Siège social :
3, avenue George V, 75008 PARIS
438 479 941 RCS Paris
RAPPORT FINANCIER ANNUEL
DU GROUPE AB SCIENCE
AU 31 DECEMBRE 2021
1
SOMMAIRE
RAPPORT DE GESTION
Page 3
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Page 74
Page 89
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2021
COMPTES SOCIAUX AU 31 DECEMBRE 2021
Page 136
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ET
ATTESTATIONS DES RESPONSABLES
Page 172
2
RAPPORT DE GESTION 2021
1. RENSEIGNEMENTS CONCERNANT LA SOCIETE, HISTORIQUE ET PRESENTATION
DE L’ACTIVITE .............................................................................................................................. 5
1.1.
1.2.
1.3.
RENSEIGNEMENTS CONCERNANT LA SOCIETE ....................................................................... 5
PRESENTATION DE L’ACTIVITE DE LA SOCIETE...................................................................... 5
HISTORIQUE DE LA SOCIETE......................................................................................................... 5
2. EVENEMENTS CLES DE L’ANNEE 2021 ............................................................................. 6
3. COMMENTAIRES DES DIRIGEANTS SUR LE RAPPORT FINANCIER ANNUEL DU
GROUPE ........................................................................................................................................ 11
4. EVENEMENTS RECENTS DEPUIS LA CLOTURE DE L’EXERCICE................................ 13
5. FACTEURS DE RISQUES..................................................................................................... 15
5.1.
5.1.1.
RISQUES STRATEGIQUES.............................................................................................................. 15
Risques d’échec ou de retard de développement des produits de la Société.......................... 15
Risque de dépendance vis-à-vis du masitinib........................................................................ 16
Risques liés au besoin de financement de l’activité d’AB Science ....................................... 17
Risques liés aux subventions publiques et au crédit d’impôt recherche ................................ 18
Risques liés au crédit d’impôt recherche............................................................................... 18
Risques liés aux programmes de recherche subventionnés ................................................... 18
Risques liés à la nécessité de conserver, d’attirer et de retenir le personnel clé .................... 18
Risques liés à la gestion de la croissance interne de la Société ............................................. 19
Risques liés à l’environnement concurrentiel d’AB Science................................................. 19
Risques liés à l’évolution des politiques de remboursements des médicaments.................... 20
Risques liés à l’absence de réussite commerciale des produits ............................................. 20
Risques liés à la détention par les fondateurs, en particulier Alain Moussy, d’un pourcentage
5.1.2.
5.1.3.
5.1.4.
5.1.4.1.
5.1.4.2.
5.1.5.
5.1.6.
5.1.7.
5.1.8.
5.1.9.
5.1.10.
significatif du capital et des droits de vote d’AB Science ............................................................................... 20
5.2.
5.2.1.
5.2.1.1.
RISQUES OPERATIONNELS........................................................................................................... 20
Risques liés à la dépendance vis-à-vis des tiers..................................................................... 20
Risques liés à la dépendance à des sous-traitants pour la fabrication des produits AB Science et
pour l’approvisionnement en matériaux .......................................................................................................... 20
5.2.1.2. Risques liés à la dépendance à des collaborateurs extérieurs, consultants ou médecins
investigateurs 21
5.2.2.
5.2.3.
5.2.4.
5.3.
5.3.1.
Risques liés à l’exploitation d’un résultat ou d’une information non-fiable.......................... 22
Risques industriels liés à l’environnement ou à l’utilisation de substances dangereuses ...... 22
Risques liés aux systèmes d’informations............................................................................. 22
RISQUES REGLEMENTAIRES ET JURIDIQUES.......................................................................... 23
Risques liés à l’environnement règlementaire....................................................................... 23
Risques liés aux brevets d’AB Science et aux brevets de tiers.............................................. 24
Risques liés aux brevets d’AB Science ................................................................................. 24
Risques liés aux brevets de tiers............................................................................................ 25
Risques liés à la mise en jeu de la responsabilité d’AB Science en particulier en matière de
5.3.2.
5.3.2.1.
5.3.2.2.
5.3.3.
responsabilité du fait des produits ................................................................................................................... 26
5.3.4. Risques liés à l’incapacité de protéger la confidentialité des informations d’AB Science et de
son savoir-faire.26
5.4. RISQUES FINANCIERS.................................................................................................................... 27
5.4.1.
Risques sur instruments financiers ........................................................................................ 27
Risques de change ................................................................................................................. 27
Risques de taux d’intérêts...................................................................................................... 27
Risques de liquidité ............................................................................................................... 28
Risques de volatilité des cours du titre AB Science .............................................................. 28
Risques de dilution ................................................................................................................ 28
5.4.2.
5.4.3.
5.4.4.
5.4.5.
5.4.6.
6. EVOLUTION PREVISIBLE DE LA SITUATION DU GROUPE ET PERSPECTIVES
D’AVENIR..................................................................................................................................... 29
7. GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE.................................................................................... 29
7.1.
7.1.1.
7.1.2.
7.1.3.
COMPOSITION ET FONCTIONNEMENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION...................... 29
Règles de fonctionnement ..................................................................................................... 29
Composition du Conseil d’administration............................................................................. 30
Réunions du Conseil d’administration................................................................................... 30
COMITES ET CONSEIL SCIENTIFIQUE........................................................................................ 30
7.2.
3
7.2.1.
7.2.2.
7.2.3.
7.2.4.
7.3.
7.4.
7.4.1.
7.4.2.
Comité des finances............................................................................................................... 31
Comité des rémunérations et des nominations ...................................................................... 31
Comité scientifique................................................................................................................ 31
Administrateurs indépendants ............................................................................................... 31
LISTE DES MANDATS DES MEMBRES DES ORGANES D’ADMINISTRATION.................... 32
RAPPORT SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE – SAY ON PAY.................................. 34
Rémunérations 2021 – politique de rémunération................................................................. 34
Rémunération au titre de l’exercice 2021 – principes et critères de détermination de la
rémunération des mandataires sociaux ............................................................................................................ 37
7.4.2.1. Critères et méthodes retenus pour déterminer, répartir et attribuer les éléments fixes, variables et
exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature du Président Directeur Général
au titre de l’exercice 2021................................................................................................................................ 38
7.4.2.2.
Critères et méthodes retenus pour déterminer, répartir et attribuer la rémunération allouée au
titre du mandat d’administrateur au titre de l’exercice 2021 ........................................................................... 39
7.4.3.
Rémunération au titre de l’exercice 2020 – montant des rémunérations des mandataires sociaux
40
7.4.3.1.
7.4.3.2.
Personnes concernées ............................................................................................................ 40
Informations générales sur la politique de rémunération et sur les ratios d’équité et évolution de
la rémunération des dirigeants mandataires sociaux sur cinq ans.................................................................... 41
7.4.3.3.
7.4.3.4.
Rémunérations du Président Directeur Général et du Directeur Général Délégué ................ 41
Vue d’ensemble des éléments de rémunération des dirigeants mandataires sociaux............. 42
8. RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL CONCERNANT LE CAPITAL........... 47
8.1.
8.2.
8.3.
CAPITAL SOCIAL ............................................................................................................................ 47
MODIFICATIONS DU CAPITAL SOCIAL ..................................................................................... 47
ETAT RECAPITULATIF DES OPERATIONS MENTIONNEES A L’ARTICLE L. 621-18-2 DU
CODE MONETAIRE ET FINANCIER REALISEES EN 2021..................................................................... 50
8.4.
8.5.
8.6.
8.7.
8.8.
8.9.
PRINCIPAUX ACTIONNAIRES ...................................................................................................... 50
PACTES D’ACTIONNAIRES ........................................................................................................... 51
CAPITAL POTENTIEL ..................................................................................................................... 52
DROIT DE VOTE DES ACTIONNAIRES........................................................................................ 56
ELEMENTS SUSCEPTIBLES D’AVOIR UNE INCIDENCE EN CAS D’OFFRE PUBLIQUE .... 57
NANTISSEMENTS SUR DES VALEURS MOBILIERES DE LA SOCIETE................................. 57
9. SALARIES ET ACTIONARIAT SALARIE........................................................................... 57
9.1.
9.2.
EFFECTIFS ET REMUNERATIONS................................................................................................ 57
PARTICIPATION DES SALARIES AU CAPITAL DE LA SOCIETE............................................ 58
10. AUTRES INFORMATIONS RELATIVES A LA SOCIETE AB SCIENCE ........................... 58
10.1. EVOLUTION DES PARTICIPATIONS............................................................................................ 58
10.2. ACTIVITE DE LA SOCIETE EN MATIERE DE DEPENSES DE RECHERCHE ET DE
DEVELOPPEMENT....................................................................................................................................... 58
10.3. ACTIVITE DES FILIALES................................................................................................................ 58
10.4. DELAIS DE REGLEMENT............................................................................................................... 59
10.5. RESULTAT DE L’EXERCICE ET PROPOSITION D’AFFECTATION DU RESULTAT............. 59
10.6. DIVIDENDES MIS EN DISTRIBUTION AU COURS DE 3 DERNIERS EXERCICES ................ 60
10.7. DEPENSES NON DEDUCTIBLES FISCALEMENT....................................................................... 60
10.8. MODIFICATION DES METHODES D’EVALUATION ................................................................. 60
10.9. COMITE SOCIAL ET ECONOMIQUE............................................................................................. 60
11. ANNEXES ............................................................................................................................. 60
11.1. CAPITAL AUTORISE NON EMIS AU 31 DECEMBRE 2021........................................................ 60
11.2. OPTIONS DE SOUSCRIPTION OU D’ACHAT D’ACTIONS ........................................................ 61
11.3. INFORMATIONS SUR LES BONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS ........................................ 63
11.4. INFORMATIONS SUR LES BONS DE SOUSCRIPTION DE PARTS DE CREATEURS
D’ENTREPRISE.............................................................................................................................................. 69
11.5. INFORMATIONS SUR LES ACTIONS DE PREFERENCE GRATUITES .................................... 72
11.6. TABLEAU DES CINQ DERNIERS EXERCICES (COMPTES SOCIAUX AB SCIENCE SA) ..... 73
11.7. PRETS ENTRE ENTREPRISES PARTENAIRES ............................................................................ 73
4
1. RENSEIGNEMENTS CONCERNANT LA SOCIETE, HISTORIQUE ET PRESENTATION DE
L’ACTIVITE
1.1. Renseignements concernant la société
AB Science est une Société anonyme à conseil d’administration régie par le droit français, notamment par les
dispositions du Code de commerce et a été constituée le 11 juillet 2001 pour une durée de 99 ans, sauf cas de
prorogation ou de dissolution anticipée.
Son siège social est situé au 3, avenue George V – 75008 Paris. Son principal établissement est situé au 3, avenue
George V – 75008 Paris, et le numéro de téléphone de son principal établissement est le +33 (0)1 4720 0014.
1.2. Présentation de l’activité de la société
AB Science est une société pharmaceutique spécialisée dans la recherche, le développement, et la
commercialisation d’inhibiteurs de protéines kinases (IPK), une classe de molécules thérapeutiques ciblées dont
l’action consiste à modifier les voies de signalisation au sein des cellules.
Les pathologies visées par la Société avec ces IPK sont des pathologies à fort besoin médical, dans les cancers,
les maladies inflammatoires et les maladies du système nerveux central, aussi bien en médecine humaine qu’en
médecine vétérinaire. AB Science a également lancé un programme de développement clinique pour le traitement
du COVID-19.
La Société est propriétaire d’un important portefeuille de molécules. Ce portefeuille de molécules s’appuie sur
plusieurs brevets de structures chimiques distinctes délivrés notamment en Europe et aux Etats-Unis. La molécule
phare d’AB Science est le masitinib.
1.3. Historique de la Société
Fondée en juillet 2001, AB Science est une société pharmaceutique basée à Paris dont l’effectif global est
composé, à la date du présent rapport financier annuel de 98 personnes dont une aux Etats-Unis. L’activité d’AB
Science repose sur la recherche, le développement et la commercialisation d’inhibiteurs de tyrosine kinase. Il
s’agit d’une classe de molécules thérapeutiques utilisée dans le traitement des cancers, des maladies
inflammatoires et des maladies du système nerveux central.
AB Science a levé 243 millions d’euros depuis sa création, essentiellement auprès d’investisseurs privés. Le
21 avril 2010, AB Science a été introduite en bourse sur le compartiment B d’Euronext Paris.
Une des forces d’AB Science réside dans sa capacité à regrouper des chercheurs qui sont parmi les meilleurs dans
chacune des disciplines scientifiques concernées par ses recherches. Cette équipe rassemble des experts reconnus
de la chimie, de la biologie associée aux inhibiteurs de tyrosine kinase, de l’oncologie et les compétences
nécessaires dans le développement clinique, le développement pharmaceutique, ainsi qu’en gestion.
Depuis sa création, AB Science focalise ses activités de recherche et développement sur les programmes
d’optimisation de nouvelles molécules ainsi que par la poursuite du programme de développement du masitinib.
AB Science a constamment poursuivi le renforcement de ses équipes de développement afin de conduire en interne
la gestion de ses études cliniques.
En médecine vétérinaire, AB Science exploite commercialement en Europe depuis 2009 le Masivet® dans un
cancer canin (le mastocytome du chien). En médecine humaine, le masitinib est développé dans plusieurs
phases 3 chez l’homme, dans deux cancers (cancer du pancréas et cancer de la prostate), dans deux pathologies
inflammatoires (mastocytose systémique indolente, asthme sévère), dans trois pathologies neurodégénératives
(sclérose latérale amyotrophique, maladie d’Alzheimer, sclérose en plaque progressive), ainsi qu’en phase 2 dans
le traitement de la Covid-19.
AB Science détient depuis 2008 une filiale aux Etats-Unis, AB Science USA LLC, détenue à 100% et compte un
collaborateur. AB Science USA LLC a pour objet d’assurer le suivi des études cliniques, sur le territoire
américain.
5
2. EVENEMENTS CLES DE L’ANNEE 2021
Evènements relatifs au développement clinique
▪
Publication de nouvelles données à long terme montrant que le masitinib prolongeait la survie de 25 mois dans la
sclérose latérale amyotrophique chez les patients traités à un stade non sévère de la maladie
De nouvelles données de survie à long-terme dans le cadre du suivi des patients inclus dans l’étude de phase 2/3
(AB10015) dans la sclérose latérale amyotrophique ont été publiées dans la revue examinée par des pairs
Therapeutic Advances in Neurological Disorders.
L'analyse de survie a concerné tous les patients initialement recrutés dans l'étude AB10015 et suivis pendant une
durée moyenne de 75 mois à partir de la date du diagnostic. Chez les patients atteints de SLA dont la sévérité de
la maladie était légère ou modérée au moment de l’inclusion, il a été observé que le traitement avec le masitinib
à la dose de 4,5 mg/kg/jour (n=50) en association au riluzole prolongeait la survie de 25 mois par rapport aux
patients traités par le riluzole seul (n=63) (médiane de survie globale de 69 mois contre 44 mois, respectivement,
P=0,037), avec une réduction du risque de décès de 44%. Les personnes atteintes de SLA légère ou modérée
correspondent à des patients n’ayant pas subi de perte complète ou d'atteinte fonctionnelle sévère mesurée par le
score ALSFRS au moment de l'initiation du traitement avec le masitinib (c'est-à-dire les patients ayant un score
d'au moins 2 sur chaque composante individuelle du score ALSFRS-R). Cette population correspond étroitement
à la population de patients recrutés dans l'étude confirmatoire de phase 3, AB19001.
Ces données de survie ont été corroborées par l'effet observé sur les critères d'évaluation fonctionnelle
(∆ALSFRS-R) à la semaine 48 et sur la survie sans progression (PFS, une analyse en fonction du temps) pour
cette population de patients, ce qui confirme l'hypothèse d'un effet de traitement plus important lorsque le celui-
ci est initié à un stade plus précoce de la maladie. Aucun avantage en termes de survie à long terme n'a été observé
pour la population globale de l’étude AB10015 avec le masitinib à la dose de 4,5 mg/kg/jour (c'est-à-dire
indépendamment de la sévérité de la maladie au moment de l’inclusion ou du taux de progression du score
ALSFRS-R après le début de la maladie) ou pour le bras de traitement masitinib à faible dose (3,0 mg/kg/jour).
Reprise du recrutement dans les études en cours avec le masitinib
En juillet 2021, AB Science a annoncé avoir repris les inclusions de patients dans ses études cliniques en cours.
Cette reprise faisait suite à la décision par AB Science en juin 2021 d’arrêt volontaire temporaire des inclusions
des études cliniques en cours, suite à la détection d’un potentiel risque de cardiopathie ischémique avec le
masitinib. AB Science a mis en place un plan de gestion des risques afin de renforcer la sécurité des patients dans
les essais du masitinib, permettant la reprise des inclusions.
Les mesures de gestion des risques portent sur les modifications suivantes pour chaque essai concerné :
▪
Renforcement des critères d’éligibilité pour exclure les patients présentant des antécédents de maladies
cardiovasculaires sévères
▪
▪
Renforcement des examens permettant de monitorer la fonction cardiaque pendant la durée de l’étude
Demande d’un avis systématique des comités indépendants de revue des données (DSMB) sur la conduite
de chaque étude par rapport au risque de survenue d'événements cardiovasculaires
Mise en place d’un comité constitué d’experts indépendants, afin de statuer sur tous les événements
cardiovasculaires indésirables majeurs
▪
Résultats cliniques dans le cancer de la prostate
L'étude de phase 2B/3 (AB12003) du masitinib dans le cancer de la prostate métastatique hormono-résistant
(mCRPC) éligible à la chimiothérapie a atteint son critère d'évaluation principal prédéfini. Les résultats de l'étude
ont été présentés lors du congrès annuel 2021 de l'American Urological Association (AUA) qui s'est tenu du 10
au 13 septembre 2021.
L’étude AB12003 était une étude internationale, multicentrique, randomisée, en double aveugle, contrôlée par
placebo, en 2 groupes parallèles, dans le traitement du cancer de la prostate métastatique hormono-résistant
(mCRPC) éligible à la chiomiothérapie. L’étude comparait l'efficacité et la tolérance du masitinib (6,0 mg/kg/jour)
en association avec docetaxel par rapport au placebo en association avec docetaxel. Le docétaxel était associé à la
prednisone. Le critère d'évaluation principal de l'étude était la survie sans progression (PFS).
L'étude a pré-spécifié la population globale et un sous-groupe ciblé défini comme les patients présentant un taux
de phosphatase alcaline (ALP) inférieur à 250 UI/L à l’inclusion. Un taux d’ALP inférieur à 250 UI/L est un
6
biomarqueur biologique, prédéfini afin d’identifier les patients dont l'étendue des métastases (osseuses) est
moindre et qui sont les plus susceptibles de répondre au masitinib. La population ciblée était constituée d’hommes
adultes ayant progressé et ayant développé un cancer de la prostate hormono-résistant métastatique (mCRPC)
après castration (réduction d’androgène/testostérone/ dihydrotestosterone, par action chimique ou chirurgicale) et
sont donc éligibles à la chimiothérapie.
L'étude a été positive sur l’analyse primaire dans le sous-groupe ciblé prédéfini (patients avec un taux
d’ALP ≤250 UI/L), démontrant une augmentation statistiquement significative de la survie sans progression
(p=0,0272). Il n'y a pas eu de bénéfice de survie sans progression dans la population globale. La tolérance du
masitinib était conforme à son profil de risque connu.
Programme dans le traitement de la Covid-19
AB Science a initié la poursuite d’un programme de développement dans le traitement de la Covid-19, avec d’une
part un volet non clinique, avec la signature d’un accord de licence exclusif avec l’Université de Chicago pour
mener des recherches sur la prévention et le traitement des humains infectés par des nidovirus, coronavirus et
picornavirus, et d’autre part l’initiation d’une seconde étude de phase 2 dans le traitement de la Covid-19.
Ce programme fait suite à la découverte par l'Université de Chicago et à la publication dans la revue Science de
cette découverte ayant identifié le masitinib comme un agent antiviral à large spectre capable de traiter le SARS-
CoV-2 (le virus à l'origine de la COVID-19), avec notamment la démonstration d'une activité in vivo chez la
souris, avec une efficacité maintenue, in vitro, contre les variants préoccupants du SARS-CoV-2.
L'étude clinique de phase 2 évaluera l'efficacité antivirale du masitinib à 3 dosages différents, administré en
association aux thérapies optimales actuelles, par rapport au placebo associé aux thérapies optimales actuelles.
L’étude doit recruter 78 patients (âgés de 18 ans ou plus et sans limite d’âge). L'objectif d'efficacité principal sera
de démontrer que le masitinib peut réduire la charge virale du SARS-CoV-2 (le virus responsable de la COVID-
19) plus rapidement qu'un groupe contrôle placebo, qui recevra les thérapies optimales actuelles. La population
de l'étude AB21002 cible donc les patients ambulatoires (non hospitalisés) présentant une maladie légère ou les
patients hospitalisés ne nécessitant pas de ventilation non invasive (score de 4 et 5 sur l'échelle de progression
clinique de l'OMS pour la COVID-19).
Une seconde étude (AB20001) de phase 2 randomisée (1:1), ouverte, est en cours, visant à évaluer la tolérance et
l'efficacité du masitinib associé à l'isoquercétine chez les patients hospitalisés atteints de COVID-19 modéré
(niveau de 4 de l’échelle ordinale à 7 points de l’OMS) ou sévère (niveau 5). L'étude doit recruter 200 patients
(âgés de plus de 18 ans et sans limite supérieure d'âge). Le comité indépendant de revue des données (IDMC) a
recommandé de poursuivre sans réserve l’étude évaluant le masitinib dans le Covid-19 pour les patients
hospitalisés en besoin d’oxygène modéré.
Autorisation d’une étude de phase 2 avec le masitinib chez les patients atteints du syndrome d'activation des
mastocytes sévère (MCAS)
AB Science a annoncé que son étude clinique de phase 2 avec le masitinib chez les patients atteints du syndrome
d'activation des mastocytes sévère (MCAS) a été approuvée la FDA américaine.
L'étude recrutera 60 patients dans de nombreux centres. L'objectif du traitement dans le MCAS sévère est de
réduire les symptômes (prurit, rougeur, dépression) et d'améliorer la qualité de vie altérée des patients.
Le MCAS est une maladie causée par une activation anormale des mastocytes, qui peut entraîner des symptômes
liés à la libération de médiateurs mastocytaires d'une gravité allant de légère à menaçant le pronostic vital. Ainsi,
le MCAS est similaire à la mastocytose systémique indolente et peu évolutive (ISM/SSM), mais il existe des
différences importantes qui font du MCAS une maladie distincte de la mastocytose systémique. Dans le cas de la
mastocytose, des mutations bien définies entraînent une population anormale de mastocytes avec une
augmentation marquée de la prolifération dans les tissus, alors que le syndrome MCAS est dû à une plus grande
hétérogénéité mutationnelle (mal définie) qui est associée à une activation aberrante des mastocytes, malgré une
augmentation modeste de leur nombre en raison d'une apoptose réduite.
Dans la mesure où le masitinib a été conçu pour être un puissant inhibiteur de l'activation des mastocytes (grâce
à son action contre les tyrosines kinases de type sauvage c-Kit, Lyn et Fyn), il est particulièrement bien adapté au
traitement du MCAS sévère, contrairement aux autres inhibiteurs de la tyrosine kinase c-kit qui ciblent
généralement des mutations spécifiques de c-Kit associées à la mastocytose systémique. Il n'existe actuellement
aucun traitement approuvé pour le MCAS sévère ou de médicament en développement clinique dans cette
indication.
7
L’étude a également été approuvée par l’ANSM en janvier 2022.
Autorisation d’une étude de phase 1/2 avec la molécule AB8939 dans le traitement de la leucémie myéloïde aiguë
AB Science a annoncé que son étude clinique avec la molécule AB8939 chez les patients adultes atteints de
leucémie myéloïde aiguë (LMA) en rechute/réfractaire a été approuvée par l’ANSM, la FDA et l’autorité de santé
canadienne.
AB8939 est un déstabilisateur de microtubules synthétique de nouvelle génération, capable de contrecarrer la
multirésistance aux médicaments et susceptible d'être largement utilisé comme puissant médicament
anticancéreux. Les microtubules jouent un rôle crucial dans de multiples fonctions cellulaires, et sont donc une
cible importante dans le traitement du cancer. En effet, les chimiothérapies qui ciblent les microtubules, comme
les taxanes et les vinca-alcaloïdes, comptent parmi les traitements anticancéreux les plus efficaces.
Malheureusement, le développement de la résistance aux médicaments (par exemple, via les pompes d’efflux Pgp
qui transportent les médicaments hors des cellules cancéreuses) limite souvent leur efficacité clinique.
Les principales caractéristiques d’AB8939 sont qu'il contourne les difficultés associées à la multirésistance aux
médicaments dépendant de la Pgp et qu'il n'est pas désactivé par une enzyme appelée myélopéroxydase, ce qui
constitue un avantage par rapport aux chimiothérapies existantes. Enfin, AB8939 est un médicament synthétique,
ce qui constitue une caractéristique distinctive et un autre avantage par rapport aux traitements existants.
Le potentiel thérapeutique d’AB8939 a été démontré par une série de résultats précliniques. Les données in vivo
provenant d'un modèle de souris PDX (Patient Derived Xenograft) hautement résistant à l'Ara-C ont montré que
AB8939, administré seul ou en association avec l'Ara-C, augmentait la survie par rapport à l'Ara-C en
monothérapie, avec une réduction significative des blastes dans le sang et une diminution de la croissance
tumorale.
AB8939 a été entièrement découvert par les laboratoires d'AB Science, qui conserve la pleine propriété des droits
intellectuels, et reflète la priorité d’AB Science de développer des médicaments innovants visant à améliorer la
vie des patients.
▪
Autres évènements
Obtention d’un prêt garanti par l’Etat (PGE)
AB Science a obtenu en mars et avril 2021 l’accord de Société Générale, Bpifrance et Banque Populaire pour un
financement d’un montant total de 6 millions d’euros sous la forme d’un prêt garanti par l’État (PGE), dans le
contexte de la pandémie de COVID-19.
Chaque banque a accordé un prêt de 2 millions d’euros. Ce prêt est garanti à hauteur de 90% par l’Etat français,
avec une maturité initiale de 12 mois, et une option d’extension pouvant aller jusqu’à cinq ans, option exercée par
AB Science.
Accord avec des actionnaires historiques en vue de mettre en œuvre une stratégie commune de valorisation du
masitinib
AB Science a annoncé la signature d’un accord avec des actionnaires historiques en vue de mettre en œuvre une
stratégie commune de valorisation du masitinib. Dans le cadre de cet accord, ces actionnaires historiques,
représentant aujourd’hui 8,7% du capital social de l’entreprise, s’engagent à agir de concert avec les actionnaires
fondateurs d’AB Science en vue :
▪
d’étudier les stratégies d’optimisation de la valorisation du masitinib, notamment dans le cadre d’une
potentielle alliance stratégique avec une ou plusieurs entreprise(s) pharmaceutique(s) portant sur le
développement clinique et la commercialisation du masitinib dans une ou plusieurs indications majeures,
et/ou dans une ou plusieurs régions majeures ; et
▪
d’étudier l’opportunité d’un listing d’AB Science sur un marché étranger, et notamment le NASDAQ
(via un programme de American Depository Receipts, ADR).
Le concert sera mis en place sous condition suspensive de l’obtention d’une décision définitive de dérogation de
l’Autorité des marchés financiers, purgée de tout recours, confirmant qu’il n’y a pas lieu à offre publique.
Cet accord s’accompagne de la signature d’une option ferme de financement pour un montant de 25 millions
d’euros sur les 12 prochains mois, à l’initiative d’AB Science. Ces financements devront s’inscrire dans le cadre
des résolutions « placement privé » ou « augmentation de capital réservées à catégories de personnes » en place.
8
Grâce à cet accord, la visibilité financière d’AB Science est étendue au-delà de 24 mois. Cet engagement de
financement pourra être augmenté de 50 millions d’euros supplémentaires, à raison de 25 millions d’euros par an
à compter de la première date anniversaire, sous réserve d’une clause d'absence d'événement significativement
défavorable.
Cet accord s’accompagne enfin d’un engagement de conservation de certains actionnaires minoritaires portant sur
1,8 millions d’actions, pour une durée de trois années (ou jusqu’à la mise en œuvre de la stratégie de valorisation
si elle intervient avant l’expiration de cette durée de trois années).
Evolutions au sein du conseil d’administration
Cécile de Guillebon a été cooptée en remplacement de Emmanuelle Mourey. Cécile de Guillebon a débuté sa
carrière dans les fusions et acquisitions chez JP Morgan, Marceau Investissement puis PPR (devenu Kering), avant
de rejoindre le groupe Renault ou elle était directrice de l’immobilier et des services généraux et également en
charge de la fonction Globale Facility Management de l’Alliance Renault-Nissan-Mitsubishi. Cécile de Guillebon
est diplômée d’HEC.
Catherine Johnston-Roussillon a été cooptée en remplacement de Nathalie Riez. Catherine Johnston-Roussillon a
occupé plusieurs fonctions de Direction Générale dans le secteur de la santé et des cosmétiques avant de rejoindre
en 2010 la société Shamir Optical en tant que Directrice Générale pour la France. Elle est depuis 2015 Présidente
Europe de Shamir Optical. Catherine Johnston-Roussillon est diplômée de sciences politiques à l’Université
Ludwig-Maximilian et a obtenu un DESS Marketing à l’université de Grenoble.
Guillemette Latscha a été cooptée en remplacement de Béatrice Bihr. Guillemette Latscha est médecin de
formation et a effectué toute sa carrière au sein du groupe Renault, en tant que médecin du travail du Centre
Industriel Renault de Billancourt entre 1982 et 1992, puis en tant que Médecin du travail au siège du groupe
Renault entre 1992 et 2006 et enfin en tant que Directeur Médical du groupe Renault depuis 2006. Guillemette
Latscha est diplômée de médecine à l’Université Paris V et Chevalier de la Légion d’Honneur.
Renaud Sassi a été coopté en remplacement de Jean-Pierre Kinet. Renaud Sassi a débuté sa carrière comme
consultant chez McKinsey & Company. Il a par la suite eu un parcours d’entrepreneur. Renaud Sassi est diplômé
d’HEC.
Pactes d’actionnaires dont l’échéance est en 2021
Certains pactes arrivent à échéance en 2021. L’ensemble de ces pactes est détaillé au chapitre 8.5 du rapport
financier annuel au 31 décembre 2021.
Autres
▪
Autres opérations sur les valeurs mobilières :
Au cours de l’année 2021, 138 000 stocks options et 1 921 845 bons de souscription d’actions ont été attribués.
Le détail de ces valeurs mobilières se trouve aux chapitres 11.2 et 11.3 du présent rapport.
▪
Autres informations
Pandémie de Covid 19
✓
En 2021, la pandémie COVID-19 a eu un impact très limité sur le programme de développement clinique d’AB
Science, dans la mesure où cette crise est survenue à un moment où la plupart des études cliniques d’AB Science
étaient terminées et où les études confirmatoires n'avaient pas encore démarré.
L'intégrité des données des études n’est pas affectée par la pandémie. Aucune interruption de traitement ni aucun
décès dû au COVID-19 n’a été constaté.
Au niveau des salariés, l’activité de l’ensemble des salariés a été maintenue en 2021.
✓
Eligibilité au PEA-PME
AB Science confirme son éligibilité au PEA-PME conformément au décret n°2014-283 du 4 mars 2014 pris pour
l’application de l’article 70 de la loi n°2013-1278 du 29 décembre 2013 de finances pour 2014 fixant l’éligibilité
9
des entreprises au PEA-PME soit : moins de 5 000 salariés d’une part, un chiffre d’affaires annuel inférieur à
1 500 millions d’euros ou un total de bilan inférieur à 2 000 millions d’euros, d’autre part.
10
3. COMMENTAIRES DES DIRIGEANTS SUR LE RAPPORT FINANCIER ANNUEL DU GROUPE
Etat du résultat global au 31 décembre 2021 (normes IFRS) :
(En milliers d'euros)
31.12.21
1 607
31.12.20
1 583
Chiffre d'affaires net
Résultat opérationnel
Résultat net
Résultat global de la période
Résultat par action - en euros
Résultat dilué par action - en euros
(13 808)
(14 463)
(14 189)
(0,30)
(14 749)
(15 045)
(15 378)
(0,34)
(0,30)
(0,34)
Résultats opérationnels
Produits d’exploitation
(En milliers d'euros)
Chiffre d'affaires net
Autres produits
31.12.21
1 607
0
31.12.20
1 583
0
Total des produits d'exploitation
1 607
1 583
Les produits d’exploitation, exclusivement constitués du chiffre d’affaires lié à l’exploitation d’un médicament
en médecine vétérinaire sont stables par rapport au 31 décembre 2020 et se sont élevés à 1 607 K€.
Charges opérationnelles
(En milliers d'euros)
Coût des ventes
31.12.21
111
31.12.20
69
Charges de commercialisation
Charges administratives
Charges de recherche et développement
Autres charges opérationnelles
Total des charges d'exploitation
493
781
3 578
11 233
0
2 641
12 841
0
15 415
16 332
Les charges d’exploitation se sont élevées au 31 décembre 2021 à 15 415 K€ contre 16 332 K€ au 31 décembre
2020, soit une baisse de 5,6%.
Le coût des ventes s’élève à 111 K€ au 31 décembre 2021 contre 69 K€ au 31 décembre 2020.
Les charges de commercialisation s’élèvent à 493 K€ au 31 décembre 2021 contre 781K€ au 31 décembre 2020,
soit une baisse de 36,9%.
Les charges administratives ont augmenté de 35,48%, passant de 2 641 K€ au 31 décembre 2020 à 3 578 K€ au
31 décembre 2020. Cette augmentation s’explique principalement par la comptabilisation d’une provision relative
à une sanction de l’autorité des marchés financiers d’un million d’euros (voir section 4 ci-dessous sur les
événements récents depuis la clôture de l’exercice).
Les frais de recherche et développement ont baissé de 12,5% par rapport au 31 décembre 2020 (12 841 K€ au 31
décembre 2020 contre 11 233 K€ au 31 décembre 2021).
Cette variation s’explique par la fin d’un certain nombre d’études où le masitinib est développé, ce qui a
entrainé une baisse des couts cliniques (partenaires cliniques, hôpitaux, laboratoires,…).
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel au 31 décembre 2021 correspond à une perte de 13 808 K€, contre une perte de 14 749
K€ au 31 décembre 2020, soit une baisse du déficit opérationnel de 941 K€ (6,4%) pour les raisons exposées ci-
dessus.
11
Résultat financier
Le résultat financier au 31 décembre 2021 est une perte de 618 K€ contre une perte de 289 K€ un an plus tôt.
La perte de 618 K€ est principalement liée à la comptabilisation de l’actualisation des avances conditionnées
(représentant une perte de 1 262 k€) et à la variation de juste valeur des passifs financiers (gain de 703 K€). Ces
effets engendrent des résultats non récurrents et sans effet sur la trésorerie. La valorisation de ces passifs
financiers est expliquée à la note 17 de l’annexe aux comptes consolidés du présent rapport.
Résultat net
La perte nette s’élève au 31 décembre 2021 à 14 463 K€ contre 15 045 K€ au 31 décembre 2020, en diminution
de 3,9 %, pour les raisons évoquées ci-dessus.
Trésorerie et ressources en capitaux
Actif
Compte tenu des perspectives de commercialisation des produits attendus, les frais de développement ont été
comptabilisés en charges. Le montant immobilisé correspond essentiellement au coût d’enregistrement des brevets
de la Société. Les frais d’enregistrement des brevets de la Société activés en valeurs nettes sont stables par rapport
au 31 décembre 2020 et s’élèvent à 1 423 K€.
En application d’IFRS 16, les contrats de locations d’une durée supérieure à 12 mois sont désormais reconnus à
l’actif par la constatation d’un droit d’utilisation. Celui-ci s’élève à 1 312 K€ au 31 décembre 2021 contre 1 662
K€ au 31 décembre 2020.
Les stocks s’élèvent à 141 K€ au 31 décembre 2021 contre 79 K€ au 31 décembre 2020.
Les créances clients sont stables par rapport au 31 décembre 2020 et s’élèvent à 310 K€.
Les actifs financiers correspondent à des instruments de trésorerie dont l’échéance est supérieure à trois mois. Au
31 décembre 2021, aucun instrument de trésorerie n’a une échéance supérieure à trois mois.
Les autres actifs courants de la Société sont en hausse de 3 783 K€ (5 232 K€ au 31 décembre 2020 contre
9 015 K€ au 31 décembre 2021).
La trésorerie s’établit à 8 721 K€ au 31 décembre 2021 contre 20 660 K€ au 31 décembre 2020.
Le total de la trésorerie et des actifs financiers courants s’élève à 8 721 K€ au 31 décembre 2021 contre 20 660
K€ au 31 décembre 2020.
Passif
Les financements utilisés par l’entreprise sont principalement constitués d’émissions d’actions et d’emprunts
obligataires, et de diverses aides publiques (crédit d’impôt recherche, avances remboursables et subventions).
Le tableau ci-après retrace l’évolution des capitaux propres de la Société entre le 31 décembre 2020 et le 31
décembre 2021.
(En milliers d'euros) - Normes IFRS
Capitaux propres au 31 décembre 2020
Augmentations de capital et primes d'émission nettes des frais
Résultat global de la période
Capitaux propres de la société
(19 549)
4 155
(14 189)
0
Options de conversion
Paiements fondés en actions
6 385
Capitaux propres au 31 décembre 2021
(23 198)
Au 31 décembre 2021, les capitaux propres de la Société sont négatifs et s’élèvent à 23 198 K€.
L’Assemblée Générale du 30 juin 2021 a décidé la poursuite de l’activité et la reconstitution de ses capitaux
propres de manière à ce qu’ils ne soient plus inférieurs à la moitié du capital social d’ici le 31 décembre 2022.
12
Les passifs courants s’élèvent à 17 482 K€ au 31 décembre 2021 contre 22 587 K€ au 31 décembre 2020, soit une
baisse de 22,6%.
Cette baisse (5 105 K€) s’explique notamment par les effets suivants :
▪
▪
baisse des passifs financiers courants : 4 118 K€. Cette baisse résulte du remboursement en janvier 2021
de l’emprunt émis dans la cadre du préfinancement du crédit d’impôt recherche 2019 de 5,1 millions de
dollars en juin 2020
augmentation des provisions courantes (752 K€), liée principalement à la provision de l’amende
prononcée par l’autorité des marchés financiers
▪
▪
▪
augmentation des autres passifs courants : 163 K€
augmentation des obligations locatives (IFRS 16) : 18 K€
diminution des dettes fournisseurs : 1 918 K€
Les passifs non courants s’élèvent à 26 986 K€ au 31 décembre 2021 et sont relatifs principalement à :
▪
des passifs financiers non courants pour un montant de 24 867 K€ :
o
11 459 K€ d’avances conditionnées liées à des programmes de recherche et remboursables
en cas de succès de ces programmes,
o
6 658 K€ liés à la valorisation d’actions de préférence revêtant la définition d’instruments
de dette selon les normes IFRS. Ces instruments sont ainsi comptabilisés en passifs
financiers et valorisés à leur juste valeur à la date de chaque clôture. Cette valorisation est
sans incidence sur la trésorerie,
o
6 688 K€ liés à la l’obtention de six millions d’euros de prêts garantis par l’Etat et d’un
emprunt auprès de BPI France
▪
▪
la somme des loyers actualisés restant à payer dans le cadre des baux en cours, pour un montant de 1 035
K€, en application de la norme IFRS 16
la provision de 1 084 K€ au titre des indemnités de départ à la retraite
Au 31 décembre 2021, la société a conclu :
▪
un emprunt auprès de BPI France en septembre 2020 pour un montant de 1 million d’euros au taux fixe
de 2.25% et d’une durée de 60 mois.
▪
trois prêts garantis par l’État (PGE) auprès de la Société Générale, Bpifrance et Banque Populaire pour
un financement d’un montant total de 6 millions d’euros sous la forme d’un prêt garanti par l’État (PGE),
au taux fixe de 0.25% pour deux prêts et au taux de 1.75% pour un prêt, chaque prêt ayant une durée de
cinq ans.
4. EVENEMENTS RECENTS DEPUIS LA CLOTURE DE L’EXERCICE
Evènements relatifs au développement clinique
▪
Autorisation de l’autorité de santé canadienne pour soumettre une demande de mise sur le marché du masitinib
dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique (SLA), sous le statut NOC/c (Notice of Compliance with
Conditions)
AB Science a annoncé avoir reçu l’autorisation de l’autorité de santé canadienne (Health Canada) pour soumettre
une demande de mise sur le marché du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique (SLA),
sous le statut NOC/c (Notice of Compliance with Conditions).
L'autorisation de mise sur le marché sous le statut NOC/c permet à Health Canada d'offrir un accès plus précoce
au marché à des médicaments susceptibles de sauver des vies. Le statut NOC/c est accordé à des produits éligibles
qui ont démontré une efficacité clinique prometteuse lors d'essais cliniques. Les produits doivent être de grande
qualité et présenter un profil bénéfice/risque acceptable. Ce statut est limité aux nouveaux traitements prometteurs
utilisés pour le traitement, la prévention ou le diagnostic de maladies graves, mortelles ou sévèrement
handicapantes pour lesquelles : a) il n'existe aucune autre thérapie disponible sur le marché canadien ou, b) le
nouveau produit apporte une amélioration significative du profil bénéfice/risque par rapport aux traitements
existants.
Une évaluation intitulée Advance Consideration, effectuée par un Adjudicating Committee de Health Canada, est
nécessaire avant d'obtenir l'autorisation de soumettre un dossier sous le statut NOC/c.
13
Cette évaluation a été effectuée sur la base d'un dossier de pré-soumission envoyé par AB Science comprenant les
données d'efficacité de l'étude AB10015, les données de survie à long terme (suivi moyen de 75 mois depuis le
diagnostic) de l'étude AB10015, et les données de tolérance.
Le comité a conclu que la demande d’AB Science répond aux critères de soumission sous le statut NOC/c.
Les points suivants ont été pris en compte pour délivrer l'autorisation de soumission sous le statut NOC/c :
-
Le masitinib est indiqué pour le traitement, la prévention ou le diagnostic d'une maladie grave, mortelle
ou sévèrement handicapante, la SLA étant une maladie grave, mortelle et sévèrement handicapante, avec
une survie médiane de 2 ans après le diagnostic.
-
Il existe des preuves prometteuses d'efficacité clinique montrant que le masitinib apporte une
augmentation significative de l'efficacité et/ou une diminution significative du risque, de sorte que le
profil bénéfice/risque global est amélioré par rapport aux traitements existants, aux produits préventifs
ou de diagnostic dans une maladie pour laquelle il n’existe pas de traitement satisfaisant commercialisé
au Canada.
S'il est accordé, un statut NOC/c permet la commercialisation d’un médicament avec des conditions. Ces
conditions seront discutées avec Health Canada au cours de la procédure.
On estime que 3 000 canadiens vivent actuellement avec la SLA. Chaque année, environ 1 000 canadiens meurent
de la SLA. Environ 1 000 nouveaux cas de SLA sont diagnostiqués au Canada chaque année.
Initiation d’une étude confirmatoire de Phase 3 avec le masitinib dans le traitement des formes progressives de la
sclérose en plaques
AB Science a annoncé avoir reçu l’autorisation de l’ANSM pour initier une étude de Phase 3 (AB20009) évaluant
le masitinib chez les patients atteints de sclérose en plaques progressive primaire (PPMS) oude sclérose en plaques
secondairement progressive non-active (nSPMS).
L'étude doit recruter 800 patients provenant de nombreux centres et présentant un score EDSS (Expanded
Disability Status Scale) compris entre 3,0 et 6,0 et une absence de lésions cérébrales T1 rehaussées après injection
de gadolinium, mesuré par IRM (imagerie par résonance magnétique).
L'objectif principal de l'étude sera d'évaluer l'effet du masitinib sur le délai avant progression confirmée du
handicap, la progression étant définie comme une aggravation d'un point lorsque le score EDSS à l’inclusion est
inférieur ou égal à 5,5, ou d’un demi-point lorsque le score EDSS à l’inclusion est strictement supérieur à 5,5,
entre la randomisation et la semaine 96.
Cette étude confirmatoire fait suite à une première étude positive de phase 2B/3 (AB07002) dans la sclérose en
plaques progressive primaire (PPMS) et la sclérose en plaques secondairement progressive non-active (nSPMS).
Les résultats de cette étude ont été présentés à la 8ème réunion conjointe de l’Americas Committee for Treatment
and Research in Multiple Sclerosis (ACTRIMS) et de l’European Committee for Treatment and Research in
Multiple Sclerosis (ECTRIMS). Cette étude a atteint son objectif principal, démontrant une réduction
statistiquement significative de la progression du handicap mesurée par le score EDSS avec le masitinib à la dose
de 4,5 mg/kg/jour (p=0.0256).
▪
Autres évènements
Financement de 8,5 millions de dollars US par émission d’obligations convertibles en actions
AB Science a conclu, avec un investisseur historique, un accord portant sur un financement de 8,5 millions de
dollars US par émission d’obligations convertibles en actions ordinaires nouvelles auxquelles sont attachés des
bons de souscription d’actions (OCABSA).
L’émission porte sur 50.000 OCABSA, représentant un emprunt obligataire de 8,5 millions de dollars US. Elle
vient renforcer la position de trésorerie d’AB Science pour le développement de son programme de recherches
cliniques.
Les 50.000 actions convertibles en actions seront émises à une valeur nominale unitaire de 170,0 dollars US
(« VN »), ce qui représente un montant total d’emprunt obligataire de 8,5 millions de dollars US.
14
Décision de la Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers à la suite de l’enquête relative à
l’information financière et au marché du titre AB Science ouverte en septembre 2017
Le 24 mars 2022, la Commission des sanctions de l’AMF a jugé qu’il n’existait pas d’information privilégiée au
moment des deux augmentations de capital réalisées par AB Science les 24 et 27 mars 2017 ni au moment de la
cession d’un bloc de titres réalisée par Alain Moussy le 31 mars 2017. La Commission des sanctions de l’AMF a
donc totalement mis hors de cause Alain Moussy, poursuivi pour manquement d’initié, et estimé qu’AB Science
n’avait pas manqué à ses obligations de communication lors de ces augmentations de capital de mars 2017.
La Commission des sanctions de l’AMF a néanmoins considéré qu’AB Science aurait dû communiquer dès le 7
avril 2017 la forte probabilité d’un avis négatif des autorités de santé européennes sur le dossier d’autorisation de
mise sur le marché du masitinib pour le traitement de la mastocytose et condamné AB Science à verser la somme
d’un million d’euros.
En application de ses procédures internes, AB Science avait pourtant mis en place un différé d’information
privilégiée à compter de cette date du 7 avril 2017, considérant que le décalage de la communication était dans
l’intérêt de l’entreprise et en ligne avec la pratique de l’industrie de ne pas communiquer avant le vote final du
CHMP, ou alors de retirer le dossier d’enregistrement, ce qu’AB Science n’avait aucune intention de faire.
Compte-tenu de cet écart d’appréciation portant sur un point technique relatif à l’un des critères du différé de
communication d’information privilégiée et compte tenu du montant de la sanction prononcée, AB Science a
décidé de former un recours devant la Cour d’appel de Paris. Conformément à l’article R. 621-44 du Code
monétaire et financier, ce recours sera formé dans un délai maximum de deux mois à compter de la notification
de la décision de la Commission des sanctions de l’AMF, soit avant le 31 mai 2022.
Considérations résultant de la guerre Russie-Ukraine
La Russie a lancé en février 2022 l’invasion de l’Ukraine, qui, en parallèle des préoccupations humanitaires, peut
également avoir un impact sur l’écosystème de la recherche dans la santé sous la forme de retards dans la
réalisation des essais cliniques. A la date de publication de ce rapport, aucun retard ou impact significatif n’a été
constaté sur les études suivies en Russie et en Ukraine.
Aucun autre événement postérieur à la clôture susceptible d’avoir un impact sur la situation financière du groupe
n’est intervenu depuis la clôture.
5. FACTEURS DE RISQUES
5.1. Risques stratégiques
5.1.1. Risques d’échec ou de retard de développement des produits de la Société
AB Science mène des programmes de développement précliniques et cliniques devant conduire à terme à la
commercialisation de ses candidats médicaments. Le développement d’un candidat-médicament est un processus
long et coûteux se déroulant en plusieurs phases et dont l’issue est incertaine, l’objectif étant de démontrer que le
candidat-médicament présente une balance bénéfice-risque positive dans chacune des indications données.
Aussi, AB Science pourrait être dans l’incapacité de démontrer la bonne tolérance, l’absence d’effets indésirables
ou l’efficacité d’un ou plusieurs de ses candidats-médicaments chez l’animal et chez l’homme. Par ailleurs, tout
échec aux différents stades cliniques pour une indication donnée pourrait retarder le développement, la production
et la commercialisation du candidat-médicament voire entraîner l’arrêt de son développement.
Plus précisément, AB Science a identifié les risques suivants associés au développement de ses candidats-
médicaments, sans pour autant que cette liste ne puisse être considérée comme exhaustive :
-
A chaque phase de développement d’un candidat-médicament, AB Science présente les résultats de ses
études cliniques aux autorités réglementaires des différents pays selon un plan de développement.
Peuvent alors apparaître (i) des exigences complémentaires concernant les protocoles d’étude, les
caractéristiques des patients inclus dans les études, les durées de traitement et le suivi post-traitement, (ii)
des divergences d’interprétation des résultats, (iii) des demandes d’études supplémentaires afin de préciser
certains points ou visant certaines populations de patients spécifiques, (iv) des divergences entre les agences
réglementaires des différents pays ou (v) des changements de doctrine réglementaire.
-
-
En raison de ces exigences, divergences, demandes ou changements, le programme de développement d’un
candidat-médicament peut être retardé, voire arrêté. Les délais d’étude peuvent ainsi être allongés et les coûts
de développement augmentés, dans des proportions telles que la faisabilité économique du programme de
développement peut s’en trouver significativement affectée.
15
-
Les autorités de santé peuvent effectuer des audits des études cliniques d’AB Science. Les autorités de santé
sont notamment appelées à vérifier que la conduite par AB Science de ses études cliniques est conforme aux
bonnes pratiques cliniques. Toute défaillance d’AB Science peut avoir des conséquences sur la durée, voire
la poursuite et le coût des études cliniques, ainsi que sur la qualité des données recueillies. A titre d’exemple,
AB Science a reçu en mai 2017 une décision de suspension des études cliniques conduites en France,
principalement à cause d’écarts répétés aux bonnes pratiques cliniques. AB Science a mis en place un
système de gestion de la qualité et les actions correctives et préventives requises. L’ANSM a finalement
abrogé cette décision en mai 2019, à l’issue d’une inspection afin de vérifier que les conditions de reprise
des études cliniques étaient réunies.
-
-
Lors des essais cliniques, la rapidité de recrutement des patients peut être variable, même si le choix des
centres et des partenaires est calibré en fonction des possibilités de recrutement. En outre, certaines demandes
des autorités réglementaires pourraient impacter le délai de démarrage du recrutement des patients. Tout
délai dans le recrutement des patients d’une étude clinique peut avoir un impact significatif sur le programme
de développement d’un candidat-médicament.
AB Science compte sur les économies d’échelle permises par la réglementation pour réaliser ses essais
cliniques, dans des conditions avantageuses de temps comme de budget. Toute remise en cause de la
règlementation applicable en la matière, ou toute décision des autorités règlementaires de ne pas l’appliquer
dans le cas des molécules d’AB Science ou toute décision de demander des essais ou examens
complémentaires serait de nature à retarder, voire interrompre, le programme de développement du candidat-
médicament concerné.
-
AB Science développe des candidats-médicaments pour des indications à fort besoin médical. Ces
indications sont moins sensibles que d’autres à l’existence d’effets secondaires indésirables. Néanmoins, si
les candidats-médicaments d’AB Science entraînaient des effets secondaires intolérables, il lui serait
impossible de poursuivre les programmes de développement dans tout ou partie des indications visées.
Dès lors, rien ne permet à AB Science de garantir que ses programmes de recherche et développement aboutiront,
ni qu’ils aboutiront dans des délais compatibles avec les besoins du marché. Tout échec ou retard dans les
programmes de développement des candidats-médicaments d’AB Science pourrait avoir un effet défavorable
significatif sur l’activité d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
Certaines dispositions encadrant les prises de décisions et le suivi des programmes de recherche et développement
ont pour objectif de maitriser ce risque de développement (sans pourtant l’exclure), notamment en évaluant
l’opportunité de poursuivre des programmes (et donc d’engager des investissements) lorsque le risque est trop
important. Ainsi, et sans que cette liste soit limitative :
-
AB Science introduit dans certains de ses protocoles d’études cliniques une « analyse de futilité ».
Cette analyse de futilité, réalisée par un comité indépendant de revue de données, permet l'interruption
prématurée d’une étude clinique s'il apparait que l’étude présente une faible probabilité de démontrer
l'efficacité du candidat-médicament testé dans la population cible de patients atteints.
-
Certains des protocoles d’étude d’AB Science incluent enfin des « options de ré-échantillonnage ». Une telle
option peut être mise en œuvre si, lors d'une analyse intérimaire prévue au protocole, il apparaît une tendance
d'efficacité mais qu'il s’avère nécessaire d'augmenter le nombre de patients dans l'étude pour obtenir une
démonstration statistiquement significative.
A titre d’exemple, en juin 2018, pour l’étude de phase 3 dans le cancer de la prostate hormono-résistant
métastatique (mCRPC), la recommandation de l'IDMC, sur la base des règles définies pour l'analyse
intérimaire, a été de poursuivre avec 468 patients l’étude dans un sous-groupe de patients identifié à l’aide
d’un biomarqueur, et le recrutement des patients qui ne présentent pas ce biomarqueur a été arrêté.
5.1.2. Risque de dépendance vis-à-vis du masitinib
Au 31 décembre 2021, le produit le plus avancé de la Société dans le processus de développement est le masitinib.
Le développement de ce candidat-médicament a exigé et continuera d’exiger de la part de la Société des
investissements importants en temps et en ressources financières ainsi que l’implication d’un personnel très
qualifié.
Le futur succès d’AB Science et sa capacité à générer des revenus dépendront de la réussite technique et
commerciale de ce produit et notamment, de la survenance de nombreux facteurs tels que :
-
-
-
-
la réussite des programmes cliniques du masitinib ;
l’obtention de l’autorisation de mise sur le marché (« AMM ») accordée par les autorités réglementaires ;
le succès du lancement commercial ; et
l’acceptation du masitinib par la communauté médicale, les prescripteurs de soins et les tiers payants
(tels que les systèmes de sécurité sociale).
16
Si la Société ne parvient pas à développer et commercialiser son produit le plus avancé, l’activité de la Société,
ses perspectives, sa situation financière, ses résultats et son développement pourraient être significativement
affectés.
Afin de maîtriser ce risque de dépendance (sans pourtant l’exclure), AB Science teste le masitinib avec différents
mécanismes d’action pour différentes indications.
AB Science dispose par ailleurs d’un programme d’optimisation de nouvelles molécules.
5.1.3. Risques liés au besoin de financement de l’activité d’AB Science
AB Science a réalisé d’importants efforts de recherche depuis le début de son activité en 2001, ce qui a généré
des flux de trésorerie opérationnels négatifs jusqu’à ce jour. Au 31 décembre 2021, ses pertes nettes consolidées
cumulées (report à nouveau et perte de la période) s’élevaient à 258 millions d’euros. Les flux de trésorerie
négatifs générés par l’exploitation d’AB Science se sont respectivement élevés à 13,5 millions d’euros et
17,2 millions d’euros pour l’exercice clos le 31 décembre 2020 et l’exercice clos le 31 décembre 2021.
AB Science anticipe dans un avenir proche des besoins en capitaux en vue de poursuivre les études cliniques en
cours ou de mener de nouvelles études cliniques avec ses candidats-médicaments existants.
Les besoins futurs en capitaux d’AB Science dépendront de nombreux facteurs, tels que :
-
-
le passage de certains de ses candidats-médicaments à des stades de développement clinique ;
des coûts plus élevés et des progrès plus lents que ceux escomptés pour ses programmes de recherche et
développement ;
-
-
le développement de l’activité d’AB Science d’identification de molécules thérapeutiques, consommatrice
de ressources importantes en recherche et développement et l’accroissement corrélatif de son portefeuille de
candidats-médicaments ;
des coûts de préparation, de dépôt, de défense et de maintenance de ses brevets et autres droits de propriété
intellectuelle ;
-
-
-
des coûts pour répondre aux développements technologiques et du marché ;
des coûts pour assurer la fabrication et la commercialisation efficaces de ses candidats médicaments ; et
des coûts plus élevés et des délais plus longs que ceux escomptés pour l’obtention des autorisations
réglementaires, y compris le temps de préparation des dossiers de demande auprès des autorités
réglementaires.
Dans l’hypothèse où AB Science n’obtiendrait pas les ressources nécessaires pour financer ses activités, elle ne
serait alors pas en mesure de pouvoir développer, obtenir les autorisations réglementaires et commercialiser ses
candidats-médicaments avec succès.
AB Science pourrait ne pas parvenir à lever des fonds suffisants à des conditions acceptables, voire ne pas lever
de fonds du tout, lorsqu’elle en aura besoin. En effet, et sans que cette liste ne soit exhaustive, il peut être relevé
que :
-
Les marchés boursiers ont connu ces dernières années d’importantes fluctuations, parfois sans rapport avec
les résultats des sociétés dont les actions sont négociées. Les fluctuations de marché et la conjoncture
économique pourraient accroître la volatilité du titre AB Science. Le cours du titre AB Science pourrait
fluctuer significativement, en réaction à différents facteurs et événements, parmi lesquels peuvent figurer les
facteurs de risques décrits dans le présent document ainsi que la liquidité du marché des actions AB Science.
Aussi, les capacités de financement d’AB Science, reposant pour l’essentiel sur des placements privés
d’actions, pourraient être impactées.
-
La capacité d’AB Science à réaliser de nouvelles augmentations de capital étant strictement encadrée, il
pourrait être difficile de lever les fonds nécessaires pour financer ses activités. Conformément à la législation
française, le capital social d’AB Science ne peut être augmenté qu’avec l’accord des actionnaires réunis en
Assemblée générale extraordinaire, même si les actionnaires peuvent accorder au Conseil d’administration
une délégation de compétence ou une délégation de pouvoir afin de procéder à une augmentation de capital.
Par ailleurs, le Code de commerce impose certaines restrictions sur la capacité d’AB Science à fixer le prix
des actions offertes sans droit préférentiel de souscription dans le cadre d’une offre publique ou d’un
placement privé sans indication des bénéficiaires, ce qui pourrait empêcher AB Science de mener à bien une
augmentation de capital. Plus précisément, selon le Code de commerce, à moins que l’offre ne représente
moins de 10 % du capital social émis (et sous réserve que certaines conditions soient réalisées), aucun titre
ne peut être vendu dans le cadre d’une telle offre à un prix inférieur au cours moyen pondéré en fonction du
volume au cours des trois dernières séances de Bourse sur Euronext Paris précédant la fixation du prix, lequel
peut être minoré d’une décote maximale de 5,0%.
Si AB Science ne parvenait pas à lever des fonds suffisants à des conditions acceptables, voire ne levait pas de
fonds du tout, AB Science pourrait devoir :
-
-
retarder, réduire voire supprimer des programmes de recherche et développement ou réduire ses effectifs ;
fermer certains de ses sites ;
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-
obtenir des fonds par le biais d’accords de partenariat qui pourraient la forcer à renoncer à des droits sur
certaines de ses technologies ou certains de ses produits, droits auxquels elle n’aurait pas renoncé dans un
contexte différent ;
-
-
accorder des licences ou conclure de nouveaux accords de collaboration qui pourraient être moins attrayants
pour elle que ceux qu’il aurait été possible d’obtenir dans un contexte différent ; ou
envisager des cessions d’actifs, voire un rapprochement avec une autre société.
De plus, dans la mesure où AB Science pourrait lever des capitaux par émission d’actions nouvelles, la
participation de ses actionnaires pourrait être diluée. Le financement par endettement, dans la mesure où il serait
disponible, pourrait aussi comprendre des conditions restrictives.
A titre d’exemple, la Société a signé le 27 novembre 2020 un contrat de financement avec la Banque Européenne
d’Investissement portant sur un montant maximum de 15 millions d’euros. Si les conditionsde la première tranche
de six millions d’euros sont d’ores et déjà remplies, il ne peut être garanti que les conditions des deuxième et
troisième tranches seront remplies. De plus, la Société est exposée à un risque de liquidité en cas de survenance
d’un cas de défaut usuel en la matière, entrainant le remboursement anticipé de l’emprunt souscrit auprès de la
Banque Européenne d’Investissement et des intérêts.
La réalisation de l’un ou de plusieurs de ces risques pourrait avoir un effet défavorable significatif sur l’activité
d’AB Science, ses résultats, sa situation financière, ses perspectives, ainsi que sur la situation de ses actionnaires.
5.1.4. Risques liés aux subventions publiques et au crédit d’impôt recherche
5.1.4.1. Risques liés au crédit d’impôt recherche
Pour financer ses activités, AB Science bénéficie du crédit d’impôt recherche (« CIR »), qui consiste pour l’État
à accorder un crédit d’impôt aux entreprises investissant significativement dans la recherche et le développement.
Les dépenses de recherche éligibles au CIR incluent, notamment, les salaires et traitements, les amortissements
du matériel de recherche, les prestations de services sous-traitées à des organismes de recherche agréés (publics
ou privés) et les frais de propriété intellectuelle.
Le CIR pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 s’élève à 3 871 K€.
Il ne peut être exclu que les services fiscaux remettent en cause les modes de calcul des dépenses de recherche et
développement retenus par AB Science ou que le CIR soit remis en cause par un changement de réglementation
ou par une contestation des services fiscaux, alors même qu’AB Science se conforme aux exigences de
documentation et d’éligibilité des dépenses. Si une telle situation devait se produire, cela pourrait avoir un impact
défavorable sur l’activité d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
La date de remboursement de la créance du CIR est incertaine. Pour se prémunir de ce risque, la Société pourra
être amenée à mobiliser cette créance, sans être certaine d’y parvenir. Si elle y parvient, la Société devra payer
des frais financiers (frais de dossiers, charges d’intérêts) associés à la mobilisation de cette créance.
5.1.4.2. Risques liés aux programmes de recherche subventionnés
AB Science reçoit des aides de l’Etat français sous formes de subventions et d’avances remboursables. Au 31
décembre 2021, des avances remboursables pour un montant de 10,2 millions d’euros sont enregistrées au passif
financier d’AB Science.
Dans le cas où AB Science ne respecterait pas les conditions contractuelles prévues dans les conventions de
subventions et d’avances remboursables ou déciderait de ne plus poursuivre les programmes de recherche
subventionnés ou aidés, AB Science pourrait ne pas recevoir les aides prévues. Les organismes publics français
ayant accordé des subventions et des avances remboursables pourraient également suspendre ou clore un
programme en raison des résultats intermédiaires obtenus par ce programme
Dans le cas où AB Science ne respecterait pas les conditions contractuelles prévues avec ces organismes publics
français, elle pourrait être amenée à rembourser les sommes avancées.
Ces situations pourraient priver AB Science des moyens financiers pour mener à bien ses programmes de
développement. En effet, AB Science n’aura pas nécessairement les moyens financiers supplémentaires
disponibles ni le temps de remplacer ces ressources financières par d’autres.
5.1.5. Risques liés à la nécessité de conserver, d’attirer et de retenir le personnel clé
Le succès d’AB Science dépend largement du travail et de l’expertise des membres de sa direction et de son
personnel scientifique clé.
AB Science n’a conclu à ce jour aucune assurance dite « homme clé » (police d’assurance invalidité
permanente/décès) et la perte de leurs compétences pourrait altérer la capacité d’AB Science à atteindre ses
objectifs.
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Par ailleurs, AB Science a besoin de recruter de nouveaux cadres dirigeants et du personnel scientifique qualifié
pour le développement de ses activités et au fur et à mesure qu’elle s’étend dans des domaines qui nécessitent un
surcroît de compétences, tels que l’analyse statistique, la fabrication, la commercialisation, les affaires
réglementaires et l’audit interne.
