GRUPA KAPITAŁOWA POLIMEX MOSTOSTAL

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU WRAZ ZE SPRAWOZDANIEM Z BADANIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

2

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

3

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

4

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

5

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

6

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

7

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

8

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

9

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

10

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

1. Informacje ogólne

Grupa Kapitałowa Polimex Mostostal („Grupa”’ „Grupa kapitałowa”) składa się z jednostki dominującej Polimex Mostostal S.A. („Jednostka dominująca”, „Spółka”, „Emitent”) i jej spółek zależnych i stowarzyszonych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku i zawiera dane porównawcze za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku.

Polimex Mostostal Spółka Akcyjna działa na podstawie statutu ustalonego aktem notarialnym w dniu 18 maja 1993 roku (Rep. A Nr 4056/93) z późniejszymi zmianami. Siedziba Spółki mieści się w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 12, 00-124 Warszawa , Polska . Spółka została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 0000022460. Spółce Polimex Mostostal S.A. nadano numer statystyczny REGON 710252031. W trakcie okresu nie miały miejsce zmiany w nazwie jednostki sprawozdawczej bądź innych danych ją identyfikujących.

Czas trwania Jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy kapitałowej jest nieoznaczony. Sprawozdania finansowe wszystkich konsolidowanych jednostek zależnych sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie finansowe Jednostki dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości. W przypadku spółek stowarzyszonych oraz zależnych, które stosują inne zasady rachunkowości, na potrzeby konsolidacji, przekształcono dane finansowe aby były zgodne z zasadami stosowanymi przez Grupę kapitałową.

Rokiem obrotowym Jednostki dominującej oraz spółek wchodzących w skład Grupy jest rok kalendarzowy.

Podstawowym przedmiotem działalności Jednostki dominującej są szeroko rozumiane usługi budowlano-montażowe świadczone w systemie generalnego wykonawstwa w kraju i za granicą oraz świadczenie usług administracyjnych na rzecz spółek z Grupy. Przedmiotem działalności Grupy jest wykonywanie robót budowlano-montażowych, montaż urządzeń i instalacji przemysłowych, produkcja . Polimex Mostostal S.A. i Grupa prowadzą działalność w następujących segmentach: Produkcja, Budownictwo przemysłowe, Energetyka, Budownictwo infrastrukturalne oraz Nafta, gaz, chemia. Głównym miejscem prowadzenia działalności jest Polska.

Akcje jednostki dominującej: Polimex Mostostal S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

1.1. Skład Grupy oraz opis zmian w strukturze Grupy

Na dzień 31 grudnia 2020 roku, oraz 31 grudnia 2019 roku konsolidacji podlegały następujące jednostki zależne oraz stowarzyszone:

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

Jednostka dominująca posiada kontrolę nad podmiotami zależnymi objętymi konsolidacją pełną; kontrola ta wynika z faktu posiadania przez Jednostkę dominującą większościowych pakietów udziałów w jednostkach zależnych i możliwości kierowania działaniami tych podmiotów. Jednostki zależne wyłączone z konsolidacji są podmiotami w likwidacji, restrukturyzacji, w których jednocześnie Jednostka dominująca nie posiada kontroli lub jednostkami nieistotnymi z punktu widzenia konsolidacji w Grupie. Próg istotności dla wyłączenia jednostki zależnej z konsolidacji ustalany jest według relacji aktywów analizowanej jednostki do sumy bilansowej Grupy oraz według udziału przychodów ze sprzedaży analizowanej jednostki w przychodach ze sprzedaży Grupy.

Spółka posiada znaczący wpływ w jednostce stowarzyszonej Finow Polska Sp. z o.o. z uwagi na posiadanie ponad 20% udziałów oraz możliwość powołania jednego członka Rady Nadzorczej.

W trakcie 2020 roku nie nastąpiły zmiany w składzie Grupy kapitałowej.

1.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (zł), które są walutą prezentacji Grupy. Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.

2. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Dnia 28 kwietnia 2021 roku skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Polimex Mostostal za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku zostało przez Zarząd Jednostki dominującej zatwierdzone do publikacji.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Polimex Mostostal oraz sprawozdanie finansowe Jednostki dominującej jest przedmiotem badania przez biegłego rewidenta - firmę Ernst & Young Audyt Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

3.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) oraz związane z nimi interpretacje ogłoszone w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

Niektóre jednostki Grupy prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z polityką (zasadami) rachunkowości określonymi przez Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości („Ustawa”) z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty niezawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF.

