Välkommen
till en bank som
den borde vara
Årsredovisning och Hållbarhetsrapport 2022
Avanza Bank Holding AB (publ)
Innehåll
Avanza – en översikt 2
Året i korthet 4
VD har ordet 5
Vision och strategi 8
Affärsmodell 10
Intressentdialogen 12
Den svenska sparmarknaden 15
Avanza som investering 20
Mål och utfall – en översikt 24
Hållbarhet i sparkapitalet 28
Våra kunder 32
Våra medarbetare 36
Våra ägare och aktieinformation 42
44
Ordförandeord 48
Bolagsstyrningsrapport 50
Styrelse och revisorer 58
Ledning 60
Förvaltningsberättelse 63
Femårsöversikt 66
Koncernens resultaträkningar 72
Koncernens balansräkningar 73
Förändringar i koncernens eget kapital 73
74
Moderbolagets resultaträkningar 75
Moderbolagets balansräkningar 76
Förändringar i moderbolagets eget kapital 77
77
Noter 78
Revisionsberättelse 121
Hållbarhetsrapportering 126
Kunder och förmånsnivåer 130
Courtageklasser 13 1
Produkter och utbud 132
134
Årsstämma 136
Kommande rapporttillfällen 137
1Avanza 2022
Sveriges ledande plattform för
sparande och investeringar
Avanza startade 1999 med att erbjuda aktiehandel till privatpersoner till låga
priser på nätet. Låga avgifter, ett brett utbud av sparprodukter samt folkbildning
Hos oss ska
du som kund få
mer pengar över
till dig själv
Ett av marknadens
bredaste utbud av
sparprodukter och en
användarupplevelse som
gör det enkelt
Vi inspirerar,
utbildar och skapar
verktyg för att underlätta
investeringsbeslut
Vi riktar oss primärt till privatsparare i Sverige, men har även
tjänster för professionella investerare och företagskunder, så-
som egenföre tagare, kapitalförvaltare och de som vill teckna
tjänstepension.
Våra kunder erbjuds cirka 80 000 investeringsmöjligheter
genom ett brett utbud av såväl svenska som utländska värde-
papper och sparkonton, helt utan fasta avgifter och till låga pri-
ser. I vårt stora fondutbud ingår även 18 fonder från vårt eget
fondbolag. Härutöver erbjuds konkurrenskraftiga tjänstepen-
sionslösningar och bolån. Läs mer på sidan 130.
Koncernen består av det noterade moderbolaget Avanza Bank
Holding AB (publ) och fyra helägda verksamhetsdrivande dot-
terbolag. All verksamhet bedrivs i Sverige från ett kontor, främst
via dotterbolagen Avanza Bank AB (publ) och Försäkringsak-
tiebolaget Avanza Pension. Avanza Fonder AB förvaltar våra
egna fonder och Placera Media Stockholm AB, som är helt
oberoende från Avanzas övriga verksamhet, publicerar nyheter
och analyser genom ekonomi sajten Placera.se och tidningen
Börsveckan.
Avanza 20222
Läs om produkter och utbud på sidan 132–133.
664 miljarder
2 973 miljoner
0,15%
36%
35 miljarder
622 st
65%
6,3%
Sparkapital, kronor
Intäkter, kronor
Kostnad per sparkrona
Avkastning på eget kapital
Börsvärde, kronor
Genomsnittligt antal anställda
Rörelsemarginal
Andel av Sveriges
sparmarknad
Nyckeltal för 2022
Antal kunder
1 776 700 st
Sveriges nöjdaste
sparkunder
Källa: Svenskt Kvalitetsindex
13 år i rad
3Avanza 2022
Året i korthet per kvartal
·
Pensionsjakten lanseras som ett
verktyg för att hitta och samla sina
pensioner hos Avanza
·
En av de billigaste aktivt förvaltade fastig-
hetsfonderna på marknaden ”Avanza Fastig-
het by Norhammar” lanseras
·
Fondavgifter för 2021 på 19 MSEK betalas
tillbaka till kunder inom Starterbjudandet
·
Taket för hur mycket kunder kan låna till
lägsta procentsats utökas från 50 000 kr till
3 MSEK inom värdepapperskrediten
·
Vinner SKI:s utmärkelse Sveriges
nöjdaste sparkunder för trettonde året
i rad
·
Pensionsjakten prisas som Årets flyttjänst
2022 av Privata Affärer
·
Avanza placerar sig fortsatt på Allbrights
gröna lista
·
Placera Forum återlanseras. En uppskattad
tjänst för de som vill diskutera aktier
·
Totalt 53 MSEK betalas ut till kunder avse-
ende aktielånet för 2022, varav 27,5 MSEK
avser fjärde kvartalet
·
Flytträtten för fond- och depåför-
säkringar utvidgas ytterligare så att
pensions sparare får möjlighet att välja bättre
och billigare lösningar
·
Det externa bolåneerbjudandet via Stabelo
breddas till att även inkludera nylån och
brygglån
·
En ny funktion på fondsidorna läggs till som
gör det möjligt att hitta fonder genom att söka
på enskilda bolag
·
Analyssidorna förbättras med en ännu mer
detaljerad överblick över exponeringen mot
olika marknader och branscher
Kv1
Kv2
Kv3
Kv4
·
Avanza ansluter sig till Business ambi-
tion for 1.5 °C för att sätta vetenskapligt
baserade klimatmål validerade av Science
Based Targets initiative
·
Rankas som högst ansedda bank och på
delad femteplats av de mest ansedda
företagen i alla branscher i Kantar Sifos
anseendeindex 2022
·
Tilldelas pris av Affärsvärlden som Bästa
rådgivare 2021 avseende börs noteringar
i kategorierna ”Kvalitet i klassen miljard-
bolag”, ”Kursutveckling i klassen miljard-
bolag” samt ”Kvalitet i klassen småbolag”
·
Tar en tredjeplats inom Ekonomi i Univer-
sums årliga mätning, Sveriges mest attrak-
tiva arbetsgivare för studenter
·
Det nya backoffice-systemet tas i bruk,
vilket ger möjlighet till ökad effektivitet
samtidigt som skalbarheten för produkt-
utveckling förbättras
Avanza 20224
Året i korthet
Ett utmanande år
Vi har lagt 2022 till handlingarna och kan konstatera att det
har varit ett oerhört utmanande år. Ett fruktansvärt krig i vårt
närområde, där Ryssland invaderat Ukraina, vilket även fått en
stor ekonomisk påverkan genom negativ börsutveckling och
rekordhöga energipriser. Sett till första halvåret 2022 får vi gå
tillbaka så långt som till 1930-talet för att hitta ett större ras på
den svenska aktiemarknaden. Härtill kan läggas en hög infla-
tion och vi har även sett fallande bostadspriser under året. Sam-
mantaget leder detta till att hushållen genomgår väldigt tuffa
tider. Vi ser reallönesänkningar för första gången på många år,
och för yngre personer för första gången någonsin. Detta slår
givetvis på sparkvoten, vilket inte är till gagn för vare sig sparare
eller Avanza. I dessa ekonomiskt svåra tider gör vi vad vi kan för
att stötta våra kunder i hur de bör tänka och agera genom våra
poddar, bloggar och sociala mediekanaler. Vi har också gjort det
enklare att justera och pausa sitt månadssparande. Vi förstår
till fullo att alla inte kan spara lika mycket som förut, men vi vill
hjälpa våra kunder att ändå försöka hålla i sitt månadssparande
om det är möjligt. På sikt är det viktigt för alla att bibehålla den
goda vanan.
Avanza gick in i 2022 som ett starkare bolag
Den oerhört starka tillväxten under 2020 och 2021 bidrog till
att vi höjde lägstanivån hos Avanza. Det tycker jag att vi med
eftertryck bevisat. Resultatet för 2022 var det näst bästa under
Avanzas 23-åriga historia, bara slaget av förra årets rekordår.
Handelsintäkterna nådde inte upp till de senaste två årens, men
var betydligt högre än 2019. Riksbankens höjningar av styrrän-
tan har samtidigt bidragit till att räntenettot nu är vårt största
intäktsben.
I en volatil marknad som den vi sett under 2022 blir vikten av
vår växande pensionsaffär allt tydligare. Fördelen med pen-
sionsområdet är att det inte är lika känsligt för omvärldsfaktorer
som annat sparande utan uppvisar ett fortsatt stabilt löpande
premieinflöde. Sparkapitalet hos Avanza inom tjänstepension
uppgick till 46 miljarder kronor, vilket endast var 4 procent ner
sedan förra året – trots börsnedgång och att vi sålde av bestån-
det på 2,4 miljarder kronor rörande avtalspensioner.
”I en volatil marknad blir
stabiliteten i vår pensions-
affär tydlig”
Kostnaderna för året landade under det kostnadsspann vi
kommunicerade för 2022. För 2023 bedöms de planerade
kostnaderna uppgå till maximalt 1 160 MSEK. Vi befinner oss
i ett mycket osäkert makroekonomiskt och geopolitiskt läge,
samtidigt som vi under de senaste åren vuxit kraftigt. Detta
gör att vi behöver konsolidera vår verksamhet och säkerställa
att vi arbetar på bästa och mest effektiva sätt. Av denna anled-
ning beslutade vi under 2022 att vår bemanning 2023 inte ska
öka, det vill säga vår bemanningsplan för 2022 gäller även för
2023. Med våra närmare 650 medarbetare, och utvecklingen
av back office-systemet bakom oss, finns starka resurser för att
fortsätta utveckla Avanza till förmån för våra kunder och för att
bibehålla vår starka kundnöjdhet. När det kommer till utveck-
lingskostnader vill jag också betona att vi värnar en enkel och
transparent balansräkning, varför så lite som möjligt av utveck-
lingskostnaderna läggs där.
Måluppfyllnad där kundnöjdhet är vårt
viktigaste mål
Varje dag går mina kollegor och jag till jobbet med våra kunders
bästa för ögonen. Därför känns det extra bra när vi, för 13:e året i
rad, vann SKI:s utmärkelse Sveriges nöjdaste sparare. Det hade
vi aldrig klarat utan det driv och det engagemang som alla på
Avanza besitter. Även om engagemangsindex (eNPS) bland
medarbetarna föll tillbaka till nivån innan pandemin, ligger vi
alltjämt på en hög nivå på 58.
Baserat på årets starka resultat samt den låga risken och kapi-
taleffektiva balansräkningen nådde vi även vårt avkastnings-
mål med en avkastning på eget kapital på 36 procent. Styrelsen
föreslår årsstämman en utdelning på 7,50 kronor per aktie, vil-
ket motsvarar 70 procent av vinsten i enlighet med vår policy. I
början på året hade vi planer på att emittera primärkapital för
att optimera kapitalstrukturen, den frågan kommer vi att åter-
komma till när marknadsförutsättningarna förbättrats. I nuläget
känner vi oss trygga med en bruttosoliditetskvot på 5,5 procent,
vilket innebär att inlåningen kan öka med 25 miljarder kronor
utan att understiga de regulatoriska kraven inklusive vägledning
på 3,9 procent.
Avanzas marknadsandel på den svenska sparmarknaden
uppgick vid den senaste mätningen för tredje kvartalet till 6,3
procent, det är en minskning från 7 procent vid årsskiftet. Avan-
zas sparkapital är till stor del placerat i aktier och fonder vilka
påverkats negativt av börsutvecklingen. Även nettoinflödet har
påverkats under året liksom kundtillväxten, när sparande och
investeringar i det osäkra marknadsläget inte varit lika lockande,
samtidigt som hushållens utgifter stigit. För att nå vårt mål om
en marknadsandel på 10 procent av den svenska sparmarkna-
den vid utgången av 2025 kommer vi behöva åtminstone ett par
år där börserna och sparintresset blir betydligt mer positivt än
idag.
VD har ordet
Ett tufft år som skapat utmaningar för både kunder och Avanza. Samtidigt blir
vikten av ett sparande allt tydligare. Vi fortsätter att investera i vårt erbjudande
för att stötta våra kunder till kloka insikter och sparbeslut.
Kv2
Kv4
5Avanza 2022
VD har ordet
Rikard Josefson, VD
Avanza 20226
VD har ordet
Under året fick vi en utökad flytträtt, där även äldre pensioner nu
kan flyttas, vilket är väldigt bra. Vi behöver dock få fler att vara
aktiva när det kommer till pensionssparandet och få dem att för-
stå skillnaden på om man stoppar huvudet i sanden eller verkli-
gen sätter sig in i sin egen situation. Här fortsätter vi arbetet med
olika utbildningsinsatser, men pratar också med våra politiker
för att säkerställa att de tar bort det som idag hindrar Sveriges
sparare att själva på ett smidigt sätt välja den lösning som ger
mest pension i slutänden, vilket de nu också gett Finansinspek-
tionen i uppdrag att utreda.
Säkerställer att verksamheten är i linje med
Parisavtalet
För att säkerställa att vår verksamhet är i linje med Parisavta-
let anslöt vi oss under året till kampanjen Business Ambition
utsläppsminskningsmål som vi nu väntar på att få validerade.
Målen täcker Avanzas direkta och indirekta utsläpp samt
fondbolagets egenförvaltade fonder. Förutom Avanzas egna
utsläppsreducerande åtgärder har vi även beslutat att finan-
siera klimatlösningar för att bidra till minskade utsläpp utanför
vår egen värdekedja.
Ur ett kundperspektiv koncentrerar vi oss på att underlätta för
våra kunder att göra hållbara investeringsval och att öka jäm-
ställdheten i sparkapitalet. Det finns i Sverige fortfarande stora
skillnader i hur kvinnor och män sparar och hur stor ekonomisk
buffert man har. Något som riskerar bli extra kännbart i ett tuf-
fare ekonomiskt klimat. Avanza arbetar aktivit med dessa frågor
och har som övergripande mål att minska spargapet.
Även 2023 kommer att bli tufft, men
förhoppningsvis vänder det i slutet av året
Med ett turbulent 2022 bakom oss är min bedömning att även
2023 kommer vara ett utmanande år. Ett tufft år för våra kun-
der och Sveriges hushåll, med ökade kostnader och mindre
utrymme för ett väl så viktigt sparande. Vi kommer att fortsätta
finnas där och stötta våra kunder genom att bidra till goda insik-
ter om sparandet. Jag återkommer ofta till att man får starka
ben i uppförsbacke och jag har goda förhoppningar om att vi
går en ljusare framtid till mötes i slutet av 2023 och att vi sedan
kommer tillbaka till bättre marknader och ekonomisk tillväxt.
Jag vill också gärna avsluta med den engelska termen för lag,
– tillsammans blir vi starkare. Ett stort tack till alla ni kunder,
aktieägare och medarbetare som gör mitt jobb så mycket roli-
gare varje dag. Det är tack vara ert engagemang, era klokheter
och er feedback som Avanza är vad vi är idag och som kommer
att ta oss till nya höjder framöver.
Stockholm i februari 2023
Rikard Josefson, VD
där ett allt större privatekonomiskt ansvar lagts på individen. Ett
år som detta är jag också övertygad om att värdet av en privat-
ekonomisk buffert blivit tydlig för ännu fler, och att det gjort att
fler förstår vikten av sparande. Avanzas vision är att skapa en
bättre framtid för miljoner människor. Det gör vi genom insikter
och verktyg för sparande och investeringar.
Kontinuerliga tekniska lyft är en viktig del av
vår kultur
Utvecklingsarbetet under året har till stor del gått till bytet av
vårt backoffice-system, vilket varit en stor ansträngning men
genomförts på ett fantastiskt sätt av mina kollegor. På Avanza
har vi som strategi att löpande, i det dagliga arbetet, byta ut
gammal teknik för att inte behöva göra gigantiska systembyten.
Ibland är det dock oundvikligt, senast var 2017 när vi bytte ut vårt
handelssystem. Framåt, och med backoffice-systemet gjort,
har vi inga planerade byten av den här digniteten, utan fortsätter
att löpande framtidssäkra Avanza för att säkerställa en stark
innovationsförmåga, skalbarhet och säkerhet.
”Vi framtidssäkrar löpande
Avanza för att undvika
gigantiska systembyten”
Vi får ofta frågan hur vi ser på molntekniken och hur långt vi
har kommit, samt hur ofta vi uppdaterar plattformen. När det
kommer till uppdateringar gör vi cirka 10 000 per år, utöver de
veckovisa uppdateringarna. Det ger cirka 40 uppdateringar per
dag. Även apparna uppdateras veckovis. Ser vi till molnfrågan
har vi en hög mognadsgrad med över 75 procent av våra sys-
tem i moln-redo teknik och där vår molnbaserade dataplattform
används i allt fler tillämpningar. Vi fortsätter att löpande utvär-
vi ser att molnet ger oss fördelar jämfört med att köra i Avanzas
fysiska datahallar. I dagsläget ser vi inte fördelarna med att helt
gå över i molnet.
Utöver alla tiotusentals uppdateringar på plattformen gjorde vi
även några större lanseringar under året. Vi lanserade Avanza
Fastighet by Norhammar i början av året, en aktivt förvaltad
fastighetsfond. Kanske inte den bästa timingen då fastigheter
har haft ett jobbigt 2022 på börsen. Långsiktigt är det dock en
bra pusselbit för många att allokera delar av sitt kapital i. Våra
kunder kan nu också söka fonder utifrån enskilda aktier och
fondsidorna visar respektive fonds 25 största innehav.
En annan viktig lansering var Pensionsjakten, med vilken man
kan hitta sina flyttbara pensioner hos andra livbolag och sedan
enkelt flytta dem till Avanza. Här framgår också hur mycket man
kan spara i avgift genom att flytta. Pensionsjakten har tagits
emot väl bland våra kunder och blev även utsedd till Årets flytt-
tjänst 2022 av Privata affärer.
7Avanza 2022
VD har ordet
Vår vision är att skapa en bättre
framtid för miljoner människor
Vi vill uppmuntra och inspirera till ett hållbart sparande. Genom ständig innovation,
och med fokus på vad som är bäst för kunden skapar vi bättre förutsättningar för
sparande, bygger förtroende och skapar tillväxt. Vi vill skapa det bästa verktyget för
våra kunder att lyckas med sin ekonomi.
Vår strategi är att göra det billigare, bättre
och enklare
Vi arbetar efter strategin att ständigt utveckla vårt erbjudande
till att bli billigare, bättre och enklare. Löftet till våra kunder är att
de hos oss ska få mer pengar över till sig själva än hos andra
banker eller pensionsbolag. Vi koncentrerar oss på tre områden
för att uppnå detta: Kundfokus; Innovation, Skalbarhet & Effek-
tivitet samt Hållbarhet.
Avgörande för strategin och för att nå framgång är våra med-
arbetare. Avanzas företagskultur hämtar sin energi ur viljan
att skapa förändring och är viktig för att våra medarbetare ska
trivas, känna engagemang och utvecklas. Hållbarhet har alltid
varit djupt förankrat i vår kultur och vårt arbetssätt. Vi har sedan
start arbetat för att sänka trösklarna på finansmarknaden,
lägre priser, hög transparens och folkbildning inom privateko-
nomi. Vi lägger stor vikt vid att bibehålla vår starka kultur, där
alla uppmuntras att tänka nytt, utmana och komma med nya
idéer. Annat som karaktäriserar kulturen är samarbete och pre-
stigelöshet.
Vår övertygelse är att nöjda kunder i kombination med enga-
gerade medarbetare, som tycker att det är kul och meningsfullt
att gå till jobbet, skapar långsiktig värdetillväxt och aktieägar-
värde.
Kundfokus utgör basen i vårt erbjudande
Avanzas affär bygger på starkt kundfokus med en användarupp-
levelse och kundservice i världsklass. Hos oss står kundernas
bästa i centrum – på riktigt. Vi tror på långsiktighet i vårt erbju-
dande och vill erbjuda ett brett produkt- och tjänsteutbud genom
ständig innovation och produktutveckling.
Vi tror på våra kunders egen förmåga att fatta de bästa besluten
och erbjuder ingen rådgivning, utan vill istället inspirera våra kun-
der till bra investeringsbeslut genom information, utbildning och
beslutsstöd. Vi rekommenderar inte heller enskilda produkter
eller tjänster. Dessa lyfts fram på ett objektivt sätt med både
för- och nackdelar. En viktig del för att kunna fatta finansiellt
hållbara investeringsbeslut är också transparens där pris och
avgiftsmodell tydligt framgår och där det är enkelt att förstå
respektive produkt.
Innovation, Skalbarhet & Effektivitet
Vår produktutveckling styrs av kundfokus och att vara lyhörda
inför våra kunder. Alla medarbetare är potentiella produktutveck-
lare. Utvecklingen är delegerad till autonoma team med tvär-
funktionella kompetenser och hög expertis inom sina områden.
Detta tillsammans med en modern teknikplattform möjliggör en
svårslagen innovationstakt och simultan utveckling i samtliga
kanaler. Genom att koncentrera vår verksamhet och utveckling
till de områden vi är bäst på, eller kan bli bäst inom, skapar vi mest
värde för våra kunder.
Innovation är viktigt också ur ett kostnadsperspektiv. Hög
skalbarhet och effektivitet möjliggör för oss att kunna erbjuda
prisledande produkter. Ständiga och löpande förbättringar i
våra system bidrar också till att vi snabbt kan svara på föränd-
rade kundbeteenden. Vi strävar hela tiden efter att bygga bort
gammal teknik som riskerar att hämma utvecklingen. Vi utvär-
derar ständigt ny teknik och uppdaterar och moderniserar våra
system. Vår teknikplattform hör till branschens mest moderna.
Strategin är att aldrig försätta oss i dilemmat med gamla sys-
tem och att löpande automatisera och förenkla våra processer.
Genom att inte planera för långt fram i tiden är vi flexibla och
öppna för det som händer i omvärlden. Vi uppdaterar sajt och
appar med förbättringar och nya funktioner löpande, genom tio-
tals releaser per dag. Våra system ger hög stabilitet, stor kapaci-
tet och goda skalfördelar samt förutsättningar för fortsatt hög
leveranskvalitet.
Avanza ska vara det självklara valet för den
som vill spara hållbart
Vi har sedan start jobbat för lägre priser, folkbildning inom områ-
dena spara och investera samt jämställdhet. Vi vill engagera och
skapa förståelse för sparande. Vi vill också driva på utvecklingen
i branschen och sätta fokus på avgifternas påverkan på spar-
kapitalet samt utmana etablerade strukturer som inte gynnar
spararna. För en långsiktigt hållbar utveckling och affär har mil-
jöaspekterna och ett större socialt engagemang blivit allt vikti-
gare. Vi vill därför också uppmuntra och inspirera till ett hållbart
sparande. Vårt hållbarhetsarbete är fokuserat till tre områden.
Se nedan samt sidorna 28–31.
Hållbara investeringar
Vår ambition är att underlätta och inspirera till hållbart sparande.
En viktig del för att kunna fatta finansiellt hållbara investerings-
beslut är också transparens där pris och avgiftsmodell tydligt
framgår och där det är enkelt att förstå respektive produkt.
Utbilda & Utmana
Vi vill vara den självklara aktören för den som vill lära sig mer om
privatekonomi och vi vill bidra till en mer jämställd sparmarknad.
Genom att utbilda, driva opinion och utmana vill vi skapa möj-
ligheter för fler människor att stärka sin ekonomiska egenmakt.
Att bidra till ökad jämlikhet och jämställdhet inom sparande är
Avanza 20228
Vision och strategi
centralt för vårt hållbarhetsarbete och vi arbetar aktivt med att
nå ut till kvinnor. Våra kunder har 664 miljarder kronor i spar-
kapital hos Avanza och genom information och inspiration
kan vi också i större utsträckning uppmuntra till hållbara val. Vi
utvecklar ständigt våra beslutsstöd och vill ge våra kunder goda
möjligheter att inkludera hållbarhetspreferenser i sina investe-
ringsbeslut.
Hållbar organisation
Vi verkar i en förtroendebransch och ska säkerställa god styr-
ning och kontroll. Avanza ska också vara en attraktiv arbetsplats
för den som värdesätter jämställdhet och låga klimatavtryck.
Vi arbetar aktivt med mångfaldsfrågor och för att bli nettonoll-
utsläppare av växthusgaser. Läs även sidorna 26 och 36–40.
Grundutbud
Finansiella spar- och
investeringsprodukter
samt bolån
Strategi
Billigare
Bättre
Enklare
Fokusområden
Kundfokus
Innovation
Skalbarhet
Effektivitet
Hållbarhet
Värdeskapande
Medarbetarengagemang
En bättre framtid för
miljoner människor
Kundnöjdhet
Långsiktig
värdetillväxt
Värderingar &
företagskultur
Tänker nytt
Utmanar
Hjälps åt
Har kul
9Avanza 2022
Vision och strategi
1)
sätter stor vikt vid kundnöjdhet. Hela Avanza genomsyras av ett
mycket starkt fokus på vad som är bäst för våra kunder. Nöjda
kunder är goda ambassadörer, pratar om oss och rekommen-
derar oss till andra och vill stanna kvar.
2)
öka attraktionskraften i erbjudandet, men också ett resultat av
marknadsförutsättningar och trender, där kundbeteende, mix-
effekter i sparandet, handelsaktivitet samt inte minst ränteläget
påverkar.
3)
kundlöftet är kostnadseffektivitet avgörande. Vår affär bygger
på skala och framgången i detta illustreras av minskad kostnad
per sparkrona.
1) Sparkapital
2) Intäkt/sparkrona
3) Kostnad/sparkrona
0,0
0,3
0,6
0,9
1,2
1,5
202220202018201620142012201020082006
0
200 000
400 000
600 000
800 000
1 000 000
% MSEK
Tidlös affärsmodell byggd på skala
Fem år i sammandrag 2022 2021 2020 2019 2018
Rörelseintäkter, MSEK 2 973 3 301 2 349 1 193 1 049
Rörelsekostnader, MSEK –1 031 –864 –763 –666 –629
Rörelseresultat, MSEK 1 940 2 437 1 576 520 418
Årets resultat, MSEK 1 666 2 047 1 335 447 349
Resultat per aktie före utspädning, SEK 10,69 13,19 8,66 2,94 2,32
Rörelsemarginal, % 65 74 67 44 40
Avkastning på eget kapital, % 36 50 57 27 24
116 600 379 800 303 900 139 300 126 500
Kunder, st 1 776 700 1 660 100 1 280 300 976 400 837 100
23 600 89 800 76 300 32 600 27 600
Sparkapital, MSEK 663 900 809 600 570 500 407 700 300 000
Intäkt per sparkrona, % 0,42 0,47 0,51 0,34 0,35
Kostnad per sparkrona, %
0,15 0,12 0,17 0,19 0,20
Genomsnittligt antal anställda, st 622 560 478 429 406
1)
Exklusive Finansinspektionens sanktionsavgift om 35 miljoner kronor till Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension, som bokfördes det fjärde kvartalet
2018.
Se definitioner på sidan 134–135.
En affärsmodell byggd
på kundfokus och skala
En stark kundtillväxt kombinerat med marknadens lägsta kostnad per sparkrona är
det som långsiktigt skapar tillväxt i intäkter och möjliggör fortsatt utveckling.
Avanza 202210
Affärsmodell
11Avanza 2022
Slipp avgifter – få 1 miljon mer i pension
Sparande ska vara billigt och enkelt – även pensionssparandet.
Att flytta sin tjänstepension har länge varit en krånglig process
där du behöver leta reda på mängder av information och blanket-
ter för att sedan själv räkna ut om det ens är möjligt att flytta, och
om det finns någon vinning med det. Med Pensionsjakten kan du
enkelt med hjälp av BankID leta rätt på dina gamla tjänstepen-
sioner hos andra bolag, direkt se om de går att flytta eller inte
samt vad du sparar genom att flytta till oss. En blankett med alla
uppgifter förifyllda skapas och skickas hem till dig. Du behöver
bara skriva under och posta, sen tar vi hand om resten – enkelt,
precis som det borde vara.
Vår framgång är beroende av att
vi lyssnar på våra kunder
Långsiktigheten i Avanzas affär är kopplad till vår förmåga att leverera det som våra
intressenter efterfrågar. Att vara lyhörda inför kunders önskemål och sträva efter att
tillgodose dem utvecklar vårt erbjudande och ger oss nya perspektiv.
viktiga fokusområden
Avanzas viktigaste intressenter ur affärssynpunkt är våra kun-
der, medarbetare och ägare. Härtill kommer samarbetspart-
ners, leverantörer, media, myndigheter och lagstiftare. I kontinu-
erlig dialog med dessa fångar vi upp vad som är viktigt för dem.
Transparens, in novation, användarupplevelse, tillgänglighet
samt att vi arbetar effektivt med IT-säkerhet är områden som
gemensamt efterfrågas av kunder, medarbetare och ägare,
men vad de framför allt belyser är vårt starka kundfokus. Det
finns också områden som är mer specifika för respektive intres-
sentgrupp, vilket illustreras på nästa sida. Dessa utgör viktiga
delar i vårt strategi- och utvecklingsarbete, och omfattar hela
verksamheten utan begränsningar.
Sveriges nöjdaste sparkunder
Dialogen med våra kunder sker genom telefon och mejl, via soci-
ala medier, kundmöten och kundundersökningar.
Vi skickar löpande ut kundenkäter, både av allmän karaktär
och för mer specifika produkter, verktyg och funktioner. Inför
nylanseringar går utvecklingen igenom flera steg. Vi genomför
kundintervjuer, gör användartester samt går tillbaka och tittar på
åratal av feedback på gamla sidor och funktioner. Vi går också
igenom kvantitativa data på hur kunder interagerar med sidan.
Vid större förändringar lägger vi ut en betaversion i produktion
för ett mindre antal kunder för att få återkoppling i verklig miljö
och för att kunna göra ytterligare anpassningar och justeringar.
Kunder kan själva välja om de vill bli testanvändare av nya funk-
tioner.
Engagemanget bland våra kunder är stort och vi får också åter-
koppling genom tiotusentals meddelanden till vår kundservice,
våra sociala medier och apprecensioner vilket vi tar hänsyn till
när vi utvecklar ny funktionalitet eller nya produkter. Vi har också
ett verktyg för återkoppling, ”Feedback Buddy”, där kunder kan
lämna synpunkter och kommentarer direkt till utvecklingstea-
men.
Varje år skickar vi ut ett antal enkäter inriktade på helheten i vårt
erbjudande, vilka inkluderar en öppen fråga om vad som skulle
göra Avanza perfekt.
Efter samtal med kundservice blir man automatiskt uppringd
och erbjuds möjligheten att besvara en kort enkät för att säker-
ställa att vi lämnat bästa möjliga service och bemötande. Detta
ger oss möjlighet att mäta kundnöjdhet löpande, säkerställa att
vi tar emot feedback samt återkoppla till kunder om det behövs.
Vi är många som fångar upp synpunkter från kunder. På
kundservice har vi ett särskilt team med ansvar för att sam-
ordna och löpande framföra kunders synpunkter och förslag till
produktteam och ledning. Varje vecka görs förbättringar i vårt
infrastruktur, till stor del baserat på respons från våra kunder
och till följd av förändrade användarbeteenden.
Allt detta, tillsammans med vår omvärldsanalys om vad som
händer på marknaden, är viktiga delar i utvecklingen av erbju-
dandet.
Öppet arbetsklimat och kreativa dialogformer skapar
engagemang bland medarbetare
Våra medarbetare drivs av vår vision och av att skapa förändring,
samtidigt som de vill utvecklas och ha kul på jobbet. Ett öppet
arbetsklimat är en förutsättning för att tillvarata idéer och skapa
engagemang, vilket resulterar i hög innovationskraft.
Vi följer upp våra medarbetares syn på arbetsklimatet genom
kontinuerliga, anonyma och snabba pulsmätningar. Dessa
görs tre gånger per år med fokus på arbetsmiljö, ledarskap och
engagemang och har en svarsfrekvens på omkring 90 procent.
Mätningarna används för att identifiera vad som fungerar bra
och mindre bra, samt hur vi utvecklats över tid. Medarbetarna
uppmanas i mätningarna att även tala om vad de anser behöver
förbättras eller förändras för att öka sin trivsel och sitt engage-
mang. Resultaten följs upp genom workshops inom respektive
avdelning och inom ledningen.
Det förs löpande utvecklingssamtal mellan medarbetare och
chef. Dessa ger möjlighet att fånga upp behov, synpunkter och
önskemål samt skapar möjlighet att direkt följa upp och åter-
koppla på medarbetarens personliga utveckling och måluppfyl-
lelse samt mer mjuka värden.
Nyanställda följs upp med en uppföljningsenkät under sina för-
sta tre månader för att stämma av att ledarskap, kultur, arbetsin-
nehåll och att deras första tid har motsvarat deras förväntningar.
I samband med att medarbetare slutar får de besvara en ano-
nym kvantitativ avslutsenkät med syftet att följa upp orsakerna
till att de lämnar Avanza och varför vi eventuellt inte lyckats möta
deras förväntningar. Detta är en viktig del i att få uppriktiga syn-
punkter om Avanza som arbetsgivare, vårt ledarskap och om
hur medarbetaren upplevt sin möjlighet att påverka sin arbets-
situation. HR sammanställer halvårsvis en rapport till ledningen
med framkomna förbättringsområden.
Utöver detta, och den vardagliga kommunikationen, förekom-
mer ett flertal olika moment för att stärka dialogen och säker-
ställa att våra medarbetare kommer till tals. Vi har exempelvis
månadsmöten, där hela företaget samlas. Då presenteras vad
som är på gång i verksamheten och det ges möjlighet att ställa
direkta frågor till ledning och VD. Mötena hålls fysiskt och sänds
även digitalt.
Vi arbetar i ett öppet kontorslandskap, vilket skapar en närvaro
och tillgänglighet som tillsammans med vår prestigelösa kultur
också syftar till att främja den interna dialogen.
Avanza 202212
Intressentdialogen
Transparens för att skapa förståelse och ge en rättvisande
bild av Avanza bland ägare
Utöver våra finansiella rapporter och pressmeddelanden publi-
cerar vi månadsstatistik och har historisk finansiell data från
2001. Vi kommunicerar regelbundet med analytiker, ägare och
potentiella investerare. Under 2022 har vi haft över 160 invester-
armöten, varav merparten hållits digitalt. Härutöver har Avanza
under året medverkat vid flera roadshows och investerarsemi-
narier. Vi har 12 analytiker som löpande följer Avanza.
Ägare, investerare och analytiker efterfrågar transparens och
tillgänglighet för att skapa sig en förståelse för de beslut som
fattas, för branschen som helhet samt för vår finansiella rap-
portering. Vi strävar efter att vara så transparenta och tillgäng-
liga som möjligt för att ge en rättvisande bild av Avanza. Vi vill
genom vår dialog och vår kommunikation, förutom att lyssna
in synpunkter, också skapa förtroende bland ägare, potentiella
investerare och analytiker. Rapportering och informationsgiv-
ning ska spegla våra framsteg gentemot mål och prioriteringar
och möjliggöra en god analys och bra placeringsbeslut.
Vad våra intressenter efterfrågar och vad dialogen med dem kretsar kring
Mer om kunder på sidorna
32–34.
Mer om medarbetare på sidorna
36–40.
Mer om ägare på sidorna
22 och 42–43.
Resultatuppföljning väsentlighetsanalys
Väsentliga aspekter
Utvärderingskriterier Sida
Starkt kundfokus Kundnöjdhet samt billigare, bättre och enklare erbjudande 32–34
Användarupplevelse Kundnöjdhet och genomsnittligt antal dagliga aktiva användare 21, 24
Tillgänglighet Drifttillgänglighet på plattformen 44
IT-säkerhet Incidenter avseende kunders integritet 69
Transparens 8, 13, 32–34
Innovation Produktutveckling och effektivitet 8, 12, 32–34, 36
Starkt kundfokus, användarupplevelse och tillgänglighet, IT-säkerhet,
transparens samt innovation
Viktigt för alla intressenter
Enkla och smarta
verktyg & beslutsstöd
Enkel och överblickbar
användarupplevelse
Hög servicenivå
Brett utbud &
produktutveckling
Låga priser
Leva vår vision och värderingsstyrd
kultur
Tydlig kommunikation och transparens
Bra ledarskap
Stimulerande arbetsmiljö med
flexibilitet och goda utvecklings-
möjligheter
Ha kul på jobbet
Jämställd arbetsplats
Tillväxt
Skalbarhet & kostnadseffektivitet
Ökande stabila intäkter
Lågt risktagande
Måluppfyllelse
Engagerad ledning och
starkt ägande
Specifikt bland kunder Specifikt bland medarbetare Specifikt bland ägare
13Avanza 2022
Intressentdialogen
Dyk ned i ditt 2022
Att utbilda och ge insikter till våra kunder är viktigt för oss på
Avanza. Oavsett börsklimat vill vi vara med och stötta i just din
sparresa. I ”Ditt 2022” djupdyker vi i ditt Avanza-år, och delar
med oss av tips kring hur du kan tänka och agera kring ditt
sparande i turbulenta tider.
Avanza 202214
Den svenska sparmarknaden
Sedan det skattesubventionerade fondsparande infördes i slu-
tet på 70-talet har det byggts upp en närmast unik sparkultur
i Sverige och sparande på börsen har blivit en folkrörelse. När
allemanssparandet lanserades 1984 slog fonderna igenom på
allvar bland svenska sparare och nya grupper började spara.
Nästa stora steg var 2012 när Investeringssparkonto lansera-
des, vilket förenklade sparandet i aktier avsevärt och ytterligare
stimulerade sparande på börsen.
Den svenska sparmarknaden, avseende de delar inom vilka
Avanza verkar, uppgick den sista september 2022 till drygt
-
naden var under perioden oktober 2021 till september 2022
452 miljarder kronor. Detta var en minskning från samma period
förra året då nettoinflödet låg på 527 miljarder kronor.
Pensions- och försäkringssparandet, det vill säga livmark-
naden, är det enskilt största sparsegmentet och utgör knappt
hälften av sparmarknaden. Av denna del utgör det privata pen-
sions- och försäkringssparandet knappt 1 250 miljarder kronor.
Tjänstepensionsmarknaden kan delas upp i traditionell försäk-
ring samt fond- och depåförsäkring och uppgår till strax över
miljarder kronor, varav den del som ligger utanför valcen-
tral och inom vilken Avanza verkar uppgår till 815 miljarder kro-
nor.
Premieinflödet till denna del av marknaden var 53 miljarder
kronor, en ökning från 49 miljarder kronor förra året, vilket speg-
lar stabiliteten i denna del av sparmarknaden.
1,2)
Drygt 26 procent av sparmarknaden utgörs av direkt fond-
och aktiesparande, även inom tjänstepensionssparande och
individuellt pensionssparande utgörs största delen av fond-
och aktiesparande. Det betyder att 75 procent av sparmarkna-
den i Sverige utgörs av sparande i värdepapper.
1)
Den svenska
fondmarknaden karaktäriseras av låga priser i ett internationellt
perspektiv och historiskt god avkastning. Den genomsnittliga
årliga avgiften för en aktiefond i Sverige var 2021 1,06 procent.
3)
Detta kan jämföras med den volymviktade genomsnittliga
avgiften på 0,70 och 0,60 procent för 2021 respektive 2022 som
Avanzas kunder betalade. Räknat som andel av den svenska
befolkningen sparar 80 procent i fonder, antingen direkt eller
indirekt via pensionssparandet. Andelen svenska privatperso-
ner som äger aktier har stigit de senaste åren och var 25 pro-
cent 2021. Trots det turbulenta börsåret 2022 ökade det totala
antalet aktieägare i Sverige per sista september. Intresset för
aktier ökar även bland kvinnor där aktieägandet steg med 1,6
Sveriges spar- och bolåne-
marknad med dess möjligheter
och risker
Behovet av sparande har under ett turbulent 2022 blivit än mer uppenbart och intres-
set är fortsatt stort, även om marknadsförutsättningarna påverkat möjligheterna att
1)
Statistik från Sparbarometern och Svensk försäkring publiceras med eftersläpning, den senaste avser 2022-09-30.
2)
Baserat på siffror från Svensk Försäkring per sista december 2021.
3)
Fondbolagens förening, www.fondbolagen.se och AMF Avgifterna på fondmarknaden 2021.
4)
SCB och euroclear.com.
procentenheter från 2020 till 2021. Fortfarande är dock 6 av 10
aktieägare män. Unga står för en ökande andel av aktieägandet,
en utveckling som pågått under flera år.
4)
Den svenska spar- och försäkringsmarknaden domineras av
storbankerna och de stora pensionsbolagen. Härtill finns en rad
mindre aktörer.
Avanzas position på sparmarknaden
Avanzas marknadsandel på den svenska sparmarknaden upp-
gick per den sista september till 6,3 procent och andelen av net-
toinflödet för tolvmånadersperioden var 10,7 procent.
1)
Den svenska sparmarknaden
Kapital på sparmarkaden
Avanzas andel
0
1 000
2 000
3 000
4 000
Aktier, obligationer
och övriga värdepapper
Fonder
Inlåning/
sparkonton
Tjänstepension och
försäkringar
Privat
pensionssparande
och försäkringar
mdkr
1)
Tjänstepensionsmarknaden kan delas in i traditionell försäkring och fond- och
depåförsäkring. Fond- och depåförsäkring står för närmare 40 procent, där Avanza
är aktiv inom den delen som inte är kollektivavtalad, vilken värderades till närmare
815 miljarder vid utgången av 2021.
10,4%
1,2%
3,2%
7,8%
21,3%
1 247 mdkr
3 615 mdkr
1)
2 594 mdkr
1 493 mdkr
1 246 mdkr
Sett till Avanzas kundbas på 1 776 700 kunder, uppgick mark-
nadsandelen till 16,5 procent av Sveriges befolkning. Avanzas
marknadsandel är starkast i storstäder och bland de mellan
20–39 år. I exempelvis Stockholmsområdet och bland män
överstiger marknadsandelen 40 procent i dessa ålderskatego-
rier.
4)
15Avanza 2022
Den svenska sparmarknaden
Sparkapitalet på Avanzas plattform var vid årets slut 664 mil-
jarder kronor, motsvarande en minskning på 18 procent under
2022 kopplat till värdeminskning till följd av börsnedgången.
Stockholmsbörsen, OMX Stockholm Gross Index, sjönk med
22 procent. Nettoinflödet uppgick till 24 miljarder kronor.
Fondkapitalet på plattformen var 192 miljarder kronor med ett
nettoinflöde på närmare 2 miljarder kronor. På fondmarknaden
som helhet sågs ett utflöde på 4 miljarder kronor
4)
. Av fondkapi-
talet på Avanzas plattform var drygt 33 (29) procent investerat i
Avanzas egna fonder. Avanza Fonders andel av nettoinflödet till
fonder var 34 (8) procent, att jämföra med fondbolagets totala
marknadsandel på 1,3 procent
4)
.
Utveckling av fondkapitalet hos Avanza
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
20222021202020192018
MSEK
Avseende livförsäkringsmarknaden uppgick Avanzas andel av
premie inflödet för perioden oktober 2021 till september 2022 till
10,4 procent. Tjänstepensionskapitalet hos Avanza var vid års-
skiftet 46 miljarder kronor, vilket gav en minskning på 4 procent.
Marknadsandelen avseende premieinflöden till icke-kollektivav-
talad tjänstepension var 8,4 procent för 12-månadersperioden.
1)
Utveckling av tjänstepensionskapitalet hos Avanza
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
20222021202020192018
MSEK
Inom aktiehandel var Avanza under 2022 den största svenska
aktören på Nasdaq Stockholm inklusive First North mätt i såväl
antal avslut som omsättning. Av cirka 2,7 miljoner aktiespa-
rare i Sverige per december 2021 var drygt 1 miljon kunder hos
Avanza.
Marknadsandelar aktiehandel bland svenska aktörer 2022
Den svenska bolånemarknaden
Bostadsutlåningen till svenska hushåll uppgick per sista sep-
tember till drygt 4 030 miljarder kronor. Marknaden domineras
av de fyra storbankerna, även om konkurrensen från nya bolåne-
aktörer ökat de senaste åren.
2)
Detta har bidragit till att snittbrut-
tomarginalen för bolån minskat. Under tolvmånadersperioden
oktober 2021 till september 2022 låg marginalerna på i genom-
snitt 1,23, att jämföra med 1,43 motsvarande period föregående
år.
3)
Avanzas position på bolånemarknaden
Avanza har sedan 2013 erbjudit bolån i mindre skala till kunder
inom Private Banking på egen balansräkning. Ett sådant bolån
hos Avanza kräver 3 miljoner i sparkapital och en belånings-
grad på max 50 procent. Endast en begränsad del av inlåningen
används till kreditgivning. Sedan 2017 har Avanza även ett
externt bolåneerbjudande, Bolån+, vilket är ett bredare erbju-
dande där vi distribuerar andra bolåneaktörers bolån via Avan-
zas plattform. Hittills erbjuds bolån från två aktörer. Under 2022
har erbjudandet från en av aktörerna utökats till att även erbjuda
handpenningslån, brygglån och nyutlåning. För ett heltäckande
bolåneerbjudande till Avanzas kunder krävs att erbjudandet utö-
kas med belåningsgrader på upp till 85 procent.
Den totala utlåningsvolymen inom bolån uppgick vid årsskiftet
till 35 miljarder kronor, varav 11 miljarder avsåg internt finan-
sierad utlåning. Detta gav en marknadsandel på 0,9 procent.
Avseende nettoutlåningen per sista september var marknads-
andelen 3,2 (2,9) procent på årsbasis.
2)
1)
Statistik från Sparbarometern och Svensk försäkring publiceras med eftersläpning, den senaste avser 2022-09-30.
2)
Statistik från SCB, avser 2022-09-30.
3)
Bankernas marginal på bolån, Fi.se, 2022-11-08.
4)
Fondbolagens förening.
Omsättning
Antal avslut
0
5
10
15
20
Avanza
Nordnet
SEB
Nordea
Swedbank
Carnegie
Handelsbanken
Skandiabanken
%
Avanza 202216
Den svenska sparmarknaden
Marknadsläget på sparmarknaden 2022
Förutsättningarna på sparmarknaden har förändrats drama-
tiskt under året. Förra året var intresset för sparande större
än någonsin, men i år minskade kundaktiviten som en följd av
makroläget och marknadsturbulensen. Efter flera år av stort
intresse för aktiemarknaden och positiv börs har vi under de
senaste åren sett nya aktörer dyka upp och erbjuda lösningar
för sparande genom nya affärsmodeller, vilket stärkt konkurren-
sen på sparmarknaden. En del av dessa affärsmodeller kommer
nu att trycktestas när förutsättningarna förändrats. Vi befinner
oss i ett helt annat makroekonomiskt läge, vilket ställer höga
krav på anpassningsförmåga och visar på vikten av en hållbar
affärsmodell.
Med stor sannolikhet kommer världens ekonomier att kraftigt
bromsa in under 2023 och risken är hög att vi kommer stå inför
en recession i många av världens länder. Sverige har en liten
öppen ekonomi och är därmed också extra utsatt för nedgångar
i världsekonomin. Från att ha bedrivit en expansiv penningpoli-
tik för att få upp inflationen ligger nu allt fokus på att bekämpa
densamma. Under året har flera av världens centralbanker, däri-
bland den svenska, kraftigt höjt styrräntan. Därutöver har vi sett
penningpolitiska stimulanser i form av minskade stödköp från
centralbankerna. Vi befinner oss också i ett mycket osäkert geo-
politiskt läge.
