Grupa Kapitałowa

Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń

Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

Spis treści

Skonsolidowany rachunek zysków i strat .......................................................................................... 4

Skonsolidowane sprawozdanie z innych całkowitych dochodów ................................................... 5

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej ...................................................................... 6

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym ..................................................... 8

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych ........................................................... 10

Informacje dodatkowe i noty objaśniające ...................................................................................... 12

1. Wstęp ......................................................................................................................................................................... 12

2. Skład Grupy PZU ....................................................................................................................................................... 15

3. Struktura akcjonariatu ............................................................................................................................................. 30

4. Kluczowy personel kierowniczy – Zarząd i Dyrektorzy Grupy ................................................................................. 31

5. Rada Nadzorcza jednostki dominującej ................................................................................................................... 33

6. Istotne zasady (polityka) rachunkowości i istotne szacunki i osądy ....................................................................... 34

7. Sprawozdawczość dotycząca segmentów ............................................................................................................... 55

8. Zarządzanie ryzykiem ............................................................................................................................................... 63

9. Zarządzanie kapitałem własnym ............................................................................................................................ 107

10. Wartość godziwa ..................................................................................................................................................... 108

11. Umowy ubezpieczenia i umowy reasekuracji ........................................................................................................ 121

12. Wynik z działalności inwestycyjnej ......................................................................................................................... 185

13. Przychody odsetkowe wyliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej ......................................... 188

14. Pozostałe przychody netto z inwestycji ................................................................................................................. 189

15. Wynik z tytułu zaprzestania ujmowania instrumentów finansowych i inwestycji ............................................... 189

16. Zmiana wartości odpisów na oczekiwane straty kredytowe i odpisów z tytułu utraty wartości instrumentów

finansowych ............................................................................................................................................................ 190

17. Zmiana netto wartości godziwej aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej ............................ 191

18. Przychody z tytułu prowizji i opłat ......................................................................................................................... 191

19. Koszty z tytułu prowizji i opłat ................................................................................................................................ 192

20. Koszty działania banków ........................................................................................................................................ 192

21. Koszty odsetkowe ................................................................................................................................................... 193

22. Koszty pracownicze ................................................................................................................................................ 193

23. Pozostałe przychody operacyjne ........................................................................................................................... 194

24. Pozostałe koszty operacyjne .................................................................................................................................. 194

25. Podatek dochodowy ............................................................................................................................................... 194

26. Zysk na jedną akcję ................................................................................................................................................. 196

27. Wartość firmy .......................................................................................................................................................... 196

28. Wartości niematerialne ........................................................................................................................................... 199

29. Inne aktywa ............................................................................................................................................................. 202

30. Rzeczowe aktywa trwałe ........................................................................................................................................ 203

31. Nieruchomości inwestycyjne .................................................................................................................................. 205

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

32. Jednostki wyceniane metodą praw własności ...................................................................................................... 207

33. Należności od klientów z tytułu kredytów ............................................................................................................. 207

34. Pochodne instrumenty finansowe ......................................................................................................................... 209

35. Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań .................................................................................................. 222

36. Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe .......................................................................................................... 223

37. Inne należności ....................................................................................................................................................... 228

38. Oczekiwane straty kredytowe i utrata wartości aktywów finansowych ............................................................... 228

39. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych .......................................................................................... 238

40. Kapitały przypadające właścicielom jednostki dominującej ................................................................................ 239

41. Zobowiązania podporządkowane .......................................................................................................................... 241

42. Zobowiązania z tytułu emisji własnych dłużnych papierów wartościowych ....................................................... 242

43. Zobowiązania wobec banków ................................................................................................................................ 244

44. Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów .............................................................................................. 245

45. Inne zobowiązania .................................................................................................................................................. 246

46. Rezerwy ................................................................................................................................................................... 248

47. Odroczony podatek dochodowy ............................................................................................................................ 254

48. Aktywa i zobowiązania przeznaczone do sprzedaży ............................................................................................. 257

49. Leasing .................................................................................................................................................................... 258

50. Aktywa stanowiące zabezpieczenie należności, zobowiązań oraz zobowiązań warunkowych .......................... 261

51. Aktywa i zobowiązania warunkowe ....................................................................................................................... 262

52. Kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych ......................................................................................... 262

53. Informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych .................................. 263

54. Sprawy sporne ........................................................................................................................................................ 264

55. Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................................................................................................ 267

56. Zatrudnienie ............................................................................................................................................................ 271

57. Pozostałe informacje .............................................................................................................................................. 271

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Warszawa, dnia 20 marca 2024 roku

Załączone noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

		1 stycznia -	1 stycznia -
Skonsolidowany rachunek zysków i strat	Nota		31 grudnia 2022
		31 grudnia 2023	1)
			(przekształcone)
Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją		4 122	3 600
Przychody z ubezpieczeń		26 868	24 745
Koszty usług ubezpieczenia		(22 746)	(21 145)
Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji		(103)	63
Alokacja składek reasekuracyjnych		(1 514)	(1 126)
Kwoty należne od reasekuratorów		1 411	1 189
Wynik z usług ubezpieczenia	11	4 019	3 663
Przychody i koszty finansowe z ubezpieczeń		(1 786)	(408)
Przychody i koszty finansowe z reasekuracji		38	30
Przychody odsetkowe wyliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej	13	27 579	18 265
Pozostałe przychody netto z inwestycji	14	406	(57)
Wynik z tytułu zaprzestania ujmowania instrumentów finansowych i inwestycji	15	592	(366)
Zmiana wartości odpisów na oczekiwane straty kredytowe i odpisów z tytułu utraty	16	(1 225)	(3 193)
wartości instrumentów finansowych
Zmiana netto wartości godziwej aktywów i zobowiązań wycenianych	17	863	704
w wartości godziwej
Przychody z tytułu prowizji i opłat	18	5 528	5 136
Koszty z tytułu prowizji i opłat	19	(1 742)	(1 449)
Koszty działania banków	20	(6 332)	(5 450)
Koszty odsetkowe	21	(8 890)	(4 767)
Pozostałe przychody operacyjne	23	1 859	1 662
Pozostałe koszty operacyjne	24	(4 842)	(5 608)
Zysk z działalności operacyjnej		16 067	8 162
Udział w wynikach finansowych netto jednostek wycenianych metodą praw		10	(25)
własności
Zysk brutto		16 077	8 137
Podatek dochodowy	25	(3 625)	(2 471)
Zysk netto, w tym:		12 452	5 666
- zysk przypisywany właścicielom jednostki dominującej		5 766	3 781
- zyski (straty) przypisywane właścicielom udziałów niekontrolujących		6 686	1 885
Podstawowa i rozwodniona średnia ważona liczba akcji zwykłych	26	863 378 107	863 390 384
Podstawowy i rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w złotych)	26	6,68	4,38

Przekształcenie danych porównawczych wynikające z pierwszego zastosowania MSSF 17 opisano w punkcie 6.2.1, a wynikające ze zmiany prezentacji przychodów

odsetkowych od pochodnych instrumentów zabezpieczających – w punkcie 6.3.1.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Warszawa, dnia 20 marca 2024 roku

Załączone noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie z innych całkowitych

dochodów

		1 stycznia -	1 stycznia -
Skonsolidowane sprawozdanie z innych całkowitych dochodów	Nota		31 grudnia 2022
		31 grudnia 2023	1)
			(przekształcone)
Zysk netto		12 452	5 666
Inne całkowite dochody netto		2 812	350
Podlegające późniejszemu przeniesieniu do rachunku zysków i strat		2 807	238
Wycena instrumentów dłużnych		2 064	(2 228)
Reklasyfikacja wyceny instrumentów dłużnych do rachunku zysków i strat		39	29
Wycena należności od klientów z tytułu kredytów		5	(5)
Przychody i koszty finansowe z ubezpieczeń		(1 678)	4 144
Przychody i koszty finansowe z reasekuracji		38	(120)
Różnice kursowe z przeliczenia		(137)	22
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych		3 160	(1 551)
Podatek dochodowy	25	(684)	(53)
Niepodlegające późniejszemu przeniesieniu do rachunku zysków i strat		5	112
Wycena instrumentów kapitałowych		-	155
Reklasyfikacja nieruchomości z rzeczowych aktywów trwałych do nieruchomości inwestycyjnych		27	2
Zyski i straty aktuarialne związane z rezerwami pracowniczymi		(27)	(20)
Podatek dochodowy	25	5	(25)
Dochody całkowite, razem		15 264	6 016
- dochody całkowite przypisywane właścicielom jednostki dominującej		5 932	5 764
- dochody całkowite przypisywane właścicielom udziałów niekontrolujących		9 332	252

Przekształcenie danych porównawczych wynikające z pierwszego zastosowania MSSF 17 opisano w punkcie 6.2.1.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Warszawa, dnia 20 marca 2024 roku

Załączone noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

			31 grudnia 2022		1 stycznia 2022
Aktywa	Nota	31 grudnia 2023	1)	1)
			(przekształcone) (przekształcone)
Wartość firmy	27	2 801	2 808	2 778
Wartości niematerialne	28	3 404	3 282	3 403
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	47	2 207	3 103	3 078
Inne aktywa	29	483	462	331
Rzeczowe aktywa trwałe	30	4 445	4 304	4 144
Nieruchomości inwestycyjne	31	3 098	3 021	2 773
Jednostki wyceniane metodą praw własności	32	62	52	93
Aktywa z tytułu umów ubezpieczenia	11	111	68	64
Aktywa z tytułu umów reasekuracji	11	3 469	2 336	1 509
Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań	35	1 708	972	1 336
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	48	621	654	643
Należności od klientów z tytułu kredytów	33	218 808	212 693	215 008
Pochodne instrumenty finansowe	34	11 396	16 197	8 328
Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe	36	192 332	153 861	136 954
Wyceniane w zamortyzowanym koszcie		135 875	106 013	82 893
Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody		44 366	39 725	44 896
Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		12 091	8 123	9 165
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego		19	305	223
Inne należności	37	5 227	9 108	6 556
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych	39	17 702	15 960	9 447
Aktywa, razem		467 893	429 186	396 668

Przekształcenie danych porównawczych wynikające z pierwszego zastosowania MSSF 17 opisano w punkcie 6.2.1, a wynikające ze zmiany prezentacji należności

z tytułu podatku dochodowego – w punkcie 6.3.2.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Warszawa, dnia 20 marca 2024 roku

Załączone noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (kontynuacja)

			31 grudnia 2022	1 stycznia 2022
Kapitały i zobowiązania	Nota	31 grudnia 2023		1)
			(przekształcone) 1)	(przekształcone)
Kapitały
Kapitały przypadające właścicielom jednostki dominującej		30 022	26 162	22 072
Kapitał podstawowy	40.1	86	86	86
Pozostałe kapitały	40.3	18 225	17 205	13 611
Niepodzielony wynik		11 711	8 871	8 375
Zysk z lat ubiegłych		5 945	5 090	8 375
Zysk netto		5 766	3 781	-
Udziały niekontrolujące	2.5	30 457	22 263	22 914
Kapitały, razem		60 479	48 425	44 986
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia	11	42 328	37 518	40 610
Zobowiązania z tytułu umów reasekuracji	11	35	31	28
Zobowiązania podporządkowane	41	6 166	6 184	6 274
Zobowiązania z tytułu własnych dłużnych papierów wartościowych	42	12 003	11 090	5 940
Zobowiązania wobec banków	43	7 047	7 720	7 470
Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów	44	303 781	278 058	265 155
Pochodne instrumenty finansowe	34	11 656	20 956	11 880
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		1 991	328	147
Inne zobowiązania	45	16 980	14 301	11 011
Rezerwy	46	2 307	1 711	1 206
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	47	3 088	2 831	1 933
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami zakwalifikowanymi	48	32	33	28
jako przeznaczone do sprzedaży
Zobowiązania, razem		407 414	380 761	351 682
Kapitały i zobowiązania, razem		467 893	429 186	396 668

Przekształcenie danych porównawczych wynikające z pierwszego zastosowania MSSF 17 opisano w punkcie 6.2.1, a wynikające ze zmiany prezentacji zobowiązań

z tytułu podatku dochodowego – w punkcie 6.3.2.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Warszawa, dnia 20 marca 2024 roku

Załączone noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

						Kapitały przypadające właścicielom jednostki dominującej
							Pozostałe kapitały
Sprawozdanie ze zmian	Kapitał			Pozosta-			Skumulowane inne dochody całkowite						Udziały	Kapitał
w skonsolidowanym	podsta-		Kapitał	łe	Przychody i		Przychody i	Zyski i straty			Niepodzielony	Razem	niekon-	własny,
kapitale własnym	wowy	Akcje	zapa-	kapitały	koszty	Kapitał z	koszty	aktuarialne		Różnice kursowe	wynik		trolujące	razem
		własne				aktualizacji
			sowy	rezer-	finansowe z	dotyczące rezerw	finansowe z			z przeliczenia
				wowe		wyceny
					ubezpieczeń	pracowniczych	reasekuracji
Nota	40.1												2.5
Stan na 1 stycznia 2023 roku	86	(4)	15 315	1 721	2 622	(2 455)	(79)		(6)	91	8 871	26 162	22 263	48 425
Całkowite dochody razem	-	-	-	-	(1 364)	1 639	31		(2)	(138)	5 766	5 932	9 332	15 264
Zysk (strata) netto	-	-	-	-	-	-	-		-	-	5 766	5 766	6 686	12 452
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	(1 364)	1 639	31		(2)	(138)	-	166	2 646	2 812
netto
Transakcje z	-	-	357	497	-	-	-		-	-	(2 926)	(2 072)	(1 138)	(3 210)
akcjonariuszami
Podział wyniku	-	-	1 653	497	-	-	-		-	-	(2 150)	-	(1 138)	(1 138)
finansowego
Dywidenda PZU	-	-	(1 296)	-	-	-	-		-	-	(776)	(2 072)	-	(2 072)
Pozostałe zmiany	-	-	132	-	-	(132)	-		-	-	-	-	-	-
Sprzedaż instrumentów
kapitałowych
wyznaczonych do wyceny	-	-	130	-	-	(130)	-		-	-	-	-	-	-
w wartości godziwej przez
inne całkowite dochody
Sprzedaż przeszacowanych
nieruchomości	-	-	2	-	-	(2)	-		-	-	-	-	-	-
i pozostałe
Stan na 31 grudnia 2023 roku	86	(4)	15 804	2 218	1 258	(948)	(48)		(8)	(47)	11 711	30 022	30 457	60 479

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Warszawa, dnia 20 marca 2024 roku

Załączone noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym (kontynuacja)

						Kapitały przypadające właścicielom jednostki dominującej
Sprawozdanie ze zmian							Pozostałe kapitały	Skumulowane inne dochody całkowite					Udziały	Kapitał
w skonsolidowanym	Kapitał			Pozosta-							Niepodzielony		niekon-	własny,
kapitale własnym	podsta-	Akcje	Kapitał	łe	Przychody i	Kapitał z	Przychody i	Zyski i straty			wynik	Razem	trolujące	razem
(przekształcone) 1)	wowy	własne	zapa-	kapitały	koszty	aktualizacji	koszty	aktuarialne		Różnice kursowe
			sowy	rezer-	finansowe z	dotyczące rezerw	finansowe z			z przeliczenia
				wowe		wyceny
					ubezpieczeń	pracowniczych	reasekuracji
Nota	40.1												2.5
Stan na 31 grudnia 2021 roku	86	(5)	14 816	600	-	(1 140)	-		3	69	2 651	17 080	22 914	39 994
Zmiana zasad rachunkowości	-	-	-	-	(752)	-	20		-	-	5 724	4 992	-	4 992
- zastosowanie MSSF 17
Stan na 1 stycznia 2022 roku	86	(5)	14 816	600	(752)	(1 140)	20		3	69	8 375	22 072	22 914	44 986
Całkowite dochody razem	-	-	-	-	3 374	(1 305)	(99)		(9)	22	3 781	5 764	252	6 016
Zysk (strata) netto	-	-	-	-	-	-	-		-	-	3 781	3 781	1 885	5 666
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	3 374	(1 305)	(99)		(9)	22	-	1 983	(1 633)	350
netto
Transakcje z	-	-	489	1 121	-	-	-		-	-	(3 285)	(1 675)	(903)	(2 578)
akcjonariuszami
Podział wyniku	-	-	1 439	1 121	-	-	-		-	-	(2 560)	-	(903)	(903)
finansowego
Dywidenda PZU	-	-	(950)	-	-	-	-		-	-	(725)	(1 675)	-	(1 675)
Pozostałe zmiany	-	1	10	-	-	(10)	-		-	-	-	1	-	1
Transakcje na akcjach	-	1	-	-	-	-	-		-	-	-	1	-	1
własnych
Sprzedaż przeszacowanych	-	-	10	-	-	(10)	-		-	-	-	-	-	-
nieruchomości i pozostałe
Stan na 31 grudnia 2022 roku	86	(4)	15 315	1 721	2 622	(2 455)	(79)		(6)	91	8 871	26 162	22 263	48 425

Przekształcenie danych porównawczych wynikające z pierwszego zastosowania MSSF 17 opisano w punkcie 6.2.1.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Warszawa, dnia 20 marca 2024 roku

Załączone noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów

pieniężnych

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Nota

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Zysk brutto	16 077	8 137
Korekty	11 964	13 553
Amortyzacja wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	1 386	1 328
Odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości	25	104
niematerialnych oraz wartości firmy
Nabycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz certyfikatów	881	(35)
inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych
Przepływy z tytułu kontraktów inwestycyjnych	155	10
Przychody i koszty odsetkowe	(6 433)	(3 480)
Wynik z tytułu różnic kursowych	(187)	240
Zrealizowane zyski/straty z działalności lokacyjnej i odpisy z tytułu utraty	518	3 369
wartości
Zmiana netto wartości godziwej aktywów i zobowiązań wycenianych	(863)	(704)
w wartości godziwej
Podatek dochodowy zapłacony	(1 206)	(1 573)
Zmiana stanu należności od klientów z tytułu kredytów	(7 206)	(745)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu depozytów	24 769	12 288
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia	3 089	1 048
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów reasekuracji	(1 091)	(944)
Zmiana stanu należności	(752)	(757)
Zmiana stanu zobowiązań	1 996	2 666
Pozostałe korekty	(3 117)	738
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	28 041	21 690
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy	2 105 898	670 545
- zbycie nieruchomości inwestycyjnych	2	8
- wpływy z nieruchomości inwestycyjnych	409	369
- zbycie wartości niematerialnych oraz składników rzeczowych aktywów	65	136
trwałych
- zbycie udziałów i akcji	1 393	548
- realizacja dłużnych papierów wartościowych	1 429 090	234 443
- zamknięcie transakcji z przyrzeczeniem odsprzedaży	453 727	258 599
- zamknięcie lokat terminowych w instytucjach kredytowych	179 965	139 409
- realizacja pozostałych lokat	38 345	34 637
- odsetki otrzymane	2 639	2 240
- dywidendy otrzymane	180	131
- zwiększenie stanu środków pieniężnych z tytułu objęcia konsolidacją	2	-
funduszy inwestycyjnych
- pozostałe wpływy z lokat	81	25

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Warszawa, dnia 20 marca 2024 roku

Załączone noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (kontynuacja)

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Nota

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Wydatki		(2 130 024)	(687 903)
- nabycie nieruchomości inwestycyjnych		(43)	(111)
- wydatki na utrzymanie nieruchomości inwestycyjnych		(201)	(197)
- nabycie wartości niematerialnych oraz składników rzeczowych aktywów		(1 296)	(1 026)
trwałych
- nabycie udziałów i akcji		(880)	(1 298)
- nabycie udziałów i akcji w jednostkach zależnych		(35)	(24)
- zmniejszenie stanu środków pieniężnych z tytułu sprzedaży jednostek		(12)	-
i zmiany zakresu konsolidacji
- nabycie dłużnych papierów wartościowych		(1 456 990)	(248 253)
- otwarcie transakcji z przyrzeczeniem odsprzedaży		(455 608)	(261 268)
- otwarcie lokat terminowych w instytucjach kredytowych		(178 076)	(141 159)
- nabycie pozostałych lokat		(36 859)	(34 544)
- pozostałe wydatki na lokaty		(24)	(23)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(24 126)	(17 358)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy		189 940	203 451
- wpływy z tytułu kredytów i pożyczek	53	1 728	1 869
- wpływy z tytułu emisji własnych dłużnych papierów wartościowych	53	5 387	24 908
- otwarcie transakcji z przyrzeczeniem odkupu	53	182 825	176 674
Wydatki		(191 862)	(201 337)
- dywidendy wypłacone właścicielom jednostki dominującej	40.2.1.1	(2 072)	(1 675)
- dywidendy wypłacone właścicielom udziałów niekontrolujących		(1 138)	(903)
- spłata kredytów i pożyczek	53	(1 372)	(1 243)
- wykup własnych dłużnych papierów wartościowych	53	(4 397)	(19 987)
- zamknięcie transakcji z przyrzeczeniem odkupu	53	(182 137)	(176 995)
- odsetki od kredytów i pożyczek	53	(12)	(45)
- odsetki od wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych	53	(436)	(193)
- wydatki z tytułu leasingu	53	(298)	(296)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		(1 922)	2 114
Przepływy pieniężne netto, razem		1 993	6 446
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu		15 960	9 447
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych		(251)	67
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu, w tym:	39	17 702	15 960
- o ograniczonej możliwości dysponowania		21	27

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Informacje dodatkowe i noty objaśniające

1. Wstęp

Oświadczenie o zgodności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej (odpowiednio

„skonsolidowane sprawozdanie finansowe” oraz „Grupa PZU”) sporządzono zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Komisję Europejską („MSSF”), które na 31 grudnia 2023 roku zostały

opublikowane i weszły w życie.

Okres objęty sprawozdaniem

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono za okres 12 miesięcy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku i zawiera dane

porównawcze za okres 12 miesięcy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku.

Zatwierdzenie sprawozdania

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało podpisane i zaakceptowane do publikacji przez Zarząd Powszechnego Zakładu

Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej 20 marca 2024 roku i będzie podlegało zatwierdzeniu przez Walne Zgromadzenie Powszechnego

Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej.

Waluta funkcjonalna i prezentacji

Walutą funkcjonalną i prezentacji PZU jest polski złoty. O ile nie zaznaczono inaczej, wszystkie kwoty przedstawione

w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wykazane są w milionach złotych.

Walutą funkcjonalną spółek mających siedzibę w Ukrainie jest hrywna ukraińska, spółek z siedzibą na Litwie, Łotwie i w Szwecji –

euro, a spółki w Wielkiej Brytanii – funt brytyjski.

Założenie kontynuowania działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę

PZU w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie co najmniej 12 miesięcy po zakończeniu okresu sprawozdawczego. Na

dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia faktów i okoliczności, które

wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Grupę PZU w okresie 12 miesięcy po zakończeniu

okresu sprawozdawczego na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej

działalności.

Przyjmując to założenie, Zarząd PZU uwzględnił w swojej ocenie wpływ czynników obarczonych niepewnością, w tym sytuacji

makroekonomicznej oraz trwającego od 24 lutego 2022 roku konfliktu zbrojnego w Ukrainie (dodatkowe informacje na ten temat

zaprezentowano w punkcie 57.8) na sytuację makroekonomiczną i własną działalność.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Działalność zaniechana

Zarówno w 2023, jak i w 2022 roku Grupa PZU nie zaniechała prowadzenia jakiegokolwiek istotnego rodzaju działalności.

Słowniczek pojęć

Poniżej wyjaśniono najważniejsze pojęcia i skróty użyte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Nazwy spółek

Balta – AAS „BALTA”.

Alior Bank – Alior Bank SA.

Grupa Kapitałowa Alior Banku – Alior Bank wraz z jednostkami zależnymi wymienionymi w punkcie 2.2.

Grupa Kapitałowa Pekao – Pekao wraz z jednostkami zależnymi wymienionymi w punkcie 2.2.

Idea Bank – Idea Bank SA.

LD – AB „Lietuvos draudimas”.

Link4 – Link4 Towarzystwo Ubezpieczeń SA.

Pekao – Bank Pekao SA.

PG TUW – Polski Gaz Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych.

PG TUWnŻ – Polski Gaz Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych na Życie.

PFR – Polski Fundusz Rozwoju SA.

PIM – Pekao Investment Management SA.

PZU, jednostka dominująca – Powszechny Zakład Ubezpieczeń Spółka Akcyjna.

PZU Finance AB – PZU Finance AB (publ.) in likvidation.

PZU LT GD – UAB „PZU Lietuva gyvybes draudimas”.

PZU CO – PZU Centrum Operacji SA.

PZU Ukraina – PRJSC IC „PZU Ukraine”.

PZU Ukraina Życie – PRJSC IC „PZU Ukraine Life Insurance“.

PZU Życie – Powszechny Zakład Ubezpieczeń na Życie Spółka Akcyjna.

TFI PZU – Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA.

TUW PZUW – Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych Polski Zakład Ubezpieczeń Wzajemnych.

Pozostałe definicje

BFG – Bankowy Fundusz Gwarancyjny.

CDI – relacje z klientami posiadającymi rachunki oszczędnościowo rozliczeniowe (ang. core deposit intangible).

CGU – jednostka generująca przepływy pieniężne (ang. cash generating unit).

CSM – marża kontraktowa (ang. contratcual service marigin).

EBA – Europejski Urząd Nadzoru Bankowego (ang. European Banking Authority).

ECL – oczekiwane straty kredytowe (ang. expected credit loss).

