VUOSIKERTOMUS

2023

Wulff lyhyesti 2023 ................................................................................................... 1

Toimitusjohtajan katsaus:

Parempi maailma työpaikka kerrallaan tehdään yhdessä ............................... 2

Toimintaympäristö ....................................................................................................... 6 

Strategia ja liiketoiminta .......................................................................................... 10

Vastuullinen Wulff .................................................................................................... 18



HALLINTO

Hallitusja johto .........................................................................................................26

Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä ..............................................................28



TILINPÄÄTÖS

Hallituksen toimintakertomus ..................................................................................34

Tunnusluvut .................................................................................................................41

Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ......................................................................... 43

Riskit ja riskienhallinta ............................................................................................... 45

Osakkeet ja osakkeenomistajat ............................................................................49

Tietoa osakkeenomistajille ...................................................................................... 53

Konsernitilinpäätös, IFRS .........................................................................................54

 Konsernituloslaskelma ja laaja konsernituloslaskelma .................................55

Konsernitase ..........................................................................................................56

Rahavirtalaskelma .................................................................................................57

Konsernin oman pääoman laskelma ................................................................58

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ........................................................................59

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS .................................................................................96

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot, FAS ....................................................... 100

Tilinpäätöksen allekirjoitukset .............................................................................. 109

Tilintarkastuskertomus .............................................................................................110

Yhteystiedot Suomessa ja Skandinaviassa .........................................................116

SISÄLLYSLUETTELO

Wulff Vuosikertomus 2023 1

TOIMINNANKEHITTÄMISENJAVAHVISTAMISENVUOSI

Vuonna 2023 yleinen taloudellinen epävarmuus ja hintainflaatio jatkuivat ja

niillä oli vaikutusta myös Wulffin toimintaan. Wulffilla reagoidaan muutoksiin

mahdollisimman ripeästi, samalla laadukkaasta asiakaskokemuksesta huoleh-

tien. Vuonna 2023 liikevaihdossa jäätiin hieman odotuksista. Loppuvuoden

kannattavuuden myönteinen kehitys kertoo kuitenkin siitä, että Wulffin strategia

– parempi maailma työpaikka kerrallaan – toimii. Yhtiössä uskotaan, että vuosi

2024 on Wulffille jälleen kasvun vuosi!

Vuonna 2023 Wulffilla saavutettiin monia tavoitteita. Yhtiössä onnistuttiin merkittä-

vän yritysoston jälkeen integroimaan järjestelmiä ja optimoimaan toimintamalleja

tehokkaasti. Loppuvuodesta käyttöönotettu kotimaan työpaikkatuotteiden ja -pal-

velujen yhteinen toiminnanohjausjärjestelmä on yhtiölle tärkeä investointi tulevaisuu-

den suorituskykyyn. Integraatiotyö jatkuu 2024 valikoimahallinnan tehostamisella

ja materiaalivirtojen yhtenäistämisellä.

MYYNTIKULTTUURIN VAHVISTAMISEN VUOSI

Välittävä, arvoihin ja strategiaan sitoutunut henkilöstö on Wulffin tärkeintä pää-

omaa. Kaupallisen menestymisen mahdollistaa asiakkaiden tunteminen ja halu

vaikuttaa myönteisesti asiakkaan liiketoimintaan. Osa wulffilaista myyntitapaamista

on vastuullisista vaihtoehdoista ja toiminnasta kertominen ja niiden asiakkaille tar-

joaminen: parhaimmillaan asiakkaan liiketoiminnan vastuullisemmaksi kehittäminen.

Myyntikulttuuria ja yhteistä selkeää suuntaa vahvistettiin vuoden aikana useissa

wulffilaisten yhteisissä tapaamisissa.

YHDESSÄ ASIAKKAIDEN KANSSA

Wulffin kilpailuetuja ovat henkilökohtainen tapa palvella, myyntiosaaminen ja

monikanavaisuus. Pandemian jälkeen asiakkaita on taas saatu kohdata kasvokkain

niin myyntitapaamisissa kuin tapahtumissa ja messuillakin. Kasvokkain kohtaamisia

arvostetaan ja verkkopalvelujensa kehittämisen lisäksi Wulffilla panostetaan henki-

lökohtaiseen palveluun jatkossakin.

2023 LYHYESTI

Myyntikulttuurin vahvistamisen vuosi

#YHDESSÄ Wulff Business Forum 2023 kokosi Helsingin Olympiastadionille yli 300 työelämän

kehittämisestä kiinnostunutta. Tapahtuman huippupuhujia olivat Elina Gustafsson, Anu Hälvä,

Markku "Rive" Kanerva ja Antti-Jussi Niemi.

Vuosi 2023 oli

Wulffille kilpailukyvyn

vahvistamisen

ja tavoitteiden

saavuttamisen vuosi.

2 Wulff Vuosikertomus 2023

PAREMPIMAAILMATYÖPAIKKAKERRALLAAN

TEHDÄÄNYHDESSÄ

Elina Rahkonen

toimitusjohtaja

Wulff-Yhtiöt Oyj



YHDESSÄ ASIAKKAIDEMME KANSSA

Lämmin kiitos asiakkaillemme, kumppaneillemme ja

henkilöstöllemme: Wulffin vuoteen 2023 kuului saa-

vutuksia, haasteita, oppimismahdollisuuksia ja ennen

kaikkia runsaasti onnistumisia. Pandemian jälkeen

asiakkaita on taas saatu kohdata kasvokkain myynti-

tapaamisissa, tapahtumissa ja messuilla. Yli 200 000

vuosittaisesta wulffilaisesta asiakaskohtaamisesta

ilahduttavan iso osa tapahtuu jälleen läsnä toistemme

kanssa samoissa tiloissa ollen.



Vuoden teema meille wulffilaisille ja asiakkaillemme

oli #YHDESSÄ,ja se näkyi ja tuntui tekemisessämme

sekä viestinnässämme. Kiitos kaikille tapahtumiimme

osallistuneille ja Wulff-kokemuksiansa somekanaviim-

me sekä asiakastarinoihin verkkosivuillamme jakaneil-

le asiakkaillemme ja kumppaneillemme.



KILPAILUKYVYN VAHVISTAMISTA

Yksi suurimmista saavutuksistamme 2023 oli Staples

Finland Oy:n toiminnan integrointi. Työskentelimme

määrätietoisesti yhdistääksemme järjestelmiämme ja

toimintamallejamme. Yhteinen kotimaan työpaikka-

tuotteiden ja -palvelujen toiminnanohjausjärjestelmä

otettiin käyttöön loppuvuonna 2023. Tämä oli meil-

le olennainen askel kohti entistä tehokkaampaa ja

kilpailukykyisempää toimintaa. Integraatiotyö jatkuu

vielä valikoimanhallinnan tehostamisella ja materi-

aalivirtojen yhtenäistämisellä, ja olemme tyytyväisiä

sujuvaan etenemiseen.



Myyntikulttuuria ja yhteistä selkeää suuntaa vahvis-

tettiin vuoden aikana useissa wulffilaisten yhteisissä

tapaamisissa.Yhtenäiset toimintamallit ja yhdistetyt

järjestelmät palvelevat meitä, kun meillä on yhteiset

tavoitteet, joihin olemme sitoutuneet. Ratkaisukes-

keisen myyntiyhtiön arjen kompassi löytyy arvois-

tamme, joita ovat asiakaskokemus, vastuullisuus,

yrittäjyys ja tuloksellisuus. Ne ovat merkityksellisiä

kaikille wulffilaisille, ja on hienoa nähdä, kuinka ne

vaikuttavat myös asiakkaidemme valintoihin.



MITÄ WULFFIN ASIAKKAAT ARVOSTAVAT?

Toteutimme vuonna 2023 laajan asiakastyyty-

väisyystutkimuksen, jonka tulokset olivat mieluisia.

Kestävän kehityksen tuotteita, kattavaa vastuullisuus-

raportointiamme ja -osaamista sekä esimerkiksi hiili-

Toimitusjohtajan katsaus

93,8

meur

Liikevaihto 2023

€

3,5

meur

Vertailukelpoinen

liikevoitto 2023

0,15

€/osake

Osinko 2023

Wulff Vuosikertomus 2023 3

Avainluvut

2023

4 Wulff Vuosikertomus 2023

neutraaliin toimintaan kannustamista ja ohjaamista

toimituksia optimoimalla arvostetaan. Wulffin vah-

vuuksia ovat henkilökohtainen tapamme palvella,

myyntiosaamisemme ja monikanavaisuutemme.

Toiminnan kehittämiskohteista olemme asiak-

kaidemme kanssa samaa mieltä: vastuullisuus

korostuu tulevaisuudessa vielä nykyistä enemmän.

Rohkaisevaa luettavaa planeettamme tulevaisuu-

den kannalta!

TYÖELÄMÄN ASIANTUNTIJA YLI 130

VUODEN KOKEMUKSELLA

Tänä päivänä palvelemme pohjoismaisia asiak-

kaitamme yli 40 000 erilaisella tuotteella. Toimin-

tamme alkoi vuonna1890 silloin innovatiivisella

liiketoimintamallilla: paperikauppa palveli laatutar-

vikkeilla niin yrityksiä kuin aikansa merkkihenkilöitä

ja tavallista kansaa. Wulffilla huolehdittiin siitä, että

jokaisen saatavilla oli oivat tarvikkeet työn tekemi-

seen ja itsensä kehittämiseen. Paljon samaa on

toiminnassamme nykyäänkin. Asiakkaiksemme

ovat tervetulleita kaiken kokoiset yritykset, yk-

sinyrittäjät, kuluttajat, kunnat, kaupungit ja erilai-

set yhteisöt. Kotimaisena pörssiyhtiönä olemme

luotettava ja haluttu kumppani. Esimerkkinä tästä

voitimme loppuvuodesta 2023 meille merkittävän

koulutarvikekaupan, joka tuo meille strategisesti

tärkeää hankintavoimaa ja lisää liikevaihtoa noin

Wulffin omavaraisuusaste kasvoi 45,5 %:n (40,5 % vuonna 2022).

Efektiivinen osinkotuotto: 7,7 % (4,3 % vuonna 2022)

VUONNA 2023

€

Keskimäärin

15-20 % vuotuinen

liikevaihdon kasvu

Kasvava

vertailukelpoinen

liikevoittoprosentti

Kasvava

osinko/osake

WULFFIN

TALOUDELLISET

TAVOITTEET

Wulff Vuosikertomus 2023 5

4-5 miljoonaa euroa vuodelle 2024.

Tämä vahvistaa asemaamme alalla ja

antaa meille mahdollisuuden laajentua

entistäkin enemmän tulevaisuudessa.



KOHTI KASVUN VUOTTA 2024

Olen ilahtunut siitä, että saamme ehdot-

taa kasvavaa osinkoa, kuudetta kertaa

peräkkäin. Aloitimme vuoden 2024 uuti-

silla vauhdikkaasta startista meille uudella

liiketoiminta-alueella, kun uusi henkilös-

tövuokrausyhtiömme Wulff Works aloitti

toimintansa valtakunnallisesti. Menestyk-

sekkään tilitoimisto- ja taloushallintolii-

ketoimintamme kasvattamista jatkamme

myös niin orgaanisesti kuin yritysostoin, ja

helmikuun 2024 puolivälissä kerroimme

valtaavamme tilitoimistomarkkinaa Itä-Uu-

deltamaalta ostamalla Tilitoimisto Lund-

ström Oy:n ja Sandström & Lundström Oy

Ab:n. Tämä osto kasvattaa tilitoimisto- ja

taloushallintopalvelujen liikevaihdon

konsernissa noin 3 miljoonaan euroon

vuosittain. Vastuullisten tuotteiden ohella

uskon erityisesti palvelujen osuuden kas-

vavan Wulffin liikevaihdossa merkittävästi

tulevaisuudessa.

Minkä tunteen vuodesta 2023 otan

mukaani vuoteen 2024? Kiitollisuuden.

Saan tehdä töitä upeiden ihmisten

kanssa ja johtaa kasvuhakuista konsernia

elinvoimaisella markkinalla, hyvinvoivassa

Pohjolassa.



Kiitos!

Elina Rahkonen

WULFF

ARVOT

Iloiset

wulffilaiset

Vastuullinen

toimitusketju

Hiilineutraali

Wulff

WULFFIN

VASTUULLISUUS-

TAVOITTEET

Wulff kokee, että voi vaikuttaa

toimintaympäristöön myös muokkaamalla

alaa sen sisältä: sitä, mitä kaikkea

työpaikkatuotteet- ja palvelut ovat. Hyviä

esimerkkejä tästä ovat sen panostukset

tilitoimisto- ja taloushallintopalveluihin sekä

uusimpana henkilöstövuokraukseen.

TOIMIALANSAVAHVA

VAIKUTTAJA

6 Wulff Vuosikertomus 2023

Wulff Vuosikertomus 2023 7

TOIMINTAYMPÄRISTÖ

MUUTTUVA TOIMINTAYMPÄRISTÖ

Elämme nopeasti kehittyvässä maailmassa.

Esimerkiksi teknologista kehitystä mitatessa

olemme kehittyneet viimeisen 30 vuoden aika-

na enemmän kuin sitä edeltävän 300 vuoden

aikana yhteensä. Elämme myös maailmassa,

jossa toimintaympäristössämme voi tapahtua

nopeasti isoja ja peruuttamattomia muutoksia.

Ilmastonmuutos tuo sään ääri-ilmiöistä johtuvat

vahingot lähemmäksi myös Wulffin toimintaym-

päristöä. Koronaviruspandemia ja Venäjän Uk-

rainaan kohdistama hyökkäys ovat esimerkkejä

nopeasti käynnistyneistä, koko maailmaan ja

maailmantalouteen vaikuttaneista tapahtumis-

ta. Tiedämme, että toimintaympäristö muuttuu

jatkuvasti tulevaisuudessakin.

MARKKINOIDENKOKO

Wulffin arvion mukaan työpaikkatuotteiden

ja -palvelujen markkinoiden koko on pysynyt

useita vuosia samana. Yhtiö arvio markkinoiden

kooksi noin 400 miljoonaa euroa Suomessa,

700 miljoonaa euroa Ruotsissa, 450 miljoo-

naa euroa Norjassa ja 400 miljoonaa euroa

Tanskassa. Wulff on aloittanut toiminnan myös

tilitoimisto- ja taloushallintomarkkinalla, jonka

koko Suomessa lähentelee 1,5 miljardia euroa

ja vuoden 2024 alussa henkilöstövuokrausalal-

la Suomessa. Henkilöstövuokrausmarkkina on

Suomessa noin 2,5 miljardia euroa. Molemmat

Wulffille uudet markkinat ovat olleet viime

vuosina kasvussa.

YRITYSTENOSTOVOIMA

Yleinen talouden ja markkinoiden kehitys

sekä työllisyysaste vaikuttavat merkittävästi

työpaikkatuotteiden ja -palveluiden kysyntään.

Maailman- ja paikallistalouksien kehitykseen

vaikuttaa hintojen nousu ja inflaation taltut-

tamiseen tähtäävät rahapoliittiset päätökset.

Pohjoismaissa kaupan alan kysyntä seuraa

yleistä talouskehitystä ja siten maailmanlaajui-

sella inflaatiokehityksellä on vaikutusta Wulffin

toimintaan. Koronapandemian välittömästi ai-

kaansaama taantuma jäi Wulffin toimintamais-

sa arvioitua pienemmäksi, mutta uusia haasteita

ja epävarmuutta yleiseen talouden kehitykseen

on tuonut Venäjän Ukrainaan kohdistama

hyökkäys. Meneillään oleva tilanne saattaa

yhä heikentää talouden kasvuedellytyksiä,

investoinnit voivat edelleen vähetä ja työmark-

kinoiden toipuminen viivästyä.

Vaikka 2022 nopeasti kiihtynyt inflaatio on vuo-

den 2023 aikana hidastunut, talouden toipumi-

seen vaikuttaa edelleen epävarmuus tulevasta

sekä nousseet hinnat ja korot. Esimerkiksi Suo-

messa kasvua kuitenkin odotetaan lähivuosille:

Suomen Pankin ennusteiden mukaan bruttokan-

santuote supistuu vuosina 2023 ja 2024, mutta

sen jälkeen kasvun arvioidaan palaavan pitkän

aikavälin keskimääräiseen tasoon. Vuodelle

2025 ennustetaan 1,5 prosentin ja vuodelle

2026 puolestaan 1,3 prosentin talouskasvua.

Merkittävänä haasteena on talouskasvun

laaja-alaistuminen, joka näkyy kotitalouksien

säästämisen lisääntymisenä kulutuksen sijaan

ja investointien merkittävänä supistumisena,

erityisesti asuntorakentamisen osalta. Pohjois-

maissa yleiseen taloustilanteeseen vaikuttaa

lähitulevaisuudessa myös väestön ikääntymisen

aiheuttama muutos väestöllisessä huoltosuh-

teessa. Muun muassa nämä tekijät vaikuttavat

taustalla myös Wulffilla yhtiön pitkän aikavälin

kasvuedellytyksille.

WULFF–VAHVAVAIKUTTAJA

PIRSTALOITUNEELLAMARKKINALLA

Pohjoismaiset markkinat ovat hyvin samankal-

taiset asiakkaiden määrän, ostokäyttäytymisen

ja tuotteiden kysynnän osalta. Alan markkinat

ovat perinteisesti olleet hyvin pirstaloituneet.

Toimialalla on runsaasti pieniä yrityksiä, sillä

markkinoille tulo on helppoa. Vuosittain alalla

aloittaa ja sieltä poistuu lukuisia yrityksiä. Viime

vuosikymmenen aikana toimialalla on tapah-

tunut myös yritysostoja. Wulffilla uskotaan alan

tulevaisuuden olevan sen itsen kaltaisten sekä

isompien pelurien käsissä. Yhdistymisiä ja yri-

tysostoja tapahtuu Wulffin arvion mukaan jat-

kossakin, ja konsolidoitumiskehityksen uskotaan

olevan voimakasta. Wulff on alan yritysostojen

edelläkävijä ja pirstaloituneen markkinan vahva

peluri ja vaikuttaja. Vuonna 2021 yhtiö teki

Suomessa merkittävän yritysoston hankkimal-

la konserniin vahvan kilpailijansa, Staples

Finlandin (aiemmin Oy Lindell Ab). Wulffilta

odotetaan yritysostoja tulevaisuudessakin ja

sillä on jatkuva valmius tehdä niitä. Yhtiö kokee,

että voi vaikuttaa toimintaympäristöön myös

muokkaamalla alaa sen sisältä: sitä, mitä kaik-

kea työpaikkatuotteet- ja palvelut ovat. Hyviä

esimerkkejä tästä ovat sen panostukset tilitoimis-

to- ja taloushallintopalveluihin sekä uusimpana

henkilöstövuokraukseen.

TYÖPAIKKATUOTTEIDEN -JA

PALVELUJEN TOIMINTAYMPÄRISTÖ

Monipaikkatyötä ja digitaalisia

työkavereita

Työpaikkatuotteiden ja -palvelujen toimin-

taympäristö on ollut jo pitkään murroksessa,

ja elämme nyt uudenlaisessa työelämässä:

teemme työtä monipaikkaisesti. Megatren-

deistä ympäristön tilan huomioiminen ja sen

parantaminen resurssikäytön sijaan, väestön

ikääntyminen ja monimuotoistuminen, tekno-

logian sulautuminen kaikkeen toimintaan sekä

työn ja kulutuksen muutos vaikuttavat Wulffin

toimintaympäristöön. Monipaikkaisesti tehtävä

läsnätyö – etätyö esimerkiksi kotitoimistolla tai

vapaa-ajan asunnolla – on lisääntynyt ja osa

ihmisistä tekee tulevaisuudessakin erityisesti

tieto- ja asiantuntijatyötä suurimmaksi osaksi

etänä. Tiimeissä tehdään lähityötä monipaik-

kaisesti, eri sijainneista ja tiloista, jotka kulloinkin

palvelevat parhaiten.

Digitalisaatio on jo muuttanut ja muuttaa maail-

maa kiihtyvällä vauhdilla, ja erityisesti tietotyön

tekemisen tapojen kehitys on huimaa. Mitä

kaikkea jatkossa tekee ihminen, mitä tekoäly?

Samaan aikaan yhteisten kohtaamisten arvo

korostuu. Pandemia-aika havahdutti meidät

kohtaamisten tärkeyteen ja huomasimme,

kuinka mittaamattoman arvokasta on olla läsnä

samassa tilassa. Se tekee hyvää yhteenkuulu-

vuudelle, viihtyvyydelle, sitoutumiselle ja työ-

teholle. Myös hiljainen tieto siirtyy helpommin

epämuodollisissa keskusteluissa. Siksi tiloihin,

joissa kollegoita, asiakkaita ja kumppaneita

tavataan, halutaan panostaa ja niistä tehdä

mahdollisimman virikkeellisiä ja toimivia.

Wulffilla tiedostetaan toimintaympäristön

murros, tehdään aktiivisesti havaintoja muutok-

sista ja nähdään ne ennen kaikkea mahdol-

lisuuksina. Esimerkiksi työkykyä ylläpitävää ja

parantavaa työpiste-ergonomiaa ja työhy-

vinvoinnin välineitä tarvitaan tulevaisuudessa

yhä enemmän. Hyvät työvälineet niin yhteisiin

Yhteisten kohtaamisten arvo korostuu. Siksi tiloihin, joissa

kollegoita, asiakkaita ja kumppaneita tavataan, halutaan

panostaa ja niistä tehdä mahdollisimman virikkeellisiä ja

toimivia.

toimitiloihin kuin kotitoimistoille tai muihin työn

tekemisen sijainteihin ovat panostuksia, joita

työnantajat ovat halukkaita tekemään, kun

kisataan parhaista ja tuottavimmista osaajista.

Myös usea ikäihminen haluaa tehdä työtä, jon-

ka kokee merkitykselliseksi niin pitkään kuin on

työkykyinen. Wulff voi auttaa voimaan työssä

hyvin. Tärkeimmäksi toimintaympäristöönsä

ja myös omaan toimintaansa vaikuttavaksi

megatrendiksi Wulff kokee vastuullisuuden ja

erityisesti ympäristön huomioimisen: elinkel-

poisen ilmaston ja ympäristön säilyttämisen ja

parantamisen. Arvoperusteinen päätöksenteko,

niin yksittäisissä tuotteiden hankinnoissa kuin

kumppanivalinnoissakin, lisääntyy. Wulff kokee

vastuullisuusajattelun olevan sen merkittävin

kilpailukyvyn rakentaja tulevaisuudessa.

KILPAILIJAT

Wulffin kilpailijoita kaikilla markkina-alueilla

ovat listaamattomat, pienet ja keskisuuret

erikoiskaupan asiantuntijayritykset, joita on

runsaasti. Suomessa Wulff-konsernilla on

kymmenkunta merkittävää kilpailijaa. Sopimus-

asiakaskonseptin kilpailijoita Suomessa ovat

esim. Lyreco ja RCK Finland. Skandinaavisilla

sopimusasiakasmarkkinoilla Wulff Suppliesin

kanssa kilpailee mm. Lyreco. Asiantuntija-

myynnin kanssa markkinaosuuksista Suomessa

kilpailevat muun muassa Canncolor Group ja

Oy Rahmqvist Ab.

RAKENTAMISEN

TOIMINTAYMPÄRISTÖ

Wulffin toimintaympäristönä Suomessa ja

Skandinaviassa laminointi- ja suojaustuoterat-

kaisumyynnissä on rakentaminen. Liiketoiminta-

mahdollisuuksiin vaikuttaa asunto- ja toimitilara-

kentamisen tilanne. Ennustamisesta haastavaa

tekee talouden yleinen epävarmuus. Raken-

nusala ehti olla ennen pandemiaa Wulffin

toimintamaissa hitaassa ja samalla vakaassa

kasvussa. Vuonna 2022 rakentamisen hintojen

nousuvauhti oli nopeaa ja se vaikutti vuoden

2023 hankkeisiin – merkittävä osa uusista

hankkeista viivästyi tai niitä ei käynnistetty ollen-

kaan. Esimerkiksi Suomessa uudisrakentamisen

on arvioitu vähentyneen vuonna 2023 jopa

lähes puoleen aiemmista vuosista ja tällä

hetkellä vuodelle 2024 ei odoteta kasvua.

Rakentamisen hintojen nousun odotetaan

kuitenkin hidastuvan. Yleisen taloustilanteen

myönteinen kehittyminen vaikuttaa positiivisesti

myös rakentamiseen.

MESSUALAN TOIMINTAYMPÄRISTÖ

Messualan toimintaympäristö oli pande-

mia-ajan poikkeustilassa, sillä koronapande-

mian johdosta suuri osa kansainvälisistä ja

kotimaisista messutapahtumista jouduttiin pe-

rumaan tai siirtämään. Messualan toimintaym-

päristö on elpymässä pandemiasta ja vuoden

2024 näyttelykalenteri on jo verrattavissa

pandemia edeltäneeseen aikaan. Kansain-

välisten messujen järjestämismahdollisuuksiin

vaikuttaa vielä tällä hetkellä osin Venäjän

hyökkäys Ukrainaan. Wulffilla arvioidaan alan

toimintaympäristön muuttuneen merkittävästi

ajasta ennen pandemiaa: messukohtaamisia

ja muita tapaamisia ja tapahtumia on tarve

järjestää myös etänä, ja samalla laadukkaasti

ja elämyksellisesti.

Konsernin kansainvälisten messupalvelujen,

etäkohtaamisratkaisujen ja toimitilasuunnittelu-

palvelujen kilpailijoita ovat tapahtumien tuotan-

to- ja markkinointitoimistot, näyttelypalveluiden

tuottajat ja ständirakentajat, jotka sijaitsevat

pääasiassa Pohjoismaissa, Alankomaissa,

Saksassa ja Itä-Euroopan maissa.

TULOSTAMISEN TOIMINTAYMPÄRISTÖ

Tulostus- ja dokumentinhallintapalvelujen

toimintaympäristöön vaikuttaa Wulffin mielestä

8 Wulff Vuosikertomus 2023

Wulff Vuosikertomus 2023 9

joulu- ja kesälahjat eivät enää näy sesongissa

samanlaisia myyntipiikkeinä kuin aiemmin.

Pohjoismaiden taloudessa viime vuosikymme-

ninä nähty merkittävä muutos kuluttajavetoisuu-

teen vaikuttaa myös siihen, miten Wulff kokee

mahdolliseksi rakentaa menestystä ja kasvua.

Yrittäjyys ja esimerkiksi kevytyrittäjänä tuotetut

palvelut yleistyvät, ja yhä useampi työllistääkin

tulevaisuudessa itse itsensä, omaa asiantun-

temustaan myyden. Wulffille on tärkeää olla

ketterästi markkinoiden muutoksiin reagoiva

yritys, joka uskaltaa ja kykenee uudistumaan

ja tarjoamaan palveluja kaiken kokoisille

yrityksille.

ARVOT JA JATKUVA MUUTOS

Wulffin tärkeimmäksi kokema muutos toimin-

taympäristössä on vastuullisuusajattelun ja

arvopohjaisen kumppanivalinnan merkityksen

kasvu. Yhtiö rakentaa tulevaisuuden kasvuaan

ja kilpailukykyään vastuullisten, eettisten ja

ympäristöystävällisten tuotteiden ja palvelujen

ympärille. Toimintaympäristössä voi tulevaisuu-

dessakin tapahtua isoja ja yllättäviä muutoksia

nopeasti. Siksi yrityksen ja ihmisten kykyyn

reagoida ja sopeutua itsestä riippumattomiin

tilanteisiin on tärkeää panostaa.

Wulffin tavoitteena on olla alansa aktiivisin

toimija. Se haluaa kehittää ja muuttaa omaa

sekä asiakkaiden toimintaa ja koko alaa, ja

vaikuttaa toimintaympäristöön ja toiminnan ar-

voihin. Toimialalla menestyvät he, jotka osaavat

hyödyntää kehitystä ja johtaa muutosta.

JOKAISELLA VALINNALLA ON

VAIKUTUSTA

Wulff arvioi koronapandemian ja sotatilanteen

vaikuttavan yritysten taloustilanteisiin vielä use-

an vuoden ajan. Yritysten ja yhteisöjen arvoihin

ja toimintaan pandemia toi Wulffin mielestä

myönteisen muutoksen: koronapandemia herät-

ti meidät havaitsemaan, kuinka ihmisen toiminta

vaikuttaa luontoon. Pandemian aikana ympä-

ristön suoritus- ja kantokyky palautui paikoin

lyhyessä ajassa ilmansaasteiden tai päästöjen

vähetessä radikaalisti. Ihmisen toiminnalla,

yritysten ja yksilöiden paremmilla valinnoil-

la, on merkitystä. Merkityksellisyys rakentaa

kilpailukykyä. Kumppaniksi valitaan yritys, jonka

kanssa arvot kohtaavat. Tuotteiden ja palvelu-

jen on tehtävä muutakin kuin ratkaistava arjen

ongelmia. Esimerkiksi tuotteen tai palvelun

hiilijalan- tai kädenjälki tai sen tuotantotapojen

eettisyys ovat tärkeitä päätöksenteon kritee-

reitä. Tulevaisuuden menestystä rakennetaan

Wulffilla myös jatkuvalla asiakaskokemuksen ja

oman toiminnan kehittämisellä.

Tuotteiden ja palvelujen on

tehtävä muutakin kuin

ratkaistava arjen ongelmia.

merkittävimmin vastuullisuus. Yhtiö uskoo, että

alalla menestyvät parhaiten vastuullisimpia

ratkaisuja tarjoavat yritykset. Wulffin arvion mu-

kaan tulostusmarkkina alkaa vakiintua ja alan

toiminta tiivistyy parhaita palveluja tarjoaville

pelureille ja tunnetuille, luotettaville brändeille.

Konsernissa palveluja tarjoaa Suomessa pää-

kaupunkiseudulla Canon Business Center.

TILITOIMISTO- JA TALOUSHALLINTO-

ALAN TOIMINTAYMPÄRISTÖ

Wulff kokee, että pohjoismaisilla markkinoilla

on tilaa uudelle paikallisesti ja henkilökohtai-

sesti palvelevalle tilitoimisto- ja taloushallin-

ta-alan osaajalle: Wulffille. Ala on kannattava

ja kasvanut jo pitkään tasaisesti ja Wulff hakee

nyt osaa tästä kasvusta Suomessa. Tällä het-

kellä suurimpia alan toimijoita Suomessa ovat

Accountor, Talenom ja Rantalainen, ja Wulffin

toiminta on vielä suhteellisen pientä.

YRITYKSILLE,YHTEISÖILLE

JAYRITTÄJILLE

Sujuvan työelämän mahdollistavien tuotteiden

kysyntä on jatkuvaa ja sesongista riippumaton-

ta esimerkiksi tallennusvälineiden, kahviotarvik-

keiden, kiinteistönhuoltotuotteiden, värikasettien,

paperin ja puhdistustuotteiden osalta. Kysyn-

tään vaikuttaa yleinen taloustilanne. Esimerkiksi

suuryritysten palkatessa lisää toimihenkilöitä

kulutus lisääntyy. Osan tuotteista elinkaari on

hyvin pitkä, esimerkiksi ergonomiaratkaisujen

hankinnat tehdään usein harkiten, ja tuotteet

kestävät käytössä jopa kymmeniä vuosia.

Menekinedistämis- ja lahjatuotteiden myynti on

perinteisesti ollut sesonkiluonteista painottuen

vuoden toiselle ja viimeiselle neljännekselle.

Nykyään lahjat ja promotuotteet ovat yhä

vahvemmin osa yritysten markkinointiviestintää,

ja niiden on tärkeää viestiä yrityksen arvoista.

Lahjoja tai yrityksen toimintaan liittyviä ja arvoja

kuvaavia tuotteita annetaan asiakkaille ja

kumppaneille heitä kohdatessa. Siksi perinteiset

10 Wulff Vuosikertomus 2023

Parempi maailma työpaikka kerrallaan.

Wulff Vuosikertomus 2023 11

Arvot

Wulffin toimintaa ohjaavia arvoja ovat

asiakaskokemus, vastuullisuus, yrittäjyys

ja tuloksellisuus. Hyvät arvot, niin kuin

yrityksen missio; olemassaolon tarkoitus-

kin, kestävät aikaa ja samalla niistä on

tärkeää keskustella aktiivisesti henkilöstön

ja sidosryhmien kanssa sekä tarvittaessa

tehdä päivityksiä ja täsmentää paino-

tuksia. Viime vuosina vastuullisuus on

ohjannut vahvasti Wulffin liiketoiminnan

kehittämistä – asia, josta me wulffilaiset,

asiakkaamme ja kumppanimme olemme

kaikki erittäin ylpeitä.



Strategia

Wulff on suomalaisen ja pohjoismaisen

työelämän asiantuntija, jonka strategiassa

on tehdä maailmasta parempi työpaikka

kerrallaan. Tavoitteemme on mahdollistaa

täydellinen työpäivä – missä ja miten

ikinä monipaikkaista työtä nyt ja tulevai-

suudessa tehdään.



Toiminnallaan, tuotteillaan ja palveluillaan

Wulff haluaa vaikuttaa erityisesti myöntei-

siin ilmastotekoihin ja yhdenvertaisuuden

STRATEGIAJA

LIIKETOIMINTA

sekä ihmisarvoisen työn ja talouskasvun

lisäämiseen maailmassa. Vastuullisuudesta

Wulffilla luet lisää sivulta 18.



Tavoitteet ja tulevaisuus

Wulffin tavoitteena on olla alansa suosi-

telluin ja vastuullisin kumppani ja mark-

kinajohtaja. Taloudellisena tavoitteena

on kasvattaa liikevaihto strategiakauden

2022-2026 aikana 200 miljoonaan

euroon. Kasvustrategian perustana ovat

tuote- ja palveluvalikoiman laajennukset

sekä yritysostot Pohjoismaissa. Yhtiö tavoit-

telee keskimäärin 15-20 % liikevaihdon

vuosittaista kasvua. Myös vertailukelpois-

ta liikevoittoprosenttia ja osinkoa/osake

halutaan kasvattaa. Vuoden 2023 liike-

vaihto 93,8 miljoonaa euroa jäi hieman

vuoden 2022 hieman yli 100 miljoonan

euron liikevaihdosta. Vuodelle 2024 yhtiö

odottaa kasvua sekä liikevaihtoon että

vertailukelpoiseen liikevoittoon. 

Mikä on tärkeää

Fokusalueet auttavat wulffilaisia keskitty-

mään tekemisissään merkityksellisiin asioi-

hin. Laatu koetaan aina henkilökohtaisella

12 Wulff Vuosikertomus 2023

tasolla, yksilöllisesti. Asiakas valitsee, miten

haluaa tulla palvelluksi: siksi monikana-

vaisuus ja edistykselliset tavat kohdata

asiakas ovat tärkeitä. Samalla Wulff

uskoo henkilökohtaisen palvelun olevan

kilpailuetu myös tulevaisuudessa, ajan-

mukaisten sähköisten palvelukanavien

rinnalla. Alan parhaan asiakaskokemuk-

sen tarjoamiseen tarvitaan kaikkien wulffi-

laisten panosta sekä ideoita ja palautetta

asiakkailta ja kumppaneilta. Asiakaskoke-

musta mitataan, seurataan ja kehitetään.

Välitöntä palautetta kysytään ja saadaan

asiakkaita kohdattaessa, lisäksi vuosittain

toteutetaan asiakastyytyväisyystutkimus.

Wulff kehittää toimintaansa muun muassa

henkilökohtaisista kohtaamisista kerättyjen

tietojen ja asiakastyytyväisyystutkimuksen

tulosten perusteella.



Wulffilla on vahva myynti-identiteetti ja

sen tavoitteena on olla Pohjoismaiden

paras myyntiorganisaatio. Kun lisäksi

panostetaan siihen, mistä asiakkaat eniten

kiittävät, vaikutetaan myynnin ja liikevaih-

don kehitykseen myönteisesti. Oman toi-

minnan jatkuva optimointi on tärkeää, sillä

tehokkaammilla toimintatavoilla jokainen

wulffilainen voi vaikuttaa tulokseen.



Wulffille johtajuus tarkoittaa palvelevan

johtamisen kulttuuria, jokaisen omaa

johtajuutta; itsen johtamista sekä kuuntele-

vaa kumppanien ja asiakkaiden ajattelun

johtamista. Johtamisessa korostuu hyvä

ihmisyys ja ajattelun johtamisessa eri-

tyisesti oivalluttaminen kohti vastuullisia

ratkaisuja. Yritysostoja integroitaessa ja

yhteistä kulttuuria rakentaessa inhimillistä,

tuloksellista ja arvojen mukaista johtamista

tarvitaan näkyvästi, kuuluvasti ja ennen

kaikkea kuuntelevasti.



Hankkeita ja toimintamalleja

Vastuullisuus on Wulffin toimintaa ohjaava

tärkein arvo ja kilpailukyvyn merkittävin

rakentaja. Wulffin tavoitteena on sen

omalla toiminnalla sekä tuote- ja palvelu-

tarjonnalla vaikuttaa erityisesti myönteisiin

ilmastotekoihin ja yhdenvertaisuuden

lisäämiseen maailmassa. Kolmantena

teemana on ihmisarvoisen työn ja talous-

kasvun lisääminen maailmaan.



Wulff Lab on toimintamalli, joka kan-

nustaa kokeilukulttuuriin sekä ripeään

onnistumisen monistamiseen ja myös

rohkeaan, joko kannattamattomasta tai ei

tarpeeksi arvojen mukaisesta liiketoimin-

nasta luopumiseen.



Lab-toimintaa on niin uusien, vastuullisem-

pien tuotteiden löytäminen valikoimaan

kuin kokonaan uusien palvelujen tuomi-

nen Wulffin tarjontaan. Myös esimerkiksi

uusien tehokkaampien toimintatapojen

ideointi ja kehittäminen on Lab-toimintaa.

Vastuullisuus ja ympäristön huomioimi-

nen korostuvat myös Wulff Akatemia ja

Wulff Digital -hankkeissa. Wulff Akatemia

sisältää perehdytys- ja koulutusohjelman

sekä päivittäisen tekemisen ja kehittymisen

mittarit, joilla varmistetaan, että henki-

löstöllä on tarvittava osaaminen nyt ja

tulevaisuudessa. Wulff Digital -hankkeella

varmistetaan yhtiön digitaalinen kyvykkyys

ja edelläkävijyys. Alan paras asiakasko-

STRATEGISET FOKUSALUEET

Asiakaskokemus on aina yhtä hyvä kuin työntekijäkokemus.

Siksi Wulffin tavoitteena on olla alansa suositelluin ja vastuullisin

kumppani ja työnantaja. Saavutamme tämän panostamalla

strategisiin fokusalueisiimme.

ASIAKAS-

KOKEMUS

MYYNNIN

HUIPPUOSAAJA

OMAN

TOIMINNAN

TEHOKKUUS

VASTUULLISUUS

MONI-

KANAVAISUUS

JOHTAJUUS

Wulff Vuosikertomus 2023 13

kemus rakentuu kaikesta edellä maini-

tusta, sitoutuneista ihmisistä ja vahvasta

merkityksellisyydestä, yhteisestä tavoit-

teesta tehdä maailmasta parempi.



TÄYDELLINEN TYÖPÄIVÄ ON

VASTUULLINEN

Arvoperustainen päätöksenteko yksittäi-

sen tuotteen hankinnassa ja kumppanin

valinnassa kasvaa. Yrityksiltä ja yhteisöiltä

odotetaan mielipiteitä, kannanottoja ja

niiden mukaista tekemistä. Siksi täydelli-

nen työpäivä on Wulffin mielestä myös

kestävä. Se tarkoittaa, että tekemisemme

vaikutukset omaan ja asiakkaamme toi-

mintaan sekä planeettaan, jolla elämme,

ovat myönteisiä. Mahdollistamme parem-

mat työympäristöt ja teemme työpaikan –

sinne, missä se kulloinkin on. Viihtyisämpi,

terveempi, turvallisempi, miellyttävämpi,

tehokkaampi, ekologisempi, toiminnal-

lisempi, monipuolisempi – miten sinä

haluat parantaa työpäivääsi ja -ympäris-

töäsi? Wulffilta löydät ratkaisun.



Mikä on työpaikkatuote?

Mitä kaikkea Wulffilta hankitaan ja mitä

ovat työpaikkatuotteet? Myydyimpiä

työpaikkatuotteita Wulffilla ovat kahvi,

värikasetit ja tulostuspaperi. Kahvio- ja

kiinteistöhuollon osuus myydyistä tuotteis-

ta kasvaa jatkuvasti. Wulffilla tiedetään,

että alalla menestymiseen tarvitaan

aktiivista ja kekseliästä tuotevalikoiman

uudistamista, sillä perinteisten toimistotuot-

teiden kysyntä on supistunut jo pidemmän

aikaa. Kynille, papereille ja muistivihoille

löytyy digitaalisia korvaajia. Toisaalta

esimerkiksi perinteiset paperikalenterit ja

kauniit muistikirjat ja arvokkaammat alle-

kirjoituskynät elävät kaikki uutta kukoistuk-

sen aikakautta. Käsillä tekemistä arvoste-

taan ja pidetään arvokkaana ja fyysisten

tuotteiden avulla keskittymisen koetaan

olevan helpompaa ja luontevampaa kuin

pelkästään ruudulla työskennellen.



Sopimusasiakkaiden helpot

hankinnat

Wulffin Sopimusasiakkuus on suosittu

ja helppo tapa hoitaa kaikki työpaikan

hankinnat. Sopimusasiakkuus on suosittua

isommissa yrityksissä ja yhteisöissä, joissa

työskentelee vähintään 50 toimihenki-

löä ja/tai joilla on esimerkiksi useampi

toimipiste. Wulffin Sopimusasiakkaina

on suuri joukko yrityksiä ja konserneja,

joiden työpaikkatuotteiden, esimerkiksi

kahvio- ja kiinteistöhuollon tuotteet sekä

toimistotarvikkeet, hankinnat toimitiloihin

sekä monipaikkatyöhön ovat palautuneet

lähes koronapandemian jälkeiselle tasol-

le. Työpaikoilla tapahtuviin kohtaamisiin

on palattu innokkaasti, ja Wulff on saanut

palvella asiakkaita koko laajalla tuote-

valikoimallaan. Hygienia- ja suojaustuot-

teiden myynti on yhä vähentynyt pan-

demia-ajasta. Ne ovat kuitenkin jääneet

osaksi ihmisten arkea ja työelämää, ja

niiden kysynnän uskotaan myös jatkossa

olevan hieman isompi kuin pandemiaa

edeltävänä aikana. Välittävä työnantaja

huolehtii työntekijöiden turvallisuudesta

ja työkyvystä tarjoten esimerkiksi kasvo-

maskit ja käsidesit kausiflunssalta ja muilta

viruksilta suojautumiseen. Yritykset myös

panostavat ihmisten kohtaamisiin työpai-

koilla. Wulff onkin saanut kiitosta nopeas-

ta reagoinnista suurempiinkin, yllättäviin

tarpeisiin. Esimerkiksi yhteinen aamukah-

vihetki yrityksen tarjoamien smoothieiden,

puurojen ja energiapatukoiden höystä-

mänä on Wulffin kanssa helppo järjestää

pika-aikataulullakin.



Suomessa Wulff on alansa vahvin ja

Skandinaviassa yksi merkittävimmistä

toimijoista, ja sen palveluihin luottaa mer-

kittävä joukko Pohjoismaiden suurimpia

yrityksiä. Kustannuksia ja aikaa säästävistä

hankintakanavista suosituimpia Suomessa

on Wulffin MiniBar ja Skandinaviassa

Cabinet Service, joita löytyy yli tuhan-

nesta isosta yrityksestä ja konsernista.

Täyttö- ja hyllytyspalvelu MiniBar toimii

kuin kaimansa hotelleissa. Automaattisen

täyttöpalvelun ansiosta hyllyiltä löyty-

vät valmiina käyttöön ajankohtaiset ja

perinteiset työpaikkatuotteet. Perinteisten

toimistotarvikkeiden osuus kokonaismyyn-

nistä on laskenut vuosien saatossa muun

työpaikkatuotevalikoiman laajetessa.

Poikkeusolot muuttivat täyttöpalvelujen

sisältöä: it-, kahvio- ja kiinteistönhuollon

tuotteiden ja toimistotarvikkeiden rinnalta

löytyvät hygienia- ja puhdistustuotteet.

MiniBar-valikoimassa on yhä useammin

myös laajalti virkistäviä kahvio- ja väli-

palatuotteita ja esimerkiksi terveysvaikut-

teisten premium-juomien menekki kasvaa

vauhdilla. 

Tietotyön osuus kaikesta tehtävästä työstä

sekä etätyö ja liikkuva työ ovat lisääntynyt

jo pitkään. Merkittävä osa työstä tehdään

tulevaisuudessa monipaikkaisesti, erilaisis-

sa vaihtuvissa ympäristöissä. Siksi Wulffilla

panostetaan tuote- ja palveluvalikoi-

maan, joka mahdollistaa muun muassa

turvallisen, ergonomisen ja viihtyisän

tavan tehdä töitä yritysten toimitilojen li-

säksi vaikkapa kotitoimistoilla, vapaa-ajan

asunnoilla, yhteisissä tiloissa esimerkiksi

kahviloissa tai toimistohotelleissa ja pai-

kasta toiseen liikkuen. Tietotyön lisään-

tyessä, väestön ikääntyessä ja työurien

pidetessä kiinnitetään jatkuvasti entistä

enemmän huomiota työnergonomiaan.

Wulff näkee tässä kehityksessä vahvoja

kasvun mahdollisuuksia, sillä työpiste-er-

gonomian osaaminen ja parhaat, kestä-

vät ratkaisut ovat olleet Wulffin vahvaa

osaamista jo vuosikymmenten ajan.



PALVELUJEN MYYNTIÄ



Kansainväliset messupalvelut,

tilasuunnittelu ja tapahtumat

Wulff Entre on kansainvälisten kohtaa-

mispaikkojen design- ja projektitoimisto,

joka suunnittelee ja tuottaa asiakkailleen

messuosastoja, julkisia ja kaupallisia tiloja,

sekä yritystapahtumia maailmanlaajuisesti.

Yhtiö auttaa viemään suomalaisten yritys-

ten osaamista noin30maahan vuosittain

ja toteuttaa useita kymmeniä kohtaamis-

paikkoja eri puolilla maailmaa.

Messuliiketoiminta on palautumassa

poikkeusoloista ja vuonna 2024 kansain-

välisiä isompia messutapahtumia on lähes

saman verran kuin ennen pandemiaa.

Wulff Entren perinteisen messumyynnin

kannalta on myönteistä, että pandemian

14 Wulff Vuosikertomus 2023

Wulff Entre luo toimivia, kauniita ja visu-

aalisesti vaikuttavia ympäristöjä esimer-

kiksi yritysten toimitiloihin, myymälöille,

ravintoloille, kahviloille ja erilaisiin liike- ja

yhteiskäyttötiloihin.

Tulostamisen sekä tiedon- ja

dokumentinhallinnan ratkaisut

Tulostamisen markkina on viime vuosien

aikana tiivistynyt ja toimiala on vakau-

tumassa. Wulff uskoo vastuullisuuteen

investoivien, tunnettujen ja luotettujen

brändien menestymiseen markkinalla.

Suomessa konserniin kuuluva Canon

Business Center Vantaa on pääkaupunki-

seudun vahvimpia tiedon- ja dokumentin-

hallinnan sekä tulostusratkaisujen myyjiä,

ja Canon alansa selvä markkinajohtaja

Suomessa. Canon Business Center

Vantaa on osa koko Suomen kattavaa

Canonin myynti- ja palveluverkostoa.

Verkostolla on toimipisteitä lähes 40

paikkakunnalla Suomessa. Yhtenäinen

Canon-tapa toimia takaa samansisältöi-

sen ja laadukkaan palvelukokonaisuuden.

Canon Oy on valinnut Canon Business

Center Vantaan (Mavecom Palvelut

Oy:n) vuoden Canon Business Center

-jälleenmyyntiyritykseksi kolme kertaa,

viimeksi 2020-2021. Yhdessä Canonin

tuote- ja palvelukonseptin sekä Wulffin

myyntivoimaisen organisaation kanssa

Canon Business Center Vantaa uskoo

voittavansa uusia asiakkaita ja menesty-

vänsä jatkossakin.

jälkeen kasvokkain kohtaamiset koetaan

arvokkaiksi ja merkityksellisiksi. Wulffilla

uskotaan, että messuliiketoiminta palaa

pandemiaa edeltävien vuosien tasol-

levuoden 2024 aikana.

Wulff Entren etäkohtaamispaikkoja, My

Remote Studioita tuotetaan asiakkaan tar-

peisiin silloin, kun kasvokkain tapaaminen

ei ole mahdollista. My Remote Studion

avulla asiakas onnistuu itse toteuttamaan

helposti niin kokoukset, webinaarit kuin

koulutuksetkin. Studiopalveluihin voi tutus-

tua etänä ja niitä on helppo kokeilla myös

Espoon Kilon Wulff-talossa Suomessa.

Yhtiön uusin palvelu on tilasuunnittelu. Se

on erikoistunut julkisten ja kaupallisten

ympäristöjen tila- ja sisustussuunnitteluun.

Liiketoiminnassaan Canon Business

Center keskittyy vahvasti kestävään

kehitykseen. Sen tavoitteena on parantaa

lähivuosina merkittävästi kiertotalouslaittei-

den hyödyntämistä ja arvostusta. Kierto-

talouslaitteita saa hankittua alkuvuodesta

2024 myös Wulffin verkkokaupasta.

Tulostuspalvelujen lisäksi yhtiö tarjoaa

asiakkailleen dokumentinhallintapalveluja

osaavan kumppanin kanssa: skannattu-

jen materiaalien käsittelyn ja arkistoinnin

määrä yrityksissä on kasvanut viime

vuosien aikana merkittävästi. Canon

Business Center Vantaan myyntiosaamista

vuokrattavista ratkaisuista ja kontakti-

verkostoa hyödynnetään myös Wulff

Entren etäkohtaamisratkaisun, My Remote

Studion myynnissä.

