PGV-2024-12-31-0-pl.xhtml


Wyszczególnienie	Nota	31.12.2024	31.12.2023 przekształcone	31.12.2022 przekształcone
Aktywa trwałe	1-3	101 328	140 408	147 050
Wartość firmy jednostek podporządkowanych	1a	80 827	100 618	116 142
Inne wartości niematerialne	1a	118	10 018	48
Rzeczowe aktywa trwałe	1	7 322	8 390	10 498
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	1	1 528	1 542	2 120
Inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone	2	0	0	3
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	3	6 264	7 174	5 271
Inne długoterminowe aktywa finansowe	2	5 138	10 442	10 430
Pozostałe należności długoterminowe i rozliczenia międzyokresowe	-	131	2 224	2 538
Aktywa obrotowe	2, 4-6	24 038	48 941	44 973
Zapasy	6	10 605	11 768	9 275
Należności z tytułu dostaw i usług	5	3 588	18 252	21 554
Należności z tytułu podatku dochodowego	5	183	184	0
Pozostałe należności krótkoterminowe	5	949	6 396	5 253
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	-	6 813	7 139	7 406
Udzielone pożyczki	2	0	2 237	0
Rozliczenia międzyokresowe	4	982	821	654
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy	2	918	2 144	831
AKTYWA OGÓŁEM		125 366	189 349	192 023

Kapitał własny	7	96 711	138 397	125 405
Kapitał przypadający udziałowcom Jednostki dominującej		66 526	70 973	82 768
Kapitał podstawowy	7	100 498	100 498	87 668
Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	7	18 188	12 758	12 758
Kapitały rezerwowe - opłacone niezarejestrowane podwyższenie kapitału podstawowego	7	0	0	12 831
Akcje własne		0	-398	-398
Zyski zatrzymane	7	-52 160	-41 885	-30 091
Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli		30 185	67 424	42 637
Zobowiązania	8-11	28 655	50 952	66 618
Zobowiązania długoterminowe	8-11	8 015	26 866	20 839
Rezerwy na świadczenia emerytalne	8	137	648	567
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	8	6 436	16 477	12 892
Kredyty bankowe i pożyczki	11	456	1 190	770
Zobowiązania z tytułu leasingufinansowego	12	246	389	618

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________


Inne zobowiązania finansowe	10	278	7 369	5 835
Zobowiązania pozostałe	10	462	793	100
Rozliczenia międzyokresowe	13	0	0	57
Zobowiązania krótkoterminowe	9-11	20 640	24 086	45 779
Rezerwy	9	1 378	1 021	553
Rezerwy na świadczenia emerytalne	9	177	325	52
Kredyty bankowe i pożyczki	11	1 603	1 487	4 224
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	10	5 434	9 507	16 381
Zobowiązania z tytułu leasingu	12	259	340	589
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	10	564	184	560
Inne zobowiązania finansowe	10	0	0	3 549
Zobowiązania pozostałe	10	11 225	10 741	18 316
Rozliczenia międzyokresowe	13	0	481	1 555
PASYWA OGÓŁEM		125 366	189 349	192 023

Przekształcenie danych porównawczych

W roku bieżącym Spółka Lionpower Sp. z o.o. dokonała w swoim sprawozdaniu korekty błędu początkowego ujęcia wniesienia do Spółki zorganizowanej części przedsiębiorstwa na podstawie aktu notarialnego z dnia 25.03.2021 roku. W wyniku korekty ujawnione zostały aktywa trwałe o wartości początkowej 2 995 tys. zł, jednocześnie zmniejszeniu uległa wartość brutto wartości firmy o kwotę 3 315 tys. zł. Spółka dokonała również korekt w naliczonej amortyzacji. Korekta wynikała z faktu, iż w okresach poprzednich Spółka błędnie rozksięgowała aktywa otrzymane w wyniku przejęcia zorganizowanej części przedsiębiorstwa.

W roku bieżącym Spółka PGF S.A. zmieniła model sposobu określania wartości godziwej udzielonych pożyczek akcji, Spółka stosuje model wyceny pożyczonych akcji w wartości godziwej oparty o kursy z notowań z uwzględnieniem naliczonych odsetek, jednakże Spółka zdecydowała, że dotychczasowa wycena powinna być skorygowana o szacunkową wartość ryzyka niewypłacalności pożyczkobiorcy. Zmianę określania wartości godziwej zastosowano retrospektywnie, tym samym wartość udzielonych pożyczek akcji w 2023 roku uległa zmniejszeniu o kwotę 3.970 tys. zł, z czego kwota 605 tys. zł została odniesiona w koszty finansowe roku 2023, natomiast różnica w wysokości 3.365 tys. zł została odniesiona na zyski zatrzymane w kapitale własnym, czyli wyniki lat sprzed roku 2023. Ponadto dane roku 2023 zostały skorygowane o efekt podatku odroczonego wprowadzonych korekt, w wyniku czego wynik netto roku 2023 zmniejszył się o kwotę 491 tys. zł, a kapitał własny na dzień 31.12.2023 uległ zmniejszeniu o kwotę 3 216 tys. zł.

Spółka Solar Innovation S.A. dokonała korekt ujęcia kosztów z tytułu nadzoru nad rynkiem kapitałowym za rok 2022 oraz 2023 na łączną kwotę 14 tys. zł. Kwota 7 tys, zł zwiększyła koszty usług obcych za rok 2023, a kwota 7 tys. zł. została odniesiona za zyski/(straty) z lat poprzednich w kapitałach na dzień 31.12.2023 r.

Dokonano również korekty prezentacyjnej rezerwy emerytalnej – podziału na część krótko i długoterminową.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GK PGF S.A. ZA OKRES OD 01.01.2024 DO 31.12.2024 R


	Nota	01.01.2024-31.12.2024	01.01.2023-31.12.2023 przekształcone
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	14	61 228	840 706
Koszt własny sprzedaży	16	42 178	806 772
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		19 050	33 934
Koszty sprzedaży	16	935	1 100
Koszty zarządu	16	15 642	24 881
Zysk (strata) na sprzedaży		2 473	7 953
Pozostałe przychody operacyjne	17	1 111	7 869
Pozostałe koszty operacyjne	19	25 741	16 452
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		-22 157	-630
Przychody finansowe	20	765	5 853
Koszty finansowe	22	27 734	2 613
Zysk (strata) brutto		-49 126	2 610
Podatek dochodowy	23-24	-7 631	4 353
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		-41 495	-1 743
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		-794	0
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy, przypadający:		-42 289	-1 743
- Akcjonariuszom jednostki dominującej		-22 236	-8 801
- Udziałom niedającym kontroli		-20 053	7 059
Inne całkowite dochody (netto)		-	-
Całkowite dochody ogółem, przypadające:		-42 289	-1 743
- Akcjonariuszom jednostki dominującej		-22 236	-8 801
- Udziałom niedającym kontroli		-20 053	7 059


Zysk netto na jedną akcję przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
podstawowy	-0,22	-0,08
rozwodniony	-0,22	-0,08

W bieżącym roku Zarząd Spółki dominującej postanowił o zaniechaniu działalności Spółki Solar Innovation S.A. Na dzień bilansowy Solar Innovation S.A. nie realizuje aktywnie żadnej działalności operacyjnej, ani nie tworzy grupy kapitałowej niższego szczebla.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH GK PGF S.A. ZA OKRES OD 01.01.2024 DO

31.12.2024 R.


	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał rezerwowy opłacone niezarejestrowane podwyższenie kapitału podstawowego	Akcje własne	Zyski zatrzymane	Kapitał przypadający udziałowcom Jednostki dominującej	Kapitał przypadający udziałom niedającym kontroli	Razem kapitał własny
Stan na 01.01.2024	100 499	12 758	0	-398	-37 562	75 296	67 424	142 720
Korekta błędu	0	0	0	0	-4 323	-4 323	0	-4 323
Stan na 01.01.2024 przekształcony	100 499	12 758	0	-398	-41 886	70 973	67 424	138 397
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	0	0	0	0	-22 236	-22 236	-20 053	-42 289
Pozostałe całkowite dochody za okres sprawozdawczy	0	0	0	0	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	-22 236	-22 236	-20 053	-42 289
Podwyższenie kapitału Sundragon - agio	0	5 431	0	0	0	5 431	-5 431	0
Sprzedaż udziałów OZE Energy Sp. z o.o.	0	0	0	0	6 990	6 990	-8 333	-1 343
Sprzedaż akcji PGF S.A.	0	0	0	398	0	398	0	398
Sprzedaż Agro Steel Energy	0	0	0	0	5 782	5 782	-1 302	4 480
Pozostałe zmiany struktury Grupy	0	0	0	0	-810	-810	-2 120	-2 930
Razem zmiany w kapitale	0	5 431	0	398	-10 274	-4 445	-37 239	-41 684
Stan na 31.12.2024	100 499	18 189	0	0	-52 160	66 528	30 185	96 711

Pozycja podwyzszenie kapitału Sundragon - agio dotyczy podwyższenia kapitału w jednostce zależnej Sundragon S.A. zarejestrowanego przez Krajowy Rejestr Sądowy dnia 24 stycznia 2024 roku. Kapitał Spółki został podwyższony o kwotę 1 000 000 PLN w wyniku emisji 10 000 000 akcji zwykłych na okaziciela serii E, o wartości nominalnej 0,1 PLN każda. Akcje serii E zostały w całości objęte przez jednostkę poza Grupą PGF za cenę emisyjną 0,8 PLN za akcję. Pierwotnie, w wyniku błędu cała kwota wpłacona przez udziałowca została zaalokowana do kapitałów niekontrolujących, podczas gdy część powstałego agio w kwocie 5 431 tys. PLN należało zaalokować do kapitałów przypadających akcjonariuszom jednostki dominującej.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Pozycja Pozostałe zmiany w strukturze Grupy dotyczą głównie transakcji:

- zmniejszenia zaangażowania Grupy w Spółkę Sundragon S.A., poprzez podwyższenie kapitałów objęte całkowicie przez mniejszość, co pośrednio wpłynęło również na procent udziałów posiadanych przez Grupę w Spółkach RSY Sp. z o.o., Bizgate – Aviation Sp. z o.o., OZE Capital S.A. oraz K500 Sp. z o.o. w których Sundragon S.A. jest udziałowcem,

- zwiększenie zaangażowania w Spółce Agro Steel Energy Sp. z o.o. poprzez zakup udziałów Spółki przez OZE Capital S.A.,

- sprzedaż udziałów Spółki Pure Energy LLC,

Jednostka dominująca zaprezentowała sumę powyższych zdarzeń w jednej pozycji jako pozostałe zmiany w strukturze Grupy, bez podziału na poszczególne Spółki. Zarząd ocenił, że brak tego podziału nie jest istotny z punktu widzenia sprawozdania finansowego jako całości

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH GK PGF S.A. ZA OKRES OD 01.01.2023 DO 31.12.2023R. PRZEKSZTAŁCONE


	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał rezerwowy opłacone niezarejestrowane podwyższenie kapitału podstawowego	Akcje własne	Zyski zatrzymane	Kapitał przypadający udziałowcom Jednostki dominującej	Kapitał przypadający udziałom niedającym kontroli	Razem kapitał własny
Stan na 01.01.2023	87 668	12 758	12 831	-398	-26 565	86 294	42 637	128 931
Korekta błędu podstawowego	0	0	0	0	-3 526	-3 526	0	-3 526
Stan na 01.01.2023 przekształcony	87 668	12 758	12 831	-398	-30 091	82 768	42 637	125 405
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	0	0	0	0	-8 801	-8 801	7 059	-1 743
Pozostałe całkowite dochody za okres sprawozdawczy	0	0	0	0	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	-8 801	-8 801	7 059	-1 743
Emisja akcji	12 831	0	-12 831	0	0	0	0	0
Zmiana struktury Grupy	0	0	0	0	-212	-212	17 342	17 130
Inne zmiany - korekty	0	0	0	0	-2 782	-2 782	386	-2 396
Razem zmiany w kapitale	12 831	0	-12 831	0	-11 795	-11 795	24 787	12 992
Stan na 31.12.2023	100 499	12 758	0	-398	-41 886	70 973	67 424	138 397

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GK PGF S.A. ZA OKRES OD 01.01.2024 DO 31.12.2024 R.


	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem	-49 126	2 610
II. Korekty razem	49 703	1 959
1. Amortyzacja	1 398	1 801
2. Zysk (Strata) na inwestycjach	5 836	-740
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	622	391
4. Zmiana stanu rezerw	-7 464	3 257
5. Zmiana stanu zapasów	-348	-2 493
6. Zmiana stanu należności	6 720	1 975
7. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	3 285	-17 991
8. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-858	-981
9. Inne korekty	40 512	16 740
III. Środki pieniężne wygenerowane z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem podatku dochodowego (I ±II)	577	4 569
IV. Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony	-431	-2 218
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (III +/- IV)	146	2 351
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
1. Inne wpływy inwestycyjne	749	584
2. Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych	20	1 097
3. Wpływy z tytułu odsetek od pożyczek	0	0
4. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-616	-601
5. Nabycie aktywów finansowych	0	-529
6. Inne wydatki inwestycyjne	-106	-2 335
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	47	-1 784
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
1. Wpływ netto z emisji akcji	0	778
2. Wpływy dotyczące pożyczek	641	1 365
3. Inne wpływy	31	0
4. Spłata pożyczek	-228	-1 580
5. Odsetki zapłacone	-622	-498
6. Płatności z tytułu leasingu	-341	-680
7. Inne wydatki finansowe	0	-219
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-519	-834
D. Przepływy pieniężne netto	-326	-267
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	7 139	7 406
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	6 813	7 139

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ POLSKA GRUPA FOTOWOLTAICZNA SPÓŁKA AKCYJNA

Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego (dalej również jako SSF) Grupy Kapitałowej Polska Grupa Fotowoltaiczna Spółka Akcyjna (dalej GK PGF S.A., Grupa Kapitałowa) za okres od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r sporządzonego wg MSSF.

I.Informacje ogólne

1.POLSKA GRUPA FOTOWOLTAICZNA SPÓŁKA AKCYJNA (dalej również jako Jednostka Dominująca, Spółka, Emitent) ma swoją siedzibę zarejestrowaną w Polsce, w Warszawie przy ul. Chłodnej 51 .

2.Podstawowy przedmiot działalności Grupy Kapitałowej to działalność produkcyjna i usługowa na rzecz branży OZE. Z racji działalności prowadzonej w okresach wcześniejszych w skład Grupy Kapitałowej wchodzą także podmioty zajmujące się wytwarzaniem elementów metalowych oraz podmioty świadczące usługi remontów silników dla wojska, kolei i kopalni, jak również podmioty rozwijające technologię budowy i uzyskiwania siły nośnej w bezzałogowych statkach powietrznych (BSP, dronach) oraz podmioty specjalizujące się w technologiach i procesach związanych z intensyfikacją wydobycia gazu i ropy oraz produkcji energii elektrycznej z gazu ziemnego pozyskiwanego bezpośrednio z pól naftowych/gazowych.

3.Jednostka Dominująca zarejestrowana jest w Krajowym Rejestrze Sądowym w Warszawie (Polska), XIII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem KRS-0000067681.

4.REGON Spółki 006104350, NIP 929-009-38-06, adres strony internetowej www.pgfgroup.pl

5.Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 01.01.2024 do 31.12.2024 roku, a porównywalne dane finansowe prezentowane są za okres 01.01.2023 do 31.12.2023 roku.

6.Przyjęty w Grupie Kapitałowej PGF POLSKA GRUPA FOTOWOLTAICZNA S.A. rok obrotowy i podatkowy pokrywa się z rokiem kalendarzowym i trwa 12 kolejnych pełnych miesięcy kalendarzowych.

7.Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2024 obejmuje wszystkie informacje oraz ujawnienia wymagane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

8.Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej (MSSF UE). Zastosowane przez Grupę Kapitałową zasady rachunkowości opierają się na standardach i interpretacjach przyjętych przez Unię Europejską i mających zastosowanie dla okresu rozpoczynającego się dnia 1.01.2024 roku lub okresów wcześniejszych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowezostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego oraz wycen w wartości godziwej według zasad rachunkowości opisanych w dalszych częściach sprawozdania. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą memoriału. Zakres skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest zgodny także z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018 r. poz.757). Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelnie sytuację finansową i majątkową Grupy Kapitałowej PGF POLSKA GRUPA FOTOWOLTAICZNA S.A. na dzień 31.12.2024 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za rok zakończony dnia 31.12.2024 roku.

9.Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę kapitałową PGF POLSKA GRUPA FOTOWOLTAICZNA S.A. przez co najmniej 12 kolejnych miesięcy i dłużej. Szczegółowy opis przesłanek uzasadniających przyjęcie wyżej wymienionego założenia prezentuje nota nr 25.

Jednostka dominująca za lata 2019-2021 nie sporządzała skonsolidowanego sprawozdania finansowego, spełniając warunki z MSSF 10 kwalifikowana była jako jednostka inwestycyjna. Ponadto aktualnie sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest, póki co, ostatnim takim sprawozdaniem10.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

sporządzanym przez Grupę, ponieważ od początku roku 2025 Jednostka dominująca ponownie spełnia warunki do kwalifikacji jako jednostka inwestycyjna.

11.Dnia 01.08.2022 r., NWZA Emitenta podjęło Uchwałę nr 4 w przedmiocie wyrażenia zgody na zmianę polityki rachunkowości, Uchwała ta została uchylona przez NWZA w dniu 20.12.2022 r. i nadano jej nowe brzmienie - NWZA postanawia m.in.:

-wyrazić zgodę dla Zarządu Spółki na rezygnację z kwalifikowania Spółki na potrzeby sprawozdawczości finansowej jako jednostki inwestycyjnej w rozumieniu zapisów MSSF 10 par. 27 MSSF od dnia 01.01.2023 r.,

-upoważnić Zarząd Spółki do zmiany polityki rachunkowości obejmującej w szczególności obowiązek sporządzenia skonsolidowanych sprawozdań finansowych od dnia 01.01.2023 roku,

-zaakceptować rezygnację z zasady rachunkowości w przedmiocie wyceny inwestycji w jednostki zależne w wartości godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSSF 9,

-wyrazić zgodę na wprowadzenie w/w zmian w polityce rachunkowości dla sprawozdań finansowych za okresy obrachunkowe począwszy od 01.01.2023 r.

-NWZA w dniu 01.08.2022 r. zostało zwołane przez Zarząd Emitenta po przeprowadzeniu szczegółowej analizy i oceny czy jednostka nadal jest jednostką inwestycyjną. Zarząd zidentyfikował okoliczności i fakty świadczące o braku spełnienia przez Emitenta warunków uznania za jednostkę inwestycyjną w rozumieniu MSSF 10. Analiza wskazała, że wycena wszystkich inwestycji według wartości godziwej nie jest w pełni miarodajna z powodu dużej fluktuacji wyniku finansowego wynikającej, przede wszystkim, z wahań kursu notowań akcji portfelowych na rynku NewConnect oraz wystąpienia dużej zmienności i dynamiki otoczenia gospodarczego. Ponadto Zarząd stwierdził, że w zaistniałych okolicznościach brak jest określonego horyzontu inwestycyjnego oraz strategii wyjścia dla posiadanych inwestycji w spółki portfelowe, a jednostka inwestycyjna powinna posiadać strategię inwestycyjną. Zdaniem Zarządu Emitent zaprzestawał spełniać wymagania niezbędne do uznania za jednostkę inwestycyjną, a w konsekwencji dopuszczalne pozostawało jedynie stworzenie grupy kapitałowej i przedstawienie danych w formie skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

-Zarząd w zamiarze miał podjęcie działań w celu budowy grupy kapitałowej, która będzie mogła aspirować do lidera rynku energii odnawialnej, a zwłaszcza fotowoltaicznej. Zdaniem Zarządu stworzenie z posiadanych w portfelu spółek, wiodącej grupy kapitałowej na rynku energii odnawialnej, będzie bardziej efektywne niż działanie jako jednostka inwestycyjna z określonym horyzontem inwestycyjnym bez wpływu na bieżące zarządzanie w spółkach portfelowych. Obszary w jakich działalność prowadzą spółki portfelowe pozwala na zaoferowanie na rynku kompleksowej usługi dla podmiotów zainteresowanych zastosowaniem energii odnawialnej. Potencjalni klienci mogą otrzymać komplementarną usługę: począwszy od projektowanie, budowy, montaż, po serwis i części zamienne. Jako Grupa kapitałowa PGF POLSKA GRUPA FOTOWOLTAICZNA S.A. i spółki zależne osiągną efekt synergii także w zakresie optymalizacji procesów zarządczych i efektywności kosztów stałych poprzez np. wspólne pozyskanie klientów (w tym promocja i reklama), wspólną politykę zakupową, redukcję pokrywających się kosztów administracji. Dodatkowo powołanie grupy kapitałowej umożliwia intensyfikację działań nad prowadzeniem projektów badawczo-rozwojowych w obszarze OZE, a zwłaszcza dotyczących opracowania technologii użytkowania oraz magazynowania energii ze źródeł odnawialnych oraz obrotu energią elektryczną pozyskiwaną z tych źródeł, umożliwiający pełnienie funkcji agregatora ,,zielonego rynku” elektroenergetycznego.

-W dniu 13.10.2022 r. KNF wystąpił do Emitenta z prośbą o wyjaśnienia i szczegółowe uzasadnienie podstaw dla podjęcia Uchwały nr 4 z dnia 1.08.2022 r. Zarząd Emitenta w piśmie do KNF z dnia 30.11.2022 r. wyjaśnił, iż zamiarem było stworzenie grupy kapitałowej od stycznia 2023 r., jednakże nie zostało to wyraźnie zaznaczone w projektach uchwał załączonych do Ogłoszenia z dnia 4 lipca 2022 r.

-W konsekwencji Zarząd Emitenta zwołał na 20.12.2022 r. kolejne NWZA celem uchylenia uchwały z 01.08.2022 r. i podjęcia nowej w tym samym przedmiocie, zmianę wskazano powyżej.

-Ostatecznie KNF wydał w piśmie z dnia 10.01.2023 r. zalecenie sporządzenia i przekazania do publicznej wiadomości skonsolidowanego sprawozdania finansowego już za rok 2022 r.

-Zarząd Emitenta zastosował się do zalecenia KNF, uznając jednocześnie, iż z dniem 01.08.2022 r. nastąpiły zmiany co najmniej jednego z trzech elementów, które składają się na definicję jednostki inwestycyjnej, określoną w par. 27 MSSF 10, lub w zakresie cech charakterystycznych jednostki inwestycyjnej, określonych w par. 28 MSSF 10.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

-Z dniem 01.08.2022 r. PGF Polska Grupa Fotowoltaiczna S.A. przestała być jednostką inwestycyjną w rozumieniu MSSF 10, stając się grupą kapitałową. Zdaniem Zarządu Emitenta data zmiany powinna być tożsama z pierwszą w tym temacie uchwałą NWZA, gdyż z uwagi na istotę zmiany nie wchodzi ona w zakres czynności zwykłych zarządu pozostając w prerogatywach jedynie WZA jako zmiana przedmiotu działania Spółki (Statut Spółki pkt. 12.1.8).

-W dniu 28 stycznia 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki PGF S.A. podjęło uchwałę nr 4, uchylającą Uchwałę nr 4 NWZ z dnia 1 Sierpnia 2022 roku, zmienioną Uchwałą nr 4 NWZ z dnia 20 Grudnia 2022 w sprawie uchylenia Uchwały nr 21/2019 ZWZ z dnia 28 Czerwca 2019 roku w sprawie wyrażenia zgody na zmianę polityki rachunkowości. Jednocześnie Uchwałą nr 5 NWZ wyraziło zgodę na kwalifikowanie Spółki na potrzeby sprawozdawczości finansowej jako jednostki inwestycyjnej w rozumieniu zapisów MSSF 10 par. 27 Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz upoważnić Zarząd do zmiany polityki rachunkowości, obejmujących w szczególności brak konieczności sporządzania Skonsolidowanych Sprawozdań Finansowych.

12.Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych (PLN), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podawane są w tysiącach PLN. Walutą funkcjonalną i sprawozdawczą jednostki jest złoty polski (PLN).

13.Niniejsze Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Emitenta dnia 01 lipca 2025 roku. Zarząd jest uprawniony do zmiany i ponownej publikacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Skład organów Jednostki Dominującej (Spółki):

W okresie objętym sprawozdaniem tj. od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r. Spółką kierowali:


Imię i Nazwisko	Funkcja	Data powołania	Data odwołania
Wiktor Niedziela	Wiceprezes Zarządu	03.03.2023	-
Wojciech Kotlarek	Prezes Zarządu	08.01.2024	29.02.2024

W dniu 11 grudnia 2023 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę nr 1 w sprawie powołania z dniem 08 stycznia 2024 r. do składu Zarządu Spółki oraz powierzania funkcji Prezesa Zarządu Panu Wojciechowi Kotlarek.

W dniu 29 lutego 2024 Pan Wojciech Kotlarek złożył rezygnację z funkcji Prezesa Zarządu Emitenta ze skutkiem na ten sam dzień.

Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej pracowała w składzie:

-Błażej Wasielewski - Przewodniczący Rady Nadzorczej,

-Piotr Stożek – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,

-Sufian Al. Souce – Członek Rady Nadzorczej,

-Sławomir Jakszuk – Członek Rady Nadzorczej,

-Maciej Szostek – Członek Rady Nadzorczej.

Komitet Audytu pracował w składzie:

-Maciej Szostek - Przewodniczący Komitetu Audytu,

-Błażej Wasielewski - Członek Komitetu Audytu,

-Sufian Al Souse - Członek Komitetu Audytu.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki PGF S.A. z dnia 28 stycznia 2025 roku podjęło uchwałę nr 11 w sprawie odwołania Członka Rady Nadzorczej w osobie Pana Sufian Al. Souce, jednocześnie uchwałą nr 12 NWZ powołało Członka Rady Nadzorczej w osobie Pana Jacka Malinowskiego.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Oświadczenie o zgodności

Zarząd PGF SA oświadcza, że niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej przez Komisję UE i odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową spółki na dzień 31.12.2024 roku, dane porównawcze na 31.12.2023 roku oraz wyniki finansowe i przepływy za okres od 1.01.2024 roku do 31.12.2024 roku i dane porównawcze za okres od 1.01.2023 roku do 31.12.2023 roku. Sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych rodzajów ryzyka i zagrożeń.

Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wprowadzone zostały następujące korekty i zmiany skutkujące przekształceniem danych porównawczych:

-Spółka Lionpower Sp. z o.o. dokonała w swoim sprawozdaniu korekty błędu początkowego ujęcia wniesienia do Spółki zorganizowanej części przedsiębiorstwa na podstawie aktu notarialnego z dnia 25.03.2021 roku. W wyniku korekty ujawnione zostały aktywa trwałe o wartości początkowej 2 995 tys. zł, jednocześnie zmniejszeniu uległa wartość brutto wartości firmy o kwotę 3 315 tys. zł. Spółka dokonała również korekt w naliczonej amortyzacji. Korekta wynikała z faktu, iż w okresach poprzednich Spółka błędnie rozksięgowała aktywa otrzymane w wyniku przejęcia zorganizowanej części przedsiębiorstwa.

-Spółka PGF S.A. zmieniła model sposobu określania wartości godziwej udzielonych pożyczek akcji, Spółka stosuje model wyceny pożyczonych akcji w wartości godziwej oparty o kursy z notowań z uwzględnieniem naliczonych odsetek, jednakże Spółka zdecydowała, że dotychczasowa wycena powinna być skorygowana o szacunkową wartość ryzyka niewypłacalności pożyczkobiorcy. Zmianę określania wartości godziwej zastosowano retrospektywnie, tym samym wartość udzielonych pożyczek akcji w 2023 roku uległa zmniejszeniu o kwotę 3.970 tys. zł, z czego kwota 605 tys. zł została odniesiona w koszty finansowe roku 2023, natomiast różnica w wysokości 3.365 tys. zł została odniesiona na zyski zatrzymane w kapitale własnym, czyli wyniki lat sprzed roku 2023. Ponadto dane roku 2023 zostały skorygowane o efekt podatku odroczonego wprowadzonych korekt, w wyniku czego wynik netto roku 2023 zmniejszył się o kwotę 491 tys. zł, a kapitał własny na dzień 31.12.2023 uległ zmniejszeniu o kwotę 3 216 tys. zł.