Samtidigt som detta sker ökar alltjämt ansvaret för den egna
privatekonomin i takt med att de sociala skyddsnäten försäm-
ras. Detta, tillsammans med den massiva teknologiska utveck-
lingen, ställer höga krav på alla finansmarknadens aktörer, men
också på spararna.
Möjligheter för Avanza på den svenska sparmarknaden
Ökat ansvar för den egna ekonomin
Under en längre tid har vi rört oss mot ett samhälle där indivi-
den väntas ta ett allt större ansvar för den egna ekonomin. Alla
behöver en buffert som kan användas vid oförberedda händel-
ser. Dessutom behövs ett sparande till alla livets faser, allt från
den första kontantinsatsen för en bostad till en pension det går
att leva på.
Klyftorna i pensionssystemet är stora, inte minst mellan kvin-
nor och män, och väntas växa. Nyblivna pensionärer får, genom
tjänstepensionen och den allmänna pensionen, i genomsnitt
75–86 procent av lönen. För kvinnor och män med hög inkomst,
fick män i snitt 84 procent medan kvinnorna fick 75 procent.
Samtidigt kommer kompensationsgraden i det allmänna pen-
sionssystemet med stor sannolikhet att sjunka kraftigt de kom-
mande decennierna; delvis på grund av att tillväxten globalt sak-
tar ner men framför allt i takt med att medellivslängden ökar.
För individen innebär detta antingen att tidpunkten för pension
förskjuts eller att försämringen måste kompenseras genom pri-
vat sparande. Behovet av privat pensionssparande är stort och
väntas förbli så, så länge pensionssystemet är utformat enligt
dagens modell och löneskillnaderna mellan män och kvinnor
består. Kvinnors löner uppgår i genomsnitt till 90 procent av
männens.
Ett annat exempel som visar på vikten av ett eget sparande är
strukturen på bostadsmarknaden där närmare 65 procent av
bostadsbeståndet i Sverige utgörs av ägda bostadsrätter. Även
om priset på bostäder under året börjat falla sker detta från en
historiskt hög nivå, vilket ökat skuldsättningen hos hushållen.
För att motverka de risker som kommer av en hög skuldsätt-
ningsnivå, både för det enskilda hushållet och för samhället i
stort, har bolånetak och amorteringskrav införts på senare
år. Sammantaget gör detta att hushåll som behöver köpa ett
boende behöver spara mer för att ha råd med kontantinsatsen.
Detta gäller inte minst förstagångsköpare, och situationen vän-
tas bestå.
Ökat sparande bland kvinnor
Utöver pensionssparandet finns ett stort spargap mellan kvin-
nor och män som ytterligare spär på skillnaderna mellan kvin-
nors och mäns livsinkomst. Dels sparar kvinnor en mindre andel
av sin lön jämfört med män, dels sparar de i högre utsträckning
på sparkonto än män. Samtidigt ser vi att antalet kvinnliga
aktieägare ökar enligt Euroclears mätning, och vi ser även att
intresset för sparande i aktier ökar hos kvinnor som är kunder
hos Avanza.
En välfungerande börs och en stark spartradition i Sverige
Sveriges starka sparkultur lever vidare starkare än någonsin.
Ingenstans i världen är fonder en så populär sparform som i
Sverige och trots att 2022 bjudit på ett tufft börsklimat, där
det totala marknadsvärdet på privatägda aktier minskade med
33 procent från januari till september, så fortsatte antalet ak-
tiägare i Sverige att öka under samma period enligt Euroclear.
Detta gör också den svenska marknaden till en bra grogrund
för nya, innovativa bolag.
Införande av en skattefri grundnivå på ISK
Debatten om skatten på Investeringssparkonto (ISK) har hörts
livlig de senaste åren där ena sidan anser att skatten i dagsläget
är för låg och bör höjas medan den andra lobbar för sänkningar.
I samband med regeringsskiftet under hösten presentera-
des i Tidöavtalet förslag om en skattefri grundnivå på ISK om
300 000 kronor. När denna kommer att införas är fortfarande
ovisst, men nuvarande regering har lovat att införa en sådan
förändring under mandatperioden. Detta bedöms som positivt
för att ytterligare sänka barriärerna att börja spara på börsen.
Digitaliseringen skapar nya förutsättningar
Den svenska finansmarknaden präglas i hög grad av digitalise-
ring och de flesta sköter i dag sina bankärenden och sparanden
helt digitalt. Dessutom bryts storbankernas helhetserbjudande
isär av nischade aktörer som fokuserar på en produkt eller tjänst
och som därför kan hålla lägre kostnader och därmed lägre pri-
ser. Sammantaget leder den ökande digitaliseringen till en mer
rörlig finansmarknad med ett större utbud och prispressade
produkter och tjänster. Detta till trots fortsätter storbankerna i
Sverige att dominera inom de flesta sektorerna. Med digitali-
seringen som motor börjar dock detta luckras upp när kunder
söker bästa användarupplevelse och pris.
Samtidigt finns det en efterfrågan om att kunna skapa över-
blick över sitt totala engagemang. Inom EU ser vi initiativ till lag-
stiftning som på sikt kan komma att bidra till att tillgodose detta
behov och stärka digitaliseringens utveckling på finansmarkna-
derna. Hösten 2020 presenterades en strategi för digitalisering
att stärka cybersäkerheten på finansmarknaden kommer att ha
stor påverkan på alla finansiella företag inom ramen för bland
annat Digital Operational Resilience Act (DORA). Därutöver
ingår en översyn av Betaltjänstdirektivet (PSD2) och att lansera
ett nästa steg i Open Banking, kallat Open Finance. Därtill läggs
17Avanza 2022
Den svenska sparmarknaden
förslag på nya regler för marknaden för kryptotillgångar (MiCA)
och en pilotregim där användandet av distribuerad databas-
teknik (DLT) kan testas. Förhoppningen är att det ska bli ännu
enklare för konsumenter att jämföra olika finansiella produkter
och byta till nya leverantörer. Strategin ska också säkerställa
att regelverken inom EU är anpassade till en mer digitaliserad
finansmarknad. Vår bedömning är att i och med detta kommer
förutsättningarna för en fortsatt digitalisering till förmån för
kunderna att stärkas ytterligare.
Internationellt ser vi en utveckling där aktörer, med andra
affärsmodeller och annat produktutbud som utgångspunkt,
expanderar och konkurrerar på sparandemarknaden. Det är
allt från betalningsappar och neo-banker till investmentbanker
som har lanserat, eller annonserat planer på att lansera, pro-
dukter och tjänster inom sparområdet till massmarknaden. Vi
ser också ett antal så kallade ”neo-mäklare” som dykt upp inom
Europa och nått viss framgång under pandemiåren – även om
flertalet inte lyckats bli lönsamma ännu. Deras affärsmodeller
skiljer sig mot de mer traditionella nätmäklarna i Europa genom
att de erbjuder gratis courtage med avskalad funktionalitet, och
att deras lönsamhet istället ligger i valutaväxling, kontoavgif-
ter eller att sälja orderflöden. Många av de nyare aktörerna är
finansierade med riskkapital och kommer behöva signifikanta
kapitalinjektioner innan de lyckas visa lönsamhet. I en svalare
riskkapitalmarknad riskerar flertalet av dessa nya utmanare få
svårt att resa kapital och sannolikheten för förvärv eller i värsta
fall nedmontering av verksamheten ökar.
En stark och växande kapitalmarknad samt ökad transparens
och konsumentskydd
Inom EU pågår sedan 2015 ett arbete med att stärka de euro-
peiska kapitalmarknaderna genom den så kallade Kapitalmark-
nadsunionen (CMU). CMU består av ett paraply av åtgärder som
bland annat syftar till att främja tre huvudmål: stödja en grön,
digital och inkluderande finansiell marknad så att finansiering
blir mer tillgänglig för företag inom EU, stärka europeiska kon-
sumenters förutsättningar att spara och investera säkert och
långsiktigt samt integrera de europeiska kapitalmarknaderna.
Inom ramen för CMU har ett stort antal förslag lagts fram. Även
om den svenska kapitalmarknaden är väl utvecklad jämfört med
många andra i Europa är förslagen som läggs fram också till
fördel för Sverige. Inte minst då det blir enklare för kapital att röra
sig mellan EU:s medlemsstater när regelverken harmoniseras
och tydliggörs.
Ett exempel är arbetet med att se över de konsumentskyd-
dande regelverken. Under 2023 väntas EU-kommissionen
lägga fram konkreta förslag som syftar till att stärka investerar-
skyddet vilket är en del av EU:s strategi för icke professionella
investerare. Syftet med denna är att trygga förutsättningarna
för konsumenter att investera på EU:s kapitalmarknader. Detta
kommer att ytterligare stärka behovet och utbudet av produkter
där spararen får stöd i att fatta sina egna investeringsbeslut utan
en provisionsdriven rådgivning.
En mer rörlig tjänstepensionsmarknad
Större delen av pensionskapitalet utanför de stora kollektiv-
avtalen i Sverige ligger hos försäkringsbolag som tar ut en årlig
volymbaserad avgift på kapitalet på omkring 0,6 procent. Det
betyder att Sveriges pensionssparare betalar flera miljarder kro-
nor i onödiga årliga avgifter, pengar som skulle kunna bidra till
en bättre pension. Detta samtidigt som ansvaret för pensions-
sparandet i allt högre grad läggs på individen. Det finns mycket
att vinna på att börja fatta aktiva beslut kring sitt tjänstepen-
sionssparande.
Dagens flytträtt av pensionskapital har kantats av höga avgif-
ter och minst sagt krånglig och tidskrävande administration för
den enskilde. Regeringen har under flera år haft ambitionen att
effektivisera flyttmarknaden i Sverige och i juli 2022 utvidga-
des flytträtten till att omfatta privata pensionsförsäkringar och
individuella tjänstepensionsförsäkringar tecknade före 2007.
Sedan april 2021 är avgiftsuttagen vid flytt av tjänstepension
begränsade till cirka 600 kronor.
Överföringar av tillgångar över generationer
Inom några år kommer flera länder, däribland Sverige, att stå
för en transferering av tillgångar från äldre till yngre generatio-
ner. Den stora generationen, 40- och 50-talister, har byggt upp
stora förmögenheter och innehar i dag en stor del av det totala
sparkapitalet. Detta kommer att påverka många yngre männ-
iskor på ett positivt sätt, men också den framtida utvecklingen
på kapitalmarknaderna.
Finansbranschens roll i att uppnå de globala målen för
hållbar utveckling
År 2022 går till historien som det femte varmaste året någonsin.
Extrem hetta, rekordstora skogsbränder, förödande översväm-
ningar och glaciärer som smälter i en allt snabbare takt. Världen
står i en akut risk för katastrof om vi inte lyckas fasa ut fossila
bränslen och begränsa den globala uppvärmningen till 1,5 grad.
En ökad medvetenhet kring klimatförändringarna och dess all-
varliga konsekvenser får efterfrågan på hållbara sparprodukter
att öka. Ett exempel på detta är hur kapitalet under året flödat
till fonder med hållbara investeringar som mål, så kallade mörk-
gröna artikel 9-fonder.
Att styra kapital till hållbara verksamheter är också i linje med
EU:s handlingsplan för hållbar tillväxt. EU:s Disclosureförord-
ning (SFDR), som började tillämpas 2021, är en del av denna
och syftar till att aktörer inom den finansiella sektorn på ett
standardiserat sätt ska lämna information om hur de arbetar
med hållbarhetsfrågor, hur hållbarhetsrisker integreras i inves-
teringsbeslut och kundrådgivning samt hur bolagens fonder
och övriga finansiella produkter klassificeras utifrån hållbarhet.
Härtill kommer taxonomiförordningen som delvis började till-
lämpas den 1 januari 2022. Denna förordning ska säkerställa
att finanssektorn på sikt får en tydlighet i vilka investeringar som
ska få kallas gröna och hållbara.
Att hållbarhetsgranska sitt sparande blir en viktig ekonomisk
fråga när bolagens lönsamhet påverkas av ändrade konsument-
beteenden, striktare regleringar och påtagliga fysiska klimatför-
ändringar. Detta kommer, med stor sannolikhet, att få en lång-
siktig påverkan på bolagen och dess aktiekurser.
Risker för Avanza på den svenska sparmarknaden
Minskade möjligheter till sparande
Under året har hushållen fått uppleva kraftigt stigande bolåne-
räntor, betydligt högre elräkningar än tidigare och den högsta
inflationen på flera decennier, vilket resulterat i sjunkande real-
löner. Detta innebär att hushållens köpkraft såväl som utrymme
för sparande minskat.
Även om fler och fler har valt att binda sina bolåneräntor de
senaste åren så har rörliga räntor länge varit det populäraste
alternativet och Sverige har en hög andel bolånetagare med rör-
liga räntor jämfört med andra länder. Detta innebär att Sveriges
hushåll är extra känsliga för höjningar av styrräntan.
Att hushållen ställer om och anpassar sin ekonomi efter
rådande ekonomiska förutsättningar är positivt, och det är
naturligt att sparkvoten går ned i samband med lågkonjunktur,
Avanza 202218
Den svenska sparmarknaden
vilket vi även sett historiskt. Om det förändrade sparmönstret
blir långvarigt riskerar det att slå hårt mot finanssektorn. I ett
historiskt perspektiv har dock hushållens sparkvot över tid alltid
återhämtat sig.
Hushållens sparkvot
1)
Total sparkvot
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
2022201820142010200620021998199419901986
%
Ålder
Sparkvot exklusive tjänste- och premiepensioner
Finansiell sparkvot exklusive tjänste- och premiepensioner
Inflationen har en stor påverkan på hushållen och det finns
en risk att eventuella kommande finanspolitiska stimulanser,
i syfte att stötta utsatta hushåll och företag, bidrar till att hålla
inflationen på en hög nivå. Detta i sin tur riskerar att ge avtryck
i framtida löneanspråk, vilket ytterligare riskerar att befästa in-
flationen. Hittills har har parterna i lönerörelsen meddelat att
de inte avser kompensera för den höga inflationen, men osä-
kerheten består innan avtalen är påskrivna, vilket sker under
våren 2023.
Geopolitisk oro
Rysslands invasion av Ukraina har inte bara skapat ett enormt
mänskligt lidande utan också lett till en energikris i Europa. I
skrivande stund finns ingen lösning på konflikten i sikte utan
snarare kan vi vänta oss en ytterligare eskalering vilket kommer
att leda till ännu hårdare sanktioner och åtgärder mot Ryssland
som påverkar världsekonomin negativt.
Samtidigt som detta pågår ser vi en eskalerande orolig situa-
tion runt Kina där hotet om en kinesisk invasion av Taiwan har
ökat avsevärt under hösten 2022. De ekonomiska effekterna av
en invasion skulle kunna bli ännu värre jämfört med Ukraina-
kriget. Kinas ekonomi är betydligt större än den ryska och mer
betydelsefull för de globala tillverkningskedjorna. Dessutom
står Taiwan för 90 procent av den globala tillverkningen av de
mer avancerade halvledare som behövs för högteknologiska
produkter och en invasion skulle innebära att kedjor kopplade
till halvledare och teknikprodukter skulle avstanna tvärt. Ett krig
skulle medföra nya, eller stärka redan befintliga, militära och
ekonomiska allianser i världen vilket skulle öka de geopolitiska
spänningarna ytterligare samt fortsatt påverka börsutveck-
lingen, leveransproblem och bidra till en mer utdragen lågkon-
junktur.
Nya skattemässiga förutsättningar för sparande
på Investeringssparkonto
Investeringssparkontot (ISK) har sedan införandet 2012 snabbt
blivit den populäraste kontoformen för investeringar i aktier och
fonder. ISK är utformat för att underlätta vid deklarationen och
har de senaste åren varit skattemässigt förmånligt för de allra
flesta. Införandet av kontoformen har både förenklat sparande
på börsen och sänkt inträdesbarriären. Årets räntehöjningar
kommer att innebära att skatten på ISK mer än fördubblas 2023
till 0,882 procent gentemot årets 0,375 procent. Skatten baseras
på total volym på kontot samt insättningar. Höjningen blir den
högsta skatten på ISK sedan kontoformen infördes. Kortsiktigt
skulle detta kunna ha en avskräckande effekt på nya sparare.
Negativt börsklimat riskerar att avskräcka från
att spara på börsen
Flertalet börser runt om i världen har haft en stark utveckling de
senaste åren och nya rekordnivåer har satts. Detta tillsammans
med låga räntor har gjort börsen till ett attraktivt investeringsal-
ternativ och lockat många nya sparare.
Under 2022 har vi fått se ett helt annat börsklimat där många
av världens börser backat kraftigt. Detta tillsammans med infla-
tion och räntehöjningar riskerar på kort sikt att bli ett hårt slag
mot den egna ekonomin och på längre sikt finns risk att spa-
rarna inte vågar fortsätta spara på börsen och därmed missar
chans till högre avkastning.
Som nämnts har det under de senaste åren genomförts flera
åtgärder som bidragit positivt till en bättre pensionsmarknad
med möjlighet att flytta sin pension till en betydligt lägre avgift.
Samtidigt kvarstår de komplicerade och administrativt tidskrä-
vande processerna kring själva flytten och mer arbete behövs
för att skapa en välfungerande och friare pensionsmarknad.
Medvetenheten kring pensionssparande bland allmänheten
är på sina håll låg och risken finns att många börjar fundera på
sin pension alldeles för sent i livet. Rådande marknadsläge, där
hushållen har mycket annat att tänka på, gör det ännu svårare
att skapa engagemang och intresse för sparande till pensionen.
Detta kan på kort sikt vara en risk för tillväxttakten i Avanzas
pensionsaffär.
Mer konkurrens på sparmarknaden
Som en följd av de senaste årens starka börsklimat har anta-
let nya aktörer på sparandemarknaden ökat. Fondsparandet
sticker ut som ett område där det numera finns flertalet sådana
aktörer i Sverige, vilka erbjuder antingen robotrådgivning eller
fondtorg, med andra affärsmodeller. Beorende på hur många
av dessa som får fäste på marknaden, så kan utökad konkur-
rens på sikt innebära en risk för Avanzas tillväxttakt. Många av
dessa aktörer är dock beroende av riskkapital och nuvarande
marknadsklimat kan komma att påverka deras möjligheter till
finansiering. En del av dem kommer troligtvis att köpas upp av
andra större investmentbanker och banker, vilket vi redan sett
vissa prov på såväl nationellt som internationellt.
1)
Källa: Ekonomifakta.se
19Avanza 2022
Den svenska sparmarknaden
Avanza är en investering
i tillväxt och skalbarhet
Trots ett utmanande år med tufft marknadsläge och kraftigt sjunkande börs växte
Avanza med 116 600 nya kunder. Alla i Sverige med ett bankkonto och som förstår
vikten av sparande är potentiella Avanzakunder.
Avanzas fokus är att hålla fast vid strategin om ett billigare,
bättre och enklare erbjudande med inriktning på sparande och
investeringar. Vi ska vara nära våra kunder och skapa en engage-
rande användarupplevelse med smarta och proaktiva verktyg
som hjälper våra kunder att lyckas med sin ekonomi. Här är vår
kultur och vårt starka kundfokus viktiga förutsättningar för vår
förmåga att lyckas.
Fler kunder och ett större sparkapital driver intäkter och skapar
aktieägarvärde. Under 2022 ökade antalet kunder med 116 600
och nettoinflödet uppgick till 24 miljarder kronor.
Avanzas har som mål att nå en marknadsandel på 10 procent
av den svenska sparmarknaden i slutet av 2025, vilket kan jäm-
föras med den totala marknadsandelen om 6,3 procent per sista
september. I ljuset av det svåra marknadsläget och utsikterna
för 2023 kommer målet att bli utmanande att nå om inte mark-
nadsläget vänder. Vi behöver åtminstone ett par år av positiv
börs och högre riskvilja bland spararna för att nå dit.
Utveckling sparkapital och nya kunder
Sparkapital
Antal nya kunder
MSEK Antal
0
200 000
400 000
600 000
800 000
1 000 000
2022202020182016201420122010
0
100 000
200 000
300 000
400 000
500 000
Marknadsförutsättningarna påverkar
intäkterna
Avanzas intäkter påverkas i hög grad av marknadsförutsättning-
arna, kunders handelsaktivitet, ränteläget samt förändringar
i in- och utlåningsvolymer. En stark aktiemarknad och en hög
volatilitet tenderar att öka riskviljan och aktiviteten bland kunder,
medan en mer osäker eller nedåtgående marknad snarare har
motsatt effekt. Hög volatilitet kombinerat med stor osäkerhet
kan samtidigt bidra till att kunder blir avvaktande och att aktivi-
teten minskar, vilket vi sett prov på under året. Ett lågt ränteläge
pressar räntenettot, men skapar goda förutsättningar för höga
intäkter inom värdepappershandeln, eftersom aktiemarkna-
den blir mer attraktiv som avkastnings alternativ. Perioder med
högre eller stigande marknadsräntor påverkar Avanzas ränte-
netto positivt, vilket vi sett under 2022, samtidigt som aktiviteten
inom värdepappershandeln kan mattas av något. Allt annat lika,
utan hänsyn tagen till ändrat kundbeteende, konkurrenssitua-
tion eller obligationsportföljens räntebindningstid, skulle 1 pro-
centenhets sänkning eller höjning av styrräntan innebära en hel-
årseffekt på räntenettot på mellan –270 och 580 MSEK, baserat
på volymer och ränta vid utgången av året och beroende på hur
mycket som kommer att delas med kunder. Viktigt att notera är
dock att i ett stigande ränteläge blir det allt svårare att bedöma
konkurrenssituationen och effekterna av kundernas beteenden,
vilket påverkar prissättningen på såväl inlåning som utlåning
och gör att effekten på räntenettot kan bli lägre. Känsligheten
vid en nedgång i sparkapitalet till följd av börsnedgång är svår att
bedöma då intäkterna bland annat beror på hur kunderna väljer
att placera sitt sparkapital. Det finns dock en stark korrelation
mellan utvecklingen av sparkapitalet och intäkterna.
Strukturella trender och förändringar som
gynnar sparandemarknaden och Avanza
Den ökande graden av digitalisering, intentionen i befintliga och
kommande regelverk samt de strukturella förändringar som
sker i samhället gynnar sannolikt Avanza i större utsträckning
än många andra aktörer. Avanza är snabbfotad med en skalbar
affärsmodell väl anpassad för att kunna ställa om och stötta
kunder till en sund sparkultur oavsett marknadsläge. Alla i Sve-
rige med ett bankkonto och som förstår vikten av sparande är
potentiella Avanzakunder.
Behovet av sparande ökar när ett allt större
ansvar läggs på individen
De senaste årens ökade behov av individuellt sparande för att
kunna köpa bostad eller få en dräglig pension utgör viktiga till-
växtfaktorer. Samtidigt har både pandemin, där sysselsättnings-
graden minskade, och nuvarande svåra makroekonomiska läge
med all tydlighet visat behovet av en sparbuffert för att klara
oförutsedda händelser. Ambitionen är att vårt kunderbjudande
ska attrahera breda målgrupper, såväl erfarna och etablerade
sparare som nya. Tillgängligheten stärks genom ett allt mer
utvecklat mobilt erbjudande. Vi fortsätter också att utveckla
erbjudandet inom mer nischade områden för att fortsatt tillgo-
dose behovet hos de som använder Avanza i större utstäckning.
En användarupplevelse i framkant och ett ständigt förbättrat
och utökat erbjudande bidrar också till att våra befintliga kunder
ska vilja flytta över en större del av sitt sparande till Avanza.
Avanza 202220
Avanza som investering
Det ökande intresset för att spara på börsen bland kvinnor är
positivt både för individen och för samhället i stort. Samtidigt
kvarstår stora skillnader mellan hur kvinnor och män sparar.
Avanza har under året ytterligare stärkt sitt arbete med att moti-
vera och inspirera fler kvinnor att spara. Vi arbetar aktivt med
att nå ut till bredare målgrupper och främja kvinnors sparande
genom att ta fram regelbunden statistik kring hur kvinnor sparar
samt göra särskilda informationsinsatser riktade mot kvinnor.
Avanza är en naturlig plattform för olika sparare att söka sig till.
Vi arbetar med att ge våra sparare verktyg att fatta egna välinfor-
merade beslut på finansmarknaden.
Ökande intresse för sparande
Det ökande intresset för sparande och en bredare kundbas vän-
tas ge en högre tillväxt inom fondsparande än inom aktiehan-
deln. Detta bedöms öka andelen återkommande intäkter och
minska volatiliteten i intäkter över tid. Samtidigt fortsätter anta-
let aktiesparare i Sverige att öka och uppgår till cirka 2,7 miljoner,
varav drygt en miljon var kunder hos Avanza vid årsskiftet. Det
finns därmed fortfarande en god potential att växa även inom
aktiehandel. Courtageandelen i Avanzas intäkter kommer alltid
att vara volatil och stärka Avanzas resultat, framför allt när mark-
nadsförutsättningarna är goda.
Härtill finns en stark tradition av sparande på börsen i Sverige,
vilket gynnar Avanza.
Digitaliseringen skapar nya förut sättningar
Avanzas starka varumärke, användarupplevelse och höga
kundnöjdhet är viktiga styrkor när nya aktörer slår sig in på spa-
randemarknaden. Även vårt kostnadsledarskap, som gör det
möjligligt att hålla låga avgifter, ger oss en stark utgångspunkt.
Skalbarhet och kostnadskontroll är viktiga förutsätt ningar för
såväl kundnytta som aktieägarvärde. Den höga kostnadseffek-
tiviteten illustreras av en kostnad per sparkrona på 15 punkter,
vilken dock ökat under året – främst till följd av värdenedgången
i sparkapitalet på grund av marknadsutvecklingen.
Vi har ett brett produktutbud med cirka 80 000 investerings-
möjligheter. I den ökande digitaliseringen handlar det dock inte
bara om produktutbud och pris. Minst lika viktig är användar-
upplevelsen. Antalet dagliga genomsnittliga aktiva användare
på plattformen var cirka 370 000 under 2022, helgdagar inräk-
nade.
Avanza har en hög närvaro i sociala medier och en mycket
engagerad kundbas som ger oss feedback och inspel på nya
produkter, vilket bidrar till en utveckling i linje med vad kunder
efterfrågar .
Vår kundfokuserade kultur och moderna organisation är väl
lämpad för att ta tillvara de möjligheter som ändrade marknads-
förhållanden kommer att innebära framöver. Det är en viktig
or sak till att vi inte planerar för långt in i framtiden. Tack vare en
snabbfotad organisation med tvärfunktionella team, som kan
leverera produkter och tjänster från ax till limpa och en modern
teknikplattform, som möjliggör simultan utveckling i samtliga
kanaler, har vi en svårslagen innovationstakt och förmåga som
dessutom lockar talanger.
Avanza är sedan länge distributör av en mängd sparproduk-
ter från olika leverantörer och därför väl positionerad inför de
möjligheter som följer av en fortsatt digitalisering, både ur ett
affärsmodellsperspektiv och ett kundupplevelseperspektiv.
Samarbetet med andra aktörer kommer att fortsätta om det
stärker erbjudandet och ligger i linje med vad våra kunder efter-
frågar. Här utgör Avanzas starka distributionskraft en stor kon-
kurrensfördel för att attrahera nya samarbetspartners.
Starkt pensionserbjudande skapar goda förutsättningar
Livskvaliteten som pensionär beror i hög utsträckning på aktiva
val av sparande i dag. Det krävs dock stora kommunikations-
och utbildningsinsatser för att öka medvetenheten i befolk-
ningen. Här spelar Avanzas talespersoner inom sparande samt
våra utbildningskanaler, i form av våra bloggar och poddar, en
viktig roll. Avanza är fortfarande en förhållandevis liten aktör
inom ej kollektivavtalad tjänstepension – men en av de snab-
bast växande.
Avanzas breda erbjudande och våra digitala verktyg, helt utan
skalavgifter, är starka konkurrensfördelar när flytträtten för
fondförsäkringar stärkts. Genom enkla verktyg utbildar vi spa-
rare kring pension och avgifternas betydelse, vilket innebär mer
pengar kvar i pension för våra kunder. Här möjliggör ny teknik
och regelverk inom Open Finance att fler verktyg och tjänster
kan utvecklas. Ett exempel på detta är Pensionsjakten som lan-
serades under året och som hjälper kunder att se vad de betalar
i avgift hos andra aktörer och gör det enkelt att samla sina pen-
sioner hos Avanza
Fortfarande finns stora möjligheter att ytterligare förenkla
administrationen kring pensionsflyttar i branschen. Avanza
fortsätter att arbeta med att få till stånd dessa förändringar.
Pensionsaffären har också en stabilare intjäning och net-
toinflöde än banken, då företag betalar tjänstepension till sina
anställda i alla marknadslägen. Inom tjänstepension utgör
fondsparandet 75 procent, vilket i takt med att pensionsaffären
växer också bedöms öka andelen stabilare intäkter och minska
känsligheten för marknadssvängningar.
Än så länge utgör endast 8 procent av vår nuvarande kundbas
tjänstepensionskunder, vilket vi ser som ytterligare en god till-
växtpotential.
Förmögenheter förs över till yngre generationer
Vi har under den senaste tioårsperioden attraherat en stor andel
unga kunder. Även om unga kunder generellt har mindre ekono-
miska resurser än äldre, vilket påverkar förhållandet mellan kun-
dinflöde och tillväxt i sparkapital och intäkter här och nu, finns en
stor potential om vi fortsätter att skapa attraktiva erbjudanden
och bra anledningar för dem att stanna hos Avanza. Detta gäller
inte minst när förmögenhetstransfereringen från äldre till yngre
generationer sker. Sannolikt kommer Avanza att påverkas posi-
tivt av detta. Kundomsättningen de senaste åren har legat under
2 procent, vilket visar att det är väldigt få som lämnar oss.
Åldersfördelning i Sveriges befolkning och Avanzas kunder
Avanza
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
100+ 9080706050403020
%
Ålder
Sverige
Medianålder
Avanza 37
Medianålder
Sverige 48
21Avanza 2022
Avanza som investering
Härutöver finns en stor potential i unga sparare som tidigt har
lärt sig och intresserar sig för sparandemarknaden. De har goda
förutsättningar att utveckla och växa sitt sparande över tid.
Sparkapital växer med åldern
Sparkapital per kund
Befintlig kundbas
Nya kunder 2022
0
1
2
3
4
5
6
80706050403020100
Kundandel, %
Ålder
Sparkapital per kund, MSEK
0,0
0,3
0,6
0,9
1,2
1,5
1,8
Mer transparens och ett högre konsumentskydd
För Avanza är det centralt att sätta kundernas intressen först.
Vi har därför alltid förordat låga avgifter och långsiktighet samt
avstått från provisionsdriven rådgivning och istället utvecklat
verk tyg på plattformen som hjälper våra kunder att skapa ett spa-
rande utifrån det enskilda behovet. Avanza ligger därför också
väl positionerat vad gäller regler för att främja konsumentskydd
och transparens kring provisioner och oberoende rådgivning.
Avanza Pension är dessutom ett av få pensionsbolag som inte
betalar några provisioner till försäkringsförmedlare. Skulle nya
begränsningar av tredjepartsersättningar införas i Sverige finns
konkreta planer på åtgärder och anpassningar av affärsmodel-
len. Avanza värnar tydlighet och transparens i prissättningen.
Marknadsförutsättningarna väntas fortsätta pressa priser i
branschen till konsumenternas fördel, särskilt inom fond- och
försäkringssparandet. Detta bedöms stärka Avanzas position.
Vi bidrar till omställning av kapitalet genom att underlätta
och inspirera till hållbart sparande
Avanza har sedan start jobbat för lägre priser och folkbildning
inom områdena spara och investera. Användarupplevelsen och
våra satsningar på information och utbildning är viktiga pussel-
bitar när intresset för och efterfrågan på hållbara investeringar
ökar. Detta möjliggör också för oss att attrahera en bredare
grupp sparare.
De nya förordningarna som delvis trätt i kraft och som kom-
mer att utvecklas närmaste åren sätter standarder för hur håll-
barhetsinformationen ska redovisas vilket kommer att förbättra
underlagen i de verktyg och den information som finns på Avan-
zas plattform.
Avanzas distributionskraft skapar möjligheter till
intressanta samarbeten
Vår stora kundbas och starka varumärke utgör en attraktiv
plattform för intressanta samarbeten som kan stärka erbjudan-
det och Avanzas användarupplevelse för att skapa det bästa
verktyget för våra kunder att lyckas med sin ekonomi. Hit hör
i dagsläget bland annat våra samarbeten inom fonder, externa
sparkonton och bolån.
Avanzas plattform utgör också en stark grund för kostnadsef-
fektiv ägarspridning för bolag samtidigt som våra kunder får till-
gång till investeringsmöjligheter som annars bara erbjuds insti-
tutioner och ett fåtal privatpersoner. Avanza har de senaste åren
varit part i de flesta transaktioner som skett på Stockholmsbör-
sen, även om marknadsaktiviteten varit låg under 2022.
Fokus vid investerarmöten 2022
Marknadsläget och vad vi gör för att upprätthålla kundakti-
viteten. Kundaktiviten är en spegling av det allmänna mark-
nadsläget samt volatilitet och omsättning på börsen. Det
bästa vi kan göra för våra kunder är att utveckla bra verktyg
och stötta dem i olika marknadslägen, genom utbildning och
information. Vi pressar inte våra kunder att handla. Vår ambi-
tion är att bidra till långsiktighet och fortsatt hög kundnöjdhet.
Skillnader i beteenden mellan nya och gamla kunder samt
minskat sparande. Årets räntehöjningar och inflation påver-
kar hushållens utrymme för sparande, men vi fortsätter att
uppmuntra dem att hålla i den goda vanan. Sett i ett historiskt
perpektiv har sparkvoten alltid kommit tillbaka efter svårare
tider. Jämför vi nya kunder med dem som varit kunder längre
kan vi inte utläsa någon större skillnad i beteende, varken vad
gäller sparande eller aktivitet. Vi ser en nedgång i båda grup-
per. I mer negativa och osäkra marknadslägen har vi historiskt
sett ett minskat nettoinflöde bland de som varit kunder längre
och redan har likviditet på plattformen. I dessa lägen ökar
andelen nettoinflöde från nya kunder, så även under 2022.
Samtidigt har de som varit kunder under flera år hunnit bygga
upp ett större sparkapital och troligtvis mer kunskap och de
ligger därför på en något högre aktivitetsnivå generellt.
När det är dags ta Avanza utanför Sverige. Vårt fokus är allt-
jämt den svenska marknaden där vi ser en fortsatt stor till-
växtpotential. Med det sagt har vi ändå en opportunistisk syn
på eventuella möjligheter som skulle kunna dyka upp. Om eller
när en expansion sker kommer det troligtvis att ske genom
förvärv. Vid en eventuell utlandsexpansion ska man dock
inte förringa vikten av ett starkt och erkänt varumärke för att
attrahera kunder och deras sparpengar, samt att sparkultur,
regulatoriska kontexter och skattestrukturer skiljer sig åt på
olika marknader.
Det osäkra marknadslägets påverkan på kreditrisker. Vi arbe-
tar aktivt med riskmonitorering och kreditrisken i värdepap-
perskrediten bedöms inte ha ökat under det senaste årets
turbulens. Risken för kreditförluster till följd av försämrad
återbetalningsförmåga bland kredittagarna bedöms som
väldigt låg inom såväl värdepapperskredit som bolån.
Status på teknikplattformen och hur långt vi kommit i moln-
användning. Den senaste versionen av vår teknikstack är
byggd på moln-redo teknik och omfattar i dagsläget över
75 procent av våra system, resterande system uppgraderas
löpande i det dagliga arbetet. Vår molnbaserade dataplattform
har uppnått en hög mognadsgrad och används framgångs-
rikt i allt fler tillämpningar såsom analys, business intelligens,
rapportering, tredjepartsintegrationer och kritiska verksam-
hetsflöden. Vi arbetar kontinuerligt med att modernisera och
uppgradera våra system för att hålla dem aktuella. Strategin
är att på detta sätt undvika att bygga teknisk skuld som skulle
kräva extrema engångsinsatser. Vi har därför inte heller några
större investeringar inom teknikområdet planerade. Kontinu-
erliga tekniska lyft är en viktig del av vår kultur.
Avanza 202222
Avanza som investering
Att spara hållbart ska vara enkelt
Hållbarhet är en viktig del av Avanza. Genom att inspirera till mer
hållbara val vill vi bidra till en bättre framtid för miljarder männ-
iskor. För att kunna göra detta så behöver det vara enkelt för våra
kunder att hitta och göra hållbara investeringar. Därför har vi
genom åren utvecklat och implementerat en rad olika verktyg på
plattformen för filtrering och analys utifrån hållbarhetskriterier.
Vi vill vara det självklara valet för den som vill investera hållbart.
Läs mer om våra beslutsstöd inom hållbarhet på sidan 29–30.
Avanza 2022
Avanzas viktigaste mål är att vinna SKI:s årliga
utmärkelse i kategorin sparande. 2022 vann
Avanza utmärkelsen för trettionde året i rad.
Studien görs inom områdena: image, förvänt-
ningar, produktkvalitet, service och prisvärdhet,
vilka utmynnar i kundnöjdhet och lojalitet.
En förutsättning för nöjda kunder är engagerade
medarbetare. eNPS visar hur villiga våra medarbe-
tare är att rekommendera Avanza som arbetsplats.
Resultatet för 2022, vilket mätts vid tre tillfällen
under året, uppgick till 58. Ett resultat över 40 inne-
bär högsta betyg. Målet visar på vår höga ambition
inom området och att vi tar medarbetarnas trivsel
och arbetssituation på största allvar.
Årligt mål:
Sveriges nöjdaste
sparkunder enligt
Svenskt Kvalitetsindex
(SKI)
UTFALL
KOMMENTAR
MÅL
Årligt mål:
Employee Net
Promoter Score
på minst 50
Mål och måluppfyllelse
Tillväxt är en väsentlig del i vår affärmodell. Måluppfyllelse mäts därför främst i
kundnöjdhet där våra medarbetare spelar en mycket viktig roll. Våra hållbarhetssmål
handlar om att skapa förutsättningar för en bättre ekonomisk situation för var och en
och att inspirera till mer hållbara investeringar. Målen reviderades upp inför 2022.
Långsiktig värdetillväxt
kapital och tillväxt i intäkter. Avanzas marknads-
andel av den svenska sparmarknaden uppgick
per den sista september 2022 till 6,3 (6,6) procent.
Minskningen hänförs framför allt till negativ
börsutveckling då merparten av sparkapitalet på
Avanzas plattform är investerat i aktier och fonder.
Statistik en publiceras med eftersläpning.
Vårt avkastningsmål borgar för fortsatt lönsam-
hetsfokus, en effektiv hantering av och låg risk i
balansräkningen.
Avkastning på eget kapital uppgick till 36 procent
för 2022.
Årligt mål:
Avkastning på eget kapital
på minst 35 procent
En marknadsandel på 10
procent av den svenska
sparmarknaden vid
utgången av 2025.
Kundnöjdhet
Engagerade medarbetare
Kundnöjdhet enligt index
0
20
40
60
80
20222021202020192018
eNPS enligt index
Mål
0
20
40
60
80
20222021202020192018
Marknadsandel på den
svenska sparmarknaden
0
2
4
6
8
20222021202020192018
Avkastning på eget kapital
0
20
40
60
20222021202020192018
Avanza 202224
Mål och utfall – en översikt
Förslaget för 2022 är en utdelning på 7,50 (9,20) SEK
per aktie, vilket motsvarar en utdelningsandel på 70
(70) procent.
2021 infördes ett bruttosoliditetskrav på 3 procent
som träffar såväl konsoliderad situation som banken.
Under 2022 underrättade Finansinspektionen Avanza
om en pelare 2-vägledning på gruppnivå på ytterligare
0,9 procent. Målet är att dela ut 70 procent av vinsten,
men hänsyn tagen till det totala kravet på 3,9 procent.
Långsiktig värdetillväxt, fortsättning
UTFALL KOMMENTAR
MÅL
Kostnad per sparkrona
på maximalt 12 punkter
över tid
Kostnadseffektivitet är en viktig del i vårt lönsamhets-
fokus och målet ska ses som ett tak med ambitionen
att ligga lägre. Måttet kan dock enskilda år påverkas av
marknadsrörelsernas effekt på sparkapitalet, vilket var
fallet för 2022.
Under 2023 kommer vi att konsolidera verksamheten
efter de senaste årens starka tillväxt och säkerställa att
vi nyttjar våra resurser på bästa sätt. Vi kommer inte
att utöka antalet medarbetare under 2023. Att foku-
sera på förbättringar i kunderbjudandet gäller dock
-
ningen att våra kostnader maximalt kommer att uppgå
till 1 160 MSEK.
Årligt mål:
Utdelning på 70 procent
av årets vinst med hänsyn
tagen till bruttosoliditets-
kravet, inklusive Pelare
2-vägledning och internt
buffertkrav
Hållbarhetsmål
Utdelningsandel, %
Policy, %
0
20
40
60
80
100
20222021202020192018
Kostnad per sparkrona, %
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
20222021202020192018
Stärka hållbarhetsvärdet i
kundernas investeringar
Avanza är en plattform för sparande och syftet med
utbudet är att tillhandahålla en bredd. Avanza har
ingen rådgivning men inspirerar och underlättar till
hållbara investeringar genom tydlig hållbarhetsinfor-
mation, bra beslutsstöd och utbildning. Under året har
Morningsstars hållbarhetsvärde för investeringar i fon-
der bland Avanzas kunder minskat från 20,2 till 20,0.
Värdet sträcker sig från 0—100 där strävan är ett så lågt
värde som möjligt. Läs mer på sidan 29–30.
Öka jämställdheten i
sparandet
Vi arbetar aktivt med att nå ut till bredare målgrupper
och främja kvinnors sparande. Idag sparar kvinnor
mindre, har ett lägre sparkapital och börjar spara
senare. Vi vill bidra till en förändring av detta. Andelen
kvinnor på Avanzas plattform uppgick vid årsskiftet till
38 procent, vilket är oförändrat jämfört med den sista
december 2021. Andelen kvinnor bland nya kunder var
42 procent och andelen sparkapital som innehas av
kvinnor uppgick till 25 procent per årsskiftet.
Jämställdhet 2022 2021 2020 2019 2018
Andel kvinnliga kunder, % 38 38 37 36 35
Andel kvinnor bland nya kunder, % 42 41 40 44 41
Kvinnors andel av sparkapitalet, % 25 24 23 24 23
25Avanza 2022
Mål och utfall – en översikt
KOMMENTAR
MÅL
1)
Jämförelsetalen för 2021 har justerats från föregående års årsredovisning med anledning av att vi under 2022 uppdaterade beräkningen av totala utsläpp.
Avanzas energiförbrukning, MWh (lokationsbaserat) 2022 2021
Elektricitet 369 379
varav förnybar, % 67 60
Fjärrvärme och fjärrkyla 693 642
varav förnybar, % 82 86
varav förnybar eller återvunnen, % 97 98
Totalt 1 062 1 021
Hållbarhetsmål, fortsättning
Nettonollutsläpp Avanza ska vara en klimatsmart organisation. Varje år görs
-
verktyg som baseras på beräknings metodiken i Green-
house Gas Protocol (GHG Protocol). I klimatredovisningen
ingår utsläpp inom Scope 1, Scope 2 och de väsentligaste
Scope 3-utsläppen. Årets utsläpp uppgick till 281 ton CO
2
e,
för vilket även klimatkompensation gjordes. Minskningen
i årets utsläpp hänförs främst till minskade inköp av IT-
utrustning.
Under 2022 anslöt sig Avanza till Business ambition for
baserade klimatmål i linje med vad som krävs för att klara
1,5 graders målet, så kallade Science Based Targets. Vårt
kortsiktiga utsläppsmål är att minska våra direkta och indi-
rekta utsläpp med 40 procent till 2030 och att minst 75 pro-
cent av kapitalet i Avanzas egenförvaltade fonder ska vara
placerat i bolag med egna Science Based Targets. Mål och
färdplan är inskickat till SBTi och godkännande väntas ske
under 2023, med 2021 som basår. Det långsiktiga målet är
nettonoll senast 2045.
Utsläpp per scope enligt GHG-protokollet, ton COe
1)
2022 2021
Scope 1
Transport – 0
Totalt Scope 1 0 0
Scope 2
Elektricitet 4 5
Fjärrvärme/fjärrkyla 20 27
Totalt Scope 2, lokationsbaserat 24 32
Scope 2
Elektricitet – –
Fjärrvärme/fjärrkyla 20 27
Totalt Scope 2, marknadsbaserat 20 27
Scope 3
Köpta varor och tjänster 115 358
Kapitalvaror 31 70
Bränsle- och enerigrelaterade aktiviteter 6 7
Uppströms transport och distribution 10 47
Avfall 6 12
Affärsresor 38 5
Medarbetares pendling 52 50
Totalt Scope 3 258 549
Totalt Scope 1, 2 & 3, lokationsbaserat 281 580
Totalt Scope 1, 2 & 3, marknadsbaserat 278 575
Avanzas energiförbrukning, MWh (marknadsbaserat) 2022 2021
Andel förnybar ursprungsmärkt el 100% 100%
Avanza 202226
Mål och utfall – en översikt
Avanzas hållbarhetarbete kopplat till
de globala målen
Vi vill bidra till en bättre och mer hållbar framtid för miljarder
människor och driva på utvecklingen mot en hållbar finansmark-
nad. I framtagandet av hållbarhetsstrategin och hållbarhetsmå-
len har vi utgått från Agenda 2030 och de globala FN-målen.
Avanza kan till olika grad bidra till alla de globala målen, men de
7 mål vi fokuserar på är de som har starkast beröringspunkter
med vår verksamhet och där vi har störst möjlighet att påverka.
Mål 5: Jämställdhet
Jämställdhet är något som genomsyrar hela organisationen
och vi har konkreta mål om en jämn fördelning mellan kvinnor
och män, både i organisationen i stort och bland chefer. Vad
gäller sparkapitalet är ett av våra hållbarhetsmål att öka jäm-
ställdheten i sparandet.
Mål 7: Hållbar energi för alla
Vi strävar efter att sänka vår energiförbrukning och vi köper in
ursprungsklassad energi till kontor och serverhallar. Till våra
kunder erbjuder vi enkla beslutsstöd för att hitta investerings-
möjligheter i bolag och fonder som kan bidra till den gröna
omställningen.
Mål 9: Hållbar industri, innovationer och infrastruktur
Vi arbetar med att kontinuerligt utveckla och förbättra våra
beslutstöd, med förhoppningen om att det hjälper våra kunder
att investera i hållbara industrier, forskning, miljövänlig teknik
och innovation. Inom Corporate Finance bistår vi små och med-
elstora bolag vid olika typer av ägarförändringar, förvärv, avytt-
ringar och kapitalanskaffningar, vilket ofta är en förutsättning
för deras möjligheter att fortsätta växa och utvecklas.
Mål 10: Minskad ojämlikhet
Genom våra gratisutbildningar ges alla möjlighet till insikter om
hur de kan öka sitt ekonomiska välstånd och skapa en trygg
framtid. Vi uttrycker oss på sådant sätt att även den med små
förkunskaper kan ta till sig innehållet. I utformningen och desig-
nen av våra tjänster arbetar vi för att dessa ska bli tillgängliga
för alla oavsett funktionsvariation. Vi har ett tillgänglighetsråd
som utbildar internt och tillgänglighetsdagar då våra utvecklare
och designers arbetar dedikerat med frågan. Prismässigt har
vi sedan start arbetat för lägre priser och större transparens på
finansmarknaden.
