Untitled

The link

between

property

and finance

ÅRSREDOVISNING 2022

Innehåll

Det här

är Catella

Året i korthet 4

VD-ord 6

Strategi 9

Hållbarhet 10

Verksamhet och

marknad

Corporate Finance 13

Investment Management 15

Principal Investments 17

Hållbarhets-

rapport

Hållbarhet på Catella 20

Materialitetsanalys 21

ESG-strategi 23

Miljö 27

Socialt 32

Styrning 34

EU Taxonomi 36

Utsikt 38

Tabeller och data 39

Omfattning och

begränsningar 47

Aktien

och ägare

Catella som investering 50

Aktien och ägare 51

Bolags-

styrning

Styrelse 61

Koncernledning och

revisor 62

Finansiella

rapporter

Förvaltningsberättelse 65

Koncernens räkenskaper 70

Moderbolagets

räkenskaper 123

Revisionsberättelse 132

ÅRSREDOVISNING 2022 S.2

Catella grundades 1987 och har huvudkontor

i Stockholm. Med cirka 500 anställda på över

20 kontor i Europa erbjuder Catella kvalifi-

cerad rådgivning, innovativa fastighetsfonder

och förvaltningsmandat samt genomför egna

investeringsprojekt. Verksamheten drivs

genom tre affärsområden: Corporate Finance,

Investment Management och Principal

Investments. Sedan 2020 har Catella arbetat

med en strategisk förflyttning och renodling

mot fastigheter.

Fokus på

fastigheter

ÅRSREDOVISNING 2022 S.3

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Året i korthet

Vår plattform

– En pan-europeisk plattform med stark lokal närvaro

i 12 länder och i över 20 städer.

Vår expertis och vårt erbjudande

– Fokus på fastighetsinvesteringar i ett brett spektrum av riskklasser.

– Avancerade rådgivnings- och kapitalmarknadstjänster.

– Ett brett erbjudande av aktiva fonder och förvaltningsmandat

med hållbarhetsfokus.

– Egna investeringar i fastighetsprojekt tillsammans med partners.

Hur vi skapar värde för våra kunder

– En intäktsmodell med kundernas intresse och behov i fokus.

– Lokala team med djupgående insikter på varje marknad.

– Diversifiering genom närvaro på olika marknader och en

variation av produkter och tillgångar

– Värdekedja baserad på kapital, produkter och synergier

inom gruppen

– Strategiska investeringar av Catellas eget kapital i utvecklings-

projekt genom Principal Investments

→ →

atella är verksamt i 12 länder

och har en stark lokal närvaro

med hög expertis på de mark-

nader där bolaget verkar. En majoritet

av bolagen är delägda av partners vilket

skapar en entreprenöriell kultur och

incitament som överensstämmer med

Catellas finansiella mål. Organisations-

strukturen främjar synergier genom

samarbete inom och mellan affärs-

områdena. Catella har etablerat en platt-

form där medarbetare från olika länder

och affärsområden utbyter kunskap och

kundkontakter samt koordinerar aktivi-

teter. Det gör att Catella kan skapa inno-

vativa erbjudanden som attraherar såväl

lokala som internationella investerare.

Under 2022 omsatte Catella 2,6 miljarder

kronor och hade vid årets slut ett förvaltat

kapital om 141 miljarder kronor samt

egna investeringar i projekt uppgående

till 1,2 miljarder kronor.

Detta har hänt under året

Catella fortsatte under 2022 att leverera

på den strategi som beslutades under

2020 med en tydligare inriktning mot

fastig heter samt en bredare expansion vad

gäller geografi, fastighetstyper och risk-

kategorier. Renodlingen mot fastigheter

slutfördes under början av året då kvar-

varande ägarandel i fondförvaltningen

avyttrades.

Under året har Corporate Finance

fokuserat sin verksamhet till fem länder

från tidigare åtta. Bakgrunden till beslutet

var att fokusera på marknader med god

lönsamhet och en stark marknadsposition

som bidrar till synergier inom gruppen.

Investment Management visade

ytterligare ett starkt år av tillväxt. Sedan

affärsområdets start 2015 har det för-

valtade kapitalet mer än fyrdubblats.

Catella har under året fortsatt att utveckla

attraktiva erbjudanden inom hållbara

investeringar och mandat för klimat-

omställningen. De fonder som under året

attraherade mest inflöde av kapital var

fonder med ett tydligt hållbarhetsfokus.

Inom Principal Investments ökade

Catellas egna investeringar med 0,5

miljarder kronor till 1,2 miljarder

kronor. Under året färdigställdes och

avyttrades tre större utvecklings-

projekt vilket bidrog till affärsom-

rådets resultat på cirka 180 miljoner

kronor. Vid årets slut var Principal

Investments engagerat i nio projekt

i sex länder runt om i Europa. 

→

Fortsatt fokus på att

växa och förädla våra tre

fastighetsfokuserade

affärssområden

ÅRSREDOVISNING 2022 S.4

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

LONDON

BERLIN

WARSAW

MAASTRICHT

NANTES

LYON

NICE

BOURDEAUX

FRANKFURT

MALMÖ

GOTHENBURG

OULU

TAMPERE

MANCHESTER

DUBLIN

MUNICH

PARIS

LUXEMBURG

DUSSELDORF

COPENHAGEN

STOCKHOLM

TURKU

HELSINKI

VIENNA

MADRID

KONTOR

Corporate Finance 21 %

Investment Management 54 %

Principal Investments 25 %

INTÄKTSFÖRDELNING

AFFÄRSOMRÅDE

VIKTIGA HÄNDELSER

UNDER ÅRET

UTVECKLING FÖRVALTAT KAPITAL

UTVECKLING RÖRELSERESULTAT

OCH RÖRELSEMARGINAL

INTÄKTER PER LAND

Rörelseresultat, Mdkr

Rörelsemarginal, %

Property Funds

Property Asset Management

Mdkr

Året i korthet

0,00

0,25

0,50

0,75

20222021202020192018

3,2

500

MARKNADSVÄRDE

Mdkr

ANTAL HELTIDSANSTÄLLDA

Per 31 dec. 2022

-23 % förändring från förra året

2,6

TOTALA INTÄKTER*

Mkr

2022

+43 % förändring från förra året

141

FÖRVALTAT KAPITAL*

Mdkr

per 31 dec. 2022

+15 % förändring från förra året

618

RÖRELSERESULTAT *

Mkr

2022

+351 % förändring från förra året

102

126

150

20222021202020192018

Tyskland 42 %

Frankrike 19 %

Sverige 17 %

Storbritannien 6 %

Finland 5 %

Benelux 4 %

Danmark 3 %

Spanien 3 %

Övriga 0,2 %

Catella grundades  och har huvudkontor i

Stockholm. Koncernen har cirka  heltidsanställda

på över  kontor i Europa.

 Ny milstolpe med

141 miljarder kronor i

förvaltat kapital

 Förvärv av Warsaw Property

Partners vilket etablerar

Catella i Polen

 Expansion till Irland genom

Catella APAM (UK) som

medför att vi nu kan erbjuda

våra tjänster på ytterligare

en marknad

 Fokusering av Corporate

Finance verksamheten till

fem länder från tidigare åtta

 Redovisar ett resultat före

skatt på 618 miljoner kronor

vilket är ett av de bästa

resultaten någonsin

ÅRSREDOVISNING 2022 S.5

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

är jag för ett år sedan blickade in

i 2022 präglades vår omvärld av

såväl optimism efter en lång och

ihärdig pandemi, som en dysterhet av ett

krig i vårt närområde. Sedan dess har Ryss-

lands invasion av Ukraina fortgått med

ett enormt humanitärt lidande som följd.

Catellas värderingar bygger på respekt

och mänskliga rättigheter, och vi ser det

som vår skyldighet att hjälpa på det sätt vi

kan. Vi har exempelvis ställt bostäder till

förfogande för flyktingar och bidragit med

monetärt stöd till medicin och sjukvårds-

materiel förmedlat av UNHCR.

Kriget har även bidragit till en ener-

gikris i Europa, en rusande inflation,

och skapat en osäkerhet som vi inte sett

i Europa på många årtionden. Detta har

påverkat ekonomin och samhället i allmän-

het, men mer specifikt har det lett till

ränte- och kostnadshöjningar som påverkat

transaktionsmarknaden för fastigheter där

vi under året upplevt en alltmer avvaktande

inställning med högre avkastningskrav.

Marknadsförutsättningarna till trots

kan vi på Catella summera det bästa året

någonsin. Det förvaltade kapitalet ökade

med 15 procent och rörelseresultatet mer

än tredubblades. Sedan beslutet 2020 att

renodla vår verksamhet mot fastigheter

har vi fortsatt leverera på uppsatta mål

och flyttat fram vår position på våra prio-

riterade marknader. Därtill har vi stärkt

Catellas hållbarhetsarbete ytterligare,

lanserat nya hållbara produkter, och satt

upp hållbarhetsmål på koncernnivå.

Stärkta positioner på

befintliga och nya marknader

Årets framsteg är resultatet av en dedikerad

strategi och av arbetet med att stärka våra

tre fastighetsfokuserade affärsområden i

tolv europeiska länder. Vi har strävat efter

att bygga en stark europeisk tillväxtplatt-

form med synergier mellan affärsområ-

dena. Vår kvalificerade rådgivning, för-

valtning och våra egna investeringar utgår

från att värden skapas över tid och att det

därför krävs långsiktighet utifrån ett sam-

hälls-, miljö- och investerarperspektiv.

Under året har vi arbetat med att

stärka våra positioner och vårt erbjudande

på befintliga marknader, men vi har även

gått in i nya marknader och avslutat verk-

samheter med begränsade synergier och

låg lönsamhet. Ett exempel är majoritets-

förvärvet av Warzaw Property Partners i

Polen (nu Catella Poland), där vi adderar

ett mycket skickligt och engagerat team

med exceptionell kunskap om den polska

fastighetsmarknaden. Vi ser Polen som

en strategiskt viktig marknad med möjlig-

heter till tillväxt, nya investeringar och

betydande synergier inom koncernen. Ett

annat exempel är att vi genom vårt bolag

Catella APAM expanderat i Storbritannien

och nu även erbjuder våra tjänster i Irland.

I Corporate Finance fokuserade vi verk-

samheten till fem länder från tidigare

åtta och kan nu helhjärtat satsa på kvar-

varande marknader.

Ytterligare kliv framåt

inom hållbarhetsområdet

Hållbarhetsfrågor har djupgående effekter

på hela samhället, fastighetsbranschen

och investeringsbranschen. Dessa frågor

innebär såväl stora utmaningar som

möjligheter. ESG-arbetet engagerar både

mig och ledningsgruppen mycket och

hållbarhet är en viktig strategisk priorite-

ring som bidrar till att framtidssäkra vår

verksamhet och långsiktiga lönsamhet.

VD-ord

→

”Sedan beslutet att fokusera vår verksamhet

på fastigheter har vi fortsatt att leverera på

uppsatta mål och yttat fram vår position i

prioriterade marknader. Det renodlade Catella

som vi fortsätter att bygga för framtiden summerade

det bästa året någonsin under 2022”

Christoer Abramson

VD och koncernchef

ÅRSREDOVISNING 2022 S.6

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Under året fortsatte vi att implemen-

tera vårt hållbarhetsarbete och vår nya

ESG-strategi godkändes av styrelsen. Ett

viktigt mål med strategin är att säkra

den kunskap och kompetens som krävs

för att ESG-arbetet ska integreras med

vår långsiktiga strategi och vårt mål

om lönsam tillväxt. Strategin ska också

säkerställa efterlevnad av ambitiösa

EU-hållbarhetsramverk.

En annan prioritering är att vidare-

utveckla vårt produkterbjudande med

tydlig hållbarhetsprofil. Det finns ett stort

intresse för hållbara investeringar vilket

utgör ett ständigt aktuellt samtalsämne

med våra kunder och intressenter. En av

höjdpunkterna under 2022 var att vi lan-

serade vår andra mörkgröna artikel 9-fond

under Sustainable Finance Disclosure

Regulation (SFDR), vilket innebär att fon-

dens investeringar är sådana som har en

direkt positiv inverkan på miljö och sam-

hälle samtidigt som den inte skadar något

annat hållbarhetsmål. Fondens långsiktiga

ambition är att utveckla 100 energipositiva

bostadsfastigheter runtom i Europa och vi

kommer att fortsätta utveckla fler fram-

åtblickande produktstrategier

Stark tillväxt av förvaltat kapital

Inom Investment Management gjorde

vi vårt starkaste år någonsin och det för-

valtade kapitalet ökade under året med 18

miljarder kronor till 141 miljarder kronor.

Sedan affärsområdets start 2015 har det

förvaltade kapitalet mer än fyrdubblats.

Detta beror mycket på att vi har fortsatt

att utveckla ett attraktivt fonderbjudande

och förvaltningsmandat inom hållbara

investeringar, med god avkastning till

våra investerare.

2022 bjöd på en dämpad transaktions-

marknad med lägre investeringsvilja och

kapitalinflöde mot slutet av året. Genom

att erbjuda både fastighetsfonder samt

förvaltning och utveckling av fastigheter

genom mandat har vi etablerat ett brett

erbjudande som står starkt genom olika

typer av marknadsförhållanden och faser

av en konjunkturcykel.

Vi noterar att de senare årens stora

intresse för hållbarhetsprofilerade pro-

dukter har stärkts. Vi kommer fortsatt att

arbeta med att investera vårt tillgängliga

fondkapital i alltmer framåtblickande

tillgångar. Under året genomförde vi även

en strategisk försäljning av 34 hyresfastig-

heter i Tyskland och Nederländerna.

Syftet var både att åstadkomma en ökad

effektivisering av fastighetsbeståndet i

fonderna och att frigöra likviditet för nya

investeringar med bättre hållbarhetsprofil.

Vi är stolta över att ha utvecklat ett

balanserat erbjudande med kompetens att

hantera underpresterande fastighetstill-

gångar i förvaltningsmandat. Vi är över-

tygade om att våra Asset Management-

bolag kommer att växa framöver då både

förädlings- och omställningsmandat

kommer att vara mycket viktiga under

2023 och framåt för investerare och sam-

hället i stort.

Långsiktigt värdeskapande

genom egna investeringar

Vid slutet av året uppgick Principal

Investments investeringar till cirka 1,2

miljarder kronor fördelat över nio projekt

i sex olika länder, vilket är en ökning med

0,5 miljarder kronor mot föregående år.

Genom tre framgångsrika försäljningar

av utvecklingsprojekt och färdigställandet

av projekt levererade vi ett rörelseresultat

som översteg 180 miljoner kronor för året.

Det är glädjande att vi når milstolpar i

våra utvecklingsprojekt. Under hösten

välkomnades till exempel de första hyres-

gästerna till Kaktus Towers i Köpenhamn.

Catella Asset Management i Danmark har

ansvarat för fastighetsutvecklingen med ett

högt fokus på miljö både i färdigställande

och långsiktig energikonsumtion. Likaså

kunde de första hyresgästerna flytta in i

det mycket spännande projektet Seestadt

– en helt ny st ads del uta nf ör centr al a Düss el-

dorf – där Catella Project Management i

den första fasen bygger omkring 250

lägenheter, samt kontor och serviceanlägg-

ningar. Projektet avser att bidra till ett

hållbart och högkvalitativt boende för alla

åldersgrupper och inkomstklasser.

Kärnan i vår verksamhet är att identi-

fiera opportunistiska möjligheter och skapa

långsiktiga värden, med en målsättning

för affärsområdet att generera en IRR som

överstiger 20 procent. Under året har vi som

sagt sett ett mer utmanande geopolitiskt

och makroekonomiskt klimat, med sti-

gande räntor, hög inflation och ökade bygg-

kostnader. Vi har därför optimerat takten

på våra investeringsprojekt och fokuserat

på att ytterligare stärka likviditeten. Samti-

digt råder det fortsatt en hög efterfrågan på

utveckling och omställning av fastigheter,

VD-ord

ÅRSREDOVISNING 2022 S.7

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

VD-ord

med högre krav på energiprestanda och

hållbarhetsaspekter. Med en stark finan-

siell position i ryggen kan vi därför

fortsätta att utveckla våra projekt enligt

plan och samtidigt följa hur den europe-

iska fastighetsmarknaden utvecklar sig

under 2023 och agera utefter det.

Positivt resultat trots en

avvaktande transaktionsmarknad

Under året genomförde vi en strategisk

översyn av Corporate Finance i syfte att

identifiera de marknader där vi redan har

en stark marknadsposition eller ser goda

möjligheter att nå en robust och lönsam

position. Resultatet av översynen med-

förde att vi redan under inledningen av

året fattade beslut att avveckla Corporate

Finance verksamheter i Tyskland och

Baltikum. Efter avvecklingen har vi

kunnat allokera mer tid och resurser på

att utveckla och helhjärtat satsa på att

stärka verksamheten i kvarvarande fem

länder. Där arbetar vi med att expandera

vårt europeiska erbjudande och stärka

synergierna med övriga affärsområden.

Trots en mycket dämpad och avvaktande

transaktionsmarknad under andra halvan

av 2022 kunde vi leverera ett positivt

rörelseresultat om 22 miljoner kronor,

efter omstruktureringskostnader – mycket

tack vare fokuseringen av vår verksamhet

där vi har stärkt positionerna och breddat

erbjudandet mot kapitalanskaffning.

Prioriteringar framåt

För att ta nästa steg i vår lönsamma till-

växtresa har vi identifierat fyra prioriterade

områden som vi kommer att fokusera på

under de kommande åren:

Öka utbudet av produkter med

tydlig koppling till hållbarhet

— Catella erbjuder i nuläget två så kallade

mörkgröna artikel 9 fonder: fonder

vars investeringar har en direkt positiv

inverkan på miljö och samhälle utan

att skada några andra hållbarhetsmål.

Därutöver har vi andra fonder och

mandat med inriktning på omställning

och ompositionering av fastigheter.

Framöver ska vi vidareutveckla detta

erbjudande – både för att det är rätt

sak att göra för oss som bolag och för

att vi har kompetensen och marknads-

positionen att möta den stora efter-

frågan vi ser hos investerare.

Bredda och anpassa produkterbjudanden

för olika stadier av konjunkturcykler

— Catella har redan ett väldiversifierat

erbjudande som passar investerare

i olika ekonomiska klimat. Framåt

ska vi öka takten i att bredda detta

ytterligare. I närtid handlar det om att

lansera strategier, mandat och tjänster

anpassade för den osäkra marknads-

situationen. Det kan exempelvis vara

mandat för ompositionering av under-

presterande tillgångar eller öka råd-

givningen inom kapitalanskaffning.

Samtidigt förbereder vi nästa genera-

tion av fonder, investeringar och

mandat, baserade på detaljerad analys

och vår framtidssyn, redo att lanseras

under 2023 och senare.

Stärka synergier och utveckla

pan-europeiska investeringsstrategier

— Catella har redan en stark position

och bred närvaro på den europeiska

marknaden, kompletterat med en lokal

förankring och kunskap. Vi ska bygga

vidare på den unika position vi har

och utifrån vår organisation erbjuda

pan-europeiska investeringsstrategier

och mandat inom områden där vi

bedömer att vi kan erbjuda investerare

attraktiv riskjusterad avkastning.

Dra nytta av en stark finansiell position

för att skapa nya affärer och expandera

i marknader där vi vill utvecklas

— Vi står väl rustade att genomföra

investeringar i både bolag och till-

gångar som vi bedömer strategiskt

passar in i Catella och bidrar till vår

tillväxt och lönsamhet. En osäker

och stundtals turbulent marknad ökar

dessutom möjligheterna för opportu-

nistiska investeringar, vilket vår

likviditet möjliggör. Vi kommer

fortsätta att selektivt analysera för-

värvsmöjligheter inom våra affärs-

områden och på relevanta marknader.

Ett Catella rustat för framtiden

När vi sammanfattar 2022 känner jag en

oerhörd stolthet över Catella, årets presta-

tioner, och alla fantastiska och engagerade

medarbetare. Trots ett turbulent år ur ett

geopolitiskt och makroekonomiskt

perspektiv har vi lyckats leverera en god

tillväxt, ökade vinster och betydande

värde för våra kunder och ägare. Det är i

turbulenta tider som den entreprenörs-

anda, lokalkännedom om våra marknader

och de expertkunskaper som genomsyrar

Catella lyser särskilt starkt. Det gör mig

glad att ha så många talangfulla med-

arbetare i organisationen som varje dag

är med och lyfter fram de underliggande

värden som finns i bolaget. Tillsammans

formar vi ett Catella som står väl förberett

inför framtiden.

Med en stabil finansiell position i

ryggen kan vi blicka framåt mot ett 2023

med spännande utsikter. Vi vill fortsätta

vår tillväxtresa och intensifierar nu

arbetet kring våra strategiska priorite-

ringar. Jag är övertygad om att vi, med en

gemensam riktning och vision, framöver

kommer att kunna växa i de marknader

där vi vill utvecklas och leverera ett ännu

mer väldiversifierat erbjudande med bety-

dande synergier inom koncernen.

Slutligen vill jag tacka alla kunder och

aktieägare för visat förtroende under året.

Jag ser fram emot nya affärsmöjligheter,

fler investeringar i långsiktigt värdeska-

pande, och att skapa kund-, aktieägar- och

samhällsvärde under 2023 och framåt.

Christoffer Abramson,

VD OCH KONCERNCHEF

STOCKHOLM 31 MARS 2023

ÅRSREDOVISNING 2022 S.8

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Strategi

Sedan starten för över 35 år sedan har Catella strävat efter

att vara en naturlig och hållbar länk mellan fastighets- och

finansmarknaderna.

AFFÄRSMODELL

Affärsmodellen bygger på verksam-

hetens förmåga att omsätta djup kunskap

till relevant och värdeskapande råd-

givning samt ekonomisk tillväxt genom

fastighets investeringar med eget och

externt kapital.

VISION

Att vara den hållbara investeringspart-

nern som tillsammans bygger länken

mellan fastighet och finans.

STRATEGI

Catellas strategi har under de senaste

decennierna tagit avstamp i att erbjuda en

bred palett av tjänster inklusive köp- och

säljrådgivning i kombination med starka

fastighetsfonder och förvaltningsmandat

för investerare i ett brett spektrum av

tillgångsklasser, på varje viktig europeisk

marknad.

Under 2020 påbörjade bolaget en

strategisk förflyttning och renodling

mot fastigheter. Catella breddade samti-

digt verksamheten ytterligare genom att

arbeta med eget kapital från koncernnivå.

Med egna investeringar, saminvesteringar

med partners och direkta investeringar

skapas avkastning, nya samarbeten och

synergier. Genom unik kompetens och

kunskap inom fastighetsförvaltning

genereras hög riskjusterad avkastning

för bolaget såväl som för partner. För

Catellas del innebär det begränsade

kapitalrisker i kombination med ett

KOMPETENS OCH

KAPITAL – MED

FÖRSTÄRKT FOKUS

PÅ FASTIGHETER

aktivt utvecklingsarbete tillsammans med

partners.

ÖKAT FOKUS PÅ VÄRDE-

BYGGANDE OCH OPPORTUNIS-

TISKA INVESTERINGAR

Osäkerhet i marknaden ökar möjligheterna

för investeringar i utvecklingsprojekt och

opportunistiska investeringar vilket ger

VÅRA SYNERGIER

värdeskapande över tid. Genom ett

successivt ökat fokus på value add,

opportunistiska investeringar samt

expandering av verksamheten i tre

dimensioner: geografiskt, fastighets-

typ och riskkategori kan Catella i

högre grad attrahera internationellt

kapital. ■

• Köp och sälj för-

medlingsintäkter

• Kreditrådgivning

• Investerings-

möjligheter

• Asset Management-

mandat

• Tillgångar till fonder

• Köp och sälj

förmedlingsintäkter

• Värdering och analys

• Tillgångar till fonder

• Asset Management

mandat

• Projektutveckling

• Saminvesterings-

möjligheter

Principal

Investments

Corporate

Finance

Investment

Management

ÅRSREDOVISNING 2022 S.9

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Hållbarhet i korthet

Vår strategi ska säkerställa regelefterlev-

nad inom ambitiösa EU-hållbarhetsramar,

men ett strategiskt huvudmål är också

att bygga kunskap och kompetens inom

koncernen där ESG-arbetet integreras i

Catellas långsiktiga strategi och mål om

hållbar och lönsam tillväxt.

Vi drev på vårt arbete med att minska

risker och nyttja möjligheter för att kunna

leverera på ESG-förväntningar från våra

intressenter, såsom samhället, kunder,

anställda och investerare. Som en del av

detta arbete beslutade vi om en strategi

baserad på tre pelare:

— Utveckla våra produkter för en bättre

miljö

— Stärka våra medarbetare och

lokalsamhällen

— Växa och integrera hållbarhet i vårt

affärserbjudande

Omställningen som Catella inledde

2021 förstärkte behovet av ett uppdaterat

policyramverk i syfte att möta standar-

derna och behoven hos koncernens mer

fastighetsfokuserade verksamhet. Catella

strävar alltid efter att agera med integritet,

hög etisk standard och i enlighet med

lagar och förordningar. Detta återspeglas

i nya och uppdaterade policyer som Group

Anti-Bribery and Corruption Policy,

Group Third Party Due Diligence Policy

samt Diversity, Equality and Inclusion

PÅ VÄG TILL ETT

MER STRUKTURERAT

OCH INTEGRERAT

HÅLLBARHETSARBETE

Under 2022 hade externa faktorer som kriget i Ukraina och dess

följdeffekter stor påverkan på energiberoende, tillgänglighet, konsum-

tion och priser i hela Europa. Dessa faktorer har påverkat ekonomin

och levnadskostander i allmänhet och haft inverkan på samhället,

ESG generellt och vår bransch. Ökade kostnader, innovation, säker-

het och ömsesidigt beroende blev därmed ännu starkare drivkrafter

för en hållbar omställning. På Catella fortsatte vi implementeringen

av vårt utökade hållbarhetsarbete, med höjdpunkter som godkän-

nandet av vår ESG-strategi av Catellas styrelse samt lanseringen av

vår andra Artikel 9-fond.

Eftersom att arbeta med hållbarhet involverar många, träffades

vi också vid flera tillfällen för att utbyta kunskaper och erfarenheter

i arbetet med att implementera vår strategi.

ÅRSREDOVISNING 2022 S.10

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Policy. Vi har även granskat vårt arbete

med integritetslagstiftning, såsom GDPR.

Vi genomförde vår första Task Force

on Climate Related Financial Disclosures

(TCFD)-bedömning som resulterade i

en TCFD-brief. Vi tror att medvetenhet

om vår miljöpåverkan och vårt ansvar att

hantera och minska vår exponering för

klimatrelaterade risker inom vår verk-

samhet och vår värdekedja är viktig.

Vi ställde följande frågor:

– Hur påverkas vi av ett förändrat

klimat?

– Hur minskar vi vår exponering mot

klimatrelaterade risker?

– Hur påverkar vi klimatet?

– Hur kan vi minska vår påverkan?

Svaret är att kontinuerligt integrera

koncernövergripande klimatriskbedöm-

ningar i nuvarande affärsprocesser. Detta

inkluderar due diligence processer, inves-

teringsbeslut och riskhantering, samt

implementering av klimatreducerande och

anpassningsåtgärder i hela vår verksamhet.

Det innebär också att minska vår miljöpå-

verkan och riskexponering till klimatför-

ändringar, samt också öka vår konkurrens-

kraft och stärka vår marknadsposition.

Vi genomförde vår första EU-bedöm-

ning av taxonomiförenlighet tillämpad på

Catella Principal Investments. Även om

flera av projekten inom Principal Invest-

ments integrerar miljömässigt hållbara

lösningar i byggnadsdesign och konstruk-

tion, uppfyllde ingen av byggnaderna

alla kriterierna för EU-taxonomin, vilket

innebär noll EU-taxonomiöverens-

stämmelse för 2022. Eftersom det är första

gången som företag rapporterar sin

taxonomiförenlighet, förväntar vi oss

liknande eller mycket låga taxonomi-

överensstämmelser från branschkollegor.

Denna bedömning gav oss ett omfattande

verktyg för att bekanta oss med EU:s

taxonomikrav. Kraven och resultaten

kommer att användas i nuvarande och

framtida fastighetsprojekt inom Principal

Investments.

Möjligheter och

utmaningar framöver

Höjdpunkterna som beskrivs är en del

av den hållbara grunden som vi bygger

för Catella med ambitionen att fram-

tidssäkra vår verksamhet. Att förstå

våra risker och möjligheter, att arbeta

med de materiella ämnen som beskrivs

i strategin, att mildra påverkan såväl

som att kunna dra nytta av hållbar-

hetsarbetet är både en möjlighet och

utmaning.

Efter att ha gjort den första EU-

taxonomibedömningen förstår vi

vilka förutsättningar och möjligheter

till jämförelse den skapar. De positiva

effekterna för våra intressenter såsom

investerare och samhället kommer att

bli tydligare med tiden.

Att utföra TCFD-bedömningen

följer en liknande tankegång som

EU-taxonomin, eftersom man efter-

lever en struktur och uppsättning av

kriterier som är lika för alla företag.

Att vara kunnig om miljöpåverkan

och risker är dels viktigt för oss internt

för att driva en sund verksamhet.

Dessutom är det viktigt att visa våra inves-

terare att vi tar ESG på allvar och att de

ska känna förtroende för det arbete vi gör.

Nuvarande och kommande EU -för-

ordningar utmanar alla företag att bli mer

proaktiva i sitt hållbarhetsarbete. efter-

som syftet med European Green Deal är

att omvandla EU till en modern, resurs-

effektiv och konkurrenskraftig ekonomi.

När vi blickar framåt behöver vi förstå

vår påverkan och med denna kunskap

kontinuerligt förbättra vår verksamhet,

erbjudanden och produkter.

Enligt vår VD och koncernchef

Christoffer Abramson så är vår ambition

och våra mål tydliga:

"Självklart fokuserar vi på ESG efter-

som det är rätt sak att göra för samhället

som vi är en del av. Vår ambition är att

vidareutveckla vårt hållbara erbjudande,

vare sig det är Artikel 8 och 9 fonder, brun

till grön omställning eller toppmoderna

projekt. Med vår kompetens och räckvidd

är vi väl positionerade för att möta efter-

frågan från investerare och samhället.”

Läs mer om vårt ESG-arbete

i hållbarhetsredovisningen.

ÅRSREDOVISNING 2022 S.11

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Catella är tydligt positionerat för att skapa

nya möjligheter på den europeiska marknaden

för fastighetsinvesteringar. Våra affärsområden

Corporate Finance, Investment Management

och Principal Investments möjliggör detta.

Catella har genom åren byggt upp en stabil

europeisk plattform för fortsatt tillväxt inom

rådgivning, kapital- och fastighetsförvaltning

samt egna investeringar.

Verksamhet

och marknad

ÅRSREDOVISNING 2022 S.12

VERKSAMHET OCH MARKNADDET HÄR ÄR CATELLA HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE

atella Corporate Finance

erbjuder kapitalmarknadsre-

laterade tjänster och kvalifi-

cerad strategisk rådgivning med stora,

komplexa transaktioner som specialitet.

De lokala teamens expertis och kunskap

om sina respektive marknader i kombi-

nation med en pan-europeisk räckvidd

gör Corporate Finance till en uppskattad

transaktionsrådgivare.

Framsteg under året

Fokus under året har framför allt handlat

om att stärka affärsområdets positioner

och bredda erbjudandet mot tjänster inom

kapitalanskaffning. Under året genomför-

des en strategisk översyn i syfte att iden-

tifiera marknader där Catella Corporate

Finance har en stark marknads position

eller möjlighet att nå en robust och

lönsam position. Som ett resultat av över-

synen fattades beslutet att lägga ner verk-

samheterna i Tyskland och Baltikum för

att allokera tid och resurser på utveckling

och förstärkning av Corporate Finance

verksamheter i övriga fem länder.

Den mer fokuserade Corporate

Finance verksamheten nådde ett rörelse-

resultat om 22 MSEK trots en lugnare

transaktionsmarknad.

Catella är en ledande transaktionsrådgivare inom den europeiska

fastighetssektorn. Bolaget utmärker sig genom kvalificerade råd-

givningstjänster som bygger på stark lokalmarknadskännedom och

en pan-europeisk plattform.

→

Catella har de senaste åren

byggt upp en stark och hållbar

plattform genom samarbete

över affärsområdena.

Fastighetstransaktioner där Catella

agerade rådgivare under 2022 uppgick till

ett värde motsvarande 47 (57) miljarder

kronor. De totala intäkterna för året upp-

gick till 542 (678) miljoner kronor, med ett

rörelseresultat på 22 (71) miljoner kronor.

marknaderna. Året inleddes med starka

transaktionsvolymer men under våren

skedde en kraftig inbromsning som höll

i sig under resten av året. Minskningen

noterades över samtliga fastighetstyper

men med en större nedgång för fastig-

heter utan hyresgäster och tillgångar i

mindre attraktiva områden utanför stads-

kärnor. De totala transaktionsvolymerna

minskade med cirka 25 procent, från

388 miljarder euro till 291 miljarder euro.

För 2023 är prognosen att marknaden

kommer att återhämta sig i takt med att

säljares prisförväntningar dämpas och

köpare upplever stabilare marknads-

utsikter.

Corporate Finance

Ett lugnare år på

den europeiska

transaktionsmarknaden

Intäkter, Mkr

UTVECKLING TOTALA INTÄKTER

UTVECKLING RÖRELSERESULTAT

OCH RÖRELSEMARGINAL

Rörelseresultat, Mkr

Rörelsemarginal, %

Mkr

20222021202020192018

100

Mkr

RESULTATUTVECKLING ISAMMANDRAG

Mkr 2022 2021

Totala intäkter 542 678

Uppdragskostnader och

provisioner –78 –57

Rörelsekostnader –442 –551

Rörelseresultat 22 71

Under året utökade Catella sitt erbju-

dande med kapitalanskaffning och har

framgångsrikt varit rådgivare i uppdrag

rörande skuldfinansiering, börsintroduk-

tioner och bolagsförvärv. Dessutom har

rådgivningsverksamheten flyttat fram

positionerna inom buyside-transaktioner.

Dämpad aktivitet på

transaktionsmarknaden

Efter en kraftfull återhämtning under

2021 från pandemiåret 2020, minskade

transaktionsvolymerna under 2022.

Ökad osäkerhet avseende inflation och

finansieringskostnader ledde till en mer

avvaktande transaktionsmarknad.

Rysslands invasion av Ukraina och

kraftigt stigande priser på bland annat

energi och råvaror ledde till att central-

banker genomförde ränte höjningar och

minskade tillgångsköp på kapital-

200

400

600

800

1 000

20222021202020192018

ÅRSREDOVISNING 2022 S.13

VERKSAMHET OCH MARKNADDET HÄR ÄR CATELLA HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE

Corporate Finance

Fokus framåt

Corporate Finance kommer helhjärtat

fokusera på tillväxt i de återstående

fem marknaderna samt expandera

det pan-europeiska erbjudandet inom

kapital anskaffning. Därutöver ska affärs-

området stärka synergierna med övriga

affärsområden och fortsatt vara en

efterfrågad intern rådgivare. ■

Fastigheten Samariten i södra

Stockholm, renoverades under

2019–2020 och inrymmer

huvudsakligen äldreboende.

atella var finansiell rådgivare till Stenhus

Fastig heter i samband med uppköpet av

Randviken vilket var en av de största fastighets-

affärerna i Sverige under 2022. Stenhus Fastigheter

är ett fastighetsbolag som äger och förvaltar offent-

liga och kommersiella fastigheter med geografiskt

fokus på Stockholmsregionen. Intresset för budet

var mycket stort och efter den första acceptfristen

kontrollerade Stenhus Fastigheter cirka 98,6% av

det totala kapitalet i Randviken. Efter förlängning av

acceptfristen kontrollerade Stenhus Fastigheter cirka

99,5% av antalet aktier i Randviken.

Förvärvet av Randviken innebar att Stenhus

Fastigheter adderade drygt 50 fastigheter inom

segmenten lager/lätt industri, samhällsfastigheter och

kontor i Mellansverige till sitt fastighetsbestånd, till

ett värde om ca 6,4 miljarder SEK vid tidpunkten.

Vid utgången av 2022 uppgick Stenhus Fastigheters

bestånd till 180 fastigheter med ett marknadsvärde

om cirka 14,3 miljarder SEK.

Uppdraget är ett bra exempel på hur Corporate

Finance lyckats bredda sitt erbjudande än mer inom

kapitalanskaffning. ■

CASE

Stenhus förvärv

av Randviken

CATELLA CORPORATE

FINANCE

INTÄKTER PER LAND

Frankrike 46 %

Sverige 29 %

Finland 11 %

Spanien 5 %

Danmark 5 %

Tyskland

4 %

Baltikum

1 %

Verksamheterna i Tyskland och

Baltikum avvecklades under året.

ÅRSREDOVISNING 2022 S.14

VERKSAMHET OCH MARKNADDET HÄR ÄR CATELLA HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE

erksamheten inom Investment

Management omfattar två

tjänsteområden:

– Property Funds erbjuder konkurrens-

kraftiga och högpresterande fonder med

olika investeringsstrategier vad gäller

risk- och avkastningsnivåer, tillgångs-

slag och geografi.

– Property Asset Management erbjuder

nya alternativa investeringsmöjlighe-

ter och förvaltning inom fastighets-

segmentet med tjänster genom hela

värdekedjan.

Framsteg under året

2022 blev Investment Managements star-

kaste år hittills, med hög organisk tillväxt

och inflöde av kapital. De senaste sju åren

har affärsområdets förvaltade kapital

ökat med cirka 25 % per år i genomsnitt

och uppgick vid årsskiftet till 141 miljar-

der kronor.

Förvaltat kapital inomProperty Funds

ökade med 18 procent till 106 miljarder

kronor. Störst inflöde av kapital notera-

des i Catellas erbjudande av fonder med

en tydlig hållbarhetsprofil. Under året

lanserades fonden Catella Elithis genom

ett samarbete med det franska ingenjörs-

bolaget Elithis som är specialiserade inom

utveckling av energipositiva byggnader.

Fondens långsiktiga ambition är att

uppföra 100 energipositiva bostadshus

i Europa. Den är Catellas andra artikel

9 fond under SFDR vilket innebär att

fondens investeringar är sådana som har

en direkt positiv inverkan på miljö och

Affärsområdet Investment Management erbjuder attraktiv, riskav-

vägd avkastning via fastighetsfonder och även fastighetsförvaltning

och förädling via mandat.

→

Under året ökade Förvaltat

kapital inom fastighetsfonder

med 18 procent till

106 miljarder kronor.

RESULTATUTVECKLING I SAMMANDRAG

Mkr 2022 2021

Property Funds

1 183 859

Property Asset Management

347 292

Totala intäkter 1 408 1 069

Uppdragskostnader och

provisioner –166 –153

Rörelsekostnader –785 –667

Avgår resultat till Innehav utan

inytande

Rörelseresultat 451 245

Inkluderar interna intäkter mellan affärsområden. Interna intäkter

har eliminerats inom tjänsteområdet för nuvarande och

motsvarande period 2018.

samhälle samtidigt som den inte skadar

något annat hållbarhetsmål.

Intresset för fonder med tydlig håll-

barhetsinriktning fortsätter att vara stort

och det är i denna typ av placeringar vi

har sett det största kapitalinflödet under

senare år. Att fortsätta utveckla denna

typ av produkter är dessutom i linje med

Catellas målsättning och fortsatta resa

mot att vara en ledande hållbar partner

som kopplar samman fastigheter och

kapital.

Stabilitet genom konjunkturcykler

Genom att både erbjuda fastighetsfon-

der samt förvaltning och utveckling av

fastigheter genom mandat har Catella

ett brett erbjudande genom olika faser av

en konjunkturcykel. I goda tider noteras

ett starkt intresse för investeringar i fast-

ighetsfonder, i sämre och oroliga tider

finns ett stort intresse för opportunistiska

investeringar och ompositionering av

fastigheter genom mandat. Genom sin

bredd kan Catella fokusera på olika inves-

terarsegment beroende på hur situationen

på den aktuella fastighetsmarknaden ser

ut. Under året ökade förvaltat kapital

inom Asset Management främst genom

förvärvet av Warsaw Property Part-

ners (WPP) samt de danska och finska

verksamheterna.

Under året slutförde Asset Manage-

ment Finland den sista försäljningen av en

logistik- och lättindustriportfölj. Ansvaret

för portföljen togs över 2016 och bestod

ursprungligen av 29 tillgångar med hög

vakansgrad. Genom framgångsrik för-

valtning och utveckling av fastigheterna

lyckades det finska teamet öka fastighe-

ternas attraktivitet och därmed skapa

betydande värden för investerarna med en

IRR uppgående till 16 %.

Fokus framåt

Genom att bredda erbjudandet inom fast-

ighetsfonder kan Catella ytterligare öka

tillväxten med nya produkter riktade mot

en större investerarbas. Nya produkter

kan exempelvis vara fonder som är inrik-

tade på att addera värde genom utveckling

av fastigheter, s.k. value add investeringar

och även opportunistiska investeringar.

Vidare så kommer det vara fortsatt stort

fokus på att utveckla befintliga och lan-

sera nya fonder med hållbarhetsprofil.

Investment Management

FÖRVALTAT KAPITAL

Mdkr

Property Funds Property Asset Management

102

126

150

20222021202020192018

UTVECKLING TOTALA INTÄKTER

OCH RÖRELSERESULTAT

%Mkr

Property Funds, Mkr

Property Asset Management, Mkr

Rörelsemarginal, %

400

800

1 200

1 600

2 000

20222021202020192018

Investment Managements

starkaste år någonsin

ÅRSREDOVISNING 2022 S.15

VERKSAMHET OCH MARKNADDET HÄR ÄR CATELLA HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE

Investment Management

Affärsområdet kommer även att utveckla

nya strategier som möter dagens marknad

och efterfrågan. Det kan exempelvis vara

att lansera nya fonder och mandat som

fokuserar på omställning av äldre fast-

igheter mot ökad energieffektivitet och

hållbarhetsprestanda. Andra strategier

kan vara investeringar i underpresterande

utvecklingsprojekt i attraktiva lägen med

hög potentiell avkastning.

Därutöver fortsätter arbetet med att

öka det interna samarbetet och syner-

gierna, bland annat genom att en större

del av tillgångarna inom Property Funds

förvaltas av Property Asset

Management. ■

Kontorsbyggnaden 1 Friary kon-

verteras med ambitionen att bli

den grönaste byggnaden i Bristol.

kad integration av hållbarhet i vår

verksamhet är inte bara ett mål för

Catella utan genomsyrar även vilka produkter

vi utvecklar och erbjuder våra investerare.

Inför de stora negativa konsekvenser som

klimatförändringarna för med sig är det

särskilt viktigt att integrera hållbarhet i vårt

erbjudande. Ett exempel på vårt arbete är

fastigheten på 1 Friary i Bristol. Här konverterar

Catella APAM och dess dotterbolag Bankfoot

APAM en äldre kontorsbyggnad med låg

energieffektivitet med ambitionen att bli den

grönaste byggnaden i staden. Miljöeffektivitet

genomsyrar hela processen från att minimera

avfall, använda sig av hållbara byggmetoder

samt smarta konstruktionslösningar för att

minimera byggnadens energikonsumtion.

Detta är bara ett exempel på vårt arbete

inom hållbarhet och du kan läsa mer om initi-

ativet på sid 30. ■

Omställning av

äldre kontors-

byggnad i Bristol

CASE

ÅRSREDOVISNING 2022 S.16

VERKSAMHET OCH MARKNADDET HÄR ÄR CATELLA HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE

atellas egna investeringar inom

Principal Investments ökade

från 0,7 miljarder kronor vid

årets början till 1,2 miljarder kronor vid

årets slut. Som en följd av framgångsrika

försäljningar av färdigställda projekt

minskade antalet projekt i portföljen från

16 till 9 stycken. Investeringsprojekten

består av bostadsfastigheter, kontors-

fastigheter och logistikfastigheter i sex

europeiska länder. Catellas egna investe-

ringar sker genom tre strategier:

Partnerskap

Genom partnerskap investerar Catella

merparten av sitt eget kapital genom

delägda bolag, som Catella Project Capital

och Infrahubs. Dessa investeringar görs

bland annat för att skapa och bygga

moderna och hållbara logistikanlägg-

ningar som möter morgondagens krav på

handel och distribution. Dessutom sker

investeringar i byggnation av nya hållbara

stadsdelar och kontorsfastigheter.

Exempel på projekt är:

— En ny stadsdel med bostäder, hotell

och kontor utanför Düsseldorf.

— Återuppförande av en skyskrapa med

tydligt fokus på att bidra till hållbar

utveckling av centrala Düsseldorf

genom energieffektivitet och modern

stadskvalitet.

Inom affärsområdet Principal Investments investerar Catella eget

kapital. Målet med investeringarna är att generera en internränta

(IRR) på i genomsnitt 20 %. De egna investeringarna skapar även

strategiska fördelar och främjar utvecklingen av Catellas övriga

affärsområden.

— En ny och energieffektiv logistik-

anläggning utanför Jönköping med

Husqvarna som hyresgäst.

Vid årets slut var 789 miljoner kronor

investerat i investeringsprojekt genom

partnerskap.

Direktinvesteringar

Catella gör även direktinvesteringar

och tar därigenom en större andel av

den totala investeringskostnaden. Vid

utgången av året hade Catella direkt-

investerat i tre utvecklingsprojekt:

— Kaktus Towers, som färdigställs i en

av Köpenhamns mest utvecklings-

täta stadsdelar och är en del av den

större stadsplaneringen Kalvebod

Brygge. Under hösten 2022 flyttade

de första hyresgästerna in i de två

tornen. Boendekonceptet riktar sig

till unga yrkesverksamma som vill

bo yteffektivt och i stället dela soci-

ala ytor såsom gym, café, reception

samt ytor för arbete. Catella Asset

Principal Investments

Långsiktigt värdeskapande

på en orolig marknad

Management i Danmark är ansvariga för

fastighetsutvecklingen.

— Fastigheten The Maltings i Salisbury,

Storbritannien där Catella ser stor

potential att utveckla både bostäder

och affärsverksamhet. Investeringen

ska ses som ett första steg att med egna

investeringar nå större förvaltnings-

mandat. Catella APAM i Storbritannien

är ansvariga för utvecklingen av

fastigheten.

— Fastigheten The Mander Centre i

Wolverhampton, Storbritannien.

Catella ser stora möjligheter med

att ompositionera köpcentret och

därmed addera värde till fastigheten.

Catella APAM är även här ansvariga

för fastighetsutvecklingen.

ÅRSREDOVISNING 2022 S.17

VERKSAMHET OCH MARKNADDET HÄR ÄR CATELLA HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE

I 15-minutersstaden Seestadt utvecklas

hållbara bostäder med fokus på livs-

kvalité, mångfald och inkludering.

UTVECKLINGSPROJEKT

per 31 dec. 2022

En minskning med 5 från förra året

1,2

EGNA INVESTERINGAR

Mdkr

per 31 dec. 2022

En ökning med 0,7 Mdkr från förra året

LÄNDER I EUROPA DÄR

CATELLA INVESTERAT

per 31 dec. 2022

Vid årets slut var 366 miljoner

kronor investerat i tre projekt genom

direktinvesteringar.

Saminvesteringar

2021 genomförde Principal Investments

sin första saminvestering. Målsättningen

med dessa investeringar är att investera

en mindre andel av ett projekts kostnad.

Tillsammans med andra investerare tar

Catella en del av risken och är samtidigt

med på uppsidan i projektet och sam-

ordnar därmed intresset. Samtidigt kan

Catella genom sin fastighetsutvecklings-

kompetens även få mandat och därmed

generera intäkter i utvecklandet av

fastigheten.

Vid årets slut hade Principal Invest-

ments investerat 28 miljoner kronor i

saminvesteringar:

— 14 miljoner kronor i utveckling av

industrifastigheter i Danmark med

Catella Asset Management Danmark

som projektledare.

— 10 miljoner kronor i utvecklingen av

en finsk industrifastighet med Catella

Asset Management Finland som

projektledare.

— 4 miljoner kronor i utvecklingen av

två hotellfastigheter i Frankrike där

Catella Hospitality Europe är ansva-

riga för projektet.

Fokus framåt

I en orolig marknad skapas möjligheter

att investera i långsiktigt värdeskapande

projekt. Därutöver är det en fortsatt stark

efterfrågan på utveckling och omställning

av fastigheter med högre krav på energi-

prestanda och hållbarhetsaspekter. Fram-

över kommer Principal Investments fokus

vara att identifiera dessa möjligheter och

investera Catellas eget kapital i projekt

som når bolagets lönsamhetsmål och

genererar övriga intäkter till både affärs-

området och övriga delar av Catella. ■

minuter utanför centrala Düsseldorf, i

området Mönchengladbach, utvecklar

Catella en helt ny stadsdel. Projektet är indelat

i flera faser och kommer att pågå i över tio år.

Ambitionen med projektet är att skapa ett håll-

bart bostadsområde av hög kvalitet för alla

åldersgrupper och inkomstklasser. 15-minuters-

staden strävar efter att binda ihop grundläggande

funktioner i samhället som arbete, boende,

shopping, sjukvård, kultur och utbildning. Med

allt nära kommer också en naturlig utveckling av

stadsrummet med fler gång- och cykelvägar.

Man främjar grönområden som förbättrar både

luftkvalitet och invånarnas närhet till naturen.

Målet är dessutom att utveckla oberoende

tjänster med fokus på infrastruktur och klimat-

och kostnadsmedvetna fastigheter.

Catella Project Management bygger omkring

2 000 lägenheter samt kontor, hotell och olika

serviceanläggningar nära Mönchengladbachs

centralstation och i omedelbar närhet av stads-

kärnan. De första hyresgästerna kunde flytta in

i sina lägenheter i den första färdigställda bygg-

naden i december 2022.

Detta är ett annat exempel på vårt arbete

inom hållbarhet och du kan läsa mer om Catellas

initiativ på sid 31. ■

CASE

15-minutersstaden

Seestadt

ÅRSREDOVISNING 2022 S.18

VERKSAMHET OCH MARKNADDET HÄR ÄR CATELLA HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGARE

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

2022 godkändes vår ESG strategi av Catellas

styrelse och vi fortsatte att utveckla vårt

hållbarhetsarbete. Externa faktorer som

kriget i Ukraina och dess följdeffekter på

energi beroende, tillgänglighet, konsumtion

och priser blev kännbara över hela Europa.

Effekten på ekonomin och levnadskostnad-

erna i allmänhet har haft en stor inverkan

på ESG och vår bransch. Med facit i hand, så

kan man hävda att innovation, säkerhet och

ett ömsesidigt beroende blev viktiga faktorer

som drev på hållbarhet under 2022.

Hållbarhets-

rapport

S.19

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Fokus 2022 var att rulla ut och implemen-

tera strategin i hela koncernen. Dessutom

har vi arbetat med att stärka grunden

av vår strategi samt ESG-aspekterna

genom en Task Force on Climate Related

Financial Disclosures (TCFD) brief och

en EU-taxonomilinjerings analys. Båda

kommer att hjälpa oss att identifiera

miljö påverkan, risker och möjligheter

vilket också kommer att påverka Catella’s

tillväxt och lönsamhet framöver.

Omställningen som Catella inledde

2021 förstärkte behovet av ett uppdaterat

policyramverk i syfte att möta standard-

erna och behoven hos koncernens mer

fastighetsfokuserade verksamhet.

Socioekonomiska utmaningar i

Europa, strängare EU hållbarhetslag-

stiftning och vår ambition att driva en

lönsam hållbar förändring inom Catella

Vår strategi ska säkerställa regelefterlevnad av ambitiösa

EU-hållbarhetsramverk. Utöver det, så är ett övergripande mål att

bygga kunskap och kompetens inom koncernen och genom detta

stötta Catella’s långsiktiga strategi och mål om lönsam tillväxt.

Hållbarhet på Catella

är utmaningar vi ser framför oss.

Med vår integrerade strategi anser vi

oss vara på rätt spår. ■

S.20

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

yftet med den godkända stra-

tegin är att framtidssäkra vår

verksamhet. Vi ska jobba med

ESG-risker och möjligheter samt säker-

ställa att våra resurser jobbar med de

hållbarhetsfrågor som är mest relevanta

för oss.

Strategin bygger på en gedigen väsent-

lighetsanalys som genomfördes under

andra halvåret 2021. Den strukturerade

processen var uppdelad i flera samman-

länkade steg. Vi bekräftar den fortsatta

giltigheten av väsentligheten genom

pågående dialoger med våra interna

intressenter, bevaka våra konkurrenter

och hålla oss uppdaterade kring relevanta

lagar och förordningar. Vi kommer att

påbörja uppdateringen av vår väsent-

lighetsanalys under 2023 för att för-

bereda och anpassa oss till kommande

Corporate Sustainability Reporting-

direktivet (CSRD).

Vi har jämfört oss med branschkol-

legor genom att titta på publik informa-

tion, utvärderat hållbarhetsrapportering,

tillgängligheten av mål och KPI:er,

samt hur man arbetar med styrning och

riskbedömning. Jämförelsen har hjälpt

Catella att sammanställa väsentliga

hållbarhetsaspekter, som sedan förtyd-

ligats genom intressentdialoger, risk- och

konsekvensbedömningar. Resultatet är

väsentlighetsmatrisen, där intressen-

ternas prioriteringar kartläggs mot de

Syftet med den godkända strategin är att framtidssäkra vår

verk samhet. Vi ska jobba med ESG-risker och möjligheter samt

säkerställa att våra resurser jobbar med de hållbarhetsfrågor som

är mest relevanta för oss.

Intressentdialoger

En viktig del av väsentlighetsanalysen är

intressentdialogerna. Catella genomförde

intervjuer med ledamöter i styrelsen,

majoritetsägare, koncernledning, kunder

samt bad våra medarbetare att svara på en

enkät. De tre högst rankade resultaten var:

1. Minska koldioxidavtrycket och

energiförbrukningen

2. Säkerställa klimatanpassning i

fastigheter och tillgångar

3. Främja cirkulär ekonomi i ägda

tillgångar och tillhandahållna

finansiella tjänster

Materialitetsanalys

väsentliga frågornas inverkan på före-

taget och dess miljömässiga, finansiella

och sociala faktorer.

RISKMATRIS

Kritiska risker

1. Utsläpp av växthusgaser och hög

energiförbrukning

2. Fysiska klimatrisker

3. Otillräcklig styrningsstrukturför hållbarhet

4. Oförmåga att omvandla tillgångar för att

förhindra att de blir strandade tillgångar

5. Oförmåga att attrahera kapital på grund av

förändrade krav från investerare och regleringar

Huvudrisker

6. Brist på mångfald och jämställdhet, inklusive

trakasserier och diskriminering

7. Miljöpåverkan

8. Begränsad integration av hållbarhetsrisker i

investeringsbeslut, processer och rådgivning

9. Korrupta affärsmetoder och dålig affärsetik

10. Cybersårbarhet inklusive dataintrång och

missbruk av personuppgifter

11. Farliga arbetsförhållanden i leverantörskedjan

12. Ohälsosam arbetsmiljö

Bevakningsrisker

13. Kränkningar av mänskliga rättigheter i

leverantörskedjan

14. Oförmåga att efterleva hållbarhetsregleringar

och lagar

15. Missbruk av märkningar (greenwashing)

Låg Måttlig Hög Mycket

hög

Mycket

låg

Mycket

osannolikt

Mycket

sannolikt

Osannolikt

Möjligt

Sannolikt

SANNOLIKHET

(sannolikheten att påverkan realiseras)

PÅVERKAN

(miljömässig, social eller strategisk, såväl som finansiell, legal eller operativ påverkan)

8 9 10

11 12

2 3

1514

Alla intressenter ansåg att det var viktigt

att vi arbetar med hållbarhet. Nästan 90 %

av våra kollegor som svarat på enkäten

uppgav att det är viktigt eller mycket vik-

tigt för Catella att arbeta med hållbarhet.

Detta ger koncernen ett tydligt mandat att

fokusera och fortsätta det gemensamma

ESG-arbetet.

Det är värt att lyfta fram att under-

sökningen gav oss ett mer internt ESG-

perspektiv som visar att våra kollegor

också vill att vi ska arbeta med att främja

en bra balans mellan arbete och privat-

liv samt att stärka medarbetarnas

Väsentlighetsanalys för att

identifiera våra prioriteringar

S.21

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Materialitetsanalys

utveckling, engagemang och nöjdhet.

Intressentdialogerna ger oss både

utmaningar att ta hänsyn till och

möjligheter att ta tillvara. Naturligtvis

är alla utmaningar möjligheter i sig

själva, båda behöver mål och en plan

för förbättring eller implementering.

Konsekvensbedömningen bygger på det

dubbla väsentlighetsperspektivet, det vill

säga analysen av positiva och negativa

effekter på och från organisationen.

Utvärderingen tittar på potentiella

externa sociala, ekonomiska och mil-

jömässiga effekter som Catella har på

samhället. På samma sätt tittar den på

den potentiella ekonomiska, legala, och

operativa inverkan på Catellas marknads-

position. Utöver detta har vi också

utvärderat potentialen för att främja

värdeskapande och positiva effekter för

verksamheten.

BEVAKA & FÖLJA UPP

UTVECKLA

FOKUS

• Främja biologisk mångfald och vattenresurser

• Främja en bra balans mellan arbete

och privatliv

• Transparent hållbarhetskommunikation

• Integrera hållbarhet i rådgivningstjänster

• Upprätthålla personlig integritet

• Stärka medarbetarnas utveckling och

tillfredsställelse

• Motverka korruption och upprätthålla

god affärsetik

• Främja cirkulär ekonomi i egna tillgångar

och tillhandahållna finansiella tjänster

• Säkerställa anställdas och hyresgästers

säkerhet i fastigheter och tillgångar

• Kontinuerligt ställa hållbarhetskrav på

leverantörer

• Främja mångfald och jämställdhet

• Säkerställa klimatanpassning i fastigheter

och tillgångar

• Minska koldioxidavtrycket och

energianvändningen

• Integrera hållbarhet i fondförvaltning

samt i fastighetsutveckling och

investeringar

Sammantaget bildar all input och

analyser prioriteringspyramiden för våra

materiella aspekter och är grunden för

Catellas ESG-strategi.