-Spółka Solar Innovation S.A. dokonała korekt ujęcia kosztów z tytułu nadzoru nad rynkiem kapitałowym za rok 2022 oraz 2023 na łączną kwotę 14 tys. zł. Kwota 7 tys, zł zwiększyła koszty usług obcych za rok 2023, a kwota 7 tys. zł. została odniesiona za zyski/(straty) z lat poprzednich w kapitałach na dzień 31.12.2023 r.

-Dokonano również korekty prezentacyjnej rezerwy emerytalnej – podziału na część krótko i długoterminową.

Poniżej znajduje się porównanie danych pierwotnych oraz danych przekształconych według stanu na dzień 31.12.2023 roku

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej


Wyszczególnienie	Nota	31.12.2023	31.12.2023 przekształcone
Aktywa trwałe	1-3	145 370	140 408
Wartość firmy jednostek podporządkowanych	1a	103 933	100 618
Inne wartości niematerialne	1a	10 018	10 018
Rzeczowe aktywa trwałe	1	6 169	8 390
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	1	1 542	1 542
Inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone	2	0	0
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	3	7 073	7 174
Inne długoterminowe aktywa finansowe	2	14 412	10 442
Pozostałe należności długoterminowe i rozliczenia międzyokresowe	-	2 223	2 224

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________


Aktywa obrotowe	2, 4-6	48 941	48 941
Zapasy	6	11 768	11 768
Należności z tytułu dostaw i usług	5	18 252	18 252
Należności z tytułu podatku dochodowego	5	184	184
Pozostałe należności krótkoterminowe	5	6 396	6 396
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	-	7 139	7 139
Udzielone pożyczki	2	2 237	2 237
Rozliczenia międzyokresowe	4	821	821
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy	2	2 144	2 144
AKTYWA OGÓŁEM		194 311	189 349

Kapitał własny	7	142 720	138 397
Kapitał przypadający udziałowcom Jednostki dominującej		75 296	70 973
Kapitał podstawowy	7	100 498	100 498
Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	7	12 758	12 758
Kapitały rezerwowe - opłacone niezarejestrowane podwyższenie kapitału podstawowego	7	0	0
Akcje własne		-398	-398
Zyski zatrzymane	7	-37 562	-41 885
Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli		67 424	67 424
Zobowiązania	8-11	51 591	50 952
Zobowiązania długoterminowe	8-11	27 844	26 866
Rezerwy na świadczenia emerytalne	8	972	648
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	8	17 131	16 477
Kredyty bankowe i pożyczki	11	1 190	1 190
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	12	389	389
Inne zobowiązania finansowe	10	7 369	7 369
Zobowiązania pozostałe	10	793	793
Rozliczenia międzyokresowe	13	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe	9-11	23 747	24 086
Rezerwy	9	1 021	1 021
Rezerwy na świadczenia emerytalne	9	0	325
Kredyty bankowe i pożyczki	11	1 487	1 487
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	10	9 493	9 507
Zobowiązania z tytułu leasingu	12	340	340
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	10	184	184
Inne zobowiązania finansowe	10	0	0
Zobowiązania pozostałe	10	10 741	10 741
Rozliczenia międzyokresowe	13	481	481
PASYWA OGÓŁEM		194 311	189 349

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów


	Nota	01.01.2023-31.12.2023	01.01.2023-31.12.2023 przekształcone
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	14	840 706	840 706
Koszt własny sprzedaży	16	806 473	806 772
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		34 233	33 934
Koszty sprzedaży	16	1 100	1 100
Koszty zarządu	16	24 874	24 881
Zysk (strata) na sprzedaży		8 259	7 953
Pozostałe przychody operacyjne	17	7 869	7 869
Pozostałe koszty operacyjne	19	16 452	16 452
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		-324	-630
Przychody finansowe	20	5 948	5 853
Koszty finansowe	22	2 101	2 613
Zysk (strata) brutto		3 523	2 610
Podatek dochodowy	23-24	4 468	4 353
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		-945	-1 743
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		0	0
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy, przypadający:		-945	-1 743
- Akcjonariuszom jednostki dominującej		-8 004	-8 801
- Udziałom niedającym kontroli		7 059	7 059
Inne całkowite dochody (netto)
Całkowite dochody ogółem, przypadające:		-945	-1 743
- Akcjonariuszom jednostki dominującej		-8 004	-8 801
- Udziałom niedającym kontroli		7 059	7 059

Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym


	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał rezerwowy opłacone niezarejestrowane podwyższenie kapitału podstawowego	Akcje własne	Zyski zatrzymane	Kapitał przypadający udziałowcom Jednostki dominującej	Kapitał przypadający udziałom niedającym kontroli	Razem kapitał własny
Stan na 01.01.2023	87 668	12 758	12 831	-398	-26 565	86 294	42 637	128 931
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	0	0	0	0	-8 004	-8 004	7 059	-945
Pozostałe całkowite dochody za okres sprawozdawczy	0	0	0	0	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	-8 004	-8 004	7 059	-945
Emisja akcji	12 831	0	-12 831	0	0	0	0	0
Zmiana struktury Grupy	0	0	0	0	-212	-212	17 342	17 130
Inne zmiany - korekty	0	0	0	0	-2 782	-2 782	386	-2 396
Razem zmiany w kapitale	12 831	0	-12 831	0	-10 998	-10 998	24 787	13 789
Stan na 31.12.2023	100 498	12 758	0	-398	-37 562	75 296	67 424	142 720

Stan na 01.01.2023	87 668	12 758	12 831	-398	-26 565	86 294	42 637	128 931
Korekta błędu podstawowego	0	0	0	0	-3 526	-3 526	0	-3 526
Stan na 01.01.2023 przekształcony	87 668	12 758	12 831	-398	-30 091	82 768	42 637	125 405
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	0	0	0	0	-8 801	-8 801	7 059	-1 743
Pozostałe całkowite dochody za okres sprawozdawczy	0	0	0	0	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem	0	0	0	0	-8 801	-8 801	7 059	-1 743
Emisja akcji	12 831	0	-12 831	0	0	0	0	0
Zmiana struktury Grupy	0	0	0	0	-212	-212	17 342	17 130
Inne zmiany - korekty	0	0	0	0	-2 782	-2 782	386	-2 396
Razem zmiany w kapitale	12 831	0	-12 831	0	-11 795	-11 795	24 787	12 992
Stan na 31.12.2023 przekształcony	100 498	12 758	0	-398	-41 886	70 973	67 424	138 397


	01.01-31.12.2023	01.01-31.12.2023 przekształcone
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem	3 523	2 610
II. Korekty razem	1 046	1 959
1. Amortyzacja	1 501	1 801
2. Zysk (Strata) na inwestycjach	-1 346	-740
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	391	391
4. Zmiana stanu rezerw	3 258	3 257
5. Zmiana stanu zapasów	-2 493	-2 493
6. Zmiana stanu należności	1 975	1 975
7. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-18 005	-17 991
8. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-982	-981
9. Inne korekty	16 747	16 740
III. Środki pieniężne wygenerowane z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem podatku dochodowego (I ±II)	4 569	4 569
IV. Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony	-2 218	-2 218
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (III +/- IV)	2 351	2 351
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
1. Inne wpływy inwestycyjne	584	584
2. Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych	1 097	1 097
3. Wpływy z tytułu odsetek od pożyczek	0	0
4. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-601	-601
5. Nabycie aktywów finansowych	-529	-529
6. Inne wydatki inwestycyjne	-2 335	-2 335
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 784	-1 784
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
1. Wpływ netto z emisji akcji	778	778
2. Wpływy dotyczące pożyczek	1 365	1 365
3. Inne wpływy	0	0
4. Spłata pożyczek	-1 580	-1 580
5. Odsetki zapłacone	-498	-498
6. Płatności z tytułu leasingu	-680	-680
7. Inne wydatki finansowe	-219	-219
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-834	-834
D. Przepływy pieniężne netto	-267	-267
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	7 406	7 406
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	7 139	7 139

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

II.Grupa Kapitałowa

Skład Grupy Kapitałowej

Skład Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2023 r. oraz 31.12.2024 r.


Nazwa jednostki zależnej	Siedziba	Zakres działalności	Udział % Grupy na 31.12.2023	Udział % Grupy na 31.12.2024	Metoda konsolidacji w roku 2024	Metoda konsolidacji w roku 2023
OZE Capital S.A.	Iława	Działalność firm centralnych i holdingów	51,24%	50,95%	Pełna	Pełna
OZE Energy Sp. z o.o.	Warszawa	Handel energią elektryczną	51,24%	-	Niekonsolidowana.	Pełna
TECHNO ENERGY Sp. z o.o.	Iława	Produkcja części i komponentów na rynek części zamiennych, na rynek pierwotny i wtórny, świadczenie usługi w zakresie obróbki metali	51,24%	50,95%	Pełna	Pełna
AGRO STEEL ENERGY Sp. z o.o.	Iława	Produkcja i sprzedaż wyrobów na rynek rolniczy, maszyn i urządzeń drogowych i budowlanych	40,41%	-	Niekonsolidowana.	Pełna
SOLAR INNOVATION S.A.	Katowice	Kompleksowe rozwiązania z zakresu fotowoltaiki, pomp ciepła, wytwarzania i zarządzania energią elektryczną i cieplną	50,40%	46,13%	Pełna	Pełna
Sundragon S.A.	Warszawa	Wykonywanie instalacji elektrycznych, działalność firm centralnych I holdingów	80,30%	75,58%	Pełna	Pełna
RSY Sp. z o.o.	Iława	Konserwacja i naprawa pojazdów samochodowych	82,11%	75,58%	Pełna	Pełna
K500 Sp. z o.o.	Górzna	Produkcja konstrukcji metalowych i ich części	41,89%	38,56%	Pełna	Pełna
Bizgate-Aviation Sp. z o.o	Wrocław	Produkcja statków powietrznych, statków kosmicznych i podobnych maszyn	65,69%	60,46%	Pełna	Pełna
PHU Zenit Sp. z o.o.	Górzna	Wykonywanie instalacji elektrycznych	50,99%	50,99%	Pełna	Pełna
Lionpower Sp. z o.o.	Trzcianka	Pozostałe specjalistyczne roboty budowlane	51,00%	51,00%	Pełna	Pełna
Bizgate Sp. z o.o.	Wrocław	Badania i analizy techniczne	65,69%	-	Spółka połączyła się w roku 2024 z Bizgate-Aviation Sp. z o.o.	Pełna
Pure Energy LLC (nabycie 02.01.2023)	Wilmington, Delaware, USA	Technologie pozyskiwania gazu	51,24%	-	Niekonsolidowana.	Pełna

Na dzień 31.12.2024 roku udział posiadanych przez Grupę PGF S.A. udziałów w kapitale Spółki K500 Sp. z o.o. wynosi 38,56%. Grupa zachowuje kontrolę nad Spółką K500 Sp. z o.o. pośrednio poprzez posiadanie 75,58% udziałów w Spółce Sundragon S.A., która jest głównym udziałowcem Spółki K500 (posiada 51,02% udziałów w kapitale). Ponadto Grupa ma możliwość bieżącego kierowania istotnymi działaniami Spółki, wpływania na wysokość uzyskiwanych przez nią wyników finansowych i możliwość powoływania kierownictwa.

Na dzień 31.12.2024 roku Spółki z Grupy PGF S.A. posiadają 48,99% udziałów w akcjonariacie Solar Innovation S.A. (pośrednio 46,13%), co przy rozproszeniu pozostałych akcjonariuszy daje Grupie PGF S.A. możliwość

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

samodzielnego wpływu na politykę finansową i operacyjną Spółki. Ponadto 43,17% akcji Solar Innovation S.A. posiada główny akcjonariusz PGF SA., który ma również ten sam interes ekonomiczny i prawny. Jednocześnie Grupa PGF S.A. ma pięcioosobową reprezentację w Radzie Nadzorczej Solar Innovation S.A., a Prezesem Spółki Solar Innovation S.A. jest Wiceprezes Zarządu PGF S.A.

Dnia 5 stycznia 2024 roku Spółka zależna OZE Capital S.A. zawarła z Boergen Technology OÜ z siedzibą w Tallinie umowę datio in solutum na mocy, której nastąpiło:

- zbycie na rzecz Boergen Technology OÜ 100% udziałów w spółce zależnej OZE Energy Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie za łączną kwotę 12.630.000,00 PLN,

-zmniejszenie zobowiązań OZE Capital SA wobec Boergen Technology OÜ o łączną kwotę 6.930.382,66 PLN.

- nabycie przez OZE Capital S.A. weksla inwestycyjnego wyemitowanego przez Boergen Technology OÜ o wartości emisyjnej 5 699 617,34 PLN.

Sprzedaż udziałów w spółce OZE Energy sp. z o.o. wynika przede wszystkim z potrzeby spłaty wymagalnych zobowiązań OZE Capital S.A., ryzyka związanego z obowiązywaniem od 1 stycznia 2024 r. podatku minimalnego, który został uchwalony w ramach Polskiego Ładu oraz z pogorszenia perspektyw co do rentowności spółki zależnej (wprowadzenie w 2024 roku regulacji w zakresie taryf dynamicznych, zmiany zachodzące na rynku spotowym i terminowym w obrocie energią). Wg analiz Grupy, OZE Energy Sp. z o.o. podlegałoby pod ten podatek, a oczekiwane pogorszenie rentowności spółki zależnej rodziło ryzyka związane z koniecznością istotnego dokapitalizowania OZE Energy Sp. z o.o.

Dnia 24 stycznia 2024 roku Krajowy Rejestr Sądowy zarejestrował podwyższenie kapitału Spółki Sundragon S.A. o kwotę 1 000 000 PLN w wyniku emisji 10 000 000 akcji zwykłych na okaziciela serii E, o wartości nominalnej 0,1 PLN każda. Akcje serii E zostały w całości objęte przez jednostkę poza Grupą PGF w cenie emisyjnej 0,8 PLN za akcję.

Dnia 08 lutego 2024 r. zostało wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego połączenie Spółek Bizgate Sp. z o.o. i Bizgate-Aviation Sp. z o.o. Uchwała o połączeniu została podjęta 09 listopada 2023 roku.

Dnia 16.02.2024 roku Krajowy Rejestr Sądowy zarejestrował podwyższenie kapitału Spółki Solar Innovation S.A. o kwotę 4 000 000 PLN. Akcje zostały objęte po cenie emisyjnej równej 0,10 PLN za akcję. Akcje objęły między innymi Spółki z Grupy PGF S.A. (OZE Capital S.A. – 16 210 490 akcji o wartości 1 621 049 PLN oraz Agro Steel Energy Sp. z o.o.- 2 481 204 akcji o wartości 248 120,40 PLN). Akcje zostały w całości pokryte wkładem pieniężnym w postaci potrącenia wierzytelności pomiędzy Emitentem a Inwestorami.

Dnia 27.06.2024 roku Spółka OZE Capital S.A. podpisała umowę zakupu 1 500 udziałów w spółce Agro Steel Energy Sp. z o.o., stanowiących 13,92% w kapitale podstawowym Spółki za kwotę 1.500 tys. PLN.

Dnia 28.06.2024 roku na Nadzwyczajnym Zgromadzeniu Wspólników Spółki RSY Sp. z o.o. podjęto uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki o kwotę 4 200 tys. PLN z kwoty 505 tys. PLN do kwoty 4 705 tys. PLN poprzez ustanowienie 42.000 nowych udziałów o wartości nominalnej 100 PLN każdy. Nowo ustanowione udziały zostały objęte przez dotychczasowego wspólnika – Spółkę Sundragon S.A. w zamian za wkład pieniężny w kwocie 900 tys. PLN oraz wkład niepieniężny w kwocie 3 300 tys. PLN.

Dnia 21 października 2024 r. Spółka OZE Capital S.A. zawarła umowę sprzedaży wszystkich posiadanych przez siebie udziałów w spółce Agro Steel Energy Sp. z o.o. („ASE”), stanowiących 92,80% udziału w kapitale zakładowym ASE. Zbycie udziałów nastąpiło do podmiotu nie powiązanego ze spółką ani z grupą kapitałową, w skład której wchodzi spółka. Spółka sprzedała wszystkie posiadane przez siebie udziały za cenę w wysokości 1 milion PLN.

Dnia 08 listopada 2024 r. Spółka OZE Capital S.A. zawarła umowę sprzedaży wszystkich posiadanych przez siebie udziałów w spółce PURE ENERGY LLC z siedzibą w Wilmington, Delaware, USA, stanowiących 100,00% udziału w kapitale zakładowym PE. Zbycie udziałów nastąpiło do podmiotu nie powiązanego ze spółką ani z grupą kapitałową, w skład której wchodzi spółka. Spółka sprzedała wszystkie posiadane przez siebie udziały za cenę w wysokości 100.000,00 PLN.

Dnia 08.11.2024 roku Sąd Rejonowy w Olsztynie, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował podwyższenie kapitału Spółki RSY Sp. z o.o. o 4.200.000,00 PLN. Kapitał podstawowy Spółki RSY Sp.z o.o. po podwyższeniu wynosi 4.705.000,00 PLN.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Powyższe zdarzenia wpłynęły na zmiany procentowe udziału Grupy PGF S.A. w kapitałach Spółek zależnych.

Połączenia przedsięwzięć

Dnia 8 lutego 2024 r. zostało wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego połączenie Spółek Bizgate Sp. z o.o. i Bizgate-Aviation Sp. z o.o. Uchwała o połączeniu została podjęta 9 listopada 2023 roku.

Połączenie Spółek nastąpiło zgodnie z art. 492 par1 pkt 1 Kodeksu Spółek Handlowych (łączenie poprzez przejęcie) poprzez przeniesienie całego majątku Spółki Bizgate Sp. z o.o. (Spółki przejmowanej) na jedynego udziałowca - Spółkę Bizgate – Aviation Sp. z o.o. (Spółkę przejmującą). Połączenie nastąpiło bez podwyższania kapitału zakładowego Spółki.


Wartości bilansowe aktywów i zobowiązań na dzień połączenia	Bizgate Sp. z o.o.
Data połączenia	08.02.2024
Udział % Grupy	65,69%

Pozostałe należności	0
Środki pieniężne	3
Aktywa razem	3
Kredyty i pożyczki	99
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	4
Pozostałe zobowiązania	114
Rozliczenia międzyokresowe
Aktywa netto	-214

Cena nabycia udziałów	9 990

Wartość firmy	0
Kapitał zapasowy	-10 204

Udziały niekontrolujące na dzień połączenia	73

Szczegółowe informacje dotyczące sprzedaży jednostki zależnej

W dniu 5 stycznia 2024 roku Jednostka Zależna OZE Capital S.A. zawarła umowę sprzedaży wszystkich posiadanych przez siebie udziałów w spółce Zależnej OZE Energy Sp. z o.o., stanowiących 100% udziału w jej kapitale zakładowym za kwotę 12.630.000 PLN.

Zapłata za udziały nastąpiła poprzez:

-zmniejszenie zobowiązań OZE Capital SA wobec Boergen Technology OÜ o łączną kwotę 6.930.382,66 PLN.

- nabycie przez OZE Capital S.A. weksla inwestycyjnego wyemitowanego przez Boergen Technology OÜ o wartości emisyjnej 5 699 617,34 PLN.

W wyniku sprzedaży 100% udziałów w Spółce OZE Energy Sp. z o.o. od 5.01.2024 roku Grupa zaprzestała działalności w segmencie „Obrót energią elektryczną – handel energią elektryczną”.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________


Wartości bilansowe aktywów i zobowiązań na dzień sprzedaży	OZE Energy Sp. z o.o.
Data sprzedaży	05.01.2024 r.
Udział % Grupy	51,24%

Aktywa trwałe
Należności długoterminowe	660
Pożyczki	2 237
Należności z tytułu dostaw i usług	11 977
Pozostałe należności	293
Zapasy	111
Środki pieniężne	3 817
Rozliczenia czynne	33
Aktywa razem	19 128
Pozostałe rezerwy	382
Kredyty i pożyczki
Inne zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	1 550
Pozostałe zobowiązania	106
Rozliczenia międzyokresowe
Aktywa netto – zaprzestanie ujmowania	17 090
Wynik na sprzedaży Spółki	- 2 101

Udziały niekontrolujące na dzień sprzedaży	8 333

Dnia 21 października 2024 r. Spółka OZE Capital S.A. zawarła umowę sprzedaży wszystkich posiadanych przez siebie udziałów w spółce Agro Steel Energy Sp. z o.o., stanowiących 92,80% udziału w kapitale zakładowym ASE. Zbycie udziałów nastąpiło do podmiotu nie powiązanego ze spółką ani z grupą kapitałową, w skład której wchodzi spółka. Spółka sprzedała wszystkie posiadane przez siebie udziały za cenę w wysokości 1 milion PLN.


Wartości bilansowe aktywów i zobowiązań na dzień sprzedaży	Agro Steel Energy Sp. z o.o.
Data sprzedaży	21.10.2024 r.
Udział % Grupy	47,35%

Wartość firmy	231
Aktywa trwałe	337
Należności długoterminowe	136
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	230
Należności z tytułu dostaw i usług	953
Pozostałe należności	1 007
Zapasy	1 400
Środki pieniężne	426
Rozliczenia czynne	182
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy	4 716
Aktywa razem	9 618
Rezerwy na świadczenia emerytalne	760
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	896
Pozostałe rezerwy	162

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________


Kredyty i pożyczki	442
Inne zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	2 196
Pozostałe zobowiązania	2 833
Aktywa netto – zaprzestanie ujmowania	2 329
Wynik na sprzedaży Spółki	-2 661

Udziały niekontrolujące na dzień sprzedaży	1 302


Wartości bilansowe aktywów i zobowiązań na dzień sprzedaży	Pure Energy LLC
Data sprzedaży	08.11.2024 r.
Udział % Grupy	51,24%

Wartość firmy	0
Aktywa razem	0
Aktywa netto – zaprzestanie ujmowania	0
Wynik na sprzedaży Spółki	100
Udziały niekontrolujące na dzień sprzedaży	0

Grupa obejmuje podmioty zlokalizowane na terytorium Polski i oprócz kwestii opisanej poniżej, oraz uwzględniając opisane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym udzielone zabezpieczenia i gwarancje, nie istnieją inne ograniczenia możliwości dostępu do aktywów, ich używania i rozliczania zobowiązań.

Zgodnie z warunkami koncesji udzielonej Spółce RSY Sp. z o.o. na wykonywanie działalności gospodarczej w zakresie wytwarzania i obrotu wyrobami oraz technologią o przeznaczeniu wojskowym lub policyjnym, w przypadku zaprzestania wykonywania działalności gospodarczej przedsiębiorca jest obowiązany niezwłocznie zbyć wyroby lub dokumentację o przeznaczeniu wojskowym lub policyjnym za pośrednictwem przedsiębiorcy posiadającego taką koncesją, złożyć takie wyroby i dokumentację technologii do depozytu przedsiębiorcy posiadającego stosowną koncesję.

III.Dane Segmentowe

Segmenty działalności

Grupa wyodrębnia segmenty operacyjne. Podział na segmenty operacyjne dokonywany jest na bazie czynników uwzględniających m.in. rodzaj oferowanych produktów i usług, charakterystykę procesu produkcji, rodzaj klientów oraz inne podobieństwa ekonomiczne. Wyodrębniono następujące segmenty:

1)Produkcja i sprzedaż części metalowych

- Techno Energy Sp. z o.o.

Spółka z tego sektora zajmuje się wytwarzaniem i sprzedażą część metalowych. Posiada szerokie kompetencje i możliwości technologiczne w dziedzinie obróbki metali.

2) Naprawa silników dla wojska, kolei i pozostałych klientów

- RSY Sp. z o.o.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Wyodrębniony sektor dla spółki RSY, która zajmuje się specjalistyczną naprawą silników wysokoprężnych dla wojska, kolei oraz klientów indywidualnych. Spółka posiada odpowiednie certyfikaty i koncesje pozwalające działać na rynku militarnym.

3)Fotowoltaika

- K500 Sp. z o.o.

- LionPower Sp. z o.o.

- Zenit Sp. z o.o.

Spółki z tego sektora działają na rynku fotowoltaicznym. Każda ze spółek posiada kompetencje w innym zakresie. Spółka K500 zajmuje się projektowaniem, wytwarzaniem i sprzedażą konstrukcji stalowych pod panele fotowoltaiczne. Spółka Lionpower kafarowaniem konstrukcji stalowych farm fotowoltaicznych a półka Zenit instalacją oraz dystrybucją część do instalacji fotowoltaicznych.

4)Pozostałe

- Solar Innovation S.A.

- Bizgate Aviation Sp. z o.o.

Do tego sektora zaliczamy spółki, które są na wczesnym etapie rozwoju i/ lub nie wykazują obrotów.

5)Funkcje korporacyjne

- PGF SA

- Sundragon SA

- OZE Capital SA

Spółki z tego sektora nie prowadzą działalności operacyjnej. Pełnią funkcję spółek holdingowych.

Zarząd Jednostki Dominującej monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata na działalności operacyjnej. Finansowanie Grupy (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Grupy i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów. Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi. Wynik segmentu wyliczany jest poprzez odjęcie od przychodów ze sprzedaży kosztu własnego sprzedaży, kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu segmentu. Koszty nieprzypisane obejmują w całości koszty ogólnego zarządu holdingu. Wyliczenie wyniku na poszczególnych segmentach służy do oceny każdego z rynków z osobna oraz do wskazania kierunków rozwoju oraz działań handlowych i marketingowych.

W wyniku sprzedaży 100% udziałów w Spółce OZE Energy Sp. z o.o. od 5.01.2024 roku Grupa zaniechała działalności w segmencie „Obrót energią elektryczną – handel energią elektryczną.

Poniżej znajdują się dane o przychodach, kosztach oraz wyniku finansowym, a także aktywach i zobowiązaniach przyporządkowanych do segmentów operacyjnych zgodnie z powyższym podziałem, według stanu na dzień 31.12.2024 roku, z uwzględnieniem działalności zaniechanej i sprzedanej

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Przychody, koszty, wyniki finansowe


31.12.2024	Segment produkcja i sprzedaż części metalowych	Naprawa silników dla wojska, kolei i pozostałych klientów	Segment Fotowoltaika	Segment Pozostałe	Funkcje korporacyjne	Działalność zaniechana	Wyłączenia	Razem

Przychody ze sprzedaży	24 161	16 615	30 326	0	0	0	-9 874	61 228
Koszt własny sprzedaży	20 476	11 746	19 857	0	0	0	-9 901	42 178
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	3 685	4 869	10 469	0	0	0	27	19 050
Koszty sprzedaży	615	367	0	0	0	0	-47	935
Koszty zarządu	3 513	1 682	9 853	23	1 144	87	-573	15 729
Zysk (strata) na sprzedaży	-443	2 820	616	-23	-1 144	-87	647	2 386
Pozostałe przychody operacyjne	682	235	57	16	433	225	-314	1 336
Pozostałe koszty operacyjne	1 098	730	1 948	10 006	1 789	162	10 170	25 903
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-859	2 325	-1 275	-10 013	-2 500	-24	-9 835	-22 181
Przychody finansowe	7	10	6	0	746	4	-3	770
Koszty finansowe	3 168	238	66	3	97 053	774	-64 562	36 740
Zysk (strata) brutto	-4 020	2 097	-1 335	-10 016	-98 807	-794	54 724	-58 151
Podatek dochodowy	-100	435	195	0	-8 160	0	0	-7 631
Zysk (strata) netto	-3 920	1 662	-1 530	-10 016	-90 647	-794	54 724	-50 520

Wartości w kolumnie wyłączenia dotyczą transakcji pomiędzy podmiotami z Grupy oraz korekt konsolidacyjnych.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________


Transakcje pomiędzy segmentami w okresie 01.01-31.12.2024	PGF S.A.	OZE CAPITAL SA	OZE ENERGY Sp. z o.o.	TECHNO ENERGY Sp. z o.o.	AGRO STEEL ENERGY Sp. z o.o.	SOLAR INNOVATION SA	SUNDRAGON SA	RSY SP. ZOO	K500 SP. ZOO	BIZGATE-AVATION Sp. z o.o.	PHU ZENIT Sp. z o.o.	LION POWER Sp. z o.o.	Pure Energy LLC	Razem
Przychody ze sprzedaży	0	0	0	-1 657	-6 087	0	0	0	-1 437	0	-647	-46	0	-9 874
Koszt własny sprzedaży	0	0	0	-6 237	-1 579	0	0	-18	-675	0	-844	-548	0	-9 901

Koszty sprzedaży	0	0	0	-3	-44	0	0	0	0	0	0	0	0	-47
Koszty zarządu	-24	-1	0	-7	-7	-11	-24	0	-17	0	0	-46	0	-137

Pozostałe przychody operacyjne	0	-314	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-314
Pozostałe koszty operacyjne	0	235	0	-162	0	0	0	0	0	0	0	0	0	73

Przychody finansowe	-2	0	0	-1	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-3
Koszty finansowe	-1 295	1 256	0	0	0	-2	0	0	0	0	0	0	0	-41


Korekty konsolidacyjne 2024	Odwrócenie odpisów amortyzacyjnych wartości firmy	Spisanie wartości firmy z Lion Power Sp. z o.o.	Odpisy aktualizujace wartość firmy z konsolidacji	Wynik na sprzedaży jednostek podporzadkowanych	Odwrócenie przeszacowania akcji i udziałów jednostek z Grupy	Razem
Przychody ze sprzedaży	0	0	0	0	0	0
Koszt własny sprzedaży	0	0	0	0	0	0

Koszty sprzedaży	0	0	0	0	0	0
Koszty zarządu	-436	0	0	0	0	-436

Pozostałe przychody operacyjne	0	0	0	0	0	0
Pozostałe koszty operacyjne	-598	9 813	880	0	0	10 095

Przychody finansowe						0
Koszty finansowe	0	0	0	4 762	-69 285	-64 523

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Do segmentów operacyjnych przyporządkowuje się sprzedaż zagraniczną:


	Segment produkcja i sprzedaż części metalowych	Naprawa silników dla wojska, kolei i pozostałych klientów	Segment Fotowoltaika	Segment Pozostałe	Funkcje korporacyjne	Działalność zaniechana	Wyłączenia	Razem
sprzedaż	1 111	0	2 462	0	0	0	0	3 573

Aktywa i zobowiązania

Do segmentów operacyjnych przyporządkowuje się wszystkie aktywa z wyjątkiem inwestycji.