AB Science est en concurrence avec d’autres sociétés, organismes de recherche et institutions académiques pour
recruter et retenir les personnels scientifiques, techniques et de gestion, hautement qualifiés. Dans la mesure où
cette concurrence est très intense et dans la mesure où AB Science est en concurrence avec certains acteurs majeurs
du secteur, AB Science pourrait ne pas être en mesure d’attirer ou de retenir ces personnels clés à des conditions
qui soient acceptables d’un point de vue économique.
L’incapacité d’AB Science à attirer et retenir ces personnes clés pourrait l’empêcher d’atteindre ses objectifs et
ainsi avoir un impact défavorable significatif sur son activité, ses résultats, sa situation financière et ses
perspectives.
La politique d’AB Science est de réduire ce risque par sa gestion des ressources humaines, notamment en matière
de rémunération et de distribution d’instruments donnant accès au capital.
5.1.6. Risques liés à la gestion de la croissance interne de la Société
Le développement d’AB Science dépendra de sa capacité à gérer sa croissance interne. En effet, si AB Science
est en mesure de faire croître son activité de manière significative, elle aura besoin de recruter du personnel et
d’étendre ses capacités opérationnelles, ce qui pourrait fortement mobiliser ses ressources internes. A cet effet,
AB Science devra notamment :
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former, gérer, motiver et retenir un nombre d’employés croissant ;
anticiper les dépenses liées à cette croissance ainsi que les besoins de financement associés ;
anticiper la demande pour ses produits et les revenus qu’ils sont susceptibles de générer ; et
augmenter la capacité de ses systèmes informatiques opérationnels, financiers et de gestion existants.
L’incapacité d’AB Science à gérer la croissance, ou des difficultés inattendues rencontrées pendant son expansion,
pourraient avoir un impact défavorable significatif sur son activité, ses résultats, sa situation financière et ses
perspectives.
5.1.7. Risques liés à l’environnement concurrentiel d’AB Science
Les marchés dans lesquels évolue AB Science, à savoir la recherche et le développement d’inhibiteurs de tyrosine
kinase, se caractérisent par l’évolution rapide des technologies, la prédominance de produits protégés par des
droits de propriété intellectuelle et une concurrence intense. De nombreuses structures, laboratoires
pharmaceutiques, sociétés de biotechnologie, institutions académiques et autres organismes de recherche sont
activement engagées dans la découverte, la recherche, le développement et la commercialisation d’inhibiteurs de
tyrosine kinase ou de technologies concurrentes visant les mêmes applications thérapeutiques.
Les technologies ou candidats-médicaments d’AB Science entrent ou entreront en concurrence avec un certain
nombre de médicaments établis. Les candidats-médicaments d’AB Science pourraient aussi se trouver en
concurrence avec un certain nombre de thérapies innovantes en cours de développement ou récemment
commercialisées.
De par leur taille et l’antériorité des technologies utilisées dans le développement des candidats-médicaments, les
concurrents d’AB Science bénéficient de ressources et d’une expérience en matière de gestion, de fabrication, de
commercialisation et de recherche beaucoup plus importantes que celles d’AB Science. En particulier, les grands
laboratoires pharmaceutiques bénéficient d’une expérience significative de la conduite d’essais cliniques et de
l’obtention d’autorisations réglementaires à une échelle globale.
Dans ces conditions, AB Science ne peut garantir que ses candidats-médicaments :
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-
obtiennent les autorisations règlementaires, soient protégés par des brevets ou soient mis sur le marché plus
rapidement que ceux des concurrents d’AB Science ;
restent concurrentiels face à d’autres produits développés par les concurrents d’AB Science et qui
s’avèreraient plus sûrs, plus efficaces ou moins coûteux ;
restent concurrentiels face aux produits de concurrents, plus efficaces dans leur production, et leur
commercialisation ;
-
-
soient un succès commercial ; ou
ne soient pas rendus obsolètes ou non rentables par les progrès technologiques ou d’autres thérapies
développées par les concurrents d’AB Science.
De tels évènements pourraient avoir un effet défavorable significatif sur l’activité d’AB Science, ses résultats, sa
situation financière et ses perspectives.
Afin de contrôler ce risque (sans pour autant l’exclure), la problématique concurrentielle est intégrée dans les
choix de développement d’AB Science. Le marché et les candidats-médicaments en développement sont analysés
en permanence, notamment en recueillant l’opinion d’experts du secteur.
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5.1.8. Risques liés à l’évolution des politiques de remboursements des médicaments
Les conditions de détermination du prix et du taux de remboursement des candidats-médicaments d’AB Science
constitueront un facteur clé de son succès commercial.
La pression sur les prix et le remboursement s’intensifie du fait notamment :
-
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des contrôles de prix imposés par de nombreux Etats et de certains assureurs privés ;
du déremboursement croissant de certains produits ;
de la difficulté accrue à obtenir et maintenir pour les médicaments un taux de remboursement d’un niveau
satisfaisant ; et
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de la tendance actuelle des Etats et des prestataires de services de santé privés à promouvoir largement les
médicaments génériques.
AB Science pourrait ne pas obtenir un prix ou des conditions de remboursement satisfaisants pour ses candidats-
médicaments, ce qui nuirait à leur acceptation par le marché, auquel cas AB Science serait dans l’incapacité de
réaliser un retour suffisant sur ses investissements de recherche et développement.
La réalisation de l’un ou de plusieurs de ces risques pourrait avoir un impact défavorable significatif sur l’activité
d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
5.1.9. Risques liés à l’absence de réussite commerciale des produits
Si AB Science réussit à obtenir une AMM lui permettant de commercialiser ses produits, il pourrait lui falloir du
temps pour gagner l’adhésion de la communauté médicale, des prescripteurs de soins et des tiers payants.
Le degré d’acceptation du marché dépendra de plusieurs facteurs, notamment :
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de la perception du bénéfice thérapeutique du médicament par les prescripteurs ;
des développements cliniques effectués après l’AMM ;
de la survenance d’effets indésirables postérieurement à l’AMM ;
de l’existence d’options thérapeutiques alternatives ;
de la facilité d’utilisation du produit, liée notamment au mode d’administration ;
du coût du traitement ;
des efforts de commercialisation effectués par AB Science ou ses partenaires ;
des politiques de remboursement des gouvernements et autres tiers ;
de la mise en œuvre efficace d’une stratégie de publication ; et
du soutien d’experts reconnus.
Une mauvaise pénétration du marché, résultant de l’un de ces facteurs, pourrait avoir un impact défavorable sur
l’activité d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
5.1.10.
Risques liés à la détention par les fondateurs, en particulier Alain Moussy, d’un pourcentage
significatif du capital et des droits de vote d’AB Science
Au 31 décembre 2021, Alain Moussy et d’autres actionnaires, membres d’un même pacte et agissant de concert,
détiennent 49,9% du capital social et 57% des droits de vote d’AB Science.
Des personnes physiques liées à ces actionnaires font partie du Conseil d’administration d’AB Science. Tant que
ces actionnaires maintiendront leur participation respective dans le capital d’AB Science, Alain Moussy et, dans
une moindre mesure, les fondateurs, resteront en mesure d’exercer une influence déterminante sur la désignation
des administrateurs et des dirigeants d’AB Science ainsi que sur d’autres décisions sociales nécessitant
l’autorisation des actionnaires.
5.2. Risques opérationnels
5.2.1. Risques liés à la dépendance vis-à-vis des tiers
5.2.1.1. Risques liés à la dépendance à des sous-traitants pour la fabrication des produits AB Science
et pour l’approvisionnement en matériaux
Dans le cadre de son développement, AB Science a recours à des sous-traitants, notamment pour la réalisation de
ses essais cliniques et la fabrication de tous ses candidats-médicaments, notamment son candidat-médicament le
plus avancé, le masitinib.
Toute défaillance de leur part pourrait avoir des conséquences sur la durée, voire la poursuite, des études cliniques
et la qualité des données qui doit répondre à des normes strictes (Bonnes Pratiques Cliniques et Bonnes Pratiques
de Fabrication) imposées par les autorités réglementaires, et donc retarder la commercialisation des candidats-
médicaments d’AB Science.
20
En cas de rupture ou de détérioration de ses relations avec ses sous-traitants, AB Science pourrait se trouver dans
l’impossibilité de nouer des relations avec d’autres sous-traitants à des conditions commerciales acceptables, voire
pas du tout, ce qui pourrait nuire à sa capacité de produire, développer et commercialiser ses candidats-
médicaments avec succès.
De plus, la dépendance vis-à-vis de fabricants tiers pose des risques supplémentaires auxquels AB Science ne
serait pas confrontée si elle produisait ses produits elle-même, à savoir :
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la non-conformité des produits fabriqués par ces tiers avec les normes réglementaires et de qualité ;
la production en quantité suffisante ;
une avarie dans le transport et/ou le stockage des produits d’AB Science ;
la violation des accords avec AB Science par ces tiers ; et
la rupture ou le non-renouvellement de ces accords pour des raisons échappant au contrôle d’AB Science.
Si des produits fabriqués par des fournisseurs tiers s’avéraient non conformes aux normes réglementaires, des
sanctions pourraient être infligées à AB Science. Ces sanctions pourraient inclure des amendes, des injonctions,
des dommages et intérêts, le refus des autorités réglementaires de lui laisser procéder aux essais cliniques ou
d’accorder l’AMM sur ses candidats-médicaments, des retards, la suspension ou le retrait des autorisations, des
révocations de licences, la saisie ou le rappel de ses produits, des restrictions opérationnelles et des poursuites
pénales, toutes ces mesures pouvant avoir un impact négatif considérable sur ses activités.
Dans la mesure où AB Science changerait de fabricants pour ses produits, il lui serait demandé de procéder à la
revalidation du procédé et des procédures de fabrication en conformité avec les normes de Bonnes Pratiques de
Fabrication en vigueur. Cette revalidation pourrait être coûteuse, consommatrice de temps et pourrait requérir
l’attention du personnel le plus qualifié d’AB Science. Si la revalidation était refusée, AB Science pourrait être
forcée de chercher un autre fournisseur, ce qui pourrait retarder la production, le développement et la
commercialisation de ses produits et accroître leurs coûts de fabrication.
AB Science est par ailleurs dépendante de tiers pour l’approvisionnement en divers matériaux, produits chimiques
ou biologiques qui sont nécessaires à la fabrication de ses candidats-médicaments ou à la réalisation de ses essais
cliniques.
L’approvisionnement d’AB Science en l’un quelconque de ces produits pourrait être réduit ou interrompu. De
plus, si tel était le cas, elle pourrait ne pas être capable de trouver d’autres fournisseurs de matériaux, produits
chimiques ou biologiques de qualité acceptable, dans des volumes appropriés et à un coût acceptable. Si ses
principaux fournisseurs ou fabricants lui faisaient défaut ou si son approvisionnement en produits et matériaux
était réduit ou interrompu, elle pourrait ne pas être capable de continuer de développer, de produire puis de
commercialiser ses produits à temps et de manière concurrentielle. Ces matériaux sont soumis à des exigences de
fabrication strictes et des tests rigoureux. Des retards dans l’achèvement et la validation des installations et des
procédés de fabrication de ces matériaux chez ses fournisseurs pourraient affecter sa capacité à terminer des essais
cliniques et à commercialiser ses produits de manière rentable et dans des délais raisonnables.
Si AB Science rencontrait des difficultés dans l’approvisionnement de ces matériaux, produits chimiques ou
biologiques, si elle n’était pas en mesure de maintenir ses accords de sous-traitance, de nouer de nouveaux accords,
ou d’obtenir les matériaux, produits chimiques ou biologiques nécessaires pour développer et fabriquer ses
produits dans le futur, son activité, ses perspectives, sa situation financière, ses résultats et son développement
pourraient en être significativement affectés.
La matérialisation de tels risques pourrait avoir un impact défavorable significatif sur l’activité d’AB Science, ses
résultats, sa situation financière et ses perspectives.
Afin de limiter ces risques, AB Science porte une attention particulière au choix de ces tiers et au suivi de leurs
prestations. En effet, AB Science a défini des critères de qualité qu’elle applique au moment de leur sélection ainsi
qu’annuellement au cours de réévaluations. Au niveau opérationnel, le suivi des activités confiées est réalisé et
formalisé au quotidien et des audits sont menés périodiquement.
5.2.1.2. Risques liés à la dépendance à des collaborateurs extérieurs, consultants ou médecins
investigateurs
AB Science fait appel à des tiers pour la réalisation de certaines prestations intellectuelles de types conseil
scientifique, médical, stratégique ou encore lié à la propriété intellectuelle. Ces prestataires sont de manière
générale choisis pour leur expertise scientifique, comme c’est le cas pour les partenaires académiques avec
lesquelles AB Science peut être amenée à collaborer. Pour construire et maintenir un tel réseau à des conditions
acceptables, AB Science est confrontée à une concurrence intense. Ces collaborateurs extérieurs peuvent mettre
21
fin, à tout moment, à leurs engagements. AB Science n’exerce qu’un contrôle limité sur leurs activités. AB Science
pourrait ne pas parvenir à obtenir à des conditions acceptables les droits de propriété intellectuelle sur les
inventions visées par les contrats de collaboration, de recherche et de licence. De plus, ces collaborateurs
scientifiques pourraient revendiquer des droits de propriété intellectuelle ou d’autres droits au-delà des
dispositions contractuelles.
Par ailleurs, la réalisation des essais cliniques d’AB Science fait appel au concours de médecins investigateurs.
Cette participation est encadrée par une règlementation stricte mais également par des contrats, dans l’optique
notamment d’éviter la fraude, comme par exemple la génération de données de patients fictifs ou l’utilisation
orientée de données de patients participant aux essais cliniques. La maîtrise de ce risque est assurée par le biais
de visites régulières de contrôle de la qualité des données produites et par la réalisation d’audits sur les centres
investigateurs.
La matérialisation de tels risques pourrait avoir un impact défavorable significatif sur l’activité d’AB Science, ses
résultats, sa situation financière et ses perspectives.
5.2.2. Risques liés à l’exploitation d’un résultat ou d’une information non-fiable
La prise de décision pour l’avancement des programmes de développement d’AB Science s’appuie sur l’atteinte
de prérequis, basés sur l’ensemble des résultats acquis tout au long des phases de développement. Si ces résultats
s’avéraient erronés ou que la traçabilité des opérations et des données permettant de les obtenir n’était pas assurée,
les prises de décisions pourraient être faussées et l’avancement des programmes d’AB Science pourrait être
retardé, voire même arrêté.
Ce risque est d’autant plus élevé qu’AB Science fait appel à de nombreux sous-traitants et collaborateurs pour des
étapes de recherche et développement clés. La maîtrise des sous-traitants et des collaborateurs nécessite donc des
processus continus et formalisés de contrôle et d’audits.
La matérialisation de tels risques pourrait avoir un impact défavorable significatif sur l’activité d’AB Science, ses
résultats, sa situation financière et ses perspectives.
5.2.3. Risques industriels liés à l’environnement ou à l’utilisation de substances dangereuses
Les activités de recherche et développement d’AB Science l’exposent à des risques chimiques et biologiques et
la contraignent à des mesures de prévention et de protection des opérateurs et de gestion des déchets conformément
aux réglementations en vigueur. Dans ce cadre, AB Science a rédigé, en application du Code du travail, son «
document unique » et ainsi évalué les différents risques pour les membres de son équipe à chaque poste de travail.
Dans le cadre de ses programmes de recherche et développement, AB Science utilise des matières dangereuses et
des matériaux biologiques, des solvants et autres produits chimiques potentiellement génotoxiques. En
conséquence, AB Science est soumise à des législations et à des réglementations en matière d’environnement et
de sécurité régissant l’utilisation, le stockage, la manipulation, l’émission et la mise au rebut des matières
dangereuses, y compris les produits chimiques et biologiques.
En cas de non-respect des réglementations en vigueur, de non obtention ou de retrait des agréments nécessaires
dans le cadre de ses activités, AB Science serait soumise à des amendes et pourrait devoir suspendre tout ou partie
de ses activités. Le respect des législations relatives à l’environnement, la santé et la sécurité lui impose des coûts
complémentaires, et elle pourrait être amenée à engager des dépenses significatives pour se conformer aux
législations et réglementations futures en matière d’environnement. La mise en conformité avec les législations et
réglementations environnementales pourrait lui imposer d’acquérir des équipements, de modifier des installations
et plus généralement d’engager d’autres dépenses importantes.
Bien qu’AB Science estime que les procédures de sécurité qu’elle met en œuvre pour le stockage, l’utilisation, le
transport et l’élimination de produits dangereux, chimiques et biologiques et de déchets industriels soient en
conformité avec la réglementation applicable, le risque d’accident ou de contamination accidentelle ne peut pas
être totalement éliminé. En cas d’accident ou de contamination, la responsabilité d’AB Science pourrait être
engagée, ce qui l’obligerait à engager des coûts potentiellement importants pour l’indemnisation des victimes et
la réparation des dommages et pourrait avoir un impact défavorable significatif sur son activité, ses résultats, sa
situation financière et ses perspectives.
5.2.4. Risques liés aux systèmes d’informations
Les principaux risques du système d’information d’AB Science sont liés à la sécurité et à la disponibilité du
système, ainsi qu’à l’intégrité et à la confidentialité des données. La réalisation de l’un ou de plusieurs de ces
risques pourrait avoir un effet défavorable significatif sur l’activité d’AB Science, ses résultats, sa situation
financière et ses perspectives.
22
Une politique de sécurité a été définie et vise à sécuriser les différents accès aux réseaux externe et local, ainsi
qu’aux applications. Cette politique contribue également à assurer la confidentialité des données. De plus, une
charte informatique précise les règles d’utilisation des outils informatiques et plus généralement du système
d’information et de communication ainsi que la responsabilité des utilisateurs permettant de protéger leurs intérêts
et ceux d’AB Science.
L’indisponibilité du système représente également un risque pour l’activité d’AB Science. En effet, la majorité
des données est générée au format électronique et hébergée sur le réseau d’AB Science. L’indisponibilité ou la
perte de ces données ne permettrait pas de justifier de la réalisation des opérations de recherche et développement
d’AB Science notamment, empêchant ainsi de restituer les éléments nécessaires à la constitution du dossier
accompagnant le développement d’un candidat-médicament quel que soit son stade de développement. Afin de
préserver l’intégrité des données, des procédures de sauvegarde et d’archivage ont été mises en place et sont
revues régulièrement.
5.3. Risques règlementaires et juridiques
5.3.1. Risques liés à l’environnement règlementaire
Réglementation pharmaceutique
Dans le monde entier, l’industrie pharmaceutique est confrontée à un changement de son environnement
réglementaire et à la surveillance accrue de la part du public qui exige davantage de garanties quant à la sécurité
et l’efficacité des médicaments. Par ailleurs, les mesures d’incitation à la recherche se trouvent réduites.
Les autorités règlementaires et notamment la FDA aux Etats-Unis ont imposé des exigences de plus en plus
lourdes en terme de volume de données demandées afin de démontrer l’efficacité et la sécurité d’un candidat-
médicament. Ces exigences ont eu tendance à renchérir le cout de développement des médicaments. Les produits
commercialisés font en outre l’objet d’une réévaluation régulière du rapport bénéfice-risque après leur
autorisation. La découverte tardive de problèmes non décelés au stade de la recherche peut conduire à des
restrictions de commercialisation, à la suspension ou au retrait du produit et à un risque de contentieux accru.
Parallèlement, alors qu’il devient de plus en plus difficile de mettre sur le marché des produits innovants pour les
raisons susvisées, les autorités règlementaires cherchent à faciliter l’entrée de génériques sur le marché des
produits déjà commercialisés par le biais de nouvelles réglementations visant à modifier le droit des brevets et les
règles d’exclusivité des données sur les principaux marchés. Les Etats-Unis ont ainsi mis en place une procédure
accélérée d’approbation des génériques pour les produits biologiques à grosses molécules.
Dans la mesure où de nouvelles réglementations augmentent les coûts d’obtention et de maintien de l’approbation
des produits ou limitent la valeur économique d’un nouveau produit pour son inventeur, les perspectives de
croissance de l’industrie pharmaceutique et d’AB Science sont réduites.
AB Science pourra être amenée à exercer ses activités dans certaines zones géographiques où l’équilibre des
comptes publics, les monnaies locales ou bien les taux d’inflation pourraient être contraints et/ou affectés par des
crises économiques ou financières, ce qui pourrait éroder ses marges lorsqu’elle facture dans les devises locales
ou compromettre le recouvrement de ses créances auprès d’acteurs publics ou privés avec lesquels AB Science
conduit son activité.
De surcroît, dans certaines zones géographiques, les patients autofinancent l’achat de leurs médicaments en
l’absence de systèmes organisés de couverture sociale, et pourraient voir leurs ressources financières réduites.
Enfin, dans les pays qui assurent une couverture sociale publique ou privée des dépenses de santé, l’impact des
politiques d’austérité ou de maitrise de la dépense publique pourrait pousser les organismes payeurs à accroître la
pression qu’ils exercent sur les prix des médicaments, augmenter la participation financière des patients ou devenir
plus sélectifs sur leurs critères de remboursement. Ces risques pourraient avoir un impact défavorable significatif
sur l’activité d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
Réglementation financière
Les actions ordinaires d’AB Science sont cotées sur le compartiment B d’Euronext Paris. La société est donc
contrôlée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) qui régule les acteurs et produits de la place financière
française. L’AMF mène des enquêtes et des contrôles et dispose d’un pouvoir de sanction. Ainsi, la société ou ses
dirigeants pourraient être exposés à des sanctions disciplinaires et pécuniaires si l’AMF constatait des écarts à la
réglementation applicable.
23
Ainsi, dans le cadre de ses missions de surveillance du marché, l’AMF a ouvert en septembre 2017 une enquête
relative à l’information financière et au marché du titre AB Science, ainsi qu’à tout instrument financier qui lui
serait lié, à compter du 1er septembre 2014. A la suite de cette enquête, le 24 mars 2022, la Commission des
sanctions de l’AMF a totalement mis hors de cause Alain Moussy, Président Directeur Général, poursuivi pour
manquement d’initié, mais a estimé qu’AB Science aurait dû communiquer dès le 7 avril 2017 la forte probabilité
d’un avis négatif des autorités de santé européennes sur le dossier d’autorisation de mise sur le marché du masitinib
pour le traitement de la mastocytose et condamné AB Science à verser la somme d’un million d’euros. En
application de ses procédures internes, AB Science avait pourtant mis en place un différé d’information privilégiée
à compter de cette date du 7 avril 2017, considérant que le décalage de la communication était dans l’intérêt de
l’entreprise et en ligne avec la pratique de l’industrie de ne pas communiquer avant le vote final du CHMP, ou
alors de retirer le dossier d’enregistrement, ce qu’AB Science n’avait aucune intention de faire. Compte-tenu de
cet écart d’appréciation portant sur un point technique relatif à l’un des critères du différé de communication
d’information privilégiée et compte tenu du montant de la sanction prononcée, AB Science a décidé de former un
recours devant la Cour d’appel de Paris. Conformément à l’article R. 621-44 du Code monétaire et financier, ce
recours sera formé dans un délai maximum de deux mois à compter de la notification de la décision de la
Commission des sanctions de l’AMF, soit avant le 31 mai 2022.
5.3.2. Risques liés aux brevets d’AB Science et aux brevets de tiers
5.3.2.1. Risques liés aux brevets d’AB Science
Le projet économique d’AB Science repose essentiellement sur des brevets couvrant deux grandes familles de
molécules distinctes. La première est la famille des Thiazoles comprenant le brevet relatif à la partie du composé
masitinib et la deuxième famille est constituée de composés dits Oxazoles.
AB Science a obtenu le brevet Thiazoles couvrant le masitinib en Europe délivré par l’Office Européen des
Brevets (« OEB ») sous le numéro EP1525200B1 et aux Etats-Unis délivré par l’Office américain des Brevets
(« USPTO ») sous le numéro US 7,423,055. Aucun tiers n’a formulé d’opposition auprès de l’OEB à l’encontre
du brevet européen couvrant le masitinib dans le délai imparti. En termes de portée, les revendications des brevets
couvrant le masitinib en Europe et aux Etats-Unis sont jugées adéquates par AB Science pour protéger le masitinib
et ses proches analogues. S’agissant des autres demandes de brevets en Europe et aux Etats-Unis, l’OEB et
l’USPTO ont donné leur accord respectif pour la délivrance de six de ces brevets y compris celui couvrant la
molécule AB8939. Un brevet plus récent est actuellement en cours d’examen.
Il n'y a aucune certitude que les demandes de brevet d’AB Science donneront lieu à des brevets ou que si les
brevets sont accordés ils ne seront pas contestés, invalidés ou contournés ou qu'ils procureront une protection
efficace face à la concurrence et aux brevets de tiers couvrant des composés similaires. L'absence d'une protection
suffisamment étendue, l'invalidation ou le contournement de brevets pourraient avoir un impact négatif significatif
sur AB Science. En outre, le succès commercial d’AB Science dépendra notamment de sa capacité à développer
des candidats-médicaments et technologies qui ne contrefassent pas de brevets de concurrents. AB Science ne
peut être certaine d'être la première à concevoir une invention et à déposer une demande de brevet, compte tenu
du fait notamment que la publication des demandes de brevets est différée dans la plupart des pays à 18 mois après
le dépôt des demandes.
Il est important, pour la réussite de son activité, qu’AB Science soit en mesure d'obtenir, de maintenir et de faire
respecter les brevets couvrant le masitinib, les dérivés thiazoles et oxazoles et ses droits de propriété intellectuelle
en Europe, aux Etats-Unis et dans d'autres pays. Par ailleurs, AB Science ne cherchera pas à protéger ses droits
de propriété intellectuelle dans l’ensemble des pays à travers le monde et il se peut qu’elle ne soit pas en mesure
de bien faire respecter ces droits, même dans les pays où elle tente de les protéger.
AB Science entend continuer sa politique de protection par brevet en effectuant de nouveaux dépôts aux moments
qu’elle jugera opportuns. En particulier, AB Science entend continuer sa politique de protection du masitinib et
ses applications en déposant, le cas échéant, de nouvelles demandes de brevets et des demandes de Certificats
Complémentaires de Protections (les « CCPs ») dans l’objectif d’obtenir une extension de la durée de protection
du masitinib au-delà du 31 juillet 2023 qui est la date d’expiration des brevets le couvrant. Un CCP se base sur le
brevet de base couvrant le candidat-médicament et sur l’AMM dudit candidat-médicament et peut dans certaines
conditions rallonger la durée de protection de quelques années à cinq ans maximum en Europe. Il existe des
possibilités d’extension similaire aux Etats-Unis et dans d’autres pays. En Europe, il est également possible de
requérir une protection supplémentaire de six mois dans la mesure où un candidat-médicament a fait l’objet
d’études pour des applications pédiatriques.
Toutefois, il ne peut être exclu que :
24
-
-
-
AB Science ne parvienne pas à développer de nouvelles inventions brevetables.
AB Science ne parvienne pas à obtenir la délivrance de CCPs.
Les brevets d’AB Science soient contestés et considérés comme non valables ou qu’AB Science ne puisse
pas les faire respecter. La délivrance d'un brevet ne garantit pas sa validité ou son application et des tiers
pourraient mettre en cause ces deux aspects. Des actions en justice ou auprès des offices compétents
pourraient s'avérer nécessaires pour faire respecter les droits de propriété intellectuelle d’AB Science,
protéger ses secrets commerciaux ou déterminer la validité et l'étendue de ses droits de propriété
intellectuelle. Tout litige pourrait entraîner des dépenses considérables, influer négativement sur le résultat
et la situation financière d’AB Science et ne pas apporter la protection recherchée. Les concurrents d’AB
Science pourraient contester avec succès la validité de ses brevets devant un tribunal ou dansle cadre d'autres
procédures. Cela pourrait réduire la portée de ces brevets, et permettre un contournement par des concurrents.
En conséquence, les droits d’AB Science sur des brevets accordés pourraient ne pas conférer la protection
attendue contre la concurrence.
-
L’étendue de la protection conférée par un brevet soit insuffisante pour protéger AB Science contre les
contrefaçons ou la concurrence. La question des brevets de médicaments est très complexe et pose des
problèmes juridiques, scientifiques et factuels. Il existe des tendances générales afin d'uniformiser l'approche
dans le domaine des brevets portant sur la brevetabilité des inventions dans le domaine de la pharmacie par
les trois grands organismes de brevets mondiaux aux Etats-Unis, en Europe et au Japon. Néanmoins, il existe
encore des incertitudes notamment quant à l'interprétation de la portée des revendications qui pourront être
accordées, question qui relève encore du droit national. Des évolutions ou des changements d'interprétation
des lois régissant la propriété intellectuelle en Europe, aux Etats-Unis ou dans d'autres pays pourraient
modifier la situation juridique et le positionnement d’AB Science face à des concurrents. En outre, il existe
encore certains pays qui ne protègent pas les droits de propriété intellectuelle de la même manière qu'en
Europe ou aux Etats-Unis, et les procédures et règles nécessaires à la défense des droits d’AB Science
peuvent ne pas exister dans ces pays.
-
Des tiers revendiquent des droits sur des brevets ou d'autres droits de propriété intellectuelle qu’AB Science
détient en propre ou en copropriété, ou sur lesquels elle bénéficie d'une licence. Les collaborations, contrats
de prestations de service ou de sous-traitance d’AB Science avec des tiers exposent celle-ci au risque de voir
les tiers concernés revendiquer le bénéfice de droits de propriété intellectuelle sur les inventions d’AB
Science ou ne pas assurer la confidentialité des innovations ou perfectionnements non brevetés et du savoir-
faire d’AB Science. Par ailleurs, AB Science peut être amenée à fournir, sous différentes formes, des
informations, données ou renseignements aux tiers avec lesquels elle collabore (tels que des établissements
universitaires et d’autres entités publiques ou privées) concernant les recherches, le développement, la
fabrication et la commercialisation de ses candidats-médicaments. Malgré les précautions, notamment
contractuelles, prises par AB Science avec ces entités, celles-ci pourraient revendiquer la propriété de droits
de propriété intellectuelle résultant des essais effectués par leurs employés. S’agissant de copropriété de
droits de propriété intellectuelle, ces entités pourraient ne pas concéder l’exclusivité d’exploitation à AB
Science selon des modalités jugées acceptables par celle-ci.
La réalisation de l'un ou de plusieurs de ces risques pourrait avoir un impact défavorable significatif sur l'activité
d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
5.3.2.2. Risques liés aux brevets de tiers
Il est important, pour la réussite de son activité, qu’AB Science soit en mesure d’exploiter librement le masitinib
vis-à-vis de brevets de tiers. Dans les pays européens, AB Science n’a connaissance d’aucun brevet déposé avant
ses brevets et susceptible de constituer un obstacle absolu à l’exploitation du masitinib (risque de contrefaçon à
l’identique).
Toutefois, il ne peut être exclu que :
-
-
Des brevets d’interprétation complexe soient susceptibles de couvrir certaines activités d’AB Science.
Des tiers agissent en contrefaçon à l’encontre d’AB Science en versements de dommages-intérêts ou en vue
d'obtenir la cessation de ses activités de fabrication ou de commercialisation de produits ou procédés ainsi
incriminés. Si ces poursuites sont menées à leur terme, AB Science pourrait être obligée d'arrêter ou de
retarder la recherche, le développement, la fabrication ou la vente des médicaments ou candidats-
médicaments ou encore de procédés visés par ces procès, ce qui affecterait de façon significative ses activités.
AB Science soit dans l’obligation de solliciter une licence d'un brevet de tiers pour pouvoir poursuivre
certaines de ses activités. Cela pourrait impacter négativement les perspectives et la situation financière d’AB
Science. Il n'y a aucune assurance qu’AB Science pourrait prévaloir dans une telle situation ni qu'elle serait
en mesure d'obtenir une licence à des conditions économiques acceptables et qu'elle ne serait pas empêchée
de fabriquer et de vendre ses produits incriminés.
-
-
Un litige intenté contre AB Science, quelle qu'en soit l'issue, entraîne des coûts substantiels et compromette
sa réputation. Certains concurrents disposant de ressources plus importantes qu’AB Science pourraient être
25
capables de mieux supporter les coûts d'une procédure complexe. Tout litige de ce type pourrait affecter la
faculté d’AB Science à poursuivre toute ou partie de son activité.
De manière générale, de nombreux litiges et poursuites portant sur la violation des droits de propriété intellectuelle
sont intentés dans l'industrie pharmaceutique. En plus des poursuites intentées directement contre AB Science,
cette dernière pourrait être partie à une procédure ou à un litige tel qu'une procédure d'opposition de l'OEB ou
d'interférence de l'USPTO concernant les droits de propriété intellectuelle de ses produits et technologies. Même
si ces litiges et procédures étaient résolus en faveur d’AB Science, les coûts de défense pourraient être substantiels.
De telles procédures ou de tels litiges pourraient également être très consommateurs de temps pour les dirigeants
d’AB Science. Les incertitudes liées à l’initiation ou à la poursuite d'une procédure ou d'un litige dans ce domaine
pourraient avoir un impact négatif important sur la compétitivité d’AB Science.
Ainsi, en cas de litiges substantiels évoqués ci-dessus, AB Science pourrait être dans une situation de :
-
-
-
cesser de vendre ou utiliser l'un quelconque de ses produits qui dépendrait de la propriété intellectuelle
contestée, ce qui pourrait réduire ses revenus ;
obtenir une licence de la part du détenteur des droits de propriété intellectuelle, licence qui pourrait ne pas
être obtenue à des conditions raisonnables, voire pas du tout ;
concevoir à nouveau ou dans le cas de revendications concernant des marques déposées, renommer ses
candidats-médicaments afin d'éviter d'empiéter sur les droits de propriété intellectuelle de tiers, ce qui
pourrait s'avérer impossible ou être coûteux en terme de temps et de ressources financières et pourrait donc
faire obstacle à ses efforts de commercialisation.
Enfin, les marques d’AB Science sont des éléments importants de l'identité d’AB Science et de ses produits.
Quand bien même les principaux éléments de ses marques ont été déposés en France, en Europe et aux Etats-Unis,
d'autres sociétés du secteur pharmaceutique pourraient utiliser ou tenter d'utiliser des éléments de cette marque,
et créer ainsi une confusion dans l'esprit des tiers.
La réalisation de l'un ou de plusieurs de ces risques pourrait avoir un impact défavorable significatif sur l'activité
d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
5.3.3. Risques liés à la mise en jeu de la responsabilité d’AB Science en particulier en matière de
responsabilité du fait des produits
AB Science pourrait être exposée à des risques de mise en jeu de sa responsabilité lors du développement clinique
ou de l’exploitation commerciale de ses produits, en particulier la responsabilité du fait des produits, liée aux
essais, à la fabrication et à la commercialisation de produits thérapeutiques chez l’homme et chez l’animal. Sa
responsabilité pourrait également être engagée au titre des essais cliniques dans le cadre de la préparation des
produits thérapeutiques testés et des effets secondaires inattendus résultant de l’administration de ces produits.
Des plaintes ou des poursuites pourraient être déposées ou engagées contre AB Science par des patients, les
autorités réglementaires, des sociétés pharmaceutiques et tout autre tiers utilisant ou commercialisant ses produits.
Ces actions peuvent inclure des plaintes résultant d’actes de ses partenaires, licenciés et sous-traitants, sur lesquels
AB Science n’exerce pas ou peu de contrôle.
Compte tenu de la spécificité de ses activités, à ce stade, concentrées sur la recherche et le développement de
produits thérapeutiques innovants, la quantification des risques éventuels en l’absence d’une sinistralité directe
ou d’indicateurs de sinistralité dans son secteur d’activité, rend difficile la détermination d’un montant de garantie,
notamment en matière de responsabilité civile. Ainsi, AB Science ne peut garantir que sa couverture d’assurance
actuelle soit suffisante pour répondre aux actions en responsabilité qui pourraient être engagées contre elle. Si sa
responsabilité ou celle de ses partenaires, licenciés et sous-traitants était ainsi mise en cause, si elle-même ou si
ses partenaires, licenciés et sous-traitants n’étaient pas en mesure d’obtenir et de maintenir une couverture
d’assurance appropriée à un coût acceptable, ou de se prémunir d’une manière quelconque contre des actions en
responsabilité du fait des produits, ceci aurait pour conséquence d’impacter gravement la commercialisation de
ses produits et plus généralement de nuire à son activité, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
Par ailleurs, AB Science ne peut garantir qu’elle sera toujours en mesure de conserver et, le cas échéant, d’obtenir
les garanties similaires à un coût acceptable, ce qui pourrait conduire à accepter des polices d’assurance plus
onéreuses et/ou assumer un niveau de risque plus élevé, ceci en particulier au fur et à mesure qu’elle développera
ses activités.
5.3.4. Risques liés à l’incapacité de protéger la confidentialité des informations d’AB Science et de son
savoir-faire.
AB Science dépend de technologies, de méthodes, de savoir-faire et de données non brevetés qu’elle considère
comme étant des secrets industriels. La protection de ceux-ci est notamment assurée par la conclusion d’accords
26
de confidentialité entre AB Science et ses employés, ses consultants, ses partenaires de recherches publics ou
privés et certains de ses sous-contractants. AB Science ne peut être certaine que ces accords ou que tout autre type
de protection de ses secrets industriels seront efficaces ou, qu’en cas de violation, des recours satisfaisants
pourront être exercés.
AB Science peut être amenée à fournir des informations et des matériaux à des entités publiques ou privées dans
le but de conduire certains tests aux fins de recherche ou de validation de projets commerciaux. Dans les deux
cas, AB Science a recours à la signature d'accords de confidentialité. Son activité dépend également de
technologies, procédés, savoir-faire et données propres non brevetés qu’AB Science considère comme des secrets
commerciaux et qu'elle protège en partie par des accords de confidentialité avec ses employés, ses consultants et
certains partenaires et sous-traitants. Il ne peut être exclu que ces accords ou autres modes de protection des secrets
commerciaux n'assurent pas la protection recherchée ou ne soient pas respectés, qu’AB Science n'ait pas de
solution appropriée contre de telles violations, ou que ses secrets commerciaux soient divulgués à ses concurrents
ou développés indépendamment par eux.
La réalisation de l'un ou de plusieurs de ces risques pourrait avoir un impact défavorable significatif sur l'activité
d’AB Science, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
5.4. Risques financiers
Outre les risques liés aux pertes prévisionnelles et au financement de l’activité d’AB Science décrits ci-dessus,
les principaux risques financiers sont les suivants :
5.4.1. Risques sur instruments financiers
L’exposition d’AB Science à ce type de risques concerne principalement deux éléments du bilan : la trésorerie et
les actifs financiers courants.
Les placements de trésorerie d’AB Science ont été essentiellement effectués sur des OPCVM monétaires et
certificats de dépôt négociables. AB Science limite son exposition au risque de crédit en investissant notamment
dans des titres liquides (dépôts à terme).
L’analyse du portefeuille d’instruments financiers d’AB Science au 31 décembre 2021 est présentée en note 12
des comptes consolidés clos le 31 décembre 2021.
5.4.2. Risques de change
AB Science est exposée à un risque de change du fait de ses opérations internationales, sans mécanisme de
couverture. AB Science ne peut exclure qu’au vu du développement de ses activités, en particulier aux États-Unis,
l’exposition au risque de change s’accroisse.
AB Science est exposée au risque de change de l’USD ou de toute autre devise, l’équivalent de 756 K€ de ses
dépenses opérationnelles étant libellé en devises autres que l’euro en 2021. Ces dépenses ont été principalement
réalisées aux Etats-Unis et facturées en USD.
L’effet d’une variation des taux de change impacterait le résultat d’AB Science de la manière suivante :
-
Une variation à la hausse ou à la baisse de la parité dollar US/ euro de 10% conduirait respectivement à une
amélioration ou une dégradation du résultat de 51K€.
-
Une variation de la parité £/euro de plus ou moins 10% aurait une incidence négligeable sur le résultat et les
capitaux propres (12 K€).
AB Science n’a souscrit, à ce stade de son développement, à aucun dispositif de couverture afin de protéger son
activité contre les fluctuations des taux de change. AB Science analyse régulièrement l’opportunité de souscrire à
de tels mécanismes de couverture en fonction de l’évolution de son exposition.
Si AB Science devait ne pas parvenir à souscrire à des mécanismes de couverture efficaces et à des tarifs de
marché dans le futur, ses résultats d’exploitation pourraient en être altérés.
5.4.3. Risques de taux d’intérêts
AB Science est exposée à des risques de marché dans le cadre de la gestion à la fois de ses liquidités et de ses
dettes à moyen et long terme.
27
Concernant les liquidités, le risque de taux est piloté par des procédures de suivi et de validation au niveau de la
direction financière d’AB Science. Les liquidités sont principalement investies dans des dépôts à terme et des
valeurs mobilières de placement à capitaux garantis à échéance et offrant une grande qualité de signature.
Les dettes financières d’AB Science sont détaillées en note 17 de l’annexe aux comptes consolidés au 31 décembre
2021.
AB Science estime être peu exposée au risque de taux d’intérêt.
Une variation des taux d’intérêt de plus ou moins un point n’aurait pas un impact significatif sur le résultat d’AB
Science.
5.4.4. Risques de liquidité
Au vu des montants de trésorerie, d’équivalents de trésorerie et d’actifs financiers courants dont elle dispose au
31 décembre 2021 (tels que détaillés aux chapitres 12 et 13 de l’annexe aux comptes consolidés au 31 décembre
2021) et des opérations intervenues postérieurement à la clôture, AB Science ne considère pas être exposée à un
risque de liquidité à court terme. La direction estime que le montant de la trésorerie, des équivalents de trésorerie
et des actifs financiers courants est suffisant pour assurer le financement d’AB Science au cours des douze
prochains mois.
5.4.5. Risques de volatilité des cours du titre AB Science
Il est probable que le cours du titre AB Science soit affecté de manière significative par des événements tels que
des décisions des autorités de santé, des variations des résultats financiers d’AB Science, une évolution des
conditions de marché propres à son secteur d’activité, les annonces de nouveaux contrats, d’innovations
technologiques et de collaborations par AB Science ou ses principaux concurrents, le développement concernant
les droits de propriété intellectuelle, y compris les brevets, l’annonce de résultats de candidats-médicaments en
cours de développement par AB Science ou ses principaux concurrents, l’obtention d’agréments et homologations
règlementaires requis ainsi que le développement, le lancement et la vente de nouveaux candidats-médicaments
par AB Science ou ses principaux concurrents.
Par ailleurs, les marchés boursiers ont connu des variations de cours significatives au cours des dernières années
qui souvent ne reflétaient pas les performances opérationnelles et financières des entreprises cotées. En particulier,
les cours des actions de sociétés de biotechnologie ont été très volatils et peuvent se montrer encore très volatils
à l’avenir. Les fluctuations des marchés boursiers ainsi que la conjoncture économique peuvent affecter de
manière significative le cours du titre AB Science.
5.4.6. Risques de dilution
Dans le cadre de la politique de motivation de ses dirigeants et employés, la Société a, depuis sa création,
régulièrement attribué ou émis des options de souscription d’actions et des bons de souscriptions d’actions. La
Société pourrait procéder à l’avenir à l’attribution ou à l’émission de nouveaux instruments donnant accès au
capital, y compris des actions gratuites.
La Société dans sa recherche de financement a été amenée à se financer par des instruments pouvant entraîner une
dilution du capital à terme.
Au 31 décembre 2021 sur la base d’un cours de bourse de 12€, l’exercice de l’ensemble des instruments
effectivement exerçables de la Société donnant accès au capital se décompose comme suit et entraînant la création
de nouvelles actions comme suit :
-
Options dont le prix d’exercice est inférieur au cours de bourse et dont les conditions d’exercice sont
réalisées, sous réserve des conditions de vesting :
✓
✓
✓
Stock-options attribués aux salariés : 77 267
BSPCE : 2 100 000
BSA : 1 240 842 (dont 1 022 662 BSA donnerait lieu à l’émission de 511 331 actions)
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 21 566 K€ et une dilution
du capital de 5,2%.
-
Options dont le prix d’exercice est supérieur ou égal au cours de bourse et dont les conditions d’exercice
sont réalisées, sous réserve des conditions de vesting :
28
✓
✓
✓
Stock-options attribués aux salariés : 211 170
BSPCE : 82 588
BSA : 566 312
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 12 680 K€ et une dilution
du capital de 1,6%.
-
-
Options dont le prix d’exercice est supérieur ou égal au cours de bourse et dont les conditions d’exercice ne
sont pas réalisées :
✓
Stock-options attribués aux salariés : 390 960
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 4 978 K€ et une dilution du
capital de 0,7%.
Actions de préférence émises en décembre 2016, relatives à la conversion des obligations convertibles en
actions et dont les conditions sont détaillées au paragraphe 8.6 du présent rapport :
✓
Actions de préférence convertibles en actions ordinaires : 1 236 282
L’exercice de ces actions de préférence entrainerait une augmentation des capitaux propres de
6 181 K€ et une dilution du capital de 2,3%.
Le nombre maximum d’actions ordinaires restant à émettre suite à la conversion des actions de préférence
encore en circulation est de 1.236.282 actions (sur la base d’un cours plancher de conversion de cinq euros).
-
Options fondées sur des critères spéciaux de performance dont les conditions sont détaillées aux paragraphes
11.2, 11.3, 11.4 et 11.5 du présent rapport :
✓
✓
✓
✓
Stock-options attribués aux salariés : 333 000
BSPCE : 3 118 082
BSA : 3 833 136
Conversion des AGAP en actions ordinaires : 4 513 400
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 84 400 K€ et une dilution
du capital de 18,2%.
L’exercice des instruments donnant accès au capital en circulation, ainsi que toutes attributions ou émissions
nouvelles entraîneraient une dilution significative pour les actionnaires.
A noter qu’en cas d’exercice de l’ensemble de ces 17.703.039 titres, le montant des capitaux propres serait
augmenté de 130 millions d‘euros.
La table « capital-dilution » présentée au chapitre 8.6 détaille la dilution potentielle en fonction du cours de
l’action et de la période à partir de laquelle les bons sont exerçables.
6. EVOLUTION PREVISIBLE DE LA SITUATION DU GROUPE ET PERSPECTIVES D’AVENIR
En 2022, AB Science continue à allouer la majeure partie de ses ressources à la poursuite du développement du
masitinib, la molécule la plus avancée de la société.
La société a notamment initié les études cliniques suivantes :
-
-
-
-
-
-
Phase 3 confirmatoire dans le traitement de la SLA ;
Phase 3 confirmatoire dans le traitement de la mastocytose systémique indolente ;
Phase 3 confirmatoire dans les formes progressives de la sclérose en plaques
Deux phase 2 dans la Covid-19
Phase 2 avec le masitinib dans le syndrome d'activation des mastocytes sévère (MCAS)
Phase 1/2 dans les leucémies myéloïdes aigues réfractaires avec une nouvelle molécule développée par AB
Science (AB8939).
La Société a par ailleurs continué à investir dans les activités de drug discovery afin d’alimenter son portefeuille
de molécules et anticipe, sous réserve de disposer des ressources financières nécessaires, de débuter les études
précliniques réglementaires de nouvelles molécules issues de son propre programme de recherche.
7. GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
7.1. Composition et fonctionnement du Conseil d’administration
7.1.1. Règles de fonctionnement
29
La Société est administrée par un conseil d’administration de trois membres au moins et de dix-huit au plus, sous
réserve des dérogations prévues par la loi. Les administrateurs sont nommés pour une durée de six ans.
Le Conseil d'Administration détermine les orientations de l'activité de la Société et veille à leur mise en œuvre.
Sous réserve des pouvoirs expressément attribués par la loi aux assemblées d'actionnaires et dans la limite de
l'objet social, il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la Société et règle par ses délibérations
les affaires qui la concernent.
Dans les rapports avec les tiers, la Société est engagée même par les actes du Conseil d'Administration qui ne
relèvent pas de l'objet social, à moins qu'elle ne prouve que le tiers savait que l'acte dépassait cet objet ou qu'il ne
pouvait l'ignorer compte tenu des circonstances, étant exclu que la seule publication des statuts suffise à constituer
cette preuve.
Le Conseil d'Administration procède aux contrôles et vérifications qu'il juge opportuns. Chaque administrateur
reçoit toutes les informations nécessaires à l'accomplissement de sa mission et peut se faire communiquer tous les
documents qu'il estime utiles.
Le Conseil peut conférer à tous mandataires de son choix toutes délégations de pouvoirs dans la limite de ceux
qu'il tient de la loi et des présents statuts.
Il peut décider la création de comités chargés d'étudier les questions que lui-même ou son président soumet, pour
avis à leur examen.
La société a choisi dans le cadre des modalités d’exercice de ne pas dissocier les fonctions de Président du Conseil
d’administration et de Directeur général. Monsieur Alain Moussy est donc le Président Directeur général de la
société.
7.1.2. Composition du Conseil d’administration
Le conseil d’administration, à la date du présent rapport est composé de 6 administrateurs (y compris le
Président) :
-
-
Alain Moussy (Président)
Cécile de Guillebon (Administrateur indépendant), nommée à titre provisoire par le Conseil
d’Administration du 27 juin 2021, sous réserve de la ratification de cette nomination lors d’une prochaine
Assemblée Générale des actionnaires
-
-
-
-
Catherine Johnston-Roussillon (Administrateur indépendant), nommée à titre provisoire par le Conseil
d’Administration du 27 juin 2021, sous réserve de la ratification de cette nomination lors d’une prochaine
Assemblée Générale des actionnaires
Guillemette Latscha (Administrateur indépendant), nommée à titre provisoire par le Conseil
d’Administration du 27 juin 2021, sous réserve de la ratification de cette nomination lors d’une prochaine
Assemblée Générale des actionnaires
Renaud Sassi (Administrateur indépendant), nommé à titre provisoire par le Conseil d’Administration
du 27 juin 2021, sous réserve de la ratification de cette nomination lors d’une prochaine Assemblée
Générale des actionnaires
Patrick Moussy
7.1.3. Réunions du Conseil d’administration
Au cours de l’exercice clos au 31 décembre 2021, le Conseil d’administration s’est réuni à sept reprises le 4 mars,
12 mars, 22 mars, 30 avril, 28 avril, 27 juin, 2 septembre et le 28 septembre avec un taux de présence de 95,24%.
Le nombre de réunions du conseil d’administration tient compte des différents événements qui ponctuent la vie
de la Société. Ainsi, si une année est riche en événements, le conseil d’administration se réunit plus fréquemment.
Les administrateurs s’entretiennent régulièrement avec le président directeur général de la Société et sont amenés
à donner leur opinion sur des décisions devant être prises rapidement entre deux réunions du conseil et ce par
toute voie de communication.
7.2. Comités et Conseil scientifique
Le conseil d’administration de la Société a constitué les comités suivants :
30
7.2.1. Comité des finances
Le comité des finances a été mis en place par le conseil d’administration le 15 décembre 2009 dans le cadre de
l’évolution des règles de gouvernance de la Société.
Le comité des finances est composé de deux membres:
-
-
Madame Cécile de Guillebon, administrateur
Madame Catherine Johnston-Roussillon, administrateur
Le Comité des Finances est présidé par Madame Cécile de Guillebon. Il s’est réuni en 2021 lors de la revue des
comptes annuels 2020 et lors de la revue des comptes semestriels 2021, ainsi que lors du renouvellement du
mandat des commissaires aux comptes, le 10 mai 2021.
7.2.2. Comité des rémunérations et des nominations
Un comité des rémunérations et des nominations a été constitué par le conseil d’administration, constitué de 2
personnes :
-
-
Monsieur Renaud Sassi, administrateur
Madame Guillemette Latscha, administrateur,
Monsieur Renaud Sassi préside le comité des rémunérations et des nominations.
Le Comité des rémunérations s’est réuni une fois en 2021 avec un taux de présence de 100%.
7.2.3. Comité scientifique
Le Comité scientifique a été mis en place en 2002. Il a pour mission de définir les grandes orientations scientifiques
de la Société. Il propose des méthodes et stratégies pour l’atteinte des objectifs technologiques de la Société. Il
évalue les travaux menés par la Société et les résultats obtenus.
Le Comité scientifique a également pour mission de conforter les choix et orientations scientifiques stratégiques
notamment retenus et mis en œuvre par le Directeur scientifique de la Société.
Le Comité scientifique se réunit à chaque fois que nécessaire. L’ensemble des travaux du département scientifique
de la Société ainsi que ses objectifs lui sont présentés lors de ces réunions.
Le comité scientifique, présidé par Olivier Hermine, comprend les trois membres suivants :
-
-
-
Christian Auclair
Patrice Dubreuil
Olivier Hermine
Le Comité scientifique s’est réuni une fois au cours de l’exercice 2021 avec un taux de présence de 90%.
7.2.4. Administrateurs indépendants
La Société dispose au 31 décembre 2021 de quatre administrateurs indépendants, Cécile de Guillebon, Guillemette
Latscha, Catherine Johnston-Roussillon et Renaud Sassi, dont les mandats prendront fin à l’issue de l’Assemblée
Générale statuant sur les comptes au 31 décembre 2021 pour Renaud Sassi, au 31 décembre 2022 pour
Guillemette Latscha et Catherine Johnston-Roussillon et au 31 décembre 2023 pour Cécile de Guillebon.
Les critères retenus par AB Science pour définir un administrateur indépendant sont les suivants:
•
Un administrateur est indépendant lorsqu’il n’entretient aucune relation de quelque nature que ce soit
avec la société, son groupe ou sa direction, qui puisse compromettre sa liberté de jugement.
Un administrateur représentant des actionnaires importants de la société peut être considéré comme
indépendant dès que ces actionnaires ne participent pas au contrôle de la société et détenant moins de
10% en capital ou en droits de vote.
•
Les conclusions de l’examen du conseil d’administration sont les suivantes :
•
•
•
•
Cécile de Guillebon : administrateur indépendant (pourcentage de détention inférieur à 10%)
Catherine Johnston-Roussillon : administrateur indépendant (pourcentage de détention inférieur à 10%)
Guillemette Latscha : administrateur indépendant (pourcentage de détention inférieur à 10%)
Renaud Sassi : administrateur indépendant (pourcentage de détention inférieur à 10%)
31
•
•
Alain Moussy n’est pas indépendant en raison de sa fonction de directeur général et la signature du pacte
fondateur; il détient également 41,88% des droits de vote
Patrick Moussy n’est pas indépendant en raison de ses liens familiaux avec Alain Moussy
7.3. Liste des mandats des membres des organes d’administration
32
Nom ou
dénomination
sociale du
membre
Autres mandats et fonctions
exercées dans d’autres sociétés au
cours des cinq derniers exercices et
non exercés au 31 décembre 2021
Date de
première
nomination
Fonction
principale exercée
dans la Société
Date d’échéance du
Fonction principale exercée en
dehors de la Société
Autres mandats actuellement
exercés dans d’autres sociétés
mandat
Président de l’Association
Française pour les initiatives de
recherche sur le mastocyte et les
mastocytoses
11.07.2001
(date de
création de la
Assemblée Générale
statuant sur les comptes
de l’exercice clos le 31
décembre 2023
Président,
Directeur Général
Alain Moussy
Aucun
Aucun
Aucun
Aucun
Société)
Président de la société AMY SAS
11.07.2001
(date de
création de la
Société)
Assemblée Générale
statuant sur les comptes
de l’exercice clos le 31
décembre 2021
Patrick
Moussy
Administrateur
Administrateur
Ingénieur
Assemblée Générale
statuant sur les comptes
de l’exercice clos le 31
décembre 2023
Cécile de
Guillebon
Administrateur indépendant de
Foncière Inéa et de la SLI
Administrateur indépendant de
Géodis et de Paref
27.06.2021
27.06.2021
27.06.2021
Président d’Esserto
Assemblée Générale
statuant sur les comptes
de l’exercice clos le 31
décembre 2022
Catherine
Johnston-
Roussillon
Administrateur
Administrateur
Présidente de la région Europe
chez Shamir Optical Company
Aucun
Aucun
Aucun
Aucun
Assemblée Générale
statuant sur les comptes
de l’exercice clos le 31
décembre 2022
Guillemette
Latscha
Médecin
Président de Pledger, société
financière et technologique
Assemblée Générale
statuant sur les comptes
de l’exercice clos le 31
décembre 2021
Administrateur
Président de Logelis , société
industrielle de construction
Renaud Sassi
27.06.2021
Aucun
Conseil en développement pour le
groupe Wonderbox et la mutuelle
santé Ipeca
33
7.4. Rapport sur le gouvernement d’entreprise – Say on pay
7.4.1. Rémunérations 2021 – politique de rémunération
Cette section 7.4.1 constitue le rapport aux actionnaires présentant la politique de rémunération des mandataires
sociaux d’AB Science.
Ce rapport a été arrêté et adopté par le Conseil d’administration du 28 avril 2022 sur proposition du management
et avis du Comité des rémunérations et sera soumis au vote de la prochaine assemblée générale des actionnaires.
Personnes concernées
Ce rapport concerne l’ensemble des mandataires sociaux d’AB Science, à savoir :
(i)
le Président Directeur Général d’AB Science ;
le Directeur Général Délégué d’AB Science ; et
les administrateurs et censeurs d’AB Science.
(ii)
(iii)
Informations concernant les mandats
La durée actuelle des mandats de Président Directeur Général, de Directeur Général Délégué et d’administrateurs
sont de six ans. Ces mandats sont tous renouvelables, à chaque fois pour une durée de six ans. La durée des mandats
des censeurs est de trois ans. Ces mandats sont renouvelables, à chaque fois pour une durée de trois ans. Tous les
mandats sociaux sont révocables ad nutum par les actionnaires.
Informations générales concernant la politique de rémunération
Ce rapport contient les informations visées à l’article L.ꢀ22-10-8 du Code de commerce ainsi que des informations
complémentaires que le Conseil d’administration estime opportun de porter à la connaissance des actionnaires afin
que ceux-ci aient une vision complète sur la politique de rémunération des mandataires sociaux d’AB Science.
La mise en œuvre de la politique de rémunération des mandataires sociaux d’AB Science pour l’exercice 2021
décrite ci-dessous est conditionnée à l'adoption, par la prochaine assemblée générale des actionnaires, d'une
résolution concernant la politique globale de rémunération. Trois autres résolutions permettent aux actionnaires de
s'exprimer sur l'application de cette politique pour chacune des personnes ou catégories de personnes suivantes (i)
le Président Directeur Général, (ii) le Directeur Général Délégué et (iii) les administrateurs et censeurs. Si
l’assemblée générale n’approuve pas la résolution adoptant la politique de rémunération des dirigeants mandataires
sociaux, la rémunération sera déterminée conformément à la rémunération attribuée au titre de l’exercice précédent.
Méthode
Pour établir la politique des rémunérations des mandataires sociaux, le Comité des rémunérations analyse la
rémunération dans sa globalité en prenant en compte l’ensemble de ses composantes.
Sur proposition du management et recommandation d’amendement de la part du Comité des rémunérations, le
Conseil d’administration a arrêté, à partir des principes généraux décrits ci-après, la politique de rémunération de
ses dirigeants mandataires sociaux en veillant, pour le Président Directeur Général, à l’évaluation annuelle des
performances individuelles et aux performances d’AB Science.
Des révisions périodiques peuvent être proposées sur les mêmes fondements, en fonction des retours d’expérience
et de l’observation des pratiques d’autres entreprises comparables à AB Science. Les conditions de performance
pour la rémunération variable sont proposées au Conseil d’administration par le management sur la base de l’avis
du Comité des rémunérations. Ces conditions de performance reposent pour partie sur des objectifs collectifs et
pour partie sur des objectifs individuels. Une fois arrêtée par le Conseil d’administration et adoptée par l’assemblée
générale des actionnaires, la mise en œuvre de la politique de rémunération des mandataires sociaux est suivie par
le Comité des rémunérations, qui rend compte au Conseil d’administration au moins annuellement et formule de
recommandations concernant les décisions qu’il incombe au Conseil d’administration de prendre.
34
Après la période d’évaluation applicable à une condition de performance, le Comité des rémunérations apprécie le
niveau d’atteinte des objectifs et formule une recommandation au Conseil d’administration.
Pour l’évaluation de l’atteinte des objectifs, le Comité des rémunérations et le Conseil d’administration peuvent, le
cas échéant, prendre en compte des facteurs indépendants de la volonté et de l’action des mandataires sociaux qui
pourraient avoir partiellement ou entièrement annihilé leurs efforts au cours de l’exercice écoulé, sous réserve du
respect de la limite du montant global de la rémunération prévue.
Le Comité des rémunérations ou le Conseil d’administration pourraient consulter le Président Directeur général au
cours de la formulation et de la révision périodique de la politique de rémunération. Toutefois, pour éviter tout
conflit d’intérêt, ce dernier ne prend pas part aux décisions le concernant.
Pour évaluer la politique de rémunération des mandataires sociaux d’AB Science par rapport aux pratiques d’autres
entreprises comparables à AB Science, le Comité des rémunérations pourrait avoir recours à des études de marché
ou des experts externes.
Le Comité des rémunérations participe également à la définition de la politique de rémunération allouée aux
administrateurs et censeurs, en recommandant des règles de répartition au Conseil d’administration, en suivant leur
mise en œuvre, et en recommandant en cas de besoin au Conseil d’administration de proposer une enveloppe révisée
à l'assemblée générale des actionnaires.
Principes généraux
Le Président Directeur Général est titulaire, depuis 2004, d’un contrat de travail au sein d’AB Science en sa qualité
de Directeur Scientifique. Le Président Directeur Général ne perçoit pas de rémunération au titre de son mandat
social mais la rémunération qu’il perçoit au titre de son contrat de travail obéit aux règles définies dans le présent
rapport. Pour davantage de transparence, AB Science estime que cette rémunération entre dans le champ de la
politique de rémunération des mandataires sociaux d’AB Science.
Avant sa nomination en qualité de Directeur Général Délégué, Denis Gicquel était salarié d’AB Science. Son
contrat de travail a été maintenu depuis sa nomination dans la mesure où le mandat social du pharmacien
responsable est une obligation uniquement règlementaire, posée par l’article R. 5142-33 1° du Code de la santé
publique. La rémunération du Directeur Général Délégué est donc déterminée conformément aux termes de son
contrat de travail et obéit aux principes applicables à l’ensemble des salariés d’AB Science.
Pour le Président Directeur général, le Conseil d’administration a arrêté comme suit les principes généraux sur le
fondement desquels seraient déterminés les rémunérations et avantages :
-
-
-
incitation de poursuivre les intérêts fondamentaux d’AB Science ;
respect des recommandations du Code AFEP-MEDEF1 ;
aucune indemnité de cessation de fonctionsꢀ(à l’exception des indemnités légales en cas de cessation du
contrat de travail) ;
-
-
-
-
-
aucune indemnité de non-concurrence en cas de résiliation du mandat social ;
aucun régime de retraite supplémentaire ;
aucun jeton de présence au titre du mandat d’administrateur ;
prise en compte du niveau et de la difficulté des responsabilités du dirigeant mandataire social ;
prise en compte de son expérience dans la fonction et de son ancienneté au sein d’AB Science ;
1
Le tableau présenté à la section « rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise » du
rapport financier annuel liste les recommandations du Code AFEP-MEDEF non appliquées par AB Science
35
-
-
prise en compte des pratiques relevées dans les entreprises comparables à AB Science ;
une structure de rémunération incitative et équilibrée se décomposant comme suit :
▪
▪
une rémunération fixe ;
une rémunération variable annuelle basée sur des objectifs collectifs et individuels, financiers et
non-financiers ;
▪
prise en compte des éventuelles émissions d’actions gratuites ou de valeurs mobilières donnant
accès au capital d’AB Science (les termes et conditions de ces actions gratuites ou de ces valeurs
mobilières donnant accès au capital d’AB Science devant nécessairement être soumis à des
objectifs de performance) ;
▪
aucune rémunération supplémentaire versée par une filiale d’AB Science.
Le Conseil considère que les modalités de fixation de la rémunération du Président Directeur Général sont
conformes aux principes définis par le Code AFEP MEDEF2.
Il convient de relever que des actions gratuites de préférence, des bons de souscription d’actions ainsi que des parts
de créateurs d’entreprises ont historiquement été attribués au Président Directeur Général, dont le détail figure à la
section 7.4 du rapport financier annuel d’AB Science.
Pour les administrateurs et les censeurs, le Conseil d’administration a arrêté comme suit les principes généraux sur
le fondement desquels serait allouée la rémunération des administrateurs et des censeursꢀ:
-
-
-
-
respect des recommandations du Code AFEP-MEDEF3ꢀ;
aucun dépassement du budget collectif annuel autorisé par l’assemblée généraleꢀ;
allocation principalement basée sur l’assiduitéꢀ; et
possibilité de missions spéciales telle que prévue par la loi.