Forbearance – narzędzia stosowane w restrukturyzacji zadłużenia, najczęściej mające postać udogodnień udzielanych dłużnikowi

przez wierzyciela.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

FRA – pełne podejście retrospektywne (ang. full retrospective approach).

GMM – ogólny model wyceny umów ubezpieczenia zgodnie z MSSF 17 (ang. general measurement model).

GOOZPDO – główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w rozumieniu MSSF 8 Segmenty operacyjne.

GPW – Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie.

IBOR – referencyjna stawka oprocentowania kredytów na rynku międzybankowym (ang. Interbank Offered Rate).

IRS – swap stopy procentowej (ang. Interest rate swap).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe PZU za 2023 rok – roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Powszechnego Zakładu

Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej za 2023 rok, sporządzone zgodnie z PSR, podpisane przez Zarząd PZU 20 marca 2024 roku.

KNF – Komisja Nadzoru Finansowego.

Kodeks spółek handlowych – ustawa z 15 września 2000 roku Kodeks spółek handlowych.

LGD – procentowa strata w odniesieniu do sumy ekspozycji w przypadku niewypłacalności kontrahenta (ang. Loss Given Default).

LIC – zobowiązanie z tytułu zaistniałych szkód (ang. liability for incurred claims).

LRC – zobowiązanie z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług (ang. liability for remaining coverage).

MRA – zmodyfikowane podejście retrospektywne (ang. modified retrospective approach).

MSSF – Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzone przez Komisję Europejską, które na 31 grudnia

2023 roku zostały opublikowane i weszły w życie.

NBP – Narodowy Bank Polski.

NBU – Narodowy Bank Ukrainy.

PAA – metoda wyceny oparta na alokacji składki (ang. premium allocation approach).

PD – prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania przez kontrahenta w określonym horyzoncie czasowym (ang. Probability

of Default).

POCI – aktywa finansowe nabyte lub udzielone z utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (ang. purchased or originated

credit –impaired financial assets).

PGK – Podatkowa Grupa Kapitałowa PZU – 22 września 2020 roku podpisano umowę Podatkowej Grupy Kapitałowej obejmującą

14 spółek: PZU, PZU Życie, Link4, PZU CO, PZU Pomoc SA, Ogrodowa-Inwestycje sp. z o.o., PZU Zdrowie SA, Tulare Investments

sp. z o.o., PZU CASH SA, Ipsilon sp. z o.o., PZU Finanse sp. z o.o., PZU LAB SA, Omicron Bis SA, PZU Projekt 01 SA. PGK powołana

została na okres 3 lat – od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2023 roku, a Naczelnik Pierwszego Mazowieckiego Urzędu

Skarbowego w Warszawie, 11 grudnia 2020 roku wydał decyzję o jej rejestracji. Spółką dominującą i reprezentującą PGK jest PZU.

PGK rozlicza się z Urzędem Skarbowym w cyklach miesięcznych. PZU dokonuje wpłat zaliczek do US z tytułu podatku CIT

należnych od wszystkich spółek, a one przekazują do PZU zaliczki na podatek CIT, dotyczące swojej działalności gospodarczej.

PSR – ustawa z 29 września 1994 roku o rachunkowości oraz przepisy wydane na jej podstawie.

PTTŻ – Polskie Tablice Trwania Życia publikowane rocznie przez Główny Urząd Statystyczny.

RMSR – Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości.

Rozporządzenie BMR – rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 2016/1011 z 8 czerwca 2016 roku w sprawie

indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych lub do pomiaru

wyników funduszy inwestycyjnych.

Rozporządzenie CRR – rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 2013/575 z 26 czerwca 2013 roku w sprawie

wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe – skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy PZU wg MSSF za rok zakończony

31 grudnia 2023 roku.

Test SPPI – test przepływów kwoty głównej i odsetek – (ang. solely payments of principal and interest).

TSUE – Trybunał Sprawiedliwości Unii Europejskiej.

UKNF – Urząd Komisji Nadzoru Finansowego.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Ustawa o BFG – ustawa z dnia 10 czerwca 2016 roku o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym, systemie gwarantowania depozytów

oraz przymusowej restrukturyzacji.

Ustawa o działalności ubezpieczeniowej – ustawa z 11 września 2015 roku o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej.

Ustawa o finansowaniu społecznościowym – ustawa z 7 lipca 2022 roku o finansowaniu społecznościowym dla przedsięwzięć

gospodarczych i pomocy kredytobiorcom.

Ustawa o nadzorze uzupełniającym – ustawa z 15 kwietnia 2005 roku o nadzorze uzupełniającym nad instytucjami kredytowymi,

zakładami ubezpieczeń, zakładami reasekuracji i firmami inwestycyjnymi wchodzącymi w skład konglomeratu finansowego.

VaR – metoda wartości zagrożonej (ang. value at risk).

VFA – metoda zmiennej opłaty (ang. variable fee approach).

Wytyczne EBA – Wytyczne dotyczące ustawowych i pozaustawowych moratoriów na spłaty kredytów stosowanych w obliczu

kryzysu spowodowanego przez pandemię COVID-19 (EBA/GL/2020/02) z 2 kwietnia 2020 roku (z późn. zm.).

ZWZ PZU – Zwyczajne Walne Zgromadzenie Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej.

2. Skład Grupy PZU

2.1 Podstawowe informacje o Grupie PZU

Podstawowe informacje o grupie

Nazwa jednostki sprawozdawczej

Powszechny Zakład Ubezpieczeń Spółka Akcyjna

Forma prawna

Spółka Akcyjna

Siedziba

Polska

Państwo rejestracji

Polska

Adres rejestracji biura jednostki

Rondo Ignacego Daszyńskiego 4, 00-843 Warszawa

Podstawowe miejsce prowadzenia działalności

gospodarczej

Rondo Ignacego Daszyńskiego 4, 00-843 Warszawa, Polska

Podstawowy przedmiot działalności

pozostałe ubezpieczenia osobowe oraz ubezpieczenia majątkowe

(65.12 wg Polskiej Klasyfikacji Działalności i Europejskiej Klasyfikacji Działalności)

Krajowy Rejestr Sądowy

Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy,

XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego,

rejestr przedsiębiorców - numer 0000009831

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

2.2 Jednostki Grupy PZU oraz jednostki stowarzyszone

L.p.

Nazwa podmiotu

Siedziba

Data

objęcia

kontroli /

znaczącego

wpływu

% kapitału akcyjnego/udziałowego

oraz % głosów posiadanych

bezpośrednio lub pośrednio przez

PZU

Przedmiot działalności i adres strony internetowej

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Jednostki ubezpieczeniowe objęte konsolidacją

Powszechny Zakład Ubezpieczeń SA

Warszawa

nd.

Ubezpieczenia majątkowe i osobowe.

https://www.pzu.pl/grupa-pzu/spolki/pzu-sa

Powszechny Zakład Ubezpieczeń na Życie SA

Warszawa

18.12.1991

100,00%

Ubezpieczenia na życie.

https://www.pzu.pl/pl/grupa-pzu/spolki/pzu-zycie

Link4 Towarzystwo Ubezpieczeń SA

Warszawa

15.09.2014

100,00%

Ubezpieczenia majątkowe i osobowe. https://www.link4.pl/

Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych Polski

Zakład Ubezpieczeń Wzajemnych

Warszawa

20.11.2015

100,00%

Ubezpieczenia majątkowe i osobowe. https://www.tuwpzuw.pl/

AB „Lietuvos draudimas”

Wilno (Litwa)

31.10.2014

100,00%

Ubezpieczenia majątkowe i osobowe. http://www.ld.lt/

AAS „BALTA”

Ryga (Łotwa)

30.06.2014

100,00%

Ubezpieczenia majątkowe. http://www.balta.lv/

PRJSC IC „PZU Ukraine”

Kijów (Ukraina)

01.07.2005

100,00%

Ubezpieczenia majątkowe. http://www.pzu.com.ua/

PRJSC IC „PZU Ukraine Life Insurance“

Kijów (Ukraina)

01.07.2005

100,00%

Ubezpieczenia na życie. http://www.pzu.com.ua/

UAB „PZU Lietuva gyvybes draudimas”

Wilno (Litwa)

26.04.2002

99,34%

Ubezpieczenia na życie. https://pzugd.lt/

Jednostki objęte konsolidacją – Grupa Kapitałowa Pekao

Bank Pekao SA

Warszawa

07.06.2017

20,02%

Usługi bankowe. https://www.pekao.com.pl/

Pekao Bank Hipoteczny SA

Warszawa

07.06.2017

20,02%

Usługi bankowe. http://www.pekaobh.pl/

Pekao Leasing sp. z o.o.

Warszawa

07.06.2017

20,02%

Usługi leasingowe. http://www.pekaoleasing.com.pl/

Pekao Investment Banking SA

Warszawa

07.06.2017

20,02%

Usługi maklerskie. http://pekaoib.pl/

Pekao Faktoring sp. z o.o.

Lublin

07.06.2017

20,02%

Usługi faktoringowe. https://www.pekaofaktoring.pl/

Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

Warszawa

11.12.2017

20,02%

Tworzenie, reprezentowanie i zarządzanie funduszami inwestycyjnymi.

https://pekaotfi.pl/

Centrum Kart SA

Warszawa

07.06.2017

20,02%

Usługi finansowe pomocnicze. http://www.centrumkart.pl/

Pekao Financial Services sp. z o.o.

Warszawa

07.06.2017

46,81%

Agent transferowy. http://www.pekao-fs.com.pl/pl/

Pekao Direct sp. z o. o.

Kraków

07.06.2017

20,02%

Usługi call – center. https://www.pekaodirect.pl/

Pekao Property SA w likwidacji

Warszawa

07.06.2017

20,02%

Działalność deweloperska.

FPB – Media sp. z o.o. w upadłości

Warszawa

07.06.2017

20,02%

Nie prowadzi działalności.

Pekao Fundusz Kapitałowy sp. z o.o. w likwidacji

Warszawa

07.06.2017

20,02%

Doradztwo gospodarcze.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

L.p.

Nazwa podmiotu

Siedziba

Data

objęcia

kontroli /

znaczącego

wpływu

% kapitału akcyjnego/udziałowego

oraz % głosów posiadanych

bezpośrednio lub pośrednio przez

PZU

Przedmiot działalności i adres strony internetowej

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Jednostki objęte konsolidacją – Grupa Kapitałowa Pekao – ciąg dalszy

Pekao Investment Management SA

Warszawa

11.12.2017

20,02%

Zarządzanie aktywami.

https://pekaotfi.pl/o-nas/pekao-investment-mangament

PeUF sp. z o.o.

Warszawa

20.07.2021

20,02%

Pomocnicza działalność finansowa.

Jednostki objęte konsolidacją – Grupa Kapitałowa Alior Banku

Alior Bank SA

Warszawa

18.12.2015

31,93%

Usługi bankowe. https://www.aliorbank.pl/

Alior Services sp. z o.o.

Warszawa

18.12.2015

31,93%

Pozostała działalność wspomagająca usługi finansowe, z wyłączeniem

ubezpieczeń i funduszy emerytalnych.

Alior Leasing sp. z o.o.

Warszawa

18.12.2015

31,93%

Usługi leasingowe.

https://www.aliorbank.pl/wlasna-dzialalnosc/alior-leasing.html

Meritum Services ICB SA

Gdańsk

18.12.2015

31,93%

Usługi informatyczne.

Alior Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

Warszawa

18.12.2015

31,93%

Usługi asset management i zarządzanie subfunduszami Alior SFIO.

https://www.aliortfi.com/

AL Finance sp. z o.o.

Katowice

30.01.2017

31,93%

Działalność brokerska.

Corsham sp. z o.o

Warszawa

04.02.2019

31,93%

Doradztwo gospodarcze.

RBL_VC sp. z o.o.

Warszawa

07.11.2019

31,93%

Działalność związana z zarządzaniem funduszami (venture capital).

RBL_VC sp. z o.o. ASI SKA

Warszawa

17.04.2020

31,93%

Działalność trustów, funduszy i podobnych instytucji finansowych.

Alior Leasing Individual sp. z o.o.

Warszawa

23.10.2023

31,93%

nd.

Leasing finansowy.

Jednostki objęte konsolidacją – Grupa PZU Zdrowie

PZU Zdrowie SA

Warszawa

02.09.2011

100,00%

Usługi medyczne. https://www.pzu.pl/pl/grupa-pzu/spolki/pzu-zdrowie

Centrum Medyczne Medica sp. z o.o.

Płock

09.05.2014

100,00%

Usługi medyczne. https://www.plock.pzuzdrowie.pl/

Sanatorium Uzdrowiskowe „Krystynka” sp. z o.o.

Ciechocinek

09.05.2014

99,09%

Usługi szpitalne, rehabilitacyjne, sanatoryjne.

http://www.sanatoriumkrystynka.pl/

Przedsiębiorstwo Świadczeń Zdrowotnych

i Promocji Zdrowia ELVITA – Jaworzno III sp. z o.o.

Jaworzno

01.12.2014

100,00%

Usługi medyczne. https://www.jaworzno.pzuzdrowie.pl/

Przedsiębiorstwo Usług Medycznych PROELMED

sp. z o.o.

Łaziska Górne

01.12.2014

57,00%

Usługi medyczne. http://www.proelmed.pl/

Centrum Medyczne Gamma sp. z o.o.

Warszawa

08.09.2015

100,00%

Usługi medyczne. http://www.cmgamma.pl/

Starówka sp. z o.o.

Warszawa

03.06.2019

100,00%

Usługi medyczne. https://www.starowkanzoz.pl/

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

L.p.

Nazwa podmiotu

Siedziba

Data

objęcia

kontroli /

znaczącego

wpływu

% kapitału akcyjnego/udziałowego

oraz % głosów posiadanych

bezpośrednio lub pośrednio przez

PZU

Przedmiot działalności i adres strony internetowej

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Jednostki objęte konsolidacją – Grupa PZU Zdrowie – ciąg dalszy

Tomma Diagnostyka Obrazowa SA

Poznań

09.12.2019

100,00%

Usługi medyczne. https://tomma.com.pl/

Bonus-Diagnosta sp. z o.o.

Poznań

09.12.2019

100,00%

Usługi medyczne.

Centrum Medyczne Nowa 5 sp. z o.o.

Gorzów Wlkp.

30.12.2022

100,00%

Usługi medyczne. http://www.nowa5.pl/

Boramed Centrum Medyczne sp. z o.o.

Warszawa

31.05.2023

100,00%

nd.

Usługi medyczne. https://www.boramed.pl/

Jednostki objęte konsolidacją – pozostałe jednostki

Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU SA

Warszawa

08.12.1998

100,00%

Zarządzanie funduszami emerytalnymi.

https://www.pzu.pl/pl/grupa-pzu/spolki/pte-pzu

PZU Centrum Operacji SA

Warszawa

30.11.2001

100,00%

Działalność pomocnicza związana z ubezpieczeniami i funduszami

emerytalnymi.

https://www.pzu.pl/grupa-pzu/spolki/pzu-centrumoperacji

Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA

Warszawa

30.04.1999

100,00%

Tworzenie, reprezentowanie i zarządzanie funduszami inwestycyjnymi.

https://www.pzu.pl/pl/grupa-pzu/spolki/tfi-pzu

PZU Pomoc SA

Warszawa

18.03.2009

100,00%

Usługowa działalność assistance.

https://www.pzu.pl/grupa-pzu/spolki/pzu-pomoc

PZU Finance AB (publ.) in likvidation

Sztokholm

(Szwecja)

02.06.2014

100,00%

Usługi finansowe.

PZU Finanse sp. z o.o.

Warszawa

08.11.2013

100,00%

Usługi finansowo-księgowe.

Tower Inwestycje sp. z o.o.

Warszawa

27.08.1998

100,00%

Działalność deweloperska, eksploatacja i wynajem nieruchomości.

https://www.pzu.pl/pl/grupa-pzu/spolki/tower-inwestycje

Ogrodowa-Inwestycje sp. z o.o.

Warszawa

15.09.2004

100,00%

Nabywanie, eksploatacja, wynajem i zbywanie nieruchomości.

http://www.ogrodowainwestycje.pl/

Arm Property sp. z o.o.

Kraków

26.11.2014

100,00%

Kupno i sprzedaż nieruchomości.

Ipsilon sp. z o.o.

Warszawa

02.04.2009

100,00%

Usługowa działalność assistance oraz usługi medyczne.

PZU Corporate Member Limited

Londyn

(Wielka Brytania)

28.09.2017

100,00%

Działalność inwestycyjna.

PZU LAB SA

Warszawa

13.09.2011

100,00%

Usługi konsultingowe, szkoleniowe oraz rozwój innowacji

technologicznych w zakresie wsparcia w procesach bezpieczeństwa

technicznego i procesowego oraz zarządzania ryzykiem.

https://www.pzu.pl/pl/grupa-pzu/spolki/pzu-lab

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

L.p.

Nazwa podmiotu

Siedziba

Data

objęcia

kontroli /

znaczącego

wpływu

% kapitału akcyjnego/udziałowego

oraz % głosów posiadanych

bezpośrednio lub pośrednio przez

PZU

Przedmiot działalności i adres strony internetowej

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Jednostki objęte konsolidacją – pozostałe jednostki – ciąg dalszy

Omicron BIS SA

Warszawa

28.08.2014

100,00%

Nie prowadzi działalności.

LLC SOS Services Ukraine

Kijów (Ukraina)

01.07.2005

100,00%

Usługi assistance.

PZU CASH SA

Warszawa

15.09.2017

100,00%

Pozostałe pośrednictwo pieniężne.

https://www.pzu.pl/grupa-pzu/spolki/pzu-cash-sa

Tulare Investments sp. z o.o.

Warszawa

15.09.2017

100,00%

Nie prowadzi działalności.

PZU Projekt 01 SA

Warszawa

01.09.2020

100,00%

Nie prowadzi działalności.

UAB "B10 biurai"

Wilno (Litwa)

14.03.2023

100,00%

nd.

Zarządzanie nieruchomością.

UAB "B10 apartamentai"

Wilno (Litwa)

14.03.2023

100,00%

nd.

Zarządzanie nieruchomością.

Jednostki objęte konsolidacją - Grupa Kapitałowa Armatura

Armatura Kraków SA

Kraków

07.10.1999

100,00%

Produkcja i sprzedaż grzejników, baterii sanitarnych oraz administracja

i zarządzanie grupą kapitałową. https://www.kfa.pl/

AQ SA w likwidacji

Kraków

15.01.2015

100,00%

Produkcja i sprzedaż wyposażenia łazienkowego.

Aquaform Ukraine ТОW w likwidacji

Żytomierz

(Ukraina)

15.01.2015

100,00%

Nie prowadzi działalności.

Jednostki objęte konsolidacją – fundusze inwestycyjne

PZU SFIO Universum

Warszawa

15.12.2009

nd.

Lokowanie środków zebranych od uczestników funduszu.

PZU FIZ Sektora Nieruchomości 2

Warszawa

21.11.2011

nd.

j.w.

PZU FIZ Aktywów Niepublicznych BIS 1

Warszawa

12.12.2012

nd.

j.w.

PZU FIZ Aktywów Niepublicznych BIS 2

Warszawa

19.11.2012

nd.

j.w.

inPZU Inwestycji Ostrożnych

Warszawa

10.04.2018

nd.

j.w.

inPZU Obligacje Polskie

Warszawa

10.04.2018

nd.

j.w.

inPZU Akcje Polskie

Warszawa

10.05.2018

nd.

j.w.

inPZU Akcje Rynków Rozwiniętych

Warszawa

10.05.2018

nd.

j.w.

inPZU Obligacje Rynków Wschodzących

Warszawa

10.05.2018

nd.

j.w.

inPZU Akcje Rynków Wschodzących

Warszawa

28.10.2019

nd.

j.w.

inPZU Akcje Amerykańskie

Warszawa

28.10.2019

nd.

j.w.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

L.p.

Nazwa podmiotu

Siedziba

Data

objęcia

kontroli /

znaczącego

wpływu

% kapitału akcyjnego/udziałowego

oraz % głosów posiadanych

bezpośrednio lub pośrednio przez

PZU

Przedmiot działalności i adres strony internetowej

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Jednostki objęte konsolidacją – fundusze inwestycyjne – ciąg dalszy

inPZU Akcje CEEplus

Warszawa

28.10.2019

nd.

j.w.

PZU FIZ Legato

Warszawa

11.08.2021

nd.

j.w.

inPZU Akcje Rynku Surowców

Warszawa

15.12.2021

nd.

j.w.

inPZU Akcje Rynku Złota

Warszawa

15.12.2021

nd.

j.w.

inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii

Warszawa

15.12.2021

nd.

j.w.

inPZU Akcje Sektora Informatycznego

Warszawa

15.12.2021

nd.

j.w.

inPZU Akcje Sektora Nieruchomości

Warszawa

15.12.2021

nd.

j.w.

inPZU Akcje Europejskie

Warszawa

15.12.2021

nd.

j.w.

inPZU Obligacje Inflacyjne

Warszawa

15.12.2021

nd.

j.w.

PZU Akcji Globalnych Trendów

Warszawa

12.04.2023

nd.

j.w.

inPZU Akcje Sektora Biotechnologii

Warszawa

7.09.2023

nd.

j.w.

inPZU Akcje Sektora Cyberbezpieczeństwa

Warszawa

7.09.2023

nd.

j.w.

inPZU Sektora Technologii Kosmicznych

Warszawa

7.09.2023

nd.

j.w.

inPZU Akcje Sektora Zrównoważonej Gospodarki

Wodnej

Warszawa

7.09.2023

nd.

j.w.

inPZU Zielone Obligacje

Warszawa

7.09.2023

nd.

j.w.

inPZU Obligacje Korporacyjne High Yield

Warszawa

7.09.2023

nd.

j.w.

Jednostki objęte konsolidacją – spółki celowe funduszu PZU FIZ Sektora Nieruchomości 2

PH 3 sp. z o.o.

Warszawa

28.01.2011

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

PH 3 sp. z o.o. SKA

Warszawa

28.01.2011

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

Portfel Alliance Silesia I BIS sp. z o.o.

Warszawa

29.03.2013

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

Portfel Alliance Silesia III sp. z o.o.

Warszawa

2.10.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

Portfel Alliance Silesia IV sp. z o.o.

Warszawa

4.10.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

Portfel Alliance Silesia V sp. z o.o.

Warszawa

8.10.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

100

Portfel Alliance Silesia VII sp. z o.o.

Warszawa

4.10.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

101

Portfel PB 1 sp. z o.o.

Warszawa

3.10.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

102

Portfel PB 2 sp. z o.o.

Warszawa

8.10.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

103

Portfel PH 1 sp. z o.o.

Warszawa

2.10.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

104

Portfel PH 2 sp. z o.o.

Warszawa

8.10.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

L.p.

Nazwa podmiotu

Siedziba

Data

objęcia

kontroli /

znaczącego

wpływu

% kapitału akcyjnego/udziałowego

oraz % głosów posiadanych

bezpośrednio lub pośrednio przez

PZU

Przedmiot działalności i adres strony internetowej

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Jednostki objęte konsolidacją – spółki celowe funduszu PZU FIZ Sektora Nieruchomości 2

105

EBP 1 sp. z o. o.

Warszawa

28.09.2018

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

106

EBP 2 sp. z o. o.

Warszawa

11.07.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

107

EBP 3 Sp. z o.o.

Warszawa

13.07.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

108

Ogrody Lubicz sp. z o.o.

Kraków

25.07.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

109

Portfel PM 1 sp. z o.o.

Warszawa

9.10.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

110

3 PB 1 sp. z o.o.

Warszawa

22.03.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

111

3 PB 1 sp. z o.o. SKA

Warszawa

22.03.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

112

Portfel2 PH5 sp. z o.o.

Warszawa

28.11.2014

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

113

2 PB 1 sp. z o.o.

Warszawa

13.12.2011

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

114

2 PB1 sp. z o.o. SKA

Warszawa

13.12.2011

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

115

2 PB 2 sp. z o.o.

Warszawa

8.02.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

116

2PB3 sp. z o.o.

Warszawa

12.07.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

117

2PB4 sp. z o.o.

Warszawa

11.07.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

118

2PB5 sp. z o.o.

Warszawa

25.07.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

119

2 PM 1 sp. z o.o.

Warszawa

28.03.2014

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

120

2PM2 sp. z o.o.

Warszawa

4.12.2012

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

121

2 PM 3 sp. z o.o.

Warszawa

13.08.2014

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

122

2PM4 sp. z o.o.

Warszawa

7.11.2014

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

123

2 PM 5 sp. z o.o.

Warszawa

7.11.2014

100,00%

Zarządzanie nieruchomościami.

Jednostki stowarzyszone

124

Sigma BIS SA

Warszawa

3.10.2019

34,00%

Działalność reklamowa.

125

RUCH SA

Warszawa

23.12.2020

30,92%

Sprzedaż detaliczna gazet i artykułów piśmienniczych prowadzonych

w wyspecjalizowanych sklepach. https://ruch.com.pl/

126

Krajowy Integrator Płatności SA

Poznań

31.03.2021

7,67%

Pozostałe pośrednictwo pieniężne. https://tpay.com/

PZU posiada bezpośrednio 33,5% akcji Pekao Financial Services sp. z o.o. a Pekao – 66,5%.

Informacje o połączeniu spółki z Absource sp. z o.o. zaprezentowano w punkcie 2.3.3.2

Informacje o utworzeniu spółki zaprezentowano w punkcie 2.3.2.