WULFF

VASTUULLISUUS

MYÖNTEISET ILMASTOTEOT

YHDENVERTAISUUS

IHMISARVOINEN TYÖ JA

TALOUSKASVU

• vastuullinen toimitusketju

• hiilineutraali Wulff

• iloiset wulffilaiset

WULFF

DIGITAL

Asiakkaiden palvelu ja

kohtaaminen digitaalisesti

ja henkilökohtaisesti. Digi-

kontaktit tuomassa liidejä ja

kauppaa. Digitaalisuus suju-

voittamassa ja helpottamassa

wulffilaisten työtä.

WULFF

LAB

Uudet tuotteet ja palvelut

sekä tuote- ja palvelualueet:

löytäminen, pilotointi,

kehittäminen.

WULFF

AKATEMIA

REKRYTOINTI

• Taidot, asenne

PEREHDYTYS

• valmennus

SEURANTA/LAATU

• palaute, tulokset

KEHITTÄMINEN

• valmennus

KONSEPTIT JA HANKKEET

Wulff Vuosikertomus 2023 15

Tilitoimisto- ja

taloushallintopalvelut

Tilitoimisto- ja taloushallintopalvelut täy-

dentävät Wulffin tarjontaa erinomaisesti

ja toimialaa on haltuunotettu yritysostoin:

espoolainen taloushallintopalvelu Car-

pentum ostettiin konserniin 2022 ja uusin

alan yritysosto on Tilitoimisto Lundström

Oy:n ja Sandström & Lundström Oy Ab:n

hankinta helmikuulta 2024. Konserni tar-

joaa tilitoimisto- ja taloushallintopalveluja

asiakkailleen valtakunnallisesti ja paikal-

lisia palvelupisteitä löytyy pääkaupunki-

seudulta, Itä-Uudeltamaalta, Pirkanmaalta

ja Pohjanmaalta. Wulff on menestynyt

alalla hyvin ja saanut asiakastyytyväisyys-

kyselyssä asiakkailta erinomaisia palaut-

teita. Tilitoimisto- ja taloushallintopalvelut

ovat Wulffille kannattavaa liiketoimintaa,

ja ne tuovat konserniin tällä hetkellä noin

3 miljoonaa euroa liikevaihtoa vuosittain.



Kasvua uusilta toimialoilta

Wulff etsii toimintaansa täydentäviä

uusia palveluja aktiivisesti ja on valmis

panostamaan yhä uusiin tuoteryhmiin ja

palveluihin strategiansa mukaisesti sekä

orgaanisesti että yritysostoin myös jat-

kossa. Vuoden 2024 alussa Wulff aloitti

vauhdikkaasti sille uudella toimialalla,

henkilöstövuokrauksessa, kun Wulff Works

aloitti toimintansa Suomessa. Yhtiö palve-

lee valtakunnallisesti ja sillä on paikallisia

toimipisteitä kuudella paikkakunnalla.

Kotimaassa Wulff tarjoaa pääkaupunki-

seudulla asiakkailleen myös laadukkaita,

kotimaisia ja vastuullisia catering-palvelu-

ja Wulff Catering -brändillä.

Asiantuntijat palveluksessanne

Asiantuntijamyynti on palvelua, jossa

asiakkaan, hänen liiketoimintansa ja toi-

mintaympäristönsä tunteminen on tärkeää

ja henkilökohtaisen kontaktin merkitys ko-

rostuu. Wulff erottuu eduksi kilpailijoistaan

paikallisuudellaan ja kotimaisuudellaan.

Asiantuntijamyynti tarjoaa henkilökohtaista

palvelua, jossa tarjottava tuotekonsepti

rakennetaan aina yhdessä asiakkaan

kanssa ja juuri asiakkaan tarpeisiin sopi-

vaksi.



Tuotevalikoima sisältää uutuuksia ja

suosikkituotteita ja monipuolisesti erilaisia

työhyvinvointi-, ergonomia- ja ensiapu-

tuotteita sekä työturvallisuutta parantavia

tuotteita. Vastuullisuus, kotimaisuus ja

ympäristöystävällisyys ovat tärkeässä roo-

lissa. Turvalliset tavat tehdä töitä, hygie-

nian varmistaminen ja suojaus ovat osa

työympäristöä pandemia-ajan jälkeenkin.

Ergonomiaan ja ensiapuvalmiuteen pa-

nostetaan yhä enemmän pohjoismaisissa

yrityksissä työtä tekevän väestön ikäänty-

essä. Hyvään ergonomiaan panostetaan

yhä enemmän myös ennaltaehkäisevästi.

Hyvällä ergonomialla on mahdollista

säästää merkittäviä summia sairaus-

poissaolojen vähenemisenä. Asiantun-

tijamyynti palvelee erityisesti keskisuuria

ja pieniä paikallisia yrityksiä. Vuoden

2024 aikana Wulffin Asiantuntijamyyntiä

organisoitiin uudelleen mahdollisimman

PALVELEVAWULFF

Suomen lisäksi Wulff-konserni toimii

Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa.

Monikanavaisesti toimivan konsernin

palvelumallit täydentävät hienosti toisiaan.

Yhteistä palvelumalleille on oman

osaamisen tarjoaminen asiakkaan

käyttöön. Kokonaisvaltaisella palvelulla

edistetään asiakkaiden tyytyväisyyttä ja

asiakassuhteiden jatkuvuutta.

Wulffilla on Pohjoismaissa noin 100 000

asiakasta, joita palvelee henkilökohtaisesti

lähes 250 B2B-myynnin ammattilaista.

Vuosittain asiakaskohtaamisia on

yli 200 000!

16 Wulff Vuosikertomus 2023

kannattavaksi. Wulff-konsernin Skandina-

vian Asiantuntijamyynnistä vastannut Wulff

Beltton siirtyi syyskuussa 2023 yrityskau-

pan myötä yhtiötä vetäneen henkilön

perheen omistukseen.

Pienille yrityksille,

mikroyrityksille ja kuluttajille

Wulffin avoimen verkkokaupan Wulffin-

kulma.fi:n palveluja kehitetään jatkuvasti.

Viimeisimpänä erityisesti pienille yrityksille

ja yksinyrittäjille suunnattu kauppa on

panostanut kuluttajien ja kuluttajamaisesti

toimivien yksinyrittäjien ja kevytyrittäjien

palvelemiseen. Työpaikkatuote- ja toimis-

totarvikealan kilpailijoitaan laajemmalla

valikoimalla palveleva kauppa kasvattaa

valikoimaansa jatkuvasti asiakkaiden

toiveiden mukaan. Valikoimassa on jo

lähes 5 000 tuotetta. Kaupasta löytyy

uutta ja ajankohtaista, esimerkiksi runsaasti

terveellisiä välipaloja ja virkistäviä juomia.



Wulffinkulma.fi tunnetaan nopeista ja

luotettavista toimituksistaan. Monipuoli-

sen ja mobiiliystävällisen verkkokaupan

valtteja ovat myös kätevät täsmätoimituk-

set. Yrityksen tilat, koti- tai mökkitoimisto tai

yksinyrittäjän pöytä yhteisöllisessä tilassa;

Wulffinkulma.fi toimittaa tuotteet asiak-

kaan haluamaan paikkaan ja sovittuun

aikaan. Kotitoimistoissa tarvitaan samoja

arkisia tuotteita kuin perinteisissä yhteis-

käyttötiloissa: pehmopaperia, käsipyyh-

keitä, saippuaa, kahvia, välipalatuotteita.

Wulff saa paljon kiitosta tuotevalikoi-

mansa kotimaisuudesta, vastuullisuudesta

ja ympäristöystävällisyydestä. Se, mitä

asiakkaat arvostavat, näkyy vahvasti

tuotevalikoiman kehityksessä myös jat-

kossa. Kauppaa kehitetään jatkuvasti yhä

vastuullisempia vaihtoehtoja sekä tietoa

muun muassa omien tuotteiden ympäristö-

vaikutuksista tarjoavaksi.

YRITYSOSTONINTEGRAATIO

JATKUI

Wulffin historian merkittävin yritysosto

on vuoden 2021 keväällä tehty Staples

Finland Oy:n hankinta konserniin. Kahden

juuriltaan suomalaisen työelämän asian-

tuntijan yhdistyminen teki Wulffista vielä

entistä hankintavoimaisemman toimijan

markkinoilla sekä kasvatti merkittävästi

asiakkaiden määrää. Konsernin asiakkaat

hyötyvät yhdistymisen tuomasta vielä

aiempaa laajemmasta tuotevalikoimasta

ja vahvistuneesta asiantuntemuksesta.

StaplesFinland, alun perin Oy Lindell

Ab, on perustettu vuonna 1890 Helsin-

gissä ja se tunnettiin työpaikkatuotteiden

ja työympäristöjen ratkaisujen vahvana

sopimustoimittajana suurille yrityksille ja

julkiselle sektorille. Suomessa Wulff Oy

Ab:n ja Wulff Solutions Oy:n Sopimus-

myynnin organisaatioiden, toimintamallien

ja järjestelmien yhtenäistämistä sekä

virtaviivaistamista jatkettiin vuonna 2023.

Konsernin yhtiörakennetta yksinkertais-

tettiin fuusiolla, kun Wulff Oy Ab, Wulff

Solutions Oy (aiempi Staples Finland) ja

sen tytäryhtiö Wulff Finland Oy sulautuivat

yhdeksi yhtiöksi kesäkuussa 2023. Yhtiön

nimeksi tuli Wulff Oy Ab konsernin tunne-

tuimman brändin ja pisimpään Suomessa

toimineen yhtiön mukaan. Sulautuminen

toi kustannustehokkuutta operatiivisen

toimintaan ja hallintoon ja sen ansiosta

esimerkiksi yhtiön taloustoimintoja oli

mahdollista järjestellä uudelleen. Vuoden

WULFF-TALO

Espoon Wulff-taloon

remontoidaan lisää

tilaa uusille wulffilaisille.

Muutto yhteisiin tiloihin.

LOGISTIIKAN

UUDISTAMINEN

Tilaus- ja toimitusketjun kehittäminen

edistyksellisen ja vastuullisen toiminta-

mallin mukaiseksi.

KULJETUSTEN

SIIRTO POSTILLE

Kuljetuksien ja MiniBar-

täyttöpalvelun siirto Postille.

WULFFIN UUDET

VERKKOSIVUT

Wulffin uudistuneet

verkkosivut käyttöön.

UUSI HR- JA PALKAN-

LASKENTAJÄRJESTELMÄ

Yhteinen HR- ja

palkanlaskentajärjestelmä.

STAPLESFINLAND

YRITYSOSTON

INTEGRAATIO

ETENEETAVOITTEIDEN

MUKAISESTI

2021

YRITYSOSTO

Wulff-Yhtiöt Oyj ostaa

Staples Finland Oy:n

toiminnan Suomessa.

UDELLEEN-

ORGANISOINTI

Yritysoston jälkeen tiivistettiin

päällekkäisiä ja samankaltaisia

toimintoja.

2022

2023

2022

2023

Wulff Vuosikertomus 2023 17

SOPIMUSMYYNNIN

VERKKOKAUPPA

Yhden yhteisen työpaikka-

tuotteiden B2B-palvelun

käyttöönotto

FUUSIO

Wulff Oy:n,

Wulff Solutions Oy:n ja

Wulff Finlandin sulautuminen.

TOIMINNANOHJAUS-

JÄRJESTELMÄ

Yhteinen

toiminnanohjaus-

järjestelmä

2024

2022

2023

INTEGRAATIO

Integraatiotyö jatkuu

valikoimanhallinnan tehostamisella

ja materiaalivirtojen

yhtenäistämisellä.

2022

2023

2022

2023

2023 merkittävin investointi oli toiminnan-

ohjausjärjestelmien yhdistämisprojekti,

joka saatiin valmiiksi loppuvuodesta

2023. Yhteinen toiminnanohjausjärjestel-

mä tuo operatiivista tehokkuutta sisäisiin

prosesseihin. Se vaikuttaa myönteisesti

yhtiön kilpailukykyyn. Asiakkaat hyötyvät

uudistuksesta B2B-verkkopalvelun paran-

nettujen ominaisuuksien myötä ja ennen

kaikkea aiempaa laajemmalla valikoimal-

la vastuullisia tuotteita.



KESTÄVÄN KEHITYKSEN

WULFF-TALO SUOMESSA

Wulff-talo Espoon Kilossa palvelee kaik-

kia wulffilaisia Suomessa. Vuonna 2019

konsernin käyttöön remontoitiin moder-

nit,viihtyisät ja vastuulliset toimitilat. Yhtiö

sai tuolloin Espoon Wulff-talon katolle

myös oman aurinkovoimalan. Lisää re-

montoituja tiloja ja kaikkiaan 850 neliötä

uusia työskentely-, tapaamis- ja tapah-

tumatiloja saatiin yhtiön käyttöön 2022.

Wulff-talosta löytyvät kaikkien kotimaan

liiketoimintojen hallintoa ja tukipalveluja ja

pääkaupunkiseudun myyntiä. Yhteiset tilat

tuovat myös säästöä toimitilakustannuksiin.

Uudet tilat virittävät energisiin kohtaamisiin

ja yhteistyöhön ja tukevat tulevaisuuden

monipaikkaisen läsnätyön tekemistä.



TEHOKAS LAADUKKAIDEN

PALVELUJEN JA TUOTTEIDEN

JAKELUKANAVA

Wulff on yhteistyöyrityksilleen merkittävä

kumppani. Konsernin yritykset ovat haluttu

jakelukanava tavarantoimittajien uutuuksil-

le. Maankattavien myyntikanavien kautta

mm. uutuudet on mahdollista lanseerata

asiakkaille erittäin nopeasti ja henkilökoh-

taisesti palvellen. Kasvava konserni pystyy

tarjoamaan asiakkailleen jatkuvasti yhä

monipuolisempia palveluja, hintaetuja,

vastuullisempia palveluja, tuotteita ja tie-

toa hankintojen vaikutuksista. Yhtiö kerää

aktiivisesti palautetta ja tietoa yrityksiltä ja

tuotteiden käyttäjiltä heidän tarpeistaan

ja toiveistaan. Wulffin oman toiminnan

kehittämisen lisäksi tietoa hyödyntävät

kumppanit. Usein parhaat ideat tuote-

kehitykseen ja uusiksi tuotteiksi saadaan

asiakkailta.

TÄRKEÄTVERKOSTOT

INTERACTION, johtava alan tukkukaup-

piaiden yhteenliittymä, on Wulff-konser-

nille tärkeä verkosto. Kaikki INTERAC-

TION-yritykset ovat kotimaissaan alansa

johtavia yhtiöitä.



INTERACTION-jäsenet kokoontuvat

säännöllisesti koordinoidakseen yhtei-

sostoja ja jakaakseen myynnin, mark-

kinoinnin ja logistiikan osaamistaan.

Tietoa vaihdetaan esimerkiksi eri maissa

eniten myytävistä tuotteista. Wulff hyötyy

saamastaan markkina- ja tuotetiedosta

omassa toiminnassaan. Yhteistosto-orga-

nisaation oma kansainvälinen tuotemerkki

on Q-CONNECT. Laadukkaat Q-CON-

NECT-tuotteet kuuluvat Wulff-konsernin

tuotevalikoimaan ja niiden suosio ja mää-

rä valikoimassa on kasvanut jatkuvasti.

Q-CONNECT-tuotteita kehitetään vielä

vahvasti nykyistä vastuullisimmiksi sekä

raaka-aineiltaan, valmistusprosesseiltaan

että logistiikaltaan.

STAPLESFINLAND

YRITYSOSTON

INTEGRAATIO

ETENEETAVOITTEIDEN

MUKAISESTI

18 Wulff Vuosikertomus 2023

Vastuullisuuden merkitys

Wulffin, niin kuin kaikkien

yritysten ja yhteisöjen

toiminnassa, on kasvanut

viime vuosina merkittävästi.

Wulff Vuosikertomus 2023 19

Ihmiset edustavat vain noin 0,01 % elämäs-

tä maapallolla ja voivat vaikuttaa 100 %

elämään tällä planeetalla. Siksi jokainen

parempi valinta merkitsee, oli kyse kynästä,

kahvista tai messupalvelukumppanista.

Wulffille vastuullisuus tarkoittaa erityisesti

myönteisiä ilmastotekoja ja yhdenvertaisuu-

den, ihmisarvoisen työn sekä talouskasvun

lisäämistä maailmaan. Kun nämä teemat

ovat vahvasti läsnä strategiassamme, on

ympäristö- ja yritysvastuusta sekä taloudel-

lisesta ja sosiaalisesta vastuusta huolehtimi-

nen luonnollinen osa toimintaa.

Wulffin vastuullisuustavoitteita, -toimenpiteitä

ja -mittareita on suunniteltu yhdessä vastuul-

lisuuspalveluyritys Third Rockin ja ilmasto- ja

ympäristöasiantuntija Leo Straniuksen kanssa.

Wulffille on ollut tärkeää asettaa toiminnan

kehittämiselle tavoitteet, joilla on merkitystä ja

vaikutusta nyt ja tulevaisuudessa. Tavoitteista

haluttiin sekä haastavia että päämäärätie-

toisella ja sinnikkäällä työllä saavutettavia.

Wulffilla iloitaan siitä, että vastuullisuus on

entistä merkittävämpi päätöksenteon kriteeri

jatkuvasti kasvavalle joukolle asiakkaita ja

Wulffin sidosryhmiä. Se tekee vastuullisuu-

VASTUULLINEN WULFF

desta ja vastuullisuushankkeista innostavan ja

kaikkia hyödyttävän työkalun.

Kolme tärkeintä vastuullisuuden osa-aluetta

Wulffilla ovat iloiset wulffilaiset, vastuullinen

toimitusketju ja hiilineutraali Wulff. Vastuulli-

suusteemaa tarkastellaan Wulffilla vuosittain:

omalla ja tarvittaessa ulkopuolisten tahojen

auditoinnilla ja asiantuntija-avulla varmistetaan,

että käytännöt ja kehityssuunnat palvelevat

Wulffin strategiaa myös toimintaympäristön

muuttuessa. Seuraavan kerran tavoitteita ja mit-

tareita päivitetään ja onnistumisia arvioidaan

Third Rockin kanssa vuonna 2024.

YMPÄRISTÖVASTUU JA MYÖNTEISET

ILMASTOTEOT

Wulffin tavoitteet hiilineutraaliudesta sekä

vastuullisesta toimitusketjusta ovat vahvoja kan-

nanottoja myönteisten ilmastotekojen ja ympä-

ristövastuun puolesta. On tärkeää tietää oman

toiminnan ja valintojen hiilijalanjälki, pienentää

sitä ja kompensoida mahdolliset päästöt. Hiili-

jalanjäljen tiedostaminen ja pienentäminen on

kuitenkin vain ensimmäinen askel. Wulff tähtää

omassa toiminnassaan ja asiakkaille tarjotta-

vien tuotteiden ja palvelujen valikoimassaan

siihen, että jatkossa tuotamme tuotteella, palve-

lulla tai prosessilla ilmastohyötyä – muutamme

hiilijalanjäljen hiilikädenjäljeksi.

ASIAKKAIDEN VASTUULLISEMMAT

VALINNAT

Vastuullisempaan toimintaan tarvitaan tietoa,

mittareita, opastusta ja innostamista. Wulff on

panostanut tiedon keräämiseen, mittaroimi-

seen ja viestintään. Wulffin asiakkaana vas-

tuullisempi toiminta on helppoa, koska asiakas

saa kattavasti tietoa valintojensa vaikutuksesta

maailmaan sekä ehdotuksia toiminnan ja

valintojen kestävämmäksi kehittämisestä.

Wulff on saanut paljon positiivista palautetta

tarkasta ympäristöraportoinnistaan. Esimer-

kiksi ympäristöä kuormittavia CO2-päästöjä

seurataan Sopimusmyynnissä sekä asiakas-

että toimipistekohtaisesti. Ympäristölaskuri

laskee toiminnan hiilijalanjäljen ja kertoo,

kuinka paljon kompensoitavaa CO2-päästöä

syntyy. Nämä CO2-päästöraportit ovat olleet

osa Wulffin Sopimusmyynnin vakioraportoin-

tia Suomessa jo pitkään. Asiakkaita ohjataan

aktiivisesti mahdollisimman vähäpäästöiseen

toimintaan tilaus-toimitusketjussa.

SERTIFIOITUA

OMAA

TOIMINTAA

Wulffin vastuullisuudesta kertoo

arvostettu ISO14001-sertifikaatti.

Uusin ympäristösertifikaattimme

on WWF Green Office: Espoon

Wulff-talossa Suomessa toimitaan

ympäristöystävällisesti ja

kehitetään toimintaa jatkuvasti

vielä vastuullisemmaksi.

VASTUULLISIA

TEKOJA MAAILMAN JA

YHTEISKUNNAN

HYVÄKSI

Planeettamme asukkaineen voi

hyvin, kun lapsista ja nuorista kasvaa

hyvinvoivia, ja välittäviä aikuisia,

joilla on kyky tehdä hyviä päätöksiä

ja toimia vastuullisesti.Wulff tuki

vuoden 2023 joululahjoituksella

Diakonissalaitoksen Vamos-

nuortenpalvelua.

ASIAKKAIDEN VASTUULLISUUSTYÖN

TUKEMINEN

Mitä enemmän wulffilaiset kohtaavat asiakkaita, sitä enemmän lisäämme

tietoisuutta vastuullisemmista vaihtoehdoista. Meillä on vuosittain jopa

200 000 kohtaamista – tilaisuutta vaikuttaa!

20 Wulff Vuosikertomus 2023

HIILINEUTRAALI TOIMITUSKETJU

Toimitusketjussa: tuontikuljetuksissa, varastoin-

nissa, asiakastoimituksissa ja kierrätyksissä ja

palautuksissa käytetään ympäristöystävällisiä,

hiilineutraaleja vaihtoehtoja aina, kun mah-

dollista. Mahdolliset jäljelle jäävät päästöt

kompensoidaan rahoittamalla sertifioituja

ilmastoprojekteja. Vuoden 2022 aikana Wulff

yhtenäisti kuljetuskumppanikäytäntöjään

Suomessa ja panosti vielä aiempaa tarkem-

paan päästölaskentaan sekä oman toiminnan

analysointiin. Vuoden 2023 alkupuolella

valmistuikin vielä aiempaa tarkempi suun-

nitelma reaalipäästöjen pienentämiseksi ja

toiminnan kehittämiseksi kohti hiilikädenjäljen

mahdollistamista.

Tavaralähetyksissä käytetyt pakkausmate-

riaalit ovat kierrätettävissä tai käytettävissä

energiana. Pahvilaatikot, pakkausteippi,

pakkausvanteet, kiristekalvot ja lavahuput sekä

täytepaperit on kaikki valittu sen mukaan, että

ne voidaan kierrättää tai hävittää ympäris-

töystävällisesti.

WULFFIN ASIAKKAAT KIERRÄTTÄ-

VÄT, KOSKA OLEMME TEHNEET SEN

HELPOKSI

Wulff tarjoaa asiakkailleen aktiivisesti erilaisia

kierrätysmahdollisuuksia, esimerkiksi kierrä-

tyslaatikoita ja Wulff Eko-Bagin. Käytettyjen

värikasettien, virvoitusjuomapullojen, paristo-

jen sekä sähkö- ja elektroniikkaromun (SER)

kierrätys onnistuu nopeasti ja helposti palau-

tettavien kierrätyslaatikoiden ansiosta. Wulff

Eko-Bagissa eri materiaaleista valmistetut

työpaikkatuotteet voidaan helposti lähettää

lajiteltavaksi uusiokäyttöä varten. Laatikon ja

säkin täyttyessä nouto tilataan Postista ja tuot-

teet hoidetaan eteenpäin kierrätystä varten.

Sopimusmyynnissä asiakkaiden hankintojen

vastuullisuusprosenttia seurataan ja siitä kes-

kustellaan Wulffin asiakasvastaavan kanssa.

Kaikille avoimen wulffinkulma.fi-verkkokaupan

asiakkaita kannustetaan parempiin valin-

toihin ostoskorin vastuullisuusmittarin avulla.

Wulff ohjaa sekä henkilökohtaisissa että

verkkomyyntikohtaamisissaan valitsemaan

paremmin. Paremmat valinnat ovat esimerkiksi

ympäristöystävällisiä, eettisesti valmistettuja,

sertifioituja, kotimaisia ja lähialueilla valmistet-

tuja tuotteita.

LISÄÄMME TIETOA VASTUULLISEM-

MISTA VAIHTOEHDOISTA

Mitä enemmän wulffilaiset kohtaavat asiak-

kaita, sitä enemmän onnistumme lisäämään

maailmaan tietoa vastuullisista vaihtoehdoista.

Huolehtimalla ympäristön hyvinvoinnista

luomme niin ihmisille kuin yrityksille hyvät toimin-

taedellytykset myös tulevaisuudessa.

Osan wulffilaisesta hiilijalanjäljestä saa aikaan

autoilu. Wulffin henkilöstöstä moni tapaa

työkseen asiakkaita eri puolilla maata, pitkienkin

matkojen takana. Wulff-talossa Espoon Kilossa

on henkilöstömme ja asiakkaidemme käyttöön

sähköauton latauspaikkoja. Wulff-konsernin

autopolitiikkaan kuuluu autokaluston uusiminen

mahdollisimman vähän ympäristöä kuormit-

taviin kulkuneuvoihin. Osa kalustosta uusitaan

vuosittain. Näin ympäristöystävällisempien

ajoneuvojen määrä lisääntyy jatkuvasti. Uusien

hankittavien autojen päästörajoja on laskettu

merkittävästi. Lisäksi tarjoamme henkilöstölle

mahdollisuuden valita kulkuneuvoksi ym-

päristöystävällinen kaasuauto. Wulffilaisia

kannustetaan myös työmatkaliikkumaan ja

toimipisteissä työskenteleville suositellaan esi-

merkiksi lounaalle tai juna-asemalle siirtymistä

pyörällä tai kävellen, vehreästä luonnosta

nauttien. Lisäksi pieni liikuntatauko virkistää

kehoa ja mieltä!

Etätapaamisten lisääntyminen on vähentä-

nyt autoilukilometrejä, ja koronapandemia

nopeutti kehitystä, jossa läsnätapaaminen voi

olla myös elämyksellinen verkkokohtaaminen.

Teams-, Zoom- ja Google Meet -tapaamiset

Toimitusketjun päästöt kg CO

e / 2023

(Wulff Oy ja Wulff Naxor/Suomi)

Wulffin tavoitteena on kokonaispäästöjen vähentäminen suhteessa liikevaihtoon ja erityisesti

reaalipäästöjen vähentäminen. Jäljelle jäävät päästöt kompensoidaan toimitusketjussa tai

Wulffin toimesta. Vuonna 2023 Wulffin kompensoitavaksi jäi 171 430 kg CO

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000

800000

2020 2023

Wulff toimitusketjun päästöt/ kg CO

Toimitusketjun kokonaispäästöt Kompensoitavaa Wulff Kompensoitu toimitusketjussa

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000

800000

2020 2023

Wulff toimitusketjun päästöt/ kg CO

Toimitusketjun kokonaispäästöt Kompensoitavaa Wulff Kompensoitu toimitusketjussa

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000

800000

2020 2023

Wulff toimitusketjun päästöt/ kg CO

Toimitusketjun kokonaispäästöt Kompensoitavaa Wulff Kompensoitu toimitusketjussa

TAVOITE:

HIILINEUTRAALI

TOIMITUSKETJU

Hiilineutraali toimitusketju saavutettiin

Suomessa vuonna 2022 ensimmäisen

kerran ja vuonna 2023 toistamiseen.

Yhtiö jatkaa toimitusketjun kehittämistä

yhä vastuullisemmaksi.

Wulff Vuosikertomus 2023 21

ovat osa wulffilaisten ekologista arkea myös

jatkossa ja wulffilaiset tapaavat toisiaan,

kumppaneita ja asiakkaita myös Wulff

Studiossa – Wulff Entren My Remote Studio

-tuotetta hyödyntäen.

TAVOITTEENA ALAN VASTUULLISIN

TUOTEVALIKOIMA

Monet Wulffilta työpaikkatuotteita hankkivat

ovat huomanneet, että vastuulliset tuotteet

ovat ystävällisiä sekä ympäristölle että budje-

tille. Wulffin vastuullisten tuotteiden valikoima

kasvaa jatkuvasti. Kumppaneita valittaessa

suosimme kestävään kehitykseen, ympäris-

tön parantamiseen ja eettiseen toimintaan

sitoutuneita yrityksiä. Valikoimaamme lisätään

erityisesti tuotteita, joissa on käytetty ympäris-

töystävällisiä raaka-aineita ja tuotantomene-

telmiä. Täsmensimme ja tiukensimme eettisiä

kumppaniohjeistuksiamme vuonna 2021 ja

olemme päivittäneet vuosina 2022-2023 so-

pimuksia kumppaniemme kanssa. Eettisiin oh-

jeisiin sitoudutaan allekirjoitetulla sopimuksella.

Ympäristövaikutusten lisäksi ohjeistuksessa

otetaan kantaa lahjontaan ja ihmisoikeuksiin.

HIILINEUTRAALIT TOIMIPISTEET

Omassa toiminnassaan Wulff vähentää pääs-

töjä, kulutusta ja toiminnasta syntyvää jätettä

aktiivisesti. Wulffin omat toimipisteet ovat

olleet hiilineutraaleja vuodesta 2022 alkaen.

Kaikissa Wulffin omistamissa kiinteistössä kai-

kissa sen toimintamaissa tuotetaan energiaa

toimitilojen katoilla olevilla aurinkovoimaloilla.

Esimerkiksi Espoon Kilon Wulff-talon voima-

lan teho on 110 kWp:tä ja kokonaistuotanto

vuodessa n. 90 MWh. Aurinkoenergia on

vihreää energiaa parhaimmillaan, sillä sen

tuottaminen on melutonta, ehtymätöntä ja

lähes saasteetonta. Wulff otti aurinkopaneelit

käyttöön etujoukossa Suomessa sekä Espoon

pääkonttoriin että Tuusulan Pakkasraitin logis-

tiikkakeskukseensa. Investoimalla uusiutuvaa

energiaa tuottaviin omiin aurinkovoimaloihin

Wulff voi yrityksenä parantaa energiate-

hokkuutta ja vähentää hiilidioksidipäästöjä

omalta osaltaan. Omasta toiminnasta jäljelle

jäävät päästöt kompensoidaan. Metsän

istuttaminen on yksi tehokkaimpia tapoja lisätä

hiilinieluja maailmaan, ja wulffilaisten toimesta

on istutettu Suomessa jopa oma Wulff-metsä

Pohjois-Savoon.

Wulff edistää vastuullista toimintaa yhteistyös-

sä kaikkien sidosryhmiensä kanssa ja ympä-

ristövastuu huomioidaan konsernin kaikessa

toiminnassa. Valtakunnallisella tasolla mitat-

tuna Wulff on jo alansa ympäristöystävällisin

toimija Suomessa. Toimintaa on standardoitu

ISO 14001 -sertifioinnilla.

YHDENVERTAINEN WULFF

Toimipisteiden energiankulutus Suomessa / kWh

Toimipisteiden

hiilijalanjälki

0 kg CO

vuonna 2023

Energiankulutus Suomessa on vähentynyt merkittävästi kiinteistöjen aurinkovoimaloiden ja energiankulutuksen

vähentämiseen tähtäävien toimenpiteiden ansiosta. Nykyään kaikissa Wulffin toimintamaissa on aurinkovoimala

sen omistamissa kiinteistöissä. Toimipisteissä on tavoitteena toimia mahdollisimman energiatehokkaasti.

Aurinkovoimaloiden ansiosta energia pystytään tuottamaan suurelta osin itse.

Suomessa Wulffin omistamat kiinteistöt, Wulff-talo Espoossa ja logistiikkakeskus Tuusulassa hyödyntävät molemmat omia

aurinkovoimaloitaan. Käytettävä energia on 100 % uusiutuvaa myös vuokrattavissa kiinteistöissä Wulffinkulman myymä-

löissä Helsingissä, Lahdessa ja Turussa. Wulff saavutti jälleen vuonna 2023 tavoitteensa hiilineutraaleista toimipisteistä.

2023

0 kg CO

1465000

1470000

1475000

1480000

1485000

1490000

1495000

2022

2023

Toimipisteiden energiankulutus / kWh

1465000

1470000

1475000

1480000

1485000

1490000

1495000

2022

2023

Toimipisteiden energiankulutus / kWh

2023

2022

22 Wulff Vuosikertomus 2023

Tuloksellisuus on vastuullisuutta.

Taloudellinen menestys

mahdollistaa vahvan

kestävään kehitykseen

panostamisen liiketoiminnassa.

Wulff Vuosikertomus 2023 23

Sosiaalisen vastuun keskiössä Wulffilla on

yhdenvertaisuus ja johtajuus. Kun onnistumme

tekemään maailmasta yhdenvertaisemman,

lisäämään tasa-arvoa ja vähentämään

eriarvoisuutta, lisäämme hyvän ihmisyyden

kokemuksia.

Wulffin tavoitteena on tarjota mahdollisuus

merkitykselliseen työhön. Siksi keskustelut

siitä, mikä tekee työstä merkityksellistä, ovat

tärkeitä ja niihin kannustetaan. Jotta tavoitteet

ovat aidosti yhteisiä, on yrityksen ja ihmisten

omien arvojen kohdattava riittävällä tasolla.

Hyvinvoiva työntekijä on yrityksen tärkein

voimavara. Wulffilaisten työhyvinvointia

ja -tyytyväisyyttä seurataan vuosittaisella

henkilöstökyselyllä. Wulffilaiset vastaavat

kyselyyn aktiivisesti. Konsernin työtyytyväisyys

on säilynyt erittäin hyvällä tasolla ja osin sen

osa-alueet ovat myös kehittyneet myönteisesti.

Hyvä johtajuus tarkoittaa Wulffilla palvelevan

johtamisen kulttuuria, inhimillistä ja yksilön

huomioivaa johtamista ja itsensä johtamista.

Vuonna 2023 Wulffilla panostettiin erityisesti

myyntikulttuurin vahvistamiseen ja yhteistyön

kehittämiseen – ja pandemiavuosien jälkeen

yhteisiin kokemuksiin ja yhdessäolemiseen.

KONKAREITA, URAA ALOITTELEVIA,

TRAINEITA, KUNTOUTUJIA JA

YRITTÄJIÄ

Wulffilla töitä tekevät erilaiset, monipuolisen

koulutus- ja työkokemustaustan omaavat

ihmiset myyntiuraansa aloittavista pitkän

työuran tehneisiin konkareihin. Jokaisen

työntekijän henkilökohtaisen valmennuksen

tarve arvioidaan erikseen. Vuosittain wulffilai-

set kehittävät taitojaan valmentautumalla ja

kouluttautumalla keskimäärin 9 päivän ajan.

Myynti koetaan yhdenvertaiseksi ammatiksi,

jossa omat vaikutusmahdollisuudet onnistumi-

seen ja uralla etenemiseen ovat suuret. Wulff

on saanut paljon kiitosta oppilailta, oppilaitok-

silta, työharjoittelijoilta ja TE-keskuksilta, sillä se

tarjoaa mahdollisuuksia oppia työelämätaito-

ja käytännössä, yhdessä wulffilaisten kanssa

toimien, aidoissa työ- ja asiakastilanteissa.

Työelämätaitojen ylläpito, niiden kehittäminen,

perustaitojen haltuunotto ja myös esimerkiksi

kasvavan määrän osatyökykyisiä huomioimi-

nen on tärkeää. Siksi Wulff tarjoaa mah-

dollisuuksia myös uutta ammattia miettiville,

työkokeilijoille, valmentautujille ja kuntoutujille.

Tarjoamme erilaisista taustoista tuleville ja

haastavissakin elämäntilanteissa eläville

ihmisille mahdollisuuden saada myönteisiä

kokemuksia työyhteisössä toimimisesta.

Yrittäjyys yleistyy ja organisaatioihin, myös

Wulffille, ostetaan yhä enemmän täsmäosaa-

mista ja esimerkiksi hankekohtaista tietotaitoa

yrittäjänä toimivilta asiantuntijoilta. Wulffin

tavoitteena on olla suositelluin ja vastuullisin

kumppani myös esimerkiksi kevytyrittäjä-

nä Wulffille palveluja tuottaville tahoille.

Kumppanien tyytyväisyyttä Wulffiin mitataan

vuosittaisella kyselyllä.

YHTEISKUNNALLINEN VAIKUTTAJA

Wulff on aktiivinen yhteiskunnallinen toimi-

ja. Vuosittain Wulff tukee useita tärkeäksi

kokemiaan hyväntekeväisyyshankkeita, jotka

vaikuttavat myönteisesti ilmastoon, lisäävät

yhdenvertaisuutta tai ovat muutoin Wulffin

arvojen ja strategian mukaisia, esimerkiksi

lisäävät myyntityön arvostusta tai kannustavat

terveisiin elintapoihin. Wulff kannustaa omia

työntekijöitään antamaan aikaansa hyvän

tekemiseen: Wulffin 4H tarkoittaa, että jokai-

nen wulffilainen saa käyttää vuosittain neljä

tuntia työaikaansa tärkeäksi kokemaansa

vapaaehtoistyöhön. Moni wulffilainen valitsee

4H-tekemisekseen strategiastamme löytyvät

myönteiset ilmastoteot tai yhdenvertaisuutta tai

ihmisarvoa lisäävän projektin.

TULOKSELLISUUS ON

VASTUULLISUUTTA

Konsernin taloudellinen menestys mahdollistaa

vastuullisen ja kestävän kehityksen mukaisen

liiketoiminnan kehittämisen. Wulffin tavoitteena

sen kaikissa toimintamaissa on tuottaa arvoa

sen sidosryhmille: asiakkaille, kumppaneille

ja henkilöstölle. Osakkeenomistajilleen Wulff

tuottaa arvoa esimerkiksi osingonjaon ja ar-

vonnousun muodossa. Wulffin tavoitteena on

jakaa osinkoa noin 50 % tilikauden voitosta.

Hallitus on esittänyt 4.4.2024 kokoontuvalle

yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2023 jae-

taan osinkoa 0,15 euroa osakkeelta.

Wulffin tavoitteena on siirtyä hiilijalanjäljestä hiilikädenjälkeen.

24 Wulff Vuosikertomus 2023

Wulff Vuosikertomus 2023 25

•Hallinto ja logistiikka 60 %

•Myynti 40 %

•Alle 30-vuotiaat 9 %

•30-35-vuotiaat 9 %

•36-40-vuotiaat 12 %

•41-50-vuotiaat 26 %

•51-60-vuotiaat 32 %

•Yli 60-vuotiaat 12 %

•Naiset 53 %

•Miehet 47 %

•Suomi 80 %

•Ruotsi 15 %

•Norja 4 %

•Tanska >1 %

TYÖPAIKKA,JOSSASAAKASVAAJAKEHITTYÄ

Wulff tarjoaa työntekijöilleen hyvät mahdollisuudet

kasvaa ja kehittyä työssä. Esimerkiksi suurin osa konser-

nin yritysten johtajista on aloittanut uransa myynnissä.

Pohjoismaisena yrityksenä Wulff tarjoaa mahdollisuu-

den myös kansainväliseen uran luomiseen. Wulff on

monella tavalla yhdenvertainen työnantaja: se työllis-

tää kaikenikäisiä ja erilaisen koulutus- ja työkokemus-

taustan omaavia ihmisiä. Kun useat yritykset keskittävät

liiketoimintansa pääkaupunkiseudulle tai merkittäviin

kasvukeskuksiin, Wulffilla on tarjota työtä lukuisilla paik-

kakunnilla toimintamaissaan. Vahvistaakseen konsernin

liikevaihdon orgaanista kasvua konserni panostaa

vahvasti myyntihenkilöstön rekrytointiin. Kaikkiin Wulffin

toimintamaihin ollaan valmiita palkkaamaan uusia

asiantuntijamyyjiä.

Wulff on vahvasti myyntiyhtiö, ja myynti on luonteel-

taan tasa-arvoista työtä, joka sopii monille erilaisille

ihmisille ikään tai sukupuoleen katsomatta. Tammi-

joulukuussa 2023 Wulff-konsernin palveluksessa

työskenteli keskimäärin 262 (286) henkilöä. Joulukuun

lopussa konsernin palveluksessa oli 234 (280) henki-

löä, joista 46 (72) työskenteli Ruotsissa, Norjassa tai

Tanskassa. Konsernin henkilökunnasta 40 % (41) toimii

myyntitehtävissä ja 60 % (59 %) työskentelee myynnin

tukitehtävissä, logistiikkapalveluissa ja hallinnossa.

Henkilökunnasta 53 % (52) on naisia ja 47 % (48) on

miehiä. Tukitehtävien, logistiikkapalvelujen ja hallin-

non osuuden kasvuun on vaikuttanut yhtiön logistiikan

kehitys. Suomessa Sopimusmyynnin logistiikkaa hoitaa

Wulffin oman Tuusulan logistiikkakeskuksen lisäksi pit-

kään sen kumppanina toiminut Posti. Tuusulan moder-

nissa, suurelta osin automatisoiduissa logistiikkakeskuk-

sessa työskentelee noin 30 logistiikka-alan wulffilaista

ammattilaista, jotka siirtyivät Wulffille töihin Staples

Finland Oy:n yrityskaupan yhteydessä 2021.

Myynti/

hallinto ja logistiikka

Ikäjakauma Sukupuolijakauma

Työntekijät

maittain

26 Wulff Vuosikertomus 2023

HALLITUS JA JOHTO | Hallitus

Tiedot hallituksen jäsenistä ja heidän Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakeomistuksistaan on julkaistu konsernin sijoittajasivuilla wulff.fi osiossa Johto ja hallinto.

Keskeinen kokemus ja koulutus:

• Suomen Vaihtoauto Oy, toimitusjohtaja 2020 alkaen

• PwC, Trainee 2019–2020

• JOOL Group, harjoittelija 2019–2019

• PYN Fund Management, Trainee 2017–2017

• Aalto-yliopisto, kauppatieteiden maisteri, rahoitus, 2019-

• Aalto-yliopisto, kauppatieteiden kandidaatti, rahoitus, 2016–2019

Luottamustoimet:

• Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 2018 alkaen

Wulffin omistus 31.12.2023: 34 240 kpl Wulffin osakkeita eli 0,5 % yhtiön osakkeista ja äänistä

JUSSI VIENOLA s. 1995

hallituksen jäsen, vastuualueet: rahoitus

KRISTINA VIENOLA s. 1996

hallituksen jäsen, vastuualueet: viestintä ja markkinointi

Keskeinen kokemus ja koulutus:

• Tahko Spa, Marketing Manager 2024 alkaen

• Google LLC, Account Manager 2022-2023

• Leadfeeder, Business Development Specialist 2021-2022

• Azets Oy, Customer Success Trainee 2019-2021

• Turun kauppakorkeakoulu, kauppatieteiden maisteri, markkinointi, 2021

Luottamustoimet:

• Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 2018 alkaen

Wulffin omistus 31.12.2023: 33 875 kpl Wulffin osakkeita eli 0,5 % yhtiön osakkeista ja äänistä

Keskeinen kokemus ja koulutus:

• Laitilan Wirvoitusjuomatehdas Oy, toimitusjohtaja 2022-2023

• VR Group, toimitusjohtaja 2021-2022

• Lidl Suomi Ky, toimitusjohtaja 2010–2019, hallintojohtaja 2008–2010, aluejohtaja 2003–2008,

sisäisen tarkastuksen päällikkö 2002–2003, laskentapäällikkö 2001–2002

• Yritys-Sampo, laskentapäällikkö, Business Controller, markkinointipäällikkö 1998–2001

• Jyväskylän yliopisto, KTM, laskentatoimi ja markkinointi 1998

• Wirtschaftsakademie Schleswig-Holstein, Industrie- und Außenhandelsassistent, Groß- und Außenhandelskaufmann, Kiel 1993

Luottamustoimet:

• Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 2020 alkaen

• Raisio Oyj, hallituksen jäsen 2023 alkaen

• CAP-Group Oy, hallituksen puheenjohtaja 2020-2022, hallituksen jäsen 2023 alkaen

• Repolar Pharmaceuticals Oy, hallituksen jäsen, 2006 alkaen

• Saksalais-suomalainen kauppakamari DFHK, hallituksen jäsen 2021 alkaen

• Kaupan Liitto, hallituksen jäsen 2015–2019

• PTY Päivittäistavarakauppa ry, hallituksen jäsen ja varapuheenjohtaja 2011–2019

Wulffin omistus 31.12.2023: 26 260 kpl Wulffin osakkeita eli 0,4 % yhtiön osakkeista ja äänistä

LAURI SIPPONEN s. 1969

hallituksen jäsen, vastuualueet: liiketoiminnan kehittäminen

Keskeinen kokemus ja koulutus:

• InHunt Group Oy, Partner/CEO 2014 alkaen

• InHunt Group Oy, Partner/Headhunter 2012-2014

• GT Design Oy, CEO 2004-2011

• Securitas Direct Oy, myyntijohtaja 2004–2004

• Leo Longlife Group Oy, myyntijohtaja, varatoimitusjohtaja 1991–2004

• yo-merkonomi

Luottamustoimet:

• Interi Oy, hallituksen ainoa jäsen 2023 alkaen

• InHunt Holding Oy, hallituksen ainoa jäsen 2023 alkaen

• InHunt Boards Oy, hallituksen ainoa jäsen 2019 alkaen

• Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen puheenjohtaja 2019 alkaen

• Wulff-Yhtiöt Oyj, hallituksen jäsen 2018 alkaen

• InHunt World Oy, hallituksen ainoa jäsen 2017 alkaen

• InHunt Group Oy, hallituksen jäsen 2014 alkaen

• GT Design Oy, hallituksen puheenjohtaja 2004–2011

Wulffin omistus 31.12.2023: 20 199 kpl Wulffin osakkeita eli 0,3 % yhtiön osakkeista ja äänistä

KARI JUUTILAINEN s. 1966

hallituksen puheenjohtaja, vastuualueet: myynnin kehitys ja johdon sparraus

Wulff Vuosikertomus 2023 27

HALLITUS JA JOHTO | Konsernin johtoryhmä

ELINA RAHKONEN

s. 1979

Wulff-Yhtiöt Oyj:n toimitusjohtaja, johtoryhmän puheenjohtaja,

vastuualueet: Wulff-Yhtiöt Oyj:n toimitusjohtaja

Keskeinen kokemus ja koulutus:

• Wulff-Yhtiöt Oyj, toimitusjohtaja 2019 alkaen

• Ahlsell Oy:n talousjohtaja 2017–2018

• Wulff-Yhtiöt Oyj:n talousjohtaja 2014–2017 ja väliaikainen toimitusjohtaja 2016–2017

• Deloitte & Touche Oy, tilintarkastaja (KHT) 2011–2014

• Muut taloushallinnon tehtävät 2002–2011

• Aallon Group Oyj:n toimitusjohtaja 2018–2019

• kauppatieteiden maisteri

Luottamustoimet:

• Olas Group Oy, hallituksen jäsen 2023 alkaen

• LapWall Oyj, hallituksen jäsen 2023 alkaen

• Kreate Group Oyj, hallituksen jäsen 2020 alkaen

• Wulff-konsernin johtoryhmän jäsen 2019 alkaen

Wulffin omistus 31.12.2023: 40 000 kpl Wulffin osakkeita eli 0,6 % yhtiön

osakkeista ja äänistä

Keskeinen kokemus ja koulutus:

• Wulff-Yhtiöt Oyj:n viestintä- ja markkinointijohtaja 2009 alkaen

• Wulff-Yhtiöt Oyj:n viestintäpäällikkö/Brand Manager 2002-2009

• Vista Communications Instruments Oy:n Office Manager 2001–2002

• Previta Oy:n Communications Manager 2000–2001

• Beltton-Yhtiöt Oyj:n Brand Manager 1999–2000

• Markkinointiviestinnän erikoisammattitutkinto 2013

• NLP Trainer, NLP Coach, CxO Certified Business Mentor

Luottamustoimet:

• Suomen Uusperheiden Liitto, hallituksen jäsen 2021 alkaen

• Era Nova Bookshop Oy, hallituksen puheenjohtaja 2018 alkaen

• Wulff-konsernin johtoryhmän jäsen 2009 alkaen

• Suomen NLP-yhdistyksen hallituksen jäsen 2007-2018,

hallituksen puheenjohtaja 2018-2021 ja hallituksen jäsen 2021 alkaen

Wulffin omistus 31.12.2023: 1 600 kpl Wulffin osakkeita eli 0,0 % yhtiön

osakkeista ja äänistä

TARJA TÖRMÄNEN s. 1974

viestintä- ja markkinointijohtaja, johtoryhmän jäsen,

vastuualueet: viestintä, markkinointi ja HR sekä niiden kehittäminen

Keskeinen kokemus ja koulutus:

• Wulff Supplies AB, toimitusjohtaja 2009 alkaen

• Strålfors-konserni, eri tehtäviä 1998–2009, Supplies-liiketoiminta-alueiden Skandinavian johtaja 2006–2009

• Strålfors Norja, toimitusjohtaja 2002–2006

• 3M myynti- ja markkinointijohtaja, 1986–1998

Luottamustoimet:

• Wulff-konsernin johtoryhmän jäsen 2011alkaen

• Supplies-liiketoiminta-alueiden Skandinavian

johtoryhmän jäsen 2006–2009

Wulffin omistus 31.12.2023: 0 osaketta

TROND FIKSEAUNET s. 1963

Wulff Supplies AB:n toimitusjohtaja, johtoryhmän jäsen,

vastuualueet: Wulff Supplies AB:n johtaminen,Skandinavian

Sopimusasiakkaat-toiminnan kehittäminen

IIRIS POHJANPALO s. 1980

Wulff-Yhtiöt Oyj:n talous- ja rahoitusjohtaja, johtoryhmän jäsen,

vastuualueet: talous ja rahoitus, sijoittajaviestintä

Keskeinen kokemus ja koulutus:

• Wulff-Yhtiöt Oyj, talous- ja rahoitusjohtaja 08/2023 alkaen

• Nurminen Logistics Oyj, CFO 2020-2023

• Nurminen Logistics Oyj, Johtaja Group Business Control 2019-2020

• Fira Group Oy, Group Controller 2017-2019

• Diacor terveyspalvelut Oy, Business Controller 2014-2017

• VR-Yhtymä Oy, Controller 2009-2011

• Accenture Oy, Management Consultant 2007-2009

• kauppatieteiden maisteri

Luottamustoimet:

• Wulff-konsernin johtoryhmän jäsen 2023 alkaen

• Railgate Finland Oy hallituksen jäsen 2023 alkaen

Wulffin omistus 31.12.2023: 0 osaketta

28 Wulff Vuosikertomus 2023

SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ

Wulff-Yhtiöt Oyj on pohjoismainen pörs-

siyritys sekä toimistomaailman merkittävin

pohjoismainen toimija. Wulff myy ja

markkinoi asiakkailleen työpaikkatuotteita,

it-tarvikkeita ja ergonomiaa. Sen palvelu-

valikoimaan kuuluvat myös kansainväliset

messupalvelut sekä taloushallintopalvelut.