Pyramiden är resultatet av dialogerna

med intressenterna och konsekvens-

analysen med syftet att fokusera,

utveckla samt övervaka och hantera

Catellas materiella aspekter. Processen

fram till prioriteringen och strategin

bygger på tre steg; definiera materiella

hållbarhets aspekter, intressent-

dialoger och konsekvensanalys.

Vi fokuserar på ESG eftersom det är rätt sak att göra för samhället vi

är del av. Vi gör detta genom att driva på utvecklingen av vårt hållbara

fonderbjudande, så som artikel 8 och 9 fonder, omställning från bruna

till gröna byggnader och miljömässiga moderna utvecklings projekt.

Med vår kompetens och räckvidd är vi väl positionerade för att möta

efterfrågan från investerare och samhället.

Christoffer Abramson, VD och koncernchef

S.22

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

fastigheternas miljömässiga påverkan

inom vår transaktionsrådgivning. Vi

fortsätter därför att utveckla våra pro-

dukter för att försäkra en bättre miljö

och minska, anpassa och minimera vår

miljöpåverkan.

2. För att Catellas verksamhet ska kunna

frodas är det avgörande att vi kan stärka

medarbetarna och lokalsamhället genom

att ta socialt ansvar.

3. Viktigast av allt är att vi fortsätter att

utveckla koncernen och de produkter vi

erbjuder på grundval av miljömässiga,

sociala och styrningsmässiga faktorer

för att utveckla och integrera hållbar-

het i verksamhetens erbjudande och

processer.

Målsättningen med strategin är också

att mildra potentiell negativ påverkan på

samhället, miljön och vår verksamhet.

Enligt World Green Building Council

så genererar byggnader idag 39 % av glo-

bala energirelaterade koldioxidutsläpp:

28 % kommer från verksamheten, inklus-

ive energi för uppvärmning, kylning och

Catellas ESG-strategi bygger på de kun-

skaper och den kompetens som finns

inom koncernen. Samtidigt kräver strate-

gin att vi efterlever relevanta regulatoriska

krav. Det är därför avgörande att vi för-

valtar den befintliga kunskap som redan

finns, men också att vi utvecklar know-

how så att alla medarbetare kan förstå

hur ESG-strategin kan tillämpas i det

dagliga arbetet. Det viktigaste är att ESG-

strategin ligger i linje med Catellas lång-

siktiga strategi och målet om lönsam till-

växt. Det är därför vår långsiktiga vision

att integrera hållbarhet i verksamheten

för att länka samman verksamheten inom

fastighet och finans. Vi anser att en väl

integrerad strategi kommer att uppnå tre

målsättningar förutom att vara positivt

för de samhällen där vi är verksamma.

Det kommer att öka vår konkurrenskraft,

stärka vår resiliens och generera ökade

vinster. Vi har därför byggt vår vision på

grundval av tre ESG-pelare.

1. På Catella har vi som målsättning

att minska vår klimatpåverkan inom

fastighetsutveckling och kapitalför-

valtning. Dessutom tar vi hänsyn till

energitillförsel till byggnaderna, och

resterande 11 % från material och kon-

struktion. Genom vår strategi söker vi

lösningar, strävar efter att minska risker

och har som mål att minska vår negativa

påverkan.

Vår största sociala risk internt och vår

största risk för negativ samhällspåverkan

är att inte vara en arbetsgivare som

erbjuder mångfald och jämlikhet. Att inte

kunna locka till oss och behålla talanger

är också en risk som kan skada vårt rykte

samtidigt som det inte återspeglar det

samhälle vi lever i. Vi tar klart och tydligt

upp detta i vår strategi.

Att vara tydlig i fråga om affärsetik

och styrning är viktigt, till exempel kan

det påverka samhället negativt samt få

konsekvenser för oss om vi inte agera

kraftfullt mot korruption. En hållbar

leverantörskedja utgör en kontinuerlig

risk, det vill säga leverantörer som upprät-

thåller de mänskliga rättigheterna,

försäkrar hälsa och säkerhet samt erbju-

der hållbara produkter.

Vi har utvecklat och delat upp målen

i följande delmål och handlingar, både för

att skapa en bättre förståelse för det arbete

vi behöver göra och för att göra det mer

hanterligt över tid. Vi är i början av vår

ESG-resa. Vi arbetar fortfarande på att

skapa rimliga baslinjer för dataanalysen

och undersöker vilka möjligheter som

är uppnåbara och som är beroende av

verksamhetens utveckling.

VÅRA TRE ESG-PELARE VILAR PÅ 10 LÅNGSIKTIGA MÅL

ESG-strategi

Utveckla våra produkter

för en bättre miljö

Stärka våra medarbetare

och lokala samhällen

Utveckla och integrera

hållbarhet i vårt aärs

erbjudande

Minska vår klimatpåverkan

och öka energieektiviteten

i fastighetsportföljen

Anpassa vår fastighetsportfölj

till klimatförändringarna

Minska vårt klimatavtryck;

minimera avfall, vattenförbruk-

ning och förlorad biologisk

mångfald

Försäkra en arbetsplats som

är inkluderande, jämställd och

som stärker mångfalden

Säkerställa en bra balans

mellan arbete och privatliv

som främjar medarbetarnas

välmående

Stödja medarbetarnas

professionella utveckling inom

organisationen

Stödja de lokalsamhällen

där vi verkar

Försäkra att ESG-

perspektivet integreras i

fastighetsförvaltning, konver-

tering och transaktioner

Motverka korruption och

skydda kundernas integritet

Försäkra en hållbar

leverantörskedja

S.23

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

ESG-strategi

PELARE 1

Utveckla våra produkter för en bättre miljö

Mål

Delmål Handling Utveckling

Minska vår klimatpåverkan

och öka energieektiviteten

i vår produktportfölj

Utvärdera potentialen för

att sätta och anta science-

based targets

Utvärdera Catellas

nuvarande koldioxidutsläpp,

förutsättningarna för att

samla data gällande utsläpp

och hur kvalitet och omfatt-

ning av data kan förbättras

Utvärderingar kommer att

ske under 2023

Anpassa vår fastighetsport-

följ till klimatförändringarna

Assess potentialen för att

öka energieektiviteten i vår

fastighetsportfölj till utgången

av 2024

Genomföra en första

utvärdering för att identiera

möjligheter att öka energi-

eektiviteten som vi kan

utveckla och för att undvika

strandade tillgångar

Utvärdering påbörjad

Minska vårt klimatavtryck;

minimera avfall, material-

förbrukning, vattenförbruk-

ning och förlorad biologisk

mångfald

Analysera vår miljöpåverkan

i samband med avfallshan-

tering, materialförbrukning,

vattenförbrukning och

biologisk mångfald och

identiera kraftfulla insatser

för att minska påverkan till

utgången av 2024

Genomföra utvärderingar

för att förstå Catellas

påverkan och vad Catella kan

göra för att minimera den

Utvärdering påbörjad

Science-based targets (SBT) är målsättningar för minskade koldioxidutsläpp i linje med den reduktion i fossilbränslen som krävs för att

uppnå målen i Parisavtalet – att begränsa den globala uppvärmningen till under 2°C över förindustriella nivåer och eftersträva insatser

som begränsar uppvärmningen till 1,5°C.

PELARE 2

Stärka våra medarbetare och lokala samhällen

Mål

Delmål Handling Utveckling

Försäkra en arbetsplats

som är inkluderande,

jämställd och stärker

mångfalden

Catella är jämställt

(40 %/60 %) i högre

ledningen, ledning och

anställda till utgången

av 2030

Utvärdera nuvarande

HR-policy och -arbete,

etablera jourtelefon för

etikfrågor och föra dialog

med medarbetarna för att

identiera ledningens blinda

äckar

HR-policy utvärderad och

uppdaterad

Policy för mångfald, jämlikhet

och inkludering antagen

Inga fall av diskriminering

inom organisationen

(pågående)

Genomföra utbildningar

inom icke-diskriminering

och upprätta jourtelefon för

etiska frågor

Jourtelefon för etiska frågor

upprättad

0 bekräftade fall av

diskriminering

Säkerställa en bra balans

mellan arbete och privatliv

och främja medarbetarnas

välmående

Inga fall av arbetsrelaterad

ohälsa bland medarbetarna

(pågående)

Införa ett systematiskt

arbete inom hälsa och

säkerhet eller rutiner som

sätter minimistandard för

koncernen

2 fall av arbetsrelaterad

ohälsa 2022

Stödja medarbetarnas

professionella utveckling

inom organisationen

Alla medarbetare deltar

i årliga utvecklingssamtal

(kontinuerligt)

Formalisera processen för

utvecklingssamtal

92 % av alla medarbetare har

deltagit i utvecklingssamtal

Alla medarbetare har

en individuell professionell

utvecklingsplan

Utveckla en individuell

utvecklingsplan för varje

medarbetare

Pågående

Stödja de lokalsamhällen

där vi verkar

Analysera vår påverkan

på lokalsamhällen där vi

tillhandahåller prisvärda

bostäder och viktiga

samhällsfunktioner samt

identiera riskbegränsade

åtgärder till utgången

av 2023

Genomföra utvärderingar

för att förstå Catellas

påverkan på lokalsamhällen

och vad Catella kan göra för

att hantera den. Genomföra

HRDD (Human Rights Due

Diligence) när vi inträder

komplexa marknader

Genomföra HRIA (Human

Rights Impact Assessment)

som del av utvärderingen

under EU-taxonomin

S.24

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

ESG-strategi

PELARE 3

Utveckla och integrera hållbarhet i vårt affärserbjudande

Mål

Delmål Handling Utveckling

Försäkra att ESG-

perspektivet integreras i

fastighetsförvaltning, kon-

vertering och transaktioner

Andelen fastigheter som är

hållbara ur ett miljöperspek-

tiv enligt EU-taxonomin

ska

vara XX% till 20XX

Genomföra en taxonomiut-

värdering i syfte att identiera

samtliga fastigheters resultat

på grundval av de kriterier

som beskrivs i taxonomin

och införa åtgärder som ökar

fastighetsportföljens följsamhet

med taxonomin

Taxonomiutvärdering

för Principal Investments

genomförd

Till utgången av 2024,

identiera de tillgångar

som inte kan överföras till

energieektiva tillgångar

Genomföra TCFD

analys för

att bättre förstå potentialen för

att öka energieektiviteten hos

tillgångar under förvaltning i

koncernens portföljer

TCFD analys genomförd,

resulterar i TCFD-

sammanfattning

Hållbarhetsrisker

utvärderas inom alla våra

rådgivningstjänster och

produkter till utgången av

2024

Innefatta hållbarhetsaspekter

i Catella Corporate Finances

nuvarande erbjudande. Detta

skulle kunna innebära:

• Kapitalanskaning och

nansiering genom gröna

och hållbara nansiella

lösningar (exempelvis gröna

obligationer)

• Hållbarhetsaspekter i due

diligence-processen för

förvärv och försäljningar

• Information och kartläggning

av geograska hållbarhets

faktorer i marknadsanalysen

Pågående

Mål

Delmål Handling Utveckling

Motverka korruption och

skydda kunder integritet

Inga fall av korruption

i aärsverksamheten

(pågående)

Genomföra utbildningar inom

anti-korruption och etablera

robust rapportering i samband

med fall av icke-efterlevnad

Inga rapporterade fall av

korruption

Inga dataintrång som

påverkar kundernas integritet

eller dataförluster i aärs-

verksamheten (pågående)

Tillsätta en GDPR funktion,

genomföra utbildning inom

datasäkerhet och robust

rapportering i samband med

fall av icke-efterlevnad

Inga rapporterade

dataintrång som påverkar

kundernas integritet

Uppdaterad Group Privacy

Policy Data Protection

Manager tillsatt

Försäkra en hållbar

leverantörskedja

Alla leverantörer

har undertecknat

Uppförandekod för leveran-

törer till utgången av 2023

Utveckla en Uppförandekod

för leverantörer och inkludera

alla leverantörsavtal.

Inte påbörjat än

För att klassiceras som en miljömässigt hållbar fastighet enligt EUtaxonomin, ska fastigheten efterleva taxonomin. Detta innebär att

fastigheten behöver ge ett betydande bidrag till en av de sex miljömässiga målsättningarna i EU-taxonomin, uppfylla kriterierna för att inte

åsamka materiell skada för alla kvarvarande miljömässiga målsättningar och försäkra att minimumnivå uppnås för skyddskrav uppfylls.

Taskforce on Climate-related Financial Disclosure

S.25

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Principal Investments

Catella gör egna fastighetsinvesteringar

genom Principal Investments tillsam-

mans med partners och externa investe-

rare. Catella investerar för närvarande i

kontor, bostäder och logistikfastigheter

på sex geografiska marknader i Europa.

Affärsområdet investerar genom tre stra-

tegier: Utvecklingssamarbeten, saminves-

teringar med kunder och direkta investe-

ringar genom dotterbolag. Värdekedjan

Asset Management. Property Funds

erbjuder specialiserade fonder med olika

investeringsstrategier vad det gäller risk-

och avkastningsnivåer, typ av fastigheter

och lägen. Investerare får genom över 20

öppna specialiserade fastighetsfonder

tillgång till fondförvaltning och effek-

tiv allokering mellan olika europeiska

marknader.

Genom tjänsteområdet Asset Manage-

ment erbjuder Catella kapitalförvaltning

för fastighetsfonder, andra institutioner

och family offices. Catella skapar värde i

alla faser av processen - från att identifiera

och förvärva projekt till finansiering,

strategisk ledning och, slutligen,

försäljning.

Att skapa plattformar där medarbetare

från olika länder och affärsområden

utbyter kunskaper, gemensamt utvecklar

nya affärsmöjligheter och samordnar

aktiviteter och kundkontakter, gör det

möjligt för Catella att skapa erbjudanden

för lokala och internationella investe-

rare, som exempelvis institutionella

investerare.

Investment Management

Catella är en specialist inom fastighets-

investeringar och finns på tio geogra-

fiska marknader i Europa. Vi erbjuder

institutionella och andra professionella

investerare attraktiv, riskjusterad avkast-

ning i reglerade fastighetsfonder och

kapitalförvaltningstjänster genom två

tjänsteområden: Property Funds och

ESG-strategi

Catellas organisatoriska struktur är utformad för att uppnå direkta

synergier genom ökat samarbete inom och mellan de tre affärs-

områdena Investment Management, Principal Investments och

Corporate Finance.

sträcker sig genom dessa partnerskap

och investeringar till entreprenörer som

skapar tillgångarna och vidare till leve-

rantörer av byggmaterial och tjänster.

Corporate Finance

Catella tillhandahåller kvalitativa kapi-

talmarknadstjänster till fastighetsägare

samt rådgivningstjänster inom alla typer

av fastighetsrelaterade transaktioner för

olika kategorier av fastighetsägare och

Principal

Investments

Corporate

Finance

Investment

Management

• Köp och sälj

förmedlingsintäkter

• Kreditrådgivning

• Investerings-

möjligheter

• Asset Management-

mandat

• Tillgångar till fonder

• Köp och sälj

förmedlingsintäkter

• Värdering och analys

• Tillgångar till fonder

• Asset Management

mandat

• Projektutveckling

• Saminvesterings-

möjligheter

investerare. Corporate Finance erbjuder

fastighetsbolag, finansinstitut, fastighets-

fonder och andra ägare av fastigheter

strategisk rådgivning, kapitalmarknads-

relaterade tjänster och avancerad

transaktions rådgivning. Verksamheten

bedrivs på fem marknader och erbjuder

lokal kunskap om fastighetsmarknaderna

i kombination med europeisk räckvidd.

Vår värdekedja

S.26

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

astigheter spelar en viktig roll i

samhället, eftersom byggnader

fungerar som bostäder, arbets-

platser och behövs för både handel och

logistik. Catella stödjer och är en del av

det moderna livets föränderliga krav.

Vi är medvetna om att fastighets-

sektorn har en betydande negativ

inverkan på miljön. Som fastighetsinves-

terare och fondförvaltare har vi ansvaret

att minska den negativa påverkan av

byggnader och istället bidra till deras

positiva påverkan. Att analysera och

mäta vårt koldioxidavtryck är avgörande

för att bevaka våra framsteg. Lika viktig

är implementeringen av lösningar som

minskar energiförbrukningen, vatten-

användningen, avfallsproduktionen och

resursutnyttjandet. Att vara en del av

den cirkulära ekonomin, minska avfall,

återanvända och omforma material

med mera, är av central betydelse för

oss, speciellt inom konstruktion och

omställningsprojekt från brun till grön.

Dessutom behöver vi ha goda kunskaper

och vara medvetna om hur vår verksam-

het påverkar den biologiska mångfalden

och vattenresurser genom våra projekt

och tillgångar. Det är Catellas ambition

att minska den negativa miljöpåverkan

i olika stadier av fastighetsutveckling,

underhåll och förvaltning. Vi vet att den

största miljöpåverkan av nya fastigheter

uppstår i leveranskedjan och byggfasen,

och vi hoppas att samarbetet med lever-

antörer och entreprenörer ska göra skill-

nad över tid.

Vår väsentlighetsanalys bekräftade att

energiförbrukning, vattenförbrukning,

avfallshantering och utsläpp är väsentliga

områden för oss och branschen vi verkar

inom. Vi har därför infört åtgärder för

att analysera koncernens faktiska och

potentiella påverkan, samt negativ och

positiv påverkan på och från ett klimat-

förändringarna. En del av detta arbete

innefattade en TCFD-sammanfattning

plus arbetet som utfördes i samband med

EU-taxonomin. Resultaten från detta

arbete kommer att hjälpa oss att ytterlig-

are förbättra miljöarbetet samtidigt som

det säkrar affärsverksamheten.

SAMMANDRAG AV CATELLAS

TCFD-SAMMANFATTNING

Det är Catellas ambition att hålla ett tyd-

ligt fokus på fastigheter, samtidigt som vi

fokuserar på att skapa en koncerngemen-

sam inställning till ESG.

Vi anser att det är ett viktigt steg i

denna process att öka medvetenheten

om vår miljömässiga påverkan, och vårt

ansvar att hantera och minska exponer-

ingen mot klimatrelaterade risker inom

verksamheten och i värdekedjan, det vill

säga förståelsen av hur klimatförändring-

arna kan påverka vår organisation inklu-

sive värdekedjan på kort, medellång, och

lång sikt ut ett affärsmässigt och strate-

giskt perspektiv.

Målet med TCFD-analysen

är också

att förbättra vår förståelse för hur, och i

vilken utsträckning, vår egen verksamhet

bidrar till ökade klimatförändringar.

Syftet med denna utvärdering av klimat-

risken enligt TCFD-ramverket är att öka

medvetenheten om vår exponering mot

Miljö

Det är vårt ansvar att hantera och minska vår och våra kunders

miljöpåverkan genom att tillhandahålla smarta lösningar,

transparens samt möjligheter att mäta och följa upp.

Utveckla våra produkter

för en bättre miljö

Denna sammanfattning är inte en fullständig

rapport enligt TCFD:s riktlinjer på grund av den

begränsade redovisningsomfattningen.

frågor som är viktiga

för oss och samhället.

 Hur påverkas vi av

klimatförändringar?

 Hur minskar vi risken vår

exponering till klimaterelaterade

risker?

 Hur påverkar vi klimatet?

 Hur kan vi minska vår påverkan?

S.27

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

märkbart under sommaren 2022, som var

den hetaste sommaren sedan mätning-

arna inleddes. Ur ett kortsiktigt perspek-

tiv är risken för översvämningar den mest

återkommande akuta fysiska risken i alla

regioner där vi är verksamma.

På kort- till medellång sikt är Catella

mindre exponerat för kroniska fysiska

klimatrisker eftersom dessa risker tar

längre tid att utvecklas och möjliga finan-

siella skador uppstår först på längre sikt.

Dock är Catella medvetet om att det kan

vara nödvändigt att investera i klimat-

anpassningar för att säkra koncernens

resiliens mot framtida kroniska risker.

Sammanfattning av möjliga

konsek venser – utvärdering av

klimat relaterade affärsmöjligheter

Förutom de risker som associeras med

effekterna av klimatförändringarna har

Catella också identifierat affärsmöjlig-

heter på kort- och medellång sikt relaterat

till åtgärder för att minska klimatföränd-

ringarna och anpassningar för vår verk-

samhet, strategi, och finansiella planering.

Catellas affärsområden Principal

Investments och dotterbolag inom Invest-

ment Management har möjlighet att

utnyttja affärsmöjligheter inom resurs-

förbrukning, energieffektivitet och

förnybar energi inom fastighetsförvalt-

ning och konstruktion av nya fastigheter.

Sammanfattningsvis så kan den

kontinuerliga integreringen av koncern-

gemensamma klimatriskutvärderingar

för löpande affärsprocesser, inklusive due

diligence-processen, investeringsbeslut

och riskhantering, samt införandet av

åtgärder för att minska påverkan på

klimatförändringarna och anpassningar

i våra fastighetsportföljer öka Catellas

konkurrenskraft och stärka vår

marknadsposition.

äventyrar Catellas övergripande affärs-

verksamhet, dock visar utvärderingen av

klimatrisk och analysen av olika scenarier

att klimatriskerna skulle kunna få finan-

siella konsekvenser för Catella.

Sammanfattning av möjliga konsek-

venser – utvärdering av klimatrisk

Resultaten från utvärderingen av klimat-

risk visar att omställningsrelaterade

klimatrisker, huvudsakligen marknads-,

regulatoriska- och teknologiska risker,

är väsentliga i alla regioner där Catella

bedriver verksamhet i ett kort till medel-

långt perspektiv. Detta beror huvudsak-

ligen på Catellas breda marknadsnärvaro

i Europa, och europeiska regeringars nära

samarbeten och gemensamma regula-

toriska ramverk. Europeiska regeringar

upprättar ofta liknande klimatrelaterade

policys och handlingsplaner, inklusive

marknadsdrivna incitament för att

minska effekterna av klimatförändring-

arna och snabba på övergången till en

ekonomi med låga koldioxidutsläpp.

Betydelsen av fysiska klimatrisker,

både akuta och kroniska, varierar mellan

de marknader där Catella verkar. Detta

beror huvudsakligen på skillnader i

klimatförhållanden i olika europeiska

regioner. Till exempel har risken för

värmeböljor/värmestress blivit en bety-

dande fysisk klimatrisk på våra mark-

nader i södra och västra Europa samt

på de brittiska öarna. Detta var speciellt

klimatrelaterade risker och integrera dem

i vår övergripande riskhantering för kon-

cernen som helhet.

Som ett första steg inkluderar vi nu

den strategiska risken från klimatföränd-

ringarna i Catellas koncerngemensamma

riskmatris tillsammans med andra finan-

siella risker.

I framtiden strävar vi efter att accele rera

integreringen av klimatrisker och möjlig-

heter i våra befintliga affärsprocesser,

som exempelvis due diligence-processen,

investeringsbeslut och riskhanterings-

processen. Dessutom strävar vi efter att

fånga upp synergier och affärsmöjligheter

mellan våra dotterbolag och affärsom-

råden för att öka våra gemensamma

ansträngningar för att minska vår miljö-

mässiga påverkan.

Identifierade klimatrelaterade

risker och möjligheter

Identifierade klimatrelaterade risker har

indelats enligt TCFDs rekommendationer,

det vill säga fysiska klimatrisker (akuta

och kroniska risker) och omställnings-

relaterade klimatrisker (marknadsrisk,

policy- och juridisk risk, teknologisk risk,

och ryktesrisk). Klimat relaterade möjlig-

heter har indelats enligt TCFD-klassifice-

ringen: resurs effektivisering, energikälla,

produkter och tjänster, marknader och

resiliens.

Vår utvärdering av klimatrisken visar

att inga av de identifierade klimatriskerna

Miljö

Mer information från vår TCFD-sammanfattning

finns på catella.com

S.28

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

ndersökningar visar på att bostads-

marknaden i Köpenhamn har brist på

bostäder med fokus på studerande, unga yrkes-

verksamma och utländsk arbetskraft. Kaktus

Towers koncept bygger på att hyresgästen

sover i sitt rum men bor i huset och lever i

fastigheten. Konceptet har ett tydligt fokus på

gemenskap och att motverka ensamhet. Det är

ett svar på en fortsatt och ökad urbanisering,

där människor lämnar familj och vänner för jobb

eller utbildning i större städer.

Stadsdelen som Kaktus Towers är uppfört

i är ett av de främsta centrala affärsdistrikten

i Köpenhamns innerstad och domineras av

kontor och hotell. Tack vare detta centrala

läge är Kaktus Towers attraktivt för en yngre

målgrupp bestående av unga vuxna och deras

behov. Tornen ligger inte bara i nära anslutning

till kollektivtrafik, vilket möjliggör enkel och

miljömedveten transport, utan även till de tren-

diga områdena Kødbyen, Brygge och Vesterbro

samt populära Tivoli och Köpenhamns köpcen-

ter. Allt nås enkelt till fots eller via cykel.

Den sociala aspekten av Kaktus Towers

och dess koncept är att hyresgästerna delar på

bekvämligheter så som restaurangkök, gym,

lounger, kontorsplatser, café, tvättstuga och

paketutlämning. Målet är att alla ska hitta de

platser där de trivs och kan umgås, eftersom

den huvudsakliga bostadsytan ligger utanför den

faktiska lägenheten.

Även om Kaktus Towers fokuserar på den

sociala aspekten, så är målgruppen de attra-

herar, främst Millennials och GenZ:s, även

miljömedvetna.

Kaktus Towers fokuserar även på fas-

tighetens miljöpåverkan. Inomhusklimatet har

låg avgasning av flyktiga organiska föreningar,

även kallat VOC (Volatile Organic Compounds).

Virket som använts kommer från ansvarsfullt

skogsbruk och en hög andel av träet är FSC-

certifierat. Utöver det, så genomförde Kaktus

Towers en klimatrisk- och sårbarhetsbedömning

vilket resulterade i implementering av ytterlig-

are anpassningar.

Vidare är Kaktus Towers en del av området

Green Highline med ambitionen att minska

-utsläppen och öka välbefinnandet för de

boende i området genom att öka grönskan och

den biologiska mångfalden. Målet med Green

Highline är att bli Köpenhamns gröna centralväg

som kopplar ihop Postbyen, Jernbanebyen och

Centralstationen. ■

Kaktus Towers

– modernt co-living

CASE

Fastigheten Kaktus Towers

har ett tydligt socialt fokus på

modernt co-living.

S.29

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

tt konvertera äldre och daterade

tillgångar till nya och mer miljö-

medvetna fastigheter förhindrar inte bara

strandsättning utan ökar dess livslängd

och värde.

Det är varken möjligt eller önskvärt

att riva varje gammal byggnad för

att ersätta den med en toppmodern

fastighet, med tanke på att det största

koldioxidavtrycket ligger i konstruktionen

utöver allt rivningsavfall som uppstår.

Det är utmanande att beräkna en

hållbar premie, men vi börjar alltmer

att se en brun rabatt. Gröna byggnader

genererar högre hyror i jämförelse

med bruna. Därmed så är certifieringar

som BREEAM, LEED etc. mer efter-

traktade. Ökade hållbarhetsregleringar,

såsom EU-taxonomin och den mer

över gripande EU Sustainable Finance

Disclosure Regulations (SFDR) skapar

gröna rapporteringsstandarder som

kommer att öka jämförbarheten, men

driver framför allt på utvecklingen av

hållbara byggnader.

Vi tror att gröna och hållbara bygg-

nader kommer att värderas högre

och därmed generera högre hyror.

Dessutom kommer gröna tillgångar,

genom till exempel energieffektiviser-

ing, generera lägre månatliga drifts- och

underhållskostnader.

Sammanfattningsvis blir tillgångarna

mer värdefulla för investeraren på grund

av dess ökade livslängd, lägre drifts- och

underhållskostnader och möjligheten

att ta ut en mer konkurrenskraftig hyra.

Dessutom har hyresgäster högre hållbar-

hetskrav och förväntar sig att anläggn-

ingskostnader är lägre i en energieffektiv

byggnad.

Ytterligare en anledning att arbeta

med brun till grön konvertering av

fastigheter är ökad resiliens genom

effektiv risk- och kostnadshantering. Vår

TCFD-briefing påpekar att miljöföränd-

ringar som extrem värme eller torka

är de största riskerna för vår bransch.

Byggnader som inte är förberedda för

dessa förändringar är mer sannolika att

skadas och att utsättas för/uppleva högre

reparations-, underhålls-och försäkrings-

kostnader samt elräkningar. Därför är

det viktigt att minska och arbeta med

kartläggning av risker och exponering

mot lång- och kortsiktiga klimatrelaterade

risker och möjligheter.

Catella APAM UK och dess

dotterbolag Bankfoot APAM har

lång erfarenhet av att arbeta med

konvertering av bruna tillgångar. Deras

ambition är att alltid driva hållbar och

teknisk innovation utöver trivsel i en

fastighet. Bankfoot APAM förstår vikten

av att deras roll inom konvertering

främjar övergången till en framtid med

lägre koldioxidutsläpp, genom att minska

energianvändningen och att skapa hög-

presterande byggnader.

Detta arbete måste genomföras i

samarbete med fastighetens ägare. Vissa

ägare är fokuserade på ESG och vet

mycket väl vad de vill ha och vilka certi-

fieringar och standarder de vill uppnå.

Andra kunder kanske inte är lika kunniga

ännu och behöver lite mer hjälp och

input, till exempel hur konverteringen kan

påverka värde, hyror och driftkostnader.

Dessutom analyserar Catella APAM

konkurrerande fastigheter i närheten.

Om angränsande tillgångar håller en

viss ESG-standard finns det logiska skäl

att uppdatera den befintliga fastigheten

till en liknande eller bättre standard av

konkurrens skäl och ROI.

1 Friary i Bristol, är ett pågående kon-

verteringsprojekt, där samordningen av

renoveringen eftersträvar att minimera

deponiavfallet, såväl som användningen av

flera hållbara renoveringsmetoder utöver

genomtänkt och framtidssäkrad design.

Ambitionsnivån för certifieringar och

standarder sätts i planeringsfasen.

1 Friary’s mål är att uppnå BREEAM

Outstanding, NABRES 4,5 stjärnor,

WELL Gold, Wired-Score Gold.

Följande exempel är en del av konver-

teringsprocessen och möjliggör certifier-

ing. Den befintliga byggnadens stomme

återanvänds och kombineras i stället med

en ny struktur som säkerställer en lång

livslängd. Stommen omges av ett förbät-

trat isolerat hölje av hög kvalitet. Kontors-

golven drar nytta av naturlig ventilation

och exponerad betong ger nattkyla.

Därmed minskar byggnadens mekaniska

kylbehov tack vare den blandade venti-

lationen. Hyresgästernas allmänna trivsel

tillgodogörs genom gröna allmänna ytor

och en terrass med planteringar.

Sammanfattningsvis kan man säga att

brun till grön konvertering kommer vara

en framgångsfaktor för alla, miljön, inves-

terare och hyresgäster. ■

Brun till grön konvertering – att förhindra

strandade tillgångar och skapa nytt värde

CASE

1 Friary Lane, förhindra

strandade tillgångar genom

kunnig konvertering.

S.30

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

omedelbar närhet av stadskärnan. De

första hyresgästerna kunde flytta in i

sina lägenheter i den första färdigställda

byggnaden i december 2022.

15min staden strävar efter att

minska avstånden mellan grundläggande

funktioner inom bostadsområdet eller

stadsdelen, som arbete, boende, shop-

ping, sjukvård, kultur och utbildning. Att

främja utvecklingen av gång-, cykel- och

trafikvänliga färdvägar inom stadskvar-

teren är prioriterat. Målsättningen är att

fokusera på utveckling av decentralise-

rade tjänster inom nätverksinfrastruktur,

inklusive klimat- och kostnadsmedvetna

byggnader. Dessutom fokuserar kvarteret

på gröna områden för att förbättra både

luftkvalité och de boendes tillgång till

naturen.

Ur ett miljöperspektiv har Sees-

tadt certifierats som en "climate

protection settlement” av länet

Nordrhein- Westfalen i Tyskland.

Förutsättningen för certifi-

eringen är klimatmedveten

energiproduktion som möjlig-

görs genom implementerin-

gen av innovativa teknologier.

Seestadts energikoncept bygger

på tre koncept; värmeåtervinning

av avloppsvatten med centrala värme-

pumpar, låg nättemperatur och effektiva

el- och värmekopplingar. Detta gynnar

inte bara miljön utan

bidrar också till lägre

energikostnader för de

boende.

Dessutom arbetar

Seestadt med en mer

hållbar lokalt framställd

betong som har 30% lägre

-avtryck (kilogram

/m³ betong) jämfört

med konventionell betong.

Området fäster större

vikt vid gång och cykel-

vägar, medan bilar får

stannar i periferin genom

tex underjordiska garage.

De boende i området ges möjlighet att

kostnadseffektivt och miljömedvetet

hyra bilar, cyklar, elcyklar och elskotrar

genom implementering av ett så kallat

mobilitetsnav.

Projektet är stolt över sin

planering av socioekonomisk

inkludering. Det kommer att

finnas förskolor och daghem

för äldre, restauranger,

idrottsanläggningar och

kultur ella evenemang. Utöver

privatfinansierade hyres- och

bostadsrätter ska det byggas offentligt

subventionerade hyresrätter och "mål-

gruppsinriktade lägenheter". 40% av den

totala bostadsytan är reglerad och ger

Det moderna stadslivets

utmaningar

Mycket trafik och höga halter av luft-

föroreningar, brist på alternativ till bil,

fungerande kollektivtrafik eller bra

cykelvägar, långa avstånd mellan boende,

arbete och skola är bara ett urval av det

moderna stadslivets utmaningar.

Dessutom finns det ett större behov

av mer hållbara boendealternativ. Detta

behov har ytterligare intensifierats

genom den globala energikrisen, vilket

skapat en efterfrågan på mer energi-

effektiva byggnader.

I och med att levnadskostnader i

städer generellt är högre än på lands-

bygden upplever vi en högre efterfrågan

på kostnadseffektiva och mer socialt

hyresgäster med lägre inkomster en chans

att hyra en lägenhet, även om de tjänar

mindre än andra sökande.

Sammanfattningsvis är 15 minuters-

staden en lösning på utmaningarna i

stadslivet och förväntningarna på ett mer

hållbart boende. Hur det utförs kan vari-

era beroende på region och utvecklarens

fokus och lösningar. Att fokusera på både

miljömässiga och sociala behov, särskilt i

stadsområden, är väsentligt och kommer

att resultera i vinster för miljön, samhället,

fastighetsutvecklare och investerare på

lång sikt. ■

Seestadt – 15-minutersstaden

CASE

Min.

hållbara bostäder, specifikt eftersom

människor med lägre inkomster är de

första som upplever pressen av ökade

levnadskostnader.

Hur Seestadt försöker att lösa

dessa utmaningar

Eftersom städer upplever fler utma-

ningar och högre krav från invånarna,

fokuserar 15-minutersstaden på

lösningar. Ambitionen med Catellas

Seestadt-projekt är att skapa ett hög-

kvalitativt och hållbart boende för

alla åldersgrupper och inkomstklasser.

Catella Project Management bygger

ca. 2 000 lägenheter, kontor, hotell

och olika serviceanläggningar nära

Mönchengladbachs centralstation i

Seestadt, ca 2 000 lägenheter, kontor,

hotell och olika serviceanläggningar

med fokus på högkvalitativt boende.

S.31

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

i är fria att gå med i fackfören-

ingar och att förhandla

kollektivt eller individuellt.

Barnarbete, eller tvångsarbete i alla åldrar,

tolereras inte i vår verksamhet eller leve-

ranskedja. Vi tror på att våra kollegor är

nyckeln till framgång och att det därmed

är kritiskt att vi säkrar en trygg, frisk och

stimulerande arbetsmiljö. Det är också

viktigt för oss att arbeta med rätt leve-

rantörer som upprätthåller samma höga

etiska standard som vi gör, eftersom detta

påverkar hur vi uppfattas i de lokala sam-

hällen där vi är verksamma.

Vi inser att om vi inte prioriterar våra

kollegor, deras utveckling och välmående

samt försummar de mänskliga rättig he -

ter na, så kan detta resultera i såväl fi nan siell

som ryktesmässig skada för hela gruppen.

På Catella anser vi att en miljö som inte

bara respekterar utan också värdesätter

olikheter är vägen till framgång. Vår

uppdaterade HR-policy och vår policy

för mångfald, jämlikhet och inkludering

(D, E&I-policy - Diversity, Equality and

Inclusion) visar vårt engagemang.

Vi anser att verksamheter som stöd-

jer mångfald genererar bättre resultat.

D, E&I-policyn handlar om att främja

och acceptera det som särskiljer oss från

andra runt omkring oss. Det handlar om

att försäkra att vi är mottagliga för de

behov som människor med unika drag

har och att vi stödjer och inkluderar

dem. Catella erkänner det ansvar vi som

koncern har för att bidra till en hållbar

arbetsplats och samhället i stort. Vi anser

därför att D, E&I-policyn är en viktig

Catella erbjuder medarbetarna en professionell arbetsmiljö som

är i linje med mänskliga rättigheter och arbetsrätt, lagar och avtal

gällande arbetstider och löner.

drivande faktor för produktivitet, innova-

tion och samarbete. Dessutom anser vi att

ökad mångfald bland de anställda möjlig-

gör en bättre mix av kompetenser, idéer,

erfarenheter och perspektiv.

I fråga om erfarenheter, kunskaper

och perspektiv anser vi att mångfald

är avgörande för vårt beslutsfattande

och övergripande framgång. På Catella

strävar vi efter lika rättigheter och

möjligheter oavsett kön, könsidentitet

eller uttryck, etnicitet, religion eller

annan övertygelse, funktionshinder,

sexuell läggning och ålder. Alla kollegor

ska känna sig välkomna och trygga. Vi

tolererar ingen form av diskriminering

på arbetsplatsen. Catella är därför nöjda

med att rapportera att det inte förekom-

mit några fall av diskriminering under

rapporteringsperioden.

Under 2022 etablerade vi en hotline för

etiska frågor som ett internt komplement

till den externa visselblåsarfunktionen.

Denna hotline ska användas i samband

med etiska och sociala frågor, eftersom

vi tydliggör i vår Uppförandekod att vi

inte tolererar någon form av mobbning,

trakasserier eller diskriminering. Fram-

för allt vill vi erbjuda en god arbetsmiljö

med rättvisa anställningsvillkor för alla

kollegor.

Att öka jämställdheten tar tid om

man vill uppnå varaktiga förändringar

och förbättringar. Vi har därför satt en

målsättning om 40 %/60 % för både led-

ning och anställda innan 2030. Under

2022, utvärderade vi koncernens succes-

sionsplanering, vilket är viktigt för att

uppnå våra mål.

Socialt

KÖNSDISTRIBUERING BLAND

STYRELSELEDAMÖTER

Män, 83 %

Kvinnor, 17 %

KÖNSDISTRIBUERING BLAND CHEFER

Män, 68 %

Kvinnor, 32 %

KÖNSDISTRIBUERING BLAND SENIORA CHEFER

Män, 89 %

Kvinnor, 11 %

KÖNSDISTRIBUERING BLAND MEDARBETARE

Män, 51 %

Kvinnor, 49 %

KÖNSDISTRIBUERING BLAND ALLA

MEDARBETARKATEGORIER

Män, 58 %

Kvinnor, 42 %

Socialt – stärka våra medarbetare

och lokala samhällen

S.32

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Socialt

92 % genomförde PDA (utvecklingssam-

tal). Med hjälp av regelbundna och pro-

fessionellt utförda utvärderingar kan HR

följa en individs eller grupps framsteg,

belöna de som uppnår bäst resultat och

visa på områden där det finns utrymme

för förbättring. Koncernens HR-repre-

sentanter har träffats regelbundet under

2022 för att arbeta med gemensamma

HR-intressen och målsättningar framö-

ver. När man analyserar dataunderlaget

och de positioner kvinnor och män för

närvarande innehar, så framgår det att

Catella måste fortsätta att införa rätt pro-

cesser för att förbättra könsfördelningen

på alla nivåer.

Catella tillämpar regel 4.1 i svensk kod

för bolagsstyrning som mångfaldspolicy för

styrelsen. Inför årsstämman 2022 tog val-

beredningen hänsyn till kravet på mångfald

och omfattningen av kvalifikationer, erfar-

enhet, bakgrund och könsfördelning.

Catella tror på att balansen mellan

arbete och privatliv är en del av en häl-

sosam livsstil, vilket våra medarbetare

bekräftade i väsentlighetsanalysen. Balan-

sen mellan arbete och privatliv är en viktig

faktor för att behålla medarbetarna och

försäkra deras välmående. Vi strävar efter

att alltid erbjuda en hälsosam och säker

arbetsmiljö, både fysiskt och psykiskt.

Vi är måna om att erbjuda våra kolle-

gor relevant utbildning, vilket oftast sker

lokalt. Under 2022 började vi omforma

Catella Academy med ambitionen att

främja våra kollegors utveckling genom

ökat engagemang och anpassning på våra

nationella marknader och inom våra

affärsområden och enheter. Vi har en

stark tilltro till att detta kommer att ge

upphov till ömsesidiga fördelar eftersom

det kommer att förbättra Catellas finansi-

ella resultat och organisatoriska framgån-

gar, samt bidra till att behålla och locka

till oss talang - vår nyckel till framgång.

Det kommer att skapa ett band mellan

länder och kollegor. Uppdaterade Catella

Academy kommer att lanseras under

första halvan av 2023.

För fjärde året i rad genomfördes

Catella Engagement Survey där 80 % av

medarbetarna deltog, en fortsatt ökning

jämfört med föregående år. Detta är en

hög svarsfrekvens som illustrerar engage-

manget hos alla medarbetare i relation till

Catella som arbetsplats och en förståelse

av fördelarna med att delta i undersöknin-

gen. Resultatet av undersökningen har

blivit en etablerad aktivitet i bolagets

strategiska utveckling.

Mänskliga rättigheter

För att uppnå vår målsättning att res-

pektera de mänskliga rättigheterna har

Catella utvecklat och integrerat en pågå-

ende HRDD-process (human rights due

diligence), som kommer att fortsätta att

implementeras under 2023 och senare.

Som en del av HRDD-processen under

2023 har vi som målsättning att inkludera

mer information om påverkan på mänsk-

liga rättigheter i våra koncernpolicys.

Som en verksamhet som är aktiv

inom fastigheter behöver vi försäkra att

vi förstår och kan minska risken för att

mänskliga rättigheter inte respekteras i

vår värdekedja.

Som ett första steg i HRDD-processen

har Catella utfört en HRIA-utvärdering

(human rights impact assessment) på kon-

cernnivå under 2022. Utvärderingen iden-

tifierade väsentliga risker i samband med

mänskliga rättigheter inom Catella. Ett

urval av identifierade väsentliga risker gäl-

lande mänskliga rättigheter som associeras

med våra investeringar, underleverantörer

och under-underleverantörer inkluderar:

 Rätten till en säker arbetsplats och

rätten till hälsa

 Rätten att inte utsättas för

tvångsarbete

 Rätten att åtnjuta rättvisa och positiva

arbetsförhållanden

 Rätten till icke-diskriminering och

lika behandling

 Rätten till organisationsfrihet och

kollektivavtal

Vi vill säkra systematiska metoder

för hanteringen av dessa frågor och har

därför som målsättning att bevaka hur

effektiv vår HRDD-process är och ta nöd-

vändiga steg för att driva förbättringar

hos våra intressenter. Vi anser att det är

viktigt att arbeta och samarbeta med intr-

essenter som delar våra etiska värderingar

och standard. ■

S.33

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

i följer lagar och förordningar

och upprätthåller hög affärs-

och etisk standard överallt där

vi gör affärer. Vi agerar beslutsamt mot

korruption, mutor och penningtvätt. Vi

anser att effektiv styrning är avgörande

eftersom det kan få allvarliga finansiella

och ryktesmässiga konsekvenser för oss

och de samhällen där vi är verksamma om

verksamheten inte bedrivs med integritet

och ansvarstagande.

Uppdaterat ramverk för styrning

Som en modern europeisk koncern är det

viktigt för oss att ha uppdaterade policys

och att handla med integritet och hög

etisk standard, samt efterleva tillämpliga

lagar och regelverk. Vår Uppförandekod

och associerade policys utgör därför vår

etiska kompass inom koncernen och

ska efterföljas av samtliga av Catellas

medarbetare.

Under 2022 har vi uppdaterat våra

policys för att återspegla Catellas nuva-

rande behov. Alla policys genomgår en

återkopplings- och godkännandeprocess

med Catella ABs ledningsgrupp och

erhåller slutgiltigt godkännande från

styrelsen. Alla godkända policys är till-

gängliga för våra kollegor på Catellas

intranet och utvalda policys finns också

tillgängliga för allmänheten på catella.

com. Våra policys utvärderas årligen och

presenteras för styrelsen för godkännande

innan årsstämman.

Styrdokumentet utgörs av

Uppförandekoden följt av policys, rikt-

linjer och instruktioner. Det är lokala

VD:ars ansvar att försäkra att styrdoku-

menten implementeras. Styrdokumenten

ska alltid samordnas med lokal policy,

vilken inte kan motsäga koncernens poli-

cys om det inte finns lokala juridiska skäl.

Råd kan alltid inhämtas från Group Legal

and Compliance.

Catellas styrdokument:

 Catella Group Code of Conduct

 Catella Group Whistleblowing Policy

 Catella Group Anti-Bribery and

Corruption Policy

 Catella Group Anti-Money

Laundering (AML) and Counter

Terrorist Financing (CTF) Policy

 Catella Group Human Resources Policy

 Catella Group Sustainability Policy

 Catella Group Principal Adverse

Impact (PAI) Policy

 Catella Group Information and Com-

munication Policy

 Catella Group Insider Policy

 Catella Group Corporate Governance

Policy

 Catella Group Diversity, Equality &

Inclusion Policy

 Catella Group Treasury Policy

 Catella Group Policy and Third-Party

Due Diligence

 Catella Group Privacy Policy

 Catella Group IT Policy

 Catella Group Responsible Investment

Policy

Catellas third-party due diligence-policy

har som målsättning att försäkra en mer

strukturerad utvärdering av tredje parter

som vi potentiellt vill samverka med. Pro-

cessen kan indelas i tre steg, en preliminär

granskning, tredje-part-undersökning

(om så krävs) som fylls i av tredje part

samt due diligence (om så krävs) som

ska överlämnas till den lokala regelefter-

levnadsfunktionen eller VD.

Som del av Catellas taxonomi-

utvärdering har vi utvärderat påverkan

med fokus på mänskliga rättigheter.

Styrning

Effektiv styrning, regelefterlevnad och riskhantering är en inte-

grerad del av transparenta och hållbara metoder, samtidigt

som det utgör grunden för god affärsetik. Därmed har Catella

förpliktat sig att bedriva affärer med integritet, transparens

och lagefterlevnad.

Växa och integrera hållbarhet

i vårt erbjudande

S.34

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Styrning

Vi kommer att fortsätta att arbeta med

implementeringen av mänskliga rättig-

heter i våra styrdokument samt imple-

menteringen av HRDD-processen under

2023 och senare.

Alla våra kollegor ska underteckna

Uppförandekoden och erhålla grundläg-

gande utbildning i syfte att fördjupa våra

kunskaper om och förståelse för hur vi

gör affärer. Sedan koden introducerades

2021har 96 % av våra kollegor skrivit

under koden och 94 % genomfört utbild-

ningen online.

Catellas styrelse är högsta styrande

funktion, med Johan Claesson som ord-

förande. Mer detaljerad information om

strukturen och sammansättningen på

våra styrdokument samt valberednin-

gens arbete återfinns i Bolagsstyrnings-

rapporten. Vidare beskriver styrelsens

arbetsordning styrelsens roll och upp-

gifter samt hur ofta styrelsen ska samman-

träda. Utvärderingen av styrelsen

genomförs internt och beskrivs vidare

i Bolagsstyrningsrapporten. Styrelsen

godkänner ESG-strategin och den

årliga Hållbarhetsrapporten. Styrelsen

konsulteras också i samband med väsen-

tlighetsanalysen. Styrelsen informeras

regelbundet om ESG-arbetet i fråga om de

risker, möjligheter och mål som beskrivs

i det strategiska arbetet. Ansvarig för

ESG rapporterar regelbundet till Catella

ABs ledning och presenterar informa-

tion i punktform för styrelsen där det

är relevant. Styrelsen delegerar hållbar-

hetsaktiviteter till Koncernchefen och

ledningen som därefter delegerar arbetets

utförande till ansvarig för ESG. Styrelsen

erhöll även grundläggande träning i håll-

bar finans i september 2022 för att hjälpa

styrelsemedlemmarna förstå kommande

regulatoriska förändringar.

Visselblåsarfunktion

I Koden och associerad utbildning beto-

nar vi vår oberoende Visselblåsarfunktion

och vikten av att använda den. Funktionen

kan nås både via vår hemsida och på vårt

intranät. Catella hade inga rapporterade

eller bekräftade fall av korruption under

2022.

GDPR

Vi kan också bekräfta att vi inte tog

emot några klagomål i fråga om kunders

integritet från utomstående parter eller

regulatoriska organisationer. Under 2022

beslöt vi att undersöka och uppdatera hur

vi arbetar med dataskyddslagstiftning

som GDPR och uppdaterade vår Group

Dataskyddsfunktion (Data Protection

Manager). Vi är aktivt engagerade i att

skydda våra medarbetares, partners,

kunders, investerares och andra intress-

enters individuella rättigheter och skydda

deras personliga information. Personlig

information ska skyddas mot otillbörlig

tillgång, datahantering och utlämnande

av data, samt oavsiktlig förlust, ändringar

och radering. Vi är medvetna om att om

vi inte efterlever integritetslagstiftning så

kan det allvarligt skada Catellas rykte och

marknadsanseende.

Medlemskap i organisationer

2021 skrev Catella under FN:s principer

för ansvarsfulla investeringar (UN PRI)

och dess sex vägledande principer Syftet

med UN PRI är att främja miljömässiga,

sociala och styrande faktorer i samband

med investeringsbeslut. I enlighet med

riktlinjerna för medlemskap antog vi

en Policy för ansvarsfulla investeringar

2022. ■

S.35

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

EU Taxonomi

på företagsnivå, kan den identifierade

( eligible) aktiviteten anses förenlig

(aligned) med taxanomiförordningen.

Minimiskyddsåtgärder

Som en del av att säkerställa efterlevnad

av minimiskyddsåtgärder i enlighet

med EU:s taxonomiförordning behövde

Catella säkerställa att man inte skadar

eller bryter mot några lagar eller förord-

ningar rörande:

 Mänskliga rättigheter

 Anti-korruption

 Beskattning

 Konkurrens

Under 2022 granskade vi våra policyer

och processer kopplade till de fyra ovan-

stående aspekterna och drog slutsatsen att

vi lever upp till styrningskraven.

Korruption

Det uppdaterade styrningsramverket

samt det oberoende externa whistle-

blower-systemet stödjer de robusta

anti-korruptionsprocesserna. Vi har inga

rapporterade eller bekräftade fällande

domar för kränkning av korruption.

Beskattning

Catella anser tillsynen av skattestyrning

och dess efterlevnad är viktiga. Vi har

tydliga processer och instruktioner kring

beskattning i vår ekonomihandbok och

externa revisorer anlitas för granskning.

Som ett börsnoterat bolag registrerat på

Nasdaq följer Catella alla relevanta lagar

och förordningar.

Catellas befintliga strategier för han-

tering av skatterisk och skatteprocesser

beskrivs i vår finanshandbok. Catella AB

genomför årligen en självbedömnings-

process av alla enheter där svaren

valideras av externa revisorer. Revisorn

rapporterar tillbaka till enheten, Catella

AB och styrelsen. Verkställande direktör

i respektive dotter- och intressebolag

ansvarar för sådant bolags efterlevnad

av tillämplig skattelagstiftning och där-

till relaterade skyldigheter, Catella har

inte varit föremål för lagakraftvunna

EU:S TAXONOMIFÖRORDNING

Eftersom Catella är ett börsnoterat bolag

som följer direktivet om icke-finansiell

rapportering (Non-Financial reporting

Directive NFRD) så gäller även EU:s

taxonomiförordning.

Vi anser att förordningen är tillämplig

för Catella Principal Investments och

beslutade därför att rapportera taxonomi-

förenlighet för 2022.

EU-taxonomin listar tekniska

screenings kriterier för varje aktivitet som

omfattas/ingår (eligible). Om en aktivitet

uppfyller alla tekniska screening- kriterier

för "väsentligt bidrag" och "gör ingen

betydande skada" (do no significant harm

DNSH), och om minimiskyddsåtgärder

(eng. minimum safeguards) efterlevs

fällande domar avseende överträdelser

av skattelagstiftning. Externa revisorer

är skyldiga att rapportera skatteöver-

trädelser till relevanta lokala myndigheter

om oegentligheter eller överträdelser

upptäcks.

Konkurrens

Genom att säkerställa att alla anställda

läser, förstår och undertecknar vår upp-

förandekod säkerställer Catella att alla är

medvetna om vikten av att följa relevanta

konkurrenslagar och regler. Catella har

inte varit föremål för lagakraftvunna

fällande domar avseende överträdelser

av konkurrenslagstiftning.

Mänskliga rättigheter

Vår uppförandekod respekterar och

stödjer ett flertal internationella dekla-

rationer om mänskliga rättigheter och

arbetsrätt, bland annat FN:s deklaration

om mänskliga rättigheter, Internationella

arbetsorganisationens ILO:s deklaration

om grundläggande principer och rättig-

heter i arbetet. Vi har åtagit oss att säker-

ställa att policyer och processer följer

FN:s väg ledande principer för företag

och mänskliga rättigheter, FN:s principer

för ansvarsfulla investeringar (UNPRI),

OECD:s riktlinjer för multinationella

företag och FN:s Global Compact.

Som en del av vårt övergripande

arbete med minimiskyddsåtgärder

genomförde vi under hösten 2022 en

konsekvensbedömning av mänskliga

rättigheter (Human Rights Impact

Assessment, HRIA), som är grunden

för arbetet med vår due diligence för

mänskliga rättigheter (Human Rights

Due Diligence, HRDD). För att uppfylla

vårt åtagande att respektera mänskliga

rättigheter har vi utvecklat och integrerat

en pågående process för due diligence om

mänskliga rättigheter, som kommer att

implementeras under 2023 och framåt.

Resultaten visar att vi har relevanta

processer på plats, men att vi ytterligare

behöver systematisera och förankra dem i

hela organisationen.

Väsentligt bidrag och gör ingen

betydande skada

De aktiviteter som identifierades som

relevanta och applicerbara på fastighets-

projekten inom Principal Investments

var 7.1 uppförande av ny byggnad och 7.7

förvärv och ägande av byggnader. Dessa

utvärderades sedan utifrån de tekniska

screening-kriterier för "väsentligt bidrag"

och "inte göra någon betydande skada".

Även om projekten inom Principal

Investments har gjort betydande ans-

trängningar för att integrera miljömässigt

hållbara lösningar i byggnadens design

och konstruktion, kunde ingen av bygg-

naderna uppfylla alla kriterier av EU-

taxonomiförordningen, vilket innebär

att vi inte har någon EU-taxonomi-

anpassning för 2022 (se tabeller i slutet av

Efterlevnad

av minimiskydds

åtgärder

Gör ingen betydande

skada (DNSH)

till andra miljömål

Väsentligt bidrag

till ett miljömål

Grön hållbar aktivitet

S.36

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

EU Taxonomi

EU taxonomiförordning rapporteringsmetodik

EU-taxonomiförordningen tillämpas på Catella

Principal Investments för 2022 och dess taxonomi-

anpassning har rapporterats.

Relevanta EU-klassificeringsaktiviteter inom

Principal Investments (PI) är:

• 7.1 Uppförande av ny byggnad (NACE-kod 41), och

• 7.7 Förvärv och ägande av byggnader (NACE-kod 68)

Dessa är relevanta för fastighetsprojekten inom

Principal Investments och bedömdes utifrån

"väsentligt bidrag" och "gör ingen betydande skada"

kriterier.

7.1 Uppförande av ny byggnad

För att bedöma anpassningen av EU:s taxonomi-

förordning, utvärderas aktiviteten mot de tekniska

screeningskriterierna som anges i bilaga 1 och 2 i

EU taxonomiförordning. Om en aktivitet ansågs att

vara kvalificerad (eligible) eller anpassad (aligned),

gjordes beräkningar på omsättning, kapitalutgifter

och driftsutgifter.

Catella rapporterar tre KPI:er under EU-taxonomi-

förordningen för respektive kvalificerade (eligible)

och anpassade (aligned) aktiviteter. KPI:erna är:

• Andel av omsättning i relation till aktiviteten

• Andel av kapitalutgifter i relation till aktiviteten

• Andel av driftsutgifter i relation till aktiviteten

7.7. Förvärv och ägande av nya fastigheter

Förenligheten (alignment) utvärderas mot de

tekniska screeningskriterierna för "väsentligt

bidrag" och ”gör ingen betydande skada" EU

taxonomiförordningen.

Förenlighetsbedömning

Fastigheterna bedömdes utifrån deras förenlighet

med EU:s taxonomikrav. Förenligheten utvärderades

utifrån hur de uppfyller de tekniska screenings-

kriterierna som anges i bilaga 1 och 2 av EU:s

taxonomiförordning.

hållbarhetsredovisningen). En anledning

till detta är att de tekniska screenings-

kriterierna för begränsning av klimat-

förändringar och klimatanpassning inte

har beaktats från projektets start dvs. från

planeringsfasen (eftersom dessa först pub-

licerades och antogs av EU-kommissionen

april 2021).

