Wulff Vuosikertomus 2021 1

2021

VUOSIKERTOMUS

Vahvaa kasvua poikkeusoloissa .............................................................................. 3

Asiakkaamme Helsingin Diakonissalaitos kertoo ................................................ 4

Toimitusjohtajan katsaus:

Yritysosto kaksinkertaisti liikevaihdon ..................................................................... 8

Toimintaympäristö ..................................................................................................... 12 

Strategia ja liiketoiminta .......................................................................................... 16

Vastuullinen Wulff ....................................................................................................24



HALLINTO

Hallitusja johto .........................................................................................................32

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä ..............................................................34



TILINPÄÄTÖS

Hallituksen toimintakertomus ..................................................................................40

Tunnusluvut .................................................................................................................46

Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ......................................................................... 48

Riskit ja riskienhallinta ............................................................................................... 50

Osakkeet ja osakkeenomistajat ............................................................................53

Tietoa osakkeenomistajille ......................................................................................57

Konsernitilinpäätös, IFRS .........................................................................................58

 Konsernituloslaskelma ja laaja konsernituloslaskelma ................................. 59

Konsernitase ..........................................................................................................60

Rahavirtalaskelma ................................................................................................. 61

Konsernin oman pääoman laskelma ................................................................62

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ........................................................................63

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS .............................................................................. 100

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot, FAS ....................................................... 104

Tilinpäätöksen allekirjoitukset ................................................................................113

Tilintarkastuskertomus .............................................................................................114

Yhteystiedot Suomessa ja Skandinaviassa .........................................................118

SISÄLLYSLUETTELO

2 Wulff Vuosikertomus 2021

Wulff Vuosikertomus 2021 3

2021LYHYESTI

VAHVAAKASVUAPOIKKEUSOLOISSA

Suomessa ja maailmalla poikkeusolot jatkuivat vuonna 2021, ja uuteen normaa-

liin asettumista saadaan odottaa vielä hetki. Vuonna 2020 kysyntäänsä vahvasti

kasvattaneet hygienia- ja suojaustuotteet ovat Wulffin arvion mukaan tulleet

osaksi työpaikkatuotevalikoimaa pysyvästi, ja niiden myynti oli merkittävässä

roolissa myös vuonna 2021 kaikissa Wulffin toimintamaissa ja myyntikanavissa.

Monikanavainen menestyjä

Koronapandemia on vauhdittanut monella alalla liiketoiminnan siirtymistä

verkkoon ja palvelujen täydentämistä verkossa. Monikanavaisella Wulffilla oli jo

valmiiksi hyvät valmiudet palvella asiakkaita poikkeusoloissa vahvasti verkossa

ja yhdistää siihen henkilökohtainen asiantuntemus – wulffilaiset ovat parin viime

vuoden ajan olleet runsaasti läsnä asiakkailleen Teamseissa, Google Meetseis-

sä, puhelimessa ja sähköpostissa.Juuri henkilökohtaisuus, asiakkaiden ja heidän

yritystoimintansa tunteminen, on ollut Wulffin menestysresepti myös poikkeus-

oloissa.

Merkittävä yritysosto kasvatti yrityksen toimintaa

Toukokuussa 2021yhtiö toteutti tärkeän yritysoston hankkimalla Staples Finland

Oy:n osaksi konsernia Suomessa. Wulff vahvisti kaupalla edelleen asemaansa

erityisesti suuryritysten ja konsernien sekä kaupunkien ja kuntien sopimuskump-

panina. Yrityskaupan ansiosta Wulffin liikevaihto miltei kaksinkertaistui, ja Wulff

nousi alansa selkeäksi markkinajohtajaksi Suomessa. Kaupan myötä Wulff sai

yhtiöön lisää erinomaista hoiva- ja julkisen alan tuotteiston osaamista ja kasvatti

merkittävästi tuote- ja palveluvalikoimaansa.

Pandemia on herättänyt ihmisiä ja yrityksiä yhä enemmän huolehtimaan maail-

man tilasta ja vaikuttamaan siihen. Siksi Wulff päivitti strategiaansa jälleen vielä

vastuullisemmaksi. Perusajatuksemme, maailmasta paremman tekeminen työpaik-

ka kerrallaan, säilyy ja ohjaa meitä menestykseen ja vastuulliseen vaikuttamiseen

vuonna 2022.

Odotamme vuodelta 2022 tilaisuuksia

vaikuttaa vastuullisesti.

4 Wulff Vuosikertomus 2021

Asiakkaamme Helsingin Diakonissalaitos kertoo

Wulff Vuosikertomus 2021 5

Ihmisarvon puolesta – vastuullisesti. Diakonissalaitosta ja Wulffia yhdistää tahto tehdä hyvää ja ymmärrys siitä, että se on

mahdollista, kun oma toiminta on tehokasta ja tuloksekasta. Diakonissalaitoksen toiminnan ytimessä on tehdä töitä rohkeasti ihmisarvon

puolesta, huolehtia heikoimmassa asemassa olevista sekä auttaa selviytymään elämässä. Wulffin kattoajatuksena yhteiskunnallisessa

vaikuttamisessa on ihmisarvoisen työn ja talouskasvun lisääminen maailmaan. Molemmille organisaatioille vastuullisuus on tärkeä

toimintaa ohjaava arvo. Kumppanuudesta Wulffin kanssa kertovat Diakonissalaitoksen Tiina Paussoi ja Samira Jaakkola.

Aina toimintavalmiudessa Wulffin kanssa

DIAKONISSALAITOS  IHMISARVON PUOLESTA

iakonissalaitos valitsi Wulffin kumppanikseen toimipaik-

kojensa työpaikka- ja toimistotarvikkeiden sekä kiin-

teistönhuoltotuotteiden kilpailutuksessa maaliskuussa 2014.

Diakonissalaitos on valtakunnallinen sosiaali- ja terveyspal-

velujen toimija, ja säätiöllä on hallinto- ja palvelutoimintoja

useammassa eri sijainnissa Suomessa. Se on viime vuosina

kasvanut merkittävästi yritysostoin. Hankintapäällikkö Samira

Jaakkolalle oli tärkeää katsoa hankintatarpeita kokonaisuu-

tena, sillä pitkään eri yhtiöissä hankinnoista vastanneena hän

tietää, millaisia myönteisiä vaikutuksia keskitetyt hankinnat ja

osaava kumppani tuo mukanaan.

Vuodesta 2020 Diakonissalaitokseen kuulunut Rinnekoti on

ollut puhdistuspalvelujen esihenkilö Tiina Paussoin työpaikka

jo vuodesta 1987. Työuransa aikana hän on ehtinyt valmistua

siivousteknikoksi Espoossa ensimmäisten joukossa, omassa

elämässään äidiksi ja isoäidiksi ja nähnyt monta teknologisen

kehityksen harppausta. Viimeisimpänä digiloikkaa ja esimer-

kiksi etätyön yleistymistä on ollut vauhdittamassa korona.

Diakonissalaitoksella on sopimus ylläpitosiivouksesta Lassila

& Tikanojan kanssa, ja sen lisäksi joissakin yksiköissä on omia

siivoustyöntekijöitä tai ylläpitosiivous on sisällytetty yksikön

hoitohenkilökunnan toimenkuviin. Rinnekodissa on lisäksi

oma perussiivousta tekevä siivoustyöryhmä, jonka esihenkilö

Tiina on. Tiinan vastuulla olevat puhdistuspalvelut tehdään

läsnätyönä ja oikeilla konkreettisilla tarvikkeilla ja tuotteilla –

virtuaalisiivousta saadaan vielä odottaa.

”Siivoustyön tekevät ihmiset, ja tuotteilla, joilla he työnsä

tekevät, on merkitystä. Jotta työssään voi onnistua, on oikeita

tuotteita oltava aina saatavilla ja niiden laadun ja ominai-

suuksien on palveltava tarkoitusta”, Paussoi kertoo. ”Koro-

na-aikaan merkityksellistä on ollut myös se, että kumppani

on luotettava tekijä, jonka kanssa saatavuus ei ole haaste.

Yli 150-vuotias säätiö

Työllistää 2 300 henkilöä

V. 2020 liikevaihto 32,2 meur

Toiminta kasvussa

Diakonissalaitokseen

ovat yhdistyneet

Rinnekoti v. 2020

Caritas v. 2020

Sosiaali- ja terveyspalvelujen

valtakunnallinen toimija

Työtä ihmisarvon puolesta



6 Wulff Vuosikertomus 2021

Tiina Paussoi

puhdistuspalvelujen

esihenkilö

Palveluntuottajien laadun

varmistaminen on tärkeä osa

Rinnekodin puhdistuspalveluis-

ta vastaavan Tiina Paussoin

työtä. Hän hoitaa myös uusia

kohteita ja toimii esihenkilönä

Rinnekodin nopeasti reagoi-

valle omalle perussiivoustii-

mille. Tiimiä tarvitaan nimensä

mukaisen perussiivouksen

lisäksi keikka- ja hälytyssii-

voukseen.

Esimerkiksi kasvosuojaimet, kirurgiset maskit ja suojahans-

kat on ollut tärkeää saada hankittua varmuudella. Ja kun

näitä suojaimia käyttää työssään jatkuvasti, on tärkeää,

että kumppanilla on osaamista ja tietotaitoa, johon voi

luottaa - esimerkiksi tietoa maskien suojaustasosta ja

yleisten suositusten tai allergioiden huomioimisesta vaih-

toehdoissa. Wulffin kanssa asiat ovat hoituneet mallik-

kaasti”, Tiina jatkaa.

Tyytyväinen Wulffiin kumppanina on myös hankintapääl-

likkö Jaakkola: ”Hankintapäällikönä eurot ja se, mitä niillä

saa, ovat tärkeä toiminnan mittari. Kustannustehokkuus

on aina myös ajankäytön tehokkuutta. Wulffilla meillä

on käytössämme alan ja tuotteiden asiantuntemuksen

lisäksi tärkeää ala- ja asiakaskohtaista osaamista. Oma

yhteyshenkilömme Tiina Ignatius kuuntelee, tuntee meidät

ja tarpeemme, osaa tehdä kehitysehdotuksia ja on aktii-

vinen. Pandemia-aikana esimerkiksi käsihuuhteet löysivät

ripeästi paikkansa osaksi MiniBar-hyllyjä ja vakiotuot-

teitamme." Diakonissalaitoksella on eri toimipisteissään

yhteensä 9 Wulffin MiniBaria.

Toiveitakin kaksikolla on: vastuullisia tuotteita kaivataan

valikoimaan vielä lisää, sillä Diakonissalaitoksen tär-

keänä tavoitteena on pienentää ekologista jalanjälkeä

tavoitteellisesti ja suunnitelmallisesti. Ilmastokestävyys,

kiertotalousajattelun mukainen materiaalien hyödyn-

täminen ja resurssitehokkuus saavat mielellään näkyä

tuotteistossa vielä vahvemmin. Tästä toiveesta Wulffilla

iloitaan. Valikoiman muokkaamista yhä vastuullisemmaksi

edistetään määrätietoisesti. Hankintojen vastuullisuus-

mittareita on jo runsaasti asiakkaiden käytössä ja niiden

lisäkehittämiseen panostetaan. Muun muassa tuotteiden

ja niiden kuljetusten ilmastovaikutukset sekä hiilijalan- ja

-kädenjälki kiinnostavat yhä tarkemmin ja laajemmin – ja

hyvä niin, sillä se ohjaa yritysten ja yhteisöjen toimintaa

vastuullisempaan suuntaan.

Toiseen, Paussoin esittämään toiveeseen Wulff kutsuu

kaikki mukaan! Kuinka saada hoiva- ja puhtausala yhtä

hohdokkaaksi kuin Wulffilta hankitulla välineistöllä puh-

distetut pinnat? Sekä siivous- että hoiva-alalle tarvitaan

työntekijöitä ja alat kaipaavat lisää näkyvää arvostusta.

Miten juuri sinä voit tehdä arvostuksesta konkreettista?

Lumikenkäilyä ja lumienkeleitä!

Tiina viihtyy vapaalla mökillä ja kaiken

mökkeilyyn liittyvän parissa: sienestys, sauna,

sauvakävely, sopankeitto. Savosta löytyvät

Suomen kauneimmat mökkimaisemat – ja

tänä talvena myös Tiinan ystäviensä kanssa

tekemät lumienkelit, joita kehotaiteiltiin han-

keen lumikenkäilyn ja karaoken jälkeen.

Wulff Vuosikertomus 2021 7

Samira Jaakkola

hankintapäällikkö

Samira Jaakkola on työs-

kennellyt reilut viisi vuotta

Diakonissalaitoksen hankin-

tapäällikkönä. Hän vastaa

hankinnoista ja kilpailutuksista

kokonaisuutena, päivittäisiä

tilauksia hoitavat yksiköiden

ostovastaavat. ”Toimintaansa

kasvattavan Diakonissalai-

toksen on ollut tärkeä voida

keskittää hankintoja ja kehittää

tuotteistonhallintaa – tarjota

yksiköille helppo ja palveleva

tapa hoitaa hankinnat.”

Etätöitä Espanjassa!

Samira teki korona-aikana pidemmän pätkän

etätyötä Espanjassa. ”Yhteistyö Teamsilla sekä

kollegoiden että kumppanien kanssa sujui vallan

mainiosti”. Kuntosali kolme kertaa viikossa pitää

tietotyöläisen sekä 10- ja 12-vuotiaiden lasten

äidin mielen ja kehon virkeänä silloinkin, kun aurin-

koa ja kesää ei ole jatkuvasti saatavilla.

Wulffilla Diakonissalaitoksen työ koetaan tärkeäksi ja

esimerkiksi konsernin henkilöstölle varatut lahjarahat

annettiin jouluna 2021 Suomessa Diakonissalaitoksen

nuorten mielenterveystyöhön.

”Hetkinen-projektia tukemalla autamme syrjäytymis-

vaarassa olevia nuoria ja vaikutamme siihen, että he

saavat mahdollisimman hyvän startin elämälleen aikui-

sena. Koen, että nuorilla on riski erityisesti nyt pande-

mia-aikaan jäädä yksin ja ilman tukea. Yhteiskuntam-

me on monin tavoin edistyksellisen yhdenvertainen,

kun miettii esimerkiksi opiskelumahdollisuuksia. Vaikka

olemme hyvinvointivaltio, meillä on vielä runsaasti

kehitettävääkin esimerkiksi mielenterveyspalvelujen

ja -tuen saatavuudessa. Ihmisarvoinen elämä sisältää

myös valmiuden ja kyvyn tehdä töitä ja kokea itsensä

merkitykselliseksi, ja se on tärkeää jo ihan ajatellen yh-

teiskuntamme ikärakennetta ja huoltosuhdetta”, sanoo

Wulff-konsernin toimitusjohtaja Elina Pienimäki.

8 Wulff Vuosikertomus 2021

Poikkeusoloissa

menestyjän meistä

on tehnyt vahva

myynti-dna:mme.

Meillä on tahtoa

toimia aktiivisesti,

olemme määrätietoi-

sia ja tunnistamme

asiat, joihin voimme

itse vaikuttaa.

Wulff Vuosikertomus 2021 9

YRITYSOSTOKAKSINKERTAISTILIIKEVAIHDON

Elina Pienimäki

toimitusjohtaja

Wulff-Yhtiöt Oyj

TOIMIJUUDENJATOIMINNAN

VUOSI

Kiitän kaikkia wulffilaisia, asiakkaitamme

ja kumppaneita – juuri teidän kanssanne

on ollut mahtavaa tehdä töitä vuonna

2021. Viime vuosikertomuksessa kerroin,

kuinka pandemia-aika ja poikkeusolot

osoittivat, että huippuluokan myyntiosaa-

misen lisäksi wulffilaisilta löytyy resiliens-

siä. Resilienssin - sopeutumistaitojen ja

selviytymiskyvyn - ansiosta teimme hyvää

tulosta koronaviruksen rajoittaessa yritys-

ten ja yksilöiden toimintaa. Poikkeusolot,

nopeaa reagointia vaativat tilanteet sekä

hyvän tuloksen tekeminen jatkui viime

vuonna. Erityisesti vuosi 2021 oli meille

toimijuuden ja toiminnan vuosi. Meillä

on tahtoa toimia aktiivisesti, olemme

määrätietoisia, tunnistamme asiat, joihin

voimme itse vaikuttaa ja huolehdimme

siitä, että meillä on voimaa toimia. On

hienoa saada olla wulffilainen!

SUOMALAISENTYÖELÄMÄN

ASIANTUNTIJATYHDISTYIVÄT

Wulffin asema kotimaisen työelämän

asiantuntijana vahvistui toukokuussa 2021

toteutetun Staples Finland Oy:n ja sen

Suomen emoyhtiön EMO Finland Oy:n

oston myötä. Toukokuisella yrityskaupalla

kiihdytimme merkittävästi kasvustrate-

giamme toteuttamista. Vuoden 2021

liikevaihtomme lähes kaksinkertaistui 57,5

miljoonasta eurosta noin 90,4 miljoonaan

euroon ja nousimme alamme selkeäksi

markkinajohtajaksi Suomessa. Yrityskaup-

pa on uusi luku huikeaan historiatarinaam-

me: Staples (aiemmin Oy Lindell Ab)

Toimitusjohtajan katsaus

WULFFIN TALOUDELLISETTAVOITTEET

kyvykkäitä kollegoita, arvokkaita asiakkai-

ta ja upeita kumppaneita, joiden kanssa

kehitämme toimintaamme ja palvelujam-

me. Muun muassa hoiva- ja julkisen alan

tuotteiden valikoiman kasvu ja hankin-

taosaamisen lujittuminen on jo näkynyt

meillä uusina voitettuina asiakkuuksina.

Wulffille oman toiminnan jatkuva op-

timointi ja kustannustehokkuus on aina

ollut tärkeää. Järjestäydyimme Suomessa

on perustettu vuonna 1890 Helsingissä

– muutama kuukausi Wulff Oy Ab:tä

myöhemmin. Kaupassa yhdistyvät kahden

alansa vanhimman ja menestyksekkään,

juuriltaan suomalaisen yhtiön tarinat.

TUOTE-JAPALVELUVALIKOIMA

KASVOI

Kaupan myötä tuote- ja palveluvalikoi-

mamme monipuolistui ja hankintavoi-

mamme kasvoi. Saimme runsaasti uusia

LIIKEVAIHTO

keskimäärin

15-20 % vuotuinen

kasvu

LIIKEVOITTO

kasvava

vertailukelpoinen

liikevoittoprosentti

OSINKO

kasvava

osinko/osake

10 Wulff Vuosikertomus 2021

yritysoston jälkeen uudelleen tiivistämällä pääl-

lekkäisiä ja samankaltaisia toimintoja. Syksyn yh-

teistoimintaneuvottelujen toimenpiteiden tuloksena

saavutamme vuosittain lähes 2 miljoonan euron

säästöt. Toimintojen uudelleenorganisointi jatkuu,

ja odotamme saavuttavamme yhteensä noin 3

miljoonan euron kustannussynergiahyödyt vuosien

2022-2023 aikana.

UUTTAPALVELULIIKETOIMINTAA

Vuoden 2021 aikana aloitimme myös palve-

luliiketoimintojemme vahvistamisen ja otimme

ensiaskeleita taloushallinto- ja tilitoimistopalvelu-

jen tarjoamisessa asiakkaillemme. Vuoden 2022

ensimmäisinä päivinä julkistettu espoolaisen

taloushallintopalveluyhtiö Carpentumin osto

kasvatti palvelualueen vuotuisen liikevaihdon 2,2

miljoonaan euroon. Strategiamme mukaan mo-

nistamme mahdollisimman nopeasti kaupallisesti

menestyksekkäitä toimintatapoja ja kasvatamme

myönteistä tulosta tekevää liiketoimintaa. Taloushal-

lintopalveluissa on tulevaisuuden kasvunvaraa, sillä

taloushallintopalveluliiketoiminta on ollut historialli-

sesti vakaan kasvun ala.

VASTUULLINEN STRATEGIA

Vuoden 2021 kokemukset, haasteet, mahdollisuudet

ja onnistumiset, toimivat rakennusmateriaalina ja

inspiraationa strategiamme päivittämiseksi kaudelle

2022-2026. Tärkeimpänä teemana strategiassa

säilyi asiakkaidemme ja henkilöstömme toiveiden

mukaan vastuullisuus. Aloitimme vuoden 2022

keskustelulla henkilöstömme kanssa strategian ja

arvojen päivityksestä. Ensimmäisenä strategian

päivitystä viedään käytäntöön Suomessa. Yhdessä

wulffilaisten vastuullisuuspalveluyritys Third Rockin ja

ilmasto- sekä ympäristöasiantuntija Leo Straniuksen

kanssa vuosille 2019-2020 tehty Vastuullisuuden

voimakenttä kasvoi Wulffin toimintaa ohjaavak-

si Wulff Vastuullisuudeksi. Haluamme omalla





Liikevaihto

2021

90,4 meur

Vertailukelpoinen

liikevoitto 2021

3,9 meur

Osinko 2021

0,13 €/osake

toiminnallamme sekä tarjoamillamme tuotteilla

ja palveluilla vaikuttaa erityisesti myönteisiin

ilmastotekoihin ja yhdenvertaisuuden lisäämiseen

maailmassa. Näiden kahden teeman rinnalle

löysimme uuden tavoitteen: lisätä ihmisarvoista

työtä ja talouskasvua maailmaan.

VOITTAVASTRATEGIA

KESTÄÄMUUTOKSEN

Tiedämme, että markkina ja toimintaympäristö voi

muuttua nyt ja tulevaisuudessa nopeastikin. Tie-

dämme, että strategiamme parempi maailma työ-

paikka kerrallaan on koronan ja monen muunkin

mahdollisen mullistuksen ja muutoksen kestävä. Yli

130 vuoden työllä on rakennettu kestävä kulttuuri,

jossa asiakkaan palvelemisesta parhaalla tavalla

ja rohkeasta myyntityöstä ollaan ylpeitä. Asiak-

kaamme luottavat siihen, että he saavat meiltä

aina ajankohtaiset ja vastuulliset ratkaisut kaikkiin

työympäristöihin, suoraan yhdeltä ja samalta

toimittajalta.

Wulff Vuosikertomus 2021 11

WULFF

ARVOT

ASIAKAS

KOKEMUS

VASTUULLISUUS

YRITTÄJYYS

TULOKSEL

LISUUS

MUUTTUVA MAAILMA JA

TULEVAISUUS

Elämme muuttuvassa maailmassa – ja me

Wulffilla olemme valmiita muutokseen ja

ennen kaikkea sen johtamiseen. Toimijuu-

den ottaminen näkyy toiminnassamme

vahvoina valintoina ja rohkeina tekoina,

esimerkiksi merkittävinä yritysostoina.

Muun muassa vastuullisuus, paikallisuus,

monikanavaisuus ja Pohjoismaiden paras

myyntiosaaminen ovat menestyksekkään

tulevaisuuden ja kannattavan kasvun

rakennuselementtejä, kaikkina aikoina.

Lämmin kiitos teille kaikille – kanssanne

tulevaisuutta ja sen tuomia mahdollisuuk-

sia odottaa innolla!

ARVOKKAAT ARVOT

Olen ylpeä arvoistamme, jotka ovat

ohjanneet meitä päivittäisessä työssäm-

me ja päätösten tekemisessä pitkään, yli

sata vuotta. Asiakaslähtöisyys, yrittäjyys

ja tuloksellisuus ovat olleet arjen kom-

passimme kohti onnistumisia. Arvot ovat

samalla tavalla pysyviä ja aikaa kestäviä

kuin olemassaolon oikeutus hyvässä

strategiassa, ja aika ajoin ne päivittyvät,

melkeinpä luonnostaan. Kun huomataan,

että omassa toiminnassa ja asiakkaiden

arvostuksessa jokin asia nousee jatkuvasti

tärkeäksi, on aika terävöittää arvoja.

Asiakaslähtöisyys päivittyi asiakaskoke-

mukseksi ja arvokolmikko kasvoi yhdellä

vastuullisuuden noustessa neljänneksi

arvoksemme.

12 Wulff Vuosikertomus 2021

POHJOISMAINENTOIMINTAYMPÄRISTÖLUKUINA

Wulffin arvion mukaan työpaikkatuotteiden ja -palvelujen markkinoiden koko (e/vuosi) on pysynyt useita

vuosia suurinpiirtein samana. Yhtiö arvioi markkinoiden kooksi noin 400 miljoonaa euroa Suomessa,

700 miljoonaa euroa Ruotsissa, 450 miljoonaa euroa Norjassa ja 400 miljoonaa euroa Tanskassa.

Wulff Vuosikertomus 2021 13

TOIMINTAYMPÄRISTÖ

Millainen on työpaikkatuotteiden ja -palvelu-

jen toimintaympäristö? Miten ja missä teemme

töitä nyt ja tulevaisuudessa? Pandemia-aika

vauhditti työn murrosta, ja tulevaisuuden

läsnätyötä tehdään Wulffin arvion mukaan

sekä monipaikkaisena lähityönä tiimeissä että

itsenäisesti etänä.

TALOUDENYLEINENKEHITYS

VAIKUTTAAYRITYSTEN

OSTOVOIMAAN

Pohjoismaissa kaupan alan kysyntä seuraa

yleistä talouskehitystä. Koronapandemian

välittömästi aikaansaama taantuma on Wulf-

fin toimintamaissa jäänyt aiemmin arvioitua

pienemmäksi, mutta se saattaa yhä heikentää

se talouden kasvuedellytyksiä. Pandemiasta

johtuen investoinnit voivat edelleen vähetä

ja työmarkkinoiden toipuminen viivästyä.

Välillisenä pandemian vaikutuksena on ta-

louskehityksen näkökulmasta voimistunut pula

raaka-aineista, mikä vaikuttaa laaja-alaisesti

tuotteiden saatavuuteen. Väestön ikäänty-

minen muuttaa Pohjoismaissa väestöllistä

huoltosuhdetta. Muun muassa nämä tekijät

ovat vaikuttavat taustalla myös Wulffilla pitkän

aikavälin kasvuedellytyksille. Wulffin toiminta-

maista esimerkiksi Suomessa talous kuitenkin

kääntyi pandemiasta huolimatta hitaaseen

kasvuun vuoden 2021 lopulla ja kasvun

odotetaan jatkuvan 2022. Nopeasti levinnyt

koronan omikronmuunnos kasvattaa riskiä

tuotannon supistumiselle muun muassa kohon-

neista sairaspoissaoloista ja heikentyneistä

maailmantalouden näkymistä johtuen.

PIRSTALOITUNEEN

MARKKINANVAHVAPELURI

Pohjoismaiset markkinat ovat hyvin samankal-

taiset asiakkaiden määrän, ostokäyttäytymisen

ja tuotteiden kysynnän osalta. Alan markkinat

ovat perinteisesti olleet hyvin pirstaloituneet.

Toimialalla on runsaasti pieniä yrityksiä, sillä

markkinoille tulo on helppoa. Vuosittain alalla

aloittaa ja sieltä poistuu lukuisia yrityksiä.

Viime vuosikymmenen aikana toimialalla

on tapahtunut myös yritysostoja. Wulffilla

uskotaan alan tulevaisuuden olevan sen itsen

kaltaisten sekä isompien pelurien käsissä.

Yhdistymisiä ja yritysostoja tapahtuu Wulffin

arvion mukaan jatkossakin, ja konsolidoitumis-

kehityksen uskotaan olevan voimakasta. Wulff

on alan yritysostojen edelläkävijä ja pirstaloi-

tuneen markkinan vahva peluri. Vuonna 2021

yhtiö teki Suomessa merkittävän yritysoston

hankkimalla konserniin vahvan kilpailijansa,

Staples Finlandin (aiemmin Oy Lindell Ab).

Wulffilta odotetaan yritysostoja jatkossakin.

Yhtiö kokee, että voi vaikuttaa toimintaympä-

ristöön myös muokkaamalla alaa sen sisältä:

sitä, mitä kaikkea työpaikkatuotteet- ja palve-

lut ovat. Hyvänä esimerkkinä tästä on Wulffin

panostaminen uuteen palveluliiketoimintaan:

taloushallinto- ja tilitoimistopalveluihin.

MURROSNOPEUTUU

Työpaikkatuotteiden ja -palvelujen toimin-

taympäristö on ollut jo pitkään murroksessa,

jota koronapandemia nopeutti. Megatren-

deistä ympäristön tilan huomioiminen ja sen

parantaminen resurssikäytön sijaan, väestön

ikääntyminen ja monimuotoistuminen, tekno-

logian sulautuminen kaikkeen toimintaan sekä

työn ja kulutuksen muutos vaikuttavat Wulffin

toimintaympäristöön. Monipaikkaisesti tehtävä

läsnätyö - etätyö esimerkiksi kotitoimistolla

tai vapaa-ajan asunnolla - on lisääntynyt

ja osa ihmisistä tekee tulevaisuudessakin

erityisesti tieto- ja asiantuntijatyötä suurimmaksi

osaksi etänä. Tulevaisuudessa myös tiimeissä

tehdään lähityötä varmasti monipaikkaises-

ti, eri sijainneista ja tiloista, jotka kulloinkin

palvelevat parhaiten. Digitalisaatio muuttaa

maailmaa, ja erityisesti tietotyön tekemisen

tapojen kehitys on jatkuvasti yhä nopeampaa.

Samalla pandemia-aika on nostanut yhteisten

kohtaamisen arvoa. Siksi tiloihin, joissa kolle-

goita, asiakkaita ja kumppaneita tavataan,

halutaan panostaa ja niistä tehdä mahdolli-

simman virikkeellisiä ja toimivia.

Wulffilla tiedostetaan toimintaympäristön

murros, tehdään aktiivisesti havaintoja muutok-

sista ja nähdään ne ennen kaikkea mahdol-

lisuuksina. Esimerkiksi työkykyä ylläpitävää ja

parantavaa työpiste-ergonomiaa ja työhy-

vinvoinnin välineitä tarvitaan tulevaisuudessa

yhä enemmän. Hyvät työvälineet niin yhteisiin

toimitiloihin kuin kotitoimistoille tai muihin työn

tekemisen sijainteihin, ovat panostuksia, joita

työnantajat ovat halukkaita tekemään, kun

kisataan parhaista ja tuottavimmista osaajista.

Myös usea ikäihminen haluaa tehdä työtä,

jonka kokee merkitykselliseksi niin pitkään kuin

on työkykyinen. Wulff voi auttaa voimaan

työssä hyvin. Tärkeimmäksi toimintaympäris-

töönsä ja myös omaan toimintaansa vaikut-

tavaksi megatrendiksi Wulff kokee vastuulli-

suuden ja erityisesti ympäristön huomioimisen:

elinkelpoisen ympäristön säilyttämisen ja

parantamisen. Arvoperusteinen päätöksen-

teko, niin yksittäisissä tuotteiden hankinnoissa

kuin kumppanivalinnoissakin, lisääntyy. Wulff

kokee vastuullisuusajattelun olevan merkittävin

kilpailukyvyn rakentaja tulevaisuudessa.

KEIDENKANSSA

ASIAKKAISTAKISATAAN

Wulffin kilpailijoita kaikilla markkina-

alueilla ovat listaamattomat, pienet ja keski-

suuret yritykset. Suomessa Wulff-

konsernilla on kymmenkunta merkittävää

kilpailijaa. Wulff Oy Ab:n sopimus-

asiakaskonseptin kilpailjoita ovat esim. Lyreco

ja RCK Finland. Skandinaavisilla sopimus-

asiakasmarkkinoilla Wulff Suppliesin kanssa

kilpailee mm. Lyreco. Asiantuntijamyynnin

kanssa markkinaosuuksista Suomessa

kilpailevat muun muassa Canncolor Group ja

Oy Rahmqvist Ab.

14 Wulff Vuosikertomus 2020

Wulff Vuosikertomus 2021 15

Perinteistä laajemmaksi areenaksi Wulffin

toimintaympäristön tekee yhtiön tarjontaan

kuuluvat kansainväliset messupalvelut ja

etäkohtaamisratkaisut, työmaille ja rakennuk-

sille suunnatut tuotteet ja palvelut, tulostus- ja

dokumentinhallintaratkaisut sekä uusimpana

taloushallintopalvelut.

Wulff Entre on konsernin kansainvälisten

messupalvelujen sekä etäkohtaamisten asian-

tuntija. Messujen kausiluonteisuudesta johtuen

myynti painottuu vuoden toiselle ja viimeiselle

neljännekselle. Lisäksi Wulff Entren myyntiin

ja toimintaan vaikuttaa messujen järjestämis-

tiheys, koska monet kansainväliset näyttelyt

järjestetään vain kahden tai joskus kolmen

vuoden välein. Wulff Entren kilpailijoita ovat

tapahtumien tuotanto- ja markkinointitoimistot,

näyttelypalveluiden tuottajat ja ständirakenta-

jat, jotka sijaitsevat pääasiassa Pohjoismaissa,

Alankomaissa, Saksassa ja Itä-Euroopan

maissa. Messualan toimintaympäristö on

muuttunut viime aikoina radikaalisti, koska

koronapandemian johdosta suuri osa kan-

sainvälisistä ja kotimaisista messutapahtumista

on jouduttu perumaan tai siirtämään. Wulff

Entren yritysasiakkaille suunnattu My Remote

Studio -etäkohtaamisratkaisu on kasvava

liiketoiminta-alue. Erilaisten etäkohtaamisten

määrä on kasvanut pandemian aikana mer-

kittävästi ja yrityksillä on tarve toteuttaa näitä

laadukkaasti.

Wulffin toimintaympäristönä Suomessa ja

Skandinaviassa laminointi- ja suojaustuote-

ratkaisumyynnissä on rakentaminen. Liike-

toimintamahdollisuuksiin vaikuttaa asunto- ja

toimitilarakentamisen tilanne. Vielä arvaama-

ton pandemiatilanne tekee kasvun ennusta-

misesta haastavaa, vaikka rakennusala onkin

ollut viime ajat yhtiön toimintamaissa hitaassa

ja samalla vakaassa kasvussa.

Tulostus- ja dokumentinhallintapalvelujen toi-

mintaympäristöön vaikuttaa Wulffin mielestä

merkittävimmin vastuullisuus. Yhtiö uskoo, että

alalla menestyvät parhaiten vastuullisimpia

ratkaisuja tarjoavat yritykset. Konsernissa

palveluja tarjoaa Suomessa pääkaupunki-

seudulla Canon Business Center. Canonille

ja Wulffille yhteistä on vastuullisten ratkaisu-

jen lisääminen ja kehittäminen kilpailukyvyn

rakentajan.

Wulff kokee, että markkinoilla on tilaa uudelle

paikallisesti ja henkilökohtaisesti palvelevalle

tilitoimisto- ja taloushallinta-alan osaajalle:

Wulffille. Ala on kannattava ja kasvanut jo

pitkään tasaisesti. Tällä hetkellä suurimpia alan

toimijoita ovat Accountor, Talenom ja Ranta-

lainen, ja Wulffin toiminta on vielä suhteellisen

pientä.

YRITYKSILLE, YRITTÄJILLE JA

YHTEISÖILLE

Wulffin myymiä tuotteita käytetään ympäri

vuoden. Normaalioloissa kysyntä on jatkuvaa

ja sesongista riippumatonta esimerkiksi

tallennusvälineiden, kahviotarvikkeiden, kiin-

teistönhuoltotuotteiden, värikasettien, paperin

ja puhdistustuotteiden osalta. Kysyntään

vaikuttaa yleinen taloustilanne. Esimerkiksi

suuryritysten palkatessa lisää toimihenkilöitä

kulutus lisääntyy. Osan tuotteista elinkaari on

hyvin pitkä, esimerkiksi ergonomiaratkaisujen

hankinnat tehdään usein harkiten, ja tuotteet

kestävät käytössä jopa kymmeniä vuosia. Me-

nekinedistämis- ja lahjatuotteiden myynti on

perinteisesti ollut sesonkiluonteista

painottuen

vuoden toiselle ja viimeiselle neljännekselle.

Nykyään lahjat ja promotuotteet ovat yhä

vahvemmin osa yritysten markkinointiviestintää

ja niiden on tärkeää viestiä yrityksen arvoista.

Myös aineettomat muistamiset ovat lisäänty-

neet, ja siksi perinteiset joulu- ja kesälahjatuot-

teet eivät enää näy sesongissa samanlaisina

myyntipiikkeinä kuin aiemmin.

Pohjoismaiden taloudessa viime vuosikym-

meninä nähty merkittävä muutos kuluttajave-

toisuuteen vaikuttaa myös siihen, miten Wulff

kokee mahdolliseksi rakentaa menestystä ja

kasvua. Yrittäjyys ja esimerkiksi kevytyrittäjänä

tuotetut palvelut yleistyvät, ja yhä useampi

työllistääkin tulevaisuudessa itse itsensä, omaa

asiantuntemustaan myyden. Wulffille on

tärkeää olla ketterästi markkinoiden muutok-

siin reagoiva yritys, joka uskaltaa ja kykenee

uudistumaan ja tarjoamaan palveluja kaiken

kokoisille yrityksille.

ARVOPOHJAISTA KASVUA JA

MUUTOSTA

Wulffin tärkeimmäksi kokema muutos toimin-

taympäristössä on vastuullisuusajattelun ja

arvopohjaisen kumppanivalinnan merkityksen

kasvu. Yhtiö rakentaa tulevaisuuden kasvuaan

ja kilpailukykyään vastuullisten, eettisten ja

ympäristöystävällisten tuotteiden ja palvelujen

ympärille.

Wulffin tavoitteena on olla alansa aktiivisin

toimija. Se haluaa kehittää ja muuttaa omaa

sekä asiakkaiden toimintaa ja koko alaa, ja

vaikuttaa toimintaympäristöön ja toiminnan ar-

voihin. Toimialalla menestyvät he, jotka osaa-

vat hyödyntää kehitystä ja johtaa muutosta.

PAREMMILLA VALINNOILLA

ON MERKITYSTÄ

Wulff arvioi koronapandemian vaikuttavan

yritysten taloustilanteisiin vielä usean vuoden

ajan – ja yhtiöiden tavoitteisiin pitkän aikaa

ja pysyvästi: koronapandemia on herättänyt

meidät havaitsemaan, kuinka ihmisen toiminta

vaikuttaa luontoon. Pandemian aikana

ympäristön suoritus- ja kantokyky on paikoin

palautunut lyhyessä ajassa ilmansaasteiden

tai päästöjen vähetessä radikaalisti. Ihmisen

toiminnalla, yritysten ja yksilöiden paremmilla

valinnoilla, on merkitystä. Merkityksellisyys

rakentaa kilpailukykyä. Kumppaniksi vali-

taan yritys, jonka kanssa arvot kohtaavat.

Tuotteiden ja palvelujen on tehtävä muutakin

kuin ratkaistava arjen ongelmia. Esimerkiksi

tuotteen tai palvelun hiilijalan- tai kädenjälki

tai sen tuotantotapojen eettisyys ovat tärkeitä

päätöksenteon kriteereitä. Tulevaisuuden

menestystä rakennetaan Wulffilla myös jatku-

valla asiakaskokemuksen ja oman toiminnan

kehittämisellä.

16 Wulff Vuosikertomus 2020

Vastuullisuus ohjaa

Wulffin ja koko maailman

tulevaisuutta. Innostamme

asiakkaitamme tekemään

työympäristöistä kestäviä

ja valitsemaan ne tuotteet

ja palvelut, joilla työstä

ja maailmasta tehdään

parempaa.



Wulff Vuosikertomus 2021 17

STRATEGIA JA ARVOPÄIVITYS

Arvot

Wulffilla on vahvat ja toimivat arvot, jotka

ovat säilyneet samoina jo pitkään – hyvät

arvot kestävät aikaa. Arvopäivitystä on

aiheellista tehdä, kun havaitaan, että jokin

asia tai teema nousee jatkuvasti ohjaa-

maan toimintaa. Vuoden 2021 aikana

Wulff päivitti arvojaan: asiakaslähtöisyys

päivittyi laajemmaksi ja osallistavammaksi

asiakaskokemukseksi ja arvokolmikko

kasvoi yhdellä, sillä Wulffin neljänneksi

arvoksi nousi vastuullisuus. Päivitetyistä

arvoista – asiakaskokemus, yrittäjyys,

vastuullisuus ja tuloksellisuus – keskusteltiin

henkilöstön kanssa vuoden 2022 alussa

Suomessa henkilöstön strategia- ja myyn-

tipäivässä, josta niitä lähdettiin viemään

osaksi arkea koko konserniin sen kaikissa

toimintamaissa.

Parempi maailma työpaikka

kerrallaan

Strategian ytimessä säilyi maailmasta pa-

remman tekeminen työpaikka kerrallaan.

STRATEGIAJA

LIIKETOIMINTA

Se on Wulffin innostava vastaus kysymyk-

seen miksi olemme olemassa. Strategiaa

päivitettiin asiakkaiden, kumppanien

ja henkilöstön toiveiden mukaan vielä

vastuullisemmaksi. Yhdessä wulffilaisten

ja vastuullisuuspalveluyritys Third Rockin

ilmasto- ja ympäristöasiantuntija Leo

Straniuksen kanssa vuosille 2019-2020

tehty Vastuullisuuden voimakenttä kasvoi

Wulffin toimintaa laajalti ohjaavaksi Wulff

Vastuullisuudeksi. Wulff haluaa toiminnal-

laan, tuotteillaan ja palveluillaan vaikut-

taa erityisesti myönteisiin ilmastotekoihin ja

yhdenvertaisuuden lisäämiseen maail-

massa. Näiden kahden teeman rinnalle

löytyi uusi tavoite: lisätä ihmisarvoista

työtä ja talouskasvua maailmaan. Wulff

Vastuullisuudesta luet lisää sivulta 25.

Toiminnassamme tärkeää

Fokusalueet auttavat wulffilaisia keskit-

tymään tekemisissään merkityksellisiin

asioihin. Laatu koetaan aina henkilö-

kohtaisella tasolla, yksilöllisesti. Asiakas

valitsee, miten haluaa tulla palvelluksi: siksi

monikanavaisuus ja edistykselliset tavat

Tehtävä | Missio

Teemme maailmasta paremman,

työpaikka kerrallaan.

Asiakaslupaus

Mahdollistamme paremmat ja

kestävämmät työympäristöt sekä

täydellisen työpäivän.

Tavoite | Visio

Wulff on suositelluin ja vastuullisin

kumppani ja työnantaja.

STRATEGIA

2022-2026

Tehtävä | Missio

Teemme maailmasta paremman,

työpaikka kerrallaan.

Asiakaslupaus

Mahdollistamme paremmat ja

kestävämmät työympäristöt sekä

täydellisen työpäivän.

Tavoite | Visio

Wulff on suositelluin ja vastuullisin

kumppani ja työnantaja.

STRATEGIA

2022-2026

18 Wulff Vuosikertomus 2021

kohdata asiakas ovat tärkeitä. Samalla

Wulff uskoo henkilökohtaisen palvelun

olevan kilpailuetu myös tulevaisuudessa,

ajanmukaisten sähköisten palvelukanavi-

en rinnalla. Alan parhaan asiakaskoke-

muksen tarjoamiseen tarvitaan kaikkien

wulffilaisten panosta sekä ideoita ja

palautetta asiakkailta ja kumppaneilta.

Asiakaskokemusta mitataan, seurataan ja

kehitetään. Välitöntä palautetta kysytään

ja saadaan asiakkaita kohdattaessa,

lisäksi vuosittain toteutetaan asiakastyyty-

väisyystutkimus kaikille konsernin asiakkail-

le. Suomessa Wulff kehittää toimintaansa

myös Taloustutkimuksen TEP (Työelämän

päättäjät) työpaikkatuotteiden ja palvelu-

jen myyntiä koskevan tutkimuksen tulosten

perusteella.

Wulffilla on vahva myynti-identiteetti ja

sen tavoitteena on olla Pohjoismaiden

paras myyntiorganisaatio. Kun lisäksi

panostetaan siihen, mistä asiakkaat eniten

kiittävät, vaikutetaan myynnin ja liikevaih-

don kehitykseen myönteisesti. Oman toi-

minnan jatkuva optimointi on tärkeää, sillä

tehokkaammilla toimintatavoilla jokainen

wulffilainen voi vaikuttaa tulokseen.

Strategiset fokusalueet täydentyivät

vuonna 2021 johtajuudella. Wulffille

johtajuus tarkoittaa palvelevan johtamisen

kulttuuria, jokaisen omaa johtajuutta; itsen

johtamista sekä kuuntelevaa kumppa-

nien ja asiakkaiden ajattelun johtamista.

Johtamisessa korostuu hyvä ihmisyys ja

ajattelun johtamisessa erityisesti oivallutta-

minen kohti vastuullisia ratkaisuja.

HANKKEITA JA KONSEPTEJA

Parhaat hankkeet voivat versota vahvoiksi

arvoiksi yrityksen ja sen ihmisten arkeen.

Vastuullisuus on Wulffin toimintaa ohjaava

tärkein arvo ja kilpailukyvyn merkittävin

rakentaja. Wulff on panostanut vastuul-

lisuuteen vahvasti ensin vuonna 2017

alkaneella Wulff Better Products -hank-

keella, joka tähtäsi kestävää kehitystä ja

ympäristöä säästävien tuotteiden ja pal-

veluiden määrän kasvattamiseen. Vuosina

2019-2020 Better Products -hanke kasvoi

Vastuullisuuden voimakentäksi vuosille

2019-2020. Voimakenttä laajeni viime

vuonna Wulff Vastuullisuudeksi. Wulffin

tavoitteena on sen omalla toiminnalla

sekä tuote- ja palvelutarjonnalla vaikuttaa

erityisesti myönteisiin ilmastotekoihin ja

yhdenvertaisuuden lisäämiseen maail-

massa. Kolmantena teemana on ihmis-

arvoisen työn ja talouskasvun lisääminen

maailmaan.

Myös Wulff Lab -hankkeesta on tul-

lut yhtiölle pysyvä toimintamalli, joka

kannustaa kokeilukulttuuriin sekä ripeään

onnistumisen monistamiseen ja myös

rohkeaan, joko kannattamattomasta tai ei

tarpeeksi arvojen mukaisesta liiketoimin-

nasta luopumiseen. Lab-toimintaa on niin

uusien, vastuullisempien tuotteiden löytä-

minen valikoimaan kuin kokonaan uusien

palvelujen tuominen Wulffin tarjontaan.

Myynnin

huippuosaajia

Asiakaskokemus

Vastuullisuus

Oman toiminnan

tehokkuus

Moni-

kanavaisuus

Johtajuus

STRATEGISET FOKUSALUEET

Kiinnostava ja houkutteleva myynnin työyhteisö sekä helpot hankinnat

asiakkaille: Wulffin tavoitteena on olla alansa suositelluin ja vastuullisin

kumppani ja työnantaja. Se onnistuu panostamalla strategisiin fokusalueisiin.

Wulff Vuosikertomus 2021 19

Myös esimerkiksi uusien tehokkaampien

toimintatapojen ideointi ja kehittäminen

on Lab-toimintaa.

Vastuullisuus ja ympäristön huomioiminen

korostuvat myös Wulff Academy ja Wulff

Digital -hankkeissa. Wulff Academy

sisältää perehdytys- ja koulutusohjelman

sekä päivittäisen tekemisen ja kehitty-

misen mittarit, joilla varmistetaan, että

henkilöstöllä on tarvittava osaaminen

nyt ja tulevaisuudessa. Wulff Digital

-hankkeella varmistetaan yhtiön digitaa-

linen kyvykkyys ja edelläkävijyys. Alan

paras asiakaskokemus rakentuu kaikesta

edellä mainitusta, sitoutuneista ihmisistä ja

vahvasta merkityksellisyydestä, yhteisestä

tavoitteesta tehdä maailmasta parempi.

TÄYDELLINEN TYÖPÄIVÄ ON

VASTUULLINEN

Arvoperustainen päätöksenteko yksittäi-

sen tuotteen hankinnassa ja kumppanin

valinnassa kasvaa. Yrityksiltä ja yhteisöiltä

odotetaan mielipiteitä, kannanottoja ja

niiden mukaista tekemistä. Siksi täydelli-

nen työpäivä on Wulffin mielestä myös

kestävä. Se tarkoittaa, että tekemisemme

vaikutukset omaan ja asiakkaamme toi-

mintaan sekä planeettaan, jolla elämme,

ovat myönteisiä. Mahdollistamme parem-

mat työympäristöt ja teemme työpaikan –

sinne, missä se kulloinkin on. Viihtyisämpi,

terveempi, turvallisempi, miellyttävämpi,

tehokkaampi, ekologisempi, toiminnalli-

sempi, monipuolisempi - miten sinä haluat

parantaa työpäivääsi ja -ympäristöäsi?

Wulffilta löydät ratkaisun.

MIKÄ ON TYÖPAIKKATUOTE?

Yritysten toimintakyvyn varmistaminen

ajankohtaisilla tuotteilla on viimeisen parin

vuoden aikana noussut merkittävään

rooliin kaikissa toimintamaissamme ja

myyntikanavissamme. Työpaikoilla on

tarvittu erityisesti hygienia- ja suojaustuot-

teita: tarvikkeita, joilla työpäivistä on tehty

turvallisia. Wulffilla uskotaan näiden tuot-

teiden tulleen vahvaksi osaksi valikoimaa

myös tulevaisuudessa. Kun koronapan-

demia on selätetty, kyseisten tuotteiden

halutaan viestivän myös yrityksen arvoista

TUTKITUSTI ALANSA KÄRKIYRITYS

Taloustutkimuksen Työelämän päättäjät TEP 2021 -tutkimus toteutettiin Suomessa jälleen myös työpaikkatuotteiden ja -palvelujen (tutkimuksessa Toimis-

totarvikkeet) alalle. Kaikki tutkimuksen kohteena olleet yritykset nauttivat mainioista arvosanoista. Alamme sai Taloustutkimukselta kehuja: harvemmin

saadaan näin erinomaisia keskiarvoja, toisiaan lähellä olevia tuloksia ja ihastellaan myönteistä arvosanojen kehityskäyrää.

Tutkimuksessa asiakaspalvelumme arvioitiin jälleen alan parhaaksi ( jaettu ykkössija). Loistimme kärkisijoilla myös tunnettuudessa, yleisarvosanassa,

hinta-laatusuhteessa, luotettavuudessa ja toimitusnopeudessa.

ja brändistä – niin kuin tuotevalintojen ny-

kyään muutoinkin. Tuotteilta haetaan mer-

kityksellisyyttä ja perusongelman ratkaisun

lisäksi myös muuta arvoa tai ominaisuuk-

sia. Esimerkiksi käsideseihin halutaan

terveyden ja turvallisuuden takaamisen

lisäksi vaikkapa hoitavia elementtejä.

Mitä kaikkea Wulffilta hankitaan ja mitä

ovat työpaikkatuotteet? Myydyimpiä

työpaikkatuotteita olivat viime vuonna hy-

gienia- ja suojaustuotteiden lisäksi kahvi,

värikasetit ja tulostuspaperi. Kahvio- ja

kiinteistöhuollon osuus myydyistä tuotteista

kasvaa jatkuvasti. Wulffilla tiedetään, että

alalla menestymiseen tarvitaan aktiivista

ja kekseliästä tuotevalikoiman uudista-

mista, sillä perinteisten toimistotuotteiden

kysyntä on supistunut jo pidemmän aikaa.

Kynille, papereille ja muistivihoille löytyy

digitaalisia korvaajia.

Wulffin tuotevalikoima on kattava. Kaut-

tamme saa hankittua helposti yli 25 000

tuotetta, ja heti valmiina varastosta löytyy

yli 15 000 tuotetta. Valikoimaan kuuluu

hygienia-, suojaus- ja turvallisuustuotteita,

ilmanpuhdistusta, kahvio- ja taukotilatar-

vikkeita, kiinteistö- ja siivoushuollon tuottei-

ta, toimisto- ja it-tarvikkeita, ergonomiaa,

ensiapua sekä innovatiivisia tuotteita

työmaille. Muun muassa ilmanpuhdistuk-

sessa ja rakennusalan tuotevalikoimassa

yhtiö panostaa yksinoikeudella myytäviin

laatutuotteisiin. Esimerkiksi Aeramaxin il-

manpuhdistus on käytössä niin eurooppa-

laisissa huippusairaaloissa kuin kotimaas-

sa Hiihtoliiton huoltobusseissa. Xyron Pro

-laminointi ja PrimaCover-suojaustuotteet

ovat työmailla ja rakennuksilla työsken-

televien suosikkituotteita huippulaatunsa

ja työtä sujuvoittavien ominaisuuksiensa

ansiosta.

Wulffin tuotevalikoimaan kuuluvat myös

palvelut: Suomessa konserniin kuuluva

Canon Business Center Vantaa on pää-

kaupunkiseudun vahvimpia tiedon- ja do-

kumentinhallinnan sekä tulostusratkaisujen

myyjiä. Se on osa koko Suomen kattavaa

Canonin myynti- ja palveluverkostoa.