31.12.2024	Segment produkcja i sprzedaż części metalowych	Naprawa silników dla wojska, kolei i pozostałych klientów	Segment Fotowoltaika	Segment Pozostałe	Funkcje korporacyjne	Działalność zaniechana oraz aktywa przeznaczone do sprzedaży	Wyłączenia i korekty konsolidacyjne	Razem
Aktywa	18 550	7 222	33 360	32	6 737	64	52 075	118 041
Zobowiązania	3 860	6 841	1 852	284	10 398	426	-3 132	20 526
długoterminowe	294	449	0	0	2 524	0	-1 823	1 443
krótkoterminowe	3 566	6 392	1 852	284	7 874	426	-1 309	19 084
Rezerwa na podatek dochodowy	363	59	0	0	6 013	0	0	6 436
Rezerwy na zobowiązania, w tym emerytalne	32	624	29	0	453	592	-38	1 692
długoterminowe	0	136	0	0	1	0	0	137
krótkoterminowe	32	488	29	0	452	592	-38	1 555

Na dzień 31.12.2024 roku w danych dotyczących działalności zaniechanej wykazano pozycje dotyczące Spółki Solar Innovation S.A.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

IV.Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Nowe standardy i interpretacje

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie zastosowała następujących standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane, lecz nie weszły w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej na dzień 31.12.2024 r.


Standard	Opis zmian	Data obowiązywania
Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7	Zmiany w zakresie klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych : zasady klasyfikacji aktywów finansowych z uwzględnieniem aspektów ESG oraz doprecyzowanie rozliczania zobowiązań za pośrednictwem elektronicznych systemów płatności.	1 stycznia 2026
Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach”	Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany.
MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienie informacji w sprawozdaniach finansowych”	Standard ma zastąpić MSR 1, przewiduje m.in. zmiany w strukturze sprawozdania z całkowitych dochodów, wymóg ujawnienia dodatkowej noty dot. wyników zdefiniowanych przez kierownictwo, które są przedstawiane użytkownikom sprawozdania finansowego, oceny przez Zarząd osiągniętych wyników finansowych oraz doprecyzowania zasad agregacji danych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, z całkowitych dochodów, rachunku przepływów.	1 stycznia 2027
MSSF 19 „Jednostki zależne nie podlegające wymogom nadzoru publicznego”	Nowy standard pozwalający jednostkom zależnym na ograniczenie ujawniania informacji przy stosowaniu MSSF w swoich sprawozdaniach, pod warunkiem że jednostka nie ponosi odpowiedzialności publicznej oraz posiada ostateczną lub pośrednią jednostkę dominującą, która sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe dostępne do użytku publicznego, zgodnie ze standardami rachunkowości MSSF	1 stycznia 2027
MSR 21 „Skutki zmiany kursów wymiany walut obcych” – brak wymienialności	Zastosowanie spójnego podejścia do oceny, czy dana waluta może być wymieniona na inną , a gdy nie jest to możliwe, do określenia kursu wymiany, który należy zastosować.	1 stycznia 2025
Coroczne poprawki do standardów MSSF	Zmiany do MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”- w zakresie rachunkowości zabezpieczeń dla jednostek stosujących MSSF po raz pierwszy. MSSF 7 „Instrumenty finansowe”- w zakresie ujęcia zysku lub straty w związku z zaprzestaniem ujmowania instrumentów finansowych, ujawnienia informacji na temat odroczonej różnicy pomiędzy wartością godziwą a ceną transakcyjną oraz wprowadzenie i ujawnienie informacji na temat ryzyka kredytowego. MSSF 9 – w zakresie zaprzestania ujmowania zobowiązań z tytułu leasingu oraz doprecyzowania definicji „ceny transakcyjnej”. MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe”, MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”- w zakresie doprecyzowania terminu „metoda ceny nabycia lub kosztu wytworzenia”.	1 stycznia 2026

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Wpływ nowych regulacji na przyszłe sprawozdania Spółki.

Spółka przeanalizowała ewentualny wpływ interpretacji oraz zmian do standardów i oceniono na podstawie posiadanych na daną chwilę informacji, że nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez jednostkę na dzień bilansowy. Spółka zamierza po raz pierwszy wdrożyć postanowienia standardów w momencie wejścia ich w życie.

Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31.12.2024 roku, Spółka zastosowała nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się od 1 stycznia 2024 roku:

-Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – zobowiązania z tytułu leasingu w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego, zatwierdzone w UE w dniu 20 listopada 2023r. Obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.

-Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe oraz długoterminowe zobowiązania z kowenantami, zatwierdzone w UE w dniu 19 grudnia 2023r. Obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 lub później.

-Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz do MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnienie informacji”. Dodatkowe ujawnienia dotyczące umów finansowych z dostawcami. Obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 lub później.

Zastosowanie wyżej wymienionych nowych standardów, zmian do standardów oraz interpretacji nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe za rok 2024.

V.Istotne zasady rachunkowości

Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje aktywa, zobowiązania, kapitał własny, przychody, koszty i przepływy środków pieniężnych Jednostki Dominującej i jej jednostek zależnych prezentowane w taki sposób, jakby należały one do pojedynczej jednostki i sporządzane były na ten sam dzień sprawozdawczy, co jednostkowe sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej przy zastosowaniu tych samych zasad rachunkowości w odniesieniu do podobnych transakcji oraz innych zdarzeń następujących w zbliżonych okolicznościach.

Dane porównawcze prezentowane są za okres 01.01.2023 do 31.12.2023 roku

Z dniem 01.08.2022 r. Jednostka dominująca przestała być jednostką inwestycyjną, stając się grupą kapitałową tj. z dniem podjęcia pierwszej uchwały NWZA w kwestii zmiany polityki rachunkowości, ten dzień przyjmuje się jako dzień objęcia kontroli.

Spółki zależne konsolidowane są metodą pełną od dnia przejęcia, będącego dniem objęcia kontroli nad spółką, do dnia utraty tej kontroli. Objęcie kontroli nad jednostką stanowiącą przedsięwzięcie rozlicza się metodą nabycia. Na dzień przejęcia, możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i przejęte zobowiązania jednostki przejmowanej stanowiącej przedsięwzięcie w rozumieniu MSSF 3 są wyceniane według ich wartości godziwej. Nadwyżka kosztu przejęcia (przekazana zapłata wyceniana do wartości godziwej, kwota wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej wycenionych zgodnie z MSSF 3 oraz w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartość godziwa na dzień przejęcia uprzednio posiadanego udziału) nad kwotą netto ustalonej na dzień przejęcia wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań jest ujmowana jako wartość firmy. Wartość firmy w momencie przejęcia (nabycia) zostaje przypisana do poszczególnych ośrodków wypracowywujących środki pieniężne odpowiadającemu najniższemu poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze. W Grupie najniższym poziomem jest poziom jednostki zależnej.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

jego wartość bilansową, uznaje się, że nie nastąpiła utrata wartości ośrodka ani przypisanej do niego wartości firmy. Jeśli wartość bilansowa ośrodka jest wyższa od jego wartości odzyskiwalnej, jednostka ujmuje odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. Odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości firmy nie odwraca się w kolejnych okresach.

W przypadku, gdy koszt przejęcia jest niższy od kwoty netto ustalonej na dzień przejęcia wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań, różnica ta ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat na dzień przejęcia (zysk z okazyjnego nabycia). Poniesione koszty transakcyjne ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie poniesienia a w przypadku kosztów emisji ujmowane są jako pomniejszenie kapitałów własnych.

Spółki zależne konsolidowane są metodą pełną. Udziały niekontrolujące prezentuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako kapitał własny przypadający udziałom niekontrolującym, oddzielnie od kapitału własnego przypadającego na akcjonariuszy Jednostki Dominującej. W przypadku utraty kontroli nad jednostką zależną w danym okresie sprawozdawczym, w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ujmowane są wyniki jednostki za tę część roku objętego sprawozdaniem, w którym to okresie Jednostka Dominująca posiadała taką kontrolę.

Transakcje, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane.

Ujęcie przychodów ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży dóbr i usług ujmuje się w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi, w kwocie odzwierciedlającej wynagrodzenie, do którego – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi. W przypadku umów, gdzie wynagrodzenie obejmuje kwotę zmienną Grupa stosuje tę samą zasadę i ujmuje przychody w kwocie oczekiwanego wynagrodzenia, w stosunku do których istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie ulegną one odwróceniu w przyszłości. Grupa uznaje, że przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności świadczą o przeniesieniu kontroli zgodnie z MSSF 15: bieżące prawo sprzedającego do zapłaty za składnik aktywów, posiadanie przez klienta tytułu prawnego do aktywa, fizyczne posiadanie składnika aktywów, transfer ryzyk i korzyści oraz przyjęcie składnika aktywów przez klienta. Przychody obejmują kwoty otrzymane i należne z tytułu dostarczonych produktów, towarów, materiałów i usług, pomniejszone o rabaty, kary, premie oraz podatek od towarów i usług (VAT). W przypadku sprzedaży przekazywanej w miarę upływu czasu przychody ujmuje się na podstawie stopnia całkowitego spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia tj. przeniesienia kontroli nad dobrami lub usługami przyrzeczonymi klientowi. Grupa stosuje do pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia zarówno metodę opartą na wynikach jak i metodę opartą na nakładach. W przypadku ujmowania przychodów metodą opartą na nakładach, Grupa nie uwzględnia wpływu tych nakładów, które nie odzwierciedlają świadczenia wykonanego przez Grupę polegającego na przeniesieniu kontroli nad dobrami lub usługami na klienta. Stosując metodę opartą na wynikach, Grupa korzysta w większości z praktycznego rozwiązania, zgodnie z którym ujmuje przychody, które ma prawo zafakturować, w kwocie odpowiadającej bezpośrednio wartości, która przysługuje Grupie za przekazane dotychczas klientowi towary i usługi. W umowach z klientami zawieranych przez Grupę nie występuje element finansowania. W przypadku, gdy Grupa podlega pod ustawy gwarantujące rekompensaty do cen sprzedaży, a fakt przyznania rekompensaty nie modyfikuje zawartej umowy z klientem, otrzymane rekompensaty kwalifikowane są jako przychody z umów z klientami, zgodnie z MSSF 15. Rekompensaty te traktowane są jako realizacja zawartej z klientem umowy, z której wynagrodzenie zostanie uzyskane częściowo od klienta, a częściowo od instytucji państwowej (gdzie część przychodów ze sprzedaży z tytułu zawartych umów z klientami jest pokrywana w ramach programu rekompensat, nie przez klientów będących stroną umowy, ale przez instytucję rządową np. Zarządcę Rozliczeń). Tym samym, przychód z tytułu umowy z klientem, w części w jakiej zostanie pokryty w ramach systemu rekompensat, jest ujmowany zgodnie z MSSF 15, w szczególności, gdy w ocenie Grupy uzyskanie rekompensaty od instytucji państwowej jest prawdopodobne.

Z powodu kryzysowej sytuacji na rynku energii elektrycznej w 2022 roku, kiedy to zanotowano istotny wzrost cen energii elektrycznej w kontraktach SPOT oraz terminowych, wywołany w dużej mierze wzrostami cen paliw konwencjonalnych w efekcie wojny na Ukrainie, regulator zdecydował o wprowadzeniu szeregu aktów prawnych mających na celu uregulowanie rynku i ochronę konsumentów. W związku z tym, że fakt przyznania powyższych rekompensat nie modyfikuje w przypadku obrotu energią elektryczną zawartych umów z klientami, a jedynie zmienia sposób uzyskania wynagrodzenia (częściowo wynagrodzenie będzie otrzymane od Zarządcy Rozliczeń), Grupa zakwalifikowała otrzymane rekompensaty jako przychody z tytułu umów z klientami, zgodnie z MSSF 15.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Przychody z tytułu odsetek i dywidend

Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo akcjonariusza do otrzymania płatności.

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco według czasu powstawania, poprzez odniesienie do kwoty niespłaconego jeszcze kapitału i przy uwzględnieniu efektywnej stopy oprocentowania, czyli stopy efektywnie dyskontującej przyszłe wpływy pieniężne.

Leasing

Na dzień rozpoczęcia leasingu Grupa ujmuje składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do spłaty w tej dacie, zdyskontowanych przy użyciu stopy zawartej w umowie leasingu.

W sprawozdaniu z całkowitych dochodów leasingobiorca wykazuje koszty odsetkowe od zobowiązania z tytułu leasingu i amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wg kosztu. Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje:

-początkową wycenę z tytułu leasingu,

-wszelkie opłaty leasingowe zapłacone przed rozpoczęciem użytkowania,

-wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę, koszty jakie mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem leasingowanego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował składnik. Leasingobiorca przyjmuje na siebie obowiązek pokrycia tych kosztów w dacie rozpoczęcia albo w wyniku używania bazowego składnika przez dany okres.

W dacie rozpoczęcia leasingu leasingobiorca wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości bieżących opłat leasingowych pozostających do zapłaty w danej dacie.

Przy obliczaniu wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych stopą dyskontową jest stopa procentowa leasingu, jeżeli możliwe jest jej ustalenie; w przeciwnym razie leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

Aktywa z tytułu praw do użytkowania amortyzuje się przez okres przewidywanej ekonomicznej użyteczności na takich samych zasadach jak aktywa własne, chyba że jednostka nie planuje wykupu składnika aktywów. W takiej sytuacji amortyzacja uwzględnia okres leasingu.

Pozycje i transakcje w walucie obcej

Walutą funkcjonalną (wyceny) i walutą prezentacji Grupy jest polski złoty. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych.

Aktywa i zobowiązania niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego wyrażone w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne wyceniane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, dodaje się do wartości początkowej takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub odsprzedania. Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków zewnętrznych przed zainwestowaniem ich w omawiane aktywa pomniejszają wartość kosztów finansowania zewnętrznego podlegających kapitalizacji.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w wynik finansowy w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Podatek dochodowy

Podatek dochodowy - obciążenia podatkowe zawierają bieżące opodatkowanie podatkiem dochodowym od osób prawnych i zmianę stanu rezerw lub aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Bieżące zobowiązania podatkowe ustalane są na podstawie aktualnie obowiązujących przepisów podatkowych i ustalonego dochodu do opodatkowania. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowany jest w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak i niewykorzystanych strat podatkowych do odliczenia w następnych okresach sprawozdawczych, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągniętych dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać wyżej wymienione różnice. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i podlega odpisowi w przypadku, kiedy zachodzi wątpliwość wykorzystania przez podmiot korzyści ekonomicznych związanych z wykorzystaniem aktywów podatkowych. Odroczony podatek dochodowy jest obliczany na podstawie stawek podatkowych, które według przewidywań kierownictwa będą obowiązywały w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe prawnie lub faktycznie obowiązujące na dzień bilansowy.

Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne

Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są w bilansie w wartości przeszacowanej równej wartości godziwej na dzień przeszacowania, pomniejszonej w kolejnych okresach o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości. Przeszacowań dokonuje się z częstotliwością zapewniającą brak istotnych rozbieżności między wartością księgową, a wartością godziwą na dzień bilansowy.

Zwiększenie wartości wynikające z przeszacowania gruntów, budynków i budowli ujmowane jest w pozycji kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny, za wyjątkiem sytuacji, gdy podwyższenie wartości odwraca wcześniejszy odpis dla tej samej pozycji ujęty w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodach (w takim przypadku zwiększenie wartości ujmowane jest również w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych, ale tylko do wysokości wcześniejszego odpisu). Obniżenie wartości wynikające z przeszacowania gruntów, budynków i budowli ujmowane jest jako koszt okresu w wysokości przewyższającej kwotę wcześniejszej wyceny tego składnika aktywów ujętą w pozycji kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny.

Amortyzację przeszacowanych budynków i budowli ujmuje się w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodach. W momencie sprzedaży lub wycofania przeszacowanych budynków i budowli z użytkowania, nierozliczona nadwyżka z przeszacowania tych aktywów przenoszona jest bezpośrednio z kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny do zysków zatrzymanych. Takiego przeniesienia dokonuje się jednak wyłącznie, gdy dany składnik aktywów zostaje usunięty ze sprawozdania finansowego.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży, a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodach. Odpisy amortyzacyjne od środków trwałych są dokonywane od miesiąca następnego po miesiącu przyjęcia do użytkowania w cyklu comiesięcznym zgodnie z planem amortyzacji.

Spółka stosuje metodę liniową, stawki amortyzacyjne odzwierciedlają okres ekonomicznej ich użyteczności.

Okresy amortyzacji (z zastrzeżeniem różnic w przypadku stawek indywidualnych):

-budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodne od 3 do 40 lat

-urządzenia techniczne i maszyny od 1 do 10 lat

-środki transportu od 2,5 do 5 lat

-inne środki trwałe od 2 do 10 lat

Wartości niematerialne nabyte w oddzielnych transakcjach wykazuje się po koszcie historycznym pomniejszonym o umorzenie i skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości. Amortyzację nalicza się metodą liniową w przewidywanym okresie użytkowania tych aktywów.

Okresy amortyzacji są ustalane w oparciu o przewidywany czas efektywnej przydatności do przynoszenia korzyści ekonomicznych:

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

-autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje – od roku do 5 lat

-koszty zakończonych prac rozwojowych - od 3 do 5 lat

Szacunkowy okres użytkowania oraz amortyzacja podlegają weryfikacji na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego, a skutki zmian tych szacunków odnoszone są do przyszłych okresów. Wszystkie wartości niematerialne mają określony okres użytkowania

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa ocenia czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Wartość odzyskiwalną ustala się dla pojedynczego składnika aktywów, chyba że składnik ten nie wypracowuje wpływów środków pieniężnych w znacznym stopniu niezależnych od wpływów środków pieniężnych pochodzących z innych aktywów lub innych zespołów aktywów. Jeśli taka sytuacja ma miejsce, wartość odzyskiwalna ustalana jest na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do której dany składnik aktywów należy. Wartość bilansową składnika aktywów obniża się do poziomu jego wartości odzyskiwalnej wtedy i tylko wtedy, gdy wartość odzyskiwalna tego składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej. Kwota tej obniżki stanowi odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, chyba że dany składnik aktywów wykazywany jest w wartości przeszacowanej zgodnie z innym standardem rachunkowości (na przykład zgodnie z modelem opartym na wartości przeszacowanej przewidzianym w MSR 16). Wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości przeszacowanego składnika aktywów traktuje się jako zmniejszenie wartości z tytułu przeszacowania zgodnie ze stosownym standardem.

Test na utratę wartości firmy przeprowadza się na poziomie jednostki zależnej, która stanowi ośrodek generujący przepływy pieniężne. Testy przeprowadza się poprzez porównanie wartości bilansowej ośrodka, włącznie z wartością firmy, z jego wartością odzyskiwalną. W przypadku, w którym wartość odzyskiwalna ośrodka przewyższa jego wartość bilansową, uznaje się, że nie nastąpiła utrata wartości ośrodka ani przypisanej do niego wartości firmy. Jeśli wartość bilansowa ośrodka jest wyższa od jego wartości odzyskiwalnej, jednostka ujmuje odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. Odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości firmy nie odwraca się w kolejnych okresach.

Nieruchomości inwestycyjne obejmują nieruchomości, które utrzymywane są w celu uzyskania korzyści z tytułu czynszu lub zwiększenia przez nie wartości, albo w obu tych celach jednocześnie. Nieruchomość inwestycyjną początkowo wycenia się w cenie nabycia lub w koszcie wytworzenia, z uwzględnieniem kosztów transakcji i kosztów finansowania zewnętrznego. Po początkowym ujęciu, Spółka wycenia wszystkie nieruchomości inwestycyjne w cenie nabycia pomniejszając je o skumulowaną amortyzację i odpisy z tytułu utraty wartości.

Stosując do wyceny nieruchomości inwestycyjnej model ceny nabycia Grupa zgodnie z MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana, analizuje czy spełnia ona kryteria zaliczenia jej do kategorii przeznaczonych do sprzedaży lub należy do grupy do zbycia, która została zakwalifikowana jako przeznaczona do sprzedaży.

Nieruchomości inwestycyjne usuwa się z ksiąg w momencie ich zbycia lub w przypadku trwałego wycofania z użytkowania, jeżeli nie oczekuje się uzyskania w przyszłości żadnych korzyści wynikających z jej zbycia.

Instrumenty finansowe

Grupa ujmuje składnik aktywów lub zobowiązanie finansowe w swoim sprawozdaniu z sytuacji finansowej wtedy i tylko wtedy, gdy staje się stroną umowy tego instrumentu. Grupa wyłącza składnik aktywów finansowych ze sprawozdania z sytuacji finansowej wtedy gdy: umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych wygasły, lub Grupa przeniosła składnik aktywów finansowych na inną jednostkę, a przeniesienie spełniło warunki zaprzestania ujmowania. Grupa wyksięgowuje zobowiązania finansowe wyłącznie wówczas, gdy odpowiednie zobowiązania Grupy zostaną wykonane (spłacone), unieważnione lub gdy wygasną..

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa należą papiery wartościowe, środki pieniężne jak również należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług. Grupa posiada aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przeznaczone do obrotu. Posiadane przez Spółkę dominującą i jednostki zależne akcje składają się z papierów wartościowych nienotowanych oraz notowanych na rynku NewConnect, rynek ten charakteryzuje się niskimi obrotami co stwarza ryzyko związane z wychodzeniem z inwestycji.

Grupa zalicza swoje aktywa finansowe do następujących kategorii:

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

-1. aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu: środki pieniężne i ekwiwalenty, należności z tytułu dostaw i usług, należności z tytułu udzielonych pożyczek (z wyłączeniem pożyczek akcji), inne należności, inne aktywa finansowe (w tym: lokaty bankowe),

-2. aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

-3. aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Powyższej klasyfikacji dokonuje się na moment początkowego ujęcia. O przynależności do danej kategorii decyduje:

-w pierwszej kolejności test przepływów pieniężnych, tzw. SPPI, którego celem jest rozstrzygnięcie, czy umowne przepływy pieniężne związane z daną pozycją są wyłącznie spłatą nierozliczonej kwoty nominalnej i zapłatą odsetek od tej kwoty,

-jeżeli dana pozycja zalicza test SPPI, to w następnej kolejności dokonuje się oceny modelu biznesowego tj. analizy sposobu zarządzania aktywami finansowymi w celu generowania przepływów pieniężnych i tworzenia wartości,

-natomiast w przypadku niezaliczenia testu SPPI pozycja aktywów finansowych z automatu klasyfikowana jest do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana

Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży (a nie dalszego użytkowania), a sprzedaż uważana jest za wysoce prawdopodobną. Ujmowane są one w niższej z następujących dwóch kwot: ich wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży, z wyjątkiem takich pozycji, jak aktywa z tytułu podatku odroczonego, aktywa wynikające ze świadczeń pracowniczych, aktywa finansowe i nieruchomości inwestycyjne wykazywane w wartości godziwej oraz prawa wynikające z umów ubezpieczeniowych, które są wyłączone z zakresu tego wymogu.

Jednostka ujmuje odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości w momencie początkowego lub późniejszego przeszacowania składnika aktywów (lub grupy do zbycia) do wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży. Jednostka ujmuje zysk w związku z późniejszym wzrostem wartości godziwej składnika aktywów (lub grupy do zbycia) pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży, jednak w kwocie nie większej niż ujęty wcześniej skumulowany odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości tego składnika. Ewentualny zysk lub strata, które nie zostały ujęte do dnia sprzedaży danego składnika aktywów trwałych (lub grupy do zbycia) wykazywany jest w dacie jego usunięcia ze sprawozdania z sytuacji finansowej

Aktywa trwałe (w tym należące do grupy do zbycia) nie są amortyzowane, jeśli są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży. Odsetki i inne koszty dotyczące zobowiązań grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży są nadal ujmowane

Jednostka prezentuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży oraz aktywa wchodzące w skład grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży oddzielnie od innych aktywów. Również zobowiązania grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży prezentuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odrębnie od innych zobowiązań jednostki

Działalność zaniechana to element jednostki gospodarczej, który został zbyty lub jest zakwalifikowany jako przeznaczony do sprzedaży oraz stanowi odrębną, ważną dziedzinę działalności lub geograficzny obszar działalności, jest częścią pojedynczego, skoordynowanego planu zbycia takiej dziedziny działalności lub geograficznego obszaru działalności lub jest jednostką zależną nabytą wyłącznie z zamiarem jej odsprzedaży. Wyniki działalności zaniechanej ujmuje się odrębnie w sprawozdaniu z zysków lub strat

Instrumenty finansowe

Grupa ujmuje składnik aktywów lub zobowiązanie finansowe w swoim sprawozdaniu z sytuacji finansowej wtedy i tylko wtedy, gdy staje się stroną umowy tego instrumentu. Grupa wyłącza składnik aktywów finansowych ze sprawozdania z sytuacji finansowej wtedy, gdy: umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych wygasły, lub Grupa przeniosła składnik aktywów finansowych na inną jednostkę, a przeniesienie spełniło warunki zaprzestania ujmowania. Grupa wyksięgowuje zobowiązania finansowe wyłącznie wówczas, gdy odpowiednie zobowiązania Grupy zostaną wykonane (spłacone), unieważnione lub gdy wygasną.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa należą papiery wartościowe, środki pieniężne, jak również należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług. Grupa posiada aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przeznaczone do obrotu. Posiadane przez Spółkę dominującą i jednostki zależne akcje składają się z papierów wartościowych nienotowanych oraz notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz rynku NewConnect. Rynek ten charakteryzuje się niskimi obrotami, co stwarza ryzyko związane z wychodzeniem z inwestycji.