3.2. Kontynuacja działalności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy objęte konsolidacją w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy objęte konsolidacją, za wyjątkiem spółek będących w likwidacji.

Zarząd jednostki dominującej Polimex Mostostal S.A. przeprowadził analizę wpływu epidemii wirusa SARS- CoV-2 na sprawozdanie finansowe Grupy za 2020 rok.

• Wykonawca (Konsorcjum) realizował harmonogram prac, którego celem było ukończenie Projektu Żerań w dniu 20 listopada 2020 zgodnie z wymaganiami kontraktowymi, jednakże realizacja programu została uniemożliwiona wybuchem pandemii COVID-19 i drastycznymi restrykcjami wprowadzonymi przez polskiego ustawodawcę oraz w ustawodawstwach innych krajów wprowadzających regulacje antykryzysowe. W konsekwencji, na skutek zmian prawa niemożliwa stała się mobilizacja wystarczającej liczby pracowników z Białorusi i Ukrainy w celu dotrzymania harmonogramu naprawczego oraz w związku całkowitą utratą zdolności wytwórczych przez dwie największe polskie firmy w branży elektrycznej Elektrobudowę i Elstę – co nastąpiło w terminie zbieżnym z zamknięciem polskich granic, niemożliwe stało się sprawne odtworzenie utraconych zasobów. W rezultacie roboty elektryczne należące do uczestnika konsorcjum – leżące na głównej ścieżce krytycznej projektu, od których zakończenia zależał wprost termin pierwszego rozpalenia turbiny gazowej, były wykonywane w początkowym okresie pandemii zaledwie przez 15% niezbędnej liczby pracowników. W dniu 7 października 2020 r. wykonawca złożył roszczenie do zamawiającego "Roszczenie o wydłużenie okresu realizacji Kontraktu oraz zmianę ceny kontraktu spowodowane zmianami prawa wprowadzonymi w celu przeciwdziałania COVID-19" dotyczące wpływu epidemii COVID-19 na termin wykonania kontraktu oraz cenę kontraktu wynikające z wydłużenia terminu realizacji spowodowanego ograniczeniem dostępności personelu podwykonawców i utratą jego wydajności, w szczególności z uwagi na wprowadzenie nowych przepisów stanowiących zmianę prawa w rozumieniu kontraktu. Zgodnie z przedmiotowym wystąpieniem oraz kolejnymi z dnia 17.12.2020 r. (oraz 08.01.2021 r.) dotyczącymi wpływu drugiej fali pandemii zakończenie realizacji projektu jest prognozowane na datę 30 września 2021 roku , co nie zostało zakwestionowane przez Zamawiającego.

• Podczas realizacji Projekt Puławy zaistniały negatywne skutki wystąpienia zdarzenia Siły Wyższej, polegającej na rozprzestrzenianiu się epidemii koronawirusa SARS-CoV-2. Były to zarówno zachorowania na COVID-19 wśród pracowników Spółki realizujących Kontrakt w Puławach, w tym kluczowych osób na Projekcie, jak i jej podwykonawców oraz związane z tym skierowania przez sanepid na przymusową kwarantannę osób mających kontakt z osobami zarażonymi. Wszystko to w znacznym stopniu utrudniało realizację Projektu. W szczególności opóźnień doznawał proces projektowania, w związku z dosyć wczesnym pojawieniem się zachorowań wśród pracowników Generalnego Projektanta na Projekcie i nasilaniem zachorowań w ciągu roku. Również kluczowi podwykonawcy/dostawcy z powodu epidemii SARS-CoV-2 zgłaszali opóźnienia w zakresie pozyskiwania materiałów, urządzeń i usług i możliwością nieterminowej realizacji zawartych umów dot. Projektu. W związku z tym, że wystąpienie przedmiotowej epidemii ma charakter ciągły i narastający i nie można wykluczyć wystąpienia kolejnych, negatywnych przejawów epidemii dla Projektu Puławy, trudno jest obecnie ocenić jej negatywny wpływ na harmonogram realizacji prac lub zwiększone koszty realizacji Projektu.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

• Na kontrakcie Opole na bieżąco są wykonywane prace związane z obsługą okresu gwarancyjnego.