Il convient de relever que des bons de souscription d’actions ont historiquement été attribués à certains
administrateurs, dont le détail figure à la section 11.3 du rapport financier annuel d’AB Science.
Conformité de la rémunération des mandataires sociaux aux intérêts fondamentaux d’AB Science
Le Conseil d’administration estime que les principes généraux présentés ci-dessus permettent l’alignement de la
politique de rémunération avec les intérêts fondamentaux d’AB Science :
Intérêts
fondamentaux Général
Président Directeur
Directeur Général Délégué Administrateurs / censeurs
Rémunération suffisante pour
retenir les administrateurs et
Rémunération suffisante
pour retenir le Président
Rémunération non excessive censeurs en poste.
au regard des pratiques de
Directeur Général en poste.
marché, afin notamment de
s’assurer que les fonctions
de pharmacien responsable
sont exercées de manière
non-biaisée.
Rémunération conditionnée à
l’assiduité des administrateurs
et censeurs en poste.
Respect de
l’intérêt social
Rémunération non
excessive au regard des
pratiques de marché.
Rémunération non excessive
au regard des pratiques de
marché.
2
3
Le tableau présenté à la section « rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise » du
rapport financier annuel liste les recommandations du Code AFEP-MEDEF non appliquées par AB Science
Le tableau présenté à la section « rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise » du
rapport financier annuel liste les recommandations du Code AFEP-MEDEF non appliquées par AB Science
36
Rémunération variable
conditionnée à l’atteinte de
résultats par AB Science,
notamment en matière
financière et clinique.
Rémunération du Directeur
Général Délégué, également Rémunération permettant
pharmacien responsable,
s’inscrit dans la ligne de la
politique de rémunération
des cadres d’AB Science.
Contribution
à la stratégie
d’AB Science
d'attirer les compétences
pertinentes et d'animer des
comités spécialisés.
Actions gratuites, BCE et
BSA dont la valeur dépend
des performances d’AB
Science.
Contribution
à la pérennité pour retenir le Président
d’AB Science Directeur Général en poste.
Rémunération suffisante
Rémunération suffisante
pour retenir le Directeur
Général Délégué en poste.
Rémunération suffisante pour
retenir les administrateurs et
censeurs en poste.
Modifications substantielles de la politique de rémunération par rapport à la précédente
Depuis la dernière politique ex ante de rémunération soumise aux actionnaires lors de l’assemblée générale du 30
juin 2021, aucune modification substantielle n’a été effectuée.
Le Conseil d’administration est à l’écoute des avis exprimés par les actionnaires sur le sujet des rémunérations.
Lors de l’assemblée générale du 30 juin 2021, aucune question concernant les rémunérations n'a été soumise avant
ou pendant les débats. Les résolutions concernant les rémunérations ont toutes été adoptées par une large majorité
des actionnaires, y compris des actionnaires non liés à l’actionnaire de référence.
Modifications substantielles de la politique de rémunération en cas de changement de personnes
La politique de rémunération, une fois approuvée par les actionnaires, a vocation à être appliquée aux mandataires
sociaux actuels d’AB Science, y compris en cas de renouvellement du mandat de ces personnes au cours de
l’exercice. En cas de changement de personnes ou d’ajout de nouveaux mandats en cours d’année, les règles
suivantes seraient appliquées :
-
Nouveaux administrateurs ou censeurs : le barème décrit dans cette politique sera appliqué aux éventuels
nouveaux administrateurs sans modification, et toujours dans la limite du budget annuel global autorisé
par les actionnaires.
-
Nouveau Président Directeur Généralꢀ: les conditions actuelles seraient les maximums appliqués, sauf
adoption d’une nouvelle politique ex ante par les actionnaires ; en cas de recrutement interne, le cumul
d’un contrat de travail et le mandat social pourrait être autorisé par le Conseil d’administration dès lors
que les plafonds en valeur demeurent respectés.
-
Nouveau Directeur Général Délégué : en cas de nomination d’un nouveau Directeur Général Délégué,
notamment en qualité de Pharmacien responsable, si cette personne cumulait un contrat de travail avec le
mandat social, la rémunération serait la plus élevée de celle prévue sous le contrat de travail et celle
accordée à l’occupant actuel du mandat ; dans d’autres cas, les conditions actuelles seraient les maximums
appliqués avant l’adoption d’une nouvelle politique ex ante par les actionnaires.
Dérogations
Le Conseil d’administration se réserve le droit de déroger temporairement à cette politique dans des circonstances
exceptionnelles, mais uniquement après une détermination, par une majorité des administrateurs à laquelle participe
une majorité des administrateurs indépendants, que cette dérogation à la politique de rémunération est nécessaire
pour servir les intérêts et la pérennité à long terme d’AB Science dans son ensemble ou pour garantir sa viabilité.
Ces dérogations devront être précisément motivées par le Conseil d’administration.
7.4.2. Rémunération au titre de l’exercice 2022 – principes et critères de détermination de la rémunération
des mandataires sociaux
37
Cette section 7.4.2 constitue le rapport aux actionnaires présentant les principes et critères de détermination, de
répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les
avantages de toute nature des mandataires sociaux d’AB Science.
Ce rapport a été arrêté et adopté par le Conseil d’administration du 28 avril 2022 sur proposition du management
et avis du Comité des rémunérations. Il sera soumis au vote de la prochaine assemblée générale des actionnaires.
Ce rapport contient les informations visées à l’article L. ꢀ22-10-8 du Code de commerce ainsi que des informations
complémentaires que le Conseil d’administration estime opportun de porter à la connaissance des actionnaires afin
que ceux-ci aient une vision complète sur les principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution
des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature des
mandataires sociaux d’AB Science au titre de l’exercice 2022.
7.4.2.1. Critères et méthodes retenus pour déterminer, répartir et attribuer les éléments fixes, variables
et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature du
Président Directeur Général au titre de l’exercice 2022
Rémunération fixe
La rémunération fixe du Président Directeur Général est versée en 12 mensualités, réévaluée et éventuellement
ajustée annuellement par le Conseil d’administration sur la recommandation du Comité des rémunérations en tenant
compte notamment des pratiques de place dans le secteur d’activité d’AB Science.
La rémunération fixe (salaire brut hors prime d’intéressement et hors prime d’ancienneté) restera inchangée
(304. 000 euros bruts) pour l’exercice 2022.
Rémunération variable
Il est proposé d'établir la rémunération variable du Président Directeur Général à un maximum de 260.000 euros
bruts pour l’exercice 2022.
Cette rémunération variable est déterminée en fonction du niveau d’atteinte des objectifs collectifs (pondérationꢀ
au maximum de 75ꢀ%) et des objectifs individuels (pondération au minimum de 25ꢀ%), telle que constatée par le
Conseil d’administration sur avis du Comité des rémunérations.
Ces objectifs sont à la fois quantitatifs et qualitatifs, basés sur la réalisation des objectifs stratégiques d’AB Science.
Les objectifs collectifs pour 2022 sont principalement basés sur la capacité d’AB Science à faire avancer ses
programmes cliniques en cours. Les critères de performance individuels du Président Directeur Général sont
constitués d'éléments liés à la stratégie long terme d’AB Science, a des objectifs financiers pour AB Science et à
l'organisation des travaux du Conseil d'administration et de ses comités.
Ces objectifs sont pour partie de nature financière et pour partie de nature non financière, mais toujours alignés
avec l’intérêt social d’AB Science. Ils ont vocation à évoluer d’année en année en fonction de l’appréciation du
Conseil d’administration des actions prioritaires pour atteindre les objectifs de moyen et de long terme d’AB
Science.
Pour des raisons de confidentialité, le détail des critères de performance collectifs et individuels n’est pas rendu
public.
Conformément à l’article L. ꢀ22-10-8 du Code de commerce, le versement de la rémunération variable annuelle ou
exceptionnelle est conditionné à l’approbation par une assemblée générale ordinaire des éléments de rémunération
du Président Directeur Général. Une fois approuvée par l’assemblée générale conformément à l’article L. 22-10-8
du Code de commerce, et une fois versée, la rémunération n'est pas sujette à une obligation de restitution.
Rémunération numéraire annuelle totale
Conformément à ce qui précède, la rémunération en numéraire (hors prime d’intéressement, hors prime
d’ancienneté, et hors prime exceptionnelle) du Président Directeur Général pourrait atteindre un total de 564.000
euros au titre de l'exercice 2022, dont 54 % fixe et 46 % variable.
38
Avantages en nature
Les avantages en nature sont relatifs à l’assurance chômage et aux frais de voiture du Président Directeur Général
et devraient s’élever respectivement pour l’exercice 2022 à 8.004 euros et à 1.911 euros.
Autres éléments de rémunération
Le Président Directeur Général étant titulaire d’un contrat de travail en sa qualité de Directeur Scientifique, il
bénéfice d’une prime d’ancienneté ainsi que d’une prime d’intéressement.
Ces primes devraient s’élever aux montants suivant pour l’exercice 2022 :
-
-
Prime d’ancienneté : 17.253 euros.
Prime d’intéressement : 30.852 euros.
7.4.2.2. Critères et méthodes retenus pour déterminer, répartir et attribuer les éléments fixes, variables
et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature du
Directeur Général Délégué au titre de l’exercice 2022
Rémunération fixe
Conformément à son contrat de travail conclu en tant que Pharmacien responsable, la rémunération fixe du
Directeur Général Délégué est versée en 12 mensualités.
La rémunération fixe (salaire brut hors prime d’intéressement et hors prime d’ancienneté) restera inchangée
(80.820 euros bruts) pour l’exercice 2022.
Rémunération variable
Dans le cadre de son contrat de travail et en ligne avec la politique de rémunération des cadres d’AB Science, Denis
Gicquel perçoit une rémunération variable fonction de l’atteinte d’objectifs individuels opérationnels.
Il est proposé d'établir la rémunération variable du Directeur Général Délégué à un maximum de 10.000 euros bruts
pour l’exercice 2022.
Conformément à l’article L. ꢀ22-10-8 du Code de commerce, le versement de la rémunération variable annuelle ou
exceptionnelle est conditionné à l’approbation par une assemblée générale ordinaire des éléments de rémunération
du Directeur Général Délégué. Une fois approuvée par l’assemblée générale conformément à l’article L. ꢀ22-10-8
du Code de commerce, et une fois versée, la rémunération n'est pas sujette à une obligation de restitution.
Rémunération numéraire annuelle totale
Conformément à ce qui précède, la rémunération en numéraire (hors prime d’intéressement et hors prime
exceptionnelle) du Directeur Général Délégué pourrait atteindre un total de 90.820 euros au titre de l'exercice 2022,
dont 89% fixe et 11% variable.
Autres éléments de rémunération
Le Directeur Général Délégué étant titulaire d’un contrat de travail en sa qualité de Pharmacien responsable, il
bénéfice d’une prime d’intéressement.
Cette prime d’intéressement devrait s’élever à 16.148 euros pour l’exercice 2022.
7.4.2.3. Critères et méthodes retenus pour déterminer, répartir et attribuer la rémunération allouée au
titre du mandat d’administrateur ou de censeur au titre de l’exercice 2022
Les administrateurs et les censeurs bénéficient collectivement (i) d’une somme fixe annuelle dite « jetons de
présence » et (ii) d’une enveloppe de bons de souscription d’actions déterminées par l’assemblée générale des
actionnaires.
39
A ce titre, l’assemblée générale mixte du 30 juin 2021 a (i) fixé une enveloppe globale de jetons de présence de
63.000 euros et (ii) fixé une enveloppe globale de 18.000 bons de souscription d’actions.
Le Conseil d’administration procède à la répartition des jetons de présence et/ou des bons de souscription d’actions.
La rémunération des administrateurs et des censeurs doit être distinguée des éventuelles sommes allouées au titre
d’activités particulières, de contrat de travail, de rémunération du Président Directeur Général, de rémunérations
exceptionnelles pour des missions ou mandats particuliers ou encore de remboursements de frais.
Le Conseil d’administration a adopté le barème suivant, consistant à offrir aux administrateurs le choix entre :
-
-
-
une rémunération en jetons de présence : 1.500 euros par réunion et par administrateur dans la limite de
10.500 euros par an ;
une rémunération en bons de souscription d’actions : 466 bons de souscription d’actions par réunion et
par administrateur dans la limite de 2.796 bons de souscription d’actions par an ;
une rémunération en partie en jetons de présence et en partie en bons de souscription d’actions.
En cas de dépassement de l’enveloppe autorisée par les actionnaires, le Conseil d’administration ajustera le barème
rétrospectivement sur recommandation du Comité des rémunérations. La rémunération allouée peut être versée sur
une base trimestrielle, semestrielle ou annuelle, mais jamais par avance. Une fois versée, la rémunération allouée
n’est pas sujette à une obligation de restitution.
Tous les administrateurs et les censeurs d’AB Science (à l’exception du Président Directeur Général) sont éligibles
à l’attribution de jetons de présence et de bons de souscription d’actions. Au titre de l’exercice 2022, il sera à
nouveau proposé aux administrateurs et censeurs d’AB Science de se voir attribuer des bons de souscription
d’actions en lieu et place des jetons de présence.
7.4.3. Rémunération au titre de l’exercice 2021 – montant des rémunérations des mandataires sociaux
Cette section 7.4.3 constitue le rapport aux actionnaires sur les rémunérations versées ou attribuées aux mandataires
sociaux d’AB Science au cours de l’exercice 2021 au titre de leur mandat.
Ce rapport contient les informations visées aux articles L.ꢀ22-10-9 du Code de commerce ainsi que des informations
complémentaires que le Conseil d’administration estime opportun de porter à la connaissance des actionnaires afin
que ceux-ci aient une vision complète sur les rémunérations versées ou attribuées aux mandataires sociaux d’AB
Science au cours de l’exercice 2021 au titre de leur mandat.
7.4.3.1. Personnes concernées
Ce rapport concerne les rémunérations versées ou dues au titre de l’exercice 2021 au Président Directeur Général
d’AB Science et au Directeur Général Délégué d’AB Science.
Sur proposition du management et avis du Comité des rémunérations, le Conseil d’administration, lors de sa séance
du 3 février 2022, a arrêté les éléments de rémunération du Président Directeur Général et du Directeur Général
Délégué pour l’exercice 2021.
Conformément aux dispositions de l’article L. 22-10-9 du Code de commerce, ces éléments ont été présentés aux
actionnaires et adoptés dans leur intégralité à l’occasion de l’assemblée générale des actionnaires du 30 juin 2021.
Sur proposition du management et avis du Comité des rémunérations, le Conseil d'administration, lors de sa séance
du 3 février 2022, a arrêté le niveau d'atteinte des conditions de performance pour la rémunération variable et, par
conséquent, le montant de la rémunération variable due au Président Directeur Général au titre de l’exercice 2021
(le montant de la rémunération variable due au Directeur Général Délégué étant défini, quant à lui, conformément
aux termes de son contrat de travail, comme pour les autres salariés d’AB Science).
40
Le versement des rémunérations variables dues au Président Directeur Général et au Directeur Général Délégué au
titre de l’exercice 2021 est conditionné à l'approbation, par la prochaine assemblée générale ordinaire, de ces
éléments de rémunération.
S’agissant des administrateurs et des censeurs, outre les BSA attribués à certains d’entre eux précédemment, ceux-
ci ont eu le choix de bénéficier de jetons de présence ou de bons de souscription d’actions. Tous les administrateurs
ont préféré souscrire à des bons de souscription d’actions plutôt que de se voir verser des jetons de présence. Ces
bons de souscriptions d’actions (exerçables au prix de 12,65 euros par bon de souscription d’actions et dont le
nombre varie en fonction du niveau d’assiduité de chaque administrateur au cours des séances du Conseil
d’administration tenues en 2021) leur ont été proposé à la souscription en février 2022.
Le tableau ci-après détaille, administrateur par administrateur, le nombre de bons de souscription d’actions attribués
aux administrateurs en 2022 au titre de l’exercice 2021 :
Administrateurs
Nombre de bons de souscription d’actions
attribués
2.796
932
932
932
1.398
6.990
Patrick Moussy
Cécile de Guillebon
Catherine Johnston-Roussillon
Guillemette Latscha
Renaud Sassi
Total
7.4.3.2. Informations générales sur la politique de rémunération et sur les ratios d’équité et évolution
de la rémunération des dirigeants mandataires sociaux sur cinq ans
Le tableau qui suit présente, pour les cinq derniers exercices, les ratios d’équité entre le SMIC annuel et la
rémunération moyenne et médiane versée aux salariés (équivalents temps plein) d’AB Science d’une part, et la
rémunération perçue par le Président Directeur Général et le Directeur Général Délégué d’AB Science d’autre part :
Référentiel
Président Directeur Général
Directeur Général Délégué
Rémunération
Ratios d’équité
Ratios d’équité
Ex.
Moyenne
Rém.
Rém.
Médiane SMIC
vs.
A
vs. B
vs. C
vs. A vs. B
vs. C
(B)
(C)
(A)
2021
2020
2019
2018
2017
60 735
61 733
54 521
51 959
48 390
41 539
42 815
45 546
43 098
40 243
19 074 331 169
5
8
16
5
17
37
13
13
14
89 793
87 298
81 322
78 082
80 820
1
1
1
2
2
2
2
2
2
2
5
5
4
4
5
18 473 691 089 11
18 255 241 986
17 982 241 868
17 763 241 599
4
5
5
6
6
Le Conseil d’administration est à l’écoute des avis exprimés par les actionnaires sur le sujet des rémunérations.
Lors de l’assemblée générale du 30 juin 2021, aucune question concernant les rémunérations n'a été soumise avant
ou pendant les débats. Les résolutions concernant les rémunérations ont toutes été adoptées par une large majorité
des actionnaires, y compris des actionnaires non liés à l’actionnaire de référence.
Il n’y a pas d’écart ou de dérogation à signaler. Les rémunérations versées ou attribuées au bénéfice des mandataires
sociaux au titre de l’exercice 2021 sont conformes aux résolutions approuvées par les actionnaires d’AB Science
lors de l'assemblée générale du 30 juin 2021.
7.4.3.3. Rémunérations du Président Directeur Général et du Directeur Général Délégué
Conformément à la politique de rémunération du Président Directeur général approuvée par l’assemblée générale
des actionnaires du 30 juin 2021, sa rémunération annuelle au titre de l’exercice 2021 se composait d’une
rémunération fixe annuelle brute de 304.000ꢀeuros (hors prime d’intéressement et hors prime d’ancienneté) et d’une
rémunération variable maximum de 260.000 euros bruts conditionnée à la fois à l’atteinte d’objectifs collectifs
ainsi qu’à certains autres objectifs individuels liés à ses responsabilités.
41
La rémunération annuelle au titre de l’exercice 2021 du Directeur Général Délégué se composait d’une
rémunération fixe annuelle brute de 80.290ꢀeuros et d’une rémunération variable d’un maximum de 10.000 euros
bruts conditionnée notamment à l’atteinte d’objectifs collectifs.
Sur proposition du management et avis du Comité des rémunérations, le Conseil d’administration du 3 février 2022
a passé en revue le niveau d’atteinte de chaque critère. Les objectifs collectifs et individuels fixés au Président
Directeur Général étaient notamment liés à l’avancement des études cliniques en cours d’AB Science ainsi qu’à
l’obtention de financements pour AB Science. Pour des raisons de confidentialité, le détail des critères de
performance collectifs et individuels bien que préétablis de manière précise n’est pas rendu public.
Au regard de la pondération relative de chaque critère de performance, le Conseil d’administration a constaté un
niveau d’atteinte global de 100 % des objectifs fixés au Président Directeur Général. L’application de ce niveau
d’atteinte de 100ꢀ% abouti à un montant dû au Président Directeur Général au titre de sa rémunération variable pour
l’exercice 2021 de 260.000 euros.
En ce qui concerne le Directeur Général Délégué, le niveau d’atteinte des objectifs collectifs d’AB Science lui
permet de bénéficier d’une rémunération variable pour l’exercice 2021 d’un montant de 10.000 euros. Pour des
raisons de confidentialité, le détail des critères de performance n’est pas rendu public.
Le versement des rémunérations variables dues au Président Directeur Général et au Directeur Général Délégué au
titre de l’exercice 2021 est conditionné à l'approbation, par la prochaine assemblée générale ordinaire, de ces
éléments de rémunération.
7.4.3.4. Vue d’ensemble des éléments de rémunération des dirigeants mandataires sociaux
Une vue d’ensemble des éléments de rémunération des dirigeants mandataires sociaux au titre de l’exercice 2021
est présentée ci-après :
Tableau de synthèse des rémunérations, des options et actions attribuées à chaque mandataire social (en
milliers d’euros) :
Alain Moussy, Président Directeur Général (En milliers d'euros)
Rémunérations dues au titre de l'exercice
Valorisation des options attribuées au cours de l'exercice
31.12.21
31.12.20
622
0
622
0
Valorisation des rémunérations variables pluriannuelles attribuées au cours
de l'exercice
Valorisation des actions attribuées gratuitement
0
0
0
3
Total
622
625
Denis Gicquel, Directeur Général Délégué (En milliers d'euros)
Rémunérations dues au titre de l'exercice
Valorisation des options attribuées au cours de l'exercice
31.12.21
31.12.20
100
0
105
0
Valorisation des rémunérations variables pluriannuelles attribuées au cours
de l'exercice
Valorisation des actions attribuées gratuitement
0
0
0
0
Total
105
101
Tableau sur les jetons de présence et les autres rémunérations perçues par les mandataires sociaux non
dirigeants récapitulatif des rémunérations de chaque dirigeant mandataire social
Mandataires sociaux non dirigeants
Montants versés en 2021 Montants versés en 2020
Néant
Jetons de présence
Autres rémunérations
TOTAL
-
-
42
Des bons de souscription d’actions ont été attribués aux administrateurs dont le détail se trouve à la section 11.3
du présent rapport.
Tableau de synthèse des rémunérations de chaque dirigeant mandataire social :
•
Président Directeur général, Alain Moussy
Mon-
tants
Mon-
tants
Mon-
tants
Mon-
tants
Mon-
tants
Mon-
tants
Mon-
tants
Mon-
tants
versés restant restant restant restant restant restant restant
Montants en 2021 dus au dus au dus au dus au dus au dus au dus au
versés en au titre titre de titre de titre de titre de titre de titre de titre de
2021
de 2021 2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
Rémunération
fixe :
- salaire de base
- prime
321 253 321 253
304 000 304 000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d'ancienneté
17 253
17 253
-
-
-
-
-
-
Rémunération
variable :
30 852
30 852 260 000 260 000 143 000 220 000 220 000 243 740 80 000
- prime
d'intéressement
- prime sur objectif
30 852
0
30 852
-
-
-
-
-
-
-
260 000 260 000 143 000 220 000 220 000 243 740 80 000
Rémunération
exceptionnelle :
- prime
0
-
-
0
0
-
-
-
-
0
-
-
exceptionnelle
0
0
Jetons de présence
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Avantages en
nature
9 916
9 916
-
-
-
-
-
TOTAL
362 021 362 021 260 000 260 000 143 000 220 000 220 000 243 740 80 000
•
Directeur général délégué, Denis Gicquel
Montants versés Montants versés
Montants versés en 2021 au titre
en 2021 au titre
de 2020
en 2021
79 793
79 793
26 159
16 159
10 000
de 2021
79 793
79 793
18 348
13 348
5 000
Rémunération fixe :
- salaire de base
Rémunération variable :
- prime d'intéressement
- prime sur objectif
-
7 812
2 812
5 000
Rémunération exceptionnelle :
Néant
Néant
Néant
Avantages en nature
TOTAL
Néant
105 952
Néant
98 141
Néant
7 812
43
Options de souscription ou d’achat d’actions attribuées à chaque dirigeant mandataire social :
Options de souscription ou d'achat d'actions attribuées durant l'exercice 2021 à chaque dirigeant mandataire
social
Nature des
options (achat des options
Valorisation
Nombre
d'options
attribuées
Dirigeant
mandataire
social
N° plan et
date du plan
Prix
Période
ou
(en milliers
d'euros)
d'exercice
d'exercice
souscription)
durant l'exercice
Alain
Moussy
Denis
Gicquel
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Options de souscription ou d'achat d'actions levées durant l'exercice 2021 par chaque dirigeant mandataire
social
Dirigeant mandataire
social
Nombre d'options levées
durant l'exercice
N° plan et date du plan
Prix d'exercice
Alain Moussy
Denis Gicquel
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Actions gratuites attribuées à chaque dirigeant mandataire social :
Actions de préférence gratuites attribuées durant l'exercice 2021 à chaque dirigeant mandataire social
Nombre
d'actions
gratuites
attribuées à
Valorisations
des actions Maturité du
Date octroi par le
Conseil
d'Administration
Conditions de
performance
(*)
Dirigeant
mandataire social
Date
Date de
chaque dirigeant d'acquisition disponibilité (en milliers
plan
mandataire
social durant
l'exercice
Néant
d'euros)
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Néant
Alain Moussy
Denis Gicquel
Néant
(*) Objectifs définis à la section 11.5 du présent rapport
Historique des attributions d’options de souscription ou d’achat d’actions, de BSA et de BCE :
Alain Moussy dispose de 332 000 BSA attribués en 2016 et souscrits en 2017 et de 1 617 614 BSAR attribués en
2014 et souscrits en 2015.
Le tableau figurant au paragraphe 11.3 du rapport financier annuel détaille l’historique des BSA.
Le tableau ci-dessous présente l’historique, des attributions de bons de souscription de parts de créateurs
d’entreprise (BCE) en circulation au 31 décembre 2021, à Alain Moussy, seul bénéficiaire de BCE parmi les
mandataires sociaux.
44
Tableau récapitulatif des BCE :
BCE3A
189
BCE3B
189
BCE2007A
906
BCE2007B
288
BCE2008A
235
BCE2008B
220
BCE2008C
123
BCE2010A
28 784
03/02/
2011
BCE2012
1 902 792
30/08/
2012
BCE2013
25 580
22/04/
2013
Nombre d’options attribuées (1)
24/05/
2008
12/03/
2009
17/06/
2009
16/12/
2009
13/01/
2010
13/01/
2010
19/11/
2010
Date d’attribution des BCE (point
de départ d’exercice)
30/12
2015
30/12
2015
31/12/
2027
31/12/
2027
31/12/
2027
31/12/
2027
31/12/
2027
31/12/
2027
31/12/
2027
31/12/
2027
Date d'expiration
Valorisation (en K€) (3)
62,3
65,2
685
168
140
70,3
63,3
48,7
114,2
1,5
Prix de souscription
2 300,75
2 300,75
7 680,00
7 680,00
7 680,00
7 680,00
7 680,00
12,28
12,50
18,74
réalisation
objectifs
réalisation
objectifs
réalisation
objectifs
réalisation
objectifs
réalisation
objectifs
réalisation
objectifs
réalisation
objectifs
réalisation
objectifs
réalisation
objectifs (2)
réalisation
objectifs (2)
Modalités d'exercice
Nombre total d'actions souscrites
en date du 31 décembre 2017
Nombre cumulé d'options de
souscription ou d'achat actions
annulées ou caduques
189 000
189 000
0
0
0
0
0
-73
0
0
0
0
Options de souscription ou
d'achat d'actions restantes en fin
d'exercice
0
0
906
288
235
147
123
28 784
1 902 792
25 580
(1) Pour les BCE3A à 2008C, 1 option donne lieu à 1000 actions ordinaires. Pour les BCE2010A, BCE2012, BCE2013, 1 option donne lieu à 1 action ordinaire
(2) Objectifs définis à la section 8.6 du présent rapport
(3)Valorisation telle que retenue dans le cadre de l’application IFRS 2 mais avant effet de l’étalement au titre d’IFRS 2 de la charge sur la période d’acquisition (en K€)
45
Le tableau ci-dessous présente l’historique des attributions des options de souscription d’actions à Denis Gicquel,
seul bénéficiaire de stock-options parmi les mandataires sociaux :
SO6C
24/04/2015
24/04/2019
23/04/2025
2000
SO6E
28/04/2016
28/04/2020
27/04/2026
3340
SO7A
30/04/2018
30/04/2022
29/04/2028
4000
SO2020B
01/09/2020
01/09/2024
30/08/2030
4000
Date d'octroi par le Conseil d'administration
Date d'acquisition des droits
Maturité du plan
Nombre d'options attribuées
Conditions d'exercice :
Conditions de présence et de performance
Prix d'exercice (en euros)
N/A
15,8
N/A
17,29
N/A
12,65
N/A
12,65
Aucune option de souscription ou d'achat d'actions attribuée au Directeur général délégué n’est devenue disponible
durant l’exercice. Par conséquent, aucune option n’a été levée.
Historique des attributions gratuites d’actions :
Date de l'Assemblée Générale
Date d'octroi par le Conseil d'administration
Nombre d'options attribuées
Dont actions attribuées à :
Alain Moussy
09/12/2015
16/12/2015
33 794
09/12/2015
19/12/2016
205
28/06/2017 31/08/2020
28/12/2017 01/09/2020
7 550
3 687
24 734
34
0
21
5 589
1
2 706
1
Denis Gicquel
Conditions d'exercice :
Conditions de présence et de performance
Maturité du plan
Prix d'exercice (en euros)
Oui (*)
31/12/2024
0
Oui (*)
31/12/2024
0
Oui (*)
31/12/2024 31/12/2024
Oui (*)
0
0
(*) Objectifs définis à la section 11.5 du présent rapport
Condition de rémunération et autres avantages consentis aux dirigeants mandataires sociaux :
Indemnités ou
avantages dus ou
Indemnités
susceptibles d'être
dus à raison de la
cessation ou du
changement de
fonctions
Dirigeants mandataires
sociaux
Régime de retraite
supplémentaire
relatives à une
clause de non
concurrence
Contrat de travail
Oui
X
Non
Oui
Non
X
Oui
Non
X
Oui
Non
X
Alain Moussy - PDG
Date début mandat :
11/07/2001
Date fin mandat : AG en
2024 appelée à statuer sur
les comptes de l'exercice
clos le 31 décembre 2023
Denis Gicquel - Directeur
Général Délégué
X
X
X
X
Date début mandat :
11/11/2014
Date fin mandat : 2023
Sommes provisionnées par la société aux fins de versement de pensions, de retraites ou d’autres avantages
au profit des administrateurs, des censeurs et dirigeants
La Société a constitué des provisions pour indemnités de départs en retraite.
46
Le passif éventuel représentant le montant des indemnités de départ concernant les dirigeants au 31 décembre 2021,
calculé en application de la convention collective et de l’ancienneté, hors charges sociales s’élèvent à 160 K€ (dont
147 K€ pour M. Alain Moussy).
AB Science verse les cotisations de retraite chaque mois à des organismes qui assureront le versement des pensions
aux salariés lorsqu’ils seront en retraite (régime à cotisations définies).
La Société cotise par ailleurs depuis 2009 à un régime d’assurance chômage pour M. Alain Moussy.
8. RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL CONCERNANT LE CAPITAL
8.1. Capital social
Au 31 décembre 2021, le capital social de la Société s’élève à 531.692,57 euros, divisé en 53.169.257 actions d’une
valeur nominale de 0,01 euro intégralement libéré. Le capital est constitué au 31 décembre 2021 de :
-
-
46.861.329 actions ordinaires
45.134 actions de préférence convertibles en actions ordinaires (« les actions de préférence »), catégorie
B. Conformément à l’article 11. III. 7. des statuts d’AB Science, en cas d’offre publique d’acquisition
et/ou d’échange, le Conseil d’Administration pourra, à compter de la date à laquelle l’Autorité des marchés
financiers donnera sa déclaration de conformité sur l’offre publique d’acquisition et/ou d’échange, décider
de la convertibilité immédiate de l’intégralité des Actions B en Actions A »
262.794 actions de préférence 2016 (« les actions de préférence-2016»), catégorie C
6.000.000 actions de préférence, catégorie D
-
-
8.2. Modifications du capital social
Le tableau ci-dessous présente l’évolution du capital social au titre des comptes annuels de la Société depuis le 1er
janvier 2019 jusqu’au 31 décembre 2021.
Date
Nature des Augmenta Prime
Nombre d’actions créées
Va-
leur
Nombre d’actions cumulées
Capital
après
opéra-tions
tion de d’émissio
capital (en n ou
nomi-
nale
opération
(en euros)
euros)
d'apport
(en euros)
Cat A
Cat B Cat C
Cat D
Cat A
Cat B Cat C Cat D
Création de
2463054
actions
Décision
PDG
16/08/19
24 630,54 9 702 351 2 463 054
0,01 43 493 433 41 458 525 406
440 602,97
nouvelles
Création de
860220
actions
Décision
PDG
05/03/20
8 602,20 6 085 384 860 220
0,01 44 353 653 41 458 525 406
449 205,17
nouvelles
Décision
PDG
05/03/20
Exercice de
449 014 BSA
2 245,07 1 232 543 224 507
0,01 44 578 160 41 458 525 406
0,01 44 578 513 41 458 525 406
451 450,24
451 453,77
Exercice de
353 stock-
options
CA
29/10/20
3,53
2 517
353
Emission de
6 000 000
actions de
préférence
CA
01/09/20
60 000,00 181 231
6 000 000 0,01 44 578 513 41 458 525 406 6 000 000 511 453,77
0,01 44 811 779 41 458 525 406 6 000 000 513 786,43
Exercice de
4 BSA
capitalisés
CA
28/09/20
2 332,66
0
233 266
47
Date
Nature des Augmenta Prime
Nombre d’actions créées
Va-
leur
Nombre d’actions cumulées
Capital
après
opéra-tions
tion de d’émissio
capital (en n ou
nomi-
opération
euros)
d'apport
nale
(en euros)
(en euros)
Cat A
10 000
Cat B Cat C
Cat D
Cat A
Cat B Cat C Cat D
CA
18/12/20
Exercice de
20 000 BSA
100,00
100,00
54 900
54 900
0,01 44 821 779 41 458 525 406 6 000 000 513 886,43
0,01 44 831 779 41 458 525 406 6 000 000 513 986,43
0,01 45 160 070 41 458 525 406 6 000 000 517 269,34
0,01 45 888 226 41 458 525 406 6 000 000 524 550,90
0,01 45 889 493 41 458 525 406 6 000 000 524 563,57
0,01 46 051 065 41 458 367 875 6 000 000 524 603,98
0,01 46 068 011 41 458 367 875 6 000 000 524 773,44
0,01 46 275 360 41 458 367 875 6 000 000 526 846,93
0,01 46 286 061 41 458 367 875 6 000 000 526 953,94
0,01 46 382 146 41 458 367 875 6 000 000 527 914,79
0,01 46 531 444 41 458 262 794 6 000 000 528 356,96
0,01 46 546 838 41 458 262 794 6 000 000 528 510,90
CA
29/12/20
Exercice de
20 000 BSA
10 000
Conver-sion
de
90 000 obliga-
tions
Décision
PDG
04/01/21
3 282,91 4 381 794 328 291
Création de
728 156
actions
Décision
PDG
28/12/20
10 486
528
7 281,56
12,67
728 156
nouvelles
Exercice de 1
267 stock-
options
CA
04/03/21
9 034
1 267
161 572
16 946
Décision
PDG
04/01/21
Conver-sion
de 157 531
actions C
40,41
-40,41
93 034
-157 531
Décision
PDG
21/01/21
Exercice de
33 982- BSA
169,46
Décision
PDG
26/01/21
Exercice de
414 698 BSA
2 073,49 1 138 346 207 349
Exercice de
10 701 stock- 107,01
options
CA
04/03/21
95 295
10 701
CA
04/03/21
Exercice de
96 085 BSA
960,85 1 055 974 96 085
Décision
PDG
02/04/21
Conver-sion
de 105 081
actions C
442,17
153,94
-442
149 298
15 394
-105 081
Décision
PDG
08/04/21
Exercice de
30 788 BSA
84 513
Décision
PDG
19/04/21
Exercice de
472 000 BSA
2 360,00 1 295 640 236 000
0,01 46 782 838 41 458 262 794 6 000 000 530 870,90
0,01 46 804 730 41 458 262 794 6 000 000 531 089,82
218,92 262 485
21 892
48
Date
Nature des Augmenta Prime
Nombre d’actions créées
Va-
leur
Nombre d’actions cumulées
Capital
après
opéra-tions
tion de d’émissio
capital (en n ou
nomi-
opération
euros)
d'apport
nale
(en euros)
(en euros)
Cat A
Cat B Cat C
Cat D
Cat A
Cat B Cat C Cat D
CA
28/09/21
Exercice de
21 892 BSA
Exercice de 4
116 stock-
options
CA
28/09/21
47,16
36,76
500,00
18,83
33 625
-37
4 716
0,01 46 809 446 41 458 262 794 6 000 000 531 136,98
0,01 46 809 446 45 134 262 794 6 000 000 531 173,74
0,01 46 859 446 45 134 262 794 6 000 000 531 673,74
0,01 46 861 329 45 134 262 794 6 000 000 531 692,57
Emission de 3
676 actions de
préférence
CA
28/09/21
3 676
gratuites
Décision
PDG
26/11/21
Exercice de
50 000 BSA
0
50 000
1 883
Exercice de 1
A constater 883 stock-
19 150
options
49
8.3. Etat récapitulatif des opérations mentionnées à l’article L. 621-18-2 du Code Monétaire et Financier
réalisées en 2021
Au cours de l’exercice 2021, aucune opération relative à l’article L. 621-18-2 du Code Monétaire et Financier n’a
été enregistrée.
8.4. Principaux actionnaires
Tableau récapitulatif des principaux actionnaires au 31 décembre 2021
Actions détenues
au nominatif
Actionnaire
% du capital et des droits de vote
% des droits de
% du capital
13,27%
23,08%
36,36%
0,00%
13,58%
13,58%
0,00%
vote
3,80%
- Moussy, Alain
- AMY SAS
Sous-total concert Alain Moussy
Investisseurs du pacte dont la participation est >5%
Autres investisseurs membres du pacte
Actions dans le pacte
7 058 068
12 273 000
19 331 068
0
7 221 081
7 221 081
0
38,08%
41,88%
0,00%
15,09%
15,09%
0,00%
Actions hors pacte
Total concert
Investisseurs dont la participation est >5%
Autres investisseurs
26 552 149
0
26 617 108
53 169 257
49,94%
0,00%
50,06%
100%
56,97%
0,00%
43,03%
100%
Total
Historique du capital et des droits de vote de la Société
Capital au 31/12/20
Actions détenues
au nominatif
Actionnaire
% du capital et des droits de vote
% des droits de
% du capital
13,45%
23,40%
36,85%
0,00%
14,46%
13,65%
0,81%
51,30%
0,00%
48,70%
100%
vote
3,82%
- Moussy, Alain
- AMY SAS
Sous-total concert Alain Moussy
Investisseurs du pacte dont la participation est >5%
Autres investisseurs membres du pacte
Actions dans le pacte
Actions hors pacte
Total concert
Investisseurs dont la participation est >5%
Autres investisseurs
7 055 362
12 273 000
19 328 362
0
7 583 108
7 158 131
424 977
26 911 470
0
38,27%
42,09%
0,00%
16,32%
15,00%
1,33%
58,41%
0,00%
41,59%
100%
25 544 887
52 456 357
Total
50
8.5. Pactes d’actionnaires
La liste des pactes d’actionnaires en cours sur l’exercice 2021 est la suivante :
Date de
conclusion
du pacte
Fondateurs/actionnaires
concernés
Durée du
pacte
Principales clauses
- Nombre de titres : 174 143
- Engagement de conservation des titres pendant la
durée du pacte
- Concertation : les parties ont convenu de se
concerter et ainsi la société Financière IDAT s'engage
à exprimer un vote identique à celui de A. Moussy en
assemblée générale ordinaire.
- Droit de représentation au Conseil d'Administration :
si la participation totale cumulée des actionnaires
minoritaires représentés (la société Financière IDAT,
la société Beveguissimo, la société Pagapa, M. Olivier
Marchal) représente au moins 10% du capital de la
société, lesdits actionnaires minoritaires représentés
pourront demander au conseil d'administration de
proposer à la prochaine assemblée générale la
nomination d'un membre pour les représenter au
conseil d'administration.
A. Moussy / AMY SAS avec
la société Financière IDAT
10/03/2011
10/01/2036
- Engagement de conservation du solde des actions
résultant de l’exercice de certaines valeurs mobilières
donnant accès au capital d’AB Science (BCE2012 et
BSA7), après déduction des actions cédées pour
s’acquitter des éventuelles taxes sur les plus-values,
A. Moussy / AMY SAS avec sauf à obtenir l’accord d’A. Moussy et de AMY SAS
11/04/2013
21/11/2017
JP Kinet / O. Hermine / P. et que le pourcentage d’actions détenues par les
Dubreuil / C. Auclair / L. Guy parties reste supérieur à 50,01% après cession et sur
une base de dilution totale.
11/04/2033
31/12/2034
- Concertation : Les parties ont convenu de se
concerter et à exprimer un vote identique à celui d’A.
Moussy ou AMY SAS en assemblée générale
ordinaire et extraordinaire.
- Engagement de conservation de Actions B.
Alain Moussy / AMY SAS /
- Concertation obligatoire pour toute décision de
Laurent Guy
l'assemblée générale ordinaire et extraordinaire.
Alain Moussy / Deltec Bank
and Trust Ltd / FGP Protective
- Concertation obligatoire pour toute décision de
Opportunity Master Fund SPC
/ Aurore Invest Fund / KBL
18/08/2019
02/03/2020
18/08/2029
02/03/2030
l'assemblée générale ordinaire et extraordinaire.
European Private Bankers
Alain Moussy / Jean-Claude
Marian
- Concertation obligatoire pour toute décision de
l'assemblée générale ordinaire et extraordinaire.
Alain Moussy / AMY SAS /
JP SPC 3 Obo Valor Biotech 2
/ JP SPC 3 Obo Valor Biotech
3 / JP SPC 5 Obo Valor
Biotech 4 / JP SPC 3 Obo
FGP Private Equity / FGP
Capital Private Equity I / FGP
Capital Private Equity II /
FGP Protective Opportunity
Master Fund
- Concertation obligatoire pour toute décision de
l'assemblée générale ordinaire et extraordinaire.
10/12/2020
10/12/2030
51
Ces pactes sont également consultables sur le site de l’AMF à l’adresse suivante : http://www.amf-france.org
8.6. Capital potentiel
Au 31 décembre 2021 sur la base d’un cours de bourse de 12€, l’exercice de l’ensemble des instruments
effectivement exerçables de la Société donnant accès au capital se décompose comme suit et entraînant la création
de nouvelles actions comme suit :
-
-
Options dont le prix d’exercice est inférieur au cours de bourse et dont les conditions d’exercice sont réalisées,
sous réserve des conditions de vesting :
✓
✓
✓
Stock-options attribués aux salariés : 77 267
BSPCE : 2 100 000
BSA : 1 240 842 (dont 1 022 662 BSA donnerait lieu à l’émission de 511 331 actions)
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 21 566 K€ et une dilution du
capital de 5,2%.
Options dont le prix d’exercice est supérieur ou égal au cours de bourse et dont les conditions d’exercice sont
réalisées, sous réserve des conditions de vesting :
✓
✓
✓
Stock-options attribués aux salariés : 211 170
BSPCE : 82 588
BSA : 566 312
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 12 680 K€ et une dilution du
capital de 1,6%.
-
-
Options dont le prix d’exercice est supérieur ou égal au cours de bourse et dont les conditions d’exercice ne
sont pas réalisées :
✓
Stock-options attribués aux salariés : 390 960
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 4 978 K€ et une dilution du
capital de 0,7%.
Actions de préférence émises en décembre 2016, relatives à la conversion des obligations convertibles en
actions et dont les conditions sont détaillées au paragraphe 8.6 du présent rapport :
✓
Actions de préférence convertibles en actions ordinaires : 1 236 282
L’exercice de ces actions de préférence entrainerait une augmentation des capitaux propres de
6 181 K€ et une dilution du capital de 2,3%.
Le nombre maximum d’actions ordinaires restant à émettre suite à la conversion des actions de préférence
encore en circulation est de 1.236.282 actions (sur la base d’un cours plancher de conversion de cinq euros).
-
Options fondées sur des critères spéciaux de performance dont les conditions sont détaillées aux paragraphes
11.2, 11.3, 11.4 et 11.5 du présent rapport :
✓
✓
✓
✓
Stock-options attribués aux salariés : 333 000
BSPCE : 3 118 082
BSA : 3 833 136
Conversion des AGAP en actions ordinaires : 4 513 400
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 84 400 K€ et une dilution du
capital de 18,2%.
L’exercice des instruments donnant accès au capital en circulation, ainsi que toutes attributions ou émissions
nouvelles entraîneraient une dilution significative pour les actionnaires.
A noter qu’en cas d’exercice de l’ensemble de ces 17.703.039 titres, le montant des capitaux propres serait
augmenté de 130 millions d‘euros.
52
Aug.
potentielle des
capitaux
Date à partir de laquelle les options peuvent être exercées
31/12/2021
31/12/2021
31/12/2022
31/12/2023
31/12/2024
31/12/2025
31/12/2026
31/12/2027
TOTAL
Cours de
l'action
propres
Actions
53 169 257
53 169 257
Dilution du capital fondée sur le cours de bours au 31/12/21 de 12,00€
Prix
d'exercice
Options dont le prix d'exercice est inférieur au cours de bourse et dont les conditions d'exercice sont réalisées
Type d'actions
Stock-Options
Stock-Options
Stock-Options
BSPCE
10,03
10,18
11,96
7,68
875
36 052
40 340
2 100 000
21 845
875
36 052
40 340
2 100 000
21 845
8 776 €
367 009 €
482 466 €
16 128 000 €
218 €
BSA
0,01
BSA (7)
BSA
5,50
7,68
511 331
85 000
511 331
85 000
2 812 321 €
652 800 €
BSA
BSA
10,00
10,03
60 000
51 335
60 000
51 335
600 000 €
514 890 €
Sous-total
Sous-total cumulé
%dilution
53 169 257
53 169 257
2 906 778
56 076 035
5,2%
-
56 076 035
5,2%
-
56 076 035
5,2%
-
56 076 035
5,2%
-
56 076 035
5,2%
-
56 076 035
5,2%
-
56 076 035
5,2%
2 906 778
56 076 035
5,2%
21 566 481
Options dont le prix d'exercice est supérieur ou égal au cours de bourse et dont les conditions d'exercice sont réalisées, sous reserve des conditions de vesting
Stock-Options
Stock-Options
Stock-Options
Stock-Options
BSPCE
BSA
BSA
BSA
BSA
BSA
BSA
BSA
Sous-total
Sous-total cumulé
%dilution
13,01
15,61
15,80
17,29
12,28
12,00
12,65
13,30
14,41
15,61
15,80
17,98
9 000
116 000
33 180
52 990
82 588
18 108
146 003
2 334
14 000
332 000
17 585
9 000
116 000
33 180
52 990
82 588
18 108
167 000
2 334
14 000
332 000
17 585
117 090 €
1 810 760 €
524 244 €
916 197 €
1 014 181 €
217 296 €
2 112 550 €
31 042 €
201 740 €
5 182 520 €
277 843 €
274 824 €
12 680 287 €
6 999
6 999
6 999
15 285
15 285
839 073
54 008 330
1,6%
6 999
54 015 329
1,6%
6 999
54 022 328
1,6%
6 999
54 029 327
1,6%
-
54 029 327
1,6%
-
54 029 327
1,6%
-
54 029 327
1,6%
860 070
54 029 327
1,6%
14,74 €
53 169 257
Options dont le prix d'exercice est supérieur ou égal au cours de bourse et dont les conditions d'exercice sont ne sont pas réalisées
Stock-Options
Stock-Options
Stock-Options
Sous-total
Sous-total cumulé
%dilution
12,00
12,65
13,00
25 120
27 000
25 120
227 840
138 000
390 960
53 560 217
0,7%
301 440 €
2 882 176 €
1 794 000 €
4 977 616 €
200 840
138 000
138 000
53 560 217
0,7%
-
53 169 257
0,0%
52 120
53 221 377
0,1%
-
53 221 377
0,1%
200 840
53 422 217
0,5%
-
53 560 217
0,7%
-
53 560 217
0,7%
12,73 €
9,43 €
53 169 257
Nombre d'actions maximales potentielles sur options non liées à des critères spéciaux de performance
Sous-total
Sous-total cumulé
%dilution
3 745 851
56 915 108
6,6%
59 119
56 974 227
6,7%
6 999
56 981 226
6,7%
207 839
57 189 065
7,0%
138 000
57 327 065
7,3%
-
57 327 065
7,3%
-
57 327 065
7,3%
4 157 808
57 327 065
7,3%
39 224 384
53 169 257
Actions de préférence relatives à la conversion des obligations convertibles en actions
Actions de préférence convertibles en actions ordinaires (6)
Maximum actions ordinaires supplémentaires (base cours à 5€)
Nombre d'actions maximales potentielles sur conversion des obligations
Sous-total cumulé
%dilution
5,00
1 236 282
1 236 282
54 405 539
2,3%
1 236 282
1 236 282
54 405 539
2,3%
6 181 408 €
6 181 408 €
-
53 169 257
0,0%
-
54 405 539
2,3%
-
54 405 539
2,3%
-
54 405 539
2,3%
-
54 405 539
2,3%
-
54 405 539
2,3%
53 169 257
Options fondées sur des critères spéciaux de performance
Stock-Options
12,00
12,50
18,74
8,92
333 000
3 077 528
40 554
333 000
3 077 528
40 554
3 996 000 €
38 469 100 €
759 982 €
BSPCE (1)
BSPCE (1)
BSA (2)
BSA (3)
BSA (4)
BSA (5)
BSA (1)
AGAP(6)
1 647 024
260 000
1 000 000
850 000
76 112
1 647 024
260 000
1 000 000
850 000
76 112
14 691 454 €
3 120 000 €
12 000 000 €
10 412 500 €
951 400 €
12,00
12,00
12,25
12,50
0
4 513 400
4 513 400
64 966 875
18,2%
4 513 400
11 797 618
64 966 875
18,2%
0 €
Nombre d'actions maximales potentielles sur options liées à des critères spéciaux de performan
Sous-total cumulé
%dilution
7 284 218
60 453 475
12,0%
-
60 453 475
12,0%
-
60 453 475
12,0%
-
60 453 475
12,0%
-
64 966 875
18,2%
-
64 966 875
18,2%
84 400 436 €
7,15 €
53 169 257
54
Notes :
(1): conditions d'exercice des BSPCE et BSA (résolution 17 de l'AG du 30 mars 2012, résolutions 3 et 4 de l’AG
du 15 décembre 2017)
Répartition des BSPCE et BSA exerçables par
bénéficiaire
Indication 1
Indication 2 Indication 3
Total
a) Initiation étude clinique confirmatoire
5%
5%
2.5%
12.5%
b) Obtention enregistrement conditionnel ou
autorisation temporaire d’utilisation de cohorte
(plafond intégrant le cas échéant les titres rendus
exerçable au titre du point a) précédant)
c) Autorisation de mise sur le marché (plafond
intégrant le cas échéant les titres rendus exerçable
au titre des points a)et b) précédant)
10%
20%
10%
5%
25%
50%
20%
10%
Répartition des BSPCE et BSA maximum Supérieur à
Supérieur à
250M€
Supérieur à
500M€
Supérieur à
1000M€
Total
exerçable par bénéficiaire
100M€
Ventes nettes, directes ou indirectes, du masitinib
12,5%
12,5%
12,5%
12,5%
50,0%
(2) BSA exerçables si le cours de l'action est entre 30€ et 50€
(3) Enregistrement du masitinib dans l’ALS auprès de l’EMA et la FDA sur la base d’une seule étude pivot,
l’AB10015 et dont 100 000 BSA conditionnés à l’obtention d’un brevet concernant une technologie
d’immunothérapie basée sur un vecteur viral au plus tard le 29 avril 2028
(4) Enregistrement du masitinib dans l’ALS auprès de l’EMA ou la FDA sur la base d’une seule étude pivot,
l’AB10015
(5) Enregistrement du masitinib dans l’ALS auprès de l’EMA (500 000 BSA), auprès de la FDA (250 000 BSA),
auprès de l’autorité de santé canadienne (250 000 BSA), 250 000 BSA sur la base d’objectifs de chiffre d’affaires,
l’ensemble de ces BSA étant plafonné à 850 000 de BSA.
(6) Conditions dans la Résolution 2 de l’AG du 15.12.2017 :
(A) En cas de succès d’une étude de phase III, hors mastocytose et la sclérose latérale amyotrophique, le
pourcentage d’actions de préférence pouvant être converties en actions ordinaires sera de 53%
(B) En cas de succès de deux études de phase III, hors mastocytose et la sclérose latérale amyotrophique, le
pourcentage d’actions de préférence pouvant être converties en actions ordinaires sera de 83%
(C) En cas de succès de trois études de phase III, hors mastocytose et la sclérose latérale amyotrophique, le
pourcentage d’actions de préférence pouvant être converties en actions ordinaires sera de 100%
Les objectifs devront être réalisés avant le 31 décembre 2024.
Le ratio de conversion des actions gratuites préférentielles en actions ordinaires sera déterminé par le cours de
l'action AB Science :
Le terme « prix d’acquisition » signifie 11.24€ pour les AGAP (4), 8.62€ pour les AGAP (5) et 3.64€ pour les
AGAP (6), correspondant à la moyenne des cours de clôture de bourse de l’action AB Science pendant les 20 jours
de bourse précédant la date d’acquisition, soit le début de la période de conservation des titres (un an après
l’attribution de l’action de préférence gratuite)
Le terme « prix final » désigne la moyenne la plus élevée des cours de l’action AB Science sur 60 jours de bourse
pendant la période de conservation, soit pendant la période d’acquisition jusqu’au 31 décembre 2024.
(D) Si le prix final est strictement inférieur au prix d’acquisition majoré de 5 euros, le ratio de conversion sera
égal à zéro, ce qui signifie qu’aucune action de préférence gratuite ne pourra être convertie même si les
conditions liées aux études cliniques sont réalisées.
(E) Si le prix final est strictement égal ou supérieur au prix d’acquisition majoré de 20 euros, le ratio de
conversion sera égal à 100%, ce qui signifie que chaque action de préférence gratuite pourra être convertie
en 100 actions ordinaires si les conditions liées aux études cliniques sont réalisées
(F) Si le prix final est compris entre (i) supérieur au prix d’acquisition majoré de 5 euros et (ii) la valeur est
inférieure au prix d’acquisition majoré de 20 euros, le ratio de conversion sera égal à : [(prix final – prix
d’acquisition - 5) / 15] × 100.
Outre les conditions des actions de préférence gratuites exposées ci-dessus, les actions de préférence gratuites
attribuées par le Conseil d’Administration du 1er septembre 2020 devront également remplir les conditions
supplémentaires suivantes, sous réserve de leur approbation par la prochaine Assemblée Générale :
▪
Les actions de de préférence Gratuites ne seront effectivement attribuées qu’au terme d’une période d’un
an à compter de la date de la décision d’Attribution (la « Période d’Acquisition »)
La date d’Attribution Définitive marque le point de départ de la période de conservation (la « Période de
Conservation »), période s’achevant le 31 décembre 2024
▪
55
▪
A l’issue de la Période de Conservation, soit le 31 décembre 2024 (la « Date d’Echéance de la Période de
Conservation »), les Actions de Préférence Gratuites seront convertibles en actions ordinaires de la Société
pendant une période de conversion de quatre années et un mois à compter de la Date d’échéance de la
Période de Conservation (la « Période de Conversion »)
Condition dans la résolution 16 de l’AG du 30 juin 2021 :
▪
L’intégralité des Actions de Préférence Gratuites émises à compter du 1er septembre 2020 ne deviendront
convertibles qu’en cas de succès de la phase 1 de l’étude AB8939 d’ici le 31 décembre 2024.
(7) Suite à l’augmentation de capital par apport privé en août 2019, 2 463 054 BSA ont été émis. Au 31 décembre
2021, le solde de ces BSA permettront la souscription de 511 331 actions nouvelles supplémentaires.
Répartition du capital et des droits de vote de la Société au 31 décembre 2021 est la suivante :
Capital au 31/12/21
Capital potentiel au 31/12/21
Actions
détenues au
nominatif
Actions
% du capital et des
droits de vote
% du capital et des
détenues au
Actionnaire
droits de vote (*)
nominatif
% des
% des
% du
capital
droits de
vote
% du
capital
droits de
vote
- Moussy, Alain
- AMY SAS
Sous-total concert Alain Moussy
Investisseurs du pacte dont la
participation est >5%
Autres investisseurs membres du
pacte
7 058 068
12 273 000
19 331 068
13,27%
23,08%
36,36%
3,80%
15 933 709 22,48% 13,79%
38,08% 13 273 000 18,73% 31,09%
41,88% 29 206 709 41,21% 44,88%
0
0,00%
0,00%
0
0,00%
0,00%
7 221 081
7 221 081
0
13,58%
13,58%
0,00%
15,09% 11 415 778 16,11% 16,94%
15,09% 11 415 778 16,11% 16,94%
0,00%
Actions dans le pacte
Actions hors pacte
0
0,00%
0,00%
Total concert
26 552 149
49,94%
56,97% 40 622 487 57,32% 61,82%
Investisseurs dont la participation est
>5%
Autres investisseurs
0
0,00%
50,06%
100%
0,00%
43,03% 30 249 809 42,68% 38,18%
100% 70 872 296 100% 100%
0
0,00%
0,00%
26 617 108
53 169 257
Total
Note * : En cas de réalisation de tous les objectifs conditionnant l’exercice des options.
8.7. Droit de vote des actionnaires
Le droit de vote attaché aux actions est proportionnel à la quotité de capital qu’elles représentent et chaque action
de la Société donne droit à une voix au moins.
Néanmoins, par décision de l’assemblée générale extraordinaire de la Société en date du 31 décembre 2009 et
conformément aux dispositions du Code de commerce, toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles sera
justifié d’une inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du même actionnaire bénéficieront à
compter du 1er avril 2010, d’un droit de vote double de celui conféré aux actions eu égard à la quotité de capital
social qu’elles représentent. Les premiers actionnaires à bénéficier du droit de vote double en bénéficient depuis le
1er avril 2012.
56
8.8. Eléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique
Eléments susceptibles d'avoir une incidence en cas
d'offre publique
Chapitre concerné du rapport de gestion
- Actionnariat
Structure du capital de la société
Chapitre 8.4
Participations directes ou indirectes dans le capital
de la société dont elle a connaissance
Liste des détenteurs de tout titre comportant des
droits de contrôle spéciaux
Non applicable
Chapitre 8.4
- Clauses spécifiques
Les restrictions statutaires à l'exercice des droits de
vote et aux transferts d'actions ou les clauses des
conventions portées à la connaissance de la société
en application de l'article L.233-11,
Les mécanismes de contrôle prévus dans un éventuel
système d'actionnariat du personnel, quand les
droits de contrôle ne sont pas exercés par ce dernier,
Les accords entre actionnaires dont la société a
connaissance et qui peuvent entraîner des
restrictions au transfert d'actions et à l'exercice des
droits de vote,
Non applicable
Non applicable
Chapitre 8.5
Les accords conclus par la société qui sont modifiés
ou prennent fin en cas de changement de contrôle de
la société, sauf si cette divulgation, hors les cas
d'obligation légale de divulgation, porterait
gravement atteinte à ses intérêts.
Non applicable
- Organes de gestion
Les règles applicables à la nomination et au
remplacement des membres du conseil
d'administration ou du directoire ainsi qu'à la
modification des statuts de la société,
Chapitre 1.4 du rapport sur le gouvernement d’entreprise
Les pouvoirs du conseil d'administration ou du
directoire, en particulier l'émission ou le rachat
d'actions,
Chapitre 7.1
Les accords prévoyant des indemnités pour les
membres du conseil d'administration ou du
directoire ou les salariés, s'ils démissionnent ou sont
licenciés sans cause réelle et sérieuse ou si leur
emploi prend fin en raison d'une offre publique.
Non applicable
8.9. Nantissements sur des valeurs mobilières de la Société
Monsieur Alain Moussy a souscrit un prêt personnel auprès de différentes banques afin de financer l’acquisition
d’actions de la Société. Monsieur Alain Moussy a remis en garantie de ses obligations 359 990 titres de la Société.
9. SALARIES ET ACTIONARIAT SALARIE
9.1. Effectifs et rémunérations
Au 31 décembre 2021, le groupe emploie 98 salariés dont une aux Etats-Unis.
La répartition des salariés est la suivante :
57
31.12.21
31.12.20
Département Commercial
Département Drug Discovery et clinique
Département Direction & Gestion
TOTAL
3
3
80
9
85
10
98
92
(En milliers d'euros)
Salaires et traitements
Charges sociales
Paiements en actions
Charges de personnel
31.12.21
6 817
2 706
258
31.12.20
6 745
2 316
95
9 780
9 155
Les charges de personnel du Groupe, pour l’exercice 2021 se sont élevées à 9 780 K€, soit une hausse de 625 K€
par rapport à 2021.
Les paiements en action s’élèvent à 258 K€.
9.2. Participation des salariés au capital de la Société
La participation des salariés au capital de la société au 31 décembre 2021 est de 39,92% (dont 36,36% Alain
Moussy et AMY SAS).
10. AUTRES INFORMATIONS RELATIVES A LA SOCIETE AB SCIENCE
10.1. Evolution des participations
La société n’a pris aucune nouvelle participation au cours de l’exercice
10.2. Activité de la société en matière de dépenses de recherche et de développement
La part des dépenses de recherche et développement hors charges de personnel s’établit sur les deux derniers
exercices clos au 31 décembre 2021 et 2020 respectivement à 38% (soit 5 825 K€), et 56,08% (soit 7 555 K€), du
total des dépenses opérationnelles.
La part des dépenses de commercialisation s’établit sur les deux derniers exercices clos au 31 décembre 2021 et
2020 respectivement à 3,2% (soit 493 K€) et 5% (soit 781K€) du total des dépenses opérationnelles.
En termes d’organisation, AB Science va continuer à externaliser, sous son contrôle, les activités de production
pharmaceutique ainsi que la réalisation des études précliniques réglementaires. La société prévoit de continuer à
développer en interne son expertise dans le domaine du drug discovery et du développement clinique.
10.3. Activité de la filiale
La filiale Américaine AB Science USA LLC a poursuivi ses activités de suivi des études clinique du Groupe sur le
territoire des Etats-Unis et de préparation de l’exploitation du masitinib dans le traitement du mastocytome du
chien.
58
10.4. Délais de règlement
Fournisseurs :
-
(A) Tranches de retard de paiement
0 Jour
31 à 60
jours
61 à 90
jours
91 jours et Total (1 j.
1 à 30 jours
plus
et plus)
Nombre de factures
concernées
745
259
Montant total des factures
concernées
1 395 691
13,3%
397 951
3,8%
133 626
1,3%
70 254
0,7%
77 218
0,7%
679 050
6,5%
Pourcentage du montant
des achats
(B) Factures exclues relatives à des dettes litigieuses
Nombre de factures
exclues
5 997
3 821 765
Montant total des factures
exclues
(C) Délais de paiement
Délais de paiement utilisés
Délais contractuels
-
Clients :
(A) Tranches de retard de paiement
31 à 60
jours
61 à 90
jours
91 jours et Total (1 j. et
0 Jour
1 à 30 jours
plus
plus)
Nombre de factures
concernées
64
219
Montant total des factures
concernées
156 176
9,7%
25 088
1,6%
20 648
1,3%
17 377
1,1%
89 841
5,6%
152 954
9,5%
Pourcentage du chiffre
d'affaires
(B) Factures exclues relatives à des créances litigieuses
Nombre de factures exclues
0
0
Montant total des factures exclues
(C) Délais de paiement
Délais de paiement utilisés
Délais contractuels
10.5. Résultat de l’exercice et proposition d’affectation du résultat
Le résultat au 31 décembre 2021 est une perte de 12 654 837 euros. Les capitaux propres de la société s’élèvent au
31 décembre 2021 à –15 123 305 euros pour un capital social de 531 693 euros.
59
Proposition d’affectation du résultat : nous proposons d’affecter cette perte au report à nouveau qui s’élèvera à
258 355 623 euros (report à nouveau débiteur).
10.6. Dividendes mis en distribution au cours de 3 derniers exercices
Conformément aux dispositions légales (art 243 Bis du Code général des impôts), il est rappelé que la société n’a
procédé à aucune distribution de dividende au cours des trois derniers exercices.
10.7. Dépenses non déductibles fiscalement
Conformément aux dispositions de l’article 223 Quater du Code général des Impôts, nous vous signalons qu’il
n’existe pas, pour les comptes de l’exercice écoulé, des charges non déductibles des bénéfices assujettis à l’impôt
sur les sociétés (amortissements excédentaires), visées par l’article 39-4 du Code Général des impôts.