Taxonomibedömningen som genom-

förs 2022 kommer att användas som en

lärdom och facit för fastighetsprojekten

inom Principal Investments. Bedömnin-

gen kommer att användas som gapanalys

och för att planera åtgärder för att uppnå

en framtida taxonomianpassning. Det

ger teamet en färdplan med de åtgärder

som krävs för att varje byggnad ska

bli anpassad under de kommande

åren. Utvärderingen gav oss också ett

omfattande verktyg för att bekanta oss

med EU:s taxonomikrav och införliva

dem i framtida projekt i ett tidigare skede.

Vi kommer att fortsätta att utvärdera

och övervaka hur EU:s taxonomin gäller

för andra Catella affärsområden, såsom

Investment Management, under 2023 för

att säkerställa efterlevnad av förordnin-

gen och potentiell anpassning.

Mer information om vår EU-taxonomibedömning

finns på catella.com

S.37

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Utsikt

Möjligheter och

utmaningar framöver

Under 2022 godkände och välkomnade Catella’s styrelse och ledningsgrupp vår ESG strategi.

Strategin innebär en gemensam struktur, mål och vägen framåt för hela gruppen. Baserad

på tre affärsområden inom fastigheter och finans i Europa, är detta ett stort steg framåt

för verksamheten. I rapporten har vi lyft fram påverkan, risker och möjligheter. Både hur vi

påverkar samhället och vår omvärld, men också hur vi påverkas av klimatförändringar och

uppdaterade hållbarhetsramverk med högre krav på kontroll och transparens.

Internt har vi startat ett dedikerat arbete

för en jämställd arbetsmiljö. Vi anser att

en jämställd och blandad arbetskraft är

vår nyckel till framgång. Som del av detta

har vi sett över Catella Academy med

syftet att utveckla våra kollegor.

Våra främsta lärdomar från EU

taxonomibedömningen för Principal

Investments är att vi nu bättre förstår

kraven och vad vi bör fokusera på i de

olika stadierna av våra projekt.

Överlag så tror vi att EU:s taxonomi-

förordning kommer att leda till minskad

greenwashing och ökad jämförbarhet.

Tiden får utvisa hur värderingar av

fastig heter kommer att påverkas, det

vill säga huruvida vi kommer att se en

premie för taxanomilinjerade produkter

eller utebliven rabatt.

Den här diskussionen liknar den om

brun till grön konvertering av tillgångar,

kommer konvertering att prissättas med

en premie eller leder ingen konvertering

automatiskt till en strandad tillgång och

värdeminskning? Oavsett vilket så tror vi

att arbetet med hållbarhet alltid kommer

att tillföra värde både till vår verksam-

het, samhället och miljön.

Genom ett balanserat ESG-förhåll-

nings sätt och resultatet av det arbete

som bedrivits under 2022 är det viktigt

för Catella att omvandla detta till en

konkurrensfördel, förbättringar och

lönsamhet över tid. Vi underskattar inte

den tid och ansträngning det kommer

att ta, men vi är säkra på att hållbarhet

är en integrerad del av vår framtida

framgång. ■

S.38

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Kriterier för väsentligt bidrag

Kriterier avseende att inte

orsaka betydande skada (DNSH)

Ekonomiska verksamheter

Koder

Absolut

omsättning

Andel av

omsättningen

Begränsning av

klimatförändringar

Anpassning till

klimatförändringar

Vatten och

marina resurser

Cirkulär ekonomi

Föroreningar

Biologisk mångfald

och ekosystem

Begränsning av

klimatförändringar

Anpassning till

klimatförändringar

Vatten och

marina resurser

Cirkulär ekonomi

Föroreningar

Biologisk mångfald

och ekosystem

Minimiskyddsåtgärder

Taxonomi-

förenlig andel av

omsättningen, år

2022

Taxonomi-

förenlig andel av

omsättningen, år

2021

Kategori

(möjliggörande

verksamhet eller)

Kategori

(omställnings-

verksamhet)

MSEK % % % % % % % Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Procent Procent M O

A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN

A.1. Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga)

verksamheter

Uppförande av nya byggnader (Aktivitet 7.1)

NACE-

kod 41 0 0 0 0 0 0 0 0 Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0 0

Förvärv och ägande av byggnader (Aktivitet 7.7)

NACE-

kod 68 0 0 0 0 0 0 0 0 Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0 0

De miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga)

verksamheternas omsättning (A.1) 0 0 0 0 0 0 0 0

Uppförande av nya byggnader (Aktivitet 7.1) 546 21

Förvärv och ägande av byggnader (Aktivitet 7.7) 16 1

Omsättningen hos de verksamheter som

omfattas av taxonomin men som inte är miljö-

mässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 562 22

Totalt (A.1 + A.2) 562 22

B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN

Omsättning hos verksamheter som inte

omfattas av taxonomin (B) 2 031 78

Totalt (A + B) 2 593 100

EU-taxonomi – Omsättning

Beloppet för kapitalutgifter inkluderar endast kvarstående projekt vid årsskiftet.

Sålda projekt ingår som omsättning.

S.39

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Kriterier för väsentligt bidrag

Kriterier avseende att inte

orsaka betydande skada (DNSH)

Ekonomiska verksamheter

Koder

Absoluta

kapitalutgifter

Andel av

kapitalutgifter

Begränsning av

klimatförändringar

Anpassning till

klimatförändringar

Vatten och

marina resurser

Cirkulär ekonomi

Föroreningar

Biologisk mångfald

och ekosystem

Begränsning av

klimatförändringar

Anpassning till

klimatförändringar

Vatten och

marina resurser

Cirkulär ekonomi

Föroreningar

Biologisk mångfald

och ekosystem

Minimiskyddsåtgärder

Taxonomi-

förenlig andel av

kapitalutgifterna,

år 2022

Taxonomi-

förenlig andel av

kapitalutgifterna,

år 2021

Kategori

(möjliggörande

verksamhet eller)

Kategori

(omställnings-

verksamhet)

MSEK % % % % % % % Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Procent Procent M O

A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN

A.1. Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga)

verksamheter

Uppförande av nya byggnader (Aktivitet 7.1)

NACE-

kod 41 0 0 0 0 0 0 0 0 Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0 0

Förvärv och ägande av byggnader (Aktivitet 7.7)

NACE-

kod 68 0 0 0 0 0 0 0 0 Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0 0

Kapitalutgifter för de miljömässigt hållbara

(taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) 0 0 0 0 0 0 0 0

A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin

men som inte är miljömässigt hållbara

(ej taxonomiförenliga)

Uppförande av nya byggnader (Aktivitet 7.1) 771 96,6

Förvärv och ägande av byggnader (Aktivitet 7.7) 25 3,2

Kapitalutgifter för de verksamheter som

omfattas av taxonomin men som inte är miljö-

mässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 796 99,8

Totalt (A.1+A.2) 796 99,8

B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN

Kapitalutgifter för de verksamheter som inte

omfattas av taxonomin (B) 2 0,2

Totalt (A + B) 798 100

EU-taxonomi – Kapitalutgifter

Kapitalutgifter enligt taxonomin inkluderar aktiverade kost-

nader för alla projekt vilka redovisas som Exploaterings- och

projektfastigheter i Koncernens rapport över finansiell ställ-

ning per bokslutsdatum. Sålda projekt 2022 redovisas både i

taxonomin och Koncernens resultaträkning som om-

sättning och inkluderas därmed inte som kapitalutgifter.

Nya nyttjande rättstillgångar som tillkommit under året har

också exkluderats från kapitalutgifter.

S.40

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Kriterier för väsentligt bidrag

Kriterier avseende att inte

orsaka betydande skada (DNSH)

Ekonomiska verksamheter

Koder

Absoluta

driftsutgifter

Andel av

driftsutgifter

Begränsning av

klimatförändringar

Anpassning till

klimatförändringar

Vatten och

marina resurser

Cirkulär ekonomi

Föroreningar

Biologisk mångfald

och ekosystem

Begränsning av

klimatförändringar

Anpassning till

klimatförändringar

Vatten och

marina resurser

Cirkulär ekonomi

Föroreningar

Biologisk mångfald

och ekosystem

Minimiskyddsåtgärder

Taxonomi-

förenlig andel av

driftsutgifterna,

år 2022

Taxonomi-

förenlig andel av

driftsutgifterna,

år 2021

Kategori

(möjliggörande

verksamhet eller)

Kategori

(omställnings-

verksamhet)

MSEK % % % % % % % Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Ja/nej Procent Procent M O

A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN

A.1. Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga)

verksamheter

Uppförande av nya byggnader (Aktivitet 7.1)

NACE-

kod 41 0 0 0 0 0 0 0 0 Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0 0

Förvärv och ägande av byggnader (Aktivitet 7.7)

NACE-

kod 68 0 0 0 0 0 0 0 0 Nej Nej Nej Nej Nej Nej Ja 0 0

Driftsutgifter för de miljömässigt hållbara

(taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) 0 0 0 0 0 0 0 0

A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin

men som inte är miljömässigt hållbara

(ej taxonomiförenliga)

Uppförande av nya byggnader (Aktivitet 7.1) 120 7

Förvärv och ägande av byggnader (Aktivitet 7.7) 0 0

Driftsutgifter för de verksamheter som omfattas

av taxonomin men som inte är miljömässigt

hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 120 7

Totalt (A.1+A.2) 120 7

B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN

Driftsutgifter hos verksamheter som inte

omfattas av taxonomin (B) 1 664 93

Totalt (A + B) 1 784 100

EU-taxonomi – Driftsutgifter

S.41

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

GRI Index

GRI Standard 2021 Upplysning Sida

Generella upplysningar

GRI 2: Generella upplysningar

2021

2-1 Information om organisationen 24, 47

2-3 Redovisningsperiod, frekvens och kontaktperson 47

2-4 Förändringar i tidigare rapporterade upplysningar 47

26 Aktiviteter, värdekedja och andra aärsförbindelser 26

2-7 Medarbetare 43-45

2-8 Medarbetare som inte är anställda 43-45

2-9 Sammansättning och struktur för styrning 34-35, 53-62

2-10 Nominering och val av högsta styrande organ 34-35, 53-62

2-11 Ordförande för högsta styrande organ 35

2-13 Delegering av beslutsfattande för att hantera påverkan 35

2-14 Högsta styrande organets roll i relation till hållbarhetsredovisningen 35

2-16 Kommunikation av kritiska frågeställningar 34-35

2-17 Den samlade kunskapen hos det högsta styrande organet 35

2-18 Utvärdering av det högsta styrande organets arbete 35, 53-62

2-22 Uttalande om strategi för hållbar utveckling 22-25

2-23 Värderingar, principer, standarder och normer gällande uppförande 34-35

2-24 Förankring av värderingar, principer, standarder och normer

gällande uppförande 34-35

2-26 Mekanismer för rådgivning och rapportering av angelägenheter

för organisationen 34-35

2-27 Efterlevnad av lagar och förordningar 34-36

2-28 Medlemskap i organisationer 35

Väsentliga frågor

GRI 3: Väsentliga frågor 2021 3-1 Process för att fastställa väsentliga frågor 21-22

3-2 Lista på väsentliga frågor 22

GRI 205: Antikorruption 2016 205-3 Bekräftade korruptionsincidenter och vidtagna åtgärder 25, 35, 46

GRI Standard 2021 Upplysning SIda

forts. Väsentliga frågor

GRI 302: Energi 2016 302-1 Energianvändning inom den egna organisationen 43

302-2 Energianvändning utanför den egna organisationen 43

302-3 Energiintensitet 43

GRI 303: Vatten och utsläpp 2018 303-1 Interaktioner med vatten som en delad resurs 43

303-2 Hantering av vattenrelated påverkan 22-24, 27, 43

303-3 Vattenuttag 43

GRI 305: Utsläpp 2016 305-1 Direkta utsläpp av växthusgaser (Scope 1) 43

305-2 Indirekta utsläpp av växthusgaser (Scope 2) 43

305-3 Övriga indirekta utsläpp av växthusgaser (Scope 3) 43

305-4 Utsläppsintensitet av växthusgaser 43

GRI 306: Avfall 2020 3061 Avfallsgenerering och signikant avfallsrelaterad påverkan 23-25, 27, 43

3062 Hantering av signikant avfallsrelaterad påverkan 23-25, 27, 43

306-3 Genererat avfall 43

GRI 308: Bedömning av leverantörer

utifrån miljökriterier 2016 308-1 Nya leverantörer som granskats enligt miljökriterier 46

GRI 401: Anställning 2016 401-1 Nyanställningar och personalomsättning 44

401-3 Föräldraledighet 44

GRI 403: Hälsa och säkerhet 2018 403-10 Arbetsrelaterad ohälsa 44

GRI 405: Mångfald och lika

möjligheter 2016 405-1 Mångfald i ledningar och bland medarbetare 43-44

GRI 406: Ickediskriminering 2016 406-1 Fall av diskriminering och vidtagna åtgärder 44

GRI 414: Bedömning av leverantörer

utifrån sociala kriterier 2016 414-1 Nya leverantörer som granskats enligt sociala kriterier 46

GRI 418: Kundintegritet 2016

418-1 Underbyggda klagomål gällande överträdelser av kundsekretess

och förlust av kunddata 46

Uttalande om använding: : Catella AB har rapporterat informationen som finns i det här GRI-indexet för

rapporteringsperioden 1 januari – 31 december 2022 med referens till GRI Standards.

Vi har valt att inte rapportera delvis rapporterade upplysningar eftersom detta är en GRI-hänvisad rapport.

Vårt mål är att vidareutveckla vår uppfyllelse av GRI Standards 2021.

S.42

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Miljö Sociala data – 2022

Tabell 1

ENERGIKONSUMTION INOM

ORGANISATIONEN (MWh)

Energityp 2022 2021

Bränsle

477,8 70,8

Elektricitet 583,0 382,1

varav förnybart

282,3 –

Fjärrvärme 138,2 61,5

varav förnybart 44,8 –

Fjärrkyla 51,3 43,2

varav förnybart 26,7 –

Totalt (MWh) 1 250,3 557,6

Inkluderar bränslen som används för företagsägda fordon

och drift på plats. Vi har för närvarande ingen tillförlitlig

information om hur mycket bränsle som kommer från

förnybara och icke-förnybara källor.

för 2021 redovisades inte mängden förnybar el, fjärrvärme

eller fjärrkyla.

Med tanke på att 2021 var första året vi rapporterade

energidata, är det troligt att de högre växthusgasutsläppen

för 2022 beror på förbättrad datakvalitet. Även återgången

till business-as-usual efter Covid-19-pandemin har sannolikt

påverkat våra utsläpp eftersom vi har rest igen och fler

anställda har återgått till att arbeta på kontoren.

Tabell 2

ENERGIINTENSITET 2022

Indikator Intensitet

Energiintensitet (MWh/anställd FTE) 2,45

Energiintensitet (MWh/mkr) 0,48

Tabell 3

UTSLÄPP AV VÄXTHUSGASER

Total GHGutsläpp

(tCO

e) 2022 2021

Scope 1 102,1 23,5

Scope 2 location-based 113,7 17,6

Scope 3 277,0 87,5

Totalt 492,80 128,6

Utsläppen av växthusgaser har beräknats i enlighet med

GHG-protokollet. Källor för emissionsfaktorer är t.ex.

DEFRA 2022, EPA 2022, IEA 2018, Energiföretagen 2022..

Helår 2021/2022 är baslinjen för växthusgasinventeringen.

Helår Scope 3 inkluderar våra affärsresor, avfalls-,

energi- och bränslerelaterade aktiviteter.2021/2022 är

baslinjen för växthusgasinventeringen.

Beräkningarna inkluderar följande växthusgaser: CO

, CH

and N

Med tanke på att 2021 var vårt första år då vi rapporterade

växthusgasdata, är det troligt att de högre växthusgas-

utsläppen för 2022 jämfört med 2021 beror på förbättrad

datakvalitet. Även återgången till business-as-usual efter

Covid-19-pandemin har sannolikt påverkat våra utsläpp

eftersom vi har rest igen och fler anställda har återgått till att

arbeta på kontoren.

Tabell 4

GHG INTENSITET 2022

Indikator Intensitet

GHG Intensitet (tCO

e/anställd FTE) 0,97

GHG Intensitet (tCO

e/mkr) 0,19

Tabell 5

AVFALL

Avfallsproduktion 2022 2021

Icke-farligt avfall 19,8 4,7

Farligt avfall 0,0 0,0

Totalt

19,8 4,7

Totalalen baseras endast på rapporterad data av APAM ltd,

Catella Real Estate AG, Catella Residential Partners SAS,

Catella Valuation Partners SAS och Catella Property

Consultants SAS.

Tabell 6

VATTENUTTAG

2022

Vatten

uttag

från alla

områden

2021

Vatten

uttag

från alla

områden

Total vattenförbrukning

(megaliter) 1,27 0,65

% sötvatten 57% 0%

% kommer från tredje part 70% 100%

% kommer från grundvatten 30% 0%

Vi har för närvarande inte tillgång till data för vattenuttag av

vatten som inte är sötvatten eller vattenuttag från områden

med vattenbrist.

Tabell 7

INFORMATION OM MEDARBETARE

OCH ARBETARE

Män Kvinnor Totalt

Anställningskontrakt

Fastanställd 287,93 209,98 497,91

Visstidsanställd 6,2 5,2 11,04

Anställningsform

Heltid 281,93 178,77 460,70

Deltid 9,00 34,01 43,01

Anställda utan garanterad

arbetstid

3,20 2,4 5,60

Totalt 294,13 215,18 509,31

Antalet anställda redovisas i heltidsekvivalenter (FTE). De

flesta av våra arbetsplatser kunde inte rapportera uppgifter

om antalet anställda som inte är anställda. Antalet arbetare

som inte är anställda är tio, men det är möjligt att det

faktiska antalet är högre.

Tabell 8

MEDARBETARE UPPDELAT PÅ

ANSTÄLLNINGSKONTRAKT OCH REGION

Region

Totalt antal

medarbetare

Fast

anställd

Visstids

anställd

Sverige 65,45 63,95 1,5

Stor-

britannien 59,16 56,16 3

Frankrike 80,50 80,5 0

Tyskland 172,60 168,6 4

Österrike 5 5 0

Spanien 27,11 26,81 0,3

Finland 42,40 40,8 1,6

Irland 3 3 0

Danmark 15 15 0

Neder-

länderna 22 21 1

Polen 17,09 17,09 0

Totalt 509,31 497,91 11,40

Tabeller och data

S.43

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Tabell 9

NYANSTÄLLDA OCH PERSONALOMSÄTTNING

– KÖN, ÅLDER, REGION (%)

Ny

anställda

Ny

anställda

(%)

Personal

omsättn.

Personal

omsättn.

(%)

Totalt 116 23% 91 18%

Uppdelat på kön

Kvinnor 51 10% 43 10%

Män 66 13% 49 8%

Uppdelat på ålder

<30 år 44 9% 22 4%

30–50 år 65 13% 57 11%

> 50 år 7 1% 12 2%

Uppdelat på region

Sverige 16 3% 15 3%

Stor-

britannien 20 4% 13 3%

Frankrike 11 2% 9 2%

Tyskland 41 8% 38 7%

Österrike 5 1% 0 0%

Spanien 7 1% 8 2%

Finland 3 1% 3 1%

Irland 3 1% 0 0%

Danmark 4 1% 2 0%

Neder-

länderna 3 1% 0 0%

Polen 3 1% 3 1%

Nyanställningar och personalomsättning beräknas som andel

(%) av det totala antalet anställda.

Tabeller och data

Tabell 13

UTVECKLINGSSAMTAL

Medarbetarkategori Män Kvinnor Totalt

Seniora chefer 58% 94% 62%

Chefer 97% 97% 97%

Medarbetare 94% 93% 94%

Totalt 91% 94% 92%

Tabell 14

DISKRIMINERING

Status Fall

Fall granskade av organisationen; 0

Åtgärdsplaner som implementerats; 0

Åtgärdsplaner som implementerats och

vars resultat behandlats med hjälp av

ledningens rutinmässiga processer; 0

Fall som inte längre är föremål för åtgärd. 0

Det förekom 0 bekräftade fall av diskriminering under

rapporteringsåret. 2 bolag hade anonymt rapporterade

incidenter, men eftersom rapporteringen var anonym så

gjordes ingen åtgärdsplan.

Sociala data – 2022

Tabell 10

MÅNGFALD UPPDELAT PÅ KÖN OCH ÅLDER (%)

Medarbetarekategori Män Kvinnor <30 år 30–50 år > 50 år

Styrelse 83% 17% 0% 33% 67%

Seniora chefer 89% 11% 0% 60% 40%

Chefer 68% 32% 4% 72% 24%

Medarbetare 51% 49% 31% 54% 15%

Totalt 58% 42% 22% 59% 19%

Tabell 8, forts.

MEDARBETARE UPPDELAT PÅ

ANSTÄLLNINGSKONTRAKT OCH REGION

Region Heltid Deltid

Anställda

utan

garanterad

arbetstid

Sverige 63,70 1,75 0

Stor-

britannien 55 4,16 0

Frankrike 80 0,5 0

Tyskland 144 24,6 4

Österrike 5 0 0

Spanien 27,11 0 0

Finland 40,8 0 3,2

Irland 3 0 0

Danmark 11 4 0

Neder-

länderna 14 8 0

Polen 17,09 0 0

Totalt 460,70 43,01 7,20

Tabell 11

ARBETSRELATERAD OHÄLSA

Medarbetare Arbetare

Dödsfall som konsekvens

av arbetsrelaterad ohälsa 0 0

Registrerade fall av ohälsa 2 0

Totalt 2 0

De främsta orsakerna till arbetsrelaterad ohälsa är

utbrändhet, stress och andra former av mental ohälsa.

Tabell 12

FÖRÄLDRALEDIGHET

Män Kvinnor Totalt

Medarbetare berättigade

til föräldraledighet

215,18 294,13 509,31

Medarbetare som tog ut

föräldraledighet 20,4 19,8 40,2

Medarbetare som

återvände till arbetet

under rapporterings-

perioden efter att deras

föräldraledighet tog slut 19 12 31

Medarbetare som

återvände till arbetet

efter att deras föräldra-

ledighet tog slut, som

fortfarande är anställda

12 månader efter att de

återvänt till arbetet 9,00 4,00 13,00

Återvändande (%)

66% 80% 70%

Kvarhållningsgrad (%)

100% 80% 81%

Anställda som är berättigade till föräldraledighet definieras i denna rapportering som de som har rätt att ta ut föräldraledighet enligt

sina kontrakt, inklusive de som för närvarande inte är berättigade till föräldraledighet.

Återvändande ansställda beräknas som antalet anställda som kom tillbaka i arbete under redovisningsåret efter att deras

föräldraledighet upphörde, delat med antalet anställda som skulle återgå i arbete efter att deras föräldraledighet upphörde.

Kvarhållningsgraden beräknas som antalet anställda som fortfarande är sysselsatta 12 månader efter att deras föräldraledighet

upphörde, dividerat med antalet anställda som återvänt från sin föräldraledighet under tidigare rapporteringsperioder.

S.44

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Sociala data – 2021

Tabell 7

INFORMATION OM MEDARBETARE

OCH ARBETARE

Totalt Kvinnor Män

Anställningskontrakt

Fastanställd 496,9 217,9 279

Visstidsanställd 6 2 4

Anställningsform

Heltid 459 187 272

Deltid 43,9 34,9 9

Totalt 502,9 221,9 281

Konsulter, praktikanter

och volontärer 32,35 9,95 22,4

Konsulter, praktikanter och volontärer ingår inte i totalen.

All data om anställda rapporteras som heltidsekvivalenter.

Tabell 8

MEDARBETARE UPPDELAT PÅ

ANSTÄLLNINGSKONTRAKT OCH REGION

Region

Totalt antal

medarbetare

Fast

anställd

Visstids

anställd

Sverige 61,9 61,9 0

Norge 2 2 0

Finland 41 41 0

Danmark 11 11 0

Tyskland 187 183 4

Österrike 2 2 0

Frankrike 81 81 0

Spanien 31 30 1

Stor-

britannien 55 54 1

Estland 3 3 0

Lettland 4 4 0

Litauen 1 1 0

Neder-

länderna 23 23 0

Totalt 502,9 496,9 6

Tabell 9

NYANSTÄLLDA OCH PERSONALOMSÄTTNING

– KÖN, ÅLDER, REGION (%)

Ny

anställd

Ny

anställd

(%)

Personal

omsättn.

Personal

omsättn.

(%)

Totalt 99 20% 85 17%

Uppdelat på kön

Kvinnor 40 8% 33 7%

Män 59 12% 52 10%

Uppdelat på ålder

<30 år 42 8% 32 6%

30–50 år 49 10% 42 8%

> 50 år 8 2% 11 2%

Uppdelat på region

Sverige 7 1% 9 2%

Norge 0 0% 0 0%

Finland 7 1% 7 1%

Danmark 4 1% 5 1%

Tyskland 31 6% 21 4%

Österrike 0 0% 0 0%

Frankrike 20 4% 20 4%

Spanien 6 1% 6 1%

Stor-

britannien 19 4% 15 3%

Estland 0 0% 0 0%

Lettland 0 0% 0 0%

Litauen 0 0% 0 0%

Neder-

länderna 5 1% 2 0%

Tabell 10

MÅNGFALD UPPDELAT PÅ KÖN OCH ÅLDER (%)

Medarbetarkategori Kvinnor Män <30 år 30–50 år > 50 år

Seniora chefer 21.7% 78.3% 3.3% 48.3% 48.3%

Chefer 32.9% 67.1% 17.6% 68.2% 14.1%

Medarbetare 49.7% 50.3% 29.1% 56.3% 14.6%

Totalt 43.5% 56.5% 24.1% 57.4% 18.6%

Tabell 11

ARBETSRELATERAD OHÄLSA

Medarbetaree Arbetare

Dödsfall som konsekvens

av arbetsrelaterad ohälsa 0 0

Registrerade fall av ohälsa 4 0

Totalt 4 0

De främsta orsakerna till arbetsrelaterad ohälsa är

utbrändhet, stress och andra former av mental ohälsa.

Tabell 12

FÖRÄLDRALEDIGHET

Kvinnor Män Totalt

Medarbetare berättigade

til föräldraledighet

44,9 73 117,9

Medarbetare som tog ut

föräldraledighet 13 12 25

Medarbetare som

återvände till arbetet

under rapporterings-

perioden efter att deras

föräldraledighet tog slut 7,6 6,5 14,1

Medarbetare som

återvände till arbetet

efter att deras föräldra-

ledighet tog slut, som

fortfarande är anställda

12 månader efter att de

återvänt till arbetet 5,6 8 13,6

Återvändande (%)

72% 100% 82%

Kvarhållningsgrad (%)

65% 80% 73%

Tabell 13

UTVECKLINGSSAMTAL

Medarbetarkategori Kvinnor Män Totalt

Seniora chefer 77% 74% 75%

Chefer 95% 91% 92%

Medarbetare 96% 97% 97%

Totalt 93% 93% 93%

Tabell 14

DISKRIMINERING

Status Fall

Fall granskade av organisationen; 0

Åtgärdsplaner som implementerats; 0

Åtgärdsplaner som implementerats och

vars resultat behandlats med hjälp av

ledningens rutinmässiga processer; 0

Fall som inte längre är föremål för åtgärd. 0

Det var inga fall av diskriminering under rapporteringsåret.

Tabeller och data

S.45

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Styrning

Tabell 16

ANTI-KORRUPTION

Status

Fall

2022

Fall

2021

Totalt antal och typ av bekräftade

fall av korruption 0 0

Totalt antal bekräftade fall av

korruption där medarbetare blev

uppsagda eller diciplinerade för

korruption 0 0

Totalt antal bekräftade fall av

korruption där kontrakt med

aärspartners avslutades eller

inte förnyade på grund av

korruptionsrelaterade brott 0 0

Oentliga rättsliga ärenden

gällande korruption som väckts

mot organisationen eller dess

anställda under rapporteraings-

perioden, samt resultaten av

dessa fall 0 0

Tabell 17

KUNDINTEGRITET

Status

Klagomål/

förluster

Totalt antal underbyggda klagomål

som mottagits avseende brott mot

kundens integritet 0

varav klagomål från utomstående

part och som av organisationen

konstaterats vara underbyggda; 0

varav klagomål från tillsynsmyndig-

heter; 0

Totalt antal identierade läckage, stölder

eller förlust av kunddata. 0

Inga klagomål inkom från externa parter eller tillsynsorgan.

Tabell 15

HANTERING AV LEVERANTÖRSFRÅGOR

År

Totalt antal nya

leverantörer

Nya leverantörer som

undersökts utifrån

miljömässiga kriterier

Nya leverantörer

som undersökts för

sociala kriterier

2022 104 3% 1%

2021 154 63% 66%

Antalet nya leverantörer som screenades under 2022 var lägre än 2021. Detta beror med största sannolikhet på att vi i dagsläget

inte har någon systematisk process för leverantörsscreening. Uppgifterna om antalet nya leverantörer som rapporterats och

granskades varierar. mellan våra företag och rapporteringsår.

Tabeller och data

S.46

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Omfattning och begränsningar

Hållbarhetsredovisningen avser redovisnings-

perioden 1 januari 2022 – 31 december 2022 och

har upprättats i enlighet med Årsredovisnings-

lagen (ÅRL). Hållbarhetsredovisningen tas fram

årligen i samband med den ekonomiska årsredo-

visningen. Det finns inga omräkningar från

föregående rapportperiod.

Catella AB har redovisat informationen som

citeras i följande GRI-innehållsindex för perioden

1 januari 2022 till 31 december 2022 med hänvis-

ning till GRI Standards 2021. Denna uppdatering

har lett till något ändrade och ytterligare tabeller

jämfört med föregående år.

Catella AB är ett publikt svenskt aktiebolag

med huvudkontor i Stockholm, Sverige. Catellas

aktier är noterade på den reglerade marknaden

Nasdaq Stockholm, Mid Cap-segmentet, sedan

2016. Catella har verksamhet i 12 länder över hela

Europa (Sverige, Finland, Danmark, Tyskland,

Frankrike, Spanien, Storbritannien, Irland, Polen,

Österrike, Nederländerna och Luxemburg).

Ytterligare information om vår styrningsstruktur,

aktier, aktieägare, styrelse och deras ansvar samt

utvärdering av styrelsen, nominerings-, revisions-

och ersättningsutskott, information om ersätt-

ningar, revision, intressekonflikter och intern

kontroll samt övervakning och riskbedömning

finns i bolagsstyrningsrapporten (s.53–62).

Omfattning och begränsningar

Catellakoncernen (”Catella”), som framgår av

not 1 i bokslutet (s. xx), omfattar moderbolaget

Catella AB (publ) (”moderbolaget”) och flera

företag som bedriver verksamhet inom tre

rörelsesegment: Corporate Finance, Investment

Management och huvudsakliga investeringar.

Omfattningen och gränserna för hållbarhets-

datan definieras av majoritetsägda företag med

anställda. Catella Hospitality Europe, såväl

som verksamheter som avvecklades och lades

ner under 2022, såsom vår Corporate Finance-

verksamhet i Tyskland och Baltikum är exklude-

rade från rapporteringen. Vi har lagt till två nya

enheter i rapporteringen när vi gick in i Polen

(Catella Poland) och Irland (Catella APAM

Ireland) under 2022. All personaldata uttrycks

i heltidsekvivalenter (FTE). 2022 är andra

året hållbarhetsdata samlas in på ett centralt

strukturerat sätt.

För frågor eller funderingar vänligen kontakta

Christin Hertzberg, Hållbarhetsansvarig

Christin.hertzberg@catella.se

S.47

ÅRSREDOVISNING 2022

VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNINGAKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA

Uppdrag och ansvarsfördelning

Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten

på sidorna 19–47 och för att den är upprättad i enlighet med

årsredovisningslagen.

Granskningens inriktning och omfattning

Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevR 12 Revisorns

granskning av hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning

av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt

mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning

som en revision enligt International Standards on Auditing och god

revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss

tillräcklig grund för våra uttalanden.

Uttalande

En hållbarhetsrapport har upprättats.

Stockholm den 30 Mars 2023

PricewaterhouseCoopers AB

Patrik Adolfson Thijs Dirkse

Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

Huvudansvarig

Stockholm den 28 mars 2023

Johan Claesson

STYRELSEORDFÖRANDE

Tobias Alsborger

STYRELSELEDAMOT

Johan Damne

STYRELSELEDAMOT

Joachim Gahm

STYRELSELEDAMOT

Anneli Jansson

STYRELSELEDAMOT

Jan Roxendal

STYRELSELEDAMOT

Christoffer Abramson

VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR

Revisorns granksning av hållbarhetsrapporten

S.48

Catella är noterat på Nasdaq Stockholm

inom segmentet Mid Cap och aktien av

serie A och B handlas under kortnamnen

CAT A respektive CAT B. Catella har

cirka 8 300 aktieägare. Den största ägaren

är Claesson & Anderzén-koncernen.

Aktien

och ägare

ÅRSREDOVISNING 2022

AKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNING

S.49

Catella är en av Europas

ledande partner för

fastighetsinvesteringar

Bakgrund

Catella har en stark marknadsposition

och långsiktiga relationer till ledande

institutionella investerare, både som reg-

lerad fastighetsfondförvaltare, fastighets-

utvecklare och transaktionsrådgivare.

Catella hade vid årsskiftet över 20 kontor

i 12 länder runt om i Europa och erbjuder

med sin 35-åriga historia ett brett pan-

europeiskt erbjudande till investerare

i fastighetssektorn.

Framsteg under 2022

 Breddat fastighetsfonderbjudande med

ökat fokus på hållbara investeringar

 Fokusering av Corporate Finance till

fem länder där Catella har en stark

och lönsam marknadsposition samt

synergier med övriga delar av bolaget

 Framflyttade positioner som

fastighets förvaltare åt större

institutioner

 God avkastning i genomförda

utvecklingsprojekt

Catella är verksamt på en

långsiktig tillväxtmarknad

Bakgrund

Reala tillgångar är fortsatt under-

allokerade i globala investerings-

portföljer vilket driver ett kapital-

inflöde till fastighetsinvesteringar.

En fortsatt efterfrågan på inflations-

säkrade tillgångar gynnar investeringar

i fastighetssektorn. Därutöver så ökar

efterfrågan på en stabil avkastning

i pensions produkter drivet av en

åldrande befolkning.

Framsteg under 2022

 Ökning av förvaltat kapital med

18 miljarder SEK

 Inflöden i fonder och mandat från

större pensionsförvaltare, bland

annat KLP och Greater Manchester

Pension Fund

Hållbart

företagande

Bakgrund

Det övergripande målet med Catellas

arbetssätt är att erbjuda långsiktiga

och hållbara förvaltningstjänster,

rådgivnings tjänster och egna investe-

ringar som genererar ett bra utfall för

kunder, aktieägare och samhället i stort.

Framsteg under 2022

 Långsiktig ESG-strategi beslutad på

gruppnivå

 Lansering av fonden Catella Elithis,

Catellas andra artikel 9 fond, med

ambitionen att utveckla 100 energi-

positiva bostadshus runtom Europa

 Fortsatt starka inflöden i fonder med

tydlig hållbarhetsprofil

 Principal Investments färdigställde

och avyttrade tre fastighetsutveck-

lingsprojekt, samtliga med högt ställda

miljökrav

Framgångsrik

plattformsbyggare

Bakgrund

En majoritet av Catellas bolag är delägda

av den lokala ledningen. Detta medför en

entreprenöriell kultur och en likriktning

av målsättningar mellan delägda bolag och

grupp. När Catella startar en ny verksamhet

görs det oftast i ett delägarskap tillsammans

med lokala partners vilket medför ett

ägande skap hos den lokala ledningen och

ekonomiska incitament som överensstämmer

med Catellas finansiella mål. Genom att

bygga kompletterande plattformar inom

fastighetssektorn skapas även synergier

mellan bolagen och återkommande intäkter.

Framsteg under 2022

 Totalt 0,7 miljarder SEK investerades

genom delägda bolag

 Lansering av systematisk fastighetsfond

i Sverige som nådde 200 mkr i förvaltat

kapital vid årsskiftet

 Förvärv av Warsaw Property Partners

(WPP) som tillför ett skickligt team

inom fastighetsutveckling och förvalt-

ning på den polska marknaden

 Ny etablering på Irland inom fastighets-

förvaltning vilket medför ytterligare en

marknad där vi erbjuder våra tjänster

 Kartläggning och diskussioner med fler-

talet framtida partners med ambitionen

att öppna nya geografiska marknader för

Catella och etablering av kompletterande

verksamheter på befintliga marknader

Stabil och lönsam

tillväxtprofil

Bakgrund

Catellas tre affärsområden erbjuder en

tillgångs-, erbjudande- och geografiskt

diversifierad affärsmodell som skapar

värde över tid. Genom Investment Mana-

gements erbjudande genereras en stabil

bas av förvaltat kapital som vilar på åter-

kommande fasta förvaltningsavgifter.

Genom Principal Investments investeras

Catellas eget kapital i attraktiva utveck-

lingsprojekt med en målsättning att gene-

rera en internränta (IRR) på i genomsnitt

20 procent. Genom Corporate Finance

är Catella en uppskattad och eftertraktad

transaktionsrådgivare i såväl perioder

med hög ekonomisk aktivitet som låg.

Därutöver finns det betydande synergier

mellan Catellas affärsområden.

Framsteg under 2022

 Övergripande rörelsemarginal

uppgick till 24 % (17)

 Stärkt likviditet i både Catella AB och

fonderna som möjliggör investeringar

i långsiktigt värdeskapande

 Förvaltat kapital ökade med 15 %

 Principal Investments genomförde

fem nya investeringar och har nu nio

utvecklingsprojekt (16) i sex länder

 Corporate Finance bibehöll positivt

rörelseresultat om 22 mkr (57) trots en

lugnare transaktionsmarknad

Catella som investering

4321 5

ÅRSREDOVISNING 2022

AKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNING

S.50

Catella-aktien och ägare

Stockholm stod för 80,0 procent av den

totala omsättningen i B-aktien och 100

procent i A-aktien.

Aktiekapital

Det registrerade aktiekapitalet uppgick

per 31 december 2022 till 177 mkr (177)

fördelat på 88 348 572 aktier (88 348 572).

Kvotvärde per aktie är 2. Aktiekapitalet är

fördelat på två aktieslag med olika röst-

värde. 2 506 242 A-aktier, med 5 röster

per aktie, och 85 842 330 B-aktier med 1

röst per aktie.

Per 31 december 2022 fanns totalt

3 000 000 utestående teckningsoptioner.

Vid fullt utnyttjande av de 3 000 000

tecknings optionerna blir utspädningen av

kapitalet och rösterna i bolaget 3,4 respek-

tive 3,0 procent.

Under 2022 har 24 313 aktier av serie

A omvandlats till aktier av serie B på

begäran av aktieägare.

Catellas börsvärde uppgick, per den 31 december 2022, till cirka

3,2 miljarder kronor (4,2). Catellas aktiekurs (B-aktien) minskade

under 2022 från 47,10 kronor till 36,40 kronor, vilket motsvarar

en minskning med 23 procent. Motsvarande utveckling för

A-aktien var 45,60 kronor till 33,80 kronor, en minskning med

26 procent. Det kan jämföras med indexet OMX Stockholm GI

som minskade med 23 procent.

Utdelning

Catellas mål är att till aktieägarna över-

föra koncernens resultat efter skatt till

den del det inte bedöms nödvändigt

för att utveckla koncernens operativa

verksamheter, samt beaktande bolagets

strategi och finansiella ställning. Justerat

för resultatmässigt orealiserade värde-

ökningar, ska över tid, minst 50 procent

av koncernresultatet efter skatt överföras

till aktieägarna.

Styrelsen föreslår en utdelning om

totalt 106 018 286 kr (88 348 572), vilket

motsvarar 1,20 kr (1,00) per aktie av serie

A och B till aktieägarna för räkenskaps-

året 2022.

Aktieägare

Catella hade 8 255 (8 831) aktieägare

registrerade vid periodens slut. De största

enskilda aktieägarna per 31 december

2022 var Claesson & Anderzén-kon-

cernen med ett innehav på 49,4 procent

(49,4) av kapital och 48,9 procent (48,8)

av rösterna, följt av Alcur Fonder med ett

innehav på 8,4 procent (6,2) av kapital och

7,5 procent (5,6) av rösterna.

De tio största ägarna representerade

73,8 procent (76,6) av kapitalet och 73,8

procent (71,6) av rösterna per den 31

december 2022. Det utländska ägandet

uppgick till 13,8 procent (12,5) av kapi-

talet och 14,3 procent (13,2) av antalet

röster. ■

Catellas B-aktie minskade med 23 %

under året. OMX Stockholm GI min-

skade med 23 % under samma period.

ÄGAR FÖRDELNING AV KAPITAL

31 DEC 2022

Övriga 9,48 %

Claesson & Anderzén 49,42 %

Svenska privatpersoner 16,69 %

Svenska institutionella ägare 12,79 %

Utländska institutionella ägare 5,08 %

Okänd ägartyp 6,54 %

Omsättning

Under 2022 omsattes sammanlagt 17,0

miljoner B-aktier och 58 tusen A-aktier

i Catella på samtliga marknadsplatser

medan den genomsnittliga dagliga

handels volymen var 67 353 B-aktier

och 353 A-aktier. Handeln på Nasdaq

ÅRSREDOVISNING 2022

AKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNING

S.51

FEMÅRSÖVERSIKT FÖR CATELLAS B-AKTIE

FÖRDELNING AV AKTIER

PER 31 DECEMBER 2022

Ägarfördelning

efter innehav

Antal

aktier Kapital Röster

Antal

ägare

Andel

av ägare

1 – 500 840 634 1,0% 1,6% 6 146 74,5%

501 – 1 000 677 826 0,8% 1,2% 870 10,5%

1 001 – 5 000 2 116 763 2,4% 2,8% 925 11,2%

5 001 – 10 000 1 015 867 1,2% 1,4% 136 1,6%

10 001 – 50 000 2 740 941 3,1% 3,2% 121 1,5%

50 001 – 100 000 1 275 756 1,4% 1,3% 17 0,2%

100 001 – 500 000 5 902 196 6,7% 6,7% 26 0,3%

500 001 – 1 000 000 5 746 230 6,5% 5,8% 7 0,1%

1 000 001 – 5 000 000 11 195 013 12,7% 12,5% 5 0,1%

5 000 001 – 20 000 000 7 396 099 8,4% 7,5% 1 0,0%

20 000 001 – 43 664 748 49,4% 48,9% 1 0,0%

Anonymt ägande 5 776 499 6,5% 7,1%

jan-18

feb-18

mars-18

april-18

maj-18

juni-18

juli-18

aug-18

sep-18

okt-18

nov-18

dec-18

jan-19

feb-19

mars-19

april-19

maj-19

juni-19

juli-19

aug-19

sep-19

okt-19

nov-19

dec-19

jan-20

feb-20

mars-20

april-20

maj-20

juni-20

juli-20

aug-20

sep-20

okt-20

nov-20

dec-20

jan-21

feb-21

mars-21

april-21

maj-21

juni-21

juli-21

aug-21

sep-21

okt-21

nov-21

dec-21

jan-22

feb-22

mars-22

april-22

maj-22

juni-22

juli-22

aug-22

sep-22

okt-22

nov-22

dec-22

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Antal aktier, tusental

Catellas B-aktie (CAT-B), vänster axel OMX Stockholm GI Volym för Catellas B-aktie, höger axel

AKTIEÄGARE

PER 31 DECEMBER 2022

Aktieägare CAT A CAT B Kapital Röster

Claesson & Anderzén 1 100 910 42 563 839 49,4% 48,9%

Alcur Fonder 7 396 099 8,4% 7,5%

Rutger Arnhult 128 936 3 817 079 4,5% 4,5%

Avanza Pension 3 203 2 116 657 2,4% 2,2%

Nordea Fonder 2 088 540 2,4% 2,1%

Nordnet Pensionsförsäkring 3 982 1 598 669 1,8% 1,7%

Petter Stordalen (Strawberry) 143 334 1 294 613 1,6% 2,0%

Familjen Hedberg 1 000 000 1,1% 1,0%

Swedbank Försäkring 981 679 1,1% 1,0%

Thomas Andersson Borstam 975 000 1,1% 1,0%

Övriga 1 125 877 22 010 156 26,2% 28,1%

Totalt 2 506 242 85 842 330 100% 100%

ÅRSREDOVISNING 2022

AKTIEN OCH ÄGAREDET HÄR ÄR CATELLA VERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERBOLAGSSTYRNING

S.52

Bolagsstyrning

Catella AB är ett svenskt publikt aktiebolag

med säte i Stockholm, Sverige. Catellas aktier

är noterade på den reglerade marknaden

Nasdaq Stockholm, i segmentet Mid Cap,

sedan 2016. Denna bolagsstyrningsrapport

lämnas i enlighet med årsredovisnings lagen

och Svensk kod för bolagsstyrning och

redogör för bolagsstyrning i Catella under

räkenskapsåret 2022.

ÅRSREDOVISNING 2022

DET HÄR ÄR CATELLA BOLAGSSTYRNINGVERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERAKTIEN OCH ÄGARE

S.53

Bolagsstyrning

Catella har inte avvikit från Svensk kod för bolagsstyrning eller

överträtt Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter eller god

sed på aktiemarknaden under 2022. Rapporten har granskats av

Catellas revisor, se sida 63.

Grunden för bolagsstyrning i Catella är

externa regelverk såsom aktiebolagslagen,

årsredovisningslagen, Nasdaq Stock-

holms regelverk för emittenter och Svensk

kod för bolagsstyrning samt andra till-

lämpliga svenska och utländska lagar och

regler. Som komplement till de externa

regelverken finns bolagsordningen samt

styr- och arbetsdokument för styrelsen,

dess utskott, för den verkställande direk-

tören och för den operativa verksam-

heten. Dessa tillämpas och följs upp med

hjälp av gemensamma rapporterings-

rutiner och -standarder.

Svensk kod för bolagsstyrning finns

tillgänglig på Kollegiet för svensk bolags-

styrnings hemsida, www.bolagsstyrning.

se, där även den svenska modellen för

bolagsstyrning beskrivs. Svensk kod

för bolagsstyrning bygger på principen

”följ eller förklara”. Detta innebär att

ett bolag som tillämpar Svensk kod för

bolagsstyrning kan avvika från enskilda

regler, men ska då avge förklaring där skäl

till avvikelsen ska redovisas. Catella har

inte avvikit från Svensk kod för bolags-

styrning under 2022.Nasdaq Stockholms

regelverk för emittenter finns tillgängligt

på Nasdaq Stockholms hemsida, www.

nasdaq.com. Inga överträdelser av Nasdaq

Stockholms regelverk för emittenter eller

god sed på aktiemarknaden enligt beslut

av Nasdaq Stockholms disciplinnämnd

eller uttalande av Aktiemarknadsnämn-

den har förekommit under 2022.

Aktier och aktieägare

Catellas aktier är noterade på den reg-

lerade marknaden Nasdaq Stockholm, i

segmentet Mid Cap, sedan 2016. Aktierna

handlas under kortnamnen CAT A och

CAT B. Per den 31 december 2022

upp-

gick det totala antalet aktier i Catella till

88 348 572, varav 2 506 242 aktier av serie

A och 85 842 330 aktier av serie B. Varje

A-aktie berättigar till fem röster och varje

B-aktie berättigar till en röst. Varje aktie

ger lika rätt till andel i bolagets tillgångar

och resultat.

Aktieboken förs av Euroclear Sweden

AB på uppdrag av styrelsen. Per den 31

december 2022

uppgick det totala anta-

let aktieägare i Catella till 8 255 (8 831).

Aktieägarna består av bland annat aktie-

fonder, institutionella ägare, medlemmar

av Catellas styrelse och koncernledning

samt ett stort antal privatpersoner,

inklusive fåmansbolag. Den största aktie-

ägaren per samma datum var Claesson

& Anderzén- koncernen (primärt genom

CA Plusinvest AB), med ett innehav mot-

svarande 49,4 procent (49,4) av aktierna

och 48,9 procent (48,8) av rösterna. Ingen

ytterligare aktieägare innehade 10 procent

eller mer av antalet aktier eller röster i

Catella vid utgången av 2022. Ytterligare

uppgifter om Catellas aktier och aktie-

ägare presenteras i avsnittet ”Catella-

aktien och ägare” samt på bolagets

hemsida, www.catella.com.

1, 2

Faktiskt avstämningsdag den 30 december 2022.

Bolagsstämmor

Det forum där aktieägarnas inflytande

utövas är bolagsstämman, som är bolagets

högsta beslutande organ. Varje aktieägare

har rätt att delta i och utöva rösträtt för

sina aktier vid bolagsstämman. Ordinarie

bolagsstämma, s.k. årsstämma, hålls en

gång per år. Styrelsen kan även kalla till

bolagsstämma före nästa årsstämma, s.k.

extra bolagsstämma, om det finns skäl till

det. Kallelse till bolagsstämma sker genom

att kallelsen hålls tillgänglig på bolagets

hemsida samt annonseras i Post och Inri-

kes Tidningar. Samtidigt som kallelse sker

annonseras en upplysning om att kallelse

har skett i Svenska Dagbladet, i enlighet

med Catellas bolagsordning. Kallelse

samt beslut som fattas vid bolagsstämma

offentliggörs genom pressmeddelande och

protokollet från stämman publiceras på

bolagets hemsida, www.catella.com.

Årsstämma i Catella äger vanligtvis

rum i maj månad. Årsstämman beslutar

bland annat om fastställande av bolagets

resultat- och balansräkning, disposi-

tion av bolagets vinst eller förlust och

om ansvarsfrihet för styrelseledamöter

och den verkställande direktören. Års-

stämman utser också styrelseledamöter

och revisorer samt beslutar om instruk-

tion för tillsättande av valberedning,

styrelsens och revisorernas arvoden

samt riktlinjer för ersättning till ledande

befattningshavare. Aktieägarna har vid

årsstämman också möjlighet att ställa

ÅRSREDOVISNING 2022

DET HÄR ÄR CATELLA BOLAGSSTYRNINGVERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERAKTIEN OCH ÄGARE

S.54

Bolagsstyrning

frågor om koncernens verksamhet.

Bolagsstämman kan även fatta beslut i

särskilt viktiga frågor, såsom ändring av

bolagets bolagsordning, i enlighet med

bestämmelserna i aktiebolagslagen.

Årsstämma 2022

Catellas årsstämma 2022 hölls tisdagen

den 24 maj 2022. Årsstämman genom-

fördes enbart genom förhandsröstning

med stöd av tillfälliga lagregler och såle-

des utan fysisk närvaro av aktieägare,

ombud och utomstående. Årsstämman

beslutade i enlighet med samtliga av

styrelsen och valberedningen framlagda

förslag. Vid årsstämman deltog endast

styrelseordförande, stämmosekreterare,

justeringspersoner och ett fåtal represen-

tanter från bolaget och Euroclear, vilket ej

utgjorde en avvikelse från Svensk kod för

bolagsstyrning mot bakgrund av Kolle-

giet för svensk bolagsstyrnings särskilda

tillämpningsföreskrifter med anledning

av covid-19. Aktieägare representerande

cirka 65 procent av rösterna i bolaget per

avstämningsdagen för årsstämman var

representerade vid årsstämman.

På årsstämman beslutades bland

annat att:

 omvälja samtliga styrelseledamöter

(Johan Claesson, Tobias Alsborger,

Johan Damne, Joachim Gahm, Anneli

Jansson och Jan Roxendal)

 omvälja styrelsens ordförande (Johan

Claesson)

 fastställa moderbolagets- och koncer-

nens resultat- och balansräkningar

samt bevilja styrelseledamöterna och

verkställande direktören ansvarsfrihet

för föregående räkenskapsår

 lämna utdelning till aktieägarna om

1,00 krona per aktie, motsvarande

totalt 88 348 572,00 kronor, samt att

resterande vinstmedel balanseras i ny

räkning

 antalet styrelseledamöter ska vara sex,

utan suppleanter, samt att bolaget ska

ha en revisor, utan revisorssuppleanter

 fastställa arvoden till styrelseleda-

möterna med 600 000 kronor till

styrelsens ordförande och 370 000

kronor till var och en av de övriga

styrelseledamöterna samt, för

utskottsarbete, 135 000 kronor till ord-

föranden i styrelsens revisionsutskott

och 105 000 kronor till var och en av

de övriga två ledamöterna samt 42 000

kronor till ordföranden i styrelsens

ersättningsutskott och 32 000 kronor

till den andra ledamoten

 på nytt välja PricewaterhouseCoopers

AB till revisor för tiden intill slutet av

nästa årsstämma.

 arvode till revisorn ska utgå enligt

godkänd räkning

 godkänna styrelsens ersättningsrap-

port för föregående räkenskapsår

 anta uppdaterad instruktion för

valberedningen

 anta uppdaterade riktlinjer för ersätt-

ning till ledande befattningshavare

 anta uppdaterad bolagsordning mot

bakgrund av att Catella inte längre

bedriver, eller har för avsikt att

bedriva, bankrörelse, för att förtydliga

vilken verksamhet som bedrivs inom

affärsområdet Principal Investments

samt för att återspegla tillämplig

lydelse av aktiebolagslagen (2005:551)

och Svensk kod för bolagsstyrning. I

övrigt godkändes ett antal redaktio-

nella förändringar i bolagsordningen

 bemyndiga styrelsen att, vid ett eller

flera tillfällen för tiden intill slutet av

nästa årsstämma, med eller utan av vi-

kelse från aktieägarnas företrädesrätt,

besluta om nyemission av A-aktier

och/eller B-aktier enligt de villkor som

närmare framgår av styrelsens förslag

 bemyndiga styrelsen att, vid ett eller

flera tillfällen under tiden fram till

nästa årsstämma, besluta om åter-

köp och överlåtelse av bolagets egna

A-aktier och/eller B-aktier i enlighet

med de villkor som närmare framgår

av styrelsens förslag.

Årsstämma 2023

Catellas årsstämma 2023 kommer att äga

rum onsdagen den 10 maj 2023. Kallelse

till årsstämman kommer att offentlig-

göras i april 2023. Mer information finns

på bolagets hemsida, www.catella.com.

Valberedning

Årsstämman i Catella beslutar om

instruktioner för tillsättande av valbe-

redning. Valberedningens uppgift ska

vara att inför årsstämma bland annat

framlägga förslag avseende antal styrelse-

ledamöter, styrelse- och revisorsarvode,

styrelsens sammansättning, styrelseord-

förande, instruktion för valberedning,

ordförande på bolagsstämma, samt val

av revisorer. Valberedningens förslag

presenteras i kallelsen till årsstämman.

Vid årsstämman lämnar valberedningen

en redogörelse på hur dess arbete har

bedrivits och presenterar och motiverar

sina förslag. Ytterligare information om

valberedningen och dess arbete finns på

Catellas hemsida, www.catella.com.

Valberedning inför årsstämman 2022

Instruktioner för tillsättande av val-

beredning inför årsstämman 2022

fattades vid årsstämman 2021. I enlig-

het med instruktionerna bestod val-

beredningen inför årsstämman av tre

ledamöter; Eje Wictorson, utsedd av CA

Plusinvest AB och ordförande i valbered-

ningen, Erik Eikeland, utsedd av Alcur

Fonder AB, och Mia Arnhult, utsedd av

M2 Asset Management AB. Majorite-

ten av valberedningens ledamöter var

oberoende i förhållande till bolaget och

bolagsledningen.

I nomineringsarbetet inför årsstäm-

man 2022 konstaterades att styrelse-

arbetet i Catella är komplext och ställer

höga krav på ledamöternas strategiska

ÅRSREDOVISNING 2022

DET HÄR ÄR CATELLA BOLAGSSTYRNINGVERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERAKTIEN OCH ÄGARE

S.55

förmåga, engagemang och kompetens.

Valberedningen betonade särskilt vikten

av att skapa bra förutsättningar för styrel-

sen att kunna verka effektivt och stabilt

med kontinuitet. Valberedningen till-

lämpade regel 4.1 i Svensk kod för bolags-

styrning som mångfaldspolicy.

Valberedningen föreslog ett oföränd-

rat antal ledamöter samt omval av samt-

liga ledamöter och styrelsens ordförande.

Valberedningen föreslog därutöver, i

enlighet med revisionsutskottets rekom-

mendation, att PricewaterhouseCoopers

AB skulle omväljas som Catellas revisor

fram till slutet av årsstämman 2023.

Årsstämman beslutade i enlighet med

valberedningens förslag.

Valberedning inför årsstämman 2023

Valberedningen inför årsstämman 2023

har under hösten 2022 sammankallats

och utsetts i enlighet med instruktion

för valberedningen som antogs vid års-

stämman 2022. Valberedningen inför

årsstämman 2023 består av tre ledamöter;

Eje Wictorson, utsedd av CA Plusinvest

AB och ordförande i valberedningen, Erik

Eikeland, utsedd av Alcur Fonder AB och

Mia Arnhult, utsedd av M2 Asset Mana-

gement AB. Majoriteten av valberedning-

ens ledamöter är oberoende i förhållande

till bolaget och bolagsledningen.

Styrelsen

Styrelsen har det övergripande ansvaret

för Catellas organisation och förvalt-

ning. Enligt Catellas bolagsordning ska

styrelsen bestå av lägst fyra och högst tio

ledamöter, utan suppleanter. Årsstämman

2022 beslutade att styrelsen ska bestå

av sex ordinarie styrelseledamöter utan

suppleanter. Enligt Svensk kod för bolags-

styrning ska majoriteten av de bolags-

stämmovalda styrelseledamöterna vara

oberoende i förhållande till bolaget och

bolagsledningen. Minst två av de styrelse-

ledamöter som är oberoende i förhållande

till bolaget och bolagsledningen ska även

vara oberoende i förhållande till bolagets

större aktieägare.

