Cognor Holding S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

sporządzane na dzień i za rok obrotowy

kończący się 31 grudnia 2022 r.

I. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

w tysiącach złotych

Nota

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Aktywa

Rzeczowe aktywa trwałe

14

647 439

493 220

429 769

Wartości niematerialne

15

12 851

15 139

18 100

Nieruchomości inwestycyjne

16

117

119

7 136

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

16

1 087

1 015

1 195

Aktywa finansowe z tyt. wyceny instrumentów

pochodnych

19

50 551

15 689

-

Pozostałe należności

22

13 971

14 777

8 938

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

20

14 339

24 537

49 380

Aktywa trwałe razem

740 355

564 496

514 518

Zapasy

21

549 078

425 801

274 101

Pozostałe aktywa finansowe

18

7 7

9 4

1 21

Aktywa finansowe z tyt. wyceny instrumentów

pochodnych

19

6 842

1 845

-

Należności z tytułu podatku dochodowego

13

16 172

3 8

2 26

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

22

427 760

398 095

141 678

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

23

335 761

107 810

100 555

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

24

6 971

6 993

-

Aktywa obrotowe razem

1 342 661

940 676

516 681

Aktywa razem

2 083 016

1 505 172

1 031 199

w tysiącach złotych

Nota

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

*przekształcone

dane

*przekształcone

dane

Kapitał własny

Kapitał zakładowy

25

257 131

185 911

Pozostałe kapitały

351 548

29 301

101 373

Różnice kursowe z przeliczenia

-

8 4

96

Straty z lat ubiegłych i wynik roku bieżącego

547 417

317 369

3 80

Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej

1 156 096

603 885

287 760

Udziały niekontrolujące

26

72 335

39 984

19 254

Kapitał własny ogółem

1 228 431

643 869

307 014

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz

innych instrumentów dłużnych

29

235 045

157 901

125 434

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

28

92 491

92 086

84 340

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

30

11 878

14 343

13 011

Pozostałe zobowiązania

32

-

20 668

Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji

rządowych oraz pozostałe

38

6 698

5 301

9 84

Zobowiązania długoterminowe razem

346 112

269 631

244 437

Kredyty w rachunku bieżącym

29

4 6

17 200

-

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz

innych instrumentów dłużnych

29

48 891

51 266

38 916

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

28

21 550

19 550

17 966

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

30

1 863

2 139

1 583

Zobowiązania z tyt. wyceny instrumentów

pochodnych

19

-

4 011

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

13

783

2 936

4 60

Rezerwy

31

1 330

1 800

25

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

32

431 067

490 695

411 846

Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji

rządowych oraz pozostałe

38

1 398

4 538

4 941

Zobowiązania związane z aktywami trwałymi

przeznaczonymi do sprzedaży

24

1 545

1 548

-

Zobowiązania krótkoterminowe razem

508 473

591 672

479 748

Zobowiązania razem

854 585

861 303

724 185

Pasywa razem

2 083 016

1 505 172

1 031 199

*patrz nota nr 4

II. Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych

całkowitych dochodów

w tysiącach złotych

Nota

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Działalność kontynuowana

Przychody z umów z klientami

6

3 666 690

2 811 151

1 733 221

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

7

(2 772 410)

(2 222 237)

(1 574 324)

Zysk brutto ze sprzedaży

894 280

588 914

158 897

Pozostałe przychody

8

54 752

47 900

41 193

Koszty sprzedaży

7

(128 778)

(101 065)

(81 753)

Koszty ogólnego zarządu

7

(88 308)

(65 099)

(46 695)

Pozostałe zyski netto

9

(342)

2 481

1 234

Pozostałe koszty

10

(8 878)

(5 377)

(6 349)

Zysk na działalności operacyjnej

722 726

467 754

66 527

Przychody finansowe

11

49 182

24 602

-

Koszty finansowe

11

(43 426)

(39 756)

(34 317)

Koszty finansowe netto

5 756

(15 154)

(34 317)

Udział w wyniku netto jednostek stowarzyszonych

222

3 0

6 0

(Strata)/zysk przed opodatkowaniem

728 704

452 630

32 270

Podatek dochodowy

12

(118 331)

(89 104)

1 276

Zysk/(strata) netto za rok obrotowy z działalności

kontynuowanej

610 373

363 526

33 546

Działalność zaniechana

Strata netto za rok obrotowy z działalności

zaniechanej,

po opodatkowaniu

-

Zysk/(strata) netto za rok obrotowy

610 373

363 526

33 546

w tym przypadający na:

Właścicieli jednostki dominującej

577 917

342 770

32 675

Udziały niekontrolujące

26

32 456

20 756

871

Zysk/(strata) netto za rok obrotowy

610 373

363 526

33 546

w tysiącach złotych

Nota

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Inne całkowite dochody

- które zostaną reklasyfikowane na zyski lub straty

po spełnieniu określonych warunków

Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających

za granicą

(8 4)

(12)

4 6

Inne całkowite dochody netto za rok obrotowy, po

opodatkowaniu

(8 4)

(12)

4 6

Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy

610 289

363 514

33 592

w tym przypadające na:

Właścicieli jednostki dominującej

577 833

342 758

32 721

Udziały niekontrolujące

26

32 456

20 756

871

Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy

610 289

363 514

33 592

Zysk/(strata) przypadający na 1 akcję przypisany

właścicielom jednostki dominującej (w zł)

27

3,37

2,05

0,26

- z działalności kontynuowanej

3,37

2,05

0,26

- z działalności zaniechanej

-

Rozwodniony zysk/(strata) przypadający na 1 akcję

przypisany właścicielom jednostki dominującej (w

zł)

27

3,37

2,00

0,19

- z działalności kontynuowanej

3,37

2,00

0,19

- z działalności zaniechanej

-

III. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

w tysiącach złotych

Nota

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

Działalność kontynuowana

Zysk przed opodatkowaniem z działalności

kontynuowanej

728 704

452 630

32 270

Korekty

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych

14

43 060

50 620

46 506

Amortyzacja wartości niematerialnych

15

1 191

1 208

1 202

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość

rzeczowych aktywów trwałych, wartości

niematerialnych

-

(4)

(Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych

(173)

(949)

7 222

(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej

-

(13)

-

(Zysk)/strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów

trwałych, wartości niematerialnych

(816)

(4 126)

(578)

Odsetki, koszty transakcyjne (dotyczące

kredytów i pożyczek) i dywidendy, netto

(8 578)

1 497

21 859

Zmiana stanu należności i przedpłat

39

(16 671)

(229 480)

34 120

Zmiana stanu zapasów

39

(123 191)

(151 474)

22 900

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z

tytułu dostaw i usług oraz pozostałych

39

(53 096)

53 452

41 175

Zmiana stanu rezerw

39

(470)

1 775

(20 1)

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń

pracowniczych

(2 741)

1 888

1 177

Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów z

tytułu dotacji rządowych oraz pozostałych

(1 058)

2 550

(187)

Udział w wyniku netto jednostek

stowarzyszonych

(222)

(30)

(6 1)

Pozostałe korekty

39

526

2 061

(366)

Środki pieniężne wygenerowane na działalności

operacyjnej

566 465

181 609

207 034

Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony

(80 047)

(61 597)

(945)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

486 418

120 012

206 089

w tysiącach złotych

Nota

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Wpływy z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów

trwałych

1 735

6 756

859

Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych

-

2 0

Nabycie spółek zależnych netto, po pomniejszeniu o

nabyte środki pieniężne

(17)

(3)

-

Wpłata zaliczek na poczet nabycia udziałów

(32 558)

-

Wpływy z tytułu sprzedaży udziałów w jednostkach

stowarzyszonych

-

183

-

Odsetki otrzymane

6

-

Dywidendy otrzymane

150

4 0

2 0

Spłata udzielonych pożyczek

2 4

8 7

2 5

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych

(204 952)

(99 026)

(56 059)

Nabycie wartości niematerialnych

(429)

(1 462)

(4 358)

Udzielone pożyczki

(1 0)

(60)

-

Otrzymane dotacje na wydatki inwestycyjne

217

1 364

2 383

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(235 834)

(92 121)

(57 110)

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

Wpływy z tytułu emisji akcji

106 000

2 914

-

Zaciągnięcie kredytów, pożyczek oraz innych

instrumentów dłużnych

132 038

209 000

-

Wpływy z tytułu IRS

8 508

-

Spłata zaciągniętych kredytów, pożyczek oraz innych

instrumentów dłużnych

(59 065)

(166 387)

(52 732)

Płatność zobowiązań z tytułu umów leasingu

(22 135)

(20 569)

(17 062)

Dywidendy i odsetki od obligacji zamiennych na akcje

(25 713)

(38 323)

Odsetki oraz koszty transakcyjne (dotyczące kredytów

i pożyczek) zapłacone

(37 697)

(36 157)

(19 263)

Opłata z tyt. podatku u źródła z tytułu odsetek od

eurobligacji

-

(924)

-

Pozostałe transakcje z właścicielem

(107 415)

-

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(5 479)

(37 836)

(127 380)

Zmiana stanu środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów

245 105

(9 945)

21 599

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na dzień 1

stycznia

23

90 610

100 555

78 956

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po

pomniejszeniu o kredyt w rachunku bieżącym na

dzień 31 grudnia

23

335 715

90 610

100 555

- w tym o ograniczonej możliwości dysponowania

119 639

62 855

4 099

IV. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej

w tysiącach złotych

Nota

Kapitał

zakładowy

Pozostałe

kapitały

Różnice

kursowe z

przelicze-

nia

Straty z lat

ubiegłych i

wynik roku

bieżącego

Suma

Udziały

niekontrolu-

jące

Kapitał

własny

razem

Kapitał własny na

dzień 1 stycznia 2020

185 911

87 035

50

(14 188)

258 808

18 383

277 191

Całkowite dochody za

rok obrotowy

-

46

32 675

32 721

871

33 592

- (strata)/zysk netto za

okres

-

32 675

871

33 546

- różnice kursowe z

przeliczenia jednostek

zagranicznych

-

46

-

46

-

46

Transakcje z

właścicielami Jednostki

Dominującej, ujęte

bezpośrednio w

kapitale własnym

Dopłaty od i wypłaty do

właścicieli

-

(3 769)

-

(3 769)

Odsetki od obligacji

zamiennych na akcje

-

(3 769)

-

(3 769)

Przeniesienie zysku

-

14 338

-

(14 338)

-

Kapitał własny na

dzień 31 grudnia 2020

185 911

101 373

96

380

287 760

19 254

307 014

Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej

w tysiącach złotych

Nota

Kapitał

zakładowy

Pozostałe

kapitały

Różnice

kursowe z

przelicze-

nia

Straty z lat

ubiegłych i

wynik roku

bieżącego

Suma

Udziały

niekontrolu-

jące

Kapitał

własny

razem

Kapitał własny na

dzień 1 stycznia 2021

185 911

101 373

96

380

287 760

19 254

307 014

Całkowite dochody za

rok obrotowy

-

(12)

342 770

342 758

20 756

363 514

- zysk netto za okres

-

342 770

20 756

363 526

- różnice kursowe z

przeliczenia jednostek

zagranicznych

-

(12)

-

(12)

-

(12)

Transakcje z

właścicielami Jednostki

Dominującej, ujęte

bezpośrednio w

kapitale własnym

Dopłaty od i wypłaty do

właścicieli

71 220

(73 978)

-

(23 898)

(26 656)

-

(26 656)

Dywidenda

-

(3 789)

-

(21 924)

(25 713)

-

(25 713)

Podwyższenie kapitału

2 715

199

-

2 914

-

2 914

Konwersja obligacji

zamiennych na akcje

68 505

(68 505)

-

Odsetki od obligacji

zamiennych na akcje

-

(1 974)

-

(1 974)

Umorzenie obligacji

zamiennych na akcje

-

(1 103)

-

(1 103)

-

(1 103)

Pozostałe rozliczenia z

właścicielem

-

(780)

-

(780)

-

(780)

Zmiany w strukturze

własnościowej jednostek

podporządkowanych

-

23

(26)

(3)

Nabycie udziałów

niekontrolujących

nieskutkujące zmianą

kontroli

-

23

(26)

(3)

Przeniesienie zysku

-

1 906

-

(1 906)

-

Kapitał własny na

dzień 31 grudnia 2021

257 131

29 301

84

317 369

603 885

39 984

643 869

Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej

w tysiącach złotych

Nota

Kapitał

zakładowy

Pozostałe

kapitały

Różnice

kursowe z

przelicze-

nia

Straty z lat

ubiegłych i

wynik roku

bieżącego

Suma

Udziały

niekontrolu-

jące

Kapitał

własny

razem

Kapitał własny na

dzień 1 stycznia 2022

257 131

29 301

84

317 369

603 885

39 984

643 869

Całkowite dochody za

rok obrotowy

-

(84)

577 917

577 833

32 456

610 289

- zysk netto za okres

-

577 917

32 456

610 373

- różnice kursowe z

przeliczenia jednostek

zagranicznych

-

(84)

-

(84)

-

(84)

Transakcje z

właścicielami Jednostki

Dominującej, ujęte

bezpośrednio w

kapitale własnym

Dopłaty od i wypłaty do

właścicieli

-

(25 713)

-

(25 713)

Dywidenda

25

-

(25 713)

-

(25 713)

Zmiany w strukturze

własnościowej jednostek

podporządkowanych

-

91

(105)

(14)

Nabycie udziałów

niekontrolujących

nieskutkujące zmianą

kontroli

-

91

(105)

(14)

Przeniesienie zysku

-

322 247

-

(322 247)

-

Kapitał własny na

dzień 31 grudnia 2022

257 131

351 548

-

547 417

1 156 096

72 335

1 228 431

V. Informacje dodatkowa

1. Informacje o Grupie

a) Informacje podstawowe

Cognor Holding S.A. - poprzednio Cognor S.A. (“Cognor Holding”, “Spółka”, “Jednostka Dominująca”) z

siedzibą przy ul. Zielona 26 w Poraju (42-360), Polska jest Jednostką Dominującą w Grupie Kapitałowej. Do

29 sierpnia 2011 r. Jednostką Dominującą Grupy był Złomrex S.A. Spółka została założona w 1991 r jako

Spółka Akcyjna (S.A.). Krajem założenia Spółki jest Polska. Od 1994 r. akcje Cognor S.A. są notowane na

Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Spółka jest zarejestrowana pod nr KRS: 0000071799,

posiada nr statystyczny REGON: 190028940, oraz NIP: 5840304383.

W dniu 29 listopada 2016 roku Spółka zmieniła nazwę firmy na Cognor Holding S.A. W bieżącym okresie

brak zmiany nazwy lub innych danych identyfikacyjnych od zakończenia poprzedniego okresu

sprawozdawczego.

Do maja 2011 roku, główną działalnością Jednostki Dominującej była dystrybucja wyrobów stalowych. Od

maja 2011 roku Cognor S.A. stał się spółką holdingową. Podstawowym przedmiotem działalności Grupy

Kapitałowej jest: skup złomu, przetwarzanie złomu stalowego na kęsy stalowe i gotowe wyroby stalowe.

Spółka prowadzi działalność na terenie Polski. Grupa prowadzi prowadzi działalność w wielu lokalizacjach

na terenie kraju poprzez oddziały Spółki zależnej Cognor S.A.:

- Oddział Ferrostal Łabędy w Gliwicach, ul. Anny Jagielonki 47, 44-109 Gliwice

- Oddział Ferrostal Łabędy w Krakowie, ul. Ujastek 1, 31-752 Kraków

- Oddział Ferrostal Łabędy w Zawierciu, ul. Okólna 10, 42-400 Zawiercie

- Oddział HSJ w Stalowej Woli, ul. Eugeniusza Kwiatkowskiego 1, 37-450 Stalowa Wola

- Oddział Złomrex we Wrocławiu, ul. Piłsudskiego 49-57, 50-032 Wrocław

- Oddział PTS w Krakowie, ul. Mrozowa 6, 31-752 Kraków

- Oddział OM Szopienice w Katowicach, ul. Ks. mjra K. Woźniaka 24, 40-389 Katowice

Ponadto Oddział Złomrex działa poprzez wiele punktów skupu złomu w następujących miastach: Kielce,

Kraków, Lublin, Łódź, Olsztyn, Opole, Poznań, Radom, Sosnowiec, Stalowa Wola, Tomaszów Mazowiecki,

Tarnów, Świdnica, Wrocław.

Jednostką dominującą dla Cognor Holding S.A. jest PS HoldCo Sp. z o.o.

Jednostką dominującą najwyższego szczebla Grupy jest 4Workers Sp. z o.o.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r. obejmuje

sprawozdania finansowe Jednostki Dominującej oraz jej jednostek zależnych i stowarzyszonych (zwanych

łącznie „Grupą”). Podstawowe informacje na temat jednostek zależnych i stowarzyszonych tworzących Grupę

na dzień 31 grudnia 2022 r. są zaprezentowane w poniższej tabeli.

Nazwa jednostki

Siedziba

Posiadane udziały i

prawa głosu

Data

uzyskania

kontroli

COGNOR S.A.

Polska

94,40%

2006-01-27*

COGNOR HOLDING S.A. Sp. k.

Polska

98% (udział w

zysku),

88,13% (posiadane

udziały, prawa głosu)

2008-03-25*

MADROHUT Sp. z o.o.

Polska

23,60% (jednostka

stowarzyszona, w

której 25% udziałów

bezpośrednio posiada

Cognor S.A.)

2014-04-11

* data objęcia kontroli w Grupie Kapitałowej Złomrex S.A.

Nabycia, połączenia i zbycie spółek zależnych

Nabycia zrealizowane w 2022 roku

W 2022 roku Cognor Holding S.A. nabył akcje Cognor S.A. o wartości 18 tys. zł. Zmieniło to udział

procentowy o 0,01 p.p. w kapitale akcyjnym Cognor S.A. z 94,39% na 94,40%.

W dniu 15 grudnia 2022 r. Cognor Holding S.A. podpisała umowę zakupu 100% akcji w spółkach JAP

Industries s.r.o. oraz SPED-EX Trinec s.r.o. za łączną kwotę 280 000 tys. CZK. Umowa wchodzi w życie z

dniem 1 stycznia 2023 roku. W związku z powyższą umową Spółka rozpoznała 32 558 tys. zł tytułem zaliczki

na zakup udziałów w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Dane finansowe nabytych spółek zostaną ujęte

w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w 2023 roku. Dane związane z nabyciem niniejszych spółek

zostały zaprezentowane w nocie nr 3.

Likwidacje w 2022 roku

W dniu 8 marca 2022 r. Cognor International Finance Ltd została zlikwidowana i wykreślona z rejestru

sądowego w Wielkiej Brytanii. Cognor International Finance Ltd była spółką zależną, w której Cognor S.A.

posiadał 100% udziałów, natomiast Cognor Holding S.A. pośrednio 94,39%. Spółka w 2022 nie prowadziła

już żadnej działalności. We wcześniejszych latach była zaangażowana w emisję eurobligacji, które zostały

rozliczone w 2021 roku.

Zmiany w Grupie w 2022 roku

W dniu 3 czerwca 2022 roku uległ zmniejszeniu wkład Cognor Holding S.A. do Cognor Holding S.A. Sp. k.

o 11 796 tys. zł. Dodatkowo do spółki przystąpili nowi komplementariusze. W związku z tym udział Cognor

Holding S.A. w głosach spadł do poziomu 88,13%. Zgodnie ze zmienioną umowa spółki udział Cognor

Holding S.A. w zyskach spółki w 2022 roku wynosił 98%, natomiast od 1 stycznia 2023 roku wynosi 50,9%.

b) Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Zasada kontynuacji działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień i za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r. zostało

sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.

Zarząd Spółki Dominującej po dokonaniu wnikliwej analizy sytuacji finansowej Spółki i Grupy, dostępnych

zasobów i możliwych scenariuszy, biorąc pod uwagę sytuację wywołaną przez Covid-19 oraz sytuację

geopolityczną i gospodarczą wynikającą w szczególności z konfliktu zbrojnego na Ukrainie stwierdził, że

przyjęcie założenia kontynuowania działalności jest uzasadnione. Analiza wpływu Covid-19 i konfliktu

zbrojnego na wschodzie została szczegółowo przedstawiona w nocie nr 42.

Ze względu na unikalność sytuacji, Grupa nie jest w stanie przewidzieć wszystkich możliwych sytuacji, które

mogą wpłynąć na działalność operacyjną i wyniki finansowe Grupy. Nie jesteśmy również w stanie oszacować

pełnego wpływu zaistniałej sytuacji na Grupę. Zarząd przeanalizował szereg scenariuszy określając możliwą

skalę problemów powiązanych z wskazanymi zagrożeniami. W związku z powyższym, Zarząd Spółki

Dominującej na bazie przeprowadzonej analizy ryzyk, obecnej wiedzy oraz podejmowanych i

przewidywanych działań potwierdza, że przyjęcie założenia kontynuowania działalności przez Grupę jest

uzasadnione pomimo trudności w ocenie dokładnego wpływu konfliktu zbrojnego w Ukrainie oraz COVID-

19 na przyszłe wyniki finansowe. Biorąc pod uwagę powyższe Zarząd Spółki Dominującej postanowił

sporządzić skonsolidowane sprawozdanie finansowe przyjmując zasadę kontynuacji działalności w dającej

się przewidzieć przyszłości w niezmniejszonym istotnie zakresie.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie uwzględnia korekt wyceny aktywów i zobowiązań,

które byłyby konieczne, gdyby Grupa nie była w stanie kontynuować działalności.

Oświadczenie zgodności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską („MSSF UE”).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za

wyjątkiem instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym

udziały w pozostałych jednostkach, należności faktoringowe oraz aktywa i zobowiązania z tytułu wyceny

instrumentów finansowych (IRS).

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 2 marca

2023 r.

MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy

Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi Interpretacje poza wymienionymi poniżej Standardami

oraz Interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską, bądź zostały zatwierdzone przez

Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.

Zmiany do istniejących standardów zastosowane po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Grupy

za 2022 rok

Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w

sprawozdaniu finansowym Grupy za 2022 r:

a) zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika

aktywów trwałych do użytkowania zatwierdzone w UE w dniu 28 czerwca 2021 r. (obowiązujące w

odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później),

b) zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” – umowy rodzące

obciążenia – koszt wypełnienia umowy zatwierdzone w UE w dniu 28 czerwca 2021 r. (obowiązujące w

odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później),

c) zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych wraz

ze zmianami do MSSF 3 zatwierdzone w UE w dniu 28 czerwca 2021 r. (obowiązujące w odniesieniu do

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później),

d) zmiany do różnych standardów „Poprawki do MSSF (cykl 2018 - 2020)” – dokonane zmiany w ramach

procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16 oraz MSR 41)

ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa - zatwierdzone w UE w

dniu 28 czerwca 2021 r. (zmiany do MSSF 1, MSSF 9 oraz MSR 41 obowiązują w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. Zmiany do MSSF 16 dotyczą jedynie

przykładu ilustrującego, a zatem nie podano daty jej wejścia w życie.)

W ocenie Grupy ww. zmiany nie mają istotnego wpływu na prezentowane skonsolidowane sprawozdanie

finansowe Grupy za 2022 rok.

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR i

zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe następujące zmiany do istniejących standardów zostały

wydane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE, a które wchodzą w życie w późniejszym terminie:

a) MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” z późniejszymi zmianami do MSSF 17 opublikowanymi przez

RMSR 25 czerwca 2020 roku - zatwierdzone w UE w dniu 19 listopada 2021 r. (obowiązujący w

odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

b) Zmiany do MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" – zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 po raz

pierwszy – dane porównawcze, zatwierdzone w UE w dniu 8 września 2022 r. (obowiązujące w

odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później)

c) zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Ujawnienia na temat stosowanej

polityki rachunkowej zatwierdzone w UE w dniu 2 marca 2022 r. (obowiązujące w odniesieniu do

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

d) zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie

błędów” – Definicja wartości szacunkowych zatwierdzone w UE w dniu 2 marca 2022 r. (obowiązujące

w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

e) zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” - Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań z

pojedynczej transakcji zatwierdzone w UE w dniu 11 sierpnia 2022 r. (obowiązujące w odniesieniu do

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później).

Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu żadnego z powyższych standardów lub zmian do

istniejących standardów. W ocenie Grupy ww. standardy i interpretacje nie będą miały istotnego wpływu na

skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR, ale jeszcze

niezatwierdzone do stosowania w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych

przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych

standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na dzień publikacji sprawozdania finansowego nie

zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE:

a) zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako

krótkoterminowe lub długoterminowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

b) zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Zobowiązania długoterminowe z

kowenantami (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024

roku lub później),

c) zmiany do MSSF 16 „Leasing” – Zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach sprzedaży i leasingu

zwrotnego (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku

lub później),

d) MSSF 14 „Odroczone salda z regulowanej działalności” (obowiązujący w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później) – Komisja Europejska postanowiła nie

rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu

wydania ostatecznej wersji MSSF 14,

e) zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 28 „Inwestycje w

jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach” – Sprzedaż lub wniesienie aktywów

pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze

zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad

metodą praw własności).

Według szacunków Grupy wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie

miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień

bilansowy.

Reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych (Reforma IBOR)

W dniu 1 stycznia 2018 roku weszło w życie Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE)

2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 roku w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w

instrumentach finansowych i umowach finansowych ("Reforma IBOR"). W lutym 2021 roku została wydana

nowelizacja rozporządzenia. Rozporządzenie wprowadziło nowy standard wyznaczania i stosowania stawek

referencyjnych wykorzystywanych na rynku finansowym. W konsekwencji zreformowane zostało podejście

do ustalania stawek WIBOR i EURIBOR. Stopy LIBOR dla funta brytyjskiego, franka szwajcarskiego, jena

oraz euro począwszy od 1 stycznia 2022 roku przestały być notowane i zostały zastąpione stawkami

alternatywnymi.

Reforma IBOR skutkowała wprowadzeniem zmian do MSSF, które zostały opublikowane w dwóch etapach:

- zmiany do MSSF9 "Instrumenty finansowe", MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" oraz

MSSF 7 "Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji" - Reforma Referencyjnej Stopy Procentowej - Etap

1 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później),

- zmiany do MSSF9 "Instrumenty finansowe", MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena",

MSSF 7 "Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji", MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" oraz MSSF

16 "Leasing" - Reforma Referencyjnej Stopy Procentowej - Etap 2 (obowiązujące w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później).

Zmiany Etapu 1 nie miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy, ponieważ

nie stosuje ona rachunkowości zabezpieczeń dla instrumentów zabezpieczających stopę procentową.

W odniesieniu do zmian wprowadzonych w ramach Etapu 2 Grupa zamierza przyjąć następujące rozwiązania

w odniesieniu do instrumentów finansowych, które ulegną zmianie w konsekwencji Reformy IBOR:

- w przypadku, gdy warunki umowne dotyczące kredytów bankowych zostaną zmienione bezpośrednio w

wyniku Reformy IBOR, a nowa stawka będąca podstawą określenia przepływów pieniężnych wynikających

z umowy jest ekwiwalentem ekonomicznym dotychczasowej stawki obowiązującej bezpośrednio przed

dokonaniem zmiany, Grupa zmieni podstawę określania przepływów pieniężnych wynikających z umowy

prospektywnie, zmieniając efektywną stopę procentową. W odniesieniu do wszelkich innych zmian

wprowadzonych w tym okresie, które nie są bezpośrednio związane z reformą, Grupa zastosuje odpowiednie

wymogi określone przez MSSF 9.

- w przypadku, gdy bezpośrednio w wyniku Reformy IBOR zmianie ulegnie umowa leasingu, a nowa stawka

określania opłat leasingowych jest ekwiwalentem ekonomicznym dotychczasowej stawki, Grupa dokona

ponownej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, aby odzwierciedlić zmienione opłaty leasingowe przy

zastosowaniu zaktualizowanej stopy dyskontowej.

- jeżeli Reforma IBOR spowoduje zmianę stawek referencyjnych o które oparte są posiadane przez Grupę

instrumenty pochodne, Grupa dokona ponownej wyceny instrumentów pochodnych, aby odzwierciedlić

przepływy pieniężne przy zastosowaniu zaktualizowanej stawki, nie rozwiązując instrumentu pochodnego.

W ocenie Grupy Reforma IBOR nie będzie miała znaczącego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie

finansowe.

c) Istotne oszacowania i osądy

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu Jednostki Dominującej

osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów,

pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu

historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich

wyniki dają podstawę osądu, co do wartości księgowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio

z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest

ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana

zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Istotne osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd Jednostki Dominującej przy zastosowaniu MSSF UE

zostały przedstawione w następujących notach:

- nota 1b - zasada kontynuacji działalności,

- nota 2c,2e - szacunek związany z okresem ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych i wartości

niematerialnych i prawnych,

- nota 8 - szacunek dotyczący przychodów z tytułu rekompensat z tytułu wzrostu notowań praw do emisji

CO2,

- nota 14 - analiza przesłanek dotyczących utraty wartości środków trwałych,

- nota 15 – test na utratę wartości ośrodków generujących przepływy pieniężne, do których została alokowana

wartość firmy,

- nota 20 – aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego oraz wykorzystanie strat podatkowych,

- nota 21 – zapasy, szacunki w zakresie utraty wartości,

- nota 25 - rozliczenia z właścicielem,

- nota 30 - zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych,

- nota 32 – rezerwa na premię dla Zarządu,

- nota 33 – instrumenty finansowe.

d) Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po

zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej.

e) Dodatkowy okres sprawozdawczy

Grupa zdecydowała o prezentacji dodatkowego trzeciego okresu sprawozdawczego (rok 2020) w celu lepszej

prezentacji trendów i sytuacji finansowej grupy. Wszystkie ujawnienia zostały zaprezentowane dla 3 okresów.

2. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Zasady polityki rachunkowości przedstawione poniżej zastosowano w odniesieniu do wszystkich okresów

zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

a) Podstawy konsolidacji

Jednostki zależne

Jednostkami zależnymi są jednostki kontrolowane przez Jednostkę Dominującą. Kontrola ma miejsce w

przypadku, gdy Jednostka Dominująca z tytułu swojego zaangażowania podlega ekspozycji na zmienne

wyniki finansowe, lub gdy ma prawa do zmiennych wyników finansowych, oraz ma możliwość wywierania

wpływu na wysokość tych wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad jednostką zależną. Przy

ocenie stopnia kontroli bierze się pod uwagę wpływ istniejących i potencjalnych praw głosu, które na dzień

sprawozdawczy mogą zostać zrealizowane lub mogą podlegać konwersji. Sprawozdania finansowe spółek

zależnych uwzględniane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym począwszy od dnia uzyskania

kontroli nad spółką aż do momentu jej wygaśnięcia.

Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone są to jednostki gospodarcze, na których politykę operacyjną i finansową Grupa

wywiera znaczący wpływ, lecz ich nie kontroluje. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera udział

Grupy w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych wykazywanych metodą praw własności, od momentu

uzyskania znaczącego wpływu do momentu jego wygaśnięcia. W przypadku, gdy udział Grupy w stratach

przewyższa wartość udziałów w jednostce stowarzyszonej, wartość księgowa jest zredukowana do zera.

Wówczas ujmowanie wszelkich dodatkowych strat jest zaniechane, za wyjątkiem strat wynikających z

przyjęcia na siebie przez Grupę prawnych lub zwyczajowych obowiązków lub z faktu dokonania płatności w

imieniu jednostki stowarzyszonej.

Korekty konsolidacyjne

Salda rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy, transakcje zawierane w obrębie Grupy oraz

wszelkie wynikające stąd niezrealizowane zyski lub straty, a także przychody oraz koszty Grupy są

eliminowane w trakcie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Niezrealizowane zyski

wynikające z transakcji z jednostkami stowarzyszonymi są wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania

finansowego proporcjonalnie do wysokości udziału Grupy w tych jednostkach. Niezrealizowane straty są

wyłączone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego na tej samej zasadzie co niezrealizowane zyski,

ale wyłącznie w przypadku, gdy nie występują przesłanki wskazujące na utratę wartości.

Transakcje z udziałami niekontrolującymi

Jednostka Dominująca rozpoznaje bezpośrednio w kapitale własnym właścicieli Jednostki Dominującej każde

podwyższenie (obniżenie) udziału, tak długo jak Jednostka Dominująca sprawuje kontrolę nad jednostką

zależną. Odpowiednio, jakiekolwiek zwiększenia (zmniejszenia) dotyczące późniejszego nabycia

instrumentów kapitałowych od (bądź sprzedaży instrumentów kapitałowych do) udziałowców

niekontrolujących są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym właścicieli Jednostki Dominującej.

Połączenie jednostek gospodarczych

Połączenia jednostek są rozliczane metodą nabycia na dzień nabycia, który jest dniem, w którym Grupa

obejmuje kontrolę nad jednostką nabywaną. Grupa ujmuje wartość firmy na dzień nabycia jako:

• wartość godziwą przekazanej zapłaty; powiększoną o

• ujętą wartość udziałów niekontrolujących w jednostce przejmowanej; powiększoną o

• wartość godziwą dotychczas posiadanych kapitałów w jednostce nabywanej, jeśli połączenie odbywa się

etapami; pomniejszoną o

• ujętą wartość netto (wartość godziwą) nabytych identyfikowalnych aktywów oraz przejętych zobowiązań i

zobowiązań warunkowych.

W sytuacji, gdy różnica przybiera wartość ujemną, zysk na okazyjnym nabyciu jest ujmowany w rachunku

zysków i strat bieżącego okresu na dzień przejęcia w pozycji pozostałe przychody.

Wartość godziwa przekazanej zapłaty nie zawiera kwot związanych z rozliczeniem wcześniej istniejących

powiązań. Kwoty te zasadniczo są ujmowane w rachunku zysków i strat bieżącego okresu.

Koszty związane z nabyciem, inne niż odnoszące się do emisji instrumentów dłużnych lub kapitałowych, które

Grupa ponosi w związku z połączeniem jednostek ujmuje się jako koszt okresu, w którym zostały poniesione

i prezentuje jako koszty zarządu.

Zapłata warunkowa jest ujmowana w wartości godziwej na dzień nabycia. Jeśli zapłata warunkowa

klasyfikowana jest jako składnik kapitału własnego, nie jest ponownie wyceniana, a jej rozliczenie jest ujęte

w kapitałach. W innym przypadku późniejsze zmiany wartości godziwej zapłaty warunkowej są ujmowane w

zysku lub stracie bieżącego okresu.

Nabycie pod wspólną kontrolą

Dla nabycia pod wspólną kontrolą nie mają zastosowania zasady określone w MSSF 3 „Połączenia jednostek

gospodarczych”. Takie nabycia są rozliczane zgodnie z metodą poprzednich wartości („predecessor value

method”) polegającą na zastosowaniu wartości księgowych danej jednostki ze skonsolidowanego

sprawozdania finansowego najwyższego szczebla z uwzględnieniem korekt dostosowujących do polityki

rachunkowości grupy Cognor Holding.

b) Transakcje w walucie obcej

Transakcje w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w odpowiedniej walucie

funkcjonalnej przy zastosowaniu kursu wymiany walut z dnia zawarcia transakcji. Pozycje pieniężne aktywów

i zobowiązań wyrażone w walucie obcej są przeliczane na walutę funkcjonalną na dzień sprawozdawczy

według kursu wymiany obowiązującego na ten dzień. Różnice kursowe wynikające z rozliczenia transakcji w

walutach obcych oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych

ujmowane są w wyniku finansowym. Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań wyceniane według kosztu

historycznego w walucie obcej są przeliczane na walutę funkcjonalną według kursu wymiany obowiązującego

w dniu dokonania transakcji. Niepieniężne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej wyrażone w walucie

obcej wyceniane według wartości godziwej są przeliczane na walutę funkcjonalną według kursu wymiany

obowiązującego na dzień szacowania wartości godziwej.

Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące zobowiązań finansowych, w tym zobowiązań z tytułu

leasingu ujmowane są w przychodach/kosztach finansowych. Pozostałe zyski/straty z tytułu różnic kursowych

ujmowane są pozostałych zyskach/stratach netto.

Jednostki działające za granicą

Aktywa i zobowiązania jednostek działających za granicą, włączając wartość firmy i korekty dotyczące

wartości godziwej dokonywane przy konsolidacji, są przeliczane według średniego kursu NBP

obowiązującego na dzień sprawozdawczy. Przychody i koszty jednostek działających za granicą są

przeliczane według średniego kursu NBP wyliczanego jako średnia kursów NBP na ostatni dzień każdego

miesiąca danego roku obrotowego. Różnice kursowe powstałe przy przeliczeniu są ujmowane w innych

całkowitych dochodach jako różnice kursowe z przeliczenia i stanowią część kapitałów. W przypadku

sprzedaży części lub całości jednostki działającej za granicą, różnice kursowe ujęte w kapitale „Różnice

kursowe z przeliczenia” rozpoznawane są w wyniku finansowym jako część zysku/straty na transakcji.

Wartość firmy oraz korekty do wartości godziwej dotyczące nabycia jednostki zależnej za granicą, są

traktowane jak aktywa i zobowiązania jednostki zależnej działającej za granicą i są przeliczane według

średniego kursu obowiązującego na dzień sprawozdawczy.

c) Rzeczowe aktywa trwałe

Własne składniki rzeczowych aktywów trwałych

Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach według ceny nabycia lub wiarygodnie

oszacowanego kosztu wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty

wartości. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika majątku (tj. kwotę należną sprzedającemu,

pomniejszoną o podlegające odliczeniu podatki: od towarów i usług oraz akcyzowy), obciążenia o charakterze

publicznoprawnym (w przypadku importu) oraz koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem

składnika majątku do stanu zdatnego do używania, łącznie z kosztami transportu, jak też załadunku,

wyładunku i składowania. Rabaty, opusty oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski korygują cenę nabycia

składnika aktywów.

Koszt wytworzenia składnika środków trwałych lub środków trwałych w budowie obejmuje całkowite koszty

poniesione przez podmiot w okresie budowy, montażu, przystosowania i modernizacji do dnia przyjęcia

takiego składnika majątkowego do używania (lub do dnia sprawozdawczego, jeśli składnik nie został jeszcze

oddany do używania), w tym VAT niepodlegający odliczeniu oraz akcyza. Koszt budowy obejmuje też, w

przypadkach, gdy jest to wymagane, wstępny szacunek kosztów demontażu i usunięcia składnika rzeczowych

aktywów trwałych oraz przywrócenia do stanu pierwotnego miejsca, w którym ten składnik jest

zlokalizowany.

W odniesieniu do kosztów finansowania zewnętrznego dotyczących dostosowywanych składników aktywów,

Grupa aktywuje koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu,

budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, traktując je jako część ceny nabycia lub

kosztu wytworzenia tego składnika aktywów.

W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych i istotnych części

składowych o różnym okresie użytkowania, części te są traktowane jako odrębne składniki aktywów.

Nakłady ponoszone w terminie późniejszym

Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika

rzeczowych aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Grupa osiągnie

korzyści ekonomiczne związane z wymienianymi składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Wszystkie

inne nakłady są ujmowane w wyniku finansowym jako koszty w chwili poniesienia.

Amortyzacja

Składniki rzeczowych aktywów trwałych, względnie ich istotne i odrębne części składowe amortyzowane są

metodą liniową przez okres użytkowania przy uwzględnieniu przewidywanej przy likwidacji ceny sprzedaży

netto pozostałości środka trwałego (wartości rezydualnej). Grunty nie są amortyzowane. Grupa zakłada

poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii środków trwałych:

- budynki - od 10 do 40 lat

- urządzenia techniczne i maszyny – od 2 do 28 lat

- pojazdy – od 5 do 22 lat

- sprzęt i wyposażenie – od 1 do 3 lat

Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych środków

trwałych jest przez Grupę corocznie weryfikowana.

d) Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Zgodnie z MSSF 16 „Leasing” – umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się

prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów przez dany okres czasu w zamian za

(opłatę) wynagrodzenie.

Umowa zawiera leasing, jeśli spełnione są łącznie następujące warunki:

• składnik aktywów jest zidentyfikowany,

• leasingobiorca ma prawo do wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania danego składnika aktywów

przez cały okres użytkowania,

• leasingobiorca ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów, czyli ustala

sposób i cel użytkowania składnika aktywów lub podjęto wcześniej decyzje dotyczące sposobu i celu

użytkowania składnika aktywów.

Okres leasingu to nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do użytkowania bazowego

składnika aktywów,

wraz z:

• okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że

leasingobiorca skorzysta z tego prawa; oraz

• okresami, w których można wypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że

leasingobiorca nie skorzysta z tego prawa.

Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie

rozpoczęcia. Datą rozpoczęcia okresu leasingu jest data, w której leasingodawca udostępnia bazowy składnik

aktywów do użytkowania przez leasingobiorcę.

Grupa korzysta z prawa zwolnienia ze stosowania wymogów wynikających z MSSF 16 w przypadku

ujmowania:

• leasingu krótkoterminowego – leasing, który w dacie rozpoczęcia ma okres leasingu nie dłuższy niż 12

miesięcy.

Leasing, w którym wprowadzono opcję kupna nie jest leasingiem krótkoterminowym.

• leasingu dotyczącego aktywów o niskiej wartości – aktywa których jednostkowa wartość początkowa

nowego składnika przedmiotu leasingu nie przekracza 20 tys. zł, z wyłączeniem prawa wieczystego

użytkowania gruntów.

W dacie rozpoczęcia Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu.

Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania powinien zgodnie z MSSF 16 obejmować:

a) kwotę początkową wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,

b) wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie

otrzymane zachęty leasingowe,

c) wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz,

d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i

usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował lub

przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu,

chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów. Leasingobiorca przyjmuje na siebie obowiązek

pokrycia tych kosztów w dacie rozpoczęcia albo w wyniku używania bazowego składnika aktywów przez

dany okres.

W dacie rozpoczęcia Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat

leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy

procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie Grupa stosuje krańcową

stopę procentową leasingobiorcy.

e) Wartości niematerialne

Wartość firmy

Wszelkie połączenia jednostek, z wyłączeniem jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą, rozliczane

są metodą nabycia. Wartość firmy wylicza się jako nadwyżkę kosztów poniesionych w wyniku połączenia

jednostek nad udziałem nabywcy w wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania aktywów netto.

Po początkowym ujęciu wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o skumulowane

odpisy z tytułu utraty wartości. Wartość firmy jest alokowana do ośrodków generujących środki pieniężne i

nie jest amortyzowana, ale podlega corocznym testom na utratę wartości.

W przypadku przejęć, dla których ustalono nadwyżkę możliwych do zidentyfikowania aktywów netto nad

ceną nabycia, kwota ta jest bezpośrednio odnoszona w wynik finansowy.

Badania i rozwój

Wydatki poniesione na etapie prac badawczych z zamiarem pozyskania nowej wiedzy naukowej lub

technicznej ujmowane są w wyniku finansowym w momencie ich poniesienia.

Nakłady poniesione na prace rozwojowe, których efekty działań znajdują zastosowanie w opracowaniu lub

wytworzeniu nowego lub w znacznym stopniu ulepszonego produktu podlegają aktywowaniu w przypadku,

gdy wytworzenie nowego produktu (lub procesu) jest technicznie możliwe i jest ekonomicznie uzasadnione

oraz Grupa posiada techniczne, finansowe oraz inne niezbędne środki do ukończenia prac rozwojowych.

Koszty podlegające aktywowaniu zawierają: koszty materiałów, wynagrodzenia pracowników bezpośrednio

zaangażowanych w prace rozwojowe oraz uzasadnioną część kosztów pośrednich związanych z

wytworzeniem składnika wartości niematerialnych. Aktywowane koszty prac rozwojowych są ujmowane jako

aktywa niematerialne w oparciu o ich cenę nabycia pomniejszone o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy

aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Inne wartości niematerialne

Inne wartości niematerialne nabyte przez Grupę wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia, pomniejszoną

o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.

Nakłady poniesione w terminie późniejszym

Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają aktywowaniu tylko wtedy,

gdy zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe nakłady są

ujmowane w wyniku finansowym w momencie poniesienia.

Amortyzacja

Wartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową, biorąc pod uwagę okres ich użytkowania chyba, że

nie jest on określony. Wartość firmy i wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania podlegają

corocznie testom na utratę wartości. Inne wartości niematerialne są amortyzowane od dnia kiedy są dostępne

do użytkowania. Szacunkowy okres użytkowania jest następujący:

- licencje na systemy informatyczne – 8 lat

- kapitalizowane koszty rozwojowe – 5 lat

- inne – 2 lata

f) Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne to nieruchomości posiadane w celu uzyskiwania przychodów z tytułu najmu, z

tytułu wzrostu ich wartości lub do obydwu celów. Nieruchomości inwestycyjne są wyceniane w Grupie wg

ceny nabycia lub wiarygodnie oszacowanego kosztu wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne

oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Nieruchomości inwestycyjne amortyzowane są metodą liniową przez

okres ich użytkowania, uwzględniając ich wartość rezydualną. Grunty nie są amortyzowane. Szacowany okres

użyteczności nieruchomości inwestycyjnych jest taki sam jak rzeczowych aktywów trwałych opisanych w

punkcie c) powyżej. W przypadku praw do użytkowania aktywów prezentowanych jako nieruchomości

inwestycyjne, zastosowanie mają zasady prezentowane w punkcie d) powyżej.

g) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana

Aktywa trwałe (lub składniki grupy przeznaczonej do zbycia) są klasyfikowane jako przeznaczone do

sprzedaży jeśli ich wartość księgowa zostanie odzyskana w drodze transakcji sprzedaży, która jest wysoce

prawdopodobna, są one dostępne do natychmiastowej sprzedaży, a Zarząd zobowiązuje się do wypełnienia

planu sprzedaży składnika aktywów (grupy do zbycia). Aktywa trwałe lub składniki grupy przeznaczonej do

zbycia są ujmowane w kwocie niższej z ich wartości księgowej i wartości godziwej, pomniejszonej o koszty

doprowadzenia do sprzedaży, jeśli ich wartość księgowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze

transakcji sprzedaży.

Działalność zaniechana to element jednostki gospodarczej, który został zbyty lub jest zakwalifikowany jako

przeznaczony do sprzedaży oraz:

- stanowi odrębną, ważną dziedzinę działalności jednostki lub jej geograficzny obszar działalności,

- jest częścią pojedynczego, skoordynowanego planu zbycia odrębnej, ważnej dziedziny działalności jednostki

lub jej geograficznego obszaru działalności lub,

- jest jednostką zależną nabytą wyłącznie z zamiarem jej odsprzedaży.

Grupa przekształca informacje ujawniane w zakresie działalności zaniechanej dla poprzednich okresów

sprawozdawczych prezentowanych w sprawozdaniu finansowym w taki sposób, aby ujawnienia te odnosiły

się do wszystkich działalności, które zostały zaniechane przed dniem bilansowym ostatniego prezentowanego

okresu.

h) Aktywa i zobowiązania finansowe

Instrumenty finansowe

Kwalifikacja aktywów finansowych uzależniona jest od modelu biznesowego zarządzania aktywami

finansowymi oraz charakterystyki umownych przepływów pieniężnych składnika aktywów finansowych.

Klasyfikacja aktywów finansowych dokonywana jest w momencie początkowego ujęcia i może być

zmieniona jedynie wówczas, gdy zmieni się biznesowy model zarządzania aktywami finansowymi.

Początkowa wycena

W momencie początkowego ujęcia Grupa wycenia składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie

finansowe w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych

niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się lub pomniejsza o koszty

transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia lub emisji tych aktywów finansowych lub

zobowiązań finansowych.

W momencie początkowego ujęcia Grupa wycenia należności z tytułu dostaw i usług, które nie mają istotnego

komponentu finansowania (ustalonego zgodnie z MSSF 15), w ich cenie transakcyjnej (zgodnie z definicją w

MSSF 15)

Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu

Składnik aktywów jest ujmowany jako wyceniany wg zamortyzowanego kosztu jeśli spełnia oba poniższe

warunki:

a) jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów

finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,

b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych

terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej

pozostałej do spłaty

Grupa w tej grupie aktywów klasyfikuje należności handlowe (nie przekazane faktorowi), a także udzielone

pożyczki oraz środki pieniężne i ekwiwalenty

Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli

spełnione są oba poniższe warunki:

a) jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów

pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz

b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych

terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej

pozostałej do spłaty.

Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, chyba że jest

wyceniany w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Grupa w tej grupie aktywów klasyfikuje należności faktoringowe oraz udziały w innych jednostkach.

Grupa klasyfikuje swapy na stopę procentową jako aktywo wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy. W związku z faktem, iż instrument ten ma za zadanie ograniczać ryzyko związane ze zmiennością

stóp procentowych od wyemitowanych obligacji i otrzymanego kredytu, wpływ zmian w wycenie Grupa

odnosi w koszty/przychody finansowe.

Utrata wartości

Odpis z tytułu utraty wartości należności z tyt. dostaw i usług oraz pożyczek udzielonych tworzy się, gdy

istnieją obiektywne dowody na to, że Grupa nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot

wynikających z pierwotnych warunków należności czy pożyczek. Przesłankami wskazującymi, że należności

z tyt. dostaw i usług lub pożyczki utraciły wartość są: poważne problemy finansowe dłużnika,

prawdopodobieństwo, że dłużnik ogłosi bankructwo lub będzie podmiotem finansowej reorganizacji,

opóźnienia w spłatach. Kwotę odpisu stanowi różnica pomiędzy wartością księgową danego składnika

aktywów a wartością bieżącą szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych według

efektywnej stopy procentowej. W przypadku należności handlowych, które nie mają znaczącego elementu

finansowania, Grupa stosuje podejście uproszczone wymagane w MSSF 9 i wycenia odpisy z tyt. utraty

wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej

początkowego ujęcia. Grupa stosuje matrycę odpisów, w której odpisy oblicza się dla należności handlowych

zaliczonych do różnych przedziałów wiekowych lub okresów przeterminowania.

Na moment początkowego ujęcia aktywa odpis ujmuje się w wysokości oczekiwanych strat w okresie 12

miesięcy (za wyjątkiem należności opisanych powyżej). Na każdy dzień sprawozdawczy Grupa wycenia odpis

na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom

kredytowym w całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym

znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia. Celem wymogów w zakresie utraty wartości jest ujęcie

oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia wszystkich instrumentów finansowych, w odniesieniu

do których odnotowano znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia - niezależnie

od tego, czy oceniane one były indywidualnie czy zbiorowo - biorąc pod uwagę wszystkie racjonalne i

możliwe do udokumentowania informacje, włączając w to dane dotyczące przyszłości.

Grupa wycenia oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów finansowych w sposób uwzględniający:

a) nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się, oceniając szereg możliwych

wyników;

b) wartość pieniądza w czasie; oraz

c) racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub

starań na dzień sprawozdawczy, dotyczące przeszłych zdarzeń, obecnych warunków i prognoz dotyczących

przyszłych warunków gospodarczych.

Wartość księgową składnika aktywów ustala się za pomocą konta odpisów, a wysokość straty ujmuje się w

wyniku finansowym w kosztach sprzedaży. W przypadku nieściągalności należności z tyt. dostaw i usług

dokonuje się jej odpisu. Późniejsze spłaty uprzednio odpisanych należności uznaje się w pozycji kosztów

sprzedaży w wyniku finansowym.

Zobowiązania finansowe

Grupa klasyfikuje wszystkie zobowiązania finansowe jako wyceniane po początkowym ujęciu w

zamortyzowanym koszcie, z wyjątkiem zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez

wynik finansowy. Takie zobowiązania, w tym instrumenty pochodne będące zobowiązaniami, wycenia się po

początkowym ujęciu w wartości godziwej.

Grupa klasyfikuje swapy na stopę procentową jako zobowiązanie wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy. W związku z faktem, iż instrument ten ma za zadanie ograniczać ryzyko związane ze zmiennością

stóp procentowych od wyemitowanych obligacji czy otrzymanego kredytu, wpływ zmian w wycenie Grupa

odnosi w koszty/przychody finansowe.

i) Zapasy

Składniki zapasów wycenia się w cenie nabycia lub według kosztu wytworzenia nie wyżej od możliwej do

uzyskania ceny sprzedaży netto. Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą pomiędzy szacowaną

ceną sprzedaży dokonywaną w toku działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami wykończenia i

kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Cenę nabycia lub koszt wytworzenia zapasów ustala się metodą szczegółowej identyfikacji o ile to możliwe

lub metodą pierwsze weszło, pierwsze wyszło. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu powiększoną o koszty

bezpośrednio związane z zakupem. W przypadku wyrobów gotowych i produkcji w toku, koszty zawierają

odpowiednią część stałych pośrednich kosztów produkcji, wyliczoną przy założeniu normalnego

wykorzystania zdolności produkcyjnych.

Utworzenie/rozwiązanie odpisów aktualizujących zapasy ujmowane jest w koszcie sprzedanych produktów,

towarów lub materiałów. Zidentyfikowane w wyniku inwentaryzacji nadwyżki lub braki w zapasach

ujmowane są w koszcie sprzedanych produktów, towarów lub materiałów.

Grupa nabyte, a nie wykorzystane na dzień bilansowy uprawnienia do emisji CO2 ujmuje jako materiały, a

koszty zużytych praw ujmuje w koszcie własnym wytworzonych produktów.

j) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i krótkoterminowe depozyty bankowe.

Kredyty w rachunku bieżącym stanowią integralną część zarządzania środkami pieniężnymi Grupy są ujęte

jako składnik środków pieniężnych i ich ekwiwalentów dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych.

Grupa ustala odpis na środki pieniężne wg modelu strat oczekiwanych, indywidualnie dla każdego salda

dotyczącego danej instytucji kredytowej na podstawie zewnętrznych ratingów.

Grupa jako środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania traktuje środki pieniężne zgromadzone

na rachunkach VAT oraz akredytywy.

Środki pieniężne na rachunkach Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych pomniejszają zobowiązanie z

tytułu odpisu na Fundusz i są prezentowane w zobowiązaniach.

k) Utrata wartości aktywów niefinansowych

Wartość księgowa aktywów niefinansowych, innych niż zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego poddawana jest ocenie na każdy dzień sprawozdawczy w celu stwierdzenia, czy występują

przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Grupa dokonuje

szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych aktywów. Wartość odzyskiwalna wartości firmy, wartości

niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz wartości niematerialnych, które nie są jeszcze

zdatne do użytkowania jest szacowana na każdy dzień sprawozdawczy.

Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość księgowa składnika aktywów lub

ośrodka generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Odpisy z tytułu utraty

wartości są ujmowane w wyniku finansowym. Utrata wartości ośrodka generującego środki pieniężne jest w

pierwszej kolejności ujmowana jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy

ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości księgowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy

ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej.

Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków generujących środki pieniężne definiowana jest jako większa

z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu

wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed

opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki

ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. W przypadku aktywów, które nie generują

niezależnych przepływów pieniężnych wartość użytkowa szacowana jest dla najmniejszego

identyfikowalnego ośrodka generującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów przynależy.

Odpis aktualizujący wartość firmy z tytułu utraty wartości nie jest odwracany. W odniesieniu do innych

aktywów, odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki

zastosowane do szacowania wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do

wysokości wartości księgowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby

wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty.

l) Kapitał własny

Kapitał zakładowy

Kapitałem zakładowym Grupy jest kapitał zakładowy Jednostki Dominującej. Kapitał podstawowy wykazuje

się w wartości nominalnej akcji wyemitowanych zgodnie ze statutem i zarejestrowanych w Krajowym

Rejestrze Sądowym.

Pozostałe kapitały

Na pozostałe kapitały składają się kapitał zapasowy, kapitał rezerwowy, akcje własne oraz inne dopłaty od

właścicieli. Kapitał zapasowy tworzy się z odpisów z zysku netto zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek

Handlowych, ponadto kapitał zapasowy powstaje na skutek różnicy pomiędzy ceną nominalną akcji, a ceną

emisyjną (aggio). Kapitał rezerwowy z tytułu dywidendy (fundusz dywidendowy) tworzy się z dostępnych w

tym celu zysków zatrzymanych na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Z uwagi na spełnienie warunków MSR 32 w kapitale w pozycji "Pozostałe kapitały" ujęte było na koniec 2021

roku zobowiązanie wobec głównego akcjonariusza PS HoldCo Sp. z o.o., które zostało rozliczone w styczniu

2022 roku - szczegóły w nocie nr 25.

Dywidendy

Dywidendy ujmuje się jako zobowiązanie w okresie, w którym zostały uchwalone.

Zakup akcji własnych

W przypadku zakupu akcji własnych, kwota zapłaty z tego tytułu wraz z kosztami bezpośrednimi

przeprowadzenia transakcji, skorygowana o wpływ podatków, wykazywana jest jako pomniejszenie kapitału

własnego. Zakupione akcje własne są wykazywane w ramach pozostałych kapitałów. W momencie sprzedaży

lub powtórnej emisji, otrzymane kwoty ujmuje się jako zwiększenie kapitału własnego, a nadwyżka lub

deficyt z transakcji jest prezentowany w kapitale własnym.

m) Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych

W momencie początkowego ujęcia kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane w wartości

godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu

oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy

zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Wszelkie różnice pomiędzy otrzymaną kwotą

(pomniejszoną o koszty transakcyjne) a wartością wykupu ujmuje się metodą efektywnej stopy procentowej

w wyniku finansowym przez okres obowiązywania umów.

Wartość godziwa, szacowana dla celów ujawniania, jest obliczana na podstawie wartości bieżącej przyszłych

przepływów pieniężnych z tytułu zwrotu kapitału i odsetek, zdyskontowanych za pomocą rynkowej stopy

procentowej na dzień sprawozdawczy. W przypadku zobowiązań z tytułu leasingu rynkową stopę procentową

szacuje się w oparciu o stopę procentową dla podobnego rodzaju umów leasingowych.

n) Świadczenia pracownicze

Program określonych świadczeń – odprawy emerytalne

Grupa rozpoznaje rezerwy na odprawy emerytalne i inne świadczenia pracownicze na podstawie wyceny

aktuarialnej przeprowadzonej na dzień sprawozdawczy. Wycenę przeprowadza niezależny aktuariusz.

Podstawa kalkulacji rezerw na świadczenia pracownicze jest określona przez wewnętrzne regulacje Grupy,

Układ Zbiorowy Pracy oraz inne obowiązujące przepisy prawne.

Wartość rezerw na świadczenia pracownicze określa się przy wykorzystaniu technik aktuarialnych i

wymogów określonych w MSSF UE, a w szczególności w MSR 19 ‘Świadczenia pracownicze’. Rezerwy

wycenia się na poziomie wartości bieżącej przyszłych zobowiązań Grupy z tytułu świadczeń pracowniczych.

Rezerwy kalkuluje się przy wykorzystaniu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych, osobno dla

każdego pracownika.

Podstawą kalkulacji rezerw przypadających na poszczególnych pracowników jest prognozowana wartość

świadczenia, które Grupa jest zobligowana wypłacić na mocy regulacji wyszczególnionych powyżej. Wartość

świadczenia prognozuje się do momentu nabycia świadczenia przez pracownika. Zobowiązanie z tytułu

świadczeń pracowniczych określa się na podstawie przewidywanego wzrostu wartości świadczenia oraz

proporcjonalnie do przewidywanego okresu świadczenia pracy przez danego pracownika. Oszacowana

wartość jest następnie dyskontowana na dzień sprawozdawczy.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wyceniane bez uwzględnienia

dyskonta i są odnoszone w koszty w momencie wykonania świadczenia.

Grupa tworzy rezerwę w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu

krótkoterminowych premii pieniężnych, jeśli Grupa jest prawnie lub zwyczajowo zobowiązana do takich

wypłat na podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać

rzetelnie oszacowane.

o) Rezerwy

Rezerwa zostaje ujęta w przypadku, gdy na Grupie ciąży prawny lub zwyczajowy obowiązek wynikający z

przeszłych zdarzeń i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem

korzyści ekonomicznych. W przypadku, kiedy efekt wartości pieniądza w czasie ma istotne znaczenie,

rezerwy są szacowane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych

w oparciu o stopę przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące szacunki rynkowe zmian wartości

pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym składnikiem pasywów.

