Wyniki Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. w okresie sprawozdawczym były determinowane utrzymującymi się niekorzystnymi globalnymi warunkami makroekonomicznymi, w tym brakiem znaczącego ożywienia w wielu sektorach europejskich i globalnych gospodarek. Ponadto istotny wpływ na osiągnięte wyniki ma utrzymujący rosnący import nawozów z Rosji i Białorusi do Europy, co przekłada się na poziom popytu oraz uzyskiwane marże. W związku z powyższym Grupa Kapitałowa wygenerowała ujemne skonsolidowane wyniki (choć znacząco lepsze niż w 2023 roku), w tym stratę netto w kwocie -71 778 tys. zł i wynik EBITDA w kwocie -16 685 tys. zł.

Mając na uwadze wymagające otoczenie rynkowe oraz regulacje związane z działaniami na rzecz ekologii, społecznej odpowiedzialności biznesu i ładu korporacyjnego („ESG”), Grupa Azoty podejmuje aktywne działania w celu transformacji energetycznej pozwalającej w sposób optymalny zarządzać aktywami produkcyjnymi ponosząc niższe koszty wytworzenia.

Negocjacje z Instytucjami Finansującymi

W dniu 2 lutego 2024 roku Grupa Azoty S.A. zawarła w imieniu własnym oraz spółek z Grupy Azoty będących stronami odpowiednich Umów o Finansowanie, porozumienie z 13 Instytucjami finansującymi („Porozumienie Stabilizujące”): Powszechną Kasą Oszczędności Bankiem Polskim S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego, ING Bankiem Śląskim S.A., Santander Bankiem Polska S.A., Caixabank S.A. Oddział w Polsce,
‎ BNP Paribas Faktoring sp. z o.o., ING Commercial Finance Polska S.A., Pekao Faktoring sp. z o.o., BNP Paribas Bankiem Polska S.A., Santander Factoring sp. z o.o. i Banco Santander S.A., Oddział we Frankfurcie a także z Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju i Europejskim Bankiem Inwestycyjnym („Instytucje Finansujące”).

Podpisanie i aneksowanie Porozumienia Stabilizującego zapewnia utrzymanie dostępności limitów w ramach Umów o Finansowanie i niepodejmowanie przez instytucje finansujące działań mających na celu anulowanie lub zredukowanie dostępnych limitów Umów o Finansowanie jak również niewykorzystywanie określonych praw wynikających z Umów o Finansowanie w związku z ich naruszeniem lub potencjalnym naruszeniem w okresie obowiązywania Porozumienia Stabilizującego, zawartego na okres do dnia 27 lutego 2024 roku, które następnie zostało aneksowane w dniach: 29 lutego 2024 roku, 27 marca 2024 roku, 25 kwietnia 2024 roku,
‎ 29 maja 2024 roku, 31 lipca 2024 roku, 11 października 2024 roku oraz 29 listopada 2024 roku przedłużając początkowo do 25 marca 2024 roku, następnie do 25 kwietnia 2024 roku i kolejno do 28 maja 2024 roku,
‎ 30 lipca 2024 roku, 11 października 2024 roku, 29 listopada 2024 roku i 31 marca 2025 roku.

W okresie trwania Porozumienia Stabilizującego obowiązuje mechanizm „Zawieszonych Naruszeń” zgodnie z którymi Instytucje Finansujące zobowiązały się powstrzymywać od wykonywania jakichkolwiek praw lub działań, które mogą im przysługiwać w wyniku zawieszonych naruszeń, a więc także do wstrzymania dalszego finansowania lub wypowiedzenia Umów o Finansowanie w związku z przekroczonymi kowenantami.

Niespełnienie warunków zapisanych w Porozumieniu Stabilizującym, może być podstawą jego wygaśnięcia lub wypowiedzenia przez Instytucje Finansujące. Wygaśnięcie lub wypowiedzenie Porozumienia Stabilizującego powoduje również odwieszenie Naruszeń zawartych w Porozumieniu Stabilizującym.