20 Wulff Vuosikertomus 2021

KASVULOIKKA JA ISOIMMAT

HANKINTAHAUIKSET

Vuosi 2021 jatkui maailmassa poik-

keuksellisena. Koronavirus ja siitä johtuvat

rajoitukset ja suositukset vaikuttivat yritys-

ten ja yksilöiden toimintaan. Wulff jatkoi

hienoa reagoimista ja sopeutumista. Stra-

tegiansa mukaisesti se vahvisti asemiaan

ja rakensi kasvuaan myös yritysostolla.

Toukokuussa 2021 Wulff osti kotimaisen

kilpailijansa, Staples Finland Oy:n ja sen

Suomen emoyhtiön EMO Finland Oy:n.

Kaupan myötä Wulff nousi selväksi alan-

sa markkinajohtajaksi Suomessa ja miltei

kaksinkertaisti vuosittaisen liikevaihtonsa.

Kahden juuriltaan suomalaisen työelä-

män asiantuntijan yhdistyminen teki

Wulffista vielä entistä hankintavoimai-

semman toimijan markkinoilla sekä

kasvatti merkittävästi asiakkaiden määrää.

Konsernin asiakkaat hyötyvät yhdistymisen

tuomasta vielä aiempaa laajemmas-

ta tuotevalikoimasta ja vahvistuneesta

asiantuntemuksesta. Staples (aiemmin Oy

Lindell Ab) on perustettu vuonna 1890

Helsingissä ja on viime vuosina tunnettu

työpaikkatuotteiden ja työympäristöjen

ratkaisujen vahvana sopimustoimittajana

suurille yrityksille ja julkiselle sektorille.

Staplesin liikevaihto vuonna 2020 oli

55,8 miljoonaa euroa. Liiketoiminta-

kaupan myötä Wulffin vuoden 2021

liikevaihto lähes kaksinkertaistui 57,5

miljoonasta eurosta noin 90,4 miljoonaan

euroon.

Verkostolla on toimipisteitä 35 paikkakun-

nalla Suomessa. Yhtenäinen Canon-tapa

toimia takaa samansisältöisen ja laaduk-

kaan palvelukokonaisuuden. Yhdessä

Canonin tuote- ja palvelukonseptin sekä

Wulffin myyntivoimaisen organisaation

kanssa Canon Business Center Vantaa

uskoo voittavansa uusia asiakkaita ja me-

nestyvänsä jatkossakin. Canon Oy valitsi

Canon Business Center Vantaan (Mave-

com Palvelut Oy:n) vuoden 2020-2021

Canon Business Center -jälleenmyyjäyri-

tykseksi. Tunnustus myönnettiin jo kolmatta

kertaa.

Kotimaassa Wulff tarjoaa pääkaupunki-

seudulla asiakkailleen myös laadukkaita,

kotimaisia ja vastuullisia catering-palvelu-

ja Wulff Catering -brändillä.

Staples Finlandin koko osakekannan

omisti EMO Finland, ja kaupassa Wulff

hankki 6,0 miljoonan euron kauppahin-

nalla EMO Finland Oy:n ja Staples Fin-

land Oy:n. Neuvotellusta kauppahinnasta

johtuen (kohdeyhtiön nettovarallisuus

hankintahetkellä 3.5.2021 oli noin 10,5

miljoonaa euroa) liikearvo jäi kaupassa

4,5 miljoonaa euroa negatiiviseksi ja se

on tuloutettu liiketoiminnan muuna tuotto-

na; kirjaus on raportoitu vertailukelpoisuu-

teen vaikuttavana kertaluontoisena eränä.

KANNATTAVAA KASVUA

Wulffille on tärkeää kasvaa kannattavas-

ti, ja siksi kahden samaa kohderyhmää

palvelevan organisaation (Wulff Oy Ab:n

ja Staples Finlandin) organisaatiot järjes-

teltiin mahdollisimman pian yrityskaupan

Uudet tuotteet ja

palvelut sekä tuote- ja

palvelualueet:

löytäminen, pilotointi,

kehittäminen.

LAB

AKATEMIA

REKRYTOINTI

Taidot, asenne

PEREHDYTYS

valmennus

SEURANTA/LAATU

palaute, tulokset

KEHITTÄMINEN

valmennus

Myönteiset ilmastoteot

Yhdenvertaisuus ja hyvä

ihmisyys

- iloiset wulffilaiset

- hiilineutraali Wulff

- tuotteet – toimitusketju –

toimipaikat – oma toiminta

VASTUULLISUUS

DIGITAL

Asiakkaiden palvelu ja

kohtaaminen digitaalisesti ja

henkilökohtaisesti. Digikontaktit

tuomassa liidejä ja kauppaa.

Digitaalisuus sujuvoittamassa ja

helpottamassa wulffilaisten työtä.

Konseptit ja hankkeet

Wulff Vuosikertomus 2021 21

jälkeen uudelleen. Staples Finland myös

muutti nimensä Wulff Solutions Oy:ksi,

ja Wulffin Suomen Sopimusmyynnin

organisaatiot fuusioidaan myöhemmin

myös juridisesti samaksi yhtiöksi. Stra-

tegian mukaisesti yhteistä brändinimeä

Wulff käytetään jo laajalti ja toimintoja

yhdistetään niin nopeasti kuin mahdollista.

Toimintojen uudelleenjärjestelyjen, niiden

myötä päättyneiden työsuhteiden ja

ostetun yhtiön kulurakenteen tervehdyttä-

misen ja kustannussäästöjen myötä Wulff

arvioi saavuttavansa vuosittain lähes 2

miljoonan euron säästöt vuonna 2022 ja

yhteensä noin 3 miljoonan euron säästöt

vuoteen 2023 mennessä.

UUTTA PALVELULIIKETOIMINTAA

Wulff hakee kasvua erityisesti uusista

palvelu- ja tuotealueista sekä yritysostoin.

Taloushallintopalvelujen todettiin viime

vuonna täydentävän palvelutarjontaa

erinomaisesti, ja yhtiö on panostanut

toimialaan orgaanisesti kasvaen ja pie-

nemmillä yritysostoilla. Tammikuussa 2022

yhtiö julkisti espoolaisen taloushallintopal-

velu Carpentumin oston ja kasvatti uuden

palvelualueensa vuotuisen liikevaihdon

noin 2,2 miljoonaan euroon ja toiminnon

henkilöstön määrän yli 20 huippuammatti-

laiseen. Vuonna 1997 perustetun Car-

pentumin vuosittainen liikevaihto on noin

1,2 miljoonaa euroa, ja oikaistu liikevoitto

noin 0,2 miljoonaa euroa. Kauppahinta

oli 0,9 miljoonaa euroa.

Wulff etsii toimintaansa täydentäviä uusia

palveluja aktiivisesti ja on valmis panosta-

maan yhä uusiin tuoteryhmiin ja palvelui-

hin strategiansa mukaisin yritysostoin myös

jatkossa.

TÄRKEÄ INVESTOINTI

Uusi Wulff-talo Espoon Kilossa palvelee

vuonna 2022 kaikkia wulffilaisia Suo-

messa. Vuonna 2019 konsernin käyttöön

remontoitiin modernit ja viihtyisät toimitilat.

Yhtiö sai Espoon Wulff-talon katolle myös

oman aurinkovoimalan. Vuoden 2021

lopussa Wulff-talossa alkoi uusi remontti,

kun aiemmin vuokratut neliöt siirtyivät

Wulffin käyttöön ja konserni saa kesään

2022 mennessä 850 neliötä uusia toi-

mitiloja. Espoon Niittykummussa toiminut

Wulff Entre muutti Kilon Wulff-taloon

loppuvuodesta 2021. Keväällä konser-

niin hankittu Staples Finland on toiminut

Helsingin Pitäjänmäellä, ja myös näistä

tiloista muutetaan Espooseen vuoden

2022 aikana. Uudet tilat virittävät energi-

siin kohtaamisiin ja yhteistyöhön ja tukevat

tulevaisuuden monipaikkaisen läsnätyön

tekemistä.

MONIKANAVAINEN WULFF

Suomen lisäksi Wulff-konserni toimii Ruot-

sissa, Norjassa ja Tanskassa. Monikana-

vaisesti toimivan konsernin palvelumallit

täydentävät upeasti toisiaan. Yhteistä

palvelumalleille on oman osaamisen

tarjoaminen asiakkaan käyttöön. Koko-

naisvaltaisella palvelulla edistetään asiak-

kaiden tyytyväisyyttä ja asiakassuhteiden

jatkuvuutta. Wulffilla on Pohjoismaissa

noin 100 000 asiakasta, joita palvelee

henkilökohtaisesti lähes 250 B2B-myynnin

ammattilaista.

Merkittävä osa Wulffin liikevaihdosta

tulee työpaikkatuotteiden ja -palvelujen

sopimusmyynnistä. Suomessa Wulff on

alansa selvästi vahvin ja Skandinaviassa

yksi merkittävimmistä työpaikkatuotteiden

ja -palvelujen sopimustoimijoista, ja sen

palveluihin luottaa merkittävä joukko

Pohjoismaiden isoimpia yrityksiä.

Sopimusasiakasmyynti helpottaa asiak-

kaiden säännöllisiä hankintoja. Aikaa ja

kustannuksia säästävistä hankintakanavis-

ta suosituimpia Suomessa on Wulffin Mi-

niBar ja Skandinaviassa Cabinet Service,

joita löytyy sadoista isoista yrityksistä ja

konserneista. MiniBar ja Cabinet Service

toimivat kuin kaimansa hotellissa. Auto-

maattisen täyttöpalvelun ansiosta hyllyiltä

löytyvät valmiina käyttöön ajankohtaiset

ja perinteiset työpaikkatuotteet. Koro-

napandemia on vaikuttanut MiniBarin

sisältöön: it-, kahvio- ja kiinteistöhuollon

tuotteiden sekä toimistotarvikkeiden kysyn-

tä toimipisteissä on laskenut, kun ihmiset

ovat siirtyneet etätöihin. Työpaikoille tarvi-

taan ja hankintaan runsaasti hygienia- ja

puhdistustuotteita. Uusi normaali tarkoittaa

muun muassa puhtauteen ja turvallisuu-

teen panostamista myös tulevaisuudessa.

Edistyksellinen työnantaja myös välittää

ja toimittaa työvälineet ja tuotteet hyvään

ergonomiaan ja työviihtyvyyteen myös

kotitoimistoihin.

PAIKALLISESTI JA

HENKILÖKOHTAISESTI

Asiantuntijamyynti palvelee kaikenko-

koisia yrityksiä paikallisesti ja henkilö-

kohtaisesti. Wulffin Asiantuntijamyynti on

poikkeusoloissa osoittanut kilpailukykynsä

asuvan joustavuudessa, reagointikyvyssä

ja asiakkaiden sekä heidän liiketoimintan-

sa erinomaisessa tuntemisessa. Avain-

asemassa hyvien tulosten tekemisessä on

ollut tuotevalikoiman nopea kehittäminen,

Wulff jatkoi hienoa

reagoimista ja

sopeutumista vuonna

2021 jatkuneessa

poikkeustilassa.

22 Wulff Vuosikertomus 2021

Wulff Vuosikertomus 2021 23

aktiivinen myyntityö ja läsnäolo asiakkai-

den arjessa, olosuhteet huomioiden.

PIENILLE YRITYKSILLE JA

KULUTTAJILLE

Asiakkaita palvellaan henkilökohtaisesti

myös Wulffin myymälöissä. Wulffinkul-

ma-myymälät löytyvät Suomesta Helsin-

gin Konalasta ja Sörnäisistä sekä Jyväsky-

lästä, Lahdesta ja Turusta.

Verkko on yhä tärkeämpi asiakkaiden

palvelukanava ja henkilökohtaisen

myyntityön täydentäjä. Sopimusasiak-

kaita palvellaan verkossa yhä monipuo-

lisemmin heille räätälöidyin ratkaisuin,

ja verkkopalvelun käyttö on jatkuvassa

kasvussa. Yrittäjille, kuluttajille sekä pienille

ja keskisuurille yrityksille suunnattu wulffin-

kulma.fi-verkkokauppa tavoittaa jatkuvasti

uusia asiakkaita. Digitalisaation tuomat

mahdollisuudet ovat tärkeässä roolissa

huomisen Wulffin kehittämisessä.

Messu- ja tapahtuma-alan haasteet

jatkuivat: vuosi 2021 oli erityisen haasteel-

linen yhtiön kansainvälisiä messupalveluja

myyvälle Wulff Entrelle ja ravintolapalve-

luita tarjoavalle Wulff Catering -liiketoi-

minnalle. Kansainvälisten ja kotimaisten

messujen ja tapahtumien peruminen tai

siirtäminen tulevaisuuteen jatkui COVID19

-tilanteesta johtuen. Normaalisti vuosittain

yli 30 maassa messutapahtumia toteutta-

va Wulff Entre panosti aktiiviseen omaan

toimijuuteen sekä alansa uudistamiseen

ja jatkoi uusien, vastuullisten tuotteiden

kehittämistä ja myymistä. Exhibition On

Demand -konsepti vie etäkohtaamiset

uudelle tasolle. Meeting design -metodi

tekee kohtaamisista laadukkaita, henkilö-

kohtaisia, informatiivisia ja elämyksellisiä.

Wulff Entren kehittämä toinen tuote on

My Remote Studio. Se kokoaa audio-

visuaaliset elämykset näppärästi käyt-

töönotettavaksi paketiksi, kohtuuhintaisesti

kaikkien yritysten ja yrittäjien saataville.

Etänä toteutettava palaveri, webinaari,

työpaja, esittely tai koulutus on sen avulla

helppo toteuttaa itsepalveluna omasta

studiosta.

TEHOKAS LAADUKKAIDEN

PALVELUJEN JA TUOTTEIDEN

JAKELUKANAVA

Wulff on yhteistyöyrityksilleen merkittä-

vä kumppani. Konsernin yritykset ovat

haluttu jakelukanava tavarantoimittajien

uutuuksille. Maankattavien myyntikana-

vien kautta mm. uutuudet on mahdollista

lanseerata asiakkaille erittäin nopeasti

ja henkilökohtaisesti palvellen. Kasvava

konserni pystyy tarjoamaan asiakkailleen

jatkuvasti yhä monipuolisempia palvelu-

ja, hintaetuja, vastuullisempia palveluja,

tuotteita ja tietoa hankintojen vaikutuksista.

Yhtiö kerää aktiivisesti palautetta ja tietoa

yrityksiltä ja tuotteiden käyttäjiltä heidän

tarpeistaan ja toiveistaan. Wulffin oman

toiminnan kehittämisen lisäksi tietoa hyö-

dyntävät tavarantoimittajat. Usein parhaat

ideat tuotekehitykseen ja uusiksi tuotteiksi

saadaan asiakkailta.

VERKOTTUMINEN ON OSA

LIIKETOIMINTAA

InterACTION, johtava alan tukkukauppi-

aiden yhteenliittymä, on Wulff-konsernille

tärkeä verkosto. Kaikki InterACTION-yri-

tykset ovat kotimaissaan alansa johtavia

yhtiöitä. InterACTION-jäsenet kokoon-

tuvat säännöllisesti koordinoidakseen

yhteisostoja ja jakaakseen myynnin,

markkinoinnin ja logistiikan osaamistaan.

Tietoa vaihdetaan esimerkiksi eri maissa

eniten myytävistä tuotteista. Wulff hyötyy

saamastaan markkina- ja tuotetiedosta

omassa toiminnassaan. Yhteistosto-orga-

nisaation oma kansainvälinen tuotemerkki

on Q-Connect. Laadukkaat Q-Connect-

tuotteet kuuluvat Wulff-konsernin tuote-

valikoimaan ja niiden suosio ja määrä

valikoimassa on kasvanut jatkuvasti.

MILTÄ TULEVAISUUS NÄYTTÄÄ?

Wulff arvioi vuoden 2022 liikevaihdon

kasvavan selvästi ja vertailukelpoisen

liikevoiton kasvavan vuoteen 2021

verrattuna. Wulffin tavoitteena on olla

työpaikkatuotteiden ja -palveluiden

markkinajohtaja sekä alan suositelluin ja

vastuullisin kumppani – tehdä maailmasta

parempi, työpaikka kerrallaan. Kasvustra-

tegian perustana ovat tuote- ja palvelu-

valikoiman laajennukset sekä yritysostot

Pohjoismaissa. Yhtiö päivitti keskipitkän

aikavälin taloudelliset tavoitteensa tähdä-

ten liikevaihdon kaksinkertaistamiseen, eli

200 miljoonaan euroon vuonna 2026.

Vuosittaista liikevaihdon kasvua haetaan

15-20 %.

Usein parhaat ideat

tuotekehitykseen ja

uusiksi tuotteiksi

saadaan asiakkailta.

24 Wulff Vuosikertomus 2021 24 Wulff Vuosikertomus 2019

Vastuullisuus ohjaa

Wulffin toimintaa laajalti

niin arvona, konseptina

kuin hankkeina.



Wulff Vuosikertomus 2021 25

Vastuullisuuden merkitys Wulffin, niin

kuin kaikkien yritysten ja yhteisöjen

toiminnassa, on kasvanut viime vuosina

merkittävästi. Vastuullisuus nousi Wulffilla

vuonna 2021 yhtiön neljänneksi arvoksi

ja Vastuullisuuden voimakentästä versoi

Wulff Vastuullisuus. Arvona, konseptina ja

vastuullisuushankkeina vastuullisuus ohjaa

Wulffin toimintaa laajalti.

Vastuullisuus tarkoittaa Wulffille erityisesti

myönteisiä ilmastotekoja, yhdenvertaisuu-

den, ihmisarvoisen työn sekä talouskasvun

lisäämistä maailmaan. Kun nämä teemat

ovat vahvasti läsnä strategiassamme,

on ympäristö- ja yritysvastuusta sekä

taloudellisesta ja sosiaalisesta vastuusta

huolehtiminen luonnollinen osa toimintaa.

Wulffin vastuullisuustavoitteita, -toimenpi-

teitä ja -mittareita on suunniteltu yhdessä

vastuullisuuspalveluyritys Third Rockin

ja ilmasto- ja ympäristöasiantuntija Leo

Straniuksen kanssa. Wulffille oli tärkeää

asettaa toiminnan kehittämiselle tavoit-

teet, joilla on merkitystä ja vaikutusta nyt

ja tulevaisuudessa. Tavoitteista haluttiin

myös sekä haastavia että päämäärätie-

toisella ja sinnikkäällä työllä saavutettavia.

VASTUULLINEN WULFF

tuotteiden ja palvelujen valikoimassaan

siihen, että jatkossa tuotamme tuotteella,

palvelulla tai prosessilla ilmastohyötyä

- muutamme hiilijalanjäljen hiilikädenjäl-

jeksi.

ASIAKKAIDEN VASTUULLISEMMAT

VALINNAT

Vastuullisempaan toimintaan tarvitaan

tietoa, mittareita, opastusta ja innostamis-

ta. Wulff on panostanut tiedon keräämi-

seen, mittaroimiseen ja viestintään. Wulffin

asiakkaana vastuullisempi toiminta on

helppoa, koska asiakas saa kattavasti tie-

toa valintojensa vaikutuksesta maailmaan

sekä ehdotuksia toiminnan ja valintojen

kestävämmäksi kehittämisestä.

Wulff on saanut Suomessa paljon

positiivista palautetta tarkasta ympäristö-

Wulffilla iloitaan siitä, että vastuullisuus on

entistä merkittävämpi päätöksenteon kriteeri

jatkuvasti kasvavalle joukolle asiakkaita ja

Wulffin sidosryhmiä. Se tekee vastuullisuu-

desta ja vastuullisuushankkeista innostavan

ja kaikkia hyödyttävän työkalun.

Kolme tärkeintä vastuullisuuden osa-aluetta

Wulffilla ova iloiset wulffilaiset, vastuullinen

toimitusketju ja hiilineutraali Wulff. Vastuulli-

suusteemaa tarkastellaan Wulffilla vuosit-

tain: omalla ja tarvittaessa ulkopuolisten

tahojen auditoinnilla ja asiantuntija-avulla

varmistetaan, että käytännöt ja kehitys-

suunnat palvelevat Wulffin strategiaa myös

toimintaympäristön muuttuessa.

YMPÄRISTÖVASTUU JA MYÖNTEISET

ILMASTOTEOT

Wulffin tavoitteet hiilineutraaliudesta sekä

vastuullisesta toimitusketjusta ovat vahvoja

kannanottoja myönteisten ilmastotekojen

ja ympäristövastuun puolesta. On tärkeää

tietää oman toiminnan ja valintojen hiili-

jalanjälki, pienentää sitä ja kompensoida

mahdolliset päästöt. Hiilijalanjäljen tiedos-

taminen ja pienentäminen on kuitenkin vain

ensimmäinen askel. Wulff tähtää omassa

toiminnassaan ja asiakkaille tarjottavien

raportoinnistaan. Esimerkiksi ympäristöä

kuormittavia CO

-päästöjä seurataan

Sopimusmyynnissä sekä yritys- että

asiakaskohtaisesti. Ympäristölaskuri laskee

toiminnan hiilijalanjäljen ja kertoo, kuinka

paljon kompensoitavaa CO

-päästöä

syntyy. Asiakaskohtaiset CO

-päästöra-

portit ovat olleet osa Wulffin Sopimus-

myynnin vakioraportointia jo pitkään.

Asiakkaita ohjataan aktiivisesti mahdol-

lisimman vähäpäästöiseen toimintaan

myös toimituksien määrää optimoimalla.

Kuljetuksissa käytetään ympäristöystävälli-

siä, hiilineutraaleja vaihtoehtoja. Hiilipääs-

töttömät toimitukset toteutetaan Suomessa

Posti Green -palveluna. CO

-päästöjen

vähentäminen ja laskenta toteutetaan

Postin ympäristöohjelman kautta, ja

jäljelle jäävät päästöt kompensoidaan

Kun kumppanina työpaikkatuotteiden

hankinnoissa on Wulff, vastuullisesti

valitseminen on helppoa.

26 Wulff Vuosikertomus 2021

rahoittamalla sertifioituja ilmastoprojekteja

maissa, joissa ei ole päästökattoa.

Tavaralähetyksissä käytetyt pakkausmate-

riaalit ovat kierrätettävissä tai käytettävissä

energiana. Pahvilaatikot, pakkausteippi,

pakkausvanteet, kiristekalvot ja lavahuput

sekä täytepaperit on kaikki valittu sen

mukaan, että ne voidaan kierrättää tai

hävittää ympäristöystävällisesti.

Wulff tarjoaa asiakkailleen aktiivisesti

erilaisia kierrätysmahdollisuuksia, esimer-

kiksi kierrätyslaatikoita ja Wulff Eko-Bagin.

Käytettyjen värikasettien, virvoitusjuo-

mapullojen, paristojen sekä sähkö- ja

elektroniikkaromun (SER) kierrätys onnistuu

nopeasti ja helposti palautettavien

kierrätyslaatikoiden ansiosta. Wulff

Eko-Bagissa eri materiaaleista valmis-

tetut työpaikkatuotteet voidaan helposti

lähettää lajiteltavaksi uusiokäyttöä varten.

Laatikon ja säkin täyttyessä nouto tilataan

Postista ja tuotteet hoidetaan eteenpäin

kierrätystä varten.

Sopimusmyynnissä asiakkaiden hankin-

tojen vastuullisuusprosenttia seurataan ja

siitä keskustellaan Wulffin asiakasvastaa-

van kanssa. Kaikille avoimen wulffinkulma.

fi-verkkokaupan asiakkaita kannustetaan

parempiin valintoihin ostoskorin vastuulli-

suumittarin avulla. Wulff ohjaa sekä hen-

kilökohtaisissa että verkkomyyntikohtaami-

sissaan valitsemaan paremmin. Paremmat

valinnat ovat esimerkiksi ympäristöystä-

vällisiä, eettisesti valmistettuja, sertifioituja,

kotimaisia ja lähialueilla valmistettuja tuot-

teita. Mitä enemmän wulffilaiset kohtaa-

vat asiakkaita, sitä enemmän onnistumme

lisäämään maailmaan tietoa vastuullisista

vaihtoehdoista. Huolehtimalla ympäristön

hyvinvoinnista luomme niin ihmisille kuin

yrityksellemme hyvät toimintaedellytykset

myös tulevaisuudessa.

Osan wulffilaisesta hiilijalanjäljestä saa

aikaan autoilu. Wulffin henkilöstöstä moni

tapaa työkseen asiakkaita eri puolil-

la maata, pitkienkin matkojen takana.

Wulff-talossa Espoon Kilossa meillä on

kaksi sähköauton latauspaikkaa, joita

henkilöstömme ja asiakkaamme voivat

käyttää. Wulff-konsernin autopolitiikkaan

kuuluu autokaluston uusiminen mahdolli-

simman vähän ympäristöä kuormittaviin

kulkuneuvoihin. Osa kalustosta uusitaan

vuosittain. Näin ympäristöystävällisem-

pien ajoneuvojen määrä lisääntyy jatku-

vasti. Uusien hankittavien autojen pääs-

törajoja on laskettu merkittävästi. Lisäksi

tarjoamme henkilöstölle mahdollisuuden

valita kulkuneuvoksi ympäristöystävällinen

kaasuauto. Wulffilaisia kannustetaan

myös työmatkaliikkumaan ja toimipisteissä

työskenteleville suositellaan esimerkiksi

lounaalle tai juna-asemalle siirtymistä

pyörällä tai kävellen, vehreästä luonnosta

nauttien. Lisäksi pieni liikuntatauko virkistää

kehoa ja mieltä!

Etätapaamisten lisääntyminen on vä-

hentänyt autoilukilometrejä, ja korona-

pandemiasta johtuvat poikkeusolot ovat

Wulffilaisille vastuullisuus tarkoittaa erityisesti myönteisiä ilmastotekoja ja yhdenvertaisuuden

lisäämistä maailmaan.

Wulff Vuosikertomus 2021 27

nopeuttaneet muutosta, jossa läsnätapaa-

minen voi olla myös elämyksellinen verk-

kokohtaaminen. Teams-, Zoom- ja Google

Meet -tapaamiset ovat osa wulffilaisten

ekologista arkea myös jatkossa.

HIILINEUTRAALEJA TUOTTEITA

MERKITTÄVÄ OSUUS VALIKOIMASTA

2030 MENNESSÄ

Monet Wulffilta työpaikkatuotteita hank-

kivat ovat huomanneet, että vastuulliset

tuotteet ovat ystävällisiä sekä ympäristölle

että budjetille. Wulffin vastuullisten tuottei-

den valikoima kasvaa jatkuvasti. Kump-

paneita valittaessa suosimme kestävään

kehitykseen, ympäristön parantamiseen ja

eettiseen toimintaan sitoutuneita yrityksiä.

Valikoimaamme lisätään erityisesti tuotteita,

joissa on käytetty ympäristöystävällisiä raa-

ka-aineita ja tuotantomenetelmiä. Olemme

päivittäneet omat eettiset ohjeistuksemme,

jotka käymme läpi vuosisopimuskumppa-

niemme kanssa vuoden 2022 loppuun

mennessä. Eettiseen ohjeistukseen sitoudu-

taan allekirjoitetulla sopimuksella. Ympäris-

tövaikutusten lisäksi ohjeistuksessa otetaan

kantaa lahjontaan ja ihmisoikeuksiin.

VASTUULLINEN TOIMITUSKETJU JA

HIILINEUTRAALIT TOIMIPISTEET

Wulffin toimitusketju on ollut jo pitkään alan

ympäristöystävällisin ja se on hyvää vauhtia

kehittymässä edistyksellisen vastuulliseksi.

Tuotteiden koko logistinen tilaus-toimitusket-

ju tavarantoimittajalta asiakkaalle muute-

taan mahdollisimman vähäpäästöiseksi, ja

jos päästöjä jää, ne kompensoidaan

sataprosenttisesti. Toimitusketju sisältää

tuontikuljetuksen tavarantoimittajalta Wulf-

fin varastoihin, varastoinnissa käytettävän

energian, tilausten kuljetukset asiakkaille

ja kierrätyksen ja/tai palautuksen.

Omassa toiminnassaan Wulff vähentää

päästöjä, kulutusta ja toiminnasta syn-

tyvää jätettä aktiivisesti. Vuonna 2022

yhtiön omista toimipisteistä tulee hiilineut-

raaleja. Suomessa Espoon Kilon Wulff-talo

tuottaa jo oman energiansa toimitilan

katolle kesällä rakennetulla aurinkovoima-

lalla ja vastaavia hankkeita on käynnissä

myös muissa toimintamaissa. Voimalan

teho on 107 kWp:tä ja kokonaistuotanto

vuodessa n. 90 MWh. Aurinkoenergia

on vihreää energiaa parhaimmillaan, sillä

sen tuottaminen on melutonta, ehtymätöntä

ja lähes saasteetonta. Wulff otti aurinko-

paneelit käyttöön etujoukossa Suomessa.

Investoimalla uusiutuvaa energiaa tuotta-

vaan omaan aurinkovoimalaan Wulff voi

yrityksenä parantaa energiatehokkuutta

ja vähentää hiilidioksidipäästöjä omalta

osaltaan.

Omasta toiminnasta jäljelle jäävät päästöt

kompensoidaan. Metsän istuttaminen on

yksi tehokkaimpia tapoja lisätä hiilinieluja

maailmaan, ja wulffilaisten toimesta muun

muassa Pohjois-Savoon istutetaan puita.

Wulff edistää vastuullista toimintaa yhteis-

työssä kaikkien sidosryhmiensä kanssa ja

ympäristövastuu huomioidaan konsernin

kaikessa toiminnassa. Valtakunnallisella

tasolla mitattuna Wulff on jo alansa ympä-

ristöystävällisin toimija Suomessa. Toimintaa

on standardoitu ISO 14001 -sertifioinnilla.

SOSIAALINEN VASTUU, ILOISET

WULFFILAISET JA YHDENVERTAISEMPI

MAAILMA

Sosiaalisen vastuun keskiössä Wulffilla on

yhdenvertaisuus ja johtajuus. Kun onnis-

tumme tekemään maailmasta yhdenvertai-

semman, lisäämään tasa-arvoa ja vähen-

tämään eriarvoisuutta, lisäämme hyvän

ihmisyyden kokemuksia.

Wulffin tavoitteena on tarjota mahdollisuus

merkitykselliseen työhön. Siksi keskustelut

siitä, mikä tekee työstä merkityksellistä juuri

jokaiselle itselleen, ovat tärkeitä ja niihin

kannustetaan. Jotta tavoitteet ovat aidosti

yhteisiä, on yrityksen ja ihmisten omien

Wulffin tavoitteena on 100 % hiilineutraali tilaus-toimitusketju vuonna 2022. Toimitusketju sisältää

tuontikuljetuksen toimittajalta Wulffin varastoihin, varastoinnissa käytetyn energian, tilausten kuljetukset

asiakkaille ja kierrätyksen/palautuksen.

28 Wulff Vuosikertomus 2021

Myynti on tasa-arvoinen

ammatti, jossa jokainen

voi tekemisellään

vaikuttaa omaan

onnistumiseensa ja

urallaan etenemiseen.



Wulff Vuosikertomus 2021 29

arvojen kohdattava riittävällä tasolla.

Hyvinvoiva työntekijä on yrityksen tärkein

voimavara. Wulffilaisten työhyvinvointia

ja -tyytyväisyyttä seurataan vuosittaisella

henkilöstökyselyllä. Wulffilaiset vastaavat

kyselyyn aktiivisesti. Konsernin työtyytyväi-

syys on säilynyt erittäin hyvällä tasolla ja

osin sen osa-alueet ovat myös kehittyneet

myönteisesti.

Vuonna 2021 johtajuus nousi Wulffilla yh-

deksi strategiseksi fokusalueeksi. Johtajuus

tarkoittaa Wulffilla erityisesti palvelevan

johtamisen kulttuuria ja jokaisen meidän

omaa ajatusten ja tekemisen johtamista,

itsensä johtamista. Pandemia-aika on tuo-

nut korostetusti esiin tarpeen läsnäolevan,

välittävän ja ihmiset yksilöinä johtami-

sen ja kohtaamisen tarpeen. Wulffilla

teemaan panostetaan valmentamisella ja

kouluttautumisella ja aiheesta aktiivisesti

keskustelemalla.

MONIMUOTOISETJA

MONIPUOLISETWULFFILAISET

Wulffilla töitä tekevät erilaiset, moni-

puolisen koulutus- ja työkokemustaustan

omaavat ihmiset myyntiuraansa aloitta-

vista pitkän työuran tehneisiin konkareihin.

Jokaisen työntekijän henkilökohtaisen

valmennuksen tarve arvioidaan erikseen.

Vuosittain wulffilaiset kehittävät taitojaan

valmentautumalla ja kouluttautumalla kes-

kimäärin 11 päivän ajan. Myynti koetaan

tasa-arvoiseksi ammatiksi, jossa omat

vaikutusmahdollisuudet onnistumiseen ja

uralla etenemiseen ovat suuret. Wulff on

saanut paljon kiitosta oppilailta, oppilai-

toksilta, työharjoittelijoilta ja TE-keskuksilta,

sillä se tarjoaa mahdollisuuksia oppia

työelämätaitoja käytännössä, yhdessä

wulffilaisten kanssa toimien, aidoissa työ-

ja asiakastilanteissa. Työelämätaitojen

ylläpito, niiden kehittäminen, perustaitojen

haltuunotto ja myös esimerkiksi kasvavan

määrän osatyökykyisiä huomioiminen on

tärkeää. Siksi Wulff tarjoaa mahdollisuuk-

sia myös uutta ammattia miettiville, työko-

keilijoille, valmentautujille ja kuntoutujille.

Tarjoamme erilaisista taustoista tuleville ja

haastavissakin elämäntilanteissa eläville

ihmisille mahdollisuuden saada myöntei-

siä kokemuksia työyhteisössä toimimisesta.

Yrittäjyys yleistyy ja organisaatioihin,

myös Wulffille, ostetaan yhä enemmän

täsmäosaamista ja esimerkiksi hanke-

kohtaista tietotaitoa yrittäjänä toimivilta

asiantuntijoilta. Wulffin tavoitteena on

olla suositelluin ja vastuullisin kumppani

myös esimerkiksi kevytyrittäjänä Wulffille

palveluja tuottaville tahoille. Kumppanien

tyytyväisyyttä Wulffiin mitataan vuosittai-

sella kyselyllä.

YHTEISKUNNALLISESTI AKTIIVINEN

Wulff on aktiivinen yhteiskunnallinen toimi-

ja. Vuosittain Wulff tukee useita tärkeäksi

kokemiaan hyväntekeväisyyshankkeita,

jotka vaikuttavat myönteisesti ilmastoon,

lisäävät yhdenvertaisuutta tai ovat muutoin

Wulffin arvojen ja strategian mukaisia,

esimerkiksi lisäävät myyntityön arvostusta

tai kannustavat terveisiin elintapoihin.

Wulff kannustaa omia työntekijöitään

antamaan aikaansa hyvän tekemiseen:

jokainen wulffilainen saa käyttää vuosit-

tain neljä tuntia työaikaansa tärkeäksi ko-

kemaansa vapaaehtoistyöhön, esimerkiksi

myönteisiä ilmastotekoja, yhdenvertai-

suutta, ihmisarvoista työtä ja talouskasvua

edistävään projektiin.

TERVE TALOUS TURVAA VASTUULLI

SEN TOIMINNAN KEHITTÄMISEN

Konsernin taloudellinen menestys mahdol-

listaa vastuullisen ja kestävän kehityksen

mukaisen liiketoiminnan kehittämisen.

Wulffin tavoitteena sen kaikissa toimin-

tamaissa on tuottaa arvoa sen sidos-

ryhmille: asiakkaille, tavarantoimittajille

ja työntekijöille. Osakkeenomistajilleen

Wulff tuottaa arvoa esimerkiksi osingon-

jaon ja arvonnousun muodossa. Wulffin

tavoitteena on jakaa osinkoa noin 50 %

tilikauden voitosta. Hallitus on esittänyt

8.4.2022 kokoontuvalle yhtiökokoukselle,

että tilikaudelta 2021 jaetaan osinkoa

0,13 euroa osakkeelta.

Wulffilla töitä tekevät erilaiset, monipuolisen koulutus- ja työkokemustaustan

omaavat ihmiset myyntiuraansa aloittavista pitkän työuran tehneisiin konkareihin.

30 Wulff Vuosikertomus 2020

Wulff Vuosikertomus 2021 31

Työntekijät maittainSukupuolijakaumaIkäjakaumaMyynti/hallinto ja logistiikka

Myynti 57 % Hallinto ja logistiikka 43 %

•Hallinto ja logistiikka 55 %

•Myynti 45 %

•Alle 30-vuotiaat 10 %

•30-35-vuotiaat 10 %

•36-40-vuotiaat 14 %

•41-50-vuotiaat 24 %

•51-60-vuotiaat 31 %

•Yli 60-vuotiaat 11 %

•Naiset 51 %

•Miehet 49 %

•Suomi 76 %

•Ruotsi 19 %

•Norja 5 %

URA WULFFILLA  URA MYYNNIN JOUKKUEESSA

Wulff tarjoaa työntekijöilleen hyvät mahdollisuudet

kasvaa ja kehittyä työssä. Esimerkiksi suurin osa konser-

nin yritysten johtajista on aloittanut uransa myynnissä.

Pohjoismaisena yrityksenä Wulff tarjoaa mahdollisuu-

den myös kansainväliseen uran luomiseen. Wulff on

monella tavalla tasa-arvoinen työnantaja: se työllistää

kaikenikäisiä ja erilaisen koulutus- ja työkokemustaus-

tan omaavia ihmisiä. Kun useat yritykset keskittävät

liiketoimintansa pääkaupunkiseudulle tai merkittäviin

kasvukeskuksiin, Wulffilla on tarjota työtä lukuisilla paik-

kakunnilla toimintamaissaan. Vahvistaakseen konsernin

liikevaihdon orgaanista kasvua konserni panostaa

vahvasti myyntihenkilöstön rekrytointiin. Kaikkiin Wulffin

toimintamaihin ollaan valmiita palkkaamaan uusia

asiantuntijamyyjiä.

Wulff on vahvasti myyntiyhtiö, ja myynti on luonteel-

taan tasa-arvoista työtä, joka sopii monille erilaisille ih-

misille ikään tai sukupuoleen katsomatta. Tammi-joulu-

kuussa 2021 Wulff-konsernin palveluksessa työskenteli

keskimäärin 248 (189) henkilöä. Henkilöstön määrä

kasvoi 114 henkilöllä Wulff Solutions -yrityshankinnas-

ta. Joulukuun 2021 lopussa konsernin palveluksessa oli

278 (176) henkilöä, joista 67 (60) työskenteli Ruotsis-

sa, Norjassa tai Tanskassa. Konsernin henkilökunnasta

45 % (57) toimii myyntitehtävissä ja 55 % (43)

työskentelee myynnin tukitehtävissä, logistiikkapalve-

luissa ja hallinnossa. Henkilökunnasta 51 % (48) on

naisia ja 49 % (52) on miehiä.

Myynti

alle 30 30-35- 36-40 v 41-50 v 51-60 v 60

muut myyjät

Suomi Ruotsi Norja

32 Wulff Vuosikertomus 2021

HALLITUS JA JOHTO | Hallitus

Tiedot hallituksen jäsenistä ja heidän Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakeomistuksistaan on julkaistu konsernin sijoittajasivuilla wulff.fi osiossa Johto ja hallinto.

Keskeinen koulutus, kokemus ja samanaikaiset luottamustoimet:

• Aalto-yliopisto, kauppatieteiden maisteri, rahoitus, 2019 alkaen

• Aalto-yliopisto, kauppatieteiden kandidaatti, rahoitus,

2016–2019

• Suomen Vaihtoauto Oy, toimitusjohtaja 2020 alkaen

• PwC, Trainee 10/ 2019–2/ 2020

• JOOL Group, harjoittelija 8/ 2019–9/ 2019

• Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 4/ 2018 alkaen

• PYN Fund Management, Trainee 6/ 2017–9/ 2017

• Wulffin omistus 31.12.2021: 30 070 kpl Wulffin osakkeita eli

0,4 % yhtiön osakkeista ja äänistä

JUSSI VIENOLA

s. 1995

hallituksen jäsen

Vastuualueet: rahoitus

Keskeinen koulutus, kokemus ja samanaikaiset luottamustoimet:

• Yo-merkonomi

• FinHunt Oy, hallituksen ainoa jäsen 2/ 2022 alkaen

• InHunt Boards Oy, hallituksen ainoa jäsen 4/ 2020 alkaen

• Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen puheenjohtaja 4/ 2019 alkaen

• Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 4/ 2018 alkaen

• InHunt World Oy, hallituksen jäsen 8/ 2017 alkaen

• InHunt Group Oy, CEO ja hallituksen jäsen 12/ 2014 alkaen

• InHunt Group Oy, Partner/ Headhunter 2012 alkaen

• GT Design Oy, CEO, hallituksen puheenjohtaja 10/ 2004–2011

• Securitas Direct Oy, myyntijohtaja 4/ 2004–10/ 2004

• Leo Longlife Group Oy, myyntijohtaja, varatoimitusjohtaja

1991–2004

• Wulffin omistus 31.12.2021: 12 699 kpl Wulffin osakkeita eli 0,2

% yhtiön osakkeista ja äänistä

KARI JUUTILAINEN

s. 1966

hallituksen puheenjohtaja

Vastuualueet: myynnin kehitys ja johdon sparraus

Keskeinen koulutus, kokemus ja samanaikaiset luottamustoimet:

• Jyväskylän yliopisto, KTM, laskentatoimi ja markkinointi 1998

• Vaasan kauppaoppilaitos, yo-merkonomi 1993

• Wirtschaftsakademie Schleswig-Holstein, Industrie- und

Außenhandelsassistent, Groß- und Außenhandelskaufmann,

Kiel 1993

• VR Group, toimitusjohtaja 8/ 2021 alkaen

• Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 4/ 2020 alkaen

• CAP-Group Oy, hallituksen puheenjohtaja 2020 alkaen

• Repolar Pharmaceuticals Oy, hallituksen jäsen, 2006 alkaen

• Saksalais-suomalainen kauppakamari DFHK, hallituksen jäsen

2021 alkaen

• Palvelualojen työnantajat Palta ry, hallituksen jäsen 2022

alkaen

• Lidl Suomi Ky, toimitusjohtaja 2010–2019, hallintojohtaja

2008–2010, aluejohtaja 2003–2008, sisäisen tarkastuksen

päällikkö 2002–2003, laskentapäällikkö 2001–2002

• Kaupan Liitto, hallituksen jäsen 2015–2019

• PTY Päivittäistavarakauppa ry, hallituksen jäsen ja varapuheen-

johtaja 2011–2019

• Yritys-Sampo, laskentapäällikkö, Business Controller,

markkinointipäällikkö 1998–2001

• Wulffin omistus 31.12.2021: 20 000 kpl Wulffin osakkeita eli

0,3 % yhtiön osakkeista ja äänistä

LAURI SIPPONEN

s. 1969

hallituksen jäsen

Vastuualueet: liiketoiminnan kehittäminen

KRISTINA VIENOLA

s. 1996

hallituksen jäsen

Vastuualueet: viestintä ja markkinointi

Keskeinen koulutus, kokemus ja samanaikaiset luottamustoimet:

• Turun kauppakorkeakoulu, kauppatieteiden maisteri,

markkinointi, 2021

• Leadfeeder, Business Development Specialist 1/ 2021 alkaen

• Azets Oy, Customer Success Trainee 11/ 2019 alkaen

• Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 4/ 2018 alkaen

• Wulffin omistus 31.12.2021: 28 262 kpl Wulffin osakkeita eli

0,4 % yhtiön osakkeista ja äänistä

Wulff Vuosikertomus 2021 33

HALLITUS JA JOHTO | Konsernin johtoryhmä

ELINA PIENIMÄKI

s. 1979

Wulff-Yhtiöt Oyj:n toimitusjohtaja, johtoryhmän puheenjohtaja

Vastuualueet: Wulff-Yhtiöt Oyj:n toimitusjohtaja

Keskeinen koulutus, kokemus ja samanaikaiset luottamustoimet:

• kauppatieteiden maisteri

• Wulff-Yhtiöt Oyj, toimitusjohtaja 9/ 2019 alkaen

• Kreate Group Oyj, hallituksen jäsen 1/ 2020 alkaen

• Aallon Group Oyj:n toimitusjohtaja 2018–2019

• Ahlsell Oy:n talousjohtaja 2017–2018

• Wulff-Yhtiöt Oyj:n talousjohtaja 2014–2017 ja väliaikainen toimitusjohtaja 2016–2017

• Deloitte & Touche Oy, tilintarkastaja (KHT) 2011–2014

• Muut taloushallinnon tehtävät 2002–2011

• Wulffin omistus 31.12.2021: 30 000 kpl Wulffin osakkeita eli 0,4 % yhtiön osakkeista ja äänistä

Keskeinen koulutus, kokemus ja samanaikaiset luottamustoimet:

• Markkinointiviestinnän erikoisammattitutkinto

• NLP Trainer, NLP Coach, CxO Certified Business Mentor

• Suomen Uusperheiden Liitto, hallituksen jäsen 2021 alkaen

• Era Nova Bookshop Oy, hallituksen puheenjohtaja 2018 alkaen

• Wulff-Yhtiöt Oyj:n johtoryhmän jäsen 2009 alkaen

• Wulff-Yhtiöt Oyj:n viestintä- ja markkinointijohtaja 2009 alkaen

• Suomen NLP-yhdistyksen hallituksen jäsen 2007-2018, hallituksen

puheenjohtaja 2018-2021 ja hallituksen jäsen 2021 alkaen

• Wulff-Yhtiöt Oyj:n viestintäpäällikkö/Brand Manager 2002-2009

• Vista Communications Instruments Oy:n Office Manager 2001–2002

• Previta Oy:n Communications Manager 2000–2001

• Beltton-Yhtiöt Oyj:n Brand Manager 1999–2000

• Wulffin omistus 31.12.2021: 1 600 kpl Wulffin osakkeita eli 0,0 %

yhtiön osakkeista ja äänistä

TARJA TÖRMÄNEN

s. 1974

viestintä- ja markkinointijohtaja, johtoryhmän jäsen

Vastuualueet: viestintä, markkinointi ja HR sekä niiden kehittäminen

Keskeinen koulutus, kokemus ja samanaikaiset luottamustoimet:

• Wulff-Yhtiöt Oyj, johtoryhmän jäsen 2011alkaen

• Wulff Supplies AB, toimitusjohtaja 2009 alkaen

• Strålfors-konserni, eri tehtäviä 1998–2009, Supplies-liiketoiminta-

alueiden Skandinavian johtaja ja johtoryhmän jäsen 2006–2009

• Strålfors Norja, toimitusjohtaja 2002–2006

• 3M myynti- ja markkinointijohtaja, 1986–1998

• Wulffin omistus 31.12.2021: 0 osaketta

TROND FIKSEAUNET

s. 1963

Wulff Supplies AB:n toimitusjohtaja, johtoryhmän jäsen

Vastuualueet: Wulff Supplies AB:n johtaminen,

Skandinavian Sopimusasiakkaat-toiminnan kehittäminen

Keskeinen koulutus, kokemus ja samanaikaiset luottamustoimet:

• Wulff-Yhtiöt Oyj, johtoryhmän jäsen 2004 alkaen

• Asiantuntijamyynti Skandinavian johtaja 2012 alkaen

• Beltton Svenska AB, toimitusjohtaja 1997 alkaen

• Beltton Svenska AB, Country Manager 1993–1998

• Liftpoolen AB, toimitusjohtaja ja osakas 1990–1993

• Wulffin omistus 31.12.2021: 69 018 kpl Wulffin osakkeita eli 1,0 %

yhtiön osakkeista ja äänistä

VEIJO ÅGERFALK

s. 1959

Wulff Beltton AB:n toimitusjohtaja, johtoryhmän jäsen

Vastuualueet: Skandinavian asiantuntijamyynti ja sen kehittäminen

ATTE AILIO

s. 1977

Wulff-Yhtiöt Oyj:n talous- ja rahoitusjohtaja, johtoryhmän jäsen 1.2.2022 alkaen

Vastuualueet: talous ja rahoitus, sijoittajaviestintä,

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallituksen sihteeri

Keskeinen koulutus, kokemus ja samanaikaiset luottamustoimet:

• kauppatieteiden maisteri

• Wulff-Yhtiöt Oyj, talous- ja rahoitusjohtaja, hallituksen sihteeri ja

johtoryhmän jäsen 2/ 2022 alkaen

• Stark Suomi Oy, CFO 2/ 2017–08/ 2021

• Empower AB, CFO 2/ 2016–01/ 2017

• Metsä Group

•Metsä Wood, CFO 1/ 2011–02/ 2016

•Metsä Group Treasury Oy, Head of Market Operations

12/ 2006–1/ 2011

• Wulffin omistus 31.1.2022: 0 osaketta

34 Wulff Vuosikertomus 2021

SELVITYS HALLINTO JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ

Wulff-Yhtiöt Oyj on pohjoismainen pörs-

siyritys sekä toimistomaailman merkittävin

pohjoismainen toimija. Wulff myy ja

markkinoi asiakkailleen työpaikkatuotteita,

it-tarvikkeita ja ergonomiaa. Sen palvelu-

valikoimaan kuuluvat myös kansainväliset

messupalvelut sekä taloushallintopalvelut.

Suomen lisäksi Wulff toimii Ruotsissa,

Norjassa ja Tanskassa. Verkossa konserni

palvelee asiakkaitaan työpaikkatuotteiden

verkkokaupalla wulffinkulma.fi.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallinnoinnissa nouda-

tetaan Suomen lakia, kuten osakeyhtiöla-

kia, arvopaperimarkkinalainsäädäntöä,

Helsingin pörssin listayhtiöitä koskevia

sääntöjä, julkisen osakeyhtiön hallinnoin-

tiin liittyviä viranomaismääräyksiä sekä

yhtiöjärjestystä. Lisäksi Wulff-Yhtiöt Oyj

noudattaa Arvopaperimarkkinayhdis-

tys ry:n laatimaa Suomen listayhtiöiden

hallinnointikoodia (Corporate Governan-

ce), joka on julkisesti saatavilla Arvopa-

perimarkkinayhdistys ry:n internet-sivuilta

(cgfinland.fi). Ajantasainen yhtiöjärjestys

on saatavilla konsernin sijoittajasivuilla

(wulff.fi). Hallinnointikoodi perustuu niin

sanottuun noudata tai selitä -periaattee-

seen (Comply-or-Explain), jonka mukaan

yhtiö voi poiketa yksittäisistä suosituk-

sista, mikäli se selostaa poikkeamisen

ja poikkeamisen perustelut. Konsernin

hallinnointiperiaatteita ja menettelytapoja

kokonaisuudessaan kuvaava asiakirja on

saatavilla konsernin sijoittajasivuilla

(wulff.fi). Tämä selvitys hallinto- ja ohjaus-

järjestelmästä esitetään erillään hallituksen

toimintakertomuksesta.

YHTIÖKOKOUS

Wulff-Yhtiöiden ylintä päätösvaltaa

käyttävät osakkeenomistajat yhtiöko-

kouksessa, joka kokoontuu vähintään

kerran vuodessa. Varsinainen yhtiöko-

kous on pidettävä vuosittain hallituksen

määräämänä päivänä kuuden kuukau-

den kuluessa tilikauden päättymisestä

joko yhtiön kotipaikassa Helsingissä tai

Espoossa. Osakkeenomistaja voi käyttää

yhtiökokouksessa puhe-, kysely- ja äänioi-

keuttaan.

Osakkeenomistajat kutsutaan yhtiöko-

koukseen julkaisemalla kokouskutsu yhtiön

verkkosivuilla. Kokouskutsu ja osallistu-

misohjeet julkistetaan myös pörssitiedot-

teena. Hallituksen esitykset yhtiökokouk-

sessa käsiteltäviksi asioiksi, hallitukseen

ehdolla olevat henkilöt ja hallituksen

ehdotus yhtiön tilintarkastajaksi julkistetaan

yhtiökokouskutsun yhteydessä tai erillisenä

pörssitiedotteena ennen yhtiökokousta.

Varsinainen yhtiökokous päättää sille

osakeyhtiölain ja Wulff-Yhtiöiden yhtiöjär-

jestyksen mukaan kuuluvista tehtävistä:

•tuloslaskelman ja taseen vahvistaminen

•vahvistetun taseen mukaisen voiton tai

tappion käsittely, osingonjako

•vastuuvapauden myöntäminen hallituk-

sen jäsenille ja toimitusjohtajalle

•hallitusten jäsenten määrä ja nimitys

vuodeksi kerrallaan

•tilintarkastajien valinta

•hallituksen jäsenten ja tilintarkastajien

palkkiot sekä matkakustannusten kor-

vausperusteet

•palkitsemispolitiikasta ja palkitsemisra-

portin hyväksymisestä

•muut kokouskutsussa mainitut asiat

Yhtiökokouksen toimivaltaan kuuluu myös

yhtiöjärjestyksen muuttaminen. Ylimää-

räisen yhtiökokouksen kutsuu tarvittaessa

koolle yhtiön hallitus.