Jednostka stowarzyszona z Pekao, w której posiada on 38,33% udziału. W konsekwencji Zarząd PZU uznaje, że Grupa PZU wywiera na tę jednostkę znaczący wpływ.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

2.3 Zmiany zakresu konsolidacji i struktury Grupy PZU

Szczegółowe zasady rachunkowości dotyczące rozliczania transakcji przejęcia zaprezentowano w punkcie 6.5.

2.3.1. Nabycia jednostek

Nabycie Boramed Centrum Medyczne sp. z o.o.

31 maja 2023 roku PZU Zdrowie SA nabył 370 000 udziałów w kapitale zakładowym Boramed Centrum Medyczne sp. z o.o.

stanowiących 100% udziałów w kapitale zakładowym Boramed Centrum Medyczne sp. z o.o. i uprawniających łącznie do 100%

głosów na zgromadzeniu wspólników za 35 mln zł oraz 2 mln zł odroczonej płatności. Płatność odroczona jest uzależniona od

warunków określonych w umowie nabycia.

Boramed Centrum Medyczne sp. z o.o. objęto konsolidacją od 31 maja 2023 roku.

Nabycie Boramed Centrum Medyczne sp. z o.o. ma na celu rozwój sieci placówek własnych PZU Zdrowie w szczególności

w zakresie opieki ginekologicznej w Warszawie. Boramed Centrum Medyczne sp. z o.o. jest jednym z największych podmiotów

specjalizujących się w ginekologii w aglomeracji warszawskiej, oferującym kompleksowy zakres opieki ginekologicznej. Spółka

dysponuje światowej klasy aparatami diagnostycznymi oraz wyróżniającą się kadrą medyczną, świadcząc swoje usługi zarówno

dla klientów indywidualnych, jak i korporacyjnych. Rozwój oferty usług medycznych oraz ubezpieczeń zdrowotnych stanowi jeden

z głównych elementów realizacji strategii Grupy PZU. Ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wartość firmy jest

efektem planowanego wzrostu skali tego segmentu usług i generowanego przez ubezpieczenia zdrowotne wolumenu świadczeń

przy jednoczesnej poprawie rentowności tych usług, dzięki pozostawieniu w Grupie PZU części marży.

Rozliczenie nabycia Boramed Centrum Medycznego sp. z o.o.

Grupa PZU dokonała ostatecznego rozliczenia nabycia, stosując zasady wynikające z MSSF 3 Połączenia jednostek na daty objęcia

kontroli.

Proces alokacji ceny nabycia udziałów przeprowadzono na podstawie danych księgowych wg stanu na 31 maja 2023 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera ostateczną wartość godziwą nabytych aktywów i przejętych zobowiązań.

W trakcie kalkulacji wartości firmy nie zidentyfikowano istotnych różnic pomiędzy wartością bilansową a wartością godziwą

nabytych aktywów i zobowiązań. Nie rozpoznano wartości niematerialne niewykazywanych dotąd w sprawozdaniu finansowym

Boramed Centrum Medycznego sp. z o.o., nie zidentyfikowano zobowiązań warunkowych wymagających ujęcia; nie

zidentyfikowano potencjalnych aktywów z tytułu odszkodowania wymagających ujęcia.

W kolejnych tabelach zaprezentowano rozliczenie nabycia spółek medycznych.

Wartość nabytych aktywów netto

Boramed

sp. z o.o.

Rozliczenie ostateczne

Aktywa

Rzeczowe aktywa trwałe

Należności

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Zobowiązania

Inne zobowiązania

Wartość nabytych aktywów netto

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Wyliczenie wartości firmy / zysku z okazyjnego nabycia

Boramed

sp. z o.o.

Rozliczenie ostateczne

Przekazana zapłata

Wartość netto możliwych do zidentyfikowania aktywów

(2)

Wartość firmy / (zysk z okazyjnego nabycia)

Wartość firmy nie będzie pomniejszała dochodu do opodatkowania.

Dane finansowe nabytej jednostki

W tabeli poniżej przedstawiono dane finansowe jednostki nabytej w 2023 roku uwzględnione w skonsolidowanym rachunku

zysków i strat. Dane sporządzono zgodnie z MSSF i dotyczą okresu, w którym spółka znajdowała się pod kontrolą Grupy PZU.

Dane ze skonsolidowanego rachunku zysków i strat

Pozostałe przychody operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne

(13)

Zysk z działalności operacyjnej

Zysk brutto

Podatek dochodowy

Zysk netto, w tym:

- zysk przypisywany właścicielom jednostki dominującej

- zyski (straty) przypisywane właścicielom udziałów niekontrolujących

2.3.2. Utworzenie Alior Leasing Individual sp. z o.o.

29 sierpnia 2023 roku utworzono Alior Leasing Individual sp. z o.o., a jej rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym nastąpiła 23

października 2023 roku. Kapitał zakładowy Alior Leasing Individual sp. z o.o. wynosi 100 tys. zł i dzieli się na 100 udziałów o wartości

nominalnej 1 tys. zł. Udziałowcami spółki są Alior Leasing sp. z o.o. (90% udziałów) oraz AL Finance sp. z o.o. (10% udziałów). Alior

Leasing Individual sp. z o.o. objęto konsolidacją.

2.3.3. Połączenia spółek

Opisane w tym punkcie transakcje nie miały wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy PZU.

2.3.3.1. Połączenie Centrum Medycznego św. Łukasza sp. z o.o. z PZU Zdrowie SA

31 października 2023 roku nastąpiło połączenie Centrum Medycznego św. Łukasza sp. z o.o. (spółka przejmowana) z PZU Zdrowie

SA (spółka przejmująca).

2.3.3.2. Połączenie Meritum Services ICB SA z Absource sp. z o.o.

8 grudnia 2023 roku nastąpiło połączenie spółki Absource sp. z o.o. (spółka przejmowana) z Meritum Services ICB SA (spółka

przejmująca).

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

2.3.4. Zmiany w zakresie konsolidacji funduszy inwestycyjnych

12 kwietnia 2023 roku objęto konsolidacją subfundusz PZU Akcji Globalnych Trendów w związku z uzyskaniem kontroli nad

funduszem.

7 września 2023 roku zarejestrowano fundusze inPZU Akcje Sektora Biotechnologii, inPZU Akcje Sektora Cyberbezpieczeństwa,

inPZU Sektora Technologii Kosmicznych, inPZU Akcje Sektora Zrównoważonej Gospodarki Wodnej, inPZU Zielone Obligacje,

inPZU Obligacje Korporacyjne High Yield, które objęto konsolidacją.

W trakcie 2023 roku, w związku z utratą kontroli nad funduszami zaprzestano konsolidacji następujących funduszy:

• od 30 czerwca 2023 roku –inPZU Puls Życia 2025 i inPZU Puls Życia 2050;

• od 30 września 2023 roku – inPZU Puls Życia 2030, inPZU Puls Życia 2040, inPZU Puls Życia 2060, inPZU Obligacji Rynków

Rozwiniętych.

2.4 Nabycie PG TUW oraz PG TUWnŻ

4 września 2023 roku PZU („Kupujący”) zawarł z Orlen SA („Sprzedający”) warunkową umowę sprzedaży 2.000.000 udziałów

w kapitale zakładowym PG TUW stanowiących 100% udziałów w kapitale zakładowym PG TUW i uprawniających do 99,9997%

głosów na walnym zgromadzeniu PG TUW, przy czym Sprzedający jest jedynym członkiem kapitałowym PG TUW.

PG TUW jest właścicielem 1 525 000 udziałów w kapitale zakładowym PG TUWnŻ stanowiących 100% udziałów w PG TUWnŻ

i uprawniających do 99,99992% głosów na walnym zgromadzeniu PG TUWnŻ, przy czym PG TUW jest jedynym członkiem

kapitałowym PG TUWnŻ.

Po spełnieniu warunków zawieszających określonych w umowie, 25 stycznia 2024 roku Sprzedający zawarł z Kupującym umowę

przyrzeczoną. Od 25 stycznia 2024 roku zarówno PG TUW, jak i PG TUWnŻ są jednostkami zależnymi od PZU i będą podlegały

konsolidacji.

Łączna cena za nabywane udziały wyniosła 47 mln zł i może podlegać korekcie wynikającej z różnicy pomiędzy wartością aktywów

netto jednostek na 31 grudnia 2022 roku a wartością na 25 stycznia 2024 roku (datę zamknięcia transakcji).

Celem transakcji jest zwiększenie przypisu składki Grupy PZU, zacieśnienie współpracy z Grupą Sprzedającego oraz zwiększenie

wartości zarządzanych przez Grupę PZU aktywów zgromadzonych przez uczestników PPE.

2.5 Udziały niekontrolujące

2.5.1. Zasady rachunkowości

Udziały niekontrolujące stanowią tę część kapitałów w jednostce zależnej, której nie można bezpośrednio lub pośrednio

przyporządkować do jednostki dominującej. Na dzień objęcia kontroli udziały niekontrolujące wycenia się w wartości

proporcjonalnego udziału w wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania aktywów netto jednostki zależnej. Na kolejne daty

bilansowa wartość udziałów niekontrolujących jest aktualizowana o wartość całkowitych dochodów należnych udziałowcom

niekontrolującym.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

2.5.2. Dane ilościowe

W tabeli poniżej przedstawiono spółki zależne, w których występują lub występowały udziały niekontrolujące:

Nazwa jednostki

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Pekao

79,98%

Alior Bank

68,07%

Przedsiębiorstwo Usług Medycznych PROELMED sp. z o.o.

43,00%

Sanatorium Uzdrowiskowe „Krystynka” sp. z o.o.

0,91%

UAB PZU Lietuva Gyvybes Draudimas

0,66%

W konsekwencji PZU posiada także udziały niekontrolujące w jednostkach zależnych Pekao, wymienionych w tabeli w punkcie 2.2.

W konsekwencji PZU posiada także udziały niekontrolujące w jednostkach zależnych Alior Banku wymienionych w tabeli w punkcie 2.2.

Wartość bilansowa udziałów niekontrolujących

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Grupa Pekao

24 260

18 184

Grupa Alior Banku

6 194

4 078

Pozostałe

Razem

30 455

22 263

Zarówno Pekao, jak i Alior Bank prowadzą swoją działalność przede wszystkim na terytorium Polski. Poniżej przedstawiono

skrócone informacje finansowe dotyczące Grupy Kapitałowej Pekao oraz Grupy Kapitałowej Alior Banku ujęte w skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym (bez uwzględniania wyłączeń konsolidacyjnych). Dane Grupy Kapitałowej Pekao i Grupy Kapitałowej

Alior Banku, uwzględniają efekt korekt z tytułu wyceny aktywów i zobowiązań do wartości godziwej na dzień obejmowania

kontroli oraz ich późniejszego rozliczenia w czasie.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Aktywa

Grupa Kapitałowa Pekao

Grupa Kapitałowa Alior Banku

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Wartość firmy

693

Wartości niematerialne

2 101

2 009

411

390

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

1 105

1 572

1 018

1 458

Inne aktywa

156

111

Rzeczowe aktywa trwałe

2 066

1 706

743

744

Jednostki wyceniane metodą praw własności

Aktywa przeznaczone do sprzedaży

Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań

1 648

930

Należności od klientów z tytułu kredytów

158 502

155 174

59 850

57 095

Pochodne instrumenty finansowe

10 122

15 369

663

544

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe

111 427

84 829

23 358

17 162

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

94 926

67 167

7 790

7 195

Wyceniane w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

14 830

16 594

15 472

9 896

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy

1 671

1 068

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

271

Inne należności

3 103

5 705

1 542

2 662

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

14 715

12 681

2 259

2 551

Aktywa, razem

305 726

281 112

89 956

82 698

Kapitały i zobowiązania

Grupa Kapitałowa Pekao

Grupa Kapitałowa Alior Banku

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Kapitały

Kapitały przypadające właścicielom jednostki

dominującej

30 335

22 736

9 099

5 991

Kapitał podstawowy

263

1 306

Pozostałe kapitały

21 725

18 828

5 900

4 229

Niepodzielony wynik

8 347

3 645

1 893

456

Udziały niekontrolujące

Kapitały, razem

30 347

22 748

9 099

5 991

Zobowiązania

Zobowiązania podporządkowane

2 781

2 789

1 160

1 164

Zobowiązania z tytułu własnych dłużnych papierów

wartościowych

9 958

10 338

2 109

752

Zobowiązania wobec banków

6 759

7 450

288

270

Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów

231 497

208 696

73 078

70 025

Instrumenty pochodne

10 724

18 698

903

1 935

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku

dochodowego

1 492

324

247

Inne zobowiązania

10 267

9 019

2 674

2 027

Rezerwy

1 880

1 347

319

285

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

Zobowiązania, razem

275 379

258 364

80 857

76 707

Kapitały i zobowiązania, razem

305 726

281 112

89 956

82 698

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

Grupa PZU

Wyłączenie

danych

Pekao

Wyłączenie

danych

Alior Banku

Eliminacja

korekt

konsolida-

cyjnych

Grupa PZU

bez Pekao

i Alior Banku

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

4 122

Przychody z ubezpieczeń

26 868

Koszty usług ubezpieczenia

(22 746)

Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji

(103)

Alokacja składek reasekuracyjnych

(1 514)

Kwoty należne od reasekuratorów

1 411

Wynik z usług ubezpieczenia

4 019

Przychody i koszty finansowe z ubezpieczeń

(1 786)

Przychody i koszty finansowe z reasekuracji

Przychody odsetkowe wyliczone przy zastosowaniu

efektywnej stopy procentowej

27 579

(18 149)

(7 323)

228

2 335

Pozostałe przychody netto z inwestycji

406

(303)

(5)

123

Wynik z tytułu zaprzestania ujmowania instrumentów

finansowych i inwestycji

592

(37)

(15)

540

Zmiana wartości odpisów na oczekiwane straty kredytowe i

odpisów z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych

(1 225)

567

660

Zmiana netto wartości godziwej aktywów i zobowiązań

wycenianych w wartości godziwej

863

(234)

(108)

522

Przychody z tytułu prowizji i opłat

5 528

(3 590)

(1 772)

160

326

Koszty z tytułu prowizji i opłat

(1 742)

817

940

(17)

(2)

Koszty działania banków

(6 332)

4 583

1 919

(170)

Koszty odsetkowe

(8 890)

6 162

2 542

(63)

(249)

Pozostałe przychody operacyjne

1 859

(405)

(193)

1 320

Pozostałe koszty operacyjne

(4 842)

2 080

582

(194)

(2 374)

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

16 067

(8 509)

(2 743)

4 815

Udział w wynikach finansowych netto jednostek

wycenianych metodą praw własności

(6)

Zysk (strata) brutto

16 077

(8 515)

(2 743)

4 819

Podatek dochodowy

(3 625)

1 907

684

(1 034)

Zysk (strata) netto

12 452

(6 608)

(2 059)

3 785

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku

Grupa PZU

Wyłączenie

danych

Pekao

Wyłączenie

danych

Alior Banku

Eliminacja

korekt

konsolida-

cyjnych

Grupa PZU

bez Pekao

i Alior Banku

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

3 600

Przychody z ubezpieczeń

24 745

Koszty usług ubezpieczenia

(21 145)

Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji

Alokacja składek reasekuracyjnych

(1 126)

Kwoty należne od reasekuratorów

1 189

Wynik z usług ubezpieczenia

3 663

Przychody i koszty finansowe z ubezpieczeń

(408)

Przychody i koszty finansowe z reasekuracji

Przychody odsetkowe wyliczone przy zastosowaniu

efektywnej stopy procentowej

18 265

(11 211)

(5 387)

189

1 856

Pozostałe przychody netto z inwestycji

(57)

(199)

411

(23)

132

Wynik z tytułu zaprzestania ujmowania instrumentów

finansowych i inwestycji

(366)

(40)

(386)

Zmiana wartości odpisów na oczekiwane straty kredytowe i

odpisów z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych

(3 193)

2 013

1 075

(104)

Zmiana netto wartości godziwej aktywów i zobowiązań

wycenianych w wartości godziwej

704

(62)

(419)

223

Przychody z tytułu prowizji i opłat

5 136

(3 439)

(1 588)

154

263

Koszty z tytułu prowizji i opłat

(1 449)

644

815

(11)

(1)

Koszty działania banków

(5 450)

4 046

1 611

(207)

Koszty odsetkowe

(4 767)

2 871

1 745

(43)

(194)

Pozostałe przychody operacyjne

1 662

(423)

(183)

1 110

Pozostałe koszty operacyjne

(5 608)

2 825

885

(114)

(2 012)

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

8 162

(2 915)

(1 075)

4 172

Udział w wynikach finansowych netto jednostek

wycenianych metodą praw własności

(25)

(5)

(30)

Zysk (strata) brutto

8 137

(2 920)

(1 075)

4 142

Podatek dochodowy

(2 471)

1 170

360

(941)

Zysk (strata) netto

5 666

(1 750)

(715)

3 201

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Grupa Kapitałowa

Pekao

Grupa Kapitałowa

Alior Banku

1 stycznia –

31 grudnia 2023

1 stycznia –

31 grudnia 2022

1 stycznia –

31 grudnia 2023

1 stycznia –

31 grudnia 2022

Zysk netto

6 608

1 750

2 059

715

Inne całkowite dochody brutto

2 979

(2 068)

1 298

(536)

Podlegające późniejszemu przeniesieniu do rachunku

zysków i strat

2 928

(1 999)

1 272

(521)

Wycena instrumentów dłużnych

952

(759)

207

(162)

Wycena należności od klientów z tytułu kredytów

(7)

Różnice kursowe z przeliczenia

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

1 972

(1 233)

1 063

(360)

Niepodlegające późniejszemu przeniesieniu do rachunku

zysków i strat

(69)

(15)

Wycena instrumentów kapitałowych

(59)

(15)

Zyski i straty aktuarialne związane z rezerwami

pracowniczymi

(29)

(10)

Podatek ujęty w innych całkowitych dochodach

(566)

393

(248)

104

Dochody całkowite netto, razem

9 021

3 109

283

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Grupa Kapitałowa Pekao

Grupa Kapitałowa

Alior Banku

1 stycznia –

31 grudnia 2023

1 stycznia –

31 grudnia 2022

1 stycznia –

31 grudnia 2023

1 stycznia –

31 grudnia 2022

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

30 340

19 205

4 848

340

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(27 320)

(15 814)

(6 175)

(1 423)

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

(885)

4 294

1 152

(163)

Przepływy pieniężne netto, razem

2 135

7 685

(175)

(1 246)

Informacje o dywidendach

Grupa Kapitałowa Pekao

Grupa Kapitałowa

Alior Banku

1 stycznia –

31 grudnia 2023

1 stycznia –

31 grudnia 2022

1 stycznia –

31 grudnia 2023

1 stycznia –

31 grudnia 2022

Data uchwalenia dywidendy

6 czerwca 2023

15 czerwca 2022

Dzień dywidendy

4 lipca 2023

25 lipca 2022

Dzień wypłaty dywidendy

18 lipca 2023

4 sierpnia 2022

Kwota dywidendy na akcję (w zł)

5,42

4,30

Wartość dywidendy przypadająca Grupie PZU

285

226

Wartość dywidendy przypadająca akcjonariuszom

niekontrolującym

1 138

903

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

3. Struktura akcjonariatu

Struktura akcjonariatu PZU z uwzględnieniem akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu PZU

przedstawiała się następująco:

31 grudnia 2023

Lp.

Nazwa akcjonariusza

Liczba akcji oraz głosów

na Walnym Zgromadzeniu

Procent udziału w kapitale

podstawowym oraz w ogólnej liczbie

głosów na Walnym Zgromadzeniu

Skarb Państwa

295 217 300

34,1875%

BlackRock, Inc.

43 228 203

5,0060%

Pozostali akcjonariusze

525 077 497

60,8065%

Razem

863 523 000

100%

Liczba akcji na podstawie zawiadomienia BlackRock, Inc. z 13 grudnia 2023 roku.

31 grudnia 2022

Lp.

Nazwa akcjonariusza

Liczba akcji oraz głosów

na Walnym Zgromadzeniu

Procent udziału w kapitale

podstawowym oraz w ogólnej liczbie

głosów na Walnym Zgromadzeniu

Skarb Państwa

295 217 300

34,1875%

Fundusze zarządzane przez Nationale Nederlanden

Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna

49 223 000

5,7003%

Pozostali akcjonariusze

519 082 700

60,1122%

Razem

863 523 000

100%

Liczba akcji posiadana przez fundusze na Nadzwyczajnym WZ PZU, które odbyło się 1 września 2022 roku.

Informacje o liczbie akcji uwzględnionej w wyliczeniu zysku na akcję przedstawiono w punkcie 26.

Transakcje dotyczące znacznych pakietów akcji PZU

5 stycznia 2023 roku PZU otrzymał zawiadomienie od Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego Allianz Polska SA, dotyczące

zwiększenia udziału w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów PZU powyżej 5% łącznie przez fundusze zarządzane przez

Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska SA, to jest Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny, Allianz Polska

Dobrowolny Fundusz Emerytalny oraz Drugi Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny, które posiadały łącznie 48 183 212 akcji

PZU, stanowiących 5,5798% kapitału podstawowego i uprawniających do 5,5798% głosów na Walnym Zgromadzeniu.

17 maja 2023 roku PZU poinformował o otrzymaniu zawiadomienia od Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego Allianz Polska

SA informującego, że 12 maja 2023 roku w wyniku likwidacji Drugiego Allianz Polska Otwartego Funduszu Emerytalnego

i przeniesienia jego aktywów do Allianz Polska Otwartego Funduszu Emerytalnego, Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny

posiadał 45 736 958 akcji PZU, stanowiących 5,2966% kapitału podstawowego i uprawniających do 5,2966 głosów na Walnym

Zgromadzeniu.

24 listopada 2023 roku PZU poinformował o otrzymaniu zawiadomienia od Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego Allianz

Polska SA informującego, że po sprzedaży 16 listopada 2023 roku akcji PZU przez Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny,

fundusz ten posiadał 42 530 871 akcji PZU, stanowiących 4,9253% kapitału podstawowego i uprawniających do 4,9253% głosów

na Walnym Zgromadzeniu.

27 listopada 2023 roku PZU otrzymał zawiadomienie od Nationale-Nederlanden Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego SA

informujące, że po sprzedaży 17 listopada 2023 roku akcji PZU przez Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny,

fundusz ten posiadał 43 064 118 akcji PZU, stanowiących 4,9870% kapitału podstawowego i uprawniających łącznie do 4,9870%

głosów na Walnym Zgromadzeniu. Jednocześnie, fundusze zarządzane przez Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Emerytalne SA posiadają łącznie 44 180 412 akcji PZU, stanowiących 5,1163% kapitału podstawowego i uprawniających do

5,1163% głosów na Walnym Zgromadzeniu.

1 grudnia 2023 roku PZU otrzymał od Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne SA, zarządzające funduszami:

Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny, Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny, Nationale-

Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny Nasze Jutro 2025, Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny Nasze

Jutro 2030, Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny Nasze Jutro 2035, Nationale-Nederlanden Dobrowolny

Fundusz Emerytalny Nasze Jutro 2040, Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny Nasze Jutro 2045, Nationale-

Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny Nasze Jutro 2050, Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny Nasze

Jutro 2055, Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny Nasze Jutro 2060, Nationale-Nederlanden Dobrowolny

Fundusz Emerytalny Nasze Jutro 2065 ( Fundusze ), zawiadomienie informujące, że w wyniku zbycia akcji PZU w transakcjach na

GPW, zawartych 23 listopada 2023 roku, Fundusze zmniejszyły łączny stan posiadania akcji PZU poniżej 5 % głosów na Walnym

Zgromadzeniu PZU. Przed rozliczeniem transakcji Fundusze posiadały łącznie 43 467 027 akcji PZU, co stanowiło 5,03% udziału w

kapitale zakładowym PZU i dawało prawo do wykonywania 43 467 027 głosów stanowiących 5,03% udziału w ogólnej liczbie

głosów na Walnym Zgromadzeniu PZU. Po rozliczeniu transakcji Fundusze posiadają 43 120 753 akcje PZU, stanowiące 4,99%

udziału w kapitale zakładowym PZU, co daje prawo do wykonywania 43 120 753 głosów stanowiących 4,99% udziału w ogólnej

liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu PZU.

13 grudnia 2023 roku PZU otrzymał zawiadomienie od BlackRock, Inc., zgodnie z którym Black Rock, Inc. wg stanu na 12 grudnia

2023 roku posiada 43 228 203 akcje PZU, które stanowią 5,0060% kapitału podstawowego i uprawniają do 5,0060% głosów na

Walnym Zgromadzeniu.

4. Kluczowy personel kierowniczy – Zarząd i Dyrektorzy Grupy

4.1 Zarząd jednostki dominującej

Od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku w skład Zarządu PZU wchodzili:

• Beata Kozłowska – Chyła – Prezes Zarządu PZU;

• Ernest Bejda – Członek Zarządu PZU;

• Małgorzata Kot – Członek Zarządu PZU;

• Krzysztof Kozłowski – Członek Zarządu PZU;

• Tomasz Kulik – Członek Zarządu PZU;

• Piotr Nowak – Członek Zarządu PZU;

• Maciej Rapkiewicz – Członek Zarządu PZU;

• Małgorzata Sadurska – Członek Zarządu PZU.

23 lutego 2024 roku Rada Nadzorcza PZU odwołała ze składu Zarządu PZU Beatę Kozłowską-Chyłę, Ernesta Bejdę, Małgorzatę Kot,

Krzysztofa Kozłowskiego, Piotra Nowaka i Małgorzatę Sadurską.