Vid årsstämman 2022 omvaldes samt-

liga styrelseledamöter och styrelsens ord-

förande. Under 2022 har Catellas styrelse

bestått av Johan Claesson (ordförande),

Tobias Alsborger, Johan Damne, Joachim

Gahm, Anneli Jansson och Jan Roxendal.

En majoritet (fyra av sex) av styrelseleda-

möterna är oberoende i förhållande till

bolaget och bolagsledningen. Samtliga av

de i förhållande till bolaget och bolags-

ledningen oberoende aktieägarna är även

oberoende i förhållande till större aktieä-

gare. Ytterligare information om styrelsen

i Catella presenteras i avsnittet ”Styrelse

och revisor” samt på bolagets hemsida,

www.catella.com.

Vid årsstämman 2022 lämnades

bemyndigande för styrelsen att besluta

om emission av aktier respektive återköp

och överlåtelse av egna aktier. Under 2022

har styrelsen inte utnyttjat något sådant

bemyndigande.

Styrelsens ansvarsområden

Styrelsens huvudsakliga uppgift är att för

aktieägarnas räkning förvalta koncernens

verksamhet på ett sådant sätt att aktie-

ägarnas intresse av långsiktigt lönsam

tillväxt och värdeskapande tillgodoses

på bästa möjliga sätt. Styrelsens arbete

regleras bland annat av aktiebolags-

lagen, bolagsordningen, Svensk kod för

bolagsstyrning och den arbetsordning

som styrelsen fastställt för sitt arbete,

inklusive arbetet i revisionsutskottet och

ersättningsutskottet.

Den senaste arbetsordningen fast-

ställdes vid det konstituerande styrel-

semötet i maj 2022. Arbetsordningen

reglerar bland annat ordförandens

uppgifter, de ärenden som ska behandlas

vid varje styrelsemöte samt ärenden som

behandlas vid särskilt tillfälle under året.

I arbetsordningen beskrivs ordföran-

dens särskilda roll och uppgifter, liksom

ansvarsområden för de av styrelsen till-

satta utskotten. Enligt arbetsordningen

och Svensk kod för bolagsstyrning ska

ordföranden bland annat:

Bolagsstyrning

1) Den externa revisorn avlämnar utöver revisionsberättelse

även rapporter avseende granskning av årsbokslut, förvaltning

och intern kontroll för finansiell rapportering till styrelse och

företagsledning i Catella-koncernen och dess dotterbolag.

2) Internrevision, compliance- och riskfunktionerna finns i de

dotterbolag som bedriver reglerad verksamhet.

3) Dotterbolagsstyrelser hanterar frågor kring revision,

ersättning samt risk- och regelefterlevnad på motsvarande

sätt som i moderbolagets styrelse.

CATELLAS BOLAGSSTYRNINGSKULTUR

Informerar/rapporterar Väljer/utser/initierar

Koncernledningen är representerad i dotterbolagsstyrelserna

Verkställande direktör

och koncernledning

Verkställande direktörer

i dotterbolag

Compliance

och risk

Compliance

och risk

Internrevision

Internkontroll

Dotterbolagsstyrelser

Aktieägare och

bolagsstämma

ValberedningExtern revisor

Styrelse i moderbolaget

Revisionsutskott

Ersättningsutskott

ÅRSREDOVISNING 2022

DET HÄR ÄR CATELLA BOLAGSSTYRNINGVERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERAKTIEN OCH ÄGARE

S.56

Bolagsstyrning

 organisera och leda styrelsens arbete

för att skapa bästa möjliga förutsätt-

ningar för styrelsens arbete

 se till att styrelsen fortlöpande upp-

daterar och fördjupar sina kunskaper

om bolaget

 kontrollera att styrelsens beslut

verkställs

 säkerställa att styrelsens arbete årligen

utvärderas.

Vid det konstituerande styrelsemötet i

maj 2022 fastställdes även en instruktion

för ekonomisk rapportering, en instruk-

tion till verkställande direktören samt

befintliga och reviderade koncernöver-

gripande policys. Styrelsen ansvarar för

att bolaget har god intern kontroll. Styrel-

sen säkerställer kvaliteten avseende den

finansiella rapporteringen genom en serie

koncernpolicys, arbetsordningar, ramverk

samt tydliga strukturer med definierade

ansvarsområden och dokumenterade

befogenheter. Under 2022 fanns intern-

revision i de dotterbolag som under året

bedrev reglerad verksamhet, se mer i

avsnittet ”Intern kontroll”.

Styrelsens arbete under 2022

Antalet styrelsemöten under 2022 uppgick

till 15 (14) varav 3 (4) var per capsulam.

Varje styrelseledamots deltagande i

dessa möten redovisas i tabellen nedan.

Alla sammanträden under året har följt

en dagordning som, tillsammans med

dokumentation för varje punkt på dag-

ordningen, tillhandahållits ledamöterna i

god tid före styrelsemötena.

Utöver den löpande verksamheten har

frågor avseende översyn av koncernöver-

gripande policys, styrning av dotter- och

intressebolag samt investeringar och

avyttringar inom verksamhetsområdet

Principal Investments ägnats särskilt

fokus under året. Styrelsens ordförande

har lett styrelsens arbete och har haft

kontinuerlig kontakt och dialog med

bolagets verkställande direktör. Styrel-

sen har vid ett tillfälle under året träffat

bolagets revisor utan närvaro av någon

från koncernledningen och fått del av

deras synpunkter på bolagets finan-

siella rapportering och interna kontroll.

Protokoll vid styrelsens sammanträden

förs av bolagets Head of Group Legal.

Protokollen justeras av ordföranden samt

en av styrelsens ledamöter.

Utvärdering av styrelsens arbete

Styrelsens ordförande initierar årligen en

utvärdering av styrelsearbetet i syfte att

utveckla styrelsens arbetsformer och effek-

tivitet. Utvärderingen syftar även till att

få en uppfattning om vilka typer av frågor

styrelsen anser bör ges mer utrymme och

huruvida styrelsen besitter rätt kompetens.

Utvärderingens resultat redovisas för sty-

relsen och valberedningen.

2022 års utvärdering har genomförts

med stöd av bolagets Head of Group HR,

där styrelsens ledamöter besvarat flertalet

frågor om styrelsens arbete och sin egen

roll i styrelsen. Intervjuer har även hållits

med respektive styrelseledamot. Resul-

tatet av utvärderingen har diskuterats i

styrelsen och har av styrelsens ordförande

redovisats för valberedningen.

Revisionsutskott

För att bistå i fullgörandet av styrelsens

övervakande roll i revisionsfrågor har sty-

relsen inrättat ett särskilt revisionsutskott.

Revisionsutskottet stödjer styrelsen i dess

arbete med att kvalitetssäkra den finan-

siella rapporteringen och bolagets intern-

kontroll. Specifikt övervakar utskottet

finansiell rapportering, effektivitet i

internkontroll, internrevisionsaktiviteter

samt riskhantering. Utskottet informerar

sig även om lagstadgad revision av års-

bokslut. Revisionsutskottet utvärderar

revisor samt dess oberoende. Utskottet

presenterar sina slutsatser och förslag för

styrelsen inför styrelsens beslutsfattande.

Revisionsutskottet ska lämna rekommen-

dation till valberedningen avseende val

och arvodering av revisor.

Under 2022, såväl innan som efter det

konstituerande styrelsemötet i maj 2022,

har styrelsens revisionsutskott bestått av

Tobias Alsborger, Johan Claesson och Jan

Roxendal, med Jan Roxendal som ordfö-

rande. Revisionsutskottet sammanträdde

vid 4 (5) tillfällen under 2022 där Catellas

revisor, PricewaterhouseCoopers AB, var

närvarande vid samtliga tillfällen. Revi-

sionsutskottets ordförande rapporterade

regelbundet till styrelsen om frågor som

behandlats på utskottets möten.

Ersättningsutskott

Ersättningsutskottets huvudsakliga

uppgifter är att bereda styrelsens beslut

i frågor om ersättningsprinciper, ersätt-

ningar och andra anställningsvillkor för

koncernledningen, följa och utvärdera

pågående och under året avslutade pro-

gram för rörliga ersättningar till kon-

cernledningen samt följa och utvärdera

tillämpningen av de riktlinjer för ersätt-

ningar till ledande befattningshavare

som bolagsstämman beslutar om samt

gällande ersättningsstrukturer och ersätt-

ningsnivåer i bolaget. Utskottet presente-

rar sina förslag till styrelsen för styrelsens

beslutsfattande.

Fram till årsstämman 2022 utgjordes

styrelsens ersättningsutskott av Johan

Claesson och Jan Roxendal, med Johan

Claesson som ordförande. Sedan det

konstituerande styrelsemötet i maj 2022

består ersättningsutskottet av Johan

Claesson och Joachim Gahm, med Johan

Claesson som ordförande. Ersättnings-

utskottet sammanträdde vid 3 (2) till-

fällen under 2022. Ersättningsutskottets

ordförande rapporterade regelbundet till

styrelsen om frågor som behandlats på

utskottets möten.

Ersättning till styrelsen

Årsstämman beslutar om ersättning för

arbete i styrelsen, efter förslag från valbe-

redningen. Vid årsstämman 2022 besluta-

des att styrelsearvode ska utgå med totalt

2 869 000 kronor varav 600 000 kronor

till styrelsens ordförande, 370 000 kronor

till var och en av de övriga styrelseleda-

möterna samt för utskottsarbete 135 000

kronor till ordföranden i styrelsens revi-

sionsutskott och 105 000 kronor till var

och en av de övriga två ledamöterna samt

42 000 kronor till ordföranden i styrel-

sens ersättningsutskott och 32 000 kronor

till den andra ledamoten. Information om

ersättningar till styrelseledamöter under

räkenskapsåret 2022 framgår av not 11 i

årsredovisningen 2022.

Verkställande direktör och

koncernledning

Bolagets verkställande direktör utses av

styrelsen. Den verkställande direktören

har, tillsammans med övriga koncern-

ledningen, det övergripande ansvaret för

den löpande förvaltningen av koncernens

verksamhet i enlighet med styrelsens

instruktioner och föreskrifter. Utöver den

verkställande direktören har koncernled-

ningen under 2022 bestått av CFO, Head

of Group Legal, Head of Group HR och

Head of Investor Relations and Group

Communications. Under 2022 har inga

förändringar skett i koncernledningens

ÅRSREDOVISNING 2022

DET HÄR ÄR CATELLA BOLAGSSTYRNINGVERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERAKTIEN OCH ÄGARE

S.57

sammansättning. Efter utgången av

2022 har Mattias Brodin slutat som CFO.

Michel Fischier har utsetts till tillförord-

nad CFO. För mer information om med-

lemmarna i koncernledningen, se avsnit-

tet ”Koncernledning”. Den verkställande

direktören har även utsett affärsområdes-

chefer och dotterbolagschefer, som styrs

genom av styrelsen fastställda styrdoku-

ment med viss delegerad beslutanderätt,

för att hantera den löpande verksamheten

i koncernens dotter- och intressebolag.

Koncernledningen arbetar nära med

affärsområdes- och dotterbolagschefer för

att etablera koncerngemensamma värde-

ringar, visioner och strategier utifrån de

mål som fastställs av styrelsen. Den verk-

ställande direktören leder och samman-

kallar regelbundet koncernledningen och

affärsområdescheferna. CFO har kvar-

talsvisa avstämningar med dotterbolags-

chefer för att diskutera resultat och andra

finansiella frågor. Styrelsen utvärderar

fortlöpande verkställande direktörens

arbete. Denna fråga behandlas särskilt på

ett styrelsemöte per år varvid ingen från

koncernledningen närvarar.

Ersättning till ledande

befattningshavare

Årsstämman i Catella ska, åtminstone

vart fjärde år, besluta om riktlinjer för

ersättning till ledande befattningshavare,

efter förslag från styrelsen. Riktlinjer för

ersättning till ledande befattningshavare

antogs senast vid årsstämman 2022.

Ersättningsriktlinjerna i dess helhet finns

tillgängliga på bolagets hemsida,

www.catella.com. Information om ersätt-

ningar till verkställande direktör och

övriga ledande befattningshavare under

räkenskapsåret 2022 framgår av not 11 i

årsredovisningen 2022.

Revisor

Catella ska enligt bolagsordningen ha

lägst en och högst två revisorer med högst

två revisorssuppleanter. Till revisor och, i

förekommande fall, revisorssuppleant ska

utses auktoriserad revisor eller registrerat

revisionsbolag. Revisorns uppdrag gäller

till slutet av den årsstämma som hålls

under det första, andra, tredje eller fjärde

räkenskapsåret efter revisorsvalet. Års-

stämman 2022 omvalde revisionsbolaget

PricewaterhouseCoopers AB (PwC) för

tiden intill slutet av årsstämman 2023.

Daniel Algotsson var huvudansvarig

revisor fram till årsstämman 2022. Efter

årsstämman 2022 utsågs Patrik Adolf-

son till huvudansvarig revisor. PwC

har varit bolagets externa revisor sedan

2011. Representanter för bolagets externa

revisor var närvarande vid samtliga revi-

sionsutskottssammanträden under 2022.

Utöver revisionen har PwC haft ett antal

övriga rådgivningsuppdrag för Catella

som främst varit relaterad till redovis-

ningsfrågor och internprissättning (trans-

fer pricing).

Ersättning till revisorn

Arvode till revisorn ska enligt beslut vid

årsstämman 2022 utgå enligt godkänd

räkning. Information om ersättning till

revisor under räkenskapsåret 2022 fram-

går av not [8] i årsredovisningen 2022.

Intern kontroll

Catellas interna kontroll och riskhante-

ring avseende den finansiella rapporte-

ringen är utformad för att hantera risker

och säkerställa en hög tillförlitlighet i

processerna relaterade till upprättandet

av finansiella rapporter samt för att säker-

ställa att tillämpliga redovisningskrav

och andra krav på Catellas verksamhet

efterlevs. Styrelsen har det yttersta ansva-

ret för intern kontroll i bolaget. Ansvaret

för att upprätta en effektiv kontrollmiljö

är delvis delegerat till den verkställande

direktören som ansvarar för att en orga-

nisation med processer som säkerställer

effektiv och kvalitativ intern kontroll

finns på plats. Utöver detta har styrel-

sen inrättat ett särskilt revisionsutskott

som särskilt hanterar frågor relaterade

till intern kontroll. För mer informa-

tion om revisionsutskottet, se avsnittet

”Revisionsutskott” ovan.

Catellas process för intern kontroll

följer de internkontrollsprinciper som är

framtagna av Committee of Sponsoring

Organizations of the Treadway Com-

mission (COSO). Principerna är uppde-

lade i fem komponenter (kontrollmiljö,

Bolagsstyrning

Ledamot

Närvaro

styrelsemöte

Närvaro

revisionsutskott

Närvaro

ersättningsutskott

Johan Claesson, ordförande 15/15 4/4 3/3

Jan Roxendal, styrelseledamot2 14/15 4/4 1/3

Tobias Alsborger, styrelseledamot 15/15 4/4 –

Johan Damne, styrelseledamot 15/15 – –

Joachim Gahm, styrelseledamot3 15/15 – 2/3

Anneli Jansson, styrelseledamot 13/15 – –

Ledamot som deltagit vid delar av styrelsemöte och/eller utskottsmöte räknas som närvarande om ledamoten varit närvarande

större delen av mötet.

Jan Roxendal var medlem i ersättningsutskottet fram till det konstituerande styrelsemötet den 24 maj 2022.

Joachim Gahm är medlem i ersättningsutskottet sedan det konstituerande styrelsemötet den 24 maj 2022.

KVARTAL 1 KVARTAL 2

STYRELSENS ARBETE OCH VIKTIGA BESLUT UNDER 2022

– Bokslutskommuniké 2021

– Externrevisionsrapport 2021

– Risk- & regelefterlevnads-

rapport Q4 2021

– Utvärdering av externrevisor

– Utvärdering av verkställande

direktör

– Försäljning av Infrahubs projekt

i Norrköping

– Fastställande av koncern-

övergripande policys

KVARTAL 3

KVARTAL 4

NÄRVARO VID STYRELSEMÖTEN OCH UTSKOTTSMÖTEN 2022

– Årsredovisning 2021

– Ersättningsrapport 2021

– Delårsrapport Q1 2022

– Risk- & regelefterlevnadsrapport

Q1 2022

– Externrevisionsplan 2022

– Årsstämma 2022

– Fastställande av styrdokument,

såsom styrelsens arbetsordning,

instruktion för verkställande direk-

tören, arbetsordning för revisions-

och ersättningsutskottet samt

koncernövergripande policys

– Tillsättande av styrelseutskott och

visselblåsarkommitté

– Förvärv av Warsaw Property

Partners (nu Catella Poland WPP)

– Avveckling Catella Corporate

Finance i Frankrike och Baltikum

– Försäljning av Infrahubs projekt i

Örebro och Ljungby

– Omvandling av aktier

– Strategi, innefattande ESG-strategi

och långsiktiga ESG-mål

– Delårsrapport Q2 2022

– Risk- & regelefterlevnads-

rapport Q2 2022

– Omvandling av aktier

– Fastställande av koncern-

övergripande policys

– Delårsrapport Q3 2022

– Risk- & regelefterlevnads-

rapport Q3 2022

– Externrevisionsrapport

Q3 2022

– Budget 2023

– Utvärdering av styrelsen

– Utvärdering av styrning av

dotter- och intressebolag

– Fastställande av koncern-

övergripande policys

ÅRSREDOVISNING 2022

DET HÄR ÄR CATELLA BOLAGSSTYRNINGVERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERAKTIEN OCH ÄGARE

S.58

riskbedömning, kontrollaktiviteter,

information och kommunikation samt

uppföljning). Processen har utformats för

att säkerställa en adekvat riskhantering

inklusive tillförlitlig finansiell rapporte-

ring i enlighet med IFRS och övriga till-

lämpliga lagar och regler, särskilt för bolag

noterade på Nasdaq Stockholm.

Kontrollmiljö

Kontrollmiljö omfattar bland annat hur

mål sätts, hur värderingar följs upp och

hur risker hanteras. Styrelsen har antagit

flertalet styrdokument i syfte att tydlig-

göra styrelsens, koncernledningens och

övriga anställdas roller och ansvarsför-

delning. Exempel på sådana dokument

är styrelsens arbetsordning, instruktion

för ekonomisk rapportering, instruktion

för revisionsutskottet, instruktion för den

verkställande direktören samt koncern-

gemensamma policys såsom Corporate

Governance Policy, Code of Coduct och

Financial Handbook. Sådana styrdoku-

ment utgör, tillsammans med tillämpliga

lagar och regler, kontrollmiljön inom

Catella. Under 2022 har styrelsen och

koncernledningen lagt särskilt fokus på

översyn av Catellas styrdokument.

Riskbedömning

Koncernledningen genomför åtminstone

vartannat år en övergripande risk analys,

där makroekonomiska, strategiska,

operationella och finansiella risker samt

risker relaterade till regelefterlevnad

identifieras. Under 2022 genomfördes

en workshop tillsammans med bolagets

externrevisor. Utfallet presenterades

för styrelsen. Riskerna värderas utifrån

bedömd sannolikhet och påverkan samt

effektivitet i åtgärder som finns på plats

för att hantera riskerna. Risk- och regel-

efterlevnadsrapporter från dotterbolag

under tillsyn behandlas vid revisions-

utskottsmöten kvartalsvis.

Kontrollaktiviteter

Catella genomför löpande riskbedöm-

ningar för att identifiera risker som kan

uppstå inom koncernen. Utformningen

av kontrollaktiviteter är av särskild vikt i

Catellas arbete med att hantera risker och

säkerställa den interna kontrollen. Kon-

trollaktiviteter syftar till att förebygga,

upptäcka och korrigera fel och avvikelser i

den finansiella rapporteringen inför varje

rapporttillfälle och inkluderar bland

annat attestrutiner och resultatanalys.

Kontrollaktiviteter är knutna till bolagets

affärsprocesser och respektive enhet

säkerställer att kontrollaktiviteter genom-

förs i linje med uppsatta krav.

Catella har rutiner på plats för att

hantera och undvika intressekonflikter

och har som ett led i den pågående över-

synen av styrdokument under 2022 sett

över policyn för närståendetransaktioner

och intressekonflikter. Bolaget för ett

kontinuerligt. Hantering av intressekon-

flikter regleras i styrelsens arbetsordning

och är en stående punkt på dagordningen

vid styrelsemöten i dotter- och intresse-

bolag. Mer information om transaktioner

med närstående finns i not [38] och [53] i

årsredovisningen 2022.

Information och kommunikation

För den externa informationsgivningen

finns en av styrelsen fastställd informa-

tions- och kommunikationspolicy, som

har utformats i syfte att säkerställa att

bolagets kommunikation med marknaden

är i enlighet med tillämpliga lagar och

regler för bolag vars aktier är upptagna till

handel på Nasdaq Stockholm, säkerställa

att det finns en koncerngemensam vision

och strategi för kommunikation samt

tydliga processer för informationsgivning

såväl internt som externt. Den interna

informationsgivningen hanteras primärt

genom koncernens gemensamma intranät

och kommuniceras också särskilt till

berörda medarbetare. Bolagets CFO har

regelbundna avstämningar med respek-

tive dotterbolag där bland annat resultat

och andra finansiella frågor diskuteras.

Styrelsen erhåller regelbundet finansiella

rapporter avseende koncernens ställning

och resultatutveckling.

För Catella är det särskilt viktigt att

skapa en miljö där alla känner sig för-

säkrade om att de kan lyfta problem utan

rädsla för repressalier, antingen direkt

Bolagsstyrning

med sin lokala ledning eller genom ano-

nyma rapporteringskanaler som tillhan-

dahålls av en extern leverantör. Catella

har en särskild visselblåsarkommitté som

hanterar dessa frågor, där representant

från styrelsen ingår. Under 2022 har inga

ärenden rapporterats till Catellas vissel-

blåsarkommitté. Samtliga rapporter som

lämnas i enlighet med Catellas Whistle-

blowing Policy och/eller tillämpliga lagar

och regler, hanteras effektivt och den

rapporterande personen kommer aldrig

att utsättas för repressalier. För att säker-

ställa att kritisk information av betydelse

för aktieägare och andra intressenter når

styrelsen i Catella AB sitter även represen-

tanter från koncernledning i styrelsen i

dotter- och intressebolag.

Under året har arbetet fortlöpt med att

utveckla koncernens policyramverk i syfte

att säkerställa fullständighet samt enhet-

lighet kring utformning, ägarstyrning

och ansvar för uppdateringar. Arbete med

implementering inleddes under 2022 och

kommer att fortsätta under 2023.

Uppföljning

Styrelsen utvärderar kontinuerligt den

information som koncernledningen

lämnar. Catellas finansiella ställning och

investeringar samt den löpande verksam-

heten inom Catella diskuteras vid varje

styrelsemöte. Styrelsen ansvarar även för

uppföljning av den interna kontrollen.

Detta arbete innefattar bland annat att

säkerställa att åtgärder vidtas för att han-

tera eventuella brister, liksom uppföljning

av förslag på åtgärder som uppmärksam-

mats i samband med externrevision och

internrevision, riskhanteringsfunktion

och regelefterlevnadsfunktion. Revi-

sionsutskottet genomför ett beredande

arbete inför styrelsens utvärdering av den

information som koncernledningen samt

bolagets revisorer lämnar.

Bolaget genomför varje år en koncer-

növergripande självutvärdering av arbetet

med riskhantering och intern kontroll.

Processen innebär att självutvärdering av

kontrollaktiviteters effektivitet genomförs

i respektive rapporterande enhet. Kon-

cernens CFO ansvarar för självutvärde-

ringen. Självutvärderingen utvärderas av

koncernekonomifunktionen och bolagets

externa revisor. Revisionsutskottet erhål-

ler information om viktiga slutsatser från

utvärderingsprocessen, liksom om even-

tuella åtgärder avseende bolagets interna

kontrollmiljö.

Under 2022 har arbetet fortlöpt med

att se över rutinerna för uppföljning mot

bakgrund av att den konsoliderade situa-

tionen upphörde under det fjärde kvarta-

let 2021 som ett resultat av återlämnande

av banklicensen i Luxemburg.

ÅRSREDOVISNING 2022

DET HÄR ÄR CATELLA BOLAGSSTYRNINGVERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERAKTIEN OCH ÄGARE

S.59

Reglerad verksamhet och

internrevision

Vid utgången av räkenskapsåret 2022

bedrivs reglerad verksamhet under till-

syn av respektive jurisdiktions tillsyns-

myndighet i två dotterbolag i koncernen,

nämligen Catella Real Estate AG (CREAG)

och Catella Property Fund Invesment AB.

CREAG är ett fondförvaltningsbolag (Ty.

Kapitalverwaltungsgesellschaft) under

tillsyn av den finansiella tillsynsmyndig-

heten i Tyskland (BaFin). Catella Property

Fund Investment AB är en förvaltare av

alternativa investeringsfonder (AIF) med

tillstånd för diskretionär portföljförvalt-

ning under tillsyn av Finansinspektionen.

För de reglerade verksamheterna har

det, under den tid reglerad verksamhet

bedrivits, funnits särskilda funktioner

för riskhantering, regelefterlevnad och

internrevision med löpande rapporte-

ring till styrelsen och den verkställande

direktören.

För övriga bolag i Catella-koncernen

har styrelsen gjort bedömningen att

internrevision förnärvarande inte är

nödvändig. Koncernledningen är repre-

senterad i dotterbolags- och intresse-

bolagsstyrelser och rapporterar vidare till

styrelsen i Catella AB. Där så krävs enligt

tillämpliga lagar och regler finns obero-

ende styrelseledamöter representerade. ■

Bolagsstyrning

ÅRSREDOVISNING 2022

DET HÄR ÄR CATELLA BOLAGSSTYRNINGVERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERAKTIEN OCH ÄGARE

S.60

Johan Damne

Styrelseledamot

Född 1963

Styrelseledamot sedan 2014

Andra pågående uppdrag: Styrelse-

ordförande i CA Fastigheter Aktiebolag

(publ), VD i Claesson & Anderzén

Aktiebolag, samt styrelseuppdrag och

VD-uppdrag i andra bolag inom Claesson

& Anderzén-koncernen. Styrelseledamot i

Arise AB (publ).

Bakgrund: VD i CA Fastigheter Aktiebolag

(publ)

Utbildning: Civilekonom vid Växjö

universitet

Innehav i bolaget

: 150 000 B-aktier

i eget namn

Oberoende i förhållande till bolaget

och bolagsledningen: Nej

Oberoende i förhållande till större

aktieägare i bolaget: Nej

Tobias Alsborger

Styrelseledamot

Född 1976

Styrelseledamot sedan 2020

Andra pågående uppdrag:

Styrelseordförande i Suburban Industrial

Properties AB och styrelseledamot i

Pulsen Fastigheter AB, Enstar AB, Gale

Holding AB och Terrace Road Holding AB.

Bakgrund: Oberoende investerare och

entreprenör. Partner och medlem i

lednings gruppen av NREP. Olika befatt-

ningar på DTZ (Cushman & Wakeeld).

Utbildning: Civilingenjör inom fastighet

och nans vid Kungliga Tekniska

Högskolan

Innehav i bolaget

: 50 000 B-aktier

genom bolag

Oberoende i förhållande till bolaget

och bolagsledningen: Ja

Oberoende i förhållande till större

aktieägare i bolaget: Ja

Joakim Gahm

Styrelseledamot

Född 1964

Styrelseledamot sedan 2014

Andra pågående uppdrag:

Styrelseordförande i Arise AB (publ),

Celina Fondförvaltning AB och

Anneli Jansson

Styrelseledamot

Född 1974

Styrelseledamot sedan 2021

Andra pågående uppdrag: VD i Humle-

gården Fastigheter AB, styrelseledamot i

Platzer Fastigheter AB, styrelseledamot

i Centrum för AMP, styrelsesuppleant i

Fastighetsägarna Sverige AB samt ledamot

i SNS förtroenderåd.

Bakgrund: VD i Humlegården Fastigheter

AB sedan 2016. Dessförinnan ansvarig för

den nordiska verksamheten på Grosvenor

Fund Management. Tidigare arbetat på KF

Fastigheter, Vision & Resurs Fastighets-

utveckling, Ernst & Young och AGL.

Johan Claesson

Styrelseordförande

Född 1951

Styrelseledamot sedan 2008 och

styrelseordförande sedan 2021

Andra pågående uppdrag:

Styrelseordförande i Claesson &

Anderzén Aktiebolag samt styrelse-

uppdrag i andra bolag inom Claesson &

Anderzén-koncernen. VD och styrelse-

ledamot i Bellvi Förvaltnings AB och

i Johan och Marianne Claesson AB.

Styrelse ledamot i Fastighetsaktiebolaget

Bremia och Leeds Group plc.

Bakgrund: Ägare och arbetande ord-

förande i Claesson & Anderzén Aktiebolag

Utbildning: Civilekonom

Innehav i bolaget

: 1 100 910 A-aktier

respektive 42 563 839 B-aktier i eget

namn och genom bolag

Oberoende i förhållande till bolaget

och bolagsledningen: Nej

Oberoende i förhållande till större

aktieägare i bolaget: Nej

Jan Roxendal

Styrelseledamot

Född 1953

Styrelseledamot sedan 2011

Andra pågående uppdrag:

Styrelseordförande i Andra AP-fonden

Bakgrund: VD och CFO för Gambro AB,

VD och koncernchef för Intrum Justitia

Group, vice VD för ABB Group och

koncern chef för ABB Financial Services.

Utbildning: Högre allmän bankexamen

Innehav i bolaget

: 129 554 B-aktier och

obligationer motsvarande 2 500 000 kr i

eget namn

Oberoende i förhållande till bolaget

och bolagsledningen: Ja

Oberoende i förhållande till större

aktieägare i bolaget: Ja

Odinviken Fastigheter AB. Ledamot

kommunfullmäktige Danderyds kommun.

Bakgrund: VD på E. Öhman J:or Investment

AB samt aktiechef och vice verkställande

direktör i E. Öhman J:or Fondkommission AB.

Utbildning: Civilekonom vid Stockholms

universitet

Innehav i bolaget

: 4 000 B-aktier

i eget namn

Oberoende i förhållande till bolaget

och bolagsledningen: Ja

Oberoende i förhållande till större

aktieägare i bolaget: Ja

Utbildning: Civilingenjör vid Kungliga

Tekniska Högskolan

Innehav i bolaget

: 10 000 B-aktier

i eget namn

Oberoende i förhållande till bolaget

och bolagsledningen: Ja

Oberoende i förhållande till större

aktie ägare i bolaget: Ja

Samtliga innehav i bolaget redovisas per den 31 december 2022 och avser eget och närståendes innehav.

Styrelse

Nedan presenteras information om styrelseledamöter i Catella.

ÅRSREDOVISNING 2022

DET HÄR ÄR CATELLA BOLAGSSTYRNINGVERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERAKTIEN OCH ÄGARE

S.61

Patrik Adolfson

Huvudansvarig revisor

Född 1973

PricewaterhouseCoopers AB (PwC)

är Catellas revisor sedan 2011. Huvud-

ansvarig revisor är Patrik Adolfson,

auktoriserad revisor och medlem i FAR.

Johanna Bjärnemyr

Head of Group Legal

Född 1983

Ingår i koncernledningen sedan juni 2021

Bakgrund: Kommer närmast från tjänsten

som Chefsjurist på Hemfosa Fastigheter

AB och innan dess från Wistrand

Advokat -byrå, Advokatrman Cederquist

och Kilpatrick Townsend & Stockton.

Utbildning: Jur.kand. vid Stockholms

universitet

Innehav i bolaget

: 2 500 B-aktier och

150 000 teckningsoptioner i eget namn

Michel Fischier

Tillförordnad CFO

och Head

of Investor Relations and Group

Communications

Född 1978

Ingår i koncernledningen sedan

juni 2021

Bakgrund: Anställd i Catella sedan 2021.

Kommer närmast från tjänsten som Vice

President Investor Relations på SAS och

har dessförinnan haft ledande roller inom

IR och kommunikation på bland annat

Hoist Finance och Skandia.

Utbildning: Kandidatexamen i ekonomi

och statistik vid Stockholms universitet

Innehav i bolaget

: 10 000 B-aktier och

150 000 teckningsoptioner i eget namn

Mathias de Maré

Head of Group HR

Född 1973

Ingår i koncernledningen sedan

mars 2021

Bakgrund: Anställd i Catella sedan 2020.

Kommer närmast från tjänsten som HR

Manager på PwC och innan dess var

Mathias HR-konsult på Klarna och Nordic

HR Director at Pelican Rouge Group.

Utbildning: Kandidatexamen i företags-

ekonomi vid Stockholms universitet samt

Kandidatexamen i Human Resources vid

Halmstads Universitet.

Innehav i bolaget

: 5 000 B-aktier och

150 000 teckningsoptioner i eget namn

Christoffer Abramson

Verkställande direktör och koncernchef

Född 1970

Verkställande direktör och koncernchef

sedan 2021. Ingår i koncernledningen

sedan oktober 2020

Bakgrund: Anställd i Catella sedan 2020,

tidigare som CFO. Kommer dessförinnan

från tjänsten som CFO på EF Real Estate

Holdings i Boston. Innan dess roller som

Operative Executive för Cerberus Capital

Management, Gores Group, Apollo

Global Management samt CFO på GE Real

Estate i London.

Utbildning: Civilekonom vid Handels-

högskolan i Stockholm

Innehav i bolaget

: 20 000 B-aktier och

2 000 000 teckningsoptioner i Catella AB

i eget namn.

Koncernledning och revisor

Nedan presenteras information om medlemmar i Catellas koncernledning

och bolagets revisor.

Samtliga innehav i bolaget redovisas per den 31 december 2022.

Mattias Brodin var CFO fram till den 24 februari 2023.

Daniel Algotsson var huvudansvarig revisor fram till den 24 maj 2022.

Andra revisionsuppdrag: AcadeMedia AB,

Bonava AB, Dometic Group AB,

Nordstjernan AB och Pandox AB.

Innehav i bolaget: –

ÅRSREDOVISNING 2022

DET HÄR ÄR CATELLA BOLAGSSTYRNINGVERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERAKTIEN OCH ÄGARE

S.62

Stockholm den 28 mars 2023

Johan Claesson

STYRELSEORDFÖRANDE

Tobias Alsborger

STYRELSELEDAMOT

Johan Damne

STYRELSELEDAMOT

Joachim Gahm

STYRELSELEDAMOT

Anneli Jansson

STYRELSELEDAMOT

Jan Roxendal

STYRELSELEDAMOT

Christoffer Abramson

VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR

Revisorns yttrande om bolagsstyrningsrapporten

Till bolagstämman i Catella AB (publ), org nr 556079-1419

Uppdrag och ansvarsfördelning

Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten för

år 2022 på sidorna 53–62 och för att den är upprättad i enlighet med

årsredovisningslagen.

Granskningens inriktning och omfattning

Vår granskning har skett enligt FARs ut talande RevR 16 Revisorns

granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår

granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och

en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och

omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing

och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger

oss tillräcklig grund för våra uttalanden.

Uttalande

En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet

med 6 kap. 6§ andra stycket punkterna 2–6 årsredovisnings lagen samt

7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningen

och koncernredovisningen samt är i överensstämmelse med

årsredovisningslagen.

Stockholm den 30 mars 2023

PricewaterhouseCoopers AB

Patrik Adolfson Thijs Dirkse

Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

Huvudansvarig

REVISORNS YTTRANDE OM BOLAGSSTYRNINGSRAPPORTEN

ÅRSREDOVISNING 2022

DET HÄR ÄR CATELLA BOLAGSSTYRNINGVERKSAMHET OCH MARKNAD HÅLLBARHET FINANSIELLA RAPPORTERAKTIEN OCH ÄGARE

S.63

Bild

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Förvaltningsberättelse

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Förvaltningsberättelse

Styrelsen och verkställande direktören för Catella AB

(publ), org. nr 556079 1419, avger härmed

årsredovisning och koncernredovisning för

verksamhetsåret 2022. Resultatet av årets verksamhet

för koncernen och moderbolaget framgår av

efterföljande resultat- och balansräkningar,

kassaflödesanalyser, förändringar i eget kapital samt

noter.

Belopp anges i miljoner kronor (mkr) om inte annat

framgår. Avrundningar kan förekomma i tabeller och

kommentarer. Från och med 2022 redovisas inte längre

Catella Luxembourg SA i enlighet med IFRS 5.

Jämförelsesiffror för tidigare år har justerats på

motsvarande sätt.

INFORMATION OM VERKSAMHETEN

Catella är en ledande specialist inom fastigheter och erbjuder

kvalificerad rådgivning, fastighetsfonder och genomför egna

investeringar i utvecklingsprojekt. Koncernen (”Catella”) har cirka 500

anställda i 13 länder. Verksamheten bedrivs inom

verksamhetsgrenarna Investment Management, Principal Investments

och Corporate Finance.

Verksamheten inom Investment Management omfattar två

tjänsteområden; Property Funds erbjuder fonder med olika

investeringsstrategier vad gäller risk- och avkastningsnivåer, typ av

fastigheter och lägen. Investerare får genom över 20 öppna

specialiserade fastighetsfonder tillgång till fondförvaltning och effektiv

allokering mellan olika europeiska marknader; Asset Management

erbjuder kapitalförvaltning för fastighetsfonder, andra institutioner

och family offices. Verksamhetsområdets förvaltade kapital uppgick

vid årets slut till drygt 140 miljarder kronor.

Inom Principal Investments gör Catella egna fastighetsinvesteringar

tillsammans med partners och externa investerare. Catella investerar

för närvarande i kontor, bostäder och logistikfastigheter på sju

geografiska marknader. Investeringar görs genom dotterbolag och

intresseföretag med en målsättning att investeringarna skall generera

IRR om 20 procent i genomsnitt samt skapa strategiska fördelar för

Catellas övriga verksamhetsområden.

Corporate Finance tillhandahåller kvalitativa

kapitalmarknadstjänster till fastighetsägare samt rådgivningstjänster

inom alla typer av fastighetsrelaterade transaktioner för olika

kategorier av fastighetsägare och investerare. Verksamheten bedrivs på

fem marknader och erbjuder lokal kunskap om fastighetsmarknaderna

i kombination med europeisk räckvidd.

Catella AB (publ), andra holdingbolag och verksamheter under

vveckling redovisas i kategorin ”Övrigt”.

ncernen omfattar moderbolaget Catella AB (publ)

(”Moderbolaget”) och ett flertal självständiga men nära samverkande

dotterbolag.

ÄGARFÖRHÅLLANDEN

Catella AB (publ) med säte i Stockholm, Sverige, är listat på Nasdaq

Stockholm inom segmentet Mid Cap sedan december 2016 och

dessförinnan på First North Premier vid Nasdaq Stockholm sedan

2011. Catellas största ägare med minst 10 procent av antalet aktier eller

röster vid räkenskapsårets utgång var Claesson & Anderzén-koncernen

(med närstående) med 49,4 procent (49,4) av kapital och 48,9 procent

(48,8) av rösterna. Ingen ytterligare aktieägare innehade 10 procent

eller mer av antalet aktier eller röster i Catella vid utgången av 2022. De

tio största aktieägare representerade 73,9 procent (74,3) av kapitalet

och 71,9 procent (72,3) av rösterna per 31 december 2022.

Ägarförhållanden beskrivs ytterligare i avsnittet Catella-aktien och

ägare.

ÖVERSIKT ÖVER RESULTAT, STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE

Utveckling koncernen – 5 år i sammandrag

Från och med 2022 redovisas inte längre Catella Luxembourg SA i enlighet

med IFRS 5. Jämförelsesiffror för tidigare år har justerats på motsvarande

sätt

Koncernens nettoomsättning uppgick till 1 996 mkr (1 734), vilket är

en ökning med 15 procent i jämförelse med föregående år. Ökningen

är främst hänförlig Investment Management vars såväl fasta som

rörliga intäkter ökade. Corporate Finance omsättning minskade med

20 procent på grund av den avvaktande transaktionsmarknaden.

Mkr

2022 2021 2020 2019 2018

Nettoomsättning 1 996 1 734 2 057 2 389 2 494

Övriga rörelseintäkter 597 73 281 85 58

Totala intäkter 2 593 1 807 2 338 2 474 2 553

Rörelseresultat 810 130 284 182 51

Finansiella poster - netto 20 80 -68 202 -7

Resultat före skatt 830 210 216 385 44

Årets resultat 683 128 75 193 -28

Medelantal anställda 497 538 577 581 539

Mkr 2022 2021 2020 2019 2018

Eget kapital 2 430 1 821 1 797 1 736 1 647

Balansomslutning 6 320 5 442 4 233 4 057 7 009

Soliditet % 38 33 42 43 24

Mkr 2022 2021 2020 2019 2018

Kassaflöde från den löpande

verksamheten

140 -1 782 7 -1 909 260

Kassaflöde från

investeringsverksamheten

-11 233 202 222 -394

Kassaflöde från

finansieringsverksamheten

150 1 113 315 -245 89

Årets kassaflöde 279 -436 524 -1 931 -45

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Övriga rörelseintäkter uppgick till 597 mkr (73) varav merparten

avser Principal Investments som avyttrade eller vinstavräknade ett

flertal fastighetsprojekt under året.

Koncernens rörelseresultat uppgick till 810 mkr (130) varav 419

mkr avser avyttrade eller vinstavräknade fastighetsprojekt. Därutöver

var det förbättrade rörelseresultatet i huvudsak drivet av ökade

resultatbaserade avgifter och transaktionsavgifter inom tjänsteområdet

Property Funds samt ökade management fees från tillväxt av förvaltat

kapital. I rörelseresultatet ingår vidare kostnader om ca 10 mkr

hänförliga till Corporate Finance verksamhet i Tyskland som

avvecklades under 2022. Föregående år belastades resultatet med

avvecklingskostnader för dotterföretaget IPM om 109 mkr.

Koncernens finansnetto uppgick till 20 mkr (80) och inkluderar

ränteintäkter om 43 mkr (19) samt ränte- och låneuppläggnings-

kostnader om 82 mkr (79). Ökade ränteintäkter är ett resultat av

utökad lånefinansiering till fastighetsutvecklingsprojekt. I finansnettot

ingår vidare verkligt värdejusteringar av låneportföljer om -20 mkr,

fondinnehav om -5 mkr och innehavet i Pamica om +18 mkr. I

finansnettot ingår även positiva valutakursdifferenser om 66 mkr (10)

till följd av omvärderingar av fordringar och likvida medel i utländsk

valuta. Föregående år inkluderar resultat från avyttring av

dotterföretaget Catella Asset Management SAS om 130 mkr.

Koncernens resultat före skatt uppgick till 830 mkr (210).

Årets skattekostnad uppgick till 147 mkr (81) vilket motsvarar en

effektiv skatt om 18 procent (39). Den lägre effektiva skatten i

jämförelse med föregående år beror dels på låg eller ingen skatt på

realisationsresultat inom Principal Investments, dels på att kostnader

för avveckling av mindre lönsamma verksamheter, för vilka ingen

uppskjuten skattefordran redovisas, har minskat betydligt under 2022.

Årets resultat uppgick till 683 mkr (128), varav hänförligt till

moderföretagets aktieägare 491 mkr (174). Det motsvarar ett resultat

per aktie om 5,55 kr (1,97).

Koncernens egna kapital ökade under året med 610 mkr och

uppgick per den 31 december 2022 till 2 430 mkr. Förutom årets

resultat om 683 mkr påverkades eget kapital av positiva

omräkningsdifferenser om 101 mkr och av positiva verkligt

värdeförändringar i finansiella tillgångar redovisade i Övrigt

totalresultat om 14 mkr. Utdelningar till moderföretagets aktieägare

och till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 88 mkr

respektive 92 mkr. Övriga transaktioner med innehav utan

bestämmande inflytande uppgick till netto -11 mkr och inkluderar

bland annat förvärv av andelar i dotterföretag. Koncernens soliditet

uppgick per 31 december 2022 till 38 procent (33 procent per 31

december 2021).

Balansomslutningen ökade under 2022 med 879 mkr och uppgick

per den 31 december 2022 till 6 320 mkr. Förändringen beror främst på

ökade egna investeringar i fastighetsutvecklingsprojekt, flera avyttrade

projekt med god lönsamhet, högre fakturering och förbättrade

kassaflöden vilket bland annat påverkade balansposterna

Exploaterings- och projektfastigheter och likvida medel. Årets

förstärkning av EUR och DKK ökade koncernens balansomslutning

ytterligare vid omräkning av utländska dotter- och intresseföretags

balansräkningar till koncernens rapporteringsvaluta i SEK.

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten, före

förändringar i rörelsekapital och kassaflöde från fastighetsprojekt,

uppgick till 368 mkr (98). Betalda skatter uppgick till 136 mkr (110).

Kassaflöde från fastighetsprojekt uppgick till -155 mkr (-1 752) och

inkluderar inbetalningar från försäljningarna av Infrahubs

Norrköping, Örebro och Ljungby om 1 001 mkr samt inbetalningar

från vinstavräknade franska logistikprojekt om 303 mkr. Därutöver

återbetalade Köningsalle lån om 105 mkr. Vidare gjordes

tilläggsinvesteringar i pågående projekt samt nya investeringar om

totalt 1 569 mkr varav 638 mkr avser Infrahubs, 464 mkr avser det

danska projektet Kaktus, 348 mkr avser franska och spanska

logistikprojekt och 96 mkr avser Mander Centre.

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -11 mkr

(233) och inkluderar försäljning av resterande 30 procent av aktierna i

Catella Fondförvaltning AB om 60 mkr samt försäljning av Visa aktier

om 43 mkr. Därutöver påverkades koncernens kassaflöde av förvärvet

av WPP och tilläggsförvärv av andelar i dotterföretag om totalt -73

mkr. Investeringar i aktier och fondandelar uppgick till 41 mkr.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 150 mkr (1

113) och inkluderar upptagna lån till det danska projektet Kaktus om

375 mkr. Utdelning till modeföretagets aktieägare uppgick till 88 mkr

och utdelning till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 88

mkr.

Årets kassaflöde uppgick till 279 mkr (-436) och likvida medel vid

årets slut uppgick till 1 794 mkr (1 442), varav likvida medel hänförliga

till koncernens svenska holdingbolag uppgick till 679 mkr (300).

Utveckling verksamhetsgrenar – 2 år i sammandrag

Investment Management

Verksamhetsområdet utvecklades väl under året. De totala intäkterna

uppgick till 1 408 mkr (1 069) och årets rörelseresultat uppgick till 457

mkr (249). Förbättringen i intäkter och rörelseresultat är främst

hänförlig till tjänsteområdet Property Funds vars såväl fasta som

rörliga intäkter, från resultatbaserade avgifter och transaktionsavgifter,

ökade i jämförelse med föregående år. Förvaltat kapital ökade med 18

mdkr eller 15 procent till 141 mdkr vid årets slut.

Principal Investments

Verksamhetsområdet hade per balansdagen investerat totalt 1 183 mkr

(1 112) i bostadsprojekt, logistikprojekt, kontorsprojekt och

detaljhandelsprojekt i Europa. Totala intäkter uppgick till 660 mkr (18)

och rörelseresultatet uppgick till 373 mkr (4). Resultatförbättringen är

Mkr 2022 2021 2022 2021 2022 2021

Totala intäkter 1 408 1 069 660 18

542 678

Provisioner, uppdrags- och

produktionskostnader

-166 -153 -175 -3 -78 -57

Intäkter efter provisioner,

uppdrags- och

produktionskostnader

1 243 916 485 15 465 622

Rörelsekostnader -785 -667

-111 -11 -442 -551

Rörelseresultat 457 249 373 4 22 71

Finansiella poster - netto -27 131 -34 0 -10 -7

Resultat före skatt 431

381 339 4 12 64

Skatt -131 -51 -5 1 -7 -29

Årets resultat 299 330 334 5

5 35

Mkr 2022 2021 2022 2021 2022 2021

Eget kapital 389 1 070 531 187 59 95

Balansomslutning 1 624 1 507 3 111 2 697 497 583

Soliditet % 24 71 17 7

12 16

Investment

Management

Principal

Investments

Corporate

Finance

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

väsentligen hänförlig till försäljningen av de svenska logistikprojekten

Infrahubs Norrköping, Örebro och Lungby. Försäljning av de franska

logistikprojekten Roye och Mer samt utvecklingskostnader för nya

eller pågående projekt belastade rörelseresultatet med 20 mkr.

Corporate Finance

Den europeiska fastighetsmarknaden präglades av

transaktionsavvaktan under 2022 vilket hade en negativ inverkan på

Corporate Finance omsättning och resultat. Transaktionsvolymerna i

Europa uppgick till 3 099 mdkr (4 124) vilket är en minskning med 25

procent i jämförelse med föregående år. Catellas transaktionsvolymer

under året uppgick till 44,9 mdkr (57,3) vilket är en minskning med 22

procent. De totala intäkterna uppgick till 542 mkr (678) och årets

rörelseresultat uppgick till 22 mkr (71). I rörelseresultatet ingår

kostnader om ca 10 mkr hänförliga till verksamheten i Tyskland som

avvecklades under 2022.

NEDSKRIVNINGSPRÖVNING

Catella har under året gjort en nedskrivningsprövning av tillgångar

med obestämbar livslängd baserat på redovisade bokförda värden per

den 30 september 2022. Catellas tillgångar med obestämbar livslängd

utgörs av goodwill och varumärke, vilka redovisas till ett värde av 347

mkr (298) respektive 50 mkr (50). Vid prövningen görs en beräkning

av uppskattade framtida kassaflöden baserade på budgetar och

prognoser som godkänts av ledningen och styrelsen. Prövningen

påvisade inget nedskrivningsbehov.

INVESTERINGAR OCH AVSKRIVNINGAR

Koncernen gjorde investeringar om totalt 260 mkr (193) under 2022.

Av detta belopp avsåg 13 mkr (3) investeringar i immateriella

tillgångar och 11 mkr (11) avsåg investeringar i materiella

anläggningstillgångar. Tilläggsinvesteringar och nya investeringar i

dotterbolag uppgick till 77 mkr (57) varav 40 mkr avser förvärvet av

Catella Poland WPP och 12 mkr (54) avser förvärv av andelar i Catella

Residential Partners SAS från innehav utan bestämmande inflytande.

Vidare gjordes investeringar i intresseföretag om 23 mkr (25).

Därutöver gjordes investeringar i verksamhetsrelaterade innehav som

ej är intresseföretag om 137 mkr (98) varav 96 mkr avser

skuldinstrument i Mander Centre. Av- och nedskrivningar på

tillgångar som ej utgör nyttjanderättstillgångar (IFRS 16 Leases)

uppgick under räkenskapsåret till 37 mkr (74).

FINANSIERING

I mars 2021 emitterade Catella AB en ny icke säkerställd obligation om

totalt 1 250 mkr med en löptid om 4 år. Obligationen löper med en

rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. I samband med

det återköptes respektive återinlöstes den äldre obligationen om 750

mkr. Obligationen är noterad på NASDAQ Stockholm.

Finansieringen är villkorad av att koncernens egna kapital vid var

tillfälle uppgår till lägst 800 mkr. Därutöver finns begränsningar vad

gäller utdelningar. Årlig utdelning till moderföretagets aktieägare kan

maximalt uppgå till det högsta av 80 mkr eller 60 procent av årets

resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare. Dessa villkor har

uppnåtts såväl under året som per 31 december 2022.

Vidare har koncernens franska och spanska dotterföretag erhållit

lån från kreditinstitut med statlig garanti och till fördelaktiga villkor

för att mildra effekterna från negativ finansiell påverkan till följd av

Covid-19 pandemin. Per den 31 december 2022 uppgick dessa lån till

ett sammanlagt belopp om 41 mkr (48).

Därutöver har koncernens fastighetsutvecklingsbolag erhållit lån

från kreditinstitut för pågående fastighetsprojekt. Per den 31 december

2022 uppgick dessa lån till ett sammanlagt belopp om 1 480 mkr (1

255).

Koncernen har vidare beviljade checkräkningskrediter om 30 mkr

(30) varav outnyttjad del per 31 december 2022 uppgick till 30 mkr

(30).

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RÄKENSKAPSÅRET

Försäljning av kvarstående andelar i Catella Fondförvaltning

Catella nyttjade sin option att avyttra resterande 30 procent av aktierna

i Catella Fondförvaltning AB till Athanase för en köpeskilling om 60

mkr. Transaktionen hade ingen påverkan på koncernens resultat 2022.

Catellas delägda bolag Infrahubs avyttrade logistikfastighet i

Norrköping

Den 1 april avyttrade Infrahubs logistikfastigheten Norrköping till

Allianz Real Estate och senare under året gjordes tilläggsarbeten av

solpaneler på fastigheten. Transaktionen genererade en vinst om 260

mkr efter transaktionskostnader varav 130 mkr är hänförligt till

moderföretagets aktieägare.

Avveckling av Corporate Finance Tyskland och Baltikum

Efter en strategisk översyn av affärsområdet Corporate Finance

beslutade Catella att avveckla sina verksamheter i Tyskland och

Baltikum. Avvecklingskostnader för den tyska verksamheten och vilka

belastar årets resultat uppgick till ca 10 mkr. Avveckling av

verksamheten i Baltikum hade marginell effekt på koncernens resultat.

Årsstämma 2022

Catellas årsstämma ägde rum den 24 maj. Vid stämman omvaldes

samtliga styrelseledamöter.

Konvertering av aktier

Under året konverterades, på aktieägares begäran, 24 313 aktier av

serie A till lika många aktier av serie B.

Förvärv av WPP

Catella genomförde i juni förvärvet av 65 procent av aktierna i Warsaw

Property Partners för en köpeskilling om 40 mkr.

Försäljning av Infrahubs Ljungby och Örebro

Catellas delägda bolag Infrahubs avyttrade logistikfastigheter i Ljungby

och Örebro till en fond som förvaltas av Genesta med tillträde den 1

juli. Transaktionen genererade en vinst till moderföretagets aktieägare

om 87 mkr.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG

Den 24 februari meddelades att Mattias Brodin lämnar sin roll som

CFO och medlem av koncernledningen med omedelbar verkan och att

rekrytering av ny CFO har påbörjats. Michel Fischier, för närvarande

chef för Investor Relations och Group Communications, har utsetts till

tillförordnad CFO under rekryteringsperioden.

PERSONAL

Antalet anställda, motsvarande heltidstjänster, uppgick vid årets slut

till 513 personer (501) varav 286 (279) inom verksamhetsgrenen

Investment Management, 38 (0) inom Principal Investments, 164 (196)

inom Corporate Finance och 25 (26) inom övriga funktioner.

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

FINANSIELLA INSTRUMENT, RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Risker och osäkerhetsfaktorer

Inom verksamhetsgrenen Investment Management finns koncernens

fond-, investerings- och kapitalförvaltningsverksamhet. Alla

transaktioner som genomförs för kunders räkning styrs av

fondbestämmelser eller instruktioner från kund. Catella bär ingen risk

avseende utvecklingen av kundernas finansiella instrument och

investeringar förutom om överenskomna instruktioner inte efterlevs.

Finansiella risker hanteras främst genom löpande mätning och

uppföljning av den finansiella utvecklingen. Två dotterbolag inom

verksamhetsområdet är under tillsyn av tillsynsmyndigheter där

bolagen har sina juridiska hemvister. Catella arbetar kontinuerlig med

att säkerställa efterlevnad av nuvarande regelverk och planerar för

regelefterlevnad av kommande regelförändringar.

Inom verksamhetsgrenen Corporate Finance är

säsongsvariationerna betydande. Det innebär att omsättning och

resultat varierar under året.

Verksamhetsgrenen Corporate Finance är beroende av att

kreditmarknaden fungerar på ett effektivt sätt. Kreditmarknaden

påverkar i sin tur marknaden för fastighetstransaktioner, som är

Catellas huvudmarknad inom Corporate Finance. Vidare är Corporate

Finance mycket personalintensiv och beroende av nyckelpersoner. Vid

det fall flera nyckelpersoner väljer att lämna Catella, kan det påverka

koncernens omsättning och resultat.

Det rådande makroekonomiska läget med stigande inflation och

höjt ränteläge kan ge påverkan på framtida avkastning och trans-

aktionsnivåer och därmed förvaltat kapital och resultat inom

verksamhetsgrenarna Investment Management och Corporate

Finance.

Inom verksamhetsgrenen Principal Investments investerar Catella

stora belopp i fastighetsutvecklingsprojekt. Catellas primära avsikt är

att investera i den tidiga fasen av projekten och avyttra så snart det är

kommersiellt fördelaktigt. Investeringarna innefattar risker där Catella

måste välja att investera i senare delfaser av projekten, driva projekten

till färdigställande alternativt lämna projekten och därmed förlora det

investerade kapitalet. Stigande materialkostnader och utbudsbrist,

tillsammans med ändrade marknadsomständigheter för fastigheter, har

i viss mån påverkat projekten inom Principal Investments under 2022.

Ledningen noterar dock att kostnadsökningarna har dämpats under

senare tid och försörjningskedjor har öppnats upp igen varmed

riskerna bedöms vara lägre framöver.

Vidare uppstår finansiella risker eftersom koncernen har behov av

extern finansiering och använder olika valutor. Koncernens finansiella

risker utgörs huvudsakligen av finansierings- och likviditetsrisk,

ränterisk, valutarisk samt kredit/motpartsrisk. Dessa risker framgår av

not 3.

Upprättandet av finansiella rapporter kräver att styrelsen och

koncernledningen gör uppskattningar och bedömningar.

Uppskattningar och bedömningar påverkar såväl resultaträkningen

som balansräkningen samt upplysningar som lämnas om exempelvis

ansvarsförbindelser. Faktiskt utfall kan avvika från dessa

uppskattningar och bedömningar beroende på ändrade

omständigheter eller ändrade förutsättningar. Ytterligare information

om kritiska uppskattningar och bedömningar framgår av not 4.

