Förvärvsprocess

Förvärvsarbetet drivs av ett internt team och bygger på att vi lär känna bolag och ägare tidigt. Urvalet sker i två steg: sourcing och implementering. Sourcing är en egenutvecklad process som särskiljer Sdiptech och ger oss viktiga konkurrensfördelar. Genom kvantitativa processteg, där AI är ett viktigt verktyg, identifieras bolag som möter våra grundläggande krav för vidare analys. Vi identifierar ca 5-10 bolag i veckan för vidare kontakt.

Därefter genomförs en kvalitativ analys för att urskilja de bolag som möter våra högt ställda kriterier. I denna analys spelar vårt fokus på hållbara lösningar till infrastruktursektorn en viktig roll då vi drar nytta av den samlade kompetensen inom koncernen bland såväl förvärvsteamet, som hos våra affärsområdeschefer och affärsenheter. Inför varje förvärv genomförs en gedigen utvärdering utifrån kommersiella, finansiella, legala och hållbarhetsaspekter av bolaget.

Implementeringen utgår från en decentraliserad ägarmodell där bolagen behåller sin identitet och affärsdriv, samtidigt som koncernens processer för styrning, rapportering och kapitalallokering etableras.

Sdiptech söker efter bolag som uppfyller följande kriterier:

1. Intern förvärvsgenerering

Vi har ett internt M&A team som arbetar med en strukturerad intern process för att identifiera, utvärdera och validera investeringsmöjligheter, vilket säkerställer disciplinerade beslut och ett högkvalitativt inflöde av affärsmöjligheter.

2. Attraktivt hem för entreprenörer
Det är fördelaktigt att bli en del av Sdiptech-familjen. Vi balanserar risk och uppsida genom en kombination av initial köpeskilling och tilläggsköpeskilling. Vi har ett gemensamt intresse med de tidigare ägarna/entreprenörerna, som ofta fortsätter att vara aktiva och förblir den drivande kraften i verksamheten.

3. Disciplinerat transaktionsutförande
Vi investerar i bolag med god tillväxtpotential som kan leverera en intern avkastningsränta, IRR, på över 20 procent och bidra över tid till koncernens långsiktiga finansiella mål om avkastning på sysselsatt kapital, ROCE, på över 15 procent.

Richard Eady
VD, TEL

"På TEL säkerställer vi att laboratoriepersonal alltid arbetar säkert, vi hjälper våra kunder att spara pengar och vi bidrar till att bevara miljön – vilket är i linje med Sdiptechs filosofi. Den starka kombinationen av vår smarta kapitalallokering och Sdiptechs decentraliserade men proaktiva ägarmodell har i hög grad accelererat det värdeskapande vi uppnått sedan vi blev en del av Sdiptech. Detta har möjliggjort fortsatt lönsam tillväxt genom tillförlitliga globala distributionsnätverk, samtidigt som vi har bibehållit stabila lagernivåer och avsevärt förbättrat avkastningen på sysselsatt kapital till över 200 procent."

INDUSTRIELLT FOKUS
Alla bolag som blir en del av Sdiptech blir en del av en grupp bland bransch-kollegor och specialister inom ett par utvalda områden. Det finns tydliga kunskapssynergier, expertis och erfarenhet att dela med varandra.

DECENTRALISERAD STRUKTUR
För att stärka varje affärsenhets enskilda nisch och unika särdrag arbetar vi i en decentraliserad struktur. På så sätt kan varje affärs-enhet utveckla sin affär och fatta beslut så nära kunden som möjligt.

STRATEGISKT STÖD
Med branschspecifik kunskap och erfarenhet kan våra affärsenhetschefer ge strategiskt stöd och hjälpa våra bolag att utveckla verksamheten ytterligare. Samtidigt kan vi anpassa det operativa stödet beroende på behov och fas i bolagets utveckling.

Styrelsen för Sdiptech AB (publ) avger här sin bolagsstyrningsrapport i enlighet med Årsredovisningslagen (1995:1554) 6 kap. 6 – 9 §§. Rapporten ingår som en integrerad del i bolagets årsredovisning för 2025. Hänvisningar som görs i det följande avser årsredovisningen för 2025 i sin helhet. Rapporten är granskad av bolagets revisorer. Sdiptech tillämpar i allt väsentligt Svensk kod för bolagsstyrning (se www.bolagsstyrning.se), i enlighet med den reviderade koden som trädde i kraft den 1 januari 2024, och som är ett krav för Sdiptech såsom emittent på Nasdaq Stockholm, Mid Cap.

Rapporten innehåller även en redogörelse för valberedningens arbete inför årsstämman 2025.

Bolagstyrningsstruktur

Sdiptech är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm. Bolaget bedriver genom sina dotterbolag försäljning av nischad teknik, lösningar och tjänster till infrastruktursektorn. Bolaget är sedan mars 2015 (Preferensaktien) och sedan maj 2017 (stamaktien serie B) börsnoterat på Nasdaq First North Premier Growth Market och sedan juni 2021 istället emittent på Nasdaq Stockholm, för bägge aktieslagen. Stamaktien och preferensaktien noterades initialt på Nasdaq Stockholm, Large Cap men har sedan 2 januari 2024 överförts till Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under första kvartalet 2026 beslutade Sdiptechs styrelse om en obligatorisk inlösen av samtliga preferensaktier.

