisen päivän jälkeen.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio

tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessäm-

me arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa

tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme

tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennai-

sesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme

on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu noudattaen

siihen sovellettavia säännöksiä.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpää-

töksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on

laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyt-

töömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme

työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa infor-

maatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava

tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Helsingissä 5. maaliskuuta 2025

BDO Oy, tilintarkastusyhteisö

Joonas Selenius

KHT

121 Vuosikatsaus 2024 |

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitukselle.

Riippumattoman tilintarkastajan raportti

Wulff-Yhtiöt Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä.

Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toi-

meksiannon, jonka kohteena on Wulff-Yhtiöt Oyj:n (y-tunnus

1454963-5) komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti

laadittu tilinpäätös (74370016PW2V4W02LX91-2024-12-31-0-

fi.zip) tilikaudelta 1.1.-31.12.2024.

Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja

tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyt-

tävät komission teknisen sääntelystandardin vaatimukset. Tähän

vastuuseen kuuluu:

• laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa komission tekni-

sen sääntelystandardin artiklan 3 mukaisesti

• merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvän konsernitilinpää-

töksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot

iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin

artiklan 4 mukaisesti sekä

• varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätök-

sen keskinäinen yhdenmukaisuus.

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä

valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia

ESEF-tilinpäätöksen komission teknisen sääntelystandardin vaati-

musten mukaisesti.

Tilintarkastajan riippumattomuus ja

laadunhallinta

Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatet-

tavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorit-

tamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden

vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia

ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava,

otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajär-

jestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten

standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perus-

tuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai

menettelytavat.

Tilintarkastajan velvollisuudet

Velvollisuutenamme on arvopaperimarkkinalain 7:8 § mukaisesti

varmentaa komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti

laadittu tilinpäätös. Annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilin-

päätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta

osin komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten

mukaisesti.

Velvollisuutenamme on ilmoittaa lausunnossamme, missä laajuu-

dessa varmennus on suoritettu. Olemme suorittaneet kohtuullisen

varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoi-

meksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti.

Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä,

• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen

päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ko-

mission teknisen sääntelystandardin 4. artiklan vaatimusten

mukaisesti, ja

• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen

liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty

iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4

artiklan vaatimusten mukaisesti, ja

• ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keske-

nään yhdenmukaisia

Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus

riippuvat tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin

arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa

olennaista poikkeamaa komission teknisen sääntelystandardin

vaatimuksista.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perus-

taksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevi-

denssiä.

Lausunto

Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n mukaisena lausuntona

esitämme, että X Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen (74370016PW-

2V4W02LX91-2024-12-31-0-fi.zip) sisältyvät konsernitilinpää-

töksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tili-

kaudelta 1.1.-31.12.2024 on olennaisilta osin merkitty komission

teknisen sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti.

Lausuntomme Wulff-Yhtiöt Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintar-

kastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 on annettu tilintarkastus-

kertomuksellamme (päivätty 5.3.2025). Tällä raportilla emme

anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai

muuta varmennusjohtopäätöstä.

Helsingissä 5. maaliskuuta 2025

BDO Oy, tilintarkastusyhteisö

Joonas Selenius

KHT

TILINTARKASTAJAN RAPORTTI ESEF-TILINPÄÄTÖKSESTÄ

| Vuosikatsaus 2024 122

Wulff-Yhtiöt Oyj | Vuosikertomus 2024 12 2

123 Vuosikatsaus 2024 |

ASIAKKAAMME KERTOVAT

Wulff.fi löydät mielenkiintoisia asiakastarinoita onnistuneista yhteistöistämme

asiakkaidemme kanssa. Wulff palvelee laaja-alaisesti asiakkaitaan eri toimialoilta.

Olemme niin paikallisten pienyrittäjien kuin Pohjoismaiden suurimpienkin yritysten

luottokumppani ja palvelemme kaikenkokoisia yhteisöjä ja valtionhallintoa.

Wulffin tiimin avulla

arkemme sujuu

kitkatta

ja saamme asiantuntevan avun

aina myös harvinaisempiin tilanteisiin.

Lämmin suositus!

Saara Paronen

osakas, toimitusjohtaja

Valu Partners Asianajotoimisto

Wulffin palvelut ovat meillä keskeisessä

roolissa erityisesti

logotuotteiden ja

liikelahjojen

hankinnassa. Give away -lahjat viestivät

henkilöstölle työnantajan välittämisestä.

Katja Holla

Executive Assistant

Valmet Flow Control

Ekologiset tuotteet

ovat selkeästi merkittyinä Wulffin meitä

varten avaamassa ja räätälöimässä

verkkokaupassa. Tämä helpottaa

huomattavasti vastuullista tuotteiden hankintaa

ja saamme toiminnastamme aiheuttavien

kasvihuonekaasujen ja muiden päästöjen

määrää painettua alaspäin.”