Mål 12: Hållbar konsumtion och produktion
Vi arbetar för att minska de direkta och de indirekta utsläppen
vår verksamhet ger upphov till. Avanza ska nå nettonollutsläpp
av växthusgaser så snart det är möjligt och för att nå dit vi har
Mål 13: Bekämpa klimatförändringarna
Förutom att ta ansvar för vårt eget klimatavtryck arbetar vi med
att kontinuerligt utveckla och förbättra våra beslutstöd, så att
våra kunder på bästa sätt kan inkludera klimataspekter i sina
investeringsbeslut. Att bidra till minskad hållbarhetsrisk i kun-
dernas portföljer är ett av Avanzas hållbarhetsmål.
Mål 16: Fredliga och inkluderande samhällen
Vi arbetar aktivt för att förebygga och motverka penningtvätt
och finansiering av terrorism. Vi har rutiner för att löpande
utreda och rapportera misstankar om brott till Finanspolisen.
Interna utbildningsprogram finns för att säkerställa att medar-
betare har tillräcklig kunskap inom området och samtliga med-
arbetare genomgår grundutbildning varje år. Målsättningen är
att effektivt och ändamålsenligt minimera risken för att de pro-
dukter och tjänster som Avanza tillhandahåller utnyttjas som ett
led i finansiell kriminalitet.
27Avanza 2022
Mål och utfall – en översikt
Hållbarhet i Avanza
Hållbarhet har alltid varit en viktig del av Avanza och att ständigt utveckla
vårt hållbarhetsarbete är en förutsättning för att bibehålla låga risker och
konkurrens kraft samt att attrahera nya kunder och talangfulla medarbetare.
Hållbarhetstyrning
Avanzas hållbarhetsarbete är decentraliserat och integrerat
i verksamheten. Arbetet samordnas av Avanzas hållbarhets-
ansvariga som rapporterar till Chef Kommunikation & IR i kon-
cernledningen. Hållbarhetsansvarig är även ordförande i kon-
cernens Hållbarhetskommitté. Kommittén träffas minst fyra
gånger per år och har till uppdrag att analysera och samordna
Avanzas hållbarhetsarbete. Kommittén diskuterar och lämnar
förslag till beslut i frågor som rör hållbarhetsinriktning, utveck-
ling av hållbarhetsstrategi och hållbarhetsmål, implementering
av nya och förändrade regelverk på hållbarhetsområdet samt
informerar och vid behov diskuterar de tolkningar och antagan-
den som verksamheten gjort rörande dessa regelverk. Kommit-
tén kan även lyfta och gå vidare med frågor som kan innebära
en potentiell hållbarhetsrisk för Avanza. Hållbarhetskommittén
består av beslutsfattare från hela organisationen däribland
VD:arna i dotterbolagen Avanza Pension och Avanza Fonder,
samt koncernens riskchef. Flera av deltagarna i kommittén
ingår i koncernens ledningsgrupp.
Styrelsen, tillsammans med ledningen är ytterst ansvarig för
att anta Avanzas hållbarhetsmål. Avanzas styrelse antar årligen
hållbarhetspolicy och uppförandekod, samt får löpande uppda-
teringar kring arbetet med hållbarhetsstrategin och uppföljning
av hållbarhetsmålen. Styrelsen tillsammans med VD godkänner
årligen Avanzas hållbarhetsredovisning i samband med signe-
ring av denna.
Mer om Avanzas hållbarhetsstrategi och mål
Vår hållbarhetsstrategi tar sin utgångspunkt i internationella
ramverk och riktlinjer och är fokuserat till tre huvudområden:
Hållbara investeringar, Utbilda och utmana, samt Hållbar orga-
nisation. Till dessa områden har vi kopplat var sitt övergripande
hållbarhetsmål.
En attraktiv arbetsplats för den som värdesätter
jämställdhet och låga klimatavtryck
Vi arbetar aktivt med mångfaldsfrågor och för att bli nettonoll-
utsläppare av växthusgaser. För att säkerställa att vi har en
genomförbar plan och metod för att nå våra utsläppsminsk-
ningsmål, anslöt vi oss under 2022 till Business ambition for
-
rat klimatmål i linje med vad som krävs för att klara 1,5 graders-
målet, ett så kallat Science Based Target (SBT). Med anledning
av detta genomfördes under hösten en omfattande screening
av vilka indirekta utsläpp vår verksamhet ger upphov till och nya
kategorier lades till i den årliga klimatredovisningen. Målet som
är inskickat till Science Based Targets initiative (SBTi) och som
vi väntar på att få validerat, är en utsläppsminskning på 40 pro-
cent till 2030 och att 75 procent av kapitalet i Avanza Fonders
egenförvaltade fonder ska vara placerat i bolag med egna SBT:s
2030. I dagsläget är 51 procent av kapitalet i fonderna placerat
i bolag med egna SBT:s.
Vi har även åtagit oss att nå nettonollutsläpp, vilket innebär en
utsläppsminskning om minst 90 procent. Detta mål kommer
att preciseras mer i detalj och skickas in till SBTi för validering
under 2023.
Direkt miljö- och klimatpåverkan
Avanzas miljöpåverkan består av en direkt påverkan från vår
egen verksamhet samt en indirekt påverkan via våra leveran-
törer. För att minimera vår miljöpåverkan och nå våra mål, sker
en kontinuerlig utveckling av det interna miljöarbetet. Vi strävar
efter hög resurseffektivitet och återvinning samt beaktar miljö-
påverkan vid inköp och resande.
Vi är en resurseffektiv organisation och vår miljöpåverkan är
relativt låg. Vårt huvudkontor är vårt enda fysiska kontor då vår
affärsmodell innebär att kontakten med kunder sker digitalt och
via telefon. Vi strävar efter att driva vårt kontor på 100 procent
förnybar energi och köper ursprungsmärkt förnybar energi till
våra serverhallar.
Utsläpp per scope enligt GHG protocol, ton CO
2
e
Köpta varor och tjänster 41%
Medarbetares pendling 18%
Affärsresor 14%
Kapitalvaror 11%
Fjärrvärme/fjärrkyla 7%
Uppströms transport och
distribution 4%
Avfall 2%
Bränsle- och energirelaterade
aktiviteter 2%
Elektricitet 1%
Transport 0%
Vår miljöpåverkan kommer framför allt från inköp av IT-utrust-
ning samt medarbetares pendling. För att främja cirkulär eko-
nomi och resurseffektivitet sålde vi under 2022 vidare gammal
IT-utrustning. Av dessa datorer, laptops och skärmar var 95
procent i så gott skick att de kunde återanvändas, medan 5 pro-
cent återvanns. Det innebär en koldioxidbespaing på 30 921 kilo
koldioxid. Koldioxidbesparingen bokförs av köparen och tas inte
med i Avanzas klimatredovisning.
De totala koldioxidutsläppen från Avanzas verksamhet uppgick
till 281 ton för 2022. Vi har sedan 2019 klimatkompenserat för
våra utsläpp genom inköp av högt betygsatta utsläppsrätter, så
kallade carbon credits. För 2022 har vi i enlighet med riktlinjerna
Avanza 202228
Hållbarhet i sparkapitalet
från Science Based Targets istället valt att investera i klimat-
lösningar där den positiva påverkan på klimat och miljö beräk-
nas vara störst. Fokus är positiv påverkan, i stället för att via
utsläppsrätter hävda klimatneutralitet. I och med detta följer nu
Avanza fullt ut rekommendationerna i WWF/BCG Corporate Cli-
mate Mitigation Blueprint om att bolag bör; mäta och redovisa
sina utsläpp, reducera sina utsläpp i linje med ett ambitiöst och
vetenskapligt baserat utsläppsminskningsmål, göra ett finan-
siellt åtagande för resterande utsläpp och använda pengarna till
att finansiera projekt som har stark positiv påverkan på klimat
och miljö.
Avanza åtar sig att för våra scope 1- och 2-utsläpp samt för
våra affärsresor, finansiera klimatlösningar med 100 USD per
ton koldioxid. För övriga scope 3-utsläpp finansierar vi 10 USD
per ton. För 2022 års utsläpp går bidraget till Milkywire Climate
Transformation Fund. Det är en välgörenhetsfond som inves-
terar i projekt och lösningar nödvändiga för att världen ska nå
klimatmålen. Fonden investerar i projekt inom tre teman; per-
manent koldioxidinfångning och lagring, återställande och skyd-
dande av natur samt utfasning av fossila bränslen.
Jämställdhet i organisationen
Vi vill att vår organisation ska spegla mångfalden i det svenska
samhället och som arbetsgivare arbetar vi aktivt med frågor
om jämställdhet och strävar efter en jämn könsfördelning på
alla nivåer i bolaget. Vi använder en kompetensbaserad rekry-
teringsprocess, men arbetar även för ökad jämställdhet och
mångfald ur fler perspektiv. Läs mer på sidan 37—38.
Finansiell folkbildning
Vi har sedan star t arbetat för lägre priser och ökad transparens på
finansmarknaden samt med folkbildning inom privatekonomi.
Vår övertygelse är att vi genom att utbilda och inspirera bidrar
till att fler människor har möjlighet att stärka sin ekonomiska
egenmakt samt till att en ökad andel av sparkapitalet investeras
med ett hållbarhetstänk. Därtill vill vi driva på utvecklingen mot
en jämställd finansmarknad. Läs mer om hur vi inspirerar och
vägleder kring sparande från sidan 33.
Att bidra till ökad jämställdhet inom sparande är centralt för
vårt hållbarhetsarbete och ökad jämställdhet i sparkapitalet är
ett av våra tre övergripande hållbarhetsmål. Vi arbetar aktivt
med att nå ut till bredare målgrupper och för att främja kvinnors
sparande. Intresset för aktier hos kvinnor ökar men fortfarande
är sex av tio aktieägare män.
Exempel på vad vi under året gjort för att öka jämställdheten på
sparmarknaden:
Arbetat med att skapa opinion i frågan genom att regelbun-
det publicera statistik kring sparskillnaderna mellan könen
Drivande i ett nätverk som upprättats mellan bransch och
myndigheter för kunskapsutbyte och diskussion kring åtgär-
der för att få fler kvinnor att komma i gång med sitt spa-
rande. I nätverkets regi bedrevs en föreläsningsturné med
målet att sprida sparkunskap
Riktade kampanjer i traditionell media, i poddar och sociala
medier för att nå kvinnor med inspiration och vägledning
kring sparande
I en tid då många hamnar i skuldfällor är kunskap och insikter om
privatekonomi avgörande. Vi är med i programrådet till Natio-
nella nätverket för finansiell folkbildning som samordnas av
Finansinspektionen. Det syftar till att genom olika informations-
och utbildningsinsatser sprida kunskap om privatekonomi.
Hållbarhet i sparkapitalet
Avanza är en plattform och syftet med vårt utbud är att till-
handahålla en bredd. Vi styr inte hur kunderna väljer att
investera, men vi kan underlätta och inspirera till hållbart spa-
rande genom ett stort utbud av hållbara alternativ och tydlig
hållbarhetsinformation.
Vid utgången av året var 4 procent av den totala fondvolymen
på Avanzas plattform placerat i fonder som kategoriseras som
artikel 9 fonder, det vill säga fonder som har hållbara investe-
ringar eller minskning av koldioxidutsläpp som mål. 73 procent
var placerat i artikel 8 fonder, det vill säga fonder som ska främja
miljörelaterade eller sociala egenskaper.
Strategi för att uppnå hållbarhet i sparkapitalet
När det gäller våra kunders sparande är vårt hållbarhetsarbete
fokuserat till att tillhandahålla verktyg och beslutsstöd avse-
ende hållbara investeringar och att utbilda våra kunder i ett håll-
bart sparande. Genom media och utbildning vi vill väcka intresse
och engagemang. På plattformen, i bloggarna och Avanza
Akademin finns egna sektioner om att spara hållbart och Avan-
zapodden gästas kontinuerligt av experter inom olika hållbar-
hetsrelaterade områden. Genom att utbilda och informera om
hållbara val kan vi och våra kunder vara med och bidra till att
kapital styrs till hållbara verksamheter, vilket är en nyckel faktor
för att FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalets klimatmål
ska uppnås. Att hållbarhetsgranska sitt sparande är också en
viktig ekonomisk fråga när bolags lönsamhet påverkas av kli-
matförändringar, striktare regler och hårdare klimatlagar.
Det måste vara enkelt att investera hållbart
Vi vill att Avanza ska vara det självklara valet för den som vill
investera hållbart och det ska vara enkelt för våra kunder att hitta
och investera i hållbara val. För detta krävs att vårt utbud går
att analysera utifrån hållbarhetskriterier och vi har genom åren
utvecklat och implementerat ett antal verktyg samt tillgänglig-
gjort hållbarhetsdata på plattformen. I dagsläget främst för fon-
der och i fondlistan finns det möjlighet att filtrera fonder utifrån
en rad hållbarhetsaspekter.
Exempel på våra beslutstöd inom hållbarhet:
Svanenmärkningen säkrar att fonden har ett ambitiöst
hållbarhetsarbete. Svanen är den officiella miljömärkningen
i Norden, vilka arbetar på uppdrag av regeringen, helt utan
vinst- eller branschintresse.
Hållbarhetsstämpeln utvecklade vi för att göra det möjligt
för våra kunder att välja fonder utifrån deras egna hållbar-
hetspreferenser. Det är ett filtreringsverktyg där kunder tar
ställning till vad som är viktigt för just dem utifrån fyra områ-
den; Miljö & Klimat, Ifrågasatta branscher, Socialt ansvar
och Ägarstyrning. På så sätt kan kunder hitta fonder som
matchar de egna personliga valen.
29Avanza 2022
Hållbarhet i sparkapitalet
Hållbarhetsindikatorn är en visualisering som vi lagt in i
fondlistan och där kunder på ett tydligt och enkelt sätt kan
jämföra hållbarhetsvärdet för olika fonder. Hållbarhetsvärde
är ett värde mellan 0–100, där ett lägre värde betyder lägre
hållbarhetsrisk. Vilket värde en fond får beror på om fonden
investerar i företag som tar hänsyn till hållbarhet och redo-
visar sitt arbete för miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning.
Det är analyshuset Sustainalytics som gör bolagsanaly-
serna och Morningstar räknar sedan ihop detta till ett sam-
manvägt värde för fonden.
Morningstars hållbarhetsglober är ett annat verktyg som
finns till hands för våra fondkunder. Även detta baseras på
Sustainalytics analyser vilka Morningstar sedan använder
för att generera ett sammanvägt betyg. Betyget sätts utifrån
hur innehaven i fonderna hanterar risker kopplade till miljö,
arbetsförhållanden och ägarfrågor relativt andra fonder i
samma kategori. Betyget är ett till fem, där fem glober bety-
der bäst hållbarhetsvärde och lägst hållbarhetsrisk.
Fondportföljanalys – I ”Min fondportföljanalys” kan kunder
analysera sitt befintliga fondinnehav. Förutom branschför-
delning och innehav, syns också hur många av fonderna
som har låg CO
2
-risk och hur fondbolagen arbetar med miljö,
socialt ansvar och bolagsstyrning.
Det händer mycket på hållbarhetsområdet, inte minst kring
reglering, vilket gör att företag blir bättre på att hållbarhets-
rapportera och rapporteringen blir också mer enhetlig. Hållbar-
hetsdatan på plattformen är under ständig utveckling.
Avanzas egna fonder och hållbarhet
När Avanza lanserar egna fonder gör vi det för att fylla de luckor
vi tycker finns på fondmarknaden. Vi vill också inspirera till mer
hållbara investeringar.
Avanza Fonders fond-i-fonder främjar miljörelaterade och
sociala egenskaper och har klassificerats som artikel 8 enligt
disclosureförordningen, så kallade ljusgröna fonder. Hållbar-
hetsaspekter implementeras genom att primärt välja in ljus- och
mörkgröna fonder, det vill säga fonder som uppfyller kraven i
artikel 8 eller 9 i disclosureförordningen samt genom att välja
bort verksamheter med stora hållbarhetsrisker. Fond-i-fonderna
väljer bort fonder som investerar i bolag som bryter mot interna-
tionella normer och konventioner avseende miljö, mänskliga rät-
tigheter, arbetsvillkor och affärsetik, såsom FN Global Compact
och OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Dessutom väljs
fonder bort som investerar i bolag med verksamhet hänförlig
till kontroversiella vapen. Fond-i-fonderna har även restriktioner
för hur stor andel av bolagens verksamhet som får hänföras till
kol i underliggande fonder. I förvaltningen av fond-i-fonderna
ingår även att dialog förs om hållbarhetsarbetet i fonderna. Syf-
tet är att påverka de externa förvaltarnas hållbarhetsarbete och
reducera hållbarhetsrisker i fonderna.
Indexfonden Avanza Zero har som mål att följa jämförelse-
index SIX30 Return Index. En screening görs mot bolag med
omsättning från kontroversiella vapen och bolag som bryter
mot internationella normer och konventioner (såsom FN Global
Compact) avseende miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor
och affärsetik (så kallad normbaserad screening). Uteslutning
kan komma att ske av företag som inte vidtar åtgärder för att
komma till rätta med identifierade problem. Avanza Fonder rös-
tar på bolagsstämmor för sina direkta innehav där det bedöms
vara till fördel för fondens andelsägare samt för dialog med
utvalda bolag i syfte att bättre förstå bolagens hållbarhetsrela-
terade utmaningar och risker.
Fonden Avanza Sverige följer ett index som vi utvecklat till-
sammans med Morningstar, Morningstar Sweden Sustaina-
bility Select 70. Indexet omfattar omkring 70 bolag inom olika
sektorer med högst hållbarhetsrating. På så vis inkluderas de
bolag som, enligt Sustainalytics, har lägst risker kopplat till håll-
barhet inom varje sektor.
Förvaltningen av matarfonderna Avanza Global, Avanza Emer-
ging Markets, Avanza USA och Avanza Europa sker genom ett
samarbete med Amundi. De är aktiva ägare och driver påver-
kansdialoger samt röstar på bolagsstämmor. Mottagarfon-
derna replikerar två typer av index, dels ett bredare index som
primärt arbetar med exkludering, dels ett smalare SRI-index
med ett utbrett hållbarhetsarbete.
Matarfonden Avanza World Tech by TIN är ett samarbete med
TIN Fonder. Detta är en aktivt förvaltad aktiefond med inriktning
mot globala teknikbolag samt bolag med tydlig hållbarhetsin-
riktning. Hållbarhetsarbetet består av att investera i bolag som
bidrar till en bättre värld och tydligt strävar mot att nå FN:s håll-
barhetsmål med fokus på miljöteknik, resurseffektivisering och
simulering, säkerhet och personlig integritet samt demateriali-
serad tillväxt och hälsa. Även principen ”välja bort” appliceras.
Matarfonden Avanza Småbolag by Skoglund är inriktad mot
svenska småbolag med hållbara affärsmodeller där hållbar-
hetsskiftet i samhället utgör ett investeringstema för fonden. En
viktig del är även att undvika bolag med stora hållbarhetsrisker.
Mottagarfonden exkluderar bolag utifrån uppsatta hållbarhets-
kriterier och mottagarfondbolaget är aktiva ägare.
Avanza Fastighet by Norhammar är en aktivt förvaltad aktie-
fond inriktad på nordiska börsnoterade fastighetsbolag. Håll-
barhetsanalys är en integrerad del av fondens investeringspro-
cess. Inom fastighetsbranschen finns det ingen motsättning
mellan att vara hållbar och att vara lönsam på lång sikt, det är
snarare en förutsättning för att kunna attrahera nya och behålla
befintliga hyresgäster. Fondens mål är att investera i företag
som genomgår ständiga hållbarhetsförbättringar utifrån sina
egna förutsättningar. Företagens hållbarhetsnivå analyseras
dels genom insamling av kvantitativa data och dels genom indi-
viduella årliga enkäter som skickas till portföljbolagen.
Avanza Fonder är medlem i Principles of Responsible Invest-
ments (PRI), FN:s initiativ om ansvarsfulla investeringar och ett
oberoende organ. De har ställt upp sex principer som ska utgöra
grunden för medlemmarnas hållbarhetsarbete. Principerna rör
bland annat integrering av ESG-kriterier i investeringsbeslut och
ägarpolicy samt rapportering av hållbarhetsarbetet och imple-
menteringen av principerna. Samtliga underliggande fonder
och dess förvaltningsbolag som Avanzas fond-i-fonder inves-
terar i ska även de omfattas av PRI.
Avanza 202230
Hållbarhet i sparkapitalet
Rapportering enligt taxonomin
Den första januari 2022 trädde upplysningskraven enligt taxo-
nomiförordningen i kraft. Förordningen medför krav på upp-
lysning om i vilken utsträckning ett företags verksamheter är
förknippade med miljömässigt hållbara ekonomiska aktiviteter
enligt definitionen i EU:s taxonomilagstiftning. Upplysningskra-
ven införs stegvis och för Avanzas del innebär det att vi för räken-
skapsåret 2021 och 2022 redovisar hur stor del av tillgångarna
på vår balansräkning som omfattas av taxonomin (taxonomy
eligible). Avanzas rapportering avser den konsoliderade situa-
tionen, vilken består av Avanza Bank Holding AB, Avanza Bank
AB och Avanza Fonder AB. Sammanställningen tar sin utgångs-
punkt i Bankföreningens exempelmall.
Andelen av tillgångarna som omfattas av taxonomin består
endast av lån till hushåll med en fastighet som säkerhet. Per
sista december 2022 uppgår exponeringarna mot verksamhet
som omfattas av taxonomin till 18 procent. Exponeringar mot
tillgångar som inte omfattas av taxonomin utgörs av värdepap-
perskrediter till hushåll och uppgår till 12 procent.
Avanzas utlåning till bolag utgörs av värdepapperskrediter,
vilka klassas som tillgångar relaterade till bolag som inte omfat-
tas av ”NFRD” och uppgår till 2 procent.
Tillgångar, obligatorisk taxonomirapportering
1)
Andel av totala
tillgångar, %
Tillgångar som omfattas av taxonomin 18
Tillgångar som inte omfattas av taxonomin 12
Tillgångar hänförliga till stater, centralbanker etc. 62
Derivat –
Tillgångar relaterade till bolag som ej omfattas av
2
Tradingportfölj –
Interbanklån betalbara vid anfordran 3
Förtydligande av upplysningarna kopplade till taxonomin
Exponering mot ekonomisk verksamhet som omfattas
respektive inte omfattas av taxonomin
Exponering mot ekonomisk verksamhet som omfattas av taxo-
nomin sker i Avanzas fall via bankens internt finansierade bolån.
Övriga hushållskrediter omfattas för närvarande inte av taxo-
nomin.
Stater, centralbanker och överstatliga emittenter samt derivat
Exponering mot dessa typer av tillgångar ingår inte i klassifi-
cering enligt ovan utan redovisas separat. Avanza har i expo-
neringen mot stater, centralbanker och överstatliga emittenter
inkluderat exponering mot kommuner och regioner.
Tillgångar relaterade till bolag som ej omfattas av NFRD
Under denna kategori inkluderas Avanzas exponering mot före-
tag via värdepapperskrediten samt aktier och andelar. För att få
fram information om huruvida dessa bolag omfattas av NFRD,
har data för antal anställda på bolagen inhämtats via tredje part.
Då ingen av företagskunderna som använder sig av portföljbe-
låning har över 500 anställda per sista december, har bedöm-
ningen gjorts att de ej omfattas av NFRD.
1)
Tabellen summerar inte till 100 procent eftersom exponeringar mot övriga tillgångar, såsom förutbetalda kostnader och upplupna intäkter ej ingår.
31Avanza 2022
Hållbarhet i sparkapitalet
En bred kundbas med höga marknadsandelar
särskilt bland unga i storstäder
Kundtillväxten 2022 var 116 600 och antalet kunder vid årets slut
uppgick till 1 776 700. Stigande inflation och högre räntor, med
ökade lånekostnader som följd, påverkar hushållens utrymme
för sparande samtidigt som den negativa börsutvecklingen
minskade kunders riskvilja och intresse för börsen under stora
delar av året. Detta påverkade även kundtillväxt, nettoinflöde
och handelsaktivitet. Många hushåll har för första gången upp-
levt reallönesänkningar, efter många år av låga räntor och låg
inflation. Svårare tider bidrar samtidigt till ökad medvetenhet
kring den egna ekonomiska situationen och behovet av spa-
rande kvarstår när hushåll på grund av de strukturella föränd-
ringarna i samhället i allt större utsträckning förväntas ta ett
ökat eget privatekonomiskt ansvar.
Avanzas kunder utgörs främst av privatpersoner. De nya kun-
derna under 2022 samt de som blev kunder under de starka
tillväxtåren under pandemin, skiljer sig inte från kundbasen i
stort. Snittåldern bland nya kunder uppgick till 34 år, även om
den största andelen nya kunder var mellan 19 och 30 år, vilket var
i linje med tidigare år. Härutöver ökade andelen kunder i 18-årsål-
dern. Snittåldern för samtliga kunder låg på 40 år. Fördelningen
av antal nya kunder med aktie- respektive fondinnehav skiljer
sig inte heller ur ett historiskt perspektiv. Däremot var månads-
sparandet bland nya kunder något lägre än under pandemiåren,
vilket sannolikt var ett resultat av rådande marknadsläge. Även
totalt sett minskade det automatiska månadssparandet på
plattformen från 1,8 miljarder kronor i december 2021 till 1,5
miljarder kronor per sista december 2022. En Orvestoundersök-
ning av Avanzas kundbas under hösten visade att våra kunder
i större utsträckning har högre utbildning, högre genomsnittlig
lön, ett större sparande och i genomsnitt större tillgångar än
Sveriges befolkning i stort. De är också mer intresserade av pri-
vatekonomi och sparande.
Andelen kvinnor bland nya kunder ökade och uppgick till 42
procent, men utgör fortfarande endast 38 procent av kundba-
sen. Avanza växer fortsatt starkt bland kunder i storstäder.
Marknadsandelen av Sveriges befolkning uppgick till 16,5 pro-
cent. Andelen inom åldersspannet 20–39 år är betydligt högre,
över 30 procent, och i Stockholmsområdet bland män över 40
procent i samma ålderskategori. Få kunder lämnar oss, kund-
omsättningen låg på 1,5 procent, exklusive engångseffekter.
Mer än varannan kund registrerar sig i apparna. Andelen kun-
der som bara använder apparna har ökat från över 50 procent
i slutet av förra året till runt 70 procent i slutet av 2022. Antalet
genomsnittliga dagliga aktiva användare på plattformen var
368 100 (493 500), helgdagar inräknade. Främst minskade
besökarna på webben. Andelen ordrar som läggs i apparna var
konstant på runt 70 procent.
0
10
20
30
40
100+9080706050403020100
%
Ålder
Sveriges nöjdaste sparkunder
13 år i rad
Det försämrade makroekonomiska läget har påverkat såväl kundtillväxten som hus-
hållens utrymme för sparande, men det har också ytterligare satt ljuset på behovet
av privat sparande. Betyget från kunder var fortsatt högt.
Avanzas marknadsandelar i olika åldrar
Kundaktiviteten under året minskade som ett resultat av mark-
nadsläget där första halvåret uppvisade den värsta nedgången
sedan 1930-talet och börsutvecklingen totalt sett blev den säm-
sta sedan finanskrisen 2008, vilket påverkade riskviljan nega-
tivt. Läs mer från sidan 17. Trots minskad handelsaktivitet ökade
såväl antalet aktieägande som fondägande kunder.
Kunderna inom Private Banking står för den största andelen av
sparkapitalet. Sett till handelsaktiviteten i courtagegenererande
värdepapper står dock kunder inom standardsegmenten för
76 procent av courtageintäkterna, vilket visar på vikten av den
breda kundbasen. Under 2022 ökade dock andelen från Private
Banking och Pro-kunderna till följd av marknadsläget. Kunderna
inom Pro och Private Banking står för hälften av omsättningen i
courtagegenererande värdepapper. Det som framför allt rankas
högt bland våra kunder inom Private Banking, i jämförelse med
andra aktörer, är våra digitala tjänster, en hög kundupplevelse
samt våra konkurrenskraftiga priser och arbetet inom hållbara
investeringar. Avanza har också en mycket hög rekommenda-
tionsgrad för Private Banking bland dessa kunder.
Antalet kunder inom tjänstepension uppgick till 148 300, vilket
motsvarar en ökning på 17 procent under året. Avanza vänder
sig främst till mindre bolag som inte väljer att ingå kollektivavtal.
Distributionen sker via egen säljkår eller digitalt via sajt. Ungefär
30 procent av avtalen kommer in via sajt, utan hjälp från säljare.
Tjänstepensionskapitalet minskade med 4 procent under 2022,
vilket visar på stabiliteten i pensionsaffären under sämre mark-
nadsförutsättningar. Det löpande premieinflödet till tjänstepen-
sion uppgick till 4 (3,5) miljarder kronor under året.
Läs mer om våra kunder och vårt erbjudande på sidorna 130–
133.
Avanza 202232
Våra kunder
Vi ser långsiktigt på vårt erbjudande med
kunden i fokus
Målet med Avanzas erbjudande är att fler ska känna sig smarta,
engagerade och utbildade när det gäller sin privatekonomi och
sitt sparande. Vi vill ta rollen som sparkompis genom tips och
vägledning och dessutom alltid svara på frågor och förklara så
att alla förstår.
En majoritet av våra kunder kommer till oss på rekommenda-
tion från en annan kund, vilket är ett resultat av vårt starka kund-
fokus och varumärke, men också av att vi när vi lanserar nya
produkter gör det på vårt sätt, genom att tänka nytt. Vi blir aldrig
färdiga, det finns alltid något som kan bli bättre – sparande-
marknaden är under ständig förändring.
Vi vill vägleda till ett bättre sparande
Vill vi väcka intresse och engagemang för sparande genom olika
medier och utbildning. Vi har en sparekonom och talesperso-
ner som riktar sig till hela sparmarknaden och som bidrar till att
sparfrågor får ett större utrymme i media. Härutöver är vi många
på Avanza som skriver inlägg till bloggarna.
Kunskap och insikter om privatekonomi blir allt viktigare.
Genom våra gratisutbildningar ges alla möjlighet till insikter om
hur de kan öka sitt ekonomiska välstånd och skapa en trygg
framtid. På sajten utbildar och inspirerar vi bland annat genom
vår podd och Avanzabloggen. Avanza Akademin hjälper våra
kunder med hur de ska tänka när de väljer aktier, fonder och
andra värdepapper samt hur man bygger olika typer av portföl-
jer. Här finns även svar på frågor avseende skatt och deklaration.
Antalet lyssningar på podden under året var 5 miljoner, i linje
med förra året.
Vi strävar alltid efter att vara så nära våra kunder som möj-
ligt. En viktigt del av detta är en hög närvaro i sociala medier.
Vi kommunicerar dagligen med våra kunder via Twitter, Face-
book och Instagram. På Instagram har vi över 85 000 följare
och jobbar mycket med utbildande material – såväl rörligt som
i bildform. Även aktiviteten på Avanzas Twitterkonto är hög med
utvecklare ofta direkt med kunderna via sina egna konton, där
vår Sparekonom har närmare 80 000 följare. Vi har också startat
ett nytt utbildande format på Youtube, där de första sex avsnit-
ten genererat över 300 000 visningar. Vi arbetar aktivt med att nå
ut till bredare målgrupper och för att främja kvinnors sparande.
Läs mer om vårt jämställdhetsarbete från sidan 28.
För att vägleda till ett bättre sparande lanserades under året
Pensionsjakten för att göra det lättare för kunder att hitta och
samla sina tjänstepensioner och pensionsförsäkringar hos
Avanza. Kunden kan via Avanza leta rätt på sina pensioner hos
andra bolag, se vilka som är flyttbara och vilka kostnader som
kan sparas och sedan begära flytten digitalt via plattformen.
Flytt av värdepapper till Avanza fick en tydligare beskrivning
över flyttprocessens alla steg med syftet att öka tryggheten och
sänka trösklarna för att genomföra en flytt och skapa en bättre
översikt över hela sparandet.
Den nya funktionen ”Handla fonder” i apparna gör det enklare
och roligare att hitta nya fonder genom inspirationslistor utifrån
branscher och andra kategorier, där kunden enkelt kan samla
ihop olika fonder i varukorgen för att antingen lägga upp ett
månadssparande eller handla direkt.
För ökad transparens och bättre beslutsunderlag har analys-
sidorna förbättrats med en mer detaljerad överblick över expo-
neringen mot olika marknader och branscher samt värdeut-
vecklingen under olika tidsperioder.
Efter år av noll- och minusränta möjliggjordes för företagskun-
der att öppna Sparkonto med ränta hos Avanza. Företag har inte
kunnat öppna konto via Avanzas externa sparkontopartners
som vänder sig till privatpersoner. Räntan på sparkontot upp-
gick vid årets utgång till 1,50 procent.
Avanzas oberoende mediebolag Placera återlanserade sitt
populära Forum för de som vill diskutera aktier. Forumet fick ett
nytt utseende och nya funktioner och även krav på legitimering
infördes i form av Bank-ID, även om det fortfarande är möjligt att
diskutera under pseudonym.
Traditionsenligt lanserades ”Ditt 2022” i siffror där kunder
bland mycket annat kan följa årets utveckling i sina innehav
och hur den sett ut i förhållande till den genomsnittliga Avan-
zakunden. Med anledning av marknadsläget 2022 lades fokus
på information och insikter om tidigare börsnedgångar och hur
man kan sprida sina risker och vikten av att tänka långsiktigt.
Produktutveckling med syfte att förenkla och förbättra
Under året har ett flertal förbättringar och förenklingar av använ-
darupplevelsen på sajten och i apparna gjorts. Innehavslistan
utvecklades med mer information och fler sorteringsalternativ.
"Just nu" kompletterades med möjligheten att välja vilka index,
råvaror eller valutor kunden vill följa samt vilka konton som inklu-
deras i värdepappersutvecklingen. Sidan anpassades också för
de kunder som enbart äger fonder till att innehålla mer fondrela-
terade insikter och information. Kalenderfliken, där kunder kan
bevaka framtida händelser som exempelvis utdelningar, rap-
porter och månadsspar, finns nu såväl i apparna som på sajten.
Den ekonomiska situationen har försämrats för många där-
för har vi gjort det enklare att justera sitt månadssparande med
möjlighet att pausa sparandet med en bestämd tidpunkt för
återaktivering eller att hoppa över en enskild månads överfö-
ring. Vi vill göra det enkelt för kunder att ändå hålla igång den
goda vanan.
Avseende fonder har vi gjort det lättare att byta mellan olika
fonder och ägarstatistiken går att se uppdelad på olika ålders-
och könskategorier. Morningstars fondbetyg inkluderar betyg
tre, fem och tio år tillbaka i tiden och det har tydliggjorts om fon-
den bytt fondförvaltare. Det är också lätt att hitta fonder utifrån
enskilda bolag eller med hög exponering mot specifika aktier.
Fondsidorna visar fondens 25 största innehav. Utvecklingen
i förhållande till risk samt hur lång sparhorisont fondbolaget
anser är rimlig för att investera framgår också. Detta gör det
enklare att jämföra fonder.
Aktiesidorna kompletterades med klickbara branschval där en
lista över andra bolag i samma bransch visas. Bolagen sorte-
ras utifrån popularitet bland Avanzas kunder. Syftet är att göra
det enklare att diversifiera sina investeringar. I orderläggningen
kan ordervillkor läggas till, vilket gör det möjligt att lägga en dold
order, där affärer med ett värde över 10 000 EUR döljs från order-
djupet. Det finns även villkor där ordern tas bort om den inte
omedelbart kan genomföras till önskad storlek och pris, alter-
nativt att en så stor del av ordern som möjligt fylls innan den
tas bort. Även möjlighet till massköp av aktier introducerades.
Genom att välja vilka av sina aktier på kontot och hur många man
vill investera mer i kan man enkelt fylla på i portföljen genom
att köpa alla samtidigt. Härutöver går det numera att svara på
företagserbjudanden direkt i apparna. Lösningen inkluderar
nyemissioner och apportemissioner, såsom bud-, uppköp- och
teckningserbjudanden och gör det smidigare för kunder som
primärt använder mobila enheter.
Kreditmätaren för värdepapperskrediten utvecklades med
möjligheten att stresstesta sin kredit. Man kan simulera utveck-
lingen på kontot och se hur stor marginalen är till nästa ränte-
nivå samt räntehistoriken för de senaste 12 månaderna. För att
33Avanza 2022
Våra kunder
tydliggöra hur krediten påverkas av ett köp syns det nu direkt i
orderläggningen hur mycket kredit som använts för köpet, hur
köpet påverkar skulden och vad den totala belåningsgraden blir
efter köpet. För investeringssparkonton visas nettoräntan, vilket
gör det enklare att se vad man faktiskt betalat.
Informationen avseende ETF:er förbättrades genom att visa
de 25 största innehaven i fonden liksom tydligare beskrivningar
av investeringsinriktning, branschfördelning, landexponering
och utdelningsdata.
Utvecklingsarbetet har under en stor del av 2022 fortsatt gått
till arbetet med att byta ut backofficesystemet, vilket togs i bruk
under våren. Det nya systemet kommer att ge oss möjlighet att
använda smartare teknik och lösningar för att öka effektiviteten
samtidigt som skalbarheten och förutsättningarna för produkt-
utveckling förbättras.
Billigare erbjudanden med syfte att uppfylla vårt kundlöfte
Avgifterna har stor betydelse för värdeutvecklingen och vi vill
att ingångsbarriärerna för sparande ska vara låga. Avanza tar
inte ut några fasta avgifter. Det gäller även inom tjänstepension.
Prislistan är anpassad till kundens aktivitetsnivå och storlek på
kapital för att vara förmånlig för varje enskild kund.
För att hjälpa fler att komma igång med sitt sparande har
Avanza sedan 2016 ett Starterbjudande för gratis aktiehandel
på Stockholmsbörsen och sedan 2021 innefattar erbjudandet
även fonder. Starterbjudandet gäller för kunder med ett spar-
kapital som ännu inte passerat 50 000 kronor. Fondavgifterna
återbetalas med eftersläpning och i början av året betalades
avgifter på 19 MSEK ut till Startkunder för 2021.
Bland prissänkningar och bättre avgiftstransparens, för att
leva upp till kundlöftet "mer till dig och mindre till banken", hör
utvecklingen av fondsidorna som nu presenterar resultatbase-
rade avgifter tydligare och möjliggör tydligare handelsinforma-
tionen och ett snabbfilter för att endast visa fonder med max 1
procent i avgift. Det går också att filtrera på risknivå och härutö-
ver ges en sammanfattning kring huruvida den valda fonden har
ett hållbarhetsfokus, hur avgiften står sig mot liknande fonder
och om den är populär bland Avanzas kunder.
Avanzas fondbolag lanserade den aktivt förvaltade fonden
Avanza Fastighet by Norhammar, i samarbete med förvaltaren
och fastighetsexperten Peter Norhammar med över 25 års erfa-
renhet av branschen. Fonden investerar i börsnoterade fastig-
hetsbolag på den nordiska marknaden, med fokus på tillväxt
och urbanisering och har en total avgift på 1,10 procent, vilket gör
den till en av de billigaste fastighetsfonderna på marknaden.
Det externa bolåneerbjudandet breddades med möjligheten
att vid nyköp av bostadsrätt ansöka om bolån direkt hos Avanza
via Stabelo. Utöver detta erbjuds även hjälp med handpennings-
lån och brygglån. Detta möjliggör för fler att få helt digitala och
färdigförhandlade bolån till bättre villkor.
Som en tidig julklapp till våra kunder inom Private Banking sköt
vi på räntehöjningen, efter Riksbankens sista styrräntehöjning
på 75 punkter, till i februari 2023. Detta trots att Avanzas internt
finansierade bolån villkorsmässigt är direkt knutet till dessa rän-
teförändringar.
Under december bjöd vi även våra mer handelsintensiva Pro-
kunder på gratis courtage på amerikanska aktier.
Fortsatt högt betyg från våra kunder under 2022
Efter två år med rekordtillväxt och positivt börshumör har 2022
präglats av Rysslands invasion av Ukraina, börsras, hög infla-
tion, stigande energipriser och försämrad ekonomi bland hus-
hållen. Trots dessa utmaningar lyckades vi ändå behålla kund-
nöjdheten och finnas där för våra kunder.
Vårt viktigaste, långsiktiga mål är kundnöjdhet och att vinna
Svenskt Kvalitetsindex (SKI) årliga utmärkelse Sveriges nöj-
daste sparkunder. I december erhöll vi för trettonde året i rad
SKI:s utmärkelse i kategorin sparande. Resultatet för 2022
uppgick till 76,3 (76,5) poäng på en skala som sträcker sig från
0—100. Drivande aspekter i undersökningen är image, förvänt-
ningar, produktkvalitet, service och prisvärdhet. Högst poäng
erhöll Avanza inom lojalitet och service.
SKI mäter även kundernas rekommendationsgrad Net Pro-
moter Score (NPS), vilken uppgick till 44 (32). Resultatet sträcker
sig från –100 till 100. Ett resultat mellan 0–50 är bra, och däröver
extremt bra och väldigt ovanligt. Avanzas resultat visar en god
marginal till branschsnittet på 10.
Avanza rankades som högst ansedda bank och på en delad
femteplats bland de mest ansedda företagen i Sverige i Kantar
Sifos anseendeindex 2022.
Avanza Corporate Finance som agerar rådgivare i samband
med börsintroduktioner och kapitalanskaffningar tilldelades
av Affärsvärlden pris som Bästa rådgivare 2021 avseende
börsnoteringar i kategorierna ”Kvalitet i klassen miljardbolag”,
”Kursutveckling i klassen miljardbolag” samt ”Kvalitet i klassen
småbolag”.
Avanza kom på en förstaplats inom kategorin Bank i undersök-
ningen Sveriges Grönaste Varumärke av Differ. Undersökningen
har gjorts sedan 2008 och mäter attityder och trender för hur
konsumenter ser på hållbarhet.
Härutöver fick Pensionsjakten, för flytt av pensioner, pris som
Årets Flyttjänst av Privata Affärer.
Dessa erkännanden är fina kvitton på vår strävan mot en för-
bättrad kundupplevelse genom att alltid prioritera kundnytta.
Avanza 202234
Våra kunder
Verktyget för att du ska lyckas med din ekonomi
Vi vill att fler ska känna sig engagerade, utbildade och trygga
gällande sin privatekonomi och sitt sparande. Därför har vi,
ut över vårt breda utbud av investeringsalternativ, också mäng-
der av inspiration, beslutsstöd och utbildande hjälpmedel på vår
plattform. Exempelvis så skriver vi på Avanzabloggen tätt upp-
daterade och aktuella inlägg om sparande och investeringar, vi
släpper ett nytt avsnitt av Avanzapodden varje vecka där våra
sparekonomer delar med sig av information och tips kring spa-
rande och vi är aktiva i sociala medier där vi varje dag uppdaterar
och håller tät kontakt med våra kunder. Läs mer om hur vi arbetar
med sociala medier på sidan 33 och om inspiration och besluts-
stöd på sidan 133.
Avanza 2022
En stark företagskultur med kunden i fokus
Vi startade Avanza med en enkel idé – vi ville bygga ett företag
där vi själva ville vara kunder. På samma sätt har vi ambitionen
att bygga ett företag där vi trivs och vill arbeta. Det har resulterat
i en mycket stark företagskultur som hämtar sin energi ur vår
vision om att skapa en bättre framtid för miljoner människor.
Vår position som utmanare och våra medarbetares vilja att för-
ändra har format kulturen, som karaktäriseras av samarbete,
prestigelöshet, att ständigt utmana och tänka nytt samt att alla
tar ansvar för helheten. Varje kvartal utses en medarbetare som
utmärkt sig extra genom att leva efter våra värderingar. Syftet är
att uppmuntra och vårda den innovativa entreprenörsanda som
tagit oss dit vi är idag.
Vi har valt att formulera våra värderingar, eller ledstjärnor, i fyra
korta meningar. Vi hjälper en kollega att hjälpa en kund; Vi tar
ansvar; Vi utmanar och tänker nytt; Vi har kul tillsammans.
Våra medarbetare
Merparten av våra medarbetare har högskole- eller universi-
tetsutbildning, vanligtvis inom Ekonomi & Finans, Datateknik
och Programmering, samt en bakgrund från IT- och finansbran-
schen. Vi var under 2022 i genomsnitt 622 medarbetare, med
en snittålder på 36 år.
All utveckling sker internt
Vi är under ständig utveckling. Det finns alltid saker som kan
bli bättre och nya produkter och gränssnitt att utveckla. De
senaste åren har satsningar på digitala beslut stöd, förbättrad
användarupplevelse och ett starkare mobilt erbjudande varit i
fokus. Vi har 30 korsfunktionella utvecklingsteam som är upp-
delade utifrån kundresor, produkter samt kärnflöden och tek-
En stark kultur med medarbetare
som vill utmana och skapa
förändring
Avanza kännetecknas av engagerade medarbetare som vill göra skillnad, där allas
idéer tas tillvara och får berika och påverka vår utveckling. Grunden i vår kultur, och
det som driver oss, är att vi tycker det vi åstadkommer är meningsfullt och viktigt.
Medarbetarnyckeltal 2022 2021 2020 2019 2018
Genomsnittligt antal anställda, st 622 560 478 429 406
varav kvinnor, % 37 36 36 36 36
Kvinnor i koncernledning och chefer med personalansvar, % 47 46 47 46 45
Genomsnittsålder 36 36 36 36 36
Personalomsättning, % 15,3 12,0 12,6 18,3 15,7
– — — 3,6 7,6
32 22 32 — —
Uppsägning på grund av arbetsbrist, st 1
— 1
6
—
58 67 69 54 44
Ledarskapsindex 82 88 87 81 —
Arbetsmiljöindex 85 82 82 80 —
Engagemangsindex 80 85 83 81 77
nisk plattform. De tekniska plattformsteamens uppgift är att
säkerställa att rätt tekniker används och skapa de bästa förut-
sättningarna för innovation, kvalitet och korta ledtider. Det hand-
lar om att arbeta bort gamla system och framtidssäkra Avanza.
Kärnflödessteamen ansvarar för att våra centrala kundflöden
såsom exempelvis "Bli kund" och "Sätta in pengar" är intuitiva,
smidiga och uppfyller regelverkskraven. Kundreseteamen foku-
serar på kundens olika stadier, från att komma igång, hitta och
få hjälp, medan produktteamen är uppdelade i olika produkt-
kategorier. Den agila organisationsstrukturen tydliggör roller
och mandat och bidrar till ökad stimulans och kreativitet hos
våra medarbetare. Organisationsstrukturen bidrar till en högre
utvecklingstakt samt stort engagemang och trivsel bland med-
arbetarna och teamen.