Grupa zalicza swoje aktywa finansowe do następujących kategorii:

-2. aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

-3. aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Powyższej klasyfikacji dokonuje się na moment początkowego ujęcia. O przynależności do danej kategorii decyduje:

-natomiast w przypadku niezaliczenia testu SPPI pozycja aktywów finansowych z automatu klasyfikowana jest do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Wycena aktywów i zobowiązań finansowych

W momencie początkowego ujęcia Grupa wycenia składnik aktywów lub zobowiązań finansowych niekwalifikowanych jako wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy według wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych.

Pożyczki akcji wyceniane są w wartości godziwej przez wynik finansowy i kwalifikowane jako inne aktywa finansowe. Naliczane odsetki od udzielonych pożyczek akcji na dany moment bilansowy traktowane są jako aktualizacja wartości inwestycji i umieszczane są w przychodach finansowych.

Wartość godziwa ustalana jest jako wartość godziwa pożyczonych akcji i skorygowana jest in plus o wartość naliczonych umownych odsetek oraz in minus o wartość szacunkową ryzyka niewypłacalności pożyczkobiorcy. Do kalkulacji ryzyka niewypłacalności Spółka stosuje wybrane wskaźniki finansowe (scoringowe) do oceny standingu finansowego kontrahenta, przypisując im odpowiednie wagi oraz prawdopodobieństwo niewypłacalności (Probability of Default) pożyczkobiorcy. Kalkulacja uwzględnia w założeniu 100% wartości straty (LGD) przy wystąpieniu zdarzenia o charakterze Default.

Utrata wartości aktywów finansowych

Grupa ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na składnikach aktywów finansowych. Grupa szacuje oczekiwane straty kredytowe na bazie odpowiednich modeli zgodnych z MSSF 9.

Odpis z tytułu utraty wartości (odpis na oczekiwane straty kredytowe) aktywów finansowych jest ujmowany na każdy dzień bilansowy. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. W przeciwnym razie Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

W przypadku aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu, ze względu na niskie ryzyko kredytowe związane z tymi instrumentami finansowymi, Grupa wycenia odpis z tytułu straty na tych instrumentach finansowych w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Grupa uznaje, że środki pieniężne i ich ekwiwalenty, inne należności i inne aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu posiadają niskie ryzyko kredytowe, gdyż akceptowane są jedynie podmioty, w tym banki i instytucje finansowe posiadające odpowiedni rating i stabilną sytuację rynkową.

Grupa stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości: model uproszczony i model ogólny. Szczegółowy opis modeli zaprezentowany został w podtytule „Odpis na oczekiwane straty kredytowe”.

Ustalanie wartości godziwej

Grupa wykorzystuje w maksymalnym stopniu obserwowalne dane wejściowe i w minimalnym stopniu uwzględnia nieobserwowalne dane wejściowe aby oszacować wartość godziwą czyli cenę, która zostałaby osiągnięta w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach przeniesienia zobowiązania lub instrumentu kapitałowego między uczestnikami rynku na dzień wyceny i w aktualnych warunkach rynkowych.

Na dzień bilansowy rzeczowe aktywa trwałe i aktywa finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się:

-w wartości rynkowej – jeżeli istnieje dla nich aktywny rynek,

-w określonej w inny sposób wartości godziwej, o ile brak jest aktywnego rynku.

Grupa stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do ustalenia wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych. Dostępność odpowiednich danych wejściowych i ich względna subiektywność mogą mieć wpływ na wybór przez Grupę odpowiednich technik wyceny. Przy wyborze techniki wyceny Grupa stosuje głównie podejście rynkowe, jak również w uzasadnionych przypadkach podejście dochodowe.

Wartość godziwą składników rzeczowych aktywów trwałych szacuje się z wykorzystaniem zewnętrznych rzeczoznawców lub wewnętrznych specjalistów. Wartość składników szacowana jest w wartości rynkowej w odniesieniu do podobnych składników w przypadku istnienia aktywnego rynku. W przypadku braku aktywnego rynku lub ze względu na specyfikę składnika, wycenę przeprowadza się wybraną metodą dochodową.

Wartość godziwą dla składnika aktywów finansowych, dla którego nie istnieje aktywny rynek, ustala się w wykorzystaniem jednej z następujących metod:

-zastosowanie modelu wyceny instrumentu finansowego, jeżeli wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku,

-oszacowanie ceny instrumentu finansowego na podstawie notowanej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie, podobnego instrumentu finansowego,

-jeżeli nie są dostępne dwie z wymienionych metod, to przy użyciu innych dostępnych technik wyceny uznawanych za poprawne. Techniką taką jest często metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (ang. Discounted Cash Flow, w skrócie DCF).

Inwestycje dotyczące udziałów w jednostkach, które nie są notowane na aktywnym rynku, wyceniane są po koszcie historycznym (cenie zakupu/nabycia).

Charakter i zakres ryzyka związanego z instrumentami finansowymi

Zgodnie z zapisami MSSF7 Grupa przeanalizowała ryzyka związane z instrumentami finansowymi. Grupa ustaliła zasady zarządzania ryzykiem, które mają się przyczynić do poprawy wszystkich obszarów zarządzania oraz ograniczenia ewentualnych negatywnych skutków zdarzeń do akceptowalnego poziomu. W obszarze ryzyka związanego z instrumentami finansowymi Grupa może być narażona na:

-ryzyko rynkowe,

-ryzyko stóp procentowych,

-ryzyko płynności,

-ryzyko kredytowe.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Dodatkowo Grupa narażona jest na ryzyko związane z brakiem zwrotu pożyczonych papierów wartościowych i braku wypłaty wynagrodzenia z tytułu pożyczonych akcji. Przedmiotowe ryzyka są niwelowane poprzez monitoring i ocenę kredytową pożyczkobiorców. Jednakże nie można wykluczyć, iż w przypadku pogorszenia sytuacji finansowej i majątkowej pożyczkobiorców Grupa może nie odzyskać pożyczonych aktywów, co będzie oczywiście negatywnie wpływało na kondycję finansową Grupy.

Metoda efektywnej stopy procentowej

Metoda efektywnej stopy procentowej to metoda obliczania zamortyzowanego kosztu składnika aktywów finansowych i alokacji dochodu odsetkowego w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa dyskontująca szacowane przyszłe wpływy pieniężne w przewidywanym okresie trwania danego składnika aktywów finansowych lub w uzasadnionym przypadku w okresie krótszym.

Zapasy

W pozycji zapasów ujmuje się: półprodukty i produkty w toku, produkty gotowe, towary oraz zaliczki na poczet dostaw. Zapasy rzeczowych składników majątku obrotowego wycenia się według wartości odpowiadających cenie nabycia oraz kosztów wytworzenia produktów. Zapasy wyceniane są nie wyżej niż możliwa do uzyskania wartość netto przy sprzedaży. Rozchód zapasów następuje wg zasady FIFO- tj. kolejno po wartościach, które jednostka najwcześniej nabyła. Odpisy aktualizujące na zapasy ujmowane są kiedy ich wartość netto możliwa do realizacji jest niższa niż wartość bilansowa.

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe

Należności z tytułu dostaw i usług pozostałe, są ujmowane i wyceniane w kwocie wymaganej zapłaty, z uwzględnieniem odpisów na oczekiwane straty kredytowe. Grupa szacuje oczekiwane straty kredytowe na bazie odpowiednich modeli zgodnych z MSSF 9. Odpisy na oczekiwane straty kredytowe zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych w zależności od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący.

Odpis na oczekiwane straty kredytowe

Grupa szacuje oczekiwane straty kredytowe na bazie odpowiednich modeli zgodnych z MSSF 9. Odpisy na oczekiwane straty kredytowe zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych w zależności od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący.

W przypadku aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu, ze względu na niskie ryzyko kredytowe związane z tymi instrumentami finansowymi, Grupa wycenia odpis z tytułu straty na tych instrumentach finansowych w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym. Grupa uznaje, że środki pieniężne i ich ekwiwalenty, inne należności i inne aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu posiadają niskie ryzyko kredytowe, gdyż akceptowane są jedynie podmioty, w tym banki i instytucje finansowe posiadające odpowiedni rating i stabilną sytuację rynkową.

Model uproszczony

Model uproszczony jest stosowany przez Grupę dla należności z tytułu dostaw i usług i pozostałych należności. Należności są wyceniane w momencie początkowego ujęcia w kwocie wymaganej zapłaty, a w okresie późniejszym w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o oczekiwaną stratę kredytową. Aby oszacować wartość oczekiwanych strat kredytowych związanych z należnościami, na koniec każdego roku sprawozdawczego Grupa dokonuje analizy w poszczególnych przedziałach wiekowych. Kwota oczekiwanych strat kredytowych (lub kwota odwrócenia odpisu), jaka jest wymagana, aby dostosować odpis na oczekiwane straty kredytowe na dzień sprawozdawczy do kwoty, którą należy ująć, jest ujmowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako zysk lub strata z tytułu utraty wartości należności Za zdarzenie niewypłacalności (przyjęcie założenia że kontrahent nie wywiąże się z zobowiązania) Grupa uznaje brak spłaty powyżej 90 dni od dnia wymagalności należności, wysokie

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

prawdopodobieństwo upadłości, toczące się postępowanie upadłościowe/układowe kontrahenta, spór prawny względem wielkości lub zasadności roszczenia będącego podstawą danej należności oraz inne informacje o charakterze jakościowym wskazujące na niemożność pełnego zaspokojenia wszystkich roszczeń finansowych ze strony kontrahenta.

Model ogólny

Model ogólny jest stosowany przez Grupę dla aktywów finansowych wycenianych wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody, dla aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu (w tym dla należności handlowych od kontrahentów w metodzie indywidualnej), a także dla wystawionych zobowiązań warunkowych (gwarancje, poręczenia) o charakterze finansowym w przypadku, gdy na dzień sporządzania sprawozdania istnieje zobowiązanie bilansowe zabezpieczone takim dokumentem. W modelu ogólnym Grupa monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego w momencie początkowego ujęcia i na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy. Grupa dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości, takich jak m.in. zmiany ratingu dłużnika na podstawie danych pozyskiwanych z wywiadowni gospodarczych. Dodatkowo Grupa na podstawie ogólnodostępnych danych analizuje wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym dłużnika.

Grupa identyfikuje znaczące pogorszenie ryzyka kredytowego w przypadku, gdy kontrahent zalega płatnością przez okres dłuższy niż 30 dni. W przypadku gdy zidentyfikowano pogorszenie o przynajmniej dwie pozycje w ramach ratingu dłużnika na podstawie danych pozyskiwanych z wywiadowni gospodarczych w stosunku do ratingu z okresu początkowego ujęcia lub gdy wystąpiły inne przesłanki wskazujące na ten fakt. W przypadku gdy na dzień bilansowy zidentyfikowano znaczące pogorszenie ryzyka kredytowego Grupa ustala odpisy w całym pozostałym okresie życia danej pozycji. Jeżeli nie nastąpiło znaczące pogorszenie ryzyka kredytowego, to Grupa ustala odpis z perspektywy kolejnych 12 miesięcy. Przy ustalania odpisów Grupa uwzględnia prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania oraz potencjalnej straty kredytowej.

Grupa dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.

Kwotę odpisu na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu ujmuje się jako pomniejszenie wartości księgowej brutto składnika aktywów finansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jako koszt okresu w ramach pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych. Kwotę odpisu na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ujmuje się w innych całkowitych dochodach i nie obniża ona wartości księgowej składnika aktywów finansowych.

Środki pieniężne i ekwiwalenty

Grupa ujawnia komponenty środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych oraz prezentuje uzgodnienie kwot zawartych w rachunku przepływów pieniężnych z odpowiadającymi im pozycjami wykazanymi w bilansie.

W związku z różnorodnością sposobów zarządzania środkami pieniężnymi i regulacji bankowych w świecie oraz w celu zapewnienia zgodności z MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych jednostka ujawnia zasady rachunkowości przyjęte przy ustalaniu tego, co wchodzi w skład środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych.

Środki pieniężne na rachunkach bankowych i środki pieniężne w kasie wycenia się po wartości nominalnej.

Środki pieniężne w walucie obcej w trakcie roku wycenia się po średnim kursie obowiązującym na dzień operacji ustalonym przez NBP, rozchód waluty obcej wycenia się wg zasady FIFO „pierwsze przyszło- pierwsze wyszło”. Na dzień bilansowy aktywa wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Powstałe z przeliczenia różnice kursowe na środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów/ kosztów finansowych.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe wyemitowane przez podmioty Grupy

Klasyfikacja jako zadłużenie lub kapitał własny

Instrumenty dłużne i kapitałowe klasyfikuje się jako zobowiązania finansowe lub jako kapitał własny, w zależności od treści ustaleń umownych.

Instrumenty kapitałowe

Instrumentem kapitałowym jest każdy kontrakt, który poświadcza udział w aktywach podmiotu po odjęciu wszystkich jego zobowiązań. Instrumenty kapitałowe wykazuje się w wartości wpływów pomniejszonej o bezpośrednie koszty emisji.

Kontrakt rozliczony poprzez przyjęcie lub wydanie ustalonej liczby udziałów/akcji własnych bądź nieodpłatne, bądź to w zamian za ustaloną kwotę środków pieniężnych lub w zamian za inny instrument finansowy, jest instrumentem kapitałowym.

Wyemitowane instrumenty kapitałowe Grupa prezentuje jako część kapitału własnego.

Własnych instrumentów kapitałowych Grupy nie zalicza się do aktywów finansowych, bez względu na przyczynę ich odkupienia. Nabyte przez Grupę własne instrumenty kapitałowe zostają odjęte od kapitału własnego. Gdy Grupa posiada udziały w kapitale własnym działając na rzecz innej osoby, to mamy do czynienia z pośrednictwem i posiadanych udziałów/akcji własnych nie obejmuje się bilansem Grupy.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe ujmowane są, gdy jednostka staje się stroną danego instrumentu finansowego.

Grupa klasyfikuje zobowiązania finansowe do kategorii:

-wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

-wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy,

Do zobowiązań wycenianych w zamortyzowanym koszcie kwalifikuje się zobowiązana z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania o charakterze finansowym, kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych oraz pozostałe zobowiązania finansowe niezaliczone do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy klasyfikuje się zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe wyznaczone w momencie ich początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu to takie, które:

-wyemitowano lub zaciągnięto głównie w celu sprzedaży lub odkupienia w bliskim terminie,

-w momencie początkowego ujęcia stanowią część portfela określonych instrumentów finansowych, którymi zarządza się łącznie i dla których istnieją dowody bieżącego lub faktycznego generowania krótkoterminowych zysków; lub

-są instrumentami pochodnymi.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane są na moment początkowego ujęcia oraz na dzień bilansowy w wartości godziwej. Przeszacowania do wartości godziwej na dzień bilansowy ujmowane są w wyniku finansowym okresu.

Wyksięgowanie zobowiązań finansowych

Grupa wyksięgowuje zobowiązania finansowe wyłącznie wówczas, gdy odpowiednie zobowiązania Grupy zostaną wykonane (spłacone), unieważnione lub gdy wygasną.

Pozostałe zobowiązania (zobowiązania finansowe w zamortyzowanym koszcie)

Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym kredyty bankowe i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług, wycenia się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Na dzień bilansowy zobowiązania takie wycenia się w zamortyzowanym koszcie z wykorzystaniem metody efektywnej stopy procentowej, a koszty odsetkowe ujmuje się metodą efektywnego dochodu za wyjątkiem zobowiązań o krótkim okresie regulowania w stosunku do których Grupa stosuje uproszczony model wyceny tj. w kwocie wymagającej zapłaty.

Metoda efektywnej stopy procentowej służy obliczania zamortyzowanego kosztu zobowiązania i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontująca przyszłe płatności pieniężne w przewidywanym okresie trwania danego zobowiązania lub w razie potrzeby, w okresie krótszym.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na podmiocie Grupy ciąży istniejący obowiązek prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania, przy czym kwoty tego zobowiązania lub termin nie są pewne. Rezerwy na ryzyka specyficzne tworzone są jedynie w przypadkach, kiedy prawdopodobny jest wypływ korzyści ekonomicznych z jednostki, a szacunek może zostać przeprowadzony w sposób wiarygodny.

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Podmioty Grupy nie są stroną żadnych porozumień płacowych ani zbiorowych układów pracy.

Wysokość rezerw na świadczenia pracownicze szacowana jest corocznie na dzień kończący rok obrotowy. Do wyznaczania zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych wykorzystuje się metodę prognozowanych świadczeń jednostkowych, zwaną także metodą świadczeń narosłych w stosunku do stażu pracy, polegającą na postrzeganiu każdego okresu zatrudnienia jako powodującego powstanie dodatkowej jednostki uprawnienia do świadczenia pozapłacowego. Wartość przyszłych zobowiązań obliczana jest jako nagromadzona część przyszłych świadczeń z uwzględnieniem prognozowanego wzrostu wynagrodzenia stanowiącego podstawę wymiaru przyszłych świadczeń. Wyceny dokonuje się metodą indywidualną, osobno dla każdego uprawnionego. Przy wyznaczaniu zobowiązań uwzględnia się prawdopodobieństwa osiągnięcia uprawnień do poszczególnych świadczeń. Przez prawdopodobieństwo osiągnięcia uprawnień do poszczególnych świadczeń rozumie się prawdopodobieństwo osiągnięcia odpowiedniego stażu pracy lub dożycie przez pracownika odpowiedniego wieku, pod warunkiem pozostania w stosunku pracy z obecnym pracodawcą.

Grupa szacuje następujące elementy świadczeń pracowniczych, w podziale na krótko- i długoterminowe:

-odprawa emerytalna,

-odprawa rentowa,

-odprawa pośmiertna,

-urlopy niewykorzystane.

Grupa nie szacuje wysokości świadczeń z tytułu nagród jubileuszowych z racji ich niewystępowania.

Zysk na jedną akcję

Grupa prezentuje podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję.

Podstawowy zysk na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie zysku lub straty przypadającej posiadaczom akcji przez liczbę akcji na dany dzień.

Rozwodniony zysk na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie skorygowanego zysku lub straty przypadającej posiadaczom akcji przez liczbę akcji plus ilość akcji przypadająca z warrantów subskrypcyjnych.

Analiza zagrożeń dla działalności Grupy

Sprawozdanie finansowe jest przygotowywane przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości.

Zarząd Jednostki Dominującej każdorazowo wskazuje obserwowane zjawiska zagrażające kontynuacji działalności w odrębnej nocie „Kontynuacja działalności Grupy Kapitałowej” .

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach.

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga dokonania przez Jednostkę Dominującą i podmioty wchodzące w skład Grupy określonych szacunków i osądów, które wpływają na wielkości wykazywane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach jak i najlepszej wiedzy Zarządów. Przyjęte założenia i szacunki na temat bieżących działań i zdarzeń opierają się na najlepszej wiedzy Zarządów podmiotów Grupy, tym samym przewidywane wyniki oparte na przyjętych założeniach mogą się różnić od rzeczywistych. Szacunki i związane z nim założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunków lub w okresach bieżących i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego jak i przyszłych.

Pozycje sprawozdania oparte częściowo o szacunki i profesjonalny osąd.

-Wartość godziwa aktywów finansowych, wartość godziwą aktywów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny,

-stawki amortyzacyjne, ustalane na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych.

-oczekiwane straty kredytowe, Grupa szacuje oczekiwane straty kredytowe na bazie modeli zgodnych z MSSF 9.

Grupa przeprowadza coroczne testy na utratę wartości dla wartości firmy, a także każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na taką możliwość. W przypadku testów przeprowadzanych w oparciu o modele dochodowe, oparte na oszacowaniach i założeniach, które są wrażliwe na zmiany warunków rynkowych, ekonomicznych i operacyjnych, istnieje ryzyko, iż przyjęte założenia mogą znacząco odbiegać od rzeczywistych wartości.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________

VI.Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej

Nota 1

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA


	grunty	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	środki trwałe w budowie	zaliczki na środki trwałe	Razem
a) wartość brutto na 01.01.2024	4 260	225	16 347	1 093	522	0	7	22 454
- zwiększenie zakup	0	360	49	169	0	0	7	585
- zmniejszenie likwidacja, sprzedaż	0	0	-2 143	-1	0	0	-7	-2 151
- zmiany struktury Grupy	0	0	-392	0	0	0	0	-392
- korekty konsolidacyjne	0	0	8	0	0	0	0	8
c) wartość brutto na 31.12.2024	4 260	585	13 869	1 261	522	0	7	20 504
d) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na 01.01.2024	0	54	11 108	845	515	0	0	12 522
- naliczenie roczne	0	18	1 269	80	2	0	0	1 369
- likwidacja, sprzedaż	0	0	-2 165	-1	0	0	0	-2 166
- zmiany struktury Grupy	0	0	-79	0	0	0	0	-79
- korekty konsolidacyjne	0	0	8	0	0	0	0	8
g) umorzenie na 31.12.2024	0	72	10 141	924	517	0	0	11 654
h) odpisy aktualizujące wartość brutto na 01.01.2024	0	0	0	0	0	0	0	0
i) odpisy aktualizujące wartości brutto na 31.12.2024	0	0	0	0	0	0	0	0
g) wartość netto na 31.12.2024	4 260	513	3 728	337	5	0	7	8 850

Pozycja zmiany struktury Grupy dotyczy utraty kontroli nad Spółką Agro Steel Energy Sp. z o.o. w wyniku sprzedaży całości posiadanych udziałów przez Spółki zależne.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________


Struktura rzeczowych aktywów trwałych użytkowanych przez Grupę kapitałową	grunty	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	środki trwałe w budowie	zaliczki na środki trwałe	Razem
Wartość brutto na 31.12.2024	4 260	585	13 869	1 261	522	0	7	20 504
W tym:
Środki trwałe własne	4 260	21	9521	570	522	0	7	14 901
Środki trwałe użytkowane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	0	564	4 348	691	0	0	0	5 603
Wartość netto na 31.12.2024	4 260	513	3 728	337	5	0	7	8 850
W tym:
Środki trwałe własne	4 260	4	2 973	73	5	0	7	7 322
Środki trwałe użytkowane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	0	509	755	264	0	0	0	1 528

Na dzień 31.12.2024 roku nie było ograniczeń dotyczących prawa własności rzeczowych środków trwałych.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE


	grunty	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	środki trwałe w budowie	zaliczki na środki trwałe	Razem
a) wartość brutto na 01.01.2023	4 260	58	15 233	1 563	585	220	7	21 926
- zwiększenie zakup	0	167	434	205	0	23	0	830
- zmniejszenie likwidacja, sprzedaż	0	0	-2 269	-601	0	-243	0	-3 123
- zmiany struktury Grupy	0	0	-38	-74	-63	0	0	-175
- korekty konsolidacyjne	0	0	-8	0	0	0	0	-8
b) wartość brutto na 31.12.2023	4 260	225	13 352	1 084	522	0	7	19 450
c) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na 01.01.2023	0	51	10 006	1 107	380	0	0	11 544
- naliczenie roczne	0	3	1 224	174	70	0	0	1 471
- likwidacja, sprzedaż	0	0	-934	-511	0	0	0	-1 445
- zmiany struktury Grupy	0	0	30	74	63	0	0	168
- korekty konsolidacyjne	0	0	8	0	0	0	0	8
d) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na 31.12.2023	0	53	10 328	844	513	0	0	11 739
e) odpisy aktualizujące wartość brutto na 01.01.2023	0	0	0	0	0	0	0	0
f) odpisy aktualizujące wartości brutto na 31.12.2023	0	0	0	0	0	0	0	0
g) wartość netto na 31.12.2023	4 260	172	3 024	240	9	0	7	7 711

Pozycja zmiany struktury Grupy dotyczy utraty kontroli nad Spółką Sylen Energy Sp. z o.o. z dniem 31.03.2023 r. w wyniku sprzedaży całości posiadanych udziałów przez Spółki zależne.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________


Struktura rzeczowych aktywów trwałych użytkowanych przez Grupę kapitałową	grunty	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	środki trwałe w budowie	zaliczki na środki trwałe	Razem
Wartość brutto na 31.12.2023	4 260	225	13 352	1 084	522	0	7	19 450
W tym:
Środki trwałe własne	4 260	21	7 242	693	522	0	7	12 745
Środki trwałe użytkowane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	0	205	6 110	391	0	0	0	6 705
Wartość netto na 31.12.2023	4 260	172	3 024	240	9	0	7	7 711
W tym:
Środki trwałe własne	4 260	172	1 704	18	9	0	7	6 169
Środki trwałe użytkowane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	0	0	1 320	222	0	0	0	1 542

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA - PRZEKSZTAŁCONE


	grunty	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	środki trwałe w budowie	zaliczki na środki trwałe	Razem
a) wartość brutto na 01.01.2023	4 260	58	15 233	1 563	585	220	7	21 926
- korekta błędu	0	0	2 995	0	0	0	0	2 995
b) wartość brutto na 01.01.2023 po korektach	4 260	58	18 228	1 563	585	220	7	24 921
- zwiększenie zakup	0	167	434	205	0	23	0	829
- zmniejszenie likwidacja, sprzedaż	0	0	-2 269	-601	0	-243	0	-3 113
- zmiany struktury Grupy	0	0	-38	-74	-63	0	0	-175
- korekty konsolidacyjne	0	0	-8	0	0	0	0	-8
c) wartość brutto na 31.12.2023	4 260	225	16 347	1 093	522	0	7	22 454
d) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na 01.01.2023	0	51	10 006	1 107	380	0	0	11 544
- korekta błędu	0	0	474	0	0	0	0	474
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na 01.01.2023 po korektach	0	51	10 480	1 107	380	0	0	12 018
- naliczenie roczne	0	3	1 524	174	70	0	0	1 771
- likwidacja, sprzedaż	0	0	-934	-511	0	0	0	-1 445
- zmiany struktury Grupy	0	0	30	75	65	0	0	170
- korekty konsolidacyjne	0	0	8	0	0	0	0	8
d) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na 31.12.2023	0	54	11 108	845	515	0	0	12 522
e) odpisy aktualizujące wartość brutto na 01.01.2023	0	0	0	0	0	0	0	0
f) odpisy aktualizujące wartości brutto na 31.12.2023	0	0	0	0	0	0	0	0
g) wartość netto na 31.12.2023	4 260	171	5 239	248	7	0	7	9 932

Pozycja korekta błędu dotyczy korekty błędu początkowego ujęcia wniesienia do Spółki Lionpower Sp. z o.o. zorganizowanej części przedsiębiorstwa na podstawie aktu notarialnego z dnia 25.03.2021 roku. W wyniku korekty ujawnione zostały aktywa trwałe o wartości początkowej 2 995 tys. zł, jednocześnie zmniejszeniu uległa wartość wartości firmy o kwotę 3 315 tys. zł. Spółka dokonała również korekt w naliczonej amortyzacji.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________


Struktura rzeczowych aktywów trwałych użytkowanych przez Grupę kapitałową	grunty	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	środki trwałe w budowie	zaliczki na środki trwałe	Razem
Wartość brutto na 31.12.2023 po korektach	4 260	225	16 347	1 084	522	0	7	22 445
W tym:
Środki trwałe własne	4 260	21	10 237	693	522	0	7	15 740
Środki trwałe użytkowane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	0	205	6 110	391	0	0	0	6 705
Wartość netto na 31.12.2023	4 260	171	5 239	248	7	0	7	9 932
W tym:
Środki trwałe własne	4 260	171	3 919	26	7	0	7	8 390
Środki trwałe użytkowane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	0	0	1 320	222	0	0	0	1 542

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Nota 1a

WARTOŚCI NIEMATERIALNE


Wyszczególnienie	Wartości niematerialne – wartości firmy w jednostkach zależnych	Wartości niematerialne – inne wartości niematerialne	Wartość firmy z konsolidacji
a) wartość brutto na 01.01.2024	20 905	10 082	116 378
- zwiększenie zakup, przemieszczenia	0	130	0
- zmniejszenia likwidacja, sprzedaż, przemieszczenia	0	0	0
- sprzedaż Pure Energy LLC		-10 000	0
- sprzedaż OZE Energy Sp. z o.o.			-7 092
- sprzedaż Agro Steel Energy Sp. z o.o.	-231		-7 577
- połączenie Bizgate Sp. z o.o.			-10 121
b) wartość brutto na 31.12.2024	20 674	212	91 588
c) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na 01.01.2024	874	65	0
- naliczenie roczne	0	29	0
- likwidacja, sprzedaż	0	0	0
- korekta naliczenia	260	0	0
d) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na 31.12.2024	1 133	94
e) odpisy aktualizujące wartość brutto na 01.01.2024	0	0	60 956
f) odpisy aktualizujące wartość brutto na 31.12.2024	-9 813	0	20 489
g) wartość netto na 31.12.2024	9 728	118	71 099