Jednocześnie Rada Nadzorcza PZU podjęła uchwały w sprawie delegowania Członków Rady Nadzorczej PZU:

• Anity Elżanowskiej – do czasowego wykonywania czynności Prezeski Zarządu PZU;

• Michała Bernaczyka – do czasowego wykonywania czynności Członka Zarządu PZU.

Delegowanie nastąpiło na okres nie dłuższy niż 3 miesiące. Uchwały weszły w życie z chwilą podjęcia.

Od 24 lutego 2024 roku do dnia podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego w skład Zarządu wchodzili:

• Anita Elżanowska – Członkini Rady Nadzorczej PZU delegowana do czasowego wykonywania czynności Prezeski Zarządu

PZU;

• Michał Bernaczyk – Członek Rady Nadzorczej PZU delegowany do czasowego wykonywania czynności Członka Zarządu PZU;

• Tomasz Kulik – Członek Zarządu PZU;

• Maciej Rapkiewicz – Członek Zarządu PZU.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

4.2 Dyrektorzy Grupy PZU

Od 1 stycznia 2023 roku Dyrektorami Grupy PZU byli:

• Aleksandra Agatowska (PZU);

• Andrzej Jaworski (PZU);

• Krzysztof Kozłowski (PZU Życie);

• Bartłomiej Litwińczuk (PZU);

• Dorota Macieja (PZU);

• Sylwia Matusiak (PZU);

• Piotr Nowak (PZU Życie);

• Małgorzata Sadurska (PZU Życie).

Od 1 lutego 2023 roku Małgorzata Skibińska objęła stanowisko Dyrektora Grupy PZU w PZU i PZU Życie.

Od 6 czerwca 2023 roku Dominik Witek objął stanowisko Dyrektora Grupy PZU w PZU, a Ernest Bejda w PZU Życie.

Od 6 czerwca 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku Dyrektorami Grupy PZU byli:

• Aleksandra Agatowska (PZU);

• Ernest Bejda (PZU Życie);

• Andrzej Jaworski (PZU);

• Krzysztof Kozłowski (PZU Życie);

• Bartłomiej Litwińczuk (PZU);

• Dorota Macieja (PZU);

• Sylwia Matusiak (PZU);

• Piotr Nowak (PZU Życie);

• Małgorzata Sadurska (PZU Życie);

• Małgorzata Skibińska (PZU i PZU Życie);

• Dominik Witek (PZU).

23 lutego 2024 roku stanowisko Dyrektora Grupy PZU w PZU Życie przestali pełnić Ernest Bejda, Krzysztof Kozłowski, Piotr Nowak

oraz Małgorzata Sadurska.

Od 24 lutego 2024 roku do dnia podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Dyrektorami Grupy PZU byli:

• Aleksandra Agatowska (PZU);

• Andrzej Jaworski (PZU);

• Bartłomiej Litwińczuk (PZU);

• Dorota Macieja (PZU);

• Sylwia Matusiak (PZU);

• Małgorzata Skibińska (PZU i PZU Życie);

• Dominik Witek (PZU).

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

5. Rada Nadzorcza jednostki dominującej

1 stycznia 2023 roku w skład Rady Nadzorczej PZU wchodzili:

• Robert Jastrzębski – Przewodniczący Rady;

• Paweł Górecki – Wiceprzewodniczący Rady;

• Robert Śnitko – Sekretarz Rady;

• Marcin Chludziński – Członek Rady;

• Agata Górnicka – Członek Rady;

• Elżbieta Mączyńska – Ziemacka – Członek Rady;

• Krzysztof Opolski – Członek Rady;

• Radosław Sierpiński – Członek Rady;

• Piotr Wachowiak – Członek Rady;

• Józef Wierzbowski – Członek Rady;

• Maciej Zaborowski – Członek Rady.

5 czerwca 2023 roku akcjonariusz PZU, Skarb Państwa, korzystając z uprawnienia przewidzianego w § 20 ust. 7 statutu PZU

powołał w skład Rady Nadzorczej PZU Pawła Góreckiego.

7 czerwca 2023 roku ZWZ PZU powołało na nową kadencję Radę Nadzorczą PZU w następującym składzie:

• Marcin Chludziński – Członek Rady;

• Agata Górnicka – Członek Rady;

• Robert Jastrzębski – Członek Rady;

• Marcin Kubicza – Członek Rady;

• Elżbieta Mączyńska – Ziemacka – Członek Rady;

• Krzysztof Opolski – Członek Rady;

• Radosław Sierpiński – Członek Rady;

• Józef Wierzbowski – Członek Rady;

• Maciej Zaborowski – Członek Rady.

Powołanie nastąpiło na okres wspólnej kadencji, która obejmuje trzy pełne lata obrotowe 2024 – 2026.

Jednocześnie z dniem odbycia ZWZ PZU, tj. z dniem 7 czerwca 2023 roku wygasły mandaty dwóch dotychczasowych członków

Rady Nadzorczej PZU – Roberta Śnitko oraz Piotra Wachowiaka.

15 czerwca 2023 roku na Przewodniczącego Rady Nadzorczej PZU wybrano Roberta Jastrzębskiego, a funkcję

wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej PZU powierzono Pawłowi Góreckiemu.

30 sierpnia 2023 roku Rada Nadzorcza PZU wybrała na Sekretarza Rady Nadzorczej Agatę Górnicką.

13 września 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie PZU odwołało Elżbietę Mączyńską-Ziemacką ze składu Rady

Nadzorczej PZU.

Od 14 września 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku w skład Rady Nadzorczej PZU wchodzili:

• Robert Jastrzębski – Przewodniczący Rady;

• Paweł Górecki – Wiceprzewodniczący Rady;

• Agata Górnicka – Sekretarz Rady;

• Marcin Chludziński – Członek Rady;

• Marcin Kubicza – Członek Rady;

• Krzysztof Opolski – Członek Rady;

• Radosław Sierpiński – Członek Rady;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

• Józef Wierzbowski – Członek Rady;

• Maciej Zaborowski – Członek Rady.

14 lutego 2024 roku PZU otrzymał od Ministra Aktywów Państwowych, działającego w imieniu Skarbu Państwa Rzeczpospolitej

Polskiej pismo z 13 lutego 2024 roku informujące o odwołaniu Pawła Góreckiego ze składu Rady Nadzorczej PZU. Zgodnie z § 20

ust. 7 Statutu PZU, stosownie do art. 354 § 1 KSH, odwołanie w drodze pisemnego oświadczenia składanego przez Skarb Państwa

Zarządowi Spółki jest skuteczne z chwilą doręczenia tego oświadczenia.

15 lutego 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie PZU:

• odwołało ze składu Rady Nadzorczej PZU: Roberta Jastrzębskiego, Agatę Górnicką, Radosława Sierpińskiego, Marcina

Chludzińskiego, Macieja Zaborowskiego, Krzysztofa Opolskiego oraz Józefa Wierzbowskiego;

• powołało w skład Rady Nadzorczej PZU: Michała Bernaczyka, Anitę Elżanowską, Filipa Gorczycę, Michała Jonczynskiego,

Andrzeja Kaletę, Małgorzatę Kurzynogę, Annę Machnikowską, Wojciecha Olejniczaka oraz Adama Uszpolewicza.

16 lutego 2024 roku na Przewodniczącego Rady Nadzorczej PZU wybrano Marcina Kubiczę.

23 lutego 2024 roku na Wiceprzewodniczącą Rady Nadzorczej PZU wybrano Małgorzatę Kurzynogę, a na Sekretarza Rady

Nadzorczej PZU Annę Machnikowską.

Od 15 lutego 2024 roku do dnia podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego w skład Rady Nadzorczej PZU

wchodzili:

• Marcin Kubicza – Przewodniczący Rady (pełni funkcję od 16 lutego 2024 roku);

• Małgorzata Kurzynoga – Wiceprzewodnicząca Rady (pełni funkcję od 23 lutego 2024 roku);

• Anna Machnikowska – Sekretarz Rady (pełni funkcję od 23 lutego 2024 roku);

• Michał Bernaczyk – Członek Rady;

• Anita Elżanowska – Członkini Rady;

• Filip Gorczyca – Członek Rady;

• Michał Jonczynski – Członek Rady;

• Andrzej Kaleta – Członek Rady;

• Wojciech Olejniczak – Członek Rady;

• Adam Uszpolewicz – Członek Rady.

6. Istotne zasady (polityka) rachunkowości i istotne szacunki i osądy

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu PZU dokonania

profesjonalnych osądów oraz szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady rachunkowości oraz prezentowane

wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów.

Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane

za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu co do wartości księgowej aktywów

i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł.

Dokonując osądów, szacunków czy też przyjmując założenia Zarząd PZU może, w istotnych kwestiach, opierać się na opiniach

niezależnych ekspertów.

Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Osądy, szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej

weryfikacji. Ich zmiany są ujmowane w sposób opisany w punkcie 6.1.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Najważniejsze zasady rachunkowości oraz szacunki i oceny zastosowane przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania

finansowego opisano poniżej oraz w poszczególnych notach, zgodnie z poniższą tabelą.

Pozycja rachunku zysków i strat

Numer

noty

Pozycja sprawozdania z sytuacji finansowej

Numer

noty

Wynik z usług ubezpieczenia

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia i

umów reasekuracji

Wartość firmy

Przychody odsetkowe wyliczone przy zastosowaniu

efektywnej stopy procentowej

Wartości niematerialne

Wynik z tytułu zaprzestania ujmowania instrumentów

finansowych i inwestycji

Rzeczowe aktywa trwałe

Zmiana wartości odpisów na oczekiwane straty

kredytowe i odpisów z tytułu utraty wartości

instrumentów finansowych

Nieruchomości inwestycyjne

Przychody z tytułu prowizji i opłat

Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań

Koszty z tytułu prowizji i opłat

Jednostki wyceniane metodą praw własności

Koszty działania banków

Należności od klientów z tytułu kredytów

Koszty odsetkowe

Pochodne instrumenty finansowe

Podatek dochodowy

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Aktywa i zobowiązania przeznaczone do sprzedaży

Kapitały przypadające właścicielom jednostki

dominującej

Udziały niekontrolujące

2.5

Zobowiązania podporządkowane

Zobowiązania z tytułu emisji własnych dłużnych

papierów wartościowych

Zobowiązania wobec banków

Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów

Inne zobowiązania

Rezerwy

Odroczony podatek dochodowy

6.1 Zmiany zasad rachunkowości, szacunków, błędy lat poprzednich

Zmiany zasad rachunkowości dokonywane są tylko wówczas, gdy:

• wymagają tego postanowienia MSSF lub

• prowadzi to do tego, iż zawarte w sprawozdaniu finansowym informacje o wpływie transakcji, innych zdarzeń i warunków na

sytuację finansową, wynik finansowy czy też przepływy pieniężne Grupy PZU będą bardziej przydatne i wiarygodne.

Zmianę zasad (polityki) rachunkowości związaną z początkowym zastosowaniem MSSF rozlicza się zgodnie z określonymi

przepisami przejściowymi zawartymi w tych MSSF. Jeśli zmiana zasad (polityki) rachunkowości dokonywana jest w związku

z początkowym zastosowaniem MSSF, które nie zawierają określonych przepisów przejściowych dotyczących tej zmiany lub

zmiany dokonuje się dobrowolnie, zmianę tę jednostka wprowadza retrospektywnie. Retrospektywne wprowadzenie zmiany

zasad (polityki) rachunkowości dokonywane jest poprzez korektę w sprawozdaniu z sytuacji finansowej salda otwarcia każdej

pozycji kapitału własnego, której ta zmiana dotyczy dla najwcześniejszego prezentowanego okresu oraz ujawnienie innych

danych porównawczych dla każdego okresu tak, jak gdyby zmienione zasady (polityka) rachunkowości były stosowane od zawsze.

Pozycje sprawozdania finansowego ustalone na podstawie szacunku podlegają weryfikacji, jeśli zmienią się okoliczności będące

podstawą dokonanych szacunków lub w wyniku pozyskania nowych informacji czy zdobycia większego doświadczenia.

Skutki zmiany wartości szacunkowej uwzględnia się prospektywnie, co oznacza, że koryguje się wartości dotyczące transakcji,

innych zdarzeń i warunków od momentu, w którym nastąpiła zmiana (wpływa tylko na bieżące sprawozdanie z całkowitych

dochodów, bądź na wyniki danego okresu i okresów przyszłych).

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Przyjmuje się założenie, że błędy koryguje się już w okresie, w którym zostały popełnione (a nie odkryte), zatem istotne błędy

poprzednich okresów koryguje się retrospektywnie, a różnice odnosi na kapitał własny.

Zarówno w 2023, jak i w 2022 roku nie dokonano korekt błędów lat ubiegłych.

6.2 Zmiany w stosowanych MSSF

6.2.1. Wdrożenie MSSF 17

18 maja 2017 roku RMSR opublikowała standard MSSF 17 Umowy ubezpieczenia, który zastąpił MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe,

obowiązujący do końca 2022 roku.

Celem nowego standardu jest wprowadzenie zupełnie nowych, jednolitych zasad wyceny umów ubezpieczenia, zapewniających

większą porównywalność sprawozdań pomiędzy różnymi ubezpieczycielami, a także dostarczenie szeregu nowych ujawnień na

użytek odbiorców sprawozdań finansowych.

MSSF 17 wprowadza nowe zasady ujmowania, wyceny, prezentacji i ujawnień dla umów ubezpieczenia, umów reasekuracji oraz

umów inwestycyjnych z uznaniowym udziałem w zyskach.

Nowy standard zakłada m.in., że:

• niektóre wbudowane instrumenty pochodne, wyodrębnione komponenty inwestycyjne oraz przyrzeczenie przekazania

ubezpieczonemu wyodrębnionych towarów lub usług innych niż usługi objęte umową ubezpieczenia są oddzielone od umów

ubezpieczenia i umów reasekuracji oraz rozliczone zgodnie z innymi odpowiednimi standardami;

• umowy ubezpieczenia i reasekuracji są dzielone na grupy, na poziomie których następuje wycena;

• model wyceny grup umów zgodnie z MSSF 17 opiera się o szacunki wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych

z realizacji umów związanych z przyszłą i przeszłą usługą przypisaną do grupy, oraz o marżę kontraktową, reprezentującą

niewypracowany zysk;

• zysk z grupy umów ubezpieczenia jest rozliczany w każdym okresie, w którym świadczona jest usługa ubezpieczeniowa. Jeżeli

oczekuje się, że grupa umów będzie rodzić obciążenia w pozostałym okresie ubezpieczenia, strata jest rozpoznawana

natychmiast w wyniku.

Dla celów prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej agreguje się portfele umów ubezpieczenia oraz portfele umów

reasekuracji i prezentuje osobno portfele:

• umów ubezpieczenia stanowiące aktywo;

• umów reasekuracji stanowiące aktywo;

• umów ubezpieczenia stanowiące zobowiązanie;

• umów reasekuracji stanowiące zobowiązanie.

Struktura prezentacji w ramach skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych

dochodów uległa znaczącej zmianie. Zgodnie z MSSF 4 raportowane były m.in. składka przypisana, koszty i świadczenia

poniesione w okresie, zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia.

Zgodnie z MSSF 17 Grupa PZU odrębnie prezentuje następujące pozycje:

• przychody z ubezpieczeń;

• koszty usług ubezpieczenia;

• przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji;

• przychody lub koszty finansowe z tytułu ubezpieczeń.

Najistotniejsza część zysku z działalności operacyjnej dla działalności ubezpieczeniowej Grupy PZU składa się z wyniku z usług

ubezpieczenia. Zgodnie z MSSF 17 wynik z usług ubezpieczenia obejmuje:

• kwotę przychodów z ubezpieczenia, która odpowiada wynagrodzeniu, do którego Grupa PZU jest uprawniona w zamian za

usługi świadczone w danym okresie, oraz

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

• kwotę kosztów usług ubezpieczenia, na którą składają się poniesione odszkodowania, amortyzacja przepływów pieniężnych

z tytułu akwizycji umów ubezpieczenia, zmiany związane z przeszłą usługą oraz straty na grupach umów rodzących

obciążenia.

Szczegółowe zasady rachunkowości, szacunki stosowane do wyceny umów ubezpieczenia i umów reasekuracji, a także

zastosowane podejście w zakresie przygotowywania ujawnień zaprezentowano w punkcie 11.

6.2.1.1. Dzień przejścia

Grupa PZU zastosowała MSSF 17 Umowy ubezpieczenia po raz pierwszy do skonsolidowanych sprawozdań finansowych za okresy

rozpoczynające się od 1 stycznia 2023 roku.

Ze względu na konieczność przygotowania danych porównawczych, przyjmuje się jako dzień przejścia na nowy standard

1 stycznia 2022 roku.

Na dzień przejścia Grupa PZU:

• usunęła ze sprawozdania z sytuacji finansowej wszelkie istniejące salda, które nie istniałyby, gdyby MSSF 17 miał zawsze

zastosowanie. Obejmowały one rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe, niektóre odroczone koszty akwizycji umów

ubezpieczeniowych, należności i zobowiązania z tytułu ubezpieczeń, rezerwy na koszty, które można przypisać do

istniejących umów ubezpieczeniowych, które zgodnie z MSSF 17, są uwzględniane w wycenie umów ubezpieczeniowych;

• zidentyfikowała, ujęła i wyceniła każdą grupę umów ubezpieczeniowych zgodnie z jedną z trzech metod opisanych poniżej;

• ujęła wszelkie wynikające z tego różnice netto w skonsolidowanym kapitale własnym.

Standard umożliwia zastosowanie 3 metod na potrzeby dokonania wycen umów ubezpieczenia i umów reasekuracji biernej na

dzień przejścia:

• pełne podejście retrospektywne – metoda, w której jednostka dokonuje wyceny grup umów ubezpieczenia tak, jakby

standard był stosowany od momentu początkowego ujęcia dla tych umów;

• zmodyfikowane podejście retrospektywne – metoda, która pozwala stosować uproszczenia w metodzie FRA, jeśli pełne jej

zastosowanie jest niewykonalne w praktyce;

• podejście oparte na wartości godziwej – metoda, która jest dozwolona, jeśli niewykonalna w praktyce jest metoda FRA i gdy

jednostka podjęła decyzję, że nie będzie stosowała metody MRA.

Grupa PZU wykorzystała wszystkie trzy metody w zależności od dostępności danych historycznych. Dla wszystkich grup umów

w ubezpieczeniach majątkowych wykorzystano metodę w pełni retrospektywną, z wyjątkiem zobowiązań z tytułu zaistniałych

szkód sprzed 1993 roku, dla których zastosowano podejście oparte na wartości godziwej. Dla grup umów w ubezpieczeniach na

życie zastosowano podejście przedstawione w poniższej tabeli:

Data rozpoznania umowy

Metoda

Rok 2021 lub późniejszy

• Pełne podejście retrospektywne dla wszystkich kontraktów

2019 - 2020

• Zmodyfikowane podejście retrospektywne dla kontraktów typu unit-linked

• Pełne podejście retrospektywne dla pozostałych kontraktów

2016 - 2018

• Pełne podejście retrospektywne dla ubezpieczeń indywidualnie kontynuowanych

• Zmodyfikowane podejście retrospektywne dla pozostałych kontraktów

Rok 2015 i wcześniejsze

• Podejście oparte na wartości godziwej dla ubezpieczeń rentowych i jednostkowych ubezpieczeń na

życie (JUŻ)

• Zmodyfikowane podejście retrospektywne dla pozostałych kontraktów

Pełne podejście retrospektywne

Zgodnie z zapisami MSSF 17 pkt C3, Grupa PZU zastosowała pełne podejście retrospektywne, chyba że było to niewykonalne

w praktyce. Zgodnie z paragrafem 5 Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 8 zastosowanie standardu jest niewykonalne

w praktyce, gdy jednostka nie może zastosować go, mimo podjęcia wszelkich racjonalnych wysiłków i czynności, aby to uczynić.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Dla konkretnego, minionego okresu jednostka nie jest w stanie wprowadzić zmian zasad (polityki) rachunkowości lub dokonać

retrospektywnego przekształcenia danych, jeśli:

• skutek retrospektywnego podejścia nie jest możliwy do ustalenia;

• retrospektywne zastosowanie zasad bądź retrospektywne przekształcenie danych wymaga dokonania założeń co do intencji

kierownictwa we wskazanym okresie; lub

• retrospektywne zastosowanie zasad bądź retrospektywne przekształcenie danych wymaga dokonania istotnych szacunków,

a niemożliwe jest obiektywne wyodrębnienie z posiadanych informacji takich informacji na temat szacunków, które:

− potwierdzają warunki według stanu na dzień, na który wartości te mają być ujęte, wycenione lub ujawnione;

− mogłyby być dostępne w momencie, gdy sprawozdania finansowe tego okresu zostały zatwierdzone do publikacji.

W przypadku tych części działalności, dla których zastosowanie pełnego podejścia retrospektywnego było niewykonalne

(np. dane nie zostały zgromadzone w wymaganej rozdzielczości, miały miejsce zmiany w systemach IT uniemożliwiające

przygotowanie odpowiednich danych oraz miały miejsce głębokie zmiany w modelach aktuarialnych, w praktyce niemożliwe do

zaimplementowania wstecznego) Grupa PZU zastosowała uproszczenia dopuszczone przez standard.

Podejścia uproszczone

W przypadkach, gdy zastosowanie pełnego podejścia retrospektywnego zostało ocenione jako niewykonalne w praktyce, Grupa

PZU wykorzystuje zmodyfikowane podejście retrospektywne lub podejście oparte na wartości godziwej, a wybór podejścia

dokonywany jest indywidualnie dla każdej grupy umów. Przy wyborze brane pod uwagę są takie czynniki jak dostępność danych

historycznych i istotność.

Dla części grup umów, dla których Grupa PZU wykorzystała zmodyfikowane podejście retrospektywne lub podejście oparte na

wartości godziwej, skumulowaną kwotę przychodów lub kosztów finansowych z ubezpieczeń ujętą w innych całkowitych

dochodach w dniu przejścia określono jako zero.

W tabeli poniżej zaprezentowano uproszczenia dozwolone przez MSSF 17, które zostały zastosowane przez Grupę PZU:

Opis uproszczenia

Przyjęte podejście

Ocena grup umów przy

wykorzystaniu informacji

dostępnych na moment daty

przejścia, zamiast na moment

zawarcia umowy

W zakresie, w jakim Grupa PZU nie posiadała racjonalnych i udokumentowanych informacji, które

pozwoliłyby na zastosowanie pełnego podejścia retrospektywnego, podjęto decyzje dotyczące

następujących kwestii, korzystając z racjonalnych i udokumentowanych informacji dostępnych

w dniu przejścia na nowy standard, zamiast z informacji dostępnych na moment początkowego ujęcia:

• sposób identyfikowania grup umów ubezpieczenia;

• ocena czy umowa ubezpieczenia odpowiada definicji umowy ubezpieczenia z bezpośrednim

udziałem w zyskach.

Niestosowanie przepisów MSSF 17

pkt 22 w celu dokonania podziału

grup na te, które nie uwzględniają

umów zawartych w odstępach

większych niż roczne

Dla części grup umów, dla których Grupa PZU wykorzystała zmodyfikowane podejście retrospektywne lub

podejście oparte na wartości godziwej, uwzględniono w ramach grup umowy zawarte w odstępach

większych niż roczne.

Wykorzystanie historycznych

przepływów pieniężnych przy

określeniu marży kontraktowej

W zakresie, w jakim Grupa PZU nie posiadała racjonalnych i udokumentowanych informacji, które

pozwoliłyby na zastosowanie pełnego podejścia retrospektywnego, oszacowano przyszłe przepływy

pieniężne na dzień początkowego ujęcia grupy umów ubezpieczenia jako kwotę przyszłych przepływów

pieniężnych na dzień przejścia (lub na wcześniejszy dzień, jeżeli przyszłe przepływy pieniężne na

wcześniejszy dzień można było określić retrospektywnie), skorygowaną o przepływy pieniężne, o których

wiadomo, że miały miejsce między dniem początkowego ujęcia grupy umów ubezpieczenia, a dniem

przejścia (lub wcześniejszym dniem).

Uproszczone wyliczenie korekty

ryzyka z tytułu ryzyka

niefinansowego w dniu

początkowego ujęcia grupy umów

ubezpieczenia

Dla grup umów, dla których wykorzystano zmodyfikowane podejście retrospektywne, w zakresie, w jakim

Grupa PZU nie posiadała racjonalnych i udokumentowanych informacji, które pozwoliłyby jej zastosować

pełne podejście retrospektywne, określono korektę ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego w dniu

początkowego ujęcia grupy umów ubezpieczenia (lub później), korygując korektę ryzyka z tytułu ryzyka

niefinansowego na dzień przejścia o przewidywane uwolnienie ryzyka przed dniem przejścia.

Przewidywane uwolnienie ryzyka określono odnosząc się do ryzyka, jakie uwolniono w przypadku

podobnych umów ubezpieczenia zawartych przez Grupę PZU na dzień przejścia.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Zmodyfikowane podejście retrospektywne

W przypadkach gdy zastosowanie pełnego podejścia retrospektywnego jest niewykonalne w praktyce, zapisy MSSF 17 umożliwiają

zastosowanie modyfikacji tego podejścia, tak zwane zmodyfikowane podejście retrospektywne, w celu osiągnięcia wyniku

możliwie najbliższego do wyniku pełnego podejścia retrospektywnego. Modyfikacje dozwolone przez standard obejmują obszary

oceny umów lub grup umów ubezpieczenia, których dokonano by na dzień rozpoczęcia trwania lub początkowego ujęcia,

oszacowania kwot związanych z marżą kontraktową lub komponentem straty, oraz oszacowania kosztów lub przychodów

finansowych z ubezpieczeń.