Vi vill skapa förutsättningar för våra medarbetare att växa
genom tilltro till deras förmåga och genom att skapa utrymme
att våga testa och tänka nytt. Samtliga team har egna missions
och mål, kopplade till Avanzas långsiktiga mål och vision. Våra
medarbetare ska känna att de är med och påverkar samt får
utlopp för sin kreativitet. Exempel på hur vi uppmuntrar och tar
tillvara på all den idérikedom och innovation som finns hos våra
medarbetare är återkommande ”Brainy Days”. Under dessa
dagar presenteras olika idéer och man har chans att sälja in sin
idé till andra kollegor som vill vara med att utveckla den. Idé-
erna utvecklas under två dagar, enskilt eller tillsammans med
andra, och presenteras sedan. Flera idéer utvecklas vidare och
sätts i produktion. I år genomfördes även ”Drainy Days” för att
sprida kunskap och kultur kring hur vi kontinuerligt arbetar för
att minimera uppbyggnaden av teknisk skuld och säkerställa att
vår teknikstack fortsatt ligger i framkant.
1)
Nedläggning av kontoret i Göteborg.
2)
Den arbetsrättsliga konsekvensen när en medarbetare tackar nej till omplaceringserbjudande är uppsägning på grund av arbetsbrist.
Avanza 202236
Våra medarbetare
Så attraherar vi talangfulla medarbetare
Avanza erbjuder en trygg anställning och arbetsplats. Vår överty-
gelse är att vi bäst skapar engagemang och delaktighet genom
att prioritera anställning framför konsulter. Vi har ett öppet och
tillitsfullt förhållningssätt till distansarbete, beroende på arbets-
uppgifter och roll. Samtidigt har vi en stark företagskultur och vill
skapa en arbetsplats där vi trivs och vill vara. Närheten till var-
andra och kommunikationen kollegor emellan skapar de bästa
förutsättningarna att göra ett bra jobb och stärka kulturen.
Rekrytering och strategi för employer branding
Avanzas framgångar hänger i allra högsta grad på vår attrak-
tionskraft som arbetsgivare. Konkurrensen om talanger är hård,
inte minst avseende teknikkompetens. Det råder en fortsatt stor
efterfrågan och en brist på IT-talang i Sverige. Samtidigt har det
makroekonomiska läget påverkat många företag negativt, vilket
resulterat i uppsägningar i många techbolag och Start-ups. Detta
väntas öka attraktionskraften för företag som Avanza, med en
hållbar affärsmodell och ett starkt varumärke. Genom vår före-
tagskultur, våra värderingar och arbetssätt strävar vi efter att vara
en attraktiv arbetsplats, där en av utmaningarna är att säkerställa
en tillräckligt spännande teknikplattform. Målsättningen är också
att hitta medarbetare med ambitionen och förmågan att driva
verksamheten framåt samtidigt som det är viktigt att passa in i
kulturen.
Avanzas utveckling inom employeer branding följs bland annat
genom Universums ranking ”Attraktiv arbetsgivare”. Resultatet
av mätningen för 2022 visade en förbättrad ranking bland stu-
denter inom Business, plats 3 (4), men en nedgång inom IT där vi
hamnade på plats 14 (11). Avseende resultatet för personer med
ett till åtta års arbetslivserfarenhet låg Avanza på plats 11 (11)
för Business och 8 (5) för IT. Det långsiktiga interna målet är att
ligga på topp 10 i alla fyra kategorier.
Universum har utsett Avanza till Karriärföretag 2022 som en
av Sveriges mest attraktiva arbetsgivare, med motiveringen att
Avanza lyckats exceptionellt med sitt arbete inom employer
branding och är ett företag med korta beslutsvägar där medar-
betarna samarbetar och har kul på vägen. Kommunikationen är
stilren och ger en tydlig bild av företagskulturen där mångfald
och inkludering är en självklarhet.
I undersökningen Young Professional Attraction Index från
Academic Work 2022 rankades Avanza på plats 64 och är där-
med inkluderat i Sveriges 100 mest attraktiva arbetsgivare och
som nummer två inom finans.
Successionsplanering och kritisk kompetens
Det är respektive chefs ansvar, med stöd från HR, att team och
arbetsgrupper har rätt bemanning. För att säkerställa kontinui-
tet och verksamhetskritiska processer genomförs årligen en
strukturerad mappning av personer som innehar kritisk kompe-
tens. Medarbetardialoger genomförs flera gånger per år för att
säkerställa individuella och tydliga mål och utvecklingsplaner.
För att säkra en smidig övergång när medarbetare med ledande
befattningar går vidare i andra roller identifieras också potenti-
ella interna efterträdare i en successionsplanering.
Vi arbetar aktivt för en låg personalomsättning
Under 2022, efter pandemin, har vi sett vi en ökad rörlighet på
arbetsmarknaden, vilken även ökat personalomsättningen hos
Avanza. De senaste två åren har personalomsättningen mins-
kat, för att för 2022 uppgå till 15,3 procent. Även om det kommer
att vara utmanande är vår långsiktiga ambition att ligga på mel-
lan 11 och 13 procent.
Den enskilt viktigaste faktorn till att medarbetare väljer att
stanna hos en arbetsgivare är ledarskap, varför vi de senaste
åren har ökat våra satsningar på ledarskapsutveckling. Att
lyckas i våra rekryteringsprocesser har också en direkt påver-
kan på personalomsättningen. HR stöttar rekryterande chefer
för att säkerställa att rätt medarbetare rekryteras i enlighet med
förväntningar och utvecklingspotential samt att kandidaten
uppfyller kompetenskraven och passar in i vår kultur. Vi har även
en tydlig uppföljning av intern mobilitet och följer löpande upp
våra rekryteringsbehov.
Två grupper, IT/Tech och kundservice, har generellt lite högre
personalomsättning än den övriga organisationen. Drygt 40
procent av våra medarbetare arbetar inom Product & Tech samt
IT och för att motverka en hög personalomsättning satsar vi på
ledarskap med särskild kompetens att utveckla och leda agila
team. Även vår kultur och våra värderingar hör till fördelarna och
attraherar många inom IT/Tech. Vi erbjuder stor flexibilitet för
distansarbete, ett kontor med en stimulerande miljö för kreativa
teammöten och modern teknik.
Kundservice har i de flesta branscher en generellt högre perso-
nalomsättning. För många är kundservice ett bra ingångsjobb
i början av karriären. Även hos oss är kundservice en grogrund
för medarbetares fortsatta utveckling inom andra områden hos
Avanza. För att minska personalomsättningen inom kundser-
vice försöker vi i vår rekryteringsprocess att nå fler kandidater
som har tidigare erfarenhet av kundservice och som trivs och vill
jobba med detta i ett längre perspektiv.
Jämställdhet och mångfald – olikheter bidrar till en bättre
företagskultur
Till Avanza är man välkommen som man är. Vi har en öppen och
inkluderande företagskultur som bidrar till en jämställd arbets-
plats, välkomnar mångfald och är fri från trakasserier, vilket
framgår av policyn för mångfald och jämställdhet. VD har det
övergripande ansvaret för arbetet med mångfald och jämställd-
het vilket bedrivs systematiskt med löpande dokumentation
och kartläggningar, analyser, aktiva åtgärder, utvärderingar och
uppföljning.
Vår mångfaldsplan tydliggör hur vi strategiskt ska arbeta för
att uppnå en ännu större mångfald. Här är rekrytering ett fokus-
område för att säkerställa att vi har en fördomsfri och kvalitets-
säkrad rekryteringsprocess och att alla lediga roller formuleras
utifrån ett mångfaldsperspektiv, dels för att inte diskriminera,
dels för att attrahera olikheter. Vi har infört en digital, struktu-
rerad och standardiserad referenstagning utan utrymme för
kognitiv bias, för att undvika subjektivitet och magkänsla. Det
personliga brevet har ersatts med kompetensbaserade urvals-
frågor och i rekryteringssystemet finns möjlighet att helt anony-
misera kandidater i urvalsprocessen. Varje år erbjuds en intern
utbildning för chefer för att öka kompetensen kring kompetens-
baserad och fördomsfri rekrytering.
37Avanza 2022
Våra medarbetare
I en inkluderande och transparent kultur är det också en själv-
klarhet att hålla kontakten med de som är föräldralediga så att
de känner sig informerade och delaktiga, i den mån de själva
önskar. De har även möjlighet att söka lediga roller och delta i
våra aktiviteter under sin ledighet.
Att åstadkomma väl sammansatta grupper för att skapa en
framgångsrik gruppdynamik är en viktig del av chefsansvaret
och en naturlig komponent i den långsiktiga kompetensförsörj-
ningen. Vid chefstillsättningar är jämställdhet en viktig parame-
ter, liksom vid lönekartläggning för att säkerställa att det inte
finns osakliga löneskillnader och sjukfrånvaro utifrån kön. I vår
årliga arbetsmiljöpulsmätning finns ett antal frågor där vi på ett
systematiskt sätt följer upp jämställdhet, mångfald och eventu-
ell förekomst av trakasserier. Resultatet följs upp på lednings-
nivå och av HR, och varje chef har ett ansvar att gå igenom sin
grupps resultat.
Vi har som mål att nå en jämn könsfördelning bland såväl che-
fer som medarbetare. Än så länge är antalet män fler än kvinnor,
även om fördelningen är bättre när det kommer till chefer, och på
ledningsnivå. Avanza placerar sig på Gröna Listan i Allbrightrap-
porten som listar Sveriges mest jämställda bolag. Listan utgörs
av 69 svenska börsbolag.
Inom IT/Tech är kvinnor underrepresenterade och vi arbetar
aktivt med att bredda utbudet av kandidater i rekryteringar.
Genom olika event och aktiviteter såsom IGEday (Introduce a
Girl to Engineering day), bidrar vi till att sprida teknik intresset
bland unga kvinnor.
För att öka mångfalden bland våra medarbetare arbetar vi
sedan många år med företag som hjälper människor med funk-
tionsnedsättning, eller annan bakgrund som gör det svårt att
komma in på arbetsmarknaden.
Avanzas verksamhet bedöms inte innebära någon väsentlig
risk för kränkning av mänskliga rättigheter, vare sig direkt eller
indirekt. Vi har därför ingen formaliserad styrning, policy eller
resultatuppföljning på området. Vi har en uppförandekod med
vägledning för medarbetare om affärsetik och hur vi upprätthål-
ler rättvisa och lagliga affärsrelationer samt att vi följer interna-
tionella och nationella uppförandekoder i branschen. Läs mer
på sidan 46.
Incitamentsprogram och arbetet med att säkerställa
jämställda löner
Inom Avanza tillämpas fast ersättning, med undantag för några
få inom Corporate Finance och Mäkleri som även har möjlighet
till rörlig ersättning. VD eller styrelse fattar beslut om rörlig ersätt-
ning. Avanza arbetar kontinuerligt för att säkerställa jämställda
löner bland annat genom befattningsvärderingar som används
vid nyrekryteringar och intern mobilitet. HR är involverad för att
säkerställa en rättvis, jämställd och kvalitetssäkrad lönepro-
cess. Den årliga lönekartläggningen omfattar nuläge, analys av
föreslagna lönejusteringar under lönerevisionen samt en slutgil-
tig kartläggning över utfallet. Skillnader som inte är baserade på
saklig grund utreds innan lönerevisionen godkänns.
Avanza erbjuder även deltagande i teckningsoptionsprogram
med möjlighet för alla tillsvidareanställda att bli delägare i bola-
get. Läs mer på sidorna 42 och 50.
Inför 2023 års lönerevision står Avanza och andra arbetsgivare
inför en utmanande situation där den höga inflationen ökar med-
arbetarnas förväntningar på lönekompensation och säkrade
reallöner. I Sverige sätts ett lönemärke av fackföreningarna,
vilket är ett övergripande riktmärke för svensk arbetsmarknad.
Lönemärket för avtalsrörelsen 2023 är under förhandling. Löne-
inflationen hos Avanza beräknas till 4 procent.
Möjlighet till utveckling i en stimulerande miljö
För att ge våra medarbetare de bästa förutsättningarna att nå
sin fulla potential sker kompetensutveckling i det löpande arbe-
tet samt genom interna och externa utbildningar. Att medarbe-
tare får utvecklas i sin roll är viktigt. Samtliga medarbetare har en
personlig utvecklingsplan via Avanzas medarbetardialog som
följs upp tre gånger per år.
Via Avanza Akademien ges alla medarbetare möjlighet att
lära känna vår affär. Akademien erbjuder regelbundet utbild-
ning inom våra olika produktområden. Samtliga medarbetare
utbildas också löpande inom regelverk, riskhantering och IT-
säkerhet samt intern styrning och kontroll. Vissa roller kräver
Swedsec licensiering, vilken omfattar årlig kunskapsuppdate-
ring inom finansområdet. Härtill finns även ett årligt trainee-
program för utvecklare. Programmet erbjuds fyra till sex nyut-
examinerade utvecklare som får arbeta i våra utvecklingsteam
under ett halvår, och där många sedan går vidare till en anställ-
ning inom Avanza.
Avanza 202238
Lönedata 2022 2021 2020 2019 2018
Kvinnors lön som andel av mäns lön
84 82 91 89 87
103 101 103 107 98
100 102 102 94 103
Övriga medarbetare, % 90 94 94 96 99
Medianlön män, SEK
53 600 49 800 47 000 48 000 45 000
Medianlön kvinnor, SEK
47 000 48 000 46 000 46 000 42 000
1)
Tech-organisationen består till 74 procent av män. Inom området råder kompetensbrist, varför löneläget är högre. Detta påverkar medianlönen
mellan män och kvinnor.
Våra medarbetare
Nyanställda får en introduktionsutbildning där Avanzas affär,
strategi, mål och vision samt produktområden presenteras lik-
som kontrollfunktionernas roll samt säkerhet. Alla nyanställda
genomgår även obligatorisk regelverksutbildning. Till introduk-
tionsutbildningen hör även ett kulturspel för att introducera nya
medarbetare till Avanzas kultur och värderingar.
Inom Kundservice startar anställningen med en tre veckor
lång introduktionsutbildning. Denna innehåller både praktiska
och teoretiska delar där de nya medarbetarna får lära sig allt
de kan tänkas behöva veta om Avanza som bolag, vårt pro-
duktutbud, sparande och investeringar samt kundbemötande.
Efter detta genomförs fördjupande utbildningar löpande efter
behov och anställningstid. Vi arbetar ständigt med att utveckla
vår feedback-kultur genom medarbetardialogen och medarbe-
tarna får även medlyssna vid varandras kundsamtal.
Satsning på ledarskap
Alla på Avanza förväntas förstå och ta ansvar för affären, vara
en bra kommunikatör och en god ambassadör samt ha för-
måga att coacha och utveckla andra. Våra ledare är en viktig
del i Avanzas utveckling och framgång. Ledarskapsutbildningar
hålls löpande för att säkerställa att alla har rätt kompetens och
förutsättningar i sin ledarroll. Utöver dessa har vi ett antal modu-
ler i praktiskt ledarskap samt erbjuder ledardagar, seminarium
och återkommande ledningsforum. Utvärdering av ledarskapet
görs regelbundet via pulsmätningar.
God arbetsmiljö – en förutsättning för en
attraktiv arbetsplats med motiverade och
välmående medarbetare
Avanza har en arbetsmiljökommitté bestående av represen-
tanter från både arbetsgivare och medarbetare som arbetar
med att förbättra och utveckla arbetsmiljön. Handlingsplan
och rutiner finns för att hantera incidenter som kan drabba våra
medarbetare, även sådana kopplade till diskriminering och krän-
kande särbehandling. Vi har under året inte haft några vissel-
blåsningsärenden kopplade till diskriminering och kränkande
särbehandling.
För hälsa och balans mellan arbete och privatliv erbjuds frisk-
vårdsbidrag, aktiviteter med vår idrottsförening, föräldraförmå-
ner, krishanteringshjälp, samt sjuk- och rehabiliteringsförsäk-
ringar. Samtliga chefer har under året utbildats inom området
beroendeproblematik. Vi har även ett professionellt stöd till
chefer för att kunna agera proaktivt med god och tydlig kom-
munikation till medarbetare som behöver hjälp. Balans i livet är
viktigt, inte minst för att på ett hållbart sätt kunna hantera den
prestationsintensiva arbetsmiljö vi verkar i. Arbetsmiljön mäts
och följs upp regelbundet genom pulsmätningar.
Avanza står bakom medarbetarnas rätt att organisera sig
fackligt och förhandla kollektivt. Vi tror samtidigt på individens
förmåga och delaktighet och har valt att inte ingå kollektivavtal.
Avanza har likvärdiga villkor jämfört med relevanta kollektiv-
avtal.
Högt engagemang och stark rekommendations-
grad bland medarbetarna
För att driva Avanza framåt och säkerställa en attraktiv arbets-
plats genomförs pulsmätningar tre gånger per år. Syftet är
att säkerställa en kontinuerlig dialog om hur vi har det på job-
bet. Mätningarna är kopplade till engagemang, ledarskap och
arbetsmiljö. Målet är ett index på 80 på respektive område, se
tabell på sidan 36. Dessa områden, tillsammans med eNPS på
minst 50 är hörnstenar för att skapa en stark och engagerande
kultur. Årets mätningar visade på ett genomsnittligt eNPS på
58 (67). De främsta anledningarna till att våra medarbetare
rekommenderar Avanza är fortsatt starkt förknippat med före-
tagskulturen där vi känner stolthet och ansvar för bolaget, våra
produkter och vårt erbjudande samt att det finns frihet, variation
och ansvar kopplat till arbetsuppgifterna.
39Avanza 2022
Förmåner
1)
Gruppförsäkring
För alla
Företagshälsovård Arbetsskaderelaterat
Krishanteringsstöd För alla
Föräldraledighet med lön utöver den allmänna ersättningen från Försäkringskassan
För alla
Tjänstepension För alla > 25 år
Optionsprogram För alla
Sjukvårdsförsäkring För koncernledningen
1)
Redovisade KPI:er avser tillsvidareanställda medarbetare. Utöver dessa har vi ett större antal visstidsanställningar för att bemanna delar av verksamheten.
De deltidsanställda är till största del ungdomar som arbetar extra under sin studietid. De är även en naturlig del av och framgångsrik rekryteringsbas för
Avanza.
2)
Omfattar livförsäkring, sjuk- och olycksfallsförsäkring, sjukvårdsförsäkring samt barn- och ungdomsförsäkring.
3)
Det allmänna socialförsäkringssystemet i Sverige omfattar härutöver ersättning för föräldraledighet i upp till 18 månader, ersättning vid vård av nära
anhörig och sjukersättning vid sjukskrivning samt vård av sjukt barn.
Våra medarbetare
Avanza 202240
Medarbetarnyckeltal
1)
2022 2021 2020 2019 2018
Genomsnittligt antal anställda, st 622 560 478 429 406
varav visstidsanställda, st 6 7 14 4 6
varav kvinnor, % 37 36 36 36 36
varav 0–29 år, % 20 23 22 26 29
varav 30–49 år, % 70 69 73 69 64
varav 50– år, % 10 8 5 5 7
Genomsnittligt antal anställda inom IT, st 209 184 148 125 111
varav kvinnor, % 20 22 21 19 20
varav chefer, % 8 8 9 9 8
varav kvinnliga chefer, % 44 47 49 50 44
Genomsnittligt antal heltidsarbetare, st 603 525 439 400 369
varav kvinnor, % 37 36 35 34 34
Nyanställningar, st 115 137 126 109 75
varav kvinnor, % 44 39 42 34 36
varav 0–29 år, % 33 42 46 49 42
varav 30–49 år, % 58 53 51 49 54
varav 50– år, % 9 6 3 2 4
Avslutade anställningar, st 92 65 60 77 62
varav kvinnor, % 42 43 43 29 34
varav 0–29 år, % 35 38 42 36 37
varav 30–49 år, % 62 55 55 56 62
varav 50– år, % 3 6 2 8 1
Sjukfrånvaro, %
3,5 3,3 2,5 2,8 3,0
varav kvinnor, % 3,6 3,6 4,4 3,8 4,4
varav män, % 3,5 3,2 1,1 2,4 2,1
varav 0–29 år, % 4,9 4,9 1,8 3,1 2,7
varav 30–49 år, % 1,8 1,6 2,5 2,9 3,2
varav 50– år, % 3,9 4,2 3,3 1,4 1,2
Genomsnittligt antal föräldralediga, st 34 22 13 18 12
varav kvinnor, % 42 43 42 67 61
1)
Avser tillsvidareanställd personal, timavlönad personal exkluderad. Av koncernens totalt antal anställda är 16 procent timavlönade, 1 procent visstids-
anställda och 0 procent vikarier.
2)
Avanza har valt att endast rapportera sjukfrånvaro, då olycksfall och arbetsskador inte är relevant för vår typ av arbetsmiljö. Sjukfrånvaron beräknas
i förhållande till ordinarie arbetstid.
Koncernstyrelse, st 9 9 9 7 8
varav kvinnor, % 44 22 22 29 38
varav 0–29 år, % 0 0 0 0 0
varav 30–49 år, % 56 44 44 43 63
varav 50– år, % 44 56 56 57 38
Anställda koncernledning, st 10 9 9 9 9
varav kvinnor, % 50 44 44 44 56
varav 0–29 år, % 0 0 0 0 0
varav 30–49 år, % 60 44 56 56 56
varav 50– år, % 40 56 44 44 44
Antal chefer, st 81 70 65 60 57
varav kvinnor, % 47 46 49 47 44
varav 0–29 år, % 1 3 2 2 9
varav 30–49 år, % 74 79 86 87 75
varav 50– år, % 25 19 12 12 16
Fördelning anställningsnivå
Anställda på junior och medelnivå, % 89 90 89 85 —
varav kvinnor, % 37 35 34 36 —
Anställda på senior och ledningsnivå, % 11 10 11 15 —
varav kvinnor, % 47 46 48 41 —
Våra medarbetare
Ett enkelt och billigt bolån till alla
Med undantag för vårt eget bolån erbjuder vi bolån via externa
partners, utan krav på sparkapital eller övriga engagemang. Vi
tror på samma låga ränta till alla, utan att du ska behöva för-
handla eller hålla koll på tidsbegränsade rabatter. På plattformen
kan du enkelt jämföra räntan på ditt nuvarande bolån med räntan
hos oss för att se om du kan sänka dina räntekostnader.
Aktiekapital och incitamentsprogram
Aktiekapitalet och antalet utestående aktier ökade under året
till följd av nyemission via optionslösen. Avanzas utestående
optionsprogram omfattar sammanlagt 4 650 000 teckningsop-
tioner, som ger rätt till teckning av lika många aktier, uppdelat på
tre olika program, vilka var och ett löper under tre år. Tecknings-
optionsprogrammet erbjuds alla tillsvidareanställda och ges ut
på marknadsmässiga villkor. Black & Scholes modell används
för att bestämma värdet. Det finns en risk för medarbetarna att
förlora investerat kapital om bolaget och aktien inte utvecklas
tillräckligt bra. Mer information om de utestående programmen
framgår av sidan 50 samt not 29 Eget kapital.
Styrelsen föreslår en utdelning i linje med
utdelningspolicyn
Styrelsen föreslår en utdelning på 7,50 (9,20) SEK per aktie, mot-
svarande 70 (70) procent av årets vinst och i enlighet med Avan-
zas policy, där hänsyn tagits till bruttosoliditetskravet, inklusive
pelare 2-vägledning. Detta ger en god marginal till kravet för
att parera svängningar i det osäkra marknadsläget. Brutto-
soliditetskravet uppgår till 3 procent plus pelare 2-vägledning
på gruppnivå på 0,9 procent. Pelare 2-vägledningen meddela-
des av Finansinspektionen under hösten, och var helt i linje med
tidigare kommunicerad förväntan. Bruttosoliditetskravet träffar
såväl konsoliderad situation som banken, medan pelare 2-väg-
ledningen endast gäller konsoliderad situation. Vid utgången
av året uppgick Avanzas bruttosoliditetsgrad för konsoliderad
situation till 5,5 procent. Detta innebär att inlåningen kan öka
med 25 miljarder SEK utan att understiga kravet inklusive väg-
ledning på 3,9 procent. Marginalen till bruttosoliditetskravet
är god. Med anledning av detta har beslutats att avvakta med
eventuell emission av övrigt primärkapital. Lär mer på sidan 70.
Se även styrelsens yttrande om föreslagen vinstutdelning som
framgår av sidan 119.
Aktien och våra ägare
Aktieinformation
Avanza Bank Holding AB (publ) är noterad på Nasdaq Stockholm
Large Cap under kortnamnet AZA. Avanza ingår i den finansiella
sektorn. Totalt omsattes i snitt 1 783 668 Avanzaaktier per dag
motsvarande en volym på 385 716 796. Under 2022 sjönk Avan-
zas aktiekurs med 33 procent till 223,60 kronor. Inklusive läm-
nad utdelning uppgick totalavkastningen för Avanza aktien till
–30 procent.
1)
Minskad andel utländskt ägande
Vid utgången av året uppgick antalet aktie ägare till 92 830. De
tio största registrerade ägarna stod för 59 procent av det totala
innehavet och rösterna. Andelen utländska ägare sjönk kraftigt
efter Rysslands invasion av Ukraina och uppgick per årsskiftet
till 33 (48) procent. Det utländska ägandet var störst i Storbritan-
nien med 16 procent.
1)
Avanza ägde inte några egna återköpta
aktier per den 31 december 2022.
Avanzas totalavkastning relativt index
Avanza
OMXSGI
0
100
200
300
400
500
202220212020201920182017
SEK
Aktiefakta 2022-12-31
Aktiekapital, SEK 78 309 513,50
Antal utestående aktier 156 619 027
Kvotvärde, SEK 0,50
Börsvärde, MSEK 35 020
Börskurs, SEK 223,60
334,30
152,40
P/E-tal 21
Direktavkastning, % 3,35
Omsättningshastighet, % 291
Resultat per aktie före utspädning, SEK 10,69
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 10,67
Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 31,61
Föreslagen utdelning per aktie, SEK 7,50
Antal utestående teckningsoptioner 4 650 000
1)
Källa: Modular Finance. För definitioner se sida 134–135.
Avanza 202242
Våra ägare och aktieinformation
1)
Källa: Modular Finance
Förändring av aktiekapitalet
År Förändringar
Förändringar av
antalet aktier
Totalt
antal aktier
Förändringar av
aktiekapitalet, SEK
Totalt
aktiekapital, SEK
2001 Nyemission 4 425 907 25 415 478 11 064 767 63 538 695
2001 Nyemission 1 207 396 26 622 874 3 018 490 66 557 185
2005 Nyemission 842 800 27 465 674 2 107 000 68 664 185
2007 Återköp av aktier –305 674 27 160 000 – 68 664 185
2008 Indragning av återköpta aktier 2007 – 27 160 000 –76 4 185 67 900 000
2008 Nyemission 435 843 27 595 843 1 089 608 68 989 608
2008 Återköp av aktier –18 233 27 577 610 – 68 989 608
2009 Indragning av återköpta aktier 2008 – 27 577 610 –45 583 68 944 025
2010 Nyemission 379 860 27 957 470 949 650 69 893 675
2011 Nyemission 580 603 28 538 073 1 451 507 71 345 183
2011 Återköp av aktier –275 524 28 262 549 – 71 345 183
2012 Indragning av återköpta aktier 2011 – 28 262 549 –688 810 70 656 373
2012 Nyemission 611 198 28 873 747 1 527 995 72 184 368
2015 Nyemission 470 341 29 344 088 1 175 852 73 360 220
2016 Nyemission 494 834 29 838 922 1 237 085 74 597 305
2017 Nyemission 157 300 29 996 222 393 250 74 990 555
2018 Nyemission 276 774 30 272 996 691 935 75 682 490
2019 Aktiesplit 121 091 984 151,364,980 – 75 682 490
2019 Nyemission 2 421 342 153 786 322 1 210 671 76 893 161
2020 Nyemission 1 167 688 154 954 010 583 844 77 477 005
2021 Nyemission 617 748
155 571 758 308 874 77 785 879
2022 Nyemission
1 047 269 156 619 027 523 634,50 78 309 513,50
De tio största ägarna 2022-12-31
1)
Land Antal aktier
Andel av kapital
och röster, %
Sverige 15 817 230 10,1
Creades AB Sverige 15 725 000 10,0
AMF Pension & Fonder Sverige 15 385 901 9,8
Baillie Gifford & Co Storbritannien 13 911 758 8,9
Liontrust Storbritannien 7 538 831 4,8
Sverige 6 489 208 4,1
Vanguard USA 5 023 699 3,2
Swedbank Robur Fonder Sverige 4 829 534 3,1
SEB Fonder Sverige 4 318 955 2,8
Columbia Threadneedle USA 3 611 131 2,3
Övriga ägare 63 967 780 40,9
Summa 156 619 027 100,0
Fördelning av aktier 2022-12-31
1)
Antal aktieägare Aktieägare,% Antal aktier Aktier,%
1–100 69 286 74,6 1 883 496 1,2
101–1 000 19 475 21,0 6 297 794 4,0
1 001–10 000 3 647 3,9 10 512 489 6,7
10 001–100 000 337 0,4 8 146 446 5,2
100 001–1 000 000 61 0,1 19 099 114 12,2
> 1 000 001 23 0,0 117 556 856 75,1
Anonymt ägande –6 877 168 –4,4
Summa 92 829 100,0 156 619 027 100
Koncentration (ägargrupperat) 2022-12-31
1)
Andel av kapital
och röster, %
De 10 största ägarna 59,1
De 20 största ägarna 73,0
De 100 största ägarna 87,6
43Avanza 2022
Våra ägare och aktieinformation
Stort fokus på IT- och informationssäkerhet
Avanzas verksamhet bedrivs digitalt, med krav på hög stabilitet
och tillgänglighet. Att skydda våra informationstillgångar är cen
-
tralt för att fortsatt förtjäna våra kunders förtroende. Tillgänglig
-
heten på Avanzas plattform var under året 99,9 (99,9) procent.
En hög tillgänglighet till plattformen och Avanzas tjänster
säkerställs bland annat genom att vi har parallella, geografiskt
separerade datacenter. Under året har vi skapat en bättre infra
-
struktur för testning och IT-säkerhet. Vi arbetar proaktivt med
att löpande ersätta hård- och mjukvara med modernare lös
-
ningar för att undvika uppbyggnad av teknisk skuld. Prestanda
och ny funktionalitet testas noggrant inför produktionssläpp.
Dessutom bidrar de veckovisa lanseringarna av sajten, och
härutöver löpande uppdateringar och förbättringar, till att ytter
-
ligare minska de operativa riskerna. Detta gäller även apparna.
Rysslands invasion av Ukraina och ökade geopolitiska spän
-
ningar bedöms leda till en förhöjd hotbild mot systemkritisk
infrastruktur inklusive det finansiella systemet. Detta beaktas
i Avanzas cybersäkerhetsarbete. Vi investerar kontinuerligt i
att utveckla vår kompetens och våra förmågor. Vi samarbetar
också med branschkollegor inom Bankföreningen där vi utbyter
erfarenheter och delar insikter och råd. Syftet med vårt arbete
är att stärka medvetenheten inom IT- och informationssäkerhet
och samtidigt ha rätt kompetens på plats för att på ett proak
-
tivt sätt minska riskerna. Vi testar och utvärderar regelbundet
de tekniska och organisatoriska skyddsmekanismerna. Våra
medarbetare tränas i riskhantering och säkerhet. IT- och infor
-
mationssäkerhet ingår som en del i introduktionsutbildningen
för nyanställda för att säkerställa att varje medarbetare har till
-
räcklig kunskap. Även styrelse och ledning utbildas löpande.
Hantering av tredjepartsleverantörer och
väsentliga motparter
Avanza erbjuder egna och distribuerar andras spar- och bolåne
-
produkter. Avanza erbjuder ingen rådgivning. För att hjälpa våra
kunder att fatta kloka investeringsbeslut är det viktigt att våra
produkter och tjänster lyfts fram på ett objektivt sätt med både
för- och nackdelar, och utan att framhäva enskilda produkter.
Majoriteten av Avanzas motparter är leverantörer av finansiella
produkter och tjänster, vilka regleras av Finansinspektionen
eller utländska motsvarigheter, och/eller lyder under olika bör
-
sers regelverk. För att skapa insikt om motparten, och därmed
identifiera och minimera eventuella affärs-, hållbarhets- eller
anseenderisker, arbetar vi systematiskt med kontroll och upp
-
följning av såväl tredjepartssamarbeten som andra väsentliga
motparter. Motpartsbedömningar genomförs bland annat för
att säkerställa att motparten innehar rätt tillstånd för sin verk
-
samhet och inte är involverad i några rättstvister eller sanktions
-
fokus på IT- och informationssäkerhet
Våra kunder förväntar sig en hög tillgänglighet och säkerhetsnivå på plattformen.
Detta tillsammans med snabb teknologisk utveckling och växande digitala hot gör
IT- och informationssäkerhet centralt för Avanza.
ärenden, med potentiell påverkan på anseende eller finansiell
stabilitet. Motpartsbedömningarna genomförs också för att
säkerställa att bolaget har ett hållbarhetsarbete och redovisar
sina utsläpp. I vissa fall görs även mer detaljerade genomgångar
och leverantörsbesök. Uppföljning görs enligt en riskbaserad
ansats och alltid vid indikation på förändrad risknivå.
Avanzas största tjänsteleverantörer är TietoEvry, Nasdaq,
Euroclear Sweden och NGM. Till de mest väsentliga tredjeparts-
samarbetena hör externa fondbolag, våra samarbetspartners
kring externa sparkonton och bolån samt Avanza Markets. I
samband med företagstransaktioner, exempelvis inför en börs-
introduktion eller ägarspridning, arbetar Avanza uteslutande
med väl etablerade motparter på den svenska finansmarkna-
den. Vid egna transaktioner, där Avanza är ensam rådgivare,
görs en noggrann kontroll av bolaget för att säkerställa att bola-
gets verksamhet ligger i linje med Avanzas hållbarhetssyn, att
bolagets företrädare inte är sanktionerade eller dömda för grov
eller ekonomisk brottslighet samt att bolaget lever upp till börs-
regelverk och noteringskrav.
Från 1 januari 2023 finns kravet att alla fondbolag på Avanzas
plattform ska ha skrivit under Principles for Responsible Invest-
ments (PRI). De fondbolag som redan finns på plattformen, men
som ännu inte skrivit under PRI, ska göra detta inom loppet av 12
månader. Kravet säkerställs som en del av den motpartsbedöm-
ning som genomförs innan ett nytt fondbolag introduceras. Per
årsskiftet var det endast 15 fondbolag som inte undertecknat
PRI. Kapitalet investerat hos dessa fonder representerade min-
dre än en procent av fondkapitalet.
Avanzas finansiella risker, såsom kreditrisker, marknadsrisker
och likviditetsrisker, är begränsade. Avanza erbjuder varken
traditionella konsumtionskrediter eller bedriver handel för egen
räkning, så kallad trading. Balansräkningen utgörs till största
del av tillgångar och skulder i försäkringsrörelsen. Det är för-
säkringstagarna som bär den direkta placeringsrisken, vilket
också innebär att de erhåller avkastningen på dessa tillgångar.
Försäkringsskuldernas värde följer utvecklingen av försäkrings-
tillgångarnas värde. Avanza Pension erbjuder inga försäkrings-
produkter med garanterad återbäring.
Skuldsidan i balansräkningen utgörs främst av kunders inlå-
ning. Avanza är självfinansierat via eget kapital och inlåning från
kunderna. Endast en begränsad del av inlåningen används till
kreditgivning med längre avtalsmässig löptid, vilket medför en
låg likviditetsrisk. Utlåningen i förhållande till inlåningen var i slu-
tet av året 37 (37) procent.
Avanza 202244
All utlåning sker mot säkerheter i form av likvida finansiella till-
gångar med goda säkerhetsmarginaler eller svenska bostäder
med låg belåningsgrad. Värdepapperskrediten kräver säkerhet
i marknadsnoterade värdepapper med god likviditet. Avanzas
bolåneerbjudande riktas till de mer kapitalstarka kunderna inom
Private Banking, med minst tre miljoner kronor i samlat sparande
på plattformen och med en låg belåningsgrad om maximalt 50
procent vid beviljandetillfället, samt även till anställda. Den låga
belåningsgraden säkerställer fullgoda säkerheter, även vid ett
kraftigt boprisfall. Den stigande inflationen under året har bidra-
git till kraftiga penningpolitiska åtstramningar. Riksbankens
räntehöjningar och den stora osäkerheten i vår omvärld har haft
en negativ effekt på bostadspriserna i Sverige. Den genomsnitt-
liga belåningsgraden var vid årsskiftet fortsatt låg och uppgick
till 38 (41) procent. Inget behov av ändrad kreditstrategi har
identifierats med anledning av den negativa utvecklingen av
bostadspriser under året. Den låga belåningsgraden gör kredit-
stocken motståndskraftig även avseende eventuella klimatre-
laterade risker. Koncentrationsrisk beaktas genom att bolånen
normalt inte får överstiga 10 miljoner kronor och att säkerheter
i ett enskilt värdepapper endast får utgöra en begränsad andel
av den totala säkerhetsmassan. Avseende det externa bolåne-
erbjudandet är Avanza endast distributör, vilket gör att lånen inte
påverkar balansräkningen och heller inte innebär någon kredit-
risk för Avanza.
Förvaltning av överskottslikviditeten syftar till en effektiv kapi-
talhantering med så låga risker och kostnader som möjligt, inom
ramen för de begränsningar som ställs av bruttosoliditetskvo-
ten, likviditetstäckningsgrad (LCR) samt stabil finansierings-
grad (NSFR). Överskottslikviditeten placeras i huvudsak i säker-
ställda obligationer, samt hos Riksbanken och systemviktiga
nordiska kreditinstitut. Likviditetsportföljen förvaltas med en
jämn förfallostruktur på upp till fem år, där den genomsnittliga
räntebindningstiden maximalt får uppgå till tre månader. Över-
skottslikviditeten per sista december uppgick till 41 (35) miljar-
der kronor inklusive klientmedel.
För ytterligare information se not 35 Finansiella risker.
Hållbarhetsrisker
Klimatförändringar utgör en risk för många delar av samhället,
vilket i sin tur utgör en risk för aktörer i den finansiella sektorn.
Det är viktigt att förstå hur klimatförändringar kan komma att
påverka den egna verksamheten och avkastningen på kun-
dernas medel på både kort och lång sikt. Utvecklingen medför
inte bara risker utan även möjligheter där politiska beslut, tek-
nologiska framsteg och intressenternas efterfrågan kommer
att få stor påverkan. Förändringar i lagar och regler och social
aktivism riktad mot icke-hållbara affärsmodeller kan dessutom
påverka Avanzas rykte och anseende.
Klimatrisker brukar delas upp i fysiska respektive omställ-
ningsrisker. Fysiska risker innefattar riskerna för fysisk förstö-
relse på grund av effekter av klimatförändringar, såsom torka,
översvämning och skogsbränder. Omställningsrisker är risker
för negativa finansiella konsekvenser av att samhällen ställer
om till att bli hållbara ur ett klimatperspektiv.
Avanzas klimat- och hållbarhetsrelaterade finansiella- och
icke-finansiella risker redovisas i enlighet med rekommendatio-
nerna från Task Force for Climate-related Financial Disclosures
(TCFD).
Styrning
Styrningen kring klimatrelaterade risker och möjligheter utgår
från styrelsen som bland annat fattar beslut i frågor som rör
Avanzas strategiska inriktning, inklusive hållbarhetsstrategi
och -mål. Här ingår även styrdokument som tillsammans med
hållbarhetsstrategin utgör utgångspunkten för Avanzas håll-
barhetsarbete. VD ansvarar för den löpande förvaltningen. Som
stöttning i hållbarhetsarbetet har VD tillsatt en hållbarhetsan-
svarig och etablerat en hållbarhetskommitté.
Strategi och riskhantering
Risker och möjligheter har identifierats i verksamheten samt vil-
ken potentiell effekt de bedöms ha på kort och lång sikt. Detta
är en del av bedömningen om Avanzas strategi är förenlig med
bland annat det globala Parisavtalet för hållbar utveckling.
Nedan beskrivs de klimat- och hållbarhetsrelaterade risker och
möjligheter som Avanza identifierat, samt hur de bedömts och
hanterats.
Klimat- och hållbarhetsrisker kopplade till balansräkningen
På tillgångssidan har Avanza exponering mot kommuner i form
av kommunobligationer i likviditetsportföljen. Exponeringen
är begränsad, både beloppsmässigt (max 20 procent) och
ratingmässigt (AAA/A1). Om en kommun drabbas av högre kli-
matrelaterade kostnader, med försämrad kreditvärdighet och
kreditspread, innebär den korta löptiden också att en förändrad
kreditrating skulle få ett mycket begränsat genomslag i port-
följen.
Även i kreditportföljen bedöms hållbarhets- och klimatrelate-
rade risker som små – även i de fall underliggande säkerheter till
Avanzas bolån ligger i geografiskt utsatta områden, vilket skulle
kunna påverka säkerhetens värde. Belåningsvärdet i portföljen
är fortsatt lågt och bolånekunderna har oftast stora övervär-
den. Skulle en underliggande säkerhet minska väsentligt i värde
fångas detta upp i den årliga omvärderingen, vilket kan leda till
amorteringskrav.
För Avanzas värdepapperskrediter skulle miljö- och klimatre-
laterade risker kunna ha en indirekt påverkan då lånet endast
används för att finansiera investeringar i värdepapper. Omställ-
nings- och klimatrelaterade risker, som en emittent genom sin
affärsmodell är exponerad för, återspeglas normalt i tillgångens
volatilitet och beaktas således i belåningsvärdesbedömningen
av säkerheten. En ökad volatilitet resulterar i att belåningsgra-
den ses över och vid behov sänks för den enskilda emittenten.
Klimat- och hållbarhetsrisker kopplade till
affärsverksamheten
För att underlätta för kunder att göra hållbara val och minimera
hållbarhetsrisken i sina investeringar utvecklar Avanza olika
verktyg samt informerar och utbildar kring hållbart sparande.
Läs mer om detta på sidorna 28–30.
Inom verksamheten för Corporate Finance skulle uppdrag där
underliggande miljö- och klimatrelaterade risker förbises kunna
få en negativ påverkan på Avanzas anseende och varumärke.
Denna typ av risker behandlas i bankens noteringskommitté
som underlag till beslut innan ett rådgivningsuppdrag accep-
teras. Avanza Banks styrelse har också antagit en riskaptit för
Avanzas rådgivningsuppdrag i vilken ESG-aspekter särskilt
beaktas.
45Avanza 2022
I fondbolaget skulle bristande hållbarhetshänsyn i förvaltningen
av fonderna kunna få en negativ påverkan på såväl värdeut-
veckling som anseende. För fond-i-fonderna har särskilda kri-
terier för ansvarfulla investeringar utformats. Som ett led i att
begränsa hållbarhetsrisker i fondbolagets investeringar ska
samtliga externa fonder som fondbolagets fonder placerar
i uppfylla PRI samt ha en policy för ansvarsfulla investeringar
och aktieägarengagemang. Hållbarhetsrisker beaktas också
genom att fond-i-fonderna väljer bort företag med omsättning
från särskilt kontroversiella sektorer samt bolag som bryter mot
internationella normer och konventioner. Genom att välja in fon-
der som främjar miljörelaterad och social utveckling, så kall-
lade ljusgröna fonder enligt artikel 8 i Disclosureförordningen,
begränsas hållbarhetsriskerna ytterligare. Fond-i-fonderna har
även en begränsning vad gäller företag med omsättning från
kol, kemiska och biologiska vapen, klusterbomber, personminor
samt kärnvapen i syfte att begränsa klimatriskerna i investering-
arna. Läs mer på sidan 30.
Risker kopplade till personal och sociala frågor
Avanzas framgång är i hög grad beroende av vår kultur och
vårt starka medarbetarengagemang för att Avanza ska kunna
behålla och attrahera nya medarbetare. Den moderna teknik-
plattformen och våra teknikval tillsammans med verksamhe-
tens arbetssätt och värderingar är viktiga delar för att säkerställa
Avanzas attraktionskraft som arbetsplats. Vi arbetar också
aktivt med att identifiera nyckelpersoner och minska person-
beroenden. Avanza har en rekryteringspolicy, mångfald- och
jämställdhetspolicy samt en arbetsmiljöpolicy som ska säker-
ställa arbetet med dessa frågor. Läs mer på sidorna 36–40.
Risker avseende mänskliga rättigheter
Avanzas uppförandekod beskriver och utvecklar våra värde-
ringar och affärsetik och gäller för såväl styrelseledamöter som
samtliga medarbetare inom Avanza oavsett anställningsform. I
fondbolaget är hållbarhetsaspekter implementerade efter prin-
cipen välja bort. Fond-i-fonderna väljer bort fonder som inves-
terar i bolag som inte följer internationella normer och konven-
tioner avseende miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och
affärsetik såsom FN Global Compact och OECD:s riktlinjer för
multinationella företag. Härutöver bedöms Avanzas verksam-
het inte innebära någon väsentlig risk för kränkning av mänsk-
liga rättigheter, varken direkt eller indirekt. Verksamheten är
koncentrerad till Sverige, vilket gör att sannolikheten för brott
mot mänskliga rättigheter är relativt låg. Genom grundlag och
andra lagar och förordningar finns ett starkt skydd. Sverige har,
sedan 90-talet, som lag antagit den Europeiska konventionen
om skydd för de mänskliga rättigheterna och de grundläggande
friheterna.
Vi arbetar aktivt med att förebygga och motverka penningtvätt
och finansiering av terrorism. Målsättningen är att på ett effek-
tivt och ändamålsenligt sätt minimera risken för att de produk-
ter och tjänster Avanza tillhandahåller utnyttjas som ett led i
finansiell kriminalitet. Det är av yttersta vikt för vårt arbete att
vi känner våra kunder och har en god förståelse för risken att
bli utnyttjad.
Avanzas styrelse och VD fastställer minst årligen en allmän
riskbedömning, koncernövergripande policy och riktlinjer som
utgör ramen för Avanzas arbete med att motverka penning-
tvätt och finansiering av terrorism. Vi arbetar proaktivt med
att hantera risken och gör löpande analyser av kundkännedom
samt avvikelser i kunders beteenden. Avanza har rutiner för att
löpande utreda och rapportera misstankar om brott till Finans-
polisen. Interna utbildningsprogram finns för att säkerställa att
medarbetare har tillräcklig kunskap inom området och samtliga
medarbetare genomgår dessutom grundutbildning varje år.
Avanza vänder sig till svenska kunder och för att bli kund hos
Avanza krävs också konto i en annan svensk bank. Vår ambition
är att utifrån ett riskbaserat förhållningssätt ständigt förbättra
såväl automatiska som manuella kundprocesser och rutiner.
Regelefterlevnadsrisker
Avanza står under FI:s tillsyn. Den finansiella sektorn är hårt
reglerad, vilket ställer höga krav på ett aktivt regelefterlevnads-
arbete.
Avanza lägger största vikt vid lagenligt och etiskt uppförande
och har upprättat interna regler, rutiner och processer för att
säkerställa att Avanza följer regleringen. Alla medarbetare har
ett tydligt uttalat ansvar att följa dessa regler, rutiner och proces-
ser. En grundbult i arbetet med regelefterlevnad är god intern
styrning, riskhantering och kontroll samt en sund riskkultur, vil-
ken styrelse och VD ytterst ansvarar för.
Avanza har, i enlighet med principen om tre försvarslinjer, inrät-
tat en oberoende funktion för regelefterlevnad, Compliance,
som är direkt underställd VD. Compliance ansvarar för att kon-
trollera att den tillståndspliktiga verksamheten bedrivs i enlig-
het med lagar, föreskrifter och interna regler, och att de interna
reglerna är ändamålsenliga och effektiva. Compliance ansvarar
vidare för att stödja verksamheten, genom att lämna råd i regel-
efterlevnadsfrågor och genom att identifiera relevanta compli-
ancerisker relaterade till den verksamhet som bedrivs. Vidare
ansvarar Compliance för att berörda personer informeras och
utbildas om nya eller ändrade regler inom den tillståndspliktiga
verksamheten.