W roku bieżącym Spółka Lionpower Sp. z o.o. dokonała w swoim sprawozdaniu korekty błędu początkowego ujęcia wniesienia do Spółki zorganizowanej części przedsiębiorstwa na podstawie aktu notarialnego z dnia 25.03.2021 roku. W wyniku korekty ujawnione zostały aktywa trwałe o wartości początkowej 2 995 000,00 zł, jednocześnie zmniejszeniu uległa wartość wartości firmy o kwotę 3 315 000,00 zł Spółka dokonała również korekt w naliczonej amortyzacji.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________


Ośrodek wypracowujący środki pieniężne	Segment	Okoliczności ujęcia odpisu	Wartość bilansowa wartości firmy z konsolidacji 01.08.2022	Wartość bilansowa wartości firmy z konsolidacji 31.12.2022	Wartość bilansowa wartości firmy z konsolidacji 31.12.2023	Wartość bilansowa wartości firmy z konsolidacji 31.12.2024	Wartość odzyskiwalna	Odpis aktualizujący	Podstawa ustalenia wartości odzyskiwalnej	Techniki wyceny	Kluczowe założenia
OZE ENERGY Sp. z o.o.	Obrót energią elektryczną	Test na utratę wartości	7 092	5 974	5 974	0	Nie dotyczy	Nie dotyczy	Wartość godziwa	metoda DCF	nota 2
TECHNO ENERGY Sp. z o.o.	Produkcja i sprzedaż części metalowych	Test na utratę wartości	6 598	4 589	4 589	4 589	6 064	-2 009	wartość godziwa	metoda DCF	nota 2
AGRO STEEL ENERGY Sp. z o.o.	Produkcja i sprzedaż części metalowych	Test na utratę wartości	7 577	3 025	2 635	0	Nie dotyczy	Nie dotyczy	wartość godziwa	metoda DCF	nota 2
RSY SP. ZOO	Naprawa silników dla wojska, kolei i pozostałych klientów	Test na utratę wartości	3 458	0	0	0	0	-3 458	wartość godziwa	metoda DCF	nota 2
PHU ZENIT Sp. z o.o.	Fotowoltaika	Test na utratę wartości	1 895	977	240	240	1 780	-1 655	wartość godziwa	metoda DCF	nota 2
BIZGATE Sp. z o.o.	Pozostałe	Test na utratę wartości	0	0	0	0	Nie dotyczy	Nie dotyczy	wartość godziwa	metoda DCF	nota 2
SOLAR INNOVATION S.A.	Fotowoltaika – działalność zaniechana		13 171	13 171	683	0	0	-13 171	wartość godziwa	wartość aktywów netto Spółki	-
SUNDRAGON SA	Holding - transakcje zarządzania grupą		50 290	50 290	50 290	50 290	56 043	0	wartość godziwa	wg cen notowanych na aktywnym rynku	kurs akcji na 30.12.2024
K500 SP. ZOO	Fotowoltaika		16 176	16 176	16 176	15 979	15 979	-197	wartość godziwa	metoda DCF	nota 2
Razem			134 262	97 042	80 587	71 098		-20 489

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

WARTOŚCI NIEMATERIALNE


Wyszczególnienie	Wartości niematerialne – wartości firmy w jednostkach zależnych	Wartości niematerialne – inne wartości niematerialne	Wartość firmy z konsolidacji
a) wartość brutto na 01.01.2023	24 220	163	144 383
- zwiększenie zakup, przemieszczenia	0	10 002	0
- zmniejszenia likwidacja, sprzedaż, przemieszczenia	0	-64	0
- korekty	0	0	-2 840
- zmiana struktury Grupy	0	-19	0
b) wartość brutto na 31.12.2023	24 220	10 082	141 543
c) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na 01.01.2023	1 805	115	0
- naliczenie roczne	0	30	0
- likwidacja, sprzedaż	0	-64	0
- korekty	-931	0	0
- zmiana struktury Grupy	0	-16	0
d) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na 31.12.2023	874	65	0
e) odpisy aktualizujące wartość brutto na 01.01.2023	0	0	47 341
f) odpisy aktualizujące wartość brutto na 31.12.2023	0	0	60 956
g) wartość netto na 31.12.2023	23 346	10 018	80 587

WARTOŚCI NIEMATERIALNE - PRZEKSZTAŁCONE


Wyszczególnienie	Wartości niematerialne – wartości firmy w jednostkach zależnych	Wartości niematerialne – inne wartości niematerialne	Wartość firmy z konsolidacji
a) wartość brutto na 01.01.2023	24 220	163	144 383
- korekty błędu	-3 315	0	0
b) wartość brutto na 01.01.2023 po korektach	20 905	163	144 383
- zwiększenie zakup, przemieszczenia	0	10 002	0
- zmniejszenia likwidacja, sprzedaż, przemieszczenia	0	-64	0
- korekty	0	0	-2 840
- sprzedaż Sylen Energy Sp. z o.o.	0	-19	-25 165
c) wartość brutto na 31.12.2023	20 905	10 082	116 378
d) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na 01.01.2023	1 805	115	0
- naliczenie roczne	0	30	0
- likwidacja, sprzedaż	0	-64	0
- korekty	-933	0	0
- zmiana struktury Grupy	0	-16	0
d) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na 31.12.2023	874	65	0
e) odpisy aktualizujące wartość brutto na 01.01.2023	0	0	47 341
f) odpisy aktualizujące wartość brutto na 31.12.2023	0	0	35 791
g) wartość netto na 31.12.2023	20 031	10 018	80 587

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Nota 2

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Aktywa finansowe zaliczone do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane są na każdy dzień bilansowy w wartości godziwej. Wartość godziwa ustalana jest w następujący sposób:

-Aktywa finansowe, których wartość godziwa określana jest na podstawie informacji rynkowych obejmują akcje jednostek notowanych na aktywnym rynku. Ich wycena bazuje na kursach zamknięcia na koniec okresu bilansowego. W grupie tej znajdują się akcje jednostek notowanych na GPW i NewConnect.

W okresie sprawozdawczym, w związku z zaniechaniem działalności Spółki Solar Innovation S.A., Grupa zmieniła sposób wyceny tego aktywa finansowego, tworząc odpis aktualizujący na całą wartość udziałów. Zmiana nie miała wpływu na dane porównawcze, z uwagi na fakt, iż co do zasady Spółka nie zmieniła polityki rachunkowości w tym zakresie a inny sposób wyceny dotyczy tylko Solar Innovation S.A. o wynika z faktu, iż wycena rynkowa na NewConnect nie oddaje realnej wartości tej jednostki..

DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE


	metoda wyceny	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2023 przekształcone
1. W jednostkach powiązanych		0	201	201
a) w jednostkach zależnych		0	201	201
- udziały lub akcje		0	0	0
- inne papiery wartościowe		0	0	0
- udzielone pożyczki	w zamortyzowanym koszcie	0	201	201
b) w jednostkach stowarzyszonych		0	0	0
- udziały lub akcje		0	0	0
- udzielone pożyczki		0	0	0
c) w innych jednostkach powiązanych		0	0	0
- udzielone pożyczki		0	0	0
2. w pozostałych jednostkach		5 138	14 210	10 241
- udziały lub akcje	w wartości godziwej przez wynik finansowy lub po koszcie historycznym	0	0	0
- inne papiery wartościowe	w zamortyzowanym koszcie	0	743	743
- pożyczki akcji	w wartości godziwej przez wynik finansowy	5 138	13 468	9 498
Długoterminowe aktywa finansowe, razem		5 138	14 412	10 442

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE


	metoda wyceny	31.12.2024	31.12.2023
1. W jednostkach powiązanych		0	0
a) w jednostkach zależnych		0	0
- udziały lub akcje		0	0
- inne papiery wartościowe		0	0
- udzielone pożyczki		0	0
b) w jednostkach stowarzyszonych		0	0
- udziały lub akcje		0	0
- udzielone pożyczki		0	0
c) w innych jednostkach powiązanych		0	0
- udzielone pożyczki		0	0
2. w pozostałych jednostkach		918	4 381
- udziały lub akcje	w wartości godziwej przez wynik finansowy lub po koszcie historycznym	243	733
- inne papiery wartościowe	w wartości godziwej przez wynik finansowy	0	1 412
- pożyczki akcji	w wartości godziwej przez wynik finansowy	675	0
- udzielone pożyczki	w zamortyzowanym koszcie	0	2 237
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem		918	4 381

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________

ZMIANY W OBRĘBIE POZYCJI DŁUGOTERMINOWYCH I KRÓTKOTERMINOWYCH AKTYWÓW FINANSOWYCH


	stan początkowy - 01.01.2024	zakup - Grupa Kapitałowa (GK)	udzielenie pożyczek - GK	naliczenie odsetek - GK	wycena in plus - GK	wycena in minus - GK	sprzedaż i zmniejszenia - GK	korekty	stan końcowy - 31.12.2024 – GK	wyłączenia konsolidacyjne	stan końcowy 31.12.2024
	stan początkowy - 01.01.2024	przed wyłączeniami konsolidacyjnymi
długoterminowe aktywa finansowe w jednostkach powiązanych	194 582	9 000	0	-53	12 108	85 603	36 011	-1 470	92 553	-92 553	0
udziały i akcje	191 210	9 000	0		11 896	84 187	35 920	0	91 999	-91 999	0
pożyczki	91	0	0	0	0	0	91	0	0	0	0
pożyczki akcji	3 280	0	0	-53	213	1 416		-1 470	554	-554	0
inne papiery wartościowe	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
długoterminowe aktywa finansowe w jednostkach pozostałych	14 210	0	0	-123	2 377	6 393	743	-4 191	5 138	0	5 138
udziały i akcje	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
pożyczki	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
pożyczki akcji	13 468	0	0	-123	2 377	6 393	0	-4 191	5 138	0	5 138
inne papiery wartościowe	743	0	0	0	0	0	743	0	0	0	0
razem długoterminowe aktywa finansowe	208 792	9 000	0	-175	14 485	91 996	36 754	-5 662	97 691	-92 553	5 138
krótkoterminowe aktywa finansowe w jednostkach powiązanych	12 314	0	339	11	0	3 119	5 119	0	4 425	-4 425	0
udziały i akcje	12 261	0	0	0	0	3 119	5 064	0	4 078	-4 078	0
pożyczki	53	0	241	9	0	0	55	0	249	-249	0
pożyczki akcji	0	0	98	2	0	0	0	0	100	-100	0
inne papiery wartościowe	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________


	stan początkowy - 01.01.2024	zakup - Grupa Kapitałowa (GK)	udzielenie pożyczek - GK	naliczenie odsetek - GK	wycena in plus - GK	wycena in minus - GK	sprzedaż i zmniejszenia - GK	korekty	stan końcowy - 31.12.2024 – GK	wyłączenia konsolidacyjne	stan końcowy 31.12.2024
	stan początkowy - 01.01.2024	przed wyłączeniami konsolidacyjnymi
krótkoterminowe aktywa finansowe w jednostkach pozostałych	4 381	0	0	0	261	312	3 835	1 692	2 187	-1 269	918
udziały i akcje	733	0	0	0	9	312	186	0	243	0	243
pożyczki	2 237	0	0	0	0	0	2 237	0	0	0	0
pożyczki akcji	0	0	0	0	252	0	0	1 692	1 944	-1 269	675
inne papiery wartościowe	1 412	0	0	0	0	0	1 411	0	0	0	0
razem krótkoterminowe aktywa finansowe	16 695	0	339	11	261	3 431	8 954	1 692	6 613	-5 694	918


	stan początkowy - 01.01.2023	zakup - Grupa Kapitałowa (GK)	udzielenie pożyczek - GK	naliczenie odsetek - GK	wycena in plus - GK	wycena in minus - GK	sprzedaż i zmniejszenia - GK	stan końcowy - 31.12.2023 - GK	wyłączenia konsolidacyjne	stan końcowy 31.12.2023
	stan początkowy - 01.01.2023	przed wyłączeniami konsolidacyjnymi
długoterminowe aktywa finansowe w jednostkach powiązanych	171 897	1 873	91	103	105 570	83 491	1 461	194 582	-194 582	201
udziały i akcje	168 932	1 873	0	0	103 771	81 923	1 443	191 210	-191 210	0
pożyczki	18	0	91	0	0	0	18	91	110	201
pożyczki akcji	2 947	0	0	103	1 799	1 568	0	3 280	-3 280	0
inne papiery wartościowe	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
długoterminowe aktywa finansowe w jednostkach pozostałych	14 080	0	0	430	8 709	7 860	1 148	14 210	0	14 210
udziały i akcje	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
pożyczki	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________


pożyczki akcji	11 689	0	0	430	8 709	7 360	0	13 468	0	13 468
inne papiery wartościowe	2 391	0	0	0	0	500	1 148	743	0	743
razem długoterminowe aktywa finansowe	185 977	1 873	91	533	114 279	91 352	2 609	208 792	-194 381	14 412
krótkoterminowe aktywa finansowe w jednostkach powiązanych	11 887	0	50	3	1 452	74	1 004	12 314	-12 314	0
udziały i akcje	11 487	0	0	0	1 452	74	605	12 261	-12 261	0
pożyczki	400	0	50	3	0	0	400	53	-53	0
pożyczki akcji	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
inne papiery wartościowe	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
krótkoterminowe aktywa finansowe w jednostkach pozostałych	226	1 412	2 337	0	764	257	0	4 381	0	4 381
udziały i akcje	226	0	0	0	764	257	0	733	0	733
pożyczki	0	0	2 237	0	0	0	0	2 237	0	2 237
pożyczki akcji	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
inne papiery wartościowe	0	1 412	0	0	0	0	0	1 412	0	1 412

razem krótkoterminowe aktywa finansowe	12 113	1 412	2 287	3	2 216	331	1 004	16 695	-12 314	4 381

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Udziały i akcje w jednostkach zależnych

Jednostka Dominująca bezpośrednio albo pośrednio poprzez udziały i akcje w innych jednostkach zależnych posiada następujące udziały i akcje:


Aktywa finansowe	2024 rok	2023 rok
1. akcje OZE Capital SA (dawniej CSY SA)	8 130	16 024
2. akcje Sundragon SA (dawniej RSY SA)	57 730	99 599
3. akcje Solar Innovation S.A.	0	340
4. udziały Lionpower sp. z o.o.	2 537	15 556
5. udziały Zenit sp. z o.o.	0	2 244
6. udziały OZE Energy Sp. z o.o.	0	12 630
7. udziały Techno Energy Sp. z o.o.	10 000	10 000
8. udziały Agro Steel Sp. z o.o.	0	6 861
9. udziały K500 Sp. z o.o.	4 980	22 009
10. udziały RSY Sp. z o.o.	4 700	0
11. udziały Bizgate Aviation Sp. z o.o.	8 000	8 000
12. udziały Bizgate Sp. z o.o.	0	9 990
13. udziały Pure Energy LLC	0	0
Razem	96 077	203 253

Na koniec roku 2024 wszystkie wyżej wymienione udziały zostały wyłączone przy konsolidacji sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej.

Udziały i akcje podmiotów zależnych - podział ze względu na metodę wyceny:


Udziały w jednostkach zależnych	Akcje notowanie jednostek zależnych wyceniane w wartości godziwej wg cen notowanych na aktywnym rynku
	2024 rok	2023 rok
1. Akcje OZE Capital SA (dawniej CSY SA)	8 130	16 024
2. Akcje Sundragon SA (dawniej RSY SA)	57 730	99 599
Razem	65 860	115 623
	Akcje, udziały jednostek zależnych nienotowanych wycenianych w szacunku wartości godziwej lub po koszcie historycznym
1. udziały Lionpower sp. z o.o.	2 537	15 556
2. udziały Zenit sp. z o.o.	0	2 244
3. udziały OZE Energy Sp. z o.o.	0	12 630
4. udziały Techno Energy Sp. z o.o.	10 000	10 000
5. udziały Agro Steel Sp. z o.o.	0	6 861
6. udziały K500 Sp. z o.o.	4 980	22 009
7. udziały RSY Sp. z o.o.	4 700	0
8. udziały Bizgate Aviation Sp. z o.o.	8 000	8 000
9. udziały Bizgate Sp. z o.o.	0	9 990
10. udziały Pure Energy LLC	0	0
11. Akcje Solar Innovation S.A.	0	340
Razem	30 217	87 630

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ WG POZIOMÓW - PRZED WYŁĄCZENIAMI KONSOLIDACYJNYMI

Poziom 1 (wycena rynkowa)


Klasa instrumentu finansowego	notowane na GPW	notowane na NC	Razem wartość godziwa
Stan na 31.12.2024
Aktywa:
Akcje spółek notowanych	0	66 103	66 103
Pożyczki akcji wyceniane w wartości godziwej	0	7 734	7 734


Aktywa razem	0	73 837	73 837
Wartość godziwa	0	73 837	73 837

Stan na 31.12.2023
Aktywa:
Akcje spółek notowanych	0	116 355	116 355
Pożyczki akcji wyceniane w wartości godziwej	0	16 748	16 748


Aktywa razem	0	133 103	133 103
Wartość godziwa	0	133 103	133 103

Poziom 3

Wycena metodą dochodową


Klasa instrumentu finansowego	Udziały, akcje spółek nienotowanych	Razem wartość godziwa
Stan na 31.12.2024
Aktywa:
Akcje spółek nienotowanych	30 217	30 217
Inne aktywa finansowe	0	0
Aktywa razem	30 217	30 217
Wartość godziwa	30 217	30 217
Stan na 31.12.2023
Aktywa:
Akcje spółek nienotowanych	87 508	87 508
Inne aktywa finansowe
Aktywa razem	87 508	87 508
Wartość godziwa	87 508	87 508

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Wycena pozostałymi metodami


Klasa instrumentu finansowego	pożyczki	Razem wartość godziwa
Stan na 31.12.2024
Aktywa:
Akcje spółek nienotowanych	0	0
Inne papiery wartościowe	0	0
Udzielone pożyczki	249	249
Aktywa razem	249	249
Wartość godziwa	249	249

Stan na 31.12.2023
Aktywa:
Akcje spółek nienotowanych	340	340
Inne papiery wartościowe	2 155	2 155
Udzielone pożyczki	2 381	2 381
Aktywa razem	4 876	4 876
Wartość godziwa	4 876	4 876

WARTOŚĆ GODZIWA AKTYWÓW I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH – PRZED WYŁĄCZENIAMI KONSOLIDACYJNYMI


Klasa instrumentu finansowego	31.12.2024		31.12.2023		31.12.2023 przekształcone
Klasa instrumentu finansowego	Wartość godziwa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość bilansowa
Aktywa:
Pożyczki akcji	7 734	7 734	17 582	17 582	13 612	13 612
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	5 566	5 566	27 579	27 579	27 579	27 579
Udzielone pożyczki	249	249	2 381	2 381
Akcje spółek notowanych	66 103	66 103	116 355	116 355	116 355	116 355
Udziały, akcje spółek nienotowanych	30 217	30 217	87 849	87 849	87 849	87 849
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6 813	6 813	7 139	7 139	7 139	7 139
Zobowiązania:
Kredyty i pożyczki	4 260	4 260	2 861	2 861	2 861	2 861
Leasing	505	505	729	729	729	729
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	18 993	18 993	28 800	28 800	28 814	28 814

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Nota 3 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYT. ODROCZONEGO POD. DOCHODOWEGO:


	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2023 przekształcone
1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu	7 174	5 271	5 271
2. Zwiększenia odniesione na wynik finansowy	1 878	3 740	3 841
3. Zwiększenia odniesione na kapitały	0	0	0
4. Zmniejszenia odniesione na wynik finansowy	2 540	1 938	1 938
5. Zmiana struktury Grupy	-247	0	0
5. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu	6 264	7 073	7 174

Nota 4 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE


	31.12.2024	31.12.2023
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:
- ulga na złe długi	266	604
- ubezpieczenia	34	46
- pozostałe usługi, składki, materiały	12	12
- koncesje	0	16
- koszty giełdy	23	0
- prototyp turbiny wiatrowej	250	0
- koszty kontraktu JAF	269	0
- podatek VAT	129	144
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem	982	821

Nota 5 Należności krótkoterminowe.

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE


	31.12.2024	31.12.2023
1. Należności od jednostek powiązanych	0	0
a) z tytułu dostaw i usług	0	0
b) inne	0	0
W tym:
- z tytułu wniesienia udziałów na pokrycie obejmowanego podwyższenia kapitału	0	0
2. Należności od pozostałych jednostek	11 091	28 042
a) z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty do 12 miesięcy	5 173	18 662
b) z tytułu podatków, dotacji ubezpieczeń społecznych oraz innych świadczeń	892	1 372
c) inne	4 996	8 008

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________


d) dochodzone na drodze sądowej	0	0
W tym:
- należności z tytułu sprzedaży akcji	0	3 617
Należności krótkoterminowe brutto razem	11 061	28 042
- odpis aktualizacyjny na należności krótkoterminowe	-6 342	-3 210
Należności krótkoterminowe netto razem	4 720	24 832

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG, PRZETERMINOWANE (BRUTTO) Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIE SPŁACONE W OKRESIE


	31.12.2024	31.12.2023
Do 3 miesięcy	1 756	7 110
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	0	0
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku	0	6 290
Powyżej 1 roku	0	8
Należności dla których termin spłaty upłynął	3 417	5 296
Należności (brutto), razem	5 173	18 704
Odpisy aktualizujące	1 585	-452
Należności (netto), razem	3 588	18 252
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG PRZETERMINOWANE
do 3 miesięcy	2 266	2 325
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	71	1 772
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku	120	539
Powyżej 1 roku	889	660
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto)	3 346	5 296
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane	1 585	-452
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto)	1 761	4 843

ODPISY AKTUALIZUJĄCE NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE

ODPISY ZMNIEJSZAJĄCE WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH


Odpisy dot. należności z tyt. dostaw i usług	31.12.2024	31.12.2023
Stan odpisów na początek okresu obrachunkowego	452	478
Zwiększenia odpisów	1 330	40
Zmniejszenia odpisów	198	66
Stan odpisów na koniec okresu obrachunkowego	1 585	452

Odpisy dot. pozostałych należności	31.12.2024	31.12.2023
Stan odpisów na początek okresu obrachunkowego	2 758	12 436
Zwiększenia odpisów	2 068	323
Zmniejszenia odpisów	70	10 000
Stan odpisów na koniec okresu obrachunkowego	4 757	2 758

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Nota 6 ZAPASY


Specyfikacja zapasów - wartość początkowa
Wyszczególnienie	31.12.2024	31.12.2023
Materiały	2 375	2 582
Półprodukty i produkty w toku	442	610
Produkty gotowe	242	2 320
Towary	7 954	6 719
Zaliczki na dostawy	70	207
Razem	11 082	12 437


Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy	31.12.2024	31.12.2024	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2023	31.12.2023
Wyszczególnienie	Materiały	Produkty gotowe	Towary	Materiały	Produkty gotowe	Towary
Stan na początek okresu	364	115	191	451	79	198
Korekty konsolidacyjne	-17	-90	-191	82		0
Zwiększenia	1	131	2	9	46	0
- odpisy aktualizujące	1	131	2	9	46	0
Zmniejszenia	28	0	0	14	10	7
- odpisy aktualizujące	28	0	0	14	10	7
Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu	320	156	2	364	115	191


Specyfikacja zapasów - wartość netto	31.12.2024	31.12.2023
Wyszczególnienie
Materiały	2 055	2 218
Półprodukty i produkty w toku	442	610
Produkty gotowe	86	2 205
Towary	7 952	6 528
Zaliczki na dostawy	70	207
Razem	10 605	11 768

Nota 7 Kapitał własny


KAPITAŁ ZAKŁADOWY (STRUKTURA)
Seria/ emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejo-wania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji do czasu umorzenia 60 szt. zarejestro-wanego 17.05.2019 r.	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej	Liczba akcji po umorzeniu 60 szt. akcji zarejestro-wane 17.05.2019 r.	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej po umorzeniu 60 szt. akcji
I	na okaziciela	zwykłe		33 180	99 539	33 180	99 539
II	na okaziciela	zwykłe		4 374 360	13 123 079	4 374 360	13 123 079
III	na okaziciela	zwykłe		2 425 640	7 276 921	2 425 640	7 276 921

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________


IV	na okaziciela	zwykłe	3 333 333	10 000 000	3 333 320	9 999 961
V	na okaziciela	zwykłe	1 000 000	3 000 000	1 000 000	3 000 000
VI	na okaziciela	zwykłe	16 162 947	48 488 841	16 162 900	48 488 700
Liczba akcji, razem			27 329 460		27 329 400
Kapitał zakładowy, razem				81 988 380		81 988 200


Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Seria/ emisja	Liczba akcji po scaleniu 1:10 zarejestrowane 17.05.2019 r.	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
I	na okaziciela	zwykłe	Seria A	1 116 650	33 499 500	17.12.1990	17.12.1990
II	na okaziciela	zwykłe				25.10.1991	25.10.1991
III	na okaziciela	zwykłe				03.11.1997	03.11.1997
IV	na okaziciela	zwykłe				31.10.2011	30.12.2011
V	na okaziciela	zwykłe				05.11.2014	05.11.2014
VI	na okaziciela	zwykłe	Seria B	1 616 290	48 488 700	05.06.2018	05.06.2018
Liczba akcji, razem				2 732 940
Kapitał zakładowy, razem					81 988 200


Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Seria/ emisja	Liczba akcji po podziale 30:1 zarejestrowane 21.01.2021 r.	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
I	na okaziciela	zwykłe	Seria A	33 499 500	33 499 500	17.12.1990	17.12.1990
II	na okaziciela	zwykłe				25.10.1991	25.10.1991
III	na okaziciela	zwykłe				03.11.1997	03.11.1997
IV	na okaziciela	zwykłe				31.10.2011	30.12.2011
V	na okaziciela	zwykłe				05.11.2014	05.11.2014
VI	na okaziciela	zwykłe	Seria B	48 488 700	48 488 700	05.06.2018	05.06.2018
Liczba akcji, razem				81 988 200
Kapitał zakładowy, razem					81 988 200


Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Seria/ emisja	Liczba akcji po podziale 30:1 zarejestrowane 21.01.2021 r.	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
I	na okaziciela	zwykłe	Seria A	33 499 500	33 499 500	17.12.1990	17.12.1990
II	na okaziciela	zwykłe				25.10.1991	25.10.1991

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________


III	na okaziciela	zwykłe				03.11.1997	03.11.1997
IV	na okaziciela	zwykłe	31.10.2011	30.12.2011
V	na okaziciela	zwykłe	05.11.2014	05.11.2014
VI	na okaziciela	zwykłe	Seria B1	6 699 899	6 699 899	22.03.2021	22.03.2021
VI	na okaziciela	zwykłe	Seria B2	8 039 878	8 039 878	22.03.2021	22.03.2021
VI	na okaziciela	zwykłe	Seria B3	9 647 854	9 647 854	22.03.2021	22.03.2021
VI	na okaziciela	zwykłe	Seria B4	11 577 425	11 577 425	22.03.2021	22.03.2021


VI	na okaziciela	zwykłe	Seria B5	12 523 644	12 523 644	22.03.2021	22.03.2021
VI	na okaziciela	zwykłe	Seria B6	5 679 725	5 679 725	17.12.2021	17.12.2021
VII	na okaziciela	zwykłe	Seria B6	12 830 512	12 830 512	10.02.2023	10.02.2023
Liczba akcji, razem				100 498 437
Kapitał zakładowy, razem					100 498 437

Informacja o kapitale zakładowym

Na dzień 31.12.2024 roku:

-Kapitał akcyjny wynosi 100 498 437 PLN i dzieli się na 100 498 437 szt. akcji na okaziciela.

-Każda akcja ma nominalną wartość 1,00 PLN, są to akcje zwykłe.