Vuonna 2021 Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinai-

nen yhtiökokous pidettiin 8.4. Yhtiökokous

vahvisti vuoden 2020 tilinpäätöksen

sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen

jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta

2020. Yhtiökokous päätti, että osinkoa

jaetaan 0,12 euroa osakkeelta ja valtuutti

hallituksen päättämään omien osakkeiden

hankkimisesta. Yhtiökokous hyväksyi myös

hallituksen esityksen koskien osakean-

tivaltuutusta. Yhtiökokous myös vahvisti

palkitsemisraportin vuodelta 2020. Halli-

tukseen valittiin uudelleen Kari Juutilainen,

Lauri Sipponen, Jussi Vienola sekä Kristina

Vienola. Yhtiökokouksen jälkeen pide-

tyssä järjestäytymiskokouksessa hallitus

valitsi puheenjohtajakseen Kari Juutilaisen.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin BDO Oy,

jonka päävastuullisena tilintarkastajana

toimii KHT Juha Selänne. Yhtiökokous

päätti, että tilintarkastajille maksetaan

palkkio kohtuullisen laskun mukaan.

Vuonna 2022 Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinai-

nen yhtiökokous pidetään 8.4.

HALLITUS

Hallitus huolehtii yhtiön hallinnosta ja toi-

minnan asianmukaisesta järjestämisestä.

Hallitus ohjaa ja valvoo yhtiön toimivaa

johtoa, nimittää ja erottaa toimitusjohta-

jan, hyväksyy yhtiön strategiset tavoitteet

ja riskienhallinnan periaatteet sekä var-

mistaa johtamisjärjestelmän toiminnan.

Wulff Vuosikertomus 2021 35

Varsinainen yhtiökokous valitsee hallituk-

seen kolmesta kuuteen jäsentä ja enin-

tään yhtä monta varajäsentä. Hallituksen

toimikausi kestää seuraavaan varsinai-

seen yhtiökokoukseen saakka. Varsinaisen

yhtiökokouksen jälkeen pidettävässä

hallituksen järjestäytymiskokouksessa

hallitus valitsee keskuudestaan puheenjoh-

tajan. Puheenjohtajan ollessa estynyt tai

esteellinen, valitaan hallituksen jäsenistä

kokouskohtaisesti varapuheenjohtaja.

Hallitus valvoo yhtiön toiminnan, hallinnon

ja kirjanpidon hoitamista. Hallitus vahvis-

taa vuosittain toimintaansa varten kirjal-

lisen työjärjestyksen, jota noudatetaan

yhtiöjärjestyksen, Suomen lainsäädännön

ja muiden säännösten ohella. Työjärjes-

tykseen on kirjattu hallituksen kokouskäy-

täntö sekä hallituksen tehtävät. Laissa ja

yhtiöjärjestyksessä erikseen mainittujen

tehtävien lisäksi Wulff-Yhtiöiden hallitus

päättää työjärjestyksensä mukaisesti

seuraavista asioista:

•yhtiön pitkän aikavälin tavoitteiden ja

strategian vahvistaminen

•yhtiön toimintasuunnitelman, budjetin ja

rahoitussuunnitelman hyväksyminen ja

niiden toteutumisen valvonta

•osavuosi-, puolivuotiskatsausten ja

tilinpäätöksen käsittely ja hyväksyntä

•yksittäisistä suurista ja strategisesti mer-

kittävistä investoinneista, kuten yritysos-

toista sekä liiketoimintojen ostoista ja

luopumisista, päättäminen

•palkitsemispolitiikan ja -raportin valmis-

telu ja esittely yhtiökokouksessa

•konsernin toimitusjohtajan nimittäminen

ja hänen palkkaeduistaan päättäminen

•riskienhallinta- ja raportointimenettelyn

vahvistaminen

•osinkopolitiikan laatiminen

•valiokuntien perustaminen tarvittaessa

hallitustyöskentelyn tehostamiseksi

•konsernin johtoryhmän nimittäminen

•tilintarkastuksen seuranta

•tilintarkastajan riippumattomuuden ja ti-

lintarkastuksen oheispalvelujen arviointi

Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous

8.4.2021 valitsi hallitukseen neljä jäsentä.

Hallituskokoonpanoa koskevan ehdo-

tuksen valmistelussa otetaan huomioon

yhtiön strategian, liiketoiminnan laajuuden

ja kehitysvaiheen tuomat vaatimukset

sekä hallituksen riittävä monimuotoisuus.

Monimuotoisuutta tarkastellaan eri

näkökulmista. Yhtiön kannalta olennaista

on sopiva koulutuksellinen ja ammatillinen

tausta sekä vahva, monipuolinen ja toi-

siaan täydentävä osaaminen, kokemus ja

tieto yhtiölle tärkeistä liiketoiminta-alueista,

kansainvälisyys, riippumattomuus yhtiöstä,

tarkoituksenmukainen lukumäärä sekä

ikä- ja sukupuolijakauma. Hallituksessa

tulee olla riittävä asiantuntemus vähintään

taloudesta ja rahoituksesta, johtamisesta

sekä markkinoinnista ja myynnistä.

Vuonna 2021 Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus

täytti sille asetetut periaatteet monimuotoi-

suuden ja asiantuntemuksen osalta yhtiön

strategian, markkinoiden ja toimintaym-

päristön sekä kehityshankkeiden tilanne

huomioon ottaen. Strategian keskiössä

on asiakaskokemus, myyntiosaaminen ja

monikanavaisuus. Tärkeitä strategisia

hankkeita ovat digitaalisuuden hyödyn-

täminen, myynnin tukeminen markki-

nointiviestinnällä, tuote- ja palveluvali-

koiman kehittäminen erityisesti kestävän

kehityksen ratkaisuilla ja henkilöstön

ammattitaidon lisääminen. Erityisen tär-

keää hallitukselle on myynnin johtamisen

kehittäminen yhtiön kasvustrategian

mukaisesti.

Yhtiön tavoitteena on, että hallituksessa

on edustettuna molempia sukupuolia.

Parhaillaan hallituksen neljästä jäsenestä

yksi on nainen, joten yhtiön asettama ta-

voite molempien sukupuolen edustuksen

osalta on täyttynyt. Uusien hallituksen

jäsenten haku- ja arviointiprosessissa

ensisijaisena kriteerinä on henkilön

pätevyys sekä mahdollisuus käyttää

riittävästi aikaa tehtävän hoitamiseen,

joten molempien sukupuolien edustajat

otetaan tasaveroisesti hakuprosessissa

huomioon.

Hallituksen jäsenten enemmistön on

oltava riippumattomia yhtiöstä. Lisäksi vä-

hintään kahden mainittuun enemmistöön

kuuluvista jäsenistä on oltava riippumat-

tomia yhtiön merkittävistä osakkeen-

omistajista. Riippumattomuus arvioidaan

Suomen listayhtiöiden hallintokoodin

suositusten mukaisesti. Hallituksen jäsenet

omistavat yhtiön osakkeita. Hallituksen

puheenjohtaja (4.4.2019 alkaen) Kari

Juutilainen omisti 0,2 % ja hallituksen jäse-

nistä Jussi Vienola ja Kristina Vienola 0,4

% kukin ja Lauri Sipponen 0,3 % ulkona

olevista osakkeista 31.12.2021. Omistus-

osuuksien määrien johdosta hallitusten jäsen-

ten riippuvuutta yhtiöstä pidetään vähäisenä.

Hallituksen jäsenenä 8.4.2020 asti toiminut

Ari Pikkarainen oli merkittävä osakkeenomis-

taja silloisella 17,0 % omistusosuudellaan.

Hallituksen jäsenet eivät olleet työsuhteessa

yhtiöön 2021 tai 2020. Hallituksen arvion

mukaan hallituksen jäsenet olivat riippumat-

tomia yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomis-

tajista vuonna 2021 ja 2020 Ari Pikkaraista

lukuunottamatta, joka ei ollut riippumaton

yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.

Yhtiön pienen koon vuoksi valiokuntien tai

hallintoneuvoston perustamista ei ole pidet-

tarpeellisena. Koko hallitus on käsitellyt

kaikki sille kuuluvat asiat.

Hallitus kokoontuu tilikauden aikana

keskimäärin kerran kuukaudessa sekä

tarvittaessa useammin. Hallituksen kokous

ten koollekutsumisesta ja kokoustyösken-

telystä vastaa hallituksen puheenjohtaja.

Kokouksen esityslistan laatii toimitusjohtaja

yhdessä hallituksen sihteerin kanssa.

Wulff-Yhtiöiden hallitus kokoontui vuoden

2021 aikana 17 kertaa (18). Jäsenten

keskimääräinen osallistumisprosentti

kokouksiin oli 96 prosenttia (97). Hallituk

sen puheenjohtaja Kari Juutilainnen sekä

Jussi Vienola osallistuivat kaikkiin kokouk

siin. Kristina Vienola osallistui 16 ja Lauri

Sipponen 15 kokoukseen. Järjestäytymis

kokouksessaan hallitus hyväksyi hallituksen

työjärjestyksen ja toimintasuunnitelman

vuodelle 2021 sekä teki riippumattomuus

36 Wulff Vuosikertomus 2021

arvioinnin. Kokoussuunnitelman 2022

mukaan hallitus kokoontuu 11 kertaa.

Hallitus arvioi vuosittain toimintaansa

ja työskentelytapojaan itsearviointilo

makkeen pohjalta. Kirjallisesti suoritetun

itsearvioinnin perusteella hallitustyösken

tely onnistui hyvin vuonna 2021.

Tarkemmat tiedot hallituksen jäsenistä ja

heidän Wulff-osakeomistuksistaan on

esitetty luvussa Hallitus ja johto.

TOIMITUSJOHTAJA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus nimittää toimitus-

johtajan, joka huolehtii osakeyhtiölain mu-

kaisesti yhtiön operatiivisesta hallinnosta

hallituksen antamien ohjeiden ja määräys-

ten mukaan. Toimitusjohtaja vastaa siitä,

että yhtiön kirjanpito on lain mukainen ja

varainhoito luotettavalla tavalla järjestet-

ty. Konsernin toimitusjohtaja vastaa siitä,

että hallitus saa käyttöönsä riittävät tiedot

yhtiön toiminnan ja taloudellisen tilanteen

arvioimista varten. Toimitusjohtaja vastaa

hallituksen päätösten täytäntöönpanosta

ja raportoi siitä hallitukselle.

Toimitusjohtaja saa ryhtyä yhtiön toimin-

nan laajuus ja laatu huomioon ottaen

epätavallisiin tai laajakantoisiin toimiin

vain hallituksen valtuuttamana.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n toimitusjohtaja toimii

lisäksi konsernijohtajana ja konsernin

johtoryhmän puheenjohtajana.

Konsernin toimitusjohtajana aloitti Elina

Pienimäki 30.9.2019.

KONSERNIN JOHTORYHMÄ

Konsernin johtoryhmä huolehtii toimitus-

johtajan johdolla yhtiön operatiivisesta

liiketoiminnasta. Johtoryhmä kokoontuu

säännöllisesti käsittelemään segmenttien

liiketoiminnan kehitystä ja taloudellista

tilannetta sekä konsernilaajuisia hankkeita

ja toimintasuunnitelmia. Johtoryhmällä ei

ole virallista yhtiöoikeudellista asemaa,

mutta sillä on tosiasiallisesti merkitykselli-

nen asema yhtiön johdon organisaatios-

sa. Yhtiön hallitus vahvistaa toimitusjohta-

jan esityksestä johtoryhmän kokoonpanon

ja uudet nimitykset.

Tytäryritysten toimitusjohtajat johtavat

tytär yhtiöiden operatiivista liiketoimintaa.

Merkittävät päätökset, esimerkiksi suuret

investoinnit, hyväksyy konsernin toimi-

tusjohtaja. Jokaisella tytäryrityksellä on

oma taloushallintonsa ja koko konsernin

taloushallinnosta vastaa konsernin talous-

ja rahoitusjohtaja.

Tarkemmat tiedot johtoryhmän jäsenis-

tä, jäsenten vastuualueista ja heidän

Wulff-osakeomistuksistaan on esitetty

luvussa Hallitus ja johto.

PALKITSEMINEN

Hallitus

Yhtiöjärjestyksen mukaan Wulff-Yhtiöt

Oyj:n varsinainen yhtiökokous päättää

hallituksen palkitsemisesta hallituksen eh-

dotuksesta. Hallituksen puheenjohtajalle

ja jäsenille maksetaan palkkioina ainoas-

taan yhtiökokouksen päättämä kiinteä

1 250 euron rahakorvaus kuukaudessa.

Hallituksen jäseniä ei palkita millään

osakeperusteisilla palkitsemisjärjestelmillä

tai muilla tavoin. Wulff-Yhtiöt Oyj ei ole

antanut hallituksen jäsenille rahalainaa,

takauksia tai muita vastuusitoumuksia.

Yhteenveto hallituspalkkioista ja toimi- tai

työsuhteessa saaduista palkoista on

esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa

25 ja oheisessa taulukossa.

Varsinaiselta yhtiökokoukselta 8.4.2021

saamansa valtuutuksen perusteella yhtiön

hallituksella on oikeus jatkaa omien osak-

keiden takaisinostoa hankkimalla enin-

tään 300 000 kappaletta yhtiön omia

osakkeita 30.4.2022 mennessä. Valtuu-

tuksen mukaan osakkeita voidaan hankkia

yhtiölle käytettäväksi muun muassa osana

yhtiön kannustinjärjestelmän toteuttamis-

ta tai muutoin edelleen luovutettavaksi.

Omia osakkeita hankittiin 2020 toisen

vuosineljänneksen aikana 65 260 osa-

ketta markkinahintaan 25.5.-11.6.2020

Nasdaq Helsinki Oy:n järjestämässä

julkisessa kaupankäynnissä osakkeiden

hankintaa koskevien säännösten mu-

kaisesti. Hankitut osakkeet on tarkoitus

käyttää yhtiön kasvustrategian mukaisten

yrityshankintojen ja muiden järjestelyiden

rahoittamiseksi. Vuonna 2021 ei hankittu

omia osakkeita.

Toimitusjohtaja

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus valmistelee

ehdotuksen ja päättää emoyhtiön

toimitusjohtajan palkitsemisesta ja muista

sopimusehdoista.

Hallitus päätti 22.2.2021 toimitusjohtajaa

koskevasta osakeperusteisesta lyhyen ja

pitkän aikavälin kannustinjärjestelmästä.

Ohjelman tavoitteena on edistää yhtiön

strategian ja pitkän aikavälin liiketoimin-

nan kannattavuuden toteutumista. Hallitus

päätti toimitusjohtajan olevan oikeutettu

lyhyen aikavälin kannustinpalkkioon vuo-

delta 2021 riippuen oikaistun liikevoiton

ja pörssikurssin kehityksestä vuonna 2021.

Palkkio on enintään 10 000 Wulff-Yhtiöt

Oyj:n osaketta. Hallitus päätti toimitusjoh-

tajan olevan oikeutettu pitkän aikavälin

kannustinpalkkioon ajanjaksolta 1.1.2021-

31.12.2023 riippuen pörssikurssin kehityk-

sestä mainittuna aikana ja toimitusjohtajan

osakeomistuksesta 31.12.2023. Palkkio on

enintään 30 000 Wulff-Yhtiöt Oyj:n osa-

ketta. Järjestelmästä maksettavat palkkiot

vastaavat yhteensä enintään 40 000

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakkeen arvoa (ilman

palkan sivukuluja). Palkkiota ei makseta

osallistujalle, jos konserniyhtiö tai osallistu-

ja iritsanoo tai purkaa osallistujan toimiso-

pimuksen ennen palkkion maksamista.

Hallitus päätti 22.2.2021 myös luovuttaa

toimitusjohtajalle 7 000 yhtiön hallussa

olevaa omaa osaketta palkkiona

vuodelta 2020. Luovutus perustui yh-

tiökokouksen 23.4.2020 hallitukselle

antamaan valtuutukseen. Konsernissa ei

Wulff Vuosikertomus 2021 37

ollut voimassa olevia optio-ohjelmia eikä

osakepalkkiojärjestelmää osana toimitus-

johtajan kannustin- ja sitouttamisohjelmaa

vuonna 2020.

Toimitusjohtajien etuuksiin kuuluu lakisää-

teisesti karttuva työeläke. Sopimuksissa ei

ole määritetty eläkkeellesiirtymisikää, eikä

sovittu tai maksettu lisäeläkkeitä.

Hallitus nimitti Wulff-Yhtiöiden toimitus-

johtajaksi Elina Pienimäen 17.9.2019 ja

hän aloitti toimessaan 30.9.2019. Elina

Pienimäen palkitseminen 2021 koostui

kiinteistä kuukausittaisista rahapalkoista

ja luontoiseduista, yhteensä 168 tuhatta

euroa (145), sekä osakepalkkiosta 23

tuhatta euroa. Toimitusjohtajasopimukseen

sisältyy edellä esitetty lyhyt- ja pitkäaikai-

nen palkitsemisjärjestelmä. Toimitusjoh-

tajalle kuuluu oikeus lomarahaan sekä

myöhemmin mahdollisesti määritettävään

tulospalkkaukseen. Irtisanomisaika on

toimitusjohtajan puolelta kolme kuukautta

ja yhtiön puolelta kuusi kuukautta. Mikäli

yhtiö irtisanoo sopimuksen yksipuolises-

ti, on toimitusjohtaja oikeutettu kolmen

kuukauden palkkaa vastaavaan irtisano-

miskorvaukseen.

Johtoryhmän jäsenet

Konsernin emoyhtiön toimitusjohtaja

valmistelee ja päättää konsernin johto-

ryhmän jäsenten työehdot sekä heidän

palkkansa ja mahdolliset muut etuudet ja

kannustimet. Johtoryhmän palkankorotuk-

set hyväksyy hallituksen puheenjohtaja.

Konsernin johtoryhmän palkitseminen

koostuu kiinteistä rahapalkoista, luontois-

eduista, lisäeläkkeistä, vuosittain erikseen

päätettävistä tulospalkkioista ja mahdol-

lisista osakepalkkioista. Tulospalkkioiden

määräytyminen on sidottu taloudelliseen

kehitykseen ja yksilöllisiin tavoitteisiin. Kon-

sernissa ei ole voimassa olevia optio-oh-

jelmia eikä osakepalkkiojärjestelmää

osana konsernin johtoryhmän kannus-

tin- ja sitouttamisohjelmaa. Konserni ei

sovella pitkän aikavälin palkitsemista eikä

palkitsemiseen sisälly erityisiä ansainta- ja

sitouttamisjaksoja.

Johtoryhmän jäsenistä Tarja Törmäsen

viestintä- ja markkinointijohtajapalvelu

hankitaan ostopalveluna, jota hankittiin

kauden 2021 aikana yhteensä 81 tuhatta

euroa (69). Ostopalvelu sisältyy liiketoi-

minnan muihin kuluihin ja on esitetty myös

Liiketoimet lähipiirin kanssa -liitetiedossa.

Konsernin johtoryhmään kuuluivat vuosina

2021 ja 2020 Trond Fikseaunet, Elina

Hanén, Tarja Törmänen, Veijo Ågerfalk,

Tomi Hilvo 3.8.2020-26.7.2021 ja Ninni

Arion 3.8.2020 asti sekä toimitusjohtaja

Elina Pienimäki.

Taulukossa ilmoitetut työsuhde-etuudet

sisältävät edellä esitetyt toimitusjohtajan

saamat toimisuhde-etuudet.

RISKIENHALLINTA, SISÄINEN

VALVONTA JA SISÄINEN

TARKASTUS

Sisäisestä valvonnasta vastaa hallitus, toi-

mitusjohtaja puolestaan huolehtii sisäisen

valvonnan käytännön järjestämisestä ja

toimivuuden seurannasta.

Ylin vastuu taloushallinnosta, tilinpäätöksen

oikeellisuudesta ja varainhoidon valvon-

nasta kuuluu konsernin emoyhtiön halli-

tukselle. Liiketoiminnan ohjaus ja valvonta

tapahtuvat koko konsernin kattavan rapor-

tointijärjestelmän avulla. Yhtiön hallitukselle

raportoidaan kuukausittain toteutuma- ja

vertailutiedot muun muassa liikevaihdon,

myyntikatteen, tärkeimpien kuluryhmien ja

liiketuloksen osalta liiketoiminta-alueittain

ja tytäryhtiöittäin. Lisäksi toimitusjohtaja

toimittaa hallituksen kokouksiin viikko- ja

kuukausitason seurantaraportteihin perus-

tuvan katsauksen konsernin tilanteesta ja

kehityksestä.

HALLITUKSEN PALKKIOT

1 000 euroa 2021 2020

Hallitusjäsenten peruspalkat ja palkkiot

Kari Juutilainen 4/2018- ja hallituksen puheenjohtaja 4/2019- 15 15

Jussi Vienola 4/2018- 15 15

Kristina Vienola 4/2018- 15 15

Lauri Sipponen 4/2020- 15 11

Ari Pikkarainen, hallituksen puheenjohtaja 9/2017-4/2019 ja

jäsen -4/2020

- 5

Hallitusjäsenten etuudet yhteensä

60 61

KONSERNIN JOHTORYHMÄN TYÖSUHDEETUUDET

1 000 euroa 2021 2020

Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 659 731

Luontoisedut 22 36

Tulospalkkiot 60 56

Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet, lisäeläkkeet 35 36

Osakepalkkiot 23 -

Yhteensä

799 859

38 Wulff Vuosikertomus 2021

Konsernin johtoryhmä kokoontuu terti-

aaleittain, jolloin käsitellään segmenttien

taloudelliset tiedot sekä liiketoimintaan

liittyvien keskeisten kehityshankkeiden

tilanne. Tytäryhtiöiden omat hallitukset ja

johtoryhmät käsittelevät kokouksissaan

omaan toimintaansa vaikuttavia asioi-

ta, joita tarvittaessa käsitellään myös

konsernin johtoryhmässä, jos tytäryhtiöi-

den toimintaan vaikuttavilla tekijöillä on

merkitystä myös muille konserniyhtiöille.

Toimitusjohtaja ja konsernin talous- ja

rahoitusjohtaja arvioivat ja valvovat

yksittäisten tytäryhtiöiden ja liiketoiminta-

kokonaisuuksien toimintaa, tuloksellisuutta

ja taloudellista asemaa säännöllisesti.

Wulff-konsernissa noudatetaan hallituksen

asettamaa riskienhallintapolitiikkaa, jossa

määritellään riskienhallinnan tavoitteet,

vastuualueet ja raportointimenettely.

Yhtiön riskienhallinta tukee strategisten

tavoitteiden saavuttamista ja varmistaa

liiketoiminnan jatkuvuuden. Riskienhallinta-

politiikan toteutumista valvotaan sisäisen

tarkastuksen avulla säännöllisesti ja myös

tilintarkastajat valvovat riskienhallinnan

riittävyyttä ja tehokkuutta osana konsernin

hallinnon tarkastusta.

Wulff-konsernissa riskienhallinta on

osa konsernin liiketoiminnan johtamista.

Wulffin riskienhallintatoimintaa ohjaavat

lain vaatimukset, omistajien liiketoiminnalle

asettamat tavoitteet sekä asiakkaiden,

henkilöstön ja muiden tärkeiden sidosryh-

mien odotukset. Konsernin riskienhallinnan

tavoitteena on tunnistaa ja tiedostaa

systemaattisesti ja kattavasti uhkatekijät,

jotka voivat estää konsernin liiketoimin-

nallisten tavoitteiden saavuttamisen, sekä

varmistaa, että riskejä hallitaan asianmu-

kaisesti liiketoimintaan liittyviä päätöksiä

tehtäessä. Uhkatekijöitä ovat esimerkiksi

markkinoiden muutoksiin ja yritysostoihin

liittyvät riskit, tietoturvaan liittyvät riskit,

henkilöstöön ja sen saatavuuteen liittyvät

tekijät ja taloudelliseen kehitykseen sekä

maineeseen liittyvät seikat.

Konserni jakaa riskit strategisiin, operatii-

visiin ja markkinariskeihin. Riskienhallinnan

prosessissa riskit pyritään tunnistamaan ja

arvioimaan, jonka jälkeen suunnitellaan

ja toteutetaan käytännössä toimenpiteet

kunkin riskin osalta. Toimenpiteitä voivat

olla esimerkiksi riskin välttäminen, sen pie-

nentäminen eri keinoin tai riskin siirtäminen

vakuutuksin tai sopimuksin.

Konsernissa tehdään vuosittain riskikar-

toitus, jossa suurimmat riskit määritellään

niiden merkittävyyden ja todennäköisyy-

den mukaan. Yhtiöiden toimitusjohtajat

vastaavat kartoitusten tekemisestä ja

riskien seurannasta ja raportoivat niistä

konsernin johtoryhmälle. Eri riskiryhmien

eli strategisten, operatiivisten ja markkina-

riskien sisällä pienempien osa-alueiden

seurannasta vastaavat erikseen nimetyt

henkilöt. Riskienhallintaa ei ole keskitetty

omaan erilliseen organisaatioon, vaan

riskien hallintaan liittyvät vastuut noudatta-

vat muun liiketoiminnan ja organisaation

mukaista vastuunjakoa.

Yhtiön hallitukselle raportoidaan vuo-

sittain päivitetyn riskikartoituksen perus-

teella havaitut keskeisimmät riskit, riskien

merkittävyydessä ja todennäköisyydessä

tapahtuneet muutokset, vastuuhenkilöt,

tehdyt toimenpiteet ja saavutetut tulokset.

Erityisen painopistealueen muodostavat

uudet havaitut riskit. Riskeistä ja riskienhal-

linnasta on kerrottu tarkemmin erikseen

oman otsikon alla.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n sisäisen tarkastuksen ta-

voitteena on varmistaa konsernin sisäisten

prosessien ja toimintatapojen tehokkuus ja

oikeellisuus yhtiön merkittävimmät liiketoi-

minnalliset riskit huomioon ottaen. Sisäinen

tarkastus toteutetaan vuosittain laadittavan

tarkastussuunnitelman pohjalta, jonka

hallitus vahvistaa vuoden alussa. Konsernin

sisäinen tarkastaja laatii suunnitelman,

esittää sen hallitukselle ja raportoi toimen-

piteiden toteutuksesta. Sisäinen tarkastaja

raportoi suoraan hallitukselle.

TILINTARKASTUS

Yhtiöjärjestyksen mukaan Wulff-Yhtiöt

Oyj:llä tulee olla 1–2 tilintarkastajaa.

Jos yhtiökokous valitsee vain yhden

tilintarkastajan, eikä tämä ole hyväksytty

tilintarkastusyhteisö, on lisäksi valittava

yksi varatilintarkastaja. Yhtiöjärjestyksen

mukaan tilintarkastajat valitaan tehtä-

väänsä toistaiseksi. Yhtiön tilintarkastajaksi

valittiin BDO Oy, jonka päävastuullisena

tilintarkastajana toimii KHT Juha Selänne

vuodesta 2017 alkaen.

Säännösten mukaisten tehtäviensä lisäksi

tilintarkastajat raportoivat hallituksen

puheenjohtajalle tarpeen mukaan sekä

vähintään kerran vuodessa hallitukselle

tilintarkastuksessa esille tulleista seikoista.

Tilintarkastajien palkkioista ja kustannusten

korvausperusteista päättää yhtiökokous.

Tilintarkastajille voidaan hallituksen

päätöksellä maksaa kohtuullista korva-

usta erillisten toimeksiantojen perusteella

suoritetuista kertaluontoisista tehtävistä.

Tilintarkastajien kokonaispalkkiot kaikissa

konserniyhtiöissä vuonna 2021 olivat yh-

teensä 107 tuhatta euroa (85), joista 46

tuhatta euroa (29) oli muita kuin tilintar-

kastuspalkkioita (ks. tarkemmin konserniti-

linpäätöksen liitetieto 8).

Hyvien hallintotapojen mukaisesti tilintar-

kastajat eivät omista Wulff-Yhtiöt Oyj:n tai

sen tytäryhtiöiden osakkeita.

SISÄPIIRIHALLINTO

Wulff-Yhtiöt Oyj noudattaa voimassa

olevaa EU-sääntelyä, kuten mark-

kinoiden väärinkäyttöasetusta (EU

596/2016 ”MAR”) ja muita Euroo-

pan arvopaperivalvontaviranomaisen

(”ESMA”) sääntöjä ja ohjeita. Lisäksi

yhtiö noudattaa Suomen lainsäädän-

töä, erityisesti arvopaperimarkkinalakia

(746/2012 muutoksin) sekä rikoslakia

(39/1889 muutoksin) mukaan lukien

Helsingin pörssin sisäpiiri- ja muita ohjei-

ta sekä Suomen Finanssivalvonnan

Wulff Vuosikertomus 2021 39

(”FIVA”) ja muiden viranomaisten stan-

dardeja ja ohjeita.

MAR:n määritelmän mukaisesti johtoon

kuuluvat hallituksen jäsenet ja konsernin

johtoryhmä. MAR edellyttää, että kaikki

johtajat ja heidän lähipiirinsä ilmoittavat

yhtiölle ja Finanssivalvonnalle omista

tai omaan lukuunsa tekemistä yhtiön tai

yhtiöön liittyvistä rahoitusinstrumenttien

transaktioista, sen jälkeen, kun

5 000 euron kokonaismäärä on saavu-

tettu kalenterivuoden aikana. Ilmoitukset

on tehtävä viipymättä ja viimeistään

kolmen työpäivän kuluttua transaktiosta

(T+3). Wulff julkistaa pörssitiedotteet joh-

don ja sen lähipiirin transaktioista MAR:n

ja Pörssin sääntöjen mukaisesti kahden

päivän sisällä ilmoituksen vastaanotta-

misesta.

Wulff ei pidä pysyvää sisäpiirirekiste-

riä. Sen sijaan kaikki sisäpiirihankkeisiin

liittyvät henkilöt merkitään hankekohtaisiksi

sisäpiiriläisiksi. Hankekohtaiset sisäpiiri-

rekisterit laaditaan ja säilytetään kutakin

sisäpiiritietoa käsittelevää hanketta tai

tapahtumaa varten erillisen päätöksen

perusteella. Kaikki Wulffin työntekijät,

ulkopuolisten tahojen edustajat, sidosryh-

mät ja viranomaiset, joilla on sisäpiiritietoa

hankkeesta tai pääsy hankekohtaisiin sisä-

piiritietoihin, sekä henkilöt, jotka työsken-

televät sisäpiirihankkeen toteuttamisessa,

merkitään hankekohtaiseen sisäpiirirekis-

teriin. Hankekohtaiseen sisäpiirirekisteriin

kuuluvat henkilöt eivät saa käydä kaup-

paa yhtiöön liittyvillä rahoitusvälineillä

sisäpiirihankkeen aikana. Tulosjulkistusten

(puolivuosi- ja osavuosikatsaukset, tilin-

päätöstiedotteet) valmistelua tai säännöl-

listä pääsyä julkistamattomiin taloustie-

toihin ei pidetä sisäpiirihankkeena. Yhtiön

määrittelemät henkilöt, joilla asemansa

perusteella on tai joille on muutoin myön-

netty oikeus päästä julkistamattomiin tulos-

tietoihin, merkitään kuitenkin taloudellista

tietoa saavien henkilöiden listaan yhtiön

julkistamattomien tulostietojen arkaluontoi-

suuden vuoksi.

Wulff noudattaa ehdotonta kaupankäyn-

tikieltoa (suljettu ikkuna -periaate), joka

alkaa 30 kalenteripäivää ennen kutakin

tulosjulkistusta ja tilinpäätöstiedotetta ja

päättyy tällaisen katsauksen julkistamista

seuraavan kaupankäyntipäivän päätteek-

si. Suljettu kausi alkaa viimeistään kyseisen

raportointijakson lopussa. Suljettu ikkuna

-periaatetta noudatetaan sekä MAR:n

määritelmän mukaiseen johtoon, että

taloudellista tietoa saaviin henkilöihin.

Konsernin sisäpiirivastaavana toimii

talous- ja rahoitusjohtaja.

LÄHIPIIRI

Konsernin lähipiiriin luetaan johtoon

kuuluvina avainhenkilöinä emoyhtiön

hallituksen ja konsernin johtoryhmän

jäsenet sekä Wulff-Yhtiöt Oyj:n tytäryhtiöt.

Konsernilla ei ole osuuksia osakkuus- ja

yhteisyrityksissä.

Wulff-Yhtiöt Oyj seuraa lähipiirinsä kanssa

tehtäviä liiketoimia vuosineljänneksittäin ja

lähipiirin omien ilmoitusten perusteella. Yh-

tiön talousjohto vastaa lähipiiriliiketoimien

valvonnasta ja raportoinnista hallitukselle

tarpeen mukaan. Tavanomaisten kaupal-

listen ehtojen mukainen lähipiiriliiketoimi

ei edellytä hallituksen päätöstä lähipii-

ritoimen toteuttamisesta. Lähipiiritoimen

ja ehtojen luonne arvioidaan suhteessa

yhtiön tavanomaiseen toimintaan ja ta-

vanomaisiin kaupallisiin ehtoihin. Lähipii-

riliiketoimia koskevassa päätöksenteossa

yhtiö huolehtii mahdollisten eturistiriitojen

asianmukaisesta huomioon ottamisesta,

eikä mahdollinen lähipiiriin kuuluva edus-

taja osallistu päätöksentekoon merkittä-

västä lähipiiriliiketoimesta.

Lähipiiriliiketoimet raportoidaan osakeyhti-

ölain ja tilinpäätöksen laatimista koskevien

säännösten edellyttämällä tavalla yhtiön

tilinpäätöksen liitetiedoissa ja tarpeen

mukaan toimintakertomuksessa sekä osa-

ja puolivuosikatsauksissa. Lisäksi tarvittavat

lähipiiritoimet julkistetaan arvopaperi-

markkinalain ja Pörssin sääntöjen mukai-

sesti.

Vuoden 2021 lähipiiriliiketoimet koostu-

vat tavanomaisista, markkinaehtoisesti

hinnoitelluista liiketapahtumista. Lähipiirilii-

ketoimet on esitetty konsernitilinpäätöksen

liitetiedossa 25. Konsernin emo- ja tytär-

yrityssuhteet on esitetty liitetiedossa 26.

TIEDOTTAMINEN

Yhtiö julkistaa internet-sivuillaan kaikki

pörssitiedotteensa ja muut listayhtiön

tiedonantovelvollisuuteen kuuluvat asiat

suomeksi ja englanniksi. Vuosikertomus

julkistetaan sähköisesti, jolloin se on

kaikkien osakkeenomistajien saatavilla

tasapuolisesti.

Yhtiön julkaisemat pörssitiedotteet, Corpo-

rate Governance -periaatteet ja sisäpiiriä

koskevat tiedot ovat nähtävillä yhtiön

sijoittajasivuilla Johto ja hallinto -osiossa

(wulff.fi/sijoittajille).

Ennen vuodenvaihdetta julkaistaan

konsernin taloudellisen tiedottamisen

aikataulu seuraavalle kalenterivuodelle

pörssitiedotteella ja yhtiön internet-sivuil-

la. Ennen tulostiedotteiden julkistamista

noudatetaan 30 päivän hiljaista aikaa

(’suljettu ikkuna’), jonka aikana ei vastata

yhtiön kehitystä koskeviin kyselyihin ja

jolloin sisäpiiriläiset eivät saa käydä kaup-

paa yhtiön osakkeilla.

WULFFYHTIÖT OYJ:N HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

40 Wulff Vuosikertomus 2021

Wulff Vuosikertomus 2021 41

MYYNTIYHTIÖ KASVOI KANNATTAVASTI

WULFFYHTIÖTOYJ:NHALLITUS:

Vuosi 2021 oli Wulffille toimijuuden, tekemisen

ja kannattavan kasvun vuosi. Vuoden mer-

kittävin tapahtuma oli Staples Finland Oy:n

hankinta konserniimme. Yrityskauppa nosti

Wulffin alansa selkeäksi markkinajohtajaksi

Suomessa. Yhtiön tuote- ja palveluvalikoima

laajeni, hankintavoima kasvoi ja ammatillinen

osaaminen strategisesti tärkeillä osa-alueilla

vahvistui. Esimerkiksi hoiva-alan osaamisen

ja tuotevalikoiman kasvun ansiosta on saatu

tärkeitä kilpailutusvoittoja ja uusia asiakkaita.

Vuoden aikana Wulffin liikevaihto ja kannatta-

vuus kehittyivät myönteisesti. Myynnin kasvuun

vaikutti erityisesti yritystoston tuoma kasvu ja

uudet asiakkaat. Kannattavuuden kehitykseen

vaikuttavat wulffilaisten oma tekeminen ja

valinnat: vuonna 2021 Suomessa priorisoitiin

päällekkäisten toimintojen uudelleenorgani-

soimiseen mahdollisimman pian yritysoston

WULFFYHTIÖT: KESKEISTÄ TILIKAUDELLA 1.1.31.12.2021

• Liikevaihto oli 90,4 miljoonaa euroa (57,5), kasvua 57,1 % (2,1)

• Käyttökate (EBITDA) oli 9,1 miljoonaa euroa (5,2), 10,1 % liikevaihdosta (9,0) ja vertailu-

kelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 6,1 miljoonaa euroa (5,2), 6,7 % liikevaihdosta (9,0)

• Liikevoitto (EBIT) oli 6,9 miljoonaa euroa (3,5) ja vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) oli

3,9 miljoonaa euroa (3,5). Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 9,7 % (109,9)

• Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,87 euroa (0,32) ja vertailukelpoinen osakekohtainen tulos

EPS oli 0,42 euroa (0,32)

• Omavaraisuusaste oli 38,1 % (41,9)

• Hallitus esittää 8.4.2022 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan

0,13 euroa osakkeelta

• Wulff arvioi sekä vuoden 2022 liikevaihdon kasvavan selvästi ja vertailukelpoisen liikevoiton

kasvavan vuoteen 2021 verrattuna

jälkeen. Wulffin menestykseen poikkeusolois-

sa vaikuttaa myös yhtiön vahva myynti-dna.

Wulffilaisilta löytyy tahtoa toimia aktiivisesti ja

määrätietoisuutta. Yhtiössä keskitytään asioihin,

joihin voidaan itse vaikuttaa, ja huolehditaan

toimintavoimasta. Hallituksena kiitämme kaikkia

wulffilaisia, Wulffin asiakkaita ja kumppaneita.

Teidän kanssanne ja teidän ansiostanne vuosi

2021 oli Wulffille hieno!

KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA

TULOSKEHITYS

Tammi-joulukuussa 2021 liikevaihto oli 90,4

miljoonaa euroa (57,5), ja 27,6 miljoonaa

euroa (15,3) viimeisellä vuosineljänneksellä.

Koko tilikauden liikevaihto kasvoi 57,1 % (2,1)

ja neljännen vuosineljänneksen liikevaihto 80,5

% (1,5). Liikevaihto kasvoi erityisesti 3.5.2021

toteutetun Wulff Solutions (Staples Finland Oy

ja EMO Finland Oy) -yrityskaupan ansiosta

Sopimusasiakkaat-segmentissä. Asiantuntija-

myynti-segmentin hygienia- ja suojaustarvikkei-

den liikevaihto supistui edellisestä tilikaudesta,

jolloin koronapandemiaan liittyvien tuotteiden

kysyntä oli huipussaan.

Wulff Solutions -yhtiöstä maksettiin 6,0 mil-

joonaa euroa. Neuvotellusta kauppahinnasta

johtuen (kohdeyhtiön nettovarallisuus hankin-

tahetkellä 3.5.2021 oli noin 10,5 miljoonaa

euroa) liikearvo jäi kaupassa 4,5 miljoonaa

euroa negatiiviseksi ja se on tuloutettu liike-

toiminnan muuna tuottona; kirjaus on raportoitu

vertailukelpoisuuteen vaikuttavana kertaluontoi-

sena eränä.

Tammi-joulukuun 2021 myyntikate oli 28,7

miljoonaa euroa (20,7) eli 31,7 % (36,1)

liikevaihdosta, ja viimeisellä vuosineljänneksellä

8,9 miljoonaa euroa (5,3) eli 32,1 % (34,9)

liikevaihdosta. Myyntikate kasvoi 3.5.2021

toteutetun Wulff Solutions -yrityskaupan

ansiosta 8,2 miljoonaa euroa koko katsauskau-

della ja 2,9 miljoonaa euroa loka-joulukuussa.

Suhteellisen myyntikatteen kehitykseen vaikutti

liikevaihdon kasvun voimakas kohdistuminen

Sopimusasiakkaat-segmenttiin, missä katetaso

on Asiantuntijamyyntiä matalampi. Katsaus-

kauden osalta myyntikatteen suhteelliseen

pienenemiseen vaikutti myös hygieniatuottei-

den hintatason vakiintuminen matalammalle

pandemiavuodesta 2020.

Henkilöstökulut tammi-joulukuussa 2021 olivat

16,4 miljoonaa euroa (11,6), eli 18,1 % (20,1)

liikevaihdosta ja vastaavasti 5,1 miljoonaa

euroa (2,8), eli 18,6 % (18,3) liikevaihdosta

viimeisellä vuosineljänneksellä. Yrityskaupan

myötä Wulffin henkilöstö kasvoi 114 työnteki-

jällä. Henkilöstökulut suhteessa liikevaihtoon

pienenivät. Tilikauden 2021 kertaluonteiset

yrityskaupan toteutuksesta ja työsuhteen päät-

tämisestä johtuvat henkilöstökulut olivat noin 0,9

miljoonaa euroa.

Liiketoiminnan muut kulut olivat 8,3 miljoonaa

euroa (4,6) tammi-joulukuussa 2021, eli 9,2 %

(8,0) liikevaihdosta, ja vastaavasti 2,5 miljoo-

naa euroa (1,4) viimeisellä neljänneksellä eli

8,9 % (9,3) liikevaihdosta. Tilikauden aikaiset

kertaluonteiset yrityskaupan toteutukseen

liittyvät kustannukset olivat noin 0,5 miljoonaa

euroa.

Tammi-joulukuussa 2021 käyttökate (EBITDA)

oli 9,1 miljoonaa euroa (5,2) eli 10,1 % (9,0)

liikevaihdosta, ja 1,4 miljoonaa euroa (1,5)

viimeisellä vuosineljänneksellä, eli 5,0 % (10,0)

liikevaihdosta. Vertailukelpoisista tuloksista on

vähennetty toisen vuosineljänneksen aikana

toteutunut yrityskaupasta johtuva liikearvon

tuloutus 4,5 miljoonaa euroa ja yrityskau-

pan toteutuksesta johtuvat kustannukset 1,4

miljoonaa euroa. Katsauskaudella 2020 ei

ollut vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.

Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 6,1

miljoonaa euroa (5,2) eli 6,7 % (9,0) liikevaih-

dosta tammi-joulukuussa 2021 ja loka-joulu-

kuussa 2,1 miljoonaa euroa (1,5), eli 7,6 %

(10,0) liikevaihdosta.

Tammi-joulukuussa 2021 liikevoitto (EBIT) oli

6,9 miljoonaa euroa (3,5), eli 7,7 % (6,2)

liikevaihdosta, ja viimeisellä vuosineljännek-

sellä 0,8 miljoonaa euroa (1,2) eli 2,8 %

(7,5). Koko katsauskauden vertailukelpoinen

liikevoitto (EBIT) oli 3,9 miljoonaa euroa (3,5),

eli 4,3 % (6,2) liikevaihdosta ja viimeisellä

vuosineljänneksellä 1,5 mijoonaa euroa (1,2)

eli 5,3 % (7,5) liikevaihdosta. Tammi-joulukuun

vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) kasvoi 9,7 %

(109,9).

42 Wulff Vuosikertomus 2021

Rahoitustuotot ja -kulut olivat tammi-joulukuussa

2021 nettomääräisesti -0,4 miljoonaa euroa

(-0,4), sisältäen korkokuluja -0,3 miljoonaa eu-

roa (-0,2) sekä lähinnä valuuttakurssien vaihte-

luista johtuvia muita rahoituseriä ja pankkikuluja

nettomääräisesti -0,2 miljoonaa euroa (-0,2).

Viimeisellä vuosineljänneksellä rahoitustuotot

ja -kulut olivat nettomääräisesti -0,1miljoonaa

euroa (0,1).

Tammi-joulukuussa 2021 tulos ennen veroja

oli 6,6 miljoonaa euroa (3,1), ja viimeisellä

vuosineljänneksellä 0,7 miljoonaa euroa (1,2).

Tilikauden vertailukelpoinen tulos ennen veroja

oli 3,5 miljoonaa euroa (3,1) ja viimeisen vuo-

sineljänneksen vertailukelpoinen tulos ennen

veroja oli 1,4 miljoonaa euroa (1,2).

Katsauskauden tulos oli 6,1 miljoonaa euroa

(2,5) tammi-joulukuussa 2021, 0,6 miljoonaa

euroa (1,0) viimeisellä vuosineljänneksellä.

Tammi-joulukuussa 2021 vertailukelpoinen tulos

oli 3,1 miljoonaa euroa (2,5) ja viimeisellä

vuosineljänneksellä 1,3 miljoonaa euroa (1,0).

Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,87 euroa

(0,32) tammi-joulukuussa 2021, ja 0,09 (0,14)

viimeisellä vuosineljänneksellä. Koko katsaus-

kauden vertailukelpoinen osakekohtainen

tulos (EPS) oli 0,42 euroa (0,32) ja 0,19 (0,14)

viimeisellä vuosineljänneksellä.

SOPIMUSASIAKKAATSEGMENTTI

Wulffin Sopimusasiakkaat-segmentti on asian-

tunteva kumppani työpaikkapalveluiden ja

-tuotteiden, Canonin tulostus- ja monitoimilaite-

ratkaisujen sekä kansainvälisten messu- ja etä-

kohtaamispalvelujen hankinnassa Suomessa ja

Skandinaviassa. Yhtiölle on tärkeää parantaa

asiakaskokemusta jatkuvasti ja kehittää omaa

toimintaansa mahdollisimman tehokkaaksi ja

vastuulliseksi. Sopimusasiakkaat-segmentti pa-

nostaa alan parhaaseen asiakaskokemukseen.

Tammi-joulukuussa 2021 Sopimusasiakkaat-

segmentin liikevaihto oli 78,3 miljoonaa euroa

(42,5), ja viimeisellä vuosineljänneksellä 25,6

miljoonaa euroa (12,4). Tammi-joulukuussa

2021 liikevoitto (EBIT) oli 2,5 miljoonaa euroa

(1,5), ja viimeisellä vuosineljänneksellä 0,9

miljoonaa euroa (0,9). Sopimusasiakkaat-

segmentin liikevaihto kasvoi koko katsauskau-

della 33,1 miljoonaa euroa Wulff Solutions

-liikevaihdon myötä. Wulff Solutions on tunnettu

vahvana työympäristöjen tuotteiden ja palve-

luiden tarjoajana. Sen asiakkaina on monipuo-

lisesti sekä yksityissektorin että julkishallinnon

asiakkuuksia. Tärkeitä kohderyhmiä on muun

muassa terveydenhuollossa ja teollisuudessa.

Julkishallinnon asiakkaita ovat esimerkiksi kun-

nat ja koulut. Wulff Solutionsin työympäristöjen

ratkaisuihin keskittynyt monipuolinen ja kilpailu-

kykyinen tuote- ja palveluvalikoima täydentää

Wulffin sopimusmyynnin tarjoomaa mahdol-

listaen myyntisynergioita. Sopimusmyynnin

organisaatiot Suomessa, Wulff Oy Ab ja Wulff

Solutions Oy, yhdistyivät, kun johtamisjärjes-

telmät ja toimintamallit yhtenäistettiin. Ostetun

yhtiön pääkaupunkiseudun myynti, tukitoiminnot

ja hallinto muuttavat yhteisiin tiloihin Espoon

Wulff-taloon vuonna 2022. Organisaatioiden

yhdistymisen johdosta käytyjen yhteistoiminta-

neuvottelun perusteella aiheutuneista työsuh-

teiden päättymisistä johtuvia kertaluonteisia

kustannuksia toteutui vuoden 2021 viimeisen

vuosineljänneksen aikana noin 0,7 miljoonaa

euroa. Yhtäaikaisesti uudelleenjärjestelyistä

toteutui henkilö- ja tietojärjestelmäkulusäästöjä

noin 0,7 miljoonaa euroa vuoden 2021 viimei-

sellä vuosineljänneksellä.

Wulff Entre myi ja toteutti vuonna 2021

asiakkailleen uusia My Remote Studio ja

Exhibition On Demand -etäkohtaamispalveluja.

Ensimmäiset perinteiset kansainväliset messut

koronapandemian pakottaman pitkän tauon

jälkeen toteutui syyskuussa 2021. Yhtiön liike-

vaihto kasvoi vuodesta 2020, jolloin tammi-hel-

mikuussa myytiin vielä perinteisiä kansainvälisiä

messupalveluja. Liikevaihtoon ja kannattavuu-

teen vaikutti kansainvälisen messualan tilanne:

matkustus- ja kokoontumisrajoituksien takia

messutapahtumia ei järjestetty vuoden 2021

ensimmäisellä vuosipuoliskolla lainkaan. Yhtiö

odottaa alan toipuvan, ja perinteisten kohtaa-

misten arvostuksen ja merkityksen nousevan

pandemiakriisin jälkeen, vaikka taloudellinen

toipuminen on asteittaista. Tapahtumamark-

kinoilla menestyvät alaa rohkeasti uudistavat

yhtiöt: siksi Wulff Entre panostaa vahvasti

uusien etäkohtaamispalveluiden myyntiin. Wulff

Entre muutti Espoon Niittykummun toimitilois-

ta Espoon Kilon Wulff-taloon vuoden 2021

aikana. Tiloihin rakentuvat myös etäkohtaamis-

studiot wulffilaisten käyttöön sekä asiakkaiden

tutustuttavaksi.

Wulffin Sopimusasiakkaina on runsaasti isoja

yrityksiä ja konserneja, joiden toimitiloihin

hankittiin katsauskaudella tavanomaista

katsauskautta vähemmän perinteisiä työpaikka-

tuotteita, esimerkiksi kahvio- ja kiinteistöhuollon

tuotteita sekä toimistotarvikkeita. Samaan

aikaan työpaikoille ja työympäristöihin myytiin

ajankohtaisia hygienia- ja suojaustuotteita, joi-

den arvioidaan jäävän osaksi yritysten arkea.

Välittävä työnantaja huolehtii työntekijöiden

turvallisuudesta jatkossakin, ja esimerkiksi kau-

siflunssia vasten tuntuu luonnolliselta suojautua

kasvomaskein ja käsidesein. Rokotekattavuu-

den noustessa työpaikoille ja kohtaamisiin on

palattu innnokkaasti, ja Wulff on saanut jälleen

palvella asiakkaita koko laajalla tuotevalikoi-

mallaan. Erityistä kiitosta on tullut nopeasta

reagoinnista suurempiinkin, yllättäviin tarpeisiin.

Esimerkiksi yhteinen aamukahvihetki yrityksen

tarjoamien pikapuurojen ja energiapatukoiden

höystämänä on Wulffin kanssa helppo järjes-

tää pika-aikataulullakin.

Suomessa Wulff on alansa vahvin ja Skan-

dinaviassa yksi merkittävimmistä toimijoista,

ja sen palveluihin luottaa merkittävä joukko

Pohjoismaiden isoimpia yrityksiä. Kustannuk-

sia ja aikaa säästävistä hankintakanavista

suosituimpia Suomessa on Wulffin MiniBar ja

Skandinaviassa Cabinet Service, joita löytyy

sadoista isoista yrityksistä ja konserneista.

Täyttö- ja hyllytyspalvelu ja MiniBar toimivat

kuin kaimansa hotelleissa. Automaattisen täyt-

töpalvelun ansiosta hyllyiltä löytyvät valmiina

käyttöön ajankohtaiset ja perinteiset työpaikka-

tuotteet. Perinteisten toimistotarvikkeiden osuus

kokonaismyynnistä on laskenut vuosien saatos-

sa muun työpaikkatuotevalikoiman laajetessa.

Poikkeusolot ovat muuttaneet täyttöpalvelujen

sisältöä: it-, kahvio-, kiinteistöhuollon tuotteiden

ja toimistotarvikkeiden rinnalta löytyvät hygie-

nia- ja puhdistustuotteet. Uusi normaali tarkoit-

taa puhtauteen ja turvallisuuteen panostamista

myös tulevaisuudessa.

