2025

Enity Holding AB (publ)

Års- och Hållbarhetsredovisning

Innehåll

Det här är Enity 4

Året i korthet 5

Kommentar från verkställande direktören 7

Enity; en unik investeringsmöjlighet 9

Träffa Enity 13

Kommentar från Styrelseordförande 16

Bolagsstyrningsrapport 17

Styrelse 22

Ledning 23

Förvaltningsberättelse 25

Hållbarhetsrapport 31

Finansiella rapporter 51

Noter till de finansiella rapporterna och hållbarhetsredovisningen 60

Styrelsens och VD:s underskrifter 116

Revisionsberättelse 117

Revisors yttrande om bolagsstyrningsrapporten 123

Sidorna 25-122 utgör den formella årsredovisningen.

Koncernens hållbarhetsrapport beskrivs på sidorna 31-48.

4 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

34 100

BOLÅNEKUNDER I NORDEN

Det här är Enity

Enity verkar på den nordiska bolånemarknaden, och väljer att se

potentialen i varje enskild kund. Sedan 2005 har vi lett vägen mot ökad

ﬁnansiell inkludering i samhället genom att erbjuda bolånelösningar för ﬂer.

Enity är idag den ledande moderna specialistbolånebanken i Norden.

Våra marknader

Enity består av flera bolånebanker

och är en ledande aktör i Norden,

med fokus på specialiserade bolån i

Sverige, Norge och Finland. Seg-

mentet omfattar alla säkerställda

bolåneprodukter som erbjuds

utanför storbankerna – så kallade

”specialistlångivare”. Vi erbjuder

även inlåningsprodukter till privat-

personer i Sverige, Norge och

Tyskland.

Vårt erbjudande och

vår roll i samhället

Enity verkar för ökad ﬁnansiell

inkludering och för att möjliggöra för

ﬂer att äga sitt boende och ta

kontroll över sin ekonomi. Genom

våra konsumentvarumärken

Bluestep Bank, 60plusbanken och

Bank2, samt med flexibla lösningar

och djup förståelse för våra kunders

behov, skapar vi möjligheter där

traditionella aktörer säger nej på

grund av exempelvis anställnings-

form, kredithistorik eller ålder. Vi gör

en ansvarsfull kreditbedömning och

undersöker noggrant varje individs

enskilda potential och faktiska

betalningsförmåga. Vi väljer att se

möjligheter där andra per automatik

ser hinder.

I Sverige erbjuder vi även

kapitalfrigöringskrediter. Genom att

frigöra kapital som är låst i bostaden

möjliggör 60plusbanken för ﬂer att

exempelvis genomföra nödvändiga

renoveringar och bibehålla sin

levnadsstandard som pensionär,

utan att behöva sälja sin bostad.

Individer i en utsatt ekonomisk

situation, som äger sin bostad, har

även möjlighet att reﬁnansiera sina

skulder i ett utökat bolån.

De kan därigenom sänka sin

månadskostnad samt få kontroll och

förbättra den ekonomiska

situationen framåt. Krympande

ekonomiska marginaler för många

hushåll i Norden har medfört ökad

efterfrågan på vårt reﬁnansierings-

erbjudande.

Enity är också ägare av två

låneförmedlare Eiendomsfinans och

Uno Finans.

Vårt kundlöfte

Enity står under samma tillsyn och

regelverk som traditionella banker.

Vårt syfte är att hjälpa fler och vi är i

framkant vad gäller ansvarsfull och

rättvis kreditgivning. Vi säkerställer

att varje enskild individ förbättrar sin

ekonomiska situation hos oss. Det är

det mervärde vi lovar våra kunder.

Andel av

låneportfölj

Strategisk transformationSkalar upp affärenStartår

Bolån och

inlåning i

Norge

Bolån i

Sverige

Inlåning i

Sverige

Svensk

banklicens

EQT blir

ägare till

Bluestep

Bank

SE & NO även för

kunder med bättre

kreditkvalitet, NO

andrahandspant

Kapitalfrigörings-

krediter i Sverige.

Ny vd (Björn

Lander)

Bolån i Finland,

säkerställd

obligation i SEK

emitteras, privat-

lånedelen säljs

Bank2 i Norge

förvärvas,

inlåning i EUR

Enity Group

skapad

5 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Året i korthet

Noteras på Nasdaq Stockholm och levererar rekordresultat för helåret

– i linje med de finansiella målen.

Viktiga händelser 2025

· I mars arrangerade

60plusbanken tävlingen ”Mest

lovande över 60” – ett pris som

hyllar personer över 60 år som

är aktiva och inspirerar inom

områden som forskning,

litteratur, idrott,

entreprenörskap och annan

samhällsinspiration.

· I april firade Enity sitt 20-

årsjubileum.

· I maj förvärvades resterande

51% av aktierna i

Eiendomsfinans AS, en norsk

bolåneförmedlare.

· I juni noterades Enity på Nasdaq

Stockholm.

· Enity deltog under

Almedalsveckan, där vi

genomförde tre välbesökta

seminarier med fokus på

bostadsmarknaden, ålderism

och privatekonomi.

Under året fortsatte vi även vårt viktiga samarbete

med Riksförbundet Hjärnkoll, med målet att öka

medvetenheten om sambandet mellan ekonomi

och psykisk hälsa.

Marknadsutveckling

Den globala tillväxten var

motståndskraftig under 2025, trots

handelstullar och geopolitisk

osäkerhet.

I Sverige stärkte räntesänkningar

och högre reallöner hushållens

köpkraft och bidrog till en stabil

utveckling på bostadsmarknaden.

I Norge var tillväxten starkare,

driven av hushållens konsumtion.

Bostadsmarknaden utvecklades

starkt under första halvåret med

ökande priser, men med en stabili-

sering under andra halvåret. Lättna-

den i belåningsgrader, med störrre

lånemöjligheter, bidrog sannolikt till

prisuppgången i början av året.

I Finland var utvecklingen fortsatt

svag med ansträngda offentliga

Källa: Nordea Economic Outlook, jan

2026 och SEB Nordic Outlook, nov

2025, samt Bolånemarknaden i Sverige,

September 2025

finanser, låg tillväxt och lågt

konsumentförtroende. Bostadsmark-

nadens utveckling var fortsatt svag,

med utdragna försäljningstider och

stort utbud. Transaktionsvolymerna

ökade dock under året.

I Norge sänktes styrräntan till 4%, i

Sverige till 1,75% och i Finland till

2%. I samtliga tre länder ses positiva

tecken kring efterfrågan på

bostadsmarknaden inför 2026

Hos Enity ökade utlåningsport-

följen till 30 611 MSEK under 2025,

motsvarande 10% i lokala valutor.

Störst procentuell ökning noterades

i Enity’s nyaste marknad Finland, där

tillväxten var 46,2%. I Norge växte

portföljen med 10,2% och i Sverige

med 6,6%. Kreditförlusterna låg på

0,26%, vilket ska ses i relation till

räntenettomarginalen på 4,0%.

Kreditförlusterna i Norge ligger på

en något förhöjd nivå. Kommande år

väntar vi oss en gradvis minskning

av kreditförlustnivån mot en mer

normaliserad nivå.

Utlåning

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

2022 2023 2024 2025

Sverige Norge Finland

6 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Alternativa nyckeltal, se sidan 115 för definitioner. Alternativa nyckeltal finns i bokslutskommunikén.

MSEK 2025 2024

Utlåning till allmänheten 30 611 28 832

In- och upplåning från allmänheten 24 517 23 203

Räntenetto 1 218 1 115

Rörelsens kostnader 783 696

Rörelseresultat 431 394

K/I-tal, %¹ 60,9% 61,5%

Kreditförluster, %¹ 0,26% 0,16%

Avkastning på eget kapital, %¹ 5,6% 4,7%

Kärnprimärkapitalrelation, % 13,9% 16,7%

Total kapitalrelation,% 17,2% 18,7%

Finansiella mål på

medellång sikt

LÅNEBOK

Organisk utlåningstillväxt om

8–10% per år över en konjunkturcykel.

10,0%

(14% CAGR 2022-2025)

AVKASTNING PÅ JUSTERAT

RÖRELSERESULTAT (RoTE)

räknat i förhållande till

genomsnittligt materiellt eget

kapital ska uppgå till cirka 20%.

19,2%

KÄRNPRIMÄRKAPITAL-

RELATIONEN

ska överstiga det regulatoriska kravet

med 200–300 baspunkter.

13,9%

195 baspunkter över regulatoriskt krav

UTDELNINGSPOLICY

Målsättning att dela ut 20–40%

av årets resultat hänförligt till

aktieägare inklusive eventuellt

överskottskapital, med beaktande av

kärnprimärkapitalmålet. Föreslagen

utdelning motsvarar 22% av resultatet.

1,40SEK

Stark resultatutveckling och stabil

räntenettomarginal

· Utlåningen till allmänheten justerat för valutakurseffekter

ökade med 10,0%.

· 60plusbanken i Sverige passerar milstolpen 2 miljarder

SEK

· Verksamheten i Finland når break even-punkten under

andra halvåret

· Koncernens räntenetto ökade med 9,3% med stabil

marginal.

· God skalbarhet bekräftad genom ett lägre justerat K/I-tal

på 46,3% (51,5%), exklusive Eiendomsfinans.

· Det justerade rörelseresultatet ökade med 16,9%

· Såväl finansieringsstrukturen som likviditetssituationen var

stabil under året. Säkerställda obligationer om 1 500 MSEK

och icke-säkerställda obligationer om 200 MNOK

emitterades.

· Inför börsintroduktionen optimerades koncernens

kapitalstruktur genom Enity Holdings utgivande av en AT1-

obligation om 250 MSEK samt genomförandet av en

extrautdelning om 250 MSEK.

7 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Kommentar från

verkställande

direktören

År 2025 utgör en milstolpe i Enitys historia. Vi firade vårt tjugoårsjubileum

och reflekterade över några av de mest betydande perioderna i bolagets

historia. Vår framgångsrika notering på Nasdaq i juni bekräftar vår styrka,

transparens och långsiktiga ambition. Börsnoteringen breddar vår ägarbas,

stärker vår tillgång till kapitalmarknaderna och skapar en robust plattform

för nästa fas på vår tillväxtresa.

8 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Ett utmanande men stabiliserande

marknadsklimat med positiva förtecken

Bostadsmarknaderna utvecklades olika på de nordiska

marknaderna. I Sverige syntes en stabilisering och tidiga

tecken på återhämtning, drivet av lägre inflation, stärkt

konsumentförtroende och effekterna av räntesänkningar.

I Norge noterades en stark utveckling redan tidigt under

året, medan marknaden i Finland förblev dämpad.

Trots marknadsläget fortsatte vi att uppvisa lönsam

tillväxt i linje med våra finansiella mål. Vår kärnverksam-

het i Sverige och Norge var fortsatt stabil och visade

motståndskraft, medan verksamheten i Finland och

60plusbanken fortsatte sin stadiga tillväxt och ökade sitt

bidrag till koncernen. För helåret växte vår låneportfölj

med 10% i lokala valutor, och rörelseresultatet stärktes

på samtliga marknader, vilket understryker styrkan i vår

specialiserade, moderna bolånemodell. Det ger en god

grund för fortsatt optimism inför 2026 och de

kommande åren.

Transformation och effektivitet som stödjer vår

strategi

Året tydliggjorde effekterna av vår digitala och operativa

transformation. Investeringar i automation, plattforms-

utveckling och processoptimering fortsatte att stärka

effektiviteten i hela organisationen. Vårt justerade K/I-

tal, exklusive Eiendomsfinans, förbättrades till 46,3%,

vilket reflekterar skalfördelar och fortsatta effekter av

integrationer och synergier från tidigare strategiska

initiativ.

Att upprätthålla en hög kreditkvalitet är fortsatt en

kärnfråga för verksamheten. Vårt tillvägagångssätt, i

kombination med strikt kreditprövning och ett

disciplinerat riskarbete, bidrog till att upprätthålla en låg

kreditförlustnivå på 0,26%. Det är detta som gör Enity

unik i jämförelse med både etablerade banker och

nischaktörer, det vill säga vår förmåga att förena låg risk

med stark tillväxt och attraktiv avkastning. Som en

specialiserad bolånebank med en tydlig, konsekvent och

långsiktig inriktning är vi väl positionerade inför

kommande år.

Stärker vår närvaro och undersöker utökade

affärsmöjligheter

Under året fortsatte vi att stärka positionen på våra

hemmamarknader. Våra varumärken i Sverige och Norge

är konkurrenskraftiga alternativ för kunder som efter-

frågar moderna, ansvarsfulla och inkluderande bolåne-

lösningar. Genom 60plusbanken når vi ett växande

kundsegment med anpassade erbjudanden, och vår

finska verksamhet har börjat visa positiva resultat. Vi

bedömer att den har goda förutsättningar att utvecklas

till ett betydande bidrag till Enitys långsiktiga tillväxt.

Våra strategiska investeringar i Eiendomsfinans i

Norge och Uno, med närvaro i både Norge och Finland,

stärker vår ambition att bygga en skalbar nordisk

distributionsplattform och därigenom ytterligare stärka

vår position i Norden. Det nya kravet på att företag som

förmedlar konsumentkrediter i Sverige ska inneha

banktillstånd skapar möjligheter för oss att utvärdera

förvärv som ligger i linje med vår affärsmodell och kan

bredda vår distribution ytterligare.

Därtill har vi inlett en analys av möjligheterna att på

sikt etablera bolåneverksamhet på ytterligare marknader

i norra Europa. En stark och diversifierad finansierings-

modell som grund positionerar oss väl för en långsiktig

och hållbar expansion.

Vårt samhällsengagemang – att integrera

ekonomisk och psykisk hälsa

Samtidigt som vi växer är vår ambition att bidra positivt

till samhället. Vårt samarbete med Riksförbundet

Hjärnkoll tydliggör sambandet mellan psykisk och

ekonomisk hälsa och hur dessa kraftigt påverkar

människors vardag.

Genom att stärka kunskapen och stödja relevanta

initiativ på våra hemmarknader vill vi bidra till att fler

människor uppnår stabilitet, trygghet och kontroll i sin

privatekonomi. Vi fortsatte även vårt engagemang i den

bredare samhällsdialogen. Under Almedalsveckan i

Sverige medverkade vi i diskussioner kring boende,

inkludering och finansiell hållbarhet. Dessa plattformar

bidrar till att de frågor som påverkar våra kunder förblir

synliga på nationell nivå och att vi fortsatt kan medverka

konstruktivt till utvecklingen av en mer inkluderande

bostadsmarknad.

Mot nästa kapitel – med stärkt tillförsikt

När vi summerar 2025 konstaterar jag med stolthet vad

vi har åstadkommit tillsammans. Vi gick in i året som en

starkt positionerad, växande och teknikdriven

specialistbank. Vi avslutar året som ett börsnoterat bolag

med bredare räckvidd, en tydligare identitet och en

stärkt grund för vår fortsatta utveckling.

Med stark framdrift, en skalbar affärsmodell och ett

engagerat team går vi nu in i 2026 med självförtroende

och tillförsikt. Vårt uppdrag är oförändrat: att möjliggöra

ett tryggt boende genom moderna, ansvarsfulla och

inkluderande bolånelösningar. Därigenom fortsätter vi att

skapa värde för kunder, investerare och samhället i stort

i flera år framöver.

Björn Lander,

Verkställande direktör

9 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Enity; en unik

investeringsmöjlighet

Enity är den ledande specialiserade, moderna bolånebanken i Norden.

Vi värnar den låga risken i verksamheten genom expertis inom kredit-

bedömning och fullt säkerställda bolån. Vi verkar på en marknad med låg

penetration och med gynnsamma strukturella trender. Det skapar goda

förutsättningar för fortsatt stabil och lönsam tillväxt.

Vi vänder oss till individer med en modern

anställningsform, betalningsanmärkningar eller

begränsad kredithistorik, det vill säga kunder som ofta

ställs utanför det traditionella banksystemet.

Varför investera i Enity

• Den ledande specialiserade banken inom säkerställda

bolån i Norden – ett område med låg marknads-

penetration och hög tillväxt.

• Ett hållbart och ansvarsfullt erbjudande för ökad

finansiell inkludering genom bostadsägande.

• En attraktiv finansiell profil med hög avkastning på

eget kapital (RoTE) – skapar utrymme för både tillväxt

och attraktiva utdelningar.

• Låga och förutsebara kreditförluster tack vare

sofistikerade och delvis automatiserade

kreditprövningsmodeller – data och insikter från

kunder sedan 2005.

• Diversifierad, kostnadseffektiv och skalbar

finansieringsmodell med kreditrating – den enda

nordiska specialiserade bolånebanken med ett MTCN-

program för säkerställda och icke säkerställda

obligationer.

• Välinvesterad, effektiv och molnbaserad teknisk

plattform med centralt back-office samt automatiserad

och digital kundresa, vilket ger skalfördelar och

säkerställer god kostnadskontroll.

• Erfaren ledning och styrelse med relevant bransch-

kunskap

En kombination av stark tillväxt och hög

riskjusterad avkastning

Sverige - låneerbjudande

Bostadsköp, renovering

och skuldkonsolidering samt

kapitalfrigöringskrediter

Norge - låneerbjudande

Bostadsköp, renovering

och skuldkonsolidering även

med andrahandspant

Finland - låneerbjudande

Bostadsköp, renovering

och skuldkonsolidering

Funnits sedan 2005 2010 2020

Antal unika kunder 17,3k 14,6k 2,2k

Snittstorlek på lån 1,4m 2,2m 1,3m

Snittränta per årsskiftet 6,2% 8,2% 7,6%

Viktad genomsnittlig

belåningsgrad

65% 60% 67%

Andel av låneportföljen 42% 52% 6%

10 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Tillväxtstrategi

Växa kärnaffären

• I Sverige och Norge genom vår skalbara tekniska

plattform och våra väletablerade bolånevarumärken.

• Fortsätta växa affären i Finland och inom

60plusbanken.

• Utvärdera möjligheten att etablera oss på ytterligare

marknader i Nordeuropa.

Fortsätta driva effektivitet och lönsamhet

• Löpande investeringar i digitalisering och

automatisering för att förbättra kundupplevelsen och

stärka effektivitet och flexibilitet.

Stärkt distributionskraft

• Eiendomsfinans och Uno Finans stärker vår

distribution av bolåneprodukter i Norge och Finland.

Vi ska också utvärdera möjligheten till förvärv på den

svenska marknaden.

Total adresserbar marknad

Total betjänad marknad

~4% Årlig tillväxttakt

~8% Årlig tillväxttakt

~9% Årlig tillväxttakt

(EXKL. BANK2)

+4-6% Årlig tillväxttakt

+8-10% Årlig tillväxttakt

~440-460 mdkr

~370-390 mdkr

~350 mdkr

~59

~68

~80-100

18-22%

~1%

~0,5%

~17%

2022

2024

2027e

% av adresserbar bolånemarknad

% av total bolånemarknad

Marknadspenetration drivs delvis av förbättrad kännedom,

uppfattning, räntenivåer och ansökningsprocess.

1) Den totala potentiella volymen omfattar kunder med höga blancolån, icke-traditionell anställning, betalningsanmärkningar,

begränsad inkomsthistorik samt pensionärer – justerat för vilja och förmåga att ta bolån eller kapitalfrigöringslån. Den totala

marknaden för specialiserade bolån och kapitalfrigöringslån definieras som det teoretiska värdet av alla kunder som är

villiga och kapabla att ta lån.

2) Den totala marknaden för specialiserade bolån och kapitalfrigöringslån som idag betjänas av nischaktörer.

11 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Nordisk bolånemarknad

Nordens totala bolånemarknad beräknas uppgå till drygt

9 100 miljarder kronor, varav den del som Enity verkar

inom uppgår till närmare 400 miljarder och med en för-

väntad tillväxt på 4–6% kommande år. Den underliggan-

de marknadstillväxten tillsammans med ökad penetration

ger en beräknad årlig bolånetillväxt för Enity på 8-10%

över en konjunkturcykel.

Robust nordisk bolånemarknad

Marknaderna i Sverige, Norge och Finland kännetecknas

av hög betalningsmoral, välutvecklade sociala trygghets-

system, tydliga och effektiva legala system för inkasse-

ring av skulder, digital mognad samt tillgängliga och

tillförlitliga kreditdata. Norden har nära 100% slutlig

förväntad återvinning, baserat på den genomsnittliga

andelen nödlidande lån (NPL)

Strukturella trender driver marknadstillväxt

Den totala bostadsmarknaden

• Begränsat utbud, framför allt i tätbefolkade områden,

vilket är ett resultat av knappa markresurser, reglering,

urbanisering och långa plan- och byggprocesser.

• Ökad efterfrågan på bolåneprodukter, som en följd av

befolkningstillväxt och högre reallöner.

Källa: EBA.

Drivkrafter avseende specialiserade bolån

• Åldrande befolkning

• Förändrad arbetsmarknad och anställningsformer

• Ökad skuldsättning bland hushåll

• Fokus på effektivisering genom standardisering hos

storbankerna

Norden har en åldrande befolkning med en hög andel

bostadsägande, vilket historiskt varit en drivande faktor

bakom uppbyggnaden av privata förmögenheter.

Arbetsmarknaden förändras och anställningsformer

utvecklas och blir fler. Frilans, gigarbete och temporära

anställningsformer tillsammans med bostadsbrist i takt

med ökad urbanisering, men också flera års prisupp-

gång, åtminstone i Sverige och Norge, gör att yngre

generationer möter svårigheter att skaffa en bostad.

Deras begränsade kredithistorik, gör det också svårare

att få bostadslån. Nya typer av krediter har gjort det

lättare att dra på sig skulder med höga kostnader, vilket

riskerar resultera i betalningsanmärkningar.

Många banker strävar efter att effektivisera sina

bolåneprocesser, vilket medför ökat fokus på digitali-

sering och standardisering av produkterbjudanden. Det i

sin tur ger minskad manuell hantering, få skräddarsydda

individuella bedömningar samt nedläggning av lokala

kontor. Som en följd av detta kommer kunder med en

mer komplex kreditprofil sannolikt att ha svårare att få

ett bolån via det traditionella banksystemet, vilket driver

efterfrågan hos specialiserade bolåneleverantörer som

Enity, med en mer skräddarsydd kreditprocess.

De strukturella trenderna tillsammans med ökad

kännedom om vad Enity erbjuder bidrar till ökad medvet-

enhet om den specialiserade bolånemarknaden. Detta

förmedlas genom flera kanaler: direkt via någon av Enitys

fem webbplatser i Norden eller via partners och låneför-

medlare som vi samarbetar med på alla marknader.

12 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Begränsad konkurrens på den specialiserade

bolånemarknaden

Konkurrensen på den specialiserade bolånemarknaden i

Norden är låg med Enity som marknadsledande räknat

på bolåneportfölj i såväl Sverige och Norge som i

Finland med en total utlåning på 31 miljarder kronor. I

Finland är vi ensamma och i Sverige och Norge

förekommer det liknande erbjudanden hos andra

konsumentbanker. Inga nya specialiserade

bolåneaktörer har tillkommit under de senaste fyra åren.

Påverkan av reglering

CRR III trädde ikraft i januari, vilket minskat kapitalkravet

för bolån med låga belåningsgrader enligt schablon-

metoden och ökat kapitalkravet för bolån med högre

belåningsgrader. Detta har gett en positiv effekt på

Enitys kapitalrelationer.

För att öka konsumentskyddet vid riskfylld utlåning har

Finansinspektionen i Sverige infört åtgärder som

räntetak, kostnadstak och begränsad möjlighet att betala

rörliga försäljningsprovisioner kopplade till lån utan

säkerhet. Dessutom fasades möjligheten till ränteavdrag

ut för dessa lån under 2025 och inga avdrag är möjliga

från 2026. Enity bedömer att vissa låntagare kan komma

att välja bolån istället, vilket på sikt väntas ge en positiv

effekt för specialiserade bolåneaktörer som Enity.

I Sverige har Riksdagen beslutat höja bolånetaket från

85 till 90% och slopa det skärpta amorteringskravet.

Samtidigt införa man en begränsning av tilläggslån på

befintlig bostad till 80% av bostadens värde. För den

som planerar bostadsköp innebär detta en betydligt

lägre kontantinsats – särskilt i storstäderna. Enity

bedömer att dessa förändringar sammantaget kommer

att ha en positiv effekt även på den specialiserade

bolånemarknaden.

I Norge införde den norska Finansinspektionen redan

2024 regler om att höja bolånetaket från 85 till 90%,

vilket bedöms ha haft en positiv effekt på den norska

marknaden för specialiserade bolån.

I Finland införde riksdagen 2022 lagstiftning om ett

centraliserat kreditregister, där långivare kan se en

individs totala skuld, samt åtgärder för att ta bort

betalningsanmärkningar inom en månad efter att skulden

har betalats. Detta ger banker en förbättrad översikt

över låntagares utestående skulder, vilket väntas leda till

att fler nekas lån inom det traditionella banksystemet.

Enity anser också att borttagandet av betalningsanmärk-

ningar ger låntagare ett starkare incitament att ordna sin

ekonomi, eftersom betalningsanmärkningar inte bara

påverkar tillgången till lån utan även mobilabonnemang

och andra tjänster.

Aktien och våra ägare

Enity noterades i juni 2025 och följs av tre banker: ABG,

Nordea och SEB. Av ägarbasen stod svenska

institutionella ägare vid årsskiftet för 58 procent,

svenska privatpersoner för 12 procent och utländska

institutioner för 8 procent, se mer på enity.com. Sedan

noteringen och fram till årets utgång steg Enityaktien

med 83 procent. Föreslagen utdelning för 2025 är 1,40

kronor per aktie, vilket motsvarar en utdelningsandel på

22%, i linje med utdelningspolicyn.

Aktieägare 2025-12-31 andel

av kapital och röster

EQT 24,0%

Tredje AP-fonden 9,0%

Handelsbanken Fonder 5,7%

Harry Klagsbrun 5,3%

Jofam AB 5,3%

Swedbank Robur Fonder 3,7%

Andra AP-fonden 3,3%

Fjärde AP-fonden 3,0%

Janus Henderson Investors 2,8%

Fidelity Investments (FMR) 2,1%

Totalt antal kända aktieägare

, st

6 781

13 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Träffa Enity

Sedan 2025 har Enity uppvisat 20 år av tillväxt, förändring och ett tydligt

syfte. Det som började som en nischad bolånebank i Sverige har utvecklats

till en nordisk bankgrupp med verksamhet i Sverige, Norge och Finland –

förenade av en gemensam ambition att göra bolånelösningar mer

tillgängliga och inkluderande.

Över två decennier har Enity

utvecklats i takt med de marknader

vi verkar på. Vi har expanderat över

gränser, lanserat nya produkter,

förvärvat och integrerat nya

verksamheter samt tagit viktiga steg

för att stärka vår position som en

ledande specialist inom bolån.

Förvärvet av Bank2 under 2023 och

omprofileringen av koncernen under

namnet Enity är viktiga milstolpar på

denna resa. I centrum för varje

framsteg står människorna som gör

Enity till den bank den är idag.

Vårt 20-årsjubileum firar vi genom

att se både framåt och tillbaka. Det

vill säga vi hedrar vårt ursprung

samtidigt som vi fokuserar på alla de

möjligheter som ligger framför oss.

Bluestep Bank

Bluestep Bank är en nordisk

bolånebank som erbjuder

skräddarsydda bolånelös-

ningar för kunder som

exkluderas av traditionella

banker. Vi är verksamma i

Sverige, Norge och Finland.

Bank2

Bank2 grundades 2005 och

erbjuder också finansiella

lösningar för personer som

inte kan få bolån hos tradi-

tionella banker. Vårt främsta

fokus är refinansiering som

kan bidra till att förbättra

kunders privatekonomi.

60plusbanken

60plusbanken är

specialiserad på finansiella

lösningar för personer som är

60 år eller äldre. Vårt fokus är

att hjälpa seniorer till större

ekonomisk trygghet och

flexibilitet under pensionen.

Kommentarer från medarbetare på Enity

Efter 20 år, vad gör dig

mest förväntansfull kring

Enitys framtid?

Efter 20 år ser jag mest fram emot att fortsätta

vår resa som en modern, numera börsnoterad

specialistbolånebank där vi kombinerar starka

värderingar, djup expertis och skalbar teknologi

med nya möjligheter, såsom geografisk tillväxt

eller förvärv.

Christian Marker | Chief Legal Officer, Sweden

På Enity sedan 2005

14 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Vad gör dig mest stolt

när du ser tillbaka på 20

år med Enity?

Jag är mest stolt över vårt starka fokus på kunder

och inkludering, och hur vi möjliggör för

människor att äga sitt hem, samtidigt som vi

fortsätter att utvecklas och behåller vår

värderingsstyrda kultur.

Karin Bray | Kontorsansvarig, Sverige

På Enity sedan 2005

Hur har det varit

att bygga upp

Enitys närvaro i

Finland?

Det har varit både utmanande och

givande. Jag är stolt över vad vi har

åstadkommit tillsammans, såväl

pandemin som andra globala kriser

har prövat vår motståndskraft. Fram-

gången speglar styrkan, anpass-

ningsförmågan och engagemanget

hos hela teamet.

Hur är det att

arbeta på Enity

idag?

Att arbeta på Enity idag är väldigt

givande och mycket lärorikt, med en

positiv och stödjande arbetsmiljö.

Jag ser fram emot att gå till jobbet

varje dag .

Jarmo Walther | Marknadschef,

Finland.

På Enity sedan 2020

Helene Vike | Försäljningschef, Norge

På Enity 2019 – 2022, och sedan 2023

15 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Bolagsstyrning, styrelse och ledning

16 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Kommentar från

Styrelseordförande

”Vår framgångsrika

börsnotering

representerar ett

avgörande steg i vår

historia och har

positionerat Enity väl för

nästa fas av långsiktig

tillväxt.”

2025 utgör ett betydelsefullt år för

Enity. Vår framgångsrika börs-

notering representerar ett

avgörande steg i bolagets historia

och har positionerat Enity väl för

nästa fas av långsiktig tillväxt.

Noteringsprocessen krävde ett

mycket stort gemensamt engage-

mang i hela organisationen, och jag

kan med tillfredsställelse konstatera

att den genomfördes på ett fram-

gångsrikt sätt. Vi har nu en bredare

ägarbas, ökad synlighet och en än

starkare grund för att genomföra

våra strategiska ambitioner.

Det som imponerat mest på mig

under denna period är det

engagemang, den professionalism

och målmedvetenhet som våra

medarbetare har visat. Förbere-

delser inför en börsnotering ställer

höga krav på varje organisation, men

våra team uppfyllde inte bara dessa

krav utan fortsatte samtidigt att

leverera med fokus, beslutsamhet

och omsorg. De upprätthöll en stark

operativ och finansiell drivkraft

samtidigt som de hanterade bety-

dande ytterligare åtaganden. Deras

insatser återspeglas i kvaliteten på

våra resultat, de framsteg som gjorts

inom effektiviseringsarbetet samt

den stabila tillväxten på samtliga

kärnmarknader. Jag vill rikta ett

uppriktigt tack till alla medarbetare

vars engagemang och samarbete

har varit avgörande för detta

resultat.

Framåt ligger vårt fokus fortsatt på

att leverera enligt affärsplanen. Det

innebär att vi fortsätter att bygga

effektivitet i hela organisationen,

investerar i teknik som stärker

kundupplevelsen och vidareut-

vecklar de kvaliteter som särskiljer

Enity – däribland djup specialist-

kompetens, en plattform som kan

skalas med verksamheten samt ett

team som konsekvent levererar hög

kvalitet. Ledningsgruppen har visat

en stark förflyttning under ett

krävande år, och styrelsen har ett

högt förtroende för dess kapacitet

att leda Enity genom nästa

utvecklingsfas.

Vi går in i det kommande året med

självförtroende. Vår strategi är tydlig

och våra medarbetare är samlade

bakom gemensamma mål. Med

fortsatt disciplin och den ambition

som har präglat Enity sedan starten

är vi väl positionerade för att

realisera den betydande potential

som ligger framför oss.

Jayne Almond

Styrelseordförande

17 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Bolags-

styrningsrapport

Enity strävar efter att upprätthålla högsta möjliga

standard i sin bolagsstyrning för att främja marknadens

förtroende och generera värde för sina intressenter. För

att förhindra intressekonflikter, fördelas roller och

ansvarsområden enligt klara definitioner mellan

styrelsen, verkställande direktör (”vd”) och andra

intressenter. För detaljerad information om

koncernstrukturen, se förvaltningsberättelsen.

Översikt över bolagsstyrningen

Enity Holding AB (pub)(”Enity” alternativt ”Koncernen”) är

ett svenskt publikt aktiebolag noterat på Nasdaq

Stockholm. Koncernens ramverk för bolagsstyrning

baseras på svensk lagstiftning, föreskrifter och allmänna

råd från Finansinspektionen. Ramverket stöds ytterligare

av Enity’s bolagsordning och interna policyer och

instruktioner.

Koncernen har en traditionell form av bolagsstyrning,

där aktieägarna utser styrelsen, som sedan övervakar

koncernens strategiska riktning, inklusive utnämningen

av vd. Koncernen upprätthåller interna och externa

kontrollfunktioner för att säkerställa regelefterlevnad och

effektiv förvaltning.

Inom ramen för god bolagsstyrning följer Enity bland

annat:

• Lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse

• Lag (2007:528) om värdepappersmarknaden

• Aktiebolagslag (2005:551)

• Lag (2016:1307) om straff för marknadsmissbruk på

värdepappersmarknaden

• Lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och

värdepappersbolag

• Lag (2014:968) om särskild tillsyn över kreditinstitut

och värdepappersbolag

• Lag (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och

finansiering av terrorism

• Finansinspektionens och andra myndigheters

regelverk och riktlinjer

• Regelverk för emittenter Nasdaq Stockholm

• Oslo Børs regler för emittenter och harmoniserade

regler

• Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”)

Enity strävar efter att följa Koden där det är lämpligt,

men avviker från Koden på en punkt. Enligt principerna

för utseende av valberedning som fastställdes på

årsstämman 2025 ska valberedningen bestå av

styrelsens ordförande samt representanter för de tre

röstmässigt största aktieägarna. Den ledamot som

representerar den största aktieägaren ska utses till

ordförande i valberedningen, om inte annat beslutas av

valberedningen. Vesa Koskinen har under lång tid varit

EQT:s representant i Enity’s styrelse och utsågs enhälligt

av valberedningen till dess ordförande. Skälet till

avvikelsen från regel 2.4 i Koden är att bolagets största

aktieägare är EQT VII och Vesa Koskinen är partner på

EQT Partners.

Koncernen följer även EU-regelverk, bland annat:

• Europaparlamentets och rådets förordning om tillsyns-

krav för kreditinstitut och värdepappersföretag (CRR)

• Europaparlamentets och rådets förordning om

marknadsmissbruk (MAR)

• Europaparlamentets och rådets förordning om

dataskydd (GDPR)

• Europeiska bankmyndighetens (EBA) riktlinjer om

intern styrning

• EBA:s riktlinjer om outsourcing

• Europeiska värdepappers- och marknadsmyndig-

hetens, samt EBA:s gemensamma riktlinjer om

lämplighetsbedömning av ledamöter i ledningsorgan

och ledande befattningshavare.

Ägande och rösträtt

Aktiekapitalet består av ett aktieslag och samtliga aktier

medför samma rätt. Det finns ingen begränsning vad

gäller rätten att överlåta aktier eller hur många röster en

aktieägare får avge.

Aktien är noterad på Nasdaq Stockholm Mid Cap.

Aktiekapitalet uppgick vid utgången av 2025 till

500 000 kronor, fördelat på 50 000 000 aktier och

röster. Ägarfördelningen framgår på sidan 12. De största

ägarna är representerade i valberedningen, se nedan.

Årsstämman

Aktieägarnas inflytande över Enity utövas genom

årsstämman. Vid årsstämman har aktieägarna flera

viktiga ansvarsområden:

• Fastställande av resultat- och balansräkning samt den

konsoliderade resultat- och balansräkningen.

• Fastställande av utdelning och andra dispositioner

enligt Enitys finansiella resultat.

• Bevilja ansvarsfrihet för styrelsen och vd, välja

styrelsemedlemmar och fastställa styrelsearvoden.

• Utse externrevisor.

Årsstämman hålls i Stockholm, på svenska. Samtliga

aktieägare som är registrerade i aktieboken och som har

anmält sitt deltagande har rätt att delta i årsstämman

och rösta för samtliga sina aktier. Aktieägare som inte

kan närvara kan utse ett ombud.

18 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Enity’s bolagsordning är upprättad i enlighet med

Aktiebolagslagen (2005:551), i synnerhet avseende

obligatoriska uppgifter. Bolagsordningen innehåller inte

några särskilda bestämmelser om utnämning och

entledigande av styrelseledamöter, ändringar av

bolagsordningen, eller några särskilda bestämmelser

som påverkar beslutsfattandet vid årsstämman. Det finns

heller inga begränsningar för antalet röster som varje

aktieägare kan avge vid årsstämman.

Extra bolagsstämman den 5 juni 2025 beslutade om

ett bemyndigande för styrelsen att, vid ett eller flera

tillfällen före årsstämman 2026, med eller utan avvikelse

från aktieägarnas företrädesrätt, besluta om emission av

aktier och/eller konvertibler och/eller teckningsoptioner.

Valberedningen

Valberedningens huvuduppgift är att till årsstämman

lämna förslag om ordförande och styrelseledamöter

samt extern revisor. Den ska även lämna förslag till

antalet styrelseledamöter, arvode till dessa och revisor,

principer för hur valberedningen ska utses, samt

instruktioner för valberedningens arbete inför

årsstämman. Enligt beslut av årsstämman ska

valberedningen bestå av styrelsens ordförande samt

representanter för de tre största aktieägarna som önskar

utse en ledamot.

Styrelsens sammansättning ska uppfylla tillämpliga

lagar och förordningar samt den av styrelsen antagna

policyn för lämplighet och mångfald. En central princip

är att styrelsen ska utformas på ett sådant sätt att den

effektivt tillgodoser Enitys behov och möjliggör ett

oberoende och välgrundat beslutsfattande, fritt från

otillbörlig extern påverkan eller intressekonflikter.

Utgångspunkten för valberedningens arbete är att

utvärdera i vilken mån styrelsen uppfyller de krav som

ställs med hänsyn till bolagets verksamhet, organisation,

finansiella ställning och framtida inriktning.

Valberedningen tar också del av utvärderingarna av

styrelsens ledamöter och ordförande.

Valberedning inför årsstämman 2026

Även styrelsens storlek och sammansättning diskuteras

och utvärderas i syfte att säkerställa att relevant

kompetens och erfarenhet finns representerad, särskilt

inom den finansiella sektorn samt i de geografiska

områden där Enity är verksam. Det förutsätts även att

styrelseledamöterna har tillräcklig tillgänglighet för att

fullgöra sina uppdrag, samt förmåga att sätta sig in

Koncernens verksamhet och de mest väsentliga risker

som identifierats. Dessa omfattar risker inom information,

kommunikation och teknik, risker kopplade till ekonomisk

brottslighet, regelefterlevnadsrisker samt risker

relaterade till miljö, samhälle och bolagsstyrning.

Ingen ersättning utgår till valberedningens ledamöter.

Styrelsen

Styrelsen är ytterst ansvarig för Enity’s verksamhet,

förvaltning och organisation. Verksamheten ska bedrivas

på ett hållbart sätt med kundernas behov och sunt

risktagande i fokus för att säkerställa en långsiktig

fortlevnad och upprätthållet förtroendet för Enity.

Styrelsen har antagit en arbetsordning som reglerar

styrelsens roll och arbetsformer samt särskilda

instruktioner för styrelsens utskott.

Styrelsens huvuduppgifter inkluderar, bland annat att:

• Fastställa, följa upp och löpande utvärdera bolagets

mål, strategier och därmed förknippade risker.

• Fastställa policyer relaterade till styrning, hantering,

kontroll och rapportering

• Säkerställa efterlevnad av kapitalkrav, regulatoriska

krav, interna regler för riskhantering, riskkontroll och

rapportering av risker.

• Säkerställa att verksamheten är organiserad på ett sätt

som effektivt hanterar de redovisningsrisker som är

förenade med verksamheten, samt säkerställa att den

finansiella rapporteringen och

hållbarhetsrapporteringen är korrekt och kontrolleras

på ett adekvat sätt

• Besluta om större förvärv och avyttringar samt andra

större investeringar

• Säkerställa att de interna styrdokumenten regelbundet

utvärderas.

Syftet är att säkerställa att Enity och dess verksamhet

bedrivs på ett sunt och optimerat sätt som skyddar dess

förpliktelser, att allvarliga brott mot regelverken

rapporteras i enlighet med riktlinjerna och att dessa

övervakas och följs upp. Styrelsen övervakar också

bolagets och koncernens ekonomiska utveckling och

säkerställer kvaliteten i kontrollfunktionerna och den

finansiella rapporteringen.

SEK

Representerar Innehav per 2025-08-31 Andel Innehav per 2025-12-31 Andel

Vesa Koskinen, ordförande EQT 20 675 000 41,4% 11 977 619 24,0%

Peter Lundkvist Tredje AP-fonden 3 508 771 7,0% 4 488 771 9,0%

Carl Rydin Jofam 2 631 578 5,3% 2 631 578 5,8%

Jayne Almond, styrelseordförande Enity

19 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Styrelsens arbete

Styrelsens ordförande organiserar och leder styrelsens

arbete och ser bland annat till att styrelseledamöterna

regelbundet får information och utbildning om

regelförändringar som påverkar Enitys verksamhet och

om det ansvar som åligger en styrelseledamot i ett

börsnoterat företag. Utbildningsseminarier hålls varje år.

Nya ledamöter erbjuds utbildningsseminarier om Enitys

olika verksamheter inklusive kontrollfunktioner.

Styrelsens sammansättning, kompetens och arbete

utvärderas varje höst. Under 2025 genomfördes

utvärderingen skriftligen av samtliga styrelseledamöter.

Resultatet av utvärderingen har diskuterats i styrelsen

och redovisats för valberedningen.

Styrelsen utvärderar årligen även vd:s arbete. Under

2025 genomfördes utvärderingen genom en skriftlig

enkät till samtliga styrelseledamöter. Resultatet har

diskuterats och redovisats för styrelsen.

Styrelsens arbete följer en årsplan. Under 2025 höll

styrelsen 18 möten. Vd närvarar vid samtliga

styrelsemöten, utom när frågor diskuteras som kan

innebära en intressekonflikt, till exempel vid utvärdering

av vd:s arbete. Andra medlemmar från ledningsgruppen

deltar när så krävs.

Val av styrelse

Styrelseledamöterna väljs av aktieägarna på årsstämman

för en mandatperiod på ett år. Styrelsen ska enligt

bolagsordningen bestå av lägst tre och högst nio

ledamöter. För sammansättningen av Enitys styrelse

samt redovisning av styrelsens arvode, se sidan 22 samt

not 9.

Styrelsens utskott och Enitys ersättningsprinciper

Styrelsen har etablerat en revisions-, risk- och

regelefterlevnadskommitté (eng. Audit, Risk and

Compliance Committee, "ARCCO") som bistår styrelsen

med översyn av finansiell rapportering, riskhantering,

regelefterlevnad, internkontroll och revision. ARCCO höll

8 möten under året. För mer information om ARCCO, se

avsnittet Kontrollmiljö nedan.

Styrelsen har även en ersättningskommitté vars

uppgift är att säkerställa en sund ersättningsstruktur.

Ersättningskommittén följer och utvärderar tillämpningen

av de riktlinjer som årsstämman fastställt för lön och

annan ersättning till vd och ledamöterna i koncernled-

ningen. Ersättningskommittén ansvarar även för att

bereda förslag till incitamentsprogram samt utvärdera

pågående och under året avslutade incitamentsprogram.

Ersättningskommittén höll 3 möten under året.

Kommittéernas uppgifter och beslutsbefogenheter

regleras i årligen fastställda kommittéinstruktioner. De

ärenden som behandlats vid kommittémötena

protokollförs och redovisas för styrelsen. Ledamöterna i

kommittéerna utses för ett år i taget vid det

konstituerande styrelsemötet.

Styrelsearvoden

SEK Styrelsen ARCCO RemCom Total t

Jayne Almond Ordförande 1,800,000 Ledamot 75,000 Ordförande 125,000 2,000,000

Christopher Rees Ledamot 900,000 Ordförande 300,000 1,200,000

Julia Ehrhardt Ledamot 900,000 Ledamot 75,000 975,000

Vesa Koskinen Ledamot 900,000 Ledamot - 900,000

Rolf Stub Ledamot 900,000 900,000

Totalt 5,400,000 450,000 125,000 5,975,000

20 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Vd:s roll i bolagsstyrningen

Vd har det övergripande ansvaret för att säkerställa att

Enitys affärsrisker hanteras i enlighet med etablerade

policyer och riktlinjer. Vd:s ansvar inkluderar även att

Enitys organisation och operativa processer är i linje

med tillämpliga regelverk samt för den finansiella

rapporteringen. Det är avgörande att vd förser styrelsen

med tillräcklig och relevant information för att korrekt

kunna bedöma Enitys och koncernens finansiella

ställning och resultat. Detta inkluderar uppdateringar om

likviditet och kapital samt betydande affärstransaktioner

och andra faktorer viktiga för beslutsfattande i styrelsen

och för aktieägarna.