10.8. Modification des méthodes d’évaluation
La société n’a procédé à aucune modification de ses méthodes d’évaluation et de comptabilisation.
10.9. Comité social et économique
La Société compte plus de 50 salariés et est donc tenue de mettre en place un comité social et économique. A ce
jour, le Comité social et économique n’a pas été formé et aucun délégué du personnel n’a été désigné comme
l’atteste le procès-verbal de carence établi le 16 décembre 2019.
11. ANNEXES
11.1. Capital autorisé non émis au 31 décembre 2021
Le tableau ci-dessous récapitule les délégations de compétences et de pouvoir en cours de validité.
Montant
maximal
de
Délégations consenties au Conseil
d'Administration
Montant
maximal
Durée de
la
Utilisation de la délégation au
cours de l'année 2021
Assemblée Générale du 30 juin 2021 :
des actions l'augmenta- délégation
tion
- 17 ème résolution : Délégation en vue
d'augmenter le capital par émission d’actions
ordinaires ou de valeurs mobilières avec
maintien du droit préférentiel de souscription
- 18 ème résolution : Délégation en vue
d'augmenter le capital par émission d’actions
ordinaires ou de valeurs mobilières avec
suppression du droit préférentiel de
10 617 418 106 174,18 26 mois
Néant
Néant
10 617 418 106 174,18 26 mois
souscription, par une offre au public
- 19 ème résolution - Délégation en vue
d'augmenter le capital par émission d’actions
ordinaires ou de valeurs mobilières avec
suppression du droit préférentiel de
Attributions 2021 1 800 000
10 617 418 106 174,18 18 mois
souscription des actionnaires au profit de
catégories de personnes
Solde
8 817 418
- 20 ème résolution - Délégation en vue
d'augmenter le capital par émission d’actions
ordinaires ou de valeurs mobilières avec
suppression du droit préférentiel de
souscription par voie de placement privé
- 21 ème résolution : Autorisation à l'effet
d'augmenter le nombre de titres à l'occasion
d'une émission réalisée en vertu des 17èmes,
18èmes, 19èmes et 20èmes résolutions
10 617 418 106 174,18 26 mois
12 210 031 122 100,31 26 mois
Néant
Néant
60
Montant
maximal
de
Délégations consenties au Conseil
d'Administration
Assemblée Générale du 30 juin 2021 :
Montant
maximal
Durée de
la
Utilisation de la délégation au
cours de l'année 2021
des actions l'augmenta- délégation
tion
-
Attributions 2021 1 800 000
- 22 ème résolution : Limitation globale des
autorisations :
12 210 031 122 100,31
Solde
10 410 031
- 23 ème résolution : Délégation en vue
d'attribuer gratuitement des actions de
préférence convertibles en actions ordinaires
de la société au profit de salariés et ou de
mandataires sociaux de la société
- 25 ème résolution : Délégation en vue
d'émettre des bons de souscription d'actions
autonomes réservés à tout apporteur d'affaires
spécialisé dans le secteur
pharmaceutique/biotechnologique ayant signé
un contrat d'apporteur d'affaires avec la
Société aux fins de l'assister dans le cadre de
ses levées de fonds
- 26 ème résolution : Délégation en vue
d'émettre des bons de souscription d'actions
autonomes réservés aux consultants de la
Société et/ou de ses filiales bénéficiant d'un
contrat
15 000
100 000
100 000
18 000
150,00
1 000
1 000
180
38 mois
18 mois
18 mois
18 mois
Néant
Néant
Attributions 2021 100 000
Solde
0
- 27 ème résolution : Délégation en vue
d'émettre des bons de souscription d'actions
autonomes réservés aux membres du Conseil
d'Administration de la Société et/ou de ses
filiales, aux membres des comités rattachés
au Conseil d'Administration de la Société
et/ou de ses filiales et aux censeurs de la
Société et/ou de ses filiales
Néant
- 28 ème résolution : Délégation en vue
d'émettre des bons d'émission d'actions
réservés à catégorie de personne
4 678 284 46 782,84 18 mois
Néant
- 30 ème résolution : Délégation en vue
d'émettre des options de souscriptions
d'actions aux membres du personnel salarié
et/ou aux mandataires sociaux éligibles de la
Société et/ou de ses filiales
Attributions 2021 138 000
Solde 162 000
300 000
3 000
38 mois
11.2. Options de souscription ou d’achat d’actions
Les options de souscription ou d’achat d’actions attribuées par la Société et en vigueur au 31 décembre 2021 sont
décrites dans le tableau figurant ci-après. La Société a uniquement consenti des options de souscription d’actions.
Celles-ci donnent droit à des actions ordinaires.
Il convient de préciser que la différence entre les options attribuées et les options exerçables s’explique comme
suit :
▪
▪
certaines options sont devenues caduques par perte de la qualité de salarié ou de mandataire social ;
certaines options sont devenues caduques en raison de la non réalisation des objectifs conditionnant leur
levée ;
▪
certaines options n’ont pas été attribuées et sont devenues caduques du fait de l’expiration de l’autorisation
accordée par l’assemblée ;
▪
certaines options n’ont pas été attribuées et sont devenues caduques du fait d’un mécanisme de
plafonnement décidée par l’assemblée et consistant à ce que le nombre total de titres à émettre du fait de
l’exercice des options de souscription d’actions autorisées ou des bons de souscription d’actions autorisés
ne dépasse pas, en cumul, un certain nombre fixé par l’assemblée.
61
Nombre
d'actions
auxquelles d'exercice
Point de
Départ
Prix
Actions pouvant
être souscrite à la
date de clôture
Date d'émission par
Date de l'attribution par le
Date
Options
Attribuées
Options rendues
caduques
Options
exerçables
Options
exercées
l'Assemblée Générale Conseil d'Administration d'exercice d'Expiration donne droit
d'une
option
des options
chaque
option
18/03/10
18/03/14
29/08/16
17/03/20
29/08/22
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
15,61
10,18
290 000
196 466
486 466
116 335
10 875
-174 000
-134 927
-308 927
-75 275
-10 000
-46 760
-6 550
116 000
61 539
177 539
41 060
875
116 000
36 052
152 052
40 340
875
31/12 2009
30/08/2012
25 487
25 487
720
Total 31/12/2009
14/05/2014
29/08/2014
24/04/2015
06/10/2015
28/04/2016
14/05/18
29/08/18
24/04/19
06/10/19
28/04/20
13/05/24
28/08/24
23/04/25
05/10/25
27/04/26
11,96
10,03
15,8
18/06/2013
79 940
33 180
9 000
33 180
9 000
13,01
17,29
15 550
110 640
333 340
53 000
-57 650
-196 235
-26 000
-26 000
52 990
137 105
27 000
27 000
25 120
274 000
299 120
59 000
65 000
124 000
135 840
135 840
52 990
136 385
27 000
27 000
25 120
274 000
299 120
59 000
65 000
124 000
135 840
135 840
138 000
138 000
1 012 397
Total 18/06/2013
28/06/2016
720
30/04/2018
30/04/22
30/04/28
12,65
Total 28/06/2016
53 000
06/12/2018
20/05/2019
06/12/22
31/07/19
06/12/28
31/12/22
1
1
12,00
12,00
25 120
29/06/2018
274 000
299 120
59 000
Total 29/06/2018
28/06/2019
10/07/2019
17/02/2020
31/07/19
17/02/20
31/12/22
17/02/30
1
1
12,00
12,65
65 000
Total 28/06/2019
31/08/2020
124 000
143 650
143 650
138 000
138 000
01/09/2020
28/09/2021
01/09/20
28/09/25
30/08/30
27/09/31
1
12,65
13
-7 810
-7 810
Total 28/06/2019
30/06/2021
1
1
Total 30/06/2021
Total général
62
11.3. Informations sur les bons de souscription d’actions
L’assemblée générale mixte du 26 décembre 2008 a décidé l’émission de 85 bons de souscription d’actions
autonomes (dits « BSA4 ») pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à
1000 actions ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 7.680
euros, incluant une prime d’émission de 7.670 euros. Au 31 décembre 2010, les 85 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 31 décembre 2009 a décidé l’émission de 9 bons de souscription d’actions autonomes
pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à 1000 actions ordinaires
nouvelles d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12.280 euros, incluant une prime
d’émission de 12.270 euros. Au 31 décembre 2010, les 9 BSA ont été alloués et souscrits. La date limite d’exercice
ayant été atteinte et les BSA n’ayant pas été exercés durant la période impartie, les 9 BSA sont donc caducs au 31
décembre 2016.
L’assemblée générale du 31 décembre 2009 a décidé l’émission de 830.000 bons de souscription d’actions
autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à une action
ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,01 euro. L’assemblée générale du 27 février 2010 a fixé le prix
d’exercice par BSA de 15.61 euros, incluant une prime d’émission de 15.60 euros. Au 31 décembre 2010, les
830.000 ont été alloués et souscrits. L’exercice des 830.000 BSA est conditionné à hauteur de 60% à la vente du
masitinib dans le cancer du pancréas chez l’homme (Enregistrement ou Autorisation temporaire d’utilisation de
groupe). Le Conseil d’Administration du 14 décembre 2015 a constaté la non réalisation de cet objectif et a donc
constaté la caducité de 498.000 BSA. Par ailleurs, le solde des BSA en circulation (332 000) n’ayant pas été exercé
durant la période d’exercice dont la date d’expiration était le 3 février 2016, le conseil d’Administration du 19
décembre 2016 a donc constaté la caducité de 332.000 BSA.
L’assemblée générale du 8 septembre 2010 a décidé l’émission de 5.000 bons de souscription d’actions autonomes
pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle
d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission
de 12,64 euros. Au 31 décembre 2010, les 5.000 BSA ont été alloués et souscrits. En 2013, 2 500 ont été constatés
caducs. Le solde est donc de 2 500 BSA au 31 décembre 2017. Le Conseil d’Administration du 30 avril 2018 a
constaté la caducité des 2500 BSA restant. Le solde est donc nul au 31 décembre 2018.
L’assemblée générale du 30 mars 2012 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi le Conseil
d’Administration du 30 août 2012 a décidé d’émettre et d’attribuer 76 112 bons de souscription d’actions
autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à une action
ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12,50 euros, incluant
une prime d’émission de 12,49 euros. L’exercice de ces BSA est conditionné à la réalisation des conditions à la
note (1) du chapitre 8.6 du présent rapport. Au 31 décembre 2012, les 76.112 BSA ont été alloués et souscrits.
Le Conseil d’Administration du 2 mai 2012 a décidé d’émettre et d’attribuer 17 585 bons de souscription d’actions
autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à une action
ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 15,81 euros, incluant
une prime d’émission de 15,80 euros. Au 31 décembre 2012, les 17 585 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 30 mars 2012 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi le Conseil
d’Administration du 24 mai 2013 a décidé d’émettre et d’attribuer 15 285 bons de souscription d’actions autonomes
pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle
d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 17,98 euros, incluant une prime d’émission
de 17,97 euros. Au 31 décembre 2013, les 15 285 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 27 juin 2014 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi :
•
le Conseil d’Administration du 29 août 2014 a décidé d’émettre et d’attribuer 84 000 bons de souscription
d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire
à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de
10,03 euros, incluant une prime d’émission de 10,02 euros. Au 31 décembre 2014, les 84 000 BSA ont
été alloués et souscrits. En 2015, 25 666 ont été rendus caducs. En 2018, 6 999 ont été rendus caducs. Le
solde des BSA est de 51 335 au 31 décembre 2019.
63
•
Le Conseil d’Administration du 1er novembre 2014 a utilisé la délégation accordée par l’Assemblée
Générale du 27 juin 2014 pour émettre et attribuer 1 647 024 bons de souscriptions d’actions
remboursables pour un prix unitaire de seize centimes d’euros conférant chacun le droit de souscrire à une
action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 8,92
euros, incluant une prime d’émission de 8,91 euros. Au 31 décembre 2015, les 1 647 024 BSAR ont été
alloués et souscrits. Les principales caractéristiques de ces BSAR sont les suivantes :
-
La souscription des BSAR est soumise à la signature d’un pacte de concert aux assemblées
générales de la société avec l’actionnaire majoritaire actuel (AMY SAS et Alain Moussy) et
à la signature d’un engagement de conservation jusqu’au 30 aout 2034 des actions issues des
BSAR.
-
-
-
Le prix de souscription unitaire est égal à la moyenne sur Euronext Paris du cours des trente
dernières séances de bourse précédant la date du 31 octobre 2014, soit 8,92 euros, incluant
une prime d’émission de 8,91 euros.
Les BSAR ne seront pas exerçables tant que la moyenne des cours de l’action de la Société
au cours des soixante derniers jours de bourse précédant la date d’exercice est inférieure à 30
euros ;
Les BSAR devront être exercés si la moyenne des cours de l’action de la Société au cours des
soixante derniers jours de bourse précédent ladite date est supérieure à 50 euros.
L’assemblée générale du 27 juin 2014 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi le Conseil
d’Administration du 31 août 2015 a décidé d’émettre et d’attribuer 28 000 bons de souscription d’actions
autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à une action
ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 14,41 euros, incluant
une prime d’émission de 14,40 euros. Au 31 décembre 2015, les 28 000 BSA ont été alloués et souscrits. En 2016,
14 000 BSA ont été constatés caducs par le conseil d’Administration du 30 août 2016. Le solde est donc de 14 000
BSA au 31 décembre 2019.
L’assemblée générale du 28 juin 2016 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi :
•
le Conseil d’Administration du 30 août 2016 a décidé d’émettre et d’attribuer 14 000 bons de souscription
d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire
à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de
13,30 euros, incluant une prime d’émission de 13,29 euros.
Au 31 décembre 2016, les 14 000 BSA ont été alloués et souscrits.
En 2018, 11 666 BSA ont été constatés caducs par le conseil d’Administration du 30 avril 2018. Le solde
est donc de 2 334 BSA au 31 décembre 2019.
•
le Conseil d’Administration du 19 décembre 2016 a décidé d’émettre et d’attribuer 332 000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 15,61 euros, incluant une prime d’émission de 15,60 euros.
Au 31 décembre 2017, les 332 000 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 9 décembre 2016 a décidé de modifier des termes et conditions des obligations
convertibles souscrites par les fonds JP SPC 3 Valor Biotech II, JP SPC 3 Valor Biotech III, JP SPC 5 Valor Biotech
IV et JP SPC 3 Obo FGP Private Equity le 31 mai 2013, 28 mai 2013, 28 mai 2013 et 5 juin 2013, respectivement
et d’autoriser la conversion des obligations convertibles en actions de préférence, en BSA Conversion, en BSA
capitalisé et en BSA nominal. Ainsi :
•
60 000 BSA conversion ont été créés et permettront de souscrire, du 1er janvier 2017 au 1er janvier 2026,
à une action ordinaire de la société pour un prix de souscription de 10 euros.
•
8 BSA nominaux ont été créés et devaient permettre de souscrire sur des périodes déterminées (à savoir
du 1er au 30 juin 2017, 2018, 2019 et 2020), à un prix d’exercice fixe par action ordinaire, à un nombre
d’actions ordinaires variables en fonction du cours de bourse. Le cours retenu de l’action ne pouvait être
inférieur à 10 euros. Ces 8 BSA nominaux n’ayant pas été exercés durant la période impartie, ils sont donc
caducs au 31 décembre 2020.
•
4 BSA capitalisés ont été créés et devaient permettre de souscrire du 01/06/2020 au 30/06/2020, à un prix
d’exercice fixe par action ordinaire à un nombre d’action ordinaire variable en fonction du cours de bourse.
Le cours retenu de l’action ne peut être inférieur à 10 euros. Ces 4 BSA capitalisés ont été exercés en
2020. Il n’existe donc plus aucun BSA Capitalisé en circulation au 31 décembre 2020.
64
L’assemblée générale du 28 juin 2017 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi :
•
le Conseil d’Administration du 31 août 2017 a décidé d’émettre et d’attribuer 39 314 bons de souscription
d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire
à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de
0,01 euros. La durée d’exercice de ces bons est de dix ans.
Au 31 décembre 2017, les 39 314 BSA ont été alloués, souscrits et exercés en 2018.
•
le Conseil d’Administration du 18 décembre 2017 a décidé d’émettre et d’attribuer 1 000 000 bons de
souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,05 euro conférant chacun le droit de souscrire
à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de
11 euros, incluant une prime d’émission de 10,99 euros. Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis
en décembre 2017 et souscrits en janvier 2018 par la société Quercegen dans le cadre d’un projet de
collaboration visant à évaluer le développement clinique de la combinaison du masitinib avec les
composés de la société Quercegen. Ces BSA ont été rendus caduques en 2020 et ont été remplacés par les
BSA émis en octobre 2020 (cf ci-dessous)
•
le Conseil d’Administration du 29 janvier 2018 a décidé d’émettre et d’attribuer 200 000 bons de
souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,05 euro conférant chacun le droit de souscrire
à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de
12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99 euros. Ces BSA ont été attribués respectivement à la
société JPL Pharma Consulting (100 000 BSA) et à la société MD Consulting, conformément aux contrats
de prestations de services conclus en janvier 2018 avec ces sociétés. Aux termes de ces contrats, 40 000
BSA sont exerçable à la date anniversaire du contrat, et le solde des BSA est conditionné à la réalisation
des conditions à la note (3) du chapitre 8.6 du présent rapport. Ces bons de souscriptions d’actions ont été
émis en janvier 2018 et souscrits en juillet 2018 par la société MD Consulting et la société JPL Pharma
Consulting. Au 31 décembre 2020, suite à la non réalisation d’une partie des objectifs, 160 000 BSA ont
été rendus caducs. En 2021, 21 892 BSA ont été exercés. Le solde est donc de 18 108 BSA au 31 décembre
2021.
•
le Conseil d’Administration du 30 avril 2018 a décidé d’émettre et d’attribuer 14 000 bons de souscription
d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire
à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de
12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros.
Au 31 décembre 2018, les 14 000 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 29 juin 2018 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi :
•
le Conseil d’Administration du 26 septembre 2018 a décidé d’émettre et d’attribuer 28 000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros.
Au 31 décembre 2018, les 28 000 BSA ont été alloués et souscrits.
•
le Conseil d’Administration du 6 décembre 2018 a décidé d’émettre et d’attribuer 8 400 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99 euros. Ces bons de souscriptions d’actions
ont été émis en décembre 2018 en faveur de la société Ysopa, société en cours de constitution, dans le
cadre de la gestion des activités de pharmacovigilance de la Société.
Au 31 décembre 2019, les 8 400 BSA ont été alloués mais n’ont pas été souscrits et sont donc caduques.
le Conseil d’Administration du 29 avril 2019 a décidé d’émettre et d’attribuer 1 000 000 de bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99 euros. Ces bons de souscriptions d’actions
ont été émis en avril 2019 en faveur de la société AMY et souscrits en 2019. En 2021, suite à la
renonciation expresse à l’exercice de ces BSA par la société AMY, ces BSA ont été remplacés par ceux
émis en septembre 2021 (voir ci-dessous). Au 31 décembre 2021, le solde de ces BSA est donc nul.
le Conseil d’Administration du 29 avril 2019 a décidé d’émettre et d’attribuer 200 000 de bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99 euros. Au 31 décembre 2019, la totalité de
ces BSA a été allouée et souscrite. Ces BSA ont été émis au profit de la société KPLM dans le cadre du
développement de la recherche de vaccins contre le cancer.
•
•
Ces BSA sont exerçables dans les conditions suivantes :
65
-
-
l’exercice de 50.000 BSA sera conditionné à l’enregistrement par l’EMA, conditionnel ou
non, du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique sur la base de la
seule étude pivote AB10015 au plus tard le 29 avril 2022 ;
l’exercice de 50.000 BSA sera conditionné à l’enregistrement par la FDA, conditionnel ou
non, du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique sur la base de la
seule étude pivote AB10015 au plus tard le 29 avril 2022 ;
-
-
l’exercice de 10.000 BSA sera conditionné à l’obtention d’un brevet par AB Science de sa
technologie d’immunothérapie basée sur un vecteur viral au plus tard le 29 avril 2028 ;
l’exercice de 90.000 BSA sera conditionné à la valorisation d’un brevet par AB Science de sa
technologie d’immunothérapie basée sur un vecteur viral au plus tard le 29 avril 2028, selon
les modalités suivantes : 10.000 BSA2019-B deviendront exerçables pour chaque versement
de un million d’euros perçus par AB Science pour la valorisation de sa technologie
d’immunothérapie basée sur un vecteur viral ;
•
le Conseil d’Administration du 29 avril 2019 a décidé d’émettre et d’attribuer 60 000 bons de souscription
d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire
à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de
12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99 euros.
Au 31 décembre 2019, les 60 000 BSA ont été alloués et souscrits.
Ces BSA sont exerçables dans les conditions suivantes :
-
l’exercice de 50% des BSA détenus par chaque porteur sera conditionné à l’enregistrement
par l’EMA, conditionnel ou non, du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale
amyotrophique sur la base de la seule étude pivote AB10015 au plus tard le 29 avril 2022 ;
l’exercice de 50% des BSA détenus par chaque porteur sera conditionné à l’enregistrement
par la FDA, conditionnel ou non, du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale
amyotrophique sur la base de la seule étude pivote AB10015 au plus tard le 29 avril 2022 ;
-
•
le Conseil d’Administration du 13 août 2019 a décidé d’émettre et d’attribuer 2 463 054 bons de
souscription d’actions autonomes. Ces bons de souscription d’actions confèrent le droit de souscrire à une
action sur exercice de 2 bons de souscription d’actions pour un prix d’exercice de 5,5 euros par actions.
En 2020 et 2021, 1 440 392 BSA ont été exercés. Au 31 décembre 2021, le solde est donc de 1 022 662
bons de souscription d’actions autonomes.
L’assemblée générale du 31 août 2020 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi :
•
•
•
le Conseil d’Administration du 1er septembre 2020 a décidé d’émettre et d’attribuer 5 000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,05 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros. Ces bons de souscriptions
d’actions ont été émis en septembre 2020 en faveur de la société Ysopa dans le cadre de la gestion des
activités de pharmacovigilance de la Société. Ces BSA ont été souscrits en décembre 2020 par la société
Ysopa.
Au 31 décembre 2020, les 5 000 BSA ont été alloués et souscrits.
Le Conseil d’Administration du 27 octobre 2020 a décidé le principe de l’émission d’obligations
convertibles en actions auxquelles sont attachés des bons de souscription d’actions (les « OCABSA ») et
délégué sa compétence au Président Directeur Général en vue de l’émission desdites OCABSA. Le
président Directeur Général par décision du 28 octobre 2020 a décidé l’émission de 90 000 OCABSA.
90 000 BSA ont ainsi été créés et intégralement souscrits, principalement par des fonds d’investissement.
Chaque BSA confère à son porteur le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur
nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de
12,64 euros.
le Conseil d’Administration du 29 octobre 2020 a décidé d’émettre et d’attribuer 1 000 000 de bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,05 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 11 euros, incluant une prime d’émission de 10,99 euros. Ces bons de souscriptions d’actions
ont été émis en octobre 2020 et souscrits en décembre 2020 par la société Quercegen, dans le cadre d’un
projet de collaboration visant à évaluer le développement clinique de la combinaison du masitinib avec
les composés de la société Quercegen et au lieu et place des BSA émis par le Conseil d’Administration
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du 18 décembre 2017. Au 31 décembre 2020, la totalité de ces BSA a été allouée et souscrite. En 2021,
96 085 BSA ont été exercés. En raison de la renonciation expresse de l’exercice de ces BSA, le solde de
ces BSA, soit 903 915 BSA, a été rendu caduque et remplacés par les BSA émis en septembre 2021 (voir
ci-dessous).
L’assemblée générale du 16 décembre 2020 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux
fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi :
•
le Conseil d’Administration du 20 décembre 2020 a décidé d’émettre et d’attribuer 30 000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros. Ces bons de souscriptions
d’actions ont été émis en décembre 2020 en faveur des porteurs d’actions C et conformément aux
dispositions du protocole en faveur du fonds Infinity Obo FGP Capital Private Equity. Au 31 décembre
2020, les 30 000 BSA ont été alloués et non souscrits.
•
le Conseil d’Administration du 4 mars 2021 a décidé d’émettre et d’attribuer 21 845 bons de souscription
d’actions pour un prix d’émission unitaire de un euro conférant chacun le droit de souscrire à une action
ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 0,01euros. Ces
bons de souscriptions d’actions ont été émis en mars 2021 en faveur d’un apporteur d’affaires, Grégory
Pépin. Au 31 décembre 2021, les 21 845 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 30 juin 2021 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi :
•
le Conseil d’Administration du 28 septembre 2021 a décidé d’émettre et d’attribuer :
o
o
o
800 000 bons de souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant
chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro
pour un prix d’exercice par BSA de 12,25 euros, incluant une prime d’émission de 12,24 euros.
Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis en septembre 2021 et souscrits en novembre
2021 par la société Quercegen, dans le cadre d’un projet de collaboration visant à évaluer le
développement clinique de la combinaison du masitinib avec les composés de la société
Quercegen et au lieu et place des BSA émis par le Conseil d’Administration du 29 octobre 2020.
L’exercice de ces BSA est conditionné à la réalisation des conditions présentées à la note (5) du
chapitre 8.6 du présent rapport. Au 31 décembre 2021, la totalité de ces BSA a été allouée et
souscrite.
100 000 bons de souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant
chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro
pour un prix d’exercice par BSA de 12,25 euros, incluant une prime d’émission de 12,24 euros.
Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis en septembre 2021 et souscrits en novembre
2021 par la société Quercegen, dans le cadre d’un projet de collaboration visant à évaluer le
développement clinique de la combinaison du masitinib avec les composés de la société
Quercegen et au lieu et place des BSA émis par le Conseil d’Administration du 29 octobre 2020.
L’exercice de ces BSA est conditionné à la réalisation des conditions présentées à la note (5) du
chapitre 8.6 du présent rapport. 50 000 BSA ont été exercés en 2021. Au 31 décembre 2021, le
solde de ces BSA est donc 50 000.
1 000 000 bons de souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,03641 euro
conférant chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de
0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99
euros. Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis en septembre 2021 et souscrits en
novembre 2021 par la société AMY au lieu et place des BSA émis par le Conseil
d’Administration du 29 avril 2019. L’exercice de ces BSA est conditionné à l’enregistrement du
masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique sur la base de la seule étude
pivot AB10015. Cet enregistrement pourra être conditionnel ou non, devra intervenir dans les 18
mois suivants la souscription de ces BSA et devra être accordé par une autorité de santé reconnue,
soit dans un pays d’Europe (y compris la Suisse et la Grande-Bretagne), soit dans un pays
d’Amérique du Nord. Au 31 décembre 2021, la totalité de ces BSA a été allouée et souscrite.
67
Date
Nombre
d'actions
auxquelles donne
droit chaque bon
Actions
pouvant être
exercés souscrites à la
date de clôture
Date
D'attribution
des titres
Prix
d'exercice
d'un bon
Bons
rendus
caduques
d'émission
(l'Assemblée
Générale)
Bons
Attribuées
Bons
Nom des bénéficiaire
26/12/2008
30/03/2012
26/12/2008 Kinet, JP
02/05/2012 Pépin G.
30/08/2012 Kinet, JP
24/05/2013 Pépin G.
29/08/2014 Costantini D.
29/08/2014 SAS Sixto
29/08/2014 O’Neill M.
29/08/2014 Kinet, JP
29/08/2014 Moussy P.
01/11/2014 Benjahad, A.
01/11/2014 Letard, S.
01/11/2014 Moussy, A
01/11/2014 Guy, L.
1000
1
7 680,00
15,80
12,50
17,98
10,03
10,03
10,03
10,03
10,03
8,92
85
17 585
76 112
15 285
14 000
14 000
14 000
14 000
14 000
5 882
85 000
17 585
76 112
15 285
2 334
1
1
27/06/2014
1
-11 666
-6 999
1
7 001
1
14 000
14 000
14 000
5 882
1
1
1
1
8,92
5 882
5 882
1
8,92
1 617 614
5 882
1 617 614
5 882
1
8,92
01/11/2014 Turci, S.
01/11/2014 Giorgiutti, P.
31/08/2015 Reverdin, B
30/08/2016 Blondel, C
19/12/2016 Moussy, A.
JP SPC 5 Valor
1
8,92
5 882
5 882
1
8,92
5 882
5 882
1
14,41
13,30
15,61
14 000
14 000
332 000
14 000
2 334
1
-11 666
28/06/2016
1
332 000
Biotech IV :
BSA parité
09/12/2016
1
10
37 387
37 387
conversion fixe
BSA parité
conversion variable
JP SPC 3 Valor
Biotech II :
BSA parité
conversion fixe
BSA parité
conversion variable
JP SPC 3 Obo FGP
Private Equity :
BSA parité
conversion fixe
BSA parité
conversion variable
JP SPC 3 Valor
Biotech III
BSA parité
Non déterminé
1
5
8 979
1
-5
-1
-1
-1
0
8 979
0
09/12/2016
10
09/12/2016
Non déterminé
09/12/2016
1
10
7 280
1
7 280
0
Non déterminé
09/12/2016
1
10
6 354
1
6 354
0
conversion fixe
BSA parité
conversion variable
Deltec Bank and
Trust Limited
Non déterminé
1
31/08/2017
0,01
39 314
39 314
0
18/12/2017 Quercegen Pharma
29/01/2018 JPL Pharma
29/01/2018 MD Consulting
30/04/2018 Riez, N.
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
11
12
1 000 000 -1 000 000
0
28/06/2017
100 000
100 000
14 000
14 000
14 000
-80 000
-80 000
10 946
10 946
9 054
12
9 054
12,65
12,65
12,65
12
14 000
14 000
14 000
0
26/09/2018 Mourey, E
26/09/2018 Bihr, B.
29/06/2018
28/06/2019
29/04/2019 AMY SAS
29/04/2019 KPLM
1 000 000 -1 000 000
200 000
12
200 000
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
29/04/2019 Mourey, E
29/04/2019 Bihr, B.
12
10 000
12
10 000
29/04/2019 Reverdin, B
29/04/2019 Riez, N.
12
10 000
12
10 000
29/04/2019 Moussy, P
12
10 000
68
29/04/2019 O'Neill, M
1
12
10 000
10 000
Deltec Bank and
Trust LTD
FGP Protective Opp
Master
17/08/2019
17/08/2019
0,5
5,5
679 803
479 802
200 001
0,5
0,5
0,5
5,5
5,5
5,5
724 138
98 522
73 892
724 138
98 522
0
17/08/2019 Aurore Invest fund
KBL European
Private Bankers
17/08/2019
73 892
Armistice Capital
Master Fund Ltd
01/09/2020 Ysopa
17/08/2019
0,5
1
5,5
886 699
5 000
866 698
1
12,65
12,65
5 000
4 000
Hades Multi Strategy
28/10/2020
SP
1
4 000
FGP Opportunity
Master Fund
Umarxhon
Tohhtabaev
28/10/2020
1
1
12,65
12,65
20 000
13 000
20 000
13 000
28/10/2020
31/08/2020
28/10/2020 Timur Kemel
28/10/2020 Grégory Pépin
1
1
12,65
12,65
7 000
2 000
7 000
2 000
NJB Investments
28/10/2020
Ltd.
1
12,65
34 000
34 000
28/10/2020 JC Marian
29/10/2020 Quercegen Pharma
04/03/2021 Pépin G.
Infinity Obo FGP
20/12/2020 Capital Private
Equity II
1
1
1
12,65
11
10 000
1 000 000
21 845
10 000
0
-903 915
96 085
50 000
0.01
21 845
16/12/2020
1
12,65
30 000
30 000
28/09/2021 Quercegen Pharma
28/09/2021 AMY SAS
1
1
12.25
12
900 000
850 000
1 000 000
5 640 290
30/06/2021
Total
1 000 000
Alain Moussy dispose de 332 000 BSA attribués en 2016 et souscrits en 2017 et de 1 617 614 BSAR attribués en
2014 et souscrits en 2015.
11.4. Informations sur les bons de souscription de parts de créateurs d’entreprise
L’Assemblée générale extraordinaire du 19 septembre 2003 a autorisé le conseil d’administration à procéder à
l’émission gratuite et réservée, en une ou plusieurs fois, de 785 BCE, conférant chacun le droit de souscrire à 1000
actions ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,01 euro. Au 31 décembre 2010, 650 BCE ont été exercés,
et 135 BCE ont été rendus caducs.
L’Assemblée générale extraordinaire du 29 juin 2005 a autorisé le conseil d’administration de procéder, à
l’émission, en une ou plusieurs fois, de 790 bons de souscription de parts de créateurs d’entreprise. Le prix de
souscription des 1000 actions auxquelles donne droit chacun des BCE sera égal à 2.300,75 euros ou tout prix de
souscription d’une action de la Société retenu à l’occasion d’émission d’actions qui serait intervenue
postérieurement au 29 juin 2005. Au 31 décembre 2011, 754 BCE ont été exercés et 36 BCE ont été rendus caducs.
L’Assemblée générale mixte en date du 30 décembre 2005 a décidé l’émission réservée de 512 BCE conférant
chacun le droit de souscrire à 1000 actions ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix
d’exercice par BCE de 2.300,75 euros. Au 31 décembre 2015, les 512 BCE ont été exercés.
L’Assemblée générale extraordinaire du 21 décembre 2007 a autorisé le conseil d’administration à procéder à
l’émission gratuite et réservée, en une ou plusieurs fois, de 1.570 valeurs mobilières donnant accès au capital
revêtant les caractéristiques de bons de souscription de parts de créateurs d’entreprise (« BCE 2007 »), conférant
chacun le droit de souscrire à 1000 actions ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,01 euro, pour un prix
d’exercice par BCE de 7.680 euros, incluant une prime d’émission de 7.670 euros. Au 31 décembre 2010, les 1570
BCE étaient alloués et souscrits. Au 31 décembre 2017, 196 BCE ont été exercés.
L’Assemblée générale extraordinaire du 26 décembre 2008 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission ultérieure, en une ou plusieurs fois, de 851 bons de souscription de parts de
créateurs d’entreprise (« BCE 2008 »), chacun d’eux donnant droit à la souscription de 1000 actions nouvelles
ordinaires de la Société d’une valeur nominale de 0,01 euro, pour un prix d’exercice par BCE de 7.680 euros, ou
69
tout prix de souscription d’une action de la Société retenu à l’occasion d’émission d’actions qui serait intervenue
postérieurement au 26 décembre 2008. Au 31 décembre 2015, 50 BCE ont été rendus caducs, 65 BCE ont été
exercés et 736 BCE restent alloués et souscrits.
L’Assemblée générale extraordinaire du 31 décembre 2009 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission ultérieure, en une ou plusieurs fois, de 72.588 bons de souscription de parts
de créateurs d’entreprise (« BCE 2010 »), chacun d’eux donnant droit à la souscription de une action nouvelle
ordinaires de la Société d’une valeur nominale de 0,01 euro, pour un prix d’exercice par BCE de 12,28euros,
incluant une prime d’émission de 12,27 euros. Au 31 décembre 2011, 72.588 BCE ont été alloués et souscrits.
L’Assemblée générale extraordinaire du 30 mars 2012 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission ultérieure, en une ou plusieurs fois, de 3.158.635 bons de souscription de parts
de créateurs d’entreprise, chacun d’eux donnant droit à la souscription de une action nouvelle ordinaires de la
Société d’une valeur nominale de 0,01 euro. Au 31 décembre 2015, 81.108 BCE 2012 ont été rendus caducs et
3.118.082 BCE ont été alloués et souscrits répartis en 3.077.528 BCE 2012 et 40.554 BCE 2013. Les BCE 2012 et
les BCE 2013 ont les mêmes caractéristiques à l’exception du prix d’exercice (12.50 euros pour les BCE 2012 et
18.74 euros pour les BCE 2013) et sont les suivantes :
Le droit des bénéficiaires d’exercer les BCE sera soumis à la réalisation des conditions détaillées à la note (1) du
chapitre 8.6 du présent rapport.
70
Bons de souscription de parts de créateurs d’entreprise
Date d'émission
par l'Assemblée
Générale
Nombre d'actions
Actions pouvant
être souscrites à la
date de clôture
Prix d'exercice
Bons
Attribuées
Bons rendus
caduques
Bons
exercés
Date D'attribution des titres
17/06/2008
Nom des bénéficiaires
auxquelles donne
droit chaque bon
1000
d'un bon
Guy, Laurent
Moussy, Alain
Guy, Laurent
Moussy, Alain
7 680,00
7 680,00
7 680,00
1 191
906
379
114
82
1 077 000
906 000
297 000
1000
1000
21/12/2007
16/12/2008
Sous total
1 570
196
1 374 000
Chapuis, Christophe
Guy, Laurent
Moussy, Alain
Guy, Laurent
Moussy, Alain
Chapuis, Christophe
1000
7 680,00
651
-45
65
541 000
13/01/2009
19/11/2009
03/02/2010
26/12/2008
1000
1000
1
7 680,00
12 280,00
12,28
185
185 000
15
851
72 588
-5
-50
10 000
736 000
72 588
Sous total
31/12/2009
Sous total
65
Bellamy, François
Guy, Laurent
03/02/2010
Moussy, Alain
72 588
72 588
Guy, Laurent
Moussy, Alain
Hermine, Olivier
Dubreuil, Patrice
Auclair, Christian
Grillet, Marie-Hélène
Benjahad, Abdellah
F. Montestruc
30/03/2012
30/08/2012
1
12,50
3 158 636
-81 108
3 077 528
Mansfield, Colin
Sous total
3 158 636
40 554
-81 108
3 077 528
Guy, Laurent
Moussy, Alain
Hermine, Olivier
Dubreuil, Patrice
Auclair, Christian
30/03/2012
22/04/2013
1
18,74
40 554
Sous total
Total
40 554
40 554
5 300 670
71
11.5. Informations sur les actions de préférence gratuites
L’Assemblée générale extraordinaire du 9 décembre 2015 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission d’actions de préférence gratuites. Ainsi le Conseil d’Administration du 16
décembre 2015 a décidé d’attribuer gratuitement 33 999 actions de préférence gratuites d’une valeur nominale de
0,01 euro, convertibles en un maximum de 3 399 900 actions ordinaires existantes ou à émettre de la société au
profit de salariés et/ou de mandataires sociaux de la Société.
Le nombre d’actions définitivement attribuées sur l’exercice 2016 par le Conseil d’Administration du 19 décembre
2016 est de 33 751 actions de préférence gratuites et sur l’exercice 2017 par le Conseil d’Administration du 28
décembre 2017 est de 180 actions de préférence gratuites.
L’Assemblée générale extraordinaire du 28 juin 2017 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission d’actions de préférence gratuites. Ainsi le Conseil d’Administration du 28
décembre 2017 a décidé d’attribuer gratuitement 7 550 actions de préférence gratuites d’une valeur nominale de
0,01 euro, convertibles en un maximum de 755 000 actions ordinaires existantes ou à émettre de la société au profit
de salariés et/ou de mandataires sociaux de la Société.
Le nombre d’actions définitivement attribuées par le Conseil d’Administration du 23 janvier 2019 est de 7 527
actions de préférence gratuites.
Les termes et conditions des actions de préférence gratuites ont été modifiés par l’Assemblée Générale Mixte du
15 décembre 2017 (résolution 2) et sont les suivantes :
(A) En cas de succès d’une étude de phase III, hors mastocytose et la sclérose latérale amyotrophique, le
pourcentage d’actions de préférence pouvant être converties en actions ordinaires sera de 53%
(B) En cas de succès de deux études de phase III, hors mastocytose et la sclérose latérale amyotrophique, le
pourcentage d’actions de préférence pouvant être converties en actions ordinaires sera de 83%
(C) En cas de succès de trois études de phase III, hors mastocytose et la sclérose latérale amyotrophique, le
pourcentage d’actions de préférence pouvant être converties en actions ordinaires sera de 100%
Les objectifs devront être réalisés avant le 31 décembre 2024.
Le ratio de conversion des actions gratuites préférentielles en actions ordinaires sera déterminé par le cours de
l'action AB Science :
Le terme « prix d’acquisition » signifie 11.24€ pour les AGAP attribuées par le conseil d’Administration du 19
décembre 2016, 8.62€ pour les AGAP attribuées par le conseil d’Administration du 28 décembre 2017 et 3.64€
pour les AGAP attribuées par le conseil d’Administration du 23 janvier 2019, correspondant à la moyenne des
cours de clôture de bourse de l’action AB Science pendant les 20 jours de bourse précédant la date d’acquisition,
soit le début de la période de conservation des titres (un an après l’attribution de l’action de préférence gratuite)
Le terme « prix final » désigne la moyenne la plus élevée des cours de l’action AB Science sur 60 jours de bourse
pendant la période de conservation, soit pendant la période d’acquisition jusqu’au 31 décembre 2024.
(D) Si le prix final est strictement inférieur au prix d’acquisition majoré de 5 euros, le ratio de conversion sera
égal à zéro, ce qui signifie qu’aucune action de préférence gratuite ne pourra être convertie même si les
conditions liées aux études cliniques sont réalisées.
(E) Si le prix final est strictement égal ou supérieur au prix d’acquisition majoré de 20 euros, le ratio de
conversion sera égal à 100%, ce qui signifie que chaque action de préférence gratuite pourra être convertie
en 100 actions ordinaires si les conditions liées aux études cliniques sont réalisées
(F) Si le prix final est compris entre (i) supérieur au prix d’acquisition majoré de 5 euros et (ii) la valeur est
inférieure au prix d’acquisition majoré de 20 euros, le ratio de conversion sera égal à : [(prix final – prix
d’acquisition - 5) / 15] × 100.
L’Assemblée générale extraordinaire du 31 août 2020 a décidé de déléguer sa compétence au conseil
d’administration aux fins d’émission d’actions de préférence gratuites. Ainsi le Conseil d’Administration du 1er
septembre 2020 a décidé d’attribuer gratuitement 3 687 actions de préférence gratuites d’une valeur nominale de
0,01 euro, convertibles en un maximum de 368 700 actions ordinaires existantes ou à émettre de la société au profit
de salariés et/ou de mandataires sociaux de la Société.
Le nombre d’actions définitivement attribuées par le Conseil d’Administration du 1er septembre 2021 est de 3 676
actions de préférence gratuites.
Outre les conditions des actions de préférence gratuites exposées ci-dessus, les actions de préférence gratuites
attribuées par le Conseil d’Administration du 1er septembre 2020, devront également remplir les conditions
supplémentaires suivantes :
▪
Les actions de de préférence Gratuites ne seront effectivement attribuées qu’au terme d’une période d’un
an à compter de la date de la décision d’Attribution (la « Période d’Acquisition »)
72
▪
▪
La date d’Attribution Définitive marque le point de départ de la période de conservation (la « Période de
Conservation »), période s’achevant le 31 décembre 2024
A l’issue de la Période de Conservation, soit le 31 décembre 2024 (la « Date d’Echéance de la Période de
Conservation »), les Actions de Préférence Gratuites seront convertibles en actions ordinaires de la Société
pendant une période de conversion de quatre années et un mois à compter de la Date d’échéance de la
Période de Conservation (la « Période de Conversion »)
▪
L’intégralité des Actions de Préférence Gratuites émises à compter du 1er septembre 2020 ne deviendront
convertibles qu’en cas de succès de la phase 1 de l’étude AB8939 d’ici le 31 décembre 2024.
11.6. Tableau des cinq derniers exercices (comptes sociaux AB Science SA)
NATURE DES INDICATIONS
31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021
I. Situation financière en fin d'exercice
a) Capital social
415 504,02 415 972,43 440 602,97 524 563,57 531 692,57
41 550 402 41 597 243 44 060 297 52 456 357 53 169 257
b) Nombre des actions émises
c) Nombre d’obligations convertibles en
0
0
0
0
0
actions
II. Résultat global des opérations
effectives
a) Chiffre d'affaires hors taxes
1 738 793
1 700 542
1 571 190
1 583 078
1 607 304
b) Bénéfices avant impôts,
amortissements et provisions
-34 559 628 -33 637 650 -20 635 993 -17 511 968 -15 716 784
c) Impôts sur les bénéfices
-6 418 951 -5 679 127 -4 121 554 -3 247 870 -3 871 460
-28 058 770 -28 639 599 -17 308 432 -14 809 123 -12 654 837
e) Bénéfices après impôts,
amortissements et provisions
f) Montant des bénéfices distribués
0
0
0
0
0
III. Résultat des opérations réduit à
une seule action
a) Bénéfices après impôts mais avant
amortissements et provisions
-0,68
-0,68
-0,67
-0,69
-0,37
-0,39
-0,27
-0,28
-0,22
-0,24
b) Bénéfices après impôts,
amortissements et provisions
c) Dividende versé à chaque action
IV. Personnel
a) Nombre de salariés
111
118
106
92
92
b) Montant de la masse salariale
6 061 618
2 429 635
7 484 233
3 069 575
6 842 661
2 484 125
6 560 170
2 103 218
6 602 991
2 589 796
c) Montant des sommes versées au titre
des avantages sociaux
11.7. Prêts entre entreprises partenaires
Le Groupe AB Science n’a pas consenti de prêts à moins de deux ans à titre accessoire à son activité principale, à
des microentreprises, des PME ou des ETI avec lesquelles il entretient des liens économiques le justifiant.
73
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
1
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE.................................................................................... 76
1.1 COMPOSITION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ..........................................................................76
1.1.1. BIOGRAPHIE DES ADMINISTRATEURS........................................................................................76
1.1.2. INDEPENDANCE DES ADMINISTRATEURS.................................................................................76
1.1.3. ABSENCE DE CONDAMNATION PENALE....................................................................................77
1.2.
FONCTIONNEMENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION..........................................................77
1.2.1. MISSIONS DU CONSEIL D’ADMINISTRATION............................................................................77
1.2.2. COMPOSITION, MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET MISSIONS DU COMITE
SCIENTIFIQUE ................................................................................................................................................77
1.2.3. CONSTITUTION, COMPOSITION, MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET MISSIONS DU
COMITE DES FINANCES...............................................................................................................................78
1.2.4. CONSTITUTION, COMPOSITION, MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET MISSIONS DU
COMITE DES REMUNERATIONS ET DES NOMINATIONS .....................................................................78
1.3.
1.4.
1.5.
1.6.
1.7.
REMUNERATION DES MEMBRES DU CONSEIL D’ADMINISTRATION..................................79
PRINCIPALES DISPOSITIONS STATUTAIRES ..............................................................................79
EVALUATION DU FONCTIONNEMENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ........................80
REUNIONS DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ..........................................................................80
COMPOSITION ET FONCTIONNEMENT DES COMITES .............................................................81
1.7.1. COMITE SCIENTIFIQUE ...................................................................................................................81
1.7.2. COMITE DES FINANCES ..................................................................................................................81
1.7.3. COMITE DES REMUNERATIONS ET DES NOMINATIONS.........................................................81
1.8.
1.9.
PARTICIPATION DES ACTIONNAIRES AUX ASSEMBLEES GENERALES..............................82
ELEMENTS SUSCEPTIBLES D’AVOIR UNE INCIDENCE EN CAS D’OFFRE PUBLIQUE ......82
2
DISPOSITIF DE CONTROLE INTERNE ET DE GESTION DES RISQUES ........................ 83
2.1 OBJECTIFS DE LA SOCIETE EN MATIERE DE CONTROLE INTERNE............................................83
2.2 ORGANISATION DU CONTROLE INTERNE.........................................................................................83
2.3 DIFFUSION DE L’INFORMATION..........................................................................................................83
2.4 GESTION DES RISQUES ..........................................................................................................................84
2.5 CONTROLE DES RISQUES......................................................................................................................85
2.5.1 PROCEDURES RELATIVES AUX PROCESSUS OPERATIONNELS................................................85
2.5.2 ELABORATION DE L’INFORMATION COMPTABLE ET FINANCIERE........................................85
2.5.3 LES PROCEDURES RELATIVES A L’INFORMATION COMPTABLE ET FINANCIERE ..............86
2.6 LA SURVEILLANCE DU DISPOSITIF DE CONTROLE INTERNE......................................................88
2.7 BILAN DES ACTIONS MENEES AU COURS DE L’EXERCICE 2021 .................................................88
2.8 PERSPECTIVE D’EVOLUTION ...............................................................................................................88
74
Introduction
Ce rapport a été établi par le Président du Conseil d’administration et approuvé par le Conseil d’administration le
28 avril 2022 conformément aux dispositions de l’article L. 225-37 du Code de commerce. Il a pour objectif de
rendre compte de la composition, des conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil
d’administration, des procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place au sein de la Société,
des éventuelles limitations apportées aux pouvoirs du directeur général, ainsi que des principes et règles arrêtées
par le Conseil d’administration pour déterminer les rémunérations et avantages de toute nature accordés aux
mandataires sociaux. Il vous est présenté en complément du rapport de gestion dans lequel figurent notamment les
informations prévues à l’article L. 225-100-3 du Code de commerce.
En matière de gouvernement d’entreprise, la Société suit les principes de gouvernement d’entreprise des sociétés
cotées du MEDEF et de l’AFEP, dans la mesure où ces principes seront compatibles avec l’organisation, la taille,
les moyens et la structure actionnariale de la Société.
Pour l’élaboration, la mise en œuvre et la description de son système de contrôle interne et de gestion des risques,
la Société s’appuie sur le cadre de référence proposé par l’Autorité des marchés financiers pour les valeurs petites
et moyennes.
Le tableau ci-dessous indique les recommandations du code AFEP-MEDEF non appliquées :
Référence Recommandations du
Clarifications
du code
5
code AFEP-MEDEF
Dissociation des
fonctions Directeur
Général et Président
du Conseil
La société a choisi dans le cadre des modalités d’exercice de ne pas
dissocier les fonctions de Président du Conseil d’administration et de
Directeur général. Monsieur Alain Moussy est donc le Président Directeur
général de la société.
d’Administration
Monsieur Alain Moussy occupe depuis janvier 2004 la fonction de
Directeur Scientifique et a donc un contrat de travail à ce titre. En
effet, M. Alain Moussy supervise toutes les activités de recherche et
de développement clinique de la société.
Le pharmacien responsable, Monsieur Denis Gicquel, lié à la société
par un contrat de travail est Directeur Général Délégué du fait de la
réglementation du code de la santé.
Cessation du contrat
de travail en cas de
mandat social
22
75
1
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
1.1 Composition du conseil d’administration
Au 31 décembre 2021, le conseil d’administration est composé de six administrateurs (y compris le Président).
1.1.1. Biographie des administrateurs
•
Alain Moussy
Alain Moussy est Président Directeur Général depuis le 11 juillet 2001. Son mandat viendra à expiration à l'issue
de l'Assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2023. Alain Moussy
est ingénieur de formation (ENSTA) et diplômé de Wharton (MBA 1993). Il a été consultant chez Booz, Allen &
Hamilton puis responsable du Corporate Development chez Carrefour. Il est Président de l’AFIRMM, une
association de patients souffrants de la mastocytose.
•
Patrick Moussy
Patrick Moussy est administrateur AB Science SA depuis le 11 juillet 2001. Son mandat d'administrateur viendra
à expiration à l'issue de l'Assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre
2021. Patrick Moussy est ingénieur de formation (ENSCI). Il est ingénieur au sein de l’Etablissement Blin et pilote
instructeur.
•
Cécile de Guillebon
Cécile de Guillebon est administrateur d’AB Science SA depuis le 27 juin 2021 en remplacement de Emmanuelle
Mourey. Son mandat d'administrateur viendra à expiration à l'issue de l'Assemblée générale appelée à statuer sur
les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2023. Cécile de Guillebon est Diplômée d’HEC.
Elle est Présidente d’Esserto.
•
Catherine Johnston-Roussillon
Catherine Johnston-Roussillon est administrateur d’AB Science SA depuis le 27 juin 2021 en remplacement de
Nathalie Riez. Son mandat d'administrateur viendra à expiration à l'issue de l'Assemblée générale appelée à statuer
sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2022. Catherine Johnston-Roussillon est Diplômée de Sciences
Politiques à l’Université Ludwig-Maximilian. Elle est Présidente de la région Europe de Shamir Optical.
•
Guillemette Latscha
Guillemette Latscha est administrateur d’AB Science SA depuis le 27 juin 2021 en remplacement de Béatrice Bihr.
Son mandat d'administrateur viendra à expiration à l'issue de l'Assemblée générale appelée à statuer sur les comptes
de l'exercice clos le 31 décembre 2022. Guillemette Latscha est diplômée de médecine à l’Université Paris V et
Chevalier de la Légion d’Honneur. Elle est directeur médical du Groupe Renault depuis 2006.
•
Renaud Sassi
Renaud Sassi est administrateur AB Science SA depuis le 27 juin 2021 en remplacement de Jean-Pierre Kinet.
Son mandat d'administrateur viendra à expiration à l'issue de l'Assemblée générale appelée à statuer sur les comptes
de l'exercice clos le 31 décembre 2021. Renaud Sassi est diplômé d’HEC et est Président de Pledger, société
financière et technologique.
1.1.2. Indépendance des administrateurs
La société compte quatre administrateurs indépendants (Cécile de Guillebon, Catherine Johnston-Roussillon,
Guillemette Latscha et Renaud Sassi) parmi les six administrateurs au total. La part des administrateurs
indépendants est donc de 67%.
Les critères retenus par AB Science pour définir un administrateur indépendant sont les suivants:
- un administrateur est indépendant lorsqu’il n’entretient aucune relation de quelque nature que ce soit avec la
société, son groupe ou sa direction, qui puisse compromettre sa liberté de jugement.
- un administrateur représentant des actionnaires importants de la société peut être considéré comme indépendant
76
dès que ces actionnaires ne participent pas au contrôle de la société et détenant moins de 10% en capital ou en
droits de vote.
-
Alain Moussy n’est pas indépendant en raison de sa fonction du directeur général de la société et la
signature du pacte fondateur.
-
Patrick Moussy n’est pas indépendant en raison de ses liens familiaux
Conformément aux dispositions du règlement intérieur de la Société, chaque administrateur doit faire part au
Conseil de toute situation de conflit d’intérêt, même potentiel, avec la Société et ses filiales, et doit s’abstenir de
participer à la discussion et au vote de la résolution correspondante. Au cours de l’exercice, aucun administrateur
n’a déclaré de situation de conflit d’intérêt.
A la connaissance de la Société, il n’existe aucun lien familial entre les mandataires sociaux de la Société, à
l’exception des liens entre Alain Moussy et Patrick Moussy.
1.1.3. Absence de condamnation pénale
A la connaissance de la Société, aucun mandataire social en fonction au cours de l’année 2021 n’a fait l’objet :
▪
▪
▪
d’une condamnation pour fraude prononcée au cours des cinq dernières années au moins ;
d’une faillite, mise sous séquestre ou liquidation au cours des cinq dernières années au moins ;
d’une incrimination et/ou sanction publique officielle prononcée par des autorités statutaires ou
règlementaires au cours des cinq dernières années au moins.
Enfin, à la connaissance de la Société, aucun mandataire social en fonction au cours de l’année 2021 n’a été
empêché par un tribunal d’agir en qualité de membre d’un organe d’administration, de direction ou de surveillance
d’un émetteur ou d’intervenir dans la gestion ou la conduite des affaires d’un émetteur au cours des cinq dernières
années au moins.
1.2. Fonctionnement du conseil d’administration
Le fonctionnement du Conseil d’administration de la Société et de ses comités de travail est régi par un règlement
intérieur qui a été mis à jour le 16 juin 2010.
Ce règlement intérieur comporte des dispositions notamment sur :
1.2.1. Missions du conseil d’administration
Le Conseil d’administration détermine les orientations de l’activité de la Société et veille à leur mise en œuvre. Il
se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la Société et règle, par ses délibérations, les affaires qui
le concernent. Dans ce cadre, le Conseil, notamment :
▪
▪
▪
délibère sur la stratégie de la Société et sur les opérations qui en découlent ;
désigne les mandataires sociaux chargés de gérer l’entreprise et contrôle leur gestion ;
veille à la qualité de l’information fournie aux actionnaires ainsi qu’aux marchés à travers notamment des
comptes et du rapport annuel ou à l’occasion d’opérations très importantes.
1.2.2. Composition, modalités de fonctionnement et missions du comité scientifique
Le comité scientifique, a pour mission de définir les grandes orientations scientifiques de la Société. A cette fin :
▪
▪
▪
il propose des méthodes et stratégies pour l’atteinte des objectifs technologiques de la Société ;
il évalue les travaux menés par la Société et les résultats obtenus ;
il conforte les choix et orientations scientifiques stratégiques notamment retenus et mis en œuvre par le
Directeur scientifique de la Société.
Le comité scientifique est composé de trois membres désignés par le Conseil d’administration pour une durée de
trois ans. Il se réunit valablement si au moins deux de ses membres sont présents.
Le comité scientifique se réunit à l’initiative de son Président ou à la demande du Président du Conseil
d’administration. L’ensemble des travaux du département scientifique de la Société ainsi que ses objectifs lui sont
présentés lors de ces réunions.
77
Le Président du comité scientifique ou un membre du comité désigné à cet effet par le comité rend compte au
Conseil d’administration de ses travaux, conclusions et propositions. Le comité scientifique éclaire le Conseil
d’administration de ses avis et fait part de toutes observations et recommandations utiles aux délibérations du
Conseil. Le Conseil d’administration approuve ces propositions.
1.2.3. Constitution, composition, modalités de fonctionnement et missions du comité des finances
Le comité des finances procède à l’examen du budget et des comptes annuels avec les dirigeants de la Société et
tient également le rôle de comité d’audit. Le comité des finances veille à la sincérité des états financiers, à la qualité
du contrôle interne, à la qualité de l’information fournie au public ainsi qu’au bon exercice par les commissaires
aux comptes de leur mission. A ce titre, le comité des finances émet des avis, propositions et recommandations au
Conseil d’administration.
Les attributions du comité des finances sont les suivantes :
▪
▪
▪
évaluer l’existence et la pertinence des procédures de contrôle financier et d’audit interne ;
apprécier la pertinence de la politique comptable de la Société ;
examiner les comptes annuels et les comptes consolidés de la Société et les documents annexes,
notamment ceux émis par les commissaires aux comptes. Le rapport qu’il produit sur les comptes est
communiqué au Conseil d’administration;
▪
s’assurer de la pertinence et examiner les changements et adaptations des principes et règles comptables
utilisés dans le cadre de l’établissement des comptes ;
▪
▪
s’assurer de l’indépendance et de la compétence des commissaires aux comptes ;
examiner toute question de nature financière ou comptable qui lui est soumise par le Président du Conseil
d’administration et directeur général, ainsi que toute question de conflit d’intérêts dont il a connaissance ;
examiner les risques significatifs pour la Société, et notamment les risques et engagements hors bilan.
▪
Le comité des finances est composé de deux membres désignés par le Conseil d’administration pour une durée de
trois ans. Il ne se réunit valablement si les deux membres sont présents.
Le comité des finances se réunit au moins deux fois par an, notamment avant le Conseil d’administration qui
convoque l’Assemblée Générale annuelle et qui arrête l’ordre du jour de cette assemblée. Il examine les projets de
résolutions relatifs aux questions relevant de son domaine de compétence. Il se réunit en tant que de besoin sur la
convocation de son Président ou à la demande du Président du Conseil d’administration.
Le Président du comité des finances ou un membre du comité désigné à cet effet par le comité rend compte au
Conseil d’administration de ses travaux, conclusions et propositions. Le comité des finances éclaire le Conseil
d’administration de ses avis et fait part de toutes observations et recommandations utiles aux délibérations du
Conseil. Le Conseil d’administration approuve ces propositions.
1.2.4. Constitution, composition, modalités de fonctionnement et missions du comité des rémunérations
et des nominations
Les attributions du comité des rémunérations sont les suivantes :
▪
En matière de rémunération, le comité des rémunérations et des nominations exerce les missions suivantes:
o
o
o
Il formule auprès du Conseil d’administration des recommandations et propositions concernant la
rémunération, le régime de retraite et de prévoyance, les avantages en nature et autres droits pécuniaires,
y compris en cas de cessation d’activité, des administrateurs, du Président, du Directeur Général, ainsi
que des principaux dirigeants de la Société ;
Il formule auprès du Conseil d’administration des recommandations et propositions concernant la
détermination d’une enveloppe globale d’attribution d’options de souscription ou d’achat d’actions
et/ou d’actions gratuites de la Société aux dirigeants et cadres de la Société, ainsi que les conditions
générales de ces attributions ;
Il formule auprès du Conseil d’administration un avis sur les propositions de la direction générale
concernant le nombre des attributaires.
▪
En matière de nomination, le comité des rémunérations et des nominations exerce les missions suivantes:
o
o
Il formule des propositions sur la sélection des administrateurs ;
Il examine toute candidature aux fonctions d’administrateur et formule sur ces candidatures un avis
et/ou une recommandation au Conseil d’administration ;
78
o
Il prépare en temps utile des recommandations et avis concernant la nomination ou la succession des
dirigeants mandataires sociaux ;
Le comité des rémunérations et des nominations est composé de deux membres désignés par le Conseil
d’administration pour une durée de trois ans. Le comité se réunit valablement si l’ensemble de ses membres est
présent.
Aucun administrateur n’assiste aux délibérations du comité des rémunérations et des nominations qui sont relatives
à sa propre situation.
Le comité des rémunérations et des nominations se réunit au moins une fois par an, notamment avant le Conseil
d’administration qui convoque l’Assemblée Générale annuelle et qui arrête l’ordre du jour de cette assemblée. Il
examine les projets de résolutions relatifs aux questions relevant de son domaine de compétence. Il se réunit en
tant que de besoin sur la convocation de son Président ou à la demande du Président du Conseil d’administration.
Le Président du comité des rémunérations et des nominations ou un membre du comité désigné à cet effet par le
comité rend compte au Conseil d’administration de ses travaux, conclusions et propositions. Le comité des
rémunérations et des nominations éclaire le Conseil d’administration de ses avis et fait part de toutes observations
et recommandations utiles aux délibérations du Conseil. Le Conseil d’administration approuve ces propositions.
1.3. Rémunération des membres du conseil d’administration
Les administrateurs d’AB Science ne sont pas rémunérés pour leur mandat d’administrateur.
1.4. Principales dispositions statutaires
La Société est administrée par un Conseil d'administration de trois membres au moins et de dix-huit au plus, sous
réserve des dérogations prévues par la loi, nommés ou renouvelés par l'assemblée générale ordinaire des
actionnaires. En cas de fusion ou de scission, la nomination peut être faite par l'assemblée générale extraordinaire
statuant sur l’opération.
Les administrateurs peuvent être des personnes physiques ou des personnes morales. Nul ne peut être nommé
administrateur, si, ayant dépassé l’âge de soixante-cinq ans, sa nomination a pour effet de porter à plus du tiers des
membres du Conseil, le nombre d’administrateurs ayant dépassé cet âge. Le nombre des administrateurs ayant
dépassé l’âge de soixante-cinq ans, ne peut excéder le tiers des membres du Conseil d’administration. Si cette limite
est atteinte, l’administrateur le plus âgé est réputé démissionnaire d’office. La durée des fonctions des
administrateurs est de six années; elles prennent fin à l'issue de la réunion de l'Assemblée Générale Ordinaire
appelée à statuer sur les comptes de l'exercice écoulé et tenue dans l'année au cours de laquelle expire leur mandat.
Le nombre d'administrateurs liés à la Société par un contrat de travail ne peut dépasser le tiers des administrateurs
en fonction.
Le Conseil d'Administration élit parmi ses membres un Président qui est, à peine de nullité de la nomination, une
personne physique. Il détermine sa rémunération. Le Président est nommé pour une durée qui ne peut excéder celle
de son mandat d'administrateur. Il est rééligible. Le Conseil peut le révoquer à tout moment. Nul ne peut être
nommé Président s'il est âgé de plus de soixante-cinq ans. Si le Président en fonction vient à dépasser cet âge, il est
réputé démissionnaire d'office. En cas d’absence du Président, le Conseil désigne, parmi ses membres, le président
de séance.
Le Conseil d'Administration se réunit aussi souvent que l'intérêt de la Société l'exige, sur la convocation de son
Président. Le Directeur Général, ou, lorsque le Conseil ne s'est pas réuni depuis plus de deux mois, un tiers au
moins des administrateurs, peuvent demander au Président, qui est lié par cette demande, de convoquer le Conseil
d'Administration sur un ordre du jour déterminé. Les administrateurs pourront être assistés de leurs conseils lors
des réunions du Conseil d’administration. Les convocations sont faites par tous moyens et même verbalement. La
réunion a lieu soit au siège social, soit en tout autre endroit indiqué dans la convocation. Le Conseil ne délibère
valablement que si la moitié au moins des administrateurs sont présents. Les décisions sont prises à la majorité des
voix des membres présents ou représentés. En cas de partage, la voix du Président de séance n’est pas
prépondérante.