Suomen lisäksi Wulff toimii Ruotsissa,

Norjassa ja Tanskassa. Verkossa konserni

palvelee asiakkaitaan työpaikkatuotteiden

verkkokaupalla wulffinkulma.fi.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallinnoinnissa nouda-

tetaan Suomen lakia, kuten osakeyhtiöla-

kia, arvopaperimarkkinalainsäädäntöä,

Helsingin pörssin listayhtiöitä koskevia

sääntöjä, julkisen osakeyhtiön hallinnoin-

tiin liittyviä viranomaismääräyksiä sekä

yhtiöjärjestystä. Lisäksi Wulff-Yhtiöt Oyj

noudattaa Arvopaperimarkkinayhdis-

tys ry:n laatimaa Suomen listayhtiöiden

hallinnointikoodia (Corporate Governan-

ce), joka on julkisesti saatavilla Arvopa-

perimarkkinayhdistys ry:n internet-sivuilta

(cgfinland.fi). Ajantasainen yhtiöjärjestys

on saatavilla konsernin sijoittajasivuilla

(wulff.fi). Hallinnointikoodi perustuu niin

sanottuun noudata tai selitä -periaattee-

seen (Comply-or-Explain), jonka mukaan

yhtiö voi poiketa yksittäisistä suosituk-

sista, mikäli se selostaa poikkeamisen

ja poikkeamisen perustelut. Konsernin

hallinnointiperiaatteita ja menettelytapoja

kokonaisuudessaan kuvaava asiakirja on

saatavilla konsernin sijoittajasivuilla

(wulff.fi). Tämä selvitys hallinto- ja ohjaus-

järjestelmästä esitetään erillään hallituksen

toimintakertomuksesta.

YHTIÖKOKOUS

Wulff-Yhtiöiden ylintä päätösvaltaa

käyttävät osakkeenomistajat yhtiöko-

kouksessa, joka kokoontuu vähintään

kerran vuodessa. Varsinainen yhtiöko-

kous on pidettävä vuosittain hallituksen

määräämänä päivänä kuuden kuukau-

den kuluessa tilikauden päättymisestä

joko yhtiön kotipaikassa Helsingissä tai

Espoossa. Osakkeenomistaja voi käyttää

yhtiökokouksessa puhe-, kysely- ja äänioi-

keuttaan.

Osakkeenomistajat kutsutaan yhtiöko-

koukseen julkaisemalla kokouskutsu yhtiön

verkkosivuilla. Kokouskutsu ja osallistu-

misohjeet julkistetaan myös pörssitiedot-

teena. Hallituksen esitykset yhtiökokouk-

sessa käsiteltäviksi asioiksi, hallitukseen

ehdolla olevat henkilöt ja hallituksen

ehdotus yhtiön tilintarkastajaksi julkistetaan

yhtiökokouskutsun yhteydessä tai erillisenä

pörssitiedotteena ennen yhtiökokousta.

Varsinainen yhtiökokous päättää sille

osakeyhtiölain ja Wulff-Yhtiöiden yhtiöjär-

jestyksen mukaan kuuluvista tehtävistä:

•tuloslaskelman ja taseen vahvistaminen

•vahvistetun taseen mukaisen voiton tai

tappion käsittely, osingonjako

•vastuuvapauden myöntäminen hallituk-

sen jäsenille ja toimitusjohtajalle

•hallitusten jäsenten määrä ja nimitys

vuodeksi kerrallaan

•tilintarkastajien valinta

•hallituksen jäsenten ja tilintarkastajien

palkkiot sekä matkakustannusten kor-

vausperusteet

•palkitsemispolitiikasta ja palkitsemisra-

portin hyväksymisestä

•muut kokouskutsussa mainitut asiat

Yhtiökokouksen toimivaltaan kuuluu myös

yhtiöjärjestyksen muuttaminen. Ylimää-

räisen yhtiökokouksen kutsuu tarvittaessa

koolle yhtiön hallitus.

Vuonna 2023 Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinai-

nen yhtiökokous pidettiin 5.4. Yhtiökokous

vahvisti vuoden 2022 tilinpäätöksen

sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen

jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta

2022. Yhtiökokous päätti, että osinkoa

jaetaan 0,14 euroa osakkeelta ja valtuutti

hallituksen päättämään omien osakkeiden

hankkimisesta. Yhtiökokous hyväksyi myös

hallituksen esityksen koskien osakean-

tivaltuutusta. Yhtiökokous myös vahvisti

palkitsemisraportin vuodelta 2022. Halli-

tukseen valittiin uudelleen Kari Juutilainen,

Lauri Sipponen, Jussi Vienola sekä Kristina

Vienola. Yhtiökokouksen jälkeen pide-

tyssä järjestäytymiskokouksessa hallitus

valitsi puheenjohtajakseen Kari Juutilaisen.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin BDO Oy,

jonka päävastuullisena tilintarkastajana

toimii KHT Juha Selänne. Yhtiökokous

päätti, että tilintarkastajille maksetaan

palkkio kohtuullisen laskun mukaan.

Vuonna 2024 Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinai-

nen yhtiökokous pidetään 4.4.

HALLITUS

Hallitus huolehtii yhtiön hallinnosta ja toi-

minnan asianmukaisesta järjestämisestä.

Hallitus ohjaa ja valvoo yhtiön toimivaa

johtoa, nimittää ja erottaa toimitusjohta-

jan, hyväksyy yhtiön strategiset tavoitteet

ja riskienhallinnan periaatteet sekä var-

mistaa johtamisjärjestelmän toiminnan.

Wulff Vuosikertomus 2023 29

Varsinainen yhtiökokous valitsee hallituk-

seen kolmesta kuuteen jäsentä ja enin-

tään yhtä monta varajäsentä. Hallituksen

toimikausi kestää seuraavaan varsinai-

seen yhtiökokoukseen saakka. Varsinaisen

yhtiökokouksen jälkeen pidettävässä

hallituksen järjestäytymiskokouksessa

hallitus valitsee keskuudestaan puheenjoh-

tajan. Puheenjohtajan ollessa estynyt tai

esteellinen, valitaan hallituksen jäsenistä

kokouskohtaisesti varapuheenjohtaja.

Hallitus valvoo yhtiön toiminnan, hallinnon

ja kirjanpidon hoitamista. Hallitus vahvis-

taa vuosittain toimintaansa varten kirjal-

lisen työjärjestyksen, jota noudatetaan

yhtiöjärjestyksen, Suomen lainsäädännön

ja muiden säännösten ohella. Työjärjes-

tykseen on kirjattu hallituksen kokouskäy-

täntö sekä hallituksen tehtävät. Laissa ja

yhtiöjärjestyksessä erikseen mainittujen

tehtävien lisäksi Wulff-Yhtiöiden hallitus

päättää työjärjestyksensä mukaisesti

seuraavista asioista:

•yhtiön pitkän aikavälin tavoitteiden ja

strategian vahvistaminen

•yhtiön toimintasuunnitelman, budjetin ja

rahoitussuunnitelman hyväksyminen ja

niiden toteutumisen valvonta

•osavuosi-, puolivuotiskatsausten ja

tilinpäätöksen käsittely ja hyväksyntä

•yksittäisistä suurista ja strategisesti mer-

kittävistä investoinneista, kuten yritysos-

toista sekä liiketoimintojen ostoista ja

luopumisista, päättäminen

•palkitsemispolitiikan ja -raportin valmis-

telu ja esittely yhtiökokouksessa

•konsernin toimitusjohtajan nimittäminen

ja hänen palkkaeduistaan päättäminen

•riskienhallinta- ja raportointimenettelyn

vahvistaminen

•osinkopolitiikan laatiminen

•valiokuntien perustaminen tarvittaessa

hallitustyöskentelyn tehostamiseksi

•konsernin johtoryhmän nimittäminen

•tilintarkastuksen seuranta

•tilintarkastajan riippumattomuuden ja ti-

lintarkastuksen oheispalvelujen arviointi

Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous

5.4.2023 valitsi hallitukseen neljä jäsentä.

Hallituskokoonpanoa koskevan ehdo-

tuksen valmistelussa otetaan huomioon

yhtiön strategian, liiketoiminnan laajuuden

ja kehitysvaiheen tuomat vaatimukset

sekä hallituksen riittävä monimuotoisuus.

Monimuotoisuutta tarkastellaan eri

näkökulmista. Yhtiön kannalta olennaista

on sopiva koulutuksellinen ja ammatillinen

tausta sekä vahva, monipuolinen ja toi-

siaan täydentävä osaaminen, kokemus ja

tieto yhtiölle tärkeistä liiketoiminta-alueista,

kansainvälisyys, riippumattomuus yhtiöstä,

tarkoituksenmukainen lukumäärä sekä

ikä- ja sukupuolijakauma. Hallituksessa

tulee olla riittävä asiantuntemus vähintään

taloudesta ja rahoituksesta, johtamisesta

sekä markkinoinnista ja myynnistä.

Vuonna 2023 Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus

täytti sille asetetut periaatteet monimuotoi-

suuden ja asiantuntemuksen osalta yhtiön

strategian, markkinoiden ja toimintaym-

päristön sekä kehityshankkeiden tilanne

huomioon ottaen. Strategian keskiössä

on asiakaskokemus, myyntiosaaminen ja

monikanavaisuus. Tärkeitä strategisia

hankkeita ovat digitaalisuuden hyödyn-

täminen, myynnin tukeminen markki-

nointiviestinnällä, tuote- ja palveluvali-

koiman kehittäminen erityisesti kestävän

kehityksen ratkaisuilla ja henkilöstön

ammattitaidon lisääminen. Erityisen tär-

keää hallitukselle on myynnin johtamisen

kehittäminen yhtiön kasvustrategian

mukaisesti.

Yhtiön tavoitteena on, että hallituksessa

on edustettuna molempia sukupuolia.

Parhaillaan hallituksen neljästä jäsenestä

yksi on nainen, joten yhtiön asettama ta-

voite molempien sukupuolen edustuksen

osalta on täyttynyt. Uusien hallituksen

jäsenten haku- ja arviointiprosessissa

ensisijaisena kriteerinä on henkilön

pätevyys sekä mahdollisuus käyttää

riittävästi aikaa tehtävän hoitamiseen,

joten molempien sukupuolien edustajat

otetaan tasaveroisesti hakuprosessissa

huomioon.

Hallituksen jäsenten enemmistön on

oltava riippumattomia yhtiöstä. Lisäksi vä-

hintään kahden mainittuun enemmistöön

kuuluvista jäsenistä on oltava riippumat-

tomia yhtiön merkittävistä osakkeen-

omistajista. Riippumattomuus arvioidaan

Suomen listayhtiöiden hallintokoodin

suositusten mukaisesti. Hallituksen jäsenet

omistavat yhtiön osakkeita. Hallituksen

puheenjohtaja (4.4.2019 alkaen) Kari

Juutilainen omisti 0,3 % ja hallituksen jäse-

nistä Jussi Vienola ja Kristina Vienola 0,5

% kukin ja Lauri Sipponen 0,4 % ulkona

olevista osakkeista 31.12.2023. Omistus-

osuuksien määrien johdosta hallitusten jäsen-

ten riippuvuutta yhtiöstä pidetään vähäisenä.

Hallituksen jäsenet eivät olleet työsuhteessa

yhtiöön 2023 tai 2022. Hallituksen arvion

mukaan hallituksen jäsenet olivat riippumatto-

mia yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomista-

jista vuonna 2023 ja 2022.

Yhtiön pienen koon vuoksi valiokuntien tai

hallintoneuvoston perustamista ei ole pidet-

tarpeellisena. Koko hallitus on käsitellyt

kaikki sille kuuluvat asiat.

Hallitus kokoontuu tilikauden aikana

keskimäärin kerran kuukaudessa sekä

tarvittaessa useammin. Hallituksen kokous

ten koollekutsumisesta ja kokoustyösken-

telystä vastaa hallituksen puheenjohtaja.

Kokouksen esityslistan laatii toimitusjohtaja

yhdessä hallituksen sihteerin kanssa.

Wulff-Yhtiöiden hallitus kokoontui vuoden

2023 aikana 15 kertaa (15). Jäsenten

keskimääräinen osallistumisprosentti

kokouksiin oli 100 prosenttia (98). Järjes

täytymiskokouksessaan hallitus hyväksyi

hallituksen työjärjestyksen ja toimintasuun

nitelman vuodelle 2023 sekä teki riippu-

mattomuusarvioinnin. Kokoussuunnitelman

2024 mukaan hallitus kokoontuu11 kertaa.

Hallitus arvioi vuosittain toimintaansa

ja työskentelytapojaan itsearviointilo

makkeen pohjalta. Kirjallisesti suoritetun

itsearvioinnin perusteella hallitustyöskente

ly onnistui hyvin vuonna 2023.

Tarkemmat tiedot hallituksen jäsenistä ja

30 Wulff Vuosikertomus 2023

heidän Wulff-osakeomistuksistaan on

esitetty luvussa Hallitus ja johto.

TOIMITUSJOHTAJA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus nimittää toimitus-

johtajan, joka huolehtii osakeyhtiölain mu-

kaisesti yhtiön operatiivisesta hallinnosta

hallituksen antamien ohjeiden ja määräys-

ten mukaan. Toimitusjohtaja vastaa siitä,

että yhtiön kirjanpito on lain mukainen ja

varainhoito luotettavalla tavalla järjestet-

ty. Konsernin toimitusjohtaja vastaa siitä,

että hallitus saa käyttöönsä riittävät tiedot

yhtiön toiminnan ja taloudellisen tilanteen

arvioimista varten. Toimitusjohtaja vastaa

hallituksen päätösten täytäntöönpanosta

ja raportoi siitä hallitukselle.

Toimitusjohtaja saa ryhtyä yhtiön toimin-

nan laajuus ja laatu huomioon ottaen

epätavallisiin tai laajakantoisiin toimiin

vain hallituksen valtuuttamana.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n toimitusjohtaja toimii

lisäksi konsernijohtajana ja konsernin

johtoryhmän puheenjohtajana.

Konsernin toimitusjohtajana aloitti Elina

Rahkonen 30.9.2019.

KONSERNIN JOHTORYHMÄ

Konsernin johtoryhmä huolehtii toimitus-

johtajan johdolla yhtiön operatiivisesta

liiketoiminnasta. Johtoryhmä kokoontuu

säännöllisesti käsittelemään segmenttien

liiketoiminnan kehitystä ja taloudellista

tilannetta sekä konsernilaajuisia hankkeita

ja toimintasuunnitelmia. Johtoryhmällä ei

ole virallista yhtiöoikeudellista asemaa,

mutta sillä on tosiasiallisesti merkitykselli-

nen asema yhtiön johdon organisaatios-

sa. Yhtiön hallitus vahvistaa toimitusjohta-

jan esityksestä johtoryhmän kokoonpanon

ja uudet nimitykset.

Tytäryritysten toimitusjohtajat johtavat

tytär yhtiöiden operatiivista liiketoimintaa.

Merkittävät päätökset, esimerkiksi suuret

investoinnit, hyväksyy konsernin toimi-

tusjohtaja. Jokaisella tytäryrityksellä on

oma taloushallintonsa ja koko konsernin

taloushallinnosta vastaa konsernin talous-

ja rahoitusjohtaja.

Tarkemmat tiedot johtoryhmän jäsenis-

tä, jäsenten vastuualueista ja heidän

Wulff-osakeomistuksistaan on esitetty

luvussa Hallitus ja johto.

PALKITSEMINEN

Hallitus

Yhtiöjärjestyksen mukaan Wulff-Yhtiöt

Oyj:n varsinainen yhtiökokous päättää

hallituksen palkitsemisesta hallituksen eh-

dotuksesta. Hallituksen puheenjohtajalle

ja jäsenille maksetaan palkkioina ainoas-

taan yhtiökokouksen päättämä kiinteä

1 250 euron rahakorvaus kuukaudessa.

Hallituksen jäseniä ei palkita millään

osakeperusteisilla palkitsemisjärjestelmillä

tai muilla tavoin. Wulff-Yhtiöt Oyj ei ole

antanut hallituksen jäsenille rahalainaa,

takauksia tai muita vastuusitoumuksia.

Yhteenveto hallituspalkkioista ja toimi- tai

työsuhteessa saaduista palkoista on

esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa

25 ja oheisessa taulukossa.

Varsinaiselta yhtiökokoukselta 5.4.2023

saamansa valtuutuksen perusteella yhtiön

hallituksella on oikeus jatkaa omien osak-

keiden takaisinostoa hankkimalla enin-

tään 300 000 kappaletta yhtiön omia

osakkeita 30.4.2024 mennessä. Valtuu-

tuksen mukaan osakkeita voidaan hankkia

yhtiölle käytettäväksi muun muassa osana

yhtiön kannustinjärjestelmän toteuttamis-

ta tai muutoin edelleen luovutettavaksi.

Vuonna 2023 ei hankittu omia osakkeita.

Omia osakkeita hankittiin 2022 viimeisen

vuosineljänneksen aikana 66 812 osa-

ketta markkinahintaan 26.10.-29.11.2022

Nasdaq Helsinki Oy:n järjestämässä

julkisessa kaupankäynnissä osakkeiden

hankintaa koskevien säännösten mu-

kaisesti. Hankitut osakkeet on tarkoitus

käyttää yhtiön kasvustrategian mukaisten

yrityshankintojen ja muiden järjestelyiden

rahoittamiseksi.

Toimitusjohtaja

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus valmistelee

ehdotuksen ja päättää emoyhtiön

toimitusjohtajan palkitsemisesta ja muista

sopimusehdoista.

Hallitus päätti 22.2.2021 toimitusjohtajaa

koskevasta osakeperusteisesta lyhyen ja

pitkän aikavälin kannustinjärjestelmästä.

Ohjelman tavoitteena on edistää yhtiön

strategian ja pitkän aikavälin liiketoimin-

nan kannattavuuden toteutumista. Hallitus

päätti toimitusjohtajan olevan oikeutettu

lyhyen aikavälin kannustinpalkkioon vuo-

delta 2021 riippuen oikaistun liikevoiton

ja pörssikurssin kehityksestä vuonna 2021.

Palkkio on enintään 10 000 Wulff-Yhtiöt

Oyj:n osaketta. Hallitus päätti toimitusjoh-

tajan olevan oikeutettu pitkän aikavälin

kannustinpalkkioon ajanjaksolta 1.1.2021-

31.12.2023 riippuen pörssikurssin kehityk-

sestä mainittuna aikana ja toimitusjohtajan

osakeomistuksesta 31.12.2023. Palkkio on

enintään 30 000 Wulff-Yhtiöt Oyj:n osa-

ketta. Järjestelmästä maksettavat palkkiot

vastaavat yhteensä enintään 40 000

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakkeen arvoa (ilman

palkan sivukuluja). Palkkiota ei makseta

osallistujalle, jos konserniyhtiö tai osallistu-

ja iritsanoo tai purkaa osallistujan toimiso-

pimuksen ennen palkkion maksamista.

Hallitus päätti 22.2.2021 myös luovuttaa

toimitusjohtajalle 7 000 yhtiön hallussa

olevaa omaa osaketta palkkiona

vuodelta 2020. Luovutus perustui yh-

tiökokouksen 23.4.2020 hallitukselle

antamaan valtuutukseen. Hallitus päätti

21.2.2022 antaa toimitusjohtaja Elina

Rahkoselle 10000 yhtiön hallussa olevaa

omaa osaketta 22.2.2021 päätetyn

lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmän

perusteella ja hänen olevan oikeutettu

lyhyen aikavälin kannustinpalkkioon vuo-

delta 2022 riippuen oikaistun liikevoiton

ja pörssikurssin kehityksestä vuonna 2022.

Toimitusjohtajien etuuksiin kuuluu lakisää-

teisesti karttuva työeläke. Sopimuksissa ei

Wulff Vuosikertomus 2023 31

ole määritetty eläkkeellesiirtymisikää, eikä

sovittu tai maksettu lisäeläkkeitä.

Hallitus nimitti Wulff-Yhtiöiden toimitusjoh-

tajaksi Elina Rahkosen 17.9.2019 ja hän

aloitti toimessaan 30.9.2019. Elina Rahko-

sen palkitseminen 2023 koostui kiinteistä

kuukausittaisista rahapalkoista ja luon-

toiseduista, yhteensä 208 tuhatta euroa

(vastaavasti vuonna 2022 yhteensä 255

tuhatta euroa, rahapalkat ja luontoisedut

210 sekä osakepalkkio 45). Toimitusjoh-

tajasopimukseen sisältyy edellä esitetty

lyhyt- ja pitkäaikainen palkitsemisjärjes-

telmä. Toimitusjohtajalle kuuluu oikeus

lomarahaan sekä myöhemmin mahdolli-

sesti määritettävään tulospalkkaukseen. Ir-

tisanomisaika on toimitusjohtajan puolelta

kolme kuukautta ja yhtiön puolelta kuusi

kuukautta. Mikäli yhtiö irtisanoo sopi-

muksen yksipuolisesti, on toimitusjohtaja

oikeutettu kolmen kuukauden palkkaa

vastaavaan irtisanomiskorvaukseen.

Johtoryhmän jäsenet

Konsernin emoyhtiön toimitusjohtaja

valmistelee ja päättää konsernin johto-

ryhmän jäsenten työehdot sekä heidän

palkkansa ja mahdolliset muut etuudet ja

kannustimet. Johtoryhmän palkankorotuk-

set hyväksyy hallituksen puheenjohtaja.

Konsernin johtoryhmän palkitseminen

koostuu kiinteistä rahapalkoista, luontois-

eduista, lisäeläkkeistä, vuosittain erikseen

päätettävistä tulospalkkioista ja mahdol-

lisista osakepalkkioista. Tulospalkkioiden

määräytyminen on sidottu taloudelliseen

kehitykseen ja yksilöllisiin tavoitteisiin.

Konsernissa ei ole voimassa olevia op-

tio-ohjelmia tai osakepalkkiojärjestelmiä

osana konsernin johtoryhmän kannustin-

ja sitouttamisohjelmaa.

Johtoryhmän jäsenistä Tarja Törmäsen

viestintä- ja markkinointijohtajapalvelu

hankitaan ostopalveluna, jota hankittiin

kauden 2023 aikana yhteensä 108

tuhatta euroa (104). Ostopalvelu sisältyy

liiketoiminnan muihin kuluihin ja on esitetty

myös Liiketoimet lähipiirin kanssa -liitetie-

dossa.

Konsernin johtoryhmään kuuluivat vuosina

2023 ja 2022 Atte Ailio 4.8.2023 saak-

ka, Sami Hokkanen 21.8.2023 saakka,

Iiris Pohjanpalo 21.8.2023 alkaen, Tarja

Törmänen, Trond Fikseaunet, Veijo Åger-

falk 21.8.2023 saakka sekä toimitusjohta-

ja Elina Rahkonen.

Taulukossa ilmoitetut työsuhde-etuudet

sisältävät edellä esitetyt toimitusjohtajan

saamat toimisuhde-etuudet.

RISKIENHALLINTA, SISÄINEN

VALVONTA JA SISÄINEN

TARKASTUS

Sisäisestä valvonnasta vastaa hallitus, toi-

mitusjohtaja puolestaan huolehtii sisäisen

valvonnan käytännön järjestämisestä ja

toimivuuden seurannasta.

Ylin vastuu taloushallinnosta, tilinpäätöksen

oikeellisuudesta ja varainhoidon valvon-

nasta kuuluu konsernin emoyhtiön halli-

tukselle. Liiketoiminnan ohjaus ja valvonta

tapahtuvat koko konsernin kattavan rapor-

tointijärjestelmän avulla. Yhtiön hallitukselle

raportoidaan kuukausittain toteutuma- ja

vertailutiedot muun muassa liikevaihdon,

myyntikatteen, tärkeimpien kuluryhmien ja

liiketuloksen osalta liiketoiminta-alueittain

ja tytäryhtiöittäin. Lisäksi toimitusjohtaja

toimittaa hallituksen kokouksiin viikko- ja

kuukausitason seurantaraportteihin perus-

tuvan katsauksen konsernin tilanteesta ja

kehityksestä.

Konsernin johtoryhmä kokoontuu terti-

aaleittain, jolloin käsitellään segmenttien

taloudelliset tiedot sekä liiketoimintaan

liittyvien keskeisten kehityshankkeiden

tilanne. Tytäryhtiöiden omat hallitukset ja

johtoryhmät käsittelevät kokouksissaan

omaan toimintaansa vaikuttavia asioi-

HALLITUKSEN PALKKIOT

1 000 euroa 2023 2022

Hallitusjäsenten peruspalkat ja palkkiot

Kari Juutilainen 4/2018- ja hallituksen puheenjohtaja 4/2019- 15 15

Jussi Vienola 4/2018- 15 15

Kristina Vienola 4/2018- 15 15

Lauri Sipponen 4/2020- 15 15

Hallitusjäsenten etuudet yhteensä

60 60

KONSERNIN JOHTORYHMÄN TYÖSUHDE-ETUUDET

1 000 euroa 2023 2022

Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 690 734

Luontoisedut 39 31

Tulospalkkiot 56 60

Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet, lisäeläkkeet 23 43

Osakepalkkiot - 45

Yhteensä

808 913

32 Wulff Vuosikertomus 2023

ta, joita tarvittaessa käsitellään myös

konsernin johtoryhmässä, jos tytäryhtiöi-

den toimintaan vaikuttavilla tekijöillä on

merkitystä myös muille konserniyhtiöille.

Toimitusjohtaja ja konsernin talous- ja

rahoitusjohtaja arvioivat ja valvovat

yksittäisten tytäryhtiöiden ja liiketoiminta-

kokonaisuuksien toimintaa, tuloksellisuutta

ja taloudellista asemaa säännöllisesti.

Wulff-konsernissa noudatetaan hallituksen

asettamaa riskienhallintapolitiikkaa, jossa

määritellään riskienhallinnan tavoitteet,

vastuualueet ja raportointimenettely.

Yhtiön riskienhallinta tukee strategisten

tavoitteiden saavuttamista ja varmistaa

liiketoiminnan jatkuvuuden. Riskienhallinta-

politiikan toteutumista valvotaan sisäisen

tarkastuksen avulla säännöllisesti ja myös

tilintarkastajat valvovat riskienhallinnan

riittävyyttä ja tehokkuutta osana konsernin

hallinnon tarkastusta.

Wulff-konsernissa riskienhallinta on

osa konsernin liiketoiminnan johtamista.

Wulffin riskienhallintatoimintaa ohjaavat

lain vaatimukset, omistajien liiketoiminnalle

asettamat tavoitteet sekä asiakkaiden,

henkilöstön ja muiden tärkeiden sidosryh-

mien odotukset. Konsernin riskienhallinnan

tavoitteena on tunnistaa ja tiedostaa

systemaattisesti ja kattavasti uhkatekijät,

jotka voivat estää konsernin liiketoimin-

nallisten tavoitteiden saavuttamisen, sekä

varmistaa, että riskejä hallitaan asianmu-

kaisesti liiketoimintaan liittyviä päätöksiä

tehtäessä. Uhkatekijöitä ovat esimerkiksi

markkinoiden muutoksiin ja yritysostoihin

liittyvät riskit, tietoturvaan liittyvät riskit,

henkilöstöön ja sen saatavuuteen liittyvät

tekijät ja taloudelliseen kehitykseen sekä

maineeseen liittyvät seikat.

Konserni jakaa riskit strategisiin, operatii-

visiin ja markkinariskeihin. Riskienhallinnan

prosessissa riskit pyritään tunnistamaan ja

arvioimaan, jonka jälkeen suunnitellaan

ja toteutetaan käytännössä toimenpiteet

kunkin riskin osalta. Toimenpiteitä voivat

olla esimerkiksi riskin välttäminen, sen pie-

nentäminen eri keinoin tai riskin siirtäminen

vakuutuksin tai sopimuksin.

Konsernissa tehdään vuosittain riskikar-

toitus, jossa suurimmat riskit määritellään

niiden merkittävyyden ja todennäköisyy-

den mukaan. Yhtiöiden toimitusjohtajat

vastaavat kartoitusten tekemisestä ja

riskien seurannasta ja raportoivat niistä

konsernin johtoryhmälle. Eri riskiryhmien

eli strategisten, operatiivisten ja markkina-

riskien sisällä pienempien osa-alueiden

seurannasta vastaavat erikseen nimetyt

henkilöt. Riskienhallintaa ei ole keskitetty

omaan erilliseen organisaatioon, vaan

riskien hallintaan liittyvät vastuut noudatta-

vat muun liiketoiminnan ja organisaation

mukaista vastuunjakoa.

Yhtiön hallitukselle raportoidaan vuo-

sittain päivitetyn riskikartoituksen perus-

teella havaitut keskeisimmät riskit, riskien

merkittävyydessä ja todennäköisyydessä

tapahtuneet muutokset, vastuuhenkilöt,

tehdyt toimenpiteet ja saavutetut tulokset.

Erityisen painopistealueen muodostavat

uudet havaitut riskit. Riskeistä ja riskienhal-

linnasta on kerrottu tarkemmin erikseen

oman otsikon alla.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n sisäisen tarkastuksen ta-

voitteena on varmistaa konsernin sisäisten

prosessien ja toimintatapojen tehokkuus ja

oikeellisuus yhtiön merkittävimmät liiketoi-

minnalliset riskit huomioon ottaen. Sisäinen

tarkastus toteutetaan vuosittain laadittavan

tarkastussuunnitelman pohjalta, jonka

hallitus vahvistaa vuoden alussa. Konsernin

sisäinen tarkastaja laatii suunnitelman,

esittää sen hallitukselle ja raportoi toimen-

piteiden toteutuksesta. Sisäinen tarkastaja

raportoi suoraan hallitukselle.

TILINTARKASTUS

Yhtiöjärjestyksen mukaan Wulff-Yhtiöt

Oyj:llä tulee olla 1–2 tilintarkastajaa.

Jos yhtiökokous valitsee vain yhden

tilintarkastajan, eikä tämä ole hyväksytty

tilintarkastusyhteisö, on lisäksi valittava

yksi varatilintarkastaja. Yhtiöjärjestyksen

mukaan tilintarkastajat valitaan tehtä-

väänsä toistaiseksi. Yhtiön tilintarkastajaksi

valittiin BDO Oy, jonka päävastuullisena

tilintarkastajana toimii KHT Juha Selänne

vuodesta 2017 alkaen.

Säännösten mukaisten tehtäviensä lisäksi

tilintarkastajat raportoivat hallituksen

puheenjohtajalle tarpeen mukaan sekä

vähintään kerran vuodessa hallitukselle

tilintarkastuksessa esille tulleista seikoista.

Tilintarkastajien palkkioista ja kustannusten

korvausperusteista päättää yhtiökokous.

Tilintarkastajille voidaan hallituksen

päätöksellä maksaa kohtuullista korva-

usta erillisten toimeksiantojen perusteella

suoritetuista kertaluontoisista tehtävistä.

Tilintarkastajien kokonaispalkkiot kaikissa

konserniyhtiöissä vuonna 2023 olivat

yhteensä 91 tuhatta euroa (85), joista 9

tuhatta euroa (11) oli muita kuin tilintarkas-

tuspalkkioita (ks. tarkemmin konsernitilin-

päätöksen liitetieto 8).

Hyvien hallintotapojen mukaisesti tilintar-

kastajat eivät omista Wulff-Yhtiöt Oyj:n tai

sen tytäryhtiöiden osakkeita.

SISÄPIIRIHALLINTO

Wulff-Yhtiöt Oyj noudattaa voimassa

olevaa EU-sääntelyä, kuten mark-

kinoiden väärinkäyttöasetusta (EU

596/2016 ”MAR”) ja muita Euroo-

pan arvopaperivalvontaviranomaisen

(”ESMA”) sääntöjä ja ohjeita. Lisäksi

yhtiö noudattaa Suomen lainsäädän-

töä, erityisesti arvopaperimarkkinalakia

(746/2012 muutoksin) sekä rikoslakia

(39/1889 muutoksin) mukaan lukien

Helsingin pörssin sisäpiiri- ja muita

ohjeita sekä Suomen Finanssivalvonnan

(”FIVA”) ja muiden viranomaisten stan-

dardeja ja ohjeita.

MAR:n määritelmän mukaisesti johtoon

kuuluvat hallituksen jäsenet ja konsernin

johtoryhmä. MAR edellyttää, että kaikki

johtajat ja heidän lähipiirinsä ilmoittavat

yhtiölle ja Finanssivalvonnalle omista

tai omaan lukuunsa tekemistä yhtiön tai

yhtiöön liittyvistä rahoitusinstrumenttien

transaktioista, sen jälkeen, kun 5 000

Wulff Vuosikertomus 2023 33

euron kokonaismäärä on saavutettu

kalenterivuoden aikana. Ilmoitukset on

tehtävä viipymättä ja viimeistään kolmen

työpäivän kuluttua transaktiosta (T+3).

Wulff julkistaa pörssitiedotteet johdon

ja sen lähipiirin transaktioista MAR:n

ja Pörssin sääntöjen mukaisesti kahden

päivän sisällä ilmoituksen vastaanotta-

misesta.

Wulff ei pidä pysyvää sisäpiirirekiste-

riä. Sen sijaan kaikki sisäpiirihankkeisiin

liittyvät henkilöt merkitään hankekohtaisiksi

sisäpiiriläisiksi. Hankekohtaiset sisäpiiri-

rekisterit laaditaan ja säilytetään kutakin

sisäpiiritietoa käsittelevää hanketta tai

tapahtumaa varten erillisen päätöksen

perusteella. Kaikki Wulffin työntekijät,

ulkopuolisten tahojen edustajat, sidosryh-

mät ja viranomaiset, joilla on sisäpiiritietoa

hankkeesta tai pääsy hankekohtaisiin sisä-

piiritietoihin, sekä henkilöt, jotka työsken-

televät sisäpiirihankkeen toteuttamisessa,

merkitään hankekohtaiseen sisäpiirirekis-

teriin. Hankekohtaiseen sisäpiirirekisteriin

kuuluvat henkilöt eivät saa käydä kaup-

paa yhtiöön liittyvillä rahoitusvälineillä

sisäpiirihankkeen aikana. Tulosjulkistusten

(puolivuosi- ja osavuosikatsaukset, tilin-

päätöstiedotteet) valmistelua tai säännöl-

listä pääsyä julkistamattomiin taloustie-

toihin ei pidetä sisäpiirihankkeena. Yhtiön

määrittelemät henkilöt, joilla asemansa

perusteella on tai joille on muutoin myön-

netty oikeus päästä julkistamattomiin tulos-

tietoihin, merkitään kuitenkin taloudellista

tietoa saavien henkilöiden listaan yhtiön

julkistamattomien tulostietojen arkaluontoi-

suuden vuoksi.

Wulff noudattaa ehdotonta kaupankäyn-

tikieltoa (suljettu ikkuna -periaate), joka

alkaa 30 kalenteripäivää ennen kutakin

tulosjulkistusta ja tilinpäätöstiedotetta ja

päättyy tällaisen katsauksen julkistamista

seuraavan kaupankäyntipäivän päätteek-

si. Suljettu kausi alkaa viimeistään kyseisen

raportointijakson lopussa. Suljettu ikkuna

-periaatetta noudatetaan sekä MAR:n

määritelmän mukaiseen johtoon, että

taloudellista tietoa saaviin henkilöihin.

Konsernin sisäpiirivastaavana toimii

talous- ja rahoitusjohtaja.

LÄHIPIIRI

Konsernin lähipiiriin luetaan johtoon

kuuluvina avainhenkilöinä emoyhtiön

hallituksen ja konsernin johtoryhmän

jäsenet sekä Wulff-Yhtiöt Oyj:n tytäryhtiöt.

Konsernilla ei ole osuuksia osakkuus- ja

yhteisyrityksissä.

Wulff-Yhtiöt Oyj seuraa lähipiirinsä kanssa

tehtäviä liiketoimia vuosineljänneksittäin ja

lähipiirin omien ilmoitusten perusteella. Yh-

tiön talousjohto vastaa lähipiiriliiketoimien

valvonnasta ja raportoinnista hallitukselle

tarpeen mukaan. Tavanomaisten kaupal-

listen ehtojen mukainen lähipiiriliiketoimi

ei edellytä hallituksen päätöstä lähipii-

ritoimen toteuttamisesta. Lähipiiritoimen

ja ehtojen luonne arvioidaan suhteessa

yhtiön tavanomaiseen toimintaan ja ta-

vanomaisiin kaupallisiin ehtoihin. Lähipii-

riliiketoimia koskevassa päätöksenteossa

yhtiö huolehtii mahdollisten eturistiriitojen

asianmukaisesta huomioon ottamisesta,

eikä mahdollinen lähipiiriin kuuluva edus-

taja osallistu päätöksentekoon merkittä-

västä lähipiiriliiketoimesta.

Lähipiiriliiketoimet raportoidaan osakeyhti-

ölain ja tilinpäätöksen laatimista koskevien

säännösten edellyttämällä tavalla yhtiön

tilinpäätöksen liitetiedoissa ja tarpeen

mukaan toimintakertomuksessa sekä osa-

ja puolivuosikatsauksissa. Lisäksi tarvittavat

lähipiiritoimet julkistetaan arvopaperi-

markkinalain ja Pörssin sääntöjen mukai-

sesti.

Vuoden 2023 lähipiiriliiketoimet koos-

tuvat tavanomaisista, markkinaehtoisesti

hinnoitelluista liiketapahtumista. Lähipiirilii-

ketoimet on esitetty konsernitilinpäätöksen

liitetiedossa 25. Konsernin emo- ja tytär-

yrityssuhteet on esitetty liitetiedossa 26.

TIEDOTTAMINEN

Yhtiö julkistaa internet-sivuillaan kaikki

pörssitiedotteensa ja muut listayhtiön

tiedonantovelvollisuuteen kuuluvat asiat

suomeksi ja englanniksi. Vuosikertomus

julkistetaan sähköisesti, jolloin se on

kaikkien osakkeenomistajien saatavilla

tasapuolisesti.

Yhtiön julkaisemat pörssitiedotteet, Corpo-

rate Governance -periaatteet ja sisäpiiriä

koskevat tiedot ovat nähtävillä yhtiön

sijoittajasivuilla Johto ja hallinto -osiossa

(wulff.fi/sijoittajille).

Ennen vuodenvaihdetta julkaistaan

konsernin taloudellisen tiedottamisen

aikataulu seuraavalle kalenterivuodelle

pörssitiedotteella ja yhtiön internet-sivuil-

la. Ennen tulostiedotteiden julkistamista

noudatetaan 30 päivän hiljaista aikaa

(’suljettu ikkuna’), jonka aikana ei vastata

yhtiön kehitystä koskeviin kyselyihin ja

jolloin sisäpiiriläiset eivät saa käydä kaup-

paa yhtiön osakkeilla.

WULFF-YHTIÖT OYJ:N HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

34 Wulff Vuosikertomus 2023

Wulff Vuosikertomus 2023 35

MYÖNTEINENLOPPUVUOSIJAKASVULOIKKIA

VUODENALKUUN

WULFF-YHTIÖTOYJ:NHALLITUS:

Saavutimme vuoden 2023 aikana monia

tärkeitä tavoitteitamme. Erityisesti 2021

keväällä konserniin hankitun Staples Finland

Oy:n toiminnan integrointi eteni suunnitellusti

ja tuloksellisesti. Yhteisen toiminnanohjausjär-

jestelmän käyttöönotto oli mittava projekti,

jossa onnistuttiin. Suomen työpaikkatuottei-

den ja -palvelujen myynnissä on yhdistetty

toimintamalleja ja järjestelmiä tukemaan

operatiivisesti mahdollisimman tehokasta

toimintaa. Yritysoston jälkeinen integraatiotyö

on jo pitkällä ja sitä viimeistellään valikoima-

hallinnan tehostamisella ja materiaalivirtojen

yhtenäistämisellä vuonna 2024.

Loppuvuodesta saavutettu voittoisa koulutar-

vikekauppa vahvistaa merkittävästi strategis-

WULFF-YHTIÖT: KESKEISTÄ TILIKAUDELLA 1.1.–31.12.2023

• Liikevaihto oli 93,8 miljoonaa euroa (102,2), laskua 8,2 %

• Käyttökate (EBITDA) oli 5,1 miljoonaa euroa (6,2), 5,4 % liikevaihdosta (6,1) ja vertailu-

kelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 5,5 miljoonaa euroa (6,2), 5,8 % liikevaihdosta (6,1)

• Liikevoitto (EBIT) oli 3,2 miljoonaa euroa (4,0) eli 3,4 % (3,9) liikevaihdosta ja vertailukelpoinen

liikevoitto (EBIT) oli 3,5 miljoonaa euroa (4,0) eli 3,8 % (3,9) liikevaihdosta. Vertailukelpoinen

liikevoitto laski 11,5 %

• Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,31 euroa (0,45) ja vertailukelpoinen osakekohtainen tulos

EPS oli 0,36 euroa (0,45)

• Omavaraisuusaste oli 45,5 % (40,5)

• Hallitus esittää 4.4.2024 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan

0,15 euroa osakkeelta

• Wulff arvioi liikevaihdon kasvavan ja vertailukelpoisen liikevoiton pysyvän hyvällä tasolla

vuonna 2024

ta hankintavoimaamme työpaikkatuotteiden

asiantuntijana. Liikevaihtoa voitto tuo meille

4-5 miljoonan euron arvosta.

Wulffin kilpailuetuja ovat myyntiosaamisem-

me, henkilökohtainen palvelu ja monipuo-

linen sekä monikanavainen tapamme olla

läsnä asiakkaan arjessa. Olemme ilahtuneita

siitä, että vuonna 2023 Balentorin kans-

sa toteutettu laaja asiakastutkimus kertoo

meidän olevan erinomainen edellä maini-

tuissa osa-alueissa. Asiakkaat ovat wulffi-

laisten kanssa samaa mieltä myös siitä, että

erityisesti vastuullisuuden; kestävää kehitystä

tukevien tuotteiden ja palvelujen tarjonta ja

hiilineutraalien toimintaprosessien merkitys

kasvaa jatkuvasti. Näihin panostamme edis-

tyksellisesti ja vahvasti jatkossakin.

Vuosi 2024 alkoi uutisilla vauhdikkaasta

startista Wulffille uudella liiketoiminta-alueel-

la, kun uusi henkilöstövuokrausyhtiö Wulff

Works aloitti valtakunnallisen toimintansa

kotimaassa. Menestyksekkään tilitoimisto- ja

taloushallintoliiketoimintamme kasvattamista

jatkoimme helmikuussa 2024 uuden tilitoimis-

to- ja taloushallintoyrityksen ostolla Itä-Uu-

deltamaalta. Vuodelle 2024 tavoittelemme

lisäkasvua sekä orgaanisesti että yritysostoin.

Kiitos asiakkaillemme, kumppaneillemme

sekä wulffilaisille tapahtumarikkaasta ja

hienosta vuodesta.

KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOS-

KEHITYS

Tammi-joulukuussa 2023 liikevaihto oli 93,8

miljoonaa euroa (102,2), ja 22,9 miljoonaa

euroa (27,7) viimeisellä vuosineljänneksellä.

Koko tilikauden liikevaihto laski 8,2 % (+13,0)

ja neljännen vuosineljänneksen liikevaihto

17,1 % (+0,1). Viimeisellä vuosineljännek-

sellä Sopimusasiakkaat-segmentin myynti

laski sekä kotimaassa että Skandinaviassa

heikentyneen yleisen markkinatilanteen

vaikutuksesta. Wulffin tilitoimisto- ja taloushal-

lintopalveluiden liikevaihto kasvoi viimeisellä

vuosineljänneksellä. Kansainvälisten messu-

palvelujen ja etäkohtaamisratkaisujen myynti

supistui myynnin kohdentamiseen vaikutta-

neiden tapahtumavalintojen vaikutuksesta.

Asiantuntijamyynti-segmentin liikevaihto

supistui sekä Suomessa että Skandinavias-

sa. Skandinavian asiantuntijamyynti myytiin

vähemmistöomistajille 1.9.2023. Konsernin

tammi-joulukuun liikevaihto laski 6,9 % ja

neljännen vuosineljänneksen liikevaihto 13,9

% myydyn Skandinavian asiantuntijamyynnin

vaikutus poisluettuna.

Tammi-joulukuun 2023 myyntikate oli 28,7

miljoonaa euroa (31,0) eli 30,6 % (30,3)

liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen

myyntikate oli 7,4 miljoonaa euroa (8,5) eli

32,4 % (30,8) liikevaihdosta. Suhteellisen

myyntikatteen kehitykseen vaikuttivat muu-

tokset Wulffin myymien tuotteiden kysynnän

painopistealueissa. Hoivatuotealueen

tuotteiden kysyntä kasvoi, samoin kiinteistöjen

käyttötarvikkeiden. Perinteisempien työpaik-

katuotteiden ja -palvelujen myynti seuraa

yleistä talous- ja työllisyystilannetta laskien

vertailukaudesta. Viimeisellä vuosineljännek-

sellä alkanut positiivinen kannattavuuskehitys

oli seurausta syksyllä aloitetusta toimenpide-

ohjelmasta ja onnistuneesta valikoimahallin-

nasta.

Henkilöstökulut tammi-joulukuussa 2023

olivat 16,5 miljoonaa euroa (17,4), eli 17,6

% (17,0) liikevaihdosta ja vastaavasti 4,0

miljoonaa euroa (4,7), eli 17,3 % (16,9)

liikevaihdosta viimeisellä vuosineljänneksellä.

Vertailukelpoisesta tuloksesta on poistettu

viimeisellä vuosineljänneksellä konsernin tu-

kitoiminnoissa tehdyn henkilöstön uudelleen-

järjestelyn kertaluontoinen kulu 0,1 miljoonaa

euroa.

Liiketoiminnan muut kulut olivat 7,3 miljoonaa

euroa (7,8) tammi-joulukuussa 2023, eli 7,8

% (7,6) liikevaihdosta, ja vastaavasti 1,9 mil-

joonaa euroa (2,1) viimeisellä neljänneksellä

36 Wulff Vuosikertomus 2023

eli 8,3 % (7,7) liikevaihdosta. Wulff myi tap-

piollisesta Skandinavian asiantuntijamyyn-

nistä vastanneet Wulff Beltton AB:n ja Wulff

Beltton AS:n 1.9.2023 yrityskaupan myötä

niiden vähemmistöomistajille. Myyntitappio

yrityskaupasta oli 0,3 miljoonaa euroa ja se

kasvattaa liiketoiminnan muita kuluja vertai-

lukaudesta. Myyntitappio yrityskaupasta 0,3

miljoonaa euroa on poistettu katsauskauden

vertailukelpoisesta tuloksesta.

Tammi-joulukuussa 2023 käyttökate (EBIT-

DA) oli 5,1 miljoonaa euroa (6,2) eli 5,4 %

(6,1) liikevaihdosta, ja 1,6 miljoonaa euroa

(1,8) viimeisellä vuosineljänneksellä, eli

6,9 % (6,4) liikevaihdosta. Vertailukelpoi-

nen käyttökate (EBITDA) oli 5,5 miljoonaa

euroa (6,2) eli 5,8 % (6,1) liikevaihdosta

tammi-joulukuussa 2023 ja loka-joulukuussa

1,6 miljoonaa euroa (1,8), eli 7,2 % (6,4)

liikevaihdosta.

Tammi-joulukuussa 2023 liikevoitto (EBIT) oli

3,2 miljoonaa euroa (4,0), eli 3,4 % (3,9)

liikevaihdosta, ja viimeisellä vuosineljän-

neksellä 1,1 miljoonaa euroa (1,2) eli 4,8

% (4,4). Koko katsauskauden vertailukel-

poinen liikevoitto (EBIT) oli 3,5 miljoonaa

euroa (4,0), eli 3,8 % (3,9) liikevaihdosta ja

viimeisellä vuosineljänneksellä 1,2 miljoonaa

euroa (1,2) eli 5,1 % (4,4) liikevaihdosta.

Rahoitustuotot ja -kulut olivat tammi-joulu-

kuussa 2023 nettomääräisesti -1,0 miljoo-

naa euroa (-0,7), sisältäen korkokuluja

-0,9 miljoonaa euroa (-0,5) sekä lähinnä

valuuttakurssien vaihteluista johtuvia muita

rahoituseriä ja pankkikuluja nettomääräisesti

-0,1 miljoonaa euroa (-0,2). Viimeisellä

vuosineljänneksellä rahoitustuotot ja -kulut

olivat nettomääräisesti -0,3 miljoonaa euroa

(-0,2).

Tammi-joulukuussa 2023 tulos ennen veroja

oli 2,1 miljoonaa euroa (3,3), ja viimeisellä

vuosineljänneksellä 0,8 miljoonaa euroa

(1,0). Tilikauden vertailukelpoinen tulos

ennen veroja oli 2,5 miljoonaa euroa (3,3)

ja viimeisen vuosineljänneksen vertailukel-

poinen tulos ennen veroja oli 0,9 miljoonaa

euroa (1,0).

Katsauskauden tulos oli 2,1 miljoonaa euroa

(3,1) tammi-joulukuussa 2023 ja 0,8 miljoo-

naa euroa (1,1) viimeisellä vuosineljännek-

sellä. Tammi-joulukuussa 2023 (emoyhtiön

omistajille kuuluva) vertailukelpoinen tulos oli

2,4 miljoonaa euroa (3,1) ja viimeisellä vuo-

sineljänneksellä 0,9 miljoonaa euroa (1,1).

Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,31 euroa

(0,45) tammi-joulukuussa 2023, ja 0,12

(0,16) viimeisellä vuosineljänneksellä. Koko

katsauskauden vertailukelpoinen osakekoh-

tainen tulos (EPS) oli 0,36 euroa (0,45) ja

0,13 (0,16) viimeisellä vuosineljänneksellä.