Vd är också ansvarig för att leda koncernens

ledningsgrupp (eng. Senior Management Team, "SMT") i

att verkställa beslut som fattats av styrelsen.

Extern revisor

Externrevisorn är en oberoende granskare av Enity och

dess verksamhet. Revisorn granskar bolagets

räkenskaper, finansiella ställning och resultat och ska

avgöra om dessa i allt väsentligt är korrekta och ger en

rättvisande bild.

Vid årsstämman 2025 omvaldes Ernst & Young AB

som revisor fram till och med slutet av årsstämman

2026. Ernst & Young AB har utsett Erik Benjaminsson

Castlin till huvudansvarig revisor. Revisionen sker i

enlighet med International Standards on Auditing (ISA).

Revisorn avger vid årsstämman sin revisionsberättelse

över revisionen av bolagets års- och hållbarhetsredo-

visning, koncernredovisning, samt över dispositionen av

resultatet och

styrelsens och vd:s förvaltning samt yttrar

sig över bolagsstyrningsrapporten.

Till styrelsen avlämnar revisorn också löpande, minst

två gånger per år, rapporter avseende förvaltning och

intern kontroll samt sin granskning av årsbokslut och

årsredovisning.

Revisorns arvode debiteras enligt godkänd räkning.

2025 uppgick ersättning till Ernst & Young avseende

revisionsuppdraget till totalt 6 662 TSEK. Total

ersättning se not 8 Arvode och ersättning till revisorer.

Intern kontroll och riskhantering

Styrelsen har antagit flera styrdokument som,

tillsammans med externa regelverk, utgör grunden för

Enitys kontrollmiljö. Det är alla medarbetares ansvar att

följa antagna styrdokument. Styrelsen har även antagit

styrdokument som reglerar vd:s och styrelsens ansvar.

Styrelsen och vd är ansvariga för verkställandet av

riskhantering och efterlevnad i verksamheten samt att

säkerställa att Koncernen regelbundet följer upp

åtgärder som vidtagits som svar på rapporter från

kontrollfunktionerna.

En Chief Risk Officer (”CRO”), underställd vd, leder

riskhanteringsfunktionen, och säkerställer att risker

korrekt identifieras, bedöms, hanteras, övervakas och

rapporteras.

Koncernens riskstyrning bygger på principen om tre

försvarslinjer och består av följande ansvarsområden för

riskhantering, regelefterlevnad och internkontroll.

Första linjen: Affärsfunktioner utgör de primära

riskägarna och hanterar daglig riskhantering,

regelefterlevnad och internkontroll samt rapporterar till

ledning och vd.

Andra linjen: Består av Risk- och Compliancefunk-

tionerna med ansvar för att etablera ramverk och

tillhandahålla oberoende övervakning. Koncernrisk-

chefen och chefen för Compliance rapporterar till vd

och styrelse.

Tredje linjen: Internrevisionen är utlagd till Deloitte AB

och ansvarar för oberoende granskning av riskhantering,

regelefterlevnad och internkontroll. Internrevisorn

rapporterar direkt till styrelsen.

1:a Försvarslinjen

2:a Försvarslinjen

3:e Försvarslinjen

Aﬀärsverksamhet

– Äger och hanterar risker, regelefterlevnad och

internkontroll på daglig basis

Compliance- och Riskhanteringsfunktioner

– Stöd samt oberoende övervakning och kontroll av riskhantering,

regelefterlevnad och internkontroll i aﬀärsverksamheten

Internrevisionsfunktion

– Oberoende granskning av riskhantering, regelefterlevnad och

internkontroll i aﬀärsverksamhet och av kontrollfunktioner

Ledning

Styrelse

Externrevision

Tillsynsmyndighet

21 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Styrelsens rapport om intern kontroll avseende

ﬁnansiell rapportering

Enitys styrelse har det yttersta ansvaret för att

säkerställa att koncernens finansiella rapportering

upprättas i enlighet med tillämpliga lagar, regler och

redovisningsstandarder. Som en del av detta ansvar

övervakar styrelsen effektiviteten i koncernens system

för intern kontroll över finansiell rapportering (ICFR).

ICFR omfattar ramverket av styrningsstrukturer,

processer och kontrollaktiviteter, och syftar till att ge

rimlig säkerhet om att koncernens finansiella rapporter

är tillförlitliga, fullständiga och fria från väsentliga fel,

oavsett om de beror på misstag eller bedrägeri.

Enitys arbetssätt för ICFR ligger i linje med internationellt

erkända principer för intern kontroll, inklusive de som

uttrycks i COSO-ramverket. Detta ger en strukturerad

grund för att identifiera, bedöma, hantera och övervaka

risker kopplade till finansiell rapportering.

Styrning och kontrollstruktur

Intern kontroll över finansiell rapportering är integrerad i

koncernens organisationsstruktur. Roller och ansvar är

tydligt definierade, med ansvar för finansiell rapportering

och relaterade kontroller fördelade mellan affärsenheter,

stödfunktioner och koncernens finansavdelning Group

Finance.

Styrelsen fastställer det övergripande styrningsram-

verket och godkänner policys. Ledningen säkerställer att

dessa implementeras och upprätthåller en effektiv

kontrollmiljö. CFO har det funktionella ansvaret för att

koordinera och övervaka ICFR-ramverket på

koncernnivå.

Riskidentifiering och avgränsning

En årlig bedömning genomförs för att identifiera risker

som väsentligt kan påverka koncernens finansiella

rapportering.

Denna bedömning tar hänsyn till faktorer som:

• Verksamhetens storlek och komplexitet

• Förändringar i affärsaktiviteter eller system

• Regulatorisk utveckling

• Väsentlighet i de finansiella rapporterna

Baserat på denna analys väljs processer och IT-

system ut för att inkluderas i ICFR för det kommande

året.

Riskhantering är en integrerad del i den dagliga

verksamheten, och första linjens chefer ansvarar för att

identifiera och hantera risker inom sina respektive

områden.

Kontrollaktiviteter

Kontroller utformas för att minska identifierade risker

kopplade till finansiell rapportering och hanteras på olika

nivåer inom organisationen.

Dessa inkluderar:

• Styrningsövervakning och rutiner för finansiell

granskning

• Processnivåkontroller integrerade i centrala finansiella

och operativa arbetsflöden

• IT-kontroller som stödjer systemens tillförlitlighet,

behörighetsstyrning och dataintegritet

Kontrollägare ansvarar för att tilldelade kontroller är

rätt utformade och fungerar effektivt.

Övervakning och utvärdering

Effektiviteten hos nyckelkontroller utvärderas löpande

genom strukturerade utvärderingsaktiviteter. Detta

inkluderar självutvärderingar som utförs av ansvariga

chefer samt riktade granskningar samordnade av Group

Finance.

Vid identifierade brister utarbetas åtgärdsplaner som

följs tills de är genomförda. Utvärderingsprocessen

bidrar till kontinuerlig förbättring och ger en

uppskattning om den återstående risken i finansiell

rapportering.

Rapportering och uppföljning

Resultatet från ICFR:s övervakningsaktiviteter samman-

ställs och rapporteras regelbundet till CFO och ledning.

Det övergripande läget för intern kontroll över

finansiell rapportering, inklusive väsentliga brister och

åtgärdsstatus, rapporteras till ARCCO. Detta möjliggör

för styrelsen att utöva sitt tillsynsansvar och säkerställa

att riskerna kring finansiell rapportering hålls inom

godkända nivåer.

Oberoende granskning

Riskhanteringsfunktionen genomför oberoende

granskningar av effektiviteten i det interna

kontrollramverket, inklusive kontroller relaterade till

finansiell rapportering.

Härutöver granskar externrevisorn relevanta delar av

intern kontroll som en del av den lagstadgade revisionen

av de finansiella rapporterna.

22 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Styrelse

Utses av aktieägarna vid årsstämman.

Jayne Almond

Styrelseordförande

Vald till styrelsen: 2022

Född: 1957

Övriga uppdrag: Styrelseordförande för

Enity Bank Group AB (publ),

styrelseledamot i Arbuthnot Banking

Group PLC.

Relevant bankerfarenhet: Managing

Director för European Internet Banking på

Lloyds TSB och på Barclays Home

Finance, grundare och vd för Stonehaven

Equity Release samt styrelseordförande i

Kensington Mortgage Co. Ltd.

Christopher Rees

Styrelseledamot

Vald till styrelsen: 2023

Född: 1972

Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Enity

Bank Group AB (publ), Hoist Finance AB

(publ), Revel Capital AB och Seerave

Foundation.Partner på Belvere Group AB.

Relevant bankerfarenhet: CFO och chef

för Finance and Treasury på Nordea Bank

Abp, Head of Finance & Treasury och

ställföreträdande chef för Wholesale

Banking samt chef för Markets på

Barclays Bank PLC, Executive Director på

Morgan Stanley Europe samt för

European Liability Management and

Restructuring inom Strategic Solutions

Group, Merrill Lynch International.

Rolf Stub

Styrelseledamot

Vald till styrelsen: 2020

Född: 1963

Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Enity

Bank Group AB (publ) och Hypido AB,

styrelseordförande för Eiendomsfinans

AS, Eiendomsfinans Drift AS och 0to9 AB.

Relevant bankerfarenhet: Vd och chef

för Strategy & Business Development på

Enity Bank Group AB, vd för Aktiv Kapital

ASA samt för Olympia Capital ASA.

Vesa Koskinen

Styrelseledamot

Vald till styrelsen: 2023

Född: 1979

Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Enity

Bank Group AB (publ), Desotec SA,

BioGaia AB, Oterra A/S, Cerba SARL och

Läpimurtosäätiö , styrelseordförande i

Kirva Holding Oy. Partner på EQT

Partners och styrelseledamot i EQT

Partners Oy.

Julia Ehrhardt

Styrelseledamot

Vald till styrelsen: 2021

Född: 1980

Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Enity

Bank Group AB (publ), Morrow Bank AB

(publ) och Ework Group AB (publ). Vice

styrelseordförande i den ideella

föreningen DNA.

Relevant bankerfarenhet:

Styrelseledamot i 0to9 AB. CFO och

Treasurychef på Gilion, Chief Retail

Banking och Business Development

Officer på Hoist Finance AB (publ) samt

Head of Debt Investor Relations and

Rating på SEB.

23 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Ledning

Ansvarar för det löpande operativa beslutsfattandet inom koncernen.

Björn Lander

Verkställande direktör

Anställd: 2019

Född: 1975

Tidigare erfarenheter: Affärsområdeschef

OCP på Bauer Media. CEO på Zmarta

Group. CEO på Webguidepartner. CFO på

Highlight Media. Controller på Modern

Times Group.

Pontus Sardal

Chief Financial Officer

Anställd: 2021

Född: 1967

Tidigare erfarenheter: CFO Ikano Bank.

CFO och Deputy CEO på Hoist Finance.

Olika CFO roller på SEB.

Christian Marker

Chief Legal Officer

Anställd: 2005

Född: 1979

Tidigare erfarenheter: Olika roller inom

bolån hos SBAB.

Anna Fogelström

Chief Information Officer

Anställd: 2022

Född: 1983

Tidigare erfarenheter: Head of CTO Office

på Swedbank, Chief Product Owner på

Swedbank, Management Consultant på

EY i Stockholm och New York.

Caroline Redare

Chief Human Resource Officer

Anställd: 2022

Född: 1968

Tidigare erfarenheter: HR Manager på

Qbrick, HR Manager på Forsen, Nordisk

HR Manager på Olympus, HR Manager

Inrego.

Erik Walberg Olstad

Chief Commercial Officer

Anställd: 2012

Född: 1987

Tidigare erfarenheter: Kundkonsult på

DNB. Chef för kundsupport och

kundcenter Bluestep Bank.

Christer Pettersson

Chief Customer Acquisition Officer

Anställd: 2022

Född: 1967

Tidigare erfarenheter: Head of

E-Commerce and Commercial

Digitalization på Hultafors Group, Head of

E-Commerce and Marketing på Arvato

Financial Solutions, Nordic

E-commerce Manager på Apollo.

David Nilsson Nannini

Chief Data Officer

Anställd: 2023

Född: 1981

Tidigare erfarenheter: Head of Product på

Sergel Group, Head of Business

Development på Bisnode.

Anna Wahldén

Chief Risk Officer

Anställd: 2023

Född: 1977

Tidigare erfarenheter: Olika roller på

Swedbank, bl.a. Director Strategic

Finance - Swedish Banking, Head of

Operational Risk (CEO Office), Head of

Strategic Planning – LC&I, Client

Executive Banks och FI – LCF&I. Olika

roller inom SEB inklusive Deputy Client

Executive Banks – Merchant Banking,

Middle Office, Back Office.

24 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Förvaltningsberättelse

25 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Förvaltningsberättelse

Verksamheten och finansiell översikt

Enity Holding AB (publ), organisationsnummer 556717-

5129 (”Enity”, ”Bolaget” eller ”Koncernen”), är

moderbolag i Enity-gruppen och ägare till Enity Bank

Group AB (publ) (”Banken”) med dess dotterbolag och

filialer. Banken står under Finansinspektionens (”FI”)

tillsyn och är klassificerad som ett litet och icke-

komplext institut (kategori 4), enligt FI:s kategorisering

baserad på punkt 145 i artikel 4.1 i Europaparlamentets

och rådets förordning (EU) nr 575/2013 om tillsynskrav

för kreditinstitut (”CRR”).

Bankens verksamhet omfattar bolån till privatkunder i

Sverige, Norge och Finland. I Norge och Finland bedrivs

verksamheten genom filialer. Finansieringen sker genom

eget kapital, inlåning från allmänheten samt genom

utgivande av säkerställda och icke-säkerställda

obligationer. Koncernen innefattar även två

låneförmedlare, varav den ena är helägd och den andra

ägs till 49%. Dessa låneförmedlare är verksamma i Norge

och Finland.

Enity Holding AB (publ) är sedan den 13 juni 2025

noterat på Nasdaq Stockholm. Noteringen har stärkt

Koncernens långsiktiga finansieringsmöjligheter och

ökat transparensen gentemot kapitalmarknaden.

Kvartalsrapporter, presentationsmaterial och övrig

finansiell information för räkenskapsåret 2025 finns

tillgängliga på enity.com.

Om inget annat anges, avser den finansiella

informationen Enity Holding-koncernen. Regulatoriska

upplysningar och kapitalkravsinformation avser den

juridiska enheten Enity Bank Group AB (publ) eller den

konsoliderade situation som Banken rapporterar till FI

enligt CRR. Den konsoliderade situationen omfattar

samtliga bolag i Bankens organisationsstruktur, utom

Eiendomsfinans.

Koncernen är en av de ledande aktörerna inom sin

sektor i Norden och erbjuder konkurrenskraftiga bolån

genom en skalbar och digitalt driven affärsmodell med

fokus på kostnadseffektivitet, stabil riskhantering och

långsiktig hållbar tillväxt.

Härmed presenteras Enity Holding AB:s årsredovisning

och koncernredovisning för räkenskapsåret 1 januari – 31

december 2025.

Enity Holding AB

(Sverige)

Enity Bank Group AB (publ)

(Sverige)

Enity Bank Group AB (publ)

NUF (Norsk filial)**

Enity Bank Group AB (publ),

filial i Finland (Finsk filial)

Eiendomsfinans AS

(Norge)

Bluestep Mortgage

Securities

No.3 DAC*

(Irland)

Bluestep Finans

Funding

No 1 AB

(Sverige)

Enit

Bank Group - Koncernen

* Dessa dotterbolag är för närvarande under likvidation.

** Bank2 fusionerades in i Enity Bank Group AB (publ) NUF i april 2024.

lla enheter ingår i den Konsoliderade situationen, förutom Eiendomsfinans AS.

Ytterligare information om bolagen i Koncernen finns i Not 19, 32, 35 och 36.

Förvaltningsberättelse

26 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Koncernens resultat

Helåret avser 1 januari - 31 december 2025 (jämfört med

samma period föregående år).

Finansiellt resultat

Rörelseresultat

Rörelseresultatet för perioden ökade med 9,4% till 431

MSEK (394). Justerat rörelseresultat ökade med 16,9%

till 593 MSEK (507), med jämförelsestörande poster på

163 MSEK (114).

Det justerade rörelseresultatet förbättrades genom

fortsatt tillväxt i utlåningen till allmänheten med bibe-

hållen räntenettomarginal, stärkt av ökade intäkter från

innehavet i intressebolaget Uno Finans AS och förbätt-

rad kostnadseffektivitet, medan nettokreditförlusterna

ökade något.

Räntenetto

Räntenettot ökade med 9% till 1 218 MSEK (1 115) under

året. Ökad utlåning till allmänheten på samtliga mark-

nader bidrog till ett förbättrat räntenetto. Räntenetto-

marginalen var fortsatt stabil på 4,1% (4,1%). Utlånings-

och inlåningsräntor har justerats i takt med marknads-

räntorna i SEK och EUR. I NOK har räntorna däremot

legat kvar på en hög och i stort sett oförändrad nivå,

eftersom Norges Bank först nyligen påbörjat sina

räntesänkningar.

Övriga intäkter

Provisionsintäkter netto uppgick under året till 31 MSEK

(4) och avser extern låneförmedlingsprovision från

Eiendomsfinans AS per juni.

Nettoresultatet av finansiella transaktioner uppgick till

1 MSEK (5).

Andel av resultat från intresseföretag och joint

ventures uppgick till 25 MSEK (-2), och var hänförligt till

ett högre resultat från innehavet i Uno Finans AS. Under

2024 omfattade innehavet i intressebolag både Uno

Finans AS och Eiendomsfinans AS. Eiendomsfinans AS

förvärvades fullt ut i maj 2025, varvid en nedskrivning om

–4,5 MSEK belastade resultatet.

I februari 2026 förvärvades de återstående 50,4% av

aktierna i Uno Finans i enlighet med ett aktieägaravtal,

vilket innebär att Uno Finans konsolideras till 100% i

Enitys siffror från och med mars 2026.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnader uppgick till 783 MSEK (696) och

påverkas av jämförelsestörande poster samt

avskrivningar av övervärde från tidigare förvärv om 163

MSEK (114). Rörelsekostnader efter justering för

jämförelsestörande poster för perioden uppgick till 620

MSEK (583).

Jämförelsestörande poster för 2025 avser främst

kostnader relaterade till börsnoteringen, inklusive

förberedande arbete, rådgivningsarvoden och

retentionsincitament för personal. Därutöver har

kostnader för slutförandet av integrationen av Bank2

inkluderats. För 2024 avsåg jämförelsestörande poster

integrationen av Bank2 samt avgångsvederlag kopplade

till personalneddragningar möjliggjorda av synergier och

ökad automatisering.

Konsolideringen av Eiendomsfinans AS som helägt

dotterbolag har ökat rörelsekostnaderna med MSEK 46

under 2025. Justerade rörelsekostnader, exklusive

Eiendomsfinans AS, minskade jämfört med föregående

år till följd av förbättrad automatisering och realiserade

synergier från förvärvet av Bank2. Det justerade K/I-talet

uppgick till 48,2% (51,5%). Justerat för effekten av

konsolideringen av Eiendomsfinans AS var K/I-talet

46,3%.

Personal

Antalet anställda i Koncernen uppgick vid periodens slut

till 285 (258). Ökningen är hänförlig till förvärvet av

Eiendomsfinans AS, vilket tillförde 71 anställda. Exklusive

effekten från Eiendomsfinans har antalet medarbetare

minskat till följd av de personalreduceringsprogram som

genomfördes under föregående år.

Kreditförluster

Kreditförluster netto uppgick till 73 MSEK (41), en ökning

med 32 MSEK, av vilken 12 MSEK förklaras av engångs-

poster kopplade till integrationen av Bank2 samt

specifika reserveringar i Bank2:s avvecklingsportfölj.

Konstaterade förluster ökade jämfört med samma period

föregående år, men motverkades till stor del av

upplösningar av reserveringar och återvinningar.

Förändringen i reserveringar hänför sig huvudsakligen till

en högre andel lån i steg 2 och 3 inom den norska

portföljen. Kreditförlustnivån LTM uppgick till 0,26%

(0,16%). Andelen lån i steg 3 uppgick till 6,9% (5,6%)

och har ökat till följd av ogynnsamma övergångar till

högre riskstadier samt längre ledtider vid försäljning av

fastigheter.

Skatt

Skattekostnaden för 2025 uppgick till 112 MSEK (138).

Koncernens effektiva skattesats påverkas av strukturella

skillnader i nationella skattesatser. Dessa skillnader

innebär att koncernen löpande genererar skattemässiga

carry forward-belopp. Omräkningsdifferenser från

utländska verksamheter kan uppstå till följd av

valutakursrörelser och tidsmässiga skillnader, vilket kan

påverka den redovisade inkomstskatten. Sådana effekter

motverkas delvis genom motsvarande skatteeffekter

som redovisas i rapport över totalresultat. Per

balansdagen uppgick koncernens skattemässiga carry

forward-belopp till 128 MSEK, vilka kan utnyttjas mot

framtida skattepliktiga resultat. Efter publiceringen av

bokslutskommunikén har bolaget, baserat på fördjupad

analys och kompletterande underlag, uppdaterat den

skattemässiga behandlingen av vissa poster. Detta har

medfört att de finansiella utfallen i årsredovisningen

avviker från vad som tidigare kommunicerats i

bokslutskommunikén.

Nettoresultat

Nettoresultatet uppgick till 319 MSEK (256). Justerat

rörelseresultat ökade med 16,9% och uppgick till 471

MSEK (403).

Förvaltningsberättelse

27 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Finansiell ställning

Per 31 december 2025 (jämfört med samma datum

föregående år).

Utlåning

Utlåning till allmänheten ökade med 6,2% till 30 611

MSEK (28 832). Justerat för valutakurseffekter var

ökningen 10,0%. Norge stod för 52%, Sverige för 42%

och Finland för 6%. Fördelningen mellan länderna är i

stort sett oförändrad jämfört med årsskiftet.

Finansiering och inlåning

Koncernens strategi omfattar en väldiversifierad

finansieringsstruktur, fokuserad på inlåning från

allmänheten samt säkerställda- och icke säkerställda

obligationer.

Koncernens finansieringskällor bestod vid årets

utgång av eget kapital, inlåning från allmänheten i

Sverige, Norge och Tyskland, säkerställda obligationer,

icke säkerställda obligationer samt

supplementärkapitalinstrument (”T2”).

Säkerställda obligationer om 1 500 MSEK har

emitterats under året och 2 000 MSEK har återbetalats.

Den utestående nominella volymen säkerställda

obligationer uppgick till 4 700 MSEK (5 200) vid årets

slut. Icke-säkerställda obligationer om 200 MNOK har

emitterats under året och Koncernens utestående volym

av icke-säkerställda obligationer uppgick till 2 300

MSEK respektive 200 MNOK (–) vid årets slut.

Den totala inlåningen från allmänheten uppgick vid

periodens slut till 24 517 MSEK (23 203). Inlåning i NOK

uppgick till 13 440 MSEK (11 978) och inlåningen i EUR

uppgick till 2 779 MSEK (3 666). Inlåningsprodukterna

omfattas av den svenska statliga insättningsgarantin,

vilken uppgick till 1 050 000 SEK vid årets utgång

(1 150 000 SEK från 1 januari 2026). I Norge omfattas

inlåningsprodukterna även av den norska insättnings-

garantin, vilken uppgår till 2 000 000 NOK via

Bankenes Sikringsfond.

Likviditetsreserv

Koncernens likviditetsreserv uppgick vid periodens slut

till 4 032 MSEK (4 522), fördelat som följer:

• 656 MSEK (605) var placerat hos centralbanker.

• 1 777 MSEK (2 568) var placerat hos kreditinstitut.

• 1 598 MSEK (1 349) var placerat i svenska, norska,

finska och tyska stats-, kommun-, och

bostadsobligationer.

Likviditetstäckningsgraden (LCR) i den Konsoliderade

situationen uppgick till 442,5% (579,2%) vid periodens

slut. Den stabila nettofinansieringskvoten (NSFR)

uppgick till 124,4% (135,4%). Både LCR och NSFR

överstiger såväl internt satta limiter som regulatoriska

krav.

Kassaflöde

Kassaflödet var stabilt under perioden och speglar den

löpande verksamheten och finansieringsaktiviteterna.

Kapitaltäckning

För den Konsoliderade situationen uppgick

kärnprimärkapitalrelationen till 13,9 procent (16,7) och

den totala kapitalrelationen var 17,2 procent (18,7).

För Banken uppgick kärnprimärkapitalrelationen till

15,7 procent (16,7), och den totala kapitalrelationen till

17,8 procent (19,2).

För den Konsoliderade situationen reducerades

kärnprimärkapitalet till 2 358 MSEK (2 473), vilket

huvudsakligen förklaras av en kapitalbasstruktur-

optimering där 250 MSEK betalats ut i en extrautdelning

samtidigt som ett AT1-instrument på samma belopp

emitterats. I Banken ökade kärnprimärkapitalet till 2 644

MSEK (2 470). Av årets resultat har Banken föreslagit

styrelsen en utdelning om 70 MSEK, motsvarande 22%,

vilket dragits av från kärnprimärkapitalet.

Den totala kapitalbasen uppgick till 2 924 MSEK

(2 767) för den Konsoliderade situationen och 2 999

MSEK (2 828) för Banken. Kapitalkravet enligt Pelare I

har ökat med 172 MSEK under året vilket huvudsakligen

förklaras av ökad utlåning samt att riskexponerings-

beloppet ökat med 2 096 MSEK till följd av en avsätt-

ning enligt artikel 3 i CRR i syfte att ta hänsyn till framtida

förvärv. Under året har implementeringen av CRR3 samt

ett utökat tillstånd om att undanta vissa strukturella

valutapositioner i NOK vid beräkningen av valutakursrisk

reducerat kapitalkravet.

Bruttosoliditetsgraden för den Konsoliderade situa-

tionen var 7,3 procent (7,1) och i Banken 7,4 procent

(7,1).

Efter publiceringen av bokslutskommunikén har

bolaget uppdaterat den skattemässiga behandlingen av

vissa poster. Detta har även påverkat gruppens

kärnprimärkapital.

För ytterligare information om kapitaltäckning, se Not

31, Kapitaltäckningsanalys.

Förvaltningsberättelse

28 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Se avsnittet ’Definitioner av alternativa nyckeltal’

Avkastning på eget kapital

Avkastningen på eget kapital uppgick till 5,6 procent

(4,7) för helåret.

Kreditbetyg

Bankens kreditbetyg (long-term issuer rating från

Moody’s) är Baa1, med stabila utsikter sedan juni 2025.

Bankens säkerställda obligationer har ett kreditbetyg om

Aa1 från Moody’s.

Väsentliga händelser 2025

Notering på Nasdaq Stockholm

Den 13 juni 2025 noterades Enity Holding AB på Nasdaq

Stockholm. Noteringen markerar en central milstolpe för

koncernen och innebär ökad tillgång till kapitalmarknad-

en samt stärkt synlighet och trovärdighet gentemot

kunder, investerare och andra intressenter. Från och

med andra kvartalet 2025 rapporterar Enity som ett

noterat bolag och följer Nasdaq Stockholms regelverk

för emittenter.

Kapitalstruktur och AT1-obligationer

Den 5 maj 2025 emitterade Enity Holding AT1-

obligationer om 250 MSEK. Obligationerna är eviga med

första möjliga inlösendag efter fem år och löper med en

kupong om 3m STIBOR + 7᩿procent, klassificerad som

eget kapital. Samma dag beslutade extra bolagsstämma

om en utdelning om 250 MSEK med utbetalning den 12

maj 2025. Syftet med emissionen och utdelningen var

att optimera koncernens kapitalstruktur.

I samband med förberedelserna inför noteringen

ökade bolaget aktiekapitalet från 400 000 SEK till

500 000 SEK genom en fondemission och genomförde

därefter en aktiesplit, vilket ökade antalet aktier från

5 000 till 50 000 000. Dessa åtgärder syftade till att

anpassa aktiekapital och aktieantal inför första

handelsdag.

Förvärv av resterande aktier i Eiendomsfinans AS

Den 5 maj 2025 beslutade styrelsen att förvärva

resterande 51᩿procent av aktierna i Eiendomsfinans AS,

inklusive dotterbolaget Eiendomsfinans Drift AS, från

Butterfly HoldCo Pte. Ltd. Köpeskillingen uppgick till 83

MSEK, och förvärvet slutfördes den 6 maj 2025. Efter

transaktionen blev Eiendomsfinans AS ett helägt

dotterbolag till Enity Bank. I samband med förvärvet

redovisades en nedskrivning om 4,5 MSEK på den

tidigare innehavda andelen om 49᩿procent.

Strukturella valutapositioner

Finansinspektionen har den 1 juli 2025 beviljat Enity ett

utökat tillstånd att undanta vissa strukturella

valutapositioner i NOK vid beräkningen av valutakursrisk.

Tillståndet har medfört en minskning av riskvägda

exponeringar med cirka 500 MSEK.

Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP)

Den 1 juli 2025 trädde ett långsiktigt incitamentsprogram

i kraft, riktat till ledning och nyckelpersoner. Programmet

kan ge upphov till en viss framtida utspädning av

resultatet per aktie och redovisas enligt IFRS᩿2 Share-

based Payments.

Väsentliga regulatoriska ändringar

Den 1 januari 2025 implementerades uppdaterade

kapitaltäckningsregler enligt CRR3, vilket stärkte

koncernens kärnprimärkapitalrelation med 0,8

procentenheter.

Koncernintern transaktion – försäljning av andel i Uno

Finans AS

Under fjärde kvartalet 2025 sålde Enity Holding sin

49᩿procent andel i Uno Finans AS, en norsk

låneförmedlare, till Enity Bank Group AB till bokfört

värde. Syftet med transaktionen är att skapa en effektiv

koncernstruktur och förbereda för koncernens åtagande

att förvärva resterande 51᩿procent av aktierna under

första kvartalet 2026. Investeringen har klassificerats

som ett intresseföretag och redovisas enligt

kapitalandelsmetoden.

Nyckeltal | Koncernen

2025 2024 2023 2022 2021

Rörelseresultat, MSEK 430,6 393,6 276,1 264,1 319,2

Bruttointäkter / Utlåning till allmänheten, %¹ 7,8% 8,4% 7,4% 6,4% 6,3%

Räntenetto / Utlåning till allmänheten, %¹ 4,1% 4,1% 4,1% 4,8% 4,8%

Kreditförluster, %¹ 0,26% 0,16% 0,18% 0,14% 0,04%

Kärnprimärkapital, MSEK 2 393,6 2 472,7 2 002,8 1 624,0 1 390,1

Kärnprimärkapitalrelation, % 13,9% 16,7% 15,5% 17,0% 16,4%

Avkastning på eget kapital, %¹ 5,6% 4,7% 11,2% 13,9% 14,6%

Likviditetsreserv, MSEK 4 031,5 4 521,8 4 263,4 3 045,9 2 351,4

In- och upplåning från allmänheten, MSEK 24 517,2 23 202,9 20 513,1 13 239,1 10 426,0

Övrig extern finansiering, MSEK 7 573,1 7 933,5 7 583,0 8 158,9 8 521,1

Utlåning till allmänheten, MSEK 30 611,2 28 832,4 26 205,1 20 346,3 18 333,1

Medelantal anställda 290,0 258,0 291,0 264,0 272,0

Förvaltningsberättelse

29 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Omvärldsbevakning

Såväl handelspolitisk- som geopolitisk osäkerhet

kastade en skugga över konjunkturutsikterna under

2025. Centralbanker försökte stötta tillväxten via

räntesänkningar, om än med viss försiktighet utifrån

kvarvarande inflationsrisker.

Ledningen följer utvecklingen noggrant och utvärderar

löpande de möjliga effekterna på Enitys kreditrisk,

finansiella ställning och resultat.

Under året har Riksbanken tagit beslut om att sänka

styrräntan från 2,50 till 1,75 procent och signalerar

oförändrad ränta under 2026. Norges Bank påbörjade

räntesänkningarna i mitten av 2025 och har sänkt räntan

från 4,50 till 4,00 procent. Centralbanken signalerar viss

sannolikhet för ytterligare sänkningar under 2026. Den

europeiska centralbanken sänkte styrräntan från 3,00 till

2,00 procent under året och har intagit en mer

avvaktande inställning inför 2026.

Förslag till vinstdisposition

Styrelsen i Enity Holding AB föreslår att årsstämman den

7 maj 2026 beslutar att det fria egna kapitalet

bestående av balanserade vinstmedel, årets vinst,

överkursfond och innehav i primärkapitalinstrument, vilka

enligt den fastställda balansräkningen uppgår till 5 139,3

MSEK, ska disponeras så att 1,40 SEK per aktie delas ut

till aktieägarna och att resterande belopp överförs i ny

räkning. Detta motsvarar en utdelning om totalt 70 MSEK

och en utdelningsgrad på 22 procent och kan jämförs

med Enitys policy om att dela ut 20-40 procent av årets

resultat hänförligt till aktieägarna inklusive eventuellt

överskottskapital, med beaktande av CET1-målet.

Styrelsen bedömer att den föreslagna utdelningen är

försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens art,

omfattning och risker ställer på storleken av bolagets

egna kapital samt bolagets konsolideringsbehov,

likviditet och ställning i övrigt enligt 18 kap. 4 §

aktiebolagslagen.

Väsentliga händelser och övrig information efter

periodens slut

Efter balansdagen förvärvade bolaget de återstående

51᩿procent av aktierna i Uno Finans AS i enlighet med

aktieägaravtalet. Uno Finans blev därmed ett helägt

dotterbolag till banken och konsolideras fullt ut från

mars 2026.

Efter publiceringen av bokslutskommunikén har bolaget,

baserat på fördjupad analys och kompletterande

underlag, uppdaterat den skattemässiga behandlingen

av vissa poster, se sida 26.

I övrigt har inga väsentliga händelser som påverkar

Bankens resultat- och balansräkning inträffat efter den

31 december 2025.

Bolagsstyrningsrapport

Bolagsstyrningsrapporten har upprättats som en från

förvaltningsberättelsen skild rapport.

Bolagsstyrningsrapporten återfinns på sidorna 17–21 i

denna årsredovisning.

Till årsstämmans förfogande står följande

fritt eget kapital:

Överkursfond

190 711 255

Innehav i primärkapitalinstrument

250 000 000

Balanserade vinstmedel

4 624 670 480

Årets resultat

73 923 518

Summa

5 139 305 253

Styrelsen föreslår följande fördelning:

Utdelning till aktieägare (1,40 SEK per aktie)

70 000 000

Till ny räkning förs

5 069 305 253

Summa

5 139 305 253

30 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Hållbarhetsrapport

31 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Hållbarhetsrapport

ESRS 2 Allmän information

Om hållbarhetsförklaringen

BP-1

Hållbarhetsrapporten är framtagen på konsoliderad

grund och omfattar hela Enity inklusive dotterbolag. Den

6 maj 2025 slutförde banken förvärvet av återstående

51% av Eiendomsfinans AS (EF) som därmed blev ett

helägt dotterbolag. I vissa medarbetarrelaterade

nyckeltal är dessa uppdelade på Enity och EF på grund

av begränsning i de administrativa systemen.

Utsläppsredovisningen omfattar endast Enity.

Enity har för sin hållbarhetsrapport för räkenskapsåret

2025 använt ESRS som ramverk för frivilligt upprättande

av hållbarhetsupplysningar.

Strategi, affärsmodell och värdekedja

Affärsmodell

SBM-1

Enity grundades 2005 som en modern specialist-

bolånebank på den svenska marknaden och är idag den

ledande aktören inom specialiserade bolån i Norden,

med verksamhet i Sverige, Norge och Finland.

Erbjudandet riktar sig till privatpersoner och Enity

arbetar för att öka den finansiella inkluderingen samt

stärka individers ekonomiska självbestämmande. Enity

fokuserar på privatpersoner som, på grund av olika

omständigheter, inte får bolån från traditionella aktörer.

Istället för att enbart förlita sig på automatiserade

processer gör Enity en individuell bedömning av varje

kunds potential och ser möjligheter snarare än hinder.

En viktig del är även att hjälpa kunder att konsolidera

dyra krediter till billigare, mer förmånliga bostadslån,

vilket sänker deras månadskostnader och förbättrar

deras finansiella stabilitet över tid. I Sverige erbjuds

även kapitalfrigöringskrediter till privatpersoner över 60

år som äger sin bostad, vilket möjliggör för fler att utföra

nödvändiga renoveringar och bibehålla sin önskade

levnadsstandard även i pensionsåldern. Under 2023 och

2024 har banken genomfört viktiga strukturella

förändringar, bland annat en fusion med Bank2, som

stärker positionen ytterligare, samt gjort en digital

transformation med visionen att bygga framtidens

bolånebank baserad på automatisering, skalbarhet och

kundförtroende.

Sammanfattningsvis bygger Enitys affärsmodell och

värdekedja på en unik kombination av inkluderande

kreditgivning, personlig bedömning och hållbar

finansiering, med syftet att möjliggöra för fler människor

att ta del av bostadsmarknaden och skapa ekonomisk

trygghet.

Värdekedja

Bankens värdekedja kännetecknas av att påverkan

uppströms är begränsad och främst kopplad till ett fåtal

inköp för den egna verksamheten, såsom IT- och

molntjänster, lokaler och stödfunktioner. Den egna

verksamheten består huvudsakligen av de tjänster som

beskrivits ovan. Den största påverkan sker nedströms

genom bankens relation till privatkunder och de

bolåneprodukter som erbjuds där Enitys påverkan

framför allt hänger samman med ansvarsfull

kreditgivning, kundbemötande och hur banken kan

stödja sina privatkunder.

Samhällsrollen

I dagens bostadsmarknad möter många unga samt

personer med moderna anställningsformer betydande

svårigheter att etablera sig. Genom att erbjuda flexibla

och ansvarsfulla bolån bidrar Enity till att öka finansiell

Hållbarhetsrapport

32 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

inkludering och ge fler människor möjlighet till

ekonomisk trygghet och självständighet. Verksamheten

arbetar aktivt för att motverka exkludering och för att

stärka individers möjlighet att köpa och behålla sin

bostad, även under utmanande marknadsförhållanden.

Hållbarhetsstrategi

Hållbarhet hos Enity speglar engagemanget i att främja

en ansvarsfull samhällsutveckling med finansiell

inkludering som det centrala temat, vilket genomsyrar

koncernens arbete. Enity ser som sitt ansvar att stödja

social, etisk, miljömässig och finansiell hållbarhet.

En dubbel väsentlighetsanalys, som identifierar väsentlig

påverkan, risker och möjligheter för Enity, ligger till grund

för hållbarhetsstrategin. Den ses över årligen och

uppdateras vid större förändringar i bolaget eller

omvärlden.

Strategin har anpassats utifrån olika ambitionsnivåer.

Miljöarbetet fokuserar på att uppfylla lagkrav och minska

och/eller bibehålla Enitys redan relativt låga

klimatavtryck samt undvika klimatrelaterade risker som

kan påverka verksamheten. Sociala frågor är där Enity

bedöms ha störst positiv påverkan och här ligger störst

fokus för att bidra till att förbättra den finansiella

inkluderingen i samhället. Inom bolagsstyrning följer

Enity en hög standard för att skydda och utveckla

verksamheten samt stärka koncernens varumärken.

Koncernen följer vidare FN:s Global Compacts tio

principer för ansvarsfullt företagande och har valt att

prioritera de fyra globala mål som är mest relevanta för

påverkan och avgörande för verksamheten: mål 5

(Jämställdhet), mål 8 (Anständiga arbetsvillkor och

ekonomisk tillväxt), mål 10 (Minskad ojämlikhet) samt mål

13 (Bekämpa klimatförändringarna).

Bolagsstyrning för hållbarhet

Bolagsstyrningsstruktur

GOV-1, G1. GOV-1, GOV-2

Styrelsen har det yttersta ansvaret för att säkerställa ett

aktivt och långsiktigt hållbarhetsarbete i verksamheten.

Den beslutar om strategi, mål och hållbarhetspolicy samt

följer upp dessa och utvärderar koncernens

hållbarhetsarbete. Styrelsen fastställer även strategier

för att nå de långsiktiga målen och ger vd i uppdrag att

bryta ner dessa till affärs- och operativa mål. För att

möjliggöra styrning och uppföljning kräver styrelsen

nyckeltal och riskindikatorer med gränsvärden i linje med

fastställda mål och koncernens riskaptit. Vd fattar beslut

om prioriteringar och strategiska val inom

hållbarhetsarbetet och säkerställer att

hållbarhetspolicyn understöds av en lämplig

organisation.

Koncernens hållbarhetschef ansvarar för att samordna

hållbarhetsarbetet och arbetar aktivt med strategiska

hållbarhetsfrågor tillsammans med vd och styrelse.

Själva hållbarhetsarbetet är integrerat i verksamheten,

men hållbarhetschefen stöttar koncernen i övergripande

hållbarhetsfrågor samt gentemot kapitalmarknad.

Koncernen har en hållbarhetskommitté, utsedd av

styrelsen, som regelbundet möts för att utveckla

hållbarhetspolicy, ramverk och strategi samt för att

övervaka den operativa implementeringen av

hållbarhetsaktiviteter.

Riskhantering är en integrerad del av koncernens

styrning och strategi, och risker bedöms utifrån

sannolikhet och påverkan. Arbetet baseras på modellen

med tre försvarslinjer, som tydliggör ansvarsfördelningen

mellan affärsverksamheten, kontrollfunktioner och

internrevision. Detta säkerställer effektiv styrning och

oberoende tillsyn. Ramverket styrs av

Riskhanteringspolicy och instruktioner fastställda av

styrelsen, kompletterat med policys för olika

riskkategorier. Koncernen utvärderar risker, inklusive

ESG, genom kvalitativa och kvantitativa metoder.

Bedömningarna ligger till grund för styrelsens

fastställande av riskaptit och specifika gränsvärden,

vilket begränsar finansiell påverkan. Riskidentifiering,

bedömning och övervakning sker löpande. Utsedda

riskägare ansvarar för risker inom sina områden, medan

kontrollfunktionerna utövar tillsyn. Beslutsstrukturen

säkerställer att väsentliga risker beaktas vid större

beslut. Den löpande riskrapporteringen säkerställer att

ledning och styrelse får aktuell och heltäckande

information för välgrundade beslut.

För mer information om Enitys styrning, se

bolagsstyrningsrapporten.

Riskhantering i hållbarhetsrapportering

GOV-5

Enity upprättar sin hållbarhetsrapport i enlighet med

europeisk och nationell lagstiftning, specifikt Lag

1995:1559 om årsredovisning i kreditinstitut och

värdepappersbolag samt rapporterar inspirerat av

ESRS-standarderna som ramverk. Rapporten publiceras

som en del av årsredovisningen och kvalitetsgranskas av

koncernens externa revisorer.

Känslighetsanalyser, stresstester och scenarioanalyser

genomförs minst årligen och integreras i den interna

kapitaltäckning- och likviditetsbedömningsprocessen.

Intressenternas engagemang

SBM-2

Enity genomför intressentdialoger kontinuerligt med sina

viktigaste intressenter. Intressenternas perspektiv

påverkar strategi och affärsmodell på följande sätt:

• Kundernas förväntningar är centrala för affärsmodell

och strategi. Enity anpassar sina finansiella tjänster

och erbjudanden för att i möjligaste mån möta kunders

behov, inklusive krav på hållbarhet och

ansvarstagande.

• Medarbetarna är avgörande för verksamheten och för

att förverkliga tillväxtstrategin. En säker och hälsosam

arbetsmiljö är av största vikt, samt att upprätthålla

höga och konsekventa arbetsstandarder inom hela

organisationen. Resultaten från

medarbetarundersökningar (se S1-2) ligger till grund

för medarbetarstrategin och stödjer initiativ och

åtgärder.

• Kapitalmarknad, leverantörer, myndigheter och

samhället i stort är centrala för verksamheten.

Hållbarhetsrapport

33 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Enity säkerställer att synpunkter och intressen från

intressenter regelbundet rapporteras till företagets

ledning och tillsynsorgan. Vd och operativa ledare har

direkta kontakter med kunder och samarbetspartners,

vilket möjliggör en kontinuerlig dialog och säkerställer

att intressenternas förväntningar är i linje med

affärsutvecklingen.