Tietotyön osuus kaikesta tehtävästä työstä

sekä etätyö ja liikkuva työ on lisääntynyt jo

pitkään. Poikkeusoloissa hallitusten linjaukset

ja Terveyden ja hyvinvoinnin laitoksen (THL)

ohjeistukset siirsivät töitä koteihin ja esimerkiksi

vapaa-ajan asunnoille. Merkittävä osa työstä

tehdään tulevaisuudessakin etänä ja erilai-

sissa vaihtuvissa ympäristöissä. Siksi Wulffilla

panostetaan tuote- ja palveluvalikoimaan, joka

mahdollistaa muun muassa turvallisen, ergo-

nomisen ja viihtyisän tavan tehdä töitä yritysten

toimitilojen lisäksi monipaikkaisesti; kotitoimis-

toilla, vapaa-ajanasunnoilla, yhteisissä tiloissa

esimerkiksi kahviloissa tai toimistohotelleissa ja

paikasta toiseen liikkuen.

Koronavirustilanne on vaikuttanut Wulffilla

voimakkaimmin kansainvälisten messupalvelu-

jen myyntiin. Messuja ei ole järjestetty lainkaan

ja useita tapahtumia on siirretty eteenpäin. Piris-

tymisestä huolimatta tapahtuma-alan elpymisen

odotetaan olevan melko hidasta ja pandemian

vaikutusten nopeuttavan alan murrosta. Siksi

Wulffilla kehitettiin uudet etäkohtaamispalvelut.

Exhibition On Demand ja My Remote Studio

-palvelukonseptit mahdollistavat messumaiset

ja inspiroivat kohtaamiset turvallisesti ja virtu-

aalisesti. Wulff Entren uusia elämyksellisiä etä-

kohtaamispalveluita myydään ja toteutetaan

yhtiön operatiivisen johtajan Sami Hokkasen

johdolla. Premium Exhibition -messupalveluja

myydään syksylle ja seuraavaan vuoteen.

Normaalioloissa yhtiö vie vuosittain suomalais-

ten yritysten osaamista yli 30 maahan. Wulff

Entre palvelee suomalaisten yritysten lisäksi

asiakkaita mm. Saksasta, Ruotsista, Norjasta ja

Yhdysvalloista.

Wulff Vuosikertomus 2021 43

Tulostaminen hoidetaan nykyään yhä useam-

min palveluna. Wulff-konserniin kuuluva Canon

Business Center tarjoaa yrityksille laadukkaita

toimisto- ja ammattitulostamisen sekä dokumen-

tinhallinnan ratkaisuja ja palveluja. Tulostuspal-

veluiden liiketoiminta oli vakaata pandemiasta

huolimatta. Canon Business Center palvelee

asiakkaita pääkaupunkiseudulla.

Wulffin avoimen verkkokaupan wulffinkulma.fi:n

palveluja kehitetään jatkuvasti. Viimeisimpänä

erityisesti pienille yrityksille ja yksinyrittäjille

suunnattu kauppa on panostanut kuluttajien

palvelemiseen. Työpaikkatuote- ja toimistotarvi-

kealan kilpailijoitaan laajemmalla valikoimalla

palveleva kauppa kasvatti tuotevalikoimaansa

vielä entisestään. Valikoimassa on nyt yli 4 000

tuotetta. Hygienia- ja suojaustuotteiden lisäksi

verkkokaupasta löytyy runsaasti esimerkiksi

terveellisiä välipaloja, suolaisia kuivaruokia,

makeisia ja eläinruokia.

Wulffinkulma.fi tunnetaan nopeista ja luo-

tettavista toimituksistaan. Monipuolisen ja

mobiiliystävällisen verkkokaupan valtteja ovat

myös turvalliset täsmätoimitukset. Yrityksen tilat,

koti- tai mökkitoimisto tai yksinyrittäjän pöytä

yhteisöllisessä tilassa; Wulffinkulma.fi toimittaa

tuotteet asiakkaan haluamaan paikkaan ja

sovittuun aikaan. Kotitoimistoissa tarvitaan

samoja arkisia tuotteita kuin perinteisissä yhteis-

käyttötiloissa: pehmopaperia, käsipyyhkeitä,

saippuaa, kahvia, välipalatuotteita. Wulff saa

paljon kiitosta tuotevalikoimansa kotimaisuu-

desta, vastuullisuudesta ja ympäristöystävälli-

syydestä. Se, mitä asiakkaat arvostavat, näkyy

vahvasti tuotevalikoiman kehityksessä myös

jatkossa. Kauppaa kehitetään jatkuvasti yhä

vastuullisempia vaihtoehtoja sekä tietoa muun

muassa omien tuotteiden ympäristövaikutuksista

tarjoavaksi.

ASIANTUNTIJAMYYNTISEGMENTTI

Asiantuntijamyynti-segmentti tekee arjen työ-

paikalla sujuvammaksi tarjoamalla markkinoi-

den parhaimpia työpaikkatuotteita ja uutuuksia

ammattitaitoisimmalla, henkilökohtaisella ja

paikallisella palvelulla.

Tammi-joulukuussa 2021 Asiantuntijamyynti-

segmentin liikevaihto oli 12,9 miljoonaa euroa

(16,0), ja 2,8 miljoonaa euroa (4,0) viimeisellä

vuosineljänneksellä. Tammi-joulukuussa 2021

liikevoitto oli 0,8 miljoonaa euroa (2,4) ja 0,0

miljoonaa euroa (0,4) viimeisellä vuosinel-

jänneksellä. Asiantuntijamyynti-segmentin

hygienia- ja suojaustarvikkeiden myynti laski

pandemiavuodesta 2020, ja ajankohtaisten

tuotteiden hintatason vakiintuminen pienensi

liiketulosta. Asiantuntijamyynnin vahvuutena on

ottaa haltuun ripeästi ajankohtaisten tuottei-

den myynti ja tavoittaa nopeasti alueelliset

asiakkaat tarjoten heille sopivia tuotteita.

Wulffin asiantuntija on kontakti, johon luotetaan

ja jonka ammattitaitoa arvostetaan. Asian-

tuntijamyynti palvelee henkilökohtaisesti ja

paikallisesti asiakkaiden toiminnan erityispiirteet

tunnistaen. Puhdistus- ja hygieniatuotteita sekä

etätyövälineitä myytiin edelleen runsaasti,

ja myös sisäilman puhdistaminen koetaan

tärkeäksi.

Asiantuntijamyynti on palvelua, jossa asiak-

kaan, hänen liiketoimintansa ja toimintaympä-

ristönsä tunteminen on tärkeää ja henkilökoh-

taisen kontaktin merkitys korostuu. Wulff erottuu

eduksi kilpailijoistaan paikallisuudellaan ja

kotimaisuudellaan. Asiantuntijamyynti-

segmentti tarjoaa asiakkailleen uutuuksia ja

suosikkituotteita ja laajan valikoiman erilaisia

työhyvinvointi-, ergonomia- ja ensiaputuotteita

sekä työturvallisuutta parantavia tuotteita. Vas-

tuullisuus, kotimaisuus ja ympäristöystävällisyys

ovat tärkeitä valintaperusteita. Poikkeusoloissa

tärkeää on ollut turvata hygienia, suojaus ja

turvalliset tavat tehdä töitä. Ergonomiaan ja

ensiapuvalmiuteen panostetaan yhä enem-

män pohjoismaisissa yrityksissä työtä tekevän

väestön ikääntyessä. Tietotyön osuus kaikes-

ta tehtävästä työstä lisääntyy jatkuvasti, ja

siksi hyvään ergonomiaan panostetaan yhä

enemmän myös ennaltaehkäisevästi. Hyvällä

ergonomialla on mahdollista säästää merkittä-

viä summia sairauspoissaolojen vähenemisenä.

Asiantuntijamyynti-segmentti tarjoaa asiakkail-

leen henkilökohtaista palvelua, jossa tarjottava

tuotekonsepti rakennetaan aina yhdessä

asiakkaan kanssa ja juuri asiakkaan tarpeisiin

sopivaksi. Asiantuntijamyynti tuo asiakkaiden

tietoisuuteen aktiivisesti innovatiivisia työpäivää

parantavia ratkaisuja.

Wulff on tunnettu myynnin menestyjien työ-

paikka. Yhä useammalla huippujohtajalla on

kokemusta ja osaamista myynnistä, ja myyn-

titaitojen arvostus yhteiskunnassamme kasvaa

jatkuvasti. Onnistuneet rekrytoinnit ja myyjien

määrä vaikuttavat merkittävästi erityisesti

Wulffin Asiantuntijamyyntiin. Uudet osaajat ja

myynnin ammattilaisiksi haluavat ovat terve-

tulleita Wulffille! Wulffin omat perehdytys- ja

koulutusohjelmat varmistavat, että jokainen

myyjä saa kattavan aloituskoulutuksen ja innos-

tavan aloituksen uralleen sekä omaa osaamista

kehittävää jatkokoulutusta.

RAHOITUS, INVESTOINNIT JA

TALOUDELLINEN ASEMA

Tammi-joulukuussa 2021 liiketoiminnan rahavir-

ta oli 5,0 miljoonaa euroa (2,8). Liiketoiminnan

rahavirta kasvoi liikevaihdon kasvun myötä.

Lisäksi kassavirran kertymiseen vaikutti rahan si-

toutuminen käyttöpääomaeriin. Tavanomaisesti

toimialalle on tyypillistä, että tulos ja rahavirta

kertyvät erityisesti viimeisen vuosineljänneksen

aikana.

Varasto kasvoi Wulff Solutions -yhtiön tuotteilla

5,3 miljoonan euron arvosta ja myyntisaami-

set 7,2 miljoonalla eurolla. Yhtiön ostovelat

olivat 4,0 miljoonaa euroa ja liiketoimintaan

liittyvät tavanomaiset muut velat ja siirtovelat

yhteensä 3,2 miljoonaa euroa. Wulff Solutions

-yhtiön omistama Tuusulan täysautomatisoitu

logistiikkakeskus kasvatti taseen aineellisia

käyttöomaisuuseriä 1,5 miljoonaa euroa. Wulff

Solutions vuokraa myymälätoimitiloja Helsingin

Sörnäisissä, Tampereella, Jyväskylässä sekä

toimitiloja Pitäjänmäellä. Yhtiö vuokraa myös

autoja. Nämä vuokrasopimukset kasvattivat

leasing-varallisuutta ja -velkoja 0,5 miljoonaa

euroa.

Wulff Solutions -yrityskaupan rahoittamiseksi

Wulff-Yhtiöt Oyj nosti 6,8 miljoonan euron

senior-ehtoiset rahoituslainat, jotka maksetaan

takaisin 5 vuoden kuluessa. Wulff-Yhtiöt Oyj

nosti miljoonan euron lainan 8.5.2020 koro-

na-ajan lisärahoitustarvetta kattamaan ja laina

maksettiin takaisin ennen 30.9.2020. Toisen

vuosineljänneksen aikana 2020 yhtiö sopi

pitkäaikaisten lainojen kahden vuoden 2020

maksuerän siirrosta tulevien lyhennysten laina-

pääomiin. Maksujärjestelystä johtuen 2020

vertailukauden lainanlyhennykset olivat noin

0,4 miljoonaa euroa alkuperäistä maksuohjel-

maa pienemmät.

Pitkäaikaisia lainoja maksettiin takaisin katsaus-

kauden aikana yhteensä 1,2 miljoonaa euroa

(0,5). Lyhytaikaisia lainoja maksettiin takaisin

2,0 miljoonaa euroa (-0,3).

Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset olivat 1,1

miljoonaa euroa (0,8). Vuokrasopimusten arvo

konsernin varallisuudessa oli 1,7 miljoonaa

euroa (1,2) ja veloissa 1,8 miljoonaa euroa

(1,3) raportointikauden lopussa.

Katsauskauden investoinnit olivat 1,4 miljoonaa

euroa (0,7). Wulff investoi katsauskaudella

vertailukautta enemmän tietojärjestelmiinsä

osana yrityskaupan integraatiota. Keväällä

valmistui Kilon toimitilojen julkisivun kunnostus

0,2 miljoonaa euroa.

Huhtikuussa 2021 maksettiin osinkoja yhteensä

0,8 miljoonaa euroa emoyhtiön omistajille.

Marraskuussa 2020 maksettiin 0,7 miljoonaa

euroa osinkoja osakkeenomistajille.

Rahoituksen rahavirta oli 2021 yhteensä 1,4

miljoonaa euroa (-1,8).

Kokonaisuutena tarkasteltuna konsernin

rahavarat kasvoivat 0,3 miljoonaa euroa tam-

mi-joulukuussa (0,2). Vuoden alussa rahavaroja

44 Wulff Vuosikertomus 2021

oli 0,5 miljoonaa euroa (0,3) ja katsauskauden

lopussa 0,8 miljoonaa euroa (0,5).

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma

pääoma osaketta kohden oli 2,73 euroa

(2,00) joulukuun lopussa 2021.

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osake on noteerattu NAS-

DAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla Small

Cap -markkina-arvoryhmässä Teollisuustuotteet

ja palvelut -toimialaluokassa. Wulff-osakkeen

kaupankäyntitunnus on WUF1V. Katsauskau-

den lopussa osakkeen arvo oli 4,92 euroa

(3,24) ja ulkona olevien osakkeiden mark-

kina-arvo oli 33,3 miljoonaa euroa (21,9).

Vuonna 2021 osakkeita vaihdettiin 6 403 381

kappaletta (3 538 157) ja osakkeenomista-

jien määrä oli tilinpäätöshetkellä 31.12.2021

yhteensä 2 641 (1 867).

Tammi-joulukuussa 2021 ei ostettu takaisin

omia osakkeita. Vuonna 2020 toisen vuosi-

neljänneksen aikana Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus

päätti varsinaisen yhtiökokouksen antaman

valtuutuksen perusteella hankkia yhtiön omia

osakkeita. Wulff-Yhtiöt Oyj hankki 65 260

osaketta markkinahintaan 25.5.–11.6.2020

Nasdaq Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa

kaupankäynnissä osakkeiden hankintaa koske-

vien säännösten mukaisesti. Hankitut osakkeet

on tarkoitettu yhtiön kasvustrategian mukaisten

yrityshankintojen ja muiden järjestelyiden

rahoittamiseksi.

Hallitus päätti 22.2.2021 luoda toimitusjohtaja

Elina Pienimäelle lyhyen ja pitkän aikavälin

kannustinjärjestelmän. Järjestelmästä maksetta-

vat palkkiot ilman palkan sivukuluja vastaavat

yhteensä enintään 40 000 Wulff-Yhtiöt Oyj:n

osaketta tilikausilta 2021–2023. Lisäksi hallitus

päätti samassa yhteydessä luovuttaa toimitus-

johtaja Pienimäelle palkkiona vuodelta 2020

yhteensä 7 000 yhtiön hallussa olevaa omaa

osaketta. Osakkeiden luovuttaminen perustui

yhtiökokouksen 23.4.2020 hallitukselle anta-

maan valtuutukseen.

Joulukuun 2021 lopussa yhtiön hallussa oli

137 260 omaa osaketta (144 260), mikä

vastasi 2,0 % (2,1) emoyhtiön koko osake- ja

äänimäärästä.

VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN

JA HALLITUKSEN PÄÄTÖKSET

Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous

pidettiin Wulff-talossa Espoossa 8.4.2021.

Kokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi vastuu-

vapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohta-

jalle tilikaudelta 1.1.–31.12.2020. Varsinainen

yhtiökokous päätti osingonjaosta tilikaudelta

2020 yhteensä 0,12 euroa osakkeelta. Yhtiö-

kokous vahvisti hallituksen esittämän palkitse-

misraportin.

Hallitukseen valittiin uudelleen jäseniksi Kari

Juutilainen, Lauri Sipponen, Jussi Vienola ja

Kristina Vienola. Yhtiökokouksen jälkeen pide-

tyssä järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi

puheenjohtajakseen Kari Juutilaisen. Hallituksen

jäsenten palkkioksi vahvistettiin 1 250 euroa

kuukaudessa.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin toistaiseksi BDO

Oy, jonka päävastuullisena tilintarkastajana

toimii KHT Juha Selänne.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään

enintään 300 000 oman osakkeen hankki-

misesta. Valtuutus on voimassa 30.4.2022

saakka. Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinaiselta yhtiö-

kokoukselta 8.4.2021 saamansa valtuutuksen

perusteella yhtiön hallitus päätti yhtiökokouksen

jälkeen pidetyssä järjestäytymiskokouksessaan

omien osakkeiden hankinnan jatkamisesta.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään

uusien osakkeiden antamisesta, yhtiön hallussa

olevien omien osakkeiden luovuttamisesta ja/

tai erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti

siten, että valtuutuksen nojalla hallitus voi yhdel-

lä tai useammalla päätöksellä laskea liikkeelle

korkeintaan 1 300 000 kappaletta, joka

vastaa noin 20 % yhtiön kaikista osakkeista

tällä hetkellä. Valtuutus on voimassa 30.4.2022

saakka.

HENKILÖSTÖ

Tammi-joulukuussa 2021 Wulff-konsernin pal-

veluksessa työskenteli keskimäärin 248 (189)

henkilöä. Henkilöstö kasvoi 114 henkilöllä Wulff

Solutions -yrityshankinnasta. Joulukuun lopussa

konsernin palveluksessa oli 278 (176) henkilöä,

joista 67 (60) työskenteli Ruotsissa, Norjassa

tai Tanskassa. Konsernin henkilökunnasta 45 %

(57) toimii myyntitehtävissä ja 55 % (43) työs-

kentelee myynnin tukitehtävissä, logistiikkapal-

veluissa ja hallinnossa. Henkilökunnasta 51 %

(48) on naisia ja 49 % (52) on miehiä.

RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Yleinen talouden ja markkinoiden kehitys

sekä työllisyysaste vaikuttavat merkittävästi

työpaikkatuotteiden ja -palveluiden kysyn-

tään. Maailmantalouden yleinen epävarmuus

vaikuttaa myös Wulffin toimintaan. Korona-

viruspandemian vaikutukset ja sen hallintaan

liittyvät rajoitukset vaikuttavat laajasti sekä

maailman- että paikallistalouteen ja asiak-

kaiden tarpeisiin. Lisäksi maailmantalouden

megatrendit, kuten digitalisaatio ja vastuullisuus,

vaikuttavat markkinoiden muutokseen. Muut-

tuvien markkinoiden ja tarpeiden mukaiseen

tuote- ja palveluvalikoiman kehittämiseen liittyy

sekä riskejä että mahdollisuuksia. Tavanomai-

sia liiketoimintariskejä ovat Wulffin strategian

toteuttamisen onnistuminen, kuten esimerkiksi

yrityskauppaan liittyvät toimintojen integraatiot,

sekä henkilöstö-, logistiikka- ja it-ympäristöstä

johtuvat operatiiviset riskit. Työpaikkatuote- ja

palvelutoimialan kireä kilpailu voi vaikuttaa

liiketoiminnan kannattavuuteen. Valuuttakurssien

muutokset vaikuttavat konsernin nettotulokseen

ja taseeseen.

TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Wulff-Yhtiöt Oyj solmi 4.1.2022 kauppasopi-

muksen, jolla Wulff-Yhtiöt Oyj osti Carpentum

Oy:n osakekannan. Kauppa astui voimaan so-

pimuksen allekirjoituspäivänä. Kauppahinnasta,

0,9 miljoonaa euroa, suoritettiin käteisosana

0,5 miljoonaa euroa ja loppuosa 0,4 miljoo-

naa euroa suoritetaan luovuttamalla hallussa

olevia omia osakkeita 82 488 kpl Carpentum

Oy:n myyjälle.

Wulff-Yhtiöt Oyj tiedotti 17.1.2022 muutokses-

ta konsernin johtoryhmässä. Talousjohtaja ja

johtoryhmän jäsen MMM Elina Hanén erosi

tehtävistään. Konsernin talous- ja rahoitusjohta-

ja sekä johtoryhmän jäsen on 1.2.2022 alkaen

KTM Atte Ailio.

HALLITUKSEN

VOITONKÄSITTELYEHDOTUS

Konsernin emoyhtiön Wulff-Yhtiöt Oyj:n voiton-

jakokelpoiset varat ovat 1,7 miljoonaa euroa

(1,4). Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva

konsernin tilikauden tulos oli 5,9 miljoonaa eu-

roa (2,2) eli 0,87 euroa/osake (0,32). Hallitus

esittää 8.4.2022 kokoontuvalle varsinaiselle

yhtiökokoukselle, että emoyhtiön voittovaroista

jaetaan osinkoa 0,13 euroa/osake vuodelta

2021 eli 0,9 miljoonaa euroa ja loput voitonja-

kokelpoisista varoista jätetään voittovarat-tilille

omaan pääomaan.

STRATEGIA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus on 9.12.2021 vahvis-

tanut yhtiölle päivitetyn strategian sekä keski-

pitkän aikavälin tavoitteet vuosille 2022-2026.

Strategian ytimessä on kannattava kasvu yhtiön

nykyisissä liiketoiminnoissa, jota vauhditetaan

yritysostoin.

Yhtiön tavoitteena on olla työpaikkatuotteiden

ja -palveluiden markkinajohtaja sekä alan

suositelluin ja vastuullisin kumppani – tehdä

maailmasta parempi, työpaikka kerrallaan.

Kasvustrategian perustana ovat tuote- ja

palveluvalikoiman laajennukset sekä yritysostot

Pohjoismaissa.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallituksen hyväksymät uudet

keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet

tähtäävät liikevaihdon kaksinkertaistamiseen,

eli 200 miljoonan euron liikevaihtoon vuonna

2026:

• liikevaihdon kasvu keskimäärin 15-20 %

vuodessa

• vertailukelpoisen liikevoitto-%:n kasvu ja

• kasvava osinko/osake.

Wulff Vuosikertomus 2021 45

MARKKINATILANNE JA

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Megatrendeillä on merkitystä Wulffin toimin-

nassa. Yhtiön toimintaympäristöön vaikuttaa

myönteisesti tietotyön osuuden kasvaminen

kaikesta tehtävästä työstä. Toisaalta väestöra-

kenteen kehitys vähentää aktiivisesti työelämäs-

sä toimivien määrää tällä hetkellä. Teknologian

sulautuminen tuotteisiin ja palveluihin on

Wulffille mahdollisuus. Digitalisaatio tuo jo

valmiiksi monikanavaiselle yhtiölle uusia keinoja

tavoittaa ja palvella asiakkaita sekä tehostaa

omaa toimintaa. Megatrendeistä merkittävin

Wulffin toiminnan ja tulevaisuuden kannalta

on vastuullinen toiminta ja erityisesti ympäris-

tön huomioiminen: kohdellaanko ympäristöä

resurssina vai onko tavoitteena ympäristön

tilan parantaminen. Tulevaisuuden menestystä

rakennetaan vahvasti näille teemoille ja niiden

merkitys kasvaa yritysten ja kuluttajien päätök-

senteossa. Wulff on valinnut vastuullisuuden

ja erityisesti myönteiset ilmastoteot ja yhden-

vertaisuuden lisäämisen tärkeiksi strategiansa

elementeiksi.

Tuotteiden kysyntään vaikuttavat merkittävästi

yleinen talouden ja markkinoiden kehitys sekä

työllisyysaste. Ennen Covid 19 -pandemiaa

työpaikkatuotteiden ja -palveluiden markkina

pysyi Pohjoismaissa useita vuosia vakaana.

Wulff arvioi työpaikkatuotteiden ja -palve-

luiden kokonaismarkkinan pysyvän vakaana,

vaikka työympäristöissä tapahtuu nopeitakin

muutoksia. Rokotekattavuuden kehittyessä

myönteisesti suojaustuotteet eivät ole enää

pandemian puhkeamis- ja leviämisvaiheiden

tapaan välttämättömiä. Turvalliset kohtaamiset

ovat kuitenkin jatkossakin tärkeitä. Wulff arvioi

hygienia-, puhdistus-, siivous- ja suojaustuottei-

den kysynnän pysyvän muutoksesta huolimatta

hyvällä tasolla. Samalla Covid 19 -pandemia

on tuonut pysyviä muutoksia tapaamme tehdä

töitä; monipaikkaisesti tehtävä etätyö on lisään-

tynyt ja kasvattanut työpisteiden määrää sekä

työpisteissä tarvittavien tuotteiden kysyntää.

IT-tarvikkeiden, tulostustuotteiden ja perinteis-

ten toimistotarvikkeiden kysynnän yhtiö uskoo

vakiintuvan lähitulevaisuudessa pandemiaa

edeltävälle tasolle. Tähän vaikuttaa työpaikoille

tapahtunut osittainen paluu ja uusien työpistei-

den kasvanut määrä, joita syntyy pandemian

vauhdittaman työelämän muutoksen myötä

koteihin ja vapaa-ajan asunnoille. Konsernin

liikevaihtoon ja liikevoittoon vaikuttaa kan-

sainvälisen messupalvelualan kehitys, sillä ala

toipuu Covid 19 -pandemiasta asteittain.

Wulff Entren perinteisten Premium Exhibition

-palvelujen kysyntä elpyy markkinan avau-

duttua ja koronaviruspandemian eteneminen

vaikuttaa toteutuvan markkina-aktiviteetin

määrään.

Wulffin Suomen Sopimusmyyntiorganisaa-

tion uudistamisen yhteydessä elo-syyskuussa

käytyjen Wulff Oy Ab:n ja Wulff Solutions

Oy:n (aiemmin Staples Finland Oy) yhteistoi-

mintaneuvottelujen myötä toimintoja myynnissä,

hallinnossa ja tukitoiminnoissa yhdistettiin.

Yhteistoimintaneuvottelujen tuloksena yhtiö

saavuttaa noin 1,9 miljoonan euron vuotuiset

kustannussäästöt henkilöstökuluista. Toteutettu-

jen ja suunniteltujen uudelleenjärjestäytymistoi-

menpiteiden, esimerkiksi tietojärjestelmien sekä

logistiikka- ja toimintaprosessien yhdistymisen

myötä ja toimitilamuutosten ansiosta Wulff

uskoo saavuttavansa vaiheittain yhteensä noin

3 miljoonan euron vuosittaiset kustannussyner-

giahyödyt. Merkittävä osa näistä kustannussy-

nergioista toteutuu jo vuonna 2022.

Wulffin tavoitteena on kasvaa kannattavasti,

ja sillä on jatkuva valmius olla kilpailijoitaan

aktiivisempi toimija yritysjärjestelyissä.

Wulff arvioi sekä vuoden 2022 liikevaihdon

että vertailukelpoisen liikevoiton kasvavan

vuoteen 2021 verrattuna.

VAIHTOEHTOISTEN

TUNNUSLUKUJEN

LASKENTAPERIAATTEET

Konserni noudattaa raportoinnissaan Euroopan

arvopaperiviranomaisen (ESMA) suositusta

vaihtoehtoisista tunnusluvuista (APM). Tällaisia

vaihtoehtoisia tunnuslukuja, kuten myyntikate,

vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) ja vertai-

lukelpoinen liikevoitto, käytetään kuvaamaan

liiketoiminnan taloudellista kehitystä ja eri kau-

sien välisen vertailukelpoisuuden parantami-

seksi. Vertailukelpoinen käyttökate ja liikevoitto

eivät sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia

eriä. Tällaisia eriä ovat normaaliin liiketoimin-

taan kuulumattomat merkittävät tuotot ja kulut,

kuten tytäryhtiöiden hankinnoista tai myynneistä

johtuvat tulokset, ja niiden toteutuksiin liitty-

vät kertaluonteiset kustannukset, kuten Wulff

Solutions -yhtiön hankinta 3.5.2021, liikearvon

arvonalentumiset sekä merkittävät kertaluontei-

set kustannuserät. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja

ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna

IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin

tunnuslukuihin.

46 Wulff Vuosikertomus 2021

TUNNUSLUVUT

1 000 euroa 2 021 2020 2 019 2 018 2017

Liikevaihto 90 424 57 541 56 344 55 889 56 931

Liikevaihdon muutos, % 57,1 % 2,1 % 0,8 % -1,8 % -4,0 %

Tulos ennen poistoja (EBITDA)* 9 128 5 204 3 067 1 920 4 61

% liikevaihdosta* 10,1 % 9,0 % 5,4 % 3,4 % 0,8 %

Vertailukelpoinen tulos ennen poistoja (EBITDA) 6 073 5 204 3 067 1 920 4 61

% liikevaihdosta 6,7 % 9,0 % 5,4 % 3,4 % 0,8 %

Liikevoitto/-tappio* 6 940 3 541 1 570 1 508 74

% liikevaihdosta* 7, 7 % 6,2 % 2,8 % 2,7 % 0,1 %

Vertailukelpoinen liikevoitto/-tappio 3 885 3 541 1 570 1 508 74

% liikevaihdosta 4,3 % 6,2 % 2,8 % 2,7 % 0,1 %

Voitto/Tappio ennen veroja 6 552 3 101 1 194 1 243 -247

% liikevaihdosta 7,2 % 5,4 % 2,1 % 2,2 % -0,4 %

Vertailukelpoinen voitto/tappio ennen veroja 3 497 3 101 1 194 1 243 -247

% liikevaihdosta 3,9 % 5,4 % 2,1 % 2,2 % -0,4 %

Katsauskauden tulos emoyhtiön osakkeenomistajille 5 896 2 174 1 039 1 025 -193

% liikevaihdosta 6,5 % 3,8 % 1,8 % 1,8 % -0,3 %

Vertailukelpoinen katsauskauden tulos emoyhtiön osakkeen-

omistajille

2 841 2 174 1 039 1 025 -193

% liikevaihdosta 3,1 % 3,8 % 1,8 % 1,8 % -0,3 %

Liiketoiminnan kassavirta 4 974 2 783 3 777 1 085 1 389

Oman pääoman tuotto, % (ROE) 36,3 % 19,1 % 8,5 % 9,3 % -2,0 %

Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) 25,0 % 15,2 % 7, 9 % 9,5 % -1,1 %

Omavaraisuusaste, % 38,1 % 41,9 % 39,2 % 49,1 % 47,0 %

Nettovelkaantumisaste, % 62,1 % 57,3 % 66,2 % 15,8 % 19,8 %

Taseen loppusumma 52 045 35 353 33 093 26 412 24 933

Bruttoinvestoinnit taseen pysyviin vastaaviin 1 388 719 7 359 446 426

% liikevaihdosta 1,5 % 1,2 % 13,1 % 0,8 % 0,8 %

Henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana 248 189 198 191 19 8

Henkilöstö tilikauden lopussa 278 176 200 191 19 5

*Tuloslaskelman esitystapaa on muutettu

ensimmäisellä vuosineljänneksellä 2018 siten,

että pankkikulut on kokonaisuudessaan luokiteltu

rahoituskuluiksi. Vertailukausi 2017 on oikaistu

vastaamaan uutta raportointitapaa. Esitystavan

muutoksen vaikutukset vertailukauteen on esitetty

seuraavalla sivulla.

Konserni noudattaa raportoinnissaan Euroopan arvopaperiviranomaisen (ESMA) suositusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista (APM). Tällaisia vaihtoehtoisia tunnuslukuja, kuten myyntikate, vertailukelpoinen käyttökate (EBIT-

DA) ja vertailukelpoinen liikevoitto, käytetään kuvaamaan liiketoimintannan taloudellista kehitystä ja eri kausien välisen vertailukelpoisuuden parantamiseksi. Vertailukelpoinen käyttökate ja liikevoitto eivät sisällä vertailu-

kelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Tällaisia eriä ovat normaaliin liiketoimintaan kuulumattomat merkittävät tuotot ja kulut, kuten tytäryhtiöiden myyntitulokset sekä liikearvon arvonalentumiset. 2021 vertailukelpoisuuteen vaikutti

EMO Finland Oy:n osakekannan osto. Vertailukelpoisuuteen aikuttavina erinä käsiteltiin negatiivisen liikearvon tuloutus, yrityskaupan järjestelyihin liittyneet ja sen johdosta pidettyjen YT-neuvotteluiden myötä syntyneet

palkkakulut sekä DD-kulut. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin.

Wulff Vuosikertomus 2021 47

Muutoksen vaikutus:** 2017

Tulos ennen poistoja (EBITDA) 107

% liikevaihdosta 0,2 %

Liikevoitto/-tappio 107

% liikevaihdosta 0,2 %

Tulos ennen poistoja / osake, EUR 0,02

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

1 000 euroa 2 021 2020 2 019 2 018 2017

Tulos/osake (EPS), EUR 0,87 0,32 0 ,15 0 ,15 -0,03

Vertailukelpoinen tulos/osake (EPS), EUR 0,42 0,32 0 ,15 0 ,15 -0,03

Oma pääoma/osake, EUR 2,73 2,00 1,76 1,72 1,64

Osakekohtainen osinko, EUR * 0 ,13 0 ,12 0 ,11 0,10 0,05

Osinko/osakekohtainen tulos, % 15 % 38 % 72 % 65 % -167 %

Vertailukelpoinen osinko/osakekohtainen tulos, % 31 % 38 % 72 % 65 % -167 %

Efektiivinen osinkotuotto, % 2,6% 3,7 % 6,2 % 5,9 % 3,0 %

Osakkeiden hinta/tuotto (P/E), EUR 5,6 10,1 11, 6 11 , 0 -55,9

Vertailukelpoinen osakkeiden hinta/tuotto (P/E), EUR 11 , 7 10 ,1 11, 6 11 , 0 -55,9

P/BV 1,80 1,62 1,00 0,98 1,01

Tulos ennen poistoja/osake, EUR** 1,35 0,77 0,45 0,28 0,07

Vertailukelpoinen tulos ennen poistoja/osake, EUR** 0,90 0,77 0,45 0,28 0,07

Liiketoiminnan rahavirta/osake, EUR 0,73 0,41 0,55 0 ,16 0,21

Tilikauden osakekurssit:

Alin kaupantekokurssi, EUR 2,90 1,31 1,50 1,32 1,43

Ylin kaupantekokurssi, EUR 5,34 3,40 1,91 1,79 1,79

Keskikurssi, EUR 4 ,14 2,01 1,67 1,54 1,65

Viimeinen kaupantekokurssi, EUR 4,92 3,24 1,77 1,69 1,65

Osakekannan markkina-arvo 31.12., MEUR 33,3 21,9 12 ,1 11, 5 10,8

Ulkona olevat osakkeet keskimäärin tilikauden aikana 6 769 352 6 791 043 6 828 628 6 643 696 6 528 628

Ulkona olevat osakkeet tilikauden lopussa 6 770 368 6 763 368 6 828 628 6 828 628 6 528 628

Vaihdettujen osakkeiden lukumäärä 6 403 381 3 538 157 736 299 190 354 565 733

% keskimääräisestä osakemäärästä 94,6 % 52,1 % 10,8 % 2,9 % 8,7 %

Osakkeiden vaihto, EUR 25 279 930 7 459 624 1 232 914 293 735 930 970

* Hallituksen ehdotus 8.4.2022 pidettä-

välle yhtiökokoukselle jaettavaksi osingoksi

vuodelta 2021.

** Tuloskaskelman esitystapaa on muutettu

ensimmäisellä vuosineljänneksellä 2018 siten,

että pankkikulut on kokonaisuudessaan luo-

kiteltu rahoituskuluiksi. Vertailukausi 2017 on

oikaistu vastaamaan uutta raportointitapaa.

Esitystavan muutoksen vaikutukset on esiteltty

oheisessa taulukossa.

48 Wulff Vuosikertomus 2021

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

Oman pääoman tuotto (ROE), % Tilikauden tulos yhteensä ennen määräysvallattomien omistajien osuuden erottamista x 100

Oma pääoma keskimäärin kauden aikana (sis. määräysvallattomien omistajien osuus)

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % (Voitto/Tappio ennen veroja + Korkokulut) x 100

Taseen loppusumma - Korottomat velat keskimäärin kauden aikana

Omavaraisuusaste, % Oma pääoma yhteensä kauden lopussa (sis. määräysvallattomien omistajien osuus) x 100

Taseen loppusumma - Saadut ennakot (kauden lopussa)

Nettovelkaantumisaste, % Korollinen nettovelka kauden lopussa x 100

Oma pääoma yhteensä kauden lopussa (sis. määräysvallattomien omistajien osuus)

Osakekohtainen tulos (EPS), EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä keskimäärin kauden aikana (ilman omia osakkeita)

Oma pääoma / osake, EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä kauden lopussa (ilman omia osakkeita)

Osakekohtainen osinko, EUR Tilikaudelta jaettu osinko

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä kauden lopussa (ilman omia osakkeita)

Osinko/osakekohtainen tulos, % Osakekohtainen osinko x 100

Emoyhtiön omistajille kuuluva osakekohtainen tulos

Efektiivinen osinkotuotto, % Osakekohtainen osinko x 100

Tilikauden päätöskurssi

Osakkeiden hinta/tuotto (P/E) Tilikauden päätöskurssi

Osakekohtainen tulos

Wulff Vuosikertomus 2021 49

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

P/BV luku Tilikauden päätöskurssi

Oma pääoma / osake

Tulos ennen poistoja, rahoituseriä Tulos ennen poistoja, rahoituseriä ja veroja (EBITDA)

ja veroja/osake, EUR

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä keskimäärin kauden aikana (ilman omia osakkeita)

Liiketoiminnan rahavirta/osake Liiketoiminnan nettorahavirta rahoituslaskelmasta

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä keskimäärin kauden aikana (ilman omia osakkeita)

Korollinen nettovelka Korolliset velat - Korolliset saamiset - Rahavarat

Osakekannan markkina-arvo Ulkona olevien osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa

x osakkeen päätöskurssi tilikauden lopussa

Käyttökate (EBITDA) Liikevaihto + Liiketoiminnan muut tuotot - Materiaalit ja palvelut - Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -

Liiketoiminnan muut kulut

Käyttökate (EBITDA), % Liikevoitto ennen poistoja / Liikevaihto x 100

Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Käyttökate +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Liikevoitto (EBIT) Käyttökate - Poistot ja arvonalentumiset

Liikevoitto (EBIT), % Liiketulos / Liikevaihto x 100

Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

50 Wulff Vuosikertomus 2021

RISKIT JA RISKIEN HALLINTA

RISKIENHALLINNAN TAVOITTEET JA

PERIAATTEET

Wulff-konsernissa noudatetaan hallituksen

asettamaa riskienhallintapolitiikkaa, jossa

määritellään sen tavoitteet, vastuualueet

ja raportointimenettely. Yhtiön riskienhallin-

ta tukee strategisten tavoitteiden saavutta-

mista ja varmistaa liiketoiminnan jatku-

vuuden. Toteutumista valvotaan sisäisen

tarkastuksen avulla säännöllisesti ja myös

tilintarkastajat valvovat riskien hallinnan

riittävyyttä ja tehokkuutta osana konsernin

hallinnon tarkastusta.

Wulff-konsernissa riskienhallinta on osa

konsernin liiketoiminnan johtamista. Sitä

ohjaavat lain vaatimukset, omistajien

liiketoiminnalle asettamat tavoitteet sekä

asiakkaiden, henkilöstön ja muiden tärkei-

den sidosryhmien odotukset. Tavoitteena

on tunnistaa ja tiedostaa systemaattisesti

ja kattavasti uhkatekijät, jotka voivat estää

konsernin liiketoiminnallisten tavoitteiden

saavuttamisen, sekä varmistaa, että riskejä

hallitaan asianmukaisesti liiketoimintaan

liittyviä päätöksiä tehtäessä. Uhkatekijöitä

ovat esimerkiksi markkinamuutoksiin ja

yritysostoihin liittyvät riskit, tietojärjestelmiin

liittyvät riskit, henkilöstöön ja sen saatavuu-

teen liittyvät tekijät, taloudelliseen kehityk-

seen sekä maineeseen liittyvät seikat.

RISKIKARTOITUS

Konserni jakaa riskit strategisiin, operatii-

visiin ja markkinariskeihin. Riskienhallinnan

prosessissa riskit pyritään tunnistamaan ja

arvioimaan, jonka jälkeen suunnitellaan

ja toteutetaan toimenpiteet kunkin riskin

osalta. Toimenpiteitä voivat olla esimerkik-

si riskin välttäminen, sen pienentäminen eri

keinoin tai riskin siirtäminen vakuutuksin tai

sopimuksin.

Konsernissa tehdään vuosittain riskikar-

toitus, jossa suurimmat riskit määritellään

niiden merkittävyyden ja todennäköi-

syyden mukaan. Kartoituksen tekevät

yhtiöiden toimitusjohtajat, jotka vastaavat

myös riskien seurannasta ja raportoinnista

konsernin johtoryhmälle. Eri riskiryhmien

eli strategisten, operatiivisten ja markkina-

riskien sisällä pienempien osa-alueiden

seurannasta vastaavat erikseen nimetyt

henkilöt. Riskienhallinnan vastuut ovat

linjassa liiketoiminnan ja organisaation

vastuunjaon kanssa, riskienhallinnalle ei

ole omaa keskitettyä organisaatiotaan.

Konsernin johtoryhmä kokoontuu tertiaa-

leittain, jolloin esityslistalla on segmen-

teittäin läpikäytävät tarkemmat taloudel-

liset tiedot sekä liiketoimintaan liittyvien

keskeisten kehityshankkeiden tilanne.

Yhtiön hallitukselle raportoidaan vuo-

sittain päivitetyn riskikartoituksen perus-

teella havaitut keskeisimmät riskit, riskien

merkittävyydessä ja todennäköisyydessä

tapahtuneet muutokset, vastuuhenkilöt,

tehdyt toimenpiteet ja saavutetut tulokset.

Uudet havaitut riskit ovat oma erityinen

painopistealueensa.

STRATEGISET RISKIT

Merkittävimpiä strategisia riskejä ovat

yritysostoihin liittyvät epävarmuustekijät.

Niiden myötä konserni voi altistua osin

uudenlaisille markkina- ja toimintaym-

päristöriskeille. Yritysostoihin liittyy myös

riski ostetun liiketoiminnan haltuunotosta,

avainhenkilöiden sitouttamisesta ja ostolle

asetettujen liiketoiminnallisten tavoitteiden

saavuttamisesta sekä kasvava altistuminen

valuutta- ja korkoriskeille. Kansainvälisen

tilinpäätöskäytännön IFRS:n mukaisesti

yritysostoista syntynyttä, konsernita-

seeseen kirjattua liikearvoa ei poisteta

säännönmukaisesti, vaan poistojen sijaan

tehdään arvonalentumistestaus vähintään

vuosittain tai aina, kun on viitteitä arvon-

alentumisesta.

OPERATIIVISET RISKIT

Asiakkuuksien hallinta

Operatiivisista uhkatekijöistä merkittä-

vimpiä ovat asiakkuuksien tai volyymin

menetys sekä asiakkuuksien hallintaan

liittyvät riskit. Asiakkuuksien tai volyymin

mahdolliseen menetykseen yhtiö varautuu

kehittämällä korvaavaa liikevaihtoa muis-

sa asiakas- tai tuoteryhmissä. Asiakas-

menetysriskiä vähentää riippumattomuus

yksittäisistä asiakkaista. Konsernin asiakas-

kunta on laaja ja johto analysoi mahdolli-

siin asiakaskeskittymiin liittyviä riskejä.

Työpaikkatuotteiden kysyntään vaikuttavat

talouden laskusuhdanteen aikana orga-

nisaatioissa tehdyt henkilöstövähennykset

ja kustannussäästötoimenpiteet. Yleisen

epävarmuuden jatkuessa vaikutukset

joidenkin yritysasiakkaiden tilauskäyttäyty-

miseen ovat todennäköisiä. Epävarmoina

aikoina yritykset saattavat vähentää myös

osallistumistaan messuille. Työpaikka-

tuote- ja palvelutoimialan kireä kilpailu voi

vaikuttaa liiketoiminnan kannattavuuteen.

Wulff Vuosikertomus 2021 51

Muuttuvien markkinoiden ja tarpeiden

mukaiseen tuote- ja palveluvalikoiman

kehittämiseen liittyy sekä riskejä että mah-

dollisuuksia. Yleistaloudellisen tilanteen

kehitykseen liittyvä epävarmuus korostaa

asiakkaiden ja muiden sopimuskumppa-

neiden luotto- ja maksukyvyttömyysriskien

seurannan merkitystä. Luotto- ja mak-

sukyvyttömyysriskejä sekä niihin liittyviä

kontrollitoimenpiteitä on esitetty otsikon

Luotto- ja maksukyvyttömyysriski alla.

Henkilöstö

Merkittäviin operatiivisiin uhkatekijöihin

kuuluvat henkilöstöön ja sen saatavuuteen

liittyvät tekijät. Varsinkin Asiantuntijamyynti-

segmentin liikevaihdon kehitys ja kannat-

tavuus on osaltaan riippuvainen myyjien

määrästä ja ammattitaidosta.

Rahoitusriskit

Konsernin emoyhtiö rahoittaa keskitetysti

merkittävimpien tytäryhtiöiden toimintaa

ja hallitsee rahoitusriskejä niiltä osin.

Yhtiöissä, joissa on määräysvallatto-

mia omistajia, saatetaan tehdä erillisiä

rahoitukseen liittyviä päätöksiä, mutta

kuitenkin korkeintaan yhtiöiden hallitusten

määrittelemissä rajoissa. Hallitus määrit-

telee rahoitusriskien hallinnan periaatteet

tavoitteena minimoida rahoitusmarkkinoi-

den hintavaihteluiden ja muiden epävar-

muustekijöiden aiheuttamat tulos-, tase- ja

kassavirtavaikutukset.

Rahoitusriskit jakaantuvat valuuttariskeihin,

korkoriskeihin, likviditeettiriskeihin sekä

tytäryhtiötasolla hallittaviin luottoriskeihin.

Valuuttariskit

Noin 2/3 konsernin myynnistä tapahtuu

euroissa ja 1/3 Ruotsin, Norjan ja Tans-

kan kruunuissa. Valuuttakurssien vaihtelu

vaikuttaa konsernin nettotulokseen ja

taseeseen. Maahantuonnin osalta altis-

tuminen valuuttariskeille vaikuttaa ennen

kaikkea Wulff Supplies -alakonsernin

valuuttariskeihin Ruotsin ja Norjan välisten

muutosten kautta. Konsernilla on vain vä-

häisiä liiketapahtumia muissa kuin euroissa

tai pohjoismaisissa valuutoissa. Pitkä- ja

lyhytaikaiset lainat valuutoittain on esitetty

konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 21.

Konserni ei tee spekulatiivisia valuutta-

kauppoja. Konserni ei tee erillisiä suojau-

tumistoimenpiteitä valuuttariskin varalta.

Korkoriskit

Konsernille aiheutuu korkoriskiä vaihtu-

va- ja kiinteäkorkoisista pankkilainoista

ja shekkitililimiitistä. Markkinakorkojen

muutoksilla on suora vaikutus tuleviin

korkomaksuihin. Konsernin korollisten

velkojen korkotiedot on esitetty konser-

nitilinpäätöksen liitetiedossa 21. Konserni

ei tee spekulatiivisia korkokauppoja eikä

konsernissa ole toistaiseksi käytetty koron-

vaihtosopimuksia korkoriskien hallintaan.

Likviditeettiriskit

Konserniyhtiöt toimivat omilla kassavirroil-

laan ja saavat tarvittaessa lisäpääomaa

konsernin sisäisellä lainarahoituksella.

Hyvän maksuvalmiuden varmistamiseksi

korostetaan tytäryhtiöiden itsenäisyyttä

tulorahoituksen ja käyttöpääomatarpeen

hallinnassa. Likviditeettiriskiä seurataan

ja hallitaan konsernitasolla konsernitilijär-

jestelyillä Suomessa ja Skandinaviassa.

Jatkuvalla seurannalla arvioidaan ja seu-

rataan tytäryhtiöiden liiketoiminnassaan

vaatiman rahoituksen määrää. Rahoituk-

sen saatavuutta ja joustavuutta pyritään

varmistamaan luottolimiittien avulla.

Nostamattomat pankkitililimiitit 31.12.2021

olivat Suomen konsernipankkitileillä 5,5

miljoonaa euroa (3,6). Lainojen eräänty-

misaikataulu on esitetty konsernitilinpää-

töksen liitetiedossa 21.

Osassa konsernin lainasopimuksista on

kovenantit, joiden mukaan omavaraisuus-

asteen tulee olla vähintään 35 prosenttia

ja korolliset velat/käyttökatesuhdeluvun

on oltava enintään 3,5 kunkin tilikauden

lopussa. Kovenanttiehtojen rikkoutumisesta

seuraa neuvottelut takauksen myöntäneen

pankin kanssa ja rikkoutumisesta aiheu-

tuva mahdollinen vaikutus konsernille on

neuvotteluihin sidonnainen. Kovenanttieh-

dot täyttyivät 31.12.2021.

Luotto- ja maksukyvyttömyysriski

Yleistaloudellisen tilanteen kehitykseen

liittyvät epävarmuudet korostivat asiak-

kaiden ja muiden sopimuskumppaneiden

luotto- ja maksukyvyttömyysriskien seu-

rannan merkitystä. Tytäryritykset vastaavat

itsenäisesti asiakkaidensa luottoarvioin-

nista ja aktiivisesta luotonvalvonnasta.

Tytäryhtiöiden oman johdon lisäksi myös

konsernin talousjohto seuraa segmentti- ja

konsernitasolla tytäryhtiöiden käyttöpää-

oman hallintaa ja siihen liittyviä riskejä.

Konsernin myyntisaamiset hajautuvat

erittäin laajan asiakaskunnan kesken ja

vuosittaisesta liikevaihdosta suuri osa

kohdentuu tunnetuille ja maksukykyisille

asiakkaille. Tämän takia ei ole havaittu

tarvetta luottovakuuksille tai vastaaville

menetelmille.

Kunkin yhtiön riskienhallintapolitiikalla

määritellään luottoriskit ja niiden luotto-

kelpoisuusvaatimukset sekä toimitus- ja

maksuehdot. Luottoriskien seuranta on

pääasiallisesti tytäryhtiöiden johdon

vastuulla ja emoyhtiön talousjohto valvoo

riskienhallinnan periaatteiden toteutumista

säännöllisesti, arvioi konsernin luottoriskin

kehittymistä sekä seuraa keskitetyn oman

saatavavalvonnan ja ulkoistetun perin-

täkumppanin tehokkuutta. Perinteisesti

konserniyhtiöiden luottotappiot ovat olleet

vähäisiä suhteessa liikevaihtoon. Myynti-

saamisten ikäjakauma on esitetty konser-

nitilinpäätöksen liitetiedossa 17.

Pääoman hallinta

Konsernin pääomarakenteen hallinnan ta-

voitteena on varmistaa ja parantaa kon-

serniyhtiöiden toimintaedellytyksiä sekä

lisätä yhtiön arvoa kestävällä, optimaali-

sella tavalla. Konsernin pääomarakennet-

ta arvioidaan seuraamalla omavaraisuus-

asteen kehitystä, jossa pitkän aikavälin

tavoite on noin 40 prosenttia. Konserni-

yhtiöt toimivat omilla kassavirroillaan ja

saavat tarvittaessa lisäpääomaa konser-

nin sisäisellä lainarahoituksella. Konsernis-

sa korostetaan tytäryhtiöiden itsenäisyyttä

tulorahoituksen ja käyttöpääomatarpeen

hallinnassa. Konsernin talousjohto valvoo

keskitetysti konserniyhtiöiden käyttöpää-

oman hallintaa. Konsernin talousjohto

hoitaa keskitetysti ulkoisen lainarahoituk-

52 Wulff Vuosikertomus 2021

sen ja sopii lainojen maksuaikatauluista

rahoittajien kanssa.

Tietojärjestelmäriskit

Tytäryhtiöt vastaavat itse omiin tietojärjes-

telmiinsä liittyvistä riskeistä, joiden hallintaa

arvioidaan olennaisimpien riskien osalta

myös konsernitasolla. Myös tilintarkastajat

kiinnittävät huomiota it-riskeihin ja konser-

nin tietohallintoprosessien tehokkuuteen,

mihin liittyvistä olennaisista havainnoista ja

kehitysehdotuksista tilintarkastajat rapor-

toivat konsernijohdolle ja hallitukselle

tarvittaessa.

Omaisuusriskit

Konserniyhtiöiden omaisuus on vakuutettu

kattavasti onnettomuuksien ja vahinkojen

varalta. Osa tytäryrityksistä on vakuutettu

myös toiminnan keskeytymisen varalta.

Ympäristöriskit

Konserni huomioi toiminnassaan ympäris-

töriskit ja panostaa ympäristöystävälliseen

toimintaan. Wulff Oy:lle on myönnetty

ISO 14001 -ympäristösertifikaatti. Wulff

jakaa asiakkailleen tietoa toimisto- ja

IT-tarvikkeiden kierrätysratkaisuista ja

huolehtii mm. asiakkaidensa käytettyjen

värikasettien kierrätyksestä. Henkilökun-

nan myönteistä asennoitumista ympäristö-

asioihin ja niiden kehittämiseen kehitetään

jatkuvasti. Wulff Entre Oy:lle ja Wulff Oy

Ab:lle on myönnetty ISO 9001 -laatuser-

tifikaatti.

