AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 1/170
RAPPORT FINANCIER ANNUEL
DU GROUPE AB SCIENCE
AU 31 DECEMBRE 2022
AB SCIENCE S.A.
Société Anonyme au capital de 531.994,53 euros
Siège social : 3, avenue George V, 75008 PARIS
438 479 941 RCS Paris
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 2/170
SOMMAIRE
RAPPORT DE GESTION ...................................................................................................................... 3
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE63
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ................................................................................................ 87
COMPTES SOCIAUX ....................................................................................................................... 125
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES .................................................................... 159
DECLARATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL ........................... 170
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 3/170
RAPPORT DE GESTION
1 RENSEIGNEMENTS CONCERNANT LA SOCIETE, HISTORIQUE ET PRESENTATION DE
L’ACTIVITE .......................................................................................................................................... 6
1.1 Renseignements concernant la société ...................................................................................... 6
1.2 Présentation de l’activité de la société ...................................................................................... 6
1.3 Historique de la Société ............................................................................................................ 6
2 EVENEMENTS CLEFS DE l’EXERCICE ................................................................................... 7
2.1 Evènements relatifs au développement clinique ....................................................................... 7
2.2 Autres évènements .................................................................................................................... 9
3 EVENEMENTS RECENTS DEPUIS LA CLOTURE DE L’EXERCICE ................................. 10
3.1 Evènements relatifs au développement clinique ..................................................................... 10
3.2 Autres évènements .................................................................................................................. 11
4 EVOLUTION PREVISIBLE DE LA SITUATION DU GROUPE ET PERSPECTIVES
D’AVENIR ........................................................................................................................................... 13
5 COMMENTAIRES DES DIRIGEANTS SUR LE RAPPORT FINANCIER ANNUEL DU
GROUPE .............................................................................................................................................. 14
5.1 Résultats opérationnels ........................................................................................................... 14
5.2 Trésorerie et ressources en capitaux ....................................................................................... 15
6 FACTEURS DE RISQUES ......................................................................................................... 17
6.1 Risques stratégiques ................................................................................................................ 17
6.1.1 Risques d’échec ou de retard de développement des produits de la Société ......................... 17
6.1.2 Risque de dépendance vis-à-vis du masitinib ........................................................................ 18
6.1.3 Risques liés au besoin de financement de l’activité d’AB Science ....................................... 19
6.1.4 Risques liés aux subventions publiques et au crédit d’impôt recherche ................................ 20
6.1.5 Risques liés à la nécessité de conserver, d’attirer et de retenir le personnel clé .................... 21
6.1.6 Risques liés à la gestion de la croissance interne de la Société ............................................. 21
6.1.7 Risques liés à l’évolution des politiques de remboursements des médicaments ................... 22
6.1.8 Risques liés à l’absence de réussite commerciale des produits ............................................. 22
6.1.9 Risques liés à la détention par les fondateurs, en particulier Alain Moussy, d’un pourcentage
significatif du capital et des droits de vote d’AB Science ............................................................................... 22
6.2 Risques opérationnels ............................................................................................................. 23
6.2.1 Risques liés à la dépendance vis-à-vis des tiers ..................................................................... 23
6.2.2 Risques liés à l’exploitation d’un résultat ou d’une information non-fiable .......................... 24
6.2.3 Risques liés à l’environnement concurrentiel d’AB Science ................................................. 25
6.2.4 Risques industriels liés à l’environnement ou à l’utilisation de substances dangereuses ...... 25
6.2.5 Risques liés aux systèmes d’informations ............................................................................. 26
6.3 Risques règlementaires et juridiques ....................................................................................... 26
6.3.1 Risques liés à l’environnement règlementaire ....................................................................... 26
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 4/170
6.3.2 Risques liés aux brevets d’AB Science et aux brevets de tiers .............................................. 27
6.3.3 Risques liés à la mise en jeu de la responsabilité d’AB Science en particulier en matière de
responsabilité du fait des produits ................................................................................................................... 30
6.3.4 Risques liés à l’incapacité de protéger la confidentialité des informations d’AB Science et de son
savoir-faire. 31
6.4 Risques financiers ................................................................................................................... 31
6.4.1 Risques sur instruments financiers ........................................................................................ 31
6.4.2 Risques de change ................................................................................................................. 32
6.4.3 Risques de taux d’intérêts ...................................................................................................... 32
6.4.4 Risques de liquidité ............................................................................................................... 32
6.4.5 Risques de volatilité des cours du titre AB Science .............................................................. 33
6.4.6 Risques de dilution ................................................................................................................ 33
7 DISPOSITIF DE CONTRÔLE INTERNE ET DE GESTION DES RISQUES .......................... 33
7.1 Objectifs de la société en matière de contrôle interne ............................................................. 33
7.2 Organisation du contrôle interne ............................................................................................. 34
7.3 Diffusion de l’information ...................................................................................................... 34
7.4 Gestion des risques ................................................................................................................. 34
7.5 Contrôle des risques ................................................................................................................ 36
7.5.1 Procédures relatives aux processus opérationnels ................................................................. 36
7.5.2 Elaboration de l’information comptable et financière ........................................................... 37
7.5.3 Les procédures relatives à l’information comptable et financière ......................................... 38
7.6 Surveillance du dispositif de contrôle interne ......................................................................... 39
7.7 Perspective d’évolution ........................................................................................................... 40
8 RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL CONCERNANT LE CAPITAL ............ 40
8.1 Capital social ........................................................................................................................... 40
8.2 Modifications du capital social ............................................................................................... 40
8.3 Etat récapitulatif des opérations mentionnées à l’article L. 621-18-2 du Code Monétaire et
Financier réalisées au cours de l’exercice ............................................................................................... 41
8.4 Principaux actionnaires ........................................................................................................... 42
8.4.1 Tableau récapitulatif des principaux actionnaires au 31 décembre 2022 .............................. 42
8.4.2 Historique du capital et des droits de vote de la Société ....................................................... 42
8.5 Pactes d’actionnaires ............................................................................................................... 43
8.6 Capital potentiel ...................................................................................................................... 44
8.6.1 Dilution potentielle au 31 décembre 2022 ............................................................................. 44
8.6.2 Répartition du capital et des droits de vote de la Société au 31 décembre 2022 ................... 49
8.7 Droit de vote des actionnaires ................................................................................................. 49
8.8 Eléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique .................................... 49
8.9 Nantissements sur des valeurs mobilières de la Société ......................................................... 50
9 SALARIES ET ACTIONARIAT SALARIE ............................................................................... 50
9.1 Effectifs et rémunérations ....................................................................................................... 50
9.2 Participation des salariés au capital de la Société ................................................................... 50
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 5/170
10 AUTRES INFORMATIONS RELATIVES A LA SOCIETE AB SCIENCE ............................. 51
10.1 Evolution des participations .................................................................................................... 51
10.2 Activité de la société en matière de dépenses de recherche et de développement .................. 51
10.3 Activité de la filiale ................................................................................................................. 51
10.4 Délais de règlement ................................................................................................................. 51
10.4.1 Fournisseurs .......................................................................................................................... 51
10.4.2 Clients.................................................................................................................................... 51
10.5 Résultat de l’exercice et proposition d’affectation du résultat ................................................ 52
10.6 Dividendes mis en distribution au cours de 3 derniers exercices ............................................ 52
10.7 Dépenses non déductibles fiscalement .................................................................................... 52
10.8 Modification des méthodes d’évaluation ................................................................................ 52
10.9 Comité social et économique .................................................................................................. 52
11 ANNEXES ................................................................................................................................... 52
11.1 Options de souscription ou d’achat d’actions ......................................................................... 52
11.2 Informations sur les bons de souscription d’actions ............................................................... 53
11.3 Informations sur les bons de souscription de parts de créateurs d’entreprises ........................ 60
11.4 Informations sur les actions de préférence gratuites ............................................................... 61
11.5 Tableau des cinq derniers exercices (comptes sociaux AB Science SA) ................................ 62
11.6 Prêts entre entreprises partenaires ........................................................................................... 62
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 6/170
1 RENSEIGNEMENTS CONCERNANT LA SOCIETE, HISTORIQUE ET
PRESENTATION DE L’ACTIVITE
1.1 Renseignements concernant la société
AB Science est une Société anonyme à conseil d’administration régie par le droit français , notamment
par les dispositions du Code de commerce et a été constituée le 11 juillet 2001 pour une durée de 99 ans,
Son siège social est situé au 3, avenue George V – 75008 Paris . Son principal établissement est situé au
+33 (0)1 4720 0014.
1.2 Présentation de l’activité de la société
AB Science est une société française spécialisée dans la recherche, le développement, et la
commercialisation de molécules thérapeutiques de synthèse pour des pathologies à fort besoin médical,
dans les maladies du système nerveux central, les cancers, et les maladies inflammatoires. AB Science a
également lancé un programme de développement clinique pour le traitement du COVID-19.
AB Science est au stade du développement clinique, avec deux plateformes :
- La première plateforme est basée sur le masitinib, un inhibiteur de protéines kinases en phase
avancée de développement dans les domaines des maladies neuro-dégénératifives, de l'oncologie,
et des maladies inflammatoires.
En médecine humaine, le masitinib est terminé un premier cycle de phase 2B/3 développé dans trois
pathologies neurodégénératives (sclérose latérale amyotrophique, maladie d’Alzheimer, sclérose en
plaques progressive), dans deux cancers (cancer de la prostate métastasé résistant à la castration,
cancer du pancréas localement avancé), dans deux pathologies inflammatoires (mastocytose
systémique indolente, asthme sévère). AB Science exploite commercialement en Europe depuis
2009 le masitinib en médecine vétérinaire dans un cancer canin (le mastocytome du chien) sous le
nom commercial Masivet®.
- La seconde plateforme est un portefeuille d'une nouvelle génération de déstabilisateurs synthétiques
de microtubules comprenant l'AB8939 (formulation intra-veineuse) pour les indications
d'hématologie, actuellement en phase 1, et un second composé (formulation orale) pour les sarcomes
et les tumeurs solides, et dont le développement préclinique réglementaire est prêt à débuter.
Une des forces d’AB Science réside dans sa capacité à regrouper des chercheurs qui sont parmi les
meilleurs dans chacune des disciplines scientifiques concernées par ses recherches. Cette équipe
rassemble des experts reconnus de la chimie, de la biologie associée aux inhibiteurs de tyrosine kinase,
de l’oncologie et les compétences nécessaires dans le développement clinique, le développement
pharmaceutique, ainsi qu’en gestion.
La Société est propriétaire d’un important portefeuille de molécules. Ce portefeuille de molécules
s’appuie sur plusieurs brevets de structures chimiques distinctes délivrés notamment en Europe et aux
Etats-Unis.
1.3 Historique de la Société
Fondée en juillet 2001, AB Science est une société pharmaceutique basée à Paris dont l’effectif global
est composé, à la date du présent rapport financier annuel de 103 personnes.
AB Science a levé 243 millions d’euros depuis sa création, essentiellement auprès d’investisseurs privés.
Le 21 avril 2010, AB Science a été introduite en bourse sur le compartiment B d’Euronext Paris.
AB Science détient depuis 2008 une filiale aux Etats-Unis, AB Science USA LLC, détenue à 100% et
compte un collaborateur. AB Science USA LLC a pour objet d’assurer le suivi des études cliniques, sur
le territoire américain.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 7/170
2 EVENEMENTS CLEFS DE L’EXERCICE
2.1 Evènements relatifs au développement clinique
Soumission d’une demande de mise sur le marché du masitinib dans le traitement de la sclérose
latérale amyotrophique (SLA) au Canada, sous le statut NOC/c (Notice of Compliance with
Conditions)
AB Science a annoncé en février 2022 avoir reçu l’autorisation de l’autorité de santé canadienne (Health
Canada) pour soumettre une demande de mise sur le marché du masitinib dans le traitement de la sclérose
latérale amyotrophique (SLA), sous le statut NOC/c (Notice of Compliance with Conditions). AB
Science a par la suite annoncé, le 26 mai 2022, que Health Canada avait émis un avis favorable à l'issue
de l'examen préliminaire du dossier est que l’examen du dossier avait démarré
En décembre 2022, AB Science a annoncé qu'elle avait reçu un avis d'insuffisance (Notice of Deficiency
- NOD) de l’autorité de santé canadienne. Ce NOD signifie que Health Canada a demandé que des
informations supplémentaires soient communiquées dans le cadre de la demande de mise sur le marché
du masitinib. Initialement, AB Science disposait de 90 jours pour répondre à cet avis, mais dans la mesure
où les procédures réglementaires de l'EMA et de Santé Canada étaient concomitantes et afin de garantir
la meilleure qualité des réponses dans ces deux procédures, AB Science, en accord avec Santé Canada,
a reporté de 30 jours la réponse à Santé Canada. AB Science a répondu à cet avis d’insuffisance.
L'autorisation de mise sur le marché sous le statut NOC/c permet à Health Canada d'offrir un accès plus
précoce au marché à des médicaments susceptibles de sauver des vies. Le statut NOC/c est accordé à des
produits éligibles qui ont démontré une efficacité clinique prometteuse lors d'essais cliniques. Les
produits doivent être de grande qualité et présenter un profil bénéfice/risque acceptable. Ce statut est
limité aux nouveaux traitements prometteurs utilisés pour le traitement, la prévention ou le diagnostic de
maladies graves, mortelles ou sévèrement handicapantes pour lesquelles : a) il n'existe aucune autre
thérapie disponible sur le marché canadien ou, b) le nouveau produit apporte une amélioration
significative du profil bénéfice/risque par rapport aux traitements existants.
Les points suivants ont été pris en compte pour délivrer l'autorisation de soumission sous le statut
NOC/c :
- Le masitinib est indiqué pour le traitement, la prévention ou le diagnostic d'une maladie grave,
mortelle ou sévèrement handicapante, la SLA étant une maladie grave, mortelle et sévèrement
handicapante, avec une survie médiane de 2 ans après le diagnostic.
- Il existe des preuves prometteuses d'efficacité clinique montrant que le masitinib apporte une
augmentation significative de l'efficacité et/ou une diminution significative du risque, de sorte
que le profil bénéfice/risque global est amélioré par rapport aux traitements existants, aux
produits préventifs ou de diagnostic dans une maladie pour laquelle il n’existe pas de traitement
satisfaisant commercialisé au Canada.
S'il est accordé, un statut NOC/c permet la commercialisation d’un médicament avec des conditions. Ces
conditions seront discutées avec Health Canada au cours de la procédure.
On estime que 3 000 canadiens vivent actuellement avec la SLA. Chaque année, environ 1 000 canadiens
meurent de la SLA. Environ 1 000 nouveaux cas de SLA sont diagnostiqués au Canada chaque année.
Soumission d’une demande de mise sur le marché conditionnelle auprès de l'Agence européenne
des médicaments (EMA) pour le masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique
(SLA)
AB Science a annoncé en août 2022 avoir déposé une demande d'autorisation de mise sur le marché
conditionnelle auprès de l'Agence européenne des médicaments (EMA) pour le masitinib dans le
traitement de la sclérose latérale amyotrophique (SLA). Cette soumission est basée sur les résultats de
l'étude de phase 2/3 AB10015 ainsi que sur le suivi de survie à long terme des patients de l’étude. L'étude
AB10015 était une étude randomisée, en double aveugle, contrôlée par placebo sur une durée de
traitement de 48 semaines, menée auprès de 394 patients atteints de SLA et évaluant le masitinib en
association avec le riluzole par rapport au riluzole administré seul. Les résultats détaillés de l'étude
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 8/170
AB10015 et l’analyse de survie à long terme ont été publiés dans les revues Amyotrophic Lateral
Sclerosis and Frontotemporal Degeneration and Therapeutic Advances in Neurological Disorders.
Cette soumission fait suite à une réunion de pré-soumission qui s’est tenue avec le rapporteur du CHMP
et au cours de laquelle de nouvelles données générées avec le masitinib dans la SLA ont été présentées,
en particulier un bénéfice clinique avec une augmentation de 25 mois de la survie globale médiane pour
les patients atteints de SLA modérée, qui est une population de patients qui ressemble étroitement aux
patients nouvellement diagnostiqués. Au cours de cette réunion de pré-soumission, AB Science a
également présenté la manière dont les points soulevés dans le cadre de la précédente évaluation du
masitinib par le CHMP dans la SLA (EMA/406203/2018) ont été résolus, en particulier :
Le mode d'action du masitinib dans la SLA, qui a été bien démontré et publié dans des
publications évaluées par des pairs.
Un nouveau contrôle de toutes les données d'efficacité et de tolérance ainsi qu’une réévaluation
complète de la base de données de tolérance du masitinib.
Des analyses supplémentaires sur le critère d’analyse principal, imputant toutes les données
manquantes liées aux interruptions de traitement prématurées, et une analyse conservatrice
imputant les données manquantes en appliquant une pénalité pour les patients ayant interrompu
le traitement avec le masitinib pour manque d'efficacité ou pour toxicité. Ces analyses sont
positives et montrent un effet du traitement en faveur du masitinib, ce qui est convergent avec
l'analyse principale.
Les données de survie à long terme montrant un bénéfice significatif en faveur du masitinib chez
les patients atteints de SLA modérée (différence de 25 mois dans la survie globale médiane entre
les groupes de traitement, hazard ratio 0,56 (95%CI [0,32;0,96])).
Cette demande a été validée par l'EMA et l'examen par le Comité des médicaments à usage humain
(CHMP) a démarré. Le CHMP a un objectif de 210 jours d'évaluation pour examiner la demande de mise
sur le marché.
En avril 2023, AB Science a annoncé avoir soumis ses réponses à l’évaluation au D120 de la procédure.
Autorisation d’une étude confirmatoire de Phase 3 avec le masitinib dans le traitement des formes
progressives de la sclérose en plaques
AB Science a annoncé en janvier 2022 avoir reçu l’autorisation de l’ANSM pour initier une étude de
Phase 3 (AB20009) évaluant le masitinib chez les patients atteints de sclérose en plaques progressive
primaire (PPMS) ou de sclérose en plaques secondairement progressive non-active (nSPMS).
Cette étude a également été autorisée par plusieurs agences européennes ainsi que par la Food and Drug
Administration (FDA) américaine.
L'étude doit recruter 800 patients provenant de nombreux centres et présentant un score EDSS (Expanded
Disability Status Scale) compris entre 3,0 et 6,0 et une absence de lésions cérébrales T1 rehaussées après
injection de gadolinium, mesuré par IRM (imagerie par résonance magnétique).
L'objectif principal de l'étude sera d'évaluer l'effet du masitinib sur le délai avant progression confirmée
du handicap, la progression étant définie comme une aggravation d'un point lorsque le score EDSS à
l’inclusion est inférieur ou égal à 5,5, ou d’un demi-point lorsque le score EDSS à l’inclusion est
strictement supérieur à 5,5, entre la randomisation et la semaine 96.
Cette étude confirmatoire fait suite à une première étude positive de phase 2B/3 (AB07002) dans la
sclérose en plaques progressive primaire (PPMS) et la sclérose en plaques secondairement progressive
non-active (nSPMS). Les résultats de cette étude ont été présentés à la 8ème réunion conjointe de
l’Americas Committee for Treatment and Research in Multiple Sclerosis (ACTRIMS) et de l’European
Committee for Treatment and Research in Multiple Sclerosis (ECTRIMS). Cette étude a atteint son
objectif principal, démontrant une réduction statistiquement significative de la progression du handicap
mesurée par le score EDSS avec le masitinib à la dose de 4,5 mg/kg/jour (p=0.0256). Les résultats positifs
de cette étude ont été publiés dans la revue examinée par des pairs Neurology® Neuroimmunology &
Neuroinflammation, une revue officielle de l'Académie Américaine de Neurologie.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 9/170
Autorisation d’une étude confirmatoire de Phase 3 avec le masitinib dans le traitement de la
maladie d’Alzheimer
AB Science a annoncé en octobre 2022 aujourd'hui avoir reçu de la part de l'agence française du
médicament (ANSM) ainsi que de l'AEMPS (agence espagnole) et de l'EOF (agence grecque), les
premières autorisations règlementaires pour initier son étude confirmatoire de phase 3 (AB21004)
évaluant le masitinib chez les patients atteints de la maladie d'Alzheimer légère à modérée.
Cette étude a également été autorisée par la Food and Drug Administration (FDA) américaine.
L'étude AB21004 est une étude de phase 3 randomisée en double aveugle visant à évaluer la tolérance
et l'efficacité du masitinib chez les patients atteints de la maladie d'Alzheimer légère ou modérée, en
association aux traitements de référence, à savoir les inhibiteurs de la cholinestérase et/ou la mémantine.
L'étude doit recruter 600 patients dont le diagnostic clinique de maladie d'Alzheimer légère ou modérée
a été confirmé, ce qui correspond à un score d'activités de la vie quotidienne (ADCS-ADL) inférieur à
73 et à un score MMSE (Mini Mental State Examination) compris entre 14 et 25, inclus.
L'objectif de l'étude AB21004 est de confirmer l'effet du traitement par le masitinib à la dose de 4,5
mg/kg/jour en complément d'un inhibiteur de la cholinestérase et/ou de la mémantine chez les patients
atteints de la maladie d'Alzheimer à un stade léger à modéré. Le critère principal de l'étude sera d'évaluer
l'effet du masitinib sur la variation du score ADCS-ADL et du score ADAS-Cog-11, par rapport à
l’inclusion.
Cette étude confirmatoire fait suite à une première étude positive de phase 2B/3 (AB09004) ayant montré
que le masitinib peut générer un effet significatif par rapport au placebo sur le critère d’évaluation
principal correspondant à la variation du score ADAS-cog par rapport à l’inclusion, un instrument qui
mesure l'effet sur la cognition et la mémoire. Plus précisément, le masitinib à la dose de 4,5 mg/kg/jour
(n=182) a montré un bénéfice significatif par rapport au placebo (n=176), avec une variation du score
ADAS-cog par rapport à l’inclusion de -1,46 (représentant une amélioration globale de la cognition)
contre +0,69 (représentant une détérioration cognitive accrue) respectivement ; soit une différence du
score ADAS-cog entre les groupes de -2,15 (97,5% CI [-3,48, -0,81]), p=0,0003. Les résultats positifs
de cette étude ont été publiés dans la revue de renommée internationale et examinée par des pairs
Alzheimer's Research & Therapy.
2.2 Autres évènements
Tirage de la première tranche de 6 millions d’euros dans le cadre de son contrat de financement
avec la banque européenne d’investissement
AB Science a annoncé en décembre 2022 avoir reçu le versement d’un montant de 6,0 millions d’euros
au titre de la première tranche du prêt de 15 millions d’euros accordé par la Banque Européenne
d’Investissement (BEI).
Le contrat signé avec la BEI prévoit un financement en deux tranches de 6,0 millions d’euros et d’une
troisième tranche de 3,0 millions d’euros, chacune étant soumise à la réalisation de certaines conditions
suspensives, et qui sont satisfaites pour les deux premières tranches. Chaque tranche de prêt est assortie
de l’émission de BSA dont le nombre est calculé par rapport à un cours de référence de 14 euros selon
la formule suivante : Nombre de BSA = Montant de la tranche / (14 x m) avec m = 3,4 pour la tranche 1
et 3,7 pour la tranche 2.
La première tranche a une maturité de six ans et est donc remboursable en décembre 2028. Elle est
assortie d’un taux d’intérêts annuel capitalisé de 9,0% et de l’émission de 126 050 bons de souscription
d’actions donnant chacun le droit de souscrire à une action ordinaire d’AB Science à 8,61 euros pendant
15 ans. Ces BSA représentent 0,24% du capital actuel de la Société (s’ils devaient être exercés dans leur
intégralité).
Financement de 8,5 millions de dollars US par émission d’obligations convertibles en actions
AB Science a annoncé en février 2022 avoir conclu, avec un investisseur historique, un accord portant
sur un financement de 8,5 millions de dollars US par émission d’obligations convertibles en actions
ordinaires nouvelles auxquelles sont attachés des bons de souscription d’actions (OCABSA).
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 10/170
L’émission porte sur 50.000 OCABSA, représentant un emprunt obligataire de 8,5 millions de dollars
US. Elle vient renforcer la position de trésorerie d’AB Science pour le développement de son programme
de recherches cliniques.
Les 50.000 actions convertibles en actions seront émises à une valeur nominale unitaire de 170,0 dollars
US (« VN »), ce qui représente un montant total d’emprunt obligataire de 8,5 millions de dollars US.
La durée de cet emprunt obligataire, initialement de trois ans, a été prolongée jusqu’à la fin de l'année
2028.
Décision de la Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers à la suite de
l’enquête relative à l’information financière et au marché du titre AB Science ouverte en
septembre 2017
Le 24 mars 2022, la Commission des sanctions de l’AMF a jugé qu’il n’existait pas d’information
privilégiée au moment des deux augmentations de capital réalisées par AB Science les 24 et 27 mars
2017 ni au moment de la cession d’un bloc de titres réalisée par Alain Moussy le 31 mars 2017. La
Commission des sanctions de l’AMF a donc totalement mis hors de cause Alain Moussy, poursuivi pour
manquement d’initié, et estimé qu’AB Science n’avait pas manqué à ses obligations de communication
lors de ces augmentations de capital de mars 2017.
La Commission des sanctions de l’AMF a néanmoins considéré qu’AB Science aurait dû communiquer
dès le 7 avril 2017 la forte probabilité d’un avis négatif des autorités de santé européennes sur le dossier
d’autorisation de mise sur le marché du masitinib pour le traitement de la mastocytose et condamné AB
Science à verser la somme d’un million d’euros.
En application de ses procédures internes, AB Science avait pourtant mis en place un différé
d’information privilégiée à compter de cette date du 7 avril 2017, considérant que le décalage de la
communication était dans l’intérêt de l’entreprise et en ligne avec la pratique de l’industrie de ne pas
communiquer avant le vote final du CHMP, ou alors de retirer le dossier d’enregistrement, ce qu’AB
Science n’avait aucune intention de faire.
Compte-tenu de cet écart d’appréciation portant sur un point technique relatif à l’un des critères du différé
de communication d’information privilégiée et compte tenu du montant de la sanction prononcée, AB
Science a formé un recours devant la Cour d’appel de Paris.
Le Président de l’AMF a également formé un recours contre cette décision de la Commission des
sanctions. Il porte notamment sur la mise hors de cause d’Alain Moussy.
Autres opérations sur les valeurs mobilières
Au cours de l’année 2022 ont été attribués :
183.040 bons de souscription d’actions dont 50.000 à un investisseur historique, 126.50 à la
Banque Européenne d’Investissement dans le cadre du contrat de financement (voir ci-dessus)
et 6.990 aux administrateurs
5.000 stock-options à un salarié
Autres informations
AB Science confirme son éligibilité au PEA-PME conformément au décret n°2014-283 du 4 mars 2014
pris pour l’application de l’article 70 de la loi n°2013-1278 du 29 décembre 2013 de finances pour 2014
fixant l’éligibilité des entreprises au PEA-PME soit : moins de 5.000 salariés d’une part, un chiffre
d’affaires annuel inférieur à 1,5 milliards d’euros ou un total de bilan inférieur à 2 milliards d’euros,
d’autre part.
3 EVENEMENTS RECENTS DEPUIS LA CLOTURE DE L’EXERCICE
3.1 Evènements relatifs au développement clinique
Première réponse complète de la moelle osseuse chez un patient atteint de leucémie myéloïde aigue
dans son essai clinique de phase I/II avec AB8939
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 11/170
En mars 2023, AB Science a rapporté un cas issu de la phase initiale de son étude de Phase I/II
(AB18001) évaluant AB8939, un déstabilisateur de microtubules, chez les patients atteints de leucémie
myéloïde aiguë (LMA) réfractaire et récurrente.
Le patient en question atteint de LMA avait échoué à un traitement antérieur à l'azacitidine et présentait
un réarrangement du gène MECOM, un biomarqueur de résistance aux chimiothérapies standard associé
à un risque élevé de progression de la maladie et à un pronostic défavorable.
Un mois après le premier cycle de traitement (c'est-à-dire trois jours consécutifs de traitement avec
AB8939), on a observé une réduction drastique des cellules blastiques de la moelle osseuse (c'est-à-dire
des cellules leucémiques), qui sont passées d'un niveau de 55 % à 5 % avant le traitement (c'est-à-dire
un état morphologique sans leucémie). Fait remarquable, cette réponse a été obtenue à une très faible
dose d'AB8939, correspondant à la deuxième étape d’augmentation de dose (sur 13 étapes potentielles)
dans l’étude de phase I. Le patient a également montré une excellente tolérance à l'AB8939, n'ayant subi
aucune toxicité liée au traitement. A la demande de l'investigateur, AB Science a autorisé des cycles de
traitement supplémentaires d'AB8939 pour ce patient. Un mois après le deuxième cycle de trois jours
consécutifs de traitement à cette dose, une bonne réponse a été maintenue avec des blastes de moelle
osseuse à 10% (correspondant à une réduction de 5 fois par rapport au niveau avant le traitement). Un
troisième cycle de traitement a été initié pour ce patient.
Si l'on considère l'ensemble de l'étude à ce jour, il n'y a eu aucun signe de toxicité modéré, sévère ou
grave et environ 50 % des patients ont demandé des cycles de traitement supplémentaire d'AB8939 après
le premier cycle de traitement et une mesure au 28
ème
jour.
3.2 Autres évènements
Tirage de la seconde tranche de 6 millions d’euros dans le cadre de son contrat de financement
avec la banque européenne d’investissement
AB Science a annoncé en janvier 2023 avoir reçu le versement d’un montant de 6,0 millions d’euros au
titre de la seconde tranche du prêt de 15 millions d’euros accordé par la Banque Européenne
d’Investissement (BEI).
La seconde tranche, également de 6,0 millions d’euros, a une maturité de cinq ans et est donc
remboursable en janvier 2028. Elle est assortie d’un taux d’intérêts annuel capitalisé de 7,0% et de
l’émission de 115 830 bons de souscription d’actions donnant chacun le droit de souscrire à une action
ordinaire d’AB Science à 14,0 euros pendant 15 ans. Ces BSA représentent 0,22% du capital actuel de
la Société (s’ils devaient être exercés dans leur intégralité).
Focalisation de la stratégie de développement sur la sclérose latérale amyotrophique avec la
plateforme masitinib et sur la deuxième plateforme microtubule et recherche de partenariat pour
les indications hors maladies rares du masitinib
Le 21 avril 2023, AB Science a annoncé sa décision de focaliser sa stratégie de développement de la
façon suivante :
Affectation des ressources actuelles prioritairement sur le développement du masitinib dans le
traitement de la sclérose latérale amyotrophique et le développement de la plateforme ciblant les
microtubules (Microtubules Destabilizing Agents, MDA), avec le développement clinique de la
molécule AB8939 dans les leucémies myéloïdes aigues réfractaires et l’initiation du développement
préclinique réglementaire d’une nouvelle molécule orale de la même classe microtubule pour les
sarcomes et les tumeurs solides.
AB Science entend concentrer la majorité de ses ressources cliniques sur le développement de
maladies rares avec le masitinib, sur le développement la plateforme microtubule avec l’AB8939 et
les futures molécules de la même famille en raison des premiers résultats très encourageants.
Accélération de la procédure de recherche de licence du masitinib dans les indications hors
maladies rares, prioritairement dans les formes progressives de la sclérose en plaques et dans la
maladie d’Alzheimer.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 12/170
Cette accélération est possible à présent que les phases 3 confirmatoires ont été autorisées par la
FDA aux Etats-Unis et les principales agences européennes. Pour ce faire, AB Science s’est adjointe
les services d’une banque d’affaires de premier plan.
Cette recherche de licence est un axe prioritaire de la stratégie de la Société, compte tenu du nombre
d’études cliniques déjà menées et de la maturité du pipeline, et compte des investissements
supplémentaires requis pour mener à son terme le programme clinique, jusqu’aux autorisations de
mise sur le marché. AB Science précise que la durée de cette recherche de licence n’est pas
prévisible et que la concrétisation d’une licence dépend d’un certain nombre de facteurs et n’est pas
garantie. Cependant, les jalons franchis à ce stade sont des facteurs essentiels qui contribuent à la
faisabilité de cette stratégie.
En conséquence de la stratégie de focalisation, AB Science a décidé d’adapter son organisation, ce qui
devrait permettre une réduction sensible des coûts. AB Science a ainsi déposé auprès de l’administration
un plan de plan de sauvegarde de l’emploi, visant la suppression de 41 postes au maximum (sur un total
de 100 salariés).
Cette focalisation de la stratégie vient enfin renforcer et pérenniser le concert existant entre certains
actionnaires d’AB Science et Alain Moussy.
Augmentation de capital pour un montant de 15 millions d’euros.
AB Science a annoncé le 24 avril 2023 le succès de son augmentation de capital par émission
d’actions ordinaires nouvelles
à chacune desquelles
sont attachés des bons de souscription d’actions
avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires.
L’augmentation de capital a consisté en un placement privé conformément aux dispositions des articles
L. 225-136 du Code de commerce et L. 411-2, 1° du Code monétaire et financier et a été réalisée avec
suppression du droit préférentiel de souscription, dans le cadre de la délégation de compétence consentie
au Conseil d’administration en vertu de la vingtième résolution de l’assemblée générale mixte des
actionnaires du 29 juin 2022. Elle donne lieu à l’émission de 2.608.686
actions ordinaires nouvelles
(les «
ABSA
»)
à chacune desquelles
est attaché un bon de souscription d’actions (les «
BSA
»)
.
L’Augmentation de Capital s’est faite par apport en numéraire à hauteur d’environ 11,5 millions d’euros
et par compensation de créances pour le solde, soit environ 3,0 millions d’euros (créances liées au
préfinancement du crédit impôt recherche de l’exercice 2020 et arrivant à échéance en 2023, ainsi
qu’environ 500.000 euros d’intérêts échus à date au titre des obligations convertibles émises en février
2022).
Deux bons de souscription d'action donnant droit de souscrire à une action, la totalité des 2.608.686
ABSA ainsi que la totalité des 1.304.343 actions nouvelles qui seraient émises lors de l'exercice des bons
de souscription d'actions, soit un total de 3.913.029 titres de la Société, représentent 7,36% du capital
social actuel de la Société.
Le prix d'émission des ABSA a été fixé à 5,75 euros (0,01 euro de valeur nominale et à 5,74 euros de
prime d'émission) et le prix d'exercice des BSA à 8.625 euros, représentant ainsi une levée de fonds
totale d’environ 15,0 millions d’euros (en prenant en compte l’exercice des BSA, le montant maximum
de l’augmentation de capital pourrait être porté à environ 26,3 millions d’euros).
Les BSA pourront être exercés du 1
er
janvier 2025 au 31 décembre 2030.
Restructuration des obligations convertibles émises en février 2022 et des actions de préférence de
catégorie C
AB Science a annoncé le 21 avril 2023 la négociation d’un accord de principe aux termes duquel les
termes et conditions du contrat d’émission obligataire (conclu avec les porteurs des obligations
convertibles émises en février 2022) seraient amendés pour prévoir, au 15 juillet 2023 et de manière
automatique, la conversion de l’intégralité des obligations convertibles en actions ordinaires d’AB
Science sur la base d’un prix par action de 5,75 euros (soit le prix de souscription des ABSA).
Un accord de principe a également été négocié avec les porteurs d’actions de préférence de catégorie C
(les « ADPC »). Les ADPC seraient rachetées pour un euro symbolique par AB Science en vue de leur
annulation. 520.786 bons de souscription d’actions (chaque bon permettant de souscrire une action
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 13/170
ordinaire d’AB Science au nominal pendant une durée de 12 mois) seront émis en substitution des ADPC.
Par ailleurs, toujours en substitution des ADPC, une nouvelle catégorie d’actions de préférence serait
créée, bénéficiant d’un dividende prioritaire (égal à 1,25% des ventes nettes du masitinib ou de tout
royalties de licence, dans la limite 9,0 millions d’euros) et convertissables en 750.000 actions ordinaires
d’AB Science si le cours de bourse d’AB Science dépasse un seuil de 30 euros pendant plus de 90 jours
consécutifs.
Ces accords seront soumis à l’approbation des actionnaires d’AB Science à l’occasion de la prochaine
assemblée générale annuelle, Alain Moussy ayant déclaré être favorable à la restructuration envisagée.
Enfin, il sera proposé aux actionnaires de prolonger la durée de certaines lignes de bons d’ores et déjà
émis, pour tenir compte de l’évolution de la stratégie d’AB Science et de son portefeuille clinique.
Renouvellement du Programme d’Augmentation de Capital à Terme (PACT
) conclu par AB
Science avec Alpha Blue Ocean
Alpha Blue Ocean s’est engagé à souscrire, à compter de la date de publication du présent rapport annuel
et pendant une période de 24 mois, à la demande d’AB Science, à des augmentations de capital par
tranches comprises entre 500.000 et 1,0 million d’actions, dans la limite globale de 4,0 millions d’actions
(soit 7,2% sur la base du capital post augmentation de capital annoncée le 24 avril 2023). Ces
augmentations de capital seront réalisées sur la base de la 28
ème
résolution de l’assemblée générale mixte
des actionnaires du 29 juin 2022 (telle que renouvelée le cas échéant).
A titre indicatif, sur la base du cours de clôture de l’action AB Science sur Euronext Paris le 27 avril
2023, soit 6,27 euros, le montant d'apport en fonds propres susceptible d'être levé serait d’environ 25
millions d'euros
Caractéristiques du
PACT
Pour chaque tranche souscrite par Alpha Blue Ocean, le prix d’émission des actions nouvelles AB
Science sera égal au cours moyen pondéré par les volumes de l’action AB Science sur Euronext Paris au
cours des trois séances de bourse précédant la demande de tirage.
Pour chaque tranche, et après la livraison des actions AB Science objet de l’augmentation de capital
correspondante, 80% du produit d’émission sera placé sur un compte séquestre. Le solde du produit
d’émission sera conservé par AB Science.
Selon des règles de trading préétablies pour chaque tranche, Alpha Blue Ocean sera en charge de céder,
de manière ordonnée, les actions AB Science ainsi souscrites. 95% du produit de cession (diminué d’une
commission de structuration) sera reversé mensuellement à AB Science, directement par Alpha Blue
Ocean ou par tirage sur le compte séquestre visé ci-avant.
AB Science n’a aucune obligation de tirage sur le PACT
TM
et fera appel à cette solution de financement
innovante uniquement en cas de besoin et si les conditions de marché en permettent une mise en œuvre
optimale, dans le meilleur intérêt d’AB Science et de ses actionnaires.
A chaque tirage, le nombre d’actions émises dans le cadre de cet accord et admises aux négociations fera
l’objet d’un avis Euronext ainsi que d’une communication spécifique sur le site Internet d’AB Science.
Les investisseurs sont invités à prendre connaissance des risques afférents à cette opération,
potentiellement dilutive de 7,2% sur la base du capital post augmentation de capital annoncée le 24 avril
2023 et susceptible de créer une pression baissière sur le titre AB Science, tels que mentionnés aux
sections 6.4.4 et 6.4.6. Les investisseurs sont également invités à être vigilants avant de prendre la
décision d’investir dans une société qui réalise de telles opérations, particulièrement lorsqu’elles sont
réalisées de façon successive. AB Science rappelle que la présente opération de financement dilutif n’est
pas la première qu’elle a mise en place.
4 EVOLUTION PREVISIBLE DE LA SITUATION DU GROUPE ET PERSPECTIVES
D’AVENIR
En 2023, AB Science continue à allouer la majeure partie de ses ressources à la poursuite du
développement de ces deux plateformes de développement.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 14/170
La première plateforme est basée sur le masitinib, un composé en phase avancée de développement dans
les domaines de l'oncologie, des maladies inflammatoires et des troubles neurodégénératifs. AB Science
va poursuivre du développement clinique du masitinib dans la sclérose latérale amyotrophique et les
maladies orphelines et accélérer la procédure de recherche de licence du masitinib dans les indications
hors maladies rares, prioritairement dans les formes progressives de la sclérose en plaques et dans la
maladie d’Alzheimer.
La deuxième plateforme est un portefeuille d'une nouvelle génération de déstabilisateurs synthétiques de
microtubules comprenant l'AB8939 (formulation IV) pour les indications d'hématologie, actuellement
en phase 1, et un second composé (formulation orale) pour les sarcomes et les tumeurs solides. AB
Science va poursuivre la phase 1/2 de la molécule AB8939 dans les leucémies myéloïdes aigues
réfractaires ou récidivantes ou le syndrome myélodysplasique réfractaire et prévoit de débuter le
développement préclinique réglementaire de la seconde molécule.
La Société a continué à investir dans les activités de drug discovery afin d’alimenter son portefeuille de
molécules et anticipe, sous réserve de disposer des ressources financières nécessaires, de débuter les
études précliniques réglementaires de nouvelles molécules issues de son propre programme de recherche.
5 COMMENTAIRES DES DIRIGEANTS SUR LE RAPPORT FINANCIER ANNUEL DU
GROUPE
5.1 Résultats opérationnels
Etat du résultat global résumé au 31 décembre 2022 (normes IFRS) :
(En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Chiffre d'affaires net
958
1 607
Résultat opérationnel
(15 937)
(13 808)
Résultat net
(13 615)
(14 463)
Résultat global de la période
(13 356)
(14 189)
Résultat par action - en euros
(0,29)
(0,30)
Résultat dilué par action - en euros
(0,29)
(0,30)
Produits d’exploitation
(En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Chiffre d'affaires net
958
1 607
Autres produits
0
Total des produits d'exploitation
958
1 607
Les produits d’exploitation, exclusivement constitués du chiffre d’affaires lié à l’exploitation d’un
médicament en médecine vétérinaire, se sont élevés au 31 décembre 2022 à 958 k€, contre 1.607 k€ un
an plus tôt.
Charges opérationnelles
(En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Coût des ventes
31
111
Charges de commercialisation
480
493
Charges administratives
3 040
3 578
Charges de recherche et développement
13 345
11 233
Autres charges opérationnelles
0
0
Total des charges d'exploitation
16 896
15 415
Les charges opérationnelles se sont élevées au 31 décembre 2022 à 16.896 k€ contre 15.415 k€ au 31
décembre 2021, soit une hausse de 9,6 %.
Les charges de commercialisation sont stables par rapport au 31 décembre 2021, passant de 493 k€ au
31 décembre 2021à 480 k€ au 31 décembre 2022.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 15/170
Les charges administratives ont baissé de 15 %, passant de 3.578 k€ au 31 décembre 2021 à 3.040 k€ au
31 décembre 2022.
Les frais de recherche et développement ont augmenté de 2.112 k€, soit 18,8%, passant de 11.233 k€ au
31 décembre 2021 à 13.345 k€ au 31 décembre 2022.
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel au 31 décembre 2022 correspond à une perte de 15.937 k€, contre une perte de
13.808 k€ au 31 décembre 2021, soit une hausse du déficit opérationnel de 2.129 k€ (15,4%).
Résultat financier
Le résultat financier au 31 décembre 2022 est un gain de 2.326 k€ contre une perte de 618 k€ un an plus
tôt.
Le gain de 2.326 k€ au 31 décembre 2022 est principalement liée à la comptabilisation de la variation de
la juste valeur entre le 31 décembre 2022 et le 31 décembre 2021 des actions de préférence issues de la
conversion des emprunts obligataires en décembre 2016 (catégorie C) soit un gain financier de 2.557 k€
sans impact sur la trésorerie sur la période. La valorisation de ces passifs financiers est expliquée à la
section 20 de l’annexe aux comptes consolidés du présent rapport.
Résultat net
La perte nette s’élève au 31 décembre 2022 à 13.615 k€ contre une perte de 14.463 k€ au 31 décembre
2021, en diminution de 5,9%, pour les raisons évoquées ci-dessus.
5.2 Trésorerie et ressources en capitaux
Actif
Eléments du bilan en milliers d'euros
31.12.2022
31.12.2021
Immobilisations
1 939
1 705
Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location
955
1 312
Actifs financiers non courants
74
67
Stocks
456
141
Clients
161
310
Autres actifs courants
12 987
9 015
Trésorerie et équivalents de trésorerie
7 269
8 721
Total de l'actif
23 841
21 271
Compte tenu du stade de développement des produits, les frais de développement ont été comptabilisés
en charges, les perspectives de commercialisation étant difficiles à évaluer. Le montant immobilisé
correspond essentiellement au coût d’enregistrement des brevets de la Société. Les frais d’enregistrement
des brevets de la Société activés en valeurs nettes sont stables par rapport au 31 décembre 2021 et
s’élèvent à 1.626 k€ au 31 décembre 2022.
En application d’IFRS 16, les contrats de locations d’une durée supérieure à 12 mois sont désormais
reconnus à l’actif par la constatation d’un droit d’utilisation. Celui-ci s’élève à 955 k€ au 31 décembre
2022 contre 1.312 k€ au 31 décembre 2021.
Les stocks s’élèvent en valeur nette à 456 k€ au 31 décembre 2022 contre 141 k€ au 31 décembre 2021.
Les créances clients s’élèvent à 161 k€ au 31 décembre 2022 contre 310 k€ au 31 décembre 2021.
Au 31 décembre 2022, il n’existe pas d’actifs financiers courants.
Les actifs financiers correspondent à des instruments de trésorerie dont l’échéance est supérieure à trois
mois. Au 31 décembre 2022, aucun placement de trésorerie n’a une échéance supérieure à trois mois.
Les autres actifs courants sont en hausse de 3.972 k€ (9.015 k€ au 31 décembre 2021 contre 12.987 k€
au 31 décembre 2022).
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 16/170
Le total de la trésorerie et des actifs financiers courants s’élève à 7.269 k€ au 31 décembre 2022 contre
8.721 k€ au 31 décembre 2021.
Passif
Les financements utilisés par l’entreprise sont principalement constitués d’émissions d’actions et
d’emprunts obligataires, et de diverses aides publiques (crédit d’impôt recherche, avances remboursables
et subventions).
Le tableau ci-après retrace l’évolution des capitaux propres de la Société entre le 31 décembre 2021 et
le 31 décembre 2022.
(En milliers d'euros) - Normes IFRS
Capitaux propres de la société
Capitaux propres au 31 décembre 2021
(23 198)
Résultat global de la période
(13 356)
Instruments de capitaux propres - BSA
117
Paiements fondés en actions
763
Capitaux propres au 31 décembre 2022
(35 670)
Au 31 décembre 2022, les capitaux propres de la Société sont négatifs et s’élèvent à 35.670 k€.
Il sera proposé à l’Assemblée Générale qui doit approuver les comptes au 31 décembre 2022 la
continuation de la société conformément à l’article L. 223-42 du code de commerce.
Les passifs courants s’élèvent à 23.079 k€ au 31 décembre 2022 contre 17.482 k€ à fin 2021, soit une
augmentation de 32%.
Cette augmentation (5 597 k€) s’explique notamment par les effets suivants :
- augmentation des passifs financiers courants : 4.082 k€, liée à la conclusion en juillet 2022 d’un
prêt émis dans la cadre du préfinancement du crédit d’impôt recherche 2020 de 3,3 millions de
dollars et du reclassement de la part à moins d’un an des emprunts PGE (949 k€)
- diminution des provisions courantes : 875 k€, liée principalement à la reprise de la provision de
l’amende prononcée par l’autorité des marchés financiers reclassée en charges à payer
- augmentation des autres passifs courants : 1.525 k€, liée principalement à comptabilisation de
l’amende prononcée par l’autorité des marchés financiers
- augmentation des dettes fournisseurs : 880 k€
Les passifs non courants s’élèvent à 36.432 k€ au 31 décembre 2022 contre 26.986 k€ au 31 décembre
2021, soit une augmentation de 9.446 k€ qui est liée principalement à l’augmentation des passifs
financiers non courants.
L’augmentation des passifs financiers non courants s’élèvent à 9.697 k€ au 31 décembre 2022 et
s’explique principalement par les effets suivants :
- la souscription d’un emprunt obligataire convertible en actions de 8 millions d’euros
- le tirage de la première tranche de 6 millions d’euros dans le cadre du contrat de financement avec
la banque européenne d’investissement
- la diminution de la juste valeur de l’ensemble des actions de préférence (catégorie C) entre le 31
décembre 2021 et le 31 décembre 2022 (2,6 millions d’euros)
- le reclassement en passif financier courant de la part à moins d’un an des prêts garantis pas l’Etat
(949 k€)
Le détail des passifs financiers est expliqué à la section 20 de l’annexe aux comptes consolidés du présent
rapport.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 17/170
6 FACTEURS DE RISQUES
6.1 Risques stratégiques
6.1.1 Risques d’échec ou de retard de développement des produits de la Société
AB Science mène des programmes de développement précliniques et cliniques devant conduire à terme
à la commercialisation de ses candidats médicaments. Le développement d’un candidat-médicament est
un processus long et coûteux se déroulant en plusieurs phases et dont l’issue est incertaine, l’objectif
étant de démontrer que le candidat-médicament présente une balance bénéfice-risque positive dans
chacune des indications données.
Aussi, AB Science pourrait être dans l’incapacité de démontrer la bonne tolérance, l’absence d’effets
indésirables ou l’efficacité d’un ou plusieurs de ses candidats-médicaments. Par ailleurs, tout échec aux
différents stades cliniques pour une indication donnée pourrait retarder le développement, la production
et la commercialisation du candidat-médicament voire entraîner l’arrêt de son développement.
Plus précisément, AB Science a identifié les risques suivants associés au développement de ses
candidats-médicaments, sans pour autant que cette liste ne puisse être considérée comme exhaustive :
- A chaque phase de développement d’un candidat-médicament, AB Science présente les résultats de
ses études cliniques aux autorités réglementaires des différents pays selon un plan de
développement.
- Peuvent alors apparaître (i) des exigences complémentaires concernant les protocoles d’étude, les
caractéristiques des patients inclus dans les études, les durées de traitement et le suivi post-
traitement, (ii) des divergences d’interprétation des résultats, (iii) des demandes d’études
supplémentaires afin de préciser certains points ou visant certaines populations de patients
spécifiques, (iv) des divergences entre les agences réglementaires des différents pays ou (v) des
changements de doctrine réglementaire.
- En raison de ces exigences, divergences, demandes ou changements, le programme de
développement d’un candidat-médicament peut être retardé, voire arrêté. Les délais d’étude peuvent
ainsi être allongés et les coûts de développement augmentés, dans des proportions telles que la
faisabilité économique du programme de développement peut s’en trouver significativement
affectée.
- Les autorités de santé peuvent effectuer des audits des études cliniques d’AB Science. Les autorités
de santé sont notamment appelées à vérifier que la conduite par AB Science de ses études cliniques
est conforme aux bonnes pratiques cliniques. Toute défaillance d’AB Science peut avoir des
conséquences sur la durée, voire la poursuite et le coût des études cliniques, ainsi que sur la qualité
des données recueillies. A titre d’exemple, AB Science a reçu en mai 2017 une décision de
suspension des études cliniques conduites en France, principalement à cause d’écarts répétés aux
bonnes pratiques cliniques. AB Science a mis en place un système de gestion de la qualité et les
actions correctives et préventives requises. L’ANSM a finalement abrogé cette décision en mai
2019, à l’issue d’une inspection afin de vérifier que les conditions de reprise des études cliniques
étaient réunies.
- Lors des essais cliniques, la rapidité de recrutement des patients peut être variable, même si le choix
des centres et des partenaires est calibré en fonction des possibilités de recrutement. En outre,
certaines demandes des autorités réglementaires pourraient impacter le délai de démarrage du
recrutement des patients. Tout délai dans le recrutement des patients d’une étude clinique peut avoir
un impact significatif sur le programme de développement d’un candidat-médicament.
- AB Science compte sur les économies d’échelle permises par la réglementation pour réaliser ses
essais cliniques, dans des conditions avantageuses de temps comme de budget. Toute remise en
cause de la règlementation applicable en la matière, ou toute décision des autorités règlementaires
de ne pas l’appliquer dans le cas des molécules d’AB Science ou toute décision de demander des
essais ou examens complémentaires serait de nature à retarder, voire interrompre, le programme de
développement du candidat-médicament concerné.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 18/170
- AB Science développe des candidats-médicaments pour des indications à fort besoin médical. Ces
indications sont moins sensibles que d’autres à l’existence d’effets secondaires indésirables.
Néanmoins, si les candidats-médicaments d’AB Science entraînaient des effets secondaires
intolérables, il lui serait impossible de poursuivre les programmes de développement dans tout ou
partie des indications visées.
Dès lors, rien ne permet à AB Science de garantir que ses programmes de recherche et développement
aboutiront, ni qu’ils aboutiront dans des délais compatibles avec les besoins du marché. Tout échec ou
retard dans les programmes de développement des candidats-médicaments d’AB Science pourrait avoir
un effet défavorable significatif sur l’activité d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses
perspectives.
Certaines dispositions encadrant les prises de décisions et le suivi des programmes de recherche et
développement ont pour objectif de maitriser ce risque de développement (sans pourtant l’exclure),
notamment en évaluant l’opportunité de poursuivre des programmes (et donc d’engager des
investissements) lorsque le risque est trop important. Ainsi, et sans que cette liste soit limitative :
- AB Science introduit dans certains de ses protocoles d’études cliniques une « analyse de futilité ».
- Cette analyse de futilité, réalisée par un comité indépendant de revue de données, permet
l'interruption prématurée d’une étude clinique s'il apparait que l’étude présente une faible
probabilité de démontrer l'efficacité du candidat-médicament testé dans la population cible de
patients atteints.
- Certains des protocoles d’étude d’AB Science incluent enfin des « options de ré-échantillonnage ».
Une telle option peut être mise en œuvre si, lors d'une analyse intérimaire prévue au protocole, il
apparaît une tendance d'efficacité mais qu'il s’avère nécessaire d'augmenter le nombre de patients
dans l'étude pour obtenir une démonstration statistiquement significative.
- A titre d’exemple, en juin 2018, pour l’étude de phase 3 dans le cancer de la prostate hormono-
résistant métastatique (mCRPC), la recommandation de l'IDMC, sur la base des règles définies pour
l'analyse intérimaire, a été de poursuivre avec 468 patients l’étude dans un sous-groupe de patients
identifié à l’aide d’un biomarqueur, et le recrutement des patients qui ne présentent pas ce
biomarqueur a été arrêté.
6.1.2 Risque de dépendance vis-à-vis du masitinib
Au 31 décembre 2022, le produit le plus avancé de la Société dans le processus de développement est le
masitinib.
Le développement de ce candidat-médicament a exigé et continuera d’exiger de la part de la Société des
investissements importants en temps et en ressources financières ainsi que l’implication d’un personnel
très qualifié.
Le futur succès d’AB Science et sa capacité à générer des revenus dépendront de la réussite technique et
commerciale de ce produit et notamment, de la survenance de nombreux facteurs tels que :
- la réussite des programmes cliniques du masitinib ;
- l’obtention de l’autorisation de mise sur le marché (« AMM ») accordée par les autorités
réglementaires ;
- le succès du lancement commercial ; et
- l’acceptation du masitinib par la communauté médicale, les prescripteurs de soins et les tiers payants
(tels que les systèmes de sécurité sociale).
Si la Société ne parvient pas à développer et commercialiser son produit le plus avancé, l’activité de la
Société, ses perspectives, sa situation financière, ses résultats et son développement pourraient être
significativement affectés.