• W przypadku pozostałych kontraktów realizowanych przez Grupę nie odnotowano istotnych opóźnień. W kilku przypadkach Grupa została powiadomiona o zawieszeniu przez zamawiającego planowanych prac, niemniej są to kontrakty o niższej istotności z punktu widzenia Grupy. Pomimo, iż na obecnym etapie w ocenie Grupy nie materializują się ryzyka w postaci opóźnień w realizacji projektów, zamawiający są informowani o wystąpieniu siły wyższej.

• Wybuch pandemii wirusa COVID-19 miał istotny wpływ na działalność segmentu produkcji. Wprowadzenie restrykcji w poszczególnych krajach spowodowało wstrzymanie działalności przez wielu partnerów biznesowych. Skutkowało to opóźnieniami w odbiorach wyrobów gotowych, przesunięciem w czasie ich realizacji, a nawet wstrzymaniem lub odstąpieniem od wcześniejszych zamówień. Ze względu na różnorodność oferowanych produktów negatywny wpływ pandemii rozciągnął się w czasie. Najszybciej odczuwalny spadek zamówień dotyczył realizowanych na bieżąco usług cynkowniczych. W grupie asortymentowej krat głównie z uwagi na dwumiesięczny portfel zamówień skutki pandemii odczuwalne były z opóźnieniem. Przy znacznym, ponad 50% udziale sprzedaży eksportowej przede wszystkim na rynek europejski wszelkie restrykcje sanitarne wprowadzone w poszczególnych krajach wpłynęły na opóźnienia i spadek dostaw. W przypadku zamówień na konstrukcje stalowe, w związku z większą możliwością weryfikowania harmonogramu dostaw skutki COVID-19 odczuwalne były najpóźniej. Produkcja wyhamowywała stopniowo, jej spadek ograniczany został przyśpieszeniem realizacji projektów już pozyskanych. Ze względu na zmniejszony poziom nowych zamówień kumulacja spadku produkcji konstrukcji nastąpiła na przełomie czerwca i lipca.

• Płynność Grupy jest w pełni zabezpieczona. Epidemia nie przyczyniła się do istotnych opóźnień po stronie płatności od kontrahentów Grupy. Obecnie brak jest podstaw do korygowania oczekiwanych przepływów pieniężnych. W Grupy ryzyko kredytowe sald należności nie wzrosło istotnie. Na koniec 2020 roku Grupa zakończyła prace nad zmianą struktury finansowania oraz dokonała przedterminowej spłaty zadłużenia finansowego oraz uzgodniła istotną zmianę warunków emisji obligacji (Noty 23 i 24).

• Grupa skorzystała z pakietów osłonowych przyjętych przez parlament w związku z walką ze skutkami ekonomicznymi pandemii. W szczególności Spółka wystąpiła oraz otrzymała dotacje do kosztów zatrudnienia w związku z czasowym ograniczeniem czasu pracy oraz dofinansowanie dla pracowników nie objętych przestojem i obniżonym wymiarem czasu. Otrzymane dotacje do kosztów zatrudnienia zostały ujęte memoriałowo oraz pomniejszyły koszty wynagrodzeń (w okresie do 31 grudnia 2020 roku w kwocie 17 098 tys. zł).

• Grupa prowadzi działalność na wielu rynkach geograficznych oraz segmentach rynku. Dzięki temu mniejsze jest ryzyko nadmiernej koncentracji działalności w obszarach które mogą być szczególnie dotknięte przez epidemię. Grupa posiada zabezpieczony portfel zamówień zdywersyfikowany geograficznie a także segmentowo.

Zarząd Polimex Mostostal uważa że epidemia wirusa SARS-CoV-2 nie rzutuje na konieczność dokonywania korekt w sprawozdaniu finansowym za 2020 rok. Ewentualne skutki jakie epidemia będzie nieść w trakcie 2021 roku będą odpowiednio odwzorowane w sprawozdaniach finansowych za 2021 rok.

3.3. Wpływ nowych i zmienionych standardów oraz interpretacji

Sporządzając sprawozdanie finansowe za rok 2020 Grupa zastosowała po raz pierwszy poniższe standardy:

• Zmiany do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7: Reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych;

• Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej;

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

• Zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek.

Wyżej wymienione standardy nie mają istotnego wpływu sprawozdanie finansowe.

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych interpretacji i standardów, które według stanu na dzień 28 kwietnia 2021 roku nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;

• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) - do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później;