W dopuszczalnych przez MSSF 17 przypadkach oraz gdy Grupa PZU uznała stosowanie zmodyfikowanego podejścia

retrospektywnego za zasadne, użyte zostały następujące modyfikacje podejścia w pełni retrospektywnego:

• użycie historycznych przepływów pieniężnych oraz wiarygodnych oszacowań historycznych przepływów pieniężnych w celu

oszacowania przyszłych przepływów pieniężnych oraz marży kontraktowej lub komponentu straty na dzień początkowego

ujęcia grupy umów dla grup umów ubezpieczenia niezawierających bezpośredniego udziału w zyskach;

• oszacowanie korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego w dniu początkowego ujęcia grupy umów ubezpieczenia oraz

uwolnienia ryzyka przed dniem przejścia w oparciu o informacje dostępne na dzień przejścia. Informacje użyte do tych

oszacowań to między innymi kalibracja korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego na dzień przejścia, oszacowanie

przepływów pieniężnych na dzień początkowego ujęcia grupy umów ubezpieczenia oraz dane historyczne dostępne na dzień

przejścia;

• połączenie grup umów zawartych w odstępach większych niż roczne.

Przy oszacowaniach za pomocą zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego Grupa PZU nie stosowała dopuszczalnych przez

MSSF 17 modyfikacji związanych z wyznaczaniem stóp dyskonta.

Przy zastosowaniu zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego Grupa PZU korzystała z racjonalnych i udokumentowanych

informacji, przy maksymalnym możliwym wykorzystaniu danych dostępnych bez nadmiernego kosztu i wysiłku, które Grupa PZU

wykorzystałaby w podejściu w pełni retrospektywnym.

Podejście oparte na wartości godziwej

Grupa PZU zastosowała podejście do wyceny oparte na wartości godziwej w okresie przejściowym dla produktów rentowych oraz

tradycyjnych zawartych przed 1993 rokiem, dla których nie istnieją racjonalne i udokumentowane informacje dostępne bez

nadmiernych kosztów lub wysiłków, które pozwoliłyby na przeprowadzenie obliczeń zgodnie ze zmodyfikowanym podejściem

retrospektywnym.

Dla umów, gdzie zastosowano podejście oparte na wartości godziwej, Grupa PZU ustaliła wysokość CSM na dzień przejścia, jako

różnicę między wartością godziwą zobowiązania z tytułu pozostałej ochrony ubezpieczeniowej a przepływami pieniężnymi

z tytułu zobowiązań wycenionymi na ten dzień. Przy ustalaniu wartości godziwej Grupa PZU zastosowała wymogi MSSF 13

"Ustalanie wartości godziwej”, z wyjątkiem wymogu, że wartość godziwa zobowiązania finansowego z możliwością płatności na

żądanie (np. depozyt na żądanie) nie może być mniejsza niż kwota płatna na żądanie, zdyskontowana od momentu pierwszej daty,

kiedy kwota może być zażądana do wypłaty.

Grupa PZU połączyła umowy wystawione w odstępie dłuższym niż jeden rok przy określaniu grup umów ubezpieczeniowych

zgodnie z podejściem do wartości godziwej na dzień przejścia, ponieważ nie posiadała racjonalnych i udokumentowanych

informacji pozwalających na podział na grupy, które zawierają wyłącznie umowy zawarte w ciągu roku.

Stosując podejście oparte na wartości godziwej, Grupa PZU wykorzystała racjonalne i wiarygodne informacje dostępne na dzień

przejścia, aby:

• zidentyfikować grupy umów ubezpieczenia;

• zidentyfikować wszelkie uznaniowe przepływy pieniężne dla umów ubezpieczeniowych niezawierających bezpośredniego

udziału w zyskach.

Do wyceny wartości godziwej umów ubezpieczenia na dzień przejścia według wymogów MSSF13 Grupa PZU zastosowała metodę

dochodową z zastosowaniem dyskontowania przepływów pieniężnych. Podejście to jest co do zasady spójne z podejściem do

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

wyceny przepływów pieniężnych z realizacji umów, zgodnie z wytycznymi standardu MSSF 17. Różnice dotyczą podejścia do

wyceny korekty z tytułu ryzyka niefinansowego – poprzez uwzględnienie wyższego kosztu kapitału (obowiązującego w Grupie PZU

i wyznaczonego modelem CAPM (Capital Asset Pricing Model) w metodzie dochodowej).

6.2.1.2. Dyskontowanie przepływów pieniężnych

Na potrzeby wyznaczania krzywych dyskontowych do wyceny zobowiązań dla okresów od 31 grudnia 2015 roku Grupa PZU

wykorzystuje stopy dyskontowe wolne od ryzyka publikowane przez EIOPA, natomiast dla okresów wcześniejszych, czyli lat

poprzedzających wdrożenie dyrektywy Wypłacalność II Grupa PZU wyznaczyła historyczne krzywe stóp dyskontowych na

podstawie danych rynkowych o obligacjach oraz oceny dostępności niepłynnych aktywów na rynku. Dodatkowo, dla okresów

przed 2015 rokiem krzywe dyskontowe obniżono o korektę z tytułu ryzyka kredytowego, wynoszącą 10 punktów bazowych,

spójnie z metodyką EIOPA. Przy stosowaniu stóp dyskonta uwzględnia się także ocenę płynności zobowiązań danego produktu.

Premia za niepłynność jest wyznaczana na podstawie danych rynkowych i charakterystyk płynnościowych poszczególnych grup

umów ubezpieczenia.

6.2.1.3. Wpływ zastosowania MSSF 17 na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na 1 stycznia 2022

roku

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Aktywa na 1 stycznia 2022

MSSF 4

Reklasyfikacje

Różnica w

wycenie

aktywów i

zobowiązań z

tytułu umów

ubezpieczenia

i reasekuracji

Ujęcie CSM

Ujęcie RA

Wg MSSF 17

Wartość firmy

2 778

Wartość firmy

Wartości niematerialne

3 403

Wartości niematerialne

Aktywa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

3 058

3 078

Aktywa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

Inne aktywa

633

(234)

(68)

331

Inne aktywa

Rzeczowe aktywa trwałe

4 144

Rzeczowe aktywa trwałe

Nieruchomości inwestycyjne

2 773

Nieruchomości inwestycyjne

Jednostki wyceniane metodą praw własności

nd.

252

(188)

Aktywa z tytułu umów ubezpieczenia

nd.

1 513

(183)

179

1 509

Aktywa z tytułu umów reasekuracji

Odroczone koszty akwizycji

1 573

(1 573)

nd.

Udział reasekuratorów w rezerwach techniczno-

ubezpieczeniowych

2 540

(2 540)

nd.

Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań

1 336

Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań

Aktywa przeznaczone do sprzedaży

643

Aktywa przeznaczone do sprzedaży

Należności od klientów z tytułu kredytów

215 008

Należności od klientów z tytułu kredytów

Pochodne instrumenty finansowe

8 328

Pochodne instrumenty finansowe

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe

136 954

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

82 893

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Wyceniane w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

44 896

Wyceniane w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy

9 165

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy

Należności z tytułu bieżącego podatku

dochodowego

223

Należności z tytułu bieżącego podatku

dochodowego

Inne należności

9 195

(2 639)

6 556

Inne należności

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków

pieniężnych

9 447

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków

pieniężnych

Aktywa, razem

402 129

(5 473)

(188)

179

396 668

Aktywa, razem

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Kapitały i zobowiązania na 1 stycznia 2022

MSSF4

Reklasyfikacje

Różnica w

wycenie

aktywów i

zobowiązań z

tytułu umów

ubezpieczenia

i reasekuracji

Ujęcie CSM

Ujęcie RA

Wg MSSF17

Kapitały

Kapitały przypadające właścicielom jednostki

dominującej

17 080

14 004

(7 980)

(1 032)

22 072

Kapitały przypadające właścicielom jednostki

dominującej

Kapitał podstawowy

Pozostałe kapitały

14 343

(732)

13 611

Pozostałe kapitały

Niepodzielony wynik

2 651

14 736

(7 980)

(1 032)

8 375

Niepodzielony wynik

Udziały niekontrolujące

22 914

Udziały niekontrolujące

Kapitały, razem

39 994

14 004

(7 980)

(1 032)

44 986

Kapitały, razem

Zobowiązania

nd.

46 737

(15 133)

7 792

1 214

40 610

Zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia

nd.

(3)

Zobowiązania z tytułu umów reasekuracji

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe

50 173

(50 173)

nd.

Zobowiązania podporządkowane

6 274

Zobowiązania podporządkowane

Zobowiązania z tytułu własnych dłużnych

papierów wartościowych

5 940

Zobowiązania z tytułu własnych dłużnych

papierów wartościowych

Zobowiązania wobec banków

7 470

Zobowiązania wobec banków

Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów

265 155

Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów

Pochodne instrumenty finansowe

11 880

Pochodne instrumenty finansowe

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku

dochodowego

147

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku

dochodowego

Inne zobowiązania

13 056

(2 111)

11 011

Inne zobowiązania

Rezerwy

1 206

Rezerwy

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

806

1 053

1 933

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

Zobowiązania związane z aktywami

zakwalifikowanymi do sprzedaży

Zobowiązania związane z aktywami

zakwalifikowanymi do sprzedaży

Zobowiązania, razem

362 135

(5 473)

(13 983)

7 792

1 211

351 682

Zobowiązania, razem

Kapitały i zobowiązania, razem

402 129

(5 473)

(188)

179

396 668

Kapitały i zobowiązania, razem

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

W kolejnych kolumnach tabeli prezentującej wpływ zastosowania MSSF 17 na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

na 1 stycznia 2022 roku ujęto odpowiednio:

• „Reklasyfikacje” – przedstawiają przeniesienia sald wycenionych wg MSSF 4 z pozycji, w których były prezentowane

w dotychczasowym układzie skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, sporządzanym zgodnie z MSSF 4, do

nowych pozycji wymaganych przez MSSF 17 – „Aktywa z tytułu umów ubezpieczenia”, „Aktywa z tytułu umów reasekuracji”,

„Zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia”, „Zobowiązania z tytułu umów reasekuracji”. Zmiana sumy bilansowej w tej

kolumnie wynika z faktu przeniesienia części sald (np. odroczonych kosztów akwizycji, rozliczeń międzyokresowych, czy

należności ubezpieczeniowych) z aktywów do zobowiązań. Reklasyfikacje nie wpływają na skonsolidowane kapitały własne

Grupy PZU;

• „Różnica w wycenie aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia i reasekuracji” – przedstawia efekt zmiany wyceny

poszczególnych pozycji aktywów i zobowiązań w wyniku zastosowania MSSF 17. Największa część różnicy dotyczy

zastosowania podejścia najlepszego oszacowania (ang. BEL – best estimate liability) wraz z dyskontem na bazie bieżących

stóp procentowych w odróżnieniu do podejścia stosowanego do wyceny rezerw techniczno-ubezpieczeniowych wg MSSF 4

– różnica w wycenie aktywów i zobowiązań na 1 stycznia 2022 roku spowodowała wzrost skonsolidowanych kapitałów

własnych Grupy PZU o 14 004 mln zł;

• „Ujęcie CSM” – przedstawia wartości przyszłych zysków z tytułu umów ubezpieczeniowych wycenianych metodami GMM

i VFA rozpoznanych na 1 stycznia 2022 roku. Ujęcie CSM obniżyło skonsolidowane kapitały własne Grupy PZU o 7 980 mln zł;

• „Ujęcie RA” – przedstawia wartości korekty z tytułu ryzyka niefinansowego z tytułu niepewności przepływów pieniężnych.

Ujęcie RA na 1 stycznia 2022 roku spowodowało obniżenie skonsolidowanych kapitałów własnych Grupy PZU o 1 032 mln zł.

Łączny wpływ zastosowania MSSF 17 na skonsolidowane kapitały własne Grupy PZU na 1 stycznia 2022 roku wyniósł 4 992 mln zł.

W szczególności wynikał on ze zmiany podejścia w wycenie zobowiązań z tytułu umów ubezpieczeniowych i umów reasekuracji

zgodnie z wymogami MSSF 17. Nowy standard daje możliwość rozpoznania części różnicy w wycenie zobowiązań jako wartość

zmniejszającą skumulowane inne całkowite dochody o 732 mln zł. Jest to wynikiem spadków historycznych stóp procentowych.

Zastosowane stopy dyskontowe z momentu początkowego ujęcia (tzw. stopy locked-in, będące stopami z okresu zawarcia polisy

lub zdarzenia szkody) były w większości wyższe niż stopy wolne od ryzyka na 1 stycznia 2022 roku.

Na 31 grudnia 2022 roku wpływ zastosowania MSSF 17 na kapitały własne w porównaniu do stanu na 1 stycznia 2022 roku wzrósł

ze względu na znaczny wzrost stóp procentowych wolnych od ryzyka w 2022 roku.

Zmiany zasad rachunkowości oraz istotnych szacunków stosowanych w skróconych śródrocznych skonsolidowanych

sprawozdaniach finansowych w trakcie 2023 roku

Grupa PZU zdecydowała się na zmianę sposobu traktowania szacunków księgowych dokonanych w poprzednich śródrocznych

sprawozdaniach finansowych przy stosowaniu MSSF 17 w kolejnych śródrocznych sprawozdaniach finansowych i w rocznym

okresie sprawozdawczym (tak zwane raportowanie year-to-date).

Ostateczny poziom kapitałów własnych na 1 stycznia 2022 roku zaprezentowany w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

różni się nieistotnie od tego, który był prezentowany w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych w trakcie 2023

roku, głównie ze względu na wprowadzoną zmianę zasad rachunkowości, dotyczącą ujęcia produktów typu unit-linked.

Zamiast podejścia opartego na wartości godziwej, stosowanego w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych, Grupa

PZU podjęła decyzję o zastosowaniu zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Łączny efekt wprowadzonych zmian na 1 stycznia 2022 roku zaprezentowano w kolejnych tabelach.

Aktywa na 1 stycznia 2022

MSSF 17

(przed przekształ-

ceniem)

Zmiana

MSSF 17

(po przekształceniu)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

3 077

3 078

Aktywa z tytułu umów ubezpieczenia

Aktywa z tytułu umów reasekuracji

1 539

(30)

1 509

Inne należności

6 559

(3)

6 556

Aktywa, razem

396 695

(27)

396 668

Kapitały i zobowiązania na 1 stycznia 2022

MSSF 17

(przed przekształ-

ceniem)

Zmiana

MSSF 17

(po przekształceniu)

Kapitały

Kapitały przypadające właścicielom jednostki dominującej

22 129

(57)

22 072

Kapitał podstawowy

Pozostałe kapitały

13 649

(38)

13 611

Niepodzielony wynik

8 394

(19)

8 375

Udziały niekontrolujące

22 914

Kapitały, razem

45 043

(57)

44 986

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia

40 566

40 610

Inne zobowiązania

11 006

11 011

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

1 952

(19)

1 933

Zobowiązania, razem

351 652

351 682

Kapitały i zobowiązania, razem

396 695

(27)

396 668

6.2.2. Standardy i interpretacje oraz zmiany standardów wchodzące w życie od 1 stycznia 2023 roku

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zastosowano następujące zmiany w standardach.

Nazwa

standardu/interpretacji

Rozporządzenie

zatwierdzające

Komentarz

Zmiany do MSR 1 –

Prezentacja sprawozdań

finansowych

2022/357

Zgodnie ze zmianami jednostka jest zobowiązana do ujawnienia istotnych, zamiast znaczących

(jak wcześniej), zasad rachunkowości. Zmiana zawiera przykłady identyfikacji istotnych zasad

rachunkowości i precyzuje, że zasada rachunkowości może być istotna ze względu na swoją

naturę, nawet jeżeli wartości liczbowe są nieistotne. Zasada rachunkowości jest istotna, jeżeli

użytkownicy sprawozdania finansowego potrzebują jej do zrozumienia innych istotnych

informacji w tym sprawozdaniu. Ujawnianie nieistotnych zasad rachunkowości nie może

przesłaniać istotnych zasad rachunkowości.

Zmiana nie miała istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie Grupy PZU.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Nazwa

standardu/interpretacji

Rozporządzenie

zatwierdzające

Komentarz

Zmiany do MSR 8 –

Zasady (polityka)

rachunkowości, zmiany

wartości szacunkowych i

korygowanie błędów

2022/357

Zmiany do MSR 8 obejmują:

• zastąpienie definicji zmiany wartości szacunkowych definicją wartości szacunkowych.

Zgodnie z nową definicją wartości szacunkowe to „kwoty pieniężne w sprawozdaniach

finansowych, które są objęte niepewnością wyceny”;

• wyjaśnienie, że zmiana wartości szacunkowej wynikająca z nowych informacji lub nowych

wydarzeń nie stanowi korekty błędu. Ponadto skutki zmiany danych wejściowych lub

techniki wyceny zastosowanej do ustalenia wartości szacunkowej stanowią zmiany

wartości szacunkowych, o ile nie wynikają one z korekty błędów poprzednich okresów;

• wyjaśnienie, że zmiana wartości szacunkowej może wpłynąć tylko na zysk lub stratę

bieżącego okresu lub zysk lub stratę zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Skutek zmiany dotyczący bieżącego okresu ujmuje się jako przychód lub koszt bieżącego

okresu. Ewentualny wpływ na przyszłe okresy ujmuje się jako przychód lub koszt

w przyszłych okresach.

Zmiana nie miała istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie Grupy PZU.

Zmiana do MSR 12 –

Podatek dochodowy

2022/1392

Zgodnie ze zmianą zwolnienie określone w MSR 12.15b) dotyczące początkowego rozpoznania

aktywa bądź rezerwy z tytułu podatku odroczonego nie będzie dotyczyło transakcji, w których

powstają zarówno dodatnie, jak i ujemne różnice przejściowe, skutkujące koniecznością

rozpoznania jednocześnie aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego (np.

w przypadku transakcji leasingu).

Zmiana ma zastosowanie do transakcji, które mają miejsce w dniu lub po dniu

rozpoczynającym najwcześniejszy okres porównawczy prezentowany w sprawozdaniu

finansowym.

Zmiana nie miała istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie Grupy PZU.

Zmiany do MSR 12 –

Podatek dochodowy

2023/2468

Zmiana dotyczy potencjalnych skutków wdrożenia zasad modelowych globalnego podatku

minimalnego (top-up tax). W grudniu 2021 roku Organizacja Współpracy Gospodarczej i

Rozwoju opublikowała modelowe zasady filaru drugiego, aby zapewnić, że duże,

międzynarodowe firmy będą podlegać minimalnej stawce podatkowej w wysokości 15%.

Zmiana do MSR 12 wprowadza:

• wyjątek polegający na tym, że jednostka nie ujmuje i nie ujawnia informacji

o aktywach i rezerwach z tytułu odroczonego podatku dochodowego związanych z

podatkiem dochodowym w ramach globalnego podatku minimalnego. Jednostka musi

ujawnić, że zastosowała ten wyjątek;

• wymóg ujawniania informacji, zgodnie z którym jednostka musi oddzielnie ujawniać

bieżące obciążenie podatkowe (przychód podatkowy) związane

z globalnym podatkiem minimalnym;

• wymóg ujawniania informacji, który stanowi, że w okresach, w których przepisy o

globalnym podatku minimalnym zostały uchwalone, ale jeszcze nie weszły w życie,

jednostka ujawnia znane lub możliwe do oszacowania informacje, które pomagają

zrozumieć narażenie jednostki na globalny podatek minimalny;

• wymóg, aby jednostka zastosowała wyjątek oraz wymóg ujawnienia, że zastosowała

wyjątek niezwłocznie po wydaniu zmian oraz retrospektywnie, zgodnie z MSR 8. Pozostałe

wymogi dotyczące ujawnień są wymagane dla rocznych okresów sprawozdawczych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zmiana nie miała istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy PZU.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

6.2.3. Standardy i interpretacje oraz zmiany standardów wydane, jeszcze nieobowiązujące

Zatwierdzone rozporządzeniem Komisji Europejskiej

Nazwa

standardu/

interpretacji

Rozporządzenie

zatwierdzające

Data wejścia

w życie

(wg RMSR)

Komentarz

Zmiana do MSSF

16 – Leasing

2023/2579

1 stycznia 2024

Zmiana wymaga, aby w przypadku wyceny zobowiązań z tytułu leasingu

wynikających z leasingu zwrotnego sprzedawca (leasingobiorca) nie ujmował

żadnego zysku lub straty związanej z zachowanym prawem do użytkowania.

Zmiana nie będzie miała istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie

finansowe Grupy PZU.

Zmiana do MSR 1 –

klasyfikacja

zobowiązań jako

krótko i

długoterminowe

2023/2822

1 stycznia 2024

Zmiana precyzuje, że przy określaniu prawa do odroczenia realizacji zobowiązania

bierze się pod uwagę warunki istniejące na koniec okresu sprawozdawczego, a

także, że klasyfikacja nie zależy od intencji lub oczekiwań jednostki co do chęci

skorzystania z możliwości odroczenia realizacji zobowiązania.

Zmiany nie będą miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie

finansowe Grupy PZU.

Niezatwierdzone przez Komisję Europejską

Nazwa standardu/

interpretacji

Data

wydania

przez RMSR

Data wejścia w

życie (wg RMSR)

Komentarz

Zmiany do MSR 7 –

Rachunek

przepływów

pieniężnych i MSSF

7 – Instrumenty

Finansowe –

ujawnienia

25 maja 2023

1 stycznia 2024

Zmiany dotyczą wymogów ujawnieniowych (jakościowych i ilościowych) na temat

umów finansowania dostawców. Jednostki będą musiały ujawnić informacje, które

umożliwią ocenę, w jaki sposób umowy z dostawcami wpływają na zobowiązania

i przepływy pieniężne jednostki oraz zrozumienie wpływu umów z dostawcami na

ekspozycję jednostki na ryzyko płynności i w jaki sposób mogłoby to wpłynąć na

jednostkę, gdyby umowy te przestały być dla niej dostępne.

Zmiana wprowadza wymogi ujawniania informacji na temat:

• warunków umów finansowania dostawców;

• dla umów na początek i koniec okresu sprawozdawczego:

- wartości bilansowej zobowiązań finansowych, które są częścią umowy oraz

powiązanej pozycji, w której są ujęte;

- wartości bilansowej zobowiązań finansowych, o których mowa powyżej, za

które dostawcy otrzymali już zapłatę od dostawców finansowania;

- terminów płatności zobowiązań finansowych, o których mowa powyżej

i porównywalnych zobowiązań handlowych, które nie są częścią umowy

finansowania dostawcy oraz

• rodzaju i skutków niegotówkowych zmian wartości bilansowej zobowiązań

finansowych będących częścią umowy.

Umowy finansowania dostawców są też dodane jako przykład w ramach wymogów

ujawniania informacji o ryzyku płynności.

Zmiana nie będzie miała istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie

finansowe Grupy PZU.

Zmiany do MSR 21

– Skutki zmian

kursów wymiany

walut obcych

16 sierpnia

2023

1 stycznia 2025

Zmiany dotyczą ustalenia jednoznacznych wymogów do zastosowania przez jednostki,

w przypadku gdy kurs wymiany waluty obcej nie jest obserwowalny.

Zmiany zawierają m.in.:

• doprecyzowanie, kiedy waluta jest wymienialna na inną walutę, a kiedy nie;

• określenie, w jaki sposób jednostka ustala kurs wymiany obowiązujący

w przypadku, gdy waluta nie jest wymienialna;

• wymóg ujawnienia dodatkowych informacji, jeżeli waluta nie jest wymienialna -

ocenę i skutki braku wymienialności waluty na wyniki i sytuację finansową oraz

przepływy pieniężne jednostki.

Grupa PZU nie oszacowała jeszcze potencjalnego wpływu na skonsolidowane

sprawozdanie Grupy PZU.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Grupa PZU nie przewiduje, aby wprowadzenie powyższych standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na stosowane przez

Grupę PZU zasady rachunkowości.

6.3 Zmiany prezentacyjne w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

6.3.1. Przychody odsetkowe od pochodnych instrumentów zabezpieczających

W celu lepszego odzwierciedlenia sensu ekonomicznego transakcji zabezpieczających i zwiększenia przejrzystości rachunku

zysków i strat Grupy PZU w 2023 roku dokonano zmiany prezentacji przychodów odsetkowych od instrumentów

zabezpieczających z pozycji „Pozostałe przychody netto z inwestycji” do „Przychody odsetkowe wyliczone przy zastosowaniu

efektywnej stopy procentowej”. W celu zapewnienia porównywalności danych dokonano reklasyfikacji danych porównawczych,

jak zaprezentowano poniżej.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przed przekształceniem)

Reklasyfikacja

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Przychody odsetkowe wyliczone przy

zastosowaniu efektywnej stopy procentowej

18 626

(361)

18 265

Pozostałe przychody netto z inwestycji

(418)

361

(57)

Zysk z działalności operacyjnej

8 160

6.3.2. Należności i zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

Ze względu na istotność kwot dotyczących zobowiązań z tytułu podatku dochodowego Grupa PZU zaprezentowała je w oddzielnej

linii zobowiązań bilansu. Dla zachowania spójności prezentacji, do oddzielnej linii przesunięto także należności z tytułu podatku

dochodowego. W celu zapewnienia porównywalności danych dokonano reklasyfikacji danych, jak zaprezentowano poniżej.