Podpisanie Aneksów do Porozumienia Stabilizującego zapewnia dalsze utrzymanie dostępności limitów, w ramach Umów o Finansowanie i niepodejmowanie przez Instytucje Finansujące działań mających na celu anulowanie lub zredukowanie dostępnych limitów Umów o Finansowanie jak również niewykorzystywanie określonych praw wynikających z Umów o Finansowanie w związku z ich naruszeniem lub potencjalnym naruszeniem w okresie obowiązywania Porozumienia Stabilizującego.

Równolegle do w/w Porozumienia Stabilizującego spółka Grupa Azoty Polyolefins S.A. podpisuje tożsame Aneksy do Porozumienia Stabilizującego Grupy Azoty Polyolefins S.A. z dnia 15 grudnia 2023 roku, z uwzględnieniem uwarunkowań charakteryzujących prowadzenie Projektu „Polimery Police” w oparciu o Project Finance, w tym Aneks podpisany w dniu 8 sierpnia 2024 roku wydłużający okres obowiązywania Porozumienia Stabilizującego Grupy Azoty Polyolefins S.A. do 30 sierpnia 2024 roku i którego okres obowiązywania został przedłużony kolejno do 30 września 2024 roku, do 30 października 2024 roku. W dniu 31 października 2024 roku okres obowiązywania Porozumienia Stabilizującego został przesunięty do 29 listopada 2024 roku i którego okres obowiązywania został przedłużony kolejno do 13 grudnia 2024 roku, 31 stycznia 2025 roku, 28 lutego 2025 roku, 31 marca 2025 roku i 22 kwietnia 2025 roku.

Zawarcie zgody na odstąpienie od stosowania wybranych warunków umów o finansowanie

W dniu 25 kwietnia 2024 roku Grupa Azoty S.A. podpisała w imieniu własnym, Grupy Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. oraz wybranych pozostałych spółek Grupy Azoty będących stronami Umów o Finansowanie pisma zmieniającego i dotyczącego zrzeczenia się praw (ang. Waiver and Amendment Letters) – ze Stronami Finansującymi, na mocy których instytucje te zgodziły się na odstąpienie od stosowania wybranych warunków Umów o Finansowanie Grupy Azoty, w tym wyraziły zgodę na odstąpienie od stosowania wskaźnika dług netto/EBITDA obliczanego na dzień 31 grudnia 2023 roku.

W dniu 9 września 2024 roku Grupa Azoty S.A. podpisała w imieniu własnym, Grupy Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. oraz wybranych pozostałych spółek Grupy Azoty będących stronami Umów o Finansowanie pisma zmieniającego i dotyczącego zrzeczenia się praw (ang. Waiver and Amendment Letters) – ze Stronami Finansującymi, na mocy którego instytucje te zgodziły się na odstąpienie od stosowania wybranych warunków Umów o Finansowanie Grupy Azoty, w tym wyraziły zgodę na odstąpienie od stosowania wskaźnika dług netto/EBITDA obliczanego na dzień 30 czerwca 2024 roku.

W dniu 25 kwietnia 2025 roku Grupa Azoty S.A. podpisała w imieniu własnym, Grupy Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. oraz wybranych pozostałych spółek Grupy Azoty będących stronami Umów o Finansowanie pisma zmieniającego i dotyczącego zrzeczenia się praw (ang. Waiver and Amendment Letters) – ze Stronami Finansującymi, na mocy którego instytucje te zgodziły się na odstąpienie od stosowania wybranych warunków Umów o Finansowanie Grupy Azoty, w tym wyraziły zgodę na odstąpienie od stosowania wskaźnika dług netto/EBITDA obliczanego na dzień 31 grudnia 2024 roku.

Program AZOTY BUSINESS 

Wynikiem dotychczasowych prac nad transformacją Grupy Azoty jest kompleksowy program zmiany modelu biznesowego Grupa Azoty uruchomiony jako Program AZOTY BUSINESS.