Grupa nie ujmuje zobowiązań warunkowych, a jedynie je ujawnia w sprawozdaniu. Zobowiązanie warunkowe

jest: a) możliwym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie

potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych

przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Grupy lub b) obecnym obowiązkiem, który powstaje

na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu finansowym, ponieważ: (i) nie jest

prawdopodobne aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w

celu wypełnienia obowiązku; lub (ii) kwoty obowiązku (zobowiązania) nie można wycenić wystarczająco

wiarygodnie.

p) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe ujmuje się początkowo według wartości godziwej

pomniejszone koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do powstania tych zobowiązań, a

następnie wycenia się według zamortyzowanego kosztu. Zobowiązania bieżące nie są dyskontowane.

Grupa dokonuje analizy ilości potrzebnych praw do emisji CO2, w sytuacji niedoboru tych praw na dzień

bilansowy tworzy rezerwę, którą prezentuje w zobowiązaniach krótkoterminowych w ramach rozliczeń

międzyokresowych kosztów.

q) Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych oraz pozostałe

Dotacje rządowe ujmowane są początkowo w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej jako

przychody przyszłych okresów, jeśli istnieje wystarczająca pewność ich otrzymania oraz Grupa spełni

warunki z nimi związane. Dotacje otrzymane jako zwrot już poniesionych kosztów przez Grupę są

systematycznie ujmowane jako przychód w wyniku finansowym w okresach, w których ponoszone są

związane z nimi koszty. Dotacje otrzymywane jako zwrot wydatków dotyczących aktywów ujmowanych

przez Grupę, są systematycznie ujmowane jako pozostałe przychody w wyniku finansowym przez okres

użytkowania aktywa.

r) Przychody

Przychody obejmują wartość godziwą zapłaty otrzymanej lub należnej z tytułu sprzedaży towarów i usług w

ramach zwykłej działalności Grupy. Przychody są prezentowane netto bez podatku od towarów i usług, po

uwzględnieniu zwrotów, rabatów i opustów oraz po wyeliminowaniu sprzedaży w Grupie.

Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych oraz usług ujmuje się, jeżeli spełnione zostały następujące

warunki:

a) strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami

handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;

b) Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać

przekazane;

c) Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;

d) umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko,

rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Grupy); oraz

e) jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra

lub usługi, które zostaną przekazane klientowi. Oceniając, czy otrzymanie kwoty wynagrodzenia jest

prawdopodobne, jednostka uwzględnia jedynie zdolność i zamiar zapłaty kwoty wynagrodzenia przez klienta

w odpowiednim terminie. Kwota wynagrodzenia, które będzie przysługiwało Grupie, może być niższa niż

cena określona w umowie, jeśli wynagrodzenie jest zmienne, ponieważ Grupa może zaoferować klientowi

ulgę cenową

Wymogi identyfikacji umowy z klientem

Umowa z klientem spełnia swoją definicję, gdy zostaną spełnione wszystkie następujące kryteria: strony

umowy zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków; Grupa jest w stanie

zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane; Grupa jest w

stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane; umowa ma treść

ekonomiczną oraz jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w

zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i

identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz

klienta: dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub

usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam

charakter.

Ustalenie ceny transakcyjnej

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe

praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy –

będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z

wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży).

Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te

rodzaje kwot.

Niektóre umowy z kontrahentami Grupa zawierają zapisy o korektach jakościowych stanowiących podstawę

do wyliczenia ostatecznej ceny sprzedaży, czy pewnych formach premiowania klienta, jednak

prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części skumulowanych przychodów w przyszłości,

jest niskie. W takich przypadkach, zgodnie z MSSF 15, nie uwzględnia się zatem kwoty wynagrodzenia

zmiennego w cenie transakcyjnej. Ponowna ocena wynagrodzenia zmiennego powinna być dokonywana na

koniec każdego okresu sprawozdawczego.

Alokacja ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia

Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego

dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z

oczekiwaniem Grupy – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Ujęcie przychodów w momencie spełniania zobowiązań do wykonania świadczenia

Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania

świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi (klient

uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów). Przychody ujmowane są jako kwoty równe cenie

transakcyjnej, która została przypisana do danego zobowiązania do wykonania świadczenia.

Zobowiązania z tytułu kontraktów w formie zaliczek otrzymanych od dostawców prezentowane są w pozycji

zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (zaliczki na zakup dóbr i usług), a aktywa z tytułu umów

z klientami prezentowane są w należnościach lub jako pozostałe należności w aktywach trwałych.

Grupa rozpoznaje przychody w określonym momencie z następujących tytułów:

a) sprzedaż złomu stalowego i nieżelaznego - klientami są firmy produkcyjne, huty w większości klienci

krajowi. Przychód jest rozpoznawany w momencie wywozu towaru dla incoterms EXW. W przypadku

DAP przychód rozpoznawany jest w momencie potwierdzenia otrzymanej dostawy przez klienta.

Stosowane są upusty dla klientów po przekroczeniu odebrania określonych ilości w miesięcznych

odbiorach. Realizowane terminy płatności to głównie 14 dni oraz 30 dni. Każdy klient sprawdzany jest

przez dział windykacji, a terminy płatności ustalane są w zależności od potwierdzonej zdolności

kredytowej klienta oraz od przebiegu dotychczasowej współpracy. Klienci bez potwierdzonej zdolności

kredytowej mogą kupić towar jedynie po dokonaniu przedpłaty. Sprzedawane towary dostarczane są

transportem własnym w ok. 30% przypadkach, pozostałe 70% to transport zlecony firmom

przewozowym. W przypadku własnego transportu stosowane są zwykle warunki incoterms EXW, w

przypadku spedycji są to zwykle DAP,

b) sprzedaż kęsisk i wlewek do klientów krajowych jak i zagranicznych realizowana do hut lub kuźni, które

przetwarzają dalej półwyroby, rabaty ustalane indywidualnie w zależności od ilości zakupionej, terminy

płatności w zależności od ustaleń 14-90 dni, sprzedaż na zasadach CPT, FCA, sporadycznie DAP i DDP,

c) sprzedaż prętów żebrowanych, płaskich, okrągłych, kwadratowych, kątowników, teowników,

ceowników, kształtowników do klientów krajowych jak i zagranicznych - do hurtowników i producentów,

głównie z branży budowlanej i maszynowej. Przychód rozpoznawany jest w dacie sprzedaży. Grupa

stosuje dla klientów system bonusów w zależności od ilości zakupionych wyrobów. Terminy płatności

w zależności od ustaleń 14-90 dni, sprzedaż na zasadach CPT lub FCA,

d) sprzedaż prętów walcowanych, kęsów walcowanych oraz blach. W przypadku wyrobów długich

rozróżniane są dwa przeznaczenia: PWS ( do obróbki skrawaniem) – sprzedaż do wyspecjalizowanych

firm dystrybucyjnych, świadczących m.in. usługi cięcia materiału oraz PWP (do kucia matrycowego) -

sprzedaż do finalnych przetwórców tych wyrobów, są to kuźnie matrycowe oraz wyspecjalizowane firmy

dystrybucyjne obsługujące ten segment rynku. Rabaty ustalane są indywidualnie. Baza dostawy FCA,

CPT, sporadycznie DAP i DDP (ok 70 % sprzedaży transport organizowany przez Grupę, pozostałe 30

% transport w gestii klienta). Formami płatności są: gotówka / przedpłata przed odbiorem materiału,

kredyt kupiecki w terminach 30, 45, 60 dni ( sporadycznie przelew 90 dni), wzajemne potrącenia

wynikające np. z dostaw złomu przez naszych klientów,

e) półwyroby ze stopów miedzi - wałki i tuleje z brązu oraz stopy odlewnicze z cynku oraz zaprawy

ocynkownicze, ich produkcja bazuje na przetworzeniu powierzonego surowca stąd w większości

sprzedażą jest usługa na powierzonym materiale. Sprzedaż z tego segmentu trafia do hurtowni oraz

bezpośredni producenci, w większości zlokalizowani za granicą. W zależności od formy współpracy, w

przypadku przerobów – premia przerobowa jest indywidualna dla każdego klienta. W przypadku full

price, cena na bazie formuły cenowej opartej na LME bądź WVM. Wszystkie kluczowe kontrakty

stanowiące ok 80-90% sprzedaży zawierają transport realizowany zewnętrzną firmą. Grupa organizuje

dostawę oraz ponosi jej koszt w większości takich przypadków sprzedaż odbywa się na warunkach

incoterms DAP, w przypadku odbioru własnego na warunkach FCA. Terminy płatności ustalane

indywidualnie w oparciu o istniejący limit kupiecki, od 14 do 60 dni,

f) w ramach pozostałej sprzedaży Grupa wykonuje usługi transportu towarów i osób, usługi naprawy

pojazdów oraz diagnostykę pojazdów, wynajem sprzętu budowlanego, jak również usługi budowlane i

utrzymania (sprzątania) dróg i chodników. Klientami są firmy drogowe lub transportowe. Usługi

warsztatowe świadczone są dla firm jak i klientów detalicznych, zdecydowana większość to klienci

krajowi. Sporadycznie występuje sprzedaż klientom zagranicznym. Usługi transportowe wykonywane są

na bazie podpisanych umów bądź zleceń. Przychody rozpoznawane są w momencie wykonania usługi.

Warunki sprzedaży w oparciu o umowy / przyjęte zlecenia lub cenę paliwa na Stacji Paliw, forma

płatności określona w umowie/zleceniu, zazwyczaj jest to przelew 14 lub 30 dni. Sprzedaż usług

warsztatowych i paliwa – jeżeli jest podpisana umowa i klient zweryfikowany przez Coface to formą

płatności jest przelew, w przypadku pozostałych klientów formą płatności jest gotówka,

g) Grupa działa również na rynku deweloperskim, gdzie buduje domy dla klientów detalicznych. Sprzedaż

rozpoznawana jest w momencie podpisania aktu notarialnego. Umowy negocjowane są indywidualnie.

h) Grupa ujmuje przychody z tytułu sprzedaży zakontraktowanych wcześniej mediów (energia elektryczna,

gaz), których w związku ze spadkiem popytu oraz przestojami modernizacyjnymi nie była w stanie

wykorzystać na własne potrzeby, przychody te rozpoznaje jako przychody ze sprzedaży towarów.

Grupa rozpoznaje przychody przekazywanych w miarę upływu czasu z następujących tytułów:

i) umowa o usługę budowlaną - rozpoznawane są przychody z kontraktu długoterminowego o budowę

centrum wystawienniczo-konferencyjnego w okolicach Krakowa, który Grupa buduje na zlecenie.

Przychody rozpoznawane są na bazie kosztów powiększonych o marżę wynikającą z podpisanych umów.

s) Pozostałe przychody i koszty

Przychody z tytułu odsetek od należności finansowych oraz z tyt. dostaw usług i innych wykazuje się w

wyniku finansowym w pozostałych przychodach na zasadzie memoriałowej, przy zastosowaniu metody

efektywnej stopy procentowej. Przychody z tytułu dywidend ujmowane są w pozostałych przychodach w

okresie, w którym ustalone zostało prawo do ich otrzymania. Koszty z tytułu odsetek od zobowiązań

handlowych i innych ujmowane są w pozostałych kosztach przy zastosowaniu metody efektywnej stopy

procentowej.

W pozostałych przychodach ujmowane są przychody dotyczące rekompensat z tytułu wzrostu notowań praw

do emisji CO2 oraz przychody z tytułu gotowości do redukcji mocy.

t) Pozostałe zyski/straty netto

Pozostałe zyski/straty netto obejmują zyski/straty netto ze sprzedaży składników rzeczowych aktywów

trwałych (środków trwałych, wartości niematerialnych, nieruchomości inwestycyjnych, inwestycji),

zyski/straty netto ze sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa, wynik na przeszacowaniu inwestycji

wycenianych w wartości godziwej przez wynik, rozwiązanie/utworzenie odpisów z tytułu utraty wartości na

pozostałych inwestycjach oraz zyski/straty netto z tytułu różnic kursowych dotyczących działalności

operacyjnej.

u) Przychody i koszty finansowe

Przychody/koszty finansowe netto obejmują odsetki, opłaty bankowe i prowizje płatne z tytułu zadłużenia

ustalone w oparciu o efektywną stopę procentową, odsetki dotyczące innych zobowiązań finansowych, zyski

lub straty z tytułu różnic kursowych nie dotyczących działalności operacyjnej, przychody z tytułu umorzonych

zobowiązań finansowych. W przychodach i kosztach finansowych ujmowane są również wyceny

instrumentów pochodnych.

v) Podatek dochodowy bieżący i odroczony

Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Podatek

dochodowy ujmowany jest w wyniku finansowym, za wyjątkiem kwot związanych z pozycjami ujętymi w

innych całkowitych dochodach lub kapitale. Wówczas ujmuje się je odpowiednio w innych całkowitych

dochodach lub w kapitale.

Podatek bieżący stanowi zobowiązanie podatkowe z tytułu dochodu do opodatkowania za dany rok oraz

korekty podatku dotyczącego lat ubiegłych.

Podatek odroczony wyliczany jest przy zastosowaniu metody zobowiązania bilansowego, w oparciu o różnice

przejściowe pomiędzy wartością aktywów i zobowiązań ustalaną dla celów księgowych, a ich wartością

szacowaną dla celów podatkowych. Podatku odroczonego nie tworzy się na następujące różnice przejściowe:

wartość firmy, początkowe ujęcie aktywów lub pasywów, które nie wpływają ani na zysk księgowy ani na

dochód do opodatkowania, różnice związane z inwestycjami w jednostkach zależnych w zakresie, w którym

nie jest prawdopodobne, że zostaną one zrealizowane w dającej się przewidzieć przyszłości. Ujęta kwota

podatku odroczonego opiera się na oczekiwaniach, co do sposobu realizacji wartości bilansowej aktywów i

pasywów, przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących lub uchwalonych na dzień

sprawozdawczy.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż

osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na realizację aktywa z tytułu podatku

odroczonego. Aktywa z tytułu podatku odroczonego obniża się w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne

osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania

składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

3. Nabycie jednostek zależnych

W dniu 15 grudnia 2022 r. Cognor Holding S.A. podpisała umowę zakupu 100% akcji w spółkach JAP

Industries s.r.o. oraz SPED-EX Trinec s.r.o. za łączną kwotę 280 000 tys. CZK.

JAP Industries s.r.o. jest producentem wyrobów z grafitu, w tym elektrod grafitowych wytwarzanych w

opracowanym przez tę firmę procesie impregnacji półproduktu nabywanego od dostawców zewnętrznych.

Podmiot ten zajmuje się również między innymi handlem żelazostopami. Elektrody i żelazostopy stanowią

kluczowe materiały i surowce zużywane przez Grupę kapitałową Cognor Holding w procesie wytopu stali

metodą łuku elektrycznego (EAF). Firma była dotychczas wieloletnim dostawcą spółki zależnej Cognor S.A.

SPED-EX s.r.o jest spółką wykonującą określone usługi, w tym logistyczne na rzecz JAP Industries i nie

prowadzi innej działalności.

Nabycie niniejszych spółek spowoduje skrócenie łańcuchów dostaw i zredukowanie ryzyka Grupy

związanego z terminowością zaopatrzenia w kluczowe materiały i surowce.

W 2022 roku Spółka JAP Industries s.r.o. osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 955 455 tys. CZK

oraz osiągnęła zysk netto w wysokości 131 611 tys. CZK, natomiast SPED-EX Trinec s.r.o. osiągnęła

przychody ze sprzedaży w wysokości 18 333 tys. CZK oraz zysk netto w wysokości 484 tys. CZK. Na 31

grudnia 2022 roku, Grupa posiadała zobowiązania handlowe wobec nabywanych Spółek w wysokości 2 856

tys. zł. W 2022 roku dokonała zakupów z nabywanych Spółek w wysokości 19 719 tys. zł.

Umowa zakupu udziałów weszła w życie 1 stycznia 2023 roku i jest to dzień objęcia kontroli nad nabywanymi

spółkami, tym samym rozliczenie nabycia nastąpi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy w

2023 roku. Do przeliczenia nabytych aktywów netto, jak i zapłaty zastosowano średni kurs NBP z dnia 2

stycznia 2023 roku PLN/CZK 0,1936. Nie występują ze stroną sprzedającą rozliczenia dotyczące ceny nabycia

uzależnione od spełnienia warunków.

Wartości godziwe (wstępne)

Razem

Nabyte aktywa netto

JAP Industries

s.r.o.

SPED-EX

Trinec s.r.o.

Rzeczowe aktywa trwałe

38 953

179

39 132

Wartości niematerialne

8 091

-

8 091

Zapasy

83 723

-

83 723

Należności

25 762

1 764

27 526

Pozostałe aktywa

361

-

361

Aktywa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

308

67

375

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

26 436

376

26 812

Zobowiązania

-14 282

-626

-14 908

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

-53

-20

-73

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

-7 072

-2

-7 074

Razem możliwe do zidentyfikowania nabyte

aktywa i przejęte zobowiązania

162 227

1 738

163 965

Przekazana zapłata, z tego:

51 597

- w formie środków pieniężnych 60% ceny (168 mln CZK)*

32 525

- 20% ceny (56 mln CZK) w terminie do 1 roku od daty zamknięcia transakcji

(zdyskontowana wartość)

9 947

- 20% ceny (56 mln CZK) w terminie do 2 lat od daty zamknięcia transakcji

(zdyskontowana wartość)

9 125

Zysk z tytułu okazyjnego nabycia

112 368

Z uwagi na potrzebę strony sprzedającej co do szybkiego zamknięcia i sfinalizowania transakcji Zarząd

oczekuje zrealizowania zysku na okazjonalnym nabyciu w szacowanej kwocie 112.368 tys. zł. Z uwagi na

znaczące kwoty zysku na okazjonalnym nabyciu Zarząd Grupy dokonał ponownej oceny poprawności

identyfikacji i wyceny nabywanych aktywów i zobowiązań. W nabywanych Spółkach nie występują

zobowiązania warunkowe.

W związku z powyższą umową Cognor Holding S.A. w 2022 r. przekazała 32 558 tys. zł (168 mln CZK)

tytułem zapłaty za udziały i zaprezentowała je w należnościach pozostałych krótkoterminowych. Zarząd

oczekuje odzyskania pełnej kwoty należności wykazanej powyżej.

Ostateczna wartość zysku na okazyjnym nabyciu, jak również nabyte aktywa netto zostanie ujęta w

skonsolidowanym sprawozdaniu w 2023 roku.

Grupa poniosła koszty obsługi prawnej i due dilligence związane z ww. nabyciem w wysokości 245 tys. zł i

ujęła je jako koszt okresu 2022 r.

4. Przekształcenie danych porównywalnych w skonsolidowanym sprawozdaniu

Grupa zadecydowała o prezentacji w osobnej pozycji w bilansie zobowiązań leasingowych i wydzieleniu ich

z dotychczasowej prezentacji łącznej z innymi zobowiązaniami z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych

instrumentów dłużnych.

Adekwatne przekształcenia dokonano w notach.

Zmiana prezentacji zobowiązania z tytułu leasingów

Wyciąg ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2020

w tysiącach złotych

wg

zatwierdzonego

sprawozdania za

2021 rok

Korekty

Dane

przekształcone

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek

oraz innych instrumentów dłużnych

209 774

(84 340)

125 434

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

-

84 340

Zobowiązania długoterminowe razem

244 437

-

244 437

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek

oraz innych instrumentów dłużnych

56 882

(17 966)

38 916

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

-

17 966

Zobowiązania krótkoterminowe razem

479 748

-

479 748

Wyciąg ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2021

w tysiącach złotych

wg

zatwierdzonego

sprawozdania za

2021 rok

Korekty

Dane

przekształcone

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek

oraz innych instrumentów dłużnych

249 987

(92 086)

157 901

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

-

92 086

Zobowiązania długoterminowe razem

269 631

-

269 631

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek

oraz innych instrumentów dłużnych

70 816

(19 550)

51 266

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

-

19 550

Zobowiązania krótkoterminowe razem

591 672

-

591 672

5. Sprawozdawczość segmentów działalności

Zarząd określił segmenty operacyjne bazując na raportach przeglądanych przez Zarząd Jednostki

Dominującej, stanowiących podstawę do podejmowania decyzji strategicznych.

Grupa wyodrębnia następujące rodzaje działalności :

- złom stali: obejmujący zakup, sortowanie, przetwarzanie, uszlachetnianie a następnie ekspedycji i sprzedaż

zewnętrznym odbiorcom złomów stali,

- kęsy HSJ: obejmujący produkcję oraz zakup półwyrobów stalowych (stal surowa) a następnie ich sprzedaż

do odbiorców zewnętrznych, realizowana przez hutę HSJ w Stalowej Woli,

- kęsy Ferrostal (FER): obejmujący produkcję oraz zakup półwyrobów stalowych (stal surowa) a następnie

ich sprzedaż do odbiorców zewnętrznych, realizowana przez hutę Ferrostal w Gliwicach,

-produkty finalne HSJ: obejmujący produkcję oraz zakup produktów finalnych ze stali a następnie ich

sprzedaż do odbiorców zewnętrznych, realizowana przez hutę HSJ w Stalowej Woli,

-produkty finalne Ferrostal (FER): obejmujący produkcję oraz zakup produktów finalnych ze stali a następnie

ich sprzedaż do odbiorców zewnętrznych, realizowana przez hutę Ferrostal w Gliwicach,

- złom metali nieżelaznych: obejmujący zakup, sortowanie, przetwarzanie, uszlachetnianie a następnie

ekspedycji i sprzedaż zewnętrznym odbiorcom złomów metali nieżelaznych,

-wyroby metali nieżelaznych: obejmujący produkcję oraz zakup wyrobów z metali nieżelaznych, głównie

walki i tuleje z brązu oraz stopy aluminium w postaci gąsek, a następnie ich sprzedaż do odbiorców

zewnętrznych,

-pozostała działalność: w tym usługi transportu, przychody ze sprzedaży deweloperskiej, przychody z tytułu

odprzedaży energii elektrycznej i gazu (szczegóły nota nr 6) oraz inne.

Ceny stosowane w rozliczeniach pomiędzy segmentami oparte są na cenach rynkowych. Przychody od

podmiotów zewnętrznych raportowane do Zarządu Jednostki Dominującej są mierzone w sposób zgodny z

tym prezentowanym w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Segmenty branżowe

w tysiącach

złotych

Złomy stali

Kęsy,

wlewki HSJ

Kęsy,

wlewki FER

Produkty

finalne

HSJ

Produkty

finalne

FER

Złomy

metali

nieżelaznych

Wyroby

nieżelazne

Pozostałe

Nieprzypi-

sane

Eliminacje

Skonsolido-

wane

31.12.2022

Przychody od

odbiorców

zewnętrznych

260 555

383 090

335 631

1 157 889

936 539

107 492

122 216

348 915

10 622

Przychody od

odbiorców z

Grupy

401 984

122 828

95 053

49 164

66 733

28 384

-

28 265

25 297

Przychody

ogółem

662 539

505 918

430 684

1 207 053

1 003 272

135 876

122 216

377 180

35 919

(813 967)

3 666 690

Koszt

sprzedanych

towarów,

produktów i mat.

do odbiorców

zewnętrznych

(237 719)

(335 798)

(277 921)

(876 430)

(798 000)

(99 282)

(103 603)

(142 331)

(9 522)

Koszt

sprzedanych

towarów,

produktów i mat.

do odbiorców z

Grupy

(385 663)

(100 309)

(66 688)

(34 456)

(50 121)

(26 204)

-

(24 689)

(3 604)

Koszt

sprzedanych

towarów,

produktów i

materiałów,

ogółem

(623 382)

(436 107)

(344 609)

(910 886)

(848 121)

(125 486)

(103 603)

(167 020)

(13 126)

799 930

(2 772 410)

Wynik

segmentu

39 157

69 811

86 075

296 167

155 151

10 390

18 613

210 160

22 793

(14 037)

894 280

Pozostałe

przychody

326

5 948

6 443

19 693

15 028

74

324

7 292

1 417

(1 793)

54 752

Koszty sprzedaży

i ogólnego

zarządu

(25 522)

(18 909)

(9 280)

(60 036)

(47 392)

(5 253)

(5 505)

(10 362)

(48 150)

13 323

(217 086)

Pozostałe

zyski/straty netto

170

-

(23)

(13)

(77)

40

252

214

(1 527)

622

(342)

Pozostałe koszty

(222)

(581)

(1 134)

(1 909)

(2 854)

(53)

(35)

(1 334)

(1 584)

828

(8 878)

Wynik na

działalności

operacyjnej

13 909

56 269

82 081

253 902

119 856

5 198

13 649

205 970

(27 051)

(1 057)

722 726

Koszty

finansowe netto

-

5 683

73

5 756

Udział w wyniku

netto jednostek

stowarzyszonych

222

Podatek

dochodowy

(118 331)

Zysk/(strata) za

okres

610 373

w tysiącach złotych

Złomy stali

Kęsy,

wlewki

HSJ

Kęsy, wlewki

FER

Produkty

finalne HSJ

Produkty

finalne

FER

Złomy

metali

nieżelaznych

Wyroby

nieżelazne

Pozostałe

Nieprzypi-

sane

Eliminacje

Skonsolido-

wane

31.12.2021

Przychody od

odbiorców

zewnętrznych

239 781

221 271

244 990

762 145

1 079 729

98 516

83 547

74 145

6 927

Przychody od

odbiorców z Grupy

305 076

83 628

21 294

15 388

88 325

18 616

-

10 365

13 313

Przychody ogółem

544 857

304 899

266 284

777 533

1 168 054

117 132

83 547

84 510

20 240

(555 905)

2 811 151

Koszt sprzedanych

towarów,

produktów i mat.

do odbiorców

zewnętrznych

(215 163)

(203 819)

(192 180)

(612 206)

(840 801)

(88 132)

(68 435)

(60 980)

(6 365)

Koszt sprzedanych

towarów,

produktów i mat.

do odbiorców z

Grupy

(286 756)

(72 136)

(16 969)

(11 872)

(66 162)

(17 155)

-

(7 543)

(4 909)

Koszt

sprzedanych

towarów,

produktów i

materiałów,

ogółem

(501 919)

(275 955)

(209 149)

(624 078)

(906 963)

(105 287)

(68 435)

(68 523)

(11 274)

549 346

(2 222 237)

Wynik segmentu

42 938

28 944

57 135

153 455

261 091

11 845

15 112

15 987

8 966

(6 559)

588 914

Pozostałe

przychody

245

3 815

4 878

17 918

25 007

61

257

2 549

51

(6 881)

47 900

Koszty sprzedaży i

ogólnego zarządu

(24 975)

(11 103)

(5 441)

(46 630)

(40 279)

(5 436)

(6 566)

(5 773)

(26 753)

6 792

(166 164)

Pozostałe

zyski/straty netto

169

(327)

108

(1 267)

478

39

116

217

2 932

16

2 481

Pozostałe koszty

(398)

(535)

(156)

(2 071)

(686)

(87)

(112)

(199)

(1 298)

165

(5 377)

Wynik na

działalności

operacyjnej

17 979

20 794

56 524

121 405

245 611

6 422

8 807

12 781

(16 102)

(6 467)

467 754

Koszty finansowe

netto

-

(10 288)

(4 866)

(15 154)

Udział w wyniku

netto jednostek

stowarzyszonych

30

Podatek

dochodowy

(89 104)

Zysk/(strata) za

okres

363 526

w tysiącach złotych

Złomy stali

Kęsy,

wlewki

HSJ

Kęsy, wlewki

FER

Produkty

finalne HSJ

Produkty

finalne

FER

Złomy

metali

nieżelaznych

Wyroby

nieżelazne

Pozostałe

Nieprzypi-

sane

Eliminacje

Skonsolido-

wane

31.12.2020

Przychody od

odbiorców

zewnętrznych

123 403

160 043

146 622

468 891

670 515

51 248

49 625

58 253

4 545

Przychody od

odbiorców z Grupy

151 005

57 893

13 583

9 800

76 467

18 425

1 072

5 729

10 909

Przychody ogółem

274 408

217 936

160 205

478 691

746 982

69 673

50 697

63 982

15 454

(344 807)

1 733 221

Koszt sprzedanych

towarów,

produktów i mat.

do odbiorców

zewnętrznych

(112 050)

(151 324)

(132 410)

(416 068)

(638 548)

(47 072)

(41 820)

(52 413)

(3 585)

Koszt sprzedanych

towarów,

produktów i mat.

do odbiorców z

Grupy

(144 609)

(54 492)

(12 715)

(8 897)

(73 152)

(17 297)

(988)

(3 763)

(874)

Koszt sprzedanych

towarów,

produktów i

materiałów,

ogółem

(256 659)

(205 816)

(145 125)

(424 965)

(711 700)

(64 369)

(42 808)

(56 176)

(4 459)

337 753

(1 574 324)

Wynik segmentu

17 749

12 120

15 080

53 726

35 282

5 304

7 889

7 806

10 995

(7 054)

158 897

Pozostałe

przychody

1 861

2 684

4 312

8 948

19 327

500

1 392

3 420

143

(1 394)

41 193

Koszty sprzedaży i

ogólnego zarządu

(15 836)

(12 479)

(4 261)

(33 458)

(33 057)

(4 057)

(4 323)

(5 474)

(22 566)

7 063

(128 448)

Pozostałe

zyski/straty netto

(32)

60

90

208

421

(1)

259

213

1 867

(1 851)

1 234

Pozostałe koszty

(101)

(1 196)

(296)

(4 034)

(1 332)

(28)

(114)

(370)

(198)

1 320

(6 349)

Wynik na

działalności

operacyjnej

3 641

1 189

14 925

25 390

20 641

1 718

5 103

5 595

(9 759)

(1 916)

66 527

Koszty finansowe

netto

-

(45 021)

10 704

(34 317)

Udział w wyniku

netto jednostek

stowarzyszonych

60

Podatek

dochodowy

1 276

Zysk/(strata) za

okres

33 546

w tysiącach złotych

Złomy stali

Kęsy,

wlewki

HSJ

Kęsy,

wlewki FER

Produkty

finalne HSJ

Produkty

finalne FER

Złomy metali

nieżelaznych

Wyroby

nieżelazne

Pozostałe

Nieprzypi-

sane

Eliminacje

Skonsolido-

wane

31.12.2022

Aktywa segmentu

93 215

101 898

150 116

320 098

751 546

18 011

37 714

50 658

594 847

(44 549)

2 073 554

Zobowiązania

segmentu

27 148

50 749

52 716

159 490

123 466

5 615

6 997

29 217

487 868

(88 681)

854 585

Amortyzacja

(4 664)

(4 792)

(2 723)

(14 918)

(13 240)

(966)

(1 248)

(1 013)

(811)

124

(44 251)

Nakłady

inwestycyjne

2 800

1 966

31 093

6 056

128 250

579

738

5 451

-

176 933

w tysiącach złotych

Złomy stali

Kęsy,

wlewki

HSJ

Kęsy,

wlewki FER

Produkty

finalne HSJ

Produkty

finalne FER

Złomy metali

nieżelaznych

Wyroby

nieżelazne

Pozostałe

Nieprzypi-

sane

Eliminacje

Skonsolido-

wane

31.12.2021

Aktywa segmentu

97 512

84 421

67 296

299 829

568 018

21 686

38 183

80 795

316 831

(69 399)

1 505 172

Zobowiązania

segmentu

36 371

42 316

43 355

150 286

204 443

8 063

13 547

50 772

386 088

(73 938)

861 303

Amortyzacja

(4 276)

(4 263)

(2 879)

(15 139)

(21 423)

(925)

(984)

(1 355)

(816)

232

(51 828)

Nakłady

inwestycyjne

366

1 040

5 643

3 695

70 571

174

2 624

194

3 161

-

87 468

w tysiącach złotych

Złomy stali

Kęsy,

wlewki

HSJ

Kęsy,

wlewki FER

Produkty

finalne HSJ

Produkty

finalne FER

Złomy metali

nieżelaznych

Wyroby

nieżelazne

Pozostałe

Nieprzypi-

sane

Eliminacje

Skonsolido-

wane

31.12.2020

Aktywa segmentu

64 418

81 577

43 665

230 341

334 549

16 636

22 568

42 932

237 686

(43 173)

1 031 199

Zobowiązania

segmentu

32 629

40 864

34 485

118 001

168 851

8 263

5 196

23 907

343 449

(51 460)

724 185

Amortyzacja

(3 346)

(5 137)

(3 463)

(14 233)

(17 972)

(851)

(672)

(1 482)

(986)

434

(47 708)

Nakłady

inwestycyjne

80

2 212

6 360

6 487

36 153

63

1 680

403

3 281

-

56 719

Aktywa nieprzypisane

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

w tysiącach złotych

Inwestycje długo/krótkoterminowe

1 164

1 109

1 316

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

4 877

24 537

49 380

Nieruchomości inwestycyjne

117

119

7 136

Aktywa finansowe z tyt. wyceny instrumentów pochodnych

57 393

17 534

-

Należność z tytułu podatku dochodowego

16 172

38

226

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

335 761

107 810

100 555

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

6 971

6 993

-

Pozostałe należności (należności z tyt. podatków, należności dot.

sprzedaży jedn. zależnych, itp.)