Il est tenu un registre de présence qui est signé par les administrateurs participant à la séance du Conseil tant en
leur nom personnel que comme mandataire.
79
Les délibérations du Conseil d'Administration sont constatées dans des procès-verbaux établis conformément aux
dispositions légales en vigueur et signés du président de séance et d'au moins un administrateur. En cas
d'empêchement du président de séance, il est signé par deux administrateurs au moins.
Les copies ou extraits de ces procès-verbaux sont certifiés par le Président du Conseil d'Administration, le Directeur
Général, l'administrateur délégué temporairement dans les fonctions de Président ou un fondé de pouvoirs habilité
à cet effet.
1.5. Evaluation du fonctionnement du Conseil d’administration
La composition du conseil d’administration reflète la structure actionnariale d’AB Science. Les administrateurs
réunissent des compétences complémentaires utiles au bon développement d’AB Science. Ils agissent dans l’intérêt
de l’entreprise et celui de l’ensemble des actionnaires. Par ailleurs, cinq des six administrateurs sont externes à
l’entreprise, ce qui est une proportion qui va au-delà des recommandations de rapport AFEP-MEDEF.
Trois comités spécialisés – comité des finances, comité des rémunérations et des nominations, comité scientifique
- ont été mis en place afin de traiter de questions spécifiques. Ils sont composés d’administrateurs compétents et de
personnes expertes sur les sujets relevant de la compétence de chaque comité. Tous les comités se sont tenus avec
un taux moyen de présence de 90%.
1.6. Réunions du conseil d’administration
Au cours de l’année 2021, le Conseil d’administration de la Société s’est réuni sept fois :
Dates des réunions du Conseil
d'administration
Nombre d'administrateurs
participant
Nombre total d'administrateurs
4 mars 2021
6
6
6
6
6
6
6
6
12 mars 2021
22 mars 2021
28 avril 2021
27 juin 2021
6
5
6
6
2 septembre 2021
28 septembre 2021
Pourcentage
5
6
95,24%
Les principaux thèmes délibérés par le conseil d’administration de la Société a au cours de l’exercice 2021 ont été
l’arrêté des comptes sociaux et consolidés, les programmes de développement préclinique et clinique et l’activité
de la société en général, la rémunération des directeurs généraux, les émissions de bons de souscription d’actions,
d’options de souscription d’actions, de bons d’émission d’actions et d’actions nouvelles, la revue des conventions
courantes conclues à des conditions normales et l’examen annuel des conventions réglementées dont l’exécution
s’est poursuivie durant l’exercice.
Pour préparer la réunion du conseil, il est envoyé aux administrateurs et aux censeurs, dans les jours qui précèdent
le conseil, un ordre du jour détaillé ainsi que le procès-verbal du précédent conseil et tout autre document nécessaire
ou utile aux délibérations du Conseil d’administration.
A l’issue des réunions de conseils, un projet de compte rendu est rédigé par un secrétaire désigné durant la réunion
du conseil. Ce projet de compte rendu est ensuite envoyé aux membres du conseil. Il est approuvé et signé après
corrections des membres, le cas échéant.
Conformément à l’article L.823-17 du Code de commerce, les Commissaires aux comptes ont été convoqués aux
réunions du Conseil qui ont arrêté les comptes sociaux et consolidés tant annuels que semestriels.
80
1.7. Composition et fonctionnement des comités
Le Conseil d’administration comporte trois Comités dont le fonctionnement est régi par le règlement intérieur du
Conseil d’administration : le comité scientifique, le comité des finances, et le comité des rémunérations et des
nominations.
1.7.1. Comité scientifique
Le comité scientifique, présidé par Olivier Hermine, comprend les membres suivants :
▪
Christian Auclair, docteur ès sciences pharmaceutiques, ancien interne des hôpitaux de Paris, Professeur
des universités. Christian Auclair est l’auteur de plus de 120 publications et est titulaire de nombreux
brevets dans le domaine de la pharmacologie moléculaire et cellulaire appliquée à la cancérologie et la
virologie. Il est directeur du département de biologie de l’école normale supérieure de Cachan et a dirigé
pendant 15 ans une unité CNRS localisée à l’Institut Gustave Roussy puis à l’ENS de Cachan. Il est co-
fondateur et directeur des études de l’école doctorale de cancérologie de la faculté de médecine Paris-Sud
XI. Il a été directeur adjoint du département des sciences de la vie du CNRS de 1996 à 2000.
▪
▪
Patrice Dubreuil : docteur en immunologie, directeur de recherche niveau 1 à l’Inserm (Responsable du
laboratoire d’hématopoïèse moléculaire et fonctionnelle), et auteur de 110 publications, il dispose d’une
expertise reconnue dans le domaine de la transduction du signal et les tyrosines kinases.
Olivier Hermine, médecin, professeur d’hématologie à l’Université Paris V-René Descartes, chef du
service d’hématologie adulte de l’hôpital Necker à Paris. Il est également responsable d’un groupe de
recherches intitulé «Cytokines - Virus - Réponse immune et hématopoïèse normales et pathologiques »
au sein de l’unité CNRS-UMR 8147, et auteur de plus de 260 publications scientifiques dans le domaine
des maladies du sang. Il est lauréat du prix Jean Bernard 2008.
Au cours de l’exercice 2021, le comité scientifique s’est réuni une fois avec un taux de présence de 90%.
1.7.2. Comité des finances
Le comité des finances a été mis en place par le conseil d’administration le 15 décembre 2009 dans le cadre de
l’évolution des règles de gouvernance de la Société.
Le comité des finances est composé de deux membres:
-
-
Madame Cécile de Guillebon, administrateur
Madame Catherine Johnston, administrateur
Le Comité des Finances est présidé par Madame Cécile de Guillebon. Il s’est réuni en 2021 lors de la revue des
comptes annuels 2020 et lors de la revue des comptes semestriels 2021, ainsi que lors du renouvellement du mandat
des commissaires aux comptes.
1.7.3. Comité des rémunérations et des nominations
Un comité des rémunérations et des nominations a été constitué le 15 décembre 2009 dans le cadre de l’évolution
des règles de gouvernance de la Société.
Un comité des rémunérations et des nominations a été constitué par le conseil d’administration et est constitué de
deux personnes :
-
-
Monsieur Renaud Sassi, personnalité indépendante,
Madame Guillemette Latscha, personnalité indépendante,
Monsieur Renaud Sassi préside le comité des rémunérations et des nominations.
Le Comité des rémunérations s’est réuni une fois en 2021 avec un taux de présence de 100%.
81
1.8. Participation des actionnaires aux assemblées générales
Lors de l’assemblée générale du 30 juin 2021, les actionnaires présents ou représentés composaient 49,25% du
nombre total d’actions et 60,70% des droits de vote de la Société.
Dans chacune de ces assemblées générales, les actionnaires ont eu la possibilité de voter par correspondance, de
donner mandat au Président de la séance ou de se rendre sur place pour assister à l’assemblée.
L’article 22 des statuts de la société mentionnent les modalités de participation des actionnaires aux assemblés
générales.
Toutes les résolutions présentées ont été adoptées, à chaque fois à une majorité significative.
1.9. Eléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique
Les éléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique sont les suivants :
Chapitre concerné du rapport de gestion
Eléments susceptibles d'avoir une incidence en cas
d'offre publique
- Actionnariat
Structure du capital de la société
Chapitre 8.4
Participations directes ou indirectes dans le capital
de la société dont elle a connaissance
Non applicable
Liste des détenteurs de tout titre comportant des
droits de contrôle spéciaux
Chapitre 8.4
- Clauses spécifiques
Les restrictions statutaires à l'exercice des droits de
vote et aux transferts d'actions ou les clauses des
conventions portées à la connaissance de la société
en application de l'article L.233-11,
Les mécanismes de contrôle prévus dans un éventuel
système d'actionnariat du personnel, quand les
droits de contrôle ne sont pas exercés par ce dernier,
Les accords entre actionnaires dont la société a
connaissance et qui peuvent entraîner des
restrictions au transfert d'actions et à l'exercice des
droits de vote,
Non applicable
Non applicable
Chapitre 8.5
Les accords conclus par la société qui sont modifiés
ou prennent fin en cas de changement de contrôle de
la société, sauf si cette divulgation, hors les cas
d'obligation légale de divulgation, porterait
gravement atteinte à ses intérêts.
Non applicable
- Organes de gestion
Les règles applicables à la nomination et au
remplacement des membres du conseil
d'administration ou du directoire ainsi qu'à la
modification des statuts de la société,
Chapitre 1.4 du rapport sur le gouvernement d’entreprise
Les pouvoirs du conseil d'administration ou du
directoire, en particulier l'émission ou le rachat
d'actions,
Chapitre 7.1
Les accords prévoyant des indemnités pour les
membres du conseil d'administration ou du
directoire ou les salariés, s'ils démissionnent ou sont
licenciés sans cause réelle et sérieuse ou si leur
emploi prend fin en raison d'une offre publique.
Non applicable
82
2
DISPOSITIF DE CONTROLE INTERNE ET DE GESTION DES RISQUES
Au cours de l’exercice 2010, année de sa cotation sur Euronext, la société a procédé à la mise en place de procédures
de contrôle interne. Ce dispositif de contrôle interne mis en place par la société s’appuie sur les recommandations
formulées dans « le cadre de référence du contrôle interne : guide de la mise en œuvre pour les valeurs moyennes
et petites » édité par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 9 janvier 2008, actualisée et publiée le 22 juillet
2010.
Le dispositif est applicable à la société mère AB Science SA et à ses filiales.
2.1 Objectifs de la société en matière de contrôle interne
Le contrôle interne a pour objet :
▪
de veiller à ce que les actes de gestion, la réalisation des opérations et le comportement des collaborateurs
s’inscrivent dans le cadre du respect de la réglementation et des principes auxquels la Société souhaite se
conformer,
▪
▪
de vérifier que les informations comptables, financières et de gestion communiquées aux organes sociaux
de la Société reflètent avec sincérité son activité et sa situation, et
de veiller à la mise en place de politiques d’identification, de prévention et de gestion des principaux
risques au sein de la Société.
Le processus de contrôle interne de la Société repose essentiellement sur des moyens humains. Ainsi, s’il peut
donner une assurance raisonnable, il n’a pas vocation à garantir de façon absolue la maîtrise des risques touchant
la Société.
2.2 Organisation du contrôle interne
Le Conseil d’administration est le premier acteur du contrôle interne. Il a adopté un règlement intérieur fixant,
notamment, les responsabilités et les modalités de fonctionnement du comité scientifique, du comité des finances
et du comité des rémunérations et des nominations.
Le Comité des finances, dont le rôle est consultatif auprès du conseil d’administration, est notamment chargé dans
le cadre du dispositif de contrôle interne :
▪
▪
▪
d’évaluer l’existence et la pertinence des procédures de contrôle financier et d’audit interne ;
d’apprécier la pertinence de la politique comptable de la Société ;
de s’assurer de la pertinence et examiner les changements et adaptations des principes et règles comptables
utilisés dans le cadre de l’établissement des comptes ;
▪
d’examiner les risques significatifs pour la Société, et notamment les risques et engagements hors bilan.
Le Comité des rémunérations et des nominations, dont le rôle est consultatif auprès du conseil d’administration,
est notamment chargé dans le cadre du contrôle interne, de formuler :
▪
▪
des recommandations et propositions concernant la rémunération, le régime de retraite et de prévoyance,
les avantages en nature et autres droits pécuniaires, y compris en cas de cessation d’activité, des
administrateurs, du Président, du Directeur Général, ainsi que des principaux dirigeants de la Société ;
des recommandations et propositions concernant la détermination d’une enveloppe globale d’attribution
d’options de souscription ou d’achat d’actions et/ou d’actions gratuites de la Société aux dirigeants et
cadres de la Société, ainsi que les conditions générales de ces attributions ;
▪
▪
des propositions sur la sélection des administrateurs ;
des recommandations et avis concernant la nomination ou la succession des dirigeants mandataires
sociaux.
2.3 Diffusion de l’information
La société respecte des règles strictes quant à la diffusion d’informations.
L’ensemble des collaborateurs a un engagement contractuel de confidentialité vis-à-vis des certaines informations
et l’ensemble des collaborateurs est informé régulièrement de ses obligations de confidentialité et de discrétion vis-
83
à-vis des « informations dites privilégiées ». Une liste des personnes « initiées » a été mise en place et est tenue à
jour.
Des communiqués de presse sont diffusés régulièrement. Ils sont rédigés en interne et font l’objet d’une double
revue par les départements impliqués et la direction générale.
Les informations concernant la société sont accessibles sur le site interne www.ab-science.com.
2.4 Gestion des risques
Dans sa revue des risques, la société s’appuie notamment sur la cadre de référence du contrôle interne défini par
l’AMF pour les valeurs moyennes et petites.
Face à un certain nombre de ces risques, la Société adopte une politique de précaution en matière d’assurance et de
couverture des risques. AB Science considère qu’à ce jour la couverture d’assurance dont elle dispose est adaptée
pour l’ensemble des opérations.
Lors de leur mission d’évaluation des comptes annuels, les Commissaires aux Comptes procèdent à une revue des
procédures de contrôle interne. La conclusion de ces travaux est présentée à la Direction Financière et permet aux
acteurs du Contrôle Interne d’enrichir le dispositif d’identification des risques. Les réponses apportées par le
management sont notamment rapprochées du plan d’action correctif.
Les principaux risques identifiés sont :
▪
Les risques stratégiques
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
risques d’échec ou de retard de développement des produits de la Société ;
risque de dépendance vis-à-vis du masitinib ;
risques liés au besoin de financement de l’activité de la Société ;
risques liés aux subventions publiques et au crédit d’impôt recherche ;
risques liés à la nécessité de conserver, d’attirer et de retenir le personnel clé ;
risques liés à la gestion de la croissance interne de la Société ;
risques liés à l’environnement concurrentiel ;
risques liés à l’évolution des politiques de remboursements des médicaments ;
risques liés à l’absence de réussite commerciale des produits ;
risques liés à la détention par les fondateurs d’un pourcentage significatif du capital et des droits de
vote de la Société.
▪
▪
Les risques opérationnels
-
-
-
-
risques liés à la dépendance vis-à-vis des tiers
risques liés à l’exploitation d’un résultat ou d’une information non-fiable
risques industriels liés à l’environnement ou à l’utilisation de substances dangereuses
risques liés au système d’information
Les risques règlementaires et juridiques
-
-
-
risques liés à l’environnement règlementaire ;
risques liés aux brevets de la Société et aux brevets de tiers;
risques liés à la mise en jeu de la responsabilité de la Société en particulier en matière de responsabilité
du fait des produits ;
-
-
risques liés à l’incapacité de protéger la confidentialité des informations de la Société et de son savoir-
faire ;
risques règlementaires et juridiques.
▪
Les risques financiers
-
-
-
-
-
-
risques sur instruments financiers ;
risque de change ;
risque de taux d’intérêts ;
risque de liquidité ;
risque de volatilité des cours du titre de la Société ;
risque de dilution ;
84
2.5 Contrôle des risques
2.5.1 Procédures relatives aux processus opérationnels
Après avoir initié une démarche qualité au travers de la mise en place d’un ensemble de Procédures Opératoires
Standardisées (POS) pour l’ensemble des activités de recherche clinique, AB SCIENCE a pris la décision en 2017,
de créer un département « Assurance Qualité ».
L’objectif principal est de se doter d’une équipe de professionnels de la qualité, constituant un organe indépendant
permettant le développement d’un processus d’amélioration continue de la qualité ainsi que le maintien d’un
Système de Management de la Qualité (SMQ) efficient accompagné de ses indicateurs de performance.
Ce système qualité est l’un des dispositifs majeur de maîtrise des risques opérationnels, et porte sur l’ensemble des
processus opérationnels : Opérations Cliniques, Opérations Pharmaceutiques, Pharmacovigilance, Biométrie.
Il a aussi pour objet de maitriser les risques liés à la sous-traitance en apportant des points de contrôles à chaque
étape: sélection, qualification, audits, plans d’actions correctives, évaluation annuelle qualitative.
La gestion du système de management de la qualité fait lui-même l’objet de POS propres au « Système de
Management de la Qualité ». Celles-ci ont pour objectif de :
-
-
-
Définir le système de gestion de la qualité de la Société et les responsabilités internes à la Société ;
Définir les interactions entre les différentes parties intéressées (internes et externes) ;
Définir les lois et règlements auxquels la Société doit se conformer, notamment le Code de la Santé
Publique (loi 2004-806 du 9 août 2004 relative à la politique de santé publique ; décision du 24 novembre
2006 fixant les règles de bonnes pratiques cliniques pour les recherches biomédicales portant sur des
médicaments à usage humain ; décision du 24 juillet 2009 fixant les règles de bonnes pratiques de
fabrication de médicaments à usage humain) ; les directives européennes 2001/20/EC, 95/46/EC ; le
Règlement Général sur la Protection des Données (RGPD) : Règlement (UE) 2016/679 du Parlement
européen et du Conseil du 27 avril 2016, relatif à la protection des personnes physiques à l'égard du
traitement des données à caractère personnel et à la libre circulation de ces données, et abrogeant la
directive 95/46/CE ; le Code of Federal Regulation (CFR) américain ; les Conférences Internationales
d’Harmonisation (ICH) sur les Bonnes Pratiques Cliniques (ICH-GCP E6(R12)).
-
-
-
-
Assurer la cohérence du système de management de la qualité et des POS qui le composent ;
Définir les règles de contrôle du système et la mise en place d’actions correctrices ;
Définir les règles de mise à jour du système et des responsabilités internes ;
Définir les règles de réalisation et de contrôle des recherches biomédicales par les sites d’investigation
clinique et les sociétés prestataires.
Le Système de Management de la Qualité (SMQ) a été optimisé par le développement de nouvelles procédures
comme par exemple, la réécriture de 100% des procédures du département de pharmacovigilance. La pyramide du
système documentaire de la qualité a été développée. Cette année 2021 a également permis l’optimisation de
processus tel que la gestion des formations, la gestion de l’archivage, la gestion des Non-Conformités, la gestion
des prestataires, et l’organisation de Comités Qualité.
2.5.2 Elaboration de l’information comptable et financière
Acteurs
La comptabilité d’AB Science SA est tenue en interne par la responsable administrative et financière de la société.
La comptabilité de la filiale américaine AB Science LLC ainsi que celle de la filiale canadienne AB Science Canada
INC. sont sous traitées à un cabinet d’expertise comptable. L’établissement des comptes consolidés du Groupe se
fait également en interne.
La Société dialogue de façon régulière avec ses Commissaires aux comptes, son Comité des finances pour
l’interprétation ou la mise en place des nouveaux principes comptables applicables français et IFRS, ainsi que pour
toute mesure touchant au contrôle interne.
Etablissement des comptes sociaux et consolidés
Les comptes consolidés sont produits dans le cadre de la procédure d’arrêté des comptes annuels.
85
Les procédures de remontée d’information de la filiale vers la société mère ainsi que les procédures de clôture
comptable permettent l’élaboration des comptes consolidés réalisés par la société mère. Un calendrier de clôture
est diffusé chaque semestre, afin d’assurer que les personnes concernées fournissent toutes les informations
nécessaires dans les délais.
Les comptes individuels de chaque société du Groupe sont préparés semestriellement au 30 juin et au 31 décembre
de chaque année et sont respectivement revus et audités à cette même date. Chaque filiale prépare ses propres
comptes individuels selon les normes comptables locales en vigueur. Pour les besoins de la consolidation, un même
plan comptable au format IFRS est utilisé par toutes les sociétés du Groupe. Les données sont ensuite retraitées
selon les normes IFRS.
Budget et reporting mensuel
Par ailleurs un reporting financier est établi au niveau de la filiale et du groupe.
Pour chaque entité du groupe, ce reporting se compose d’un :
▪
▪
▪
compte de résultat mensuel (par entité et consolidé) ;
budget mensuel de trésorerie (intégrant un comparatif réel/budget) ;
budget annuel.
Le budget pour l’année à venir est réalisé une fois par an, ou en cas de changement notable dans l’activité de la
société. Chaque responsable de groupe doit élaborer son budget, en matière de besoin en ressources humaines
complémentaires, de consommables et d’investissements, et communique ces éléments au département contrôle
de gestion. Une synthèse et des arbitrages sont réalisés par le Président Directeur Général et le Directeur Financier.
Ce budget complet est ensuite présenté au conseil d’administration pour information.
Le rapprochement des données comptables et prévisionnelles, associé à l’analyse mensuelle, contribue à la qualité
et à la fiabilité des informations produites.
Ces différents états sont transmis au directeur administratif et financier. Ces documents sont à usage interne
uniquement. Ils fournissent une composante majeure du dispositif de contrôle et de pilotage du Comité de
Direction.
Budget
Un budget pour l’année à venir est réalisé annuellement, ou en cas de changement notable dans l’activité de la
société. Chaque responsable de groupe doit élaborer son budget, en matière de besoin en ressources humaines
complémentaires, de consommables et d’investissements, et communique ces éléments au département contrôle
de gestion. Une synthèse et des arbitrages sont réalisés par le Président Directeur Général et le Directeur Financier.
Ce budget complet est ensuite présenté au conseil d’administration pour information.
2.5.3 Les procédures relatives à l’information comptable et financière
Au cours de l’exercice 2021, la société a maintenu les procédures suivantes destinées à limiter les risques en matière
de gestion financière.
▪
Définition des principes et règles comptables. Il s’agit de :
-
-
-
s’assurer de la fiabilité des comptes publiés ;
s’assurer du suivi de l’évolution des règles applicables ;
s’assurer de la conformité des informations comptables et financières publiées avec les règles
applicables ;
-
s’assurer que les principes retenus sur le plan comptable permettent la mise en œuvre de la
convergence avec les IFRS.
▪
Conservation des données. Il s’agit de :
-
décrire des supports et des principales durées de conservation des documents ayant un lien avec la
comptabilité au sein du groupe AB Science ;
-
s’assurer du respect des règles comptables, fiscales et pénales en la matière.
86
▪
Respect des obligations d’information en matière d’arrêté des comptes et de communication financière. Il
s’agit de :
-
identifier et traiter les obligations périodiques du groupe en matière de communication financière,
comptable et autres, au marché ;
-
-
-
établir un échéancier récapitulant ces obligations ;
s’assurer du contrôle des informations avant leur diffusion ;
s’assurer de la diffusion les informations dans les délais impartis et respecter les obligations
d’information des sociétés cotées.
▪
Gestion des stocks . Il s’agit de :
-
respecter la règlementation imposée par la loi pharmaceutique sur les quantités entrées et sorties des
stocks (autorisations appropriées et suivi régulier) ;
-
-
-
valider les soldes comptables de la réalité physique ;
valider la séparation des exercices à la date de chaque clôture ;
s’assurer que la valorisation des stocks fait l’objet de calculs adéquats et cohérents avec les éléments
comptables réels ;
-
vérifier et s’assurer de la séparation des fonctions : achats, réceptions, magasinage, fabrication,
paiement, expédition, comptabilisation, saisie de l’inventaire.
▪
▪
Ventes/clients. Il s’agit de :
-
-
respecter la règlementation imposée par la loi pharmaceutique européenne ;
s’assurer de la validation les comptes clients et des commandes à traiter dans le respect de la
règlementation ;
-
assurer le traitement, le suivi des comptes clients, la facturation et les encaissements.
Achats/fournisseurs. Il s’agit de :
-
s’assurer que le principe de comptabilisation des charges est correctement appliqué et est en
adéquation avec les normes comptables en vigueur ;
-
-
-
s’assurer que le principe de séparation des exercices (cut-off) est correctement appréhendé ;
s’assurer que toutes les sommes payées sont correctement comptabilisées et préalablement validées ;
éviter les risques de détournement de fonds en assurant la ségrégation entre la personne qui génère
l’ordre de paiement des factures fournisseurs et la personne qui le valide ;
▪
▪
Trésorerie/Rapprochement bancaire. Il s’agit de :
-
-
vérifier que les soldes comptables de banque sont en conformité avec les relevés bancaires ;
éviter les risques de détournement de fonds en assurant la ségrégation entre la personne qui gère des
opérations d’encaissements et de règlements, la personne qui effectue le rapprochement bancaire et
la personne qui contrôle les opérations en suspens et le rapprochement bancaire.
Personnel. Il s’agit de :
-
éviter les risques de détournement de fonds en assurant la séparation des fonctions de calcul, de
contrôle, de paiement et de transmission des paies ;
-
-
-
s’assurer que les montants comptabilisés sont justes, compte tenu des engagements de la société ;
S’assurer que les sommes non versées à la fin de chaque période sont comptabilisées ;
Vérifier que la comptabilisation des coûts sociaux est en adéquation avec les normes comptables en
vigueur et la règlementation.
▪
▪
Sécurité système informatique comptable. Il s’agit de :
-
-
s’assurer du respect de la confidentialité des informations financières ;
prévenir tour risque de fraude en préservant la répartition entre les travaux de paramétrage et le suivi
de l’exploitation ;
Contrôle des filiales du groupe. Il s’agit de :
-
-
-
assurer le contrôle de la société mère sur ses filiales ;
assurer le contrôle des coûts des filiales ;
garantir la fiabilité des comptes consolidés.
87
2.6 La surveillance du dispositif de contrôle interne
Dans le cadre de son activité, le département contrôle de gestion, placé sous la responsabilité du directeur
administratif et financier, est également en charge de piloter et de surveiller le bon fonctionnement du dispositif de
contrôle interne relatif à l’information financière. La direction des opérations cliniques est pour sa part en charge
de piloter et de surveiller le bon fonctionnement du dispositif de contrôle interne relatif au respect des bonnes
pratiques cliniques.
Les travaux sur les risques et le contrôle interne seront présentés en comité des finances qui évaluera chaque année
l’efficacité des procédures de gestion des risques et de contrôle interne mises en place par la Société. Les résultats
de cette évaluation seront transmis au conseil d’administration par le Président du Comité des finances.
Le présent rapport, rédigé annuellement par le Président du conseil d’administration, rend compte des conditions
de préparation et d’organisation des travaux du conseil d’administration et des procédures de contrôle interne et de
gestion des risques mises en place par la Société.
2.7 Bilan des actions menées au cours de l’exercice 2021
L’objectif de l’année 2021 a été de maintenir et d’optimiser le Système de Management de la Qualité d’AB Science.
Il s’agit de maitriser la qualité mais aussi les processus et les risques, essentiellement par :
-
le contrôle de l’application des procédures et de la réglementation (en déployant un processus de veille
réglementaire),
-
-
la mise en œuvre, le contrôle et l’exploitation des audits qualité des études et des systèmes de production,
l’approbation et le suivi de la mise en œuvre d’actions qualité, préventives ou correctives mais aussi mise
en place d’indicateurs de performances,
-
-
-
-
l’optimisation du processus de gestion des formations,
l’optimisation de la qualification des sous-traitants,
la mise en place d’un système d’Information Médicale,
l’optimisation des processus de gestion documentaires avec la contractualisation avec un prestataire pour
gérer le TMF électroniquement, la création de postes d’archivistes, le déploiement de bases de données
d’archivages internes,
-
l’évaluation du caractère critique des déviations et traitement des dysfonctionnements majeurs.
Une culture de revue des déviations par l’analyse des causes a été développée et est maintenue. Les analyses de
tendances permettent de valider l’efficience des changements apportés. Les analyses de risques à priori et posteriori
(déclarations de non-conformité, analyse des causes et retours d’expérience) constituent des outils pertinents
d’évaluation de la performance des processus. Cette démarche permet aussi d’harmoniser et d’améliorer les
pratiques, facteurs de performance associés. Ce programme Qualité-Sécurité-Gestion des risques est aussi un outil
de pilotage qui s’est traduit par exemple, par le développement d’un plan de continuité d’exploitation.
2.8 Perspective d’évolution
Au cours de l’année 2021, la société continuera de mettre à jour les procédures adaptées au développement de
l’entreprise et en priorité aux procédures liées à la continuité des études cliniques.
Le cadre établi par la Politique Qualité doit servir de repère pour les équipes dans la compréhension de l'impact de
leurs activités sur les résultats de l’entreprise.
88
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2021
ETABLIS CONFORMEMENT AUX NORMES INTERNATIONALES
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE AU 31 DECEMBRE 2021 ........................................... 91
ETAT DE RESULTAT GLOBAL ARRETE AU 31 DECEMBRE 2021 ......................................... 92
TABLEAU CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE.............................................................. 93
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2021.................. 94
ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2021... 95
1
2
Entité présentant les états financiers...................................................................................... 95
Base de préparation ............................................................................................................... 95
Remarques préliminaires....................................................................................................... 95
Déclaration de conformité et principes comptables............................................................... 95
Base d’évaluation .................................................................................................................. 95
Monnaie fonctionnelle et de présentation.............................................................................. 95
Recours à des estimations et aux jugements.......................................................................... 95
Principales méthodes comptables.......................................................................................... 96
Principes de consolidation..................................................................................................... 96
Monnaie étrangère................................................................................................................. 96
Instruments et passifs financiers............................................................................................ 96
Capital ................................................................................................................................... 97
Immobilisations corporelles .................................................................................................. 97
Immobilisations incorporelles ............................................................................................... 97
Base d’évaluation des stocks................................................................................................. 98
Trésorerie et équivalent de trésorerie .................................................................................... 98
Dépréciation .......................................................................................................................... 98
Avantages du personnel......................................................................................................... 99
Provisions............................................................................................................................ 100
Chiffre d’affaires ................................................................................................................. 100
Crédit Impôt Recherche....................................................................................................... 100
Autres aides publiques......................................................................................................... 101
Classement des charges courantes....................................................................................... 101
Droits d’utilisation et dettes de location.............................................................................. 101
Produits et charges financiers.............................................................................................. 102
Impôt sur le résultat............................................................................................................. 102
Résultat par action............................................................................................................... 103
Détermination de la juste valeur.......................................................................................... 103
Gestion des risques financiers ............................................................................................. 103
Immobilisations incorporelles ............................................................................................. 104
Immobilisation corporelles.................................................................................................. 104
Droits d’utilisation............................................................................................................... 105
Stocks .................................................................................................................................. 106
Clients et comptes rattachés ................................................................................................ 106
Autres actifs courants et non courants................................................................................. 106
Actifs financiers courants et non courants........................................................................... 106
Détail des actifs financiers................................................................................................... 106
Variation des actifs financiers ............................................................................................. 107
Trésorerie et équivalents trésorerie...................................................................................... 107
Capital social....................................................................................................................... 107
Provisions............................................................................................................................ 109
Dettes fournisseurs .............................................................................................................. 110
Passifs financiers ................................................................................................................. 110
Répartition courant / non courant ........................................................................................ 110
Avances conditionnées et remboursables ............................................................................ 111
Emprunts bancaires ............................................................................................................. 112
Autres passifs financiers...................................................................................................... 112
Autres passifs courants et non courants............................................................................... 113
Obligations locatives ........................................................................................................... 113
Chiffre d’affaires ................................................................................................................. 113
Subventions et financements publics................................................................................... 113
Subventions et financements conditionnés.......................................................................... 114
Subventions d’exploitation.................................................................................................. 114
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
3
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
3.10
3.11
3.12
3.13
3.14
3.15
3.16
3.17
3.18
3.19
4
5
6
7
8
9
10
11
12
12.1.
12.2.
13
14
15
16
17
17.1.
17.2.
17.3.
17.4.
18
19
20
21
21.1.
21.2.
89
21.3.
22
22.1.
22.2.
23
23.1.
23.2.
23.3.
24
Crédit d’impôt recherche..................................................................................................... 114
Charges de personnel........................................................................................................... 114
Effectifs ............................................................................................................................... 114
Charges de personnel........................................................................................................... 115
Paiements fondés sur des actions......................................................................................... 115
Plans d’options de souscription d’actions............................................................................ 116
Plan de Bons de souscription de parts de créateurs d’entreprise ......................................... 119
Plan des actions de préférence gratuites .............................................................................. 123
Produits et charges financiers.............................................................................................. 124
Impôts sur les résultats ........................................................................................................ 124
Actifs et passifs d’impôts différés ....................................................................................... 124
Rapprochement entre l’impôt réel et l’impôt théorique....................................................... 125
Résultats par action.............................................................................................................. 126
Résultat de base par action .................................................................................................. 126
Résultat dilué par action ...................................................................................................... 126
Parties liées.......................................................................................................................... 126
Honoraires des commissaires aux comptes ......................................................................... 127
Engagements hors bilan....................................................................................................... 128
Evénements significatifs de la période................................................................................ 129
Evénements postérieurs à la clôture .................................................................................... 133
25
25.1.
25.2.
26
26.1.
26.2.
27
28
29
30
31
90
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE AU 31 DECEMBRE 2021
Actif (en milliers d'euros)
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location
Actifs financiers non courants
Autres actifs non courants
Impôts différés
Note
6
7
8
12
11
31/12/2021
31/12/2020
Actifs non courants
Stocks
9
Créances clients
Actifs financiers courants
Autres actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Actifs courants
10
12
11
13
TOTAL DE L'ACTIF
Passif (en milliers d'euros)
Capital
Note
14
31/12/2021
31/12/2020
Primes
(67 )
(257 523 )
(23 198 )
(54 )
(244 631 )
(19 549 )
Réserves de conversion
Autres réserves et résultats
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société
Participations ne donnant pas le contrôle
Capitaux propres
(23 198 )
(19 549 )
Provisions non courantes
Passifs financiers non courants
Autres passifs non courants
Obligations locatives non courantes
Impôts différés
15
17
18
19
Passifs non courants
Provisions courantes
Dettes fournisseurs
15
16
17
Passifs financiers courants
Dettes d'impôt exigible
Obligations locatives courantes
Autres passifs courants
Passifs courants
19
18
TOTAL DU PASSIF
91
ETAT DE RESULTAT GLOBAL ARRETE AU 31 DECEMBRE 2021
Note
31/12/2021
31/12/2020
Chiffre d'affaires net
Autres produits opérationnels
Total des produits
Coût des ventes
Charges de commercialisation
Charges administratives
Charges de recherche et développement
Autres charges opérationnelles
Résultat opérationnel
20
(111 )
(493 )
(3 578 )
(11 233 )
-
(69 )
(781 )
(2 641 )
(12 841 )
-
(13 808 )
(14 749 )
Produits financiers
Charges financières
Résultat financier
(1 506 )
(618 )
(36 )
(986 )
(289 )
(8 )
24
Charge d'impôt
Résultat net
(14 463 )
(15 045 )
Autres éléments du Résultat global
Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat :
- Ecarts actuariels
(351 )
Eléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat :
- Ecarts de change - activités à l'étranger
Autres éléments du Résultat global de la période nets d'impôt
Résultat global de la période
Résultat net de la période attribuable aux :
- Participations ne donnant pas le contrôle
- Propriétaires de la société
(14 )
(14 189 )
(332 )
(15 378 )
-
-
(14 463 )
(15 045 )
Résultat global de la période attribuable aux :
- Participations ne donnant pas le contrôle
- Propriétaires de la société
-
-
(14 189 )
(0,30 )
(0,30 )
(15 378 )
(0,34 )
(0,34 )
Résultat net par action - en euros
Résultat net dilué par action - en euros
26
26
92
TABLEAU CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE
31/12/2021
31/12/2020
Résultat net
(14 463 )
(15 045 )
- Elimination des amortissements et provisions
- Elimination des résultats de cessions
- Charges et produits calculés liés aux paiements en actions
- Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie
- Elimination de la charge / produit d'impôt
- Elimination de la variation d'impôt différé
- Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité
- Produits et charges d'intérêts
(5 556 )
(39 )
- Flux de trésorerie générés par l'activité avant impôt et intérêts
- Impôts payés / reçus
(17 215 )
(13 511 )
Flux nets de trésorerie générés par l'activité
Acquisitions d'immobilisations
(17 178 )
(13 511 )
(564 )
(370 )
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles
Acquisitions d'actifs financiers
Produits de cession d'actifs financiers
Variation des prêts et avances consentis
Intérêts financiers reçus / (versés)
(26 )
Autres flux liés aux opérations d'investissement
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement
Dividendes versés
(590 )
(277 )
Augmentation (Réduction) de capital
(4 311 )
(14 )
(6 )
Emission d'emprunts et encaissements d'avances conditionnées
Remboursements d'emprunts et d'avances conditionnées
Autres flux liés aux opérations de financement
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement
Incidence des variations de change
Incidence des actifs destinés à être cédés
Incidence des changements de principes comptables
Variation de trésorerie par les flux
(11 938 )
Trésorerie et équivalents de trésorerie d'ouverture
Trésorerie et équivalents de trésorerie de clôture
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie par les soldes
(11 938 )
93
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2021
(en milliers d'euros)
Participation
ne conférant
pas le
Réserves
de
Social d'émission Conversion
Autres
réserves et
résultat
Total
capitaux
propres
Capital
Primes
Total
contrôle
AU 1er JANVIER 2021
(54 )
(244 631 )
(19 549 )
(19 549 )
(14 463 )
(14 189 )
Résultat net de la période
Autres éléments du résultat global
Résultat global de la période
Augmentation de capital
(14 463 )
(14 463 )
(14 )
(14 )
(14 175 )
(14 189 )
Paiements fondés en actions relatifs au
personnel
Paiements fondés en actions – autre
(conversion des actions de préférence C et
valorisation de BSA)
Total des transactions avec les
actionnaires
AU 31 DECEMBRE 2021
(67 )
(257 523 )
(23 198 )
(23 198 )
(en milliers d'euros)
Participation
ne conférant
pas le
Réserves
de
Social d'émission Conversion
Autres
réserves et
résultat
Total
capitaux
propres
Capital
Primes
Total
contrôle
AU 1er JANVIER 2020
(72 )
(230 083 )
(26 829 )
(26 829 )
(15 045 )
(332 )
(15 378 )
Résultat net de la période
Autres éléments du résultat global
Résultat global de la période
Augmentation de capital
(15 045)
(15 045 )
(351 )
(332 )
(15 396 )
(15 378 )
Paiements fondés en actions relatifs au
personnel
Paiements fondés en actions - autre
Total des transactions avec les
actionnaires
(754 )
AU 31 DECEMBRE 2020
(54 )
(244 631 )
(19 549 )
(19 549 )
94
ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2021
1
Entité présentant les états financiers
AB Science est une entreprise qui est domiciliée en France . Le siège social de la Société est situé à
Paris
.
Les états financiers consolidés de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 comprennent la Société et
sa filiale située aux Etats-Unis, détenue à 100% et créée en juillet 2008 (l’ensemble désigné comme « le Groupe »
et chacune individuellement comme « les entités du Groupe »).
L’activité du Groupe consiste à rechercher,
développer, et commercialiser des inhibiteurs de protéines kinases (IPK), une classe de molécules thérapeutiques
ciblées agissant en modifiant les voies de signalisation au sein des cellules. Les pathologies visées par la Société
avec ces IPK sont des pathologies à fort besoin médical et non satisfait, dans les cancers, les maladies
inflammatoires et les maladies du système nerveux central, aussi bien en médecine humaine qu’en médecine
vétérinaire.
2
Base de préparation
2.1 Remarques préliminaires
La date de clôture des comptes consolidés est fixée au 31 décembre de chaque année. Les comptes individuels
incorporés dans les comptes consolidés sont établis à la date de clôture des comptes consolidés, soit le 31 décembre.
Les comptes au 31 décembre 2021 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 28 avril 2022.
2.2 Déclaration de conformité et principes comptables
Les états financiers consolidés ont été établis en conformité avec les IFRS telles qu’adoptées dans l’Union
Européenne. L’ensemble des textes adoptés par l’Union européenne est disponible sur le site internet de la
Commission européenne à l’adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm.
Les méthodes comptables sont identiques à celles utilisées par le Groupe au 31 décembre2020. Il n’y pas eu de
nouvelles normes IFRS adoptées par l’Union Européenne applicables à compter du 1er janvier 2021.
Les autres textes suivants sont sans impact sur les comptes du Groupe :
▪
Amendements à IFRS16 : Allégements de loyers liés à la COVID-19, adoptés le 9 octobre
2020 (allégements obtenus jusqu’au 30 juin 2021) et le 31 mars 2021 (allégements obtenus
jusqu’au 30 juin 2022)
▪
Amendements à IFRS 9, IFRS 7: Traitement des modifications des contrats d’emprunts dûs à
la réforme de l’indice de référence des taux d’intérêt, adoptés le 15 janvier 2020.
2.3 Base d’évaluation
Les états financiers consolidés sont préparés sur la base du coût historique à l’exception de certaines catégories
d’actifs et de passifs conformément aux normes IFRS. Les catégories concernées sont mentionnées dans les notes
suivantes.
2.4 Monnaie fonctionnelle et de présentation
Les états financiers consolidés sont présentés en euro qui est la monnaie fonctionnelle de la Société. Toutes les
données financières sont exprimées en milliers d’euros, sauf indication contraire.
2.5 Recours à des estimations et aux jugements
La préparation des états financiers nécessite de la part de la direction l’exercice du jugement, d’effectuer des
estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l’application des méthodes comptables et sur les
montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent être différentes des
valeurs estimées.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue. L’impact des changements
d’estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement et de toutes périodes ultérieures
affectées.
Les informations sur les principales sources d’incertitude relatives aux estimations et les jugements exercés pour
appliquer les méthodes comptables, qui ont l’impact le plus significatif sur les montants comptabilisés dans les
états financiers consolidés, sont incluses dans les notes suivantes :
95
▪
▪
▪
Note 24.1 – utilisation des pertes fiscales,
Note 3.10 – évaluation des paiements fondés sur des actions,
Note 16.4 – évaluation de passifs financiers à la juste valeur
3
Principales méthodes comptables
Les comptes consolidés sont établis selon le principe de la continuité d’exploitation.
3.1 Principes de consolidation
Une filiale est une entité contrôlée par le Groupe. Un investisseur contrôle une entité lorsque l’investisseur est
exposé ou a droit à la variabilité des rendements issus de sa participation (au sens implication) dans l’entité et a la
capacité d’affecter ses rendements grâce au pouvoir qu’il détient sur l’entité. Pour apprécier le contrôle, les droits
de vote potentiels qui sont actuellement exerçables sont pris en considération. Les états financiers des filiales sont
inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu’à la date à
laquelle le contrôle cesse. Les méthodes comptables des filiales sont modifiées quand nécessaire pour les aligner
sur celles adoptées par le Groupe.
3.2 Monnaie étrangère
i.Transactions en monnaie étrangère
Les transactions en monnaie étrangère sont converties dans les monnaies fonctionnelles respectives des entités du
Groupe en appliquant le cours de change en vigueur à la date des transactions. Les actifs et passifs monétaires
libellés en monnaie étrangère à la date de clôture sont convertis dans la monnaie fonctionnelle en utilisant le cours
de change à cette date.
Les gains et pertes de change résultant de la conversion d’éléments monétaires correspondent à la différence entre
le coût amorti libellé dans la monnaie fonctionnelle à l’ouverture de la période, ajusté de l’impact du taux d’intérêt
effectif et des paiements sur la période, et le coût amorti libellé dans la monnaie étrangère converti au cours de
change à la date de clôture.
Les actifs et passifs non monétaires libellés en monnaie étrangère qui sont évalués à la juste valeur sont convertis
dans la monnaie fonctionnelle en utilisant le cours de change de la date à laquelle la juste valeur a été déterminée.
Les écarts de change résultant de ces conversions sont comptabilisés en résultat, à l’exception des écarts résultant
de la conversion des instruments de capitaux propres disponibles à la vente, d’un passif financier désigné comme
couverture d’un investissement net dans une activité à l’étranger, ou d’instruments qualifiés de couverture de flux
de trésorerie, qui sont comptabilisés directement en capitaux propres.
ii.Activités à l’étranger
Les actifs et les passifs d’une activité à l’étranger sont convertis en euros en utilisant le cours de change à la date
de clôture. Les produits et les charges d’une activité à l’étranger, sont convertis en euros en utilisant les cours de
change en vigueur aux dates de transactions.
Les écarts de change résultant des conversions sont comptabilisés en capitaux propres. Lorsqu’une activité à
l’étranger est cédée, pour tout ou partie, la quote-part afférente des écarts comptabilisés en réserve de conversion
est transférée en résultat.
3.3 Instruments et passifs financiers
Les actifs financiers, hors trésorerie et instruments dérivés actifs, sont classés suivant l’une des catégories
suivantes :
▪
▪
▪
▪
Actifs financiers à la JV par le biais du compte du compte de résultat ;
Actifs financiers au coût amorti;
Instruments de dettes à la JV par le biais des autres éléments du résultat global ;
Instruments de capitaux propres à la JV par le biais des autres éléments du résultat global.
Lors de la comptabilisation initiale, un actif financier est classé comme étant évalué au coût amorti, à la juste valeur
par le biais des autres éléments du résultat global – instrument de dette, à la JV par le biais des autres éléments du
résultat global – titre de capitaux propres, ou à la JV par le biais du compte de résultat.
Les actifs financiers ne sont pas reclassés à la suite de leur comptabilisation initiale, sauf si le groupe change de
modèle économique de gestion des actifs financiers.
96
Un actif financier est évalué au coût amorti si les deux conditions suivantes sont réunies et s’il n’est pas désigné à
la JV par le biais du compte de résultat :
-
Sa détention s’inscrit dans un modèle économique dont l’objectif est de détenir des actifs afin d’en
percevoir les flux de trésorerie contractuels ; et
-
Ses conditions contractuelles donnent lieu, à des dates spécifiées, à des flux de trésorerie qui correspondent
uniquement à des remboursements de principal et à des versements d’intérêts sur le principal restant dû.
Tous les actifs financiers qui ne sont pas classés comme étant au coût amorti ou à la JV par le biais des autres
éléments du résultat global comme décrit précédemment sont évalués à la JV par le biais du compte de résultat.
C’est notamment le cas de l’ensemble des actifs financiers dérivés. Lors de la comptabilisation initiale, le groupe
peut désigner de manière irrévocable un actif financier qui, autrement, remplirait les conditions pour être évalué au
coût amorti ou à la JV par le biais des autres éléments du résultat global comme étant à la JV par le biais du compte
de résultat, si cette désignation élimine ou réduit significativement une non-concordance comptable qui serait
autrement survenue.
3.4 Capital
Le capital est constitué de quatre catégories d’actions au 31 décembre 2021 :
▪
▪
▪
▪
Actions ordinaires (catégorie A)
Actions de préférence convertibles en actions ordinaires (catégorie B)
Actions de préférence 2016 (catégorie C)
Actions de préférence 2020 (catégorie D)
Les actions ordinaires sont classées en tant qu’instruments de capitaux propres. Les coûts accessoires directement
attribuables à l’émission d’actions ordinaires ou d’options sur actions sont comptabilisés en déduction des capitaux
propres, nets d’impôt.
3.5 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d’acquisition diminué du cumul des
amortissements et des éventuelles pertes de valeur.
Les coûts ultérieurs sont inclus dans la valeur comptable de l’actif ou, le cas échéant, comptabilisés comme un actif
séparé s’il est probable que des avantages économiques futurs associés à l’actif iront au Groupe et que le coût de
l’actif peut être mesuré de manière fiable.
Les amortissements sont comptabilisés en charges selon le mode linéaire sur la durée d’utilité estimée des actifs.
Les durées d’utilité estimées sont les suivantes :
▪
▪
▪
installations et agencements
matériel industriel
mobilier et matériel de bureau et informatique
3-5 ans
3 ans
3-5 ans
Les modes d’amortissement, les durées d’utilité et les valeurs résiduelles sont revus et, le cas échéant, ajustés à
chaque clôture.
La valeur comptable d’un actif est immédiatement dépréciée pour la ramener à sa valeur recouvrable lorsque la
valeur comptable de l’actif est supérieure à sa valeur recouvrable estimée (voir note « Dépréciation d’actifs »).
Les profits et pertes sur cession d’immobilisations corporelles sont déterminés en comparant le produit de cession
avec la valeur comptable de l’immobilisation et sont comptabilisés pour leur valeur nette, dans les « autres
produits » ou les « autres charges » du compte de résultat.
3.6 Immobilisations incorporelles
i.Recherche et développement
Les dépenses de recherche supportées en vue d’acquérir une compréhension et des connaissances scientifiques ou
techniques nouvelles sont comptabilisées en charges lorsqu’elles sont encourues.
Les activités de développement impliquent l’existence d’un plan ou d’un modèle en vue de la production de
produits et procédés nouveaux ou substantiellement améliorés. Les dépenses de développement sont comptabilisées
en tant qu’immobilisation si et seulement si les coûts peuvent être mesurés de façon fiable et le Groupe peut
97
démontrer la faisabilité technique et commerciale du produit ou du procédé, l’existence d’avantages économiques
futurs probables et son intention ainsi que la disponibilité de ressources suffisantes pour achever le développement
et utiliser ou vendre l’actif. Les dépenses ainsi portées à l’actif comprennent les coûts des matières, de la main
d’œuvre directe et les frais généraux directement attribuables nécessaires pour préparer l’actif à être utilisé de la
manière prévue. Les coûts d’emprunts relatifs au développement d’actifs qualifiés sont comptabilisés en résultat
lorsqu’ils sont encourus. Les autres dépenses de développement sont comptabilisées en charges lorsqu’elles sont
encourues.
Les dépenses de développement portées à l’actif sont comptabilisées à leur coût diminué du cumul des
amortissements et du cumul des pertes de valeur.
La Société estime qu’en raison des risques et des incertitudes liées à l’obtention des autorisations réglementaires
de commercialisation de ses produits candidats, la faisabilité technique des projets en développement ne sera établie
qu’une fois obtenues les autorisations réglementaires pour la commercialisation des produits. En conséquence, en
application d’IAS 38, la Société a comptabilisé en charges l'ensemble de ses frais de recherche et de développement
engagés en 2021 et durant les périodes précédentes.
ii.Autres immobilisations incorporelles
Les autres immobilisations incorporelles qui ont été acquises par le Groupe, ayant une durée d’utilité finie, sont
comptabilisées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur.
Les dépenses ultérieures relatives aux immobilisations incorporelles sont activées seulement si elles augmentent
les avantages économiques futurs associés à l’actif spécifique correspondant. Les autres dépenses sont
comptabilisées en charges lorsqu’elles sont encourues.
L’amortissement est comptabilisé en charges selon le mode linéaire sur la durée d’utilité estimée des
immobilisations incorporelles. Les durées d’utilité estimées pour la période en cours et la période comparative
sont les suivantes :
▪
▪
Brevets :
Logiciels :
20 ans
1 an
3.7 Base d’évaluation des stocks
Les stocks sont comptabilisés à leur coût de revient ou à leur valeur nette de réalisation si celle-ci est inférieure. Le
coût des stocks est déterminé à l’aide de la méthode du coût moyen pondéré.
3.8 Trésorerie et équivalent de trésorerie
Les équivalents de trésorerie sont les placements à court terme, très liquides, qui sont facilement convertibles en
un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Ainsi, la
rubrique « Trésorerie et équivalents de trésorerie » regroupe les disponibilités en banque et en caisse ainsi que les
placements de trésorerie en valeurs mobilières de placement dont l’échéance est inférieure ou égale à trois mois et
la sensibilité au risque de taux très faible.
Pour l’établissement du tableau des flux de trésorerie, la trésorerie et les équivalents de trésorerie se composent de
la caisse, des dépôts à vue dans les banques, des placements à court terme très liquides, nets des découverts
bancaires. Dans le bilan, les découverts bancaires figurent dans les Passifs financiers courants.
3.9 Dépréciation
Actifs non financiers
Les valeurs comptables des actifs non financiers du Groupe, autres que les actifs d’impôt différé, sont examinées à
chaque date de clôture afin d’apprécier s’il existe un quelconque indice qu’un actif a subi une perte de valeur. S’il existe
un tel indice, la valeur recouvrable de l’actif est estimée.
La valeur recouvrable d’un actif ou d’une unité génératrice de trésorerie est la valeur la plus élevée entre leur valeur
d’utilité et leur juste valeur diminuée des coûts de la vente. Pour apprécier la valeur d’utilité, les flux de trésorerie
futurs estimés sont actualisés au taux, avant impôt, qui reflète l’appréciation courante du marché de la valeur temps
de l’argent et des risques spécifiques à l’actif. Pour les besoins des tests de dépréciation, les actifs sont regroupés
dans le plus petit groupe d’actifs qui génère des entrées de trésorerie résultant de l’utilisation continue, largement
indépendantes des entrées de trésorerie générées par d’autres actifs ou groupes d’actifs (l’ « unité génératrice de
trésorerie »).
98
Une perte de valeur est comptabilisée si la valeur comptable d’un actif ou de son unité génératrice de trésorerie est
supérieure à sa valeur recouvrable. Les pertes de valeur sont comptabilisées dans le compte de résultat. Une perte
de valeur comptabilisée au titre d’une unité génératrice de trésorerie (d’un groupe d’unités) est affectée d’abord
à la réduction de la valeur comptable de tout goodwill affecté à l’unité génératrice de trésorerie (non applicable
chez AB Science), puis à la réduction des valeurs comptables des autres actifs de l’unité (du groupe d’unités) au
prorata de la valeur comptable de chaque actif de l’unité (du groupe d’unités).
Le Groupe apprécie à chaque date de clôture s’il existe une indication que des pertes de valeurs comptabilisées au
cours de périodes antérieures ont diminué ou n’existent plus. Une perte de valeur est reprise s’il y a eu un
changement dans les estimations utilisées pour déterminer la valeur recouvrable. La valeur comptable d’un actif,
augmentée en raison de la reprise d’une perte de valeur ne doit pas être supérieure à la valeur comptable qui aurait
été déterminée, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n’avait été comptabilisée.
3.10 Avantages du personnel
Régimes à cotisations définies
Un régime à cotisations définies est un régime d’avantages postérieurs à l’emploi en vertu duquel une entité verse
des cotisations définies à une entité distincte et n’aura aucune obligation juridique ou implicite de payer des
cotisations supplémentaires. Les cotisations à payer à un régime à cotisations définies sont comptabilisées en
charges liées aux avantages du personnel lorsqu’elles sont dues. Les cotisations payées d’avance sont
comptabilisées à l’actif dans la mesure où cela conduira à un remboursement en trésorerie ou à une diminution des
paiements futurs.
Régimes à prestations définies
Un régime à prestations définies est un régime d’avantages postérieurs à l’emploi autre qu’un régime à cotisations
définies.
L’obligation nette au titre de régimes à prestations définies est évaluée séparément pour chaque régime en estimant
le montant des avantages futurs acquis par le personnel en échange des services rendus au cours de la période
présente et des périodes antérieures ; ce montant est actualisé pour déterminer sa valeur actuelle. Les coûts des
services passés non comptabilisés et la juste valeur des actifs du régime sont ensuite déduits.
Le taux d’actualisation est égal au taux d’intérêt, à la date de clôture, des obligations de première catégorie ayant
une date d’échéance proche de celle des engagements du Groupe et qui sont libellées dans la même monnaie que
le paiement des prestations. Les calculs sont effectués tous les ans par un actuaire qualifié en utilisant la méthode
des unités de crédit projetées. Lorsque les calculs de l’obligation nette conduisent à un actif pour le Groupe, le
montant comptabilisé au titre de cet actif ne peut pas excéder le total (i) du coût des services passés non comptabilisé
et (ii) de la valeur actualisée de tout avantage économique disponible sous forme de remboursement futur du régime
ou de diminutions des cotisations futures du régime. Un avantage économique est disponible pour le groupe s’il est
réalisable pendant la durée de vie du plan, ou au règlement des passifs du plan.
Lorsque les avantages du régime sont améliorés, la quote-part des avantages complémentaires relatifs aux services
passés rendus par les membres du personnel est comptabilisée en charges selon un mode linéaire sur la durée
moyenne restant à courir jusqu’à ce que les droits correspondants soient acquis au personnel. Si les droits à
prestations sont acquis immédiatement, le coût des avantages est comptabilisé immédiatement dans le compte de
résultat.
Les écarts actuariels au titre de régimes à prestations définies sont comptabilisés en « autres éléments du résultat
global ».
Autres avantages à long terme du personnel
L’obligation nette du Groupe au titre des avantages à long terme autres que les régimes de retraite, est égale à la
valeur des avantages futurs acquis par le personnel en échange des services rendus au cours de la période présente
et des périodes antérieures. Ces avantages sont actualisés et minorés de la juste valeur des actifs dédiés.
Le taux d’actualisation est égal au taux d’intérêt, à la date de clôture, des obligations de première catégorie ayant
des dates d’échéances proches de celles des engagements du Groupe. Le montant de l’obligation est déterminé en
utilisant la méthode des unités de crédit projetées. Les écarts actuariels sont comptabilisés en résultat de la période
au cours de laquelle ils surviennent.
Indemnités de fin de contrat de travail
99
Les indemnités de fin de contrat de travail sont comptabilisées en charges lorsque le Groupe est manifestement
engagé, sans possibilité réelle de se rétracter, dans un plan formalisé et détaillé soit de licenciements avant la date
normale de départ à la retraite, soit d’offres encourageant les départs volontaires en vue de réduire les effectifs. Les
indemnités de départs volontaires sont comptabilisées en charges si le Groupe a effectué une offre encourageant
les départs volontaires, qu’il est probable que cette offre sera acceptée et que le nombre de personnes qui
accepteront l’offre peut être estimé de façon fiable.
Avantages à court terme
Un passif est comptabilisé pour le montant que le Groupe s’attend à payer au titre des plans d’intéressement et de
participation et des primes réglés en trésorerie à court terme si le Groupe a une obligation actuelle juridique ou
implicite d’effectuer ces paiements en contrepartie de services passés rendus par le membre du personnel et que
l’obligation peut être estimée de façon fiable.
Paiements fondés sur des actions
La juste valeur déterminée à la date d’attribution des options accordées aux membres du personnel est
comptabilisée en charges de personnel, en contrepartie d’une augmentation des capitaux propres, sur la période au
cours de laquelle les membres du personnel acquièrent les droits d’une manière définitive. Le montant comptabilisé
en charges est ajusté pour refléter le nombre réel des options acquises pour lesquelles les conditions d’acquisition
de services et de performance sont remplies.
La juste valeur du montant à régler à un membre du personnel au titre des droits à l’appréciation d’actions, qui sont
réglés en trésorerie, est comptabilisée en charges en contrepartie d’une augmentation de passif, sur la période au
cours de laquelle les membres du personnel acquièrent le droit au règlement de manière définitive. Le passif est
réévalué à chaque date de clôture ainsi qu’à la date de règlement. Toute variation de la juste valeur du passif est
comptabilisée en charges de personnel.
Les transactions dont le paiement est fondé sur des actions dans lesquelles le Groupe reçoit des biens ou des services
en contrepartie de ses propres instruments de capitaux propres sont comptabilisées comme des transactions qui sont
réglées en instruments de capitaux propres, indépendamment de la manière dont les instruments de capitaux propres
seront obtenus par le Groupe.
3.11 Provisions
Des provisions sont comptabilisées lorsque le Groupe a une obligation actuelle juridique ou implicite résultant d’un
événement passé, que l’obligation peut être estimée de façon fiable et qu’il est probable qu’une sortie de ressources
représentatives d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l’obligation.
Ces provisions sont estimées en prenant en considération les hypothèses les plus probables à la date d’arrêté des
comptes.
Si l’effet de la valeur temps est significatif, les provisions sont actualisées. Le taux d’actualisation utilisé pour
déterminer la valeur actualisée reflète les appréciations actuelles par le marché de la valeur temps de l’argent et les
risques inhérents à l’obligation. L’augmentation de la provision résultant de la désactualisation est comptabilisée
en charges financières.
3.12 Chiffre d’affaires
Selon la norme IFRS 15, le chiffre d’affaires est reconnu lorsque la Société remplit une obligation de
performance en fournissant des biens ou services distincts (ou une série de biens ou services) à un client, c’est-à-
dire lorsque le client obtient le contrôle de ces biens ou de ces services.
Les produits correspondent à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir au titre des biens vendus dans le
cadre des activités. Les produits provenant de la vente des produits sont comptabilisés dans le compte de résultat
lorsque les risques et avantages significatifs inhérents à la propriété des biens ont été transférés à l’acheteur.
3.13 Crédit Impôt Recherche
Des crédits d’impôt recherche sont octroyés aux entreprises par l’Etat français afin de les inciter à réaliser des
recherches d’ordre technique et scientifique. Les entreprises qui justifient de dépenses remplissant les critères
requis (dépenses de recherche localisées en France ou, au sein de l’Union Européenne ou dans un autre Etat partie
à l’accord sur l’Espace Economique Européen et ayant conclu avec la France une convention fiscale contenant une
clause d’assistance administrative) bénéficient d’un crédit d’impôt qui peut être utilisé pour le paiement de l’impôt
100
sur les sociétés. Ce crédit d’impôt recherche est comptabilisé comme une subvention, en déduction des coûts de
recherche et développement comptabilisées.
3.14 Autres aides publiques
Le Groupe bénéficie d’un certain nombre d’aides publiques, sous forme de subventions ou d’avances
conditionnées.
Les subventions
Les subventions publiques sont inscrites à l’actif lorsqu’il existe une assurance raisonnable que la société se
conformera aux conditions attachées aux subventions et que les subventions sont reçues.
Les subventions qui compensent des charges encourues par le Groupe sont comptabilisées de façon systématique
en résultat sur la période au cours de laquelle les charges sont comptabilisées.
Un prêt non remboursable sous conditions de l’Etat est traité comme une subvention publique s’il existe une
assurance raisonnable que l’entreprise remplira les conditions relatives à la dépense de remboursement du prêt.
Dans le cas contraire, il est classé en dettes.
Les avances conditionnées
Les avances conditionnées, soumises ou non à intérêts, sont destinées à financer les programmes de recherche.
Elles sont remboursables en cas de succès du projet. Ces avances sont comptabilisées en dettes financières et, le
cas échéant, reprises en résultat en cas d’échec prévisible du projet.
Les dettes financières sont comptabilisées et évaluées conformément à IFRS 9 Instruments financiers. Les dettes
financières, sont évaluées au coût amorti.
La part à plus d’un an des avances conditionnées est enregistrée en dettes financières part non courante, tandis que
la part à moins d’un an est enregistrée en dettes financières part courante.
Passifs financiers au coût amorti
Les emprunts et autres passifs financiers sont comptabilisés et évaluées conformément à la norme IFRS 9
Instruments financiers.
Ils sont comptabilisés au coût amorti. Le coût amorti d’un actif ou d’un passif financier est défini sous IFRS 9
comme la valeur attribuée à un passif financier lors de sa comptabilisation initiale, diminuée des remboursements
en principal, majorée ou diminuée de l’amortissement cumulé, calculé à l’aide du TIE.
Les frais de transaction qui sont directement attribuables à l’acquisition ou à l’émission d’un passif financier
viennent en diminution de ce passif financier. Ces frais sont ensuite amortis sur la durée de vie du passif sur la base
du TIE.
3.15 Classement des charges courantes
Les coûts de commercialisation comprennent les coûts de fabrication, de distribution, de promotion et de vente des
médicaments.
Les charges de recherche et développement incluent les coûts internes et externes des études conduites en vue de
la recherche et du développement de nouveaux produits ainsi que les dépenses liées aux affaires réglementaires.
Comptabilisation des dépenses relatives aux opérations de recherche en cours :
Du fait de l’existence d’un décalage temporel entre la date à laquelle les coûts des traitements sont engagés au titre
des études cliniques et la date à laquelle ces coûts sont facturés par les centres, la Société provisionne le montant
estimé des charges non facturées à chaque clôture.
Les coûts des traitements sont estimés pour chaque étude en valorisant les visites effectuées par chaque patient à
partir des contrats signés avec les centres de recherche clinique réalisant les essais. Le montant total estimé pour
chaque étude est diminué du montant total des factures reçues à la date de la clôture.
Les coûts administratifs regroupent les fonctions de Direction Générale et Supports (finance, secrétariat
général,…).
3.16 Droits d’utilisation et dettes de location
101
À compter du 1er janvier 2019 et en application de la norme comptable IFRS 16, la comptabilisation des contrats
de location immobilières ainsi que des contrats de concessions pour lesquels le Groupe est preneur aboutit, à la
date de prise d’effet de chaque contrat de location, à l’enregistrement au bilan d’un montant d’une dette locative
correspondant aux paiements de loyers futurs actualisés, ainsi qu’en contrepartie d’un actif au titre du droit
d’utilisation relatif à ce contrat de location.