Tavarantoimittajia valittaessa Wulff Oy

Ab suosii kestävään kehitykseen sitoutu-

neita yrityksiä. Valikoimaa kasvatetaan

tuotteilla, joissa on käytetty ympäristöys-

tävällisiä raaka-aineita ja tuotantome-

netelmiä. Yhtiön verkkokauppa tarjoaa

runsaasti ympäristöystävällisiä vihreitä

tuotteita. Materiaalivalinnoissa on suosittu

kierrätettyjä sekä nopeasti uusiutuvia

raaka-aineita ja tuotteiden kuljetukses-

ta aiheutuneet hiilidioksidipäästöt on

minimoitu. Kaikki Wulff Oy Ab:n tavara-

lähetyksissä käytetyt pakkausmateriaalit

ovat kierrätettävissä tai käytettävissä

energiana.

Konserniyhtiöt Suomessa käyttävät Posti

Green -toimituksia, jotka ovat CO

-neut-

raaleja. Energiatehokkuuden parantami-

sella ja vähäpäästöisemmän uusiutuvan

energian käytön avulla hiilidioksidipääs-

töjä pienennetään. Toimitukset ovat asiak-

kaan kannalta aina täysin hiilineutraaleja,

sillä jäljelle jäävät päästöt kompensoi-

daan rahoittamalla Posti Green -ilmasto-

projekteja.

Wulff Supplies, joka toimii Ruotsissa, Nor-

jassa ja Tanskassa, noudattaa Supplies

Control -konseptia, johon on koottu kaikki

ympäristöprosessit ja asetettu tulevai-

suuden suuntaviivat. Konsepti otettiin

käyttöön vuonna 2009 ja se on kehitetty

yhteistyössä asiakkaiden, henkilöstön

ja tavarantoimittajien kanssa. Konseptin

avulla Wulff Supplies pyrkii yhdistämään

kokonaiskulujen vähentämisen koko toimi-

tusketjussa ja samalla minimoimaan siitä

aiheutuvat ympäristövaikutukset.

Wulff Suppliesin tarjoamat tuotteet on

kehitetty ja valmistettu eettisiä ohjeita

sekä lainsäädäntöä ja asetuksia noudat-

taen. Wulff Supplies pyrkii vähentämään

materiaalien käyttöä, mikä tarkoittaa

tehokkaampaa materiaalien ja energian

hyödyntämistä. Käytettäviä materiaaleja

vaihdetaan ympäristöystävällisempiin

vaihtoehtoihin aina, kun niitä on tarjolla

ja haitallisia aineita vältetään. Wulff

Suppliesille on myönnetty sen kaikkiin

toimintamaihin ISO 9001:2008 ja ISO

14001:2004 -sertifikaatit.

Suomen Pakkauskierrätys RINKI Oy on

myöntänyt Wulffille todistuksen siitä, että

yritys huolehtii markkinoille toimittamiensa

pakkausten hyötykäytöstä direktiivien,

lakien ja asetusten mukaisesti.

MARKKINARISKIT

Merkittävimpiä markkinariskejä ovat

maailmantalouden megatrendit, kuten

digitalisaatio ja vastuullisuus, taloussuh-

danteiden ja työllisyysasteen vaikutukset

työpaikkatuotteiden ja -palveluiden

kysyntään sekä kansainväliset asiakas-

sopimukset. Koronaviruspandemian

vaikutukset, siihen varautuminen ja viruksen

hallintaan liittyvät rajoitukset vaikuttavat

laajasti sekä maailman- että paikallistalo-

uteen ja asiakkaiden tarpeisiin.

Asiakkaiden tottumusten muutokset, esim.

muutokset tulostusratkaisuissa, vaikuttavat

toimialan kehitykseen. Matkustamista

rajoittava kansainvälinen pandemia tai

paikallisemmat epidemiat voivat vaikut-

taa työpaikkatuotteiden ja -palveluiden

kulutukseen sekä messuliiketoimintaan.

Konserni seuraa aktiivisesti muutoksia sekä

etsii ja kehittää uusia tuotteita ja palvelui-

ta. Myös konsernin laaja tuote- ja palve-

luvalikoima pienentää kulutustottumusten

aiheuttamia riskejä. Suhdannevaihteluihin

varaudutaan sopeuttamalla toimintaa ja

laajentamalla asiakaskuntaa.

Wulff Vuosikertomus 2021 53

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

OSAKEPÄÄOMA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakepääoma 2,65

miljoonaa euroa koostuu 6 907 628

nimellisarvottomasta osakkeesta, joilla

on kullakin yksi ääni. Osakepääomassa

ei tapahtunut muutoksia vuosien 2021 tai

2020 aikana.

HALLITUKSEN VALTUUTUKSET

Valtuutus osakeantiin ja osakkeisiin oikeut-

tavien erityisten oikeuksien antamiseen

Yhtiökokous 8.4.2021 valtuutti hallituk-

sen päättämään uusien osakkeiden

antamisesta, yhtiön hallussa olevien

omien osakkeiden luovuttamisesta ja/tai

osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoi-

tettujen erityisten oikeuksien antamisesta

seuraavasti: Valtuutuksen nojalla hallitus

voi yhdellä tai useammalla päätöksellä

antaa osakkeita korkeintaan 1 300 000

kappaletta, joka vastaa noin 20 % yhtiön

kaikista osakkeista tällä hetkellä. Osakeanti

sekä erityisten oikeuksien nojalla annetta-

vat osakkeet sisältyvät edellä määriteltyyn

enimmäismäärään. Osakeanti voi olla

maksullinen tai maksuton ja voidaan tehdä

myös yhtiölle itselleen lain säätämissä

rajoissa.

Valtuutus on voimassa 30.4.2022 saakka.

Valtuutus oikeuttaa poikkeamaan osak-

keenomistajien etuoikeudesta merkitä

uusia osakkeita (suunnattu osakeanti)

laissa määrätyin edellytyksin. Valtuutusta

voidaan käyttää yrityshankintojen tai

muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien

järjestelyiden toteuttamiseksi, investointien

rahoittamiseksi, yhtiön rahoitusrakenteen

parantamiseksi, osana yhtiön kannustinjär-

jestelmän toteuttamista tai muihin halli-

tuksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus

käsittää oikeuden päättää siitä, miten

merkintähinta merkitään yhtiön taseeseen.

Merkintähinta voidaan maksaa paitsi

rahalla myös kokonaan tai osittain muulla

omaisuudella (apporttiomaisuus) tai

käyttämällä merkitsijällä olevaa saatavaa

merkintähinnan kuittaamiseen. Hallituksel-

la on oikeus päättää muista osakeantiin

liittyvistä seikoista. Yhtiö ei käyttänyt valtuu-

tusta vuosina 2021 tai 2020.

Valtuutus omien osakkeiden hankkimiseen

Yhtiökokous 8.4.2021 valtuutti hallituksen

päättämään enintään 300 000 oman

osakkeen hankkimisesta. Valtuutus on

voimassa 30.4.2022 saakka. Valtuutus

käsittää osakkeiden hankkimisen julkisessa

kaupankäynnissä NASDAQ OMX Hel-

sinki Oy:ssä sen sääntöjen mukaisesti tai

osakkeenomistajille tehtävän ostotarjouk-

sen kautta. Hankittavista osakkeista mak-

settavan vastikkeen tulee perustua markki-

nahintaan. Omien osakkeiden hankinnan

toteuttamisessa voidaan tehdä pääoma-

markkinoilla tavanomaisia johdannais-,

osakelainaus- tai muita sopimuksia lain ja

määräysten puitteissa. Valtuutus oikeuttaa

hallituksen päättämään omien osakkeiden

hankkimisesta muuten kuin osakkeenomis-

tajien omistamien osakkeiden suhteessa

(suunnattu hankkiminen) laissa määrä-

tyin edellytyksin. Yhtiön omat osakkeet

hankitaan käytettäväksi yrityshankintojen

tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuulu-

vien järjestelyiden toteuttamiseksi, yhtiön

rahoitusrakenteen parantamiseksi, osana

yhtiön kannustinjärjestelmän toteuttamista

tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai

mitätöitäväksi. Hallituksella on oikeus

päättää muista omien osakkeiden hank-

kimiseen liittyvistä seikoista. Hallitus käytti

valtuutusta 2021 ja 2020 aikana kohdan

Omat osakkeet mukaisesti.

OMAT OSAKKEET

Varsinaiselta yhtiökokoukselta 8.4.2021

saamansa valtuutuksen perusteella yhtiön

hallitus päätti järjestäytymiskokouksessaan

jatkaa omien osakkeiden takaisinostoa

hankkimalla enintään 300 000 kappa-

letta yhtiön omia osakkeita 30.4.2022

mennessä.

Osakkeita hankitaan muussa kuin

osakkeenomistajien omistusten suhteessa

NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestä-

män julkisen kaupankäynnin välityksellä.

Osakkeet hankitaan niille julkisessa

kaupankäynnissä muodostuvaan hankin-

tahetken markkinahintaan omien osak-

keiden hankintaa koskevien säännösten

mukaisesti. Valtuutuksen mukaan osakkeita

voidaan hankkia yhtiölle käytettäväk-

si yrityshankintojen tai muiden yhtiön

liiketoimintaan kuuluvien järjestelyiden

toteuttamiseksi, yhtiön rahoitusrakenteen

parantamiseksi, osana yhtiön kannus-

tinjärjestelmän toteuttamista tai muutoin

edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi.

Tilikaudella 2021 luovutettiin omia osak-

keita. Hallitus päätti 22.2.2021 luovuttaa

toimitusjohtajalle 7 000 yhtiön hallussa

olevaa omaa osaketta palkkiona vuodel-

ta 2020.

Tilikaudella 2020 toisen vuosineljän-

neksen aikana Wulff-Yhtiöt Oyj:n hal-

litus päätti varsinaisen yhtiökokouksen

antaman valtuutuksen perusteella hankkia

54 Wulff Vuosikertomus 2021

yhtiön omia osakkeita. Wulff-Yhtiöt Oyj

hankki 65 260 osaketta markkinahintaan

25.5.-11.6.2020 Nasdaq Helsinki Oy:n

järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä

osakkeiden hankintaa koskevien sään-

nösten mukaisesti. Hankitut osakkeet on

tarkoitus käyttää yhtiön kasvustrategian

mukaisten yrityshankintojen ja muiden

järjestelyiden toteuttamiseksi.

Joulukuun 2021 lopussa yhtiön hallussa

oli 137 260 omaa osaketta (144 260),

mikä vastasi 2,0 % (2,1) emoyhtiön koko

osake- ja äänimäärästä.

OSAKEPERUSTEISET

KANNUSTINJÄRJESTELMÄT

Konsernilla ei ole voimassa olevia

optio-ohjelmia. Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus

laatii osakepalkkiojärjestelmien ehdot ja

hyväksyy avainhenkilöt, jotka kuuluvat

osakepalkkiojärjestelmän piiriin. Hal-

litus päätti 22.2.2021 toimitusjohtajaa

koskevasta osakeperusteisesta kannustin-

järjestelmästä, josta on annettu lisätietoja

Selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestel-

mästä ja tilinpäätöksen liitetiedossa 25

Lähipiiri. Konsernilla ei ollut voimassa

olevaa osakepalkkiojärjestelmää 2020.

OSAKKEIDEN NOTEERAUS

Wulff-Yhtiöt Oyj:n pörssitaival alkoi

lokakuussa 2000, kun yhtiön osake

noteerattiin ensimmäisen kerran Helsingin

Pörssin NM-listalla. Wulff siirsi osakkeen-

sa Pörssin päälistalle 22.4.2003 toimi-

alaluokkaan Kulutustavarat ja -palvelut.

Helmikuuhun 2012 asti Wulff-Yhtiöt Oyj:n

osake noteerattiin NASDAQ OMX

Helsinki Oy:n pörssilistalla Small Cap

-markkina-arvoryhmässä Kulutustavarat ja

palvelut -toimialaluokassa. Helmikuussa

2012 toimialaluokaksi vaihtui Teollisuus-

tuotteet ja -palvelut.

Wulff-osakkeen kaupankäyntitunnus on

WUF1V. Kaupankäynti Helsingin Pörssis-

sä muuttui pörssierättömäksi 25.9.2006.

Osakesarjan kansainvälisessä arvopape-

riselvityksessä käytettävä ISIN-koodi on

FI0009008452.

OSAKKEEN VAIHTO JA

KURSSIKEHITYS

Vuoden 2021 aikana Wulffin osaketta

vaihdettiin 6 403 381 kappaletta

(3 538 157) eli 94,6 % (52,1) ulkona

olevien osakkeiden kokonaismäärästä.

Osakkeiden vaihto euroissa oli

25 279 930 euroa (7 459 624). Korkein

hinta vuonna 2021 oli 5,34 euroa (3,40)

ja alin 2,90 euroa (1,31). Vuoden 2021

lopussa osakkeen arvo oli 4,92 euroa

(3,24) ja ulkona olevien osakkeiden

markkina-arvo oli 33,3 miljoonaa euroa

(21,9).

OSINKOPOLITIIKKA

Wulff-Yhtiöt Oyj noudattaa aktiivista

osinkopolitiikkaa. Tavoitteena on jakaa

osinkoina noin 50 % kyseisen tilikauden

voitosta. Hallitus on päättänyt esittää

8.4.2022 kokoontuvalle varsinaiselle

yhtiökokoukselle, että emoyhtiön voittova-

roista jaetaan osinkoa 0,13 euroa/osake

vuodelta 2021 eli 0,9 miljoonaa euroa ja

loput voitonjakokelpoisista varoista jäte-

tään voittovarat-tilille omaan pääomaan.

OSAKKEENOMISTAJAT JA

OMISTUSSUHTEET

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakkeet ovat arvo-

osuusjärjestelmässä, jota ylläpitää

Euroclear Finland Oy. Suurimmat osak-

keenomistajat ja omistajarakenne on

esitetty oheisissa kaavioissa. Keskinäinen

vakuutusyhtiö Varman ja Ari Pikkaraisen

omistusten muutoksista tiedotettiin pörssi-

tiedotteella liputusilmoituksen mukaisesti

toukokuussa ja joulukuussa 2020 sekä

huhtikuussa ja kesäkuussa 2021.

SISÄPIIRIOHJE

Wulff-Yhtiöt Oyj noudattaa voimassa

olevaa EU-sääntelyä, erityisesti markkinoi-

den väärinkäyttöasetusta (EU 596/2016

”MAR”) ja muita Euroopan arvopaperi-

valvontaviranomaisen (”ESMA”) sääntöjä

ja ohjeita. Lisäksi yhtiö noudattaa Suomen

lainsäädäntöä, erityisesti arvopaperimark-

kinalakia (746/2012 muutoksin) sekä

rikoslakia (39/1889 muutoksin) mukaan

lukien Nasdaq Helsinki Oy:n sisäpiiri- ja

muita ohjeita sekä Suomen Finanssival-

vonnan (”FIVA”) ja muiden viranomaisten

standardeja ja ohjeita.

Wulff ei ole pitänyt pysyvää sisäpiiri-

rekisteriä 3.7.2016 alkaen. Sen sijaan

kaikki sisäpiirihankkeisiin liittyvät henkilöt

merkitään hankekohtaisiksi sisäpiiriläisiksi.

Hankekohtaiset sisäpiirirekisterit laaditaan

ja säilytetään kutakin hanketta tai tapahtu-

maa varten, jotka käsittävät sisäpiiritietoa,

erillisen päätöksen perusteella. Kaikki

Wulffin työntekijät, ulkopuolisten tahojen

edustajat, sidosryhmät ja viranomaiset,

joilla on sisäpiiritietoa hankkeesta tai

pääsy hankekohtaisiin sisäpiiritietoihin,

sekä henkilöt, jotka työskentelevät sisä-

piirihankkeen toteuttamisessa, merkitään

hankekohtaiseen sisäpiirirekisteriin.

Tulosjulkistusten (vuosi- ja puolivuosikat-

saukset, osavuosikatsaukset, tilinpäätös-

tiedotteet) valmistelua tai säännöllistä

pääsyä julkistamattomiin taloustietoihin ei

pidetä sisäpiirihankkeena. Yhtiön määrit-

telemät henkilöt, joilla asemansa perus-

teella on tai joille on muutoin myönnetty

oikeus päästä julkistamattomiin tulostie-

toihin, merkitään kuitenkin taloudellista

tietoa saavien henkilöiden listaan yhtiön

julkistamattomien tulostietojen arkaluontoi-

suuden vuoksi. Wulff noudattaa ehdo-

tonta kaupankäyntikieltoa (suljettu ikkuna

-periaate), joka alkaa 30 kalenteripäivää

ennen kutakin tulosjulkistusta ja tilinpäätös-

tiedotetta ja päättyy tällaisen katsauksen

julkistamista seuraavan kaupankäyntipäi-

vän päätteeksi.

Wulff Vuosikertomus 2021 55

SUURIMMAT OSAKKEEN

OMISTAJAT 31.12.2021

Osakkeenomistajien tiedot perustuvat

Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakasluetteloon.

Suurimmat osakkeenomistajat on ryhmitelty

siten, että yhtiön tiedossa olevat henkilö-

omistajien suorat ja välilliset omistukset on

ilmoitettu sekä yhteenlaskettuina että erillisi-

nä. Samaan konserniin kuuluvien yhtiöiden

omistukset on ryhmitelty samalla tavalla.

Luettelo suurimmista omistajista on yhtiön

internet-sivuilla osoitteessa wulff.fi.

Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2021 osakemäärä kpl

osuus osakkeista %

1 Vienola Heikki 2 520 000 36,5 %

2 LähiTapiola 761 100 11,0 %

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 350 000 5,1 %

LähiTapiola Keskinäinen Vakuutusyhtiö 283 900 4,1 %

LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö 127 200 1,8 %

3 Nordea 318 100 4,6 %

Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap 296 128 4,3 %

Nordea Henkivakuutus Suomi 20 000 0,3 %

Nordea Bank Ab (Publ), Suomen Sivuliike 1 972 0,0 %

4 TCF-Myynti Oy 170 000 2,5 %

5 Op-Suomi Mikroyhtiöt -Erikoissijoitusrahasto 150 000 2,2 %

6 Wulff-Yhtiöt Oyj 137 260 2,0 %

7 Pikkarainen Ari 124 344 1,8 %

8 Ågerfalk Veijo 69 018 1,0 %

9 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 67 984 1,0 %

10 Laakkonen Mikko 64 185 0,9 %

11 Tolppola Kim 58 979 0,9 %

12 Ypyä Antti 47 883 0,7 %

13 Heikki Tervonen Oy 45 000 0,7 %

14 Progift Oy 41 162 0,6 %

15 Lindsay von Julin & Co Ab 40 000 0,6 %

15 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 4 615 015 66,8 %

Muut osakkeenomistajat yhteensä 2 292 613 33,2 %

Koko osakemäärä yhteensä 6 907 628 100,0 %

- Omat osakkeet -137 260

Ulkona olevat osakkeet yhteensä

6 770 368

56 Wulff Vuosikertomus 2021

OSAKKEENOMISTAJAT OMISTAJARYHMITTÄIN 31.12.2021

Omistajaryhmä Osakkeenomistajat, kpl %

Osakemäärä, kpl %

Yritykset 82 3,1 % 673 128 9,7 %

Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 9 0,3 % 890 292 12,9 %

Julkisyhteisöt 2 0,1 % 417 984 6,1 %

Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 4 0,2 % 13 235 0,2 %

Kotitaloudet 2 517 95,3 % 4 667 514 67,6 %

Ulkomaat 18 0,7 % 22 085 0,3 %

Hallintarekisteröidyt 9 0,3 % 223 390 3,2 %

Yhteensä

2 641 100,0 % 6 907 628 100,0 %

OMISTUSJAKAUMA OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄN MUKAAN 31.12.2021

Osakkeiden lukumäärä Osakkeenomistajia, kpl %

Osakemäärä, kpl %

1-500 1 863 70,5 % 296 215 4,3 %

501-1000 367 13 ,9 % 294 017 4,3 %

1 001-10 000 357 13,5 % 955 583 13,8 %

10 001-100 000 44 1,7 % 1 016 047 14,7 %

100 001- 10 0,4 % 4 345 766 62,9 %

Yhteensä

2 641 100,0 % 6 907 628 100,0 %

Wulff Vuosikertomus 2021 57

TIETOA OSAKKEENOMISTAJILLE

YHTIÖKOKOUS 2022

Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous

pidetään perjantaina 8.4.2022 klo 12

alkaen. Kokous pidetään poikkeusjärjes-

telyin ilman osakkeenomistajien tai näiden

asiamiesten läsnäoloa Wulff-Yhtiöt Oyj:n

pääkonttorissa osoitteessa Kilonkartanon-

tie 3, 02610 Espoo.

Yhtiön osakkeenomistajat ja näiden

asiamiehet voivat osallistua kokoukseen

ja käyttää osakkeenomistajan oikeuk-

siaan vain äänestämällä ennakkoon sekä

esittämällä vastaehdotuksia ja kysymyksiä

ennakkoon. Yhtiökokouksen osallistuja-

luettelo ja äänestysten tulokset määräy-

tyvät yksinomaan ennakkoäänestyksen

perusteella. Ohjeet yhtiökokoukseen

osallistumisesta, vastaehdotusten sekä

kysymysten esittämisestä ja ennakko-

äänestämisestä osakkeenomistajille on

julkistettu yhtiökokouskutsulla ja saatavilla

yhtiön internet-sivuilta www.wulff.fi/sijoit-

tajille/johto-ja-hallinto/varsinainen-yhtio-

kokous/.

Oikeus osallistua yhtiökokoukseen ennak-

koäänestämällä on osakkeenomistajalla,

joka on tiistaina 29.3.2022 rekisteröity

Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön

osakasluetteloon. Ennakkoäänestys alkaa

17.3.2022 klo 9.00, kun määräaika

äänestykseen otettavien vastaehdotusten

toimittamiselle on päättynyt ja kun yhtiö

on julkaissut mahdolliset äänestykseen

otettavat vastaehdotukset yhtiön internet-

sivuilla. Yhtiön osakasluetteloon merkityn

osakkeenomistajan, joka haluaa osal-

listua yhtiökokoukseen, tulee äänestää

ennakkoon viimeistään keskiviikkona

6.4.2022 klo 10.00, mihin mennessä

äänten on oltava perillä.

Hallintarekisteröityjen osakkeiden omista-

jalla on oikeus osallistua yhtiökokoukseen

äänestämällä ennakkoon niiden osakkei-

den nojalla, joiden perusteella hänellä

olisi oikeus olla merkittynä Euroclear

Finland Oy:n pitämään osakasluette-

loon yhtiökokouksen täsmäytyspäivänä

29.3.2022. Osallistuminen edellyttää

lisäksi, että osakkeenomistaja on näiden

osakkeiden nojalla tilapäisesti merkitty

Euroclear Finland Oy:n pitämään osakas-

luetteloon viimeistään 5.4.2022

klo 10.00 mennessä.

Hallintarekisteröidyn osakkeen omis-

tajaa kehotetaan pyytämään hyvissä

ajoin omaisuudenhoitajaltaan tarvittavat

ohjeet koskien tilapäistä rekisteröitymistä

osakasluetteloon, valtakirjojen antamis-

ta ja ilmoittautumista yhtiökokoukseen.

Omaisuudenhoitajan tilinhoitajan tulee

ilmoittaa hallintarekisteröidyn osakkeen

omistaja merkittäväksi tilapäisesti yhtiön

osakasluetteloon viimeistään edellä mai-

nittuun ajankohtaan mennessä ja huoleh-

tia äänestämisestä hallintarekisteröidyn

osakkeen omistajan puolesta.

OSINKO VUODELTA 2021

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle,

että tilikaudelta 2021 jaetaan osinkoa

yhteensä 0,13 euroa osakkeelta kahdessa

samansuuruisessa erässä. Ensimmäinen

erä maksetaan 21.4.2022 osakkeen-

omistajalle, joka on osingonmaksun

täsmäytyspäivänä 12.4.2022 merkittynä

Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön

osakasluetteloon. Osingon toinen erä

maksetaan 21.10.2022 osakkeenomista-

jalle, joka osingon toisen maksuerän täs-

mäytyspäivänä keskiviikkona 12.10.2022

on merkittynä Euroclear Finland Oy:n

pitämään yhtiön osakasluetteloon.

TALOUDELLISET TIEDOTTEET 2022

Wulff-Yhtiöt Oyj julkistaa seuraavat talou-

delliset katsaukset vuonna 2022:

Osavuosikatsaus,

tammi-maaliskuu 2022

ma 25.4.2022

Puolivuotiskatsaus,

tammi-kesäkuu 2022

ma 25.7.2022

Osavuosikatsaus,

tammi-syyskuu 2022

ma 24.10.2022

Wulff-Yhtiöt Oyj:n taloudelliset tiedotteet

julkaistaan suomeksi ja englanniksi, ja ne

ovat saatavilla myös konsernin internet-

sivuilla wulff.fi. Osakkeenomistaja voi

myös halutessaan tilata Wulff-Yhtiöt Oyj:n

osavuosikatsaukset ja tiedotteet sähkö-

postiinsa. Sähköpostilistalle voi liittyä

lähettämällä sähköpostia osoitteeseen

sijoittajat@wulff.fi.

VUOSIKERTOMUSTEN TILAUS

Wulff-Yhtiöt Oyj

Kilonkartanontie 3, 02610 Espoo

p. 0300 870 414

sijoittajat@wulff.fi

Vuosikertomus julkaistaan suomeksi ja

englanniksi ja se on luettavissa yhtiön

internet-sivulla wulff.fi.

WULFFYHTIÖT OYJ:N

SIJOITTAJASUHTEISTA VASTAA:

toimitusjohtaja

Elina Pienimäki

Kilonkartanontie 3

02610 Espoo

p. 0300 870 414

p. 040 647 1444

[email protected]

58 Wulff Vuosikertomus 2021 58 Wulff Vuosikertomus 2021

KONSERNITILINPÄÄTÖS

Wulff Vuosikertomus 2021 59

KONSERNITULOSLASKELMA, IFRS

1 000 euroa Liitetieto 1.1.-31.12.2021 1.1.-31.12.2020

Liikevaihto 2, 4 90 424 57 541

Liiketoiminnan muut tuotot 5 5 133 668

Materiaalit ja palvelut 6 -61 739 -36 793

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 7 -16 354 -11 594

Liiketoiminnan muut kulut 8 -8 336 -4 618

Tulos ennen poistoja (EBITDA)

9 128 5 204

Poistot 9 -2 188 -1 664

Liikevoitto/-tappio (EBIT)

6 940 3 541

Rahoitustuotot 10 53 72

Rahoituskulut 10 -441 -512

Voitto/tappio ennen veroja

6 552 3 101

Tuloverot 11 -446 -558

Tilikauden voitto/tappio 6 106 2 543

Jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille 5 896 2 174

Määräysvallattomille omistajille 210 369

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos:

Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton) 12 0,87 0,32

1 000 euroa 1.1.-31.12.2021 1.1.-31.12.2020

Tilikauden voitto/tappio 6 106 2 543

Muut laajan tuloksen erät (verovaikutus huomioitu)

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi:

Muuntoerot 1 181

Muut laajan tuloksen erät yhteensä 1 181

Tilikauden laaja tulos yhteensä

6 107 2 724

Laajan tuloksen jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille 5 927 2 333

Määräysvallattomille omistajille 179 390

LAAJA KONSERNITULOSLASKELMA, IFRS

60 Wulff Vuosikertomus 2021

KONSERNITASE, IFRS

1 000 euroa Liitetieto 31.12.2021 31.12.2020

VARAT

Pitkäaikaiset varat

Liikearvo 13, 15 8 160 8 194

Aineettomat hyödykkeet 13 1 241 689

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 13 9 994 8 051

Pitkäaikaiset rahoitusvarat

Pitkäaikaiset saamiset muilta 133 48

Myytävissä olevat rahoitusvarat 61 57

Laskennalliset verosaamiset 11 1 058 1 081

Pitkäaikaiset varat yhteensä

20 646

18 120

Lyhytaikaiset varat

Vaihto-omaisuus 16 13 391 8 687

Lyhytaikaiset saamiset

Lainasaamiset muilta 15 17

Myyntisaamiset muilta 17 15 374 6 209

Muut saamiset 17 358 328

Siirtosaamiset 17 1 464 1 512

Rahavarat 18 797 480

Lyhytaikaiset varat yhteensä

31 399 17 233

VARAT YHTEENSÄ 52 045 35 353

1 000 euroa Liitetieto 31.12.2021 31.12.2020

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Oma pääoma yhteensä

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma:

Osakepääoma 2 650 2 650

Ylikurssirahasto 7 662 7 662

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 676 676

Kertyneet voittovarat 7 524 2 529

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä

18 512 13 518

Määräysvallattomien omistajien osuus 830 742

Oma pääoma yhteensä

19, 20

19 343 14 260

Pitkäaikaiset velat

Korolliset velat 21 8 839 4 514

Vuokrasopimusvelat 21 927 683

Korottomat velat 23 225 421

Laskennalliset verovelat 11 176 181

Pitkäaikaiset velat yhteensä

10 166 5 799

Lyhytaikaiset velat

Korolliset velat 21 2 166 2 888

Vuokrasopimusvelat 21 886 581

Ostovelat 23 9 646 4 995

Ennakkomaksut 23 1 228 1 349

Muut velat 23 2 972 1 799

Siirtovelat 23 5 638 3 681

Lyhytaikaiset velat yhteensä

22 536 15 294

OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 52 045 35 353

Wulff Vuosikertomus 2021 61

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, IFRS

1 000 euroa Liitetieto 1.1.-31.12.2021 1.1.-31.12.2020

Liiketoiminnan rahavirta:

Myynnistä saadut maksut 89 518 57 747

Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 581 279

Maksut liiketoiminnan kuluista -84 744 -54 907

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja

5 355 3 119

Maksetut korot -291 -181

Saadut korot liiketoiminnasta 18 16

Maksetut tuloverot -109 -171

Liiketoiminnan rahavirta

4 974

2 783

Investointien rahavirta:

Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin -1 388 -719

Tytäryhtiöosakkeiden hankinnat -4 812 -216

Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden luovutustulot 72 125

Investointien rahavirta

-6 128

-810

Rahoituksen rahavirta:

Maksetut osingot 20 -993 -744

Omien osakkeiden hankkiminen 19 - -100

Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset 3 -54 -

Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset -1 133 -833

Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut -2 033 343

Pitkäaikaisten lainojen nostot 6 800 -

Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -1 165 -451

Rahoituksen rahavirta

1 421 -1 785

Rahavarojen muutos 267 188

Rahavarat kauden alussa 480 348

Rahavarojen muuntoero 50 -57

Rahavarat kauden lopussa 18 797 480

62 Wulff Vuosikertomus 2021

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN LASKELMA, IFRS

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

1 000 euroa

Liitetieto

Osake-

pääoma

Ylikurssi-

rahasto

Sijoitetun vapaan

oman pääoman

rahasto

Omat

osakkeet

Muuntoerot

Kertyneet

voittovarat

Yhteensä

Määräys-

vallattomien

omistajien osuus

YHTEENSÄ

Oma pääoma 1.1.2021 2 650 7 662 676 -360 -443 3 332 13 518 742 14 260

Tilikauden voitto/tappio yhteensä

5 896 5 896 210 6 106

Muut laajan tuloksen erät*:

Muuntoerot 32 32 -31 1

Tilikauden laaja tulos*

32 5 896 5 927 179 6 107

Liiketoimet omistajien kanssa:

Osingonjako -812 -812 -180 -993

Omien osakkeiden luovutus 17 6 23 23

Omistusosuuden muutokset -144 -144 90 -54

Liiketoimet omistajien kanssa yht.

-951

-933

-91

-1 024

Oma pääoma 31.12.2021

19 2 650 7 662 676 -343 -411 8 277 18 512 830 19 343

Oma pääoma 1.1.2020 2 650 7 662 676 -260 -601 1 902 12 029 350 12 380

Tilikauden voitto/tappio yhteensä

2 174 2 174 369 2 543

Muut laajan tuloksen erät*:

Muuntoerot 159 159 22 181

Tilikauden laaja tulos*

159 2 174 2 333 390 2 724

Liiketoimet omistajien kanssa:

Osingonjako -744 -744 -744

Omien osakkeiden hankinta -100 -100 -100

Liiketoimet omistajien kanssa yht.

-100

-744

-844

Oma pääoma 31.12.2020

19 2 650 7 662 676 -360 -443 3 332 13 518 742 14 260

* verovaikutus huomioituna

Wulff Vuosikertomus 2021 63Wulff Vuosikertomus 2021 63

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

64 Wulff Vuosikertomus 2021

1. TILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET

KONSERNIN PERUSTIEDOT

Konsernin emoyhtiö Wulff-Yhtiöt Oyj on suoma-

lainen, Suomen lakien mukaan perustettu julki-

nen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Helsinki ja

pääkonttorin osoite Kilonkartanontie 3, 02610

Espoo. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on

saatavissa edellä mainitusta osoitteesta.

Konserni muodostuu emoyhtiöstä Wulff-Yhtiöt

Oyj:stä ja 18 tytäryhtiöstä Suomessa, Ruotsis-

sa, Norjassa ja Tanskassa. Wulffin tuote- ja

palveluvalikoimaan kuuluu työpaikkatuotteita,

IT-tarvikkeita, ergonomiatuotteita, monitoimitulos-

tuslaitteita ja -palveluja, kansainvälisiä messu-

palveluja sekä taloushallintopalveluita. Kaksi

palvelukonseptia, sopimusasiakas- ja asiantun-

tijamyyntikonseptit, mahdollistavat erikokoisten

ja eri toimialoilla toimivien yritysten palvele-

misen ammattitaitoisesti ja kokonaisvaltaisesti.

Sopimusasiakaskonsepti helpottaa asiakkaiden

säännöllisiä toimistotarvikehankintoja. Asian-

tuntijamyyntikonseptilla palvellaan henkilökoh-

taisesti erityisesti pieniä ja keskisuuria yrityksiä.

Konsernia johdetaan näiden erilaisten palvelu-

konseptien muodostamien toimintasegmenttien

mukaisesti Sopimusasiakkaat-segmentissä ja

Asiantuntijamyynti-segmentissä, mistä on kerrottu

tarkemmin liitetiedossa 2 Segmentti-

informaatio.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus on kokouksessaan

10.3.2022 hyväksynyt tämän tilinpäätöksen

julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan

osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä

tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen

pidettävässä yhtiökokouksessa tai tehdä päätös

tilinpäätökseen tehtävistä muutoksista.

LAATIMISPERUSTA

Tämä konsernitilinpäätös on laadittu kansain-

välisten tilinpäätösstandardien (International

Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti

ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2021

voimassaolevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä

SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpää-

tösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpi-

tolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä

EU:n asetuksessa (EY 1606/2002) säädetyn

menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi

hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tul-

kintoja. Konserni ei ole, ennen niiden pakollista

voimaantuloa, soveltanut uusia, uudistettuja tai

muutettuja standardeja tai tulkintoja, jotka eivät

ole vielä voimassa. Konsernitilinpäätöksen liite-

tiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä

täydentävien kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön

vaatimusten mukaiset.

IFRS-standardien mukaisesti konsernitilinpää-

tös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin

perustuen lukuun ottamatta myytävissä olevia

rahoitusvaroja sekä käypään arvoon tulosvai-

kutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja

sekä käteisvaroina suoritettavia osakeperusteisia

liiketoimia, jotka on arvostettu käypään arvoon.

Myös osakkeina suoritettavat osakeperusteiset

maksut (osakepalkkiot) on arvostettu käypään

arvoon niiden myöntämishetkellä.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edel-

lyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä.

Vaikka arviot perustuvat johdon parhaaseen

näkemykseen tilinpäätöksen laatimishetkellä, on

mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpää-

töksessä käytetyistä arvoista. Tietoa harkinnasta,

jota johto on käyttänyt konsernin noudattamia

tilinpäätöksen laatimisperiaatteita soveltaessaan

ja joilla on eniten vaikutusta tilinpäätöksessä

esitettäviin lukuihin, on esitetty kohdassa Johdon

harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja

arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät.

Konserni noudattaa raportoinnissaan Euroopan

arvopaperiviranomaisen (ESMA) suositusta

vaihtoehtoisista tunnusluvuista (APM). Tällaisia

vaihtoehtoisia tunnuslukuja, kuten vertailukelpoi-

nen liikevoitto ja vertailukelpoinen käyttökate

(EBITDA), käytetään kuvaamaan liiketoiminnan

taloudellista kehitystä ja eri kausien välisen

vertailukelpoisuuden parantamiseksi. Vertailu-

kelpoinen liikevoitto ja käyttökate eivät sisällä

vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Tällaisia

eriä ovat normaaliin liiketoimintaan kuulumatto-

mat tuotot ja kulut, kuten tytäryhtiöiden hankin-

noista tai myynneistä johtuvat tulokset, ja niiden

toteutuksiin liittyvät kertaluonteiset kustannukset,

kuten Wulff Solutions -yhtiön hankinta 3.5.2021,

liikearvon arvonalentumiset sekä merkittävät

kertaluonteiset kustannuserät. Vaihtoehtoisia

tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina

verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määritel-

tyihin tunnuslukuihin.

Taulukoiden yksittäiset luvut ja loppusummat on

pyöristetty tuhansiksi euroiksi tarkemmista luvuista

ja siksi yhteissumma ei aina täsmää yksittäisiin

lukuihin.

UUDEN JA UUDISTETUN IFRS

NORMISTON SOVELTAMINEN

Konsernitilinpäätös on laadittu aikaisempien

vuosien laadintaperiaatteita noudattaen sovel-

taen lisäksi 1.1.2021 alkaen voimaan tulleita

uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja.

Konserni ei ole vielä soveltanut IASB:n jo

julkistamia uusia tai uudistettuja standardeja ja

tulkintoja. Konserni ottaa ne käyttöön kunkin

standardin ja tulkinnan voimaantulopäivästä

lähtien, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin

tilikauden ensimmäinen päivä, voimaantulopäi-

vää seuraavan tilikauden alusta lukien.

Johdon tulkinnan mukaan 1.1.2022 alkaen so-

vellettavaksi tulevat muutokset standardeissa ja

tulkinnoissa eivät aiheuta merkittäviä vaikutuksia

yhtiön laskentaperiaatteisiin ja esitystapaan.

KONSOLIDOINTIPERIAATTEET

Konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyhtiö

Wulff-Yhtiöt Oyj ja kaikki sen tytäryritykset.

Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla

on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun

konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu

yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen

muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan

tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa

valtaansa. Hankitut tytäryritykset yhdistellään

siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut

niissä määräysvallan, siihen asti, kun määräys-

valta lakkaa. Tytäryhtiöillä on sama tilikausi kuin

emoyhtiöllä.

Konserniyhtiöiden keskinäinen osakeomistus on

eliminoitu käyttäen hankintamenomenetelmää,

jossa tytäryrityksen hankinnasta maksettava

vastike sekä hankitun tytäryhtiön varat ja velat

Wulff Vuosikertomus 2021 65

arvostetaan käypiin arvoihin hankintahetkellä.

Jos maksettu vastike, määräysvallattomien

omistajien osuus ja aiemmin omistettu osuus

yhteensä ylittävät hankitun nettovarallisuuden

käyvän arvon, syntyy liikearvoa, josta ei tehdä

poistoja vaan liikearvoille suoritetaan arvonalen-

tumistestaus vähintään vuosittain. Jos liikearvosta

muodostuu negatiivinen, se kirjataan suoraan

konsernin tuloslaskelmaan. Hankintaan liittyvät

transaktiomenot kirjataan kuluiksi toteutuessaan

eikä niitä sisällytetä liikearvoon.

Määräysvallattomien omistajien osuus hankin-

nan kohteessa kirjataan hankintakohtaisesti joko

käypään arvoon tai määrään, joka vastaa näi-

den määräysvallattomien omistajien suhteellista

osuutta hankinnan kohteen nettovarallisuudesta.

Kun määräysvallattomilta omistajilta ostetaan

osakkeita, hankintamenon ja tytäryrityksen

nettovarallisuudesta hankitun osuuden kirjan-

pitoarvon välinen erotus kirjataan suoraan

omaan pääomaan eikä konserniliikearvo muutu

alkuperäisen määräysvallan hankinnan jälkeen.

Myös voitot ja tappiot osakkeiden myynnistä

määräysvallattomille omistajille kirjataan suo-

raan omaan pääomaan. Määräysvallattomille

omistajille erotetaan osuus kertyneistä tappioista,

vaikka tämä johtaisi siihen, että määräysvallat-

tomien omistajien osuudesta tulisi negatiivinen.

Konsernin oman pääoman ja tuloksen jakautu-

minen emoyhtiön omistajille ja määräysvallat-

tomille omistajille esitetään erikseen. Emoyri-

tyksellä tytäryrityksessä olevan omistusosuuden

muutokset, jotka eivät johda määräysvallan

menettämiseen, käsitellään omaa pääomaa

koskevina liiketoimina.

Kaikki konserniyhtiöiden väliset liiketapahtumat,

sisäiset saamiset ja velat, vaihto-omaisuuden ja

aineellisten hyödykkeiden sisäiset katteet sekä

sisäinen voitonjako on eliminoitu konsernitilin-

päätöstä laadittaessa.

Konsernilla ei ole osakkuus- tai yhteisyrityksiä.

VALUUTTAMÄÄRÄISET ERÄT

Kunkin konserniyrityksen tilinpäätökseen sisälty-

vät erät arvostetaan kyseisen yhtiön sijaintivaltion

valuutassa (“toimintavaluutta”). Konsernitilin-

päätös esitetään euroina, joka on emoyhtiön

toiminta- ja esittämisvaluutta.

Ulkomaanrahanmääräiset liiketapahtumat

muunnetaan toiminnalliseen valuuttaan käyttäen

tapahtumapäivän valuuttakursseja. Ulkomaan-

rahanmääräiset monetaariset saamiset ja velat

sekä rahavarat muunnetaan toiminnalliseen

valuuttaan käyttäen tilinpäätöspäivän kursseja.

Ulkomaanrahanmääräiset ei-monetaariset erät,

jotka on arvostettu käypiin arvoihin, on muunnet-

tu toiminnallisen valuutan määräisiksi käyttäen

arvostuspäivän valuuttakursseja.

Liiketapahtumien kurssierot kirjataan vastaaville

tuloslaskelmatileille liikevoiton yläpuolelle. Myös

kurssierot ulkomaanrahanmääräisten myyntisaa-

misten ja ostovelkojen muuntamisesta kirjataan

vastaaville tuloslaskelmatileille liikevoiton ylä-

puolelle. Kurssierot ulkomaanrahanmääräisten

lainasaamisten ja -velkojen sekä rahavarojen

muuntamisesta kirjataan rahoitustuottoihin ja

-kuluihin. Kurssierot sellaisista monetaarisista

eristä, jotka ovat osa nettosijoitusta ulkomaiseen

yksikköön, kirjataan muihin laajan tuloksen eriin

ja lopulta tuloslaskelmaan, kun nettosijoituksesta

luovutaan.

Ulkomaisten tytäryhtiöiden, joiden toiminta- ja

raportointivaluutta on muu kuin euro, tuloslas-

kelmat muunnetaan euroiksi kuukausikohtaisesti

keskikurssia käyttäen ja taseet muunnetaan

tilinpäätöspäivän kurssilla. Tuloslaskelmien ja

taseiden keskikurssierot sekä tytäryritysten han-

kintamenon eliminoinnista ja hankinnan jälkeen

kertyneiden oman pääoman erien muuntamises-

ta syntyneet muuntoerot kirjataan muihin laajan

tuloksen eriin ja kertyneet muuntoerot esitetään

omassa pääomassa. Kun ulkomaan valuutassa

toimiva tytäryhtiö myydään, kertyneet muun-

toerot kirjataan tuloslaskelmaan osana myynnis-

tä syntyvää kokonaisvoittoa tai -tappiota.

Ulkomaisten tytäryritysten hankinnasta syntyvät

liikearvo ja kyseisten ulkomaisten yksikköjen

varojen ja velkojen kirjanpitoarvoihin hankinnan

yhteydessä tehtävät käypien arvojen oikaisut

on käsitelty kyseisten ulkomaisten tytäryhtiöiden

varoina ja velkoina ja uudelleenkurssattu euroiksi

tilinpäätöspäivän kursseja käyttäen.

TULOUTUSPERIAATTEET

Wulff-konserniyhtiöt myyvät työpaikkatuotteita

ja -palveluja, messupalveluja sekä taloushallin-

topalveluja. Myytyjen tuotteiden ja palveluiden

sisältöä on kuvattu tarkemmin liitetiedossa 2.

Segmentti-informaatio. Myynti tuloutetaan, kun

osapuolet ovat hyväksyneet asiakassopimuksen

kirjallisesti tai suullisesti tai muutoin tavanomai-

sella tavalla (esimerkiksi asiointi myymälöissä)

kun erotettavissa oleva tavara ja/tai palvelu on

luovutettu ja määräysvalta siirtynyt asiakkaalle.

Liikevaihto sisältää myynnistä saadut tuotot

vähennettynä välillisillä veroilla, alennuksilla

ja valuuttamääräisten myyntien kurssieroilla.

Rahamääräinen tuloutus perustuu tarkastelu-

hetkeen mennessä toimitettujen tavaroiden ja

palveluiden asiakassopimuksen mukaisiin arvoi-

hin. Asiakassopimusten mukainen tuotto ei ole

jälkikäteen muuttuva. Asiakaslaskutus tapahtuu

pääsääntöisesti tavaran tai palvelun luovutuk-

sen yhteydessä. Messulaskutuksesta pääosa

tehdään ennakolta ennen palvelun suorittamista,

mikä perustuu pääosin ennakolta maksettaviin

messun rakentamisesta aiheutuviin toimittajalas-

kuihin. Asiakassopimuksissa ei ole merkittäviä

rahoituskomponentteja. Konsernin liikevaihto ei

sisällä konserniyhtiöiden sisäisiä liiketapahtumia.

Lisämenot uusien asiakassopimusten hankin-

noista aktivoidaan aineettomiin omaisuuseriin ja

kirjataan kuluksi asiakassopimusten voimassa-

oloaikana.

Wulff kirjaa sopimuksen saamisesta aiheutuvat

lisämenot muihin aineettomiin omaisuuseriin, kun

yhtiö on saanut asiakassopimuksen ja sopimus

on yli vuoden kestoinen ja menoista odotetaan

olevan kerrytettävissä niitä vastaava rahamäärä.

Sopimuksen saamisesta aiheutuvat lisämenot

ovat menoja, joita yhteisölle syntyy asiakasso-

pimuksen saamisesta, joita sille ei olisi syntynyt,

jos sopimusta ei olisi saatu. Lisämenot kirjataan

kuluksi sopimuskauden, eli tavanomaisesti

kolmen vuoden aikana. Sellaiset sopimuksen

saamisesta aiheutuvat menot, jotka olisivat

syntyneet riippumatta siitä, onko sopimus saatu,

on kirjattu tuloslaskelmaan kuluksi. Sopimuksien

täyttämisestä aiheutuvat menot kuuluvat IAS 2

Vaihto-omaisuus -standardin soveltamisalaan.

Messu- ja tapahtumamarkkinointipalveluja

tuottavan tytäryrityksen Wulff Entre Oy:n mes-

supalvelut ovat tuloutettu messujen aloitusajan-

kohtana IFRS 15 Asiakassopimukset -standardin

mukaisesti. Toteutettujen messuhankkeiden

laskuttamattomat myynnit ja maksamattomat

ostot arvioidaan ja tarkistetaan asiakas- ja

toimittajasopimusten perusteella säännöllisesti

ja mahdollisesti muutetut arviot vaikuttavat

tulokseen sillä kaudella, jolloin tarkistamiseen

johtaneet olosuhteet tulevat johdon tietoon.

Wulffin myymillä tuotteilla on tavanomaisesti

valmistajan antama takuu ja valmistusvirheet kat-

tava takuu, joka on pääsääntöisesti yksi vuosi.

Takuu ei kata virheellistä tai ohjeiden vastaista

käyttöä, eikä vahinkoja, jotka aiheutuvat tuotteen

normaalista kulumisesta tai tuotteen virheellisestä

käytöstä.

Vuokratuotot kirjataan tasaerinä tuloslaskelmaan

suoriteperusteisesti vuokra-ajan kuluessa. Rojal-

tituottojen tuloutus tapahtuu sopimuksen sisällön

mukaisesti. Osinkotuotot kirjataan silloin, kun

oikeus osinkoon on syntynyt.

LIIKEARVO JA MUUT AINEETTOMAT

HYÖDYKKEET

Konsernitaseen liikearvo vastaa sitä määrää,

jolla maksettu vastike, määräysvallattomien

omistajien osuus ja aiemmin omistettu osuus

yhteensä ylittävät konsernin osuuden hankitun

yrityksen nettovarallisuuden käyvästä arvosta

hankinta-ajankohtana. Liikearvo kohdistetaan

66 Wulff Vuosikertomus 2021

niille rahavirtaa tuottaville yksiköille, joiden odo-

tetaan hyötyvän liiketoimintojen yhdistämisestä

johtuvista synergiaeduista. Liikearvoista ei kirjata

säännönmukaisia poistoja, vaan ne testataan

vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta.

Konsernin liikearvo arvostetaan alkuperäiseen

arvoon vähennettynä arvonalentumisilla, joita ei

peruuteta myöhemmin.

Aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvät asiakas-

suhteet, tekijänoikeudet, lisenssit, ohjelmistojen

käyttöoikeudet ja verkkokauppahankkeen

menot. Aineeton hyödyke merkitään taseeseen

vain, jos on todennäköistä, että hyödykkeestä

johtuva odotettavissa oleva taloudellinen hyöty

koituu yhtiön hyväksi ja hyödykkeen hankinta-

meno on määritettävissä luotettavasti. Aineet-

tomat hyödykkeet arvostetaan alkuperäiseen

hankintamenoon vähennettynä arvonalentumis-

tappiolla ja poistetaan tasapoistoin arvioituna

taloudellisena vaikutusaikanaan. Aineettoman

käyttöomaisuushyödykkeen hankintaan liittyvät

julkiset avustukset vähennetään hyödykkeen

hankintamenosta. Liiketoimintojen yhdistämisissä

hankitut aineettomat hyödykkeet arvostetaan

käypään arvoon hankintahetkellä. Arvioidut

taloudelliset vaikutusajat tarkistetaan jokaisena

tilinpäätöspäivänä, ja tarvittaessa poistoaikoja

muutetaan. Konsernilla ei ole toistaiseksi ollut

aineettomia hyödykkeitä, joilla olisi ollut määrit-

telemätön taloudellinen vaikutusaika.

AINEELLISET HYÖDYKKEET

Aineelliset hyödykkeet arvostetaan alkuperäi-

seen hankintamenoon, vähennettynä arvon-

alentumistappiolla ja poistetaan tasapoistoin

arvioituna taloudellisena vaikutusaikanaan.

Liiketoimintojen yhdistämisissä hankitut aineel-

liset hyödykkeet arvostetaan hankintahetken

käypään arvoon.

Arvioidut taloudelliset vaikutusajat tarkistetaan

jokaisena tilinpäätöspäivänä, ja jos ne eroavat

merkittävästi aikaisemmista arvoista, poistoaikoja

muutetaan vastaavasti. Maa-alueista ei tehdä

poistoja, koska niillä katsotaan olevan määritte-

lemätön taloudellinen pitoaika.

Tavanomaiset korjaus- ja kunnossapitomenot kir-

jataan kuluksi tilikaudella, jolla ne ovat syntyneet.

Aineellisten hyödykkeiden luovutuksista ja

käytöstä poistamisesta johtuvat voitot tai tappiot

lasketaan saadun luovutushinnan ja jäljellä

olevan, poistamattoman kirjanpitoarvon erotuk-

sena. Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja -tappiot

sisältyvät tuloslaskelmassa liiketoiminnan muihin

tuottoihin ja kuluihin. Mahdolliset konsernin sisäi-

set käyttöomaisuuden myyntikatteet eliminoidaan

konsernitilinpäätöstä laadittaessa.

Säännönmukaiset poistot lopetetaan silloin, kun

aineellinen hyödyke luokitellaan myytävänä

olevaksi standardin IFRS 5 Myytävänä olevat

pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot

mukaisesti.