Akcje wszystkich serii nie są uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

Na jedną akcję przypada jeden głos.

Spółka na podstawie uchwały nr 28/2015 wyemitowała warranty subskrypcyjne serii A w ilości 66.999.078 szt. uprawniające do objęcia 66.999.078 szt. akcji VI emisji. Warranty w całości zostały objęte nieodpłatnie przez inwestorów wybranych przez Zarząd spółki. Terminem wykonania praw do objęcia akcji VI emisji wynikającym z warrantów jest dzień 31.12.2022 roku.

W dniu 7 lutego 2018 roku nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego spółki o kwotę 48 489 841 PLN poprzez objęcie przez inwestora akcji VI emisji.

W dniu 7 marca 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę

o scaleniu wszystkich akcji PGF SA poprzez podwyższenie wartości nominalnej każdej akcji PGF SA z dotychczasowej kwoty 1,00 PLN, każda akcja do kwoty 3,00 PLN każda akcja, bez jednoczesnej zmiany kapitału zakładowego.

Jednocześnie określono, że warunkowe podniesienie kapitału zakładowego następuje w drodze emisji nowych akcji zwykłych na okaziciela VI emisji o wartości 3 PLN każda, w liczbie nie większej niż 6.170.079 akcji.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy z dnia 11 stycznia 2019 r. podjęło uchwały o umorzeniu 60 szt. akcji PGF SA o wartości nominalnej 180,- PLN, jednocześnie podjęto uchwałę o scaleniu akcji spółki w stosunku 1:10, poprzez podwyższenie wartości nominalnej każdej akcji PGF SA z dotychczasowej kwoty 3,00 PLN, każda akcja do kwoty 30,00 PLN każda akcja oraz połączeniu akcji emisji od I do V w serię A, akcji VI emisji w serię B.

Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego następuje w drodze emisji nowych akcji zwykłych o wartości nominalnej 30 PLN każda, w liczbie nie większej niż 617.007 szt.

W dniu 17 maja 2019 Sąd Rejonowy w Zielonej Górze, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował zmianę kapitału zakładowego PGF SA oraz zmianę Statutu Spółki.

W dniu 11 stycznia 2021 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę o obniżeniu wartości nominalnej wszystkich 2.732.940 akcji Spółki o wartości nominalnej 30 PLN każda, do wartości 1,00 PLN każda przy jednoczesnym proporcjonalnym zwiększeniu ich ilości do 81.988.200 akcji.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Akcje serii A w ilości 1.116.650 akcji o wartości nominalnej 30 PLN każda, postanowiono obniżyć wartość nominalną do 1 PLN każda przy jednoczesnym proporcjonalnym zwiększeniu ilości z dotychczasowej 1.116.650 akcji serii A do 33.499.500 akcji.

Akcje serii B w ilości 1.616.290 akcji o wartości nominalnej 30 PLN każda, postanowiono obniżyć wartość nominalną do 1 PLN każda przy jednoczesny proporcjonalnym zwiększeniu ilości z dotychczasowej 1.616.290 akcji serii B do 48.488.700 akcji.

Obniżenie wartości nominalnej akcji serii A i B następuje bez zmiany wysokości kapitału zakładowego Spółki.

Jednocześnie NWZA z dnia 11 stycznia 2021 roku podjęło uchwałę, w sprawie podziału serii B, w ten sposób, że:

-6.699.899 akcji zwykłych na okaziciela dotychczasowej serii B otrzymuje oznaczenie B1,

-8.039.878 akcji zwykłych na okaziciela dotychczasowej serii B otrzymuje oznaczenie B2,

-9.647.854 akcji zwykłych na okaziciela dotychczasowej serii B otrzymuje oznaczenie B3,

-11.577.425 akcji zwykłych na okaziciela dotychczasowej serii B otrzymuje oznaczenie B4,

-12.523.644 akcji zwykłych na okaziciela dotychczasowej serii B otrzymuje oznaczenie B5.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie z dnia 28.06.2021 roku podjęło uchwałę, w sprawie zmiany uchwały nr 8/2019 NWZA z dnia 11.01.2019r. mówiącej, że wysokość warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego dokonanego w celu umożliwienia realizacji praw posiadaczy Warrantów Subskrypcyjnych do objęcia akcji Spółki serii B6 będzie wynosić 18.510.237 PLN

W dniu 17 grudnia 2021 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym zostało zarejestrowane podwyższenie akcji Serii B6 w ilości 5.679.725 akcji.

W dniu 07 listopada 2022 roku nastąpiło objęcie przez inwestora posiadającego 1.000.000 warrantów subskrypcyjnych Serii A, akcji Serii B6 w ilości 1.000.000 szt. Spółki o wartości nominalnej 1 PLN każda akcja, wartość emisyjna 2,17 PLN każda akcja.

W dniu 30 grudnia 2022 roku nastąpiło objęcie przez inwestora posiadającego 11.830.512 warrantów subskrypcyjnych Serii A, akcji Serii B6 w ilości 11.830.512 szt. Spółki o wartości nominalnej i emisyjnej 1 PLN każda akcja.

Tym samym zostały zrealizowane wszystkie warranty subskrypcyjne serii A uprawniające do objęcia akcji Spółki serii B6.

W dniu 10 lutego 2023 roku Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych zarejestrował 12 830 512 akcji serii B6. W związku z powyższym, wysokość kapitału zakładowego Jednostki Dominującej wyniosła 100 498 437,00 zł.

W dniu 29 maja 2023 r. podwyższenie zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym.

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na dzień przekazania sprawozdania.

Spółka 2ND Square PTE LTD posiada 33 321 009 szt. akcji co stanowi 33,16% udziału w kapitale zakładowym, uprawniającym do 33,16% głosów na walnym zgromadzeniu.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Zyski zatrzymane


	Zyski zatrzymane: kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane: zysk (strata) z lat ubiegłych	Zysk (strata) za okres sprawozdawczy	Razem zyski zatrzymane

Stan na 01.01.2024	152 499	-185 583	-8 801	-41 885
Rozliczenie zysku (straty) netto	9 151	-17 952	8 801	0
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy			-22 236	-22 236
Pozostałe całkowite dochody za okres sprawozdawczy	0	0	0	0
Emisja akcji	0	0	0	0
Rozliczenie połączenia Bizgate	-10 218	10 131	0	-87
Sprzedaż OZE Energy	2 892	4 098	0	6 990
Sprzedaż Agro Steel	-31 661	37 443	0	5 782
Pozostałe korekty	-1 322	597	0	-725
Stan na 31.12.2024	121 341	-151 266	-22 236	-52 161

Stan na 01.01.2023	150 741	8 263	-185 569	-26 565
Rozliczenie zysku (straty) netto	0	0	-8 004	-8 004
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	0	0	-8 004	-8 004
Pozostałe całkowite dochody za okres sprawozdawczy	0	0	0	0
Emisja akcji	0	0	0	0
Korekty		-2 782		-2 782
Zmiana struktury Grupy	-996	784	0	-212
Stan na 31.12.2023	149 745	6 265	-193 573	-37 563

Dane przekształcone


	Zyski zatrzymane: kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane: zysk (strata) z lat ubiegłych	Zysk (strata) za okres sprawozdawczy	Razem zyski zatrzymane
Stan na 01.01.2023	150 741	8 263	-185 569	-26 565
- korekty błędu podstawowego		-3 526		-3 526
Rozliczenie zysku (straty) netto	0	0	0	-8 801
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	0	0	-8 801	-8 801
Pozostałe całkowite dochody za okres sprawozdawczy	0	0	0	0
Emisja akcji	0	0	0	0
Korekty		-2 782		-2 782
Korekta prezentacyjna wyniku lat ubiegłych		-185 569	185 569	0
Korekta prezentacyjna	2 754	-2 754		0
Zmiana struktury Grupy	-996	785	0	-212
Stan na 31.12.2023	152 499	-185 583	-8 801	-41 885

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Polityka zarządzania kapitałem własnym

Zarządzanie kapitałem własnym prowadzone w skali Grupy ma na celu zapewnienie bezpieczeństwa finansowego Grupy w procesie kontynuowania działalności przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy w szczególności poprzez:

-zapewnienie dostępu do płynności dla spółek Grupy i rozwój efektywnych struktur dystrybucji płynności w ramach Grupy,

-dywersyfikację źródeł finansowania zewnętrznego i utrzymanie ich długiego terminu zapadalności z uwzględnieniem źródeł bankowych i poza bankowych.

Powyższe działania realizowane są w oparciu o stałe monitorowanie: - wartości kowenantów zawartych w umowach pożyczek

Celem Grupy w efektywnym zarządzaniu kapitałem, oprócz zapewnienia zdolności do kontynuowania działalności, jest uzyskanie optymalnych korzyści dla wszystkich interesariuszy m.in. poprzez maksymalizację wzrostu wartości posiadanych aktywów finansowych oraz maksymalizacji rentowności dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego.

W Grupie dokonuje się regularnego przeglądu struktury kapitałowej. W ramach tych przeglądów analizuje się koszty kapitału i ryzyko związane z poszczególnymi jego kategoriami. W oparciu o te analizy planuje się odpowiednie działania w celu utrzymania właściwej struktury kapitałowej poszczególnych spółek. Głównymi składnikami podlegającymi w/w analizie są środki pieniężne.

Priorytetem Zarządu Jednostki Dominującej oraz Zarządów Spółek Zależnych przy podejmowaniu decyzji dotyczących struktury finansowania jest niski poziom ryzyka inwestycji przy jednoczesnym uzyskaniu możliwie optymalnej stopy zwrotu dla akcjonariuszy. Podejmowane przez Zarządy w tym zakresie decyzje mają horyzont długoterminowy i są ukierunkowane na długofalowe budowanie wartości Grupy.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Udział udziałów niekontrolujących w działaniach Grupy Kapitałowej na 31.12.2024 r.


	OZE CAPITAL SA	TECHNO ENERGY Sp. z o.o.	SOLAR INNOVATION SA	SUNDRAGON SA	RSY Sp. z o.o.	K500 Sp. z o.o.	BIZGATEAVATION Sp. z o.o.	PHU ZENIT Sp. z o.o.	LION POWER Sp. z o.o.	Razem
Siedziba	Iława	Iława	Warszawa	Warszawa	Iława	Górzna	Wrocław	Górzna	Trzcianka
Proporcja udziałów niekontrolujących	49,05%	49,05%	53,87%	24,42%	24,42%	61,44%	39,54%	49,01%	49,00%
Wynik finansowy 2024 przypisany udziałom niekontrolującym	-8 296	-559	-428	-4 500	405	2	-6	-397	-354	-14 133
Łączne udziały niekontrolujące 31.12.2024	4 545	2 909	-67	3 212	793	11 084	-99	-144	7 954	30 185
Dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Aktywa trwałe	10 053	5 883	0	14 380	4 586	7 425	0	7	11 735	54 069
Aktywa obrotowe	1 805	4 303	892	727	6 185	10 001	33	703	3 490	28 139
Zobowiązania długoterminowe	2 102	293	0	0	449	0	0	0	0	2 844
Zobowiązania krótkoterminowe	463	3 566	425	1 947	6 392	425	284	1 000	427	14 929
Przychody operacyjne	347	11 027	225	16	16 851	15 361	16	5 230	9 792	58 865
Wynik finansowy i całkowite dochody ogółem	-16 913	-1 140	-794	-18 818	-1 662	3	-15	-811	-723	-40 873

Wynik finansowy przypisany udziałowcom niekontrolującym z jednostek sprzedanych w roku 2024:

- Agro Steel -1 579 tys. PLN

- Pure Energy LLC-4 897 tys. PLN

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Nota 8 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego


	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2023 przekształ-cony
1. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu	17 131	12 892	12 892
1a. Zmiana struktury Grupy - sprzedaż Agro Steel	-975	0	0
2. Zwiększenia odniesione na wynik finansowy	2 518	18 192	18 192
3. Zwiększenia odniesione na kapitały	0	0	0
4. Zmniejszenia odniesione na wynik finansowy	11 585	-13 954	-14 608
5. Zmniejszenia odniesione na kapitały
6. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu	6 436	17 131	16 477

Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne.

ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)


	31.12.2024	31.12.2023
a) stan na początek okresu	648	567
- odprawy emerytalne	648	567
b) zwiększenia (z tytułu)	7	259
- odprawy emerytalne	7	259
c) rozwiązanie, zbędna (z tytułu)	0	178
- odprawy emerytalne	0	178
d) zmiana struktury Grupy - sprzedaż Agro Steel	-518	0
e) stan na koniec okresu	137	648
- odprawy emerytalne	137	648

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)


	31.12.2024	31.12.2023
a) stan na początek okresu	325	52
- zaległe urlopy, odprawy emerytalne	325	52
b) zwiększenia (z tytułu)	94	289
- zaległe urlopy, odprawy emerytalne	94	289
c) wykorzystanie i rozwiązanie (z tytułu)	0	16
- zaległe urlopy, odprawy emerytalne	0	16
d) zmiana struktury Grupy – sprzedaż Agro Steel	-242	0
e) stan na koniec okresu	177	325
- zaległe urlopy, odprawy emerytalne	177	325

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Nota 9 Pozostałe rezerwy

ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW (WG TYTUŁÓW)


	31.12.2024	31.12.2023
I Rezerwy długoterminowe
a) stan na początek okresu (z tytułu)	0	0
b) zwiększenia	0	0
c) zmniejszenia	0	0
d) stan na koniec okresu (z tytułu)	0	0
II Rezerwy krótkoterminowe
a) stan na początek okresu (z tytułu)	1 021	553
b) zwiększenia (z tytułu)	739	468
- odsetki od zobowiązań	371
- pozostałe rezerwy krótkoterminowe	368	468
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0
d) zmiana struktury Grupy – sprzedaż OZE Energy	-382	0
- pozostałe rezerwy krótkoterminowe	-382
e) stan na koniec okresu	1 378	1 021

Nota 10 Zobowiązania


	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2023 Przekształ-cone
Zobowiązania długoterminowe, w tym	8 015	27 844	26 866
- rezerwy na świadczenia emerytalne	137	972	648
- rezerwa z tytułu podatku odroczonego	6 436	17 131	16 477
- kredyty bankowe i pożyczki	456	1 190	1 190
- zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	246	389	389
- inne zobowiązania finansowe	278	7 369	7 369
- pozostałe zobowiązania	462	793	793
- rozliczenia międzyokresowe	0	0	0

Zobowiązania krótkoterminowe, w tym	20 640	23 749	24 086
- pozostałe rezerwy	1 378	1 021	1 021
- rezerwy na świadczenia emerytalne	177	0	325
- kredyty bankowe i pożyczki	1 603	1 487	1 487
- zobowiązania z tytułu dostaw i usług	5 434	9 493	9 507
- zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	259	340	340
- zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	564	184	184
- inne zobowiązania finansowe	0	0	0
- pozostałe zobowiązania	11 225	10 741	10 741
- rozliczenia międzyokresowe	0	481	481
Razem zobowiązania	28 655	51 591	50 952

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________

Nota 11 KREDYTY, POŻYCZKI, INNE INSTRUMENTY DŁUŻNE

Kredyty i pożyczki - specyfikacja umów

Stan na dzień 31.12.2024 r.


Pożyczkobiorca	Bank/Pożyczkodawca	Siedziba	Waluta	Kwota początkowa	Kwota pozostała do spłaty	Termin spłaty	Zabezpieczenie	Przeznaczenie kredytu, pożyczki
PGF S.A.	ZASTAL TRANSPORT SP. Z O.O.	NOWA SÓL	PLN	22	35	31.12.2018	brak	bieżąca działalność
PGF S.A.	NERI SP. Z O.O.	ZIELONA GÓRA	PLN	235	35	31.12.2024	brak	bieżąca działalność
PGF S.A.	4BETTER.BIZ SP. Z O.O.	POZNAŃ	PLN	27	20	02.02.2025	brak	bieżąca działalność
PGF S.A.	DRAWEX SP. Z O.O.	ZIELONA GÓRA	PLN	35	24	31.12.2017	brak	bieżąca działalność
PGF S.A.	AMIDA CAPITAL SKA		PLN	299	1	31.12.2022	brak	bieżąca działalność
PGF S.A.	OMEGIA S.A.		PLN	227	1	31.12.2022	brak	bieżąca działalność
PGF S.A.	AMIDA SP. Z O.O.	POZNAŃ	PLN	52	53	30.06.2025	brak	bieżąca działalność
PGF S.A.	AMIDA SP. Z O.O.	POZNAŃ	PLN	144	150	30.06.2025	brak	bieżąca działalność
Techno Energy	ING BANK Śląski SA	Iława	PLN	500	308	czerwiec 28	Gwarancja udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na podstawie Umowy portfelowej linii gwarancyjnej de minimis nr 3/PLD-KFG/2018 w kwocie 240 000,00 PLN stanowiącej 80,00 % przyznanej kwoty kredytu na okres kredytowania wydłużony o 3 miesiące, tj. do dnia 10.01.2024 r.	bieżąca działalność
Solar Innovation S.A.	PFR S.A.	Warszawa	PLN	287	63	25.07.2025	brak	bieżąca działalność
SUNDRAGON SA	Deletta Sp. z o.o.	Warszawa	PLN	28	31	31.12.2024	brak	bieżąca działalność

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________


SUNDRAGON SA	NERI Sp. z o.o.	Zielona Góra	PLN	26	27	31.12.2024	brak	bieżąca działalność
SUNDRAGON SA	PARTNER Sp. zoo	Rzeszów	PLN	41	43	31.12.2024	brak	bieżąca działalność
RSY Sp. z o.o.	Amida Capital Sp. zoo Spółka Komandytowo-Akcyjna	Poznań	PLN	100	63	31-12-2024	brak	bieżąca działalność
RSY Sp. z o.o.	Amida Capital Sp. zoo Spółka Komandytowo-Akcyjna	Poznań	PLN	100	100	31-12-2024	brak	bieżąca działalność
RSY Sp. z o.o.	NERI Sp. zoo	Zielona Góra	PLN	350	73	31-05-2024	brak	bieżąca działalność
RSY Sp. z o.o.	Sulechowska Park sp. zoo	Rzeszów	PLN	60	61	31-12-2024	brak	bieżąca działalność
RSY Sp. z o.o.	osoba prywatna		PLN	140	145	31-12-2024	brak	bieżąca działalność
RSY Sp. z o.o.	osoba prywatna		PLN	388	402	31-12-2024	brak	bieżąca działalność
Bizgate Aviation	Adam Januszko		PLN	brak danych	23	brak danych	brak	bieżąca działalność
Bizgate Aviation	Adam Januszko		PLN	1	1	14.01.2024	brak	bieżąca działalność
Bizgate Aviation	Adam Januszko		PLN	1	1	21.02.2024	brak	bieżąca działalność
Bizgate Aviation	Adam Januszko		PLN	1	1	03.08.2024	brak	bieżąca działalność
Bizgate Aviation	Info-tec Sp. z o.o.		PLN	15	17	29.08.2024	brak	bieżąca działalność
Bizgate Aviation	Adam Januszko		PLN	brak danych	74	brak danych	brak	opłaty patentowe
Bizgate Aviation	Maciej Januszko		PLN	brak danych	12	brak danych	brak	opłaty patentowe
Bizgate Aviation	Infopoint Sp. z o.o.		PLN	11	11	31.12.2024	brak	bieżąca działalność
Bizgate Aviation	IT Capital Sp. z o.o.		PLN	2	3	31.12.2024	brak	bieżąca działalność
Bizgate Aviation	Partner sp. z o.o.		PLN	2	3	31.12.2024	brak	bieżąca działalność
Bizgate Aviation	Partner sp. z o.o.		PLN	11	12	31.12.2024	brak	bieżąca działalność
PHU Zenit Sp. z o.o.	Santander Bank Polska S.A.		PLN		268	kredyt w rachunku	Brak	bieżąca działalność

Razem zobowiązania z tyt. kredytów i pożyczek					2 059
			w tym:	Długoterminowe	456
				Krótkoterminowe	1 603

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________

Stan na dzień 31.12.2023 r.


Pożyczkobiorca	Bank/Pożyczkodawca	Siedziba	Waluta	Kwota początkowa	Kwota pozostała do spłaty	Termin spłaty	Zabezpieczenie	Przeznaczenie kredytu, pożyczki
PGF S.A.	Amida Capital Sp. z o.o. SKA	Poznań	PLN	299	1	grudzień 23	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
	Omegia S.A.	Poznań	PLN	227	1	grudzień 22	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
	Omegia S.A.	Poznań	PLN	80	84	grudzień 24	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
	4Avisors Sp. z o.o.		PLN	50	53	grudzień 24	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
	Drawex Sp. z o.o.	Zielona Góra	PLN	35	24	2017	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
	Info-Tech Sp. z o.o.		PLN	219	224	6 umów z terminami spłaty w 2024	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
	Neri Sp. z o.o.		PLN	310	325	2 umowy z terminami spłaty w 2024	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
	Sulechowska Park Sp .z o.o.	Gniezno	PLN	99	102	2 umowy z terminami spłaty w 2024	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
	Tumor3D Sp. z o.o.	Poznań	PLN	45	47	2 umowy z terminami spłaty w 2024	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
	Zastal Transport Sp. z o.o.	Nowa Sól	PLN	22	32	2018	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
Techno Energy	ING BANK Śląski SA	Iława	PLN	500	404	czerwiec 28	Gwarancja udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na podstawie Umowy portfelowej linii gwarancyjnej de minimis nr 3/PLD-KFG/2018 w kwocie 240 000,00 PLN stanowiącej 80,00 % przyznanej kwoty kredytu na okres kredytowania wydłużony o 3 miesiące, tj. do dnia 10.01.2024 r.	na prowadzenie działalności bieżącej

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________


	Siemens Finance	Warszawa	PLN	1115	50	lipiec 24	weksel własny In blanco wraz z porozumieniem wekslowym zamieszczonym na rewersie oraz warunkowa umowa przewłaszczenia za zabezpieczenie ustanowienia na przedmiocie dostawy, zamieszczona na rewersie oraz ustanowienie zastawu rejestrowego na przedmiocie dostawy	Centrum obróbcze CNC
	Siemens Finance	Warszawa	PLN	470	22	maj 24	weksel własny In blanco wraz z porozumieniem wekslowym zamieszczonym na rewersie oraz warunkowa umowa przewłaszczenia za zabezpieczenie ustanowienia na przedmiocie dostawy, zamieszczona na rewersie oraz ustanowienie zastawu rejestrowego na przedmiocie dostawy	Centrum obróbcze CNC
	Siemens Finance	Warszawa	PLN	138	7	czerwiec 24	weksel własny In blanco wraz z porozumieniem wekslowym zamieszczonym na rewersie oraz warunkowa umowa przewłaszczenia za zabezpieczenie ustanowienia na przedmiocie dostawy, zamieszczona na rewersie oraz ustanowienie zastawu rejestrowego na przedmiocie dostawy	Przecinarka taśmowa CNC
	Siemens Finance	Warszawa	PLN	769	53	czerwiec 24	weksel własny In blanco wraz z porozumieniem wekslowym zamieszczonym na rewersie oraz warunkowa umowa przewłaszczenia za zabezpieczenie ustanowienia na przedmiocie dostawy, zamieszczona na rewersie oraz ustanowienie zastawu rejestrowego na przedmiocie dostawy	Urządzenie do hartowania indukcyjnego
Agro Steel	Pożyczka -Inwestor	Warszawa	PLN	102	102	czerwiec 2025	weksel własny	na prowadzenie działalności bieżącej
	Pożyczka -Inwestor	Warszawa	PLN	199	199	czerwiec 2025	weksel własny	na prowadzenie działalności bieżącej
	Pożyczka -Inwestor	Warszawa	PLN	86	86	lipiec 2025	weksel własny	na prowadzenie działalności bieżącej

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________


	Pożyczka -Inwestor	Warszawa	PLN	55	55	lipiec 2025	weksel własny	na prowadzenie działalności bieżącej
Solar Innovation	Polski Fundusz Rozwoju	Warszawa	PLN	287	287			Umowy Subwencji Finansowej zawartej pomiędzy PFR i Przedsiębiorcą nr 154000040023060SP
Sundragon	Neri Sp. z o.o.	Zielona Góra	PLN	26	27	grudzień 23	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
	Deletta Sp. z o.o.	Warszawa	PLN	28	29	grudzień 23	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
RSY Sp. z o.o.	Neri Sp. z o.o.	Zielona Góra	PLN	183	134	maj 24	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
	Amida Capital Sp. z o.o. SKA	Poznań	PLN	200	191	grudzień 24	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
	Sundragon S.A.	Warszawa	PLN	110	91	marzec 24	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
Bizgate Aviation	Pozostałe kredyty/pożyczki		PLN		26		brak	na prowadzenie działalności bieżącej
	Info-tec Sp. z o.o.		PLN	15	15	sierpień 24	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
Bizgate Sp. z o.o.	Pozostałe kredyty/pożyczki		PLN		86
	Infopoint Sp. z o.o.		PLN	11	11	grudzień 23	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
	IT Capital Sp. z o.o.		PLN	2	2	grudzień 23	brak	na prowadzenie działalności bieżącej
Razem zobowiązania z tyt. kredytów i pożyczek					2 770
			w tym:	Długoterminowe	1 281
				Krótkoterminowe	1 489

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________

Nota 12 Specyfikacja umów leasingowych

Stan na dzień 31.12.2024 r.


Leasingobiorca	Leasingodawca	Symbol umowy	Przedmiot leasingu	Kwota początkowa	Kwota pozostała do spłaty	Termin spłaty
Techno Energy Sp. z o.o.	Santander	um. NP4/01784/2021	Pionowe Centrum Obróbcze KF5600I	400	148	grudzień 26
Techno Energy Sp. z o.o.	Millennium Leasing	um. 323807	Centrum Obróbcze Hyundai F500 PLUS	420	71	październik 25
Techno Energy Sp. z o.o.	VB Leasing	um. 145263	Frezarko-nakiełczarka	196	16	sierpień 25
Techno Energy Sp. z o.o.	VB Leasing	um. 145258	Wycinarka laserowa Mitsubishi Elec. ML 3015	385	12	maj 25
RSY Sp. z o.o.	Mleasing Sp. z o.o.	um.6877832023/OL/658329	Samochód osobowy	201	154	wrzesień 27
RSY Sp. z o.o.	Mleasing Sp. z o.o.	um.8067172024/OL/732517	Samochód osobowy	140	104	październik 28

		Razem zobowiązania z tyt. umów leasingowych			505
	w tym:	Długoterminowe			246
		Krótkoterminowe			259

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

_________________________________________________________________________________

Stan na dzień 31.12.2023 r.


Leasingobiorca	Leasingodawca	Symbol umowy	Przedmiot leasingu	Kwota początkowa	Kwota pozostała do spłaty	Termin spłaty
Techno Energy Sp. z o.o.	Santander	um. NP4/01784/2021	Pionowe Centrum Obróbcze KF5600I	400	222	grudzień 26
Techno Energy Sp. z o.o.	Millennium Leasing	um. 323807	Centrum Obróbcze Hyundai F500 PLUS	420	149	październik 25
Techno Energy Sp. z o.o.	VB Leasing	um. 145261	Szlifierka do wałków i otworów	90	8	marzec 24
Techno Energy Sp. z o.o.	VB Leasing	um. 145263	Frezarko-nakiełczarka	196	69	luty 25
Techno Energy Sp. z o.o.	VB Leasing	um. 145258	Wycinarka laserowa Mitsubishi Elec. ML 3015	385	86	maj 25
Techno Energy Sp. z o.o.	EFL Leasing	um. 17042/18	Tokarka	196	6	kwiecień 24
Techno Energy Sp. z o.o.	Millenium Leasing	um. 341675	Samochód osobowy	190	6	kwiecień 24
RSY Sp. z o.o.	Mleasing Sp. z o.o.	um.6877832023/OL/658329	Samochód osobowy	201	183	wrzesień 27

		Razem zobowiązania z tyt. umów leasingowych			729
	w tym:	Długoterminowe			389
		Krótkoterminowe			340

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

W sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywa użytkowane na podstawie umów leasingu wykazane są w pozycji aktywa z tytułu prawa do użytkowania.