107 213

121 423

57 760

Aktywa centrali

65 179

37 268

21 313

594 847

316 831

237 686

Zobowiązania nieprzypisane

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

w tysiącach złotych

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów

dłużnych

283 936

209 167

164 350

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

114 041

111 636

102 306

Kredyty w rachunku bieżącym

46

17 200

-

Rezerwy

1 330

1 800

25

Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych oraz

pozostałe

8 096

9 839

5 925

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

783

2 936

460

Pozostałe zobowiązania

57 419

24 378

47 158

Pozostałe zobowiązania finansowe

-

4 011

Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do

sprzedaży

1 545

1 548

-

Zobowiązania centrali

20 672

7 584

19 214

487 868

386 088

343 449

Obszary geograficzne

Przychody od odbiorców zewnętrznych

2022

2021

2020

- Polska

2 385 792

2 084 057

1 216 529

- Niemcy

654 457

434 239

231 696

- Pozostałe kraje

626 441

292 855

284 996

3 666 690

2 811 151

1 733 221

-nakłady inwestycyjne - Polska

176 933

87 468

56 719

-zwiększenia środków trwałych w formie leasingu - Polska

21 666

30 928

20 368

198 599

118 396

77 087

Aktywa trwałe Grupy, inne niż instrumenty finansowe oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego, są zlokalizowane w Polsce.

Grupa w dużej mierze realizuje swoje przychody w Polsce, jednakże spora część przychodów realizowana jest

na sprzedaży do klientów zagranicznych. Tym samym ryzyko koncentracji geograficznej i potencjalnych

problemów z sytuacją gospodarczo-geopolityczną jest ograniczone.

Główni klienci

W 2022 roku, żaden z klientów Grupy nie przekroczył 10% skonsolidowanych przychodów (w 2021 i 2020

roku żaden z klientów Grupy nie przekroczył progu 10% skonsolidowanych przychodów).

6. Przychody z umów z klientami

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Przychody ze sprzedaży produktów

2 953 561

2 390 370

1 500 571

Przychody ze sprzedaży usług

45 555

89 394

31 842

Przychody ze sprzedaży towarów i energii

665 452

308 161

182 610

Przychody ze sprzedaży materiałów

2 122

23 226

18 198

3 666 690

2 811 151

1 733 221

w tym:

- przychody z tytułu dóbr lub usług przekazanych klientowi w

określonym momencie

3 656 111

2 805 333

1 728 866

- przychody z tytułu sprzedaży dóbr lub usług oraz energii

przekazywanych w miarę upływu czasu

10 579

5 818

4 355

Przychody osiągane są z następujących źródeł:

-sprzedaż złomu stalowego i metali nieżelaznych

368 047

338 297

174 651

-sprzedaż kęsisk, wlewek

718 721

466 261

306 665

-sprzedaż prętów walcowanych, kęsisk walcowanych oraz

blach

1 157 889

762 145

468 891

-sprzedaż prętów żebrowanych, płaskich, okrągłych,

kwadratowych, kątowników, teowników, ceowników,

kształtowników

936 539

1 079 729

670 515

-sprzedaż wałków i tulei z brązu oraz stopów odlewniczych

cynku

122 216

83 547

49 625

-sprzedaż usług transportowych

24 143

21 572

20 970

-sprzedaż lokali mieszkalnych

32 254

12 151

-

-sprzedaż z tytułu usługi budowlanej

10 579

5 818

4 355

-sprzedaż energii elektrycznej i gazu

260 139

-

-pozostała sprzedaż

36 163

41 631

37 549

Jako przychody rozpoznawane w miarę upływu czasu rozpoznawane są przychody z kontraktu

długoterminowego o budowę centrum wystawienniczo-konferencyjnego w okolicach Krakowa, który Spółka

buduje na zlecenie. Pozostałe przychody rozpoznawane są w określonym momencie.

Grupa w 2020 roku zawarła 2-3 letnie kontrakty terminowe na zakup energii elektrycznej oraz gazu na własne

potrzeby, z czego dla spółki zależnej Cognor S.A. oddziału Ferrostal Łabędy były to kontrakty pasmowe

wymagające codziennego bilansowania na giełdzie w związku z nierównomiernym w czasie

zapotrzebowaniem dziennym na te media. W drugiej połowie bieżącego roku miały miejsce długotrwałe

przestoje produkcyjne poszczególnych zakładów, wynikające z istotnego ograniczenia popytu, jak również z

realizacji projektów modernizacyjnych. W efekcie Cognor S.A. zobowiązany był do odsprzedaży na giełdzie

niezużytych znaczących wolumenów energii elektrycznej i gazu. Jako, że rynkowe ceny tych mediów w 2022

r. były znacząco wyższe od cen terminowych zakupu z kontraktów zawartych w 2020 r. a niezużyte wolumeny

znaczące, Spółka osiągnęła w bieżącym roku na przedmiotowych transakcjach przychody ze sprzedaży w

łącznej kwocie 260.139 tys. zł (236.842 tys. zł energia elektryczna, 23.297 tys. zł gaz) oraz zysk w wysokości

155.091 (131.794 tys.zł, energia elektryczna, 23.297 tys. zł gaz). Zakup energii elektrycznej i gazu

dokonywane są z założeniem zużycia na własne potrzeby, odsprzedaż ma miejsce na skutek przestojów

produkcyjnych. Z tytułu przeprowadzonych transakcji brak zobowiązań do zwrotów. Na bazie

przeprowadzonych analiz, z uwagi na opisaną sytuację i zakupywanie energii z zamiarem zużycia na własne

potrzeby Grupa nie dokonuje wyceny otwartych kontraktów na zakup energii i gazu do wartości godziwych.

Grupa posiada jeden kontrakt długoterminowy rozliczany na bazie "koszt plus marża". W wyniku tego

kontraktu Grupa rozpoznała przychód narastająco do 31 grudnia 2022 roku w wysokości 25 045 tys. PLN (z

tego w 2022 roku 10 579 tys. PLN, w 2021 roku 5 818 tys. PLN, w 2020 roku 4 355 tys. PLN), co stanowi

równowartość poniesionych nakładów powiększonych o 3 267 tys. marży (z czego rozpoznanej w 2022 roku:

1 380 tys. PLN, w 2021 roku 759 tys. PLN, w 2020 roku 568 tys. PLN). Do rozpoznania przychodu w

przyszłych latach z tytułu tego kontraktu pozostaje ok. 5 000 tys. PLN jednakże ze względu na dużą zmienność

cen, wartość ta może ulec zmianie. Aktywa z tyt. ww umowy Grupa prezentuje w należnościach z tyt. dostaw

i usług krótkoterminowych. Grupa przewiduje zakończyć ten projekt w najbliższym roku.

Poza powyższym kontraktem Grupa nie posiada kontraktów sprzedaży powyżej 12 miesięcy stąd Grupa

korzysta z wyłączenia wskazanego w MSSF 15 nie ujawniając ceny transakcyjnej przypisanej do obowiązków

świadczeń nie wypełnionych w ramach tych umów.

Grupa w procesie sprzedaży działa jako zleceniodawca. Brak zobowiązań do zwrotów, a świadczenia z tytułu

gwarancji są nieistotne.

Koszty obsługi procesu sprzedaży i transportu związane ze sprzedażą wyrobów gotowych ujmowane są jako

koszty dystrybucji niezależnie od rodzaju warunków sprzedaży.

7. Koszty według rodzaju

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości

niematerialnych (nota 14 i 15)

(44 251)

(51 828)

(47 708)

Zużycie materiałów i energii

(2 041 050)

(1 729 223)

(1 098 881)

Usługi obce

(277 238)

(214 828)

(167 692)

Podatki i opłaty

(11 914)

(9 528)

(9 600)

Wynagrodzenia

(198 049)

(166 742)

(139 999)

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

(44 086)

(38 279)

(34 046)

Pozostałe koszty rodzajowe

(8 458)

(7 096)

(6 295)

Koszty według rodzaju razem

(2 625 046)

(2 217 524)

(1 504 221)

Koszt sprzedanych towarów i materiałów

(426 225)

(303 973)

(161 944)

Zmiana stanu produktów, rozliczeń międzyokresowych oraz

kosztów rozliczonych

61 775

133 096

(36 607)

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów,

koszty sprzedaży i ogólnego zarządu

(2 989 496)

(2 388 401)

(1 702 772)

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

(2 772 410)

(2 222 237)

(1 574 324)

Koszty sprzedaży

(128 778)

(101 065)

(81 753)

Koszty ogólnego zarządu

(88 308)

(65 099)

(46 695)

8. Pozostałe przychody

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Otrzymane odszkodowania i kary

1 178

383

464

Otrzymane odszkodowania z tytułu ubezpieczeń

255

620

985

Umorzone zobowiązania

123

151

2 551

Zasądzone koszty postępowania sądowego

337

70

316

Darowizny i dotacje, w tym:

43 640

38 290

31 624

-rekompensaty CO2*

40 965

36 245

12 033

-środki pomocowe na utrzymanie miejsc pracy (tarcza COVID)

-

11 800

-pozostałe

2 675

2 045

7 791

Przychody odsetkowe, dotyczące należności z tytułu dostaw i

usług

2 237

130

506

Odwrócenie odpisów na należności odsetkowe

355

347

683

Przychody z tytułu gotowości do redukcji mocy

5 413

7 500

3 681

Pozostałe

1 214

409

383

54 752

47 900

41 193

* W 2022 roku Zarząd Grupy postanowił o ujęciu w pozostałych przychodach operacyjnych 42 445 tys. zł,

którą Grupa spodziewa się uzyskać za ten okres w 2023 roku w ramach rekompensaty z tytułu wzrostu

notowań praw emisji do CO2, która została unormowana w przyjętej w 2020 roku przez polski parlament

ustawie. Na jej podstawie niektórzy emitenci dwutlenku węgla będą mogli ubiegać się o częściowe

zadośćuczynienie z tytułu jego wyższych cen.

Przy wyliczeniu kwoty przysługującej Grupie za 2022 rok Zarząd przyjął: (i) średnią cenę praw do emisji CO2

w roku 2022 ogłoszoną przez Prezesa URE w wysokości 247,18 złotych za tonę, (ii) brak redukcji (w

przypadku przekroczenia limitu w skali kraju wprowadzany jest mechanizm redukcji - w poprzednich latach

nie wystąpiła redukcja). W ten sposób wyliczone rekompensaty przypadające za rok 2022 wyniosły 42.445

tys. zł. W pozycji tej ujęto również wyrównanie pomiędzy naliczoną w 2021 roku rekompensatą, a rzeczywistą

rekompensatą otrzymaną przez Grupę w 2022 roku w wysokości -1.480 tys. zł. Wartość rekompensaty za rok

2021 otrzymanej w 2022 roku wyniosła 22 660 tys. zł.

9. Pozostałe zyski/(straty) netto

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Zysk netto ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

816

4 126

575

Zysk netto ze sprzedaży wartości niematerialnych

-

7

Zysk/(strata) netto ze sprzedaży udziałów w jednostkach

wycenianych metodą praw własności

-

13

-

Zyski/(straty) netto z tytułu sprzedaży świadectw

energetycznych

598

112

-

Zysk/(strata) netto z tytułu różnic kursowych na działalności

operacyjnej

1 537

(236)

690

Zysk/(strata) netto z tytułu różnic kursowych dotyczących

aktywów finansowych

(3 293)

(1 534)

(38)

(342)

2 481

1 234

10. Pozostałe koszty

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Koszty odsetkowe od zobowiązań niefinansowych

(164)

(811)

(2 448)

Koszty nieściągalnych należności

(875)

(430)

(484)

Koszty postępowania sądowego

(951)

(272)

(128)

Kary umowne

(1 501)

(1 285)

(1 248)

Należności umorzone

(417)

(166)

(192)

Darowizny

(1 428)

(1 094)

(13)

Pozostałe

(3 542)

(1 319)

(1 836)

(8 878)

(5 377)

(6 349)

11. Przychody/koszty finansowe netto

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Przychody finansowe

Odsetki od aktywów finansowych i prowizje finansowe

357

2

-

Przychody z tyt. rozliczenia instrumentów IRS

8 508

-

Zysk netto z tytułu różnic kursowych

360

1 771

-

Wycena instrumentów pochodnych

39 859

21 544

-

Umorzone zobowiązania finansowe

98

1 285

-

Przychody finansowe, razem

49 182

24 602

-

Koszty finansowe

Koszty z tytułu odsetek od zobowiązań finansowych

(36 964)

(25 696)

(19 094)

Opłaty bankowe i koszty transakcyjne dotyczące kredytów i

pożyczek (rozliczane przy zastosowaniu metody efektywnej

stopy procentowej)

(6 066)

(6 912)

(4 784)

Strata netto z tytułu różnic kursowych

(375)

(25)

(8 072)

Wycena instrumentów pochodnych

-

(1 142)

Opłata z tyt. podatku u źródła dotycząca części finansowej

-

(6 023)

-

Pozostałe

(21)

(1 100)

(1 225)

Koszty finansowe, razem

(43 426)

(39 756)

(34 317)

Przychody/(koszty) finansowe netto

5 756

(15 154)

(34 317)

12. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Podatek dochodowy bieżący

Podatek dochodowy za rok bieżący

(108 133)

(64 261)

(898)

Podatek odroczony

Powstanie / odwrócenie różnic przejściowych

(10 198)

(24 843)

2 174

Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków

lub strat i innych całkowitych dochodów

(118 331)

(89 104)

1 276

Efektywna stopa podatkowa

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

01.01.2020 -

31.12.2020

(Strata)/zysk przed

opodatkowaniem

100,0%

728 704

100,0%

452 630

100,0%

32 270

Podatek w oparciu o

obowiązującą stawkę podatkową

(19,0%)

(138 454)

(19,0%)

(86 000)

(19,0%)

(6 131)

Różnica wynikająca z

zastosowania stawek

podatkowych obowiązujących w

innych krajach

-

(0,0%)

(40)

(0,1%)

(24)

Koszty trwale niestanowiące

kosztów uzyskania przychodów

(0,5%)

(3 672)

(1,3%)

(5 905)

(8,9%)

(2 856)

Przychody trwale niepodlegające

opodatkowaniu

0,2%

1 713

0,3%

1 540

13,2%

4 254

Wykorzystanie strat

podatkowych,

nieuwzględnionych w kalkulacji

odroczonego podatku

dochodowego w latach

ubiegłych

-

Straty podatkowe, od których nie

rozpoznano aktywa z tytułu

odroczonego podatku

dochodowego

(0,0%)

(6)

-

3,8%

1 236

Ulga podatkowa z tyt. wydatków

na B&R

1,5%

10 699

0,6%

2 767

8,9%

2 874

Korekta podatku za lata

poprzednie

0,0%

253

-

Nierozpoznanie aktywów z

tytułu odroczonego podatku

dochodowego w związku z

limitem rozliczenia kosztów

finansowania dłużnego

-

(0,2%)

(940)

-

Korekta wyceny aktywów z

tytułu odroczonego podatku

dochodowego za lata ubiegłe

1,3%

9 465

(0,2%)

(1 037)

-

Utworzenie aktywów z tytułu

odroczonego podatku

dochodowego nieutworzonych w

latach ubiegłych

-

5,2%

1 694

Pozostałe

0,2%

1 671

0,1%

511

0,7%

229

(16,2%)

(118 331)

(19,7%)

(89 104)

4,0%

1 277

Władze podatkowe mogą przeprowadzić kontrole ksiąg rachunkowych i rozliczeń podatkowych w ciągu 5 lat

od zakończenia roku, w którym złożono deklaracje podatkowe i obciążyć Spółkę dodatkowym wymiarem

podatku wraz z karami i odsetkami. W opinii Zarządu nie istnieją okoliczności wskazujące na możliwość

powstania istotnych zobowiązań z tego tytułu.

13. Należności i zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

Na dzień 31.12.2022 r. należność z tytułu podatku dochodowego wyniosła 16 172 tys. zł (31.12.2021 r.: 38

tys. zł, 31.12.2020 r.: 226 tys. zł).

Na dzień 31.12.2022 r. zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego wyniosło 783 tys. zł (31.12.2021 r.: 2

936 tys. zł, 31.12.2020 r.: 460 tys. zł).

14. Rzeczowe aktywa trwałe

w tysiącach złotych

Grunty

własne i

pwug

Budynki i

budowle

Maszyny i

urządze-

nia

Środki

trans-

portu

Meble i

wyposa-

żenie

Środki

trwałe w

budowie

Razem

Wartość brutto

Stan na 01.01.2020

97 777

215 741

542 244

43 131

11 622

74 231

984 746

Zwiększenia

8 723

931

11 065

731

424

50 098

71 972

Przeniesienie z wartości

niematerialnych i prawnych

-

1 470

Przeniesienie do nieruchomości

inwestycyjnych

(7 059)

-

(7 059)

Przeniesienie ze środków

trwałych w budowie

-

5 788

31 508

376

175

(37 847)

-

Zmniejszenia

(362)

(2 896)

(5 271)

(2 032)

(199)

-

(10 760)

Stan na 31.12.2020

99 079

219 564

579 546

42 206

12 022

87 952

1 040 369

Stan na 01.01.2021

99 079

219 564

579 546

42 206

12 022

87 952

1 040 369

Zwiększenia

6 507

1 050

21 761

1 544

86

85 986

116 934

Przeniesienie z wartości

niematerialnych i prawnych

-

20

Przeniesienie ze środków

trwałych w budowie

-

17 310

9 810

408

378

(27 906)

-

Zmniejszenia

(1 770)

(3 036)

(8 476)

(1 674)

(41)

(55)

(15 052)

Stan na 31.12.2021

103 816

234 888

602 641

42 484

12 445

145 997

1 142 271

Stan na 01.01.2022

103 816

234 888

602 641

42 484

12 445

145 997

1 142 271

Zwiększenia

3 144

647

6 398

11 033

444

176 504

198 170

Przeniesienie ze środków

trwałych w budowie

14 938

2 521

15 804

1 383

511

(35 157)

-

Zmniejszenia

-

(769)

(6 069)

(2 103)

(6)

-

(8 947)

Stan na 31.12.2022

121 898

237 287

618 774

52 797

13 394

287 344

1 331 494

Umorzenie oraz odpisy z

tytułu utraty wartości

Stan na 01.01.2020

(53 206)

(91 378)

(398 840)

(20 931)

(8 511)

319

(572 547)

Amortyzacja za rok

(1 258)

(7 815)

(32 117)

(4 413)

(881)

-

(46 484)

Odwrócenie odpisów z tytułu

utraty wartości

-

4

-

4

Przeniesienie do nieruchomości

inwestycyjnych

22

-

22

Zmniejszenia

55

1 290

4 880

1 986

197

(3)

8 405

Stan na 31.12.2020

(54 387)

(97 903)

(426 073)

(23 358)

(9 195)

316

(610 600)

Stan na 01.01.2021

(54 387)

(97 903)

(426 073)

(23 358)

(9 195)

316

(610 600)

Amortyzacja za rok

(1 960)

(7 877)

(35 746)

(4 139)

(874)

-

(50 596)

Zmniejszenia

230

2 445

7 718

1 671

41

40

12 145

Stan na 31.12.2021

(56 117)

(103 335)

(454 101)

(25 826)

(10 028)

356

(649 051)

Stan na 01.01.2022

(56 117)

(103 335)

(454 101)

(25 826)

(10 028)

356

(649 051)

Amortyzacja za rok

(1 743)

(8 106)

(27 569)

(4 687)

(931)

-

(43 036)

Zmniejszenie odpisów z tytułu

utraty wartości

-

1 009

-

1 009

Zmniejszenia

-

302

4 693

2 022

6

-

7 023

Stan na 31.12.2022

(57 860)

(111 139)

(475 968)

(28 491)

(10 953)

356

(684 055)

Wartość netto

Stan na 01.01.2020

44 571

124 363

143 404

22 200

3 111

74 550

412 199

Stan na 31.12.2020

44 692

121 661

153 473

18 848

2 827

88 268

429 769

Stan na 01.01.2021

44 692

121 661

153 473

18 848

2 827

88 268

429 769

Stan na 31.12.2021

47 699

131 553

148 540

16 658

2 417

146 353

493 220

Stan na 01.01.2022

47 699

131 553

148 540

16 658

2 417

146 353

493 220

Stan na 31.12.2022

64 038

126 148

142 806

24 306

2 441

287 700

647 439

w tym prawa do użytkowania

aktywów

Grunty

Budynki i

budowle

Maszyny i

urządze-

nia

Środki

trans-

portu

Meble i

wyposa-

żenie

Środki

trwałe w

budowie

Razem

Wartość brutto

Stan na 01.01.2020

38 108

30 134

42 679

28 920

2 022

-

141 863

Zwiększenia

9 892

931

11 065

731

424

-

23 043

Zmniejszenia

(1 531)

(1 740)

(6 842)

(1 702)

-

(11 815)

Stan na 31.12.2020

46 469

29 325

46 902

27 949

2 446

-

153 091

Stan na 01.01.2021

46 469

29 325

46 902

27 949

2 446

-

153 091

Zwiększenia

6 230

1 051

21 724

1 543

86

-

30 634

Zmniejszenia

-

(989)

(9 747)

(7 269)

(1 143)

-

(19 148)

Stan na 31.12.2021

52 699

29 387

58 879

22 223

1 389

-

164 577

Stan na 01.01.2022

52 699

29 387

58 879

22 223

1 389

-

164 577

Zwiększenia

18 081

647

8 706

10 369

444

-

38 247

Zmniejszenia

-

(4 265)

(4 829)

-

(9 094)

Stan na 31.12.2022

70 780

30 034

63 320

27 763

1 833

-

193 730

Umorzenie

Stan na 01.01.2020

(5 566)

(3 023)

(15 308)

(7 480)

(658)

-

(32 035)

Amortyzacja

(1 203)

(2 906)

(7 044)

(3 503)

(383)

-

(15 039)

Zmniejszenia

-

273

5 659

1 467

-

7 399

Stan na 31.12.2020

(6 769)

(5 656)

(16 693)

(9 516)

(1 041)

-

(39 675)

Stan na 01.01.2021

(6 769)

(5 656)

(16 693)

(9 516)

(1 041)

-

(39 675)

Amortyzacja

(1 945)

(2 719)

(6 192)

(3 199)

(379)

-

(14 434)

Zmniejszenia

-

951

8 402

4 186

860

-

14 399

Stan na 31.12.2021

(8 714)

(7 424)

(14 483)

(8 529)

(560)

-

(39 710)

Stan na 01.01.2022

(8 714)

(7 424)

(14 483)

(8 529)

(560)

-

(39 710)

Amortyzacja

(1 743)

(2 659)

(4 929)

(2 896)

(312)

-

(12 539)

Zmniejszenia

-

3 127

3 573

-

6 700

Stan na 31.12.2022

(10 457)

(10 083)

(16 285)

(7 852)

(872)

-

(45 549)

Wartość netto

Stan na 01.01.2020

32 542

27 111

27 371

21 440

1 364

-

109 828

Stan na 31.12.2020

39 700

23 669

30 209

18 433

1 405

-

113 416

Stan na 01.01.2021

39 700

23 669

30 209

18 433

1 405

-

113 416

Stan na 31.12.2021

43 985

21 963

44 396

13 694

829

-

124 867

Stan na 01.01.2022

43 985

21 963

44 396

13 694

829

-

124 867

Stan na 31.12.2022

60 323

19 951

47 035

19 911

961

-

148 181

Rzeczowe aktywa trwałe

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Grunty

64 038

47 699

44 692

Budynki i budowle

126 148

131 553

121 661

Maszyny i urządzenia

142 806

148 540

153 473

Środki transportu

24 306

16 658

18 848

Meble i wyposażenie

2 441

2 417

2 827

Środki trwałe w budowie

287 700

146 353

88 268

Razem

647 439

493 220

429 769

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Wartość rzeczowych aktywów

trwałych stanowiących

zabezpieczenie zobowiązań

170 802

194 283

225 146

Zabezpieczenia

Na dzień 31.12.2022 r. rzeczowe aktywa trwałe o wartości bilansowej 170 802 tysięcy złotych (31.12.2021 r.:

194 283 tysięcy złotych, 31.12.2020 r.: 225 146 tysięcy złotych) stanowiły zabezpieczenie obligacji oraz

kredytów bankowych (patrz nota 29).

Amortyzacja środków trwałych

Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości zostały ujęte w wyniku finansowym w następujących pozycjach:

w tysiącach złotych

01.01.2022 - 31.12.2022

01.01.2021 - 31.12.2021

01.01.2020 - 31.12.2020

Koszty sprzedanych

produktów, towarów i

materiałów

(38 762)

(47 164)

(43 567)

Koszty sprzedaży

(1 611)

(570)

(486)

Koszty ogólnego zarządu

(2 663)

(2 862)

(2 431)

Razem

(43 036)

(50 596)

(46 484)

Odpisy z tytułu utraty wartości

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Budynki i budowle

-

Maszyny i urządzenia

-

(1 010)

Środki trwałe w budowie

-

Razem

-

(1 010)

Na dzień 31.12.2022 r. Grupa nie wykazywała odpisów z tytułu utraty wartości (31.12.2021 r.: 1 010 tysięcy

złotych i 31.12.2020 r.: 1 010 tysięcy złotych). Zmniejszenie odpisów w 2022 roku wynikało z likwidacji

środków trwałych objętych odpisem na koniec 2021 roku.

Analizy oparte na prognozach finansowych Grupy nie wykazały przesłanek dotyczących utraty wartości. W

ocenie Zarządu jednostki dominującej uzasadnione jest podtrzymanie osądu o braku przesłanek utraty

wartości środków trwałych. Nie wystapiły również inne, nowe czynniki, które mogłyby wpłynąć na dokonany

przez Zarząd osąd. Ujawnienie dotyczące wpływu zawirowań gospodarczo-społecznych i zmian

makroekonomicznych wywołanych przez COVID 19 oraz wojnę na Ukrainie na działalność Spółki

przedstawione zostało w nocie nr 43.

Koszty finansowania zewnętrznego

Grupa kapitalizuje wartość kosztów finansowania zewnętrznego związanego z kredytem inwestycyjnym oraz

kosztów akredytyw w wartości środków trwałych w budowie. W 2022 roku Grupa ujęła w wartości środków

trwałych w budowie 6 926 tysięcy złotych. W latach 2020-2021 Grupa nie kapitalizowała kosztów

finansowania zewnętrznego w wartości środków trwałych.