Ranja Kontturi

Saga Tammilinnan johtaja

Saga-palvelutalot

Wulff Worksin kanssa yhteistyö on helppoa

ja jopa hauskaa, ja olemme aina saaneet

hyviä henkilöitä

haastatteluun niin lyhyempiin kuin pidempiin

tehtäviin. Wulffilaiset etsivät parhaat

ehdokkaat puolestamme, mikä säästää

meiltä vaivaa ja vapauttaa resursseja

liiketoimintaamme.

Olli-Pekka Kettunen

yksikönpäällikkö

Bravida Finland

| Vuosikatsaus 2024 124

Olemme erittäin tyytyväisiä

Wulff Entren palveluihin –

korkealaatuinen

ständi

sujuvat järjestelyt ja erinomainen, kävijöitä

pysäyttävä lopputulos. Kokonaispalvelu

toimii vaivattomasti! Itse ei tarvitse miettiä, kun

ammattilaiset hoitavat kaiken.

Antti Lassila

Business Director, Chairman of the Board

Potma

Wulffin MiniBar-hyllytyspalvelu

on loistava! Saamme

yhdestä paikasta,

yhdellä tilauksella

maistuvat välipalat ja juomat aina valmiiksi

täydennettyinä ja kauniisti aseteltuna

kylmäkaappiin sekä toimiston hyllyyn.

Huoleton ja kätevä palvelu!

Tracy Nguyen

Office Manager

Supermetrics

Kuvassa Supermetricsin CoolBar

125 Vuosikatsaus 2024 |

WULFFILAISET VINKKAAVAT

Mitkä asiat trendaavat kestävässä kehityksessä 2025?

Wulffilaiset eri liiketoiminnoistamme vinkkaavat.

Inhimillisyys ja merkityksellisyys ovat keskiössä.

Ihmiset hakeutuvat entistä enemmän tekemiseen,

joka motivoi ja tuo

merkitystä

elämään.

Lisäksi yhdessä tekeminen ja yhteisöllisyys

korostuvat kestävän kehityksen edistämisessä

Liisa Jaatinen

Director Sustainability and Conceptual

Development, Wulff Consulting

Logistiikan näkökulmasta ekologinen ja taloudellinen

kestävyys ovat nyt keskiössä. Jätteiden minimointi,

tehokas kierrätys ja uusiutuvien luonnonvarojen

suosiminen ohjaavat päätöksiä. Tulologistiikassa

painotetaan yhä enemmän kestäviä ja ekologisia

ratkaisuja, ja hankintoja tehdään

kotimaisuutta

ja lyhyempiä

rahtimatkoja

suosien – pelkkä edullisin hinta ei enää ratkaise.

Toni Voutilainen

varaston työnjohtaja, Wulff logistiikka

Laatu korvaa määrän -ajattelu vahvistuu, ja

kiertotalous

korostuu entistä enemmän. Meille ja asiakkaillemme

tärkeää ei ole pelkästään materiaalien alkuperä,

vaan myös yhä enemmän se, miten ne voidaan

hyödyntää uudelleen tai

kierrättää tapahtuman jälkeen.

Ninni Laaksonen

Head of Sales, Wulff Entre

Kestävästä kehityksestä, megatrendeistä ja monista ajankohtaisista ilmiöistä luet lisää

Wulffi-lehdestä, jossa äänessä ovat wulffilaisten lisäksi asiakkaamme ja kumppanimme.

Vuoden 2025 lehtien inspiroivat teemat ovat keväälle Luonnon viisaus, ihmisen vastuu ja

syksylle Juhlista elämää. Lehteä luet verkossa: wulff.fi/wulffi-lehti.

| Vuosikatsaus 2024 12 6

Työmailla ja rakennuksilla arvostetaan

kestäviä

tuotteita

ja kestävää kehitystä. Asiakkaidemme käytössä

on näitä "kauramoottorilla" käyviä tuotteita,

esimerkiksi Xyronin laminointilaitteita, joilla

on ikää jo 25 vuotta ja yhä kampi kääntyy!

Uudelleenkäytettävät lattiasuojamme saavat aina

kehuja sekä kätevyydestä että ekologisuudesta.

Petri Kautonen

toimitusjohtaja, Wulff Naxor

Kotimaisuus ja

Suomessa

jatkojalostetut

tuotteet

ovat yhä vahvemmassa nosteessa. Näille tuotteille

kysyntää riittää ja tarvetta on entistä enemmän

kotimaisille tuotevaihtoehdoille.

Sari Viljakainen

asiakkuuspäällikkö, Wulff Innovaatiot

Kuvassa Sari Viljakainen, Wulff Innovaatiot

127 Vuosikatsaus 2024 |

Kaikki alkoi pienestä paperikaupasta 23.8.1890

Tiesitkö, että Wulffin historia ulottuu aina vuoteen 1890? Wulffin

historia on osa Suomen ja erityisesti pääkaupunkiseudun kulttuu-

rihistoriaa.

Vuonna 2025 Wulff viettää 135-vuotisjuhliaan. Helsingin

Fredrikinkatu 47:ssä oli aiemmin toiminut lihakauppa. Elokuun

23. päivänä vuonna 1890 tilassa toimintansa aloitti pieni

paperikauppa, jota hoiti lämmöllä ja samalla jämäkällä otteella

HYPPÄÄ KANSSAMME AIKAJANALLE!