Stresstester understödjer att Avanzas strategi- och
affärsmodell är motståndskraftig även vid mer negativa
klimatscenarier
Inom ramen för Avanzas arbete med stresstester utmanas
Avanzas strategi- och affärsmodell utifrån olika klimatscena-
rier. Utfallet redovisas för styrelsens risk-, kapital och revisions-
utskott samt ingår i den årliga risk- och solvensbedömningen
(ORSA) som styrelsen fastställer, och som skickats till FI. För
stresstestet används The Paris Agreement Capital Transition
Assessment (PACTA), en öppen plattform för att mäta investe-
ringsportföljens uthållighet i linje med åtagandena gjorda under
Parisavtalet. Med hjälp av PACTA kategoriseras kundernas
investeringar till klimatrelaterade sektorer såsom exempelvis
energiförsörjning, olja- & gasutvinning samt kolbrytning.
De olika scenarierna har gjorts utifrån ett antagande om att
kunderna är passiva och ligger kvar i samma tillgångar samt ett
antagande utifrån att de är aktiva och agerar rationellt genom
att under en femårsperiod vikta om från de fyra kategorierna
Avanza 202246
Energi/Övrig, Olja & Gas, Kol samt Materialtillverkning till mer
hållbarhetskategoriserade tillgångar. Eftersom affärsplanen
inte sträcker sig vare sig till 2030 eller 2050 jämförs utfallen från
de två klimatscenarierna med varandra. Affärsplanen följs fram
till 2025 i termer av volymer, intjäning och kostnader per transak-
tion och försäkringskapital. För att isolera klimateffekten antas
noll i nettoinflöden. Intäkter och kostnader hålls konstanta från
2025 och allt genererat resultat delas ut till aktieägarna. Detta
görs för att inte blåsa upp balansräkningen samt att isolera kli-
mateffekten.
Stresstestet visade att den direkta exponeringen mot fysiska
risker på grund av klimatförändringar var mycket begränsad.
Omställningen till en mer klimatuthållig och fossilfri ekonomi
utgör omställningsrisker för Avanza eftersom intjäningen till
stor del är kopplad till värdet på kundernas investeringar samt
hur aktiva kunderna är i sin handel. I både det passiva och det
aktiva scenariot visar stresstesten på en mycket begränsad
effekt. Den låga exponeringen mot de direkt berörda bran-
scherna är en viktig orsak. Även om själva analysen visar på en
mycket liten effekt, väntas hållbara tillgångar avkasta relativt
olika under respektive scenario. Detta fångas endast margi-
nellt upp i analysen, men bedöms ha relativt stor påverkan på
kunders sparkapital och Avanzas intjäning över denna långa
tidsperiod. Omfattningen är dock behäftad med stor osäkerhet.
Utifrån enskilda kunder kan det finnas en större exponering mot
berörda sektorer, varför det är viktigt att Avanza fortsätter att
erbjuda hållbara investeringsalternativ samt att informera och
inspirera kunder till hållbara val.
Målsätta och mäta
Avanza följer en rad nyckeltal och indikatorer kopplade till Avan-
zas verksamhet och hållbarhetsarbete, vilket bygger på tre
fokusområden. Läs mer på sidorna 8–9 samt 24–27.
Intjäningsrisk
En viktig del i Avanzas riskhantering är att utvärdera och utmana
vår affärsmodell när det kommer till intjäningsrisker. Intjänings-
risken hanteras genom att vi ständigt förbättrar och breddar vårt
erbjudande för att säkerställa ett högt kundvärde och en bredare
och mer diversifierad intjäning. Fortsatt stark tillväxt i antal kun-
der och sparkapital samt ökad kostnadseffektivitet förbättrar
skalfördelarna och stärker Avanzas konkurrenskraft.
Avanza bevakar ständigt omvärlden och marknadens prissätt-
ning för att kunna svara på förändringar i kundbeteenden och
marknadens utveckling genom planer på åtgärder och anpass-
ningar i affärsmodellen. Under 2022 har Avanzas courtage-
och provisionsintäkter påverkats negativt av den minskade
riskviljan och börsutvecklingen, vilket samtidigt kompenserats
genom ett starkare räntenetto. Läs mer på sidorna 17–22 samt
under Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer på sidan 69.
Information om likviditets- och kapitalhantering finns från sidan
70 i förvaltningsberättelsen samt i Not 34.
47Avanza 2022
Sven Hagströmer, Ordförande
Förhoppningsvis kan vi se tillbaka på 2022 som
ett tufft mellanår
Inte nog med börsens kraftiga nedgång 2022, hög inflation, sti-
gande räntor och kraftigt ökade elräkningar gjorde inte saken
bättre. Noterbart är att det sällan varit så dålig avkastning på bör-
sen och obligationsmarknaden samtidigt. Det finns dock vissa
saker att glädjas åt, till exempel har västvärlden visat en sällan
skådad enighet mot Rysslands aggression. Vi har fått upp ögo-
nen för värdet av stabila elsystem. Den sparsamme kan också
äntligen fröjdas åt att få lite ränta på sparkontot.
”Det bolag som gör sina
kunder nöjdast är vinnare
på sikt”
På det personliga planet är jag oerhört glad, och inte så lite stolt
över, att Avanza för 13:e året i rad enligt Svenskt Kvalitetsindex
blev utnämnt till bolaget med de nöjdaste sparkunderna. Det är
extra glädjande då det är betyget våra kunder sätter på oss. Jag
har alltid utgått ifrån att bolaget som gör sina kunder nöjdast
kommer att vara vinnaren på sikt. Den målsättningen är alla
medarbetare på Avanza väl medvetna om.
Ordförande har ordet
Händelserna under 2022 var anmärkningsvärda ur ett
historisk perspektiv
Minst anmärkningsvärt är kanske börsfallet. Börsen visade
påfallande styrka under 2020 och 2021. Bågen var hårt spänd.
Att fallet blev så stort är mest resultatet av de övriga händel-
serna, som till viss del är sammanflätade – krig, inflation, ränte-
uppgång och stigande energipriser.
Vad gäller kriget så har jag inte mycket mer att tillägga än att
det är en sorg att se Ryssland falla tillbaka i sin historik med
krig, despotism och förtryck. Landet hade efter Sovjetunionens
fall en historisk möjlighet att välja väg för att öka sitt folks väl-
stånd. I stället hamnade territoriell expansion högst på agendan.
Förhoppningen är nu att Ukrainas hjältemodiga befolkning med
västs stöd lyckas bryta ryggen på den ryska björnen för över-
skådlig tid framåt och sätta stopp för denna expansion.
Elprisernas uppgång är delvis sammankopplade med kriget,
men grunden är en smått häpnadsväckande naivitet från Euro-
pas politiker i allmänhet och Tysklands och Sveriges i synnerhet.
Att göra sig direkt eller indirekt beroende av rysk gas och inte
inse problematiken med detta ens efter Rysslands invasion av
Krim 2014 är häpnadsväckande. Lika förvånande är nedlägg-
ningen av tysk och svensk kärnkraft. Stabil baskraft är en grund-
förutsättning för stabil eltillgång och stabila elpriser, vilket i sig är
en förutsättning för företagens konkurrenskraft och privatper-
soners möjlighet till överblick över sin ekonomi.
Avanza 202248
Ordförandeord
Stigande elpriser är en delförklaring till den kraftiga inflationen
som satte fart i början av 2022. Jag skulle dock vilja påstå att
den huvudsakliga orsaken till inflationen är Riksbankens pen-
ningpolitik. Att hålla räntan extremt låg, samtidigt som man
flödar marknaden med pengar kan bara sluta i inflation förr
eller senare. Något alla ekonomistudenter lär sig mycket tidigt.
Om utbudet på en produkt (i det här fallet pengar) ökar extremt
mycket så sjunker definitionsmässigt priset på produkten, det
vill säga räntan. Prisfall på pengar kallas på fint språk inflation.
Att tillföra likviditet under början av pandemin må vara hänt, men
att fortsätta med detta även efter det att marknaderna återhäm-
tat sig är svårförståeligt. Än mer märkligt är att man härtill köpte
bostadsobligationer, företagscertifikat, kommunobligationer
och företagsobligationer.
Det är heller inte särskilt förvånande att de extremt låga rän-
torna Riksbanken satt under en mycket lång period lett till oön-
skade störningar i ekonomin. En av de mer uppseendeväckande
åtgärderna var den negativa räntan. Det är ett smått obegripligt
koncept att få betalt för att låna. Marknadsmekanismerna för
kapitalallokering blir kraftigt störda. Investeringar som vid ett
normalt ränteläge inte skulle ha gjorts, ser vid konstlat låga rän-
tor plötsligt mycket lönsamma ut.
Detta ledde till tillgångsmarknadernas skenade, medan kon-
ventionell inflation på varor och tjänster var fortsatt låg. Vänd-
ningen kom dock redan 2021, innan kriget.
till prisstabilitet och lång-
siktigt hållbar tillväxt”
Målet med åtgärderna var att öka den låga inflationen till målet
på två procent, verktygen var dock lika finkänsliga som att för-
söka tända ett stearinljus med en dunk bensin. Anledningen till
målet om två procents inflation är med Riksbankens egna ord
”att bidra till prisstabilitet och skapa förutsättningar för god och
långsiktigt hållbar tillväxt”. Alla som varit ute på bostadsmark-
naden kan nog konstatera att målet om prisstabilitet missats
med råge. Vidare har politiken inneburit att den svenska kronan
är rekordlåg, mot såväl euron som den amerikanska dollarn. En
tysk bil som för ett år sedan kostade 300 000 kronor kostar idag
349 000 kronor, utan att justera för annat än bara valutan. Det
kan svårligen kallas för prisstabilt. Det innebär också att öns-
kat omvandlingstryck i svenska företag uteblir, då man får en
automatisk kostnadsreduktion relativt utländska konkurrenter
genom sänkta relativkostnader. Euron har sedan euroomröst-
ningen 2003 stigit med drygt 20 procent. Det var inte denna pen-
ningpolitik jag röstade för. Hade jag vetat hur Riksbanken skulle
utnyttja mandatet hade jag röstat för euron 2003.
Även Riksbankens ränteprognoser ter sig märkliga. Den så
kallade ränteigelkotten ser ut att ha rymt från Skansen och tagit
sin tillflyktsort till det stora huset på Brukebergstorg. Riksban-
kens räntebana har, under den åttaåriga period då räntan i stället
fallit, pekat mot ökande räntor. Riksbanken borde ju om någon
ha de bästa förutsättningarna för att förutspå räntorna. De sät-
ter dem ju i princip. Vem tror på någon som ropar varg i åtta år,
utan att en enda gång få rätt?
”Jag hoppas att svårig-
heterna 2022 leder till
något positivt”
Förhoppningen måste ändå bli att svårigheterna under 2022
leder till något positivt. Ryssland kommer att ses som den onda
och opålitliga makt det är, politikernas naivitet gällande energi-
försörjningen ser ut att minska och Riksbanken tar sig en funde-
rare på hur deras uppgift kan lösas mer effektivt. Varför inte en
vitbok gjord av våra mer namnkunniga nationalekonomer, så att
vi i alla fall kan dra nytta av erfarenheterna från denna tumultar-
tade period? Vi ställer nu vårt hopp till vad den nye Riksbanks-
chefen kan åstadkomma.
Jag kan konstatera att himlen 2023 är full av
svarta och vita svanar
Kriget i Ukraina kan bli värre eller gå mot en lösning, politikerna
kan dra lärdom eller inte, och Riksbanken kan bete sig rationellt
eller irrationellt. Det kommer att bli en nagelbitare att se vilken
färg det är på svanarna. Låt oss hoppas på vita, men planera
för svarta.
Detta skulle handla om Avanza, och det gör det också i allra
högsta grad. Allt som sker hos Riksbanken och i världen skapar
förutsättningar för svensk finansmarknad och därmed för våra
kunder och aktieägare.
Under 2022 har vi sett att Avanza genom räntenettot kunnat
kompensera för nedgången i handelsintäkter till följd av lägre
kundaktivitet. Det visar på motståndskraften i vår affärsmodell
och vikten av att ha flera ben att stå på – både ur ett kund- och
ägarperspektiv. Tänk om 2023 blir ett år då Avanza kan stå på
båda benen med både bra räntenetto och bra provisionsintäk-
ter.
”Motståndskraften i
affärsmodellen gagnar
både kunder och ägare”
På Avanza fortsätter vi vårt idoga arbete med att skapa nya
och förbättra gamla produkter. Att ständigt effektivisera vår
verksamhet är ett annat självklart mål där bytet av backoffice-
systemet kan bidra till att skapa ett effektivare och mer slag-
kraftigt Avanza. Alla de som under flera år arbetat med detta
kan nu återgå till att skapa bättre upplevelser för våra kunder.
Det bådar gott inför framtiden. Det är framför allt genom fortsatt
hög kundnöjdhet som vi kan fortsätta skapa värde för Avanzas
aktieägare.
Stockholm i februari 2023
Sven Hagströmer
Styrelsens ordförande
49Avanza 2022
Ordförandeord
Avanzas bolagsstyrningsrapport är upprättad i enlighet med
årsredovisningslagen och Svensk kod för bolagsstyrning
(Koden). Avanza Bank Holding AB (publ), nedan ”Avanza”, gör
inga avvikelser från Koden. Som ett publikt och noterat svenskt
aktiebolag styrs verksamheten även av andra lagar och reg-
ler, däribland aktiebolagslagen, Nasdaqs Nordic Main Market
Rulebook for Issuers of Shares samt International Financial
Reporting Standards (IFRS). Verksamheten i de operativa dot-
terbolagen bedrivs under Finansinspektionens (FI) tillsyn, vilket
innebär ett strikt tillämpande av olika ekonomiska och etiska
regler och riktlinjer som grundar sig på FI:s föreskrifter, EU-
regelverk, Föreningen Svensk Värdepappersmarknads riktlinjer
samt svensk lag.
Avanza drivs med ett starkt kundfokus och ambitionen om
en användarupplevelse och kundservice i världsklass. Vi tror
på långsiktighet i vårt erbjudande. Vi erbjuder ingen rådgivning,
utan inspirerar och utbildar i syfte att öka kunskapen om spa-
rande och investeringar för att underlätta våra kunders investe-
ringsbeslut. e. Löftet till våra kunder är att de hos oss ska få mer
pengar över till sig själva än hos andra banker eller pensionsbo-
lag. I förlängningen gynnar det vi gör den svenska sparmarkna-
den och utvecklingen i branschen, vilket i sin tur har en positiv
påverkan på samhället i stort. Ur ett samhälls- och hållbarhets-
perspektiv verkar vi också för en ökad andel hållbara investe-
ringar. Detta sker genom att underlätta hållbara investeringsval
samt genom att utbilda och utmana. En viktig del i hållbarhets-
arbetet är också en hållbar organisation med god styrning och
kontroll. Vi arbetar aktivt för ökad jämställdhet och mångfald.
Möjligheten att uppnå visionen och långsiktigt verka för en
bättre sparmarknad bygger på att vi för en dialog med och lyss-
nar på våra intressenter. Vi måste förtjäna deras förtroende
varje dag och helst överträffa deras högt ställda förväntningar.
Till våra intressenter hör kunder, medarbetare, ägare, samar-
betspartners, media, leverantörer, myndigheter och lagstiftare,
vilka alla påverkar och påverkas av vår verksamhet.
A. Ägande och rösträtt
Aktiekapitalet består av ett aktieslag. Samtliga aktier medför
samma rätt. Det finns ingen begränsning i rätten att överlåta
aktier eller för hur många röster en aktieägare får avge. Aktien är
noterad på Nasdaq Stockholm Large Cap. Aktiekapitalet upp-
gick vid utgången av 2022 till 78 309 513,50 kronor, fördelat på
156 619 027 aktier och röster. Ägarfördelningen framgår på
sidan 43. De största ägarna är representerade i valbered-
ningen och nomineringsförfarandet för val av styrelse och
Bolagsstyrningsrapport
Vi vill skapa en bättre framtid för miljoner människor. Nyckeln till framgång är ett
högt förtroende och de nöjdaste kunderna. Vår övertygelse är att det är genom
kundvärde vi skapar bäst aktieägarvärde.
revisor, se nedan. Avanza har tre utestående optionspro-
gram omfattande teckningsoptioner med rätt att teckna
4 650 000 nya aktier, med en utspädningseffekt på maxi-
malt 2,9 procent. Av totalt antal utestående teckningsop-
tioner var 53 procent vidareöverlåtna till medarbetarna
vid årets utgång. Ytterligare ett incitamentsprogram
beslutades av årsstämman 2021. Detta omfattar totalt
1 200 000 teckningsoptioner och vidareöverlåtelse kan ske
först under 2023, i takt med att befintliga incitamentsprogram
löper ut. För ytterligare information om Avanza aktien se sidorna
42–43 och not 29 Eget kapital.
B. Nomineringsförfarande för val av styrelse
och revisor
Vid årsstämman 2020 fattades beslut om nomineringsförfa-
rande för val av styrelse och revisor samt för att utse valbered-
ning. Principerna för nomineringsförfarande gäller tills vidare.
Namnen på valberedningens ledamöter samt de ägare dessa
företräder offentliggjordes den 29 september 2022, drygt sex
månader före datumet för årsstämman 2023. Valberedningen
består av en representant för var och en av de fyra största aktieä-
gare som önskat utse en representant, baserat på känt ägande
just före offentliggörandet. Valberedningen är aktieägarnas
organ med enda uppgift att bereda stämmans beslut i val- och
arvodesfrågor.
Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att
ny valberedning utsetts. Ordförande i valberedningen är, i enlig-
het med nomineringsförfarandet, den ledamot som represen-
terar den största aktieägaren, om inte valberedningen enats om
annat. Ägare som efter offentliggörandet inte längre tillhör de
fyra största aktieägarna ska ställa sin plats till förfogande till
den ägare som tillkommit bland de fyra största ägarna. Margi-
nella förändringar behöver inte beaktas. Ägare som har utsett
en representant i valberedningen har rätt att entlediga sådan
representant och utse en ny. Alla förändringar i valberedningens
sammansättning ska offentliggöras.
Valberedningens förslag till beslut inför årsstämman ska
omfatta:
ordförande vid årsstämman
styrelse och styrelseordförande
styrelsearvoden
revisor och arvode till bolagets revisorer
i förekommande fall, förändringar i förfarande för utseende
av valberedningen
Valberedningens sammansättning
Namn Representerar Innehav 2022-08-31 Innehav 2022-12-31
Erik Törnberg (valberedningens ordförande) Creades AB 15 695 000 (10,1%) 15 725 000 (10,0%)
Sven Hagströmer (Avanzas styrelseordförande) Familjen Hagströmer med bolag 15 817 230 (10,2%) 15 817 230 (10,1%)
Dick Bergqvist AMF Pension & Fonder 15 218 901 (9,8%) 15 385 901 (9,8%)
Magnus Dybeck Sten Dybeck med familj och bolag 6 489 208 (4,2%) 6 489 208 (4,1%)
Avanza 202250
Bolagsstyrningsrapport
Valberedningens förslag till styrelse lämnas i sin helhet för att
säkerställa att kraven på exempelvis styrelsens samlade kom-
petens, mångfald och oberoende är uppfyllda. Aktieägare som
har synpunkter på styrelsens sammansättning eller förslag på
nya ledamöter ska skicka dessa till valberedningen i god tid
innan stämman. Nomineringsförslagen beaktas i nominerings-
arbetet. Förslag skickas till valberedningen@avanza.se eller till:
Avanza Bank Holding AB
Att: Valberedningen
Box 1399
111 93 Stockholm
Valberedningens ledamöter ersätts inte för sitt uppdrag, däre-
mot svarar Avanza för skäliga kostnader som bedöms nödvän-
diga för att de ska kunna fullfölja sitt uppdrag. Valberedningen
har enats om att Erik Törnberg, Creades AB, ska kvarstå som
ordförande i valberedningen. Erik Törnberg är även styrelse-
ledamot i det helägda dotterbolaget Avanza Fonder AB. Detta
medför inte en avvikelse mot punkt 2.4 i Koden men för god
transparens upplyser Avanza om omständigheten.
Valberedningens förslag, liksom ett motiverat yttrande över
förslaget och en redogörelse för valberedningens arbete, offent-
liggörs senast i samband med kallelsen till årsstämman. När
valberedningen tar fram förslag till styrelsearvoden görs jäm-
förelser med bolag som bedriver liknande verksamhet samt har
liknande storlek och komplexitet. Föreslagna arvoden ska vara
marknadsmässiga utifrån det ansvar och den arbetsinsats som
krävs samt det bidrag styrelsen kan ge till bolagets utveckling.
Som mångfaldspolicy har valberedningen tillämpat punkt 4.1 i
Koden. Valberedningens mål med tillämpningen av mångfalds-
policyn har varit att uppnå en ändamålsenlig sammansättning
av styrelsen präglad av mångsidighet och bredd, samt att uppnå
en god könsfördelning bland de stämmovalda ledamöterna.
Under 2022 har styrelsen bestått av fem män och fyra kvinnor.
Läs mer under avsnitt F. Styrelse.
Valberedningen har under 2022 haft 2 möten, vid vilka samt-
liga ledamöter deltog, samt därutöver löpande kontakt. Valbe-
redningen har även genomfört en utvärdering av styrelsen och
dess arbete, där styrelsens storlek och sammansättning, bran-
scherfarenhet och kompetens har ingått.
C. Bolagsstämman
Aktieägarnas inflytande i Avanza utövas genom deltagande
på bolagsstämman, det högsta beslutande organet i Avanza.
Bolagsstämman väljer i enlighet med bolagsordningen bola-
gets styrelse samt utser även Avanzas revisor. Härutöver fattas
beslut om fastställande av resultat- och balansräkning, kon-
cernresultat- och koncernbalansräkning, utdelning och andra
dispositioner beträffande bolagets resultat, ansvarsfrihet för
styrelseledamöter och VD, fastställande av nomineringsförfa-
rande, liksom riktlinjer för ersättning till koncernledningen och
andra viktiga angelägenheter.
För att delta i beslut ska aktieägare vanligtvis vara närvarande
vid stämman, personligen eller genom ombud. Vidare krävs
att aktieägaren är införd i eget namn i aktieboken ett specifikt
datum före stämman och därut över har anmält sitt deltagande
till Avanza enligt kallelsen.
Beslut vid bolagsstämma fattas normalt med enkel majoritet.
Detta innebär mer än hälften av totalt avgivna röster, om inte
annat anges i aktiebolagslagen. Aktieägare som vill få ett ärende
behandlat vid årsstämman kan begära detta skriftligen. Sådan
begäran bör ha inkommit senast det datum som anges på Avan-
zas hemsida, vilket inför årsstämman 2023 var den 9 februari
2023. Begäran skickas till:
Avanza Bank Holding AB
Att: Bolagsjuridik
Box 1399
111 93 Stockholm
Uppgift om datum och tidpunkt för kommande årsstämma
samt hur aktieägare tillvaratar sin initiativrätt finns tillgängligt
på avanza.se/ir under avsnittet Bolagsstyrning senast i sam-
band med att tredje kvartalsrapporten offentliggörs året före
årsstämman. Där finns även protokoll och underlag från tidigare
bolagsstämmor tillgängliga.
Extra bolagsstämma kan hållas om styrelsen anser att behov
finns eller om bolagets revisor eller ägare till minst tio procent
av aktierna begär det.
Vid Avanzas årsstämma den 31 mars 2022 var 302 aktie ägare
representerade med ett innehav motsvarande 58 procent av
totalt antal aktier och röster i bolaget.
Utöver de årligen återkommande ärendena fattades även föl-
jande beslut på årsstämman 2022:
ändring av bolags ordningen innebärande att styrelsen ska
bestå av lägst fem (5) och högst tio (10) stämmovalda leda-
möter.
bemyndigande för styrelsen att genomföra förvärv av
egna aktier
Utser
Utser
Utser
Föreslår styrelse, styrelsens
ordförande, revisor
Utövar ägande och
kontroll över dotterbolagen
Utför revision
Avanza Bank AB (publ)
D. Extern revisor
Avanza Fonder AB
E. Avanza Bank Holding AB (publ)
C. Bolagsstämma
A. Ägare
Försäkringsaktiebolaget
Avanza Pension
Placera Media Stockholm AB
F.1 Ersättningsutskott
F.2 Kreditutskott
B. Valberedning
Utser
G.3 Internrevisor
Utser
Granskar
F.3 Risk-, kapital- och
revisionsutskott
F.4 IT-utskott
F. Styrelse
51Avanza 2022
Bolagsstyrningsrapport
D. Extern revisor
Externrevisorn är en oberoende granskare av Avanzas räken-
skaper och ska avgöra om dessa i allt väsentligt är korrekta och
ger en rätt visande bild av bolaget och dess finansiella ställning
och resultat.
Vid årsstämman 2022 omvaldes KPMG AB med Mårten Asp-
lund som huvudansvarig revisor fram till och med slutet av års-
stämman 2023.
Revisorn avger vid årsstämman sin revisionsberättelse över
revisionen av Avanzas årsredovisning och koncernredovisning,
samt över bolagets disposition av resultatet och styrelsens och
VD:s förvaltning samt yttrar sig över bolagsstyrningsrapporten.
Därutöver avlämnar revisorerna rapporter avseende löpande
förvaltning och intern kontroll såväl skriftligen som muntligen
till Avanzas styrelse och/eller revisionsutskott minst två gånger
per år samt även sin granskning av årsbokslut och årsredovis-
ning.
Revisionen sker i enlighet med International Standards on
Auditing (ISA) utgivna av International Federation of Accoun-
tants (IFAC). Revisorns arvode debiteras enligt godkänd räk-
ning. 2022 uppgick ersättning till KPMG avseende revisionsupp-
draget till totalt 3 142 TSEK. Total ersättning se not 10 Arvode
och ersättning till revisorer.
E. Avanzakoncernen
Avanza eftersträvar en tydlig och transparent organisations-
struktur. Rapporteringen från dotterbolagen sker löpande
månadsvis. Ledamöterna i Avanzas styrelse är även ledamöter
i styrelsen för dotterbolaget Avanza Bank AB. Övriga dotterbo-
lags styrelser består av både interna och externa ledamöter.
VD och koncernledning
VD är ansvarig för den löpande förvaltningen av bolaget i enlig-
het med aktiebolagslagen och Avanzas arbetsordning för VD,
vilken fastställs av styrelsen. VD ansvarar för att hålla styrelsen
informerad om bolagets verksamhet och för att se till att sty-
relsen har nödvändigt och så fullständigt beslutsunderlag som
möjligt. VD håller dessutom styrelsens ordförande kontinuerligt
informerad om koncernens utveckling.
Avanzas koncernledning bestod vid utgången 2022 av:
Rikard Josefson, VD Avanza Bank Holding AB (publ) /Avanza
Bank AB (publ)
Anna Casselblad, CFO
Peter Almqvist, Chief Information Officer (CIO)
Jesper Bonnivier, VD Avanza Fonder
Camilla Hedenfelt, Chief Human Resources Officer (CHRO)
Åsa Mindus Söderlund, VD Försäkringsaktiebolaget Avanza
Pension
Gunnar Olsson, Chief Operations Officer (COO) och Vice VD
Avanza Bank Holding AB (publ) /Avanza Bank AB (publ)
Teresa Schechter, Chief Legal Officer (CLO)
Peter Strömberg, Chief Product & Tech Officer (CPTO)
Sofia Svavar, Chief Communications & IR Officer (CCIRO)
och Koncernansvarig CSR
Mer information om koncernledningens representanter finns på
avanza.se/ir samt på sidorna 60–61.
Koncern ledningen har formella ledningsmöten varannan
vecka samt informella möten vid behov. Vid ledningsmötena
behandlas Avanzas resultat och strategi, diskuteras priorite-
ringar och status i större projekt och initiativ samt rapporteras
regelbundet från kontrollfunktionerna.
Lämplighetsbedömning
Avanza har interna riktlinjer för lämplighetsbedömning av VD
och övriga medlemmar av koncernledningen, ansvariga chefer
för kontrollfunktioner samt personer med ansvar för koncer-
nens AML-arbete. Lämplighetsbedömningen görs i samband
med nytillsättning samt följs upp minst årligen avseende VD,
samt minst vartannat år avseende övriga medlemmar av kon-
cernledningen och ansvariga chefer för kontrollfunktioner. I
bedömningen prövas om personen i fråga har tillräcklig kun-
skap, insikt, erfarenhet och lämplighet för uppdraget. Även
risken för intresse konflikter beaktas. Bakgrundskontroller görs
minst en gång årligen och även utbildningsplanerna fastställs
årligen.
Ersättning till koncernledningen
Koncernledningens ersättning ska avspegla personens erfa-
renhet, kompetens och prestation. Ersättningen utgörs av en
fast grundlön samt möjlighet till köp av teckningsoptioner i det
incitamentsprogram för samtliga anställda som årsstämman
beslöt om.
Personer som ingår i koncernledningen har till marknadsmäs-
siga villkor förvärvat teckningsoptioner enligt optionsprogram-
met. Till skillnad från övriga anställda erhåller Avanzas koncern-
ledning optionsfinansiering för förvärv av teckningsoptioner på
en årlig engångsutbetalning om 10 procent av koncernmedlem-
mens grundlön. Optionsfinansieringen är villkorad av att belop-
pet investeras i Avanzas incitamentsprogram och kan vara
föremål för återbetalning om förköp av optioner aktualiseras i
enlighet med förköpsavtalet för teckningsoptionerna.
Avanzas ersättningspolicy finns tillgänglig på avanza.se/ir
under rubriken Bolagsstyrning liksom i Ersättningsrapporten
som godkändes på senaste ordinarie bolagsstämma.
Ersättningsrapporten som framläggs på bolagsstämman 2023
kommer att publiceras efter att bolagsstämman godkänt den.
Frågor som rör VD:s anställningsvillkor, ersättningar och för-
måner bereds av styrelsens ersättningsutskott och beslutas av
styrelsen. Ersättning till övriga personer som ingår i koncernled-
ningen beslutas av styrelsen på förslag från ersättningsutskot-
tet, efter samråd med VD. Riktlinjerna för ersättning till ledande
befattningshavare fastställs av årsstämman och presenteras i
Not 9 Anställda och personalkost nader.
E. Avanzakoncernen
100% 100% 100%
100%
Avanza Bank Holding AB (publ)
Avanza Bank AB (publ) Placera Media Stockholm AB
Försäkringsaktiebolaget
Avanza Pension
Avanza Fonder AB
Avanza 202252
Bolagsstyrningsrapport
Företagskultur och mångfald
Avanzas företagskultur bygger på visionen om att skapa en
bättre framtid för miljoner människor. Grundförutsättningen är
att det vi gör ska skapa mervärde för våra kunder. Företagskul-
turen karaktäriseras av samarbete, prestigelöshet samt strä-
van att ständigt utmana och våga tänka nytt. Beslutsvägarna
är korta och det är högt i tak.
Avanza har en koncernövergripande policy för mångfald och
jämställdhet, vilken återfinns på avanza.se/ir. Mångfald och
jämställdhet innebär hos Avanza att allas kunskaper, erfaren-
heter och synsätt tas tillvara och får berika, skapa dynamik och
påverka utvecklingen inom alla områden. Policyn ska också
säkerställa att alla medarbetare behandlas på ett korrekt sätt
och att ingen diskriminering förekommer. VD har det övergri-
pande ansvaret för arbetet med mångfald och jämställdhet.
Arbetet bedrivs systematiskt med löpande dokumentation och
kartläggningar, analyser, aktiva åtgärder, utvärderingar och
uppföljning. Likabehandlingsfrågor följs upp via medarbetar-
undersökningar. En jämn fördelning mellan kvinnor och män,
mäts i koncernledning och bland chefer med personalansvar.
Avanzas ledning hade vid utgången av 2022 en könsfördelning
på 5 kvinnor och 5 män. Bland cheferna är fördelningen 47 pro-
cent kvinnor.
Arbetsmiljö är en prioriterad fråga. Friska medarbetare ger en
bättre och effektivare organisation och skapar aktieägarvärde.
Det övergripande målet för arbetsmiljöarbetet är att skapa och
säkerställa en miljö som ger medarbetaren rätt förutsättningar
med hänsyn till arbetets innehåll och mål. Avanza har en arbets-
miljökommitté som arbetar med den övergripande strukturen
för systematiskt arbetsmiljöarbete och likabehandlingsfrågor.
Avanza har en hög rekommendationsgrad bland medarbe-
tarna med ett eNPS på 58.
Läs mer i medarbetaravsnittet på sidorna 36–40.
Regelverksutbildningar
Avanza har en uppförandekod som bland annat innefattar våra
etiska riktlinjer. Koden gäller alla medarbetare och ger vägled-
ning om hur vi bygger långsiktiga relationer genom att beskriva
det ansvar som följer av att vara anställd. Koden innehåller såväl
Avanzas syn på affärsetik och rutiner för rapportering, som hur
medarbetare bör uppträda i etiskt svåra situationer.
Att agera etiskt och vidta åtgärder för att förebygga oetiskt
eller olagligt beteende är en viktig del av Avanzas kultur. Medar-
betare uppmanas att rapportera beteenden som bedöms kunna
vara oetiska eller olagliga. Hanteringen av inkomna rapporter är
konfidentiell. Visselblåsning sker antingen till närmaste chef, till
chefen för Compliance alternativt via ett externt verktyg för vis-
selblåsning där medarbetaren har möjlighet att vara anonym.
All rapportering via det externa verktyget är krypterad och ska
säkerställa anonymiteten hos personen som gjort inrapporte-
ringen. Rapportering kan även ske till HR, VD eller ordförande
i styrelsen. Avanza har riktlinjer för visselblåsning antagen av
styrelsen. En visselblåsare som rapporterar in berättigad oro för
olagligt eller oetsikt beteende har Avanzas fulla stöd och riskerar
inte att förlora sitt jobb eller att drabbas av någon form av repres-
salier till följd av sin anmälan.
Alla nyanställda introduceras till aktuella regelverk, vilket följs
upp med jämna mellanrum för att säkerställa att medarbetarna
håller sig uppdaterade om regelverken och eventuella föränd-
ringar. Utöver detta anordnar enskilda avdelningar separata
utbildningar för att fördjupa medarbetarnas kunskap inom res-
pektive område. Samtliga medarbetare genomgår regelbundet
webbaserade utbildningar i GDPR, säkerhet, motverkande av
penningtvätt och terroristfinansiering samt antikorruption.
Som aktör på den finansiella marknaden har Avanza skyldig-
het att bidra till att förtroendet för marknaden upprätthålls.
Avanza följer anti-korruptionslagstiftning och praxis i Sverige
och accepterar under inga omständigheter erbjudande om,
eller mottagande av, mutor eller andra liknande otillbörliga
betalningar. Avanza arbetar löpande med att motarbeta kor-
ruption och har en policy om mutor som följer svensk lagstift-
ning. Policyn och Avanzas uppförandekod ingår i den obligato-
riska regelverksutbildningen för nyanställda och återfinns på
avanza.se/ir. En kunskapsuppdatering görs löpande vart tredje
år och omfattar samtliga anställda. I regelverksutbildningen
ingår verksamhetens arbete mot penningtvätt och terrorism-
finansiering, centrala lagar och regler för den tillståndspliktiga
verksamhet som bedrivs i koncernbolagen samt övriga väsent-
liga riktlinjer och policys. Varken Avanza eller någon av Avanzas
medarbetare har fällts i domstol för mutbrott eller andra brott
relaterade till korruption.
Avanzas interna regelverk finns lättillgängligt för alla anställda
på internwebben. Alla medarbetare på Avanza bär ansvar för
att förstå och hålla sig uppdaterade på de lagar och interna reg-
ler som påverkar och är relevanta för arbetet. Avanza är också
anslutet till Swedsec som ställer kunskapskrav, utfärdar licenser
och kräver regelefterlevnad för de som arbetar som specialis-
ter, med bolån och i lednings- eller kontrollfunktioner. Samtliga
dessa medarbetare, motsvarande cirka 130 stycken, var vid års-
skiftet certifierade enligt Swedsec. Licensierade genomgår även
årlig kunskapsuppdatering.
Styrelsens sammanträden 2022
Årsbokslut, bokslutskommuniké,
Avrapportering från extern revisor och
kontrollfunktioner
och ansvariga för kontrollfunktioner samt
utbildningsplan för styrelsen
Kontrollfunktionernas granskningsplaner
Fastställande av ersättningar till koncern-
ledningen
Årsstämma
Konstituerande styrelsemöte
Avrapportering kontrollfunktioner
Strategi- och utvecklingsfrågor
Budget och affärsplan för 2023
Styrelseutvärdering
Utvärdering utlagd verksamhet
Avrapportering från externrevision
och kontrollfunktioner
Tilldelning av aktier i samband med med-
arbetarnas lösen av teckningsoptioner
samt tilldelning av teckningsoptioner i
incitamentsprogram till medarbetarna
Avrapportering kontrollfunktioner
Strategidag
Delårsrapport
53Avanza 2022
Bolagsstyrningsrapport
F. Styrelse
Styrelsen sätter ramarna för verksamheten, utser VD och utö-
var kontroll av bolagets ledning. Styrelsens uppgift är att för-
valta koncernens angelägenheter i Avanzas och aktieägarnas
intresse för att skapa de bästa förutsättningarna för en lång-
siktigt hållbar affär. Styrelsens arbetsuppgifter regleras i aktie-
bolagslagen, Koden och den arbetsordning styrelsen fastställt
för sitt arbete.
Styrelsen fattar beslut i frågor som rör Avanzas strategiska
inriktning, större investeringar samt förvärv och avyttringar.
Vidare fastställer respektive koncernbolagsstyrelse policys
och riktlinjer samt arbetsordningar för VD. I de dotterbolag det
är tillämpligt fastställs även arbetsordningar för kontrollfunk-
tionerna Riskhanteringsfunktionen, Compliance, Internrevision
och Aktuariefunktionen.
Vid årsstämman 2022 omvaldes samtliga tidigare invalda
ledamöter utom Viktor Fritzén som hade avböjt omval. Härutö-
ver valdes Linda Hellström och Sofia Sundström till nya styrel-
seledamöter i enlighet med valberedningens förslag. Styrelsele-
damoten Mattias Miksche valde att kort efter årsstämman 2022
lämna styrelsen av personliga skäl. Styrelsen ska enligt bolags-
ordningen bestå av lägst fem och högst tio ledamöter. Avanzas
styrelse bestod under 2022, från och med Mattias Miksches
avgång kort efter årsstämman, av nio bolagsstämmovalda
ledamöter utan suppleanter, vilka är valda fram till nästa års-
stämma. Styrelsens ordförande är Sven Hagströmer. Styrelsen
höll det konstituerande styrelsemötet den 31 mars 2022.
Mångfald och lämplighet
I riktlinjerna för lämplighetsbedömning fastställs hur Avanza
ska bedöma att personer som tillsätts är lämpliga för uppdra-
get, hur intressekonflikter beaktas samt hur en lämplig mång-
fald säkerställs i styrelsen. Styrelsens sammansättning av
individer i varierande ålder, med strävan efter en jämn könsför-
delning samt med varierade utbildnings- och yrkesbakgrunder
ska bidra till att styrelsen som helhet har förmåga att kritiskt
granska, förstå relevanta regelverk och ha förmågan att iden-
tifiera de risker som verksamheten medför och står inför. Vid
lämplighetsbedömning av nya ledamöter eftersträvas också att
styrelseledamöterna inte har fler verkställande och/eller icke-
verkställande uppdrag än att de hinner lägga ner den tid som
krävs för styrelsearbetet. Bedömningen ska göras i samband
med nytillsättning samt följas upp minst årligen. Utifrån lämp-
lighetsbedömningarna sätts årliga utbildningsplaner för styrel-
sen. Bakgrundskontroll har gjorts av samtliga styrelseledamö-
ter under 2022. Uppgift om styrelsens sammansättning, ålder
och bakgrund finns på sidorna 58–59.
Styrelserna i dotterbolagen, Avanza Bank AB och Försäkrings-
aktiebolaget Avanza Pension följer egna riktlinjer för lämplig-
hetsbedömningar anpassade till kraven på lämplig samman-
sättning och samlad kompetens för styrelsen i respektive bolag.
Dotterbolagsstyrelserna består av ledamöter med varierande
erfarenheter och utbildning, vilket bidrar till en lämplig samman-
sättning av olika kompetenser i respektive styrelse utifrån den
verksamhet som bedrivs.
Styrelsens arbete under 2022
Under året har styrelsen haft totalt 16 sammanträden, varav 12
ordinarie, 1 konstituerande, 1 extra och 2 per capsulam. Styrel-
sens sammanträden per capsulam avser beslut relaterade till
Avanzas incitamentsprogram.
Vid styrelsens ordinarie styrelsesammanträden föredras:
ekonomisk rapportering
verksamhetsrapportering
avrapportering från styrelsens utskott
kreditrapportering avseende dotterbolaget Avanza Bank
Rapportering från kontrollfunktionerna Riskhanteringsfunktio-
nen, Internrevision och Compliance sker kvartalsvis.
Utöver de regelmässigt förekommande frågorna har styrelsen
behandlat frågor under året enligt illustrationen på föregående
uppslag. Styrelsen har också fokuserat på arbetet i koncernen
med implementeringen av och anpassningar till nya och föränd-
rade regelverk, vilka berör verksamheten i olika delar.
Styrelsen har även arbetat med och varit delaktig i strategisk
affärsplanering i syfte att ständigt anpassa och förbättra Avan-
zas kund erbjudande.
I slutet av varje kalenderår genomförs, i syfte att utveckla sty-
relsens arbetsformer och kompetens, en styrelseutvärdering.
Utvärderingen genomförs genom att ledamöterna utvärderar
sin egen och styrelsens samlade kompetens, samt styrelsens
arbete och arbetsformer. Resultatet av utvärderingen kommu-
niceras till valberedningen och sammanställs i en rapport, vilken
sedan ligger till grund för eventuella förändringar och kompe-
tenshöjning i styrelsen.
Styrelsens kompetensutveckling
Styrelsen fastställer varje år en utbildningsplan för att öka leda-
möternas kunskap om olika delar inom verksamheten, relevanta
regelverk och risker som berör verksamheten samt nya produk-
ter och tjänster som Avanza lanserar. Styrelsens ledamöter
tar även egna initiativ till besök inom olika delar av Avanza för
att höja sin kompetens inom specifika verksamhetsområden.
Närvaro vid protokollförda styrelsesammanträden 2022
Styrelseledamot
Närvaro
styrelse-
möten
Närvaro
utskotts-
möten
I relation till
bolaget och
dess ledning
I relation till
bolagets
större aktieägare
Sven Hagströmer, ordförande
16/16 EU 6/7, KU 17/17
Oberoende ledamot Ej oberoende ledamot
Magnus Dybeck
15/16 IT 9/9
Oberoende ledamot Oberoende ledamot
Catharina Eklöf
16/16 EU 7/7
Oberoende ledamot Oberoende ledamot
Viktor Fritzén**
4/16 RKRU 3/10
Oberoende ledamot Oberoende ledamot
Jonas Hagströmer
16/16 RKRU 10/10, IT 9/9
Oberoende ledamot Ej oberoende ledamot
Linda Hellström*
12/16
Oberoende ledamot Oberoende ledamot
Mattias Miksche***
5/16 EU 2/7, IT 3/9
Oberoende ledamot Oberoende ledamot
Johan Roos
16/16 RKRU 10/10, KU 17/17, EU 4/7****
Oberoende ledamot Oberoende ledamot
12/16
Oberoende ledamot Oberoende ledamot
Hans Toll
16/16 KU 17/17, RKRU 9/10
Oberoende ledamot Ej oberoende ledamot
Leemon Wu
16/16
Oberoende ledamot Oberoende ledamot
*Tillträdde vid årsstämman 2022, **Avgick vid årsstämman 2022, ***Avgick kort efter årsstämman 2022, ****Tillträdde utskottet i samband med Mattias Miksches avgång
Avanza 202254
Bolagsstyrningsrapport
Styrelsens utbildningsbehov ses löpande över och punktinsat-
ser kan förekomma för att informera och höja kompetensen
inom särskilda områden vid behov. Under 2022 har styrelsen
genomgått utbildningar med fokus på regelverk inom GDPR,
kreditgivning, informations- och cybersäkerhet, kapitaltäck-
ning, hållbarhet, uppdragsavtal med molntjänstleverantörer,
motverkande av penningtvätt och terrorism finansiering, samt
försäkringsverksamhet. Nya styrelseledamöter genomgår en
introduktionsutbildning för att få en överblick över koncernen
och dess verksamhet samt en förståelse för Avanzas värde-
ringar och kultur.
Styrelsens arbetsordning
Styrelsearbetet styrs av en av styrelsen årligen fastställd
arbetsordning som reglerar arbetsfördelning, beslutsordning,
mötesordning och ordförandens uppgifter. Därutöver regleras
styrelsens ansvar och uppgifter samt hur potentiella intresse-
konflikter ska identifieras och hanteras.
Styrelsens arbete följer en föredragningsplan som tillgodoser
styrelsens behov av information. Planen styrs i övrigt av den
arbetsordning styrelsen fastställt rörande arbetsfördelningen
mellan styrelsen och VD. Därtill avrapporterar bolagets revisor
sin granskning för styrelsen. Bolagets revisor har varit närva-
rande och avrapporterat för styrelsen vid 1 styrelsemöte samt
deltagit vid 6 av risk-, kapital- och revisionsutskottets möten
under 2022. Medarbetare i bolaget deltar vid styrelsens sam-
manträden som föredraganden och sekreterare.
Styrelsens ersättning och närvaro vid
styrelsesammanträden
Årsstämman 2022 fastställde styrelsearvodet till 383 000 kro-
nor vardera till styrelsens ordförande samt ledamöterna Jonas
Hagströmer och Magnus Dybeck. Styrelsearvodet till övriga
ledamöter fastställdes till 478 000 kronor vardera förenat med
en rekommendation om att investera en tredjedel av netto-
arvodet i aktier i Avanza. Därutöver fastställdes att arvode om
respektive IT-utskott. För risk-, kapital- och revisionsutskottet
utgår arvode om 234 000 kronor för utskottets ordförande och
104 000 kronor vardera för utskottets ledamöter. Styrelseleda-
mot som på grund av anställning i bolaget erhåller lön får inget
styrelsearvode. Under 2022 har inga styrelseledamöter varit
anställda i bolaget. Mer information i not 9 Anställda och per-
sonalkostnader.
Styrelsearbetet kräver alla ledamöters engagemang och del-
tagande i frågor som rör bolagets och koncernens organisation
och förvaltning av dess angelägenheter, fastställande av kva-
litativa och kvantitativa mål för verksamheten samt godkän-
nande av bolagets strategi för att nå målen. Härtill kommer även
Avanzas långsiktiga finansiella intressen, de risker Avanza och
dotterbolagen exponeras för, och kan komma att exponeras för,
samt det kapital som krävs för att täcka dessa risker. Arbetsför-
delningen i styrelsen är uppdelad i följande beskrivna utskott.
I frågor som kräver viss spetskompetens och oberoende disku-
teras vilka, eller vilken, av ledamöterna som är mest kvalificerad
att driva eller utreda frågan. Styrelsen utvärderar löpande beho-
vet av kompetens inom respektive utskott.
