importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons
apportées face à ces risques.
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES
COMPTES CONSOLIDÉS
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes consolidés pris
dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas
d'opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.
Exercice clos le 30 juin 2022
Evaluation des goodwill
Point clé de l'audit
Réponse d'audit apportée
À l'assemblée générale de la société BASTIDE LE CONFORT MEDICAL S.A.,
Dans le cadre de son développement, le groupe a été amené à
faire des opérations de croissance externe ciblées et à reconnaître
plusieurs goodwill, affectés à chacune des Unités Génératrices de
Trésorerie (UGT) concernées. La direction s’assure lors de chaque
exercice que la valeur comptable de ces goodwill, figurant au bilan
pour un montant de 218 millions d’euros, n’est pas supérieure à leur
valeur recouvrable et ne présente pas de risque de perte de valeur
en réalisant des tests de dépréciation au niveau de chaque UGT.
Nous avons pris connaissance du processus
d’évaluation des goodwill et examiné la
Opinion
conformité de la méthodologie appliquée par la
société aux normes comptables en vigueur.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, nous avons effectué
l’audit des comptes consolidés de la société BASTIDE LE CONFORT MEDICAL S.A. relatifs à l’exercice
clos le 30 juin 2022, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Nous avons également effectué une analyse
critique des modalités de mise en œuvre de
cette méthodologie et apprécié notamment :
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans
l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations
de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l'exercice, de
l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
•
le caractère raisonnable des prévisions de
flux de trésorerie établies par la direction
générale pour chacune des UGT auxquelles
un ou des goodwill ont été affectés ;
A la clôture, la valeur recouvrable des goodwill a été calculée à
partir de multiples usuels de transactions observés sur des entités
d’activité et de taille similaires, appliqués à l’agrégat de l’EBITDA
ou de projections actualisées des flux de trésorerie futurs sur une
durée de 5 ans et d’une valeur terminale.
•
la cohérence des hypothèses retenues avec
l’environnement économique et financier
aux dates de clôture et d’établissement des
comptes consolidés, notamment pour ce qui
concerne le multiple d’EBITDA appliqué, le
taux d’actualisation et le taux de croissance ;
L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit.
Le taux d’actualisation retenu est le coût moyen pondéré du capital
incluant une prime de risque.
Fondement de l'opinion
Or, toute évolution défavorable des rendements attendus des
UGT, en raison de facteurs internes ou externes, par exemple liés
à l’environnement économique et financier dans lequel l’activité
opère, est de nature à affecter de manière sensible la valeur
recouvrable et à nécessiter la constatation d’une dépréciation. Une
telle évolution implique de réapprécier la pertinence de l’ensemble
des hypothèses retenues pour la détermination de cette valeur
ainsi que le caractère raisonnable et cohérent des paramètres de
calcul.
Référentiel d'audit
•
la cohérence des prévisions retenues
pour des périodes précédentes avec
les réalisations correspondantes afin
d’apprécier l’atteinte des objectifs passésꢁ;
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder
notre opinion.
•
•
l’analyse de sensibilité de la valeur d’utilité
effectuée par la direction à une variation des
principales hypothèses retenues.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie
"Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés" du
présent rapport.
Les modalités du test de dépréciation mis en œuvre sont décrites
dans les paragraphes 4.4, 6.1.3 et 6.1.4 des notes annexes aux états
financiers consolidés.
Enfin nous avons apprécié si les
paragraphes 4.4, 6.1.3 et 6.1.4 des notes aux
états financiers consolidés donnaient une
information appropriée.
Indépendance
La détermination de la valeur recouvrable des goodwill, qui
représente un montant particulièrement significatif, repose très
largement sur le jugement de la direction, s’agissant notamment du
multiple d’EBITDA appliqué, du taux de croissance retenu pour les
projections de flux de trésorerie et du taux d’actualisation utilisé.
Nous avons donc considéré l’évaluation des goodwill comme un
point clé de l’audit.
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le
code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur
la période du 1er juillet 2021 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas
fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.
Observation
Vérifications spécifiques
Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note "5.3.1.
Correction d'erreurs" de l’annexe des comptes consolidés qui expose la correction d'erreurs relative
à la comptabilisation du coût d'entrée historique des stocks et des immobilisations de la société
Bastide le Confort Médical.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en
France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations
relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d'administration.
Justification des appréciations - Points clés de l'audit
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes
consolidés.
En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la
justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs
aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus
Nous attestons que la déclaration consolidée de performance extra-financière prévue par l’article
L.225-102-1 du code de commerce figure dans les informations relatives au groupe données dans le
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