Enitys HR-chef, som ingår i ledningsgruppen,

presenterar och diskuterar löpande

medarbetarperspektivet som är en strategisk

framgångsfaktor och nyckel till långsiktig tillväxt.

Banken förväntar sig inga större förändringar i

arbetssätt för intressentdialog eller nivån på interaktion

med olika intressentgrupper.

Väsentlighet

Dubbel väsentlighetsanalys

IRO-1, E1. IRO-1, G1. IRO-1, IRO-2

Beskrivningar av processer för att identifiera och

bedöma väsentlig påverkan, risker och möjligheter

Enity har genomfört en dubbel väsentlighetsanalys.

Analysen har genomförts i enlighet med EU:s direktiv om

företags hållbarhetsrapportering (CSRD) samt de

antagna europeiska standarderna för

hållbarhetsrapportering (ESRS) publicerade i juli 2023,

och med stöd av en oberoende konsult.

Processen utgår från principen om dubbel

väsentlighet, vilket innebär att såväl påverkan på

människor och miljö (påverkansväsentlighet) som

hållbarhetsfaktorers påverkan på bankens finansiella

situation (finansiell väsentlighet) beaktas.

Processen genomfördes i följande fyra steg:

• Identifiering av hållbarhetsämnen: En lista över

ESG-ämnen och underkategorier, baserad på ESRS

1:s allmänna krav, sammanställdes med hänsyn till

bankens affärsmodell, geografiska

verksamhetsområden, sektor och värdekedja. Även

preliminära frågor utanför ESRS som kan vara

relevanta för banken inkluderades. Den initiala

kartläggningen resulterade i en lista med 37

hållbarhetsämnen som täcker bankens hela

värdekedja och olika tidshorisonter.

• Process- och intressentdialog: Utvärdering av den

sammanställda listan över ämnen genomfördes för

att analysera bankens positiva och negativa påverkan

samt relaterade finansiella risker och möjligheter.

Detta inkluderade insamling av insikter från externa

informationskällor, workshops och intervjuer med

interna experter samt annan intern dokumentation.

Effekterna kopplades till respektive hållbarhetsämne

och bedömdes över följande tidshorisonter enligt

ESRS:s definitioner:

1. Kort tidshorisont: den period som banken tillämpar

i sin rapportering

2. Medel tidshorisont: upp till fem år efter kort

tidshorisont

3. Lång tidshorisont: mer än fem år

• Bedömning av väsentlighet: Med insamlade

insikter relaterade till den identifierade listan av

ämnen genomfördes en bedömning av

väsentlighet. Negativa effekter bedömdes utifrån

allvarlighetsgrad – en sammansatt bedömning av

omfattning, räckvidd och åtgärdbarhet – samt

sannolikhet. Särskild vikt lades vid allvarlighetsgrad

vid negativa effekter på mänskliga rättigheter.

Positiva effekter bedömdes utifrån omfattning,

räckvidd och sannolikhet. Finansiella risker och

möjligheter bedömdes utifrån finansiell effekt och

sannolikhet.

• Fastställande av väsentliga hållbarhetsfrågor:

Hållbarhetsämnen där någon effekt översteg

fördefinierade tröskelvärden klassificerades som

väsentliga. Beslutet grundades på både kvantitativa

poäng samt kvalitativa dialoger med bankens

projektdeltagare och befintliga processer.

De viktiga besluten i processen omfattade urvalet av

intressentrepresentanter, poängsättningen av varje

påverkan, risk och möjlighet samt den slutgiltiga

utvärderingen av hållbarhetsämnen. Interna kontroller

tillämpades genomgående i hela processen. För att en

hållbarhetsfråga skulle beaktas som väsentlig måste den

ha identifierats av en intressentrepresentant. Varje

påverkan, risk och möjlighet dokumenterades noggrant

med en utförlig beskrivning av grunden för dess

väsentlighet, vilket säkerställer transparens och

spårbarhet i bankens interna kontrollprocess samt att

väsentlighetsanalysen är anpassad till bankens

hållbarhetsarbete.

Enitys väsentliga påverkan, risker och

möjligheter

SBM-3

Enitys väsentliga områden omfattar ESRS-standarderna

E1, S1, S4 samt G1. Därutöver rapporterar banken även

kring sina bolagsspecifika väsentliga områden. Vidare

detaljer om väsentlig påverkan, risker och möjligheter

beskrivs i respektive kapitel för tillhörande standard.

Banken kommer inte att rapportera några kvantitativa

datapunkter avseende nuvarande eller förväntade

Hållbarhetsrapport

34 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

finansiella effekter. Där sådana är beskrivna rapporteras

finansiella effekter i kvalitativa termer.

Resiliensanalys

SBM-3, E1.SBM-3

Hållbarhetsrelaterade ämnen identifieras och bedöms

som en integrerad del av bankens riskprocess och,

hanteras och rapporteras inom ramen för det

övergripande riskhanteringsramverket, med samma

metodik och processer som för andra

verksamhetsrelaterade risker. Hållbarhetsrisker

kategoriseras som fysiska och omställningsrelaterade

klimatrisker, sociala risker och bolagsstyrningsrisker.

Banken har inte identifierat några väsentliga brister eller

gap i sin strategi och affärsmodells förmåga att hantera

väsentlig påverkan, risker eller att dra nytta av väsentliga

möjligheter. Banken är dock medveten om vikten av

kontinuerlig uppföljning och utvärderar därför löpande

behovet av att genomföra en resiliensanalys för att

säkerställa att dess strategiska inriktning och

affärsmodell fortsatt är robust och anpassningsbar inför

förändrade externa förhållanden och potentiella risker.

Enity har genomfört en klimatscenarioanalys fokuserad

på översvämningsrisker och identifierat att bankens

bolån endast i mycket enskilda fall skulle kunna utgöra

en risk med avseende på fysiska klimatrelaterade risker

för bostäder.

Allmän grund för upprättande

BP-2

Avgränsning i rapporterade mätetal

Data har på bästa möjliga sätt för S1 integrerats från

köpt bolag under 2025. Saknas dock i siffror för

klimatdata (Scope 1, 2 och 3). Klimatdata avgränsas till

det som Enity kan rapportera (vilket omfattar främst

Sverige).

Införlivande genom hänvisning

Följande upplysningskrav och datapunkter enligt ESRS

har införlivats genom hänvisning:

ESRS 2 IRO-2 Lista över de upplysningskrav i ESRS som

följts vid utarbetandet av hållbarhetsförklaringen.

Hållbarhetsrapport

35 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Miljöinformation

E1 Klimatförändringar

Övergångsplan

E1-1

Banken har inte antagit någon separat klimatomställ-

ningsplan. Klimatrelaterade omställningsfrågor beaktas

inom ramen för bankens pågående arbete med att

utveckla styrning, policys och processer för hantering av

klimatrelaterade risker kopplade till utlåningen. Banken

arbetar löpande med att vidareutveckla arbetssätt för att

identifiera, bedöma och följa upp klimatrelaterade risker,

i takt med förbättrad datatillgång och den regulatoriska

utvecklingen.

I detta sammanhang kan Enitys arbete med att stödja

och vägleda kunder i att fatta välgrundade finansiella

beslut även främja övergången till en mer hållbar

ekonomi och underlätta investeringar i gröna och

klimatsmarta produkter.

Påverkan, risker och möjligheter

SBM-3, E1.SBM-3, E1-9

Värdekedjan Tidshorisont

Kategori

IRO beskrivning

Negativ/positiv

risk/möjlighet

Uppströms

Egen verksamhet

Nedströms

Kort sikt

Medellång sikt

Lång sikt

Begränsning av

klimatförändringar

Scope 2 utsläpp från företagets uppvärmning Faktiskt negativ * * * *

Scope 3-finansierade utsläpp genom utlåning till

bostadsfastigheter och bolån

Faktiskt negativ * *

Scope 3-utsläpp (övriga utsläpp) Faktiskt negativ * * *

Risk för minskade intäkter på grund av klimat-

förändringar och begränsad tillgång till externt kapital

Risk * * * *

Utvidgning av gröna lån Möjlighet * * * * *

Trots Enitys begränsade växthusgasutsläpp från egen

verksamhet har banken en god förståelse för att utsläpp

har en väsentlig påverkan på klimatförändringar. Banken

har identifierat en risk samt en möjlighet i relation till

begränsning av klimatförändringar. Risken härrör från

bankens exponering mot bostadsmarknaden via bolån,

där fysiska klimatrelaterade händelser kan skada

bostäder och påverka säkerheternas värde samt

låntagarnas återbetalningsförmåga. Möjligheten

identifieras främst utifrån att det finns en finansiell

möjlighet för Enity att utöka sina gröna lån.

Hantering av påverkan, risker och möjligheter

Policyer

E1-2, MDR-P

Enity har antagit en hållbarhetspolicy som integrerar

hållbarhetsrisker i koncernens kreditriskhanterings-

strategi, verksamhet och finansieringsstrategi. Hållbar-

hetsrisker definieras som risker för ekonomiska förluster,

negativ förändring i intäkter eller väsentlig förändring i

riskprofil på grund av externa och interna bidrag till

klimatförändringar samt sociala och styrningsrelaterade

faktorer. Policyn kräver att samtliga medarbetare följer

tillämpliga lagar och interna standarder, främjar riskmed-

vetenhet samt föreskriver årlig utbildning. Koncernens

hållbarhetsarbete omfattar finansiella, miljömässiga,

sociala, styrnings- och etiska aspekter och stödjs av en

uppförandekod.

Åtgärder

E1-3, MDR-A

Banken har inte implementerat åtgärder som omfattar

samtliga väsentliga frågor enligt bankens dubbla

väsentlighetsanalys, men utvärderar behovet.

Bankens egna utsläpp är mycket begränsade i

förhållande till de utsläpp som är kopplade till

finansierade verksamheter. Mot denna bakgrund har

banken prioriterat utvärdering av interna processer

relaterade till bolån. Som en del av detta genomför

banken klimatscenarioanalyser av bolåneportföljen för

att identifiera och bedöma fysiska klimatrisker,

exempelvis kopplade till ökad frekvens av

översvämningar och extrema väderhändelser som kan

påverka bostäders värde och säkerheter över tid.

Bankens bolån visade sig endast i mycket enskilda fall

utgöra en klimatrisk.

Prestanda

Mål

E1-4, MDR-T

Enity har inte fastställt några specifika klimatrelaterade

mål. I stället fokuserar banken på att utveckla och

tillämpa processer för att identifiera, bedöma och följa

upp klimatrelaterade risker som kan påverka

verksamheten. Klimatrelaterade faktorer beaktas som en

del av bankens övergripande riskhantering och utvecklas

successivt i takt med förbättrad datatillgång och

regulatorisk utveckling.

Hållbarhetsrapport

36 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Mått

E1-6, MDR-M

Utsläpp av växthusgaser

Tabell 1

2025 2024

Scope 1 växthusgasutsläpp

Bruttoväxthusgasutsläpp inom scope 1 (tCO2e) 0 0

Scope 2 växthusgasutsläpp

Platsbaserade bruttoväxthusgasutsläpp inom scope 2 (tCO2e) 16,6 12,2

Marknadsbaserade växthusgasutsläpp inom scope 2(tCO2e) 15,8 10,8

Betydande scope 3 växthusgasutsläpp

Totala indirekta bruttoutsläpp inom scope 3 (tCO2e) 170 190

2 Kapitalvaror 20 23,1

3 Bränsle- och energirelaterade verksamheter

(inte inkluderade i scope 1 eller scope 2)

3,67 3,22

6 Affärsresor 67,7 105

7 Pendling 79 58,2

Totala växthusgasutsläpp

Totala utsläpp av växthusgaser (platsbaserade) (tCO2e) 187 202

Totala utsläpp av växthusgaser (marknadsbaserade) (tCO2e) 186 201

Tabell 2

2025 2024

Totala utsläpp av växthusgaser (platsbaserade) per nettointäkt, (tCO2e/MSEK) 0,15 0,18

Totala utsläpp av växthusgaser (marknadsbaserade) per nettointäkt, (tCO2e/MSEK) 0,14 0,18

Enitys totala bruttoutsläpp för perioden består främst av

aktiviteter i värdekedjan (Scope 3), där de största

bidragen är anställdas pendling och affärsresor.

Inventeringen är avgränsad till Enity.

Enity har ännu inte inkluderat finansierade utsläpp,

men förbereder för att kunna rapportera dessa framöver.

Redovisningsprinciper

Beräkningarna är genomförda i linje med GHG

Protokollet och utsläppen rapporteras enligt Scope 1–3

(där Scope 2 redovisas både plats- och

marknadsbaserat). Utsläppen omfattar de samtliga

växthusgaser och omräknas till CO₂e med GWP enligt

IPCC AR5.

Redovisningen av växthusgasutsläpp har avgränsats

till det som banken i dagsläget kan rapportera som

aktivitetsdata. Ingen extrapolering har genomförts då

Enity vill säkerställa god datakvalitet. Banken utvärderar

löpande behovet av att göra en total inventering och

identifiera relevanta kategorier utöver de som inkluderas

i dagsläget

Hållbarhetsrapport

37 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

S1 Den egna arbetskraften

Påverkan, risker och möjligheter

SBM-3, S1.SBM-3

Värdekedjan Tidshorisont

Kategori

IRO beskrivning

Negativ/positiv

risk/möjlighet

Uppströms

Egen verksamhet

Nedströms

Kort sikt

Medellång sikt

Lång sikt

Arbetsvillkor

Främjar goda arbetsvillkor Faktiskt positiv * *

Främjande av medarbetares välbefinnande genom

välmåendeinitiativ och stöd

Faktiskt positiv * *

Främjar goda arbetsvillkor - Ekonomiska möjligheter Möjlighet * * * *

Likabehandling och

möjligheter för alla

Inkluderande rekryteringsmetoder Faktiskt positiv * *

Intern utbildning och utveckling Faktiskt positiv * *

Att utnyttja könsmångfald och lönejämställdhet för

ökad prestation och talangattraktion

Möjlighet * * *

Möjlighet att driva innovation och engagemang genom

inkluderande rekrytering och intern utveckling

Möjlighet * * * *

Enity bedömer att arbetsvillkor samt likabehandling och

möjligheter för alla är väsentliga områden i den egna

verksamheten, då de påverkar bankens förmåga att

attrahera, utveckla och behålla kompetens samt skapa

en hållbar och inkluderande arbetsmiljö.

Banken har identifierat positiv påverkan, kopplat till att

främja goda arbetsvillkor, stärka medarbetares

välbefinnande samt arbeta med inkluderande rekrytering

och intern utbildning och utveckling. Utöver detta har

banken identifierat finansiella möjligheter att öka

prestation, talangattraktion, innovation och engagemang

över kort, medellång och lång sikt. Detta genom att

vidareutveckla arbetsvillkor och arbetsgivarerbjudande

samt ta tillvara på mångfald och lönejämställdhet.

Hantering av påverkan, risker och möjligheter

Policyer

S1-1, MDR-P,

Policyramverk för egen arbetskraft

Enity har antagit ett antal HR-relaterade policys och en

uppförandekod. Syftet är att etablera en enhetlig

strategi som säkerställer rättvisa, transparenta och

värdeskapande rutiner och processer i hela

organisationen. Enity främjar en arbetsmiljö som stödjer

medarbetarnas välbefinnande och utveckling.

Nyckelkomponenter i policyerna

För att adressera viktiga områden rörande medarbetare

och chefer reglerar policyerna följande huvudområden:

• Arbetsmiljö: Enitys ambition är att skapa en attraktiv

arbetsplats som kännetecknas av hög motivation och

ett högt engagemang bland medarbetare och chefer.

Arbetsmiljön omfattar fysiska, organisatoriska och

sociala aspekter.

• Kränkande särbehandling, trakasserier och

diskriminering: Enity tillämpar nolltolerans mot

trakasserier och diskriminering. (Se fördjupning under

avsnittet Mångfald, inkludering och lika möjligheter

nedan).

• Ersättning: Ersättningsstrukturen ska vara rättvis,

konkurrenskraftig och transparent, utformad för att

attrahera och behålla kompetens utan att uppmuntra

till överdrivet risktagande.

• Alkohol & Droger: Enity har som ambition att arbeta

med alkohol- och drogrelaterade frågor på ett öppet,

professionellt och ansvarsfullt sätt. Det inkluderar

förebyggande arbete, att identifiera problem så tidigt

som möjligt och att erbjuda rätt individuell hjälp.

• Visselblåsning: För att hantera risker kopplade till

oegentligheter har Enity etablerat en visselblåsartjänst

som möjliggör anonym rapportering.

Kommunikation och förankring

Styrdokumenten kommuniceras till alla medarbetare,

konsulter och oberoende uppdragstagare. Spridningen

sker primärt via bankens intranät.

Kommunikationen förstärks genom obligatoriska årliga

utbildningar samt ett introduktionsprogram för

nyanställda som omfattar områden såsom

uppförandekod, penningtvätt och datasäkerhet. För att

säkerställa att målgrupperna förstår styrdokumentens

innebörd och tillämpning genomförs även

kunskapstester.

Hållbarhetsrapport

38 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Mänskliga rättigheter och uppföljning

Enity har integrerat åtaganden avseende mänskliga

rättigheter och arbetsvillkor i sina styrdokument, med

hänvisning till FN:s Global Compact principer samt ILO:s

deklaration om grundläggande principer och rättigheter i

arbetslivet. Detta innefattar rätten till föreningsfrihet och

kollektiva förhandlingar.

För att säkerställa en god arbetsmiljö och ett gott

samarbetsklimat tillämpas följande processer:

• Regelbundna medarbetarundersökningar genomförs

för att identifiera bankens styrkor och

utvecklingsområden. Respektive chef ansvarar för

uppföljande dialoger samt handlingsplaner tillsammans

med sitt team.

• Öppen dialog sker genom löpande individuella samtal,

teammöten och samverkan med lokala skyddsombud

samt det nordiska medarbetarrådet.

Mångfald, inkludering och lika möjligheter

Enity arbetar aktivt för att främja mångfald och

inkludering. Arbetet utgår från nolltolerans mot alla

former av diskriminering, trakasserier och kränkande

särbehandling oavsett kön, könsöverskridande identitet

eller uttryck, etnisk tillhörighet, religion eller annan

trosuppfattning, funktionsnedsättning, sexuell läggning

eller ålder.

För att säkerställa efterlevnad och driva utvecklingen

framåt fokuserar banken på följande områden:

• Rekrytering och karriär: Rekryteringsprocessen är

kompetensbaserad och utformad för att motverka

omedvetna fördomar, där meriter och färdigheter utgör

grunden för anställning. Målsättningen är att bygga

team som speglar samhällets mångfald. Samma

principer gäller för lönesättning och befordran.

• Jämställdhet: Enity arbetar i linje med FN:s globala mål

5 med ambitionen att uppnå en balanserad

könsfördelning på alla nivåer.

• Balans i livet: För att stödja medarbetare i olika

livssituationer finns policyåtaganden som möjliggör

kombinationen av förvärvsarbete och föräldraskap,

uppsatta mål kring arbetsmiljö samt ett omfattande

försäkringspaket för samtliga medarbetare.

• Uppföljning: Arbetet följs upp löpande genom

medarbetarundersökningar och årliga

lönekartläggningar för att identifiera och åtgärda

osakliga skillnader i arbetsvillkor samt säkerställa en

inkluderande arbetsmiljö, oavsett bakgrund eller

funktionsvariation. Vid misstanke om avvikelser finns

fastställda rutiner för utredning via närmaste chef eller

HR-avdelningen.

Medarbetarengagemang

S1-2, S1-3

En strukturerad process för löpande dialog med

medarbetarna syftar till att identifiera och hantera

väsentliga risker.

Årliga medarbetarsamtal hålls för att utvärdera

individuell utveckling och måluppfyllnad, medan

kvartalsvisa medarbetarundersökningar systematiskt

fångar upp synpunkter på arbetsmiljö, inkludering och

välmående. Vid särskilda händelser eller förändringar i

verksamheten intensifieras dialogen vid behov.

Samverkan

Regelbunden samverkan sker med utsedda

skyddsombud. Koncernen respekterar rätten till

kollektiva förhandlingar och samråder med

arbetstagarföreträdare i enlighet med tillämplig

lagstiftning.

Det operativa ansvaret för att säkerställa ett

ändamålsenligt engagemang ligger ytterst hos vd, som

fastställer prioriteringar i enlighet med affärsstrategin.

Det funktionella ansvaret är delegerat till Chief Human

Resource Officer (CHRO), som ansvarar för

styrdokument och kulturfrågor. Den strategiska

styrningen kompletteras av Sustainability Management

Committee, där både vd och CHRO ingår, vilket

säkerställer att väsentliga medarbetarfrågor integreras i

koncernens övergripande beslut.

Process för åtgärder och klagomålshantering

S1-4, MDR-A

Formella mekanismer finns etablerade för att identifiera

och hantera negativ påverkan på den egna

arbetskraften. Rapporteringsvägarna är flera, beroende

på ärendets karaktär, och tillgängliga för samtliga

medarbetare, konsulter och externa intressenter:

• Visselblåsartjänst: En central kanal för anonym och

konfidentiell rapportering av allvarliga oegentligheter

såsom lagöverträdelser, bedrägerier, miljöbrott och

korruption.

• HR och ledning: Diskriminering, trakasserier och

arbetsmiljöproblem rapporteras i första hand till

närmaste chef eller HR.

• Incidentrapportering: För operativa risker och

incidenter i den dagliga verksamheten finns ett

rapporteringsformat tillgängligt via intranätet.

• Särskilda funktioner: Intressekonflikter rapporteras till

Head of Compliance, dataskyddsfrågor till

Dataskyddsombudet (DSO) och misstankar om

penningtvätt till AML-funktionen.

Information och instruktioner om kanalerna finns

lättillgängliga via koncernens intranät och externa

webbplatser.

Koncernen tillämpar strikta rutiner för hantering av

inkomna ärenden:

1. Alla rapporter utreds av oberoende funktioner

(såsom Compliance, HR eller Risk).

2. Vid bekräftade missförhållanden vidtas

korrigerande åtgärder för att hantera den negativa

påverkan och förhindra upprepning.

3. Enity garanterar att inga repressalier vidtas mot

personer som rapporterar i god tro. Skyddet är

fastställt i koncernens uppförandekod och stärks

genom möjligheten till anonymitet.

Riskkontrollfunktionen ansvarar för oberoende

övervakning av incidenter.

Hållbarhetsrapport

39 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Prestanda

Mål

S1-5, MDR-T

Intressenternas krav utgör en central komponent i

processen för fastställande av mål, med syftet att

säkerställa efterlevnad och uppfylla intressenternas

förväntningar som en ansvarsfull aktör.

Bankens har fastställt följande mål:

Mål för jämställdhet

Andel kvinnor/män bland anställda >60%

Andel kvinnor/män bland chefer >60%

Andel kvinnor/män i högsta ledningen >70%

Mått

S1-6, S1-7, S1-8, S1-9, S1-10, S1-11, S1-12, S1-13, S1-14, S1-

15, S1-16, S1-17, MDR-M

Egenskaper hos anställda

S1-6: Personalomsättning (S1-6 50.c & AR 59)

Enity

2025

Enity

2024

2025

Personalomsättning [%] 26,4 31,0 13,6 14,5

Antal anställda som lämnade företaget 70 96 11 12

Med början 2024 och in i 2025 genomförde Enity AB två stora omorganisationer, vilket ledde till personalneddragningar. Dessa är inkluderade i

personalomsättningen för både för 2024 och 2025.

Aggregerad procentuell personalomsättning inkluderar inte Eiendomsfinans (EF) som förvärvades 2025.

S1-6: Totalt antal anställda efter kön (S1-6 AR 55 Tabell 1) Antal anställda

Män 165

Kvinnor 119

Övrigt 1

Ej rapporterat 0

Totalt antal anställda 285

S1-6: Totalt antal anställda per land (S1-6 AR 55 Tabell 2) Antal anställda

Sverige 142

Norge 122

Finland 21

S1-6: Samtliga anställda efter kontraktstyp,

uppdelat efter kön (S1-6 AR 55 Tabell 3) Kvinnor Män Övrigt

rapporterat Totalt

Antal anställda 119 165 1 0 285

Antal fasta anställda 116 165 1 0 282

Antal tillfälliga anställda 0 0 0 0 0

Antal anställda som inte är garanterade timmar 0 0 0 0 0

Antal heltidsanställda 116 165 1 0 282

Antal deltidsanställda 3 0 0 0 3

S1-6: Samtliga anställda efter

kontraktstyp, uppdelat efter region

(S1-6 AR 55 Tabell 4)

Antal

anställda

Antal

fasta

anställda

Antal

tillfälliga

anställda

Antal anställda

som inte är

garanterade timmar

Sverige 142 142 0 0

Norge 122 119 3 0

Finland 21 21 0 0

Totalt 285 282 3 0

Hållbarhetsrapport

40 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

S1-6: Samtliga anställda efter kontraktstyp, uppdelat efter region, heltid

och deltid (S1-6 AR 55 Tabell 4)

Antal

heltidsanställda

Antal

deltidsanställda

Sverige 142 0

Norge 119 3

Finland 21 0

Totalt 282 3

Egenskaper hos icke-anställda i egen personalstyrka

S1-7: Icke-anställda (S1-7 55.a & 57) 2025 2024

Antal icke-anställda arbetstagare i företagets egen arbetsstyrka (absoluta siffror) 22 17

Antal icke-anställda i företagets egen arbetsstyrka (uppskattade siffror)

Totalt 22 17

Mångfaldsmått

S1-9: Mångfald efter kön i högsta ledning i Enity (S1-9 66.a) 2025 2024

Antal kvinnor i högsta ledningen 3 3

Andelen kvinnor i högsta ledningen [%] 33 33

S1-9: Mångfald efter ålder i koncernen (S1-9 66.b) 2025 2024

Antal anställda under 30 år 60 63

Antal anställda 30–50 år gamla 179 205

Antal anställda över 50 år 46 52

Andelen anställda under 30 år [%] 21 20

Andelen anställda 30–50 år gamla [%] 63 64

Andelen anställda över 50 år [%] 16 16

Mått för utbildning och kompetensutveckling

S1-13: Prestationssamtal, samtliga anställda (S1-13 83.a & AR 77) 2025 2024

Total delaktighet i prestationsbedömningar [%] 100 100

Mått för balans mellan arbete och privatliv 2025

S1-15: Familjeledighet (S1-15 93), % Enity EF

Andelen anställda som har rätt att ta ut familjerelaterad ledighet 100 100

Andelen berättigade anställda som tog familjerelaterad ledighet 20,0 1

Andelen berättigade kvinnor som tog familjerelaterad ledighet 22 0

Andelen berättigade män som tog familjerelaterad ledighet 19,5 5

Andelen berättigade andra* anställda som tog familjerelaterad ledighet 0 0

Andelen berättigade anställda med ej angivet kön som tog familjerelaterad ledighet 0 0

* De allmänna socialförsäkringssystemen berättigar alla anställda att ta ut föräldraledighet.

Siffror för 2024 saknas på grund av begränsning i administrativa system.

Ersättningsmått

S1-16: Aggregerad löneskillnad mellan könen (S1-16 97.a, AR 98 & AR 100)

Enity

2025

Enity

2024

Aggregerad löneskillnad mellan könen [%] 93,54 77,20 89,34

Vd ingår ej i beräkningen

Hållbarhetsrapport

41 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

S4 Konsumenter och slutanvändare

Påverkan, risker och möjligheter

SBM-3, S4.SBM-3

Värdekedjan Tidshorisont

Kategori

IRO beskrivning

Negativ/positiv

risk/möjlighet

Uppströms

Egen verksamhet

Nedströms

Kort sikt

Medellång sikt

Lång sikt

Informationsrelaterade

påverkan

Förbättrat ekonomiskt beslutsfattande genom

transparent information

Potentiell positiv * * * *

Möjligheter från att tillhandahålla tydlig information till

kunder

Möjlighet * * * *

Personlig

säkerhet

Stöd för mental hälsa för kunder som har ekonomiska

svårigheter

Potentiell positiv * * * *

Social inkludering av

Omedveten partiskhet som leder till diskriminerande

metoder i kundengagemang

Potentiell

negativ

* * * *

Att förbättra finansiell tillgång för ett bredare

spektrum av marknaden

Potentiell positiv * * * *

Inkluderande lån för icke-traditionella boende och

äldre kunder

Potentiell positiv * * * *

Negativ påverkan från risken för långsiktig ekonomisk

press på sårbara kunder på grund av högräntelån.

Potentiell

negativ

* * * *

Möjligheter i att fokusera på kundgrupper som

vanligtvis förbises av traditionella banker

Möjlighet * * * *

Bankens väsentliga påverkan, risker och möjligheter

kopplade till konsumenter och slutanvändare uppstår i

mötet med kunder och genom bankens erbjudande och

kundkommunikation. Inom informationsrelaterad

påverkan har banken identifierat en potentiell positiv

påverkan genom att transparent och tydlig information

kan stärka kunders ekonomiska självbestämmande över

kort, medellång och lång sikt. I samma område finns även

en möjlighet att skapa ytterligare värde genom att

utveckla hur information tillhandahålls, vilket kan öka

kundnöjdhet, minska missförstånd och stärka

förtroendet.

Inom personlig säkerhet har banken identifierat en

potentiell positiv påverkan genom att kunna stödja

kunders mentala hälsa vid ekonomiska svårigheter,

exempelvis genom anpassade lösningar. Samtidigt är

social inkludering ett väsentligt område med både

positiv och negativ potentiell påverkan. Banken ser risk

för potentiell negativ påverkan om omedveten partiskhet

leder till diskriminerande bemötande eller beslut, samt

om högräntelån bidrar till långsiktig ekonomisk press för

sårbara kunder. Parallellt har banken identifierat

potentiell positiv påverkan genom att förbättra finansiell

tillgång för fler kundgrupper, inklusive mer inkluderande

utlåning för icke-traditionella boendeformer och äldre

kunder. Utöver detta finns en möjlighet att fokusera på

kundgrupper som ofta förbises av traditionella banker,

vilket kan bidra till ökad inkludering och samtidigt öppna

nya affärsmöjligheter över kort, medellång och lång sikt.

I bedömning av väsentlighet i den dubbla väsentlig-

hetsanalysen har banken inkluderat samtliga relevanta

kundgrupper.

Hantering av påverkan, risker och möjligheter

Policyer

S4-1, MDR-P

Policyramverk för konsumenter och slutanvändare

Enitys arbete med och erbjudande till konsumenter och

slutanvändare styrs primärt av policyn för

konsumentskydd, för att tillhandahålla ansvarsfulla och

hållbara finansiella tjänster, såsom bolån och inlåning.

Syftet är att säkerställa likvärdig behandling och att

garantera att kunder fullt ut förstår de ekonomiska

konsekvenserna av sina kreditavtal, vilket bidrar till

Hållbarhetsrapport

42 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

långsiktig kundnöjdhet och minskad risk för finansiell

utsatthet.

Nyckelkomponenter i policyn

• Ansvarsfull kreditgivning: Robusta kontroller

genomförs vid kreditgivning, inklusive bedömning av

betalningsförmåga genom kvar-att-leva-på-kalkyler

(KALP). Detta minskar den finansiella risken kopplad till

återbetalningssvårigheter och motverkar

överskuldsättning.

• Transparent kommunikation: Banken tillämpar tydlig,

korrekt och objektiv kommunikation i marknadsföring

och i den dokumentation som föregår kreditavtal.

Genom att tillhandahålla heltäckande information om

låneåtaganden möjliggörs välgrundade beslut för

kunden.

• Etik och integritet: Konsumentskyddspolicyn är

integrerad med övriga styrande dokument, såsom

policyn för etiska riktlinjer, för att främja ärlighet och

integritet i hela kundrelationen.

Kommunikation och tillgänglighet

Enity säkerställer ett tydligt och inkluderande

kundengagemang genom att tillhandahålla lättillgänglig

och begriplig information.

För att överbrygga språkliga hinder och säkerställa att

lånevillkor och rättigheter förstås av samtliga

kundgrupper har Enity flerspråkiga medarbetare, som

tillsammans talar över 20 språk, samt auktoriserade

tolkar vid behov. Detta minskar risken för

informationsasymmetri och säkerställer att kunder får

korrekt och begriplig information.

Mänskliga rättigheter och uppföljning

Koncernens åtagande avseende mänskliga rättigheter

baseras på anpassning till OECD:s riktlinjer och

principerna i FN:s Global Compact.

För att övervaka efterlevnaden och hantera klagomål

tillämpas följande processer:

• Klagomålshantering: Koncernen har en transparent

och strukturerad process för klagomål som säkerställer

en opartisk och grundlig utredning baserad på

kundens beskrivning av händelsen.

• Rättsmedel: Kunder informeras tydligt om sin rätt att

överklaga beslut till externa instanser, såsom Allmänna

reklamationsnämnden eller allmän domstol. Detta

säkerställer transparens och tillgång till rättsmedel vid

eventuella tvister eller upplevda kränkningar.

Process för engagemang med konsumenter och

slutanvändare

S4-2, S4-3, S4-4

Koncernen integrerar systematiskt konsumenters och

slutanvändares perspektiv i beslut och aktiviteter. Detta

sker genom en kombination av direkt dialog i den

dagliga verksamheten och samarbete med externa

aktörer, i syfte att förebygga negativ påverkan och stärka

den finansiella inkluderingen.

Direkta engagemangsmekanismer

• Kreditgivning (Förebyggande): Affärsmodellen bygger

på delvis manuell kreditprövning och personlig

interaktion. Under processen bedöms, utöver

betalningsförmåga, förmågan att förstå avtalets

ekonomiska följder. Medarbetare ansvarar för att

förklara komplexa villkor, vilket minskar risken för

överskuldsättning och säkerställer att kunden fattar

informerade beslut.

• Klagomålshantering (Utvärderande): Den interna

klagomålsprocessen kräver att medarbetarna noggrant

lyssnar till kundens beskrivning av ärendet. Detta

säkerställer att kundens perspektiv beaktas i

utredningen och att återkoppling används systematiskt

för att förbättra produkter och rutiner.

• Proaktivt stöd: Särskilt utsedda medarbetare

kontaktar proaktivt kunder i ekonomiska svårigheter för

att identifiera individanpassade lösningar.

Engagemang via ombud och samarbetspartners

Koncernen samarbetar med specialiserade aktörer. Ett

exempel är samarbetet med Riksförbundet Hjärnkoll, som

tillför kompetens kring sambandet mellan ekonomisk

stabilitet och psykisk hälsa.

Ansvar och styrning

Det operativa ansvaret för konsumentengagemang ligger

på Chief Legal Officer (CLO), som även är

klagomålsansvarig. För att säkerställa en professionell

hantering genomgår samtliga medarbetare årliga

obligatoriska utbildningar i konsumentskydd, GDPR och

hantering av intressekonflikter. CLO ansvarar för att

personal med kundkontakt har mandat och kompetens

att bedöma kunders förståelse och hantera klagomål

korrekt.

Process för åtgärder och kanaler för konsumenter

Enity har etablerade, formella kanaler som möjliggör för

konsumenter att framföra synpunkter och få dessa

utredda. De syftar till att identifiera, hantera och gottgöra

eventuell negativ påverkan på ett rättssäkert sätt.

Klagomålshantering och gottgörelse

Den primära kanalen för åtgärdande är den interna

rutinen för kundklagomål. Processen följer strikta

riktlinjer:

1. Mottagande: Klagomål registreras omedelbart och

målsättningen är att ge svar inom två veckor.

2. Utredning: Ärendet utreds opartiskt och noggrant,

med utgångspunkt i kundens version.

3. Beslut och gottgörelse: Om felaktigheter identifieras

beslutas om korrigerande åtgärder eller ekonomisk

kompensation. Kompensationsnivån baseras på en

bedömning av faktisk och potentiell skada.

4. Uppföljning: Klagomålsdata sammanställs kvartalsvis

och rapporteras till Risk- och

regelefterlevnadskommittén (RiCO), vd och styrelse

för att driva organisatoriskt lärande.

Åtgärder

S4-4, MDR-A

Enity genomför riktade åtgärder för att hantera väsentlig

påverkan och tillvarata möjligheter kopplade till finansiell

inkludering och kundtrygghet. Arbetet syftar till att främja

hållbarhet i linje med koncernens prioriterade globala

mål (SDG 8, 10 och 13).

Hållbarhetsrapport

43 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Nyckelåtgärder och resultat

• Motverka överskuldsättning (Riskreducering): En

kärnprocess är ansvarsfull skuldkonsolidering där

kunder får hjälp att samla dyra blancolån i bolån med

lägre ränta. Detta kombineras med manuell

kreditprövning baserad på betalningsförmåga (kvar-

att-leva-på) snarare än automatiserade mallar.

Resultat: Låga kreditförluster (0,26%) indikerar en

framgångsrik tillämpning av ansvarsfull kreditgivning

och god betalningsförmåga hos kunderna.

• Produktinnovation för inkludering: Koncernen

utvecklar nischade produkter för grupper som ofta

exkluderas av traditionella banker:

60plusbanken: Kapitalfrigöringskrediter som möjliggör

bibehållen levnadsstandard för äldre genom att frigöra

kapital som annars är låst i bostaden.

Kompisavtalet: Möjliggör gemensamt bostadsägande

för vänner eller syskon.

Gröna bolån: Ränterabatter för energieffektiva

bostäder (Energiklass A eller B), med en utbetald

volym på 6,1 MSEK under 2025.

• Transparens och tillgänglighet: För att säkerställa att

alla kunder förstår innebörden av sina avtal erbjuder

koncernen service på över 20 språk samt tillgång till

tolkar.

Digital effektivitet: Enity har en välinvesterad, effektiv

och molnbaserad teknisk plattform. En digital

transformation gjordes med avslutning under 2024

och förvärvet av Bank 2 integrerades. Även processer

effektiviserades vilket förbättrat såväl effektivitet som

service. Enity har ett centralt backoffice och arbetar

som en enhetlig bank över hela Norden. Justerat K/I-

tal minskade till 46,3% (51,5), exklusive konsolideringen

av Eiendomsfinans, och den genomsnittliga

handläggningstiden minskade ytterligare.

• Utbildning och stöd:

Internt: Obligatorisk årlig utbildning för personal inom

AML, etik och GDPR stärker konsumentskyddet.

Externt: Lanseringen av "Ekonomiskolan" (inklusive en

version anpassad för äldre) samt samarbetet med

Hjärnkoll (inlett 2024) erbjuder kunder verktyg för

bättre finansiell och mental hälsa.

Uppföljning och utvärdering

Koncernen säkerställer att åtgärderna får avsedd effekt

genom robusta uppföljningsmekanismer:

• Kvantitativ uppföljning: Nyckeltal såsom

kreditförluster och antal kunder som löst dyra

blancolån (7 300 kunder 2025) mäts löpande.

• Klagomålshantering: En formaliserad process för

kundklagomål används för att utvärdera produkter och

rutiner. Väsentliga ärenden rapporteras kvartalsvis till

Risk- och regelefterlevnadskommittén (RiCO), vd och

styrelsen.

• Visselblåsning: Under 2025 mottogs inga rapporter via

visselblåsartjänsten och koncernen har inte varit

föremål för regulatoriska sanktioner.

Hantering av inverkningar i värdekedjan

Koncernen använder sitt kommersiella inflytande genom

Supplier Code of Conduct. Denna ställer krav på social

och etisk prestation hos leverantörer och deras under-

leverantörer. Bristande efterlevnad kan leda till avslutad

affärsrelation. Proaktiv aktsamhetsgranskning (due

diligence) genomförs enligt relevanta ramverk som

transparenslagen.

Tidsramar och resurser

De flesta åtgärder, såsom kreditprövning och skuldkon-

solidering, är löpande operativa processer utan slut-

datum.

Prestanda

Mål

S4-5, MDR-T

Enity har under året prioriterat genomförandet av

börsnoteringen. På grund av denna resurskrävande

process samt tidigare integration av Bank2 har arbetet

med att fastställa nya explicita och tidsbestämda mål för

konsumenter och slutanvändare skjutits fram. Koncernen

bedömer att en fördjupad analys av den utökade

koncernstrukturen behövs för att säkerställa att målen

blir relevanta och träffsäkra.

• Ambition och inriktning: Koncernens övergripande

ambition är oförändrad: att stärka den finansiella

inkluderingen genom ansvarsfull kreditgivning.

• Uppföljning av effektivitet (MDR-T): Trots att nya

kvantitativa resultatmål inte fastställts, följer Enity

proaktivt upp ändamålsenligheten i policyer och

åtgärder genom etablerade styrnings- och

kontrollfunktioner.

• Policyefterlevnad och utbildning: Ett centralt verktyg

för att säkerställa efterlevnad av policyer rörande

konsumentskydd, dataskydd och etik är obligatoriska

årliga utbildningar.

Utfall 2025: 100% av samtliga medarbetare

genomförde och godkändes i kunskapstesterna.

Jämförelse: Resultatet är oförändrat jämfört med

basåret 2024 (100%), vilket indikerar en fortsatt hög

medvetandegrad i organisationen.

Mått

MDR-M

Antalet kunder som löst dyra blancolån och därmed

kunnat sänka sina räntekostnader mäts löpande.

2025 2024

Antal kunder 7 300 5 915

Hållbarhetsrapport

44 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

G1 Ansvarsfullt företagande

Påverkan, risker och möjligheter

ESRS 2 SBM-3

Värdekedjan Tidshorisont

Kategori

IRO beskrivning

Negativ/positiv

risk/möjlighet

Uppströms

Egen verksamhet

Nedströms

Kort sikt

Medellång sikt

Lång sikt

Företagskultur

God företagskultur leder till positiv påverkan inom

organisationen

Potentiell

positiv

* * * *

En god företagskultur attraherar och behåller talanger Möjlighet * * * *

Korruption och

mutor

Mutor och olyckor inom korruptionsbekämpning

Potentiell

negativ

* * * *

Finansiell risk om Enity misslyckas med sina

antikorruptions- och mutprocesser

Risk * * * * * *

Skydd av

visselblåsare

Negativ påverkan av misslyckande att skydda

visselblåsare, vilket leder till okontrollerat misskötsel

och en kultur av rädsla

Potentiell

negativ

* * * *

Finansiell risk om Enity misslyckas med att skydda

visselblåsare

Risk * * * *

Enhetsspecifik

Fel i AML/KYC- och PEP-processer Faktiskt negativ * *

Finansiell risk på grund av cybersäkerhet Risk * * * *

Enity bedömer att ansvarsfullt företagande är ett

väsentligt område som spänner uppströms, över den

egna verksamheten och nedströms, eftersom styrning,

efterlevnad och affärsetik påverkar såväl interna

arbetssätt som relationer med leverantörer, partners och

kunder. Inom företagskultur finns en positiv påverkan där

en stark kultur kan bidra till en välfungerande

organisation över kort, medellång och lång sikt, samt en

möjlighet att attrahera och behålla talanger.

Inom korruption och mutor finns en potentiellt negativ

påverkan kopplad till brister i bekämpningen av detta,

samt en risk där bristande processer kan leda till

finansiella risker och skador på förtroendet. Det finns

även en potentiellt negativ påverkan om skyddet av

visselblåsare brister, vilket kan skapa tveksamhet att

rapportera och i sin tur leda till finansiella konsekvenser

av ej omhändertagna risker.

Vidare har banken identifierat enhetsspecifik påverkan

och risk kopplad till regelefterlevnad och säkerhet.

Dessa är negativ påverkan vid fel i AML/KYC- och PEP-

processer samt risker kopplade till cybersäkerhet, där

incidenter kan medföra både finansiella och operativa

konsekvenser över kort, medellång och lång sikt.

Hantering av påverkan, risker och möjligheter

Policys

G1-1, MDR-P

Policyramverk för affärsbeteende och företagskultur

Enity har etablerat policyer och instruktioner för att

hantera väsentlig påverkan, risker och möjligheter

kopplade till ansvarsfullt företagande och företagskultur.

Styrdokumenten utgör en central del av koncernens

ramverk för intern styrning och kontroll och omfattar alla

anställda inom koncernen, inklusive styrelseledamöter

och konsulter. De tillämpas i samtliga verksamhetsländer

med nödvändiga lokala anpassningar för att säkerställa

efterlevnad av nationell arbetsrätt. Styrelsen har det

yttersta ansvaret för att säkerställa efterlevnad av

interna styrdokument och att verksamheten bedrivs i

enlighet med koncernens etiska riktlinjer.

Hållbarhetsrapport

45 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Nyckelkomponenter i policyerna

Koncernens uppförandekod behandlar på ett övergrip-

ande sätt områden såsom antikorruption, intresse-

konflikter, mänskliga rättigheter och visselblåsning.

Ramverket kompletteras av mer detaljerade policyer och

instruktioner som adresserar identifierade riskområden:

• Affärsetik, gåvor och förmåner: Etiska riktlinjer

reglerar affärsetik samt hantering av gåvor och

förmåner för att motverka mutbrott.