15. Wartości niematerialne

w tysiącach złotych

Wartość

firmy

Koszty prac

rozwojowych

Prawa do

emisji

CO

2

Oprogra-

mowanie i

inne

Razem

Wartość brutto

Stan na 01.01.2020

15 159

24 283

1 149

25 947

66 538

Zwiększenia

-

3 653

-

1 462

5 115

Zmniejszenia

-

(6 626)

-

(15)

(6 641)

Reklasyfikacja do/z środków trwałych w

budowie

-

(1 476)

-

6

(1 470)

Stan na 31.12.2020

15 159

19 834

1 149

27 400

63 542

Stan na 01.01.2021

15 159

19 834

1 149

27 400

63 542

Zwiększenia

-

848

-

614

1 462

Zmniejszenia

-

(3 117)

(1 149)

(84)

(4 350)

Reklasyfikacja do/z środków trwałych w

budowie

-

30

-

(50)

(20)

Stan na 31.12.2021

15 159

17 595

-

27 880

60 634

Stan na 01.01.2022

15 159

17 595

-

27 880

60 634

Zwiększenia

-

183

-

246

429

Reklasyfikacja

-

1 301

-

(1 301)

-

Zmniejszenia

-

(1 526)

-

(368)

(1 894)

Stan na 31.12.2022

15 159

16 252

-

27 758

59 169

Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty

wartości

Stan na 01.01.2020

(6 230)

(14 242)

(1 149)

(22 621)

(44 242)

Amortyzacja za rok

-

(441)

-

(761)

(1 202)

Zmniejszenia

-

2

Stan na 31.12.2020

(6 230)

(14 683)

(1 149)

(23 380)

(45 442)

Stan na 01.01.2021

(6 230)

(14 683)

(1 149)

(23 380)

(45 442)

Amortyzacja za rok

-

(416)

-

(792)

(1 208)

Zmniejszenia

-

1 149

6

1 155

Stan na 31.12.2021

(6 230)

(15 099)

-

(24 166)

(45 495)

Stan na 01.01.2022

(6 230)

(15 099)

-

(24 166)

(45 495)

Amortyzacja za rok

-

(309)

-

(882)

(1 191)

Reklasyfikacja

-

(76)

-

76

-

Zmniejszenia

-

368

Stan na 31.12.2022

(6 230)

(15 408)

-

(24 680)

(46 318)

Wartość netto

Stan na 01.01.2020

8 929

10 041

-

3 326

22 296

Stan na 31.12.2020

8 929

5 151

-

4 020

18 100

Stan na 01.01.2021

8 929

5 151

-

4 020

18 100

Stan na 31.12.2021

8 929

2 496

-

3 714

15 139

Stan na 01.01.2022

8 929

2 496

-

3 714

15 139

Stan na 31.12.2022

8 929

2 069

-

1 853

12 851

Wartości niematerialne

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Wartość firmy

8 929

Koszty prac rozwojowych

2 069

2 496

5 151

Oprogramowanie i inne

1 853

3 714

4 020

Razem

12 851

15 139

18 100

Odpisy z tytułu utraty wartości

Na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa nie wykazywała odpisów z tytułu utraty wartości wartości

niematerialnych (z wyjątkiem wartości firmy) (31.12.2021 r.: 0 tys. zł, 31.12.2020 r.: 0 tys. zł).

Amortyzacja wartości niematerialnych i odpisy z tytułu utraty wartości

Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości zostały ujęte w wyniku finansowym w następujących pozycjach:

w tysiącach złotych

01.01.2022 - 31.12.2022

01.01.2021 - 31.12.2021

01.01.2020 - 31.12.2020

Koszty sprzedanych produktów, towarów i

materiałów

(922)

(987)

(923)

Koszty sprzedaży

(11)

(7)

(6)

Koszty ogólnego zarządu

(258)

(214)

(273)

(1 191)

(1 208)

(1 202)

Test na utratę wartości ośrodków generujących przepływy pieniężne, do których została alokowana

wartość firmy

Poniższe ośrodki posiadają przypisaną wartość firmy:

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Dywizja złomów stali i złomów metali

nieżelaznych

5 029

Dywizja kęsów, wlewek oraz produktów

finalnych FER

3 900

8 929

Wartość odzyskiwalna ośrodka generującego przepływy pieniężne jest szacowana w oparciu o jego wartość

użytkową. Wyliczenia wartości użytkowej opierają się na prognozie przepływów pieniężnych opierających

się na budżetach Zarządu obejmujących okres 5 lat. Przepływy pieniężne poza okres 5 lat są ekstrapolowane

w oparciu o szacowaną stopę wzrostu podaną poniżej. Stopa wzrostu nie przekracza długoterminowej średniej

stopy wzrostu dla przedsiębiorstw z branży stalowej, w których działają ośrodki generujące przepływy

pieniężne.

Podstawowe założenia wykorzystane do wyliczenia wartości użytkowej w latach:

2022

2021

2020

Dywizja

złomów stali

i złomów

metali

nieżelaznych

Dywizja

kęsów,

wlewek

oraz

produktów

finalnych

FER

Dywizja

złomów stali

i złomów

metali

nieżelaznych

Dywizja

kęsów,

wlewek

oraz

produktów

finalnych

FER

Dywizja

złomów stali

i złomów

metali

nieżelaznych

Dywizja

kęsów,

wlewek

oraz

produktów

finalnych

FER

Stopa dyskontowa

9,76%

7,93%

7,0%

Stopa wzrostu

2,0%

Zarząd określił budżetowaną marżę brutto w oparciu o przeszłe wyniki i oczekiwania dotyczące rozwoju

rynku. Wykorzystana średnia stopa wzrostu składa się z prognoz zawartych w raportach przemysłu.

Wykorzystane stopy dyskonta to stopy przed opodatkowaniem, które odzwierciedlają specyficzne ryzyka

odnoszące się do powiązanych segmentów operacyjnych.

Na podstawie przeprowadzonych testów na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2022 r., 31 grudnia 2021 r.

oraz 31 grudnia 2020 r. nie stwierdzono potrzeby utworzenia dodatkowego odpisu na wartości firmy

odnoszącej się do dywizji złomów stali i złomów metali nieżelaznych oraz dywizji kęsów, wlewek oraz

produktów finalnych FER.

16. Nieruchomości inwestycyjne

w tysiącach złotych

2022

2021

2020

Wartość netto na 1 stycznia

119

7 136

121

Przeniesienie z środków trwałych

-

7 037

Przeniesienie do aktywów trwałych

przeznaczonych do sprzedaży

-

(7 016)

-

Amortyzacja za okres

(2)

(1)

(22)

Wartość netto na 31 grudnia

117

119

7 136

w tym wartość praw do użytkowania

aktywów

Wartość netto na 1 stycznia

-

7 016

-

Przeniesienie z środków trwałych

-

7 037

Przeniesienie do aktywów trwałych

przeznaczonych do sprzedaży

-

(7 016)

-

Amortyzacja za rok z tytułu praw do

użytkowania aktywów

-

(21)

Wartość netto na 31 grudnia

-

7 016

Zarząd Jednostki Dominującej szacuje, że wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych jest zbliżona do

ich wartości rynkowej. Wartość rynkową na 31 grudnia 2020 roku potwierdza planowana sprzedaż na bazie

umowy przedwstępnej w wartości zbliżonej do księgowej.

Grupa w 2022 roku rozpoznała 31 tys. zł przychodu z tytułu najmu nieruchomości inwestycyjnych (2021 r.:

35 tys. zł, 2020 r.: 198 tys. zł) oraz poniosła 5 tys. kosztów operacyjnych związanych z tymi nieruchomościami

(2021 r.: 5 tys. zł, 2020 r.: 236 tys. zł).

17. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Madrohut Sp. z o.o. (spółka

stowarzyszona)

1 087

1 015

1 025

4Groups Sp. z o.o. (spółka

stowarzyszona)

-

170

1 121

1 015

1 195

Nazwa jednostki ze wskazaniem

formy prawnej

Siedziba

Data

objęcia

kontroli

Wartość

udziałów /

akcji

według

ceny

nabycia

Wartość

księgowa

udziałów /

akcji

Procent

posiadanego

kapitału

zakładowego

Udział w

ogólnej

liczbie

głosów na

Walnym

Zgromadze-

niu /

Zgromadze-

niu

Wspólników

1

Madrohut Sp. z o.o.

Kraków

11.04.2014

1 400

1 087

25%

Łącznie udziały w jednostkach stowarzyszonych:

1 087

W dniu 23 sierpnia 2021 r. spółka zależna Cognor S.A. zbyła 30% posiadanych udziałów w spółce

stowarzyszonej 4Groups Sp. z o.o. do 4Workers Sp. z o.o. Na tej sprzedaży Grupa zrealizowała zysk w

wysokości 13 tys. zł.

Pozostałe zmiany wartości wykazywanych udziałów na poszczególne dni bilansowe wynikają z ujęcia

wyników spółek na bazie metody praw własności.

Analizy oparte na bieżących wynikach spółek oraz ich prognozach finansowych nie wykazały przesłanek

dotyczących utraty wartości udziałów.

18. Pozostałe inwestycje

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Pozostałe inwestycje krótkoterminowe

Pożyczki udzielone

77

94

121

77

94

121

19. Aktywa i zobowiązania z tyt. wyceny instrumentów pochodnych

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Aktywa długoterminowe z tyt. wyceny instrumentów pochodnych

50 551

15 689

-

Aktywa krótkoterminowe z tyt. wyceny instrumentów pochodnych

6 842

1 845

-

57 393

17 534

-

-swapy i opcja na stopę procentową

57 393

17 534

-

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Zobowiązania długoterminowe z tyt. wyceny instrumentów pochodnych

-

Zobowiązania krótkoterminowe z tyt. wyceny instrumentów

pochodnych

-

4 011

-

4 011

-swapy na stopę procentową

-

4 011

Grupa posiada zawarte transakcje pochodne związane z zobowiązaniami finansowymi w następujących

instytucjach finansowych:

w tysiącach

Wycena na dzień

Instytucja

Rodzaj transakcji

Kwota

transakcji

Waluta

31.12.2021

31.12.2020

31.12.2019

mBank S.A.

IRS - swap na stopę procentową

200 000

PLN

13 879

9 222

-

Santander S.A.

IRS - swap na stopę procentową

240 000

PLN

28 565

4 903

-

Santander S.A.

IRG - opcja na stopę procentową

30 500

EUR

7 539

(1 942)

-

PEKAO S.A.

IRS - swap na stopę procentową

100 000

PLN

7 410

5 351

-

mBank S.A.

IRS - swap na stopę procentową

16 260

EUR

-

(597)

mBank S.A.

IRS - swap na stopę procentową

69 987

PLN

-

(1 573)

BGK

IRS - swap na stopę procentową

3 931

EUR

-

(231)

BGK

IRS - swap na stopę procentową

16 921

PLN

-

(605)

Santander S.A.

IRS - swap na stopę procentową

20 338

PLN

-

(727)

Santander S.A.

IRS - swap na stopę procentową

4 725

EUR

-

(278)

57 393

17 534

(4 011)

Transakcje na dzień 31.12.2020 związane były z kredytem konsorcjalnym spłaconym w 2021 roku, natomiast

transakcje na dzień 31.12.2022 oraz 31.12.2021 związane są z wyemitowanymi obligacjami oraz zawartą

umową kredytu (więcej szczegółów w nocie nr 29).

20. Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rozpoznane aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostały ujęte w odniesieniu do

poniższych pozycji:

w tysiącach złotych

Aktywa

Rezerwy

Wartość netto

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Rzeczowy majątek

trwały

7 207

8 389

11 136

(17 979)

(14 942)

(14 416)

(10 772)

(6 553)

(3 280)

Wartości

niematerialne

4 228

1 012

1 354

(386)

(254)

(45)

3 842

758

1 309

Nieruchomości

inwestycyjne

653

649

645

-

653

649

645

Pozostałe inwestycje

-

879

(75)

(45)

(1)

(75)

(45)

878

Aktywa finansowe z

tytułu wyceny

instrumentów

pochodnych

-

(10 905)

(3 331)

-

(10 905)

(3 331)

-

Zapasy

5 831

3 925

3 818

-

(131)

-

5 831

3 794

3 818

Należności z tytułu

dostaw i usług oraz

pozostałe

172

95

-

(13 349)

(7 035)

(3 507)

(13 177)

(6 940)

(3 507)

Zobowiązania z

tytułu kredytów,

pożyczek i innych

instrumentów

dłużnych

22 060

20 134

29 074

-

22 060

20 134

29 074

Pozostałe

zobowiązania

finansowe

-

762

-

762

Zobowiązania z

tytułu świadczeń

pracowniczych

2 610

3 133

2 771

-

2 610

3 133

2 771

Rezerwy

566

728

181

-

566

728

181

Zobowiązania z

tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe

10 592

5 412

7 129

-

(688)

10 592

5 412

6 441

Pozostałe

-

2 839

5 213

529

312

-

529

3 151

5 213

Straty podatkowe

podlegające

odliczeniu uznane

jako możliwe do

wykorzystania w

przyszłych okresach

287

797

3 244

-

287

797

3 244

Koszty finansowania

dłużnego do

rozpoznania w

kolejnych latach

2 298

2 850

-

2 298

2 850

-

Ulga B+R

-

1 831

-

1 831

Aktywa / rezerwa z

tytułu odroczonego

podatku

dochodowego

56 504

49 963

68 037

(42 165)

(25 426)

(18 657)

14 339

24 537

49 380

- do wykorzystania

po upływie 12

miesięcy

31 363

41 034

35 830

(11 843)

(22 605)

(13 790)

19 520

18 429

22 040

- do wykorzystania w

ciągu 12 miesięcy

25 141

8 929

32 207

(30 322)

(2 821)

(4 867)

(5 181)

6 108

27 340

Kompensata

(42 165)

(25 426)

(18 657)

42 165

25 426

18 657

Aktywa / rezerwa z

tytułu odroczonego

podatku

dochodowego

wykazane w

14 339

24 537

49 380

-

sprawozdaniu z

sytuacji finansowej

Zmiana różnic przejściowych w okresie

w tysiącach złotych

01.01.2022

Zmiana ujęta w

wyniku finansowym

Zmiana ujęta przez

kapitał, w tym

rozpoznana przy

połączeniu

jednostek

31.12.2022

Rzeczowe aktywa trwałe

(6 553)

(4 219)

-

(10 772)

Wartości niematerialne

758

3 084

-

3 842

Nieruchomości inwestycyjne

649

4

-

653

Pozostałe inwestycje

(45)

(30)

-

(75)

Aktywa finansowe z tytułu

wyceny instrumentów

pochodnych

(3 331)

(7 574)

-

(10 905)

Zapasy

3 794

2 037

-

5 831

Należności z tytułu dostaw i

usług oraz pozostałe

(6 940)

(6 237)

-

(13 177)

Zobowiązania z tytułu

kredytów, pożyczek i innych

instrumentów dłużnych

20 134

1 926

-

22 060

Pozostałe zobowiązania

finansowe

-

Zobowiązania z tytułu

świadczeń pracowniczych

3 133

(523)

-

2 610

Rezerwy

728

(162)

-

566

Zobowiązania z tytułu dostaw

i usług oraz pozostałe

5 412

5 180

-

10 592

Pozostałe

3 151

(2 622)

-

529

Straty podatkowe podlegające

odliczeniu uznane jako

możliwe do wykorzystania w

przyszłych okresach

797

(797)

-

Koszty finansowania

dłużnego do rozpoznania w

kolejnych latach

2 850

(265)

-

2 585

Ulga B+R

-

24 537

(10 198)

-

14 339

w tysiącach złotych

01.01.2021

Zmiana ujęta w

wyniku finansowym

Zmiana ujęta przez

kapitał, w tym

rozpoznana przy

połączeniu

jednostek

31.12.2021

Rzeczowe aktywa trwałe

(3 280)

(3 273)

-

(6 553)

Wartości niematerialne

1 309

(551)

-

758

Nieruchomości inwestycyjne

645

4

-

649

Pozostałe inwestycje

878

(923)

-

(45)

Aktywa finansowe z tytułu

wyceny instrumentów

pochodnych

-

(3 331)

-

(3 331)

Zapasy

3 818

(24)

-

3 794

Należności z tytułu dostaw i

usług oraz pozostałe

(3 507)

(3 433)

-

(6 940)

Zobowiązania z tytułu

kredytów, pożyczek,

leasingów i innych

instrumentów dłużnych

29 074

(8 940)

-

20 134

Pozostałe zobowiązania

finansowe

762

(762)

-

Zobowiązania z tytułu

świadczeń pracowniczych

2 771

362

-

3 133

Rezerwy

181

547

-

728

Zobowiązania z tytułu dostaw

i usług oraz pozostałe

6 441

(1 029)

-

5 412

Pozostałe

5 213

(2 062)

-

3 151

Straty podatkowe podlegające

odliczeniu uznane jako

możliwe do wykorzystania w

przyszłych okresach

3 244

(2 447)

-

797

Koszty finansowania

dłużnego do rozpoznania w

kolejnych latach

-

2 850

-

2 850

Ulga B + R

1 831

(1 831)

-

49 380

(24 843)

-

24 537

w tysiącach złotych

01.01.2020

Zmiana ujęta w

wyniku finansowym

Zmiana ujęta przez

kapitał, w tym

rozpoznana przy

połączeniu

jednostek

31.12.2020

Rzeczowe aktywa trwałe

(924)

(2 356)

-

(3 280)

Wartości niematerialne

5 262

(3 953)

-

1 309

Nieruchomości inwestycyjne

-

645

-

645

Pozostałe inwestycje

671

207

-

878

Zapasy

2 475

1 343

-

3 818

Należności z tytułu dostaw i

usług oraz pozostałe

1 211

(4 718)

-

(3 507)

Zobowiązania z tytułu

kredytów, pożyczek i innych

instrumentów dłużnych

23 163

5 911

-

29 074

Pozostałe zobowiązania

finansowe

-

762

-

762

Zobowiązania z tytułu

świadczeń pracowniczych

2 486

285

-

2 771

Rezerwy

43

138

-

181

Zobowiązania z tytułu dostaw

i usług oraz pozostałe

4 092

2 349

-

6 441

Pozostałe

6 427

(1 214)

-

5 213

Straty podatkowe podlegające

odliczeniu uznane jako

możliwe do wykorzystania w

przyszłych okresach

2 300

944

-

3 244

Ulga B+R

-

1 831

-

1 831

47 206

2 174

-

49 380

Grupa nie rozpoznaje różnic przejściowych od wyceny udziałów w jednostkach zależnych i stowarzyszonych.

Nierozpoznane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Podatek odroczony nie został ujęty w odniesieniu do następujących pozycji:

w tysiącach złotych

2022

2021

2020

Wartości niematerialne

-

9 098

Rozliczenie kosztów finansowania

dłużnego

-

940

-

Straty podatkowe

-

595

Razem

-

10 038

9 693

21. Zapasy

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Materiały

196 043

99 943

87 566

Półprodukty i produkcja w toku

60 509

120 245

73 994

Wyroby gotowe

263 059

177 182

94 428

Towary

29 467

28 431

18 113

549 078

425 801

274 101

Ruchy na odpisach aktualizujących zapasy

w tysiącach złotych

2022

2021

2020

Bilans otwarcia na 1 stycznia

(12 535)

(16 759)

(17 799)

Utworzenie

(880)

(758)

(889)

Wykorzystanie

2 333

4 811

-

Rozwiązanie

2

171

1 929

Bilans zamknięcia na 31 grudnia

(11 080)

(12 535)

(16 759)

Zapasy są prezentowane w wartości netto po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące, które na dzień 31.12.2022

r. wyniosły 11 080 tys. zł (31.12.2021 r. wyniosły 12 535 tys. zł, 31.12.2020 r.: 16 759 tys. zł). Odpisy

aktualizujące i ich odwrócenie zalicza się do kosztu własnego sprzedaży.

Rozwiązania odpisów aktualizujących zapasy zostały dokonane z uwagi na odzyskanie wartości odpisanych

zapasów bądź ustanie przyczyn.

W półproduktach i produkcji w toku na 31 grudnia 2022 Grupa prezentuje 15 589 tys. zł tytułem projektu

deweloperskiego realizowanego przez Spółkę zależną Cognor Holding S.A. Sp. k. (31 grudnia 2021: 38 585

tys. zł, 31 grudnia 2020: 12 138 tys. zł).

W 2022 roku Grupa skapitalizowała odsetki od pożyczki w wartość zapasów w wysokości 86 tys. zł (2021

rok: 195 tys., 2020 rok: 0 tys. zł).

Wartość zużytych zapasów ujęta jako koszt w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów

wyniosła 1 632 599 tys. złotych (w 2021: 1 367 936 tys. złotych, w 2020: 932 997 tys. złotych).

Na dzień 31.12.2022 r., zapasy o wartości netto 219 932 tys. zł (31.12.2021 r.: 237 722 tys. zł; 31.12.2020 r.:

5 400 tys. zł) były przedmiotem zastawu jako zabezpieczenie zobowiązań.

22. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Należności krótkoterminowe

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Należności z tytułu dostaw i usług

185 436

229 475

71 666

Należności z tytułu umowy o usługę

budowlaną*

25 045

-

Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł,

ubezpieczeń, z wyjątkiem należności z

tytułu podatku dochodowego*

80 054

36 254

37 253

Zaliczki na poczet dostaw i usług

9 169

4 739

1 890

Zaliczki na zakup środków trwałych**

65 941

40 356

8 444

Należności faktoringowe

25 995

82 255

19 639

Wpłata na poczet zakupu udziałów****

32 558

-

Pozostałe należności

6 708

5 016

2 786

417 107

398 095

141 678

* usługa świadczona na rzecz Przemysława Sztuczkowskiego Prezesa Zarządu - szczegóły w nocie nr 40

** w ramach tej pozycji Grupa ujmuje szacunek przychodów związany z rekompensatami dotyczącymi

wzrostu notowań praw do emisji CO2 (31 grudnia 2022: 42 245 tys. zł, 31 grudnia 2021: 24 139 tys. zł, 31

grudnia 2020: 12 033 tys. zł) - szczegóły nota nr 8, ujęte w tej pozycji należności z tyt. VAT na 31 grudnia

2022 roku wyniosły 36.439 tys. zł

***zaliczki na poczet środków trwałych ujęte w ramach należności krótkoterminowych z uwagi na planowane

rozliczenie w krótkim terminie

****Wpłaty na poczet przyszłego zakupu udziałów stanowią środki pieniężne przekazane przez Grupę na

poczet zapłaty ceny za udziały w JAP Industries s.r.o. oraz SPED-EX Trinec s.r.o. Więcej szczegółów w nocie

nr 3.

Należności długoterminowe

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Należności z tytułu umowy o usługę

budowlaną*

-

14 466

8 648

Pozostałe należności**

13 971

311

290

13 971

14 777

8 938

* usługa świadczona na rzecz Przemysława Sztuczkowskiego Prezesa Zarządu - szczegóły w nocie nr 40

** Koszty uruchomienia kredytu inwestycyjnego w Banco Santander. W związku z częściowym

wykorzystaniem kredytu, Grupa przypisuje proporcjonalnie koszty uruchomienia do zaciągniętych transz

kredytu. Okres wykorzystania kredytu trwa do 21 grudnia 2023 roku i docelowo koszty uruchomienia zostaną

uwzględnione w ramach zobowiązań, które spłacane będą długoterminowo.

Na dzień 31.12.2022 r. należności o wartości bilansowej 0 tys. zł (31.12.2021 r.: 0 tys. zł; 31.12.2020 r.: 0

tys. zł) stanowiły zabezpieczenie zobowiązań.

Należności faktoringowe

Na dzień 31 grudnia 2022 r. jednostka zależna Cognor S.A. była stroną umów faktoringowych. Obowiązujące

umowy dotyczą finansowania bez regresu (pełny) należności handlowych z określonym limitem.

Warunki oraz limity umów na dzień 31 grudnia 2022 r. przedstawiały się w sposób następujący:

Faktorant:

Data

obowiązywania:

Faktor:

Limit:

Rodzaj

faktoringu

Cognor S.A. (oddział HSJ)

czas nieokreślony

mFaktoring S.A.

40 000 tys. zł

pełny

Cognor S.A. (oddział HSJ)

czas nieokreślony

Coface Poland Factoring Sp. z o.o.

35 000 tys. zł

pełny

Cognor S.A. (oddział HSJ)

czas nieokreślony

Santander S.A.

98 000 tys. zł

pełny

Cognor S.A. (oddział Ferrostal)

czas nieokreślony

Pekao Faktoring

30 000 tys. zł

pełny

Cognor S.A. (oddział Ferrostal)

czas nieokreślony

mFaktoring S.A.

40 000 tys. zł

pełny

Cognor S.A. (oddział Ferrostal)

czas nieokreślony

Coface Poland Factoring Sp. z o.o.

25 000 tys. zł

pełny

Cognor S.A. (oddział Ferrostal i

Złomrex)

czas nieokreślony

KUKE S.A.

120 000 tys. zł

pełny

Cognor S.A. (oddział Złomrex)

czas nieokreślony

mFaktoring S.A.

62 000 tys. zł

pełny

Cognor S.A. (oddział Złomrex)

czas nieokreślony

Santander S.A.

62 000 tys. zł

pełny

Cognor S.A. (oddział OM)

czas nieokreślony

mFaktoring S.A.

3 000 tys. zł

pełny

Na podstawie umowy faktoringowej, faktor finansuje wierzytelności w wysokości 90% ich wartości

nominalnej, przy czym koszt finansowania faktoringu w wysokości WIBOR (EURIBOR) + marża, ponosi

Grupa. W przypadku zaniechania spłaty wierzytelności przez kontrahentów, w przypadku faktoringu pełnego,

faktorowi przysługuje roszczenie do ubezpieczyciela z tytułu umowy ubezpieczenia wierzytelności w

wysokości 90% kwoty wierzytelności, natomiast 10% kwoty wierzytelności pokrywane jest przez Grupę.

W związku z tym, iż Grupa utrzymuje zaangażowanie w części kwoty wierzytelności sprzedanych do faktora

w ramach umowy faktoringowej w wysokości 10% ich wartości, w przypadku faktoringu pełnego, ta część

należności oraz związane z nią zobowiązania są w dalszym ciągu ujmowane w skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym Grupy, jako należności faktoringowe (na dzień 31.12.2022 r. wynosiły 25 995 tys.

zł). Pozostała część wierzytelności w wysokości 90% została wyłączona ze skonsolidowanego sprawozdania

z sytuacji finansowej Grupy.

Wartość należności z tytułu dostaw i usług objętych umowami faktoringowymi, w tym wartość bilansowa

należności i powiązanych zobowiązań w dalszym ciągu ujmowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

jest przedstawiona poniżej:

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Należności z tytułu dostaw i usług ogółem

403 317

467 088

221 112

Należności objęte faktoringiem pełnym

(191 886)

(237 613)

(149 446)

Należności krótkoterminowe z tytułu

dostaw i usług ogółem wykazane w

sprawozdaniu z sytuacji finansowej

185 436

229 475

71 666

Należności objęte faktoringiem pełnym w

części niesfinansowanej (należności

faktoringowe)

25 995

82 255

19 639

23. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Środki pieniężne na rachunkach bankowych

215 936

43 961

96 270

Środki pieniężne na rachunkach bankowych o

ograniczonej możliwości dysponowania

119 639

62 855

4 099

Środki pieniężne w kasie

186

195

186

Lokaty krótkoterminowe

-

799

-

Inne środki pieniężne

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość

wykazana w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej

335 761

107 810

100 555

Kredyty w rachunku bieżącym

(46)

(17 200)

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość

wykazana w sprawozdaniu z przepływów

pieniężnych

335 715

90 610

100 555

Na dzień 31.12.2022 r. środki pieniężne o wartości 112 056 stanowiły zabezpieczenie zobowiązań

(akredytywa). Na dzień 31.12.2021 r. środki pieniężne o wartości 2 151 tys. zł stanowiły zabezpieczenie

zobowiązań, na 31.12.2020 r. środki pieniężne i ich ekwiwalenty nie stanowiły zabezpieczenia zobowiązań.

Na dzień 31.12.2022 r. środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania obejmują: akredytywę o

wartości 112 056 tys. zł wystawioną w związku z realizacją inwestycji w Siemianowicach Śląskich oraz środki

pieniężne zgromadzone na rachunkach VAT w kwocie 7 583 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2021 saldo dotyczyło

środków pieniężne o wartości 60 704 tys. zł zdeponowanych jako zabezpieczenie pod nie uruchomiony jeszcze

kredyt inwestycyjny).

Szczegółowe informacje dotyczące kredytu w rachunku bieżącym są zaprezentowane w nocie 29.

24. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

w tysiącach złotych

2022

2021

2020

Wartość netto na 1 stycznia

6 993

-

Reklasyfikacja z nieruchomości inwestycyjnych

-

7 016

-

Amortyzacja w okresie

(22)

(23)

-

Bilans zamknięcia na 31 grudnia

6 971

6 993

-

Wartość zobowiązań związanych z aktywami

trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży

1 545

1 548

-

Spółka zależna Cognor S.A. podjęła decyzję o sprzedaży prawa wieczystego użytkowania gruntu

nieruchomości położonej w Chorzowie. W dniu 21 grudnia 2022 roku została podpisana umowa przedwstępna

sprzedaży, w której określono cenę sprzedaży netto w wysokości 7 477 tys. zł. Umowa przyrzeczona ma

zostać zawarta do dnia 31 lipca 2023 roku. Wartość netto aktywa na dzień 31 grudnia 2022 wynosiła 6 971

tys. zł, natomiast zdyskontowane płatności związane z opłatami wieczystego użytkowania gruntów (zgodnie

z MSSF16) wynosiły 1 545 tys. zł.

W 2022 roku Grupa poniosła 22 tys. zł kosztów amortyzacji przedmiotowego aktywa (2021: 23 tys. zł),

rozpoznała 88 tys. zł kosztów odsetkowych z tytułu rozliczenia zdyskontowanego zobowiązania (2021: 88

tys. zł), oraz poniosła koszty podatku od nieruchomości w wysokości 154 tys. zł (2021: 148 tys. zł). W 2022

roku nie rozpoznała przychodów z tyt. najmu przedmiotowej nieruchomości (2021: 41 tys. zł).

25. Kapitał własny

Kapitał zakładowy

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Liczba akcji na koniec okresu

171 420 663

123 940 417

Liczba wyemitowanych warrantów

94

51 030 446

Nominalna wartość 1 akcji

1,5 PLN

Na dzień 31 grudnia 2022 r. kapitał zakładowy Jednostki Dominującej składał się z 171 420 663 szt. akcji

zwykłych (2021 r.: 171 420 663 szt.; 2020 r.: 123 940 417 szt.).

Spółka nie posiada akcji uprzywilejowanych. Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania

uchwalonych dywidend oraz mają prawo do jednego głosu na akcję podczas Walnego Zgromadzenia Spółki.

Dywidenda

30 czerwca 2022 Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy w kwocie 0 ,15

zł na 1 akcję. Na wypłatę dywidendy przeznaczono 25 713 tys. zł z wyniku osiągniętego przez Spółkę w 2021

roku. Termin wypłaty dywidendy ustalony został na 31 sierpnia 2022 roku.

Zobowiązanie z tytułu zakupu akcji Złomrex S.A.

W 2011 roku Cognor Holding S.A. nabył od PS HoldCo Sp. z o.o. akcje Złomrex S.A. Strony zawarły

porozumienie w sprawie finansowania nabycia tych akcji w sposób, który warunkował spłatę zobowiązania

za zakup akcji uprzednim podniesieniem kapitału własnego Cognor Holding S.A. przez PS HoldCo Sp. z o.o.