W roku 2024 zwiększeniu uległy aktywa wykorzystywane na podstawie umów leasingowych o kwotę 140 kPLN w wyniku zawarcia przez Spółkę zależną RSY umowy leasingowej, której przedmiotem jest samochód osobowy. Okres leasingu wynosi 48 miesięcy.

W sprawozdaniu z sytuacji finansowej wykazane są:


	31.12.2024	31.12.2023
Rzeczowe aktywa trwałe (wartość brutto), w tym:	5 040	6 500
- Urządzenia techniczne i maszyny	4 348	6 110
-środki transportu	692	391

Rzeczowe aktywa trwałe (wartość netto), w tym:	1 019	1 542
- Urządzenia techniczne i maszyny	755	1 320
-środki transportu	264	222

Zobowiązania z tytułu leasingu	505	729
- długoterminowe	246	389
- krótkoterminowe	259	340

W sprawozdaniu z całkowitych dochodów wykazane są następujące pozycje dotyczące leasingu:


	31.12.2024	31.12.2023
Amortyzacja, w tym:	180	666
- urządzenia techniczne i maszyny	136	530
- środki transportu	44	136
Koszty z tytułu odsetek ujęte w kosztach finansowych	75	141

W sprawozdaniu z przepływów pieniężnych ujęto:


	31.12.2024	31.12.2023
Płatności z tytułu umów leasingu	341	680

Nota 13 Bierne rozliczenia międzyokresowe


	31.12.2024	31.12.2023
Bierne rozliczenia międzyokresowe, w tym:	0	481
- długoterminowe, w tym	0	0
- dotacje	0	0
- krótkoterminowe, w tym	0	481
- dotacje	0	478
- otrzymane zaliczki – rozliczenia międzyokresowe przychodów	0	3

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

VII.Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów

Nota 14 - Przychody ze sprzedaży

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY


	2024	2023
Sprzedaż wyrobów	7 215	25 778
Sprzedaż usług	26 931	29 159
Sprzedaż towarów	26 898	785 392
Sprzedaż materiałów	184	377
Przychody ze sprzedaży	61 228	840 706

Nota 15 - Koncesje

Spółce zależnej RSY sp. z o.o. w 2016 r. została udzielona koncesja na wykonywanie działalności gospodarczej w zakresie wytwarzania oraz obrotu wyrobami i technologią o przeznaczeniu wojskowym lub policyjnym.

KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Nota 16 - Koszty wg rodzajów


	2024	2023	2023 przekształcone
Amortyzacja	1 398	1 501	1 800
Zużycie materiałów i energii	18 160	26 939	26 939
Usługi obce	11 021	15 867	15 867
Podatki i opłaty	158	2 094	2 101
Wynagrodzenia	15 192	15 897	15 897
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	2 656	2 721	2 721
Pozostałe koszty rodzajowe	454	424	424
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	9 085	765 749	765 749
Zmiana stanu	631	1 254	1 254
Koszty według rodzaju, razem	58 755	832 447	832 753

POZOSTAŁE PRZYCHODY

Nota 17 - Pozostałe przychody operacyjne – specyfikacja


	2024	2023
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	15	1 008
Dotacje	340	437
Zysk na okazjonalnym nabyciu	0	0
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	109	490
- odpis aktualizujący zapasy	109	32
- odpis aktualizujący należności	0	458
Pozostałe przychody operacyjne, w tym:	647	5 934
- przychody nie zakwalifikowane do działalności podstawowej	540	1 289
- uzysk złomu z likwidacji materiałów	99	130
- spisanie wierzytelności	0	4 495
- inne	8	19
Pozostałe przychody operacyjne, razem	1 111	7 869

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Nota 18 – Dotacje

W ramach Programu Operacyjnego Polska Wschodnia 2014-2020 działanie 1.2 POPW dofinansowaniu podlegały projekty realizowane przez spółki zależne Agro Steel sp. z o.o. i Techno Energy sp. z o.o. obejmujące całościowe działania mające wesprzeć przedsiębiorcę w diagnozie jego potencjału w zakresie internacjonalizacji, przygotowaniu przedsiębiorstwa i jego oferty pod kątem eksportu oraz aktywnego poszukiwania partnerów biznesowych w celu wprowadzenia produktów na wybrane rynki zagraniczne: Agro Steel - rynek Niemcy, Francja oraz Techno Energy - rynek Wlk. Brytania, Słowacja. Dofinansowanie obejmowało koszty operacyjne zamykające się w okresie sprawozdawczym.

POZOSTAŁE KOSZTY

Nota 19 - Pozostałe koszty operacyjne


	2024	2023
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	39
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	13 745	13 279
- odpis aktualizujący należności	2 923	360
- odpis aktualizujący wartość firmy	10 693	12 875
- odpis aktualizujący zapasy	129	45
Pozostałe koszty operacyjne, w tym:	11 996	3 133
- koszty niezakwalifikowane do działalności podstawowej	1 083	1 282
- koszty sądowe	30	87
- niezrealizowane inwestycja	0	220
- przecena materiałów	16	12
- likwidacja materiałów	127	21
- kary	319	77
- inne	10 421	1 434
Pozostałe koszty operacyjne, razem	25 741	16 452

PRZYCHODY FINANSOWE

Nota 20 – Przychody finansowe – specyfikacja


	2024	2023	2023 przekształcone
Dywidendy i udziały w zyskach	0	0	0
Przychody z tytułu odsetek	258	364	364
Zysk ze zbycia inwestycji	0	1 676	1 676
Aktualizacja wartości inwestycji	500	3 907	3 813
Pozostałe przychody finansowe	7	0
Przychody finansowe, razem	765	5 948	5 853

Nota 21– Dywidendy

W 2024 r. oraz 2023 r. nie wystąpiły przychody z tytułu dywidend ani spółki Grupy nie uchwalały wypłat dywidend.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

KOSZTY FINANSOWE

Nota 22 – Koszty finansowe – specyfikacja


	2024	2023	2023 przekształcone
Koszty z tytułu odsetek (z tytułu)	953	1 290	1 191
- odsetki i prowizje od kredytów i pożyczek	263	266	167
- odsetki leasingowe	75	141	141
- faktoring	177	103	103
- od nieterminowej zapłaty zobowiązań	147	745	745
- prowizje	1	12	12
- pozostałe	290	36	36
Strata ze zbycia inwestycji	12 265	661	661
Aktualizacja wartości inwestycji	13 686	0	611
Pozostałe koszty finansowe, w tym:	830	150	150
- inne	223	57	57
- rezerwa na odsetki od zobowiązań	533	0	0
- różnice kursowe	74	93	93
Koszty finansowe, razem	27 734	2 101	2 613

PODATEK DOCHODOWY

Nota 23 - Podatek dochodowy – bieżący


	2024	2023
Zysk (strata) brutto	-94 391	40 385
strata brutto	-96 820	-765
zysk brutto	2 428	41 150
Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym	93 472	-33 630
- przychody, które zgodnie z przepisami podatkowymi nie są zaliczane do dochodu do opodatkowania (zmniejszenie dochodu do opodatkowania)	-16 671	-133 031
- przychody, o które zgodnie z przepisami podatkowymi zwiększono dochód do opodatkowania (zwiększenie dochodu do opodatkowania)	0	0
- koszty powiększające koszty uzyskania przychodu	24 038	-2 076
- koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	86 105	101 477
Strata z lat ubiegłych	-4 645	-1 429
Darowizna	0	0
Straty podatkowe	-16 234	-5 366
Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym	4 395	10 691
Podatek dochodowy	835	2 031

Grupa kapitałowa PGF S.A. nie tworzy grupy podatkowej. Spółki rozliczają podatek dochodowy od osób prawnych indywidualnie, w związku z czym w ramach Grupy występują niezależnie zarówno straty podatkowe, jak i zyski do opodatkowania.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Nota 24 - Odroczony podatek dochodowy


	2024	2023
Składniki podatku odroczonego (wg tytułów)	-8 404	2 436
- wycena akcji / udziałów	-8 301	2 607
- naliczone odsetki	3	89
- zobowiązanie leasingowe	18	0
- odpis aktualizujący należności	-2	-4
- odpis aktualizujący zapasy	0	0
- rezerwa na odprawy emerytalne	-13	-53
- rezerwa na naprawy gwarancyjne	0	-16
- przyspieszona amortyzacja środków trwałych	-110	-184

Nota 25 Kontynuacja działalności Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę kapitałową PGF POLSKA GRUPA FOTOWOLTAICZNA S.A. przez co najmniej 12 kolejnych miesięcy i dłużej.

Spółka PGF Polska Grupa Fotowoltaiczna S.A. jako Jednostka Dominująca nie osiąga regularnych przychodów ze sprzedaży produktów, wyrobów i usług w ujęciu comiesięcznym. Wyniki Jednostki Dominującej były narażone na wahania koniunktury gospodarczej, gdzie wzrost rynków kapitałowych odznaczał się wzrostami posiadanego majątku, a okresy dekoniunktury - ich spadkami.

W okresie sprawozdawczym źródłem finansowania były w dużej mierze udzielone pożyczki przez podmioty zewnętrzne. W okresie sprawozdawczym Jednostka Dominująca posiadała bardzo niski stan środków pieniężnych. Z perspektywy Zarządu Jednostki Dominującej, nie jest to jednak sytuacja powodująca zagrożenie kontynuacji działalności zarówno Jednostki Dominującej, jaki i Grupy, w perspektywie najbliższych 12 miesięcy. Akcjonariusze Jednostki Dominującej deklarują dalsze wsparcie finansowe, z drugiej strony rozważana jest też opcja sprzedaży posiadanych udziałów lub akcji w spółkach zależnych, czy emisja nowego pakietu akcji. Ocena zdolności do kontynuacji działalności Grupy Kapitałowej w sposób bezpośredni musi odnosić się do każdej Spółki Zależnej oraz Jednostki Dominującej.

Zarząd Jednostki Dominującej dokonuje na każdy dzień sprawozdawczy rozszerzonej analizy wyników finansowych spółek zależnych na 3 poziomach:

zdolności do samodzielnego uzyskiwania rentowności w oparciu o działania gospodarcze prowadzone w środowisku konkurencyjnym,

utrzymania wskaźników płynności na referencyjnych poziomach uznawalnych przy ocenie kredytowej jako poprawne,

posiadania zdolności do terminowego regulowania zobowiązań.

W trakcie tej oceny Zarząd pozytywnie ocenia zdolności Grupy do kontynuowania działalności przynajmniej w okresie dwunastu miesięcy od dnia bilansowego, wskazując jednocześnie na zidentyfikowanie zdarzeń mogących budzić poważne wątpliwości co do zdolności Grupy do kontynuacji działalności, szczegółowo opisane w Nocie 26. Zarząd Emitenta zauważa, także, że dla realizacji celów operacyjnych grupy kapitałowej niezbędne może okazać się pozyskanie dodatkowego finansowania, m. in. z programów wsparcia rozwoju energii odnawialnej (krajowych i Unii Europejskiej) i/lub z kredytów bankowych i/lub od inwestorów zewnętrznych (poprzez emisje instrumentów dłużnych, jak i emisję akcji).

Zarząd Emitenta wskazuje, iż powyższe okoliczności uprawdopodobniają w wystarczającym stopniu możliwość kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę Kapitałową.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Nota 26 Znacząca niepewność dotycząca kontynuacji działalności Grupy

Zarząd Jednostki Dominującej informuje, iż występuje znacząca niepewność dotycząca kontynuacji działalności Grupy w związku z:

1.Grupa Kapitałowa za rok 2023 r. poniosła stratę netto w wysokości 8 801 tys. zł, a za rok 2024 poniosła stratę w wysokości 22 236 tys. PLN

2.występowanie przeterminowanych zobowiązań powyżej 1 roku,

3.nałożenie kary finansowej przez Urząd Komisji Nadzoru Finansowego na PGF Polska Grupa Fotowoltaiczna S.A. w kwocie 2.160 tys. PLN, plus naliczone odsetki w kwocie 822 tys. PLN. Kara nałozona w latach poprzednich i nieuregulowana do dnia 31.12.2024 oraz do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zarząd Jednostki Dominującej oraz Zarządy Jednostek zależnych dokładają wszelkich starań, aby zniwelować skutki powyżej zidentyfikowanych zdarzeń poprzez optymalizacje procesów i kosztów. W 2024 roku aktywność Jednostki Dominującej skoncentrowana była na poszerzaniu oferty produktowej w poszczególnych segmentach, optymalizacji kosztowej i procesach związanych z restrukturyzacją nierentownych biznesów.

Zarząd Jednostki Dominującej w roku 2024 bacznie obserwował sytuację rynkową, szukając okazji inwestycyjnych jak i możliwości pozyskania środków w ramach Krajowego Planu Odbudowy, bądź partycypacji w projektach, które zostały uruchomione dzięki tym funduszom.

Odnośnie występowania przeterminowanych zobowiązań, Zarządy Jednostki Dominującej i Jednostek Zależnych są w stałym kontakcie zarówno ze swoimi kontrahentami, jak i z instytucjami finansowymi zapewniającymi finansowanie. Jednocześnie Grupa Kapitałowa podjęła rozmowy mające na celu rozłożenie przeterminowanego zobowiązania na raty lub zmianę terminu płatności. Wg oceny Grupy Kapitałowej stan środków pieniężnych, potencjalne wpływy ze sprzedaży, prognoza w zakresie generowania gotówki z działalności operacyjnej i inwestycyjnej oraz możliwości związane z pozyskaniem dodatkowego kapitału od inwestorów będą wystarczające do obsługi zobowiązań, w tym także zobowiązań przeterminowanych.

Grupa zauważa, jednakże, że dla realizacji celów operacyjnych niezbędne może okazać się pozyskanie dodatkowego finansowania, m. in. z programów wsparcia rozwoju energii odnawialnej (krajowych i Unii Europejskiej) i/lub z kredytów bankowych i/lub od inwestorów zewnętrznych (poprzez emisje instrumentów dłużnych, jak i emisję akcji).

Nie bez znaczenia na sytuację Grupy Kapitałowej jest kara finansowa nałożona przez Urząd Komisji Nadzoru Finansowego na PGF Polska Grupa Fotowoltaiczna S.A. Zajęcie rachunku bankowego i brak zgody na ratalną spłatę tego zobowiązania, znacząco utrudnił działalność i negatywnie wpływa na postrzeganie nie tylko jednostki dominującej, ale też spółek zależnych. Cały czas poszukiwane są możliwość pozyskania kapitału, który pozwoli na uregulowanie kary. Zarząd ma nadzieję, że podjęte kroki przyniosą w najbliższym czasie rozwiązanie tego problemu, co pozytywnie wpłynie na postrzeganie całej Grupy Kapitałowej.

Zarząd poddaje analizie sytuację w poszczególnych segmentach działalności i spółkach.

1)Produkcja i sprzedaż części metalowych - Techno Energy Sp. z o.o.

Segment, który cechuje się dużą podatnością na zmienne rynkowe – ceny surowców i energii elektrycznej, koszt pracowników oraz dużą konkurencję w branży. Spółka Techno Energy Sp. z o.o. jest obecnie w fazie wdrażania zmian, które mają usprawnić działalność i poprawić wyniki finansowe.

2)Naprawa silników dla wojska, kolei i pozostałych klientów - RSY Sp. z o.o.

Spółka RSY Sp. z o.o. zakończyła rok 2024 rekordowym wynikiem. Segment napraw silników dla wojska, kolei wymaga bardzo dużego doświadczenia i kompetencji. Spółka dzięki renomie i wieloletniemu doświadczeniu zdobywa nowe kontrakty nie tylko z Polski ale też z zagranicy. Zarząd PGF S.A. liczy na ustabilizowanie sytuacji finansowej w spółce i stopniowy rozwój.

3)Fotowoltaika - K500 Sp. z o.o.; LionPower Sp. z o.o.; Zenit Sp. z o.o.

Rynek fotowoltaiki w ostatnich latach jest bardzo dynamiczny i trudny. Spółki dzięki odpowiedniemu zarządzaniu pomimo mniejszym przychodom są w bezpiecznej sytuacji. Spółki rozszerzają swoją ofertę i wychodzą na nowe rynki. Zarząd PGF obeseruje jednak sytuacje i rozważa podjęcie ewentualnych działań, które wsparłyby spółki.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

4)Funkcje korporacyjne - PGF SA; Sundragon SA, OZE Capital SA

Spółki w tym segmencie borykają się przede wszystkim z brakiem działalności operacyjnej a przez to z brakiem środków pieniężnych. Zarząd analizuje możliwe rozwiązania i dąży do wdrożenia zmian, które mają poprawić tą sytuację. Każda ze spółek posiada znaczne aktywa, które w razie potrzeby mogą być zbyte. Największe ryzyko występuje obecnie w spółce PGF S.A., która ma zablokowane rachunki bankowe i bardzo niski stan środków pieniężnych oraz ujemne przepływy operacyjne. Sytuacja ta jednak ulegnie poprawie po spłacie kary do UKNF do czego spółka się przygotowuje.

5)Pozostałe - Solar Innovation S.A.; Bizgate Aviation Sp. z o.o.

Spółka Solar Innovation S.A. nie prowadzi obecnie działalności operacyjnej i w związku z tym Spółka kolejny rok z rzędu wygenerowała stratę na poziomie wyniku netto w rachunku zysków i strat. Na dzień 31 grudnia 2024 r. kapitał własny Spółki przyjmuje wartość ujemną. W ocenie Zarządu Spółka może pozyskiwać środki na regulowanie bieżących zobowiązań poprzez sprzedaż posiadanych akcji. Podejmowane są działania, które mają na celu poprawę sytuacji spółki.

Spółka Bizgate Aviation Sp. z o.o. prowadzi cały czas działania mające na celu komercjalizacje produktu.

Istotnym wydarzeniem w 2024 roku mającym wpływ na wszystkie spółki były również wybory w USA. Sytuacja polityczna znacząco wpłynęła na wahania kursów giełdowych a co za tym idzie wyceny spółek notowanych. Niepewna sytuacja co do zakończenia wojny w Ukrainie, zapowiadane cła czy napięta sytuacja wokół Tajwanu czy konflikt na Bliskim Wschodzie, zmuszają do ciągłego analizowania bieżącej sytuacji i reagowanie na ewentualne zdarzenia.

Mając świadomość przesłanek, które przemawiają za kontynuacją działalności, Zarząd jest przekonany, iż na dzień dzisiejszy są one spełnione.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

UJAWNIENIA PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW LUB STRAT W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

01.01.-31.12.2024 r.


	Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiązania wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Instrumenty finansowe ogółem
Przychody/koszty z tyt. odsetek	193	0	-77	-79	37
Wynik ze zbycia aktywów finansowych	0	0	-7 713	0	-7 713
Wynik z przeszacowania aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik	0	0	-71 698	0	-71 698
Razem zyski/straty netto	193	0	-79 488	-79	-79 374

01.01.-31.12.2023 r.


	Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiązania wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Instrumenty finansowe ogółem
Przychody/koszty z tyt. odsetek	202	0	0	-41	161
Wynik ze zbycia aktywów finansowych	0	0	1 015	0	1 015
Wynik z przeszacowania aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik	0	0	25 994	0	25 994
Razem zyski/straty netto	202	0	27 009	-41	27 170

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

VIII.Dodatkowa informacja i objaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych


1.	Zmiana stanu należności
-	według bilansu	20 112
-	zmiana struktury Grupy – sprzedaż OZE Energy Sp. z o.o.	-11 977
-	zmiana struktury Grupy – sprzedaż Agro	-1 415
-	zmiana stanu w rachunku przepływów pieniężnych	6 720


2.	Zmiana stanu zobowiązań
-	według bilansu (z podatkiem dochodowym)	-3 540
-	zmiana struktury Grupy – sprzedaż OZE Energy Sp. z o.o.	1 656
-	zmiana struktury Grupy – sprzedaż Agro	4 753
-	pozostałe zmiany	415
-	zmiana stanu w rachunku przepływów pieniężnych (z podatkiem dochodowym)	3 284


3.	Zmiana stanu zapasów
-	według bilansu	1 162
-	zmiana struktury Grupy – sprzedaż OZE Energy Sp. z o.o.	-110
-	zmiana struktury Grupy – sprzedaż Agro	-1 400
-	zmiana stanu w rachunku przepływów pieniężnych (z podatkiem dochodowym)	-348


4.	Wyjaśnienie treści poz. "inne" występującej w rachunku przepływów pieniężnych
-	zmiana struktury Grupy – sprzedaż OZE Energy Sp. z o.o.	17 090
-	zmiana struktury Grupy – sprzedaż Agro	-2 328
-	Spisanie wartości firmy z Lion Power Sp. z o.o.	9 813
-	Odpis wartości firmy z konsolidacji	880
-	Pozostałe korekty	5 057
-	Spisanie wartości niematerialnych w Pure Energy LLC	10 000
-	Wartość pozycji	40 512


	Specyfikacja przepływów w działalności inwestycyjnej
	Wpływy:
1.	Zbycie rzeczowych aktywów i wartości niematerialnych	0
2.	Zbycie aktywów finansowych	20
3.	Inne wpływy inwestycyjne	749
	Wartość wpływów ogółem	769
	Wydatki:
1.	Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-616
2.	Nabycie aktywów finansowych	0
3.	Inne wydatki inwestycyjne	-106
	Wartość wydatków ogółem	-722
	Wartość przepływów z działalności inwestycyjnej	47

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________


	Specyfikacja przepływów w działalności finansowej
	Wpływy:
1.	Wpływy netto z emisji akcji	0
2.	Wpływy z otrzymanych kredytów i pożyczek	641
3.	Inne wpływy finansowe	31
	Wartość wpływów ogółem	672
	Wydatki:
1.	Spłaty kredytów i pożyczek	-228
2.	Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-341
3.	Odsetki	-622
4.	Inne wydatki finansowe	0
	Wartość wydatków ogółem	-1 191
	Wartość przepływów z działalności finansowej	-519


Przepływy z działalności zaniechanej	01.01 – 31.12.2024	01.01 – 31.12.2023
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem	-794	-682
II. Korekty razem	792	282
III. Środki pieniężne wygenerowane z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem podatku dochodowego (I ±II)	-2	-400
IV. Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony	0	0
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (III +/- IV)	-2	-400
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	0	-2
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	0	381
D. Przepływy pieniężne netto	0	-22
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	2	24
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	0	2

IX.Zobowiązania warunkowe, zabezpieczenia, gwarancje

Jednostki Grupy udzieliły poręczenia wekslowego łącznie do kwoty 900 tys. PLN na wekslu wystawionym przez spółkę Partner sp. z o.o. z siedzibą w Iławie, na rzecz Energa-Obrót S.A. z siedzibą w Gdańsku na zabezpieczenie zobowiązań wystawcy weksla wobec Energa Obrót S.A. W razie niewywiązania się w terminie przez wystawcę weksla z obowiązku zapłaty należności powstałych z umowy i nie dokonania przez wystawcę weksla zapłaty w przeciągu 30 dni od upływu terminu płatności spółka Energa Obrót S.A. uprawniona jest do wypełnienia weksla „in blanco”.

Grupa nie udzieliła zabezpieczeń lub gwarancji finansowych innych niż opisane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym opisanych szczegółowo w specyfikacjach poszczególnych aktywów i pasywów oraz niniejszym punkcie.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

X.Objaśnienia dotyczące zawartych przez jednostkę umów transakcji istotnych oraz objaśnienie niektórych zagadnień osobowych

Istotne transakcje

W 2024 roku jednostka nie zawierała żadnych umów na warunkach innych niż rynkowe z jednostkami powiązanymi.

Zagadnienia osobowe

Przeciętne w roku obrachunkowym zatrudnienie w Grupach zawodowych


	2024	2023
Pracownicy ogółem	84	182
Pracownicy na stanowiskach robotniczych	45	120
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych	39	62

Wynagrodzenia łącznie z wynagrodzeniami z zysku członków Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej oraz odszkodowania dla członków Zarządu.

Wynagrodzenie Zarządu


Wyszczególnienie	W roku 2024 na dzień 31.12.2024 r.	W roku 2023 na dzień 31.12.2023 r.
Członkowie Zarządu	84	473
Członkowie Rady Nadzorczej	42	69
RAZEM	126	542


Członkowie Zarządu	Wynagrodzenie z tyt. powołania	Kontrakt menadżerski	Składniki zmienne	Premie i inne składniki pieniężne i niepieniężne	Razem
Wiktor Niedziela	60	0	0	0	60
Wojciech Kotlarek	23	0	0	0	23

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej

Składnikiem wynagrodzenia Rady Nadzorczej było wynagrodzenie pieniężne z tytułu powołania. Podstawą wypłaty wynagrodzenia jest uchwała nr 20/2019 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 26 czerwca 2019 r. w sprawie zmiany zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej Spółki.

Członkowie Komitetu Audytu na podstawie uchwały Rady Nadzorczej nr 4 z dnia 21.09.2020 r., otrzymywali dodatkowe wynagrodzenie od Spółki za udział w posiedzeniu Komitetu Audytu.

Członkowie organów zarządzających i nadzorujących nie mają na dzień bilansowy wobec spółki zobowiązań z tytułu zaciągniętych pożyczek ze środków obrotowych.


Rada Nadzorcza	Wynagrodzenie z tyt. powołania do Rady Nadzorczej	Wynagrodzenie z tyt. prac w Komitecie Audytu	Składniki zmienne	Premie i inne składniki pieniężne i niepieniężne	Razem
Maciej Szostek	5	5	0	0	10
Błażej Wasielewski	5	5	0	0	10
Piotr Stożek	5	0	0	0	5
Sławomir Jakszuk	5	0	0	0	5

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________


Sufian Al – Souse	5	5	0	0	10
Razem	25	15	0	0	40

Wysokość wynagrodzenia od podmiotów należących do tej samej Grupy Kapitałowej

Zarząd:


Imię i Nazwisko	Podmiot powiązany	Wynagrodzenie pobrane w 2024 roku
Wiktor Niedziela	Agro Steel Energy Sp. z o.o.	60
Wiktor Niedziela	Techno Energy Sp. z o.o.	86

Rada Nadzorcza:


Imię i Nazwisko	Podmiot powiązany	Wynagrodzenie pobrane w 2024 roku
Maciej Szostek	OZE Capital	1
Błażej Wasielewski	Techno Energy Sp. z o.o.	10
Błażej Wasielewski	Agro Steel Energy Sp. z o.o.	107
Błażej Wasielewski	RSY Sp. z o.o.	3
Błażej Wasielewski	Sundragon S.A.	3

W 2024 roku nie zostały przyznane lub zaoferowane instrumenty finansowe Zarządowi Jednostki dominującej ani członkom Rady Nadzorczej.

Informacje o kwotach zaliczek, kredytów, pożyczek, pożyczek i świadczeń o podobnym charakterze osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących Spółkę.

Nie wystąpiły

Wynagrodzenie wynikające z umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych


Wyszczególnienie	Wynagrodzenie za 2024 rok	Wynagrodzenie za 2023 rok
Badanie jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej (Audytor- Misters Audytor Adviser Sp. z o.o. za rok 2023; Marcin Grzywacz Audyt Doradztwo Szkolenia za rok 2024)	26	23
Badanie skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego (Audytor- Misters Audytor Adviser Sp. z o.o. za rok 2023; Marcin Grzywacz Audyt Doradztwo Szkolenia za rok 2024)	68	63
Przegląd półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej (Audytor - Misters Audytor Adviser Sp. z o.o. za rok 2023; Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy – Audyt Sp. z o.o za rok 2024)	18	15
Przegląd półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (Audytor - Misters Audytor Adviser Sp. z o.o. za rok 2023; Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy – Audyt Sp. z o.o za rok 2024)	13	37

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________


Badanie jednostkowych sprawozdań finansowych jednostek z Grupy Kapitałowej (2023 - Audytor - Misters Audytor Adviser Sp. z o.o. 2024 - GROUND FROST EUROIN AUDYT Sp. z o.o) OZE Capital S.A., Sundragon S.A, Solar Innovation S.A.	27 34 15	25 31 12
Badanie skonsolidowanych sprawozdań finansowych jednostek niższego szczebla (2023 - Audytor - Misters Audytor Adviser Sp. z o.o. 2024 - GROUND FROST EUROIN AUDYT Sp. z o.o) OZE Capital S.A., Sundragon S.A.,	22 16	20 14 -
Wykonanie usługi atestacyjnej biegłego rewidenta polegającej na ocenie sprawozdania o wynagrodzeniach zarządu i rady nadzorczej (2023 - Audytor- Misters Audytor Adviser Sp. z o.o. 2024 - Marcin Grzywacz Audyt Doradztwo Szkolenia)	7	7
RAZEM	246	247

XI.Objaśnienia niektórych szczególnych zdarzeń

W sprawozdaniu zostały ujęte wszystkie zdarzenia dotyczące 2024 roku, jakie nastąpiły po dniu bilansowym 31.12.2024 r.