SOPIMUSASIAKKAAT-SEGMENTTI

Wulffin Sopimusasiakkaat-segmentti on asi-

antunteva kumppani työpaikkapalveluiden

ja -tuotteiden, Canonin tulostus- ja monitoi-

milaiteratkaisujen, tilitoimisto- ja taloushallin-

topalveluiden sekä kansainvälisten messu- ja

etäkohtaamispalvelujen hankinnassa Suo-

messa ja Skandinaviassa. Yhtiölle on tärkeää

parantaa asiakaskokemusta jatkuvasti ja

kehittää omaa toimintaansa mahdollisimman

tehokkaaksi ja vastuulliseksi. Sopimusasiak-

kaat-segmentti panostaa alan parhaaseen

asiakaskokemukseen.

Tammi-joulukuussa 2023 Sopimusasiak-

kaat-segmentin liikevaihto oli 87,4 miljoonaa

euroa (95,0), ja viimeisellä vuosineljän-

neksellä 21,8 miljoonaa euroa (25,3).

Tammi-joulukuussa 2023 liikevoitto (EBIT)

oli 3,8 miljoonaa euroa (4,2), ja viimeisellä

vuosineljänneksellä 1,2 miljoonaa euroa

(1,2). Sopimusasiakkaat-segmentin myynti

laski sekä kotimaassa että Skandinaviassa

heikentyneen yleisen markkinatilanteen

vaikutuksesta. Viimeisen vuosineljänneksen lii-

kevaihdon supistumisen vaikutus kannattavuu-

teen jäi vähäiseksi onnistuneen hinnoittelun ja

kiinteiden kulujen hallinnan ansiosta.

Wulffin työpaikkatuotteiden ja -palvelujen lii-

ketoimintojen yhtenäistäminen eteni juridisel-

la fuusiolla 31.5.2023, kun Wulff Oy Ab ja

Wulff Solutions Oy sulautuvat Wulff Finland

Oy:hyn. Sulautumisissa vastaanottanut yhtiö

otti nimekseen konsernin tunnetuimman brän-

din Wulff Oy Ab. Vuoden 2023 merkittävin

investointi oli vuonna 2022 aloitettu toimin-

nanohjausjärjestelmien yhdistämisprojekti,

joka tuli päätökseen marraskuussa 2023.

Liiketoimintojen yhtenäistämiseen liittyvillä

uudelleenjärjestelyillä saavutettiin noin 0,1

miljoonan euron kustannussäästö vuoden

2023 viimeisellä vuosineljänneksellä ja noin

0,7 miljoonan euron säästö vuoden 2023

aikana.

Wulff Entre myi ja toteutti katsauskauden

aikana asiakkailleen sekä läsnämessuja että

etäkohtaamispalveluja. Yhtiön liikevaihto

supistui verrattuna edellisvuoden vastaa-

vaan ajankohtaan. Messutapahtuma-ala

on palautunut lähes ennalleen pandemian

jälkeen. Osa messuista toteutetaan edelleen

joka toinen vuosi, mikä vaikutti vuosineljän-

neksen liikevaihdon kertymään. Tavoitteena

on kasvattaa messukohtaista myyntiä ja

kasvaa myös uusien tapahtumaedustusten

kautta. Pandemian jälkeisessä maailmassa

kasvokkain kohtaamiset koetaan arvokkaiksi

ja merkityksellisiksi. Kun messuille lähdetään,

niihin panostetaan.

Wulffin Sopimusasiakkaina on suuri joukko

yrityksiä ja konserneja, joiden tarpeena on

hoitaa työpaikkatuotteiden ja -palvelujen

hankinta mahdollisimman helposti ja sujuvas-

ti. Kasvokkain kohtaamisiin on työpaikoilla

palattu innokkaasti, ja Wulff on saanut

jälleen palvella asiakkaita koko laajalla

tuotevalikoimallaan niin yritysten toimipistei-

siin kuin monipaikkatyön myötä syntyneisiin,

uusiin työn tekemisen tiloihin ja työskentely-

pisteisiin. Kahvio- ja välipalatuotteiden sekä

kiinteistöjen käyttötarvikkeiden myynti kasvoi

perinteisten toimistotarvikkeiden myynnin

laskiessa vertailukaudesta tammi-joulukuussa

ja viimeisellä neljänneksellä. Terveydenhoi-

to- ja hoiva-alan tuotteiden osuus myynnistä

jatkoi myös kasvuaan tammi-joulukuussa ja

viimeisellä neljänneksellä Wulffin voitettua

uusia asiakkaita terveys- ja hoivapalve-

lualalta. Yhä useampi työnantaja huolehtii

työntekijöidensä viihtymisestä ja jaksamisesta

muun muassa smoothieilla, laadukkaalla

kahvilla, teellä ja virvokkeilla, energiajuomilla

ja välipalapatukoilla. Wulffilta saa näitä

kaikkia – ja pääkaupunkiseudulla Suomessa

myös vastuullisen Catering-palvelun.

Suomessa Wulff on alansa vahvin ja Skan-

dinaviassa yksi merkittävimmistä toimijoista,

ja sen palveluihin luottaa merkittävä joukko

Pohjoismaiden suurimpia yrityksiä. Kustan-

nuksia ja aikaa säästävistä hankintakanavista

suosituimpia Suomessa on Wulffin MiniBar

ja Skandinaviassa Cabinet Service, joita

löytyy sadoista isoista yrityksistä ja konser-

neista. Täyttö- ja hyllytyspalvelu MiniBar

toimii kuin kaimansa hotelleissa. Automaatti-

sen täyttöpalvelun ansiosta hyllyiltä löytyvät

valmiina käyttöön ajankohtaiset ja perinteiset

työpaikkatuotteet. Eri toimialoilla täyttöpal-

velutuotteisto ja MiniBar voi näyttää hyvinkin

erilaiselta: hoiva-alalla MiniBarista löytyy

terveydenhuollon tarvikkeita, niin perinteisiä

Wulff Vuosikertomus 2023 37

vihkoja, kyniä kuin modernia esitystekniik-

kaakin, ja IT-alalla hyllyt notkuvat parhaita

kotimaisia virkistäviä juomia.

Pohjoismaisen työelämän asiantuntijalle

työelämän murroksesta ja muutoksista löytyy

kasvun mahdollisuuksia. Tärkein näkökulma

toiminnan ja tuote- ja palveluvalikoiman

kehittämiseen on vastuullisuus. Sen merkitys

päätösten tekemisessä korostuu. Wulffille se

tarkoittaa vastuullisuuteen keskittymistä sen

omassa toiminnassa, tuote- ja palveluvalikoi-

man kehittämisessä sekä hankintojen vaiku-

tusten mitattavuuden ja raportoinnin kehittä-

misessä. Tietotyön osuus kaikesta tehtävästä

työstä on lisääntynyt jo pitkään. Merkittävä

osa työstä tehdään monipaikkaisesti, erilai-

sissa vaihtuvissa ympäristöissä. Siksi Wulffilla

panostetaan tuote- ja palveluvalikoimaan,

joka mahdollistaa muun muassa ergonomi-

sen, viihtyisän ja inspiroivan tavan tehdä töitä

yritysten toimitilojen lisäksi vaikkapa kotitoi-

mistoilla, vapaa-ajan asunnoilla, yhteisissä

tiloissa; esimerkiksi kahviloissa tai toimistoho-

telleissa sekä paikasta toiseen liikkuen. Esi-

merkiksi työpiste-ergonomian osaaminen ja

parhaat, kestävät ratkaisut ovat olleet Wulffin

vahvaa osaamista jo vuosikymmenten ajan.

Wulff Entre on kansainvälisen messu- ja

tapahtuma-alan rohkea uudistaja ja se

palvelee Suomen lisäksi asiakkaita muun

muassa Saksassa, Ruotsissa, Norjassa ja

Yhdysvalloissa. Wulff Entren kehittämät etä-

kohtaamispalvelut mahdollistavat messumai-

set ja inspiroivat kohtaamiset sekä esimerkiksi

suositut webinaarit asiakasyrityksen itsensä

tuottamina, helposti ja virtuaalisesti. Perintei-

sesti Wulff Entre on vienyt vuosittain suoma-

laisten yritysten osaamista yli 30 maahan ja

ollut toteuttamassa asiakkaidensa kanssa yli

100 läsnätapahtumaa. Maailmanlaajuiset

poikkeusolot ovat muuttaneet työlämää ra-

justi muutamien viime vuosien aikana. Wulff

Entrenkin kasvumahdollisuuksiin vaikuttaa

vahvasti esimerkiksi tapahtuma-alan työvoi-

man saatavuushaasteet.

Tulostaminen hoidetaan nykyään yhä useam-

min palveluna. Wulff-konserniin kuuluva

Canon Business Center tarjoaa yrityksille

laadukkaita toimisto- ja ammattitulostami-

sen sekä dokumentinhallinnan ratkaisuja ja

palveluja. Canon Business Centerin liiketoi-

minnan kehitys on ollut markkinoita myöntei-

sempää ja vakaata. Tästä huolimatta yhtiön

kannattavuus on heikentynyt. Canon Business

Center palvelee asiakkaita Suomessa pää-

kaupunkiseudulla ja se on tärkeässä roolissa

alueella toimivien konsernin asiakkaiden

kokonaisvaltaisessa palvelemisessa. Canon

Business Center tarjoaa asiakkailleen myös

edistyksellisiä, ympäristökuormitusta tehok-

kaasti vähentäviä vastuullisia kierrätys- ja

elinkaariratkaisuja.

Wulff hakee kasvua erityisesti uusista

palvelu- ja tuotealueista myös yritysos-

toin. Konsernin uusimpia palveluja ovat

tilitoimisto- ja taloushallintopalvelut, joiden

vuosittainen liikevaihto on noin 2 miljoonaa

euroa. Konsernin alan asiantuntijayhtiö on

pääkaupunkiseudulla toimiva Carpentum

Oy, jonka kanssa Wulff on asiakkailleen

hyvämaineinen, digikyvykäs ja vastuullinen

taloushallinnon kumppani.

Wulffin avoimen verkkokaupan Wulffin-

kulma.fi:n palveluja kehitetään jatkuvasti.

Viimeisimpänä erityisesti pienille yrityksille ja

yksinyrittäjille suunnattu kauppa on panos-

tanut kuluttajien ja kuluttajamaisesti toimivien

yksinyrittäjien ja kevytyrittäjien palvelemi-

seen. Työpaikkatuote- ja toimistotarvikealan

kilpailijoitaan laajemmalla valikoimalla

palveleva kauppa kasvattaa valikoimaansa

jatkuvasti asiakkaiden toiveiden mukaan.

Kaupasta löytyy aina uutta, ajankohtaista ja

vastuullista. Suosittuja tuotteita ovat Wulffin

omat ja yksinoikeudella myymät brändit,

esimerkiksi Q-CONNECT ja STABILO.

Wulffinkulma.fi tunnetaan nopeista ja

luotettavista toimituksistaan. Monipuolisen

ja mobiiliystävällisen verkkokaupan valtteja

ovat kätevät täsmätoimitukset. Yrityksen tilat,

koti- tai mökkitoimisto tai yksinyrittäjän pöytä

yhteisöllisessä tilassa; Wulffinkulma.fi toimit-

taa tuotteet asiakkaan haluamaan paikkaan

ja sovittuun aikaan. Kotitoimistoissa tarvitaan

samoja arkisia tuotteita kuin perinteisissä yh-

teiskäyttötiloissa: pehmopaperia, käsipyyh-

keitä, saippuaa, kahvia, välipalatuotteita.

Wulff saa paljon kiitosta tuotevalikoimansa

kotimaisuudesta, vastuullisuudesta ja ym-

päristöystävällisyydestä. Se, mitä asiakkaat

arvostavat, näkyy vahvasti tuotevalikoiman

kehityksessä myös jatkossa. Kauppaa

kehitetään jatkuvasti yhä vastuullisempia

vaihtoehtoja sekä tietoa muun muassa omien

tuotteiden ympäristövaikutuksista tarjoavaksi.

ASIANTUNTIJAMYYNTI-SEGMENTTI

Asiantuntijamyynti-segmentti tekee arjen

työpaikalla sujuvammaksi tarjoamalla mark-

kinoiden parhaimpia työpaikkatuotteita ja

uutuuksia ammattitaitoisimmalla henkilökoh-

taisella ja paikallisella palvelulla.

Segmentissä tapahtui katsauskauden aikana

yritysjärjestely, kun Wulff myi tappiollisesta

Skandinavian asiantuntijamyynnistä vas-

tanneet Wulff Beltton AB:n ja Wulff Beltton

AS:n 1.9.2023 yrityskaupan myötä vähem-

mistöomistajalle. Skandinavian asiantuntija-

myynnin liikevaihto tilikaudella 2022 oli 3,4

miljoonaa euroa.

Tammi-joulukuussa 2023 Asiantuntijamyyn-

ti-segmentin liikevaihto oli 6,4 miljoonaa

euroa (8,5), ja 1,2 miljoonaa euroa (2,6)

viimeisellä vuosineljänneksellä. Tammi-jou-

lukuussa 2023 liikevoitto oli -0,4 miljoonaa

euroa (-0,1) ja 0,0 miljoonaa euroa (0,1)

viimeisellä vuosineljänneksellä. Asiantuntija-

myynti-segmentin myynti laski sekä tam-

mi-joulukuussa että viimeisellä vuosineljän-

neksellä talouden yleisestä alavireisyydestä

johtuen. Asiantuntijamyynnin vahvuutena

on ottaa haltuun ripeästi ajankohtaisten

tuotteiden myynti ja tavoittaa nopeasti ja

henkilökohtaisesti paikalliset asiakkaat, eri

toimialojen erityispiirteet tuntien. Wulffin

asiantuntija on kontakti, johon luotetaan ja

jonka ammattitaitoa arvostetaan.

Wulff erottuu eduksi kilpailijoistaan paikalli-

suudellaan ja kotimaisuudellaan. Asiantun-

tijamyynti tarjoaa asiakkailleen uutuuksia ja

suosikkituotteita ja laajan valikoiman erilaisia

työhyvinvointi-, ergonomia- ja ensiaputuottei-

ta sekä työturvallisuutta parantavia tuotteita.

Vastuullisuus, kotimaisuus ja ympäristöys-

tävällisyys ovat tärkeitä valintaperusteita.

Ergonomiaan ja ensiapuvalmiuteen pa-

nostetaan yhä enemmän pohjoismaisissa

yrityksissä työtä tekevän väestön ikääntyessä.

Tietotyön osuus kaikesta tehtävästä työstä

lisääntyy jatkuvasti, ja siksi hyvään ergono-

miaan panostetaan yhä enemmän myös

ennaltaehkäisevästi. Hyvällä ergonomialla

on mahdollista säästää merkittäviä summia

sairauspoissaolojen vähenemisenä. Asian-

tuntijamyynti-segmentti tarjoaa asiakkailleen

henkilökohtaista palvelua, jossa tarjottava

tuotekonsepti rakennetaan aina yhdessä asi-

akkaan kanssa ja juuri asiakkaan tarpeisiin

sopivaksi. Asiantuntijamyynti tuo asiakkaiden

tietoisuuteen aktiivisesti innovatiivisia työ-

päivää parantavia ratkaisuja.

Wulff on tunnettu myynnin menestyjien työ-

paikka. Yhä useammalla huippujohtajalla on

kokemusta ja osaamista myynnistä, ja myyn-

titaitojen arvostus yhteiskunnassamme kasvaa

38 Wulff Vuosikertomus 2023

jatkuvasti. Onnistuneet rekrytoinnit ja myyjien

määrä vaikuttavat merkittävästi erityisesti

Wulffin Asiantuntijamyyntiin. Uudet osaajat ja

myynnin ammattilaisiksi haluavat ovat terve-

tulleita Wulffille! Wulffin omat perehdytys- ja

koulutusohjelmat varmistavat, että jokainen

myyjä saa kattavan aloituskoulutuksen ja

innostavan aloituksen uralleen sekä omaa

osaamista kehittävää jatkokoulutusta.

RAHOITUS, INVESTOINNIT JA

TALOUDELLINEN ASEMA

Tammi-joulukuussa 2023 liiketoiminnan

rahavirta oli 4,6 miljoonaa euroa (4,0). Kas-

savirran myönteiseen kehittymiseen vaikutti-

vat käyttöpääomaerien muutokset. Vuoden

2023 aikana toteutettu Sopimusasiakkaat

-segmentin liiketoimintojen integrointi mah-

dollisti varmuusvarastotasojen alentamisen

tukien liiketoiminnan rahavirran positiivista

kehitystä. Toimialalle on tyypillistä, että tulos

ja rahavirta kertyvät viimeisen vuosineljän-

neksen aikana.

Katsauskauden investoinnit olivat 1,6 mil-

joonaa euroa (2,5) koostuen pääasiassa

investoinneista tietojärjestelmiin osana Wulff

Solutions- yrityskaupan integraatiota. Inves-

tointien rahavirta oli yhteensä -2,0 miljoonaa

euroa sisältäen käyttöomaisuusinvestointien

lisäksi tytäryhtiöosakkeiden hankinnoista

maksetut lisäkauppahinnat -0,2 miljoonaa

euroa ja -0,2 miljoonan euron rahavaro-

jen muutoksen Beltton -yhtiöiden myynnin

johdosta.

Rahoituksen rahavirta oli 2023 yhteensä

-3,4 miljoonaa euroa (-0,5). Pitkäaikaisia

lainoja maksettiin takaisin katsauskauden

aikana yhteensä 2,7 miljoonaa euroa (2,2).

Lyhytaikaisia lainoja nostettiin 1,0 miljoonaa

euroa (-0,2). Wulff järjesteli pankkilainojaan

uudelleen siten, että laina-ajat pitenivät.

Lyhytaikaisia lainoja siirtyi tämän seurauk-

sena pitkäaikaisiin lainoihin yhteensä 2,3

miljoonaa euroa.

Rahoitusleasingvelkojen maksut olivat 0,6

miljoonaa euroa (1,0). Vuokrasopimusten

arvo konsernin varallisuudessa oli 0,7 mil-

joonaa euroa (1,2) ja veloissa 0,9 miljoo-

naa euroa (1,3) raportointikauden lopussa.

Huhtikuussa 2023 maksettiin osinkoja

yhteensä 0,5 miljoonaa euroa ja lokakuussa

0,5 miljoonaa euroa emoyhtiön omistajille.

Kokonaisuutena tarkasteltuna konsernin

rahavarat pienenivät 0,9 miljoonaa euroa

tammi-joulukuussa (+0,2). Vuoden alussa

rahavaroja oli 1,0 miljoonaa euroa (0,8) ja

katsauskauden lopussa 0,2 miljoonaa euroa

(1,0). Konsernilla on käytössään 5,5 miljoo-

nan euron tililimiitti, josta tilikauden lopussa

oli käyttämättä 4,5 miljoonaa euroa.

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma

pääoma osaketta kohden oli 3,17 euroa

(3,02) joulukuun lopussa 2023. Oma pää-

oma oli tilikauden lopussa 22,0 miljoonaa

euroa kun se edellisen tilikauden lopussa oli

21,3 miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste

parani taseen keventymisen seurauksena

45,5 prosenttiin (40,5 %). Taseen loppusum-

ma oli 49,6 miljoonaa euroa (54,1).

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osake on noteerattu Nas-

daq Helsinki Oy:n pörssilistalla Small Cap

-markkina-arvoryhmässä Teollisuustuotteet ja

palvelut -toimialaluokassa. Wulff-osakkeen

kaupankäyntitunnus on WUF1V. Katsaus-

kauden lopussa osakkeen arvo oli 1,95

euroa (3,29) ja ulkona olevien osakkeiden

markkina-arvo oli 13,3 miljoonaa euroa

(22,4). Vuonna 2023 osakkeita vaihdettiin 1

633 934 kappaletta (2 039 645) ja osak-

keenomistajien määrä oli tilinpäätöshetkellä

31.12.2023 yhteensä 2 780 (2 736).

Hallitus päätti 22.2.2021 luoda toimitus-

johtaja Elina Rahkoselle lyhyen ja pitkän

aikavälin kannustinjärjestelmän. Järjestel-

mästä maksettavat palkkiot ilman palkan

sivukuluja vastaavat yhteensä enintään 40

000 Wulff-Yhtiöt Oyj:n osaketta tilikausilta

2021–2023.

Hallitus päätti 21.2.2022 luovuttaa toimi-

tusjohtaja Elina Rahkoselle 10 000 yhtiön

hallussa olevaa omaa osaketta 22.2.2021

päättämänsä lyhyen aikavälin kannustin-

järjestelmän johdosta. Osakkeiden luovut-

taminen perustui yhtiökokouksen 8.4.2021

hallitukselle antamaan valtuutukseen.

Joulukuun 2023 lopussa yhtiön hallussa oli

111 624 omaa osaketta (111 624), mikä

vastasi 1,6 % (1,6) emoyhtiön koko osake- ja

äänimäärästä

VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN

JA HALLITUKSEN PÄÄTÖKSET

Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous

pidettiin Wulff-talossa Espoossa 5.4.2023.

Kokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi

vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toi-

mitusjohtajalle tilikaudelta 1.1.–31.12.2022.

Varsinainen yhtiökokous päätti osingonjaos-

ta tilikaudelta 2022 yhteensä 0,14 euroa

osakkeelta. Yhtiökokous vahvisti hallituksen

esittämän palkitsemisraportin.

Hallitukseen valittiin uudelleen jäseniksi Kari

Juutilainen, Lauri Sipponen, Jussi Vienola

ja Kristina Vienola. Yhtiökokouksen jälkeen

pidetyssä järjestäytymiskokouksessa hallitus

valitsi puheenjohtajakseen Kari Juutilaisen.

Hallituksen jäsenten palkkioksi vahvistettiin 1

250 euroa kuukaudessa.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin toistaiseksi

BDO Oy, jonka päävastuullisena tilintarkas-

tajana toimii KHT Juha Selänne.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään

enintään 300 000 oman osakkeen hankki-

misesta. Valtuutus on voimassa 30.4.2024

saakka. Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinaiselta

yhtiökokoukselta 5.4.2023 saamansa

valtuutuksen perusteella yhtiön hallitus päätti

yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä järjes-

täytymiskokouksessaan omien osakkeiden

hankinnan jatkamisesta.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään

uusien osakkeiden antamisesta, yhtiön hal-

lussa olevien omien osakkeiden luovuttami-

sesta ja/tai erityisten oikeuksien antamisesta

seuraavasti siten, että valtuutuksen nojalla

hallitus voi yhdellä tai useammalla päätök-

sellä antaa osakkeita korkeintaan 1 300

000 kappaletta, joka vastaa noin 20 % yhti-

ön kaikista osakkeista tällä hetkellä. Valtuutus

on voimassa 30.4.2024 saakka.

HENKILÖSTÖ

Tammi-joulukuussa 2023 Wulff-konsernin

palveluksessa työskenteli keskimäärin 262

(286) henkilöä. Joulukuun lopussa konsernin

palveluksessa oli 234 (280) henkilöä, joista

46 (72) työskenteli Ruotsissa, Norjassa tai

Tanskassa. Konsernin henkilökunnasta 40

% (41) toimii myyntitehtävissä ja 60 % (59)

työskentelee myynnin tukitehtävissä, logis-

tiikkapalveluissa ja hallinnossa. Henkilökun-

nasta 53 % (52) on naisia ja 47 % (48) on

miehiä.

RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Yleinen talouden ja markkinoiden kehitys

sekä työllisyysaste vaikuttavat merkittä-

västi työpaikkatuotteiden ja -palveluiden

kysyntään. Maailmanlaajuisella inflaatioke-

hityksellä on vaikutusta Wulffin toimintaan.

Katsauskaudella energiahyödykkeiden ja

logistiikkaan liittyvien kustannusten kehi-

tys on maltillistunut, samoin kuin vähiten

jalostettujen tuotteiden. Maailman- ja

Wulff Vuosikertomus 2023 39

paikallistalouksien kehitykseen vaikuttaa

hintojen nousu ja inflaation taltuttamiseen

tähtäävät rahapoliittiset päätökset. Nämä

vaikuttavat myös Wulffin toimintaan. Lisäksi

maailmantalouden megatrendit, esimerkiksi

vastuullisuus, digitalisaatio, jakamistalous ja

väestön ikääntyminen vaikuttavat markkinoi-

den muutokseen. Muuttuvien markkinoiden

ja tarpeiden mukaiseen tuote- ja palveluva-

likoiman kehittämiseen liittyy sekä riskejä että

mahdollisuuksia. Tavanomaisia liiketoiminta-

riskejä ovat Wulffin strategian toteuttamisen

onnistuminen, esimerkiksi yrityskauppaan

liittyvät toimintojen integraatiot, sekä

henkilöstö-, logistiikka- ja it-ympäristöstä

johtuvat operatiiviset riskit. Työpaikkatuote- ja

palvelutoimialan kireä kilpailu voi vaikuttaa

liiketoiminnan kannattavuuteen. Valuutta-

kurssien muutokset vaikuttavat konsernin

nettotulokseen ja taseeseen.

TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Wulff tiedotti 31.1.2023 aloittavansa muutos-

neuvottelut organisaatiouudistuksesta yhtiön

Suomen työpaikkatuotteiden ja -palvelu-

jen liiketoiminnoissa. Muutosneuvottelut

päättyivät 20.2.2024. Toteutetut henkilöstön

uudelleenjärjestelyt ovat osa keväällä 2021

tehdyn Staples Finland Oy:n yritysoston in-

tegraatiota ja niillä tuetaan kannattavuuden

myönteistä kehitystä. Yhtiö arvioi toimenpitei-

den vaikuttavan myönteisesti tulokseen noin

0,5 miljoonalla eurolla vuosittain.

Wulff tiedotti 16.2.2024 Tilitoimisto Lund-

ström Oy:n ja sen tytäryrityksen Sandström

& Lundström Oy:n hankinnasta. Kauppahinta

1,4 miljoonaa euroa maksettiin käteisellä

kaupantekohetkellä. Ostettujen yhtiöiden

vuotuinen liikevaihto on yhteensä 1,3 miljoo-

naa euroa ja niissä työskentelee 13 henkilöä.

Vuotuinen oikaistu liikevoitto (*) on noin 0,3

miljoonaa euroa.

(*) Oikaisuina on huomioitu omistuksen muu-

toksen seurauksena tapahtuvia muutoksia

yhtiön kulurakenteessa.

HALLITUKSEN

VOITONKÄSITTELYEHDOTUS

Konsernin emoyhtiön Wulff-Yhtiöt Oyj:n

voitonjakokelpoiset varat ovat 1,5 miljoonaa

euroa (1,7). Emoyhtiön osakkeenomistajille

kuuluva konsernin tilikauden tulos oli 2,1

miljoonaa euroa (3,1) eli 0,31 euroa/osake

(0,45). Hallitus esittää 4.4.2024 kokoon-

tuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että

tilikaudelta 2023 emoyhtiön voittovaroista

jaetaan osinkoa yhteensä 0,15 euroa (0,14)

osakkeelta maksettavaksi kahdessa erässä,

0,08 euroa/osake vuoden 2024 toisen

neljänneksen aikana sekä 0,07 euroa/

osake viimeisen vuosineljänneksen aikana.

Yhteensä 0,15 euroa/osake osingonjako

vuodelta 2023 tarkoittaa 1,0 miljoonaa

euroa ja loput voitonjakokelpoisista varoista

jätetään voittovarat-tilille omaan pääomaan.

Ehdotetun osingon efektiivinen osinkotuotto

on 7,7 prosenttia (laskettuna 31.12.2023

kurssilla, joka oli 1,95 euroa/osake).

STRATEGIA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus on 9.12.2021

vahvistanut yhtiölle päivitetyn strategian

sekä keskipitkän aikavälin tavoitteet vuosille

2022-2026. Strategian ytimessä on kannat-

tava kasvu yhtiön nykyisissä liiketoiminnoissa,

mitä vauhditetaan yritysostoin.

Yhtiön tavoitteena on olla työpaikkatuottei-

den ja -palveluiden markkinajohtaja sekä

alan suositelluin ja vastuullisin kumppani

– tehdä maailmasta parempi työpaikka

kerrallaan. Kasvustrategian perustana ovat

tuote- ja palveluvalikoiman laajennukset

sekä yritysostot Pohjoismaissa.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallituksen hyväksymät

uudet keskipitkän aikavälin taloudelliset

tavoitteet tähtäävät liikevaihdon kaksin-

kertaistamiseen, eli 200 miljoonan euron

liikevaihtoon vuonna 2026:

• liikevaihdon kasvu keskimäärin 15-20 %

vuodessa

• vertailukelpoisen liikevoitto-%:n kasvu ja

• kasvava osinko/osake

MARKKINATILANNE JA

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Maailmanlaajuisista megatrendeistä Wulffin

toimintaympäristöön myönteisesti vaikuttaa

tietotyön osuuden kasvaminen kaikesta

tehtävästä työstä. Väestörakenteen kehitys

vähentää aktiivisesti työelämässä toimivien

määrää tällä hetkellä, vaikka samalla työurat

pitenevät muun muassa keskimääräisen

eläkeiän noustessa. Teknologian sulautu-

minen tuotteisiin ja palveluihin on Wulffille

mahdollisuus. Digitalisaatio tuo jo valmiiksi

monikanavaiselle yhtiölle uusia keinoja ta-

voittaa ja palvella asiakkaita sekä kasvattaa

oman toiminnan tuottavuutta. Megatrendeis-

tä merkittävin Wulffin toiminnan ja tulevai-

suuden kannalta on vastuullinen toiminta ja

vihreä siirtymä: kohdellaanko ympäristöä

resurssina vai onko tavoitteena ympäristön

tilan parantaminen. Tulevaisuuden menestys-

tä rakennetaan vahvasti näille teemoille ja

niiden merkitys kasvaa yritysten ja kuluttajien

päätöksenteossa. Wulff on valinnut vastuul-

lisuuden ja erityisesti myönteiset ilmastoteot,

yhdenvertaisuuden lisäämisen ja ihmisarvoi-

sen työn ja talouskasvun (YK Kestävän kehi-

tyksen tavoitteet 2030) tärkeiksi strategiansa

elementeiksi.

Tuotteiden ja palveluiden kysyntään vaikut-

taa olennaisesti yleinen talouden ja markki-

noiden kehitys sekä työllisyysaste. Työpaik-

katuotteiden ja -palveluiden markkina on

Pohjoismaissa kehittynyt vakaasti. Hygienia-,

puhdistus-, siivous- ja suojaustuotteiden

kysyntä näyttää vakiintuneen pandemiaa

edeltävää korkeammalle tasolle, sillä ne

koetaan tärkeiksi työterveys- ja turvallisuus-

tuotteiksi. Monipaikkaisesti tehtävä työ on

lisääntynyt ja kasvattanut työpisteiden mää-

rää sekä työpisteissä tarvittavien tuotteiden

kysyntää. IT-tarvikkeiden, tulostustuotteiden

ja perinteisten toimistotarvikkeiden kysyntä

jatkaa pandemian jälkeistä kehitystä. Tähän

vaikuttaa työpaikoille palaaminen ja uusien

työpisteiden kasvanut määrä. Kansainvälisen

messupalvelualan kapasiteetti on palautunut

pandemia-ajasta.

Geopoliittisten jännitteiden kiristyminen, Ve-

näjän hyökkäyssota Ukrainaan ja Lähi-Idän

tilanteen kärjistyminen eivät vaikuta suoraan

Wulffin toimintaan, koska Wulffilla ei ole ollut

toimintaa tai kumppanuuksia kriisissä osal-

lisina olevissa maissa. Kriiseillä on kuitenkin

vaikutuksia maailmanlaajuisiin toimitusket-

juihin, joiden muutokset saattavat välillisesti

yhä vaikuttaa myös Wulffin toimintoihin.

Vaikka monien tuoteryhmien saatavuushaas-

teet ovat väistyneet vertailukauden jälkeen

maailmanlaajuisten toimitusketjujen uudel-

leenjärjestelyjen myötä, on mahdollista, että

Lähi-Idän tilanteen kärjistymisen seurauksena

uusia saatavuushaasteita ilmaantuu väliaikai-

sesti. Inflaatiokehityksen jatkuessa tarvitaan

toimia myyntikatteen myönteisen kehittymisen

varmistamiseksi. Hintainflaation laaja-alai-

suus ja vaikutus käytettävien palveluiden

kustannuksiin sekä näihin liittyvä epävarmuus

rajoittavat ennustettavuutta.

Wulff on uudistanut Suomen työpaikkatuot-

teiden ja -palvelujen liiketoimintaorganisaa-

tioitaan suunnitelmallisesti. 2021 keväällä

tehty Staples Finland Oy:n (myöh. Wulff So-

lutions Oy) yritysoston jälkeen Wulff Oy Ab:n

ja Wulff Solutions Oy:n myyntiä, hallintoa ja

tukitoimintoja yhdistettiin elo-syyskuun 2021

yhteistoimintaneuvotteluissa. Organisaation

40 Wulff Vuosikertomus 2023

tiivistämisen ansiosta yhtiö saavutti noin 1,9

miljoonan euron vuotuiset henkilöstökulu-

säästöt. Yhteensä vaiheittain toteutettavat

toimenpiteet tuovat vuositasolla vähintään 3

miljoonaa kustannushyötyjä, joista tilikauden

2022 aikana saavutettiin noin 2,5 miljoonaa

euroa. Synergiaa saadaan henkilöstön uu-

delleenjärjestäytymisen lisäksi muun muassa

tietojärjestelmien, logistiikka- ja toimintapro-

sessien sekä toimitilojen yhdistämisen myötä.

Vuoden 2023 aikana Wulff on saavuttanut

edellä mainituilla toimenpiteillä noin 0,7

miljoonan euron kustannussynergiahyödyn.

Wulffin tavoitteena on kasvaa kannattavasti,

ja sillä on jatkuva valmius olla kilpailijoitaan

aktiivisempi toimija yritysjärjestelyissä.

TALOUDELLINEN OHJEISTUS

Wulff arvioi liikevaihdon kasvavan ja

vertailukelpoisen liikevoiton pysyvän hyvällä

tasolla vuonna 2024.

Ohjeistus perustuu arvioon suhteellisen lyhy-

taikaisesta taantumasta Suomessa ja muissa

Pohjoismaissa. Erityisesti palveluliiketoimin-

tojen odotetaan kasvavan vuodesta 2023.

Alemmat kiinteät kustannukset tukevat hyvää

kannattavuuskehitystä. Keskeisiä näkymiin

vaikuttavia epävarmuustekijöitä ovat inflaa-

tion ja korkotason kehitys sekä geopoliittiset

kriisit ja jännitteet.

VAIHTOEHTOISTEN

TUNNUSLUKUJEN

LASKENTAPERIAATTEET

Konserni noudattaa raportoinnissaan

Euroopan arvopaperiviranomaisen (ESMA)

suositusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista

(APM). Tällaisia vaihtoehtoisia tunnuslukuja,

kuten myyntikate, vertailukelpoinen käyttö-

kate (EBITDA) ja vertailukelpoinen liikevoit-

to, käytetään kuvaamaan liiketoiminnan

taloudellista kehitystä ja eri kausien välisen

vertailukelpoisuuden parantamiseksi. Ver-

tailukelpoinen käyttökate ja liikevoitto eivät

sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.

Tällaisia eriä ovat normaaliin liiketoimintaan

kuulumattomat merkittävät tuotot ja kulut, ku-

ten tytäryhtiöiden hankinnoista tai myynneistä

johtuvat tulokset, ja niiden toteutuksiin liittyvät

kertaluonteiset kustannukset, liikearvon ar-

vonalentumiset sekä merkittävät kertaluontei-

set kustannuserät. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja

ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna

IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin

tunnuslukuihin.

Wulff Vuosikertomus 2023 41

TUNNUSLUVUT

1 000 euroa 2023 2022 2 021 2020 2 019

Liikevaihto 93 782 102 171 90 424 57 541 56 344

Liikevaihdon muutos, % -8,2 % 13,0 % 57,1 % 2,1 % 0,8 %

Tulos ennen poistoja (EBITDA)* 5 111 6 213 9 128 5 204 3 067

% liikevaihdosta* 5,4 % 6,1 % 10,1 % 9,0 % 5,4 %

Vertailukelpoinen tulos ennen poistoja (EBITDA) 5 470 6 213 6 073 5 204 3 184

% liikevaihdosta 5,8 % 6,1 % 6,7 % 9,0 % 5,7 %

Liikevoitto/-tappio* 3 171 3 988 6 940 3 541 1 570

% liikevaihdosta* 3,4 % 3,9 % 7, 7 % 6,2 % 2,8 %

Vertailukelpoinen liikevoitto/-tappio 3 530 3 988 3 885 3 541 1 687

% liikevaihdosta 3,8 % 3,9 % 4,3 % 6,2 % 3,0 %

Voitto/Tappio ennen veroja 2 13 2 3 273 6 552 3 101 1 194

% liikevaihdosta 2,3 % 3,2 % 7,2 % 5,4 % 2,1 %

Vertailukelpoinen voitto/tappio ennen veroja 2 492 3 273 3 497 3 101 1 311

% liikevaihdosta 2,7 % 3,2 % 3,9 % 5,4 % 2,3 %

Katsauskauden tulos emoyhtiön osakkeenomistajille 2 087 3 052 5 896 2 174 1 039

% liikevaihdosta 2,2 % 3,0 % 6,5 % 3,8 % 1,8 %

Vertailukelpoinen katsauskauden tulos emoyhtiön osakkeen-

omistajille

2 446 3 052 2 841 2 174 1 156

% liikevaihdosta 2,6 % 3,0 % 3,1 % 3,8 % 2,1 %

Liiketoiminnan kassavirta 4 560 3 990 4 974 2 783 3 777

Oman pääoman tuotto, % (ROE) 9,9 % 15,5 % 36,3 % 19,1 % 8,5 %

Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) 9,0 % 11,2 % 25,0 % 15,2 % 7, 9 %

Omavaraisuusaste, % 45,5 % 40,5 % 38,1 % 41,9 % 39,2 %

Nettovelkaantumisaste, % 52,5 % 60,6 % 62,1 % 57,3 % 66,2 %

Taseen loppusumma 49 550 5 4 119 52 045 35 353 33 093

Bruttoinvestoinnit taseen pysyviin vastaaviin 1 649 2 479 1 388 719 7 359

% liikevaihdosta 1,8 % 2,4 % 1,5 % 1,2 % 13 ,1 %

Henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana 262 286 248 189 19 8

Henkilöstö tilikauden lopussa 234 280 278 176 200

Konserni noudattaa raportoinnissaan Euroopan arvopaperiviranomaisen (ESMA) suositusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista (APM). Tällaisia vaihtoehtoisia tunnuslukuja, kuten myyntikate, vertailukelpoinen käyttökate (EBIT-

DA) ja vertailukelpoinen liikevoitto, käytetään kuvaamaan liiketoimintannan taloudellista kehitystä ja eri kausien välisen vertailukelpoisuuden parantamiseksi. Vertailukelpoinen käyttökate ja liikevoitto eivät sisällä vertailukel-

poisuuteen vaikuttavia eriä. Tällaisia eriä ovat normaaliin liiketoimintaan kuulumattomat merkittävät tuotot ja kulut, kuten tytäryhtiöiden myyntitulokset sekä liikearvon arvonalentumiset. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää

korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin.

42 Wulff Vuosikertomus 2023

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

2023 2022 2 021 2020 2 019

Tulos/osake (EPS), EUR 0,31 0,45 0,87 0,32 0 ,15

Vertailukelpoinen tulos/osake (EPS), EUR 0,36 0,45 0,42 0,32 0,17

Oma pääoma/osake, EUR 3,17 3,02 2,73 2,00 1,76

Osakekohtainen osinko, EUR * 0 ,15 0 ,14 0 ,13 0 ,12 0 ,11

Osinko/osakekohtainen tulos, % 49 % 31 % 15 % 38 % 72 %

Vertailukelpoinen osinko/osakekohtainen tulos, % 41 % 31 % 31 % 38 % 65 %

Efektiivinen osinkotuotto, % 7, 7 % 4,3 % 2,6 % 3,7 % 6,2 %

Osakkeiden hinta/tuotto (P/E), EUR 6,3 7, 4 5,6 10 ,1 11 , 6

Vertailukelpoinen osakkeiden hinta/tuotto (P/E), EUR 5,4 7, 4 11, 7 10 ,1 10,5

P/BV 0,62 1,09 1,80 1,62 1,00

Tulos ennen poistoja/osake, EUR 0,75 0 ,91 1,35 0,77 0,45

Vertailukelpoinen tulos ennen poistoja/osake, EUR 0,80 0,91 0,90 0,77 0,47

Liiketoiminnan rahavirta/osake, EUR 0,67 0,59 0,73 0,41 0,55

Tilikauden osakekurssit:

Alin kaupantekokurssi, EUR 1,70 2,47 2,90 1, 31 1,50

Ylin kaupantekokurssi, EUR 4 ,13 5,20 5,34 3,40 1,91

Keskikurssi, EUR 3,13 3,94 4 ,14 2,01 1,67

Viimeinen kaupantekokurssi, EUR 1,95 3,29 4,92 3,24 1,77

Osakekannan markkina-arvo 31.12., MEUR 13, 3 22,4 33,3 21,9 12 ,1

Ulkona olevat osakkeet keskimäärin tilikauden aikana 6 796 004 6 852 051 6 769 352 6 791 043 6 828 628

Ulkona olevat osakkeet tilikauden lopussa 6 796 004 6 796 004 6 770 368 6 763 368 6 828 628

Vaihdettujen osakkeiden lukumäärä 1 633 934 2 039 645 6 403 381 3 538 157 736 299

% keskimääräisestä osakemäärästä 24,0 % 29,8 % 94,6 % 52,1 % 10,8 %

Osakkeiden vaihto, EUR 4 652 372 7 790 740 25 279 930 7 459 624 1 232 914

* Hallituksen ehdotus 4.4.2024 pidettävälle yhtiökokoukselle jaettavaksi osingoksi vuodelta 2023.

Wulff Vuosikertomus 2023 43

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

Oman pääoman tuotto (ROE), % Tilikauden tulos yhteensä ennen määräysvallattomien omistajien osuuden erottamista x 100

Oma pääoma keskimäärin kauden aikana (sis. määräysvallattomien omistajien osuus)

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % (Voitto/Tappio ennen veroja + Korkokulut) x 100

Taseen loppusumma - Korottomat velat keskimäärin kauden aikana

Omavaraisuusaste, % Oma pääoma yhteensä kauden lopussa (sis. määräysvallattomien omistajien osuus) x 100

Taseen loppusumma - Saadut ennakot (kauden lopussa)

Nettovelkaantumisaste, % Korollinen nettovelka kauden lopussa x 100

Oma pääoma yhteensä kauden lopussa (sis. määräysvallattomien omistajien osuus)

Osakekohtainen tulos (EPS), EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä keskimäärin kauden aikana (ilman omia osakkeita)

Oma pääoma / osake, EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä kauden lopussa (ilman omia osakkeita)

Osakekohtainen osinko, EUR Tilikaudelta jaettu osinko

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä kauden lopussa (ilman omia osakkeita)

Osinko/osakekohtainen tulos, % Osakekohtainen osinko x 100

Emoyhtiön omistajille kuuluva osakekohtainen tulos

Efektiivinen osinkotuotto, % Osakekohtainen osinko x 100

Tilikauden päätöskurssi

Osakkeiden hinta/tuotto (P/E) Tilikauden päätöskurssi

Osakekohtainen tulos

44 Wulff Vuosikertomus 2023

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

P/BV luku Tilikauden päätöskurssi

Oma pääoma / osake

Tulos ennen poistoja, rahoituseriä Tulos ennen poistoja, rahoituseriä ja veroja (EBITDA)

ja veroja/osake, EUR

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä keskimäärin kauden aikana (ilman omia osakkeita)

Liiketoiminnan rahavirta/osake Liiketoiminnan nettorahavirta rahoituslaskelmasta

Osakkeiden antioikaistu lukumäärä keskimäärin kauden aikana (ilman omia osakkeita)

Korollinen nettovelka Korolliset velat - Korolliset saamiset - Rahavarat

Osakekannan markkina-arvo Ulkona olevien osakkeiden antioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa

x osakkeen päätöskurssi tilikauden lopussa

Käyttökate (EBITDA) Liikevaihto + Liiketoiminnan muut tuotot - Materiaalit ja palvelut - Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -

Liiketoiminnan muut kulut

Käyttökate (EBITDA), % Liikevoitto ennen poistoja / Liikevaihto x 100

Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Käyttökate +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Liikevoitto (EBIT) Käyttökate - Poistot ja arvonalentumiset

Liikevoitto (EBIT), % Liiketulos / Liikevaihto x 100

Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

RISKIT JA RISKIEN HALLINTA

Wulff Vuosikertomus 2023 45

46 Wulff Vuosikertomus 2023

RISKIT JA RISKIEN HALLINTA

RISKIENHALLINNAN TAVOITTEET JA

PERIAATTEET

Wulff-konsernissa noudatetaan hallituksen

asettamaa riskienhallintapolitiikkaa, jossa

määritellään sen tavoitteet, vastuualueet

ja raportointimenettely. Yhtiön riskienhallin-

ta tukee strategisten tavoitteiden saavutta-

mista ja varmistaa liiketoiminnan jatku-

vuuden. Toteutumista valvotaan sisäisen

tarkastuksen avulla säännöllisesti ja myös

tilintarkastajat valvovat riskien hallinnan

riittävyyttä ja tehokkuutta osana konsernin

hallinnon tarkastusta.

Wulff-konsernissa riskienhallinta on osa

konsernin liiketoiminnan johtamista. Sitä

ohjaavat lain vaatimukset, omistajien

liiketoiminnalle asettamat tavoitteet sekä

asiakkaiden, henkilöstön ja muiden tärkei-

den sidosryhmien odotukset. Tavoitteena

on tunnistaa ja tiedostaa systemaattisesti

ja kattavasti uhkatekijät, jotka voivat estää

konsernin liiketoiminnallisten tavoitteiden

saavuttamisen, sekä varmistaa, että riskejä

hallitaan asianmukaisesti liiketoimintaan

liittyviä päätöksiä tehtäessä. Uhkatekijöitä

ovat esimerkiksi markkinamuutoksiin ja

yritysostoihin liittyvät riskit, tietojärjestelmiin

liittyvät riskit, henkilöstöön ja sen saatavuu-

teen liittyvät tekijät, taloudelliseen kehityk-

seen sekä maineeseen liittyvät seikat.

RISKIKARTOITUS

Konserni jakaa riskit strategisiin, operatii-

visiin ja markkinariskeihin. Riskienhallinnan

prosessissa riskit pyritään tunnistamaan ja

arvioimaan, jonka jälkeen suunnitellaan

ja toteutetaan toimenpiteet kunkin riskin

osalta. Toimenpiteitä voivat olla esimerkik-

si riskin välttäminen, sen pienentäminen eri

keinoin tai riskin siirtäminen vakuutuksin tai

sopimuksin.

Konsernissa tehdään vuosittain riskikar-

toitus, jossa suurimmat riskit määritellään

niiden merkittävyyden ja todennäköi-

syyden mukaan. Kartoituksen tekevät

yhtiöiden toimitusjohtajat, jotka vastaavat

myös riskien seurannasta ja raportoinnista

konsernin johtoryhmälle. Eri riskiryhmien

eli strategisten, operatiivisten ja markkina-

riskien sisällä pienempien osa-alueiden

seurannasta vastaavat erikseen nimetyt

henkilöt. Riskienhallinnan vastuut ovat

linjassa liiketoiminnan ja organisaation

vastuunjaon kanssa, riskienhallinnalle ei

ole omaa keskitettyä organisaatiotaan.

Konsernin johtoryhmä kokoontuu tertiaa-

leittain, jolloin esityslistalla on segmen-

teittäin läpikäytävät tarkemmat taloudel-

liset tiedot sekä liiketoimintaan liittyvien

keskeisten kehityshankkeiden tilanne.

Yhtiön hallitukselle raportoidaan vuo-

sittain päivitetyn riskikartoituksen perus-

teella havaitut keskeisimmät riskit, riskien

merkittävyydessä ja todennäköisyydessä

tapahtuneet muutokset, vastuuhenkilöt,

tehdyt toimenpiteet ja saavutetut tulokset.

Uudet havaitut riskit ovat oma erityinen

painopistealueensa.

STRATEGISET RISKIT

Merkittävimpiä strategisia riskejä ovat

yritysostoihin liittyvät epävarmuustekijät.

Niiden myötä konserni voi altistua osin

uudenlaisille markkina- ja toimintaym-

päristöriskeille. Yritysostoihin liittyy myös

riski ostetun liiketoiminnan haltuunotosta,

avainhenkilöiden sitouttamisesta ja ostolle

asetettujen liiketoiminnallisten tavoitteiden

saavuttamisesta sekä kasvava altistuminen

valuutta- ja korkoriskeille. Kansainvälisen

tilinpäätöskäytännön IFRS:n mukaisesti

yritysostoista syntynyttä, konsernita-

seeseen kirjattua liikearvoa ei poisteta

säännönmukaisesti, vaan poistojen sijaan

tehdään arvonalentumistestaus vähintään

vuosittain tai aina, kun on viitteitä arvon-

alentumisesta.

OPERATIIVISET RISKIT

Asiakkuuksien hallinta

Operatiivisista uhkatekijöistä merkittä-

vimpiä ovat asiakkuuksien tai volyymin

menetys sekä asiakkuuksien hallintaan

liittyvät riskit. Asiakkuuksien tai volyymin

mahdolliseen menetykseen yhtiö varautuu

kehittämällä korvaavaa liikevaihtoa muis-

sa asiakas- tai tuoteryhmissä. Asiakas-

menetysriskiä vähentää riippumattomuus

yksittäisistä asiakkaista. Konsernin asiakas-

kunta on laaja ja johto analysoi mahdolli-

siin asiakaskeskittymiin liittyviä riskejä.