Styrelseledamöterna har utöver detta och nedan angivna
utskott inga individuella ansvarsområden.
F.1 Ersättningsutskott
Styrelsen utser ersättningsutskottet som under verksamhets-
året 2022 har bestått av Catharina Eklöf (ordförande), Sven
Hagströmer och Johan Roos. Utskottet har till uppgift att utvär-
dera och ge styrelsen rekommendationer angående principerna
för ersättning.
Utskottet bereder förslag om ersättning till koncernledningen
och till ledningen i dotterbolagen Avanza Bank AB, Avanza
Fonder AB och Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension, till
ansvariga för kontrollfunktionerna Riskhanteringsfunktionen,
Internrevision, Compliance och Aktuariefunktionen samt till
identifierade risktagare. Ersättningarna fastställs av styrelsen
i respektive koncernbolag. Utskottet bereder även frågor som
rör VD:s anställningsvillkor och förmåner för beslut i styrelsen.
Ersättningsutskottet har under 2022 haft 7 möten, samt där-
emellan löpande kontakt.
F.2 Kreditutskott
Styrelsen för Avanza Bank AB utser kreditutskottet som under
verksamhetsåret 2022 har bestått av styrelseledamöterna Hans
Toll (ordförande), Sven Hagströmer och Johan Roos. Utskottets
uppdrag är att löpande fatta beslut i kreditfrågor, med undantag
för frågor om jävskrediter som hela styrelsen fattar beslut om.
Utskottets möten och beslut protokollförs och delges styrelsen
vid varje nästkommande styrelsemöte.
Kreditutskottet har under 2022 haft 17 möten, samt däremel-
lan löpande kontakt.
F.3 Risk-, kapital- och revisionsutskott
Styrelsen utser risk-, kapital- och revisionsutskottet som under
verksamhetsåret har bestått av Johan Roos (ordförande), Jonas
Hagströmer och Hans Toll. Utskottet ska i dess egenskap av
risk- och kapitalutskott stödja styrelsen i risk- och kapitalfrågor
och utgöra forum för analys av och fördjupad diskussion kring
bolagets risktagande och kapitalbehov. I dess egenskap av revi-
sionsutskott övervakar utskottet även att den finansiella rap-
porteringen håller hög kvalitet, tar del av rapporter från revisorn,
granskar och övervakar revisorns opartiskhet och självständig-
het, utvärderar revisionsinsatsen samt lämnar input till valbe-
redningen avseende förslag till bolagsstämmans beslut om
revisorsval. Utskottets ledamöter uppfyller aktiebolagslagens
och Kodens krav på oberoende samt krav på redovisnings- och
revisionskompetens.
Revisorn har deltagit vid 6 av risk-, kapital- och revisionsutskot-
tets 7 ordinarie sammanträden och avrapporterat sin gransk-
ning vid 2 tillfällen under 2022. Internrevisorn har deltagit vid
samtliga sammanträden samt har avrapporterat sina obero-
ende granskningar kvartalsvis. Kvartalsvis rapportering har
även skett till styrelsen.
Risk-, kapital- och revisionsutskottets har under 2022 haft 10
möten, samt däremellan löpande kontakt.
F.4 IT-utskott
Styrelsen utser IT-utskottet som under verksamhetsåret har
bestått av Magnus Dybeck (ordförande) och Jonas Hagströmer.
Den tidigare styrelseledamoten Birgitta Klasén deltar i utskot-
tets arbete som konsult. IT-utskottet har till uppgift att övervaka
och granska kritiska verksamhetsprojekt med stort IT-innehåll,
samt behandla och bereda frågor inför styrelsens beslut som
rör sådana projekt. IT-utskottet har under 2022 haft 9 möten,
samt däremellan löpande kontakt.
55Avanza 2022
Bolagsstyrningsrapport
G. Intern kontroll och riskhantering
Avanzakoncernen präglas av god styrning, riskhantering och
kontroll. Verksamheten bedrivs på ett etiskt ansvarsfullt och
professionellt sätt med tydliga roller och ansvarsområden. Risk-
hanteringsprocesserna är effektiva och ändamålsenliga och
förvaltas av den oberoende funktionen för riskhantering med
ansvar för styrning, uppföljning och rapportering av koncernens
samlade risker.
Dotterbolagen tillämpar som huvudregel samma principer
för styrning, riskhantering och kontroll på bolagsnivå som de
som fastställs på koncernnivå. Undantag medges för specifika
legala eller tillsynsmässiga krav samt av proportionalitetshän-
syn för det specifika dotterbolagets verksamhet, omfattning
och/eller komplexitet samt där specifika riskslag endast existe-
rar i ett enskilt dotterbolag.
Principen om tre försvarslinjer
Koncernens och dotterbolagens riskhantering och riskkontroll
bygger på principen om tre försvarslinjer. Den första försvars-
linjen utgörs av affärsverksamheten. Den andra försvarslinjen
utgörs av Riskhanteringsfunktionen, Compliance och, för För-
säkringsak tiebolaget Avanza Pension, även Ak tuariefunk tionen.
Dessa är oberoende från varandra och fristående från övrig
verksamhet. Den tredje försvarslinjen utgörs av Internrevision
som rapporterar direkt till styrelsen i respektive koncernbolag.
1. Första försvarslinjen – Riskhantering
Riskhanteringen sker i första hand i den första försvarslinjen
som utgörs av verksamhetens affärs- och stödfunktioner, med
tydligt ansvar för varje avdelning. Inom bolagets regelverk
finns specifika ramverk för riskhantering med policys, riktlinjer,
instruktioner, riskaptit och limiter för respektive riskslag.
2. Andra försvarslinjen
2.1 Riskhanteringsfunktionen
En viktig del i riskarbetet är att verka för en långsiktigt hållbar
riskkultur och ett risktagande som aldrig får äventyra bolagets
fortlevnad. Kulturen utgår från styrelsens och ledningens styr-
ning och beslutsfattande. Inom ramen för koncernens finan-
siella kapacitet har styrelsen formulerat sin riskaptit, vilken
ytterligare brutits ned och konkretiserats i form av VD-limiter.
För att säkerställa att risktagandet håller sig inom riskaptit- och
limitstruktur finns riskhanterings- och riskkontroll processer
som omfattar riskidentifiering, värdering, hantering, rapporte-
ring och uppföljning för alla riskslag bolaget och dess dotter-
bolag är exponerat emot.
Kontroll och uppföljning av risker sker bland annat genom
limitering och mätning av finansiella risker, självutvärdering
av icke-finansiella risker, incidentrapportering och uppföljning,
samt riskanalys och godkännande från kontrollfunktionerna
inför större förändringar. Riskhanteringsfunktionen rapporte-
rar en samlad bild över koncernens riskexponering och limi-
tutnyttjande på månadsbasis till ledning och på kvartalsbasis
till styrelse. Härutöver rapporteras direkt till VD och styrelsens
ordförande vid behov. Chefen för Riskhanteringsfunktionen är
direkt underställd VD.
2.2 Compliance
Compliance kontrollerar att den tillståndspliktiga verksamheten
i dotterbolagen bedrivs i enlighet med lagar, föreskrifter, interna
regler och god sed. Compliance kontrollerar och bedömer
regelbundet om de åtgärder och rutiner som Avanza och dot-
terbolagen infört är lämpliga och effektiva. Compliance föreslår
interna regler samt rutiner och åtgärder som behöver införas
för att minimera risker för bristande regelefterlevnad och för att
möjliggöra för Finansinspektionen att utöva en effektiv tillsyn.
Compliance ansvarar även för att hålla Avanzas medarbetare
informerade och utbildade om vid var tid gällande regler för den
tillståndspliktiga verksamhet som Avanzas dotterbolag bedri-
ver.
Compliance är direkt underställd VD i respektive dotterbolag
och rapporterar på kvartalsbasis till styrelsen samt regelbun-
det till koncernledningen, samt rapporterar härutöver löpande
direkt till VD och styrelsens ordförande vid behov.
2.3 Aktuariefunktionen
Aktuariefunktionen ansvarar för att kravställa och kontrollera
att de försäkringstekniska beräkningar som görs i dotterbola-
get Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension överensstämmer
med fastställda limiter samt bistår styrelse och VD i frågor som
rör metoder, beräkningar och bedömningar av försäkringstek-
niska avsättningar, värdering av försäkringsrisker samt återför-
säkringsskydd och andra risk reduceringstekniker.
Aktuariefunktionen är underställd försäkringsbolagets VD.
Aktuariefunktionen rapporterar regelbundet vid styrelsens
sammanträden i Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension.
3. Tredje försvarslinjen – Internrevision
Internrevision är en intern oberoende granskningsfunktion som
utses av samt är direkt underställd respektive styrelse inom kon-
cernen. Internrevisionens arbete baseras på en riskbaserad revi-
sionsplan som fastställs av respektive styrelse. Planen baseras
på en gedigen riskanalys och revisionsarbetet innefattar att
granska och utvärdera styrningen och den interna kontrollen, att
granska och utvärdera att företagets organisation, styrnings-
processer, IT-system, modeller och rutiner är ändamålsenliga
och effektiva samt att granska och regelbundet utvärdera tillför-
litligheten och kvaliteten på det arbete som utförs inom övriga
kontrollfunktioner. Internrevisionen utfärdar rekommendatio-
ner efter varje granskning och följer sedan regelbundet upp att
rekommendationerna åtgärdas.
Internrevision tillhandahåller internrevisionstjänster till samt-
liga tillståndspliktiga dotterbolag i koncernen genom att dotter-
bolagen har lagt ut denna funktion till moderbolaget.
Utfallet av internrevisionsgranskningarna rapporteras kvar-
talsvis, både skriftligen och muntligen, vid styrelsemöten res-
pektive revisionsutskottets möten samt till VD. Internrevision
rapporterar härutöver löpande direkt till VD, ordförande i Risk,
kapital- och revisionsutskottet och styrelsens ordförande vid
behov.
G. Intern kontroll och riskhantering, Tre försvarslinjer
VD och koncernledning
3. Internrevision
Styrelsen
2. Andralinjesfunktioner
Riskhanteringsfunk-
tionen, Compliance och
Aktuariefunktion
1. Förstalinjesfunktioner
Affärs- och
stödfunktioner
Avanza 202256
Bolagsstyrningsrapport
Styrelsens rapport om intern kontroll avseende
Styrelsen ansvarar enligt den svenska aktiebolagslagen
(2005:551), årsredovisningslagen (1995:1554) och Svensk kod
för bolagsstyrning (Koden) för den interna kontrollen avseende
såväl Avanza som hela Avanzakoncernen. Denna beskrivning
är avgränsad till intern kontroll avseende den finansiella rappor-
teringen.
System för intern kontroll och riskhantering avseende
Intern kontroll avseende finansiell rapportering är en process
genom vilken det säkerställs att fastlagda principer för intern
kontroll och finansiell rapportering efterlevs. Det säkerställs
även att den finansiella rapporteringen är upprättad i överens-
stämmelse med lag, föreskrifter, tillämpliga redovisningsstan-
darder och god redovisningssed, samt övriga krav på bolag vars
överlåtbara värdepapper är upptagna till handel på en reglerad
marknad.
Kontrollmiljö
Grundläggande för Avanzas interna kontroll av den finansiella
rapporteringen är den kontrollmiljö som har beskrivits i denna
bolagsstyrningsrapport, en tydlig och transparent organisa-
tionsstruktur och ansvarsfördelning samt styrande interna
dokument såsom policys, riktlinjer och instruktioner.
Ytterligare en del av kontrollmiljön utgörs av riskbedömningen,
det vill säga identifiering och hantering av de risker som kan
påverka den finansiella rapporteringen samt de kontrollaktivite-
ter som syftar till att förebygga, upptäcka och korrigera fel och
avvikelser.
Riskhantering
Riskhanteringen, omfattande risker avseende den finansiella
rapporteringen, är proaktiv och uppföljande med tyngdpunkt på
löpande utvärdering, kontroller och utbildningsinsatser. Avanza
tillämpar tillgängliga tekniker och metoder för riskhantering på
ett kostnadseffektivt sätt. Riskhanteringen är en integrerad del
av affärsverksamheten. Läs mer på föregående sida.
Kontrollaktiviteter
Kontrollaktiviteter finns inbyggda i processen för finansiell rap-
portering. Dessa innefattar såväl generella som mer detaljerade
kontroller, avsedda att förhindra, identifiera och korrigera fel och
avvikelser. Kontrollerna utarbetas och dokumenteras på bolags-
och avdelningsnivå, utifrån en rimlig nivå relaterad till risken för
fel och dess effekter. Respektive avdelningschef är i första hand
ansvarig för att hantera riskerna knutna till den egna avdelning-
ens verksamhet och finansiella rapporteringsprocesser.
Vidare är en hög IT-säkerhet en förutsättning för god intern kon-
troll av den finansiella rapporteringen. Därför finns regler och
riktlinjer för att säkerställa tillgänglighet, riktighet, sekretess och
spårbarhet i informationen i affärssystemen.
Information och kommunikation
Informations- och kommunikationsvägarna syftar till att främja
fullständighet och riktighet i den finansiella rapporteringen.
Styrande dokument avseende den finansiella rapporteringen
har gjorts tillgängliga och är kända för berörda medarbetare via
bolagets internwebb och har kompletterats med relevanta rutin-
och processbeskrivningar.
Med löpande information, dialog, utbildningsinsatser och
kontroller, säkerställs att medarbetarna tar del av och förstår
det interna regelverket. Detta ska säkerställa kvaliteten i den
finansiella rapporteringen. Systemet för finansiell rapportering
omfattar hela koncernen.
Uppföljning
Avanzas controllerfunktion sammanställer och rapporterar
löpande finansiella och operativa siffror och analyser till avdel-
ningschefer, ledning och styrelse. Redovisnings- och controller-
avdelningarna arbetar vidare aktivt med löpande uppföljning av
rörelsens kostnader i förhållande till budget och prognos. Arbe-
tet sker i nära samarbete med ledningsgruppen och cheferna i
organisationen.
Kontrollfunktionerna Riskhanteringsfunktionen, Compliance
och Internrevision följer upp att interna policys, riktlinjer och
instruktioner efterlevs. Härutöver har Avanza en Rapporterings-
kommitté med syfte att ansvara för, diskutera och ta beslut i
frågor som rör den tillståndspliktiga myndighetsrapporte-
ringen, vilket bland annat rör nya rapporteringskrav, nya och för-
ändrade rapportmallar och tolkningar och antaganden rörande
regelverken och tekniska instruktioner från myndigheter för de
olika rapporterna.
Styrelsen får månatliga ekonomiska rapporter och vid varje
styrelse sammanträde behandlas den ekonomiska situationen.
Styrelsen erhåller kvartalsvis rapporter från respektive kontroll-
funktion Riskhantering, Compliance och Internrevision. Samt-
liga dessa rapporter baseras på en utvärdering av den egna
verksamheten och rapporteringen täcker hela organisationen.
Styrelsen granskar också den finansiella kvartalsrapporte-
ringen och årsbokslutet samt de externa och interna revisorer-
nas iakttagelser och slutsatser.
Koncernens informations- och kommunikationsvägar följs
löpande upp för att säkerställa att dessa är ändamålsenliga för
den finansiella rapporteringen.
Utvärdering och ställningstaganden avseende
internrevision
Internrevisionens arbete baseras på en granskningsplan som
fastställs årligen av styrelsen i respektive dotterbolag. Planen
baseras på en risk analys och arbetet innefattar att granska och
bedöma om system, interna kontrollmekanismer och rutiner är
lämpliga och effektiva, samt utfärda rekommendationer, kon-
trollera att dessa rekommendationer följs och minst kvartalsvis
skriftligen rapportera till styrelse och VD.
Styrelsen beslutar vilka områden som ska granskas efter för-
slag från Internrevision.
57Avanza 2022
Bolagsstyrningsrapport
Sven Hagströmer, Ordförande
Födelseår: 1943
Invald i styrelsen: 1997
Utskott: Ersättningsutskottet, Kreditutskottet
Utbildning: Studier vid Stockholms Universitet
Bidrag till styrelsearbetet: Över 40 års erfarenhet från finansbranschen. Hög kompetens inom
näringsliv och företagande. Entreprenör som har startat flera bolag och varit medfinansiär i bolag
även utanför finansbranschen. Stort samhällsengagemang med diverse sociala projekt och projekt
inom jämställdhet och mångfald. Gedigen kunskap och väl utvecklad fingertoppskänsla för de
finansiella marknaderna.
Relevant arbetslivserfarenhet: Startade Sven Hagströmer Fondkommission AB 1981. Styrelse-
ordförande i Avanza sedan 1999
Övriga väsentliga uppdrag: Styrelseordförande i Creades AB, Biovestor AB och Creaspac AB
Egna och närståendes aktie innehav per den 31 december 2022: 31 542 230
(varav Creades 15 725 000)
Magnus Dybeck
Födelseår: 1977
Invald i styrelsen: 2020
Utskott: IT-utskottet
Utbildning: Civilingenjör M.Sc., KTH i Stockholm
Bidrag till styrelsearbetet: Operativ erfarenhet från finansbranschen inom analys och kapital-
förvaltning samt inom utveckling av finansiella system inom bank och finans.
Relevant arbetslivserfarenhet: 2012–2017 HiQ, Specialist Bank & Finans . 2010–2011 Öhman,
Övriga väsentliga uppdrag: Styrelseledamot Investment AB Öresund och DBT Capital AB
Egna och närståendes aktie innehav per den 31 december 2022:
4 507 000
Catharina Eklöf
Födelseår: 1969
Invald i styrelsen: 2020
Utskott: Ersättningsutskottet
Utbildning: Internationell civilekonom M. Sc och MBA från Uppsala Universitetet, M.Sc. programme,
Solvay Business School Belgium
Bidrag till styrelsearbetet: Gedigen global erfarenhet och brett kunnande som spänner över produkt-
och affärsutveckling, strategi, betalteknologi, dataanalys och digital tjänstekommersialisering. Djup
erfarenhet från M&A inom Fintech samt globala kommersiella partnerskap. Faktabaserad förståelse
av innovation samt agil datadriven produktutveckling inom betalteknologi.
Relevant arbetslivserfarenhet: 2007–2019 Mastercard, varav 2009-2017 Senior Vice President
Global Data Science Solutions Telco (USA), 2013–2017 Senior Vice President Global Enterprise Deve-
lopment (UK) samt 2007–2013 Vice President Marchant Development och Vice President Co-brand
Business Development Europe (Belgien). 1997–2007 Scandinavian Airlines, varav 2006–2007 Vice
President Commercial Strategies (Sverige), 2001–2005 General Manager Belgien och Luxemburg
samt 1997–2001 Vice President Product Management
Övriga väsentliga uppdrag: Chief Commercial Officer vid IDEX Biometrics
Egna och närståendes aktie innehav per den 31 december 2022:
2 800
Jonas Hagströmer
Födelseår: 1982
Invald i styrelsen: 2015
Utskott: Risk, kapital- och revisionsutskottet, IT-utskottet
Utbildning: Magisterexamen i företagsekonomi vid Lunds Universitet, studier vid Hong Kong
University of Science and Technology
Bidrag till styrelsearbetet: Erfarenheter från corporate finance, investmentbolag och styrelse-
uppdrag i ett flertal bolag. Bred kunskap inom finansmarknaden. Bidrar med investerar- och aktie-
ägarperspektiv samt kunskap om den finansiella tjänstesektorns mekanismer och förutsättningar.
Relevant arbetslivserfarenhet: 2012– Creades AB, Investeringsansvarig. 2007–2011 Keystone
Advisers (sedermera MCF Corporate Finance), Associate och analytiker inom Corporate Finance
Övriga väsentliga uppdrag: Styrelseordförande i Inet AB och Inet Group AB. Styrelseledamot
i Apolea Holding AB, StickerApp Holding AB samt i Biovestor AB
Egna och närståendes aktie innehav per den 31 december 2022: Indirekt ägande via Biovestor
och Creades
Linda Hellström
Födelseår: 1974
Invald i styrelsen: 2022
Utskott: -
Utbildning: Civilekonom M.Sc. från Handelshögskolan i Stockholm
Bidrag till styrelsearbetet: Lång erfarenhet av att skapa tillväxt genom kundcentrering och data-
driven marknadsföring på nordiska och globala företag. Fokus på personalisering av kundmötet,
kundanskaffning, lojalitet och engagemang genom att utnyttja möjligheterna inom kunddata, mark-
nadsföringsteknik, nya mediakanaler och kundstrategi. Har drivit ett antal digitala transformations-
program inom retail, telekom, media och finans de senaste 20 åren.
Relevant arbetslivserfarenhet: Kaplan (del avAccenture Interactive), Co-CEO/Managing Director.
2009–2012 Lernia, CMO. 2004–2009 Differ, Partner. 2003–2004 Henkel Norden AB,
Nordic Brand Manager, Consumer Retail. 2000–2003 Accenture, Managementkonslut
Övriga väsentliga uppdrag: VD för Infobaleen AB.
Egna och närståendes aktie innehav per den 31 december 2022: 467
Styrelse och revisorer
Avanza 202258
Johan Roos
Födelseår: 1968
Invald i styrelsen: 2020
Utskott: Kreditutskottet, Risk, kapital- och revisionsutskottet, Ersättningsutskottet
Utbildning: Revisorsexamen, Ekonomexamen med inriktning mot Redovisning från Uppsala Universitet
Bidrag till styrelsearbetet: Omfattande erfarenhet och kunskap inom redovisning och revision. 20 år
kunskap av att utveckla effektivitet och tillförlitlighet i bolags processer och interna kontroll, med starkt
kundfokus. Lång erfarenhet av att utveckla och säkerställa efterlevnaden av god bolagsstyrning samt
utvärdering av bolagsstrategier.
Relevant arbetslivserfarenhet: 2019–Oberoende konsult. 2016–2018 RSA Scandinavia (Codan/Trygg-
Hansa, CFO. 2007–2016 SEB, Koncernekonomichef. 2001–2007 Hewlett-Packard Sweden, Ekonomi-
direktör. 1991–2001 PricewaterhouseCoopers Sverige, Auktoriserad revisor och regionpartner
Övriga väsentliga uppdrag: Styrelseledamot i SaveLend Group AB och Stabelo Group AB
Egna och närståendes aktie innehav per den 31 december 2022: 8 317
Födelseår: 1985
Invald i styrelsen: 2022
Utskott:
Utbildning: Civilingenjör Industriell ekonomi, M.Sc., KTH i Stockholm
Bidrag till styrelsearbetet: Erfarenhet från att leda och effektivisera organisationer i snabbväxande bolag
inom Fintech (speciellt produkt & utvecklingsteam och customer experience teams). Djup domänkunskap
inom Open Banking och betalmarknaden. Bred erfarenhet av M&A och internationell expansion.
Relevant arbetslivserfarenhet: : 2019 – Tink AB, varav 2019–2022 Vice President Connectivity samt Vice
President Product Area Aggregation och 2022– Senior Vice President Connectivity & Platforms. 2016–
2019 Bambora, varav 2016–2017 Head of Customer Experience & Operations, 2017–2019 Manging Direc-
tor SMB Nordics och 2019 Managing Director Nordics. 2012–2015 Bain & Company, Managementkonsult
Övriga väsentliga uppdrag: Senior Vice President Connectivity & Platforms på Tink AB
Egna och närståendes aktie innehav per den 31 december 2022: 2 000
Hans Toll
Födelseår: 1970
Invald i styrelsen: 2014
Utskott: Kreditutskottet, Risk, kapital- och revisionsutskottet
Utbildning: Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm
Bidrag till styrelsearbetet: 20 års erfarenhet från finanssektorn med ett brett kontaktnät. Stor förståelse
för Avanzas operativa uppgifter och utmaningar efter sin tidigare roll som vice VD i Avanza Bank. Bakgrund
som finansanalytiker och djup förståelse av och kunskap om den finansiella tjänstesektorn, de olika aktö-
rerna och de finansiella instrumenten.
Relevant arbetslivserfarenhet: 2010–2013 Avanza Bank, Vice VD och Chef för Bank & Placeringar.
2002–2010 RAM One — Rational Asset Man agement AB, Portföljförvaltare. 1999–2002 Investor Trading
AB, Analytiker. 1995–1999 Investor AB, Aktieanalytiker
Övriga väsentliga uppdrag: Styrelseordförande i Bright Sunday AB, Styrelseledamot i Creades AB,
Creaspac AB och WeMind AB
Egna och närståendes aktie innehav per den 31 december 2022: 147 500
Leemon Wu
Födelseår: 1975
Invald i styrelsen: 2021
Utskott: –
Utbildning: Civilekonom M.Sc., Handelshögskolan i Stockholm
Bidrag till styrelsearbetet: Lång erfarenhet inom aktieanalys, portföljförvaltning och investeringar samt
styrelseerfarenhet från fondbolag och digitala affärsmodeller.
Relevant arbetslivserfarenhet: 2022– C WorldWide Asset Management, Portföljförvaltare. 2018–2022
Moor Holding, Investeringschef. 2007–2016 C Worldwide Asset Management, Portföljförvaltare. 2001–
2007 Carnegie Investment Bank, Aktieanalytiker. 1999–2001 AB Custos, Investeringsanalytiker
Övriga väsentliga uppdrag: Styrelseledamot i Rovio Entertainment Oyj, Acast AB och Voicemachine AB
Egna och närståendes aktie innehav per den 31 december 2022: 11 620
Revisorer
KPMG AB
Huvudansvarig re
visor:
Mårten Asplund
Födelseår: 1972
Auktoriserad revisor
59Avanza 2022
Styrelse och revisorer
Ledning
Rikard Josefson, VD
Födelseår: 1965
Anställd: 2017
Utbildning: Fil.kand Ekonomi, Stockholms Universitet
Arbetslivserfarenhet: 2011–2017 Länsförsäkringar Bank, VD. 2011 SEB, Chef Global Transaction
Services. 2004–2010 Retail Sverige SEB, Stf Chef. 2000–2004 SEB Finans, VD. 1999–2000 Latvijas
Unibanka (SEB), Vice VD. 1998–1999 SEB, Projektledare
Övriga uppdrag: Styrelseledamot SwedSec Licensiering AB, Föreningen Svensk Värdepappers-
marknad och Nasdaq Stockholm Advisory Board. Styrelseordförande Börje Salmings ALS-stiftelse
Egna och närståendes innehav per den 31 december 2022:
Aktier: 30 000
Teckningsoptioner (antal motsvarande aktier): 89 550
Peter Almqvist, CIO
Födelseår: 1975
Anställd: 2011
Utbildning: Civ. Ing. Informationsteknologi, Linköpings Tekniska Högskola
Arbetslivserfarenhet: 2011–2022 Avanza Bank AB, Driftschef. 2008–2010 Nasdaq, Projektledning
och affärsutveckling inom den europeiska börsmarknaden. 2001–2007 OMX, Tekniskt ansvarig för
drift och försäljning av börssystem
Övriga uppdrag: —
Egna och närståendes innehav per den 31 december 2022:
Aktier: 500
Teckningsoptioner (antal motsvarande aktier): 16 170
Jesper Bonnivier, VD Avanza Fonder AB
Födelseår: 1974
Anställd: 2019
Utbildning: Ekonomiprogrammet, Linköpings Universitet och Mälardalens Högskola
Arbetslivserfarenhet: 2011-2018 Länsförsäkringar Fondförvaltning AB, Vice VD och chef förvalt-
ningsavdelningen. 2009-2010 Länsförsäkringar AB, Chef Värdepappersadministration. 2007–2008
Länsförsäkringar Fondförvaltning AB, Vice VD och chef Fondanalys och Värdering
Övriga uppdrag: Styrelseledamot Fondbolagens Förening
Egna och närståendes innehav per den 31 december 2022:
Aktier: 500
Teckningsoptioner (antal motsvarande aktier): 22 270
Anna Casselblad, CFO
Födelseår: 1981
Anställd: 2012
Utbildning: Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm
Arbetslivserfarenhet: 2012–2020 Avanza Bank AB, varav 2012-2017 Operativt ansvarig Compli-
ance, 2016–2017 Gruppchef Compliance och 2017–2020 Head of Compliance. 2005–2012 PwC
AB, Revisor inom finansiell sektor
Övriga uppdrag: –
Egna och närståendes innehav per den 31 december 2022:
Aktier: 2 750
Teckningsoptioner (antal motsvarande aktier): 22 140
Camilla Hedenfelt, HR-chef/CHRO
Födelseår: 1968
Anställd: 2019
Utbildning: Fil. kand Personal- och arbetslivsfrågor, Stockholms Universitet
Arbetslivserfarenhet: 2016–2019 Orkla Care AB (Orkla ASA förvärvade Cederroth AB 2016),
HR Director. 2014–2016 Cederroth AB, HR Director. 2012–2014 Swedish Match, HR Manager.
2007–2012 Orkla Brands Nordic (inom Orkla ASA), HR Manager
Övriga uppdrag: –
Egna och närståendes innehav per den 31 december 2022:
Aktier: 0
Teckningsoptioner (antal motsvarande aktier): 17 700
Avanza 202260
Åsa Mindus Söderlund, VD Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension
Födelseår: 1965
Anställd: 2017
Utbildning: Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm
Arbetslivserfarenhet: 2017–2018 Avanza Fonder, VD. 2012–2017 SPP, VD SPP Konsult samt
medlem i SPP Pension & Försäkrings ledningsgrupp. 2010–2012 mindUS Consulting, Projekt ledare
internationell outsourcing inom fond- och kapitalförvaltningsindustrin. 2005–2010 Atos Consulting,
Director och VD. 1998–2005 Capgemini Ernst & Young, Senior Manager Ernst & Young Manage-
ment Consulting. 1991–1997 Finansdepartementet, Departementssekreterare
Övriga uppdrag: –
Egna och närståendes innehav per den 31 december 2022:
Aktier: 334
Teckningsoptioner (antal motsvarande aktier): 22 890
Gunnar Olsson, COO, Vice VD
Födelseår: 1972
Anställd: 2018
Utbildning: Civilekonom, Mittuniversitetet
Arbetslivserfarenhet: 2012–2018 Länsförsäkringar Bank AB, Affärsutvecklingschef och
Produktchef. 2000–2012 SEB, Chef tredjepartsförsäljning och Affärsutvecklare. 1998–2000 PAR
AB (Numera Bisnode), Account Manager
Övriga uppdrag: –
Egna och närståendes innehav per den 31 december 2022:
Aktier: 10 750
Teckningsoptioner (antal motsvarande aktier): 45 500
Teresa Schechter, CLO
Födelseår: 1970
Anställd: 2006
Utbildning: Jur.kand, Göteborgs Universitet
Arbetslivserfarenhet: 2006–2017 Avanza Bank AB, Chef Compliance, Legal och Surveillance.
2004–2006 Aktieinvest FK AB, Compliance Officer och Bolagsjurist. 2002–2004 Aktiesparares
Riksförbund, Jurist. 1999–2001 Aktiesparinvest AB/ HQ.se AB, Jurist
Övriga uppdrag: –
Egna och närståendes innehav per den 31 december 2022:
Aktier: 500
Teckningsoptioner (antal motsvarande aktier): 29 040
Födelseår: 1972
Anställd: 2014
Utbildning: Magisterexamen Ekonomi/IT, Högskolan på Gotland och Stockholms Universitet
Arbetslivserfarenhet: 2010–2014 RSA Scandinavia IT-Service Management, IT Director.
1998–2010 Nasdaq OMX, Vice President OMX Technology
Övriga uppdrag: Styrelseledamot CAG Group och Redlocker AB
Egna och närståendes innehav per den 31 december 2022:
Aktier: 3 138
Teckningsoptioner (antal motsvarande aktier): 58 540
Födelseår: 1972
Anställd: 2015
Utbildning: DIHM Affärskommunikation, IHM Business School samt Högre företagsekonomisk
kurs/Ekonomichefsutbildning, FEI
Arbetslivserfarenhet: 2015–2022 Avanza Bank AB, Chef IR. 2009–2015 Swedbank AB, Investor
Relations Manager. 2000–2009 Carnegie Investment Bank, Kommunikation och Investor Relations
med ansvar för koncernens internkommunikation, varumärkesfrågor, extern hemsida och intranät.
Övriga uppdrag: –
Egna och närståendes innehav per den 31 december 2022:
Aktier: 17 279
Teckningsoptioner (antal motsvarande aktier): 16 690
61Avanza 2022
Ledning
Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten
Till bolagstämman i Avanza Bank Holding AB, org.nr 556274-8458
Uppdrag och ansvarsfördelning
Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 50–62 och för att den
är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.
Granskningens inriktning och omfattning
Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrnings-
rapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning
och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision
enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna
granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden.
Uttalande
En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket
punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med
årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med års-
redovisningslagen och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.
Stockholm den 23 februari 2023
KPMG AB
Mårten Asplund Dan Beitner
Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
Stockholm den 23 februari 2023
Sven Hagströmer
Styrelsens ordförande
Magnus Dybeck Catharina Eklöf Jonas Hagströmer
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Linda Hellström Johan Roos Sofia Sundström
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Hans Toll Leemon Wu
Styrelseledamot Styrelseledamot
Rikard Josefson
Verkställande direktör
Avanza 202262
Koncernstruktur
Avanza Bank Holding AB (publ) är moderbolag inom Avanza-
koncernen. Den operativa verksamheten bedrivs i de helägda
dotterbolagen Avanza Bank AB (publ), Försäkringsaktiebo-
laget Avanza Pension (”Avanza Pension”) och Avanza Fonder
AB, vilka står under Finansinspektionens tillsyn. Även Placera
Media Stockholm AB ingår, ett mediebolag redaktionellt obe-
roende från Avanza. Dotterbolaget Avanza Förvaltning AB har
som enda uppgift att förvärva och vidareöverlåta optioner i de
optionsprogram som är beslutade av bolagsstämman och som
ska säljas till personalen.
Verksamhetsbeskrivning
Avanza är Sveriges ledande plattform för sparande och inves-
teringar. Avanza erbjuder ett brett utbud av sparprodukter, kon-
kurrenskraftiga tjänstepensionslösningar och bolån. Avanza
utmanar etablerade strukturer hos storbanker och pensionsbo-
lag samt driver på den långsiktiga utvecklingen av finansiella
produkter och tjänster. Kunderna har möjlighet att spara i såväl
svenska som utländska värdepapper och på sparkonton, helt
utan fasta avgifter och till ett mycket lågt courtage. Avanza riktar
sig primärt till privatsparare men har även tjänster för professio-
nella investerare och företagskunder, såsom egenföretagare,
kapitalförvaltare och de som vill teckna tjänstepension.
Marknad och försäljning
Den svenska sparmarknaden uppgick till närmare 10 200 mil-
jarder kronor per den sista september 2022, en minskning med
drygt 12 procent sedan utgången av 2021. Tjänstepensions-
marknaden minskade med 9 procent till strax över 3 610 miljar-
der kronor.
1)
Under samma period minskade Avanzas sparka-
pital med 21 procent och tjänstepensionskapitalet med drygt
10 procent.
Avanzas marknadsandel på den svenska sparmarknaden
avseende såväl sparkapital som nettoinflöde för tolvmånaders-
perioden minskade, främst till följd av minskningen inom aktier,
obligationer och derivat. Som en följd av nedgången i markna-
den minskade alla tillgångsslag förutom inlåningen som steg.
Förvaltningsberättelse
Styrelsen och den verkställande direktören för Avanza Bank Holding AB (publ),
org. nr. 556274-8458 med säte i Stockholm, får härmed avge årsredovisning för verksam-
hetsåret 2022. En bolagsstyrningsrapport återfinns skild från förvaltningsberättelsen på
sidorna 50–62. Avanzas årsredovisning finns tillgänglig på avanza.se/ir.
Pensions- och försäkringssparandet, det vill säga livmarkna-
den, är det enskilt största sparsegmentet och utgör knappt
hälften av den svenska sparmarknaden. Tjänstepensions-
marknaden, där Avanza hade en marknadsandel på 1,2 (1,2)
procent
1)
, kan delas upp i traditionell försäkring samt fond- och
depåförsäkring. Närmare 40 procent utgörs av fond- och depå-
försäkringar där Avanza är verksam inom den del som ligger
utanför kollektivavtalad tjänstepension. Statistik från Svensk
försäkring visar att Avanzas marknadsandel avseende icke-
kollektivavtalad tjänstepension i fond- och depåförsäkring per
utgången av 2021 uppgick till 5,8 (5,1) procent
3)
. Föregående
års rapporterade marknadsandel har justerats med anledning
av att betydande bestånd inte längre ingår i statistiken från
Svensk Försäkring. Avanzas marknadsandel avseende löpande
premie inbetalningar till icke-kollektivavtalad tjänstepension
ökade. Avseende premieinflöden på den konkurrensutsatta
pensions- och livmarknaden, inklusive kapitalförsäkring, mins-
kade marknadsandelen till 10,4 procent.
1)
Minskningen beror
framförallt på lägre inflöden inom kapitalförsäkringar.
Sveriges bolånemarknad per sista september 2022 avseende
hushåll uppgick till närmare 4 030 miljarder kronor. Avanza
erbjuder internt finansierade bolån till kunder inom Private Ban-
king och är sedan 2018 även distributör av externa bolån, vilka
erbjuds en bredare kundgrupp. Avanzas andel av den svenska
bolånemarknaden, inklusive de externa bolånen, uppgick till
knappt 0,9 (0,7) procent samt till knappt 3,2 (2,9) procent på års-
basis avseende nettoförändringen.
2)
Enligt data från Fondbolagens förening sågs ett nettoutflöde
i fondmarknaden för helåret på 4 miljarder kronor medan Avan-
zas nettoinflöde till fonder uppgick till närmare 2 miljarder kro-
nor.
4)
Året har präglats av krig, geopolitisk osäkerhet, inflation och
turbulens på börsen. Volatiliteten ökade jämfört med 2021 och
OMX Stockholm Gross Index minskade med 22 procent. Detta
bidrog till minskad handelsaktivitet och antalet transaktioner
på Stockholmsbörsen och First North minskade med 13 pro-
cent och omsättningen med 12 procent jämfört med föregå-
ende år. Bland Avanzas kunder minskade antalet transaktioner
med 24 procent och omsättningen med 20 procent på dessa
handelplatser. Detta resulterade i lägre marknadsandelar, även
om Avanza fortsatt var den klart största svenska aktören mätt i
såväl antal avslut som omsättning.
Marknadsandelar
2022
jan–dec
2021
jan–dec
Nasdaq Stockholm och First North
Antal avslut % 17,3 19,7
Omsättning, % 8,1 8,9
Fondmarknaden (exkl. PPM)
Nettosparande, % N/A 19,5
Marknadsandelar
okt 2021–
sep 2022
okt 2020–
sep 2021
jan 2021–
dec 2021
Sparmarknaden
Marknadsandel periodens utgång, % 6,3 6,6 7,0
10,7 17,8 17,2
Liv- och försäkringsmarknaden
10,4 12,2 12,0
tjänstepension, %
8,4 7,7 7,8
1)
Statistik från Sparbarometern och Svensk försäkring publiceras med
eftersläpning, den senaste avser 2022-09-30.
2)
Statistik från SCB, avser 2022-09-30.
3)
Baserat på siffror från Svensk Försäkring per sista december 2021.
4)
Baserat på siffror från Fondbolagens förening per sista december 2022.
63Avanza 2022
Året inleddes med nollränta som höjdes för första gången i maj
med 0,25 procentenheter. I juli höjdes styrräntan med ytterligare
0,75 procentenheter för att sedan höjas ytterligare två gånger i
september och november med 1 respektive 0,75 procentenhe-
ter till 2,5 procent. Riksbankens prognos är att styrräntan kom-
mer att höjas ytterligare under 2023.
Information om marknadsförutsättningarna finns på sidorna
15–22.
De förändrade marknadsförutsättningarna under 2022 mins-
kade intresset för investeringar på börsen och kundtillväxten var
lägre än under 2021. Totalt ökade antalet kunder med 116 600
till 1 776 700 vid årets slut. Inom tjänstepension ökade antalet
kunder med 21 100, vilket var något fler än 2021 och motsvarade
en ökning med 17 procent till 148 300.
För defintioner se sidan 134–135.
Kundernas sparkapital minskade under 2022 främst drivet av
negativ värdeutveckling till följd av den negativa börsutveck-
lingen. Vid årets slut uppgick sparkapitalet till närmare 664
miljarder kronor, en minskning med 18 procent sedan årets
början. Nettoinflödet till Avanza var 23,6 miljarder kronor, vilket
var 74 procent lägre än under 2021, påverkat av såväl makro-
utvecklingen och viljan att investera på börsen. Även fondkapi-
talet minskade. Riskviljan påverkade även inlåningens andel av
sparkapitalet, vilken ökade med 3 procentenheter och uppgick
till 14 procent vid årets slut. Nedgången i sparkapital placerat i
tjänstepension minskade med 4 procent.
Utlåningen ökade med 8 procent under året, främst som ett
resultat av högre extern bolånevolym och ökad internt finan-
sierade bolånevolym. Värdepapperskrediten påverkades av
marknadsläget och kunders minskade riskvilja och sjönk med
20 procent till 8 miljarder kronor.
Kunder, sparkapital och utlåning, MSEK (om annat inte anges) 2022-12-31 2021-12-31 förändr %
Grunderbjudande, st 1 741 530 1 627 050 7
Private Banking, st 31 700 29 500 7
Pro, st 3 470 3 550 –2
Kunder, st 1 776 700 1 660 100 7
varav tjänstepensionskunder, st
148 300 127 200 17
Grunderbjudande 377 200 461 400 –18
Private Banking 257 900 315 200 –18
Pro 28 800 33 000 –13
Sparkapital 663 900 809 600 –18
Aktie-, fond- och sparkonton 476 200 581 700 –18
Pensions- och försäkringskonton 187 700 227 900 –18
varav kapitalförsäkring 127 800 160 600
–20
varav tjänstepension 45 800 47 600 –4
Sparkapital 663 900 809 600 –18
Aktier, obligationer, derivat m m 377 700 495 100 –24
Fonder 191 700 225 100 –15
Inlåning 94 500 89 400 6
varav extern inlåning (Sparkonto+)
36 000 29 700 21
Sparkapital 663 900 809 600 –18
19 300 20 300 –5
varav värdepapperskrediter 8 040 10 100 –20
varav bolån (Bolån PB) 11 200 10 200
10
Externa bolån (Bolån+) 24 100 19 800 22
Utlåning 43 400 40 100 8
Inlåning/Sparkapital, % 14 11 3
Avkastning, genomsnittligt konto sedan årsskiftet, % –21
24
–
OMX Stockholm GI sedan årsskiftet, % –22
39
–
2022 2021 förändr %
Grunderbjudande 35 350 81 520 –57
Private Banking –11 500 8 170 –
Pro –250 110 –
23 600 89 800 –74
Aktie-, fond- och sparkonton 18 560 68 100 –73
Pensions- och försäkringskonton 5 040 21 700 –77
varav kapitalförsäkring 1 760 15 600
–89
varav tjänstepension 5 740 5 470 5
23 600 89 800 –74
Avanza 202264
Förvaltningsberättelse
Information med anledning av Rysslands
invasion av Ukraina
Rysslands invasion av Ukraina och medförda sanktioner har
påverkat de finansiella marknaderna. Samtidigt har de ökade
geopolitiska spänningarna till följd av Rysslands invasion
bedömts leda till en förhöjd hotbild mot systemkritisk infrastruk-
tur inklusive det finansiella systemet, vilket beaktas i Avanzas
cybersäkerhetsarbete. Den finansiella effekten på Avanza är
mycket begränsad och utan kreditförluster. Avanza har inga
belåningsbara ryska eller ukrainska värdepapper och heller
ingen annan exponering mot dessa länder. Inte heller Avan-
zas eget fondbolag har någon exponering mot Ryssland eller
Ukraina. Vissa kunder har dock innehav i Rysslandsfonder på
plattformen, vilka hanteras i enlighet med branschpraxis.
Inga reserveringar har gjorts och inga faktiska kreditförluster
har redovisats med koppling till Rysslands invasion av Ukraina
under 2022.
Säsongsvariationer
Avanza har inga större säsongsvariationer förutom att tredje
kvartalet kännetecknas av lägre personalkostnader, till följd av
medarbetarnas sommarsemestrar samt lägre aktivitet inom
Corporate Finance. Avanzas finansiella resultat påverkas sna-
rare av marknadscykliska effekter såsom börsutveckling, vola-
tilitet och styrränta. Kund- och nettoinflödet är normalt högre i
början av året.
Affärsutveckling och investeringar
En stor del av utvecklingsarbetet under året har fortsatt gått till
arbetet med att byta ut backofficesystemet. Det nya systemet,
vilket togs i bruk under våren, kommer att ge oss möjlighet att
använda smartare teknik och lösningar för att öka effektivite-
ten samtidigt som skalbarheten och förutsättningarna för pro-
duktutveckling förbättras. Avanzas erbjudande uppdateras och
utvecklas löpande med nya funktioner och förbättringar. Under
året har avgifter och handelsinformation förtydligats samt
orderläggning för både aktier och fonder förenklats. Därutö-
ver har beslutsunderlag, navigering och urval utvecklats för att
inspirera, underlätta och ge mer insikter och en mer detaljerad
överblick över sparandet.
Till de större lanseringarna hör den aktivt förvaltade fonden
Avanza Fastighet by Norhammar, i samarbete med förvaltaren
och fastighetsexperten Peter Norhammar.
Den ekonomiska situationen har försämrats för många under
året och vi har gjort det enklare att justera sitt månadssparande
med möjlighet att pausa sparandet med en bestämd tidpunkt
för återaktivering eller att hoppa över en enskild månads över-
föring.
För att vägleda till ett bättre sparande lanserades Pensions-
jakten som underlättar för kunder att hitta och samla sina tjäns-
tepensioner och pensionsförsäkringar hos Avanza. Kunden kan
via Avanza leta rätt på sina pensioner hos andra bolag, se vilka
som är flyttbara och vilka kostnader som kan sparas och sedan
begära flytten digitalt via plattformen.
Det externa bolåneerbjudandet breddades med möjligheten
att vid nyköp av bostadsrätt ansöka om bolån direkt hos Avanza
via Stabelo. Utöver detta erbjuds även hjälp med handpennings-
lån och brygglån. Detta möjliggör för fler att få helt digitala och
färdigförhandlade bolån till bättre villkor.
Avanzas oberoende mediebolag Placera återlanserade sitt
populära Forum för de som vill diskutera aktier och investe-
ringar. Forumet fick ett nytt utseende och nya funktioner och
även krav på legitimering infördes i form av Bank-ID, även om det
fortfarande är möjligt att diskutera under pseudonym.
Läs mer på sidorna 33–34.
Resultat
Rörelseresultatet minskade med 20 procent jämfört med 2021.
Rörelseintäkterna minskade medan rörelsekostnaderna steg.
Rörelsemarginalen minskade till 65 procent och avkastningen
på eget kapital till 36 procent.
Rörelseintäkterna minskade med 10 procent, vilket framför allt
var en följd av lägre courtage- och valutanetto. Även fondprovi-
sionerna minskade. Räntenettot och övriga intäkter steg.
Courtagenettot minskade med 34 procent, vilket var en följd
av lägre aktivitet och färre courtagegenererande kunder. Anta-
let courtagegenererande notor minskade med 31 procent och
den courtagegenererande omsättningen var 28 procent lägre.