XII.Transakcje z jednostkami powiązanymi

Według najlepszej wiedzy Zarządu wykaz poniższy jest kompletny, nie istnieją i nie miały miejsca transakcje z innymi podmiotami powiązanymi, poza wykazanymi poniżej:

Transakcje z jednostkami powiązanymi w Jednostce Dominującej na dzień 31.12.2024 roku.

Nie wystąpiły transakcje z jednostkami powiązanymi poza Grupą PGF S.A.

W roku 2024 nie występowały wspólne przedsięwzięcia.

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

XIII.ZYSK NA AKCJĘ, OCENA RYZYKA (w tys. PLN)


	01.01.2024-31.12.2024	01.01.2023-31.12.2023	01.01.2023-31.12.2023 przekształcone
Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	100 498 437	100 498 437	100 498 437
Rozwadniający wpływ teoretycznej zamiany instrumentów dających prawa do akcji zwykłych	0	0	0
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	100 498 437	100 498 437	100 498 437
Działalność kontynuowana
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej	-21 870	-8 004	-8 801
Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)	-0,22	-0,08	-0,09
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)	-0,22	-0,08	-0,09
Działalność zaniechana	0	0	0
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-794	0	0
Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)
Działalność kontynuowana i zaniechana
Zysk (strata) netto	-22 236	-8 004	-8 801
Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)	-0,22	-0,08	-0,08
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)	-0,22	-0,08	-0,08

Zarządzania ryzykiem

Grupa korzystała z instrumentów finansowych takich jak środki pieniężne, pożyczki, zobowiązania i należności handlowe. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych obejmowały ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe, ryzyko płynności oraz ryzyko rynkowe.

Ryzyko stopy procentowej

W okresie objętym sprawozdaniem narażenie Grupy na ryzyko wywołane zmianą stóp procentowych dotyczyło przede wszystkim zobowiązań z tytułu zaciągniętych pożyczek.

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ


	Wahania stopy	Wpływ na wynik finansowy:		Wpływ na inne dochody całkowite:
	Wahania stopy	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2024	31.12.2023
Wzrost stopy procentowej	10%	-65	-67	-	-
Spadek stopy procentowej	-10%	65	67	-	-

Ryzyko stopy procentowej przy wyniku netto, jaki uzyskała Grupa w roku poprzednim i okresie sprawozdawczym jest nieistotna.

Ryzyko kredytowe

Grupa posiada ekspozycję na ryzyko kredytowe głównie w związku z należnościami z tytułu dostaw i usług a także udzielonymi pożyczkami oraz zawartymi transakcjami dotyczącymi instrumentów pochodnych.

Zasady dokonywania odpisów na oczekiwane straty kredytowe w oparciu o modele opisane w MSSF 9, które zaprezentowane zostały na str. 28 (podtytuł „Odpis na oczekiwane straty kredytowe”) przy omawianiu istotnych zasad rachunkowości.

Grupa ocenia, że ryzyko nieuregulowania należności przez kontrahentów w zakresie należności nieprzeterminowanych oraz należności przeterminowanych nieobjętych odpisem jest znikome, ze względu na prowadzone zarządzanie kredytem kupieckim i windykacją. Grupa w procesie przyznawania kredytu kupieckiego:

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

dokonuje oceny wiarygodności kredytowej swoich kontrahentów na podstawie przeprowadzanej analizy finansowej lub publikowanego ratingu oraz w oparciu o dotychczasową historię współpracy, a następnie wyznacza limity kredytowe i w określonych przypadkach ustanawia odpowiednie zabezpieczenia. W efekcie powyższych działań ograniczone zostaje prawdopodobieństwo zawarcia transakcji z odroczonym terminem płatności obciążonej znacznym ryzykiem kredytowym. Grupa w procesie windykacyjnym na bieżąco monitoruje stan należności przeterminowanych oraz ilość dni przeterminowania. W ramach realizowanych czynności windykacyjnych stosuje standardowe czynności: powiadomienie o istniejących zaległościach, wezwanie do zapłaty, wstrzymanie dostaw, uruchomienie posiadanych zabezpieczeń, skierowanie sprawy do firm windykacyjnych zewnętrznych,

a ostateczności skierowanie sprawy na drogę postępowania sądowego i egzekucyjnego.

W odniesieniu do instrumentów finansowych ryzyko kredytowe spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa się wartości bilansowej tych instrumentów.

Ryzyko kredytowe cd.


Należności na 31.12.2024	w terminie	przeterminowane				Razem
Należności na 31.12.2024	w terminie	Do 90 dni	91-180 dni	181-365 dni	Pow. 365 dni
Należności z tyt. dostaw i usług	2 994	1 607	125	224	248	5 198
Pozostałe należności	1 235	0	0	0	61	1 296
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6 816	0	0	0	0	6 816
Pozostałe aktywa finansowe	21 476	0	0	0	0	21 476
Razem	32 520	1 607	125	224	309	34 785


Należności na 31.12.2023	w terminie	przeterminowane						Razem
		Do 90 dni		91-180 dni	181-365 dni		Pow. 365 dni
Należności z tyt. dostaw i usług	15 062	2 318		236	472		165	18 252
Pozostałe należności	6 224	0		0	0		103	6 326
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7 138	0		0	0		0	7 138
Pozostałe aktywa finansowe	30 611	0		0	0		0	30 611
Razem	59 034	2 318		236	472		267	62 327
AKTYWA FINANSOWE NARAŻONE NA RYZYKO KREDYTOWE
			31.12.2024			31.12.2023
Pożyczki, papiery wartościowe, w tym: - udzielone pożyczki (w tym pożyczki akcji)			6 187 5 138			30 611 2 237
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe			4 720			24 578
Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem			10 907			55 189

Grupa dokonała na dzień 31.12.2024 r. oszacowania ryzyka kredytowego i odpisów aktualizujących w kwocie 1 585 tys. PLN w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług oraz w kwocie 4 757 tys. PLN w odniesieniu do pozostałych należności. Szczegóły zaprezentowano w Nocie 5 Należności krótkoterminowe.

W roku 2024 Spółka dokonała zmian w sposobie kalkulacji wyceny udzielonych pożyczek akcji. W okresach poprzednich wycena była wykonywana w wartości godziwej akcji będących przedmiotem pożyczki i powiększona o wartość naliczonych umownych odsetek. Taki model ustalenia wartości godziwej udzielonych pożyczek akcji nie obejmował jednam ryzyka typowego dla produktów pożyczkowych związanego z potencjalną niewypłacalnością

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

pożyczkobiorcy. Dlatego też jednostka wprowadziła zmianę w stosowanym modelu wyceny. Po zmianie wartość godziwa udzielonych pożyczek ustalana jest jako wartość godziwa pożyczonych akcji i skorygowana jest in plus o wartość naliczonych umownych odsetek oraz in minus o wartość szacunkową ryzyka niewypłacalności pożyczkobiorcy. Do kalkulacji ryzyka niewypłacalności Spółka stosuje wybrane wskaźniki finansowe (scoringowe) do oceny standingu finansowego kontrahenta, przypisując im odpowiednie wagi oraz prawdopodobieństwo niewypłacalności (Probability of Default) pożyczkobiorcy.

Ryzyko płynności

TERMINY ZAPADALNOŚCI ZOBOWIĄZAŃ

Poprzez ryzyko płynności finansowej rozumie się utratę zdolności do terminowego regulowania bieżących zobowiązań.

Grupa narażona jest na ryzyko płynności wynikające z relacji aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. Na dzień 31.12.2024 r. wskaźnik płynności bieżącej wyniósł 1,17, jest więc poniżej przedziału referencyjnego (1,2-2,0) stosowanego przy ocenie kredytowej.

W Grupie występują zobowiązania przeterminowane z tytułu dostaw i usług. Zarząd Emitenta jest w stałym kontakcie zarówno z kontrahentami, jak i z instytucjami finansowymi zapewniającymi finansowanie. Jednocześnie Zarząd Emitenta podjął rozmowy mające na celu rozłożenie przeterminowanego zobowiązania na raty lub zmianę terminu płatności. W ocenie Zarządu stan środków pieniężnych, potencjalne wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych, prognoza w zakresie generowania gotówki z działalności operacyjnej i inwestycyjnej oraz możliwości związane z pozyskaniem dodatkowego kapitału od inwestorów będą wystarczające do obsługi zobowiązań, w tym także zobowiązań przeterminowanych.

Grupa zarządza swoją płynnością poprzez bieżące monitorowanie poziomu wymagalnych zobowiązań, prognozowanie przepływów pieniężnych oraz odpowiednie zarządzanie środkami pieniężnymi.

Zarząd Emitenta zauważa, że dla realizacji celów operacyjnych i inwestycyjnych Grupy Kapitałowej niezbędne może okazać się pozyskanie dodatkowego finansowania, m. in. z programów wsparcia rozwoju energii odnawialnej (krajowych i Unii Europejskiej) i/lub z kredytów bankowych i/lub od inwestorów zewnętrznych (poprzez emisje instrumentów dłużnych, jak i emisję kapitału).

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

TERMINY ZAPADALNOŚCI ZOBOWIĄZAŃ


ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG RAZEM	31.12.2024
Do 3 miesięcy	1 590
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	246
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku	0
Powyżej 1 roku	0
Zobowiązania dla których termin spłaty upłynął	4 408
Zobowiązania (brutto), razem	5 998


ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG PRZETERMINOWANE	31.12.2024

Do 3 miesięcy	2 100
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	224
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku	650
Powyżej 1 roku	1 434
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, razem	4 408


ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG RAZEM	31.12.2023
Do 3 miesięcy	4 670
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	0
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku	0
Powyżej 1 roku	0
Zobowiązania dla których termin spłaty upłynął	7 227
Zobowiązania (brutto), razem	11 906


ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG PRZETERMINOWANE	31.12.2023

Do 3 miesięcy	2 876
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	588
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku	1 314
Powyżej 1 roku	2 453
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, razem	7 227


POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA	31.12.2024	31.12.2023
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty bankowe i pożyczki	456	1 190
Zobowiązania z tytułu leasingu	246	389
Inne zobowiązania finansowe	323	7 369
Zobowiązania pozostałe	462	793
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty bankowe i pożyczki	1 603	1 487
Zobowiązania z tytułu leasingu	259	340
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	564	184
Inne zobowiązania finansowe	45	0
Zobowiązania pozostałe	11 225	10 741

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

Zaprezentowane w powyższym zestawieniu pozostałe zobowiązania zostały podzielone na zobowiązania długoterminowe tj. płatne po okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego i zobowiązania krótkoterminowe tj. wymagalne w okresie do 12 miesięcy. Wskazane kwoty zobowiązań są zbliżone do przyszłych płatności.

Ryzyko rynkowe

W Grupie nie występuje sezonowość sprzedaży.

Grupa w związku z wojną na Ukrainie, przeprowadziła analizę oceny ewentualnych ryzyk powiązanych z trwającymi działaniami wojennymi, w tym ich potencjalnego wpływu na działalności Spółki. Na chwilę obecną konflikt zbrojny na Ukrainie nie ma negatywnego wpływu na działalność Grupy. Grupa nie prowadzi ani nie realizuje żadnych umów na terytorium Ukrainy, Rosji ani Białorusi.

W ocenie Grupy, obok zmiennej sytuacji na froncie ukraińsko – rosyjskim, uznać można niepokojące sygnały

o pierwszych konfliktowych sytuacjach wokół Tajwanu, co może spowodować załamanie się światowych kanałów dostaw oraz zmienne warunki na rynku kursów walutowych. Dodatkowym elementem, którego nie można pominąć jest brak środków z KPO, który w znakomitej większości miał być przeznaczony na stymulację rynku OZE w Polsce.

Można jednak zauważyć, że w związku z rozpoczętymi działaniami wojennymi, segment napraw otrzymuje coraz więcej zleceń z sektora wojskowego na naprawę silników przeznaczonych dla wojska, w tym do czołgów, samojezdnych wyrzutni rakietowych i wozów bojowych. W związku z nowymi kontraktami segment zwiększa zatrudnienie, aby móc je zrealizować.

Z kolei segment fotowoltaika, pomimo niekorzystnej koniunktury na rynku fotowoltaicznym związanej ze zmianą sposobu rozliczania prosumentów oraz wzrost kosztów materiałów i komponentów, w części zajmującej się produkcją, między innymi gotowych rozwiązań montażowych do układów fotowoltaicznych, posiadając m.in. autorskie konstrukcje aluminiowo-stalowe do paneli solarnych i fotowoltaicznych, zauważa jednak wzrost zamówień, które w dużej mierze są wynikiem realizacji większych farm fotowoltaicznych na terenie kraju. Grupa analizuje dostępne opcje i możliwości, które pozwolą na rozwój w dziedzinie OZE.

Zarządy jednostek Grupy prowadzą bieżący monitoring zdarzeń w zakresie mogącym wpływać na działalność.

Wpływ wojny w Ukrainie oraz innych zdarzeń na działalność Grupy Kapitałowej

Grupa Kapitałowa cały czas obserwuje otoczenie zarówno dalsze jak i bliższe, oraz analizuje ryzyko jakie pojawia się w związku ze zdarzeniami, takimi jak konflikt zbrojny w Ukrainie.

Konflikt zbrojny w Ukrainie spowodował liczne zawirowania w wielu sektorach. Dla Grupy Kapitałowej pojawiły się liczne zagrożenia jak np. wzrost cen energii, dostępność niektórych surowców i komponentów jak i problemy z dostępnością zasobów ludzkich. Niemniej dla Jednostki Zależnej RSY Sp. z o.o. konflikt zbrojny w Ukrainie otworzył nowe możliwości i szanse na rozwój, gdyż Jednostka ta działa w sektorze wojskowym. Zarząd Jednostki Dominującej jest w stałym kontakcie z Zarządami poszczególnych Jednostek Zależnych i na bieżąco analizuje zdarzenia oraz wynikające z nich potencjalne szanse i zagrożenia.

Znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych ujęte w Sprawozdaniu Finansowym

Nie dotyczy.

Wpływ zmian klimatycznych na działalność Grupy Kapitałowej

Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) w swoim corocznym stanowisku publicznym określającym europejskie wspólne priorytety nadzorcze w odniesieniu do rocznych raportów finansowych za rok 2024 wskazał jako jeden z priorytetów kwestie związane z klimatem. W związku z powyższym Grupa dokonała analizy wpływu zmian klimatu na Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe. W szczególności rozważano wpływ zmian klimatycznych na dokonane szacunki i osądy, w tym na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne. W ocenie Grupy zmiany klimatyczne nie mają znaczącego wpływu na wartość bilansową prezentowanych aktywów i pasywów na dzień 31 grudnia 2024 r.

Przychody i koszty z tytułu błędów popełnionych w latach ubiegłych odnoszonych w roku obrotowym na kapitał własny

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

zmniejszeniu uległa wartość wartości firmy o kwotę 3 315 tys. zł Spółka dokonała również korekt w naliczonej amortyzacji.

Spółka Solar Innovation S.A. dokonała korekt ujęcia kosztów z tytułu nadzoru nad rynkiem kapitałowym za rok 2022 oraz 2023 na łączną kwotę 14 tys. zł. Kwota 7 tys zł zwiększyła koszty usług obcych za rok 2023, a kwota 7 tys. zł. została odniesiona za zyski/(straty) z lat poprzednich w kapitałach na dzień 31.12.2023 r.

Koszty związane z pracami badawczymi i pracami rozwojowymi, które nie zostały zakwalifikowane, zgodnie z art.33, ust.2 do wartości niematerialnych i prawnych

Nie wystąpiły

Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową.

W dniu 1 sierpnia 2022 r. zostało zwołane Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy przez Zarząd Emitenta po przeprowadzeniu szczegółowej analizy i oceny czy jednostka nadal jest jednostką inwestycyjną. Zdaniem Zarządu Emitent zaprzestał spełniać wymagania niezbędne do uznania za jednostkę inwestycyjną, a w konsekwencji dopuszczalne pozostawało jedynie stworzenie grupy kapitałowej i przedstawienie danych w formie skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

W związku ze zmianą strategii Spółki i dokładnej analizie, 1 stycznia 2025 roku Zarząd PGF Polska Grupa Fotowoltaiczna S.A. z siedzibą w Warszawie („Spółka”), zdecydował, że na potrzeby sprawozdawczości finansowej Spółka będzie klasyfikowana jako jednostka inwestycyjna.

Zgodnie z dokonaną oceną przez Zarząd, Spółka spełnia warunki zawarte w MSSF 10. Zarząd rozpatrzył MSSF 10 w zakresie podstaw do uznania, że Spółka jest jednostką inwestycyjną i spełnia zawarte w nim warunki tj. zgodnie z MSSF 10 par 27:

a)uzyskuje środki finansowe od jednego lub większej liczby inwestorów w celu świadczenia temu inwestorowi _tym inwestorom_ usług w zakresie zarządzania inwestycjami;

b) zobowiązuje się wobec swojego inwestora _swoich inwestorów_, że przedmiotem jej działalności jest inwestowanie środków finansowych jedynie w celu uzyskiwania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości inwestycji, z przychodów z inwestycji lub z obu tych źródeł; oraz

c)dokonuje wyceny i oceny wyników działalności w odniesieniu do zasadniczo wszystkich swoich inwestycji według wartości godziwej.

Oraz zgodnie z MSSF 10 paragraf 28, Dokonując oceny swojej zgodności z definicją zawartą w paragrafie 27, rozpatrzyła i rozpoznała cechy charakterystyczne dla jednostki inwestycyjnej. Zgodnie z MSSF 10 cechy te są następujące:

a)posiada więcej niż jedną inwestycję;

b)posiada więcej niż jednego inwestora;

c)posiada inwestorów, którzy nie są podmiotami powiązanymi z jednostką; oraz

d)posiada udziały własnościowe w formie kapitału własnego lub podobne udziały.

Zgodnie z przepisami MSSF, brak którejkolwiek z tych cech charakterystycznych niekoniecznie oznacza, że danej jednostki nie można klasyfikować jako jednostki inwestycyjnej. Jednostka inwestycyjna, której nie można przypisać

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________

wszystkich powyższych cech charakterystycznych, ujawnia dodatkowe informacje wymagane w paragrafie 9A MSSF 12 Ujawnianie udziałów w innych jednostkach

ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

Dnia 01.01.2025 roku Zarząd PGF Polska Grupa Fotowoltaiczna S.A., po dokonanej analizie, zdecydował, że na potrzeby sprawozdawczości finansowej Spółka będzie klasyfikowana jako jednostka inwestycyjna od roku obrotowego 2025.

W dniu 28 stycznia 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki PGF S.A. podjęło uchwałę nr 4, uchylającą Uchwałę nr 4 NWZ z dnia 1 Sierpnia 2022 roku, zmienioną Uchwałą nr 4 NWZ z dnia 20 Grudnia 2022 w sprawie uchylenia Uchwały nr 21/2019 ZWZ z dnia 28 Czerwca 2019 roku w sprawie wyrażenia zgody na zmianę polityki rachunkowości. Jednocześnie Uchwałą nr 5 NWZ wyraziło zgodę na kwalifikowanie Spółki na potrzeby sprawozdawczości finansowej jako jednostki inwestycyjnej w rozumieniu zapisów MSSF 10 par. 27 Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz upoważniło Zarząd do zmiany polityki rachunkowości, obejmujących w szczególności brak konieczności sporządzania Skonsolidowanych Sprawozdań Finansowych.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki PGF S.A. z dnia 28 stycznia 2025 roku podjęło uchwałę nr 10 w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę nie wyższą niż 40.000.000,00 zł (czterdzieści milionów złotych) poprzez emisję nie więcej niż 40.000.000 (czterdzieści milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii C, o wartości nominalnej 1,00 zł (jeden złoty) w drodze subskrypcji prywatnej z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji serii C i praw do akcji serii C do obrotu na rynku regulowanym.

Dnia 15.05.2025 roku Spółka RSY Sp. z o.o. zawarła umowę na naprawę 22 silników typu UTD-20 na kwotę 3 512 tys. zł z opcją rozszerzenia o dodatkowe 10 silników. Stroną umowy jest 3 Regionalna Baza Logistyczna w Krakowie, będąca jednostką podległą wobec Skarbu Państwa.

Dnia 26.05.2025 roku Spółka RSY Sp. z o.o. otrzymała potwierdzenie od zamawiającego o skorzystaniu z opcji rozszerzenie umowy o 10 dodatkowych silników typu UTD-20. Wartość dodatkowych usług to 1 597 tys. zł. Termin wykonania całości kontraktu to 28.11.2025 roku.

Dnia 30 czerwca 2025 roku Zarząd Sundragon S.A. z siedzibą w Warszawie poinformował, że zawarł tego dnia umowę sprzedaży wszystkich posiadanych przez siebie udziałów w spółce K500 sp. z o.o. z siedzibą w Górznej , stanowiących 51,02% udziału w kapitale zakładowym Spółki. Zbycie udziałów nastąpiło do podmiotu nie powiązanego z Sundragon ani z grupą kapitałową. Wartość transakcji wyniosła 15 000 tys. złotych.

Z uwagi na fakt, iż na dzień bilansowy powyższa transakcja nie była planowana ani nie miały miejsca aktywne poszukiwania nabywców na udziały Spółki K500 Sp. z o.o., w ocenie Zarządu nie ma konieczności przekwalifikowania aktywów oraz wyników Spółki do działalności zaniechanej.

Poniżej zaprezentowane są najważniejsze wartości bilansowe i wynikowe Spółki K500 Sp. z o.o. według stanu na 31.12.2024 r. oraz za rok 2024.


	K500 Sp. z o.o.
Udział % Grupy (pośrednio)	38,56%

Wartość firmy	7 226
Inne wartości niematerialne i prawne	118
Aktywa trwałe	52
Należności długoterminowe	29
Należności z tytułu dostaw i usług	998
Pozostałe należności	176
Zapasy	7 297
Środki pieniężne	1 275

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa Kapitałowa PGF S.A. za rok 2024

__________________________________________________


Rozliczenia czynne	255
Aktywa razem	17 426
Rezerwy na świadczenia emerytalne	15
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	59
Pozostałe zobowiązania	366
Aktywa netto	16 987

Przychody ze sprzedaży	15 320
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-8 073
Koszty ogólnego zarządu	-6 244
Wynik pozostałej działalność operacyjnej	-784
Wynik działalności finansowej	-19
Wynik netto	3

Warszawa, dnia 01.07.2025 r.


OSOBA SPORZĄDZAJĄCA SPRAWOZDANIE		WICEPREZES ZARZĄDU

Joanna Grela		Wiktor Niedziela

1.POLSKA GRUPA FOTOWOLTAICZNA SPÓŁKA AKCYJNA (dalej również jako Jednostka Dominująca, Spółka, Emitent) ma swoją siedzibę zarejestrowaną w Polsce, w Warszawie przy ul. Chłodnej 51.

3.Jednostka Dominująca zarejestrowana jest w Krajowym Rejestrze Sądowym w Warszawie (Polska), XIII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem KRS-0000067681.

4.REGON Spółki 006104350, NIP 929-009-38-06, adres strony internetowej www.pgfgroup.pl

5.Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 01.01.2024 do 31.12.2024 roku, a porównywalne dane finansowe prezentowane są za okres 01.01.2023 do 31.12.2023 roku.

6.Przyjęty w Grupie Kapitałowej PGF POLSKA GRUPA FOTOWOLTAICZNA S.A. rok obrotowy i podatkowy pokrywa się z rokiem kalendarzowym i trwa 12 kolejnych pełnych miesięcy kalendarzowych.

7.Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2024 obejmuje wszystkie informacje oraz ujawnienia wymagane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Jednostka dominująca za lata 2019-2021 nie sporządzała skonsolidowanego sprawozdania finansowego, spełniając warunki z MSSF 10 kwalifikowana była jako jednostka inwestycyjna. Ponadto aktualnie sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest, póki co, ostatnim takim sprawozdaniem10.

sporządzanym przez Grupę, ponieważ od początku roku 2025 Jednostka dominująca ponownie spełnia warunki do kwalifikacji jako jednostka inwestycyjna.

11.Dnia 01.08.2022 r., NWZA Emitenta podjęło Uchwałę nr 4 w przedmiocie wyrażenia zgody na zmianę polityki rachunkowości, Uchwała ta została uchylona przez NWZA w dniu 20.12.2022 r. i nadano jej nowe brzmienie - NWZA postanawia m.in.:

12.Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych (PLN), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podawane są w tysiącach PLN. Walutą funkcjonalną i sprawozdawczą jednostki jest złoty polski (PLN).

13.Niniejsze Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Emitenta dnia 01 lipca 2025 roku. Zarząd jest uprawniony do zmiany i ponownej publikacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Skład organów Jednostki Dominującej (Spółki):

Oświadczenie o zgodności

Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wprowadzone zostały następujące korekty i zmiany skutkujące przekształceniem danych porównawczych:

Skład Grupy Kapitałowej

Połączenia przedsięwzięć

Szczegółowe informacje dotyczące sprzedaży jednostki zależnej

Segmenty działalności

Przychody, koszty, wyniki finansowe

Aktywa i zobowiązania

Nowe standardy i interpretacje

Wpływ nowych regulacji na przyszłe sprawozdania Spółki.

Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady konsolidacji

Ujęcie przychodów ze sprzedaży

Przychody z tytułu odsetek i dywidend

Leasing

Pozycje i transakcje w walucie obcej

Koszty finansowania zewnętrznego

Podatek dochodowy

Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne

Instrumenty finansowe

Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana

Instrumenty finansowe

Wycena aktywów i zobowiązań finansowych

Ustalanie wartości godziwej

Charakter i zakres ryzyka związanego z instrumentami finansowymi

Metoda efektywnej stopy procentowej

Zapasy

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe

Odpis na oczekiwane straty kredytowe

Środki pieniężne i ekwiwalenty

Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe wyemitowane przez podmioty Grupy

Klasyfikacja jako zadłużenie lub kapitał własny

Instrumenty kapitałowe

Zobowiązania finansowe

Pozostałe zobowiązania (zobowiązania finansowe w zamortyzowanym koszcie)

Rezerwy

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Zysk na jedną akcję

Analiza zagrożeń dla działalności Grupy

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach.

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA - PRZEKSZTAŁCONE

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

WARTOŚCI NIEMATERIALNE - PRZEKSZTAŁCONE

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE

KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE

ZMIANY W OBRĘBIE POZYCJI DŁUGOTERMINOWYCH I KRÓTKOTERMINOWYCH AKTYWÓW FINANSOWYCH

Udziały i akcje w jednostkach zależnych

AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ WG POZIOMÓW - PRZED WYŁĄCZENIAMI KONSOLIDACYJNYMI

Poziom 1 (wycena rynkowa)

Poziom 3

WARTOŚĆ GODZIWA AKTYWÓW I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH – PRZED WYŁĄCZENIAMI KONSOLIDACYJNYMI

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYT. ODROCZONEGO POD. DOCHODOWEGO:

KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG, PRZETERMINOWANE (BRUTTO) Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIE SPŁACONE W OKRESIE

ODPISY AKTUALIZUJĄCE NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE

ODPISY ZMNIEJSZAJĄCE WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH

KAPITAŁ ZAKŁADOWY (STRUKTURA)

Informacja o kapitale zakładowym

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na dzień przekazania sprawozdania.

Zyski zatrzymane

Polityka zarządzania kapitałem własnym

Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne.

1.POLSKA GRUPA FOTOWOLTAICZNA SPÓŁKA AKCYJNA (dalej również jako Jednostka Dominująca, Spółka, Emitent) ma swoją siedzibę zarejestrowaną w Polsce, w Warszawie przy ul. Chłodnej 51 .