Afin de maîtriser ce risque de dépendance (sans pourtant l’exclure), AB Science teste le masitinib avec
différents mécanismes d’action pour différentes indications.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 19/170
AB Science dispose par ailleurs d’un programme d’optimisation de nouvelles molécules. Ainsi, AB
Science a mis au point une plate-forme interne exclusive d'agents synthétiques déstabilisateurs de
microtubules de nouvelle génération (MDA, microtubule destabilizer agents). À ce jour, deux de ces
agents déstabilisateurs de microtubules sont entrés dans son pipeline de développement de médicaments.
AB8939 est développé pour les hémopathies malignes et se trouve au stade des premiers essais cliniques.
Un second MDA, administré par voie orale, est en cours de développement pour des indications
oncologiques et commence les études précliniques réglementaires, qui sont nécessaires pour lancer les
essais cliniques de phase 1.
6.1.3 Risques liés au besoin de financement de l’activité d’AB Science
AB Science a réalisé d’importants efforts de recherche depuis le début de son activité en 2001, ce qui a
généré des flux de trésorerie opérationnels négatifs jusqu’à ce jour. Au 31 décembre 2022, ses pertes
nettes consolidées cumulées (report à nouveau et perte de la période) s’élevaient à 270 millions d’euros.
Les flux de trésorerie négatifs générés par l’exploitation d’AB Science se sont respectivement élevés à
17,2 millions d’euros pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 et 17,7 millions d’euros pour l’exercice
clos le 31 décembre 2022.
AB Science anticipe dans un avenir proche des besoins en capitaux en vue de poursuivre les études
cliniques en cours ou de mener de nouvelles études cliniques avec ses candidats-médicaments existants.
Les besoins futurs en capitaux d’AB Science dépendront de nombreux facteurs, tels que :
- le passage de certains de ses candidats-médicaments à des stades de développement clinique ;
- des coûts plus élevés et des progrès plus lents que ceux escomptés pour ses programmes de
recherche et développement ;
- le développement de l’activité d’AB Science d’identification de molécules thérapeutiques,
consommatrice de ressources importantes en recherche et développement et l’accroissement
corrélatif de son portefeuille de candidats-médicaments ;
- des coûts de préparation, de dépôt, de défense et de maintenance de ses brevets et autres droits de
propriété intellectuelle ;
- des coûts pour répondre aux développements technologiques et du marché ;
- des coûts pour assurer la fabrication et la commercialisation efficaces de ses candidats médicaments
; et
- des coûts plus élevés et des délais plus longs que ceux escomptés pour l’obtention des autorisations
réglementaires, y compris le temps de préparation des dossiers de demande auprès des autorités
réglementaires.
Dans l’hypothèse où AB Science n’obtiendrait pas les ressources nécessaires pour financer ses activités,
elle ne serait alors pas en mesure de pouvoir développer, obtenir les autorisations réglementaires et
commercialiser ses candidats-médicaments avec succès.
AB Science pourrait ne pas parvenir à lever des fonds suffisants à des conditions acceptables, voire ne
pas lever de fonds du tout, lorsqu’elle en aura besoin. En effet, et sans que cette liste ne soit exhaustive,
il peut être relevé que :
- Les marchés boursiers ont connu ces dernières années d’importantes fluctuations, parfois sans
rapport avec les résultats des sociétés dont les actions sont négociées. Les fluctuations de marché et
la conjoncture économique pourraient accroître la volatilité du titre AB Science. Le cours du titre
AB Science pourrait fluctuer significativement, en réaction à différents facteurs et événements,
parmi lesquels peuvent figurer les facteurs de risques décrits dans le présent document ainsi que la
liquidité du marché des actions AB Science. Aussi, les capacités de financement d’AB Science,
reposant pour l’essentiel sur des placements privés d’actions, pourraient être impactées.
- La capacité d’AB Science à réaliser de nouvelles augmentations de capital étant strictement
encadrée, il pourrait être difficile de lever les fonds nécessaires pour financer ses activités.
Conformément à la législation française, le capital social d’AB Science ne peut être augmenté
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 20/170
qu’avec l’accord des actionnaires réunis en Assemblée générale extraordinaire, même si les
actionnaires peuvent accorder au Conseil d’administration une délégation de compétence ou une
délégation de pouvoir afin de procéder à une augmentation de capital.
- Par ailleurs, le Code de commerce impose certaines restrictions sur la capacité d’AB Science à fixer
le prix des actions offertes sans droit préférentiel de souscription dans le cadre d’une offre publique
ou d’un placement privé sans indication des bénéficiaires, ce qui pourrait empêcher AB Science de
mener à bien une augmentation de capital. Plus précisément, selon le Code de commerce, à moins
que l’offre ne représente moins de 10% du capital social émis (et sous réserve que certaines
conditions soient réalisées), aucun titre ne peut être vendu dans le cadre d’une telle offre à un prix
inférieur au cours moyen pondéré en fonction du volume au cours des trois dernières séances de
Bourse sur Euronext Paris précédant la fixation du prix, lequel peut être minoré d’une décote
maximale de 5,0%.
Si AB Science ne parvenait pas à lever des fonds suffisants à des conditions acceptables, voire ne levait
pas de fonds du tout, AB Science pourrait devoir :
- retarder, réduire voire supprimer des programmes de recherche et développement ou réduire ses
effectifs ;
- fermer certains de ses sites ;
- obtenir des fonds par le biais d’accords de partenariat qui pourraient la forcer à renoncer à des droits
sur certaines de ses technologies ou certains de ses produits, droits auxquels elle n’aurait pas renoncé
dans un contexte différent ;
- accorder des licences ou conclure de nouveaux accords de collaboration qui pourraient être moins
attrayants pour elle que ceux qu’il aurait été possible d’obtenir dans un contexte différent ; ou
- envisager des cessions d’actifs, voire un rapprochement avec une autre société.
De plus, dans la mesure où AB Science pourrait lever des capitaux par émission d’actions nouvelles, la
participation de ses actionnaires pourrait être diluée. Le financement par endettement, dans la mesure où
il serait disponible, pourrait aussi comprendre des conditions restrictives.
La réalisation de l’un ou de plusieurs de ces risques pourrait avoir un effet défavorable significatif sur
l’activité d’AB Science, ses résultats, sa situation financière, ses perspectives, ainsi que sur la situation
de ses actionnaires.
6.1.4 Risques liés aux subventions publiques et au crédit d’impôt recherche
Risques liés au crédit d’impôt recherche
Pour financer ses activités, AB Science bénéficie du crédit d’impôt recherche (« CIR »), qui consiste
pour l’État à accorder un crédit d’impôt aux entreprises investissant significativement dans la recherche
et le développement. Les dépenses de recherche éligibles au CIR incluent, notamment, les salaires et
traitements, les amortissements du matériel de recherche, les prestations de services sous-traitées à des
organismes de recherche agréés (publics ou privés) et les frais de propriété intellectuelle.
Le CIR pour l’exercice clos le 31 décembre 2022 s’élève à 4 008 k€.
Il ne peut être exclu que les services fiscaux remettent en cause les modes de calcul des dépenses de
recherche et développement retenus par AB Science ou que le CIR soit remis en cause par un changement
de réglementation ou par une contestation des services fiscaux, alors même qu’AB Science se conforme
aux exigences de documentation et d’éligibilité des dépenses. Ainsi, le CIR pour les exercices 2020 et
2021 n’a pas encore été perçu par AB Science, des questions et demandes de justifications / documents
complémentaires ayant été formulées par l’administration.
Ainsi, une contestation du CIR par l’administration ou un changement de réglementation pourrait avoir
un impact défavorable sur l’activité d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses
perspectives.
La date de remboursement de la créance du CIR est incertaine. Pour se prémunir de ce risque, la Société
a été amenée et pourra être amenée à l’avenir à mobiliser cette créance, sans être certaine d’y parvenir.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 21/170
Si elle y parvient, la Société devra payer des frais financiers (frais de dossiers, charges d’intérêts) associés
à la mobilisation de cette créance.
Risques liés aux programmes de recherche subventionnés
AB Science reçoit des aides de l’Etat français sous formes de subventions et d’avances remboursables.
Au 31 décembre 2022, des avances remboursables pour un montant de 10,2 millions d’euros sont
enregistrées au passif financier d’AB Science.
Dans le cas où AB Science ne respecterait pas les conditions contractuelles prévues dans les conventions
de subventions et d’avances remboursables ou déciderait de ne plus poursuivre les programmes de
recherche subventionnés ou aidés, AB Science pourrait ne pas recevoir les aides prévues. Les organismes
publics français ayant accordé des subventions et des avances remboursables pourraient également
suspendre ou clore un programme en raison des résultats intermédiaires obtenus par ce programme
Dans le cas où AB Science ne respecterait pas les conditions contractuelles prévues avec ces organismes
publics français, elle pourrait être amenée à rembourser les sommes avancées.
Ces situations pourraient priver AB Science des moyens financiers pour mener à bien ses programmes
de développement. En effet, AB Science n’aura pas nécessairement les moyens financiers
supplémentaires disponibles ni le temps de remplacer ces ressources financières par d’autres.
6.1.5 Risques liés à la nécessité de conserver, d’attirer et de retenir le personnel clé
Le succès d’AB Science dépend largement du travail et de l’expertise des membres de sa direction et de
son personnel scientifique clé.
AB Science n’a conclu à ce jour aucune assurance dite « homme clé » (police d’assurance invalidité
permanente/décès) et la perte de leurs compétences pourrait altérer la capacité d’AB Science à atteindre
ses objectifs.
Par ailleurs, AB Science a besoin de recruter de nouveaux cadres dirigeants et du personnel scientifique
qualifié pour le développement de ses activités et au fur et à mesure qu’elle s’étend dans des domaines
qui nécessitent un surcroît de compétences, tels que l’analyse statistique, la fabrication, la
commercialisation, les affaires réglementaires et l’audit interne.
AB Science est en concurrence avec d’autres sociétés, organismes de recherche et institutions
académiques pour recruter et retenir les personnels scientifiques, techniques et de gestion, hautement
qualifiés. Dans la mesure où cette concurrence est très intense et dans la mesure où AB Science est en
concurrence avec certains acteurs majeurs du secteur, AB Science pourrait ne pas être en mesure d’attirer
ou de retenir ces personnels clés à des conditions qui soient acceptables d’un point de vue économique.
L’incapacité d’AB Science à attirer et retenir ces personnes clés pourrait l’empêcher d’atteindre ses
objectifs et ainsi avoir un impact défavorable significatif sur son activité, ses résultats, sa situation
financière et ses perspectives.
La politique d’AB Science est de réduire ce risque par sa gestion des ressources humaines, notamment
en matière de rémunération et de distribution d’instruments donnant accès au capital.
6.1.6 Risques liés à la gestion de la croissance interne de la Société
Le développement d’AB Science dépendra de sa capacité à gérer sa croissance interne. En effet, si AB
Science est en mesure de faire croître son activité de manière significative, elle aura besoin de recruter
du personnel et d’étendre ses capacités opérationnelles, ce qui pourrait fortement mobiliser ses
ressources internes. A cet effet, AB Science devra notamment :
- former, gérer, motiver et retenir un nombre d’employés croissant ;
- anticiper les dépenses liées à cette croissance ainsi que les besoins de financement associés ;
- anticiper la demande pour ses produits et les revenus qu’ils sont susceptibles de générer ; et
- augmenter la capacité de ses systèmes informatiques opérationnels, financiers et de gestion
existants.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 22/170
L’incapacité d’AB Science à gérer la croissance, ou des difficultés inattendues rencontrées pendant son
expansion, pourraient avoir un impact défavorable significatif sur son activité, ses résultats, sa situation
financière et ses perspectives.
6.1.7 Risques liés à l’évolution des politiques de remboursements des médicaments
Les conditions de détermination du prix et du taux de remboursement des candidats-médicaments
d’AB Science constitueront un facteur clé de son succès commercial.
La pression sur les prix et le remboursement s’intensifie du fait notamment :
- des contrôles de prix imposés par de nombreux Etats et de certains assureurs privés ;
- du déremboursement croissant de certains produits ;
- de la difficulté accrue à obtenir et maintenir pour les médicaments un taux de remboursement d’un
niveau satisfaisant ; et
- de la tendance actuelle des Etats et des prestataires de services de santé privés à promouvoir
largement les médicaments génériques.
AB Science pourrait ne pas obtenir un prix ou des conditions de remboursement satisfaisants pour ses
candidats-médicaments, ce qui nuirait à leur acceptation par le marché, auquel cas AB Science serait
dans l’incapacité de réaliser un retour suffisant sur ses investissements de recherche et développement.
La réalisation de l’un ou de plusieurs de ces risques pourrait avoir un impact défavorable significatif sur
l’activité d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
6.1.8 Risques liés à l’absence de réussite commerciale des produits
Si AB Science réussit à obtenir une AMM lui permettant de commercialiser ses produits, il pourrait lui
falloir du temps pour gagner l’adhésion de la communauté médicale, des prescripteurs de soins et des
tiers payants.
Le degré d’acceptation du marché dépendra de plusieurs facteurs, notamment :
- de la perception du bénéfice thérapeutique du médicament par les prescripteurs ;
- des développements cliniques effectués après l’AMM ;
- de la survenance d’effets indésirables postérieurement à l’AMM ;
- de l’existence d’options thérapeutiques alternatives ;
- de la facilité d’utilisation du produit, liée notamment au mode d’administration ;
- du coût du traitement ;
- des efforts de commercialisation effectués par AB Science ou ses partenaires ;
- des politiques de remboursement des gouvernements et autres tiers ;
- de la mise en œuvre efficace d’une stratégie de publication ; et
- du soutien d’experts reconnus.
Une mauvaise pénétration du marché, résultant de l’un de ces facteurs, pourrait avoir un impact
défavorable sur l’activité d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
6.1.9 Risques liés à la détention par les fondateurs, en particulier Alain Moussy, d’un pourcentage
significatif du capital et des droits de vote d’AB Science
Au 31 décembre 2022, Alain Moussy et d’autres actionnaires, membres d’un même pacte et agissant de
concert, détiennent 40,4% du capital social et 47,2% des droits de vote d’AB Science.
Des personnes physiques liées à ces actionnaires font partie du Conseil d’administration d’AB Science.
Tant que ces actionnaires maintiendront leur participation respective dans le capital d’AB Science, Alain
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 23/170
Moussy et, dans une moindre mesure, les fondateurs, resteront en mesure d’exercer une influence
déterminante sur la désignation des administrateurs et des dirigeants d’AB Science ainsi que sur d’autres
décisions sociales nécessitant l’autorisation des actionnaires.
6.2 Risques opérationnels
6.2.1 Risques liés à la dépendance vis-à-vis des tiers
Risques liés à la dépendance à des sous-traitants pour la fabrication des produits AB Science et
pour l’approvisionnement en matériaux
Dans le cadre de son développement, AB Science a recours à des sous-traitants, notamment pour la
réalisation de ses essais cliniques et la fabrication de tous ses candidats-médicaments, notamment son
candidat-médicament le plus avancé, le masitinib.
Toute défaillance de leur part pourrait avoir des conséquences sur la durée, voire la poursuite, des études
cliniques et la qualité des données qui doit répondre à des normes strictes (Bonnes Pratiques Cliniques
et Bonnes Pratiques de Fabrication) imposées par les autorités réglementaires, et donc retarder la
commercialisation des candidats-médicaments d’AB Science.
En cas de rupture ou de détérioration de ses relations avec ses sous-traitants, AB Science pourrait se
trouver dans l’impossibilité de nouer des relations avec d’autres sous-traitants à des conditions
commerciales acceptables, voire pas du tout, ce qui pourrait nuire à sa capacité de produire, développer
et commercialiser ses candidats-médicaments avec succès.
De plus, la dépendance vis-à-vis de fabricants tiers pose des risques supplémentaires auxquels AB
Science ne serait pas confrontée si elle produisait ses produits elle-même, à savoir :
- la non-conformité des produits fabriqués par ces tiers avec les normes réglementaires et de qualité;
- la production en quantité suffisante ;
- une avarie dans le transport et/ou le stockage des produits d’AB Science ;
- la violation des accords avec AB Science par ces tiers ; et
- la rupture ou le non-renouvellement de ces accords pour des raisons échappant au contrôle d’AB
Science.
Si des produits fabriqués par des fournisseurs tiers s’avéraient non conformes aux normes
réglementaires, des sanctions pourraient être infligées à AB Science. Ces sanctions pourraient inclure
des amendes, des injonctions, des dommages et intérêts, le refus des autorités réglementaires de lui laisser
procéder aux essais cliniques ou d’accorder l’AMM sur ses candidats-médicaments, des retards, la
suspension ou le retrait des autorisations, des révocations de licences, la saisie ou le rappel de ses
produits, des restrictions opérationnelles et des poursuites pénales, toutes ces mesures pouvant avoir un
impact négatif considérable sur ses activités.
Dans la mesure où AB Science changerait de fabricants pour ses produits, il lui serait demandé de
procéder à la revalidation du procédé et des procédures de fabrication en conformité avec les normes de
Bonnes Pratiques de Fabrication en vigueur. Cette revalidation pourrait être coûteuse, consommatrice de
temps et pourrait requérir l’attention du personnel le plus qualifié d’AB Science. Si la revalidation était
refusée, AB Science pourrait être forcée de chercher un autre fournisseur, ce qui pourrait retarder la
production, le développement et la commercialisation de ses produits et accroître leurs coûts de
fabrication.
AB Science est par ailleurs dépendante de tiers pour l’approvisionnement en divers matériaux, produits
chimiques ou biologiques qui sont nécessaires à la fabrication de ses candidats-médicaments ou à la
réalisation de ses essais cliniques.
L’approvisionnement d’AB Science en l’un quelconque de ces produits pourrait être réduit ou
interrompu. De plus, si tel était le cas, elle pourrait ne pas être capable de trouver d’autres fournisseurs
de matériaux, produits chimiques ou biologiques de qualité acceptable, dans des volumes appropriés et
à un coût acceptable. Si ses principaux fournisseurs ou fabricants lui faisaient défaut ou si son
approvisionnement en produits et matériaux était réduit ou interrompu, elle pourrait ne pas être capable
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 24/170
de continuer de développer, de produire puis de commercialiser ses produits à temps et de manière
concurrentielle. Ces matériaux sont soumis à des exigences de fabrication strictes et des tests rigoureux.
Des retards dans l’achèvement et la validation des installations et des procédés de fabrication de ces
matériaux chez ses fournisseurs pourraient affecter sa capacité à terminer des essais cliniques et à
commercialiser ses produits de manière rentable et dans des délais raisonnables.
Si AB Science rencontrait des difficultés dans l’approvisionnement de ces matériaux, produits chimiques
ou biologiques, si elle n’était pas en mesure de maintenir ses accords de sous-traitance, de nouer de
nouveaux accords, ou d’obtenir les matériaux, produits chimiques ou biologiques nécessaires pour
développer et fabriquer ses produits dans le futur, son activité, ses perspectives, sa situation financière,
ses résultats et son développement pourraient en être significativement affectés.
La matérialisation de tels risques pourrait avoir un impact défavorable significatif sur l’activité d’AB
Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
Afin de limiter ces risques, AB Science porte une attention particulière au choix de ces tiers et au suivi
de leurs prestations. En effet, AB Science a défini des critères de qualité qu’elle applique au moment de
leur sélection ainsi qu’annuellement au cours de réévaluations. Au niveau opérationnel, le suivi des
activités confiées est réalisé et formalisé au quotidien et des audits sont menés périodiquement.
Risques liés à la dépendance à des collaborateurs extérieurs, consultants ou médecins
investigateurs
AB Science fait appel à des tiers pour la réalisation de certaines prestations intellectuelles de types
conseil scientifique, médical, stratégique ou encore lié à la propriété intellectuelle. Ces prestataires sont
de manière générale choisis pour leur expertise scientifique, comme c’est le cas pour les partenaires
académiques avec lesquelles AB Science peut être amenée à collaborer. Pour construire et maintenir un
tel réseau à des conditions acceptables, AB Science est confrontée à une concurrence intense. Ces
collaborateurs extérieurs peuvent mettre fin, à tout moment, à leurs engagements. AB Science n’exerce
qu’un contrôle limité sur leurs activités. AB Science pourrait ne pas parvenir à obtenir à des conditions
acceptables les droits de propriété intellectuelle sur les inventions visées par les contrats de collaboration,
de recherche et de licence. De plus, ces collaborateurs scientifiques pourraient revendiquer des droits de
propriété intellectuelle ou d’autres droits au-delà des dispositions contractuelles.
Par ailleurs, la réalisation des essais cliniques d’AB Science fait appel au concours de médecins
investigateurs. Cette participation est encadrée par une règlementation stricte mais également par des
contrats, dans l’optique notamment d’éviter la fraude, comme par exemple la génération de données de
patients fictifs ou l’utilisation orientée de données de patients participant aux essais cliniques. La maîtrise
de ce risque est assurée par le biais de visites régulières de contrôle de la qualité des données produites
et par la réalisation d’audits sur les centres investigateurs.
La matérialisation de tels risques pourrait avoir un impact défavorable significatif sur l’activité d’AB
Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
6.2.2 Risques liés à l’exploitation d’un résultat ou d’une information non-fiable
La prise de décision pour l’avancement des programmes de développement d’AB Science s’appuie sur
l’atteinte de prérequis, basés sur l’ensemble des résultats acquis tout au long des phases de
développement. Si ces résultats s’avéraient erronés ou que la traçabilité des opérations et des données
permettant de les obtenir n’était pas assurée, les prises de décisions pourraient être faussées et
l’avancement des programmes d’AB Science pourrait être retardé, voire même arrêté.
Ce risque est d’autant plus élevé qu’AB Science fait appel à de nombreux sous-traitants et collaborateurs
pour des étapes de recherche et développement clés. La maîtrise des sous-traitants et des collaborateurs
nécessite donc des processus continus et formalisés de contrôle et d’audits.
La matérialisation de tels risques pourrait avoir un impact défavorable significatif sur l’activité d’AB
Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 25/170
6.2.3 Risques liés à l’environnement concurrentiel d’AB Science
Les marchés dans lesquels évolue AB Science, à savoir la recherche et le développement de petites
molécules thérapeutiques issues de la synthèse chimique, se caractérisent par l’évolution rapide des
technologies, la prédominance de produits protégés par des droits de propriété intellectuelle et une
concurrence intense. De nombreuses structures, laboratoires pharmaceutiques, sociétés de
biotechnologie, institutions académiques et autres organismes de recherche sont activement engagées
dans la découverte, la recherche, le développement et la commercialisation d’inhibiteurs de tyrosine
kinase ou de technologies concurrentes visant les mêmes applications thérapeutiques.
Les technologies ou candidats-médicaments d’AB Science entrent ou entreront en concurrence avec un
certain nombre de médicaments établis. Les candidats-médicaments d’AB Science pourraient aussi se
trouver en concurrence avec un certain nombre de thérapies innovantes en cours de développement ou
récemment commercialisées.
De par leur taille et l’antériorité des technologies utilisées dans le développement des candidats-
médicaments, les concurrents d’AB Science bénéficient de ressources et d’une expérience en matière de
gestion, de fabrication, de commercialisation et de recherche beaucoup plus importantes que celles d’AB
Science. En particulier, les grands laboratoires pharmaceutiques bénéficient d’une expérience
significative de la conduite d’essais cliniques et de l’obtention d’autorisations réglementaires à une
échelle globale.
Dans ces conditions, AB Science ne peut garantir que ses candidats-médicaments :
- obtiennent les autorisations règlementaires, soient protégés par des brevets ou soient mis sur le
marché plus rapidement que ceux des concurrents d’AB Science ;
- restent concurrentiels face à d’autres produits développés par les concurrents d’AB Science et qui
s’avèreraient plus sûrs, plus efficaces ou moins coûteux ;
- restent concurrentiels face aux produits de concurrents, plus efficaces dans leur production, et leur
commercialisation ;
- soient un succès commercial ; ou
- ne soient pas rendus obsolètes ou non rentables par les progrès technologiques ou d’autres thérapies
développées par les concurrents d’AB Science.
De tels évènements pourraient avoir un effet défavorable significatif sur l’activité d’AB Science, ses
résultats, sa situation financière et ses perspectives.
Afin de contrôler ce risque (sans pour autant l’exclure), la problématique concurrentielle est intégrée
dans les choix de développement d’AB Science. Le marché et les candidats-médicaments en
développement sont analysés en permanence, notamment en recueillant l’opinion d’experts du secteur.
6.2.4 Risques industriels liés à l’environnement ou à l’utilisation de substances dangereuses
Les activités de recherche et développement d’AB Science l’exposent à des risques chimiques et
biologiques et la contraignent à des mesures de prévention et de protection des opérateurs et de gestion
des déchets conformément aux réglementations en vigueur. Dans ce cadre, AB Science a rédigé, en
application du Code du travail, son « document unique » et ainsi évalué les différents risques pour les
membres de son équipe à chaque poste de travail.
Dans le cadre de ses programmes de recherche et développement, AB Science utilise des matières
dangereuses et des matériaux biologiques, des solvants et autres produits chimiques potentiellement
génotoxiques. En conséquence, AB Science est soumise à des législations et à des réglementations en
matière d’environnement et de sécurité régissant l’utilisation, le stockage, la manipulation, l’émission et
la mise au rebut des matières dangereuses, y compris les produits chimiques et biologiques.
En cas de non-respect des réglementations en vigueur, de non obtention ou de retrait des agréments
nécessaires dans le cadre de ses activités, AB Science serait soumise à des amendes et pourrait devoir
suspendre tout ou partie de ses activités. Le respect des législations relatives à l’environnement, la santé
et la sécurité lui impose des coûts complémentaires, et elle pourrait être amenée à engager des dépenses
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 26/170
significatives pour se conformer aux législations et réglementations futures en matière d’environnement.
La mise en conformité avec les législations et réglementations environnementales pourrait lui imposer
d’acquérir des équipements, de modifier des installations et plus généralement d’engager d’autres
dépenses importantes.
Bien qu’AB Science estime que les procédures de sécurité qu’elle met en œuvre pour le stockage,
l’utilisation, le transport et l’élimination de produits dangereux, chimiques et biologiques et de déchets
industriels soient en conformité avec la réglementation applicable, le risque d’accident ou de
contamination accidentelle ne peut pas être totalement éliminé. En cas d’accident ou de contamination,
la responsabilité d’AB Science pourrait être engagée, ce qui l’obligerait à engager des coûts
potentiellement importants pour l’indemnisation des victimes et la réparation des dommages et pourrait
avoir un impact défavorable significatif sur son activité, ses résultats, sa situation financière et ses
perspectives.
6.2.5 Risques liés aux systèmes d’informations
Les principaux risques du système d’information d’AB Science sont liés à la sécurité et à la disponibilité
du système, ainsi qu’à l’intégrité et à la confidentialité des données. La réalisation de l’un ou de plusieurs
de ces risques pourrait avoir un effet défavorable significatif sur l’activité d’AB Science, ses résultats,
sa situation financière et ses perspectives.
Une politique de sécurité a été définie et vise à sécuriser les différents accès aux réseaux externe et local,
ainsi qu’aux applications. Cette politique contribue également à assurer la confidentialité des données.
De plus, une charte informatique précise les règles d’utilisation des outils informatiques et plus
généralement du système d’information et de communication ainsi que la responsabilité des utilisateurs
permettant de protéger leurs intérêts et ceux d’AB Science.
L’indisponibilité du système représente également un risque pour l’activité d’AB Science. En effet, la
majorité des données est générée au format électronique et hébergée sur le réseau d’AB Science.
L’indisponibilité ou la perte de ces données ne permettrait pas de justifier de la réalisation des opérations
de recherche et développement d’AB Science notamment, empêchant ainsi de restituer les éléments
nécessaires à la constitution du dossier accompagnant le développement d’un candidat-médicament quel
que soit son stade de développement. Afin de préserver l’intégrité des données, des procédures de
sauvegarde et d’archivage ont été mises en place et sont revues régulièrement.
6.3 Risques règlementaires et juridiques
6.3.1 Risques liés à l’environnement règlementaire
Réglementation pharmaceutique
Dans le monde entier, l’industrie pharmaceutique est confrontée à un changement de son environnement
réglementaire et à la surveillance accrue de la part du public qui exige davantage de garanties quant à la
sécurité et l’efficacité des médicaments. Par ailleurs, les mesures d’incitation à la recherche se trouvent
réduites.
Les autorités règlementaires et notamment la FDA aux Etats-Unis ont imposé des exigences de plus en
plus lourdes en terme de volume de données demandées afin de démontrer l’efficacité et la sécurité d’un
candidat-médicament. Ces exigences ont eu tendance à renchérir le cout de développement des
médicaments. Les produits commercialisés font en outre l’objet d’une réévaluation régulière du rapport
bénéfice-risque après leur autorisation. La découverte tardive de problèmes non décelés au stade de la
recherche peut conduire à des restrictions de commercialisation, à la suspension ou au retrait du produit
et à un risque de contentieux accru.
Parallèlement, alors qu’il devient de plus en plus difficile de mettre sur le marché des produits innovants
pour les raisons susvisées, les autorités règlementaires cherchent à faciliter l’entrée de génériques sur le
marché des produits déjà commercialisés par le biais de nouvelles réglementations visant à modifier le
droit des brevets et les règles d’exclusivité des données sur les principaux marchés. Les Etats-Unis ont
ainsi mis en place une procédure accélérée d’approbation des génériques pour les produits biologiques à
grosses molécules.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 27/170
Dans la mesure où de nouvelles réglementations augmentent les coûts d’obtention et de maintien de
l’approbation des produits ou limitent la valeur économique d’un nouveau produit pour son inventeur,
les perspectives de croissance de l’industrie pharmaceutique et d’AB Science sont réduites.
AB Science pourra être amenée à exercer ses activités dans certaines zones géographiques où l’équilibre
des comptes publics, les monnaies locales ou bien les taux d’inflation pourraient être contraints et/ou
affectés par des crises économiques ou financières, ce qui pourrait éroder ses marges lorsqu’elle facture
dans les devises locales ou compromettre le recouvrement de ses créances auprès d’acteurs publics ou
privés avec lesquels AB Science conduit son activité.
De surcroît, dans certaines zones géographiques, les patients autofinancent l’achat de leurs médicaments
en l’absence de systèmes organisés de couverture sociale, et pourraient voir leurs ressources financières
réduites. Enfin, dans les pays qui assurent une couverture sociale publique ou privée des dépenses de
santé, l’impact des politiques d’austérité ou de maitrise de la dépense publique pourrait pousser les
organismes payeurs à accroître la pression qu’ils exercent sur les prix des médicaments, augmenter la
participation financière des patients ou devenir plus sélectifs sur leurs critères de remboursement. Ces
risques pourraient avoir un impact défavorable significatif sur l’activité d’AB Science, ses résultats, sa
situation financière et ses perspectives.
Réglementation financière
Les actions ordinaires d’AB Science sont cotées sur le compartiment B d’Euronext Paris. La société est
donc contrôlée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) qui régule les acteurs et produits de la place
financière française. L’AMF mène des enquêtes et des contrôles et dispose d’un pouvoir de sanction.
Ainsi, la société ou ses dirigeants pourraient être exposés à des sanctions disciplinaires et pécuniaires si
l’AMF constatait des écarts à la réglementation applicable.
Ainsi, dans le cadre de ses missions de surveillance du marché, l’AMF a ouvert en septembre 2017 une
enquête relative à l’information financière et au marché du titre AB Science, ainsi qu’à tout instrument
financier qui lui serait lié, à compter du 1er septembre 2014. A la suite de cette enquête, le 24 mars 2022,
la Commission des sanctions de l’AMF a totalement mis hors de cause Alain Moussy, Président
Directeur Général, poursuivi pour manquement d’initié, mais a estimé qu’AB Science aurait dû
communiquer dès le 7 avril 2017 la forte probabilité d’un avis négatif des autorités de santé européennes
sur le dossier d’autorisation de mise sur le marché du masitinib pour le traitement de la mastocytose et
condamné AB Science à verser la somme d’un million d’euros. En application de ses procédures internes,
AB Science avait pourtant mis en place un différé d’information privilégiée à compter de cette date du
7 avril 2017, considérant que le décalage de la communication était dans l’intérêt de l’entreprise et en
ligne avec la pratique de l’industrie de ne pas communiquer avant le vote final du CHMP, ou alors de
retirer le dossier d’enregistrement, ce qu’AB Science n’avait aucune intention de faire. Compte-tenu de
cet écart d’appréciation portant sur un point technique relatif à l’un des critères du différé de
communication d’information privilégiée et compte tenu du montant de la sanction prononcée, AB
Science a formé un recours devant la Cour d’appel de Paris. La procédure est actuellement pendante
devant la Cour d’appel de Paris.
6.3.2 Risques liés aux brevets d’AB Science et aux brevets de tiers
Risques liés aux brevets d’AB Science
Le projet économique d’AB Science repose essentiellement sur des brevets couvrant deux grandes
familles de molécules distinctes. La première est la famille des Thiazoles comprenant le brevet relatif à
la partie du composé masitinib et la deuxième famille est constituée de composés dits Oxazoles.
AB Science a obtenu le brevet Thiazoles couvrant le masitinib en Europe délivré par l’Office Européen
des Brevets (« OEB ») sous le numéro EP1525200B1 et aux Etats-Unis délivré par l’Office américain
des Brevets (« USPTO ») sous le numéro US 7,423,055. Aucun tiers n’a formulé d’opposition auprès de
l’OEB à l’encontre du brevet européen couvrant le masitinib dans le délai imparti. En termes de portée,
les revendications des brevets couvrant le masitinib en Europe et aux Etats-Unis sont jugées adéquates
par AB Science pour protéger le masitinib et ses proches analogues. S’agissant des autres demandes de
brevets en Europe et aux Etats-Unis, l’OEB et l’USPTO ont donné leur accord respectif pour la
délivrance de six de ces brevets y compris celui couvrant la molécule AB8939. Un brevet plus récent est
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 28/170
actuellement en cours d’examen.Il n'y a aucune certitude que les demandes de brevet d’AB Science
donneront lieu à des brevets ou que si les brevets sont accordés ils ne seront pas contestés, invalidés ou
contournés ou qu'ils procureront une protection efficace face à la concurrence et aux brevets de tiers
couvrant des composés similaires. L'absence d'une protection suffisamment étendue, l'invalidation ou le
contournement de brevets pourraient avoir un impact négatif significatif sur AB Science. En outre, le
succès commercial d’AB Science dépendra notamment de sa capacité à développer des candidats-
médicaments et technologies qui ne contrefassent pas de brevets de concurrents. AB Science ne peut être
certaine d'être la première à concevoir une invention et à déposer une demande de brevet, compte tenu
du fait notamment que la publication des demandes de brevets est différée dans la plupart des pays à 18
mois après le dépôt des demandes.
Il est important, pour la réussite de son activité, qu’AB Science soit en mesure d'obtenir, de maintenir et
de faire respecter les brevets couvrant le masitinib, les dérivés thiazoles et oxazoles et ses droits de
propriété intellectuelle en Europe, aux Etats-Unis et dans d'autres pays. Par ailleurs, AB Science ne
cherchera pas à protéger ses droits de propriété intellectuelle dans l’ensemble des pays à travers le monde
et il se peut qu’elle ne soit pas en mesure de bien faire respecter ces droits, même dans les pays où elle
tente de les protéger.
AB Science entend continuer sa politique de protection par brevet en effectuant de nouveaux dépôts aux
moments qu’elle jugera opportuns. En particulier, AB Science entend continuer sa politique de protection
du masitinib et ses applications en déposant, le cas échéant, de nouvelles demandes de brevets et des
demandes de Certificats Complémentaires de Protections (les « CCPs ») dans l’objectif d’obtenir une
extension de la durée de protection du masitinib au-delà du 31 juillet 2023 qui est la date d’expiration
des brevets le couvrant. Un CCP se base sur le brevet de base couvrant le candidat-médicament et sur
l’AMM dudit candidat-médicament et peut dans certaines conditions rallonger la durée de protection de
quelques années à cinq ans maximum en Europe. Il existe des possibilités d’extension similaire aux
Etats-Unis et dans d’autres pays. En Europe, il est également possible de requérir une protection
supplémentaire de six mois dans la mesure où un candidat-médicament a fait l’objet d’études pour des
applications pédiatriques.
En application de cette stratégie, AB Science dépose chaque fois que cela est possible des brevets par
indication avant de prolonger de vingt ans la période d’exclusivité. A titre d’exemple, AB Science a
déposé un brevet portant sur des méthodes de traitement de la sclérose latérale amyotrophique (SLA)
avec sa molécule phare, le masitinib. La protection de la propriété intellectuelle pour le masitinib est
ainsi assurée pour la SLA jusqu'en 2037 dans les pays suivants
- Europe (brevet EP 3240538) - Accordé / En vigueur (mars 2037)
- États-Unis (brevet US 10092564) - Accordé / En vigueur (mars 2037)
- Chine (brevet ZL201780019760.9) - Accordé / En vigueur (mars 2037)
- Japon (en attente du numéro de brevet) - Demande acceptée (mars 2037)
- Eurasie (brevet EA 201800499) - Accordé / En vigueur (mars 2037)
- Israël (brevet IL 261856) - Accordé / En vigueur (mars 2037)
- Mexique (brevet MX 390495) - Accordé / En vigueur (mars 2037)
- Singapour (brevet SG 11201808106Y) - Accordé / En vigueur (mars 2037)
- Corée du Sud (brevet KR 10-2293847) - Accordé / En vigueur (mars 2037)
- Australie (brevet AU M53001274) - Accordé / En vigueur (mars 2037)
- Nouvelle-Zélande (brevet NZ 745778) - Accordé / En vigueur (mars 2037)
- Afrique du Sud (brevet ZA 2018/05810) - Accordé / En vigueur (mars 2037)
Toutefois, il ne peut être exclu que :
- AB Science ne parvienne pas à développer de nouvelles inventions brevetables.
- AB Science ne parvienne pas à obtenir la délivrance de CCPs.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 29/170
- Les brevets d’AB Science soient contestés et considérés comme non valables ou qu’AB Science ne
puisse pas les faire respecter. La délivrance d'un brevet ne garantit pas sa validité ou son application
et des tiers pourraient mettre en cause ces deux aspects. Des actions en justice ou auprès des offices
compétents pourraient s'avérer nécessaires pour faire respecter les droits de propriété intellectuelle
d’AB Science, protéger ses secrets commerciaux ou déterminer la validité et l'étendue de ses droits
de propriété intellectuelle. Tout litige pourrait entraîner des dépenses considérables, influer
négativement sur le résultat et la situation financière d’AB Science et ne pas apporter la protection
recherchée. Les concurrents d’AB Science pourraient contester avec succès la validité de ses brevets
devant un tribunal ou dans le cadre d'autres procédures. Cela pourrait réduire la portée de ces
brevets, et permettre un contournement par des concurrents. En conséquence, les droits d’AB
Science sur des brevets accordés pourraient ne pas conférer la protection attendue contre la
concurrence.
- L’étendue de la protection conférée par un brevet soit insuffisante pour protéger AB Science contre
les contrefaçons ou la concurrence. La question des brevets de médicaments est très complexe et
pose des problèmes juridiques, scientifiques et factuels. Il existe des tendances générales afin
d'uniformiser l'approche dans le domaine des brevets portant sur la brevetabilité des inventions dans
le domaine de la pharmacie par les trois grands organismes de brevets mondiaux aux Etats-Unis, en
Europe et au Japon. Néanmoins, il existe encore des incertitudes notamment quant à l'interprétation
de la portée des revendications qui pourront être accordées, question qui relève encore du droit
national. Des évolutions ou des changements d'interprétation des lois régissant la propriété
intellectuelle en Europe, aux Etats-Unis ou dans d'autres pays pourraient modifier la situation
juridique et le positionnement d’AB Science face à des concurrents. En outre, il existe encore
certains pays qui ne protègent pas les droits de propriété intellectuelle de la même manière qu'en
Europe ou aux Etats-Unis, et les procédures et règles nécessaires à la défense des droits d’AB
Science peuvent ne pas exister dans ces pays.
- Des tiers revendiquent des droits sur des brevets ou d'autres droits de propriété intellectuelle
qu’AB Science détient en propre ou en copropriété, ou sur lesquels elle bénéficie d'une licence. Les
collaborations, contrats de prestations de service ou de sous-traitance d’AB Science avec des tiers
exposent celle-ci au risque de voir les tiers concernés revendiquer le bénéfice de droits de propriété
intellectuelle sur les inventions d’AB Science ou ne pas assurer la confidentialité des innovations
ou perfectionnements non brevetés et du savoir-faire d’AB Science. Par ailleurs, AB Science peut
être amenée à fournir, sous différentes formes, des informations, données ou renseignements aux
tiers avec lesquels elle collabore (tels que des établissements universitaires et d’autres entités
publiques ou privées) concernant les recherches, le développement, la fabrication et la
commercialisation de ses candidats-médicaments. Malgré les précautions, notamment
contractuelles, prises par AB Science avec ces entités, celles-ci pourraient revendiquer la propriété
de droits de propriété intellectuelle résultant des essais effectués par leurs employés. S’agissant de
copropriété de droits de propriété intellectuelle, ces entités pourraient ne pas concéder l’exclusivité
d’exploitation à AB Science selon des modalités jugées acceptables par celle-ci.
La réalisation de l'un ou de plusieurs de ces risques pourrait avoir un impact défavorable significatif sur
l'activité d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
Risques liés aux brevets de tiers
Il est important, pour la réussite de son activité, qu’AB Science soit en mesure d’exploiter librement le
masitinib vis-à-vis de brevets de tiers. Dans les pays européens, AB Science n’a connaissance d’aucun
brevet déposé avant ses brevets et susceptible de constituer un obstacle absolu à l’exploitation du
masitinib (risque de contrefaçon à l’identique).
Toutefois, il ne peut être exclu que :
- Des brevets d’interprétation complexe soient susceptibles de couvrir certaines activités d’AB
Science.
- Des tiers agissent en contrefaçon à l’encontre d’AB Science en versements de dommages-intérêts
ou en vue d'obtenir la cessation de ses activités de fabrication ou de commercialisation de produits
ou procédés ainsi incriminés. Si ces poursuites sont menées à leur terme, AB Science pourrait être
obligée d'arrêter ou de retarder la recherche, le développement, la fabrication ou la vente des
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 30/170
médicaments ou candidats-médicaments ou encore de procédés visés par ces procès, ce qui
affecterait de façon significative ses activités.
- AB Science soit dans l’obligation de solliciter une licence d'un brevet de tiers pour pouvoir
poursuivre certaines de ses activités. Cela pourrait impacter négativement les perspectives et la
situation financière d’AB Science. Il n'y a aucune assurance qu’AB Science pourrait prévaloir dans
une telle situation ni qu'elle serait en mesure d'obtenir une licence à des conditions économiques
acceptables et qu'elle ne serait pas empêchée de fabriquer et de vendre ses produits incriminés.
- Un litige intenté contre AB Science, quelle qu'en soit l'issue, entraîne des coûts substantiels et
compromette sa réputation. Certains concurrents disposant de ressources plus importantes
qu’AB Science pourraient être capables de mieux supporter les coûts d'une procédure complexe.
Tout litige de ce type pourrait affecter la faculté d’AB Science à poursuivre toute ou partie de son
activité.
De manière générale, de nombreux litiges et poursuites portant sur la violation des droits de propriété
intellectuelle sont intentés dans l'industrie pharmaceutique. En plus des poursuites intentées directement
contre AB Science, cette dernière pourrait être partie à une procédure ou à un litige tel qu'une procédure
d'opposition de l'OEB ou d'interférence de l'USPTO concernant les droits de propriété intellectuelle de
ses produits et technologies. Même si ces litiges et procédures étaient résolus en faveur d’AB Science,
les coûts de défense pourraient être substantiels. De telles procédures ou de tels litiges pourraient
également être très consommateurs de temps pour les dirigeants d’AB Science. Les incertitudes liées à
l’initiation ou à la poursuite d'une procédure ou d'un litige dans ce domaine pourraient avoir un impact
négatif important sur la compétitivité d’AB Science.
Ainsi, en cas de litiges substantiels évoqués ci-dessus, AB Science pourrait être dans une situation de :
- cesser de vendre ou utiliser l'un quelconque de ses produits qui dépendrait de la propriété
intellectuelle contestée, ce qui pourrait réduire ses revenus ;
- obtenir une licence de la part du détenteur des droits de propriété intellectuelle, licence qui pourrait
ne pas être obtenue à des conditions raisonnables, voire pas du tout ;
- concevoir à nouveau ou dans le cas de revendications concernant des marques déposées, renommer
ses candidats-médicaments afin d'éviter d'empiéter sur les droits de propriété intellectuelle de tiers,
ce qui pourrait s'avérer impossible ou être coûteux en terme de temps et de ressources financières
et pourrait donc faire obstacle à ses efforts de commercialisation.
Enfin, les marques d’AB Science sont des éléments importants de l'identité d’AB Science et de ses
produits. Quand bien même les principaux éléments de ses marques ont été déposés en France, en Europe
et aux Etats-Unis, d'autres sociétés du secteur pharmaceutique pourraient utiliser ou tenter d'utiliser des
éléments de cette marque, et créer ainsi une confusion dans l'esprit des tiers.
La réalisation de l'un ou de plusieurs de ces risques pourrait avoir un impact défavorable significatif sur
l'activité d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
6.3.3 Risques liés à la mise en jeu de la responsabilité d’AB Science en particulier en matière de
responsabilité du fait des produits
AB Science pourrait être exposée à des risques de mise en jeu de sa responsabilité lors du développement
clinique ou de l’exploitation commerciale de ses produits, en particulier la responsabilité du fait des
produits, liée aux essais, à la fabrication et à la commercialisation de produits thérapeutiques chez
l’homme et chez l’animal. Sa responsabilité pourrait également être engagée au titre des essais cliniques
dans le cadre de la préparation des produits thérapeutiques testés et des effets secondaires inattendus
résultant de l’administration de ces produits. Des plaintes ou des poursuites pourraient être déposées ou
engagées contre AB Science par des patients, les autorités réglementaires, des sociétés pharmaceutiques
et tout autre tiers utilisant ou commercialisant ses produits. Ces actions peuvent inclure des plaintes
résultant d’actes de ses partenaires, licenciés et sous-traitants, sur lesquels AB Science n’exerce pas ou
peu de contrôle.
Compte tenu de la spécificité de ses activités, à ce stade, concentrées sur la recherche et le développement
de produits thérapeutiques innovants, la quantification des risques éventuels en l’absence d’une
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 31/170
sinistralité directe ou d’indicateurs de sinistralité dans son secteur d’activité, rend difficile la
détermination d’un montant de garantie, notamment en matière de responsabilité civile. Ainsi, AB
Science ne peut garantir que sa couverture d’assurance actuelle soit suffisante pour répondre aux actions
en responsabilité qui pourraient être engagées contre elle. Si sa responsabilité ou celle de ses partenaires,
licenciés et sous-traitants était ainsi mise en cause, si elle-même ou si ses partenaires, licenciés et sous-
traitants n’étaient pas en mesure d’obtenir et de maintenir une couverture d’assurance appropriée à un
coût acceptable, ou de se prémunir d’une manière quelconque contre des actions en responsabilité du fait
des produits, ceci aurait pour conséquence d’impacter gravement la commercialisation de ses produits et
plus généralement de nuire à son activité, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
Par ailleurs, AB Science ne peut garantir qu’elle sera toujours en mesure de conserver et, le cas échéant,
d’obtenir les garanties similaires à un coût acceptable, ce qui pourrait conduire à accepter des polices
d’assurance plus onéreuses et/ou assumer un niveau de risque plus élevé, ceci en particulier au fur et à
mesure qu’elle développera ses activités.
6.3.4 Risques liés à l’incapacité de protéger la confidentialité des informations d’AB Science et de
son savoir-faire.
AB Science dépend de technologies, de méthodes, de savoir-faire et de données non brevetés qu’elle
considère comme étant des secrets industriels. La protection de ceux-ci est notamment assurée par la
conclusion d’accords de confidentialité entre AB Science et ses employés, ses consultants, ses
partenaires de recherches publics ou privés et certains de ses sous-contractants. AB Science ne peut être
certaine que ces accords ou que tout autre type de protection de ses secrets industriels seront efficaces
ou, qu’en cas de violation, des recours satisfaisants pourront être exercés.
AB Science peut être amenée à fournir des informations et des matériaux à des entités publiques ou
privées dans le but de conduire certains tests aux fins de recherche ou de validation de projets
commerciaux. Dans les deux cas, AB Science a recours à la signature d'accords de confidentialité. Son
activité dépend également de technologies, procédés, savoir-faire et données propres non brevetés qu’AB
Science considère comme des secrets commerciaux et qu'elle protège en partie par des accords de
confidentialité avec ses employés, ses consultants et certains partenaires et sous-traitants. Il ne peut être
exclu que ces accords ou autres modes de protection des secrets commerciaux n'assurent pas la protection
recherchée ou ne soient pas respectés, qu’AB Science n'ait pas de solution appropriée contre de telles
violations, ou que ses secrets commerciaux soient divulgués à ses concurrents ou développés
indépendamment par eux.
La réalisation de l'un ou de plusieurs de ces risques pourrait avoir un impact défavorable significatif sur
l'activité d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
6.4 Risques financiers
Outre les risques liés aux pertes prévisionnelles et au financement de l’activité d’AB Science décrits ci-
dessus, les principaux risques financiers sont les suivants :
6.4.1 Risques sur instruments financiers
L’exposition d’AB Science à ce type de risques concerne principalement deux éléments du bilan : la
trésorerie et les actifs financiers courants.
Les placements de trésorerie d’AB Science ont été essentiellement effectués sur des OPCVM monétaires
et certificats de dépôt négociables. AB Science limite son exposition au risque de crédit en investissant
notamment dans des titres liquides (dépôts à terme).
L’analyse du portefeuille d’instruments financiers d’AB Science au 31 décembre 2022 est présentée en
note 11 du présent rapport.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 32/170
6.4.2 Risques de change
AB Science est exposée à un risque de change du fait de ses opérations internationales, sans mécanisme
de couverture. AB Science ne peut exclure qu’au vu du développement de ses activités, en particulier
aux États-Unis, l’exposition au risque de change s’accroisse.
AB Science est exposée au risque de change de l’USD ou de toute autre devise, l’équivalent de 1 175 k€
de ses dépenses opérationnelles étant libellé en devises autres que l’euro en 2022. Ces dépenses ont été
principalement réalisées aux Etats-Unis et facturées en USD.
L’effet d’une variation des taux de change impacterait le résultat d’AB Science de la manière suivante :
- Une variation à la hausse ou à la baisse de la parité dollar US/euro de 10% conduirait respectivement
à une amélioration ou une dégradation du résultat de 77 k€.
- Une variation de la parité £/euro de plus ou moins 10% aurait une incidence négligeable sur le
résultat et les capitaux propres (9 k€).
AB Science n’a souscrit, à ce stade de son développement, à aucun dispositif de couverture afin de
protéger son activité contre les fluctuations des taux de change. AB Science analyse régulièrement
l’opportunité de souscrire à de tels mécanismes de couverture en fonction de l’évolution de son
exposition.
Si AB Science devait ne pas parvenir à souscrire à des mécanismes de couverture efficaces et à des tarifs
de marché dans le futur, ses résultats d’exploitation pourraient en être altérés.
6.4.3 Risques de taux d’intérêts
AB Science est exposée à des risques de marché dans le cadre de la gestion à la fois de ses liquidités et
de ses dettes à moyen et long terme.
Concernant les liquidités, le risque de taux est piloté par des procédures de suivi et de validation au
niveau de la direction financière d’AB Science. Les liquidités sont principalement investies dans des
dépôts à terme et des valeurs mobilières de placement à capitaux garantis à échéance et offrant une
grande qualité de signature.
Les dettes financières d’AB Science sont détaillées en note 20 de l’annexe aux comptes consolidés au
31 décembre 2022.
AB Science estime être peu exposée au risque de taux d’intérêt.
Une variation des taux d’intérêt de plus ou moins un point n’aurait pas un impact significatif sur le
résultat d’AB Science.
6.4.4 Risques de liquidité
Au vu des montants de trésorerie, d’équivalents de trésorerie et d’actifs financiers courants dont elle
dispose au 31 décembre 2022 (tels que détaillés aux chapitres 15 et 16 de l’annexe aux comptes
consolidés au 31 décembre 2022) et des opérations intervenues postérieurement à la clôture, AB Science
ne considère pas être exposée à un risque de liquidité à court terme. La direction estime que le montant
de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des actifs financiers courants est suffisant pour assurer
le financement d’AB Science au cours des douze prochains mois.
AB Science indique néanmoins que la gestion de sa liquidité dépend, en partie, du programme PACT
mis en place avec Alpha Blue Ocean et renouvelé le 28 avril 2023, comme indiqué en section 3 du
présent rapport. AB Science attire l’attention sur les risques associés à ce programme :
- Même si des règles de trading seront données par AB Science à Alpha Blue Ocean, les actions
souscrites par Alpha Blue Ocean pourront être cédées sur le marché à très brefs délais, ce qui
peut créer une forte pression baissière sur le cours de l’action AB Science. Les actionnaires
peuvent subir une perte de leur capital investi en raison d’une diminution significative de la
valeur de l’action de la société, ainsi qu’une forte dilution en raison du grand nombre de titres
qui pourraient être émis au profit d’Alpha Blue Ocean.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 33/170
- L’engagement du fonds Alpha Blue Ocean porte sur un nombre d’actions à souscrire et non sur
un montant de souscription.
- Le montant obtenu in fine par AB Science dépendra du cours de bourse de l’action AB Science
sur Euronext Paris lors du tirage de chaque tranche et de l’évolution du cours de bourse pendant
les périodes de cession ordonnées des actions souscrites par Alpha Blue Ocean. Si le cours de
bourse de l’action AB Science affiche une tendance baissière après un tirage, AB Science
percevra in fine un montant inférieur au produit d’émission initialement versé par Alpha Blue
Ocean au titre de la tranche concernée.
6.4.5 Risques de volatilité des cours du titre AB Science
Il est probable que le cours du titre AB Science soit affecté de manière significative par des événements
tels que des décisions des autorités de santé, des variations des résultats financiers d’AB Science, une
évolution des conditions de marché propres à son secteur d’activité, les annonces de nouveaux contrats,
d’innovations technologiques et de collaborations par AB Science ou ses principaux concurrents, le
développement concernant les droits de propriété intellectuelle, y compris les brevets, l’annonce de
résultats de candidats-médicaments en cours de développement par AB Science ou ses principaux
concurrents, l’obtention d’agréments et homologations règlementaires requis ainsi que le
développement, le lancement et la vente de nouveaux candidats-médicaments par AB Science ou ses
principaux concurrents.
Par ailleurs, les marchés boursiers ont connu des variations de cours significatives au cours des dernières
années qui souvent ne reflétaient pas les performances opérationnelles et financières des entreprises
cotées. En particulier, les cours des actions de sociétés de biotechnologie ont été très volatils et peuvent
se montrer encore très volatils à l’avenir. Les fluctuations des marchés boursiers ainsi que la conjoncture
économique peuvent affecter de manière significative le cours du titre AB Science.