• Anti-penningtvätt: Policyn anger principer och krav

för att förebygga och upptäcka penningtvätt,

finansiering av terrorism och andra ekonomiska brott,

inklusive rutiner för kundkännedom (KYC), löpande

transaktionsövervakning, riskbedömning samt

rapportering till relevanta myndigheter. Policyn

tydliggör också ansvarsfördelning och utbildningskrav.

• Intressekonflikter: Policyn för hantering av

intressekonflikter beskriver processer för att identifiera

och hantera faktiska och potentiella intressekonflikter.

• Leverantörsetik: Uppförandekoden för leverantörer

fastställer krav på leverantörers affärsetik, inklusive

efterlevnad av lagstiftning avseende korruption och

bedrägeri.

• Informationssäkerhet: Policyn syftar till att skydda

kunddata, säkerställa systemens integritet och

upprätthålla kontinuerlig drift genom bland annat

riskbedömning, övervakning av IT-infrastruktur och

incidenthanteringsprocesser. Policyn adresserar

väsentliga risker kopplade till cyberhot, inklusive risk

för ekonomiska förluster, minskat förtroende samt

regulatoriska påföljder.

• Visselblåsning och händelser av väsentlig betydelse:

Policy och instruktion beskriver hur farhågor om

olagligt beteende eller beteenden som strider mot

uppförandekoden kan identifieras, rapporteras och

utredas, inklusive via bankens visselblåsartjänst.

Kommunikation och förankring

Styrdokumenten kommuniceras till relevanta målgrupper

i organisationen och tillgängliggörs via intranätet,

uppdateringar publiceras löpande. Alla medarbetare är

skyldiga att ta del av och tillämpa ändringarna.

Uppföljning och revidering

Styrdokumenten följs upp och revideras regelbundet för

att säkerställa fortsatt relevans, effektivitet och

efterlevnad. Styrelsen ansvarar för övergripande

uppföljning av att ramverket stödjer en sund kultur och

hög etisk standard som grund för en effektiv intern

kontrollmiljö.

Förhållningssätt till affärsuppförande

G1-1, G1-2, G1-3, G1-5, MDR-A

Tillvägagångssätt för företagskultur

Styrelsen och vd grundar företagskulturen genom

chefer, där medarbetarna bygger kulturen genom att

förverkliga bankens värderingar, beteenden, attityder

och principer. Enity bedriver sin verksamhet på ett etiskt

ansvarsfullt och professionellt sätt. En sund företags-

kultur är en förutsättning för god intern styrning och

påverkar det dagliga arbetet. Organisationen upprätt-

håller en lämplig och transparent struktur för att främja

effektiv och ansvarsfull förvaltning. Det möjliggör för

styrelsen att övervaka och hantera risker och för

tillsynsmyndigheter att utöva tillsyn.

Ledningen säkerställer att styrdokument sprids och

implementeras. Enity kräver att alla medarbetare,

styrelsemedlemmar och konsulter deltar i minst en

obligatorisk complianceutbildning per år. Utbildningen

omfattar uppförandekoden, AML-riskbedömning,

relevanta lagar och förordningar, förebyggande åtgärder

och trender inom penningtvätt och finansiering av

terrorism, roller och ansvar samt konsekvenser av

bristande efterlevnad. AML-ansvarig fastställer

utbildningens innehåll, dokumenterar utbildningen,

deltagarnas namn och utbildningsdatum.

Strategi för skydd av visselblåsare

Enity har etablerat en visselblåsartjänst som gäller för

medarbetare och arbetssökande, praktikanter, konsulter,

aktieägare och styrelseledamöter. Den går ut på att

rapportera eventuella oegentligheter, inklusive brott mot

lagar och föreskrifter, bedrägeri, falsk dokumentation,

överträdelser av arbetsmiljöregler, miljöregler, fysiskt

våld och sexuella trakasserier. Den interna visselblåsar-

tjänsten hanteras normalt av Compliance och HR, vilket

säkerställer att de som utreder är oberoende från de

personer som är inblandade i korruptions- eller

mutärenden. Detta bidrar till en opartisk och självständig

utredning.

Rapporteringen av incidenter är konfidentiell och

anonym och sker till närmaste chef, personalavdelningen

eller via visselblåsartjänsten. Alla rapporterade fall utreds

och åtgärder vidtas vid behov. All dokumentation förblir

konfidentiell i den mån lagen tillåter. Företaget förbjuder

repressalier mot personer som gör berättigade

anmälningar. Rutiner för att rapportera överträdelser och

visselblåsartjänsten i sig finns tillgängliga på koncernens

intranät och webbplatser.

Hantering av korruption och mutor

Enity har tydliga rutiner för att förebygga, upptäcka och

hantera anklagelser eller fall som rör korruption och

mutor, i enlighet med tillämpliga lagar och interna krav.

Dessa inkluderar:

• Förebyggande åtgärder: Regelbunden utbildning och

kommunikation för att stärka medvetenheten bland

medarbetare om företagets nolltolerans mot korruption

och mutor.

• Upptäcktsmekanismer: Etablerade

rapporteringskanaler, såsom visselblåsartjänst.

• Hanteringsprocesser: Snabb och konfidentiell

utredning av anklagelser, följt av lämpliga disciplinära

åtgärder eller rapportering till rättsliga myndigheter vid

behov.

De funktioner inom företaget där risken för korruption

och mutor bedöms vara som störst inkluderar ledningen

samt kundansvariga. Även upphandlings- och

kontrollfunktionerna anses vara särskilt utsatta.

Hållbarhetsrapport

46 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Kreditprocesser

Kreditprocesserna är noggrant utformade för att

säkerställa att kreditgivning sker på ett ansvarsfullt och

transparent sätt samt bidrar till långsiktig stabilitet och

regelefterlevnad. Genom att integrera AML- och KYC-

krav i kreditbedömningen minimeras risken för att

obehöriga eller högriskkunder får tillgång till kredit och

minskar risken för penningtvätt och finansiering av

terrorism.

Riskhantering

Riskhanteringsramverket inkluderar kontinuerlig

uppföljning och analys av kunddata för att identifiera

och hantera potentiella AML-relaterade risker. Genom

att använda verktyg och metodiker för riskbedömning

kan Enity snabbt upptäcka avvikande beteenden och

genomföra nödvändiga åtgärder. Detta stärker

motståndskraften mot finansiella brott och säkerställer

att verksamheten uppfyller regulatoriska krav.

KYC-process

KYC-processen säkerställer en grundlig verifiering av

kunders identitet och affärsrelationer. Processen

omfattar insamling och validering av relevant

kundinformation, löpande övervakning samt uppdatering

av kunddata för att upptäcka och förebygga risker

kopplade till penningtvätt och terroristfinansiering.

Genom proaktiv kundkännedom stärks förmågan att

bedöma risker korrekt och upprätthålla regelefterlevnad

samtidigt som kundrelationer hanteras på ett hållbart

och säkert sätt.

Cybersäkerhet

En hög nivå på cybersäkerhet och åtgärder för att

minska risken för cyberattacker, såsom dataintrång,

ransomware och phishing, är avgörande för att skydda

kunddata, upprätthålla systemens integritet samt

säkerställa kontinuerlig drift. Genom att investera i teknik,

utbildning av medarbetare och ha tydliga rutiner för

informationssäkerhet skapar banken möjligheter att

stärka sin motståndskraft och säkerställa långsiktig

stabilitet. Det bidrar också till att Enity kan agera

proaktivt i en snabbt föränderlig digital miljö.

Prestanda

Mål

MDR-T

Banken har som mål att årligen följa upp sina åtaganden

enligt gällande policyer samt att utvärdera vidtagna

åtgärder för att systematiskt kunna mäta och säkerställa

effektiviteten i sina insatser.

Mått

G1-4, MDR-M

Mått för korruption och mutor

Enity har en nollvision för ärenden och incidenter

relaterat till korruption och mutor. Under 2025 har inga

incidenter noterats. Detta följs upp löpande.

Hållbarhetsrapport

47 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Bilaga 1: Upplysningskrav i ESRS som omfattas av

Enitys hållbarhetsrapport

ESRS 2 IRO-2

Förteckning över väsentliga DR Sidan

ESRS 2 - Allmänna upplysningar

BP-1 Allmän grund för utarbetande av hållbarhetsförklaringen 31

BP-2 Upplysningar med avseende på särskilda omständigheter 34

GOV-1 Förvaltnings-, lednings- och tillsynsorganens roll 32

GOV-2 Information som lämnas till och hållbarhetsfrågor som behandlas av

företagets förvaltnings-, lednings- och tillsynsorgan

GOV-5 Riskhantering och intern kontroll över hållbarhetsrapportering 32

SBM-1 Strategi, affärsmodell och värdekedja 31

SBM-2 Intressenternas intressen och synpunkter 32

SBM-3 Väsentliga inverkningar, risker och möjligheter samt deras förhållande till

strategi och affärsmodell

IRO-1 Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentliga

inverkningar, risker och möjligheter

IRO-2 Upplysningskrav i ESRS-standarder som omfattas av företagets

hållbarhetsförklaring

E1 - Klimatförändringar

E1-1 Omställningsplan för begränsning av klimatförändringarna 35

ESRS 2 SBM-3 Väsentliga inverkningar, risker och möjligheter och deras förhållande

till strategi och affärsmodell

ESRS 2 IRO-1-E1 Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma

väsentliga klimatrelaterade inverkningar, risker och möjligheter

E1-2 Policyer för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna 35

E1-3 Åtgärder och resurser med avseende på klimatförändringspolicyer 35

E1-4 Mål för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna 35

E1-6 Bruttoväxthusgasutsläpp inom Scope 1, 2, 3 och totala växthusgasutsläpp 36

S1- Den egna arbetskraften

ESRS 2 SBM-2-S1 - Intressenters intressen och synpunkter 32

ESRS 2 SBM-3-S1 - Väsentliga inverkningar, risker och möjligheter och deras

förhållande till strategi och affärsmodell

S1-1 Policyer för den egna arbetskraften 37

S1-2 Rutiner för kontakter med den egna arbetskraften och arbetstagarföreträdare

angående inverkningar

S1-3 Rutiner för att gottgöra för negativa inverkningar och kanaler genom vilka de

egna medarbetarna kan uppmärksamma problem

S1-4 Åtgärder avseende väsentliga inverkningar för den egna arbetskraften och

strategier för att minska de väsentliga riskerna och utnyttja de väsentliga

möjligheterna, vad gäller den egna arbetskraften, och dessa åtgärders

ändamålsenlighet

S1-5 Mål för hur väsentliga negativa inverkningar ska hanteras, positiva inverkningar

stärkas och väsentliga risker och möjligheter hanteras

S1-6 Uppgifter om företagets medarbetare 39

S1-7 Uppgifter om medarbetare i den egna arbetskraften som inte är medarbetare 40

S1-9 Mångfaldsindikatorer 40

S1-13 Mått för utbildning och kompetensutveckling 40

S1-15 Mått för balans mellan arbete och fritid 40

S1-16 Ersättningsmått (löneskillnader och total ersättning) 40

S4 Konsumenter och slutanvändare

ESRS 2 SBM-2-S4 - Intressenters intressen och synpunkter 32

ESRS 2 SBM-3-S4 - Väsentliga inverkningar, risker och möjligheter och deras

förhållande till strategi och affärsmodell

S4-1 Policyer för konsumenter och slutanvändare 41

S4-2 Rutiner för kontakter med konsumenter och slutanvändare angående

inverkningar

Hållbarhetsrapport

48 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

S4-3 Rutiner för att gottgöra för negativa inverkningar och kanaler genom vilka

konsumenter och slutanvändare kan uppmärksamma problem

S4-4 Åtgärder avseende väsentliga inverkningar och strategier för att minska de

väsentliga riskerna och utnyttja de väsentliga möjligheterna vad gäller konsumenter

och slutanvändare och dessa åtgärders och strategiers ändamålsenlighet

S4-5 Mål för hur väsentliga negativa inverkningar ska hanteras, positiva inverkningar

stärkas och väsentliga risker och möjligheter hanteras

G1 - Ansvarsfullt företagande

ESRS 2 SBM-3-G1 Väsentliga inverkningar, risker och möjligheter och deras

förhållande till strategi och affärsmodell

ESRS 2 GOV-1-G1 Förvaltnings-, lednings- och tillsynsorganens ansvar 44

ESRS 2 IRO-1-G1 Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma

väsentliga inverkningar, risker och möjligheter

G1-1 - Affärsetiska policyer och företagskultur 45

G1-2 Hantering av förbindelser med leverantörer 45

G1-3 F Förebyggande arbete mot, och upptäckt av, korruption och mutor 45

G1-4 Bekräftade fall av korruption och mutor 46

G1-5 Politiskt inflytande och lobbyverksamhet 45

Hållbarhetsrapport

49 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Riskhantering

Riskhantering i allmänhet

Bankens riskhantering syftar till att säkerställa att

risktagande överensstämmer med fastställd

riskhanteringsstrategi och riskaptit, och att uppnå en

lämplig balans mellan risk och avkastning. Banken

definierar risk som sannolikheten att en händelse skulle

kunna inträffa och som negativt påverkar att uppnå

strategiska mål och affärsmål. Riskhanteringsprocessen,

innefattar att identifiera, värdera, hantera, övervaka,

kontrollera och rapportera risker, ger förutsättningar att

ta och hantera risker samtidigt som möjlighet ges för att

uppnå satta strategiska, affärsmässiga och operativa

mål. Riskhanteringen innefattar bakåtblickande,

nuvarande och framåtblickande risker, i och utanför

balansräkningen, som Banken är eller skulle kunna

exponeras för.

Banken exponeras för olika slags risker, såsom

kreditrisk, marknadsrisk, likviditetsrisk, operativa risker

och ESG-risker. Identifierade risker bedöms kvalitativt

utifrån sannolikhet och påverkan för ekonomisk förlust,

negativ resultatförändring eller väsentlig förändring av

riskprofilen. Riskerna begränsas och hanteras genom

fastställd riskaptit, fastställda policyer och instruktioner,

implementerade processer och rutiner, och mitigerande

åtgärder, vilket möjliggör att fatta välinformerade beslut

om risktagande och att säkerställa en medvetenhet och

förståelse för riskhantering inom Banken.

Ramverket för riskhantering är en tydlig struktur för hur

risker hanteras i hela banken. Ramverket för

riskhantering omfattar principer, riskkultur,

riskhanteringsstrategier för att hantera och mitigera

risker på ett effektivt sätt. Ramverket innehåller även

riskaptit, riskhanteringsprocesser, riskkontroller,

godkännande för nya produkter (NPAP) och Ramverket

för riskhantering operationaliseras genom

riskhanteringsstrategi, via fastställda policyer och

instruktioner, utförande i dagliga processer och rutiner,

och följs upp och kontrolleras av riskägare och

kontrollfunktioner. Rapportering skertill verkställande

direktör, styrelse och diverse kommittéer.

Riskstyrningen sker utifrån såväl ett

organisationsperspektiv som ett perspektiv med tre

försvarslinjer. Bankens ramverk för riskhantering styrs av

Risk Management Policy som är fastställd av styrelsen.

För ytterligare information om riskhantering per

riskkategori, se Not 2 ”Riskhantering”.

Kapitaltäckning

Kapitalhanteringen är integrerad i den strategiska

planeringen och arbetet med intern kapital- och

likviditetsutvärdering (͇IKLU͇). Genom

kapitalhanteringen säkerställs en tillräcklig kapitalisering,

lämplig sammansättning av kapitalbasen ur ett

förlustabsorptions- och kostnadsperspektiv, effektiv

kapitalanvändning och effektiv kapitalplanering. Detta

ger stöd för att uppnå satta mål, önskade resultat,

upprätthålla den finansiella styrkan och kontinuiteten,

upprätthålla tillräcklig likviditet för att uppfylla

åtaganden, och skydda Bankens varumärke och

anseende.

Bankens ramverk för kapitalhantering styrs av Capital

Management Policy, fastställd av styrelsen.

Bankens kapitalbas ska, vid alla tidpunkter, överstiga

det riskbaserade kapitalkravet och bruttosoliditetskravet.

Riskhanteringsfunktionen övervakar kapitalkrav och

kapitaltäckning mot satta risklimiter och rapporterar

månadsvis utfallet till bankens styrelse och VD. Under

året har ett kärnprimärkapitalmål om 200-300

basispunkter över kärnprimärkapitalkravet beslutats av

styrelsen.

För ytterligare information om risk- och

kapitalhantering, se Not 31 ͇Kapitaltäckningsanalys͇

i denna rapport, och periodisk information om

riskhantering, kapitaltäckning och likviditet publicerad på

www.enity.com.

Likviditetshantering

Ramverket för likviditets- och finansieringshantering

styrs genom Liquidity and Financing Risk Management

Policy, fastställd av styrelsen, och täcker roller och

ansvarsområden, principer, riskhanteringsstrategi,

riskhanteringsprocess, riskkontroll och rapportering

avseende likviditets- och finansieringsrisker.

Den dagliga hanteringen av likviditetsrisk utförs av

Treasury-funktionen. Riskaptiten är låg, varför Enity håller

betydande likviditetsöverskott i en likviditetsreserv.

Enity mäter likviditetsreserver i såväl förväntade som

stressade scenarier för att verifiera att minimikravet på

likviditet upprätthålls. Miniminivån på likviditetsreserven

fastställs av styrelsen. Enity använder riskindikatorer för

att, på ett tidigt stadium, upptäcka avvikelser gentemot

förväntad likviditetsutveckling. Beredskapsplaner har

även upprättats för att snabbt kunna initiera åtgärder i

syfte att minska risker hänförliga till likviditetsreservens

storlek.

Mätning och rapportering av likviditetsrisk sker på

daglig basis, och omfattar nivån på Enitys

likviditetsreserv och dess sammansättning såväl under

förväntade- som stressade scenarier. Verkställande

direktör avger månatligen rapport över hantering av

likviditet och likviditetsrisk till styrelsen.

Riskhanteringsfunktionen utför oberoende kontroller av

likviditetsrisk och rapporterar till styrelse och

verkställande direktör. Rapporterna visar nyckeltal

gällande likviditetsrisker så som bland andra

likviditetsreserv, likviditetstäckningsgrad (”LCR”) och

stabil nettofinansieringskvot (”NSFR”).

Hållbarhetsrapport

50 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Oberoende granskning avseende

likviditetshanteringen utförs även inom ramen för

internrevisionen.

Storleken och sammansättningen av

likviditetsreserven analyseras och utvärderas

regelbundet gentemot estimerade beredskapsbehov i

den interna kapital- och likviditetsutvärderingen (”IKLU”)

vilken adresserar likviditetsbrister i situationer av

finansiell stress.

LCR mäter i vilken utsträckning det finns tillräckligt

med högkvalitativa likvida tillgångar för att täcka

likviditetsbehovet i stressade situationer under de

närmaste 30 dagarna. LCR-kravet efterlevs för samtliga

valutor konsoliderat. Vidare eftersträvas även god balans

av valutasammansättningen i likviditetsreserven

gentemot potentiella nettoutflöden för respektive

relevant valuta, vilka är SEK, NOK samt EUR. Kraven för

NSFR efterlevs likaså, vilket innebär att långfristiga

tillgångar finansieras av en miniminivå av stabil långsiktig

finansiering. Utöver LCR samt NSFR används interna

mått och limiter för att säkerställa att likviditetsrisken

hanteras på ett sätt som överensstämmer med beslutad

risktolerans. De interna måtten samt limiterna är främst

hänförliga till storleken och sammansättningen av

likviditetsreserven. Likviditetsreserven ställs i förhållande

till totala skulder och även storleken samt löptid på

inlåningen från allmänheten. Därutöver finns interna mått

för att säkerställa att verksamheten kan drivas vidare

utan tillskott av likviditet under en längre period.

Koncernen har etablerat en strategi som diversifierar

finansieringen i både källa och löptid genom bland annat

inlåning från allmänheten, och utgivande av säkerställda-

samt icke-säkerställda obligationer.

För ytterligare information kring likviditetsrisk, se Not 2

”Riskhantering”.

51 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Finansiella rapporter Æ

Finansiella rapporter

52 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Rapport över resultat

Rapport över övrigt totalresultat

MSEK	Not	2025	2024
Rörelsens intäkter
Ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden		2 274,2	2 294,6
Övriga ränteintäkter		242,8	173,9
Räntekostnader		-1 298,8	-1 353,7
Räntenetto	4	1 218,2	1 114,7
Provisionsintäkter		31,4	3,9
Provisionskostnader		-	-1,0
Nettoresultat av finansiella transaktioner	5	0,8	4,9
Resultat från intresseföretag och joint ventures		24,9	-1,6
Övriga rörelseintäkter	6	10,6	9,3
Summa rörelsens intäkter		1 286,0	1 130,4
Rörelsens kostnader
Allmänna administrationskostnader	7,8,9	-677,0	-597,8
Av- och nedskrivningar av materialla och immateriella anläggningstillgångar	20,21	-105, 9	-97,8
Summa rörelsens kostnader		-782,8	-695,6
Resultat före kreditförluster		503,2	434 ,7
Kreditförluster, netto	10	-72,6	-4 1,0
Rörelseresultat		430,6	393,6
Skatt	11	-111,7	-138,1
ÅRETS RESULTAT		318,9	255,6
Årets resultat hänförbart till moderbolagets aktieägare		307,1	254,4
Årets resultat hänförbart till innehavare av primärkapitaltillskott		11,8	1,2
Resultat per aktie, kr		6,14	5,11
Resultat per aktie efter utspädning, kr		6,12	5,11

MSEK	2025	2024
Årets resultat redovisat över resultaträkningen	318,9	2 55,6
Poster som kan komma att återföras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamhet	-58,1	-35,5
Skatteeffekt valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamhet	12,6	11,3
Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet (före skatt)	-34,7	-6,7
Skatteeffekt säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet (före skatt)	7,1	1,4
Summa övrigt totalresultat	-73,0	-29,6
ÅRETS TOTALRESULTAT	245,9	226,0
Årets totalresultat hänförbart till moderföretagets aktieägare	234,1	224, 8
Periodens totalresultat hänförligt till innehavare av primärkapitaltillskott	11,8	1,2

Koncernen

Finansiella rapporter

53 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Rapport över finansiell ställning

MSEK	Not	31 dec 2025	31 dec 2024
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	13	656,0	604, 7
Belåningsbara statsskuldsförbindelser m .m.	14	804,6	668,8
Utlåning till kreditinstitut	15	1 777,4	2 568,4
Utlåning till allmänheten	16	30 611,2	28 832,4
Värdeförändring på räntesäkrade poster i portföljsäkring	17	36,2	-4,4
Derivat	17	66,9	102, 0
Obligationer och andra räntebärande värdepapper	18	793,5	680,0
Aktier och andelar		1,1	1,1
Aktier och andelar i intresseföretag	19	82,3	144,6
Goodwill	20	2 792,9	2 668,7
Andra immateriella anläggningstillgångar	20	502,8	493,4
Materiella tillgångar	21	101,1	69,1
Övriga tillgångar	22	40,3	166,1
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	23	81,6	79,5
Aktuell skattefordran	11	62,8	9 2,2
Uppskjuten skattefordran	11	-	4,4
SUMMA TILLGÅNGAR		38 410,6	37 170,8
Skulder och avsättningar
In - och upplåning från allmänheten	25	24 517,2	23 202,9
Emitterade värdepapper m .m.	26	7 573,1	7 933,5
Derivat	17	65,3	77 ,0
Övriga skulder	27	229, 1	149,5
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	28	84,0	88,1
Avsättningar	29	7, 2	32,3
Aktuell skatteskuld	11	74,9	65,6
Uppskjuten skatteskuld	11	84,1	75,5
Summa skulder och avsättningar		32 634,9	31 624,3
Eget kapital
Aktiekapital	24	0,5	0,4
Överkurs		190,7	190,7
Reservfond		26,0	26,0
Omräkningsreserv		-128,0	-54,9
Primärkapitalinstrument		250,0	-
Övrigt tillskjutet kapital		1 076,6	1 074,0
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat		4 360,0	4 310,4
Summa eget kapital		5 775,7	5 546,6
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		38 410,6	37 170,8

Koncernen

Finansiella rapporter

54 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Rapport över förändring av

eget kapital

							Balanserade
					Innehav i	Övrigt	vinstmedel		Innehav utan	Totalt
	Aktie -	Överk	Reser	Omräknin	primärkapita	tillskjute	inkl. årets		bestämmand	eget
MSEK	kapital	urs	vfond	gsreserv	linstrument	t kapital	resultat	Totalt	e inflytande	kapital
Ingående balans 1 jan 2024	0,4	190,7	26,0	-30,2	-	1 074,0	4 054,8	5 315,7	60,4	5 376,1
Å terbetalning övrigt
primärkapitalinstrument									-60,4	-60,4
Periodens resultat							255,6	255,6		255,6
Övrigt totalresultat
Valutakursdifferenser vid
omräkning av				-30,8				-30,8		-30,8
Skatteeffekt
valutakursdifferenser vid				11,3				11,3		11,3
Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet (före skatt)				-6,7				-6,7		-6, 7
Skatteeffekt säkring av
nettoinvestering i utlandsverksamhet				1,4				1,4		1,4
Utgående balans 31 dec 2024	0,4	190,7	26,0	-54,9	-	1 074,0	4 310,4	5 546,6	-	5 546,6
Ingående balans 1 jan 2025	0,4	190,7	26,0	-54,9	-	1 074,0	4 310,4	5 546,6	-	5 546,6
Utfärdad primärkapitalinstrument					250			250		250
primärkapitalinstrument (AT1)							-7,5	-7,5		-7,5
Utdelning							-250	-250		-250
primärkapitalinstrument (AT1)					-11,8			-11,8		-11,8
Aktierelaterade ersättningar						2,6		2,6		2,6
Fondemission	0,1						-0,1	-		-
Periodens resultat					11,8		307,1	318,9		318,9
Övrigt totalresultat
Valutakursdifferenser vid
omräkning av				-58,1				-58,1		-58,1
Skatteeffekt
valutakursdifferenser vid				12,6				12,6		12,6
Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet (före skatt)				-34,7				-34,7		-34,7
Skatteeffekt säkring av
nettoinvestering i utlandsverksamhet				7,1				7,1		7, 1
Utgående balans 31 dec 2025	0,5	190,7	26,0	-128,0	250,0	1 076,6	4 360,0	5 775,7	-	5 775,7

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare

Koncernen

Finansiella rapporter

55 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Rapport över kassaflöde

MSEK	Not	2025	2024
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat		430,6	393,6
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar/nedskrivningar, anläggningstillgångar		105,9	97, 9
Orealiserade värdeförändringar		-22,8	9,5
Kreditförluster exklusive återvinningar		84,1	51,6
Upplupna räntor		-	0,6
Övrigt		6,0	-60,8
Summa justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet		173,2	98,9
Betald skatt		-54,7	-94,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital		549,1	398,6
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning(-)/minskning (+) av utlåning till allmänheten		-2 842,8	-2 917,9
Ökning(-)/minskning (+) av kortfristiga fordringar		176,8	-45,3
Ökning(-)/minskning (+) i obligationer och andra räntebärande värdepapper		581,9	-21, 0
Ökning(-)/minskning (+) i belåningsbara statsskuldsförbindelser		-873,8	375,0
Ökning(+)/minskning (-) av inlåning från allmänheten		2 319,4	2 813,5
Ökning(+)/minskning (-) av kortfristiga skulder		-8,7	-328,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten		-98,0	274,0
Investeringsverksamheten
Förvärv av rörelse, efter avdrag för likvida medel		-77,5	-
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar		-45,3	-53, 5
Investeringar i materiella tillgångar		-2,6	-3,6
Försäljning av aktier i dotterbolag		-	53,4
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-125,4	-3,7
Finansieringsverksamheten
Ökning(+)/minskning (-) av emitterade värdepapper		-351,6	410,1
Inlösen av AT1 instrument		-	-59, 9
Utfärdad primärkapitalinstrument		250,0	-
Kostnad för primärkapitalinstrument (AT1)		-7,5	-
Utdelning primärkapitalinstrument (AT1)		-11,8	-
Utdelning till aktieägare		-250	-
Amortering av leasingskuld		-24,2	-26,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-395,1	323,5
PERIODENS KASSAFLÖDE		-618,5	593,8
Likvida medel vid periodens början		3 173,0	2 558,5
Kursdifferens i likvida medel		-121,1	20,7
LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT		2 433,4	3 173,0
- varav kassa och tillgodohavanden hos centralbanker		656,0	604,7
- varav utlåning till kreditinstitut		1 777,4	2 568,4
I kassaflödet ingår ränteinbetalningar med		2 005,5	2 716,8
I kassaflödet ingår ränteutbetalningar med		-1 229,0	-1 277,2

Koncernen

Finansiella rapporter

56 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Resultaträkning

MSEK Not 2025 2024

Rörelsens intäkter

Ränteintäkter beräknade enligt effektivräntemetoden 4

0,2

0,3

Räntenetto

0,2

0,3

Nettoresultat av finansiella transaktioner 5

-0,4

-0,0

Summa rörelsens intäkter

-0,2

0,3

Rörelsens kostnader

Allmänna administrationskostnader 7,8,9

-95,9

-1,1

Summa rörelsens kostnader

-95,9

-1,1

Resultat före kreditförluster

-96,1

-0,8

Rörelseresultat

-96,1

-0,8

Resultat från andelar i koncernföretag

70,0

Erhållna koncernbidrag

100,0

Skatt 11

0,0

3,5

PERIODENS RESULTAT

73,9

2,7

MSEK

PERIODENS RESULTAT

73,9

2,7

PERIODENS TOTALRESULTAT

73,9

2,7

Moderbolaget

Finansiella rapporter

57 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Balansräkning

MSEK

Not 31 dec 2025 31 dec 2024

Tillgångar

Utlåning till kreditinstitut

45,5 8,6

Aktier och andelar i koncernföretag

5 053,5 5 050,9

Investeringar i intressebolag

- 48,7

Kortfristig fordran på koncernföretag

70,0 -

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

1,9 0,1

Aktuell skattefordran

0,0 0,3

Summa tillgångar

5 170,9 5 108,6

Skulder

Övriga skulder

0,0 -

Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader

5,0 0,0

Summa skulder

5,0 0,0

Eget kapital

Aktiekapital

0,5 0,4

Reservfond

26,0 26,0

Överkursfond

190,7 190,7

Primärkapitalinstrument

250,0 -

Balanserat resultat inklusive periodens resultat

4 698,6 4 891,4

Summa eget kapital

5 165,8 5 108,5

Summa eget kapital och skulder

5 170,9 5 108,6

Moderbolaget

Finansiella rapporter

58 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Rapport över förändring av

eget kapital

Aktiekapitalet ovan består av två stamaktier av samma slag med kvotvärdet

50 MSEK. Samtliga akter har lika röstvärde.

Fritt eget kapital

MSEK

Aktie-

kapital Reservfond

Överkurs-

fond

Innehav i

primärkapit

alinstrument

Balanserade

vinstmedel inkl.

årets resultat

Totalt eget

kapital

Ingående balans 1 jan 2024

0,4 26,0 190,7 4 888,7 5 105,9

Periodens resultat

2,7 2,7

Utgående balans 31 dec 2024

0,4 26,0 190,7 4 891,4 5 108,5

Ingående balans 1 jan 2025 0,4 26,0 190,7 4 891,4 5 108,5

Primärkapitalinstrument 250,0 250,0

Kostnad för primärkapitalinstrument (AT1) -7,5 -7,5

Utdelning primärkapitalinstrument (AT1) -11,8 -11,8

Utdelning -250,0 -250,0

Aktierelaterade ersättningar

2,6 2,6

Fondemission

0,1 -0,1 -0,1

Periodens resultat

73,9 73,9

Utgående balans 31 dec 2025 0,5 26,0 190,7 250,0 4 698,6 5 165,8

Bundet eget kapital

Moderbolaget

Finansiella rapporter

59 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Rapport över kassaflöde

MSEK Not

2025 2024

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat -96,1 -0,8

Summa justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 70,4 -

Betald skatt 0,3 -0,0

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -25,3 -0,8

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Ökning(-)/minskning (+) av kortfristiga fordringar -72,3 -0,1

Ökning(+)/minskning (-) av kortfristiga skulder 5,1 -

Kassaflöde från den löpande verksamheten -92,5 -0,9

Investeringsverksamheten

Förvärv av rörelse, efter avdrag för likvida medel 48,7 -

Kassaflöde från investeringsverksamheten 48,7 -

Finansieringsverksamheten

Erhållna koncernbidrag 100,0 -

Utfärdad primärkapitalinstrument 250,0 -

Kostnad för primärkapitalinstrument (AT1) -7,5 -

Utdelning primärkapitalinstrument (AT1) -11,8 -

Utdelning till aktieägare -250,0 -

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 80,7 -

PERIODENS KASSAFLÖDE 36,9 -0,9

Likvida medel vid periodens början 8,6 9,5

Kursdifferens i likvida medel -

LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 45,5 8,6

- varav kassa och tillgodohavanden hos centralbanker

- varav utlåning till kreditinstitut

45,5 8,6

I kassaflödet ingår ränteinbetalningar med 0,2 0,3

I kassaflödet ingår ränteutbetalningar med --

Moderbolaget

60 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Noter till de finansiella rapporterna

Angivna belopp i noter är i miljontals kronor (MSEK) och redovisat värde om inget annat anges. Siffror inom parentes

avser föregående år.

Not 1 | Redovisningsprinciper 61

Not 2 | Riskhantering 66

Not 3 | Rapportering av rörelsesegment 84

Not 4 | Räntenetto 85

Not 5 | Nettoresultat av finansiella transaktioner 86

Not 6 | Övriga rörelseintäkter 86

Not 7 | Allmänna administrationskostnader 86

Not 8 | Upplysningar om revisorns arvode och

kostnadsersättning 87

Not 9 | Löner, arvoden och övriga ersättningar 87

Not 10 | Kreditförluster 89

Not 11 | Skatt på årets resultat 90

Not 12 | Resultat per aktie 91

Not 13 | Kassa och tillgodohavanden hos

centralbanker 91

Not 14 | Belåningsbara statsskuldsförbindelser 91

Not 15 | Utlåning till kreditinstitut 91

Not 16 | Utlåning till allmänheten 92

Not 17 | Säkringsredovisning och derivatinstrument 94

Not 18 | Räntebärande värdepapper 96

Not 19 | Aktier och andelar i intressebolag 97

Not 20 | Immateriella anläggningstillgångar 97

Not 21 | Materiella tillgångar 99

Not 22 | Övriga tillgångar 100

Not 23 | Förutbetalda kostnader och upplupna

intäkter 100

Not 24 | Eget kapital 100

Not 25 | In- och upplåning från allmänheten 100

Not 26 | Emitterade värdepapper 101

Not 27 | Övriga skulder 101

Not 28 | Upplupna kostnader och förutbetalda

intäkter 101

Not 29 | Avsättningar 101

Not 30 | Finansiella tillgångar och skulder 102

Not 31 | Kapitaltäckningsanalys - Moderbolaget och

konsoliderad situation 105

Not 32 | Närståenderelationer 110

Not 33 | Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och

åtaganden 111

Not 34 | Vinstdisposition 112

Not 35 | Förvärv 113

Not 36 | Koncernföretag 114

Not 37 | Väsentliga händelser och övrig information

efter årets slut 114

Noter

61 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 1 | Redovisningsprinciper

Företagsinformation

Enity Holding AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm

och följer tillämpliga regelverk för börsnoterade företag.

Enity Bank Group AB (publ) ingår i koncernen och är ett

bankaktiebolag med tillstånd att bedriva bankrörelse och

står under Finansinspektionens tillsyn. Huvudkontoret är

beläget på Sveavägen 167, 113 46 Stockholm.

Årsredovisningen har godkänts för publicering av

Holdings styrelse och innehåller en

förvaltningsberättelse som beskriver Enity Holdings och

koncernens verksamhet. Informationen är upprättad i

enlighet med gällande redovisningsprinciper och

börsregler för att säkerställa transparens och korrekt

rapportering till aktieägare och tillsynsmyndigheter.

Grunder för redovisningen

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med

International Financial Reporting Standards (IFRS)

såsom de antagits av EU, Finansinspektionens

föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) samt Lag

om årsredovisning i kreditinstitut och

värdepappersbolag (ÅRKL). Koncernen tillämpar även

RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner

inklusive de tolkningar som utfärdats av Rådet för

finansiell rapportering.

Grunder för redovisningen – Moderbolaget

Moderbolaget tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS,

vilket innebär att IFRS och de redovisningsprinciper som

används i koncernredovisningen tillämpas i den

utsträckning de är förenliga med svensk lag.

Moderbolaget upprättar årsredovisning i enlighet med

Lag om årsredovisning i kreditinstitut och

värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens

föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) samt RFR

2 Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet

för finansiell rapportering.

Antagande om fortsatt drift och tillämpning av

redovisningsprinciper

Koncernen har upprättat årsredovisningen och

koncernredovisningen under förutsättning om fortsatt

drift. De redovisningsprinciper som beskrivs nedan har

tillämpats konsekvent för samtliga perioder som

presenteras i de finansiella rapporterna, om inte annat

anges.

Nya och ändrade standarder och regelverk

Nya redovisningsprinciper i Moderbolaget till följd av

fusionen med Bank2 & förvärv av Eiendomsfinans

Fusion av utländskt dotterbolag – Bank2

Moderbolaget har tillämpat Bokföringsnämndens

allmänna råd och vägledning BFN 2020:5 Redovisning

av fusion vid den gränsöverskridande fusionen med det

utländska dotterbolaget Bank2 under 2024. Det

överlåtande bolagets totalresultat ingår i moderbolagets

totalresultat från och med fusionsdagen .

Det verkliga värdet på det överlåtande bolagets

tillgångar och skulder per fusionsdagen har redovisats i

balansräkningen. Skillnaden mellan det verkliga värdet av

tillgångarna och skulderna och det bokförda värdet av

moderbolagets aktieinnehav i det överlåtande bolaget

har redovisats som fusionsdifferens i eget kapital.

Förvärv av utländskt dotterbolag – Eiendomsfinans

Moderbolaget har tillämpat Bokföringsnämndens

allmänna råd BFNAR 2012:1 (K3) vid förvärvet av det

utländska dotterbolaget Eiendomsfinans. Dotterbolagets

resultat ingår i koncernens totalresultat från och med

förvärvsdagen.

Det verkliga värdet på dotterbolagets tillgångar och

skulder per förvärvsdagen har redovisats i

koncernbalansräkningen. Skillnaden mellan

köpeskillingen och det verkliga värdet av

nettotillgångarna har redovisats som goodwill,

kundrelationer och varumärke. Goodwill prövas årligen

för nedskrivningsbehov.

Goodwill och övriga immateriella tillgångar

Goodwill samt varumärke och kundrelationer har

uppstått till följd av förvärvet av Bank2 i oktober 2023.

Dessa immateriella tillgångar övertogs vid fusionen, april

2024, och skrivs av över 5 år (goodwill och varumärke)

respektive 4 år (kundrelationer). Goodwill prövas årligen

för nedskrivningsbehov och ses över löpande.

Goodwill samt varumärke och kundrelationer har

uppstått till följd av förvärv av Eiendomsfinans i maj

2025. Dessa immateriella tillgångar övertogs vid förvärv

och skrivs av över 5 år (varumärke) respektive 4 år

(kundrelationer). Goodwill prövas årligen för

nedskrivningsbehov och ses över löpande.

Redovisningsprinciper – Provisions- och

avgiftsintäkter

Intäkter från dotterbolagets mäklarverksamhet redovisas

som provisionsintäkter i enlighet med IFRS 15. Intäkterna

avser förmedlingsavgifter vid låneupplägg och redovisas

när tjänsten har utförts, vilket normalt sammanfaller med

utbetalning av lånet. Avgifter som är direkt hänförliga till

finansiella instrument redovisas enligt

effektivräntemetoden i enlighet med IFRS 9 .

Aktiebaserade ersättningar

Koncernen tilldelar aktiebaserade ersättningar till

anställda i form av aktierelaterade optionsprogram som

regleras via eget kapital. Redovisningen sker i enlighet

med IFRS 2 Aktiebaserade ersättningar. Det verkliga

värdet av de aktierelaterade optionerna fastställs vid

tilldelningstidpunkten och redovisas som kostnad över

intjäningsperioden, med en motsvarande ökning av eget

kapital.

Noter

62 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Ändrade redovisningsprinciper föranledda av nya eller

ändrade IFRS

Inga nya eller ändrade IFRS-standarder eller tolkningar

har bedömts ha någon väsentlig effekt på Koncernens

finansiella rapporter.

Nya och ändrade standarder och tolkningar som ännu

ej trätt i kraft

Presentation och upplysningar i finansiella rapporter

(IFRS 18)

IFRS 18 ska tillämpas från och med den 1 januari 2027,

men har ännu ej antagits av EU. Den nya standarden

ersätter IAS 1 och inför framför allt nya krav på

resultaträkningens struktur samt upplysningar om vissa

resultatmått. Förtidstillämpning är tillåten, men

Koncernen planerar inte att förtidstillämpa standarden.

Koncernens bedömning av påverkan på de finansiella

rapporterna pågår.

Ändringar i klassificering och värdering av finansiella

instrument (IFRS 9 och IFRS 7)

Ändringarna avser framför allt vägledning vid

bedömning av kontraktuella kassaflöden i finansiella

tillgångar som innehåller villkor beroende av framtida

händelser, samt de upplysningskrav som är relaterade

till dessa. Ändringarna ska tillämpas från och med den 1

januari 2026 och bedöms inte ha någon väsentlig

påverkan på Koncernens finansiella rapporter.

Betydande bedömningar och uppskattningar

Presentation av finansiella rapporter i överensstämmelse

med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar

och uppskattningar som påverkar rapporterade belopp

för tillgångar, skulder och upplysningar om eventuella

tillgångar och ansvarsförbindelser per balansdagen.

Detta omfattar även rapporterade intäkter och kostnader

under rapportperioden.

Företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar

för att fastställa värden på vissa finansiella tillgångar och

skulder, såsom utlåning till allmänheten och

tillgångssäkrade obligationer. Bedömningar och

uppskattningar baseras på historiska erfarenheter och

ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden

bedöms vara rimliga.

Beräkning av förväntade kreditförluster kräver att

Koncernen gör bedömningar och uppskattningar,

exempelvis när en signifikant ökning i kreditrisk har

inträffat, och beräknas med hänsyn till intern och extern

information. Informationen består av tidigare händelser,

nuvarande omständigheter samt rimliga och verifierbara

prognoser av framtida ekonomiska förhållanden som kan

påverka förväntade framtida kassaflöden. De förväntade

kreditförlusterna tar hänsyn till både tillgångsspecifika

och makroekonomiska faktorer och avspeglar

Koncernens förväntningar om dessa. I dagsläget

inkluderas inte några specifika hållbarhetsaspekter vid

beräkningen av ECL. För utförligare beskrivning av

beräkning, uppskattningar och bedömningar avseende

förväntade kreditförluster, se Not 2 ”Riskhantering”.

Bedömningar

Vid fastställandet av verkliga värden för finansiella

instrument används olika metoder beroende på graden

av observerbarhet av marknadsdata samt aktiviteten på

marknaden. I första hand används noterade priser på

aktiva marknader. Saknas noterade priser på aktiva

marknader används i stället vedertagna

värderingsmodeller. Koncernen bedömer när marknader

anses inaktiva och när noterade priser inte längre

motsvarar verkligt värde, varvid värderingsmodeller i

stället behöver användas för att fastställa verkligt värde

för instrumenten.

Goodwill prövas för nedskrivning årligen.

Nyttjandevärdet fastställs med hjälp av en DDM-modell

(Dividend Discount Model). Detta innebär att värdet av

eget kapital för respektive kassagenererande enhet

härleds genom att enhetens förväntade framtida

kassaflöden från utdelningar diskonteras. Kassaflödena

nuvärdesberäknas med en diskonteringsränta som

återspeglar avkastningskravet på eget kapital samt

investeringens relativa risk och tidsvärdet av pengar.

Uppskattningar

I tillämpningen av Koncernens redovisningsprinciper

görs uppskattningar för att fastställa redovisade värden

på vissa tillgångar och skulder. Dessa uppskattningar

baseras på historisk utveckling samt andra faktorer,

såsom förväntningar på framtida händelser som anses

rimliga under rådande förhållanden.

Uppskattningar för tillgångssäkrade obligationer grundas

på förväntad livslängd och genomsnittlig avkastning,

med utgångspunkt från historisk utveckling, förväntade

kassaflöden och räntor. Koncernen gör även

uppskattningar av materiella och immateriella tillgångars

nyttjandeperiod.