Andra risker

Andra risker i koncernen är till exempel operationella, strategiska,

omvärlds-, ryktes- och affärsmässiga risker.

Operationell risk

Operationell risk är risken för förlust till följd av såväl interna orsaker

(datafel, misstag, bedrägerier, bristande efterlevnad av lagar och

interna regler, övriga brister i den interna kontrollen etc.) som

händelser i omvärlden (naturkatastrofer, extern brottslighet etc.).

Koncernen har byggt upp rutiner och kontroller för att minimera

operationell risk. Beträffande traditionella försäkringsbara risker såsom

brand, stöld, ansvar och liknande bedöms koncernen ha ett

tillfredsställande skydd genom de försäkringar som tecknats.

Omvärldsrisk

Det är i nuläget osäkert vilka långsiktiga konsekvenser kriget i Ukraina

får på omvärlden och hur detta kan komma att påverka Catella och

dess dotterbolag. I nuläget har Catella ingen affärsverksamhet i dessa

länder och påverkas heller inte direkt av sanktionerna.

Ryktesrisk

Ryktesrisk är risken att koncernen får ett försämrat anseende på

marknaden, i media eller hos kunder vilket kan medföra en negativ

effekt på koncernens resultat. I takt med att koncernen växer och blir

en större aktör på marknaden ökar också ryktesrisken. I dagsläget

upplever Catella att anseendet är gott.

Strategisk risk och övriga risker

Strategisk risk kan vara i form av institutionella förändringar och

förändringar i grundläggande marknadsförutsättningar. Legala och

etiska risker härrör ur dels externa regelverk, främst lagstiftning och

tillsynsmyndigheters författningar, råd och anvisningar gällande för

verksamheten, dels omgivningens krav på att verksamheten bedrivs på

förtroendeskapande grunder.

Catella arbetar kontinuerligt och strukturerat med att identifiera och

övervaka finansiella och andra risker som kan påverka verksamheten.

Koncernens riskhantering sker i en strukturerad analys och

beslutsprocess med koncernledning, styrelse och externrevisor. Målet

med riskhantering är att minimera riskexponering, mitigera

identifierade risker och samtidigt skapa tillväxt och aktieägarvärde.

Catella klassificerar sina risker i följande kategorier; strategisk,

operationell, regelefterlevnad, finansiell och makroekonomisk risk.

Alla identifierade risker kartläggs i en riskmatris baserat på potentiell

påverkan och sannolikhet. Riskhantering utformas baserat på

kartläggningen. Kontroller och åtgärder som finns på plats är policies,

rutiner och kontroller, rapporteringssystem, självutvärdering samt

kontroller inom finansiell rapportering och relaterade processer.

FRAMTIDA UTVECKLING

Investment Management

Verksamhetsområdet har stor potential att fortsätta på den inslagna

vägen med god tillväxt och ökade volymer. Genom att erbjuda både

fastighetsfonder samt förvaltning och utveckling av fastigheter genom

mandat finns ett brett erbjudande som står starkt genom olika typer av

marknadsförhållanden och faser av en konjunkturcykel. Genom

saminvesteringar i form av noga utvalda expansionsprojekt via

verksamhetsområdet Principal Investments stöds tillväxten ytterligare.

Målet är att ytterligare öka det interna samarbetet och synergierna för

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

att utöka värdekedjan, bland annat genom att kapital från Property

Funds förvaltas av Asset Management i flera europeiska länder.

Intresset för att bygga hållbara städer och miljöer ökar hos många

långsiktiga institutionella investerare. ESG är väl etablerat i

fastighetsbranschen och allt fler investerare ställer höga krav på

hållbarhet i fastighetstillgångar. För att möta efterfrågan kommer

Catella fortsätta satsa på att utveckla både befintliga och lansera nya

fonder med fokus på hållbarhet.

Principal Investments

Catellas partnerskap är en unik styrka och Principal Investments

kommer att fortsätta att investera genom dessa, främst i logistik- och

bostadsutveckling. Vi bildar även nya partnerskap över hela Europa för

att utöka och diversifiera våra investeringsstrategier. Principal

Investments kommer att stödja lokala Catella-företag, och vi planerar

att öka saminvesteringar tillsammans med kunder för att stödja nya

initiativ och växa förvaltat kapital.

Corporate Finance

Affärsområdet lägger stor vikt vid att öka andelen värdeadderande och

kapitalmarknadsrelaterade tjänster och därmed förbättra lönsamheten.

Catella Corporate Finance har en stark marknadsposition på fem

europeiska marknader och arbetet fortsätter med att ytterligare stärka

marknadspositionen med ökat fokus på värdeadderande och

kapitalmarknadsrelaterade tjänster samtidigt som positionen inom

transaktionsrådgivning försvaras. Därutöver koordineras

verksamheterna för att öka synergierna inom verksamhetsområdet och

gruppen.

BOLAGSSTYRNING

I enlighet med årsredovisningslagen och Svensk kod för bolagsstyrning

(”koden”) har en särskild Bolagsstyrningsrapport med ett avsnitt om

intern kontroll upprättats. Bolagsstyrningsrapporten återfinns på

sidorna [53-60].

FORSKNING OCH UTVECKLING

Catellas verksamheter bedriver inte någon forskning i den mening som

avses i IAS 38 Immateriella tillgångar.

HÅLLBARHET OCH MILJÖPÅVERKAN

Ingen av koncernens bolag bedriver någon tillståndspliktig verksamhet

enligt miljöbalken.

Catella har enligt ÅRL upprättat en lagstadgad Hållbarhetsrapport

som återfinns på sidorna [19-47].

MODERBOLAGET

Catella AB (publ) är moderbolag för koncernen. Koncernledningen

och andra centrala gruppfunktioner finns samlade i moderbolaget.

Moderbolaget redovisade för 2022 intäkter om 60,4 mkr (20,7) och

rörelseresultatet uppgick till -36,4 mkr (-49,2). Det förbättrade

rörelseresultatet beror främst på ökad fakturering av management fees

och andra tjänster till dotterbolagen. Personalkostnaderna ökade under

året med 10,8 mkr till 54,3 mkr till följd av ökat antal anställda. Antalet

anställda i moderbolaget, motsvarande heltidstjänster, uppgick vid

årets slut till 24 personer (20).

Moderbolagets finansnetto uppgick till 189,3 mkr (-56,4) varav

utdelning från dotterbolag uppgick till 257,4 mkr (0) och ränte- och

låneuppläggningskostnader för obligationslån uppgick till 71,4 mkr

(65,4).

Resultat före skatt tillika periodens resultat uppgick till 152,9 mkr (-

105,6).

Likvida medel som bolaget har på sitt transaktionskonto i

koncernens cashpool i ett svenskt kreditinstitut redovisas som

Kortfristiga fordringar hos koncernföretag. Per balansdagen uppgick

denna post till 80,8 mkr (521,9).

Catella AB emitterade i mars 2021 en ny icke säkerställd obligation

om totalt 1 250 mkr med en löptid om 4 år. Obligationen löper med en

rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. I samband med

det återköptes respektive förtidsinlöstes den äldre obligationen om 750

mkr. Obligationen är noterad på NASDAQ Stockholm.

FÖRSLAG TILL DISPOSITION AV VINSTMEDEL

Till årsstämmans förfogande står följande fria fond- och vinstmedel i

moderbolaget:

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att de till förfogande

stående vinstmedlen disponeras enligt följande:

Den föreslagna utdelningen ryms inom vad som är maximalt tillåtet

belopp enligt obligationsvillkoren; det högsta av 80 mkr eller 60

procent av årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare.

Utbetalning av utdelning föreslås ske den 17 maj 2023.

Styrelsens yttrande över föreslagen utdelning

Moderbolagets och koncernens ställning är god, vilket framgår av den

senaste balansrapporten. Styrelsen bedömer att föreslagen utdelning

har täckning i eget kapital och ligger inom ramen för bolagets

utdelningspolicy. Koncernens soliditet uppgår per 31 december 2022

till 38 procent. Föreslagen utdelning, allt annat lika, minskar soliditeten

med drygt en procentenhet. Koncernens likviditet kommer också efter

föreslagen utdelning att vara betryggande i relation till den verksamhet

koncernen bedriver. Därmed anser styrelsen att den föreslagna

utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens

(bolagets respektive koncernens) art, omfattning och risker ställer på

storleken av det egna kapitalet, och bolagets respektive koncernens

konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.

RIKTLINJER FÖR ERSÄTTNING TILL LEDANDE

BEFATTNINGSHAVARE I CATELLA

Årsstämman 2022 antog riktlinjer för ersättning till ledande

befattningshavare, se vidare not 11.

Överkursfond 69 966 953

Balanserat resultat 0

Årets resultat 152 900 897

222 867 850

att utdelning till aktieägarna lämnas med 1,20 kr per aktie,

totalt 106 018 286

att i ny räkning överförs

(varav 69 966 953

till överkursfond

) 116 849 563

222 867 850

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Koncernens resultaträkning

2022

2021

Mkr

Not

jan–

dec jan

–

dec

Nettoomsättning 6

1 996

1 734

Övriga rörelseintäkter

7 597

2 593 1 807

Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader -402

-206

Övriga externa kostnader

8 -374

-374

Personalkostnader 10, 11, 12

-919

-994

Avskrivningar

-75 -121

Övriga rörelsekostnader

7 -14

Rörelseresultat

810 130

Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden

13 25 1

Ränteintäkter övriga

13 18 17

Räntekostnader 13

-79 -71

Övriga finansiella intäkter

13 203

217

Övriga finansiella kostnader

13 -147 -85

Finansiella poster - netto 20 80

Resultat före skatt 830

210

Skatt 14 -147 -81

Årets resultat

683 128

Resultat hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare 491

174

Innehav utan bestämmande inflytande 20 192

-46

683 128

Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare

, kr

- före utspädning 5,55 1,97

- efter utspädning

5,41 1,92

Antal aktier vid årets slut

88 348 572 88 348 572

Genomsnittligt vägt antal aktier efter utspädning 90 662 237 90 617 837

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Koncernens rapport över totalresultat

2022 2021

Mkr jan–dec jan–dec

Årets resultat 683 128

Övrigt totalresultat:

Poster som inte ska återföras i resultaträkningen:

Värdeförändring förmånsbestämda pensionsplaner 2 1

Verklig värdeförändringar i finansiella tillgångar via övrigt

totalresultat

14 10

Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:

Säkring av nettoinvestering 0 -2

Omräkningsdifferenser 101 17

Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt 117 25

Summa totaltresultat för året 800 153

Totalresultat hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare 596 198

Innehav utan bestämmande inflytande 204 -45

800 153

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Koncernens rapport över finansiell ställning

Information om koncernens ställda säkerheter och eventualförpliktelser, se not 32

–34.

2022 2021

Mkr Not 31 dec 31 dec

Tillgångar

Anläggningstillgångar

Immateriella tillgångar 17 452 404

Nyttjanderättstillgångar (leasingavtal) 18 109 127

Materiella anläggningstillgångar 19 27 25

Innehav i intresseföretag 20 182 187

Långfristiga fordringar hos intresseföretag 127 201

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt

totalresultat

21 36 61

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via

resultaträkningen

22 272 114

Uppskjutna skattefordringar 14 7 23

Övriga långfristiga fordringar 25 41 15

1 254 1 158

Omsättningstillgångar - -

Exploaterings- och projektfastigheter 23 2 244 2 105

Kontraktstillgångar 63 0

Kundfordringar 24 376 321

Kortfristiga fordringar hos intresseföretag 151 141

Skattefordringar 17 20

Övriga fordringar 279 115

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 26 100 79

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via

resultaträkningen

22 39 59

Klientmedel 3 3

Likvida medel 27 1 794 1 442

5 066 4 283

Summa tillgångar 6 320 5 442

2022 2021

Mkr

31 dec 31 dec

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital 28

Aktiekapital 177

177

Övrigt tillskjutet kapital

296 295

Reserver 72 12

Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 1 624 1 205

Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 2 168 1 688

Innehav utan bestämmande inflytande

20 262 132

Summa eget kapital 2 430

1 821

Skulder

Långfristiga skulder

Upplåning

29 1 519 1 300

Långfristiga låneskulder 29 1 244

1 241

Leasingskulder långfristiga 82 100

Övriga långfristiga skulder 34

103

Uppskjutna skatteskulder 14 17 19

Övriga avsättningar 30 93 75

2 989 2 838

Kortfristiga skulder

Upplåning 29

3 2

Leasingskulder kortfristiga 36 34

Leverantörsskulder 157 179

Skulder till intresseföretag 34 0

Skatteskulder 46

Övriga skulder 116 74

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 31 502 448

Klientmedel 3 3

901 783

Summa skulder 3 890 3 621

Summa eget kapital och skulder 6 320 5 441

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Koncernens rapport över kassaflöden

Erlagda och betalda räntor beskrivs i not 35.

2022 2021

Mkr Not jan–dec jan–dec

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Resultat före skatt 830 210

Omklassificering och justering för poster som inte ingår i kassaflödet:

Avvecklingskostnader -23 13

Övriga finansiella poster -56 -132

Avskrivningar 9 75 121

Nedskrivningar /återläggning nedskrivningar kortfristiga fordringar 7 1 1

Förändringar avsättningar 15 -1

Bokförda ränteintäkter från låneportföljer 13 -17 -17

Resultat från andelar i intresseföretag 7 -63 -42

Ej kassaflödespåverkande personalkostnader 10 5 55

Övriga omklassificeringar och ej kassaflödespåverkande poster -266 -

Betalda skatter -136 -110

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i

rörelsekapital

368 98

Investeringar i fastighetsprojekt -1 569 -1 776

Försäljningar av fastighetsprojekt 1 414 24

Kassaflöde från fastighetsprojekt -155 -1 752

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Ökning (–) / minskning (+) av rörelsefordringar -118 -51

Ökning (+) / minskning (–) av rörelseskulder 45 -77

Kassaflöde från den löpande verksamheten 140 -1 782

2022

2021

Mkr jan–

dec jan

–

dec

Kassaflöde från investeringsverksamheten

Förvärv av materiella anläggningstillgångar 19 -11

-10

Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 17 -13

-4

Förvärv av dotterföretag

, efter avdrag för förvärvade likvida medel 36

-74 -47

Försäljning av dotterföretag,

efter avdrag för avyttrade likvida medel 36 - 109

Avyttring av intresseföretag

60 -

Utdelning och andra utbetalningar från intresseföretag 20

21 5

Förvärv av finansiella tillgångar -54

-104

Försäljning av finansiella tillgångar 44

269

Kassaflöden från låneportföljer 17

Kassaflöde från investeringsverksamheten -11 233

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Likvid från utställda teckningsoptioner 1 6

Upptagna lån 35 376

2 069

Amortering av lån 35

-13 -798

Amortering av leasingskuld -38 -59

Utdelning -88 -80

Tillskott från och utbetalningar till innehav utan bestämmande

inflytande

-88 -26

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 150 1 113

Årets kassaflöde

279 -436

Likvida medel vid årets början 1 442 1 856

Valutakursdifferens i likvida medel 73

Likvida medel vid årets slut 27 1 794 1 442

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

Övrigt tillskjutet kapital avser överkursfonder i moderbolaget.

Innehav utan bestämmande inflytande är hänförligt till minoritetsägande i dotterföretag inom alla koncernens verksamhetsgrenar.

Vid

extra bolagsstämma i december 2020 beslutades om införande av ett nytt incitamentsprogram genom

emission av 3 000 000 teckningsoptioner fördelat på två serier; 2020/2024:A och 2020/2025:B. I juni 2021

överläts 2 750 000 teckningsoptioner till medlemmar i koncernledningen och

under 2022 överläts ytterligare

100 000 tec

kningsoptioner till två nyckelmedarbetare. Resterande 150 000 teckningsoptioner fanns per den 31

december 2022 i eget förvar. Lösenpris uppgår till 35,20 kr/aktie.

Övrigt tillskjutet kapital avser överkursfonder i moderbolaget.

Innehav utan bestämmande inflytande är hänförligt till minoritetsägande i dotterföretaget IPM samt flertalet dotterföretag inom Investment Management och

Corporate Finance.

Vid

extra bolagsstämma i december 2020 beslutades om införande av ett nytt incitamentsprogram genom

emission av 3 000 000 teckningsoptioner fördelat på två serier; 2020/2024:A och 2020/2025:B. Per den 1 juni

2021 överläts 2 750 000 teckningsoptioner till medlemmar i koncernledningen och resterande 250 000

teckningsoptioner fanns per den

31 december 2021 i eget förvar. Lösenpris uppgår till 35,20 kr/aktie.

Mkr Aktiekapital

Övrigt

tillskjutet

kapital *

Verkligt

värde reserv

Omräknings-

reserv

Balanserade

vinstmedel

inkl

periodens

resultat

Summa

Innehav utan

bestämmande

inflytande **

Summa eget

kapital

Ingående balans per 1

januari

2022

177

295 18 -7 1 205 1 688 132 1 821

Årets totalresultat för

januari–

december 2022

Årets resultat

491 491 192 683

Övrigt totalresultat

netto efter

skatt

-29 89 45 105 12 117

Årets totalresultat -29 89 536 596 204 800

Transaktioner med aktieägare

Transaktioner med innehav utan

bestämmande inflytande

-29 -29 -74 -103

Utställda teckningsoptioner

1 1 1

Utdelning -88 -88 -88

Utgående balans per

december 2022

177 296 -11 83 1 624

2 168 262 2 430

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare

Mkr

Aktiekapital

Övrigt

tillskjutet

kapital *

Verkligt värde

reserv

Omräknings-

reserv

Balanserade

vinstmedel

inkl periodens

resultat

Summa

Innehav utan

bestämmande

inflytande **

Summa eget

kapital

Ingående balans per 1 januari

2021

177 289 95 -20 1 072 1 612 185 1 797

Årets totalresultat för

januari–december

2021

Årets resultat 174 174 -46 128

Övrigt totalresultat, netto efter

skatt

-77 14 87 24 1 25

Årets totalresultat -77 14 261 198 -45

153

Transaktioner med aktieägare

Transaktioner med innehav utan

bestämmande inflytande

-49 -49

-8 -57

Utställda teckningsoptioner

6 6

Utdelning -80 -80 -80

Utgående balans per 31

december 2021

177 295

18 -7 1 205 1 688 132 1 821

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Koncernens noter

NOT 1 FÖRETAGSINFORMATION

Catella-koncernen (”Catella”) omfattar moderbolaget Catella AB

(publ) (”moderbolaget”) och ett flertal bolag som är aktiva inom tre

operativa verksamhetsgrenar: Investment Management, Principal

Investments och Corporate Finance.

Årsredovisningen och koncernredovisningen för Catella AB (publ),

för det räkenskapsår som slutar den 31 december 2022 har godkänts av

styrelsen och verkställande direktören för publicering den 31 mars

2023 och kommer att föreläggas årsstämman den 10 maj 2023 för

fastställande.

Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag med säte i Stockholm,

verige. H

uvudkontoret finns på Birger Jarlsgatan 6 i Stockholm.

Catella AB är listat på Nasdaq Stockholm inom segmentet Mid Cap.

NOT 2 VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER

Gru

nd för rapporternas upprättande

Koncernredovisningen för Catella har upprättats i enlighet med

Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för

koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS)

och IFRIC-tolkningar sådana de antagits av EU.

Koncernredovisningen har upprättats enligt

anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar omvärderingar av

finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat

samt finansiella tillgångar och skulder (inklusive derivatinstrument)

värderade till verkligt värde via resultaträkningen.

Upprättandet av finansiella rapporter kräver att styrelsen och

koncernledningen gör uppskattningar och bedömningar.

Uppskattningar och bedömningar påverkar resultaträkning, rapport

över totalresultat och rapport över finansiell ställning samt

upplysningar som lämnas såsom eventualförpliktelser. Faktiskt utfall

kan komma att avvika från dessa bedömningar under andra

antaganden eller under andra förutsättningar. De områden som

innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana

områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse

för koncernredovisningen är bland annat bedömning av framtida

kassaflöden som exempelvis ligger till grund för värdering av

låneportföljer, goodwill, varumärke och kontraktsportföljer, värdering

av uppskjutna skattefordringar hänförliga till förlustavdrag, värdering

av kundfordringar samt bedömningar av tvister och behov för

avsättningar för dessa.

De nedan angivna redovisningsprinciperna har, med de undantag

som närmare beskrivs, tillämpats konsekvent på samtliga perioder som

presenteras i koncernens finansiella rapporter. Vad avser

intresseföretag, vid behov genom anpassning till koncernens principer.

Verksamheten i koncernföretaget Catella Luxembourg SA, tidigare

Catella Bank SA, har sedan 2019 varit under avveckling och har

redovisats enlighet med IFRS 5, Anläggningstillgångar som innehas till

försäljning och avvecklade verksamheter. I november 2021 godkände

ECB Catella Banks ansökan om att återlämna banklicensen och

upphöra som kreditinstitut. Då verksamheten avvecklats och den legala

enheten kvarstår redovisas från 2022 inte Catella Luxembourg SA i

enlighet med IFRS 5. Jämförelsesiffror för tidigare år har justerats på

motsvarande sätt.

Inom verksamhetsgrenen Principal Investments gör Catella egna

fastighetsinvesteringar tillsammans med partners och externa

investerare. Under 2022 har kassaflöden från investeringar och

försäljningar av fastighetsprojekt klassificerats om i koncernens

rapport över kassaflöden. Dessa redovisades tidigare som kassaflöden

från investeringsverksamheten men redovisas i årsredovisningen 2022

som en del av koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten.

Jämförelsesiffror för tidigare år har justerats på motsvarande sätt. Detta

har inneburit en ökning av koncernens anläggningstillgångar om 62

mkr, samt en ökning av koncernens omsättning uppgående till 1 mkr.

Införande och effekter av nya och reviderade IFRS avseende

2022

Inga nya standarder har införts under 2022 som haft någon betydande

påverkan på koncernens finansiella rapporter.

t antal nya standarder, förändringar av standarder och tolkningar är

ännu inte gällande för räkenskapsåret som slutar 31 december 2022

och har inte tillämpats i koncernens utarbetande av dessa finansiella

rapporter. Koncernen har slutfört sin utvärdering och kommit till

slutsatsen att påverkan av dessa standards och dess tillägg på finansiellt

resultat eller de finansiella rapporterna är immateriell.

Koncernredovisning

(a) Dotterbolag: Dotterföretag är alla de företag över vilka koncernen

har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när

den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i

företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom inflytande

i företaget. Förekomsten och effekten av potentiella rösträtter som för

närvarande är möjliga att utnyttja eller konvertera, beaktas vid

bedömningen av huruvida koncernen utövar bestämmande inflytande

över ett annat företag. Dotterbolag inkluderas i koncernredovisningen

från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till

koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den

dag då det bestämmande inflytandet upphör. Alla transaktioner med

andelsägare i dotterbolag redovisas baserat på substansen av dessa

transaktioner. Resultat hänförligt till innehavare utan bestämmande

inflytande, vilka utöver sitt innehav också är verksamma i

dotterbolaget, likställs med andra former av rörlig ersättning och

redovisas därför som personalkostnad i resultaträkningen. I

koncernens rapport över finansiell ställning redovisas dessa delägares

andel av nettotillgångarna i koncernen som ett innehav utan

bestämmande inflytande.

Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens

rörelseförvärv. Goodwill som uppstår vid förvärv av dotterföretag,

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

intresseföretag och samarbetsarrangemang avser det belopp varmed

köpeskillingen överstiger Catellas andel i det verkliga värdet av

identifierbara tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i det

förvärvade bolaget per överlåtelsedagen. Om det verkliga värdet på

dotterbolagets förvärvade tillgångar, skulder och eventualförpliktelser

överstiger köpeskillingen redovisas mellanskillnaden direkt i

resultaträkningen. Villkorade köpeskillingar redovisas på

förvärvsdagen, till verkligt värde, och klassificeras som skulder som

därefter omvärderas via resultaträkningen. Innehav utan bestämmande

inflytande i den förvärvade rörelsen värderas för varje förvärv,

antingen till verkligt värde eller till den proportionella andel av den

förvärvade rörelsens nettotillgångar, som innehas utan bestämmande

inflytande. Alla förvärvsrelaterade transaktionskostnader kostnadsförs.

Dessa kostnader redovisas i koncernen under posten ”övriga externa

kostnader” i resultaträkningen.

Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade

vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag

elimineras. Redovisningsprinciperna för dotterbolag har i

förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning

av koncernens principer.

(b) Transaktioner med andelsägare till innehav utan bestämmande

inflytande: Koncernen behandlar transaktioner med innehavare utan

bestämmande inflytande som transaktioner med koncernens

aktieägare. Vid förvärv från innehavare utan bestämmande inflytande

redovisas skillnaden mellan erlagd köpeskilling och den faktiska

förvärvade andelen av det redovisade värdet på dotterbolagets

nettotillgångar i eget kapital. Vinster och förluster på avyttringar till

innehavare utan bestämmande inflytande redovisas också i eget

kapital.

När koncernen inte längre har ett bestämmande eller betydande

inflytande, omvärderas varje kvarvarande innehav till verkligt värde

och ändringen i redovisat värde redovisas i resultaträkningen. Det

verkliga värdet används som det första redovisade värdet och utgör

grund för den fortsatta redovisningen av det kvarvarande innehavet

som intresseföretag, joint venture eller finansiell tillgång. Alla belopp

avseende den avyttrade enheten som tidigare redovisats i övrigt

totalresultat, redovisas som om koncernen direkt hade avyttrat de

hänförliga tillgångarna eller skulderna. Detta kan medföra att belopp

som tidigare redovisats i övrigt totalresultat omklassificeras till

resultatet.

dotterbolag eller samarbetsarrangemang, men där koncernen kan

utöva ett betydande inflytande, vilket i regel gäller för aktieinnehav

som omfattar mellan 20 procent och 50 procent av rösterna. Innehav i

intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden och värderas

inledningsvis till anskaffningsvärde. Koncernens redovisade värde på

innehav i intresseföretag inkluderar goodwill som identifieras vid

förvärvet, netto efter eventuella nedskrivningar.

Intresseföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med

förvärvsdagen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med

den dag då de avyttras. Transaktioner, balansposter samt orealiserade

vinster på transaktioner mellan koncernen och dess intresseföretag

elimineras i enlighet med koncernens andel i intresseföretaget. Även

orealiserade förluster elimineras, men betraktas som en indikation på

att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången.

Resultatandel i intresseföretag redovisas i den konsoliderade

resultaträkningen i rörelseresultatet, netto efter skatt. I rapport över

finansiell ställning redovisas andelar i intresseföretag till

anskaffningsvärde inklusive den del som utgörs av goodwill, justerat

för utdelningar och andel av intresseföretagets resultat efter

förvärvsdatumet.

Segmentrapportering

Rörelsesegment ska enligt IFRS 8 redovisas på ett sätt som stämmer

överens med den interna rapporteringen som regelbundet lämnas till

den högste verkställande beslutsfattaren. Den högsta verkställande

beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser

och bedömning av rörelsesegmentets resultat. Inom Catella har

koncernchefen identifierats som den högste verkställande

beslutsfattaren. Koncernchefen utvärderar koncernens verksamhet

utifrån följande rörelsesegment tillika rapporterbara segment;

Investment Management, Principal Investments och Corporate

Finance. I koncernens rapporter benämns dessa segment som

affärsområden eller verksamhetsgrenar. Verksamhetsgrenarna följs

regelbundet upp av ansvarig för segmentet samt Catellas koncernchef,

som fattar beslut om allokering av resurser, budgetmål och finansplan.

Omräkning av utländsk valuta

(a) Funktionell valuta och rapportvaluta: Poster som ingår i de

finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade

i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive

företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I

koncernredovisningen används svenska kronor (kr), som är Catella

AB:s funktionella valuta och koncernens rapportvaluta.

(b) Transaktioner och balansposter: Transaktioner i utländsk valuta

omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som

gäller på transaktionsdagen eller den dag då posterna omvärderas.

Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av

sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och

skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i

resultaträkningen. Undantag är då transaktionerna utgör säkringar

som uppfyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av

nettoinvesteringar, då vinster/förluster redovisas i övrigt totalresultat.

Valutakursvinster och -förluster som hänför sig till lån och likvida

medel redovisas i resultaträkningen som övriga finansiella poster. Alla

övriga valutakursvinster och -förluster redovisas i posten övriga

rörelseintäkter alternativt övriga rörelsekostnader i resultaträkningen.

Förändringar i verkligt värde för finansiella tillgånga§r som är

skuldinstrument i utländsk valuta, vilka klassificerats som värderade

till verkligt värde över övrigt totalresultat, fördelas mellan

omräkningsdifferenser och andra förändringar av värdepapprets

redovisade värde. Omräkningsdifferenser som hänför sig till

förändringar i upplupet anskaffningsvärde redovisas i

resultaträkningen.

Omräkningsdifferenser för finansiella tillgångar och skulder, såsom

aktier som värderas till verkligt värde via resultaträkningen, redovisas i

resultaträkningen som en del av verkligt värde vinster/förluster.

Omräkningsdifferenser för finansiella tillgångar, som inte är

skuldinstrument, såsom aktier som klassificeras som finansiella

tillgångar värderade till verkligt värde över övrigt totalresultat, förs till

verkligt värdereserven via övrigt totalresultat.

koncernföretag som har en annan funktionell valuta än

rapportvalutan, omräknas till koncernens rapportvaluta enligt följande:

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

− (a) tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna

omräknas till balansdagens kurs;

− (b) intäkter och kostnader för var och en av resultaträkningarna

omräknas till genomsnittlig valutakurs (såvida denna

genomsnittliga kurs utgör en rimlig approximation av den

ackumulerade effekten av de kurser som gäller på

transaktionsdagen, annars omräknas intäkter och kostnader till

transaktionsdagens kurs), och

− (c) alla omräkningsdifferenser som uppstår redovisas i övrigt

totalresultat och ackumuleras i omräkningsreserven i eget kapital.

Vid konsolideringen förs omräkningsdifferenser, som uppstår till följd

av omräkning av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter och av

upplåning och andra valutainstrument som identifierats som säkringar

av sådana investeringar, till övrigt totalresultat. Vid avyttring av en

utlandsverksamhet, helt eller delvis, förs de omräkningsdifferenser som

redovisats i övrigt totalresultat till resultaträkningen och redovisas som

en del av realisationsvinsten/förlusten.

Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid

förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder

hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs.

Klassificering av tillgångar och skulder

Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt av

belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv

månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och

kortfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas

återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen.

Materiella anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med

avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuell ackumulerad

nedskrivning. Avskrivningar baseras på historiska anskaffningsvärden

och den bedömda nyttjandeperioden.

Linjär avskrivningsmetod används för samtliga typer av tillgångar

enligt nedanstående:

− installationer på annans fastighet 20 procent per år eller över

hyresavtalets löptid

− datorer och kringutrustning 25–33 procent per år

− övriga kontorsmaskiner och

kontorsinventarier 20 procent per år

Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas vid varje

rapportperiods slut och justeras vid behov.

En tillgångs redovisade värde skrivs omgående ner till dess

återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess

bedömda återvinningsvärde.

Vinster och förluster vid avyttring fastställs genom en jämförelse

mellan försäljningsintäkten och det redovisade värdet och redovisas i

övriga rörelseintäkter alternativt övriga rörelseförluster.

Immateriella tillgångar

(a) Goodwill: Det belopp varmed köpeskilling, eventuellt innehav utan

bestämmande inflytande samt verkligt värde på förvärvsdagen på

tidigare aktieinnehav överstiger verkligt värde på identifierbara

förvärvade nettotillgångar, redovisas som goodwill. Goodwill på

förvärv av dotterbolag redovisas som immateriella tillgångar. Goodwill

testas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och

redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade

nedskrivningar. Nedskrivningar av goodwill återförs inte. Vinst eller

förlust vid avyttring av en enhet inkluderar kvarvarande redovisat

värde på den goodwill som avser den avyttrade enheten.

Goodwill fördelas på kassagenererande enheter vid prövning av

eventuellt nedskrivningsbehov. Fördelningen görs på de

kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter,

fastställda i enlighet med koncernens rörelsesegment, som förväntas bli

gynnade av det rörelseförvärv där goodwillposten uppstod.

(b) Varumärken: Varumärken som förvärvats genom ett

rörelseförvärv redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. Det

varumärke som redovisas i koncernens rapport över finansiell ställning

är varumärket Catella som bedöms ha en obestämbar nyttjandeperiod.

Varumärket prövas årligen för att identifiera eventuellt

nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med

ackumulerade nedskrivningar.

sammanhängande kundrelationerna i samband med ett rörelseförvärv

identifieras i förvärvsanalysen och redovisas som en separat

immateriell tillgång. Värderingen av kundrelationerna uppkomna vid

rörelseförvärv värderas till verkligt värde. Fastställandet av verkligt

värde bygger på en värderingsmodell som baseras på diskonterade

kassaflöden. Värderingen baseras på omsättningshastigheten och

avkastningen för den förvärvade portföljen vid förvärvstidpunkten. I

modellen utgår en särskild kostnad eller ett avkastningskrav i form av

en så kallad ”contributory asset charge” för de tillgångar som

ianspråktas för att den immateriella tillgången ska kunna generera

någon avkastning. Kassaflöden diskonteras genom en vägd

kapitalkostnad, den så kallade WACC, vilken justeras med hänsyn till

de lokala räntenivåerna i de länder där förvärven ägt rum.

Nyttjandeperioden för kontraktsportföljerna och de därmed

sammanhängande kundrelationerna baseras på den förvärvade

portföljens omsättningshastighet som bedöms vara mellan 5 och 7 år,

vilket motsvarar en årlig avskrivningstakt om 14-20 procent.

Avskrivningen redovisas i posten Avskrivningar på förvärvsrelaterade

immateriella tillgångar i resultaträkningen.

(d) Programvarulicenser: Förvärvade programvarulicenser aktiveras

på basis av de kostnader som uppstått då den aktuella programvaran

förvärvats och satts i drift. Dessa aktiverade kostnader skrivs av under

den bedömda nyttjandeperioden på vanligtvis tre till fyra år.

(e) Uppskjuten skatt avseende immateriella tillgångar: En

uppskjuten skatteskuld ska beräknas baserad på den lokala skattesatsen

för skillnaden mellan det bokförda värdet och det skattemässiga värdet

för den immateriella tillgången. Den uppskjutna skatteskulden ska

upplösas över samma period som den immateriella tillgången skrivs av,

vilket resulterar i att effekten av avskrivningen på den immateriella

tillgången neutraliseras vad avser den fulla skattesatsen avseende

resultat efter skatt. Redovisningen av denna uppskjutna skatteskuld

redovisas initialt genom en motsvarande ökning av goodwill. Ingen

uppskjuten skatt beaktas avseende koncernmässig goodwill.

Nedskrivningar av icke-finansiella tillgångar

Tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod, exempelvis

goodwill, skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt

nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende

på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden

indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En

nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av

tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess

nyttjandevärde. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas

tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara

kassaflöden (kassagenererande enheter). För tillgångar, andra än

finansiella tillgångar och goodwill, som tidigare har skrivits ner görs

per varje balansdag en prövning av om återföring bör göras.

Återföring av nedskrivningar

En nedskrivning av tillgångar som ingår i IAS 36 tillämpningsområde

reverseras om det både finns indikation på att nedskrivningsbehovet

inte längre föreligger och det har skett en förändring i de antaganden

som låg till grund för beräkningen av återvinningsvärdet.

Nedskrivning av goodwill återförs dock aldrig. En reversering görs

endast i den utsträckning som tillgångens redovisade värde efter

återföring inte överstiger det redovisade värde som skulle ha

redovisats, med avdrag för avskrivning där så är aktuellt, om ingen

nedskrivning gjorts.

Nedskrivningar av lånefordringar och kundfordringar som

redovisas till upplupet anskaffningsvärde återförs om de tidigare skälen

till nedskrivningar inte längre föreligger och att full betalning från

kunden förväntas erhållas.

Finansiella tillgångar

Klassificering

Koncernen klassificerar sina finansiella tillgångar i följande tre

värderingskategorier: upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via

resultaträkningen och verkligt värde via övrigt totalresultat. Hur ett

instrument ska klassificeras beror på företagets affärsmodell och

instrumentets karaktäristika. Ledningen fastställer klassificeringen av

de finansiella tillgångarna vid det första redovisningstillfället.

(a) Finansiella tillgångar värderade till upplupet

anskaffningsvärde

Kategorin inkluderar finansiella tillgångar som inte är eget

kapitalinstrument eller derivat och där tillgången innehas i en

affärsmodell vars syfte är att inkassera avtalsenliga kassaflöden och där

de avtalade villkoren för tillgången är sådana att tillgången endast ger

upphov till betalning av kapitalbelopp och ränta på utestående

kapitalbelopp. Exempel på tillgångar som ingår i kategorin är

kundfordringar och lånefordringar. De ingår i omsättningstillgångar

med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter

rapportperiodens slut, vilka klassificeras som anläggningstillgångar.

(b) Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via

resultaträkningen

I denna kategori ingår eget kapitalinstrument, derivat och andra

finansiella tillgångar som vid första redovisningstillfället identifierats

som en post värderad till verkligt värde (fair value option).

Eget kapitalinstrument

Investeringar i eget kapitalinstrument som inte utgör dotterföretag

eller intresseföretag redovisas alltid till verkligt värde via

resultaträkningen men det finns även en möjlighet att redovisa

instrumentet till verkligt värde via övrigt totalresultat. Valet görs per

instrument, i samband med att det anskaffas, och kan inte ändras i

efterhand. Detta förutsätter att innehavet inte ”innehas för handel”

som innebär att målet är att göra kortsiktiga vinster på

värdeförändringar i aktierna. Catella klassificerar

verksamhetsrelaterade aktieinnehav såsom Pamica och APAMs

saminvesteringar med kunder i denna kategori.

Derivat

Derivat värderas alltid till verkligt värde via resultaträkningen med

undantag för derivat som är identifierade och redovisas som säkringar

av nettoinvesteringar där värdeförändringar redovisas i övrigt

totalresultat.

Post värderad till verkligt värde

En finansiell tillgång som inte utgör eget kapitalinstrument eller

derivat men vars kassaflöden inte enbart utgörs av kapitalbelopp och

ränta och/eller innehas i en affärsmodell som inte helt eller delvis går

ut på att inkassera de avtalsenliga kassaflödena klassificeras som en

post värderad till verkligt värde via resultaträkningen. Koncernens

låneportföljer ingår i denna kategori då det överensstämmer med såväl

ursprunglig redovisning som Catellas uppföljning av dessa tillgångar.

Låneportföljerna är förvärvade i syfte realisera dess värden antingen

genom att inkassera avtalsenliga kassaflöden eller genom försäljning

där verkligt värde realiseras. Tillgångar i denna kategori klassificeras

som omsättningstillgångar till den del som avser kommande 12

månaders prognostiserade kassaflöden medan övrig del av

låneportföljerna redovisas som anläggningstillgångar. I denna kategori

redovisas även koncernens fondinnehav och andra skuldinstrument

(finansiella fordringar).

övrigt totalresultat

Eget kapitalinstrument som vid första redovisningstillfället

klassificerats som finansiell tillgång värderad till verkligt värde via

övrigt totalresultat. Ingen omklassificering till resultaträkningen

kommer att ske vid avyttring av instrumentet. Valet görs per

instrument och kan inte ändras i efterhand. Detta förutsätter att

innehavet inte ”innehas för handel” som innebär att målet är att göra

kortsiktiga vinster på värdeförändringar i aktierna. Ett exempel på eget

kapitalinstrument i denna kategori är ett strategiskt och långsiktigt

innehav som inte utgör ett dotterföretag eller intresseföretag. Denna

ingår i anläggningstillgångar om ledningen inte har för avsikt att

avyttra tillgången inom 12 månader efter rapportperiodens slut. Catella

klassificerar preferensaktierna i Visa Inc. i denna kategori.

Redovisning och värdering

Köp och försäljningar av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen

– det datum då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången.

Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus

transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella tillgångar som inte

redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar

värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas första

gången till verkligt värde, medan hänförliga transaktionskostnader

redovisas i resultaträkningen. Finansiella tillgångar tas bort från

rapport över finansiell ställning när rätten att erhålla kassaflöden från

instrumentet har löpt ut eller överförts och koncernen har överfört i

stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med

äganderätten. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via

övrigt totalresultat och finansiella tillgångar värderade till verkligt

värde via resultaträkningen redovisas efter anskaffningstidpunkten till

verkligt värde. Finansiella tillgångar klassificerade som upplupet

anskaffningsvärde redovisas efter anskaffningstidpunkten till upplupet

anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden.

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde

avseende kategorin finansiella tillgångar värderade till verkligt värde

via resultaträkningen, resultatredovisas i den period då de uppstår och

ingår i resultaträkningens post övriga finansiella poster uppdelat på

erhållen räntekupong på utestående lån och förändring i verkligt värde.

Räntekomponent beräknas enligt effektivräntemetoden baserat på

tillämpliga diskonteringsräntor som är en approximation på

instrumentets räntedel. Grunden för att fastställa verkligt värde i denna

kategori är antingen gällande noterat marknadsvärde eller en värdering

baserat på en diskonterad kassaflödesanalys utfört av en till Catella

extern part. Utdelningsintäkter från värdepapper i kategorin finansiella

tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas i

resultaträkningen som en del av Övriga finansiella poster när

koncernens rätt att erhålla betalning har fastställts.

Valutakursdifferenser från omvärdering av finansiella instrument

redovisas i resultaträkningen. Förändringar i verkligt värde för

finansiella instrument klassificerade som finansiella tillgångar

värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat redovisas i övrigt

totalresultat. Ingen omklassificering till resultaträkningen sker vid

avyttring av eget kapitalinstrument i kategorin.

Ränta på finansiella tillgångar värderade till upplupet

anskaffningsvärde som beräknats med effektivräntemetoden redovisas

i resultaträkningen som en del av Ränteintäkter. Utdelning på

aktieinstrument som redovisas som finansiella tillgångar värderade till

verkligt värde via övrigt totalresultat redovisas i resultaträkningen som

en del av Övriga finansiella poster när koncernens rätt att erhålla

betalning har fastställts.

Nedskrivning av finansiella tillgångar

Vid varje rapporttillfälle beräknar företaget reserven för förväntade

kreditförluster för en finansiell tillgång eller grupp av tillgångar.

Fordringarnas förväntade kreditförluster fastställs utifrån historiska

erfarenheter av kundförluster på liknande fordringar och

framåtblickande information. Kundfordringar med

nedskrivningsbehov redovisas till nuvärdet av förväntade framtida

kassaflödena. Fordringar med kort löptid diskonteras inte.

Derivatinstrument och säkringsåtgärder

Derivatinstrument redovisas i rapport över finansiell ställning på

kontraktsdagen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid

efterföljande omvärderingar. Effekten av omvärderingen redovisas i

resultaträkningen. För närvarande gör Catella inga

säkringstransaktioner (förutom viss säkring av nettoinvesteringar i

utlandsverksamhet).

Säkring av nettoinvestering

Säkringar som ingåtts för att reducera valutarisken (omräkningsrisk) i

nettoinvesteringar i utländsk valuta redovisas från det tillfälle då

valutasäkringen av nettoexponeringen ingicks. Den andel av vinst eller

förlust på ett säkringsinstrument som identifierats och bedöms som en

effektiv säkring redovisas i övrigt totalresultat. Den vinst eller förlust

som hänför sig till den ineffektiva delen redovisas omedelbart i

resultaträkningen i posten övriga finansiella poster. Ackumulerade

vinster och förluster i omräkningsreserven i eget kapital redovisas i

resultaträkningen när utlandsverksamheten avyttras helt eller delvis.

För fordringar i utländsk valuta som utgör en del av bolagets

nettoinvesteringar i utländska dotterbolag värderas även dessa till

balansdagens kurs. Kursdifferenser på dessa fordringar redovisas direkt

i övrigt totalresultat.

Exploaterings- och Projektfastigheter

Exploaterings- och projektfastigheter redovisas enligt IAS 2 till det

lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet.

Anskaffningsvärdet består av inköpskostnader, exploateringskostnader

och lånekostnader.

Kundfordringar

Kundfordringar är belopp som ska betalas av kunder för sålda varor

eller utförda tjänster i den löpande verksamheten. Om betalning

förväntas inom ett år, klassificeras de som omsättningstillgångar. Om

inte, tas de upp som anläggningstillgångar.

Kundfordringar redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter

till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av

effektivräntemetoden, minskat med reservering för förväntade

kreditförluster.

Likvida medel

I likvida medel ingår kassa, banktillgodohavanden och övriga

kortfristiga placeringar med förfallodag inom tre månader från

anskaffningstidpunkten.

Leverantörsskulder

Leverantörsskulder är förpliktelser att betala för varor eller tjänster

som har förvärvats i den löpande verksamheten från leverantörer.

Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder om de

förefaller inom ett år. Om inte, tas de upp som långfristiga skulder.

Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt värde och

därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av

effektivräntemetoden.

Upplåning

Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter

transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet

anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto

efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i

resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av

effektivräntemetoden.

Avgifter som betalas för lånelöften redovisas som

transaktionskostnader för upplåningen i den utsträckning det är

sannolikt att delar av eller hela kreditutrymmet kommer att utnyttjas. I

sådana fall redovisas avgiften när kreditutrymmet utnyttjas. När det

inte föreligger några bevis för att det är sannolikt att delar av eller hela

kreditutrymmet kommer att utnyttjas, redovisas avgiften som en

förskottsbetalning för finansiella tjänster och fördelas över det aktuella

lånelöftets löptid.

Checkräkningskrediter redovisas som upplåning bland Kortfristiga

skulder i rapport över finansiell ställning.

Aktuell och uppskjuten inkomstskatt

Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Skatt

redovisas i resultaträkningen, utom när skatten avser poster som

redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall

redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital.

Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler

som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

där moderbolagets dotterbolag och intresseföretag är verksamma och

genererar skattepliktiga intäkter. Ledningen utvärderar regelbundet de

yrkanden som gjorts i självdeklarationer avseende situationer där

tillämpliga skatteregler är föremål för tolkning. Den gör, när så bedöms

lämpligt, avsättningar för belopp som troligen ska betalas till

skattemyndigheten.

Uppskjuten skatt redovisas, enligt balansräkningsmetoden, på alla

temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet

på tillgångar och skulder och deras redovisade värden i

koncernredovisningen. Den uppskjutna skatten redovisas emellertid

inte om den uppstår till följd av en transaktion som utgör den första

redovisningen av en tillgång eller skuld som inte är ett rörelseförvärv

och som, vid tidpunkten för transaktionen, varken påverkar redovisat

eller skattemässigt resultat. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med

tillämpning av skattesatser (och skattelagar) som har beslutats eller

aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda

uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden

regleras.

Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är

troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas

tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas.

Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader som

uppkommer på andelar i dotterbolag och intresseföretag, förutom där

tidpunkten för återföring av den temporära skillnaden kan styras av

koncernen och det är sannolikt att den temporära skillnaden inte

kommer att återföras inom överskådlig framtid. Uppskjutna

skattefordringar och -skulder kvittas när det finns en legal

kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och när

de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till

skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser

antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en

avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar.

Ersättningar till anställda

(a) Pensionsförpliktelser

Koncernföretagen har olika pensionsplaner. Pensionsplanerna

finansieras vanligen genom betalningar till försäkringsbolag eller

förvaltaradministrerade fonder, där betalningarna fastställs utifrån

periodiska aktuariella beräkningar. Koncernens pensionsplaner är i

huvudsak avgiftsbestämda. Nya pensionsplaner inom koncernen ska

vara avgiftsbestämda.

En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken

koncernen på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis, betalar fasta

avgifter till en separat juridisk enhet. Koncernen har inga ytterligare

betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Avgifterna

redovisas som personalkostnader när de förfaller till betalning.

Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som

kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan

komma koncernen tillgodo.

(b) Ersättningar vid uppsägning

Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds anställning sagts

upp av koncernen före normal pensionstidpunkt eller då en anställd

accepterar frivillig avgång i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen

redovisar avgångsvederlag när den bevisligen är förpliktad endera att

säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till

återkallande; eller att lämna ersättningar vid uppsägning som resultat

av ett erbjudande som gjorts för att uppmuntra till frivillig avgång.

Förmåner som förfaller mer än 12 månader efter rapportperiodens slut

diskonteras till nuvärde.

Koncernen redovisar en skuld och en kostnad för bonus och

vinstandelar, baserat på en formel som beaktar den vinst som kan

hänföras till moderbolagets aktieägare efter vissa justeringar.

Koncernen redovisar en avsättning när det finns en legal förpliktelse

eller en informell förpliktelse på grund av tidigare praxis.

Aktierelaterade ersättningar

I december 2020 beslutades om ett nytt incitamentsprogram genom

emission av 3 000 000 teckningsoptioner. Under 2021 överläts

2 750 000 teckningsoptioner till medlemmar i koncernledningen och

under 2022 överläts ytterligare 100 000 teckningsoptioner till två

nyckelmedarbetare. Resterande 150 000 teckningsoptioner fanns i eget

lager per den 31 december 2022. Teckningsoptionerna var avräknade

och betalda enligt marknadsmässiga villkor. Värdet på optionerna har

fastställts med en optionsvärderingsmodell (Black & Scholes).

Teckningsoptioner klassificeras som en aktierelaterad ersättning.

Vid utställandet av teckningsoptionerna krediteras övrigt tillskjutet

kapital. När optionerna utnyttjas, emitterar företaget nya aktier.

Mottagna betalningar, efter avdrag för eventuella direkt hänförbara

transaktionskostnader, krediteras aktiekapitalet (kvotvärde) och övrigt

tillskjutet kapital när optionerna utnyttjas.

Avsättningar

Avsättningar redovisas när koncernen har en legal eller informell

förpliktelse till följd av tidigare händelser, det är sannolikt att ett

utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera åtagandet och

beloppet har beräknats på ett tillförlitligt sätt.

Avsättningarna värderas till nuvärdet av det belopp som förväntas

krävas för att reglera förpliktelsen. Härvid används en

diskonteringsränta före skatt som återspeglar en aktuell

marknadsbedömning av det tidsberoende värdet av pengar och de

risker som är förknippade med avsättningen. Den ökning av

avsättningen som beror på att tid förflyter redovisas som räntekostnad.

Intäktsredovisning

Intäkter innefattar det verkliga värdet av vad som erhållits eller

kommer att erhållas för sålda tjänster i koncernens löpande

verksamhet. Intäkter redovisas exklusive mervärdesskatt och rabatter

samt efter eliminering av koncernintern försäljning. Koncernen

redovisar en intäkt när dess belopp kan mätas på ett tillförlitligt sätt

och ett prestationsåtagande bedöms vara utfört. Särskilda kriterier för

var och en av koncernens verksamheter beskrivs nedan. Koncernen

grundar sina bedömningar på historiska utfall och beaktar därvid typ

av kund, typ av transaktion och speciella omständigheter i varje enskilt

fall.

Ersättningar som tjänas in successivt genom att tjänster utförts, till

exempel rådgivnings- eller förvaltningsarvoden, intäktsförs i takt med

att dessa tjänster levereras och kontrollen överförs, i praktiken sker

detta linjärt över tiden tjänsten avser. Dessa intäkter kan antingen vara

ett förutbestämt belopp eller en procentavgift av exempelvis hanterad

volym (exempelvis tillgångar under förvaltning).

Ersättningar hänförliga till en specifik tjänst eller handling

intäktsförs i samband med att tjänsten utförs. Dessa intäkter kan

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

antingen vara ett förutbestämt belopp eller en procentavgift av

exempelvis hanterad volym.

Prestationsrelaterade intäkter, till exempel prestationsrelaterade

arvoden för överavkastning i förvaltning eller vid försäljningsuppdrag,

redovisas i enlighet med gällande avtal om när prestationsrelaterat

arvode får tas ut. Detta innebär att vid ett försäljningsuppdrag av till

exempel en fastighet och ersättning är en viss procent på kundens

försäljningspris av fastigheten, som enbart utgår när en affär avslutats,

redovisas först då en legalt bindande affärstransaktion av fastigheten

skett. På samma sätt redovisas performance fee som utgår avseende

överavkastning mot en fastställd referensnivå enbart vid mättidpunkt

vilken kan vara kvartalsvis eller årsvis beroende på produkt.

Provisioner till återförsäljare redovisas som en kostnad i samband

med att hänförlig intäkt intjänats enligt ovanstående principer.

Successiv vinstavräkning tillämpas för fastighetsutvecklingsprojekt

där försäljningsavtal har ingåtts med en extern part i enlighet med

IFRS 15 Revenue from contracts with customers. Fastighetsprojekt där

inget försäljningsavtal har tecknats med en extern part redovisas enligt

IAS 2 till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet.

Ränteintäkter intäktsredovisas med tillämpning av

effektivräntemetoden.

Utdelningsintäkter redovisas när rätten att erhålla betalning har

fastställts.

Leasing

Koncernen hyr ett antal kontorslokaler, bilar och annan utrustning

enligt ej uppsägningsbara leasingavtal. Leasingperioderna varierar

mellan 1 och 10 år och de flesta leasingavtal kan vid leasingperiodens

slut förlängas till marknadsmässiga villkor. Leasingavtalen redovisas

som nyttjanderättstillgångar och som en finansiell skuld motsvarande

det åtagande företaget har att betala leasingavgifter den dagen som den

leasade tillgången finns tillgänglig för användning av koncernen.

Avtal kan innehålla både leasing- och icke-leasingkomponenter.

Catella separerar inte ersättningen i avtalet på leasing- och icke-

leasingkomponenter utan dessa redovisas som en enda

leasingkomponent.

Villkoren förhandlas separat för varje avtal och innehåller ett stort

antal olika avtalsvillkor. Leasingavtalen innehåller inga särskilda villkor

eller restriktioner förutom att leasegivaren bibehåller rättigheterna till

pantsatta leasade tillgångar. De leasade tillgångarna får inte användas

som säkerhet för lån.

Tillgångar och skulder som uppkommer från leasingavtal redovisas

initialt till nuvärde. Leasingskulderna inkluderar nuvärdet av följande

leasingbetalningar:

− fasta avgifter

− belopp som förväntas betalas ut av leasetagaren enligt

restvärdesgarantier

− straffavgifter som utgår vid uppsägning av leasingavtalet, om

leasingperioden återspeglar att koncernen kommer att utnyttja en

möjlighet att säga upp leasingavtalet

− betalningar för rimligtvis säkra förlängningsoptioner

Leasingbetalningarna diskonteras med leasingavtalets implicita ränta.

Om denna räntesats inte fastställas enkelt, vilket normalt är fallet för

koncernens leasingavtal, används leasetagarens marginella låneränta,

vilken är räntan som den enskilde leasetagaren skulle få betala för att

låna de nödvändiga medlen för att köpa en tillgång av liknande värde

som nyttjanderätten i en liknande ekonomisk miljö med liknande

villkor och säkerheter. Fastställandet av den marginella låneräntan sker

med hjälp av externa marknadsräntor per tillgångstyp, internt

avkastningskrav samt bedömning av dotterbolagets kreditvärdighet.

Leasingbetalningar fördelas mellan amortering av skulden och

ränta. Räntan redovisas i resultaträkningen över leasingperioden på ett

sätt som medför en fast räntesats för den under respektive period

redovisade leasingskulden.

Koncernen är exponerad för eventuella framtida ökningar av

rörliga leasingbetalningar baserade på ett index eller en ränta, som inte

ingår i leasingskulden förrän de träder i kraft. När justeringar av

leasingbetalningar baserade på ett index eller en ränta träder i kraft

omvärderas leasingskulden och justeras mot nyttjanderätten.

Tillgångarna med nyttjanderätt värderas till anskaffningsvärde och

inkluderar följande:

− det belopp leasingskulden ursprungligen värderats till

− leasingavgifter som betalats vid eller före inledningsdatumet

− initiala direkta utgifter

− utgifter för att återställa tillgången i det skick som föreskrivs i

leasingavtalets villkor

Nyttjanderätter skrivs av linjärt över det kortare av nyttjandeperioden

och leasingperioden.

Betalningar för korta kontrakt och leasingavtal av mindre värde

kostnadsförs linjärt i resultaträkningen. Korta kontrakt är avtal med en

leasingperiod på 12 månader eller mindre. Avtal av mindre värde

understigande ett gränsvärde om 0,1 mkr och inkluderar IT-och

kontorsutrustning.

Resultat per aktie

Beräkningen av resultat per aktie baseras på årets resultat i koncernen

hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga

antalet aktier utestående under året. Vid beräkningen av resultat per

aktie efter utspädning justeras resultatet och det genomsnittliga antalet

aktier för att ta hänsyn till effekter av utspädande potentiella

stamaktier, vilka under rapporterade perioder härrör från utställda

teckningsoptioner. Utspädning från optioner påverkar antalet aktier

och uppstår endast när lösenkursen är lägre än börskursen.

Jämförelsestörande poster

Som Jämförelsestörande poster redovisas händelser och transaktioner

som är väsentliga och ej återkommande poster och vars resultateffekter

är viktiga att uppmärksamma när årets resultat jämförs med tidigare

år.

Övrigt

Som del i koncernens förvaltningsuppdrag förvaras likvida medel

tillhöriga klienter på koncernens bankkonton samtidigt som

motsvarande skuld finns till klienterna. Klientmedel redovisas i

koncernens rapport över finansiell ställning som kortfristig fordran

respektive kortfristig skuld. I kassaflödesanalysen behandlas både

fordran och skuld som poster inom finansieringsverksamheten och

påverkar därmed inte kassaflödet.