6.4.6 Risques de dilution
Dans le cadre de la politique de motivation de ses dirigeants et employés, la Société a, depuis sa création,
régulièrement attribué ou émis des options de souscription d’actions et des bons de souscriptions
d’actions. La Société pourrait procéder à l’avenir à l’attribution ou à l’émission de nouveaux instruments
donnant accès au capital, y compris des actions gratuites.
La Société dans sa recherche de financement a été amenée à se financer par des instruments pouvant
entraîner une dilution du capital à terme.
Des risques de dilution sont spécifiques au programme PACT
TM
mis en place avec ABO (comme indiqué
en sections 3 et 6.4.4). A la suite de l’émission des actions ordinaires susceptibles d’être émises en cas
d’utilisation en totalité du PACT
TM
, le capital social (toutes catégories d’actions comprises) d’AB
Science s’élèvera à 598.081,39 euros (dont 53.500.211 actions ordinaires), représentant environ 7,2% du
capital social existant d’AB Science. À titre illustratif, un actionnaire détenant 1,0% du capital social
d’AB Science avant l’utilisation en totalité du PACT
TM
détiendra 0,93% du capital social d’AB Science
après l’émission des actions ordinaires susceptibles d’être émises en cas d’utilisation en totalité du
PACT
TM
.
7 DISPOSITIF DE CONTRÔLE INTERNE ET DE GESTION DES RISQUES
7.1 Objectifs de la société en matière de contrôle interne
Le contrôle interne a pour objet :
- de veiller à ce que les actes de gestion, la réalisation des opérations et le comportement des
collaborateurs s’inscrivent dans le cadre du respect de la réglementation et des principes auxquels la
Société souhaite se conformer,
- de vérifier que les informations comptables, financières et de gestion communiquées aux organes
sociaux de la Société reflètent avec sincérité son activité et sa situation, et
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 34/170
- de veiller à la mise en place de politiques d’identification, de prévention et de gestion des principaux
risques au sein de la Société.
Le processus de contrôle interne de la Société repose essentiellement sur des moyens humains. Ainsi,
s’il peut donner une assurance raisonnable, il n’a pas vocation à garantir de façon absolue la maîtrise des
risques touchant la Société.
7.2 Organisation du contrôle interne
Le Conseil d’administration est le premier acteur du contrôle interne. Il a adopté un règlement intérieur
fixant, notamment, les responsabilités et les modalités de fonctionnement du comité scientifique, du
comité des finances et du comité des rémunérations et des nominations.
Le Comité des finances, dont le rôle est consultatif auprès du conseil d’administration, est notamment
chargé dans le cadre du dispositif de contrôle interne :
- d’évaluer l’existence et la pertinence des procédures de contrôle financier et d’audit interne ;
- d’apprécier la pertinence de la politique comptable de la Société ;
- de s’assurer de la pertinence et examiner les changements et adaptations des principes et règles
comptables utilisés dans le cadre de l’établissement des comptes ;
- d’examiner les risques significatifs pour la Société, et notamment les risques et engagements hors
bilan.
Le Comité des rémunérations et des nominations, dont le rôle est consultatif auprès du conseil
d’administration, est notamment chargé dans le cadre du contrôle interne, de formuler :
- des recommandations et propositions concernant la rémunération, le régime de retraite et de
prévoyance, les avantages en nature et autres droits pécuniaires, y compris en cas de cessation
d’activité, des administrateurs, du Président, du Directeur Général, ainsi que des principaux
dirigeants de la Société ;
- des recommandations et propositions concernant la détermination d’une enveloppe globale
d’attribution d’options de souscription ou d’achat d’actions et/ou d’actions gratuites de la Société
aux dirigeants et cadres de la Société, ainsi que les conditions générales de ces attributions ;
- des propositions sur la sélection des administrateurs ;
- des recommandations et avis concernant la nomination ou la succession des dirigeants mandataires
sociaux.
7.3 Diffusion de l’information
La société respecte des règles strictes quant à la diffusion d’informations.
L’ensemble des collaborateurs a un engagement contractuel de confidentialité vis-à-vis des certaines
informations et l’ensemble des collaborateurs est informé régulièrement de ses obligations de
confidentialité et de discrétion vis-à-vis des « informations dites privilégiées ». Une liste des personnes
« initiées » a été mise en place et est tenue à jour.
Des communiqués de presse sont diffusés régulièrement. Ils sont rédigés en interne et font l’objet d’une
double revue par les départements impliqués et la direction générale.
Les informations concernant la société sont accessibles sur le site interne www.ab-science.com.
7.4 Gestion des risques
Dans sa revue des risques, la société s’appuie notamment sur la cadre de référence du contrôle interne
défini par l’AMF pour les valeurs moyennes et petites.
Face à un certain nombre de ces risques, la Société adopte une politique de précaution en matière
d’assurance et de couverture des risques. AB Science considère qu’à ce jour la couverture d’assurance
dont elle dispose est adaptée pour l’ensemble des opérations.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 35/170
Lors de leur mission d’évaluation des comptes annuels, les Commissaires aux Comptes procèdent à une
revue des procédures de contrôle interne. La conclusion de ces travaux est présentée à la Direction
Financière et permet aux acteurs du Contrôle Interne d’enrichir le dispositif d’identification des risques.
Les réponses apportées par le management sont notamment rapprochées du plan d’action correctif.
Les principaux risques identifiés sont :
Les risques stratégiques
- risques d’échec ou de retard de développement des produits de la Société ;
- risques de dépendance vis-à-vis du masitinib ;
- risques liés au besoin de financement de l’activité de la Société ;
- risques liés aux subventions publiques et au crédit d’impôt recherche ;
- risques liés à la nécessité de conserver, d’attirer et de retenir le personnel clé ;
- risques liés à la gestion de la croissance interne de la Société ;
- risques liés à l’environnement concurrentiel ;
- risques liés à l’évolution des politiques de remboursements des médicaments ;
- risques liés à l’absence de réussite commerciale des produits ;
- risques liés à la détention par les fondateurs d’un pourcentage significatif du capital et des
droits de vote de la Société.
Les risques opérationnels
- risques liés à la dépendance vis-à-vis des tiers
- risques liés à l’exploitation d’un résultat ou d’une information non-fiable
- risques industriels liés à l’environnement ou à l’utilisation de substances dangereuses
- risques liés au système d’information
Les risques règlementaires et juridiques
- risques liés à l’environnement règlementaire ;
- risques liés aux brevets de la Société et aux brevets de tiers;
- risques liés à la mise en jeu de la responsabilité de la Société en particulier en matière de
responsabilité du fait des produits ;
- risques liés à l’incapacité de protéger la confidentialité des informations de la Société et de son
savoir-faire ;
- risques règlementaires et juridiques.
Les risques financiers
- risques sur instruments financiers ;
- risque de change ;
- risque de taux d’intérêts ;
- risque de liquidité ;
- risque de volatilité des cours du titre de la Société ;
- risque de dilution ;
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 36/170
7.5 Contrôle des risques
7.5.1 Procédures relatives aux processus opérationnels
L’année 2022 a été marquée par la mise en place ou la préparation à la mise en place de nouvelles
réglementations et guidelines essentielles qui ont touchés l’ensemble des processus de l’entreprise.
Citons principalement :
Pour les essais cliniques des médicaments
- Le nouveau règlement européen 536/2014 portant sur les essais cliniques des médicaments,
adopté en mai 2014, entre en vigueur le 31 janvier 2022. Il remplace la directive 2001/20/CE.
- Il est associé à la création du portail CTIS (Clinical Trial Information System), un point
d’entrée unique pour les demandes et les autorisations d’essais cliniques de l’ensemble des
27 États membres de l’Union européenne (UE) auxquels s’ajoutent Islande, Liechtenstein et
Norvège, en tant que pays signataires du traité de l’Espace économique européen (EEE). Ce
portail remplace Eudra-CT. Il permet une harmonisation des processus de soumission,
évaluation et surveillance des essais cliniques menés au sein de l’UE et de l’EEE.
- Décret n° 2022-323 du 4 mars 2022 relatif aux recherches impliquant la personne humaine et
aux essais cliniques de médicament.
- L’avis actualisé de l’ANSM pour les promoteurs publié la semaine du 31 janvier 2022 sur
« hiips://ansm.sante.fr/page/essais-cliniques-procedures-pour-la-constitution-et-le-traitement-
des-demandes-relevant-du-reglement-europeen-sur-les-essais-cliniques-de-medicament ».
Il comporte 7 parties, couvrant toutes les étapes d’un essai clinique.
Pour la pratique de la pharmacovigilance
L’ANSM publie une nouvelle version des bonnes pratiques de pharmacovigilance. Cette
actualisation fait suite à celle de 2018. Elle intègre les évolutions induites par la réforme de l’accès
dérogatoire des médicaments. Elle permet également d’intégrer les nouvelles modalités de
déclaration et de traitement des signalements d’erreurs médicamenteuses sans effet indésirable liées
à un médicament. Des précisions sont également ajoutées dans le chapitre dédié au rôle des titulaires
et exploitants d’autorisation de mise sur le marché. Pour rappel, la pharmacovigilance est la
surveillance, l’évaluation, la prévention et la gestion du risque d’effet indésirable résultant de
l’utilisation des médicaments. Elle s’exerce en continue et constitue un élément essentiel du contrôle
de la sécurité des médicaments bénéficiant d’une autorisation de mise sur le marché ou d’un accès
dérogatoire. Cette version fait suite au renforcement du système de pharmacovigilance tant au
niveau national qu’au niveau européen et adapte l’exercice de la pharmacovigilance au niveau
national.
Pour le système d’accès dérogatoire aux médicaments (ATU, pot-ATU, RTU …)
- La refonte du système d’accès dérogatoire aux médicaments (ATU, post-ATU, RTU…) est
entrée en vigueur le 01 juillet 2021 suite à la parution du décret n°2021-869 du 30 juin
2021 relatif aux autorisations d’accès précoce (AAP) et d’accès compassionnel (AAC) (en
application de l’article 78 de la LFSS pour 2021). Ce décret détaille les conditions et modalités
d’octroi, de suspension ou de retrait des autorisations d’accès précoce ou compassionnel.
- Des précisions ont été apportées sur les dispositifs d’accès précoce et compassionnel dans
le décret n° 2022-164 du 11 février 2022 relatif aux cadres de prescription compassionnelle
et modifiant les dispositions du code de la santé publique relatives aux autorisations d’accès
précoce et compassionnel. Ce décret précise notamment les conditions d’élaboration, de
modification, de suspension ou de retrait, par l’ANSM, des cadres de prescription
compassionnelle (CPC).
Pour les bonnes pratiques de fabrications – GMP
- L’annexe 1 des GMP (Good Manufacturing Practices) a été retravaillée en profondeur par
l’Inspector Working Group. La collaboration entre EMA, PIC/S, et OMS permet une mise à
jour suivant les évolutions du secteur, mais aussi une harmonisation des différentes
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 37/170
réglementations mondiales. Le texte, approuvé par le groupe de travail avant l’été, a été validé
le 22 août 2022 par la Commission Européenne et officiellement publié sur Eudralex Volume
4 le 25 août 2022. A la différence de ce qui est fait usuellement, son délai de mise en œuvre
est fixé à un an au lieu de six mois (25 août 2023), avec une exception pour la section 8.123
concernant les lyophilisateurs, qui pourra être mise en œuvre en deux ans (25 août 2024).
- Une nouvelle version du guide d’investigation des résultats de tests hors spécification (OOS)
pour la production pharmaceutique a été publiée par la FDA en mai 2022.
Pour l’analyse des risques pharmaceutiques et autres ICHs
Une nouvelle version de l’ICH Q3D (guide concernant les impuretés élémentaires) a été publiée le
26 avril 2022. L’ICH Q3D(R2) entrera en application le 24 septembre 2022. Cette version
comprend des révisions et des adaptations dans les annexes 2 et 3. L’annexe 5 a été ajoutée.
Pour les médicaments à usage vétérinaire
Le règlement 2019/6 relatif aux médicaments vétérinaires est entré en vigueur le 28 janvier 202 =>
Il s’agit d’une réforme de la réglementation applicable aux médicaments vétérinaires qui remplace
le volume 9B. Ce texte s’impose aux États membres de l’Union Européenne donc à tous les acteurs
de la chaîne de distribution et de prescription des pays concernés, dont la France (Règlement (UE)
2019-6).
7.5.2 Elaboration de l’information comptable et financière
Acteurs
La comptabilité d’AB Science SA est tenue en interne par la responsable administrative et financière de
la société. La comptabilité de la filiale américaine AB Science LLC est sous traitée à un cabinet
d’expertise comptable. L’établissement des comptes consolidés du Groupe se fait également en interne.
La Société dialogue de façon régulière avec ses Commissaires aux comptes, son Comité des finances
pour l’interprétation ou la mise en place des nouveaux principes comptables applicables français et IFRS,
ainsi que pour toute mesure touchant au contrôle interne. La Société a également fait appel à une
consultante externe spécialisée en IFRS.
Etablissement des comptes sociaux et consolidés
Les comptes consolidés sont produits dans le cadre de la procédure d’arrêté des comptes annuels.
Les procédures de remontée d’information de la filiale vers la société mère ainsi que les procédures de
clôture comptable permettent l’élaboration des comptes consolidés réalisés par la société mère. Un
calendrier de clôture est diffusé chaque semestre, afin d’assurer que les personnes concernées fournissent
toutes les informations nécessaires dans les délais.
Les comptes individuels de chaque société du Groupe sont préparés semestriellement au 30 juin et au 31
décembre de chaque année. Les comptes d’AB Science SA sont audités à ces mêmes dates. Chaque
filiale prépare ses propres comptes individuels selon les normes comptables locales en vigueur. Pour les
besoins de la consolidation, un même plan comptable au format IFRS est utilisé par toutes les sociétés
du Groupe. Les données sont ensuite retraitées selon les normes IFRS.
Budget et reporting mensuel
Par ailleurs un reporting financier est établi au niveau de la filiale et du groupe.
Pour chaque entité du groupe, ce reporting se compose d’un :
- compte de résultat mensuel (par entité et consolidé) ;
- budget mensuel de trésorerie (intégrant un comparatif réel/budget) ;
- budget annuel.
Le budget pour l’année à venir est réalisé une fois par an, ou en cas de changement notable dans l’activité
de la société. Chaque responsable de groupe doit élaborer son budget, en matière de besoin en ressources
humaines complémentaires, de consommables et d’investissements, et communique ces éléments au
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 38/170
département contrôle de gestion. Une synthèse et des arbitrages sont réalisés par le Président Directeur
Général et le Directeur Financier. Ce budget complet est ensuite présenté au conseil d’administration
pour information.
Le rapprochement des données comptables et prévisionnelles, associé à l’analyse mensuelle, contribue
à la qualité et à la fiabilité des informations produites.
Ces différents états sont transmis au directeur administratif et financier. Ces documents sont à usage
interne uniquement. Ils fournissent une composante majeure du dispositif de contrôle et de pilotage du
Comité de Direction.
Budget
Un budget pour l’année à venir est réalisé annuellement, ou en cas de changement notable dans l’activité
de la société. Chaque responsable de groupe doit élaborer son budget, en matière de besoin en ressources
humaines complémentaires, de consommables et d’investissements, et communique ces éléments au
département contrôle de gestion. Une synthèse et des arbitrages sont réalisés par le Président Directeur
Général et le Directeur Financier. Ce budget complet est ensuite présenté au conseil d’administration
pour information.
7.5.3 Les procédures relatives à l’information comptable et financière
Au cours de l’exercice 2022, la société a maintenu les procédures suivantes destinées à limiter les risques
en matière de gestion financière.
Définition des principes et règles comptables. Il s’agit de :
- s’assurer de la fiabilité des comptes publiés ;
- s’assurer du suivi de l’évolution des règles applicables ;
- s’assurer de la conformité des informations comptables et financières publiées avec les règles
applicables ;
- s’assurer que les principes retenus sur le plan comptable permettent la mise en œuvre de la
convergence avec les IFRS.
Conservation des données. Il s’agit de :
- décrire des supports et des principales durées de conservation des documents ayant un lien avec
la comptabilité au sein du groupe AB Science ;
- s’assurer du respect des règles comptables, fiscales et pénales en la matière.
Respect des obligations d’information en matière d’arrêté des comptes et de communication
financière. Il s’agit de :
- identifier et traiter les obligations périodiques du groupe en matière de communication
financière, comptable et autres, au marché ;
- établir un échéancier récapitulant ces obligations ;
- s’assurer du contrôle des informations avant leur diffusion ;
- s’assurer de la diffusion les informations dans les délais impartis et respecter les obligations
d’information des sociétés cotées.
Gestion des stocks. Il s’agit de :
- respecter la règlementation imposée par la loi pharmaceutique sur les quantités entrées et sorties
des stocks (autorisations appropriées et suivi régulier) ;
- valider les soldes comptables de la réalité physique ;
- valider la séparation des exercices à la date de chaque clôture ;
- s’assurer que la valorisation des stocks fait l’objet de calculs adéquats et cohérents avec les
éléments comptables réels ;
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 39/170
- vérifier et s’assurer de la séparation des fonctions : achats, réceptions, magasinage, fabrication,
paiement, expédition, comptabilisation, saisie de l’inventaire.
Ventes/clients. Il s’agit de :
- respecter la règlementation imposée par la loi pharmaceutique européenne ;
- s’assurer de la validation les comptes clients et des commandes à traiter dans le respect de la
règlementation ;
- assurer le traitement, le suivi des comptes clients, la facturation et les encaissements.
Achats/fournisseurs. Il s’agit de :
- s’assurer que le principe de comptabilisation des charges est correctement appliqué et est en
adéquation avec les normes comptables en vigueur ;
- s’assurer que le principe de séparation des exercices (cut-off) est correctement appréhendé ;
- s’assurer que toutes les sommes payées sont correctement comptabilisées et préalablement
validées ;
- éviter les risques de détournement de fonds en assurant la ségrégation entre la personne qui
génère l’ordre de paiement des factures fournisseurs et la personne qui le valide ;
Trésorerie/Rapprochement bancaire. Il s’agit de :
- vérifier que les soldes comptables de banque sont en conformité avec les relevés bancaires ;
- éviter les risques de détournement de fonds en assurant la ségrégation entre la personne qui gère
des opérations d’encaissements et de règlements, la personne qui effectue le rapprochement
bancaire et la personne qui contrôle les opérations en suspens et le rapprochement bancaire.
Personnel. Il s’agit de :
- éviter les risques de détournement de fonds en assurant la séparation des fonctions de calcul, de
contrôle, de paiement et de transmission des paies ;
- s’assurer que les montants comptabilisés sont justes, compte tenu des engagements de la société ;
- S’assurer que les sommes non versées à la fin de chaque période sont comptabilisées ;
- Vérifier que la comptabilisation des coûts sociaux est en adéquation avec les normes comptables
en vigueur et la règlementation.
Sécurité système informatique comptable. Il s’agit de :
- s’assurer du respect de la confidentialité des informations financières ;
- prévenir tour risque de fraude en préservant la répartition entre les travaux de paramétrage et le
suivi de l’exploitation ;
Contrôle des filiales du groupe. Il s’agit de :
- assurer le contrôle de la société mère sur ses filiales ;
- assurer le contrôle des coûts des filiales ;
- garantir la fiabilité des comptes consolidés.
7.6 Surveillance du dispositif de contrôle interne
Dans le cadre de son activité, le département contrôle de gestion, placé sous la responsabilité du directeur
administratif et financier, est également en charge de piloter et de surveiller le bon fonctionnement du
dispositif de contrôle interne relatif à l’information financière. La direction des opérations cliniques est
pour sa part en charge de piloter et de surveiller le bon fonctionnement du dispositif de contrôle interne
relatif au respect des bonnes pratiques cliniques.
Les travaux sur les risques et le contrôle interne seront présentés en comité des finances qui évaluera
chaque année l’efficacité des procédures de gestion des risques et de contrôle interne mises en place par
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 40/170
la Société. Les résultats de cette évaluation seront transmis au conseil d’administration par le Président
du Comité des finances.
Le présent rapport, rédigé annuellement par le Président du conseil d’administration, rend compte des
conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil d’administration et des procédures de
contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la Société.
7.7 Perspective d’évolution
Au cours de l’année 2023, la société continuera de mettre à jour les procédures adaptées au
développement de l’entreprise et en priorité aux procédures liées à la continuité des études cliniques.
Le cadre établi par la Politique Qualité doit servir de repère pour les équipes dans la compréhension de
l'impact de leurs activités sur les résultats de l’entreprise.
8 RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL CONCERNANT LE CAPITAL
8.1 Capital social
Au 31 décembre 2022, le capital social de la Société s’élève à 531.994,53 euros, divisé en 53.199.453
actions d’une valeur nominale de 0,01 euro intégralement libéré.
Le capital est constitué au 31 décembre 2022 de :
- 46.891.525 actions ordinaires
- 45.134 actions de préférence de catégorie B (les termes et conditions de ces actions de préférence
de catégorie B sont détaillés aux paragraphes II. et III de l’article 11 des statuts d’AB Science)
- 262.794 actions de préférence de catégorie C (les termes et conditions de ces actions de préférence
de catégorie C sont détaillés aux paragraphes IV et V de l’article 11 des statuts d’AB Science)
- 6.000.000 actions de préférence de catégorie D (les termes et conditions de ces actions de préférence
de catégorie D sont détaillés aux paragraphes VI et VII de l’article 11 des statuts d’AB Science)
8.2 Modifications du capital social
Le tableau ci-dessous présente l’évolution du capital social de la Société au cours des trois derniers
exercices.
Date
Nature des
opérations
Nombre
d’actions
créées
Catégorie
d’actions
Valeur
nominale
(€)
Nombre d’actions cumulées
Augmentat
ion de
capital (€)
Prime
d’émission
ou d'apport
(€)
Capital après
opération (€)
Cat A
Cat B
Cat C
Cat D
Décision
PDG
05/03/20
Emission
d'actions
nouvelles
860 220
A
0,01 €
44 353 653
41 458
525 406
8 602,20 €
6 085 384 €
449 205,17 €
Décision
PDG
05/03/20
Exercice de
BSA
224 507
A
0,01 €
44 578 160
41 458
525 406
2 245,07 €
1 232 543 €
451 450,24 €
CA 29/10/20
Exercice de
stock-options
353
A
0,01 €
44 578 513
41 458
525 406
3,53 €
2 517 €
451 453,77 €
CA 01/09/20
Emission
d'actions de
préférence D
6 000 000
D
0,01 €
44 578 513
41 458
525 406
6 000 000
60 000,00 €
181 231 €
511 453,77 €
CA 28/09/20
Exercice de
BSA
233 266
A
0,01 €
44 811 779
41 458
525 406
6 000 000
2 332,66 €
0 €
513 786,43 €
CA 18/12/20
Exercice de
BSA
10 000
A
0,01 €
44 821 779
41 458
525 406
6 000 000
100,00 €
54 900 €
513 886,43 €
CA 29/12/20
Exercice de
BSA
10 000
A
0,01 €
44 831 779
41 458
525 406
6 000 000
100,00 €
54 900 €
513 986,43 €
Décision
PDG
04/01/21
Conversion
d'obligation
328 291
A
0,01 €
45 160 070
41 458
525 406
6 000 000
3 282,91 €
4 381 794 €
517 269,34 €
Décision
PDG
28/12/20
Emission
d'actions
nouvelles
728 156
A
0,01 €
45 888 226
41 458
525 406
6 000 000
7 281,56 €
10 486 528 €
524 550,90 €
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 41/170
Date
Nature des
opérations
Nombre
d’actions
créées
Catégorie
d’actions
Valeur
nominale
(€)
Nombre d’actions cumulées
Augmentat
ion de
capital (€)
Prime
d’émission
ou d'apport
(€)
Capital après
opération (€)
Cat A
Cat B
Cat C
Cat D
CA 04/03/21
Exercice de
stock-options
1 267
A
0,01 €
45 889 493
41 458
525 406
6 000 000
12,67 €
9 034 €
524 563,57 €
Décision
PDG
04/01/21
Conversion
d'Actions de
préférence C
161 572
A
0,01 €
46 051 065
41 458
367 875
6 000 000
40,41 €
-40 €
524 603,98 €
-157 531
B
Décision
PDG
21/01/21
Exercice de
BSA
16 946
A
0,01 €
46 068 011
41 458
367 875
6 000 000
169,46 €
93 034 €
524 773,44 €
Décision
PDG
26/01/21
Exercice de
BSA
207 349
A
0,01 €
46 275 360
41 458
367 875
6 000 000
2 073,49 €
1 138 346 €
526 846,93 €
CA 04/03/21
Exercice de
stock-options
10 701
A
0,01 €
46 286 061
41 458
367 875
6 000 000
107,01 €
95 295 €
526 953,94 €
CA 04/03/21
Exercice de
BSA
96 085
A
0,01 €
46 382 146
41 458
367 875
6 000 000
960,85 €
1 055 974 €
527 914,79 €
Décision
PDG
02/04/21
Conversion
d'Actions de
préférence C
149 298
A
0,01 €
46 531 444
41 458
262 794
6 000 000
442,17 €
-442 €
528 356,96 €
-105 081
B
Décision
PDG
08/04/21
Exercice de
BSA
15 394
A
0,01 €
46 546 838
41 458
262 794
6 000 000
153,94 €
84 513 €
528 510,90 €
Décision
PDG
19/04/21
Exercice de
BSA
236 000
A
0,01 €
46 782 838
41 458
262 794
6 000 000
2 360,00 €
1 295 640 €
530 870,90 €
CA 28/09/21
Exercice de
BSA
21 892
A
0,01 €
46 804 730
41 458
262 794
6 000 000
218,92 €
262 485 €
531 089,82 €
CA 28/09/21
Exercice de
stock-options
4 716
A
0,01 €
46 809 446
41 458
262 794
6 000 000
47,16 €
33 625 €
531 136,98 €
CA 28/09/21
Emission
d'actions de
préférence
gratuites
3 676
B
0,01 €
46 809 446
45 134
262 794
6 000 000
36,76 €
-36 €
531 173,74 €
Décision
PDG
26/11/21
Exercice de
BSA
50 000
A
0,01 €
46 859 446
45 134
262 794
6 000 000
500,00 €
0 €
531 673,74 €
CA 08/11/21
Exercice de
stock-options
1 883
A
0,01 €
46 861 329
45 134
262 794
6 000 000
18,83 €
19 150 €
531 692,57 €
CA 13/09/22
Exercice de
stock-options
196
A
0,01 €
46 861 525
45 134
262 794
6 000 000
1,96 €
1 993,32 €
531 694,53 €
A constater
Exercice de
BSA
30 000
A
0,01 €
46 891 525
45 134
262 794
6 000 000
300,00 €
-
531 994,53 €
8.3 Etat récapitulatif des opérations mentionnées à l’article L. 621-18-2 du Code Monétaire et Financier
réalisées au cours de l’exercice
Au cours de l’exercice 2022, aucune opération relative à l’article L. 621-18-2 du Code Monétaire et
Financier n’a été enregistrée.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 42/170
8.4 Principaux actionnaires
8.4.1 Tableau récapitulatif des principaux actionnaires au 31 décembre 2022
Actionnaire
Actions
Droits de
votes
% du capital et des droits
de vote
A
B
C
D
Total
Capital
Droits de
vote
- Moussy, Alain
1 225 039
33 029
0
5 800 000
7 058 068
2 450 078
13,3%
3,8%
- AMY SAS
12 273 000
0
0
0
12 273 000
24 546 000
23,1%
38,1%
Sous-total concert Alain Moussy
13 498 039
33 029
0
5 800 000
19 331 068
26 996 078
36,3%
41,9%
Investisseurs du pacte dont la
participation est >5%
0
0
0
0
0
0
0,0%
0,0%
Autres investisseurs membres d'un
pacte
1 709 892
11 010
262 794
200 000
2 183 696
3 419 784
4,1%
5,3%
Actions dans le pacte
96 000
11 010
262 794
200 000
569 804
192 000
1,1%
0,3%
Actions hors pacte
1 613 892
0
0
0
1 613 892
3 227 784
3,0%
5,0%
Total concert
15 207 931
44 039
262 794
6 000 000
21 514 764
30 415 862
40,4%
47,2%
Investisseurs dont la participation est
>5%
0
0
0
0
0
0
0,0%
0,0%
Autres investisseurs
31 683 594
1 095
0
0
31 684 689
33 978 579
59,6%
52,8%
Total
46 891 525
45 134
262 794
6 000 000
53 199 453
64 394 441
100%
100%
8.4.2 Historique du capital et des droits de vote de la Société
Actionnaire
% du capital et des droits de
vote
Total
% du capital
% des droits
de vote
- Moussy, Alain
7 058 068
13,27%
3,80%
- AMY SAS
12 273 000
23,08%
38,08%
Sous-total concert Alain Moussy
19 331 068
36,36%
41,88%
Investisseurs du pacte dont la participation est >5%
0
0,00%
0,00%
Autres investisseurs membres d'un pacte
7 221 081
13,58%
15,09%
Actions dans le pacte
7 221 081
13,58%
15,09%
Actions hors pacte
0
0,00%
0,00%
Total concert
26 552 149
49,94%
56,97%
Investisseurs dont la participation est >5%
0
0,00%
0,00%
Autres investisseurs
26 617 108
50,06%
43,03%
Total
53 169 257
100%
100%
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 43/170
8.5 Pactes d’actionnaires
La liste des pactes d’actionnaires en cours au 31 décembre 2022 est la suivante :
Date de
conclusion
du pacte
Fondateurs/actionnaires
concernés
Principales clauses
Durée du
pacte
10/03/2011
A. Moussy / AMY SAS avec la
société Financière IDAT
- Nombre de titres : 96.000
- Engagement de conservation des titres pendant la
durée du pacte
- Concertation : les parties ont convenu de se concerter
et ainsi la société Financière IDAT s'engage à exprimer
un vote identique à celui de A. Moussy en assemblée
générale ordinaire.
- Droit de représentation au Conseil d'Administration :
si la participation totale cumulée des actionnaires
minoritaires représentés (la société Financière IDAT,
la société Beveguissimo, la société Pagapa, M. Olivier
Marchal) représente au moins 10% du capital de la
société, lesdits actionnaires minoritaires représentés
pourront demander au conseil d'administration de
proposer à la prochaine assemblée générale la
nomination d'un membre pour les représenter au
conseil d'administration.
10/01/2036
11/04/2013
A. Moussy / AMY SAS avec JP
Kinet / O. Hermine / P. Dubreuil /
C. Auclair / L. Guy
- Engagement de conservation du solde des actions
résultant de l’exercice de certaines valeurs mobilières
donnant accès au capital d’AB Science (BCE2012 et
BSA7), après déduction des actions cédées pour
s’acquitter des éventuelles taxes sur les plus-values,
sauf à obtenir l’accord d’A. Moussy et de AMY SAS
et que le pourcentage d’actions détenues par les parties
reste supérieur à 50,01% après cession et sur une base
de dilution totale.
- Concertation : Les parties ont convenu de se concerter
et à exprimer un vote identique à celui d’A. Moussy ou
AMY SAS en assemblée générale ordinaire et
extraordinaire.
11/04/2033
21/11/2017
Alain Moussy / AMY SAS /
Laurent Guy
- Engagement de conservation de Actions B.
- Concertation obligatoire pour toute décision de
l'assemblée générale ordinaire et extraordinaire.
31/12/2034
18/08/2019
Alain Moussy / Deltec Bank and
Trust Ltd / FGP Protective
Opportunity Master Fund SPC /
Aurore Invest Fund / KBL
European Private Bankers
- Concertation obligatoire pour toute décision de
l'assemblée générale ordinaire et extraordinaire.
18/08/2029
02/03/2020
Alain Moussy / Jean-Claude
Marian
- Concertation obligatoire pour toute décision de
l'assemblée générale ordinaire et extraordinaire.
02/03/2030
10/12/2020
Alain Moussy / AMY SAS / JP
SPC 3 Obo Valor Biotech 2 / JP
SPC 3 Obo Valor Biotech 3 / JP
SPC 5 Obo Valor Biotech 4 / JP
SPC 3 Obo FGP Private Equity /
FGP Capital Private Equity I /
FGP Capital Private Equity II /
FGP Protective Opportunity
Master Fund
- Concertation obligatoire pour toute décision de
l'assemblée générale ordinaire et extraordinaire.
10/12/2030
Ces pactes sont également consultables sur le site de l’AMF à l’adresse suivante : hiip://www.amf-france.org
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 44/170
8.6 Capital potentiel
8.6.1 Dilution potentielle au 31 décembre 2022
Au 31 décembre 2022 sur la base d’un cours de bourse de 7.10€, l’exercice de l’ensemble des instruments
effectivement exerçables de la Société donnant accès au capital se décompose comme suit et entraînant
la création de nouvelles actions comme suit :
Emissions d’actions ordinaires par exercice d’instruments dont le prix d'exercice est inférieur au
cours de bourse et dont les conditions d'exercice sont réalisées
- Sur options de souscription d’actions : aucune
- Sur BSPCE : aucune
- Sur BSA : 533.176 exerçables au 31 décembre 2022
- Sur actions gratuites : 380.386 à compter du 1er janvier 2025 (et annulation corrélative de
3.804 actions gratuites)
- Sur actions de préférence : 521.015 exerçables au 31 décembre 2022 (et annulation corrélative
de 262.794 actions de préférence de catégorie C)
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 2.812.539 euros et
une dilution du capital de 2.2%, dont 1.5% au 31 décembre 2022.
Emissions d’actions ordinaires par exercice d’instruments dont le prix d'exercice est supérieur au
cours de bourse et dont les conditions d'exercice sont réalisées
- Sur options de souscription d’actions : 905.095, dont 623.985 exerçables au 31 décembre 2022
- Sur BSPCE : 2.494.396 exerçables au 31 décembre 2022
- Sur BSA : 900.384 exerçables au 31 décembre 2022
- Sur actions gratuites : aucune
- Sur action de préférence : aucune
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 44.202.724 euros
et une dilution du capital de 7.5%.
Emissions d’actions ordinaire par exercice d’instruments dont le prix d'exercice est inférieur au
cours de bourse et liées à des conditions spéciales de performance non encore réalisés (voir notes
infra)
- Sur options de souscription d’actions : aucune
- Sur BSPCE : aucune
- Sur BSA : 20.000
- Sur actions gratuites : 4.133.014 (et annulation corrélative de 4.133 actions gratuites)
- Sur actions de préférence : 6.000.000 (et annulation corrélative de 6.000.000 actions de
préférence de catégorie D)
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 4.133.014 euros et
une dilution du capital de 7.2%.
Options dont le prix d'exercice est supérieur au cours de bourse et dont les conditions d'exercice ne
sont pas réalisées
- Sur options de souscription d’actions : aucune
- Sur BSPCE : 2.806.274
- Sur BSA : 3.615.525
- Sur actions gratuites :
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 45/170
- Sur actions de préférence :
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 69.721.076 euros
et une dilution du capital de 10.8%.
L’exercice des instruments donnant accès au capital en circulation, ainsi que toutes attributions ou
émissions nouvelles entraîneraient une dilution significative pour les actionnaires.
A noter qu’en cas d’exercice de l’ensemble de ces titres, le montant des capitaux propres serait augmenté
de 120.869.354 euros pour une dilution du capital de 24.3%.
Options dont les conditions d'exercice sont réalisées
Type
d'instrument
Prix
d'exercice
de
l’instrument
Actions pouvant être émises par exercice des instruments financiers, à compter
du :
Augmentation
corrélative de
capital
Au
31.12.2022
en 2023
en 2024
en 2025
en 2026
Total
ADP-C
(1)
521 015
521 015
AGAP
(2)
0,00 €
380 386
380 386
0 €
BSA
0,01 €
21 845
21 845
218 €
BSA
5,50 €
511 331
511 331
2 812 321 €
BCE
7,68 €
2 100 000
2 100 000
16 128 000 €
BSA
7,68 €
85 000
85 000
652 800 €
BSA
8,61 €
126 050
126 050
1 085 291 €
BSA
10,00 €
60 000
60 000
600 000 €
BSA
10,03 €
51 335
51 335
514 890 €
SO
10,03 €
875
875
8 776 €
SO
11,96 €
39 920
39 920
477 443 €
BSA
12,00 €
18 108
18 108
217 296 €
SO
12,00 €
349 720
349 720
4 196 640 €
BCE
12,28 €
82 588
82 588
1 014 181 €
BCE
12,50 €
307 753
307 753
3 846 910 €
BSA
12,50 €
7 611
7 611
95 138 €
BSA
12,65 €
193 327
193 327
2 445 587 €
SO
12,65 €
27 000
176 110
5 000
208 110
2 632 592 €
SO
13,00 €
100 000
100 000
1 300 000 €
SO
13,01 €
9 000
9 000
117 090 €
BSA
13,30 €
2 334
2 334
31 042 €
BSA
14,00 €
115 830
115 830
1 621 620 €
BSA
14,41 €
9 334
9 334
134 503 €
BSA
15,61 €
332 000
332 000
5 182 520 €
SO
15,61 €
116 000
116 000
1 810 760 €
SO
15,80 €
32 330
32 330
510 814 €
SO
17,29 €
49 140
49 140
849 631 €
BSA
17,98 €
15 285
15 285
274 824 €
BCE
18,74 €
4 055
4 055
75 998 €
Options dont le prix d'exercice est inférieur au cours de bourse
Action émises
1 054 191
0
0
380 386
0
1 434 577
2 812 539 €
Conversion ADP
-262 794
-3 803
-266 597
Total Actions
53 990 850
53 990 850
53 990 850
54 367 433
54 367 433
54 367 433
% dilution
1,5%
1,5%
1,5%
2,2%
2,2%
2,2%
Options dont le prix d'exercice est supérieur au cours de bourse
Action émises
4 018 765
0
176 110
100 000
5 000
4 299 875
44 202 724 €
Conversion ADP
0
Total Actions
57 218 218
57 218 218
57 394 328
57 494 328
57 499 328
57 499 328
% dilution
7,0%
7,0%
7,3%
7,5%
7,5%
7,5%
ADP : Actions de préférences ; AGAP=Actions gratuite de préférence ; BCE=Bons de souscription de
parts de créateurs d’entreprise ; SO=options de souscription d’actions.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 46/170
Options fondées sur des critères spéciaux de performance restent à réaliser
Type
d'instrument
Prix
d'exercice
de
l’instrument
Actions pouvant être émises par exercice des instruments financiers, à compter
du :
Augmentation
corrélative de
capital
Au
31.12.2022
01/01.2023
01/01.2024
01/01.2025
01/01.2026
Total
ADP-D
(3)
0,00 €
6 000 000
6 000 000
0 €
AGAP
(2)
0,00 €
4 133 014
4 133 014
0 €
BSA
0,01 €
20 000
20 000
200 €
BSA
(4)
8,92 €
1 647 024
1 647 024
14 691 454 €
BSA
(5)
12,00 €
1 000 000
1 000 000
12 000 000 €
BSA
(6)
12,00 €
100 000
100 000
1 200 000 €
BSA
(7)
12,25 €
800 000
800 000
9 800 000 €
BCE
(8)
12,50 €
2 769 775
2 769 775
34 622 190 €
BSA
(8)
12,50 €
68 501
68 501
856 263 €
BCE
(8)
18,74 €
36 499
36 499
683 984 €
Options dont le prix d'exercice est inférieur au cours de bourse
Action émises
6 020 000
0
0
4 133 014
0
10 153 014
4 133 014 €
Conversion ADP
-6 000 000
-41 331
-6 041 331
Total Actions
53 219 453
53 219 453
53 219 453
57 311 136
57 311 136
57 311 136
% dilution
0,0%
0,0%
0,0%
7,2%
7,2%
7,2%
Options dont le prix d'exercice est inférieur au cours de bourse
Action émises
6 421 799
0
0
0
0
6 421 799
69 721 076 €
Conversion ADP
0
Total Actions
59 621 252
59 621 252
59 621 252
59 621 252
59 621 252
59 621 252
% dilution
10,8%
10,8%
10,8%
10,8%
10,8%
10,8%
Total Actions émises
11 251 961
176 110
4 568 266
5 000
16 001 337
120 869 354 €
Actions cumulés
64 451 414
64 451 414
64 627 524
69 195 790
69 200 790
69 200 790
% dilution
17,5%
17,5%
17,7%
24,3%
24,3%
24,3%
Notes sur les modalités d’exercices :
(1) ADP-C
Au 31 décembre 2022, le solde des actions de préférence de catégorie C s’élevait à 262.794. Les tranches
de conversion 4, 5 et 6 des ADP-C n’ont pas encore été réalisées aux dates prévues par les statuts (à
savoir le 1
er
juillet 2021, 1
er
octobre 2021 et 15 décembre 2021) en raison de problématiques de
disponibilités des capitaux propres. Des discussions étaient en cours avec les porteurs d’ADP-C. Au 31
décembre 2022, le nombre théorique d’actions à émettre sur conversion des ADP-C encore en circulation
a été calculé sur la base des cours de référence pour les tranches de conversion 4, 5 et 6 (soit € 10,1915,
€ 13,4330 et € 13,1368), conformément aux dispositions des statuts. Ce nombre théorique d’actions
ordinaires nouvelles à émettre sur conversion des ADP-C s’élèverait à 521.015. Comme indiqué en
section 3.2, un accord de principe a été négocié avec les porteurs d’ADP-C. Les ADP-C seraient
rachetées pour un euro symbolique par AB Science en vue de leur annulation. 520.786 bons de
souscription d’actions (chaque bon permettant de souscrire une action ordinaire d’AB Science au
nominal pendant une durée de 12 mois) seront émis en substitution des ADP-C. Par ailleurs, toujours en
substitution des ADP-C, une nouvelle catégorie d’actions de préférence serait créée, bénéficiant d’un
dividende prioritaire (égal à 1,25% des ventes nettes du masitinib ou de tout royalties de licence, dans la
limite 9,0 millions d’euros) et convertissables en 750.000 actions ordinaires si le cours de bourse d’AB
Science dépasse un seuil de 30 euros pendant plus de 90 jours consécutifs. Cet accord demeure soumis
à l’approbation de la prochaine assemblée générale des actionnaires d’AB Science.
(2) AGAP
Résolution 2 de l’AG du 15.12.2017
Les objectifs devront être réalisés avant le 31 décembre 2024.
Conditions opérationnelles pour les AGAP émises avant le 01/09/2020
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 47/170
(a) En cas de succès d’une étude de phase III, hors mastocytose et la sclérose latérale
amyotrophique, le pourcentage d’actions de préférence pouvant être converties en actions
ordinaires sera de 53%
(b) En cas de succès de deux études de phase III, hors mastocytose et la sclérose latérale
amyotrophique, le pourcentage d’actions de préférence pouvant être converties en actions
ordinaires sera de 83%
(c) En cas de succès de trois études de phase III, hors mastocytose et la sclérose latérale
amyotrophique, le pourcentage d’actions de préférence pouvant être converties en actions
ordinaires sera de 100%
Conditions opérationnelles supplémentaires pour les AGAP émises à compter du 01/09/2020 (B4),
conversion à la double condition suivante :
(d) Si les objectifs visés au (a), (b), et (c) ci-dessus sont atteints, et
(e) En cas de succès de la phase 1 AB8939
Conditions financières
(f) Le ratio de conversion des actions gratuites préférentielles en actions ordinaires sera déterminé
par le cours de l'action AB Science :
Le terme « prix d’acquisition » correspond à la moyenne des cours de clôture de bourse de
l’action AB Science pendant les 20 jours de bourse précédant la date d’acquisition, soit le début
de la période de conservation des titres (un an après l’attribution de l’action de préférence
gratuite) et signifie
• 11.24€ pour les AGAP B1(4),
• 8.62€ pour les AGAP B2 et
• 3.64€ pour les AGAP B3,
• 12,90 € pour les AGAP B4,
Le terme « prix final » désigne la moyenne la plus élevée des cours de l’action AB Science sur
60 jours de bourse pendant la période de conservation, soit pendant la période d’acquisition
jusqu’au 31 décembre 2024.
(A) Si le prix final est strictement inférieur au prix d’acquisition majoré de 5 euros, le ratio de
conversion sera égal à zéro, ce qui signifie qu’aucune action de préférence gratuite ne pourra
être convertie même si les conditions liées aux études cliniques sont réalisées.
(B) Si le prix final est strictement égal ou supérieur au prix d’acquisition majoré de 20 euros,
le ratio de conversion sera égal à 100%, ce qui signifie que chaque action de préférence gratuite
pourra être convertie en 100 actions ordinaires si les conditions liées aux études cliniques sont
réalisées
(C) Si le prix final est compris entre (i) supérieur au prix d’acquisition majoré de 5 euros et (ii)
la valeur est inférieure au prix d’acquisition majoré de 20 euros, le ratio de conversion sera égal
à : [(prix final – prix d’acquisition - 5) / 15] × 100. :
Les actions de de préférence Gratuites ne seront effectivement attribuées qu’au terme d’une
période d’un an à compter de la date de la décision d’Attribution (la « Période d’Acquisition »)
La date d’Attribution Définitive marque le point de départ de la période de conservation (la
« Période de Conservation »), période s’achevant le 31 décembre 2024
A l’issue de la Période de Conservation, soit le 31 décembre 2024 (la « Date d’Echéance de la
Période de Conservation »), les Actions de Préférence Gratuites seront convertibles en actions
ordinaires de la Société pendant une période de conversion de quatre années et un mois à compter
de la Date d’échéance de la Période de Conservation (la « Période de Conversion »)
En cas d’offre publique d’acquisition et/ou d’échange, le Conseil d’Administration pourra, à
compter de la date à laquelle l’Autorité des marchés financiers donnera sa déclaration de
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 48/170
conformité sur l’offre publique d’acquisition et/ou d’échange et sans attendre la Date d’Echéance
de la Période de Conservation, (i) décider de la convertibilité immédiate de l’intégralité des
Actions B et (ii) déterminer le nombre d’Actions A auxquelles donneront droit les Actions B
selon le degré de réalisation de la condition de cours.
(3) ADP-D
Les ADP-D seront purement et simplement annulées si , avant le 31 décembre 2030, AB Science n’a pas
obtenu deux autorisations de mise sur le marché (de l’agence européenne du médicament ou de l’U.S.
Food and Drug Administration) pour l’un ou plusieurs de ses candidats-médicaments dans deux
indications différentes. Si ces conditions sont remplies, les ADP-D seront converties en actions
ordinaires, selon un ratio fonction du cours de bourse, conformément aux dispositions des statuts, le
nombre d’actions ordinaires à émettre sur conversion des ADP-D ne pouvant excéder 6.000.000.
Les ADP-D peuvent également être converties en actions ordinaires selon un ratio 1:1 en cas d’offre
publique et/ou d’échange visant AB Science, sur décision du conseil d’administration.
(4) BSA
Ces BSA sont exerçables si la moyenne des cours de l’action de la Société pondérée des volumes sur
Euronext Paris supérieure ou égale à 30 euros durant soixante jours consécutifs de bourse.
(5) BSA
Ces BSA sont exerçables si le masitinib est enregistré dans le traitement de la sclérose latérale
amyotrophique sur la base de la seule étude pivot AB10015. Cet enregistrement pourra être conditionnel
et devra être accordé avant le 31 mai 2023 par une autorité de santé reconnue, soit dans un pays d’Europe
soit dans un pays d’Amérique du Nord.
(6) BSA
Ces BSA sont exerçables en cas d’obtention d’un brevet concernant une technologie d’immunothérapie
basée sur un vecteur viral au plus tard le 29 avril 2028.
(7) BSA
Ces BSA sont exerçables si le masitinib est enregistré avant le 31 décembre 2024, dans le traitement de
la sclérose latérale amyotrophique out toute autre indication par une autorité de santé reconnue soit dans
un pays d’Europe soit dans un pays d’Amérique du Nord (à raison de 250,000 BSA par enregistrement
dans la limite de 800,000 BSA, ou de 500,000 BSA par enregistrement dans la limite de 800,000 BSA
si l’enregistrement intervient sur la base de la seule étude pivot AB10015.
(8) BSPCE et BSA
Résolution 17 de l'AG du 30 mars 2012, résolutions 3 et 4 de l’AG du 15 décembre 2017
Répartition des BSPCE et BSA exerçables par
bénéficiaire
Indication 1
Indication 2
Indication 3
Total
a) Initiation étude clinique confirmatoire
5%
5%
2.5%
12.5%
b) Obtention enregistrement conditionnel ou
autorisation temporaire d’utilisation de cohorte
(plafond intégrant le cas échéant les titres rendus
exerçable au titre du point a) précédant)
10%
10%
5%
25%
c) Autorisation de mise sur le marché (plafond
intégrant le cas échéant les titres rendus exerçable au
titre des points a)et b) précédant)
20%
20%
10%
50%
Répartition des BSPCE et BSA
maximum exerçable par bénéficiaire
Supérieur à
100M€
Supérieur à
250M€
Supérieur à
500M€
Supérieur à
1000M€
Total
Ventes nettes, directes ou indirectes, du
masitinib
12,5%
12,5%
12,5%
12,5%
50,0%
Au 31 décembre 2022, les conditions satisfaites rendent exerçables 12.5% de ces BCSPC et BSA.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 49/170
8.6.2 Répartition du capital et des droits de vote de la Société au 31 décembre 2022
Actionnaires
Capital au 31/12/22
Capital potentiel* au 31/12/22
Actions
% du
capital
% des
droits de
vote
Actions
% du
capital
% des
droits de
vote
- Moussy, Alain
7 058 068
13,3%
3,8%
15 933 709
23,0%
14,1%
- AMY SAS
12 273 000
23,1%
38,1%
13 273 000
19,2%
31,8%
Sous-total concert Alain Moussy
19 331 068
36,3%
41,9%
29 206 709
42,2%
45,9%
Investisseurs du pacte dont la
participation est >5%
0
0,0%
0,0%
0
0,0%
0,0%
Autres investisseurs membres
d'un pacte
2 183 696
4,1%
5,3%
6 012 382
8,7%
9,0%
Actions dans le pacte
569 804
1,1%
0,3%
4 398 490
6,4%
5,0%
Actions hors pacte
1 613 892
3,0%
5,0%
1 613 892
2,3%
4,0%
Total concert
21 514 764
40,4%
47,2%
35 219 091
50,9%
54,9%
Investisseurs dont la participation
est >5%
0
0,0%
0,0%
0
0,0%
0,0%
Autres investisseurs
31 684 689
59,6%
52,8%
33 981 699
49,1%
45,1%
Total
53 199 453
100%
100%
69 200 790
100%
100%
Note * : En cas de réalisation de tous les objectifs conditionnant l’exercice des options.
8.7 Droit de vote des actionnaires
Le droit de vote attaché aux actions est proportionnel à la quotité de capital qu’elles représentent et
chaque action de la Société donne droit à une voix au moins.
Néanmoins, par décision de l’assemblée générale extraordinaire de la Société en date du 31 décembre
2009 et conformément aux dispositions du Code de commerce, toutes les actions entièrement libérées
pour lesquelles sera justifié d’une inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du même
actionnaire bénéficieront à compter du 1er avril 2010, d’un droit de vote double de celui conféré aux
actions eu égard à la quotité de capital social qu’elles représentent. Les premiers actionnaires à bénéficier
du droit de vote double en bénéficient depuis le 1er avril 2012.
8.8 Eléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique
Eléments susceptibles d'avoir une incidence en cas d'offre publique
Chapitre concerné du rapport
de gestion
Actionnariat
Structure du capital de la société
Section 8.4
Participations directes ou indirectes dans le capital de la société dont AB
Science a connaissance
Section 8.4
Liste des détenteurs de tout titre comportant des droits de contrôle spéciaux
Section 8.4
Clauses spécifiques
Les restrictions statutaires à l'exercice des droits de vote et aux transferts
d'actions ou les clauses des conventions portées à la connaissance de la
société en application de l'article L.233-11 du Code de Commerce
Non applicable
Les mécanismes de contrôle prévus dans un éventuel système d'actionnariat
du personnel, quand les droits de contrôle ne sont pas exercés par ce dernier
Non applicable
Les accords entre actionnaires dont la société a connaissance et qui peuvent
entraîner des restrictions au transfert d'actions et à l'exercice des droits de
vote, (pactes d’actionnaires)
Section 8.5
Les accords conclus par la société qui sont modifiés ou prennent fin en cas
de changement de contrôle de la société, sauf si cette divulgation, hors les
Non applicable
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 50/170
Eléments susceptibles d'avoir une incidence en cas d'offre publique
Chapitre concerné du rapport
de gestion
cas d'obligation légale de divulgation, porterait gravement atteinte à ses
intérêts
Organes de gestion
Les règles applicables à la nomination et au remplacement des membres du
conseil d'administration ainsi qu'à la modification des statuts de la société,
Section 2.4 du rapport sur le
gouvernement d’entreprise
Les pouvoirs du conseil d'administration en particulier l'émission ou le
rachat d'actions,
Section 2.2 du rapport sur le
gouvernement d’entreprise et
section 8.6.1
Les accords prévoyant des indemnités pour les membres du conseil
d'administration ou les salariés, s'ils démissionnent ou sont licenciés sans
cause réelle et sérieuse ou si leur emploi prend fin en raison d'une offre
publique
Non applicable
8.9 Nantissements sur des valeurs mobilières de la Société
Monsieur Alain Moussy a souscrit un prêt personnel auprès de différentes banques afin de financer
l’acquisition d’actions de la Société. Monsieur Alain Moussy a remis en garantie de ses obligations
1.583.949 titres de la Société.
9 SALARIES ET ACTIONARIAT SALARIE
9.1 Effectifs et rémunérations
Au 31 décembre 2022, le groupe emploie 103 salariés.
La répartition des salariés est la suivante :
Effectifs
31.12.2022
31.12.2021
Département Commercial
3
3
Département Drug Discovery et clinique
90
85
Département Direction & Gestion
10
10
Total
104
98
Charges de personnels (En k€)
31.12.2022
31.12.2021
Salaires et traitements
7 152
6 817
Charges sociales
2 643
2 706
Paiements en actions
133
258
Total
9 929
9 780
Les charges de personnel du Groupe se sont élevées pour l’exercice 2022 à 9 929 k€ soit une hausse de
1,5 % par rapport à 2021.
Les paiements en action s’élèvent à 133 k€.
9.2 Participation des salariés au capital de la Société
La participation des salariés au capital de la société au 31 décembre 2022 est de 38,29% (dont 36,34%
Alain Moussy et AMY SAS).
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 51/170
10 AUTRES INFORMATIONS RELATIVES A LA SOCIETE AB SCIENCE
10.1 Evolution des participations
La société n’a pris aucune nouvelle participation au cours de l’exercice
10.2 Activité de la société en matière de dépenses de recherche et de développement
La part des dépenses de recherche et développement hors charges de personnel s’établit sur les deux
derniers exercices clos au 31 décembre 2022 et 2021 respectivement à 42,6% (soit 7 394 k€) et 38% (soit
5 825 k€), du total des dépenses opérationnelles.