Koncernredovisning

Ett dotterföretags finansiella ställning tas in i

koncernredovisningen från och med den tidpunkt då

dotterföretaget förvärvas och inkluderas fram till det

datum då det bestämmande inflytandet upphör.

Bestämmande inflytande föreligger när Koncernen har

över 50 procent av rösterna i ett bolag samt är

exponerad för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt

innehav i bolaget.

Koncerninterna mellanhavanden och transaktioner

elimineras vid upprättandet av koncernens finansiella

rapporter.

Under året ökade koncernen sitt ägande i

Eiendomsfinans AS från ett innehav redovisat enligt

kapitalandelsmetoden till ett helägt dotterbolag. I

samband med att bestämmande inflytande erhölls har

det tidigare innehavet omvärderats till verkligt värde i

enlighet med IFRS 3. Från och med förvärvsdatumet

konsolideras bolaget fullt ut i koncernredovisningen. Se

not 35 ”förvärv” för vidare information.

Ränteintäkter och räntekostnader

Ränteintäkter och räntekostnader redovisas med

tillämpning av effektivräntemetoden inom räntenettot.

Noter

63 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

De ränteintäkter och räntekostnader som presenteras i

resultaträkningen består av:

räntor på finansiella tillgångar och skulder som värderas

till upplupet anskaffningsvärde enligt

effektivräntemetoden ,

räntor från finansiella tillgångar och skulder som

värderas till verkligt värde över resultatet .

Nettoresultat av finansiella transaktioner

Nettoresultat av finansiella transaktioner innehåller

realiserade och orealiserade värdeförändringar som

uppstår till följd av finansiella transaktioner klassificerade

som innehav för handel, instrument som ingår i säkringar

av verkligt värde, eventuell ineffektivitet i

säkringsrelationer samt valutavinster och valutaförluster

på finansiella tillgångar och finansiella skulder. Även

räntekompensation som erhålls vid förtidsinlösen av lån

värderade till upplupet anskaffningsvärde redovisas

under nettoresultat av finansiella transaktioner.

Tillgångar och skulder i utländsk valuta

Koncernens monetära tillgångar och skulder i utländsk

valuta räknas om till den funktionella valutan till den

valutakurs som gäller på balansdagen.

Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningarna

redovisas i resultaträkningen.

Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till

historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakursen

vid transaktionstillfället. Icke-monetära tillgångar och

skulder som redovisas till verkliga värden omräknas till

den funktionella valutan till den kurs som gäller vid

tidpunkten för värdering till verkligt värde.

Utlandsverksamheternas intäkter och kostnader i

utländsk valuta räknas om enligt genomsnittskurs per

den månad de uppkommer, vilket utgör en

approximation av den kurs som tillämpats vid varje

transaktionstidpunkt. Koncernens rapporteringsvaluta är

svenska kronor.

Finansiella instrument

Merparten av Koncernens poster i balansräkningen

utgör finansiella instrument. Ett finansiellt instrument

definieras som varje avtal som ger upphov till en

finansiell tillgång i ett företag och en finansiell skuld eller

ett eget kapitalinstrument i ett annat företag. Finansiella

tillgångar inkluderar exempelvis utlåning till allmänheten

och kreditinstitut, obligationer och andra räntebärande

värdepapper samt derivat. Bland skulder återfinns bland

annat in- och upplåning från allmänheten, emitterade

värdepapper, derivat, skulder till kreditinstitut samt

leverantörsskulder.

Finansiella tillgångar redovisas i balansräkningen på

likviddagen. Skulder tas upp när motparten har presterat

och en avtalsenlig betalningsskyldighet föreligger, även

om faktura ännu inte mottagits. En finansiell tillgång tas

bort från balansräkningen när rättigheterna enligt avtalet

realiseras, förfaller eller alla väsentliga risker och fördelar

överförts. En finansiell skuld tas bort när förpliktelsen

enligt avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks .

Finansiella instrument redovisas initialt till verkligt värde,

vilket motsvarar anskaffningsvärdet med tillägg för

transaktionskostnader, för alla finansiella instrument

utom de som redovisas till verkligt värde via resultatet.

Efterföljande redovisning baseras på hur de finansiella

instrumenten har kategoriserats:

Finansiella tillgångar/skulder till verkligt värde via

resultatet

Finansiella tillgångar/skulder redovisade till upplupet

anskaffningsvärde

Finansiella tillgångar / skulder värderade till verkligt

värde via resultatet

Denna kategori omfattar finansiella tillgångar som

innehas i en affärsmodell som inte enbart innebär att

inkassera avtalsenliga kassaflöden eller att delvis

inkassera avtalsenliga kassaflöden och delvis

kassaflöden från försäljning. Affärsmodellen bedöms

även utifrån hur portföljen av finansiella tillgångar

utvärderas med avseende på avkastning och risk.

Kategorin omfattar också finansiella tillgångar vars

avtalsenliga kassaflöden inte enbart består av

kapitalbelopp, ränta och avgifter.

Koncernens tillgångar i denna kategori omfattar:

i) derivatinstrument med positiva marknadsvärden som

inte ingår i en effektiv säkringsrelation,

ii) derivat som utgör effektiva säkringsinstrument,

iii) obligationer och andra räntebärande värdepapper

som innehas som del i likviditetsriskhanteringen,

iv) utlåning till allmänheten värderad till verkligt värde,

samt

v) andelar i fond.

Tillgångar i denna kategori redovisas initialt till verkligt

värde, medan transaktionskostnader redovisas direkt i

resultaträkningen. Förändringar i verkligt värde och

realiserade resultat redovisas i resultaträkningen under

rubriken ”Nettoresultat av finansiella transaktioner”,

medan upplupen och erhållen ränta redovisas som

ränteintäkt. Verkligt värde definieras som det pris som

vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av

en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld

genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer.

Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på

en aktiv marknad, exempelvis svenska säkerställda

obligationer, baseras på noterade priser. För instrument

som inte handlas på en aktiv marknad fastställs verkligt

värde med vedertagna värderingstekniker som i största

möjliga mån bygger på observerbara

marknadsnoteringar.

Verkligt värde-nivåer:

Nivå 1: Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader

för identiska tillgångar eller skulder.

Nivå 2: Värderingsmodell baserad på andra

observerbara data för tillgången eller skulden än

noterade priser på nivå 1, antingen direkt (priser) eller

indirekt (härledda priser).

Nivå 3: Värderingsmodeller där väsentliga indata baseras

på icke-observerbara data .

Derivat

Koncernens derivatinstrument används för att säkra

risker för ränte- och valutakursexponeringar som

Koncernen är utsatt för. Säkringsredovisning tillämpas

för de säkringsrelationer som uppfyller IAS 39-kraven.

Derivat som inte ingår i en säkringsrelation redovisas till

Noter

64 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

verkligt värde via resultaträkningen . Derivat som ingår i

en effektiv säkringsrelation redovisas enligt nedan .

Säkringsredovisning (IAS 39)

Säkring av verkligt värde (portföljsäkring)

Koncernen ingår derivat för att säkra ränterisker i

verksamheten. Derivaten redovisas till verkligt värde i

balansräkningen, med övrig hantering i linje med

respektive säkringsrelation. Vid ingången av

säkringsredovisningen dokumenterar Koncernen det

ekonomiska sambandet mellan den säkrade posten och

säkringsinstrumentet, det vill säga att det finns en

välgrundad förväntan om att säkringsinstrumenten i hög

grad är effektiva för att motverka den säkrade riskens

påverkan på den säkrade posten samt att denna

effektivitet kan mätas och utvärderas på ett tillförlitligt

sätt. Eventuell ineffektivitet redovisas i resultaträkningen.

Om förutsättningarna för säkringsredovisning inte längre

är uppfyllda upphör säkringsredovisningen.

Portföljsäkring tillämpas när ränteexponeringen i

portföljer av utlåning säkras med derivat.

Säkringsredovisningen innebär att den säkrade risken i

den säkrade portföljen också omvärderas till verkligt

värde. Värdeförändringen för den säkrade risken

redovisas på en separat rad i balansräkningen under

“värdeförändring på räntesäkrade poster i

portföljsäkring”.

Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet

Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet används

för att skydda Koncernen mot omräkningsdifferenser

som uppstår när verksamheter med annan funktionell

valuta än rapporteringsvalutan omräknas. Den del av

valutakursresultatet på säkringsinstrumentet som är

effektiv redovisas i övrigt totalresultat. Eventuell

ineffektiv del redovisas under “Nettoresultat av

finansiella poster” i resultaträkningen. Vinster och

förluster på säkringsinstrumentet omklassificeras från

övrigt totalresultat till resultaträkningen vid en eventuell

avyttring av utlandsverksamheten .

Obligationer och andra räntebärande värdepapper

Koncernen har investerat en del av sin

överskottslikviditet i obligationer och andra

räntebärande värdepapper. Realisationsresultat och

värdeförändringar redovisas i resultaträkningen under

”Nettoresultat av finansiella transaktioner”.

Finansiella tillgångar värderade till upplupet

anskaﬀningsvärde

Denna kategori omfattar finansiella tillgångar som

innehas i en affärsmodell där syftet är att inkassera

avtalsenliga kassaflöden. De avtalsenliga kassaflödena

består enbart av kapitalbelopp, ränta och avgifter. I

balansräkningen representeras dessa tillgångar av

posterna ”Utlåning till kreditinstitut”, ”Utlåning till

allmänheten” samt ”Övriga tillgångar” beroende på

karaktär.

Tillgångar i denna kategori redovisas till upplupet

anskaffningsvärde. Lånefordringar redovisas initialt till

anskaffningsvärde, vilket utgörs av utbetalt lånebelopp

med avdrag för erhållna avgifter och tillägg för kostnader

som utgör en integrerad del i avkastningen. Den

räntesats som ger lånefordrans anskaffningsvärde som

nuvärde av framtida betalningar utgör den effektiva

räntan (effektivräntan). Fordringar som inte är

lånefordringar (eller räntebärande) och har kort

förväntad löptid redovisas till nominellt belopp utan

diskontering. Förväntade kreditförluster redovisas

separat utanför rörelsens kostnader.

Utlåning till allmänheten

Utlåning till allmänheten utgörs av lån till privatpersoner

med säkerhet i bostäder. Nedskrivningar samt

återvinningar redovisas som kreditförluster netto. Se

vidare nedan avseende nedskrivningar.

Nedskrivningar av finansiella tillgångar redovisade till

upplupet anskaffningsvärde

Enligt IFRS 9 ska förväntade kreditförluster beräknas för

samtliga finansiella tillgångar värderade till upplupet

anskaffningsvärde. Reserver för förväntade

kreditförluster baseras på den estimerade risken vid

beräkningstillfället, huruvida en signifikant ökning i

kreditrisk har inträffat sedan första redovisningstillfället

samt bedömd makroekonomisk utveckling, även om

ingen faktisk förlusthändelse har inträffat.

Beräkningen av förväntade kreditförluster tar hänsyn till

både intern och extern information. Informationen består

av tidigare händelser, nuvarande omständigheter och

rimliga, verifierbara prognoser av framtida ekonomiska

förhållanden som kan påverka förväntade framtida

kassaflöden. Förväntade kreditförluster reflekterar både

tillgångsspecifika och makroekonomiska faktorer samt

Koncernens förväntningar om dessa. För en mer

detaljerad beskrivning av beräkningen av nedskrivningar,

se Not 2 ”Riskhantering” .

Likvida medel

Likvida medel består av kontanta medel hos

kreditinstitut samt kortfristiga placeringar med en löptid

från anskaffningstidpunkten understigande tre månader,

vilka endast är utsatta för en obetydlig risk för

värdefluktuationer. Likvida medel redovisas till nominellt

belopp.

Finansiella skulder värderade till verkligt värde via

resultatet

Koncernens skulder i denna kategori utgörs av

derivatinstrument med negativa marknadsvärden, vilka

obligatoriskt klassificeras som värderade till verkligt

värde via resultaträkningen. Derivaten kan både ingå i en

effektiv säkringsrelation eller inte. För mer information,

se avsnittet ”Säkringsredovisning”.

Skulder i denna kategori redovisas initialt till verkligt

värde, medan hänförliga transaktionskostnader

redovisas i resultaträkningen. Förändringar i verkligt

värde och realiserade resultat redovisas direkt i

resultaträkningen under rubriken ”Nettoresultat av

finansiella transaktioner”, medan upplupen och betald

ränta redovisas i räntenettot .

Noter

65 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Finansiella skulder värderade till upplupet

anskaffningsvärde

Upplåning, inlåning, emitterade värdepapper samt övriga

finansiella skulder, såsom leverantörsskulder, ingår i

denna kategori. Skulderna värderas till upplupet

anskaffningsvärde .

Förlagslån

Förlagslån värderas till upplupet anskaffningsvärde och

är efterställda alla andra skulder.

Immateriella anläggningstillgångar

Immateriella tillgångar redovisas till anskaffningsvärde

med avdrag för ackumulerade av- och nedskrivningar.

Avskrivningar redovisas i resultaträkningen linjärt över

tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Immateriella

tillgångar med bestämd nyttjandeperiod skrivs av från

det datum de är tillgängliga för användning. Den

förväntade nyttjandeperioden bedöms till fem år.

Immateriella tillgångar redovisas endast om tillgången är

identifierbar, det är sannolikt att den kommer generera

framtida ekonomiska fördelar och Koncernen har

kontroll över tillgången.

Det redovisade värdet för en immateriell tillgång tas bort

ur balansräkningen vid utrangering, avyttring eller när

inga framtida ekonomiska fördelar väntas från

användning. Vinst eller förlust vid avyttring eller

utrangering utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset

och tillgångens redovisade värde, med avdrag för direkta

försäljningskostnader, och redovisas som övrig

rörelseintäkt eller kostnad.

Rörelseförvärv och goodwill

Rörelseförvärv konsolideras i koncernredovisningen

enligt förvärvsmetoden. Kostnaden för ett förvärv

beräknas som summan av den överförda ersättningen,

värderad till verkligt värde per förvärvstidpunkten, samt

eventuella innehav utan bestämmande inflytande i det

förvärvade bolaget. För varje rörelseförvärv väljer

Koncernen om innehav utan bestämmande inflytande

ska värderas till verkligt värde eller till proportionell andel

av det förvärvade bolagets identifierbara nettotillgångar.

Goodwill representerar skillnaden mellan

anskaffningsvärdet för rörelseförvärvet och det verkliga

värdet av förvärvade tillgångar, övertagna skulder och

eventualförpliktelser. Goodwill värderas till

anskaffningsvärde med avdrag för eventuella

ackumulerade nedskrivningar. För att testa

nedskrivningsbehov fördelas goodwill till respektive

rapporteringssegment, vilket är den lägsta nivå på vilken

goodwill följs upp i Koncernens interna styrning.

Varumärken

Förvärvade varumärken redovisas initialt till bedömt

verkligt värde med avdrag för eventuella ackumulerade

nedskrivningar. Koncernen bedömer att varumärken har

en obestämd nyttjandeperiod. Utgifter för internt

upparbetade varumärken kostnadsförs i den period de

uppkommer.

Kundrelationer

Förvärvade kundrelationer redovisas initialt till bedömt

verkligt värde med avdrag för ackumulerade

avskrivningar och nedskrivningar.

Avsättningar

En avsättning redovisas i balansräkningen när

Koncernen har en legal eller informell förpliktelse som en

följd av inträffade händelser och det är sannolikt att ett

utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera

förpliktelsen. Dessutom måste beloppet kunna

uppskattas tillförlitligt och det uppskattade utflödet

nuvärdesberäknas.

Avsättningar redovisas bland annat för

omstruktureringar, det vill säga genomgripande

organisationsändringar såsom exempelvis att anställda

erhåller avgångsvederlag vid förtida uppsägning eller vid

nedläggning av kontor.

För att en avsättning för omstrukturering ska redovisas

krävs att en omstruktureringsplan har fastställts och

tillkännagivits, så att det skapas en välgrundad förväntan

hos dem som berörs att företaget kommer att

genomföra omstruktureringen. Avsättningen omfattar

enbart de direkta kostnader som uppstår i samband med

omstruktureringen och som inte är kopplade till den

framtida verksamheten, såsom kostnader för

avgångsvederlag.

Eget kapital

Omräkningsreserv består av orealiserade

valutakurseffekter som uppstår vid omräkning av

utländska enheter.

Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod i

enlighet med IAS 7. Det redovisade kassaflödet omfattar

endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar.

Moderbolagets redovisningsprinciper

Koncernens redovisningsprinciper tillämpas även i

moderbolaget, med undantag för följande:

Aktieägartillskott och koncernbidrag

Moderbolaget redovisar koncernbidrag och

aktieägartillskott i enlighet med huvudregeln i Rådet för

finansiell apporterings rekommendation RFR 2,

Redovisning för juridiska personer.

Erhållna koncernbidrag från dotterföretag redovisas som

finansiell intäkt.

Lämnade koncernbidrag till dotterföretag redovisas som

en ökning av andelar i koncernföretag.

Koncernbidrag som lämnas till moderföretag redovisas

som finansiell kostnad.

Beslutade koncernbidrag som inte har utbetalats per

rapporteringsdagen skuldförs, även om beslutet fattades

efter rapportperiodens slut.

Mottagna aktieägartillskott redovisas direkt i eget

kapital.

Företagsförvärv och goodwill

Vid rörelseförvärv beräknas anskaffningsvärdet som

summan av verkligt värde för erlagda tillgångar, skulder

och eget kapitalinstrument vid transaktionsdagen. Även

utgifter som är direkt hänförliga till rörelseförvärvet ingår

i anskaffningsvärdet.

Noter

66 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 2 | Riskhantering

Enity lämnar i den här noten information om

riskhantering för väsentliga riskkategorier. För generell

beskrivning av riskhantering och riskstyrning samt

ägarstruktur, se avsnitt ”Förvaltningsberättelse”.

Kreditrisk

Definition

Kreditrisk definieras som risken för ekonomisk förlust,

negativ resultatförändring eller väsentlig förändring i

riskprofilen på grund av att en motpart inte fullgör sina

förpliktelser i enlighet med överenskomna villkor.

Riskhantering

Givet verksamhetens natur med utlåning till allmänheten

utgör kreditrisk en materiell risk för Banken.

Kreditförluster kan uppstå dels till följd av bristande

betalningsuppfyllelse på grund av oförmåga eller ovilja

hos en motpart att uppfylla sina åtaganden i samband

med utlåning (fallissemang), dels att de belopp som kan

återvinnas från obetalda lån inte räcker för att täcka

kapitalbelopp, upplupna räntor och övriga kostnader

(ekonomisk förlust vid fallissemang). Kreditrisk kan

dessutom avspeglas i form av förluster via avsättningar

till följd av minskade portföljvärden på grund av faktisk

eller upplevd försämrad kreditkvalitet.

Huvudsakliga kreditriskexponeringar är bolån,

investeringar såsom statsobligationer och säkerställda

obligationer samt exponeringar mot andra institut.

Banken tillhandahåller bolån i Sverige, Norge och

Finland med pant i fastighet eller bostadsrätt.

Kreditportföljen är väldiversifierad och består av ett stort

antal kunder, främst inom kundsegment med något

högre kreditrisk jämfört med traditionella bolåneaktörer.

Kreditrisken hanteras främst genom kreditpolicy och

kreditinstruktioner samt av styrelsen fastställd

riskhanteringsstrategi med uttryckt riskaptit . Aktiv

kreditriskhantering uppnås via kreditverksamheten som

säkerställer att ett försiktigt och väl avvägt kundurval

görs. Kreditverksamheten ansvarar för

kreditbeslutsprocessen och efterlever styrdokument för

kreditriskhantering.

Kreditstrategin baseras vidare på kundens förväntade

återbetalningsförmåga och dess kredithistorik, och för

att mäta fallissemangsrisk delas bolånekunderna in i

olika riskklasser vid beviljning.

Riskklassificeringssystemet är centralt för

kreditprocessen och omfattar arbets- och

beslutsprocesser för kreditgivning, kredituppföljning och

kvantifiering av kreditrisk. Beviljandet av en kredit

förutsätter att kunden på goda grunder kan förväntas

fullgöra sitt åtagande mot Banken. En sund, långsiktigt

robust och riskmässigt balanserad kreditgivning

förutsätter att kreditaffären sätts i relation till

påverkande omvärldsfaktorer. Detta innebär att kunskap

om förväntad lokal, regional och global förändring och

utveckling, av betydelse för affären och dess risk,

beaktas. Systematisk analys av de enskilda

kreditexponeringarna sker genom löpande uppföljning

av individuella engagemang.

En aktiv kreditriskhantering säkerställs även genom

kravavdelningarna som ansvarar för förfallna lån, där

kunder har upphört att betala sitt lån och därigenom

bryter mot sina lånevillkor, och försöker få dessa att

återgå till planenlig betalning eller vidtar åtgärder för att

reducera förlustrisken.

För att upprätthålla en väldiversifierad kreditportfölj

med balanserad riskprofil och en god avvägning mellan

risk och avkastning arbetar Banken kontinuerligt med att

förstå kunderna och deras förutsättningar samt att följa

upp säkerheterna för bolånen. Bolåneportföljernas

utveckling övervakas kontinuerligt och riskfaktorer

analyseras, vilket möjliggör en bättre förståelse av den

underliggande kreditrisken.

Mätning av kreditrisk

Mätning av kreditrisk för riskhanteringsändamål är

komplex och kräver användning av statistiska modeller,

eftersom riskexponeringen varierar med förändringar i

marknads-förhållandena, förväntade kassaflöden och

tidsförloppet. Banken mäter kreditrisk genom att

använda modeller för att mäta Sannolikhet för

fallissemang (eng. Probability of Default, ”PD”),

Exponering vid fallissemang (eng. Exposure at Default,

”EAD”) samt Förlust givet fallissemang (eng. Loss Given

Default (”LGD”). Estimat från de tre modellerna används

tillsammans för att beräkna förväntade kreditförluster

(eng. Expected Credit Loss,” ECL”).

Efter det första kreditbedömningstillfället övervakas

kundernas återbetalningsförmåga, säkerheternas värde

samt säkerheternas förhållande till kundens exponering,

vilket direkt avspeglas i PD- och LGD-estimaten.

Säkerheter och belåningsgrad

Belåningsgraden (

eng. Loan-to-Value, ”LTV”) beskriver hur stor del av

säkerhetens värde som ett lån utgör och används för att

uttrycka förhållandet mellan lånebeloppet och

säkerhetens värde. Ju högre LTV, desto högre risk löper

Banken att drabbas av en ekonomisk förlust vid ett

eventuellt fallissemang. De huvudsakliga säkerheterna

för Bankens bolån utgörs av pantbrev i fastigheter samt

pantsättning av bostadsrätter. Banken värderar samtliga

säkerheter för bolånen som en del av kreditprocessen,

vilken regleras i en separat policy.

Under året har det inte skett någon signifikant förändring

i den totala kvaliteten på de säkerheter som innehas av

Banken jämfört med föregående rapporteringsperiod,

vilket framgår av tabellerna nedan. I raderna avseende

LTV över 100 % återfinns osäkrade lån, såsom

handpennings- och överbryggnadslån.

Noter

67 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Känslighetsanalys

Det främsta antagandet som påverkar LTV och

därigenom ECL (reserveringar för kreditförluster) är

husprisindex (”HPI”) i respektive land, främst på grund av

dess inverkan på LGD-estimaten. I känslighetsanalysen,

som framgår av tabellerna, visas hur ECL per den 31

december 2025, utan beaktande av makroekonomiska

scenarier, förändras vid olika antaganden om HPI. För

mer information om makroekonomiska scenarier vid

beräkningar av ECL, se avsnitt ”Framåtblickande

information”.

Sverige	31 dec 2025		31 dec 2024
Fördelning LTV, MSEK	Exponering, brutto	Nedskrivningar	Exponering, brutto	Nedskrivningar
-50%	937,5	1,6	1 008,8	3,2
50 - 60%	790,9	2,8	779,7	2,5
60 - 70%	1 653,0	7,0	1 665,5	7,0
70 - 80%	3 507,5	14,0	3 439,6	10,3
80 - 90%	3 885,9	19,1	3 508,3	36,3
90 - 100%	-	-	1,4	0,0
100%+	50,2	0,6	-	-
Totalt	10 825,0	45,2	10 403,3	59,2

Norge	31 dec 2025		31 dec 2024
Fördelning LTV, MSEK	Exponering, brutto	Nedskrivningar	Exponering, brutto	Nedskrivningar
-50%	2 677,8	4,5	2 121,8	7,6
50 - 60%	1 874,5	8,6	1 500,0	4,1
60 - 70%	2 741,2	16,5	2 439,9	8,8
70 - 80%	4 583,2	28,8	3 972,0	13,9
80 - 90%	3 829,2	10,9	5 310,9	21,1
90 - 100%	306,8	0,7	77,9	2,0
100%+	31,0	0,1	33,7	1,9
Totalt	16 043,7	70,0	15 456,3	59,5

Finland	31 dec 2025		31 dec 2024
Fördelning LTV, MSEK	Exponering, brutto	Nedskrivningar	Exponering, brutto	Nedskrivningar
-50%	896,3	3,7	677,3	4,4
50 - 60%	362,4	4,5	207,2	1,2
60 - 70%	250,6	1,3	179,7	1,3
70 - 80%	166,2	0,9	165,8	0,8
80 - 90%	109,4	2,4	87,7	0,4
90 - 100%	25,9	1,3	-	-
100%+	10,8	0,0	-	-
Totalt	1 821,5	14,1	1 317,6	8,1

	-20%	-10%	+/- 0%	+10%	+20%
Påverkan på ECL (MSEK)	0.4	0.3		-0.1	-0.1

	-20%	-10%	+/- 0%	+10%	+20%
Påverkan på ECL (MSEK)	0.0	0.0		-0.1	-0.1

	-20%	-10%	+/- 0%	+10%	+20%
Påverkan på ECL (MSEK)	0.2	0.1		-0.1	-0.1

	-20%	-10%	+/- 0%	+10%	+20%
Påverkan på ECL (MSEK)	0.2	0.1		-0.1	-0.3

	-20%	-10%	+/- 0%	+10%	+20%
Påverkan på ECL (MSEK)	-0.1	-0.1		-0.1	-0.0

Sverige 2025

Norge 2025

Sverige 2024

Norge 2024

Finland 2025

Noter

68 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Beräkning av förväntade kreditförluster (ECL)

Reserveringar för kreditförluster (ECL) beräknas med

hjälp av internt utvecklade statistiska riskmodeller som

främst bygger på historiska data om kundbeteende,

fallissemangsutfall, konstaterade förluster samt

säkerhetsvärden. Utöver PD-, LGD- och EAD-modellerna

som omnämns ovan behöver även återstående löptid

och effektiv ränta beaktas, liksom huruvida lånet är

kreditförsämrat eller har uppvisat en väsentlig riskökning

sedan det första kreditbedömningstillfället. Utöver dessa

komponenter ska även framåtblickande information i

form av prognoser över makroekonomiska faktorer

beaktas vid beräkningen av ECL. Makroekonomiska

faktorer prognostiseras över en överskådlig framtid

enligt flera scenarier, vilka därefter viktas samman så att

ett objektivt och väntevärdesriktigt estimat kan erhållas.

Banken har därutöver möjlighet att göra

expertbaserade bedömningar och justeringar av

eventuella effekter på ECL som de statistiska modellerna

inte nödvändigtvis fångar (eng. Management overlay).

Nedan följer några källor till osäkerhet som kan ha

särskild betydelse för beräkningen av ECL och nivån på

reserveringar för kreditförluster

x Mätning av betydande ökning i kreditrisk

x Beaktande av framåtblickande

makroekonomiska scenarier, inklusive deras

sammanvägning

x Skattning av PD-estimat över återstående

löptid.

Metod och antaganden för PD, LGD och EAD

Vid beräkning av ECL delas lånen i kreditportföljen in

utifrån deras relativa kreditkvalitet. Lån som bedöms vara

fallerade enligt Bankens interna fallissemangsdefinition

hänförs till Steg 3. För mer information, se avsnittet

”Definition av fallissemang”. Lån som uppvisar en ökning

i kreditrisk sedan det första kreditbedömningstillfället

hänförs till Steg 2, medan övriga lån som bedöms

fungera tillfredsställande allokeras till Steg 1. För lån i

Steg 2 och Steg 3 beräknas ECL över lånets

återstående löptid, medan ECL för lån i Steg 1 beräknas

över en 12-månadersperiod.

ECL beräknas genom att PD, EAD och LGD-estimat

multipliceras för varje enskilt lån årsvis framåt i tiden.

ECL diskonteras därefter tillbaka till balansdagen med

hjälp av den effektiva låneräntan för att beakta pengars

tidsvärde. Vid beräkning av ECL för lån i Steg 2

motsvarar PD ett estimat över lånets återstående löptid

(livstids-PD), vilken kan uppgå till 40 år, medan PD för

lån i Steg 1 motsvarar en 12-månaders PD. Den

återstående löptiden begränsas till den maximala

avtalsperiod under vilken Banken är exponerad för

kreditrisk. Vid fastställandet av den förväntade löptiden

beaktas samtliga avtalsvillkor, inklusive återbetalnings-,

förlängnings- och överföringsalternativ som är bindande

för Banken.

Ett 12-månaders PD skattas med hjälp av en anpassad

logistisk regressionsmodell, baserad på en uppsättning

riskdrivare främst kopplade till kundbeteende, som

historiskt har uppvisat en stark korrelation med interna

fallissemangsutfall. Utifrån regressionsmodellen

genereras ett PD-score baserat på värdena för

riskdrivarna per balansdag. Denna score mappas

därefter till homogena riskklasser avsedda för ECL-

ändamål. Det är de genomsnittliga

fallissemangsfrekvenserna per riskklass som sedan

används som PD-estimat för en 12-månadersperiod. Vid

beräkningen av dessa genomsnitt beaktas även

eventuella förtidslösen som kan inträffa under perioden.

Lån som är i fallissemang tilldelas den högsta (sämsta)

riskklassen och erhåller ett PD-estimat på 100 %.

För att skatta livstids-PD används de homogena

riskklasserna tillsammans med en migrationsmatris som

avspeglar historiska migrationer mellan riskklasser över

en 12-månadersperiod. Migrationsmatrisen innehåller

även ett tillstånd för förtidslösen av lån. Genom

matrismultiplikation kan ett livstids-PD skattas över den

återstående kontraktuella löptiden, där migrationerna

mellan riskklasser (inklusive till riskklassen för

fallissemang) antas upprepas för bolåneportföljen över

tiden.

För att skatta ett 12-månaders-PD respektive ett

livstids-PD krävs en riskklasstilldelning för varje enskilt

bolån, vilken erhålls från PD-regressionsmodellen.

Riskklasserna för ECL-ändamål tilldelas månadsvis per

balansdag.

EAD-estimatet baseras på det bruttoredovisade

värdet för lånet, det vill säga kapitalfordran, upplupen

ränta och avgifter samt eventuella justeringar avseende

förmedlingsavgifter. Därtill tillämpas amorteringsfaktorer

som avspeglar genomsnittliga historiska

amorteringsfrekvenser i respektive landsspecifik

bolåneportfölj, baserade på fallerade lån under en 12-

månadersperiod före fallissemangstillfället.

Amorteringsfrekvenserna tillämpas endast för lån i

Steg 1 och Steg 2, medan ingen amortering förväntas

ske för lån i Steg 3.

LGD-estimaten skattas baserat på förväntade

återvinningar vid realisering av de underliggande

säkerheterna. I likhet med PD-modellen bygger LGD-

modellen på regression och en uppsättning riskdrivare

som i detta fall har en stark korrelation med ekonomiska

förluster. Den mest framträdande variabeln är LTV.

Utöver de förväntade återvinningarna tillämpas även ett

förutbestämt försäljningspris för den residual som kan

kvarstå efter avskrivningstillfället i samband med en

tvångs- eller exekutiv försäljning och som därefter

överlämnas till inkassobolag för indrivning. Detta för att

ta höjd för återvinningar som inträffar efter

låneavskrivningar.

Banken har under 2025 utvecklat nya PD-, LGD- och

EAD-modeller för bolåneportföljerna i Sverige och

Norge. I Finland, som befinner sig i en uppbyggnads-

och tillväxtfas, finns fortfarande för få fallissemangsutfall

och ingen förlustdata för att möjliggöra utveckling av

egna modeller. I stället tillämpas de PD- och LGD-

modeller som tagits fram för Sverige även för den finska

portföljen, där riskdrivarnas värden avser de finska lånen .

Noter

69 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Betydande ökning av kreditrisk

För att bedöma om en betydande ökning av kreditrisken

har skett (eng. Significant Increase in Credit Risk, ”SICR”)

och huruvida ett lån ska överföras till Steg 2 utgår

Banken från lånets ursprungligen tilldelade riskklass

inom ramen för ECL-modellen i relation till lånets

nuvarande riskklass per balansdagen.

Notera att de ursprungliga riskklasserna för ECL-

ändamål inte är desamma som de som tilldelas inom

kreditprocessen för bedömning av kundens

återbetalningsförmåga och som ligger till grund för

prissättningen, även om stora överlapp av förklarliga skäl

förekommer.

För att en SICR ska anses ha inträffat krävs en relativ

och betydande förändring av riskklassen, och därigenom

det underliggande PD-score som ursprungligen tilldelats

och som varierar mellan riskklasserna. Lån i bättre

riskklasser kräver större riskklassmigrationer för att en

SICR ska anses ha inträffat, och vice versa.

De olika tröskelnivåerna för respektive riskklass har

tagits fram genom att maximera kvoten mellan historiska

lån som klassificerats i Steg 2 och som slutligen leder till

fallissemang någon gång under återstående löptid, och

historiska lån som klassificerats i Steg 2 men inte leder

till fallissemang. Mot denna bakgrund är det motiverat att

använda riskklasser baserade på 12-månaders PD som

approximation vid bedömningen av SICR, i stället för att

jämföra livstids-PD vid de två tidpunkterna, eftersom

tröskelvärdena för riskklasserna har kalibrerats utifrån

historiska Steg 2-låns utfall över återstående löptid.

SICR tillämpas individuellt för varje riskklass inom

respektive landsspecifik PD-modell. Inga kvalitativa

kriterier tillämpas för närvarande som komplement,

eftersom det kvantitativa kriteriet baserat på förändring i

PD bedöms vara tillräckligt för att identifiera lån med

förhöjd risk i ett tidigt skede. Det finns heller inga

karantänperioder för lån som återhämtar sig från Steg 2.

Eftersom SICR baseras på PD-score, som i sin tur

bygger på riskdrivare där vissa variabler speglar

betalningsbeteende under en 12-månadersperiod, anses

modellen redan innehålla en naturlig tidsfördröjning.

Därmed minskar behovet av särskilda karantänperioder

för lån i Steg 2.

Förändring i kreditrisk sedan första bedömningstillfället

Steg 1 Steg 2 Steg 3

Första kreditbedömningstillfället Signifikant ökning i kreditrisk sedan

första kreditbedömningstillfället

Fallissemang och därmed osäker

fordran

ECL över 12 månader ECL över lånets återstående löptid ECL över lånets återstående löptid

I tabellerna nedan presenteras en uppdelning av lån värderade till upplupet anskaffningsvärde fördelade efter PD-

intervall och dess stegallokering. Notera att nya ECL-modeller har implementerats under 2025, inklusive nya PD-

modeller som har tränats på uppdaterade modelleringsdata, bland annat med en reviderad definition av fallissemang.

Detta medför att jämförelsesiffrorna för 2024 inte är direkt jämförbara. För ytterligare information om genomförda

modellförändringar hänvisas till avsnittet ”Modellförändringar under 2025”.

PD intervall Bolån		Koncernen
31 dec 2025, MSEK	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Totalt
-0,6%	6 798,9	-	-	6 798,9
0.6% - 1.2%	7 340,9	-	-	7 340,9
1.2% - 4.8%	7 854,9	16,1	-	7 871,0
4.8% - 9.6%	1 217,9	38,9	-	1 256,8
9.6% - 19.2%	744,9	376,8	-	1 121,7
19.2%+	175,8	2 064,5	100,0	2 340,3
100%	-	-	1 960,5	1 960,5
Förändring pga. expertutlåtande	-	-	-	-
Totalt	24 133,3	2 496,3	2 060,6	28 690,2
Reserv för förväntade kreditförluster	-13,3	-27,4	-88,7	-129,4
Summa utlåning till allmänheten värderat till upplupet
anskaffningsvärde	24 120,0	2 468,9	1 971,9	28 560,8

Noter

70 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

PD intervall Bolån		Koncernen
31 dec 2024, MSEK	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Totalt
-0,6%	4 086,6	72,9	-	4 159,4
0.6% - 1.2%	4 250,6	109,1	-	4 359,7
1.2% - 4.8%	11 769,9	998,5	-	12 768,5
4.8% - 9.6%	901,4	395,5	-	1 296,9
9.6% - 19.2%	621,8	676,9	-	1 298,7
19.2%+	322,0	1 473,9	-	1 795,9
100%	-	-	1 498,1	1 498,1
Förändring pga. expertutlåtande	-	-	-	-
Totalt	21 952,2	3 726,9	1 498,1	27 177,2
Reserv för förväntade kreditförluster	-12,5	-51,3	-63,0	-126,7
Summa utlåning till allmänheten värderat till upplupet
anskaffningsvärde	21 939,7	3 675,6	1 435,1	27 050,5

Noter

71 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Deﬁnition av fallissemang

Banken definierar en fallissemangshändelse enligt

följande:

¾ Lånet har varit förfallet till betalning i mer än

90 dagar efter att det utestående beloppet

överstigit tröskelvärdena för väsentlighet.

Tröskelvärdena motsvarar 1 procent av

lånebeloppet samt 1 000 kronor (100 EUR).

¾ Det bedöms att det föreligger osannolikhet för

betalning från kunden. Detta kan exempelvis

uppstå om Banken har vidtagit åtgärder för

anstånd med betalning. Andra indikationer kan

vara att kunden uppvisar varaktiga

betalningssvårigheter, att rättsliga

indrivningsåtgärder har inletts mot kunden eller

att kunden har försatts i konkurs eller beviljats

skuldsanering.

Lån anses inte längre vara i fallissemang när inget av

ovan angivna kriterier för fallissemang är uppfyllt

under minst tre

på varandra följande månader. I situationer där

kunden beviljas omfattande anståndsåtgärder krävs

en längre period innan lånet anses ha lämnat

fallissemang och tillfrisknat.

Banken tillämpar denna fallissemangsdefinition för att

avgöra om lånet ska hänföras till Steg 3 och därmed

erhålla ett PD-estimat på 100 %.

Backstop för Steg 2 och Steg 3

För både Steg 2 och Steg 3 tillämpar Banken de

minimikriterier (backstops) som stipuleras i IFRS 9. Lån

som är förfallna med mer än 30 dagar hänförs till Steg

2, oberoende av om SICR har identifierats utifrån den

relativa förändringen i PD. Lån som är förfallna med mer

än 90 dagar hänförs till Steg 3, oberoende av om

fallissemang annars har identifierats. Det bör dock

noteras att Bankens interna fallissemangsdefinition

bland annat omfattar lån som är förfallna i 90 dagar

eller mer, vilket innebär att denna backstop i praktiken

är överflödig och ersätts av Bankens

fallissemangsdefinition.

Tabellerna nedan och på nästa sida visar känsligheten i de tröskelvärden som Banken använder vid bedömningen av

SICR. Då Banken under året har implementerat nya ECL-modeller med en ny metodik för SICR, presenteras ingen

jämförelse per den 31 december 2024. Tabellerna visar dels fördelningen av exponeringar över ursprungliga

riskklasser samt de riskklasser som utgör tröskelvärden för att ett lån ska migrera till Steg 2. Vidare presenteras en

känslighetsanalys som visar effekten i reserveringar för kreditförluster då tröskelvärdena höjs respektive sänks med

en riskklass.

Sverige 31 december 2025

Kreditförlustreservering påverkan

Risklass vid					Förändrad gräns
kreditbedömningstillfället			Riskklassgräns	Förändrad gräns för	för SICR, -1	Kredit-förlust-	Brutto-belopp	Andel av
(inkl. PD-intervall)			för SICR	SICR, +1 riskklass	riskklass	reserv MSEK	MSEK	portföljen
1 (-0,5%)			5	-	-	0,3	2 619,9	24%
2	(0,5 -	0,8%)	6	-	0,0%	0,8	2 806,9	26%
3	(0,8 -	1,6%)	7	-	0,0%	1,1	2 226,3	21%
4	(1,6 -	3,3%)	7	-	3,2%	1,2	1 055,0	10%
5	(3,3	- 6,8%)	7	-1,9%	10,4%	1,4	623,7	6%
6	(6,8 -	15,8%)	8	-2,3%	61,3%	2,4	450,8	4%
7	(15,8 -	44,4%)	8	-9,3%	3,5%	6,2	405,8	4%
8	(44,4%+)		-	-	-	3,7	161,3	1%
Lån i Steg 3 (100%)			-	-	-	28,2	475,4	4%
Totalt			-	-	-	45,2	10 825,0	100%

Noter

72 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Norge 31 december 2025

Kreditförlustreservering påverkan

Finland 31 dec 2025

Kreditförlustreservering påverkan

Norge 31 dec 2025

Risklass vid					Förändrad gräns
kreditbedömningstillfället			Riskklassgräns	Förändrad gräns för	för SICR, -1	Kredit-förlust-	Brutto-belopp	Andel av
(inkl. PD-intervall)			för SICR	SICR, +1 riskklass	riskklass	reserv MSEK	MSEK	portföljen
1 (-0,7%)			5	-	-	0,2	2 551,9	16%
2	(0,7	-1,4%)	6	-	-	0,6	3 441,4	21%
3	(1,4 -	2,5%)	7	-	-	1,4	4 140,5	26%
4	(2,5 -	4,7%)	7	-	-	1,0	1 321,2	8%
5	(4,7 -	11,6%)	7	-	5,8%	1,2	928,8	6%
6	(11,6 -	18,5%)	8	-6,5%	23,4%	1,5	465,7	3%
7	(18,5 - 44	,3%)	8	-7,5%	5,4%	6,0	1 036,3	6%
8	(44,3%+)		-	-	-	10,7	961,9	6%
Lån i Steg 3 (100%)			-	-	-	48,9	1 366,8	8%
Totalt			-	-	-	71,4	16 214,5	100%

Finland 31 dec 2025

Risklass vid					Förändrad gräns
kreditbedömningstillfället			Riskklassgräns	Förändrad gräns för	för SICR, -1	Kredit-förlust-	Brutto-belopp	Andel av
(inkl. PD-intervall)			för SICR	SICR, +1 riskklass	riskklass	reserv MSEK	MSEK	portföljen
1 (-0,5%)			5	-	-	-	-	-
2	(0,5 -	0,8%)	6	-	-	0,1	509,5	30%
3	(0,8 -	1,6%)	7	-	-	0,2	773,5	46%
4	(1,6 -	3,3%)	7	-	-	0,1	115,5	7%
5	(3,3	- 6,8%)	7	-	-	0,2	98,6	6%
6	(6,8 -	15,8%)	8	-	85,2%	0,2	66,9	4%
7	(15,8 -	44,4%)	8	-9,1%	5,1%	0,1	8,7	1%
8	(44,4%+)		-	-	-	0,1	4,1	-
Lån i Steg 3 (100%)			-	-	-	11,5	118,4	7%
Totalt			-	-	-	12,4	1 695,3	100%

Noter

73 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Framåtblickande information

Framåtblickande information beaktas vid beräkning av

ECL. Den framåtblickande informationen utgörs av

prognoser för relevanta makroekonomiska faktorer som

statistiskt har bedömts ha en särskilt stark koppling till

Bankens historiska fallissemangsutfall eller ekonomiska

förluster. De mest väsentliga faktorerna för PD är

bolåneräntor och arbetslöshet, medan huspriser utgör

den huvudsakliga (och enda) relevanta faktorn för LGD.

De ovan angivna faktorerna är landsspecifika för Sverige

och Norge. För Finland har ännu inga relevanta

makroekonomiska faktorer identifierats för PD. Däremot

är huspriserna relevanta även där vad gäller påverkan på

LGD.

Effekterna från de faktorer som är relevanta för PD

beaktas genom en övergripande justering av PD-score,

vilket kan leda till en förändrad riskklass och därigenom

ett nytt PD-estimat. Faktorn för LGD (huspriser) påverkar

LGD-estimatet direkt genom att belåningsgraden (LTV)

förändras. Effekterna av de makroekonomiska faktorerna

appliceras över relevant tidshorisont – 12 månader eller

återstående löptid – beroende på om lånet är allokerat

till Steg 1 eller till ett högre kreditsteg.

Banken simulerar faktorvärden över en överskådlig

framtid motsvarande en horisont på tre år. Detta är i linje

med bankens planeringshorisont för affärsplan samt

kapitalutvärdering och kapitalplanering. I ECL-modellen

används tre scenarier: ett basscenario, ett positivt

scenario och ett negativt scenario.