Työpaikkatuotteiden kysyntään vaikuttavat

talouden laskusuhdanteen aikana orga-

nisaatioissa tehdyt henkilöstövähennykset

ja kustannussäästötoimenpiteet. Yleisen

epävarmuuden jatkuessa vaikutukset

joidenkin yritysasiakkaiden tilauskäyttäyty-

miseen ovat todennäköisiä. Epävarmoina

aikoina yritykset saattavat vähentää myös

osallistumistaan messuille. Työpaikka-

tuote- ja palvelutoimialan kireä kilpailu voi

vaikuttaa liiketoiminnan kannattavuuteen.

Wulff Vuosikertomus 2023 47

Muuttuvien markkinoiden ja tarpeiden

mukaiseen tuote- ja palveluvalikoiman

kehittämiseen liittyy sekä riskejä että mah-

dollisuuksia. Yleistaloudellisen tilanteen

kehitykseen liittyvä epävarmuus korostaa

asiakkaiden ja muiden sopimuskumppa-

neiden luotto- ja maksukyvyttömyysriskien

seurannan merkitystä. Luotto- ja mak-

sukyvyttömyysriskejä sekä niihin liittyviä

kontrollitoimenpiteitä on esitetty otsikon

Luotto- ja maksukyvyttömyysriski alla.

Henkilöstö

Merkittäviin operatiivisiin uhkatekijöihin

kuuluvat henkilöstöön ja sen saatavuuteen

liittyvät tekijät. Varsinkin Asiantuntijamyynti-

segmentin liikevaihdon kehitys ja kannat-

tavuus on osaltaan riippuvainen myyjien

määrästä ja ammattitaidosta.

Rahoitusriskit

Konsernin emoyhtiö rahoittaa keskitetysti

merkittävimpien tytäryhtiöiden toimintaa

ja hallitsee rahoitusriskejä niiltä osin.

Yhtiöissä, joissa on määräysvallatto-

mia omistajia, saatetaan tehdä erillisiä

rahoitukseen liittyviä päätöksiä, mutta

kuitenkin korkeintaan yhtiöiden hallitusten

määrittelemissä rajoissa. Hallitus määrit-

telee rahoitusriskien hallinnan periaatteet

tavoitteena minimoida rahoitusmarkkinoi-

den hintavaihteluiden ja muiden epävar-

muustekijöiden aiheuttamat tulos-, tase- ja

kassavirtavaikutukset.

Rahoitusriskit jakaantuvat valuuttariskeihin,

korkoriskeihin, likviditeettiriskeihin sekä

tytäryhtiötasolla hallittaviin luottoriskeihin.

Valuuttariskit

Reilut 2/3 konsernin myynnistä tapahtuu

euroissa ja 1/3 Ruotsin, Norjan ja Tans-

kan kruunuissa. Valuuttakurssien vaihtelu

vaikuttaa konsernin nettotulokseen ja

taseeseen. Maahantuonnin osalta altis-

tuminen valuuttariskeille vaikuttaa ennen

kaikkea Wulff Supplies -alakonsernin

valuuttariskeihin Ruotsin ja Norjan välisten

muutosten kautta. Konsernilla on vain vä-

häisiä liiketapahtumia muissa kuin euroissa

tai pohjoismaisissa valuutoissa. Pitkä- ja

lyhytaikaiset lainat valuutoittain on esitetty

konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 21.

Konserni ei tee spekulatiivisia valuutta-

kauppoja. Konserni ei tee erillisiä suojau-

tumistoimenpiteitä valuuttariskin varalta.

Korkoriskit

Konsernille aiheutuu korkoriskiä vaihtu-

va- ja kiinteäkorkoisista pankkilainoista

ja shekkitililimiitistä. Markkinakorkojen

muutoksilla on suora vaikutus tuleviin

korkomaksuihin. Konsernin korollisten

velkojen korkotiedot on esitetty konser-

nitilinpäätöksen liitetiedossa 21. Konserni

ei tee spekulatiivisia korkokauppoja eikä

konsernissa ole toistaiseksi käytetty koron-

vaihtosopimuksia korkoriskien hallintaan.

Likviditeettiriskit

Konserniyhtiöt toimivat omilla kassavirroil-

laan ja saavat tarvittaessa lisäpääomaa

konsernin sisäisellä lainarahoituksella.

Hyvän maksuvalmiuden varmistamiseksi

korostetaan tytäryhtiöiden itsenäisyyttä

tulorahoituksen ja käyttöpääomatarpeen

hallinnassa. Likviditeettiriskiä seurataan

ja hallitaan konsernitasolla konsernitilijär-

jestelyillä Suomessa ja Skandinaviassa.

Jatkuvalla seurannalla arvioidaan ja seu-

rataan tytäryhtiöiden liiketoiminnassaan

vaatiman rahoituksen määrää. Rahoituk-

sen saatavuutta ja joustavuutta pyritään

varmistamaan luottolimiittien avulla.

Nostamattomat pankkitililimiitit 31.12.2023

olivat Suomen konsernipankkitileillä 4,5

miljoonaa euroa (5,5). Lainojen eräänty-

misaikataulu on esitetty konsernitilinpää-

töksen liitetiedossa 21.

Osassa konsernin lainasopimuksista on

kovenantit, joiden mukaan omavaraisuus-

asteen tulee olla vähintään 35 prosenttia

ja korolliset velat/käyttökatesuhdeluvun

on oltava enintään 3,5 kunkin tilikauden

lopussa. Kovenanttiehtojen rikkoutumisesta

seuraa neuvottelut takauksen myöntäneen

pankin kanssa ja rikkoutumisesta aiheu-

tuva mahdollinen vaikutus konsernille on

neuvotteluihin sidonnainen. Kovenanttieh-

dot täyttyivät 31.12.2023.

Luotto- ja maksukyvyttömyysriski

Talouden toimintaympäristön kehitykseen

liittyvät epävarmuudet korostivat asiak-

kaiden ja muiden sopimuskumppaneiden

luotto- ja maksukyvyttömyysriskien seu-

rannan merkitystä. Tytäryritykset vastaavat

itsenäisesti asiakkaidensa luottoarvioin-

nista ja aktiivisesta luotonvalvonnasta.

Tytäryhtiöiden oman johdon lisäksi myös

konsernin talousjohto seuraa segmentti- ja

konsernitasolla tytäryhtiöiden käyttöpää-

oman hallintaa ja siihen liittyviä riskejä.

Konsernin myyntisaamiset hajautuvat

erittäin laajan asiakaskunnan kesken ja

vuosittaisesta liikevaihdosta suuri osa

kohdentuu tunnetuille ja maksukykyisille

asiakkaille. Tämän takia ei ole havaittu

tarvetta luottovakuuksille tai vastaaville

menetelmille.

Kunkin yhtiön riskienhallintapolitiikalla

määritellään luottoriskit ja niiden luotto-

kelpoisuusvaatimukset sekä toimitus- ja

maksuehdot. Luottoriskien seuranta on

pääasiallisesti tytäryhtiöiden johdon

vastuulla ja emoyhtiön talousjohto valvoo

riskienhallinnan periaatteiden toteutumista

säännöllisesti, arvioi konsernin luottoriskin

kehittymistä sekä seuraa keskitetyn oman

saatavavalvonnan ja ulkoistetun perin-

täkumppanin tehokkuutta. Perinteisesti

konserniyhtiöiden luottotappiot ovat olleet

vähäisiä suhteessa liikevaihtoon. Myynti-

saamisten ikäjakauma on esitetty konser-

nitilinpäätöksen liitetiedossa 17.

Pääoman hallinta

Konsernin pääomarakenteen hallinnan ta-

voitteena on varmistaa ja parantaa kon-

serniyhtiöiden toimintaedellytyksiä sekä

lisätä yhtiön arvoa kestävällä, optimaali-

sella tavalla. Konsernin pääomarakennet-

ta arvioidaan seuraamalla omavaraisuus-

asteen kehitystä, jossa pitkän aikavälin

tavoite on noin 40 prosenttia. Konserni-

yhtiöt toimivat omilla kassavirroillaan ja

saavat tarvittaessa lisäpääomaa konser-

nin sisäisellä lainarahoituksella. Konsernis-

sa korostetaan tytäryhtiöiden itsenäisyyttä

tulorahoituksen ja käyttöpääomatarpeen

hallinnassa. Konsernin talousjohto valvoo

keskitetysti konserniyhtiöiden käyttöpää-

oman hallintaa. Konsernin talousjohto

hoitaa keskitetysti ulkoisen lainarahoituk-

48 Wulff Vuosikertomus 2023

sen ja sopii lainojen maksuaikatauluista

rahoittajien kanssa.

Tietojärjestelmäriskit

Tytäryhtiöt vastaavat itse käytössä olevista

tietojärjestelmistä. Käyttäjähallinnassa

ja tietojen varmentamisessa sovelletaan

yhteisiä käytäntöjä. Tietojärjestelmien

hallintaa arvioidaan ja tarkastetaan

keskeisten riskien osalta konsernitasolla.

Myös tilintarkastajat kiinnittävät huomiota

IT-riskeihin ja konsernin tietohallintoproses-

sien tehokkuuteen, mihin liittyvistä olennai-

sista havainnoista ja kehitysehdotuksista

tilintarkastajat raportoivat konsernijohdolle

ja hallitukselle tarvittaessa.

Omaisuusriskit

Konserniyhtiöiden omaisuus on vakuutettu

kattavasti onnettomuuksien ja vahinkojen

varalta. Osa tytäryrityksistä on vakuutettu

myös toiminnan keskeytymisen varalta.

Ympäristöriskit

Konserni huomioi toiminnassaan ympäris-

töriskit ja panostaa ympäristöystävälliseen

toimintaan. Wulff Oy:lle on myönnetty

ISO 14001 -ympäristösertifikaatti. Wulff

jakaa asiakkailleen tietoa toimisto- ja

IT-tarvikkeiden kierrätysratkaisuista ja

huolehtii mm. asiakkaidensa käytettyjen

värikasettien kierrätyksestä. Henkilökun-

nan myönteistä asennoitumista ympäristö-

asioihin ja niiden kehittämiseen kehitetään

jatkuvasti. Wulff Entre Oy:lle ja Wulff Oy

Ab:lle on myönnetty ISO 9001 -laatuser-

tifikaatti.

Tavarantoimittajia valittaessa suosii Wulf-

fin Sopimusmyynti Suomessa kestävään

kehitykseen sitoutuneita yrityksiä. Valikoi-

maa kasvatetaan tuotteilla, joissa on käy-

tetty ympäristöystävällisiä raaka-aineita ja

tuotantomenetelmiä. Yhtiön verkkokauppa

tarjoaa runsaasti ympäristöystävällisiä

vihreitä tuotteita. Materiaalivalinnoissa on

suosittu kierrätettyjä sekä nopeasti uusiu-

tuvia raaka-aineita ja tuotteiden kuljetuk-

sesta aiheutuneet hiilidioksidipäästöt on

minimoitu. Kaikki Wulffin Sopimusmyynnin

tavaralähetyksissä Suomessa käytetyt

pakkausmateriaalit ovat kierrätettävissä tai

käytettävissä energiana.

Konserniyhtiöt Suomessa käyttävät Posti

Green -toimituksia, jotka ovat CO

-neut-

raaleja. Energiatehokkuuden parantami-

sella ja vähäpäästöisemmän uusiutuvan

energian käytön avulla hiilidioksidipääs-

töjä pienennetään. Toimitukset ovat asiak-

kaan kannalta aina täysin hiilineutraaleja,

sillä jäljelle jäävät päästöt kompensoi-

daan rahoittamalla Posti Green -ilmasto-

projekteja.

Wulff Supplies, joka toimii Ruotsissa, Nor-

jassa ja Tanskassa, noudattaa Supplies

Control -konseptia, johon on koottu kaikki

ympäristöprosessit ja asetettu tulevai-

suuden suuntaviivat. Konsepti otettiin

käyttöön vuonna 2009 ja se on kehitetty

yhteistyössä asiakkaiden, henkilöstön

ja tavarantoimittajien kanssa. Konseptin

avulla Wulff Supplies pyrkii yhdistämään

kokonaiskulujen vähentämisen koko toimi-

tusketjussa ja samalla minimoimaan siitä

aiheutuvat ympäristövaikutukset.

Wulff Suppliesin tarjoamat tuotteet on

kehitetty ja valmistettu eettisiä ohjeita

sekä lainsäädäntöä ja asetuksia noudat-

taen. Wulff Supplies pyrkii vähentämään

materiaalien käyttöä, mikä tarkoittaa

tehokkaampaa materiaalien ja energian

hyödyntämistä. Käytettäviä materiaaleja

vaihdetaan ympäristöystävällisempiin

vaihtoehtoihin aina, kun niitä on tarjolla

ja haitallisia aineita vältetään. Wulff

Suppliesille on myönnetty sen kaikkiin

toimintamaihin ISO 9001:2008 ja ISO

14001:2004 -sertifikaatit.

Suomen Pakkauskierrätys RINKI Oy on

myöntänyt Wulffille todistuksen siitä, että

yritys huolehtii markkinoille toimittamiensa

pakkausten hyötykäytöstä direktiivien,

lakien ja asetusten mukaisesti.

MARKKINARISKIT

Merkittävimpiä markkinariskejä ovat

maailmantalouden megatrendit, kuten

digitalisaatio ja vastuullisuus, taloussuh-

danteiden ja työllisyysasteen vaikutukset

työpaikkatuotteiden ja -palveluiden

kysyntään sekä kansainväliset asiakasso-

pimukset.

Asiakkaiden tottumusten muutokset, esim.

muutokset tulostusratkaisuissa, vaikuttavat

toimialan kehitykseen. Matkustamista

rajoittava kansainvälinen pandemia tai

paikallisemmat epidemiat voivat vaikut-

taa työpaikkatuotteiden ja -palveluiden

kulutukseen sekä messuliiketoimintaan.

Geopoliittisten jännitteiden kiristyminen

voi vaikuttaa yleiseen talouskehitykseen,

tuotteiden saatavuuteen ja asiakkaiden

tarpeisiin.

Konserni seuraa aktiivisesti muutoksia sekä

etsii ja kehittää uusia tuotteita ja palvelui-

ta. Myös konsernin laaja tuote- ja palve-

luvalikoima pienentää kulutustottumusten

aiheuttamia riskejä. Suhdannevaihteluihin

varaudutaan sopeuttamalla toimintaa ja

laajentamalla asiakaskuntaa.

Wulff Vuosikertomus 2023 49

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

OSAKEPÄÄOMA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakepääoma 2,65

miljoonaa euroa koostuu 6 907 628

nimellisarvottomasta osakkeesta, joilla on

kullakin yksi ääni. Osakepääomassa ei

tapahtunut muutoksia vuosien 2023 tai

2022 aikana.

HALLITUKSEN VALTUUTUKSET

Valtuutus osakeantiin ja osakkeisiin oikeut-

tavien erityisten oikeuksien antamiseen

Yhtiökokous 5.4.2023 valtuutti halli-

tuksen päättämään uusien osakkeiden

antamisesta, yhtiön hallussa olevien

omien osakkeiden luovuttamisesta ja/tai

osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoi-

tettujen erityisten oikeuksien antamisesta

seuraavasti: Valtuutuksen nojalla hallitus

voi yhdellä tai useammalla päätöksellä

antaa osakkeita korkeintaan 1 300 000

kappaletta, joka vastaa noin 20 % yhtiön

kaikista osakkeista tällä hetkellä. Osakeanti

sekä erityisten oikeuksien nojalla annetta-

vat osakkeet sisältyvät edellä määriteltyyn

enimmäismäärään. Osakeanti voi olla

maksullinen tai maksuton ja voidaan tehdä

myös yhtiölle itselleen lain säätämissä

rajoissa.

Valtuutus on voimassa 30.4.2024 saakka.

Valtuutus oikeuttaa poikkeamaan osak-

keenomistajien etuoikeudesta merkitä

uusia osakkeita (suunnattu osakeanti)

laissa määrätyin edellytyksin. Valtuutusta

voidaan käyttää yrityshankintojen tai

muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien

järjestelyiden toteuttamiseksi, investointien

rahoittamiseksi, yhtiön rahoitusrakenteen

parantamiseksi, osana yhtiön kannustinjär-

jestelmän toteuttamista tai muihin halli-

tuksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus

käsittää oikeuden päättää siitä, miten

merkintähinta merkitään yhtiön taseeseen.

Merkintähinta voidaan maksaa paitsi

rahalla myös kokonaan tai osittain muulla

omaisuudella (apporttiomaisuus) tai

käyttämällä merkitsijällä olevaa saatavaa

merkintähinnan kuittaamiseen. Hallituksel-

la on oikeus päättää muista osakeantiin

liittyvistä seikoista. Yhtiö ei käyttänyt valtuu-

tusta vuosina 2023 tai 2022.

Valtuutus omien osakkeiden hankkimiseen

Yhtiökokous 5.4.2023 valtuutti hallituksen

päättämään enintään 300 000 oman

osakkeen hankkimisesta. Valtuutus on

voimassa 30.4.2024 saakka. Valtuutus

käsittää osakkeiden hankkimisen julkisessa

kaupankäynnissä NASDAQ OMX Hel-

sinki Oy:ssä sen sääntöjen mukaisesti tai

osakkeenomistajille tehtävän ostotarjouk-

sen kautta. Hankittavista osakkeista mak-

settavan vastikkeen tulee perustua markki-

nahintaan. Omien osakkeiden hankinnan

toteuttamisessa voidaan tehdä pääoma-

markkinoilla tavanomaisia johdannais-,

osakelainaus- tai muita sopimuksia lain ja

määräysten puitteissa. Valtuutus oikeuttaa

hallituksen päättämään omien osakkeiden

hankkimisesta muuten kuin osakkeenomis-

tajien omistamien osakkeiden suhteessa

(suunnattu hankkiminen) laissa määrä-

tyin edellytyksin. Yhtiön omat osakkeet

hankitaan käytettäväksi yrityshankintojen

tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuulu-

vien järjestelyiden toteuttamiseksi, yhtiön

rahoitusrakenteen parantamiseksi, osana

yhtiön kannustinjärjestelmän toteuttamista

tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai

mitätöitäväksi. Hallituksella on oikeus

päättää muista omien osakkeiden hank-

kimiseen liittyvistä seikoista. Hallitus käytti

valtuutusta 2022 aikana kohdan Omat

osakkeet mukaisesti.

OMAT OSAKKEET

Varsinaiselta yhtiökokoukselta 8.4.2022

saamansa valtuutuksen perusteella yhtiön

hallitus päätti järjestäytymiskokouksessaan

jatkaa omien osakkeiden takaisinostoa

hankkimalla enintään 300 000 kappa-

letta yhtiön omia osakkeita 30.4.2023

mennessä.

Osakkeita hankitaan muussa kuin

osakkeenomistajien omistusten suhteessa

NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestä-

män julkisen kaupankäynnin välityksellä.

Osakkeet hankitaan niille julkisessa

kaupankäynnissä muodostuvaan hankin-

tahetken markkinahintaan omien osak-

keiden hankintaa koskevien säännösten

mukaisesti. Valtuutuksen mukaan osakkeita

voidaan hankkia yhtiölle käytettäväk-

si yrityshankintojen tai muiden yhtiön

liiketoimintaan kuuluvien järjestelyiden

toteuttamiseksi, yhtiön rahoitusrakenteen

parantamiseksi, osana yhtiön kannus-

tinjärjestelmän toteuttamista tai muutoin

edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi.

Tilikaudella 2023 ei ollut muutoksia omien

osakkeiden osuuksissa. Tilikaudella 2022

sekä luovutettiin että hankittiin omia osak-

keita. Viimeisen vuosineljänneksen aikana

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus päätti varsinai-

sen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen

perusteella hankkia yhtiön omia osakkeita.

Wulff-Yhtiöt Oyj hankki 66 812 osaketta

markkinahintaan 26.10.-29.11.2022

Nasdaq Helsinki Oy:n järjestämässä

50 Wulff Vuosikertomus 2023

julkisessa kaupankäynnissä osakkeiden

hankintaa koskevien säännösten mu-

kaisesti. Hankitut osakkeet on tarkoitus

käyttää yhtiön kasvustrategian mukaisten

yrityshankintojen ja muiden järjestelyiden

toteuttamiseksi. Hallitus päätti 21.2.2022

luovuttaa toimitusjohtajalle 10 000 yhtiön

hallussa olevaa omaa osaketta palkkiona

vuodelta 2021 ja tammikuussa luovutettiin

82 488 omaa osaketta osana Carpen-

tum Oy:n osakekannan ostoa.

Joulukuun 2023 lopussa yhtiön hallussa

oli 111 624 omaa osaketta (111 624),

mikä vastasi 1,6 % (1,6) emoyhtiön koko

osake- ja äänimäärästä.

OSAKEPERUSTEISET

KANNUSTINJÄRJESTELMÄT

Konsernilla ei ole voimassa olevia

optio-ohjelmia. Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus

laatii osakepalkkiojärjestelmien ehdot ja

hyväksyy avainhenkilöt, jotka kuuluvat

osakepalkkiojärjestelmän piiriin. Hal-

litus päätti 22.2.2021 toimitusjohtajaa

koskevasta osakeperusteisesta kannustin-

järjestelmästä, josta on annettu lisätietoja

Selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestel-

mästä ja tilinpäätöksen liitetiedossa 25

Lähipiiri.

OSAKKEIDEN NOTEERAUS

Wulff-Yhtiöt Oyj:n pörssitaival alkoi

lokakuussa 2000, kun yhtiön osake

noteerattiin ensimmäisen kerran Helsingin

Pörssin NM-listalla. Wulff siirsi osakkeen-

sa Pörssin päälistalle 22.4.2003 toimi-

alaluokkaan Kulutustavarat ja -palvelut.

Helmikuuhun 2012 asti Wulff-Yhtiöt Oyj:n

osake noteerattiin NASDAQ OMX

Helsinki Oy:n pörssilistalla Small Cap

-markkina-arvoryhmässä Kulutustavarat ja

palvelut -toimialaluokassa. Helmikuussa

2012 toimialaluokaksi vaihtui Teollisuus-

tuotteet ja -palvelut.

Wulff-osakkeen kaupankäyntitunnus on

WUF1V. Kaupankäynti Helsingin Pörssis-

sä muuttui pörssierättömäksi 25.9.2006.

Osakesarjan kansainvälisessä arvopape-

riselvityksessä käytettävä ISIN-koodi on

FI0009008452.

OSAKKEEN VAIHTO JA

KURSSIKEHITYS

Vuoden 2023 aikana Wulffin osaketta

vaihdettiin 1 633 934 kappaletta

(2 039 645) eli 24,0 % (29,8) ulkona

olevien osakkeiden kokonaismäärästä.

Osakkeiden vaihto euroissa oli

4 652 372 euroa (7 790 740). Korkein

hinta vuonna 2023 oli 4,13 euroa (5,20)

ja alin 1,70 euroa (2,47). Vuoden 2023

lopussa osakkeen arvo oli 1,95 euroa

(3,29) ja ulkona olevien osakkeiden

markkina-arvo oli 13,3 miljoonaa euroa

(22,4).

OSINKOPOLITIIKKA

Wulff-Yhtiöt Oyj noudattaa aktiivista

osinkopolitiikkaa. Tavoitteena on jakaa

osinkoina noin 50 % kyseisen tilikauden

voitosta. Hallitus on päättänyt esittää

4.4.2024 kokoontuvalle varsinaiselle

yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2023

emoyhtiön voittovaroista jaetaan osinkoa

yhteensä 0,15 euroa osakkeelta makset-

tavaksi kahdessa erässä vuoden 2024

toisen sekä viimeisen vuosineljänneksen

aikana. Yhteensä 0,15 euroa/osake

osingonjako vuodelta 2023 tarkoittaa 1,0

miljoonaa euroa ja loput voitonjako-kel-

poisista varoista jätetään voittovarat-tilille

omaan pääomaan.

OSAKKEENOMISTAJAT JA

OMISTUSSUHTEET

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakkeet ovat arvo-

osuusjärjestelmässä, jota ylläpitää Eu-

roclear Finland Oy. Suurimmat osakkeen-

omistajat ja omistajarakenne on esitetty

oheisissa kaavioissa.

SISÄPIIRIOHJE

Wulff-Yhtiöt Oyj noudattaa voimassa

olevaa EU-sääntelyä, erityisesti markkinoi-

den väärinkäyttöasetusta (EU 596/2016

”MAR”) ja muita Euroopan arvopaperi-

valvontaviranomaisen (”ESMA”) sääntöjä

ja ohjeita. Lisäksi yhtiö noudattaa Suomen

lainsäädäntöä, erityisesti arvopaperimark-

kinalakia (746/2012 muutoksin) sekä

rikoslakia (39/1889 muutoksin) mukaan

lukien Nasdaq Helsinki Oy:n sisäpiiri- ja

muita ohjeita sekä Suomen Finanssival-

vonnan (”FIVA”) ja muiden viranomaisten

standardeja ja ohjeita.

Wulff ei ole pitänyt pysyvää sisäpiiri-

rekisteriä 3.7.2016 alkaen. Sen sijaan

kaikki sisäpiirihankkeisiin liittyvät henkilöt

merkitään hankekohtaisiksi sisäpiiriläisiksi.

Hankekohtaiset sisäpiirirekisterit laaditaan

ja säilytetään kutakin hanketta tai tapahtu-

maa varten, jotka käsittävät sisäpiiritietoa,

erillisen päätöksen perusteella. Kaikki

Wulffin työntekijät, ulkopuolisten tahojen

edustajat, sidosryhmät ja viranomaiset,

joilla on sisäpiiritietoa hankkeesta tai

pääsy hankekohtaisiin sisäpiiritietoihin,

sekä henkilöt, jotka työskentelevät sisä-

piirihankkeen toteuttamisessa, merkitään

hankekohtaiseen sisäpiirirekisteriin.

Tulosjulkistusten (vuosi- ja puolivuosikat-

saukset, osavuosikatsaukset, tilinpäätös-

tiedotteet) valmistelua tai säännöllistä

pääsyä julkistamattomiin taloustietoihin ei

pidetä sisäpiirihankkeena. Yhtiön määrit-

telemät henkilöt, joilla asemansa perus-

teella on tai joille on muutoin myönnetty

oikeus päästä julkistamattomiin tulostie-

toihin, merkitään kuitenkin taloudellista

tietoa saavien henkilöiden listaan yhtiön

julkistamattomien tulostietojen arkaluontoi-

suuden vuoksi. Wulff noudattaa ehdo-

tonta kaupankäyntikieltoa (suljettu ikkuna

-periaate), joka alkaa 30 kalenteripäivää

ennen kutakin tulosjulkistusta ja tilinpäätös-

tiedotetta ja päättyy tällaisen katsauksen

julkistamista seuraavan kaupankäyntipäi-

vän päätteeksi.

Wulff Vuosikertomus 2023 51

SUURIMMAT OSAKKEEN-

OMISTAJAT 31.12.2023

Osakkeenomistajien tiedot perustuvat

Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakasluetteloon.

Suurimmat osakkeenomistajat on ryhmitelty

siten, että yhtiön tiedossa olevat henkilö-

omistajien suorat ja välilliset omistukset on

ilmoitettu sekä yhteenlaskettuina että erillisi-

nä. Samaan konserniin kuuluvien yhtiöiden

omistukset on ryhmitelty samalla tavalla.

Luettelo suurimmista omistajista on yhtiön

internet-sivuilla osoitteessa wulff.fi.

Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2023 osakemäärä kpl

osuus osakkeista %

1 Vienola Heikki 2 521 000 36,5 %

2 LähiTapiola 761 100 11,0 %

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 350 000 5,1 %

LähiTapiola Keskinäinen Vakuutusyhtiö 283 900 4,1 %

LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö 127 200 1,8 %

3 Nordea 316 278 4,6 %

Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap 296 128 4,3 %

Nordea Henkivakuutus Suomi 20 000 0,3 %

Nordea Bank Abp 15 0 0,0 %

4 Skandinaviska Enskilda Banken AB 216 392 3,1 %

5 TCF-Myynti Oy 170 000 2,5 %

6 Wulff-Yhtiöt Oyj 111 6 2 4 1,6 %

7 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 67 984 1,0 %

8 Lindsay von Julin & Co Ab 66 000 1,0 %

9 Laakkonen Mikko 64 185 0,9 %

10 Tolppola Kim 53 204 0,8 %

11 Salonen Jari 52 000 0,8 %

12 Heikki Tervonen Oy 45 000 0,7 %

13 Progift Oy 41 162 0,6 %

14 Pim Partners Ab 40 000 0,6 %

15 Rahkonen Elina 40 000 0,6 %

15 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 4 565 929 66,1 %

Muut osakkeenomistajat yhteensä 2 341 699 33,9 %

Koko osakemäärä yhteensä 6 907 628 100,0 %

- Omat osakkeet - 111 6 2 4

Ulkona olevat osakkeet yhteensä

6 796 004

52 Wulff Vuosikertomus 2023

OSAKKEENOMISTAJAT OMISTAJARYHMITTÄIN 31.12.2023

Omistajaryhmä Osakkeenomistajat, kpl %

Osakemäärä, kpl %

Yritykset 10 6 3,8 % 747 970 10,8 %

Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 6 0,2 % 732 428 10,6 %

Julkisyhteisöt 2 0,1 % 417 984 6,1 %

Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 0 0,0 % 0 0,0 %

Kotitaloudet 2 639 94,9 % 4 760 624 68,9 %

Ulkomaat 18 0,6 % 7 935 0,1 %

Hallintarekisteröidyt 9 0,3 % 240 687 3,5 %

Yhteensä

2 780 100,0 % 6 907 628 100,0 %

OMISTUSJAKAUMA OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄN MUKAAN 31.12.2023

Osakkeiden lukumäärä Osakkeenomistajia, kpl %

Osakemäärä, kpl %

1-500 1 999 71,9 % 303 461 4,4 %

501-1000 3 61 13,0 % 282 704 4,1 %

1 001-10 000 368 13,2 % 1 054 250 15,3 %

10 001-100 000 44 1,6 % 1 190 969 17,2 %

100 001- 8 0,3 % 4 076 244 59,0 %

Yhteensä

2 780 100,0 % 6 907 628 100,0 %

Wulff Vuosikertomus 2023 53

TIETOA OSAKKEENOMISTAJILLE

YHTIÖKOKOUS 2024

Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous

pidetään keskiviikkona 4.4.2024 klo 11

alkaen. Kokous pidetään Wulff-Yhtiöt

Oyj:n pääkonttorissa osoitteessa Kilon-

kartanontie 3, 02610 Espoo.

Yhtiön osakkeenomistajat ja näiden

asiamiehet voivat osallistua kokoukseen ja

käyttää osakkeenomistajan oikeuksiaan

myös äänestämällä ennakkoon sekä

esittämällä vastaehdotuksia ja kysymyksiä

ennakkoon. Yhtiökokousta voi seurata

etäyhteyden avulla. Ohjeet yhtiökokouk-

seen osallistumisesta, vastaehdotusten

sekä kysymysten esittämisestä ja ennak-

koäänestämisestä osakkeenomistajille on

julkistettu yhtiökokouskutsulla ja saatavilla

yhtiön internet-sivuilta www.wulff.fi/varsi-

nainen-yhtiokokous/.

Oikeus osallistua yhtiökokoukseen ennak-

koäänestämällä on osakkeenomistajalla,

joka on torstaina 21.3.2024 rekisteröity

Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön

osakasluetteloon. Ennakkoäänestys alkaa

keskiviikkona 13.3.2024 klo 9.00. Yhtiön

osakasluetteloon merkityn osakkeenomis-

tajan, joka haluaa osallistua yhtiökokouk-

seen, tulee äänestää ennakkoon viimeis-

tään torstaina 28.3.2024 klo 10.00, mihin

mennessä äänten on oltava perillä.

Hallintarekisteröityjen osakkeiden omista-

jalla on oikeus osallistua yhtiökokoukseen

äänestämällä ennakkoon niiden osakkei-

den nojalla, joiden perusteella hänellä

olisi oikeus olla merkittynä Euroclear

Finland Oy:n pitämään osakasluette-

loon yhtiökokouksen täsmäytyspäivänä

21.3.2024. Osallistuminen edellyttää

lisäksi, että osakkeenomistaja on näiden

osakkeiden nojalla tilapäisesti merkitty

Euroclear Finland Oy:n pitämään osakas-

luetteloon viimeistään 28.3.2024

klo 10.00 mennessä.

Hallintarekisteröidyn osakkeen omis-

tajaa kehotetaan pyytämään hyvissä

ajoin omaisuudenhoitajaltaan tarvittavat

ohjeet koskien tilapäistä rekisteröitymistä

osakasluetteloon, valtakirjojen antamis-

ta ja ilmoittautumista yhtiökokoukseen.

Omaisuudenhoitajan tilinhoitajan tulee

ilmoittaa hallintarekisteröidyn osakkeen

omistaja merkittäväksi tilapäisesti yhtiön

osakasluetteloon viimeistään edellä

mainittuun ajankohtaan mennessä ja huo-

lehtia äänestämisestä hallintarekisteröidyn

osakkeen omistajan puolesta.

OSINKO VUODELTA 2023

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että

tilikaudelta 2023 jaetaan osinkoa yh-

teensä 0,15 euroa osakkeelta kahdessa

sa erässä. Ensimmäinen erä 0,08 euroa

osakkeelta maksetaan 15.4.2024 osak-

keenomistajalle, joka on osingonmaksun

täsmäytyspäivänä 8.4.2024 merkittynä

Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön

osakasluetteloon. Osingon toinen erä

0,07 euroa osakkeelta maksetaan

14.10.2024 osakkeenomistajalle, joka

osingon toisen maksuerän täsmäytyspäi-

vänä 7.10.2024 on merkittynä Euroclear

Finland Oy:n pitämään yhtiön osakaslu-

etteloon.

TALOUDELLISET TIEDOTTEET 2024

Wulff-Yhtiöt Oyj julkistaa seuraavat talou-

delliset katsaukset vuonna 2024:

Osavuosikatsaus,

tammi-maaliskuu 2024

ma 22.4.2024

Puolivuotiskatsaus,

tammi-kesäkuu 2024

to 18.7.2024

Osavuosikatsaus,

tammi-syyskuu 2024

ma 21.10.2024

Wulff-Yhtiöt Oyj:n taloudelliset tiedotteet

julkaistaan suomeksi ja englanniksi, ja ne

ovat saatavilla myös konsernin internet-

sivuilla wulff.fi. Osakkeenomistaja voi

myös halutessaan tilata Wulff-Yhtiöt Oyj:n

osavuosikatsaukset ja tiedotteet säh-

köpostiinsa. Sähköpostilistalle voi liittyä

lähettämällä sähköpostia osoitteeseen

sijoittajat@wulff.fi.

VUOSIKERTOMUSTEN TILAUS

Wulff-Yhtiöt Oyj

Kilonkartanontie 3, 02610 Espoo

p. 0300 870 414

sijoittajat@wulff.fi

Vuosikertomus julkaistaan suomeksi ja

englanniksi ja se on luettavissa yhtiön

internet-sivulla wulff.fi.

WULFF-YHTIÖT OYJ:N

SIJOITTAJASUHTEISTA VASTAA:

toimitusjohtaja

Elina Rahkonen

Kilonkartanontie 3

02610 Espoo

p. 0300 870 414

p. 040 647 1444

elina.rahkonen@wulff.fi

54 Wulff Vuosikertomus 2023 54 Wulff Vuosikertomus 2023

KONSERNITILINPÄÄTÖS

Wulff Vuosikertomus 2023 55

KONSERNITULOSLASKELMA, IFRS

1 000 euroa	Liitetieto	1.1.-31.12.2023	1.1.-31.12.2022
Liikevaihto	2, 4	93 782	102 171
Liiketoiminnan muut tuotot	5	15 8	35 9
Materiaalit ja palvelut	6	-65 038	-71 185
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	7	-16 489	-17 361
Liiketoiminnan muut kulut	8	-7 303	-7 772
Tulos ennen poistoja (EBITDA)		5 110	6 213
Poistot	9	-1 940	-2 224
Liikevoitto/-tappio (EBIT)		3 170	3 988
Rahoitustuotot	10	68	20
Rahoituskulut	10	-1 106	-73 5
Voitto/tappio ennen veroja		2 132	3 273
Tuloverot	11	13	-1 29
Tilikauden voitto/tappio		2 145	3 144
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille		2 087	3 052
Määräysvallattomille omistajille		58	92
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton)	12	0,3 1	0,45

LAAJA KONSERNITULOSLASKELMA, IFRS

1 000 euroa	1.1.-31.12.2023	1.1.-31.12.2022
Tilikauden voitto/tappio	2 145	3 144
Muut laajan tuloksen erät (verovaikutus huomioitu)
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi:
Muuntoerot	-1 59	-4 14
Muut laajan tuloksen erät yhteensä	-15 9	- 4 14
Tilikauden laaja tulos yhteensä	1 986	2 730
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	1 941	2 697
Määräysvallattomille omistajille	45	33

56 Wulff Vuosikertomus 2023

KONSERNITASE, IFRS

1 000 euroa	Liitetieto	31.12.2023	31.12.2022
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	13, 15	8 824	8 821
Aineettomat hyödykkeet	13	2 475	1 663
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	13	9 049	10 037
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Pitkäaikaiset saamiset muilta		12 3	71
Muut sijoitukset		3 12	3 12
Laskennalliset verosaamiset	11	1 454	1 248
Pitkäaikaiset varat yhteensä		22 236	22 151
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	16	12 300	14 14 0
Lyhytaikaiset saamiset
Lainasaamiset muilta		10	13
Myyntisaamiset muilta	17	12 74 3	14 602
Muut saamiset	17	77	299
Siirtosaamiset	17	2 034	1 886
Rahavarat	18	15 1	1 028
Lyhytaikaiset varat yhteensä		27 314	31 968
VARAT YHTEENSÄ		49 550	5 4 119

1 000 euroa	Liitetieto	31.12.2023	31.12.2022
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma yhteensä
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma:
Osakepääoma		2 650	2 650
Ylikurssirahasto		7 662	7 662
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto		676	676
Kertyneet voittovarat		10 52 2	9 554
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä		21 510	20 542
Määräysvallattomien omistajien osuus		4 76	7 74
Oma pääoma yhteensä	19, 20	21 986	21 316
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat	21	9 666	9 931
Vuokrasopimusvelat	21	324	6 74
Laskennalliset verovelat	11	17 7	24 4
Pitkäaikaiset velat yhteensä		10 167	10 849
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	21	1 281	2 752
Vuokrasopimusvelat	21	527	6 01
Ostovelat	23	8 590	10 086
Ennakkomaksut	23	1 248	1 445
Muut velat	23	2 156	2 536
Siirtovelat	23	3 595	4 535
Lyhytaikaiset velat yhteensä		17 3 97	21 9 5 4
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ		49 550	5 4 119

Wulff Vuosikertomus 2023 57

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, IFRS

1 000 euroa	Liitetieto	1.1.-31.12.2023	1.1.-31.12.2022
Liiketoiminnan rahavirta:
Myynnistä saadut maksut		95 697	102 580
Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut		12 1	3 02
Maksut liiketoiminnan kuluista		-90 099	-97 962
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja		5 719	4 920
Maksetut korot		-898	-445
Saadut korot liiketoiminnasta		41	15
Maksetut tuloverot		-30 2	-50 1
Liiketoiminnan rahavirta		4 560	3 990
Investointien rahavirta:
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin		-1 649	-2 479
Tytäryhtiöosakkeiden hankinnat		-233	-595
Lyhytaikaiset sijoitukset muihin osakkeisiin		-	-2 51
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden luovutustulot		37	57
Tytäryrityksen myynti vähennettynä myyntihetken rahavaroilla		-1 64	-
Lainasaamisten takaisinmaksut		3	53
Investointien rahavirta		-2 007	-3 215
Rahoituksen rahavirta:
Maksetut osingot	20	-1 001	-98 2
Omien osakkeiden hankkiminen	19	-	-2 20
Saadut osingot	10	17	-
Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset	3	-81	-
Vuokrasopimusvelkojen lyhennykset		- 618	-1 008
Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut		1 008	-1 64
Pitkäaikaisten lainojen nostot		-	4 000
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut		-2 744	-2 158
Rahoituksen rahavirta		-3 420	-53 1
Rahavarojen muutos		-86 7	24 5
Rahavarat kauden alussa		1 028	797
Rahavarojen muuntoero		- 11	- 14
Rahavarat kauden lopussa	18	15 1	1 028

58 Wulff Vuosikertomus 2023

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN LASKELMA, IFRS

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

		Osake-	Ylikurssi-	Sijoitetun vapaan	Omat		Kertyneet		Määräys-
1 000 euroa	Liitetieto	pääoma	rahasto	oman pääoman	osakkeet	Muuntoerot	voittovarat	Yhteensä	vallattomien	YHTEENSÄ
				rahasto					omistajien osuus
Oma pääoma 1.1.2023		2 650	7 662	676	-33 2	-7 66	10 651	20 542	7 74	21 316
Tilikauden voitto/tappio yhteensä							2 087	2 087	58	2 145
Muut laajan tuloksen erät*:
Muuntoerot						-1 46		-1 46	- 13	-15 9
Tilikauden laaja tulos*						-1 46	2 087	1 941	45	1 986
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonjako							-95 1	-9 51	-50	-1 001
Tytäryritysten myynti						-22		-22	- 2 12	-23 4
Omistusosuuden muutokset									- 81	-81
Liiketoimet omistajien kanssa yht.						-22	-9 51	-9 73	-3 43	-1 316
Oma pääoma 31.12.2023	19	2 650	7 662	676	-33 2	-9 33	11 78 7	21 511	4 76	21 986
Oma pääoma 1.1.2022		2 650	7 662	676	-3 43	- 4 11	8 277	18 512	830	19 343
Tilikauden voitto/tappio yhteensä							3 052	3 052	92	3 144
Muut laajan tuloksen erät*:
Muuntoerot						-3 55		-355	-59	- 4 14
Tilikauden laaja tulos*						-355	3 052	2 697	33	2 730
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonjako							-89 2	-892	-89	-982
Omien osakkeiden luovutus					-2 20			-220		-220
Omistusosuuden muutokset					2 31		215	446		446
Liiketoimet omistajien kanssa yht.					11		-6 77	-66 7	-89	-75 6
Oma pääoma 31.12.2022	19	2 650	7 662	676	-33 2	-7 66	10 651	20 542	7 74	21 316

* verovaikutus huomioituna

Wulff Vuosikertomus 2023 59Wulff Vuosikertomus 2023 59

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

60 Wulff Vuosikertomus 2023

1. TILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET

KONSERNIN PERUSTIEDOT

Konsernin emoyhtiö Wulff-Yhtiöt Oyj on suoma-

lainen, Suomen lakien mukaan perustettu julki-

nen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Helsinki ja

pääkonttorin osoite Kilonkartanontie 3, 02610

Espoo. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on

saatavissa edellä mainitusta osoitteesta.

Konserni muodostuu emoyhtiöstä Wulff-Yhtiöt

Oyj:stä ja 21 tytäryhtiöstä Suomessa, Ruotsis-

sa, Norjassa ja Tanskassa. Wulffin tuote- ja

palveluvalikoimaan kuuluu työpaikkatuotteita,

IT-tarvikkeita, ergonomiatuotteita, monitoimitulos-

tuslaitteita ja -palveluja, kansainvälisiä messu- ja

tapahtumapalveluja sekä taloushallintopalvelu-

ja. Kaksi palvelukonseptia, sopimusasiakas- ja

asiantuntijamyyntikonseptit, mahdollistavat

erikokoisten ja eri toimialoilla toimivien yritysten

palvelemisen ammattitaitoisesti ja kokonais-

valtaisesti. Sopimusasiakaskonsepti helpottaa

asiakkaiden säännöllisiä toimistotarvikehankin-

toja. Asiantuntijamyyntikonseptilla palvellaan

henkilökohtaisesti erityisesti pieniä ja keskisuuria

yrityksiä. Konsernia johdetaan näiden erilaisten

palvelukonseptien muodostamien toimintaseg-

menttien mukaisesti Sopimusasiakkaat-segmen-

tissä ja Asiantuntijamyynti-segmentissä, mistä on

kerrottu tarkemmin liitetiedossa 2 Segmentti-

informaatio.

Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus on kokouksessaan

8.3.2024 hyväksynyt tämän tilinpäätöksen

julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan

osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä

tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen

pidettävässä yhtiökokouksessa tai tehdä päätös

tilinpäätökseen tehtävistä muutoksista.

LAATIMISPERUSTA

Tämä konsernitilinpäätös on laadittu kansain-

välisten tilinpäätösstandardien (International

Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti

ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2023

voimassaolevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä

SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpää-

tösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpi-

tolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä

EU:n asetuksessa (EY 1606/2002) säädetyn

menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi

hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tul-

kintoja. Konserni ei ole, ennen niiden pakollista

voimaantuloa, soveltanut uusia, uudistettuja tai

muutettuja standardeja tai tulkintoja, jotka eivät

ole vielä voimassa. Konsernitilinpäätöksen liite-

tiedot ovat myös IFRS-säännöksiä täydentävien

suomalaisten kirjanpito- ja yhteisölainsäädän-

nön vaatimusten mukaiset.

IFRS-standardien mukaisesti konsernitilinpää-

tös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin

perustuen lukuun ottamatta myytävissä olevia

rahoitusvaroja sekä käypään arvoon tulosvai-

kutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja

sekä käteisvaroina suoritettavia osakeperusteisia

liiketoimia, jotka on arvostettu käypään arvoon.

Myös osakkeina suoritettavat osakeperusteiset

maksut (osakepalkkiot) on arvostettu käypään

arvoon niiden myöntämishetkellä.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edel-

lyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä.

Vaikka arviot perustuvat johdon parhaaseen

näkemykseen tilinpäätöksen laatimishetkellä, on

mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpää-

töksessä käytetyistä arvoista. Tietoa harkinnasta,

jota johto on käyttänyt konsernin noudattamia

tilinpäätöksen laatimisperiaatteita soveltaessaan

ja joilla on eniten vaikutusta tilinpäätöksessä

esitettäviin lukuihin, on esitetty kohdassa Johdon

harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja

arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät.

Konserni noudattaa raportoinnissaan Euroopan

arvopaperiviranomaisen (ESMA) suositusta

vaihtoehtoisista tunnusluvuista (APM). Tällaisia

vaihtoehtoisia tunnuslukuja, kuten vertailukelpoi-

nen liikevoitto ja vertailukelpoinen käyttökate

(EBITDA), käytetään kuvaamaan liiketoiminnan

taloudellista kehitystä ja parantamaan eri kau-

sien välistä vertailukelpoisuutta. Vertailukelpoi-

nen liikevoitto ja käyttökate eivät sisällä vertailu-

kelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Tällaisia eriä ovat

normaaliin liiketoimintaan kuulumattomat tuotot

ja kulut, kuten tytäryhtiöiden hankinnoista tai

myynneistä johtuvat tulokset, ja niiden toteutuksiin

liittyvät kertaluonteiset kustannukset, liikearvon

arvonalentumiset sekä merkittävät kertaluonteiset

kustannuserät. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule

pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilin-

päätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin.

Taulukoiden yksittäiset luvut ja loppusummat on

pyöristetty tuhansiksi euroiksi tarkemmista luvuista

ja siksi yhteissumma ei aina täsmää yksittäisiin

lukuihin.

UUDEN JA UUDISTETUN IFRS-

NORMISTON SOVELTAMINEN

Konsernitilinpäätös on laadittu aikaisempien

vuosien laadintaperiaatteita noudattaen,

soveltaen lisäksi 1.1.2023 alkaen voimaan

tulleita uusia tai uudistettuja standardeja ja

tulkintoja.

Konserni ei ole vielä soveltanut IASB:n jo

julkistamia uusia tai uudistettuja standardeja ja

tulkintoja. Konserni ottaa ne käyttöön kunkin

standardin ja tulkinnan voimaantulopäivästä

lähtien, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin

tilikauden ensimmäinen päivä, voimaantulopäi-

vää seuraavan tilikauden alusta lukien.

Johdon tulkinnan mukaan 1.1.2024 alkaen so-

vellettavaksi tulevat muutokset standardeissa ja

tulkinnoissa eivät aiheuta merkittäviä vaikutuksia

yhtiön laskentaperiaatteisiin ja esitystapaan.

KONSOLIDOINTIPERIAATTEET

Konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyhtiö

Wulff-Yhtiöt Oyj ja kaikki sen tytäryritykset.

Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla

on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun

konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu

yhteisön muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen

muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan

tähän tuottoon käyttämällä yhteisöä koskevaa

valtaansa. Hankitut tytäryritykset yhdistellään

siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut

niissä määräysvallan siihen asti, kun määräys-

valta lakkaa. Tytäryhtiöillä on sama tilikausi kuin

emoyhtiöllä.

Konserniyhtiöiden keskinäinen osakeomistus on

eliminoitu käyttäen hankintamenomenetelmää,

jossa tytäryrityksen hankinnasta maksettava

vastike sekä hankitun tytäryhtiön varat ja velat

arvostetaan käypiin arvoihin hankintahetkellä.

Jos maksettu vastike, määräysvallattomien

omistajien osuus ja aiemmin omistettu osuus

yhteensä ylittävät hankitun nettovarallisuuden

Wulff Vuosikertomus 2023 61

käyvän arvon, syntyy liikearvoa, josta ei tehdä

poistoja vaan liikearvolle suoritetaan arvonalen-

tumistestaus vähintään vuosittain. Jos liikearvosta

muodostuu negatiivinen, se kirjataan suoraan

konsernin tuloslaskelmaan. Hankintaan liittyvät

transaktiomenot kirjataan kuluiksi toteutuessaan

eikä niitä sisällytetä liikearvoon.

Määräysvallattomien omistajien osuus hankin-

nan kohteessa kirjataan hankintakohtaisesti joko

käypään arvoon tai määrään, joka vastaa näi-

den määräysvallattomien omistajien suhteellista

osuutta hankinnan kohteen nettovarallisuudesta.

Kun määräysvallattomilta omistajilta ostetaan

osakkeita, hankintamenon ja tytäryrityksen

nettovarallisuudesta hankitun osuuden kirjan-

pitoarvon välinen erotus kirjataan suoraan

omaan pääomaan eikä konserniliikearvo muutu

alkuperäisen määräysvallan hankinnan jälkeen.