La part des dépenses de commercialisation s’établit sur les deux derniers exercices clos au 31 décembre
2022 et 2021 respectivement à 2,8% (soit 480 k€) et 3,2% (soit 493 k€) du total des dépenses
opérationnelles.
En termes d’organisation, AB Science va continuer à externaliser, sous son contrôle, les activités de
production pharmaceutique ainsi que la réalisation des études précliniques réglementaires. La société
prévoit de continuer à développer en interne son expertise dans le domaine du drug discovery et du
développement clinique.
10.3 Activité de la filiale
La filiale Américaine AB Science USA LLC a poursuivi ses activités de suivi des études clinique du
Groupe sur le territoire des Etats-Unis.
10.4 Délais de règlement
10.4.1 Fournisseurs
(A) Tranches de retard de paiement
0 Jour
1 à 30
jours
31 à 60
jours
61 à 90
jours
91 jours
et plus
Total (1 j.
et plus)
Nombre de factures concernées
857
341
Montant total des factures concernées
1 843 570
745 866
401 411
68 811
125 112
1 341 200
Pourcentage du montant des achats
15,1%
6,1%
3,3%
0,6%
1%
11%
(B) Factures exclues relatives à des dettes litigieuses
Nombre de factures exclues
5 045
Montant total des factures exclues
3 901 958
(C) Délais de paiement
Les délais de paiement utilisés sont les délais contractuels.
10.4.2 Clients
(A) Tranches de retard de paiement
0 Jour
1 à 30
jours
31 à 60
jours
61 à 90
jours
91 jours
et plus
Total (1 j.
et plus)
Nombre de factures concernées
8
215
Montant total des factures concernées
20 999
18 204
6 870
13 172
75 466
113 712
Pourcentage du montant des achats
15,1%
6,1%
3,3%
0,6%
1%
11%
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 52/170
(B) Factures exclues relatives à des créances litigieuses
Nombre de factures exclues
0
Montant total des factures exclues
0
(C) Délais de paiement
Les délais de paiement utilisés sont les délais contractuels.
10.5 Résultat de l’exercice et proposition d’affectation du résultat
Le résultat au 31 décembre 2022 est une perte de 15 731 519 euros. Les capitaux propres de la société
s’élèvent au 31 décembre 2022 à – 30 851 199 euros pour un capital social de 531.994,53 euros.
Proposition d’affectation du résultat : nous proposons d’affecter cette perte au report à nouveau qui
s’élèvera à 274 087 142 euros (report à nouveau débiteur).
10.6 Dividendes mis en distribution au cours de 3 derniers exercices
Conformément aux dispositions légales (art 243 Bis du Code général des impôts), il est rappelé que la
société n’a procédé à aucune distribution de dividende au cours des trois derniers exercices.
10.7 Dépenses non déductibles fiscalement
Conformément aux dispositions de l’article 223 Quater du Code général des Impôts, nous vous signalons
qu’il n’existe pas, pour les comptes de l’exercice écoulé, des charges non déductibles des bénéfices
assujettis à l’impôt sur les sociétés (amortissements excédentaires), visées par l’article 39-4 du Code
Général des impôts.
10.8 Modification des méthodes d’évaluation
La société n’a procédé à aucune modification de ses méthodes d’évaluation et de comptabilisation.
10.9 Comité social et économique
La Société compte plus de 50 salariés et est donc tenue de mettre en place un comité social et
économique. A ce jour, le Comité social et économique n’a pas été formé et aucun délégué du personnel
n’a été désigné comme l’atteste le procès-verbal de carence établi le 16 décembre 2019.
11 ANNEXES
11.1 Options de souscription ou d’achat d’actions
Les options de souscription ou d’achat d’actions attribuées par la Société et en vigueur au 31 décembre
2022 sont décrites dans le tableau figurant ci-après. La Société a uniquement consenti des options de
souscription d’actions. Celles-ci donnent droit à des actions ordinaires.
Il convient de préciser que la différence entre les options attribuées et les options exerçables s’explique
comme suit :
- certaines options sont devenues caduques par perte de la qualité de salarié ou de mandataire social ;
- certaines options sont devenues caduques en raison de la non réalisation des objectifs conditionnant
leur levée ;
- certaines options n’ont pas été attribuées et sont devenues caduques du fait de l’expiration de
l’autorisation accordée par l’assemblée ;
- certaines options n’ont pas été attribuées et sont devenues caduques du fait d’un mécanisme de
plafonnement décidée par l’assemblée et consistant à ce que le nombre total de titres à émettre du fait
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 53/170
de l’exercice des options de souscription d’actions autorisées ou des bons de souscription d’actions
autorisés ne dépasse pas, en cumul, un certain nombre fixé par l’assemblée.
Les bénéficiaires des options de souscription sont des salariés d’AB Science
Date
d’émission
par l'AG
Date
d'attribution
par le CA
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
d'exercice
Date
départ
d'exercice
Date
d'expiration
Options
Attribuées
Options
Exercées
Options
rendues
caduques
Options
Exerçable
31/12/2009
18/03/2010
SO10-A
1
15,61
18/03/2014
31/12/2027
290 000
-174 000
116 000
18/06/2013
14/05/2014
SO-6A
1
11,96
14/05/2018
13/05/2024
116 335
-720
-75 695
39 920
29/08/2014
SO-6B
1
10,03
29/08/2018
28/08/2024
10 875
-10 000
875
24/04/2015
SO-6C
1
15,8
24/04/2019
23/04/2025
79 940
-47 610
32 330
06/10/2015
SO-6D
1
13,01
06/10/2019
05/10/2025
15 550
-6 550
9 000
28/04/2016
SO-6E
1
17,29
28/04/2020
27/04/2026
110 640
-61 500
49 140
28/06/2016
30/04/2018
SO-7A
1
12,65
30/04/2022
29/04/2028
53 000
-26 000
27 000
29/06/2018
06/12/2018
SO-9A
1
12
06/12/2022
06/12/2028
25 120
-8 400
16 720
20/05/2019
SO2019-A
1
12
31/07/2019
31/05/2023
274 000
274 000
28/06/2019
10/07/2019
SO2019-B
1
12
31/07/2019
31/05/2023
59 000
59 000
17/02/2020
SO2020-A
1
12,65
17/02/2024
17/02/2030
65 000
-5 000
60 000
31/08/2020
01/09/2020
SO2020-B
1
12,65
01/09/2024
30/08/2030
143 650
-27 540
116 110
30/06/2021
28/09/2021
SO2021-A
1
13
28/09/2025
27/09/2031
138 000
-38 000
100 000
28/04/2022
SO-2022A
1
12,65
28/04/2026
27/04/2032
5 000
5 000
Total
1 386 110
-720
-480 295
905 095
11.2 Informations sur les bons de souscription d’actions
Les bons de souscription d’actions attribués par la Société et en vigueur au 31 décembre 2022 sont décrits
dans le tableau figurant ci-après.
Date
d'émission
par l'AG
Date
d'attribution
par le CA
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
d'exercice
Date
départ
d'exercice
Date
d'expiration
BSA
Attribués
BSA
Exercés
BSA
rendus
caduques
BSA
Exerçables
26/12/2008
BSA4
1
7,68
13/01/2009
31/12/2027
85 000
85 000
30/03/2012
30/08/2012
BSA7
1
12,5
30/08/2012
31/12/2027
76 112
76 112
24/03/2013
BSA8
1
17,98
25/05/2013
24/05/2023
15 285
15 285
27/06/2014
29/08/2014
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2015
29/08/2024
37 336
-25 666
11 670
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2016
29/08/2024
9 336
9 336
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2017
29/08/2024
9 332
9 332
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2018
29/08/2024
9 332
-2 333
6 999
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2019
29/08/2024
9 332
-2 333
6 999
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2020
29/08/2024
9 332
-2 333
6 999
01/11/2014
BSAR_2014II
1
8,92
01/11/2014
29/08/2024
1 647 024
1 647 024
31/08/2015
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2016
31/08/2025
2 334
2 334
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2017
31/08/2025
2 334
2 334
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2018
31/08/2025
2 333
2 333
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2019
31/08/2025
2 333
2 333
28/06/2016
19/12/2016
BSA2010-BIS
1
15,61
19/12/2016
31/12/2027
332 000
332 000
30/08/2016
BSA_2016-A
1
13,3
30/08/2017
30/08/2026
14 000
-11 666
2 334
09/12/2016
09/12/2016
BSA Conversion
1
10
09/12/2016
01/01/2026
60 000
60 000
28/06/2017
29/01/2018
BSA JPL
1
12
29/01/2018
29/01/2028
100 000
-10 946
-80 000
9 054
BSA MD
1
12
29/01/2018
29/01/2028
100 000
-10 946
-80 000
9 054
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 54/170
Date
d'émission
par l'AG
Date
d'attribution
par le CA
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
d'exercice
Date
départ
d'exercice
Date
d'expiration
BSA
Attribués
BSA
Exercés
BSA
rendus
caduques
BSA
Exerçables
30/04/2018
BSA 2017-A
1
12,65
30/04/2019
30/04/2028
2 334
2 334
BSA 2017-A
1
12,65
30/04/2020
30/04/2028
2 334
2 334
BSA 2017-A
1
12,65
30/04/2021
30/04/2028
2 333
2 333
29/06/2018
26/09/2018
BSA 2018 B
1
12,65
26/09/2019
26/09/2028
2 334
2 334
BSA 2018 B
1
12,65
26/09/2020
26/09/2028
2 334
2 334
BSA 2018-A
1
12,65
26/09/2019
26/09/2028
2 334
2 334
BSA 2018-A
1
12,65
26/09/2020
26/09/2028
2 334
2 334
29/04/2019
BSA 2019B2
1
12
29/04/2019
31/10/2028
100 000
100 000
28/06/2019
17/08/2019
BSA PP 0819
0,5
5,5
17/08/2019
17/08/2024
2 463 054
-1 440 392
1 022 662
31/08/2020
28/10/2020
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
90 000
90 000
04/03/2021
BSA GP
1
0,01
28/04/2021
30/04/2026
21 845
21 845
16/12/2020
20/12/2020
BSA TR2020
1
12,65
28/04/2021
20/12/2030
30 000
30 000
30/06/2021
28/09/2021
BSA 2021-A
1
12
28/09/2021
31/05/2023
1 000 000
1 000 000
BSA QN2
1
12,25
28/09/2021
31/12/2024
800 000
800 000
BSA QN3
1
0,01
28/09/2021
31/12/2024
100 000
-80 000
20 000
03/02/2022
BSA CA2021
1
12,65
29/04/2022
03/02/2032
1 398
1 398
BSA CA2021
1
12,65
03/05/2022
03/02/2032
2 796
2 796
BSA CA2021
1
12,65
23/05/2022
03/02/2032
1 864
1 864
BSA CA2021
1
12,65
03/06/2022
03/02/2032
932
932
27/02/2022
BSA (OCABSA)
1
12,65
07/03/2022
31/12/2030
50 000
50 000
29/06/2022
03/11/2022
BSA BEI-2
1
8,61
03/11/2022
02/12/2037
126 050
126 050
Total
7 327 031
-1 542 284
-204 331
5 580 416
L’assemblée générale mixte du 26 décembre 2008 a décidé l’émission de 85 bons de souscription
d’actions autonomes (dits « BSA4 ») pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à 1000 actions ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 7.680 euros, incluant une prime d’émission de 7.670 euros. A la date de clôture,
les 85 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 30 mars 2012 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
- Le conseil d’administration du 30 août 2012 a décidé d’émettre et d’attribuer 76.112 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 12,50 euros, incluant une prime d’émission de 12,49 euros.
- Le conseil d’administration du 24 mai 2013 a décidé d’émettre et d’attribuer 15.285 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 17,98 euros, incluant une prime d’émission de 17,97 euros. A la date de
clôture, les 15.285 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 27 juin 2014 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
- Le conseil d’administration du 29 août 2014 a décidé d’émettre et d’attribuer 84.000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 10,03 euros, incluant une prime d’émission de 10,02 euros. Les 84.000 BSA
ont été alloués et souscrits. 25.666 ont été rendus caducs en 2015 et 6.999 en 2018. A la date de
clôture, le solde des BSA est de 51.335.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 55/170
- Le conseil d’administration du 31 août 2015 a décidé d’émettre et d’attribuer 28.000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 14,41 euros, incluant une prime d’émission de 14,40 euros. 14.000 BSA ont
été constatés caducs par le conseil d’Administration en 2016 et 4.666 BSA en 2022. A la date de
clôture, le solde est donc de 9.334 BSA.
- Le conseil d’administration du 1er novembre 2014 a décidé d’émettre et attribuer 1.647.024 bons
de souscriptions d’actions remboursables pour un prix d’émission unitaire de 0,16 euro conférant
chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour
un prix d’exercice par BSA de 8,92 euros, incluant une prime d’émission de 8,91 euros. A la date
de clôture, les 1.647.024 BSAR ont été alloués et souscrits. Les principales caractéristiques de ces
BSAR sont les suivantes :
• La souscription des BSAR est soumise à la signature d’un pacte de concert aux assemblées
générales de la société avec l’actionnaire majoritaire actuel (AMY SAS et Alain Moussy) et à la
signature d’un engagement de conservation jusqu’au 30 aout 2034 des actions issues des BSAR.
• Le prix de souscription unitaire est égal à la moyenne sur Euronext Paris du cours des trente
dernières séances de bourse précédant la date du 31 octobre 2014, soit 8,92 euros, incluant une
prime d’émission de 8,91 euros.
• Les BSAR ne seront pas exerçables tant que la moyenne des cours de l’action de la Société au
cours des soixante derniers jours de bourse précédant la date d’exercice est inférieure à 30 euros.
• Les BSAR devront être exercés si la moyenne des cours de l’action de la Société au cours des
soixante derniers jours de bourse précédent ladite date est supérieure à 50 euros.
L’assemblée générale du 28 juin 2016 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
- Le conseil d’administration du 30 août 2016 a décidé d’émettre et d’attribuer 14.000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 13,30 euros, incluant une prime d’émission de 13,29 euros. Les 14.000 BSA
ont été alloués et souscrits. 11.666 BSA ont été constatés caducs par le conseil d’Administration en
2018. A la date de clôture, le solde est donc de 2.334 BSA.
- Le conseil d’administration du 19 décembre 2016 a décidé d’émettre et d’attribuer 332.000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 15,61 euros, incluant une prime d’émission de 15,60 euros. A la date de
clôture, les 332 000 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 9 décembre 2016 a décidé de modifier des termes et conditions des obligations
convertibles souscrites par les fonds JP SPC 3 Valor Biotech II, JP SPC 3 Valor Biotech III, JP SPC 5
Valor Biotech IV et JP SPC 3 Obo FGP Private Equity le 31 mai 2013, 28 mai 2013, 28 mai 2013 et 5
juin 2013, respectivement et d’autoriser la conversion des obligations convertibles en actions de
préférence, en BSA Conversion, en BSA capitalisé et en BSA nominal. Ainsi 60.000 BSA conversion
ont été créés et permettront de souscrire, du 1er janvier 2017 au 1er janvier 2026, à une action ordinaire
de la société pour un prix de souscription de 10 euros.
L’assemblée générale du 28 juin 2017 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
- Le conseil d’administration du 29 janvier 2018 a décidé d’émettre et d’attribuer 200.000 bons de
souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,05 euro conférant chacun le droit de
souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99 euros. Ces BSA ont été attribués
respectivement à la société JPL Pharma Consulting (100.000 BSA) et à la société MD Consulting,
(100.000 BSA) conformément aux contrats de prestations de services conclus en janvier 2018 avec
ces sociétés. Suite à la non-réalisation d’une partie des objectifs, 160 000 BSA ont été rendus caducs
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 56/170
en 2020 et 21.892 BSA ont été exercés en 2021. A la date de clôture, le solde est donc de 18.108
BSA.
- Le conseil d’administration du 30 avril 2018 a décidé d’émettre et d’attribuer 14.000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros. En 2022, 6 999
ont été rendus caducs. A la date de clôture, le solde est donc de 7.001 BSA.
L’assemblée générale du 29 juin 2018 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
Ainsi :
- Le conseil d’administration du 26 septembre 2018 a décidé d’émettre et d’attribuer 28.000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros. Les 28 000 BSA
ont été alloués et souscrits. En 2022, 18 664 BSA ont été rendus caducs. A la date de clôture, le
solde est donc de 9.336 BSA.
- Le conseil d’administration du 29 avril 2019 a décidé d’émettre et d’attribuer 200.000 de bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99 euros. La totalité de ces
BSA a été allouée et souscrite. Ces BSA ont été émis au profit de la société KPLM dans le cadre du
développement de la recherche de vaccins contre le cancer et sont exerçables dans les conditions
suivantes :
• L’exercice de 50.000 BSA sera conditionné à l’enregistrement par l’EMA, conditionnel ou non,
du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique sur la base de la seule étude
pivote AB10015 au plus tard le 29 avril 2022 ;
• L’exercice de 50.000 BSA sera conditionné à l’enregistrement par la FDA, conditionnel ou non,
du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique sur la base de la seule étude
pivote AB10015 au plus tard le 29 avril 2022 ;
• L’exercice de 10.000 BSA sera conditionné à l’obtention d’un brevet par AB Science de sa
technologie d’immunothérapie basée sur un vecteur viral au plus tard le 29 avril 2028 ;
• L’exercice de 90.000 BSA sera conditionné à la valorisation d’un brevet par AB Science de sa
technologie d’immunothérapie basée sur un vecteur viral au plus tard le 29 avril 2028, selon les
modalités suivantes : 10.000 BSA2019-B deviendront exerçables pour chaque versement de un
million d’euros perçus par AB Science pour la valorisation de sa technologie d’immunothérapie
basée sur un vecteur viral ;
Suite aux conditions d’exercice non remplies, 100 000 BSA ont été rendus caducs en 2022. A la
date de clôture, le solde est donc de 100 000 BSA.
L’assemblée générale du 28 juin 2019 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
Ainsi :
- Le conseil d’administration du 17 août 2019 a décidé d’émettre et d’attribuer 2.463.054 bons de
souscription d’actions autonomes. Ces bons de souscription d’actions confèrent le droit de souscrire
à une action sur exercice de 2 bons de souscription d’actions pour un prix d’exercice de 5,5 euros
par actions. En 2020 et 2021, 1.440.392 BSA ont été exercés. A la date de clôture, le solde est donc
de 1.022.662 bons de souscription d’actions autonomes.
L’assemblée générale du 31 août 2020 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
- Le conseil d’administration du 27 octobre 2020 a décidé le principe de l’émission d’obligations
convertibles en actions auxquelles sont attachés des bons de souscription d’actions (les « OCABSA
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 57/170
») et délégué sa compétence au Président Directeur Général en vue de l’émission desdites
OCABSA. 90 000 BSA ont été créés par décision Président Directeur Général en date du 28 octobre
2020, et intégralement souscrits, principalement par des fonds d’investissement. Chaque BSA
confère à son porteur le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de
0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64
euros. A la date de clôture, le solde de ces BSA est de 90 000.
- Le conseil d’administration du 4 mars 2021 a décidé d’émettre et d’attribuer 21.845 bons de
souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de un euro conférant chacun le droit de
souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 0,01euros. Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis en mars 2021 en faveur
d’un apporteur d’affaires, Grégory Pépin. A la date de clôture, les 21.845 BSA ont été alloués et
souscrits.
L’assemblée générale du 16 décembre 2020 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil
d’Administration aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au
capital de la société. Le Conseil d’Administration du 20 décembre 2020 a décidé d’émettre et d’attribuer
30.000 bons de souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant
chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un
prix d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros. Ces bons de
souscriptions d’actions ont été émis en décembre 2020 en faveur des porteurs d’actions C et
conformément aux dispositions du protocole en faveur du fonds Infinity Obo FGP Capital Private Equity.
A la date de clôture, les 30.000 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 30 juin 2021 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
- Le conseil d’administration du 28 septembre 2021 a décidé d’émettre et d’attribuer :
• 800.000 bons de souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant
chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro
pour un prix d’exercice par BSA de 12,25 euros, incluant une prime d’émission de 12,24 euros.
Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis en septembre 2021 et souscrits en novembre
2021 par la société Quercegen, dans le cadre d’un projet de collaboration visant à évaluer le
développement clinique de la combinaison du masitinib avec les composés de la société
Quercegen et au lieu et place des BSA émis par le Conseil d’Administration du 29 octobre 2020.
L’exercice de ces BSA est conditionné à la réalisation des conditions présentées à la note (7) du
chapitre 8.6 du présent rapport. A la date de clôture, la totalité de ces BSA a été allouée et
souscrite.
• 100.000 bons de souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant
chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro
pour un prix d’exercice par BSA de 12,25 euros, incluant une prime d’émission de 12,24 euros.
Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis en septembre 2021 et souscrits en novembre
2021 par la société Quercegen, dans le cadre d’un projet de collaboration visant à évaluer le
développement clinique de la combinaison du masitinib avec les composés de la société
Quercegen et au lieu et place des BSA émis par le Conseil d’Administration du 29 octobre 2020.
L’exercice de ces BSA est conditionné à la réalisation des conditions présentées à la note (6) du
chapitre 8.6 du présent rapport. 50.000 BSA ont été exercés en 2021 et 30.000 BSA en 2022. A
la date de clôture, le solde de ces BSA est donc de 20.000.
• 1.000.000 bons de souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,03641 euro
conférant chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de
0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99
euros. Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis en septembre 2021 et souscrits en
novembre 2021 par la société AMY au lieu et place des BSA émis par le Conseil
d’Administration du 29 avril 2019. L’exercice de ces BSA est conditionné à l’enregistrement du
masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique sur la base de la seule étude
pivot AB10015. Cet enregistrement pourra être conditionnel ou non, devra intervenir dans les
18 mois suivants la souscription de ces BSA et devra être accordé par une autorité de santé
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 58/170
reconnue, soit dans un pays d’Europe (y compris la Suisse et la Grande-Bretagne), soit dans un
pays d’Amérique du Nord. A la date de clôture, la totalité de ces BSA a été allouée et souscrite.
- Le conseil d’administration du 3 février 2022 a décidé d’émettre et d’attribuer 6.990 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros. A la date de
clôture, les 6 990 BSA ont été alloués et souscrits.
- Le conseil d’administration du 27 février 2022 a décidé le principe de l’émission d’obligations
convertibles en actions auxquelles sont attachés des bons de souscription d’actions (les « OCABSA
») et délégué sa compétence au Président Directeur Général en vue de l’émission desdites
OCABSA. Le président Directeur Général a décidé en date du 3 mars 2022 l’émission de 50.000
OCABSA. Chaque BSA confère à son porteur le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle
d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une
prime d’émission de 12,64 euros. A la date de clôture, les 50.000 BSA ont ainsi été créés et
intégralement souscrits.
- Le conseil d’administration du 3 novembre 2022 a décidé d’émettre et d’attribuer 126.050 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 8,61 euros, incluant une prime d’émission de 8,60 euros. A la date de clôture,
les 126.050 BSA ont été alloués et souscrits.
Les bons de souscription d’actions attribués par la société, en vigueur au 31 décembre 2022 par
bénéficiaires sont décrits dans les tableaux ci-après :
BSA souscrits par les administrateurs :
Bénéficiaire
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix d'exercice
Date
départ
d'exercice
Date
d'expiration
BSA
Attribués
BSA
Exercés
BSA
rendus
caduques
BSA
Exerçables
Bihr, B
BSA 2018 B
1
12,65
26/09/2019
26/09/2028
2 334
2 334
BSA 2018 B
1
12,65
26/09/2020
26/09/2028
2 334
2 334
Blondel, C
BSA_2016-A
1
13,3
30/08/2017
30/08/2026
14 000
-11 666
2 334
Reverdin, B
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2016
31/08/2025
2 334
2 334
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2017
31/08/2025
2 334
2 334
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2018
31/08/2025
2 333
2 333
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2019
31/08/2025
2 333
2 333
Costantini, D
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2015
29/08/2024
14 000
-11 666
2 334
de Guillebon, C
BSA CA2021
1
12,65
03/06/2022
03/02/2032
932
932
Johnston , C
BSA CA2021
1
12,65
23/05/2022
03/02/2032
932
932
Kinet, JP
BSA4
1
7,68
13/01/2009
31/12/2027
85 000
85 000
BSA7
1
12,5
30/08/2012
31/12/2027
76 112
76 112
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2015
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2016
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2017
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2018
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2019
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2020
29/08/2024
2 333
2 333
Lastscha, G
BSA CA2021
1
12,65
23/05/2022
03/02/2032
932
932
Mourey, E
BSA 2018-A
1
12,65
26/09/2019
26/09/2028
2 334
2 334
BSA 2018-A
1
12,65
26/09/2020
26/09/2028
2 334
2 334
Moussy, P
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2015
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2016
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2017
29/08/2024
2 333
2 333
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 59/170
Bénéficiaire
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix d'exercice
Date
départ
d'exercice
Date
d'expiration
BSA
Attribués
BSA
Exercés
BSA
rendus
caduques
BSA
Exerçables
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2018
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2019
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2020
29/08/2024
2 333
2 333
BSA CA2021
1
12,65
03/05/2022
03/02/2032
2 796
2 796
O'Neill, M
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2015
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2016
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2017
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2018
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2019
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2020
29/08/2024
2 333
2 333
Riez, N
BSA 2017-A
1
12,65
30/04/2019
30/04/2028
2 334
2 334
BSA 2017-A
1
12,65
30/04/2020
30/04/2028
2 334
2 334
BSA 2017-A
1
12,65
30/04/2021
30/04/2028
2 333
2 333
SAS Sixto
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2015
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2016
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2017
29/08/2024
2 333
2 333
Sassi, R
BSA CA2021
1
12,65
29/04/2022
03/02/2032
1 398
1 398
Total
270 774
0
-23 332
247 442
BSA souscrits par les dirigeants ou leurs affiliés
Bénéficiaire
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
d'exercice
Date départ
d'exercice
Date
d'expiration
BSA
Attribués
BSA
Exercés
BSA
rendus
caduques
BSA
Exerçables
AMY SAS
BSA 2021-A
1
12
28/09/2021
31/05/2023
1 000 000
1 000 000
Moussy, Alain
BSAR_2014II
1
8,92
01/11/2014
29/08/2024
1 617 614
1 617 614
Moussy, Alain
BSA2010-BIS
1
15,61
19/12/2016
31/12/2027
332 000
332 000
Total
2 949 614
0
0
2 949 614
BSA souscrits par des tiers
Bénéficiaire
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
Exercice
Date
départ
d'exercice
Date Exp.
BSA
Attribués
BSA
Exercés
BSA
rendus
caduques
BSA
Exerçables
Armistice Capital
BSA PP 0819
0,5
5,5
17/08/2019
17/08/2024
886 699
-886 698
1
Aurore Invest
BSA PP 0819
0,5
5,5
17/08/2019
17/08/2024
98 522
98 522
BEI
BSA BEI-2
1
8,61
03/11/2022
02/12/2037
126 050
126 050
Benjahad, A
BSAR_2014II
1
8,92
01/11/2014
29/08/2024
5 882
5 882
Deltec Bank
BSA PP 0819
0,5
5,5
17/08/2019
17/08/2024
679 803
-479 802
200 001
FGP CPE
BSA Conversion
1
10
09/12/2016
01/01/2026
7 280
7 280
FGP CPE II
BSA TR2020
1
12,65
28/04/2021
20/12/2030
30 000
30 000
FGP POM
BSA PP 0819
0,5
5,5
17/08/2019
17/08/2024
724 138
724 138
FGP POM
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
20 000
20 000
Giorgiutti, P
BSAR_2014II
1
8,92
01/11/2014
29/08/2024
5 882
5 882
Guy, L
BSAR_2014II
1
8,92
01/11/2014
29/08/2024
5 882
5 882
Hades Multi Strat
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
4 000
4 000
Letard, S
BSAR_2014II
1
8,92
01/11/2014
29/08/2024
5 882
5 882
Marian, JC
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
10 000
10 000
NJB Investments
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
34 000
34 000
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 60/170
Bénéficiaire
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
Exercice
Date
départ
d'exercice
Date Exp.
BSA
Attribués
BSA
Exercés
BSA
rendus
caduques
BSA
Exerçables
Pépin, G
BSA8
1
17,98
25/05/2013
24/05/2023
15 285
15 285
Pépin, G
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
2 000
2 000
Pépin, G
BSA GP
1
0,01
28/04/2021
30/04/2026
21 845
21 845
Pépin, G
BSA (OCABSA)
1
12,65
07/03/2022
31/12/2030
50 000
50 000
Timur Kemel
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
7 000
7 000
Turci, S
BSAR_2014II
1
8,92
01/11/2014
29/08/2024
5 882
5 882
Umarxhon T
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
13 000
13 000
Valor Biotech II
BSA Conversion
1
10
09/12/2016
01/01/2026
8 979
8 979
Valor Biotech III
BSA Conversion
1
10
09/12/2016
01/01/2026
6 354
6 354
Valor Biotech IV
BSA Conversion
1
10
09/12/2016
01/01/2026
37 387
37 387
JPL Pharma
BSA JPL
1
12
29/01/2018
29/01/2028
100 000
-10 946
-80 000
9 054
KPLM
BSA 2019B2
1
12
29/04/2019
31/10/2028
100 000
100 000
MD consulting
BSA MD
1
12
29/01/2018
29/01/2028
100 000
-10 946
-80 000
9 054
Quercegen
BSA QN2
1
12,25
28/09/2021
31/12/2024
800 000
800 000
Quercegen
BSA QN3
1
0,01
28/09/2021
31/12/2024
100 000
-80 000
20 000
Total
4 011 752
-1 468 392
-160 000
2 383 360
Informations sur les bons de souscription de parts de créateurs d’entreprises
Les bons de souscription de parts de créateurs d’entreprises attribués par la Société et en vigueur au 31
décembre 2022 sont décrits dans le tableau figurant ci-après.
Date
d'émission
par l'AG
Date
d'attribution
par le CA
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
d'exercice
Date
départ
d'exercice
Date
d'expiration
BSPCE
Attribués
BSPCE
Exercés
BSPCE
rendus
caduques
BSPCE
Exerçables
21/12/2007
17/06/2008
BCE2007-A
1 000
7 680
17/06/2008
31/12/2027
1 191
-114
1 077
21/12/2007
16/12/2008
BCE2007-B
1 000
7 680
16/12/2008
31/12/2027
379
-82
297
26/12/2008
13/01/2009
BCE2008-A
1 000
7 680
13/01/2009
31/12/2027
86
86
26/12/2008
13/01/2009
BCE2008-A
1 000
7 680
19/11/2009
31/12/2027
235
235
26/12/2008
19/11/2009
BCE2008-C
1 000
7 680
19/11/2009
31/12/2027
62
62
26/12/2008
19/11/2009
BCE2008-C
1 000
7 680
26/02/2013
31/12/2027
123
123
26/12/2008
14/12/2010
BCE2008-D
1 000
12 280
14/12/2010
31/12/2027
15
-5
10
26/12/2008
26/02/2013
BCE2008-B
1 000
7 680
26/02/2013
31/12/2027
330
-65
-45
220
31/12/2009
03/02/2010
BCE2010-A
1
12,28
03/02/2010
31/12/2027
72 588
72 588
30/03/2012
30/08/2012
BCE2012
1
12,5
30/08/2012
31/12/2027
3 158 636
-81 108
3 077 528
30/03/2012
22/04/2013
BCE2013
1
18,74
22/04/2013
31/12/2027
40 554
40 554
Total
3 274 199
-261
-81 158
3 192 780
L’assemblée générale extraordinaire du 26 décembre 2008 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission ultérieure, en une ou plusieurs fois, de 851 bons de souscription de
parts de créateurs d’entreprise (« BCE 2008 »), chacun d’eux donnant droit à la souscription de 1000
actions nouvelles ordinaires de la Société d’une valeur nominale de 0,01 euro, pour un prix d’exercice
par BCE de 7.680 euros, ou tout prix de souscription d’une action de la Société retenu à l’occasion
d’émission d’actions qui serait intervenue postérieurement au 26 décembre 2008. Au 31 décembre 2015,
50 BCE ont été rendus caducs, 65 BCE ont été exercés et 736 BCE restent alloués et souscrits.
L’assemblée générale extraordinaire du 31 décembre 2009 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission ultérieure, en une ou plusieurs fois, de 72.588 bons de souscription
de parts de créateurs d’entreprise (« BCE 2010 »), chacun d’eux donnant droit à la souscription de une
action nouvelle ordinaires de la Société d’une valeur nominale de 0,01 euro, pour un prix d’exercice par
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 61/170
BCE de 12,28euros, incluant une prime d’émission de 12,27 euros. Au 31 décembre 2011, 72.588 BCE
ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale extraordinaire du 30 mars 2012 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission ultérieure, en une ou plusieurs fois, de 3.158.635 bons de
souscription de parts de créateurs d’entreprise, chacun d’eux donnant droit à la souscription de une action
nouvelle ordinaires de la Société d’une valeur nominale de 0,01 euro. Au 31 décembre 2015, 81.108
BCE 2012 ont été rendus caducs et 3.118.082 BCE ont été alloués et souscrits répartis en 3.077.528
BCE 2012 et 40.554 BCE 2013. Les BCE 2012 et les BCE 2013 ont les mêmes caractéristiques à
l’exception du prix d’exercice (12.50 euros pour les BCE 2012 et 18.74 euros pour les BCE 2013) et
sont les suivantes :
Le droit des bénéficiaires d’exercer les BCE sera soumis à la réalisation des conditions détaillées à la
note (8) de la section 8.6 du présent rapport.
11.3 Informations sur les actions de préférence gratuites
Les actions de préférence gratuites attribuées par la Société et en vigueur au 31 décembre 2022 sont
décrites dans le tableau figurant ci-après.
Date
d'émission
par l'AG
Date
d'attribution
par le CA
Titre
Nb
d'actions
par titre
Date départ
d'exercice
Date
d'expiration
AGAP
Attribuées
AGAP
rendues
caduques
AGAP
Exerçables
09/12/2015
16/12/2015
AGAP - B1
100
01/01/2025
01/01/2029
33 999
-248
33 751
09/12/2015
16/12/2015
AGAP - B2
100
01/01/2025
01/01/2029
205
-25
180
28/06/2017
28/12/2017
AGAP - B3
100
01/01/2025
01/01/2029
7 550
-23
7 527
31/08/2020
01/09/2020
AGAP - B4
100
01/01/2025
01/01/2029
3 687
-11
3 676
Total
45 441
-307
45 134
L’assemblée générale extraordinaire du 9 décembre 2015 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission d’actions de préférence gratuites. Ainsi le Conseil d’Administration
du 16 décembre 2015 a décidé d’attribuer gratuitement 33.999 actions de préférence gratuites d’une
valeur nominale de 0,01 euro, convertibles en un maximum de 3.399.900 actions ordinaires existantes
ou à émettre de la société au profit de salariés et/ou de mandataires sociaux de la Société. Le nombre
d’actions définitivement attribuées est de 33.751 actions de préférence gratuites par le Conseil
d’Administration du 19 décembre 2016 et de 180 actions de préférence gratuites par le Conseil
d’Administration du 28 décembre 2017.
L’assemblée générale extraordinaire du 28 juin 2017 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission d’actions de préférence gratuites. Ainsi le Conseil d’Administration
du 28 décembre 2017 a décidé d’attribuer gratuitement 7.550 actions de préférence gratuites d’une valeur
nominale de 0,01 euro, convertibles en un maximum de 755.000 actions ordinaires existantes ou à
émettre de la société au profit de salariés et/ou de mandataires sociaux de la Société. Le nombre d’actions
définitivement attribuées par le Conseil d’Administration du 23 janvier 2019 est de 7.527 actions de
préférence gratuites.
L’assemblée générale extraordinaire du 31 aout 2020 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission d’actions de préférence gratuites. Ainsi le Conseil d’Administration
du 1er septembre 2020 a décidé d’attribuer gratuitement 3.687 actions de préférence gratuites d’une
valeur nominale de 0,01 euro, convertibles en un maximum de 368.700 actions ordinaires existantes ou
à émettre de la société au profit de salariés et/ou de mandataires sociaux de la Société. Le nombre
d’actions définitivement attribuées par le Conseil d’Administration du 28 septembre 2021 est de 3.676
actions de préférence gratuites.
Les termes et conditions des actions de préférence gratuites (AGAP) sont décrites dans les « Notes sur
les modalités d’exercices » en section 8.6, note 2 du présent rapport.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 62/170
11.4 Tableau des cinq derniers exercices (comptes sociaux AB Science SA)
NATURE DES INDICATIONS
31/12/2018
31/12/2019
31/12/2020
31/12/2021
31/12/2022
I. Situation financière en fin d'exercice
a) Capital social
415 972,43
440 602,97
524 563,57
531 692,57
531 994,53
b) Nombre des actions émises
41 597 243
44 060 297
52 456 357
53 169 257
53 199 453
c) Nombre d’obligations convertibles en actions
0
0
0
0
50 000
II. Résultat global des opérations effectives
a) Chiffre d'affaires hors taxes
1 700 542
1 571 190
1 583 078
1 607 304
958 278
b) Bénéfices avant impôts, amortissements et
provisions
-33 637 650
-20 635 993
-17 511 968
-15 716 784
-20 000 338
c) Impôts sur les bénéfices
-5 679 127
-4 121 554
-3 247 870
-3 871 460
-4 007 503
e) Bénéfices après impôts, amortissements et
provisions
-28 639 599
-17 308 432
-14 809 123
-12 654 837
-15 731 519
f) Montant des bénéfices distribués
0
0
0
0
0
III. Résultat des opérations réduit à une seule
action
a) Bénéfices après impôts mais avant
amortissements et provisions
-0,67
-0,37
-0,27
-0,22
-0,30
b) Bénéfices après impôts, amortissements et
provisions
-0,69
-0,39
-0,28
-0,24
-0,30
c) Dividende versé à chaque action
IV. Personnel
a) Nombre de salariés
118
106
92
92
101
b) Montant de la masse salariale
7 484 233
6 842 661
6 560 170
6 602 991
7 001 371
c) Montant des sommes versées au titre des
avantages sociaux
3 069 575
2 484 125
2 103 218
2 589 796
2 525 513
11.5 Prêts entre entreprises partenaires
Le Groupe AB Science n’a pas consenti de prêts à moins de deux ans à titre accessoire à son activité
principale, à des microentreprises, des PME ou des ETI avec lesquelles il entretient des liens
économiques le justifiant.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 63/170
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
1 INTRODUCTION .............................................................................................................................. 65
2 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE .................................................................................. 66
2.1 Composition du conseil d’administration ......................................................................................... 66
2.1.1 Biographie des administrateurs ...................................................................................................... 66
2.1.2 Liste des mandats des membres des organes d’administration ...................................................... 67
2.1.3 Indépendance des administrateurs ................................................................................................. 67
2.1.4 Absence de condamnation pénale .................................................................................................. 68
2.2 Fonctionnement du conseil d’administration .................................................................................... 68
2.2.1 Missions du conseil d’administration ............................................................................................ 69
2.2.2 Composition, modalités de fonctionnement et missions du comité scientifique .......................... 69
2.2.3 Composition, modalités de fonctionnement et missions du comité des finances .......................... 69
2.2.4 Composition, modalités de fonctionnement et missions du comité des rémunérations et des
nominations ............................................................................................................................................. 70
2.3 Rémunération des membres du conseil d’administration ................................................................. 71
2.4 Principales dispositions statutaires.................................................................................................... 71
2.5 Evaluation du fonctionnement du conseil d’administration .............................................................. 71
2.6 Réunions du conseil d’administration ............................................................................................... 72
2.7 Composition et fonctionnement des comités .................................................................................... 72
2.7.1 Comité scientifique ........................................................................................................................ 72
2.7.2 Comité des finances ....................................................................................................................... 73
2.7.3 Comité des rémunérations et des nominations .............................................................................. 73
2.8 Participation des actionnaires aux assemblées générales ................................................................. 73
3 REMUNERATION DES MANDATAIRES SOCIAUX....................................................... 74
3.1 Rémunération au titre de l’exercice 2022 - Politique de rémunération............................................. 74
3.1.1 Personnes concernées .................................................................................................................... 74
3.1.2 Informations concernant les mandats ............................................................................................. 74
3.1.3 Informations générales concernant la politique de rémunération ................................................. 74
3.1.4 Méthode ......................................................................................................................................... 74
3.1.5 Principes généraux ........................................................................................................................ 75
3.1.6 Conformité de la rémunération des mandataires sociaux aux intérêts fondamentaux d’AB Science
................................................................................................................................................................ 76
3.1.7 Modifications substantielles de la politique de rémunération par rapport à la précédente ........... 77
3.1.8 Modifications substantielles de la politique de rémunération en cas de changement de personnes
................................................................................................................................................................ 77
3.1.9 Dérogations ................................................................................................................................... 77
3.2 Rémunération au titre de l’exercice 2023 – principes et critères de détermination de la rémunération
des mandataires sociaux .......................................................................................................................... 77
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 64/170
3.2.1 Critères et méthodes retenus pour déterminer, répartir et attribuer les éléments fixes, variables et
exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature du Président Directeur
Général au titre de l’exercice 2023 ......................................................................................................... 78
3.2.2 Critères et méthodes retenus pour déterminer, répartir et attribuer les éléments fixes, variables et
exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature du Directeur Général
Délégué au titre de l’exercice 2023......................................................................................................... 79
3.2.3 Critères et méthodes retenus pour déterminer, répartir et attribuer la rémunération allouée au titre
du mandat d’administrateur ou de censeur au titre de l’exercice 2023 ................................................... 79
3.3 Rémunération au titre de l’exercice 2022 – montant des rémunérations des mandataires sociaux . 80
3.3.1 Personnes concernées ..................................................................................................................... 80
3.3.2 Informations générales sur la politique de rémunération et sur les ratios d’équité et évolution de la
rémunération des dirigeants mandataires sociaux sur cinq ans ............................................................... 80
3.3.3 Rémunérations du Président Directeur Général et du Directeur Général Délégué ....................... 81
3.3.4 Vue d’ensemble des éléments de rémunération des dirigeants mandataires sociaux..................... 82
4 DELEGATION EN MATIERE D’AUGMENTATIONS DE CAPITAL ........................... 85
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 65/170
1 INTRODUCTION
Ce rapport a été établi par le Président du Conseil d’administration et approuvé par le conseil
d’administration le 28 avril 2023 conformément aux dispositions de l’article L. 225-37 du Code de
commerce. Il a pour objectif de rendre compte de la composition, des conditions de préparation et
d’organisation des travaux du conseil d’administration, des procédures de contrôle interne et de gestion
des risques mises en place au sein de la Société, des éventuelles limitations apportées aux pouvoirs du
directeur général, ainsi que des principes et règles arrêtées par le Conseil d’administration pour
déterminer les rémunérations et avantages de toute nature accordés aux mandataires sociaux. Il vous est
présenté en complément du rapport de gestion dans lequel figurent notamment les informations prévues
à l’article L. 225-100-3 du Code de commerce.
En matière de gouvernement d’entreprise, la Société suit les principes de gouvernement d’entreprise des
sociétés cotées du MEDEF et de l’AFEP, dans la mesure où ces principes seront compatibles avec
l’organisation, la taille, les moyens et la structure actionnariale de la Société.
Pour l’élaboration, la mise en œuvre et la description de son système de contrôle interne et de gestion
des risques, la Société s’appuie sur le cadre de référence proposé par l’Autorité des marchés financiers
pour les valeurs petites et moyennes.
Le tableau ci-dessous indique les recommandations du code AFEP-MEDEF non appliquées :
Référence
du code
Recommandations
du code AFEP-
MEDEF
Clarifications
5
Responsabilité
sociale et
environnementale
Le conseil d’administration a pris note de la révision du code
AFEP-MEDEF sur le sujet de la responsabilité sociale et
environnementale. Ces nouvelles recommandations sont
applicables pour les assemblées générales statuant sur les
exercices ouverts à compter du 1
er
janvier 2023 (soit
l’assemblée générale de juin 2024 pour AB Science). Le
Conseil d’Administration mettra néanmoins à son agenda les
thématiques de responsabilité sociale et environnementale,
pour être en ligne avec les recommandations du code AFEP-
MEDEF dès l’assemblée générale de juin 2024.
7.2
Politique de
diversité appliquée
aux membres du
Conseil
d’Administration
Le conseil d’administration est composé d’hommes et de
femmes d’âges, de nationalités et de milieux professionnels
divers (voir section 2.1 du présent rapport), présentant des
compétences variées et complémentaires, nécessaires à
l’activité d’AB Science et aux enjeux stratégiques envisagés.
Le Conseil d’Administration n’a néanmoins pas encore finalisé
la formalisation de sa politique en matière de diversité.
8.2
Politique de
diversité appliquée à
l’équipe dirigeante
Le conseil d’administration n’a pas finalisé sa politique de
mixité des instances dirigeantes au cours de l’exercice 2022.
12.3
Réunion du Conseil
d’Administration
hors la présence des
dirigeants
mandataires sociaux
exécutifs
Le conseil d’administration valorise la parole et les
contributions de chacun de ses membres. Il n’a donc pas été
estimé nécessaire d’organiser une réunion hors la présence des
dirigeants mandataires sociaux exécutifs – la parole des
mandataires sociaux non exécutifs étant toujours écoutée
quelle que soit le forum.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 66/170
15.1
Durée maximale de
quatre ans pour les
mandats des
administrateurs
Conformément à l’article 12 des statuts d’AB Science, la durée
des fonctions des administrateurs est de six années. AB Science
valorise l’engagement sur le temps long de ses administrateurs.
De plus, l’activité très spécifique d’AB Science nécessite un
engagement important de plusieurs années. La durée de six ans
des mandats lui semble donc raisonnable.
23
Cessation du contrat
de travail en cas de
mandat social
Alain Moussy occupe depuis janvier 2004 la fonction de
Directeur Scientifique et a donc un contrat de travail à ce titre.
En effet, Alain Moussy supervise toutes les activités de
recherche et de développement clinique de la société. Le
pharmacien responsable, Denis Gicquel, lié à la société par un
contrat de travail, est Directeur Général Délégué du fait de la
réglementation du code de la santé.
24
Obligation de
détention d’actions
des mandataires
dirigeants sociaux
Les deux dirigeants mandataires sociaux sont Alain Moussy et
Denis Gicquel. Alain Moussy étant le fondateur et actionnaire
de référence d’AB Science et Denis Gicquel n’étant mandataire
social que pour satisfaire aux dispositions du Code de la santé
publique, il a été décidé de ne pas mettre en place d’obligation
de détention d’actions pour les mandataires sociaux.
2 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
2.1 Composition du conseil d’administration
Le conseil d’administration, à la date du présent rapport est composé de 6 administrateurs (y compris le
Président).
2.1.1 Biographie des administrateurs
Alain Moussy
Alain Moussy est Président Directeur Général depuis le 11 juillet 2001. Alain Moussy est ingénieur de
formation (ENSTA) et diplômé de Wharton (MBA 1993). Il a été consultant chez Booz, Allen &
Hamilton puis responsable du Corporate Development chez Carrefour. Il est Président de l’AFIRMM,
une association de patients souffrants de la mastocytose.
Patrick Moussy
Patrick Moussy est administrateur AB Science SA depuis le 11 juillet 2001. Patrick Moussy est ingénieur
de formation (ENSCI). Il est ingénieur au sein de l’Etablissement Blin et pilote instructeur.
Cécile de Guillebon
Cécile de Guillebon est administrateur d’AB Science SA depuis le 27 juin 2021. Cécile de Guillebon est
diplômée d’HEC et a débuté sa carrière dans les fusions et acquisitions chez JP Morgan, Marceau
Investissement puis PPR (devenu Kering), avant de rejoindre le groupe Renault ou elle était directrice
de l’immobilier et des services généraux, également en charge de la fonction Globale Facility
Management de l’Alliance Renault-Nissan-Mitsubishi. Elle est Présidente d’Esserto.
Catherine Johnston-Roussillon
Catherine Johnston-Roussillon est administrateur d’AB Science SA depuis le 27 juin 2021. Catherine
Johnston-Roussillon est diplômée de sciences politiques à l’Université Ludwig-Maximilian et a obtenu
un DESS Marketing à l’université de Grenoble. Catherine Johnston-Roussillon a occupé plusieurs
fonctions de Direction Générale dans le secteur de la santé et des cosmétiques avant de rejoindre en 2010
la société Shamir Optical en tant que Directrice Générale pour la France. Elle est depuis 2015 Présidente
Europe de Shamir Optical.
Guillemette Latscha
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 67/170
Guillemette Latscha est administrateur d’AB Science SA depuis le 27 juin 2021. Guillemette Latscha est
médecin de formation, diplômée de médecine à l’Université Paris V, et a effectué toute sa carrière au
sein du groupe Renault, en tant que médecin du travail du Centre Industriel Renault de Billancourt entre
1982 et 1992, puis en tant que Médecin du travail au siège du groupe Renault entre 1992 et 2006 et enfin
en tant que Directeur Médical du groupe Renault depuis 2006. Guillemette Latscha est Chevalier de la
Légion d’Honneur.
Renaud Sassi
Renaud Sassi est administrateur d’AB Science SA depuis le 27 juin 2021. Renaud Sassi est diplômé
d’HEC. Renaud Sassi a débuté sa carrière comme consultant chez McKinsey & Company. Il a par la
suite eu un parcours d’entrepreneur et est Président de Pledger, société financière et technologique.
2.1.2 Liste des mandats des membres des organes d’administration
Nom ou
dénomination
sociale du
membre
Date de
première
nomination
Date d’échéance
du mandat :
Assemblée
statuant sur les
comptes de
l’exercice clos le
Fonction principale
exercée en dehors de la
Société
Autres
mandats
actuellement
exercés dans
d’autres
sociétés
Autres mandats et
fonctions au cours
des cinq derniers
exercices et non
exercés au 31
décembre 2022
Alain Moussy ;
Président,
Directeur
Général
11.07.2001
31.12.2023
Président de l’Association
Française pour les
initiatives de recherche sur
le mastocyte et les
mastocytoses
Président de la société
AMY SAS
Aucun
Aucun
Patrick Moussy
Administrateur
11.07.2001
31.12.2027
Ingénieur
Aucun
Aucun
Cécile de
Guillebon,
Administrateur
27.06.2021
31.12.2023
Présidente d’Esserto
Administrateur
de Foncière Inéa
et de la SLI
Administrateur
du Groupe ADP
Aéroports de
Paris
Administrateur de
Géodis et de Paref
Catherine
Johnston-
Roussillon,
Administrateur
27.06.2021
31.12.2022
Présidente de la région
Europe chez Shamir
Optical Company
Aucun
Aucun
Guillemette
Latscha,
Administrateur
27.06.2021
31.12.2022
Médecin
Aucun
Aucun
Renaud Sassi,
Administrateur
27.06.2021
31.12.2027
Président de Pledger,
société financière et
technologique
Conseil en développement
pour le groupe Wonderbox
Aucun
Président de
Logelis, société
industrielle de
construction
2.1.3 Indépendance des administrateurs
AB Science compte quatre administrateurs indépendants (Cécile de Guillebon, Catherine Johnston-
Roussillon, Guillemette Latscha et Renaud Sassi) parmi les six administrateurs au total. La part des
administrateurs indépendants est donc de 67%.
Un administrateur d’AB Science est indépendant lorsqu’il n’entretient aucune relation de quelque nature
que ce soit avec AB Science, son groupe ou sa direction, qui puisse compromettre sa liberté de jugement.
Des administrateurs représentant des actionnaires importants d’AB Science peuvent être considérés
comme indépendants dès lors que ces actionnaires ne participent pas au contrôle d’AB Science.
Toutefois, au-delà d’un seuil de 10 % en capital ou en droits de vote, le Conseil s’interroge
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 68/170
systématiquement sur la qualification d’indépendant en tenant compte de la composition du capital d’AB
Science et de l’existence d’un conflit d’intérêts potentiel.
Les administrateurs n’occupant pas de responsabilité de mandataire au sein de la société, perçoivent une
rémunération. Cette rémunération est versée soit sous forme de jetons de présence, soit sous forme de
bons de souscriptions d’actions, soit une combinaison des deux, et le choix en est laissé à chaque
administrateur. Les quatre administrateurs indépendants ont fait le choix de percevoir leur rémunération
exclusivement sous forme de bons de souscriptions d’actions. La société considère que ce mode de
rémunération ne remet pas en cause l’indépendance de ces administrateurs, compte tenu du nombre de
bons de souscriptions d’actions attribuées (voir section 3.3 du présent rapport), et compte tenu qu’il
résulte de seul choix de ces administrateurs.
Chaque année, le Conseil d’Administration procède à un examen de l’indépendance de l’ensemble de
ses membres, au regard en particulier des critères définis par la recommandation #10.5 du Code AFEP-
MEDEF.
Il a ainsi été déterminé qu’Alain Moussy n’est pas indépendant en raison de sa fonction de directeur
général d’AB Science et la signature du pacte d’associés fondateur. Patrick Moussy n’est également pas
indépendant en raison de ses liens familiaux avec Alain Moussy.
Conformément aux dispositions du règlement intérieur de la Société, chaque administrateur doit faire
part au Conseil de toute situation de conflit d’intérêt, même potentiel, avec la Société et ses filiales, et
doit s’abstenir de participer à la discussion et au vote de la résolution correspondante. Au cours de
l’exercice, aucun administrateur n’a déclaré de situation de conflit d’intérêt.
A la connaissance de la Société, il n’existe aucun lien familial entre les mandataires sociaux de la Société,
à l’exception des liens entre Alain Moussy et Patrick Moussy.
2.1.4 Absence de condamnation pénale
A la connaissance de la Société, aucun mandataire social en fonction au cours de l’année 2021 n’a fait
l’objet :
- d’une condamnation pour fraude prononcée au cours des cinq dernières années au moins ;
- d’une faillite, mise sous séquestre ou liquidation au cours des cinq dernières années au moins ;
- d’une incrimination et/ou sanction publique officielle prononcée par des autorités statutaires ou
règlementaires au cours des cinq dernières années au moins.
Enfin, à la connaissance de la Société, aucun mandataire social en fonction au cours de l’exercice n’a été
empêché par un tribunal d’agir en qualité de membre d’un organe d’administration, de direction ou de
surveillance d’un émetteur ou d’intervenir dans la gestion ou la conduite des affaires d’un émetteur au
cours des cinq dernières années au moins.
2.2 Fonctionnement du conseil d’administration
Le Conseil d'Administration détermine les orientations de l'activité de la Société et veille à leur mise en
œuvre. Sous réserve des pouvoirs expressément attribués par la loi aux assemblées d'actionnaires et dans
la limite de l'objet social, il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la Société et règle
par ses délibérations les affaires qui la concernent.
Dans les rapports avec les tiers, la Société est engagée même par les actes du Conseil d'Administration
qui ne relèvent pas de l'objet social, à moins qu'elle ne prouve que le tiers savait que l'acte dépassait cet
objet ou qu'il ne pouvait l'ignorer compte tenu des circonstances, étant exclu que la seule publication des
statuts suffise à constituer cette preuve.
Le Conseil d'Administration procède aux contrôles et vérifications qu'il juge opportuns. Chaque
administrateur reçoit toutes les informations nécessaires à l'accomplissement de sa mission et peut se
faire communiquer tous les documents qu'il estime utiles.