Basscenariot speglar marknadens förväntningar och

utgör även det huvudscenario som affärsplanen i stor

utsträckning baseras på. Prognoser för

makroekonomiska faktorer hämtas från Riksbankens

ränteprognoser, Konjunkturinstitutet, Statistiska

centralbyråer samt externa marknadsbedömningar,

inklusive publicerade förväntningar från större nordiska

banker.

Det positiva respektive negativa scenariot utgår från

basscenariot, men med justerade faktorvärden i en

bättre respektive sämre riktning. För arbetslöshet och

bolåneräntor sker justeringen med en standardavvikelse

i endera riktningen. För huspriser görs justeringen utifrån

en kvalitativ bedömning av den senaste periodens

utveckling, med stöd i historiska perioder av husprisfall.

För varje scenario beräknas ECL på lånenivå. Det

slutliga ECL, och därmed reserveringen, fastställs genom

en sammanvägning av de tre scenariobaserade ECL-

värdena. Scenarioviktningen är expertbaserad och syftar

till att återspegla sannolikheten för att banken ska

realisera en förlust motsvarande ECL i respektive

scenario, med beaktande av riskprofilen i nuvarande

bolåneportfölj. Basscenariot ska tilldelas den största

andelen av vikterna och utgöra majoriteten av den

sammanvägda scenarioviktningen.

Den framåtblickande informationen, inklusive

makroekonomiska prognoser och scenariovikter,

revideras regelbundet, minst kvartalsvis. Beslut om

uppdateringar av den framåtblickande informationen

fattas av CFO. Besluten bereds inom ett etablerat CFO-

forum (Management Overlay Committee, ”MOC”), där

representanter från bland annat kreditavdelningar och

analytiker med ansvar för modellutveckling ingår.

Modellförändringar under 2025

Under slutet av 2024 och början av 2025 har Banken

genomfört ett arbete med att harmonisera definitionen

av fallissemang med EBA:s riktlinjer och gällande

kapitaltäckningsregelverk (”CRR”). Som en följd av detta

har metodik och modellantaganden för mätning av

kreditrisk setts över, och de statistiska modellerna har

tränats om baserat på uppdaterade modelleringsdata.

De huvudsakliga modellförändringarna avser införandet

av riskklasser för ECL-ändamål, förenklade LGD-

modeller, en ny metodik för beräkning av livstids-PD via

migrationsmatris samt ett nytt angreppssätt för att

beakta framåtblickande information vid beräkning av

ECL. EAD-modellen har även förenklats och fokuserar

numera enbart på att beakta amorteringar. Arbetet har

resulterat i nya landsspecifika ECL-modeller för Sverige

och Norge. I Finland är modelleringsdata fortfarande för

begränsade för att möjliggöra en sådan

modellutveckling. Tills vidare tillämpas därför ECL-

modellen, inklusive underliggande statistiska modeller

för PD och LGD, som har tagits fram för Sverige på den

finska bolåneportföljen.

De framtagna modellerna genomgick en oberoende

granskning och validering av extern part innan de

implementerades och togs i bruk för rapportering per

den 30 juni 2025.

ECL-modellerna återbesöks och utvärderas

regelbundet inom ramen för oberoende validering och

löpande modellförvaltning. Uppföljningen omfattar bland

annat utvärdering mot utfallsdata (fallissemang,

konstaterade förluster med efterföljande återvinningar)

samt analys av kalibrering och stabilitet. Vid väsentliga

avvikelser eller förändrade förutsättningar genomförs

omkalibrering eller modelljusteringar. Syftet är att

säkerställa att modellerna är väntevärdesriktiga, robusta

och ändamålsenliga över tid.

Den totala effekten på reserveringarna för bolån av

införandet av de nya ECL-modellerna var en ökning om

3 MSEK. I Sverige minskade reserveringarna med 19

MSEK, främst hänförligt till en minskad andel lån i Steg 2

till följd av ny metod för SICR. Med de nya PD- och

LGD-modellerna har PD-estimaten generellt ökat medan

LGD-estimaten minskat, vilket sammantaget har bidragit

till lägre reserveringar i Steg 3.

I Norge var utvecklingen den motsatta och

reserveringarna ökade med 21 MSEK. Ökningen drevs

huvudsakligen av högre LGD-estimat för detta segment,

vilket i sin tur var ett resultat av ett större dataunderlag i

modellutvecklingen än tidigare.

I Finland ökade reserveringarna med 1,5 MSEK,

hänförligt till Steg 3 .

Noter

74 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Beaktande av makroekonomiska antaganden

Tabellen nedan visar den framåtblickande information som tillämpas i ECL-modellerna. Då Banken under året har

implementerat modeller med en ny metodik för applicering av effekter från makroekonomiska prognoser, presenteras

ingen jämförelse per den 31 december 2024.

I tabellen visas prognostiserade värden för relevanta makroekonomiska faktorer, de olika scenariernas vikter samt

resulterande ECL per scenario i syfte att visa känsligheten i beräkningarna. Framåtblickande information tillämpas för

närvarande inte för utlåningsportföljen i Finland.

Kreditrisk avseende ﬁnansiella motparter

Banken ingår derivatavtal under International Swaps and

Derivatives Association (”ISDA”) ramavtal, vilket innebär

att när en motpart inte kan reglera sina åtaganden

avbryts avtalet och alla utestående mellanhavanden

mellan

parterna ska regleras med nettobelopp. ISDA-avtalen

uppfyller inte kriterierna för kvittning i balansräkningen

eftersom kvittning endast är tillåten vid parts oförmåga

att reglera, samt att avsikt att nettoreglera inte

föreligger. Därmed kvittas inga belopp i balansräkningen.

Koncernen 31 dec, MSEK

31 december 2025		Basscenario (50 %)				Positivt scenario (30 %)					Negativt scenario (20 %)
	År + 1	År + 2	År + 3	År + 1	År + 2	År + 3			År + 1	År + 2	År + 3
Bolån Sverige – Utlåningsränta	2,7%	2,7%	2,7%			2,0%	2,0%	2,0%			4,0%	3,5%	3,5%
Bolån Sverige – Arbetslöshet	8,4%	7,6%	7,0%			7,3%	6,5%	5,9%			9,5%	8,7%	8,1%
Bolån Sverige – Bostadspriser	5,0%	5,0%	5,0%			5,0%	10,0%	10,0%			-5,0%	-10,0%	-10,0%
Bolån Sverige – Förväntade
kreditförluster (ECL)	4 0 , 8	-	-			3 3 , 5	-	-			7 9 , 3	-	-
Bolån Sverige – Scenario-viktade
förväntade kreditförluster	4 5 , 2	-	-			-	-	-			-	-	-
Bolån Norge – Utlåningsränta	0,1	0,1	0,1			0,0	0,0	0,0			0,1	0,1	0,1
Bolån Norge – Arbetslöshet	4,3%	4,2%	4,0%			2,8%	2,7%	2,5%			5,9%	5,8%	5,6%
Bolån Norge – Bostadspriser	4,9%	5,3%	4,3%			7,0%	7,0%	-			-5,0%	-5,0%	-4,0%
Bolån Norge – Förväntade
kreditförluster (ECL)	72,8	-	-			62,3	-	-			116,0	-	-
Bolån Norge – Scenario-viktade
förväntade kreditförluster	7 6 , 6	-	-			-	-	-			-	-	-

		2025				2024
Belopp som inte kvittas i	Bruttobel		ISDA-	Nettobel	Brutto-		ISDA-	Netto-
balansräkningen	opp	Kvittade	avtal	opp	belopp	Kvittade	avtal	belopp
Derivat	66,9	-	-65,3	1,6	102,0	-	-77,0	24,9
Summa finansiella tillgångar	66,9	-	-65,3	1,6	102,0	-	-77,0	24,9
Derivat	65,3	-	-65,3	-0,0	1,0	-	-77,0	0,0
Summa finansiella skulder	65,3	-	-65,3	-0,0	77,0	-	-77,0	0,0

Noter

75 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Maximal kreditriskexponering

Följande tabeller redovisar Bankens samt Koncernens maximala kreditriskexponering per geografiskt område.

Maximal kreditriskexponering

			Koncernen 31 dec 2025
MSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Tyskland
Regeringar och centralbanker
- Kreditkvalitetssteg 1	617,2	-	38,8	-	-
Summa regeringar och centralbanker	617,2	-	38,8	-	-
Utlåning till kreditinstitut
- Kreditkvalitetssteg 1	461,8	996,2	318,0	-	-
Summa utlåning till kreditinstitut	461,8	996,2	318,0	-	-
Utlåning till allmänheten
- Lån utan säkerhet	51,1	4,0	-	-	-
- Lån med säkerhet i bostadsfastigheter	12 741,9	15 973,6	1 807,4	-	-
- Lån med säkerhet i fastigheter, övrigt	-	3 2 , 6	-	-	-
Summa utlåning till allmänheten	12 793,0	16 010,3	1 807,4	-	-
Oblagioner och andra räntebärande
värdepapper
- Kreditkvalitetssteg 1	165,3	403,3	119,5	-	105,4
Summa obligationer och andra
räntebärande värdepapper	165,3	403,3	119,5	-	105,4
Belåningsbara statsskuldsförbindelser
- Kreditkvalitetssteg 1	750,6	-	-	-	54,0
Summa belåningsbara
statsskuldsförbindelser	750,6	-	-	-	54,0
Derivat
- Kreditkvalitetssteg 1	-	-	31,2	35,7	-
Summa derivat	-	-	31,2	35,7	-
Övriga tillgångar
- Utan rating	29,9	83,4	3,6	-	-
Summa övriga tillgångar	29,9	83,4	3,6	-	-
Summa per geografi	14 863,8	17 493,1	2 318,6	35,7	374,1
Totalt			35 085,4

Noter

76 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Maximal kreditriskexponering

Följande tabell redovisar Bankens samt Koncernens maximala kreditriskexponering per geografiskt område.

Maximal kreditriskexponering

			Koncernen 31 dec 2024
MSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Tyskland
Regeringar och centralbanker
- Kreditkvalitetssteg 1	569,3	–	35,4	–	–
Summa regeringar och centralbanker	569,3	–	35,4	–	–
Utlåning till kreditinstitut
- Kreditkvalitetssteg 1	777,8	526,2	1 264,4	–	–
Summa utlåning till kreditinstitut	777,8	526,2	1 264,4	–	–
Utlåning till allmänheten
- Lån utan säkerhet	34,9	3,7	–	–	–
- Lån med säkerhet i bostadsfastigheter	11 971,0	15 397,4	1 309,6	–	–
- Lån med säkerhet i fastigheter, övrigt	–	115,8	–	–	–
Summa utlåning till allmänheten	12 005,9	15 516,9	1 309,6	–	–
Oblagioner och andra räntebärande
värdepapper
- Kreditkvalitetssteg 1	69,2	332,6	19,9	146,1	112,1
Summa obligationer och andra
räntebärande värdepapper	69,2	332,6	19,9	146,1	112,1
Belåningsbara statsskuldsförbindelser
- Kreditkvalitetssteg 1	612,5	–	–	–	56,3
Summa belåningsbara
statsskuldsförbindelser	612,5	–	–	–	56,3
Derivat
- Kreditkvalitetssteg 1	–	–	24,3	77,6	–
Summa derivat	–	–	24,3	77,6	–
Övriga tillgångar
- Utan rating	95,8	39,6	125,3	–	–
Summa övriga tillgångar	95,8	39,6	125,3	–	–
Summa per geografi	14 130,5	16 415,3	2 778,9	223,7	168,4
Totalt			33 716,9

Noter

77 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Kreditrisk

Kreditrelaterad koncentrationsrisk

Definition

Kreditrelaterad koncentrationsrisk definieras som risken

för ekonomisk förlust, negativ resultatförändring eller

väsentlig förändring i riskprofilen på grund av enskilda

motpartsexponeringar eller grupper av

motpartsexponeringar vars kreditrisk representerar en

väsentlig grad av samvariation.

Riskhantering

Exponering för koncentrationsrisk är en naturlig del av

affärsmodellen, varför koncentrationsrisken är ett

centralt fokusområde vid kreditbedömning av kunder

och finansiella motparter. Koncentrationsrisk kan uppstå

på grund av bristande diversifiering och alltför stor

utlåning i en bransch, marknad, geografiskt område.

Kreditkvalitet, geografisk exponering och maximal

exponering för kreditrisk framgår ytterligare av avsnittet

"Maximal kreditriskexponering" ovan.

Eftersom Banken enbart bedriver verksamhet i Sverige,

Norge och Finland, och den utestående låneportföljen i

stort består av lån med säkerhet, finns en viss

exponering för koncentrationsrisk inbyggd i

affärsmodellen. Koncentrationsrisken är ett av

fokusområdena vid kreditbedömning av kunder, och följs

fortlöpande upp. Riskhanteringsfunktionen utför

oberoende bedömning av koncentrationsrisken för att

säkerställa att riskprofilen är i linje med fastställd

riskstrategi och hanteras på ett korrekt sätt,

För koncentrationsrisk beräknas Pelare II-kapitalkrav

under tre olika kategorier: individuell koncentration,

branschkoncentration och geografisk koncentration.

Det totala kapitalkravet för koncentrationsrisk är

summan av kapitalkraven för de tre olika kategorierna av

koncentrationsrisk. Utifrån detta upprätthåller Banken

tillräckligt kapital för den bedömda koncentrationsrisken.

			Koncernen
		31 dec 2025			31 dec 2024
Lånefordringar privatpersoner, MSEK	Sverige	Norge	Finland	Sverige	Norge	Finland
Ej förfallna	12 347,3	14 537,6	1 709,4	11 007,1	13 647,4	1 206,5
Förfallna 30-60 dagar	79,2	172,5	15,0	551,8	686,7	31,4
Förfallna 61-90 dagar	36,9	127,2	9,5	230,0	504,9	28,0
Förfallna 91+ dagar	329,6	1 173,0	73,5	217,0	677,9	43,7
Summa	12 793,0	16 010,2	1 807,4	12 005,9	15 516,9	1 309,6
Reserveringar	45,2	108,1	14,1	59,2	59,5	8,1

			Koncernen 31 dec 2025
Övriga finansiella tillgångar, MSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Tyskland
Ej förfallna fordringar	2 086,7	935,7	1 472,2	223,7	168,4
- Kreditkvalitetssteg 1	2 028,8	858,8	1 343,9	223,7	168,4
- Kreditkvalitetssteg 2
- Utan rating	57,8	76,9	128,3	-	-
Förfallna finansiella fordringar
Summa	2 086,7	935,7	1 472,2	223,7	168,4
Reserveringar	-	-	-	-	-

			Koncernen 31 dec 2024
Övriga finansiella tillgångar, MSEK	Sverige	Norge	Finland	Danmark	Tyskland
Ej förfallna fordringar	2 116,0	898,4	1 445,0	146,1	168,4
- Kreditkvalitetssteg 1	2 020,3	858,8	1 319,7	146,1	168,4
- Kreditkvalitetssteg 2	-	-	-	-	-
- Utan rating	95,8	39,6	125,3	-	-
Förfallna finansiella fordringar	-	-	-	-	-
Summa	2 116,1	898,4	1 445,0	146,1	168,4
Reserveringar	-	-	-	-	-

Noter

78 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Kreditvärdighetsjusteringsrisk

Definition

Kreditvärdighetsjusteringsrisk definieras som risken för

ekonomisk förlust, negativ resultatförändring eller

väsentlig förändring av riskprofilen på grund av

förändringar i motpartskreditspreadar och

marknadsriskfaktorer som driver marknadspriser på

derivattransaktioner och

värdepappersfinansieringstransaktioner.

Riskhantering

Kreditvärderingsjusteringsrisk härrör till att en motpart i

en transaktion fallerar före den slutliga regleringen av

transaktionen. Mer precist innebär det att en justering

görs av mittpunkten i marknadsvärdet på en portfölj av

transaktioner med givna motparter för att återspegla det

aktuella marknadsvärdet på kreditrisken avseende

motparten, men exkluderar det aktuella marknadsvärdet

på institutets kreditrisk för motparten.

Enity använder OTC-derivat för sina säkringsstrategier,

och kreditvärderingsjusteringsrisken är mycket känslig

för marknadens löpande värderingar samt villkoren för

transaktionen. Enity har inga ratingtriggers i sina

derivatkontrakt, det vill säga att Enitys tillhandahållande

av säkerheter enligt derivatavtal inte skulle påverkas av

en förändring i Enitys kreditvärdighet.

Exponeringar av kreditvärderingsjustering utvärderas

och rapporteras kontinuerligt. Eftersom

kreditvärderingsjusteringsrisk är en följd av

säkringsaktiviteter, och den genomsnittliga löptiden för

majoriteten av dessa aktiviteter är tre år eller kortare,

vidtas inga särskilda ytterligare mitigerande åtgärder.

Marknadsrisk

Marknadsrisk definieras som risken för ekonomisk

förlust, negativ resultatförändring eller väsentlig

förändring

i riskprofilen på grund av svängningar i nivån eller

volatiliteten av marknadspriserna för tillgångar, skulder

och finansiella instrument.

Valutarisk

Definition

Valutakursrisk är en underriskkategori till marknadsrisk,

och definieras som risken för ekonomisk förlust, negativ

resultatförändring eller väsentlig förändring i riskprofilen

på grund av valutakursförändringar.

Riskhantering

Mot bakgrund verksamhet i Norge och Finland är Enity

exponerat för marknadsrisk relaterad till förändringar i

valutakurser. Treasuryfunktionen säkrar valutakursrisken

genom derivat samt genom att valutamatcha skulder och

tillgångar. Vidare anses en del av valutaexponeringen i

NOK vara av strukturell karaktär . En sådan exponering

hålls öppen för att minska negativa effekter på CET1-

kvoten som härrör från förändringar i NOK/SEK-

växelkursen över tid. En öppen exponering kan

naturligtvis ge upphov till förluster (vid en depreciering

av den utländska valutan).

Storleken, utvecklingen och effektiviteten (när det

gäller att säkra CET1-kvoten mot valutarörelser) av den

öppna strukturella positionen övervakas och är föremål

för intern rapportering på månadsbasis. Det finns

etablerade policies, instruktioner, processer och rutiner

för att hantera exponering för marknadsrisker.

Tabellen nedan visar att en förändring av relevanta

valutakurser i förhållande till svenska kronan med -10%

skulle per balansdagen innebära en effekt i övrigt

totalresultat, ej justerad får skatt.

Av tabellen nedan framgår nettopositionen i utländska

valutor per balansdagen ur ett

kapitaltäckningsperspektiv. Skillnaden mot tabellen ovan

består i undantagna positioner av strukturell karaktär, i

enlighet med beslut från FI.

En förändring av relevanta valutakurser i förhållande till

svenska kronan med -10% skulle per balansdagen

innebära en effekt på övrigt totalresultat, ej justerad för

skatt.

		Värdeförändring	Värdeförändring		Värdeförändring	Värdeförändring
MSEK	31 dec 2025	-10%	+10%	31 dec 2024	-10%	+10%
EUR position	-182,7	18,3	-18,3	-191,9	19,2	-19,2
NOK position	1 447,1	-144,7	144,7	1 245,2	-124,5	124,5
Resultateffekt	1 264,4	-126,4	126,4	1 053,3	-105,3	105,3

		Värdeförändring	Värdeförändring		Värdeförändring	Värdeförändring
MSEK	31 dec 2025	-10%	+10%	31 dec 2024	-10%	+10%
EUR position	-182,7	18,3	-18,3	-191,9	19,2	-19,2
NOK position	457,1	-45,7	45,7	595,6	-59,6	59,6
Resultateffekt	274,4	-27,4	27,4	403,7	-40,4	40,4

Noter

79 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Ränterisk i bankboken

Definition

Ränterisk i bankboken är en underriskkategori till

marknadsrisk, och definieras som risken för ekonomisk

förlust, negativ resultatförändring eller väsentlig

förändring i riskprofilen på grund av ogynnsamma

förändringar i marknadsräntor som påverkar tillgångar,

skulder och utanför balansräkningen poster, inklusive

gaprisk, basisrisk och optionsrisk.

Riskhantering

Ränterisken härrör från låne- respektive skuldportföljen,

till följd av osäkra framtida räntor. I synnerhet kan Enity

drabbas av förluster eller minskade intäkter då räntor

fluktuerar över tid, där såväl tillgångs- som skuldbasen

utgår en blandning av fasta och rörliga räntebärande

poster med olika löptider. Enity har inget handelslager.

Enity är därmed exponerat för risken för förluster som

uppkommer av negativa rörelser i marknadsräntor från

den ut- och upplåning som Enity bedriver. Ränterisker är

främst hänförliga till att utlåningen i större utsträckning

sker till längre ränteperioder, medan finansiering i större

utsträckning sker till kortare ränteperioder. Enity

hanterar aktivt ränterisken genom att matcha fasta och

rörliga räntor och löptider på tillgångar och skulder där

så är möjligt,

eller genom att mitigera risken med derivatinstrument.

Enligt Finansinspektionens metod för att bedöma

individuella risktyper är exponeringar för ränterisker som

uppkommer som en följd av räntefluktuationer en del av

Pelare II-kapitalkravet.

Genom att använda ett antal olika stresscenarier

beräknas ränterisken under ogynnsamma förhållanden.

Om exponeringen skulle överskrida fastställda limiter,

eller är nära att göra det, ingår Enity nya

säkringsinstrument för att reducera ränteexponeringen

till en nivå som ligger inom de satta limiterna.

Treasuryfunktionen följer upp och rapporterar

månatligen aspekter av ränterisk till styrelse och

verkställande direktör, liksom riskhanteringsfunktionen

som gör oberoende uppföljning och rapportering.

Känslighetsanalys om marknadsräntan förändras med

100 baspunkter (”bp”)

Enity beräknar ränteriskexponering på flera sätt, inklusive

de som är baserade på Finansinspektionens metoder för

bedömning av enskilda risktyper inom Pelare II-

kapitalkravet. Tabellerna nedan visar exponeringen vid

en positiv/negativ förändring av marknadsräntorna om

100bp.

Beräkningen utgår från antagandet att marknadsräntorna stiger/sjunker med 100bp och anger den momentana

förändringen i det ekonomiska värdet för Enity.

Beräkningen utgår från antagandet att marknadsräntorna stiger/sjunker med 100bp och anger förändringen i

räntenettot för Enity under de närmaste 12 månaderna.

Likviditetsrisk

Definition

Likviditetsrisk definieras som risken för ekonomisk

förlust, negativ resultatförändring eller väsentlig

förändring i riskprofilen på grund av att inte kunna

fullgöra betalningsförpliktelser vid en given förfallodag

utan att kostnaden för att erhålla medlen ökar avsevärt.

Riskhantering

Riskaptiten avseende likviditetsrisk är låg, och Enity ska

bibehålla en tillräcklig överskottslikviditet i en

likviditetsreserv för att kunna klara oförutsedda utflöden

av kontanta medel. Likviditetsreserven består enbart av

likvida värdepapper med högt kreditbetyg (stats-,

kommun- och säkerställda obligationer) och bankmedel i

enlighet med Enitys Liquidity and Financing Risk

Management Policy. Styrelsen har fastställt en

minimigräns för den likviditetsreserv och

likviditetsbuffert som Banken alltid ska upprätthålla.

Enity använder risknyckeltal för att i ett tidigt skede

upptäcka avvikelser från den förväntade

likviditetsutvecklingen. Beredskapsplaner har också

upprättats för att möjliggöra snabba insatser för att

mildra risker relaterade till storleken på

likviditetsreserven.

Omfattningen av likviditetsriskexponering beror även på

Enitys förmåga att skaffa den nödvändiga finansieringen

för att uppfylla sina åtaganden, varför finansieringsrisken

är sammankopplad med likviditetsrisken. Enity är

huvudsakligen exponerat för likviditetsrisk hänförlig till

inlåning från allmänheten samt refinansiering av

emitterade värdepapper (främst icke säkerställda

			Risk, % av
MSEK	Förändring	Absolut risk	kapitalbas
Höjda räntor	+100bp	-6,1	-0,20%
Sänkta räntor	-100bp	7,5	0,30%

			Risk, % av
MSEK	Förändring	Absolut risk	räntenetto
Höjda räntor	+100bp	33,8	2,8%
Sänkta räntor	-100bp	-33,9	-2,8%

Noter

80 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

obligationer samt säkerställda obligationer) och

kreditfaciliteter. Diversifiering av finansieringen medför

att likviditetsrisken reduceras. Löpande räntebetalningar

är väl matchade med motsvarande flöden hänförliga till

de underliggande bolånetillgångarna, vilket också

reducerar likviditetsrisken. Eftersom Enity diversifierar

sina finansieringskällor är egenskaper och prissättning

för inlåningsprodukterna utformade för att maximera

förhållandet mellan kostnad och effektiv riskhantering.

Enity erbjuder inlåning till allmänheten i Norge, Sverige

och Tyskland, vilket ytterligare reducerar likviditetsrisken.

Inlåningsprodukterna i Sverige och Tyskland omfattas av

den svenska insättningsgarantin. I Norge omfattas

inlåningsprodukterna av den svenska insättningsgarantin

(upp till 1 050 000 SEK under 2025 (upp till 1 150 000

från och med 1 januari 2026)). Därutöver täcks de norska

produkterna även av den norska insättningsgarantin

(överskjutande belopp upp till 2 000 000 NOK). Enity

erbjuder olika inlåningsprodukter beroende på behov

och marknadspriser och införlivar denna risk i sitt

beslutsfattande.

					Koncernen
Återstående löptid 31 dec 2025	Betalbar på		3 mån-	Odiskonterade kontraktsenliga kassaflöden		Utan
MSEK	anfordran	< 3 mån	1 år	> 5 år	1 - 5 år	löptid	Totalt
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos
kreditinstitut	656,0	-	-	-	-	-	656,0
Skuldförbindelser som är belåningsbara hos
centralbanker	-	57,4	110,5	54,4	650,6	-	872,9
Utlåning till kreditinstitut	1 727,8	-	-	-	-	-	1 727,8
Utlåning till allmänheten	320,6	644,4	1 802,2	53 214,0	9 452,4	3 800,5	69 234,2
Derivat	-	33,1	21,9	-	7,9	-	63,0
Obligationer och andra räntebärande
värdepapper	-	98,9	11,4	-	739,1	-	849,4
Övriga tillgångar	-	161,8	-	-	-	-	161,8
Summa	2 704,5	995,5	1 946,1	53 268,4	10 850,1	3 800,5	73 565,1
Skulder
Emitterade värdepapper	-	1 063,7	2 158,0	441,4	4 479,2	-	8 142,3
Inlåning från allmänheten	7 054,9	12 351,5	5 061,7	-	139,4	-	24 607,5
Derivat	-	12,0	29,6	-	32,5	-	74,1
Övriga skulder	-	159,4	18,5	-	51,1	-	229,0
- varav leasingskulder	-	6,2	18,5	-	64,8	-	89,5
Summa	7 054,9	13 586,6	7 267,8	441,4	4 702,2	-	33 052,9

Noter

81 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Skulder

Emitterade värdepapper	–	81,6	2 215,8	5 811,7	465,0	–	8 574,1
Inlåning från allmänheten	6 626,4	9 518,1	7 017,7	137,2	–	–	23 299,4
Derivat	–	4,2	24,4	81,9	–	–	110,5
Övriga skulder	–	78,6	38,3	32,8	–	–	149,7
- varav leasingskulder	–	5,8	17,4	32,8	–	–	56,0
Summa	6 626,4	9 682,5	9 296,2	6 063,6	465,0	–	32 133,7

					Koncernen
Återstående löptid 31 dec 2024	Betalbar på		3 mån-	Odiskonterade kontraktsenliga kassaflöden		Utan
MSEK	anfordran	< 3 mån	1 år	> 5 år	1 - 5 år	löptid	Totalt
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos
kreditinstitut	6 0 4 , 7	–	–	–	–	–	6 0 4 , 7
Skuldförbindelser som är belåningsbara hos
centralbanker	–	102,5	227,2	–	370,0	–	699,7
Utlåning till kreditinstitut	2 568,4	–	–	–	–	–	2 568,4
Utlåning till allmänheten	–	564,0	1 643,5	46 983,6	8 487,0	1 779,8	59 457,9
portföljsäkring	–	–	–	–	–	- 4 , 4	- 4 , 4
Derivat	–	38,5	39,4	–	20,1	5,3	103,3
värdepapper	–	106,4	163,6	–	455,6	–	725,6
Övriga tillgångar	–	166,1	–	–	–	–	166,1
Summa	3 173,1	977,5	2 073,7	46 983,6	9 332,7	1 780,7	64 321,3

Noter

82 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Tal i ovanstående tabell innehåller upplupen ränta. LCR

och NSFR beräknas och övervakas varje månad.

Treasuryfunktionen svarar för verksamhetens löpande

hantering av likviditetsrisker, och rapporterar

likviditetssituationen på daglig- samt månadsbasis.

Ytterligare likviditetsövervakningsmått (Eng. additional

liquidity monitoring metrics (”ALMM”) rapporteras även

till tillsynsmyndigheterna på kvartalsbasis.

Tabellen nedan visar LCR respektive NSFR för den

Konsoliderade situationen.

		Konsoliderad situation
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024
Likviditetsreserv
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker	656,0	604,7
Utlåning till kreditinstitut	1 777,4	2 559,8
Värdepapper emitterade eller garanterade av stater, centralbanker eller multinationella utvecklingsbanker	1 506,2	1 084,9
Säkerställda obligationer emitterade av andra institutioner	91,9	263,9
Summa likviditetsreserv	4 031,5	4 513,3

MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024
Likviditetstäckningsgrad (LCR), %	442,5%	696,9%
Likvida tillgångar nivå 1	2 175,4	1 897,1
Likvida tillgångar nivå 2	-	-
Högkvalitativa likvida tillgångar, MSEK	2 175,4	1 897,1
Kundinlåning	1 512,3	938,7
Övriga kassautflöden	454,0	371,4
Kassautflöden, MSEK	1 966,2	1 310,1
Inflöde från förfallande utlåning till icke-finansiella kunder	354,7	324,4
Övriga kassainflöden	1 537,5	2 140,0
Kassainflöden (max. 75% av Kassautflöden)	1 474,7	982,6
Nettofinansieringskvot (NSFR), %	124,4%	135,3%
Tillgänglig stabil upplåning	29 111,6	2 880,0
Erforderlig stabil upplåning	23 402,3	2 130,0

Noter

83 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Risker avseende miljö, social hållbarhet och

bolagsstyrning (Eng. Environmental Social &

Governance “ESG”)

Definition

förlust, negativ förändring i intäkter eller väsentlig

förändring av riskprofilen på grund av externa och

interna bidrag till klimatförändringar, biologisk mångfald,

energiförbrukning, föroreningar och avfallshantering,

samt brister i mänskligt kapital, arbetsnormer, jämlikhet,

mångfald och inkludering samt arbetsplatsens hälsa och

säkerhet, och brister i företagsstyrning och

företagsbeteende.

Riskhantering

Banken upprätthåller en robust hållbarhetsstruktur inom

verksamheten med en utsedd hållbarhetschef, och som

styres och övervakas av Sustainability Management

Committee. Sustainability Policy godkänns av styrelsen

och hållbarhetsstrategin integreras med affärsstrategin

och riskhanteringsramverket. Riskaptiten är satt som låg,

med definierade risknyckelindikatorer och gränslimiter, i

linje med hållbarhetsstrategin.

Hållbarhetsrisker bedöms med metoder och

procedurer liknande de som används för andra

verksamhetsrelaterade risker. Riskbedömningen

bedömer sannolikhet och potentiell påverkan på¥

Bankens affärsmodell, hållbarhet och långsiktiga

motståndskraft. Målet är att säkerställa

överensstämmelse med det riskhanteringsramverket och

att skydda Bankens stabilitet. Hållbarhetsrisker bedöms

regelbundet kvalitativt, baserat på sannolikhet och

påverkan, i Bankens ESG Material Assessment,

regelbunden riskbedömning, och integreras i Bankens

IKLU. Hållbarhetsrisker kategoriseras som fysiska och

omställningsrelaterade miljörisker, sociala risker och

styrningsrisker för identifiering och bedömning.

hållbarhetsrisker integreras proportionellt som faktorer

och riskdrivare, och potentiell påverkan av

hållbarhetsfaktorer kan materialiseras genom andra

slags risker, såsom affärsrisk, kreditrisk, finansiell risk,

operativ risk eller ryktesrisk. hållbarhetsrisker hanteras

effektivt och begränsas inom definierad riskaptit och

risktolerans, vilket möjliggör informerade risktagande

beslut och främjar en djupgående förståelse för

riskhantering i Bankens verksamhet.

Hållbarhetsarbetet, innefattande hållbarhetsrisker,

rapporteras av hållbarhetschefen till Sustainability

Management Committee och styrelsen, samt

av Riskhanteringsfunktionen som en del av

riskrapporteringen.

Operativ risk

Definition

Operativ risk definieras som risken för ekonomisk förlust,

negativ resultatförändring eller väsentlig förändring i

riskprofilen på grund av otillräckliga eller misslyckade

interna processer, personal, system eller från externa

händelser, och inkluderar legal risk, modellrisk och

informations- och kommunikationsteknikrisk.

Riskhantering

Banken har en rad åtgärder och verktyg för att

identifiera, bedöma, hantera, övervaka, kontrollera,

dokumentera och rapportera operativa risker. Detta styrs

av policyer, instruktioner, processer, förfaranden och

rutiner för att säkerställa att de operativa riskerna i

verksamheten är på en acceptabel nivå, och att

processer och IT-system fungerar som de ska.

Dessutom genomför Banken regelbundna utbildningar

av personalen, såsom obligatorisk utbildning i hantering

av operativa risker, incidenthantering, penningtvätt och

finansiering av terrorism, GDPR, banksekretess,

intressekonflikter, uppförandekod och

informationssäkerhet. Banken har även en formell

whistleblowing-process för att rapportera

oegentligheter.

Som en del av ramverket för riskhantering genomför

samtliga avdelningar inom verksamheten

självriskutvärdering två gånger per år Identifierade

operativa risker delas in utifrån sannolikhet att inträffa

och påverkan av en sådan möjlig händelse. Banken

genomför även regelbundet uppföljningar och kontroller

av verksamheter som utförs av tredjepartsleverantörer

för att bibehålla styrning och kontinuitet av

verksamheten.

IT-relaterade risker mitigeras genom utveckling och

förvaltning av pålitliga IT-system med inbyggda

kontroller, avstämningar, backup-processer och

kontinuitet i verksamheten genom beredskapsplaner,

kontinuitetsplaner samt återställningsplaner i händelse

av en materiell störning. Det genomförs fortlöpande

tester av planer för verksamhetskontinuitetshanteringen,

och det bedrivs ett strukturerat arbete för att skydda

information. Banken har en säkerhetsfunktion etablerad

som säkerställer och upprätthåller en hög

informationssäkerhetsnivå i verksamheten. Funktionen

arbetar proaktivt med att öka säkerhetsmedvetenheten

hos såväl personal som samarbetspartners samt att

löpande förbättra säkerheten i systemmiljön.

Noter

84 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 3 | Rapportering av rörelsesegment

Rörelsesegmentsrapporteringen bygger på Koncernens

redovisningsprinciper, organisation och

internredovisning. För gränsöverskridande tjänster sker

fakturering och allokering enligt OECD:s riktlinjer för

internprissättning.

Högste verkställande beslutsfattare är verkställande

direktör. Head of Operations i Sverige, Norge och

Finland rapporterar till Nordic Chief Commercial Officer,

som i sin tur rapporterar till den verkställande direktören.

Varje Head of Operations är ansvarig för respektive

bolånesegment och de styr sina verksamheter utifrån

tydligt uppsatta mål vad gäller utveckling av nyutlåning,

lånebok, intäkter och kostnader samt därtill kopplade

nyckeltal. Utöver detta styrs verksamheterna mot

förbättrad kvalitet och kostnadseffektivitet genom ökad

effektivitet i olika processer.

Verksamheten i Norge och Finland bedrivs genom

respektive filial. Bank2s verksamhet, som var ett eget

bolag fram till fusionen i april 2024, är inkluderad i det

norska segmentet.

Segmentet Övrigt inkluderar koncerngemensamma

kostnader som inte är hänförliga till övriga segment (t.ex.

säkringsposter, valutaeffekter och noteringsrelaterade

kostnader för perioden), resultaten och den finansiella

ställningen för koncernägda låneförmedlare,

avvecklingsportföljer från Bank2 samt vissa IFRS-

justeringar på koncernnivå.

Balansräkning 31 dec 2025			Koncernen
	Bolån	Bolån	Bolån	Ö vrig	Elimi-
MSEK	Sverige	Norge	Finland	verksamhet	neringar	Totalt
Utlåning till kreditinstitut	227,8	1 011,0	489,0	49,6	-	1 777,4
Utlåning till allmänheten	12 793,0	15 974,1	1 807,4	36,6	-	30 611,2
In- och upplåning från allmänheten	8 297,8	13 440,1	2 779,3	-	-	24 517,2

Balansräkning 31 dec 2024			Koncernen
	Bolån	Bolån	Bolån	Ö vrig	Elimi-
MSEK	Sverige	Norge	Finland	verksamhet	neringar	Totalt
Utlåning till kreditinstitut	195,0	535,2	1 838,2	-	-	2 568,4
Utlåning till allmänheten	12 005,9	15 396,6	1 309,6	120,2	-	28 832,4
In- och upplåning från allmänheten	7 559,4	11 977,7	3 665,7	-	-	23 202,9

Resultaträkning 2025			Koncernen
	Bolån	Bolån	Bolån	Ö vrig	Elimi-
MSEK	Sverige	Norge	Finland	verksamhet	neringar	Totalt
Ränteintäkter	1 062,1	1 459,0	165,7	31,4	-201,2	2 517,0
varav utlåning till allmänheten	829,7	1 353,7	128,0	18,7	-	2 330,1
varav koncerninterna ränteintäkter	176,2	0,2	12,5	12,4	-201,2	-0,0
Räntekostnader	-557,5	-845,0	-95,2	-8,0	206,9	-1 298,8
varav inlåning från allmänheten	-241,2	-638,3	-95,2	-	-	-974,7
varav emitterade värdepapper	-232,0	-27,5	-	-	-	-259,5
varav koncerninterna räntekostnader	-12,5	-176,2	0,0	-12,6	201,2	-0,0
Räntenetto	504,5	614,0	70,5	23,5	5,7	1 218,2
Summa rörelsens intäkter	511,2	620,7	71,1	48,3	34,7	1 286,0
Summa rörelsens kostnader	-238,0	-238,7	-70,6	-235,5	-	-782,8
Resultat före kreditförluster	273,2	382,0	0,5	-187,2	34,7	503,2
Kreditförluster netto	-6,9	-51,9	-7,5	-6,3	-	-72,6
Rörelseresultat	266,3	330,1	-7,0	-193,5	34,7	430,6

Noter

85 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 4 | Räntenetto

Resultaträkning 2024			Koncernen
	Bolån	Bolån	Bolån	Ö vrig	Elimi-
MSEK	Sverige	Norge	Finland	verksamhet	neringar	Totalt
Ränteintäkter	1 172,6	1 320,1	121,2	12,2	-157,5	2 468,5
varav utlåning till allmänheten	824,2	1 193,1	99,3	12,2	-	2 128,7
varav koncerninterna ränteintäkter	151,5	-	5,9	-	-157,5	-
Räntekostnader	-666,6	-769,8	-73,7	-1,1	157,5	-1 353,8
varav inlåning från allmänheten	-284,6	-605,8	-67,7	-	-	-958,1
varav emitterade värdepapper	-355,2	-25,1	-	-	-	-380,2
varav koncerninterna räntekostnader	-5,9	-145,5	-6,0	-	157,5	-
Räntenetto	505,9	550,3	47,4	11,0	-	1 114,7
Summa rörelsens intäkter	511,4	554,0	48,5	7,1	9,4	1 130,3
Summa rörelsens kostnader	-303,2	-313,7	-68,0	-10,8	-	-695,6
Resultat före kreditförluster	208,2	240,3	-19,5	-3,7	9,4	434,7
Kreditförluster netto	-19,4	-13,4	-3,4	-4,8	-	-41,0
Rörelseresultat	188,9	226,9	-23,0	-8,5	9,4	393,7

	Koncernen		Moderbolaget
MSEK	2025	2024	2025	2024
Ränteintäkter
Utlåning till kreditinstitut	70,1	95,3	0,2	0,3
Utlåning till allmänheten	2 330,1	2 316,6	-	-
Derivat	72,0	-	-	-
Obligationer	41,8	56,2	-	-
Övrigt	3,0	0,4	0,0	-
Summa ränteintäkter	2 517,0	2 468,5	0,2	0,3
varav ränteintäkter från finansiella poster beräknade
enligt effektivräntemetoden	2 274,2	2 294,6	0,2	0,3
Räntekostnader
Utlåning till kreditinstitut	-0,4	-4,2	-	-
In- och upplåning från allmänheten	-974,7	-971,1	-	-
varav insättningsgaranti	-44,8	-31,0	-	-
Derivat	-73,4	-13,3	-	-
Emitterade värdepapper	-259,5	-363,9	-	-
Övrigt	9,3	-1,2	-	-
varav räntekostnad för leasing	-1,9	-1,2	-	-
Summa räntekostnader	-1 298,8	-1 353,8	-	-
varav ränteintäkter från finansiella poster beräknade
enligt effektivräntemetoden	-1 225,4	-1 340,5	-	-
Summa räntenetto	1 218,2	1 114,7	0,2	0,3

Noter

86 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 5 | Nettoresultat av finansiella transaktioner

Not 6 | Övriga rörelseintäkter

Not 7 | Allmänna administrationskostnader

	Koncernen		Moderbolaget
MSEK	2025	2024	2025	2024
Obligationer - realiserade värdeförändringar	-	-	-	-
Obligationer - orealiserade värdeförändringar	3,3	1,9	-	-
Summa Obligationer	3,3	1,9	-	-
Valutarelaterade derivat - realiserade värdeförändringar	27,5	-7,9	-	-
Valutarelaterade derivat - orealiserade värdeförändringar	24,6	-8,8	-	-
Interna lån valutakurseffekt - realiserad	31,5	28,0	-	-
Interna lån valutakurseffekt - orealiserad	-85,8	-13,0	-	-
Summa FX hedge	-2,2	-1,7	-	-
Säkringsredovisning - värdeförändring för säkrad post	39,7	78,1	-	-
Säkringsredovisning - värdeförändring för
säkringsinstrument	-39,8	-77,2	-	-
Ränterelaterade derivat - realiserade värdeförändringar	-	-	-	-
Ränterelaterade derivat - orealiserade värdeförändringar	0,0	-0,7	-	-
Summa Portföljhedge	-0,1	0,2	-	-
Valutakursförändring övriga fordringar och skulder	-0,1	4,5	-0,4	-
Summa nettoresultat av finansiella transaktioner	0,8	4,9	-0,4	-

	Koncernen
MSEK	2025	2024
Aviseringsavgifter	10,1	9,3
Övriga intäkter	0,5	0,0
Summa övriga rörelseintäkter	10,6	9,3

	Koncernen		Moderbolaget
MSEK	2025	2024	2025	2024
Personalkostnader
Löner och arvoden	-264,6	-258,5	-	-
Rörliga ersättningar	-	-2,1	-	-
Sociala avgifter	-71,2	-57,9	-	-
Pensionskostnader	-23,5	-27,4	-	-
Övriga personalkostnader	-17,7	-12,6	-5,0	-
Avgår aktiverade lönekostnader	25,4	27,0	-	-
Summa	-351,8	-331,6	-5,0	-
Övriga administrationskostnader
Administrationskostnader in- och upplåning från
allmänheten	-0,0	-	-	-
Administrationskostnader utlåning till allmänheten	-6,6	-10,4	-	-
Externa tjänster	-131,0	-41,3	-90,7	-0,2
System och IT	-35,7	-70,9	-	-
Marknadsföring	-110,5	-93,8	-	-
Övriga administrationskostnader	-41,4	-49,7	-0,3	-0,9
Summa	-325,2	-266,2	-90,9	-1,1
Summa allmänna administrationskostnader	-677,0	-597,8	-95,9	-1,1

Noter

87 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 8 | Upplysningar om revisorns arvode och kostnadsersättning

Med revisionsuppdrag avses revisorns ersättning för den

lagstadgade revisionen. Arbetet innefattar granskningen

av årsredovisningen och bokföringen, styrelsens och

verkställande direktörens förvaltning samt arvode för

revisionsrådgivning som lämnats i samband med

revisionsuppdraget. Allt annat är revisionsverksamhet

utöver revisionsuppdraget, skatterådgivning eller övriga

uppdrag.