ARVONALENTUMISET

Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä,

onko viitteitä siitä, että jonkin aineellisen tai

aineettoman hyödykkeen arvo on alentunut. Jos

viitteitä on, arvioidaan kyseisestä omaisuuse-

rästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Viitteitä

mahdollisesta arvonalentumisesta voivat olla esi-

merkiksi merkittävät muutokset markkinatilantees-

sa ja myyntihinnoissa, päätökset huomattavista

uudelleenjärjestelyistä sekä muutokset kannatta-

vuudessa. Liikearvot ja aineettomat hyödykkeet,

joilla on määrittelemätön taloudellinen vaikutus-

aika, ja keskeneräiset aineettomat hyödykkeet

testataan joka tapauksessa vuosittain. Arvon-

alennustestausta varten konsernin omaisuus

kohdistetaan rahavirtaa tuottaville yksiköille

sille alimmalle tasolle, joka on muista yksiköistä

pääosin riippumaton ja jonka rahavirrat ovat

erotettavissa.

Arvonalentuminen kirjataan, jos kirjanpitoarvo

ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän.

Arvonalentumisen määrä lasketaan vertaamalla

omaisuuserän kirjanpitoarvoa vastaavan omai-

suuserän kerrytettävissä olevaan rahamäärään.

Kerrytettävissä oleva rahamäärä määritetään

käyttöarvon perusteella ja se perustuu pääsään-

töisesti tulevaisuuden diskontattuihin nettokassa-

virtoihin, jotka vastaavan omaisuuserän avulla

on saatavissa. Diskonttokorkona käytetään

ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa

markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta

ja omaisuuserään liittyvistä riskeistä. Arvonalen-

tumistappio kirjataan välittömästi tuloslaskel-

maan. Mikäli arvonalentumistappio kohdistuu

rahavirtaa tuottavaan yksikköön, se kohdistetaan

ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle

yksikölle kohdistettua liikearvoa ja tämän jälkeen

vähentämään muita yksikön omaisuuseriä tasa-

suhtaisesti. Arvonalentumistappion kirjaamisen

yhteydessä poistojen kohteena olevan omai-

suuserän taloudellinen vaikutusaika arvioidaan

uudelleen. Aikaisemmin tehty arvonalentumis-

kirjaus perutaan, jos kerrytettävissä olevassa

rahamäärässä on tapahtunut muutos. Arvon-

alentumiskirjauksen peruuttaminen ei kuitenkaan

saa johtaa korkeampaan kirjanpitoarvoon, kuin

mikä taseessa olisi ollut, jos arvonalentumista ei

olisi aikaisempina vuosina kirjattu. Liikearvoon

tehtyä arvonalentumista ei peruuteta.

VIERAAN PÄÄOMAN MENOT

Vieraan pääoman menot aktivoidaan osana

ehdot täyttävän hankittavan tai valmistettavan

omaisuuserän hankintamenoa. Konserni ei

ole toistaiseksi aktivoinut vieraan pääoman

menoja omaisuuserän hankintamenoon, koska

IFRS:n mukaiset ehdot eivät ole täyttyneet. Muut

vieraan pääoman menot kirjataan kuluksi sillä

kaudella, jonka aikana ne ovat syntyneet.

VUOKRASOPIMUKSET

IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardia on

sovellettu 1.1.2019 alkaen. Konsernituloslas-

kelmaan sisältyy vuokrakustannuksia erityisesti

toimitila-, auto- ja laitevuokrista. Vuokralleottaja

merkitsee vuokrasopimukset taseeseen käyt-

töoikeusomaisuuseränä aineellisiin käyttö-

omaisuushyödykkeisiin niiltä osin kuin sillä on

hallintaoikeus tietyn ajan korvausta vastaan ja

vastaavasti vuokranmaksuvelkana jäljellä olevien

vuokranmaksuvelvoitteiden nykyarvosta. Vuokra-

sopimusten vuokrakustannukset kirjataan tuloslas-

kelmaan vuokra-ajan kuluessa vuokrasopimusten

voimassaoloajan mukaisina tasapoistoina ja

rahoituskuluna vuokrasopimusvelan korkoteki-

jän mukaan. Vuokrasopimusvelka arvostetaan

nykyarvoon diskonttaamalla johdon näkemyksen

mukaisella lisäluoton korolla vuokrasopimuksen

alkamisajankohtana. Rahavirtalaskelmassa

vuokramaksut esitetään rahoituksen rahavirtana.

Konserni soveltaa standardin sallimaa helpotusta

olla kirjaamatta taseeseen lyhytaikaisia, alle

12 kuukauden kestoisia, vuokrasopimuksia tai

vuokrasopimuksia, joiden kohdeomaisuuserä

on arvoltaan vähäinen. Lyhytaikaiset vuokraso-

pimukset ja vähäarvoiset hyödykkeet kirjataan

tuloslaskelmaan liiketoiminnan muuksi kuluksi

vuokra-ajan kuluessa. Käyttöoikeusomaisuuseriä

ei edelleenvuokrattu. Vuokrasopimuksissa ei

ole olennaisia muuttuvia vuokrakuluja, joita ei

ole otettu huomioon käyttöoikeusomaisuuserän

arvostuksessa. Kun konserniyhtiö toimii vuok-

ranantajana, vuokratuotot kirjataan tasaerinä

tuloslaskelmaan liiketoiminnan muihin tuottoihin

tasaisesti vuokra-ajan kuluessa. Konsernin

käyttöoikeusomaisuuserät ja tilikauden aikaiset

muutokset esitetään liitetiedossa 13 ja vuokraso-

pimusvelkojen maturiteettijakauma liitetiedossa

21.

VAIHTOOMAISUUS

Vaihto-omaisuus arvostetaan alimpaan arvoon

joko hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon.

Hankintameno määritetään FIFO-menetelmää

(first-in, first-out) käyttäen tai vaihtoehtoisesti

painotetun keskihinnan menetelmällä, mikäli

se johtaa likimain samaan lopputulokseen kuin

FIFO-menetelmä. Menetelmän valinta tapahtuu

yhtiökohtaisesti riippuen yhtiön vaihto-omaisuu-

den tyypistä ja tietojärjestelmien mahdollisuuk-

sista. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa

Wulff Vuosikertomus 2021 67

liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta

vähennettynä myynnistä aiheutuvilla, arvioiduilla

välttämättömillä menoilla. Jälleenhankintahinta

on alkuperäisen hankinnan jälkeinen tuotteen

hankintahinta markkinoilla.

TYÖSUHDEETUUDET

Eläkevelvoitteet

Konsernin suomalaisen henkilöstön lakisääteinen

eläketurva on järjestetty eläkevakuutuksin ja

ulkomaisen henkilöstön kunkin maan paikallisten

lakien ja sosiaaliturvasäännösten mukaisella

tavalla. Näistä maksuperusteisista järjestelyistä

aiheutuvat kulut kirjataan tuloslaskelmaan niille

kausille, joita ne koskevat. Konsernin ruotsalaisia

työntekijöitä koskeva eläkejärjestely vakuutus-

yhtiö Alectassa on IFRS:n mukaan etuuspohjai-

nen, mutta koska Alecta ei pysty toimittamaan

tietoja, ko. järjestely on käsitelty tilinpäätöksessä

maksupohjaisena.

Osakeperusteiset maksut

Konserni noudattaa IFRS 2 -standardin vaati-

muksia konsernin avainhenkilöille suunnattuun

osakepohjaiseen kannustinjärjestelyyn. Kon-

sernissa on voimassa toimitusjohtajaa koskeva

osakepohjainen kannustinjärjestelmä, josta

tietoja on esitetty liitetiedossa 25.

TULOVEROT

Konsernin tuloveroihin kirjataan konserniyhti-

öiden tilikauden tulokseen perustuvat verot ja

aikaisempien tilikausien verojen oikaisut sekä

laskennallisten verojen muutos. Muihin laajan

tuloksen eriin kirjattavien erien verovaikutus

kirjataan vastaavasti muihin laajan tuloksen

eriin. Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva

vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin

maan voimassaolevan verokannan perusteella.

Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin

liittyvillä veroilla.

Laskennalliset verot lasketaan kaikista kirjanpi-

don ja verotuksen välisistä väliaikaisista eroista

tilinpäätöshetkellä voimassa olevia verokantoja

käyttäen. Väliaikaisista eroista kirjataan lasken-

nallinen verosaaminen siihen määrään asti, kun

on todennäköistä, että se voidaan hyödyntää

tulevaisuudessa syntyvää verotettavaa tuloa

vastaan. Konserni ei ole kirjannut laskennal-

lista verovelkaa tytäryhtiöiden jakamattomista

voittovaroista, koska voitonjako on konsernin

päätäntävallassa eikä se ole todennäköistä

lähitulevaisuudessa.

Konsernin laskennallisista verosaamisista suurin

osa muodostuu vahvistetuista tappioista sekä

verotuksellisten ja kirjanpidossa vähennettyjen

poistojen eroista. Konsernin laskennallisista

veroveloista suurin osa muodostuu poistoerois-

ta ja liiketoimintojen yhdistämisessä käypään

arvoon kirjatuista omaisuuseristä. Konsernin

laskennallisten verosaamisten ja verovelkojen

koostumus on esitetty liitetiedossa 11.

RAHOITUSVARAT JA VELAT

Konserni luokittelee rahoitusvarat käypään ar-

voon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroi-

hin, eräpäivään asti pidettäviin rahoitusvaroihin,

lainoihin ja muihin saamisiin ja myytävissä oleviin

rahoitusvaroihin. Konserni tekee rahoitusvarojen

luokitteluun liittyvät päätökset ostohetkellä ja

arvioi luokitusta vuosittain. Rahoitusvaroja sisältyy

pitkä- ja lyhytaikaisiin varoihin, ja ne voivat olla

korollisia ja korottomia.

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat ra-

hoitusvarat sisältävät kaupankäyntitarkoituksessa

pidettävät rahoitusvarat ja alkuperäisen kirjaami-

sen tapahtuessa käypään arvoon tulosvaikut-

teisesti kirjattavat rahoitusvarat (käyvän arvon

vaihtoehdon soveltaminen). Kaupankäyntitarkoi-

tuksessa pidettävät rahoitusvarat on tarkoitettu

myytäväksi lyhyellä aikavälillä. Kaupankäyntitar-

koituksessa pidettävät rahoitusvarat arvostetaan

käypään arvoon. Käyvän arvon muutoksista

johtuvat sekä realisoitumattomat että realisoituneet

voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan sille

kaudelle, jolla ne syntyvät. Tähän ryhmään kuuluu

myös sijoituksia julkisesti noteerattuihin yhtiöihin.

Konsernilla ei ole johdannaissopimuksia.

Eräpäivään asti pidettävät rahoitusvarat ovat

sellaisia rahoitusvaroja, joihin liittyvät maksusuo-

ritukset ovat kiinteitä tai määritettävissä, jotka

erääntyvät määrättynä päivänä ja jotka yhtiöllä

on vakaa aikomus ja kyky pitää eräpäivään asti.

Lainasaamiset, myyntisaamiset ja muut saa-

miset ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia

varoja, joihin liittyvät maksut ovat kiinteät tai

määriteltävissä ja joita ei noteerata toimivilla

markkinoilla. Lainojen ja muiden saamisten ma-

turiteetti ratkaisee sen, kirjataanko ne lyhyt- vai

pitkäaikaisiin varoihin. Tuotot ja kulut kirjataan

tuloslaskelmaan, kun kyseiset lainat ja muut

saamiset kirjataan pois taseesta ja arvon alen-

tuessa. Lainasaamiset, myyntisaamiset ja muut

saamiset arvostetaan taseessa niiden odotettuun

realisointiarvoon, joka on alkuperäinen lasku-

tusarvo vähennettynä mahdollisilla hyvityksillä

ja luottotappiovarauksilla. Laina- ja myyntisaa-

misista tehdään arvonalennus, kun on olemassa

perusteltu näyttö, että kaikkia saamisia ei saada

alkuperäisin ehdoin. Arvonalentumistappion kir-

jaukseen voi johtaa esimerkiksi myyntisaamisten

maksusuoritusten merkittävä viivästyminen, epä-

onnistuneet perintätoimenpiteet tai asiakkaan

tunnetuista talousvaikeuksista johtuva korkeampi

todennäköisyys maksukyvyttömyydelle. Arvio

ja päätös arvonalentumistappion kirjaamisesta

tehdään yksiköissä tapauskohtaisesti. Epävarmat

saamiset arvioidaan riittävän usein suoritettavan

tarkastelun perusteella. Arvonalentumistappion

kirjaaminen tapahtuu objektiivisen seurannan pe-

rusteella ja kirjaus peruutetaan myöhemmin, jos

se osoittautuu aiheettomaksi. Myyntisaamisten

arvonalentumistappiot kirjataan liiketoiminnan

muihin kuluihin ja lainasaamisten arvonalen-

tumistappiot kirjataan muihin rahoituskuluihin.

AINEELLISET HYÖDYKKEET

Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:

Rakennukset 20 vuotta tasapoisto tai 4-7 %

menojäännöspoisto

Koneet ja kalusto 3–8 vuotta tasapoisto

Ajoneuvot 5 vuotta tasapoisto

Muut aineelliset hyödykkeet 5–10 vuotta tasapoisto

Keskeneräiset aineelliset hyödykkeet ei poistoja; arvonalennustestaus

LIIKEARVO JA MUUT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:

Liikearvo ei poistoja; arvonalennustestaus

Atk-ohjelmat 3–7 vuotta tasapoisto

Asiakassuhteet 3–5 vuotta tasapoisto

Muut aineettomat hyödykkeet 3–5 vuotta tasapoisto

Keskeneräiset aineettomat hyödykkeet ei poistoja; arvonalennustestaus

68 Wulff Vuosikertomus 2021

mia. Rahoitusvelat merkitään alun perin käypään

arvoon lisättynä transaktiokustannuksilla.

Seuraavina tilikausina rahoitusvelat esitetään

jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivi-

sen koron menetelmää. Tuotot ja kulut kirjataan

tuloslaskelmaan, kun kyseinen velka kirjataan

pois taseesta, arvon alentuessa ja normaalien

velkalyhennysten myötä. Liiketoimintojen yhdis-

tämisten tulevaisuuden tapahtumiin perustuvat

lisäkauppahinnat arvostetaan käypään arvoon

jokaisen raportointikauden päättyessä ja

luokitellaan korottomiksi rahoitusveloiksi. Lisä-

kauppahinnan käyvän arvon muutos käsitellään

tulosvaikutteisesti. Lisäkauppahintavelan arvioitu

rahavirta diskontataan käyttäen konsernin

lisäluoton korkoa.

VARAUKSET

Varaus merkitään taseeseen, kun konsernilla on

aikaisemman tapahtuman seurauksena olemas-

sa oleva oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite

ja on todennäköistä, että velvoitteen täyttäminen

edellyttää taloudellista suoritusta tai aiheuttaa ta-

loudellisen menetyksen ja velvoitteen määrä on

luotettavasti arvioitavissa. Jos osasta velvoitetta

on mahdollista saada korvaus joltakin kolman-

nelta osapuolelta, korvaus kirjataan erilliseksi

omaisuuseräksi, mutta vasta siinä vaiheessa, kun

korvauksen saaminen on käytännössä varmaa.

Varaukset arvostetaan velvoitteen kattamiseksi

vaadittavien menojen nykyarvoon.

OMA PÄÄOMA JA OSINGONJAKO

Konsernin oman pääoman erien sisältö on

kuvattu liitetiedossa 19.

Konsernin hankkimien Wulff-Yhtiöt Oyj:n

omien osakkeiden hankintameno kirjataan

hankintapäivänä konsernin oman pääoman

vähennykseksi Omien osakkeiden rahastoon.

Omien osakkeiden hankinta ja luovutus sekä

niihin liittyvät kuluerät esitetään Laskelmassa

oman pääoman muutoksista. Konsernissa ei ollut

osakeperusteisia palkitsemisjärjestelmiä 2020.

Toimitusjohtajaa koskevasta kannustinjärjestel-

mästä päätettiin 22.2.2021, mistä on annettu

tarkempia tietoja tilinpäätöksen liitetiedossa 25

Lähipiiri.

Hallituksen esittämä osinko vähennetään jako-

kelpoisesta omasta pääomasta vasta yhtiöko-

kouksen hyväksynnän jälkeen. Osingonjaosta

on kerrottu liitetiedossa 20.

LIIKEVOITTO

IFRS-standardit eivät määrittele liikevoiton

käsitettä. Konserni on määritellyt sen niin, että

liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu, kun

liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot,

vähennetään ostokulut varaston muutoksella

oikaistuina ja vähennetään työsuhde-etuuksista

aiheutuvat kulut, liiketoiminnan muut kulut sekä

poistot ja arvonalentumiset. Muut tuloslaskelma-

erät esitetään liikevoiton alapuolella.

RAHAVIRTALASKELMA

Rahavirtalaskelmassa kuvatut rahavarat koostu-

vat käteisvaroista, lyhytaikaisista pankkitalletuk-

sista sekä muista lyhytaikaisista erittäin likvideistä

sijoituksista, joiden maturiteetti on korkeintaan

kolme kuukautta. Liiketoiminnan rahavirta on

esitetty suoraa esittämistapaa noudattaen

IFRS-standardien suosittelemalla tavalla. Kaikki

tilikauden aikana maksetut verot on esitetty

liiketoiminnan rahavirrassa, ellei niitä voida

erityisesti kohdistaa investointien tai rahoituksen

rahavirtoihin.

TUNNUSLUVUT

IFRS-standardien mukaan osakekohtainen tulos

(EPS, Earnings per share) lasketaan jakamalla

kauden tulos kunkin kauden keskimääräisellä

osakemäärällä. Takaisinostettujen omien osak-

keiden keskimääräinen lukumäärä on vähennet-

ty kaikkien osakkeiden keskimääräisestä luku-

määrästä, sillä osakekohtainen tulos määritetään

ulkona oleville osakkeille. Wulff-konsernilla ei

ole ollut optio-oikeuksia 2021, joten laimenta-

maton ja laimennettu osakekohtainen tulos ovat

samansuuruiset. Tunnuslukujen laskentakaavat

on esitetty konsernitilinpäätöksen tunnuslukutau-

lukkojen yhteydessä.

TOIMINNAN JATKUVUUS

Konsernitilinpäätös perustuu oletukselle

toiminnan jatkuvuudesta. Konsernin omavarai-

suusaste ja rahoitustilanne ovat hyvät. Konsernin

kannattavuus on toiminnan jatkuvuuden kannalta

riittävällä tasolla. Wulffin asiakaskunta on laaja

ja eri markkina-alueilla Pohjois-Euroopassa,

mikä osaltaan rajaa konsernin riskejä. Konser-

nin tehokas riskienhallinta varmistaa osaltaan

toiminnan jatkuvuuden.

JOHDON HARKINTAA EDELLYT

TÄVÄT LAATIMISPERIAATTEET JA

ARVIOIHIN LIITTYVÄT KESKEISET

EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edel-

lyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä.

Vaikka arviot perustuvat johdon parhaaseen

näkemykseen tilinpäätöksen laatimishetkellä, on

mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpää-

töksessä käytetyistä arvoista. Arvioiden muutok-

set vaikuttavat tilikauden tuottojen ja kulujen sekä

taseessa esitettyjen varojen ja velkojen määriin.

Myös tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden

soveltamisessa joudutaan käyttämään arvioita

ja harkintaa.

Johdon arviot ja oletukset perustuvat historial-

liseen kokemukseen ja tulevaisuuden ennus-

teisiin, joita arvioidaan jatkuvasti. Mahdolliset

arvioiden ja olettamusten muutokset merkitään

kirjanpitoon sillä tilikaudella, jonka aikana arvi-

oita tai olettamuksia korjataan ja kaikilla tämän

jälkeisillä tilikausilla.

Konsernissa keskeiset tulevaisuutta koskevat

oletukset ja sellaiset tilinpäätöspäivän arvioi-

hin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät, jotka

aiheuttavat riskin varojen ja velkojen kirjanpito-

arvojen muuttumiseen olennaisesti seuraavan

tilikauden aikana, liittyvät konsernin omaisuuse-

Myyntisaamisten luottotappiovaraus laaditaan

myyntisaamisten ensimmäisestä päivästä lähtien

perustuen arvioon myyntisaamisten odotetuista

luottotappioista. Luottotappiovarauksen arviossa

sovelletaan yksinkertaistettua menettelyä IFRS

15 mukaisten saatavien odotettavissa olevien

luottotappioiden osuudesta perustuen myyn-

tisaamisten määrään, aiemmin toteutuneisiin

luottotappioihin ja odotuksiin taloudellisten

olosuhteiden kehityksestä.

Muut rahoitusvarat luokitellaan myytävissä

oleviin rahoitusvaroihin. Myytävissä olevat

rahoitusvarat arvostetaan käypään arvoon käyt-

täen noteerattuja markkinahintoja ja -kursseja,

kassavirtojen nykyarvomenetelmää ja soveltuvia

arvonmääritysmalleja. Myytävissä olevien sijoi-

tusten omaisuuseräryhmässä on Wulff-konserni-

taseen pitkäaikaisissa varoissa esitetyt sijoitukset,

jotka sisältävät sekä julkisesti noteerattuja että

noteeraamattomia osakkeita. Julkisesti notee-

ratut osakkeet arvostetaan käypään arvoon.

Ne listaamattomat osakkeet, joiden käypää

arvoa ei voida luotettavasti määrittää, kirjataan

hankintamenoon arvonalennuksilla oikaistuna.

Myytävissä olevien rahoitusvarojen käyvän

arvon muutokset kirjataan muihin laajan tuloksen

eriin verovaikutus huomioon ottaen. Käyvän

arvon muutokset siirretään muista laajan tuloksen

eristä tuloslaskelmaan silloin, kun rahoitusvara

myydään tai kun sen arvo on alentunut siten,

että rahoitusvarasta tulee kirjata arvonalentumis-

tappio. Myytävissä olevien sijoitusten ostot ja

myynnit kirjataan kaupantekopäivänä.

Konsernin rahavarat ovat käteistä rahaa, pank-

kitalletuksia tai muita erittäin likvidejä sijoituksia.

Konsernipankkitileihin liittyvät luottotilit sisältyvät

lyhytaikaisiin korollisiin velkoihin ja ne on esitetty

konserniyhtiöiden yhteenlaskettuna nettosaldo-

na, sillä konsernilla on sopimukseen perustuva

laillinen kuittausoikeus.

Rahoitusvelkoja sisältyy pitkä- ja lyhytaikaisiin

velkoihin ja ne voivat olla korollisia ja korotto-

Wulff Vuosikertomus 2021 69

rien arvostamiseen (vaihto-omaisuus, saamiset),

liikearvon arvonalennustestaamiseen (tulevaisuu-

den kassavirtaennusteet, diskonttauskorko) sekä

laskennallisten verojen laskentaan (vahvistettujen

tappioiden hyödyntämistodennäköisyys).

COVIDPANDEMIAN VAIKUTUKSET

Ohessa on esitetty koronapandemian vaikutuk-

sia yhtiöön, toiminnan riskeihin, johdon arviota ja

tehtyjä toimenpiteitä.

Myynti ja myyntisaamiset

Liiketoiminnan operatiivisten riskien muutokset

seurasivat vaihteluita pandemian etenemisessä.

Kokoontumis- ja matkustusrajoitusten voimas-

saolossa tapahtui muutoksia katsauskauden

aikana; kokonaisuutena etätyöskentelyn määrä

säilyi pandermiaa edeltävään aikaan verrattuna

merkittävästi yleisempänä. Kansainvälisiä messu-

ja toteutui osan aikaa katsauskaudesta, kun kau-

den alun tapahtumia siirtyi kauden keskivaiheille

ja, kun kauden loppuosassa koettiin uudelleen

tapahtumien siirtymisiä tulevaisuuteen. Perinteis-

ten työpaikka- ja tulostustuotteiden kysyntä pysyi

pandemiaa edeltävää aikaa matalampana, kun

samalla aiempaa laajempi hygienia-, suojaus-,

ja puhdistustuotteiden valikoima vakiinnutti

asemaansa asiakkaiden tarpeissa. Yhtiöllä on

paljon pitkäaikaisia asiakassuhteita ja laaja

asiakaskunta, mikä tuo vakautta tilanteessa,

jossa pandemian vaikutukset ovat merkittä-

vyydeltään erisuuruisia eri toimialoilla. Myös

yhtiön kivijalkamyymälät palvelivat asiakkaita

pandemian oloissa katsauskauden ajan. Pande-

mian ei arvioitu vaikuttavan myynnin tuloutuksen

periaatteisiin tai riskiin tuloutuksen varmuudesta,

koska tuotteiden ja palveluiden tuloutus perustuu

tuotteen ja palvelun todennettavissa olevaan

luovutukseen. Riskin myyntisaamisten arvon-

alentumisesta katsottiin pysyneen Covid-pan-

demian puhkeamisvuoteen 2020 verrattuna

ennallaan. Luottotappiovarausmalli perustuu

toteutuneisiin luottotappioihin, myyntisaamisten

ikäjakaumaan ja odotettavissa oleviin luottotap-

pioihin raportointipäivän myyntisaamisista. Johto

kiinnitti erityistä huomiota pandemian vaikutuksiin

eri toimialoihin ja yksittäisten asiakkuuksien

kehittymiseen ja tarpeeseen kirjata luottotappiot

ja luottotappiovaraus. Tilikaudella 2020 luotto-

tappiovarausta kasvatettiin 0,2 miljoonaa euroa.

Toiminnan jatkuvuus ja liikearvo

Tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuden

periaatteen mukaisesti liiketoiminnan jatkues-

sa muuttuvissa olosuhteissa ja tilinpäätöksen

vahvistamispäivänä tiedossa olevat tapahtumat

huomioon ottaen.

Pandemia on vaikuttanut kaikkein merkittävim-

min kansainvälisiä messuosastoja ja tapahtu-

mia järjestävän Wulff Entren liiketoimintaan.

Asiakkaiden ja yhtiön arvion mukaan tarve

henkilökohtaisille tapaamisille sekä myynti- ja

palveluratkaisujen esittelemiselle ei ole poistunut.

Kysyntää kansainvälisille messutapahtumille on

olemassa kokoontumis- ja matkustusrajoitusten

niiden salliessa. Toimintaympäristön muutos tuo

samalla mahdollisuuden toimia alan uudistaja-

na ja Wulff Entre jatkoi vuoden 2021 aikana

uusien, vastuullisempien etämessu- ja kohtaamis-

palvelujen kehittämistä. Wulff Entren liikearvon

(1,7 miljoonaa euroa) arvonalentumistestauk-

sessa käytetyt rahavirrat perustuivat vuoden

2022 budjettiin.

Mikäli kansainvälisiä messuja ei järjestettäisi

vuonna 2022, erityisesti sen toisella vuosipuo-

liskolla, yhtiön johto pystyy sopeuttamaan toi-

mintoja vastaavasti siten, että alaskirjaustarvetta

ei syntyisi tappiollisenkaan vuoden takia. Wulff

Entre sai liiketoimintaansa valtion kustannustukea

vuonna 2021 yhteensä 0,4 miljoonaa euroa

(0,3). Liikearvon arvonalentumistestauksessa

saatuja tukia ei ole käytetty tulevina rahavirtoina.

Liikearvon arvonalentumistestaus on herkin

käyttökatteen muutoksille ja diskonttokoron

määrittelylle.

Wulff Entren liikearvon arvonalentumis-

testauslaskelmassa viiden vuoden ennustejakso

sisältää budjettivuoden sekä sitä seuraavat neljä

ennustevuotta, joille on ennakoitu maltillista, noin

2 %:n vuotuista kasvua.

Viiden vuoden ennustejakson jälkeinen ns. ikui-

suusarvo perustuu 0,5 %-yksikön kasvuoletuksel-

le. Keskimääräisen suhteellisen EBITDA:n 8,5 %

-yksikön tai sen ylittävä supistuminen verrattuna

keskimääräiseen suhteelliseen EBITDA:an

aiheuttaisi arvonalentumiskirjaus tarpeen.

Diskonttauskoron määrittelyssä on käytetty

painotettua pääoman kustannusrakennetta

(WACC), joka kuvaa konsernin oman ja

vieraan pääoman kokonaiskustannusta ottaen

huomioon niiden erilaiset tuottovaateet sekä eri

omaisuuseriin liittyvät erityiset riskit. Diskonttokor-

ko perustuu ulkopuolisen riippumattoman tahon

tuottamaan dataan markkinoiden verrokkiryh-

män taseisiin ja tilinpäätöstietoihin.

Johto arvoi, että kansainvälisiä messuja toteute-

taan jälleen vuonna 2022 painottuen toiselle

vuosipuoliskolle. Yhtiön uudet Exhibition on

Demand ja My Remote Studio -palvelut ovat

tärkeässä roolissa myös uudessa normaalissa.

Exhibition on Demand -palvelukonseptissa

asiakkaalle rakennetaan omiin tiloihin messu-

mainen ympäristö. Kohtaaminen ja tuotteiden

ja palvelujen esittely voidaan hoitaa elämyksel-

lisesti, laadukkaasti ja virtuaalisesti turvallisesti

läsnäollen. My Remote Studio mahdollistaa

palaverien, webinaarien, työpajojen, esittelyjen

ja koulutusten toteuttamisen elämyksellisesti ja

hyvälaatuisesti itsepalveluna, omasta studiosta.

Uudet palvelut ovat kohdanneet asiakaskunnas-

sa hyvää kysyntää.

Ostot ja vaihto-omaisuus

Tuotteiden hankintahinnat muuttuivat markkinan

kehittyessä pandemien edetessä nopeasti,

kun vertailukaudella painottuneet pandemian

alkuvaiheeseen liittyvien tuotteiden kysyntä

maailmanlaajuisesti tasaantui. Johto seurasi

tarkkaan tuotteiden markkinahintojen kehitystä

ja kiinnitti erityistä huomiota vaihto-omaisuuden

arvostukseen alimman arvon periaatteen mukai-

sesti. Erityistä huomiota kiinnitettiin myös hitaasti

kiertävien tuotteiden arvostukseen. Yhtiön johdon

arvion mukaan osaa asiakaskohtaisista ja muista

yksilöidyistä tuotteista koskee Covid-pandemiaa

edeltävää aikaa korkeampi riski yliarvostuksesta

aiempaa hitaamman kierron takia, mistä johtuen

tilikaudella 2021 hitaasti kiertävien tuotteiden

alaskirjausvarausta kirjattiin 0,2 miljoonaa euroa

(0,4).

Voittovarojen jakaminen

Pandemian kehittymisen vuoksi Wulff-Yhtiöt

Oyj:n hallitus ei esittänyt osinkoa maksettavaksi

23.4.2020 pidetylle yhtiökokoukselle. Wulff-

Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous 23.4.2020

päätti valtuuttaa hallituksen päättämään osin-

gonjaosta harkintansa mukaan yhteensä enin-

tään 0,11 euroa osakkeelta tilikaudelta 2019.

Yhtiön hallitus käytti yhtiökokouksen myöntämän

valtuutuksen lokakuussa 2020, kun liiketoiminta

ja maksukykyisyys olivat vakaat. Vuonna 2021

pandemialla ei ollut vaikutusta osingonjakoon.

YRITYSOSTON VAIKUTUKSET

Henkilöstö

Henkilöstö on olennaisen tärkeä yhtiölle ja työ-

suhde-etuuksista aiheutuvat kulut ovat merkittävä

erä yhtiön kustannuksissa. Suomessa Sopimus-

myyntiorganisaatiota uudistettiin yhdistämällä

yritysoston 3.5.2021 myötä konserniin liitetyn

Wulff Solutions Oy:n sekä Wulff Oy Ab:n

toiminnot myynnissä, hallinnossa ja tukitoimin-

noissa. Uudistuksen tavoitteena on tarjota alan

paras asiakaskokemus kustannustehokkaalla

toimintamallilla. Organisaatiomuutosten toteutta-

misen rinnalla strategiaa ja toimintaa kehitetään

kaupallisemmaksi, asiakaslähtöisemmäksi ja

vastuullisemmaksi. Konsernin henkilöstö oli yri-

tysoston ja uudistamistoimien jälkeen tilikauden

päättyessä 278 (176).

70 Wulff Vuosikertomus 2021

Rahoitus

Wulff Solutions -yritysoston 3.5.2021 ehtojen

mukaisen kauppahinnan maksun, 6,0 miljoonaa

euroa, rahoittamiseksi yhtiö nosti yhteensä 6,8

miljoonan euron pankkilainat, jotka maksetaan

takaisin viiden vuoden kuluessa. Rahoitusjärjeste-

lyjen seurauksena pitkäaikaisten rahoitusvelko-

jen määrä oli noin 4,3 miljoonaa euroa edellistä

tilinpäätöshetkeä suurempi.

Muut kulut

Yhtiö toimii kustannustietoisesti ja maksuvalmiutta

turvaavin periaattein. Yritysoston 3.5.2021

seurauksena yhtiön liikevaihdolla mitatun toimin-

nan laajuus kasvoi merkittävästi; liiketoiminnan

muiden kulujen suhteellinen osuus liikevaihdosta

kasvoi 1,2 %-yksikköä. Yhtiö kävi läpi kustan-

nusrakenteensa ja toteutti mahdolliset kustannus-

säästöt yrityskaupan kustannussynergiahyötyjen

vapauttamiseksi ja toimintansa tehokkuuden tur-

vaamiseksi. Matkustamiseen liittyvät kustannukset

kasvoivat yhtiön toiminnan laajuuden kasvun

myötä, mutta pysyivät selvästi Covid-pandemiaa

edeltävää aikaa pienempinä. Yhtiö toteutti suun-

nitellut investoinnit toimintojen digitalisoimiseksi ja

kustannustehokkuuden lisäämiseksi.

Aineeton ja aineellinen käyttöomai-

suus sekä käyttöoikeusomaisuus

Yhtiön aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet

sekä käyttöoikeusomaisuuserät sisältävät kiin-

teistöt Suomessa ja Ruotsissa sekä tavanomaisia

hyödykkeitä, kuten autoja, koneita ja laitteita

sekä vuokrattuja tiloja ja laitteita. Aineettomissa

hyödykkeissä on esitetty mm. asiakassopimusten

aikaan saamisista aiheutuneet kustannukset ja

lisenssejä. Wulff Solutions - yritysosto kasvatti

taseen aineellisia käyttöomaisuuseriä 1,5

miljoonaa euroa ja vuokrasopimuskanta taseen

käyttöoikeusomaisuusvaroja- ja velkoja 0,5

miljoonaa euroa.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Tuotteiden kysyntään vaikuttavat merkittävästi

yleinen talouden ja markkinoiden kehitys sekä

työllisyysaste. Ennen Covid 19 -pandemiaa

työpaikkatuotteiden ja -palveluiden markkina

pysyi Pohjoismaissa useita vuosia vakaana.

Wulff arvioi työpaikkatuotteiden ja -palveluiden

kokonaismarkkinan pysyvän vakaana, vaikka

työympäristöissä tapahtuu nopeitakin muutoksia.

Rokotekattavuuden kehittyessä myönteisesti

suojaustuotteet eivät ole enää pandemian

puhkeamis- ja leviämisvaiheiden tapaan välttä-

mättömiä. Turvalliset kohtaamiset ovat kuitenkin

jatkossakin tärkeitä. Wulff arvioi hygienia-,

puhdistus-, siivous- ja suojaustuotteiden kysynnän

pysyvän muutoksesta huolimatta hyvällä tasolla.

Samalla Covid 19 -pandemia on tuonut pysyviä

muutoksia tapaamme tehdä töitä; monipaikkai-

sesti tehtävä etätyö on lisääntynyt ja kasvattanut

työpisteiden määrää sekä työpisteissä tarvittavi-

en tuotteiden kysyntää. It-tarvikkeiden, tulostus-

tuotteiden ja perinteisten toimistotarvikkeiden

kysynnän yhtiö uskoo vakiintuvan lähitulevaisuu-

dessa pandemiaa edeltävälle tasolle. Tähän

vaikuttaa työpaikoille tapahtunut osittainen

paluu ja uusien työpisteiden kasvanut määrä,

joita syntyy pandemian vauhdittaman työelä-

män muutoksen myötä koteihin ja vapaa-ajan

asunnoille. Yhtiöllä on laaja asiakaskunta ja

pitkiä asiakassuhteita. Yhtiössä on myös hyvin

aktiivinen uusasiakashankinta. Näistä huolimat-

ta asiakkaiden tarpeet ja siten myynti voivat

merkittävästi poiketa historiasta. Koronapande-

mia on lähiajan toimintaympäristöön vaikuttava

riski, jonka kestoa ja vaikutusta Pohjoismaiden

talouteen on vaikea arvioida. Nämä seikat

heikentävät näkymien ennustettavuutta.

Wulffin Suomen Sopimusmyyntiorganisaa-

tion uudistamisen yhteydessä elo-syyskuussa

käytyjen Wulff Oy Ab:n ja Wulff Solutions Oy:n

(aiemmin Staples Finland Oy) yhteistoimintaneu-

vottelujen myötä toimintoja myynnissä, hallinnos-

sa ja tukitoiminnoissa yhdistettiin. Yhteistoimin-

taneuvottelujen tuloksena yhtiö saavuttaa noin

1,9 miljoonan euron vuotuiset kustannussäästöt

henkilöstökuluista. Toteutettujen ja suunnitel-

tujen uudelleenjärjestäytymistoimenpiteiden,

esimerkiksi tietojärjestelmien sekä logistiikka- ja

toimintaprosessien yhdistymisen myötä ja toimiti-

lamuutosten ansiosta Wulff uskoo saavuttavansa

vaiheittain yhteensä noin 3 miljoonan euron

vuosittaiset kustannussynergiahyödyt. Merkittävä

osa näistä kustannussynergioista toteutuu jo

vuonna 2022.

Wulff Vuosikertomus 2021 71

2. SEGMENTTIINFORMAATIO

Wulff-konsernilla on kaksi strategisesti

toisistaan eroavaa toimintasegmenttiä:

Sopimusasiakkaat-segmentti ja Asiantun-

tijamyynti-segmentti. IFRS 8:n mukainen,

johdon sisäiseen raportointiin perustuva

toimintasegmenttijako pohjautuu kon-

sernin liiketoimintojen organisointiin ja

johtamiseen segmenteittäin. Eri toiminta-

segmentteihin kuuluvat 19 konserniyhtiötä

tuottavat keskenään erilaisia palveluja ja

niiden liiketoiminta edellyttää erilaisten

markkinointistrategioiden ja jakelukanavi-

en käyttöä. Sopimusasiakkaat-segmenttiin

kuuluu 10 tytäryhtiötä ja Asiantuntija-

myynti-segmenttiin 5 tytäryhtiötä, kuten on

esitetty liitetiedossa 26. Lisäksi konsernin

emoyhtiö Wulff-Yhtiöt Oyj, leasingtoimin-

taa harjoittava tytäryhtiö Wulff Leasing

Oy, taloushallintopalveluita tuottava

Wulff Finances Oy ja Keskinäinen

Kiinteistöosakeyhtiö Oy Kilonkallio 1

muodostavat yhdessä Konsernipalve-

lut-segmentin, joka sisältää konsernin

yleishallintoon liittyvät sellaiset kulut, joita

ei voida kohdistaa tarkoituksenmukaisella

aiheuttamisperiaatteella Sopimusasiak-

kaat- ja Asiantuntijamyynti-segmenteille.

Sopimusasiakkaat-segmentti toimii

asiakkaan kokonaisvaltaisena kumppa-

nina ajankohtaisten hygieniatuotteiden,

työpaikkatuotteiden, it-tarvikkeiden sekä

kansainvälisten messupalvelujen hankin-

nassa. Suuremmat yritykset ja konsernit

LIIKEVAIHTO TOIMINTASEGMENTEITTÄIN

1 000 euroa 2021 2020

Sopimusasiakkaat-segmentti

Ulkoinen myynti 77 726 41 993

Sisäinen myynti muille segmenteille 549 544

Sopimusasiakkaat-segmentti yhteensä

78 275 42 537

Asiantuntijamyynti-segmentti

Ulkoinen myynti 12 698 15 547

Sisäinen myynti muille segmenteille 190 478

Asiantuntijamyynti-segmentti yhteensä

12 889

16 024

Konsernipalvelut

Ulkoinen myynti 0 2

Sisäinen myynti muille segmenteille 1 139 1 124

Konsernipalvelut yhteensä

1 139 1 126

Segmenttien väliset eliminoinnit -1 878 -2 145

Liikevaihto yhteensä 90 424 57 541

Miltään yksittäiseltä asiakkaalta saadut tuotot eivät ylittäneet 10 prosentin osuutta konsernin tuotoista

2021 eikä 2020.

hankkivat toimiston perustarvikkeet nopeasti

ja kustannustehokkaasti konsernin sopi-

musasiakkaana. Sopimusasiakkuus antaa

yrityksille mahdollisuuden keskittyä omaan

ydinosaamiseen, kun Wulff huolehtii

esimerkiksi sopimusasiakkaidensa toimisto-

tarvikevarastojen täyttöpalvelusta auto-

maattisesti. Pienempiä yrityksiä perustarvik-

keiden hankinnassa auttaa verkkokauppa

Wulffinkulma.fi. Myös yritysimagotuotteet

ja kansainväliset messupalvelut kuuluvat

Sopimusasiakkaat-segmenttiin.

Asiantuntijamyynti-segmentin tavoitteena

on tuoda sujuvuutta asiakkaidensa arkeen

innovatiivisilla tuotteilla sekä alan am-

mattitaitoisimmalla henkilökohtaisella ja

paikallisella palvelulla. Asiantuntijamyyn-

tiyhtiöiden tuotevalikoimaan kuuluu muun

muassa ajankohtaisia hygieniatuotteita,

toimistoalan erikoistuotteita, it-tuotteita

sekä ergonomia- ja ensiaputuotteita.

Konsernissa segmenttien tuloksellisuuden

arviointi sekä segmenteille kohdennettavia

resursseja koskeva päätöksenteko konser-

nin johtoryhmässä ja hallituksessa perustuu

segmenttien IFRS:n mukaiseen liiketulok-

seen. Segmenttien väliset liiketapahtumat

on hinnoiteltu markkinaehtoisesti. Samaan

segmenttiin kuuluvien yhtiöiden keskinäiset

erät on eliminoitu segmentin tuotoista ja

segmenttien väliset erät on esitetty erik-

seen eliminointeina oheisessa täsmäytys-

laskelmassa. Konsernin sisäisistä palve-

luista allokoidaan Sopimusasiakkaat- ja

Asiantuntijamyynti-segmenteille kiinteitä

hallintokuluja sisäisten palvelujen hyö-

dyntämisen suhteessa. Arvonalentumiset

tytäryhtiön hankinnasta muodostuneesta

liikearvosta kohdistetaan sille segmentille,

johon kyseinen tytäryhtiö kuuluu.

72 Wulff Vuosikertomus 2021

TULOS TOIMINTASEGMENTEITTÄIN 2021

1 000 euroa

Sopimus-

asiakkaat

Asiantuntija-

myynti

Konsernipalvelut ja

kohdistamattomat erät

Eliminoinnit Konserni

Liikevaihto 78 275 12 889 1 139 -1 878 90 424

Kulut -75 317 -12 061 3 009 3 072 -81 297

Tulos ennen poistoja (EBITDA)

2 958 828 4 148 1 194 9 128

Poistot -505 -27 -462 -1 194 -2 188

Liikevoitto (EBIT)

2 453 801 3 686 0 6 940

Rahoitustuotot (kohdistamattomat) 53 53

Rahoituskulut (kohdistamattomat) -441 -441

Voitto ennen veroja

2 453 801 3 298 0 6 552

TULOS TOIMINTASEGMENTEITTÄIN 2020

2. SEGMENTTIINFORMAATIO

1 000 euroa

Sopimus-

asiakkaat

Asiantuntija-

myynti

Konsernipalvelut ja

kohdistamattomat erät

Eliminoinnit Konserni

Liikevaihto 42 537 16 024 1 126 -2 145 57 541

Kulut -40 615 -13 596 -1 131 3 005 -52 337

Tulos ennen poistoja (EBITDA)

1 922 2 428 -5 860 5 204

Poistot -425 -48 -331 -860 -1 664

Liikevoitto (EBIT)

1 497 2 380 -336 0 3 541

Rahoitustuotot (kohdistamattomat) 72 72

Rahoituskulut (kohdistamattomat) -512 -512

Voitto ennen veroja

1 497 2 380 -776 0 3 101

Wulff Vuosikertomus 2021 73

MAANTIETEELLISET TIEDOT

Wulff-konsernin yhtiöt sijaitsevat Pohjois-

maissa. IFRS 8:n mukaisesti maantieteellisten

alueiden liikevaihto esitetään sekä konserni-

yhtiöiden että asiakkaiden sijainnin mukaan.

Eri maissa sijaitsevien konserniyhtiöiden

pitkäaikaiset varat sisältävät liikearvon sekä

muut aineettomat ja aineelliset hyödykkeet.

IFRS 8:n mukaisesti näihin segmenttivaroihin

ei sisälly pitkäaikaisia rahoitusvaroja eikä

laskennallisia verosaamisia.

LIIKEVAIHTO KONSERNIYHTIÖN SIJAINNIN MUKAAN

1 000 euroa 2021 2020

Suomi 64 495 71 % 34 850 60 %

Ruotsi 20 805 23 % 18 244 32 %

Norja 10 572 12 % 8 938 16 %

Tanska 496 1 % 496 1 %

Maiden välinen liikevaihto -5 944 -7 % -4 986 -8 %

Liikevaihto yhteensä

90 424 100 % 57 541 100 %

LIIKEVAIHTO ASIAKKAIDEN SIJAINNIN MUKAAN

1 000 euroa 2021 2020

Suomi 59 968 66 % 33 929 59 %

Ruotsi 10 688 12 % 13 178 23 %

Norja 15 593 17 % 9 062 16 %

Tanska 855 1 % 805 1 %

Viro 2 406 3 % 42 0 %

Muu Eurooppa 458 1 % 370 1 %

Muut maat 457 1 % 155 0 %

Liikevaihto yhteensä

90 424 100 % 57 541 100 %

PITKÄAIKAISET VARAT KONSERNIYHTIÖN SIJAINNIN MUKAAN

1 000 euroa 2021 2020

Suomi 14 563 75 % 11 978 71 %

Ruotsi 4 830 25 % 4 951 29 %

Norja 1 0 % 5 0 %

Pitkäaikaiset varat yhteensä

19 395 100 % 16 934 100 %

2. SEGMENTTIINFORMAATIO

74 Wulff Vuosikertomus 2021

3. LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMISET JA MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN

OSUUKSIEN HANKINNAT

SULAUTUMINEN

Suomessa toimiva työpaikkatuotteita ja -pal-

veluja myyvä Torkkelin Paperi Oy sulautettiin

osaksi emoyhtiötään Wulff Oy Ab -osakeyh-

tiötä 31.10.2020. Sulautumisella haettiin ja

saatiin aiempaa tehokkaammat toimitukset

asiakkaille sekä säästöjä henkilöstö- ja muissa

hallinnon kuluissa.

Ruotsissa sijaitseva kiinteistöosakeyhtiö Fas-

tigheten Ljungby 13 AB sulautui osaksi Wulff

Supplies AB-osakeyhtiötä 28.2.2020.

MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN

OMISTAJIEN OSUUKSIEN

MUUTOKSET

Maaliskuussa 2021 Wulff-Yhtiöt Oyj hank-

ki kahden prosentin osuuden S Supplies

Holding AB:n osakekannasta, ja myi neljän

prosentin osuuden ja omistaa muutoksien

jälkeen 87 % yhtiön osakekannasta. Ostohinta

oli 77 tuhatta euroa ja myyntihinta 23 tuhatta

euroa.

YRITYSHANKINNAT

Wulff-Yhtiöt Oyj hankki 3.5.2021 toisen alan-

sa kärkitoimijan, suurten yritysten ja julkisen

sektorin työpaikkatuotteiden ja työympäristö-

jen ratkaisujen toimittajana tunnetun Staples

Finland Oy:n ja sen Suomen emoyhtiön EMO

Finland Oy:n (jäljempänä Wulff Solutions).

Kaupan seurauksena Wulffista tuli alansa mo-

nipuolisin työpaikkatuote- ja palveluntarjoaja

ja selvä markkinajohtaja Suomessa.

Yrityshankinta mahdollistaa asiakkaiden

aiempaa monipuolisemman ja kattavamman

palvelun, hankintavoiman kasvamisen ja

tehokkaampia logistisia ja muita operatiivisia

ratkaisuja. Wulffin kasvustrategian mukainen

yrityskauppa mahdollistaa erityisesti sopi-

musasiakaskonseptin kehittämisen kotimaisille

asiakkaille ja on yhtiölle merkittävä kilpailuetu.

Yrityshankinta vahvisti Sopimusasiakkaat-

segmentin tuote- ja palvelutarjontaa Suomes-

sa odotetusti ja kasvatti katsauskauden liike-

vaihtoa 33,1 miljoonalla eurolla ja myyntika-

tetta 8,2 miljoonalla eurolla. Mikäli Solutions

olisi kuulunut Wulff-konserniin tilikauden 2021

1 000 euroa

Hankittujen varojen ja velkojen käyvät arvot hankintahetkellä 1.5.2021

Varat

Aineelliset ja aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet 1 732

Muut pitkäaikaiset saamiset 86

Vaihto-omaisuus 8 301

Myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset varat 8 084

Rahavarat ja pankkisaamiset 1 430

Varat yhteensä

19 633

Velat

Lainat rahoituslaitoksilta -

Ostovelat 5 456

Siirtovelat ja muut velat 3 688

Velat yhteensä

9 144

Yksilöitävissä oleva nettovarallisuuden käypä arvo yhteensä 10 489

Liikearvo liiketoimintahankinnasta -4 469

Luovutettu vastike yhteensä

6 020

Avainluvut kaupasta

Wulff Vuosikertomus 2021 75

alusta lähtien, Wulffin liikevaihto olisi ollut

106,4 miljoonaa euroa ja myyntikate 37,9

miljoonaa euroa ja liiketulos 6,7 miljoonaa

euroa.

Wulff Solutions -osakekannan lopullinen

sitova kauppahinta oli noin 6,0 miljoonaa

euroa ja sisälsi käteistä noin 1,4 miljoonaa

euroa. Kauppahinta maksettiin käteisellä

kaupan täytäntöönpanossa. Kaupan kohteen

tase sisälsi vuokrasopimusvelkoja noin

0,9 miljoonaa euroa ja ei muuta korollista

velkaa täytäntöönpanon hetkellä. Yhtiö kirjasi

yrityskaupan seurauksena noin 4,5 miljoonan

euron kertaluonteisen tuoton negatiivisen

liikearvon tuloutuksesta perustuen 6,0 miljoo-

nan euron kauppahintaan ja hankintahetken

omaan pääomaan 10,5 miljoonaa euroa.

Hankinnasta kirjatun negatiivisen liikearvon

syinä oli alhainen hankintahinta ostetun yhtiön

tappiollisen toiminnan seurauksena, mikä ai-

heutui raskaasta kulurakenteesta. Solutionsin

ja Wulffin toimintojen yhdistämisellä arvioi-

daan kulurakenteen keventyvän merkittävästi.

Hankinnasta kirjattu voitto 3,0 miljoonaa eu-

roa on esitetty laajan tuloslaskelman erässä

tilikauden voitto.

Wulff-konsernissa ei tehty liiketoimintahankin-

toja katsauskaudella 2020.

3. LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMISET JA MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN

OSUUKSIEN HANKINNAT

1 000 euroa

Hankittujen varojen ja velkojen käyvät arvot hankintahetkellä 1.5.2021

Varat

Aineelliset ja aineettomat käyttöomaisuushyödykkeet 1 732

Muut pitkäaikaiset saamiset 86

Vaihto-omaisuus 8 301

Myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset varat 8 084

Rahavarat ja pankkisaamiset 1 430

Varat yhteensä

19 633

Velat

Lainat rahoituslaitoksilta -

Ostovelat 5 456

Siirtovelat ja muut velat 3 688

Velat yhteensä

9 144

Yksilöitävissä oleva nettovarallisuuden käypä arvo yhteensä 10 489

Liikearvo liiketoimintahankinnasta -4 469

Luovutettu vastike yhteensä

6 020

Suomen kirjanpitolain mukaiset Wulff Solutions -konsolidoidut tilintarkastamattomat tiedot:

milj. EUR 2020 2019

Liikevaihto 55,8 49,8

Käyttökate -0,3 -1,7

Oikaistu käyttökate* 2,9 0,6

Liikevoitto -0,6 -2,1

Oikaistu liikevoitto* 2,2 -0,2

Oma pääoma 3,8 6,0

Taseen loppusumma 20,9 15,3

Työntekijöiden määrä 110 119

*) Oikaistussa käyttökatteessa ja liikevoitossa on

huomioitu arvio poisjäävistä konsernipalveluista

Yrityskaupan seurauksena muodostuneen kokonaisuuden yhteenlasketut avainluvut:

milj. EUR 2021 2020

Liikevaihto 106,4 112,5

Liiketoiminnan muut tuotot 5,1 0,7

Aineiden ja tarvikkeiden käyttö -73,7 -77,5

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -18,7 -18,3

Liiketoiminnan muut kulut -10,2 -10,6

Käyttökate (EBITDA) 9,0 6,9

Poistot -2,3 -2,0

Liikevoitto/-tappio 6,7 4,9

Rahoitustuotot 0,1 0,1

Rahoituskulut -0,5 -0,5

Voitto/tappio ennen veroja 6,3 4,4

Tuloverot -0,4 -0,6

Katsauskauden tulos 5,8 3,9

Luvut on yhteenlaskettu Wulff-konsernin

luvuista lisättynä Wulff Solutions -yhtiöiden

oikaistuilla luvuilla. Solutions -yhtiöden luvuissa

on otettu huomioon arviot poisjääneistä

konsernipalveluista sekä muutettu esitystapaa

vastaamaan muuta konsernia.