Augusta Wulff. Ajan tapaan Augustan mies, Thomas Wulff

ilmoitti uuden liikkeen perustamisesta arvostetussa sanomaleh-

dessä, Uudessa Suomettaressa. Ensimmäisen päivän myynniksi

laskettiin juhlallisesti kuusi markkaa ja 10 penniä.

Tuosta päivästä alkaen Wulffin tarinaan on kirjoitettu vuosi-

kymmenien aikana lisää menestystarinoita ja hienoja lukuja.

Tätä kuvaa hyvin se, että jo yhdeksän kuukauden jälkeen täytyi

liikkeen muuttaa suurempiin tiloihin Eerikinkadulle. Paperikaup-

pa kävi hyvin ja liike menestyi. Osoitus Wulffin perheen hyvistä

Kokosimme yli sadan vuoden aikajanalle kiinnostavia tapahtumia yhtiömme historiasta.

Tutustu tarinaamme!

Muutto

”Wulffin kulmaan”

Paperikauppa

kasvaa

osakeyhtiöksi

Th. Wulff Oy Ab

1918 1939 1954 1987

Wulffin kulman

tontti siirtyy

Th. Wulff Oy Ab

omistukseen

Yhtiön nimi

muuttuu muotoon

Oy Wulff Ab

Uusi

keskusvarasto

valmistuu

Pitäjänmäkeen,

Helsinkiin.

Uusi toimitalo

valmistuu

Mannerheimintie

4:n Helsinkiin,

useita sivumyymä

löitä ja keskus-

varasto sekä useita

tytäryhtiöitä

Wulff Oy Ab:n

omistajaksi

sijoitusyhtiö

Sponsor Oy

Toiminta

keskitetään

uuteen toimitaloon

Vantaalle

Paperialan tukku-

liikkeet Oy Yrjö

Koivisto Ab ja

Su-Pa Oy fuusioituvat

Wulffin

liiketoimintaan

Wulff Oy Ab:n omis-

tajaksi Mercantile Oy

Paperikauppa

Th. Wulff

Pappershandel

perustetaan

1890

Tärkeä tapahtuma Yrityskauppa, Tuotteet työympäristöön Yrityskauppa, Työelämän palvelut

19181918

1897

1945

1965

1988

1989

1992

| Vuosikatsaus 2024 12 8

Tulisitko juhlimaan kanssamme?

Wulff-talossa Espoossa vietetään perinteisiä, riemukkaita

kesäjuhlia ja 135-synttäreitä

elokuun 22. päivä.

Ota yhteyttä info@wulff.fi tai p. 0300 870 411 (0,79 €/min+ pvm),

niin lisäämme sinut kutsulistalle!

liike-elämän taidoista tapahtui seitsemän vuotta myöhemmin,

jolloin Wulffin päämyymälä siirtyi osoitteeseen Esplanaadi 11.

Koska liike sijoittui Pohjois-Esplanaadin ja Mannerheimintien

kulmaan, alettiin sitä yleisesti kutsua ”Wulffin kulmaksi”. Wulffin

kulmalla tapasivat niin taiteilijat kuin tavallinenkin kansa ja kulma

muistetaan lämmöllä. Tänä päivänä Wulffin kulma elää jälleen

yhdellä parhaista kauppapaikoista ja Wulffinkulma.fi palvelee

verkossa asiakkaita kaikkialta Suomesta. Kasvokkain asioimaan

Wulffin kulmalle pääsee kolmella paikkakunnalla: Helsingistä,

Lahdesta ja Turusta löydät Wulffinkulma-kivijalkamyymälät.

2002

2003 2006

2007

2008 2018 2022

2024

Ensimmäinen versio

WulffNet-verkko-

palvelusta syntyy

Pörssiyhtiö

Beltton-Yhtiöt Oyj

ostaa Wulffin

osakekannan

Wulff ostaa

norjalaisen

Gundersen &

CO A/S:n ja

tanskalaisen Nordisk

Profil A/S:n

Wulff ostaa

IM Inter-

Medson Oy:n

Brändituotteet &

liikelahjat

Wulff ostaa

Entre Marketing Oy:n

Messu- ja tapahtuma-

palvelut,Wulff Entre

Wulff ostaa

Ibero

Liikelahjat Oy:n

Brändituotteet &

liikelahjat

Wulff ostaa

ruotsalaisen

Strålfors

Supplies AB:n

Wulff Supplies AB

Wulffinkulma.fi

verkkokauppa

aukeaa

Wulff ostaa

Mavecom

Palvelut Oy/Canon

Business Center

Vantaa Oy:n

Tulostus- ja dokumen-

tinhallintapalvelut

Wulff ostaa

Staples

Finland Oy:n

Wulff ostaa

Carpentum Oy:n

Tilitoimistopalvelut

Wulff Works aloittaa

toimintansa seitsemäl-

lä paikkakunnalla.

Henkilöstövuokraus-

palvelut

Wulff Tilitoimistot

kasvaa uusilla

tilitoimistoilla kuudella

paikkakunnalla

1995

2009

2021