Not 9 | Löner, arvoden och övriga ersättningar

Styrelsen

Årsstämma fastställer styrelsens arvode. Styrelsen

bestod vid årets slut av fem ledamöter.

För deltagande i styrelsens arbete i Banken, styrelsens

kommitté ARCCO, samt ersättningskommittén får fyra av

ledamöterna ersättning. Det har ej utgått något arvode

för resterande två styrelseledamöter.

Ledande befattningshavare

Ersättning till verkställande direktör (VD) och andra

individer identifierade som särskilt reglerad personal

beslutas av styrelsen efter beredning av

ersättningskommittén. ersättning till andra ledande

befattningshavare beslutas av VD och i vissa fall efter

samråd med medlemmar i styrelsen. ersättning till VD

och ledande befattningshavare utgörs av grundlön

och pensionstillskott. Uppsägningstiden får VD är tolv

månader. Avgångsvederlag för VD samt övriga ledande

befattningshavare regleras av individuella avtal.

Information om ersättningar enligt Finansinspektionens

föreskrifter och allmänna råd om ersättningspolicy (FFFS

2011:1) är publicerad på enity.com.

Pensionsåtaganden

I den svenska verksamheten tillämpas en avgiftsbestämd

pensionsplan implementerad för samtliga anställda enligt

vilken det avsätts 4,5% av den anställdes bruttolön på

månadsbasis samt 30% på inkomster över 7,5

inkomstbasbelopp (i enlighet med BTB-plan). I den

norska Filialen avsätts 7% av bruttolönen på

månadsbasis samt 13% till på inkomster mellan 7,1-12

inkomstbasbelopp och i den finska Filialen avsätts ett

genomsnitt på 25,08% av lönesumman, där arbetsgivare

står för ett genomsnitt av 17,88% av utbetald bruttolön.

Aktierelaterade ersättningar

Enity Holding AB tillämpar aktierelaterade

ersättningsprogram som regleras med eget kapital, inom

vilka verkställande direktören, medlemmar av

koncernledningen (C-Level) samt, efter särskild

inbjudan, andra Senior Managers tilldelas rättigheter att

erhålla stamaktier i Enity Holding AB.

Tilldelningarna är förenade med krav på fortsatt

anställning samt uppfyllelse av förutbestämda

prestationsvillkor kopplade till finansiella nyckeltal.

Rättigheterna tjänas in under en fastställd

intjänandeperiod och förfaller om tillämpliga

tjänstgörings- eller prestationsvillkor inte uppfylls.

Egetkapitalreglerade tilldelningar värderas till verkligt

värde, fastställt som aktiernas marknadsvärde per

tilldelningsdagen. Det verkliga värdet redovisas som

personalkostnad linjärt över intjänandeperioden, med

motsvarande ökning av eget kapital.

Typ av tilldelning: Teckningsoptioner

Tilldelningsdag: 5 juni 2025

Intjänandeperiod: 2025-07-01 – 2027-06-30

Prestationsperiod: 2025-07-01 – 2026-06-30

Totalt antal teckningsoptioner: 191 049 st

Totalt antal utestående optioner: 185 447 st

Total kostnad över intjänandeperioden (exkl.

skatteeffekt): 10,9 MSEK

Personalkostnad hänförlig till programmet: 2,6 MSEK

Uppskjuten skattekostnad: 1,5 MSEK

Tilldelade/Förverkade 2025: 0 st

	Koncernen		Moderbolaget
TSEK	2025	2024	2025	2024
RSM
Revisionsuppdrag	-	664,0	-	-
Ernst & Young AB
Revisionsuppdrag	6 661,9	4 832,0	1 378,8	152,5
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag	3 747,0	64,4	2 719,7	-
Skatterådgivning	796,1	616,3	52,0	42,5
BDO AS Revisionsuppdrag	586,3	-	-	-
Summa arvode till revisor	11 791,3	6 176,7	4 150,5	195,0

Noter

88 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Löner och ersättningar - Styrelseledamöter och VD

		Aktierelaterade
TSEK	Lön	ersättningar	Pension	Summa
VD - Björn Lander	5 836,3	488,9	579,3	6 904,5
Styrelseordförande - Jayne Almond	1 094,1	-	-	1 094,1
Styrelseledamot - Christopher Rees	765,8	-	-	765,8
Styrelseledamot - Rolf Stub	564,2	-	-	564,2
Styrelseledamot - Vesa Koskinen	-	-	-	-
Styrelseledamot - Julia Ehrhardt	492,3	-	-	492,3
Styrelseledamot - Christian Shin Høegh Andersen
(avgick mars 2025)	-	-	-	-
Ö vriga ledande befattningshavare exklusive VD - 8 personer	33 302,7	1 155,6	3 417,9	37 876,2
Totala löner och ersättningar 2025	42 055,5	1 644,4	3 997,2	47 697,2

		Aktierelaterade
TSEK	Lön	ersättningar	Pension	Summa
VD - Björn Lander	4 433,7	-	552,0	4 985,8
Styrelseordförande - Jayne Almond	1 170,0	-	-	1 170,0
Styrelseledamot - Christopher Rees	546,0	-	-	546,0
Styrelseledamot - Rolf Stub	351,0	-	-	351,0
Styrelseledamot - Vesa Koskinen	-	-	-	-
Styrelseledamot - Julia Ehrhardt	468,0	-	-	468,0
Styrelseledamot - Christian Shin Høegh Andersen	-	-	-	-
Ö vriga ledande befattningshavare exklusive VD - 8 personer	14 347,4	-	2 976,6	17 324,0
Totala löner och ersättningar 2024	21 316,1	-	3 528,6	24 844,8

Löner och ersättningar - Övriga anställda	Koncernen		Moderbolaget
TSEK	2025	2024	2025	2024
Löner och andra ersättningar	222 586,2	239 369,8	-	-
Pensionskostnader	19 531,8	23 876,1	-	-
Aktierelaterade ersättningar	988,5	-	-	-
Sociala avgifter	71 197,7	57 904,0	-	-
Övriga personalkostnader	15 112,1	12 566,3	4 952,1	-
Avgår aktiverade lönekostnader	-25 350,8	-26 986,4	-	-
Totala löner,ersättningar och pensionskostnader	304 065,4	306 729,8	4 952,1	-

Könsfördelning i styrelsen och ledningen	Moderbolaget
	2025	2024
Styrelsen
Kvinnor	2	2
Män	3	4
Totalt	5	6
Övriga ledande befattningshavare inkl VD
Kvinnor	3	3
Män	6	6
Totalt	9	9

Noter

89 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Medelantal anställda

Not 10 | Kreditförluster

Reserveringar för förväntade kreditförluster beräknas

med hjälp av kvantitativa modeller som bygger på indata

och antaganden gjorda av företagsledningen. Banken

beräknar inga reserveringar på åtaganden utanför

balansräkningen, till exempel lånelöften, då dessa avtal

inte bedöms vara oåterkalleliga åtaganden och därmed

inte omfattas av nedskrivningskraven.

Förändrade migreringsmönster mellan stegen drivs av

en kombination av uppdaterade kreditvärderingar och

makroekonomiska faktorer såsom ränteutveckling

och köpkraft. Som en del av en löpande kalibrering av

ECL modellen har den tidigare overlay på 10 MNOK för

den svenska portföljen upplösts. Dessa åtgärder

reflekterar en proaktiv och datadriven riskhantering som

säkerställer att reserveringarna är väl avvägda och

anpassade till den rådande marknadsmiljön.

Kreditförluster

Medelantal anställda	Koncernen
	2025	2024
Sverige
Kvinnor	74	82
Män	74	84
Totalt	148	166
Norge
Kvinnor	35	29
Män	87	42
Totalt	122	71
Finland
Kvinnor	11	12
Män	9	9
Totalt	20	21
Totalt medelantal anställda	290	258
Totalt antal anställda per 31 december	285	251

	Koncernen
MSEK	2025	2024
Steg 1 - Nettoreservering	-6,5	4,8
Steg 2 - Nettoreservering	-0,3	19,3
Steg 3 - Årets reservering och återföringar	-46,9	-67,6
Bortskrivningar
Årets konstaterade kreditförluster	-70,8	-47,9
Nyttjad andel av tidigare Steg 3 reserveringar	40,3	39,8
Återvinningar på tidigare bortskrivningar	11,5	10,6
Summa bortskrivningar	-19,0	2,5
Summa kreditförluster, netto	-72,6	-41,0

Noter

90 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 11 | Skatt på årets resultat

Skattesatsen i Sverige för 2025 är 20,6% (20,6%), i Norge för 2025 är den 25,0% (25,0%) och i Finland för 2025 är

den 20,0% (20,0%).

Redovisad skatt i resultaträkningen

Avstämning effektiv skatt

Redovisad skatt i resultaträkningen	Koncernen		Moderbolaget
MSEK	2025	2024	2025	2024
Aktuell skatt på årets resultat	-109,1	-110,5	0,0	3,5
Uppskjuten skattekostnad	0,5	-	-	-
Skatt hänförlig till tidigare år	-3,1	-0,2	-	-
varav uppskjuten skatt tidigare år	-	-27,4	-	-
Totalt redovisad skatt	-111,7	-138,1	0,0	3,5

Avstämning effektiv skatt	Koncernen		Moderbolaget
MSEK	2025	2024	2025	2024
Årets resultat	318,9	255,6	73,9	2,7
Skatt	111,7	138,1	-0,0	-3,5
Redovisat resultat före skatt	430,6	393,6	-96,1	-0,8
Aktuell skatt är hänförlig till
Skatt enligt gällande skattesats 20,6% (20,6%)	-88,7	-81,1	-15,2	0,2
Skatteeffekt utländsk skattesats	-0,1	-25,4	-	-0,2
Skatteeffekt ej skattepliktiga intäkter	8,0		14,4
Skatteeffekt ej avdragsgilla kostnader	-29,3	-6,2	-
Skatteeffekt av underskottsavdrag	1,0		0,8
Uppskjuten skatt	0,5	2,0	-
Skatt hänförlig till tidigare år	-3,1	-27,4	-	3,5
Totalt redovisad skatt	-111,7	-138,1	-0,0	3,5
Skatteeffekt redovisad i övrigt totalresultat
Skatteeffekt av valutakursdifferenser vid omräkning av
utlandsverksamhet	19,7	12,7	-
Total skatteeffekt	19,7	12,7	-
Uppskjuten skatt på temporära skillnader
Uppskjuten skattefordran	-	4,4	-
varav uppskattad utländsk skatt	-	4,4	-
Uppskjuten skatteskuld	-84,1	-75,5	-
varav skatt för brand och Customer relations från
utlandsverksamhet	-84,1	-75,5	-
Total uppskjuten skatt	-84,1	-71,1	-
Skatt redovisad i balansräkningen
Aktuell skattefordran	62,8	92,2	0,0	0,3
Aktuell skatteskuld	-74,9	-65,6	-0,0

Noter

91 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 12 | Resultat per aktie

Not 13 | Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker

Not 14 | Belåningsbara statsskuldsförbindelser

Not 15 | Utlåning till kreditinstitut

	Moderbolaget
Resultat per aktie	2025	2024
Genomsnittligt antal aktier	50 000 000	50 000 000
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	50 000 000	50 000 000
Vägt genomsnittligt antal aktier för potentiella stamaktier som ger upphov till
utspädningseffekt till följd av aktierelaterade ersättningsprogram	50 000 000	50 000 000
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	50 185 396	50 000 000
Resultat, mkr	318,9	255,6
Periodens resultat hänförligt till Enity Holding AB:s aktieägare	307,1	254,4
Periodens resultat hänförligt till innehavare av AT1 instrument	11,8	1,2
Resultat per aktie, kr
Resultat per aktie före utspädning	6,14	5,11
Resultat per aktie efter utspädning	6,12	5,11

		Koncernen
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024
Tillgodohavanden hos centralbanker	656,0	604,7
Summa kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	656,0	604,7

			Koncernen
		31 dec 2025	31 dec 2024
	Anskaffnings -	Redovisat	Anskaffnings -	Redovisat
MSEK	värde	värde	värde	värde
Belåningsbara statsskuldsförbindelser
Svenska emittenter
Emitterade av svenska staten och kommuner	743,5	750,6	527,8	612,5
Emitterade av svenska kreditinstitut	-	-	-	-
Utländska emittenter
Emitterade av utländska stater och kommuner	52,7	54,0	55,8	56,3
Emitterade av utländska kreditinstitut	-	-	-	-
Summa belåningsbara statsskuldsförbindelser	796,3	804,6	583,7	668,8

		Koncernen		Moderbolaget
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024	31 dec 2025	31 dec 2024
Svenska banker	190,1	603,4	-	-
Utländska banker	1 587,4	1 965,0	45,5	8,6
Summa	1 777,4	2 568,4	45,5	8,6

Noter

92 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 16 | Utlåning till allmänheten

		Koncernen
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024
Värderade till upplupet anskaffningsvärde
Bolån Sverige	10 779,8	10 344,2
Bolån Norge	15 974,1	15 396,6
Bolån Finland	1 807,4	1 309,6
Företagslån, factoring och lån utan säkerhet i avveckling	36,6	120,2
Värderade till verkligt värde
Kapitalfrigöringskrediter - Sverige	2 013,3	1 661,8
Summa utlåning till allmänheten	30 611,2	28 832,4

					Koncernen
			Redovisat bruttovärde			Reserveringar			Redovisat
31 dec 2025									värde
MSEK	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Summa	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Summa	Summa
Bolån Sverige	9 759,8	589,8	475,4	10 825,0	-6,9	-10,1	-28,2	-45,2	10 779,8
Bolån Norge	12 805,0	1 872,3	1 366,8	16 044,1	-5,5	-15,6	-48,9	-70,0	15 974,1
Bolån Finland	1 584,0	119,2	118,4	1 821,6	-0,9	-1,7	-11,5	-14,1	1 807,4
Företagslån	-	62,6	4,3	66,9	-	-33,3	-0,9	-34,3	32,6
Lån utan säkerhet	0,7	1,3	5,8	7,8	-0,1	-0,1	-3,5	-3,8	4,0
Summa	24 149,5	2 645,2	1 970,6	28 765,4	-13,4	-60,8	-93,2	-167,4	28 597,9

					Koncernen
			Redovisat bruttovärde			Reserveringar			Redovisat
31 dec 2024									värde
MSEK	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Summa	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Summa	Summa
Bolån Sverige	8 670,9	1 314,7	417,8	10 403,4	-6,6	-19,9	-32,7	-59,2	10 344,2
Bolån Norge	12 155,5	2 317,6	983,2	15 456,3	-5,5	-29,6	-24,5	-59,5	15 396,6
Bolån Finland	1 125,9	94,6	97,1	1 317,6	-0,4	-1,8	-5,8	-8,1	1 309,6
Företagslån	-	132,1	13,6	145,7	-	-29,0	-1,0	-30,0	115,7
Lån utan säkerhet	0,7	1,8	6,0	8,4	-0,1	-0,2	-3,7	-4,0	4,4
Summa	21 952,9	3 860,8	1 517,7	27 331,4	-12,6	-80,5	-67,7	-160,8	27 170,6

Noter

93 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

		Koncernen
MSEK	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Summa
Redovisat bruttovärde 1 jan 2025	21 952,4	3 861,3	1 517,7	27 331,4
Redovisat bruttovärde 31 dec 2025	24 149,0	2 645,7	1 970,6	28 765,3
Reserveringar 1 jan 2025	-12,6	-80,5	-67,7	-160,8
Nya finansiella tillgångar	-5,3	-7,2	-2,5	-15,0
Förändring i PD/LGD/EAD	0,9	-1,5	-25,4	-26,0
Förändring pga. expertutlåtande	-	-10,0	-0,1	-10,1
Överföringar mellan steg	0,2	17,7	-25,6	-7,7
Överföring från steg 1 till 2	1,6	-11,1	-	-9,5
Överföring från steg 1 till 3	0,5	-	-10,1	-9,6
Överföring från steg 2 till 1	-1,6	13,3	-	11,7
Överföring från steg 2 till 3	-	16,9	-23,1	-6,2
Överföring från steg 3 till 1	-0,3	-	3,0	2,7
Överföring från steg 3 till 2	-	-1,4	4,7	3,2
Valutakursförändring	0,3	3,5	2,7	6,5
Borttagna finansiella tillgångar	3,1	17,2	25,4	45,7
Reserveringar 31 dec 2025	-13,4	-60,8	-93,2	-167,4
Redovisat värde 1 jan 2025	21 939,8	3 780,8	1 450,0	27 170,6
Redovisat värde 31 dec 2025	24 135,6	2 584,9	1 877,4	28 597,9

		Koncernen
MSEK	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Summa
Redovisat bruttovärde 1 jan 2024	20 423,0	3 553,2	1 019,7	24 995,9
Redovisat bruttovärde 31 dec 2024	21 952,9	3 860,8	1 517,7	27 331,4
Reserveringar 1 jan 2024	-8,0	-64,2	-31,8	-104,0
Nya finansiella tillgångar	-15,4	-31,8	-45,2	-92,4
Förändring i PD/LGD/EAD	-0,3	-4,2	1,2	-3,3
Förändring pga. expertutlåtande	-	10,0	-	10,0
Överföringar mellan steg	8,9	-14,4	-31,9	-37,4
Överföring från steg 1 till 2	8,9	-31,6	-	-22,7
Överföring från steg 1 till 3	0,6	-	-15,9	-15,3
Överföring från steg 2 till 1	-0,5	6,8	-	6,3
Överföring från steg 2 till 3	-	13,2	-23,1	-9,9
Överföring från steg 3 till 1	-0,1	-	1,5	1,4
Överföring från steg 3 till 2	-	-2,8	5,7	2,9
Valutakursförändring	0,2	2,9	0,3	3,4
Borttagna finansiella tillgångar	2,0	21,1	39,8	62,8
Reserveringar 31 dec 2024	-12,6	-80,5	-67,7	-160,8
Redovisat värde 1 jan 2024	20 415,0	3 489,4	987,9	24 892,3
Redovisat värde 31 dec 2024	21 940,4	3 780,3	1 450,0	27 170,6

Noter

94 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 17 | Säkringsredovisning och derivatinstrument

Derivatinstrument består av säkringsinstrument

avseende utlåning till allmänheten samt obligationer och

andra

räntebärande värdepapper. Specifikation av motparter

för derivatinstrumenten följer nedan:

Riskaptiten avseende ränterisken är låg och Banken

använder derivatinstrument för att uppnå önskad

mitigering av ränterisker. Ränteriskerna är i SEK och NOK

och är främst hänförliga till skillnader i räntebindningstid

mellan bolånetillgångar och skulder. En större del av

utlåningen sker till fast ränta, till skillnad från

upplåningen där en större del sker till rörlig ränta.

Säkring av verkligt värde (portföljsäkring)

Banken tillämpar säkring av verkligt värde i enlighet med

den så kallade carve out-metoden i IAS 39. De säkrade

posterna utgörs av portföljer av upplåning, inlåning och

utlåning. Säkringsinstrumenten utgörs av ränteswappar i

SEK och NOK där Banken betalar fast ränta och erhåller

rörlig, vanligen med en löptid upp till tre år.

Säkringskvoten mellan säkringsinstrument och säkrat

föremål är 1:1. Effektiviteten i säkringsförhållandet

utvärderas genom en jämförelse av förändring av verkligt

värde för säkringsinstrument respektive det säkrade

föremålet. Eventuell ineffektivitet i det ekonomiska

sambandet är främst hänförlig till skillnader i

värdeförändringar i ränteswapparna i förhållande till

värdeförändringar i det säkrade föremålet.

Värdeförändring för säkrad post uppgick till 39,7 MSEK

(78,1) per den 31 december och motsvarande

värdeförändring för säkringsinstrument uppgick till -39,8

MSEK (-77,2). Säkringsredovisningen är effektiv och

uppfyller därmed villkoren för när säkringsredovisning får

tillämpas.

			Koncernen
Tillgångar		31 dec 2025			31 dec 2024
		Nominellt Anskaffnings -	Redovisat		Nominellt Anskaffnings -	Redovisat
MSEK	belopp	värde	värde	belopp	värde	värde
Svenska kreditinstitut	-	-	-	-	-	-
Utländska kreditinstitut	8 499,3	-	66,9	9 803,1	-	102,0
Summa	8 499,3	-	66,9	9 803,1	-	102,0

			Koncernen
Skulder		31 dec 2025			31 dec 2024
		Nominellt Anskaffnings -	Redovisat		Nominellt Anskaffnings -	Redovisat
MSEK	belopp	värde	värde	belopp	värde	värde
Svenska kreditinstitut	-	-	-	-	-	-
Utländska kreditinstitut	9 432,2	-	65,3	6 521,7	-	77,0
Summa	9 432,2	-	65,3	6 521,7	-	77,0

Noter

95 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Säkringsinstrument och effektivitet i säkringar

Säkrade poster

Löptidsprofil och genomsnittspris för säkringsinstrument

Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet

Omräkningsdifferenser uppkommer då dotterbolag eller

filialer med annan funktionell valuta än svenska kronor

omräknas. Valutakursrisken uppkommer som ett resultat

av att avistakursen i den utländska verksamhetens

funktionella valuta fluktuerar gentemot svenska kronan,

vilket medför att det redovisade värdet för

nettoinvesteringen varierar. Koncernen säkrar dessa

exponeringar med valutaderivat. Valutakursförändringar

för säkringsinstrumenten redovisas i övrigt totalresultat

istället för i resultaträkningen.

Banken säkerställer att kraven på effektivitet i

säkringsförhållandena uppfylls. Det ekonomiska

sambandet mellan nettoinvesteringen i

utlandsverksamheten och valutaderivaten bedöms med

användning av en kvalitativ analys av kritiska villkor, vilka

matchas. Det redovisade värdet förr den säkrade posten

och säkringsinstrumentet förväntas att utvecklas i

motsatt riktning som ett resultat av förändringar i

valutakurserna. Säkringskvoten är 1:1 eftersom det

redovisade värdet för säkringsinstrumentet matchar det

redovisade värdet för den del av nettoinvesteringen i

utlandsverksamheten som är identifierad som säkrad

post. Koncernen bedömer säkringens effektivitet genom

att jämföra värdeförändringen för den del av

nettoinvesteringen i utlandsverksamheten som är

identifierad som säkrad post med förändringen av det

redovisade värdet för säkringsinstrumenten, som

uppkommit till följd av ändrade valutakurser. På nästa

sida redovisas information om säkrad post och

säkringsinstrument i säkringar av nettoinvesteringar i

utlandsverksamheter.

					Förändring som
					använts för att	Ineffektivitet
	Nominellt				värdera säkrings-	redovisad i resultat -
MSEK	belopp	Tillgångar		Skulder	ineffektivitet	räkningen
Ränteswappar 2025	16 056,9	21,9	-	-57,5	-39,8	-0,1
Ränteswappar 2024	12 881,8	70,3	-	-65,1	-77,2	0,9

Redovisat värde

					Förändring som
					använts för att
					värdera säkrings-
MSEK	Tillgångar	Skulder	Tillgångar	Skulder	ineffektivitet
Ränterisk
Utlåning till allmänheten 2025	16 056,9	-	36,2	-	39,7
Utlåning till allmänheten 2024	12 881,8	-	-	-4,4	78,1

på den säkrade posten Re dovisat värde

					Återstående kontraktsenlig löptid
		31 dec 2025			31 dec 2024
MSEK	<1 år	1-5 år	>5 år	<1 år	1-5 år	>5 år
Verkligt värdesäkring
Nominellt belopp	3 811,9	12 245,0	-	2 871,0	10 010,8	-
Genomsnittlig fast ränta, %	3,19%	3,43%	-	1,84%	3,19%	-

Noter

96 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 18 | Räntebärande värdepapper

Koncernen		2025				2024
	Redovisat	Värde-	Värde-	Säkring av	Redovisat	Värde-	Värde-	Säkring av
	värde	förändring som	förändring	netto-	värde	förändring som	förändring	netto-
		använts för att	redovisad i	investeringar		använts för att	redovisad i	investeringar
		redovisa	övrigt	i utlands-		redovisa	övrigt	i utlands-
		säkrings-	totalresultat	verksamhet		säkrings-	totalresultat	verksamhet
MSEK		ineffektivitet	(före skatt)	(efter skatt)		ineffektivitet	(före skatt)	(efter skatt)
Valutarisk
Valutaderivat	17,2	30,4	-34,7	-27,6	4,0	7,9	-6,7	-5,4
Summa	17,2	30,4	-34,7	-27,6	4,0	7,9	-6,7	-5,4

	2025		2024
	Värdeförändring som	Säkringsreserv	Värdeförändring som	Säkringsreserv
	använts för att		använts för att
MSEK	redovisa		redovisa
Nettoinvesteringar i NOK	-58,1	-45,5	-30,8	-19,5
Summa	-58,1	-45,5	-30,8	-19,5

		31 dec 2025
	Anskaffnings-	Redovisat
MSEK	värde	värde
Obligationer och andra räntebärande värdepapper
Svenska emittenter
Emitterade av svenska kommuner	167,2	165,3
Utländska emittenter
Emitterade av utländska stater	529,4	536,3
Emitterade av utländska kreditinstitut	91,7	91,9
Summa obligationer och andra räntebärande värdepapper	788,3	793,5

Koncernen

		Koncernen
		31 dec 2024
	Anskaffnings-	Redovisat
MSEK	värde	värde
Obligationer och andra räntebärande värdepapper
Svenska emittenter
Emitterade av svenska kommuner	70,8	69,2
Utländska emittenter
Emitterade av utländska stater	481,0	416,0
Emitterade av utländska kreditinstitut	195,5	194,7
Summa obligationer och andra räntebärande värdepapper	747,4	680,0

Noter

97 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 19 | Aktier och andelar i intressebolag

Not 20 | Immateriella anläggningstillgångar

Inköp av immateriella tillgångar består av en kombination av inköp av IT-system och internt upparbetade system- och

programutvecklingskostnader. Omräkning av utlandsverksamhet medför en valutakursdiﬀerens om -3,9 MSEK (-0,3

MSEK) per balansdagen. Valutakursdiﬀerensen utgör skillnaden mellan årets avskrivningar enligt plan i

balansräkningen och årets avskrivningar i resultaträkningen. Genomsnittlig återstående löptid är 39,4 månader (31).

			Redovisat värde
Företagets namn	Antal andelar	Andel %	2025
Uno Finans AS	91 127	49,6%	82,3
Summa			82,3

			Redovisat värde
Företagets namn	Antal andelar	Andel %	2024
Uno Finans AS	91 127	49,6%	54,7
Eiendomsfinans AS	44 759	49,0%	89,9
Summa			144,6

Företagets namn	Org.nr	Säte	Eget kapital 2025
Uno Finans AS	921320639	Oslo	84,0

Företagets namn	Org.nr	Säte	Eget kapital 2024
Uno Finans AS	921320639	Oslo	51,9
Eiendomsfinans AS	967692301	Drammen	9,6

Goodwill	Koncernen
MSEK	2025	2024
Anskaffningsvärde per 1 januari	2 870,6	2 872,4
Förvärv av dotterbolag	129,8	-
Omklassificering	-2,7	-
Omräkningsdifferenser	-6,5	-1,8
Anskaffningsvärde per 31 december	2 991,2	2 870,6
Nedskrivningar per 1 januari	-201,9	-201,9
Omklassificering	3,7	-
Omräkningsdifferenser	-0,1	-
Nedskrivningar per 31 december	-198,3	-201,9
Redovisat värde per 31 december	2 792,9	2 668,7

Noter

98 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Koncernen

	Programvaror		Kundrelationer			Egenupparbetat		Övrigt*)		Summa
	31 dec	31 dec	31 dec	31 dec	31 dec	31 dec	31 dec	31 dec	31 dec	31 dec
MSEK	2025	2024	2025	2024	2025	2024	2025	2024	2025	2024
Ingående ackumulerade	382,2	355,9	161,3	161,5	124,0	96,9	348,9	349,3	1 016,4	963,6
anskaffningsvärden
Balanserad kostnad för intern utveckling	-	-	-	-	2 5,4	27,0	-	-	-	27,0
Inköp	20,0	26,4	14,0	-	-	-	23,3	-	57,2	26,4
Valutakursdifferenser	-1,4	-0,3	-1,0	-	-	-	-1,4	-	-3,9	-0,3
Utrangering	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Utgående ackumulerade	400,7	382,2	174,2	161,3	149,3	124,0	370,8	348,9	1 095,0	1 016,4
anskaffningsvärden
Ingående ackumulerade avskrivningar	-303,5	-268,6	-93,4	-80,6	-62,9	-42,3	-63,3	-63,3	-523,1	-454,8
Årets avskrivningar	-30,2	-34,9	-14,3	-13,3	-23,5	-20,6	-3,0	-	-71,0	-68,8
Valutakursdifferenser	1,4	0,3	0,3	-	-	-	0,0	-	1,8	0,3
Nedskrivningar	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Utrangering	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Utgående ackumulerade avskrivningar	-332,2	-303,5	-107,4	-93,4	-86,4	-62,9	-66,3	-63,3	-592,3	-523,1
Utgående planenligt restvärde	68,5	78,7	66,9	67,9	63,0	61,1	304,5	285,6	502,8	493,4
*) Ö vrigt avser banklicens samt varumärke

	Koncernen
Allokering av goodwill och varumärke	2025	2024
Goodwill
Sverige	1 177,7	1 177,7
Norge	1 615,2	1 491,0
Summa	2 792,9	2 668,7
Varumärke
Sverige	173,7	173,7
Norge	113,1	94,3
Summa	286,8	268,0

Noter

99 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Goodwill och andra immateriella tillgångar med

obestämbar nyttjandeperiod (varumärken) uppstår vid

rörelseförvärv och skrivs inte av utan prövas årligen för

nedskrivningsbehov samt vid indikation på

värdenedgång. Eftersom varumärkena inte genererar

oberoende kassaflöden prövas de tillsammans med

goodwill inom respektive kassagenererande enhet.

Prövning har genomförts för Sverige och Norge samt för

Eiendomsfinans, som förvärvades under året och utgör

en separat kassagenererande enhet.

Återvinningsvärdet fastställs som nyttjandevärde genom

diskontering av framtida kassaflöden enligt en DCF-

modell baserad på styrelsegodkända budgetar och

affärsplaner med en treårig prognosperiod.

Antagandena avser främst intäktstillväxt,

rörelsemarginaler och portföljtillväxt. Intäktstillväxten

uppskattas till 4 procent för 2026 och avtar gradvis till 3

procent till 2035. Rörelsekostnaderna bedöms

stabiliseras kring 40 procent av intäkterna.

Portföljtillväxten uppskattas till i genomsnitt 8 procent

under de första fem åren och minskar därefter till 2

procent till 2035.

Kassaflöden efter prognosperioden extrapoleras med en

långsiktig tillväxttakt om 2 procent för Sverige, Norge

och Eiendomsfinans. Vid beräkningen har en kapitalbas

om 18,3 procent (13,5 procent) och diskonteringsräntor

före skatt om 9,5–10,5 procent (10,9–11,8 procent) för

Sverige respektive Norge samt 12,4 procent för

Eiendomsfinans använts.

Återvinningsvärdet för Sverige och Norge överstiger

redovisat värde med 1,1 miljarder kronor. En minskning av

intäktstillväxten med 1 procentenhet skulle reducera

övervärdet till ungefär det redovisade värdet. Något

nedskrivningsbehov har inte identifierats.

Not 21 | Materiella tillgångar

Omräkning av utlandsverksamhet medför en

valutakursdiﬀerens om 3,6 MSEK (0,3 MSEK) per

balansdagen. Valutakursdiﬀerensen utgör skillnaden

mellan årets avskrivningar enligt plan i balansräkningen

och årets avskrivningar i resultaträkningen.

		Koncernen
	31 dec 2025		31 dec 2024
		varav		varav
	nyttjande-		nyttjande-
MSEK	Totalt	rätter	Totalt	rätter
Ingående ackumulerade anskaffningsvärden	200,3	152,7	134,6	87,8
Årets inköp	74,0	66,7	81,5	77,9
Valutakursdifferenser	-6,8	-6,0	-1,9	-1,5
Avskrivning/Utrangering	-67,4	-67,4	-13,8	-11,5
Bedömningar och modifieringar*	-5,5	2,0	-	-
Utgående ackumulerade anskaffningsvärden	194,6	148,0	200,3	152,7
Ingående ackumulerade avskrivningar	-131,0	-92,1	-88,2	-52,5
Årets avskrivningar	-34,9	-28,9	-42,7	-39,7
Valutakursdifferenser	3,6	3,2	-0,3	-0,6
Avskrivning/Utrangering	67,4	67,4	-	0,7
Bedömningar och modifieringar*	1,4	-10,1	-	-
Utgående ackumulerade avskrivningar	-93,5	-60,5	-131,0	-92,1
Utgående planenligt restvärde	101,1	87,5	69,1	60,7
*Bedömningar och modifieringar avser
omvärderingar till följd av kontraktsmodifieringar
hänförliga till nyttjanderätter samt justeringar av
ingående balanser.

Noter

100 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 22 | Övriga tillgångar

Not 23 | Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Not 24 | Eget kapital

Stamaktier

Aktiekapitalet består av ett aktieslag, stamaktier, med lika röstvärde och lika rätt till bolagets resultat och tillgångar.

Den 12 maj 2025 beslutade årsstämman om en aktiesplit om 12 500:1, innebärande att varje befintlig aktie delades

upp i 12 500 aktier. Genom aktiespliten ökade antalet aktier från 4 000 till 50 000 000. Aktiespliten medförde

ingen förändring av bolagets aktiekapital, utan aktiernas kvotvärde minskade i motsvarande mån.

Not 25 | In- och upplåning från allmänheten

		Koncernen		Moderbolaget
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024	31 dec 2025	31 dec 2024
Kundfordringar	27,8	38,3	-	-
Koncerninterna fordringar	-	-	70,0	-
Långfristiga depositioner	3,9	4,0	-	-
Övriga fordringar	8,6	123,9	-	-
Summa övriga tillgångar	40,3	166,1	70,0	-

		Koncernen		Moderbolaget
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024	31 dec 2025	31 dec 2024
Upplupna obligationsräntor	59,1	58,2	-	-
Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	22,5	21,3	1,9	0,1
Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	81,6	79,5	1,9	0,1

Antal utgivna aktier

	31 dec 2025	31 dec 2024
Vid årets början	4 000	4 000
Nyemission	-	-
Aktiesplit (12 500:1)	49 996 000	-
Antal aktier vid årets slut	50 000 000	4 000

		Koncernen
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024
In- och upplåning från allmänheten	24 517,2	23 202,9
varav i SEK	8 297,8	7 559,4
varav i NOK	13 440,1	11 977,7
varav i EUR	2 779,3	3 665,7
Summa in- och upplåning från allmänheten	24 517,2	23 202,9

Noter

101 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 26 | Emitterade värdepapper

Not 27 | Övriga skulder

Not 28 | Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

Not 29 | Avsättningar

Obligationer utställda med bolån som säkerheter		Koncernen
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024
Säkerställda obligationer, emitterade i SEK	4 731,5	5 265,3
Summa obligationer med bolån som säkerhet	4 731,5	5 265,3

Obligationer utställda utan säkerheter		Koncernen
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024
Seniora icke-säkerställda, emitterade i SEK	2 302,5	2 308,6
Seniora icke-säkerställda, emitterade i NOK	183,3	-
Efterställda skulder, emitterade i NOK	55,2	59,0
Efterställda skulder, emitterade i SEK	300,5	300,5
Summa icke-säkerställda obligationer	2 841,6	2 668,1

		Koncernen
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024
Leverantörsskulder	19,8	22,0
Sociala avgifter och källskatt	21,4	17,0
Leasingskulder	89,5	55,4
Övriga skulder	98,4	55,0
Summa övriga skulder	229,1	149,5

	Koncernen			Moderbolaget
		MSEK 31 dec 2025 31 dec 2024	31 dec 2025	31 dec 2024
Upplupna löner och rörlig ersättning	23,1	37,2	5,0	-
Upplupna sociala avgifter	3,8	4,1	-	-
Upplupna räntor	49,5	36,8	-	-
Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	7,6	10,0	0,0	0,0
Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	84,0	88,1	5,0	0,0

		Koncernen
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024
Bank2 integration	-	14,2
Lokalavsättningar	-	1,1
Avsättningar IT-system	7,2	17,0
Summa avsättningar	7,2	32,3

Noter

102 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 30 | Finansiella tillgångar och skulder

Finansiella instrument värderade till verkligt värde

Bankens ﬁnansiella tillgångar och skulder är värderade

till verkligt värde via resultaträkningen eller upplupet

anskaﬀningsvärde. Samtliga derivatavtal i tillgångar och

skulder värderade till verkligt värde är ingångna för att

säkra ränte- eller valutarisker i Bankens verksamhet och

samtliga räntebärande värdepapper ingår i Bankens

likviditetsportfölj.

Samtliga ﬁnansiella tillgångar och skulder som

värderas till verkligt värde klassiﬁceras i en

värderingshierarki. Denna hierarki speglar hur

observerbara priser eller annan information är som ingår

i de värderingstekniker som använts. I nivå 1 används

noterade priser som är

lättillgängliga hos ﬂera priskällor och representerar

verkliga och frekventa transaktioner. Här återﬁnns

statspapper och andra räntebärande papper som

handlas aktivt. I nivå 2 används värderingsmodeller som

bygger på observerbara marknadsnoteringar samt

instrument som värderas till noterat pris men där

marknaden bedöms vara mindre aktiv. I denna nivå

återﬁnns ränte- och valutaderivat. Nivå 3 avser

ﬁnansiella instrument som inte är handlade på en aktiv

marknad och där värderingsmodeller används där

väsentliga indata baseras på icke observerbara data. På

denna nivå ﬁnns kapitalfrigöringskrediter som är en del

av utlåning till allmänheten.

Inga finansiella instrument överfördes mellan nivåerna i

verkligt värde-hierarkin under perioden.

Tillgångar och skulder 31 dec 2025			Koncernen
	Värderat till			Icke
	verkligt värde		Upplupet	finansiella	Summa
			via resultat- varav säkrings - anskaffnings-	tillgångar och	redovisat
MSEK	räkningen	redovisning	värde	skulder	värde
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	-	-	656,0	-	656,0
Utlåning till kreditinstitut	-	-	1 777,4	-	1 777,4
Utlåning till allmänheten	2 013,3	-	28 597,9	-	30 611,2
Värdeförändring på räntesäkrade poster i portföljsäkring	-	-	36,2	-	36,2
Derivat	66,9	21,9	-	-	66,9
Obligationer	793,5	-	-	-	793,5
Belåningsbara statsskuldsförbindelser	804,6	-	-	-	804,6
Aktier och andelar	-	-	1,1	-	1,1
Andelar i intresseföretag	-	-	-	82,3	82,3
Goodwill	-	-	-	2 792,9	2 792,9
Övriga tillgångar	-	-	40,3	-	40,3
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	-	-	59,6	22,0	81,6
Övriga icke-finansiella tillgångar	-	-	-	666,7	666,7
Summa tillgångar	3 678,2	21,9	31 168,5	3 563,8	38 410,6
Skulder och avsättningar
Inlåning från allmänheten	-	-	24 517,2	-	24 517,2
Emitterade värdepapper	-	-	7 573,1	-	7 573,1
Derivat	65,3	57,5	-	-	65,3
Övriga skulder	-	-	207,7	21,4	229,1
Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader	-	-	84,0	-	84,0
Avsättningar	-	-	-	7,2	7,2
Icke-finansiella skulder	-	-	-	159,0	159,0
Summa skulder och avsättningar	65,3	57,5	32 382,1	187,6	32 634,9

Noter

103 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Upplysning om verkligt värde

För utlåning till kreditinstitut anses det redovisade

värdet vara en god approximation av verkligt värde då

posten har rörlig ränta och obetydlig förlustrisk, vilket

innebär att den inte utsätts för betydande

värdeförändringar. Eventuell valutaförändring tas

löpande i resultaträkningen.

Verkligt värde för utlåning till allmänheten uppgår till

31 198 MSEK (29 418 MSEK).

Värdet av utlåning till allmänheten har beräknats

baserat på observerbara marknadsdata genom att

diskontera förväntade framtida kassaﬂöden

för tillgångarna till nuvärde med hjälp av en

diskonteringsfaktor. De förväntade framtida

kassaﬂödena har baserats på portföljens storlek vid

balansdagens slut, och ett förväntat framtida

kassaﬂöde tar hänsyn till historiska kassaﬂöden, typ och

nominellt belopp av fordringar samt erfarenhet med

liknande tillgångar.

För samtliga övriga ﬁnansiella instrument med kort

löptid anses det redovisade värdet vara en god

approximation av det verkliga värdet då det

diskonterade värdet ej ger en märkbar eﬀekt.

Tillgångar och skulder 31 dec 2024			Koncernen
	Värderat till			Icke
	verkligt värde		Upplupet	finansiella	Summa
			via resultat- varav säkrings - anskaffnings-	tillgångar och	redovisat
MSEK	räkningen	redovisning	värde	skulder	värde
Tillgångar
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	-	-	604,7	-	604,7
Utlåning till kreditinstitut	-	-	2 568,4	-	2 568,4
Utlåning till allmänheten	1 661,8	-	27 170,6	-	28 832,4
Värdeförändring på räntesäkrade poster i portföljsäkring	-	-	-4,4	-	-4,4
Derivat	102,0	70,3	-	-	102,0
Obligationer	680,0	-	-	-	680,0
Belåningsbara statsskuldsförbindelser	668,8	-	-	-	668,8
Aktier och andelar	1,1	-	-	-	1,1
Andelar i intresseföretag	-	-	-	144,6	144,6
Goodwill	-	-	-	2 668,7	2 668,7
Övriga tillgångar	-	-	166,1	-	166,1
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	-	-	58,3	21,3	79,5
Övriga icke-finansiella tillgångar	-	-	-	658,9	658,9
Summa tillgångar	3 113,6	70,3	30 563,7	3 493,5	37 170,8
Skulder och avsättningar
Inlåning från allmänheten	-	-	23 202,9	-	23 202,9
Emitterade värdepapper	-	-	7 933,5	-	7 933,5
Derivat	77,0	65,1	-	-	77,0
Övriga skulder	-	-	132,5	17,0	149,5
Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader	-	-	88,1	-	88,1
Avsättningar	-	-	-	32,3	32,3
Icke-finansiella skulder	-	-	-	141,1	141,1
Summa skulder och avsättningar	77,0	65,1	31 356,9	190,4	31 624,4

Noter

104 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Värderat till verkligt värde via resultaträkningen per nivå

Förändringar i utlåning till allmänheten värderat till verkligt värde i nivå 3

Känslighetsanalys för utlåning till allmänheten värderat till verkligt värde i nivå 3

Banken har gjort en känslighetsanalys av utlåning till

allmänheten värderad till verkligt värde, klassificerad

inom nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Analysen visar

effekten av förändringar i betydande icke-observerbara

indata som används i värderingsmodellerna: parallell

förskjutning av räntekurvan med +1 procentenhet och –

1 procentenhet; minskning och ökning av husprisindex

med 10 procentenheter.

Känslighetsanalysen baseras på hypotetiska

förändringar i viktiga antaganden och representerar

inte ledningens förväntningar på framtida

marknadsutveckling. Scenarierna tillämpas oberoende

och antar att alla andra variabler förblir konstanta.

Effekten av dessa förändringar på verkligt värde visas i

tabellen nedan:

				Koncernen
		31 dec 2025				31 dec 2024
MSEK	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Tillgångar
Utlåning till allmänheten	-	-	2 013,3	2 013,3	-	-	1 661,8	1 661,8
Aktier och andelar	-	-	-	-	-	-	1,1	1,1
Derivat	-	66,9	-	66,9	-	102,0	-	102,0
Obligationer / räntebärande
värdepapper	1 598,1	-	-	1 598,1	1 348,8	-	-	1 348,8
Summa	1 598,1	66,9	2 013,3	3 678,2	1 348,8	102,0	1 662,9	3 113,6
Skulder	-	-	-	-	-	-	-	-
Derivat	-	65,3	-	65,3	-	77,0	-	77,0
Summa	-	65,3	-	65,3	-	77,0	-	77,0

				Koncernen
				Orealiserade	Vinster/
	Ingående			ränte-	förluster på
MSEK	balans	Nya lån	Lösta lån	intäkter	omvärderin	Summa
Utlåning till allmänheten 2025	1 661,8	504,4	-267,3	115,4	-1,0	2 013,3
Utlåning till allmänheten 2024	1 312,8	380,6	-147,6	115,4	0,6	1 661,8

Scenario	Förändring	2025-12-31	2024-12-31
	antaganden
Parallell förskjutning av	+100 bps	-6,4	-5,0
kurva
Parallell förskjutning av	-100 bps	0,5	0,5
kurva
Minskning av	-10%	-7,6	-6,0
husprisindex
Ökning av husprisindex	+10%	0,5	-0,5

Noter

105 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 31 | Kapitaltäckningsanalys - Moderbolaget och konsoliderad situation

Lämnande av upplysningar för kapitaltäckning uppfyller

krav på oﬀentliggörande i enlighet med Lag (1995:1559)

om årsredovisning i kreditinstitut och

värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter

och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i

kreditinstitut och värdepappersbolag,

Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2014:12) om

tillsynskrav och kapitalbuﬀertar, Europaparlamentets och

rådets förordning (EU) nr 575/2013 om tillsynskrav för

kreditinstitut och om ändring av förordning (EU) nr

648/2012 (͇CRR͇), och Kommissionens

genomförandeförordning (EU) 2021/637 om

fastställande av tekniska standarder för genomförande

vad gäller instituts oﬀentliggörande av den information

som avses i del åtta avdelningarna II och III i

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr

575/2013. I denna not lämnas information om Banken

och om den Konsoliderade situationen. För mer

information om ägar- och legal struktur, se avsnitt ͇

Finansiell översikt͇.