76 Wulff Vuosikertomus 2021

4. LIIKEVAIHTO

1 000 euroa

2021 2020

Työpaikkatuotteiden -palveluiden myynti

88 270 55 969

Messupalvelujen liikevaihto

2 155 1 572

Yhteensä

90 424 57 541

5. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

1 000 euroa 2021 2020

Aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot 7 30

Vuokratuotot 126 126

Muut 5 000 512

Yhteensä 5 133 668

Työpaikkatuotteiden ja -palveluiden liikevaihto kasvoi katsauskaudella yritysostojen 3.5.2021

seurauksena muodostetun Sopimusasiakkaat-segmentin Wulff Solutions -liiketoiminnan myötä.

Messupalvelujen liikevaihtoon vaikuttivat katsauskauden aikaiset Covid 19 -pandemian leviämisen

rajoittamiseksi maailmanlaajuisesti asetetut matkustus- ja kokoontumisrajoitukset, joista johtuen katsa-

uskauden aikana messu- ja tapahtumatoiminnan aktiviteetti elpyi vain osin vertailukaudesta. Yleisöta-

pahtumille vaihtoehtoisten palvelu- ja ratkaisukokonaisuuksien tarjonta lisääntyi katsauskaudella.

6. MATERIAALIT JA PALVELUT

1 000 euroa 2021 2020

Aineet, tarvikkeet ja tavarat

Ostot tilikauden aikana 60 021 34 622

Varastojen muutos 975 1 823

Ulkopuoliset palvelut 743 348

Yhteensä 61 739 36 793

7. TYÖSUHDEETUUKSISTA

AIHEUTUVAT KULUT

1 000 euroa 2021 2020

Palkat ja palkkiot 13 010 9 346

Eläkekulut (maksupohjaiset järjestelyt) 2 037 1 323

Muut henkilösivukulut 1 284 925

Osakeperusteiset maksut

(osakkeina maksettavat osakepalkkiot)

23 -

Yhteensä 16 354 11 5 94

Henkilöstö keskimäärin tilikaudella 248 189

Henkilöstö tilikauden lopussa 278 176

Työpaikkatuotteiden ja -palveluiden ostot kasvoivat katsauskaudella yritysostojen

3.5.2021 seurauksena muodostetun Sopimusasiakkaat-segmentin Wulff Solutions

-liiketoiminnan myötä.

Tiedot johdon työsuhde-etuuksista ja lainoista esitetään liitetiedossa 25 Lähipiiri-in-

formaatio. Lähipiirin osakeomistuksesta esitetään tietoa Hallitus ja johto -kohdassa.

Katsauskaudella 3.5.2021 toteutetusta yrityskaupasta johtuva liikearvon tuloutus 4,5 miljoonaa euroa on

kirjattu liiketoiminnan muihin tuottoihin. Tämä negatiivisen liikearvon tuloutus on käsitelty vertailukelpoisuu-

teen vaikuttavana kertaluontoisena eränä.

Wulff Entre sai valtion kustannustukea noin 0,4 miljoonaa euroa (0,3), koska Covid 19 -pandemian

leviämisen rajoittamiseksi maailmanlaajuisesti asetettujen matkustus- ja kokoontumisrajoitusten vuoksi

pääosa 2021 messuista peruuntui ja liiketoimintaa oli vertailukauden lailla merkittävästi aiempia tilikausia

vähemmän.

Wulff Vuosikertomus 2021 77

6. MATERIAALIT JA PALVELUT

1 000 euroa 2021 2020

Aineet, tarvikkeet ja tavarat

Ostot tilikauden aikana 60 021 34 622

Varastojen muutos 975 1 823

Ulkopuoliset palvelut 743 348

Yhteensä 61 739 36 793

8. LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

1 000 euroa 2021 2020

Vuokrat 113 83

Matkakorvaukset ja autokulut 849 771

IT-, tietoliikenne- ja puhelinkulut 1 234 497

Ulkoistetun logistiikan kulut 1 967 1 038

Markkinointi-, suhdetoiminta- ja edustuskulut 765 432

Luottotappiot ja arvonalentumiset myyntisaamisista 38 50

Luottotappiovaraus asiakassopimuksista IFRS 9:n mukaisesti * 7 183

Tilintarkastajien palkkiot ** 107 85

Muut 3 256 1 479

Yhteensä 8 336 4 618

* Luottotappiovarausta nostettiin tilikaudella 2020, lisätietoja on annettu liitetiedossa numero 17.

** Tilintarkastajien palkkiot yhteensä kaikissa konserniyhtiöissä.

Konsernilla ei ollut merkittäviä tutkimus- ja tuotekehityskuluja päättyneellä tilikaudella tai vertailuvuonna.

1 000 euroa 2 021 2020

Tilintarkastuspalvelut 27 23

Veropalvelut - -

Muut palvelut - -

Yhteensä 27 23

TILINTARKASTUSYHTEISÖ BDO

1 000 euroa 2 021 2020

Tilintarkastuspalvelut 34 33

Veropalvelut 19 -

Muut palvelut 28 29

Yhteensä 80 62

MUUT TILINTARKASTUSYHTEISÖT

78 Wulff Vuosikertomus 2021

9. POISTOT JA ARVONALENTUMISET

1 000 euroa 2021 2020

Poistot tilikauden aikana:

Poistot aineettomista hyödykkeistä:

Muut aineettomat hyödykkeet 430 190

Poistot aineettomista hyödykkeistä yhteensä

430 190

Poistot aineellisista hyödykkeistä:

Koneet ja kalusto 317 326

Poistot aineellisista hyödykkeistä yhteensä

317 326

Poistot rakennuksista:

Rakennukset 330 229

Poistot rakennuksista yhteensä

330 229

Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä

Rakennukset 74 6 560

Koneet ja kalusto 365 357

Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä yhteensä

1 111 917

Poistot yhteensä 2 188 1 664

10. RAHOITUSTUOTOT JA KULUT

1 000 euroa 2021 2020

Rahoitustuotot:

Korkotuotot 18 13

Valuuttakurssivoitot ja muut rahoitustuotot 35 59

Rahoitustuotot yhteensä

53 72

Rahoituskulut:

Korkokulut 291 181

Korkokulut vuokrasopimuksista 33 -39

Muut rahoituskulut 77 285

Valuuttakurssitappiot ja muut rahoituskulut 40 85

Rahoituskulut yhteensä

441 512

Liikearvosta tai muista pitkäaikaisista aineettomista tai aineellisista hyödykkeistä ei

kirjattu arvonalentumisia tilikausilla 2021 tai 2020.

Wulff Vuosikertomus 2021 79

11. TULOVEROT

TULOVEROT TULOSLASKELMASSA

1 000 euroa 2021 2020

Tilikauden tuloverot -340 -465

Laskennalliset verot:

Laskennallisten verosaamisten muutos -111 -103

Laskennallisten verovelkojen muutos 5 10

Yhteensä -446 -558

TULOVEROJEN TÄSMÄYTYS

1 000 euroa 2021 2020

Verot laskettuna Suomen yhtiöverokannalla (2021-2020: 20 %) -1 310 -620

Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat - 11 -33

Vähennyskelvottomat kulut ja verovapaat tuotot 892 -2

Verovaikutus tilikauden tappioista, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista -66 -

Verokantojen muutosten vaikutus laskennallisiin verosaamisiin ja -velkoihin * - 0

Edellisinä vuosina muodostettujen verosaamisten ja -velkojen muutokset 117 -147

Konsernin yhdistelytoimenpiteiden ja eliminointien vaikutus -68 244

Tuloverot tuloslaskelmassa -446 -558

* Ruotsin tuloverokannan muutos 2021

80 Wulff Vuosikertomus 2021

11. TULOVEROT

LASKENNALLISTEN VEROJEN MUUTOS 2021

1 000 euroa 1.1.2021 Tuloslaskelma Muu muutos 31.12.2021

Laskennalliset verosaamiset:

Vahvistetut tappiot ja verohyvitykset 376 -6 369

Varaukset 179 -76 103

Poistoerot 521 -29 88 580

Muut väliaikaiset erot 5 5

Laskennalliset verosaamiset yhteensä

1 081 - 111 88 1 058

Laskennalliset verovelat:

Muut väliaikaiset erot 181 5 -9 176

Laskennalliset verovelat yhteensä

181 5 -9 176

Laskennallinen verosaaminen, netto 901 - 117 98 881

LASKENNALLISTEN VEROJEN MUUTOS 2020

1 000 euroa 1.1.2020 Tuloslaskelma Muu muutos 31.12.2020

Laskennalliset verosaamiset:

Vahvistetut tappiot ja verohyvitykset 564 -188 376

Varaukset 7 172 179

Poistoerot 537 -87 73 521

Muut väliaikaiset erot 5 5

Laskennalliset verosaamiset yhteensä

1 113 -103 73 1 081

Laskennalliset verovelat:

Muut väliaikaiset erot 178 10 -7 181

Laskennalliset verovelat yhteensä

178 10 -7 181

Laskennallinen verosaaminen, netto 934 -93 80 901

Konserniyhtiöiden edellisten tilikausien

vahvistetuista tappioista on kirjattu konser-

nitaseeseen 31.12.2021 laskennallista ve-

rosaamista 369 tuhatta euroa (376), josta

278 tuhatta euroa (152) erääntyy viiden

vuoden kuluessa ja 52 tuhatta euroa

(97) on käytettävissä ikuisesti. Konsernilla

oli 31.12.2021 vahvistettuja tappioita 14

461 tuhatta euroa (1 756), joista ei ole

kirjattu täysimääräisesti laskennallista

verosaamista 2 533 tuhatta euroa (138),

koska tappioiden hyödyntäminen niiden

käyttöaikana on epävarmaa. Konserni-

taseeseen 31.12.2021 sisältyy 89 tuhatta

euroa (29) laskennallisia verosaamisia

sellaisissa konserniyhtiöissä, joiden tilikau-

den 2021 tulos oli tappiollinen. Näiden

laskennallisten verosaamisten kirjaaminen

perustuu tulosennusteisiin, jotka osoittavat

kyseisten laskennallisten verosaamisten

hyödyntämisen olevan todennäköistä.

Suomalaisten yhtiöiden laskennalliset

verosaamiset aikaisempien tilikausien

vahvistetuista tappioista, joiden käyttöaika

on 10 vuotta, saadaan hyödynnettyä

kyseisen yhtiön omia tulevia voittoja vas-

taan ja myös siten, että toiset suomalaiset

vähintään 90-prosenttisesti omistetut kon-

serniyhtiöt antavat sille konserniavustusta.

Wulff Vuosikertomus 2021 81

12. OSAKEKOHTAINEN TULOS

2021 2020

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto, 1 000 euroa 5 896 2 174

/ Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä; laimennettu = laimentamaton (1 000 kpl) 6 769 6 791

Osakekohtainen tulos (EPS); laimennettu = laimentamaton, euroa 0,87 0,32

82 Wulff Vuosikertomus 2021

13. LIIKEARVO, AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET

SEKÄ KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT

2021 Liikearvo

Muut aineettomat

hyödykkeet*

Ennakkomaksut aineet-

tomista hyödykkeistä

Aineettomat

hyödykkeet yhteensä Maa-alueet Rakennukset

Koneet ja

kalusto

Muut aineelliset

hyödykkeet

Aineelliset

hyödykkeet yhteensä

Hankintameno 1.1. 12 584 3 469 107 16 160 907 5 462 4 505 232 11 106

Lisäykset 982 982 255 1 576 284 2 114

Vähennykset -683 0 -683 -354 -354

Muuntoerot -34 -34 -2 -3 -5

Hankintameno 31.12.

12 550 3 768 107 16 425 1 160 7 038 4 435 230 12 862

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -4 390 -2 887 - -7 277 - -461 -3 643 -139 -4 244

Vähennykset 683 683 295 295

Poistot tilikauden aikana -430 -430 -330 - 310 -7 -647

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

-4 390 -2 634 - -7 024 - -791 -3 657 -146 -4 594

Kirjanpitoarvo 1.1. 8 194 582 107 8 883 907 5 001 862 94 6 864

Kirjanpitoarvo 31.12. 8 160 1 134 107 9 401 1 160 6 247 778 84 8 268

2020 Liikearvo

Muut aineettomat

hyödykkeet*

Ennakkomaksut aineet-

tomista hyödykkeistä

Aineettomat

hyödykkeet yhteensä Maa-alueet Rakennukset

Koneet ja

kalusto

Muut aineelliset

hyödykkeet

Aineelliset

hyödykkeet yhteensä

Hankintameno 1.1. 12 521 3 141 56 15 718 907 5 238 4 558 223 10 927

Lisäykset 328 126 454 17 255 47 319

Vähennykset -75 -75 -317 -38 -355

Muuntoerot 63 63 208 9 217

Hankintameno 31.12.

12 584 3 469 107 16 160 907 5 462 4 505 232 11 108

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -4 390 -2 696 - -7 086 - -231 -3 544 -126 -3 903

Vähennykset 215 215

Poistot tilikauden aikana -191 -191 -229 -314 -13 -556

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

-4 390 -2 887 - -7 277 - -461 -3 643 -139 -4 244

Kirjanpitoarvo 1.1. 8 131 445 56 8 632 907 5 005 1 014 97 7 024

Kirjanpitoarvo 31.12. 8 194 582 107 8 883 907 5 001 862 94 6 864

*Sopimuksen saamisesta aiheutuvat menot kirjataan omaisuuseräksi muihin aineettomiin omaisuuseriin, kun yhtiö on saanut asiakassopimuksen ja menot kirjataan kuluksi sopimuskauden, eli tavanomaisesti

kolmen vuoden, aikana. Tilikauden päättyessä sopimuksen saamisesta aiheutuvia menoja oli muissa aineettomissa omaisuuserissä 0,2 miljoonaa euroa (0,2).

Wulff Vuosikertomus 2021 83

13. LIIKEARVO, AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET

SEKÄ KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT

Tuloslaskelmaan kirjatut lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin liittyvät kulut olivat 0,1 miljoonaa euroa (0,1).

Rahavirta kaikista vuokrasopimuksista oli yhteensä 1,1 miljoonaa euroa (0,9). Käyttöoikeusomai-

suuseriä ei edelleenvuokrattu. Vuokrasopimuksissa ei ole olennaisia muuttuvia vuokrakuluja, joita ei

ole otettu huomioon käyttöoikeusomaisuuserän arvostuksessa. Vuokrasopimuksiin ei liity jäännösarvo-

takuita. Toimitiloihin oli olemassa noin 0,4 miljoonan euron arvoinen jatko-optio.

2021 Rakennukset Koneet ja kalusto

Käyttöoikeus-

omaisuuserät yhteensä

Hankintameno 1.1. 2 068 739 2 807

Lisäykset 803 847 1 649

Hankintameno 31.12.

2 871 1 585 4 456

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -1 115 -504 -1 619

Poistot tilikauden aikana -746 -365 - 1 111

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

-1 861 -869 -2 730

Kirjanpitoarvo 1.1. 953 235 1 187

Kirjanpitoarvo 31.12. 1 010 716 1 726

Olennaiset vuokrasopimukset on esitetty käyttöoikeusomaisuutena, joita ovat vuokratut rakennukset

sekä koneet ja kalusto, kuten autot ja tulostuslaitteet. IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardi otettiin

käyttöön 1.1.2019.

Vuokrasopimusten velat on esitetty liitetiedossa 21.

Käyttöoikeusomaisuuserät

2020 Rakennukset Koneet ja kalusto

Käyttöoikeus-

omaisuuserät yhteensä

Hankintameno 1.1. 1 271 603 1 874

Lisäykset 812 279 1 090

Vähennykset -157 -157

Uudelleenluokittelu -14 14 0

Hankintameno 31.12.

2 068 739 2 807

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -548 -324 -872

Vähennykset 170 170

Poistot tilikauden aikana -560 -357 -917

Uudelleenluokittelu -7 7 0

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

-1 115 -504 -1 619

Kirjanpitoarvo 1.1. 723 279 1 001

Kirjanpitoarvo 31.12. 953 235 1 187

Käyttöoikeusomaisuuserät

84 Wulff Vuosikertomus 2021

14. TYTÄRYHTIÖT JA OLENNAISET MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN

OMISTAJIEN OSUUDET

Määräysvallattomien omistajien

osuus äänivallasta

Määräysvallattomien omistajien

osuus voitosta tai tappiosta

Määräysvallattomien omistajien

osuus omasta pääomasta

Kotimaa 2021 2020 2021 2020 2021 2020

S Supplies Holding AB Ruotsi 13 % 11 % 13 % 11 % 13 % 11 %

Wulff Beltton AB Ruotsi 25 % 25 % 25 % 25 % 25 % 25 %

ERITTELY OLENNAISISTA MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUKSISTA KONSERNISSA

Seuraavassa taulukossa on esitetty tietoja konsernin tilinpäätöshetken mukaisesta rakenteesta.

Kokonaan omistettujen tytäryritysten lukumäärä

Pääasiallinen toimiala 2021 2020

Toimistotarvikkeiden tukkukauppa ja tulostuspalvelut 4 2

Taloushallintopalvelut 1 -

Messupalvelut 1 1

Konsernipalvelut 3 3

Luettelo konsernin kaikista tytäryrityksistä on esitetty liitetiedossa 26.

Wulff Vuosikertomus 2021 85

14. TYTÄRYHTIÖT JA OLENNAISET MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN

OMISTAJIEN OSUUDET

S Supplies Holding AB Wulff Beltton AB

2021 2020 2021 2020

Lyhytaikaiset varat

- - 1 652 1 542

Pitkäaikaiset varat 3 407 3 480 77 86

Lyhytaikaiset velat 954 774 1 309 1 210

Pitkäaikaiset velat 976 1 196 - -

Liikevaihto/tuotot 547 0 5 390 2 569

Kulut -53 -45 -4 994 -2 527

Tilikauden tulos 494 -45 396 42

Emoyrityksen omistajien osuus voitosta /tappiosta 430 -40 297 32

Määräysvallattomien omistajien osuus voitosta/tappiosta 64 -5 99 11

Tilikauden laaja tulos 494 -45 396 42

Emoyrityksen omistajien osuus tilikauden laajasta tuloksesta 430 -40 297 32

Määräysvallattomien omistajien osuus laajasta tuloksesta 64 -5 99 11

Määräysvallattomille omistajille maksetut osingot 63 - 95 -

TALOUDELLISEN INFORMAATION YHTEENVETO TYTÄRYRITYKSISSÄ, JOISSA

ON OLENNAINEN MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUS

Muutokset tytäryritysomistuksissa on esitetty liitetiedossa numero 3.

S Supplies Holding AB -yhtiön tytäryhtiöt eivät jakaneet osinkoa tai konser-

niavustusta emoonsa 2020 poikkeuksellisen pandemia vuoden takia.

86 Wulff Vuosikertomus 2021

15. LIIKEARVON KOHDISTAMINEN JA ARVONALENTUMISEN TESTAUS

Liikearvoista ei kirjata säännönmukaisia

poistoja, vaan niiden kirjanpitoarvot testa-

taan mahdollisen arvonalentumisen varalta

vähintään vuosittain ja lisäksi silloin, kun

johto on havainnut viitteitä mahdollisesta

arvonalentumisesta esimerkiksi heikentyneen

tuloskehityksen vuoksi. Wulff-konsernissa liike-

toimintojen yhdistämiseen liittyvien liikearvojen

testaus tehdään kunkin rahavirtaa tuottavan

yksikön osalta erikseen. Liikearvon muutokset

tilikauden aikana on esitetty liitetiedossa

13 aineettomien hyödykkeiden muutosten

yhteydessä.

Liikearvon arvonalentumistestauksessa

kirjanpitoarvoa verrataan kyseisen yksikön

kerrytettävissä olevien rahavirtojen diskon-

tattuun nykyarvoon eli ns. käyttöarvoon,

jonka määrittämisessä on otettu huomioon

aikaisempi liikevoittotaso ja tulevalle vuodelle

hyväksytty budjetti sekä arviot tulevien vuosien

liikevaihto- ja tuloskehityksestä. Testauslaskel-

massa on viiden vuoden ennustejakso sisäl-

täen budjettivuoden sekä sitä seuraavat neljä

ennustevuotta, joille on ennakoitu maltillista,

noin kahden prosentin vuotuista kasvua eri liike-

toiminta-alueille. Viiden vuoden ennustejakson

jälkeinen ns. ikuisuusarvo perustuu 0,5 %-yksi-

kön kasvuoletukselle Suomessa ja 1 %-yksikön

Skandinaviassa. Testauslaskelmissa käytetyt

budjetit ja myöhempien vuosien ennusteet on

varovaisesti arvioituja ja myös kasvuodotus on

maltillinen ja ottaa huomioon myös taantuman

vaikutukset. Testattaviin omaisuuseriin sisällyte-

tään liikearvon lisäksi myös muut omaisuuserät

ja käyttöpääoma.

Testauslaskelmissa on diskonttauskorkona

käytetty painotettua pääoman kustannusta

(WACC) ennen veroja. Painotettu pääoman

kustannus kuvaa konsernin oman ja vieraan

pääoman kokonaiskustannusta ottaen huo-

mioon niiden erilaiset tuottovaateet sekä eri

omaisuuseriin liittyvät erityiset riskit. Diskonttaus-

koron määrittelyssä on käytetty pääomaraken-

netta, joka perustuu verrokkiryhmän taseisiin ja

tilinpäätöstietoihin.

Työpaikkatuotteet ja -palvelut-liiketoimintaan

liittyvästä liikearvosta Suomen toimintojen osuus

koostuu Wulff Oy Ab:n hankinnasta muodos-

tuneesta liikearvosta, joka oli 3,5 miljoonaa

euroa (3,5) 31.12.2021. Testattujen omai-

suuserien yhteismäärä oli noin 7,9 miljoonaa

euroa (8,1). Tulevien rahavirtojen diskontattu

nykyarvo (käyttöarvo) arvonalentumistes-

tauksessa oli noin 16,4 miljoonaa euroa.

Johdon mielestä keskeisimmät laskelmien

oletukset mainitun kasvuoletuksen ohella

ovat toimistotuotteiden liiketoiminta-alueella

asiakaskannattavuuden säilyminen, logististen

kustannusten hallinta sekä synergiahyödyt

pohjoismaisesta toimistotarvikeyhteistyöstä.

Työpaikkatuotteet ja -palvelut-liiketoimintaan

liittyvästä liikearvosta Skandinavian osuus

on 1,6 miljoonaa euroa (1,6) ja se muo-

dostuu Wulff Supplies AB:n hankinnasta.

Testattujen omaisuuserien yhteismäärä oli

noin 6,7 miljoonaa euroa (6,1) ja konsernin

omistusosuutta vastaava tulevien rahavirtojen

diskontattu nykyarvo (käyttöarvo) oli noin 8,9

miljoonaa euroa. Johdon mielestä keskeisim-

mät laskelmien oletukset mainitun maltillisen

kasvuoletuksen ohella ovat toimistotuotteiden

liiketoiminta-alueella asiakaskannattavuuden

säilyminen, logististen kustannusten hallinta

sekä synergiahyödyt pohjoismaisesta toimisto-

tarvikeyhteistyöstä.

Messupalveluliiketoiminnasta eli Wulff Entre

Oy:n hankinnasta muodostunut liikearvo

on 1,7 miljoonaa euroa (1,7) ja testattujen

omaisuuserien yhteismäärä 1,7 miljoonaa

euroa (1,1). Tulevien rahavirtojen diskontattu

käyttöarvo on noin 8,4 miljoonaa euroa.

Johdon arvio perustuu My Remote Studio- ja

Exhibition on Demand -palvelujen myynnin

kehityksen jatkumiseen katsauskauden kehityk-

sen mukaisesti ja kansainvälisen messuliiketoi-

minnan arvioituun asteittaiseen palautumiseen

kohti Covid 19 -pandemiaa edeltäneitä

vertailukausia.

Työpaikkatuotteet ja -palvelut-liiketoimintaan

liittyvästä Canon Business Center -tulos-

tuspalveluista, eli Mavecom Palvelut Oy:n

hankinnasta muodostunut liikearvo on 1,4

miljoonaa euroa (1,4) ja testattujen omaisuu-

serien yhteismäärä 1,5 miljoonaa euroa (1,6).

Tulevien rahavirtojen diskontattu käyttöarvo on

noin 3,2 miljoonaa euroa.

ARVONALENTUMISTESTAUKSEN

HERKKYYSANALYYSIT

Käyttöarvon määrittämisessä käytetyt keskeiset

oletukset ovat konsernin johdon määrittelemiä.

Merkittävimmät oletukset ovat

• diskonttauskorko

• keskimääräinen käyttökatetaso

(käyttökate/liikevaihto).

Herkkyysanalyysit on laadittu olettaen, että

keskimääräinen käyttökatetaso laskisi ennus-

tekaudella tai että diskonttauskorko nousisi.

Oheisessa taulukossa on esitetty keskeisen

oletuksen muutos, joka muiden oletusten säi-

lyessä ennallaan aiheuttaisi sen, että kerrytet-

tävissä oleva rahamäärä olisi tällöin yhtä suuri

kuin kirjanpitoarvo.

1 000 euroa 2021 2020

Sopimusasiakkaat-segmentti:

Työpaikkatuotteet ja -palvelut / Suomi (Wulff Oy Ab) 3 500 3 500

Työpaikkatuotteet ja -palvelut / Skandinavia (Wulff Supplies AB) 1 565 1 599

Messupalvelut / Suomi (Wulff Entre Oy) 1 671 1 671

Työpaikkatuotteet ja -palvelut / Tulostuspalvelut (Mavecom Palvelut Oy) 1 424 1 424

Liikearvo yhteensä 8 160 8 194

Wulff Vuosikertomus 2021 87

31.12.2021 31.12.2020

Toimistotuotteet, Suomi Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos

Diskonttauskorko

8,5 % +9,2 %-yksikön kasvu 9,0 % +12,5 %-yksikön kasvu

Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 5,2 % -2,6 %-yksikön lasku 6,3 % -3,5 %-yksikön lasku

15. LIIKEARVON KOHDISTAMINEN JA ARVONALENTUMISEN TESTAUS

Toimistotuotteet, Skandinavia Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos

Diskonttauskorko

9,5 % +3,0 %-yksikön kasvu 8,5 % +0,9 %-yksikön kasvu

Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 4,4 % -0,9 %-yksikön lasku 3,7 % -0,3 %-yksikön lasku

Messupalvelut Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos

Diskonttauskorko

8,6 % +38,0 %-yksikön kasvu 8,7 % +18,4 %-yksikön kasvu

Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 10,8 % -8,5 %-yksikön lasku 3,7 % -2,5 %-yksikön lasku

Tulostuspalvelut Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos

Diskonttauskorko

8,7 % +9,4 %-yksikön kasvu 9,2 % +10,5 %-yksikön kasvu

Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 12,2 % -6,2 %-yksikön lasku 13 ,1 % -6,7 %-yksikön lasku

1 000 euroa 2021 2020

Valmiit tuotteet 13 178 7 841

Keskeneräiset tuotteet 5 1

Vaihto-omaisuuden ennakkomaksut 208 845

Yhteensä

13 391 8 687

16. VAIHTOOMAISUUS

Johdon arvion mukaan hitaasti kiertäviin tuotteisiin liittyy pan-

demian myötä aiempaa suurempi arvostusriski, mistä johtuen

tilinpäätöksessä 31.12.2021 on 0,2 miljoonaa euron (0,3)

lisävaraus hitaasti kiertävistä tuotteista. Tilinpäätöksessä 2020

maksettiin ennakkomaksuja hygieniatuotehankinnoista.

88 Wulff Vuosikertomus 2021

17. LYHYTAIKAISET KOROTTOMAT SAAMISET

MYYNTISAAMISET

1 000 euroa 2 021 2020

Myyntisaamiset muilta 15 374 6 209

Myyntisaamiset yhteensä

15 374 6 209

MYYNTISAAMISTEN IKÄJAKAUMA

1 000 euroa 2021 2020

Erääntymättömät, joiden arvo ei ole alentunut 13 538 87 % 5 718 89 %

Erääntyneet, joiden arvo ei ole alentunut:

Alle 1 kuukautta 1 542 10 % 382 6 %

Yli 1 kuukautta - enintään 3 kuukautta 90 1 % 114 2 %

Yli 3 kuukautta - enintään 6 kuukautta 296 2 % 45 1 %

Yli 6 kuukautta 135 1 % 172 3 %

Yhteensä

15 601 101 % 6 431 104 %

Luottotappiovaraus IFRS 9

-227 -1 % -221 -4 %

Myyntisaamiset yhteensä

15 374 100 % 6 209 100 %

Katsauskauden yritysostojen 3.5.2021 seurauksena muodostetun

Sopimusasiakkaat-segmentin Wulff Solutions -liiketoiminnan myötä

tilinpäätöksen korottomien myyntisaamisten kokonaismäärä on

kasvanut vertailukaudesta. Vertailukaudella 2020 kirjattiin enem-

män myyntisaamisten arvonalentumistappioita perustuen toteutu-

neisiin luottotappioihin ja arvioon myyntisaamisten lisääntyneestä

luottotappioriskistä pandemiasta aiheutuneista matkustus- ja

tapaamisrajoituksista ja niiden vaikutuksesta asiakkaiden liiketoi-

mintaan IFRS 9 mukaisesti. Luottotappiovarauksen tulosvaikutteinen

kulu on esitetty liitetiedossa 8. Myyntisaamiset eivät sisällä merkit-

täviä luottoriskikeskittymiä.

MUUT SAAMISET

1 000 euroa 2 021 2020

Arvonlisäverosaamiset 55 263

Muut saamiset 303 65

Muut saamiset yhteensä

358 328

SIIRTOSAAMISTEN OLENNAISET ERÄT

1 000 euroa 2021 2020

Tuloverosaamiset 76 72

Myyntijaksotukset messuhankkeista 697 765

Muut siirtosaamiset 691 675

Siirtosaamiset yhteensä

1 464 1 512

Myyntijaksotukset messuhankkeista sisälsivät toimittajille maksetut ostot

tilikauden päättymisen jälkeen järjestettävistä messuista ja

asiakassopimusten mukaiset laskuttamattomat saatavat pidetyistä

messuista ja muista toteutetuista projektihankkeista.

Wulff Vuosikertomus 2021 89

19. OMAA PÄÄOMAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

OSAKEPÄÄOMA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakepääoma 2,65

miljoonaa euroa koostuu 6 907 628

nimellisarvottomasta osakkeesta, joilla

on kullakin yksi ääni. Tilikaudella 2021

luovutettiin omia osakkeita, ja tilikaudella

2020 hankittiin omia osakkeita, mistä on

annettu lisätietoja alla.

OMAT OSAKKEET

Tilikauden 2021 lopussa yhtiön hal-

lussa oli 137 260 (144 260) omaa

osaketta, mikä vastasi 2,0 prosenttia

(2,1) emoyhtiön koko osake- ja ääni-

määrästä. Tilikaudella 2021 luovutettiin

Osakkeet yhteensä Omat osakkeet Ulkona olevat osakkeet

1.1.2020 6 907 628 -79 000 6 828 628

Omien osakkeiden hankinta -65 260 -65 260

31.12.2020

6 907 628 -144 260 6 763 368

Omien osakkeiden luovutus

7 000 7 000

31.12.2021

6 907 628 -137 260 6 770 368

7 000 omaa osaketta yhtiön hallituksen

22.2.2021 päätöksen mukaisesti, josta

on annettu tietoja liitetiedossa 25 Lähipiiri.

Tilikaudella 2020 Wulff-Yhtiöt Oyj:n

hallitus päätti varsinaisen yhtiökokouksen

antaman valtuutuksen perusteella hankkia

yhtiön omia osakkeita. Wulff-Yhtiöt Oyj

hankki 65 260 osaketta markkinahintaan

25.5.-11.6.2020 Nasdaq Helsinki Oy:n

järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä

osakkeiden hankintaa koskevien sään-

nösten mukaisesti. Hankitut osakkeet on

tarkoitus käyttää yhtiön kasvustrategian

mukaisten yrityshankintojentai muiden yh-

tiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyiden

toteuttamiseksi, yhtiön rahoitusrakenteen

parantamiseksi, osana yhtiön kannustin-

järjestelmän toteuttamista tai muutoin edel-

leen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi.

OPTIOOHJELMAT JA

OSAKEPALKKIOJÄRJESTELMÄT

Hallitus päätti toimitusjohtajaa koskevasta

osakepalkkiojärjestelmästä 22.2.2021.

Kannustinjärjestelmästä on annettu tietoja

liitetiedossa 25 Lähipiiri. Konsernilla ei

ollut voimassa olevia optio-ohjelmia eikä

osakepalkkiojärjestelmää vuonna 2020.

YLIKURSSIRAHASTO JA SIJOITETUN

VAPAAN OMAN PÄÄOMAN

RAHASTO

Ylikurssirahasto ja sijoitetun vapaan oman

pääoman rahasto ovat muodostuneet

osakkeiden nimellisarvon ylittävästa sum-

masta osakeantien yhteydessä vuosina

1999-2008. Ylikurssirahastossa ja sijoite-

tun vapaan oman pääoman rahastossa

ei tapahtunut muutoksia tilikauden aikana.

MUUNTOEROT

Muuntoerot sisältävät ulkomaisten yritys-

ten tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet

muuntoerot.

18. RAHAT JA PANKKISAAMISET

1 000 euroa 2021 2020

Rahat ja pankkisaamiset 797 480

Yhteensä

797 480

90 Wulff Vuosikertomus 2021

20. JAKOKELPOINEN VAPAA OMA PÄÄOMA JA OSINGONJAKO

Konsernin emoyhtiön Wulff-Yhtiöt Oyj:n voi-

tonjakokelpoiset varat ovat 1,7 miljoonaa

euroa. Hallitus esittää varsinaiselle yhtiö-

kokoukselle, että vuodelta 2021 jaetaan

osinkoa 0,13 euroa osakkeelta eli yhteensä

0,9 miljoonaa euroa. Emoyhtiön voitonja-

kokelpoisiin varoihin jätetään 0,8 miljoo-

naa euroa. Omien osakkeiden muutoksista

vuonna 2021 ja 2020 on esitetty lisätietoja

liitetiedossa numero 19 Omaa pääomaa

koskevat liitetiedot.

*Esitetty vertailutiedossa 2020 vuonna

2021 toteutunut osingonjako, joka oli

tilinpäätöksessä 2020 esitettyä suurempi

vuonna 2021 luovutettujen omien osakkei-

den takia.

EMOYHTIÖN JAETTAVISSA OLEVA VAPAA OMA PÄÄOMA:

euroa 31.12.2021 31.12.2020

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 676 051 676 051

Omat osakkeet -342 575 -360 045

Voittovarat edellisiltä tilikausilta 293 363 471 370

Tilikauden tulos 1 035 774 628 808

Yhteensä jaettavissa

1 662 614 1 416 184

- josta jaetaan osinkona yhteensä* -880 148 -812 444

Loput jätetään omaan pääomaan*

782 466 603 740

euroa 31.12.2021 31.12.2020

Osakemäärä yhteensä 6 907 628 6 907 628

- Omia osakkeita hallussa -137 260 -144 260

Osakemäärä, jolle osinko maksetaan

6 770 368 6 763 368

x Osinko / osake (euroa) 0 ,13 0,12

Osingonjako yhteensä (euroa)*

880 148 812 444

Wulff Vuosikertomus 2021 91

21. PITKÄ JA LYHYTAIKAISET RAHOITUSVELAT

Kirjanpitoarvo Erääntymisvuosi:

1 000 euroa 31.12.2021 2022 2023 2024 2025 2026

Myöhemmin

Pitkäaikaiset velat:

Lainat rahoituslaitoksilta 8 839 2 108 1 961 1 912 1 410 1 448

Vuokrasopimusvelat 927 510 326 90 - -

Pitkäaikaiset velat yhteensä

9 765 2 618 2 287 2 002 1 410 1 448

Lyhytaikaiset velat:

Limiitinkäyttö -

Lainat rahoituslaitoksilta 2 166

Vuokrasopimusvelat 886

Lyhytaikaiset velat yhteensä

3 052

RAHOITUSVELKOJEN ERÄÄNTYMISAIKATAULU

Konsernin pankkilainat ovat vaihtuvakorkoisia

ja niiden käyvät arvot vastaavat likipitäen

tasearvoja. Pankkilainojen pääosin lyhyisiin

euribor-markkinakorkoihin perustuva keski-

korko oli noin 2,2 % vuoden 2021 lopussa

(2,0).

Wulff Solutions -yrityskaupan rahoittamiseksi

Wulff-Yhtiöt Oyj nosti 6,8 miljoonan euron

senior-ehtoiset rahoituslainat, jotka makse-

taan takaisin 5 vuoden kuluessa.

Rahoitusveloista kaksi pitkäaikaista lainaa,

yhteensä n. 2,3 miljoonaa euroa, on nostettu

Ruotsin kruunuissa Ruotsin sopimusmyynnin

toimitilojen hankintaa varten. Näistä

0,3 miljoonaa euroa erääntyy vuoden

kuluessa (0,3), 1,2 miljoonaa euroa (1,3)

1-5 vuoden kuluessa ja 0,8 miljoonaa euroa

(1,0) yli 5 vuoden kuluessa katsauskauden

päättymisestä.

KOROLLISTEN RAHOITUSVELKOJEN MUUTOKSET

1 000 euroa 1.1.2021 Rahavirta

Valuuttakurssi-

muutokset

Käyvän arvon

muutos Muu muutos 31.12.2021

Pitkäaikaiset korolliset rahoitusvelat 4 514 5 635 43 - -1 354 8 839

Lyhytaikaiset korolliset rahoitusvelat 2 888 -2 033 6 - 1 305 2 166

Yhteensä

7 403 3 602 49 - -49 11 005

KOROLLISTEN RAHOITUSVELKOJEN MUUTOKSET

1 000 euroa 1.1.2020 Rahavirta

Valuuttakurssi-

muutokset

Käyvän arvon

muutos Muu muutos 31.12.2020

Pitkäaikaiset korolliset rahoitusvelat 4 972 -451 -89 - 82 4 514

Lyhytaikaiset korolliset rahoitusvelat 2 539 343 -14 - 21 2 888

Yhteensä

7 511 -109 -103 - 103 7 403

92 Wulff Vuosikertomus 2021

21. PITKÄ JA LYHYTAIKAISET RAHOITUSVELAT

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavien lyhyt- ja pitkä-

aikaisten korollisten velkojen käyvät arvot

Tästä käyvän arvon hierarkiasta ilmenevät käytetyt arvostusmenetelmät eri

rahoitusinstrumenteille:

31.12.2021, 1 000 euroa Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3

Lainat rahoituslaitoksilta 11 004 11 004

Limiitinkäyttö - -

Vuokrasopimusvelat 1 813 1 813

Yhteensä

12 817 0 0 12 817

31.12.2020, 1 000 euroa Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3

Lainat rahoituslaitoksilta 5 524 5 524

Limiitinkäyttö 1 878 1 878

Vuokrasopimusvelat 1 263 1 263

Yhteensä

8 665 0 0 8 665

KÄYVÄN ARVON HIERARKIAN TASOT

Hierarkian tason 1 rahoitusvelkojen

käyvät arvot perustuvat samanlaisten

instrumenttien noteerattuihin hintoihin

toimivilla markkinoilla. Tällä hetkellä tason

1 rahoitusvelkoja ei ole.

Tason 2 rahoitusvelkojen käyvät arvot

perustuvat merkittäviltä osin muihin kuin

noteerattuihin hintatietoihin. Nämä arvos-

tuksessa käytetyt syöttötiedot pohjautuvat

merkittäviltä osin joko suoraan (ts. hinta-

na) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettu-

na) todennettaviin markkinatietoihin. Tällä

hetkellä tason 2 rahoitusvelkoja ei ole.

Tason 3 rahoitusvelkojen käyvät arvot

perustuvat kyseistä velkaerää koskeviin

muihin kuin todettavissa oleviin markkina-

perusteisiin tietoihin, esimerkiksi johdon

arvioihin ja niiden käyttöön yleisesti hy-

väksytyissä arvostusmalleissa. Suurin osa

konsernin lainoista on vaihtuvakorkoisia

ja yleensä korkoperusteena on esim. 3

kuukauden euribor-markkinakorko, joten

lainojen käyvän arvon on katsottu vastaa-

van niiden alkuperäistä kirja-arvoa.

Se käypien arvojen hierarkian taso,

jolle tietty käypään arvoon arvostettu

erä on kokonaisuudessaan luokiteltu, on

määritetty koko kyseisen erän kannalta

merkittävän, alimmalla tasolla olevan

arvostustiedon perusteella. Tiedon mer-

kittävyys on arvioitu kyseisen käypään

arvoon arvostetun erän suhteen kokonai-

suudessaan.

Päättyneen tilikauden aikana ei tapah-

tunut siirtoja käypien arvojen hierarkian

tasojen välillä.

Wulff Vuosikertomus 2021 93

22. RAHOITUSRISKIEN JA PÄÄOMAN HALLINTA

Konsernin rahoitusriskien hallinta ja ulkoinen

rahoitus tapahtuu keskitetysti konsernin emo-

yhtiön toimesta. Yhtiöissä, joissa on määräys-

vallattomia omistajia, saatetaan tehdä erillisiä

rahoitukseen liittyviä päätöksiä, mutta kuitenkin

korkeintaan konsernin hallituksen määrittelemis-

sä rajoissa. Hallitus määrittelee rahoitusriskien

hallinnan periaatteet tavoitteena minimoida

rahoitusmarkkinoiden hintavaihteluiden ja mui-

den epävarmuustekijöiden aiheuttamat tulos-,

tase- ja kassavirtavaikutukset.



Rahoitusriskit jakaantuvat valuuttariskeihin, kor-

koriskeihin, likviditeettiriskeihin sekä tytäryhtiöta-

solla hallittaviin luottoriskeihin.



VALUUTTARISKIT

Reilut 2/3-osaa konsernin myynnistä tapah-

tuu euroissa ja 1/3-osaa Ruotsin, Norjan ja

Tanskan kruunuissa. Maahantuonnin osalta

altistuminen valuuttariskeille vaikuttaa ennen

kaikkea Wulff Supplies -alakonsernin valuut-

tariskeihin Ruotsin ja Norjan välisten muutosten

kautta. Konsernilla on vain vähäisiä liiketa-

pahtumia muissa kuin euroissa tai pohjoismai-

sissa valuutoissa. Pitkä- ja lyhytaikaiset lainat

valuutoittain on esitetty konsernitilinpäätöksen

liitetiedossa 21. Konserni ei tee spekulatiivi-

sia valuuttakauppoja. Konserni ei tee erillisiä

suojautumistoimenpiteitä valuuttariskin varalta.

Ulkomaan rahan valuuttamääräisten tapahtu-

mien kääntäminen paikalliseksi kirjanpitova-

luutaksi euroiksi aiheuttaa valuuttakurssiriskin

ja valuuttakurssien vaihtelu vaikuttaa konsernin

nettotulokseen ja taseeseen. Ruotsin ja Norjan

kruunun tilikauden keskikurssin ja tilikauden

päättävän kurssin 2021 valuuttakurssiheikennys

10 %:lla olisi pienentänyt tilikauden 2021 liike-

voittoa 163 tuhatta euroa (151) ja tilikauden

voittoa sekä siltä osin omaa pääomaa 161

tuhatta euroa (107). Tämän lisäksi translaati-

oriski vaikuttaa konsernitaseen arvoon. Edellä

mainittu valuuttakurssiheikennys 10 %:lla olisi

kasvattanut muuntoeroa ja pienentänyt taseen

arvoa noin 289 tuhatta euroa (290).



KORKORISKIT

Konsernille aiheutuu korkoriskiä vaihtuvakor-

koisista pankkilainoista ja shekkitililimiitistä.

Markkinakorkojen muutoksilla on suora vaiku-

tus tuleviin korkomaksuihin. Konsernin korollisten

velkojen korkotiedot on esitetty konsernitilin-

päätöksen liitetiedossa 10. Konserni ei tee

spekulatiivisia korkokauppoja eikä konsernissa

ole toistaiseksi käytetty koronvaihtosopimuksia

korkoriskien hallintaan. Yhden prosenttiyksikön

koron nousun seurauksena 2021 konsernin

ulkopuolisten rahoituslainojen korkokulut olisivat

olleet 62 tuhatta euroa (55) suuremmat, oma

pääoma vastaavasti 62 tuhatta euroa pie-

nempi (55) ja omavaraisuusaste olisi ollut 0,1

%-yksikköä (0,1) matalampi.



LIKVIDITEETTIRISKIT

Konserniyhtiöt toimivat omilla kassavirroillaan

ja saavat tarvittaessa lisäpääomaa konsernin

sisäisellä lainarahoituksella. Hyvän maksuval-

miuden varmistamiseksi konsernissa koroste-

taan tytäryhtiöiden itsenäisyyttä tulorahoituksen

ja käyttöpääomatarpeen hallinnassa. Likvidi-

teettiriskiä seurataan ja hallitaan konsernitasolla

konsernitilijärjestelyillä Suomessa ja Skandi-

naviassa. Jatkuvalla seurannalla arvioidaan

ja seurataan tytäryhtiöiden liiketoiminnassaan

vaatiman rahoituksen määrää. Rahoituksen

saatavuutta ja joustavuutta pyritään varmista-

maan luottolimiittien avulla. Nostamattomat

pankkitililimiitit 31.12.2021 olivat Suomen

konsernipankkitilillä 5,5 miljoonaa euroa (3,6).

Lainojen erääntymisaikataulu on esitetty konser-

nitilinpäätöksen liitetiedossa 21.

LUOTTO JA

MAKSUKYVYTTÖMYYSRISKI

Konsernin markkina-alueiden taloudelliseen

aktiviteettiin ja kehitykseen liittyvät epävarmuu-

det erityisesti Covid 19 -pandemian aikana

korostivat asiakkaiden ja muiden sopimuskump-

paneiden luotto- ja maksukyvyttömyysriskien

seurannan merkitystä. Tytäryritykset vastaavat

itsenäisesti asiakkaidensa luottoarvioinnista ja

aktiivisesta luotonvalvonnasta. Tytäryhtiöiden

oman johdon lisäksi myös segmentti- ja kon-

sernitasolla seurataan tytäryhtiöiden käyttö-

pääoman hallintaa ja siihen liittyviä riskejä.

Konsernin myyntisaamiset hajautuvat erittäin

laajan asiakaskunnan kesken ja vuosittaisesta

liikevaihdosta suuri osa kohdentuu tunnetuille

ja maksukykyisille asiakkaille. Yritysostona

3.5.2021 hankittu Wulff Solutions -liiketoiminta

hallitsee luottoriskiään muiden toimien lisäksi

myös luottovakuuttamalla. Tilikaudesta 2020

alkaen pandemian leviämistä ehkäistiin mat-

kustus- ja tapaamisrajoituksilla, jotka vaikuttivat

laajasti asiakkaiden toimintaan. Pandemias-

ta aiheutunut myyntisaamisten lisääntynyt

luottotappioriski on arvioitu IFRS 9 mukaisesti

raportointihetkellä perustuen arvioon tulevista

luottotappioista raportointipäivän avoimista

myyntisaamisista.

Kunkin yhtiön riskienhallintapolitiikalla määritel-

lään luottoriskit ja niiden luottokelpoisuusvaati-

mukset sekä toimitus- ja maksuehdot. Luottoris-

kien seuranta on pääasiallisesti tytäryhtiöiden

johdon vastuulla ja emoyhtiön talousjohto val-

voo riskienhallinnan periaatteiden toteutumista

säännöllisesti sekä seuraa keskitetyn oman

saatavavalvonnan ja ulkoistetun perintäkump-

panin tehokkuutta. Perinteisesti konserniyhtiöi-

den luottotappiot ovat olleet vähäisiä suhteessa

liikevaihtoon. Myyntisaamisten ikäjakauma on

esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 17.



PÄÄOMAN HALLINTA

Konsernin pääomarakenteen hallinnan

tavoitteena on varmistaa ja parantaa

konserniyhtiöiden toimintaedellytyksiä sekä

lisätä yhtiön arvoa kestävällä, optimaali-

sella tavalla. Konsernin pääomarakennetta

arvioidaan seuraamalla omavaraisuusas-

teen kehitystä, jossa pitkän aikavälin tavoite

on noin 40 prosenttia. Konserniyhtiöt toi-

mivat omilla kassavirroillaan ja saavat tar-

vittaessa lisäpääomaa konsernin sisäisellä

lainarahoituksella. Konsernissa korostetaan

tytäryhtiöiden itsenäisyyttä tulorahoituksen

ja käyttöpääomatarpeen hallinnassa.

Konsernin talousjohto valvoo keskitetysti

konserniyhtiöiden käyttöpääoman hallin-

taa. Konsernin talousjohto hoitaa keskitetys-

ti ulkoisen lainarahoituksen ja sopii lainojen

maksuaikatauluista rahoittajien kanssa.

Osassa konsernin lainasopimuksista on

kovenantit, joiden mukaan omavaraisuus-

asteen tulee olla vähintään 35 prosenttia

ja korolliset velat/käyttökate-suhdeluvun

on oltava enintään 3,5 kunkin tilikauden

lopussa. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2021

kovenantit täyttyivät.

94 Wulff Vuosikertomus 2021

23. PITKÄ JA LYHYTAIKAISET KOROTTOMAT VELAT

PITKÄAIKAISET KOROTTOMAT VELAT

Käypään arvoon kirjattavat korottomat velat

1 000 euroa 2021 2020

Yli vuoden jälkeen erääntyvät 225 421

Yhteensä

225 421

Mavecom Palvelut Oy:n hankinnasta

14.8.2018 maksetaan käteisellä lisäkaup-

pahinta tilikausien 2018-2022 kannatta-

vuuden perusteella. Lisäkauppahintavelka

on arvostettu tilikausien 2018-2021

toteutuneen ja tilikauden 2022 arvioidun

liiketuloksen perusteella diskontattuun

käypään arvoon. Käypä arvo on diskon-

tattu käyttäen konsernin lisäluoton korkoa

lisäkauppahintavelan maksuajankohtien

mukaisesti. Vuoden kuluessa erääntyvä

osuus lisäkauppahintavelasta on esitetty

lyhytaikaisissa korottomissa veloissa.

Lisäkauppahintavelka on liitetieto numero

21 esitetyn tason 3 mukainen koroton

rahoitusvelka, jonka käypä arvo perustuu

kyseistä velkaerää koskeviin muihin kuin

julkisesti todettavissa oleviin markkina-

perusteisiin tietoihin, esimerkiksi johdon

arvioihin ja niiden käyttöön yleisesti

hyväksytyissä arvostusmalleissa.

LYHYTAIKAISET KOROTTOMAT VELAT

Ostovelat ja ennakkomaksut

1 000 euroa 2021 2020

Ostovelat 9 646 4 995

Messuhankkeiden saadut ennakot asiakassopimuksista 1 228 1 349

Yhteensä

10 874 6 344

Työpaikkatuotteiden ja -palveluiden

hankintavolyymit kasvoivat katsauskau-

della yritysostojen 3.5.2021 seurauksena

konsernin Sopimusasiakkaat-segmenttiin

muodostetun Wulff Solutions -liiketoimin-

nan myötä.

Saadut ennakot 1 228 tuhatta euroa ovat

asiakassopimusten mukaisia ennakoita tili-

kauden jälkeisistä tulevista messuhankkeis-

ta. Messuliiketoiminnan tilauskanta tilikau-

den 31.12.2021 jälkeisistä messuhankkeista

oli 1 576 tuhatta euroa (1 448), josta

laskutettu tilinpäätöksessä saadut ennakot

1 228 tuhatta euroa (1 349).