Samtidigt minskade courtagebrutto per courtagegenererande
omsättning från 11,4 till 10,4 punkter, som en följd av att en högre
andel av courtaget genererats av kunder inom Private Banking
och Pro. Andelen courtageintäkter genererade inom Private
Banking och Pro var 24 procent, att jämföra med 18 procent
2021.
Valutanettot minskade med 42 procent som en följd av lägre
omsättning i courtagegenererande utländska värdepapper, vil-
ken minskade med 41 procent och stod för 14 (18) procent av
den courtagegenererande omsättningen.
Fondprovisionsnettot minskade med 13 procent till följd av
lägre intäkt per fondkrona, vilken minskade från 35 till 30 punk-
ter. Detta var en följd av en ökad andel kapital i indexfonder. Dess-
utom minskade fondkapitalet med 15 procent jämfört med vid
utgången av 2021. Även sänkt förvaltningsavgift med 15 punk-
ter i Avanza Auto i sista kvartalet 2021 bidrog till minskningen.
Räntenettot ökade med 146 procent, till störst del som en
följd av högre marknadsräntor. Främst bidrog intäkterna från
överskottslikviditeten, där avkastningen i obligationsportföl-
jen ökade som en följd av högre Stibor men även högre volym.
Intäkterna för internt finansierade bolån ökade som en följd av
högre styrränta samt större utlåningsvolym. Utlåningsvolymen
var 10 procent högre än för ett år sedan. Även intäkterna från
värdepapperskrediten ökade, vilket var ett resultat av en högre
räntemarginal. Vid utgången av året var utlåningen 20 procent
lägre än vid utgången av 2021. Den årliga snitträntan på internt
finansierad utlåning uppgick till 2,4 procent för 2022, att jämföra
med 1,8 procent 2021. Avgiften för insättningsgaranti och reso-
lutionsavgift ökade till 44 (42) MSEK.
Övriga intäkter ökade med 20 procent, vilket främst förklaras
av högre intäkter från aktielånet och Avanza Markets medan
intäkterna från Corporate Finance sjönk. Även lägre provisions-
kostnader bidrog positivt till ökningen. Intäkterna från Avanza
Markets var 182 (159) MSEK, en följd av högre ersättning från
Morgan Stanley samt högre kundaktivitet. Intäkterna från aktie-
lånet uppgick till 46 (21) MSEK. Limiten för hur mycket som kan
lånas ut höjdes från 5 till 10 miljarder kronor i tredje kvartalet
och även antalet aktier som ingår i aktielånprogrammet utöka-
des. Intäkterna från Corporate Finance sjönk till 11 (89) MSEK
på grund av färre transaktioner till följd av det oroliga marknads-
läget. Betalningsförmedlingsprovisionerna sjönk som en följd
av lägre kundaktivitet. Även kostnaderna för sökordsoptimering
sjönk.
Rörelsekostnaderna ökade med 19 procent till 1 031 MSEK,
vilket är lägre än tidigare kommunicerad kostnadsuppskattning
för helåret 2022 på mellan 1 050 MSEK och 1 070 MSEK. Att
utfallet blev lägre beror främst på lägre personal och IT-kostna-
der än prognostiserat för fjärde kvartalet.
65Avanza 2022
Förvaltningsberättelse
1)
Intäkter avseende förmedlingsprovision för extern inlåning har flyttats från räntenetto till provisionsnetto. Historiska siffror har justerats.
2)
Omräknad i enlighet med aktiesplit i april 2019.
3)
Exklusive Finansinspektionens sanktionsavgift om 35 miljoner kronor till Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension, som bokfördes fjärde kvartalet 2018.
4)
Utdelning 2020 inkluderar efterutdelning.
För defintioner se sidan 134–135.
Resultaträkningar, MSEK 2022 2021 2020 2019 2018
Provisionsnetto
1)
2 181 2 980 1 998 1 028 956
Räntenetto
1)
789 321 283 165 91
Övriga intäkter 3 0 67 1 2
2 973 3 301 2 349 1 193 1 049
Rörelsens kostnader före kreditförluster –1 031 –864 –763 –666 –629
1 941 2 437 1 586 528 420
Kreditförluster, netto –1 0 –4 0 –1
Resultat från andelar i intresseföretag – – –6 –8 –1
1 940 2 437 1 576 520 418
Skatt –274 –390 –242 –73 –69
Årets resultat 1 666 2 047 1 335 447 349
Balansräkningar, MSEK 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
Tillgodohavanden hos centralbanker 4 915 2 939 1 428 1 340 2 907
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 802 2 523 245 – –
Utlåning till kreditinstitut 2 052 2 508 2 272 1 766 914
Utlåning till allmänheten 19 259 20 300 16 287 13 106 10 339
Obligationer 31 789 25 854 25 572 19 782 16 958
Aktier och andelar 237 237 244 0 1
Aktier och andelar i intresseföretag – – – 108 116
Tillgångar i försäkringsrörelsen 180 337 218 990 155 931 116 369 86 457
Övriga tillgångar 1 699 5 731 2 796 3 471 4 449
Summa tillgångar 241 091 279 082 204 775 155 942 122 138
Inlåning från allmänheten 54 308 53 659 43 987 36 400 33 317
Skulder i försäkringsrörelsen 180 339 218 992 155 933 116 370 86 458
Övriga skulder 1 493 1 732 1 683 1 127 650
Efterställda skulder – – – 100 100
Eget kapital 4 951 4 700 3 172 1 945 1 614
Summa skulder och eget kapital 241 091 279 082 204 775 155 942 122 138
Nyckeltal 2022 2021 2020 2019 2018
Rörelsemarginal, % 65 74 67 44 40
Vinstmarginal, % 56 62 57 37 33
Resultat per aktie före utspädning, SEK
2)
10,69 13,19 8,66 2,94 2,32
Resultat per aktie efter utspädning, SEK
2)
10,67 13,00 8,58 2,94 2,31
Avkastning på eget kapital, % 36 50 57 27 24
Avkastning på tillgångar, % 0,7 0,8 0,8 0,3 0,3
Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00 –0,03 0,00 0,01
Intäkt per sparkrona, % 0,42 0,47 0,51 0,34 0,35
Kostnad per sparkrona, %
3)
0,15 0,12 0,17 0,19 0,20
Courtagenetto per handelsdag, MSEK 3,8 5,8 4,4 1,9 1,8
Courtagegenererande notor/handelsdag, st 161 100 234 300 163 100 70 600 60 800
Courtagegenererande omsättning/handelsdag, MSEK 4 260 5 930 4 600 2 250 2 150
Courtagegenererande omsättning utland/handelsdag, MSEK 610 1 040 570 180 190
Courtagebrutto/courtagegenererande omsättning, % 0,104 0,114 0,111 0,100 0,098
Handelsdagar, st 251,0 250,5 250,0 248,0 247,5
Genomsnittligt antal anställda, st 622 560 478 429 406
Drifttillgänglighet plattform, % 99,9 99,9 99,9 99,9 100,0
Nyckeltal 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
Eget kapital per aktie före utspädning, SEK
2)
31,61 30,21 20,47 12,65 10,66
Utdelning per aktie, SEK (2022; förslag)
2)4)
7,50 9,20 3,80 2,30 2,10
Antal aktier, tusental
2)
156 619 155 572 154 954 153 786 151 365
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental
2)
155 916 155 150 154 150 152 115 150 432
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental
2)
156 209 157 456 155 581 152 115 150 827
Börsvärde, MSEK 35 000 51 700 36 100 15 000 12 800
Börskurs, SEK
2)
223,60 332,20 233,00 97,80 84,72
Antal anställda, st 635 603 510 445 422
Avanza 202266
Förvaltningsberättelse
Jämfört med helåret 2021 ökade framför allt övriga kostnader,
som en följd av högre kostnader för konsulter och IT. I första
kvartalet 2021 gjordes en återvinning avseende hyreskostna-
der vilket minskade övriga kostnader med 10 MSEK. Även detta
bidrog till ökningen 2022. Personalkostnaderna ökade främst
som ett resultat av fler medarbetare inom utveckling och kund-
stödjande funktioner.
Kostnaden per sparkrona ökade till 15 (12) punkter. Under
2022 har måttet påverkats av marknadsrörelsernas inverkan på
sparkapitalet, vilket kan ske enskilda kvartal och år. Det långsik-
tiga målet för att belysa effektivitet och kostnadsfokus kvarstår
med en kostnad per sparkrona på maximalt 12 punkter över tid.
Hög kostnadseffektivitet gör Avanza motståndskraftig för olika
marknadslägen samtidigt som det är en viktig konkurrensför-
del.
Kostnaderna för 2023 uppskattas inte överstiga 1 160 MSEK.
I kostnadsuppskattningen ingår lönerevideringar om 4 procent
från 1 januari 2023. Personalkostnaderna kommer även att öka
till följd av helårseffekten av medarbetare som börjat under
2022 samt pågående rekryteringar, enligt bemanningsplanen
för 2022, vilka ännu inte hunnit börja sin anställning. Även kost-
naderna för IT bedöms öka, bland annat som en följd av högre
licenskostnader. Härutöver bidrar helårseffekten av avskriv-
ningen av det nya backofficesystemet till högre kostnader.
Redovisade kreditförluster är hänförliga till beräkningar av för-
väntade kreditförluster enligt IFRS 9. Läs mer i not 19 Utlåning
till allmänheten.
Den effektiva skattesatsen minskade till 14,1 (16,0) procent
som ett resultat av att en högre andel av intäkterna genererades
i försäkringsbolaget, där merparten belastas med avkastnings-
skatt vilket gör skattesatsen lägre.
Den 1 januari 2022 infördes en ny riskskatt för kreditinstitut,
den så kallade bankskatten. Skatten träffar inte Avanza, efter-
som de sammanlagda skulderna i banken understiger tröskel-
värdet på 150 miljarder.
Räntenettokänslighet
Styrräntan höjdes i slutet av november med 0,75 procentenhe-
ter till 2,5 procent. Året inleddes med nollränta som höjdes för
första gången i maj. Riksbankens prognos är att styrräntan kom-
mer att höjas ytterligare under 2023.
Förändringar i styrräntan påverkar avkastningen på över-
skottslikviditeten som i allt väsentligt är placerat i säkerställda
obligationer och likvida medel hos systemviktiga nordiska ban-
ker. Obligationsportföljen är kopplad till Stibor med 3 månaders
räntebindningstid. Den del som placeras i riksbankscertifikat
och likvida medel hos Riksbanken följer styrräntan. Avanzas
internt finansierade utlåning omfattas av bolån till kunder inom
Private Banking samt värdepapperskrediter. Räntan på bolånet
är direkt kopplad till styrräntan, även om styrräntehöjningen i
november sköts upp till den 1 februari. Räntan på värdepappers-
krediten styrs av efterfrågan och konkurrenssituation.
Kostnadssidan i räntenettot utgörs främst av ränta till kun-
der avseende inlåning. Under 2022 har inlåningsränta endast
betalats på Avanzas eget sparkonto sedan slutet av september.
Sparkontot riktar sig främst till företagskunder och räntan vid
årsskiftet uppgick till 1,5 procent. Från och med 1 januari 2023
infördes även ränta på likvida medel på Aktie- och fondkonto,
Investeringssparkonto samt Kapitalförsäkringar.
I ett stigande ränteläge blir det allt svårare att bedöma effek-
terna av en räntehöjning. Prissättningen på såväl inlåning som
utlåning blir i allt högre grad avhängig kundbeteenden och kon-
kurrenssituation.
Allt annat lika, utan hänsyn tagen till ändrat kundbeteende, kon-
kurrenssituation eller obligationsportföljens räntebindningstid,
skulle 1 procentenhets sänkning eller höjning av styrräntan
innebära en helårseffekt på räntenettot på mellan –270 och 580
MSEK, baserat på volymer och ränta vid utgången av året och
beroende på hur mycket som kommer att delas med kunder. Att
nedsidan är mindre än uppsidan beror på nuvarande räntenivåer
på inlåning.
Framtidsutsikter
Förutsättningarna på sparmarknaden förändrades dramatiskt
under 2022. Under 2021 var intresset för sparande större än
någonsin, men 2022 minskade både kundaktiviteten och netto-
inflödet som en följd av makroläget och marknadsturbulensen.
Det nya makroekonomiska läget ställer höga krav på anpass-
ningsförmåga och visar på vikten av en hållbar affärsmodell.
Avanzas kundfokuserade företagskultur och moderna orga-
nisation är väl lämpad för att ta tillvara på de möjligheter som
förändrade marknadsförhållanden innebär och kan komma att
innebära framöver.
Sverige har en välfungerande börs och en stark spartradition
med en hög andel aktie- och fondsparare bland befolkningen.
Även om Avanza redan har en hög marknadsandel av den
aktieägande delen av befolkningen finns fortfarande en god
tillväxtpotential. Alla i Sverige med ett bankkonto och som för-
står vikten av ett eget sparande är en potentiell Avanzakund.
I Avanzas tillväxtambitioner ingår att attrahera bredare mål-
grupper, såväl erfarna och etablerade sparare som nya, samt
genom nya produkter och tjänster även attrahera en större
andel av befintliga kunders sparande. Tillväxten bland nya
kunder väntas öka andelen fondsparande hos Avanza, vilket
tillsammans med tillväxtambitionerna inom pensionsom-
rådet och bolån minskar känsligheten för marknadssväng-
ningar.
Courtagenetto 32%
Fondprovisionsnetto 19%
Valutanetto 12%
Räntenetto 27%
Övriga intäkter, netto 10%
Personal 62%
Marknadsföring 3%
IT-system och licenser 12%
Avskrivningar 8%
Externa tjänster 8%
Övrigt 8%
67Avanza 2022
Förvaltningsberättelse
Under en längre tid har vi rört oss mot ett samhälle där indi-
viden väntas ta ett större ansvar för den egna ekonomin. Alla
behöver en buffert som kan användas vid oförutsedda hän-
delser. Dessutom behövs ett sparande för livets alla faser.
Det finns också ett stort spargap mellan kvinnor och män.
Kvinnor sparar förhållandevis mindre och i högre utsträck-
ning på sparkonto. Samtidigt ökar antalet kvinnliga aktieä-
gare i Sverige och hos Avanza. Sparkapitalet bland kvinnor på
Avanzas plattform uppgår dock endast till 25 procent. Avanza
har under året stärkt sitt arbete med att motivera och inspirera
fler kvinnor att spara.
Digitaliseringen skapar nya förutsättningar och här är Avan-
zas starka varumärke, användarupplevelse och höga kund-
nöjdhet viktiga styrkor när nya aktörer slår sig in på sparmark-
naden. Samtidigt utgör Avanzas kostnadsledarskap och väl
beprövade och motståndskraftiga affärsmodell en stark
utgångspunkt.
Avanza ligger även väl positionerat avseende regler kring
ökad transparens, stärkt konsumentskydd och stärkt digital
utveckling på finansmarknaderna. För Avanza är det centralt
att sätta kundernas intressen först samtidigt som Avanza
värnar tydlighet och transparens i prissättningen. Avanza har
alltid förordat låga avgifter och långsiktighet samt avstått från
provisionsdriven rådgivning och istället utvecklat verktyg på
plattformen som hjälper kunder till egna investeringsbeslut
och att skapa ett sparande utifrån sitt enskilda behov.
Avanzas pensionserbjudande, utan skalavgifter, tillsammans
med bredden i erbjudandet och de digitala verktygen är starka
konkurrensfördelar när flytträtten för fondförsäkringar utö-
kats och stärkts. Ny teknik och regelverk inom Open Finance
möjliggör samtidigt att fler verktyg och tjänster kan utvecklas.
Transferering av tillgångar från äldre till yngre generationer
sker löpande. Äldre generationer som byggt upp stora förmö-
genheter kommer att påverka många yngre människor på ett
positivt sätt, men också den framtida utvecklingen på kapi-
talmarknaden och efterfrågan på Avanzas tjänster. Avanza
har under den senaste tioårsperioden attraherat en stor andel
yngre kunder. Även om yngre kunder generellt har mindre eko-
nomiska resurser än äldre, vilket påverkar förhållandet mellan
kundinflöde och tillväxt i sparkapital och intäkter här och nu,
finns en stor potential om Avanza fortsätter att skapa attrak-
tiva erbjudanden och bra anledningar för dem att stanna på
plattformen. Avanza har en låg kundomsättning på 1,5 pro-
cent, exklusive engångseffekter.
Avanza har sedan start jobbat för lägre priser och folkbildning
inom områdena spara och investera. Användarupplevelsen
och satsningarna på information och utbildning är viktiga
pusselbitar när intresset för och efterfrågan på hållbara inves-
teringar ökar. Detta möjliggör också intresse från en bredare
grupp sparare.
Avanzas stora kundbas och starka varumärke utgör en att-
raktiv plattform för intressanta samarbeten som kan stärka
erbjudandet och användarupplevelsen.
Läs mer om Avanzas framtidsutsikter på sidorna 15–19. Läs
även om väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer på sidorna
44- 47.
Finansiell ställning
Såväl Avanzas kapital- som likviditetssituation är stark. Eget
kapital uppgick till 4 951 (4 700) MSEK. Förändringen förklaras,
förutom av årets resultat, av lämnad utdelning till aktieägarna
om 1 431 MSEK, samt nyemission till följd av nyttjande av teck-
ningsoptioner samt emission av teckningsoptioner inom ramen
för incitamentsprogram för anställda.
Avanza är självfinansierat via eget kapital och inlåning från
kunderna. Samtliga tillgångar har hög likviditet och för en bety-
dande del kan omplaceringar göras med ett par dagars dröjs-
mål.
Överskottslikviditeten placeras i allt väsentligt i säkerställda
bostadsobligationer, riksbankscertifikat samt likvida medel
hos Riksbanken och hos systemviktiga nordiska banker, samt
till mindre del i stats- och kommunobligationer. Av koncernens
likvida medel på drygt 7 miljarder SEK vid årets utgång var 25
MSEK ställda som säkerhet, främst hos svenska kreditinstitut
och börsen.
Avanza bedriver inte, och har inte heller bedrivit, handel med
värdepapper för egen räkning, så kallad trading.
All utlåning är säkerställd med pant i marknadsnoterade värde-
papper eller bostäder. Mellan 2001 och 2022 uppgick konstate-
rade och förväntade kreditförluster till 16 MSEK, vilket i genom-
snitt motsvarar mindre än 0,02 procent per år.
Moderbolaget
Avanza Bank Holding AB (publ) är moderbolag i Avanzakoncer-
nen. Rörelseresultatet för 2022 var –34 (–30) MSEK. Moderbo-
laget redovisar ingen omsättning. Anteciperad utdelning från
dotterbolagen har redovisats om 1 205 (1 380) MSEK.
Utdelning avseende 2021 har i april 2022 efter beslut på års-
stämman i mars 2022 lämnats till aktieägarna med 1 431 (591)
MSEK.
Hållbarhetsrapportering
Avanzas hållbarhetsrapportering är en viktig del i att öppet och
balanserat förmedla Avanzas ståndpunkt, aktiviteter och resul-
tat inom väsentliga områden. I enlighet med ÅRL 6 kap 11§ har
Avanza valt att upprätta en hållbarhetsrapport skild från förvalt-
ningsberättelsen och i huvudsak från de formella finansiella rap-
porterna. Hållbarhetsrapporten har granskats av revisorerna
som lämnat ett separat yttrande. Avanzas rapport har sam-
manställts med utgångspunkt i GRI Standards: Core option.
Rapporten följer även GRI:s särskilda riktlinjer för branschen
(Financial Services Sector Supplement). Den lagstadgade håll-
barhetsrapporten omfattar Avanza och dess dotterföretag och
omfattningen framgår på sidan 128. Den första januari 2022
trädde även upplysningskraven enligt taxonomiförordningen
i kraft. För Avanza innebär det redovisning av hur stor del av
tillgångarna på balansräkningen som omfattas av taxonomin
(taxonomy eligible) på konsoliderad nivå. Sammanställningen
tar sin utgångspunkt i Bankföreningens exempelmall.
Avanzas verksamhet bedöms inte innebära någon väsentligt
negativ miljöpåverkan eller risk för kränkningar av mänskliga
rättigheter, vare sig direkt eller indirekt, annat än i fondbolaget
som har hållbarhetsaspekter implementerade i förvaltningen.
Avanzas hållbarhetsarbete är decentraliserat och integrerat i
verksamheten. Arbetet samordnas av bolagets hållbarhetsana-
variga som även är ordförande i Avanzas hållbarhetskommitté.
Styrelsen tillsammans med ledningen är ytterst ansvarig för att
anta Avanzas hållbarhetsmål. Styrelsen antar årligen hållbar-
hetspolicy och uppförandekod. I Avanzas uppförandekod finns
vägledning för medarbetare om affärsetik och hur Avanza upp-
Avanza 202268
Förvaltningsberättelse
rätthåller rättvisa och lagliga affärsrelationer samt följer inter-
nationella och nationella uppförandekoder i branschen. Håll-
barhetsupplysningarna fokuserar på frågor som bland annat
rör samhällsnytta, sociala förhållanden, jämställdhet, personal
och motverkande av korruption.
Föregående hållbarhetsrapport avsåg kalenderåret 2021 och
publicerades den 25 februari 2022.
Mer information om Avanzas hållbarhetsarbete finns på
sidorna 28–31 samt 126–128. Avanzas hållbarhetspolicy finns
publicerad på avanza.se/ir.
Medarbetare
Under 2022 hade koncernen i genomsnitt 622 (560) medar-
betare varav 37 (36) procent var kvinnor. Genomsnittsåldern
var 36 (36) år. Moderbolaget hade i genomsnitt 5 (5) anställda
under året. Samtliga medarbetare har individuella mål som
bygger på Avanzas övergripande mål och som följs upp i regel-
bundna utvecklingssamtal. Ett av Avanzas övergripande och
långsiktiga mål är engagerade medarbetare vilket mäts med
ett internationellt lojalitetsmått, employee Net Promoter Score
(eNPS). Resultatet för 2022 uppgick till 58 (67), vilket var lägre än
pandemiåren men klart högre än målet och visar på ett fortsatt
starkt ambassadörskap. Läs mer om Avanzas medarbetare på
sidorna 36–40 och i not 9 Anställda och personalkostnader.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Avanza har en konservativ syn på risk och strävar efter att hålla
riskerna på låga nivåer. Avanzas verksamhet bedrivs digitalt med
krav på hög stabilitet och tillgänglighet. Att skydda våra informa-
tionstillgångar är centralt för att fortsatt förtjäna våra kunders
förtroende. Avanzas finansiella risker, såsom kreditrisker, mark-
nadsrisker och likviditetsrisker, är begränsade. Avanza strävar
också efter att minimera de operativa riskerna genom att skapa
så effektiva och automatiserade processer som möjligt. Under
2021 anmälde dotterbolaget Avanza Bank AB sig dock till Inte-
gritetsskyddsmyndigheten (IMY) och Finansinspektionen (FI)
för att eventuellt ha brutit mot Dataskyddsförordningen (GDPR).
Bedömningen är att inga kunder utsatts för skada. Under 2022
meddelade FI att man inte öppnar något ärende i frågan. Ären-
det hos IMY är pågående och det är ännu för tidigt att avgöra
om det kan få några ekonomiska konsekvenser, vilket dock inte
kan uteslutas.
Risker mäts, kontrolleras och åtgärdas vid behov för att skydda
bolagets kapital och anseende. De sätt på vilket Avanza identi-
fierar, följer upp och hanterar dessa risker är viktiga för verksam-
hetens sundhet och Avanzas långsiktiga lönsamhet. Ytterligare
information om koncernens riskexponering och riskhantering
återfinns på sidorna 44–47, 56–57 samt i not 35 Finansiella
risker.
Riktlinjer för ersättning till ledande
befattningshavare
Årsstämman för Avanza Bank Holding AB (publ) beslutade den
17 mars 2020 att fastställa följande riktlinjer för bestämmande
av lön och annan ersättning till den verkställande direktören, den
vice verkställande direktören och andra personer i bolagets led-
ning (koncernledningen) att gälla tills vidare.
Riktlinjernas främjande av bolagets affärsstrategi,
långsiktiga intressen och hållbarhet
Bolagets affärsstrategi är i korthet att genom stark kundtillväxt
genom nöjda kunder i kombination med en skalbar affärsmodell
med marknadens lägsta kostnad per sparkrona skapa långsik-
tig tillväxt i rörelseintäkter. Detta möjliggör fortsatt utveckling
och bygger aktieägarvärde. För ytterligare information om bola-
gets affärsstrategi, se sidorna 8–9.
En framgångsrik implementering av Avanzas affärsstrategi
och tillvaratagandet av dess långsiktiga intressen, inklusive
hållbarhet, förutsätter att Avanza kan rekrytera och behålla kva-
lificerade medarbetare. För detta krävs att Avanza kan erbjuda
en marknadsmässig ersättning. Dessa riktlinjer möjliggör att
ledande befattningshavare kan erbjudas en sådan ersättning.
Avanza har långsiktiga incitamentsprogram baserade på
teckningsoptioner. De har beslutats av bolagsstämman och
omfattas därför inte av dessa riktlinjer. Programmen omfattar
samtliga tillvidareanställda i bolaget. Utfallet av incitamentspro-
grammen har en tydlig koppling till affärsstrategin och till Avan-
zas långsiktiga värdeskapande för aktieägarna. För att kunna
nyttja teckningsoptionerna för teckning av nya stamaktier ska
Avanzas aktiekurs ha uppnått en specificerad högre nivå tre år
efter att teckningsoptionerna emitterats. Incitamentsprogram-
men baserade på teckningsoptioner uppställer vidare krav på
egen investering och innehavstid om tre år innan de kan nyttjas
för teckning av nya stamaktier.
För mer information om dessa program, innefattande de krite-
rier som utfallet är beroende av, se avanza.se/ir.
Formerna av ersättning
Ersättningen ska vara marknadsmässig och bestå av fast kon-
tantlön, pensionsförmåner och andra förmåner. Bolagsstäm-
man kan därutöver – och oberoende av dessa riktlinjer – besluta
om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar eller
incitamentsprogram baserade på teckningsoptioner.
För den verkställande direktören ska pensionsförmåner, inne-
fattande sjukförsäkring, vara premiebestämda. Pensionspre-
mierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst trettio-
fem (35) procent av den fasta kontantlönen. För övriga ledande
befattningshavare ska pensionsförmåner, innefattande sjukför-
säkring, vara premiebestämda. Pensionspremierna för premie-
bestämd pension ska uppgå till högst trettio (30) procent av den
fasta kontantlönen.
Andra förmåner får innefatta bland annat livförsäkring och
sjukvårdsförsäkring. Premier och andra kostnader relaterade
till sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst fem (5)
procent av den fasta kontantlönen.
Vid anställningens upphörande får uppsägningstiden vara högst
tolv (12) månader. Fast kontantlön under uppsägningstiden och
avgångsvederlag får sammantaget inte överstiga ett belopp
motsvarande den fasta kontantlönen för två (2) år för verkstäl-
lande direktören. Vid uppsägning från verkställande direktörens
eller övriga ledande befattningshavares sida får uppsägningsti-
den vara högst sex (6) månader, utan rätt till avgångsvederlag.
Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättnings-
riktlinjer har lön och anställningsvillkor för Avanzas anställda
beaktats. Detta har gjorts genom att uppgifter om anställdas
totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättning-
ens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersätt-
ningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärde-
ringen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som
följer av dessa.
69Avanza 2022
Förvaltningsberättelse
Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I utskottets upp-
gifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlin-
jer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska
upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och
lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna
ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman.
Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera tillämpningen
av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt
gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget.
Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande
till Avanza och dess ledning. Vid styrelsens behandling av och
beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte verkställande
direktören eller andra personer i koncernledningen, i den mån de
berörs av frågorna.
Frångående av riktlinjerna
Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller
delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och
ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose Avanzas långsiktiga
intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa Avan-
zas ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersätt-
ningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersätt-
ningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna.
Styrelsen och verkställande ledning
Årsstämman den 31 mars 2022 beslutade att styrelsen ska
bestå av tio ordinarie ledamöter utan suppleanter.
Vid årsstämman 2022 omvaldes samtliga tidigare invalda
ledamöter utom Viktor Fritzén som avböjde omval. Härutöver
valdes Linda Hellström och Sofia Sundström till nya styrelsele-
damöter i enlighet med valberedningens förslag. Styrelsen ska
enligt bolagsordningen bestå av lägst fem och högst tio leda-
möter. Mattias Miksche som ingått i Avanza Bank Holding AB:s
styrelse sedan 2008 meddelade den 11 april på egen begäran
sin omedelbara avgång på grund av personliga skäl. Efter hans
avgång bestod Avanzas styrelse under 2022 av nio bolags-
stämmovalda ledamöter utan suppleanter, vilka är valda fram
till nästa årsstämma.
Peter Westling, tidigare chef för Innovation & Marknad avgick
från koncernledningen i februari 2022. I samband med detta
sågs organisationsstrukturen över. Sofia Svavar, IR chef sedan
2015, tillträdde den 1 april en ny roll som chef för Kommunikation
& IR och medlem i koncernledningen. Peter Strömberg, dåva-
rande CIO, tillträdde samtidigt som chef för det nya området
Product & Tech (CPTO) och var samtidigt tillförordnad CIO tills
dess att Peter Almqvist tog över som ny CIO och blev medlem i
koncernledningen den 1 oktober 2022. Peter Almqvist har arbe-
tat på Avanza i rollen som driftchef sedan 2011 med ansvar för
framför allt IT-drift, IT-säkerhet, fysisk säkerhet och mjukvaru-
testning.
Mer information om Avanzas styrelse och verkställande led-
ning finns i bolagsstyrningsrapporten på sidorna 50–62.
Avanzaaktien
Avanzaaktien är noterad på Nasdaq Stockholm Large Cap i sek-
torn Financial Services under kortnamnet AZA.
Antal aktier i Avanza uppgick vid årets slut till 156 619 027. Det
finns bara ett aktieslag, varje aktie har en röst och det finns inte
några begränsningar för hur många röster en aktieägare får
avge vid en bolagsstämma. Det finns inte heller någon bestäm-
melse i Avanzas bolagsordning som begränsar rätten att över-
låta aktier.
Per den 31 december 2022 hade Avanza två ägare som var-
dera direkt eller indirekt representerade minst en tiondel av
röstetalet för samtliga aktier, Sven Hagströmer med familj och
bolag med 10,1 procent samt Creades AB med 10,0 procent.
Utestående optionsprogram omfattar 4 650 000 tecknings-
optioner vilket motsvarar en utspädning på maximalt 3 procent
vid fullt utnyttjande. Av dessa teckningsoptioner var 2 443 520
vidareöverlåtna till personalen vid årets utgång.
Ytterligare information om Avanzaaktien återfinns på sidorna
42–43 och 50 samt i not 29 Eget kapital.
Återköp av egna aktier
Styrelsen har från årsstämman 2022 ett bemyndigande att
genomföra förvärv av egna aktier uppgående till maximalt 10
procent av aktierna i Avanza Bank Holding AB (publ). Bemyn-
digandet gäller fram till nästa årsstämma. Inga aktier har
återköpts under 2022 och inga egna aktier innehas per den 31
december 2022.
Kapitalplanering
Avanzas kapitalisering styrs av det regulatoriska kravet för brut-
tosoliditetsgraden på 3 procent som infördes vid halvårsskiftet
2021. Härutöver underrättade Finansinspektionen (FI) Avanza
den 30 september 2022 om en pelare 2-vägledning på grupp-
nivå på ytterligare 0,9 procent – helt i linje med tidigare kom-
municerad förväntan. Bruttosoliditeten påverkas till stor del av
förändring i kunders inlåning. Vid utgången av 2022 uppgick
Avanzas bruttosoliditetsgrad för konsoliderad situation till 5,5
procent. Detta innebär att inlåningen kan öka med 25 miljar-
der SEK utan att understiga kravet inklusive vägledning om 3,9
procent. Marginalen till bruttosoliditetskravet är god och med
anledning av detta har beslutats att avvakta med eventuell emis-
sion av övrigt primärkapital.
Läs mer i not 34 Kapitalbas och kapitalkrav.
Händelser efter räkenskapsårets utgång
Peter Strömberg, (CPTO) och medlem i koncernledningen, har
meddelat att han slutar på Avanza och lämnade sin plats i kon-
cernledningen den 16 januari 2023, men arbetar kvar till och
med april. Rekryteringen av en ny CPTO har påbörjats.
Styrelsen för Avanza Bank Holding AB (publ) föreslår att års-
stämman den 30 mars 2023 beslutar att den balanserade vin-
sten inklusive årets vinst, överkursfond och reserv för verkligt
värde enligt den fastställda balansräkningen, 1 902 592 284
SEK, ska disponeras så att 7,50 SEK per aktie delas ut till aktie-
ägarna samt att resterande belopp överförs i ny räkning. Detta
motsvarar en utdelning om sammantaget 1 175 (1 431) MSEK
och en utdelningsgrad om 70 (70) procent. Detta är i linje med
Avanzas utdelningspolicy där målet är att dela ut 70 procent av
årets vinst till aktieägarna, medhänsyn tagen till bruttosolidi-
tetskravet, inklusive Pelare2-vägledning och internt buffertkrav.
Styrelsens yttrande om föreslagen vinstutdelning framgår i not
39 Förslag till vinstdisposition.
Avanza 202270
Förvaltningsberättelse
1)
Kapitalöverskott för det Finansiella konglomeratet, se även not 34 Kapitalbas och kapitalkrav.
2)
Ej utdelningsbart solvenskapital (framtida vinster) = Solvenskapital – Solvenskapitalkrav.
3)
Avanza Pensions solvenskapitalkrav och kapitalbas beräknas med Solvens 2-direktivets standardmodell. Standardmodellen kräver antaganden som
bestäms dels av myndigheter, dels av Avanza Pensions styrelse.
1)
2022-12-31 2021-12-31
Kapitalbas per sektor
Kapitalbas för reglerade enheter inom försäkringssektorn
3)
3 006 3 055
Kapitalbas för reglerade enheter inom bank- och värdepapperssektorn 2 990 2 712
Total kapitalbas efter utdelning 5 996 5 767
7 171 7 198
Kapitalkrav per sektor
Kapitalkrav för reglerade enheter inom försäkringssektorn
3)
1 795 2 229
Kapitalkrav för reglerade enheter inom bank- och värdepapperssektorn 1 863 1 435
Totalt kapitalkrav 3 658 3 664
Avdrag för ej utdelningsbart solvenskapital
2)
–542 –385
Överskott av kapital efter utdelning 1 796 1 717
2 971 3 148
Kapitalöverskott per aktie efter utdelning, SEK 11,47 11,04
Kapitalöverskott per aktie före utdelning, SEK 18,97 20,24
2022-12-31 2021-12-31
Totalt exponeringsmått för bruttosoliditetsgrad 62 464 62 317
Primärkapital efter utdelning 3 402 2 966
Bruttosoliditetsgrad efter utdelning, % 5,5 4,8
Bruttosoliditetskrav inkl. pelare 2-vägledning
1)
, % 3,9 3,0
966 1 096
2022-12-31 2021-12-31
Total kapitalbas 3 402 2 966
Minimikapitalkrav (pelare 1) 1 040 987
Kombinerade buffertkravet 455 308
Det särskilda kapitalbaskravet (pelare 2)
1)
467 260
Pelare 2-vägledning – –
Summa riskbaserat kapitalkrav (total lämplig kapitalbasnivå) 1 961 1 555
1 441 1 411
1)
Det särskilda kapitalbaskravet är likställt med Finansinspektionens bedömda kapitalbehov inom ramen för pelare 2.
71Avanza 2022
Förvaltningsberättelse
1)
Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare.
1)
Hela resultatet tillfaller moderbolagets aktieägare.
MSEK | Not | 2022 | 2021 |
| Rörelsens intäkter | |||
Provisionsintäkter | 3, 4 | ||
Provisionskostnader | 5 | – | – |
Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden | 6 | ||
Övriga ränteintäkter | 6 | ||
Räntekostnader | 6, 11 | – | – |
| 7 | – | |
Övriga rörelseintäkter | |||
Summa rörelsens intäkter | |||
| Rörelsens kostnader | |||
Allmänna administrationskostnader | 8–10 | – | – |
Avskrivningar | 11, 23–24 | – | – |
Övriga rörelsekostnader | 12 | – | – |
Summa rörelsens kostnader före kreditförluster | – | – | |
Resultat före kreditförluster | |||
Kreditförluster, netto | 13 | – | |
Resultat från andelar i intresseföretag | |||
Rörelseresultat | |||
Resultat före skatt | |||
Skatt på årets resultat | 15 | – | – |
| Årets resultat | |||
Resultat per aktie före utspädning, SEK | 16 | ||
Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 16 |
1)
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET, MSEK | Not | 2022 | 2021 |
Årets resultat | |||
| Poster som skall återföras till resultatet | |||
| 7 | – | – |
| | |||
| totalresultat | |||
Övrigt totalresultat efter skatt | – | – | |
| Totalresultat efter skatt |
1)
Avanza 202272
Koncernens balansräkning
Förändringar i koncernens eget kapital
Det finns inga intressen i innehav utan bestämmande inflytande i eget kapital.
MSEK | Not | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
Tillgångar | 31, 32 | ||
Tillgodohavanden hos centralbanker | 17 | ||
Belåningsbara statsskuldförbindelser | 18 | ||
Utlåning till kreditinstitut | 17 | ||
Utlåning till allmänheten | 19 | ||
Obligationer | 20 | ||
Aktier och andelar | 21 | ||
Tillgångar i försäkringsrörelsen | 22 | ||
Immateriella anläggningstillgångar | 23 | ||
Nyttjanderättstillgångar | 11 | ||
Materiella anläggningstillgångar | 24 | ||
Övriga tillgångar | 15, 25 | ||
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 26 | ||
Summa tillgångar | |||
| Skulder och eget kapital | |||
Skulder | 31–33 | ||
Inlåning från allmänheten | 17 | ||
Skulder i försäkringsrörelsen | 22 | ||
Leasingskulder | 11 | ||
Övriga skulder | 15, 27 | ||
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 28 | ||
Summa skulder | |||
Eget kapital | 29 | ||
Aktiekapital | |||
Övrigt tillskjutet kapital | |||
Reserv för verkligt värde | |||
Balanserade vinstmedel | |||
Summa eget kapital | |||
Summa skulder och eget kapital |
| Övrigt | Reserv för | ||||
| tillskjutet | verkligt | Balanserade | Totalt eget | ||
MSEK | Aktiekapital | kapital | värde | vinstmedel | kapital |
Eget kapital 2020-12-31 | |||||
Årets resultat | |||||
Övrigt totalresultat | – | – | |||
Totalresultat | – | ||||
| Transaktioner med ägare | |||||
Lämnad utdelning | – | – | – | ||
Nyemission (genom utnyttjande av teckningsoptioner) | |||||
Emission av teckningsoptioner | |||||
Eget kapital 2021-12-31 | |||||
Årets resultat | |||||
Övrigt totalresultat | – | – | |||
Totalresultat | – | ||||
| Transaktioner med ägare | |||||
Lämnad utdelning | – | – | |||
Nyemission (genom utnyttjande av teckningsoptioner) | |||||
Emission av teckningsoptioner | |||||
Eget kapital 2022-12-31 |
73Avanza 2022
Se not 2 Redovisningsprinciper där grunderna för upprättande av koncernens kassaflödesanalys framgår.
MSEK | Not | 2022 | 2021 |
| Den löpande verksamheten | |||
Resultat före skatt | |||
varav inbetalda räntor | |||
varav utbetalda räntor | – | – | |
| | |||
Avskrivningar | 11, 23–24 | ||
Räntekostnad på leasingskulder | 11 | ||
Betald inkomstskatt | – | ||
| | – | ||
| i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder | |||
| Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder | |||
Ökning (–) / minskning (+) av utlåning till kreditinstitut | 33 | – | |
Ökning (–) / minskning (+) av utlåning till allmänheten | – | ||
Ökning (–) / minskning (+) av värdepapper | |||
Ökning (–) / minskning (+) av övriga tillgångar | – | – | |
Ökning (+) / minskning (–) av inlåning från allmänheten | |||
Ökning (+) / minskning (–) av övriga skulder | – | – | |
| |||
| |||
| Investeringsverksamheten | |||
Investering i belåningsbara statsskuldförbindelser | – | ||
Förvärv och utrangeringar av immateriella anläggningstillgångar | 23 | – | – |
Förvärv och avyttringar av materiella anläggningstillgångar | 24 | – | – |
Investering i obligationer | – | – | |
| – | – | |
| Finansieringsverksamheten | |||
Amortering leasingsskulder | – | – | |
Utdelning kontant | – | – | |
Nyemission (genom utnyttjande av teckningsoptioner) | |||
Emission av teckningsoptioner | |||
| – | – | |
| |||
| |||
| |||
Förändring |
Sammanställning av likvida medel, MSEK | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
Tillgodohavanden hos centralbanker | ||
Utlåning till kreditinstitut | ||
Ställda säkerheter i likvida medel | – | – |
Summa |
| | ||||
| | ||||
MSEK | 2022-12-31 | | påverkande | 2021-12-31 |
Leasingskulder | – | |||
Summa | – | |||
Avanza 202274
Moderbolagets resultaträkning
MSEK Not 2022 2021
Rörelsens kostnader
Administrationskostnader 9 –21 –19
Övriga rörelsekostnader 10 –13 –10
Rörelseresultat –34 –30
Resultat från andelar i koncernföretag 14 1 205 1 750
Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 –
Räntekostnader och liknande resultatposter 0 0
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 1 171 1 720
Bokslutsdispositioner
Erhållna koncernbidrag 80 67
Lämnade koncernbidrag –5 –1
Resultat före skatt 1 245 1 786
Skatt på årets resultat 15 –8 –8
Årets resultat 1 237 1 778
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET – MSEK 2022 2021
Årets resultat 1 237 1 778
Övrigt totalresultat efter skatt – –
Totalresultat efter skatt 1 237 1 778
75Avanza 2022
Moderbolagets balansräkning
MSEK Not 2022-12-31 2021-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Aktier och andelar i koncernföretag 30 426 426
Aktier och andelar i övriga företag 237 237
Summa anläggningstillgångar 663 663
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag 1 321 1 428
Aktuell skattefordran 7 2
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 3
Summa kortfristiga fordringar 1 331 1 432
Kassa och bank 6 5
Summa omsättningstillgångar 1 337 1 437
Summa tillgångar 2 000 2 100
Eget kapital och skulder
Eget kapital 29
Bundet eget kapital
Aktiekapital 78 78
Fritt eget kapital
Överkursfond 546 450
Reserv för verkligt värde 144 144
Balanserade vinstmedel 1 213 1 408
Summa eget kapital 1 981 2 080
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 0 0
Skulder till koncernföretag – –
Skatteskuld 11 13
Övriga skulder 0 0
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 7
Summa kortfristiga skulder 19 20
Summa eget kapital och skulder 2 000 2 100
Avanza 202276
Förändringar i moderbolagets
eget kapital
Grunderna för upprättande av moderbolagets kassaflödesanalys är desamma som för koncernen, se not 2 Redovisningsprinciper.
MSEK Aktie kapital
Överkurs-
fond
Reserv för
verkligt
värde
Balanserade
vinstmedel Summa
Eget kapital 2020-12-31 77 549 144 59 830
Årets resultat – – – 1 778 1 778
Årets övriga totalresultat – – – – –
Årets totalresultat – – – 1 778 1 778
Transaktioner med ägare
Lämnad utdelning – –161 – –430 –591
Nyemission (genom utnyttjande av teckningsoptioner) 0 62 – – 63
Eget kapital 2021-12-31 78 450 144 1 408 2 080
Årets resultat – – – 1 237 1 237
Årets övriga totalresultat – – – – –
Årets totalresultat – – – 1 237 1 237
Transaktioner med ägare
Lämnad utdelning – – – –1 431 –1 431
Nyemission (genom utnyttjande av teckningsoptioner) 1 95 – – 96
Eget kapital 2022-12-31 78 546 144 1 213 1 981
MSEK 2022 2021
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt 1 245 1 786
varav inbetalda räntor 0 –
varav utbetalda räntor 0 0
Anteciperad utdelning –1 205 –1 380
Betald inkomstskatt –17 0
i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder
24 406
Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder
Ökning (–) / minskning (+) av övriga tillgångar 1 311 72
Ökning (+) / minskning (–) av övriga skulder 1 0
1 312 72
1 336 478
Investeringsverksamheten
Ökning (–) / minskning (+) av värdepapper – –
– –
Finansieringsverksamheten
Utdelning kontant –1 431 –591
Nyemission (genom utnyttjade av teckningsoptioner) 96 63
Lämnat aktieägartillskott – –6
–1 336 –534
0 –56
Likvida medel vid årets början 5 62
Likvida medel vid årets slut 6 5
Förändring 0 –56
77Avanza 2022
Avanza 202278
Noter
85Avanza 2022
Noter
Avanza 202286
Noter
87Avanza 2022
Noter
Avanza 202288
Noter
Avanza 202290
Noter
91Avanza 2022
Noter
Avanza 202292
Noter
93Avanza 2022
Noter
Avanza 202294
Noter
2022-12-31
MSEK – Koncernen Bruttobelopp Belopp som nettas Nettobelopp
Fondlikvidfordringar 2 744 –2 310 434
Fondlikvidskulder 2 813 –2 310 503
2021-12-31
MSEK – Koncernen Bruttobelopp Belopp som nettas Nettobelopp
Fondlikvidfordringar 1 671 –1 357 314
Fondlikvidskulder 1 853 –1 357 496
95Avanza 2022
Noter
Avanza 202296
Noter
97Avanza 2022
Noter
Avanza 202298
Noter
99Avanza 2022
Noter
Avanza 2022100
Noter
101Avanza 2022
Noter
Avanza 2022102
Noter
103Avanza 2022
Noter
Avanza 2022104
Noter
105Avanza 2022
Noter
Avanza 2022106
Noter
107Avanza 2022
Noter
Avanza 2022108
Noter
109Avanza 2022
Noter
Avanza 2022110
Noter
111Avanza 2022
Noter
Avanza 2022112
Noter
113Avanza 2022
Noter
Avanza 2022114
Noter
115Avanza 2022
Noter
Avanza 2022116
Noter
1)
117Avanza 2022
Noter
Avanza 2022118
Noter
119Avanza 2022
Noter
Stockholm den 23 februari 2023
Sven Hagströmer
Styrelsens ordförande
Magnus Dybeck Catharina Eklöf Jonas Hagströmer
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Linda Hellström Johan Roos Sofia Sundström
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Hans Toll Leemon Wu
Styrelseledamot Styrelseledamot
Rikard Josefson
Verkställande direktör
Vår revisionsberättelse har avgivits den 23 februari 2023
KPMG AB
Mårten Asplund Dan Beitner
Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
Undertecknande försäkrar att koncern- och årsredovisningen
har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstan-
darder IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovis-
ningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och före-
tagets ställning och resultat, samt att förvaltningsberättelsen
ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och
företagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver
väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som
ingår i koncernen står inför.
Avanza 2022120
Revisionsberättelse
Till bolagsstämman i Avanza Bank Holding AB (publ), org.nr. 556274-8458
Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen
Uttalanden
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Avanza Bank Holding AB (publ) för år 2022. Bolagets
årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 63–119 i detta dokument.