Celem Programu AZOTY BUSINESS jest stworzenie zintegrowanej, efektywnej kosztowo Grupy Kapitałowej z ugruntowaną pozycją na europejskim rynku nawozów, tworzyw i produktów OXO. Uruchomienie Programu jest równoznaczne z zakończeniem pierwszego etapu działań naprawczych.

Nazwa Programu nawiązuje do jednego z głównych założeń przeprowadzanej transformacji, czyli budowania pozycji Grupy Azoty wokół segmentów biznesowych i wyłącznej koncentracji na poprawie i rozwoju rentowności biznesu. Proces transformacji i stworzenie nowego modelu biznesowego są niezbędne, aby Grupa Azoty odzyskała stabilizację finansową i perspektywy rozwoju na coraz bardziej wymagającym rynku.

AZOTY BUSINESS to kompleksowy program transformacji obejmujący wszystkie obszary działalności Grupy Azoty, w tym:

●Stworzenie nowej efektywnej struktury zarządczej i organizacyjnej,

●Optymalizację wszystkich kategorii kosztowych we wszystkich spółkach Grupy,

●Konsolidację i poprawę efektywności spółek zależnych,

●Poprawę efektywności komercyjnej,

●Ścisłą kontrolę wydatków inwestycyjnych,

●Dezinwestycje w obszarach niezwiązanych z podstawową działalnością Grupy.

Program AZOTY BUSINESS jest formą biznesowej transformacji, wypracowania nowej strategii oraz usprawnienia i uelastycznienia działań organizacji i obejmuje trzy fazy:

I Faza - Analityczna, która realizowana była do września 2024 roku, której efektem było oznaczenie potencjału efektów i kluczowych dźwigni restrukturyzacji.

II Faza -Operacjonalizacja realizowana od końca października 2024 roku do końca lutego 2025 roku, w ramach której Grupa opracowała 500 inicjatyw ze zwymiarowanym efektem do realizacji w najbliższych latach. Inicjatywy te powstały w ramach piętnastu filarów transformacji segmentowych/branżowych i centralnych.

III Faza – Implementacja realizowana od 1 marca 2025 roku. Obejmuje ona wdrożenie inicjatyw mających wpływ bezpośredni lub pośredni na wyniki EBITDA jak też dalszą identyfikację i zwymiarowanie nowych inicjatyw.

Dodatkowo na potrzeby Programu AZOTY BUSINESS, powołany został zespół CAPEX Control Tower („CCT”), który dokonał przeglądu istniejących projektów CAPEX rekomendując znaczne ograniczenie portfela projektów inwestycyjnych, zaakceptowane następnie przez Komitet Inwestycyjny oraz stale monitoruje realizację projektów inwestycyjnych. Obecnie jako samodzielny zespół kontynuuje prace weryfikacyjne i monitorujące już w ramach regularnych struktur Grupy Azoty. Docelowo CCT będzie przekształcony w centralną jednostkę nadzoru nad projektami inwestycyjnymi - od pomysłu i finansowania po realizację korzyści, w tym monitoring w układzie procesu bramkowego. Celem tych działań jest wprowadzenie ścisłej kontroli wydatków inwestycyjnych oraz zaprojektowanie nowego procesu przygotowania, oceny i zarządzania inwestycjami.

Zawarcie Porozumienia do Umowy o Współpracę i Stabilizację pomiędzy Kluczowymi Interesariuszami w ramach realizacji projektu Polimery Police