Wulff Vuosikertomus 2021 95

23. PITKÄ JA LYHYTAIKAISET KOROTTOMAT VELAT

MUUT LYHYTAIKAISET VELAT

1 000 euroa 2021 2020

Arvonlisäverovelat 2 179 1 060

Lisäkauppahintavelka 19 5 192

Muut velat 599 547

Muut lyhytaikaiset velat yhteensä

2 972 1 799

SIIRTOVELKOJEN OLENNAISET ERÄT

1 000 euroa 2021 2020

Henkilöstökulujaksotukset 3 532 2 024

Tuloverovelat 449 358

Korkojaksotukset 43 13

Myyntijaksotukset 9 45

Muut siirtovelat 1 605 1 242

Siirtovelat yhteensä

5 638 3 681

LYHYTAIKAISTEN KOROTTOMIEN VELKOJEN

ERÄÄNTYMINEN

1 000 euroa 2021 2020

Alle 1 kuukauden kuluessa 12 949 7 936

Yli 1 kuukauden ja alle 6 kuukauden kuluessa 5 486 3 043

Yli 6 kuukauden ja alle vuoden kuluessa 1 004 781

1-5 vuoden kuluessa 44 65

Yhteensä

19 484 11 825

96 Wulff Vuosikertomus 2021

24. ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

1 000 euroa 2021 2020

Omasta puolesta annetut vakuudet ja takaukset

Yrityskiinnitykset konsernin velkojen vakuudeksi 8 050 8 050

Yrityskiinnitykset, vapaana 3 900 3 900

Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut konserniyhtiöiden osakkeet 15 090 8 510

Annetut pantit ja takaukset konserniyhtiöiden taseen ulkopuolisista vastuista - -

Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut konser-

niyhtiöiden osakkeet on tässä esitetty emoyh-

tiön taseen mukaisina kirjanpitoarvoina ja ne

koostuvat Wulff Entre Oy:stä (2 502 tuhatta

euroa), Wulff Oy Ab:sta (3 500), S Supplies

Holding AB:sta (1 097) ja Kiinteistö Oy Kilon-

kallio 1:stä (1 556) sekä Wulff Finland Oy:stä

(6 435). Annetut vakuudet menetetään, mikäli

lainat erääntyvät.

Vuokrasopimukset on esitetty konsernitaseella

IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin mukai-

sesti.

Wulff-Yhtiöt Oyj on antanut takauksen Nor-

dealle Wulff Supplies AB:n 9.1.2019 nostetun

Nordea-lainan puolesta.

Tilikauden aikana kirjatut vuokrakulut on esitetty

liitetiedossa 8.

Wulff Vuosikertomus 2021 97

25. LÄHIPIIRIINFORMAATIO

HALLITUKSEN PALKKIOT

1 000 euroa 2021 2020

Hallitusjäsenten peruspalkat ja palkkiot

Kari Juutilainen 4/2018- ja hallituksen puheenjohtaja 4/2019- 15 15

Jussi Vienola 4/2018- 15 15

Kristina Vienola 4/2018- 15 15

Lauri Sipponen 4/2020- 15 11

Ari Pikkarainen, hallituksen puheenjohtaja 9/2017-4/2019 ja jäsen -4/2020 - 5

Hallitusjäsenten etuudet yhteensä

60 61

Konsernin lähipiiriin luetaan johtoon kuuluvina avainhenkilöinä emoyhtiön hallituksen ja konsernin johtoryhmän jäsenet.

Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet on esitetty liitetiedossa 26. Konsernilla ei ole osuuksia osakkuus- ja yhteisyrityksissä.

KONSERNIN JOHTORYHMÄN TYÖSUHDEETUUDET

1 000 euroa 2021 2020

Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 659 731

Luontoisedut 22 36

Tulospalkkiot 60 56

Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet, lisäeläkkeet 35 36

Osakepalkkiot 23 -

Yhteensä

799 859

98 Wulff Vuosikertomus 2021

HALLITUKSEN PALKITSEMINEN

Yhtiöjärjestyksen mukaan Wulff-Yhtiöt

Oyj:n varsinainen yhtiökokous päättää

hallituksen palkitsemisesta. Hallituksen

jäsenten palkkiot maksetaan kiinteinä

rahakorvauksina. Vuonna 2021 ja 2020

maksettiin 1 250 euroa kuukaudessa

hallituksen puheenjohtajalle ja jäsenille.

Wulff-Yhtiöt ei ole antanut hallituksen

jäsenille rahalainaa, takauksia tai muita

vastuusitoumuksia.

TOIMITUSJOHTAJAN

PALKITSEMINEN

Hallitus päättää toimitusjohtajan palkit-

semisesta ja muista sopimusehdoista.

Toimitusjohtajien etuuksiin kuuluu lakisää-

teisesti karttuva työeläke. Sopimuksissa ei

ole määritetty eläkkeellesiirtymisikää, eikä

sovittu tai maksettu lisäeläkkeitä.

Hallitus nimitti Wulff-Yhtiöiden toimitus-

johtajaksi Elina Pienimäen 17.9.2019 ja

hän aloitti toimessaan 30.9.2019. Elina

Pienimäen palkitseminen 2021 koostui

Myynti- ja ostotapahtumat lähipiirin

kanssa koostuvat tavanomaisista, mark-

kinaehtoisesti hinnoitelluista liiketapah-

tumista konsernin hallitusjäsenten tai

ylimmän johdon määräys- tai vaikutus-

vallan alaisten, konsernin ulkopuolisten

yhtiöiden kanssa. Ostot lähipiiriltä

sisältävät viestintä- ja markkinointijohta-

japalvelut 81 tuhatta euroa (69).

LIIKETOIMET LÄHIPIIRIN KANSSA

1 000 euroa 2021 2020

Myynnit lähipiirille 186 76

Ostot lähipiiriltä 114 146

Konsernilla ei ollut lainasaamista lähi-

piirin vaikutusvaltaan kuuluvalta yhtiöltä

tilinpäätöksessä 2021 tai 2020.

Tämän lisäksi konserniyhtiöt ovat maksa-

neet toisilleen vastikkeita muun muassa

tavaroista ja palveluista. Konsernitilinpää-

töksessä nämä konsernin sisäiset tuotot ja

kulut on eliminoitu tavanomaisten konsoli-

dointisääntöjen mukaisesti.

kiinteistä kuukausittaisista rahapalkoista

ja luontoiseduista, yhteensä 168 tuhatta

euroa (145) sekä osakepepalkkiosta 23

tuhatta euroa. Hallitus päätti 22.2.2021

luoda toimitusjohtaja Elina Pienimäelle

lyhyen ja pitkän aikavälin kannustinjär-

jestelmän yhtiökokouksen 23.4.2020 hy-

väksymän palkitsemispolitiikan puitteissa.

Ohjelman tavoitteena on edistää yhtiön

strategian ja pitkän aikavälin liiketoimin-

nan kannattavuuden toteutumista. Hallitus

päätti toimitusjohtajan olevan oikeutettu

lyhyen aikavälin kannustinpalkkioon vuo-

delta 2021 riippuen oikaistun liikevoiton

ja pörssikurssin kehityksestä vuonna 2021.

Palkkio on enintään 10 000 Wulff-Yhtiöt

Oyj:n osaketta. Hallitus päätti toimitus-

johtajan olevan oikeutettu pitkän aika-

välin kannustinpalkkioon ajanjaksolta

1.1.2021-31.12.2023 riippuen pörssi-

kurssin kehityksestä mainittuna aikana

ja toimitusjohtajan osakeomistuksesta

31.12.2023. Palkkio on enintään 30 000

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osaketta. Järjestelmästä

maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä

enintään 40 000 Wulff-Yhtiöt Oyj:n osak-

keen arvoa (ilman palkan sivukuluja).

Hallitus päätti 22.2.2021 luovuttaa

toimitusjohtajalle 7 000 yhtiön hallus-

sa olevaa omaa osaketta palkkiona

vuodelta 2020.

Toimitusjohtajalle kuuluu oikeus loma-

rahaan sekä myöhemmin mahdollisesti

määritettävään tulospalkkaukseen.

Irtisanomisaika on toimitusjohtajan puo-

lelta kolme kuukautta ja yhtiön puolelta

kuusi kuukautta. Mikäli yhtiö irtisanoo

sopimuksen yksipuolisesti, on toimitus-

johtaja oikeutettu kolmen kuukauden

palkkaa vastaavaan irtisanomis-

korvaukseen.

YLIMMÄN JOHDON

PALKITSEMINEN

Ylimmän johdon palkitseminen

koostuu rahapalkasta, luontoiseduista,

lisäeläkkeistä, vuosittain päätettävis-

tä tulospalkkioista ja mahdollisista

osakepalkkioista. Kiinteän rahapalkan

lisäksi maksettavien palkkioiden mää-

räytyminen on sidottu taloudelliseen

kehitykseen ja yksilöllisiin tavoitteisiin.

Tilikaudella 2021 tai 2020 ei maksettu

osakepalkkioita.

Toimitusjohtaja vahvistaa johtoryhmän

jäsenten työehdot sekä heidän palkkansa

ja mahdolliset muut etuudet ja kannusti-

met. Konsernin johtoryhmän palkitsemisen

koostumus on esitetty oheisessa taulukos-

sa. Konsernin emoyhtiön johtoryhmään

kuuluivat vuosina 2021 ja 2020 Trond

Fikseaunet, Elina Hanén, Tarja Törmänen,

Veijo Ågerfalk, Tomi Hilvo 3.8.2020-

26.7.2021 ja Ninni Arion 3.8.2020 asti

sekä toimitusjohtaja Elina Pienimäki.

Johtoryhmän jäsenistä Tarja Törmäsen

viestintä- ja markkinointijohtajapalvelu

hankitaan ostopalveluna, jota ostettiin

kauden 2021 aikana yhteensä 81 tuhatta

euroa (69). Ostopalvelu sisältyy liiketoi-

minnan muihin kuluihin ja on esitetty myös

liiketoimet lähipiirin kanssa liitetiedossa.

Wulff Vuosikertomus 2021 99

26. KONSERNIYHTIÖT

Konserniyhtiöt maittain Toimintasegmentti Konsernin omistus-

ja äänivaltaosuus %

Emoyhtiön omistus-

ja äänivaltaosuus %

1. Emoyhtiö Wulff-Yhtiöt Oyj, Suomi Konsernipalvelut

Tytäryhtiöt Suomessa:

2. Keskinäinen Kiinteistö Oy Kilonkallio 1 Konsernipalvelut 100 % 100 %

3. Mavecom Palvelut Oy Sopimusasiakkaat 100 % 100 %

4. Naxor Finland Oy Asiantuntijamyynti 75 % 0 %

5. Naxor Holding Oy Asiantuntijamyynti 75 % 75 %

6. Talouspalvelut Helmitaulu Oy Sopimusasiakkaat 100 % 0 %

7. Wulff Entre Oy Sopimusasiakkaat 100 % 100 %

8. Wulff Finances Oy Konsernipalvelut 100 % 100 %

9. Wulff Finland Oy Sopimusasiakkaat 100 % 100 %

10. Wulff Leasing Oy Konsernipalvelut 100 % 0 %

11. Wulff Oy Ab Sopimusasiakkaat 100 % 100 %

12. Wulff Solutions Oy Sopimusasiakkaat 100 % 0 %

Tytäryhtiöt Ruotsissa:

13. Wulff Beltton AB Asiantuntijamyynti 75 % 25 %

14. Wulff Solutions AB Asiantuntijamyynti 75 % 0 %

15. S Supplies Holding AB Sopimusasiakkaat 87 % 87 %

16. Wulff Supplies AB Sopimusasiakkaat 87 % 0 %

Tytäryhtiöt Norjassa:

17. Beltton AS Asiantuntijamyynti 80 % 60 %

18. Wulff Supplies AS Sopimusasiakkaat 87 % 0 %

Tytäryhtiöt Tanskassa:

19. Wulff Supplies A/S Sopimusasiakkaat 87 % 0 %

100 Wulff Vuosikertomus 2021

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

Wulff Vuosikertomus 2021 101

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA, FAS

euroa Liitetieto 1.1.-31.12.2021 1.1.-31.12.2020

Liikevaihto 2 371 872,12 327 190,00

Liiketoiminnan muut tuotot 3 178 419,97 171 500,76

Henkilöstökulut 4 -588 058,47 -446 486,84

Liiketoiminnan muut kulut 5 -243 460,85 -241 966,95

Suunnitelman mukaiset poistot 6 -159 007,43 -160 541,00

Liikevoitto/-tappio

-440 234,66 -350 304,03

Rahoitustuotot 7 1 343 917,55 328 218,66

Rahoituskulut 7 -398 389,10 -369 263,40

Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja

505 293,79 -391 348,77

Tilinpäätössiirrot 8 509 923,02 1 169 796,64

Voitto/tappio ennen veroja

1 015 216,81

778 447,87

Tuloverot 9 20 557,36 -149 640,03

Tilikauden voitto/tappio 1 035 774,17 628 807,84

102 Wulff Vuosikertomus 2021

EMOYHTIÖN TASE, FAS

euroa Liitetieto 31.12.2021 31.12.2020

VASTAAVAA

PYSYVÄT VASTAAVAT

Aineettomat hyödykkeet

Tavaramerkit 10 1 500 000,00 1 650 000,00

Aineelliset hyödykkeet

Koneet ja kalusto 10 5 176,83 5 944,94

Muut aineelliset hyödykkeet 10 51 982,68 58 763,04

Sijoitukset

Osuudet saman konsernin yrityksissä 11 16 755 110,02 10 265 264,91

Pitkäaikaiset saamiset

Saamiset saman konsernin yrityksiltä 12 4 431 067,15 5 266 892,54

Laskennalliset verosaamiset 9 30 382,15 9 824,79

PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ

22 773 718,83 17 256 690,22

VAIHTUVAT VASTAAVAT

Lyhytaikaiset saamiset

Myyntisaamiset muilta 36 641,92 48 484,00

Saamiset saman konsernin yrityksiltä 12 625 579,97 1 327 213,11

Siirtosaamiset 13 47 465,41 10 253,60

Lyhytaikaiset saamiset yhteensä

709 687,30 1 385 950,71

Rahat ja pankkisaamiset 14 339 111,03 688,02

VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 1 048 798,33 1 386 638,73

VASTAAVAA YHTEENSÄ 23 822 517,16 18 643 328,95

EMOYHTIÖN TASE, FAS

euroa Liitetieto 31.12.2021 31.12.2020

VASTATTAVAA

OMA PÄÄOMA

Osakepääoma 15 2 650 000,00 2 650 000,00

Ylikurssirahasto 15 7 889 591,50 7 889 591,50

Omat osakkeet 15 -342 574,65 -360 045,29

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 15 676 051,20 676 051,20

Edellisten tilikausien voitto 15 293 363,12 471 370,08

Tilikauden voitto 15 1 035 774,17 628 807,84

OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 15 12 202 205,34 11 955 775,33

euroa Liitetieto 31.12.2021 31.12.2020

VIERAS PÄÄOMA

Pitkäaikainen vieras pääoma

Lainat rahoituslaitoksilta 16 6 856 683,54 2 184 342,94

Muut korottomat velat 17 224 628,92 449 257,84

Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä

7 081 312,46 2 633 600,78

Lyhytaikainen vieras pääoma

Lainat rahoituslaitoksilta 16 1 875 159,40 2 495 750,94

Ostovelat 26 259,35 24 116,33

Velat saman konsernin yrityksille 18 2 257 552,21 1 269 742,46

Muut velat 17 214 378,87 203 655,36

Siirtovelat 19 165 649,53 60 687,75

Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä

4 538 999,36 4 053 952,84

VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 11 620 311,82 6 687 553,62

VASTATTAVAA YHTEENSÄ 23 822 517,16 18 643 328,95

Wulff Vuosikertomus 2020 103

EMOYHTIÖN TASE, FAS

euroa Liitetieto 31.12.2021 31.12.2020

VASTATTAVAA

OMA PÄÄOMA

Osakepääoma 15 2 650 000,00 2 650 000,00

Ylikurssirahasto 15 7 889 591,50 7 889 591,50

Omat osakkeet 15 -342 574,65 -360 045,29

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 15 676 051,20 676 051,20

Edellisten tilikausien voitto 15 293 363,12 471 370,08

Tilikauden voitto 15 1 035 774,17 628 807,84

OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 15 12 202 205,34 11 955 775,33

euroa Liitetieto 31.12.2021 31.12.2020

VIERAS PÄÄOMA

Pitkäaikainen vieras pääoma

Lainat rahoituslaitoksilta 16 6 856 683,54 2 184 342,94

Muut korottomat velat 17 224 628,92 449 257,84

Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä

7 081 312,46

2 633 600,78

Lyhytaikainen vieras pääoma

Lainat rahoituslaitoksilta 16 1 875 159,40 2 495 750,94

Ostovelat 26 259,35 24 116,33

Velat saman konsernin yrityksille 18 2 257 552,21 1 269 742,46

Muut velat 17 214 378,87 203 655,36

Siirtovelat 19 165 649,53 60 687,75

Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä

4 538 999,36

4 053 952,84

VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 11 620 311,82 6 687 553,62

VASTATTAVAA YHTEENSÄ 23 822 517,16 18 643 328,95

EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA

1 000 euroa 1.1.-31.12.2021 1.1.-31.12.2020

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA:

Myynnistä saadut maksut 405 362

Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 178 172

Maksut liiketoiminnan kuluista -620 -1 172

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA ENNEN RAHOITUSERIÄ JA VEROJA

-36 -638

Maksetut korot ja maksut muista rahoituskuluista -130 -137

Saadut korot liiketoiminnasta 234 251

Saadut osingot liiketoiminnasta

1 090 -

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA

1 158 -523

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA:

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -2 -1

Tytäryhtiöosakkeiden hankinnat -6 627 -216

Myönnetyt lainat ja niiden takaisinmaksut 1 208 932

Lainasaamisten takaisinmaksut 808 450

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA

-4 612 1 166

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA:

Maksetut osingot ja muu voitonjako - 812 -744

Omien osakkeiden hankinta - -100

Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset -54 -

Saadut konserniavustukset 1 170 283

Konsernitilisaldon muutos (netto) - 2 214 195

Pitkäaikaisten lainojen nostot 6 800 -

Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -1 096 -289

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA 3 793 -656

RAHAVAROJEN MUUTOS 338 -13

RAHAVARAT 1.1. 1 14

RAHAVARAT 31.12. 339 1

104 Wulff Vuosikertomus 2021

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

Wulff Vuosikertomus 2021 105

1. LAADINTAPERIAATTEET

Wulff-Yhtiöt Oyj:n emoyhtiön tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolainsäädännön mukai-

sesti ja Wulff-konsernitilinpäätös on laadittu IFRS-säännösten mukaisesti. Konsernitilinpäätök-

sen laadintaperiaatteet on kuvattu konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa.

Taulukoiden yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty tuhansiksi euroiksi tarkemmista

luvuista ja siksi yhteissumma ei aina täsmää yksittäisiin lukuihin.

Lakisääteinen eläketurva on vakuutettu eläkevakuutusyhtiössä ja eläkekulut on kirjattu suorite-

perusteisesti.

Tuloverot kirjataan Suomen vero- ja kirjanpitolainsäädännön vaatimusten mukaan.

Pysyvät vastaavat on arvostettu taseeseen välittömään hankintamenoon

vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla.

SUUNNITELMAN MUKAISET POISTOAJAT OVAT:

Tavaramerkit: 20 vuoden tasapoisto

Atk-laitteet: 3 vuoden tasapoisto

Muut koneet ja kalusto: 3-8 vuoden tasapoisto

Muut aineelliset hyödykkeet: 5-10 vuoden tasapoisto

2. LIIKEVAIHTO

Liikevaihdon tuloutuksessa myyntituloista vähennetään myynnin välilliset verot ja alennukset.

Palvelujen myynti on tuloutettu niiden suorittamisen yhteydessä. Emoyhtiön liikevaihto koostuu

kokonaisuudessaan hallintopalveluiden myynnistä Suomessa.

3. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

1 000 euroa 2 021 2020

Vuokratuotot 126 126

Muut 53 46

Yhteensä

178 172

106 Wulff Vuosikertomus 2021

4. HENKILÖSTÖKULUT

Tiedot johdon työsuhde-etuuksista

ja lainoista esitetään konserniliite-

tiedossa 25. Lähipiirin osakeomis-

tuksesta esitetään tietoa Hallitus ja

johto -kohdassa.

1 000 euroa 2 021 2020

Palkat ja palkkiot 470 376

Eläkekulut 86 66

Muut henkilösivukulut 9 5

Osakepalkkiot 23 -

Yhteensä

588 446

5. LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

1 000 euroa 2 021 2020

Matkakorvaukset 4 4

IT-, tietoliikenne- ja puhelinkulut 11 14

Markkinointi-, suhdetoiminta- ja edustuskulut 67 51

Tilintarkastajien palkkiot * 8 8

Pankkikulut 63 67

Muut 91 97

Yhteensä

243 242

* Emoyhtiön tilintarkastajien palkkiot:

1 000 euroa 2 021 2020

Tilintarkastuspalvelut 8 8

Veropalvelut - -

Muut palvelut - -

Yhteensä

8 8

Henkilöstö keskimäärin tilikaudella 3 3

Henkilöstö tilikauden lopussa 3 3

Wulff Vuosikertomus 2021 107

6. SUUNNITELMAN MUKAISET

POISTOT TILIKAUDEN AIKANA

1 000 euroa 2021 2020

Poistot aineettomista hyödykkeistä:

Tavaramerkit 150 150

Poistot aineettomista hyödykkeistä yhteensä

150 150

Poistot aineellisista hyödykkeistä:

Koneet ja kalusto 9 11

Poistot aineellisista hyödykkeistä yhteensä

Yhteensä 159 161

7. RAHOITUSTUOTOT JA KULUT

1 000 euroa 2021 2020

Rahoitustuotot:

Osinkotuotot konserniyrityksiltä 1 090 -

Muut korko- ja rahoitustuotot konserniyrityksiltä 251 272

Muut korko- ja rahoitustuotot muilta yrityksiltä 3 56

Yhteensä

1 344 328

Rahoituskulut:

Korkokulut konserniyrityksille -148 -75

Korkokulut muille -206 -108

Valuuttakurssitappiot - 31 -21

Muut rahoituskulut - 14 -166

Yhteensä

-398

-369

Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 946 -41

8. TILINPÄÄTÖSSIIRROT

1 000 euroa 2021 2020

Tilinpäätössiirrot: saadut konserniavustukset 510 1 170

Yhteensä

510 1 170

9. TULOVEROT

1 000 euroa 2 021 2020

Laskennallisen verosaamisen muutos 21 -150

Yhteensä

21 -150

TULOVEROT TULOSLASKELMASSA

1 000 euroa 2 021 2020

Laskennalliset verosaamiset 30 10

TULOVEROT TASEESSA

108 Wulff Vuosikertomus 2021

10. AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET

2 021

Tavaramerkit

Aineettomat hyödykkeet

yhteensä

Muut aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto

Aineelliset hyödykkeet

yhteensä

Hankintameno 1.1. 3 000 3 000 67 184 2 51

Lisäykset 2 2

Vähennykset -177 -177

Hankintameno 31.12.

3 000 3 000 67 9 76

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -1 350 -1 350 -8 -178 - 187

Poistot tilikauden aikana -150 -150 -7 -2 -9

Vähennyksien kertyneet poistot 177 17 7

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

-1 500 -1 500 - 15 -4 - 19

Kirjanpitoarvo 1.1. 1 650 1 650 59 6 65

Kirjanpitoarvo 31.12. 1 500 1 500 52 5 57

2020

Tavaramerkit

Aineettomat hyödykkeet

yhteensä

Muut aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto

Aineelliset hyödykkeet

yhteensä

Hankintameno 1.1. 3 000 3 000 67 183 250

Lisäykset 1 1

Hankintameno 31.12.

3 000 3 000 67 184 251

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -1 200 -1 200 -2 -175 -176

Poistot tilikauden aikana -150 -150 -7 -4 -11

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

-1 350 -1 350 -8 -178 -187

Kirjanpitoarvo 1.1. 1 800 1 800 66 9 74

Kirjanpitoarvo 31.12. 1 650 1 650 59 6 65

Wulff Vuosikertomus 2021 109

11. OSUUDET SAMAN KONSERNIN YRITYKSISSÄ

1 000 euroa 2 021 2020

Hankintameno 1.1. 14 529 14 529

Lisäykset 6 490 -

Hankintameno 31.12.

21 019 14 529

Kertyneet arvonalentumiset 1.1. -4 264 -4 264

Kertyneet arvonalentumiset 31.12. -4 264 -4 264

Kirjanpitoarvo 1.1. 10 265 10 265

Kirjanpitoarvo 31.12. 16 755 10 265

12. SAAMISET SAMAN KONSERNIN YRITYKSILTÄ

1 000 euroa 2 021 2020

Pitkäaikaiset:

Pääomalainasaamiset 1 780 2 176

Muut lainasaamiset 2 651 3 091

Pitkäaikaiset saamiset yhteensä

4 431 5 267

Lyhytaikaiset:

Myyntisaamiset 55 4

Muut saamiset 60 107

Siirtosaamiset 510 1 217

Lyhytaikaiset saamiset yhteensä

626 1 327

Saamiset saman konsernin yrityksiltä yhteensä 5 057 6 594

Wulff-Yhtiöt Oyj osti työpaikkatuotteiden

ja -palveluiden asiantuntijan Staples

Finland Oy:n ja sen Suomen emoyhtiön

EMO Finland Oy:n 6,0 miljoonalla eurolla

3.5.2021.

110 Wulff Vuosikertomus 2021

13. SIIRTOSAAMISET

1 000 euroa 2021 2020

Henkilöstökulujaksotukset 2 2

Muut siirtosaamiset 46 9

Yhteensä

47 10

14. RAHAT JA PANKKISAAMISET

1 000 euroa 2021 2020

Kirjanpitoarvo 1.1. 1 14

Muutokset tilikaudella 338 - 13

Kirjanpitoarvo 31.12.

339 1

15. OMA PÄÄOMA

1 000 euroa 2 021 2020

Osakepääoma 1.1. 2 650 2 650

Osakepääoma 31.12. 2 650 2 650

Ylikurssirahasto 1.1. 7 889 7 889

Ylikurssirahasto 31.12. 7 889 7 889

Vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 676 676

Vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 676 676

Omien osakkeiden rahasto 1.1. -360 -260

Omien osakkeiden ostot tilikaudella* - -100

Omien osakkeiden luovutukset tilikaudella* 17 -

Omien osakkeiden rahasto 31.12.

-343 -360

Voittovarat edellisiltä tilikausilta 1.1. 1 100 1 216

Osingonjako - 812 -744

Omien osakkeiden luovutus* 6 -

Voittovarat edellisiltä tilikausilta 31.12.

293 471

Tilikauden voitto 1 036 629

Voittovarat yhteensä 31.12.

1 329

1 100

Oma pääoma 31.12. yhteensä 12 202 11 956

Jakokelpoinen vapaa oma pääoma, euroa: 31.12.2021 31.12.2020

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 676 051,20 676 051,20

Omien osakkeiden rahasto* -342 574,65 -360 045,29

Voittovarat edellisiltä tilikausilta 293 363,12 471 370,08

Tilikauden voitto 1 035 774,17 628 807,84

Jakokelpoinen vapaa oma pääoma yhteensä

1 662 613,84 1 416 183,83

* Tilikaudella 2021 luovutettiin 7 000 omaa osaketta yhtiön hallituksen 22.2.2021 päätöksen mukaisesti, josta on annettu lisätietoa konsernin liitetiedossa 25 Lähipiiri. Tilikaudella 2020 Wulff-Yhtiöt Oyj:n

hallitus päätti varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen perusteella hankkia yhtiön omia osakkeita. Wulff-Yhtiöt Oyj hankki 65 260 osaketta markkinahintaan 25.5.-11.6.2020 Nasdaq Helsinki Oy:n jär-

jestämässä julkisessa kaupankäynnissä osakkeiden hankintaa koskevien säännösten mukaisesti. Hankitut osakkeet on tarkoitus käyttää yhtiön kasvustrategian mukaisten yrityshankintojen ja muiden järjestelyiden

rahoittamiseksi. Tilikauden 2021 lopussa yhtiön hallussa oli 137 260 (144 260) omaa osaketta, mikä vastasi 2,0 prosenttia (2,1) emoyhtiön koko osake- ja äänimäärästä.

Wulff Vuosikertomus 2021 111

15. OMA PÄÄOMA

16. KOROLLISET VELAT

LAINOJEN ERÄÄNTYMISAIKATAULU

Kirjanpitoarvo Erääntymisvuosi:

1 000 euroa 31.12.2021 2022 2023 2024 2025 2026 Myöhemmin

Pitkäaikaiset

Lainat rahoituslaitoksilta 6 857 1 817 1 670 1 621 1 119 629

Yhteensä

6 857 1 817 1 670 1 621 1 119 629

Lyhytaikaiset

Lainat rahoituslaitoksilta 1 875 1 875

Yhteensä

1 875 1 875

17. MUUT KOROTTOMAT PITKÄ JA LYHYTAIKAISET VELAT

1 000 euroa 2 021 2020

Muut korottomat pitkäaikaiset velat 225 449

Muut korottomat lyhytaikaiset velat* 19 5 192

Yhteensä

419 641

*Lyhytaikainen osuus lisäkauppahinnasta on esitetty taseen muissa

lyhytaikaisissa korottomissa veloissa.

Wulff-Yhtiöt Oyj hankki 14.8.2018 tulos-

tusratkaisuihin erikoistuneen Mavecom

Palvelut Oy:n koko osakekannan. Osake

kannan kauppahinta oli yhteensä noin 1,5

miljoonaa euroa. Kauppahinta muodostui

suunnatusta osakeannista ja käteisellä

maksettavasta lisäkauppahinnasta:

Wulff-Yhtiöt Oyj toteutti yhtiökokouksen

hallitukselle antaman valtuutuksen perus

teella 300 000 kappaleen suunnatun

osakeannin Mavecom Palvelut Oy:n omis

tajille. Uusien osakkeiden arvo oli noin 0,5

miljoonaa euroa. Osakkeen merkintähinta

vastaa Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakkeen NAS

DAQ OMX Helsinki Oy:ssä (”Helsingin

Pörssi”) määräytynyttä kaupankäyntimää

rillä painotettua keskikurssia 1.5.-31.7.2018.

Toteutettu suunnattu osakeanti kasvatti

Wulff-Yhtiöt Oyj:n sijoitetun vapaan oman

pääoman määrää 0,5 miljoonalla eurolla.



Lopullinen osakkeiden lisäkauppahinta

maksetaan käteisellä Mavecom Palvelut

Oy:n liiketoiminnan 2018-2022 kannatta

vuuden perusteella. Ehdollisen lisäkauppa-

hinnan enimmäismäärää ei ole rajoitettu.

Maksamaton osuus arvioidusta lisäkaup

pahinnasta on esitetty pitkäaikaisissa

korottomissa veloissa 0,2 miljoonaa euroa

ja lyhytaikaisissa korottomissa veloissa 0,2

miljoonaa euroa. Yrityshankinnasta makset

tiin käteismaksuja tilikauden 2021 aikana

yhteensä 192 tuhatta euroa (216). Lisä

kauppahinta maksetaan vuosittain erillisyhti-

ön vahvistetun tilinpäätöksen perusteella.

Wulff Solutions -yrityskaupan rahoittamiseksi Wulff-Yhtiöt Oyj nosti 6,8 miljoonan euron senior-ehtoiset rahoi-

tuslainat, jotka maksetaan takaisin 5 vuoden kuluessa.

Lainat rahoituslaitoksilta sisältää lyhytaikaisen luottolimiitin.

112 Wulff Vuosikertomus 2021

18. VELAT SAMAN KONSERNIN

YRITYKSILLE

1 000 euroa 2 021 2020

Ostovelat 12 5

Lyhytaikaiset muut velat 2 246 1 265

Yhteensä

2 258 1 270

19. SIIRTOVELAT

1 000 euroa 2 021 2020

Henkilöstökulujaksotukset 133 52

Korkojaksotukset 33 9

Muut siirtovelat - -

Yhteensä

166 61

20. ANNETUT VAKUUDET JA

VASTUUSITOUMUKSET

1 000 euroa 2 021 2020

Omasta puolesta annetut vakuudet ja takaukset:

Omien velkojen vakuudeksi pantatut tytäryhtiöosakkeet 15 090 8 510

Omien velkojen vakuudeksi pantatut omat yrityskiinnitykset 5 600 5 600

Tytäryhtiöiden puolesta annetut vakuudet ja takaukset:

Annetut takaukset tytäryhtiöiden lainojen vakuudeksi 234 234

Annetut pantit ja takaukset konserniyhtiöiden taseen

ulkopuolisista vuokra-, tulli- yms. vastuista

580 580

Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut konserniyhtiöiden osakkeet on tässä esitetty

emoyhtiön taseen mukaisina kirjanpitoarvoina ja ne koostuvat Wulff Entre Oy:s-

tä (2 502 tuhatta euroa), S Supplies Holding AB:sta (1 097), Wulff Oy Ab:sta

(3 500), Keskinäinen Kiinteistö Oy Kilonkallio 1:stä (1 556) sekä Wulff Finland

Oy:stä (6 435).

Wulff-Yhtiöt Oyj on antanut takauksen Nordealle Wulff Supplies AB:n 9.1.2019

nostetun Nordea-lainan puolesta. Laina nostettiin tytäryhtiön toimitilojen 9.1.2019

hankintaa varten.

Wulff Vuosikertomus 2021 113

20. ANNETUT VAKUUDET JA

VASTUUSITOUMUKSET

TILINPÄÄTÖKSEN JA TOIMINTAKERTOMUKSEN

ALLEKIRJOITUKSET

Toimitusjohtajan ja hallituksen allekirjoitukset

Espoossa 10.3.2022

Elina Pienimäki

toimitusjohtaja

Kari Juutilainen Lauri Sipponen

hallituksen puheenjohtaja hallituksen jäsen

Jussi Vienola Kristina Vienola

hallituksen jäsen hallituksen jäsen

Tilinpäätösmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu tilintarkastuskertomus.

Espoossa 10.3.2022

BDO Oy,

Tilintarkastusyhteisö

Juha Selänne

KHT

114 Wulff Vuosikertomus 2021

TILINTARKASTUSKERTOMUS

Wulff-Yhtiöt Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet Wulff-Yhtiöt

Oyj:n (y-tunnus 1454963-5) tilinpäätök-

sen tilikaudelta 1.1.– 31.12.2021. Tilinpää-

tös sisältää konsernin taseen, tuloslaskel-

man, laajan tuloslaskelman, laskelman

oman pääoman muutoksista, rahavirta-

laskelman ja liitetiedot, mukaan lukien

yhteenveto merkittävimmistä tilinpäätöksen

laatimisperiaatteista, sekä emoyhtiön

taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman

ja liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja

riittävän kuvan konsernin taloudelli-

sesta asemasta sekä sen toiminnan

tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa

käyttöön hyväksyttyjen kansainvä-

listen tilinpäätösstandardien (IFRS)

mukaisesti

• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän

kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta

ja taloudellisesta asemasta Suomes-

sa voimassa olevien tilinpäätöksen

laatimista koskevien säännösten

mukaisesti ja täyttää lakisääteiset

vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle

annetun lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen

Suomessa noudatettavan hyvän tilintar-

kastustavan mukaisesti. Hyvän tilintar-

kastustavan mukaisia velvollisuuksiamme

kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintar-

kastajan velvollisuudet tilinpäätöksen

tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä

ja konserniyrityksistä niiden Suomessa

noudatettavien eettisten vaatimusten

mukaisesti, jotka koskevat suorittamaam-

me tilintarkastusta ja olemme täyttäneet

muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset

velvollisuutemme.

Emme ole suorittaneet emoyhtiölle emme-

kä konserniyrityksille muita kuin tilintarkas-

tuspalveluja.

Käsityksemme mukaan olemme hankki-

neet lausuntomme perustaksi tarpeellisen

määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintar-

kastusevidenssiä.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset

seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkin-

tamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä

tarkastuksen kohteena olevan tilikauden

tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu

huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena

kohdistuneessa tilintarkastuksessamme

sekä laatiessamme siitä annettavaa

lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista

erillistä lausuntoa.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme

huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa

kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi

siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon

tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta

aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olen-

naisen virheellisyyden riski.

Konsernitilinpäätöksen tilintarkas-

tuksen kannalta keskeinen seikka -

Vaihto-omaisuuden arvostus

Viittaamme konsernitilinpäätöksen laati-

misperiaatteisiin ja liitetietoon 16.

Konsernitaseessa vaihto-omaisuuden

arvo on 13,4 miljoonaa euroa.

• Vaihto-omaisuus arvostetaan tilinpää-

töksessä hankintamenoonsa tai sitä

alempaan nettorealisointiarvoon tai

jälleenhankintahintaan.

• Konsernin toimiala ja toiminta edel-

lyttävät tietyn suuruisen vaihto-omai-

suuden ja tuotevalikoiman ylläpitoa.

Vaihto-omaisuuteen saattaa jäädä

hitaasti kiertäviä tuotteita. Tällöin

kasvaa myös riski siitä, että vaihto

-omaisuushyödykkeiden tasearvo

ylittää niiden nettorealisointiarvon tai

jälleenhankintahinnan.

• Tämä seikka on EU-asetuksen

537/2014 10. artiklan 2 c-kohdas-

sa tarkoitettu merkittävä olennaisen

virheellisyyden riski.

Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuk-

sessa

• Olemme testanneet vaihto-omai-

suuden arvostuksen oikeellisuutta

varmentavia manuaalisia ja auto-

maattisia kontrolleja sekä suorittaneet

aineistotarkastustoimenpiteitä.

• Data-analytiikkaa hyödyntäen verta-

simme tilinpäätöshetkellä varastossa

olevien tuotteiden arvot niistä saa-

tuihin myyntituottoihin ja selvitimme

varastossa olevia negatiivisia katteita

ja niiden syitä.

• Kävimme läpi tuotteiden kiertono-

peuksia ja analysoimme hitaasti

kiertävien tuotteiden arvon kehitystä.

• Tilinpäätöksessä testasimme tehty-

jen aliarvostuskirjausten riittävyyttä,

mm. vertaamalla varastosaldojen ja

hitaasti kiertävien tuotteiden määrien

kehitystä edelliseen vuoteen sekä

vertaamalla tuotteiden varastohintoja

muuttuneisiin markkinahintoihin.

Konsernitilinpäätöksen tilintarkas-

tuksen kannalta keskeinen seikka -

Liikearvon arvostus

Viittaamme konsernitilinpäätöksen laati-

misperiaatteisiin ja liitetietoon 15.

• Konsernitaseessa olevan liikearvon

määrä on 8,2 miljoonaa euroa.

• Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan

se testataan mahdollisen arvonalen-

tumisen varalta vuosittain. Arvonalen-

tuminen kirjataan, kun omaisuuserän

Wulff Vuosikertomus 2021 115

tasearvo ylittää siitä kerrytettävissä

olevan rahamäärän.

• Arvonalentumistestausten taustalla

olevien rahavirtaennusteiden keskeis-

ten oletusten määrittäminen edellyt-

tää johdon harkintaa mm. käytettyyn

diskonttauskorkoon, kasvuennusteisiin

ja kannattavuuteen liittyen.

• Tämä seikka on EU-asetuksen

537/2014 10. artiklan 2 c-kohdas-

sa tarkoitettu merkittävä olennaisen

virheellisyyden riski.

Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuk-

sessa

• Olemme varmentuneet siitä, että

liikearvon jako testattaville rahavirtaa

tuottaville yksiköille vastaa yhtiön

määrittelemiä jakoperusteita.

• Kävimme läpi liiketoimintasuunnitel-

mia ja budjetointiprosessin toimivuutta

vertaamalla edellisinä vuosina tehtyjä

kassavirtaennusteita vuonna 2021

toteutuneisiin lukuihin.

• Tarkastukseen on osallistunut ar-

vonmäärityksenasiantuntija, joka on

verrannut diskonttauskoron laskennas-

sa käytettyjä oletuksia markkina- ja

toimialakohtaisiin tietoihin.

• Lisäksi olemme arvioineet liikearvon

herkkyysanalyysin oikeellisuutta sekä

arvonalentumistestauksista annettujen

liitetietojen asianmukaisuutta.

Emoyhtiön tilinpäätöksen tilintarkas-

tuksen kannalta keskeinen seikka

- Tytäryhtiöosakkeiden ja -lainasaa-

misten arvostus

Viittaamme konsernitilinpäätöksen laati-

misperiaatteisiin sekä emoyhtiön liitetietoi-

hin 11, 12 ja 15.

• Emoyhtiön oma pääoma 31.12.2021

on 12,2 milj. euroa, josta jakokelpois-

ten varojen osuus on 1,7 milj. euroa.

• Emoyhtiön varoista merkittävä osa

on sijoituksia tytäryhtiöihin. Tytäryhtiö-

osakkeet sekä pitkäaikaiset lainasaa-

miset tytäryhtiöiltä 31.12.2021 ovat

yhteensä 21,2 milj. euroa. Näiden

sijoitusten arvostuksella on olennai-

nen vaikutus laskettaessa emoyhtiön

jakokelpoisia voittovaroja.

• Kirjanpitolain mukaan jos pysy-

viin vastaaviin kuuluvan sijoituksen

todennäköisesti tulevaisuudessa

kerryttämän tulon arvioidaan ole-

van pysyvästi vielä poistamatonta

hankintamenoa pienempi, erotus on

kirjattava arvonalennuksena kuluksi.

• Konsernin liikearvon arvonalennus-

testausten yhteydessä laaditaan

kassavirta-pohjaiset arvonalennustestit

myös tytäryhtiöosakkeiden ja pitkä-

aikaisten tytäryhtiölainasaamisten

arvostusta tukemaan.

• Arvonalentumistestausten taustalla

olevien rahavirtaennusteiden keskeis-

ten oletusten määrittäminen edellyttää

johdon harkintaa mm. liiketoiminta-

suunnitelmiin, käytettyyn diskonttaus-

korkoon, kasvuennusteisiin ja kannat-

tavuuteen liittyen.

Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuk-

sessa

• Kävimme läpi liiketoimintasuunnitelmia

ja budjetointiprosessin toimivuutta

vertaamalla edellisinä vuosina tehtyjä

kassavirtaennusteita vuonna 2021

toteutuneisiin lukuihin.

• Tarkastukseen on osallistunut ar-

vonmäärityksenasiantuntija, joka on

verrannut diskonttauskoron laskennas-

sa käytettyjä oletuksia markkina- ja

toimialakohtaisiin tietoihin.

• Kävimme läpi tytäryhtiöosakkeiden ja

-lainasaamisten arvostukseen lasken-

nassa käytettyjä oletuksia markkina-

ja toimialakohtaisiin tietoihin.

• Analysoimme tytäryhtiöosakkeiden ja

lainasaamisten arvostusta tytär-

yhtiöiden omiin pääomiin ja

liiketuloksiin verraten.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja

toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilin-

päätöksen laatimisesta siten, että kon-

sernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän

kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen

kansainvälisten tilinpäätösstandardien

(IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös

antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa

voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista

koskevien säännösten mukaisesti ja täyt-

tää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja

toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta

sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat

tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpää-

töksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai

virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyt-

tä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpää-

töstä laatiessaan velvollisia arvioimaan

emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa

toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa

esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan

jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on

laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen.

Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatku-

vuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö

tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta

lakkauttaa tai ei ole muuta realistista

vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilin-

päätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen

varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä koko-

naisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä

johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä

antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää

lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on

korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae

siitä, että olennainen virheellisyys aina

havaitaan hyvän tilintarkastustavan mu-

kaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa.

Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäy-

töksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan

olevan olennaisia, jos niiden yksin tai

yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa

vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita

käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteel-

la.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen

tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme

ammatillista harkintaa ja säilytämme

ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkas-

tuksen ajan. Lisäksi:

• Tunnistamme ja arvioimme väärin-

käytöksestä tai virheestä johtuvat

tilinpäätöksen olennaisen virheel-

lisyyden riskit, suunnittelemme ja

suoritamme näihin riskeihin vastaavia

tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme

lausuntomme perustaksi tarpeellisen

määrän tarkoitukseen soveltuvaa

tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että

väärinkäytöksestä johtuva olennainen

virheellisyys jää havaitsematta, on

suurempi kuin riski siitä, että virheestä

johtuva olennainen virheellisyys jää

116 Wulff Vuosikertomus 2021

havaitsematta, sillä väärinkäytökseen

voi liittyä yhteistoimintaa, väärentä-

mistä, tietojen tahallista esittämättä

jättämistä tai virheellisten tietojen

esittämistä taikka sisäisen valvonnan

sivuuttamista.

• Muodostamme käsityksen tilin-

tarkastuksen kannalta relevantista

sisäisestä valvonnasta pystyäksemme

suunnittelemaan olosuhteisiin nähden

asianmukaiset tilintarkastustoimenpi-

teet mutta emme siinä tarkoituksessa,

että pystyisimme antamaan lausun-

non emoyhtiön tai konsernin sisäisen

valvonnan tehokkuudesta.

• Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen

laatimisperiaatteiden asianmukaisuut-

ta sekä johdon tekemien kirjanpidol-

listen arvioiden ja niistä esitettävien

tietojen kohtuullisuutta.

• Teemme johtopäätöksen siitä, onko

hallituksen ja toimitusjohtajan ollut

asianmukaista laatia tilinpäätös

perustuen oletukseen toiminnan jatku-

vuudesta, ja teemme hankkimamme

tilintarkastusevidenssin perusteella

johtopäätöksen siitä, esiintyykö sel-

laista tapahtumiin tai olosuhteisiin liit-

tyvää olennaista epävarmuutta, joka

voi antaa merkittävää aihetta epäillä

emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa

toimintaansa. Jos johtopäätöksemme

on, että olennaista epävarmuutta

esiintyy, meidän täytyy kiinnittää

tilintarkastuskertomuksessamme lukijan

huomiota epävarmuutta koskeviin

tilinpäätöksessä esitettäviin tietoi-

hin tai, jos epävarmuutta koskevat

tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa

lausuntomme. Johtopäätöksemme

perustuvat tilintarkastuskertomuksen

antamispäivään mennessä hankittuun

tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset

tapahtumat tai olosuhteet voivat

kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö

tai konserni pysty jatkamaan toimin-

taansa.

• Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki

tilinpäätöksessä esitettävät tiedot

mukaan lukien, yleistä esittämistapaa,

rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvas-

taako tilinpäätös sen perustana ole-

via liiketoimia ja tapahtumia siten, että

se antaa oikean ja riittävän kuvan.

• Hankimme tarpeellisen määrän tar-

koitukseen soveltuvaa tilintarkastusevi-

denssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä

tai liiketoimintoja koskevasta taloudel-

lisesta informaatiosta pystyäksemme

antamaan lausunnon konsernitilin-

päätöksestä. Vastaamme konsernin

tilintarkastuksen ohjauksesta, valvon-

nasta ja suorittamisesta. Vastaamme

tilintarkastuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa

muun muassa tilintarkastuksen suunnitellus-

ta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkit-

tävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan

lukien mahdolliset sisäisen valvonnan mer-

kittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme

tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvis-

tuksen siitä, että olemme noudattaneet

riippumattomuutta koskevia relevantteja

eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme

niiden kanssa kaikista suhteista ja muista

seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella

vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja

soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä

varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kans-

sa kommunikoiduista seikoista olivat

merkittävimpiä tarkasteltavana olevan

tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen

ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä.

Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastusker-

tomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys

estää kyseisen seikan julkistamisen tai

kun äärimmäisen harvinaisissa tapauk-

sissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta

viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska

siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten

voitaisiin kohtuudella odottaa olevan

suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä

koituva yleinen etu.

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat

tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valit-

semana tilintarkastajana 6.4.2017 alkaen

yhtäjaksoisesti 5 vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat

muusta informaatiosta. Muu informaatio

käsittää toimintakertomukseen ja vuosiker-

tomukseen sisältyvän informaation, mutta

se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koske-

vaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme

saaneet toimintakertomuksen käyttöömme

ennen tämän tilintarkastuskertomuksen

antamispäivää, ja odotamme saavamme

vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen

päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva

lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä

yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen

tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdes-

sämme arvioida, onko muu informaatio

olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai

tilintarkastuksessa hankkimamme tietä-

myksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin

olevan olennaisesti virheellistä. Toiminta-

kertomuksen osalta velvollisuutenamme

on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus

laadittu sen laatimiseen sovellettavien

säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toiminta-

kertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat

yhdenmukaisia ja että toimintakertomus

on laadittu toimintakertomuksen laatimi-

seen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuk-

sen antamispäivää käyttöömme saa-

maamme muuhun informaatioon kohdista-

mamme työn perusteella johtopäätöksen,

että kyseisessä muussa informaatiossa

on olennainen virheellisyys, meidän on

raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole

tämän asian suhteen raportoitavaa.

Espoossa 10. maaliskuuta 2022

BDO Oy, tilintarkastusyhteisö

Juha Selänne

KHT

Wulff Vuosikertomus 2021 117

Wulff-talo/

Wulff-Yhtiöt Oyj

Kilonkartanontie 3

02610 Espoo

p. 0300 870 411

info@wulff.fi

www.wulff.fi

Wulff Oy Ab

p. 0300 870 410

[email protected]

www.wulff.fi

Wulff Entre

p. 010 633 5500

sales@wulffentre.com

www.wulffentre.com

Wulff Naxor

p. 0300 870 415

myynti@wulffnaxor.fi

www.wulffnaxor.fi

Wulff Innovaatiot

p. 0300 870 405

myynti@wulffinnovaatiot.fi

www.wulffinnovaatiot.fi

Wulff Ergonomia

p. 0300 870 405

myynti@wulffergonomia.fi

www.wulffergonomia.fi

Wulff Finances Oy

tilitoimistopalvelut

www.wulff.fi/tilitoimis-

to-ja-talouspalvelut

p. 0300 870 411

YHTEYSTIEDOT

Canon Business Center Vantaa

p. 020 758 9700

[email protected]

www.mavecom.fi

WULFFINKULMAMYYMÄLÄT

Wulffinkulma & Outlet Helsinki Konala

Ristipellontie 23

00390 Helsinki

p. 0300 870 412

helsinki@wulffinkulma.fi

Wulffinkulma & Outlet Turku

Läntinen Pitkäkatu 21-23

20100 Turku

p. 0300 870 413

[email protected]

Wulffinkulma & Outlet Lahti

Kauppakeskus Maili

Ajokatu 55

15500 Lahti

p. 0300 870 410

[email protected]

Wulffinkulma Helsinki Sörnäinen

Vanha Talvitie 8 (Tukkutori)

00580 Helsinki

p. 010 681 6350

sornainen@wulffinkulma.fi

[email protected]

Wulffinkulma Jyväskylä

Vapaaherrantie 2

Tourukeskus

40100 Jyväskylä

p. 010 681 6650

[email protected]

118 Wulff Vuosikertomus 2021

Wulff Vuosikertomus 2021 119

YHTEYSTIEDOT ULKOMAILLA

Beltton AS

Postboks 218

9486 Harstad, Norway

p. +47 22 55 00 60

post@wulffbeltton.no

www.wulffbeltton.se

Wulff Supplies AS

Østensjøveien 36

0667 Oslo, Norway

p. +47 810 30 123

[email protected]

www.wulffsupplies.no

Wulff Supplies A/S

Kirkebjerg Parkvej 12

2605 Brøndby, Denmark

p. +46 372 775 600

[email protected]

www.wulffsupplies.dk

Wulff Supplies AB

Näsvägen 2 B

341 34 Ljungby, Sweden

p. +46 372 775 600

[email protected]

www.wulffsupplies.se

Wulff Beltton AB

Box 561 (Åkerbärsvägen 26)

611 10 Nyköping, Sweden

p. +46 155 29 26 00

[email protected]

www.wulffbeltton.se

Wulff Solutions AB

Box 575 (Åkerbärsvägen 26)

611 10 Nyköping, Sweden

+46 155 20 51 70

info@wulffsolutions.se

www.wulffsolutions.se

Tutustu palveluihimme ja tuotteisiimme

Suomessa osoitteessa wulff.fi.

Wulff Solutions Oy

(ent. Staples Finland)

PL 109, 00101, Helsinki

Valimotie 21, 00380, Helsinki

p. 010 681 651

asiakaspalvelu p. 010 681 681

tilaukset@wulff.fi

MYYNTINÄYTTELYT/TOIMISTOT

Wulff Turku

Läntinen Pitkäkatu 21-23

20100 Turku

p. 0300 870 413

Wulff Åland

Storagatan 15

22100 Mariehamn

p. 040 757 0859

Wulff Finances Oy

Hatanpään valtatie 34 F

33100 Tampere

p. 0300 870 411

www.wulff.fi

Verkkokauppa

www.wulffinkulma.fi

120 Wulff Vuosikertomus 2021

Parempi maailma - työpaikka kerrallaan.