W konsekwencji powyższego zobowiązanie wobec PS HoldCo w kwocie 106 780 tys. zł z tytułu nabycia akcji

Złomrex S.A. było prezentowane w kapitale własnym, bowiem jego płatność, była uzależniona od

równoważnego dokapitalizowania Spółki poprzez uprawnienia wynikające z warrantów serii C (w nastepstwie

upływu terminu ważności warrantów serii B, które do tego rozliczenia nie mogą być już wykorzystane).

W dniu 31 grudnia 2021 PS HoldCo Sp. z o.o. oświadczyła o objęciu 106 szt. akcji Spółki emisji nr 10, w

zamian za 106 warrantów serii C. Cena emisyjna jednej akcji emisji nr 10 wynosi 1 mln zł. Ponadto w tym

dniu PS HoldCo Sp. z o.o. zawarło Aneks nr 4 z Cognor Holding S.A. stwierdzający, iż nadwyżka

zobowiązania za akcje Złomrex S.A. w wysokości 780 tys. zł pozostająca po objęciu przez PS HoldCo Sp. z

o.o. 106 mln w kapitale Cognor Holding S.A. zostanie wraz z odsetkami zwrócona do PS HoldCo Sp. z o.o.

W wyniku powyższego w 2021 roku w kapitale zaprezentowano zmniejszenie pozostałych kapitałów w

kwocie 780 tys. zł.

W dniu 3 stycznia 2022 roku nastąpił wpływ środków pieniężnych do spółki w wysokości 106 000 tys. zł

tytułem objęcia ww. akcji. W tym samym dniu zobowiązanie Cognor Holding S.A. wobec PS HoldCo Sp. z

o.o. za zakup akcji Złomrex S.A. zostało uregulowane w wysokości 107 415 tys. zł oraz pozostałą kwotę 61

tys. zł tytułem odsetek od tego zobowiązania.

Na 31 grudnia 2022 r. Grupa nie posiada zobowiązania z tyt. zakupu akcji Złomrex S.A., a wszelkie

zobowiązania z tego tytułu zostały uregulowane.

Warranty

Na 31 grudnia 2022 roku pozostaje 94 warrantów serii C, których właścicielem jest PS HoldCo Sp. z o.o.

Warranty te upoważniają do objęcia akcji Cognor Holding S.A. przy cenie emisyjnej 1 mln PLN każdy. W

związku z niewielką ilością potencjalnych akcji powstałych w wyniku konwersji ww. warrantów, nie będzie

miało to zauważalnego wpływu na rozwodnienie wyników Spółki.

Emisja obligacji zamiennych na akcje i podwyższenie warunkowe kapitału

W dniu 23 listopada 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Cognor Holding S.A.

podjęło uchwały o:

a) emisji obligacji imiennych serii A zamiennych na akcje zwykłe na okaziciela Spółki emisji nr 13 o łącznej

wartości nie większej niż 100.000 tys. zł o wartości nominalnej 1.000 zł każda obligacja. Obligacje będą

oprocentowane na poziomie WIBOR 6M powiększony o 2,6pp. Posiadaczowi obligacji będzie przysługiwało

prawo do: zapłaty odsetek w terminach płatności odsetek przewidzianych w warunkach emisji; zapłaty w dniu

wykupu lub w dniu wcześniejszego wykupu wartości nominalnej każdej obligacji podlegającej wykupowi

(wraz z narosłymi do tego dnia i niezapłaconymi wcześniej odsetkami); objęcia akcji Spółki zwykłych na

okaziciela emisji nr 13, o wartości nominalnej 1,50 zł każda, jakie wyemitowane zostaną w

ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, w zamian za posiadane obligacje na

zasadach określonych w uchwale.

Konwersja obligacji będzie się odbywała wg współczynnika konwersji 200 akcji za jedną obligację, przy czym

minimalną ilością konwersji obligacji na akcje jest 1 obligacja. Akcje będą obejmowane przez obligatariusza

po cenie emisyjnej 5,00 zł za każdą akcję. Obligacje zostaną wyemitowane na okres od 5-10 lat od dnia emisji.

Szczegóły emisji obligacji zostaną ustalone przez Zarząd w Warunkach Emisji obligacji.

b) warunkowym podwyższeniu kapitału spółki o kwotę nie wyższą niż 30.000 tys. zł, w drodze emisji nie

więcej niż 20.000 tys. akcji zwykłych na okaziciela emisji nr 13 o wartości nominalnej 1,5 zł każda. Cena

emisyjna ustalona została na 5,0 zł za akcję. Z akcjami nie będą związane żadne szczególne uprawnienia.

Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki następuje w celu przyznania posiadaczom obligacji serii A prawa

do objęcia akcji w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki.

c) pozbawieniu w całości wszystkich akcjonariuszy Spółki prawa poboru w odniesieniu do obligacji serii A

oraz akcji emisji nr 13.

Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiła emisja obligacji, ani podwyższenie kapitału

wynikające z ww. uchwały.

Struktura własności

Struktura własności na dzień 31 grudnia 2022 r. jest przedstawiona w poniższej tabeli:

Akcjonariusz

Liczba akcji

Udział w kapitale

%

Liczba głosów

Udział w głosach

na Walnym

Zgromadzeniu

PS Holdco Sp. z o.o.*

124 997 691

72,92%

124 997 691

72,92%

Przemysław Sztuczkowski

617 781

0,36%

617 781

0,36%

Pozostali akcjonariusze

45 805 191

26,72%

45 805 191

26,72%

Razem

171 420 663

100,00%

171 420 663

100,00%

*100% udziałów w podmiocie PS Holdco Sp. z o.o. posiada pośrednio Przemysław Sztuczkowski poprzez Spółkę 4Workers Sp. z o.o., a

zatem udział wykazany w powyższej tabeli jaki posiada podmiot PS Holdco Sp. z o.o. jest zarazem udziałem pośrednim Przemysława

Sztuczkowskiego.

Wszystkie powyższe akcje zostały opłacone.

Akcje własne

Grupa nie posiada akcji własnych (bezpośrednio lub pośrednio).

26. Udziały niekontrolujące

Poniżej przedstawiono skróconą informację finansową w odniesieniu do spółek zależnych Grupy, których

udziały niekontrolujące są istotne. Poniższe informacje przedstawiają kwoty przed eliminacjami

wewnątrzgrupowymi.

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Cognor S.A. (siedziba w Poraju, Polska)

Udział w kapitale

94,40%

94,39%

94,38%

Udziały niekontrolujące

5,60%

5,61%

5,62%

Aktywa trwałe

736 896

567 586

514 033

Aktywa obrotowe

1 320 352

889 007

494 869

Zobowiązania długoterminowe

346 103

270 187

235 982

Zobowiązania krótkoterminowe

546 834

598 110

554 185

Kapitał przypadający jednostce dominującej

1 092 285

548 518

199 666

Udziały niekontrolujące

72 026

39 778

19 069

Przychody

3 738 424

1 770 566

Koszty

(3 040 798)

(1 752 728)

Podatek dochodowy

(121 611)

(2 577)

Zysk/(strata) netto za rok obrotowy,

przypadający na:

576 015

15 261

11 669

Właścicieli jednostki dominującej

543 662

14 383

11 008

Udziały niekontrolujące

32 353

878

661

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

485 524

132 078

185 048

Środki pieniężne netto z działalności

inwestycyjnej

(233 255)

(97 170)

(64 010)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(1 114)

(47 501)

(102 148)

Zmiana stanu środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów

251 155

(12 593)

18 890

2022

2021

2020

Udziały niekontrolujące na 1 stycznia

39 778

19 069

18 191

Udział w zysku za okres

32 353

20 735

878

Zmiana w wyniku zmniejszenia udziałów

niekontrolujących

(105)

(26)

-

Udziały niekontrolujące na 31 grudnia

72 026

39 778

19 069

27. Zysk/strata przypadająca na jedną akcję

Podstawowy zysk/strata przypadająca na akcję

Kalkulacja podstawowego zysku przypadającego na akcję na dzień 31 grudnia 2022 r. dokonana została w

oparciu o zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Jednostki Dominującej w kwocie 577 917 tys.

zł (2021 r.: zysk netto 342 770 tys. zł; 2020 r.: zysk netto 32 675 tys. zł) oraz średnią ważoną liczbę akcji

zwykłych na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego w liczbie 171 421 tys. szt.

(2021 r. : 167 164 tys. szt.; 2020 r. : 123 940 tys. szt.).

Rozwodniony zysk/strata przypadająca na akcję

Średnia ważona liczba akcji użyta do wyliczenia rozwodnionych wyników na jedną akcję za 2022 rok wynosi

171 421 tys. szt. (2021 r.: 171 520 tys. szt., 2020 r.: 171 649 tys. szt.).

Do wyliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję wzięto liczbę akcji zwykłych oraz liczbę potencjalnych

akcji zwykłych, które byłyby wydane z tytułu konwersji nominału wartości obligacji zamiennych na akcje

oraz odsetek od tych obligacji przypadających na dany okres za wyjątkiem odsetek wypłaconych w tym

okresie. Wyżej wymienione potencjalne akcje uzyskane w wyniku konwersji obligacji zamiennych na akcję

są włączone do wyliczenia rozwodnionych wyników ze względu na obowiązkową konwersję w dniu

wymagalności obligacji zamiennych na akcję.

28. Zobowiązania z tytułu leasingów

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Zobowiązania z tytułu leasingów - część

długoterminowa

92 491

92 086

84 340

Zobowiązania z tytułu leasingów - część

krótkoterminowa

21 550

19 550

17 966

114 041

111 636

102 306

Harmonogram spłaty zobowiązań leasingowych

w tysiącach złotych

Płatności

z tytułu

leasingu

Odsetki

Kapitał

Płatności

z tytułu

leasingu

Odsetki

Kapitał

Płatności

z tytułu

leasingu

Odsetki

Kapitał

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Do roku

27 000

5 450

21 550

24 016

4 466

19 550

22 099

4 133

17 966

1 do 5 lat

79 323

15 839

63 484

65 913

12 696

53 217

57 416

13 411

44 005

Powyżej 5 lat

70 648

41 641

29 007

91 819

52 950

38 869

92 536

52 201

40 335

176 971

62 930

114 041

181 748

70 112

111 636

172 051

69 745

102 306

Umowy leasingu nie przewidują konieczności uiszczania opłat warunkowych.

Grupa poniosła w 2022 roku koszty w wysokości 4 756 tys. zł z tytułu najmu środków trwałych

nieaktywowanych w myśl MSSF16 (umowy krótkoterminowe oraz środki trwałe o niskiej wartości) w 2021:

2 685 tys. zł, w 2020: 3 062 tys. zł.

Większość leasingów dotyczy praw wieczystego użytkowania gruntu oraz najmy i dzierżawy placów, ponadto

w umowach zawartych brak istotnych dodatkowych kar związanych z wcześniejszym zakończeniem umowy.

Zmiana stanu zadłużenia z tytułu leasingów

w tysiącach złotych

2022

2021

2020

Bilans otwarcia

111 636

102 306

97 215

Spłata zobowiązania głównego

(22 135)

(20 569)

(17 078)

Zawarcie umów leasingowych

24 588

30 948

23 856

Wyksięgowanie zobowiązania leasingowego w

związku ze zmianą zakresu umowy

-

(277)

(2 051)

Płatność odsetek

(6 329)

(4 377)

(4 419)

Naliczenie odsetek

6 329

4 377

4 419

Kompensata/reklasyfikacja

-

(684)

-

Różnice kursowe

(48)

(88)

364

Bilans zamknięcia

114 041

111 636

102 306

Analiza umów leasingowych

Nazwa firmy

finansującej

Część

długoter-

minowa

Część

krótkoter-

minowa

Rodzaj

zobowiązania

Data

udzielenia

Termin

spłaty

Oprocentowanie

Zabezpieczenia

mLeasing S.A.

14 436

8 186

leasing

2018-02

2027-09

WIBOR 1M +

marża,

EURIBOR 1M +

marża

- weksel własny in blanco,

- leasingowany środek

trwały.

PKO Leasing

S.A.

5 321

2 167

leasing

2019-03

2027-10

WIBOR 1M +

marża,

EURIBOR 1M +

marża

- weksel własny in blanco,

- leasingowany środek

trwały.

Pekao Leasing

Sp. z o.o.

8 472

2 322

leasing

2019-03

2027-12

WIBOR 1M +

marża,

EURIBOR 1M +

marża

- weksel własny in blanco,

- leasingowany środek

trwały

Alior Leasing

Sp. z o.o.

282

245

leasing

2018-01

2025-02

WIBOR 1M +

marża

- weksel własny in blanco,

- leasingowany środek

trwały

Santander

Leasing S.A.

2 217

857

leasing

2018-12

2026-03

WIBOR 1M +

marża

- weksel własny in blanco,

- leasingowany środek

trwały

Millenium

Leasing S.A.

3 960

1 151

leasing

2021-05

2027-03

WIBOR 1M +

marża

- weksel własny in blanco,

- leasingowany środek

trwały

Pozostali

finansujący

1 704

680

leasing

2019-10

2027-05

WIBOR 1M +

marża

- weksel własny in blanco,

- leasingowany środek

trwały

Prawo

wieczystego

użytkowania

gruntu

25 663

-

leasing

n/d

2096

5,66% - 6,5%

brak zabezpieczeń

ArcelorMittal

Poland S.A

26 406

3 422

leasing

1997-04

2030-06

6,50%

brak zabezpieczeń

Pozostali

wynajmujący

4 030

2 520

leasing

2006-05

2030-12

3,5%-7,7%

brak zabezpieczeń

Razem

92 491

21 550

29. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych oraz kredyty w

rachunkach bieżących

Nota prezentuje dane o zobowiązaniach Grupy z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów

dłużnych. Informacje odnośnie ryzyka kursowego i ryzyka stopy procentowej, na jakie narażona jest Grupa

przedstawiono w nocie 33.

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty i pożyczki zabezpieczone na

majątku Grupy

116 144

-

123 139

Zobowiązania z tytułu obligacji

zabezpieczone na majątku Grupy

118 901

157 787

-

Inne pożyczki i inne instrumenty

dłużne

-

114

2 295

235 045

157 901

125 434

Zobowiązania krótkoterminowe

Krótkoterminowa część kredytów i

pożyczek zabezpieczonych na majątku

Grupy

2 426

-

38 650

Część bieżąca zobowiązań z tytułu

obligacji zabezpieczonych na majątku

Grupy

46 449

42 163

-

Zobowiązania z tytułu faktoringu

zwrotnego

-

Inne pożyczki i inne instrumenty

dłużne

16

9 103

266

48 891

51 266

38 916

Kredyt w rachunku bieżącym

46

17 200

-

48 937

68 466

38 916

Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz pozostałych na dzień 31 grudnia

2022 r.

w tysiącach złotych

Suma

Poniżej 1 roku

Od 1-3 lat

Pomiędzy 3-5

lat

Powyżej 5 lat

Kredyt w rachunku

bieżącym

46

-

Zobowiązania z tyt.

obligacji

zabezpieczonych

165 350

46 449

79 067

39 834

-

Zobowiązania z tytułu

kredytów

zabezpieczonych na

majątku Grupy

118 570

2 426

25 810

64 524

Pozostałe instrumenty

dłużne

16

-

283 982

48 937

104 877

65 644

64 524

Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz pozostałych na dzień 31 grudnia

2021 r.

w tysiącach złotych

Suma

Poniżej 1 roku

Od 1-3 lat

Pomiędzy 3-5

lat

Powyżej 5 lat

Kredyt w rachunku

bieżącym

17 200

-

Zabezpieczone kredyty

bankowe

199 950

42 163

78 390

79 397

-

Pozostałe instrumenty

dłużne

9 217

9 103

114

-

226 367

68 466

78 504

79 397

-

Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz pozostałych na dzień 31 grudnia

2020 r.

w tysiącach złotych

Suma

Poniżej 1 roku

Od 1-3 lat

Pomiędzy 3-5

lat

Powyżej 5 lat

Zabezpieczone kredyty

bankowe

161 789

38 650

123 139

-

Pozostałe instrumenty

dłużne

2 561

266

2 295

-

164 350

38 916

125 434

-

Zmiany zadłużenia

W poniższej tabeli zaprezentowane zostały bilansowe zmiany poszczególnych tytułów zadłużenia GK Cognor

Holding.

w tysiącach złotych

Razem

Kredyty i

pożyczki

zabezpieczone

na majątku

Grupy

Obligacje

zabezpieczone

na majątku

Grupy

Pożyczki i

inne

instrumenty

dłużne

Bilans otwarcia na 1 stycznia 2020

207 458

205 632

-

1 826

Spłata zobowiązania głównego

(52 732)

(52 138)

-

(594)

Umorzenie zobowiązania

(780)

-

(780)

Rozpoznanie zobowiązania

wekslowego

2 116

-

2 116

Płatność odsetek

(9 802)

(9 750)

-

(52)

Naliczenie odsetek

9 352

9 307

-

45

Rozliczenie kosztów prowizji

1 925

-

Różnice kursowe

6 813

-

Bilans zamknięcia na 31 grudnia

2020

164 350

161 789

-

2 561

Bilans otwarcia na 1 stycznia 2021

164 350

161 789

-

2 561

Spłata zobowiązania głównego

(166 387)

(164 007)

-

(2 380)

Zaciągnięcie zobowiązania*

226 200

17 200

200 000

9 000

Poniesione koszty emisji

(3 394)

-

(3 394)

-

Płatność odsetek

(7 732)

(7 497)

-

(235)

Naliczenie odsetek

11 486

7 871

3 344

271

Rozliczenie kosztów prowizji

2 693

-

Różnice kursowe

(849)

-

Bilans zamknięcia na 31 grudnia

2021

226 367

17 200

199 950

9 217

Bilans otwarcia na 1 stycznia 2022

226 367

17 200

199 950

9 217

Spłata zobowiązania głównego**

(76 219)

(17 154)

(40 000)

(19 065)

Zaciągnięcie zobowiązania

132 038

122 038

-

10 000

Umorzenie zobowiązania

(98)

-

(98)

Poniesione koszty emisji

(5 608)

-

Płatność odsetek

(12 920)

(2 747)

(10 006)

(167)

Naliczenie odsetek

19 558

5 174

14 255

129

Rozliczenie kosztów prowizji

1 151

-

1 151

-

Różnice kursowe

(287)

-

Bilans zamknięcia na 31 grudnia

2022

283 982

118 616

165 350

16

* W kredytach i pożyczkach zabezpieczonych na majątku Grupy, w pozycji zaciągnięcie zobowiązania Grupa

prezentuje per saldo zaciągnięcie zobowiązania z tyt. kredytu w rachunku bieżącym

** W kredytach i pożyczkach zabezpieczonych na majątku, Grupa w pozycji spłata zobowiązania głównego

prezentuje per saldo spłatę zobowiązania z tyt. kredytu w rachunku bieżącym

Analiza umów kredytowych i innych pożyczek oraz instrumentów dłużnych na dzień 31 grudnia 2022

r.

Nazwa firmy

finansującej

Część

długoter-

minowa

Część

krótkoter-

minowa

Rodzaj

zobowiązania

Data

udzielenia

Termin

spłaty

Oprocentowanie

Zabezpieczenia

Obligacje

korporacyjne

wyemitowane

przez Spółkę

zależną Cognor

S.A.

118 901

46 449

obligacje

korporacyjne

w PLN seria

1/2021

2021.07.21

2026.07.15

WIBOR 6M +

marża

- poręczenie Cognor

Holding S.A. oraz

Cognor Holding

S.A. Sp. k.;

- hipoteka umowna

łączna na

określonych

nieruchomościach

stanowiących

własność lub

będących w

użytkowaniu

wieczystym Cognor

S.A.;

- zastawy rejestrowe

na zbiorze rzeczy i

praw

(przedsiębiorstwie)

Cognor S.A.,

Cognor Holding

S.A. oraz Cognor

Holding S.A. Sp k.

- zastaw rejestrowy

na zbiorze rzeczy i

praw (część

zapasów)

należących do

Cognor S.A.

- oświadczenie o

poddaniu się

egzekucji złożone

przez Spółki

Cognor S.A.,

Cognor Holding

S.A. oraz Cognor

Holding S.A. Sp. k.

Banco Santander

S.A.

116 144

2 426

kredyt

inwestycyjny

2021.12.21

2031.12.21

WIBOR 6M +

marża

EURIBOR 6M +

marża

- gwarancja Cognor

Holding S.A.,

- zastaw rejestrowy

na aktywach

stanowiących

przedmiot

inwestycji,

- hipoteka na

nieruchomościach,

na których

realizowana będzie

inwestycja,

- przelew

wierzytelności z

umów związanych z

inwestycją,

- oświadczenia o

poddaniu się

egzekucji Cognor

S.A. i Cognor

Holding S.A.

Wojewódzki

Fundusz

Ochrony

Środowiska

i Gospodarki

Wodnej -

WFOŚiGW

-

16

pożyczka

2014.07.31

2024.09.15

Opr.zmienne w

wys.nie niższej niż

zmienna stopa

dysk.publikowana

przez UOKiK, nie

mniejsz niż 3,6%

rocznie/ 0,48 stopy

redyskonta nie

niższe niż 3,5%

rocznie

- weksel własny in

blanco,

- zastaw

rejestrowy,

- cesja praw z

polisy

ubezpieczeniowej,

- poręczenie spółki

powiązanej

- gwarancja

bankowa

mBank S.A.

-

46

karty

kredytowe

Razem

235 045

48 937

Marże

Marża od zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych wspomniana

powyżej zależy od zmiennej stopy procentowej, do której się odnosi. Analiza przedziałowa marży jest

zaprezentowana poniżej:

- WIBOR 3M – marża w przedziale 2,3% - 3,7%,

- EURIBOR 3M – marża w przedziale 2,8% - 4,2%.

- WIBOR 1M – marża w przedziale 1,8% - 4,0%,

- EURIBOR 1M – marża w przedziale 3,2% - 4,0%.

Umowa kredytu inwestycyjnego

W dniu 21 grudnia 2021 roku została podpisana umowa kredytowa pomiędzy spółką zależną Cognor S.A.

jako kredytobiorcą oraz Emitentem jako gwarantem, a Banco Santander S.A. jako wyłącznym organizatorem,

agentem oraz kredytodawcą oraz Santander Bank Polska S.A. jako agentem zabezpieczeń, stroną hedgingu

oraz bankiem wystawiającym akredytywę, na podstawie której Cognor S.A. udostępniony został kredyt

terminowy w transzach EUR i PLN, w maksymalnych kwotach wynoszących odpowiednio 30 500 tys. EUR

oraz 240 000 tys. zł. Kredyt ten przeznaczony jest na sfinansowanie inwestycji związanej z zawartą przez

Cognor S.A. z Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.a. umową dostawy kompletnej linii produkcyjnej do

wytwarzania prętów gorącowalcowanych oraz urządzenia do zwijania prętów żebrowanych w kręgi (spooler).

Ostateczny termin spłaty kredytu został ustalony na 21 grudnia 2031 r., przy czym okres spłaty rozpocznie się

po zakończeniu okresu dostępności, który wynosi 24 miesiące od dnia zawarcia umowy kredytowej.

Wysokość oprocentowania kredytu stanowić będzie suma odpowiedniej stawki WIBOR lub EURIBOR oraz

marży, a odsetki naliczane będą w sześciomiesięcznych okresach odsetkowych. Zabezpieczenie kredytu

stanowić będą m.in. gwarancja Cognor Holding S.A., zastaw rejestrowy na aktywach stanowiących przedmiot

inwestycji, hipoteka na nieruchomościach, na których realizowana będzie inwestycja, przelew wierzytelności

z umów związanych z inwestycją oraz oświadczenia o poddaniu się egzekucji Cognor S.A. i Cognor Holding

S.A. Wypłata kredytu uzależniona jest od spełnienia standardowych warunków zawieszających.

Umowa przewiduje objęcie 80% wartości finansowania gwarancją spłaty wystawioną przez Korporację

Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A. (KUKE S.A.).

W dniu 15 marca 2022 roku spółka zależna Cognor S.A. uruchomiła pierwszą transzę w wysokości 12 865

tys. EUR. W dniu 12 maja 2022 roku Spółka uruchomiła kolejną transzę w wysokości 61 502 tys. PLN.

Zobowiązanie z tyt. ww kredytu wyniosło na 31 grudnia 2022 r. 117 313 tys. zł (31 grudnia 2021 r: 0 tys. zł).

Spółka zależna Cognor S.A. zawarła instrumenty pochodne (swap na stopę procentową) celem zabezpieczenia

kosztów powyższego długu na stałym poziomie. Wycena instrumentów pochodnych z tego tytułu

wykazywana jest w oddzielnej pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (aktywa finansowe z tytułu

wyceny instrumentów finansowych) w podziale na część długo i krótkoterminową.

Emisja obligacji korporacyjnych

W dniu 21 lipca 2021 roku spółka zależna Cognor S.A. wyemitowała 200 000 szt. zabezpieczonych obligacji

serii 1/2021 o wartości nominalnej 1.000 zł każda. Termin wykupu Obligacji został określony na 15 lipca

2026 roku. Obligacje są oprocentowane według stopy procentowej równej stawce WIBOR dla depozytów 6-

miesięcznych powiększonej o marżę. Odsetki będą płatne w okresach sześciomiesięcznych (dzień płatności

odsetek został ustalony na 15 stycznia oraz 15 lipca każdego roku). Obligacje będą podlegać wcześniejszemu

wykupowi w proporcji 20% pierwotnej wartości nominalnej 15 lipca każdego roku w 5 letnim okresie

obligacji.

Środki pochodzące z emisji obligacji w dniu 22 lipca 2021 przeznaczone zostały na spłatę umowy kredytowej

z konsorcjum banków (mBank S.A.,Bank Zachodni WBK S.A., Bank Gospodarstwa Krajowego oraz

Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju) z dnia 12 lipca 2018 w całości oraz na sfinansowanie planów

inwestycyjnych Grupy.

Zadłużenie z tyt. ww. obligacji na 31 grudnia 2022 roku wynosiło 165 350 tys. zł (31 grudnia 2021: 199 950

tys. zł).

Spółka zależna Cognor S.A. zawarła instrumenty pochodne (swap na stopę procentową) celem zabezpieczenia

kosztów powyższego długu na stałym poziomie. Wycena instrumentów pochodnych z tego tytułu

wykazywana jest w oddzielnej pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (aktywa finansowe z tytułu

wyceny instrumentów finansowych) w podziale na część długo i krótkoterminową.

Kredyty w rachunku bieżącym

Spółka zależna Cognor S.A. podpisała w dniu 13 sierpnia 2021 r. umowę z bankiem Pekao S.A. o kredyt w

rachunku bieżącym z limitem 40 000 tys. zł. Wykorzystanie limitu może się odbywać w walutach PLN, EUR,

USD. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M/EURIBOR 1M/LIBOR 1M + marża. Umowa ta

obowiązywała do dnia 31 lipca 2022 r. Aneksem nr 1 z dnia 29 lipca 2022 podwyższono kwotę kredytu na 60

000 tys. zł oraz wydłużono okres obowiązywania do 28 lipca 2023. Aneksem nr 2 z 22 grudnia 2022 r. kwota

kredytu została zmniejszona do 40 000 tys. zł a okres obowiązywania wydłużony do 21 grudnia 2023.

Zabezpieczeniem niniejszego kredytu jest pełnomocnictwo do rachunków bankowych Spółki, oświadczenie

o poddaniu się egzekucji oraz zastaw rejestrowy na wyrobach gotowych do wysokości 48 000 tys. zł.

Wykorzystanie na 31 grudnia 2022 r. w wysokości 0 tys. zł.

Spółka zależna Cognor S.A. podpisała w dniu 3 września 2021 r. umowę z bankiem Santander S.A. o kredyt

w rachunku bieżącym z limitem 20 000 tys. zł. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M + marża. Umowa

ta obowiązuje do dnia 3 września 2023 r. Zabezpieczeniem niniejszego kredytu jest oświadczenie o poddaniu

się egzekucji oraz zastaw rejestrowy na wyrobach gotowych do wysokości 20 000 tys. zł. Wykorzystanie na

31 grudnia 2022 r. w wysokości 0 tys. zł.

Spółka zależna Cognor S.A. podpisała w dniu 28 września 2021 podpisała umowę z mBank S.A. o kredyt w

rachunku bieżącym z limitem 34 000 tys. zł. Wykorzystanie limitu może się odbywać w walutach PLN, EUR.

Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M/EURIBOR 1M + marża. Umowa obowiązuje do dnia 14

września 2023 r. Zabezpieczeniem niniejszego kredytu jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz zastaw

rejestrowy na wyrobach gotowych do wysokości 34 000 tys. zł. Wykorzystanie na 31 grudnia 2022 r. w

wysokości 0 tys. zł.

Spółka zależna Cognor S.A. podpisała w dniu 7 lutego 2022 roku umowę o kredyt odnawialny w rachunku

bieżącym z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. w PLN z limitem 10 000 tys. zł. Okres wykorzystania kredytu

upływa 27 grudnia 2023 roku. Oprocentowanie kredytu ustalone jest na poziomie WIBOR 3M + marża.

Zabezpieczeniem jest gwarancja BGK w wysokości 80% kredytu, pełnomocnictwo do rachunku bankowego,

weksel in blanco oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. Wykorzystanie na 31 grudnia 2022 r. w

wysokości 0 tys. zł.

Spółka zależna Cognor S.A. podpisała w dniu 30 września 2022 roku umowę kredytową z Alior Bank S.A. w

PLN z limitem 50 000 tys. zł. W ramach limitu Spółka może korzystać z kredytu w rachunku bieżącym oraz

akredytywy i gwarancji. Okres wykorzystania kredytu upływa 28 września 2024 roku. Oprocentowanie

kredytu ustalone jest na poziomie WIBOR 1M + marża. Zabezpieczeniem jest pełnomocnictwo do rachunku

bankowego, zastaw na wyrobach gotowych do wysokości 40 000 tys. zł oraz oświadczenie o poddaniu się

egzekucji. Wykorzystanie na 31 grudnia 2022 r. w wysokości 0 tys. zł.

W ramach kredytu w rachunku bieżącym Grupa wykazuje zadłużenie na kartach kredytowych w wysokości

46 tys. zł.

30. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Długoterminowe zobowiązania z tytułu

odpraw emerytalnych i nagród

jubileuszowych

11 878

14 343

13 011

Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu

odpraw emerytalnych i nagród

jubileuszowych

1 863

2 139

1 583

13 741

16 482

14 594

Założenia

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (odprawy emerytalne i rentowe oraz nagrody jubileuszowe)

zostały wyliczone przez niezależnego aktuariusza na podstawie poniższych założeń:

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Stopa dyskonta

6,8%

3,9%

1,5%

Przyszły wzrost płac

4,5%-13,7%

3,5%-7,0%

2,0% - 3,5%

Zmiany stanu zobowiązań z tytułu określonych świadczeń w ciągu roku:

w tysiącach złotych

Odprawy emerytalne,

rentowe, pośmiertne

Nagrody jubileuszowe

Razem

Na dzień 1 stycznia 2020

4 419

8 998

13 417

Koszty bieżącego zatrudnienia

270

711

981

Koszty odsetek

69

138

207

Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu zmiany założeń, w

tym:

430

1 911

2 341

- koszty założeń aktuarialnych ex post

266

1 640

1 906

-zmiany założeń finansowych

164

271

435

Świadczenia wypłacone

(647)

(1 705)

(2 352)

Na dzień 31 grudnia 2020

4 541

10 053

14 594

Na dzień 1 stycznia 2021

4 541

10 053

14 594

Koszty bieżącego zatrudnienia

358

927

1 285

Koszty odsetek

61

133

194

Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu zmiany założeń,w

tym:

247

1 016

1 263

- koszty założeń aktuarialnych ex post

181

1 237

1 418

-zmiany założeń demograficznych

116

(30)

86

-zmiany założeń finansowych

(50)

(191)

(241)

Koszty przeszłego zatrudnienia

-

905

Świadczenia wypłacone

(425)

(1 334)

(1 759)

Na dzień 31 grudnia 2021

4 782

11 700

16 482

Na dzień 1 stycznia 2022

4 782

11 700

16 482

Koszty bieżącego zatrudnienia

365

1 099

1 464

Koszty odsetek

182

425

607

Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu zmiany założeń,w

tym:

(628)

(1 636)

(2 264)

- koszty założeń aktuarialnych ex post

332

(187)

145

-zmiany założeń demograficznych

63

1

64

-zmiany założeń finansowych

(1 023)

(1 450)

(2 473)

Koszty przeszłego zatrudnienia

-

Świadczenia wypłacone

(495)

(1 846)

(2 341)

Rozwiązanie rezerw

-

(207)

Na dzień 31 grudnia 2022

4 206

9 535

13 741

- do 1 roku

604

1 259

1 863

-powyżej 1 roku do 5 lat

1 390

4 063

5 453

-powyżej 5 lat

2 212

4 213

6 425

Wrażliwość zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych (odpraw emerytalnych, rentowych oraz

nagród jubileuszowych) na zmiany podstawowych założeń

W tysiącach złotych

Na dzień 31 grudnia 2022

Zmiana w założeniach

Wpływ na wysokość rezerwy

Spadek

Wzrost

Spadek

%

Wzrost

%

Stopa dyskonta

0,5%

-odprawy emerytalne,

rentowe, pośmiertne

142

3,4%

(134)

-3,2%

-nagrody jubileuszowe

268

2,8%

(254)

-2,7%

Przyszły wzrost płac

1%

-odprawy emerytalne,

rentowe, pośmiertne

(267)

-6,3%

297

7,1%

-nagrody jubileuszowe

(485)

-5,1%

530

5,6%

Prawdopodobieństwo

rezygnacji

1%

-odprawy emerytalne,

rentowe, pośmiertne

220

5,2%

(198)

-4,7%

-nagrody jubileuszowe

592

6,2%

(538)

-5,6%

Koszty dotyczące zmiany zobowiązań z tytułu określonych świadczeń pracowniczych ujęte są w wyniku

finansowym jako koszty ogólnego zarządu oraz pozostałe koszty.

W ramach świadczeń pracowniczych, ujmowane są nagrody jubileuszowe, oraz odprawy emerytalne, rentowe

i pośmiertne.

31. Rezerwy krótkoterminowe

w tysiącach złotych

2022

2021

2020

Bilans otwarcia na 1 stycznia

1 800

25

226

Rezerwy utworzone w okresie

30

1 800

-

Rezerwy wykorzystane w okresie

-

(201)

Rezerwy rozwiązane w okresie

(500)

(25)

-

Reklasyfikacja do rozliczeń

międzyokresowych zobowiązań

-

Bilans zamknięcia na 31 grudnia

1 330

1 800

25

32. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Krótkoterminowe

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

297 676

403 985

343 296

Zobowiązania z tytułu podatków,

ubezpieczeń, z wyjątkiem zobowiązania z

tytułu podatku dochodowego*

46 287

10 478

12 655

Zobowiązania inwestycyjne

21 344

26 462

7 590

Zaliczki na zakup dóbr i usług**

7 771

23 726

10 142

Zobowiązania wobec Akcjonariusza***

-

1 415

-

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

dotyczące premii dla Zarządu****

23 115

10 564

2 290

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

10 535

622

8 318

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

dotyczące świadczeń pracowniczych

11 536

7 784

6 654

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

dotyczące zakupu certyfikatów energii

kolorowej (2021, 2020) i praw do emisji

CO2 (2020, 2019)

12 206

3 725

15 384

Pozostałe zobowiązania

597

1 934

5 517

431 067

490 695

411 846

Długoterminowe

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Zobowiązania wobec Akcjonariusza***

-

20 668

-

20 668

*w pozycji tej Grupa prezentuje Odpis w wysokości 30 238 tys. zł na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny

wynikający z ustawy z dnia 27 października 2022 r. o środkach nadzwyczajnych mających na celu

ograniczanie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 r., w związku z

transakcjami sprzedaży energii jakie Grupa przeprowadziła w 2022 roku

**zaliczki z 31 grudnia 2021 zostały zrealizowane w 2022 roku, zaliczki z 31 grudnia 2020 zostały

zrealizowane w 2021 roku i ujęty został przychód ze sprzedaży w 2021 roku

*** patrz nota 25 odnośnie szczegółów dotyczących transakcji z PS Holdco Sp. z o.o.

**** w rozliczeniach międzyokresowych kosztów na koniec 2022 roku Grupa prezentuje rezerwę na premię

dla Zarządu w wysokości 23.115 tys. zł. Program motywacyjny dla Zarządu przewiduje limit premii dla

Zarządu na poziomie 300% wynagrodzenia stałego Zarządu otrzymanego za dany rok, jednakże ostateczna

decyzja w kwestii wypłaty premii dla Zarządu podlega ocenie Rady Nadzorczej i zostanie przeprowadzona po

zbadaniu sprawozdania finansowego

33. Instrumenty finansowe

Klasyfikacja instrumentów finansowych

Aktywa

Na dzień 31.12.2022

w tysiącach złotych

Aktywa finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Aktywa finansowe

wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Razem

Aktywa według sprawozdania z

sytuacji finansowej

a) Aktywa trwałe

Aktywa finansowe z tyt.

instrumentów pochodnych

-

50 551

b) Aktywa obrotowe

Aktywa finansowe z tyt.

instrumentów pochodnych

-

6 842

Należności handlowe i pozostałe

należności

185 436

-

185 436

Należności handlowe podlegające

faktoringowi

-

25 995

Pozostałe inwestycje (bez

udziałów)

77

-

77

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

335 761

-

335 761

Razem

521 274

83 388

604 662

Na dzień 31.12.2021

w tysiącach złotych

Aktywa finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Aktywa finansowe

wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Razem

Aktywa według sprawozdania z

sytuacji finansowej

a) Aktywa trwałe

Aktywa finansowe z tyt.

instrumentów pochodnych

-

15 689

b) Aktywa obrotowe

Aktywa finansowe z tyt.

instrumentów pochodnych

-

1 845

Należności handlowe i pozostałe

należności

229 475

-

229 475

Należności handlowe podlegające

faktoringowi

-

82 255

Pozostałe inwestycje (bez

udziałów)

94

-

94

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

107 810

-

107 810

Razem

337 379

99 789

437 168

Na dzień 31.12.2020

w tysiącach złotych

Aktywa finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Aktywa finansowe

wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Razem

Aktywa według sprawozdania z

sytuacji finansowej

a) Aktywa trwałe

b) Aktywa obrotowe

Należności handlowe i pozostałe

należności

71 666

-

71 666

Należności handlowe podlegające

faktoringowi

-

19 639

Pozostałe inwestycje (bez

udziałów)

121

-

121

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

100 555

-

100 555

Razem

172 342

19 639

191 981

Zobowiązania

Na dzień 31.12.2022

w tysiącach złotych

Zobowiązania

finansowe wyceniane

wg zamortyzowanego

kosztu

Zobowiązania

finansowe wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik

finansowy

Razem

Zobowiązania według sprawozdania z

sytuacji finansowej

a) Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu kredytów,

pożyczek oraz innych instrumentów

dłużnych

235 045

-

235 045

b) Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu kredytów,

pożyczek oraz innych instrumentów

dłużnych

48 891

-

48 891

Kredyt w rachunku bieżącym

46

-

46

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług,

zobowiązania inwestycyjne

319 020

-

319 020

Razem

603 002

-

603 002

Na dzień 31.12.2021

w tysiącach złotych

Zobowiązania finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Zobowiązania

finansowe wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik

finansowy

Razem

Zobowiązania według sprawozdania z

sytuacji finansowej

a) Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu kredytów,

pożyczek oraz innych instrumentów

dłużnych

157 901

-

157 901

b) Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu kredytów,

pożyczek oraz innych instrumentów

dłużnych

51 266

-

51 266

Kredyt w rachunku bieżącym

17 200

-

17 200

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań

publicznoprawnych)

431 862

-

431 862

Razem

658 229

-

658 229

Na dzień 31.12.2020

w tysiącach złotych

Zobowiązania finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Zobowiązania

finansowe wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

Razem

Zobowiązania według sprawozdania z

sytuacji finansowej

a) Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu kredytów,

pożyczek oraz innych instrumentów

dłużnych

125 434

-

125 434

Pozostałe zobowiązania

20 668

-

20 668

b) Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu kredytów,

pożyczek oraz innych instrumentów

dłużnych

38 916

-

38 916

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań

publicznoprawnych)

350 886

-

350 886

Zobowiązanie z tyt. instrumentów

pochodnych (swap na stopę procentową)

-

4 011

Razem

535 904

4 011

539 915

Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu zawierają pożyczki udzielone, należności z tytułu

dostaw i usług oraz pozostałe (bez należności z tytułu podatków i zaliczek), przedpłaty oraz środki pieniężne

i ich ekwiwalenty.

Zobowiązania finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu zawierają kredyty w rachunku

bieżącym, zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych oraz zobowiązania z

tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (bez zobowiązań z tytułu podatków).

Wartość godziwa

Instrumenty finansowe wyceniane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według wartości godziwej są

analizowane pod względem procedur wyceny. Hierarchia procedur wyceny została ustalona następująco:

• Ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów bądź zobowiązań

(poziom 1).

• Dane wejściowe inne niż notowania objęte zakresem ww. poziomu możliwe do stwierdzenia lub

zaobserwowania dla składnika aktywów bądź zobowiązań, bezpośrednio (tzn. w postaci cen) lub pośrednio

(tzn. na podstawie wyliczeń opartych na cenach) (poziom 2).

• Dane wejściowe dla wyceny składnika aktywów bądź zobowiązań, które nie są oparte na możliwych do

zaobserwowania danych rynkowych (tzn. dane niemożliwe do zaobserwowania) (poziom 3).

Tabela poniżej przedstawia aktywa i zobowiązania finansowe, które są wyceniane w wartości godziwej.

Aktywa obejmują wycenę instrumentów pochodnych (swap na stopę procentową - IRS) oraz należności

handlowe podlegające faktoringowi. Zobowiązania natomiast obejmują wycenę instrumentów pochodnych

(swap na stopę procentową -IRS).

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

aktywa finansowe (poziom 2 wyceny)

57 393

17 534

-

należności faktoringowe (poziom 2

wyceny)

25 995

82 255

19 639

zobowiązania finansowe (poziom 2

wyceny)

-

(4 011)

Nie wystąpiły w ciągu roku przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii.

Poniżej przedstawiono szczegóły dotyczące wartości godziwych instrumentów finansowych, dla których jest

możliwe ich oszacowanie:

• Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe lokaty bankowe, krótkoterminowe kredyty bankowe i

kredyty w rachunku bieżącym: wartość księgowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich

wartości godziwej z uwagi na szybką zapadalność tych instrumentów (poziom 2 wyceny)

• Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, weksle, zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania, a także rozliczenia międzyokresowe kosztów: wartość księgowa wyżej

wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter

(poziom 2 wyceny)

• Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych, za wyjątkiem instrumentów

o stałej stopie oprocentowania: wartość godziwa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich

wartości księgowej z uwagi na zmienny charakter ich oprocentowania (poziom 2 wyceny) i wynosiła na 31

grudnia 2022: 16 tys. zł (31 grudnia 2021: 179 tys. zł, 31 grudnia 2020: 162 234 tys. zł)

• Zobowiązania z tytułu instrumentów o stałej stopie oprocentowania. Wartość godziwa zobowiązań wobec

PS Holdco Sp. z o.o. zbliżona jest do wartości księgowej ze względu na stopę procentową, która jest podobna

do stóp procentowych zobowiązań o podobnym ryzyku (poziom 2 wyceny), która wynosiła na 31 grudnia

2022: 0 tys. zł (31 grudnia 2021: 1 415 tys. zł, 31 grudnia 2020: 20 668 tys. zł), wartość godziwa weksli jest

zbliżona do ich wartości księgowej z uwagi na krótkoterminowy charakter tych instrumentów oraz

oprocentowanie zbliżone do rynkowego oprocentowania (poziom 3), która wynosiła na 31 grudnia 2022: 0

tys. zł (31 grudnia 2021: 0 tys. zł, 31 grudnia 2020: 2 116 tys. zł)

• Zobowiązanie z tytułu obligacji korporacyjnych wyemitowanych w 2021 roku – z uwagi na fakt, iż obligacje

są obligacjami notowanymi na rynku Catalyst wartość godziwą obligacji ustalono na podstawie transakcji

zawieranych w okolicy dnia bilansowego. Wartość godziwa obligacji na dzień 31 grudnia 2022 wyniosła 160

000 tys. zł (poziom 1 wyceny).

Wartość godziwa swapu na stopę procentową została oszacowana na podstawie modelu wyceny

uwzględniającego przyszłe zdyskontowane przepływy pieniężne oparte o zmienną i stałą stopę procentową

(poziom 2 wyceny). Na dzień 31 grudnia 2022 aktywa w wartości godziwej z tyt. swapów na stopę procentową

wynosiło 57 393 tys. zł (na 31 grudnia 2021 roku aktywo w wysokości 17 534 tys. zł, na 31 grudnia 2020 roku

zobowiązanie w wysokości 4 011 tys. zł).

Działalność prowadzona przez Grupę naraża ją na wiele różnych rodzajów ryzyka finansowego: ryzyko

rynkowe (obejmujące ryzyko zmiany kursów walut, ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów

pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych oraz ryzyko cenowe), ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty

płynności. Ogólny program Grupy dotyczący zarządzania ryzykiem skupia się na nieprzewidywalności

rynków finansowych, starając się minimalizować potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe

Grupy.

Ryzyko rynkowe

Ryzyko zmiany kursów walut

Grupa jest narażona na ryzyko zmiany kursów walut w odniesieniu do sprzedaży, zakupów oraz zobowiązań

finansowych denominowanych w innych walutach niż waluta funkcjonalna. Ryzyko kursowe dotyczy głównie

waluty Euro. Grupa ogranicza swoją ekspozycję na ryzyko kursowe poprzez utrzymanie porównywalnej

sprzedaży z zakupami dokonywanymi w walucie. Występująca ekspozycja na ryzyko kursowe z tytułu

kredytu konsorcjalnego zawartego w części w EUR w związku ze spłatą została znacząco ograniczona poprzez

spłatę (zmniejszenie otwartych pozycji).

Ekspozycja na ryzyko walutowe

Ekspozycja Grupy na ryzyko walutowe przedstawiała się następująco:

Dane dotyczące sald w walutach obcych

Na dzień 31.12.2022

w EUR

w USD

pozostałe

waluty

Razem

w tysiącach złotych

Należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe

97 416

-

97 416

Zobowiązania z tytułu kredytów,

pożyczek i innych instrumentów

dłużnych

(89 931)

-

(89 931)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe

(58 304)

(11 147)

-

(69 451)

Ekspozycja na ryzyko kursowe

dotyczące sald w walutach obcych

(50 819)

(11 147)

-

(61 966)

Na dzień 31.12.2021

w EUR

w USD

pozostałe

waluty

Razem

w tysiącach złotych

Należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe

90 171

25

-

90 196

Zobowiązania z tytułu kredytów,

pożyczek i innych instrumentów

dłużnych

(8 775)

-

(8 775)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe

(50 865)

(6 174)

-

(57 039)

Ekspozycja na ryzyko kursowe

dotyczące sald w walutach obcych

30 531

(6 149)

-

24 382

Na dzień 31.12.2020

w EUR

w USD

pozostałe

waluty

Razem

w tysiącach złotych

Należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe

38 469

12

9

38 490

Zobowiązania z tytułu kredytów,

pożyczek i innych instrumentów

dłużnych

(90 506)

-

(90 506)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe

(38 222)

(3 381)

(38)

(41 641)

Ekspozycja na ryzyko kursowe

dotyczące sald w walutach obcych

(90 259)

(3 369)

(29)

(93 657)

Analiza wrażliwości instrumentów finansowych denominowanych w walutach obcych na zmianę

kursów wymiany walut

Osłabienie/umocnienie waluty funkcjonalnej o 10% względem pozostałych walut na 31 grudnia 2022 r.

spowodowałoby spadek/wzrost kapitałów własnych oraz wyniku finansowego o wartości zaprezentowane

poniżej. Analiza została przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie pozostałe czynniki, a w szczególności

stopy procentowe, pozostają na niezmienionym poziomie. Analiza za lata 2021 i 2020 została przeprowadzona

w ten sam sposób.

Wpływ różnic kursowych za okres kończący się:

w tysiącach złotych

(Strata) / Zysk

Kapitał własny

Spadek kursu waluty

funkcjonalnej o 10%

Wzrost kursu waluty

funkcjonalnej o 10%

Spadek kursu waluty

funkcjonalnej o 10%

Wzrost kursu waluty

funkcjonalnej o 10%

31.12.2022

(6 197)

6 197

(6 197)

6 197

31.12.2021

2 438

(2 438)

2 438

(2 438)

31.12.2020

(9 366)

9 366

(9 366)

9 366

Ryzyko cenowe

Grupa nie posiada kapitałowych papierów wartościowych sklasyfikowanych jako dostępne do sprzedaży lub

wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, które są narażone na ryzyko cenowe. Grupa nie

jest narażona również na ryzyko cenowe dotyczące towarów masowych.

Ryzyko stopy procentowej

Poprzez działania zabezpieczające w zakresie ryzyka zmiany stóp procentowych Grupa stara się redukować

wpływ krótkoterminowych wahań na wynik finansowy.

Grupa posiada obligacje korporacyjne w oparciu o zmienną stopę procentową WIBOR6M. Głównym

elementem ograniczenia ryzyka zmiany stóp procentowych związanych z obligacjami są zawarte przez Grupę

swapy na stopę procentową. Ograniczają one ryzyko w zakresie zmienności stóp procentowych w zakresie

przepływów pieniężnych związanych z obligacjami w PLN.

Grupa na 31 grudnia 2022 posiada zdecydowaną większość zobowiązań finansowych opartych na stopie

WIBOR (obligacje korporacyjne oraz część kredytu inwestycyjnego ok 50%, pozostała część w EUR oparta

na stopie EURIBOR), na 31 grudnia 2021 obligacje korporacyjne, na 31 grudnia 2020 część kredytu

konsorcjalnego (ok 50%) w PLN oparta była na stopie WIBOR, pozostała część (ok 50%) w EUR oparta była

na stopie EURIBOR. Zdecydowana część leasingów oparta jest na stopie WIBOR.

Profil podatności (maksymalna ekspozycja) Spółki na ryzyko zmiany stóp procentowych

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Instrumenty o stałej stopie procentowej

Aktywa finansowe

77

94

121

Zobowiązania finansowe

(62 041)

(72 089)

(56 439)

(61 964)

(71 995)

(56 318)

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Instrumenty o zmiennej stopie procentowej

Aktywa finansowe

57 393

17 534

-

Zobowiązania finansowe

(339 128)

(265 914)

(214 228)

(281 735)

(248 380)

(214 228)

Wpływ ryzyka zmiany stóp procentowych na wartości godziwe i przepływy pieniężne

Grupa nie posiada istotnych oprocentowanych aktywów finansowych, dlatego też przychody Grupy oraz

przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są w dużej mierze niezależne od zmian rynkowych stóp

procentowych. Grupa jest bardziej narażona na ryzyko stóp procentowych od strony zobowiązań finansowych.

Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej wystawiają Grupę na ryzyko stóp procentowych od

strony przepływów pieniężnych. Zobowiązania finansowe o stałej stopie procentowej wystawiają Grupę na

ryzyko zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych.

Analiza wrażliwości instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej na zmianę rynkowych

stóp procentowych

Wzrost/spadek stopy procentowej o 150 bp na dzień sprawozdawczy zmniejszyłby/zwiększyłby kapitały

własne oraz wynik finansowy o wartość zaprezentowaną w poniższej tabeli. Analiza została przeprowadzona

przy założeniu, że wszystkie pozostałe czynniki, a w szczególności kursy wymiany walut, pozostają

niezmienne. Analiza dla lat 2021 i 2020 została przeprowadzona w ten sam sposób.

Wpływ zmiany stóp procentowych za okres kończący się:

w tysiącach złotych

Wynik finansowy

Kapitał własny

Wzrost o 1,5%

Spadek o 1,5%

Wzrost o 1,5%

Spadek o 1,5%

31.12.2022

(4 226)

4 226

(4 226)

4 226

31.12.2021

(3 989)

3 989

(3 989)

3 989

31.12.2020

(3 153)

3 153

(3 153)

3 153

Powyższa wrażliwość jest znacznie ograniczona przez zawarte umowy na swap stopy procentowej.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Grupę straty finansowej na skutek niewypełnienia przez

klienta bądź kontrahenta będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań.

Ryzyko kredytowe związane jest w szczególności z należnościami od odbiorców oraz inwestycjami

finansowymi.

Instrumenty finansowe, które potencjalnie narażają Grupę na koncentrację ryzyka kredytowego obejmują w

szczególności środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz należności handlowe i inne. Grupa lokuje swoje środki

pieniężne i ich ekwiwalenty w instytucjach finansowych posiadających wysoką ocenę kredytową. Grupa

stosuje ubezpieczenie należności w celu ograniczenia ryzyka kredytowego. Większość należności

handlowych jest ubezpieczona, a w związku z szerokim kręgiem odbiorców Grupy, koncentracja ryzyka

kredytowego nie jest znacząca.

Środki pieniężne w podziale na instytucje finansowe

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

mBank S.A.

158 489

36 862

22 368

Santander S.A.

169 729

65 759

5 310

PKO BP S.A.

-

1 761

3 190

ING Bank Śląski S.A.

512

1 911

2 304

Pekao S.A.

6 157

1 318

2 913

Bank Gospodarstwa Krajowego

-

59 293

Millenium S.A.

18

4

4 991

Alior Bank S.A.

664

Inne

6

-

335 575

107 615

100 369

Na dzień sprawozdawczy nie występowała znacząca koncentracja ryzyka kredytowego. Wartość księgowa

każdego aktywa finansowego przedstawia maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Aktywa finansowe wyceniane w wartości

godziwej przez wynik finansowy

83 388

99 789

19 639

Należności wg zamortyzowanego

185 513

229 569

71 787

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (z

wyłączeniem środków pieniężnych w kasie)

335 575

107 615

100 369

604 476

436 973

191 795

Na dzień 31 grudnia 2022 r. pożyczki w kwocie 77 tys. zł (na 31.12.2021 r.: 94 tys. zł, na 31.12.2020 r.: 121

tys. zł) nie były przeterminowane oraz nie stwierdzono utraty ich wartości.

Należności handlowe ubezpieczone od ryzyka kredytowego

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

od jednostek niepowiązanych

188 780

148 569

64 674

Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług oraz odsetkowych:

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Nieprzeterminowane

139 214

209 830

60 562

Przeterminowane

74 948

48 581

35 348

1-30 dni

39 461

29 117

14 522

31-90 dni

5 197

2 480

1 597

91-180 dni

15 954

745

610

181-365 dni

297

456

834

Powyżej 365 dni

14 039

15 783

17 785

214 162

258 411

95 910

Utrata wartości

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Nieprzeterminowane

(567)

(213)

(33)

Przeterminowane

(28 159)

(14 257)

(15 563)

1-30 dni

-

(38)

-

31-90 dni

(63)

(36)

(17)

91-180 dni*

(15 166)

(268)

(117)

181-365 dni

(49)

(248)

(133)

Powyżej 365 dni

(12 881)

(13 667)

(15 296)

(28 726)

(14 470)

(15 596)

Wartość netto

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Nieprzeterminowane

138 647

209 617

60 529

Przeterminowane

46 789

34 324

19 785

1-30 dni

39 461

29 079

14 522

31-90 dni

5 134

2 444

1 580

91-180 dni

788

477

493

181-365 dni

248

208

701

Powyżej 365 dni

1 158

2 116

2 489

185 436

243 941

80 314

Zwiększenia i zmniejszenia odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług oraz

odsetkowych:

w tysiącach złotych

01.01.2022 - 31.12.2022

01.01.2021 - 31.12.2021

01.01.2020 - 31.12.2020

Bilans otwarcia na 1 stycznia

(14 470)

(15 596)

(16 684)

Utworzenie*

(16 576)

(1 419)

(746)

Wykorzystanie

1 259

-

74

Rozwiązanie

1 061

2 545

1 760

Bilans zamknięcia na 31 grudnia

(28 726)

(14 470)

(15 596)

Należności brutto w koszyku nr 2

186 030

244 161

80 506

Odpis należności w koszyku nr 2

(594)

(220)

(192)

Należności netto w koszyku nr 2

185 436

243 941

80 314

Należności brutto w koszyku nr 3**

28 132

14 250

15 404

Odpis należności w koszyku nr 3**

(28 132)

(14 250)

(15 404)

Należności netto w koszyku nr 3

-

* w tej pozycji Grupa prezentuje odpis/utworzenie odpisu nie wynikające z trudności płatniczych klienta, a w

związku z faktem, iż klient nie odebrał zakontraktowanego towaru, Grupa wystawiła noty obciążeniowe i

objęła je odpisem w wysokości 15.123 tys. zł.

Część należności pomimo znacznego przeterminowania nie jest objęta odpisem. Są to sytuacje, gdy

ściągalność należności jest odpowiednio zabezpieczona. Zmiana wartości brutto należności nie wpłynęła

istotnie na wielkość odpisu aktualizującego.

Grupa stosuje podejście uproszczone wymagane w MSSF 9 i wycenia odpisy z tyt. utraty wartości w

wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej początkowego

ujęcia. Grupa stosuje matrycę odpisów, w której odpisy oblicza się dla należności handlowych zaliczonych

do różnych przedziałów wiekowych lub okresów przeterminowania (należności nieprzeterminowane 0,01%,

przeterminowane do 30 dni 0,02%, przeterminowane 31-60 dni 0,3%, przeterminowane 61- 90 dni 1,04%,

przeterminowane powyżej 90 dni 2,24%).

Na dzień 31 grudnia 2022 r. należności handlowe w kwocie 186 030 tys. zł były przypisane do koszyka nr 2 i

rozpoznano na nich odpis w wysokości 594 tys. zł (2021 r.wartość należności: 244 161 tys. zł, odpis: 220 tys.

zł , 2020 r. wartość należności: 80 506 tys. zł, odpis 192 tys. zł).

**Na dzień 31 grudnia 2022 r. należności handlowe w kwocie 13 009 tys. zł znajdowały się w koszyku nr 3

(2021 r.: 14 250 tys. zł, 2020 r.: 15 404 tys. zł) i rozpoznano na nich odpis w pełnej wysokości. Ponadto

odpisem objęto noty obciążeniowe od klientów, którzy nie odebrali zakontraktowanego towaru w wysokości

15 123 tys. zł.

Ryzyko utraty płynności

Ryzyko utraty płynności jest to ryzyko wystąpienia braku możliwości spłaty przez Grupę jej zobowiązań

finansowych w momencie ich wymagalności. Działania mające na celu ograniczenie przedmiotowego ryzyka

obejmują właściwe zarządzanie płynnością finansową poprzez zapewnienie, na ile to możliwe, że Grupa

będzie zawsze miała wystarczającą płynność, tak aby była w stanie spłacić swoje zobowiązania w momencie,

gdy staną się one wymagalne, zarówno w normalnych, jak i szczególnych warunkach, bez ponoszenia

wysokich strat oraz narażania Grupy na utratę reputacji.

W celu ograniczenia tego ryzyka Grupa korzysta z faktoringu pełnego (bez regresu) oraz kredytów, w tym

linii kredytowych z odpowiednimi limitami.

Grupa monitoruje płynność przy użyciu wskaźnika bieżącej płynności liczonego jako stosunek aktywów

krótkoterminowych do zobowiązań krótkoterminowych.

