W celu poprawy sytuacji finansowej Zarząd Spółki podjął następujące działania:

1.Prowadzi zaawansowane rozmowy z Discount Bank dotyczące renegocjacji warunków istniejącego zadłużenia.

17 września Bank pisemnie potwierdził Spółce zatwierdzenie nowych, zasad spłaty zadłużenie Spółki względem Banku, zgodnie z którymi Spółka zobowiązała się wpłacić do Banku kwotę 50 tyś. EURO do końca 2025 roku. Następnie miało nastąpić kolejne spotkanie Stron w celu potwierdzenia dalszych zasad wspólnego działania i ustalenia dalszego szczegółowego harmonogramu i zasad spłaty pozostałej części zadłużenia. Spółka wywiązała się z niniejszego zobowiązania w całości a spotkanie stron, w dniu 22 lutego 2026 r. zostało pisemnie przełożone przez Strony do czasu uspokojenia się sytuacji w regionie.

Na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania Finansowego Spółka jest w stałym dialogu z Bankiem, który wspiera i śledzi zapoczątkowany w Spółce proces komercjalizacji urządzeń. Bank rozumie konieczność jak najszybszego doprowadzenia Spółki do momentu, w którym zacznie generować przychody i dlatego też odkłada spłatę zadłużenia w czasie w taki sposób, aby kapitał z inwestycji w większości został przeznaczony na rozwój sprzedaży. Na dzień publikacji niniejszego raportu Emitent wywiązuje się terminowo z ustaleń z Bankiem z 17 września 2025 r. i planuje spotkanie z Bankiem w najbliższym możliwym terminie (rb. 30/2025; rb. 44/2025; rb. 2/2026)

2.Rozpoczął proces pozyskania inwestorów strategicznych.

Spółka zabezpieczyła finansowanie na kolejne okresy, które w szczególności posłuży na przyspieszenie procesów komercjalizacyjnych urządzeń w Spółce. W dniu 17 lipca 2025 roku pomiędzy Spółką a Partnerami z Niemiec i Szwajcarii został podpisany aneks do umowy inwestycyjnej (Aneks), o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 28/203 oraz 29/2023. Aneks zwiększył z kwoty 2 mln EUR do kwoty 3 mln EUR poziom inwestycji w akcje Airway Medix w zamian za wkład pieniężny. Pozostałe warunki umowy Inwestycyjnej nie uległy zmianie. W tym samym czasie, tj. 18 lipca, w związku z upływem tego dnia okresu 8 miesięcy od daty podpisania umowy pożyczki konwertowanej pomiędzy Spółka a Tiger International RE GmbH (Tiger), Tiger nie zdecydował się na wpłatę drugiej opcjonalnej transzy pożyczki konwertowanej. Amerykański partner wskazał, że rozważy dalsze zaangażowanie kapitałowe w przypadku zorganizowania większej rundy inwestycyjnej, gdy Spółka osiągnie wyższy stopień gotowości do komercjalizacji i rozpocznie strategiczne rozmowy z funduszami VC i partnerami strategicznymi. Żadne dodatkowe porozumienia między stronami w tym zakresie nie zostały podpisane. W ramach pierwszej transzy ww. umowy Airway Medix otrzymało dotychczas od amerykańskiego partnera kwotę 1,6 mln USD, która została przeznaczona m.in. na zakończenie procesów regulacyjnych, rozbudowanie działu sprzedaży i osiągnięcie gotowości produkcyjnej. (rb. 23/2025; 18.07.2025)

3.Realizuje plan finansowy.