Myös voitot ja tappiot osakkeiden myynnistä

määräysvallattomille omistajille kirjataan suo-

raan omaan pääomaan. Määräysvallattomille

omistajille erotetaan osuus kertyneistä tappioista,

vaikka tämä johtaisi siihen, että määräysvallat-

tomien omistajien osuudesta tulisi negatiivinen.

Konsernin oman pääoman ja tuloksen jakautu-

minen emoyhtiön omistajille ja määräysvallat-

tomille omistajille esitetään erikseen. Emoyri-

tyksellä tytäryrityksessä olevan omistusosuuden

muutokset, jotka eivät johda määräysvallan

menettämiseen, käsitellään omaa pääomaa

koskevina liiketoimina.

Kaikki konserniyhtiöiden väliset liiketapahtumat,

sisäiset saamiset ja velat, vaihto-omaisuuden ja

aineellisten hyödykkeiden sisäiset katteet sekä

sisäinen voitonjako on eliminoitu konsernitilin-

päätöstä laadittaessa.

Konsernilla ei ole osakkuus- tai yhteisyrityksiä.

VALUUTTAMÄÄRÄISET ERÄT

Kunkin konserniyrityksen tilinpäätökseen sisälty-

vät erät arvostetaan kyseisen yhtiön sijaintivaltion

valuutassa (“toimintavaluutta”). Konsernitilin-

päätös esitetään euroina, joka on emoyhtiön

toiminta- ja esittämisvaluutta.

Ulkomaanrahanmääräiset liiketapahtumat

muunnetaan toiminnalliseen valuuttaan käyttäen

tapahtumapäivän valuuttakursseja. Ulkomaan-

rahanmääräiset monetaariset saamiset ja velat

sekä rahavarat muunnetaan toiminnalliseen

valuuttaan käyttäen tilinpäätöspäivän kursseja.

Ulkomaanrahanmääräiset ei-monetaariset erät,

jotka on arvostettu käypiin arvoihin, on muunnet-

tu toiminnallisen valuutan määräisiksi käyttäen

arvostuspäivän valuuttakursseja.

Liiketapahtumien kurssierot kirjataan vastaaville

tuloslaskelmatileille liikevoiton yläpuolelle. Myös

kurssierot ulkomaanrahanmääräisten myyntisaa-

misten ja ostovelkojen muuntamisesta kirjataan

vastaaville tuloslaskelmatileille liikevoiton ylä-

puolelle. Kurssierot ulkomaanrahanmääräisten

lainasaamisten ja -velkojen sekä rahavarojen

muuntamisesta kirjataan rahoitustuottoihin ja

-kuluihin. Kurssierot sellaisista monetaarisista

eristä, jotka ovat osa nettosijoitusta ulkomaiseen

yksikköön, kirjataan muihin laajan tuloksen eriin

ja lopulta tuloslaskelmaan, kun nettosijoituksesta

luovutaan.

Ulkomaisten tytäryhtiöiden, joiden toiminta- ja

raportointivaluutta on muu kuin euro, tuloslas-

kelmat muunnetaan euroiksi kuukausikohtaisesti

keskikurssia käyttäen ja taseet muunnetaan

tilinpäätöspäivän kurssilla. Tuloslaskelmien ja

taseiden keskikurssierot sekä tytäryritysten han-

kintamenon eliminoinnista ja hankinnan jälkeen

kertyneiden oman pääoman erien muuntamises-

ta syntyneet muuntoerot kirjataan muihin laajan

tuloksen eriin ja kertyneet muuntoerot esitetään

omassa pääomassa. Kun ulkomaan valuutassa

toimiva tytäryhtiö myydään, kertyneet muun-

toerot kirjataan tuloslaskelmaan osana myynnis-

tä syntyvää kokonaisvoittoa tai -tappiota.

Ulkomaisten tytäryritysten hankinnasta syntyvät

liikearvo ja kyseisten ulkomaisten yksikköjen

varojen ja velkojen kirjanpitoarvoihin hankinnan

yhteydessä tehtävät käypien arvojen oikaisut

on käsitelty kyseisten ulkomaisten tytäryhtiöiden

varoina ja velkoina ja uudelleenkurssattu euroiksi

tilinpäätöspäivän kursseja käyttäen.

TULOUTUSPERIAATTEET

Wulff-konserniyhtiöt myyvät työpaikkatuotteita

ja -palveluja, messu- ja tapahtumapalveluja

sekä taloushallintopalveluja. Myytyjen tuotteiden

ja palveluiden sisältöä on kuvattu tarkemmin

liitetiedossa 2. Segmentti-informaatio. Myynti

tuloutetaan, kun osapuolet ovat hyväksyneet

asiakassopimuksen kirjallisesti tai suullisesti tai

muutoin tavanomaisella tavalla (esimerkiksi

asiointi myymälöissä) kun erotettavissa oleva ta-

vara ja/tai palvelu on luovutettu, määräysvalta

siirtynyt asiakkaalle ja suoritevelvoite täytetty.

Liikevaihto sisältää myynnistä saadut tuotot

vähennettynä välillisillä veroilla, alennuksilla

ja valuuttamääräisten myyntien kurssieroilla.

Rahamääräinen tuloutus perustuu tarkastelu-

hetkeen mennessä toimitettujen tavaroiden ja

palveluiden asiakassopimuksen mukaisiin arvoi-

hin. Asiakassopimusten mukainen tuotto ei ole

jälkikäteen muuttuva. Asiakaslaskutus tapahtuu

pääsääntöisesti tavaran tai palvelun luovutuk-

sen yhteydessä. Messulaskutuksesta pääosa

tehdään ennakolta ennen palvelun suorittamista,

mikä perustuu pääosin ennakolta maksettaviin

messun rakentamisesta aiheutuviin toimittajalas-

kuihin. Asiakassopimuksissa ei ole merkittäviä

rahoituskomponentteja. Konsernin liikevaihto ei

sisällä konserniyhtiöiden sisäisiä liiketapahtumia.

Lisämenot uusien asiakassopimusten hankin-

noista aktivoidaan aineettomiin omaisuuseriin ja

kirjataan kuluksi asiakassopimusten voimassa-

oloaikana.

Wulff kirjaa sopimuksen saamisesta aiheutuvat

lisämenot muihin aineettomiin omaisuuseriin, kun

yhtiö on saanut asiakassopimuksen ja sopimus

on yli vuoden kestoinen ja menoista odotetaan

olevan kerrytettävissä niitä vastaava rahamäärä.

Sopimuksen saamisesta aiheutuvat lisämenot

ovat menoja, joita yhteisölle syntyy asiakasso-

pimuksen saamisesta, joita sille ei olisi syntynyt,

jos sopimusta ei olisi saatu. Lisämenot kirjataan

kuluksi sopimuskauden, eli tavanomaisesti

kolmen vuoden aikana. Sellaiset sopimuksen

saamisesta aiheutuvat menot, jotka olisivat

syntyneet riippumatta siitä, onko sopimus saatu,

on kirjattu tuloslaskelmaan kuluksi. Sopimuksien

täyttämisestä aiheutuvat menot kuuluvat IAS 2

Vaihto-omaisuus -standardin soveltamisalaan.

Messu- ja tapahtumamarkkinointipalveluja

tuottavan tytäryrityksen Wulff Entre Oy:n mes-

supalvelut ovat tuloutettu messujen aloitusajan-

kohtana IFRS 15 Asiakassopimukset -standardin

mukaisesti. Toteutettujen messuhankkeiden

laskuttamattomat myynnit ja maksamattomat

ostot arvioidaan ja tarkistetaan asiakas- ja

toimittajasopimusten perusteella säännöllisesti

ja mahdollisesti muutetut arviot vaikuttavat

tulokseen sillä kaudella, jolloin tarkistamiseen

johtaneet olosuhteet tulevat johdon tietoon.

Wulffin myymillä tuotteilla on tavanomaisesti

valmistajan antama takuu ja valmistusvirheet kat-

tava takuu, joka on pääsääntöisesti yksi vuosi.

Takuu ei kata virheellistä tai ohjeiden vastaista

käyttöä, eikä vahinkoja, jotka aiheutuvat tuotteen

normaalista kulumisesta tai tuotteen virheellisestä

käytöstä.

Vuokratuotot kirjataan tasaerinä tuloslaskelmaan

suoriteperusteisesti vuokra-ajan kuluessa. Rojal-

tituottojen tuloutus tapahtuu sopimuksen sisällön

mukaisesti. Osinkotuotot kirjataan silloin, kun

oikeus osinkoon on syntynyt.

LIIKEARVO JA MUUT AINEETTOMAT

HYÖDYKKEET

Konsernitaseen liikearvo vastaa sitä määrää,

jolla maksettu vastike, määräysvallattomien

omistajien osuus ja aiemmin omistettu osuus

yhteensä ylittävät konsernin osuuden hankitun

yrityksen nettovarallisuuden käyvästä arvosta

62 Wulff Vuosikertomus 2023

hankinta-ajankohtana. Liikearvo kohdistetaan

niille rahavirtaa tuottaville yksiköille, joiden odo-

tetaan hyötyvän liiketoimintojen yhdistämisestä

johtuvista synergiaeduista. Liikearvoista ei kirjata

säännönmukaisia poistoja, vaan ne testataan

vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta.

Konsernin liikearvo arvostetaan alkuperäiseen

arvoon vähennettynä arvonalentumisilla, joita ei

peruuteta myöhemmin.

Aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvät asiakas-

suhteet, tekijänoikeudet, lisenssit, ohjelmistojen

käyttöoikeudet ja verkkokauppahankkeen

menot. Aineeton hyödyke merkitään taseeseen

vain, jos on todennäköistä, että hyödykkeestä

johtuva odotettavissa oleva taloudellinen hyöty

koituu yhtiön hyväksi ja hyödykkeen hankinta-

meno on määritettävissä luotettavasti. Aineet-

tomat hyödykkeet arvostetaan alkuperäiseen

hankintamenoon vähennettynä arvonalentumis-

tappiolla ja poistetaan tasapoistoin arvioituna

taloudellisena vaikutusaikanaan. Aineettoman

käyttöomaisuushyödykkeen hankintaan liittyvät

julkiset avustukset vähennetään hyödykkeen

hankintamenosta. Liiketoimintojen yhdistämisissä

hankitut aineettomat hyödykkeet arvostetaan

käypään arvoon hankintahetkellä. Arvioidut

taloudelliset vaikutusajat tarkistetaan jokaisena

tilinpäätöspäivänä, ja tarvittaessa poistoaikoja

muutetaan. Konsernilla ei ole toistaiseksi ollut

aineettomia hyödykkeitä, joilla olisi ollut määrit-

telemätön taloudellinen vaikutusaika .

AINEELLISET HYÖDYKKEET

Aineelliset hyödykkeet arvostetaan alkuperäi-

seen hankintamenoon, vähennettynä arvon-

alentumistappiolla ja poistetaan tasapoistoin

arvioituna taloudellisena vaikutusaikanaan.

Liiketoimintojen yhdistämisissä hankitut aineel-

liset hyödykkeet arvostetaan hankintahetken

käypään arvoon.

Arvioidut taloudelliset vaikutusajat tarkistetaan

jokaisena tilinpäätöspäivänä, ja jos ne eroavat

merkittävästi aikaisemmista arvoista, poistoaikoja

muutetaan vastaavasti. Maa-alueista ei tehdä

poistoja, koska niillä katsotaan olevan määritte-

lemätön taloudellinen pitoaika.

Tavanomaiset korjaus- ja kunnossapitomenot kir-

jataan kuluksi tilikaudella, jolla ne ovat syntyneet.

Aineellisten hyödykkeiden luovutuksista ja

käytöstä poistamisesta johtuvat voitot tai tappiot

lasketaan saadun luovutushinnan ja jäljellä

olevan, poistamattoman kirjanpitoarvon erotuk-

sena. Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja -tappiot

sisältyvät tuloslaskelmassa liiketoiminnan muihin

tuottoihin ja kuluihin. Mahdolliset konsernin sisäi-

set käyttöomaisuuden myyntikatteet eliminoidaan

konsernitilinpäätöstä laadittaessa.

Säännönmukaiset poistot lopetetaan silloin, kun

aineellinen hyödyke luokitellaan myytävänä

olevaksi standardin IFRS 5 Myytävänä olevat

pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot

mukaisesti.

ARVONALENTUMISET

Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä,

onko viitteitä siitä, että jonkin aineellisen tai

aineettoman hyödykkeen arvo on alentunut. Jos

viitteitä on, arvioidaan kyseisestä omaisuuse-

rästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Viitteitä

mahdollisesta arvonalentumisesta voivat olla

esimerkiksi merkittävät muutokset markkinatilan-

teessa ja myyntihinnoissa, päätökset huomat-

tavista uudelleenjärjestelyistä sekä muutokset

kannattavuudessa. Liikearvot ja aineettomat

hyödykkeet, joilla on määrittelemätön taloudel-

linen vaikutusaika, ja keskeneräiset aineettomat

hyödykkeet testataan joka tapauksessa vuo-

sittain. Arvonalennustestausta varten konsernin

omaisuus kohdistetaan rahavirtaa tuottaville

yksiköille sille alimmalle tasolle, joka on muista

yksiköistä pääosin riippumaton ja jonka rahavir-

rat ovat erotettavissa.

Arvonalentuminen kirjataan, jos kirjanpitoarvo

ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän.

Arvonalentumisen määrä lasketaan vertaamalla

omaisuuserän kirjanpitoarvoa vastaavan omai-

suuserän kerrytettävissä olevaan rahamäärään.

Kerrytettävissä oleva rahamäärä määritetään

käyttöarvon perusteella ja se perustuu pääsään-

töisesti tulevaisuuden diskontattuihin nettokassa-

virtoihin, jotka vastaavan omaisuuserän avulla

on saatavissa. Diskonttokorkona käytetään

ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa

markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta

ja omaisuuserään liittyvistä riskeistä. Arvonalen-

tumistappio kirjataan välittömästi tuloslaskel-

maan. Mikäli arvonalentumistappio kohdistuu

rahavirtaa tuottavaan yksikköön, se kohdistetaan

ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle

yksikölle kohdistettua liikearvoa ja tämän jälkeen

vähentämään muita yksikön omaisuuseriä

tasasuhtaisesti. Arvonalentumistappion kirjaa-

misen yhteydessä poistojen kohteena olevan

omaisuuserän taloudellinen vaikutusaika arvioi-

daan uudelleen. Aikaisemmin tehty arvonalentu-

miskirjaus perutaan, jos kerrytettävissä olevassa

rahamäärässä on tapahtunut muutos. Arvonalen-

tumiskirjauksen peruuttaminen ei kuitenkaan saa

johtaa korkeampaan kirjanpitoarvoon, kuin mikä

taseessa olisi ollut, jos arvonalentumista ei olisi

aikaisempina vuosina kirjattu. Liikearvoon tehtyä

arvonalentumista ei peruuteta.

VIERAAN PÄÄOMAN MENOT

Vieraan pääoman menot aktivoidaan osana

ehdot täyttävän hankittavan tai valmistettavan

omaisuuserän hankintamenoa. Konserni ei

ole toistaiseksi aktivoinut vieraan pääoman

menoja omaisuuserän hankintamenoon, koska

IFRS:n mukaiset ehdot eivät ole täyttyneet. Muut

vieraan pääoman menot kirjataan kuluksi sillä

kaudella, jonka aikana ne ovat syntyneet.

VUOKRASOPIMUKSET

IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardia on sovel-

lettu 1.1.2019 alkaen. Konsernituloslaskelmaan

sisältyy vuokrakustannuksia erityisesti toimitila-,

auto- ja laitevuokrista. Vuokralleottaja merkitsee

LIIKEARVO JA MUUT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:

Liikearvo ei poistoja; arvonalennustestaus

Atk-ohjelmat 3–10 vuotta tasapoisto

Asiakassuhteet 3–5 vuotta tasapoisto

Muut aineettomat hyödykkeet 3–5 vuotta tasapoisto

Keskeneräiset aineettomat hyödykkeet ei poistoja; arvonalennustestaus

AINEELLISET HYÖDYKKEET

Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat:

Rakennukset 20 vuotta tasapoisto tai 4-7 % menojäännöspoisto

Koneet ja kalusto 3–8 vuotta tasapoisto

Ajoneuvot 5 vuotta tasapoisto

Muut aineelliset hyödykkeet 5–10 vuotta tasapoisto

Keskeneräiset aineelliset hyödykkeet ei poistoja; arvonalennustestaus

Wulff Vuosikertomus 2023 63

vuokrasopimukset taseeseen käyttöoikeus-

omaisuuseränä aineellisiin käyttöomaisuushyö-

dykkeisiin niiltä osin kuin sillä on hallintaoikeus

tietyn ajan korvausta vastaan ja vastaavasti

vuokranmaksuvelkana jäljellä olevien vuokran-

maksuvelvoitteiden nykyarvosta. Vuokrasopi-

musten vuokrakustannukset kirjataan tuloslaskel-

maan vuokra-ajan kuluessa vuokrasopimusten

voimassaoloajan mukaisina tasapoistoina ja

rahoituskuluna vuokrasopimusvelan korkotekijän

mukaan. Vuokrasopimusvelka arvostetaan ny-

kyarvoon diskonttaamalla johdon näkemyksen

mukaisella lisäluoton korolla vuokrasopimuksen

alkamisajankohtana. Rahavirtalaskelmassa

vuokramaksut esitetään rahoituksen rahavirtana.

Konserni soveltaa standardin sallimaa helpotus-

ta olla kirjaamatta taseeseen lyhytaikaisia, alle

12 kuukauden kestoisia, vuokrasopimuksia tai

vuokrasopimuksia, joiden kohdeomaisuuserä

on arvoltaan vähäinen. Lyhytaikaiset vuokraso-

pimukset ja vähäarvoiset hyödykkeet kirjataan

tuloslaskelmaan liiketoiminnan muuksi kuluksi

vuokra-ajan kuluessa. Käyttöoikeusomaisuuseriä

ei edelleenvuokrattu. Vuokrasopimuksissa ei

ole olennaisia muuttuvia vuokrakuluja, joita ei

ole otettu huomioon käyttöoikeusomaisuuserän

arvostuksessa. Kun konserniyhtiö toimii vuok-

ranantajana, vuokratuotot kirjataan tasaerinä

tuloslaskelmaan liiketoiminnan muihin tuottoihin

tasaisesti vuokra-ajan kuluessa. Konsernin

käyttöoikeusomaisuuserät ja tilikauden aikaiset

muutokset esitetään liitetiedossa 13 ja vuokraso-

pimusvelkojen maturiteettijakauma liitetiedossa

21.

VAIHTO-OMAISUUS

Vaihto-omaisuus arvostetaan alimpaan arvoon

joko hankintamenoon tai nettorealisointiarvoon.

Hankintameno määritetään FIFO-menetelmää

(first-in, first-out) käyttäen tai vaihtoehtoisesti

painotetun keskihinnan menetelmällä, mikäli

se johtaa likimain samaan lopputulokseen kuin

FIFO-menetelmä. Menetelmän valinta tapahtuu

yhtiökohtaisesti riippuen yhtiön vaihto-omaisuu-

den tyypistä ja tietojärjestelmien mahdollisuuksis-

ta. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa

liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta

vähennettynä myynnistä aiheutuvilla, arvioiduilla

välttämättömillä menoilla. Jälleenhankintahinta

on alkuperäisen hankinnan jälkeinen tuotteen

hankintahinta markkinoilla.

TYÖSUHDE-ETUUDET

Eläkevelvoitteet

Konsernin suomalaisen henkilöstön lakisääteinen

eläketurva on järjestetty eläkevakuutuksin ja

ulkomaisen henkilöstön kunkin maan paikallisten

lakien ja sosiaaliturvasäännösten mukaisella

tavalla. Näistä maksuperusteisista järjestelyistä

aiheutuvat kulut kirjataan tuloslaskelmaan niille

kausille, joita ne koskevat. Konsernin ruotsalaisia

työntekijöitä koskeva eläkejärjestely vakuutus-

yhtiö Alectassa on IFRS:n mukaan etuuspohjai-

nen, mutta koska Alecta ei pysty toimittamaan

tietoja, ko. järjestely on käsitelty tilinpäätöksessä

maksupohjaisena.

Osakeperusteiset maksut

Konserni noudattaa IFRS 2 -standardin vaati-

muksia konsernin avainhenkilöille suunnattuun

osakepohjaiseen kannustinjärjestelyyn. Kon-

sernissa on voimassa toimitusjohtajaa koskeva

osakepohjainen kannustinjärjestelmä, joista

tietoja on esitetty liitetiedossa 25.

TULOVEROT

Konsernin tuloveroihin kirjataan konserniyhti-

öiden tilikauden tulokseen perustuvat verot ja

aikaisempien tilikausien verojen oikaisut sekä

laskennallisten verojen muutos. Muihin laajan

tuloksen eriin kirjattavien erien verovaikutus

kirjataan vastaavasti muihin laajan tuloksen

eriin. Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva

vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin

maan voimassaolevan verokannan perusteella.

Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin

liittyvillä veroilla.

Laskennalliset verot lasketaan kaikista kirjanpi-

don ja verotuksen välisistä väliaikaisista eroista

tilinpäätöshetkellä voimassa olevia verokantoja

käyttäen. Väliaikaisista eroista kirjataan lasken-

nallinen verosaaminen siihen määrään asti, kun

on todennäköistä, että se voidaan hyödyntää

tulevaisuudessa syntyvää verotettavaa tuloa

vastaan. Konserni ei ole kirjannut laskennal-

lista verovelkaa tytäryhtiöiden jakamattomista

voittovaroista, koska voitonjako on konsernin

päätäntävallassa eikä se ole todennäköistä

lähitulevaisuudessa.

Konsernin laskennallisista verosaamisista suurin

osa muodostuu vahvistetuista tappioista sekä

verotuksellisten ja kirjanpidossa vähennettyjen

poistojen eroista. Konsernin laskennallisista

veroveloista suurin osa muodostuu poistoerois-

ta ja liiketoimintojen yhdistämisessä käypään

arvoon kirjatuista omaisuuseristä. Konsernin

laskennallisten verosaamisten ja verovelkojen

koostumus on esitetty liitetiedossa 11.

RAHOITUSVARAT JA -VELAT

Konserni luokittelee rahoitusvarat käypään ar-

voon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroi-

hin, eräpäivään asti pidettäviin rahoitusvaroihin,

lainoihin ja muihin saamisiin ja myytävissä oleviin

rahoitusvaroihin. Konserni tekee rahoitusvarojen

luokitteluun liittyvät päätökset ostohetkellä ja

arvioi luokitusta vuosittain. Rahoitusvaroja sisältyy

pitkä- ja lyhytaikaisiin varoihin, ja ne voivat olla

korollisia ja korottomia .

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat ra-

hoitusvarat sisältävät kaupankäyntitarkoituksessa

pidettävät rahoitusvarat ja alkuperäisen kirjaami-

sen tapahtuessa käypään arvoon tulosvaikut-

teisesti kirjattavat rahoitusvarat (käyvän arvon

vaihtoehdon soveltaminen). Kaupankäyntitarkoi-

tuksessa pidettävät rahoitusvarat on tarkoitettu

myytäväksi lyhyellä aikavälillä. Kaupankäyntitar-

koituksessa pidettävät rahoitusvarat arvostetaan

käypään arvoon. Käyvän arvon muutoksista

johtuvat sekä realisoitumattomat että realisoituneet

voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan sille

kaudelle, jolla ne syntyvät. Tähän ryhmään kuuluu

myös sijoituksia julkisesti noteerattuihin yhtiöihin.

Konsernilla ei ole johdannaissopimuksia .

Eräpäivään asti pidettävät rahoitusvarat ovat

sellaisia rahoitusvaroja, joihin liittyvät maksusuo-

ritukset ovat kiinteitä tai määritettävissä, jotka

erääntyvät määrättynä päivänä ja jotka yhtiöllä

on vakaa aikomus ja kyky pitää eräpäivään asti.

Lainasaamiset, myyntisaamiset ja muut saamiset

ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia varoja,

joihin liittyvät maksut ovat kiinteät tai määriteltä-

vissä ja joita ei noteerata toimivilla markkinoilla.

Lainojen ja muiden saamisten maturiteetti ratkai-

see sen, kirjataanko ne lyhyt- vai pitkäaikaisiin

varoihin. Tuotot ja kulut kirjataan tuloslaskel-

maan, kun kyseiset lainat ja muut saamiset

kirjataan pois taseesta sekä arvon alentuessa.

Lainasaamiset, myyntisaamiset ja muut saamiset

arvostetaan taseessa niiden odotettuun rea-

lisointiarvoon, joka on alkuperäinen laskutus-

arvo vähennettynä mahdollisilla hyvityksillä ja

luottotappiovarauksilla. Laina- ja myyntisaami-

sista tehdään arvonalennus, kun on olemassa

perusteltu näyttö, että kaikkia saamisia ei saada

alkuperäisin ehdoin. Arvonalentumistappion kir-

jaukseen voi johtaa esimerkiksi myyntisaamisten

maksusuoritusten merkittävä viivästyminen, epä-

onnistuneet perintätoimenpiteet tai asiakkaan

tunnetuista talousvaikeuksista johtuva korkeampi

todennäköisyys maksukyvyttömyydelle. Arvio

ja päätös arvonalentumistappion kirjaamisesta

tehdään yksiköissä tapauskohtaisesti. Epävarmat

saamiset arvioidaan riittävän usein suoritettavan

tarkastelun perusteella. Arvonalentumistappion

kirjaaminen tapahtuu objektiivisen seurannan pe-

rusteella ja kirjaus peruutetaan myöhemmin, jos

se osoittautuu aiheettomaksi. Myyntisaamisten

arvonalentumistappiot kirjataan liiketoiminnan

muihin kuluihin ja lainasaamisten arvonalen-

tumistappiot kirjataan muihin rahoituskuluihin.

Myyntisaamisten luottotappiovaraus laaditaan

myyntisaamisten ensimmäisestä päivästä lähtien

perustuen arvioon myyntisaamisten odotetuista

luottotappioista. Luottotappiovarauksen arviossa

sovelletaan yksinkertaistettua menettelyä IFRS

15 mukaisten saatavien odotettavissa olevien

luottotappioiden osuudesta perustuen myyn-

tisaamisten määrään, aiemmin toteutuneisiin

64 Wulff Vuosikertomus 2023

Rahoitusvelkoja sisältyy pitkä- ja lyhytaikaisiin

velkoihin ja ne voivat olla korollisia ja korotto-

mia. Rahoitusvelat merkitään alun perin käypään

arvoon lisättynä transaktiokustannuksilla.

Seuraavina tilikausina rahoitusvelat esitetään

jaksotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivi-

sen koron menetelmää. Tuotot ja kulut kirjataan

tuloslaskelmaan, kun kyseinen velka kirjataan

pois taseesta, arvon alentuessa ja normaalien

velkalyhennysten myötä. Liiketoimintojen yhdis-

tämisten tulevaisuuden tapahtumiin perustuvat

lisäkauppahinnat arvostetaan käypään arvoon

jokaisen raportointikauden päättyessä ja

luokitellaan korottomiksi rahoitusveloiksi. Lisä-

kauppahinnan käyvän arvon muutos käsitellään

tulosvaikutteisesti. Lisäkauppahintavelan arvioitu

rahavirta diskontataan käyttäen konsernin

lisäluoton korkoa .

VARAUKSET

Varaus merkitään taseeseen, kun konsernilla on

aikaisemman tapahtuman seurauksena olemas-

sa oleva oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite

ja on todennäköistä, että velvoitteen täyttäminen

edellyttää taloudellista suoritusta tai aiheuttaa ta-

loudellisen menetyksen ja velvoitteen määrä on

luotettavasti arvioitavissa. Jos osasta velvoitetta

on mahdollista saada korvaus joltakin kolman-

nelta osapuolelta, korvaus kirjataan erilliseksi

omaisuuseräksi, mutta vasta siinä vaiheessa, kun

korvauksen saaminen on käytännössä varmaa.

Varaukset arvostetaan velvoitteen kattamiseksi

vaadittavien menojen nykyarvoon.

OMA PÄÄOMA JA OSINGONJAKO

Konsernin oman pääoman erien sisältö on

kuvattu liitetiedossa 19.

Konsernin hankkimien Wulff-Yhtiöt Oyj:n

omien osakkeiden hankintameno kirjataan

hankintapäivänä konsernin oman pääoman

vähennykseksi Omien osakkeiden rahastoon.

Omien osakkeiden hankinta ja luovutus sekä

niihin liittyvät kuluerät esitetään Laskelmassa

oman pääoman muutoksista. Toimitusjohtajaa

koskevasta kannustinjärjestelmästä päätettiin

22.2.2021. Siitä on annettu tarkempia tietoja

tilinpäätöksen liitetiedossa 25 Lähipiiri.

Hallituksen esittämä osinko vähennetään jako-

kelpoisesta omasta pääomasta vasta yhtiöko-

kouksen hyväksynnän jälkeen. Osingonjaosta

on kerrottu liitetiedossa 20.

LIIKEVOITTO

IFRS-standardit eivät määrittele liikevoiton

käsitettä. Konserni on määritellyt sen niin, että

liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu, kun

liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot,

vähennetään ostokulut varaston muutoksella

oikaistuina ja vähennetään työsuhde-etuuksista

aiheutuvat kulut, liiketoiminnan muut kulut sekä

poistot ja arvonalentumiset. Muut tuloslaskelma-

erät esitetään liikevoiton alapuolella.

RAHAVIRTALASKELMA

Rahavirtalaskelmassa kuvatut rahavarat koostu-

vat käteisvaroista, lyhytaikaisista pankkitalletuk-

sista sekä muista lyhytaikaisista erittäin likvideistä

sijoituksista, joiden maturiteetti on korkeintaan

kolme kuukautta. Liiketoiminnan rahavirta on

esitetty suoraa esittämistapaa noudattaen

IFRS-standardien suosittelemalla tavalla. Kaikki

tilikauden aikana maksetut verot on esitetty

liiketoiminnan rahavirrassa, ellei niitä voida

erityisesti kohdistaa investointien tai rahoituksen

rahavirtoihin.

TUNNUSLUVUT

IFRS-standardien mukaan osakekohtainen tulos

(EPS, Earnings per share) lasketaan jakamalla

kauden tulos kunkin kauden keskimääräisellä

osakemäärällä. Takaisinostettujen omien osak-

keiden keskimääräinen lukumäärä on vähennet-

ty kaikkien osakkeiden keskimääräisestä luku-

määrästä, sillä osakekohtainen tulos määritetään

ulkona oleville osakkeille. Wulff-konsernilla ei

ole ollut optio-oikeuksia 2023, joten laimenta-

maton ja laimennettu osakekohtainen tulos ovat

samansuuruiset. Tunnuslukujen laskentakaavat

on esitetty konsernitilinpäätöksen tunnuslukutau-

lukkojen yhteydessä.

TOIMINNAN JATKUVUUS

Konsernitilinpäätös perustuu oletukselle

toiminnan jatkuvuudesta. Konsernin omavarai-

suusaste ja rahoitustilanne ovat hyvät. Konsernin

kannattavuus on toiminnan jatkuvuuden kannalta

riittävällä tasolla. Wulffin asiakaskunta on laaja

ja eri markkina-alueilla Pohjois-Euroopassa,

mikä osaltaan rajaa konsernin riskejä. Konser-

nin tehokas riskienhallinta varmistaa osaltaan

toiminnan jatkuvuuden.

luottotappioihin ja odotuksiin taloudellisten

olosuhteiden kehityksestä.

Muut rahoitusvarat luokitellaan myytävissä

oleviin rahoitusvaroihin. Myytävissä olevat

rahoitusvarat arvostetaan käypään arvoon käyt-

täen noteerattuja markkinahintoja ja -kursseja,

kassavirtojen nykyarvomenetelmää ja soveltuvia

arvonmääritysmalleja. Myytävissä olevien sijoi-

tusten omaisuuseräryhmässä on Wulff-konserni-

taseen pitkäaikaisissa varoissa esitetyt sijoitukset,

jotka sisältävät sekä julkisesti noteerattuja että

noteeraamattomia osakkeita. Julkisesti notee-

ratut osakkeet arvostetaan käypään arvoon.

Ne listaamattomat osakkeet, joiden käypää

arvoa ei voida luotettavasti määrittää, kirjataan

hankintamenoon arvonalennuksilla oikaistuna.

Myytävissä olevien rahoitusvarojen käyvän

arvon muutokset kirjataan muihin laajan tuloksen

eriin verovaikutus huomioon ottaen. Käyvän

arvon muutokset siirretään muista laajan tuloksen

eristä tuloslaskelmaan silloin, kun rahoitusvara

myydään tai kun sen arvo on alentunut siten,

että rahoitusvarasta tulee kirjata arvonalentumis-

tappio. Myytävissä olevien sijoitusten ostot ja

myynnit kirjataan kaupantekopäivänä .

Konsernin rahavarat ovat käteistä rahaa, pank-

kitalletuksia tai muita erittäin likvidejä sijoituksia.

Konsernipankkitileihin liittyvät luottotilit sisältyvät

lyhytaikaisiin korollisiin velkoihin ja ne on esitetty

konserniyhtiöiden yhteenlaskettuna nettosaldo-

na, sillä konsernilla on sopimukseen perustuva

laillinen kuittausoikeus .

Wulff Vuosikertomus 2023 65

JOHDON HARKINTAA EDELLYT-

TÄVÄT LAATIMISPERIAATTEET JA

ARVIOIHIN LIITTYVÄT KESKEISET

EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edel-

lyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä.

Vaikka arviot perustuvat johdon parhaaseen

näkemykseen tilinpäätöksen laatimishetkellä, on

mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpää-

töksessä käytetyistä arvoista. Arvioiden muutok-

set vaikuttavat tilikauden tuottojen ja kulujen sekä

taseessa esitettyjen varojen ja velkojen määriin.

Myös tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden

soveltamisessa joudutaan käyttämään arvioita

ja harkintaa.

Johdon arviot ja oletukset perustuvat historial-

liseen kokemukseen ja tulevaisuuden ennus-

teisiin, joita arvioidaan jatkuvasti. Mahdolliset

arvioiden ja olettamusten muutokset merkitään

kirjanpitoon sillä tilikaudella, jonka aikana arvi-

oita tai olettamuksia korjataan ja kaikilla tämän

jälkeisillä tilikausilla .

Konsernissa keskeiset tulevaisuutta koskevat

oletukset ja sellaiset tilinpäätöspäivän arvioi-

hin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät, jotka

aiheuttavat riskin varojen ja velkojen kirjanpito-

arvojen muuttumiseen olennaisesti seuraavan

tilikauden aikana, liittyvät konsernin omaisuuse-

rien arvostamiseen (vaihto-omaisuus, saamiset),

liikearvon arvonalennustestaamiseen (tulevaisuu-

den kassavirtaennusteet, diskonttauskorko) sekä

laskennallisten verojen laskentaan (vahvistettujen

tappioiden hyödyntämistodennäköisyys).

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Tuotteiden kysyntään vaikuttavat merkittävästi

yleinen talouden ja markkinoiden kehitys sekä

työllisyysaste. Wulff arvioi työpaikkatuotteiden

ja -palveluiden kokonaismarkkinan pysyvän

vakaana, vaikka työympäristöissä tapahtuu

nopeitakin muutoksia.

Wulff arvioi hygienia-, puhdistus-, siivous- ja

suojaustuotteiden kysynnän pysyvän hyvällä

tasolla. Covid 19 -pandemia on tuonut pysyviä

muutoksia tapaamme tehdä töitä; monipaikkai-

sesti tehtävä etätyö on lisääntynyt ja kasvat-

tanut työpisteiden määrää sekä työpisteissä

tarvittavien tuotteiden kysyntää. It-tarvikkeiden,

tulostustuotteiden ja perinteisten toimistotarvikkei-

den kysynnän yhtiö uskoo vakiintuvan lähitu-

levaisuudessa pandemiaa edeltävälle tasolle.

Tähän vaikuttaa työpaikoille tapahtunut asteittain

lisääntyvä paluu ja uusien työpisteiden kasvanut

määrä, joita syntyy pandemian vauhdittaman

työelämän muutoksen myötä koteihin ja va-

paa-ajan asunnoille. Yhtiöllä on laaja asiakas-

kunta ja pitkiä asiakassuhteita. Yhtiössä on myös

hyvin aktiivinen uusasiakashankinta. Näistä huo-

limatta asiakkaiden tarpeet ja siten myynti voivat

merkittävästi poiketa historiasta. Hintainflaatio,

sen kehitys ja vaikutukset talouden toimeliaisuu-

teen Pohjoismaissa on lähiajan toimintaympäris-

töön vaikuttava riski, jonka kestoa ja vaikutusta

kysyntään on vaikea arvioida. Nämä seikat

heikentävät näkymien ennustettavuutta.

EUROPEAN SINGLE ELECTRONIC

FORMAT (ESEF)

2023 vuosikertomus on julkaistu myös European

Single Electronic Format (ESEF) -raportoin-

tivaatimusten mukaisesti XHTML-tiedostona.

Konsernitilinpäätöksen päälaskelmat on merkitty

XBRL-merkeillä. Wulff-Yhtiöt Oyj:n ESEF-tilinpää-

tös on tilintarkastamaton.

66 Wulff Vuosikertomus 2023

2. SEGMENTTI-INFORMAATIO

Wulff-konsernilla on kaksi strategisesti

toisistaan eroavaa toimintasegmenttiä:

Sopimusasiakkaat-segmentti ja Asiantun-

tijamyynti-segmentti. IFRS 8:n mukainen,

johdon sisäiseen raportointiin perustuva

toimintasegmenttijako pohjautuu kon-

sernin liiketoimintojen organisointiin ja

johtamiseen segmenteittäin. Eri toiminta-

segmentteihin kuuluvat 22 konserniyhtiötä

tuottavat keskenään erilaisia palveluja ja

niiden liiketoiminta edellyttää erilaisten

markkinointistrategioiden ja jakeluka-

navien käyttöä. Sopimusasiakkaat-seg-

menttiin kuuluu 16 tytäryhtiötä ja Asian-

tuntijamyynti-segmenttiin 2 tytäryhtiötä,

kuten on esitetty liitetiedossa 26. Lisäksi

konsernin emoyhtiö Wulff-Yhtiöt Oyj, lea-

singtoimintaa harjoittava tytäryhtiö Wulff

Leasing Oy, taloushallintopalveluita

tuottava Wulff Finances Oy ja Keskinäi-

nen Kiinteistöosakeyhtiö Oy Kilonkallio

1 muodostavat yhdessä Konsernipal-

velut-segmentin, joka sisältää konsernin

yleishallintoon liittyvät sellaiset kulut, joita

ei voida kohdistaa tarkoituksenmukaisella

aiheuttamisperiaatteella Sopimusasiak-

kaat- ja Asiantuntijamyynti-segmenteille.

Sopimusasiakkaat-segmentti toimii

asiakkaan kokonaisvaltaisena kumppa-

nina ajankohtaisten hygieniatuotteiden,

työpaikkatuotteiden, it-tarvikkeiden,

taloushallinto- ja henkilöstövuokrauspal-

veluiden sekä kansainvälisten messupal-

velujen hankinnassa. Suuremmat yritykset

LIIKEVAIHTO TOIMINTASEGMENTEITTÄIN

1 000 euroa 2023 2022

Sopimusasiakkaat-segmentti

Ulkoinen myynti 87 350 93 697

Sisäinen myynti muille segmenteille 94 1 321

Sopimusasiakkaat-segmentti yhteensä

87 444 95 019

Asiantuntijamyynti-segmentti

Ulkoinen myynti 6 430 8 473

Sisäinen myynti muille segmenteille 10 39

Asiantuntijamyynti-segmentti yhteensä

6 441 8 512

Konsernipalvelut

Ulkoinen myynti 1 1

Sisäinen myynti muille segmenteille 1 526 1 280

Konsernipalvelut yhteensä

1 527 1 281

Segmenttien väliset eliminoinnit -1 631 -2 640

Liikevaihto yhteensä 93 782 102 171

Miltään yksittäiseltä asiakkaalta saadut tuotot eivät ylittäneet 10 prosentin osuutta konsernin tuotoista

2023 eikä 2022.

ja konsernit hankkivat toimiston perustar-

vikkeet nopeasti ja kustannustehokkaasti

konsernin sopimusasiakkaana. Sopimus-

asiakkuus antaa yrityksille mahdollisuuden

keskittyä omaan ydinosaamiseen, kun

Wulff huolehtii esimerkiksi sopimusasi-

akkaidensa toimistotarvikevarastojen

täyttöpalvelusta automaattisesti. Pienem-

piä yrityksiä perustarvikkeiden hankinnas-

sa auttaa verkkokauppa Wulffinkulma.

fi. Myös yritysimagotuotteet sekä tulostus-

palvelut kuuluvat Sopimusasiakkaat-seg-

menttiin.

Asiantuntijamyynti-segmentin tavoitteena

on tuoda sujuvuutta asiakkaidensa arkeen

innovatiivisilla tuotteilla sekä alan am-

mattitaitoisimmalla henkilökohtaisella ja

paikallisella palvelulla. Asiantuntijamyyn-

tiyhtiöiden tuotevalikoimaan kuuluu muun

muassa ajankohtaisia hygieniatuotteita,

toimistoalan erikoistuotteita, it-tuotteita

sekä ergonomia- ja ensiaputuotteita.

Konsernissa segmenttien tuloksellisuuden

arviointi sekä segmenteille kohdennet-

tavia resursseja koskeva päätöksenteko

konsernin johtoryhmässä ja hallituksessa

perustuu segmenttien IFRS:n mukaiseen

liiketulokseen. Segmenttien väliset liiketa-

pahtumat on hinnoiteltu markkinaehtoises-

ti. Samaan segmenttiin kuuluvien yhtiöiden

keskinäiset erät on eliminoitu segmentin

tuotoista ja segmenttien väliset erät on

esitetty erikseen eliminointeina oheisessa

täsmäytyslaskelmassa. Konsernin sisäisistä

palveluista allokoidaan Sopimusasiak-

kaat- ja Asiantuntijamyynti-segmenteille

kiinteitä hallintokuluja sisäisten palvelujen

hyödyntämisen suhteessa. Arvonalentu-

miset tytäryhtiön hankinnasta muodos-

tuneesta liikearvosta kohdistetaan sille

segmentille, johon kyseinen tytäryhtiö

kuuluu.

Wulff Vuosikertomus 2023 67

TULOS TOIMINTASEGMENTEITTÄIN 2023

1 000 euroa

Sopimus-

asiakkaat

Asiantuntija-

myynti

Konsernipalvelut ja

kohdistamattomat erät

Eliminoinnit Konserni

Liikevaihto 87 444 6 441 1 527 -1 631 93 782

Kulut -82 868 -6 821 -1 289 2 307 -88 671

Tulos ennen poistoja (EBITDA)

4 576 -381 238 676 5 11 0

Poistot -739 -22 -503 -676 -1 940

Liikevoitto (EBIT)

3 837 -402 -265 0 3 170

Rahoitustuotot (kohdistamattomat) 68 68

Rahoituskulut (kohdistamattomat) -1 106 -1 106

Voitto ennen veroja

3 837 -402 -1 302 0 2 132

2. SEGMENTTI-INFORMAATIO

TULOS TOIMINTASEGMENTEITTÄIN 2022

1 000 euroa

Sopimus-

asiakkaat

Asiantuntija-

myynti

Konsernipalvelut ja

kohdistamattomat erät

Eliminoinnit Konserni

Liikevaihto 95 019 8 512 1 281 -2 640 102 171

Kulut -90 100 -8 627 -896 3 665 -95 959

Tulos ennen poistoja (EBITDA)

4 919 - 115 385 1 024 6 213

Poistot -687 -27 -487 -1 024 -2 224

Liikevoitto (EBIT)

4 233 -142 -102 0 3 988

Rahoitustuotot (kohdistamattomat) 20 20

Rahoituskulut (kohdistamattomat) -735 -735

Voitto ennen veroja

4 233 -142 -817 0 3 273

68 Wulff Vuosikertomus 2023

MAANTIETEELLISET TIEDOT

Wulff-konsernin yhtiöt sijaitsevat Pohjois-

maissa. IFRS 8:n mukaisesti maantieteellisten

alueiden liikevaihto esitetään sekä konserni-

yhtiöiden että asiakkaiden sijainnin mukaan.

Eri maissa sijaitsevien konserniyhtiöiden

pitkäaikaiset varat sisältävät liikearvon sekä

muut aineettomat ja aineelliset hyödykkeet.

IFRS 8:n mukaisesti näihin segmenttivaroihin

ei sisälly pitkäaikaisia rahoitusvaroja eikä

laskennallisia verosaamisia.

LIIKEVAIHTO KONSERNIYHTIÖN SIJAINNIN MUKAAN

1 000 euroa 2023 2022

Suomi 68 420 73 % 73 629 72 %

Ruotsi 19 908 21 % 22 530 22 %

Norja 11 12 7 12 % 12 083 12 %

Tanska 1 150 1 % 1 163 1 %

Maiden välinen liikevaihto -6 823 -7 % -7 234 -7 %

Liikevaihto yhteensä

93 782 100 % 102 171 100 %

LIIKEVAIHTO ASIAKKAIDEN SIJAINNIN MUKAAN

1 000 euroa 2023 2022

Suomi 67 326 72 % 70 931 69 %

Ruotsi 12 906 14 % 15 860 16 %

Norja 11 2 2 3 12 % 12 409 12 %

Tanska 1 462 2 % 1 498 1 %

Viro 64 0 % 78 0 %

Muu Eurooppa 219 0 % 810 1 %

Muut maat 582 1 % 585 1 %

Liikevaihto yhteensä

93 782 100 % 102 171 100 %

PITKÄAIKAISET VARAT KONSERNIYHTIÖN SIJAINNIN MUKAAN

1 000 euroa 2023 2022

Suomi 16 047 79 % 16 121 79 %

Ruotsi 4 297 21 % 4 399 21 %

Norja 4 0 % 1 0 %

Pitkäaikaiset varat yhteensä

20 347 100 % 20 521 100 %

2. SEGMENTTI-INFORMAATIO

Wulff Vuosikertomus 2023 69

3. LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMISET JA MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN

OSUUKSIEN HANKINNAT

YRITYSHANKINNAT

Tilikaudella 2023 ei tehty uusia yrityshankin-

toja.

Tammikuussa 2022 Wulff-Yhtiöt Oyj ja Car-

pentum Oy:n omistaja sopivat kaupasta, jossa

Wulff-Yhtiöt Oyj osti Carpentum Oy:n osake-

kannan. Kauppa astui voimaan sopimuksen

allekirjoituspäivänä 4.1.2022. Kauppahinta

oli 0,9 miljoonaa euroa, josta 0,4 miljoonaa

euroa suoritettiin luovuttamalla hallussa olevia

omia osakkeita 82 488 kpl Carpentum Oy:n

omistajalle. Loppuosa 0,5 miljoonaa euroa oli

käteiskauppahintaa.

Vuonna 1997 perustetun Carpentum Oy:n

liikevaihto 1.7.2020–30.6.2021oli noin 1,2

miljoonaa euroa ja oikaistu liikevoitto noin 0,2

miljoonaa euroa. Carpentum Oy:n kaupassa

siirtyvän taseen loppusumma oli noin 250

tuhatta euroa, oma pääoma 120 tuhatta

euroa ja rahoja ja pankkisaamisia 108 tuhatta

euroa. Taseeseen sisältyvät velat eivät sisältä-

neet korollisia velkoja.

Wulffin strategiapäivityksen yhteydessä

todettiin taloushallintopalvelujen täydentä-

vän palvelutarjontaa erinomaisesti. Wulff on

panostanut toimialaan orgaanisesti kasvaen

ja pienemmillä yritysostoilla. Taloushallinto-

palvelujen vuosittainen liikevaihto on noin 2,0

miljoonaa euroa.

SULAUTUMISET

Wulff Solutions AB sulautui emoyhtiöönsä

Wulff Beltton AB:hen 21.2.2023. Wulff Oy

Ab ja Wulff Solutions Oy sulautuivat Wulff Fin-

land Oy:öön 31.5.2023; sulautunut yhtiö otti

samassa yhteydessä nimen Wulff Oy Ab.

MYYNNIT

Wulff-Yhtiöt Oyj myi tappiollisesta Skandina-

vian asiantuntijamyynnistä vastanneet Wulff

Beltton AB:n ja Wulff Beltton AS:n 1.9.2023

yrityskaupan myötä vähemmistöomistajalle.

Käteiskauppahinta oli 0,1 miljoonaa euroa.

Kaupassa siirtyvät rahavarat olivat 0,2 miljoo-

naa euroa ja taseen loppusumma 1,1 miljoo-

naa euroa. Myyntitappio kaupasta oli 0,3

miljoonaa euroa ja se kasvattaa liiketoiminnan

muita kuluja vertailukaudesta. Myyntitappio

yrityskaupasta on poistettu katsauskauden

vertailukelpoisesta tuloksesta. Skandinavian

asiantuntijamyynnin liikevaihto tilikaudella

2022 oli 3,4 miljoonaa euroa.

MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTA-

JIEN OSUUKSIEN MUUTOKSET

Toukokuussa 2023 Wulff-Yhtiöt Oyj hank-

ki kahden prosentin osuuden S Supplies

Holding AB:n osakekannasta ja omistaa han-

kinnan jälkeen 89 % yhtiön osakekannasta.

Kauppahinta 0,1 miljoonaa euroa suoritettiin

käteisellä.

Tilikaudella 2022 ei tapahtunut muutoksia

määräysvallattomien omistajien omistuksissa .

70 Wulff Vuosikertomus 2023

5. LIIKETOIMINNAN MUUT

TUOTOT

1 000 euroa 2023 2022

Aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot 34 29

Vuokratuotot 49 44

Muut 75 286

Yhteensä 158 359

4. LIIKEVAIHTO

1 000 euroa 2023 2022

Työpaikkatuotteiden -palveluiden myynti 89 349 96 822

Messupalvelujen liikevaihto 4 433 5 349

Yhteensä 93 782 102 171

6. MATERIAALIT JA PALVELUT

1 000 euroa 2023 2022

Aineet, tarvikkeet ja tavarat

Ostot tilikauden aikana 57 984 64 584

Varastojen muutos 1 022 - 153

Rahdit 5 206 5 726

Ulkopuoliset palvelut 826 1 029

Yhteensä 65 038 71 185

7. TYÖSUHDE-ETUUKSISTA

AIHEUTUVAT KULUT

1 000 euroa 2023 2022

Palkat ja palkkiot 13 2 61 13 87 7

Eläkekulut (maksupohjaiset järjestelyt) 2 090 2 085

Muut henkilösivukulut 1 139 1 354

Osakeperusteiset maksut

(osakkeina maksettavat osakepalkkiot)

- 46

Yhteensä 16 489 17 361

Henkilöstö keskimäärin tilikaudella 262 286

Henkilöstö tilikauden lopussa 234 280

Tiedot johdon työsuhde-etuuksista ja lainoista esitetään liitetiedossa 25 Lähipiiri-in-

formaatio. Lähipiirin osakeomistuksesta esitetään tietoa Hallitus ja johto -kohdassa.