Le Conseil peut conférer à tous mandataires de son choix toutes délégations de pouvoirs dans la limite
de ceux qu'il tient de la loi et des présents statuts.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 69/170
Il peut décider la création de comités chargés d'étudier les questions que lui-même ou son président
soumet, pour avis à leur examen.
La société a choisi dans le cadre des modalités d’exercice de ne pas dissocier les fonctions de Président
du Conseil d’administration et de Directeur général. Monsieur Alain Moussy est donc le Président
Directeur général de la société.
Le fonctionnement du Conseil d’administration de la Société et de ses comités de travail est régi par un
règlement intérieur qui a été mis à jour le 16 juin 2010.
Ce règlement intérieur comporte des dispositions notamment sur:
2.2.1 Missions du conseil d’administration
Le Conseil d’administration détermine les orientations de l’activité de la Société et veille à leur mise en
œuvre. Il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la Société et règle, par ses
délibérations, les affaires qui le concernent. Dans ce cadre, le Conseil, notamment :
- délibère sur la stratégie de la Société et sur les opérations qui en découlent ;
- désigne les mandataires sociaux chargés de gérer l’entreprise et contrôle leur gestion ;
- veille à la qualité de l’information fournie aux actionnaires ainsi qu’aux marchés à travers
notamment des comptes et du rapport annuel ou à l’occasion d’opérations très importantes.
2.2.2 Composition, modalités de fonctionnement et missions du comité scientifique
Le comité scientifique a pour mission de définir les grandes orientations scientifiques de la Société. A
cette fin :
- il propose des méthodes et stratégies pour l’atteinte des objectifs technologiques de la Société ;
- il évalue les travaux menés par la Société et les résultats obtenus ;
- il conforte les choix et orientations scientifiques stratégiques notamment retenus et mis en œuvre
par le Directeur scientifique de la Société.
Le comité scientifique est composé de trois membres désignés par le Conseil d’administration pour une
durée de trois ans. Il se réunit valablement si au moins deux de ses membres sont présents.
Le comité scientifique se réunit à l’initiative de son Président ou à la demande du Président du Conseil
d’administration. L’ensemble des travaux du département scientifique de la Société ainsi que ses
objectifs lui sont présentés lors de ces réunions.
Le Président du comité scientifique ou un membre du comité désigné à cet effet par le comité rend
compte au Conseil d’administration de ses travaux, conclusions et propositions. Le comité scientifique
éclaire le Conseil d’administration de ses avis et fait part de toutes observations et recommandations
utiles aux délibérations du Conseil. Le Conseil d’administration approuve ces propositions.
2.2.3 Composition, modalités de fonctionnement et missions du comité des finances
Le comité des finances procède à l’examen du budget et des comptes annuels avec les dirigeants de la
Société et tient également le rôle de comité d’audit. Le comité des finances veille à la sincérité des états
financiers, à la qualité du contrôle interne, à la qualité de l’information fournie au public ainsi qu’au bon
exercice par les commissaires aux comptes de leur mission. A ce titre, le comité des finances émet des
avis, propositions et recommandations au Conseil d’administration.
Les attributions du comité des finances sont les suivantes :
- évaluer l’existence et la pertinence des procédures de contrôle financier et d’audit interne ;
- apprécier la pertinence de la politique comptable de la Société ;
- examiner les comptes annuels et les comptes consolidés de la Société et les documents annexes,
notamment ceux émis par les commissaires aux comptes. Le rapport qu’il produit sur les comptes
est communiqué au Conseil d’administration;
- s’assurer de la pertinence et examiner les changements et adaptations des principes et règles
comptables utilisés dans le cadre de l’établissement des comptes ;
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 70/170
- s’assurer de l’indépendance et de la compétence des commissaires aux comptes ;
- examiner toute question de nature financière ou comptable qui lui est soumise par le Président
du Conseil d’administration et directeur général, ainsi que toute question de conflit d’intérêts
dont il a connaissance ;
- examiner les risques significatifs pour la Société, et notamment les risques et engagements hors
bilan.
Le comité des finances est composé de deux membres désignés par le Conseil d’administration pour une
durée de trois ans. Il ne se réunit valablement si les deux membres sont présents.
Le comité des finances se réunit au moins deux fois par an, notamment avant le Conseil d’administration
qui convoque l’Assemblée Générale annuelle et qui arrête l’ordre du jour de cette assemblée. Il examine
les projets de résolutions relatifs aux questions relevant de son domaine de compétence. Il se réunit en
tant que de besoin sur la convocation de son Président ou à la demande du Président du Conseil
d’administration.
Le Président du comité des finances ou un membre du comité désigné à cet effet par le comité rend
compte au Conseil d’administration de ses travaux, conclusions et propositions. Le comité des finances
éclaire le Conseil d’administration de ses avis et fait part de toutes observations et recommandations
utiles aux délibérations du Conseil. Le Conseil d’administration approuve ces propositions.
2.2.4 Composition, modalités de fonctionnement et missions du comité des rémunérations et des
nominations
Les attributions du comité des rémunérations sont les suivantes :
En matière de rémunération, le comité des rémunérations et des nominations exerce les missions
suivantes:
- Il formule auprès du Conseil d’administration des recommandations et propositions concernant la
rémunération, le régime de retraite et de prévoyance, les avantages en nature et autres droits
pécuniaires, y compris en cas de cessation d’activité, des administrateurs, du Président, du Directeur
Général, ainsi que des principaux dirigeants de la Société ;
- Il formule auprès du Conseil d’administration des recommandations et propositions concernant la
détermination d’une enveloppe globale d’attribution d’options de souscription ou d’achat d’actions
et/ou d’actions gratuites de la Société aux dirigeants et cadres de la Société, ainsi que les conditions
générales de ces attributions ;
- Il formule auprès du Conseil d’administration un avis sur les propositions de la direction générale
concernant le nombre des attributaires.
En matière de nomination, le comité des rémunérations et des nominations exerce les missions suivantes:
- Il formule des propositions sur la sélection des administrateurs ;
- Il examine toute candidature aux fonctions d’administrateur et formule sur ces candidatures un avis
et/ou une recommandation au Conseil d’administration ;
- Il prépare en temps utile des recommandations et avis concernant la nomination ou la succession
des dirigeants mandataires sociaux ;
Le comité des rémunérations et des nominations est composé de deux membres désignés par le Conseil
d’administration pour une durée de trois ans. Le comité se réunit valablement si l’ensemble de ses
membres est présent.
Aucun administrateur n’assiste aux délibérations du comité des rémunérations et des nominations qui
sont relatives à sa propre situation.
Le comité des rémunérations et des nominations se réunit au moins une fois par an, notamment avant le
Conseil d’administration qui convoque l’Assemblée Générale annuelle et qui arrête l’ordre du jour de
cette assemblée. Il examine les projets de résolutions relatifs aux questions relevant de son domaine de
compétence. Il se réunit en tant que de besoin sur la convocation de son Président ou à la demande du
Président du Conseil d’administration.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 71/170
Le Président du comité des rémunérations et des nominations ou un membre du comité désigné à cet
effet par le comité rend compte au Conseil d’administration de ses travaux, conclusions et propositions.
Le comité des rémunérations et des nominations éclaire le Conseil d’administration de ses avis et fait
part de toutes observations et recommandations utiles aux délibérations du Conseil. Le Conseil
d’administration approuve ces propositions.
2.3 Rémunération des membres du conseil d’administration
Les administrateurs n’occupant pas de responsabilité de mandataire au sein de la société, perçoivent une
rémunération. Cette rémunération est versée soit sous forme de jetons de présence, soit sous forme de
bons de souscriptions d’actions, soit une combinaison des deux, et le choix en est laissé à chaque
administrateur.
2.4 Principales dispositions statutaires
La Société est administrée par un conseil d'administration de trois membres au moins et de dix-huit au
plus, sous réserve des dérogations prévues par la loi, nommés ou renouvelés par l'assemblée générale
ordinaire des actionnaires. En cas de fusion ou de scission, la nomination peut être faite par l'assemblée
générale extraordinaire statuant sur l’opération.
Les administrateurs peuvent être des personnes physiques ou des personnes morales. Nul ne peut être
nommé administrateur, si, ayant dépassé l’âge de soixante-cinq ans, sa nomination a pour effet de porter
à plus du tiers des membres du Conseil, le nombre d’administrateurs ayant dépassé cet âge. Le nombre
des administrateurs ayant dépassé l’âge de soixante-cinq ans, ne peut excéder le tiers des membres du
Conseil d’administration. Si cette limite est atteinte, l’administrateur le plus âgé est réputé
démissionnaire d’office. La durée des fonctions des administrateurs est de six années; elles prennent fin
à l'issue de la réunion de l'Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice
écoulé et tenue dans l'année au cours de laquelle expire leur mandat. Le nombre d'administrateurs liés à
la Société par un contrat de travail ne peut dépasser le tiers des administrateurs en fonction.
Le conseil d’administration élit parmi ses membres un Président qui est, à peine de nullité de la
nomination, une personne physique. Il détermine sa rémunération. Le Président est nommé pour une
durée qui ne peut excéder celle de son mandat d'administrateur. Il est rééligible. Le Conseil peut le
révoquer à tout moment. Nul ne peut être nommé Président s'il est âgé de plus de soixante-cinq ans. Si
le Président en fonction vient à dépasser cet âge, il est réputé démissionnaire d'office. En cas d’absence
du Président, le conseil désigne, parmi ses membres, le président de séance.
Le conseil d’administration se réunit aussi souvent que l'intérêt de la Société l'exige, sur la convocation
de son Président. Le Directeur Général, ou, lorsque le Conseil ne s'est pas réuni depuis plus de deux
mois, un tiers au moins des administrateurs, peuvent demander au Président, qui est lié par cette
demande, de convoquer le Conseil d'Administration sur un ordre du jour déterminé. Les administrateurs
pourront être assistés de leurs conseils lors des réunions du Conseil d’administration. Les convocations
sont faites par tous moyens et même verbalement. La réunion a lieu soit au siège social, soit en tout
autre endroit indiqué dans la convocation. Le Conseil ne délibère valablement que si la moitié au moins
des administrateurs sont présents. Les décisions sont prises à la majorité des voix des membres présents
ou représentés. En cas de partage, la voix du Président de séance n’est pas prépondérante.
Les délibérations du conseil d’administration sont constatées dans des procès-verbaux établis
conformément aux dispositions légales en vigueur et signés du président de séance et d'au moins un
administrateur. En cas d'empêchement du président de séance, il est signé par deux administrateurs au
moins.
Les copies ou extraits de ces procès-verbaux sont certifiés par le Président du conseil d’administration,
le Directeur Général, l'administrateur délégué temporairement dans les fonctions de Président ou un
fondé de pouvoirs habilité à cet effet.
2.5 Evaluation du fonctionnement du conseil d’administration
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 72/170
La composition du conseil d’administration reflète la structure actionnariale d’AB Science. Les
administrateurs réunissent des compétences complémentaires utiles au bon développement d’AB
Science. Ils agissent dans l’intérêt de l’entreprise et celui de l’ensemble des actionnaires. Par ailleurs,
cinq des six administrateurs sont externes à l’entreprise, ce qui est une proportion qui va au-delà des
recommandations de rapport AFEP-MEDEF.
Trois comités spécialisés – comité des finances, comité des rémunérations et des nominations, comité
scientifique - ont été mis en place afin de traiter de questions spécifiques. Ils sont composés
d’administrateurs compétents et de personnes expertes sur les sujets relevant de la compétence de chaque
comité. Tous les comités se sont tenus avec un taux moyen de présence de 90%.
2.6 Réunions du conseil d’administration
Au cours de l’exercice clos au 31 décembre 2022, le conseil d’administration s’est réuni à huit reprises
le 3 février, 27 février, 28 avril, 13 septembre, 29 septembre, 3 novembre, 2 décembre et le 26 décembre
avec un taux de présence de 97,92%.
Le nombre de réunions du conseil d’administration tient compte des différents événements qui ponctuent
la vie de la Société. Ainsi, si une année est riche en événements, le conseil d’administration se réunit
plus fréquemment.
Les administrateurs s’entretiennent régulièrement avec le président directeur général de la Société et sont
amenés à donner leur opinion sur des décisions devant être prises rapidement entre deux réunions du
conseil et ce par toute voie de communication.
Les principaux thèmes délibérés par le conseil d’administration de la Société a au cours de l’exercice
2022 ont été l’arrêté des comptes sociaux et consolidés, les programmes de développement préclinique
et clinique, et l’activité de la société en général, la rémunération des directeurs généraux, les émissions
de bons de souscription d’actions, d’options de souscription d’actions, et d’actions nouvelles, la revue
des conventions courantes conclues à des conditions normales et l’examen annuel des conventions
réglementées dont l’exécution s’est poursuivie durant l’exercice.
Pour préparer la réunion du conseil, il est envoyé aux administrateurs et aux censeurs, dans les jours qui
précèdent le conseil, un ordre du jour détaillé ainsi que le procès-verbal du précédent conseil et tout autre
document nécessaire ou utile aux délibérations du Conseil d’administration.
A l’issue des réunions de conseils, un projet de compte rendu est rédigé par un secrétaire désigné durant
la réunion du conseil. Ce projet de compte rendu est ensuite envoyé aux membres du conseil. Il est
approuvé et signé après corrections des membres, le cas échéant.
Conformément à l’article L.823-17 du Code de commerce, les Commissaires aux comptes ont été
convoqués aux réunions du Conseil qui ont arrêté les comptes sociaux et consolidés tant annuels que
semestriels.
2.7 Composition et fonctionnement des comités
Le conseil d’administration comporte trois comités dont le fonctionnement est régi par le règlement
intérieur du conseil d’administration: le comité scientifique, le comité des finances, et le comité des
rémunérations et des nominations.
2.7.1 Comité scientifique
Le comité scientifique, présidé par Olivier Hermine, comprend les membres suivants :
- Christian Auclair, docteur ès sciences pharmaceutiques, ancien interne des hôpitaux de Paris,
Professeur des universités. Christian Auclair est l’auteur de plus de 120 publications et est titulaire
de nombreux brevets dans le domaine de la pharmacologie moléculaire et cellulaire appliquée à la
cancérologie et la virologie. Il a été directeur du département de biologie de l’école normale
supérieure de Cachan et a dirigé pendant 15 ans une unité CNRS localisée à l’Institut Gustave
Roussy puis à l’ENS de Cachan. Il est co-fondateur et directeur des études de l’école doctorale de
cancérologie de la faculté de médecine Paris-Sud XI. Il a été directeur adjoint du département des
sciences de la vie du CNRS de 1996 à 2000.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 73/170
- Patrice Dubreuil : docteur en immunologie, directeur de recherche niveau 1 à l’Inserm (Responsable
du laboratoire d’hématopoïèse moléculaire et fonctionnelle), et auteur de 110 publications, il
dispose d’une expertise reconnue dans le domaine de la transduction du signal et les tyrosines
kinases.
- Olivier Hermine, médecin, professeur d’hématologie à l’Université Paris V-René Descartes, chef
du service d’hématologie adulte de l’hôpital Necker à Paris. Il est également responsable d’un
groupe de recherches intitulé «Cytokines - Virus - Réponse immune et hématopoïèse normales et
pathologiques » au sein de l’unité CNRS-UMR 8147, et auteur de plus de 800 publications
scientifiques dans le domaine des maladies du sang. Il est lauréat du prix Jean Bernard 2008 et
membre de l’Académie des Sciences.
Au cours de l’exercice 2022, le comité scientifique s’est réuni une fois avec un taux de présence de
100%.
2.7.2 Comité des finances
Le comité des finances a été mis en place par le conseil d’administration le 15 décembre 2009 dans le
cadre de l’évolution des règles de gouvernance de la Société.
Le comité des finances est composé de deux membres:
- Madame Cécile de Guillebon, administrateur
- Madame Catherine Johnston, administrateur
Le Comité des Finances est présidé par Madame Cécile de Guillebon. Il s’est réuni en 2022 lors de la
revue des comptes annuels 2021 et lors de la revue des comptes semestriels 2022.
2.7.3 Comité des rémunérations et des nominations
Un comité des rémunérations et des nominations a été constitué le 15 décembre 2009 dans le cadre de
l’évolution des règles de gouvernance de la Société.
Un comité des rémunérations et des nominations a été constitué par le conseil d’administration et est
constitué de deux personnes :
- Monsieur Renaud Sassi, personnalité indépendante,
- Madame Guillemette Latscha, personnalité indépendante,
Monsieur Renaud Sassi préside le comité des rémunérations et des nominations.
Le Comité des rémunérations s’est réuni une fois en 2022 avec un taux de présence de 100%.
2.8 Participation des actionnaires aux assemblées générales
Lors de l’assemblée générale du 29 juin 2022, les actionnaires présents ou représentés composaient
49,5% du nombre total d’actions et 61,26% des droits de vote de la Société.
Dans chacune de ces assemblées générales, les actionnaires ont eu la possibilité de voter par
correspondance, de donner mandat au Président de la séance ou de se rendre sur place pour assister à
l’assemblée.
L’article 22 des statuts de la société mentionnent les modalités de participation des actionnaires aux
assemblés générales.
Toutes les résolutions présentées ont été adoptées, à chaque fois à une majorité significative.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 74/170
3 REMUNERATION DES MANDATAIRES SOCIAUX
3.1 Rémunération au titre de l’exercice 2022 - Politique de rémunération
Cette section constitue le rapport aux actionnaires présentant la politique de rémunération des
mandataires sociaux d’AB Science.
Ce rapport a été arrêté et adopté par le Conseil d’administration du 28 avril 2023 sur proposition du
management et avis du Comité des rémunérations et sera soumis au vote de la prochaine assemblée
générale des actionnaires.
3.1.1 Personnes concernées
Ce rapport concerne l’ensemble des mandataires sociaux d’AB Science, à savoir :
- Le Président Directeur Général d’AB Science
- Le Directeur Général Délégué d’AB Science
- Les administrateurs d’AB Science
3.1.2 Informations concernant les mandats
La durée actuelle des mandats de Président Directeur Général, de Directeur Général Délégué et
d’administrateurs sont de six ans. Ces mandats sont tous renouvelables, à chaque fois pour une durée de
six ans. La durée des mandats des censeurs est de trois ans. Ces mandats sont renouvelables, à chaque
fois pour une durée de trois ans. Tous les mandats sociaux sont révocables ad nutum par les actionnaires.
3.1.3 Informations générales concernant la politique de rémunération
Ce rapport contient les informations visées à l’article L. 22-10-8 du Code de commerce ainsi que des
informations complémentaires que le Conseil d’administration estime opportun de porter à la
connaissance des actionnaires afin que ceux-ci aient une vision complète sur la politique de rémunération
des mandataires sociaux d’AB Science.
La mise en œuvre de la politique de rémunération des mandataires sociaux d’AB Science pour l’exercice
2022 décrite ci-dessous est conditionnée à l'adoption, par la prochaine assemblée générale des
actionnaires, d'une résolution concernant la politique globale de rémunération. Trois autres résolutions
permettent aux actionnaires de s'exprimer sur l'application de cette politique pour chacune des personnes
ou catégories de personnes suivantes (i) le Président Directeur Général, (ii) le Directeur Général Délégué
et (iii) les administrateurs et censeurs. Si l’assemblée générale n’approuve pas la résolution adoptant la
politique de rémunération des dirigeants mandataires sociaux, la rémunération sera déterminée
conformément à la rémunération attribuée au titre de l’exercice précédent.
3.1.4 Méthode
Pour établir la politique des rémunérations des mandataires sociaux, le comité des rémunérations analyse
la rémunération dans sa globalité en prenant en compte l’ensemble de ses composantes.
Sur proposition du management et recommandation d’amendement de la part du comité des
rémunérations, le conseil d’administration a arrêté, à partir des principes généraux décrits ci-après, la
politique de rémunération de ses dirigeants mandataires sociaux en veillant, pour le Président Directeur
Général, à l’évaluation annuelle des performances individuelles et aux performances d’AB Science.
Des révisions périodiques peuvent être proposées sur les mêmes fondements, en fonction des retours
d’expérience et de l’observation des pratiques d’autres entreprises comparables à AB Science. Les
conditions de performance pour la rémunération variable sont proposées au Conseil d’administration par
le management sur la base de l’avis du Comité des rémunérations. Ces conditions de performance
reposent pour partie sur des objectifs collectifs et pour partie sur des objectifs individuels. Une fois
arrêtée par le Conseil d’administration et adoptée par l’assemblée générale des actionnaires, la mise en
œuvre de la politique de rémunération des mandataires sociaux est suivie par le Comité des
rémunérations, qui rend compte au Conseil d’administration au moins annuellement et formule de
recommandations concernant les décisions qu’il incombe au Conseil d’administration de prendre.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 75/170
Après la période d’évaluation applicable à une condition de performance, le comité des rémunérations
apprécie le niveau d’atteinte des objectifs et formule une recommandation au conseil d’administration.
Pour l’évaluation de l’atteinte des objectifs, le comité des rémunérations et le conseil d’administration
peuvent, le cas échéant, prendre en compte des facteurs indépendants de la volonté et de l’action des
mandataires sociaux qui pourraient avoir partiellement ou entièrement annihilé leurs efforts au cours de
l’exercice écoulé, sous réserve du respect de la limite du montant global de la rémunération prévue.
Le comité des rémunérations ou le conseil d’administration pourraient consulter le Président Directeur
général au cours de la formulation et de la révision périodique de la politique de rémunération. Toutefois,
pour éviter tout conflit d’intérêt, ce dernier ne prend pas part aux décisions le concernant.
Pour évaluer la politique de rémunération des mandataires sociaux d’AB Science par rapport aux
pratiques d’autres entreprises comparables à AB Science, le Comité des rémunérations pourrait avoir
recours à des études de marché ou des experts externes.
Le comité des rémunérations participe également à la définition de la politique de rémunération allouée
aux administrateurs et censeurs, en recommandant des règles de répartition au conseil d’administration,
en suivant leur mise en œuvre, et en recommandant en cas de besoin au Conseil d’administration de
proposer une enveloppe révisée à l'assemblée générale des actionnaires.
3.1.5 Principes généraux
Le Président Directeur Général est titulaire, depuis 2004, d’un contrat de travail au sein d’AB Science
en sa qualité de Directeur Scientifique. Le Président Directeur Général ne perçoit pas de rémunération
au titre de son mandat social mais la rémunération qu’il perçoit au titre de son contrat de travail obéit
aux règles définies dans le présent rapport. Pour davantage de transparence, AB Science estime que cette
rémunération entre dans le champ de la politique de rémunération des mandataires sociaux
d’AB Science.
Avant sa nomination en qualité de Directeur Général Délégué, Denis Gicquel était salarié d’AB Science.
Son contrat de travail a été maintenu depuis sa nomination dans la mesure où le mandat social du
pharmacien responsable est une obligation uniquement règlementaire, posée par l’article R. 5142-33 1°
du Code de la santé publique. La rémunération du Directeur Général Délégué est donc déterminée
conformément aux termes de son contrat de travail et obéit aux principes applicables à l’ensemble des
salariés d’AB Science.
Pour le Président Directeur général, le conseil d’administration a arrêté comme suit les principes
généraux sur le fondement desquels seraient déterminés les rémunérations et avantages :
- Incitation de poursuivre les intérêts fondamentaux d’AB Science
- Respect des recommandations du Code AFEP-MEDEF
1
- Aucune indemnité de cessation de fonctions (à l’exception des indemnités légales en cas de
cessation du contrat de travail)
- Aucune indemnité de non-concurrence en cas de résiliation du mandat social
- Aucun régime de retraite supplémentaire
- Aucun jeton de présence au titre du mandat d’administrateur
- Prise en compte du niveau et de la difficulté des responsabilités du dirigeant mandataire social
- Prise en compte de son expérience dans la fonction et de son ancienneté au sein d’AB Science
- Prise en compte des pratiques relevées dans les entreprises comparables à AB Science
- Une structure de rémunération incitative et équilibrée se décomposant comme suit:
1
Le tableau présenté à la section « rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise » du
rapport financier annuel liste les recommandations du Code AFEP-MEDEF non appliquées par AB Science
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 76/170
o Une rémunération fixe
o Une rémunération variable annuelle basée sur des objectifs collectifs et individuels, financiers
et non-financiers
o Prise en compte des éventuelles émissions d’actions gratuites ou de valeurs mobilières
donnant accès au capital d’AB Science (les termes et conditions de ces actions gratuites ou
de ces valeurs mobilières donnant accès au capital d’AB Science devant nécessairement être
soumis à des objectifs de performance)
o Aucune rémunération supplémentaire versée par une filiale d’AB Science.
Le Conseil considère que les modalités de fixation de la rémunération du Président Directeur Général
sont conformes aux principes définis par le Code AFEP MEDEF
2
.
Il convient de relever que des actions gratuites de préférence, des bons de souscription d’actions ainsi
que des parts de créateurs d’entreprises ont historiquement été attribués au Président Directeur Général,
dont le détail figure à la section 3.3 du présent rapport.
Pour les administrateurs, et les éventuels censeurs, le conseil d’administration a arrêté comme suit les
principes généraux sur le fondement desquels serait allouée la rémunération des administrateurs et des
censeurs :
- Respect des recommandations du Code AFEP-MEDEF
3
- Aucun dépassement du budget collectif annuel autorisé par l’assemblée générale
- Allocation principalement basée sur l’assiduité
- Possibilité de missions spéciales telle que prévue par la loi.
Il convient de relever que des bons de souscription d’actions ont historiquement été attribués à certains
administrateurs, dont le détail figure à la section 11.2 du présent rapport.
3.1.6 Conformité de la rémunération des mandataires sociaux aux intérêts fondamentaux d’AB
Science
Le conseil d’administration estime que les principes généraux présentés ci-dessus permettent
l’alignement de la politique de rémunération avec les intérêts fondamentaux d’AB Science :
Intérêts
fondamentaux
Président Directeur
Général
Directeur Général Délégué
Administrateurs / censeurs
Respect de
l’intérêt social
Rémunération suffisante
pour retenir le Président
Directeur Général en poste.
Rémunération non
excessive au regard des
pratiques de marché.
Rémunération non excessive
au regard des pratiques de
marché, afin notamment de
s’assurer que les fonctions
de pharmacien responsable
sont exercées de manière
non-biaisée.
Rémunération suffisante pour
retenir les administrateurs et
censeurs en poste.
Rémunération conditionnée à
l’assiduité des administrateurs
et censeurs en poste.
Rémunération non excessive
au regard des pratiques de
marché.
Contribution à
la stratégie
d’AB Science
Rémunération variable
conditionnée à l’atteinte de
résultats par AB Science,
notamment en matière
financière et clinique.
Rémunération du Directeur
Général Délégué, également
pharmacien responsable,
s’inscrit dans la ligne de la
politique de rémunération
Rémunération permettant
d'attirer les compétences
pertinentes et d'animer des
comités spécialisés.
2
Le tableau présenté à la section « rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise » du
rapport financier annuel liste les recommandations du Code AFEP-MEDEF non appliquées par AB Science
3
Le tableau présenté à la section « rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise » du
rapport financier annuel liste les recommandations du Code AFEP-MEDEF non appliquées par AB Science
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 77/170
Actions gratuites, BCE et
BSA dont la valeur dépend
des performances d’AB
Science.
des cadres d’AB Science.
Contribution à
la pérennité
d’AB Science
Rémunération suffisante
pour retenir le Président
Directeur Général en poste.
Rémunération suffisante
pour retenir le Directeur
Général Délégué en poste.
Rémunération suffisante pour
retenir les administrateurs et
censeurs en poste.
3.1.7 Modifications substantielles de la politique de rémunération par rapport à la précédente
Depuis la dernière politique ex ante de rémunération soumise aux actionnaires lors de l’assemblée
générale du 30 juin 2021, aucune modification substantielle n’a été effectuée.
Le conseil d’administration est à l’écoute des avis exprimés par les actionnaires sur le sujet des
rémunérations.
Lors de l’assemblée générale du 29 juin 2022, des questions ont été posées sur la nature des objectifs
conditionnant la rémunération variable. Les résolutions concernant les rémunérations ont toutes été
adoptées par une large majorité des actionnaires, y compris des actionnaires non liés à l’actionnaire de
référence (90,4% pour la rémunération du Président Directeur Général et 98,6% pour celle du Directeur
Général Délégué).
3.1.8 Modifications substantielles de la politique de rémunération en cas de changement de
personnes
La politique de rémunération, une fois approuvée par les actionnaires, a vocation à être appliquée aux
mandataires sociaux actuels d’AB Science, y compris en cas de renouvellement du mandat de ces
personnes au cours de l’exercice. En cas de changement de personnes ou d’ajout de nouveaux mandats
en cours d’année, les règles suivantes seraient appliquées :
Nouveaux administrateurs ou censeurs : le barème décrit dans cette politique sera appliqué aux éventuels
nouveaux administrateurs sans modification, et toujours dans la limite du budget annuel global autorisé
par les actionnaires.
Nouveau Président Directeur Général : les conditions actuelles seraient les maximums appliqués, sauf
adoption d’une nouvelle politique ex ante par les actionnaires ; en cas de recrutement interne, le cumul
d’un contrat de travail et le mandat social pourrait être autorisé par le Conseil d’administration dès lors
que les plafonds en valeur demeurent respectés.
Nouveau Directeur Général Délégué : en cas de nomination d’un nouveau Directeur Général Délégué,
notamment en qualité de Pharmacien responsable, si cette personne cumulait un contrat de travail avec
le mandat social, la rémunération serait la plus élevée de celle prévue sous le contrat de travail et celle
accordée à l’occupant actuel du mandat ; dans d’autres cas, les conditions actuelles seraient les
maximums appliqués avant l’adoption d’une nouvelle politique ex ante par les actionnaires.
3.1.9 Dérogations
Le conseil d’administration se réserve le droit de déroger temporairement à cette politique dans des
circonstances exceptionnelles, mais uniquement après une détermination, par une majorité des
administrateurs à laquelle participe une majorité des administrateurs indépendants, que cette dérogation
à la politique de rémunération est nécessaire pour servir les intérêts et la pérennité à long terme d’AB
Science dans son ensemble ou pour garantir sa viabilité.
Ces dérogations devront être précisément motivées par le Conseil d’administration.
3.2 Rémunération au titre de l’exercice 2023 – principes et critères de détermination de la
rémunération des mandataires sociaux
Cette section constitue le rapport aux actionnaires présentant les principes et critères de détermination,
de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération
totale et les avantages de toute nature des mandataires sociaux d’AB Science.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 78/170
Ce rapport a été arrêté et adopté par le conseil d’administration du 28 avril 2023 sur proposition du
management et avis du Comité des rémunérations. Il sera soumis au vote de la prochaine assemblée
générale des actionnaires.
Ce rapport contient les informations visées à l’article L. 22-10-8 du Code de commerce ainsi que des
informations complémentaires que le Conseil d’administration estime opportun de porter à la
connaissance des actionnaires afin que ceux-ci aient une vision complète sur les principes et critères de
détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la
rémunération totale et les avantages de toute nature des mandataires sociaux d’AB Science au titre de
l’exercice 2023.
3.2.1 Critères et méthodes retenus pour déterminer, répartir et attribuer les éléments fixes, variables
et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature du Président
Directeur Général au titre de l’exercice 2023
Rémunération fixe
La rémunération fixe du Président Directeur Général est versée en 12 mensualités, réévaluée et
éventuellement ajustée annuellement par le Conseil d’administration sur la recommandation du Comité
des rémunérations en tenant compte notamment des pratiques de place dans le secteur d’activité
d’AB Science.
La rémunération fixe (salaire brut hors prime d’intéressement et hors prime d’ancienneté) restera
inchangée, soit 304.000 euros bruts pour l’exercice 2023.
Rémunération variable
Il est proposé d'établir la rémunération variable du Président Directeur Général à un maximum de
260.000 euros bruts pour l’exercice 2023.
Cette rémunération variable est déterminée en fonction du niveau d’atteinte des objectifs collectifs
(pondération maximum de 75 %) et des objectifs individuels (pondération minimum de 25 %), telle que
constatée par le Conseil d’administration sur avis du Comité des rémunérations.
Ces objectifs sont à la fois quantitatifs et qualitatifs, basés sur la réalisation des objectifs stratégiques
d’AB Science. Les objectifs collectifs pour 2023 sont principalement basés sur la capacité d’AB Science
à faire avancer ses programmes cliniques en cours. Les critères de performance individuels du Président
Directeur Général sont constitués d'éléments liés à la stratégie long terme d’AB Science, a des objectifs
financiers pour AB Science et à l'organisation des travaux du Conseil d'administration et de ses comités.
Ces objectifs sont pour partie de nature financière et pour partie de nature non financière, mais toujours
alignés avec l’intérêt social d’AB Science. Ils ont vocation à évoluer d’année en année en fonction de
l’appréciation du Conseil d’administration des actions prioritaires pour atteindre les objectifs de moyen
et de long terme d’AB Science.
Pour des raisons de confidentialité, le détail des critères de performance collectifs et individuels n’est
pas rendu public.
Conformément à l’article L. 22-10-8 du Code de commerce, le versement de la rémunération variable
annuelle ou exceptionnelle est conditionné à l’approbation par une assemblée générale ordinaire des
éléments de rémunération du Président Directeur Général. Une fois approuvée par l’assemblée générale
conformément à l’article L. 22-10-8 du Code de commerce, et une fois versée, la rémunération n'est pas
sujette à une obligation de restitution.
Rémunération numéraire annuelle totale
Conformément à ce qui précède, la rémunération en numéraire (hors prime d’intéressement, hors prime
d’ancienneté, et hors prime exceptionnelle) du Président Directeur Général pourrait atteindre un total de
564.000 euros au titre de l'exercice 2023, dont 54 % fixe et 46 % variable.
Avantages en nature
Les avantages en nature sont relatifs à l’assurance chômage et aux frais de voiture du Président Directeur
Général et devraient s’élever respectivement pour l’exercice 2023 à 8 559 euros et à 1 937 euros.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 79/170
Autres éléments de rémunération
Le Président Directeur Général étant titulaire d’un contrat de travail en sa qualité de Directeur
Scientifique, il bénéfice d’une prime d’ancienneté ainsi que d’une prime d’intéressement.
Ces primes devraient s’élever aux montants suivant pour l’exercice 2023:
- Prime d’ancienneté : 17.253 euros.
- Prime d’intéressement : 32.994 euros.
3.2.2 Critères et méthodes retenus pour déterminer, répartir et attribuer les éléments fixes, variables
et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature du Directeur
Général Délégué au titre de l’exercice 2023
Rémunération fixe
La rémunération fixe au titre du contrat de travail du Directeur Général Délégué est égale à 81.088 euros
pour l’exercice 2023.
Rémunération variable
La rémunération Directeur Général Délégué ne comprend pas de part variable au titre de l’exercice 2023.
Autres éléments de rémunération
Le Directeur Général Délégué étant titulaire d’un contrat de travail en sa qualité de Pharmacien
responsable, il bénéfice d’une prime d’intéressement.
Cette prime d’intéressement devrait s’élever à 13 418 euros pour l’exercice 2023.
3.2.3 Critères et méthodes retenus pour déterminer, répartir et attribuer la rémunération allouée au
titre du mandat d’administrateur ou de censeur au titre de l’exercice 2023
Les administrateurs et les censeurs bénéficient collectivement (i) d’une somme fixe annuelle dite « jetons
de présence » et (ii) d’une enveloppe de bons de souscription d’actions déterminées par l’assemblée
générale des actionnaires.
A ce titre, l’assemblée générale mixte du 29 juin 2022 a (i) fixé une enveloppe globale de jetons de
présence de 63.000 euros et (ii) fixé une enveloppe globale de 18.000 bons de souscription d’actions.
Le conseil d’administration procède à la répartition des jetons de présence et/ou des bons de souscription
d’actions.
La rémunération des administrateurs et des censeurs doit être distinguée des éventuelles sommes allouées
au titre d’activités particulières, de contrat de travail, de rémunération du Président Directeur Général,
de rémunérations exceptionnelles pour des missions ou mandats particuliers ou encore de
remboursements de frais.
Le conseil d’administration a adopté le barème suivant, consistant à offrir aux administrateurs le choix
entre :
- une rémunération en jetons de présence: 1.500 euros par réunion et par administrateur dans la
limite de 10.500 euros par an
- une rémunération en bons de souscription d’actions: 466 bons de souscription d’actions par
réunion et par administrateur dans la limite de 2.796 bons de souscription d’actions par an ;
- une rémunération en partie en jetons de présence et en partie en bons de souscription d’actions.
En cas de dépassement de l’enveloppe autorisée par les actionnaires, le conseil d’administration ajustera
le barème rétrospectivement sur recommandation du Comité des rémunérations. La rémunération allouée
peut être versée sur une base trimestrielle, semestrielle ou annuelle, mais jamais par avance. Une fois
versée, la rémunération allouée n’est pas sujette à une obligation de restitution.
Tous les administrateurs d’AB Science (à l’exception du Président Directeur Général) sont éligibles à
l’attribution de jetons de présence et de bons de souscription d’actions. Au titre de l’exercice 2023, il
sera à nouveau proposé aux administrateurs d’AB Science de se voir attribuer des bons de souscription
d’actions en lieu et place des jetons de présence.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 80/170
3.3 Rémunération au titre de l’exercice 2022 – montant des rémunérations des mandataires sociaux
Cette section constitue le rapport aux actionnaires sur les rémunérations versées ou attribuées aux
mandataires sociaux d’AB Science au cours de l’exercice 2022 au titre de leur mandat.
Ce rapport contient les informations visées aux articles L. 22-10-9 du Code de commerce ainsi que des
informations complémentaires que le conseil d’administration estime opportun de porter à la
connaissance des actionnaires afin que ceux-ci aient une vision complète sur les rémunérations versées
ou attribuées aux mandataires sociaux d’AB Science au cours de l’exercice 2022 au titre de leur mandat.
3.3.1 Personnes concernées
Ce rapport concerne les rémunérations versées ou dues au titre de l’exercice 2022 au Président Directeur
Général d’AB Science et au Directeur Général Délégué d’AB Science.
Sur proposition du management et avis du Comité des rémunérations, le conseil d’administration, lors
de sa séance du 28 avril 2023, a arrêté les éléments de rémunération du Président Directeur Général et
du Directeur Général Délégué pour l’exercice 2022.
Conformément aux dispositions de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce, ces éléments ont été
présentés aux actionnaires et adoptés dans leur intégralité à l’occasion de l’assemblée générale des
actionnaires du 29 juin 2022.
Sur proposition du management et avis du Comité des rémunérations, le conseil d'administration, lors de
sa séance du 28 avril 2023, a arrêté le niveau d'atteinte des conditions de performance pour la
rémunération variable et, par conséquent, le montant de la rémunération variable due au Président
Directeur Général au titre de l’exercice 2022 (le montant de la rémunération variable due au Directeur
Général Délégué étant défini, quant à lui, conformément aux termes de son contrat de travail, comme
pour les autres salariés d’AB Science).
Le versement des rémunérations variables dues au Président Directeur Général au titre de l’exercice 2022
est conditionné à l'approbation, par la prochaine assemblée générale ordinaire, de ces éléments de
rémunération.
S’agissant des administrateurs et des censeurs, outre les BSA attribués à certains d’entre eux
précédemment, ceux-ci ont eu le choix de bénéficier de jetons de présence ou de bons de souscription
d’actions. Tous les administrateurs ont préféré souscrire à des bons de souscription d’actions plutôt que
de se voir verser des jetons de présence. Ces bons de souscriptions d’actions sont exerçables au prix de
12,65 euros par bon de souscription d’actions et le nombre varie en fonction du niveau d’assiduité de
chaque administrateur au cours des séances du conseil d’administration tenues en 2022).
Administrateurs
Nombre de bons de souscription d’actions attribués
Patrick Moussy
3.000
Cécile de Guillebon
3.000
Catherine Johnston-Roussillon
3.000
Guillemette Latscha
3.000
Renaud Sassi
3.000
Total
15.000
3.3.2 Informations générales sur la politique de rémunération et sur les ratios d’équité et évolution de
la rémunération des dirigeants mandataires sociaux sur cinq ans
Le tableau qui suit présente, pour les cinq derniers exercices, les ratios d’équité entre le SMIC annuel et
la rémunération moyenne et médiane versée aux salariés (équivalents temps plein) d’AB Science d’une
part, et la rémunération perçue par le Président Directeur Général et le Directeur Général Délégué d’AB
Science d’autre part :
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 81/170
Exercice
Référentiel
Président Directeur Général
Directeur Général Délégué
Rémunération
Rémunér
ation
Ratios d’équité
Rémunér
ation
Ratios d’équité
Moyenne
(A)
Médiane
(B)
SMIC
(C)
vs. A
vs. B
vs. C
vs. A
vs. B
vs.
C
2022
60 141
42 591
19 744
461 045
8
11
23
99 281
2
2
5
2021
60 735
41 539
19 074
331 169
5
8
17
89 793
1
2
5
2020
61 733
42 815
18 473
691 089
11
16
37
87 298
1
2
5
2019
54 521
45 546
18 255
241 986
4
5
13
81 322
1
2
4
2018
51 959
43 098
17 982
241 868
5
6
13
78 082
2
2
4
Conformément à l’article L.22-10-9 | 7° du code de commerce, AB Science présente en parallèle des
ratios d’équité l’évolution « des performances de la société », évaluées sur la base du cours de bourse.
Exercice
Evolution cours de bourse (pourcentage entre le
1er et le dernier cours de l'exercice considéré)
2022
-42 %
2021
-36 %
2020
261 %
2019
55 %
2018
-62 %
Le conseil d’administration est à l’écoute des avis exprimés par les actionnaires sur le sujet des
rémunérations. Lors de l’assemblée générale du 29 juin 2022, des questions ont été posées sur la nature
des objectifs conditionnant la rémunération variable. Les résolutions concernant les rémunérations ont
toutes été adoptées par une large majorité des actionnaires, y compris des actionnaires non liés à
l’actionnaire de référence (90,4% pour la rémunération du Président Directeur Général et 98,6% pour
celle du Directeur Général Délégué).
Il n’y a pas d’écart ou de dérogation à signaler. Les rémunérations versées ou attribuées au bénéfice des
mandataires sociaux au titre de l’exercice 2022 sont conformes aux résolutions approuvées par les
actionnaires d’AB Science lors de l'assemblée générale du 29 juin 2022.
3.3.3 Rémunérations du Président Directeur Général et du Directeur Général Délégué
Conformément à la politique de rémunération du Président Directeur général approuvée par l’assemblée
générale des actionnaires du 29 juin 2022, sa rémunération annuelle au titre de l’exercice 2022 se
composait d’une rémunération fixe annuelle brute de 304.000 euros (hors prime d’intéressement et hors
prime d’ancienneté) et d’une rémunération variable maximum de 260.000 euros bruts conditionnée à la
fois à l’atteinte d’objectifs collectifs ainsi qu’à certains autres objectifs individuels liés à ses
responsabilités.
La rémunération annuelle au titre de l’exercice 2022 du Directeur Général Délégué se composait d’une
rémunération fixe annuelle brute de 52.069 euros.
Sur proposition du management et avis du comité des rémunérations, le conseil d’administration du 28
avril 2023 a passé en revue le niveau d’atteinte de chaque critère. Les objectifs collectifs et individuels
fixés au Président Directeur Général étaient notamment liés à l’avancement des études cliniques en cours
d’AB Science ainsi qu’à l’obtention de financements pour AB Science. Pour des raisons de
confidentialité, le détail des critères de performance collectifs et individuels bien que préétablis de
manière précise n’est pas rendu public.
Au regard de la pondération relative de chaque critère de performance, le conseil d’administration a
constaté un niveau d’atteinte global de 100 % des objectifs fixés au Président Directeur Général.
L’application de ce niveau d’atteinte de 100 % abouti à un montant dû au Président Directeur Général
au titre de sa rémunération variable pour l’exercice 2022 de 260.000 euros.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 82/170
Le versement des rémunérations variables dues au Président Directeur Général et au Directeur Général
Délégué au titre de l’exercice 2022 est conditionné à l'approbation, par la prochaine assemblée générale
ordinaire, de ces éléments de rémunération.
3.3.4 Vue d’ensemble des éléments de rémunération des dirigeants mandataires sociaux
Une vue d’ensemble des éléments de rémunération des dirigeants mandataires sociaux est présentée ci-
après.
Rémunérations acquises au titre de l’exercice
Alain Moussy, Président Directeur Général (En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Rémunérations dues au titre de l'exercice
596
622
Valorisation des options attribuées au cours de l'exercice
0
0
Valorisation des rémunérations variables pluriannuelles attribuées au cours
de l'exercice
0
0
Valorisation des actions attribuées gratuitement
0
0
Total
596
622
Denis Gicquel, Directeur Général Délégué (En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Rémunérations dues au titre de l'exercice
59
105
Valorisation des options attribuées au cours de l'exercice
0
0
Valorisation des rémunérations variables pluriannuelles attribuées au cours
de l'exercice
0
0
Valorisation des actions attribuées gratuitement
0
0
Total
59
105
Mandataires sociaux non dirigeants
Montants versés en 2022
Montants versés en 2021
Jetons de présence
-
42
Autres rémunérations
-
-
Total
-
42
Des bons de souscription d’actions ont été attribués aux administrateurs dont le détail se trouve à la
section 11.2 du présent rapport.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 83/170
Rémunérations versées au cours de l’exercice
Alain Moussy, Président
Directeur Général (En milliers
d'euros)
Montant Versés en 2022
Montant restant du
Total
Au titre de
l’exercice
Au titre des
exercices
antérieurs
Total
Au titre de
l’exercice
Au titre des
exercices
antérieurs
Rémunération fixe :
321
321
-
-
-
-
- salaire de base
304
304
-
-
-
-
- prime d'ancienneté
17
17
-
-
-
-
Rémunération variable :
161
31
130
1 531
234
1 297
- prime d'intéressement
31
31
-
-
-
-
- prime sur objectif
130
-
130
1 531
234
1 297
Rémunération exceptionnelle :
10
10
-
-
-
-
- prime exceptionnelle
-
-
-
-
-
-
- Jetons de présence
-
-
-
-
-
-
- Avantages en nature
10
10
-
-
-
-
Total
492
492
130
1 531
234
1 297
Denis Gicquel, Directeur
Général Délégué (En milliers
d'euros)
Montant Versés en 2022
Montant restant du
Total
Au titre de
l’exercice
Au titre des
exercices
antérieurs
Total
Au titre de
l’exercice
Au titre des
exercices
antérieurs
Rémunération fixe :
52
52
-
-
-
-
- salaire de base
52
52
-
-
-
-
- prime d'ancienneté
-
-
-
-
-
-
Rémunération variable :
18
7
11
-
-
-
- prime d'intéressement
10
7
3
-
-
-
- prime sur objectif
8
-
8
-
-
-
Rémunération exceptionnelle :
-
-
-
-
-
-
- prime exceptionnelle
-
-
-
-
-
-
- Avantages en nature
-
-
-
-
-
-
Total
70
59
11
-
-
-
Instruments de participation au capital levés par chaque dirigeant mandataire social au cours de
l’exercice
Dirigeant mandataire
social
N° plan et date du
plan
Nature des
instruments
Nombre
d’instruments levés
Prix d'exercice
(€)
Alain Moussy
-
-
-
-
Denis Gicquel
-
-
-
-
Options de souscription ou d’achat d’actions attribuées à chaque dirigeant mandataire social au
cours de l’exercice
Dirigeant
mandataire
social
N° plan et date
du plan
Nature des
options
Valorisation
des options
(k€)
Options
attribuées
Prix d'exercice
(€)
Période
d'exercice
Alain Moussy
-
-
-
-
-
-
Denis Gicquel
-
-
-
-
-
-
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 84/170
Actions attribuées gratuitement à chaque dirigeant mandataire social au cours de l’exercice
Dirigeant
mandataire
social
Date
d’octroi
Actions
gratuites
attribuées
Date
d'acquisition
Date de
disponibilité
Valorisations
des actions
(k€)
Maturité
du plan
Conditions de
performance
Alain Moussy
-
-
-
-
-
-
-
Denis Gicquel
-
-
-
-
-
-
-
Actions attribuées gratuitement devenues disponibles pour chaque dirigeant mandataire social
au cours de l’exercice
Dirigeant
mandataire
social
Date
d’octroi
Actions
gratuites
attribuées
Date
d'acquisition
Date de
disponibilité
Valorisations
des actions
(k€)
Maturité
du plan
Conditions de
performance
Alain Moussy
-
-
-
-
-
-
-
Denis Gicquel
-
-
-
-
-
-
-
Attribution d’instruments de participation au capital à chaque dirigeant mandataire social
(instruments en vigueur à la fin de l’exercice)
Bénéficaire
Catégorie
Instrument
Date
d'assemblée
Date
d'attribution
Date
d'expiration
Conditions
d'exercice
restant à
satisfaire
Prix
d'exercice
unitaire
(€)
Nb
d'actions
par
instrument
Titres
attribués
non
exercés
Moussy,
Alain
AGAP
AGAP - B1
09/12/2015
16/12/2015
01/01/2029
Oui
0,00
100
24 734
AGAP - B3
28/06/2017
28/12/2017
01/01/2029
Oui
0,00
100
5 589
AGAP - B4
31/08/2020
01/09/2020
01/01/2029
Oui
0,00
100
2 706
BCE
BCE2007-A
21/12/2007
17/06/2008
31/12/2027
Non
7 680,00
1 000
906
BCE2007-B
21/12/2007
16/12/2008
31/12/2027
Non
7 680,00
1 000
288
BCE2008-A
26/12/2008
13/01/2009
31/12/2027
Non
7 680,00
1 000
235
BCE2008-B
26/12/2008
26/02/2013
31/12/2027
Non
7 680,00
1 000
147
BCE2008-C
26/12/2008
19/11/2009
31/12/2027
Non
7 680,00
1 000
123
BCE2010-A
31/12/2009
03/02/2010
31/12/2027
Non
12,28
1
28 784
BCE2012
30/03/2012
30/08/2012
31/12/2027
Oui
12,50
1
1 902 792
BCE2013
30/03/2012
22/04/2013
31/12/2027
Oui
18,74
1
25 580
BSA2010-BIS
28/06/2016
19/12/2016
31/12/2027
Non
15,61
1
332 000
Gicquel,
Denis
AGAP
AGAP - B1
09/12/2015
16/12/2015
01/01/2029
Oui
0,00
100
34
AGAP - B2
09/12/2015
16/12/2015
01/01/2029
Oui
0,00
100
21
AGAP - B3
28/06/2017
28/12/2017
01/01/2029
Oui
0,00
100
1
AGAP - B4
31/08/2020
01/09/2020
01/01/2029
Oui
0,00
100
1
SO
SO2020-B
31/08/2020
01/09/2020
30/08/2030
Non
12,65
1
4 000
SO-6C
18/06/2013
24/04/2015
23/04/2025
Non
15,80
1
2 000
SO-6E
18/06/2013
28/04/2016
27/04/2026
Non
17,29
1
3 340
SO-7A
28/06/2016
30/04/2018
29/04/2028
Non
12,65
1
4 000
Notes :
i. AGAP=Actions gratuite de préférence ; BCE=Bons de souscription de parts de créateurs
d’entreprise ; SO=options de souscription d’actions.
ii. Les conditions d’exercice des AGAP sont définies à la section 8.6. Les conditions d’exercice des
BCE2012 et des BCE2013 sont décrites à la section 8.6.
iii. Outre ces instruments de rémunération, Alain Moussy a souscrit à leur juste valeur, directement ou
via AMY SAS, les valeurs mobilières suivantes :
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 85/170
- 5.800.000 actions de préférence de catégorie D émise lors de l’assemblée générale du 31 aout
2020. Les conditions de conversion de ces actions de préférence de catégorie D en actions
ordinaires sont décrites à la section 8.6.
- 1.617.614 BSA émis lors de l’assemblée générale du 17 juin 2014. Les conditions d’exercice de
ces BSAR_2014II sont décrites à la section 8.6.
Conditions de rémunération et autres avantages consentis aux dirigeants mandataires sociaux au
cours de l’exercice
Dirigeants
mandataires
sociaux
Contrat de
travail
Régime de
retraite
supplémentaire
Indemnités ou avantages dus ou
susceptibles d'être dus à raison de la
cessation ou du changement de
fonctions
Indemnités relatives à
une clause de non
concurrence
Alain Moussy
Oui
Non
Non
Non
Denis Gicquel
Oui
Non
Non
Non
Sommes provisionnées par la société aux fins de versement de pensions, de retraites ou d’autres
avantages au profit des administrateurs, des censeurs et dirigeants
La Société a constitué des provisions pour indemnités de départs en retraite.
Le passif éventuel représentant le montant des indemnités de départ concernant les dirigeants au 31
décembre 2022, calculé en application de la convention collective et de l’ancienneté, hors charges
sociales s’élèvent à 191 k€ (dont 191 k€ pour M. Alain Moussy).
AB Science verse les cotisations de retraite chaque mois à des organismes qui assureront le versement
des pensions aux salariés lorsqu’ils seront en retraite (régime à cotisations définies).
La Société cotise par ailleurs depuis 2009 à un régime d’assurance chômage pour M. Alain Moussy.
4 DELEGATION EN MATIERE D’AUGMENTATIONS DE CAPITAL
Le tableau ci-dessous récapitule les délégations de compétences et de pouvoirs au cours de l’exercice
2022.