W dniu 19 grudnia 2024 roku Grupa Azoty S.A., Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. („Emitent”), Grupa Azoty Polyolefins S.A. (Spółka stowarzyszona”), ORLEN S.A. („Orlen”), Hyundai Engineering Co., Ltd. („HEC”) oraz Korean Overseas Infrastructure & Urban Development Corporation („KIND”) podpisały Umowę o Współpracę i Stabilizację pomiędzy Kluczowymi Interesariuszami w ramach realizacji projektu Polimery Police („Umowa”). Umowa określa zasady współpracy pomiędzy jej stronami w okresie od dnia jej wejścia w życie
‎ (tj. od 19 grudnia 2024 roku) do 31 marca 2025 roku lub do daty wcześniejszej, w przypadku wystąpienia określonych w Umowie zdarzeń („Okres Trwania Umowy”). Zgodnie z Umową, Grupa Azoty Polyolefins S.A. oraz HEC zobowiązali się do tego, że w Okresie Trwania Umowy nie odstąpią od umowy o kompleksową realizację Projektu „Polimery Police” z dnia 11 maja 2019 roku wraz z późniejszymi aneksami („Umowa EPC”). Grupa Azoty Polyolefins S.A. zobowiązała się również do tego, że w Okresie Trwania Umowy nie będzie wykonywać niektórych ze swoich uprawnień względem HEC przysługujących jej na mocy Umowy EPC, między innymi nie naliczy wobec HEC kar umownych za opóźnienie w realizacji Umowy EPC oraz nie skorzysta z zabezpieczeń (gwarancji należytego wykonania) ustanowionych w  związku z realizacją Umowy EPC. Zgodnie z Umową, HEC zobowiązał się między innymi, że odroczy płatność faktur wskazanych w Umowie dotyczących prac zrealizowanych przez HEC w wykonaniu Umowy EPC oraz wszelkich innych faktur, które mogłyby zostać wystawione w Okresie Trwania Umowy, HEC zobowiązał się również do przedłużenia okresu obowiązywania gwarancji należytego wykonania Umowy EPC wskazanych w treści Umowy.

W dniu 16 stycznia 2025 roku podpisane zostało pomiędzy Emitentem, Grupą Azoty S.A., Grupą Azoty
‎ Polyolefins S.A. oraz ORLEN S.A. Porozumienie do Umowy o Współpracę i Stabilizację pomiędzy Kluczowymi Interesariuszami w ramach realizacji projektu Polimery Police z dnia 19 grudnia 2024 roku.

W ramach zawartego Porozumienia Strony będą kontynuowały współpracę celem ustalenia warunków i zasad realizacji potencjalnej transakcji dotyczącej nabycia przez ORLEN (lub inny podmiot wskazany przez ORLEN) wszystkich lub części akcji spółki GA Polyolefins należących do Emitenta i Grupy Azoty S.A., lub innej formy przeprowadzenia inwestycji. Strony postanowiły, że negocjacje dotyczące warunków przejęcia GA Polyolefins przez ORLEN oraz analiza potencjalnej transakcji, wraz z badaniem due dilligence, zostaną przeprowadzone przez Strony w planowanym terminie do dnia 31 marca 2025 roku. W dniu 31 marca 2025 roku podpisany został aneks do Porozumienia, w którym został wydłużony jego obowiązywania do 12 maja 2025 roku.

Zarząd w dalszym ciągu, dostrzega niepewność co do zdolności Jednostki Dominującej do kontynuowania działalności w niezmniejszonym istotnie zakresie w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Podjęte przez Zarząd optymalizujące działania operacyjne obejmujące zwiększenia wolumenu produkcji i sprzedaży, zmniejszenie kosztów stałych, zmianę struktury organizacyjnej wpływającą na zwiększenie integracji działalności a także działania w obszarze finansowym, w tym podpisanie umów stabilizujących oraz optymalizację przepływów pieniężnych, pozwalają ocenić, iż – powodują ograniczenie niepewności i są wystarczające dla zapewnienia realizacji przyjętych planów grupy.

Ponadto Grupa Azoty S.A. - Jednostka Nadrzędna wobec Grupa Azoty Zakłady  Chemiczne „Police” S.A. - znajduje się na w wykazie spółek o istotnym znaczeniu dla gospodarki państwa (rozporządzenie Prezesa Rady Ministrów z dnia 30 września 2021, poz. 1782).

W związku z tym roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.