INFORMATIONS FINANCIÈRES
Comptes consolidés 2025
Evaluation des goodwill
Risque identifié
Notre réponse
Au 31 décembre 2025, la valeur nette des goodwill s'élève à M€
Dans le cadre de notre audit, nous avons apprécié la
167,4 pour un total bilan de M€ 300,6. Comme précisé dans la
conformité de la méthodologie appliquée par le groupe
note 4.1.3 de l'annexe aux comptes consolidés, ces goodwill
aux normes comptables en vigueur.
correspondent aux écarts constatés entre le coût d'acquisition des
titres des sociétés entrées dans le périmètre de consolidation et la
Dans le cadre de notre audit, nous avons pris
part du groupe dans la juste valeur, à la date d'acquisition, des
connaissance du processus d'élaboration et
actifs et des passifs identifiables relatifs à ces sociétés.
d'approbation des estimations et des hypothèses faites
par le groupe s'agissant des tests de dépréciation. Nos
Les goodwill font l'objet d'un test de dépréciation selon les
travaux ont notamment consisté à :
modalités et les hypothèses décrites dans la note 8.5 de l'annexe
-
effectuer un examen critique des modalités de mise
aux comptes consolidés. Le cas échéant, le test conduit à
en œuvre de cette méthodologie ;
comptabiliser une dépréciation de la valeur comptable pour la
-
comparer les méthodes appliquées pour
ramener à la valeur recouvrable, qui est la valeur la plus élevée
l'identification des UGT à celles appliquées sur
entre la juste valeur diminuée des coûts de la vente et la valeur
l'exercice antérieur et décrites dans la note 8.5 de
d'utilité.
l'annexe aux comptes consolidés,
-
apprécier leur cohérence avec le niveau de suivi
Pour les besoins de ce test, les goodwill sont alloués aux unités
organisationnel et stratégique du groupe, et vérifier
génératrices de trésorerie (UGT) en fonction des segments
les éléments composant leurs valeurs nettes
d'activité. Votre groupe a ainsi retenu deux UGT, identiques aux
comptables ;
segments d'activité, pour tester les goodwill, comme détaillé dans
-
apprécier le caractère raisonnable du taux
les notes 8.1 et 8.5. La valeur d'utilité d'une UGT est déterminée
d'actualisation et du taux de croissance à l'infini
selon la méthode de l'actualisation des flux futurs de trésorerie.
retenus par le groupe, en les comparant à notre
propre estimation, établie conjointement avec nos
Nous avons considéré l'évaluation des goodwill comme un point
spécialistes en évaluation ;
clé de l'audit en raison de leur montant particulièrement significatif
-
apprécier le caractère raisonnable des projections de
dans les comptes consolidés du groupe et du recours à des
flux de trésorerie utilisés par rapport aux résultats
estimations et hypothèses pour la détermination de la valeur
historiques des UGT considérées et aux business
d'utilité prise en compte dans les tests de dépréciation. Ces
plans communiqués par le groupe ;
estimations et hypothèses reposent très largement sur le jugement
-
vérifier l'exactitude arithmétique des tests de
du groupe, s'agissant notamment des flux futurs de trésorerie, des
dépréciation ainsi réalisés par le groupe.
hypothèses de croissance du chiffre d'affaires et du taux
d'actualisation qui leur est appliqué.
Enfin nous avons vérifié que les notes 4.1.3, 8.1 et 8.5
donnaient une information appropriée.
Activation et évaluation des frais de développement
Risque identifié
Notre réponse
Au 31 décembre 2025, les frais de développement figurant à l'actif
S'agissant de l'inscription des frais de développement à
du bilan s'élèvent à M€ 29,4 en valeur nette comptable et la valeur
l'actif, nos travaux ont consisté à :
des frais de développement de logiciels capitalisés au cours de
-
prendre connaissance des procédures mises en
l'exercice s'élève à M€ 7,9.
place par le groupe pour déterminer l'éligibilité à
l'activation des frais de développement des
Ces frais de développement sont immobilisés lorsqu'ils respectent
logiciels et analysé leur conformité avec la norme
les critères d'éligibilité prévus par la norme IAS 38, tels que
IAS 38 ;
détaillés dans la note 8.2 de l'annexe aux comptes consolidés.
-
tester sur un échantillon des principaux projets
Comme indiqué en note 8.5 de l'annexe aux comptes consolidés,
capitalisés sur l'exercice, la conformité des
ces actifs ayant une durée d'utilité déterminée font l'objet de tests
dépenses activées de l'année avec les principes
de dépréciation, dès lors qu'il existe des indices de perte de
d'éligibilité définis par le groupe et les normes
valeur.
comptables applicables, et la concordance avec la
documentation sous-jacente (enregistrement des
Le groupe est amené à exercer son jugement lors de l'évaluation
heures, charges externes).
des critères de capitalisation définis par la norme IAS 38, afin
d'identifier les dépenses éligibles et lors de la mise en œuvre des
S'agissant de l'évaluation de la valeur recouvrable des
tests de dépréciation, nécessitant d'estimer la valeur d'utilité.
frais de développement figurant à l'actif, nos travaux
ont consisté à :
Dans le cadre de notre audit, nous avons considéré la
-
nous entretenir avec la Direction afin d'identifier
comptabilisation et l'évaluation de la valeur recouvrable des frais
d'éventuels indices de perte de valeur ;
de développement comme un point clé de l'audit pour les raisons
-
apprécier la correcte évaluation de la valeur
suivantes :
d'utilité des nouveaux projets de l'exercice et des
•
la valeur des frais de développement activés est significative
projets significatifs figurant toujours à l'actif à la
dans les comptes consolidés ;
clôture, sur la base des plans d'affaires
•
la détermination des paramètres utilisés pour la mise en
communiqués par le groupe.
œuvre de tests de dépréciation implique des jugements et
des estimations importants de la part de la Direction, tels que
Enfin, nous avons vérifié que les notes 8.2 et 8.5
les flux futurs de trésorerie et les taux d'actualisation qui sont
donnaient une information appropriée.
par nature dépendants de l'environnement économique.
DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2025 I
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