Skonsolidowane

sprawozdanie z sytuacji

finansowej

31 grudnia 2022

(przed

przekształce-

niem)

Reklasyfikacja

31 grudnia 2022

(przekształcone)

1 stycznia 2022

(przed

przekształce-

niem)

Reklasyfikacja

1 stycznia 2022

(przekształcone)

Należności z tytułu

bieżącego podatku

dochodowego

305

223

Inne należności

9 413

(305)

9 108

6 779

(223)

6 556

Aktywa, razem

429 186

396 668

Skonsolidowane

sprawozdanie z sytuacji

finansowej

31 grudnia 2022

(przed

przekształce-

niem)

Reklasyfikacja

31 grudnia 2022

(przekształcone)

1 stycznia 2022

(przed

przekształce-

niem)

Reklasyfikacja

1 stycznia 2022

(przekształcone)

Zobowiązania z tytułu

bieżącego podatku

dochodowego

328

147

Inne zobowiązania

14 629

(328)

14 301

11 158

(147)

11 011

Kapitały i zobowiązania,

razem

429 186

396 668

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

6.4 Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2023 roku obejmuje dane finansowe jednostki

dominującej i wszystkich jednostek zależnych, po wyeliminowaniu wzajemnych transakcji.

Jednostka zależna to jednostka, nad którą inna jednostka sprawuje kontrolę, czyli jednocześnie: sprawuje władzę nad jednostką,

podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych oraz posiada możliwość

wykorzystania sprawowanej władzy do wywierania wpływu na wysokość swoich dochodów finansowych.

Konsolidacja polega na łączeniu podobnych pozycji aktywów, zobowiązań, kapitału własnego, przychodów, kosztów

i przepływów pieniężnych jednostki dominującej oraz jej jednostek zależnych, a następnie wyłączeniu wartości bilansowej

inwestycji jednostki dominującej w każdej z jednostek zależnych oraz tej części kapitału własnego każdej z jednostek zależnych,

która odpowiada udziałowi jednostki dominującej. Wyłączeniu podlegają również aktywa i zobowiązania, przychody, koszty

i przepływy pieniężne odnoszące się do transakcji między jednostkami Grupy PZU.

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie jednostki

dominującej.

Jednostki zależne konsoliduje się od dnia objęcia kontroli do dnia ustania kontroli.

Zasady przeliczania aktywów, zobowiązań oraz całkowitych dochodów zagranicznych jednostek zależnych wyrażonych

w walutach obcych przedstawiono w punkcie 6.6.

6.4.1. Osądy w zakresie sprawowania kontroli

W celu stwierdzenia, czy Grupa PZU dysponuje prawami, które są wystarczające do zapewnienia władzy, czyli praktycznej

możliwości kierowania istotnymi działaniami w sposób jednostronny Grupa PZU analizuje m.in.:

• jak dużą liczbą głosów dysponuje na walnym zgromadzeniu i czy posiada więcej praw głosów niż inni inwestorzy

(uwzględniając przy tym potencjalne prawa głosu oraz prawa wynikające z innych ustaleń umownych);

• jak dużo podmiotów musiałoby podjąć wspólne działanie w celu przegłosowania Grupy PZU;

• rozkład głosów podczas poprzednich walnych zgromadzeń;

• czy kluczowy personel jednostki lub członkowie organu zarządzającego jednostką, w której dokonano inwestycji to osoby

powiązane z Grupą PZU;

• zdolność powoływania członków organów zarządzających lub nadzorujących danej jednostki;

• ewentualne zobowiązania do zapewnienia nieprzerwanego funkcjonowania jednostki, w której dokonano inwestycji;

• możliwość zobligowania lub powstrzymania danej jednostki od dokonania istotnych transakcji;

• inne przesłanki.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Poniżej przestawiono analizę przesłanek sprawowania kontroli nad Pekao oraz Alior Bankiem na 31 grudnia 2023 roku.

Kryterium

Pekao

Alior Bank

Udział w głosach na walnym

zgromadzeniu

20,02%

31,93%

Porozumienia między

akcjonariuszami

23 stycznia 2017 roku PZU oraz PFR (posiadający 12,8%

kapitału zakładowego Pekao) podpisali Porozumienie

Akcjonariuszy w celu budowania długoterminowej

wartości Pekao, prowadzenia wobec Pekao polityki

zmierzającej do zapewnienia rozwoju, stabilności

finansowej oraz skutecznego i ostrożnego zarządzania

Pekao. Określa ono zasady współpracy PZU i PFR,

w szczególności w zakresie wspólnego wykonywania

prawa głosu z posiadanych akcji, a także prowadzenia

wspólnej długoterminowej polityki w zakresie

działalności Pekao. Porozumienie Akcjonariuszy daje

możliwość realnego wpływania na politykę operacyjną

Pekao.

1 czerwca 2022 roku podpisano aneks przedłużający

obowiązywanie Porozumienia Akcjonariuszy do

7 czerwca 2025 roku, z możliwością dalszego

przedłużania.

Zarząd PZU nie posiada informacji o ewentualnych

porozumieniach zawartych pomiędzy innymi

akcjonariuszami Pekao.

Zarząd PZU nie posiada informacji o ewentualnych

porozumieniach zawartych pomiędzy innymi

akcjonariuszami Alior Banku.

Pozostały akcjonariat

Tylko dwóch akcjonariuszy posiada pakiety akcji

powyżej 5%, stanowiące łącznie 12% akcji. Pozostały

akcjonariat jest rozdrobniony i znaczna liczba

podmiotów musiałaby podjąć wspólne działania w celu

przegłosowania PZU na walnym zgromadzeniu.

Tylko trzech akcjonariuszy posiada pakiety akcji

powyżej 5%, stanowiące łącznie 24% akcji. Pozostały

akcjonariat jest rozdrobniony i znaczna liczba

podmiotów musiałaby podjąć wspólne działania w celu

przegłosowania PZU na walnym zgromadzeniu.

Potencjalne prawa głosu

Nie stwierdzono istnienia potencjalnych praw głosu.

Możliwość podjęcia uchwał

zgodnie z intencją PZU

Analiza frekwencji na przeszłych walnych

zgromadzeniach nie daje jednoznacznych podstaw do

zanegowania kontroli.

Analiza frekwencji na przeszłych walnych

zgromadzeniach nie daje jednoznacznych podstaw do

zanegowania kontroli.

Przedstawiciele PZU

w organach jednostki

Wśród członków Rady Nadzorczej znajdują się osoby

pełniące kluczowe funkcje kierownicze w PZU.

Wśród członków Rady Nadzorczej znajdują się osoby

pełniące kluczowe funkcje kierownicze w PZU.

Zobowiązania inwestorskie i

narażenie na zmienność

wyników finansowych

W związku z działaniami dotyczącymi bancassurance,

assurbanking, wspólnych inicjatyw w obszarze kosztów

w tym IT i nieruchomości pomiędzy PZU a Pekao, PZU

ma dostęp do wyników finansowych, działań i operacji

niedostępnych dla pozostałych posiadaczy akcji Pekao.

Grupa PZU podjęła zobowiązania inwestorskie wobec

Alior Banku, a także prowadzi wspólne operacje z Alior

Bankiem, przez co jest bardziej narażona na zmienność

wyników finansowych Alior Banku, niż wynikałoby to

z udziału procentowego w kapitale Alior Banku.

W świetle powyższych przesłanek uznano, że Grupa PZU nieprzerwanie sprawuje kontrolę zarówno nad Pekao (od 7 czerwca 2017

roku), jak i nad Alior Bankiem (od 18 grudnia 2015 roku) wraz z ich jednostkami zależnymi i dlatego objęto je konsolidacją.

6.4.2. Zasady konsolidacji funduszy inwestycyjnych

Grupa PZU przyjęła, że sprawuje kontrolę nad funduszem inwestycyjnym, jeżeli łącznie spełnione są przesłanki:

• spółki Grupy PZU posiadają łącznie zdolność użycia swojej władzy nad funduszem w celu oddziaływania na wartość zwrotu z

inwestycji, przy czym przesłankami tej zdolności są m.in. kontrola nad towarzystwem funduszy inwestycyjnych i znaczny

udział w łącznej liczbie głosów na zgromadzeniu inwestorów lub radzie inwestorów;

• łączna ekspozycja spółek Grupy PZU na zmienne zwroty z zaangażowania w fundusz inwestycyjny jest istotna, co oznacza, że

łączny udział spółek Grupy PZU w aktywach netto tego funduszu jest równy lub przekracza 20% (przy czym do ustalenia tak

rozumianego łącznego udziału nie wlicza się aktywów funduszu będących aktywami netto umów ubezpieczeniowych lub

inwestycyjnych z funduszem kapitałowym (unit-linked)), dla których Grupa PZU nie ponosi ryzyka. Przyjmuje się, że

w przypadku zaangażowania niższego niż 20% aktywów netto funduszu ekspozycja na zmienność wyników finansowych

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

funduszu, rozpatrywana łącznie z uprawnieniami decyzyjnymi stanowią przesłankę stwierdzenia niekontrolowania takiego

funduszu.

Grupa PZU dopuszcza utrzymanie konsolidacji (lub odpowiednio nieobejmowanie konsolidacją) funduszu przez dwa kolejne

kwartały następujące po kwartale, na koniec którego po raz pierwszy stwierdzono spadek (lub odpowiednio wzrost) udziału

w aktywach netto funduszu poniżej (lub odpowiednio powyżej) 20% w sytuacji, gdy spadek ten (lub odpowiednio wzrost) wynika

z wpłat (lub odpowiednio z wypłat) uczestników spoza Grupy PZU.

W toku analizy Grupa PZU bierze pod uwagę także prawa posiadane przez inne podmioty, np. prawa i możliwości zwołania

zgromadzenia uczestników funduszu.

Fundusze inwestycyjne kontrolowane przez Grupę PZU są konsolidowane. Ich aktywa w całości prezentuje się w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej jako aktywa finansowe wg rodzaju i klasyfikuje do odpowiednich portfeli, a zobowiązanie dotyczące aktywów

netto funduszu należących do inwestorów zewnętrznych – w pozycji „Inne zobowiązania”. W przypadku utraty kontroli nad

funduszem inwestycyjnym zaprzestaje się jego konsolidacji i wyłącza ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej

aktywa i zobowiązania tego funduszu, a także ewentualne zobowiązania wobec jego uczestników. W zamian prezentuje się

jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne odpowiadające wartości godziwej udziałów spółek Grupy PZU w aktywach

netto takiego funduszu.

6.5 Metoda nabycia

Nabycia jednostek zależnych przez Grupę PZU rozlicza się metodą nabycia.

W przypadku każdej transakcji nabycia identyfikowana jest jednostka przejmująca oraz ustalany dzień przejęcia, którym jest dzień

objęcia kontroli nad nabywaną jednostką. W dniu przejęcia ujmuje się, osobno od wartości firmy, możliwe do zidentyfikowania

nabyte aktywa, przejęte zobowiązania oraz wszelkie niekontrolujące udziały w nabytej jednostce.

W dniu przejęcia, możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i przejęte zobowiązania wycenia się w wartości godziwej.

W przypadku każdego nabycia, wszelkie niekontrolujące udziały w nabywanym podmiocie wycenia się w wartości

proporcjonalnego udziału w wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania aktywów netto nabywanego podmiotu.

Wycena aktywów i zobowiązań w wartości godziwej wiąże się z istotną niepewnością dotyczącą szacunków, gdyż wymaga od

Zarządu PZU wypracowania profesjonalnych osądów oraz wykorzystania skomplikowanych i subiektywnych założeń.

Stosunkowo niewielkie zmiany w istotnych założeniach mogą mieć istotny wpływ na wynik wyceny. Istotne założenia obejmują,

między innymi, stopy dyskonta, koszty ryzyka kredytowego, stopy przedpłat dla portfeli pracujących oraz terminy i wysokości

oczekiwanych przepływów pieniężnych dla portfeli niepracujących.

Ustalenie wartości firmy lub zysku z okazyjnego nabycia

Wartość firmy wycenia się i ujmuje się na dzień objęcia kontroli w kwocie nadwyżki sumy:

• przekazanej zapłaty wycenionej w wartości godziwej na dzień objęcia kontroli;

• wartości wszelkich niekontrolujących udziałów w nabywanej jednostce, wycenionych tak, jak opisano powyżej;

• wartości godziwej udziału w kapitale nabywanej jednostki należącego do Grupy PZU przed objęciem kontroli;

nad ustaloną na dzień objęcia kontroli kwotą netto wartości godziwych możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów

i przejętych zobowiązań.

W przypadku gdy kwota netto wartości godziwych możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań

przewyższa wartość godziwą przekazanej zapłaty, powiększonej o wartość wszelkich niekontrolujących udziałów w nabywanej

jednostce i wartość godziwą udziału w kapitale nabywanej jednostki i posiadanej przed objęciem kontroli, w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat ujmuje się zysk z okazyjnego nabycia. Przed ujęciem zysku z okazyjnego nabycia dokonuje się ponownej

oceny czy poprawnie zidentyfikowano wszystkie nabyte aktywa i wszystkie przejęte zobowiązania oraz ujęto wszystkie

dodatkowe aktywa i zobowiązania.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

W okresie maksymalnie jednego roku od dnia objęcia kontroli Grupa PZU może korygować retrospektywnie prowizoryczne

wartości godziwe aktywów i zobowiązań ujęte na dzień objęcia kontroli, aby odzwierciedlić nowe informacje uzyskane o faktach

i okolicznościach, które istniały na dzień objęcia kontroli oraz, jeśli byłyby znane, wpłynęłyby na wycenę tych aktywów

i zobowiązań. Korekty takie odnosi się w ciężar rozpoznanej wartości firmy lub zysku z okazyjnego nabycia.

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne nabyte w transakcji połączenia jednostek gospodarczych ujmuje się w wartości godziwej ustalonej na

dzień objęcia kontroli. Wartość godziwa składnika wartości niematerialnych odzwierciedla oczekiwania dotyczące

prawdopodobieństwa osiągnięcia w przyszłości przez jednostkę korzyści ekonomicznych z tego składnika. Wartość godziwą

wartości niematerialnych określa się w następujący sposób:

• znak towarowy – metodą zwolnienia z opłat licencyjnych (ang. relief-from-royalty method), bazującą na potencjalnych

oszczędnościach z tytułu opłat licencyjnych, których jednostka nie poniesie, będąc właścicielem danego znaku towarowego

(tj. bieżącej wartości przyszłych potencjalnych opłat licencyjnych). Ustalenie rynkowego poziomu opłaty licencyjnej polega

na analizie stawek licencyjnych na użytkowanie znaków towarowych stosowanych pomiędzy niepowiązanymi stronami

w obrębie porównywalnego segmentu rynku. Następnie określa się hipotetyczne płatności licencyjne, które odpowiadają

iloczynowi przyjętej stawki opłaty licencyjnej oraz wartości szacowanych przychodów ze sprzedaży. W celu obliczenia

dochodu netto z licencji, płatności licencyjne należy zredukować o hipotetyczną wartość podatku dochodowego. Obliczone

przepływy pieniężne netto powiększane są o potencjalną oszczędność podatkową z tytułu amortyzacji podatkowej znaku

towarowego - TAB (ang. tax amortisation benefit). Na koniec, wyznaczone strumienie pieniężne podlegają dyskontowaniu za

pomocą stopy dyskontowej, uwzględniającej m.in. ryzyko charakterystyczne dla danego znaku towarowego;

• relacje z klientami – metodą wielookresowej nadwyżki dochodów – (MEEM, ang. multiperiod excess earnings method)

bazującą na bieżącej wartości przyszłych zysków generowanych przez poszczególne relacje. Wartość godziwa określana jest

na podstawie zdyskontowanych przyszłych strumieni pieniężnych wynikających z dodatkowego przychodu generowanego

przez spółkę posiadającą daną wartość niematerialną ponad przychody generowane przez spółkę, która takiej wartości nie

posiada. Relacje identyfikuje się, następnie określa prognozowany okres ich dalszego trwania (poprzez odpowiedni wskaźnik

odejść z zastosowaniem tzw. krzywej Weibulla) oraz prognozuje przychody i koszty związane z poszczególnymi relacjami.

Zidentyfikowany i obliczony poziom obciążeń z tytułu aktywów kapitałowych (CAC, ang. contributory asset charge), takich jak

utrzymanie wskaźników kapitałowych na poziomach wymaganych przez organy nadzorcze, środki trwałe, zorganizowana siła

robocza, znak towarowy oraz pozostałe wartości niematerialne aplikowany jest do przepływów pieniężnych po

opodatkowaniu. Jeżeli istnieją struktury podatkowe, umożliwiające przeciętnemu uczestnikowi rynku podatkową

amortyzację relacji – w jej wycenie uwzględnia się TAB;

• relacje z klientami posiadającymi rachunki oszczędnościowo-rozliczeniowe (CDI, ang. core deposit intangible) – jako bieżąca

wartość różnicy pomiędzy kosztem finansowania rachunków oszczędnościowo-rozliczeniowych a alternatywnym kosztem

finansowania (uwzględniającym koszty odsetkowe oraz koszty administracyjne), jaki musiałby ponieść bank, gdyby nie

posiadał portfela takich rachunków. Wartość CDI określa się metodą favourable source of funds, będącą pochodną metod

kosztowych i dochodowych. W metodzie tej prognozuje się poziom retencji rachunków oszczędnościowo-rozliczeniowych

(z zastosowaniem tzw. krzywej Weibulla), szacuje średnie saldo początkowe i liczbę rachunków, które należy uwzględnić

w wycenie, oblicza salda netto depozytów, skorygowane o wskaźnik retencji oraz niestabilną część bazy depozytowej.

Na podstawie wymagań w zakresie rezerwy obowiązkowej, kosztów odsetkowych oraz administracyjnych, pomniejszonych

o wynik prowizyjny z rachunków kalkuluje się koszt nabytych depozytów. Następnie, na bazie benchmarków stóp

procentowych szacowany jest alternatywny koszt finansowania. W kolejnym kroku wylicza się różnicę pomiędzy

alternatywnym kosztem finansowania a kosztami nabytych rachunków, która podlega dyskontowaniu za pomocą

wymaganej stopy zwrotu. W wycenie CDI nie uwzględniono korzyści podatkowej z tytułu amortyzacji (TAB).

Stopa dyskontowa wykorzystywana do wyceny wartości niematerialnych odzwierciedla wartość pieniądza w czasie oraz ryzyka

związane z przewidywanymi przyszłymi przepływami pieniężnymi. Jest kalkulowana na podstawie oczekiwanego zwrotu

z najlepszej inwestycji alternatywnej w stosunku do inwestycji wycenianej. Stopa ta wyznacza najmniejszy wymagany przez

inwestora zwrot na wycenianym aktywie w ten sposób, aby uzyskał on z niego stopę zwrotu przynajmniej równą najlepszej

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

dostępnej alternatywie inwestycyjnej. Zwrot z alternatywnej inwestycji musi być porównywalny pod względem wartości, czasu

i pewności.

Koszt kapitału własnego (CE) szacuje się na dzień objęcia kontroli zgodnie z modelem CAPM (ang. Capital Asset Pricing Model):

CE = RF + ERP x β + SP + SR, gdzie RF to stopa wolna od ryzyka, ERP – premia za ryzyko rynkowe, β – to miernik ryzyka

systematycznego ponoszonego przez właścicieli kapitału, uwzględniający ryzyko operacyjne oraz finansowe związane z daną

działalnością, SP – premia za niską kapitalizację, SR – premie specyficzne.

Kredyty i pożyczki udzielone klientom

Wycenę portfela kredytowego do wartości godziwej przeprowadzono metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu

przyszłych przepływów pieniężnych z wycenianego składnika kredytów. Dla kredytów bez utraty wartości wartość godziwą

oszacowano jako wartość bieżącą przepływów pieniężnych określoną jako sumę kontraktowych rat kapitałowych i odsetkowych

(zgodnie z kontraktowymi stopami procentowymi i niezapadłą częścią kapitału) skorygowaną o przedpłaty tam, gdzie były one

istotne. Do dyskontowania przepływów pieniężnych stosuje się:

• stopę procentową wyznaczoną w oparciu o instrumenty rynku pieniężnego oraz transakcje pochodne (krzywa standardowa)

z uwzględnieniem struktury terminowej i waluty kredytu;

• spread kredytowy (krzywa spreadu kredytowego) z uwzględnieniem struktury terminowej, w podziale na poziom ryzyka

kredytowego klienta lub transakcji;

• marżę na płynność (krzywa płynności) z uwzględnieniem struktury terminowej i waluty kredytu;

• marżę rynkową, uwzględniającą koszt kapitału i marżę zysku, w podziale na segment klienta, rodzaj i walutę produktu.

Na potrzeby wyceny portfel kredytów podzielono wg walut, grup produktowych, poziomu ryzyka oraz segmentów klienta.

Krzywą standardową wyznaczono w oparciu o kwotowania depozytów dla węzłów do 1 roku oraz transakcji IRS dla węzłów

powyżej 1 roku.

Krzywą spreadu kredytowego wyznaczono w oparciu o szacowane skumulowane krzywe prawdopodobieństwa niewypłacalności

oraz średnie oczekiwane stopy odzysku dla danej grupy produktowej i segmentu klienta.

Krzywą płynności dla złotych polskich wyznaczono jako większą z dwóch wartości: zero lub różnica pomiędzy krzywą PLN:BOND

(krzywa zerokuponowa wyznaczona w oparciu o ceny obligacji Skarbu Państwa) a krzywą PLN:Std. Dla innych walut krzywą

płynności powiększono o koszt swapa zamieniającego złotego na daną walutę (wyznaczony z kwotowań FX Swap i Cross Currency

Basis Swap). Gdy koszt ten był ujemny przyjęto wartość zero.

Marżę rynkową skalibrowano dla kredytów udzielanych w okresie 3 miesięcy poprzedzających datę uzyskania kontroli tak, żeby

wartość godziwa była równa wartości bilansowej brutto. W przypadku gdy marża rynkowa w wyniku kalibracji przyjmowała

wartość ujemną, ustalano ją na poziomie zero. Dla hipotecznych kredytów walutowych marża została ustalona jako marża dla

kredytów hipotecznych w złotych polskich powiększona o różnicę w średniej marży pomiędzy kredytami hipotecznymi

udzielanymi w walutach obcych a średnią marżą kredytów hipotecznych w złotych.

Dla kredytów krótkoterminowych o charakterze obrotowym jako wartość godziwą przyjęto wartość bilansową netto.

Na podstawie przeprowadzonych analiz uznano, że wartość godziwa kredytów z utratą wartości nie odbiega istotnie od ich

wartości bilansowej.

6.6 Ujmowanie transakcji i sald wyrażonych w walutach obcych i zastosowane kursy walutowe

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty ujmuje się po kursie obowiązującym w dniu dokonania transakcji,

ustalanym przez NBP. Na koniec okresu sprawozdawczego, pozycje pieniężne denominowane w walutach obcych przelicza się

według średniego kursu NBP obowiązującego na ten dzień. Pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej i denominowane

w walutach obcych wycenia się według kursu średniego NBP obowiązującego w dniu ustalenia wartości godziwej. Zyski i straty

wynikłe z przeliczenia walut odnosi się bezpośrednio do rachunku zysków i strat.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Dane finansowe zagranicznych jednostek zależnych przelicza się na polskie złote:

• aktywa i zobowiązania – po średnim kursie ustalonym przez NBP obowiązującym na koniec okresu sprawozdawczego;

• pozycje rachunku zysków i strat, innych całkowitych dochodów oraz przepływów pieniężnych – po średniej arytmetycznej

średnich kursów ustalanych przez NBP na daty kończące każdy miesiąc okresu sprawozdawczego.

Różnice z przeliczeń ujmuje się w pozycji „Różnice kursowe z przeliczenia” w kapitałach.

Ze względu na obowiązujące w Ukrainie ograniczenia dotyczące wymiany walut i nieregularne kwotowania kursu hrywny

ukraińskiej przez NBP Grupa PZU wyznaczyła kurs do przeliczenia danych spółek ukraińskich z zastosowaniem Postanowienia

NBU (https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v0018500-22#n67), zgodnie z którym upoważnione instytucje (banki) dokonują na

zlecenie klientów operacji kupna oraz sprzedaży bezgotówkowej waluty obcej:

• w USD – wg kursu, który może odbiegać nie więcej niż o 1% od oficjalnego kursu Narodowego Banku Ukrainy obowiązującego

w dniu transakcji;

• w innych walutach obcych – wg kursu, który może odbiegać nie więcej niż o 1% od kursu, ustalonego na podstawie oficjalnego

kursu hrywny do dolara amerykańskiego, obowiązującego w dniu transakcji, a także informacje o aktualnych kursach

wymiany walut obcych do dolara amerykańskiego (lub dolara amerykańskiego do walut obcych) na międzynarodowych

rynkach walutowych, które są otrzymywane za pośrednictwem systemów informacji handlowej w momencie dokonania

transakcji.