Délégations consenties au Conseil
d'Administration
Montant
maximal des
actions
Montant
maximal de
l'augmentation
Durée de la
délégation
Utilisation de la
délégation au cours de
l'année 2022
Assemblée Générale du 29 juin 2022 :
- 17 ème résolution : Délégation en vue d'augmenter
le capital par émission d’actions ordinaires ou de
valeurs mobilières avec maintien du droit
préférentiel de souscription
10 623 475
106 234,75
26 mois
Néant
- 18 ème résolution : Délégation en vue d'augmenter
le capital par émission d’actions ordinaires ou de
valeurs mobilières avec suppression du droit
préférentiel de souscription, par une offre au public
10 623 475
106 234,75
26 mois
Néant
- 19 ème résolution - Délégation en vue d'augmenter
le capital par émission d’actions ordinaires ou de
valeurs mobilières avec suppression du droit
préférentiel de souscription des actionnaires au profit
de catégories de personnes
10 623 475
106 234,75
18 mois
Néant
- 20 ème résolution - Délégation en vue d'augmenter
le capital par émission d’actions ordinaires ou de
valeurs mobilières avec suppression du droit
préférentiel de souscription par voie de placement
privé
10 623 475
106 234,75
26 mois
Attributions
2022
126 050
Solde
10 497 425
- 21 ème résolution : Autorisation à l'effet
d'augmenter le nombre de titres à l'occasion d'une
émission réalisée en vertu des 17èmes, 18èmes,
19èmes et 20èmes résolutions
12 216 996
122 169,96
26 mois
Néant
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 86/170
Délégations consenties au Conseil
d'Administration
Montant
maximal des
actions
Montant
maximal de
l'augmentation
Durée de la
délégation
Utilisation de la
délégation au cours de
l'année 2022
Assemblée Générale du 29 juin 2022 :
- 22 ème résolution : Limitation globale des
autorisations :
12 216 996
122 169,96
-
Attributions
2022
126 050
Solde
12 090 946
- 23 ème résolution : Délégation en vue d'attribuer
gratuitement des actions de préférence convertibles
en actions ordinaires de la société au profit de
salariés et ou de mandataires sociaux de la société
15 000
150,00
38 mois
Néant
- 25 ème résolution : Délégation en vue d'émettre des
bons de souscription d'actions autonomes réservés à
tout apporteur d'affaires spécialisé dans le secteur
pharmaceutique/biotechnologique ayant signé un
contrat d'apporteur d'affaires avec la Société aux fins
de l'assister dans le cadre de ses levées de fonds
100 000
1 000
18 mois
Néant
- 26 ème résolution : Délégation en vue d'émettre des
bons de souscription d'actions autonomes réservés
aux consultants de la Société et/ou de ses filiales
bénéficiant d'un contrat
100 000
1 000
18 mois
Néant
- 27 ème résolution : Délégation en vue d'émettre des
bons de souscription d'actions autonomes réservés
aux membres du Conseil d'Administration de la
Société et/ou de ses filiales, aux membres des
comités rattachés au Conseil d'Administration de la
Société et/ou de ses filiales et aux censeurs de la
Société et/ou de ses filiales
18 000
180
18 mois
Néant
- 28 ème résolution : Délégation en vue d'émettre des
bons d'émission d'actions réservés à catégorie de
personne
4 686 132
46 861,32
18 mois
Néant
- 29 ème résolution : Délégation en vue d'émettre des
bons de souscriptions d'actions autonomes réservés
aux porteurs d'actions C
540 000
5 400,00
18 mois
Néant
- 31 ème résolution : Délégation en vue d'émettre des
options de souscriptions d'actions aux membres du
personnel salarié et/ou aux mandataires sociaux
éligibles de la Société et/ou de ses filiales
300 000
3 000
38 mois
Néant
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 87/170
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
1 ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE AU 31 DECEMBRE 2022 .................................. 88
2 ETAT DE RESULTAT GLOBAL ARRETE AU 31 DECEMBRE 2022 ................................ 89
3 TABLEAU CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE ...................................................... 90
4 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2022 ........ 91
5 ENTITE PRESENTANT LES ETATS FINANCIERS ............................................................. 92
6 BASE DE PREPARATION ...................................................................................................... 92
7 PRINCIPALES METHODES COMPTABLES ........................................................................ 94
8 GESTION DES RISQUES FINANCIERS ................................................................................ 99
9 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ............................................................................ 100
10 IMMOBILISATIONS CORPORELLES ................................................................................. 101
11 DROITS D’UTILISATION ..................................................................................................... 101
12 STOCKS .................................................................................................................................. 102
13 CLIENTS ET COMPTES RATTACHES ............................................................................... 102
14 AUTRES ACTIFS COURANTS ET NON COURANTS ....................................................... 102
15 ACTIFS FINANCIERS COURANTS ET NON COURANTS ............................................... 103
16 TRESORERIE ET EQUIVALENTS TRESORERIE .............................................................. 103
17 CAPITAL SOCIAL ................................................................................................................. 104
18 PROVISIONS .......................................................................................................................... 104
19 DETTES FOURNISSEURS .................................................................................................... 105
20 PASSIFS FINANCIERS .......................................................................................................... 105
21 AUTRES PASSIFS COURANTS ET NON COURANTS ..................................................... 110
22 OBLIGATIONS LOCATIVES ............................................................................................... 110
23 CHIFFRE D’AFFAIRES ......................................................................................................... 110
24 SUBVENTIONS ET FINANCEMENTS PUBLICS ............................................................... 110
25 CHARGES DE PERSONNEL ................................................................................................ 111
26 PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS ............................................................................ 116
27 IMPOTS SUR LES RESULTATS .......................................................................................... 116
28 RESULTATS PAR ACTION .................................................................................................. 117
29 PARTIES LIEES ..................................................................................................................... 118
30 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ................................................... 119
31 ENGAGEMENTS HORS BILAN ........................................................................................... 119
32 EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PERIODE ........................................................... 120
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 88/170
1 ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE AU 31 DECEMBRE 2022
Actif (en milliers d'euros)
Note
31/12/2022
31/12/2021
Immobilisations incorporelles
9
Immobilisations corporelles
10
Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location
11
Actifs financiers non courants
15
Autres actifs non courants
Impôts différés
Actifs non courants
Stocks
12
Créances clients
13
Actifs financiers courants
15
Autres actifs courants
14
Trésorerie et équivalents de trésorerie
16
Actifs courants
TOTAL DE L'ACTIF
Passif (en milliers d'euros)
Note
31/12/2022
31/12/2021
Capital
17
Primes
Réserves de conversion
(79 )
(67 )
Autres réserves et résultats
(269 988 )
(257 523 )
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société
(35 670 )
(23 198 )
Participations ne donnant pas le contrôle
Capitaux propres
(35 670 )
(23 198 )
Provisions non courantes
18
Passifs financiers non courants
20
Autres passifs non courants
21
Obligations locatives non courantes
22
Impôts différés
Passifs non courants
Provisions courantes
18
Dettes fournisseurs
19
Passifs financiers courants
20
Dettes d'impôt exigible
Obligations locatives courantes
22
Autres passifs courants
21
Passifs courants
TOTAL DU PASSIF
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 89/170
2 ETAT DE RESULTAT GLOBAL ARRETE AU 31 DECEMBRE 2022
(en milliers d'euros)
Note
31/12/2022
31/12/2021
Chiffre d'affaires net
23
Autres produits opérationnels
Total des produits
Coût des ventes
(31 )
(111 )
Charges de commercialisation
(480 )
(493 )
Charges administratives
(3 040 )
(3 578 )
Charges de recherche et développement
(13 345 )
(11 233 )
Autres charges opérationnelles
Résultat opérationnel
(15 937 )
(13 808 )
Produits financiers
Charges financières
(2 578 )
(1 506 )
Résultat financier
26
(618 )
Charge d'impôt
(4 )
(36 )
Résultat net
(13 615 )
(14 463 )
Autres éléments du Résultat global
Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat :
- Ecarts actuariels
Eléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat :
- Ecarts de change - activités à l'étranger
(11 )
(14 )
Autres éléments du Résultat global de la période nets d'impôt
Résultat global de la période
(13 356 )
(14 189 )
Résultat net de la période attribuable aux :
- Participations ne donnant pas le contrôle
- Propriétaires de la société
(13 615 )
(14 463 )
Résultat global de la période attribuable aux :
- Participations ne donnant pas le contrôle
- Propriétaires de la société
(13 356 )
(14 189 )
Résultat net par action - en euros
28
(0,29 )
(0,30 )
Résultat net dilué par action - en euros
28
(0,29 )
(0,30 )
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 90/170
3 TABLEAU CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE
(en milliers d'euros)
31/12/2022
31/12/2021
Résultat net
(13 615 )
(14 463 )
- Elimination des amortissements et provisions
(81 )
- Elimination des résultats de cessions
- Charges et produits calculés liés aux paiements en actions
- Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie
(1 351 )
- Elimination de la charge / produit d'impôt
- Elimination de la variation d'impôt différé
- Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité
(2 832 )
(5 556 )
- Produits et charges d'intérêts
(39 )
- Flux de trésorerie générés par l'activité avant impôt et intérêts
(17 475 )
(17 215 )
- Impôts payés / reçus
Flux nets de trésorerie générés par l'activité
(17 471 )
(17 178 )
Acquisitions d'immobilisations
(644 )
(564 )
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles
Acquisitions d'actifs financiers
Produits de cession d'actifs financiers
Variation des prêts et avances consentis
Intérêts financiers reçus / (versés)
(26 )
Autres flux liés aux opérations d'investissement
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement
(360 )
(590 )
Dividendes versés
Augmentation (Réduction) de capital
Emission d'emprunts et encaissements d'avances conditionnées
Remboursements d'emprunts et d'avances conditionnées
(188 )
(4 311 )
Autres flux liés aux opérations de financement
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement
Incidence des variations de change
(11 )
(14 )
Incidence des actifs destinés à être cédés
0
0
Incidence des changements de principes comptables
0
0
Variation de trésorerie par les flux
(1 452 )
(11 938 )
Trésorerie et équivalents de trésorerie d'ouverture
Trésorerie et équivalents de trésorerie de clôture
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie par les soldes
(1 452 )
(11 938 )
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 91/170
4 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2022
(en milliers d'euros)
Capital
Social
Primes
d'émission
Réserves
de
Conversion
Autres
réserves et
résultat
Total
Participation
ne conférant
pas le
contrôle
Total
capitaux
propres
AU 1er JANVIER 2022
(67 )
(257 523 )
(23 198 )
(23 198 )
Résultat net de la période
(13 615 )
(13 615 )
(13 615 )
Autres éléments du résultat global
(11 )
Résultat global de la période
0
0
(11 )
(13 344 )
(13 356 )
(13 356 )
Augmentation de capital
Paiements fondés en actions relatifs
au personnel
Paiements fondés en actions relatifs
aux tiers - BSA
Total des transactions avec les
actionnaires
AU 31 DECEMBRE 2022
(79 )
(269 987 )
(35 671 )
(35 670 )
(en milliers d'euros)
Capital
Social
Primes
d'émission
Réserves
de
Conversion
Autres
réserves et
résultat
Total
Participation
ne conférant
pas le
contrôle
Total
capitaux
propres
AU 1er JANVIER 2021
(54 )
(244 631 )
(19 549 )
(19 549 )
Résultat net de la période
(14 463 )
(14 463 )
(14 463 )
Autres éléments du résultat global
(14 )
Résultat global de la période
0
0
(14 )
(14 175 )
(14 189 )
(14 189 )
Augmentation de capital
Paiements fondés en actions relatifs
au personnel
Paiements fondés en actions – autre
(conversion des actions de
préférence C et valorisation de
BSA)
Total des transactions avec les
actionnaires
AU 31 DECEMBRE 2021
(67 )
(257 523 )
(23 198 )
(23 198 )
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 92/170
5 ENTITE PRESENTANT LES ETATS FINANCIERS
Les états financiers consolidés de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2022 comprennent la
Société et sa filiale située aux Etats-Unis, détenue à 100% et créée en juillet 2008 (l’ensemble désigné
comme « le Groupe » et chacune individuellement comme « les entités du Groupe »).
6 BASE DE PREPARATION
6.1 Remarque Préliminaire
La date de clôture des comptes consolidés est fixée au 31 décembre de chaque année. Les comptes
individuels incorporés dans les comptes consolidés sont établis à la date de clôture des comptes
consolidés, soit le 31 décembre. Les comptes au 31 décembre 2022 ont été arrêtés par le conseil
d’administration du 28 avril 2023 et seront soumis à l’approbation de la prochaine assemblée générale.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 93/170
6.3 BASE D’EVALUATION
Les états financiers consolidés sont préparés sur la base du coût historique à l’exception de certaines
catégories d’actifs et de passifs conformément aux normes IFRS. Les catégories concernées sont
mentionnées dans les notes suivantes.
6.4 MONNAIE FONCTIONNELLE ET DE PRESENTATION
Les états financiers consolidés sont présentés en euro qui est la monnaie fonctionnelle de la Société.
Toutes les données financières sont exprimées en milliers d’euros, sauf indication contraire.
6.5 CONTINUITE D’EXPLOITATION
Le principe de la continuité d’exploitation est maintenu compte tenu du niveau de la trésorerie du groupe
au 31 décembre 2022 et des sources de financement complémentaires disponibles. Pour apprécier la
continuité de l’exploitation sur les 12 prochains mois, ont été pris en compte et intégrés, notamment :
- Un second tirage de 6 millions d’euros dans le cadre du contrat de financement de 15 millions
d’euros avec la Banque Européenne d’Investissement, ce tirage ayant eu lieu au cours du premier
trimestre de l’exercice 2023.
- La possibilité d’une augmentation de capital impliquant certains actionnaires historiques dans le
cadre de l’engagement de financement souscrit en juin 2021, à raison de 25 millions d’euros entre
le 1
er
juillet 2022 et le 30 juin 2023 et 25 millions d’euros entre le 1
er
juillet 2023 et le 30 juin 2024,
sous réserve d’'absence d'événement significativement défavorable et sous réserve de mise en œuvre
de la stratégie de recherche d’alliance stratégique annoncée en juin 2021. L’augmentation de capital
de 15 millions d’euros réalisée au mois d’avril 2023 s’inscrit dans ce cadre.
- La possibilité de tirage sur le financement optionnel en fonds propres avec Alpha Blue Ocean. Ce
financement mis en place en novembre 2020 a été renouvelé à l’identique par le Conseil
d’administration lors de sa réunion du 28 avril 2023. A titre indicatif, sur la base du cours de clôture
de l’action AB Science sur Euronext Paris le 25 avril 2023, soit 5,88 euros, le montant d'apport en
fonds propres susceptible d'être levé serait d’environ 22,3 millions d'euros. Le lecteur est invité à se
reporter aux sections 6.4.4 et 6.4.6 présentant les risques liés à la mise en œuvre d’une telle option
de financement.
Par ailleurs, la stratégie de focalisation sur le développement du masitinib dans le traitement de la
sclérose latérale amyotrophique et le développement de la plateforme ciblant les microtubules
(Microtubules Destabilizing Agents, MDA), d’une part, et d’accélération de la procédure de recherche
de licence du masitinib dans les indications hors maladies rares, prioritairement dans les formes
progressives de la sclérose en plaques et dans la maladie d’Alzheimer, d’autre part, énoncée à l’occasion
de l’augmentation de capital du 24 avril 2023, nécessite de réévaluer avec la BEI la possibilité de mettre
en place un second prêt d’une enveloppe maximale de 30,0 millions d’euros dans la mesure où ce second
prêt avait pour principal objet le développement du masitinib dans la sclérose en plaque et la maladie
d’Alzheimer.
6.6 RECOURS A DES ESTIMATIONS ET AUX JUGEMENTS
La préparation des états financiers nécessite de la part de la direction l’exercice du jugement, d’effectuer
des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l’application des méthodes comptables
et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent être
différentes des valeurs estimées.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue. L’impact des
changements d’estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement et de toutes
périodes ultérieures affectées.
Les informations sur les principales sources d’incertitude relatives aux estimations et les jugements
exercés pour appliquer les méthodes comptables, qui ont l’impact le plus significatif sur les montants
comptabilisés dans les états financiers consolidés, sont incluses dans les notes suivantes :
- Note 27.1 – utilisation des pertes fiscales
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 94/170
- Note 7.6 – évaluation des paiements fondés sur des actions
- Note 20.1 – évaluation de passifs financiers à la juste valeur
7 PRINCIPALES METHODES COMPTABLES
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 95/170
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 96/170
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 97/170
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 98/170
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 99/170
8 GESTION DES RISQUES FINANCIERS
Le Groupe est exposé aux risques suivants liés à l’utilisation d’instruments financiers :
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 100/170
9 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
L’évolution du poste Immobilisations incorporelles s’analyse comme suit au cours des exercices 2022
et 2021.
(En Milliers d'euros)
Valeur Brute
Amortissement &
perte de valeur
Valeur nette
31décembre 2020
4 048
(2 577)
1 471
Acquisitions / Dotation
379
(426)
(47)
Cessions/ Mises au rebut
(923)
923
0
31 décembre 2021
3 504
(2 080)
1 423
Acquisitions / Dotation
528
(325)
203
Cessions/ Mises au rebut
(222)
222
0
31 décembre 2022
3 810
(2 183)
1 626
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement composées des brevets (1 626 milliers d’euros
en valeur nette au 31 décembre 2022 et 1 423 milliers d’euros en valeur nette au 31 décembre 2021). Ces
brevets ont été inscrits à l’actif conformément aux critères d’immobilisation décrits à la section 7.3.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 101/170
(En Milliers d'euros)
11 DROITS D’UTILISATION
Les droits d’utilisations sont relatifs aux contrats de location des bureaux. La durée de locations utilisée
pour la détermination du droit d’usage correspond aux durées contractuelles des différents baux.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 102/170
(En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Application IFRS 16
2 487
2 449
Entrées d'actif
0
0
Dotations aux amortissements antérieurs
(1 137)
(743)
Dotations aux amortissements de la période
(395)
(394)
Résiliations
0
0
Total
955
1 312
13 CLIENTS ET COMPTES RATTACHES
Ce poste s’analyse comme suit :
(en milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Autres créances clients
173
323
Dépréciation
(13)
(13)
Créances clients - net
161
310
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 103/170
16 TRESORERIE ET EQUIVALENTS TRESORERIE
Trésorerie nette à l’ouverture :
(En milliers d'euros)
01.01.2022
01.01.2021
Disponibilités
8 721
20 660
Dépôts à terme
0
0
Trésorerie et équivalents de trésorerie au bilan
8 721
20 660
Découverts bancaires
0
0
Trésorerie et équivalent de trésorerie du tableau de flux de
trésorerie
8 721
20 660
Trésorerie nette à la clôture :
(En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Disponibilités
3 267
8 721
Dépôts à terme
4 002
0
Trésorerie et équivalents de trésorerie au bilan
7 269
8 721
Découverts bancaires
0
0
Trésorerie et équivalent de trésorerie du tableau de flux de
trésorerie
7 269
8 721
Pour rappel, ne sont intégrés en Trésorerie et équivalents de trésorerie que les dépôts à terme de maturité,
à compter de la date d’acquisition, inférieure ou égale à trois mois. Les dépôts à terme de maturité
supérieure à trois mois sont classés en Actifs financiers.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 104/170
17 CAPITAL SOCIAL
L’évolution du capital social est la suivante :
(en euros)
Nombre
d'actions
dont
Actions
ordinaires
(catégorie
A)
dont
Actions de
préférence
convertibles
en actions
ordinaires
(catégorie
B)
dont
Actions de
préférence
2016
(catégorie
C)
dont
Actions de
préférence
(catégorie
D)
Valeur
nominale
Capital
groupe AB
Science
Capital social au 31 décembre 2021
53 169 257
46 602 393
45 134
262 794
0
0,01
469 064,63
Augmentation de capital suite à
l'exercice de BSA - juillet 2022
30 000
30 000
0,01
300,00
Augmentation de capital suite à
l'exercice de stock-options - août
2022
196
196
0,01
1,96
Capital social au 31 décembre 2022
53 199 453
46 632 589
45 134
262 794
0
0,01
469 366,59
Ces totaux s’entendent hors Bons de Souscription d’Actions (« BSA »), Bons de Souscription de Parts
de Créateurs d’Entreprise (« BSPCE ») et options de souscription octroyés à certains investisseurs et à
certaines personnes physiques, notamment salariées de la Société.
En juillet 2022, le capital a été augmenté de 300 euros à la suite de l’exercice de bons de souscription
d’actions.
En août 2022, le capital a été augmenté de 1.96 euros à la suite de l’exercice de stock-options, la prime
d’émission correspondante de 2.000 euros, soit un apport total de 2.000 euros
Par ailleurs, le capital du Groupe AB Science, qui s’élève à 469.366,59 euros au 31 décembre 2022, tient
compte du reclassement du montant de l’augmentation de capital liée à l’émission des actions de
préférence (catégorie C) en passifs financiers, (5.000 euros) et de la comptabilisation de l’émission des
actions de préférence (catégorie D) en passifs financiers (60.000 euros)
Lors de l’Assemblée Générale du 31 décembre 2009 un droit de vote double de celui conféré aux autres
actions, eu égard à la quotité du capital social qu'elles représentent, est attribué à toutes les actions
entièrement libérées pour lesquelles il sera justifié d'une inscription nominative depuis deux ans au moins
au nom du même actionnaire, étant précisé que le point de départ de ce délai de deux ans ne saurait être
à une date antérieure au 1er avril 2010. Ce droit est conféré également dès leur émission en cas
d'augmentation du capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d'émission, aux actions
nominatives attribuées gratuitement à un actionnaire à raison d'actions anciennes pour lesquelles il
bénéficie déjà de ce droit.
Au 31 décembre 2022, le capital du groupe AB Science est composé de 46.936.659 actions dont
17.240.122 actions ont un droit de vote double.
18 PROVISIONS
Le poste Provisions se décompose comme suit :
31.12.2022
31.12.2021
(En milliers d'euros)
Non
courantes
Courantes
Total
Non
courantes
Courantes
Total
Litiges
393
393
1 268
1 268
Provision pour avantages au
personnel
916
916
1 084
1 084
TOTAL
916
393
1 309
1 084
1 268
2 352
L’évolution des provisions s’analyse comme suit au cours des exercices 2021 et 2022 :
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 105/170
(En Milliers d'euros)
Litiges
Provisions pour
avantages au
personnel
Total
31décembre 2020
516
1 281
1 798
Dotations
1 016
92
1 109
Variation en OCI
(289)
(289)
Reprises utilisées
(123)
(123)
Reprises non utilisées
(141)
(141)
31 décembre 2021
1 268
1 084
2 353
Dotations
220
105
326
Variation en OCI
(273)
(273)
Reprises utilisées
(94)
(94)
Reprises non utilisées
(1 000)
(1 000)
31 décembre 2022
393
916
1 312
La provision pour litiges d’un montant global de 393 k€ au 31 décembre 2022 est principalement relative
à la :
- provision de deux litiges prudhommaux nés de la rupture des contrats de travail (143 k€)
- provision de litiges avec des fournisseurs (250 k€).
La reprise de provision pour 1 million d’euros est relative à la sanction de l’autorité des marchés
financiers pour non communication au marché d’une information jugée privilégiée par l’autorité des
marchés financiers en 2017, décision rendue en mars 2022 dont la société a décidé de former un recours
devant la Cour d’Appel de Paris (voir section 6.3.1 du rapport de gestion). Cette sanction a été
directement comptabilisée en charge à payer en 2022.
19 DETTES FOURNISSEURS
Ce poste s’analyse comme suit :
(En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Fournisseurs
7 362
6 267
Fournisseurs - factures non parvenues
4 885
5 101
Total
12 248
11 368
Les dettes fournisseurs et comptes rattachés sont relatives pour la majeure partie à des factures émises
par des organismes de recherche et développement.
Les dettes fournisseurs et comptes rattachés ne sont pas actualisées car aucun des montants n’est dû à
plus d’un an.
20 PASSIFS FINANCIERS
20.1 Répartition courant / non courant
La répartition entre les passifs financiers courants et non courants se présente comme suit :
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 106/170
Passifs financiers au coût amorti :
(En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Non
courants
Courants
Non
courants
Courants
Avances conditionnées
11 584
0
11 459
0
Ligne de crédit/emprunts bancaires
11 551
0
6 688
250
Emprunts obligataires
7 045
0
Actions de préférence D
60
Autres passifs financiers
63
Intérêts courus à payer
31
2
Passifs financiers au coût amorti
30 302
31
18 146
252
Variation des passifs financiers non courants
Au 31 décembre 2022 :
(En milliers
d'euros)
31.12.2021
Encaisse-
ments/ à
recevoir
Rembourse-
ments/
abandons
Reclasse-
ments
courants/non
courants
Effet
d'actualisa-
tion/varia-
tion juste
valeur
actions de
préférence/in
térêts courus
31.12.2022
Non courant
24 867
13 615
0
(1 137)
(2 781)
34 564
Courant
252
3 103
(188)
1 165
2
4 334
L’augmentation des passifs financiers non courants s’élèvent à 9.697 k€ au 31 décembre 2022 et
s’explique principalement par les effets suivants :
la souscription d’un emprunt obligataire convertible en actions de 8.100 k€ (8.500kUSD)
le tirage de la première tranche de l’emprunt auprès de la BEI de 6.000 k€
la diminution de la juste valeur de l’ensemble des actions de préférence (catégorie C et catégorie D)
entre le 31 décembre 2022 et le 31 décembre 2021 (2.900 k€)
le reclassement de la part à moins d’un an des emprunts PGE et BPI (1.100 k€)
L’augmentation des passifs financiers courants s’élèvent à 4.082 k€ au 31 décembre 2022 et s’explique
principalement par les effets suivants :
la souscription en juillet 2022 d’un prêt émis dans la cadre du préfinancement du crédit d’impôt
recherche 2020 de 3.300 kUSD, (3.100k€)
le reclassement de la part à moins d’un an des emprunts PGE et BPI (1.100 k€)
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 107/170
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 108/170
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 109/170
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 110/170
22 OBLIGATIONS LOCATIVES
(En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Non
courants
Courants
Non
courants
Courants
Obligations locatives
697
361
1 035
379
Total
697
361
1 035
379
23 CHIFFRE D’AFFAIRES
Le chiffre d’affaires de la Société, lié à l’exploitation commerciale du masitinib en médecine vétérinaire,
s’élève à 958 k€.
24 SUBVENTIONS ET FINANCEMENTS PUBLICS
La Société reçoit des aides de l’Etat français et des collectivités publiques locales françaises sous
plusieurs formes :
Avances conditionnées remboursables sous certaines conditions,
Subventions d’exploitation, et
Crédits d’impôt recherche.
24.1 Subventions et financements conditionnés
Les avances conditionnées sont présentées dans la section 20.2.
24.2 Subventions d’exploitation
Depuis sa création, la Société reçoit, en raison de son caractère innovant, un certain nombre d’aides ou
subventions de l’Etat ou des collectivités publiques destinées à financer son fonctionnement ou des
recrutements spécifiques.
A la différence des avances conditionnées :
La Société a l’assurance de se conformer aux conditions attachées à ces subventions
Ces subventions ne sont pas remboursables.
Ces subventions sont comptabilisées dans le compte de résultat sur l’exercice de rattachement aux
charges ou dépenses correspondantes pour les montants indiqués dans le tableau ci-après :
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 111/170
(En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Subventions
0
0
Ces subventions sont comptabilisées en déduction des dépenses de recherche et développement.
24.3 Crédit d’impôt recherche
La Société bénéficie des dispositions du Code Général des Impôts relatives au crédit d’impôt recherche.
Le crédit d’impôt recherche est comptabilisé en déduction des dépenses de recherche éligibles au cours
de l’année à laquelle se rattachent ces dépenses.
Le tableau suivant présente l’évolution du crédit d’impôt recherche comptabilisé en résultat :
(En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Crédit d'Impôt Recherche 2022
4 008
Crédit d'Impôt Recherche 2021
3 871
Total
4 008
3 871
25 CHARGES DE PERSONNEL
25.1 Effectifs
Le Groupe emploie 103 personnes au 31 décembre 2022 contre 98 personnes au 31 décembre 2021.
Les effectifs se répartissent de la façon suivante :
(En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Département Commercial
3
3
Département Drug Discovery et clinique
91
85
Département Direction & Gestion
10
10
Total
103
98
25.2 Charges de personnel
Les charges de personnel comptabilisées au sein du compte de résultat recouvrent les éléments indiqués
ci-après :
(En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Salaires et traitements
7 152
6 817
Charges sociales
2 653
2 706
Paiements en actions
133
258
Total
9 939
9 780
Ces charges sont ventilées dans le compte de résultat comme suit :
(En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Charges de commercialisation
192
193
Charges administratives
1 173
1 136
Charges de recherche et développement
8 574
8 451
Total
9 939
9 780
La Société a mis en place un accord de participation en décembre 2008 qui ne donne à ce jour lieu à
aucun versement aux salariés en raison de l’existence d’un déficit fiscal.
Le détail des paiements en actions est le suivant :
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 112/170
(En milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Plans de stock-options
6
124
Plans de BSPCE
13
19
Plan AGAP
114
114
Total
133
258
Plans d’options de souscription d’actions
L’évolution du nombre d’options en cours de validité est présentée ci-dessous
(en nombre d'options, avec division du nominal par 1000)
31.12.2022
31.12.2021
Options en circulation à l'ouverture de l'exercice
1 012 397
914 244
Options attribuées
5 000
138 000
Options exercées
-196
-17 300
Options annulées et/ou expirées
-112 106
-22 547
Options en circulation à la clôture de l'exercice
905 095
1 012 397
Le tableau ci-après présente les principales caractéristiques des plans en cours d’acquisition à la date de
clôture.
Date
d’émission
par l'AG
Date
d'attribution
par le CA
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
d'exercice
Date
départ
d'exercice
Date
d'expiration
Options
Attribuées
Options
Exercées
Options
rendues
caduques
Options
Exerçable
31/12/2009
18/03/2010
SO10-A
1
15,61
18/03/2014
31/12/2027
290 000
-174 000
116 000
18/06/2013
14/05/2014
SO-6A
1
11,96
14/05/2018
13/05/2024
116 335
-720
-75 695
39 920
29/08/2014
SO-6B
1
10,03
29/08/2018
28/08/2024
10 875
-10 000
875
24/04/2015
SO-6C
1
15,8
24/04/2019
23/04/2025
79 940
-47 610
32 330
06/10/2015
SO-6D
1
13,01
06/10/2019
05/10/2025
15 550
-6 550
9 000
28/04/2016
SO-6E
1
17,29
28/04/2020
27/04/2026
110 640
-61 500
49 140
28/06/2016
30/04/2018
SO-7A
1
12,65
30/04/2022
29/04/2028
53 000
-26 000
27 000
29/06/2018
06/12/2018
SO-9A
1
12
06/12/2022
06/12/2028
25 120
-8 400
16 720
20/05/2019
SO2019-A
1
12
31/07/2019
31/05/2023
274 000
274 000
28/06/2019
10/07/2019
SO2019-B
1
12
31/07/2019
31/05/2023
59 000
59 000
17/02/2020
SO2020-A
1
12,65
17/02/2024
17/02/2030
65 000
-5 000
60 000
31/08/2020
01/09/2020
SO2020-B
1
12,65
01/09/2024
30/08/2030
143 650
-27 540
116 110
30/06/2021
28/09/2021
SO2021-A
1
13
28/09/2025
27/09/2031
138 000
-38 000
100 000
28/04/2022
SO-2022A
1
12,65
28/04/2026
27/04/2032
5 000
5 000
Total
1 386 110
-720
-480 295
905 095
Les bénéficiaires des options de souscription d’actions sont des salariés d’AB Science. Les SO2019-A
et les SO2019-B sont associés à des conditions de présence et de performance. Les autres plans sont
uniquement associés à des conditions de présence.
Les options dont la valorisation a un impact sur les comptes 2022 ou 2021, sont présentées ci-dessous.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 113/170
Titre
Options
Attribuées
Date
départ
d'exercice
Date
d'expiration
Prix
d'exercice
Cours
du sous-
jacent
Vola-
tilité
Taux
sans
risque
Durée
Moyenne
(en j)
Juste
valeur
par
option
Taux de
rotation
SO2019-A
274 000
31/07/2019
31/05/2023
12,00
5,17
50%
na
2 555
0,40 €
na
SO2019-B
59 000
31/07/2019
31/05/2023
12,00
5,17
50%
na
2 555
0,40 €
na
SO-6D
15 550
06/10/2019
05/10/2025
13,01
12,09
35%
0,03%
2 555
4,07 €
34%
SO-6E
110 640
28/04/2020
27/04/2026
17,29
19,21
35%
-0,24%
2 555
7,44 €
38%
SO-7A
53 000
30/04/2022
29/04/2028
12,65
4,92
60%
-0,12%
2 555
1,82 €
46%
SO-9A
25 120
06/12/2022
06/12/2028
12,00
3,73
60%
-0,27%
2 555
1,20 €
46%
SO2020-A
65 000
17/02/2024
17/02/2030
12,65
8,22
50%
-0,31%
2 555
3,13 €
46%
SO2020-B
143 650
01/09/2024
30/08/2030
12,65
8,79
50%
0,39%
2 555
3,60 €
47%
SO2021-A
138 000
28/09/2025
27/09/2031
13,00
13,00
50%
-0,18%
2 555
6,39 €
45%
SO-2022A
5000
28/04/2026
27/04/2032
12,65
10,50
50%
1,03%
2 555
4,89 €
39%
Le montant de la charge relative à ces options et comptabilisée au titre des exercices 2022 et 2021 est le
suivant
Titre
Valorisation initiale
du plan
Charge comptabilisée (k€)
31/12/2021
31/12/2022
SO2019-A
110,2
99,2
0,0
SO2019-B
23,7
21,4
0,0
SO-7A
1,3
0,3
0,1
SO-9A
0,4
0,1
0,1
SO2020-A
2,7
0,6
0,6
SO2020-B
6,4
1,6
1,6
SO2021-A
13,0
0,8
3,2
SO-2022A
0,8
0
0,1
Plans de Bons de souscription de parts de créateurs d’entreprise
L’évolution du nombre de BCE en cours de validité est présentée ci-dessous
(en nombre de BCE, avec division du nominal par 1000)
31.12.2022
31.12.2021
BCE en circulation à l'ouverture de l'exercice
3 192 780
3 192 780
BCE attribués
0
0
BCE exercés
0
0
BCE annulés
0
0
BCE expirés
0
0
BCE en circulation à la clôture de l'exercice
3 192 780
3 192 780
Le tableau ci-après présente les principales caractéristiques des plans en cours d’acquisition
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 114/170
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 115/170
Plan d’actions de préférence gratuites
Le tableau ci-après présente les principales caractéristiques des plans en cours d’acquisition
Date
d'émission
par l'AG
Date
d'attribution
par le CA
Titre
Nb
d'actions
par titre
Date départ
d'exercice
Date
d'expiration
AGAP
Attribuées
AGAP
rendues
caduques
AGAP
Exerçables
09/12/2015
16/12/2015
AGAP - B1
100
01/01/2025
01/01/2029
33 999
-248
33 751
09/12/2015
16/12/2015
AGAP - B2
100
01/01/2025
01/01/2029
205
-25
180
28/06/2017
28/12/2017
AGAP - B3
100
01/01/2025
01/01/2029
7 550
-23
7 527
31/08/2020
01/09/2020
AGAP - B4
100
01/01/2025
01/01/2029
3 687
-11
3 676
Total
45 441
-307
45 134
Les bénéficiaires des AGAP sont des salariés d’AB Science. Les conditions de conversion des actions
gratuites sont détaillées à la section 8.6, note 2 du présent rapport.
Les AGAP dont la valorisation a un impact sur les comptes 2022, sont présentés ci-dessous
Titre
Valorisation initiale
du plan
Charge comptabilisée (k€)
31/12/2021
31/12/2022
AGAP - B1 et B2
744,5
83,8
83,8
AGAP - B3
207,6
29,7
29,7
AGAP - B4
4,0
0,9
0,9
Plans attribués aux dirigeants
Instrument
Date
d'assemblée
Date
d'attribution
Date
d'expiration
Conditions
d'exercice
restant à
satisfaire
Prix
d'exercice
unitaire
(€)
Nb
d'actions
par
instrument
Titres
attribués
non
exercés
Charge
comptabilisée (k€)
31/12/2022
31/12/2022
31/12/2021
Moussy, Alain
AGAP - B1
09/12/2015
16/12/2015
01/01/2029
Oui
0,00
100
24 734
60,9
60,9
AGAP - B3
28/06/2017
28/12/2017
01/01/2029
Oui
0,00
100
5 589
21,9
21,9
AGAP - B4
31/08/2020
01/09/2020
01/01/2029
Oui
0,00
100
2 706
0,7
0,7
BCE2007-A
21/12/2007
17/06/2008
31/12/2027
Non
7 680,00
1 000
906
-
-
BCE2007-B
21/12/2007
16/12/2008
31/12/2027
Non
7 680,00
1 000
288
-
-
BCE2008-A
26/12/2008
13/01/2009
31/12/2027
Non
7 680,00
1 000
235
-
-
BCE2008-B
26/12/2008
26/02/2013
31/12/2027
Non
7 680,00
1 000
147
-
-
BCE2008-C
26/12/2008
19/11/2009
31/12/2027
Non
7 680,00
1 000
123
-
-
BCE2010-A
31/12/2009
03/02/2010
31/12/2027
Non
12,28
1
28 784
-
-
BCE2012
30/03/2012
30/08/2012
31/12/2027
Oui
12,50
1
1 902 792
11,6
11,6
BCE2013
30/03/2012
22/04/2013
31/12/2027
Oui
18,74
1
25 580
0,2
0,2
BSA2010-
BIS
28/06/2016
19/12/2016
31/12/2027
Non
15,61
1
332 000
-
-
Gicquel, Denis
AGAP - B1
09/12/2015
16/12/2015
01/01/2029
Oui
0,00
100
34
<1
<1
AGAP - B2
09/12/2015
16/12/2015
01/01/2029
Oui
0,00
100
21
<1
<1
AGAP - B3
28/06/2017
28/12/2017
01/01/2029
Oui
0,00
100
1
<1
<1
AGAP - B4
31/08/2020
01/09/2020
01/01/2029
Oui
0,00
100
1
<1
<1
SO2020-B
31/08/2020
01/09/2020
30/08/2030
Non
12,65
1
4 000
<1
<1
SO-6C
18/06/2013
24/04/2015
23/04/2025
Non
15,80
1
2 000
<1
<1
SO-6E
18/06/2013
28/04/2016
27/04/2026
Non
17,29
1
3 340
<1
<1
SO-7A
28/06/2016
30/04/2018
29/04/2028
Non
12,65
1
4 000
<1
<1
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 116/170
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 117/170
28 RESULTATS PAR ACTION
28.1 Résultat de base par action
Le résultat de base par action est calculé à partir du résultat attribuable aux porteurs d’actions et d’un
nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de l’exercice.
31.12.2022
31.12.2021
Résultat net (en milliers d'euros)
(13 615)
(14 463)
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation sur l'exercice
47 139 023
47 520 850
Résultat par action
(0,29)
(0,30)
28.2 Résultat dilué par action
Le résultat dilué par action est calculé à partir du résultat attribuable aux porteurs d’actions et d’un
nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation, ajusté des effets de toutes les actions
potentielles dilutives.
Les instruments donnant droit au capital de façon différée (BSA, BEA, SO, BSPCE ou AGAP) sont
considérés comme antidilutifs car ils induisent une augmentation du résultat par action. Ainsi le résultat
dilué par action est identique au résultat de base par action.
Au 31 décembre 2022, le nombre d’actions susceptibles d’être émises si l’ensemble des instruments
financiers est exercé, s’élève à 16.001.337 (section 8.6 du présent rapport).
31.12.2022
31.12.2021
Résultat net (en milliers d'euros)
(13 615)
(14 463)
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation sur l'exercice
63 140 360
65 223 889
Résultat par action
(0,22)
(0,22)
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 118/170
29 PARTIES LIEES
Opérations avec les principaux dirigeants :
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 119/170
30 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Les honoraires des commissaires aux comptes se décomposent comme suit
Grant Thornton
Audit Conseil Union
Commissaires aux
comptes
Réseau
Commissaires aux
comptes
Réseau
Montant
Montant
Montant
Montant
2022
2021
2022
2021
2022
2021
2022
2021
Certification des comptes individuels
et consolidés et examen limité
semestriel
51 110
43500
N/A
N/A
37 630
35500
N/A
N/A
• AB Science
• Entités contrôlées
Sous-total A
51 110
43 500
0
0
37 630
35 500
0
0
Services autres que la certification des
comptes requis par les textes légaux
et réglementaires
• AB Science
• Entités contrôlées
Sous-total B
0
0
0
0
0
0
0
0
Services autres que la certification des
comptes fournis à la demande de
l'entité
• AB Science
• Entités contrôlées
Sous-total C
0
0
0
0
0
0
0
0
Services autres que la certification des
comptes
Sous-total D = B + C
0
0
0
0
0
0
0
0
TOTAL E = A + D
51 110
43 500
0
0
37 630
35 500
0
0
TOTAL
51 110
43 500
0
0
37 630
35 500
0
0
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 120/170
32 EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PERIODE
32.1 Evènements relatifs au développement clinique
Soumission d’une demande de mise sur le marché du masitinib dans le traitement de la sclérose
latérale amyotrophique (SLA) au Canada, sous le statut NOC/c (Notice of Compliance with
Conditions)
AB Science a annoncé en février 2022 avoir reçu l’autorisation de l’autorité de santé canadienne (Health
Canada) pour soumettre une demande de mise sur le marché du masitinib dans le traitement de la sclérose
latérale amyotrophique (SLA), sous le statut NOC/c (Notice of Compliance with Conditions). AB
Science a par la suite annoncé, le 26 mai 2022, que Health Canada avait émis un avis favorable à l'issue
de l'examen préliminaire du dossier est que l’examen du dossier avait démarré
hEn décembre 2022, AB Science a annoncé qu'elle avait reçu un avis d'insuffisance (Notice of Deficiency
- NOD) de l’autorité de santé canadienne. Ce NOD signifie que Health Canada a demandé que des
informations supplémentaires soient communiquées dans le cadre de la demande de mise sur le marché
du masitinib. Initialement, AB Science disposait de 90 jours pour répondre à cet avis, mais dans la mesure
où les procédures réglementaires de l'EMA et de Santé Canada étaient concomitantes et afin de garantir
la meilleure qualité des réponses dans ces deux procédures, AB Science, en accord avec Santé Canada,
a reporté de 30 jours la réponse à Santé Canada. AB Science a répondu à cet avis d’insuffisance.
L'autorisation de mise sur le marché sous le statut NOC/c permet à Health Canada d'offrir un accès plus
précoce au marché à des médicaments susceptibles de sauver des vies. Le statut NOC/c est accordé à des
produits éligibles qui ont démontré une efficacité clinique prometteuse lors d'essais cliniques. Les
produits doivent être de grande qualité et présenter un profil bénéfice/risque acceptable. Ce statut est
limité aux nouveaux traitements prometteurs utilisés pour le traitement, la prévention ou le diagnostic de
maladies graves, mortelles ou sévèrement handicapantes pour lesquelles : a) il n'existe aucune autre
thérapie disponible sur le marché canadien ou, b) le nouveau produit apporte une amélioration
significative du profil bénéfice/risque par rapport aux traitements existants.
Les points suivants ont été pris en compte pour délivrer l'autorisation de soumission sous le statut
NOC/c :
- Le masitinib est indiqué pour le traitement, la prévention ou le diagnostic d'une maladie grave,
mortelle ou sévèrement handicapante, la SLA étant une maladie grave, mortelle et sévèrement
handicapante, avec une survie médiane de 2 ans après le diagnostic.
- Il existe des preuves prometteuses d'efficacité clinique montrant que le masitinib apporte une
augmentation significative de l'efficacité et/ou une diminution significative du risque, de sorte que
le profil bénéfice/risque global est amélioré par rapport aux traitements existants, aux produits
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 121/170
préventifs ou de diagnostic dans une maladie pour laquelle il n’existe pas de traitement satisfaisant
commercialisé au Canada.
S'il est accordé, un statut NOC/c permet la commercialisation d’un médicament avec des conditions. Ces
conditions seront discutées avec Health Canada au cours de la procédure.
On estime que 3 000 canadiens vivent actuellement avec la SLA. Chaque année, environ 1 000 canadiens
meurent de la SLA. Environ 1 000 nouveaux cas de SLA sont diagnostiqués au Canada chaque année.
Soumission d’une demande de mise sur le marché conditionnelle auprès de l'Agence européenne
des médicaments (EMA) pour le masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique
(SLA)
AB Science a annoncé en août 2022 avoir déposé une demande d'autorisation de mise sur le marché
conditionnelle auprès de l'Agence européenne des médicaments (EMA) pour le masitinib dans le
traitement de la sclérose latérale amyotrophique (SLA). Cette soumission est basée sur les résultats de
l'étude de phase 2/3 AB10015 ainsi que sur le suivi de survie à long terme des patients de l’étude. L'étude
AB10015 était une étude randomisée, en double aveugle, contrôlée par placebo sur une durée de
traitement de 48 semaines, menée auprès de 394 patients atteints de SLA et évaluant le masitinib en
association avec le riluzole par rapport au riluzole administré seul. Les résultats détaillés de l'étude
AB10015 et l’analyse de survie à long terme ont été publiés dans les revues Amyotrophic Lateral
Sclerosis and Frontotemporal Degeneration and Therapeutic Advances in Neurological Disorders.
Cette soumission fait suite à une réunion de pré-soumission qui s’est tenue avec le rapporteur du CHMP
et au cours de laquelle de nouvelles données générées avec le masitinib dans la SLA ont été présentées,
en particulier un bénéfice clinique avec une augmentation de 25 mois de la survie globale médiane pour
les patients atteints de SLA modérée, qui est une population de patients qui ressemble étroitement aux
patients nouvellement diagnostiqués. Au cours de cette réunion de pré-soumission, AB Science a
également présenté la manière dont les points soulevés dans le cadre de la précédente évaluation du
masitinib par le CHMP dans la SLA (EMA/406203/2018) ont été résolus, en particulier :
Le mode d'action du masitinib dans la SLA, qui a été bien démontré et publié dans des
publications évaluées par des pairs.
Un nouveau contrôle de toutes les données d'efficacité et de tolérance ainsi qu’une réévaluation
complète de la base de données de tolérance du masitinib.
Des analyses supplémentaires sur le critère d’analyse principal, imputant toutes les données
manquantes liées aux interruptions de traitement prématurées, et une analyse conservatrice
imputant les données manquantes en appliquant une pénalité pour les patients ayant interrompu
le traitement avec le masitinib pour manque d'efficacité ou pour toxicité. Ces analyses sont
positives et montrent un effet du traitement en faveur du masitinib, ce qui est convergent avec
l'analyse principale.
Les données de survie à long terme montrant un bénéfice significatif en faveur du masitinib chez
les patients atteints de SLA modérée (différence de 25 mois dans la survie globale médiane entre
les groupes de traitement, hazard ratio 0,56 (95%CI [0,32;0,96])).
Cette demande a été validée par l'EMA et l'examen par le Comité des médicaments à usage humain
(CHMP) a démarré. Le CHMP a un objectif de 210 jours d'évaluation pour examiner la demande de mise
sur le marché.
En avril 2023, AB Science a annoncé avoir soumis ses réponses à l’évaluation au D120 de la procédure.
Autorisation d’une étude confirmatoire de Phase 3 avec le masitinib dans le traitement des formes
progressives de la sclérose en plaques
AB Science a annoncé en janvier 2022 avoir reçu l’autorisation de l’ANSM pour initier une étude de
Phase 3 (AB20009) évaluant le masitinib chez les patients atteints de sclérose en plaques progressive
primaire (PPMS) ou de sclérose en plaques secondairement progressive non-active (nSPMS).
Cette étude a également été autorisée par plusieurs agences européennes ainsi que par la Food and Drug
Administration (FDA) américaine.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 122/170
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 123/170
Le contrat signé avec la BEI prévoit un financement en deux tranches de 6,0 millions d’euros et d’une
troisième tranche de 3,0 millions d’euros, chacune étant soumise à la réalisation de certaines conditions
suspensives, et qui sont satisfaites pour les deux premières tranches. Chaque tranche de prêt est assortie
de l’émission de BSA dont le nombre est calculé par rapport à un cours de référence de 14 euros selon
la formule suivante : Nombre de BSA = Montant de la tranche / (14 x m) avec m = 3,4 pour la tranche 1
et 3,7 pour la tranche 2.
La première tranche a une maturité de six ans et est donc remboursable en décembre 2028. Elle est
assortie d’un taux d’intérêts annuel capitalisé de 9,0% et de l’émission de 126 050 bons de souscription
d’actions donnant chacun le droit de souscrire à une action ordinaire d’AB Science à 8,61 euros pendant
15 ans. Ces BSA représentent 0,24% du capital actuel de la Société (s’ils devaient être exercés dans leur
intégralité).
Financement de 8,5 millions de dollars US par émission d’obligations convertibles en actions
AB Science a annoncé en février 2022 avoir conclu, avec un investisseur historique, un accord portant
sur un financement de 8,5 millions de dollars US par émission d’obligations convertibles en actions
ordinaires nouvelles auxquelles sont attachés des bons de souscription d’actions (OCABSA).
L’émission porte sur 50.000 OCABSA, représentant un emprunt obligataire de 8,5 millions de dollars
US. Elle vient renforcer la position de trésorerie d’AB Science pour le développement de son programme
de recherches cliniques.
Les 50.000 actions convertibles en actions seront émises à une valeur nominale unitaire de 170,0 dollars
US (« VN »), ce qui représente un montant total d’emprunt obligataire de 8,5 millions de dollars US.
La durée de cet emprunt obligataire, initialement de trois ans, a été prolongée jusqu’à la fin de l'année
2028.
Décision de la Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers à la suite de
l’enquête relative à l’information financière et au marché du titre AB Science ouverte en
septembre 2017
Le 24 mars 2022, la Commission des sanctions de l’AMF a jugé qu’il n’existait pas d’information
privilégiée au moment des deux augmentations de capital réalisées par AB Science les 24 et 27 mars
2017 ni au moment de la cession d’un bloc de titres réalisée par Alain Moussy le 31 mars 2017. La
Commission des sanctions de l’AMF a donc totalement mis hors de cause Alain Moussy, poursuivi pour
manquement d’initié, et estimé qu’AB Science n’avait pas manqué à ses obligations de communication
lors de ces augmentations de capital de mars 2017.
La Commission des sanctions de l’AMF a néanmoins considéré qu’AB Science aurait dû communiquer
dès le 7 avril 2017 la forte probabilité d’un avis négatif des autorités de santé européennes sur le dossier
d’autorisation de mise sur le marché du masitinib pour le traitement de la mastocytose et condamné AB
Science à verser la somme d’un million d’euros (voir paragraphe 21 relatif aux autres passifs courants).
En application de ses procédures internes, AB Science avait pourtant mis en place un différé
d’information privilégiée à compter de cette date du 7 avril 2017, considérant que le décalage de la
communication était dans l’intérêt de l’entreprise et en ligne avec la pratique de l’industrie de ne pas
communiquer avant le vote final du CHMP, ou alors de retirer le dossier d’enregistrement, ce qu’AB
Science n’avait aucune intention de faire.
Compte-tenu de cet écart d’appréciation portant sur un point technique relatif à l’un des critères du différé
de communication d’information privilégiée et compte tenu du montant de la sanction prononcée, AB
Science a décidé de former un recours devant la Cour d’appel de Paris.
Le Président de l’AMF a également formé un recours contre cette décision de la Commission des
sanctions. Il porte notamment sur la mise hors de cause d’Alain Moussy.
Autres opérations sur les valeurs mobilières
Au cours de l’année 2022 ont été attribués :
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 124/170
183.040 bons de souscription d’actions dont 50.000 à un investisseur historique, 126.050 à la
Banque Européenne d’Investissement dans le cadre du contrat de financement (voir ci-dessus)
et 6.990 aux administrateurs
5.000 stock-options à un salarié
Autres informations
AB Science confirme son éligibilité au PEA-PME conformément au décret n°2014-283 du 4 mars 2014
pris pour l’application de l’article 70 de la loi n°2013-1278 du 29 décembre 2013 de finances pour 2014
fixant l’éligibilité des entreprises au PEA-PME soit : moins de 5.000 salariés d’une part, un chiffre
d’affaires annuel inférieur à 1,5 milliards d’euros ou un total de bilan inférieur à 2 milliards d’euros,
d’autre part.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 125/170
COMPTES SOCIAUX
1 BILAN AU 31 DECEMBRE 2022 .................................................................................................... 127
2 COMPTE DE RESULTAT AU 31 DECEMBRE 2022 ................................................................. 129
3 ANNEXE COMPTES SOCIAUX ................................................................................................. 131
3.1 Historique et présentation ............................................................................................................... 131
3.2.1 Risques liés à l’activité ................................................................................................................ 131
3.2.2 Financement des programmes de Recherche .............................................................................. 131
3.3 Faits caractéristiques de la période ................................................................................................. 132
3.3.1 Evènements relatifs au développement Clinique ......................................................................... 132
3.3.2 Autres Evenements ...................................................................................................................... 134
3.4 Evènements post-clôture ................................................................................................................. 135
3.4.1 Evènements relatifs au développement Clinique ......................................................................... 135
3.4.2 Autres évènements ....................................................................................................................... 135
3.5 Principes, règles et méthodes comptables ....................................................................................... 138
3.5.1 Immobilisations corporelles et incorporelles .............................................................................. 139
3.5.2 Immobilisations financières, trésorerie et valeurs mobilières de placement ............................... 139
3.5.3 Stocks ........................................................................................................................................... 139
3.5.4 Créances et dettes ........................................................................................................................ 139
3.5.5 Operations en devises .................................................................................................................. 140
3.5.6 Provisions ..................................................................................................................................... 140
3.5.7 Aides publiques ............................................................................................................................ 140
3.6 Informations relatives au bilan ........................................................................................................ 140
3.6.1 Immobilisations incorporelles et corporelles .............................................................................. 140
3.6.2 Immobilisations financières ........................................................................................................ 141
3.6.3 Stocks .......................................................................................................................................... 141
3.6.4 Autres créances ........................................................................................................................... 141
3.6.5 Détails du poste crédit d'impôt recherche ................................................................................... 141
3.6.6 Créances clients .......................................................................................................................... 142
3.6.7 Valeurs mobilières de placement ................................................................................................. 142
3.6.8 Charges constatées d’avance ....................................................................................................... 142
3.6.9 Charges à étaler ........................................................................................................................... 142
3.6.10 Détail des produits à recevoir ..................................................................................................... 142
3.6.11 Dettes fournisseurs et comptes rattaches................................................................................... 142
3.6.12 Capitaux propres ........................................................................................................................ 143
3.6.13 Provisions ................................................................................................................................... 145
3.6.14 Dettes financières ....................................................................................................................... 145
3.6.15 Détail des charges à payer .......................................................................................................... 146
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 126/170
3.7 Informations sur le compte de résultat ............................................................................................ 146
3.7.1 Détail des charges ....................................................................................................................... 146
3.7.2 Détail des produits ...................................................................................................................... 146
3.7.3 Analyse du résultat exceptionnel ................................................................................................. 146
3.8 Autres informations ....................................................................................................................... 146
3.8.1 Effectifs ....................................................................................................................................... 146
3.8.2 Engagements envers le personnel ............................................................................................... 147
3.8.3 Autres engagements donnés et reçus ........................................................................................... 147
3.8.4 Rémunération des dirigeants ....................................................................................................... 147
3.8.5 Impôts sur les bénéfices ............................................................................................................... 148
3.8.6 Consolidation ............................................................................................................................... 148
3.8.7 Tableau des filiales et participations ............................................................................................ 148
3.8.8 Eléments concernant les entreprises liées et les participations .................................................... 148
3.8.9 Informations sur les transactions avec les parties liées ................................................................ 148
3.8.10 Informations sur les échéances des créances et dettes .............................................................. 148
3.8.11 Plans d’options de souscriptions d’actions ............................................................................... 149
3.8.12 Bons de souscription d’actions .................................................................................................. 149
3.8.13 Bons de souscription de parts de créateurs d’entreprise. .......................................................... 156
3.8.14 Actions de préférence gratuites .................................................................................................. 157
3.8.15 Actions à bons de souscription d’actions ................................................................................... 157
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 127/170
1 BILAN AU 31 DECEMBRE 2022
ACTIF
Brut
Amortisse-
ments et
provisions
Net (N)
31/12/2022
Net (N-1)
31/12/2021
CAPITAL SOUSCRIT NON APPELÉ
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Frais d'établissement
7 416
7 416
Frais de développement
Concession, brevets et droits similaires
3 809 260
2 505 345
1 303 915
1 066 687
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles
Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles
TOTAL immobilisations incorporelles :
3 816 676
2 512 761
1 303 915
1 066 687
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Terrains
Constructions
Installations techniques, matériel et outillage industriel
596 114
533 611
62 502
89 725
Autres immobilisations corporelles
582 005
332 058
249 947
191 851
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
TOTAL immobilisations corporelles :
1 178 118
865 669
312 449
281 576
IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
Participations évaluées par mise en équivalence
Autres participations
171 330
171 330
Créances rattachées à des participations
Autres titres immobilisés
Prêts
51 800
51 800
51 800
Autres immobilisations financières
73 752
73 752
66 954
TOTAL immobilisations financières :
296 882
171 330
125 552
118 754
ACTIF IMMOBILISÉ
5 291 676
3 549 760
1 741 916
1 467 018
STOCKS ET EN-COURS
Matières premières et approvisionnement
113 355
10 661
102 694
7 917
Stocks d'en-cours de production de biens
625 668
330 801
294 867
101 750
Stocks d'en-cours production de services
Stocks produits intermédiaires et finis
283 175
224 918
58 257
30 881
Stocks de marchandises
TOTAL stocks et en-cours :
1 022 198
566 380
455 818
140 548
CRÉANCES
Avances, acomptes versés sur commandes
Créances clients et comptes rattachés
173 429
12 749
160 680
310 402
Autres créances
12 813 296
246 124
12 567 172
8 245 402
Capital souscrit et appelé, non versé
TOTAL créances :
12 986 725
258 873
12 727 852
8 555 804
DISPONIBILITÉS ET DIVERS
Valeurs mobilières de placement
4 002 466
4 002 466
Disponibilités
3 209 660
3 209 660
8 692 168
Charges constatées d'avance
367 612
367 612
717 530
TOTAL disponibilités et divers :
7 579 738
7 579 738
9 409 698
ACTIF CIRCULANT
21 588 661
825 253
20 763 408
18 106 049
Frais d'émission d'emprunts à étaler
221 982
221 982
Primes remboursement des obligations
Écarts de conversion actif
188 769
188 769
20 034
TOTAL GÉNÉRAL
27 291 088
4 375 013
22 916 075
19 593 101
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 128/170
PASSIF
Net (N)
Net (N)
31/12/2022
31/12/2021
SITUATION NETTE
Capital social dont versé 524 564
531 995
531 693
Primes d’émission, de fusion, d’apport,….