L’appréciation de la durée de location et l’estimation du taux marginal d’emprunt du preneur sont déterminées à la
date de prise d’effet de chaque contrat de location.
La durée de location est définie contrat par contrat et correspond à la période ferme de l’engagement en tenant
compte des périodes optionnelles qui sont raisonnablement certaines d’être exercées.
Au compte de résultat, les charges d’amortissement sont comptabilisées dans le résultat opérationnel courant et les
charges d’intérêts dans le résultat financier. L’impact fiscal de ce retraitement de consolidation est pris en compte
via la comptabilisation d’impôts différés.
Au cours de la vie de chaque contrat, le montant de la dette et du droit d’utilisation peut être ajusté à l’occasion
d’évènements entraînant la révision ou la modification à la hausse ou à la baisse de la durée de location et du
montant du loyer.
Les principales mesures de simplification permises par la norme IFRS 16 sont appliquées par le Groupe :
● exclusion des contrats de location portant sur des actifs sous-jacents de faible valeur inférieure à 5 000 € ;
● exclusion des contrats de location portant sur une durée inférieure à 12 mois.
Les loyers des contrats exclus du champ de la norme IFRS 16 sont comptabilisés directement en charges
opérationnelles.
3.17 Produits et charges financiers
Le résultat financier net comprend les intérêts sur les placements, les intérêts à payer sur les emprunts calculés en
utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif, la variation de juste valeur des actifs financiers à la juste valeur par
le biais du compte de résultat, les pertes de valeur comptabilisées au titre des actifs financiers, les profits et pertes
de change et les effets d’actualisation et de désactualisation.
Les produits provenant des intérêts sont comptabilisés en résultat lorsqu’ils sont acquis en utilisant la méthode du
taux d’intérêt effectif.
3.18 Impôt sur le résultat
L’impôt sur le résultat (charge ou produit) comprend la charge (le produit) d’impôt exigible et la charge (le produit)
d’impôt différé.
L’impôt est comptabilisé en résultat sauf s’il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés directement en
capitaux propres ou en autre éléments du résultat global ; auquel cas il est comptabilisé en capitaux propres ou en
autre éléments du résultat global.
L’impôt exigible est (i) le montant estimé de l’impôt dû au titre du bénéfice imposable d’une période, déterminé
en utilisant les taux d’impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et (ii) tout ajustement du
montant de l’impôt exigible au titre des périodes précédentes.
L’impôt différé est déterminé et comptabilisé selon l’approche bilancielle de la méthode du report variable pour
toutes les différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales. Les actifs et
passifs d’impôt différés sont évalués aux taux d’impôt dont l’application est attendue sur la période au cours de
laquelle l’actif sera réalisé et le passif réglé, sur la base des réglementations fiscales qui ont été adoptées ou quasi
adoptées à la date de clôture.
Les actifs et passifs d’impôt différé sont compensés s’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les
actifs et passifs d’impôt exigible, et s’ils concernent des impôts sur le résultat prélevés par la même autorité fiscale,
soit sur la même entité imposable, soit sur des entités imposables différentes, mais qui ont l’intention de régler les
actifs et les passifs d’impôt exigible sur la base de leur montant net ou de réaliser les actifs et de régler les passifs
d’impôt simultanément.
Un actif d’impôt différé n’est comptabilisé que dans la mesure où il est probable que le groupe disposera de
bénéfices futurs imposables sur lesquels la différence temporelle correspondante pourra être imputée. Les actifs
102
d’impôt différé sont examinés à chaque date de clôture et sont réduits dans la proportion où il n’est plus désormais
probable qu’un bénéfice imposable suffisant sera disponible.
3.19 Résultat par action
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat attribuable aux porteurs d’actions ordinaires de la
Société par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours la période.
Le résultat dilué par action est déterminé en ajustant le résultat attribuable aux porteurs d’actions ordinaires et le
nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation des effets de toutes les actions ordinaires potentielles
dilutives (options sur actions attribuées aux membres du personnel).
4
Détermination de la juste valeur
Un certain nombre de méthodes comptables et d’informations nécessitent de déterminer la juste valeur d’actifs et
de passifs financiers et non financiers. Les justes valeurs ont été déterminées pour des besoins d’évaluation ou
d’informations à fournir, selon les méthodes suivantes. Des informations complémentaires sur les hypothèses
retenues pour déterminer les justes valeurs sont indiquées, le cas échéant, dans les notes spécifiques à l’actif ou au
passif concerné.
(i)
Placement en titres de capitaux propres et d’emprunts
La juste valeur des instruments financiers est déterminée par référence à leur dernier cours acheteur coté à
la date de clôture.
(ii)
Clients et autres débiteurs
La juste valeur des clients et autres débiteurs est estimée sur la base de la valeur des flux de trésorerie futurs,
actualisée au taux d’intérêt du marché à la date de clôture.
(iii) Passifs financiers non dérivés et passifs financiers évalués à la juste valeur
Pour les passifs financiers non dérivés, la juste valeur qui est déterminée pour les besoins des informations
à fournir, repose sur la valeur des flux de trésorerie futurs générés par le remboursement du principal et des
intérêts, actualisée aux taux d’intérêt du marché à la date de clôture.
Pour les passifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat, la juste valeur est
déterminée en utilisant des modèles d’évaluation financière (tels que Monte-Carlo et Black-Scholes)
(iv) Transactions dont le paiement est fondé sur des actions
La juste valeur des options sur actions attribuées aux membres du personnel est évaluée selon la formule de
Black-Scholes.
Les données nécessaires à l’évaluation comprennent le prix des actions à la date d’évaluation, le prix
d’exercice de l’instrument, la volatilité attendue, la durée de vie moyenne pondérée des instruments, les
dividendes attendus et le taux d’intérêt sans risque (basé sur les obligations d’Etat). Les conditions de service
et de performance attachées aux transactions, qui ne sont pas des conditions de marché, ne sont pas prises
en compte dans l’évaluation de la juste valeur.
5
Gestion des risques financiers
Le Groupe est exposé aux risques suivants liés à l’utilisation d’instruments financiers :
Risque de crédit
▪
Le risque de crédit représente le risque de perte financière pour le Groupe dans le cas où un client ou une
contrepartie à un instrument financier viendrait à manquer à ses obligations contractuelles. Ce risque provient
essentiellement des créances clients et des titres de placement.
D’une part, le Groupe n’est pas encore entré dans une phase de commercialisation active. Il n’a donc pas de
créances significatives envers des clients. D’autre part, il limite son exposition au risque de crédit en investissant
notamment dans des titres liquides (dépôts à terme). La Direction ne s’attend pas à ce qu’une contrepartie fasse
défaut.
▪
Risque de liquidité
Le risque de liquidité correspond au risque que le Groupe éprouve des difficultés à honorer ses dettes lorsque celles-
ci arriveront à échéance. L’approche du Groupe pour gérer le risque de liquidité est de s’assurer qu’il disposera des
liquidités suffisantes pour honorer ses passifs, lorsqu’ils arriveront à échéance, dans des conditions normales
ou « tendues », sans encourir de pertes inacceptables ou porter atteinte à la réputation du Groupe.
103
Le Groupe finance ses activités par des augmentations de capital au fur et à mesure des besoins nécessaires à la
continuation des programmes de recherche, ainsi que par des aides et subventions versées par des organismes
finançant la Recherche Scientifique en France.
▪
Risque de marché
Le risque de marché correspond au risque que des variations de prix de marché, tels que les cours de change, les
taux d’intérêt et les prix des instruments de capitaux propres, affectent le résultat du Groupe ou de la valeur des
instruments financiers détenus. La gestion du risque de marché a pour objectif de gérer et contrôler les expositions
au risque de marché dans les limites acceptables, tout en optimisant le couple rentabilité / risque.
▪
Risque de change
Le risque de change du Groupe est atténué par le fait que les dépenses de recherches et développement sont générées
dans les mêmes devises (USD, Euro) que les principaux flux de revenus anticipés (territoire des Etats-Unis et de
l’Union Européenne).
▪
Risque de taux
Le groupe n’est pas significativement exposé au risque de taux d’intérêt dans la mesure où il n’a à ce jour qu’un
recours limité aux établissements financiers pour assurer le financement de son activité.
▪
Risque de capital
Dans le cadre de sa gestion du capital, la Société a pour objectif de préserver sa continuité d’exploitation en
n’exposant pas ses actionnaires à un risque de dilution inapproprié.
6
Immobilisations incorporelles
L’évolution du poste Immobilisations incorporelles s’analyse comme suit au cours des exercices 2021 et 2020 :
(En Milliers d'euros)
31-déc-19
Acquisitions / Dotation
Cessions/ Mises au rebut
31-déc-20
Acquisitions / Dotation
Cessions/ Mises au rebut
31-déc-21
Valeur Brute
3 741
323
Amortissement & perte de valeur
Valeur nette
(2 324)
(269)
15
(2 577)
(426)
923
1 417
54
0
1 471
(47)
0
(15)
4 048
379
(923)
3 504
(2 080)
1 423
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement composées des brevets (1 423 milliers d’euros en valeur
nette au 31 décembre 2021 et 1 471 milliers d’euros en valeur nette au 31 décembre 2020). Ces brevets ont été
inscrits à l’actif conformément aux critères d’immobilisation décrits en Note 3.6.
Il n’y a pas eu de constatation de pertes de valeur en application des principes décrits en Note 3.9.
7
Immobilisation corporelles
Les immobilisations corporelles s’analysent comme suit :
104
Valeurs brutes
Installations
techniques,
matériel et
outillages
Matériel de bureau
et informatique,
mobilier
Agencement
divers
(En Milliers d'euros)
31-déc-19
Acquisitions / Dotation
Cessions/ Mises au rebut
Ecarts de conversion
31-déc-20
Acquisitions / Dotation
Cessions/ Mises au rebut
Ecarts de conversion
31-déc-21
industriels
Total
1 221
47
(5)
0
644
24
158
0
420
23
(5)
668
8
(83)
158
129
(120)
438
48
(173)
1 263
185
(376)
0
759
166
313
1 072
Amortissements
Installations
techniques,
matériel et
outillages
Matériel de
bureau et
informatique,
mobilier
Agencement
divers
(En Milliers d'euros)
Cumulés au 31 décembre 2019
Dotations
industriels
Total
(1 028)
(77)
(513)
(39)
(150)
(3)
(367)
(36)
Reprises sur cessions/mises au
rebut
5
5
Ecarts de conversion
Cumulés au 31 décembre 2020
Dotations
(552)
(34)
(153)
(4)
(398)
(28)
(1 101)
(66)
Reprises sur cessions/mises au
rebut
83
120
173
376
Ecarts de conversion
Cumulés au 31 décembre 2021
(670)
(36)
(254)
(791)
Valeurs nettes
Installations
techniques,
matériel et
outillages
Matériel de bureau
et informatique,
mobilier
Agencement
divers
(En Milliers d'euros)
31 décembre 2019
31 décembre 2020
31 décembre 2021
industriels
Total
193
162
282
130
116
90
9
6
131
54
41
61
Il n’y a pas eu de constatation de pertes de valeur en application de la norme IAS 36. Aucune immobilisation
corporelle n’a été donnée en nantissement.
8
Droits d’utilisation
Les droits d’utilisations sont relatifs aux contrats de location des bureaux. La durée de locations utilisée pour la
détermination du droit d’usage correspond aux durées contractuelles des différents baux.
105
(En milliers d'euros)
Application IFRS 16
Entrées d'actif
31.12.2021
2 449
0
31.12.2020
2 405
0
Dotations aux amortissements antérieurs
Dotations aux amortissements de la période
Résiliations
(743)
(394)
0
(348)
(395)
0
TOTAL
1 312
1 662
9
Stocks
Les stocks s’élèvent à 141 K€ au 31 décembre 2021 contre 79 K€ au 31 décembre 2020 et s’analysent ainsi :
(en K€ et en valeurs nettes)
Stocks de matières premières et principes actifs
Stocks de produits intermédiaires
Stocks de produits finis
31.12.2021
31.12.2020
8
102
31
17
50
11
79
Total stocks
141
10 Clients et comptes rattachés
Ce poste s’analyse comme suit :
(en milliers d'euros)
Autres créances clients
Dépréciation
31.12.2021
323
31.12.2020
367
(13)
(13)
Créances clients - net
310
355
11 Autres actifs courants et non courants
Les autres actifs courants et non courants s’analysent comme suit :
(En milliers d'euros)
31.12.2021
Non courants Courants
31.12.2020
Non courants
Courants
Crédit d'impôt recherche (1)
Créances de TVA
-
7 180
795
252
70
-
3 308
-
-
1 027
211
173
0
Fournisseurs débiteurs
Autres créances (2)
-
-
-
-
Avances conditionnées à recevoir
Charges Constatées d'avance
TOTAL
-
0
-
-
718
9 015
-
513
5 232
0
0
(1) Le montant du crédit d’impôt recherche au 31 décembre 2021 s’élève à 3 871 K€. Le crédit d’impôt recherche
relatif à 2020, d’un montant de 3 308 K€ est en cours d’instruction.
(2) Les autres créances comprennent notamment des avoirs à recevoir des fournisseurs et des avances faites au
personnel.
12 Actifs financiers courants et non courants
12.1. Détail des actifs financiers
Les actifs financiers courants et non courants s’analysent comme suit :
106
(En milliers d'euros)
31.12.2021
31.12.2020
Actifs financiers Actifs financiers Actifs financiers Actifs financiers
non courants
courants
0
non courants
courants
0
Dépôts versés en garantie des loyers
TOTAL
67
67
67
67
Les actifs financiers non courants concernent des dépôts versés en garantie des loyers.
12.2. Variation des actifs financiers
Au 31 décembre 2021 :
(En milliers d'euros)
Autres
Actifs financiers
01.01.2021 Augmentations Diminutions
67
Autres
0
31.12.2021
67
67
67
0
0
Au 31 décembre 2020 :
(En milliers d'euros)
Autres
Actifs financiers
01.01.2020
Augmentations Diminutions
Autres
0
31.12.2020
67
67
2
2
2
2
67
67
13 Trésorerie et équivalents trésorerie
Trésorerie nette à l’ouverture :
(En milliers d'euros)
Disponibilités
Dépôts à terme
31.12.2020
20 660
0
31.12.2019
5 695
0
Trésorerie et équivalents de trésorerie au bilan
Découverts bancaires
20 660
0
5 695
0
Trésorerie et équivalent de trésorerie du tableau de flux de trésorerie
20 660
5 695
Trésorerie nette à la clôture :
(En milliers d'euros)
Disponibilités
Dépôts à terme
31.12.2021
31.12.2020
20 660
0
8 721
0
Trésorerie et équivalents de trésorerie au bilan
Découverts bancaires
8 721
0
20 660
0
Trésorerie et équivalent de trésorerie du tableau de flux de trésorerie
8 721
20 660
Pour rappel, ne sont intégrés en Trésorerie et équivalents de trésorerie que les dépôts à terme de maturité, à compter
de la date d’acquisition, inférieure ou égale à trois mois. Les dépôts à terme de maturité supérieure à trois mois
sont classés en Actifs financiers.
14 Capital social
L’évolution du capital social est la suivante :
107
dont
Actions de
préférence
convertibles
dont
Actions
de
dont
Actions
de
dont
Actions
en actions préférence
2016
ordinaires ordinaires
préférence
Nombre
d'actions
(catégorie (catégorie (catégorie (catégorie Valeur
Capital
social
(en euros)
A)
B)
C)
D)
nominale
Capital social au 31 décembre 2020 52 456 357 45 889 493
Augmentation de capital suite à la
41 458
0
0
0,01
459 309,51
conversion des tranches 1 et 2 des
actions de préférence C - janvier
2021
4 041
4 041
157 531
0,01
0,01
1 615,72
3 203,80
Augmentation de capital suite à
l'exercice de BSA - janvier 2021
320 380
320 380
Augmentation de capital suite à
l'exercice de stock-options - janvier
2021
6 249
6 249
0,01
62,49
Augmentation de capital suite à
l'exercice de stock-options - février
2021
Augmentation de capital suite à
l'exercice de stock-options - mars
2021
4 452
600
4 452
600
0,01
0,01
44,52
6,00
Augmentation de capital suite à la
conversion de la tranche 3 des
actions de préférence C - avril
2021
44 217
44 217
105 081
0,01
0,01
1 492,98
2 732,86
Augmentation de capital suite à
l'exercice de BSA - avril 2021
Augmentation de capital suite à
l'exercice de stock-options - avril
2021
Augmentation de capital suite à
l'exercice de stock-options - juillet
2021
273 286
273 286
600
600
0,01
0,01
0,01
6,00
12,63
22,53
1 263
2 253
1 263
2 253
Augmentation de capital suite à
l'exercice de stock-options -août
2021
Augmentation de capital suite à
l'attribution définitive d'actions de
préférence gratuites - septembre
2021
Augmentation de capital suite à
l'exercice de stock-options -
novembre 2021
3 676
3 676
0,01
0,01
36,76
18,83
1 883
1 883
Augmentation de capital suite à
l'exercice de BSA - novembre 2021
Capital social au 31 décembre 2021 53 169 257 46 602 393
50 000
50 000
0,01
0,01
500,00
469 064,63
41 458
262 612
0
Ces totaux s’entendent hors Bons de Souscription d’Actions (« BSA »), Bons de Souscription de Parts de Créateurs
d’Entreprise (« BSPCE ») et options de souscription octroyés à certains investisseurs et à certaines personnes
physiques, notamment salariées de la Société.
En janvier 2021, le capital a été augmenté de :
✓
✓
✓
1 615. 72 euros à la suite de la conversion des deux premières tranches d’actions de préférence de
catégorie C, montant déduit de la prime d’émission
3 203.80 euros à la suite de l’exercice de bons de souscription d’actions, la prime d’émission
correspondante de 2 287 K€, soit un apport total de 2 290 K€
62.49 euros à la suite de l’exercice de stock-options, la prime d’émission correspondante de 64 K€,
soit un apport total de 64 K€
108
En février 2021, le capital a été augmenté de 44.52 euros à la suite de l’exercice de stock-options la prime
d’émission correspondante de 32 K€, soit un apport total de 32 K€.
En mars 2021, le capital a été augmenté de 6 euros à la suite de l’exercice de stock-options la prime d’émission
correspondante de 4 K€, soit un apport total de 4 K€.
En avril 2021, le capital a été augmenté de :
✓
✓
✓
1 492.98 euros à la suite de la conversion de la troisième tranche d’actions de préférence de catégorie
C, montant déduit de la prime d’émission
2 732.86 euros à la suite de l’exercice de bons de souscription d’actions, la prime d’émission
correspondante de 1 643 K€, soit un apport total de 1 646 K€
6 euros à la suite de l’exercice de stock-options, la prime d’émission correspondante de 4 K€, soit un
apport total de 4 K€
En juillet 2021, le capital a été augmenté de 12.63 euros à la suite de l’exercice de stock-options la prime d’émission
correspondante de 9 K€, soit un apport total de 9 K€.
En août 2021, le capital a été augmenté de 22.53 euros à la suite de l’exercice de stock-options, la prime d’émission
correspondante de 16 K€, soit un apport total de 16 K€.
En septembre 2021, le capital a été augmenté de 36.76 euros à la suite de l'émission d'actions de préférence de
catégorie B, montant déduit de la prime d’émission.
En novembre 2021, le capital a été augmenté de :
✓
18.83 euros à la suite de l’exercice de stock-options, la prime d’émission correspondante de 19 K€,
soit un apport total de 19 K€.
✓
500 euros à la suite de l’exercice de bons de souscription d’actions
Par ailleurs, le capital du Groupe AB Science, qui s’élève à 469 064,63 euros au 31 décembre 2021, tient compte
du reclassement du montant de l’augmentation de capital liée à l’émission des actions de préférence (catégorie C)
en passifs financiers, (5 K€) et de la comptabilisation de l’émission des actions de préférence (catégorie D) en
passifs financiers (60 k€).
Lors de l’Assemblée Générale du 31 décembre 2009 un droit de vote double de celui conféré aux autres actions,
eu égard à la quotité du capital social qu'elles représentent, est attribué à toutes les actions entièrement libérées
pour lesquelles il sera justifié d'une inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du même actionnaire,
étant précisé que le point de départ de ce délai de deux ans ne saurait être à une date antérieure au 1er avril 2010.
Ce droit est conféré également dès leur émission en cas d'augmentation du capital par incorporation de réserves,
bénéfices ou primes d'émission, aux actions nominatives attribuées gratuitement à un actionnaire à raison d'actions
anciennes pour lesquelles il bénéficie déjà de ce droit.
Au 31 décembre 2021, le capital du groupe AB Science est composé de 46 906 463 actions dont 17 330 552
actions ont un droit de vote double.
15 Provisions
Le poste Provisions se décompose comme suit :
31.12.2021
31.12.2020
Non courantes Courantes Total
(En milliers
d'euros)
Non courantes Courantes Total
Litiges
1 268
1 268
1 268
516
516
Provision pour
avantages au
personnel
1 084
1 084
1 084
2 352
1 281
1 281
1 281
1 797
TOTAL
516
L’évolution des provisions s’analyse comme suit au cours des exercices 2020 et 2021 :
109
Provisions pour avantages
au personnel
(En Milliers d'euros)
31-déc-19
Dotations
Variation en OCI
Reprises utilisées
Reprises non utilisées
31-déc-20
Litiges
237
326
Total
1 054
455
337
0
817
128
337
(47)
516
1 016
(47)
1 281
92
(289)
1 798
1 109
(289)
(123)
(141)
2 353
Dotations
Variation en OCI
Reprises utilisées
Reprises non utilisées
31-déc-21
(123)
(141)
1 268
1 084
La provision pour litiges d’un montant global de 1 268 K€ au 31 décembre 2021 est principalement relative à la :
▪
provision de la sanction de l’autorité des marchés financiers de un million d’euros pour non communication
au marché d’une information jugée privilégiée par l’autorité des marchés financiers en 2017, décision rendue
en mars 2022 dont la société a décidé de former un recours devant la Cour d’Appel de Paris (voir section
31 de la présente annexe).
▪
▪
provision de quatre litiges prudhommaux nés de la rupture des contrats de travail (203 K€)
provision de litiges avec des fournisseurs (65 k€).
Provisions pour avantages au personnel
La provision pour avantages au personnel correspond à la provision pour indemnités de départ à la retraite dont
bénéficient les salariés du Groupe. Aucun fonds n’a été constitué pour couvrir l’engagement correspondant.
L’engagement a été calculé sur la base d’un taux d’actualisation de 0,98% contre 0,30% en 2020.
A compter de 2021, la provision pour indemnités de départ à la retraite a été calculée conformément à la nouvelle
règlementation (décision de l’IFRS IC sur l’interprétation d’IAS 19), et concernent dorénavant les salariés ayant
plus de trois ans d’ancienneté à la date de clôture. L’impact de ce changement de règlementation d’un montant de
82 K€ sur le bilan d’ouverture a été comptabilisé en capitaux propres.
16 Dettes fournisseurs
Ce poste s’analyse comme suit :
(En milliers d'euros)
Fournisseurs
31.12.2021
6 267
31.12.2020
7 758
Fournisseurs - factures non parvenues
TOTAL
5 101
11 368
5 528
13 286
Les dettes fournisseurs et comptes rattachés sont relatives pour la majeure partie à des factures émises par des
organismes de recherche et développement.
Les dettes fournisseurs et comptes rattachés ne sont pas actualisées car aucun des montants n’est dû à plus d’un
an.
17 Passifs financiers
17.1. Répartition courant / non courant
La répartition entre les passifs financiers courants et non courants se présente comme suit :
(En milliers d'euros)
31.12.2021
31.12.20
Non courants
Courants
Non courants
Courants
0
4 367
Avances conditionnées
11 459
6 688
6 721
0
250
0
10 197
938
12 845
Ligne de crédit/emprunts
Autres passifs financiers et instruments financiers
Intérêts courus à payer
2
3
Passifs financiers
24 867
252
23 979
4 370
110
Variation des passifs financiers non courants
Au 31 décembre 2021 :
(En milliers
d'euros)
Effets
d'actualisa-
tion/variation
juste valeur
actions de
Rembourse- Reclassements
Encaissements/ à
31.12.20
recevoir
ments/aban-
dons
courants/non
courants
31.12.21
préférence
Non
courant
Courant
23 979
4 370
6 000
(5 417)
(4 368)
(250)
250
555
24 867
252
Au 31 décembre 2020 :
(En milliers
d'euros)
Effet
Reclassements d'actualisation/va-
Encaiss
ements/
à
Rembourse-
ments
31.12.19
courants/non
courants
riation juste valeur
actions de
31.12.20
recevoir
préférence
Non courant
Courant
22 546
7
1 000
4 300
(63)
64
495
23 979
4 370
(1)
L’augmentation des passifs financiers non courants s’élèvent à 798 K€ au 31 décembre 2021 et s’explique
principalement par les effets suivants :
▪
▪
L’obtention de prêts garantis par l’état pour 6 millions d’euros.
La reprise de la juste valeur des actions de préférence (catégorie C) converties au cours de la période (5,4
millions d’euros)
▪
▪
La variation de la juste valeur de l’ensemble des actions de préférence (catégorie C et catégorie D) au
cours de la période (-0.7 millions d’euros)
L’actualisation des avances conditionnées (1,3 millions d’euros)
La diminution des passifs financiers courants (4 118 K€) au 31 décembre 2021 s’explique principalement par le
remboursement en janvier 2021 de l’emprunt de 5,1 millions de dollars émis en mars 2020
17.2. Avances conditionnées et remboursables
Les avances conditionnées s’élèvent à 10 197 K€ (hors actualisation des flux) et sont relatives aux avances
suivantes :
▪
Avance conditionnée de Bpifrance ISI (projet d’innovation stratégique industrielle) portant sur le projet
intitulé APAS-IPK-Amélioration de la Prédictivité de l’Activité et de la Sélectivité des Inhibiteurs Kinase,
en oncologie, pour 4 432 K€. Le montant global de l’avance conditionnée s’élève à 4 432 K€ déblocables
en 4 phases. En cas de succès du projet, la société versera à Bpifrance à partir de la troisième année de
commercialisation un intérêt de 1% du chiffre d’affaires annuel généré par l’exploitation des produits
issus du projet, montant plafonné à 3,1 M€ par an et sur le chiffre d’affaires correspondant à deux exercices
comptables.
▪
Avance conditionnée de Bpifrance ISI (projet d’innovation stratégique industrielle) portant sur le projet
intitulé ROMANE dont l’objectif est de développer, dans le cadre de la maladie d’Alzheimer une molécule
thérapeutique innovante, pour 5 764 K€. Le montant global de l’avance conditionnée s’élève à 5 764 K€
déblocables en 3 phases.
Le remboursement de l’aide par AB Science, exigible uniquement en cas de succès du projet marqué par
l’enregistrement du masitinib dans une indication en neurologie, comprend :
✓
le remboursement des 5 764 K€ sur quatre ans à compter de la troisième année de
commercialisation du masitinib
✓
puis sur les trois années suivantes le paiement d’un intérêt de 1% du chiffre d’affaires dans la
limite de 7 M€.
Variation des avances conditionnées et avances remboursables
Au 31 décembre 2021
111
(En milliers
d'euros)
Rembourse-
ments/abando
ns
Encaissements
/ à recevoir
Reclassements
LT/CT
Effet
d'actualisation
31.12.20
31.12.21
Non courant
Courant
10 196
0
1 262
11 459
0
Au 31 décembre 2020
(En milliers
Rembourse-
ments/abando
ns
Encaissements
/ à recevoir
Reclassements
LT/CT
Effet
d'actualisation
d'euros)
31.12.19
31.12.20
Non courant
Courant
10 196
0
10 196
0
Les avances conditionnées reçues sont destinées à financer des programmes de recherche définis. Ces avances,
soumises ou non à intérêts, sont remboursables en cas de succès du programme qui a bénéficié de l’aide.
La variation de juste valeur comptabilisée en résultat financier est une perte de 1 262 K€, sans impact sur la
trésorerie.
Echéancier des avances conditionnées et remboursables
Au 31 décembre 2021 :
Inférieur à
1 an
Au-delà de
5 ans
11 459
(En milliers d'euros) 31.12.21
à 2 ans
à 2 ans
à 3 ans
à 3 ans
à 4 ans
à 4 ans
à 5 ans
à 5 ans
Total avances
11 459
Au 31 décembre 2020 :
Inférieur à
1 an
Au-delà de
5 ans
10 196
(En milliers d'euros) 31.12.20
Total avances 10 196
Echéancier des emprunts :
Au 31 décembre 2021 :
A plus d'un an et
5 ans au plus
A 1 an au plus
250
A plus de 5 ans
Total
938
Prêt BPI
Prêts PGE
TOTAL
688
5 577
6 265
423
423
6 000
6 938
250
17.3. Emprunts bancaires
La société a conclu :
✓
✓
✓
en octobre 2018 un prêt auprès de BNP Paribas, pour un montant de 18 K€ au taux fixe de 2.06%
d’une durée de 36 mois
en septembre 2020 un prêt auprès de BPIFrance pour un montant d’un million d’euros au taux fixe
de 2.25% d’une durée de 60 mois
en avril 2021 trois prêts garantis par l’Etat pour un total de 6 millions d’euros au taux fixe de 0.25%
pour deux prêts et au taux de 1.75% pour un prêt. Chaque prêt s’élève à deux millions d’euros.
17.4. Autres passifs financiers
Les emprunts obligataires autorisés par le Conseil d’Administration du 24 mai 2013 faisant usage de la délégation
donnée par l’assemblée générale du 30 mars 2012, souscrits et libérés début juin 2013, d’une valeur nominale de
12,3 millions d’euros, ont été transformés en décembre 2016 en actions de préférence (525 406 actions de
112
préférence de catégorie C) et en différentes catégories de BSA. Un accord, ratifié par l’Assemblée générale
extraordinaire du 16 décembre 2020, a été mis en œuvre et a consisté en la révision des termes et conditions des
525.406 actions de préférence de catégorie C afin de permettre la conversion de ces actions de préférence de
catégorie C en plusieurs tranches. Au 31 décembre 2021, les trois premières tranches ont été converties et le solde
des actions de préférence de catégorie C s’élève à 262.704 actions.
Les BSA Capitalisés ont été exercés par leurs porteurs en septembre 2020. Conformément à leurs termes et
conditions, l’exercice de l’intégralité des BSA Capitalisés a donné lieu à l’émission de 233.266 actions ordinaires
en contrepartie du versement, par les porteurs de BSA Capitalisés, d’un prix d’exercice global de 2.332,66 euros.
Ces actions de préférence revêtent la définition d’instruments de dette et sont ainsi comptabilisés en passifs
financiers. Ces instruments sont évalués à la juste valeur à chaque clôture, la variation de juste valeur étant
comptabilisée en résultat financier.
L’évaluation de ces instruments dépend uniquement du cours de l’action à la clôture ; en l’absence de conversion
des tranches 4, 5 et 6 au 31 décembre 2021 dans le cadre d’une discussion non aboutie entre la société et les
investisseurs, il est considéré que les dispositions des Statuts mis à jour du 13 octobre 2020 s’appliquent pour
déterminer le nombre total d’actions issues des tranches 4, 5 et 6 au 31 décembre 2021. Ce nombre total est multiplié
par le cours au 31 décembre 2021 pour obtenir la valeur des ADP à cette date.
Les hypothèses considérées sont comme suit :
▪
▪
Les cours de référence pour les tranches 4, 5 et 6 sont € 10,1915, € 13,4330 et € 13,1368
Le cours de l’action à la date de conversion € 12,00 (cours de l’action au 31/12/2021)
Au 31 décembre 2021, la juste valeur des actions de préférence de catégorie C est de 6,3 millions d’euros. La
variation de juste valeur comptabilisée en résultat financier est un gain de 871 K€, sans impact sur la trésorerie.
Le Conseil d’Administration du 1er septembre 2020 faisant usage de la délégation donnée par l’assemblée générale
du 31 août 2020, a autorisé l’émission de 6 000 000 d’actions de préférence (catégorie D) d’une valeur nominale
de 0,01 euro chacune.
Ces actions de préférence (catégorie D) revêtent également la définition d’instruments de dette et sont ainsi
comptabilisés en passifs financiers. Ces instruments sont évalués à la juste valeur à chaque clôture, la variation de
la juste valeur étant comptabilisée en résultat financier.
Au 31 décembre 2021, la juste valeur des actions de préférence de catégorie D est de 409K€. La variation de juste
valeur comptabilisée en résultat financier est une perte de 168 K€, sans impact sur la trésorerie.
18 Autres passifs courants et non courants
Les autres passifs courants et non courants se décomposent comme suit :
(En milliers d'euros)
31.12.21
Non courants
31.12.20
Non courants
Courants
3 787
385
44
4 217
Courants
3 690
331
33
4 054
Dettes sociales
Dettes fiscales
Autres dettes
TOTAL
-
-
-
-
-
-
-
-
Les dettes sociales comprennent la provision pour congés payés et les charges sociales correspondantes, ainsi que
les cotisations dues aux différents organismes sociaux.
19 Obligations locatives
Les obligations locatives sont relatives à l’application de la norme IFRS 16 et se décomposent ainsi :
(En milliers d'euros)
31.12.2021
Non courants Courants
31.12.2020
Non courants Courants
Obligations locatives
TOTAL
1 035
1 035
379
379
1 390
1 390
361
361
20 Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires de la Société, lié à l’exploitation commerciale du masitinib en médecine vétérinaire, s’élève à
1 607 K€.
21 Subventions et financements publics
113
La Société reçoit des aides de l’Etat français et des collectivités publiques locales françaises sous plusieurs formes :
▪
▪
▪
Avances conditionnées remboursables sous certaines conditions,
Subventions d’exploitation, et
Crédits d’impôt recherche.
21.1. Subventions et financements conditionnés
Les avances conditionnées sont présentées dans la Note 17 Passifs financiers.
21.2. Subventions d’exploitation
Depuis sa création, la Société reçoit, en raison de son caractère innovant, un certain nombre d’aides ou subventions
de l’Etat ou des collectivités publiques destinées à financer son fonctionnement ou des recrutements spécifiques.
A la différence des avances conditionnées :
-
-
La Société a l’assurance de se conformer aux conditions attachées à ces subventions
Ces subventions ne sont pas remboursables.
Ces subventions sont comptabilisées dans le compte de résultat sur l’exercice de rattachement aux charges ou
dépenses correspondantes pour les montants indiqués dans le tableau ci-après :
En milliers d'euros
Subventions
31.12.21
0
31.12.20
1
Ces subventions sont comptabilisées en déduction des dépenses de recherche et développement.
21.3. Crédit d’impôt recherche
La Société bénéficie des dispositions du Code Général des Impôts relatives au crédit d’impôt recherche. Le crédit
d’impôt recherche est comptabilisé en déduction des dépenses de recherche éligibles au cours de l’année à laquelle
se rattachent ces dépenses.
Le tableau suivant présente l’évolution du crédit d’impôt recherche comptabilisé en résultat :
(En milliers d'euros)
31.12.21
3 871
31.12.20
Crédit d'Impôt Recherche 2021
Crédit d'Impôt Recherche 2020
TOTAL
3 308
3 308
3 871
Depuis sa création, la Société a bénéficié du remboursement systématique de l’intégralité du Crédit d’impôt
recherche (CIR) l’année de sa déclaration, c’est-à-dire l’année suivant celle de son enregistrement au compte de
résultat. Ce remboursement immédiat du crédit d’impôt recherche est dû, pour les exercices antérieurs à 2008, au
statut de jeune entreprise innovante, et pour les exercices à compter de 2008, aux dispositions du plan de relance
de l’économie initiée par le gouvernement en 2008. En raison de l’instruction du dossier relatif au CIR 2020 par le
Ministère de la Recherche, le CIR au titre de 2020 est en attente de remboursement à la date de rédaction du rapport.
22 Charges de personnel
22.1. Effectifs
Le Groupe emploie 98 personnes (dont 1 dans la filiale américaine) au 31 décembre 2021 contre 92 personnes au
31 décembre 2020.
Les effectifs se répartissent de la façon suivante :
114
31.12.21
31.12.20
Département Commercial
Département Drug Discovery et clinique
Département Direction & Gestion
TOTAL
3
3
80
9
85
10
98
92
22.2. Charges de personnel
Les charges de personnel comptabilisées au sein du compte de résultat recouvrent les éléments indiqués ci-après :
(En milliers d'euros)
Salaires et traitements
Charges sociales
Paiements en actions
Charges de personnel
31.12.21
6 817
2 706
258
31.12.20
6 745
2 316
95
9 780
9 155
Ces charges sont ventilées dans le compte de résultat comme suit :
(En milliers d'euros)
Charges de commercialisation
Charges administratives
Charges de recherche et développement
Charges de personnel
31.12.21
193
1 136
8 451
9 780
31.12.20
224
1 075
7 856
9 155
La Société a mis en place un accord de participation en décembre 2008 qui ne donne à ce jour lieu à aucun
versement aux salariés en raison de l’existence d’un déficit fiscal.
23 Paiements fondés sur des actions
La charge comptable annuelle liée à l’ensemble des paiements sur la base d’actions s’analyse comme suit :
(En milliers d'euros)
Plans de stock-options
Plans de BSPCE et BSA
Plan AGAP
31.12.21
124
729
114
967
31.12.20
4
19
72
95
Total
115
23.1. Plans d’options de souscription d’actions
Le tableau ci-après présente les principales caractéristiques des plans en cours d’acquisition :
PLANS
SO5D
SO4C
SO5B
SO5C
SO4D
SO5E
SO6A
SO6B
SO6C
Date d'octroi par le Conseil d'administration
Date d'acquisition des droits
Maturité du plan
03/09/2011 03/09/2011 17/02/2012 30/08/2012 17/02/2012 26/02/2013 14/05/2014 29/08/2014 24/04/2015
03/09/2015 03/09/2015 17/02/2016 30/08/2016 17/02/2016 26/02/2017 14/05/2018 29/08/2018 24/04/2019
02/09/2021 02/09/2021 16/02/2022 28/08/2022 16/02/2022 26/02/2023 13/05/2024 28/08/2024 23/04/2025
Nombre d'options attribuées
1334
102102
14000
1373
196466
1500
116335
10875
79940
Rapport options / actions (de valeur nominale
0,01 €)
1
7,14
N/A
1
7,14
N/A
1
12,25
N/A
1
10,18
N/A
1
10,18
N/A
1
16,89
N/A
1
11,96
N/A
1
10,03
N/A
1
15,8
N/A
Prix d'exercice (en euros)
Conditions de performance
PLANS
SO2019A SO2019B
SO6D
SO6E
SO7A
SO9A
SO2020A SO2020B
SO2021A
Date d'octroi par le Conseil d'administration
Date d'acquisition des droits
Maturité du plan
06/10/2015 28/04/2016 30/04/2018 06/12/2018 20/05/2019 10/07/2019 17/02/2020 01/09/2020 28/09/2021
06/10/2019 28/04/2020 30/04/2022 06/12/2022 31/07/2019 31/07/2019 17/02/2024 01/09/2024 28/09/2025
05/10/2025 27/04/2026 30/04/2028 06/12/2028 31/05/2023 31/05/2023 16/02/2030 30/08/2030 27/09/2031
Nombre d'options attribuées
15550
110640
53000
25120
274000
59000
65000
143650
138000
Rapport options / actions (de valeur nominale
0,01 €)
1
13,01
N/A
1
17,29
N/A
1
12,65
N/A
1
12
1
12
1
12
1
12,65
N/A
1
12,65
N/A
1
13,00
N/A
Prix d'exercice (en euros)
Conditions de performance
N/A
Oui
Oui
116
Valorisation des plans
Les plans, dont la valorisation a un impact sur les comptes 2021, sont présentés ci-dessous :
(en milliers d'euros)
SO7A
0,3
SO9A
0,1
SO2019A
99,2
SO2019B
21,4
SO2020A
0,6
SO2020B
1,6
SO2021A
0,8
TOTAL
124,1
3,8
Charge comptable 2021
Charge comptable 2020
Charge comptable 2019
0,3
0,1
0,6
0,5
0,3
0,1
11,0
2,4
23,4
Principales hypothèses
Valeur du sous-jacent
Prix d'exercice
SO7A
SO9A
SO2019A
SO2019B
SO2020A
SO2020B
8,79 €
12,65 €
50,00%
7
SO2021A
13,00 €
13,00 €
50,00%
7
4,92 €
3,73 €
12,00 €
60,00%
7
5,17 €
12,00 €
50,00%
7
5,17 €
12,00 €
50,00%
7
8,22 €
12,65 €
50,00%
7
12,65 €
60,00%
7
Volatilité attendue
Durée de vie moyenne de l'option (en années)
Turnover
46,2%
-0,1%
1,82 €
46,1%
-0,3%
1,20 €
N/A
N/A
46,6%
-0,31%
3,13 €
46,6%
0,39%
3,60 €
45,3%
-0,18%
6,39 €
Taux d'actualisation
Juste valeur option
0,00%
0,40 €
0,00%
0,40 €
117
Evolution du nombre d’options en cours de validité
Pour l’ensemble de ces plans, l’évolution du nombre d’options en cours de validité est la suivante :
(en nombre d'options, avec division du nominal par 1000)
Options en circulation à l'ouverture de l'exercice
Options attribuées
Options exercées
Options annulées
31.12.2021
914 244
31.12.2020
767 812
138 000
-17 300
-9 260
-13 287
1 012 397
208 650
-1 620
-34 944
-25 654
914 244
Options expirées
Options en circulation à la clôture de l'exercice
Le détail du total à la clôture est le suivant :
(en nombre d'options)
31.12.2021
31.12.2020
Plans antérieurs au 07/11/2002
SO11A
SO11B
0
0
0
0
Plans postérieurs au 07/11/2002
SO11C
SO22A
SO22B
SO22C
SO22D
SO33A
SO33B
SO33C
SO10A
SO10B
SO10C
SO4A
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
116 000
0
0
116 000
0
0
0
0
0
SO4B
0
0
SO4C
0
0
SO5A
0
0
SO5B
SO5C
0
0
22 455
0
SO4D
0
0
SO5D
SO5E
36 052
0
44 184
0
SO6A
SO6B
40 340
875
40 340
875
SO6C
SO6D
SO6E
SO7A
33 180
9 000
52 990
27 000
25 120
274 000
59 000
65 000
135 840
138 000
1 012 397
33 180
9 000
54 440
27 000
25 120
274 000
59 000
65 000
143 650
SO9A
SO2019A
SO2019B
SO2020A
SO2020B
SO2021A
TOTAL
914 244
118
23.2. Plan de Bons de souscription de parts de créateurs d’entreprise
Caractéristiques des plans en cours de validité à la clôture
PLANS POSTERIEURS AU 07/11/2002 OU VESTANT APRES LE 01/01/2007
BCE2007-A
17/06/2008
1191
BCE2007-B
16/12/2008
379
BCE2008-A
13/01/2009
321
BCE2008-B
13/01/2009
330 (au max.)
1000
BCE2008-C
19/11/2009
185
BCE2008-D
03/02/2010
15
BCE2010-A
03/02/2010
72588
BCE2012
30/08/2012
3158636
1
BCE2013
22/04/2013
40554
Date d'octroi par le Conseil
d'administration
Nombre d'options attribuées
Rapport options / actions (valeur
nominale 0,01€)
1000
1000
1000
1000
1000
1
1
Conditions d'acquisition :
Conditions de performance
Maturité du plan
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
31/12/2027
12,28
Oui
31/12/2027
12,50
Oui
31/12/2027
18,74
31/12/2027
7680,00
31/12/2027
7680,00
31/12/2027
7680,00
31/12/2027
7680,00
31/12/2027
7680,00
31/12/2027
12280,00
Prix d'exercice (en euros)
119
Plans de Bons de souscription de parts de créateurs d’entreprise
Caractéristiques des plans BCE2007A à BCE2010A:
Les conditions d’exercice des plans de BCE2007A à BCE2010A sont satisfaites. Ces bons sont exerçables jusqu’au
31 décembre 2027.
Caractéristiques des plans BCE2012 et BCE2013 :
•
le droit des bénéficiaires d’exercer les BCE sera soumis à la réalisation des conditions suivantes :
Pour chaque allocataire, l’exercice de 50% des BCE est conditionné à la réalisation d’objectifs opérationnels,
et l’exercice de 50% des BCE est conditionné à la réalisation d’objectifs de chiffre d’affaires, définis comme
suit:
i. L’exercice de 5% des BCE est conditionné à l’initiation d’une étude clinique confirmatoire, marquée par
l’inclusion du premier patient ; le nombre de BCE rendu exerçable au titre de l’initiation d’études cliniques
confirmatoires ne pouvant excéder 12.5% des BCE (soit 2 études confirmatoires donnant chacune droit à
l’exercice de 5% des BCE et une troisième études confirmatoires donnant droit à l’exercice de 2.5% des
BCE).
ii. L’exercice de 10% des BCE est conditionné à l’obtention d’un enregistrement conditionnel ou l’obtention
d’une autorisation temporaire d’utilisation de cohorte, étant précisé que :
-
si l’enregistrement conditionnel ou l’obtention d’une autorisation temporaire d’utilisation de cohorte
fait suite à la réalisation d’une étude confirmatoire, alors il est déduit du nombre de BCE ainsi rendu
exerçable le nombre de BCE rendu exerçable au titre de l’ouverture de l’étude confirmatoire (non
cumul des deux objectifs) ;
-
le nombre de BCE rendu exerçable au titre de ces enregistrements conditionnels ou initiations
autorisations temporaires d’utilisations de cohorte ne peut excéder 25% des BCE (soit 2
enregistrements conditionnels ou ATU de cohorte donnant chacune droit à l’exercice de 10% des
BCE et un troisième enregistrements conditionnels ou ATU de cohorte donnant droit à l’exercice de
5% des BCE).
iii. L’exercice de 20% des BCE est conditionné à l’obtention d’une autorisation de mise sur le marché, étant
précisé que :
-
si l’autorisation de mise sur le marché fait suite à une étude confirmatoire et/ou à un enregistrement
conditionnel/obtention d’une autorisation temporaire d’utilisation de cohorte, alors il est déduit du
nombre de BCE rendu exerçable le nombre de BCE ainsi rendu exerçable au titre de l’ouverture de
l’étude confirmatoire et/ou enregistrement conditionnel/obtention d’une autorisation temporaire
d’utilisation de cohorte (non cumul des trois objectifs) ;
-
le nombre de BCE rendu exerçable au titre de ces autorisations de mise sur le marché ne pouvant
excéder 50% (soit 2 enregistrements donnant chacun droit à l’exercice de 20%des BCE et un
troisième enregistrement donnant droit à l’exercice de 10% des BCE).
iv. L’exercice de 12,5% des BCE est conditionné à la première réalisation pour le masitinib d’un niveau de
chiffre d’affaires annuel net de cent millions d’Euros.
v. L’exercice de 12,5% des BCE est conditionné à la première réalisation pour le masitinib d’un niveau de
chiffre d’affaires annuel net de deux cent cinquante millions d’Euros.
vi. L’exercice de 12,5% des BCE est conditionné à la première réalisation pour le masitinib d’un niveau de
chiffre d’affaires annuel net de cinq cents millions d’Euros.
vii. L’exercice de 12,5% des BCE est conditionné à la première réalisation pour le masitinib d’un niveau de
chiffre d’affaires annuel net d’un milliard d’Euros.
Evolution du nombre d’options en cours de validité
Pour l’ensemble de ces plans, l’évolution du nombre d’options en cours de validité est la suivante :
(en nombre d'options)
31.12.2021
31.12.2020
Options en circulation à l'ouverture de l'exercice
Options attribuées
3 192 780
3 192 780
0
0
Options exercées
0
0
Options annulées
0
0
0
0
Options expirées
Options en circulation à la clôture de l'exercice
3 192 780
3 192 780
120
Le détail du total à la clôture est le suivant :
(en nombre d'options)
31.12.2021
31.12.2020
Plans postérieurs au 07/11/2002 ou vestant après le 01/01/2007
BCE3A
-
-
-
-
BCE3B
BCE2007A
BCE2007B
BCE2008A
BCE2008B
BCE2008C
BCE2008D
BCE2010A
BCE2012
BCE2013
TOTAL
1 077
297
1 077
297
321
321
220
220
185
185
10
10
72 588
3 077 528
40 554
3 192 780
72 588
3 077 528
40 554
3 192 780
121
Valorisation des plans
Conformément aux principes énoncés en note 3, les plans accordés postérieurement au 7 novembre 2002 et dont les droits n’étaient pas acquis au 1er janvier 2007 ont été évalués
comme suit :
(en milliers d'euros)
BCE2007A BCE2007B BCE3A BCE3B BCE2008A BCE2008B BCE2008C BCE2008-D BCE2010-A BCE2012 BCE2013 Total
Valorisation initiale
900,7
220,9
84,4
88,3
191,4
105,4
95,2
17,4
122,8
189,5
19,0
19,0
19,0
2,4
0,2
0,2
0,2
2 018,3
19,2
Charge comptable 2021
Charge comptable 2020
Charge comptable 2019
19,2
19,2
Principales
hypothèses
Valeur du sous-jacent 4 992,00 €
BCE2007A
BCE2007B
BCE3A
BCE3B
BCE2008A
BCE2008B
BCE2008C
BCE2008-D
BCE2010-A
BCE2012
BCE2013
4 992,00 €
7 680,00 €
32,27%
1 495,49 €
2 300,75 €
32,27%
1 495,49 €
2 300,75 €
32,27%
4 992,00 €
7 680,00 €
32,27%
4 992,00 €
7 680,00 €
32,27%
4 992,00 €
7 680,00 €
32,27%
9 824,00 €
12 280,00 €
35,00%
9,82 €
12,28 €
35,00%
10,44 €
12,50 €
30,00%
19,00 €
18,74 €
30,00%
Prix d'exercice
7 680,00 €
Volatilité attendue
32,27%
Durée de vie
moyenne de l'option
(en années)
3,6
3
5,7
6,0
3,3
3,3
3,1
3,0
3,0
5,5
5,5
Turnover
0,0%
4,7%
0,0%
2,1%
0,0%
3,2%
0,0%
3,2%
0,0%
2,5%
0,0%
2,5%
0,0%
2,5%
0,0%
2,5%
0,0%
2,5%
0,0%
0,5%
0,0%
0,5%
Taux d'actualisation
moyen
Juste valeur moyenne
d'une option
756,28
582,80
331,42
346,86
596,20
596,86
542,56
1 735,22
1,69
0,06
0,06
122
Plans attribués aux dirigeants
La Société a attribué à son Président Directeur Général des bons de souscription de parts de créateurs d’entreprise,
dont le nombre et la valorisation au 31 décembre 2021 et 31 décembre 2020 se présente comme suit :
31.12.2021
Valorisation
31.12.2020
Valorisation
Nombre
Nombre
(€'000)
(€'000)
Plans postérieurs au 07/11/2002 ou vestant
après le 01/01/2007
BCE3A
-
-
-
-
BCE3B
BCE2007A
906
288
235
147
123
906
288
235
147
123
BCE2007B
BCE2008A
BCE2008B
BCE2008C
TOTAL (A)
1 699
28 784
1 699
28 784
BCE2010A
BCE2012
1 902 792
25 580
11,6
0,2
1 902 792
25 580
11,6
0,2
BCE2013
TOTAL (A)
1 699
1 699
TOTAL BCE 2010 A
TOTAL BCE 2012
TOTAL BCE 2013
TOTAL GENERAL
28 784
28 784
1 902 792
25 580
11,6
0,2
1 902 792
25 580
11,6
0,2
1 958 855
11,7
1 958 855
11,7
23.3. Plan des actions de préférence gratuites
Caractéristiques du plan :
AGAP B1 et
B2
AGAP B3
AGAP B4
Date d'octroi par le Conseil d'administration
Nombre d'options autorisées
16/12/2015
33 999
28/12/2017
7 550
01/09/2020
3 687
Nombre d'options attribuées par le conseil d'Administration
du 19 décembre 2016
Nombre d'options attribuées par le conseil d'Administration
du 28 décembre 2017
33 751
180
Nombre d'options attribuées par le conseil d'Administration
du 23 janvier 2019
7 527
Nombre d'options attribuées par le conseil d'Administration
du 28 septembre 2021
3 676
1
Rapport options / actions (valeur nominale 0,01€)
Conditions d'acquisition :
1
1
Conditions de présence et de performance
Maturité du plan
Oui
31/12/2024
0
Oui
31/12/2024
0
Oui
31/12/2024
0
Prix d'exercice (en euros)
123
Les conditions de conversion des actions gratuites sont détaillées au paragraphe 8.6 du présent rapport.
Valorisation des plans :
(en milliers d'euros)
AGAP B1 et B2 AGAP B3 AGAP B4 Total
Valorisation initiale
744,5
83,8
41,9
47,1
207,6
29,7
29,7
29,7
4,0
0,9
0,3
956,1
114,3
71,8
Charge comptable 2021
Charge comptable 2020
Charge comptable 2019
76,8
24 Produits et charges financiers
Les produits / (charges) financiers s’analysent comme suit :
(En milliers d'euros)
Gains de change
31.12.21
0
31.12.20
635
Perte de change
(20)
(1 262)
(23)
887
(201)
(618)
(389)
0
(117)
63
(480)
(289)
Effet d'actualisation - perte
Intérêts des emprunts et dettes financières
Autres produits financiers
Autres charges financières
Total
Le résultat financier au 31 décembre 2021 est une perte de 618 K€ contre une perte de 289 K€ un an plus tôt.
La perte de 618 K est principalement liée :
✓
Aux effets d’actualisation des avances conditionnées : perte de 1 262 K€
✓
À la variation de la juste valeur entre le 31 décembre 2020 et le 31 décembre 2021 des actions de
préférence issues de la conversion des emprunts obligataires en décembre 2016 (gain de 871 K€) et
des actions de préférence émises en septembre 2020 (catégorie D) (perte de 168 K€)
Ces effets sont sans impact sur la trésorerie.
25 Impôts sur les résultats
25.1. Actifs et passifs d’impôts différés
124
(En milliers d'euros)
Exercice clos le
31.12.21
Exercice clos le
31.12.20
Différences temporaires
-154
-89
213
-121
340
Retraitement des immobilisations
Engagements de retraite
271
Pertes fiscales reportables en avant (société mère et filiales)
79 969
76 370
Impôt différé passif sur emprunt obligataire
Autres
180
0
TOTAL
80 177
76 801
Dont:
Impôt différé passif
Impôt différé actif
91
80 086
80 177
-80 177
0
-121
76 922
76 801
-76 801
0
Impôts différés nets actif/passif
Impôts différés non reconnus
Impôts différés comptabilisés
Le montant des impôts différés actifs non comptabilisés s’élève ainsi à 80 177 milliers d’euros au 31 décembre
2021 et à 76 801 milliers d’euros au 31 décembre 2020.
La Société génère des déficits fiscaux depuis plusieurs exercices et n’est donc pas soumise à l’impôt exigible. Selon
la réglementation française en vigueur, les déficits fiscaux sont reportables indéfiniment.
La Société ne comptabilise pas d’impôt différé actif pour les 2 raisons suivantes :
▪
La Société a commencé à commercialiser sa molécule en santé animale ; néanmoins s’agissant d’une
activité nouvelle et de la création d’un nouveau marché (absence de comparables) et d’autre part compte
tenu des montants d’investissement de recherche et développement importants envisagés pour l’avenir,
la Société n’est pas en mesure de déterminer de façon suffisamment fiable à quel horizon cette activité
permettra de résorber le déficit cumulé.
▪
La Société envisage de commercialiser sa molécule en santé humaine et dans une telle éventualité il est
probable que le déficit fiscal pourra être résorbé. Néanmoins, la Société a pour règle de reconnaissance
d’IDA de ne retenir des probabilités de succès que dès lors qu’elles sont suffisamment certaines, c’est-
à-dire à compter de l’obtention des résultats des études de Phase 3.
25.2. Rapprochement entre l’impôt réel et l’impôt théorique
Le rapprochement entre l’impôt réel et l’impôt théorique s’établit comme suit :
(En milliers d'euros)
31.12.21
(14 463)
(36)
31.12.20
(15 045)
(8)
Résultat net
(Charge)/produit d'impôt
Résultat avant impôt
(14 426)
26,50%
3 823
(15 037)
28,00%
4 210
909
Taux courant d'imposition en France
Impôt théorique au taux courant Français
Crédits d'impôt non taxables
1 026
Non activation de déficits
(4 258)
(265)
(4 912)
(120)
(96)
Autres charges non déductibles et produits non taxables
Autres (dont différences de taux d'imposition)
(Charge)/produit d'impôt du Groupe
Taux effectif d'impôt
(362)
(36)
(8)
0,3%
0,1%
125
26 Résultats par action
26.1. Résultat de base par action
Le résultat de base par action est calculé à partir du résultat attribuable aux porteurs d’actions et d’un nombre
moyen pondéré d’actions en circulation au cours de l’exercice.
31.12.21
(14 463)
47 520 850
(0,30)
31.12.20
(15 045)
44 225 682
(0,34)
Résultat net (en milliers d'euros)
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation sur l'exercice
Résultat par action
26.2. Résultat dilué par action
Le résultat dilué par action est calculé à partir du résultat attribuable aux porteurs d’actions et d’un nombre moyen
pondéré d’actions ordinaires en circulation, ajusté des effets de toutes les actions potentielles dilutives.
Les instruments donnant droit au capital de façon différée (BSA, BEA, SO, BSPCE ou AGAP) sont considérés
comme antidilutifs car ils induisent une augmentation du résultat par action. Ainsi le résultat dilué par action est
identique au résultat de base par action.
Au 31 décembre 2021, le nombre d’actions susceptibles d’être émises si l’ensemble des instruments financiers est
exercé, s’élève à 17.703.039 titres (cf chapitre 8.6 du présent rapport).
31.12.21
(14 463)
65 223 889
(0,22)
31.12.20
(15 045)
63 401 714
(0,24)
Résultat net (en milliers d'euros)
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation sur l'exercice
Résultat par action
27 Parties liées
Opérations avec les principaux dirigeants :
Rémunération des principaux dirigeants et des mandataires sociaux de la société :
Monsieur Alain Moussy, président directeur général, bénéfice au titre de son contrat de travail d’une rémunération
validée par le Conseil d’administration. Il a également bénéficié de l’attribution de BSPCE et des AGAP, décrits
au paragraphe 8.4.2 du présent rapport.
Par ailleurs, Monsieur Alain Moussy dispose de 332 000 BSA attribués en 2016 et souscrits en janvier 2017 et de
1 617 614 BSAR attribués en 2014 et souscrits en 2015.
Les membres du Conseil d’administration autres que le Président bénéficient de rémunération sous forme de jetons
de présence et/ou de BSA, au choix de l’administrateur.
Les rémunérations présentées ci-dessous, versées au Président directeur général, ont été comptabilisées en charges
au cours des exercices présentés :
(En milliers d'euros)
Avantages à court terme
Paiements fondés sur des actions
Total
31.12.21
362
31.12.20
722
48
410
64
786
Transactions avec les principaux dirigeants et les administrateurs :
Certains administrateurs disposent de comptes courants d’associés, correspondant exclusivement aux intérêts
versés au titre de l’obligation convertible émise au cours de l’exercice 2004, et ayant fait l’objet d’une conversion
en actions de préférence au cours du même exercice 2004.
126
Conventions avec Monsieur Alain Moussy :
Une convention de mise à disposition de locaux par Monsieur Alain Moussy au bénéfice de la Société a été signée.
Le Conseil d’administration en date du 3 février 2010 a autorisé son Président à conclure une convention de mise
à disposition de locaux entre la Société et Monsieur Alain Moussy, aux termes de laquelle, Monsieur Alain Moussy
met à la disposition de la Société :
-
un local de 57 m2 à usage de bureau au 2ème étage droite, dépendant d’un immeuble sis 3, avenue
George V à Paris 8ème,
-
au prix annuel, charges locatives comprises, de 20.768 euros en 2021.
La convention est conclue pour une durée d’un an renouvelable par tacite reconduction pour une durée de douze
mois. Monsieur Alain Moussy ne reçoit aucun dépôt de garantie et aucune forme de rémunération en contrepartie
de la conclusion de cette convention.
Convention avec la société KPLM dont Monsieur Jean-Pierre Kinet est le gérant :
Un contrat de consulting entre la société AB Science et la société KPLM dont Monsieur Jean-Pierre Kinet est le
gérant a été signée. Le contrat de consulting a pris fin au 31 mai 2021. Monsieur Jean-Pierre Kinet est également
administrateur de la société AB Science et a démissionné de ses fonctions d’administrateur en juin 2021.
Le Conseil d’administration en date du 19 décembre 2016 a autorisé son Président à conclure une convention de
prestations de consulting entre la Société AB Science et la société KPLM dont Monsieur Jean-Pierre Kinet est le
gérant.
7 150 euros HT ont été facturés par la société KPLM à la société AB Science en 2021.
Il n’existe pas d’autres transactions entre AB Science et ses dirigeants ou administrateurs impactant l’exercice
2021.
28 Honoraires des commissaires aux comptes
Les honoraires des commissaires aux comptes se décomposent comme suit :
127
Honoraires de l'exercice 2021
Grant Thornton
Audit Conseil Union
Réseau
Réseau
Commissaire
Commissaire
aux comptes
aux comptes
Montant
Montant
Montant
Montant
Certification des comptes individuels et
consolidés et examen limité semestriel
• AB Science
43 500
43 500
n/a
0
35 500
35 500
n/a
0
• Entités contrôlées
Sous-total A
Services autres que la certification des comptes
requis par les textes légaux et réglementaires
• AB Science
• Entités contrôlées
Sous-total B
0
0
0
0
0
Services autres que la certification des comptes
fournis à la demande de l'entité
• AB Science
• Entités contrôlées
Sous-total C
Services autres que la certification des comptes
(1)
0
0
0
0
0
Sous-total D = B + C
0
TOTAL E = A + D
TOTAL
43 500
35 500
43 500
35 500
29 Engagements hors bilan
Les engagements hors bilan se décomposent comme suit :
(en milliers d'euros)
Engagements donnés :
Garantie donnée (1) et (2)
Engagements reçus :
Prêt avec la BEI (3)
Concert avec les actionnaires fondateurs (4.1)
Concert avec les actionnaires fondateurs (4.2)
31.12.21
340
340
90 000
15 000
25 000
50 000
31.12.20
40
40
0
0
0
(1) Suite à la location de nouveaux bureaux à Paris, une caution bancaire de 39,6 K€ a été donnée en faveur de la
SCI Bizet en 2016.
(2) Suite à un litige avec un fournisseur, une caution de 300 K€ a été donnée en août 2021. La main levée pour
le montant total a été reçue en janvier 2022.
(3) Un accord de prêt d’un montant global de 15 millions d’euros a été signé avec la BEI en novembre 2020. Ce
prêt permettra à AB Science de financer le programme de développement clinique évaluant le masitinib dans
le traitement de la Covid-19.
(4) Un accord avec des actionnaires historiques en vue de mettre en œuvre une stratégie commune de valorisation
du masitinib a été signé en juin 2021.
(4.1) Cet accord s’accompagne de la signature d’une option ferme de financement pour un
montant de 25 millions d’euros sur les 12 prochains mois, à l’initiative d’AB Science.
128
(4.2) L’engagement de financement mentionné ci-dessus pourra être augmenté de 50 millions d’euros
supplémentaires, à raison de 25 millions d’euros par an à compter de la première date anniversaire,
1er juillet 2022, sous réserve d’une clause d'absence d'événement significativement défavorable.
Ces financements des actionnaires historiques devront s’inscrire dans le cadre des résolutions « placement privé »
ou « augmentation de capital réservées à catégories de personnes » en place.
Les parties ont convenu que cet engagement global est subordonné à l’annonce et la mise en œuvre de la stratégie
de recherche d’Alliance Stratégique. A défaut il sera caduc.
30 Evénements significatifs de la période
▪
Evènements relatifs au développement clinique
Publication de nouvelles données à long terme montrant que le masitinib prolongeait la survie de 25 mois dans la
sclérose latérale amyotrophique chez les patients traités à un stade non sévère de la maladie
De nouvelles données de survie à long-terme dans le cadre du suivi des patients inclus dans l’étude de phase 2/3
(AB10015) dans la sclérose latérale amyotrophique ont été publiées dans la revue examinée par des pairs
Therapeutic Advances in Neurological Disorders.