Oficjalny kurs wymiany hrywny ukraińskiej na dolara amerykańskiego przyjęty przez NBU (od 21 lipca 2022 roku wynoszący

36,5686 UAH/USD) przeliczano na złote za pomocą kursu USD/PLN wyznaczonego przez NBP. Zgodnie z tą metodologią kurs

hrywny ukraińskiej wyznaczony na 31 grudnia 2022 roku wyniósł 0,1204 zł/UAH. Kurs średni uzyskano stosując powyższą

metodologię na końce poszczególnych miesięcy w okresie styczeń – marzec 2023 roku.

Od 4 kwietnia 2023 roku NBP wznowił regularne kwotowanie kursu hrywny, w związku z czym kurs na 31 grudnia 2023 roku

wyznaczono na podstawie kursu NBP.

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przyjęto następujące kursy walutowe:

Kursy walutowe przyjęte do

przeliczenia danych finansowych

zagranicznych jednostek

podporządkowanych

1 stycznia –

31 grudnia 2023

1 stycznia –

31 grudnia 2022

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

euro

4,5284

4,6883

4,3480

4,6899

funt brytyjski

5,2080

5,4900

4,9997

5,2957

hrywna ukraińska

0,1137

0,1370

0,1037

0,1204

6.7 Reforma wskaźników stóp procentowych

Od 1 stycznia 2018 roku w Unii Europejskiej obowiązuje nowy standard w zakresie opracowywania wskaźników referencyjnych,

którego podstawą jest Rozporządzenie BMR, określające zasady działania i obowiązki administratorów wskaźników oraz

podmiotów wykorzystujących te wskaźniki. Nowe zasady mają zwiększyć wiarygodność, przejrzystość i rzetelność wskaźników. W

wyniku reformy poszczególne wskaźniki dostosowano do nowych zasad (np. WIBOR, EURIBOR) lub zlikwidowano (np. LIBOR)

i zastąpiono wskaźnikami alternatywnymi. Największy wpływ reformy na Grupę PZU dotyczy należności od klientów z tytułu

kredytów.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Na 31 grudnia 2023 roku reforma IBOR w odniesieniu do walut, na które Grupa PZU posiada ekspozycje została w dużej mierze

zakończona. Poniższa tabela przedstawia status przejścia na nowe wskaźniki referencyjne wg reformy IBOR.

W kolejnych tabelach zaprezentowano ekspozycję Grupy PZU na poszczególne, niezreformowane wskaźniki referencyjne IBOR.

31 grudnia 2023

WIBOR

LIBOR USD

LIBOR GBP

Aktywa (wartość bilansowa brutto)

181 186

1 098

390

Pasywa (wartość bilansowa brutto)

29 870

Zobowiązania pozabilansowe – udzielone (wartość nominalna)

10 727

105

Instrumenty pochodne (wartość nominalna)

374 428

1 554

Instrumenty pochodne – zawarte w ramach rachunkowości zabezpieczeń

(wartość nominalna)

46 785

31 grudnia 2022

WIBOR

LIBOR USD

LIBOR GBP

Aktywa (wartość bilansowa brutto)

184 002

1 331

495

Pasywa (wartość bilansowa brutto)

35 653

Zobowiązania pozabilansowe – udzielone (wartość nominalna)

8 197

327

Instrumenty pochodne (wartość nominalna)

297 682

5 621

Instrumenty pochodne – zawarte w ramach rachunkowości zabezpieczeń

(wartość nominalna)

50 020

6.7.1. WIBOR

Ustawa o finansowaniu społecznościowym przewiduje prace nad procesem wyznaczenia zamiennika stopy WIBOR w postaci

nowych stawek wolnych od ryzyka opartych o transakcje O/N (overnight). W lipcu 2022 roku powołana została narodowa grupa

robocza, której celem jest przygotowanie harmonogramu działań służących sprawnemu i bezpiecznemu wdrożeniu

poszczególnych elementów procesu prowadzącego do zastąpienia wskaźnika referencyjnego stopy procentowej WIBOR nowym

wskaźnikiem referencyjnym.

Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej („KS NGR”), na posiedzeniach 25 sierpnia oraz 1 września 2022 roku przeprowadził

dyskusję oraz podjął decyzję o wyborze indeksu WIRON (ang. Warsaw Interest Rate Overnight) jako alternatywnego wskaźnika

referencyjnego stopy procentowej, którego danymi wejściowymi są informacje reprezentujące transakcje O/N (overnight)

zawierane z instytucjami finansowymi oraz dużymi przedsiębiorstwami.

WIRON jest publikowany od początku sierpnia 2022 roku, a docelowo ma się stać kluczowym wskaźnikiem referencyjnym stopy

procentowej w rozumieniu rozporządzenia BMR, który będzie stosowany w umowach finansowych (np. umowach kredytu),

instrumentach finansowych (np. papierach dłużnych lub instrumentach pochodnych) oraz przez fundusze inwestycyjne (np. w

ustalaniu opłat za zarządzanie). Administratorem WIRON w rozumieniu rozporządzenia BMR jest spółka GPW Benchmark SA,

wpisana do rejestru Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA).

W toku prac narodowej grupy roboczej dokonano identyfikacji, priorytetyzacji oraz oszacowania czasochłonności zadań

wymaganych do realizacji przez uczestników rynku w celu poprawnego i bezpiecznego zastąpienia dotychczas stosowanych

wskaźników referencyjnych WIBOR przez nowy wskaźnik.

Waluta

Wskaźnik przed

reformą

Status wskaźnika na

1 stycznia 2023 roku

Wskaźnik po reformie

Status na 31 grudnia 2023

PLN

WIBOR

zgodny z Rozporządzeniem BMR

Zreformowany WIBOR /

WIRON

w trakcie

(w zakresie klauzul fallback)

EUR

EURIBOR

zgodny z Rozporządzeniem BMR

EURIBOR

portfel nie był aneksowany

USD

LIBOR USD

w trakcie likwidacji zaplanowanej na koniec

września 2024 roku

od lipca 2023 roku opracowywany jako

wskaźnik syntetyczny

SOFR, Term SOFR

w trakcie

GBP

LIBOR GBP

w trakcie likwidacji zaplanowanej na koniec

marca 2024 roku;

opracowywany jako wskaźnik syntetyczny

SONIA, Term SONIA

w trakcie

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

W październiku 2023 roku KS NGR podjął decyzję o zmianie maksymalnych terminów realizacji Mapy Drogowej, w której zakłada

się oddolne odchodzenie sektora finansowego od stosowania WIBOR na rzecz nowo zawieranych umów i instrumentów

finansowych, stosujących stałą stopę procentową lub nowe wskaźniki referencyjne typu RFR. KS NGR wskazał finalny moment

konwersji na koniec 2027 roku.

6.7.2. LIBOR GBP

Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami, 31 marca 2023 roku opublikowano po raz ostatni 1- i 6-miesięczne stawki LIBOR GBP

metodą syntetyczną. Publikacja 3-miesięcznej syntetycznej stopy LIBOR GBP zakończy się z końcem marca 2024 roku. Grupa PZU

kontynuuje transformacje w celu usunięcia odniesienia LIBOR GBP w umowach kredytowych.

6.7.3. LIBOR USD

W kwietniu 2023 roku FCA podjęła decyzję o zobligowaniu ICE Benchmark Administration Limited (IBA), administratora

wskaźników LIBOR, do dalszego publikowania stawek LIBOR USD na 1, 3 i 6 miesięcy, przy zastosowaniu niereprezentatywnej

metody „syntetycznej”. Publikacja syntetycznych stawek LIBOR USD zakończy się 30 września 2024 roku. Grupa PZU posiada

w swoim portfelu umowy kredytowe oparte o LIBOR USD z terminem zapadalności przekraczającym wrzesień 2024 roku.

W zakresie umów kredytowych Grupa rozważa zaproponowanie klientom aneksu usuwającego odniesienie do LIBOR USD.

6.7.4. Wpływ reformy IBOR na rachunkowość zabezpieczeń

W ramach ustanowionych relacji zabezpieczających Grupa PZU identyfikuje następujące wskaźniki referencyjne stopy

procentowej: WIBOR, EURIBOR. Na dzień, na który sporządzono skonsolidowane sprawozdanie finansowe wskaźniki te były

kwotowane, a wynikające z nich przepływy – wymieniane z kontrahentami.

Grupa PZU oceniła, że w przypadku EURIBOR nie istnieje obecnie niepewność dotycząca terminów lub kwot przepływów

pieniężnych wynikająca z reformy IBOR. Wskaźnik dostosowano do wymagań Rozporządzenia BMR i jest opracowywany przez

administratora posiadającego zezwolenie organu nadzoru. Grupa PZU nie przewiduje konieczności zmiany zabezpieczanego

ryzyka na inne wskaźniki referencyjne.

W przypadku WIBOR, w ocenie Grupy PZU istnieje niepewność co do terminów i kwot przepływów pieniężnych dla nowego

wskaźnika. Ta niepewność może wpłynąć na oceny skuteczności powiązania i wysokiego prawdopodobieństwa pozycji

zabezpieczanej. Na potrzeby tych ocen Grupa PZU zakłada, że wskaźnik referencyjny stopy procentowej, na których bazują

przepływy pieniężne z pozycji zabezpieczanej lub instrumentu zabezpieczającego, nie ulegną zmianie w wyniku reformy WIBOR.

W zakresie instrumentów zabezpieczających spółki z Grupy PZU przystąpiły do ISDA Fallbacks Protocol i aktywnie współpracują

z kontrahentami w celu wprowadzenia zasad postępowania zgodnych z metodyką ISDA.

7. Sprawozdawczość dotycząca segmentów

7.1 Segmenty sprawozdawcze

7.1.1. Kryterium podstawowe podziału

Segmenty operacyjne to części składowe jednostki, dla których dostępne są odrębne informacje finansowe, podlegające

regularnej ocenie przez GOOZPDO (w praktyce jest to Zarząd PZU), związanej z alokacją zasobów i oceną wyników działalności.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Podstawowy podział segmentacyjny Grupy PZU oparty jest na kryteriach charakteru działalności, linii produktowych, grup

klientów oraz środowiska regulacyjnego. Charakterystykę poszczególnych segmentów zaprezentowano w poniższej tabeli.

Segment

Standardy

rachunkowości

Opis segmentu

Kryteria agregacji

Ubezpieczenia

korporacyjne

(ubezpieczenia

majątkowe i osobowe)

MSSF

Szeroki zakres produktów ubezpieczeń majątkowych,

odpowiedzialności cywilnej i komunikacyjnych, dostosowanych

do potrzeb klienta i z indywidualną wyceną ryzyka, oferowanych

dużym podmiotom gospodarczym przez PZU i TUW PZUW.

Agregacji dokonano ze

względu na podobieństwo

oferowanych produktów,

podobnych grup klientów, dla

których są oferowane,

kanałów dystrybucji oraz

funkcjonowania w tym samym

środowisku regulacyjnym.

Ubezpieczenia masowe

(ubezpieczenia

majątkowe i osobowe)

MSSF

Szeroki zakres produktów ubezpieczeń majątkowych,

wypadkowych, odpowiedzialności cywilnej i komunikacyjnych,

oferowanych klientom indywidualnym oraz podmiotom z

sektora małych i średnich przedsiębiorstw przez PZU i Link4.

Jak wyżej.

Ubezpieczenia grupowe

i indywidualnie

kontynuowane o

charakterze ochronnym

(ubezpieczenia na życie)

MSSF

Ubezpieczenia grupowe, kierowane przez PZU Życie do grup

pracowników oraz innych grup formalnych (np. związki

zawodowe), w ramach których do umowy ubezpieczenia

przystępują osoby pozostające w stosunku prawnym

z ubezpieczającym (np. pracodawcą, związkiem zawodowym)

oraz ubezpieczenia indywidualnie kontynuowane, gdzie

ubezpieczający nabył prawo do indywidualnej kontynuacji w

fazie grupowej. Oferta PZU Życie obejmuje szeroki zakres

ubezpieczeń ochronnych, inwestycyjnych (niebędących

kontraktami inwestycyjnymi) i zdrowotnych.

Brak agregacji.

Ubezpieczenia

indywidualne o

charakterze ochronnym

(ubezpieczenia na życie)

MSSF

Ubezpieczenia oferowane przez PZU Życie klientom

indywidualnym, w ramach których umowa ubezpieczenia

dotyczy konkretnego ubezpieczonego a ubezpieczony podlega

indywidualnej ocenie ryzyka. Oferta PZU Życie obejmuje szeroki

zakres ubezpieczeń ochronnych i zdrowotnych.

Brak agregacji.

Ubezpieczenia na życie

o charakterze

inwestycyjnym

MSSF

Ubezpieczenia typu unit-linked, gdzie występuje znaczące ryzyko

ubezpieczeniowe oraz umowy na życie i dożycie ze składką

jednorazową z gwarantowaną suma ubezpieczenia (umowy

inwestycyjne niebędące kontraktami inwestycyjnymi).

Brak agregacji.

Inwestycje

MSSF

Segment obejmuje lokaty wolnych środków rozumianych jako

nadwyżka portfela lokat nad poziom alokowany na pokrycie

zobowiązań ubezpieczeniowych PZU i PZU Życie i wynik

operacyjny TFI PZU.

Agregacji dokonano ze

względu na podobny,

nadwyżkowy charakter

przychodów.

Działalność bankowa

MSSF

Szeroki zakres produktów bankowych oferowanych zarówno

klientom korporacyjnym, jak i indywidualnym przez Grupę

Kapitałową Pekao i Grupę Kapitałową Alior Banku.

Agregacji dokonano ze

względu na podobne produkty

i usługi oferowane przez spółki

oraz identyczne środowisko

regulacyjne działania.

Ubezpieczenia

emerytalne

MSSF

Ubezpieczenia emerytalne II filaru.

Brak agregacji.

Kraje bałtyckie

MSSF

Produkty ubezpieczeń majątkowych i osobowych oraz na życie

oferowane przez LD wraz z oddziałem w Estonii, Balta oraz PZU

LT GD.

Agregacji dokonano ze

względu na podobne produkty

i usługi oferowane przez spółki

oraz podobne środowisko

regulacyjne działania.

Ukraina

MSSF

Produkty ubezpieczeń majątkowych, osobowych i na życie

oferowanych przez PZU Ukraina i PZU Ukraina Życie.

Agregacji dokonano ze

względu na podobne

środowisko regulacyjne

działania.

Kontrakty inwestycyjne

MSSF

Produkty PZU Życie nietransferujące istotnego ryzyka

ubezpieczeniowego w rozumieniu MSSF 17 i niespełniające

definicji umowy ubezpieczeniowej (tj. niektóre produkty

z gwarantowaną stopą zwrotu oraz niektóre produkty

z funduszem kapitałowym unit-linked).

Brak agregacji.

Pozostałe

MSSF

Pozostałe produkty i usługi, niezakwalifikowane do żadnego z

segmentów powyżej.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

7.1.2. Opis różnic w zakresie podstawy wyodrębniania segmentów i podstawy wyceny zysku lub straty

segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

W stosunku do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2022 rok Grupa PZU zmieniła podstawę wyceny zysku lub straty

niektórych segmentów.

W przypadku segmentów ubezpieczeń korporacyjnych (ubezpieczenia majątkowe i osobowe), ubezpieczeń masowych

(ubezpieczenia majątkowe i osobowe), ubezpieczeń grupowych i indywidualnie kontynuowanych o charakterze ochronnym

(ubezpieczenia na życie), ubezpieczeń indywidualnych o charakterze ochronnym (ubezpieczenia na życie), inwestycji oraz

kontraktów inwestycyjnych do końca 2022 roku na potrzeby wyceny zysku lub straty segmentu stosowano PSR. Począwszy od

skonsolidowanych sprawozdań finansowych dla okresów rozpoczynających się od 1 stycznia 2023 roku wynik tych segmentów

ustala się zgodnie z MSSF. W szczególności – dla segmentów ubezpieczeniowych – wynik z usług ubezpieczenia ustalany jest

zgodnie z MSSF 17.

Ponadto, zgodnie z MSSF 17, z segmentów ubezpieczeń grupowych i indywidualnie kontynuowanych oraz ubezpieczeń

indywidualnych, wyodrębniono i zaprezentowano oddzielnie nowy segment – ubezpieczeń na życie o charakterze inwestycyjnym.

Dane za okresy porównawcze przekształcono odpowiednio, prezentując wyniki segmentów zgodnie z nowym podziałem i nowym

sposobem ustalania zysku lub straty.

7.1.3. Informacje dotyczące obszarów geograficznych

Grupa PZU stosuje uzupełniający podział segmentacyjny wg kryterium geograficznego, na podstawie którego wyodrębniono

następujące obszary geograficzne:

• Polska;

• Kraje bałtyckie;

• Ukraina.

7.2 Miara zysku segmentu

Podstawową miarą zysku segmentu w Grupie PZU jest zysk z działalności operacyjnej wg MSSF.

W przypadku wszystkich segmentów, z wyjątkiem działalności bankowej wynik segmentu pomniejszany jest o transakcje

wewnątrzgrupowe.

Analizując wyniki działalności banków z Grupy PZU (Pekao i Alior Bank) GOOZPDO analizuje i podejmuje decyzje w oparciu

o skonsolidowane wyniki Grupy Pekao i Grupy Alior Banku. Z tego względu wynik segmentu „Działalność bankowa” ustalany jest

jako suma nieskorygowanych skonsolidowanych wyników Grupy Pekao i Grupy Alior Banku. Transakcje wewnątrzgrupowe

zawarte w wynikach Grupy Pekao i Grupy Alior Banku oraz korekty wynikające z rozliczenia nabycia tych grup wykazywane są

w ramach segmentu Pozostałe.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

7.3 Uproszczenia w nocie segmentowej

W nocie segmentowej zastosowano pewne uproszczenia dopuszczalne przez MSSF 8 Segmenty operacyjne:

• odstąpienie od prezentacji danych o alokacji wszystkich aktywów i zobowiązań do poszczególnych segmentów – wynika

z niesporządzania i nieprezentowania Zarządowi PZU takich zestawień. Główną informacją dostarczaną Zarządowi PZU są

dane o wynikach danych segmentów i na tej podstawie podejmowane są decyzje zarządcze, w tym o alokacji zasobów.

Analiza dotycząca alokowanych do segmentów aktywów i zobowiązań ograniczona jest w głównej mierze do monitoringu

spełniania wymogów regulacyjnych;

• prezentacja wyniku netto z inwestycji jedną kwotą jako różnicy pomiędzy zrealizowanymi i niezrealizowanymi przychodami

oraz kosztami z inwestycji – wynika z wewnętrznej oceny wyników segmentów w oparciu o taką łączną miarę wyników

inwestycyjnych;

• niealokowanie do segmentu „inwestycje” przychodów i kosztów innych niż dotyczące zrealizowanych i niezrealizowanych

przychodów i kosztów z inwestycji – wynika ze sposobu analizy danych tego segmentu oraz niepraktyczność takiej alokacji.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

7.4 Dane ilościowe

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Ubezpie-

czenia

korpora-

cyjne

Ubezpie-

czenia

masowe

Ubezpie-

czenia

grupowe

i indywi-

dualnie

konty-

nuowane

Ubezpie-

czenia

indywi-

dualne

Ubezpie-

czenia

o charak-

terze

inwesty-

cyjnym

Kraje

bałtyckie

Ukraina

Kontrakty

inwes-

tycyjne

Inwes-

tycje

Działal-

ność

bankowa

Emerytal-

Pozostałe

Razem

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

560

1 659

1 269

293

287

4 122

Przychody z ubezpieczeń

4 101

11 966

7 362

637

2 489

220

26 868

Amortyzacja zobowiązań z tytułu pozostałego

okresu świadczenia usług (PAA)

3 513

9 278

2 001

138

14 930

Oczekiwane odszkodowania i świadczenia

(GMM, VFA)

4 892

130

5 053

Oczekiwane koszty (GMM, VFA)

788

(30)

857

Uwolnienie marży kontraktowej (GMM, VFA)

1 223

244

1 530

Uwolnienie korekty z tytułu ryzyka

niefinansowego (GMM, VFA)

126

183

Przypisanie części składek związanej z

odzyskaniem kosztów akwizycji

588

2 688

434

154

455

4 416

Pozostałe przychody

(101)

(3)

(101)

Koszty usług ubezpieczenia

(3 541)

(10 307)

(6 093)

(344)

(63)

(2 202)

(196)

(22 746)

Odszkodowania i świadczenia (z wyłączeniem

komponentu inwestycyjnego)

(2 006)

(6 971)

(4 864)

(116)

(6)

(1 632)

(104)

(15 699)

Koszty administracyjne

(217)

(876)

(842)

(90)

(5)

(255)

(43)

(2 328)

Rozwinięcie rezerwy szkodowej z lat ubiegłych

(733)

186

(15)

143

(347)

Amortyzacja komponentu straty

113

442

292

142

1 007

Utworzenie komponentu straty

(110)

(400)

(279)

(17)

(7)

(145)

(5)

(963)

Amortyzacja przepływów pieniężnych z tytułu

akwizycji

(588)

(2 688)

(434)

(154)

(39)

(455)

(58)

(4 416)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Ubezpie-

czenia

korpora-

cyjne

Ubezpie-

czenia

masowe

Ubezpie-

czenia

grupowe

i indywi-

dualnie

konty-

nuowane

Ubezpie-

czenia

indywi-

dualne

Ubezpie-

czenia

o charak-

terze

inwesty-

cyjnym

Kraje

bałtyckie

Ukraina

Kontrakty

inwes-

tycyjne

Inwes-

tycje

Działal-

ność

bankowa

Emerytal-

Pozostałe

Razem

Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji

(108)

(33)

(7)

(103)

Alokacja składek reasekuracyjnych

(1 301)

(146)

(65)

(2)

(1 514)

Kwoty należne od reasekuratorów, z tytułu:

1 346

(5)

1 411

Z tytułu szkód zaistniałych

423

492

Kosztów administracyjnych

Rozwinięcia rezerwy szkodowej z lat ubiegłych

913

(23)

(6)

908

Wynik z usług ubezpieczenia

605

1 551

1 269

293

254

4 019

Przychody i koszty finansowe z ubezpieczeń

(108)

(263)

(509)

(102)

(761)

(25)

(18)

(1 786)

Przychody i koszty finansowe z reasekuracji

(2)

Wynik z inwestycji

332

745

852

115

765

522

24 788

(30)

28 215

Wynik z tytułu prowizji i opłat

171

3 605

147

(142)

3 786

Koszty działania banków

(6 489)

157

(6 332)

Koszty odsetkowe

(231)

(8 704)

(8 890)

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

(123)

(2 020)

(44)

(796)

(2 983)

Zysk z działalności operacyjnej

864

2 038

1 612

306

286

339

11 180

120

(766)

16 067

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

1 stycznia – 31 grudnia 2022

Ubezpie-

czenia

korpora-

cyjne

Ubezpie-

czenia

masowe

Ubezpie-

czenia

grupowe

i indywi-

dualnie

konty-

nuowane

Ubezpie-

czenia

indywi-

dualne

Ubezpie-

czenia

o charak-

terze

inwesty-

cyjnym

Kraje

bałtyckie

Ukraina

Kontrakty

inwes-

tycyjne

Inwes-

tycje

Działal-

ność

bankowa

Emerytal-

Pozostałe

Razem

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

136

1 611

1 277

280

(9)

233

3 600

Przychody z ubezpieczeń

3 448

10 981

7 316

581

2 082

248

24 745

Amortyzacja zobowiązań z tytułu pozostałego

okresu świadczenia usług (PAA)

2 952

8 579

1 656

156

13 343

Oczekiwane odszkodowania i świadczenia

(GMM, VFA)

5 019

161

5 211

Oczekiwane koszty (GMM, VFA)

703

(16)

792

Uwolnienie marży kontraktowej (GMM, VFA)

1 105

215

1 377

Uwolnienie korekty z tytułu ryzyka

niefinansowego (GMM, VFA)

135

173

Przypisanie części składek związanej z

odzyskaniem kosztów akwizycji

496

2 402

405

143

393

3 963

Pozostałe przychody

(51)

(50)

(3)

(10)

(114)

Koszty usług ubezpieczenia

(3 312)

(9 370)

(6 039)

(301)

(98)

(1 849)

(176)

(21 145)

Odszkodowania i świadczenia (z wyłączeniem

komponentu inwestycyjnego)

(2 774)

(6 347)

(4 956)

(106)

(5)

(1 379)

(100)

(15 667)

Koszty administracyjne

(159)

(789)

(730)

(78)

(3)

(220)

(43)

(2 022)

Rozwinięcie rezerwy szkodowej z lat ubiegłych

112

236

(4)

(12)

134

526

Amortyzacja komponentu straty

120

341

349

205

1 037

Utworzenie komponentu straty

(115)

(409)

(293)

(8)

(35)

(196)

(1 056)

Amortyzacja przepływów pieniężnych z tytułu

akwizycji

(496)

(2 402)

(405)

(143)

(51)

(393)

(73)

(3 963)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

1 stycznia – 31 grudnia 2022

Ubezpie-

czenia

korpora-

cyjne

Ubezpie-

czenia

masowe

Ubezpie-

czenia

grupowe

i indywi-

dualnie

konty-

nuowane

Ubezpie-

czenia

indywi-

dualne

Ubezpie-

czenia

o charak-

terze

inwesty-

cyjnym

Kraje

bałtyckie

Ukraina

Kontrakty

inwes-

tycyjne

Inwes-

tycje

Działal-

ność

bankowa

Emerytal-

Pozostałe

Razem

Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji

214

(87)

(20)

(44)

Alokacja składek reasekuracyjnych

(917)

(139)

(49)

(21)

(1 126)

Kwoty należne od reasekuratorów, z tytułu:

1 131

(23)

1 189

Z tytułu szkód zaistniałych

1 184

1 241

Kosztów administracyjnych

Rozwinięcia rezerwy szkodowej z lat ubiegłych

(70)

(37)

(71)

Wynik z usług ubezpieczenia

350

1 524

1 277

280

(9)

213

3 663

Przychody i koszty finansowe z ubezpieczeń

(66)

(241)

(462)

(87)

450

(26)

(408)

Przychody i koszty finansowe z reasekuracji

Wynik z inwestycji

225

703

682

118

(455)

(13)

(1)

442

13 636

15 353

Wynik z tytułu prowizji i opłat

3 569

161

(135)

3 687

Koszty działania banków

(5 639)

189

(5 450)

Koszty odsetkowe

(178)

(4 617)

(4 767)

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

(95)

(3 035)

(32)

(784)

(3 946)

Zysk z działalności operacyjnej

524

1 997

1 497

311

(14)

227

256

3 914

141

(699)

8 162

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Podział geograficzny

1 stycznia – 31 grudnia 2023

1 stycznia – 31 grudnia 2022

Polska

Kraje

bałtyckie

Ukraina

Niealo-

kowane

Wartość

skonsoli-

dowana

Polska

Kraje

bałtyckie

Ukraina

Niealo-

kowane

Wartość

skonsoli-

dowana

Przychody z ubezpieczeń

24 159

2 489

220

26 868

22 415

2 082

248

24 745

Wynik z tytułu prowizji

i opłat

3 784

3 786

3 685

3 687

Wynik z inwestycji

28 108

28 215

15 367

(13)

(1)

15 353

Suma następujących pozycji skonsolidowanego rachunku zysków i strat: „Przychody odsetkowe wyliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej”,

„Pozostałe przychody netto z inwestycji”, „Wynik z tytułu zaprzestania ujmowania instrumentów finansowych i inwestycji”, „Zmiana wartości odpisów na oczekiwane

straty kredytowe i odpisów z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych”, „Zmiana netto wartości godziwej aktywów i zobowiązań wycenianych

w wartości godziwej”.