NOT 3 FINANSIELL RISKHANTERING

Koncernen exponeras för finansiella risker som till exempel ränterisk,

valutarisk, finansierings/likviditetsrisk och kreditrisk genom den

verksamhet som bedrivs. Catellas styrelse och koncernledning

utvärderar nuvarande och framtida risker och beslutar hur de ska

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

hanteras genom framtagande av koncerngemensamma riktlinjer för

riskhantering. Dessa riktlinjer utvärderas och förändras löpande.

Riskhantering bedrivs även på respektive dotterbolagsnivå under

överseende av koncernledningen. Riskhanteringen i väsentliga

dotterbolag beskrivs nedan.

Inom verksamhetsgrenen Investment Management finns två

dotterbolag, Catella Real Estate AG och Catella Property Fund

Investment AB, som lyder under tillsyn av tillsynsmyndigheter. Dessa

dotterbolag har en speciell riskhanteringsfunktion som är fristående

från affärsverksamheten och ansvarig rapporterar både till respektive

dotterbolags verkställande direktör och direkt till dotterbolagets

styrelse. Vidare har dotterbolag under tillsyn en egen funktion för

regelefterlevnad (”compliance”) vilken följer upp dotterbolagets

efterlevnad av såväl interna och externa regelverk som

överenskommelser med kunder. Funktionen är oberoende i

förhållande till affärsverksamheten i respektive dotterbolag och

ansvarig rapporterar både till dotterbolagets verkställande direktör och

direkt till dotterbolagets styrelse. Koncernledningen är representerad i

dessa styrelser och rapporterar vidare till moderbolagets styrelse.

Inom koncernens övriga verksamhetsgrenar finns inte något

dotterbolag under tillsyn.

Som nämnts ovan sker riskhanteringen på dotterbolags- och

verksamhetsnivå eftersom de olika verksamhetsgrenarna i koncernen

skiljer sig åt med hänsyn till den verksamhet som bedrivs. Av denna

anledning beskrivs väsentliga risker inom respektive verksamhetsgren

separat under respektive riskavsnitt nedan.

Koncernen har en finansförvaltning som omfattar investeringar och

placeringar i låneportföljer och aktier. Dessa tillgångar redovisas

tillsammans med moderbolaget i kategorin Övrigt. Investeringar i

låneportföljer, som beskrivs vidare i not 22, är huvudsakligen

exponerat för kreditrisk men även likviditetsrisk beroende på

eventuella förändringar i återbetalningstakten av låneportföljerna,

ränterisk samt valutarisk eftersom lånen är i annan valuta än SEK och

främst utställda till rörlig ränta. Det bokförda, och verkliga värdet, på

de värdepapperiserade låneportföljerna var vid årets utgång 88 (101)

mkr. Aktieinnehav, som beskrivs vidare i not 21 och 22, är

huvudsakligen exponerad för marknadsprisrisk på värdet av aktierna.

Bokfört värde, tillika marknadsvärde, på aktieinnehav uppgick till 137

(129) mkr vid årsskiftet.

Likviditetsrisk

Likviditetsrisk är risken att koncernen, inom en definierad tidsperiod,

inte kan refinansiera sina existerande tillgångar eller är oförmögen att

möta utökade krav på likviditet. Likviditetsrisk innefattar också risken

att koncernen tvingas låna till ofördelaktig ränta eller måste sälja

tillgångar med förlust för att kunna fullgöra sina betalningsåtaganden.

Koncernens kortsiktiga likviditetsreserven (likvida medel,

kortfristiga placeringar och bekräftade men outnyttjade krediter)

uppgick per den 31 december 2022 till 91 procent (74) av koncernens

årliga försäljning och till 66 procent (58) av koncernens upplåning och

låneskulder.

Investeringstakten inom verksamhetsområdet Principal

Investments har under 2022 varit hög även om den dämpats något

under senare delen av året. Verksamhetsområdet nyttjar en väsentlig

del av koncernens kortsiktiga likviditetsreserv. För att kunna bibehålla

en hög investeringstakt även framöver krävs att färdigställda

fastighetsutvecklingsprojekt avyttras för att frigöra likviditet för andra

pågående och nya projekt. Investeringarna innefattar risker där Catella

inte kan realisera projekten och frigöra likviditet i den takt som behövs.

För koncernens investeringar i låneportföljer, bestående av

värdepapperiserade europeiska låneportföljer med huvudsaklig

exponering mot bostäder, finns risken att få svårigheter med att

realisera tillgångar vilket kan påverka koncernens möjlighet att få in

medel för att underhålla sina finansiella åtaganden. Marknaden för

underordnade värdepapper med säkerhet i tillgångar är för närvarande

illikvid. Catellas kvarstående investeringar i låneportföljer är illikvida.

Koncernen bedömer att den kort- och långfristiga likviditeten är god

samt att det finns flexibilitet i finansieringen. I de fall koncernens

likviditet skulle förändras och om koncernen därmed av likviditetsskäl

skulle behöva avveckla delar av eller hela låneportföljen, kan det finnas

begränsade möjligheter att snabbt förändra denna portfölj och erhålla

ett rimligt pris till följd av förändringar i ekonomiska och andra

förhållanden. Om koncernen förvärvar investeringar för vilka det inte

finns någon marknad, kan koncernen ha begränsade möjligheter att

förhandla om en sådan investering eller få tillförlitlig information om

investeringens värde eller de risker investeringen är exponerad för.

Nedanstående tabeller sammanfattar koncernens likviditetsrisk vid

utgången av 2022 och 2021.

Likviditetsrapport per den 31 december 2022–2021

* Angivna belopp avser o-diskonterade kontraktuella kassaflöden

** Avser låneportföljer, se vidare not 22

Mkr

31 december 2022

< 3

månader

4 till 12

månader

Mellan 1

år och 3

år

Mellan 3

år och 5

år

> 5

år

Utan

förfallotid

punkt

Summa

Upplåning

-2 0

-421 -1 118 0 -1 541

Låneskulder

-1 256 -20

-1 276

Leasingskulder -11

-32 -55 -24 -9 -131

Leverantörsskulder

och övriga skulder

-273 -34

-307

Summa utflöden *

-286 -66 -1 732 -1 142 -29 0 -3 255

Kundfordringar och

övriga fordringar

655 151

1 37 3 128 975

Finansiella tillgångar

värderade till verkligt

värde via övrigt

totalresultat

36 36

Finansiella tillgångar

värderade till verkligt

värde via

resultaträkningen **

57 152 209

Summa inflöden *

712 151 153 37 3 164 1 220

Nettokassaflöden,

totalt

427 85 -1 579

-1 105 -26 164 -2 035

Mkr

31 december 2021

< 3

månader

4 till 12

månader

Mellan 1

år och 3

år

Mellan 3

år och 5

år

> 5

år

Utan

förfallotid

punkt

Summa

Upplåning -2 -1 003

-127 -339 -1 472

Låneskulder -17

-47 -1 241 -1 305

Leasingskulder

-11 -27 -61 -32 -17 -147

Leverantörsskulder

och övriga skulder

-233 -233

Summa utflöden

* -263 -74 -2 305 -159 -356 0 -3 157

Kundfordringar och

övriga fordringar

412 169

201 781

Finansiella tillgångar

värderade till verkligt

värde via övrigt

totalresultat

61 0

Finansiella tillgångar

värderade till verkligt

värde via

resultaträkningen **

2 9 30 42 37 120

Summa inflöden * 414 177 30 42 37 262 901

Nettokassaflöden,

totalt

152 103

-2 275 -117 -319 262 -2 256

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Koncernens upplåning och finansiering hanteras av moderbolaget

och holdingbolag inom koncernen. Moderbolagets ledning och

ekonomifunktion, följer noga rullande prognoser för koncernens

respektive dotterbolagens likviditetsreserv för att säkerställa att

koncernen respektive dotterbolagen har tillräckligt med kassamedel för

att möta behovet i den löpande verksamheten. Catella AB emitterade i

mars 2021 en ny icke säkerställd obligation om totalt 1 250 mkr med

en löptid om 4 år. Obligationen löper med en rörlig ränta om

tremånaders Stibor plus 475 punkter. I samband med det återköptes

respektive återinlöstes den äldre obligationen om 750 mkr. Vidare har

koncernens dotterföretag verksamma inom Principal Investments

erhållit lån från kreditinstitut för pågående

fastighetsutvecklingsprojekt. Per den 31 december 2022 uppgick dessa

lån till ett sammanlagt belopp om 1 480 mkr (1 255). Därutöver har

koncernens franska och spanska dotterföretag erhållit lån från

kreditinstitut med statlig garanti och till fördelaktiga villkor för att

mildra effekterna från negativ finansiell påverkan till följd av Covid-19

pandemin. Per den 31 december 2022 uppgick dessa lån till ett

sammanlagt belopp om 41 mkr (48). Koncernen har även beviljade

checkräkningskrediter om 30 mkr (30) varav outnyttjad del per 31

december 2022 uppgick till 30 mkr (30).

För beskrivning av koncernens låneskulder hänvisas till not 29. För

outnyttjad del av beviljad checkräkningskredit hänvisas till not 27.

I kombination med Catellas kassaflöden tillhandahåller ovan

beskrivna finansieringskällor kort- och långsiktig likviditet samt

flexibilitet i finansieringen av koncernens verksamhet.

Marknadsrisk

Marknadsrisk är risken för förlust eller sjunkande framtida intäkter till

följd av förändringar av räntor, valuta- och aktiekurser, inklusive

prisrisk i samband med avyttring av tillgångar eller stängning av

positioner.

Marknadsprisrisk inom finansförvaltningen

Koncernens investeringar i låneportföljer är framför allt exponerat för

marknadsprisrisk när värdet på dessa investeringar förändras och vid

ränteförändringar som minskar eventuella ränteintäkter.

Investeringarna i låneportföljerna löper med rörlig ränta eller har

underliggande tillgångar med rörlig ränta och värderas utifrån en

marknadsmässig kreditspread utifrån en basränta, till exempel

EURIBOR. Ökad kreditspread kan direkt påverka Catella genom att

det inverkar på orealiserade vinster eller förluster på

portföljinvesteringar, och således även Catellas förmåga att göra vinst

på investeringarna. I enlighet med redovisningsprinciperna i not 2

värderas investeringarna i låneportföljerna till verkligt värde via

resultaträkningen. I not 22 Finansiella tillgångar värderade till verkligt

värde via resultaträkningen framgår respektive låneportfölj och det

viktade genomsnittet av förväntad rörlig ränta på varje investering.

De risker som beskrivits ovan kan resultera i antingen högre eller

lägre intäkter för Catella.

Ränterisk

Ränterisk är risken att koncernens nettoresultat påverkas till följd av

förändringar i det allmänna ränteläget. Koncernen har upptagit

lånefinansiering i huvudsak i SEK med rörlig ränta för egen

verksamhetsfinansiering. Detaljerad information om dessa skulder

återfinns i not 29. Moderbolaget analyserar och följer löpande upp sin

exponering för ränterisk.

Information om koncernens nettoskuldsprofil samt en

känslighetsanalys framgår nedan tillsammans med upplysningar om

räntebindningstider. Koncernen hade per 31 december 2022 en

nettoskuld om 624 mkr (791) och räntetäckningsgraden, ett mått på

förmågan att betala räntekostnaderna, uppgick till 11,6 (3,9).

Koncernens räntebärande skulder och tillgångar per valuta

2022

2021

Mkr 31 dec

31 dec

EUR-skulder -128

-144

SEK-skulder

-1 254 -1 505

GBP-skulder -142

-138

NOK-skulder -1 -1

DKK-skulder -1 356 -887

Skulder i Övriga valutor 0

Summa räntebärande skulder -2 881 -2 674

Löptid ränta (

dagar)

106 116

Årets genomsnittliga räntekostnader,

% 5,0

3,2

Ränta +

5,5 3,7

Nettoeffekt på resultaträkningen vid ökning 0

mkr

-14

-13

Ränta –

0,5

% 4,5 2,7

Nettoeffekt på resultaträkningen vid minskning

0,5 %, mkr

14 13

2022 2021

Mkr 31 dec

31 dec

EUR

-tillgångar 1 298 1 126

USD-tillgångar 0

SEK-

tillgångar 563 675

GBP

-tillgångar 139

NOK-tillgångar

0 0

DKK-tillgångar

255 31

Tillgångar i Övriga valutor

0 0

Summa räntebärande tillgångar 2 256 1 884

Löptid ränta (dagar

) 47 80

Årets genomsnittliga ränteintäkter

, % 2,1 1,0

Ränta +0,5 % 2,6 1,5

Nettoeffekt på resultaträkningen vid ökning 0,5

mkr

11 8

Ränta –

0,5 % 1,6 0,5

Nettoeffekt på resultaträkningen vid minskning

5 %, mkr

-11 -8

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Valutakursrisk

Koncernen verkar internationellt och utsätts för valutarisker som

uppstår från olika valutaexponeringar. Valutarisk uppstår genom

affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt

nettoinvesteringar i utlandsverksamheter.

Finansiering av utländska tillgångar – omräkningsrisk

Omräkningsrisken är risken för att värdet i svenska kronor avseende

eget kapital i utländska valutor fluktuerar på grund av förändringar i

valutakurserna. Koncernens nettotillgångar i utländsk valuta uppgick

per den 31 december 2022 till 1 125 mkr (1 606). Dessa nettotillgångar

består av kapital som finansieras genom inlåning och eget kapital. Det

betyder att Catella ur ett koncernperspektiv har eget kapital i utländska

valutor som är exponerat för förändringar i växelkurser. Denna

exponering leder till att en omräkningsrisk uppstår och därmed till att

ogynnsamma valutakursförändringar kan inverka negativt på

koncernens utländska nettotillgångar vid omräkning till koncernens

rapporteringsvaluta SEK. För närvarande sker ingen säkring av

valutarisken i Catellas nettotillgångar. Koncernledningen utvärderar

årligen behovet av säkring av koncernens omräkningsrisker.

Tabellerna nedan visar hur koncernens sysselsatta kapital fördelar sig

per valuta samt dess finansiering. De visar också en känslighetsanalys

för nettokassa/nettoskuld och sysselsatt kapital vid förändringar om

+/- 10 procent i växelkursen för SEK. Förändringar i

nettokassa/nettoskuld och i sysselsatt kapital till följd av

valutakursförändringar redovisas i övrigt totalresultat och påverkat

därmed inte årets resultat. För 2022 uppgick

valutaomräkningsdifferensen i övrigt totalresultat till 101 mkr (14).

Vid en förändring av utländska valutakurser per årsskiftet med +/- 10

procent skulle valutaomräkningsdifferensen öka/minska med 113 mkr

(161).

Sysselsatt kapital och finansiering per valuta, 2022–2021

Mkr

31 december 2022 EUR USD

GBP CHF NOK DKK PLN

Övriga

valutor

Summa

utländska

valutor

SEK

Summa

koncern

Summa

koncern

+10 %

Summa

koncern

–10 %

Sysselsatt kapital -827 36

388 -4 -4 1 473 40

- 1 107 1 947 3 054 3 165

2 944

Nettokassa(+)

/Nettoskuld(–) 1 170 0

-3 0 -1 102 2 - 67 -691 -624 -617 -631

Innehav utan bestämmande inflytande -28

0 -1 0

-20 -1 - -49

-213 -262 -267

-257

Nettotillgångar 316 36

384 -4 -4 352

41 0 1 125 1 043

2 168 2 281

2 056

Nettoskuldsättningsgrad -3,4

0,0 0,0 0,0 -0,1

3,0 0,0 -0,1 0,6

0,3 0,2 0,3

Mkr

31 december 2021 EUR USD GBP CHF NOK DKK

PLN

Övriga

valutor

Summa

utländska

valutor

SEK

Summa

koncern

Summa

koncern

+10

Summa

koncern

–

10 %

Sysselsatt kapital

179

61 383 0 -2 990

0 0

1 611 1 000 2 611 2 772

2 450

Nettokassa(+)/

Nettoskuld(–) 982 1 -87 0

0 -855 0 0 40 -831 -791 -787 -795

Innehav utan bestämmande inflytande -17 0

-4 0 0 -25 0 0

-46 -86 -132

-137 -128

Nettotillgångar 1 144 62 291 0 -3 111 0 0 1 606 83 1 688 1 849

1 528

Nettoskuldsättningsgrad -0,8 0,0

0,3 -0,1 6,3 0,0 4,9 0,4 0,4 0,5

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Transaktionsrisk

Transaktionsrisk uppstår från de kommersiella flöden, redovisade

tillgångar och skulder i utländsk valuta som genom fluktuationer i

valutakurser kan ha en negativ inverkan på koncernens nettoresultat.

Den största delen av dotterbolagens verksamheter bedrivs i samma

land som de är lokaliserade i och därmed sker transaktioner i samma

valuta som i dotterbolagets rapporteringsvaluta. Därmed är

transaktionsexponeringen i dessa begränsad.

Finansiering till dotter- och intresseföretag tillhandahålls av Catella

Holding AB i lokal valuta. Utestående lånefordringar i utländsk valuta

ger upphov till valutaexponeringar. Vidare utgör huvuddelen av de

svenska holdingbolagens intäkter av utdelningar eller ränteintäkter

från dotter- och intressebolag. Merparten av dessa intäkter är i

utländsk valuta medan kostnaderna till största delen är i svenska

kronor. Därmed uppstår positioner av likvida medel i utländsk valuta

vilka ger upphov till valutaexponeringar hos de svenska

holdingbolagen. Moderbolagets ledning och ekonomifunktion gör

rullande prognoser över kommande likviditetsbehov i olika valutor.

Positioner i valutor som inte förväntas nyttjas för nyinvesteringar eller

utlåning i samma utländsk valuta säljs löpande.

Kreditrisk

Kreditrisk är risken för förluster till följd av att en kredittagare inte

förmår fullgöra sina skyldigheter gentemot Catella. Kreditrisk avser

alla fordringar och potentiella fordringar på företag, finansiella företag,

offentlig förvaltning och privatpersoner.

Kreditrisk – kund och lånefordringar

Risken för kundförluster är generellt låg i koncernen. Detta beror på ett

flertal olika faktorer. En stor del av motparterna är välkända

medelstora och större kunder, där det finns en etablerad, långsiktig

relation. Detta resulterar i stabila inbetalningsströmmar. Nya kunders

kreditvärdighet prövas. Den försäljning och de transaktioner som

genereras av kundportföljen är också diversifierad på flera sätt, där det

viktigaste är att inga eller få kunder utgör en väsentlig del av den totala

försäljningen eller utlåningen. En enstaka kunds betalningsinställelse

har därmed liten effekt totalt sett. Motparter och lånefordringar är

godkända i enlighet med den attestordning som finns i koncernen.

Vidare utför Catella sina tjänster till geografiskt spridda kunder inom

ett flertal sektorer inklusive offentlig sektor, finanssektorn och

fastighetsbolag. Därmed är exponeringen mot en finansiell nedgång i

en enskild sektor eller region relativt begränsad. Sammantaget innebär

detta stabila betalningsströmmar vad avser den genererade

försäljningen och utlåningen. Faktiska och förväntade kund- och

kreditförluster uppgick för 2022 till 0,1 procent (0,1) av koncernens

nettoomsättning. Kreditrisken avseende fordringar på intressebolag för

finansiering av fastighetsutvecklingsprojekt bedöms vara medelhög.

Catella följer löpande upp utvecklingen och riskerna i projekten.

Likvida medel är placerade hos väletablerade banker med god

kreditvärdighet och inget nedskrivningsbehov bedöms därmed finnas

för dessa.

Kreditrisk – finansförvaltning

Koncernens investeringar i låneportföljer består av innehav i och/eller

ekonomisk exponering för värdepapper som är underordnade ur

betalningshänseende och rankas lägre än värdepapper som är säkrade

av eller representerar ägande i samma tillgångsslag. Vid utebliven

betalning från en emittent i sådana investeringar, har innehavare av

högre rankade värdepapper från emittenten rätt till betalning före

Catella. Vissa av investeringarna har också strukturella inslag som gör

att betalning av räntor och/eller kapitalbelopp går till högre rankade

värdepapper som är säkrade av eller representerar ägande i samma

tillgångsslag vid utebliven betalning eller när förlusten överstiger vissa

nivåer. Detta kan medföra avbrott i det intäktsflöde som Catella har

räknat med från sin investeringsportfölj. Även om innehavare av

värdepapper med säkerhet i tillgångar vanligtvis har fördelen att ha

hög rankad säkerhet, övergår kontrollen över tidpunkt och metod för

avyttring av sådan säkerhet vid utebliven betalning vanligtvis till

innehavare av de högst rankade utestående värdepappren. Det finns

inga garantier för att intäkterna från en sådan försäljning av säkerhet

kommer att räcka för att återbetala Catellas investeringar till fullo.

Med risk för utebliven betalning avses risken för att enskilda

låntagare inte kan betala fastställd ränta och amortering på

förfallodagen. Graden av risk för utebliven betalning påverkas av

ränteförändringar och en rad ekonomiska, geografiska och andra

faktorer utanför Catellas kontroll och som följaktligen inte kan förutses

med säkerhet. Nivån och tidpunkten för låntagarnas uteblivna

betalningar av hypotekslån som står som säkerhet för vissa

investeringar kan få en negativ effekt på de intäkter som Catella får

från dessa investeringar.

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Finansiella tillgångars kreditvärdighet

Nedan tabell redovisar finansiella tillgångars kreditvärdighet för koncernen

Finansiella tillgångars kreditvärdighet

* Standard & Poor’s långfristiga kreditrating har använts

Tkr

31 december 2022

Kundfordringar

Lånefordringar

och andra

skuldinstrument

Fordringar hos

intresseföretag

Tillgångar

värderade

till verkligt

värde via

OCI

Tillgångar

värderade

till verkligt

värde via RR

Bankmedel

och

kortfristig

bankinlåning

Summa

Motparter med

extern kreditrating *

AAA

0 0

AA+ 16

AA 21

0 20 42

AA- 1 36 100 851 988

A+ 8 0 542 550

0 96

126 223

A-

2 40 42

BBB+ 1 90

BBB 2 15 16

BBB- 94 94

BB+ 0

BB-

0 0

B 10 10

CCC 0

45 96 0

36 101 1 794 2 072

Motparter utan

extern kreditrating

Företag 120 88

278 22 0 507

Fonder 183 4 187

Finansiella företag 27 27

Offentlig förvaltning 1 1

Privatpersoner 1 0 1

331 88 278 0 26 0 723

Summa 376 185 278 36 127 1 794

2 795

Mkr

31 december 2021

Kundfordringar

Lånefordringar

och andra

skuldinstrument

Fordringar hos

intresseföretag

Tillgångar

värderade

till verkligt

värde via

OCI

Tillgångar

värderade

till verkligt

värde via RR

Bankmedel

och

kortfristig

bankinlåning

Summa

Motparter med

extern kreditrating *

AAA 0 0 0

AA+ 2 2

AA 9 0 54

AA- 1 61 52 690 805

A+ 5 0 364 369

1 225 226

A- 1 16

BBB+ 1 18 18

BBB 1 16 17

BBB- 52

BB 0

BB- 1

1 0 1

CCC

19 0 0

61 53 1 438 1 572

Motparter utan

extern kreditrating

Företag 161 100 341 18 0 621

Fonder 96 1 97

Finansiella företag 43 3 47

Offentlig förvaltning 1 1

Privatpersoner 0 0 1

302 100 341 0 19 3 767

Summa 321 100 342 61 72 1 442 2 338

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Geografisk koncentration av kreditrisker

Nedanstående tabell redovisar den geografiska koncentrationen av

kreditrisker.

Geografisk koncentration av kreditrisker i finansiella tillgångar

Kapitalrisk och kapitalhantering samt relaterade risker

Målet med koncernens kapitalstruktur är att visa god avkastning till

aktieägarna genom att upprätthålla en optimal kapitalstruktur syftande

till att göra kostnaderna för kapital så låga som möjligt samt i de

dotterbolag det är relevant, uppnå de krav på finansiell stabilitet som

ställs på dotterbolagen. Koncernens kapitalisering ska vara riskbaserad

och utgå från en bedömning av den samlade risknivån i verksamheten.

Den ska också vara framåtblickande, i överensstämmelse med lång-

och kortsiktiga affärsplaner och med den förväntade

makroekonomiska utvecklingen. Bedömning av kapitalet görs med

relevanta nyckeltal såsom förhållandet mellan nettoskulden och det

egna kapitalet. Per den 31 december 2022 hade koncernen en

nettoskuld om 624 mkr (791) vilket i förhållande till koncernens egna

kapital uppgår till 0,26 (0,43).

Två bolag inom koncernen, Catella Real Estate AG och Catella

Property Fund Investments AB, bedriver tillståndspliktig verksamhet

under tillsyn av tillsynsmyndighet. Existerande regelverk och den

snabba utvecklingen i regelverk är komplex. Dessa regler ställer höga

och i framtiden än högre krav på den tillståndspliktiga verksamhetens

rutiner och processer samt likviditets- och kapitalreserver. Att efterleva

dessa regelverk är en förutsättning för att bedriva tillståndspliktig

verksamhet. Catella arbetar kontinuerligt med att säkerställa

efterlevnad av nuvarande regelverk samt planerar för regelefterlevnad

av kommande regelförändringar. Utifall dotterbolag ej skulle kunna

möta de krav som regelverk ställer kan det få en negativ effekt på

koncernens resultat och värdet på koncernens tillgångar.

Verkligt värde hierarki för värdering av finansiella tillgångar

och skulder

Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt

värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De

olika nivåerna definieras enligt följande:

Noterade (icke justerade) marknadspriser

Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv

marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En

marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare,

industrigrupp, prissättningstjänst eller övervakningsmyndighet finns

lätt och regelbundet tillgängliga och dessa priser representerar verkliga

och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på armlängds

avstånd. Det noterade marknadspris som används för koncernens

finansiella tillgångar är den aktuella köpkursen. I denna kategori ingår

noterade fondinnehav.

Värderingstekniker som använder observerbar marknadsdata

Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv

marknad (till exempel OTC-derivat eller vissa fonder) fastställs med

hjälp av värderingstekniker. Härvid används i så stor utsträckning som

möjligt marknadsinformation då denna finns tillgänglig medan

företagsspecifik information används i så liten utsträckning som

möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för verkligt värde

värderingen av ett instrument är observerbara återfinns instrumentet i

kolumnen Värderingstekniker som använder observerbar

marknadsdata i tabellen nedan. De investeringar som ingår i denna

kategori är främst Visa preferensaktier serie C.

Värderingstekniker som använder icke-observerbar

marknadsdata

I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar

marknadsinformation klassificeras det berörda instrument i denna

kategori. Specifika värderingstekniker som används för att värdera

finansiella instrument är beräkning av diskonterade kassaflöden för att

fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument. De

finansiella instrument som återfinns i denna kategori är bland annat

värdet på Catellas investeringar i värdepapperiserade låneportföljer och

onoterade aktieinnehav. Finansiella skulder som ingår i kategorin avser

förväntad köpeskilling för förvärv av resterande 25 procent av aktierna

i dotterbolaget APAM Ltd samt långsiktiga incitamentsplaner till

nyckelpersoner inom verksamhetsgrenen Investment Management, se

även not 30 Avsättningar.

Finansiella instrument per kategori

I rapport över koncernens finansiella ställning framgår hur finansiella

instrument fördelar sig per kategori varmed ingen ytterligare

upplysning om kategori lämnas i not.

Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31

december 2022

2022 2021

Mkr

Sverige 1 234 997

1 602 889

Luxemburg 19 208 - -

Tyskland 852 587

69 53

Frankrike 202 165 0 0

146 83 - -

Portugal 40 52 - -

Spanien 109 88 1 1

Danmark 32 26

0 0

Finland 54 37 1 1

Nederländern

66 17

0 0

Övriga länder 41 80 23 0

Totalt 2 795 2 338 1 696 944

Ställda säkerheter,

eventualförpliktelser och

åtaganden

2022

2021

Finansiella tillgångar

Mkr

Noterade

marknads-

priser

Värderingstekniker

som använder

observerbar

marknadsdata

Värderingstekniker

som använder icke-

observerbar

marknadsdata

Totalt

Tillgångar

Finansiella tillgångar

värderade till verkligt

värde via övrigt

totalresultat

36 36

Finansiella tillgångar

värderade till verkligt

värde via

resultaträkningen

23 2 287 311

Upplupna intäkter 42 42

Summa tillgångar 23 38 329 389

Skulder

Finansiella skulder

värderade till verkligt

värde

93 93

Summa skulder 0 0 93 93

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31

december 2021

Förändringar i instrument i kategori värderingstekniker som använder icke-

observerbar marknadsdata under 2022 och 2021:

Finansiella tillgångar och finansiella skulder

I nedan tabell framgår vilka finansiella instrument koncernen har och

hur dessa är redovisade och värderade.

NOT 4 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR

Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på

historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på

framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden.

Viktiga uppskattningar och antaganden för

redovisningsändamål

Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De

uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa

kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet.

De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för

justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under

nästkommande räkenskapsår behandlas i huvuddrag nedan.

Prövning av nedskrivningsbehov för immateriella tillgångar

med obestämbar livslängd

Koncernen har goodwill om 347 mkr (298) och varumärke om 50 mkr

(50) som är föremål för en årlig bedömning av nedskrivningsbehov i

enlighet med den redovisningsprincip som beskrivs i not 2 och som

sker årligen under fjärde kvartalet. En bedömning av återvinningsvärde

görs utifrån beräkningar och uppskattningar. Den prövning som

gjordes under fjärde kvartalet 2022 påvisade inget nedskrivningsbehov

av bokförda värden. Se vidare not 17.

Investeringar i fastighetsutvecklingsprojekt

Catella har investeringar i fastighetsutvecklingsprojekt i Tyskland,

Danmark, Frankrike, Storbritannien och Sverige. Investeringar sker

genom såväl dotterföretag som intresseföretag. Projekten drivs av

Catellas dotterbolag. Catellas primära avsikt är att investera i den tidiga

fasen av projekten och avyttra så snart det är kommersiellt fördelaktigt.

Investeringarna innefattar risker där Catella måste välja att investera i

senare delfaser av projekten, driva projekten till färdigställande

alternativt lämna projekten och därmed förlora det investerade

kapitalet.

Catella genomför löpande bedömningar av värdering för respektive

projekt, för att säkerställa att marknadsvärde är lika med eller

överstiger bokfört värde. Detta gäller både aktiverade kostnader och

redovisade fordringar, samt för de tilläggsköpeskillingar som

inkluderas.

Redovisning enligt IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder ställer krav

på bedömningar om projektens uppnådda milstolpar och

färdigställandegrader och vilka i sin tur påverkar värderingen av

projekten. Under 2022 avyttrades flera projekt och slutlig

vinstavräkning kunde ske. Per balansdagen fanns inga pågående

Mkr

Noterade

marknads-priser

Värderingstekniker

som använder

observerbar

marknadsdata

Värderingstekniker

som använder icke

observerbar

marknadsdata

Totalt

Tillgångar

Finansiella

tillgångar

värderade till

verkligt värde via

övrigt totalresultat

61 61

Finansiella

tillgångar

värderade till

verkligt värde via

resultaträkningen

0 1

171 173

Summa tillgångar 0 63 171 234

Derivatinstrument - 0

Summa skulder 0

0 0 0

Mkr

Tillgångar värderade till verkligt värde via RR 2022 2021

Per 1 januari 171 152

Anskaffningar 109 54

Avyttringar

0 -47

Vinster och förluster redovisade i

resultaträkningen

39 9

Omräkningsdifferenser 9 3

Per 31 december 329 171

Mkr

Skulder värderade till verkligt värde 2022 2021

Per 1 januari 74 63

Tillkommande poster 0 0

Avgående poster -4 -9

Omvärdering via resultaträkningen 20 15

Omräkningsdifferenser 3 5

Per 31 december 93 74

Mkr 2022

2021

Finansiella tillgångar

Finansiella tillgångar värderade till upplupet

anskaffningsvärde

Kundfordringar

376 321

Fordringar hos intresseföretag 278 342

Likvida medel 1 794

1 442

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via

övrigt totalresultat

36 61

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via

resultaträkningen

311 173

2 795 2 338

Finansiella skulder

Finansiella skulder värderade till upplupet

anskaffningsvärde

Leverantörsskulder och övriga skulder 307 253

Upplåning och låneskulder 2 765 2 543

Finansiella skulder värderade till verkligt värde 93

3 165

2 871

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

fastighetsutvecklingsprojekt som var successivt vinstavräknade. Se

vidare not 23.

Värdering av värdepapperiserade låneportföljer

Per 31 december 2022 uppgick värdet på Catellas två kvarvarande

låneportföljer till 88 mkr (101). Värderingen av låneportföljerna

baseras på dessas kapitalbelopp diskonterade till nuvärde. Marknaden

för Catellas låneportföljer, underordnade värdepapper med säkerhet i

tillgångar, är illikvida vilket leder till en väsentlig osäkerhet.

Förändringar i bedömningar i de valda parametrarna skulle kunna

resultera i en förändring av det verkliga värdet på Catellas låneportfölj i

koncernens rapport över finansiell ställning och en sådan förändring

skulle kunna vara väsentlig. Det är inte möjligt att kvantifiera

sannolikheten för att gjorda antaganden skulle vara felaktiga och

därmed leda till en felaktig värdering av portföljen. För ytterligare

information hänvisas till not 3 och 22.

Värdering av preferensaktier i Visa Inc.

I samband med Visa Inc:s förvärv av Visa Europe i juni 2016 erhöll

dåvarande Catella Bank (namnändrat till Catella Luxembourg)

preferensaktier av serie C i Visa Inc. Konvertering av preferensaktier

till aktier av serie A kommer att ske i den takt som de rättstvister som

pågår gentemot Visa Europe löses. Konverteringskursen är beroende

av utfallet av rättstvisterna. Värderingen av preferensaktierna beaktar

dessa rättstvister men beroende på dess utfall kan värderingen komma

att påverkas såväl negativt som positivt. Se vidare not 21.

Värdering av onoterade aktieinnehav

Catellas innehav av onoterade aktier uppgick per 31 december 2022 till

101 mkr (68) och utgörs främst av Private Equity-produkterna Pamica

och Pamica 2 samt APAMs saminvesteringar med kunder i fastigheter.

Eftersom värderingarna baseras på icke observerbar

marknadsinformation föreligger ett större mått av osäkerhet i dessa

bedömningar.

Värderingen av identifierbara tillgångar och skulder i

samband med förvärv av dotterbolag/verksamheter

Värderingen av identifierbara tillgångar och skulder i samband med

förvärv av dotterbolag eller verksamheter innefattar, som ett led i

fördelningen av köpeskillingen, att såväl poster i det förvärvade

bolagets balansräkning som poster vilka ej varit föremål för

redovisning i det förvärvade bolagets balansräkning såsom

kundrelationer och programvaror, ska värderas till verkligt värde. I

normala fall föreligger inte några noterade priser för de tillgångar och

skulder vilka ska värderas, varvid olika värderingstekniker måste

tillämpas. Dessa värderingstekniker bygger på ett flertal olika

antaganden. Andra poster som kan vara svåra att såväl identifiera som

att värdera är ansvarsförbindelser som kan ha uppstått i det förvärvade

bolaget, till exempel tvister. Samtliga balansposter är därmed föremål

för uppskattningar och bedömningar. För ytterligare information

avseende förvärv hänvisas till not 36.

Redovisning av inkomstskatt, mervärdesskatt och andra

skatteregler

Redovisning av inkomstskatt, mervärdeskatt och andra skatter baseras

på gällande regler i de länder där koncernen bedriver verksamhet. På

grund av den samlade komplexiteten i alla regler om skatt och

redovisning av skatter bygger tillämpningen och redovisning på

tolkningar samt uppskattningar och bedömningar av möjliga utfall.

Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader mellan redovisade

och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Det är främst två

typer av antaganden och bedömningar som påverkar den redovisade

uppskjutna skatten. Det är antaganden och bedömningar för att dels

fastställa det redovisade värdet på olika tillgångar och skulder, dels

bedömningar huruvida det kommer att finnas framtida skattepliktiga

vinster så att den temporära skillnaden kommer att kunna realiseras.

Per årsskiftet redovisade koncernen uppskjutna skattefordringar om

totalt 7 mkr (23). Merparten av dessa belopp utgörs av skattemässiga

underskottsavdrag som bedöms kunna nyttjas under en prognosperiod

om 5 år. Koncernens samlade underskottsavdrag uppgår till 1 315 mkr

(1 298). Underskottsavdrag för vilka ingen uppskjuten skattefordran

redovisas i koncernens balansräkning uppgår till 1 298 mkr (1 217).

Väsentliga bedömningar och antaganden görs även vad gäller

redovisning av avsättningar och eventualförpliktelser avseende

skatterisker. För ytterligare information avseende skatter hänvisas till

not 14.

Effekten på koncernens finansiella ställning avseende

pågående tvister och värderingen av eventualförpliktelser

Redovisning av tvister och värderingen av eventualförpliktelser är

baserat på bedömningar. Utifall dessa bedömningar skulle skilja sig

från utfall kan det ha en väsentlig påverkan på Catellas räkenskaper.

För ytterligare information hänvisas till not 33.

Uppskattningar och bedömningar gällande leasingavtalets

längd

Redovisning av koncernens leasingavtal som nyttjanderätter och

motsvarande finansiella skuld påverkas av leasingavtalets längd.

Möjligheten att förlänga ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets

längd om det är rimligt säkert att avtalet förlängs (eller inte avslutas).

Leasingperioden omprövas om en option utnyttjas (eller inte utnyttjas)

eller om koncernen blir tvungen att utnyttja optionen (eller inte

utnyttja den). Bedömningen om det är rimligt säkert omprövas endast

om det uppstår någon väsentlig händelse eller förändring i

omständigheter som påverkar denna bedömning och förändringen är

inom leasetagarens kontroll. Merparten av koncernens

förlängningsoptioner har beaktats i leasingskulden. För ytterligare

information hänvisas till not 18 Nyttjanderättstillgångar och

Leasingskulder.

NOT 5 INFORMATION PER SEGMENT

Upplysningar per verksamhetsgren

Catella bedriver verksamhet i ett antal länder där lokala chefer är

ansvariga för respektive lokal verksamhet. Verksamheten är indelad i

tre affärsområden eller verksamhetsgrenar; Investment Management,

Principal Investments och Corporate Finance. Verksamhetsgrenarna

övervakas och stöttas av affärsområdeschefer vilka rapporterar till

koncernchefen.

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med

Catellas interna rapportering som lämnas till koncernchefen som är

den högste verkställande beslutsfattaren inom Catella. Koncernchefen

utvärderar koncernens verksamhet utifrån dessa rörelsesegment tillika

rapporterbara segment; Investment Management, Principal

Investments och Corporate Finance. Catellas högste verkställande

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

beslutsfattare använder främst information om segmentets intäkter,

kostnader och rörelseresultat för bedömningen av rörelsesegmentens

utveckling men erhåller även månadsvis information om förvaltade

volymer och transaktionsvolymer.

Moderbolaget, andra holdingbolag och verksamheter under

avveckling redovisas i kategorin ”Övrigt”. I denna kategori redovisas

vidare förvärvs- och finansieringskostnader och Catellas varumärke.

Transaktioner mellan verksamhetsgrenarna är begränsade och

avser främst finansiella transaktioner och viss vidarefakturering av

kostnader. Begränsade transaktioner för leverans av tjänst till extern

kund förekommer. Transaktionerna sker i enlighet med

marknadsmässiga villkor.

Verksamheten i koncernens rapporterbara segment är som följer:

Investment Management

Verksamheten inom Investment Management omfattar två

tjänsteområden; Property Funds erbjuder fonder med olika

investeringsstrategier vad gäller risk- och avkastningsnivåer, typ av

fastigheter och lägen; Asset Management erbjuder kapitalförvaltning

för fastighetsfonder, andra institutioner och family offices.

Principal Investments

Inom Principal Investments gör Catella egna fastighetsinvesteringar

tillsammans med partners och externa investerare. Målsättningen är att

investeringarna ska generera IRR om 20 procent i genomsnitt samt

skapa strategiska fördelar för Catellas övriga verksamhetsområden.

Corporate Finance

Corporate Finance tillhandahåller kvalitativa kapitalmarknadstjänster

till fastighetsägare samt rådgivningstjänster inom alla typer av

fastighetsrelaterade transaktioner för olika kategorier av fastighetsägare

och investerare. Verksamheten bedrivs på fem marknader och erbjuder

lokal kunskap om fastighetsmarknaderna i kombination med

europeisk räckvidd.

Information om segmentens intäkter, kostnader, tillgångar, skulder

samt kassaflöden återfinns nedan.

Resultaträkning per verksamhetsgren

Mkr

2022 2021 2022

2021 2022 2021

2022 2021 2022

2021

2022 2021

Nettoomsättning 1 358

1 042 121

2 533

670 51

55 -67

-35 1 996 1 735

Övriga rörelseintäkter

50 27

539

16 10

8 14

-16

-3 598

1 408 1 069

660 18 542 678 65 79 -82 -37

2 593 1 807

Provisioner, uppdrags- och

produktionskostnader

-166 -153 -175

-3 -78 -57 -1 -2

17 9 -402

-206

Övriga externa kostnader -217 -174 -37

-7 -124 -114 -40

-99 45 19 -374 -374

Personalkostnader -522 -452

-47 -4 -299

-405 -56 -140

5 7

-919 -994

Avskrivningar -39 -35

-8 -1 -20 -23 -8

-63 0 0 -75

-121

Övriga rörelsekostnader -8 -6

-19 0 1

-9 -4 31

15 3 -14

Rörelseresultat 457

249 373 4 22 71

-43 -194 0 0 810

130

Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden 1 0

49 0 1

1 125 3

-149 -4 27

Ränteintäkter övriga 18

17 18 17

Räntekostnader -35

-5 -69 0

-10 -8 -70 -61 103

4 -80 -71

Övriga finansiella intäkter 13

171 7 22 1 0

182 24 203 217

Övriga finansiella kostnader -5

-35 -21 -22 -3

-1 -118 -27 -147 -85

Finansiella poster - netto

-27 131 -34 0 -10 -7

137 -44 -46 0 20 80

Resultat före skatt 431 381 339

4 12 64 94 -238 -46 0

830 210

Skatt -131 -51 -5 1 -7 -29

-4 -3 -147 -81

Årets resultat 299 330 334 5

5 35 90 -241 -46 0

683 128

Varav resultat hänförligt till

moderföretagets aktieägare

294 326 145 5 5 35

93 -192 -46 0 491 174

Corporate Finance

Investment Management

Principal Investments

Elimineringar

Koncernen

Övrigt

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Finansiell ställning per verksamhetsgren

Mkr 2022 2021 2022 2021

2022 2021 2022 2021 2022 2021

2022

2021

Tillgångar

Anläggningstillgångar

Immateriella tillgångar 336 288

0 66 65 50 51 452 404

Nyttjanderättstillgångar (leasingavtal)

65 1 0 36 47 9 15

109 126

Materiella anläggningstillgångar 22 20 1 0 4 5 0 0 27 25

Innehav i intresseföretag 35 0 145 106 0 0

2 81 182 187

Långfristiga fordringar hos intresseföretag 0 0 0 201 0 0 127 0 127 201

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde

via övrigt totalresultat

- - - - - 36 61 36 61

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde

via resultaträkningen

22 19 100 1 0 0 149 94 272 114

Uppskjutna skattefordringar 2

22 5 2 0 0 0 0 7 23

Långfristiga fordringar hos koncernföretag 14 2

0 0 8 8 752

21 -774

-32 0 0

Övriga långfristiga fordringar 11

10 15 0 4 5 11 0

41 15

505 426 267 309 119 130

1 136 324 -774 -32 1 254

1 158

Omsättningstillgångar

Exploaterings- och projektfastigheter - - 2 290 2 105

- - - - -46

2 244 2 105

Kontraktstillgångar 63 63

Kundfordringar

220 180 43 3 110 132 3 7 376 321

Fordringar hos koncernföretag 89 350 64 6 92 139 905 1 118 -1 149

-1 613 0

Fordringar hos intresseföretag 0 0 0 141 0 0 151

0 151 141

Skattefordringar 3 9 4 0 8 6 2 5

17 20

Övriga fordringar 28 12 215 84 14 12 26

9 282 117

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 35 17 51 5 10 53 4 4 100 79

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde

via resultaträkningen

0 0 0 0 0 0 39 58 39 58

Likvida medel 745 513 115 44 143 111 791 773 1 794 1 442

1 119 1 081 2 844 2 388 378 453 1 921 1 975 -1 195 -1 613 0 5 066

4 283

Summa tillgångar 1 624 1 507 3 111 2 697 497 583 3 057 2 298 0 -1 969 -1 644 0 6 320 5 442

Corporate Finance

Investment Management

Övrigt

Elimineringar

Koncernen

Principal Investments

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Mkr 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital som kan hänföras till

moderbolagets aktieägare

367 1 049 310 175 44 49 1 493 415 -46 2 168 1 688

Innehav utan bestämmande inflytande 22 20 221 12 15 46 5 55 262 132

Summa eget kapital 389 1 070 531 187 59 95 1 498 469 -46 0 2 430 1 821

Skulder

Långfristiga skulder

Upplåning 4 5 1 480 1 255 34 41 0 0 1 519 1 300

Långfristiga låneskulder 0 0 0 0 0 0 1 244 1 241 1 244 1 241

Leasingskulder långfristiga 56 57 0 0 23 35 3 7 82 100

Långfristiga skulder till koncernföretag 665 8 111 2 0 24 0 0 -776 -34 0 0

Övriga långfristiga skulder 0 0 34 103 0 0 0 0 34 103

Uppskjutna skatteskulder 7 8 0 0 0 0 10 10 17 19

Övriga avsättningar 92 74 0 0 1 1 0 1 93 75

825 152 0 1 625 1 360 58 100 1 257 1 260 -776 -34 2 989 2 838

Kortfristiga skulder

Upplåning 1 0 0 0 2 2 0 0 - - 3 2

Leasingskulder kortfristiga 12 11 0 0 17 16 6 7 36 34

Kontraktsskulder 5 5 0

Leverantörsskulder 12 18 82 103 38 32 25 27 157 179

Skulder till koncernföretag 27 16 754 1 043 137 82 232 473 -1 149 -1 613 0 0

Skulder till intresseföretag 0 0 34 0 0 0 0 0 34 0

Aktuella skatteskulder 37 12 3 0 3 29 3 1 46 42

Övriga skulder 39 28 38 2 36 43 3 2 2 2 118 77

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 283 202 39 4 147 184 34 59 502 448

410 285 955 1 151 380 388 303 569 -1 147 -1 611 901 783

Summa skulder 1 235 437 2 580 2 510 438 488 1 560 1 829 -1 923 -1 644 3 890 3 621

Summa eget kapital och skulder 1 624 1 507 3 111 2 697 497 583 3 057 2 298 0 -1 969 -1 644 6 320 5 442

Koncernen

Corporate Finance

Investment Management

Principal Investments

Övrigt

Elimineringar

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Kassaflöde per verksamhetsgren

Mkr 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021

Resultat före skatt 431 381 294 4 12 69 94 -243 830 210

Justering för poster som inte ingår i kassaflödet:

Avvecklingskostnader 0 3 -26 13 -23 13

Övriga finansiella poster -8 -136 14 0 1 1 -64 3 -56 -132

Avskrivningar 39 35 8 1 20 23 8 63 75 121

Resultat från andelar i intresseföretag -36 -16 -26 -6 -1 -20 -63 -42

Andra ej kassaflödespåverkande poster 19 16 -272 1 6 51 -13 -30 -260 37

Betalda inkomstskatter -47 -66 -1 0 -86 -41 0 -3 -136 -110

Investeringar i fastighetsprojekt -1 569 -1 776 -1 569 -1 776

Försäljningar av fastighetsprojekt 1 414 24 1 414 24

Förändring av operativt sysselsatt kapital 19 -277 -204 178 20 32 91 -59 -73 -126

Kassaflöde från den löpande verksamheten 417 -64 -342 -1 574 -23 134 88 -276 140 -1 780

Kassaflöde från materiella och immateriella anläggningstillgångar -22 -10 -1 0 -2 -3 0 0 -24 -14

Förvärv av dotterföretag, netto efter likvida medel -7 -7 -3 -12 -54 -48 -74 -56

Försäljning av dotterföretag, efter avdrag för avyttrade likvida medel 109 9 0 118

Avyttring av intresseföretag 0 60 60 0

Utdelning och andra utbetalningar från intresseföretag 1 0 5 20 21 5

Kassaflöde från övriga finansiella tillgångar -3 -1 -16 -11 25 191 6 180

Kassaflöde från investeringsverksamheten -31 98 -24 1 -14 -57 58 191 -11 233

Likvid från utställda teckningsoptioner 1 6 1 6

Netto upptagna lån, amortering av lån -1 13 374 815 -10 -35 0 478 363 1 272

Amortering av leasingskuld -17 -21 0 -21 -24 0 -17 -38 -61

Nyemission, utdelning, tillskott från och utbetalningar till innehav utan

bestämmande inflytande

-5 -3 0 -35 -23 -135 -80 -176 -105

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -23 -10 375 821 -67 -81 -135 382 150 1 113

Årets kassaflöde 362 24 9 -752 -103 -5 11 298 279 -435

Corporate Finance

Investment Management

Principal Investments

Koncernen

Övrigt

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Upplysningar per geografisk marknad

* Baserat på lokaliseringen av försäljningsställena och motsvarar i allt väsentligt kundernas geografiska lokalisering.

** Finansiella instrument och uppskjutna skattefordringar specificeras ej per land. Dessa redovisas istället på raden Anläggningstillgångar ej specificerade per land.

Mkr 2022 2021 2022 2021 2022 2021

Sverige 110 225 1 954 2 141 382 471

Tyskland 1 177 871 1 020 752 147 143

Frankrike 343 363 371 241 42 52

Storbritannien 116 100 529 540 242 247

Danmark 52 31 1 723 1 100 53 18

Övriga länder 198 144 370 411 74 28

Anläggningstillgångar ej specificerade per land ** - - 354 257 315 199

Summa 1 996 1 734 6 320 5 441 1 254 1 158

Total försäljning till externa

kunder *

Totala tillgångar

Anläggningstillgångar **

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

NOT 6 NETTOOMSÄTTNING

Investment Management har intäktsströmmar som redovisas såväl

över tid som vid en viss tidpunkt. Management fees, motsvarande en

fast avtalad procentsats baserad på storleken på de underliggande

tillgångarna under förvaltning, redovisas i takt med intjäningen över

tid. Därutöver erhålls olika prestationsbaserade intäkter såsom disposal

fees, acquisition fees och performance fees vilka redovisas när samtliga

kriterier är uppfyllda vid en viss tidpunkt.

Merparten av Corporate Finance verksamhetens intäkter redovisas

vid en viss tidpunkt då prestationsskyldigheten enligt avtalet är uppfyllt

och vilket vanligtvis är vid genomförandet av en transaktion.

Catellas dotterföretag som driver fastighetsutvecklingsprojekten

erhåller en fast Management fee vilken redovisas i takt med intjäningen

över tid. Principle Investments nettoomsättning inkluderar även

hyresintäkter från hyresgäster i fastighetsutvecklingsprojekten och

vilka redovisas löpande över tid.

Per bokslutsdatum finns inga avtal med prestationsåtaganden vilka

uppfylls inom 12 månader.

Osäkerheten i redovisningen av koncernens nettoomsättning

bedöms som låg.

NOT 7 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER, ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER

Övriga rörelseintäkter

Realisationsvinster från avyttrade fastighetsutvecklingsprojekt avser

logistikprojekten Infrahubs Norrköping och Infrahubs Örebro. Vidare

under 2022 avyttrades de franska logistikprojekten Roye och Mer

varmed slutlig vinstavräkning kunde ske.

Resultatandel från intresseföretag avser främst försäljning av

logistikprojektet Infrahubs Ljungby och delavyttring av danska

bostadsutvecklingsprojektet Green Point.

Successiv vinstavräkning tillämpas av koncernens dotterbolag

verksamma inom Principle Investments. Per balansdagen fanns inga

pågående fastighetsutvecklingsprojekt som var successivt

vinstavräknade varmed osäkerheten i redovisningen av koncernens

övriga rörelseintäkter bedöms som låg.

Övriga rörelsekostnader

NOT 8 ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER

Ersättningar till revisorer

* Med revisionsuppdrag avses arvode för den lagstadgade revisionen det vill säga sådant arbete som

är nödvändigt för att avge revisionsberättelsen, samt så kallad revisionsrådgivning som lämnas i

samband med revisionsuppdraget.

NOT 9 AVSKRIVNINGAR

Årets avskrivningar på icke förvärvsrelaterade immateriella tillgångar

är främst hänförliga till IT-system för tjänsteområdet Property Funds.

Mkr 2022

2021

Investment Management 1 359 1 042

Property Funds 1 176 851

Asset Management 297 265

Elimineringar inom affärsområdet -114 -74

Principal Investments 121 2

Corporate Finance

533 670

Övrig nettoomsättning -16

1 996

1 734

Mkr 2022 2021

Realisationsvinster från avyttrade

fastighetsutvecklingsprojekt

395

Vinstavräknade fastighetsutvecklingsprojekt 116 -

Vidarefakturerade projektkostnader 1 -

Resultatandel från intresseföretag 63 42

Övrig avkastning från intresseföretag 0 10

Övriga rörelseintäkter 23 21

597 73

Mkr

2022 2021

Nedskrivning av kundfordringar -3 -3

Återvunna kundförluster 0 2

Jämförelsestörande poster 0 17

Övriga rörelsekostnader -12 2

-14 18

Mkr 2022 2021

PwC

Revisionsuppdraget * 6 6

(varav till moderbolagets revisorer

PricewaterhouseCoopers AB)

2 3

Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 1 0

(varav till moderbolagets revisorer

PricewaterhouseCoopers AB)

1 0

Skatterådgivning 0 1

(varav till moderbolagets revisorer

PricewaterhouseCoopers AB)

0 1

Övriga tjänster 1 1

(varav till moderbolagets revisorer

PricewaterhouseCoopers AB)

0 0

8 8

Övriga revisionsbyråer

Revisionsuppdraget 2 1

Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 0 -

Skatterådgivning 0 -

Övriga tjänster 0 -

2 1

Summa ersättning till revisorer 10 9

Mkr 2022 2021

Avskrivningar på materiella tillgångar, not 19 11 10

Avskrivningar på icke förvärvsrelaterade

immateriella tillgångar,

not 17

14 12

Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella

tillgångar, not

12 52

Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar

, not 18 38 47

75 121

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Årets avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar är

hänförliga till kundrelationer vilka identifierades i samband med

förvärven av APAM Ltd och Catella Poland WPP. Föregående år

inkluderar nedskrivning av goodwill om 39 mkr hänförlig

dotterföretaget IPM.

NOT 10 PERSONAL

Ersättningar till anställda

Löner och andra ersättningar

Förutom ovanstående ersättningar, som varit en kostnad för Catella

under 2022, har resultat hänförligt till delägare i dotterföretag, i vilka

de är verksamma, redovisats som en personalkostnad enligt gällande

redovisningsprinciper. Denna kostnad uppgår till 5 mkr (55).

Medeltal anställda (omräknade i heltidstjänster)

Per 31 december 2022 var antalet styrelseledamöter och verkställande

direktörer 206 (173), varav 42 (18) kvinnor. Dessa utgörs i ett flertal

fall av en och samma person, då denna kan sitta i flera styrelser.

NOT 11 ERSÄTTNINGAR TILL STYRELSE OCH LEDANDE

BEFATTNINGSHAVARE

Principer

Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår styrelsearvode enligt

årsstämmans beslut. Följande riktlinjer för ersättning till ledande

befattningshavare fastställdes av årsstämman 2022:

Dessa riktlinjer omfattar verkställande direktören och övriga

personer i koncernledningen från tid till annan samt till

styrelseledamöter såvitt avser ersättningar utöver det styrelsearvode

som stämman fattar beslut om. För närvarande består

koncernledningen, i tillägg till den verkställande direktören, av

finanschefen, kommunikationschefen, personalchefen och

chefsjuristen. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas,

och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att

riktlinjerna antagits av årsstämman 2022. Riktlinjerna omfattar inte

ersättningar som beslutas av bolagsstämman.

Formerna av ersättning samt främjande av bolagets

affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet

Bolagets verksamhet är beroende av att kvalificerade medarbetare

kan rekryteras och behållas. Den sammanlagda ersättningen ska vara

marknadsmässig och konkurrenskraftig, vilket är en förutsättning för

en framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi samt

tillvaratagande av långsiktiga intressen, inklusive hållbarhet.

Ersättningen ska vidare stå i relation till ansvar och befogenheter.

Ersättning till verkställande direktören och övriga personer i

koncernledningen utgörs av fast lön, rörlig ersättning och pension

samt övriga förmåner.

Den rörliga ersättningen baseras på finansiella eller icke-finansiella

resultat i förhållande till individuellt definierade kvalitativa och

kvantitativa mål som tar hänsyn till bolagets affärsstrategi, långsiktiga

mål samt hållbarhetsarbete.

Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning

ska mätas under en period om ett år. Den rörliga ersättningen kan

högst uppgå till 100 procent av den fasta årliga kontantlönen.

Ytterligare kontant rörlig ersättning kan utgå vid extraordinära

omständigheter, förutsatt att sådana extraordinära arrangemang är

tidsbegränsade och endast görs på individnivå antingen i syfte att

rekrytera eller behålla befattningshavare, eller som ersättning för

extraordinära arbetsinsatser utöver personens ordinarie

arbetsuppgifter. Sådan extraordinär ersättning som utgår i tillägg till

ersättning enligt ovan får inte överstiga ett belopp motsvarande 100

procent av den fasta årliga kontantlönen och får inte utges mer än en

gång per år och per individ. Beslut om sådan ersättning ska beslutas av

styrelsen efter beredning i ersättningsutskottet.

Pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, ska vara

premiebestämda. Rörlig kontantersättning ska inte vara

pensionsgrundande. Pensionspremierna för premiebestämd pension

ska uppgå till högst 30 procent av den fasta årliga kontantlönen.