Banken och den Konsoliderade situationen har

förhandstillstånd från Finansinspektionen att inkludera

delårsårsöverskott i kärnprimärkapitalet i enlighet med

artikel 26.2 i CRR.

Rapport om risk- och kapitalhantering i enlighet med

Pelare III-upplysningskraven publiceras på

www.enity.com.

Riskbaserat kapitalkrav

Det riskbaserade kapitalkravet beräknas i enlighet med

CRR, svenska lagar och Finansinspektionens föreskrifter,

allmänna råd och andra beslut. Det riskbaserade

kapitalkravet består av Pelare I-kapitalkrav, Pelare II-

kapitalkrav (Eng. Pillar 2 Requirement ͆P2R͇),

kombinerat buﬀertkrav, och Pelare II-vägledning (Eng.

Pillar 2 Requirement ͆P2G͇). Nedan ges en översikt

över de metoder som används för att beräkna det

riskbaserade kapitalkravet.

Pelare I-kapitalkrav:

Pelare I-kapitalkravet är baserat på schablonmetod för

kreditrisk, kreditvärdighetsjusteringsrisk och

marknadsrisk, ursprunglig åtagandemetod för

mortpartsrisk, operativ risk och övrigt (artikel 3). Pelare I-

kapitalkravet uppgår till 8% av de riskvägda tillgångarna,

och minst 4,5% ska täckas av kärnprimärkapital.

Pelare II-krav:

P2R baseras på kvalitativ och kvantitativ bedömning av

väsentliga risker för att avgöra om ytterligare kapital

behövs för risker som inte täcks, eller inte tillräckligt

täcks, av Pelare I-kapitalkravet. P2R för väsentliga risker

bedöms med interna metoder samt metoder från

Finansinspektionen för koncentrationsrisk, ränterisk

kreditspreadrisk och basisrisk.

Finansinspektionen utför en översyns- och

utvärderingsprocess (͇ÖUP͇) och beslutar formellt om

P2R. Riskbaserade P2R är enligt det senaste beslutet av

Finansinspektionen 1,20% av de riskvägda tillgångarna

för den Konsoliderade situationen. I enlighet med

Finansinspektionens senaste beslut är P2R på 1,10% av

de riskvägda tillgångarna för Banken.

Det kombinerade buﬀertkravet absorberar förluster i

perioder av ﬁnansiell stress, och består av

kapitalkonserveringsbuﬀert på 2,5%, kontracyklisk

kapitalbuﬀert, och för kreditriskexponeringar i Norge en

systemriskbuﬀert på 4,5%. Den kontracykliska buﬀerten

per rapporteringstidpunkten är 2% i Sverige, 2,5% i

Norge och 0% i Finland. Det kombinerade buﬀertkravet

ska täckas av kärnprimärkapital.

P2G underrättas av Finansinspektionen som en del av

ÖUP utöver andra huvudkapitalkomponenter för att

täcka risker och hantera framtida ﬁnansiella

påfrestningar. P2G tillämpas om Finansinspektionen

anser att kapitalkonserveringsbuﬀerten är otillräcklig för

att täcka risker som Banken kan vara exponerad för.

Finansinspektionen har beslutat om att inte underrätta

någon P2G för den Konsoliderade situationen eller

Banken.

Översikt över riskvägda exponeringsbelopp (EU OV1) visas i tabellen nedan.

Noter

106 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Rad 1 i ovanstående tabell innehåller även avsättningar enligt artikel 3 i CRR på 2 096 MSEK.

				Konsoliderad situation
			Riskvägda exponeringsbelopp	Totala
			(REWAs)	kapitalbaskrav
MSEK		31 dec 2025	31 dec 2024	31 dec 2025
1	Kreditrisk (exklusive motpartskreditrisk)	15 214,0	12 401,1	1 217,0
2	Varav schablonmetoden	13 118,0	12 401,1	1 049,0
EU 4a	Varav aktier enligt den enkla riskviktade metoden
5	Varav den avancerade internmetoden (A-IRB)
6	Motpartskreditrisk	88,0	117,5	7,0
7	Varav schablonmetoden
8	Varav metoden med interna modeller
EU 8a	Varav exponeringar mot en central motpart
9	Varav andra motpartskreditrisker	88,0	117,5	7,0
10	Kreditvärdighetsjusteringsrisk	88,0	111,5	7,0
EU 10a	Varav schablonmetoden		111,5
EU 10b	Varav den grundläggande metoden (den fullständiga och den
	reducerade)
EU 10c	Varav den förenklade metoden	88,0		7,0
15	Avvecklingsrisk
16	Värdepapperiseringsexponeringar utanför handelslagret (efter
	tillämpning av taket)
17	Varav intern kreditvärderingsmetod för värdepapperisering
18	Varav extern kreditvärderingsmetod för värdepapperisering
	(inbegripet internbedömningsmetoden)
19	Varav schablonmetoden för värdepapperisering
EU 19a	Varav 1 250% / avdrag
20	Positionsrisk, valutakursrisk och råvarurisk (marknadsrisk)	443,0	595,6	35,0
21	Varav schablonmetoden	443,0	595,6	35,0
22	Varav metoden för interna modeller
EU 22a	Stora exponeringar
24	Operativ risk	1 145,0	1 602,7	92,0
29	Summa	16 978,0	14 828,3	1 358,0

Noter

107 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Den Konsoliderade situationens och Bankens totala riskbaserade kapitalkrav visas nedan.

Kapitalbasen överstiger det totala kapitalkravet för den Konsoliderade situationen och Banken.

Bruttosoliditet

Bruttosoliditeten beräknas i enlighet med CRR, svenska

lagar och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna

råd. Minimikapitalkravet och P2R för bruttosoliditet

ska uppfyllas med primärkapital, medan P2G för

bruttosoliditet ska uppfyllas med kärnprimärkapital.

Bruttosoliditetskraven visas nedan.

Kärnprimärkapitalet överstiger det totala bruttosoliditetskravet för den Konsoliderade situationen och Banken.

Sammansättning av föreskriven kapitalbas

Sammansättning av föreskriven kapitalbas (EU CC1) visas nedan.

Kapitalkrav och Pelare II-vägledning

	Konsoliderad situation
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024
Pelare I-kapitalkrav	1 358,2	1 186,3
Pelare II-kapitalkrav	203,7	177,9
Kombinerade buffertkrav	1 148,4	985,8
Pelare II-vägledning	-	-
Totalt kapitalkrav och Pelare II-vägledning	2 710,3	2 350,0

Kapitalkrav och Pelare II-vägledning

	Konsoliderad situation
% RWA	31 dec 2025	31 dec 2024
Pelare I-kapitalkrav	8,0%	8,0%
Pelare II-kapitalkrav	1,2%	1,2%
Kombinerade buffertkrav	6,8%	6,8%
Pelare II-vägledning	-	-
Totalt kapitalkrav och Pelare II-vägledning	16,0%	16,0%

Bruttosoliditetskrav och Pelare II-vägledning

	Konsoliderad situation
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024
Minimikapitalkrav	1 074,4	1 045,0
Pelare II-kapitalkrav	-	-
Pelare II-vägledning	53,7	52,2
Totalt Bruttosoliditetskrav och Pelare II-vägledning	1 128,1	1 097,2

Bruttosoliditetskrav och Pelare II-vägledning

	Konsoliderad situation
%	31 dec 2025	31 dec 2024
Minimikapitalkrav	3,00%	3,00%
Pelare II-kapitalkrav	-	-
Pelare II-vägledning	0,15%	0,15%
Totalt Bruttosoliditetskrav och Pelare II-vägledning	3,15%	3,15%

Noter

108 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

		Konsoliderad situation
MSEK		31 dec 2025	31 dec 2024
Kärnprimärkapital: instrument och reserver
1	Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder	193,9	191,1
2	Balanserade vinstmedel	5 082,2	5 128,8
3	Ackumulerat övrigt totalresultat (och andra reserver)	-78,7	-28,5
	Delårsresultat netto efter avdrag för förutsebara kostnader och
EU-5a	utdelningar som har verifierats av personer som har en oberoende
	ställning	240,9	255,0
6	Kärnprimärkapital före regulatoriska justeringar	5 438,3	5 546,5
Kärnprimärkapital: regulatoriska justeringar
7	Ytterligare värdejusteringar	-3,8	-3,2
8	Immateriella tillgångar (netto efter minskning för tillhörande skatteskulder)	-3 058,4	-3 070,5
	Uppskjutna skattefordringar som är beroende av framtida lönsamhet
10	exklusive de som härrör från temporära skillnader (netto efter skatt ansvar
	när villkoren i artikel 38.3 är uppfyllda)	-	-
	Institutets direkta, indirekta och syntetiska innehav av
19	kärnprimärkapitalinstrument i enheter i den finansiella sektorn, om
	institutet har ett väsentligt innehav i dessa enheter (belopp över
	tröskelvärdet p å 10 %, netto efter g odta g bara korta p ositioner) (ne g ativt	-6,3	-
27a	Andra regulatoriska justeringar	-12,2	-
28	Sammanlagda regulatoriska justeringar av kärnprimärkapital	-3 080,7	-3 073,7
29	Kärnprimärkapital	2 357,6	2 472,7
Övrigt primärkapital
30	Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder	250,0	-
31	varav: klassificerade som eget kapital enligt tillämpliga
	redovisningsstandarder	250,0	-
	Kvalificerande primärkapital som ingår i det konsoliderade övriga
34	primärkapitalet för kapitaltäckningsändamål som utgivits av dotterföretag
	och innehas av tredje part	-	-
36	Övrigt primärkapital före regulatoriska justeringar	250,0	-
Övrigt primärkapital: regulatoriska justeringar
43	Summa regulatoriska justeringar av övrigt primärkapital	-
44	Övrigt primärkapital	250,0	-
45	Primärkapital (primärkapital = kärnprimärkapital + övrigt primärkapital)	2 607,5	2 472,7
Supplementärkapitaltillskott
46	Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder	-
	Kvalificerande kapitalbasinstrument som ingår i konsoliderat
48	supplementärkapital som utgivits av dotterföretag och innehas av tredje
	part	316,5	294,2
51	Supplementärkapital före regulatoriska justeringar	316,5	294,2
Supplementärkapitaltillskott: regulatoriska justeringar
57	Summa regulatoriska justeringar av supplementärkapital	-
58	Supplementärkapital	316,5	294,2
59	Totalt kapital (totalt kapital = primärkapital + supplementärkapital)	2 924,1	2 766,9
60	Totalt riskvägt exponeringsbelopp	16 977,4	14 828,3
Kapitalrelationer och krav som inkluderar buffertar
61	Kärnprimärkapital	13,9%	16,7%
62	Primärkapital	15,4%	16,7%
63	Totalt kapital	17,2%	18,7%
64	Institutets samlade krav på kärnprimärkapital	11,9%	11,8%
65	varav: krav på kapitalkonserveringsbuffert	2,5%	2,5%
66	varav: krav på kontracyklisk kapitalbuffert	2,2%	2,2%
67	varav: krav på systemriskbuffert	2,1%	2,0%
EU-67b	varav: ytterligare kapitalbaskrav för att hantera andra risker än risken för
	alltför låg bruttosoliditet	0,7%	0,7%
68	Tillgängligt kärnprimärkapital (som procentandel av det riskvägda
	exponeringsbeloppet) efter uppfyllande av minimikapitalkraven	9,2%	9,5%
Kapitalrelationer och krav som inkluderar buffertar		Direkta och indirekta innehav av kapitalbas och kvalificerade skulder i
72	enheter i den finansiella sektorn, om institutet intehar något väsentligt	299,7	-
	innehav i dessa enheter (belopp under tröskelvärdet på 10 %, netto efter
	g odta g bara korta p ositioner
	Uppskjutna skattefordringar som uppstår till följd av temporära skillnader
75	(belopp under tröskelvärdet på 17,65 %, netto efter minskning för
	tillhörande skatteskuld om villkoren i artikel 38.3 i
	ka p italkravsförordnin g en är u pp f y llda)	1,1	4,4

Noter

109 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Nyckeltal

Nyckeltal (EU KM1) visas nedan.

som en procentandel av det riskvägda exponeringsbeloppet

som en procentandel av det totala exponeringsmåttet

Noter

Not 32 | Närståenderelationer

Närstående parter

Fonden EQT VII, är en större aktieägare i Enity Holding AB (publ) och äger cirka 24 % av aktierna i bolaget. EQT VII

betraktas därmed som närstående part enligt IAS 24.

110 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Bolagets namn	Organisationsnum	Styrelsens säte	Ägarförhållanden
	mer
Enity Bank Group AB (publ)	556717-5129	Stockholm	100%
Bluestep Finans Funding No 1 AB***	556791-6928	Stockholm	100%
Bluestep Mortgage Securities No 3 Designated Activity Company**	550839	Dublin	100%
Eiendomsfinans AS*	967692301	Drammen	100%
Eiendomsfinans Drift AS*	987214597	Drammen	100%
Uno Finans AS*	921320639	Oslo	49,6%
Uno Finans Oy*	33098331	Helsinki	49,6%

*Låneförmedlingstjänster

**Under likvidation

***Vilande

****Det helägda dotterbolaget, Bluestep Mortgage Securities No.4 DAC, likviderades 3 mars

2025

Tillgångar och skulder		Koncernen
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024
Övriga tillgångar
Intressebolag	-	15,4
Summa	-	15,4

Intäkter och kostnader	Koncernen
MSEK	2025	2024
Allmänna administrationskostnader
Intressebolag	43,5	44,2
Summa	43,5	44,2

Noter

111 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 33 | Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden

Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker

Reserverade medel avser kassakrav hos Bank of Finland

och Sveriges Riksbank.

Utlåning till allmänheten

Avser den registrerade säkerhetsmassan till förmån för

innehavare av säkerställda obligationer utgivna av

Banken. Säkerhetsmassan består av lån med säkerhet

främst i småhus, fritidshus och bostadsrätter, med en

belåningsgrad inom 80 % av marknadsvärdet. I händelse

av Koncernens insolvens har innehavarna av de

säkerställda obligationerna förmånsrätt till de

pantförskrivna tillgångarna.

Värdepapper som är refinansieringsbara hos

centralbanker

Avser säkerhet ställd för eventuellt uppkommande

negativa saldon på riksbankskonton. Riksbankskonton

används för clearingavveckling banker emellan. I fall då

en betalningsskyldighet (negativa saldon) inte skulle

fullgöras har Riksbanken möjlighet att ta de pantsatta

värdepapperna i anspråk.

Beviljade men ej utbetalda lån

Avser lånelöften som kontraktsmässigt beviljats kunder

men ännu inte betalats ut. Dessa utgör bindande

åtaganden om att tillhandahålla medel och redovisas

som poster utanför balansräkningen fram till utbetalning.

Det redovisade beloppet har justerats för tidigare

perioder för att inkludera både bolån och

kapitalfrigöringskrediter, i syfte att säkerställa

jämförbarhet.

Åtaganden avseende framtida förvärv

Bolaget har ingått en bindande förpliktelse att förvärva

resterande aktier i Uno Finans AS, där bolaget för

närvarande innehar 49,6 %. Förvärvet ska genomföras

under första kvartalet 2026, i enlighet med

aktieägaravtalet. Det uppskattade minimibeloppet för

transaktionen uppgår till 50,4 % av det avtalade värdet

enligt aktieägaravtalet, vilket motsvarar cirka 68 MNOK

(64 MSEK). Den slutliga köpeskillingen är föremål för

villkor enligt aktieägaravtalet. Transaktionen

genomfördes i februari 2026. För ytterligare information

hänvisas till upplysningen om händelser efter

balansdagen.

Åtaganden avseende retentionsersättningar

I samband med noteringsprocessen avtalade Koncernen

om retentionsersättningar för vissa anställda. Dessa

ersättningar är villkorade av att särskilda villkor uppfylls,

främst fortsatt anställning under den överenskomna

tjänstgöringsperioden. Ingen skuld redovisas förrän den

aktuella tjänsten har utförts, och kostnader redovisas

under de perioder då villkoren uppfylls och betalning

förfaller. Det återstående åtagandet beräknas påverka

resultatet med 11 MSEK under första kvartalet 2026,

inklusive relaterade sociala avgifter.

		Koncernen
MSEK	31 dec 2025	31 dec 2024
Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna
skulder
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	72,3	22,7
Utlåning till allmänheten	5 640,0	5 772,0
Belåningsbara statsskuldsförbindelser	-	20,0
Åtaganden
Lånelöften	226,0	262,4
Framtida förvärv	62,2	68,8
Åtaganden gentemot anställda	10,5	-

Noter

112 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 34 | Vinstdisposition

Förslag till vinstdisposition

Styrelsens bedömning är att bolagets egna kapital

såsom det redovisas i årsredovisningen är tillräckligt i

förhållande till verksamhetens omfattning och risk.

Koncernens och bolagets resultat och ställning i övrigt

hänvisas till föregående resultat- och balansräkningar,

kassaflödesanalys samt tilläggsupplysningar.

Till årsstämmans förfogande står följande fritt eget kapital:
Balanserade vinstmedel	5 065 381 735
Årets resultat	73 923 518
Summa	5 139 305 252
Styrelsen föreslår följande fördelning:
Utdelning till aktieägare	70 000 000
Till ny räkning förs	5 069 305 252
Summa	5 139 305 252

Noter

113 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Förvärvs analys	MSEK
Immateriella anläggningstillgångar	2,1
Materiella anläggningstillgångar	3,2
Kundfordringar och övriga fordringar	36,7
Likvida medel	2,6
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder	-40,0
Netto identifierbara tillgångar och skulder	4,6
Köpeskilling	161,3
Övervärde	156,6
Fördelning övervärden
Goodwill	129,8
Kundrelationer	14,0
Varumärken	20,5
Uppskjuten skatt	-7,7
Summa övervärden	156,6

Not 35 | Förvärv

Eiendomsfinans AS är en norsk bolåneförmedlare där

Enity Bank Group AB (publ) ägde cirka 49% av aktierna

och rösterna. Den 5 maj 2025 beslutade Enity Banks

styrelse att förvärva resterande cirka 51% av aktierna

och rösterna i Eiendomsfinans AS samt dess

dotterbolag Eiendomsfinans Drift AS från Enity Holdings

moderbolag, Butterfly HoldCo Pte. Ltd, till en total

köpeskilling om MSEK 161 (inklusive tidigare ägda

andelar om ca 49%). Förvärvet slutfördes den 6 maj

2025 och Eiendomsfinans AS är sedan dess ett helägt

dotterbolag till Enity Bank Group AB (publ). Förvärvet

av resterande aktier i Eiendomsfinans AS genomfördes

i syfte att förenkla koncernstrukturen och skapa större

operationell och finansiell flexibilitet inför framtiden.

Förvärvet har redovisats enligt förvärvsmetoden i IFRS

3 Rörelseförvärv. Enity har omvärderat sitt tidigare

innehav i Eiendomsfinans AS till verkligt värde och

redovisat – MSEK 4,5 som förlust i resultaträkningen

under det andra kvartalet 2025. Förvärvskostnaden

uppgick till ca MSEK 0,4.

Intäkter och resultat hänförligt till förvärvat bolag

Från förvärvstidpunkten har Eiendomsfinans AS bidragit

med en extern provisionsintäkt på MSEK 36 och ett

nettointäkt på MSEK 1.

Goodwill

I samband med förvärvsanalysen har övervärden om

MSEK 157 identifierats hänförligt till Eiendomsfinans AS.

Goodwill bedöms har en obestämbar nyttjandeperiod.

Goodwill anses vara hänförligt till framtida

synergieffekter. Varumärken och kundrelationer

bedöms ha en nyttjandeperiod på 5 år. På varumärken

och kundrelationer redovisas uppskjuten skatt.

Effekt på Koncernens kassaflöde

Kontant köpeskilling erlades om MSEK 83 på

tillträdesdagen och förvärvad kassa uppgick till MSEK

3. Effekten på Koncernens kassaflöde uppgår därmed

till MSEK 81.

Noter

114 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Not 36 | Koncernföretag

Not 37 | Väsentliga händelser och övrig information efter årets slut

Efter balansdagen den 23 februari förvärvade Enity

Bank Group AB de återstående 51᩿procent av aktierna i

Uno Finans AS i enlighet med aktieägaravtalet. Uno

Finans blev därmed ett helägt dotterbolag till banken.

Efter publiceringen av bokslutskommunikén har

bolaget, baserat på fördjupad analys och

kompletterande underlag, uppdaterat den

skattemässiga behandlingen av vissa poster. Se sida

26.

I övrigt har inga väsentliga händelser som påverkar

bolagets resultat- och balansräkning inträffat efter den

31 december 2025.

			Ägarandel	Ägarandel
Företagets namn	Org.nr	Säte	2025	2024
Enity Holding AB	556668-9575	Stockholm
Direkt ägande
Enity Bank Group AB (publ)	556717-5129	Stockholm	100%	100%
Indirekt ägande
Bluestep Finans Funding No 1 AB	556791-6928	Stockholm	100%	100%
Bluestep Mortgage Securities No 3 DAC	550839	Dublin	100%	100%
Bluestep Mortgage Securities No 4 DAC*)	596111	Dublin	0%	100%
Eiendomfinans AS	967692301	Drammen	100%	49%
Eiendomfinans Drift AS	987214597	Drammen	100%	49%

*) Bluestep Mortgage Securities No 4 DAC

likviderades 3 mars 2025

Definitioner av alternativa nyckeltal

115 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Definitioner av

alternativa nyckeltal

K/I

Kostnader före kreditförluster i

förhållande till rörelsens intäkter.

Kreditförluster

Kreditförluster netto i

förhållande till genomsnittlig

utlåning till allmänheten.

Avkastning på eget kapital

Rörelseresultat efter skatt i

förhållande till genomsnittligt

eget kapital. Skattesatsen i

Sverige för 2025 är 20,6%

(20,6%).

Bruttointäkter / Utlåning till

allmänheten

Ränteintäkter exklusive

ränteintäkter från

obligationsinnehav samt

ränteintäkter från bank i

förhållande till genomsnittlig

utlåning till allmänheten.

Räntenetto / Utlåning till

allmänheten

Räntenetto i förhållande till

genomsnittlig utlåning till

allmänheten.

MSEK

2025 2024

Kostnader före kreditförluster

782,8 695,6

Rörelsens intäkter

1 286,0 1 130,3

K/I, %

60,9% 61,5%

MSEK

2025 2024

Kreditförluster

72,6 41,0

Utlåning till allmänheten 2023-12-31

- 24 892,3

Utlåning till allmänheten 2024-12-31

27 170,6 27 170,6

Utlåning till allmänheten 2025-12-31

28 597,9 -

Medel utlåning till allmänheten

27 884,3 26 031,5

Kreditförluster, %

0,26% 0,16%

MSEK

2025 2024

Rörelseresultat

430,6 393,6

Rörelseresultat minus skatt

318,9 255,6

Eget kapital 2023-12-31

5 376,2

Eget kapital 2024-12-31

5 546,5 5 546,6

Eget kapital 2025-12-31

5 775,8

Medel eget kapital

5 661,1 5 461,4

Avkastning på eget kapital %

5,6% 4,7%

MSEK

2025 2024

Ränteintäkter

2 517,0 2 468,5

Ränteintäkter obligationer

-113,8 -56,2

Ränteintäkter kreditinstitut

-73,1 -95,3

Bruttointäkter

2 330,1 2 317,0

Utlåning till allmänheten 2023-12-31

26 205,1

Utlåning till allmänheten 2024-12-31

28 832,4 28 832,4

Utlåning till allmänheten 2025-12-31

30 611,2

Medel utlåning till allmänheten

29 721,8 27 518,7

Bruttointäkter / Utlåning till allmänheten, %

7,8% 8,4%

MSEK

2025 2024

Räntenetto

1 218,2 1 114,7

Utlåning till allmänheten 2023-12-31

26 205,1

Utlåning till allmänheten 2024-12-31

28 832,4 28 832,4

Utlåning till allmänheten 2025-12-31

30 611,2

Medel utlåning till allmänheten

29 721,8 27 518,7

Räntenetto / Utlåning till allmänheten, %

4,1% 4,1%

116 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Styrelsens och VD:s

underskrifter

Styrelse och verkställande

direktören försäkrar att

årsredovisningen har upprättats i

enlighet med god redo-visningssed

i Sverige och koncernre-

dovisningen har upprättats i

enlighet med de internationella

redovisnings-standarder som avses

i Europaparla-mentets och rådets

förordning (EG)

nr 1606/2002 av den 19 juli 2002

om tillämpning av internationella

redovisningsstandarder. Årsredo-

visningen respektive koncernredo-

visningen ger en rättvisande bild av

Moderbolagets och Koncernens

ställning och resultat.

Förvaltningsberättelsen för

Moderbolaget respektive

Koncernen

ger en rättvisande översikt över

utvecklingen av Moderbolaget och

Koncernens verksamhet, ställning

och resultat samt beskriver

väsentliga risker och

osäkerhetsfaktorer som

Moderbolaget och de företag som

ingår i Koncernen står inför.

Årsredovisningen är upprättad och fastställd av styrelsen den 26 mars 2026

Styrelsens ledamöter har undertecknat årsredovisningen den dag som framgår av deras elektroniska

signatur

Björn Lander

Verkställande direktör

Jayne Almond

Styrelseordförande

Rolf Stub

Styrelseledamot

Christopher Rees

Styrelseledamot

Vesa Koskinen

Styrelseledamot

Julia von Mecklenburg Ehrhardt

Styrelseledamot

Vår revisionsberättelse har lämnats den dag som framgår av elektronisk signatur

Ernst & Young AB

Erik Benjaminsson Castlin

uktoriserad revisor

Revisionsberättelse

117 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Revisionsberättelse

Till bolagsstämman i Enity Holding AB (publ), org nr 556668-9575

Rapport om årsredovisningen och

koncernredovisninge

Uttalanden

Vi har utfört en revision av årsredovisningen och

koncernredovisningen för Enity Holding AB (publ) för år

2025 med undantag för hållbarhetsrapporten på sidorna

31-48. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning

ingår på sidorna 25-116 i detta dokument.

Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i

enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla

väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets

finansiella ställning per den 31 december 2025 och av

dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt

årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har

upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i

kreditinstitut och värdepappersbolag och ger en i alla

väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens

finansiella ställning per den 31 december 2025 och av

dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt

IFRS Redovisningsstandarder, så som de antagits av EU,

och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och

värdepappersbolag.

Våra uttalanden omfattar inte hållbarhetsrapporten på

sidorna 31-48. Förvaltningsberättelsen är förenlig med

årsredovisningens och koncernredovisningens övriga

delar.

Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer

resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget

och koncernen.

Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen

och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i

den kompletterande rapport som har överlämnats till

moderbolagets revisionsutskott i enlighet med

Revisorsförordningens (537/2014) artikel 11.

Grund för uttalanden

Vi har utfört revisionen enligt International Standards on

Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt

ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i

avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande

till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i

Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar

enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår

bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster

som avses i Revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1

har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i

förekommande fall, dess moderföretag eller dess

kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de

revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och

ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

Särskilt betydelsefulla områden

Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de

områden som enligt vår professionella bedömning var de

mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen

och koncernredovisningen för den aktuella perioden.

Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen

av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och

koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga

separata uttalanden om dessa områden. Beskrivningen

nedan av hur revisionen genomfördes inom dessa

områden ska läsas i detta sammanhang.

Vi har fullgjort de skyldigheter som beskrivs i avsnittet

Revisorns ansvar i vår rapport om årsredovisningen

också inom dessa områden. Därmed genomfördes

revisionsåtgärder som utformats för att beakta vår

bedömning av risk för väsentliga fel i årsredovisningen

och koncernredovisningen. Utfallet av vår granskning

och de granskningsåtgärder som genomförts för att

behandla de områden som framgår nedan utgör grunden

för vår revisionsberättelse.

Reservering för förväntade kreditförluster

Detaljerade upplysningar och beskrivning av området

lämnas i årsredovisningen och koncernredovisningen.

Kreditriskexponeringar och dess hantering beskrivs i not

2. Koncernens redovisade förväntade kreditförluster

speciﬁceras i not 10 Kreditförluster netto och 16 Utlåning

till allmänheten samt beskrivs i Not 1 avsnitt Betydande

bedömningar och uppskattningar. För området relevanta

redovisningsprinciper beskrivs i not 1.

Beskrivning av området

Per den 31 december 2025 uppgår utlåning till

allmänheten värderat till upplupet anskaffningsvärde till

28 598 mkr i koncernen vilket motsvarar 74% av totala

tillgångar. Reservering för förväntande kreditförluster för

utlåning till allmänheten uppgår till 167,4 mkr varav 13,4

mkr baseras på tolvmånaders förväntade kreditförluster

(Steg 1), 60,8 mkr avser lån där kreditrisken har ökat

betydligt sedan det första redovisningstillfället (Steg 2)

och 93,2 mkr på lån i fallissemang (Steg 3).

Revisionsberättelse

118 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Reserver för förväntade kreditförluster baseras på den

estimerade risken vid beräkningstillfället, huruvida en

signifikant ökning i kreditrisk har inträffat sedan första

redovisningstillfället samt bedömd makroekonomisk

utveckling, även om ingen faktisk förlusthändelse har

inträffat. Beräkning av förväntade kreditförluster kräver

att koncernen gör bedömningar och uppskattningar,

exempelvis när en signifikant ökning i kreditrisk har

inträffat och beräknas med hänsyn till intern och extern

information. Informationen består av tidigare händelser,

nuvarande omständigheter samt rimliga och verifierbara

prognoser av framtida ekonomiska förhållanden som kan

påverka förväntade framtida kassaflöden. De förväntade

kreditförlusterna tar hänsyn till både tillgångsspecifika

och makroekonomiska faktorer och avspeglar

Koncernens förväntningar om dessa.

Givet komplexiteten vid beräkningen och att det kräver

att koncernen gör bedömningar och antaganden har

värdering av reserven för förväntande kreditförluster

ansetts vara ett särskilt betydelsefullt område.

Hur detta område beaktades i revisionen

Vi har utvärderat huruvida koncernens bedömning av

sannolikhet för fallissemang, förlust vid fallissemang,

exponering vid fallissemang och förväntad kreditförlust

samt väsentlig ökning av kreditrisk är i enlighet med IFRS

Vi har erhållit förståelse för utformningen av

nyckelkontroller i kreditprocessen inklusive kreditbeslut,

kreditgranskning, ratingklassiﬁcering samt identiﬁering

och fastställande av krediter som bedöms vara i

fallissemang. Vi har även bedömt utformningen av

kontroller avseende inläsning av modelldata.

Vidare har vi utmanat koncernens initiala och aktuella

kreditrating för ett stickprov av krediter. Vi har testat att

data från underliggande system som används i modellen

är fullständig och korrekt. Vi har granskat och bedömt

modellen som används inklusive antagande och

parameter samt kontrollerat modellens funktionalitet.

I vår revision har vi använt våra interna

modellspecialister för att bistå oss i de

granskningsåtgärder vi utfört.

Vi har även granskat lämnade upplysningar i de

finansiella rapporterna.

Värdering av Goodwill

Detaljerade upplysningar och beskrivning av området

lämnas i årsredovisningen och koncernredovisningen.

Koncernens redovisade goodwill och beskrivning av

nedskrivningsprövning framgår i not 20 samt beskrivs i

Not 1 avsnitt Betydande bedömningar och

uppskattningar. För området relevanta

redovisningsprinciper beskrivs i not 1.

Beskrivning av området

Koncernen redovisar 2 792,9 MSEK i goodwill per den 31

december 2025 vilket utgör 7% av totala tillgångar.

Goodwill avser rörelseförvärv och representerar

skillnaden mellan anskaffningsvärdet för rörelseförvärvet

och det verkliga värdet av förvärvade tillgångar,

övertagna skulder och eventualförpliktelser. Koncernen

ska pröva värdet på goodwill för nedskrivningsbehov

årligen eller när händelser eller ändrade förutsättningar

indikerar att redovisat värde kan understiga

återvinningsvärdet. Bedömning av återvinningsvärdet,

fastställt baserat på nyttjandevärde, beräknat genom

diskontering av framtida kassaflöden enligt en DCF-

modell, innebär att företagsledningen behöver göra

uppskattningar för att kunna beräkna nyttjandevärdet för

de kassagenererande enheterna.

Med anledning av de uppskattningar som sker i

samband med värderingen av goodwill är komplexa, och

då det finns betydande inslag av bedömningar, anser vi

att detta område är att betrakta som ett särskilt

betydelsefullt område i vår revision.

Hur detta område beaktades i revisionen

Vi har utvärderat koncernens process för att upprätta

och genomföra nedskrivningstest.

Vidare har vi granskat vald diskonteringsränta för

kassagenererande enheter samt koncernens gjorda

antaganden för intäktstillväxt, rörelsemarginal och

portföljtillväxt.

Vi har utvärderat träffsäkerheten i tidigare års prognoser.

Vi har med stöd av värderingsspecialister utvärderat

använda värderingsmetoder och beräkningsmodeller,

bedömt rimligheten i gjorda uppskattningar och

känslighetsanalyser.

Vi har även granskat lämnade upplysningar i de

finansiella rapporterna

Annan information än årsredovisningen och

koncernredovisningen

Detta dokument innehåller även annan information än

årsredovisningen och koncernredovisningen och

återfinns på sidorna 2-23. Den andra informationen

består även av ersättningsrapporten som vi inhämtade

före datumet för denna revisionsberättelse. Det är

styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret

för denna andra information.

Vårt uttalande avseende årsredovisningen och

koncernredovisningen omfattar inte denna information

och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende

denna andra information.

Revisionsberättelse

119 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

I samband med vår revision av årsredovisningen och

koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den

information som identifieras ovan och överväga om

informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med

årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna

genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt

inhämtat under revisionen samt bedömer om

informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga

felaktigheter.

Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende

denna information, drar slutsatsen att den andra

informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi

skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i

det avseendet.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen och verkställande direktören som har

ansvaret för att årsredovisningen och

koncernredovisningen upprättas och att den ger en

rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad

gäller koncernredovisningen, enligt IFRS

Redovisningsstandarder så som de antagits av EU.

Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för

den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för

att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning

som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare

sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.

Vid upprättandet av årsredovisningen och

koncernredovisningen ansvarar styrelsen och

verkställande direktören för bedömningen av bolagets

förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så

är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan

att fortsätta verksamheten och att använda antagandet

om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas

dock inte om styrelsen och verkställande direktören

avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten

eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något

av detta.

Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar

styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat

övervaka bolagets finansiella rapportering.

Revisorns ansvar

Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om att

årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet

inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig

dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att

lämna en revisions-berättelse som innehåller våra

uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet,

men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt

ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att

upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns.

Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentlig-heter

eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt

eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de

ekonomiska beslut som användare fattar med grund i

årsredovisningen och koncernredovisningen.

Som del av en revision enligt ISA använder vi

professionellt omdöme och har en professionellt

skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom:

¾ identifierar och bedömer vi riskerna för

väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och

koncernredovisningen, vare sig dessa beror på

oegentligheter eller misstag, utformar och utför

granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa

risker och inhämtar revisionsbevis som är

tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en

grund för våra uttalanden. Risken för att inte

upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av

oegentligheter är högre än för en väsentlig

felaktighet som beror på misstag, eftersom

oegentligheter kan innefatta agerande i

maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden,

felaktig information eller åsidosättande av intern

kontroll.

¾ skaffar vi oss en förståelse av den del av

bolagets interna kontroll som har betydelse för

vår revision för att utforma granskningsåtgärder

som är lämpliga med hänsyn till

omständigheterna, men inte för att uttala oss

om effektiviteten i den interna kontrollen.

¾ utvärderar vi lämpligheten i de

redovisningsprinciper som används och

rimligheten i styrelsens och verkställande

direktörens uppskattningar i redovisningen och

tillhörande upplysningar.

¾ drar vi en slutsats om lämpligheten i att

styrelsen och verkställande direktören använder

antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av

årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi

drar också en slutsats, med grund i de

inhämtade revisionsbevisen, om det finns någon

väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana

händelser eller för-hållanden som kan leda till

betydande tvivel om bolagets förmåga att

fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen

att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor,

måste vi i revisionsberättelsen fästa

uppmärksamheten på upplysningarna i

årsredovisningen om den väsentliga osäker-

hetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är

otillräckliga, modifiera uttalandet om

årsredovisningen och koncernredovisningen.

Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis

som inhämtas fram till datumet för

revisionsberättelsen. Dock kan framtida

händelser eller förhållanden göra att ett bolag

inte längre kan fortsätta verksamheten.

¾ utvärderar vi den övergripande presentationen,

strukturen och innehållet i årsredovisningen och

koncernredovisningen, däribland

upplysningarna, och om årsredovisningen och

Revisionsberättelse

120 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

koncernredovisningen återger de underliggande

transaktionerna och händelserna på ett sätt

som ger en rättvisande bild.

¾ planerar och utför vi koncernrevisionen för att

inhämta tillräckliga och ändamålsenliga

revisionsbevis avseende den finansiella

informationen för företag eller affärsenheter

inom koncernen som grund för att göra ett

uttalande avseende koncernredovisningen. Vi

ansvarar för styrning, övervakning och

genomgång av det revisionsarbete som utförts

för koncernrevisionens syfte. Vi är ensamt

ansvariga för våra uttalanden.

Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens

planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för

den. Vi måste också informera om betydelsefulla

iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella

betydande brister i den interna kontrollen som vi

identifierat.Vi måste också förse styrelsen med ett

uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav

avseende oberoende, och ta upp alla relationer och

andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt

oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har

vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som

har vidtagits.

Av de områden som kommuniceras med styrelsen

fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest

betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och

koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda

riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför

utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena.

Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida

inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning

om frågan.

Rapport om andra krav enligt lagar och andra

författningar

Revisorns granskning av förvaltning och förslaget till

dispositioner av bolagets vinst eller förlust

Uttalanden

Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört

en revision av styrelsens och verkställande direktörens

förvaltning av Enity Holding AB (publ) för år 2025 samt

av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst

eller förlust.

Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt

förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens

ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för

räkenskapsåret.

Grund för uttalanden

Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige.

Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet

Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till

moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i

Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar

enligt dessa krav.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är

tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra

uttalanden.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till

dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid

förslag till utdelning innefattar detta bland annat en

bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn

till de krav som bolagets och koncernens

verksamhetsart, omfattning och risker ställer på

storleken av moderbolagets och koncernens egna

kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i

övrigt.

Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och

förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta

innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets

och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att

bolagets organisation är utformad så att bokföringen,

medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska

angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande

sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande

förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar

och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga

för att bolagets bokföring ska fullgöras i

överensstämmelse med lag och för att medels-

förvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.

Revisorns ansvar

Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och

därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta

revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet

kunna bedöma om någon styrelseledamot eller

verkställande direktören i något väsentligt avseende:

¾ företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till

någon försummelse som kan föranleda

ersättningsskyldighet mot bolaget, eller

¾ på något annat sätt handlat i strid med

aktiebolagslagen, årsredovisningslagen, lagen

om årsredovisning i kreditinstitut och

värdepappersbolag eller bolagsordningen.

Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till

dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed

vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av

säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med

aktiebolagslagen.

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen

garanti för att en revision som utförs enligt god

revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka

åtgärder eller försummelser som kan föranleda

ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till

dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är

förenligt med aktiebolagslagen.

Som en del av en revision enligt god revisionssed i

Sverige använder vi professionellt omdöme och har en

Revisionsberättelse

121 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

professionellt skeptisk inställning under hela revisionen.

Granskningen av förvaltningen och förslaget till

dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig

främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka

tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras

på vår professionella bedömning med utgångspunkt i

risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar

granskningen på sådana åtgärder, områden och

förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där

avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för

bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade

beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra

förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om

ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om

styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets

vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade

yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att

kunna bedöma om förslaget är förenligt med

aktiebolagslagen.

Revisorns granskning av Esef-rapporten

Utöver vår revision av årsredovisningen och

koncernredovisningen har vi även utfört en granskning

av att styrelsen och verkställande direktören har

upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i

ett format som möjliggör enhetlig elektronisk

rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen

(2007:528) om värdepappers-marknaden för Enity

Holding AB (publ) för år 2025.

Vår granskning och vårt uttalande avser endast det

lagstadgade kravet.

Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett

format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk

rapportering.

Grund för uttalanden

Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation

RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt

ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i

avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande

till Enity Holding AB (publ) enligt god revisorssed i

Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar

enligt dessa krav.

Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och

ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen och verkställande direktören som har

ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet

med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om

värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan

intern kontroll som styrelsen och verkställande

direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-

rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa

beror på oegentligheter eller misstag.

Revisorns ansvar

Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om

Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format

som upp-fyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528)

om värde-pappersmarknaden, på grundval av vår

granskning.

RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra

granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att

Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller

dessa krav.

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen

garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18

och god revisionssed i Sverige alltid kommer att

upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns.

Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter

eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt

eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de

ekonomiska beslut som användare fattar med grund i

Esef-rapporten.

Revisionsföretaget tillämpar ISQM 1 Kvalitetsstyrning för

revisionsföretag som utför revision och översiktlig

granskning av finansiella rapporter samt andra

bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster som

kräver att företaget utformar, implementerar och

hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive

riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska

krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav

i lagar och andra författningar.

Granskningen innefattar att genom olika åtgärder

inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett

format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering

av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn

väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom

att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i

rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter

eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn

de delar av den interna kontrollen som är relevanta för

hur styrelsen och verkställande direktören tar fram

underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som

är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna,

men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i

den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en

utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i

styrelsens och verkställande direktörens antaganden.

Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen

validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt

XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten

överensstämmer med den granskade årsredovisningen

och koncernredovisningen.

Vidare omfattar granskningen även en bedömning av

huruvida koncernens resultat-, balans- och

egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i

Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad

som följer av Esef-förordningen.

Revisionsberättelse

122 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Revisorns yttrande avseende den lagstadgade

hållbarhetsrapporten

Det är styrelsen som har ansvaret för

hållbarhetsrapporten på sidorna 31-48 och för att den är

upprättad i enlighet med årsredovisningslagen i enlighet

med den äldre lydelsen som gällde före den 1 juli 2024.

Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation

RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade

hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning

av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en

väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning

och omfattning som en revision enligt International

Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige

har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig

grund för vårt uttalande.

En hållbarhetsrapport har upprättats.

Ernst & Young AB, Hamngatan 26, 111 47 Stockholm,

utsågs till Enity Holding AB (publ)s revisor av

bolagsstämman den 5 maj 2025 och har varit bolagets

revisor sedan 27 april 2018.

Stockholm den dag som framgår av elektronisk signatur

Ernst & Young AB

Erik Benjaminsson Castlin

Auktoriserad revisor

123 Enity Holding AB (publ) Års- och Hållbarhetsredovisning 2025

Revisors yttrande om

bolagsstyrningsrapporten

Till bolagsstämman i Enity Holding AB, org. nr 556668-9575

Uppdrag och ansvarsfördelning

Det är styrelsen som har ansvaret för

bolagsstyrningsrapporten för år 2025 och för att den är

upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.

Granskningens inriktning och omfattning

Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation

RevR 16 Revisorns granskning av

bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår

granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan

inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört

med den inriktning och omfattning som en revision enligt

International Standards on Auditing och god

revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning

ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden.

Uttalande

En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i

enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6

årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket

samma lag är förenliga med årsredovisningen och

koncernredovisningen samt är i överensstämmelse med

årsredovisningslagen.

Stockholm den dag som framgår av elektronisk signatur

Ernst & Young AB

Erik Benjaminsson Castlin

Auktoriserad revisor

Enity Bank Group AB (publ)

Sveavägen 167

SE-104 35 Stockholm

Org.Nr 556717-5129

Styrelsens säte: Stockholm