Współpraca Spółki z nowymi inwestorami jest kontynuowana (i na polu finansowym i na polu operacyjnym) a strony niezmiennie wspólnie realizują strategię doprowadzenie do jak najszybszego ponownego wprowadzenia na rynek urządzeń Spółki. 18 lipca 2025 r. Spółka ukończyła II fazę audytu certyfikującego i została zakwalifikowana do otrzymania certyfikatu Systemu Zarządzania Jakością zgodnie z normą PN-EN ISO 13485. Certyfikat wydany został Spółce w dniu 7 sierpnia. Certyfikacja obejmuje między innymi procesy projektowania i rozwoju produktów, produkcji i sprzedaży wyrobów medycznych, a uzyskanie certyfikatu, potwierdzającego wdrożenie systemu zarządzania jakością w Spółce, stanowi kluczowy i niezbędny krok w procesie sprzedaży wyrobów medycznych Airway Medix na rynkach Europejskim, Amerykańskim i innych. Norma ISO 13485 („Wyroby medyczne – Systemy zarządzania jakością – Wymagania do celów przepisów prawnych”) jest rozpoznawana na całym świecie jako skuteczne rozwiązanie w zakresie spełnienia kompleksowych wymogów dotyczących Systemu Zarządzania Jakością w branży produkcji wyrobów medycznych. Certyfikat został przyznany przez akredytowaną jednostkę certyfikującą CeCert Sp. z o.o. (rb. 24/2025; 18.07.2025)

W tym zakresie także Spółka w okresie bilansowym oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego podpisała pięć umów dystrybucyjnych z zagranicznymi partnerami dla urządzeń B-Care Oral Care oraz Cuffix. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania dwóch partnerów złożyło pierwsze zamówienia na pilotowe wdrożenie urządzeń w łącznej wartości 161 tys. PLN. Równocześnie podpisane umowy przewidują minimalna wartość zamówień w kolejnych 36 miesiącach w wysokości 7.325 tys. PLN. Jednocześnie Airway Medix kontynuuje rozmowy z kolejnymi partnerami zainteresowanymi możliwą dystrybucją produktów z portfolio Emitenta zarówno z obszaru Unii Europejskiej jak również spoza Unii (rb. 14/2025; 15.05.2025; rb. 22/2025; 16.07.2025; rb. 28/2025; 15.09.2025).

4.Wdrożył program redukcji kosztów operacyjnych oraz produkcyjnych.

Zarząd w ostatnich miesiącach okresu bilansowego skupiał swoje działania optymalizacji procesów produkcyjnych oraz ograniczeniu kosztów wytworzenia wyrobów w celu zmaksymalizowania marży operacyjnej na sprzedaży. Także, wobec rozpoczęcia procesów sprzedażowych Spółka zweryfikowała i wybrała najbardziej potencjalne terytoria na rozpoczęcie pierwszych sprzedaż i na nich skupiła swoje aktywności wraz z alokowaniem adekwatnych kosztów rozwoju sprzedaży.

Zarząd Spółki przygotowując niniejsze sprawozdanie finansowe, zidentyfikował wskazane powyżej ryzyka i okoliczności mogące wpływać istotnie na wyniki oraz płynność Spółki, a także rodzić ryzyko niewywiązania się z porozumienia z bankiem, co z kolei mogłoby zagrozić kontynuacji działalności. W ocenie Zarządu zostały podjęte odpowiednie działania w celu zapewnienia realizacji przyjętych planów Spółki i w związku z tym przygotował załączone sprawozdanie finansowe w oparciu o założenie kontynuowania działalności.

W związku z wykazaniem w sprawozdaniu finansowym Spółki, sporządzonym za rok obrotowy trwający od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r. straty przewyższającej sumę kapitałów zapasowego i rezerwowych oraz jedną trzecią kapitału zakładowego, Zarząd niezwłocznie po publikacji sprawozdania planuje zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia spółki w celu podjęcia decyzji o dalszym istnieniu i kontynuowaniu działalności Spółki

Zarząd Spółki przygotowując niniejsze sprawozdanie finansowe, zidentyfikował wskazane powyżej ryzyka i okoliczności mogące wpływać istotnie na wyniki oraz płynność Spółki, a także rodzić ryzyko niewywiązania się z porozumienia z bankiem, co z kolei mogłoby zagrozić kontynuacji działalności. W ocenie Zarządu zostały podjęte odpowiednie działania w celu zapewnienia realizacji przyjętych planów Spółki i w związku z tym przygotował załączone sprawozdanie finansowe w oparciu o założenie kontynuowania działalności.

Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych (za wyjątkiem wartości firmy oraz wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania) dokonuje się metodą liniową, przez okres przewidywanego użytkowania, który

dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi:

koszty prac rozwojowych: jeszcze nie oddano ich do użytkowania, zakładany okres nie krótszy niż 15 lat,

inne wartości niematerialne: 3 lata.