Övriga förmåner får innefatta livförsäkring, sjukvårdsförsäkring

och bilförmån. Sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 10

procent av den fasta årliga kontantlönen.

Bolaget har aktiebaserade incitamentsprogram. I den utsträckning

ytterligare aktiebaserade incitamentsprogram införs framgent ska dessa

Mkr

2022 2021

Löner och andra ersättningar 734 738

Sociala avgifter 100

115

Pensionskostnader avgiftsbestämda pensionsplaner 41 41

875 894

Mkr 2022 2021

Styrelser och verkställande direktörer * 221 206

Övriga anställda * 513 532

734 738

varav rörlig ersättning till ledande

befattningshavare

117 122

Medelantal Totalt

varav

kvinnor

Totalt

varav

kvinnor

Sverige – moderbolag 21 11 15 4

Sverige – dotterbolag 42 14 86 31

Tyskland 174 76 185 75

Frankrike 81 39 80 40

Storbritannien 58 32 52 30

Finland 40 13 40 13

Spanien 32 13 34 17

Danmark 14 3 14 5

Baltikum 3 1 7 3

Nederländerna 22 5 24 6

Norge 1 - 1 -

Polen 7 4 - -

Irland 2 - - -

Summa 497 211 538 224

2022

2021

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

vara föremål för beslut av bolagsstämma och således inte omfattas av

dessa riktlinjer.

Upphörande av anställning

Vid uppsägning av anställningsavtal från bolagets sida ska

uppsägningstiden vara högst 12 månader och från den anställdes sida

högst 6 månader. Uppsägningslön och avgångsvederlag får

sammantaget inte överstiga 100 procent av den fasta årliga

kontantlönen.

Därutöver kan ersättning för eventuellt åtagande om

konkurrensbegränsning utgå. Sådan ersättning ska kompensera för

eventuellt inkomstbortfall och ska endast utgå i den utsträckning som

den tidigare befattningshavaren saknar rätt till avgångsvederlag.

Ersättningen ska baseras på den fasta kontantlönen vid tidpunkten för

uppsägningen och uppgå till högst 60 procent av månadsinkomsten vid

tidpunkten för uppsägningen och utgå under den tid som åtagandet

om konkurrensbegränsning gäller, vilket ska vara högst 9 månader

efter anställningens upphörande.

Bolaget har inte rätt enligt avtal att återkräva rörlig ersättning.

Styrelsen ska ha möjlighet att enligt lag eller avtal och med de

begränsningar som må följa därav helt eller delvis återkräva rörlig

ersättning som utbetalats på felaktiga grunder.

Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra

riktlinjerna

Processen för att bereda, se över och genomföra ersättningsriktlinjerna

hanteras i ett separat ersättningsutskott. Styrelsen ska, efter beredning

av ersättningsutskottet, upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone

vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman.

Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av

bolagsstämman. Ersättningsutskottet har dels en rådgivande

(uppföljning och utvärdering), dels en beredande funktion för

beslutsärenden innan behandling och beslut sker i bolagets styrelse.

Utöver styrelseordföranden, som även är ordförande i utskottet, är

övriga bolagsstämmovalda ledamöter oberoende i förhållande till

bolaget och bolagsledningen. Ersättningsutskottet håller minst två

ordinarie sammanträden årligen, i god tid före ordinarie

styrelsesammanträden som behandlar ersättningsfrågor. Samtliga

medlemmar av ersättningsutskottet, verkställande direktören och

personalchefen ska om möjligt delta vid ersättningsutskottets

sammanträden (dock med beaktande av aktiebolagslagens

jävsbestämmelser). Annan person som förordnas att föredra ärende för

ersättningsutskottet ska delta vid ersättningsutskottets sammanträden

ifråga i den utsträckning ersättningsutskottet finner det lämpligt. De

som berörs av besluten närvarar dock inte på möten i

ersättningsutskottet eller styrelsen vid tidpunkt för beredande och

beslutande av dennes ärende.

Lön och anställningsvillkor för anställda

Ersättningsutskottet genomför varje år en analys för att se hur den

totala lönestrukturen och anställningsvillkoren för bolagets anställda

står sig jämfört med ersättningen till verkställande direktören och

ledande befattningshavare. Detta utgör beslutsunderlag vid

bedömningen av dessa riktlinjers skälighet.

Frångående av riktlinjerna

Styrelsen får frångå dessa riktlinjer, helt eller delvis, endast om det i ett

enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för

att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet,

eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft.

Information om beslutade ersättningar som inte förfallit till

betalning

Styrelsen ska till förslaget om riktlinjer för ersättning som lämnas inför

årsstämman foga information om tidigare beslutade ersättningar som

inte har förfallit till betalning.

Styrelse och ledande befattningshavare

För presentation av styrelse och koncernledningen hänvisas till

avsnitten Styrelsen och revisorer samt Koncernledning.

På årsstämman i maj 2022 omvaldes samtliga styrelseledamöter,

nämligen Johan Claesson, Tobias Alsborger, Johan Damne, Joachim

Gahm, Jan Roxendal och Anneli Jansson. Johan Claesson valdes till

styrelseordförande.

Koncernledningens sammansättning var oförändrad under 2022

och utgjordes av Christoffer Abramson, Vd och koncernchef, Mattias

Brodin, CFO, Michel Fischier, Head of Investor Relations and Group

Communications, Johanna Bjärnemyr, Head of Group Legal samt

Mathias de Maré, Head of HR. Den 24 februari 2023 lämnade Mattias

Brodin sin roll som CFO och medlem av koncernledningen. I samband

med det utsågs Michel Fischier till tillförordnad CFO.

Styrelsearvoden, vilka fastställts av årsstämman 24 maj 2022,

uppgår till 600 tkr (570) för styrelsens ordförande och 370 tkr (350)

vardera för övriga styrelseledamöter. Därutöver uppgår arvode till

ordföranden i styrelsens revisionsutskott om 135 tkr (130) och till

övriga två ledamöter 105 tkr (100) vardera samt ett arvode till

ordföranden i styrelsens ersättningsutskott om 42 tkr (40) och till

ledamoten 32 tkr (30). Styrelseledamöterna har rätt att fakturera sina

styrelsearvoden från eget ägt bolag om skattemässiga förutsättningar

finns för fakturering samt under förutsättning att det är

kostnadsneutralt för Catella. Styrelseledamöterna tillåts då, utöver det

av bolagsstämman beslutade arvodet, lägga till ett belopp motsvarande

de arbetsgivaravgifter som skulle belastat Catella AB om

styrelsearvodet utbetalats direkt till ledamoten. Styrelsearvode

motsvaras i dessa fall av beslutat arvode ökat med fakturerade sociala

avgifter. Därutöver ska mervärdeskatt utgå enligt lag.

Ledande befattningshavares rörliga ersättning samt övriga

anställningsvillkor under 2022

Verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare har rätt

att erhålla en resultatbaserad bonus. Rätten till bonus och

beräkningsgrunder för bonus fastställs och omprövas årligen av

styrelsen. Bonus kan utgå maximalt med ett belopp som motsvarar 12

månadslöner (12) avseende verkställande direktören och 12

månadslöner (12) avseende övriga ledande befattningshavare. Bolagets

kostnad avseende rörlig lön till koncernledningen för 2022 uppgår till

7,6 mkr (6,1) inklusive sociala kostnader. Maximalt utfall skulle ha

kostat bolaget 10,2 mkr (9,6) inklusive sociala kostnader.

Utöver pensions- och försäkringsförmåner enligt lag ska bolaget

årligen avsätta belopp som motsvarar upp till 30 procent av ledande

befattningshavares fasta lön till den tjänstepensionslösning som den

anställde anvisar. Ledande befattningshavare har rätt till 30

semesterdagar per år.

Vid uppsägning av anställningsavtal från bolagets sida ska

uppsägningstiden vara högst 12 månader och från den anställdes sida

högst 6 månader. Uppsägningslön och avgångsvederlag får

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

sammantaget inte överstiga 100 procent av den fasta årliga

kontantlönen.

Aktierelaterade incitamentsprogram

Se not 12 Aktierelaterade ersättningar.

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

Ersättningar och övriga förmåner under 2022

* Övriga ledande befattningshavare avser Mattias Brodin (CFO), Michel Fischier (Head of IR and Communications), Johanna Bjärnemyr (Head of Legal) och Mathias de Maré (Head of HR).

Ersättningar och övriga förmåner under 2021

Övriga ledande befattningshavare avser Christoffer Abramson som CFO för perioden 1 januari – 11 april, Mattias Brodin (CFO) för perioden 1 augusti – 31 december, Michel Fischier (Head of IR and Communications), Johanna Bjärnemyr (Head of Legal) och Mathias de Maré (Head of HR) för perioden 1 juni – 31 december.

Tkr

Grundlön

/styrelsearvode

Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensionskostnad Övriga ersättningar Summa

Styrelsens ordförande

Johan Claesson 732 732

Övriga styrelseledamöter

Jan Roxendal 507 507

Johan Damne 362 362

Joachim Gahm 380 380

Tobias Alsborger 464 464

Anneli Jansson 362 362

Styrelsens sammanlagda arvode 2 807 - - - - 2 807

Verkställande direktören

Christoffer Abramson 4 256 3 623 18 1 582 9 479

Övriga ledande befattningshavare* 7 221 2 164 62 1 988 11 435

VD och övriga ledande befattningshavares sammanlagda ersättningar 11 477 5 787 80 3 570 - 20 914

Tkr

Grundlön

/styrelsearvode

Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensionskostnad Övriga ersättningar Summa

Styrelsens ordförande

Johan Claesson 560 560

Övriga styrelseledamöter

Jan Roxendal 589 589

Johan Damne 392 392

Joachim Gahm 350 350

Tobias Alsborger 408 408

Anneli Jansson 204 204

Anna Ramel 188 188

Styrelsens sammanlagda arvode 2 691 - - - - 2 691

Verkställande direktören

Christoffer Abramson 2 933 3 216 5 902 7 056

Övriga ledande befattningshavare* 4 692 1 426 14 1 001 7 133

VD och övriga ledande befattningshavares sammanlagda ersättningar 7 625 4 642 19 1 903 - 14 189

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

100

Aktie- och andra innehav

Styrelsens och koncernledningens aktie- och optionsinnehav i Catella AB var per 31 december 2022 respektive 2021 som följer *:

* Uppgifterna avser endast ledande befattningshavare vid utgången av respektive verksamhetsår.

Antal / Kr

2022 2021 2022 2021

2022 2021 2022

2021

Styrelse

Johan Claesson, styrelseordförande (

direkt och indirekt ägande) 1 100 910 1 100 910

42 563 839 42 563 838 -

- - -

Jan Roxendal, styrelseledamot -

- 129 554

129 554 -

- 2 500 000 2 500 000

Joachim Gahm, styrelseledamot - - 4 000

- -

- - -

Johan Damne, styrelseledamot

- - 150 000

150 000 - - -

Tobias Alsborger, styrelseledamot -

- 50 000 36 000 -

- - -

Anneli Jansson, styrelseledamot

- -

10 000 10 000

- - -

Ledning

Christoffer Abramson, Vd och koncernchef -

- 20 000 5 000 2 000 000 2 000 000 - -

Mattias Brodin, CFO - - 5 000 - 300 000 300 000 - -

Johanna Bjärnemyr

, Head of Legal -

- 2 500 1 400 150 000

150 000

- -

Michel Fischier, Head of IR and Comunications -

- 10 000 5 000

150 000 150 000 - -

Mathias de Maré, Head of HR - - 5 000

1 000 150 000 150 000 -

Summa innehav 1 100 910

1 100 910

42 949 893 42 901 792

2 750 000 2 750 000

2 500 000 2 500 000

A-aktier

B-aktier

Optioner

Obligationer, kr

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

101

NOT 12 AKTIERELATERADE INCITAMENT

Vid extra bolagsstämma i december 2020 beslutades om införande av

ett nytt incitamentsprogram genom emission av högst 3 000 000

teckningsoptioner fördelat på två serier; 2020/2024:A och 2020/2025:B.

I juni 2021 överläts 2 750 000 teckningsoptioner till medlemmar i

koncernledningen och i juli respektive december 2022 överläts

ytterligare 100 000 teckningsoptioner till två nyckelmedarbetare.

Resterande 150 000 teckningsoptioner fanns per den 31 december 2022

i eget förvar. Lösenpris uppgår till 35,20 kr/aktie.

Varje teckningsoption ger innehavaren rätt att teckna en (1) ny

aktie av serie B i Bolaget. Teckningsoptionerna kan utnyttjas för

teckning av nya aktier under följande perioder: teckningsoptioner av

serie 2020/2024:A från och med 1 juni 2024 till och med 15 juni 2024;

teckningsoptioner av serie 2020/2025:B från och med 1 juni 2025 till

och med 15 juni 2025. Teckningsoptionerna ska överlåtas på

marknadsmässiga villkor till ett pris som fastställts med tillämpning av

Black & Scholes värderingsmodell. Teckningskursen per aktie vid

utnyttjande av teckningsoptionen ska uppgå till motsvarande 120

procent för serie A och för serie B av den för Catella-aktien (serie B) på

Nasdaq Stockholm noterade volymvägda genomsnittliga betalkursen

under en period om 10 handelsdagar räknat från och med dagen efter

att Bolagets styrelse riktar erbjudandet om att förvärva

teckningsoptioner till dem som omfattas av

teckningsoptionsprogrammet. Vid full teckning och utnyttjande av

samtliga 3 000 000 teckningsoptioner kan Bolagets aktiekapital komma

att öka med högst 6 000 000 kronor, förutsatt att någon omräkning inte

sker i enlighet med de fullständiga teckningsoptionsvillkoren. Detta

motsvarar en utspädning om cirka 3,4 procent av det befintliga

aktiekapitalet.

Förändringar i antalet utestående teckningsoptioner:

Utestående teckningsoptioner per balansdagen:

Emission 2020

NOT 13 FINANSIELLA POSTER

Antal 2022 2021

Ingående balans per 1 januari 3 000 000 3 000 000

Nyemitterade - -

Utnyttjande av optioner för teckning av

nyemitterade aktier

- -

Förfallande av optioner utan utnyttjande - -

Per 31 december 3 000 000 3 000 000

varav i eget förvar 150 000 250 000

År

Andel av totalt antal

utestående tecknings-

optioner, %

Totalt antal

utestående

tecknings-

optioner

varav i eget

förvar

2024 50

1 500 000 75 000

2025 50

1 500 000 75 000

Totalt 100

3 000 000

150 000

Mkr 2022 2021

Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden

Ränteintäkter på banktillgodohavanden 0 0

Ränteintäkter på lånefordringar 24 0

Övriga ränteintäkter 1 1

26 1

Ränteintäkter övriga

Ränteintäkter på finansiella tillgångar värderade

till verkligt värde via resultaträkningen

17 17

Räntekostnader

Räntekostnader till kreditinstitut 1 -3

Räntekostnader på obligationslån -69 -57

Räntekostnader på leasingskulder -10 -10

Övriga räntekostnader -1 -1

-79 -71

Övriga finansiella intäkter

Realisationsvinster på koncernföretag 0 130

Orealiserade verkligt värde vinster på finansiella

tillgångar värderade till verkligt värde via

resultaträkningen

18 11

Realisationsvinster på finansiella tillgångar

värderade till verkligt värde via resultaträkningen

0 5

Valutakursvinster 185 70

203 217

Övriga finansiella kostnader

Realisationsresultat från koncernföretag - -

Orealiserade verkligt värde förluster på finansiella

tillgångar värderade till verkligt värde via

resultaträkningen

-26 -4

Realisationsförluster på finansiella tillgångar

värderade till verkligt värde via resultaträkningen

0 -13

Emissions- och lånegarantikostnader -3 -8

Valutakursförluster -119 -60

-147 -85

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

102

NOT 14 SKATTER

Inkomstskatten på koncernens resultat skiljer sig från de teoretiska belopp

som skulle ha framkommit vid användning av vägd genomsnittlig

skattesats i de konsoliderade företagen enligt följande;

Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder fördelas enligt följande:

Enligt redovisningsstandarden IAS 12 Inkomstskatter ska en

uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas i

den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott

kommer att finnas tillgängliga. I enlighet med denna standard

redovisar Catella en uppskjuten skattefordran om 7 mkr (23) varav

merparten utgörs av skattemässiga underskottsavdrag och vilken

baseras på en bedömning av koncernens framtida nyttjande av

skattemässiga underskottsavdrag i de juridiska personer som innehar

Mkr 2022 2021

Aktuell skatt:

Aktuell skatt på årets resultat -132 -90

Justeringar avseende tidigare år 1 1

Summa aktuell skatt -130 -89

Uppskjuten skatt:

Uppkomst och återföring av temporära skillnader -17 7

Effekt av förändring i skattesatser - -

Summa uppskjuten skatt -17 7

Inkomstskatt -147 -81

Mkr

2022 2021

Resultat före skatt 830

210

Inkomstskatt beräknad enligt nationella skattesatser

gällande för resultat i respektive land

-190 -64

Skatteeffekter av:

Utnyttjade förlustavdrag som tidigare inte redovisats

75 42

Skattemässiga underskott för vilka ingen uppskjuten

skattefordran redovisas

-51 -66

Ändrad bedömning av tidigare aktiverade förlustavdrag

-22 -

Effekt av temporära skillnader för vilka ingen uppskjuten

skattefordran redovisats

0 -1

Ej avdragsgilla räntekostnader -2

-4

Ej skattepliktiga realisationsvinster 62

Övriga ej avdragsgilla/ej skattepliktiga poster

-20 -17

Förmögenhetsskatt -1 -3

Resultatandel från intressebolag 1 3

Justeringar avseende tidigare år 1 1

Skattekostnad -147 -81

Mkr 2022 2021

Uppskjutna skattefordringar

som beräknas utnyttjas efter mer än 12 månader 7 6

som beräknas utnyttjas inom 12 månader 0 17

7 23

Uppskjutna skatteskulder

som ska betalas efter mer än 12 månader 16 17

som ska betalas inom 12 månader 1 2

17 19

Uppskjutna skattefordringar/skulder (netto) -10 5

2022 2021

Mkr 31 dec 31 dec

Uppskjutna skattefordringar

Framtida avdragsgilla kostnader

2 -

Skattemässiga underskott 5

Summa

Uppskjutna skatteskulder

Immateriella tillgångar

Obeskattade reserver 0

Summa 17 19

2022 2021

Mkr

31 dec 31 dec

Uppskjutna skattefordringar

Ingående balans 23 21

Förändring temporära skillnader 2 0

Aktivering nya underskottsavdrag

1 4

Ändrad bedömning av tidigare aktiverade

förlustavdrag

-20 -

Valutakursdifferenser

1 -2

Utgående balans 7 23

Uppskjutna skatteskulder

Ingående balans -19 -20

Förändring temporära skillnader 0 1

Avskrivning förvärvsvärden 2 2

Valutakursdifferenser 0 -1

Utgående balans -17 -19

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

103

underskottsavdragen. Skatteintäkten som uppkommer då nya eller

redan befintliga sparade underskott redovisas som uppskjuten

skattefordran för första gången har ingen påverkan på koncernens

likviditet. Koncernens samlade underskottsavdrag uppgår till 1 315

mkr (1 298). Underskottsavdrag för vilka ingen uppskjuten

skattefordran redovisas i koncernens balansräkning uppgår till 1 298

mkr (1 217).

De underskottsavdrag som redovisas i koncernens balansräkning

beaktar en prognosperiod om fem år.

Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat uppgår för

räkenskapsåret 2022 till 0 mkr (0). Ackumulerad skatteeffekt i övrigt

totalresultat uppgår vid utgången av året till 0 mkr (0).

NOT 15 RESULTAT PER AKTIE

(a) Före utspädning

Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att det resultat som

är hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med ett vägt

genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden.

(b) Efter utspädning

För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det vägda

genomsnittliga antalet utestående stamaktier för utspädningseffekten

av samtliga potentiella stamaktier. Moderbolaget har ställt ut

teckningsoptioner som kan leda till potentiella stamaktier. För

teckningsoptioner görs en beräkning av det antal aktier som kunde ha

köpts till verkligt värde (beräknat som årets genomsnittliga

marknadspris för moderbolagets aktier), för ett belopp motsvarande

lösenpriset av de teckningsrätter som är knutna till utestående

aktieoptioner. Det antal aktier som beräknas enligt nedan jämförs med

det antal aktier som skulle ha utfärdats under antagande att

teckningsoptionerna utnyttjas.

Utspädningseffekten 2022 uppgick till 2,6 procent (2,6).

NOT 16 UTDELNING

Styrelsen föreslår en utdelning om 1,20 kr per aktie och vilket

motsvarar totalt 106 mkr. Den föreslagna utdelningen ryms inom vad

som är maximalt tillåtet belopp enligt obligationsvillkoren; det högsta

av 80 mkr eller 60 procent av årets resultat hänförligt till

moderföretagets aktieägare. Utbetalning av utdelning föreslås ske den

17 maj 2023.

För räkenskapsåret 2021 lämnades en utdelning på 1,00 kronor per

aktie.

2022 2021

Årets resultat, mkr 683 128

Resultat hänförligt till moderföretaget aktieägare

och på vilket resultat per aktie före utspädning

beräknas, mkr

491 174

Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier 88 348 572 88 348 572

Resultat per aktie, kr 5,55 1,97

2022 2021

Årets resultat, mkr 683 128

Resultat hänförligt till moderföretaget aktieägare

och på vilket resultat per aktie efter utspädning

beräknas, mkr

491 174

Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier 88 348 572 88 348 572

Justeringar för:

-antagen konvertering av teckningsoptioner 2 313 665 2 269 265

Vägt genomsnittligt antal stamaktier för beräkning

av resultat per aktie efter utspädning

90 662 237 90 617 837

Resultat per aktie, kr 5,41 1,92

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

104

NOT 17 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR

Redovisad goodwill vid utgången av 2022 är hänförlig till förvärvet av Catella koncernen under 2010 (119 mkr), förvärvet av APAM Ltd under 2018 (191 mkr) och till förvärvet av Catella Poland WPP under 2022 (37 mkr). Vid

förvärvet av Catella koncernen värderades varumärket Catella till 50 mkr. Redovisat värde på avtalsenliga kundrelationer vid utgången av 2022 är hänförligt till APAM Ltd (35 mkr) och Catella Poland WPP (2 mkr). Av utgående

redovisat värde på programvarulicenser och IT-system om 18 mkr utgör ingen del förvärvsrelaterade tillgångar. Samtliga immateriella tillgångar är externt förvärvade.

Mkr Goodwill Varumärke

Avtalsenliga kund-

relationer

Program- varulicenser

och IT-system

Summa

Per 1 januari 2021

Bokfört värde 318

50 52 23 443

Räkenskapsåret 2021

Inköp 4 4

Anskaffningsvärden i förvärvade bolag 1 1

Avyttringar och utrangeringar -1 -1

Avskrivningar -11 -13 -23

Nedskrivning av goodwill och andra immateriella tillgångar -39 -2 -41

Valutakursdifferenser 18 5

0 23

Utgående balans 298 50 45

11 404

Per 31 december 2021

Anskaffningsvärde 366 50 127 116 660

Ackumulerade avskrivningar -79

-55 -133

Ackumulerade nedskrivningar -69 0 -3

-51 -123

Bokfört värde 298 50 45 11 404

Räkenskapsåret

2022

Inköp 13 13

Avyttringar och utrangeringar -1 -1

Avskrivningar

-12

-7

-19

Nedskrivning av goodwill och andra immateriella tillgångar -2 -1 -2

Valutakursdifferenser 14 0 1 2 17

Utgående balans 347 50 37 18 452

Per 31 december 2022

Anskaffningsvärde 418 50 131

130 729

Ackumulerade avskrivningar -91 -61 -152

Ackumulerade nedskrivningar -70 0 -3 -51 -125

Bokfört värde

347 50 37 18 452

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

105

Nedskrivningsprövning av goodwill och övriga tillgångar med

obestämbar livslängd

I samband med förvärv av verksamheter allokeras goodwill och övriga

övervärden till de kassagenererande enheter som förväntas erhålla

framtida ekonomiska fördelar i form av exempelvis synergier som ett

resultat av den förvärvade verksamheten. I de fall separata

kassagenererande enheter inte kan identifieras allokeras goodwill och

övriga övervärden till den lägsta nivå på vilken verksamheten styrs och

övervakas internt.

Tillgångar med obestämbar livslängd prövas årligen för eventuellt

nedskrivningsbehov. Catellas princip är att under fjärde kvartalet varje

år pröva tillgångar med obestämbar livslängd baserat på redovisade

bokförda värden per den 30 september. Catellas tillgångar med

obestämbar livslängd utgörs av goodwill och varumärke.

Nedskrivningsbedömningen av dessa tillgångar har utförts per

verksamhetsgren; Investment Management och Corporate Finance

vilket överensstämmer med den nivå för vilken goodwill och andra

förvärvsrelaterade immateriella tillgångar följs upp internt samt i

rapportering till ledning och styrelse. För verksamhetsområdet

Principal Investments har ingen nedskrivningsprövning skett under

2022 då verksamhetsområdet saknar tillgångar med obestämbar

livslängd. För detta verksamhetsområde sker löpande bedömningar av

värdering för respektive projekt, för att säkerställa att marknadsvärde

är lika med eller överstiger bokfört värde.

Centrala lednings- och aktieägarrelaterade kostnader har allokerats

till respektive verksamhetsgren baserat på dess andel av bedömda

ianspråktagna resurser. För tillgångar som värderas till verkligt värde

görs ingen nedskrivningsbedömning då dessa i varje bokslut värderas

separat till marknadsvärde enligt fastlagda principer. Catellas

varumärke redovisas i kategorin Övrigt eftersom det utgör en

gemensam tillgång för koncernen. Nedskrivningsbedömning av

Catellas varumärke baseras på en etablerad metod för

varumärkesvärdering ”Relief-from-Royalty” och vilken har verifierats

av en extern värderare. Värderingen utvisar att nyttjandevärdet för

varumärket väl överstiger bokfört värde.

För de fall genomförd nedskrivningsprövning visar att bokfört

värde överstiger återvinningsvärdet sker nedskrivning med det belopp

som motsvarar skillnaden mellan bokfört värde och

återvinningsvärdet. Återvinningsvärdet utgörs av det högsta av

nettoförsäljningsvärdet och nyttjandevärdet.

Nyttjandevärdet är nuvärdet av de uppskattade framtida

kassaflödena. Kassaflödena har beräknats utifrån finansiella planer som

utarbetats för varje verksamhetsgren och bygger på den affärsplan för

det kommande verksamhetsåret som fastställts av koncernledningen

och som godkänts av styrelsen. Dessa finansiella planer täcker i regel

en prognosperiod om fyra år och innefattar den organiska

försäljningstillväxten, rörelsemarginalens utveckling samt

förändringen av operativt sysselsatt kapital. Kassaflöden bortom den

nämnda prognosperioden har extrapolerats med hjälp av en bedömd

tillväxttakt som uppgår till 2 procent för samtliga

verksamhetsområden, vilket motsvarar ECB’s långsiktiga inflationsmål

inom euro-området samt Riksbankens långsiktiga mål för inflationen i

Sverige.

Beräkningen av nyttjandevärdet grundas på flera antaganden och

bedömningar utöver tillväxttakten bortom prognosperioden. De mest

väsentliga av dessa avser den organiska försäljningstillväxten,

rörelsemarginalens utveckling, förändringen av operativt sysselsatt

kapital, samt den relevanta diskonteringsräntan (WACC, Weighted

Average Cost of Capital) vilken används för att diskontera de framtida

kassaflödena.

Prövningen påvisade att inget nedskrivningsbehov föreligger.

Nedskrivningar redovisas som avskrivningar i koncernens

resultaträkning.

Nedan redovisas använda diskonteringsräntor (WACC) före skatt per

affärsområde:

Beräkningen av WACC baseras på extern marknadsdata om den

riskfria räntan och studier om marknadsriskpremier för olika

Europeiska länder. För både 2022 och 2021 har en Beta-faktor på 1,5

använts. Den framräknade WACC’en för 2022 uppgick till 11,7

procent. Catella har valt att tillämpa samma WACC för alla

kassagenererande enheter då det bedömts ge en skälig bild av risken i

de olika kassagenererande enheterna.

En sammanfattning av fördelningen av goodwill och varumärke per

affärsområde återfinns nedan:

* Avser varumärket Catella

Känslighetsanalys av beräkningen av nyttjandevärdet i samband med

nedskrivningsbedömningen har genomförts i form av en generell

sänkning med 5.0 procentenheter i prognosperioden av den organiska

tillväxten och rörelsemarginalen, samt en generell ökning av den vägda

kapitalkostnaden (WACC) med 1.0 procentenheter. Analysen påvisade

att verksamhetsgrenen Corporate Finance är känslig för förändringar i

WACC och att ett nedskrivningsbehov om ca 17 mkr skulle föreligga

om WACC ökade med 1.0 procentenhet.

NOT 18 NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR (LEASINGAVTAL) OCH

LEASINGSKULDER

Den här noten ger information om de leasingavtal där koncernen är

leasetagare. Catella har inga avtal där koncernen är leasegivare.

Koncernen hyr ett antal kontorslokaler, bilar och annan utrustning

enligt ej uppsägningsbara leasingavtal. Leasingperioderna varierar

mellan 1 och 10 år och de flesta leasingavtal kan vid leasingperiodens

slut förlängas till marknadsmässiga villkor. Betalningar för korta

kontrakt och leasingavtal av mindre värde kostnadsförs linjärt i

resultaträkningen. Korta kontrakt är avtal med en leasingperiod på 12

månader eller mindre. Avtal av mindre värde är avtal understigande ett

gränsvärde om 0,1 mkr och inkluderar IT-och kontorsutrustning.

Under året har nya kontraktstillgångar om 8,5 mkr (27,3) tillkommit

2022 2021

Investment Management 11,7 11,2

Principal Investments - -

Corporate Finance 11,7

11,2

Övrigt 11,7 11,2

WACC, %

Mkr Goodwill Varumärke * Goodwill Varumärke *

Investment

Management

283 - 235 -

Principal Investments - - - -

Corporate Finance

64 - 62 -

Övrigt - 50 - 50

347 50 298 50

2022

2021

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

106

varav 3,8 mkr (21,7) avser nya hyreskontrakt, 2,8 mkr (5,1) avser

leasade bilar och 2 mkr (0,5) avser övriga leasingavtal.

I balansräkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal:

I resultaträkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal:

Det totala kassaflödet gällande leasingavtal under 2022 uppgick till 46

mkr (60).

NOT 19 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

NOT 20 INNEHAV I DOTTERFÖRETAG OCH INTRESSEFÖRETAG

Innehav i dotterföretag

Förteckning över koncernens dotterföretag återfinns nedan. Samtliga

dotterföretag konsolideras i koncernen. Angiven ägarandel motsvarar

såväl kapitalandel som rösträttsandel. Ägarandel utöver den andel som

motsvarar koncernens innehav, tillhör innehavare utan bestämmande

inflytande. Innehaven avser stamaktier. Ingen av koncernens

dotterföretag har emitterat preferensaktier.

Mkr 2022 2021

Nyttjanderättstillgångar

Kontorsfastigheter 100 118

Bilar 7 8

Övrig utrustning 2 1

109 127

Leasingskulder

Långfristiga skulder 82 99

Kortfristiga skulder 36 34

118 134

Mkr 2022

2021

Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar

Kontorsfastigheter 33 41

Bilar 5 5

Övrig utrustning 0 1

38 47

Räntekostnader 12 10

Mkr

Inventarier,

installationer &

utrustning

Per 1 januari 2021

Bokfört värde 30

Räkenskapsåret 2021

Inköp 10

Avyttringar och utrangeringar -6

Avskrivningar -10

Valutakursdifferenser 1

Utgående balans 25

Per 31 december 2021

Anskaffningsvärde 111

Ackumulerade avskrivningar -86

Bokfört värde 25

Räkenskapsåret 2022

Inköp 11

Avyttringar och utrangeringar 0

Avskrivningar -11

Valutakursdifferenser 2

Utgående balans 27

Per 31 december 2022

Anskaffningsvärde 124

Ackumulerade avskrivningar -96

Bokfört värde 27

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

107

Bolag Org.nr. Stad

Kapital

-/rösträttsandel, % Totalt antal aktier Kapital

-/rösträttsandel

, % Totalt antal aktier

Catella Holding AB 556064-2018 Stockholm 100 1 000 100 1 000

Catella Luxembourg S.A. B 29962

Luxemburg 100 8 780 000

100 8 780 000

IPM Informed Portfolio Management BV 33200827

Amsterdam 53 10 070 220 53 10 070 220

IPM Informed Portfolio Management AB 556561-6041 Stockholm

100 2 253 561 61 2 253 561

European Equity Trance Income Ltd*

44552 Gurnsey - - 100 64

Catella Brand AB** 556690-0188

Stockholm - - 100 1 000

Catella Capital AB 556886-9019

Stockholm 100 13 000

100 13 000

Catella Fastighetsanalys AB 559371-5395 Stockholm 70 25 000 - -

Catella Property Fund Investment AB 559367-6595 Stockholm

91 25 000 -

Catella Property Fund Management AB

556660-8369 Stockholm

100 10 000

Catella Property Asset Management AB 559104-6551 Stockholm 100 16 667 100 16 667

Catella Real Estate AG HRB 169051 München 95 2 500 000

2 500 000

Catella Asset Management GmbH HRB 237791 München

100 25 000 55 25 000

CRIM Holding GmbH

HRB 106179 Berlin 100 2 100 2

Catella Residential Investment Management Gmbh HRB 220094 Berlin 100 25 000

100 25 000

APAM Ltd 7671308 London 75 11 000 75 11 000

APAM UK Property Services Ltd 13705179 London 100 1 100 1

Salisbury Asset Co Limited 13712761 London 88 1 000 88 1 000

Salisbury Asset Propco Limited 13736095

London

88 1 88 1

Mander Lender Co Limited 140668

London 90 1 - -

Catella Property Oy

669987 Helsingfors 100 10 000

100 10 000

Catella Asset Management Oy 2214836-4 Helsingfors

100 10 000 100 10 000

Pegasos Real Estate GP Oy

22911649 Helsingfors 100

2 500 100 2 500

Catella Property Norway AS* 986032851 Oslo - - 100 100

Catella Asset Management AS 917354049

Oslo 100

100 51

100

Catella Investment Management Benelux B.V. 56049773 Maastricht 100 10 000 100 10 000

Catella Property Consultants GmbH HRB 142101 Düsseldorf 100 25 000 100 25 000

Catella Property Valuation GmbH HRB 106180 Düsseldorf 100 - 100 -

Living Circle GmbH HRB 106183 Düsseldorf 100 100 000 100 100 000

Catella Project Management GmbH HRB 76149 Düsseldorf 100 25 000 100 25 000

Catella Property Consultants GmbH HRB 142101 Düsseldorf 100 25 000 100 25 000

Catella Property Valuation GmbH HRB 106180 Düsseldorf 100 - 100 -

Living Circle GmbH HRB 106183 Düsseldorf 100 100 000 100 100 000

Catella Project Management GmbH

HRB 76149 Düsseldorf 100 25 000 100 25 000

Catella Corporate Finance SIA***

40003814194

Riga -

- 60 2 850

Catella Corporate Finance Vilnius*** 300609933 Vilnius - - 60 100

OÜ Catella Corporate Finance Tallin*** 11503508 Tallin - - 60 1

Catella Property Denmark A/S 17981595 Köpenhamn 54 555 556 54 555 556

Catella Investment Management A/S 34226628 Köpenhamn 60 500 000 60 500 000

31 dec 2022

31 dec 2021

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

108

* Koncernföretag som likviderats under 2022

** Koncernföretag som fusionerats under 2022

*** Koncernföretag som avyttrats under 2022

**** Koncernförtag vilka ägs till mindre än 51% men konsolideras då koncernen innehar bestämmande inflytande över dessa

Bolag Kapital-/rösträttsandel, % Totalt antal aktier Kapital-/rösträttsandel, % Totalt antal aktier

Kaktus 1 TopCo Aps CVR 39195208 Köpenhamn 93 7 485 510 93 7 485 510

Cholet Logistique SAS 842672610 Paris 100 10 000 65 10 000

Moussey Logistique SAS 842683153 Paris 100 10 000 65 10 000

Moussey Logistique II SAS 852416049 Paris 100 10 000 65 10 000

Roye Logistique SAS 852201599 Paris 100 500 000 65 500 000

MER Logistique SAS 853867844 Paris 100 10 000 65 10 000

Catella France SAS B 412670374 Paris 100 2 500 100 2 500

Catella Valuation Advisors SAS B 435339098 Paris 67 4 127 67 4 127

Catella Property Consultants SAS B 435339114 Paris 100 4 000 100 4 000

Catella Residential Partners SAS B 442133922 Paris 90 4 000 66 4 000

Catella Logistic Europe SAS B838433811 Paris 100 50 000 65 50 000

Catella Hospitality Europe SAS B 851820084 Paris 51 50 000 51 50 000

Catella Property Spain S.A. A 85333342 Madrid 90 60 102 90 60 102

Catella Poland WPP sp. z.o.o 5260209308 Warszawa 65 5 173 - -

Catella Asset Management Iberia S.L. B87290813 Madrid 80 3 000 65 3 000

Catella Corporate Finance AB 556724-4917 Stockholm 100 1 000 100 1 000

CCF Holding AB 559078-3238 Stockholm 60 10 000 60 10 000

Catella Corporate Finance Stockholm AB 559054-4234 Stockholm 60 10 000 60 10 000

CCF Holding Gbg AB 559089-0710 Göteborg 60 10 000 60 10 000

Catella Corporate Finance Göteborg AB 559084-9104 Göteborg 60 10 000 60 10 000

CCF Malmö Intressenter AB 556740-5963 Malmö 60 1 000 60 1 000

Catella Corporate Finance Malmö AB 556740-5666 Malmö 60 1 000 60 1 000

Aveca AB 556646-6313 Stockholm 100 5 000 100 5 000

Aveca Geshäftsführungs GmbH HRB 106722 Düsseldorf 100 - 100 -

SFB Parque Logistico B67820290 Barcelona 100 - 100 -

Infrahubs AB**** 559217-3412 Kalmar 50 25 000 50 25 000

Infrahubs Holding AB**** 559322-6631 Kalmar 50 500 50 500

Infrahubs Fastighet 2 AB*** 559197-5270 Kalmar - - 100 500

Infrahubs Hold-co 1 AB**** 559326-9490 Kalmar 50 250 50 250

Infrahubs Fastighet 3 AB*** 559274-2117 Kalmar - - 50 250

Infrahubs Fastighet 4 AB**** 559274-2125 Kalmar 50 250 50 250

Catella Residential 01 GP Sarl B220094 Luxemburg 100 1 000 100 1 000

Catella Residential 02 GP Sarl B257400 Luxemburg 100 12 000 100 12 000

31 dec 2022

31 dec 2021

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

109

Finansiell information i sammandrag avseende dotterföretag

med väsentliga innehavare utan bestämmande inflytande

Det totala ägandet för innehavare utan bestämmande inflytande

uppgår per 31 december 2022 till 262 mkr (132), varav 244 mkr (69)

avser dotterbolagen inom Infrahubs, Catella Real Estate AG, Catella

Corporate Finance AB samt Catella Property Denmark A/S.

Resultat hänförligt till innehavare utan bestämmande inflytande

uppgår för verksamhetsåret 2022 till 193 mkr (-1).

Av det totala beloppet redovisas 192 mkr (-46) som årets resultat

hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande och 1 mkr (45)

redovisas som personalkostnad och skatt i resultaträkningen.

Enligt koncernens redovisningsprinciper redovisas resultatandelar

hänförliga till delägare som är verksamma i dotterbolag som

personalkostnad i koncernens resultaträkning.

Nedan visas finansiell information i sammandrag för varje

dotterbolag som har innehavare utan bestämmande inflytande och

som är väsentligt för koncernen. Informationen avser belopp före

koncerninterna elimineringar.

Sammandragen information från balansräkningen

2022

2021 2022

2021 2022 2021

2022 2021

Anläggningstillgångar

0 0 38 41

26 25 45

Omsättningstillgångar 746

906

452 300 25 221

32 42

Summa tillgångar 746

906 489 341

52 247 77

Långfristiga skulder

-20 -339

-27 -26

-1 -1

-13 -10

Kortfristiga skulder -329 -558

-267 -158 -41 -172

-22 -13

Summa skulder

-349 -897

-294 -185

-42 -172 -35

-23

Nettotillgångar 397 9 195 156 9 74 42 50

Andel av ovan nettotillgångar tillhörande innehavare utan bestämmande inflytande

210

7 11 9

3 29

20 25

Sammandragen information om resultat och totalresultat

Intäkter 427

1 1038

710 82

196 58

Årets resultat

178 -12

99 70 6

70 13 22

Summa totalresultat för året 178 -12 99 70 6

70 14 22

Summa totalresultat hänförligt till innehav

utan bestämmande inflytande

-184

-1 6 4 2 28 0 10

Utdelning utbetald till innehav utan

bestämmande inflytande

- 4 3 28 17 - -

Kassaflödesanalys i sammandrag

Kassaflöde från den löpande verksamheten 641 -374 126 85 18

70 1 -1

Kassaflöde från investeringsverksamheten -307 0 -2 -2 0 -1

0 27

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -296 339 -79

-56 -71 -43 -15 0

Minskning/ökning av likvida medel 39 -35 45

27 -54 26 -14 26

Catella Corporate Finance AB

(

ägarandel 60

Infrahubs

(ägarandel 50 %)

Catella Real Estate AG

(ägarandel 94

,5 %)

Catella Property Denmark A/S

(ägarandel 54

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

110

Innehav i intresseföretag redovisade med

kapitalandelsmetoden

Catella har genom intressebolag investeringar i

fastighetsutvecklingsprojekt i Tyskland, Danmark och Sverige.

Projekten drivs av Catellas lokala dotterbolag. Catellas primära avsikt

är att investera i den tidiga fasen av projekten och avyttra så snart det

är kommersiellt fördelaktigt. Investeringarna innefattar risker där

Catella måste välja att investera i senare delfaser av projekten, driva

projekten till färdigställande alternativt lämna projekten och därmed

förlora det investerade kapitalet.

Koncernens redovisade värde på andelar i intresseföretag uppgick

per balansdagen till 182 mkr (187) varav 179 mkr (106) avser

intresseföretag som investerar i fastighetsutvecklingsprojekt.

Under året nyttjade Catella sin option att avyttra resterande 30

procent av aktierna i Catella Fondförvaltning AB till Athanase för en

köpeskilling om 60 mkr. Transaktionen hade ingen påverkan på

koncernens resultat 2022. Därutöver har Catella lämnat lån till

intresseföretag om 278 mkr (342).

Under 2022 har utdelningar om totalt 29 mkr (6) erhållits från

intresseföretag.

Nedan redovisas intresseföretagens, vilka alla är onoterade, tillgångar, skulder, intäkter och resultat, samt koncernens ägarandel av intresseföretagens egna kapital inklusive goodwill.

Mkr 2022 2021

Per 1 januari 187 167

Anskaffningar 22 25

Försäljningar -60 -35

Resultatandel, se not 7 Övriga rörelseintäkter 63 42

Resultatandel, se not 7 Övriga rörelsekostnader - -

Lämnade utdelningar -29 -6

Omklassificering till andelar i dotterföretag -3 -5

Valutakursdifferenser 1 -1

Utgående bokfört värde 182 187

Registreringsland Tillgångar mkr Skulder mkr Intäkter mkr

Resultat mkr Kapital-andel, % Rösträtts-andel, % Ägarandel mkr

Catella Project Capital GmbH Tyskland 305 22

10 3 45 0

126

CatWave AB Sverige 17 15

37 1 49 49 2

Bankfoot APAM Ltd UK

5 3 12 5

50 38 1

CaNk ApS

Danmark 133 3 101 125 50 50 34

Infrahubs Fastighet 6 AB Sverige 6 6 0

0 40 40 0

Infrahubs Fastighet 7 AB Sverige 25 25 0 0 40 40 0

Infrahubs Fastighet 8 AB Sverige 0 0 0 0 40 40 0

Infrahubs Fastighet 9 AB Sverige 3 3 0

0 40 40 0

Infrahubs Fastighet 10 AB Sverige 234 127 0

0 40 40 0

Infrahubs Hold-co 2 AB Sverige 101 0 73 71 40 40 40

Infrahubs Hold-co 3 AB

Sverige 0 0 0 0 40 40 0

Infrahubs Hold-co 4 AB Sverige 107

1 0 0 40 40 0

Infrahubs Fastighet 7 Holding AB Sverige 0

0 0 0 40 40 0

Infrahubs Fastighet 11 AB Sverige 16

16 0 0 40 40 0

Infrahubs Fastighet 12 AB Sverige 0 0

0 0 40 40 0

Infrahubs Fastighet 13 AB Sverige 0 0 0

0 40 40 0

Infrahubs Fastighet 14 AB Sverige 35 35 0 0 40

40 0

Infrahubs Fastighet 15 AB

Sverige 0 0 0 0 40 40 0

182

Intresseföretag

Koncernen

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

111

NOT 21 FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT

VÄRDE VIA ÖVRIGT TOTALRESULTAT

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt

totalresultat är hänförliga till Catella Luxembourgs innehav av Visa

Inc. preferensaktier serie C vilka erhölls i samband med Visa Inc’s

förvärv av Visa Europe i juni 2016. Konvertering av preferensaktier till

aktier av serie A sker i den takt som de rättstvister som pågår gentemot

Visa Europe löses. Konverteringskursen är beroende av utfallet av

rättstvisterna. Värderingen av preferensaktierna beaktar dessa

rättstvister.

Under 2022 avyttrades aktier av serie A för en köpeskilling om 43

mkr.

NOT 22 FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT

VÄRDE VIA RESULTATRÄKNINGEN

I finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen

ingår följande:

* Avser förvärv av skuldinstrument i fastighetsutvecklingsprojektet Mander Centre, andelar i det

onoterade bolaget Pamica 2 och andelar i Catella Fastighetsfond Systematisk C.

** Förändringar i verkligt värde för finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen

redovisas i Övriga finansiella poster i resultaträkningen (not 13). Se även not 3 för värdering och

placering i verkligt värde-hierarkin.

Låneportföljer

Låneportföljerna består av värdepapperiserade europeiska lån med

huvudsaklig exponering mot bostäder. Utvecklingen i låneportföljerna

följs noga, och omvärderingar görs kontinuerligt. Portföljen värderas

enligt verkligt värde metoden, enligt definitionen i IFRS.

Kassaflödena består av såväl räntebetalningar som amorteringar

med en prognosperiod fram till och med 2025. Förväntade kassaflöden

under perioden uppgår till 95 mkr (171) vilka är diskonterade och

bokförda till 88 mkr (101). Kvarstående låneportföljer har diskonterats

med diskonteringsräntor som per 31 december 2022 uppgick till 4,6

procent respektive 0 procent vilket ger en vägd genomsnittlig

diskonteringsränta på 2,5 procent (18,0). Den vägda genomsnittliga

durationen för portföljen uppgår till 1,8 år (3,2) per balansdagen.

Under 2022 avyttrades inga låneportföljer. Under tidigare år har

Catella avyttrat fem låneportföljer vilka har återbetalat Catellas

ursprungliga investering med god marginal.

Pastor 2

För delportföljen Pastor 2 understiger de underliggande lånen 10

procent av det emitterade beloppet och Catella gör bedömningen att

emittenten kommer att utnyttja sin option till återköp (Clean-up call).

Administration av portföljer är oftast ej lönsam när den understiger tio

procent av det emitterade beloppet och konstruktionen möjliggör att

emittenten kan undvika dessa extra kostnader. Catella anser att

kreditrisken i portföljen är låg men att tidpunkten för när emittenten

ska utnyttja sin option är svår att prognostisera givet ett flertal okända

faktorer hos emittenten. Catella har gjort antagandet att återköp sker

under fjärde kvartalet 2025. Portföljen värderas till det fulla

återbetalningsbara beloppet om 5,0 miljoner euro diskonterat till

nuvärde med tillämpning av en diskonteringsränta för liknande

tillgångar. Det motsvarar ett värde om 4,4 miljoner euro.

Lucitano 5

Time call berör delportföljen Lusitano 5 och är en option som

emittenten innehar och vilken möjliggör återköp av delportföljen vid

en specifik tidpunkt och vid varje tidpunkt därefter. Optionen har varit

tillgänglig sedan 2015. Catella har antagit att emittenten kommer att

nyttja sin time call under första kvartalet 2023. Antagandet är

konservativt då det innebär att inga ytterligare kassaflöden, utöver

positionens aktuella kapitalbelopp om 3,1 miljoner euro plus

nästkommande kvartals kassaflöde, erhålls vid nyttjandet av time call.

Portföljen värderas därmed till totalt 3,5 miljoner euro. Denna

bedömning avviker från årsbokslutet 2021 då det antogs att emittenten

inte skulle utnyttja sin time call utan att positionen skulle löpa fram till

Clean-up call under 2027 och vilket föranledde en nedskrivning av

portföljen med 17,3 mkr (1,6 miljoner euro) under första kvartalet

2022.

Mkr

2022 2021

Visa preferensaktier serie C 36 61

36 61

Mkr

2022 2021

Per 1 januari 61 138

Förvärv - -

Avyttringar -43 -82

Verkligt värdeförändringar 14 4

Omräkningsdifferenser 4 2

Per 31 december 36 61

Mkr 2022 2021

Låneportföljer 88 101

Övriga skuldinstrument 96 -

Fondplaceringar 24 1

Noterade aktier och obligationer 0 0

Onoterade aktier 101 69

Övrigt 2 2

311 173

Mkr 2022 2021

Per 1 januari 173 267

Förvärv * 137 98

Avyttringar - -192

Minskning genom rörelseavyttring -15 -

Verkligt värde vinster/förluster på finansiella

tillgångar värderade till verkligt värde via

resultaträkningen **

11 -6

Kapitaliserade ränteintäkter - 2

Valutakursdifferenser 6 4

Per 31 december 311 173

Avgår: långfristig del -272 -114

Kortfristig del 39 59

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

112

Sammandrag av Catellas låneportföljer per den 31 december 2022

Sammandrag av Catellas låneportföljer per den 31 december 2021 *

Mkr

Låneportfölj

Land

Prognostiserade odiskonterat

kassaflöde

Andel av

odiskonterat

kassaflöde, %

Prognostiserade

diskonterade kassaflöden

Andel av

diskonterat

kassaflöde, %

Diskonteringsränta, % Duration, år

Pastor 2 Spanien 55,6 58,5% 48,7 55,3% 4,6% 3,0

Lusitano 5 Portugal 39,4 41,5% 39,4 44,7% 0,0% 0,3

Totalt kassaflöde * 95,0 100,0% 88,1 100,0% 2,5% 1,8

Bokfört värde i koncernens balansräkning ** 88,1

** I Catellas låneportfölj ingår även portföljerna Pastor 3, 4 och 5 samt Lusitano 4 vars bokförda värden har tillskrivits ett värde om 0 kr.

* Diskonteringsräntan som redovisas i raden "Totalt kassaflöde" är den vägda genomsnittliga räntan av totalt diskonterat kassaflöde.

Mkr

Låneportfölj

Land

Prognostiserade odiskonterat

kassaflöde *

Andel av

odiskonterat

kassaflöde, %

Prognostiserade

diskonterade kassaflöden

Andel av

diskonterat

kassaflöde, %

Diskonteringsränta,

% Duration,

år

Pastor 2

Spanien 51,1

29,9% 48,6 0,5

5,2% 1,3

Lusitano 5 Portugal

119,7 70,1%

51,8

0,5 30,0%

4,0

Totalt kassaflöde *** 170,8 100,0%

100,4 1,0 18.0% 3,2

Upplupna räntor

0,1

Bokfört värde i koncernens balansräkning ** 100,5

Prognosen är framtagen av investeringsrådgivaren Cartesia S.A.

** I Catellas låneportfölj ingår även portföljerna Pastor 3,

4 och

5 samt Lusitano 4 vars bokförda värden har tillskrivits ett värde om 0

kr.

*** Diskonteringsräntan som redovisas i raden

"Totalt kassaflöde

" är den vägda genomsnittliga räntan av totalt diskonterat kassaflöde.

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

113

Kassaflöde

Kassaflöde för respektive låneportfölj redovisas i tabellen nedan.

Verksamhetsrelaterade investeringar

De verksamhetsrelaterade investeringarna består främst av

skuldinstrument i fastighetsutvecklingsprojektet Mander Centre,

APAMs saminvesteringar med kunder, onoterade aktieinnehav i

Pamica och Pamica 2 och andelar i egna förvaltade fonder. Innehavens

bokförda värde, tillika marknadsvärde, uppgick per den 31 december

2022 till 223 mkr (72).

Andra värdepapper

Per den 31 december 2022 fanns inga andra värdepapper.

NOT 23 EXPLOATERINGS- OCH PROJEKTFASTIGHETER

Catella har genom dotterföretag och intresseföretag investeringar i

olika fastighetsutvecklingsprojekt. Nedan redovisas de projekt som ägs

genom dotterbolag och vilka konsolideras fullt ut i koncernen.

Projekten, som innehas i förädling med avsikt att avyttras så snart det

är kommersiellt fördelaktigt, värderas till det lägsta av

anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet.

Nedan följer en kortfattad beskrivning av respektive projekt

Kaktus

Bostadsprojekt om 25 000 kvadratmeter och 495 micro-living lägenheter

i centrala Köpenhamn. Projektet inkluderar även flera kommersiella

ytor, där delar redan hyrts ut till bland annat gym och närbutik.

Byggnationen påbörjades i augusti 2019 och lägenheterna färdigställdes

under det tredje kvartalet 2022 och är fullt uthyrda. Se även

Eventualförpliktelser i not 33 och Upplåning och låneskulder i not 29.

Infrahubs Vaggeryd

Infrahubs uppför en logistikanläggning om cirka 45 000 kvadratmeter i

Vaggeryd. Fastigheten är fullt uthyrd till Husqvarna och hyresavtalet

löper på 10 år. Byggnationen påbörjades i augusti 2021 och slutfördes

under det tredje kvartalet 2022. Försäljningsavtal har undertecknats

under första kvartalet 2023. Se även Eventualförpliktelser i not 33.

Barcelona Logistics

Catella, via dotterföretaget Catella Logistics Europe, uppför en

logistikanläggning om cirka 45 000 kvadratmeter i Sant Feliu, utanför

Barcelona i Spanien. Projektet förväntas färdigställas under oktober

2023. Byggnaden är fullt uthyrd till ILS och hyresavtalet löper på 12 år.

Salisbury

Shoppingcenter “The Maltings” i Storbritannien förvärvades i november

2021. Fastigheten inkluderar ett flertal mindre butiker och en

Sainsburys. Fastigheten förvaltas av dotterföretaget APAM som även

utforskar möjligheten att driva detaljplaneutveckling för bostäder. Se

även Upplåning och låneskulder i not 29.

Övriga

Övriga fastighetsutvecklingsprojekt avser olika logistikprojekt i

Frankrike.

NOT 24 KUNDFORDRINGAR

Det verkliga värdet på kundfordringar är som följer:

Åldersanalys av förfallna kundfordringar framgår nedan:

Koncernen tillämpar den förenklade metoden för beräkning av

förväntade kreditförluster. Metoden innebär att förväntade förluster

under fordrans hela löptid använts som utgångspunkt för

kundfordringar. Till detta tillämpar koncernen en ratingbaserad metod

per motpart i kombination med annan känd information och

framåtblickande faktorer för bedömning av förväntade kreditförluster.

Initial bedöms kreditrisken per motpart. Bolaget skriver bort en

fordran när det inte längre finns någon förväntan på att erhålla

Mkr Låneportfölj Spanien Portugal Övriga Utfall

Utfall Pastor 2 Lusitano 5

Helår 2009-2020

27,2 0,8 267,0 295,1

Helår 2021 0,0 15,0 0,0

15,0

Q1 2022 0,0 2,7 0,0

2,7

Q2 2022 0,0 3,7 0,0 3,7

Q3 2022 0,0 6,1 0,0 6,1

Q4 2022 0,0 4,3 0,0 4,3

Summa 27,2 32,7 267,0 327,0

Mkr 2022 2021

Kaktus 1 635 1 048

Infrahubs Norrköping - 514

Infrahubs Örebro - 147

Infrahubs Vaggeryd 298 135

Barcelona Logistics 61 53

Salisbury 227 208

Övriga 22 -

2 244 2 105

Mkr 2022 2021

Per 1 januari 2 105 634

Anskaffningar 759 1 449

Försäljningar

-743 -

Intäkter från avtal med kund -7 -

Valutakursdifferenser

130 22

Per 31 december 2 244 2 105

Mkr 2022 2021

Kundfordringar 391 333

Avgår: reservering för osäkra kundfordringar -15 -12

376 321

Mkr 2022 2021

Kundfordringar 376 321

376 321

Mkr 2022 2021

Mindre än 1 månad 187 100

1 till 2 månader 4 3

2 till 3 månader 3 4

3 till 6 månader 6 5

Mer än 6 månader 35 31

235 143

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

114

betalning och då aktiva åtgärder för att erhålla betalning har avslutats.

Justering har gjorts för att ta hänsyn till nuvarande och framtida

makroekonomiska faktorer som kan påverka betalningsförmågan hos

kund.

Utifrån detta baseras reserven för osäkra kundfordringar enligt följande:

Avsättningar till respektive återföringar av reserver för osäkra

kundfordringar ingår i posten Övriga rörelsekostnader i

resultaträkningen. Belopp som redovisas på värdeminskningskontot

skrivs vanligen bort när koncernen inte förväntas återvinna ytterligare

likvida medel.

Den maximala exponeringen för kreditrisk per balansdagen är det

redovisade värdet för varje kategori fordringar som nämns ovan.

För information om kreditkvaliteten på kundfordringar, se

Finansiella tillgångars kreditvärdighet i not 3.