242 703 949
242 700 625
Écarts de réévaluation dont écart d'équivalence
Réserve légale
Réserves statutaires ou contractuelles
Réserves réglementées
Autres réserves
Report à nouveau
(258 355 623)
(245 700 786)
Résultat de l'exercice
(-15 731 519)
(-12 654 837)
TOTAL situation nette :
(30 851 199)
(15 123 305)
SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT
PROVISIONS RÉGLEMENTÉES
CAPITAUX PROPRES
(30 851 199)
(15 123 305)
Produits des émissions de titres participatifs
Avances conditionnées
10 196 600
10 196 600
AUTRES FONDS PROPRES
10 196 600
10 196 600
Provisions pour risques
582 019
1 287 689
Provisions pour charges
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
582 019
1 287 689
DETTES FINANCIÈRES
Emprunts obligataires convertibles
7 969 248
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
12 781 290
6 939 201
Emprunts et dettes financières divers
3 082 684
14 055
TOTAL dettes financières :
23 833 222
6 953 256
AVANCES ET ACOMPTES RECUS SUR COMMANDES EN COURS
DETTES DIVERSES
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
12 234 800
11 367 973
Dettes fiscales et sociales
4 903 701
4 172 381
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes
1 079 458
30 106
TOTAL dettes diverses :
18 217 959
15 570 460
PRODUITS CONSTATÉS D'AVANCE
DETTES
42 051 181
22 523 715
Ecarts de conversion passif
937 474
708 402
TOTAL GÉNÉRAL
22 916 075
19 593 101
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 129/170
2 COMPTE DE RESULTAT AU 31 DECEMBRE 2022
Net (N)
Net (N)
RUBRIQUES
31/12/2022
31/12/2021
Ventes de marchandises
946 361
1 584 715
Production vendue de services
11 917
25 259
Chiffres d'affaires nets
958 278
1 609 974
Production stockée
431 842
192 942
Production immobilisée
Subventions d'exploitation
52 817
30 132
Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges
532 655
833 036
Autres produits
96 926
5 203
PRODUITS D'EXPLOITATION
2 072 518
2 671 287
CHARGES EXTERNES
Achats de marchandises et droits de douane
Variation de stock de marchandises
Achats de matières premières et autres approvisionnement
346 615
172 613
Variation de stock matières premières et approvisionnement
(41 331)
551 364
Autres achats et charges externes
10 093 553
8 190 239
TOTAL charges externes :
10 398 837
8 914 216
IMPOTS, TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILÉS
159 538
143 143
CHARGES DE PERSONNEL
Salaires et traitements
7 001 371
6 602 991
Charges sociales
2 525 513
2 589 796
TOTAL charges de personnel :
9 526 884
9 192 787
DOTATIONS D'EXPLOITATION
Dotations aux amortissements sur immobilisations
376 273
393 690
Dotations aux provisions sur immobilisations
Dotations aux provisions sur actif circulant
262 460
193 186
Dotations aux provisions pour risques et charges
220 000
15 530
TOTAL dotations d’exploitation :
858 733
602 405
AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION
399 632
352 112
CHARGES D'EXPLOITATION
21 343 623
19 204 663
RÉSULTAT D'EXPLOITATION
(19 271 105)
(16 533 377)
Bénéfice attribué ou perte transférée
Perte supportée ou bénéfice transféré
PRODUITS FINANCIERS
Produits financiers de participation
Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé
Autres intérêts et produits assimilés
2 567
18 629
Reprises sur provisions et transferts de charges
20 034
6 912
Différences positives de change
440 175
118 662
Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement
462 776
144 203
CHARGES FINANCIÈRES
Dotations financières aux amortissements et provisions
189 787
20 034
Intérêts et charges assimilées
528 712
24 630
Différences négatives de change
366 738
7 267
Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement
1 085 238
51 931
RÉSULTAT FINANCIER
(622 462)
92 272
RÉSULTAT COURANT AVANT IMPOTS
(19 893 568)
(16 441 105)
PRODUITS EXCEPTIONNELS
Produits exceptionnels sur opérations de gestion
407 476
941 172
Produits exceptionnels sur opérations en capital
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 130/170
Reprises sur provisions et transferts de charges
1 100 000
1 507 476
941 172
CHARGES EXCEPTIONNELLES
Charges exceptionnelles sur opérations de gestion
1 252 931
26 364
Charges exceptionnelles sur opérations en capital
Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions
100 000
1 000 000
1 352 931
1 026 364
RÉSULTAT EXCEPTIONNEL
154 546
(85 192)
Participation des salariés aux résultats de l’entreprise
Impôts sur les bénéfices
(4 007 503)
(3 871 460)
TOTAL DES PRODUITS
4 042 769
3 756 661
TOTAL DES CHARGES
19 774 289
16 411 498
BÉNÉFICE OU PERTE
(15 731 519)
(12 654 837)
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 131/170
3 ANNEXE COMPTES SOCIAUX
3.1 Historique et présentation
AB Science est une société française spécialisée dans la recherche, le développement, et la
commercialisation de molécules thérapeutiques de synthèse pour des pathologies à fort besoin médical,
dans les maladies du système nerveux central, les cancers, et les maladies inflammatoires.
Chiffres clefs de la société depuis sa création (en k€).
De 07/2001 à
31/12/2017
Exercice
2018
Exercice
2019
Exercice
2020
Exercice
2021
Exercice
2022
Total
Augmentation de capital
416
0
24
84
7
1
532
Augmentation de la prime
d’émission
206 241
60
9 715
22 539
4 145
4
242 704
TOTAL
206 657
60
9 739
22 623
4 152
5
243 236
Crédit d’impôt recherche
48 973
5 679
4 122
3 248
3 871
4 008
69 901
Perte de l’exercice
184 942
28 640
17 308
14 809
12 655
15 732
274 086
Frais de recherche sous-
traités
144 749
22 179
11 316
7 555
5 825
7 394
199 018
Frais de personnel
78 851
10 554
9 327
8 663
9 193
9 527
126 115
3.2 Risques liés à l’activité de recherche au financement des programmes
3.2.1 Risques liés à l’activité
La recherche scientifique est une activité risquée dont les résultats sont aléatoires car ils dépendent des
éléments suivants :
- la capacité de financement jusqu’à leur terme des programmes de recherche.
- les résultats des programmes de recherche qui peuvent justifier l’abandon de ces programmes.
- l’évolution des environnements concurrentiels et législatifs qui peuvent modifier la pertinence de
certains programmes de recherche.
- la disponibilité du Personnel (départ de la société, maladie…).
- les recours et contentieux liés aux brevets.
3.2.2 Financement des programmes de Recherche
Le financement est assuré par :
- des augmentations de capital et des émissions d’emprunts obligataires au fur et à mesure des besoins
nécessaires à la continuation des programmes de recherche.
- des aides et subventions versées par des organismes finançant la recherche scientifique en France.
- le remboursement du crédit d’impôt recherche dont le montant s’élève à 4.008 k€ au titre de l’année
2022.
- les revenus d’exploitation du Masitinib en médecine vétérinaire.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 132/170
3.3 Faits caractéristiques de la période
3.3.1 Evènements relatifs au développement Clinique
Soumission d’une demande de mise sur le marché du masitinib dans le traitement de la sclérose
latérale amyotrophique (SLA) au Canada, sous le statut NOC/c (Notice of Compliance with
Conditions)
AB Science a annoncé en février 2022 avoir reçu l’autorisation de l’autorité de santé canadienne (Health
Canada) pour soumettre une demande de mise sur le marché du masitinib dans le traitement de la sclérose
latérale amyotrophique (SLA), sous le statut NOC/c (Notice of Compliance with Conditions). AB
Science a par la suite annoncé, le 26 mai 2022, que Health Canada avait émis un avis favorable à l'issue
de l'examen préliminaire du dossier est que l’examen du dossier avait démarré
En décembre 2022, AB Science a annoncé qu'elle avait reçu un avis d'insuffisance (Notice of Deficiency
- NOD) de l’autorité de santé canadienne. Ce NOD signifie que Health Canada a demandé que des
informations supplémentaires soient communiquées dans le cadre de la demande de mise sur le marché
du masitinib. Initialement, AB Science disposait de 90 jours pour répondre à cet avis, mais dans la mesure
où les procédures réglementaires de l'EMA et de Santé Canada étaient concomitantes et afin de garantir
la meilleure qualité des réponses dans ces deux procédures, AB Science, en accord avec Santé Canada,
a reporté de 30 jours la réponse à Santé Canada. AB Science a répondu à cet avis d’insuffisance.
L'autorisation de mise sur le marché sous le statut NOC/c permet à Health Canada d'offrir un accès plus
précoce au marché à des médicaments susceptibles de sauver des vies. Le statut NOC/c est accordé à des
produits éligibles qui ont démontré une efficacité clinique prometteuse lors d'essais cliniques. Les
produits doivent être de grande qualité et présenter un profil bénéfice/risque acceptable. Ce statut est
limité aux nouveaux traitements prometteurs utilisés pour le traitement, la prévention ou le diagnostic de
maladies graves, mortelles ou sévèrement handicapantes pour lesquelles : a) il n'existe aucune autre
thérapie disponible sur le marché canadien ou, b) le nouveau produit apporte une amélioration
significative du profil bénéfice/risque par rapport aux traitements existants.
Les points suivants ont été pris en compte pour délivrer l'autorisation de soumission sous le statut
NOC/c :
- Le masitinib est indiqué pour le traitement, la prévention ou le diagnostic d'une maladie grave,
mortelle ou sévèrement handicapante, la SLA étant une maladie grave, mortelle et sévèrement
handicapante, avec une survie médiane de 2 ans après le diagnostic.
- Il existe des preuves prometteuses d'efficacité clinique montrant que le masitinib apporte une
augmentation significative de l'efficacité et/ou une diminution significative du risque, de sorte
que le profil bénéfice/risque global est amélioré par rapport aux traitements existants, aux
produits préventifs ou de diagnostic dans une maladie pour laquelle il n’existe pas de traitement
satisfaisant commercialisé au Canada.
S'il est accordé, un statut NOC/c permet la commercialisation d’un médicament avec des conditions. Ces
conditions seront discutées avec Health Canada au cours de la procédure.
On estime que 3 000 canadiens vivent actuellement avec la SLA. Chaque année, environ 1 000 canadiens
meurent de la SLA. Environ 1 000 nouveaux cas de SLA sont diagnostiqués au Canada chaque année.
Soumission d’une demande de mise sur le marché conditionnelle auprès de l'Agence européenne
des médicaments (EMA) pour le masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique
(SLA)
AB Science a annoncé en août 2022 avoir déposé une demande d'autorisation de mise sur le marché
conditionnelle auprès de l'Agence européenne des médicaments (EMA) pour le masitinib dans le
traitement de la sclérose latérale amyotrophique (SLA). Cette soumission est basée sur les résultats de
l'étude de phase 2/3 AB10015 ainsi que sur le suivi de survie à long terme des patients de l’étude. L'étude
AB10015 était une étude randomisée, en double aveugle, contrôlée par placebo sur une durée de
traitement de 48 semaines, menée auprès de 394 patients atteints de SLA et évaluant le masitinib en
association avec le riluzole par rapport au riluzole administré seul. Les résultats détaillés de l'étude
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 133/170
AB10015 et l’analyse de survie à long terme ont été publiés dans les revues Amyotrophic Lateral
Sclerosis and Frontotemporal Degeneration and Therapeutic Advances in Neurological Disorders.
Cette soumission fait suite à une réunion de pré-soumission qui s’est tenue avec le rapporteur du CHMP
et au cours de laquelle de nouvelles données générées avec le masitinib dans la SLA ont été présentées,
en particulier un bénéfice clinique avec une augmentation de 25 mois de la survie globale médiane pour
les patients atteints de SLA modérée, qui est une population de patients qui ressemble étroitement aux
patients nouvellement diagnostiqués. Au cours de cette réunion de pré-soumission, AB Science a
également présenté la manière dont les points soulevés dans le cadre de la précédente évaluation du
masitinib par le CHMP dans la SLA (EMA/406203/2018) ont été résolus, en particulier :
Le mode d'action du masitinib dans la SLA, qui a été bien démontré et publié dans des
publications évaluées par des pairs.
Un nouveau contrôle de toutes les données d'efficacité et de tolérance ainsi qu’une réévaluation
complète de la base de données de tolérance du masitinib.
Des analyses supplémentaires sur le critère d’analyse principal, imputant toutes les données
manquantes liées aux interruptions de traitement prématurées, et une analyse conservatrice
imputant les données manquantes en appliquant une pénalité pour les patients ayant interrompu
le traitement avec le masitinib pour manque d'efficacité ou pour toxicité. Ces analyses sont
positives et montrent un effet du traitement en faveur du masitinib, ce qui est convergent avec
l'analyse principale.
Les données de survie à long terme montrant un bénéfice significatif en faveur du masitinib chez
les patients atteints de SLA modérée (différence de 25 mois dans la survie globale médiane entre
les groupes de traitement, hazard ratio 0,56 (95%CI [0,32;0,96])).
Cette demande a été validée par l'EMA et l'examen par le Comité des médicaments à usage humain
(CHMP) a démarré. Le CHMP a un objectif de 210 jours d'évaluation pour examiner la demande de mise
sur le marché.
En avril 2023, AB Science a annoncé avoir soumis ses réponses à l’évaluation au D120 de la procédure.
Autorisation d’une étude confirmatoire de Phase 3 avec le masitinib dans le traitement des formes
progressives de la sclérose en plaques
AB Science a annoncé en janvier 2022 avoir reçu l’autorisation de l’ANSM pour initier une étude de
Phase 3 (AB20009) évaluant le masitinib chez les patients atteints de sclérose en plaques progressive
primaire (PPMS) ou de sclérose en plaques secondairement progressive non-active (nSPMS).
Cette étude a également été autorisée par plusieurs agences européennes ainsi que par la Food and Drug
Administration (FDA) américaine.
L'étude doit recruter 800 patients provenant de nombreux centres et présentant un score EDSS (Expanded
Disability Status Scale) compris entre 3,0 et 6,0 et une absence de lésions cérébrales T1 rehaussées après
injection de gadolinium, mesuré par IRM (imagerie par résonance magnétique).
L'objectif principal de l'étude sera d'évaluer l'effet du masitinib sur le délai avant progression confirmée
du handicap, la progression étant définie comme une aggravation d'un point lorsque le score EDSS à
l’inclusion est inférieur ou égal à 5,5, ou d’un demi-point lorsque le score EDSS à l’inclusion est
strictement supérieur à 5,5, entre la randomisation et la semaine 96.
Cette étude confirmatoire fait suite à une première étude positive de phase 2B/3 (AB07002) dans la
sclérose en plaques progressive primaire (PPMS) et la sclérose en plaques secondairement progressive
non-active (nSPMS). Les résultats de cette étude ont été présentés à la 8ème réunion conjointe de
l’Americas Committee for Treatment and Research in Multiple Sclerosis (ACTRIMS) et de l’European
Committee for Treatment and Research in Multiple Sclerosis (ECTRIMS). Cette étude a atteint son
objectif principal, démontrant une réduction statistiquement significative de la progression du handicap
mesurée par le score EDSS avec le masitinib à la dose de 4,5 mg/kg/jour (p=0.0256). Les résultats positifs
de cette étude ont été publiés dans la revue examinée par des pairs Neurology® Neuroimmunology &
Neuroinflammation, une revue officielle de l'Académie Américaine de Neurologie.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 134/170
Autorisation d’une étude confirmatoire de Phase 3 avec le masitinib dans le traitement de la
maladie d’Alzheimer
AB Science a annoncé en octobre 2022 aujourd'hui avoir reçu de la part de l'agence française du
médicament (ANSM) ainsi que de l'AEMPS (agence espagnole) et de l'EOF (agence grecque), les
premières autorisations règlementaires pour initier son étude confirmatoire de phase 3 (AB21004)
évaluant le masitinib chez les patients atteints de la maladie d'Alzheimer légère à modérée.
Cette étude a également été autorisée par la Food and Drug Administration (FDA) américaine.
L'étude AB21004 est une étude de phase 3 randomisée en double aveugle visant à évaluer la tolérance
et l'efficacité du masitinib chez les patients atteints de la maladie d'Alzheimer légère ou modérée, en
association aux traitements de référence, à savoir les inhibiteurs de la cholinestérase et/ou la mémantine.
L'étude doit recruter 600 patients dont le diagnostic clinique de maladie d'Alzheimer légère ou modérée
a été confirmé, ce qui correspond à un score d'activités de la vie quotidienne (ADCS-ADL) inférieur à
73 et à un score MMSE (Mini Mental State Examination) compris entre 14 et 25, inclus.
L'objectif de l'étude AB21004 est de confirmer l'effet du traitement par le masitinib à la dose de 4,5
mg/kg/jour en complément d'un inhibiteur de la cholinestérase et/ou de la mémantine chez les patients
atteints de la maladie d'Alzheimer à un stade léger à modéré. Le critère principal de l'étude sera d'évaluer
l'effet du masitinib sur la variation du score ADCS-ADL et du score ADAS-Cog-11, par rapport à
l’inclusion.
Cette étude confirmatoire fait suite à une première étude positive de phase 2B/3 (AB09004) ayant montré
que le masitinib peut générer un effet significatif par rapport au placebo sur le critère d’évaluation
principal correspondant à la variation du score ADAS-cog par rapport à l’inclusion, un instrument qui
mesure l'effet sur la cognition et la mémoire. Plus précisément, le masitinib à la dose de 4,5 mg/kg/jour
(n=182) a montré un bénéfice significatif par rapport au placebo (n=176), avec une variation du score
ADAS-cog par rapport à l’inclusion de -1,46 (représentant une amélioration globale de la cognition)
contre +0,69 (représentant une détérioration cognitive accrue) respectivement ; soit une différence du
score ADAS-cog entre les groupes de -2,15 (97,5% CI [-3,48, -0,81]), p=0,0003. Les résultats positifs
de cette étude ont été publiés dans la revue de renommée internationale et examinée par des pairs
Alzheimer's Research & Therapy.
3.3.2 Autres Evènements
Tirage de la première tranche de 6 millions d’euros dans le cadre de son contrat de financement
avec la banque européenne d’investissement
AB Science a annoncé en décembre 2022 avoir reçu le versement d’un montant de 6,0 millions d’euros
au titre de la première tranche du prêt de 15 millions d’euros accordé par la Banque Européenne
d’Investissement (BEI).
Le contrat signé avec la BEI prévoit un financement en deux tranches de 6,0 millions d’euros et d’une
troisième tranche de 3,0 millions d’euros, chacune étant soumise à la réalisation de certaines conditions
suspensives, et qui sont satisfaites pour les deux premières tranches. Chaque tranche de prêt est assortie
de l’émission de BSA dont le nombre est calculé par rapport à un cours de référence de 14 euros selon
la formule suivante : Nombre de BSA = Montant de la tranche / (14 x m) avec m = 3,4 pour la tranche 1
et 3,7 pour la tranche 2.
La première tranche a une maturité de six ans et est donc remboursable en décembre 2028. Elle est
assortie d’un taux d’intérêts annuel capitalisé de 9,0% et de l’émission de 126 050 bons de souscription
d’actions donnant chacun le droit de souscrire à une action ordinaire d’AB Science à 8,61 euros pendant
15 ans. Ces BSA représentent 0,24% du capital actuel de la Société (s’ils devaient être exercés dans leur
intégralité).
Financement de 8,5 millions de dollars US par émission d’obligations convertibles en actions
AB Science a annoncé en février 2022 avoir conclu, avec un investisseur historique, un accord portant
sur un financement de 8,5 millions de dollars US par émission d’obligations convertibles en actions
ordinaires nouvelles auxquelles sont attachés des bons de souscription d’actions (OCABSA).
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 135/170
L’émission porte sur 50.000 OCABSA, représentant un emprunt obligataire de 8,5 millions de dollars
US. Elle vient renforcer la position de trésorerie d’AB Science pour le développement de son programme
de recherches cliniques.
Les 50.000 actions convertibles en actions seront émises à une valeur nominale unitaire de 170,0 dollars
US (« VN »), ce qui représente un montant total d’emprunt obligataire de 8,5 millions de dollars US.
La durée de cet emprunt obligataire, initialement de trois ans, a été prolongée jusqu’à la fin de l'année
2028.
Décision de la Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers à la suite de
l’enquête relative à l’information financière et au marché du titre AB Science ouverte en
septembre 2017
Le 24 mars 2022, la Commission des sanctions de l’AMF a jugé qu’il n’existait pas d’information
privilégiée au moment des deux augmentations de capital réalisées par AB Science les 24 et 27 mars
2017 ni au moment de la cession d’un bloc de titres réalisée par Alain Moussy le 31 mars 2017. La
Commission des sanctions de l’AMF a donc totalement mis hors de cause Alain Moussy, poursuivi pour
manquement d’initié, et estimé qu’AB Science n’avait pas manqué à ses obligations de communication
lors de ces augmentations de capital de mars 2017.
La Commission des sanctions de l’AMF a néanmoins considéré qu’AB Science aurait dû communiquer
dès le 7 avril 2017 la forte probabilité d’un avis négatif des autorités de santé européennes sur le dossier
d’autorisation de mise sur le marché du masitinib pour le traitement de la mastocytose et condamné AB
Science à verser la somme d’un million d’euros.
En application de ses procédures internes, AB Science avait pourtant mis en place un différé
d’information privilégiée à compter de cette date du 7 avril 2017, considérant que le décalage de la
communication était dans l’intérêt de l’entreprise et en ligne avec la pratique de l’industrie de ne pas
communiquer avant le vote final du CHMP, ou alors de retirer le dossier d’enregistrement, ce qu’AB
Science n’avait aucune intention de faire.
Compte-tenu de cet écart d’appréciation portant sur un point technique relatif à l’un des critères du différé
de communication d’information privilégiée et compte tenu du montant de la sanction prononcée, AB
Science a décidé de former un recours devant la Cour d’appel de Paris.
Le Président de l’AMF a également formé un recours contre cette décision de la Commission des
sanctions. Il porte notamment sur la mise hors de cause d’Alain Moussy.
Autres opérations sur les valeurs mobilières
Au cours de l’année 2022 ont été attribués :
183.040 bons de souscription d’actions dont 50.000 à un investisseur historique, 126.050 à la
Banque Européenne d’Investissement dans le cadre du contrat de financement (voir ci-dessus)
et 6.990 aux administrateurs
5.000 stock-options à un salarié
Autres informations
AB Science confirme son éligibilité au PEA-PME conformément au décret n°2014-283 du 4 mars 2014
pris pour l’application de l’article 70 de la loi n°2013-1278 du 29 décembre 2013 de finances pour 2014
fixant l’éligibilité des entreprises au PEA-PME soit : moins de 5.000 salariés d’une part, un chiffre
d’affaires annuel inférieur à 1,5 milliards d’euros ou un total de bilan inférieur à 2 milliards d’euros,
d’autre part.
3.4 Evènements post-clôture
3.4.1 Evènements relatifs au développement Clinique
Première réponse complète de la moelle osseuse chez un patient atteint de leucémie myéloïde aigue
dans son essai clinique de phase I/II avec AB8939
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 136/170
En mars 2023, AB Science a rapporté un cas issu de la phase initiale de son étude de Phase I/II
(AB18001) évaluant AB8939, un déstabilisateur de microtubules, chez les patients atteints de leucémie
myéloïde aiguë (LMA) réfractaire et récurrente.
Le patient en question atteint de LMA avait échoué à un traitement antérieur à l'azacitidine et présentait
un réarrangement du gène MECOM, un biomarqueur de résistance aux chimiothérapies standard associé
à un risque élevé de progression de la maladie et à un pronostic défavorable.
Un mois après le premier cycle de traitement (c'est-à-dire trois jours consécutifs de traitement avec
AB8939), on a observé une réduction drastique des cellules blastiques de la moelle osseuse (c'est-à-dire
des cellules leucémiques), qui sont passées d'un niveau de 55 % à 5 % avant le traitement (c'est-à-dire
un état morphologique sans leucémie). Fait remarquable, cette réponse a été obtenue à une très faible
dose d'AB8939, correspondant à la deuxième étape d’augmentation de dose (sur 13 étapes potentielles)
dans l’étude de phase I. Le patient a également montré une excellente tolérance à l'AB8939, n'ayant subi
aucune toxicité liée au traitement. A la demande de l'investigateur, AB Science a autorisé des cycles de
traitement supplémentaires d'AB8939 pour ce patient. Un mois après le deuxième cycle de trois jours
consécutifs de traitement à cette dose, une bonne réponse a été maintenue avec des blastes de moelle
osseuse à 10% (correspondant à une réduction de 5 fois par rapport au niveau avant le traitement). Un
troisième cycle de traitement a été initié pour ce patient.
Si l'on considère l'ensemble de l'étude à ce jour, il n'y a eu aucun signe de toxicité modéré, sévère ou
grave et environ 50 % des patients ont demandé des cycles de traitement supplémentaire d'AB8939 après
le premier cycle de traitement et une mesure au 28
ème
jour.
3.4.2 Autres évènements
Tirage de la seconde tranche de 6 millions d’euros dans le cadre de son contrat de financement
avec la banque européenne d’investissement
AB Science a annoncé en janvier 2023 avoir reçu le versement d’un montant de 6,0 millions d’euros au
titre de la seconde tranche du prêt de 15 millions d’euros accordé par la Banque Européenne
d’Investissement (BEI).
La seconde tranche, également de 6,0 millions d’euros, a une maturité de cinq ans et est donc
remboursable en janvier 2028. Elle est assortie d’un taux d’intérêts annuel capitalisé de 7,0% et de
l’émission de 115 830 bons de souscription d’actions donnant chacun le droit de souscrire à une action
ordinaire d’AB Science à 14,0 euros pendant 15 ans. Ces BSA représentent 0,22% du capital actuel de
la Société (s’ils devaient être exercés dans leur intégralité).
Focalisation de la stratégie de développement sur la sclérose latérale amyotrophique avec la
plateforme masitinib et sur la deuxième plateforme microtubule et recherche de partenariat pour
les indications hors maladies rares du masitinib
Le 21 avril 2023, AB Science a annoncé sa décision de focaliser sa stratégie de développement de la
façon suivante :
Affectation des ressources actuelles prioritairement sur le développement du masitinib dans le
traitement de la sclérose latérale amyotrophique et le développement de la plateforme ciblant les
microtubules (Microtubules Destabilizing Agents, MDA), avec le développement clinique de la
molécule AB8939 dans les leucémies myéloïdes aigues réfractaires et l’initiation du développement
préclinique réglementaire d’une nouvelle molécule orale de la même classe microtubule pour les
sarcomes et les tumeurs solides.
AB Science entend concentrer la majorité de ses ressources cliniques sur le développement de
maladies rares avec le masitinib, sur le développement la plateforme microtubule avec l’AB8939 et
les futures molécules de la même famille en raison des premiers résultats très encourageants.
Accélération de la procédure de recherche de licence du masitinib dans les indications hors
maladies rares, prioritairement dans les formes progressives de la sclérose en plaques et dans la
maladie d’Alzheimer.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 137/170
Cette accélération est possible à présent que les phases 3 confirmatoires ont été autorisées par la
FDA aux Etats-Unis et les principales agences européennes. Pour ce faire, AB Science s’est adjointe
les services d’une banque d’affaires de premier plan.
Cette recherche de licence est un axe prioritaire de la stratégie de la Société, compte tenu du nombre
d’études cliniques déjà menées et de la maturité du pipeline, et compte des investissements
supplémentaires requis pour mener à son terme le programme clinique, jusqu’aux autorisations de
mise sur le marché. AB Science précise que la durée de cette recherche de licence n’est pas
prévisible et que la concrétisation d’une licence dépend d’un certain nombre de facteurs et n’est pas
garantie. Cependant, les jalons franchis à ce stade sont des facteurs essentiels qui contribuent à la
faisabilité de cette stratégie.
En conséquence de la stratégie de focalisation, AB Science a décidé d’adapter son organisation, ce qui
devrait permettre une réduction sensible des coûts. AB Science a ainsi déposé auprès de l’administration
un plan de plan de sauvegarde de l’emploi, visant la suppression de 41 postes au maximum (sur un total
de 100 salariés).
Cette focalisation de la stratégie vient enfin renforcer et pérenniser le concert existant entre certains
actionnaires d’AB Science et Alain Moussy.
Augmentation de capital pour un montant de 15 millions d’euros.
AB Science a annoncé le 24 avril 2023 le succès de son augmentation de capital par émission
d’actions ordinaires nouvelles
à chacune desquelles
sont attachés des bons de souscription d’actions
avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires.
L’augmentation de capital a consisté en un placement privé conformément aux dispositions des articles
L. 225-136 du Code de commerce et L. 411-2, 1° du Code monétaire et financier et a été réalisée avec
suppression du droit préférentiel de souscription, dans le cadre de la délégation de compétence consentie
au Conseil d’administration en vertu de la vingtième résolution de l’assemblée générale mixte des
actionnaires du 29 juin 2022. Elle donne lieu à l’émission de 2.608.686
actions ordinaires nouvelles
(les «
ABSA
»)
à chacune desquelles
est attaché un bon de souscription d’actions (les «
BSA
»)
.
L’Augmentation de Capital s’est faite par apport en numéraire à hauteur d’environ 11,5 millions d’euros
et par compensation de créances pour le solde, soit environ 3,0 millions d’euros (créances liées au
préfinancement du crédit impôt recherche de l’exercice 2020 et arrivant à échéance en 2023, ainsi
qu’environ 500.000 euros d’intérêts échus à date au titre des obligations convertibles émises en février
2022).
Deux bons de souscription d'action donnant droit de souscrire à une action, la totalité des 2.608.686
ABSA ainsi que la totalité des 1.304.343 actions nouvelles qui seraient émises lors de l'exercice des bons
de souscription d'actions, soit un total de 3.913.029 titres de la Société, représentent 7,36% du capital
social actuel de la Société.
Le prix d'émission des ABSA a été fixé à 5,75 euros (0,01 euro de valeur nominale et à 5,74 euros de
prime d'émission) et le prix d'exercice des BSA à 8.625 euros, représentant ainsi une levée de fonds
totale d’environ 15,0 millions d’euros (en prenant en compte l’exercice des BSA, le montant maximum
de l’augmentation de capital pourrait être porté à environ 26,3 millions d’euros).
Les BSA pourront être exercés du 1
er
janvier 2025 au 31 décembre 2030.
Restructuration des obligations convertibles émises en février 2022 et des actions de préférence de
catégorie C
AB Science a annoncé le 21 avril 2023 la négociation d’un accord de principe aux termes duquel les
termes et conditions du contrat d’émission obligataire (conclu avec les porteurs des obligations
convertibles émises en février 2022) seraient amendés pour prévoir, au 15 juillet 2023 et de manière
automatique, la conversion de l’intégralité des obligations convertibles en actions ordinaires d’AB
Science sur la base d’un prix par action de 5,75 euros (soit le prix de souscription des ABSA).
Un accord de principe a également été négocié avec les porteurs d’actions de préférence de catégorie C
(les « ADPC »). Les ADPC seraient rachetées pour un euro symbolique par AB Science en vue de leur
annulation. 520.786 bons de souscription d’actions (chaque bon permettant de souscrire une action
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 138/170
ordinaire d’AB Science au nominal pendant une durée de 12 mois) seront émis en substitution des ADPC.
Par ailleurs, toujours en substitution des ADPC, une nouvelle catégorie d’actions de préférence serait
créée, bénéficiant d’un dividende prioritaire (égal à 1,25% des ventes nettes du masitinib ou de tout
royalties de licence, dans la limite 9,0 millions d’euros) et convertissables en 750.000 actions ordinaires
d’AB Science si le cours de bourse d’AB Science dépasse un seuil de 30 euros pendant plus de 90 jours
consécutifs.
Ces accords seront soumis à l’approbation des actionnaires d’AB Science à l’occasion de la prochaine
assemblée générale annuelle, Alain Moussy ayant déclaré être favorable à la restructuration envisagée.
Enfin, il sera proposé aux actionnaires de prolonger la durée de certaines lignes de bons d’ores et déjà
émis, pour tenir compte de l’évolution de la stratégie d’AB Science et de son portefeuille clinique.
Renouvellement du Programme d’Augmentation de Capital à Terme (PACT
) conclu par AB
Science avec Alpha Blue Ocean
Alpha Blue Ocean s’est engagé à souscrire, à compter de la date de publication du présent rapport annuel
et pendant une période de 24 mois, à la demande d’AB Science, à des augmentations de capital par
tranches comprises entre 500.000 et 1,0 million d’actions, dans la limite globale de 4,0 millions d’actions
(soit 7,2% sur la base du capital post augmentation de capital annoncée le 24 avril 2023). Ces
augmentations de capital seront réalisées sur la base de la 28
ème
résolution de l’assemblée générale mixte
des actionnaires du 29 juin 2022 (telle que renouvelée le cas échéant).
A titre indicatif, sur la base du cours de clôture de l’action AB Science sur Euronext Paris le 27 avril
2023, soit 6,27 euros, le montant d'apport en fonds propres susceptible d'être levé serait d’environ 25
millions d'euros
Caractéristiques du
PACT
Pour chaque tranche souscrite par Alpha Blue Ocean, le prix d’émission des actions nouvelles AB
Science sera égal au cours moyen pondéré par les volumes de l’action AB Science sur Euronext Paris au
cours des trois séances de bourse précédant la demande de tirage.
Pour chaque tranche, et après la livraison des actions AB Science objet de l’augmentation de capital
correspondante, 80% du produit d’émission sera placé sur un compte séquestre. Le solde du produit
d’émission sera conservé par AB Science.
Selon des règles de trading préétablies pour chaque tranche, Alpha Blue Ocean sera en charge de céder,
de manière ordonnée, les actions AB Science ainsi souscrites. 95% du produit de cession (diminué d’une
commission de structuration) sera reversé mensuellement à AB Science, directement par Alpha Blue
Ocean ou par tirage sur le compte séquestre visé ci-avant.
AB Science n’a aucune obligation de tirage sur le PACT
TM
et fera appel à cette solution de financement
innovante uniquement en cas de besoin et si les conditions de marché en permettent une mise en œuvre
optimale, dans le meilleur intérêt d’AB Science et de ses actionnaires.
A chaque tirage, le nombre d’actions émises dans le cadre de cet accord et admises aux négociations fera
l’objet d’un avis Euronext ainsi que d’une communication spécifique sur le site Internet d’AB Science.
Les investisseurs sont invités à prendre connaissance des risques afférents à cette opération,
potentiellement dilutive de 7,2% sur la base du capital post augmentation de capital annoncée le 24 avril
2023 et susceptible de créer une pression baissière sur le titre AB Science, tels que mentionnés aux
sections 6.4.4 et 6.4.6. Les investisseurs sont également invités à être vigilants avant de prendre la
décision d’investir dans une société qui réalise de telles opérations, particulièrement lorsqu’elles sont
réalisées de façon successive. AB Science rappelle que la présente opération de financement dilutif n’est
pas la première qu’elle a mise en place.
3.5 Principes, règles et méthodes comptables
Les comptes annuels sont établis et présentés conformément à la réglementation française en vigueur,
résultant des arrêtés du comité de la réglementation comptable (CRC) et selon le principe de la continuité
d’exploitation.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 139/170
3.5.1 Immobilisations corporelles et incorporelles
Les immobilisations incorporelles, à l’exception des frais de recherche qui sont comptabilisés en charges,
sont comptabilisées à leur coût d’acquisition. Il en est de même pour les immobilisations corporelles.
Les immobilisations sont amorties comme suit :
Types d'immobilisations
Mode d'amortissement
Durée
Installations et agencements
Linéaire
3 ans et 5 ans
Mobilier de bureau
Linéaire
5 ans
Matériel de bureau et informatique
Linéaire
3 ans
Matériel industriel
Linéaire
3 ans et 5 ans
Frais d'établissement
Linéaire
1 an
Frais dépôt de brevet
Linéaire
1 an / 20 ans
Logiciels
Linéaire
1 an et 3 ans
Les nouveaux brevets qui seront source d’avantages économiques sont amortis sur 20 ans.
3.5.2 Immobilisations financières, trésorerie et valeurs mobilières de placement
Titres de participation
La valeur brute est constituée par le coût d’acquisition. La valeur d’inventaire des titres de participation
repose sur une approche multicritères prenant en compte l’actif net des sociétés ainsi que leurs
perspectives de développement.
Valeurs mobilières de placement
Les valeurs mobilières sont inscrites à l’actif pour leur coût d’acquisition. Les moins-values latentes sont
intégralement provisionnées sans compensation avec les gains éventuels.
3.5.3 Stocks
Les stocks sont comptabilisés à leur coût de revient et dépréciés en fonction de leur destination et de leur
stade d’avancement dans la chaîne de fabrication.
Les stocks sont valorisés au coût moyen pondéré.
3.5.4 Créances et dettes
Les créances et dettes sont enregistrées à leur valeur nominale.
Une provision pour dépréciation des créances est constituée, si besoin, pour faire face au risque de non
recouvrement.
Comptabilisation des dépenses relatives aux opérations de recherche en cours :
Du fait de l’existence d’un décalage temporel entre la date à laquelle les coûts des traitements sont
engagés au titre des études cliniques et la date à laquelle ces coûts sont facturés par les centres, la société
provisionne le montant estimé des charges non facturées à chaque clôture.
Les coûts des traitements sont estimés pour chaque étude en valorisant les visites effectuées par chaque
patient à partir des contrats signés avec les centres de recherche clinique réalisant les essais. Le montant
total estimé pour chaque étude est diminué du montant total des factures reçues à la date de la clôture.
Les provisions de charges non facturées sont maintenues durant trois années après la clôture des centres
de recherche clinique. Les provisions des factures non reçues à l’issue de ce délai sont entièrement
reprises.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 140/170
3.5.5 Operations en devises
Les créances et dettes libellées en devises sont comptabilisées au cours du jour de l’opération. A la
clôture, elles sont converties au cours de clôture, les gains et pertes latents résultant de cette conversion
étant portés en écarts de conversion. Les pertes de change latentes font l’objet d’une provision pour
risques en totalité.
Les écarts de change constatés en fin d’exercice sur les disponibilités en devises sont enregistrés dans le
compte de résultat.
3.5.6 Provisions
Des provisions pour risques et charges sont constituées, lorsque la société a une obligation à l’égard d’un
tiers et qu’il est probable ou certain qu’elle devra faire face à une sortie de ressources au profit de ce tiers
sans contrepartie. Ces provisions sont estimées en prenant en considération les hypothèses les plus
probables à la date d’arrêté des comptes.
3.5.7 Aides publiques
La société bénéficie d’un certain nombre d’aides publiques, sous forme de subventions ou d’avances
conditionnées.
Le traitement des aides publiques est le suivant : les subventions publiques sont inscrites à l’actif lorsqu’il
existe une assurance raisonnable que la société se conformera aux conditions attachées aux subventions
et que les subventions sont reçues.
Les subventions qui compensent des charges encourues par le groupe sont comptabilisées de façon
systématique en résultat sur la période au cours de laquelle les charges sont comptabilisées.
Un prêt de l’etat non remboursable sous conditions est traité comme une subvention publique,
comptabilisé en produits, s’il existe une assurance raisonnable que l’entreprise remplira les conditions
relatives à la dispense de remboursement du prêt. Dans le cas contraire, il est classé en dettes. Les avances
conditionnées, soumises ou non à intérêts, sont destinées à financer les programmes de recherche. Elles
sont remboursables en cas de succès du projet. Ces avances sont comptabilisées en avances conditionnées
et, le cas échéant, reprises en résultat en cas d’échec prévisible du projet.
3.6 Informations relatives au bilan
3.6.1 Immobilisations incorporelles et corporelles
Variations des valeurs brutes
Montants en Euros
Valeur brute
01/01/2022
+
-
Valeur brute
31/12/2022
Incorporelles
3 510 317
528 465
222 106
3 816 676
Corporelles
1 062 209
115 909
1 178 118
Total
4 572 526
644 374
222 106
4 994 794
Variations des amortissements
Montants en Euros
01/01/2022
+
-
31/12/2022
Incorporelles
2 443 630
291 237
222 106
2 512 761
Financières
780 633
85 036
865 669
Total
3 224 263
376 273
222 106
3 378 430
Détail des mouvements de la période
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 141/170
Montants en euros
Augmentation
Diminution
Amortissement des frais de dépôt des brevets
291 237
222 106
Amortissement des inst tech., mat. et outillage
32 284
Amortissement du matériel de bureau et informatique
31 564
Amortissement des inst.générales, agencements et aménagements
21 044
Amortissement du mobilier de bureau
144
Total
376 273
222 106
3.6.2 Immobilisations financières
Variations des valeurs brutes
Montants en Euros
Valeur brute
01/01/2022
+
-
Valeur brute
31/12/2022
Financières
290 084
6 826
28
296 882
Détails
Ce poste d’un montant de 297 k€ en valeur brute et 126 k€ en valeur nette se décompose ainsi :
- autres participations: participation à hauteur de 100% dans le capital de notre filiales aux Etats-Unis
(171 k€ en valeur brute). Les titres sont dépréciés en totalité.
- prêts: 52 k€ relatifs à des prêts au personnel.
- autres immobilisations financières: 74 k€ relatifs aux dépôts de garantie versés
3.6.3 Stocks
Les stocks s’élèvent à 456 k€ au 31 décembre 2022 contre 141 k€ au 31 décembre 2021 et s’analysent
ainsi:
(en k€ et en valeurs nettes)
31.12.2022
31.12.2021
Stocks de matières premières et principes actifs
103
8
Stocks de produits intermédiaires
295
102
Stocks de produits finis
58
31
Total stocks
456
141
3.6.4 Autres créances
Ce poste représente un montant total brut de 12.741 k€ et un montant en valeur nette de 12.482 k€. Ce
poste comprend principalement (en valeurs nettes) :
- crédit impôt recherche 2022 pour 4.008 k€
- crédit impôt recherche 2021 pour 3.871 k€
- crédit impôt recherche 2020 pour 3.308 k€
- TVA pour 909 k€
- fournisseurs débiteurs pour 263 k€
Les crédits d’impôt recherche relatifs à 2020 (3 308 k€) et 2021 (3 871 k€) sont en cours d’instruction
par l’administration fiscale. A ce stade de l’instruction, il est difficile d’apprécier si ces CIR seront
recouvrés dans leur intégralité. Aucune estimation fiable du montant qui pourrait être remis en cause par
l’administration fiscale ne pouvant être réalisée, aucune dépréciation n’a été constatée à ce titre.
3.6.5 Détails du poste crédit d'impôt recherche
Le crédit d’impôt recherche relatif à l’année 2022 représente un montant total de 4.008 k€.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 142/170
Le calcul du crédit d’impôt recherche se décompose de la manière suivante :
Intitulé
Montant (en k€)
Dotation amortissements matériel de recherche, y compris frais de fonctionnement
32
Dépenses de personnels chercheurs et techniciens
7 481
Dépenses forfaitaires de fonctionnement
3 241
Prise et maintenance des brevets
533
Opérations confiées à des organismes de recherche
2 070
Subventions encaissées en 2022
0
Avances conditionnées reçues en 2022
0
Total de la base annuelle du crédit impôt recherche
13 357
Crédit impôt recherche
4 008
3.6.6 Créances clients
Les créances clients s’analysent ainsi :
(en k€ et en valeurs nettes)
31.12.2022
31.12.2021
Autres créances clients
173
323
Dépréciation
(13)
(13)
Créances clients nettes
161
310
3.6.7 Valeurs mobilières de placement
Au 31 Décembre 2022, le montant des valeurs mobilières de placements est de 4.002 k€. Le portefeuille
titre est composé de certificat de dépôt négociable pour 4.000 k€. Les intérêts courus relatifs aux
certificats de dépôt s’élèvent à 2 k€. Il s’agit de placement sans risques.
3.6.8 Charges constatées d’avance
Les charges constatées d’avance au 31 Décembre 2022 s’élèvent à 368 k€ et sont relatives principalement
aux charges externes.
3.6.9 Charges à étaler
Les charges à répartir sont relatives aux frais d’émission de l’emprunt auprès de la BEI (223 k€) et ont
été étalées sur la durée de l’emprunt, soit 6 ans. Elles s’élèvent à 222 k€ au 31 décembre 2022.
3.6.10 Détail des produits à recevoir
Au 31 décembre 2022, le détail des produits à recevoir est le suivant :
Montant en k€
Avoirs à recevoir des fournisseurs
88
Divers-produits à recevoir
90
Intérêts courus sur valeurs mobilières de placement
2
Total
180
3.6.11 Dettes fournisseurs et comptes rattaches
Ce poste représente un montant total de 12.235 k€. Il n'y a pas de dettes à plus d'un an.
Il se compose de dettes « fournisseurs » pour un montant de 7.350 k€ et des factures non parvenues pour
un montant de 4.885 k€.
Les dettes « fournisseurs » correspondent, pour la majeure partie, à des factures émises par des
organismes et des prestataires intervenant dans les opérations de recherche.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 143/170
Le poste « factures non parvenues » est composé de dettes liées à des prestataires de frais généraux
(138 k€) et à des organismes et prestataires intervenant dans les opérations de recherche (4.747 k€).
3.6.12 Capitaux propres
Capital social
Monsieur Alain Moussy, Président d’AB Science, est le principal actionnaire de la société.
Au 31 décembre 2022 sur la base d’un cours de bourse de 7.10€, l’exercice de l’ensemble des instruments
effectivement exerçables de la Société donnant accès au capital se décompose comme suit et entraînant
la création de nouvelles actions comme suit :
Emissions d’actions ordinaires par exercice d’instruments dont le prix d'exercice est inférieur au
cours de bourse et dont les conditions d'exercice sont réalisées
- Sur options de souscription d’actions : aucune
- Sur BSPCE : aucune
- Sur BSA : 533.176 exerçables au 31 décembre 2022
- Sur actions gratuites : 380.386 à compter du 1er janvier 2025 (et annulation corrélative de
3.804 actions gratuites)
- Sur actions de préférence : 521.015 exerçables au 31 décembre 2022 (et annulation corrélative
de 262.794 actions de préférence de catégorie C)
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 2.812.539 euros et
une dilution du capital de 2.2%, dont 1.5% au 31 décembre 2022.
Emissions d’actions ordinaires par exercice d’instruments dont le prix d'exercice est supérieur au
cours de bourse et dont les conditions d'exercice sont réalisées
- Sur options de souscription d’actions : 905.095, dont 623.985 exerçables au 31 décembre 2022
- Sur BSPCE : 2.494.396 exerçables au 31 décembre 2022
- Sur BSA : 900.384 exerçables au 31 décembre 2022
- Sur actions gratuites : aucune
- Sur action de préférence : aucune
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 44.202.724 euros
et une dilution du capital de 7.5%.
Emissions d’actions ordinaires par exercice d’instruments dont le prix d'exercice est inférieur au
cours de bourse et liées à des conditions spéciales de performance non encore réalisés (voir notes
infra)
- Sur options de souscription d’actions : aucune
- Sur BSPCE : aucune
- Sur BSA : 20.000
- Sur actions gratuites : 4.133.014 (et annulation corrélative de 4.133 actions gratuites)
- Sur actions de préférence : 6.000.000 (et annulation corrélative de 6.000.000 actions de
préférence de catégorie D)
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 4.133.014 euros et
une dilution du capital de 7.2%.
Options dont le prix d'exercice est supérieur au cours de bourse et dont les conditions d'exercice ne
sont pas réalisées
- Sur options de souscription d’actions : aucune
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 144/170
- Sur BSPCE : 2.806.274
- Sur BSA : 3.615.525
- Sur actions gratuites :
- Sur actions de préférence :
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 69.721.076 euros
et une dilution du capital de 10.8%.
L’exercice des instruments donnant accès au capital en circulation, ainsi que toutes attributions ou
émissions nouvelles entraîneraient une dilution significative pour les actionnaires.
A noter qu’en cas d’exercice de l’ensemble de ces titres, le montant des capitaux propres serait augmenté
de 120.869.354 euros pour une dilution du capital de 24.3%.
Tableau de variation des capitaux propres et autres fonds propres :
Montants en Euros
Montant début
d'exercice
Augmentation
Diminution
Montant au 31
décembre 2022
Capital social
531 693
302
531 995
Bons de souscription/BEA
515 478
1 330
516 808
Prime d'émission
242 185 148
1 993
242 187 141
Résultat de l'exercice
<12 654 837>
<15 731 519>
<12 654 837>
<15 731 519>
Report à nouveau
<245 700 786>
<12 654 837>
<258 355 623>
Total capitaux propres
<15 123 305>
<28 382 731>
<12 654 837>
<30 851 199>
Autres Fonds Propres
10 196 600
10 196 600
Augmentations de capital
En juillet 2022, le capital a été augmenté de 300 euros à la suite de l’exercice de bons de souscription
d’actions.
En août 2022, le capital a été augmenté de 1.96 euros à la suite de l’exercice de stock-options, la prime
d’émission correspondante de 2 k€, soit un apport total de 2 k€.
Lors de l’assemblée générale du 31 décembre 2009 un droit de vote double de celui conféré aux autres
actions, eu égard à la quotité du capital social qu'elles représentent, est attribué à toutes les actions
entièrement libérées pour lesquelles il sera justifié d'une inscription nominative depuis deux ans au moins
au nom du même actionnaire, étant précisé que le point de départ de ce délai de deux ans ne saurait être
à une date antérieure au 1er avril 2010. Ce droit est conféré également dès leur émission en cas
d'augmentation du capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d'émission, aux actions
nominatives attribuées gratuitement à un actionnaire à raison d'actions anciennes pour lesquelles il
bénéficie déjà de ce droit.
Au 31 décembre 2022, le capital de la société AB Science est composé de 53.199.453 actions dont
17.240.122 actions ont un droit de vote double.
Catégories
A
B
C
D
Total
Actions
46 891 525
45 134
262 794
6 000 000
53 199 453
Droits de votes
64 131 647
0
262 794
0
64 394 441
Avances conditionnées (autres fonds propres)
Les avances conditionnées s’élèvent à 10.197 k€ et sont relatives aux avances suivantes :
- avance conditionnée de Bpifrance ISI (projet d’innovation stratégique industrielle) portant sur le
projet intitulé APAS-IPK-Amélioration de la Prédictivité de l’Activité et de la Sélectivité des
Inhibiteurs Kinase, en oncologie, pour 4.432 k€. Le montant global de l’avance conditionnée s’élève
à 4.432 k€ déblocables en 4 phases. En cas de succès du projet, la société versera à Bpifrance à partir
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 145/170
de la troisième année de commercialisation un intérêt de 1% du chiffre d’affaires annuel généré par
l’exploitation des produits issus du projet, montant plafonné à 3.100 k€ par an et sur le chiffre
d’affaires correspondant à deux exercices comptables.
- avance conditionnée de Bpifrance ISI (projet d’innovation stratégique industrielle) portant sur le
projet intitulé ROMANE dont l’objectif est de développer, dans le cadre de la maladie d’Alzheimer
une molécule thérapeutique innovante, pour 5.764 k€. Le montant global de l’avance conditionnée
s’élève à 5.764 k€ déblocables en 3 phases.
Le remboursement de l’aide par AB Science, exigible uniquement en cas de succès du projet marqué par
l’enregistrement du masitinib dans une indication en neurologie, comprend :
- le remboursement des 5.764 k€ sur quatre ans à compter de la troisième année de commercialisation
du masitinib
- puis sur les trois années suivantes le paiement d’un intérêt de 1% du chiffre d’affaires dans la limite
de 7.000 k€.
3.6.13 Provisions
L’évolution des provisions pour risques et charges, s’analyse comme suit au cours des exercices 2021 et
2022.
(En Milliers d'euros)
Litiges
Provisions pour perte
de change
Total
31-déc-21
1 268
20
1 288
Dotations
320
189
509
Reprises utilisées
(1 136)
(1 171)
Reprises non utilisées
(58)
(20)
(44)
31-déc-22
394
189
582
La provision pour litiges d’un montant global de 394 k€ au 31 décembre 2022 est principalement relative
à:
- deux litiges prudhommaux nés de la rupture des contrats de travail (143 k€)
- divers litiges avec des fournisseurs (250 k€).
La reprise de provision pour 1 million d’euros est relative à la sanction de l’autorité des marchés
financiers de un million d’euros pour non communication au marché d’une information jugée privilégiée
par l’autorité des marchés financiers en 2017, décision rendue en mars 2022 dont la société a décidé de
former un recours devant la Cour d’Appel de Paris (voir section 6.3.1 du rapport de gestion). Cette
sanction a été directement comptabilisée en charge à payer en 2022.