Amortyzację rozpoczyna się, gdy składnik wartości niematerialnych jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji zaprzestaje się na wcześniejszą z dat, gdy dany składnik wartości niematerialnych zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana, lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej na skutek likwidacji, sprzedaży bądź wycofania z użytkowania.

Grupa ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony. Wartości niematerialne

o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w ciężar tej kategorii kosztów, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych. 

Wartość firmy

Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej nadwyżkę wartości godziwej przekazanej zapłaty (w tym również wcześniej posiadanych udziałów w przejmowanej jednostce) oraz udziałów niedających kontroli nad wartością godziwą netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli występują przesłanki wskazujące na utratę wartości firmy. Wartość firmy nie podlega amortyzacji. 

Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.

Rozgraniczając prace rozwojowe od prac badawczych Grupa bierze pod uwagę następujące czynniki, które muszą być spełnione, aby możliwe było ujęcie nakładów na prace rozwojowe jako wartości niematerialne:

istnienie technicznej możliwości ukończenia oraz zamiar ukończenia składnika aktywów, tak, aby można byłoby go przeznaczyć do użytkowania lub sprzedaży;

posiadanie zdolności do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych i prawnych;

dostępność środków niezbędnych do ukończenia oraz możliwość wiarygodnego określenia nakładów;

istnienie sposobu wdrożenia i możliwości zastosowania z uwzględnieniem istnienia rynku na dany produkt.

Grupa oczekuje, że korzyści ekonomiczne uzyskiwane z realizacji prac rozwojowych będą uzyskiwane w okresie co najmniej 15 lat. Przewidywany okres amortyzacji wynika przede wszystkim z długości trwania ochrony własności intelektualnej dla wynalazków. Patenty przyznawane są na okres dwudziestu lat z możliwością przedłużenia o kolejnych 5 lat. W Grupie przyjęto jako najbardziej prawdopodobny model komercjalizacji polegający na rozwoju wynalazku poprzez prowadzenie prac badawczych, a następnie rozwojowych i doprowadzanie wynalazku do pierwszych przepływów pieniężnych lub rejestracji dla urządzeń medycznych. Okres rozwoju urządzeń medycznych prowadzący do w/w etapu to okres do 24 do 48 miesięcy.

Po tym okresie zazwyczaj sprzedawane są prawa do patentu, a dany podmiot otrzymuje wpływy od partnera strategicznego

z tytułu opłat licencyjnych oraz inne wpływy z zakończenia poszczególnych etapów projektu (kamieni milowych).

W praktyce, partner strategiczny, który realizuje proces komercjalizacji produktu, najczęściej dokonuje opłat o charakterze royalties przez okres trwania ochrony własności intelektualnej. Korzyści ekonomiczne uzyskiwane przez dany podmiot są więc rozłożone w czasie, co uzasadnia przyjęcie ww. okresu amortyzacji prac rozwojowych.

Grupa stosuje następujące uproszczony model wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości.

- model ogólny (podstawowy),

- model uproszczony.

Model ogólny jest stosowany przez Grupę dla aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu – innych, niż należności z tytułu dostaw i usług oraz dla aktywów wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

W modelu ogólnym Grupa monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu.

W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (etap 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3).

Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Grupa dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości. Przesłanki mogą obejmować m.in. zmiany ratingu dłużnika, poważne problemy finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym. 

przypadku, gdy wartość czasowa wyznaczonego instrumentu pochodnego zgodnie z decyzją Grupy została wyłączona z pomiaru efektywności.

W okresie objętym sprawozdaniem i na dzień bilansowy w Grupie nie korzystano z instrumentów z tej kategorii.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego dokonuje się oceny, czy występują obiektywne dowody na to, że składnik aktywów finansowych lub grupa aktywów finansowych utraciły wartość. Do istotnych obiektywnych przesłanek (dowodów) zalicza się przede wszystkim: poważne problemy finansowe dłużnika, wystąpienie na drogę sądową przeciwko dłużnikowi, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym wystawcy instrumentu finansowego, utrzymujący się znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej instrumentu kapitałowego poniżej poziomu kosztu.