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden
rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2022 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för
året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och
värdepappersbolag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december
2022 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de
antagits av EU, och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrnings-
rapporten på sidorna 50–62 och hållbarhetsrapporten på sidorna 126–128. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisning-
ens och koncernredovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen.
Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande
rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11.
Grund för uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa
standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god
revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa
kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det
granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Beskrivning av området
Tillgångar i försäkringsrörelsen utgörs till största delen av finan-
siella instrument där det finns en aktiv marknad med noterade
priser. Endast i mindre utsträckning existerar det innehav där
värderingen baseras på annan marknadsdata än noterade pri-
ser i samma instrument.
Värderingen av skulder i försäkringsrörelsen baseras i allt
väsentligt på de underliggande tillgångarnas verkliga värde med
tillägg för avsättning för oreglerade skador hänförligt till riskmo-
mentet i kapitalförsäkring.
Tillgångar och skulder i försäkringsrörelsen utgör en väsentlig
del i koncernbalansräkningen i Avanza.
Avanza har kontrollaktiviteter för att säkerställa värdering och
existens av tillgångar i försäkringsrörelsen.
Hur området har beaktats i revisionen
Vi har testat och utvärderat design och effektivitet i Avanzas
kontroller för prissättning, värdepappersavstämning och över-
vakning i rutinen för värdering och avstämning av finansiella
instrument.
För de instrument som är noterade har vi utvärderat Avanzas
kontroller för inhämtning av priser från externa källor och vi har
genomfört egna stickprov av prissättningen för den totala port-
följen genom avstämning av innehaven mot externa oberoende
källor.
För skulderna i försäkringsrörelsen har vi bedömt använda
metoder, modeller och antaganden mot branschpraxis och
analytiskt granskat beräkningarna utifrån FTB.
Särskilt betydelsefulla områden
Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla
för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen
för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata
uttalanden om dessa områden.
Se resultaträkningen, balansräkningen och redovisningsprinciper samt not 22 i årsredovisningen för detaljerade upplysningar och
beskrivning av området.
121Avanza 2022
Se not 19 och redovisningsprinciper på sidan 81 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och
beskrivning av området.
Beskrivning av området
Kreditgivningen i Avanza Bank utgörs av krediter med säkerheter
i värdepapper och bostäder. Utlåningen sker i Sverige via egna
kanaler. Koncernens utlåning till allmänheten uppgår till 19 259
MSEK (20 300 MSEK) per 31 december 2022, vilket motsvarar
8,0 (7,3) procent av koncernens totala tillgångar. Bolagets reser-
ver för kreditförluster i låneportföljen uppgår till 9 (9) MSEK.
Reserverna för kreditförluster i bolagets låneportfölj motsva-
rar bolagets bästa uppskattning av potentiellt uppkomna förlus-
ter i låneportföljen per balansdagen. Reserveringarna kräver att
bolaget gör bedömningar och antaganden kring kreditriskerna
och beräkningar för förväntade kreditförluster. Komplexiteten
kring dessa beräkningar liksom bedömningarna och antagan-
dena som görs, leder till att vi ser detta som ett särskilt betydel-
sefullt område.
Hur området har beaktats i revisionen
Vi har testat bolagets nyckelkontroller i utlåningsprocesse-
ninklusive kreditbeslut, kreditgranskning, ratingklassificering
samt reserveringssättning.
Testade kontroller utgörs av såväl manuella kontroller som
automatiska kontroller i applikationssystem. Vi har även testat
generella IT-kontroller inklusive behörighetshantering för aktu-
ella system.
Vi har gått igenom bolagets principer utifrån IFRS 9 för att
bedöma om bolagets tolkning av dessa är rimliga. Vidare har vi
testat bolagets nyckelkontroller avseende reserveringsproces-
sen. Vi har också stickprovsvis kontrollerat indata i modellerna
och riktigheten i beräkningarna samt utvärderat ledningens
bedömningar. I vår revision har vi använt våra interna modellspe-
cialister för att bistå oss i de granskningsåtgärder som vi utfört.
Vi har bedömt de omständigheter som presenteras i upplys-
ningarna i årsredovisningen och om informationen är tillräckligt
omfattande som beskrivning av bolagets bedömningar.
Se sidan 4, 5, 7, 34, 65, 67, not 1, 23 och 35 i årsredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området.
Beskrivning av området
Under 2022 har Avanza Bank slutfört arbetet med att ersätta
sitt tidigare Back-officesystem. Systemet hanterar ett väsent-
ligt antal av Avanza Banks transaktioner visavi sina kunder och
är av stor betydelse för den finansiella rapporteringen.
För att säkerställa fullständiga och korrekta räkenskaper krävs
att kontroller över behörigheter till systemet, programutveck-
lingen och programförändringar är ändamålsenligt utformade
och fungerar effektivt.
På grund av detta har årets implementation av nytt kärnbanks-
system utgjort ett särskilt betydelsefullt område.
Hur området har beaktats i revisionen
Våra IT-revisorers revisionsåtgärder har omfattat, men inte ute-
slutande utgjorts av, att vi har skapat oss en förståelse för och
testat identifierade nyckelkontrollers effektivitet under året rela-
terat till processer för identitets- och åtkomsthantering, inklu-
sive tilldelning, förändring samt borttagande av behörigheter
avseende det nya systemet. Vi har även granskat processer för
styrning och kontroll av systemkonfigurationer för att skydda
system och information från obehöriga förändringar. Vi har tagit
del av tredjepartsintyg för de kontroller som hanteras av tredje-
partsleverantör. I samband med att systemet implementerades
i april 2022 har vi tagit del av bankens analys av att systemet
implementerades utan att väsentliga fel noterades. Slutligen har
vi testat överföring av data mellan systemet och huvudboken
samt att rapporter som ligger till grund för finansiell rapporte-
ring innehåller fullständig data.
Beskrivning av området
Provisionsintäkter utgör en väsentlig del av Avanzas intäkter.
Dessa består primärt av courtage som erhålls i samband med
kunders köp och försäljning av värdepapper samt provisioner
från fondverksamheten.
Koncernen redovisar för år 2022 en nettoomsättning relaterad
till provisionsintäkter om 2 512 (3 419) MSEK. Posten är således
väsentlig utifrån ett finansiellt rapporteringsperspektiv.
Intäktsredovisningen innehåller framförallt risker hänförliga till
fullständighet, riktighet och värdering då det rör sig om ett stort
antal transaktioner. IT-system och applikationer används för
debitering av intäkter och en stor mängd data genereras i dessa
system och applikationer när kunder använder Avanzas tjänster.
Intäktsredovisningen bedöms vara ett särskilt betydelsefullt
område då den stora transaktionsvolymen medför att fullstän-
dighet och riktighet är kritisk för att ett väsentligt fel i den finan-
siella rapporteringen inte skall uppstå.
Hur området har beaktats i revisionen
Vår revision har omfattat test och utvärdering av design och
effektivitet i kontroller för redovisning av provisionsintäkter.
Detta inkluderar bland annat utvärdering av väsentliga rutiner
och kontroller för intäktsredovisning, inklusive relevanta IT-sys-
tem och applikationer som används för redovisning och uppfölj-
ning. Vi har säkerställt överföringen av data mellan försystem
och huvudboken.
Vi har utfört dataanalyser i kombination av analytisk gransk-
ning av provisionsintäkterna där transaktionerna jämförts med
avtalade courtagenivåer i förhållande till genomförda affärer.
Vi har även genomfört beräkningar för att säkerställa fond-
distributionsintäkternas storlek genom analytisk och detalj-
granskning.
Se not 4 och redovisningsprinciper på sidan 79 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och
beskrivning av området.
Avanza 2022122
Revisionsberättelse
Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen
Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–49,
126–128 samt 130–137. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna
revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information.
Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande
med bestyrkande avseende denna andra information.
I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identi-
fieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen.
Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt
verkar innehålla väsentliga felaktigheter.
Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller
en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och
att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och,
vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den
interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några
väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.
Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen
av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka
förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock
inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt
alternativ till att göra något av detta.
Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets
finansiella rapportering.
Revisorns ansvar
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehål-
ler några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som
innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA
och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på
grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de
ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen.
Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela
revisionen. Dessutom:
identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa
beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar
revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka
oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande
av intern kontroll.
skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma
granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten
i den interna kontrollen.
utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens
uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar.
drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid
upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisions-
bevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda
till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en
väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och
koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet
om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet
för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan
fortsätta verksamheten.
utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen,
däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna
och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild.
inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärs-
aktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning
och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden.
123Avanza 2022
Revisionsberättelse
Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste
också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen
som vi identifierat.
Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla
relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att
eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits.
Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revi-
sionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och
som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte
lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan.
Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar
Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust
Uttalanden
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande
direktörens förvaltning för Avanza Bank Holding AB (publ) för år 2022 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst
eller förlust.
Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och
verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Grund för uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi
är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska
ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning
innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens
verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov,
likviditet och ställning i övrigt.
Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fort-
löpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bok-
föringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt.
Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de
åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen
ska skötas på ett betryggande sätt.
Revisorns ansvar
Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att
med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:
företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller
på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen, lagen om årsredovisning i kreditinstitut och
värdepappersbolag eller bolagsordningen.
Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är
att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid
kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till
dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen.
Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk
inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grun-
dar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella
bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och
förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situa-
tion. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt
uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller
förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är
förenligt med aktiebolagslagen.
Avanza 2022124
Revisionsberättelse
Revisorns granskning av Esef-rapporten
Uttalande
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande
direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering
(Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Avanza Bank Holding AB (publ) för år 2022.
Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet.
Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering.
Grund för uttalande
Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna
rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Avanza Bank Holding AB (publ)
enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a §
lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direk-
tören bedömer är nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter
eller misstag.
Revisorns ansvar
kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning.
RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprät-
tad i ett format som uppfyller dessa krav.
Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisions-
sed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentlig-
heter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut
som användare fattar med grund i Esef-rapporten.
Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 Kvalitetskontroll för revisionsföretag som utför revision och översiktlig granskning av finan-
siella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll
vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och
tillämpliga krav i lagar och andra författningar.
Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör
enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland
annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.
Vid denna riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören
tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i
syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsen-
ligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden.
Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en
avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen.
Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassa-
flödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen.
KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till Avanza Bank Holding AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 31 mars 2022.
KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2019.
Stockholm den 23 februari 2023
KPMG AB
Mårten Asplund Dan Beitner
Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
125Avanza 2022
Revisionsberättelse
Hållbarhetsrapportering
Avanzas hållbarhetsrapporting är en viktig del i att öppet och balanserat förmedla
Avanzas ståndpunkt, aktiviteter och resultat inom väsentliga områden.
I enlighet med ÅRL 6 kap 11§ har Avanza valt att upprätta en håll-
barhetsrapport skild från förvaltningsberättelsen och i huvud-
sak från de formella finansiella rapporterna. Avanzas hållbar-
hetsrapport har upprättats i enlighet med GRI Standards: Core
option, samt GRI:s särskilda riktlinjer för branschen (Financial
Services Sector Supplement). För rapportering i enlighet med
artikel 8, Taxonomiförordningen (EU) 2020/852 se sidan 31.
Den lagstadgade hållbarhetsrapporten inkluderar hela kon-
cernen och dess omfattning framgår på sidan 128. Avanzas
verksamhet bedöms inte innebära någon väsentlig negativ
GRI-index
miljöpåverkan eller risk för kränkning av mänskliga rättigheter,
vare sig direkt eller indirekt, annat än i fondbolagets förvaltning.
Avanzakoncernen har därför ingen formaliserad styrning eller
resultatuppföljning på dessa områden.
Ett separat yttrande rörande hållbarhetsredovisningen har
upprättats av extern part.
Föregående hållbarhetsrapport avsåg kalenderåret 2021 och
publicerades den 25 februari 2022.
Avanzas policys finns publicerade på avanza.se/ir.
Generella standardupplysningar Sida/not
102-1 Organisationens namn Not 1
102-2 Aktiviteter, varumärken, produkter och tjänster 32–34, 130–133
102-3 Organisationens huvudkontor Not 1
102-4 Organisationens verksamhetsländer 2
102-5 Ägarstruktur och företagsform 2
102-6 Marknadsplatser 2, 130
102-7 Organisationens storlek 2, 10, 42–43, 130–133
102-8 Information om medarbetare och övriga arbetare 36–40
102-9 Leverantörskedja 44
102-10 Väsentliga förändringar avseende organisationens storlek, struktur, ägarstruktur eller leverantörskedja Ej tillämplig
102-11 Försiktighetsprincipens tillämpning Ej tillämplig
102-12 Externa initiativ 28–30, 36–39
102-13 Medlemskap i branschorganisationer 28, 128
Strategi
102-14 Uttalande från organisationens högsta beslutsfattare 5–7, 48–49
102-15 Huvudsakliga effekter, risker och möjligheter 15–22, 36–40, 44–47
Etik och integritet
102-16 Värderingar, principer och beteendenormer 36–40, 46, 53–55
Styrning
102-18 Bolagsstyrning 50–62
Intressentengagemang
102-40 Intressentgrupper 12–13
102-41 Kollektivavtal 39
102-42 12–13
102-43 Formerna för intressentengagemang 12–13
102-44 Huvudämnen och initiativ 12–13, 20–22, 28–34
Rapporteringspraxis
102-45 63, Not 2
102-46 12–13, 126
102-47 Lista över materiella områden 12–13, 24–26
102-48 Förändringar av information Ej tillämplig
102-49 Förändringar i rapporteringen Not 2
102-50 Redovisingsperiod Not 1
102-51 Datum för senaste publicerade årsrapport 137
102-52 Redovisningscykel Not 1
102-53 Kontaktuppgifter för frågor avseende rapporten 128, 137
102-54 Påstående om rapportering enligt GRI 68, 126
102-55 GRI index 126–128
102-56 Extern försäkran Ej tillämplig
Avanza 2022126
Sida/not
GRI 200
Ekonomiska aspeker Indikator
GRI 103
Upplysning om styrning
103-1
103-2
103-3
Förklaring av materiella områden och dess begräsningar
Ledningens ställningsstagande och dess komponenter
Utvärdering av ledningens ställningstagande
2, 10, 12–13, 44–47
8–10
24–26
GRI 203
Indirekt ekonomiskt påverkan
203-2 8–10, 24–39
GRI 103
Upplysning om styrning
103-1
103-2
103-3
Förklaring av materiella områden och dess begräsningar
Ledningens ställningsstagande och dess komponenter
Utvärdering av ledningens ställningstagande
12–13, 36–39
12–13, 36–39
12–13, 36–39
GRI 205
Antikorruption
205-2
205-3
Kommunikation och träning avssende antikorruption
44–47, 53
53
GRI 400
Sociala aspekter
GRI 103
Upplysning om styrning
103-1
103-2
103-3
Förklaring av materiella områden och dess begräsningar
Ledningens ställningsstagande och dess komponenter
Utvärdering av ledningens ställningstagande
12–13, 36–40
12–13, 36–40
12–13, 36–40
GRI 401
Anställning
401-1
401-2
401-3
Nyanställningar och personalomsättning
Förmåner för anställda som inkluderar begränsingar för visstidsansällda
Föräldraledighet
36–40
39
39–40
GRI 103
Upplysning om styrning
103-1
103-2
103-3
Förklaring av materiella områden och dess begräsningar
Ledningens ställningsstagande och dess komponenter
Utvärdering av ledningens ställningstagande
36–40, 44–47, 53
36–40, 44–47, 53
36–40, 44–47, 53
GRI 404
Utbildning
404-3
Andel medarbetare som får utbildning, utvärdering och uppföljning
av arbetet
36–40, 44–47, 53
GRI 103
Upplysning om styrning
103-1
103-2
103-3
Förklaring av materiella områden och dess begräsningar
Ledningens ställningsstagande och dess komponenter
Utvärdering av ledningens ställningstagande
12–14, 36–39, 54
12–14, 36–39, 54
12–14, 36–39, 54
GRI 405
Mångfald och lika rättigheter
405-1
405-2
Mångfald bland styrelse, ledning och anställda
Fördelning av löner och ersättningar mellan kvinnor och män
36–40, 54, 58–61
38, Not 9
GRI 103
Upplysning om styrning
103-1
103-2
103-3
Förklaring av materiella områden och dess begräsningar
Ledningens ställningsstagande och dess komponenter
Utvärdering av ledningens ställningstagande
44, 56–57
44, 56–57
44, 56–57
GRI 418
Kundintegritet
418-1 Motiverade klagomål mot kunders integritet och förlust av kunddata 44
Finansiella tjänster
Sida/not
Produkter
Indikator
GRI G4
Upplysning om styrning
G4_DMA
Aspektens väsentlighet
Organisationens hantering av den väsentliga aspekten och dess effekter
8–13
8–13
Produktportfölj FS7 25–34
127Avanza 2022
Hållbarhetsrapportering
Lagstadgad hållbarhetsrapport – index
Övriga hållbarhetsupplysningar
Medlemskap
För kunskapsdelning, diskussioner med andra aktörer i bran-
schen och för att tillsammans kunna påverka utvecklingen
i branschen är Avanza och dess bolag medlemmar och del-
tar aktivt i relevanta bransch organisationer som till exempel
Svenska Bankföreningen, Svensk Värdepappersmarknad och
Fondbolagens förening. Avanza Fonder är medlem i Principles
of Responsible Investments (PRI).
Hållbarhetsrating (förklaring till målet på sidan 25)
Morningstars Hållbarhetsvärde (Morningstar Sustainability
Score) är ett vägt snitt över vilken hållbarhetsrisk (ESG Risk
Rating) fondens innehav har. ESG Risk Rating är ett värde mel-
lan 0–100 där ett lägre värde är bättre och indikerar mer hållbar.
0 indikerar att ett företag inte har någon ohanterad ESG-risk och
ett värde på 100 indikerar den högsta nivån av ESG-risk. Bedöm-
ningen görs av analysföretaget Sustainalytics och fler än 10 000
företag världen över har en Sustainalytics ESG Risk Rating. Vär-
det uppdateras månadsvis.
Morningstar illustrerar även fonders hållbarhetsbetyg genom
en rating på mellan 1 till 5 jordglober. Globerna mäter hur väl
företag och andra innehav i fondens portfölj hanterar risker
kopplade till miljö, arbetsförhållanden och ägarfrågor (ESG),
relativt andra fonder i samma global kategori. Antalet glober
styrs av fondens historiska hållbarhetsvärde. Det är en sam-
manvägning av fondens hållbarhetsvärde nu och de senaste
12 månaderna. Nuvarande värde väger tyngre än hållbarhets-
värdet för 12 månader sedan. De 10 procent av fonderna med
lägsta genomsnittliga hållbarhetsrisk i sin kategori, får 5 glober.
Fonderna som placerar sig i den näst bästa gruppen, 22,5 pro-
cent av fonderna, får fyra glober, 35 procent av fonderna får tre
glober, 22,5 procent får två glober och de 10 procent av fonderna
med högst hållbarhetsrisker får en glob.
Vi ska vara en klimatsmart organisation med koll på vårt
ekologiska avtryck
Att minimera vår klimatpåverkan är en del i hållbarhetsarbetet,
även om vi som renodlad digital plattform har en begränsad
direkt påverkan på miljön. Vi har därför ingen formell miljöstyr-
ning. Merparten av kommunikationen med våra kunder sker
digitalt. Den dagliga verksamheten kräver inga transporter och
ett begränsat antal resor. Vi strävar efter att göra hållbara inköp
samt skapa hållbara kontor genom god arbetsmiljö och låg
resurs- och energiförbrukning. Varje år görs en klimatredovis-
ning för att följa upp vår klimatpåverkan. Den totala energiför-
brukningen uppgick 2022 till 1 062 (1 021) MWh varav 369 (379)
MWh avsåg intern förbrukning.
1)
De totala utsläppen uppgick till
281 (580) ton CO
2
e. Minskningen i årets utsläpp hänförs främst
till färre inköp av IT-utrustning. Klimatkompensationen för 2022
uppgår till 281 ton CO
2
e.
Klimatredovisningarna finns publicerade på avanza.se/ir.
Kontakt
Johanna Kull, Hållbarhetsansvarig
Mejl: [email protected]
Telefon: 070-452 48 34
Sida/hänvisning
Generella upplysningar
Beskrivning av affärsmodell 8–10
Intressenter 12–13
Miljö
Risker 45–47
Hantering av risker 45–47
Policy, dess syfte och ansvarsfördelning Ej tillämplig
Resultatindikatorer 26, 128, avanza.se/ir
Personal och sociala förhållanden
Risker 36–40, 45–47
Hantering av risker 36–40, 45–47
Policy, dess syfte och ansvarsfördelning 46
Resultatindikatorer 24, 36–40
Mänskliga rättigheter
Risker 46–47
Hantering av risker 30, 37–38, 45–47
Policy, dess syfte och ansvarsfördelning Ej tillämplig
Resultatindikatorer Ej tillämplig
Antikorruption
Risker 45–47, 53–54
Hantering av risker 45–47, 53–54
Policy, dess syfte och ansvarsfördelning 45–47, 53–54
Resultatindikatorer 45–47, 53–54
1)
Jämförelsetalen för 2021 har justerats från föregående års årsredovisning med anledning av att vi under 2022 uppdaterade beräkningen av totala utsläpp.
Avanza 2022128
Hållbarhetsrapportering
Revisorns yttrande
avseende den lagstadgade
hållbarhetsrapporten
Till bolagsstämman i Avanza Bank Holding AB (publ) org. nr 556274-8458
Uppdrag och ansvarsfördelning
Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2022 på sidan 128 och för att den är upp-
rättad i enlighet med årsredovisningslagen.
Granskningens inriktning och omfattning
Vår granskning har skett enligt FAR:s rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade håll-
barhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en
väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International
Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig
grund för vårt uttalande.
Uttalande
En hållbarhetsrapport har upprättats.
Stockholm den 23 februari 2023
KPMG AB
Mårten Asplund Dan Beitner
Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
129Avanza 2022
Hållbarhetsrapportering
Grunderbjudande
De flesta av våra kunder ingår i vårt grunderbjudande. Alla
kunder har tillgång till hela plattformen, även om handel i vissa
instrument kräver särskilda passandeprövningar. Som kund
hos Avanza betalar man ingen avgift för att vara kund, utan
endast courtage eller valutaväxlingsavgift vid handel i värde-
papper, en fondförvaltningsavgift när du är investerad i en fond
eller en ränta på ett lån.
Private Banking
Inom Private Banking har vi våra mer kapitalstarka kunder med
ett samlat sparande på minst tre miljoner kronor. Inte heller här
betalar man några årliga avgifter. Vi erbjuder en digital och per-
sonlig Private Banking-tjänst med ett brett produktutbud, för-
månligt courtage, samt mycket attraktiva räntevillkor för både
värdepapperskredit och bolån. Utöver detta får våra kunder
inom Private Banking tillgång till tjänster som skatterådgivning
och juridisk rådgivning samt marknadsuppdateringar med ana-
lyser och investeringsråd från Placera, vårt redaktionellt obe-
roende mediabolag. Hos Private Banking får man även snabb
och personlig service via vårt specialiserade mäkleri och våra
kundansvariga samt tillgång till VIP-biljetter, förhandsvisningar
och exklusiva evenemang genom den digitala upplevelsetjäns-
ten KE Y.
Pro
Våra Pro-kunder tillhör de mer handelsaktiva kunderna och pro-
fessionella daytraders. Som Pro-kund gör man minst två affä-
rer per dag till minimicourtage eller omsätter 280 000 kronor
dagligen. Man erbjuds förmånliga villkor, ett lågt courtage samt
tillgång till tradingverktyg. Våra Pro-kunder får även tillgång till
snabb och personlig service från vårt specialiserade mäkleri
och våra kundansvariga. Pro-kunder får också ta del av tjäns-
terna tillgängliga för Private Banking om kapitalkravet uppfylls.
Våra kunder
Vi riktar oss primärt till privatsparare, men har även tjänster för professionella inves-
terare och företagskunder, såsom egenföretagare, kapitalförvaltare och de som vill
teckna tjänstepension.
Företagskunder
Företagskunder har samma tillgång till våra tjänster som pri-
vatpersoner och kan tillhöra vårt grunderbjudande eller Private
Banking.
Vi har även tjänstepensionserbjudande till företag, helt utan
onödiga försäkringsavgifter vilket kan ge varje anställd upp till
en miljon mer i pension. Merparten av företagskunderna inom
tjänstepension utgörs av små och medelstora företag med
under 100 anställda. Företag kan enkelt teckna tjänstepension
digitalt.
För institutionella placerare erbjuder vi ett mycket konkurrens-
kraftigt alternativ som utmärks av hög kvalitet och servicenivå
med snabb och säker orderhantering via telefon, vår plattform
och tradingapplikation. Kapitalförvaltare får ta del av vårt breda
utbud för placeringar av förvaltat kapital. Vi har ett 50-tal insti-
tutionella handelskunder, huvudsakligen svenska kapitalförval-
tare, som sköter handeln inom ramen för sina fonder och/eller
förvaltning hos Avanza. Härutöver finns ett 15-tal förvaltarsam-
arbeten med förvaltare som använder Avanzas plattform för
förvaltning av sina kunders förmögenheter.
Inom området Corporate Finance vänder vi oss främst till små
och medelstora bolag som rådgivare i samband med börsintro-
duktioner och kapitalanskaffning, samt som partner till medel-
stora och stora bolag.
Avanza 2022130
Priserna i våra courtageklasser gäller för aktiehandel på Stockholmsbörsen inkl First North, med undantag för Start som enbart
gäller handel på Stockholmsbörsen. För mer information om våra priser och vårt erbjudande besök vår sajt, avanza.se.
* Courtageklass Start kan du välja om du aldrig haft 50 000 kr eller mer i samlat sparande hos oss. Om du uppnår 50 000 kr eller gör fler än 500 gratis-
affärer under en 12-månadersperiod placeras du automatiskt i courtageklass Mini och kan inte välja Start igen.
Courtageklasser
Vi erbjuder olika courtageklasser anpassade efter kunders handelsaktivitet. Vi har
något som passar alla, från den allra minsta aktiehandlaren till den som gör större
affärer och vill handla till ett fast pris. Kunderna väljer själva vilken courtageklass de
vill tillhöra och har möjlighet att byta courtageklass när de vill, men tidigast en dag
efter det senaste bytet. Fondhandeln är courtagefri.
Rörligt courtage
0 %
Lägsta courtage
0 kr
Valbar om du har
under
50 000 kr*
Rörligt courtage
0,15 %
Lägsta courtage
1 kr
Rörligt courtage
0,25 %
Lägsta courtage
1 kr
Passar affärer
under
15 600 kr
Rörligt courtage
0,055 %
Lägsta courtage
59 kr
Rörligt courtage
0,15 %
Lägsta courtage
39 kr
Passar affärer
mellan
15 600 –
46 000 kr
Rörligt courtage
0 %
Lägsta courtage
99 kr
Rörligt courtage
0,069 %
Lägsta courtage
69 kr
Passar affärer
mellan
46 000 –
143 500 kr
Rörligt courtage
0,034 % och nedåt
Lägsta courtage
49 kr och nedåt
Rörligt courtage
0 %
Lägsta courtage
99 kr
Passar affärer
över
143 500 kr
131Avanza 2022
Produkter och utbud
För att kunna erbjuda en användarupplevelse i världsklass har vi ett brett utbud, till-
gång till gedigen marknadsdata, många olika filtreringsverktyg och beslutstöd samt
inte minst en enkel och lättnavigerad plattform via sajt och app. Hos Avanza betalar
man dessutom inga fasta avgifter.
Våra konton
Aktie- och fondkonto
Traditionellt depåkonto där man kan kvitta vinster mot förluster
i deklarationen och har rösträtt för sina aktier. Reavinstskatt på
30 procent betalas på vinst och utdelningar.
Investeringssparkonto (ISK)
Schablonbeskattat konto för aktier, fonder och andra värdepap-
per där man har rösträtt för sitt innehav. Man betalar skatten årli-
gen och behöver inte redovisa något i deklarationen. Ett ISK kan
inte vara företagsägt.
Kapitalförsäkring
Schablonbeskattat konto för aktier, fonder och andra värdepap-
per där skatten automatiskt dras från kontot varje kvartal och där
man inte behöver redovisa något i deklarationen. Även företag
kan äga en kapitalförsäkring. Det går att välja en förmånstagare
till kontot som försäkringsbeloppet övergår till om försäkringsin-
nehavaren skulle avlida.
Kapitalförsäkring Barn
En vanlig kapitalförsäkring där man sparar i sitt eget namn, men
får möjlighet att vid kontoöppning välja barnet som förmånsta-
gare. Det går att överlåta hela kontot eller innehavet till barnet
när man önskar.
Sparkonto
Ett vanligt sparkonto med ränta riktat åt våra företagskunder
som inte har möjlighet att nyttja Sparkonto+ via våra samarbets-
partners. Vårt sparkonto passar alla typer av företag, och statlig
insättningsgaranti gäller upp till 1 050 000 kronor.
Sparkonto+
Räntesparande med och utan bindningstid genom samarbete
med andra banker och kreditmarknadsbolag. Statlig insätt-
ningsgaranti gäller upp till 1 050 000 kronor per institut.
Tjänstepension
Pensionssparande till sig själv eller till sina anställda. Man kan
välja en färdig tjänstepensionslösning eller skapa individuella
pensionsplaner. Via vår Företagswebb kan man snabbt och
enkelt administrera sina anställdas tjänstepensioner utan blan-
ketter. Ansökningsprocessen är digital.
Pensionsförsäkring
Försäkringskonto med möjlighet att pensionsspara privat och
där man årligen betalar en avkastningsskatt. Möjlighet till åter-
betalningsskydd finns. Det går bra att flytta pensionsförsäkring
till Avanza, men sedan avdragsrätten togs bort är det inte längre
skattemässigt förmånligt att tillföra nytt kapital.
Individuellt pensionssparande (IPS)
Ett bankkonto med möjlighet att pensionsspara privat och där
man betalar en årlig avkastningsskatt. Återbetalningsskydd
ingår alltid. Det går bra att flytta en IPS till Avanza men sedan
avdragsrätten togs bort är det inte längre skattemässigt för-
månligt att tillföra nytt kapital.
Värdepappershandel
Aktier
Via sajt och app går det att handla aktier i Norden, på de stora
börserna i Europa, och i USA och Kanada. De flesta marknader
kan man härutöver handla på via mäklare.
Fonder
På Avanzas plattform finns möjlighet att handla över 1300 fon-
der från hela världen. I utbudet ingår 18 egna fonder, vilka inklu-
derar rekordbilliga indexfonder, specialfonderna Avanza Auto,
tre fond-i-fonder och tre aktivt förvaltade fonder i samarbete
med externa förvaltare. Utöver Sveriges bredaste utbud av låg-
prisfonder finns även börshandlade fonder (ETF:er) som bland
annat följer olika börsindex.
Övriga värdepapper
Omkring 60 000 börshandlade produkter (ETP:er) knutna till
råvaror, valutor eller enskilda aktier samt index runtom i världen,
obligationer, optioner, terminer, warranter, certifikat och struk-
turerade produkter.
Belåning
Bolån+ och Grönt bolån
Vi erbjuder externa bolån från andra finansiella aktörer utan
krav på sparkapital eller övriga engagemang. Räntan är färdig-
förhandlad och ansökan helt digital. Bolånet avser en belånings-
grad på upp till högst 75 procent. I erbjudandet ingår även ett
grönt bolån där kunder som har en bostad med energiklass A
eller B får en ränterabatt.
Bolån för Private Banking
Internt finansierat bolån för kunder inom Private Banking. Rän-
tan är bunden på tre månader och bestäms av Riksbankens styr-
ränta. Räntan ligger för närvarande från 2,44
1)
procent beroende
på storleken på kundens samlade sparande hos Avanza. Lånta-
garen har flexmöjlighet att inom ramen för sin beviljade kredit
sätta in och ta ut pengar, utan ny ansökan och kreditprövning.
Maxtaket för flex är 500 000 kronor.
Värdepapperskredit
Belåning av värdepapper utan bindningstid eller avgifter, med
möjlighet att låna från 0,99 procent ränta
1)
. Räntenivån beror på
storleken på lånet samt innehavet på kontot.
1)
Ränta per sista december 2022.
Avanza 2022132
Aktielån
Ger kunder med aktieinnehav i Kapitalförsäkring möjlighet till
extra avkastning genom att Avanza lånar ut aktier till Morgan
Stanley. Utlåningen påverkar inte kundens innehav. Avanza står
för kostnaderna och 60 procent av ersättningen från Morgan
Stanley går tillbaka till kunden.
Inspiration och beslutsstöd
Avanza Auto
Fondlösning där man utifrån sparhorisont och risknivå filtrerar
bland våra sex automatiskt optimerade fonder. Ett smart, billigt
och automatiskt sätt att förvalta sina pengar på.
Portföljgeneratorn
Beslutstöd som genererar förslag på en fondportfölj med bred
riskspridning och 5-stjärniga fonder till låga avgifter baserat på
sparhorisont och riskbenägenhet.
Aktieinspiration
Inspiration till att hitta nya favoritaktier med hjälp av olika tema-
listor, såsom Sport, Jämställda bolag eller Mode, samt topplis-
tor med exempelvis Miljonärernas och Kvinnornas favoriter. Här
finns även specifika portföljer där det bland annat går att hitta
vad Avanzas medarbetare investerar i.
Aktiegeneratorn
Filtrerar bland tusentals aktier för att skapa en aktielista med
favorit aktier genom att besvara fem enkla frågor.
Avanza Svajper
Funktion i appen som kan användas för att hitta nya intres santa
aktier och diversifiera sitt sparande. I funktionen svajpar man
höger eller vänster beroende på om man tilltalas av bolaget eller
inte utifrån en kort bolagspresentation och ett antal nyckeltal.
De bolag som svajpats höger läggs i en lista så att man lätt ska
kunna läsa på mer om bolagen inför en eventuell investering.
Analyssidorna
Analyssidorna på sajten och i apparna är fyllda med informa-
tion om kundens innehav och dess fördelning i olika diagram
och tabeller. Man kan via anlyssidorna enkelt överblicka sin
historiska avkastning samt sina utdelningar, insättningar och
avgifter uppdelat i olika perioder. Datan kan även exporteras
som csv-fil.
Pensionsjakten
Ett verktyg för att hitta och samla sina tjänstepensioner och
pensionsförsäkringar. Genom Pensionsjakten kan kunder leta
rätt på sina pensioner hos andra bolag, se vilka som är flytt-
bara och vilka kostnader som kan sparas för att sedan begära
flytt till Avanza.
Spara hållbart
En särskild sektion på sajten med information, inspirationslistor,
utbildning och produkter för att inspirera och underlätta hållbara
investeringar.
Avanza Akademin
För den som vill lära sig allt man behöver veta om sparande.
Det finns både enklare och mer fördjupande avsnitt om allt från
aktier och fonder till bolån eller skatt och deklaration.
Avanzapodden
En av Sveriges mest populära och största ekonomipoddar där
våra sparekonomer pratar om allt som hör privatekonomin till.
De buder in intressanta gäster, guidar och stöttar inom sparande
och delar med sig av sina bästa tips med nya teman varje vecka.
Avanzabloggen
Bloggar om sparande och privatekonomi. På bloggarna hittas
tätt uppdaterade inlägg som rör aktuella ekonomirelaterade
händelser, analyser av olika kundgruppers sparande, hur man
lätt kommer igång med sparandet samt information om nya
funktioner på plattformen.
Placera
En av Sveriges största ekonomisajter som dagligen skriver om
aktier, fonder, börshändelser och sparfrågor. På Placera finns
även ett omfattande TV- och poddinnehåll, telegram, press-
meddelanden och flertalet externa analystjänster. Placera är
redaktionellt oberoende från Avanza.
Börsveckan
Aktietidning med fokus på börsen och aktieanalys. Skriver
över 300 aktieanalyser årligen och förvaltar två modellport-
följer. Börsveckan startade 1985 med syftet att hjälpa läsaren
att hitta vinnaraktier och inspirera till goda aktieaffärer. Börs-
veckan är redaktionellt oberoende från Avanza.
Signallistan
Nyhetsbrev med en sammanfattning av börsdagens vikti-
gaste händelser. Innehåller även en analystjänst för hundratals
aktier som baseras på en standardiserad modell för teknisk
analys som genererar aktiekursernas trender. Kostar från 0-39
kronor per månad beroende på version och förmånsnivå.
Övrigt
Bevakning och larm
Möjlighet att skapa egna bevakningslistor över specifika aktier
och fonder som larmar när en kurs når ett visst värde.
Stop-loss
Funktion i orderläggningen där man kan välja att automatiskt
lägga en order på ett värdepapper vid en viss kurs. Finns att
använda både på sajt och i app.
Traderprogrammet Infront
Ett av marknadens mest avancerade traderprogram med möj-
lighet att bevaka marknadsflöden, tillämpa teknisk analys och
optimera orderexekvering.
Avanza K4
En funktion på hemsidan där man kan skapa en förtryckt K4-/
K11-blankett med allt man behöver veta om sitt konto och sina
transaktioner inför deklarationen. Priset är 0-99 kronor bero-
ende på förmånsnivå.
För mer information om våra produkter och vårt utbud besök vår sajt, avanza.se.
133Avanza 2022
Produkter och utbud
Avkastning på eget kapital
1)
Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital
under året.
Avkastning på tillgångar
1)
Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittlig balans-
omslutning under året.
Bruttosoliditetsgrad
3)
Bruttosoliditetsgrad är ett icke-riskviktat mått som anger
kvoten mellan primärkapital och totalt exponeringsmått enligt
artikel 429 i CRR.
Börsen
Avser OMX Stockholm GI som visar den genomsnittliga utveck-
lingen på Stockholmsbörsen inklusive utdelningar.
Courtagenetto
2)
Courtagebrutto med avdrag för direkta kostnader.
Courtagebrutto/Omsättning i courtagegenererande
värdepapper
2)
Courtagebrutto i förhållande till omsättning exklusive fond-
affärer och courtagefri omsättning inom Avanza Markets.
Nyckel talet visar effekten av handel i olika courtageklasser.
Direktavkastning
Utdelning per aktie i förhållande till börskursen vid årets slut.
Eget kapital per aktie
1)
Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före
utspädning vid årets utgång.
eNPS
Employee Net Promoter Score, dvs medarbetarnas rekommen-
dationsgrad, enligt Avanzas pulsmätningar.
Extern inlåning
2)
Sparkonton hos externa banker och kreditmarknadsbolag
(Sparkonto+), som har öppnats och via Avanzas plattform.
Extern utlåning
2)
Bolån hos externa finansiella aktörer (Bolån+), som har öppnats
och hanteras via Avanzas plattform.
Nedan definieras mått och nyckeltal som förekommer i årsredovisningen. Vissa är
alternativa nyckeltal (APM), vilka är finansiella mått som inte definieras inom IFRS
eller i andra tillämpliga regelverk såsom kapitaltäckning och solvens. APM används
när det är relevant för att beskriva Avanzas verksamhet och finansiella situation.
APM är inte direkt jämförbara mot andra bolag. Finansiella nyckeltal och APM fram-
går av nothänvisningarna nedan.
Fondprovisionsnetto
2)
Distributionsersättning från fondbolag (utgörs av provision
baserad på fondvolym) samt förvaltningsarvoden från Avanzas
egna fonder, med avdrag för återbetalning av fondprovisioner till
kunder inom förmånsnivå Start för fonder.
Inlåning
2)
Inlåning från allmänheten enligt balansräkningen, med avdrag
för den del som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på
kapitalförsäkringar vilka i sin helhet motsvaras av utlåning till all-
mänheten samt med tillägg för klientmedelskonton och extern
inlåning.
Inlåning/Sparkapital
2)
Inlåning i förhållande till sparkapitalet vid årets slut. Måttet visar
kundernas likviditet och indirekt hur mycket som är placerat i
värdepapper.
2)
Utlåning till allmänheten enligt balansräkningen, med avdrag för
den del som i sin helhet täcks av pantsatta likvida medel på kapi-
talförsäkringar och utan avdrag för reserv för osäkra fordringar.
Intäkt per kund
2)
Rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt antal kunder
under året. Nyckeltalet visar effekten av handelsaktivitet, handel
i olika courtageklasser samt prisförändringar.
Intäkt per sparkrona
2)
Rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt sparkapital
under året. Det finns en stark korrelation mellan sparkapital och
intäkter. Måttet reflekterar prissänkningar, mixeffekter i sparka-
pital och effekten av ränteförändringar samt kundaktivitet.
Kapitalbas
3)
Eget kapital justerat för avdrag enligt bestämmelserna för
kreditinstitut, fondbolag respektive försäkringsbolag om hur
kapitalbasen och kapitalkravet bestäms.
Klientmedel
2)
Likvida medel hos Avanza som innehas för tredje mans räkning
och som därmed inte redovisas i balansräkningen.
Avanza 2022134
Alternativa nyckeltal
1)
Finansiella nyckeltal som är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna.
2)
Finansiella- eller andra nyckeltal som går att härleda i finansiell historik och som publiceras kvartalsvis på avanza.se/keydata.
3)
Nyckeltal som rapporteras med avseende av FI:s föreskrifter och allmänna råd, se not 34 Kapitalbas och kapitalkrav.
Kostnad per kund
2)
Rörelsekostnader i förhållande till genomsnittligt antal kunder
under året. Nyckeltalet visar hur fokus på skalbarhet och kost-
nadseffektivitet ger resultat.
Kostnad per sparkrona
2)
Rörelsekostnader i förhållande till genomsnittligt sparkapital
under året. Nyckeltalet visar hur fokus på skalbarhet och kost-
nadseffektivitet ger resultat. En låg relation visar på en högre
konkurrenskraft och behövs för att kunna leverera goda margi-
naler oavsett ränteläge.
Kreditförlustnivå
1)
Kreditförluster netto i förhållande till ingående balans för utlå-
ning till kreditinstitut och utlåning till allmänheten.
Kund
2)
Privatperson eller företag med minst ett konto med likvid, inne-
hav eller externt bolån (Bolån+).
2)
Insättningar, med avdrag för uttag, av likvida medel och värde-
papper.
Nota
2)
En kunds genomförda köp- eller säljavslut i ett specifikt värde-
papper. En nota kan bestå av ett eller flera avslut.
Omsättning
2)
Omsättning avseende värdepappershandel.
P/E-tal
2)
Börskurs i förhållande till resultat per aktie.
Resultat per aktie
1)
Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier
under året före och efter utspädning.
Rörelsemarginal
2)
Rörelseresultat i förhållande till rörelsens intäkter.
Solvenskapital
3)
Det beräknade framtida nuvärdet av Avanza Pensions vinster
genererade av försäkringstagarnas kapital.
Solvenskapitalkrav
3)
Beräknat kapitalkrav enligt Solvens 2-regelverket.
Sparkapital
2)
Det sammanlagda värdet på kunders tillgångar på konton hos
Avanza. Sparkapitalet påverkas av in- och utflöden samt värde-
utveckling.
Sparkapital per kund
2)
Sparkapital i förhållande till antal kunder vid årets slut. Nyckel-
talet visar hur mycket sparkapital en genomsnittlig kund har och
hur kundbasens kapital utvecklas över tid.
Svenska liv- och försäkringsmarknaden
Totalt kapital på tjänstepensionsmarknaden enligt SCB Spar-
barometer. Premieinflöden enligt statistik från Svensk Försäk-
ring. Premieinflöden till icke-kollektivavtalad tjänstepension
justerat för ej distribuerade premier i planavtal. Statistiken publi-
ceras med kvartalsvis eftersläpning.
Svenska sparmarknaden
Totalt kapital på den svenska sparmarknaden enligt SCB Spar-
barometer, med avdrag för Avanzas icke adresserbara tillgångar.
Statistiken publiceras med kvartalsvis eftersläpning.
Totalavkastning
Kursutveckling inklusive återinvesterade utdelningar.
Valutanetto
2)
Valutaväxlingsintäkter genererade från kunders handel i värde-
papper, med avdrag för återbetalning av valutakostnader till kun-
der inom förmånsnivå Start för fonder.
Vinstmarginal
2)
Resultat efter skatt i förhållande till rörelsens intäkter.
135Avanza 2022
Årsstämma
Årsstämma för Avanza Bank Holding AB (publ) (”Avanza”) hålls torsdagen
den 30 mars 2023.
Rätt att delta på årsstämman
Rätt att delta på Avanzas årsstämma har aktieägare som
– dels är införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktie boken
onsdagen den 22 mars 2023,
– dels anmält sin avsikt att delta på årsstämman eller avgivit
sin poströst på det sätt som anges i kallelsen till årsstäm-
man.
Hur ägarregistrering går till
Avanzas aktiebok förs av Euroclear Sweden AB. Endast ägar-
registrerade innehav återfinns under aktieägarens eget namn
i aktieboken. För att aktieägare vars aktier är förvaltarregistre-
rade ska ha rätt att delta på årsstämman fordras att de förvaltar-
registrerade aktierna omregistreras i aktieägarens eget namn.
Sådan omregistrering ska vara verkställd fredagen den 24 mars
2023. Det institut som förvaltar aktierna behöver i god tid få i
uppdrag att hjälpa aktieägaren med detta.
Hur anmälan går till
Information om hur anmälan till årsstämman går till kommer
att anges i kallelsen till stämman. Kallelsen till stämman kom-
mer att offentliggöras genom pressmeddelande och i Post- och
Inrikes Tidningar, samt finnas tillgänglig på bolagets hemsida
avanza.se/ir senast fyra veckor före stämman.
Om aktieägare avser att låta sig företrädas av ombud ombeds
sådan aktieägare att skicka fullmakt och övriga behörighets-
handlingar i samband med anmälan till stämman. Även full-
maktsformulär kommer att hållas tillgängligt på bolagets hem-
sida avanza.se/ir samt skickas till de aktieägare som begär det
och uppger sin post- eller mejladress.
Rätt att få ärende behandlat
Aktieägare har rätt att få ärende behandlat på Avanzas års-
stämma under förut sättning att skriftlig begäran om detta kom-
mer in till styrelsen i så god tid att ärendet kan tas upp i kallelsen.
Aktieägares skriftliga begäran till styrelsen bör ha kommit in
senast torsdagen den 9 februari 2023. Begäran ska skickas till
arsstamma@avanza.se eller till:
Avanza Bank Holding AB
Att: Bolagsjuridik
Box 1399
111 93 Stockholm
Avanza 2022136
Kontaktpersoner
Sofia Svavar, Chef Kommunikation & IR
Telefon: 08-409 420 17
Karolina Johansson, IR Manager
Telefon: 08-409 422 08
Mejl: [email protected]
Anna Casselblad, CFO
Telefon: 08-409 420 11
Mejl: anna.casselblad@avanza.se
Huvudkontor
Besöksadress: Regeringsgatan 103, Stockholm
Postadress: Box 1399, 111 93 Stockholm
Telefon: 08-562 250 00
Hemsida: avanza.se
Företagshemsida: avanza.se/ir
Kommande
rapporttillfällen
Våra finansiella rapporter distribueras digitalt via sajten.
Publicerat
mars
2023
Årsstämma
30
april
2023
Delårsrapport januari—mars
24
juli
2023
Delårsrapport januari—juni
14
februari
2023
Årsredovisning 2022
24
februari
2022
Årsredovisning 2021
25
137Avanza 2022
Produktion: Avanza, Stockholm 2022
Regeringsgatan 103, Box 1399, 111 93 Stockholm
Telefon: 08-562 250 00, avanza.se