L'analyse de survie a concerné tous les patients initialement recrutés dans l'étude AB10015 et suivis pendant une
durée moyenne de 75 mois à partir de la date du diagnostic. Chez les patients atteints de SLA dont la sévérité de la
maladie était légère ou modérée au moment de l’inclusion, il a été observé que le traitement avec le masitinib à la
dose de 4,5 mg/kg/jour (n=50) en association au riluzole prolongeait la survie de 25 mois par rapport aux patients
traités par le riluzole seul (n=63) (médiane de survie globale de 69 mois contre 44 mois, respectivement, P=0,037),
avec une réduction du risque de décès de 44%. Les personnes atteintes de SLA légère ou modérée correspondent à
des patients n’ayant pas subi de perte complète ou d'atteinte fonctionnelle sévère mesurée par le score ALSFRS au
moment de l'initiation du traitement avec le masitinib (c'est-à-dire les patients ayant un score d'au moins 2 sur
chaque composante individuelle du score ALSFRS-R). Cette population correspond étroitement à la population de
patients recrutés dans l'étude confirmatoire de phase 3, AB19001.
Ces données de survie ont été corroborées par l'effet observé sur les critères d'évaluation fonctionnelle (∆ALSFRS-
R) à la semaine 48 et sur la survie sans progression (PFS, une analyse en fonction du temps) pour cette population
de patients, ce qui confirme l'hypothèse d'un effet de traitement plus important lorsque le celui-ci est initié à un
stade plus précoce de la maladie. Aucun avantage en termes de survie à long terme n'a été observé pour la
population globale de l’étude AB10015 avec le masitinib à la dose de 4,5 mg/kg/jour (c'est-à-dire indépendamment
de la sévérité de la maladie au moment de l’inclusion ou du taux de progression du score ALSFRS-R après le début
de la maladie) ou pour le bras de traitement masitinib à faible dose (3,0 mg/kg/jour).
Reprise du recrutement dans les études en cours avec le masitinib
En juillet 2021, AB Science a annoncé avoir repris les inclusions de patients dans ses études cliniques en cours.
Cette reprise faisait suite à la décision par AB Science en juin 2021 d’arrêt volontaire temporaire des inclusions
des études cliniques en cours, suite à la détection d’un potentiel risque de cardiopathie ischémique avec le masitinib.
AB Science a mis en place un plan de gestion des risques afin de renforcer la sécurité des patients dans les essais
du masitinib, permettant la reprise des inclusions.
Les mesures de gestion des risques portent sur les modifications suivantes pour chaque essai concerné :
▪
Renforcement des critères d’éligibilité pour exclure les patients présentant des antécédents de maladies
cardiovasculaires sévères
▪
▪
Renforcement des examens permettant de monitorer la fonction cardiaque pendant la durée de l’étude
Demande d’un avis systématique des comités indépendants de revue des données (DSMB) sur la conduite
de chaque étude par rapport au risque de survenue d'événements cardiovasculaires
Mise en place d’un comité constitué d’experts indépendants, afin de statuer sur tous les événements
cardiovasculaires indésirables majeurs
▪
Résultats cliniques dans le cancer de la prostate
L'étude de phase 2B/3 (AB12003) du masitinib dans le cancer de la prostate métastatique hormono-résistant
(mCRPC) éligible à la chimiothérapie a atteint son critère d'évaluation principal prédéfini. Les résultats de l'étude
ont été présentés lors du congrès annuel 2021 de l'American Urological Association (AUA) qui s'est tenu du 10 au
13 septembre 2021.
129
L’étude AB12003 était une étude internationale, multicentrique, randomisée, en double aveugle, contrôlée par
placebo, en 2 groupes parallèles, dans le traitement du cancer de la prostate métastatique hormono-résistant
(mCRPC) éligible à la chiomiothérapie. L’étude comparait l'efficacité et la tolérance du masitinib (6,0 mg/kg/jour)
en association avec docetaxel par rapport au placebo en association avec docetaxel. Le docétaxel était associé à la
prednisone. Le critère d'évaluation principal de l'étude était la survie sans progression (PFS).
L'étude a pré-spécifié la population globale et un sous-groupe ciblé défini comme les patients présentant un taux
de phosphatase alcaline (ALP) inférieur à 250 UI/L à l’inclusion. Un taux d’ALP inférieur à 250 UI/L est un
biomarqueur biologique, prédéfini afin d’identifier les patients dont l'étendue des métastases (osseuses) est moindre
et qui sont les plus susceptibles de répondre au masitinib. La population ciblée était constituée d’hommes adultes
ayant progressé et ayant développé un cancer de la prostate hormono-résistant métastatique (mCRPC) après
castration (réduction d’androgène/testostérone/ dihydrotestosterone, par action chimique ou chirurgicale) et sont
donc éligibles à la chimiothérapie.
L'étude a été positive sur l’analyse primaire dans le sous-groupe ciblé prédéfini (patients avec un taux
d’ALP ≤250 UI/L), démontrant une augmentation statistiquement significative de la survie sans progression
(p=0,0272). Il n'y a pas eu de bénéfice de survie sans progression dans la population globale. La tolérance du
masitinib était conforme à son profil de risque connu.
Programme dans le traitement de la Covid-19
AB Science a initié la poursuite d’un programme de développement dans le traitement de la Covid-19, avec d’une
part un volet non clinique, avec la signature d’un accord de licence exclusif avec l’Université de Chicago pour
mener des recherches sur la prévention et le traitement des humains infectés par des nidovirus, coronavirus et
picornavirus, et d’autre part l’initiation d’une seconde étude de phase 2 dans le traitement de la Covid-19.
Ce programme fait suite à la découverte par l'Université de Chicago et à la publication dans la revue Science de
cette découverte ayant identifié le masitinib comme un agent antiviral à large spectre capable de traiter le SARS-
CoV-2 (le virus à l'origine de la COVID-19), avec notamment la démonstration d'une activité in vivo chez la souris,
avec une efficacité maintenue, in vitro, contre les variants préoccupants du SARS-CoV-2.
L'étude clinique de phase 2 évaluera l'efficacité antivirale du masitinib à 3 dosages différents, administré en
association aux thérapies optimales actuelles, par rapport au placebo associé aux thérapies optimales actuelles.
L’étude doit recruter 78 patients (âgés de 18 ans ou plus et sans limite d’âge). L'objectif d'efficacité principal sera
de démontrer que le masitinib peut réduire la charge virale du SARS-CoV-2 (le virus responsable de la COVID-
19) plus rapidement qu'un groupe contrôle placebo, qui recevra les thérapies optimales actuelles. La population de
l'étude AB21002 cible donc les patients ambulatoires (non hospitalisés) présentant une maladie légère ou les
patients hospitalisés ne nécessitant pas de ventilation non invasive (score de 4 et 5 sur l'échelle de progression
clinique de l'OMS pour la COVID-19).
Une seconde étude (AB20001) de phase 2 randomisée (1:1), ouverte, est en cours, visant à évaluer la tolérance et
l'efficacité du masitinib associé à l'isoquercétine chez les patients hospitalisés atteints de COVID-19 modéré
(niveau de 4 de l’échelle ordinale à 7 points de l’OMS) ou sévère (niveau 5). L'étude doit recruter 200 patients
(âgés de plus de 18 ans et sans limite supérieure d'âge). Le comité indépendant de revue des données (IDMC) a
recommandé de poursuivre sans réserve l’étude évaluant le masitinib dans le Covid-19 pour les patients hospitalisés
en besoin d’oxygène modéré.
Autorisation d’une étude de phase 2 avec le masitinib chez les patients atteints du syndrome d'activation des
mastocytes sévère (MCAS)
AB Science a annoncé que son étude clinique de phase 2 avec le masitinib chez les patients atteints du syndrome
d'activation des mastocytes sévère (MCAS) a été approuvée la FDA américaine.
L'étude recrutera 60 patients dans de nombreux centres. L'objectif du traitement dans le MCAS sévère est de réduire
les symptômes (prurit, rougeur, dépression) et d'améliorer la qualité de vie altérée des patients.
Le MCAS est une maladie causée par une activation anormale des mastocytes, qui peut entraîner des symptômes
liés à la libération de médiateurs mastocytaires d'une gravité allant de légère à menaçant le pronostic vital. Ainsi,
le MCAS est similaire à la mastocytose systémique indolente et peu évolutive (ISM/SSM), mais il existe des
différences importantes qui font du MCAS une maladie distincte de la mastocytose systémique. Dans le cas de la
mastocytose, des mutations bien définies entraînent une population anormale de mastocytes avec une augmentation
130
marquée de la prolifération dans les tissus, alors que le syndrome MCAS est dû à une plus grande hétérogénéité
mutationnelle (mal définie) qui est associée à une activation aberrante des mastocytes, malgré une augmentation
modeste de leur nombre en raison d'une apoptose réduite.
Dans la mesure où le masitinib a été conçu pour être un puissant inhibiteur de l'activation des mastocytes (grâce à
son action contre les tyrosines kinases de type sauvage c-Kit, Lyn et Fyn), il est particulièrement bien adapté au
traitement du MCAS sévère, contrairement aux autres inhibiteurs de la tyrosine kinase c-kit qui ciblent
généralement des mutations spécifiques de c-Kit associées à la mastocytose systémique. Il n'existe actuellement
aucun traitement approuvé pour le MCAS sévère ou de médicament en développement clinique dans cette
indication.
L’étude a également été approuvée par l’ANSM en janvier 2022.
Autorisation d’une étude de phase 1/2 avec la molécule AB8939 dans le traitement de la leucémie myéloïde aiguë
AB Science a annoncé que son étude clinique avec la molécule AB8939 chez les patients adultes atteints de
leucémie myéloïde aiguë (LMA) en rechute/réfractaire a été approuvée par l’ANSM, la FDA et l’autorité de santé
canadienne.
AB8939 est un déstabilisateur de microtubules synthétique de nouvelle génération, capable de contrecarrer la
multirésistance aux médicaments et susceptible d'être largement utilisé comme puissant médicament anticancéreux.
Les microtubules jouent un rôle crucial dans de multiples fonctions cellulaires, et sont donc une cible importante
dans le traitement du cancer. En effet, les chimiothérapies qui ciblent les microtubules, comme les taxanes et les
vinca-alcaloïdes, comptent parmi les traitements anticancéreux les plus efficaces. Malheureusement, le
développement de la résistance aux médicaments (par exemple, via les pompes d’efflux Pgp qui transportent les
médicaments hors des cellules cancéreuses) limite souvent leur efficacité clinique.
Les principales caractéristiques d’AB8939 sont qu'il contourne les difficultés associées à la multirésistance aux
médicaments dépendant de la Pgp et qu'il n'est pas désactivé par une enzyme appelée myélopéroxydase, ce qui
constitue un avantage par rapport aux chimiothérapies existantes. Enfin, AB8939 est un médicament synthétique,
ce qui constitue une caractéristique distinctive et un autre avantage par rapport aux traitements existants.
Le potentiel thérapeutique d’AB8939 a été démontré par une série de résultats précliniques. Les données in vivo
provenant d'un modèle de souris PDX (Patient Derived Xenograft) hautement résistant à l'Ara-C ont montré que
AB8939, administré seul ou en association avec l'Ara-C, augmentait la survie par rapport à l'Ara-C en
monothérapie, avec une réduction significative des blastes dans le sang et une diminution de la croissance tumorale.
AB8939 a été entièrement découvert par les laboratoires d'AB Science, qui conserve la pleine propriété des droits
intellectuels, et reflète la priorité d’AB Science de développer des médicaments innovants visant à améliorer la vie
des patients.
▪
Autres évènements
Obtention d’un prêt garanti par l’Etat (PGE)
AB Science a obtenu en mars et avril 2021 l’accord de Société Générale, Bpifrance et Banque Populaire pour un
financement d’un montant total de 6 millions d’euros sous la forme d’un prêt garanti par l’État (PGE), dans le
contexte de la pandémie de COVID-19.
Chaque banque a accordé un prêt de 2 millions d’euros. Ce prêt est garanti à hauteur de 90% par l’Etat français,
avec une maturité initiale de 12 mois, et une option d’extension pouvant aller jusqu’à cinq ans, option exercée par
AB Science.
Accord avec des actionnaires historiques en vue de mettre en œuvre une stratégie commune de valorisation du
masitinib
AB Science a annoncé la signature d’un accord avec des actionnaires historiques en vue de mettre en œuvre une
stratégie commune de valorisation du masitinib. Dans le cadre de cet accord, ces actionnaires historiques,
représentant aujourd’hui 8,7% du capital social de l’entreprise, s’engagent à agir de concert avec les actionnaires
fondateurs d’AB Science en vue :
131
▪
▪
d’étudier les stratégies d’optimisation de la valorisation du masitinib, notamment dans le cadre d’une
potentielle alliance stratégique avec une ou plusieurs entreprise(s) pharmaceutique(s) portant sur le
développement clinique et la commercialisation du masitinib dans une ou plusieurs indications majeures,
et/ou dans une ou plusieurs régions majeures ; et
d’étudier l’opportunité d’un listing d’AB Science sur un marché étranger, et notamment le NASDAQ (via
un programme de American Depository Receipts, ADR).
Le concert sera mis en place sous condition suspensive de l’obtention d’une décision définitive de dérogation de
l’Autorité des marchés financiers, purgée de tout recours, confirmant qu’il n’y a pas lieu à offre publique.
Cet accord s’accompagne de la signature d’une option ferme de financement pour un montant de 25 millions
d’euros sur les 12 prochains mois, à l’initiative d’AB Science. Ces financements devront s’inscrire dans le cadre
des résolutions « placement privé » ou « augmentation de capital réservées à catégories de personnes » en place.
Grâce à cet accord, la visibilité financière d’AB Science est étendue au-delà de 24 mois. Cet engagement de
financement pourra être augmenté de 50 millions d’euros supplémentaires, à raison de 25 millions d’euros par an
à compter de la première date anniversaire, sous réserve d’une clause d'absence d'événement significativement
défavorable.
Cet accord s’accompagne enfin d’un engagement de conservation de certains actionnaires minoritaires portant sur
1,8 millions d’actions, pour une durée de trois années (ou jusqu’à la mise en œuvre de la stratégie de valorisation
si elle intervient avant l’expiration de cette durée de trois années).
Evolutions au sein du conseil d’administration
Cécile de Guillebon a été cooptée en remplacement de Emmanuelle Mourey. Cécile de Guillebon a débuté sa
carrière dans les fusions et acquisitions chez JP Morgan, Marceau Investissement puis PPR (devenu Kering), avant
de rejoindre le groupe Renault ou elle était directrice de l’immobilier et des services généraux et également en
charge de la fonction Globale Facility Management de l’Alliance Renault-Nissan-Mitsubishi. Cécile de Guillebon
est diplômée d’HEC.
Catherine Johnston-Roussillon a été cooptée en remplacement de Nathalie Riez. Catherine Johnston-Roussillon a
occupé plusieurs fonctions de Direction Générale dans le secteur de la santé et des cosmétiques avant de rejoindre
en 2010 la société Shamir Optical en tant que Directrice Générale pour la France. Elle est depuis 2015 Présidente
Europe de Shamir Optical. Catherine Johnston-Roussillon est diplômée de sciences politiques à l’Université
Ludwig-Maximilian et a obtenu un DESS Marketing à l’université de Grenoble.
Guillemette Latscha a été cooptée en remplacement de Béatrice Bihr. Guillemette Latscha est médecin de formation
et a effectué toute sa carrière au sein du groupe Renault, en tant que médecin du travail du Centre Industriel Renault
de Billancourt entre 1982 et 1992, puis en tant que Médecin du travail au siège du groupe Renault entre 1992 et
2006 et enfin en tant que Directeur Médical du groupe Renault depuis 2006. Guillemette Latscha est diplômée de
médecine à l’Université Paris V et Chevalier de la Légion d’Honneur.
Renaud Sassi a été coopté en remplacement de Jean-Pierre Kinet. Renaud Sassi a débuté sa carrière comme
consultant chez McKinsey & Company. Il a par la suite eu un parcours d’entrepreneur. Renaud Sassi est diplômé
d’HEC.
Pactes d’actionnaires dont l’échéance est en 2021
Certains pactes arrivent à échéance en 2021. L’ensemble de ces pactes est détaillé au chapitre 8.5 du rapport
financier annuel au 31 décembre 2021.
Autres
▪
Autres opérations sur les valeurs mobilières :
Au cours de l’année 2021, 138 000 stocks options et 1 921 845 bons de souscription d’actions ont été attribués.
Le détail de ces valeurs mobilières se trouve aux chapitres 11.2 et 11.3 du présent rapport.
▪
Autres informations
Pandémie de Covid 19
✓
132
En 2021, la pandémie COVID-19 a eu un impact très limité sur le programme de développement clinique d’AB
Science, dans la mesure où cette crise est survenue à un moment où la plupart des études cliniques d’AB Science
étaient terminées et où les études confirmatoires n'avaient pas encore démarré.
L'intégrité des données des études n’est pas affectée par la pandémie. Aucune interruption de traitement ni aucun
décès dû au COVID-19 n’a été constaté.
Au niveau des salariés, l’activité de l’ensemble des salariés a été maintenue en 2021.
✓
Eligibilité au PEA-PME
AB Science confirme son éligibilité au PEA-PME conformément au décret n°2014-283 du 4 mars 2014 pris pour
l’application de l’article 70 de la loi n°2013-1278 du 29 décembre 2013 de finances pour 2014 fixant l’éligibilité
des entreprises au PEA-PME soit : moins de 5 000 salariés d’une part, un chiffre d’affaires annuel inférieur à 1 500
millions d’euros ou un total de bilan inférieur à 2 000 millions d’euros, d’autre part.
31 Evénements postérieurs à la clôture
▪
Evènements relatifs au développement clinique
Autorisation de l’autorité de santé canadienne pour soumettre une demande de mise sur le marché du masitinib
dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique (SLA), sous le statut NOC/c (Notice of Compliance with
Conditions)
AB Science a annoncé avoir reçu l’autorisation de l’autorité de santé canadienne (Health Canada) pour soumettre
une demande de mise sur le marché du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique (SLA),
sous le statut NOC/c (Notice of Compliance with Conditions).
L'autorisation de mise sur le marché sous le statut NOC/c permet à Health Canada d'offrir un accès plus précoce
au marché à des médicaments susceptibles de sauver des vies. Le statut NOC/c est accordé à des produits éligibles
qui ont démontré une efficacité clinique prometteuse lors d'essais cliniques. Les produits doivent être de grande
qualité et présenter un profil bénéfice/risque acceptable. Ce statut est limité aux nouveaux traitements prometteurs
utilisés pour le traitement, la prévention ou le diagnostic de maladies graves, mortelles ou sévèrement
handicapantes pour lesquelles : a) il n'existe aucune autre thérapie disponible sur le marché canadien ou, b) le
nouveau produit apporte une amélioration significative du profil bénéfice/risque par rapport aux traitements
existants.
Une évaluation intitulée Advance Consideration, effectuée par un Adjudicating Committee de Health Canada, est
nécessaire avant d'obtenir l'autorisation de soumettre un dossier sous le statut NOC/c.
Cette évaluation a été effectuée sur la base d'un dossier de pré-soumission envoyé par AB Science comprenant les
données d'efficacité de l'étude AB10015, les données de survie à long terme (suivi moyen de 75 mois depuis le
diagnostic) de l'étude AB10015, et les données de tolérance.
Le comité a conclu que la demande d’AB Science répond aux critères de soumission sous le statut NOC/c.
Les points suivants ont été pris en compte pour délivrer l'autorisation de soumission sous le statut NOC/c :
-
Le masitinib est indiqué pour le traitement, la prévention ou le diagnostic d'une maladie grave, mortelle
ou sévèrement handicapante, la SLA étant une maladie grave, mortelle et sévèrement handicapante, avec
une survie médiane de 2 ans après le diagnostic.
-
Il existe des preuves prometteuses d'efficacité clinique montrant que le masitinib apporte une
augmentation significative de l'efficacité et/ou une diminution significative du risque, de sorte que le profil
bénéfice/risque global est amélioré par rapport aux traitements existants, aux produits préventifs ou de
diagnostic dans une maladie pour laquelle il n’existe pas de traitement satisfaisant commercialisé au
Canada.
S'il est accordé, un statut NOC/c permet la commercialisation d’un médicament avec des conditions. Ces conditions
seront discutées avec Health Canada au cours de la procédure.
On estime que 3 000 canadiens vivent actuellement avec la SLA. Chaque année, environ 1 000 canadiens meurent
de la SLA. Environ 1 000 nouveaux cas de SLA sont diagnostiqués au Canada chaque année.
133
Initiation d’une étude confirmatoire de Phase 3 avec le masitinib dans le traitement des formes progressives de la
sclérose en plaques
AB Science a annoncé avoir reçu l’autorisation de l’ANSM pour initier une étude de Phase 3 (AB20009) évaluant
le masitinib chez les patients atteints de sclérose en plaques progressive primaire (PPMS) ou de sclérose en plaques
secondairement progressive non-active (nSPMS).
L'étude doit recruter 800 patients provenant de nombreux centres et présentant un score EDSS (Expanded Disability
Status Scale) compris entre 3,0 et 6,0 et une absence de lésions cérébrales T1 rehaussées après injection de
gadolinium, mesuré par IRM (imagerie par résonance magnétique).
L'objectif principal de l'étude sera d'évaluer l'effet du masitinib sur le délai avant progression confirmée du
handicap, la progression étant définie comme une aggravation d'un point lorsque le score EDSS à l’inclusion est
inférieur ou égal à 5,5, ou d’un demi-point lorsque le score EDSS à l’inclusion est strictement supérieur à 5,5, entre
la randomisation et la semaine 96.
Cette étude confirmatoire fait suite à une première étude positive de phase 2B/3 (AB07002) dans la sclérose en
plaques progressive primaire (PPMS) et la sclérose en plaques secondairement progressive non-active (nSPMS).
Les résultats de cette étude ont été présentés à la 8ème réunion conjointe de l’Americas Committee for Treatment
and Research in Multiple Sclerosis (ACTRIMS) et de l’European Committee for Treatment and Research in
Multiple Sclerosis (ECTRIMS). Cette étude a atteint son objectif principal, démontrant une réduction
statistiquement significative de la progression du handicap mesurée par le score EDSS avec le masitinib à la dose
de 4,5 mg/kg/jour (p=0.0256).
▪
Autres évènements
Financement de 8,5 millions de dollars US par émission d’obligations convertibles en actions
AB Science a conclu, avec un investisseur historique, un accord portant sur un financement de 8,5 millions de
dollars US par émission d’obligations convertibles en actions ordinaires nouvelles auxquelles sont attachés des
bons de souscription d’actions (OCABSA).
L’émission porte sur 50.000 OCABSA, représentant un emprunt obligataire de 8,5 millions de dollars US. Elle
vient renforcer la position de trésorerie d’AB Science pour le développement de son programme de recherches
cliniques.
Les 50.000 actions convertibles en actions seront émises à une valeur nominale unitaire de 170,0 dollars US
(« VN »), ce qui représente un montant total d’emprunt obligataire de 8,5 millions de dollars US.
Décision de la Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers à la suite de l’enquête relative à
l’information financière et au marché du titre AB Science ouverte en septembre 2017
Le 24 mars 2022, la Commission des sanctions de l’AMF a jugé qu’il n’existait pas d’information privilégiée au
moment des deux augmentations de capital réalisées par AB Science les 24 et 27 mars 2017 ni au moment de la
cession d’un bloc de titres réalisée par Alain Moussy le 31 mars 2017. La Commission des sanctions de l’AMF a
donc totalement mis hors de cause Alain Moussy, poursuivi pour manquement d’initié, et estimé qu’AB Science
n’avait pas manqué à ses obligations de communication lors de ces augmentations de capital de mars 2017.
La Commission des sanctions de l’AMF a néanmoins considéré qu’AB Science aurait dû communiquer dès le 7
avril 2017 la forte probabilité d’un avis négatif des autorités de santé européennes sur le dossier d’autorisation de
mise sur le marché du masitinib pour le traitement de la mastocytose et condamné AB Science à verser la somme
d’un million d’euros.
En application de ses procédures internes, AB Science avait pourtant mis en place un différé d’information
privilégiée à compter de cette date du 7 avril 2017, considérant que le décalage de la communication était dans
l’intérêt de l’entreprise et en ligne avec la pratique de l’industrie de ne pas communiquer avant le vote final du
CHMP, ou alors de retirer le dossier d’enregistrement, ce qu’AB Science n’avait aucune intention de faire.
Compte-tenu de cet écart d’appréciation portant sur un point technique relatif à l’un des critères du différé de
communication d’information privilégiée et compte tenu du montant de la sanction prononcée, AB Science a décidé
134
de former un recours devant la Cour d’appel de Paris. Conformément à l’article R. 621-44 du Code monétaire et
financier, ce recours sera formé dans un délai maximum de deux mois à compter de la notification de la décision
de la Commission des sanctions de l’AMF, soit avant le 31 mai 2022.
Considérations résultant de la guerre Russie-Ukraine
La Russie a lancé en février 2022 l’invasion de l’Ukraine, qui, en parallèle des préoccupations humanitaires, peut
également avoir un impact sur l’écosystème de la recherche dans la santé sous la forme de retards dans la réalisation
des essais cliniques. A la date de publication de ce rapport, aucun retard ou impact significatif n’a été constaté sur
les études suivies en Russie et en Ukraine.
Aucun autre événement postérieur à la clôture susceptible d’avoir un impact sur la situation financière du groupe
n’est intervenu depuis la clôture.
135
COMPTES SOCIAUX AU 31 DECEMBRE 2021
BILAN AU 31 DECEMBRE 2021................................................................................................................ 138
COMPTE DE RESULTAT AU 31 DECEMBRE 2021................................................................................ 140
ANNEXE COMPTES SOCIAUX................................................................................................................. 142
1
2
Historique et présentation...................................................................................................... 142
Risques liés à l’activité de recherche au financement des programmes................................... 142
RISQUES LIES A L’ACTIVITE........................................................................................................142
LE FINANCEMENT DES PROGRAMMES DE RECHERCHE......................................................142
Faits caractéristiques de la période ........................................................................................ 142
Evènements post clôture........................................................................................................ 146
Principes, règles et méthodes comptables .............................................................................. 148
IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES .....................................................149
2.1
2.2
3
4
5
5.1
Les immobilisations sont amorties comme suit :........................................................................................... 149
5.2 IMMOBILISATIONS FINANCIERES, TRESORERIE ET VALEURS MOBILIERES DE
PLACEMENT .................................................................................................................................................149
5.3
5.4
5.5
5.6
5.7
STOCKS .............................................................................................................................................149
CREANCES ET DETTES ..................................................................................................................149
OPERATIONS EN DEVISES ............................................................................................................149
PROVISIONS.....................................................................................................................................150
AIDES PUBLIQUES..........................................................................................................................150
Informations relatives au bilan .............................................................................................. 150
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES .....................................................150
IMMOBILISATIONS FINANCIERES..............................................................................................151
STOCKS .............................................................................................................................................151
AUTRES CREANCES .......................................................................................................................151
Détails du poste crédit d'impôt recherche............................................................................ 151
6
6.1
6.2
6.3
6.4
6.4.1
6.5
CREANCES CLIENTS.......................................................................................................................152
VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT ..................................................................................152
CHARGES CONSTATEES D’AVANCE..........................................................................................152
DETAIL DES PRODUITS A RECEVOIR.........................................................................................152
DETTES FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES..............................................................152
6.6
6.7
6.8
6.9
6.10 CAPITAUX PROPRES ......................................................................................................................152
6.10.1
6.10.2
6.10.3
Capital social....................................................................................................................... 152
Tableau de variation des capitaux propres et autres fonds propres :.................................... 153
Augmentations de capital .................................................................................................... 153
6.11 AVANCES CONDITIONNEES (AUTRES FONDS PROPRES)......................................................154
6.12 PROVISIONS.....................................................................................................................................155
6.13 DETTES FINANCIERES...................................................................................................................155
6.14 DETAIL DES CHARGES A PAYER ................................................................................................155
Informations sur le compte de résultat ................................................................................... 156
7
8
7.1
7.2
7.3
DETAILS DES CHARGES................................................................................................................156
DETAILS DES PRODUITS...............................................................................................................156
ANALYSE DU RESULTAT EXCEPTIONNEL ...............................................................................156
Autres Informations .............................................................................................................. 156
EFFECTIFS.........................................................................................................................................156
ENGAGEMENTS ENVERS LE PERSONNEL.................................................................................156
AUTRES ENGAGEMENTS DONNES ET REÇUS..........................................................................156
REMUNERATIONS DES DIRIGEANTS .........................................................................................157
IMPOTS SUR LES BENEFICES.......................................................................................................157
CONSOLIDATION............................................................................................................................157
TABLEAU DES FILIALES ET PARTICIPATIONS ........................................................................158
ELEMENTS CONCERNANT LES ENTREPRISES LIEES ET LES PARTICIPATIONS..............158
INFORMATIONS SUR LES TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES..............................158
8.1
8.2
8.3
8.4
8.5
8.6
8.7
8.8
8.9
8.10 INFORMATIONS SUR LES ECHEANCES DES CREANCES ET DETTES..................................158
8.11 PLANS D’OPTIONS DE SOUSCRIPTIONS D’ACTIONS..............................................................158
8.12 BONS DE SOUSCRIPTIONS D’ACTIONS......................................................................................161
8.13 PLAN DE BONS DE SOUSCRIPTION DE PARTS DE CREATEURS D’ENTREPRISE..............168
8.14 PLAN DES ACTIONS DE PREFERENCE GRATUITES ................................................................170
136
8.15 ACTIONS A BONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS (ABSA)....................................................171
137
BILAN AU 31 DECEMBRE 2021
Bilan Actif
Amortisse-
ments et
Net (N)
Net (N-1)
RUBRIQUES
BRUT
provisions
31/12/2021 31/12/2020
CAPITAL SOUSCRIT NON APPELÉ
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Frais d'établissement
7 416
7 416
Frais de développement
Concession, brevets et droits similaires
Fonds commercial
3 502 901
2 436 214
1 066 687
1 014 913
Autres immobilisations incorporelles
Avances et acomptes sur immobilisations
incorporelles
TOTAL immobilisations incorporelles :
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Terrains
3 510 317
2 443 630
1 066 687
1 014 913
Constructions
Installations techniques, matériel et outillage
industriel
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations en cours
591 053
471 156
501 328
279 305
89 725
191 851
116 040
47 158
Avances et acomptes
TOTAL immobilisations corporelles :
IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
Participations évaluées par mise en équivalence
Autres participations
1 062 209
780 633
281 576
163 197
171 330
171 330
Créances rattachées à des participations
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres immobilisations financières
TOTAL immobilisations financières :
ACTIF IMMOBILISÉ
51 800
66 954
290 084
4 862 610
51 800
66 954
118 754
1 467 018
94 000
67 036
161 036
1 339 146
171 330
3 395 593
STOCKS ET EN-COURS
Matières premières et approvisionnement
Stocks d'en-cours de production de biens
Stocks d'en-cours production de services
Stocks produits intermédiaires et finis
Stocks de marchandises
72 024
306 139
64 107
204 389
7 917
101 750
17 178
50 056
170 862
139 981
30 881
11 468
TOTAL stocks et en-cours :
CRÉANCES
907 448
828 746
78 702
78 702
Avances, acomptes versés sur commandes
Créances clients et comptes rattachés
Autres créances
323 511
8 582 366
12 749
336 964
310 402
8 245 402
354 500
4 625 627
Capital souscrit et appelé, non versé
TOTAL créances :
8 905 517
349 713
8 555 804
4 980 128
DISPONIBILITÉS ET DIVERS
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités
Charges constatées d'avance
TOTAL disponibilités et divers :
ACTIF CIRCULANT
8 692 168
717 530
9 409 698
18 864 240
8 692 168
717 530
9 409 698
18 106 049
20 618 497
512 545
21 131 042
26 189 872
758 190
Frais d'émission d'emprunts à étaler
Primes remboursement des obligations
Écarts de conversion actif
20 034
20 034
6 912
TOTAL GÉNÉRAL
23 746 883
4 153 783
19 593 101
27 535 930
138
Bilan Passif
Net (N)
Net (N-1)
RUBRIQUES
31/12/2021
31/12/2020
SITUATION NETTE
Capital social dont versé 524 564
Primes d’émission, de fusion, d’apport,….
531 693
242 700 625
524 564
238 555 527
Écarts de réévaluation
Réserve légale
dont écart d'équivalence
Réserves statutaires ou contractuelles
Réserves réglementées
Autres réserves
Report à nouveau
Résultat de l'exercice
(245 700 786) (230 891 663)
(-12 654 837) (-14 809 123)
TOTAL situation nette : (15 123 305)
(6 620 695)
SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT
PROVISIONS RÉGLEMENTÉES
CAPITAUX PROPRES (15 123 305)
(6 620 695)
Produits des émissions de titres participatifs
Avances conditionnées
10 196 600
10 196 600
1 287 689
10 196 600
10 196 600
522 948
AUTRES FONDS PROPRES
Provisions pour risques
Provisions pour charges
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
1 287 689
522 948
DETTES FINANCIÈRES
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
Emprunts et dettes financières divers
6 939 201
14 055
6 953 256
1 007 823
4 272 695
5 280 518
TOTAL dettes financières :
AVANCES ET ACOMPTES RECUS SUR COMMANDES EN
COURS
DETTES DIVERSES
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
11 367 973
4 172 381
13 286 430
4 021 520
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes
30 106
18 558
TOTAL dettes diverses :
15 570 460
17 326 508
PRODUITS CONSTATÉS D'AVANCE
Ecarts de conversion passif
DETTES
22 523 715
708 402
22 607 027
830 051
TOTAL GÉNÉRAL
19 593 101
27 535 930
139
COMPTE DE RESULTAT AU 31 DECEMBRE 2021
Période du
01/01/21
au
31/12/21
Net (N)
31/12/2021
1 584 715
25 259
Net (N-1)
31/12/2020
1 555 450
27 628
RUBRIQUES
Ventes de marchandises
Production vendue de services
Chiffres d'affaires nets
1 609 974
192 942
30 132
1 583 078
(187 844)
738
Production stockée
Production immobilisée
Subventions d'exploitation
Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges
Autres produits
833 036
5 203
127 142
33 142
PRODUITS D'EXPLOITATION
CHARGES EXTERNES
2 671 287
1 701 871
Achats de marchandises et droits de douane
Variation de stock de marchandises
Achats de matières premières et autres
approvisionnement
172 613
12 050
Variation de stock matières premières et approvisionnement
Autres achats et charges externes
TOTAL charges externes :
IMPOTS, TAXES ET VERSEMENTS
ASSIMILÉS
551 364
8 190 239
8 914 216
56 874
9 205 318
9 274 242
143 143
159 758
CHARGES DE PERSONNEL
Salaires et traitements
Charges sociales
6 602 991
2 589 796
9 192 787
6 560 170
2 103 218
8 663 389
TOTAL charges de personnel :
DOTATIONS D'EXPLOITATION
Dotations aux amortissements sur immobilisations
Dotations aux provisions sur immobilisations
Dotations aux provisions sur actif circulant
Dotations aux provisions pour risques et charges
TOTAL dotations d’exploitation :
393 690
274 454
193 186
15 530
602 405
44 681
326 011
645 146
AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION
CHARGES D'EXPLOITATION
RÉSULTAT D'EXPLOITATION
Bénéfice attribué ou perte transférée
Perte supportée ou bénéfice transféré
352 112
19 204 663
(16 533 377)
174 995
18 917 529
(17 215 659)
PRODUITS FINANCIERS
Produits financiers de participation
Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif
immobilisé
Autres intérêts et produits assimilés
Reprises sur provisions et transferts de charges
Différences positives de change
Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de
placement
18 629
6 912
118 662
62 522
19 445
27 626
144 203
109 594
CHARGES FINANCIÈRES
Dotations financières aux amortissements et
provisions
20 034
24 630
6 912
9 502
Intérêts et charges assimilées
140
Période du
01/01/21
au
31/12/21
Net (N)
Net (N-1)
RUBRIQUES
31/12/2021
31/12/2020
Différences négatives de change
Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières
de placement
7 267
401 121
51 931
92 272
417 535
(307 941)
RÉSULTAT FINANCIER
RÉSULTAT COURANT AVANT IMPOTS
PRODUITS EXCEPTIONNELS
(16 441 105)
(17 523 599)
Produits exceptionnels sur opérations de gestion
Produits exceptionnels sur opérations en capital
Reprises sur provisions et transferts de charges
941 172
6 366
941 172
6 366
CHARGES EXCEPTIONNELLES
Charges exceptionnelles sur opérations de gestion
Charges exceptionnelles sur opérations en capital
Dotations exceptionnelles aux amortissements et
provisions
26 364
421 760
1 000 000
1 026 364
(85 192)
118 000
539 760
(533 394)
RÉSULTAT EXCEPTIONNEL
Participation des salariés aux résultats de
l’entreprise
Impôts sur les bénéfices
(3 871 460)
3 756 661
16 411 498
(12 654 837)
(3 247 870)
1 817 830
16 626 954
(14 809 123)
TOTAL DES PRODUITS
TOTAL DES CHARGES
BÉNÉFICE OU PERTE
141
ANNEXE COMPTES SOCIAUX
Historique et présentation
1
AB Science est une société du secteur pharmaceutique qui recherche et développe des molécules thérapeutiques à
usage humain et vétérinaire dans le but de fabriquer et commercialiser des médicaments.
Chiffres clefs de la société depuis sa création (en K€) :
De
07/2001 à
31/12/2016
Exercice
2017
Exercice
2018
Exercice
2019
Exercice
2020
Exercice
2021
Total
+ 531
Augmentation de
capital
+ 386
30
0
24
84
7
Augmentation de
la prime
d’émission
+ 163 895
+ 42 346
+60
+ 9 715
+ 22 539
+4 145 +242 700
+ 4 152 +243 231
TOTAL
+ 164 281
42 416
+ 42 376
6 557
+60
+ 9 739
4 122
+ 22 623
3 248
Crédit d’impôt
recherche
Perte de
l’exercice
Frais de
recherche sous-
traités
Frais de
5 679
3 871
65 893
156 883
119 637
70 360
28 059
25 112
8 491
28 640
22 179
10 554
17 308
11 316
9 327
14 809
7 555
8 663
12 655
258 354
5 825
9 193
191 624
116 588
personnel
2
Risques liés à l’activité de recherche au financement des programmes
2.1 Risques liés à l’activité
La recherche scientifique est une activité risquée dont les résultats sont aléatoires car ils dépendent des éléments
suivants :
▪
▪
▪
La capacité de financement jusqu’à leur terme des programmes de recherche.
Les résultats des programmes de recherche qui peuvent justifier l’abandon de ces programmes.
L’évolution des environnements concurrentiels et législatifs qui peuvent modifier la pertinence de certains
programmes de recherche.
▪
▪
La disponibilité du personnel (départ de la société, maladie…).
Les recours et contentieux liés aux brevets.
2.2
Le financement est assuré par :
Le financement des programmes de recherche
▪
des augmentations de capital et des émissions d’emprunts obligataires au fur et à mesure des besoins
nécessaires à la continuation des programmes de recherche,
▪
▪
▪
des aides et subventions versées par des organismes finançant la Recherche Scientifique en France.
le remboursement du crédit d’impôt recherche dont le montant s’élève à 3 871 k€ au titre de l’année 2021.
les revenus d’exploitation du masitinib en médecine vétérinaire.
3
Faits caractéristiques de la période
▪
Evènements relatifs au développement clinique
Publication de nouvelles données à long terme montrant que le masitinib prolongeait la survie de 25 mois dans la
sclérose latérale amyotrophique chez les patients traités à un stade non sévère de la maladie
142
De nouvelles données de survie à long-terme dans le cadre du suivi des patients inclus dans l’étude de phase 2/3
(AB10015) dans la sclérose latérale amyotrophique ont été publiées dans la revue examinée par des pairs
Therapeutic Advances in Neurological Disorders.
L'analyse de survie a concerné tous les patients initialement recrutés dans l'étude AB10015 et suivis pendant une
durée moyenne de 75 mois à partir de la date du diagnostic. Chez les patients atteints de SLA dont la sévérité de la
maladie était légère ou modérée au moment de l’inclusion, il a été observé que le traitement avec le masitinib à la
dose de 4,5 mg/kg/jour (n=50) en association au riluzole prolongeait la survie de 25 mois par rapport aux patients
traités par le riluzole seul (n=63) (médiane de survie globale de 69 mois contre 44 mois, respectivement, P=0,037),
avec une réduction du risque de décès de 44%. Les personnes atteintes de SLA légère ou modérée correspondent à
des patients n’ayant pas subi de perte complète ou d'atteinte fonctionnelle sévère mesurée par le score ALSFRS au
moment de l'initiation du traitement avec le masitinib (c'est-à-dire les patients ayant un score d'au moins 2 sur
chaque composante individuelle du score ALSFRS-R). Cette population correspond étroitement à la population de
patients recrutés dans l'étude confirmatoire de phase 3, AB19001.
Ces données de survie ont été corroborées par l'effet observé sur les critères d'évaluation fonctionnelle (∆ALSFRS-
R) à la semaine 48 et sur la survie sans progression (PFS, une analyse en fonction du temps) pour cette population
de patients, ce qui confirme l'hypothèse d'un effet de traitement plus important lorsque le celui-ci est initié à un
stade plus précoce de la maladie. Aucun avantage en termes de survie à long terme n'a été observé pour la
population globale de l’étude AB10015 avec le masitinib à la dose de 4,5 mg/kg/jour (c'est-à-dire indépendamment
de la sévérité de la maladie au moment de l’inclusion ou du taux de progression du score ALSFRS-R après le début
de la maladie) ou pour le bras de traitement masitinib à faible dose (3,0 mg/kg/jour).
Reprise du recrutement dans les études en cours avec le masitinib
En juillet 2021, AB Science a annoncé avoir repris les inclusions de patients dans ses études cliniques en cours.
Cette reprise faisait suite à la décision par AB Science en juin 2021 d’arrêt volontaire temporaire des inclusions
des études cliniques en cours, suite à la détection d’un potentiel risque de cardiopathie ischémique avec le masitinib.
AB Science a mis en place un plan de gestion des risques afin de renforcer la sécurité des patients dans les essais
du masitinib, permettant la reprise des inclusions.
Les mesures de gestion des risques portent sur les modifications suivantes pour chaque essai concerné :
▪
Renforcement des critères d’éligibilité pour exclure les patients présentant des antécédents de maladies
cardiovasculaires sévères
▪
▪
Renforcement des examens permettant de monitorer la fonction cardiaque pendant la durée de l’étude
Demande d’un avis systématique des comités indépendants de revue des données (DSMB) sur la conduite
de chaque étude par rapport au risque de survenue d'événements cardiovasculaires
Mise en place d’un comité constitué d’experts indépendants, afin de statuer sur tous les événements
cardiovasculaires indésirables majeurs
▪
Résultats cliniques dans le cancer de la prostate
L'étude de phase 2B/3 (AB12003) du masitinib dans le cancer de la prostate métastatique hormono-résistant
(mCRPC) éligible à la chimiothérapie a atteint son critère d'évaluation principal prédéfini. Les résultats de l'étude
ont été présentés lors du congrès annuel 2021 de l'American Urological Association (AUA) qui s'est tenu du 10 au
13 septembre 2021.
L’étude AB12003 était une étude internationale, multicentrique, randomisée, en double aveugle, contrôlée par
placebo, en 2 groupes parallèles, dans le traitement du cancer de la prostate métastatique hormono-résistant
(mCRPC) éligible à la chiomiothérapie. L’étude comparait l'efficacité et la tolérance du masitinib (6,0 mg/kg/jour)
en association avec docetaxel par rapport au placebo en association avec docetaxel. Le docétaxel était associé à la
prednisone. Le critère d'évaluation principal de l'étude était la survie sans progression (PFS).
L'étude a pré-spécifié la population globale et un sous-groupe ciblé défini comme les patients présentant un taux
de phosphatase alcaline (ALP) inférieur à 250 UI/L à l’inclusion. Un taux d’ALP inférieur à 250 UI/L est un
biomarqueur biologique, prédéfini afin d’identifier les patients dont l'étendue des métastases (osseuses) est moindre
et qui sont les plus susceptibles de répondre au masitinib. La population ciblée était constituée d’hommes adultes
ayant progressé et ayant développé un cancer de la prostate hormono-résistant métastatique (mCRPC) après
castration (réduction d’androgène/testostérone/ dihydrotestosterone, par action chimique ou chirurgicale) et sont
donc éligibles à la chimiothérapie.
143
L'étude a été positive sur l’analyse primaire dans le sous-groupe ciblé prédéfini (patients avec un taux
d’ALP ≤250 UI/L), démontrant une augmentation statistiquement significative de la survie sans progression
(p=0,0272). Il n'y a pas eu de bénéfice de survie sans progression dans la population globale. La tolérance du
masitinib était conforme à son profil de risque connu.
Programme dans le traitement de la Covid-19
AB Science a initié la poursuite d’un programme de développement dans le traitement de la Covid-19, avec d’une
part un volet non clinique, avec la signature d’un accord de licence exclusif avec l’Université de Chicago pour
mener des recherches sur la prévention et le traitement des humains infectés par des nidovirus, coronavirus et
picornavirus, et d’autre part l’initiation d’une seconde étude de phase 2 dans le traitement de la Covid-19.
Ce programme fait suite à la découverte par l'Université de Chicago et à la publication dans la revue Science de
cette découverte ayant identifié le masitinib comme un agent antiviral à large spectre capable de traiter le SARS-
CoV-2 (le virus à l'origine de la COVID-19), avec notamment la démonstration d'une activité in vivo chez la souris,
avec une efficacité maintenue, in vitro, contre les variants préoccupants du SARS-CoV-2.
L'étude clinique de phase 2 évaluera l'efficacité antivirale du masitinib à 3 dosages différents, administré en
association aux thérapies optimales actuelles, par rapport au placebo associé aux thérapies optimales actuelles.
L’étude doit recruter 78 patients (âgés de 18 ans ou plus et sans limite d’âge). L'objectif d'efficacité principal sera
de démontrer que le masitinib peut réduire la charge virale du SARS-CoV-2 (le virus responsable de la COVID-
19) plus rapidement qu'un groupe contrôle placebo, qui recevra les thérapies optimales actuelles. La population de
l'étude AB21002 cible donc les patients ambulatoires (non hospitalisés) présentant une maladie légère ou les
patients hospitalisés ne nécessitant pas de ventilation non invasive (score de 4 et 5 sur l'échelle de progression
clinique de l'OMS pour la COVID-19).
Une seconde étude (AB20001) de phase 2 randomisée (1:1), ouverte, est en cours, visant à évaluer la tolérance et
l'efficacité du masitinib associé à l'isoquercétine chez les patients hospitalisés atteints de COVID-19 modéré
(niveau de 4 de l’échelle ordinale à 7 points de l’OMS) ou sévère (niveau 5). L'étude doit recruter 200 patients
(âgés de plus de 18 ans et sans limite supérieure d'âge). Le comité indépendant de revue des données (IDMC) a
recommandé de poursuivre sans réserve l’étude évaluant le masitinib dans le Covid-19 pour les patients hospitalisés
en besoin d’oxygène modéré.
Autorisation d’une étude de phase 2 avec le masitinib chez les patients atteints du syndrome d'activation des
mastocytes sévère (MCAS)
AB Science a annoncé que son étude clinique de phase 2 avec le masitinib chez les patients atteints du syndrome
d'activation des mastocytes sévère (MCAS) a été approuvée la FDA américaine.
L'étude recrutera 60 patients dans de nombreux centres. L'objectif du traitement dans le MCAS sévère est de réduire
les symptômes (prurit, rougeur, dépression) et d'améliorer la qualité de vie altérée des patients.
Le MCAS est une maladie causée par une activation anormale des mastocytes, qui peut entraîner des symptômes
liés à la libération de médiateurs mastocytaires d'une gravité allant de légère à menaçant le pronostic vital. Ainsi,
le MCAS est similaire à la mastocytose systémique indolente et peu évolutive (ISM/SSM), mais il existe des
différences importantes qui font du MCAS une maladie distincte de la mastocytose systémique. Dans le cas de la
mastocytose, des mutations bien définies entraînent une population anormale de mastocytes avec une augmentation
marquée de la prolifération dans les tissus, alors que le syndrome MCAS est dû à une plus grande hétérogénéité
mutationnelle (mal définie) qui est associée à une activation aberrante des mastocytes, malgré une augmentation
modeste de leur nombre en raison d'une apoptose réduite.
Dans la mesure où le masitinib a été conçu pour être un puissant inhibiteur de l'activation des mastocytes (grâce à
son action contre les tyrosines kinases de type sauvage c-Kit, Lyn et Fyn), il est particulièrement bien adapté au
traitement du MCAS sévère, contrairement aux autres inhibiteurs de la tyrosine kinase c-kit qui ciblent
généralement des mutations spécifiques de c-Kit associées à la mastocytose systémique. Il n'existe actuellement
aucun traitement approuvé pour le MCAS sévère ou de médicament en développement clinique dans cette
indication.
L’étude a également été approuvée par l’ANSM en janvier 2022.
Autorisation d’une étude de phase 1/2 avec la molécule AB8939 dans le traitement de la leucémie myéloïde aiguë
144
AB Science a annoncé que son étude clinique avec la molécule AB8939 chez les patients adultes atteints de
leucémie myéloïde aiguë (LMA) en rechute/réfractaire a été approuvée par l’ANSM, la FDA et l’autorité de santé
canadienne.
AB8939 est un déstabilisateur de microtubules synthétique de nouvelle génération, capable de contrecarrer la
multirésistance aux médicaments et susceptible d'être largement utilisé comme puissant médicament anticancéreux.
Les microtubules jouent un rôle crucial dans de multiples fonctions cellulaires, et sont donc une cible importante
dans le traitement du cancer. En effet, les chimiothérapies qui ciblent les microtubules, comme les taxanes et les
vinca-alcaloïdes, comptent parmi les traitements anticancéreux les plus efficaces. Malheureusement, le
développement de la résistance aux médicaments (par exemple, via les pompes d’efflux Pgp qui transportent les
médicaments hors des cellules cancéreuses) limite souvent leur efficacité clinique.
Les principales caractéristiques d’AB8939 sont qu'il contourne les difficultés associées à la multirésistance aux
médicaments dépendant de la Pgp et qu'il n'est pas désactivé par une enzyme appelée myélopéroxydase, ce qui
constitue un avantage par rapport aux chimiothérapies existantes. Enfin, AB8939 est un médicament synthétique,
ce qui constitue une caractéristique distinctive et un autre avantage par rapport aux traitements existants.
Le potentiel thérapeutique d’AB8939 a été démontré par une série de résultats précliniques. Les données in vivo
provenant d'un modèle de souris PDX (Patient Derived Xenograft) hautement résistant à l'Ara-C ont montré que
AB8939, administré seul ou en association avec l'Ara-C, augmentait la survie par rapport à l'Ara-C en
monothérapie, avec une réduction significative des blastes dans le sang et une diminution de la croissance tumorale.
AB8939 a été entièrement découvert par les laboratoires d'AB Science, qui conserve la pleine propriété des droits
intellectuels, et reflète la priorité d’AB Science de développer des médicaments innovants visant à améliorer la vie
des patients.
▪
Autres évènements
Obtention d’un prêt garanti par l’Etat (PGE)
AB Science a obtenu en mars et avril 2021 l’accord de Société Générale, Bpifrance et Banque Populaire pour un
financement d’un montant total de 6 millions d’euros sous la forme d’un prêt garanti par l’État (PGE), dans le
contexte de la pandémie de COVID-19.
Chaque banque a accordé un prêt de 2 millions d’euros. Ce prêt est garanti à hauteur de 90% par l’Etat français,
avec une maturité initiale de 12 mois, et une option d’extension pouvant aller jusqu’à cinq ans, option exercée par
AB Science.
Accord avec des actionnaires historiques en vue de mettre en œuvre une stratégie commune de valorisation du
masitinib
AB Science a annoncé la signature d’un accord avec des actionnaires historiques en vue de mettre en œuvre une
stratégie commune de valorisation du masitinib. Dans le cadre de cet accord, ces actionnaires historiques,
représentant aujourd’hui 8,7% du capital social de l’entreprise, s’engagent à agir de concert avec les actionnaires
fondateurs d’AB Science en vue :
▪
d’étudier les stratégies d’optimisation de la valorisation du masitinib, notamment dans le cadre d’une
potentielle alliance stratégique avec une ou plusieurs entreprise(s) pharmaceutique(s) portant sur le
développement clinique et la commercialisation du masitinib dans une ou plusieurs indications majeures,
et/ou dans une ou plusieurs régions majeures ; et
▪
d’étudier l’opportunité d’un listing d’AB Science sur un marché étranger, et notamment le NASDAQ (via
un programme de American Depository Receipts, ADR).
Le concert sera mis en place sous condition suspensive de l’obtention d’une décision définitive de dérogation de
l’Autorité des marchés financiers, purgée de tout recours, confirmant qu’il n’y a pas lieu à offre publique.
Cet accord s’accompagne de la signature d’une option ferme de financement pour un montant de 25 millions
d’euros sur les 12 prochains mois, à l’initiative d’AB Science. Ces financements devront s’inscrire dans le cadre
des résolutions « placement privé » ou « augmentation de capital réservées à catégories de personnes » en place.
Grâce à cet accord, la visibilité financière d’AB Science est étendue au-delà de 24 mois. Cet engagement de
financement pourra être augmenté de 50 millions d’euros supplémentaires, à raison de 25 millions d’euros par an
à compter de la première date anniversaire, sous réserve d’une clause d'absence d'événement significativement
défavorable.
145
Cet accord s’accompagne enfin d’un engagement de conservation de certains actionnaires minoritaires portant sur
1,8 millions d’actions, pour une durée de trois années (ou jusqu’à la mise en œuvre de la stratégie de valorisation
si elle intervient avant l’expiration de cette durée de trois années).
Evolutions au sein du conseil d’administration
Cécile de Guillebon a été cooptée en remplacement de Emmanuelle Mourey. Cécile de Guillebon a débuté sa
carrière dans les fusions et acquisitions chez JP Morgan, Marceau Investissement puis PPR (devenu Kering), avant
de rejoindre le groupe Renault ou elle était directrice de l’immobilier et des services généraux et également en
charge de la fonction Globale Facility Management de l’Alliance Renault-Nissan-Mitsubishi. Cécile de Guillebon
est diplômée d’HEC.
Catherine Johnston-Roussillon a été cooptée en remplacement de Nathalie Riez. Catherine Johnston-Roussillon a
occupé plusieurs fonctions de Direction Générale dans le secteur de la santé et des cosmétiques avant de rejoindre
en 2010 la société Shamir Optical en tant que Directrice Générale pour la France. Elle est depuis 2015 Présidente
Europe de Shamir Optical. Catherine Johnston-Roussillon est diplômée de sciences politiques à l’Université
Ludwig-Maximilian et a obtenu un DESS Marketing à l’université de Grenoble.
Guillemette Latscha a été cooptée en remplacement de Béatrice Bihr. Guillemette Latscha est médecin de formation
et a effectué toute sa carrière au sein du groupe Renault, en tant que médecin du travail du Centre Industriel Renault
de Billancourt entre 1982 et 1992, puis en tant que Médecin du travail au siège du groupe Renault entre 1992 et
2006 et enfin en tant que Directeur Médical du groupe Renault depuis 2006. Guillemette Latscha est diplômée de
médecine à l’Université Paris V et Chevalier de la Légion d’Honneur.
Renaud Sassi a été coopté en remplacement de Jean-Pierre Kinet. Renaud Sassi a débuté sa carrière comme
consultant chez McKinsey & Company. Il a par la suite eu un parcours d’entrepreneur. Renaud Sassi est diplômé
d’HEC.
Pactes d’actionnaires dont l’échéance est en 2021
Certains pactes arrivent à échéance en 2021. L’ensemble de ces pactes est détaillé au chapitre 8.5 du rapport
financier annuel au 31 décembre 2021.
Autres
▪
Autres opérations sur les valeurs mobilières :
Au cours de l’année 2021, 138 000 stocks options et 1 921 845 bons de souscription d’actions ont été attribués.
Le détail de ces valeurs mobilières se trouve aux chapitres 11.2 et 11.3 du présent rapport.
▪
Autres informations
Pandémie de Covid 19
✓
En 2021, la pandémie COVID-19 a eu un impact très limité sur le programme de développement clinique d’AB
Science, dans la mesure où cette crise est survenue à un moment où la plupart des études cliniques d’AB Science
étaient terminées et où les études confirmatoires n'avaient pas encore démarré.
L'intégrité des données des études n’est pas affectée par la pandémie. Aucune interruption de traitement ni aucun
décès dû au COVID-19 n’a été constaté.
Au niveau des salariés, l’activité de l’ensemble des salariés a été maintenue en 2021.
✓
Eligibilité au PEA-PME
AB Science confirme son éligibilité au PEA-PME conformément au décret n°2014-283 du 4 mars 2014 pris pour
l’application de l’article 70 de la loi n°2013-1278 du 29 décembre 2013 de finances pour 2014 fixant l’éligibilité
des entreprises au PEA-PME soit : moins de 5 000 salariés d’une part, un chiffre d’affaires annuel inférieur à 1 500
millions d’euros ou un total de bilan inférieur à 2 000 millions d’euros, d’autre part.
4
Evènements post clôture
146
▪
Evènements relatifs au développement clinique
Autorisation de l’autorité de santé canadienne pour soumettre une demande de mise sur le marché du masitinib
dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique (SLA), sous le statut NOC/c (Notice of Compliance with
Conditions)
AB Science a annoncé avoir reçu l’autorisation de l’autorité de santé canadienne (Health Canada) pour soumettre
une demande de mise sur le marché du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique (SLA),
sous le statut NOC/c (Notice of Compliance with Conditions).
L'autorisation de mise sur le marché sous le statut NOC/c permet à Health Canada d'offrir un accès plus précoce
au marché à des médicaments susceptibles de sauver des vies. Le statut NOC/c est accordé à des produits éligibles
qui ont démontré une efficacité clinique prometteuse lors d'essais cliniques. Les produits doivent être de grande
qualité et présenter un profil bénéfice/risque acceptable. Ce statut est limité aux nouveaux traitements prometteurs
utilisés pour le traitement, la prévention ou le diagnostic de maladies graves, mortelles ou sévèrement
handicapantes pour lesquelles : a) il n'existe aucune autre thérapie disponible sur le marché canadien ou, b) le
nouveau produit apporte une amélioration significative du profil bénéfice/risque par rapport aux traitements
existants.
Une évaluation intitulée Advance Consideration, effectuée par un Adjudicating Committee de Health Canada, est
nécessaire avant d'obtenir l'autorisation de soumettre un dossier sous le statut NOC/c.
Cette évaluation a été effectuée sur la base d'un dossier de pré-soumission envoyé par AB Science comprenant les
données d'efficacité de l'étude AB10015, les données de survie à long terme (suivi moyen de 75 mois depuis le
diagnostic) de l'étude AB10015, et les données de tolérance.
Le comité a conclu que la demande d’AB Science répond aux critères de soumission sous le statut NOC/c.
Les points suivants ont été pris en compte pour délivrer l'autorisation de soumission sous le statut NOC/c :
-
Le masitinib est indiqué pour le traitement, la prévention ou le diagnostic d'une maladie grave, mortelle
ou sévèrement handicapante, la SLA étant une maladie grave, mortelle et sévèrement handicapante, avec
une survie médiane de 2 ans après le diagnostic.
-
Il existe des preuves prometteuses d'efficacité clinique montrant que le masitinib apporte une
augmentation significative de l'efficacité et/ou une diminution significative du risque, de sorte que le profil
bénéfice/risque global est amélioré par rapport aux traitements existants, aux produits préventifs ou de
diagnostic dans une maladie pour laquelle il n’existe pas de traitement satisfaisant commercialisé au
Canada.
S'il est accordé, un statut NOC/c permet la commercialisation d’un médicament avec des conditions. Ces conditions
seront discutées avec Health Canada au cours de la procédure.
On estime que 3 000 canadiens vivent actuellement avec la SLA. Chaque année, environ 1 000 canadiens meurent
de la SLA. Environ 1 000 nouveaux cas de SLA sont diagnostiqués au Canada chaque année.
Initiation d’une étude confirmatoire de Phase 3 avec le masitinib dans le traitement des formes progressives de la
sclérose en plaques
AB Science a annoncé avoir reçu l’autorisation de l’ANSM pour initier une étude de Phase 3 (AB20009) évaluant
le masitinib chez les patients atteints de sclérose en plaques progressive primaire (PPMS) ou de sclérose en plaques
secondairement progressive non-active (nSPMS).
L'étude doit recruter 800 patients provenant de nombreux centres et présentant un score EDSS (Expanded Disability
Status Scale) compris entre 3,0 et 6,0 et une absence de lésions cérébrales T1 rehaussées après injection de
gadolinium, mesuré par IRM (imagerie par résonance magnétique).
L'objectif principal de l'étude sera d'évaluer l'effet du masitinib sur le délai avant progression confirmée du
handicap, la progression étant définie comme une aggravation d'un point lorsque le score EDSS à l’inclusion est
inférieur ou égal à 5,5, ou d’un demi-point lorsque le score EDSS à l’inclusion est strictement supérieur à 5,5, entre
la randomisation et la semaine 96.
147
Cette étude confirmatoire fait suite à une première étude positive de phase 2B/3 (AB07002) dans la sclérose en
plaques progressive primaire (PPMS) et la sclérose en plaques secondairement progressive non-active (nSPMS).
Les résultats de cette étude ont été présentés à la 8ème réunion conjointe de l’Americas Committee for Treatment
and Research in Multiple Sclerosis (ACTRIMS) et de l’European Committee for Treatment and Research in
Multiple Sclerosis (ECTRIMS). Cette étude a atteint son objectif principal, démontrant une réduction
statistiquement significative de la progression du handicap mesurée par le score EDSS avec le masitinib à la dose
de 4,5 mg/kg/jour (p=0.0256).
▪
Autres évènements
Financement de 8,5 millions de dollars US par émission d’obligations convertibles en actions
AB Science a conclu, avec un investisseur historique, un accord portant sur un financement de 8,5 millions de
dollars US par émission d’obligations convertibles en actions ordinaires nouvelles auxquelles sont attachés des
bons de souscription d’actions (OCABSA).
L’émission porte sur 50.000 OCABSA, représentant un emprunt obligataire de 8,5 millions de dollars US. Elle
vient renforcer la position de trésorerie d’AB Science pour le développement de son programme de recherches
cliniques.
Les 50.000 actions convertibles en actions seront émises à une valeur nominale unitaire de 170,0 dollars US
(« VN »), ce qui représente un montant total d’emprunt obligataire de 8,5 millions de dollars US.
Décision de la Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers à la suite de l’enquête relative à
l’information financière et au marché du titre AB Science ouverte en septembre 2017
Le 24 mars 2022, la Commission des sanctions de l’AMF a jugé qu’il n’existait pas d’information privilégiée au
moment des deux augmentations de capital réalisées par AB Science les 24 et 27 mars 2017 ni au moment de la
cession d’un bloc de titres réalisée par Alain Moussy le 31 mars 2017. La Commission des sanctions de l’AMF a
donc totalement mis hors de cause Alain Moussy, poursuivi pour manquement d’initié, et estimé qu’AB Science
n’avait pas manqué à ses obligations de communication lors de ces augmentations de capital de mars 2017.
La Commission des sanctions de l’AMF a néanmoins considéré qu’AB Science aurait dû communiquer dès le 7
avril 2017 la forte probabilité d’un avis négatif des autorités de santé européennes sur le dossier d’autorisation de
mise sur le marché du masitinib pour le traitement de la mastocytose et condamné AB Science à verser la somme
d’un million d’euros.
En application de ses procédures internes, AB Science avait pourtant mis en place un différé d’information
privilégiée à compter de cette date du 7 avril 2017, considérant que le décalage de la communication était dans
l’intérêt de l’entreprise et en ligne avec la pratique de l’industrie de ne pas communiquer avant le vote final du
CHMP, ou alors de retirer le dossier d’enregistrement, ce qu’AB Science n’avait aucune intention de faire.
Compte-tenu de cet écart d’appréciation portant sur un point technique relatif à l’un des critères du différé de
communication d’information privilégiée et compte tenu du montant de la sanction prononcée, AB Science a décidé
de former un recours devant la Cour d’appel de Paris. Conformément à l’article R. 621-44 du Code monétaire et
financier, ce recours sera formé dans un délai maximum de deux mois à compter de la notification de la décision
de la Commission des sanctions de l’AMF, soit avant le 31 mai 2022.