Jeżeli takie dowody występują w przypadku aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, łączne dotychczasowe straty ujęte w innych całkowitych dochodach – ustalone jako różnica pomiędzy ceną nabycia, a aktualną wartością godziwą, pomniejszone o straty z tytułu utraty wartości ujęte wcześniej w zysku lub stracie – wyłącza się z innych całkowitych dochodów i przenosi do zysku lub straty jako korektę wynikającą z przeklasyfikowania. Straty z tytułu utraty wartości ujęte w zysku lub stracie a dotyczące instrumentów kapitałowych podlegają odwróceniu w korespondencji z innymi całkowitymi dochodami. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości dłużnych instrumentów finansowych ujmuje się w zysku lub stracie, jeżeli w kolejnych okresach, po ujęciu odpisu, wartość godziwa tych instrumentów finansowych wzrosła w wyniku zdarzeń występujących po momencie ujęcia odpisu.

Jeżeli występują dowody wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości pożyczek i należności lub inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności wycenianych w wysokości zamortyzowanego kosztu, kwota odpisu jest ustalana jako różnica pomiędzy wartością bilansową aktywów, a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych pierwotną efektywną stopą procentową dla tych aktywów (tj. efektywną stopą procentową wyliczoną na moment początkowego ujęcia dla aktywów opartych na stałej stopie procentowej oraz efektywną stopą procentową ustaloną na moment ostatniego przeszacowania dla aktywów opartych na zmiennej stopie procentowej). Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ujmuje się w zysku lub stracie.

Należności i pożyczki wyceniane w zamortyzowanym koszcie, poddawane są na koniec każdego okresu sprawozdawczego indywidualnym testom pod kątem wystąpienia przesłanek wskazujących na utratę wartości.

Należności, dla których indywidualnie nie ujęto odpisu, a którym można przypisać prawdopodobieństwo utraty wartości

ze względu na specyfikę ryzyka kredytowego (związanego np. z rodzajem działalności lub strukturą odbiorców) poddawane są takim testom jako portfel aktywów. Odwrócenie odpisu ujmuje się, jeżeli w kolejnych okresach utrata wartości ulega zmniejszeniu i zmniejszenie to może być przypisane do zdarzeń występujących po momencie ujęcia odpisu. Odwrócenie odpisu ujmuje się w zysku lub stracie.

Wbudowane instrumenty pochodne

Wbudowane instrumenty pochodne są oddzielane od umów i traktowane jak instrumenty pochodne, jeżeli wszystkie

z następujących warunków są spełnione:

charakter ekonomiczny i ryzyko wbudowanego instrumentu nie są ściśle związane z ekonomicznym charakterem

i ryzykiem umowy, w którą dany instrument jest wbudowany;

samodzielny instrument z identycznymi warunkami realizacji jak instrument wbudowany spełniałby definicję instrumentu pochodnego;

instrument hybrydowy (złożony) nie jest wykazywany w wartości godziwej, a zmiany jego wartości godziwej nie są odnoszone do rachunku zysków i strat.

Wbudowane instrumenty pochodne są wykazywane w podobny sposób jak samodzielne instrumenty pochodne, które nie są uznane za instrumenty zabezpieczające. Zakres, w którym zgodnie z MSR 39 cechy ekonomiczne i ryzyko właściwe dla wbudowanego instrumentu pochodnego w walucie obcej są ściśle powiązane z cechami ekonomicznymi i ryzykiem właściwym dla umowy zasadniczej (głównego kontraktu) obejmuje również sytuacje, gdy waluta umowy zasadniczej jest walutą zwyczajową dla kontraktów zakupu lub sprzedaży pozycji niefinansowych na rynku dla danej transakcji. 

oinne należności niefinansowe, w tym m. in. zaliczki na dostawy oraz na środki trwałe, środki trwałe

w budowie, wartości niematerialne; należności od pracowników, jeżeli ich rozliczenie nastąpi w innej formie niż przekazanie środków pieniężnych, a także należności budżetowe,

orozliczenia międzyokresowe czynne.

Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo w wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności te wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,

z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają dyskontowaniu.