Styrning och kontroll över bolaget regleras av en kombination av skrivna regler och praxis. Till regelverket hör i första hand aktiebolagslagen och årsredovisnings-lagen men också bland annat de regler som gäller på den marknad där bolagets aktier är upptagna till handel. Aktiebolagslagen innehåller grundläggande regler om bolagets organisation.

Av aktiebolagslagen framgår att det ska finnas tre beslutsorgan: bolagsstämman, styrelsen och verkställande direktör, vilka står i ett hierarkiskt förhållande till varandra. Det skall även finnas ett kontrollorgan, revisor, som utses av bolagsstämman.

Aktieägare

Den 31 december 2025 var antalet aktieägare 9 980 mot 10 064 vid ingången av räkenskapsåret. Svenska privatpersoner ägde 22 procent (21) av antalet aktier och 31 procent (41) av rösterna i bolaget. Resterande andel ägdes av juridiska personer, framför allt investmentbolag, aktiefonder, försäkringsbolag och pensionsfonder. Utländska aktieägare ägde 38 procent (38) av aktierna och 30 procent (29) av rösterna. De tio största aktieägarna hade ett totalt aktieinnehav om 51 procent (55) av aktierna och 53 procent (66) av rösterna. Bolagets största ägare, och den enda ägare med mer än en tiondel av röstetalet för samtliga aktier i bolaget, var Ashkan Pouya, vars innehav per 31 december 2025 utgjorde 5,1 (5,1) procent av kapitalet samt 14,7 (28,2) procent av rösterna.

Bolagsstämma och bolagsordning

Bolagsstämman är det högsta beslutande organet inom Sdiptech. Där utövar aktieägarna sitt inflytande genom diskussioner och beslut. Stämman kan avgöra varje fråga i bolaget som inte uttryckligen faller under ett annat bolagsorgans exklusiva kompetens. Varje aktieägare har rätt att delta i och utöva rösträtt för sina aktier vid bolagsstämman enligt vad som sägs i bolagsordningen. Sdiptech ordinarie årliga bolagsstämma, årsstämman, ska hållas i Stockholm inom sex månader efter räkenskapsårets utgång.

Årsstämman utser bolagets styrelse och revisorer samt bestämmer arvoden till dessa. Vidare fastställer årsstämman bokslutet och beslutar om disposition av vinstmedel samt ansvarsfrihet för styrelse och verkställande direktör samt beslutar i övriga ärenden som enligt lag eller bolagsordningen ankommer på stämman.

En bolagsordning har antagits av bolagsstämman. Där framgår att bolagets aktier är fördelade på tre aktieserier där aktier av serie A har 10 röster, aktier av serie B en röst per aktie samt Preferensaktier en röst per aktie. Bolagets aktiekapital ska utgöra lägst femhundratusen (500 000) kr och högst två miljoner (2 000 000) kr. Antalet aktier ska vara lägst 20 000 000 stycken och högst 80 000 000 stycken. Aktieslagen serie A och B äger samma rätt till andel i bolagets tillgångar och resultat. Preferensaktierna har företrädesrätt till vinstutdelning.

Bolagsordningen medger konvertering av aktier av serie A till serie B. I bolagsordningen framgår vidare att bolagets styrelse ska bestå av minst tre och högst tio ledamöter samt formerna för kallelse till bolagsstämma. Bolagsordningen innehåller inga begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid en bolagsstämma. För bolagsordningen i sin helhet, som i sin nuvarande form antogs av årsstämman den 18 maj 2021, se bolagets hemsida. Kallelse till årsstämma samt kallelse till extra bolagsstämma där ändring av bolagsordningen kommer att behandlas ska utfärdas tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma ska utfärdas tidigast sex veckor och senast två veckor före stämman.

Kallelse ska ske genom annonsering i Post och Inrikes Tidningar samt på bolagets hemsida. Att kallelse skett ska samtidigt annonseras i Dagens Industri. Aktieägare, som vill delta vid bolagsstämman, skal dels vara upptagen i utskrift eller annan framställning av hela aktieboken avseende förhållandena sex bankdagar före stämman, dels göra anmälan till bolaget för sig och högst två biträden senast kl 12.00 den dag som anges i kallelsen till stämman. Årsstämman bestämmer även formen för hur en valberedning ska utses.

Årsstämma 2025

Årsstämma 2025 hölls den 19 maj i Stockholm. Styrelsen hade beslutat, med stöd av § 12 i Bolagets bolagsordning, att de aktieägare som inte kunde, eller ville, delta fysiskt vid stämman skulle kunna skicka in sina röster i förväg genom så kallad poströstning.

Kallelse till stämman offentliggjordes i form av ett pressmeddelande den 15 april 2025 samt fanns tillgänglig på bolagets webbplats samma dag. Vid tidpunkten för kallelse fördes även en annons in i Dagens Industri som informerade om att kallelse skett. Kallelsen har även varit införd i Post och Inrikes Tidningar.