Considérations résultant de la guerre Russie-Ukraine
La Russie a lancé en février 2022 l’invasion de l’Ukraine, qui, en parallèle des préoccupations humanitaires, peut
également avoir un impact sur l’écosystème de la recherche dans la santé sous la forme de retards dans la réalisation
des essais cliniques. A la date de publication de ce rapport, aucun retard ou impact significatif n’a été constaté sur
les études suivies en Russie et en Ukraine.
Aucun autre événement postérieur à la clôture susceptible d’avoir un impact sur la situation financière du groupe
n’est intervenu depuis la clôture.
5
Principes, règles et méthodes comptables
148
Les comptes annuels sont établis et présentés conformément à la réglementation française en vigueur, résultant des
arrêtés du Comité de la Réglementation Comptable (CRC) et selon le principe de la continuité d’exploitation.
5.1
Immobilisations corporelles et incorporelles
Les immobilisations incorporelles, à l’exception des frais de recherche qui sont comptabilisés en charges, sont
comptabilisées à leur coût d’acquisition. Il en est de même pour les immobilisations corporelles.
Les immobilisations sont amorties comme suit :
Mode
d'amortissement
Types d'immobilisations
Durée
Installations et agencements
Mobilier de bureau
Linéaire
3 ans et 5 ans
5 ans
Linéaire
Matériel de bureau et informatique
Matériel industriel
Linéaire
3 ans
Linéaire
3 ans et 5 ans
1 an
Frais d'établissement
Frais dépôt de brevet
Logiciels
Linéaire
Linéaire
1 an / 20 ans
1 an et 3 ans
Linéaire
Les nouveaux brevets qui seront source d’avantages économiques sont amortis sur 20 ans.
5.2 Immobilisations financières, trésorerie et valeurs mobilières de placement
Titres de participation
La valeur brute est constituée par le coût d’acquisition. La valeur d’inventaire des titres de participation repose sur
une approche multicritères prenant en compte l’actif net des sociétés ainsi que leurs perspectives de développement.
Valeurs mobilières de placement
Les valeurs mobilières sont inscrites à l’actif pour leur coût d’acquisition. Les moins-values latentes sont
intégralement provisionnées sans compensation avec les gains éventuels.
5.3
Stocks
Les stocks sont comptabilisés à leur coût de revient et dépréciés en fonction de leur destination et de leur stade
d’avancement dans la chaîne de fabrication.
Les stocks sont valorisés au coût moyen pondéré.
5.4
Créances et dettes
Les créances et dettes sont enregistrées à leur valeur nominale.
Une provision pour dépréciation des créances est constituée, si besoin, pour faire face au risque de non
recouvrement.
Comptabilisation des dépenses relatives aux opérations de recherche en cours :
Du fait de l’existence d’un décalage temporel entre la date à laquelle les coûts des traitements sont engagés au titre
des études cliniques et la date à laquelle ces coûts sont facturés par les centres, la Société provisionne le montant
estimé des charges non facturées à chaque clôture.
Les coûts des traitements sont estimés pour chaque étude en valorisant les visites effectuées par chaque patient à
partir des contrats signés avec les centres de recherche clinique réalisant les essais. Le montant total estimé pour
chaque étude est diminué du montant total des factures reçues à la date de la clôture.
Les provisions de charges non facturées sont maintenues durant trois années après la clôture des centres de
recherche clinique. Les provisions des factures non reçues à l’issue de ce délai sont entièrement reprises.
5.5
Opérations en devises
149
Les créances et dettes libellées en devises sont comptabilisées au cours du jour de l’opération. A la clôture, elles
sont converties au cours de clôture, les gains et pertes latents résultant de cette conversion étant portés en écarts de
conversion. Les pertes de change latentes font l’objet d’une provision pour risques en totalité.
Les écarts de change constatés en fin d’exercice sur les disponibilités en devises sont enregistrés dans le compte de
résultat.
5.6
Provisions
Des provisions pour risques et charges sont constituées, lorsque la société a une obligation à l’égard d’un tiers et
qu’il est probable ou certain qu’elle devra faire face à une sortie de ressources au profit de ce tiers sans contrepartie.
Ces provisions sont estimées en prenant en considération les hypothèses les plus probables à la date d’arrêté des
comptes.
5.7
Aides publiques
La société bénéficie d’un certain nombre d’aides publiques, sous forme de subventions ou d’avances conditionnées.
Le traitement des aides publiques est le suivant : les subventions publiques sont inscrites à l’actif lorsqu’il existe
une assurance raisonnable que la société se conformera aux conditions attachées aux subventions et que les
subventions sont reçues.
Les subventions qui compensent des charges encourues par le Groupe sont comptabilisées de façon systématique
en résultat sur la période au cours de laquelle les charges sont comptabilisées.
Un prêt de l’Etat non remboursable sous conditions est traité comme une subvention publique, comptabilisé en
produits, s’il existe une assurance raisonnable que l’entreprise remplira les conditions relatives à la dispense de
remboursement du prêt. Dans le cas contraire, il est classé en dettes. Les avances conditionnées, soumises ou non
à intérêts, sont destinées à financer les programmes de recherche. Elles sont remboursables en cas de succès du
projet. Ces avances sont comptabilisées en avances conditionnées et, le cas échéant, reprises en résultat en cas
d’échec prévisible du projet.
6
Informations relatives au bilan
6.1
Immobilisations incorporelles et corporelles
Les variations des valeurs brutes s’analysent comme suit :
VALEUR BRUTE
•
VALEUR BRUTE
31/12/2021
Montants en Euros
+
-
01/01/2021
4 054 911
1 253 541
332 366
INCORPORELLES
CORPORELLES
FINANCIERES
TOTAUX
378 869
184 974
69
923 463
376 306
42 351
3 510 317
1 062 209
290 084
5 640 818
563 912
1 342 120
4 862 610
Le critère de rattachement des frais de dépôts de brevets est la date de demande de dépôt de brevet.
Les immobilisations incorporelles correspondent principalement aux frais de dépôts des brevets, la valeur des
brevets ne figure pas à l’actif d’AB Science.
• Les variations des amortissements s’analysent comme suit :
Montants en Euros
INCORPORELLES
CORPORELLES
TOTAUX
01/01/2021
3 039 998
1 090 342
4 130 340
+
-
31/12/2021
2 443 630
780 633
327 095
66 595
393 690
923 463
376 306
1 299 769
3 224 263
Détail des mouvements de la période :
150
Montants en euros
Augmentation
327 095
0
Diminution
155 933
767 530
83 258
Amortissement des frais de dépôt des brevets
Amortissement des logiciels
Amortissement des inst tech., mat. et outillage
Amortissement du matériel de bureau et informatique
Amortissement des inst.générales, agencements et aménagements
Amortissement du mobilier de bureau
TOTAL
34 342
28 577
3 511
172 693
120 355
164
393 690
1 299 769
6.2
Immobilisations financières
Ce poste d’un montant de 290 K€ en valeur brute et 119 K€ en valeur nette se décompose ainsi :
▪
Autres participations : participation à hauteur de 100% dans le capital de notre filiales aux Etats-Unis (171
K€ en valeur brute). Les titres sont dépréciés en totalité.
▪
▪
Prêts : 52 K€ relatifs à des prêts au personnel.
Autres immobilisations financières : 67 K€ relatifs aux dépôts de garantie versés.
6.3
Stocks
Les stocks s’élèvent à 141 K€ au 31 décembre 2021 contre 79 K€ au 31 décembre 2020 et s’analysent ainsi :
(en K€ et en valeurs nettes)
Stocks de matières premières et principes actifs
Stocks de produits intermédiaires
Stocks de produits finis
31.12.2021
31.12.2020
8
102
31
17
50
11
79
Total stocks
141
6.4
Autres créances
Ce poste représente un montant total brut de 8 906 K€ et un montant en valeur nette de 8 556 K€. Ce poste comprend
principalement (en valeurs nettes) :
▪
▪
▪
▪
▪
Crédit impôt recherche 2021 pour 3 871 K€
Crédit impôt recherche 2020 pour 3 308 K€
TVA pour 795 K€
Fournisseurs débiteurs pour 252 K€
Avances au personnel pour 18 K€
6.4.1 Détails du poste crédit d'impôt recherche
Le crédit d’impôt recherche relatif à l’année 2021 représente un montant total de 3 871 K€.
Le calcul du crédit d’impôt recherche se décompose de la manière suivante :
151
INTITULE
MONTANT en K€
Dotation amortissements matériel de recherche, y compris frais de
fonctionnement
34
Dépenses de personnels chercheurs et techniciens
Dépenses de personnels jeunes docteurs
Dépenses forfaitaires de fonctionnement
Prise et maintenance des brevets
7 091
0
3 075
383
2 321
0
Opérations confiées à des organismes de recherche
Subventions encaissées en 2021
Avances conditionnées reçues en 2021
Total de la base annuelle du crédit impôt recherche
0
12 904
Crédit impôt recherche
3 871
6.5
Créances clients
Les créances clients s’analysent ainsi :
(en milliers d'euros)
Autres créances clients
Dépréciation
31.12.2021
323
31.12.2020
367
(13)
(13)
Créances clients - net
310
355
6.6
Au 31 décembre 2021, la société ne détient aucune valeur mobilière de placement.
6.7 Charges constatées d’avance
Valeurs mobilières de placement
Les charges constatées d’avance au 31 décembre 2021 s’élèvent à 718 K€ et sont relatives principalement aux
charges externes.
6.8
Détail des produits à recevoir
Au 31 décembre 2021, il n’a pas été constaté de produits à recevoir.
6.9
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Ce poste représente un montant total de 11 368 K€. Il n'y a pas de dettes à plus d'un an.
Il se compose de dettes « fournisseurs » pour un montant de 6 267 K€ et des factures non parvenues pour un
montant de 5 101 K€.
Les dettes « fournisseurs » correspondent, pour la majeure partie, à des factures émises par des organismes et des
prestataires intervenant dans les opérations de recherche.
Le poste « factures non parvenues » est composé de dettes liées à des prestataires de frais généraux (118 K€) et à
des organismes et prestataires intervenant dans les opérations de recherche (4 983 K€).
6.10
Capitaux propres
6.10.1 Capital social
Monsieur Alain Moussy, Président d’AB Science, est le principal actionnaire de la société.
Au 31 décembre 2021 sur la base d’un cours de bourse de 12€, l’exercice de l’ensemble des instruments
effectivement exerçables de la Société donnant accès au capital se décompose comme suit et entraînant la création
de nouvelles actions comme suit :
152
-
-
Options dont le prix d’exercice est inférieur au cours de bourse et dont les conditions d’exercice sont réalisées,
sous réserve des conditions de vesting :
✓
✓
✓
Stock-options attribués aux salariés : 77 267
BSPCE : 2 100 000
BSA : 1 240 842 (dont 1 022 662 BSA donnerait lieu à l’émission de 511 331 actions)
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 21 566 K€ et une dilution du
capital de 5,2%.
Options dont le prix d’exercice est supérieur ou égal au cours de bourse et dont les conditions d’exercice sont
réalisées, sous réserve des conditions de vesting :
✓
✓
✓
Stock-options attribués aux salariés : 211 170
BSPCE : 82 588
BSA : 566 312
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 12 680 K€ et une dilution du
capital de 1,6%.
-
-
Options dont le prix d’exercice est supérieur ou égal au cours de bourse et dont les conditions d’exercice ne
sont pas réalisées :
✓
Stock-options attribués aux salariés : 390 960
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 4 978 K€ et une dilution du
capital de 0,7%.
Actions de préférence émises en décembre 2016, relatives à la conversion des obligations convertibles en
actions et dont les conditions sont détaillées au paragraphe 8.6 du présent rapport :
✓
Actions de préférence convertibles en actions ordinaires : 1 236 282
L’exercice de ces actions de préférence entrainerait une augmentation des capitaux propres de
6 181 K€ et une dilution du capital de 2,3%.
Le nombre maximum d’actions ordinaires restant à émettre suite à la conversion des actions de préférence
encore en circulation est de 1.236.282 actions (sur la base d’un cours plancher de conversion de cinq euros).
-
Options fondées sur des critères spéciaux de performance dont les conditions sont détaillées aux paragraphes
11.2, 11.3, 11.4 et 11.5 du présent rapport :
✓
✓
✓
✓
Stock-options attribués aux salariés : 333 000
BSPCE : 3 118 082
BSA : 3 833 136
Conversion des AGAP en actions ordinaires : 4 513 400
L’exercice de ces options entrainerait une augmentation des capitaux propres de 84 400 K€ et une dilution du
capital de 18,2%.
L’exercice des instruments donnant accès au capital en circulation, ainsi que toutes attributions ou émissions
nouvelles entraîneraient une dilution significative pour les actionnaires.
A noter qu’en cas d’exercice de l’ensemble de ces 17.703.039 titres, le montant des capitaux propres serait
augmenté de 130 millions d‘euros.
6.10.2 Tableau de variation des capitaux propres et autres fonds propres :
Montant début
d'exercice
Montant au 31
décembre 2021
Montants en Euros
Augmentation
7 129
Diminution
Capital social
524 564
447 923
531 693
515 478
Bons de souscription/BEA
Prime d'émission
67 555
238 107 605
<14 809 123>
<230 891 663>
<6 620 694>
10 196 600
4 078 062
519
242 185 148
<12 654 837>
<245 700 786>
<15 123 304>
10 196 600
Résultat de l'exercice
Report à nouveau
<12 654 837> <14 809 123>
<14 809 123>
Total capitaux propres
Autres Fonds Propres
<23 311 214> <14 808 604>
6.10.3 Augmentations de capital
En janvier 2021, le capital a été augmenté de :
153
✓
✓
✓
40.41 euros à la suite de la conversion des deux premières tranches d’actions de préférence de
catégorie C, montant déduit de la prime d’émission
3 203.80 euros à la suite de l’exercice de bons de souscription d’actions, la prime d’émission
correspondante de 2 287 K€, soit un apport total de 2 290 K€
62.49 euros à la suite de l’exercice de stock-options, la prime d’émission correspondante de 64 K€,
soit un apport total de 64 K€
En février 2021, le capital a été augmenté de 44.52 euros à la suite de l’exercice de stock-options la prime
d’émission correspondante de 32 K€, soit un apport total de 32 K€.
En mars 2021, le capital a été augmenté de 6 euros à la suite de l’exercice de stock-options la prime d’émission
correspondante de 4 K€, soit un apport total de 4 K€.
En avril 2021, le capital a été augmenté de :
✓
✓
✓
442.17 euros à la suite de la conversion de la troisième tranche d’actions de préférence de catégorie
C, montant déduit de la prime d’émission
2 732.86 euros à la suite de l’exercice de bons de souscription d’actions, la prime d’émission
correspondante de 1 643 K€, soit un apport total de 1 646 K€
6 euros à la suite de l’exercice de stock-options, la prime d’émission correspondante de 4 K€, soit un
apport total de 4 K€
En juillet 2021, le capital a été augmenté de 12.63 euros à la suite de l’exercice de stock-options la prime d’émission
correspondante de 9 K€, soit un apport total de 9 K€.
En août 2021, le capital a été augmenté de 22.53 euros à la suite de l’exercice de stock-options, la prime d’émission
correspondante de 16 K€, soit un apport total de 16 K€.
En septembre 2021, le capital a été augmenté de 36.76 euros à la suite de l'émission d'actions de préférence de
catégorie B, montant déduit de la prime d’émission.
En novembre 2021, le capital a été augmenté de :
✓
18.83 euros à la suite de l’exercice de stock-options, la prime d’émission correspondante de 19 K€,
soit un apport total de 19 K€.
✓
500 euros à la suite de l’exercice de bons de souscription d’actions
Lors de l’Assemblée Générale du 31 décembre 2009 un droit de vote double de celui conféré aux autres actions,
eu égard à la quotité du capital social qu'elles représentent, est attribué à toutes les actions entièrement libérées
pour lesquelles il sera justifié d'une inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du même actionnaire,
étant précisé que le point de départ de ce délai de deux ans ne saurait être à une date antérieure au 1er avril 2010.
Ce droit est conféré également dès leur émission en cas d'augmentation du capital par incorporation de réserves,
bénéfices ou primes d'émission, aux actions nominatives attribuées gratuitement à un actionnaire à raison d'actions
anciennes pour lesquelles il bénéficie déjà de ce droit.
Au 31 décembre 2021, le capital de la société AB Science est composé de 53.169.257 actions dont 17 330 552
actions ont un droit de vote double.
6.11
Avances conditionnées (autres fonds propres)
Les avances conditionnées s’élèvent à 10 197 K€ et sont relatives aux avances suivantes :
▪
▪
Avance conditionnée de Bpifrance ISI (projet d’innovation stratégique industrielle) portant sur le projet
intitulé APAS-IPK-Amélioration de la Prédictivité de l’Activité et de la Sélectivité des Inhibiteurs Kinase,
en oncologie, pour 4 432 K€. Le montant global de l’avance conditionnée s’élève à 4 432 K€ déblocables
en 4 phases. En cas de succès du projet, la société versera à Bpifrance à partir de la troisième année de
commercialisation un intérêt de 1% du chiffre d’affaires annuel généré par l’exploitation des produits
issus du projet, montant plafonné à 3,1 M€ par an et sur le chiffre d’affaires correspondant à deux exercices
comptables.
Avance conditionnée de Bpifrance ISI (projet d’innovation stratégique industrielle) portant sur le projet
intitulé ROMANE dont l’objectif est de développer, dans le cadre de la maladie d’Alzheimer une molécule
thérapeutique innovante, pour 5 764 K€. Le montant global de l’avance conditionnée s’élève à 5 764 K€
déblocables en 3 phases.
154
Le remboursement de l’aide par AB Science, exigible uniquement en cas de succès du projet marqué par
l’enregistrement du masitinib dans une indication en neurologie, comprend :
✓
le remboursement des 5 764 K€ sur quatre ans à compter de la troisième année de
commercialisation du masitinib
✓
puis sur les trois années suivantes le paiement d’un intérêt de 1% du chiffre d’affaires dans la
limite de 7 M€.
6.12
Provisions
L’évolution des provisions pour charges, s’analyse comme suit au cours des exercices 2020 et 2021 :
(En Milliers d'euros)
31-déc-19
Litiges
237
Provisions pour impôt
0
Total
237
Dotations
326
326
Reprises utilisées
Reprises non utilisées
31-déc-20
0
(47)
516
(47)
516
0
Dotations
1 036
(123)
(141)
1 288
1 036
(123)
(141)
1 288
Reprises utilisées
Reprises non utilisées
31-déc-21
0
La provision pour litiges d’un montant global de 1 288 K€ au 31 décembre 2021 est principalement relative à la :
▪
provision de la sanction de l’autorité des marchés financiers de un million d’euros pour non communication
au marché d’une information jugée privilégiée par l’autorité des marchés financiers en 2017, décision rendue
en mars 2022 dont la société a décidé de former un recours devant la Cour d’Appel de Paris (voir section 4
de la présente annexe).
▪
▪
provision de quatre litiges prudhommaux nés de la rupture des contrats de travail (203 K€)
provision de litiges avec des fournisseurs (65 k€).
6.13
Dettes financières
Les dettes financières s’élèvent à 6 953 K€ au 31 décembre 2021 et sont principalement relatives à :
▪
▪
L’obtention de prêts garantis par l’état (PGE) pour un montant total de 6 millions d’euros. Ces prêts sont
garantis à hauteur de 90% par l’Etat français, avec une maturité initiale de 12 mois, et une option d’extension
pouvant aller jusqu’à cinq ans, option exercée par AB Science en début d’année 2022
Et d’un prêt auprès de BPIFrance pour un montant initial d’un million d’euros conclu en septembre 2020
d’une durée de 60 mois. Le solde restant à rembourser au 31 décembre 2021 s’élève à 938 K€
6.14
Détail des charges à payer
Le détail des charges à payer est le suivant :
Montants en Euros
5 101 446
11 383
Fournisseurs, factures non parvenues
Clients, avoirs à établir
Provision congés payés
504 429
Personnel - charges à payer
1 862 202
11 088
29 535
220 260
743 577
45 861
Personnel - notes de frais charges à payer
Personnel - charges à payer PEI
Provisions charges sociales sur congés à payer
Provisions charges sociales sur primes à payer
Etat - charges à payer
Intérêts courus - banques
1 701
TOTAL
8 531 481
155
7
Informations sur le compte de résultat
Détails des charges
7.1
Les charges sont principalement composées des dépenses engagées auprès d'organismes ou prestataires
intervenants dans le domaine de la recherche et des frais de personnel qui interviennent dans les programmes de
recherche.
La composante principale des charges sont les prestations de recherche et développement de nouvelles molécules
qui s’élèvent à 5 825 K€ hors charges de personnel par comparaison aux 10 012 K€ représentant le total des charges
d’exploitation comptabilisées au 31 décembre 2021 hors charges de personnel et hors crédit impôt recherche.
7.2
Détails des produits
Le chiffre d’affaires de la Société au titre de l’année 2021 s’élève à 1 610 K€, principalement généré par
l’exploitation d’un médicament en médecine vétérinaire.
Le chiffre d’affaires réalisé à l’intérieur de l’Union Européenne s’élève à 1 143 K€ et celui hors de l’Union
européenne à 467 K€.
7.3
Analyse du résultat exceptionnel
Le résultat exceptionnel est une perte de 85 K€ et s’explique principalement par les effets suivants :
▪
▪
▪
annulation de soldes fournisseurs liée à des accords transactionnels : 851K€
solde de dettes fournisseurs anciens : 90 K€
provision de la sanction de l’autorité des marchés financiers (1 000 K€) expliqué au paragraphe 6.12 ci-
dessus.
8
Autres Informations
Effectifs
8.1
L’effectif de la société au 31 décembre 2021 est de 97 personnes contre 91 personnes au 31 décembre 2020.
La filiale américaine de la Société compte par ailleurs 1 collaborateur au 31 décembre 2021, comme au 31 décembre
2020.
Le Groupe emploie donc 98 personnes au 31 décembre 2021 contre 91 personnes au 31 décembre 2020, 96
personnes sont salariées en France, 1 en Allemagne et 1 aux Etats-Unis.
La ventilation de l’effectif France par catégorie est la suivante :
▪
▪
▪
Dirigeant salarié :
Cadre :
Non cadre
1 personne
89 personnes
7 personnes
8.2
Engagements envers le personnel
Les engagements envers le personnel concernent les engagements de retraite.
La société n'a pas constitué de provision pour indemnités de départ en retraite.
Le passif éventuel représentant le montant des indemnités de départ du personnel présent au 31 décembre 2021,
calculé en application de la convention collective et de l’ancienneté, hors charges sociales, s’élève à 753 K€.
AB Science verse les cotisations de retraite chaque mois à des organismes qui assureront le versement des pensions
aux salariés lorsqu'ils seront en retraite (régime à cotisations définies). De ce fait, il n'y a pas lieu de comptabiliser
des provisions pour pensions. Il n'existe pas de contrats de retraite à prestations définies au sein de la société AB
Science.
8.3
Autres engagements donnés et reçus
156
Les engagements sont les suivants :
(en milliers d'euros)
Engagements donnés :
Garantie donnée (1) et (2)
Engagements reçus :
Prêt avec la BEI (3)
Concert avec les actionnaires fondateurs (4.1)
Concert avec les actionnaires fondateurs (4.2)
31.12.21
340
340
90 000
15 000
25 000
50 000
31.12.20
40
40
0
0
0
(1) Suite à la location de nouveaux bureaux à Paris, une caution bancaire de 39,6 K€ a été donnée en faveur de la
SCI Bizet en 2016.
(2) Suite à un litige avec un fournisseur, une caution de 300 K€ a été donnée en août 2021. La main levée pour
le montant total a été reçue en janvier 2022.
(3) Un accord de prêt d’un montant global de 15 millions d’euros a été signé avec la BEI en novembre 2020. Ce
prêt permettra à AB Science de financer le programme de développement clinique évaluant le masitinib dans
le traitement de la Covid-19.
(4) Un accord avec des actionnaires historiques en vue de mettre en œuvre une stratégie commune de valorisation
du masitinib a été signé en juin 2021.
(4.1) Cet accord s’accompagne de la signature d’une option ferme de financement pour un
montant de 25 millions d’euros sur les 12 prochains mois, à l’initiative d’AB Science.
(4.2) L’engagement de financement mentionné ci-dessus pourra être augmenté de 50 millions d’euros
supplémentaires, à raison de 25 millions d’euros par an à compter de la première date anniversaire,
1er juillet 2022, sous réserve d’une clause d'absence d'événement significativement défavorable.
Ces financements des actionnaires historiques devront s’inscrire dans le cadre des résolutions « placement privé »
ou « augmentation de capital réservées à catégories de personnes » en place.
Les parties ont convenu que cet engagement global est subordonné à l’annonce et la mise en œuvre de la stratégie
de recherche d’Alliance Stratégique. A défaut il sera caduc.
8.4
Rémunérations des dirigeants
Les administrateurs d'AB Science ne sont pas rémunérés pour leur mandat d'administrateur.
La rémunération et le montant de l’engagement de retraite du dirigeant est présentée dans le rapport financier
annuel (paragraphe 7.4)
Le directeur général et le directeur général délégué n’ont perçu aucune rémunération au cours de l’exercice 2021
au titre de leurs mandats.
8.5
Impôts sur les bénéfices
Déficits fiscaux :
Sur le plan fiscal, la société AB Science peut reporter indéfiniment ses déficits fiscaux accumulés depuis son 1er
exercice clos en 2001.
Situation actuelle :
Cumul des déficits fiscaux de 2001 à 2020:
Déficit 2021 :
Cumul des déficits fiscaux au 31 décembre 2021 :
304 484 857
16 068 921
320 553 778
8.6
Consolidation
AB Science est une société indépendante appartenant majoritairement à des actionnaires individuels. Les comptes
d’AB Science ne sont pas intégrés dans le périmètre de consolidation d’une autre société.
157
Le groupe AB Science établit des comptes consolidés aux normes IFRS.
8.7
Tableau des filiales et participations
Informations financières
Valeur
nette des
titres (€)
Résultat de
l'exercice au
capital détenue 31/12/2021
Nom de la filiale
AB Science LLC
Réserves et report à Quote-part du
nouveau
Capital
0
250 000 USD
-431 136 USD
100% -33 708 USD
8.8
Eléments concernant les entreprises liées et les participations
Nom de la filiale
AB Science LLC
8.9
Participations (en valeur
nette)
Compte courant (en valeur nette)
0
0
Informations sur les transactions avec les parties liées
Les transactions avec les parties liées ne sont pas mentionnées car elles concernent d’une part des transactions avec
les filiales détenues à 100% et d’autre part des transactions avec les mandataires sociaux de la société qui sont
mentionnées dans les comptes consolidés et/ou dans le rapport financier annuel.
8.10
Informations sur les échéances des créances et dettes
ETAT DES CREANCES (en Euros)
Prêts
Autres immobilisations financières
Autres créances clients
Autres créances
Montant brut
51 800
A 1 an au plus A plus d'un an
51 800
66 954
323 151
66 954
323 151
8 582 366
717 530
9 741 801
8 567 937
697 087
9 639 975
14 429
20 443
101 826
Charges constatées d'avance
TOTAL
A 1 an au
Montant brut plus
251 701
11 367 973 11 367 973
4 216 541 4 216 541
22 523 715 15 836 215
A plus d'un an A plus de
et 5 ans au plus 5 ans
ETAT DES DETTES (en Euros)
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit 6 939 201
Fournisseurs et comptes rattachés
Autres dettes
6 264 876
422 624
TOTAL
6 264 876
422 624
8.11
Plans d’options de souscriptions d’actions
Le tableau ci-après présente les principales caractéristiques des plans de souscription en cours d’acquisition.
158
PLANS
SO5D
SO4C
SO5B
SO5C
SO4D
SO5E
SO6A
SO6B
SO6C
Date d'octroi par le Conseil d'administration
Date d'acquisition des droits
Maturité du plan
03/09/2011 03/09/2011 17/02/2012 30/08/2012 17/02/2012 26/02/2013 14/05/2014 29/08/2014 24/04/2015
03/09/2015 03/09/2015 17/02/2016 30/08/2016 17/02/2016 26/02/2017 14/05/2018 29/08/2018 24/04/2019
02/09/2021 02/09/2021 16/02/2022 28/08/2022 16/02/2022 26/02/2023 13/05/2024 28/08/2024 23/04/2025
Nombre d'options attribuées
1334
102102
14000
1373
196466
1500
116335
10875
79940
Rapport options / actions (de valeur nominale
0,01 €)
1
7,14
N/A
1
7,14
N/A
1
12,25
N/A
1
10,18
N/A
1
10,18
N/A
1
16,89
N/A
1
11,96
N/A
1
10,03
N/A
1
15,8
N/A
Prix d'exercice (en euros)
Conditions de performance
PLANS
SO2019A SO2019B
SO6D
SO6E
SO7A
SO9A
SO2020A SO2020B
SO2021A
Date d'octroi par le Conseil d'administration
Date d'acquisition des droits
Maturité du plan
06/10/2015 28/04/2016 30/04/2018 06/12/2018 20/05/2019 10/07/2019 17/02/2020 01/09/2020 28/09/2021
06/10/2019 28/04/2020 30/04/2022 06/12/2022 31/07/2019 31/07/2019 17/02/2024 01/09/2024 28/09/2025
05/10/2025 27/04/2026 30/04/2028 06/12/2028 31/05/2023 31/05/2023 16/02/2030 30/08/2030 27/09/2031
Nombre d'options attribuées
15550
110640
53000
25120
274000
59000
65000
143650
138000
Rapport options / actions (de valeur nominale
0,01 €)
1
13,01
N/A
1
17,29
N/A
1
12,65
N/A
1
12
1
12
1
12
1
12,65
N/A
1
12,65
N/A
1
13,00
N/A
Prix d'exercice (en euros)
Conditions de performance
N/A
Oui
Oui
159
Evolution du nombre d’options en cours de validité
Pour l’ensemble de ces plans, l’évolution du nombre d’options en cours de validité est la suivante :
Le détail du total à la clôture est le suivant :
(en nombre d'options, avec division du nominal par 1000)
Options en circulation à l'ouverture de l'exercice
Options attribuées
Options exercées
Options annulées
31.12.2021
914 244
31.12.2020
767 812
138 000
-17 300
-9 260
-13 287
1 012 397
208 650
-1 620
-34 944
-25 654
914 244
Options expirées
Options en circulation à la clôture de l'exercice
(en nombre d'options)
31.12.2021
31.12.2020
Plans antérieurs au 07/11/2002
SO11A
SO11B
0
0
0
0
Plans postérieurs au 07/11/2002
SO11C
SO22A
SO22B
SO22C
SO22D
SO33A
SO33B
SO33C
SO10A
SO10B
SO10C
SO4A
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
116 000
0
0
116 000
0
0
0
0
0
SO4B
0
0
SO4C
0
0
SO5A
0
0
SO5B
SO5C
0
0
22 455
0
SO4D
0
0
SO5D
SO5E
36 052
0
44 184
0
SO6A
SO6B
40 340
875
40 340
875
SO6C
SO6D
SO6E
SO7A
33 180
9 000
52 990
27 000
25 120
274 000
59 000
65 000
135 840
138 000
1 012 397
33 180
9 000
54 440
27 000
25 120
274 000
59 000
65 000
143 650
SO9A
SO2019A
SO2019B
SO2020A
SO2020B
SO2021A
TOTAL
914 244
160
8.12
Bons de souscriptions d’actions
L’assemblée générale mixte du 26 décembre 2008 a décidé l’émission de 85 bons de souscription d’actions
autonomes (dits « BSA4 ») pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à
1000 actions ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 7.680
euros, incluant une prime d’émission de 7.670 euros. Au 31 décembre 2010, les 85 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 31 décembre 2009 a décidé l’émission de 9 bons de souscription d’actions autonomes
pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à 1000 actions ordinaires
nouvelles d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12.280 euros, incluant une prime
d’émission de 12.270 euros. Au 31 décembre 2010, les 9 BSA ont été alloués et souscrits. La date limite d’exercice
ayant été atteinte et les BSA n’ayant pas été exercés durant la période impartie, les 9 BSA sont donc caducs au 31
décembre 2016.
L’assemblée générale du 31 décembre 2009 a décidé l’émission de 830.000 bons de souscription d’actions
autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à une action
ordinaires nouvelles d’une valeur nominale de 0,01 euro. L’assemblée générale du 27 février 2010 a fixé le prix
d’exercice par BSA de 15.61 euros, incluant une prime d’émission de 15.60 euros. Au 31 décembre 2010, les
830.000 ont été alloués et souscrits. L’exercice des 830.000 BSA est conditionné à hauteur de 60% à la vente du
masitinib dans le cancer du pancréas chez l’homme (Enregistrement ou Autorisation temporaire d’utilisation de
groupe). Le Conseil d’Administration du 14 décembre 2015 a constaté la non réalisation de cet objectif et a donc
constaté la caducité de 498.000 BSA. Par ailleurs, le solde des BSA en circulation (332 000) n’ayant pas été exercé
durant la période d’exercice dont la date d’expiration était le 3 février 2016, le conseil d’Administration du 19
décembre 2016 a donc constaté la caducité de 332.000 BSA.
L’assemblée générale du 8 septembre 2010 a décidé l’émission de 5.000 bons de souscription d’actions autonomes
pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle
d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission
de 12,64 euros. Au 31 décembre 2010, les 5.000 BSA ont été alloués et souscrits. En 2013, 2 500 ont été constatés
caducs. Le solde est donc de 2 500 BSA au 31 décembre 2017. Le Conseil d’Administration du 30 avril 2018 a
constaté la caducité des 2500 BSA restant. Le solde est donc nul au 31 décembre 2018.
L’assemblée générale du 30 mars 2012 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi le Conseil
d’Administration du 30 août 2012 a décidé d’émettre et d’attribuer 76 112 bons de souscription d’actions
autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à une action
ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12,50 euros, incluant
une prime d’émission de 12,49 euros. L’exercice de ces BSA est conditionné à la réalisation des conditions à la
note (1) du chapitre 8.6 du présent rapport. Au 31 décembre 2012, les 76.112 BSA ont été alloués et souscrits.
Le Conseil d’Administration du 2 mai 2012 a décidé d’émettre et d’attribuer 17 585 bons de souscription d’actions
autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à une action
ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 15,81 euros, incluant
une prime d’émission de 15,80 euros. Au 31 décembre 2012, les 17 585 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 30 mars 2012 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi le Conseil
d’Administration du 24 mai 2013 a décidé d’émettre et d’attribuer 15 285 bons de souscription d’actions autonomes
pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle
d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 17,98 euros, incluant une prime d’émission
de 17,97 euros. Au 31 décembre 2013, les 15 285 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 27 juin 2014 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi :
•
le Conseil d’Administration du 29 août 2014 a décidé d’émettre et d’attribuer 84 000 bons de souscription
d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire
à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de
10,03 euros, incluant une prime d’émission de 10,02 euros. Au 31 décembre 2014, les 84 000 BSA ont
été alloués et souscrits. En 2015, 25 666 ont été rendus caducs. En 2018, 6 999 ont été rendus caducs. Le
solde des BSA est de 51 335 au 31 décembre 2019.
161
•
Le Conseil d’Administration du 1er novembre 2014 a utilisé la délégation accordée par l’Assemblée
Générale du 27 juin 2014 pour émettre et attribuer 1 647 024 bons de souscriptions d’actions
remboursables pour un prix unitaire de seize centimes d’euros conférant chacun le droit de souscrire à une
action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 8,92
euros, incluant une prime d’émission de 8,91 euros. Au 31 décembre 2015, les 1 647 024 BSAR ont été
alloués et souscrits. Les principales caractéristiques de ces BSAR sont les suivantes :
-
La souscription des BSAR est soumise à la signature d’un pacte de concert aux assemblées
générales de la société avec l’actionnaire majoritaire actuel (AMY SAS et Alain Moussy) et
à la signature d’un engagement de conservation jusqu’au 30 aout 2034 des actions issues des
BSAR.
-
-
-
Le prix de souscription unitaire est égal à la moyenne sur Euronext Paris du cours des trente
dernières séances de bourse précédant la date du 31 octobre 2014, soit 8,92 euros, incluant
une prime d’émission de 8,91 euros.
Les BSAR ne seront pas exerçables tant que la moyenne des cours de l’action de la Société
au cours des soixante derniers jours de bourse précédant la date d’exercice est inférieure à 30
euros ;
Les BSAR devront être exercés si la moyenne des cours de l’action de la Société au cours des
soixante derniers jours de bourse précédent ladite date est supérieure à 50 euros.
L’assemblée générale du 27 juin 2014 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi le Conseil
d’Administration du 31 août 2015 a décidé d’émettre et d’attribuer 28 000 bons de souscription d’actions
autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire à une action
ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 14,41 euros, incluant
une prime d’émission de 14,40 euros. Au 31 décembre 2015, les 28 000 BSA ont été alloués et souscrits. En 2016,
14 000 BSA ont été constatés caducs par le conseil d’Administration du 30 août 2016. Le solde est donc de 14 000
BSA au 31 décembre 2019.
L’assemblée générale du 28 juin 2016 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi :
•
le Conseil d’Administration du 30 août 2016 a décidé d’émettre et d’attribuer 14 000 bons de souscription
d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire
à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de
13,30 euros, incluant une prime d’émission de 13,29 euros.
Au 31 décembre 2016, les 14 000 BSA ont été alloués et souscrits.
En 2018, 11 666 BSA ont été constatés caducs par le conseil d’Administration du 30 avril 2018. Le solde
est donc de 2 334 BSA au 31 décembre 2019.
•
le Conseil d’Administration du 19 décembre 2016 a décidé d’émettre et d’attribuer 332 000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 15,61 euros, incluant une prime d’émission de 15,60 euros.
Au 31 décembre 2017, les 332 000 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 9 décembre 2016 a décidé de modifier des termes et conditions des obligations
convertibles souscrites par les fonds JP SPC 3 Valor Biotech II, JP SPC 3 Valor Biotech III, JP SPC 5 Valor Biotech
IV et JP SPC 3 Obo FGP Private Equity le 31 mai 2013, 28 mai 2013, 28 mai 2013 et 5 juin 2013, respectivement
et d’autoriser la conversion des obligations convertibles en actions de préférence, en BSA Conversion, en BSA
capitalisé et en BSA nominal. Ainsi :
•
60 000 BSA conversion ont été créés et permettront de souscrire, du 1er janvier 2017 au 1er janvier 2026,
à une action ordinaire de la société pour un prix de souscription de 10 euros.
•
8 BSA nominaux ont été créés et devaient permettre de souscrire sur des périodes déterminées (à savoir
du 1er au 30 juin 2017, 2018, 2019 et 2020), à un prix d’exercice fixe par action ordinaire, à un nombre
d’actions ordinaires variables en fonction du cours de bourse. Le cours retenu de l’action ne pouvait être
inférieur à 10 euros. Ces 8 BSA nominaux n’ayant pas été exercés durant la période impartie, ils sont donc
caducs au 31 décembre 2020.
•
4 BSA capitalisés ont été créés et devaient permettre de souscrire du 01/06/2020 au 30/06/2020, à un prix
d’exercice fixe par action ordinaire à un nombre d’action ordinaire variable en fonction du cours de bourse.
162
Le cours retenu de l’action ne peut être inférieur à 10 euros. Ces 4 BSA capitalisés ont été exercés en
2020. Il n’existe donc plus aucun BSA Capitalisé en circulation au 31 décembre 2020.
L’assemblée générale du 28 juin 2017 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi :
•
le Conseil d’Administration du 31 août 2017 a décidé d’émettre et d’attribuer 39 314 bons de souscription
d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire
à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de
0,01 euros. La durée d’exercice de ces bons est de dix ans.
Au 31 décembre 2017, les 39 314 BSA ont été alloués, souscrits et exercés en 2018.
•
le Conseil d’Administration du 18 décembre 2017 a décidé d’émettre et d’attribuer 1 000 000 bons de
souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,05 euro conférant chacun le droit de souscrire
à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de
11 euros, incluant une prime d’émission de 10,99 euros. Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis
en décembre 2017 et souscrits en janvier 2018 par la société Quercegen dans le cadre d’un projet de
collaboration visant à évaluer le développement clinique de la combinaison du masitinib avec les
composés de la société Quercegen. Ces BSA ont été rendus caduques en 2020 et ont été remplacés par les
BSA émis en octobre 2020 (cf ci-dessous)
•
le Conseil d’Administration du 29 janvier 2018 a décidé d’émettre et d’attribuer 200 000 bons de
souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,05 euro conférant chacun le droit de souscrire
à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de
12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99 euros. Ces BSA ont été attribués respectivement à la
société JPL Pharma Consulting (100 000 BSA) et à la société MD Consulting, conformément aux contrats
de prestations de services conclus en janvier 2018 avec ces sociétés. Aux termes de ces contrats, 40 000
BSA sont exerçable à la date anniversaire du contrat, et le solde des BSA est conditionné à la réalisation
des conditions à la note (3) du chapitre 8.6 du présent rapport. Ces bons de souscriptions d’actions ont été
émis en janvier 2018 et souscrits en juillet 2018 par la société MD Consulting et la société JPL Pharma
Consulting. Au 31 décembre 2020, suite à la non réalisation d’une partie des objectifs, 160 000 BSA ont
été rendus caducs. En 2021, 21 892 BSA ont été exercés. Le solde est donc de 18 108 BSA au 31 décembre
2021.
•
le Conseil d’Administration du 30 avril 2018 a décidé d’émettre et d’attribuer 14 000 bons de souscription
d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire
à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de
12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros.
Au 31 décembre 2018, les 14 000 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 29 juin 2018 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi :
•
le Conseil d’Administration du 26 septembre 2018 a décidé d’émettre et d’attribuer 28 000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros.
Au 31 décembre 2018, les 28 000 BSA ont été alloués et souscrits.
•
le Conseil d’Administration du 6 décembre 2018 a décidé d’émettre et d’attribuer 8 400 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99 euros. Ces bons de souscriptions d’actions
ont été émis en décembre 2018 en faveur de la société Ysopa, société en cours de constitution, dans le
cadre de la gestion des activités de pharmacovigilance de la Société.
Au 31 décembre 2019, les 8 400 BSA ont été alloués mais n’ont pas été souscrits et sont donc caduques.
le Conseil d’Administration du 29 avril 2019 a décidé d’émettre et d’attribuer 1 000 000 de bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99 euros. Ces bons de souscriptions d’actions
ont été émis en avril 2019 en faveur de la société AMY et souscrits en 2019. En 2021, suite à la
renonciation expresse à l’exercice de ces BSA par la société AMY, ces BSA ont été remplacés par ceux
émis en septembre 2021 (voir ci-dessous). Au 31 décembre 2021, le solde de ces BSA est donc nul.
le Conseil d’Administration du 29 avril 2019 a décidé d’émettre et d’attribuer 200 000 de bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
•
•
163
par BSA de 12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99 euros. Au 31 décembre 2019, la totalité de
ces BSA a été allouée et souscrite. Ces BSA ont été émis au profit de la société KPLM dans le cadre du
développement de la recherche de vaccins contre le cancer.
Ces BSA sont exerçables dans les conditions suivantes :
-
l’exercice de 50.000 BSA sera conditionné à l’enregistrement par l’EMA, conditionnel ou
non, du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique sur la base de la
seule étude pivote AB10015 au plus tard le 29 avril 2022 ;
-
l’exercice de 50.000 BSA sera conditionné à l’enregistrement par la FDA, conditionnel ou
non, du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique sur la base de la
seule étude pivote AB10015 au plus tard le 29 avril 2022 ;
-
-
l’exercice de 10.000 BSA sera conditionné à l’obtention d’un brevet par AB Science de sa
technologie d’immunothérapie basée sur un vecteur viral au plus tard le 29 avril 2028 ;
l’exercice de 90.000 BSA sera conditionné à la valorisation d’un brevet par AB Science de sa
technologie d’immunothérapie basée sur un vecteur viral au plus tard le 29 avril 2028, selon
les modalités suivantes : 10.000 BSA2019-B deviendront exerçables pour chaque versement
de un million d’euros perçus par AB Science pour la valorisation de sa technologie
d’immunothérapie basée sur un vecteur viral ;
•
le Conseil d’Administration du 29 avril 2019 a décidé d’émettre et d’attribuer 60 000 bons de souscription
d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit de souscrire
à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de
12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99 euros.
Au 31 décembre 2019, les 60 000 BSA ont été alloués et souscrits.
Ces BSA sont exerçables dans les conditions suivantes :
-
l’exercice de 50% des BSA détenus par chaque porteur sera conditionné à l’enregistrement
par l’EMA, conditionnel ou non, du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale
amyotrophique sur la base de la seule étude pivote AB10015 au plus tard le 29 avril 2022 ;
l’exercice de 50% des BSA détenus par chaque porteur sera conditionné à l’enregistrement
par la FDA, conditionnel ou non, du masitinib dans le traitement de la sclérose latérale
amyotrophique sur la base de la seule étude pivote AB10015 au plus tard le 29 avril 2022 ;
-
•
le Conseil d’Administration du 13 août 2019 a décidé d’émettre et d’attribuer 2 463 054 bons de
souscription d’actions autonomes. Ces bons de souscription d’actions confèrent le droit de souscrire à une
action sur exercice de 2 bons de souscription d’actions pour un prix d’exercice de 5,5 euros par actions.
En 2020 et 2021, 1 440 392 BSA ont été exercés. Au 31 décembre 2021, le solde est donc de 1 022 662
bons de souscription d’actions autonomes.
L’assemblée générale du 31 août 2020 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi :
•
•
•
le Conseil d’Administration du 1er septembre 2020 a décidé d’émettre et d’attribuer 5 000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,05 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros. Ces bons de souscriptions
d’actions ont été émis en septembre 2020 en faveur de la société Ysopa dans le cadre de la gestion des
activités de pharmacovigilance de la Société. Ces BSA ont été souscrits en décembre 2020 par la société
Ysopa.
Au 31 décembre 2020, les 5 000 BSA ont été alloués et souscrits.
Le Conseil d’Administration du 27 octobre 2020 a décidé le principe de l’émission d’obligations
convertibles en actions auxquelles sont attachés des bons de souscription d’actions (les « OCABSA ») et
délégué sa compétence au Président Directeur Général en vue de l’émission desdites OCABSA. Le
président Directeur Général par décision du 28 octobre 2020 a décidé l’émission de 90 000 OCABSA.
90 000 BSA ont ainsi été créés et intégralement souscrits, principalement par des fonds d’investissement.
Chaque BSA confère à son porteur le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur
nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de
12,64 euros.
le Conseil d’Administration du 29 octobre 2020 a décidé d’émettre et d’attribuer 1 000 000 de bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,05 euro conférant chacun le droit
164
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 11 euros, incluant une prime d’émission de 10,99 euros. Ces bons de souscriptions d’actions
ont été émis en octobre 2020 et souscrits en décembre 2020 par la société Quercegen, dans le cadre d’un
projet de collaboration visant à évaluer le développement clinique de la combinaison du masitinib avec
les composés de la société Quercegen et au lieu et place des BSA émis par le Conseil d’Administration
du 18 décembre 2017. Au 31 décembre 2020, la totalité de ces BSA a été allouée et souscrite. En 2021,
96 085 BSA ont été exercés. En raison de la renonciation expresse de l’exercice de ces BSA, le solde de
ces BSA, soit 903 915 BSA, a été rendu caduque et remplacés par les BSA émis en septembre 2021 (voir
ci-dessous).
L’assemblée générale du 16 décembre 2020 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux
fins d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi :
•
le Conseil d’Administration du 20 décembre 2020 a décidé d’émettre et d’attribuer 30 000 bons de
souscription d’actions autonomes pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant chacun le droit
de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice
par BSA de 12,65 euros, incluant une prime d’émission de 12,64 euros. Ces bons de souscriptions
d’actions ont été émis en décembre 2020 en faveur des porteurs d’actions C et conformément aux
dispositions du protocole en faveur du fonds Infinity Obo FGP Capital Private Equity. Au 31 décembre
2020, les 30 000 BSA ont été alloués et non souscrits.
•
le Conseil d’Administration du 4 mars 2021 a décidé d’émettre et d’attribuer 21 845 bons de souscription
d’actions pour un prix d’émission unitaire de un euro conférant chacun le droit de souscrire à une action
ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 0,01euros. Ces
bons de souscriptions d’actions ont été émis en mars 2021 en faveur d’un apporteur d’affaires, Grégory
Pépin. Au 31 décembre 2021, les 21 845 BSA ont été alloués et souscrits.
L’assemblée générale du 30 juin 2021 a décidé de déléguer sa compétence au Conseil d’Administration aux fins
d’émissions d’actions ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société. Ainsi :
•
le Conseil d’Administration du 28 septembre 2021 a décidé d’émettre et d’attribuer :
o
o
o
800 000 bons de souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant
chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro
pour un prix d’exercice par BSA de 12,25 euros, incluant une prime d’émission de 12,24 euros.
Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis en septembre 2021 et souscrits en novembre
2021 par la société Quercegen, dans le cadre d’un projet de collaboration visant à évaluer le
développement clinique de la combinaison du masitinib avec les composés de la société
Quercegen et au lieu et place des BSA émis par le Conseil d’Administration du 29 octobre 2020.
L’exercice de ces BSA est conditionné à la réalisation des conditions présentées à la note (5) du
chapitre 8.6 du présent rapport. Au 31 décembre 2021, la totalité de ces BSA a été allouée et
souscrite.
100 000 bons de souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,01 euro conférant
chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de 0,01 euro
pour un prix d’exercice par BSA de 12,25 euros, incluant une prime d’émission de 12,24 euros.
Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis en septembre 2021 et souscrits en novembre
2021 par la société Quercegen, dans le cadre d’un projet de collaboration visant à évaluer le
développement clinique de la combinaison du masitinib avec les composés de la société
Quercegen et au lieu et place des BSA émis par le Conseil d’Administration du 29 octobre 2020.
L’exercice de ces BSA est conditionné à la réalisation des conditions présentées à la note (5) du
chapitre 8.6 du présent rapport. 50 000 BSA ont été exercés en 2021. Au 31 décembre 2021, le
solde de ces BSA est donc 50 000.
1 000 000 bons de souscription d’actions pour un prix d’émission unitaire de 0,03641 euro
conférant chacun le droit de souscrire à une action ordinaire nouvelle d’une valeur nominale de
0,01 euro pour un prix d’exercice par BSA de 12 euros, incluant une prime d’émission de 11,99
euros. Ces bons de souscriptions d’actions ont été émis en septembre 2021 et souscrits en
novembre 2021 par la société AMY au lieu et place des BSA émis par le Conseil
d’Administration du 29 avril 2019. L’exercice de ces BSA est conditionné à l’enregistrement du
masitinib dans le traitement de la sclérose latérale amyotrophique sur la base de la seule étude
pivot AB10015. Cet enregistrement pourra être conditionnel ou non, devra intervenir dans les 18
mois suivants la souscription de ces BSA et devra être accordé par une autorité de santé reconnue,
165
soit dans un pays d’Europe (y compris la Suisse et la Grande-Bretagne), soit dans un pays
d’Amérique du Nord. Au 31 décembre 2021, la totalité de ces BSA a été allouée et souscrite.
Date
Nombre
d'actions
auxquelles donne
droit chaque bon
Actions
pouvant être
exercés souscrites à la
date de clôture
Date
D'attribution
des titres
Prix
d'exercice
d'un bon
Bons
rendus
caduques
d'émission
(l'Assemblée
Générale)
Bons
Attribuées
Bons
Nom des bénéficiaire
26/12/2008
30/03/2012
26/12/2008 Kinet, JP
02/05/2012 Pépin G.
30/08/2012 Kinet, JP
24/05/2013 Pépin G.
29/08/2014 Costantini D.
29/08/2014 SAS Sixto
29/08/2014 O’Neill M.
29/08/2014 Kinet, JP
29/08/2014 Moussy P.
01/11/2014 Benjahad, A.
01/11/2014 Letard, S.
01/11/2014 Moussy, A
01/11/2014 Guy, L.
1000
1
7 680,00
15,80
12,50
17,98
10,03
10,03
10,03
10,03
10,03
8,92
85
17 585
76 112
15 285
14 000
14 000
14 000
14 000
14 000
5 882
85 000
17 585
76 112
15 285
2 334
1
1
27/06/2014
1
-11 666
-6 999
1
7 001
1
14 000
14 000
14 000
5 882
1
1
1
1
8,92
5 882
5 882
1
8,92
1 617 614
5 882
1 617 614
5 882
1
8,92
01/11/2014 Turci, S.
01/11/2014 Giorgiutti, P.
31/08/2015 Reverdin, B
30/08/2016 Blondel, C
19/12/2016 Moussy, A.
JP SPC 5 Valor
1
8,92
5 882
5 882
1
8,92
5 882
5 882
1
14,41
13,30
15,61
14 000
14 000
332 000
14 000
2 334
1
-11 666
28/06/2016
1
332 000
Biotech IV :
BSA parité
09/12/2016
1
10
37 387
37 387
conversion fixe
BSA parité
conversion variable
JP SPC 3 Valor
Biotech II :
BSA parité
conversion fixe
BSA parité
conversion variable
JP SPC 3 Obo FGP
Private Equity :
BSA parité
conversion fixe
BSA parité
conversion variable
JP SPC 3 Valor
Biotech III
BSA parité
conversion fixe
Non déterminé
1
5
8 979
1
-5
-1
-1
-1
0
8 979
0
09/12/2016
10
09/12/2016
Non déterminé
09/12/2016
1
10
7 280
1
7 280
0
Non déterminé
09/12/2016
1
10
6 354
1
6 354
0
BSA parité
conversion variable
Deltec Bank and
Trust Limited
Non déterminé
1
31/08/2017
0,01
39 314
39 314
0
18/12/2017 Quercegen Pharma
29/01/2018 JPL Pharma
29/01/2018 MD Consulting
30/04/2018 Riez, N.
1
1
1
1
1
1
1
11
12
1 000 000 -1 000 000
0
28/06/2017
29/06/2018
100 000
100 000
14 000
14 000
14 000
-80 000
-80 000
10 946
10 946
9 054
9 054
14 000
14 000
14 000
0
12
12,65
12,65
12,65
12
26/09/2018 Mourey, E
26/09/2018 Bihr, B.
29/04/2019 AMY SAS
1 000 000 -1 000 000
166
29/04/2019 KPLM
1
1
1
1
1
1
1
12
12
12
12
12
12
12
200 000
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
200 000
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
29/04/2019 Mourey, E
29/04/2019 Bihr, B.
29/04/2019 Reverdin, B
29/04/2019 Riez, N.
29/04/2019 Moussy, P
29/04/2019 O'Neill, M
Deltec Bank and
Trust LTD
FGP Protective Opp
Master
17/08/2019
17/08/2019
0,5
5,5
679 803
479 802
200 001
28/06/2019
0,5
0,5
0,5
5,5
5,5
5,5
724 138
98 522
73 892
724 138
98 522
0
17/08/2019 Aurore Invest fund
KBL European
Private Bankers
17/08/2019
73 892
Armistice Capital
Master Fund Ltd
01/09/2020 Ysopa
17/08/2019
0,5
1
5,5
886 699
5 000
866 698
1
12,65
12,65
5 000
4 000
Hades Multi Strategy
SP
28/10/2020
1
4 000
FGP Opportunity
28/10/2020
1
1
12,65
12,65
20 000
13 000
20 000
13 000
Master Fund
Umarxhon
28/10/2020
Tohhtabaev
31/08/2020
28/10/2020 Timur Kemel
28/10/2020 Grégory Pépin
1
1
12,65
12,65
7 000
2 000
7 000
2 000
NJB Investments
Ltd.
28/10/2020
1
12,65
34 000
34 000
28/10/2020 JC Marian
1
1
1
12,65
11
10 000
1 000 000
21 845
10 000
0
29/10/2020 Quercegen Pharma
-903 915
96 085
50 000
04/03/2021 Pépin G.
Infinity Obo FGP
20/12/2020 Capital Private
Equity II
0.01
21 845
16/12/2020
1
12,65
30 000
30 000
28/09/2021 Quercegen Pharma
1
1
12.25
12
900 000
850 000
1 000 000
5 640 290
30/06/2021
Total
28/09/2021 AMY SAS
1 000 000
167
8.13 Plan de Bons de souscription de parts de créateurs d’entreprise
Le tableau ci-après présente les principales caractéristiques des plans de BSPCE en cours de validité à la clôture.
PLANS POSTERIEURS AU 07/11/2002 OU VESTANT APRES LE 01/01/2007
BCE2007-A BCE2007-B BCE2008-A BCE2008-B BCE2008-C BCE2008-D BCE2010-A BCE2012
BCE2013
03/02/2010 30/08/2012 22/04/2013
Date d'octroi par le Conseil
d'administration
Nombre d'options attribuées
Rapport options / actions
(valeur nominale 0,01€)
17/06/2008
1191
16/12/2008
379
13/01/2009
321
13/01/2009
330 (au max.)
1000
19/11/2009
185
03/02/2010
15
72588
1
3158636
1
40554
1
1000
1000
1000
1000
1000
Conditions d'acquisition :
Conditions de performance
Maturité du plan
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
31/12/2027
7680,00
31/12/2027
7680,00
31/12/2027
7680,00
31/12/2027
7680,00
31/12/2027
7680,00
31/12/2027
12280,00
31/12/2027 31/12/2027 31/12/2027
12,28 12,50 18,74
Prix d'exercice (en euros)
168
Plans de Bons de souscription de parts de créateurs d’entreprise
Caractéristiques des plans BCE2007A à BCE2010A
Tranche BCE2007A BCE2007B BCE3A
BCE3B BCE2008A BCE2008B BCE2008C BCE2008-D BCE2010-A
1
2
3
4
5
A compter de la 1ère année de l'attribution, sous réserve de la réalisation des objectifs
A compter de la 2è année de l'attribution, sous réserve de la réalisation des objectifs
A compter de la 3èannée de l'attribution, sous réserve de la réalisation des objectifs
A compter de la 4è année de l'attribution, sous réserve de la réalisation des objectifs
A compter de la 5è année de l'attribution, sous réserve de la réalisation des objectifs et au plus tard le :
31/12/2027 31/12/2027 31/12/2027 31/12/2027 31/12/2027 31/12/2027 31/12/2027 31/12/2027 31/12/2027
Caractéristiques des plans BCE2012 et BCE2013 :
•
le droit des bénéficiaires d’exercer les BCE sera soumis à la réalisation des conditions suivantes :
Pour chaque allocataire, l’exercice de 50% des BCE est conditionné à la réalisation d’objectifs
opérationnels, et l’exercice de 50% des BCE est conditionné à la réalisation d’objectifs de chiffre d’affaires,
définis comme suit:
i.
L’exercice de 5% des BCE est conditionné à l’initiation d’une étude clinique confirmatoire, marquée
par l’inclusion du premier patient ; le nombre de BCE rendu exerçable au titre de l’initiation d’études
cliniques confirmatoires ne pouvant excéder 12.5% des BCE (soit 2 études confirmatoires donnant
chacune droit à l’exercice de 5% des BCE et une troisième études confirmatoires donnant droit à
l’exercice de 2.5% des BCE).
ii.
L’exercice de 10% des BCE est conditionné à l’obtention d’un enregistrement conditionnel ou
l’obtention d’une autorisation temporaire d’utilisation de cohorte, étant précisé que :
-
si l’enregistrement conditionnel ou l’obtention d’une autorisation temporaire d’utilisation de
cohorte fait suite à la réalisation d’une étude confirmatoire, alors il est déduit du nombre de BCE
ainsi rendu exerçable le nombre de BCE rendu exerçable au titre de l’ouverture de l’étude
confirmatoire (non cumul des deux objectifs) ;
-
le nombre de BCE rendu exerçable au titre de ces enregistrements conditionnels ou initiations
autorisations temporaires d’utilisations de cohorte ne peut excéder 25% des BCE (soit 2
enregistrements conditionnels ou ATU de cohorte donnant chacune droit à l’exercice de 10% des
BCE et un troisième enregistrements conditionnels ou ATU de cohorte donnant droit à l’exercice
de 5% des BCE).
iii.
L’exercice de 20% des BCE est conditionné à l’obtention d’une autorisation de mise sur le marché, étant
précisé que :
-
si l’autorisation de mise sur le marché fait suite à une étude confirmatoire et/ou à un enregistrement
conditionnel/obtention d’une autorisation temporaire d’utilisation de cohorte, alors il est déduit du
nombre de BCE rendu exerçable le nombre de BCE ainsi rendu exerçable au titre de l’ouverture de
l’étude confirmatoire et/ou enregistrement conditionnel/obtention d’une autorisation temporaire
d’utilisation de cohorte (non cumul des trois objectifs) ;
-
le nombre de BCE rendu exerçable au titre de ces autorisations de mise sur le marché ne pouvant
excéder 50% (soit 2 enregistrements donnant chacun droit à l’exercice de 20% des BCE et un
troisième enregistrement donnant droit à l’exercice de 10% des BCE).
iv.
v.
L’exercice de 12,5% des BCE est conditionné à la première réalisation par AB Science d’un niveau de
chiffre d’affaires annuel net de cent millions d’Euros.
L’exercice de 12,5% des BCE est conditionné à la première réalisation par AB Science d’un niveau de
chiffre d’affaires annuel net de deux cent cinquante millions d’Euros.
vi.
vii.
L’exercice de 12,5% des BCE est conditionné à la première réalisation par AB Science d’un niveau de
chiffre d’affaires annuel net de cinq cents millions d’Euros.
L’exercice de 12,5% des BCE est conditionné à la première réalisation par AB Science d’un niveau de
chiffre d’affaires annuel net d’un milliard d’Euros.
169
Pour l’ensemble de ces plans, l’évolution du nombre d’options en cours de validité est la suivante :
(en nombre d'options)
31.12.2021
31.12.2020
Options en circulation à l'ouverture de l'exercice
Options attribuées
3 192 780
3 192 780
0
0
Options exercées
0
0
Options annulées
0
0
0
0
Options expirées
Options en circulation à la clôture de l'exercice
3 192 780
3 192 780
Le détail du total à la clôture est le suivant :
(en nombre d'options)
31.12.2021
31.12.2020
Plans postérieurs au 07/11/2002 ou vestant après le 01/01/2007
BCE3A
-
-
-
-
BCE3B
BCE2007A
BCE2007B
BCE2008A
BCE2008B
BCE2008C
BCE2008D
BCE2010A
BCE2012
BCE2013
TOTAL
1 077
297
1 077
297
321
321
220
220
185
185
10
10
72 588
3 077 528
40 554
3 192 780
72 588
3 077 528
40 554
3 192 780
8.14
Plan des Actions de Préférence gratuites
Caractéristiques du plan :
AGAP B1 et
B2
AGAP B3
AGAP B4
Date d'octroi par le Conseil d'administration
16/12/2015
33 999
28/12/2017
7 550
01/09/2020
3 687
Nombre d'options autorisées
Nombre d'options attribuées par le conseil d'Administration
du 19 décembre 2016
Nombre d'options attribuées par le conseil d'Administration
du 28 décembre 2017
33 751
180
Nombre d'options attribuées par le conseil d'Administration
du 23 janvier 2019
7 527
Nombre d'options attribuées par le conseil d'Administration
du 28 septembre 2021
3 676
1
Rapport options / actions (valeur nominale 0,01€)
Conditions d'acquisition :
1
1
Conditions de présence et de performance
Maturité du plan
Oui
31/12/2024
0
Oui
31/12/2024
0
Oui
31/12/2024
0
Prix d'exercice (en euros)
170
Les conditions de conversion des actions gratuites sont détaillées au paragraphe 8.6 du présent rapport.
8.15 Actions à bons de souscription d’actions (ABSA)
2 463 054 actions à bons de souscriptions d’actions (ABSA) ont été émises le 26 août 2019 au prix de 4,06 euros.
Chaque ABSA est composé d’une action ordinaire et d’un bon de souscription d’actions (BSA). Les BSA pourront
permettre la souscription de 1 241 527 actions nouvelles supplémentaires au prix d’exercice de 5,5 euros.
Les BSA sont exerçables jusqu’au 17 août 2024. Ils ne sont pas cotés sur Euronext Paris. Au 31 décembre 2021,
1 440 392 bons de souscription ont été exercés et ont donné lieu à l’émission de 720 196 actions nouvelles.
171
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ET ATTESTATION
DES RESPONSABLES
172
DECLARATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL
J’atteste à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et
donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l’ensemble des
entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion ci-joint présente un tableau fidèle de
l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l’ensemble des entreprises
comprises dans la consolidation ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont
confrontées.
Le Président Directeur Général
Alain Moussy
173