3.6.14 Dettes financières
Les dettes financières s’élèvent à 23.587 k€ au 31 décembre 2022 et sont principalement relatives à :
- la souscription d’un emprunt obligataire convertible en actions de 8.500 kUSD (i.e; 8.000 k€)
- le tirage de la première tranche de 6.000 k€ du prêt global de 15.000 k€ accordé par la Banque
Européenne d’Investissement (BEI). La première tranche a une maturité de six ans et est donc
remboursable en décembre 2028. Elle est assortie d’un taux d’intérêts annuel capitalisé de 9,0% et
de l’émission de 126.050 bons de souscription d’actions donnant chacun le droit de souscrire à une
action ordinaire d’AB Science à 8,61 euros pendant 15 ans.
- l’obtention de prêts garantis par l’état (PGE) pour un montant total de 6.000 k€ en 2021. Ces prêts
sont garantis à hauteur de 90% par l’Etat français, avec une maturité initiale de 12 mois, et une option
d’extension pouvant aller jusqu’à cinq ans, option exercée par AB Science en début d’année 2022.
- le compte courant de la filiale US de 2.800 k€
- un prêt auprès de Bpifrance pour un montant initial de 1.000 k€ conclu en septembre 2020 d’une
durée de 60 mois. Le solde restant à rembourser au 31 décembre 2022 s’élève à 750k€
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 146/170
3.6.15 Détail des charges à payer
Le détail des charges à payer est le suivant :
Montants (k€)
Intérêts courus – emprunts
28
Fournisseurs, factures non parvenues
4 885
Provision congés payés
502
Personnel - charges à payer
1 977
Personnel - notes de frais charges à payer
9
Personnel - charges à payer PEI
24
Provisions charges sociales sur congés à payer
214
Provisions charges sociales sur primes à payer
731
Etat - charges à payer
51
Intérêts courus - banques
3
Divers – charges à payer
1 041
TOTAL
9 464
3.7 Informations sur le compte de résultat
3.7.1 Détail des charges
Les charges sont principalement composées des dépenses engagées auprès d'organismes ou prestataires
intervenants dans le domaine de la recherche et des frais de personnel qui interviennent dans les
programmes de recherche.
La composante principale des charges sont les prestations de recherche et développement de nouvelles
molécules qui s’élèvent à 7.394 k€ hors charges de personnel par comparaison aux 11.818 k€
représentant le total des charges d’exploitation comptabilisées au 31 décembre 2022 hors charges de
personnel et hors crédit impôt recherche.
3.7.2 Détail des produits
Le chiffre d’affaires de la Société au titre de l’année 2022 s’élève à 958 k€, principalement généré par
l’exploitation d’un médicament en médecine vétérinaire.
Le chiffre d’affaires réalisé à l’intérieur de l’Union Européenne s’élève à 634 k€ et celui hors de l’Union
européenne à 324 k€.
3.7.3 Analyse du résultat exceptionnel
Le résultat exceptionnel est un gain de 155 k€ et s’explique principalement par les effets suivants :
- annulation de soldes fournisseurs liée à des accords transactionnels : 407 k€
- solde de dettes fournisseurs anciens : - 118 k€ (perte)
- majorations liées à la sanction AMF : - 100 k€
3.8 Autres informations
3.8.1 Effectifs
L’effectif de la société au 31 décembre 2022 est de 102 personnes contre 97 personnes au 31 décembre
2021.
La filiale américaine de la société n’emploie pas de salarié 31 décembre 2022.
Le groupe emploie donc 103 personnes au 31 décembre 2022 contre 98 personnes au 31 décembre 2021,
102 personnes sont salariées en France et un salarié en Allemagne.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 147/170
La ventilation de l’effectif France par catégorie est la suivante :
- Dirigeant salarié : 1 personne
- Cadre : 94 personnes
- Non cadre: 7 personnes
3.8.2 Engagements envers le personnel
Les engagements envers le personnel concernent les engagements de retraite.
La société n'a pas constitué de provision pour indemnités de départ en retraite.
Le passif éventuel représentant le montant des indemnités de départ du personnel présent au 31 décembre
2022, calculé en application de la convention collective et de l’ancienneté, hors charges sociales, s’élève
à 640 k€.
Ab science verse les cotisations de retraite chaque mois à des organismes qui assureront le versement
des pensions aux salariés lorsqu'ils seront en retraite (régime à cotisations définies). De ce fait, il n'y a
pas lieu de comptabiliser des provisions pour pensions. Il n'existe pas de contrats de retraite à prestations
définies au sein de la société ab science.
3.8.3 Autres engagements donnés et reçus
(en milliers d'euros)
31.12.2022
31.12.2021
Engagements donnés :
40
340
Garantie donnée (1)
40
340
Engagements reçus :
56 000
90 000
Prêt avec la bei (2)
6 000
15 000
Concert avec les actionnaires fondateurs (3.1)
0
25 000
Concert avec les actionnaires fondateurs (3.2)
50 000
50 000
(1) Suite à la location de nouveaux bureaux à paris, une caution bancaire de 39,6 k€ a été donnée en
faveur de la Sci Bizet en 2016.
(2) Un accord de prêt d’un montant global de 15 millions d’euros a été signé avec la BEI en novembre
2020 pour contribuer au financement du programme de développement clinique du masitinib dans
le traitement de la Covid-19. Sur ces 15 millions, 6 millions en été versé au cours de l’exercice 2022
et 6 millions ont été versés au cours du premier trimestre de l’exercice 2023. Le solde de 3 millions
d’euros ne sera pas perçu, les conditions de versement de cette troisième tranche n’ayant pas été
réalisé à la date d’expiration du prêt.
(3) Un accord avec des actionnaires historiques en vue de mettre en œuvre une stratégie commune de
valorisation du masitinib a été signé en juin 2021.
(3.1) cet accord s’accompagne de la signature d’une option ferme de financement pour un
montant de 25 millions d’euros sur les 12 prochains mois, à l’initiative d’ab science,
caduque au 30 juin 2022.
(3.2) l’engagement de financement mentionné ci-dessus pourra être augmenté de 50 millions
d’euros supplémentaires, à raison de 25 millions d’euros par an à compter de la première
date anniversaire, 1er juillet 2022, sous réserve d’une clause d'absence d'événement
significativement défavorable.
Ces financements des actionnaires historiques devront s’inscrire dans le cadre des résolutions «
placement privé » ou « augmentation de capital réservées à catégories de personnes » en place.
Les parties ont convenu que cet engagement global est subordonné à l’annonce et la mise en œuvre de
la stratégie de recherche d’alliance stratégique. A défaut il sera caduc.
3.8.4 Rémunération des dirigeants
Les administrateurs d'AB Science ne sont pas rémunérés pour leur mandat d'administrateur.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 148/170
La rémunération et le montant de l’engagement de retraite du dirigeant est présentée dans le paragraphe
3 du rapport financier annuel.
Le directeur général et le directeur général délégué n’ont perçu aucune rémunération au cours de
l’exercice 2022 au titre de leurs mandats.
3.8.5 Impôts sur les bénéfices
Déficits fiscaux
Sur le plan fiscal, la société ab science peut reporter indéfiniment ses déficits fiscaux accumulés depuis
son 1er exercice clos en 2001.
Situation actuelle
Cumul des déficits fiscaux de 2001 à 2021: 320.553.778 €
Déficit 2022 : 18.125.964 €
Cumul des déficits fiscaux au 31 décembre 2022 : 338.679.742 €
3.8.6 Consolidation
Ab science est une société indépendante appartenant majoritairement à des actionnaires individuels. Les
comptes d’AB Science ne sont pas intégrés dans le périmètre de consolidation d’une autre société.
Le groupe AB Science établit des comptes consolidés aux normes IFRS.
3.8.7 Tableau des filiales et participations
Filiale
Informations financières (in usd)
Valeur nette
des titres (€)
Capital
Réserves et
report à
nouveau
Quote-part du
capital détenue
Résultat de
l'exercice au
31/12/2022
Ab science llc
0
250 000
-464 844
100%
-37 271
3.8.8 Eléments concernant les entreprises liées et les participations
Nom de la filiale
Participations (en valeur
nette)
Compte courant (en valeur nette)
AB Science LLC
0
-3 068 629
3.8.9 Informations sur les transactions avec les parties liées
Les transactions avec les parties liées ne sont pas mentionnées car elles concernent d’une part des
transactions avec les filiales détenues à 100% et d’autre part des transactions avec les mandataires
sociaux de la société qui sont mentionnées dans les comptes consolidés et/ou dans le rapport financier
annuel.
3.8.10 Informations sur les échéances des créances et dettes
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 149/170
Etat des créances (en euros)
Montant brut
A 1 an au plus
A plus d'un an
Prêts
51 800
51 800
Autres immobilisations financières
73 752
2 540
71 212
Autres créances clients
173 429
173 429
Autres créances
12 813 296
12 798 673
14 623
Charges constatées d'avance
367 612
263 732
103 879
Total
13 479 889
13 290 174
189 714
Etat des dettes (en euros)
Montant
brut
A 1 an au
plus
A plus d'un
an et 5 ans
au plus
A plus de 5
ans
Emprunts obligataire
7 969 248
7 969 248
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
12 781 290
1 230 785
5 550 504
6 000 000
Fournisseurs et comptes rattachés
12 234 800
12 234 800
Autres dettes
9 065 843
8 810 861
254 982
Total
42 051 180
22 276 446
13 774 734
6 000 000
3.8.11 Plans d’options de souscriptions d’actions
Le tableau ci-après présente les principales caractéristiques des plans en cours d’acquisition à la date de
clôture.
Date
d’émission
par l'ag
Date
d'attribution
par le ca
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
d'exercice
Date départ
d'exercice
Date
d'expiration
Options
attribuées
Options
exercées
Options
rendues
caduques
Options
exerçable
31/12/2009
18/03/2010
SO10-A
1
15,61
18/03/2014
31/12/2027
290 000
-174 000
116 000
18/06/2013
14/05/2014
SO-6A
1
11,96
14/05/2018
13/05/2024
116 335
-720
-75 695
39 920
29/08/2014
SO-6B
1
10,03
29/08/2018
28/08/2024
10 875
-10 000
875
24/04/2015
SO-6C
1
15,8
24/04/2019
23/04/2025
79 940
-47 610
32 330
06/10/2015
SO-6D
1
13,01
06/10/2019
05/10/2025
15 550
-6 550
9 000
28/04/2016
SO-6E
1
17,29
28/04/2020
27/04/2026
110 640
-61 500
49 140
28/06/2016
30/04/2018
SO-7A
1
12,65
30/04/2022
29/04/2028
53 000
-26 000
27 000
29/06/2018
06/12/2018
SO-9A
1
12
06/12/2022
06/12/2028
25 120
-8 400
16 720
20/05/2019
SO2019-A
1
12
31/07/2019
31/05/2023
274 000
274 000
28/06/2019
10/07/2019
SO2019-B
1
12
31/07/2019
31/05/2023
59 000
59 000
17/02/2020
SO2020-A
1
12,65
17/02/2024
17/02/2030
65 000
-5 000
60 000
31/08/2020
01/09/2020
SO2020-B
1
12,65
01/09/2024
30/08/2030
143 650
-27 540
116 110
30/06/2021
28/09/2021
SO2021-A
1
13
28/09/2025
27/09/2031
138 000
-38 000
100 000
28/04/2022
SO-2022A
1
12,65
28/04/2026
27/04/2032
5 000
5 000
Total
1 386 110
-720
-480 295
905 095
Les bénéficiaires des options de souscription d’actions sont des salariés d’AB Science. Les SO2019-A
et les SO2019-B sont associés à des conditions de présence et de performance. Les autres plans sont
uniquement associés à des conditions de présence.
3.8.12 Bons de souscription d’actions
Les bons de souscription d’actions attribués par la société et en vigueur au 31 décembre 2022 sont décrits
dans le tableau figurant ci-après.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 150/170
Date
d'émission
par l'AG
Date
d'attribution
par le CA
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
d'exercice
Date
départ
d'exercice
Date
d'expiration
BSA
attribués
BSA exercés
BSA
rendus
caduques
BSA
exerçables
26/12/2008
BSA4
1
7,68
13/01/2009
31/12/2027
85 000
85 000
30/03/2012
30/08/2012
BSA7
1
12,5
30/08/2012
31/12/2027
76 112
76 112
24/03/2013
BSA8
1
17,98
25/05/2013
24/05/2023
15 285
15 285
27/06/2014
29/08/2014
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2015
29/08/2024
37 336
-25 666
11 670
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2016
29/08/2024
9 336
9 336
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2017
29/08/2024
9 332
9 332
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2018
29/08/2024
9 332
-2 333
6 999
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2019
29/08/2024
9 332
-2 333
6 999
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2020
29/08/2024
9 332
-2 333
6 999
01/11/2014
BSAR_2014II
1
8,92
01/11/2014
29/08/2024
1 647 024
1 647 024
31/08/2015
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2016
31/08/2025
2 334
2 334
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2017
31/08/2025
2 334
2 334
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2018
31/08/2025
2 333
2 333
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2019
31/08/2025
2 333
2 333
28/06/2016
19/12/2016
BSA2010-BIS
1
15,61
19/12/2016
31/12/2027
332 000
332 000
30/08/2016
BSA_2016-A
1
13,3
30/08/2017
30/08/2026
14 000
-11 666
2 334
09/12/2016
09/12/2016
BSA Conversion
1
10
09/12/2016
01/01/2026
60 000
60 000
28/06/2017
29/01/2018
BSA JPL
1
12
29/01/2018
29/01/2028
100 000
-10 946
-80 000
9 054
BSA MD
1
12
29/01/2018
29/01/2028
100 000
-10 946
-80 000
9 054
30/04/2018
BSA 2017-A
1
12,65
30/04/2019
30/04/2028
2 334
2 334
BSA 2017-A
1
12,65
30/04/2020
30/04/2028
2 334
2 334
BSA 2017-A
1
12,65
30/04/2021
30/04/2028
2 333
2 333
29/06/2018
26/09/2018
BSA 2018 B
1
12,65
26/09/2019
26/09/2028
2 334
2 334
BSA 2018 B
1
12,65
26/09/2020
26/09/2028
2 334
2 334
BSA 2018-A
1
12,65
26/09/2019
26/09/2028
2 334
2 334
BSA 2018-A
1
12,65
26/09/2020
26/09/2028
2 334
2 334
29/04/2019
BSA 2019B2
1
12
29/04/2019
31/10/2028
100 000
100 000
28/06/2019
17/08/2019
BSA PP 0819
0,5
5,5
17/08/2019
17/08/2024
2 463 054
-1 440 392
1 022 662
31/08/2020
28/10/2020
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
90 000
90 000
04/03/2021
BSA GP
1
0,01
28/04/2021
30/04/2026
21 845
21 845
16/12/2020
20/12/2020
BSA TR2020
1
12,65
28/04/2021
20/12/2030
30 000
30 000
30/06/2021
28/09/2021
BSA 2021-A
1
12
28/09/2021
31/05/2023
1 000 000
1 000 000
BSA QN2
1
12,25
28/09/2021
31/12/2024
800 000
800 000
BSA QN3
1
0,01
28/09/2021
31/12/2024
100 000
-80 000
20 000
03/02/2022
BSA CA2021
1
12,65
29/04/2022
03/02/2032
1 398
1 398
BSA CA2021
1
12,65
03/05/2022
03/02/2032
2 796
2 796
BSA CA2021
1
12,65
23/05/2022
03/02/2032
1 864
1 864
BSA CA2021
1
12,65
03/06/2022
03/02/2032
932
932
27/02/2022
BSA (OCABSA)
1
12,65
07/03/2022
31/12/2030
50 000
50 000
29/06/2022
03/11/2022
BSA BEI-2
1
8,61
03/11/2022
02/12/2037
126 050
126 050
Total
7 327 031
-1 542 284
-204 331
5 580 416
L’assemblée générale mixte du 26 décembre 2008 a décidé l’émission de 85 bons de souscription
d’actions autonomes (dits « BSA4 ») pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à 1000 actions ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 151/170
d’exercice par BSA de 7.680 euros, incluant une prime d’émission de 7.670 euros. A la date de clôture,
les 85 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 30 mars 2012 a décidé de déléguer sa compétence au conseil d’administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
- Le conseil d’administration du 30 août 2012 a décidé d’émettre et d’attribuer 76.112 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 12,50 euros, incluant une prime d’émission de 12,49 euros.
- Le conseil d’administration du 24 mai 2013 a décidé d’émettre et d’attribuer 15.285 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 17,98 euros, incluant une prime d’émission de 17,97 euros. A la date de
clôture, les 15.285 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 27 juin 2014 a décidé de déléguer sa compétence au conseil d’administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
- Le conseil d’administration du 29 août 2014 a décidé d’émettre et d’attribuer 84.000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 10,03 euros, incluant une prime d’émission de 10,02 euros. Les 84.000 BSA
ont été alloués et souscrits. 25.666 ont été rendus caducs en 2015 et 6.999 en 2018. A la date de
clôture, le solde des BSA est de 51.335.
- Le conseil d’administration du 31 août 2015 a décidé d’émettre et d’attribuer 28.000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 14,41 euros, incluant une prime d’émission de 14,40 euros. 14.000 BSA ont
été constatés caducs par le conseil d’Administration en 2016 et 4.666 BSA en 2022. A la date de
clôture, le solde est donc de 9.334 BSA.
- Le conseil d’administration du 1er novembre 2014 a décidé d’émettre et attribuer 1.647.024 bons
de souscriptions d’actions remboursables pour un prix d’émission unitaire de 0,16 euro conférant
chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour
un prix d’exercice par BSA de 8,92 euros, incluant une prime d’émission de 8,91 euros. A la date
de clôture, les 1.647.024 BSAR ont été alloués et souscrits. Les principales caractéristiques de ces
BSAR sont les suivantes :
• La souscription des BSAR est soumise à la signature d’un pacte de concert aux assemblées
générales de la société avec l’actionnaire majoritaire actuel (AMY SAS et Alain Moussy) et à la
signature d’un engagement de conservation jusqu’au 30 aout 2034 des actions issues des BSAR.
• Le prix de souscription unitaire est égal à la moyenne sur Euronext Paris du cours des trente
dernières séances de bourse précédant la date du 31 octobre 2014, soit 8,92 euros, incluant une
prime d’émission de 8,91 euros.
• Les BSAR ne seront pas exerçables tant que la moyenne des cours de l’action de la Société au
cours des soixante derniers jours de bourse précédant la date d’exercice est inférieure à 30 euros.
• Les BSAR devront être exercés si la moyenne des cours de l’action de la Société au cours des
soixante derniers jours de bourse précédent ladite date est supérieure à 50 euros.
L’assemblée générale du 28 juin 2016 a décidé de déléguer sa compétence au conseil d’administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
- Le conseil d’administration du 30 août 2016 a décidé d’émettre et d’attribuer 14.000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 13,30 euros, incluant une prime d’émission de 13,29 euros. Les 14.000 BSA
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 152/170
ont été alloués et souscrits. 11.666 BSA ont été constatés caducs par le conseil d’Administration en
2018. A la date de clôture, le solde est donc de 2.334 BSA.
- Le conseil d’administration du 19 décembre 2016 a décidé d’émettre et d’attribuer 332.000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 15,61 euros, incluant une prime d’émission de 15,60 euros. A la date de
clôture, les 332 000 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 9 décembre 2016 a décidé de modifier des termes et conditions des obligations
convertibles souscrites par les fonds JP SPC 3 Valor Biotech II, JP SPC 3 Valor Biotech III, JP SPC 5
Valor Biotech IV et JP SPC 3 Obo FGP Private Equity le 31 mai 2013, 28 mai 2013, 28 mai 2013 et 5
juin 2013, respectivement et d’autoriser la conversion des obligations convertibles en actions de
préférence, en BSA Conversion, en BSA capitalisé et en BSA nominal. Ainsi 60.000 BSA conversion
ont été créés et permettront de souscrire, du 1er janvier 2017 au 1er janvier 2026, à une action ordinaire
de la société pour un prix de souscription de 10 euros.
L’assemblée générale du 28 juin 2017 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
- Le conseil d’administration du 29 janvier 2018 a décidé d’émettre et d’attribuer 200.000 bons de
souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,05 euro conférant chacun le droit de
souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99 euros. Ces BSA ont été attribués
respectivement à la société JPL Pharma Consulting (100.000 BSA) et à la société MD Consulting,
(100.000 BSA) conformément aux contrats de prestations de services conclus en janvier 2018 avec
ces sociétés. Suite à la non-réalisation d’une partie des objectifs, 160 000 BSA ont été rendus caducs
en 2020 et 21.892 BSA ont été exercés en 2021. A la date de clôture, le solde est donc de 18.108
BSA.
- Le conseil d’administration du 30 avril 2018 a décidé d’émettre et d’attribuer 14.000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros. En 2022, 6 999
ont été rendus caducs. A la date de clôture, le solde est donc de 7.001 BSA.
L’assemblée générale du 29 juin 2018 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
Ainsi :
- Le conseil d’administration du 26 septembre 2018 a décidé d’émettre et d’attribuer 28.000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros. Les 28 000 BSA
ont été alloués et souscrits. En 2022, 18 664 BSA ont été rendus caducs. A la date de clôture, le
solde est donc de 9.336 BSA.
- Le conseil d’administration du 29 avril 2019 a décidé d’émettre et d’attribuer 200.000 de bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99 euros. La totalité de ces
BSA a été allouée et souscrite. Ces BSA ont été émis au profit de la société KPLM dans le cadre du
développement de la recherche de vaccins contre le cancer et sont exerçables dans les conditions
suivantes :
• L’exercice de 50.000 BSA sera conditionné à l’enregistrement par l’EMA, conditionnel ou non,
du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique sur la base de la seule étude
pivote AB10015 au plus tard le 29 avril 2022 ;
• L’exercice de 50.000 BSA sera conditionné à l’enregistrement par la FDA, conditionnel ou non,
du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique sur la base de la seule étude
pivote AB10015 au plus tard le 29 avril 2022 ;
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 153/170
• L’exercice de 10.000 BSA sera conditionné à l’obtention d’un brevet par AB Science de sa
technologie d’immunothérapie basée sur un vecteur viral au plus tard le 29 avril 2028 ;
• L’exercice de 90.000 BSA sera conditionné à la valorisation d’un brevet par AB Science de sa
technologie d’immunothérapie basée sur un vecteur viral au plus tard le 29 avril 2028, selon les
modalités suivantes : 10.000 BSA2019-B deviendront exerçables pour chaque versement de un
million d’euros perçus par AB Science pour la valorisation de sa technologie d’immunothérapie
basée sur un vecteur viral ;
Suite aux conditions d’exercice non remplies, 100 000 BSA ont été rendus caducs en 2022. A la
date de clôture, le solde est donc de 100 000 BSA.
L’assemblée générale du 28 juin 2019 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
Ainsi :
- Le conseil d’administration du 17 août 2019 a décidé d’émettre et d’attribuer 2.463.054 bons de
souscription d’actions autonomes. Ces bons de souscription d’actions confèrent le droit de souscrire
à une action sur exercice de 2 bons de souscription d’actions pour un prix d’exercice de 5,5 euros
par actions. En 2020 et 2021, 1.440.392 BSA ont été exercés. A la date de clôture, le solde est donc
de 1.022.662 bons de souscription d’actions autonomes.
L’assemblée générale du 31 août 2020 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
- Le conseil d’administration du 27 octobre 2020 a décidé le principe de l’émission d’obligations
convertibles en actions auxquelles sont attachés des bons de souscription d’actions (les « OCABSA
») et délégué sa compétence au Président Directeur Général en vue de l’émission desdites
OCABSA. 90 000 BSA ont été créés par décision Président Directeur Général en date du 28 octobre
2020, et intégralement souscrits, principalement par des fonds d’investissement. Chaque BSA
confère à son porteur le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de
0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64
euros. A la date de clôture, le solde de ces BSA est de 90 000.
- Le conseil d’administration du 4 mars 2021 a décidé d’émettre et d’attribuer 21.845 bons de
souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de un euro conférant chacun le droit de
souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 0,01euros. Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis en mars 2021 en faveur
d’un apporteur d’affaires, Grégory Pépin. A la date de clôture, les 21.845 BSA ont été alloués et
souscrits.
L’assemblée générale du 16 décembre 2020 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil
d’Administration aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au
capital de la société. Le Conseil d’Administration du 20 décembre 2020 a décidé d’émettre et d’attribuer
30.000 bons de souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant
chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un
prix d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros. Ces bons de
souscriptions d’actions ont été émis en décembre 2020 en faveur des porteurs d’actions C et
conformément aux dispositions du protocole en faveur du fonds Infinity Obo FGP Capital Private Equity.
A la date de clôture, les 30.000 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 30 juin 2021 a décidé de déléguer sa compétence au conseil d’administration
aux fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société.
- Le conseil d’administration du 28 septembre 2021 a décidé d’émettre et d’attribuer :
• 800.000 bons de souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant
chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro
pour un prix d’exercice par BSA de 12,25 euros, incluant une prime d’émission de 12,24 euros.
Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis en septembre 2021 et souscrits en novembre
2021 par la société Quercegen, dans le cadre d’un projet de collaboration visant à évaluer le
développement clinique de la combinaison du masitinib avec les composés de la société
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 154/170
Quercegen et au lieu et place des BSA émis par le Conseil d’Administration du 29 octobre 2020.
L’exercice de ces BSA est conditionné à la réalisation des conditions présentées à la note (7) du
chapitre 8.6 du présent rapport. A la date de clôture, la totalité de ces BSA a été allouée et
souscrite.
• 100.000 bons de souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant
chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro
pour un prix d’exercice par BSA de 12,25 euros, incluant une prime d’émission de 12,24 euros.
Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis en septembre 2021 et souscrits en novembre
2021 par la société Quercegen, dans le cadre d’un projet de collaboration visant à évaluer le
développement clinique de la combinaison du masitinib avec les composés de la société
Quercegen et au lieu et place des BSA émis par le conseil d’administration du 29 octobre 2020.
L’exercice de ces BSA est conditionné à la réalisation des conditions présentées à la note (6) du
chapitre 8.6 du présent rapport. 50.000 BSA ont été exercés en 2021 et 30.000 BSA en 2022. A
la date de clôture, le solde de ces BSA est donc de 20.000.
• 1.000.000 bons de souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,03641 euro
conférant chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de
0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99
euros. Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis en septembre 2021 et souscrits en
novembre 2021 par la société AMY au lieu et place des BSA émis par le Conseil
d’Administration du 29 avril 2019. L’exercice de ces BSA est conditionné à l’enregistrement du
masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique sur la base de la seule étude
pivot AB10015. Cet enregistrement pourra être conditionnel ou non, devra intervenir dans les
18 mois suivants la souscription de ces BSA et devra être accordé par une autorité de santé
reconnue, soit dans un pays d’Europe (y compris la Suisse et la Grande-Bretagne), soit dans un
pays d’Amérique du Nord. A la date de clôture, la totalité de ces BSA a été allouée et souscrite.
- Le conseil d’administration du 3 février 2022 a décidé d’émettre et d’attribuer 6.990 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros. A la date de
clôture, les 6 990 BSA ont été alloués et souscrits.
- Le conseil d’administration du 27 février 2022 a décidé le principe de l’émission d’obligations
convertibles en actions auxquelles sont attachés des bons de souscription d’actions (les « OCABSA
») et délégué sa compétence au Président Directeur Général en vue de l’émission desdites
OCABSA. Le président Directeur Général a décidé en date du 3 mars 2022 l’émission de 50.000
OCABSA. Chaque BSA confère à son porteur le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle
d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une
prime d’émission de 12,64 euros. A la date de clôture, les 50.000 BSA ont ainsi été créés et
intégralement souscrits.
- Le conseil d’administration du 3 novembre 2022 a décidé d’émettre et d’attribuer 126.050 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le
droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BSA de 8,61 euros, incluant une prime d’émission de 8,60 euros. A la date de clôture,
les 126.050 BSA ont été alloués et souscrits.
Les bons de souscription d’actions attribués par la société, en vigueur au 31 décembre 2022 par
bénéficiaires sont décrits dans les tableaux ci-après :
BSA souscrits par les administrateurs :
Bénéficiaire
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
d'exercice
Date départ
d'exercice
Date
d'expiration
BSA
Attribués
BSA
Exercés
BSA
rendus
caduques
BSA
Exerçables
Bihr, B
BSA 2018 B
1
12,65
26/09/2019
26/09/2028
2 334
2 334
BSA 2018 B
1
12,65
26/09/2020
26/09/2028
2 334
2 334
Blondel, C
BSA_2016-A
1
13,3
30/08/2017
30/08/2026
14 000
-11 666
2 334
Reverdin, B
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2016
31/08/2025
2 334
2 334
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 155/170
Bénéficiaire
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
d'exercice
Date départ
d'exercice
Date
d'expiration
BSA
Attribués
BSA
Exercés
BSA
rendus
caduques
BSA
Exerçables
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2017
31/08/2025
2 334
2 334
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2018
31/08/2025
2 333
2 333
BSA_2014-B
1
14,41
01/09/2019
31/08/2025
2 333
2 333
Costantini, D
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2015
29/08/2024
14 000
-11 666
2 334
de Guillebon, C
BSA CA2021
1
12,65
03/06/2022
03/02/2032
932
932
Johnston , C
BSA CA2021
1
12,65
23/05/2022
03/02/2032
932
932
Kinet, JP
BSA4
1
7,68
13/01/2009
31/12/2027
85 000
85 000
BSA7
1
12,5
30/08/2012
31/12/2027
76 112
76 112
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2015
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2016
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2017
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2018
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2019
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2020
29/08/2024
2 333
2 333
Lastscha, G
BSA CA2021
1
12,65
23/05/2022
03/02/2032
932
932
Mourey, E
BSA 2018-A
1
12,65
26/09/2019
26/09/2028
2 334
2 334
BSA 2018-A
1
12,65
26/09/2020
26/09/2028
2 334
2 334
Moussy, P
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2015
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2016
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2017
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2018
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2019
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2020
29/08/2024
2 333
2 333
BSA CA2021
1
12,65
03/05/2022
03/02/2032
2 796
2 796
O'Neill, M
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2015
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2016
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2017
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2018
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2019
29/08/2024
2 333
2 333
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2020
29/08/2024
2 333
2 333
Riez, N
BSA 2017-A
1
12,65
30/04/2019
30/04/2028
2 334
2 334
BSA 2017-A
1
12,65
30/04/2020
30/04/2028
2 334
2 334
BSA 2017-A
1
12,65
30/04/2021
30/04/2028
2 333
2 333
SAS Sixto
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2015
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2016
29/08/2024
2 334
2 334
BSA_2014-A
1
10,03
29/08/2017
29/08/2024
2 333
2 333
Sassi, R
BSA CA2021
1
12,65
29/04/2022
03/02/2032
1 398
1 398
Total
270 774
0
-23 332
247 442
BSA souscrits par les dirigeants ou leurs affiliés
Bénéficiaire
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
d'exercice
Date départ
d'exercice
Date
d'expiration
BSA
Attribués
BSA
Exercés
BSA
rendus
caduques
BSA
Exerçables
AMY SAS
BSA 2021-A
1
12
28/09/2021
31/05/2023
1 000 000
1 000 000
Moussy, Alain
BSAR_2014II
1
8,92
01/11/2014
29/08/2024
1 617 614
1 617 614
Moussy, Alain
BSA2010-BIS
1
15,61
19/12/2016
31/12/2027
332 000
332 000
Total
2 949 614
0
0
2 949 614
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 156/170
BSA souscrits par des tiers
Bénéficiaire
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
Exercice
Date
départ
d'exercice
Date Exp.
BSA
Attribués
BSA
Exercés
BSA
rendus
caduques
BSA
Exerçables
Armistice Capital
BSA PP 0819
0,5
5,5
17/08/2019
17/08/2024
886 699
-886 698
1
Aurore Invest
BSA PP 0819
0,5
5,5
17/08/2019
17/08/2024
98 522
98 522
BEI
BSA BEI-2
1
8,61
03/11/2022
02/12/2037
126 050
126 050
Benjahad, A
BSAR_2014II
1
8,92
01/11/2014
29/08/2024
5 882
5 882
Deltec Bank
BSA PP 0819
0,5
5,5
17/08/2019
17/08/2024
679 803
-479 802
200 001
FGP CPE
BSA Conversion
1
10
09/12/2016
01/01/2026
7 280
7 280
FGP CPE II
BSA TR2020
1
12,65
28/04/2021
20/12/2030
30 000
30 000
FGP POM
BSA PP 0819
0,5
5,5
17/08/2019
17/08/2024
724 138
724 138
FGP POM
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
20 000
20 000
Giorgiutti, P
BSAR_2014II
1
8,92
01/11/2014
29/08/2024
5 882
5 882
Guy, L
BSAR_2014II
1
8,92
01/11/2014
29/08/2024
5 882
5 882
Hades Multi Strat
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
4 000
4 000
Letard, S
BSAR_2014II
1
8,92
01/11/2014
29/08/2024
5 882
5 882
Marian, JC
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
10 000
10 000
NJB Investments
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
34 000
34 000
Pépin, G
BSA8
1
17,98
25/05/2013
24/05/2023
15 285
15 285
Pépin, G
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
2 000
2 000
Pépin, G
BSA GP
1
0,01
28/04/2021
30/04/2026
21 845
21 845
Pépin, G
BSA (OCABSA)
1
12,65
07/03/2022
31/12/2030
50 000
50 000
Timur Kemel
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
7 000
7 000
Turci, S
BSAR_2014II
1
8,92
01/11/2014
29/08/2024
5 882
5 882
Umarxhon T
BSA (OCABSA)
1
12,65
28/10/2020
30/06/2023
13 000
13 000
Valor Biotech II
BSA Conversion
1
10
09/12/2016
01/01/2026
8 979
8 979
Valor Biotech III
BSA Conversion
1
10
09/12/2016
01/01/2026
6 354
6 354
Valor Biotech IV
BSA Conversion
1
10
09/12/2016
01/01/2026
37 387
37 387
JPL Pharma
BSA JPL
1
12
29/01/2018
29/01/2028
100 000
-10 946
-80 000
9 054
KPLM
BSA 2019B2
1
12
29/04/2019
31/10/2028
100 000
100 000
MD consulting
BSA MD
1
12
29/01/2018
29/01/2028
100 000
-10 946
-80 000
9 054
Quercegen
BSA QN2
1
12,25
28/09/2021
31/12/2024
800 000
800 000
Quercegen
BSA QN3
1
0,01
28/09/2021
31/12/2024
100 000
-80 000
20 000
Total
4 011 752
-1 468 392
-160 000
2 383 360
3.8.13 Bons de souscription de parts de créateurs d’entreprise.
Les bons de souscription de parts de créateurs d’entreprises attribués par la société et en vigueur au
31 décembre 2022 sont décrits dans le tableau figurant ci-après.
Date
d'émission
par l'AG
Date
d'attribution
par le CA
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
d'exercice
Date
départ
d'exercice
Date
d'expiration
BSPCE
Attribués
BSPCE
Exercés
BSPCE
rendus
caduques
BSPCE
Exerçables
21/12/2007
17/06/2008
BCE2007-A
1 000
7 680
17/06/2008
31/12/2027
1 191
-114
1 077
21/12/2007
16/12/2008
BCE2007-B
1 000
7 680
16/12/2008
31/12/2027
379
-82
297
26/12/2008
13/01/2009
BCE2008-A
1 000
7 680
13/01/2009
31/12/2027
86
86
26/12/2008
13/01/2009
BCE2008-A
1 000
7 680
19/11/2009
31/12/2027
235
235
26/12/2008
19/11/2009
BCE2008-C
1 000
7 680
19/11/2009
31/12/2027
62
62
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 157/170
Date
d'émission
par l'AG
Date
d'attribution
par le CA
Titre
Nb
d'actions
par titre
Prix
d'exercice
Date
départ
d'exercice
Date
d'expiration
BSPCE
Attribués
BSPCE
Exercés
BSPCE
rendus
caduques
BSPCE
Exerçables
26/12/2008
19/11/2009
BCE2008-C
1 000
7 680
26/02/2013
31/12/2027
123
123
26/12/2008
14/12/2010
BCE2008-D
1 000
12 280
14/12/2010
31/12/2027
15
-5
10
26/12/2008
26/02/2013
BCE2008-B
1 000
7 680
26/02/2013
31/12/2027
330
-65
-45
220
31/12/2009
03/02/2010
BCE2010-A
1
12,28
03/02/2010
31/12/2027
72 588
72 588
30/03/2012
30/08/2012
BCE2012
1
12,5
30/08/2012
31/12/2027
3 158 636
-81 108
3 077 528
30/03/2012
22/04/2013
BCE2013
1
18,74
22/04/2013
31/12/2027
40 554
40 554
Total
3 274 199
-261
-81 158
3 192 780
3.8.14 Actions de préférence gratuites
Les actions de préférence gratuites attribuées par la Société et en vigueur au 31 décembre 2022 sont
décrites dans le tableau figurant ci-après.
Date
d'émission
par l'AG
Date
d'attribution
par le CA
Titre
Nb
d'actions
par titre
Date départ
d'exercice
Date
d'expiration
AGAP
Attribuées
AGAP
rendues
caduques
AGAP
Exerçables
09/12/2015
16/12/2015
AGAP - B1
100
01/01/2025
01/01/2029
33 999
-248
33 751
09/12/2015
16/12/2015
AGAP - B2
100
01/01/2025
01/01/2029
205
-25
180
28/06/2017
28/12/2017
AGAP - B3
100
01/01/2025
01/01/2029
7 550
-23
7 527
31/08/2020
01/09/2020
AGAP - B4
100
01/01/2025
01/01/2029
3 687
-11
3 676
Total
45 441
-307
45 134
L’assemblée générale extraordinaire du 9 décembre 2015 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission d’actions de préférence gratuites. Ainsi le conseil d’administration
du 16 décembre 2015 a décidé d’attribuer gratuitement 33.999 actions de préférence gratuites d’une
valeur nominale de 0,01 euro, convertibles en un maximum de 3.399.900 actions ordinaires existantes
ou à émettre de la société au profit de salariés et/ou de mandataires sociaux de la Société. Le nombre
d’actions définitivement attribuées est de 33.751 actions de préférence gratuites par le conseil
d’administration du 19 décembre 2016 et de 180 actions de préférence gratuites par le conseil
d’administration du 28 décembre 2017.
L’assemblée générale extraordinaire du 28 juin 2017 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission d’actions de préférence gratuites. Ainsi le conseil d’administration
du 28 décembre 2017 a décidé d’attribuer gratuitement 7.550 actions de préférence gratuites d’une valeur
nominale de 0,01 euro, convertibles en un maximum de 755.000 actions ordinaires existantes ou à
émettre de la société au profit de salariés et/ou de mandataires sociaux de la Société. Le nombre d’actions
définitivement attribuées par le conseil d’administration du 23 janvier 2019 est de 7.527 actions de
préférence gratuites.
L’assemblée générale extraordinaire du 31 aout 2020 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission d’actions de préférence gratuites. Ainsi le conseil d’administration
du 1er septembre 2020 a décidé d’attribuer gratuitement 3.687 actions de préférence gratuites d’une
valeur nominale de 0,01 euro, convertibles en un maximum de 368.700 actions ordinaires existantes ou
à émettre de la société au profit de salariés et/ou de mandataires sociaux de la Société. Le nombre
d’actions définitivement attribuées par le conseil d’administration du 28 septembre 2021 est de 3.676
actions de préférence gratuites.
Les termes et conditions des actions de préférence gratuites (AGAP) sont décrites dans les « Notes sur
les modalités d’exercices » à la section 8.6.1 du présent rapport.
3.8.15 Actions à bons de souscription d’actions
2.463.054 actions à bons de souscriptions d’actions (ABSA) ont été émises le 26 août 2019 au prix de
4,06 euros. Chaque ABSA est composé d’une action ordinaire et d’un bon de souscription d’actions
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 158/170
(BSA). Les BSA pourront permettre la souscription de 1.241.527 actions nouvelles supplémentaires au
prix d’exercice de 5,5 euros.
Les BSA sont exerçables jusqu’au 17 août 2024. Ils ne sont pas cotés sur Euronext Paris.
Au 31 décembre 2022, 1.440.392 bons de souscription ont été exercés et ont donné lieu à l’émission de
720.196 actions nouvelles.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 159/170
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
AB Science
Exercice clos le 31 décembre 2022
A l’Assemblée générale de la société AB Science
OPINION
En exécution de la mission qui nous a été confiée par l’Assemble générale, nous avons effectué l’audit
des comptes consolidés de la société AB Science relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2022, tels
qu’ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union
européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice
écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l'ensemble constitué
par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d’audit.
FONDEMENT DE L’OPINION
Référentiel d’audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous
estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités
des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport.
Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code
de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période
du 1er janvier 2022 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de
services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.
Observation
Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le point suivant
exposé dans la note 14 « Autres actifs courants et non courants » de l’annexe des comptes consolidés
concernant l’appréciation des montants recouvrables des créances de crédit d’impôt recherche en cours
d’instruction.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 160/170
JUSTIFICATION DES APPRECIATIONS – POINTS CLES DE L’AUDIT
En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la
justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux
risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants
pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face
à ces risques.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans
leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion
sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.
Evaluation des factures non parvenues relatives aux dépenses engagées pour la réalisation des
essais cliniques
Risque identifié
Dans le cadre du développement de ses produits, la société réalise des essais cliniques en collaboration
avec des centres de recherche clinique sur de nombreux sites en France et à l’international.
La note 7.13 « Classement des charges courantes » de l’annexe aux comptes consolidés expose la
méthode d’estimation des dépenses engagées à ce titre selon l’avancement des études cliniques. A la
clôture, une estimation des coûts non facturés, pour chaque étude, est déterminée par la direction sur la
base des contrats signés avec les centres de recherche clinique et est enregistrée en factures non
parvenues.
Le risque porte sur le suivi des essais cliniques en cours et l’avancement des traitements des patients à
la date de clôture des comptes ainsi que sur la correcte estimation des provisions à la fin de l’exercice.
Une erreur dans ces éléments conduirait à une mauvaise évaluation du poste « Charges de recherche et
de développement » du compte de résultat.
Nous avons considéré l’évaluation des factures non parvenues relatives aux essais cliniques comme étant
un point clé de l’audit compte tenu de la complexité de la méthode d’estimation des coûts à la clôture de
l’exercice.
Réponse apportée
Dans le cadre de notre audit, nos travaux ont notamment consisté à prendre connaissance de la procédure
de lancement des études cliniques, des procédures d’autorisation des engagements de dépenses et du
processus de suivi des coûts cliniques liés à chaque étude.
Nous avons également :
• analysé les engagements en cours au travers de la revue des principales études cliniques et réalisé
les travaux suivants :
• contrôle arithmétique du calcul des factures non parvenues ;
• test de la facturation des centres de recherche clinique;
• rapprochement du fichier de synthèse de calcul des factures non parvenues avec les
données des centres de recherche ;
• analyse de l’évolution des engagements et des factures non parvenues relatifs aux études
arrêtées.
• contrôlé l’application de l’extourne des anciennes factures non parvenues selon la méthode
établie par le groupe ;
• examiné les dossiers relatifs aux litiges en cours et les opinions des avocats en charge quant aux
risques à provisionner, notamment au regard des dettes accumulées.
Evaluation de la dette liée aux avances conditionnées
Risque identifié
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 161/170
La note 20.2 « Avances conditionnées et remboursables » de l’annexe aux comptes consolidés précise
que la société a bénéficié en juin 2010 et mai 2013 d’avances conditionnées pour respectivement 4,4 m€
et 5,8 m€ pour le financement d’études dans le Pancréas et Alzheimer. Les deux avances accordées par
la BPI sont remboursables après validation finale des études selon des modalités spécifiques en fonction
des contrats. La société s’est également engagée à payer des versements complémentaires maximum de
7,0 m€ et 16,0 m€ en fonction du chiffre d’affaires réalisé sur les périodes concernées.
La note 7.12 « Passifs financiers au coût amorti » de l’annexe aux comptes consolidés expose la méthode
d’évaluation des passifs financiers au coût amorti, calculé selon la méthode du taux d’intérêt effectif
(TIE) et en tenant notamment compte des versements complémentaires ainsi que de la date prévisionnelle
d’obtention de l’autorisation de mise sur le marché des produits.
Le risque porte sur l’estimation des prévisions de chiffre d’affaires futurs auxquelles seront appliqués
les taux des versements complémentaires. Une erreur dans l’estimation de ces flux conduirait à une
mauvaise évaluation des postes « Passifs financiers » du bilan et « Charges financières » du compte de
résultat.
Réponse apportée
Nos travaux ont notamment consisté à analyser la méthode d’évaluation de la dette au coût amorti, et des
éléments justifiant les hypothèses clés utilisées par la direction pour déterminer le montant des
versements complémentaires à payer. Dans ce cadre, nous avons :
• examiné les contrats de prêts signés entre la société et la BPI ;
• analysé les projections de chiffre d’affaires mises à jour à la date de clôture, établies par la
direction sur laquelle portent l’estimation des versements complémentaires ;
• évalué le caractère raisonnable des hypothèses de la direction pour déterminer les dates prévues
de mise sur le marché des produits compte tenu de l’avancement des essais cliniques ;
• apprécié les hypothèses de croissance et de taux de pénétration sur chaque marché établis par la
direction au regard de publications scientifiques spécialisées;
VERIFICATIONS SPECIFIQUES
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en
France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires, des informations
relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du Conseil d’administration.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes
consolidés.
AUTRES VERIFICATIONS OU INFORMATIONS RESULTANT D'AUTRES OBLIGATIONS
LEGALES ET REGLEMENTAIRES
Format de présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel
Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du
commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format
d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le
règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes
consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L. 451-1- 2
du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du Président. S’agissant de comptes
consolidés, nos diligences comprennent la vérification de la conformité du balisage de ces comptes au
format défini par le règlement précité.
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes consolidés destinés à être
inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format
d’information électronique unique européen.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 162/170
En raison des limites techniques inhérentes au macro-balisage des comptes consolidés selon le format
d’information électronique unique européen, il est possible que le contenu de certaines balises des notes
annexes ne soit pas restitué de manière identique aux comptes consolidés joints au présent rapport.
Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes consolidés qui seront effectivement inclus par votre
société dans le rapport financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur lesquels nous
avons réalisé nos travaux.
Désignation des commissaires aux comptes
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société AB Science par l’Assemblée générale
du 28 juin 2017 pour le cabinet Audit et Conseil Union et du 27 juin 2021 pour le cabinet Grant Thornton.
Au 31 décembre 2022, Grant Thornton était dans la 2
ème
année de sa mission sans interruption et Audit
et Conseil Union dans la 6
ème
année, dont respectivement deux et six années depuis que les titres de la
société ont été admis aux négociations sur un marché réglementé.
RESPONSABILITES DE LA DIRECTION ET DES PERSONNES CONSTITUANT LE
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDES
Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément
au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne
qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies
significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la
société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations
nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité
d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre
l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit
interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information
comptable et financière.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d’administration.
RESPONSABILITES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES RELATIVES A L’AUDIT DES
COMPTES CONSOLIDES
Objectif et démarche d’audit
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance
raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies
significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir
qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement
détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et
sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles
puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs
des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l’article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des
comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en
France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit.
En outre :
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 163/170
il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives,
que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures
d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder
son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus
élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la
collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du
contrôle interne ;
il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit
appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle
interne ;
il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des
estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans
les comptes consolidés ;
il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de
continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude
significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité
de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés
jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs
pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude
significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les
comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne
sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés
reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ;
concernant l'information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de
consolidation, il collecte des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion
sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de
l'audit des comptes consolidés ainsi que de l'opinion exprimée sur ces comptes.
Rapport au comité d’audit
Nous remettons un rapport au comité d’audit qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le
programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons
également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous
avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de
l’information comptable et financière.
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d’audit figurent les risques d’anomalies
significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de
l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le
présent rapport.
Nous fournissons également au comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n°
537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont
fixées notamment par les articles L. 822-10 à L. 822-14 du code de commerce et dans le code de
déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec
le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.
Neuilly-sur-Seine et Paris, le 28 avril 2023
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 164/170
Les commissaires aux comptes
Grant Thornton
Membre français de Grant Thornton International
Samuel Clochard
Associé
Audit et Conseil Union
Membre de Kreston International
Jean-Marc Fleury
Associé
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 165/170
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
AB Science
Exercice clos le 31 décembre 2022
Aux actionnaires de la société AB Science
OPINION
En exécution de la mission qui nous a été confiée par l’Assemblée générale, nous avons effectué l’audit
des comptes annuels de la société AB Science relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2022, tels qu’ils
sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français,
réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que
de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d’audit.
FONDEMENT DE L’OPINION
Référentiel d’audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous
estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités
des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport.
Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code
de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période
du 1er janvier 2022 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de
services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.
Observation
Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le point suivant
exposé dans la note 3.6.4 « Autres créances » de l’annexe des comptes annuels concernant l’appréciation
des montants recouvrables des créances de crédit d’impôt recherche en cours d’instruction.
JUSTIFICATION DES APPRECIATIONS – POINTS CLES DE L’AUDIT
En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la
justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux
risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 166/170
pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à
ces risques.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur
ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur
des éléments de ces comptes annuels pris isolément.
Evaluation des factures non parvenues relatives aux dépenses engagées pour la réalisation des
essais cliniques
Risque identifié
Dans le cadre du développement de ses produits, la société réalise des essais cliniques en collaboration
avec des centres de recherche clinique sur de nombreux sites en France et à l’international.
La note 3.5.4 « Créances et dettes » de l’annexe aux comptes expose la méthode d’estimation des
dépenses engagées à ce titre selon l’avancement des études cliniques. A la clôture, une estimation des
coûts non facturés, pour chaque étude, est déterminée par la direction sur la base des contrats signés avec
les centres de recherche clinique et est enregistrée en factures non parvenues.
Le risque porte sur le suivi des essais cliniques en cours et l’avancement des traitements des patients à
la date de clôture des comptes ainsi que sur la correcte estimation des provisions à la fin de l’exercice.
Une erreur dans ces éléments conduirait à une mauvaise évaluation des charges de recherche et de
développement du compte de résultat.
Nous avons considéré l’évaluation des factures non parvenues relatives aux essais cliniques comme étant
un point clé de l’audit compte tenu de la complexité de la méthode d’estimation des coûts à la clôture de
l’exercice.
Réponse apportée
Dans le cadre de notre audit, nos travaux ont notamment consisté à prendre connaissance de la procédure
de lancement des études cliniques, des procédures d’autorisation des engagements de dépenses et du
processus de suivi des coûts cliniques liés à chaque étude.
Nous avons également :
• analysé les engagements en cours au travers de la revue des principales études cliniques et réalisé
les travaux suivants :
• contrôle arithmétique du calcul des factures non parvenues ;
• test de la facturation des centres de recherche clinique;
• rapprochement du fichier de synthèse de calcul des factures non parvenues avec les
données des centres de recherche ;
• analyse de l’évolution des engagements et des factures non parvenues relatifs aux études
arrêtées.
• contrôlé l’application de l’extourne des anciennes factures non parvenues selon la méthode
établie par le groupe ;
• examiné les dossiers relatifs aux litiges en cours et les opinions des avocats en charge quant aux
risques à provisionner, notamment au regard des dettes accumulées
VERIFICATIONS SPECIFIQUES
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en
France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires.
Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation
financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels
des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’administration et dans les autres
documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 167/170
Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives
aux délais de paiement mentionnées à l'article D. 441-6 du code de commerce.
Rapport sur le gouvernement d’entreprise
Nous attestons de l’existence, dans le rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement
d’entreprise, des informations requises par les articles L.225-37-4, L.22-10-10 et L.22-10-9 du code de
commerce.
Concernant les informations fournies en application des dispositions de l’article L. 22-10-9 du code de
commerce sur les rémunérations et avantages versés ou attribués aux mandataires sociaux ainsi que sur
les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avec
les données ayant servi à l’établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillis
par votre société auprès des entreprises contrôlées par elle qui sont comprises dans le périmètre de
consolidation. Sur la base de ces travaux, nous attestons l’exactitude et la sincérité de ces informations
Concernant les informations relatives aux éléments que votre société a considéré susceptibles d’avoir
une incidence en cas d’offre publique d’achat ou d’échange, fournies en application des dispositions de
l’article L. 22-10-11 du code de commerce, nous avons vérifié leur conformité avec les documents dont
elles sont issues et qui nous ont été communiqués. Sur la base de ces travaux, nous n'avons pas
d'observation à formuler sur ces informations.
AUTRES VERIFICATIONS OU INFORMATIONS RESULTANT D'AUTRES OBLIGATIONS
LEGALES ET REGLEMENTAIRES
Format de présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel
Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du
commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format
d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le
règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes annuels
destinés à être inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L. 451-1-2 du code
monétaire et financier, établis sous la responsabilité du Président.
Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes annuels qui seront effectivement inclus par votre
société dans le rapport financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur lesquels nous
avons réalisé nos travaux.
Désignation des commissaires aux comptes
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société AB Science par l’Assemblée générale
du 28 juin 2017 pour le cabinet Audit et Conseil Union et du 27 juin 2021 pour le cabinet Grant Thornton.
Au 31 décembre 2022, Grant Thornton était dans la 2
ème
année de sa mission sans interruption et Audit
et Conseil Union dans la 6
ème
année, dont respectivement deux et six années depuis que les titres de la
société ont été admis aux négociations sur un marché réglementé.
RESPONSABILITES DE LA DIRECTION ET DES PERSONNES CONSTITUANT LE
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE RELATIVES AUX COMPTES ANNUELS
Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux
règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime
nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-
ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société
à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires
relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité
d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 168/170
Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre
l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit
interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information
comptable et financière.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’administration.
RESPONSABILITES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES RELATIVES A L’AUDIT DES
COMPTES ANNUELS
Objectif et démarche d’audit
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance
raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies
significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir
qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement
détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et
sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles
puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs
des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes
ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en
France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit.
En outre :
il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives,
que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures
d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder
son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus
élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la
collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du
contrôle interne ;
il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit
appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle
interne ;
il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des
estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans
les comptes annuels ;
il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de
continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude
significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité
de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés
jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs
pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude
significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les
comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont
pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 169/170
il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent
les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.
Rapport au comité d’audit
Nous remettons un rapport au comité d’audit qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le
programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons
également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous
avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de
l’information comptable et financière.
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d’audit figurent les risques d’anomalies
significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de
l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le
présent rapport.
Nous fournissons également au comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n°
537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont
fixées notamment par les articles L. 822-10 à L. 822-14 du code de commerce et dans le code de
déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec
le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.
Neuilly-sur-Seine et Paris, le 28 avril 2023
Les commissaires aux comptes
Grant Thornton
Membre français de Grant Thornton International
Samuel Clochard
Associé
Audit et Conseil Union
Membre de Kreston International
Jean-Marc Fleury
Associé
AB SCIENCE – RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022 170/170
DECLARATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER
ANNUEL
J’atteste à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables
applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la
Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion ci-
joint présente un tableau fidèle de l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la
société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu’une description des
principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
Le Président Directeur Général
Alain Moussy