Wulff Entre sai vertailukaudella valtion kustannustukea Covid 19 -pandemiaan liittyen noi 0,2 miljoonaa

euroa .

Wulff Vuosikertomus 2023 71

8. LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

1 000 euroa 2023 2022

Vuokrat 171 171

Matkakulut 937 923

IT-, tietoliikenne- ja puhelinkulut 1 043 1 042

Ulkoistetun logistiikan kulut 1 277 1 551

Markkinointi-, suhdetoiminta- ja edustuskulut 763 703

Luottotappiot ja arvonalentumiset myyntisaamisista 9 125

Luottotappiovaraus asiakassopimuksista IFRS 9:n mukaisesti -17 - 12

Tilintarkastajien palkkiot * 91 85

Muut 3 029 3 184

Yhteensä 7 303 7 772

* Tilintarkastajien palkkiot yhteensä kaikissa konserniyhtiöissä.

Konsernilla ei ollut merkittäviä tutkimus- ja tuotekehityskuluja päättyneellä tilikaudella tai vertailuvuonna.

TILINTARKASTUSYHTEISÖ BDO

1 000 euroa 2023 2022

Tilintarkastuspalvelut 23 37

Yhteensä 23 37

MUUT TILINTARKASTUSYHTEISÖT

1 000 euroa 2023 2022

Tilintarkastuspalvelut 58 37

Veropalvelut 7 8

Muut palvelut 2 3

Yhteensä 68 49

72 Wulff Vuosikertomus 2023

9. POISTOT JA

ARVONALENTUMISET

1 000 euroa 2023 2022

Poistot tilikauden aikana:

Poistot aineettomista hyödykkeistä:

Muut aineettomat hyödykkeet 457 446

Poistot aineettomista hyödykkeistä yhteensä

457 446

Poistot aineellisista hyödykkeistä:

Koneet ja kalusto 386 344

Poistot aineellisista hyödykkeistä yhteensä

386 344

Poistot rakennuksista:

Rakennukset 429 447

Poistot rakennuksista yhteensä

429 447

Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä

Rakennukset 423 653

Koneet ja kalusto 245 334

Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä yhteensä

668 987

Poistot yhteensä 1 940 2 224

10. RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT

1 000 euroa 2023 2022

Rahoitustuotot:

Korkotuotot 41 15

Osinkotuotot 17 -

Valuuttakurssivoitot ja muut rahoitustuotot 11 4

Rahoitustuotot yhteensä

68 20

Rahoituskulut:

Korkokulut 898 445

Korkokulut vuokrasopimuksista 24 30

Muut rahoituskulut 15 9 18 4

Valuuttakurssitappiot ja muut rahoituskulut 25 75

Rahoituskulut yhteensä

1 106 735

Liikearvosta tai muista pitkäaikaisista aineettomista tai aineellisista hyödykkeistä ei kirjattu

arvonalentumisia tilikausilla 2023 tai 2022.

Wulff Vuosikertomus 2023 73

11. TULOVEROT

TULOVEROT TULOSLASKELMASSA

1 000 euroa 2023 2022

Tilikauden tuloverot -282 -316

Laskennalliset verot:

Laskennallisten verosaamisten muutos 311 190

Laskennallisten verovelkojen muutos -16 -3

Yhteensä 13 -129

TULOVEROJEN TÄSMÄYTYS

1 000 euroa 2023 2022

Tulos ennen veroja 2 132 3 273

Verot laskettuna Suomen yhtiöverokannalla (2023-2022: 20 %) -426 -655

Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat -28 -28

Vähennyskelvottomat kulut ja verovapaat tuotot -80 -3

Verovaikutus tilikauden tappioista, joista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista -71 -9

Edellisinä vuosina muodostettujen verosaamisten ja -velkojen muutokset 674 582

Konsernin yhdistelytoimenpiteiden ja eliminointien vaikutus -57 -18

Tuloverot tuloslaskelmassa 13 -129

Efektiivinen veroaste -0,6 % 3,9 %

74 Wulff Vuosikertomus 2023

LASKENNALLISTEN VEROJEN MUUTOS 2023

1 000 euroa 1.1.2023 Tuloslaskelma Yritysjärjestelyt Muu muutos 31.12.2023

Laskennalliset verosaamiset:

Vahvistetut tappiot ja verohyvitykset 614 294 -16 891

Varaukset 52 8 60

Poistoerot 448 -7 440

Muut väliaikaiset erot 134 17 -89 63

Laskennalliset verosaamiset yhteensä

1 248 311 -16 -89 1 454

Laskennalliset verovelat:

Muut väliaikaiset erot 244 16 -84 177

Laskennalliset verovelat yhteensä

244 16 - -84 177

Laskennallinen verosaaminen, netto 1 004 295 -16 -4 1 277

LASKENNALLISTEN VEROJEN MUUTOS 2022

1 000 euroa 1.1.2022 Tuloslaskelma Muu muutos 31.12.2022

Laskennalliset verosaamiset:

Vahvistetut tappiot ja verohyvitykset 369 229 16 614

Varaukset 103 2 -53 52

Poistoerot 580 -29 -103 448

Muut väliaikaiset erot 5 - 12 141 134

Laskennalliset verosaamiset yhteensä

1 058 19 0 1 1 248

Laskennalliset verovelat:

Muut väliaikaiset erot 176 3 65 244

Laskennalliset verovelat yhteensä

176 3 65 244

Laskennallinen verosaaminen, netto 881 186 -64 1 004

11. TULOVEROT

Konserniyhtiöiden edellisten tilikausien

vahvistetuista tappioista on kirjattu kon-

sernitaseeseen 31.12.2023 laskennallista

verosaamista 891 tuhatta euroa (597),

josta 853 tuhatta (426) erääntyy 5-10

vuoden kuluessa ja 36 tuhatta euroa (53)

on käytettävissä ikuisesti. Konsernilla oli

31.12.2023 vahvistettuja tappioita

7 060 tuhatta euroa (10 467), joista ei

ole kirjattu laskennallista verosaamista

1 412 tuhatta euroa (2 099), koska tap-

pioiden hyödyntäminen niiden käyttöai-

kana on epävarmaa. Konsernitaseeseen

31.12.2023 sisältyy 25 tuhatta euroa (32)

laskennallisia verosaamisia sellaisissa

konserniyhtiöissä, joiden tilikauden 2023

tulos oli tappiollinen. Näiden laskennal-

listen verosaamisten kirjaaminen perustuu

tulosennusteisiin, jotka osoittavat kyseisten

laskennallisten verosaamisten hyödyntä-

misen olevan todennäköistä. Suomalais-

ten yhtiöiden laskennalliset verosaamiset

aikaisempien tilikausien vahvistetuista

tappioista, joiden käyttöaika on 10 vuot-

ta, saadaan hyödynnettyä kyseisen yhtiön

omia tulevia voittoja vastaan ja myös

siten, että toiset suomalaiset vähintään

90-prosenttisesti omistetut konserniyhtiöt

antavat sille konserniavustusta.

Wulff Vuosikertomus 2023 75

12. OSAKEKOHTAINEN TULOS

2023 2022

Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto, 1 000 euroa 2 087 3 052

/ Osakkeiden painotettu keskimääräinen lukumäärä; laimennettu = laimentamaton (1 000 kpl) 6 796 6 852

Osakekohtainen tulos (EPS); laimennettu = laimentamaton, euroa 0,31 0,45

76 Wulff Vuosikertomus 2023

13. LIIKEARVO, AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET

SEKÄ KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT

1 000 euroa

2023 Liikearvo

Muut aineettomat

hyödykkeet*

Ennakkomaksut aineet-

tomista hyödykkeistä

Aineettomat

hyödykkeet yhteensä Maa-alueet Rakennukset

Koneet ja

kalusto

Muut aineelliset

hyödykkeet

Aineelliset

hyödykkeet yhteensä

Hankintameno 1.1. 13 212 4 792 1 18 005 1 160 7 880 3 064 166 12 270

Lisäykset 1 190 1 190 3 4 61 5 468

Vähennykset -51 -51 -403 -403

Erien väliset siirrot 98 -1 97 85 -169 - 13 -97

Muuntoerot 3 -26 -22 -22 -54 -1 -77

Hankintameno 31.12.

13 216 6 004 - 19 219 1 245 7 692 3 055 169 12 161

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -4 391 -3 130 - -7 521 - -1 181 -2 157 -70 -3 408

Vähennykset 33 33 356 356

Poistot tilikauden aikana -457 -457 -429 -373 - 13 -815

Muuntoerot 26 26 26 53 1 81

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

-4 391 -3 529 - -7 920 - -1 584 -2 121 -82 -3 787

Kirjanpitoarvo 1.1.

8 821 1 662 1 10 484 1 160 6 699 907 96 8 862

Kirjanpitoarvo 31.12. 8 824 2 475 - 11 299 1 245 6 108 934 87 8 374

1 000 euroa

2022 Liikearvo

Muut aineettomat

hyödykkeet*

Ennakkomaksut aineet-

tomista hyödykkeistä

Aineettomat

hyödykkeet yhteensä Maa-alueet Rakennukset

Koneet ja

kalusto

Muut aineelliset

hyödykkeet

Aineelliset

hyödykkeet yhteensä

Hankintameno 1.1. 12 550 3 768 107 16 425 1 160 7 038 4 435 230 12 862

Lisäykset 783 979 1 1 763 1 049 489 22 1 561

Vähennykset -1 863 -85 -1 948

Erien väliset siirrot 3 -107 -103 87 16 103

Muuntoerot - 121 42 -79 -294 - 13 -1 -308

Hankintameno 31.12.

13 212 4 792 1 18 005 1 160 7 880 3 064 166 12 270

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -4 390 -2 634 - -7 024 - - 791 -3 657 -146 -4 594

Vähennykset 1 835 85 1 920

Poistot tilikauden aikana -446 -446 -447 -335 -9 - 791

Muuntoerot -1 -50 -51 57 57

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

-4 391 -3 130 - -7 521 - -1 181 -2 157 -70 -3 408

Kirjanpitoarvo 1.1.

8 160 1 134 107 9 401 1 160 6 247 778 84 8 268

Kirjanpitoarvo 31.12. 8 821 1 662 1 10 484 1 160 6 699 907 96 8 862

*Sopimuksen saamisesta aiheutuvat menot kirjataan omaisuuseräksi muihin aineettomiin omaisuuseriin, kun yhtiö on saanut asiakassopimuksen ja menot kirjataan kuluksi sopimuskauden, eli tavanomaisesti kolmen vuoden,

aikana. Tilikauden päättyessä sopimuksen saamisesta aiheutuvia menoja oli muissa aineettomissa omaisuuserissä 0,2 miljoonaa euroa (0,2) .

Wulff Vuosikertomus 2023 77

13. LIIKEARVO, AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET

SEKÄ KÄYTTÖOIKEUSOMAISUUSERÄT

Tuloslaskelmaan kirjatut lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin liittyvät kulut olivat 0,2 miljoonaa euroa (0,1).

Rahavirta kaikista vuokrasopimuksista oli yhteensä 0,6 miljoonaa euroa (1,0). Käyttöoikeusomai-

suuseriä ei edelleenvuokrattu. Vuokrasopimuksissa ei ole olennaisia muuttuvia vuokrakuluja, joita ei

ole otettu huomioon käyttöoikeusomaisuuserän arvostuksessa. Vuokrasopimuksiin ei liity jäännösarvo-

takuita. Toimitiloihin oli olemassa noin 0,4 miljoonan euron arvoinen jatko-optio.

Käyttöoikeusomaisuuserät

1 000 euroa

2023 Rakennukset Koneet ja kalusto

Käyttöoikeus-

omaisuuserät yhteensä

Hankintameno 1.1. 3 249 1 644 4 893

Lisäykset 15 5 232 387

Vähennykset - 13 -207 -220

Hankintameno 31.12.

3 391

1 668

5 060

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -2 514 -1 203 -3 717

Poistot tilikauden aikana -423 -245 -668

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

-2 937 -1 448 -4 385

Kirjanpitoarvo 1.1. 735 441 1 176

Kirjanpitoarvo 31.12. 455 220 675

Olennaiset vuokrasopimukset on esitetty käyttöoikeusomaisuutena, joita ovat vuokratut rakennukset

sekä koneet ja kalusto, kuten autot ja tulostuslaitteet. IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardi otettiin

käyttöön 1.1.2019.

Vuokrasopimusten velat on esitetty liitetiedossa 21.

Käyttöoikeusomaisuuserät

1 000 euroa

2022 Rakennukset Koneet ja kalusto

Käyttöoikeus-

omaisuuserät yhteensä

Hankintameno 1.1. 2 871 1 585 4 456

Lisäykset 378 59 437

Hankintameno 31.12.

3 249 1 644 4 893

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -1 861 -869 -2 730

Poistot tilikauden aikana -653 -334 -987

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

-2 514 -1 203 -3 717

Kirjanpitoarvo 1.1. 1 010 716 1 726

Kirjanpitoarvo 31.12. 735 441 1 176

78 Wulff Vuosikertomus 2023

14. TYTÄRYHTIÖT JA OLENNAISET MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN

OMISTAJIEN OSUUDET

ERITTELY OLENNAISISTA MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUKSISTA KONSERNISSA

Määräysvallattomien omistajien

osuus äänivallasta

Määräysvallattomien omistajien

osuus voitosta tai tappiosta

Määräysvallattomien omistajien

osuus omasta pääomasta

Kotimaa 2023 2022 2023 2022 2023 2022

S Supplies Holding AB Ruotsi 11 % 13 % 11 % 13 % 11 % 13 %

Wulff Beltton AB* Ruotsi 25 % 25 % 25 %

Seuraavassa taulukossa on esitetty tietoja konsernin tilinpäätöshetken mukaisesta rakenteesta.

Kokonaan omistettujen tytäryritysten lukumäärä

Pääasiallinen toimiala 2023 2022

Toimistotarvikkeiden tukkukauppa ja tulostuspalvelut 2 4

Taloushallintopalvelut 2 2

Messupalvelut 1 1

Konsernipalvelut 3 3

Luettelo konsernin kaikista tytäryrityksistä on esitetty liitetiedossa 26.

Wulff Vuosikertomus 2023 79

14. TYTÄRYHTIÖT JA OLENNAISET MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN

OMISTAJIEN OSUUDET

TALOUDELLISEN INFORMAATION YHTEENVETO TYTÄRYRITYKSISSÄ, JOISSA

ON OLENNAINEN MÄÄRÄYSVALLATTOMIEN OMISTAJIEN OSUUS

S Supplies Holding AB Wulff Beltton AB*

1 000 euroa 2023 2022 2023 2022

Lyhytaikaiset varat

12 6 - 1 199

Pitkäaikaiset varat 3 147 3 140 71

Lyhytaikaiset velat 1 327 1 059 1 130

Pitkäaikaiset velat 541 719 -

Liikevaihto/tuotot 555 4 01 1 476 2 672

Kulut -83 -56 -1 644 -2 745

Tilikauden tulos 472 346 -168 -73

Emoyrityksen omistajien osuus voitosta /tappiosta 420 3 01 -126 -55

Määräysvallattomien omistajien osuus voitosta/tappiosta 52 45 -42 -18

Tilikauden laaja tulos 472 346 -168 -73

Emoyrityksen omistajien osuus tilikauden laajasta tuloksesta 420 3 01 -126 -55

Määräysvallattomien omistajien osuus laajasta tuloksesta 52 45 -42 -18

Määräysvallattomille omistajille maksetut osingot 50 44 45

*Wulff-Yhtiöt myi tappiollisesta Skandinavian asiantuntijamyynnistä vastanneet Wulff Beltton AB:n ja Wulff Beltton AS:n 1.9.2023 yrityskaupan myötä

vähemmistöomistajalle.

Muutokset tytäryritysomistuksissa on esitetty liitetiedossa numero 3 .

80 Wulff Vuosikertomus 2023

15. LIIKEARVON KOHDISTAMINEN JA ARVONALENTUMISEN TESTAUS

Liikearvoista ei kirjata säännönmukaisia poistoja,

vaan niiden kirjanpitoarvot testataan mah-

dollisen arvonalentumisen varalta vähintään

vuosittain ja lisäksi silloin, kun johto on havain-

nut viitteitä mahdollisesta arvonalentumisesta

esimerkiksi heikentyneen tuloskehityksen vuoksi.

Wulff-konsernissa liiketoimintojen yhdistämiseen

liittyvien liikearvojen testaus tehdään kunkin

rahavirtaa tuottavan yksikön osalta erikseen.

Liikearvon muutokset tilikauden aikana on esitetty

liitetiedossa 13 aineettomien hyödykkeiden

muutosten yhteydessä.

Liikearvon arvonalentumistestauksessa kirjanpito-

arvoa verrataan kyseisen yksikön kerrytettävissä

olevien rahavirtojen diskontattuun nykyarvoon eli

ns. käyttöarvoon, jonka määrittämisessä on otet-

tu huomioon aikaisempi liikevoittotaso, tulevalle

vuodelle hallituksen hyväksymä budjetti sekä

arviot tulevien vuosien liikevaihto- ja tuloskehi-

tyksestä. Testauslaskelmassa on viiden vuoden

ennustejakso sisältäen budjettivuoden sekä sitä

seuraavat neljä ennustevuotta, joille on enna-

koitu maltillista, noin kahden prosentin vuotuista

kasvua eri liiketoiminta-alueille. Viiden vuoden

ennustejakson jälkeinen ns. ikuisuusarvo perustuu

1,0 %-yksikön kasvuoletukselle. Testauslaskelmissa

käytetyt budjetit ja myöhempien vuosien ennusteet

on varovaisesti arvioituja ja myös kasvuodotus on

maltillinen ja ottaa huomioon myös taantuman

vaikutukset. Testattaviin omaisuuseriin sisällyte-

tään liikearvon lisäksi myös muut omaisuuserät ja

käyttöpääoma.

Testauslaskelmissa on diskonttauskorkona käytetty

painotettua pääoman kustannusta (WACC) en-

nen veroja. Painotettu pääoman kustannus kuvaa

konsernin oman ja vieraan pääoman kokonais-

kustannusta ottaen huomioon niiden erilaiset tuot-

tovaateet sekä eri omaisuuseriin liittyvät erityiset

riskit. Diskonttauskoron määrittelyssä on käytetty

pääomarakennetta, joka perustuu verrokkiryhmän

taseisiin ja tilinpäätöstietoihin.

Työpaikkatuotteet ja -palvelut-liiketoimintaan

liittyvästä liikearvosta Suomen toimintojen osuus

koostuu Wulff Oy Ab:n hankinnasta muodostu-

neesta liikearvosta, joka oli 3,5 miljoonaa euroa

(3,5) 31.12.2023. Testattujen omaisuuserien

yhteismäärä oli noin 15,6 miljoonaa euroa (8,8).

Tulevien rahavirtojen diskontattu nykyarvo

(käyttöarvo) arvonalentumistestauksessa oli

noin 22,0 miljoonaa euroa. Johdon mielestä

keskeisimmät laskelmien oletukset mainitun

kasvuoletuksen ohella ovat toimistotuotteiden

liiketoiminta-alueella asiakaskannattavuuden

säilyminen, logististen kustannusten hallinta sekä

synergiahyödyt pohjoismaisesta toimistotarvi-

keyhteistyöstä.

Työpaikkatuotteet ja -palvelut-liiketoimintaan

liittyvästä liikearvosta Skandinavian osuus on 1,4

miljoonaa euroa (1,4) ja se muodostuu Wulff

Supplies AB:n hankinnasta. Testattujen omaisuu-

serien yhteismäärä oli noin 4,7 miljoonaa euroa

(6,7) ja konsernin omistusosuutta vastaava

tulevien rahavirtojen diskontattu nykyarvo (käyt-

töarvo) oli noin 8,2 miljoonaa euroa. Johdon

mielestä keskeisimmät laskelmien oletukset

mainitun maltillisen kasvuoletuksen ohella ovat

toimistotuotteiden liiketoiminta-alueella asiakas-

kannattavuuden säilyminen, logististen kustannus-

ten hallinta sekä synergiahyödyt pohjoismaisesta

toimistotarvikeyhteistyöstä.

Messupalveluliiketoiminnasta eli Wulff Entre

Oy:n hankinnasta muodostunut liikearvo on 1,7

miljoonaa euroa (1,7) ja testattujen omaisuu-

serien yhteismäärä 1,2 miljoonaa euroa (1,3).

Tulevien rahavirtojen diskontattu käyttöarvo on

noin 1,4 miljoonaa euroa. Johdon arvio perustuu

My Remote Studio- ja Exhibition on Demand

-palvelujen myynnin kehityksen jatkumiseen kat-

sauskauden kehityksen mukaisesti ja kansainvä-

lisen messuliiketoiminnan arvioituun asteittaiseen

palautumiseen kohti Covid 19 -pandemiaa

edeltäneitä vertailukausia.

Työpaikkatuotteet ja -palvelut-liiketoimintaan

liittyvästä Canon Business Center -tulostuspalve-

luista, eli Mavecom Palvelut Oy:n hankinnasta

muodostunut liikearvo on 1,4 miljoonaa euroa

(1,4) ja testattujen omaisuuserien yhteismäärä

1,5 miljoonaa euroa (1,5). Tulevien rahavirtojen

diskontattu käyttöarvo on noin 1,9 miljoonaa

euroa.

Taloushallintopalvelut-liiketoimintaan liittyvästä

Carpentum Oy:n hankinnasta muodostunut

liikearvo on 0,8 miljoonaa euroa (0,8) ja testat-

tujen omaisuuserien yhteismäärä 0,6 miljoonaa

euroa (0,7). Tulevien rahavirtojen diskontattu

käyttöarvo noin 3,3 miljoonaa euroa.

ARVONALENTUMISTESTAUKSEN

HERKKYYSANALYYSIT

Käyttöarvon määrittämisessä käytetyt keskeiset

oletukset ovat konsernin johdon määrittelemiä.

Merkittävimmät oletukset ovat

• diskonttauskorko

• keskimääräinen käyttökatetaso

(käyttökate/liikevaihto).

Herkkyysanalyysit on laadittu olettaen, että

keskimääräinen käyttökatetaso laskisi ennus-

tekaudella tai että diskonttauskorko nousisi.

Oheisessa taulukossa on esitetty keskeisen ole-

tuksen muutos, joka muiden oletusten säilyessä

ennallaan aiheuttaisi sen, että kerrytettävissä

oleva rahamäärä olisi tällöin yhtä suuri kuin

kirjanpitoarvo.

1 000 euroa 2023 2022

Sopimusasiakkaat-segmentti:

Työpaikkatuotteet ja -palvelut / Suomi (Wulff Oy Ab) 3 500 3 500

Työpaikkatuotteet ja -palvelut / Skandinavia (Wulff Supplies AB) 1 446 1 442

Messupalvelut (Wulff Entre Oy) 1 671 1 671

Työpaikkatuotteet ja -palvelut / Tulostuspalvelut (Mavecom Palvelut Oy) 1 424 1 424

Taloushallintopalvelut (Carpentum Oy) 783 783

Liikearvo yhteensä 8 824 8 820

Wulff Vuosikertomus 2023 81

15. LIIKEARVON KOHDISTAMINEN JA ARVONALENTUMISEN TESTAUS

1 000 euroa 2023 2022

Valmiit tuotteet 12 031 14 032

Keskeneräiset tuotteet 3 3

Vaihto-omaisuuden ennakkomaksut 266 105

Yhteensä

12 300 14 14 0

16. VAIHTO-OMAISUUS

31.12.2023 31.12.2022

Työpaikkatuotteet ja -palvelut, Suomi Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos

Diskonttauskorko

14,4 % +5,6 %-yksikön kasvu 14,2 % +6,0 %-yksikön kasvu

Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 4,9 % -1,1 %-yksikön lasku 5,3 % -1,8 %-yksikön lasku

Työpaikkatuotteet- ja palvelut, Skandinavia Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos

Diskonttauskorko

13,3 % +9,4 %-yksikön kasvu 12,6 % +3,6 %-yksikön kasvu

Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 5,7 % -1,7 %-yksikön lasku 4,6 % -1,1 %-yksikön lasku

Messupalvelut Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos

Diskonttauskorko

14,1 % +1,6 %-yksikön kasvu 14,4 % +31,7 %-yksikön kasvu

Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 3,0 % -0,3 %-yksikön lasku 7, 9 % -5,3 %-yksikön lasku

Tulostuspalvelut Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos

Diskonttauskorko

14,8 % +3,4 %-yksikön kasvu 14,8 % +4,0 %-yksikön kasvu

Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 14,2 % -2,6 %-yksikön lasku 12,7 % -3,2 %-yksikön lasku

Taloushallintopalvelut Käytetty arvo Muutos Käytetty arvo Muutos

Diskonttauskorko

14,6 % +80,2 %-yksikön kasvu 14,7 % +34,6 %-yksikön kasvu

Keskimääräinen EBITDA, % liikevaihdosta 25,4 % -19,8 %-yksikön lasku 21,9 % -14,9 %-yksikön lasku

82 Wulff Vuosikertomus 2023

17. RAHOITUSVARAT

Myyntisaamiset ovat korottomia ja asiakkaille myönnetyt maksuajat ovat

14-60 päivän pituisia. Tilikauden 2023 aikana kirjatut myyntisaamisten

arvonalentumistappiot ja IFRS 9 mukaisen luottotappiovarauksen tulosvaikut-

teinen kulu on esitetty liitetiedossa 8. Myyntisaamiset eivät sisällä merkittäviä

luottoriskikeskittymiä.

MYYNTISAAMISET

1 000 euroa 2023 2022

Myyntisaamiset muilta 12 74 3 14 602

Myyntisaamiset yhteensä

12 743 14 602

RAHOITUSVARAT ARVOSTUSRYHMITTÄIN

2023 2022

1 000 euroa Taso 1 Taso 2 Taso 3 Taso 1 Taso 2 Taso 3

Muut osakkeet

Noteeraamattomat osakkeet 312 312

Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut

Pitkäaikaiset saamiset muilta 123 71

Muut lyhytaikaiset saamiset 2 111 2 185

Myyntisaamiset 12 743 14 602

Rahavarat 151 151 1 028

Yhteensä

151 14 977 312 1 028 16 858 312

Wulff Vuosikertomus 2023 83

Myyntijaksotukset messuhankkeista sisälsivät toimittajille maksetut ostot tilikauden päättymisen

jälkeen järjestettävistä messuista ja asiakassopimusten mukaiset laskuttamattomat saatavat

pidetyistä messuista ja muista toteutetuista projektihankkeista.

SIIRTOSAAMISTEN OLENNAISET ERÄT

1 000 euroa 2023 2022

Tuloverosaamiset - 97

Myyntijaksotukset messuhankkeista 15 6 217

Muut siirtosaamiset 1 878 1 572

Siirtosaamiset yhteensä

2 034 1 886

MUUT SAAMISET

1 000 euroa 2023 2022

Arvonlisäverosaamiset 14 30

Muut saamiset 63 269

Muut saamiset yhteensä

77 299

MYYNTISAAMISTEN IKÄJAKAUMA

2023 2022

1 000 euroa Myyntisaamiset

brutto

Luottotappiova-

raus

Myyntisaamiset

netto

Myyntisaamiset

brutto

Luottotappiova-

raus

Myyntisaamiset

netto

Erääntymättömät 10 921 - 12 10 910 86 % 12 245 0 12 245 84 %

Erääntyneet

Alle 1 kuukautta 1 614 - 15 1 599 13 % 1 756 -4 1 752 12 %

Yli 1 kuukautta - enintään 3 kuukautta 324 -90 234 2 % 388 -51 337 2 %

Yli 3 kuukautta - enintään 6 kuukautta 39 -39 0 0 % 2 61 -17 244 2 %

Yli 6 kuukautta 191 - 191 0 0 % 276 -252 24 0 %

Yhteensä

13 090 -347 12 743 100 % 14 925 -324 14 602 100 %

17. RAHOITUSVARAT

84 Wulff Vuosikertomus 2023

19. OMAA PÄÄOMAA KOSKEVAT LIITETIEDOT

OSAKEPÄÄOMA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakepääoma 2,65

miljoonaa euroa koostuu 6 907 628

nimellisarvottomasta osakkeesta, joilla

on kullakin yksi ääni. Tilikaudella 2023

omien osakkeiden määrissä ei tapahtunut

muutoksia. Tilikaudella 2022 luovutettiin ja

hankittiin omia osakkeita, mistä on annettu

lisätietoja alla.

OMAT OSAKKEET

Tilikauden 2023 lopussa yhtiön hallussa

oli 111 624 (111 624) omaa osaketta,

mikä vastasi 1,6 prosenttia (1,6) emoyh-

Osakkeet yhteensä Omat osakkeet Ulkona olevat osakkeet

1.1.2022 6 907 628 -137 260 6 770 368

Omien osakkeiden luovutus

92 448 92 448

Omien osakkeiden hankinta -66 812 -66 812

31.12.2022

6 907 628 - 111 6 2 4 6 796 004

31.12.2023

6 907 628 - 111 6 2 4 6 796 004

tiön koko osake- ja äänimäärästä. Tili-

kaudella 2022 luovutettiin 82 488 omaa

osaketta osana Carpentum Oy:n osake-

kannan ostoa ja 10 000 omaa osaketta

yhtiön hallituksen 21.2.2022 päätöksen

mukaisesti. Tilikaudella 2022 Wulff-Yhtiöt

Oyj:n hallitus päätti varsinaisen yhtiöko-

kouksen antaman valtuutuksen perusteella

hankkia yhtiön omia osakkeita. Wulff-Yh-

tiöt Oyj hankki 66 812 osaketta markki-

nahintaan 26.10.-29.11.2022 Nasdaq

Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa

kaupankäynnissä osakkeiden hankintaa

koskevien säännösten mukaisesti. Hankitut

osakkeet on tarkoitus käyttää yhtiön kas-

vustrategian mukaisten yrityshankintojen

tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuulu-

vien järjestelyiden toteuttamiseksi, yhtiön

rahoitusrakenteen parantamiseksi, osana

yhtiön kannustinjärjestelmän toteuttamista

tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai

mitätöitäväksi .

OPTIO-OHJELMAT JA

OSAKEPALKKIOJÄRJESTELMÄT

Hallitus päätti toimitusjohtajaa koskevasta

osakepalkkiojärjestelmästä 22.2.2021.

Kannustinjärjestelmästä on annettu tietoja

liitetiedossa 25 Lähipiiri.

YLIKURSSIRAHASTO JA SIJOITETUN

VAPAAN OMAN PÄÄOMAN

RAHASTO

Ylikurssirahasto ja sijoitetun vapaan oman

pääoman rahasto ovat muodostuneet

osakkeiden nimellisarvon ylittävästa sum-

masta osakeantien yhteydessä vuosina

1999-2008. Ylikurssirahastossa ja sijoite-

tun vapaan oman pääoman rahastossa

ei tapahtunut muutoksia tilikauden aikana.

MUUNTOEROT

Muuntoerot sisältävät ulkomaisten yritys-

ten tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet

muuntoerot.

18. RAHAT JA PANKKISAAMISET

1 000 euroa 2023 2022

Rahat ja pankkisaamiset 151 1 028

Yhteensä

151 1 028

Konsernilla on käytössään 5,5 miljoonan euron

tililimiitti, josta oli tilikauden 2023 lopussa käyttä-

mättä 4,5 miljoonaa euroa.

Rahavarojen arvostus arvostusryhmittäin on

esitetty liitetiedossa 17.

Wulff Vuosikertomus 2023 85

20. JAKOKELPOINEN VAPAA OMA PÄÄOMA JA OSINGONJAKO

Konsernin emoyhtiön Wulff-Yhtiöt Oyj:n

voitonjakokelpoiset varat ovat 1,5 miljoo-

naa euroa. Hallitus esittää varsinaiselle

yhtiökokoukselle, että vuodelta 2023

jaetaan osinkoa 0, 1 5 euroa osakkeelta eli

yhteensä 1 ,0 miljoonaa euroa. Emoyhtiön

voitonjakokelpoisiin varoihin jätetään 0,5

miljoonaa euroa. Omien osakkeiden muu-

toksista vuonna 2022 on esitetty lisätietoja

liitetiedossa 19.

EMOYHTIÖN JAETTAVISSA OLEVA VAPAA OMA PÄÄOMA:

1 000 Euroa 31.12.2023 31.12.2022

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 676 051 676 051

Omat osakkeet -331 804 -331 804

Voittovarat edellisiltä tilikausilta 361 751 651 854

Tilikauden tulos 824 503 661 338

Yhteensä jaettavissa

1 530 501 1 657 439

- josta jaetaan osinkona yhteensä -1 019 401 -951 441

Loput jätetään omaan pääomaan

511 100 705 998

1 000 Euroa 31.12.2023 31.12.2022

Osakemäärä yhteensä 6 907 628 6 907 628

- Omia osakkeita hallussa - 111 6 2 4 - 111 6 2 4

Osakemäärä, jolle osinko maksetaan

6 796 004 6 796 004

x Osinko / osake (euroa) 0 ,15 0 ,14

Osingonjako yhteensä (euroa)

1 019 401 951 441

86 Wulff Vuosikertomus 2023

21. RAHOITUSVELAT

RAHOITUSVELKOJEN ERÄÄNTYMISAIKATAULU

Kirjanpitoarvo Erääntymisvuosi:

1 000 euroa 31.12.2023 2024 2025 2026 2027 2028

Myöhemmin

Pitkäaikaiset velat:

Lainat rahoituslaitoksilta 9 666 2 005 1 956 1 956 2 623 1 126

Vuokrasopimusvelat 324 250 55 19 - -

Pitkäaikaiset velat yhteensä

9 991 2 255 2 012 1 975 2 623 1 126

Lyhytaikaiset velat:

Limiitinkäyttö 1 012

Lainat rahoituslaitoksilta 269

Vuokrasopimusvelat 527

Lyhytaikaiset velat yhteensä

1 808

Konsernin pankkilainat ovat vaihtuvakorkoisia

ja niiden käyvät arvot vastaavat likipitäen

tasearvoja. Pankkilainojen pääosin lyhyisiin

euribor-markkinakorkoihin perustuva keski-

korko oli noin 5,9 % vuoden 2023 lopussa

(3,3).

Vuoden 2023 lopulla Wulff-Yhtiöt Oyj järjes-

teli pankkilainojaan siten, että laina-aikoihin

tuli pidennyksiä.

Rahoitusveloista kaksi pitkäaikaista lainaa,

yhteensä n. 1,6 miljoonaa euroa, on nostettu

Ruotsin kruunuissa Ruotsin sopimusmyynnin

toimitilojen hankintaa varten. Näistä

0,3 miljoonaa euroa erääntyy vuoden

kuluessa (0,3), 1,1 miljoonaa euroa (1,1)

1-5 vuoden kuluessa ja 0,2 miljoonaa euroa

(0,5) yli 5 vuoden kuluessa katsauskauden

päättymisestä.

KOROLLISTEN RAHOITUSVELKOJEN MUUTOKSET

1 000 euroa 1.1.2023 Rahavirta

Valuuttakurssi-

muutokset

Käyvän arvon

muutos Muu muutos 31.12.2023

Pitkäaikaiset korolliset rahoitusvelat 9 931 -2 744 -3 - 2 482 9 666

Lyhytaikaiset korolliset rahoitusvelat 2 752 1 008 -1 - -2 479 1 281

Yhteensä

12 683 -1 736 -4 - 4 10 947

KOROLLISTEN RAHOITUSVELKOJEN MUUTOKSET

1 000 euroa 1.1.2022 Rahavirta

Valuuttakurssi-

muutokset

Käyvän arvon

muutos Muu muutos 31.12.2022

Pitkäaikaiset korolliset rahoitusvelat 8 839 1 842 133 - -882 9 931

Lyhytaikaiset korolliset rahoitusvelat 2 166 -164 23 - 727 2 752

Yhteensä

11 005 1 678 155 - -155 12 683

Wulff Vuosikertomus 2023 87

21. RAHOITUSVELAT

Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavien lyhyt- ja pitkä-

aikaisten korollisten velkojen käyvät arvot

Tästä käyvän arvon hierarkiasta ilmenevät käytetyt arvostusmenetelmät eri

rahoitusinstrumenteille:

31.12.2023, 1 000 euroa Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3

Lainat rahoituslaitoksilta 9 935 9 935

Limiitinkäyttö 1 012 1 012

Vuokrasopimusvelat 851 851

Yhteensä

11 7 9 8 0 0 11 7 9 8

31.12.2022, 1 000 euroa Yhteensä Taso 1 Taso 2 Taso 3

Lainat rahoituslaitoksilta 12 683 12 683

Limiitinkäyttö - -

Vuokrasopimusvelat 1 274 1 274

Yhteensä

13 958 0 0 13 958

Käyvän arvon hierarkian tasot

Hierarkian tason 1 rahoitusvelkojen

käyvät arvot perustuvat samanlaisten

instrumenttien noteerattuihin hintoihin

toimivilla markkinoilla. Tällä hetkellä tason

1 rahoitusvelkoja ei ole.

Tason 2 rahoitusvelkojen käyvät arvot

perustuvat merkittäviltä osin muihin kuin

noteerattuihin hintatietoihin. Nämä arvos-

tuksessa käytetyt syöttötiedot pohjautuvat

merkittäviltä osin joko suoraan (ts. hinta-

na) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettu-

na) todennettaviin markkinatietoihin. Tällä

hetkellä tason 2 rahoitusvelkoja ei ole.

Tason 3 rahoitusvelkojen käyvät arvot

perustuvat kyseistä velkaerää koskeviin

muihin kuin todettavissa oleviin markkina-

perusteisiin tietoihin, esimerkiksi johdon

arvioihin ja niiden käyttöön yleisesti hy-

väksytyissä arvostusmalleissa. Suurin osa

konsernin lainoista on vaihtuvakorkoisia

ja yleensä korkoperusteena on esim. 3

kuukauden euribor-markkinakorko, joten

lainojen käyvän arvon on katsottu vastaa-

van niiden alkuperäistä kirja-arvoa.

Se käypien arvojen hierarkian taso,

jolle tietty käypään arvoon arvostettu

erä on kokonaisuudessaan luokiteltu, on

määritetty koko kyseisen erän kannalta

merkittävän, alimmalla tasolla olevan

arvostustiedon perusteella. Tiedon mer-

kittävyys on arvioitu kyseisen käypään

arvoon arvostetun erän suhteen kokonai-

suudessaan.

Päättyneen tilikauden aikana ei tapah-

tunut siirtoja käypien arvojen hierarkian

tasojen välillä.

88 Wulff Vuosikertomus 2023

22. RAHOITUSRISKIEN JA PÄÄOMAN HALLINTA

Konsernin rahoitusriskien hallinta ja ulkoinen

rahoitus tapahtuu keskitetysti konsernin emo-

yhtiön toimesta. Yhtiöissä, joissa on määräys-

vallattomia omistajia, saatetaan tehdä erillisiä

rahoitukseen liittyviä päätöksiä, mutta kuitenkin

korkeintaan konsernin hallituksen määrittele-

missä rajoissa. Hallitus määrittelee rahoitus-

riskien hallinnan periaatteet tavoitteena mini-

moida rahoitusmarkkinoiden hintavaihteluiden

ja muiden epävarmuustekijöiden aiheuttamat

tulos-, tase- ja kassavirtavaikutukset.

Rahoitusriskit jakaantuvat valuuttariskeihin,

korkoriskeihin, likviditeettiriskeihin sekä tytäryh-

tiötasolla hallittaviin luottoriskeihin.

VALUUTTARISKIT

Noin 2/3-osaa konsernin myynnistä tapah-

tuu euroissa ja 1/3-osaa Ruotsin, Norjan

ja Tanskan kruunuissa. Maahantuonnin

osalta altistuminen valuuttariskeille vaikuttaa

ennen kaikkea Wulff Supplies -alakonsernin

valuuttariskeihin Ruotsin ja Norjan välisten

muutosten kautta. Konsernilla on tätä vähäi-

sempiä liiketapahtumia muissa kuin euroissa

tai pohjoismaisissa valuutoissa, mm. Yhdysval-

tojen dollarissa. Pitkä- ja lyhytaikaiset lainat

valuutoittain on esitetty konsernitilinpäätöksen

liitetiedossa 21. Konserni ei tee spekulatiivisia

valuuttakauppoja. Konserni ei tee erillisiä

suojautumistoimenpiteitä valuuttariskin varalta.

Ulkomaan rahan valuuttamääräisten tapahtu-

mien kääntäminen paikalliseksi kirjanpitova-

luutaksi euroiksi aiheuttaa valuuttakurssiriskin

ja valuuttakurssien vaihtelu vaikuttaa konsernin

nettotulokseen ja taseeseen. Ruotsin ja Norjan

kruunun tilikauden keskikurssin ja tilikauden

päättävän kurssin 2023 valuuttakurssihei-

kennys 10 %:lla olisi pienentänyt tilikauden

2023 liikevoittoa 148 tuhatta euroa (126)

ja tilikauden voittoa sekä siltä osin omaa

pääomaa 131 tuhatta euroa (138). Tämän

lisäksi translaatioriski vaikuttaa konsernitaseen

arvoon. Edellä mainittu valuuttakurssiheiken-

nys 10 %:lla olisi kasvattanut muuntoeroa ja

pienentänyt taseen arvoa noin 285 tuhatta

euroa (389).

KORKORISKIT

Konsernille aiheutuu korkoriskiä vaihtuvakor-

koisista pankkilainoista ja shekkitililimiitistä.

Markkinakorkojen muutoksilla on suora

vaikutus tuleviin korkomaksuihin. Konsernin

korollisten velkojen korkotiedot on esitetty

konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 10. Kon-

serni ei tee spekulatiivisia korkokauppoja eikä

konsernissa ole toistaiseksi käytetty koronvaih-

tosopimuksia korkoriskien hallintaan. Yhden

prosenttiyksikön koron nousun seurauksena

2023 konsernin ulkopuolisten rahoituslainojen

korkokulut olisivat olleet 113 tuhatta euroa

(127) suuremmat, oma pääoma vastaavasti

113 tuhatta euroa pienempi (126) ja oma-

varaisuusaste olisi ollut 0,1 %-yksikköä (0,2)

matalampi.

LIKVIDITEETTIRISKIT

Konserniyhtiöt toimivat omilla kassavirroillaan

ja saavat tarvittaessa lisäpääomaa konsernin

sisäisellä lainarahoituksella. Hyvän maksuval-

miuden varmistamiseksi konsernissa koros-

tetaan tytäryhtiöiden itsenäisyyttä tulorahoi-

tuksen ja käyttöpääomatarpeen hallinnassa.

Likviditeettiriskiä seurataan ja hallitaan kon-

sernitasolla konsernitilijärjestelyillä Suomessa

ja Skandinaviassa. Jatkuvalla seurannalla

arvioidaan ja seurataan tytäryhtiöiden liike-

toiminnassaan vaatiman rahoituksen määrää.

Rahoituksen saatavuutta ja joustavuutta pyri-

tään varmistamaan luottolimiittien avulla. Nos-

tamattomat pankkitililimiitit 31.12.2023 olivat

Suomen konsernipankkitilillä 4,5 miljoonaa

euroa (5,5). Lainojen erääntymisaikataulu on

esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 21.

LUOTTO- JA

MAKSUKYVYTTÖMYYSRISKI

Konsernin markkina-alueiden taloudelliseen

aktiviteettiin ja kehitykseen liittyvät epävar-

muudet edellyttvät asiakkaiden ja muiden

sopimuskumppaneiden luotto- ja maksukyvyt-

tömyysriskien seurannan merkitystä. Tytäryri-

tykset vastaavat itsenäisesti asiakkaidensa

luottoarvioinnista ja aktiivisesta luotonvalvon-

nasta. Tytäryhtiöiden oman johdon lisäksi

myös segmentti- ja konsernitasolla seurataan

tytäryhtiöiden käyttöpääoman hallintaa ja

siihen liittyviä riskejä. Konsernin myyntisaami-

set hajautuvat erittäin laajan asiakaskunnan

kesken ja vuosittaisesta liikevaihdosta suuri

osa kohdentuu tunnetuille ja maksukykyisille

asiakkaille. Luottotappioriski on arvioitu IFRS

9 mukaisesti raportointihetkellä perustuen

arvioon tulevista luottotappioista raportointi-

päivän avoimista myyntisaamisista.

Kunkin yhtiön riskienhallintapolitiikalla

määritellään luottoriskit ja niiden luottokelpoi-

suusvaatimukset sekä toimitus- ja maksueh-

dot. Luottoriskien seuranta on pääasiallisesti

tytäryhtiöiden johdon vastuulla ja emoyhtiön

talousjohto valvoo riskienhallinnan peri-

aatteiden toteutumista säännöllisesti sekä

seuraa keskitetyn oman saatavavalvonnan

ja ulkoistetun perintäkumppanin tehokkuutta.

Perinteisesti konserniyhtiöiden luottotappiot

ovat olleet vähäisiä suhteessa liikevaihtoon.

Myyntisaamisten ikäjakauma on esitetty kon-

sernitilinpäätöksen liitetiedossa 17.

PÄÄOMAN HALLINTA

Konsernin pääomarakenteen hallinnan

tavoitteena on varmistaa ja parantaa kon-

serniyhtiöiden toimintaedellytyksiä sekä

lisätä yhtiön arvoa kestävällä, optimaali-

sella tavalla. Konsernin pääomarakennet-

ta arvioidaan seuraamalla omavaraisuus-

asteen kehitystä, jossa pitkän aikavälin

tavoite on noin 40 prosenttia. Konserni-

yhtiöt toimivat omilla kassavirroillaan ja

saavat tarvittaessa lisäpääomaa konser-

nin sisäisellä lainarahoituksella. Konsernis-

sa korostetaan tytäryhtiöiden itsenäisyyttä

tulorahoituksen ja käyttöpääomatarpeen

hallinnassa. Konsernin talousjohto valvoo

keskitetysti konserniyhtiöiden käyttöpää-

oman hallintaa. Konsernin talousjohto

hoitaa keskitetysti ulkoisen lainarahoituk-

sen ja sopii lainojen maksuaikatauluista

rahoittajien kanssa.

Osassa konsernin lainasopimuksista on

kovenantit, joiden mukaan omavaraisuus-

asteen tulee olla vähintään 35 prosenttia

ja korolliset velat/käyttökate-suhdeluvun

on oltava enintään 3,5 kunkin tilikauden

lopussa. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023

kovenantit täyttyivät.

Wulff Vuosikertomus 2023 89

23. KOROTTOMAT VELAT

LYHYTAIKAISET KOROTTOMAT VELAT

Ostovelat ja ennakkomaksut

1 000 euroa 2023 2022

Ostovelat 8 590 10 086

Messuhankkeiden saadut ennakot asiakassopimuksista 1 248 1 445

Yhteensä

9 838 11 531

Saadut ennakot 1 248 tuhatta euroa ovat

asiakassopimusten mukaisia ennakoita

tilikauden jälkeisistä tulevista messuhank-

keista. Messuliiketoiminnan tilauskanta

tilikauden 31.12.2023 jälkeisistä messu-

hankkeista oli 1 784 tuhatta euroa (1 702),

josta laskutettu tilinpäätöksessä saadut

ennakot 1 248 tuhatta euroa (1 445).

90 Wulff Vuosikertomus 2023

23. KOROTTOMAT VELAT

MUUT LYHYTAIKAISET VELAT

1 000 euroa 2023 2022

Arvonlisäverovelat 1 664 1 815

Lisäkauppahintavelka 221

Muut velat 492 499

Muut lyhytaikaiset velat yhteensä

2 156 2 536

SIIRTOVELKOJEN OLENNAISET ERÄT

1 000 euroa 2023 2022

Henkilöstökulujaksotukset 2 453 3 066

Tuloverovelat 197 267

Korkojaksotukset 107 63

Myyntijaksotukset 181 64

Muut siirtovelat 658 1 075

Siirtovelat yhteensä

3 595 4 535

LYHYTAIKAISTEN KOROTTOMIEN VELKOJEN

ERÄÄNTYMINEN

1 000 euroa 2023 2022

Alle 1 kuukauden kuluessa 10 340 12 892

Yli 1 kuukauden ja alle 6 kuukauden kuluessa 4 705 5 456

Yli 6 kuukauden ja alle vuoden kuluessa 543 247

1-5 vuoden kuluessa 1 6

Yhteensä

15 589 18 601

Wulff Vuosikertomus 2023 91

24. ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

1 000 euroa 2023 2022

Omasta puolesta annetut vakuudet ja takaukset

Yrityskiinnitykset konsernin velkojen vakuudeksi 16 650 8 050

Yrityskiinnitykset, vapaana 7 064 1 900

Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut konserniyhtiöiden osakkeet 10 556 15 090

Kiinteistökiinnitykset 3 500 3 500

Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut

konserniyhtiöiden osakkeet on tässä esitetty

emoyhtiön taseen mukaisina kirjanpitoarvoina

ja ne koostuvat Wulff Entre Oy:stä (1 387

tuhatta euroa), Wulff Oy Ab:sta (6 435), S

Supplies Holding AB:sta (1 178) ja Kiinteistö

Oy Kilonkallio 1:stä (1 556). Annetut vakuudet

menetetään, mikäli lainat erääntyvät.

Vuokrasopimukset on esitetty konsernitaseella

IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin mukai-

sesti.

Wulff-Yhtiöt Oyj on antanut takauksen Nor-

dealle Wulff Supplies AB:n 9.1.2019 nostetun

Nordea-lainan puolesta.

Tilikauden aikana kirjatut vuokrakulut on esitetty

liitetiedossa 8.