NOT 25 ÖVRIGA LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR

NOT 26 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER

NOT 27 LIKVIDA MEDEL OCH CHECKRÄKNINGSKREDITER

Likvida medel utgörs av bankmedel och inkluderar medel som är

placerade på spärrade konton om 70 mkr (54). Se vidare not 32.

Koncernen har outnyttjade checkräkningskrediter om 30 mkr (30).

Se vidare Likviditetsrisk i not 3.

NOT 28 EGET KAPITAL

Catella AB har i koncernredovisningen valt att specificera eget kapital i

enlighet med nedanstående komponenter:

− Aktiekapital

− Övrigt tillskjutet kapital

− Reserver

− Balanserade vinstmedel, inklusive årets resultat

I posten aktiekapital ingår det registrerade aktiekapitalet för

moderbolaget.

I övrigt tillskjutet kapital ingår summan av de transaktioner som

Catella AB har haft med aktieägarkretsen. De transaktioner som har

förekommit med aktieägarkretsen är främst emissioner till överkurs

vilket motsvarar erhållet kapital (reducerat med

transaktionskostnader) utöver nominellt belopp av emissionen. I övrigt

tillskjutet kapital ingår även inbetalda premier för utställda optioner.

Vidare redovisas återköp av teckningsoptioner som en minskning av

övrigt tillskjutet kapital till den del detta utgörs av fritt eget kapital och

överskjutande del mot Balanserade vinstmedel.

Reserver består av de intäkter och kostnader som enligt vissa

standarder ska redovisas i övrigt totalresultat. I Catellas fall består

reserver av omräkningsdifferenser hänförliga till omräkning av

utländska dotterbolag i enlighet med IAS 21 samt av verkligt

värdeförändringar i finansiella tillgångar värderade till verkligt värde

via övrigt totalresultat.

Posten balanserade vinstmedel inklusive årets resultat motsvaras av

de ackumulerade vinster och förluster som genererats totalt i

koncernen. Balanserade vinstmedel kan vidare påverkas av

transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande. Därutöver

reduceras balanserad vinst med lämnad utdelning till aktieägare i

moderbolaget. För räkenskapsåret 2022 föreslår styrelsen en utdelning

om 1,20 kr per aktie och vilket motsvarar totalt 106 mkr. Den

föreslagna utdelningen ryms inom vad som är maximalt tillåtet belopp

enligt obligationsvillkoren; det högsta av 80 mkr eller 60 procent av

årets resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare. För

räkenskapsåret 2021 lämnades en utdelning på 1,00 kronor per aktie.

Se även not 49 Eget kapital i moderbolaget.

Mkr 2022 2021

Per 1 januari -12 -13

Reservering för osäkra fordringar -5 -3

Återvunna kundförluster 0 2

Fordringar som skrivits bort under året som ej

indrivningsbara

0 2

Förändring förlustreserv IFRS 9, redovisad över RR

3 0

Övrigt 0 0

Valutakursdifferenser -1 0

Per 31 december -15 -12

Mkr 2022 2021

Per 1 januari 15 6

Tillkommande fordringar 27 11

Återbetalda fordringar 0 0

Minskning genom rörelseavyttring 0 -1

Ökning genom rörelseförvärv 0 0

Omklassificering till kortfristiga fordringar -1 0

Omräkningsdifferenser 1 0

Per 31 december 41 15

Mkr 2022 2021

Hyresgarantier 4 5

Övrigt 37

41 15

Mkr 2022

2021

Upplupna förvaltningsavgifter 0 44

Upplupna ränteintäkter 4 0

Upplupna intäkter hänförliga till projekt 42 0

Övriga upplupna intäkter 20 7

Förutbetalda hyreskostnader 1 2

Övriga förutbetalda kostnader 32 27

100 79

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

115

NOT 29 UPPLÅNING OCH LÅNESKULDER

Inlåning från kreditinstitut avser främst dotterföretagen Kaktus 1

TopCo ApS och Salisbury Asset Propco Limited’s finansiering av

pågående fastighetsutvecklingsprojekt. I beloppet ingår även Covid-19

lån som koncernens franska och spanska dotterföretag erhållit från

kreditinstitut med statlig garanti och till fördelaktiga villkor.

Obligationslån är hänförligt till Catella AB.

Förfallotidpunkter för koncernens upplåning och låneskulder är enligt

följande;

Det verkliga värdet på upplåning och låneskulder är enligt följande:

Obligationslånet är noterat på NASDAQ Stockholm och löper med en

rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. Handeln i

obligationen är begränsad. Med anledning härav bedömer Catella att

verkligt värde på obligationen motsvarar bokfört värde.

För information om genomsnittlig låneränta, se tabell Koncernens

räntebärande skulder och tillgångar per valuta under rubriken

Ränterisk i not 3.

NOT 30 AVSÄTTNINGAR

Merparten avsättningar avser köpeskilling för förvärv av resterande 25

procent av aktierna i dotterbolaget APAM Ltd. Catella och de två

minoritetsägarna i APAM har träffat avtal för köp- och säljoptioner

enligt vilket Catella har en köpoption att förvärva från

minoritetsägarna och minoritetsägarna har en säljoption att sälja sina

aktier till Catella under hösten 2023 till ett pris som är beroende av

vinstutvecklingen i APAM.

Avsättningar inkluderar även långsiktiga incitamentsplaner till

nyckelpersoner inom verksamhetsgrenen Investment Management.

NOT 31 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER

NOT 32 STÄLLDA SÄKERHETER

I likvida medel ingår kassamedel enligt minimibehållningskrav och

vilka vid varje given tidpunkt ska hållas tillgängliga av regulatoriska

skäl liksom spärrade medel för andra ändamål.

NOT 33 EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Övriga eventualförpliktelser avser främst garantiförbindelser till

kreditinstitut som säkerhet för beviljade krediter till dotterföretaget

Kaktus 1 HoldCo ApS. Därutöver har Catella Holding AB ingått

borgensåtaganden som säkerhet för garantiåtaganden

för sålda fastigheter samt borgensåtaganden gentemot aktuell hyresgäst

avseende projektbolagets fullgörande enligt relevant hyresavtal.

Mkr 2022

2021

Inlåning från kreditinsitut för den operativa

verksamheten

1 521 1 302

Obligationslån 1 244 1 241

2 765 2 543

Avgår

: långfristig del -2 762

-2 541

Kortfristig del 3 2

Mkr 2022 2021

Mindre än 3

månader 2 2

Mellan 3 - 12 månader 0 -

Mellan 1 -

3 år 1 645 925

Mellan 3 - 5 år 1 118 1 368

Mer än 5 år -

248

Utan förfallotidpunkt - -

2 765 2 543

Mkr 2022 2021

Inlåning från kreditinstitut 1 521 1 302

Obligationslån 1 244 1 241

2 765 2 543

Mkr

Tilläggs

köpeskilling

förvärvat

företag

Långsiktiga

incitaments

planer

Övrigt Summa

Per 1 januari 2021 46 8 13 68

Tillkommande avsättningar

15 1 15

Utnyttjat under året -10 -10

Återförda outnyttjade

belopp

-2 -2

Omklassificeringar 0

Valutakursdifferenser 5 0

Per 31 december 2021 50 23 2 76

Tillkommande avsättningar

1 1 2

Utnyttjat under året -4 -2 -6

Återförda outnyttjade

belopp

Omklassificeringar 17

Valutakursdifferenser 2 3

Per 31 december 2022

52 40 1

Mkr 2022 2021

Semesterlöneskuld 31 26

Upplupna personalomkostnader 47 79

Upplupna revisionskostnader 6 6

Upplupna juridiska kostnader 3 3

Upplupen bonus 249 203

Upplupna räntekostnader 5 3

Upplupna hyreskostnader 1 1

Upplupna provisionskostnader 89 72

Övriga upplupna kostnader 69 56

502 448

Mkr 2022 2021

Likvida medel 70 54

Övriga ställda säkerheter 0 0

70 54

Mkr

2022 2021

Övriga eventualförpliktelser 1 625 881

1 625 881

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

116

Övriga eventualförpliktelser avser även pågående tvister i

avvecklade verksamheter samt garantiförpliktelser som rörelsedrivande

dotterföretag lämnat för hyreskontrakt med hyresvärdar.

Av koncernens totala eventualförpliktelser är 1 602 mkr hänförliga

till verksamhetsområdet Principal Investments.

Övriga rättsliga förfaranden

Bolag inom koncernen är inblandade i ett fåtal tvister eller rättsliga

förfaranden samt skatteärenden som uppkommit i den löpande

verksamheten. Risker förenade med sådana händelser täcks av

kontraktsenliga garantiförpliktelser, försäkring eller erforderliga

reserver. Eventuell skadeståndsskyldighet och andra kostnader i

samband med sådana rättsliga förfaranden bedöms inte väsentligen

påverka koncernens affärsverksamhet eller finansiella ställning.

NOT 34 ÅTAGANDEN

NOT 35 KASSAFLÖDE

Under räkenskapsåret uppgår erhållna och betalda räntor för Catella

koncernen till följande belopp:

Avstämning av skulder som kommer från Finansieringsverksamheten i

kassaflödet:

NOT 36 FÖRVÄRV OCH AVYTTRING AV VERKSAMHETER

Förvärv och avyttringar under 2022

I juni 2022 förvärvade Catella 65 procent av aktierna i Warsaw

Property Partners (WPP), namnändrat till Catella Poland WPP, för en

köpeskilling om 40 mkr. Polen är en viktig strategisk marknad för

Catella som genom förvärvet stärker sin paneuropeiska plattform inom

affärsområdet Investment Management.

WPP är en oberoende fastighets investerings- och asset

management rådgivare och utvecklare med verksamhet på den polska

marknaden. WPP hade vid förvärvet ett förvaltat kapital på knappt 2

miljarder kronor och 18 anställda. Bolagets verkställande ledning

kommer att fortsätta som aktieägare och vara verksamma i företaget

under minst fem år. Den förvärvade verksamheten, som ingår i

verksamhetsgrenen Investment Management, konsolideras i

koncernen som ett dotterbolag från den 29 juni 2022. Per detta datum

uppgick det verkliga värdet på förvärvade nettotillgångar i WPP till 5

mkr.

Den goodwill om 36 mkr som uppstod genom förvärvet hänför sig

till operativ expansion på den polska marknaden med betydande

synergier för koncernen som kapital- och investeringsrådgivare för be-

fintliga och framtida fastighetsfondinvesteringar samt

utvecklingsmöjligheter för Principal Investments. Verkligt värde på

förvärvade identifierbara immateriella tillgångar om 2 mkr är

hänförliga till befintlig kundkontaktsportfölj.

Värderingen är preliminär i avvaktan på slutlig värdering av dessa

tillgångar vilket bedöms ske inom 12 månader från för-värvsdatumet.

Vidare under 2022 förvärvades andelar i Catella Residential Partners

och Catella Logistic Europe i Frankrike, Catella Asset Management

Iberia i Spanien och IPM AB från innehavare utan bestämmande

inflytande för en total köpeskilling om 35 mkr.

Därutöver ökade Catella sitt ägande i de franska logistikprojekten

vilket föranledde en omklassificering av dessa från Andelar i

intresseföretag till Andelar i dotterföretag med full konsolidering av

innehaven.

Under första halvåret 2022 avyttrades dotterföretagen Infrahubs

Norrköping och Infrahubs Örebro för en sammanlagd köpeskilling om

395 mkr varav 42 mkr utgör bedömd tilläggsköpeskilling för

tilläggsarbeten. Transaktionerna genererade en total realisationsvinst

om 374 mkr efter transaktionskostnader varav 187 mkr är hänförligt

till moderföretagets aktieägare.

Mkr

2022 2021

Investeringsåtaganden 0 9

0 9

2022

2021

23 15

-14 -35

Varav hänförliga till kontraktskulder

-12 -10

Netto betalda räntor

8 -21

Mkr

Erhållna räntor

Betalda räntor

Mkr

Ingående

balans

Kassa-

flöden

Låne

uppläggnings

kostnader

Lån i

avyttrat

dotter-

bolag

Valutakurs-

differenser

Utgående

balans

Obligationslån

2021

1 241

3 1 244

Fastighetsprojekt-

finansiering

1 255

375 -248

99 1 480

Övrig upplåning

48 -11

4 41

Summa 2 543

364 3

-248 103 2 765

Mkr 2022

Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 2

Övriga fordringar

Likvida medel 4

Uppskjutna skatteskulder 0

Övriga skulder -3

Verkligt värde nettotillgångar 5

Innehav utan bestämmande inflytande -1

Goodwill 36

Total köpeskilling 40

Oreglerad köpeskilling

Kontant reglerad köpeskilling 40

Likvida medel i förvärvat dotterföretag

-4

Förvärvskostnader 2

Förändring av koncernens likvida medel

vid förvärv

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

117

Avyttring av dotterföretag 2022

Vidare under 2022 avyttrades intresseföretaget Infrahubs Ljungby där

Catellas resultat från andelar i intresseföretag uppgick till 28 mkr.

Förvärv och avyttringar under 2021

I januari 2021 avyttrade Catella hela sitt innehav, 50,1 procent av

aktierna, i franska dotterföretaget Catella Asset Management SAS för

en kontant köpeskilling om 162 mkr. Resultatet från avyttringen efter

transaktionskostnader och skatt uppgick till 130 mkr.

Under 2021 förvärvades även 20 procent av andelarna i Catella

Residential i Frankrike från innehavare utan bestämmande inflytande

för en köpeskilling om 54 mkr.

Vidare ökade Catella sitt ägande i Infrahubs AB från 33 till 50

procent av företaget och vilket föranledde en omklassificering från

Andelar i intresseföretag till Andelar i dotterföretag med full

konsolidering av innehavet.

NOT 37 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Den 24 februari meddelades att Mattias Brodin lämnar sin roll som

CFO och medlem av koncernledningen med omedelbar verkan och att

rekrytering av ny CFO har påbörjats. Michel Fischier, för närvarande

chef för Investor Relations och Group Communications, har utsetts till

tillförordnad CFO under rekryteringsperioden.

NOT 38 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Närståenderelationer

Närståenderelationer med betydande inflytande innefattar Catellas

styrelseledamöter och koncernledning, inklusive familjemedlemmar,

samt företag där dessa personer har styrelseuppdrag eller positioner

som ledande befattningshavare och/eller har betydande aktieinnehav.

För ledande befattningshavares delägande i Catella samt i dotterbolag,

se not 11.

Vidare finns nyckelpersoner i dotterbolag inom Corporate Finance

och Investment Management verksamheterna vilka i vissa fall är

delägare i de dotterbolag de arbetar i. Det finns särskilda

förutsättningar hänförligt till dessa delägarskap. I enlighet med

koncerns redovisningsprinciper redovisas innehav utan bestämmande

inflytande hänförligt till dessa ägarandelar som en personalkostnad.

Per 31 december 2022 uppgår dessa kostnader till 4,8 mkr.

Transaktioner med närstående

2022

Catella innehar andelar i intresseföretaget Catella Project Capital

GmbH vars övriga delägare utgörs av Claesson & Anderzén-koncernen

och ledningen i Catella Project Management GmbH.

Catellas tyska dotterföretag Catella Project Management GmbH

driver fastighetsutvecklingsprojekten inom Catella Project Capital

GmbH. Vidare driver Catellas dotterföretag Infrahubs AB

fastighetsutvecklingsprojekt inom flera intresseföretag. Ingen del av de

arvoden för utförda tjänster som Catella Project Management GmbH

och Infrahubs AB fakturerar intresseföretagen elimineras i Catellas

koncernresultaträkning då intresseföretagen faller utanför Catellas

intressegemenskap.

2021

Den garanti som Catellas huvudägare CA Fastigheter AB lämnat

gällande investering i Infrahubs Fastighet 2 AB i Norrköping i utbyte

mot aktier i bolaget bedöms inte behöva tas i anspråk då projektet

erhöll extern bankfinansiering under tredje kvartalet 2021.

Catellas tyska dotterföretag Catella Project Management GmbH

(CPM) driver fastighetsutvecklingsprojekten inom intresseföretaget

Catella Project Capital GmbH. Vidare driver Catellas franska

Mkr 2022

Köpeskilling 395

Transaktionskostnader -16

Köpeskilling efter transaktionskostnader 379

Avyttrade nettotillgångar;

Anläggningstillgångar 770

Likvida medel 17

Övriga omsättningstillgångar 10

Långfristiga skulder -317

Kortfristiga skulder -476

Nettotillgångar 4

Innehav utan bestämmande inflytande -

Goodwill -

Avyttrade nettotillgångar 4

Realisationsresultat 374

Kassaflöde;

Kontant reglerad köpeskilling 353

Transaktionskostnader -16

Likvida medel i avyttrat dotterföretag -17

Förändring av koncernens likvida medel vid avyttring 320

Mkr 2021

Total köpeskilling 162

Förvärvskostnader -5

Nettoförsäljningsvärde 158

Avyttrade nettotillgångar;

Anläggningstillgångar 57

Likvida medel 48

Övriga omsättningstillgångar 13

Långfristiga skulder -42

Kortfristiga skulder -22

Nettotillgångar 54

Innehav utan bestämmande inflytande -27

Goodwill -

Avyttrade nettotillgångar 27

Realisationsresultat 130

Kassaflöde;

Kontant reglerad köpeskilling 155

Förvärvskostnader -5

Likvida medel i avyttrat dotterföretag -48

Förändring av koncernens likvida medel vid avyttring 102

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

118

dotterföretag Catella Logistic Europe SAS (CLE)

fastighetsutvecklingsprojekt inom flera intresseföretag. Ingen del av de

arvoden för utförda tjänster som CPM och CLE fakturerar

intresseföretagen elimineras i Catellas koncernresultaträkning då

intresseföretagen faller utanför Catellas intressegemenskap.

NOT 39 ANVÄNDANDE AV NYCKELTAL EJ DEFINIERADE I IFRS

SAMT BEGREPP OCH VALUTAKURSER

Catella-koncernens redovisning upprättas enligt IFRS. Se not 2 för

ytterligare information om redovisningsprinciper. I IFRS definieras

endast ett fåtal nyckeltal. Från och med andra kvartalet 2016 tillämpar

Catella ESMAs (European Securities and Markets Authority – Den

Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) nya riktlinjer

för alternativa nyckeltal, Alternative Performance Measures). I korthet

är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller

framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som

inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja

företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens

utveckling redovisar Catella vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS.

Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av

koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är komplimenterande

information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS.

Catellas definitioner av mått ej definierade i IFRS kan skilja sig från

andra företags definitioner. Samtliga Catellas definitioner inkluderas

nedan. Beräkning av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i

resultat- och balansräkning.

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

119

Definitioner

Alternativa nyckeltal som inte är definierade

enligt IFRS

Beskrivning

Orsak till användning av mått

Eget kapital per aktie hänförligt till moder

bolagets aktieägare

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktie

ägare dividerat med antalet

aktier vid

periodens slut.

Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av det egna kapitalet

hänförligt till moderbolagets aktie

ägare representerat av en aktie.

Resultat per aktie hänförligt till moder

bolagets aktieägare före utspädning

Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktie

ägare dividerat med

genomsnittligt antal aktier under året

Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av resultatet

hänförligt till moderbolagets aktie

ägare före utspädning representerat av en

aktie.

Resultat per aktie hänförligt till moder

bolagets aktieägare efter utspädning

Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktie

ägare dividerat med

genomsnittligt antal aktier med hänsyn taget till effekt av ute

stående teck-

ningsoptioner (exklusive tecknings

optioner i eget förvar) och eventuella

nyemitterade aktier under året.

Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av resultatet

hänförligt till moderbolagets aktieägare efter utspädning representerat av e

aktie.

Räntabilitet på eget kapital *

Summan av periodens resultat för de fyra

senaste kvartalen dividerat med

genom

snittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare för de fem

senaste kvartalen.

Bolaget anser att nyckeltalet ger investerare en bättre förståelse för

avkastningen på eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat exkluderat avskrivningar på

förvärvsrelaterade immateriella

tillgångar dividerat med totala intäkter för perioden.

Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av lönsamheten i

Bolaget.

Soliditet

Eget kapital dividerat med totala tillgångar.

Måttet används för

att Catella betraktar det som relevant för investerare och

andra intressenter som vill bedöma Catellas finansiella stabilitet och förmåga

att klara sig på lång sikt.

Räntetäckningsgrad

Resultat före skatt med återläggning av ränte

kostnader och justering för

förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar, dividerat med

räntekostnader

Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av Bolagets förmåga

att täcka räntekostnader.

Sysselsatt kapital

Icke räntebärande anläggningstillgång

ar och omsättningstillgångar med avdrag

för icke räntebärande lång

- och kortfristiga skulder.

Måttet åskådliggör Bolagets sysselsatta kapital.

Nettoskuld/Nettokassa

Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minskat med räntebärande

finansiella tillgångar inklusive likvida medel och invester

ingar i låne

portföljer. Är

detta belopp negativt benämns det nettokassa.

Måttet åskådliggör Bolagets förmåga att betala tillbaka räntebärande skulder

med räntebärande tillgångar inklusive likvid

a medel.

Utdelning per aktie

Utdelning dividerat med antal aktier vid period

ens slut.

Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av Bolagets utdelning

över tid.

Antal anställda vid periodens slut

Antal anställda vid periodens utgång o

mräknade till heltidstjänster.

Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av antalet anställda i

Bolaget över tid.

Antal anställda i genomsnitt

Genomsnittet av antal anställda vid utgången av räkenskapsårets fyra kvartal

Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av genomsnittet av

antal anställda i Bolaget under perioden.

Fastighetstransaktionsvolymer för perioden

Fastighetstransaktionsvolymer för perioden är värdet på de underliggande

fastigheterna vid

transaktionstillfällena.

Delar av Catellas intäkter inom Corporate Finance avtalas med kund utifrån

det underliggande fastig

hetsvärdet vid respektive uppdrag. Inkluderas för att

investeraren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkter

na.

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

120

Alternativa nyckeltal som inte är definierade

enligt IFRS

Beskrivning

Orsak till användning av mått

Förvaltat kapital vid årets slut

Förvaltat kapital är värdet av Catellas kunders deponerade/placerade kapital.

Delar av Catellas intäkter inom Asset Management and Banking

avtalas med

kund utifrån värdet på det underliggande placerade kapitalet. Inkluderas för att

investe

raren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkterna.

* Se nedan för beräkningsunderlag

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

121

Beräkning av räntabilitet på eget kapital per segment. Koncernen innehåller samtliga verksamheter

2022 2022 2022 2022 2021 2021 2021 2021

KONCERNEN okt-dec

jul-sep

apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar

Periodens resultat, mkr * 97

68 247 79 95 34 -46 91

Eget kapital, mkr *

2 168 2 038 1 954

1 766

1 688 1 586 1 554

1 737

Räntabilitet på eget kapital,

% 26

27 27

10 11

4 16 10

2022 2022 2022 2022

2021 2021 2021

2021

INVESTMENT MANAGEMENT

okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar

Periodens resultat, mkr * 65 63 135 30 62 50 52 161

Eget kapital, mkr * 367 307 254

1 088 1 049 897

849 793

Räntabilitet på eget kapital,

% 48 40 34 21 39 37

42 44

2022 2022 2022

2022 2021 2021

2021 2021

PRINCIPAL INVESTMENTS okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar

Periodens resultat, mkr * 28

-39 72 84 -5

8 -1

Eget kapital, mkr * 310 265 304

230 175 174

171 161

Räntabilitet på eget kapital,

% 56 49 75 47 3 -3

123 177

2022 2022

2022 2022 2021 2021 2021 2021

CORPORATE FINANCE okt-dec jul-sep

apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar

Periodens resultat, mkr *

6 4 19 -24 36

-7 33 -27

Eget kapital, mkr * 44 39 36 26 50 29 36 72

Räntabilitet på eget kapital

, % 13 98 68 89

62 41 53 -20

* Hänförligt till moderbolagets aktieägare.

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

122

Begrepp

Upplåning

Lån från kreditinstitut.

Låneskulder

Lån från icke kreditinstitut.

WACC

Weigthed Average Cost of Capital (Vägd genomsnittlig

kapitalkostnad).

Enterprise Value (bolagsvärde)

Valutakurser

Kurserna på de i koncernen ingående valutorna var i förhållande till

SEK i genomsnitt respektive per balansdagen följande:

Valutakurser 2022

Valutakurser 2021

Valuta

Genomsnitts-

kurs

Balansdags-

kurs

DKK 1,429 1,497

EUR 10,632 11,128

GBP 12,467 12,581

NOK 1,052 1,057

PLN 2,269 2,374

Valuta

Genomsnitts-

kurs

Balansdags-

kurs

CHF 9,385 9,855

DKK 1,364 1,375

EUR 10,145 10,227

HKD 1,104 1,160

GBP 11,802 12,179

NOK 0,998 1,025

USD 8,582 9,044

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

123

Moderbolagets resultaträkning

Moderbolagets rapport över totalresultat

2022 2021

Mkr Not jan–dec jan–dec

Nettoomsättning 47,8 18,7

Övriga rörelseintäkter 12,6 2,0

Totala intäkter 60,4 20,7

Övriga externa kostnader 41 -42,8 -24,7

Personalkostnader 42 -54,3 -43,5

Avskrivningar -0,3 -0,7

Övriga rörelsekostnader 0,6 -1,0

Rörelseresultat -36,4 -49,2

Resultat från andelar i koncernföretag 43 257,4 0,0

Ränteintäkter och liknande resultatposter 44 3,2 8,7

Räntekostnader och liknande resultatposter 45 -71,4 -65,0

Finansiella poster 189,3 -56,4

Resultat före skatt 152,9 -105,6

Skatt på årets resultat 46 - -

Årets resultat 152,9 -105,6

2022 2021

Mkr Not jan–dec jan–dec

Årets resultat 152,9 -105,6

Övrigt totalresultat

Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt 0,0 0,0

Summa totaltresultat för året 152,9 -105,6

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

124

Moderbolagets balansräkning

2022 2021

Mkr Not 31 dec 31 dec

Tillgångar

Anläggningstillgångar

Immateriella tillgångar 47 0,4 0,7

Materiella anläggningstillgångar 0,1 0,1

Andelar i koncernföretag 48 1 358,2 1 058,2

1 358,8 1 059,0

Omsättningstillgångar

Kundfordringar 0,1 0,1

Fordringar hos koncernföretag 307,5 531,5

Skattefordringar 0,0 0,1

Övriga kortfristiga fordringar 4,9 1,7

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 5,9 6,9

Likvida medel 0,1 0,1

318,7 540,5

Summa tillgångar 1 677,4 1 599,5

2022 2021

Not 31 dec 31 dec

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital 49

Bundet eget kapital

Aktiekapital 176,7 176,7

Reservfond 0,0 0,0

176,7 176,7

Fritt eget kapital

Överkursfond 70,0 81,4

Balanserad vinst 0,0 182,6

Årets resultat 152,9 -105,6

222,9 158,3

Summa eget kapital 399,6 335,0

Skulder

Långfristiga låneskulder 50 1 243,8 1 241,0

1 243,8 1 241,0

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 7,3 6,4

Skulder till koncernföretag 5,4 0,5

Skatteskulder - -

Övriga kortfristiga skulder 0,8 0,6

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 51 20,6 16,0

34,1 23,5

Summa skulder 1 277,9 1 264,5

Summa eget kapital och skulder 1 677,4 1 599,5

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

125

Moderbolagets kassaflödesanalys

2022 2021

Mkr Not jan–dec jan–dec

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Resultat före skatt 152,9 -105,6

Justering för poster som inte ingår i kassaflödet:

Avskrivningar 0,3 0,7

Utdelning från dotterföretag -257,4 -

Finansiella poster 0,4 12,3

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -103,8 -92,6

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar 127,1 -304,3

Ökning (+) / minskning (-)

av rörelseskulder 9,7 1,3

Kassaflöde från den löpande verksamheten 33,0 -395,6

Kassaflöde från investeringsverksamheten

Förvärv av materiella anläggningstillgångar 0,0 -0,1

Avyttring av immateriella anläggningstillgångar - 1,6

Investeringar i dotterföretag 48 - -5,6

Kassaflöde från investeringsverksamheten 0,0 -4,1

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Upptagna lån 50 - 1 238,9

Amortering av lån - -759,8

Utdelning från dotterföretag

55,4 -

Lämnade utdelningar -88,3 -79,5

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

-33,0 399,7

Årets kassaflöde 0,0 -0,1

Likvida medel vid årets början 0,1 0,2

Valutakursdifferens i likvida medel 0,0 0,0

Likvida medel vid årets slut 0,1 0,1

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

126

Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital

Mkr

Not 49

Aktiekapital

Reservfond

Överkursfond Balanserad vinst

Årets resultat

Summa eget kapital

Eget kapital 1 januari 2021

176,7

249,9 81,4

63,2 -51,0

520,1

Vinstdisposition

-51,0 51,0

0,0

Utdelning

-79,5 -79,5

Minskning av reservfond för överföring till fritt eget kapital

-249,9 249,9

0,0

Årets totalresultat för januari

–december

2021

Årets resultat

-105,6

Övrigt totalresultat, netto efter skatt 0,0 0,0

Årets totalresultat

-105,6

Eget kapital 31 december 2021 176,7 0,0

81,4 182,6 -105,6

335,0

Vinstdisposition -11,4

-94,2

105,6 0,0

Utdelning

-88,3 -88,3

Årets totalresultat för januari–

december 2022

Årets resultat

152,9 152,9

Övrigt totalresultat,

netto efter skatt 0,0 0,0

Årets totalresultat

152,9

Eget kapital 31 december 2022

176,7 0,0

70,0 0,0 152,9

399,6

Bundet eget kapital

Fritt eget kapital

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

127

Moderbolagets noter

NOT 40 REDOVISNINGSPRINCIPER FÖR MODERBOLAGET

Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med

Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Moderbolaget tillämpar genom detta samma redovisningsprinciper

som koncernen där så är tillämpligt utom i de fall som anges nedan.

Moderbolaget använder benämningarna balansräkning respektive

kassaflödesanalys för de rapporter som i koncernen har titlarna

rapport över finansiell ställning respektive rapport över kassaflöden.

Resultaträkning och balansräkning för moderbolaget är uppställda

enligt årsredovisningslagens uppställningsformer, medan rapporten

över totalresultat, rapporten över förändringar i eget kapital och

kassaflödesanalysen baseras på IAS 1 Utformning av finansiella

rapporter respektive IAS 7 Rapport över kassaflöden.

Andelar i koncernföretag

Moderbolaget redovisar samtliga innehav i koncernföretag till

anskaffningsvärde efter avdrag för eventuell ackumulerad

nedskrivning.

Koncernbidrag

Koncernbidrag, såväl lämnade som erhållna, redovisas som en

bokslutsdisposition i resultaträkningen.

Aktieägartillskott

Lämnade aktieägartillskott redovisas som en ökning av posten andelar

i koncernföretag i balansräkningen. En bedömning görs därefter

huruvida det föreligger något behov av nedskrivning av dessa andelar.

Anteciperad utdelning

Anteciperad utdelning redovisas i resultaträkningen som resultat från

andelar i koncernföretag respektive fordran på koncernföretag i

balansräkningen i de fall bolaget fattat beslut beträffande

värdeöveringens storlek samt har rätt till att ensamt besluta om

utdelningens storlek.

Leasingavtal

Moderbolaget redovisar samtliga leasingavtal som operationella

leasingavtal.

Finansiella instrument

Med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning

redovisas finansiella tillgångar eller skulder inte till verkligt värde.

Finansiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde

minus eventuell nedskrivning och finansiella omsättningstillgångar

redovisas enligt lägsta värdets princip. Finansiella skulder redovisas till

anskaffningsvärde.

Moderbolaget tillämpar vidare undantagsregeln i RFR 2 för att inte

tillämpa reglerna i IAS 39 för finansiella garantier avseende

garantiavtal till förmån för dotter- och intressebolag. I dessa fall

tillämpas reglerna i IAS 37 som medför att finansiella garantiavtal ska

redovisas som en avsättning i balansräkningen när Catella har ett

rättsligt eller informellt åtagande till följd av en tidigare händelse och

det är sannolikt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att

reglera åtagandet. Dessutom måste det vara möjligt att göra en

tillförlitlig uppskattning av åtagandets värde.

NOT 41 ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER

Ersättningar till revisorer

Total kostnad är till moderbolagets revisorer PricewaterhouseCoopers AB.

* Med revisionsuppdrag avses arvode för den lagstadgade revisionen det vill säga sådant arbete som

är nödvändigt för att avge revisionsberättelsen, samt så kallad revisionsrådgivning som lämnas i

samband med revisionsuppdraget.

Operationella leasingavtal inklusive hyra

Ovan leasingavgifter avser främst hyra av kontorslokaler men

inkluderar även hyra av kontorsutrustning.

NOT 42 PERSONAL

Löner, andra ersättningar och sociala kostnader

Mkr 2022 2021

PwC

Revisionsuppdraget * 1,1 1,1

Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget

0,6 -

Skatterådgivning 0,2 0,9

Övriga tjänster 0,2 0,0

Summa 2,0 2,0

Mkr 2022 2021

Årets kostnad för operationella leasingavtal inkl

hyra uppgår till

4,6 3,2

Förfaller till betalning inom ett år 6,1 4,2

Förfaller till betalning senare än ett men inom fem

år

1,7 4,4

Förfaller till betalning senare än fem år

0,0 0,0

Summa

7,8 8,6

Framtida leasingavgifter avseende icke uppsägningsbara operationella

leasingavtal med återstående löptid överstigande ett år fördelar sig enligt

följande:

Mkr

Löner och

andra

ersättningar

(varav

tantiem)

Sociala

kostnader

(varav

pensionskos

tnader)

Löner och

andra

ersättningar

(varav

tantiem)

Sociala

kostnader

(varav

pensionskost

nader)

Styrelse 2,8 0,5 2,7 0,6

(0,0) (0,0) (0,0) (0,0)

Verkställande direktör 7,9 2,9 6,1 2,0

(3,6) (1,6) (3,2) (0,9)

Övriga anställda,

Sverige

21,5 13,0 17,2 9,0

(3,6) (4,9) (6,2) (3,2)

Summa

32,2 16,4 26,0 11,7

(7,2) (6,5) (9,4) (4,1)

2022

2021

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

128

Inga pensionsförpliktelser till verkställande direktör eller ledande

befattningshavare finns. För ytterligare information om ersättningar

till styrelse och verkställande direktör hänvisas till not 11.

Medelantal årsanställda

NOT 43 RESULTAT FRÅN ANDELAR I KONCERNFÖRETAG

NOT 44 RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER

Av ränteintäkter och liknande resultatposter är 0,0 mkr (0,0)

koncerninterna.

NOT 45 RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER

Av räntekostnader och liknande resultatposter är 0,0 mkr (0,0)

koncerninterna.

NOT 46 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT

Årets skattemässiga underskott uppgår till 31,4 mkr (37,7).

Moderbolagets kvarstående underskottsavdrag uppgår per 31

december 2022 till 86,4 mkr (55,0). Ingen uppskjuten skattefordran

redovisas i moderbolaget per balansdagen.

NOT 47 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR

Immateriella tillgångar avser koncerngemensamt ekonomisystem.

Tillgången skrivs av under den bedömda nyttjandeperioden vilken

förväntas uppgå till 5 år.

NOT 48 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG

Uppgifter om dotterföretagens organisationsnummer och säte:

NOT 49 EGET KAPITAL

Aktiekapitalet uppgick per 31 december 2022 till 176,7 mkr (176,7)

fördelat på 88 348 572 aktier (88 348 572). Kvotvärde per aktie är 2.

Aktiekapitalet är fördelat på två aktieslag med olika röstvärde; 2 506

242 A aktier, med fem röster per aktie, och 85 842 330 B aktier med en

röst per aktie. Några andra skillnader mellan aktieslagen finns inte.

Bolagsordningen innehåller en rättighet för innehavare av aktier av

serie A att omvandla dessa till lika antal aktier av serie B. Under 2022

konverterades 24 313 aktier av serie A till lika många aktier av serie B.

Några utestående konvertibla skuldebrev som skulle kunna leda till

utspädning av aktiekapitalet finns inte per 31 december 2022.

Vid extra bolagsstämma i december 2020 beslutades om införande

av ett nytt incitamentsprogram genom emission av högst 3 000 000

teckningsoptioner fördelat på två serier; 2020/2024:A och 2020/2025:B.

I juni 2021 överläts 2 750 000 teckningsoptioner till medlemmar i

koncernledningen och i juli respektive december 2022 överläts

ytterligare 100 000 teckningsoptioner till två nyckelmedarbetare.

Resterande 150 000 teckningsoptioner fanns per den 31 december 2022

i eget förvar, dessa beskrivs ytterligare i not 12.

Mkr Totalt

varav

kvinnor

Totalt

varav

kvinnor

VD och ledande

befattningshavare

5 1 5 1

Övriga anställda 16 10 10 3

Summa 21 11 15 4

2022

2021

Mkr 2022 2021

Utdelning 57,4 -

Anteciperad utdelning 200,0 -

Summa 257,4 0,0

Mkr 2022 2021

Räntor 0,0 0,0

Realisationsresultat från derivatinstrument - 8,1

Valutakursvinster 3,2 0,6

Summa 3,2 8,7

Mkr 2022 2021

Räntor

-68,6 -57,3

Låneuppläggningskostnader -2,8 -7,8

Valutakursförluster 0,0 0,0

Summa -71,4 -65,0

Mkr 2022 2021

Uppskjuten skattekostnad/intäkt avseende

skattemässiga underskottsavdrag

- -

Uppskjuten skattekostnad/intäkt avseende

temporära skillnader

- -

Justeringar avseende tidigare år - -

Summa 0,0 0,2

Mkr 2022 2021

Ingående bokfört värde 0,7 3,0

Inköp - -

Avyttringar och utrangeringar - -1,6

Avskrivningar

-0,3 -0,7

Utgående bokfört värde 0,4 0,7

Bolag

Kapital-

andel, %

Rösträtts-

andel, %

Antal

andelar

2022

2021

Catella Holding AB 100%

100% 1 000 1 352,6

1 052,6

Catella Real Estate AG

10%

10% 252 500 5,6 5,6

Summa 1 358,2

1 058,2

Bokfört värde

Mkr

Bolag

Org.nr.

Stad

Catella Holding AB

556064-2018 Stockholm

Catella Real Estate AG HRB 169051 München

Andelar i koncernföretag 2022 2021

Ingående bokfört värde 1 058,2

1 052,6

Förvärv - 5,6

Lämnade aktieägartillskott 300,0 -

Utgående bokfört värde 1 358,2

1 058,2

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

129

På årsstämman i maj 2022 bemyndigandes styrelsen att besluta om

återköp eller överlåtelse av bolagets egna aktier samt att besluta om

emission av nya aktier. Inga aktier innehas av bolaget självt eller av

dess dotterbolag.

Aktieägare med mer än 10 procent av rösterna

Huvudaktieägare per den 31 december 2022 var Claesson & Anderzén-

koncernen (med närstående) med 49,4 procent (49,4) av kapitalet och

48,9 procent (48,8) av rösterna. Ingen ytterligare aktieägare innehade

10 procent eller mer av antalet aktier eller röster vid utgången av 2022.

Utdelning

Styrelsen föreslår en utdelning om 1,20 kr per aktie och vilket

motsvarar totalt 106,0 mkr. Den föreslagna utdelningen ryms inom vad

som är maximalt tillåtet belopp enligt obligationsvillkoren; det högsta

av 80 mkr eller 60 procent av årets resultat hänförligt till

moderföretagets aktieägare. För räkenskapsåret 2021 lämnades en

utdelning på 1,00 kronor per aktie.

Bundna fonder

Bundna fonder får inte minskas genom vinstutdelning.

Reservfond

Syftet med reservfonden har varit att spara en del av nettovinsten, som

inte går åt för täckning av balanserad förlust. Belopp som före 1 januari

2006 tillförts överkursfonden har överförts till och ingår i

reservfonden. Överkursfonder som uppkommer efter den 1 januari

2006 redovisas som fritt eget kapital i moderbolaget.

Under 2021 beviljade Bolagsverket tillstånd till minskning av hela

reservfonden för överföring till fritt eget kapital.

Fritt eget kapital

Följande fonder utgör tillsammans med årets resultat fritt eget kapital,

det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till

aktieägarna.

Överkursfond

När aktier emitteras till överkurs, det vill säga för aktierna ska betalas

mer än aktiernas kvotvärde, ska ett belopp motsvarande det erhållna

beloppet utöver aktiernas kvotvärde, föras till överkursfonden. Belopp

som tillförts överkursfonden från och med 1 januari 2006 ingår i fritt

eget kapital.

Balanserade vinstmedel

Balanserade vinstmedel utgörs av föregående års balanserade

vinstmedel och resultat efter avdrag för under året lämnad

vinstutdelning.

NOT 50 LÅNESKULDER

I mars 2021 emitterade Catella AB en ny icke säkerställd obligation om

totalt 1 250 mkr med en löptid om 4 år. Obligationen löper med en

rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. I samband med

det återköptes respektive återinlöstes den äldre obligationen om 750

mkr för ett pris 101,3 procent av nominellt belopp.

Obligationen är noterad på NASDAQ Stockholm och har slutförfall

i mars 2025.

Finansieringen är villkorad av att koncernens egna kapital vid var

tillfälle uppgår till lägst 800 mkr. Därutöver finns begränsningar vad

gäller utdelningar. Årlig utdelning till moderföretagets aktieägare kan

maximalt uppgå till det högsta av 80 mkr eller 60 procent av årets

resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare. Dessa villkor har

uppnåtts såväl under året som per 31 december 2022.

NOT 51 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER

NOT 52 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Catella AB har lämnat garantier till kreditinstitut om 1 350,7 mkr som

säkerhet för beviljade krediter till dotterföretaget Kaktus 1 HoldCo

ApS. För jämförelseperioden 31 december 2021 uppgick

moderbolagets samlade eventualförpliktelser till 375,6 mkr.

Inga ställda säkerheter fanns per den 31 december 2022.

NOT 53 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag.

Prissättning vid transaktioner mellan moderföretag och dotterbolag

sker med beaktande av affärsmässiga principer. Under 2022 har Catella

AB tillhandahållit ett antal koncerninterna tjänster till flertalet

dotterbolag för vilka marknadsmässigt pris har erlagts. Därutöver har

utdelningar om 57,4 mkr erhållits från dotterbolag. Lämnade

aktieägartillskott till dotterföretag uppgick till 300,0 mkr.

För ledande befattningshavares förmåner hänvisas till koncernens

uppgifter under not 11 till koncernredovisningen samt till not 43.

För ställda säkerheter och eventualförpliktelser till förmån för

dotterbolag hänvisas till not 52.

Mkr 2022 2021

Obligationslån

1 243,8 1 241,0

1 243,8

1 241,0

Avgår: långfristig del -1 243,8

-1 241,0

Kortfristig del 0,0 0,0

Mkr 2022 2021

Semesterlöneskuld 2,5 1,6

Upplupna löner 9,0 7,6

Sociala avgifter 3,7 2,9

Upplupna räntekostnader 3,3 2,4

Upplupna revisionsarvoden 0,0 0,3

Upplupna styrelsearvoden 0,9 0,8

Övriga poster 1,3 0,4

Summa 20,6 16,0

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

130

NOT 54 FINANSIELL RISKHANTERING

Moderbolaget tillämpar, med de undantag som framgår av not 41, IAS

39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Catella AB

(publ) är ett holdingbolag för koncernen där koncernledning och

andra centrala gruppfunktioner har samlats. Moderbolagets tillgångar

avser främst aktier i dotterbolag och fordringar på dotterbolag.

Ingen säkring av valutarisken i Catellas nettotillgångar sker för

närvarande. Koncernledningen utvärderar årligen behovet av säkring

av koncernens omräkningsrisker.

Moderbolaget har vidare upptagit långfristig lånefinansiering i SEK

med rörlig ränta för egen verksamhetsfinansiering. Därmed har den

juridiska personen Catella AB (publ) exponering mot ränterisk och

likviditetsrisk. Exponering mot andra finansiella risker såsom

marknadsrisk, kreditrisk och valutarisk etc. är begränsad.

Ränterisk

Ränterisk är risken att bolagets nettoresultat påverkas till följd av

förändringar i det allmänna ränteläget. Moderbolaget analyserar och

följer löpande upp sin exponering för ränterisk.

Likviditetsrisk

Likviditetsrisk är risken att Catella AB (publ), inom en definierad

tidsperiod, inte kan refinansiera sina existerande tillgångar eller är

oförmögen att möta utökade krav på likviditet. Likviditetsrisk

innefattar också risken att moderbolaget tvingas låna till ofördelaktig

ränta eller måste sälja tillgångar med förlust för att kunna fullgöra sina

betalningsåtaganden. Moderbolaget analyserar och följer löpande upp

sin exponering för likviditetsrisk. Vid behov kan moderbolaget bruka

dotterbolags överskottslikviditet via interna lån.

Marknadsrisk

Marknadsrisk inkluderar risken för förlust till följd av förändringar av

räntor, valuta- och aktiekurser, inklusive prisrisk i samband med

avyttring av tillgångar eller stängning av positioner.

Valutarisk

Inga fordringar eller skulder i utländsk valuta, förutom vissa

koncernmellanhavanden, fanns per 31 december 2022.

För ytterligare information om finansiella risker för koncernen,

vilka är indirekt tillämpliga även för moderbolaget, hänvisas till not 3.

Kreditrisk

Kreditrisken avseende fordringar på dotterbolag har beaktats och

bedöms ej vara väsentlig. Likvida medel är placerade hos väletablerade

banker med god kreditvärdighet och inget nedskrivningsbehov

bedöms föreligga för dessa.

NOT 55 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Den 24 februari meddelades att Mattias Brodin lämnar sin roll som

CFO och medlem av koncernledningen med omedelbar verkan och att

rekrytering av ny CFO har påbörjats. Michel Fischier, för närvarande

chef för Investor Relations och Group Communications, har utsetts till

tillförordnad CFO under rekryteringsperioden.

Det är i nuläget osäkert vilka långsiktiga konsekvenser kriget i Ukraina

får på omvärlden och hur detta kan komma att påverka Catella och

dess dotterbolag. I nuläget har Catella ingen affärsverksamhet i dessa

länder.

NOT 56 FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION

Till årsstämmans förfogande står följande fria fond- och vinstmedel i

moderbolaget:

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att de till förfogande

stående vinstmedlen disponeras enligt följande:

Styrelsen föreslår en utdelning om 1,20 kr per aktie och vilket

motsvarar totalt 106,0 mkr. Den föreslagna utdelningen ryms inom vad

som är maximalt tillåtet belopp enligt obligationsvillkoren; det högsta

av 80 mkr eller 60 procent av årets resultat hänförligt till

moderföretagets aktieägare

För räkenskapsåret 2021 lämnades en utdelning på 1,00 kronor per

aktie.

Överkursfond 69 966 953

Balanserat resultat 0

Årets resultat 152 900 897

222 867 850

att utdelning till aktieägarna lämnas med 1,20 kr per aktie, totalt

106 018 286

att i ny räkning överförs

(varav 69 966 953

till överkursfond)

116 849 563

222 867 850

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

131

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder

IFRS sådana de antagits av EU. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen

ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen

står inför.

Moderbolagets och koncernens resultaträkningar och balansräkningar är föremål för fastställande på årsstämman den 10 maj 2023.

Årsredovisningen och koncernredovisningen har, som framgår ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen och verkställande direktören Stockholm den 28 mars 2023.

Johan Claesson

Styrelseordförande

Tobias Alsborger

Styrelseledamot

Jan Roxendal

Styrelseleda

mot

Johan Damne

Styrelseledamot

Anneli Jansson

Styrelseledamot

Joachim Gahm

Styrelseledamot

Christoffer Abramson

Verkställande direktör

Vår revisionsberättelse har avgivits den 30 mars 2023

PricewaterhouseCoopers AB

Patrik Adolfson

Auktoriserad revisor

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

132

Revisionsberättelse

Till bolagsstämman i Catella AB,

org nr 556079 1419

Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen

UTTALANDEN

Vi har utfört en revision av årsredovisningen och

koncernredovisningen för Catella AB för år 2022. Bolagets

årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 64-131 i detta

dokument.

Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet

med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden

rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31

december 2022 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året

enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i

enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga

avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den

31 december 2022 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för

året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom

de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är

förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga

delar.

Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen

och balansräkningen för moderbolaget och rapport över resultat och

rapport över finansiell ställning för koncernen.

Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och

koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den

kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets och

koncernens revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens

(537/2014) artikel 11.

GRUND FÖR UTTALANDEN

Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing

(ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa

standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är

oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god

revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar

enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och

övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens

(537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i

förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag

inom EU.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och

ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

VÅR REVISIONSANSATS

Revisionens inriktning och omfattning

Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och

bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna.

Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och

styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga

redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt

från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin

natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken

för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna

kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för

systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga

felaktigheter till följd av oegentligheter.

Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig

granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna

som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur,

redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken

koncernen verkar.

Vår granskning innefattar bland annat

− För de största rapporterade enheterna i Sverige, Danmark, Finland,

Frankrike, Luxemburg, England och Tyskland inklusive

moderbolaget och konsolideringen, har vi granskat årsbokslutet,

utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten per den 30

september 2022 samt utfört en bedömning av existensen och

effektiviteten av nyckelkontroller avseende finansiell rapportering

utifrån Catellas ramverk; och

− För övriga enheter genomförs analytiska granskningsinsatser i

samband med granskning av konsolideringen samt, där föreskrivs,

lagstadgad revision. Den lagstadgade revisionen har i de flesta fall

slutförts innan revisionsberättelsen undertecknats för koncernen.

Utöver vad som ovan beskrivits har huvudansvarig revisor och

medlem i koncernrevisionsteamet under året haft möten med

verksamheter i England, Frankrike och Tyskland i syfte att skapa en

förståelse för verksamheterna i landet och förstå rutiner och kontroller

för att utvärdera efterlevnaden av Catellas ramverk för intern kontroll

samt att göra en översiktlig genomgång av verksamhetens finansiella

rapporteringen utifrån koncernens redovisningsprinciper.

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

133

Då Catella har en bred verksamhet i många länder har vi anpassat

vår revision utifrån detta. Särskilt fokus fick de områden där den

verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar,

till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts

med utgångspunkt i antaganden och prognoser om framtida händelser,

vilka till sin natur är osäkra. Det avser främst redovisning och

värdering av fastighetsprojekten. Dessa områden beskrivs närmare

nedan under avsnittet Särskilt betydelsefulla områden.

Väsentlighet

Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning

av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av

säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några

väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av

oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt

eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut

som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna.

Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa

väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapporteringen som

helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi

revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärders

karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av

enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna

som helhet.

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

134

SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDEN

Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa

områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden.

Särskilt betydelsefullt område

Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området

Redovisning och värdering av fastighetsprojekt inom principal investments

Vi hänvisar till not 23 Exploaterings

- och projektfastigheter och not 2 Väsentliga redovisningsprinciper.

Catellas

investeringarna i fastighetsprojekt är sedan det andra kvartalet 2021 ett nytt rörelsesegment i den

finansiella rapporteringen och bolaget har ett tydligt fokus mot detta affärsområde.

Fastighetsprojekten bedrivs i separata juridiska enheter. Beroende på ägande och kontroll redovisas

fastighetsprojekten som antingen dotterbolag alternativt intressebolag. Per 31 december 2022 uppgår det

redovisade värdet på Catellas fastighetsprojekt inom principal investments genom dotterbolag till 2 244 mkr

vilket återfi

nns på balansraden exploaterings- och projektfastigheter. Se vidare beskrivning i not 23.

Under 2022 har intäkterna från Catellas exploaterings- och projektfastigheter uppgått till 660 mkr vilket

utgör 25% av koncernens totala intäkter. Det samlade bokförd

a värdet av projektfastigheterna totalt utgör

36% av koncernens tillgångar. Genom väsentligen i projekttransaktionerna och väsentligheten i

projektfastigheterna av tillgångsmassan har redovisning och värderingen av fastighetsprojekten varit ett

särskilt be

tydelsefullt område i revisionen 2022.

Värderingen av exploaterings- och projektfastigheter sker till det lägsta av anskaffningsvärdet och

nettoförsäljningsvärdet. Vår revision har omfattat bland annat följande granskningsinsatser:

● Granskning av koncernens redovisningsprinciper av fastighetsprojekt för att verifiera efterlevnad av

IFRS,

● Granskning av aktiveringar av kostnader hänförliga till fastighetsprojekten för att säkerställa korrekt

allokering och att posterna är balansgilla.

● Granskning av genomförda transaktioner samt intäktsredovisning hänförligt till fastighetsprojekten.

● Stickprovsgranskning av de mest väsentliga projekten samt för övriga projekt har utvalda

granskningsåtgärder genomförts för att säkerställa värderingen.

● För väsentliga dotterbolag utomlands har instruktioner skickats och rapportering inhämtats från

dotterbolagsrevisorerna. Ansvarig revisor och medlem ur revisionsteamet har även hållit

rapporteringsmöten med dotterbolagsrevisorerna. Dotterbolag i Sverige granskas av huvudansvarig

revisor för koncernen.

● Som stöd för värderingen har vi granskat externa värderingar eller indikativa bud när så finns

tillgängligt. Vi har även utvärderat ledningens bedömningar genom att följa upp projekten samt beaktat

allmänna marknadsförhållanden för fastigheter på respektive marknad.

● Vidare har vi bedömt innehållet i de upplysningar som lämnas i årsredovisningen och

koncernredovisningen.

Baserat på vår revision är det vår slutsats att Catellas

antaganden som ligger till grund för redovisningen är i

ett godtagbart intervall. Det utesluter dock inte att det kan ske förändringar i antaganden under kommande

perioder som innebär eller kan innebära ett nedskrivningsbehov.

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

135

ANNAN INFORMATION ÄN ÅRSREDOVISNINGEN OCH

KONCERNREDOVISNINGEN

Detta dokument innehåller även annan information än

årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna

1-18, 49-52 och 61-62. “Ersättningsrapport Catella 2022”, vilken

publiceras på bolagets hemsida samtidigt med denna rapport utgör

också annan information. Det är styrelsen och verkställande direktören

som har ansvaret för denna andra information.

Vårt uttalande avseende årsredovisningen och

koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör

inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information.

I samband med vår revision av årsredovisningen och

koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som

identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig

utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och

koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den

kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om

informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter.

Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna

information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en

väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att

rapportera i det avseendet.

STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR

Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att

årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger

en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller

koncernredovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och

årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar

även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att

upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte

innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på

oegentligheter eller misstag.

Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen

ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av

bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De

upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka

förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om

fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om

styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget,

upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till

att göra något av detta.

Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens

ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella

rapportering.

REVISORNS ANSVAR

Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida

årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte

innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på

oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som

innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet,

men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god

revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig

felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av

oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt

eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut

som användare fattar med grund i årsredovisningen och

koncernredovisningen.

En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av

årsredovisningen och koncernredovisningen finns på

Revisorsinspektionens webbplats:

www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är

en del av revisionsberättelsen.

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

136

RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH FÖRFATTNINGAR

UTTALANDEN

Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har

vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens

förvaltning för Catella AB för år 2022 samt av förslaget till

dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust.

Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i

förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och

verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

GRUND FÖR UTTALANDEN

Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar

enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är

oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god

revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar

enligt dessa krav.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och

ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR

Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner

beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning

innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är

försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens

verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av

moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov,

likviditet och ställning i övrigt.

Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av

bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande

bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse

att bolagets organisation är utformad så att bokföringen,

medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt

kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska

sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och

anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för

att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för

att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.

REVISORNS ANSVAR

Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt

uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med

en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot

eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:

− företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse

som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget

− på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen,

årsredovisningslagen eller bolagsordningen.

Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av

bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att

med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med

aktiebolagslagen.

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för

att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid

kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda

ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner

av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen.

En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av

förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats:

www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är

en del av revisionsberättelsen.

DET HÄR ÄR CATELLA

VERKSAMHET OCH MARKNAD

HÅLLBARHET

AKTIEN OCH ÄGARE

BOLAGSSTYRNING

FINANSIELLA RAPPORTER

ÅRSREDOVISNING 2022

137

REVISORNS GRANSKNING AV ESEF

UTTALANDEN

Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har

vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande

direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i

ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-

rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om

värdepappersmarknaden för Catella AB (publ) för år 2022.

Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade

kravet.

Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format

som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering.

GRUND FÖR UTTALANDEN

Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18

Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna

rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är

oberoende i förhållande till Catella AB (publ) enligt god revisorssed i

Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa

krav.

Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och

ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.

STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR

Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att

Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen

(2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan

intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer

nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga

felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.

REVISORNS ANSVAR

Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i

allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4

a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår

granskning.

RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra

granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är

upprättad i ett format som uppfyller dessa krav.

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti

för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i

Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en

sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller

misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans

rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare

fattar med grund i Esef-rapporten.

Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 Kvalitetskontroll för

revisionsföretag som utför revision och översiktlig granskning av

finansiella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande

tjänster och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket

innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad

av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga

krav i lagar och andra författningar.

Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om

att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig

elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning.

Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att

bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig

dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning

beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta

för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i

syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med

hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om

effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också

en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och

verkställande direktörens antaganden.

Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen en validering av att

Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en

avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade

årsredovisningen och koncernredovisningen.

Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida

koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar,

kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i

enlighet med vad som följer av Esef-förordningen.

PricewaterhouseCoopers AB, utsågs till Catella ABs revisor av

bolagsstämman den 24 maj 2022 och har varit bolagets revisor sedan

25 maj 2011.

Stockholm den 31 mars 2023

PricewaterhouseCoopers AB

Patrik Adolfson Thijs Dirkse

Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

Huvudansvarig revisor