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

[1] Aktywa obrotowe

1 342 661

940 676

516 681

[2] Zobowiązania krótkoterminowe

508 473

591 672

479 748

[3] Wskaźnik bieżącej płynności [1]/[2]

2,64

1,59

1,08

Analiza wymagalności zobowiązań finansowych wraz z płatnościami odsetek:

Na dzień 31.12.2022

w tysiącach złotych

Wartość

bilansowa

Zakon-

traktowana

wartość

przepły-

wów

Do 1 roku

1-3 lat

3-5 lat

Powyżej 5

lat

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu leasingu

114 041

166 827

27 000

45 243

23 936

70 648

Kredyt w rachunku bieżącym

46

-

Inne zobowiązania oprocentowane

283 936

371 701

64 889

143 126

82 985

80 701

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu

podatków i ubezpieczeń)

319 020

-

717 043

857 594

410 955

188 369

106 921

151 349

Na dzień 31.12.2021

w tysiącach złotych

Wartość

bilansowa

Zakon-

traktowana

wartość

przepły-

wów

Do 1 roku

1-3 lat

3-5 lat

Powyżej 5

lat

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu leasingu

111 636

181 748

24 016

44 437

21 476

91 819

Kredyt w rachunku bieżącym

17 200

-

Inne zobowiązania oprocentowane

209 167

231 578

56 852

91 818

82 908

-

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu

podatków i ubezpieczeń)

431 862

-

769 865

862 388

529 930

136 255

104 384

91 819

Na dzień 31.12.2020

w tysiącach złotych

Wartość

bilansowa

Zakon-

traktowana

wartość

przepły-

wów

Do 1 roku

1-3 lat

3-5 lat

Powyżej 5

lat

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu leasingu

102 306

172 051

22 099

39 610

17 806

92 536

Inne zobowiązania oprocentowane

164 350

177 101

45 286

131 815

-

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu

podatków i ubezpieczeń)

371 554

376 617

353 176

23 441

-

638 210

725 769

420 561

194 866

17 806

92 536

34. Zarządzanie kapitałami

Podstawowym założeniem polityki Grupy w zakresie zarządzania kapitałami jest utrzymanie silnej bazy

kapitałowej, która będzie podstawą zaufania ze strony inwestorów, kredytodawców oraz rynku i która zapewni

przyszły rozwój działalności. Grupa monitoruje wskaźniki monitoruje kapitał przy pomocy wskaźnika

zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału. Zadłużenie

netto oblicza się jako sumę kredytów i pożyczek oraz pozostałych zobowiązań wykazanych w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału oblicza się

jako kapitał własny wykazany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej plus zadłużenie netto.

Wskaźnik zadłużenia przedstawiają się następująco:

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

[1] Zadłużenie ogółem (zobowiązania wykazane w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej)

854 585

861 303

724 185

[2] Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

335 761

107 810

100 555

[3] Zadłużenie netto: [1]-[2]

518 824

753 493

623 630

[4] Kapitał własny ogółem

1 218 969

643 869

307 014

[5] Kapitał ogółem: [3]+[4]

1 737 793

1 397 362

930 644

Wskaźnik zadłużenia [3]/[5]

29,9%

53,9%

67,0%

Celem Grupy jest osiągnięcie zwrotu z kapitału, który jest satysfakcjonujący dla akcjonariuszy.

Jednostka dominująca podlega regulacji wynikającej z art. 396 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych, który

wymaga przekazania na kapitał zapasowy spółki akcyjnej co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki

kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego.

W trakcie roku obrotowego nie było zmian w polityce Grupy dotyczącej zarządzania kapitałami.

35. Przyszłe zobowiązania umowne, zobowiązania warunkowe

a) Zobowiązania umowne inwestycyjne

Grupa posiada następujące przyszłe zobowiązania inwestycyjne związane z następującymi projektami

inwestycyjnymi:

Projekt inwestycyjny

Wartość umowna

zobowiązania

inwestycyjnego

(w tys. PLN)

Linia produkcyjna do wytwarzania prętów gorącowalcowanych (nowa

walcownia kształtowników lekkich- Siemianowice Śl.)

126 997

Magazyn automatycznego składowania (Siemianowice Śl.)

65 002

Zakup suwnic (Siemianowice Śl.)

16 196

Przyłączenie do sieci mediów (Siemianowice Śl.)

3 470

Wykonawca (Siemianowice Śl.)

2 992

Instalacja zwijania prętów -szpuler (Kraków)

8 012

Elektryka i automatyka (Kraków)

33 017

Prace budowlano instalacyjne (Kraków)

44 708

4 suwnice (Kraków)

2 353

Modernizacja pieca grzewczego (Kraków)

3 409

Demontaż pieca (Kraków)

462

Montaż pieca (Kraków)

5 706

Montaż urządzeń (Kraków)

14 070

Projekt zabudowy (Kraków)

1 397

Inspektor nadzoru (Kraków)

96

3 wozy żużlowe (Gliwice)

2 195

Ramiona elektrod (Gliwice)

585

System sygnalizacji pożaru na Stalowni (Gliwice)

515

Instalacja PV o mocy 4MWp (Gliwice)

6 464

Prostownica skośnorolkowa (Stalowa Wola)

14 355

System zasilania pieca EAF (Stalowa Wola)

15 742

2 suwnice (Stalowa Wola)

3 012

370 755

b) Zobowiązania warunkowe

Grupa nie posiada zobowiązań warunkowych.

36. Wpływ spraw klimatycznych/ środowiskowych na działalność Grupy

Zdarzenia i uwarunkowania wynikające ze zmian klimatu i związanych z tym ryzyk, wywierają coraz większy

wpływ na działalność Grupy zarówno w odniesieniu do modelu biznesowego, procesów zachodzących w

Grupie oraz jej zdolności do pozyskiwania finansowania, jak również przyciągania inwestorów i klientów.

Nie bez znaczenia pozostają też czynniki regulacyjne związane ze zmianami klimatu, w tym w szczególności

zmieniające się przepisy prawa unijnego i krajowego stale podwyższające wymogi w zakresie ochrony

środowiska oraz nakładające na przedsiębiorstwa konieczność ponoszenia dodatkowych opłat

środowiskowych, bądź podejmowania działań dostosowawczych w celu uniknięcia ich uniknięcia bądź

minimalizacji.

Grupa Cognor aktywuje różnorodne inicjatywy pozwalające na prowadzenie działalności w zgodzie z

zasadami neutralności klimatycznej i przyjętych wytycznych środowiskowych. Dbałość o środowisko

naturalne oraz zrównoważone działania wpisane są w genezę organizacji, co wynika z przyjętego modelu

biznesu. Produkty dostarczane klientom w większości powstają z surowców będących odpadem – złomem

stalowym.

Podejmowane przez Grupę działania polegające na modernizacji parku maszynowego mają na celu

zmniejszyć zużycie energii elektrycznej oraz gazu w procesach produkcyjnych. Ponadto Grupa podejmuje się

inwestycji w montaż paneli PV, co spowoduje dalsze oszczędności energii elektrycznej, a tym samym

zwiększenie dbałości o środowisko naturalne.

W sprawozdaniu na temat informacji niefinansowych szczegółowo opisano wpływ spraw klimatycznych i

środowiskowych na działalność Grupy.

37. Projekty badawcze i dotacje

Grupa zawarła szereg umów z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju o dofinansowanie w ramach Programu

Operacyjnego Inteligentny Rozwój, współfinansowanych ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju

Regionalnego.

Nazwa projektu

Data umowy

Całkowity

koszt projektu

(tys. zł)

Przyznana

kwota

dofinansowania

(tys. zł)

a) Opracowanie innowacyjnej technologii recyklingu

niskojakościowych odpadów poprodukcyjnych z

miedzi i jej stopów -projekt zakończony rozliczany w

czasie

21.12.2017

9 344

4 024

b) Innowacyjna technologia produkcji stali o bardzo

wysokiej czystości metalurgicznej do najbardziej

odpowiedzialnych zastosowań w przemyśle

motoryzacyjnym-projekt zakończony rozliczany w

czasie

22.06.2018

12 783

5 351

c) Opracowanie nowej technologii głębokiej rafinacji

stali w procesie obróbki pozapiecowej i odlewania w

kadzi pośredniej umożliwiającej zwiększenie stopnia

czystości stali – projekt zakończony – nie osiągnięto

celów projektu

26.03.2019

15 175

6 353

Powyższe projekty są współfinansowane z Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego. W przypadku

nie spełnienia warunków umownych finansowanie może być wstrzymane, bądź cofnięte.

Grupa realizuje dodatkowo inne projekty o charakterze badawczo-rozwojowym z lub bez udziału ekspertów

zewnętrznych, których celem jest wdrażanie innowacji produktowych związanych z wdrożeniami nowych lub

ulepszonych produktów oraz innowacji procesowych, których efektem są usprawnienia technologiczne.

38. Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych oraz pozostałe

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Dotacja z NCBiR dotycząca projektu z noty 37a (zakończony)

2 464

2 621

2 661

Dotacja z NCBiR dotycząca projektu z noty 37b (zakończony)

2 796

2 932

1 885

Dotacja z NCBiR dotycząca projektu z noty 37c (zakończony)

-

615

260

Umorzenie zobowiązań z tyt. pożyczki WFOŚiGW

790

913

1 037

Rozliczenie białych certyfikatów

1 985

2 686

-

Pozostałe

61

72

82

Razem

8 096

9 839

5 925

-długoterminowe

6 698

5 301

984

-krótkoterminowe

1 398

4 538

4 941

39. Nota objaśniająca do sprawozdania z przepływów pieniężnych

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Zmiana stanu należności (poza należnościami leasingowymi) i przedpłat

wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej

(28 859)

(262 256)

42 019

Zmiana stanu zaliczek na nabycie śr.trwałych

25 585

31 912

(6 588)

Wpłata na zakup udziałów w spółkach zależnych

32 558

-

Kompensata zobowiązań z tyt. podatku CIT z należnościami podatkowymi

(46 373)

-

Pozostałe

418

864

(1 311)

Zmiana stanu należności (poza należnościami leasingowymi) w

sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

(16 671)

(229 480)

34 120

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Zmiana stanu zapasów wynikająca ze sprawozdania z sytuacji

finansowej

(123 277)

(151 700)

22 900

Odsetki od pożyczki kapitalizowane w wartość zapasu

86

195

-

Pozostałe

-

31

-

Zmiana stanu zapasów w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

(123 191)

(151 474)

22 900

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług i pozostałych

wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej

(59 628)

58 181

(8 298)

Wyłączenie zmiany stanu zobowiązań inwestycyjnych

5 118

(18 872)

15 255

Wyłączenie zobowiązań z tyt. dywidend

-

34 554

Zmiana zobowiązań z tyt. odsetek od faktoringu

-

(166)

Pozostałe

(1)

-

(170)

Zmiana stanu zobowiązań wynikająca z rozliczeń z właścicielem

1 415

14 143

-

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług i pozostałych w

sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

(53 096)

53 452

41 175

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Zmiana stanu rezerw z tytułu podatku odroczonego wynikająca ze

sprawozdania z sytuacji finansowej

19 190

26 618

(2 375)

Zmiana stanu z tyt. podatku odroczonego

(19 660)

(24 843)

2 174

Zmiana stanu rezerw z tytułu podatku odroczonego w sprawozdaniu z

przepływów pieniężnych

(470)

1 775

(201)

Na pozostałe korekty w działalności operacyjnej składają się:

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

Umorzenie obligacji zamiennych na akcje (EN)

-

(1 103)

-

Umorzenie pożyczki

(98)

-

(779)

Spisanie wartości niematerialnych i prawnych

624

3 164

413

526

2 061

(366)

W pozycji "Odsetki zapłacone" w działalności finansowej Grupa prezentuje płatności odsetek dokonane na

rzecz PS HoldCo Sp. z o.o. w związku z zobowiązaniem za zakup akcji Złomrex S.A. - szczegóły w nocie nr

25.

Wpływy z tytułu rozliczeń IRS ujmowane są w ramach przepływów środków pieniężnych z działalności

finansowej z uwagi na zabezpieczający charakter dla płatności odsetkowych, które ujmowane są w ramach

działalności finansowej w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych.

40. Podmioty powiązane

Określenie podmiotów powiązanych

Grupa zawiera transakcje z Jednostką Dominującą oraz jednostkami wyszczególnionymi poniżej.

Jednostki sprawujące kontrolę:

-PS Holdco Sp. z o.o.

-4Workers Sp. z o.o. (poprzednio 4Workers Przemysław Sztuczkowski)

Jednostki stowarzyszone (konsolidowane metodą praw własności) są następujące:

-4 Groups Sp. z o.o. (od 21 stycznia 2013 r. do 23 sierpnia 2021 r.)

-Madrohut Sp. z o.o. (od 11 kwietnia 2014 r.)

-KDPP Doradztwo Biznesowe Sp. z o.o. (od 25 maja 2020 r. do 23 sierpnia 2021 r.)

Jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi kontrolę:

-4Groups Sp. z o.o. (od 23 sierpnia 2021 r.)

-KDPP Doradztwo Biznesowe Sp. z o.o. (do 25 maja 2020 r. i od 23 sierpnia 2021 r. do 30 grudnia 2021 r.)

-czystyefekt.pl Sp. z o.o.

-4Groups Sp. z o.o. Sp. komandytowa (od 22 czerwca 2022 roku)

-PS Green Investments Sp. z o.o. (od 3 października 2022 roku)

Jednostki powiązane osobowo z Członkami Zarządu

-Przemysław Sztuczkowski

-Przemysław Grzesiak

-BMD Dominik Barszcz

-BMD Biuro Rachunkowo-Prawne Sp. z o.o. Sp.k. (do 20 grudnia 2021 r.)

-BMD Sp. z o.o. S.K.A.

-BMLaw Kancelaria Prawna

-BMLaw Kancelaria Prawna Marcin Barszcz S.K.A.

-Michał Kotas (komandytariusz Cognor Holding S.A. Sp. k.)

-Fundacja "Zdążyć na czas"

Transakcje z jednostkami powiązanymi

w tysiącach złotych

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Należności długoterminowe

- jednostki powiązane osobowo z Zarządem

-

14 466

8 648

Należności krótkoterminowe:

- jednostki sprawujące kontrolę

9

10

48

- jednostki stowarzyszone

312

315

319

- jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi

kontrolę

6

-

- jednostki powiązane osobowo z Zarządem

25 795

-

Zobowiązania

- jednostki sprawujące kontrolę

1 154

2 547

23 658

- jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi

kontrolę

23 976

11 265

1

- jednostki powiązane osobowo z Zarządem

86

-

- jednostki stowarzyszone

-

761

Zobowiązania z tyt. pożyczek otrzymanych

- jednostki sprawujące kontrolę

-

9 038

-

* zobowiązanie wobec PS HoldCo Sp. z o.o. tytułem nabycia akcji Złomrex S.A. na dzień 31 grudnia 2021 w

wysokości 106 000 tys. zł prezentowane jest w kapitale własnym (31 grudnia 2020: 106 780 tys. zł) - szczegóły

patrz nota nr 25

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 - 31.12.2020

Przychody ze sprzedaży usług

- jednostki sprawujące kontrolę

125

86

47

- jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi

kontrolę

18

6

- jednostki stowarzyszone

3 232

2 404

1 894

- jednostki powiązane osobowo z Zarządem

10 579

5 827

4 366

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

- jednostki sprawujące kontrolę

4

1

-

- jednostki stowarzyszone

362

-

196

Zakup towarów i materiałów

- jednostki sprawujące kontrolę

1 666

1 834

2 265

Zakup usług

- jednostki sprawujące kontrolę

5 523

4 190

3 115

- jednostki stowarzyszone

-

6 961

4 466

- jednostki powiązane z jednostkami sprawującymi

kontrolę

27 835

6 160

1 704

- jednostki powiązane osobowo z Zarządem

1 540

659

577

Pozostałe koszty

- jednostki sprawujące kontrolę

-

(6)

(13)

- jednostki powiązane osobowo z Zarządem

(109)

(120)

-

Koszty finansowe

- jednostki sprawujące kontrolę

(96)

(5 455)

(3 045)

Transakcje z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej

Wynagrodzenie dla członków Zarządu i Rady Nadzorczej kształtowało się następująco:

w tysiącach złotych

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 - 31.12.2020

Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki

Dominującej ujęte w kosztach okresu

8 937

10 616

6 275

Rezerwa na premię dla Zarządu Spółki

Dominującej

23 115

10 564

2 290

Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej

Spółki Dominującej ujete w kosztach okresu

905

423

420

32 957

21 603

8 985

Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki

Dominującej, w tym:

-otrzymane od Spółki Dominującej (powołanie,

umowy doradcze)

13 667

2 552

231

-otrzymane od Spółki Dominującej (ubezpieczenie

OC)

-

36

34

-otrzymane od spółek zależnych (powołanie,

umowy doradcze)

8 109

10 276

5 973

-otrzymane od spółek zależnych (pakiet

medyczny)

61

42

37

Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej

Spółki Dominującej

-otrzymane od Spółki Dominującej (powołanie)

847

378

-otrzymane od Spółki Dominującej (ubezpieczenie

OC)

58

45

42

22 742

13 329

6 695

Rada Nadzorcza Spółki zależnej Cognor S.A. w dniu 27 lipca 2022r. na wniosek i za opinią zarządu oraz w

związku z uchwaleniem w dniu 30 czerwca 2022r. przez Walne Zgromadzenie Spółki zależnej Polityki

wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej zdecydowała o zmianie zasad wynagradzania członków

zarządu Spółki (który jest tożsamy z Zarządem Grupy), w szczególności uchwaliła zwiększenie wynagrodzeń

stałych zarządu do łącznej kwoty 600 tys. zł miesięcznie oraz uchwaliła Program Nagród Motywacyjnych

określający zasady przyznawania wynagrodzenia zmiennego dla zarządu. Program ten opiera się na

całościowej ocenie efektów pracy poszczególnych członków zarządu, zaś maksymalny budżet premii wynosi

300% rocznego wynagrodzenia stałego. W powyższej tabeli nie zawarto rezerwy na premię dla Zarządu w

wysokości 23 115 tys. zł. Rada Nadzorcza ustala ostateczną wysokość tej premii i jej podział na

poszczególnych członków zarządu po otrzymaniu zaudytowanego sprawozdania finansowego wraz ze

sprawozdaniem z badania biegłego rewidenta.

Świadczenia dla członków Zarządów, Rad Nadzorczych Jednostki Dominującej i jednostek zależnych

obejmują wyłącznie krótkoterminowe wynagrodzenia.

Brak świadczeń po okresie zatrudnienia dla kluczowego personelu kierowniczego oraz dla innych jednostek

powiązanych.

Akcje Cognor Holding S.A. w posiadaniu Członków Zarządu wg stanu na 31.12.2022

Ilość posiadanych

akcji Cognor Holding

S.A. w szt.

% udziału w kapitale

Cognor Holding S.A.

Przemysław Sztuczkowski*

617 781

0,36%

Przemysław Grzesiak

40 018

0,02%

Krzysztof Zoła

94 000

0,05%

Dominik Barszcz

10 000

0,01%

761 799

* 100% udziałów w podmiocie PS Holdco Sp. z o.o. posiada pośrednio Przemysław Sztuczkowski poprzez

Spółkę 4Workers Sp. z o.o., a zatem udział jaki posiada podmiot PS Holdco Sp. z o.o. jest zarazem udziałem

pośrednim Przemysława Sztuczkowskiego. Szczegółowe informacje na temat stanu posiadania akcji

zaprezentowane zostały w nocie nr 25.

W dniu 23-05-2019 r. spółka zależna Cognor S.A. zawarła umowę z generalnym wykonawcą o wartości

10.190 tys. złotych i rozpoczęła budowę centrum wystawienniczo-konferencyjnego w okolicach Krakowa.

Obiekt niniejszy realizowany jest przez grupę na zlecenie głównego (pośrednio) akcjonariusza Jednostki

Dominującej, a zarazem Prezesa Zarządu tj. Przemysława Sztuczkowskiego. W świetle zawartej między

stronami umowy, Cognor S.A. zobowiązał się wybudować przedmiotowy obiekt w standardzie „pod klucz”,

zaś Przemysław Sztuczkowski zobowiązał się do jego zakupu niezwłocznie po oddaniu do użytkowania za

cenę w wysokości faktycznie poniesionych przez Spółkę kosztów powiększonych o 15% marży. Na dzień

bilansowy wartość poniesionych przez Grupę nakładów w tym zakresie wynosi narastająco 21.788 tys. złotych

(z tego w 2022 roku 9.199, w 2021 roku 5.059 tys. zł). Grupa, stosownie do wymogów MSSF 15, rozpoznała

w sprawozdaniu finansowym przychód narastająco 25.045 tys. zł (z czego w 2022 r. w wysokości 10.579 tys.

zł, w 2021 r.: 5.818 tys. zł), co stanowi równowartość poniesionych nakładów powiększonych o 3.267 tys. zł

marży (z czego 1.380 przypada na 2022 rok, 759 tys. zł na 2021 rok).

41. Kluczowy personel

Grupa jako kluczowy personel traktuje Członków Zarządu Jednostki Dominującej (Zarząd ten jest tożsamy z

Zarządem największej Spółki zależnej Cognor S.A.):

-Przemysław Sztuczkowski – Prezes Zarządu

-Przemysław Grzesiak – Wiceprezes Zarządu

-Krzysztof Zoła – Członek Zarządu

-Dominik Barszcz – Członek Zarządu

Jako kluczowy personel traktowani są również dyrektorzy i kierownicy oddziałów Spółki zależnej Cognor

S.A.

42. Zatrudnienie

Przeciętny stan zatrudnienia w etatach

01.01.2022 - 31.12.2022

Kobiety

Mężczyźni

Razem

Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych

198

217

415

Pracownicy na stanowiskach robotniczych

94

1 393

1 487

292

1 610

1 902

Przeciętny stan zatrudnienia w etatach

01.01.2021 - 31.12.2021

Kobiety

Mężczyźni

Razem

Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych

199

212

411

Pracownicy na stanowiskach robotniczych

107

1 406

1 513

306

1 618

1 924

Przeciętny stan zatrudnienia w etatach

01.01.2020 - 31.12.2020

Kobiety

Mężczyźni

Razem

Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych

197

213

410

Pracownicy na stanowiskach robotniczych

93

1 411

1 504

290

1 624

1 914

Przeciętny stan zatrudnienia w osobach

01.01.2022 - 31.12.2022

Kobiety

Mężczyźni

Razem

Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych

205

226

431

Pracownicy na stanowiskach robotniczych

97

1 409

1 506

302

1 635

1 937

Przeciętny stan zatrudnienia w osobach

01.01.2021 - 31.12.2021

Kobiety

Mężczyźni

Razem

Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych

208

225

433

Pracownicy na stanowiskach robotniczych

111

1 407

1 518

319

1 632

1 951

Przeciętny stan zatrudnienia w osobach

01.01.2020 - 31.12.2020

Kobiety

Mężczyźni

Razem

Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych

208

229

437

Pracownicy na stanowiskach robotniczych

96

1 418

1 514

304

1 647

1 951

43. Wynagrodzenie biegłego rewidenta

w tysiącach złotych

2022

2021

2020

Badanie sprawozdania jednostkowego i skonsolidowanego Cognor

Holding S.A. (2022-2021: Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością Sp.k., 2020: Pricewaterhousecoopers Polska Spółka

z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp. k.)

75

70

40

Przeglądy półrocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań

finansowych Cognor Holding S.A. (2022-2021: Deloitte Audyt Spółka z

ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k., 2020: Pricewaterhousecoopers

Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp. k.)

15

17

30

Badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki zależnej

Cognor S.A. (2022-2021: Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością Sp.k., 2020: Pricewaterhousecoopers Polska Spółka

z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp. k.)

203

174

200

Przegląd półroczny jednostkowego sprawozdania finansowego Cognor

S.A. (2022-2021: Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością Sp.k.)

38

33

-

Badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółek zależnych

(2020: Primefields Sp. z o.o.)

-

9

Badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółek zależnych

(2020: FKCA Ltd)

-

25

Usługa atestacyjna w zakresie weryfikacji współczynnika intensywności

zużycia energii elektrycznej (Cognor S.A.) (2022-2021: Deloitte Audyt

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k., 2020:

Pricewaterhousecoopers Polska Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością Audyt Sp. k.)

21

18

20

Usługa pokrewna w zakresie weryfikacji wskaźników na potrzeby

umowy kredytowej/obligacji (2022-2021: Deloitte Audyt Spółka z

ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k., 2020: Pricewaterhousecoopers

Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp. k.)

-

24

Usługa atestacyjna w zakresie weryfikacji sprawozdania z wynagrodzeń

(2022-2021: Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Sp.k.*, 2020: Pricewaterhousecoopers Polska Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością Audyt Sp.k.)

16

14

368

326

362

* Zgodnie z umową usługa zostanie wykonana po zakończeniu badania sprawozdania finansowego za 2022

rok

44. Sytuacja związana z pandemią SARS-COV-2 oraz z wojną w Ukrainie

Pandemia Covid-19, o której pisaliśmy wielokrotnie w poprzednich naszych raportach okresowych i której

negatywny wpływ na naszą działalność był szczęśliwie ograniczony, nie stanowi już naszym zdaniem

istotnego elementu w opisie i wobec tego nie będziemy w kolejnych raportach na ten temat wzmiankować.

W dalszym ciągu natomiast niebezpieczeństwo dla stabilności naszych operacji biznesowych powoduje

sytuacja wojenna w Ukrainie. Kryzys energetyczny wzmocniony wybuchem wojny i sankcjami

ustanowionymi na kraj agresora był i pozostaje poważnym zagrożeniem. Na szczęście Cognor nie realizował

bezpośrednio sprzedaży na kierunku wschodnim ani też nasi główni odbiorcy nie byli od niego uzależnieni.

Pewne ilości materiałów i surowców, które stamtąd sprowadzaliśmy, udało nam się zastąpić z innych źródeł

bez nadmiernego wpływu na koszty. Dziś wygląda na to, że kraje Unii Europejskiej poradziły sobie z

przekierowaniem zaopatrzenia w surowce energetyczne i nie muszą już polegać na dostawach z Rosji, która

objęta została embargiem ale to wszystko kosztem wyższych cen. Wprawdzie ma to wpływ na ogólny wzrost

inflacji i kosztu kredytów tym niemniej w naszej sytuacji jako podmiotu nisko zadłużonego oraz

wykorzystującego oszczędną i niskoemisyjną metodę topienia stali w łuku elektrycznym (EAF), kreuje to

istotną przewagę wobec wytwórców pracujących w oparciu o technologię wielkopiecową (BOF/BF), która

dominuje w strukturze produkcji stali w Unii Europejskiej. Brak dostaw surowców krytycznych dla naszej

działalności już prawdopodobnie nam nie grozi ale nie można wykluczyć dalszej eskalacji wojny i związanych

z tym konsekwencji, które są trudne do oszacowania. Dalsze działania będą podejmowane przez Zarząd

adekwatnie do rozwoju sytuacji. Tymczasem będziemy kontynuowali wsparcie dla grupy obywateli Ukrainy

mając nadzieję na jak najszybsze rozwiązanie tego konfliktu.

45. Zdarzenia po dniu sprawozdawczym

W dniu 1 stycznia 2023 roku na mocy umowy zawartej 15 grudnia 2022 roku Grupa nabyła kontrolę w

spółkach JAP Industries s.r.o. oraz SPED-EX Trinec s.r.o. W nocie nr 3 zaprezentowano podstawowe dane

związane z powyższą transakcją.

Rada Ministrów powzięła w dniu 3 stycznia 2023 r. uchwałę w sprawie przyjęcia programu rządowego pod

nazwą „Pomoc dla sektorów energochłonnych związana z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii

elektrycznej w 2022 r.”. W związku ze spełnieniem warunków programu Spółka wystąpiła o dofinansowanie

w maksymalnej przysługującej wysokości tj. 4 mln EUR. Z uwagi jednak na uchwalenie programu w styczniu

2023 roku (po dniu bilansowym) Spółka nie ujmowała należności i przychodu z tego tytułu w sprawozdaniu

za 2022 rok.

Poraj, 2 marca 2023 r.

Przemysław Sztuczkowski

Prezes Zarządu

Przemysław Grzesiak

Wiceprezes Zarządu

Krzysztof Zoła

Członek Zarządu

Dominik Barszcz

Członek Zarządu

VI. Wybrane dane ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego

w tys. zł

w tys. EUR

31.12.2022

Dane

porównawcze*

31.12.2022

Dane

porównawcze*

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i

materiałów

3 666 690

2 811 151

782 094

614 124

II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej

722 726

467 754

154 155

102 185

III. Zysk (strata) brutto

728 704

452 630

155 430

98 881

IV. Zysk (strata) netto

610 373

363 526

130 191

79 416

IV.a. Zysk (strata) netto przypadający na

akcjonariuszy jednostki dominującej

577 917

342 770

123 268

74 881

IV.b. Zysk (strata) netto przypadający na udziały

niekontrolujące

32 456

20 756

6 923

4 534

V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

489 565

120 012

104 423

26 218

VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

-235 834

-92 121

-50 303

-20 125

VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

-8 626

-37 836

-1 840

-8 266

VIII. Przepływy pieniężne netto, razem

245 105

-9 945

52 280

-2 173

IX. Aktywa, razem

2 083 016

1 505 172

444 149

327 254

X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

854 585

861 303

182 218

187 264

XI. Zobowiązania długoterminowe

346 112

269 631

73 799

58 623

XII. Zobowiązania krótkoterminowe

508 473

591 672

108 419

128 641

XIII. Kapitał własny

1 228 431

643 869

261 931

139 990

XIV. Kapitał zakładowy

257 131

54 827

55 905

XV. Liczba akcji (w tys.)

171 421

XVI. (Strata)/zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/EURO)

3,56**

2,17**

0,76

0,47

XVII. Rozwodniona (strata) zysk na jedną akcję zwykłą (w

zł/EURO)

3,56***

2,12***

0,76

0,46

XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EURO)

7,17

3,76

1,53

0,82

XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w

zł/EURO)

7,17***

3,75***

1,53

0,82

XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję

(w zł/EURO)

0,15

0,03

*Dane dla pozycji dotyczących sprawozdania z sytuacji finansowej prezentowane są na dzień 31 grudnia natomiast dla pozycji

dotyczących sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia

** średnia liczba akcji użyta do wyliczenia zysku na jedną akcję wynosiła 171 421 tys. sztuk za 2022 oraz 167 164 tys. sztuk za 2021 rok

*** średnia liczba akcji użyta do wyliczenia rozwodnionej wartości księgowej oraz rozwodnionej zysku/straty na jedną akcję wynosiła

171 421 tys. sztuk za 2022 oraz 171 520 tys. sztuk za 2021 rok

Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę EURO w następujący sposób:

Pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono na EURO wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy

Bank Polski obowiązującego na 31.12.2022 r. 4,6899 zł/EURO oraz dla danych porównawczych na 31.12.2021 r. 4,5994 zł/EURO.

Poszczególne pozycje dotyczące rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych przeliczono wg kursu stanowiącego średnią

arytmetyczną średnich kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień kalendarzowy poszczególnych miesięcy, który wyniósł

odpowiednio 4,6883 zł/EURO (rok 2022), 4,5775 zł/EURO (rok 2021).