92 Wulff Vuosikertomus 2023

25. LÄHIPIIRI-INFORMAATIO

HALLITUKSEN PALKKIOT

1 000 euroa 2023 2022

Hallitusjäsenten peruspalkat ja palkkiot

Kari Juutilainen 4/2018- ja hallituksen puheenjohtaja 4/2019- 15 15

Jussi Vienola 4/2018- 15 15

Kristina Vienola 4/2018- 15 15

Lauri Sipponen 4/2020- 15 15

Hallitusjäsenten etuudet yhteensä

60 60

Konsernin lähipiiriin luetaan johtoon kuuluvina avainhenkilöinä emoyhtiön hallituksen ja konsernin johtoryhmän jäsenet.

Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet on esitetty liitetiedossa 26. Konsernilla ei ole osuuksia osakkuus- ja yhteisyrityksissä.

KONSERNIN JOHTORYHMÄN TYÖSUHDE-ETUUDET

1 000 euroa 2023 2022

Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 690 734

Luontoisedut 39 31

Tulospalkkiot 56 60

Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet, lisäeläkkeet 23 43

Osakepalkkiot - 45

Yhteensä

808 913

HALLITUKSEN PALKITSEMINEN

Yhtiöjärjestyksen mukaan Wulff-Yhtiöt

Oyj:n varsinainen yhtiökokous päättää

hallituksen palkitsemisesta. Hallituksen

jäsenten palkkiot maksetaan kiinteinä

rahakorvauksina. Vuonna 2023 ja 2022

maksettiin 1 250 euroa kuukaudessa

hallituksen puheenjohtajalle ja jäsenille.

Wulff-Yhtiöt ei ole antanut hallituksen

jäsenille rahalainaa, takauksia tai muita

vastuusitoumuksia.

TOIMITUSJOHTAJAN

PALKITSEMINEN

Hallitus päättää toimitusjohtajan palkit-

semisesta ja muista sopimusehdoista.

Toimitusjohtajan etuuksiin kuuluu lakisää-

teisesti karttuva työeläke. Sopimuksessa ei

ole määritetty eläkkeellesiirtymisikää, eikä

sovittu tai maksettu lisäeläkettä.

Hallitus nimitti Wulff-Yhtiöiden toimitusjoh-

tajaksi Elina Rahkosen 17.9.2019 ja hän

aloitti toimessaan 30.9.2019. Elina Rahko-

sen palkitseminen 2023 koostui kiinteistä

Wulff Vuosikertomus 2023 93

Myynti- ja ostotapahtumat lähipiirin kanssa

koostuvat tavanomaisista, markkinaehtoisesti

hinnoitelluista liiketapahtumista konsernin hal-

litusjäsenten tai ylimmän johdon määräys- tai

vaikutusvallan alaisten, konsernin ulkopuolis-

ten yhtiöiden kanssa. Ostot lähipiiriltä sisäl-

tävät viestintä- ja markkinointijohtajapalvelut

108 tuhatta euroa (104).

LIIKETOIMET LÄHIPIIRIN KANSSA

1 000 euroa 2023 2022

Myynnit lähipiirille 81 94

Ostot lähipiiriltä 115 115

Konsernilla ei ollut lainasaamista lähipiirin vai-

kutusvaltaan kuuluvalta yhtiöltä tilinpäätöksessä

2023 tai 2022.

Tämän lisäksi konserniyhtiöt ovat maksaneet

toisilleen vastikkeita muun muassa tavaroista

ja palveluista. Konsernitilinpäätöksessä nämä

konsernin sisäiset tuotot ja kulut on eliminoitu

tavanomaisten konsolidointisääntöjen mukaisesti.

kuukausittaisista rahapalkoista ja luon-

toiseduista, yhteensä 208 tuhatta euroa

(vastaavasti vuonna 2022 yhteensä 255

tuhatta euroa, rahapalkat ja luontoisedut

210 sekä osakepalkkio 45).

Hallitus päätti 22.2.2021 luoda toimi-

tusjohtaja Elina Rahkoselle lyhyen ja

pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän

yhtiökokouksen 23.4.2020 hyväksymän

palkitsemispolitiikan puitteissa. Ohjelman

tavoitteena on edistää yhtiön strategian

ja pitkän aikavälin liiketoiminnan kan-

nattavuuden toteutumista. Hallitus päätti

toimitusjohtajan olevan oikeutettu lyhyen

aikavälin kannustinpalkkioon vuodelta

2021 riippuen oikaistun liikevoiton ja

pörssikurssin kehityksestä vuonna 2021.

Palkkio on enintään 10 000 Wulff-Yhtiöt

Oyj :n osaketta. Hallitus päätti toimitus-

johtajan olevan oikeutettu pitkän aika-

välin kannustinpalkkioon ajanjaksolta

1.1.2021-31.12.2023 riippuen pörssi-

kurssin kehityksestä mainittuna aikana

ja toimitusjohtajan osakeomistuksesta

31.12.2023. Palkkio on enintään 30

000 Wulff-Yhtiöt Oyj:n osaketta.

Järjestelmästä maksettavat palkkiot

vastaavat yhteensä enintään 40 000

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakkeen arvoa

(ilman palkan sivukuluja). Hallitus päätti

22.2.2021 luovuttaa toimitusjohtajalle

7 000 yhtiön hallussa olevaa omaa

osaketta palkkiona vuodelta 2020.

Hallitus päätti 21.2.2022 antaa toi-

mitusjohtaja Elina Rahkoselle 10 000

yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta

22.2.2021 päätetyn lyhyen aikavälin

kannustinjärjestelmän perusteella ja

hänen olevan oikeutettu lyhyen aikavä-

lin kannustinpalkkioon vuodelta 2022

riippuen oikaistun liikevoiton ja pörssi-

kurssin kehityksestä vuonna 2022.

Toimitusjohtajalle kuuluu oikeus loma-

rahaan sekä myöhemmin mahdollisesti

määritettävään tulospalkkaukseen.

Irtisanomisaika on toimitusjohtajan puo-

lelta kolme kuukautta ja yhtiön puolelta

kuusi kuukautta. Mikäli yhtiö irtisanoo

sopimuksen yksipuolisesti, on toimitusjoh-

taja oikeutettu kolmen kuukauden palkkaa

vastaavaan irtisanomis-

korvaukseen.

YLIMMÄN JOHDON

PALKITSEMINEN

Ylimmän johdon palkitseminen koostuu

rahapalkasta, luontoiseduista, lisäeläkkeis-

tä, vuosittain päätettävistä tulospalkkioista

ja mahdollisista osakepalkkioista. Kiinteän

rahapalkan lisäksi maksettavien palkkioi-

den määräytyminen on sidottu taloudelli-

seen kehitykseen ja yksilöllisiin tavoitteisiin.

Tilikaudella 2023 tai 2022 ei maksettu

osakepalkkioita.

Toimitusjohtaja vahvistaa johtoryhmän

jäsenten työehdot sekä heidän palkkansa

ja mahdolliset muut etuudet ja kannusti-

met. Konsernin johtoryhmän palkitsemisen

koostumus on esitetty oheisessa taulukos-

sa. Konsernin emoyhtiön johtoryhmään

kuuluivat vuosina 2023 ja 2022 Atte

Ailio 4.8.2023 saakka, Sami Hokka-

nen 21.8.2023 saakka, Iiris Pohjanpalo

21.8.2023 alkaen, Tarja Törmänen, Trond

Fikseaunet, Veijo Ågerfalk 21.8.2023

saakka sekä toimitusjohtaja Elina Rahko-

nen.

Johtoryhmän jäsenistä Tarja Törmäsen

viestintä- ja markkinointijohtajapalvelu

hankitaan ostopalveluna, jota ostettiin

kauden 2023 aikana yhteensä 108

tuhannella eurolla (104). Ostopalvelu

sisältyy liiketoiminnan muihin kuluihin ja on

esitetty myös liiketoimet lähipiirin kanssa

-taulukossa.

94 Wulff Vuosikertomus 2023

26. KONSERNIYHTIÖT

Konserniyhtiöt maittain Toimintasegmentti Konsernin omistus-

ja äänivaltaosuus %

Emoyhtiön omistus-

ja äänivaltaosuus %

1. Emoyhtiö Wulff-Yhtiöt Oyj, Suomi Konsernipalvelut

Tytäryhtiöt Suomessa:

2. Carpentum Oy Sopimusasiakkaat 100 % 100 %

3. Keskinäinen Kiinteistö Oy Kilonkallio 1 Konsernipalvelut 100 % 100 %

4. Mavecom Palvelut Oy Sopimusasiakkaat 100 % 100 %

5. Naxor Finland Oy Asiantuntijamyynti 75 % 0 %

6. Naxor Holding Oy Asiantuntijamyynti 75 % 75 %

7. Talouspalvelut Helmitaulu Oy Sopimusasiakkaat 100 % 0 %

8. Wulff Entre Oy Sopimusasiakkaat 100 % 100 %

9. Wulff Finances Oy Konsernipalvelut 100 % 100 %

10. Wulff Leasing Oy Konsernipalvelut 100 % 0 %

11. Wulff Oy Ab Sopimusasiakkaat 100 % 100 %

12. Wulff Works Oy Sopimusasiakkaat 51 % 51 %

13. Wulff Works Etelä Oy Sopimusasiakkaat 35,7 % 0 %

14. Wulff Works Keski Oy Sopimusasiakkaat 35,7 % 0 %

15. Wulff Works Länsi Oy Sopimusasiakkaat 35,7 % 0 %

16. Wulff Works Pirkanmaa Oy Sopimusasiakkaat 35,7 % 0 %

17. Wulff Works Pohjanmaa Oy Sopimusasiakkaat 35,7 % 0 %

18. Wulff Works Savo Oy Sopimusasiakkaat 35,7 % 0 %

Tytäryhtiöt Ruotsissa:

19. S Supplies Holding AB Sopimusasiakkaat 89 % 89 %

20. Wulff Supplies AB Sopimusasiakkaat 89 % 0 %

Tytäryhtiöt Norjassa:

21. Wulff Supplies AS Sopimusasiakkaat 89 % 0 %

Tytäryhtiöt Tanskassa:

22. Wulff Supplies A/S Sopimusasiakkaat 89 % 0 %

Wulff Vuosikertomus 2023 95

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS

96 Wulff Vuosikertomus 2023

Wulff Vuosikertomus 2023 97

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA, FAS

1 000 euroa Liitetieto 1.1.-31.12.2023 1.1.-31.12.2022

Liikevaihto 2 462 432

Liiketoiminnan muut tuotot 3 66 60

Henkilöstökulut 4 - 519 -593

Liiketoiminnan muut kulut 5 -50 -70

Suunnitelman mukaiset poistot 6 -159 -159

Liikevoitto/-tappio

-201 -331

Rahoitustuotot 7 2 977 829

Rahoituskulut 7 -2 184 -565

Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja

591 -66

Tilinpäätössiirrot 8 12 8 754

Voitto/tappio ennen veroja

720 688

Tuloverot 9 10 5 -27

Tilikauden voitto/tappio 825 661

98 Wulff Vuosikertomus 2023

EMOYHTIÖN TASE, FAS

1 000 euroa Liitetieto 31.12.2023 31.12.2022

VASTAAVAA

PYSYVÄT VASTAAVAT

Aineettomat hyödykkeet

Tavaramerkit 10 1 200 1 350

Muut aineettomat hyödykkeet 10 6 -

Aineelliset hyödykkeet

Koneet ja kalusto 10 4 4

Muut aineelliset hyödykkeet 10 38 45

Sijoitukset

Osuudet saman konsernin yrityksissä 11 16 534 17 670

Muut osakkeet ja osuudet 251 251

Pitkäaikaiset saamiset

Saamiset saman konsernin yrityksiltä 12 2 806 3 515

Saamiset muilta 34 -

Laskennalliset verosaamiset 9 109 4

PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ

20 981 22 838

VAIHTUVAT VASTAAVAT

Lyhytaikaiset saamiset

Myyntisaamiset muilta 31 31

Saamiset saman konsernin yrityksiltä 12 538 940

Siirtosaamiset 13 65 43

Lyhytaikaiset saamiset yhteensä

633 1 013

Rahat ja pankkisaamiset 14 45 626

VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 678 1 639

VASTAAVAA YHTEENSÄ 21 659 24 477

EMOYHTIÖN TASE, FAS

1 000 euroa Liitetieto 31.12.2023 31.12.2022

VASTATTAVAA

OMA PÄÄOMA

Osakepääoma 15 2 650 2 650

Ylikurssirahasto 15 7 890 7 890

Omat osakkeet 15 -332 -332

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 15 676 676

Edellisten tilikausien voitto 15 362 652

Tilikauden voitto 15 825 661

OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 15 12 070 12 197

1 000 euroa Liitetieto 31.12.2023 31.12.2022

VIERAS PÄÄOMA

Pitkäaikainen vieras pääoma

Lainat rahoituslaitoksilta 16 8 373 8 373

Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä

8 373 8 373

Lyhytaikainen vieras pääoma

Lainat rahoituslaitoksilta 16 1 012 2 484

Ostovelat 5 11

Velat saman konsernin yrityksille 18 48 1 014

Muut velat 17 25 260

Siirtovelat 19 12 6 13 8

Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä

1 216 3 907

VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 9 589 12 280

VASTATTAVAA YHTEENSÄ 21 659 24 477

Wulff Vuosikertomus 2023 99

1 000 euroa Liitetieto 31.12.2023 31.12.2022

VASTATTAVAA

OMA PÄÄOMA

Osakepääoma 15 2 650 2 650

Ylikurssirahasto 15 7 890 7 890

Omat osakkeet 15 -332 -332

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 15 676 676

Edellisten tilikausien voitto 15 362 652

Tilikauden voitto 15 825 661

OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 15 12 070 12 197

1 000 euroa Liitetieto 31.12.2023 31.12.2022

VIERAS PÄÄOMA

Pitkäaikainen vieras pääoma

Lainat rahoituslaitoksilta 16 8 373 8 373

Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä

8 373

Lyhytaikainen vieras pääoma

Lainat rahoituslaitoksilta 16 1 012 2 484

Ostovelat 5 11

Velat saman konsernin yrityksille 18 48 1 014

Muut velat 17 25 260

Siirtovelat 19 12 6 13 8

Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä

1 216

3 907

VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 9 589 12 280

VASTATTAVAA YHTEENSÄ 21 659 24 477

EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA

1 000 euroa 1.1.-31.12.2023 1.1.-31.12.2022

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA:

Myynnistä saadut maksut 385 463

Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 66 60

Maksut liiketoiminnan kuluista -1 553 -535

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA ENNEN RAHOITUSERIÄ JA VEROJA

-1 102 -13

Maksetut korot ja maksut muista rahoituskuluista -534 -298

Saadut korot liiketoiminnasta 460 188

Saadut osingot liiketoiminnasta

2 412 551

LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA

1 235 428

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA:

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -8 -1

Tytäryhtiöosakkeiden hankinnat - 221 -709

Sijoitukset muihin osakkeisiin - -251

Myönnetyt lainat ja niiden takaisinmaksut -1 085 -1 256

Lainasaamisten takaisinmaksut 706 844

INVESTOINTIEN RAHAVIRTA

-607 -1 374

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA:

Maksetut osingot ja muu voitonjako -951 -892

Omien osakkeiden hankinta - -220

Määräysvallattomien omistajien osuuksien muutokset - 81 -

Saadut konserniavustukset 754 510

Konsernitilisaldon muutos (netto) 1 554 -290

Pitkäaikaisten lainojen nostot - 4 000

Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -2 484 -1 875

RAHOITUKSEN RAHAVIRTA -1 209 1 232

RAHAVAROJEN MUUTOS -581 287

RAHAVARAT 1.1. 626 339

RAHAVARAT 31.12. 45 626

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

100 Wulff Vuosikertomus 2023

Wulff Vuosikertomus 2023 101

1. LAADINTAPERIAATTEET

Wulff-Yhtiöt Oyj:n emoyhtiön tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolainsäädännön mukai-

sesti ja Wulff-konsernitilinpäätös on laadittu IFRS-säännösten mukaisesti. Konsernitilinpäätök-

sen laadintaperiaatteet on kuvattu konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa.

Taulukoiden yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty tuhansiksi euroiksi tarkemmista

luvuista ja siksi yhteissumma ei aina täsmää yksittäisiin lukuihin.

Lakisääteinen eläketurva on vakuutettu eläkevakuutusyhtiössä ja eläkekulut on kirjattu suorite-

perusteisesti.

Tuloverot kirjataan Suomen vero- ja kirjanpitolainsäädännön vaatimusten mukaan.

Pysyvät vastaavat on arvostettu taseeseen välittömään hankintamenoon

vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla.

SUUNNITELMAN MUKAISET POISTOAJAT OVAT:

Tavaramerkit: 20 vuoden tasapoisto

Aineettomat oikeudet: 5 vuoden tasapoisto

Atk-laitteet: 3 vuoden tasapoisto

Muut koneet ja kalusto: 5 vuoden tasapoisto

Muut aineelliset hyödykkeet: 10 vuoden tasapoisto

2. LIIKEVAIHTO

Liikevaihdon tuloutuksessa myyntituloista vähennetään myynnin välilliset verot ja alennukset.

Palvelujen myynti on tuloutettu niiden suorittamisen yhteydessä. Emoyhtiön liikevaihto koostuu

kokonaisuudessaan hallintopalveluiden myynnistä Suomessa.

3. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT

1 000 euroa 2023 2022

Vuokratuotot 41 36

Muut 24 24

Yhteensä

66 60

102 Wulff Vuosikertomus 2023

4. HENKILÖSTÖKULUT

Tiedot johdon työsuhde-etuuksista

ja lainoista esitetään konserniliite-

tiedossa 25. Lähipiirin osakeomis-

tuksesta esitetään tietoa Hallitus ja

johto -kohdassa.

1 000 euroa 2023 2022

Palkat ja palkkiot 443 460

Eläkekulut 67 80

Muut henkilösivukulut 9 7

Osakepalkkiot - 46

Yhteensä

519 593

5. LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT

1 000 euroa 2023 2022

Matkakorvaukset 10 12

IT-, tietoliikenne- ja puhelinkulut 18 9

Markkinointi-, suhdetoiminta- ja edustuskulut 46 43

Tilintarkastajien palkkiot * 4 8

Pankkikulut 74 75

Muut -103 -77

Yhteensä

49 70

* Emoyhtiön tilintarkastajien palkkiot:

1 000 euroa 2023 2022

Tilintarkastuspalvelut 4 8

Yhteensä

4 8

Henkilöstö keskimäärin tilikaudella 3 3

Henkilöstö tilikauden lopussa 3 3

Wulff Vuosikertomus 2023 103

6. SUUNNITELMAN MUKAISET

POISTOT TILIKAUDEN AIKANA

1 000 euroa 2023 2022

Poistot aineettomista hyödykkeistä:

Tavaramerkit 150 150

Muut aineettomat hyödykkeet 0 -

Poistot aineettomista hyödykkeistä yhteensä

150 150

Poistot aineellisista hyödykkeistä:

Koneet ja kalusto 9 9

Poistot aineellisista hyödykkeistä yhteensä

Yhteensä 159 159

7. RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT

1 000 euroa 2023 2022

Rahoitustuotot:

Osinkotuotot konserniyrityksiltä 2 412 551

Muut korko- ja rahoitustuotot konserniyrityksiltä 530 273

Muut korko- ja rahoitustuotot muilta yrityksiltä 35 5

Yhteensä

2 977 829

Rahoituskulut:

Korko- ja muut rahoituskulut konserniyrityksille -239 -163

Korkokulut muille -799 -307

Valuuttakurssitappiot -18 - 74

Muut rahoituskulut -1 128 - 21

Yhteensä

-2 184

-565

Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 792 265

8. TILINPÄÄTÖSSIIRROT

1 000 euroa 2023 2022

Tilinpäätössiirrot: saadut konserniavustukset 12 8 754

Yhteensä

128 754

9. TULOVEROT

1 000 euroa 2023 2022

Laskennallisen verosaamisen muutos 105 -27

Yhteensä

105 -27

TULOVEROT TULOSLASKELMASSA

1 000 euroa 2023 2022

Laskennalliset verosaamiset 109 4

Yhteensä

109 4

TULOVEROT TASEESSA

104 Wulff Vuosikertomus 2023

10. AINEETTOMAT JA AINEELLISET HYÖDYKKEET

1 000 euroa

2023

Tavaramerkit

Muut aineettomat

hyödykkeet

Aineettomat hyödykkeet

yhteensä

Muut aineelliset

hyödykkeet

Koneet ja kalusto

Aineelliset hyödykkeet

yhteensä

Hankintameno 1.1. 3 000 - 3 000 67 10 77

Lisäykset 6 6 2 2

Hankintameno 31.12.

3 000 6 3 006 67 12 79

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -1 650 - -1 650 -22 -6 -28

Poistot tilikauden aikana -150 0 -150 -7 -2 -9

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

-1 800 0 -1 800 -29 -9 -37

Kirjanpitoarvo 1.1. 1 350 - 1 350 45 4 49

Kirjanpitoarvo 31.12. 1 200 6 1 206 38 4 42

1 000 euroa

2022

Tavaramerkit

Aineettomat hyödykkeet

yhteensä

Muut aineelliset

hyödykkeet

Koneet ja kalusto

Aineelliset hyödykkeet

yhteensä

Hankintameno 1.1. 3 000 3 000 67 9 76

Lisäykset 1 1

Hankintameno 31.12.

3 000 3 000 67 10 77

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1. -1 500 -1 500 - 15 -4 - 19

Poistot tilikauden aikana -150 -150 -7 -2 -9

Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.

-1 650 -1 650 -22 -6 -28

Kirjanpitoarvo 1.1. 1 500 1 500 52 5 57

Kirjanpitoarvo 31.12. 1 350 1 350 45 4 49

Wulff Vuosikertomus 2023 105

11. OSUUDET SAMAN KONSERNIN YRITYKSISSÄ

1 000 euroa 2023 2022

Hankintameno 1.1. 21 934 21 019

Lisäykset 81 914

Myynnit -102 -

Hankintameno 31.12.

21 913 21 934

Kertyneet arvonalentumiset 1.1. -4 264 -4 264

Lisäykset -1 115 -

Kertyneet arvonalentumiset 31.12.

-5 379 -4 264

Kirjanpitoarvo 1.1. 17 670 16 755

Kirjanpitoarvo 31.12. 16 534 17 670

12. SAAMISET SAMAN KONSERNIN YRITYKSILTÄ

1 000 euroa 2023 2022

Pitkäaikaiset:

Pääomalainasaamiset 600 1 130

Muut lainasaamiset 2 206 2 385

Pitkäaikaiset saamiset yhteensä

2 806 3 515

Lyhytaikaiset:

Myyntisaamiset 87 37

Muut saamiset 323 149

Siirtosaamiset 12 8 754

Lyhytaikaiset saamiset yhteensä

538 940

Saamiset saman konsernin yrityksiltä yhteensä 3 344 4 455

Tilikaudella 2023 Wulff-Yhtiöt Oyj hankki

kahden prosentin osuuden S Supplies

Holding AB:n osakekannasta ja omistaa

hankinnan jälkeen 89 % yhtiön osakekan-

nasta.

Wulff-Yhtiöt Oyj myi tappiollisesta Skan-

dinavian asiantuntijamyynnistä vastanneet

Wulff Beltton AB:n ja Wulff Beltton AS:n

1.9.2023 yrityskaupan myötä vähemmistö-

omistajalle. Kauppahinta oli 0,1 miljoonaa

euroa. Skandinavian asiantuntijamyynnin

liikevaihto tilikaudella 2022 oli 3,4 miljoo-

naa euroa. Wulff-Yhtiöt Oyj kirjasi Wulff

Entre Oy:n osalta 1,1 miljoonan euron

tytäryhtiöosakkeiden arvonalentumisen.

Tammikuussa 2022 Wulff-Yhtiöt Oyj osti

Carpentum Oy:n koko osakekannan 0,9

miljoonalla eurolla, josta 0,4 miljoonaa

euroa suoritettiin luovuttamalla hallussa

olevia omia osakkeita 82 488 kpl ja loput

0,5 miljoonaa euroa maksettiin käteisellä.

106 Wulff Vuosikertomus 2023

13. SIIRTOSAAMISET

1 000 euroa 2023 2022

Henkilöstökulujaksotukset 2 3

Muut siirtosaamiset 64 40

Yhteensä

65 43

14. RAHAT JA PANKKISAAMISET

1 000 euroa 2023 2022

Kirjanpitoarvo 1.1. 626 339

Muutokset tilikaudella -581 287

Kirjanpitoarvo 31.12.

45 626

15. OMA PÄÄOMA

1 000 euroa 2023 2022

Osakepääoma 1.1. 2 650 2 650

Osakepääoma 31.12. 2 650 2 650

Ylikurssirahasto 1.1. 7 889 7 889

Ylikurssirahasto 31.12. 7 889 7 889

Vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 676 676

Vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 676 676

Omien osakkeiden rahasto 1.1. -332 -343

Omien osakkeiden ostot tilikaudella* - -220

Omien osakkeiden luovutukset tilikaudella* - 231

Omien osakkeiden rahasto 31.12.

-332 -332

Voittovarat edellisiltä tilikausilta 1.1. 1 313 1 329

Osingonjako -951 -892

Omien osakkeiden luovutus* - 215

Voittovarat edellisiltä tilikausilta 31.12.

362 652

Tilikauden voitto 825 6 61

Voittovarat yhteensä 31.12.

1 186

1 313

Oma pääoma 31.12. yhteensä 12 070 12 197

Jakokelpoinen vapaa oma pääoma, 1 000 euroa: 31.12.2023 31.12.2022

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 676 676

Omien osakkeiden rahasto* -332 -332

Voittovarat edellisiltä tilikausilta 362 652

Tilikauden voitto 825 6 61

Jakokelpoinen vapaa oma pääoma yhteensä

1 531 1 657

* Tilikaudella 2022 Wulff-Yhtiöt Oyj:n hallitus päätti varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen perusteella hankkia yhtiön omia osakkeita. Wulff-Yhtiöt Oyj hankki 66 812 osaketta markkinahintaan 26.10.-29.11.2022 Nas-

daq Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä osakkeiden hankintaa koskevien säännösten mukaisesti. Hankitut osakkeet on tarkoitus käyttää yhtiön kasvustrategian mukaisten yrityshankintojen ja muiden järjestelyiden

rahoittamiseksi. Tilikaudella 2022 luovutettiin 82 488 omaa osaketta osana Carpentum Oy:n osake kannan ostoa ja 10 000 omaa osaketta yhtiön hallituksen 22.2.2021 päätöksen mukaisesti, josta on annettu lisätietoa konsernin

liitetiedossa 25 Lähipiiri. Tilikauden 2023 lopussa yhtiön hallussa oli 111 624 (111 624) omaa osaketta, mikä vastasi 1,6 prosenttia (1,6) emoyhtiön koko osake- ja äänimäärästä.

Wulff Vuosikertomus 2023 107

16. KOROLLISET VELAT

LAINOJEN ERÄÄNTYMISAIKATAULU

Kirjanpitoarvo Erääntymisvuosi:

1 000 euroa 31.12.2023 2024 2025 2026 2027 2028 Myöhemmin

Pitkäaikaiset

Lainat rahoituslaitoksilta 8 373 1 737 1 688 1 688 2 354 906

Yhteensä

8 373 1 737 1 688 1 688 2 354 906

Lyhytaikaiset

Lainat rahoituslaitoksilta 1 012 1 012

Yhteensä

1 012 1 012

17. MUUT KOROTTOMAT PITKÄ- JA LYHYTAIKAISET VELAT

1 000 euroa 2023 2022

Muut korottomat lyhytaikaiset velat - 221

Yhteensä

- 2 21

Wulff-Yhtiöt Oyj hankki 14.8.2018 tulos-

tusratkaisuihin erikoistuneen Mavecom

Palvelut Oy:n koko osakekannan. Osake

kannan kauppahinta oli yhteensä noin 1,5

miljoonaa euroa. Kauppahinta muodostui

suunnatusta osakeannista ja käteisellä

maksettavasta lisäkauppahinnasta:

Wulff-Yhtiöt Oyj toteutti yhtiökokouksen

hallitukselle antaman valtuutuksen perus

teella 300 000 kappaleen suunnatun

osakeannin Mavecom Palvelut Oy:n omis

tajille. Uusien osakkeiden arvo oli noin 0,5

miljoonaa euroa. Osakkeen merkintähinta

vastaa Wulff-Yhtiöt Oyj:n osakkeen NAS

DAQ OMX Helsinki Oy:ssä (”Helsingin

Pörssi”) määräytynyttä kaupankäyntimää

Lainat rahoituslaitoksilta sisältää lyhytaikaisen luottolimiitin.

rillä painotettua keskikurssia 1.5.-31.7.2018.

Toteutettu suunnattu osakeanti kasvatti

Wulff-Yhtiöt Oyj:n sijoitetun vapaan oman

pääoman määrää 0,5 miljoonalla eurolla.



Lopullinen osakkeiden lisäkauppahinta

maksettiin käteisellä Mavecom Palvelut

Oy:n liiketoiminnan 2018-2022 kannatta

vuuden perusteella. Ehdollisen lisäkauppa-

hinnan enimmäismäärää ei ollut rajoitettu.

Lisäkauppahinta maksettiin loppuun vuoden

2023 aikana. Yrityshankinnasta maksettiin

käteismaksuja tilikauden 2023 aikana yh

teensä 221 tuhatta euroa (195). Lisäkaup-

pahinta maksettiin vuosittain erillisyhtiön

vahvistetun tilinpäätöksen perusteella.

108 Wulff Vuosikertomus 2023

18. VELAT SAMAN KONSERNIN

YRITYKSILLE

1 000 euroa 2023 2022

Ostovelat 48 25

Lyhytaikaiset muut velat - 990

Yhteensä

48 1 014

19. SIIRTOVELAT

1 000 euroa 2023 2022

Henkilöstökulujaksotukset 40 96

Korkojaksotukset 85 42

Yhteensä

126 138

20. ANNETUT VAKUUDET JA

VASTUUSITOUMUKSET

1 000 euroa 2023 2022

Omasta puolesta annetut vakuudet ja takaukset:

Omien velkojen vakuudeksi pantatut tytäryhtiöosakkeet 10 556 15 090

Omien velkojen vakuudeksi pantatut omat yrityskiinnitykset 12 600 5 600

Tytäryhtiöiden puolesta annetut vakuudet ja takaukset:

Annetut takaukset tytäryhtiöiden lainojen vakuudeksi 234 234

Annetut pantit ja takaukset konserniyhtiöiden taseen

ulkopuolisista vuokra-, tulli- yms. vastuista

- 580

Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut konserniyhtiöiden osakkeet on tässä esitetty

emoyhtiön taseen mukaisina kirjanpitoarvoina ja ne koostuvat Wulff Entre Oy:stä

(1 387 tuhatta euroa), S Supplies Holding AB:sta (1 178), Wulff Oy Ab:sta (6

435) sekä Keskinäinen Kiinteistö Oy Kilonkallio 1:stä (1 556).

Wulff-Yhtiöt Oyj on antanut takauksen Nordealle Wulff Supplies AB:n 9.1.2019

nostetun Nordea-lainan puolesta. Laina nostettiin tytäryhtiön toimitilojen 9.1.2019

hankintaa varten.

Wulff Vuosikertomus 2023 109

TILINPÄÄTÖKSEN JA TOIMINTAKERTOMUKSEN

ALLEKIRJOITUKSET

Toimitusjohtajan ja hallituksen allekirjoitukset

Espoossa 8.3.2024

Elina Rahkonen

toimitusjohtaja

Kari Juutilainen Lauri Sipponen

hallituksen puheenjohtaja hallituksen jäsen

Jussi Vienola Kristina Vienola

hallituksen jäsen hallituksen jäsen

Tilinpäätösmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu tilintarkastuskertomus.

Espoossa 8.3.2024

BDO Oy,

Tilintarkastusyhteisö

Juha Selänne

KHT

110 Wulff Vuosikertomus 2023

TILINTARKASTUSKERTOMUS

Wulff-Yhtiöt Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet Wulff-Yhtiöt Oyj:n

(y-tunnus 1454963-5) tilinpäätöksen tilikau-

delta 1.1.– 31.12.2023. Tilinpäätös sisältää

konsernin taseen, laajan tuloslaskelman,

laskelman oman pääoman muutoksista,

rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan

lukien olennainen tilinpäätöksen laatimis-

periaatteita koskeva informaatio, sekä

emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoitus-

laskelman ja liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja

riittävän kuvan konsernin taloudellisesta

asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta

ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväk-

syttyjen kansainvälisten tilinpäätösstan-

dardien (IFRS) mukaisesti

• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän

kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta

ja taloudellisesta asemasta Suomessa

voimassa olevien tilinpäätöksen laati-

mista koskevien säännösten mukaisesti

ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle

annetun lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen

Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkas-

tustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastusta-

van mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan

tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvolli-

suudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja

konserniyrityksistä niiden Suomessa nouda-

tettavien eettisten vaatimusten mukaisesti,

jotka koskevat suorittamaamme tilintarkas-

tusta ja olemme täyttäneet muut näiden

vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutem-

me.

Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suoritta-

mamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat

parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan

olleet Suomessa noudatettavien, näitä

palveluja koskevien säännösten mukaisia,

emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen

537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitet-

tuja kiellettyjä palveluja.

Emme ole suorittaneet emoyhtiölle emmekä

konserniyrityksille muita kuin tilintarkastuspal-

veluja.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet

lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän

tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevi-

denssiä.

Tilintarkastuksen kannalta keskei-

set seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkin-

tamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä

tarkastuksen kohteena olevan tilikauden

tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu

huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena

kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä

laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa,

emmekä anna näistä seikoista erillistä

lausuntoa.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme

huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa

kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä,

onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitus-

hakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu

väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen

virheellisyyden riski.

Konsernitilinpäätöksen tilintarkas-

tuksen kannalta keskeinen seikka

- Vaihto-omaisuuden arvostus

Viittaamme konsernitilinpäätöksen laatimis-

periaatteisiin ja liitetietoon 16.

• Konsernitaseessa vaihto-omaisuuden

arvo on 12,3 miljoonaa euroa.

• Vaihto-omaisuus arvostetaan tilinpää-

töksessä hankintamenoonsa tai sitä

alempaan nettorealisointiarvoon tai

jälleenhankintahintaan.

• Konsernin toimiala ja toiminta edellyttä-

vät tietyn suuruisen vaihto-omaisuuden

ja tuotevalikoiman ylläpitoa. Vaih-

to-omaisuuteen saattaa jäädä hitaasti

kiertäviä tuotteita. Tällöin kasvaa myös

riski siitä, että vaihto-omaisuushyödyk-

keiden tasearvo ylittää niiden nettorea-

lisointiarvon tai jälleenhankintahinnan.

• Tämä seikka on EU-asetuksen

537/2014 10. artiklan 2 kohdan c

alakohdassa tarkoitettu merkittävä

olennaisen virheellisyyden riski.

Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa

• Olemme testanneet vaihto-omaisuuden

arvostuksen oikeellisuutta varmentavia

manuaalisia ja automaattisia kontrolle-

ja sekä suorittaneet aineistotarkastustoi-

menpiteitä.

• Data-analytiikkaa hyödyntäen verta-

simme tilinpäätöshetkellä varastossa

olevien tuotteiden arvot niistä saatuihin

myyntituottoihin ja selvitimme varastos-

sa olevia negatiivisia katteita ja niiden

syitä.

• Kävimme läpi tuotteiden kiertonopeuk-

sia ja analysoimme hitaasti kiertävien

tuotteiden arvon kehitystä.

• Tilinpäätöksessä testasimme tehtyjen

aliarvostuskirjausten riittävyyttä, mm.

vertaamalla varastosaldojen ja hitaasti

kiertävien tuotteiden määrien kehitystä

edelliseen vuoteen sekä vertaamalla

tuotteiden varastohintoja muuttuneisiin

markkinahintoihin.

Konsernitilinpäätöksen tilintarkas-

tuksen kannalta keskeinen seikka

- Liikearvon arvostus

Viittaamme konsernitilinpäätöksen laatimis-

periaatteisiin ja liitetietoon 15.

• Konsernitaseessa olevan liikearvon

Wulff Vuosikertomus 2023 111

määrä on 8,8 miljoonaa euroa.

• Liikearvosta ei kirjata poistoja, vaan

se testataan mahdollisen arvonalen-

tumisen varalta vuosittain. Arvonalen-

tuminen kirjataan, kun omaisuuserän

tasearvo ylittää siitä kerrytettävissä

olevan rahamäärän.

• Arvonalentumistestausten taustalla

olevien rahavirtaennusteiden keskeisten

oletusten määrittäminen edellyttää

johdon harkintaa mm. käytettyyn

diskonttauskorkoon, kasvuennusteisiin ja

kannattavuuteen liittyen.

• Tämä seikka on EU-asetuksen

537/2014 10. artiklan 2 kohdan c

alakohdassa tarkoitettu merkittävä

olennaisen virheellisyyden riski.

Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa

• Olemme varmentuneet siitä, että

liikearvon jako testattaville rahavirtaa

tuottaville yksiköille vastaa yhtiön mää-

rittelemiä jakoperusteita.

• Kävimme läpi liiketoimintasuunnitelmia

ja budjetointiprosessin toimivuutta

vertaamalla edellisinä vuosina tehtyjä

kassavirtaennusteita vuonna 2023

toteutuneisiin lukuihin.

• Tarkastukseen on osallistunut arvon-

määrityksen asiantuntija, joka on

verrannut diskonttauskoron laskennassa

käytettyjä oletuksia markkina- ja toimi-

alakohtaisiin tietoihin.

• Lisäksi olemme arvioineet liikearvon

herkkyysanalyysin oikeellisuutta sekä

arvonalentumistestauksista annettujen

liitetietojen asianmukaisuutta.

Emoyhtiön tilinpäätöksen tilin-

tarkastuksen kannalta keskeinen

seikka - Tytäryhtiöosakkeiden ja

-lainasaamisten arvostus

Viittaamme konsernitilinpäätöksen laatimis-

periaatteisiin sekä emoyhtiön liitetietoihin 11,

12 ja 15.

• Emoyhtiön oma pääoma 31.12.2023

on 12,1 milj. euroa, josta jakokelpoisten

varojen osuus on 1,5 milj. euroa.

• Emoyhtiön varoista merkittävä osa on

sijoituksia tytäryhtiöihin. Tytäryhtiöosak-

keet sekä pitkäaikaiset lainasaamiset

tytäryhtiöiltä 31.12.2023 ovat yhteensä

19,3 milj. euroa. Näiden sijoitusten

arvostuksella on olennainen vaikutus

laskettaessa emoyhtiön jakokelpoisia

voittovaroja.

• Kirjanpitolain mukaan jos pysyviin

vastaaviin kuuluvan sijoituksen toden-

näköisesti tulevaisuudessa kerryttämän

tulon arvioidaan olevan pysyvästi vielä

poistamatonta hankintamenoa pienem-

pi, erotus on kirjattava arvonalennukse-

na kuluksi.

• Konsernin liikearvon arvonalennustes-

tausten yhteydessä laaditaan kassa-

virta-pohjaiset arvonalennustestit myös

tytäryhtiöosakkeiden ja pitkäaikaisten

tytäryhtiölainasaamisten arvostusta

tukemaan.

• Arvonalentumistestausten taustalla

olevien rahavirtaennusteiden keskeisten

oletusten määrittäminen edellyttää

johdon harkintaa mm. liiketoimintasuun-

nitelmiin, käytettyyn diskonttauskorkoon,

kasvuennusteisiin ja kannattavuuteen

liittyen.

Miten seikkaa on käsitelty tilintarkastuksessa

• Kävimme läpi liiketoimintasuunnitelmia

ja budjetointiprosessin toimivuutta

vertaamalla edellisinä vuosina tehtyjä

kassavirtaennusteita vuonna 2023

toteutuneisiin lukuihin.

• Tarkastukseen on osallistunut ar-

vonmäärityksenasiantuntija, joka on

verrannut diskonttauskoron laskennassa

käytettyjä oletuksia markkina- ja toimi-

alakohtaisiin tietoihin.

• Kävimme läpi tytäryhtiöosakkeiden ja

-lainasaamisten arvostukseen lasken-

nassa käytettyjä oletuksia markkina- ja

toimialakohtaisiin tietoihin.

• Analysoimme tytäryhtiöosakkeiden ja

lainasaamisten arvostusta tytär-

yhtiöiden omiin pääomiin ja

liiketuloksiin verraten.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen

ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilin-

päätöksen laatimisesta siten, että konserni-

tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan

EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälis-

ten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti

ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja

riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien

tilinpäätöksen laatimista koskevien säännös-

ten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaati-

mukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat

myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta,

jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen

laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäy-

töksestä tai virheestä johtuvaa olennaista

virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä

laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyh-

tiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa

ja soveltuvissa tapauksissa esittämään

seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen

ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toimin-

nan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös

laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen,

paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan pur-

kaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta

realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilin-

päätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen

varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä koko-

naisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä

johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä

antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää

lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on kor-

kea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä,

että olennainen virheellisyys aina havaitaan

hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritet-

tavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä

voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä,

ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos

niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella

odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätök-

siin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen

perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintar-

kastukseen kuuluu, että käytämme amma-

tillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen

skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan.

Lisäksi:

• Tunnistamme ja arvioimme väärinkäy-

töksestä tai virheestä johtuvat tilinpää-

töksen olennaisen virheellisyyden riskit,

suunnittelemme ja suoritamme näihin

riskeihin vastaavia tilintarkastustoi-

112 Wulff Vuosikertomus 2023

menpiteitä ja hankimme lausuntomme

perustaksi tarpeellisen määrän tarkoi-

tukseen soveltuvaa tilintarkastusevidens-

siä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä

johtuva olennainen virheellisyys jää

havaitsematta, on suurempi kuin riski

siitä, että virheestä johtuva olennainen

virheellisyys jää havaitsematta, sillä

väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimin-

taa, väärentämistä, tietojen tahallista

esittämättä jättämistä tai virheellisten

tietojen esittämistä taikka sisäisen val-

vonnan sivuuttamista.

• Muodostamme käsityksen tilintarkas-

tuksen kannalta relevantista sisäisestä

valvonnasta pystyäksemme suun-

nittelemaan olosuhteisiin nähden

asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet

mutta emme siinä tarkoituksessa, että

pystyisimme antamaan lausunnon emo-

yhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan

tehokkuudesta.

• Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen

laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta

sekä johdon tekemien kirjanpidollisten

arvioiden ja niistä esitettävien tietojen

kohtuullisuutta.

• Teemme johtopäätöksen siitä, onko hal-

lituksen ja toimitusjohtajan ollut asian-

mukaista laatia tilinpäätös perustuen

oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja

teemme hankkimamme tilintarkastuse-

videnssin perusteella johtopäätöksen

siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai

olosuhteisiin liittyvää olennaista epä-

varmuutta, joka voi antaa merkittävää

aihetta epäillä emoyhtiön tai konser-

nin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos

johtopäätöksemme on, että olennaista

epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy

kiinnittää tilintarkastuskertomuksessam-

me lukijan huomiota epävarmuutta

koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin

tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat

tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa

lausuntomme. Johtopäätöksemme

perustuvat tilintarkastuskertomuksen

antamispäivään mennessä hankittuun

tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset ta-

pahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin

johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni

pysty jatkamaan toimintaansa.

• Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki

tilinpäätöksessä esitettävät tiedot

mukaan lukien, yleistä esittämistapaa,

rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvas-

taako tilinpäätös sen perustana olevia

liiketoimia ja tapahtumia siten, että se

antaa oikean ja riittävän kuvan.

• Hankimme tarpeellisen määrän

tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastuse-

videnssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä

tai liiketoimintoja koskevasta taloudel-

lisesta informaatiosta pystyäksemme

antamaan lausunnon konsernitilinpää-

töksestä. Vastaamme konsernin tilintar-

kastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja

suorittamisesta. Vastaamme tilintarkas-

tuslausunnosta yksin.

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa

muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta

laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävis-

tä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien

mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät

puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintar-

kastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen

siitä, että olemme noudattaneet riippu-

mattomuutta koskevia relevantteja eettisiä

vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden

kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista,

joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan

riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa

tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa

kommunikoiduista seikoista olivat merkittä-

vimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden

tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintar-

kastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme

kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa,

paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen

seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen

harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei

kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskerto-

muksessa, koska siitä aiheutuvien epäedul-

listen vaikutusten voisi kohtuudella odottaa

olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnäs-

tä koituva yleinen etu.

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koske-

vat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valit-

semana tilintarkastajana 6.4.2017 alkaen

yhtäjaksoisesti seitsemän vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta

informaatiosta. Muu informaatio käsittää

toimintakertomukseen ja vuosikertomukseen

sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä

tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastus-

kertomustamme. Olemme saaneet toimin-

takertomuksen käyttöömme ennen tämän

tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja

odotamme saavamme vuosikertomuksen

käyttöömme kyseisen päivän jälkeen.

Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata

muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity

muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkas-

tuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme

arvioida, onko muu informaatio olennaisesti

ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastuk-

sessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai

vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti

virheellistä. Toimintakertomuksen osalta

velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko

toimintakertomus laadittu sen laatimiseen

sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toiminta-

kertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat

yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on

laadittu toimintakertomuksen laatimiseen

sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen

antamispäivää käyttöömme saamaamme

muuhun informaatioon kohdistamamme

työn perusteella johtopäätöksen, että kysei-

sessä muussa informaatiossa on olennainen

virheellisyys, meidän on raportoitava tästä

seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen

raportoitavaa.

Espoossa 8. maaliskuuta 2024

BDO Oy, tilintarkastusyhteisö

Juha Selänne

KHT

Wulff Vuosikertomus 2022 113

114 Wulff Vuosikertomus 2023

JOKOOLET

KLIKANNUT?

Asiakas-

tarinat

Blogit

Uutiset

Lehdet,

esitteet ja

kuvastot

Wulff.fi on enemmän kuin verkkosivu!

TERVETULOA!

Saat virtaa viikkoon, hyvän flown, täsmätietoa työpäivän tehostamiseen,

vinkkejä viihtymisen. Työelämän asiantuntija Wulff tarjoaa sinulle ideoita

ja inspiraatiota täydelliseen työpäivään. Sivuillamme asiakkaamme

kertovat, mitä ovat hyötyneet yhteistyöstä Wulffin kanssa, luet ajatuksia

herättäviä blogeja, ihastut Wulffi-lehteen, selaat sesonkikuvastojamme,

tutustut ajankohtaisiin kampanjoihin. Ehkä luet sivuiltamme parhaillaan

juuri tätä vuosikertomustakin!

Avaa ovi uusille ajatuksille. Se käy nopeasti: näppäile vain wulff.fi.

Wulff Vuosikertomus 2023 115

Canon Business Center Vantaa

p. 020 758 9700

[email protected]

wulff.fi/tulostus-ja-dokumentinhallinta

Wulff Entre

p. 010 633 5500

sales@wulffentre.com

wulffentre.com

Wulff Ergonomia

p. 0300 870 405

myynti@wulffergonomia.fi

wulffergonomia.fi

Wulff Innovaatiot

p. 0300 870 405

myynti@wulffinnovaatiot.fi

wulffinnovaatiot.fi

Wulff Naxor

p. 0300 870 415

myynti@wulffnaxor.fi

wulffnaxor.fi

Wulff Sopimusmyynti

p. 0300 870 410

[email protected]

wulff.fi

YHTEYSTIEDOT

WULFFINKULMA-

MYYMÄLÄT JA

SOPIMUSMYYNNIN

MYYNTINÄYTTELYT

Wulffinkulma & Outlet Helsinki

Ristipellontie 23

00390 Helsinki

p. 0300 870 412

helsinki@wulffinkulma.fi

Wulffinkulma & Outlet Lahti

Kauppakeskus Maili

Ajokatu 55

15500 Lahti

p. 0300 870 410

[email protected]

Wulffinkulma & Outlet Turku

Läntinen Pitkäkatu 21-23

20100 Turku

p. 0300 870 413

[email protected]

Verkkokauppa

wulffinkulma.fi

116 Wulff Vuosikertomus 2023

WULFF-TALO/WULFF-YHTIÖT OYJ

Kilonkartanontie 3

02610 Espoo

p. 0300 870 411

[email protected]

wulff.fi

Wulff Vuosikertomus 2023 117

WULFF WORKS -

HENKILÖSTÖVUOKRAUS

Wulff Works palvelee valtakunnallisesti,

katso kaikki toimipaikat: wulffworks.fi

YHTEYSTIEDOT

ULKOMAILLA

Wulff Sopimusmyynti, Norja

Wulff Supplies AS

Østensjøveien 36

0667 Oslo, Norway

p. +47 810 301 23

[email protected]

Katso kaikki toimipaikat: wulffsupplies.no

Wulff Sopimusmyynti, Ruotsi

Wulff Supplies AB

Näsvägen 2 B

341 34 Ljungby, Sweden

p. +46 372 775 600

[email protected]

Katso kaikki toimipaikat: wulffsupplies.se

Wulff Sopimusmyynti, Tanska

Wulff Supplies A/S

Kirkebjerg Parkvej 12

2605 Brøndby, Denmark

p. +46 372 775 600

[email protected]

wulffsupplies.dk

MYYNTINÄYTTELYT/

PAIKALLISET TOIMISTOT

Wulff Ahvenanmaa

Wulff Sopimusmyynti

Storagatan 15

22100 Mariehamn

p. 040 757 0859

Wulff Jyväskylä

Wulff Sopimusmyynti

Ahlmaninkatu 2 E

40100 Jyväskylä

p. 045 652 1650

Wulff Tampere

Wulff Entre

Peltokatu 26

33100 Tampere

p. 0300 870 413

WULFF TILITOIMISTO- JA

TALOUSHALLINTOPALVELUT

Carpentum Oy

Espoo ja Tampere

carpentum.fi

Talouspalvelut Helmitaulu Oy

Pohjanmaa

helmitaulu.com

Tilitoimisto Lundström Oy:n ja

Sandström & Lundström Oy Ab

Nikkilä, Porvoo ja Söderkulla

tililundstrom.fi

118 Wulff Vuosikertomus 2023

Parempi maailma – työpaikka kerrallaan.