Podział geograficzny

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Polska

Kraje

bałtyckie

Ukraina

Niealo-

kowane

Wartość

skonsoli-

dowana

Polska

Kraje

bałtyckie

Ukraina

Niealo-

kowane

Wartość

skonsoli-

dowana

Aktywa trwałe inne niż

aktywa finansowe

7 561

285

7 849

7 264

319

7 586

Aktywa z tytułu

odroczonego podatku

dochodowego

2 204

2 207

3 092

3 103

Aktywa

465 264

3 498

366

(1 235)

467 893

426 840

3 209

369

(1 232)

429 186

Aktywa spółek z siedzibą w Ukrainie, skorygowane o wzajemne udziały pomiędzy nimi.

Suma następujących pozycji skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej: „Wartości niematerialne”, „Rzeczowe aktywa trwałe”.

7.5 Informacje dotyczące głównych klientów

Ze względu na charakter działalności spółek Grupy PZU nie występują kontrahenci, od których przychody stanowiłyby 10% lub

więcej łącznych przychodów Grupy PZU (rozumianych jako przychody z umów ubezpieczenia).

8. Zarządzanie ryzykiem

8.1 Wprowadzenie

Zarządzanie ryzykiem ma na celu budowę wartości dla wszystkich interesariuszy Grupy PZU przez aktywne i świadome

zarządzanie wielkością przyjmowanego ryzyka. Istotą procesu jest również zapobieganie przyjmowania ryzyka na poziomie, który

mógłby zagrozić stabilności finansowej Grupy PZU, która jest także konglomeratem finansowym.

Zarządzanie ryzykiem w Grupie PZU jest oparte o analizę ryzyka we wszystkich procesach i jednostkach. Zarządzanie ryzykiem jest

integralną częścią systemu zarządzania.

Aby zapewnić spójność sektorową oraz realizację planów strategicznych poszczególnych podmiotów, jak i celów biznesowych

całej Grupy PZU wdrożono główne elementy zarządzania ryzykiem Grupy PZU, do których należą m.in.:

• systemy limitów i ograniczeń akceptowalnego poziomu ryzyka, w tym poziom apetytu na ryzyko;

• procesy obejmujące identyfikację, pomiar i ocenę, monitorowanie i kontrolę, raportowanie oraz działania zarządcze

dotyczące poszczególnych ryzyk oraz znaczącej koncentracji ryzyka;

• struktura organizacyjna zarządzania ryzykiem, w której kluczową rolę odgrywają zarządy i rady nadzorcze podmiotów oraz

dedykowane Komitety.

Podmioty sektora finansowego zobowiązane są ponadto do stosowania standardów właściwych dla danego sektora. W przyjętych

regulacjach wewnętrznych określają m.in.:

• procesy, metody i procedury umożliwiające pomiar i zarządzanie ryzykiem;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

• podział obowiązków w procesie zarządzania ryzykiem;

• zakres oraz warunki i częstotliwość sporządzania sprawozdań dotyczących zarządzania ryzykiem.

System zarządzania ryzykiem w Grupie PZU oparty jest na:

• podziale kompetencji i zadań realizowanych w procesie zarządzania ryzykiem przez organy statutowe, komitety oraz

jednostki i komórki organizacyjne;

• procesie zarządzania ryzykiem – w tym metodach identyfikacji, pomiaru i oceny, monitorowania i kontroli, raportowania

ryzyka oraz podejmowania działań zarządczych.

PZU sprawuje nadzór nad systemem zarządzania ryzykiem Grupy PZU na podstawie porozumień o wzajemnej współpracy

zawartych z podmiotami Grupy PZU. Na podstawie przekazywanych informacji PZU zarządza ryzykiem Grupy PZU w ujęciu

zagregowanym. Zawarte porozumienia oraz zakres przekazywanych informacji uwzględniają specyfikę prawną poszczególnych

podmiotów, w tym ograniczenia związane z tajemnicą bankową.

Ponadto PZU, jako podmiot wiodący w konglomeracie finansowym, zarządza koncentracją ryzyka na poziomie całego

konglomeratu. Podmiot wiodący określił zasady zarządzania koncentracją ryzyka, w szczególności poprzez wprowadzenie zasad

identyfikacji, pomiaru i oceny, monitorowania i raportowania znaczącej koncentracji ryzyka oraz podejmowania decyzji

zarządczych.

Dodatkowo, w Grupie PZU istnieją procesy zapewniające efektywność zarządzania ryzykiem na poziomie Grupy PZU. Zasady

zarządzania ryzykiem w podmiotach zależnych zawierają rekomendację PZU w zakresie organizacji systemu zarządzania ryzykiem

w tych podmiotach (zarówno z sektora ubezpieczeniowego, jak i bankowego). Dodatkowo wydawane są wytyczne regulujące w

sposób szczegółowy poszczególne procesy w obszarze zarządzania ryzykiem w podmiotach Grupy PZU.

Zarządy podmiotów Grupy PZU są odpowiedzialne za realizowanie swoich obowiązków, zgodnie z powszechnie obowiązującymi

przepisami prawa krajowego i międzynarodowego, w szczególności za wdrożenie adekwatnego i efektywnego systemu

zarządzania ryzykiem.

Nadzór nad systemami zarządzania ryzykiem w poszczególnych jednostkach sektora finansowego sprawują Rady Nadzorcze, do

których PZU powołuje swoich przedstawicieli.

8.2 Podział kompetencji i zadań

Spójny podział kompetencji i zadań w Grupie PZU i w poszczególnych podmiotach sektora finansowego Grupy PZU opiera się na

czterech poziomach kompetencyjnych.

Trzy pierwsze to:

• Rada Nadzorcza, która sprawuje nadzór nad procesem zarządzania ryzykiem oraz ocenia adekwatność i skuteczność tego

procesu w ramach decyzji określonych w statucie danego podmiotu i regulaminie Rady Nadzorczej;

• Zarząd, który organizuje i zapewnia działanie systemu zarządzania ryzykiem poprzez uchwalanie strategii, polityk,

wyznaczanie apetytu na ryzyko, określenie profilu ryzyka i określenie tolerancji na poszczególne kategorie ryzyk;

• komitety, które podejmują decyzje dotyczące ograniczania poziomu poszczególnych ryzyk do ram wyznaczonych przez

apetyt na ryzyko. Komitety przyjmują procedury i metodyki związane z ograniczaniem poszczególnych ryzyk, a także

akceptują limity ograniczające poszczególne rodzaje ryzyk.

Czwarty poziom kompetencyjny dotyczy działań operacyjnych i podzielony jest pomiędzy trzy linie obrony:

• pierwsza linia obrony – obejmuje bieżące zarządzanie ryzykiem na poziomie jednostek i komórek organizacyjnych spółek

oraz podejmowanie decyzji w ramach procesu zarządzania ryzykiem, w tym w ramach obowiązujących limitów;

• druga linia obrony – obejmuje zarządzanie ryzykiem poprzez wyspecjalizowane komórki zajmujące się identyfikacją,

pomiarem, monitorowaniem i raportowaniem ryzyka oraz kontrolą limitów;

• trzecia linia obrony – obejmuje audyt wewnętrzny, który przeprowadza niezależne audyty elementów systemu zarządzania

ryzykiem oraz czynności kontrolnych wbudowanych w działalność Grupy.

W procesie zarządzania ryzykiem w bankach (Pekao i Alior Bank) aktywną rolę odgrywają Zarządy i Rady Nadzorcze oraz

dedykowane komitety z obszaru ryzyka kredytowego, finansowego i operacyjnego oraz zarządzania aktywami i pasywami.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Rady Nadzorcze sprawują nadzór nad procesem zarządzania ryzykiem corocznie określając strategię w tym zakresie. Zarządy

odpowiadają m.in. za akceptację polityk i instrukcji regulujących zarządzanie ryzykiem oraz wyznaczanie szczegółowych limitów

dla ograniczenia ryzyka banków oraz zapewnienie odpowiedniego mechanizmu ich kontroli.

Dedykowane komitety sprawują bieżącą kontrolę nad zarządzaniem ryzykiem banku, w tym: decydują o poziomie akceptowanego

ryzyka kredytowego dla pojedynczej transakcji, rekomendują Zarządom limity portfelowe na ryzyko kredytowe, kontrolują

poziom ryzyka płynności, limity na ryzyko rynkowe oraz dopuszczalny poziom ryzyka operacyjnego. Dodatkowo monitorują

poziom apetytu na ryzyko oraz adekwatności kapitałowej.

8.3 Apetyt na ryzyko, profil ryzyka oraz tolerancja na ryzyko

W ubezpieczeniowych podmiotach Grupy PZU wdrożono proces ustalania apetytu na ryzyko oraz limitów na poszczególne

kategorie ryzyka zgodny z procesem grupowym. Zarząd każdego z podmiotów wyznacza apetyt na ryzyko, profil ryzyka oraz

tolerancję na ryzyko, odzwierciedlające jego plany finansowe, strategię biznesową oraz cele całej Grupy PZU.

Apetyt na ryzyko definiuje się jako ryzyko, które spółka jest gotowa podjąć w trakcie realizacji swoich celów biznesowych. Miarą

apetytu na ryzyko jest poziom potencjalnych strat finansowych, spadku wartości aktywów lub wzrostu wartości zobowiązań

w okresie jednego roku. Poziom apetytu na ryzyko określa się jako minimalny poziom wskaźnika pokrycia wymagań kapitałowych.

Apetyt na ryzyko określa maksymalny poziom dopuszczalnego ryzyka przy wyznaczaniu limitów i ograniczeń na poszczególne

ryzyka cząstkowe oraz poziom, po przekroczeniu którego podejmowane są określone działania zarządcze niezbędne do

ograniczenia dalszego wzrostu ryzyka.

Profil ryzyka to limity ilościowe uszczegóławiające apetyt na ryzyko.

Limity tolerancji to dodatkowe limity wprowadzone na poszczególne rodzaje ryzyka ograniczające potencjalne ryzyko.

Takie podejście zapewnia adekwatność i efektywność systemu zarządzania ryzykiem w Grupie PZU oraz zapobiega akceptacji

ryzyka na poziomie, który mógłby zagrozić stabilności finansowej zarówno podmiotów, jak i całej Grupy PZU. Za ustalenie

odpowiedniego poziomu ryzyka w każdym z podmiotów odpowiedzialny jest jego Zarząd. Jednostka ds. ryzyka co najmniej raz w

roku dokonuje przeglądu wielkości apetytu na ryzyko. Wszystkie działania koordynowane są z poziomu Grupy PZU.

Apetyt na ryzyko ustala się co najmniej raz w roku także w podmiotach sektora bankowego, należących do Grupy PZU. Podstawą

tego procesu są regulacje nadzorcze oraz dobre praktyki. Proces ten jest zindywidualizowany w przypadku obu banków tak, aby

odzwierciedlał strategię biznesową i kapitałową obu podmiotów. Apetyt na ryzyko w podmiotach sektora bankowego podlega

konsultacjom z podmiotem dominującym Grupy PZU oraz opiniowaniu przez Komitet Ryzyka Grupy PZU, aby zapewnić zgodność

działań banków z planami strategicznymi oraz celami biznesowymi całej Grupy PZU, przy zachowaniu dopuszczalnego poziomu

ryzyka na poziomie Grupy PZU. Uzgodniony poziom apetytu na ryzyko jest zatwierdzany przez Rady Nadzorcze podmiotów

bankowych.

8.4 Metody identyfikacji, pomiaru, monitorowania i raportowania ryzyka

Identyfikacja, pomiar i ocena, monitorowanie i kontrola, raportowanie ryzyka oraz podejmowane działania zarządcze zapewniają

bieżącą adekwatność i efektywność systemu zarządzania ryzykiem. W Grupie PZU proces zarządzania ryzykiem składa się z:

• identyfikacji ryzyka – rozpoczynającej się wraz z propozycją rozpoczęcia tworzenia produktu ubezpieczeniowego, nabycia

instrumentu finansowego, zmiany procesu operacyjnego, a także z chwilą wystąpienia każdego innego zdarzenia,

potencjalnie wpływającego na powstanie ryzyka. Proces identyfikacji występuje do momentu wygaśnięcia zobowiązań,

należności lub działań związanych z danym ryzykiem. Identyfikacja ryzyka polega na rozpoznaniu rzeczywistych

i potencjalnych źródeł ryzyka, następnie analizowanych pod względem istotności;

• pomiaru i oceny ryzyka – przeprowadzanych w zależności od charakterystyki danego typu ryzyka oraz poziomu jego

istotności. Pomiar ryzyka przeprowadzają wyspecjalizowane jednostki. Jednostka ds. ryzyka w każdym podmiocie

odpowiada za rozwój narzędzi oraz pomiar ryzyka w zakresie określającym apetyt na ryzyko, profil ryzyka i tolerancji na

ryzyko;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

• monitorowania i kontroli ryzyka – polegających na bieżącym przeglądzie odchyleń realizacji od założonych punktów

odniesienia (limitów, wartości progowych, planów, wartości z poprzedniego okresu, wydanych rekomendacji i zaleceń);

• raportowania – umożliwiającego efektywną komunikację o ryzyku i wspierającego zarządzanie ryzykiem na różnych

poziomach decyzyjnych;

• działań zarządczych – obejmujących m.in.: unikanie ryzyka, transfer ryzyka, ograniczanie ryzyka, określanie apetytu na

ryzyko, akceptację poziomu ryzyka oraz narzędzia wspierające te działania, takie jak limity, programy reasekuracyjne czy

regularny przegląd regulacji wewnętrznych.

W procesie zarządzania ryzykiem wyróżnione są dwa poziomy:

• poziom Grupy PZU – zapewniający, że Grupa PZU realizuje swoje cele biznesowe w sposób bezpieczny i dopasowany do skali

ponoszonego ryzyka. Grupa PZU zapewnia wsparcie we wdrażaniu systemu zarządzania ryzykiem, obejmującego

wprowadzenie spójnych mechanizmów, standardów i organizacji funkcjonowania efektywnego systemu kontroli

wewnętrznej (ze szczególnym uwzględnieniem funkcji zgodności), systemu zarządzania ryzykiem (w szczególności

w obszarze reasekuracji) oraz systemu zarządzania bezpieczeństwem w Grupie PZU oraz monitoruje ich bieżące stosowanie.

Realizując swoje zadania w ramach systemu zarządzania ryzykiem upoważnione osoby z Grupy PZU współpracują z

zarządami podmiotów zależnych oraz z kierownictwem takich obszarów jak finanse, ryzyko, aktuariat, reasekuracja,

inwestycje oraz compliance, na podstawie właściwych porozumień o współpracy. Wdrożono także system zarządzania

koncentracją ryzyka zapewniający, że podmioty w ramach konglomeratu finansowego będą realizować swoje cele biznesowe

w sposób zapewniający stabilność finansową zarówno całego konglomeratu, jak i poszczególnych podmiotów. W ramach

tego systemu monitorowane są odpowiednie miary koncentracji ryzyka oraz ich limity i wartości progowe. Pomiar ryzyka

pozwala na zidentyfikowanie źródeł koncentracji w poszczególnych rodzajach ryzyka zarówno na poziomie konglomeratu

finansowego, jak i poszczególnych podmiotów regulowanych oraz umożliwia ocenę wpływu tych koncentracji na stabilność

finansową;

• poziom podmiotu – zapewniający, że realizuje on swoje cele biznesowe w sposób bezpieczny i dopasowany do skali

ponoszonego przez niego ryzyka. Na tym poziomie monitorowane są limity oraz specyficzne kategorie ryzyka występujące

w danym podmiocie oraz w ramach systemu zarządzania ryzykiem, wdrażane są mechanizmy, standardy i organizacja

funkcjonowania efektywnego systemu kontroli wewnętrznej (ze szczególnym uwzględnieniem funkcji zgodności), systemu

zarządzania ryzykiem (w szczególności w obszarze reasekuracji) oraz systemu zarządzania bezpieczeństwem.

8.5 Profil ryzyka

Do głównych typów ryzyka, na które narażona jest Grupa PZU należą: kredytowe (w szczególności związane z portfelem

kredytowym banków), aktuarialne, rynkowe (w szczególności ryzyko stopy procentowej, walutowe oraz cen instrumentów

finansowych i towarów), płynności, koncentracji, operacyjne oraz braku zgodności i modeli.

Wysokie stopy procentowe nie przełożyły się na pogorszenie jakości kredytowej portfeli banków Grupy PZU, natomiast

pozytywnie wpłynęły na ich wyniki finansowe. Wprowadzenie do oferty banków Grupy PZU kredytu hipotecznego w ramach

programu Pierwsze Mieszkanie – Bezpieczny kredyt 2% znacznie poprawiło ich wyniki sprzedażowe w drugim półroczu 2023 r.

Zmniejszający się w trakcie 2023 roku poziom inflacji wpłynął na luzowanie polityki monetarnej prowadzonej przez Radę Polityki

Pieniężnej. Przełożyło się to na obniżenie kosztów finansowania, co znalazło odzwierciedlenie w lepszej spłacalności oraz

poprawie jakości portfeli kredytowych banków z Grupy PZU. Efektem poprawy jakości portfeli kredytowych było zmniejszenie

poziomu odpisów na oczekiwane straty kredytowe.

W związku z działaniami wojennymi prowadzonymi na terenie Ukrainy w 2023 roku kontynuowano miesięczny monitoring ryzyk z

tym związanych.

W ramach zarządzania poszczególnymi rodzajami ryzyka Grupa PZU identyfikuje, mierzy i monitoruje koncentrację ryzyka.

W celu wypełnienia obowiązków regulacyjnych, jakie nałożone są na grupy kapitałowe identyfikowane jako konglomeraty

finansowe, od 2020 roku Grupa PZU stosuje model zarządzania znaczącą koncentracją ryzyka w Konglomeracie Finansowym PZU,

zgodnie z wymogami ustawy o nadzorze uzupełniającym. Regulowane podmioty zależne monitorują i cyklicznie raportują do

podmiotu wiodącego (PZU) w konglomeracie finansowym niezbędne miary i dane służące do identyfikacji koncentracji ryzyka. W

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

przypadku identyfikacji nadmiernej koncentracji ryzyka wdrażane są działania zarządcze odpowiednio na poziomie danego

podmiotu lub całego konglomeratu finansowego.

W 2023 roku kontynuowano inicjatywy służące poprawie identyfikacji, pomiaru i oceny oraz monitorowania ryzyk związanych ze

zrównoważonym rozwojem, w szczególności ze zmianami klimatu. Główne ryzyka w tym obszarze to ryzyka transformacji oraz

ryzyka fizyczne

, które są zarządzane w ramach poszczególnych kategorii ryzyk wskazanych w dalszej części skonsolidowanego

sprawozdania finansowego. W ramach zarządzania ryzykiem kredytowym wprowadzono mechanizmy służące monitorowaniu

ryzyk związanych z kwalifikowalnymi inwestycjami infrastrukturalnymi i kwalifikowalnymi inwestycjami w przedsiębiorstwa

infrastrukturalne wskazane w Rozporządzeniu delegowanym Komisji (UE) 2015/35 z 10 października 2014 roku uzupełniającym

dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/138/WE w sprawie podejmowania i prowadzenia działalności ubezpieczeniowej

i reasekuracyjnej (Wypłacalność II).

Proces zarządzania poszczególnymi kategoriami ryzyka uwzględnia wymagania zrównoważonego rozwoju, także na poziomie

podmiotów zależnych Grupy PZU z poszanowaniem przepisów prawa powszechnie obowiązującego oraz określonych

w oddzielnych przepisach wewnętrznych Grupy PZU, w tym w Strategii ESG, stanowiącej integralną część Strategii Grupy PZU.

8.5.1. Ryzyko kredytowe i ryzyko koncentracji

Ryzyko kredytowe to ryzyko straty lub niekorzystnej zmiany sytuacji finansowej wynikające z wahań wiarygodności i zdolności

kredytowej emitentów papierów wartościowych, kontrahentów i wszelkich dłużników, materializujące się niewykonaniem

zobowiązania przez kontrahenta lub wzrostem spreadu kredytowego. Definicja obejmuje również ryzyko kredytowe

w ubezpieczeniach finansowych.

Ryzyko kredytowe w Grupie PZU obejmuje:

• ryzyko kredytowe w działalności bankowej – ryzyko kredytowe wynikające z działalności w sektorze bankowym, związane

przede wszystkim z niebezpieczeństwem niewywiązania się dłużnika lub kredytobiorcy ze swoich zobowiązań;

• ryzyko kredytowe w ubezpieczeniach finansowych – ryzyko kredytowe wynikające z działalności w sektorze ubezpieczeń

finansowych, związane przede wszystkim z niebezpieczeństwem niewywiązania się klienta Grupy PZU – ze zobowiązań

wobec podmiotu trzeciego lub dłużnika/kredytobiorcy wobec klienta Grupy PZU; zagrożenie to może wynikać

z niepowodzenia w realizacji przedsięwzięcia lub z niekorzystnego wpływu otoczenia gospodarczego;

• ryzyko spreadu kredytowego

– ryzyko poniesienia straty z tytułu zmiany wartości aktywów, zobowiązań i instrumentów

finansowych spowodowane zmianą poziomu spreadów kredytowych w odniesieniu do struktury terminowej stóp

procentowych dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa lub wahania ich zmienności;

• ryzyko niewykonania zobowiązania przez kontrahenta

– ryzyko poniesienia straty w związku z nieoczekiwanym

niewykonaniem zobowiązań przez kontrahentów i dłużników lub pogorszenia się ich zdolności kredytowej.

Ryzyko koncentracji to ryzyko wynikające z braku dywersyfikacji portfela aktywów lub z dużej ekspozycji na ryzyko niewykonania

zobowiązania przez pojedynczego emitenta papierów wartościowych lub grupę powiązanych emitentów.

Ekspozycja na ryzyko kredytowe w Grupie PZU wynika bezpośrednio z działalności bankowej, działalności lokacyjnej, działalności

w segmencie ubezpieczeń finansowych i gwarancji, a także umów reasekuracji oraz działalności bancassurance. W Grupie PZU

wyróżnia się następujące rodzaje ekspozycji na ryzyko kredytowe:

• ryzyko niewykonania zobowiązania przez klienta wobec Grupy PZU z tytułu zaciągniętych kredytów lub pożyczek

(w działalności bankowej);

• ryzyko bankructwa emitenta instrumentów finansowych, w które Grupa PZU inwestuje lub którymi obraca, np. obligacje

korporacyjne;

Zgodnie z wytycznymi Komisji Europejskiej dotyczącymi sprawozdawczości w zakresie informacji niefinansowych ryzyka transformacji odnoszą

się do przejścia gospodarki na niskoemisyjną i odporną na zmianę klimatu. Ryzyka fizyczne obejmują natomiast straty finansowe wynikające

z fizycznych skutków zmiany klimatu i obejmują ostre (np. burze, pożary) i długotrwałe (podnoszący się poziom mórz) ryzyko.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

• ryzyko niewykonania zobowiązania przez kontrahenta np. reasekuracja lub pozagiełdowe instrumenty pochodne oraz

działalność bancassurance;

• ryzyko niewykonania zobowiązania przez klienta Grupy PZU wobec osoby trzeciej np. ubezpieczenia wierzytelności

pieniężnych, gwarancje ubezpieczeniowe.

8.5.1.1. Ryzyko koncentracji związane z działalnością kredytową

W tej sekcji przedstawiono informacje związane z działalnością kredytową banków Grupy PZU.

W celu zapobiegania niekorzystnym zdarzeniom wynikającym z nadmiernej koncentracji zaangażowań zarówno Pekao,

jak i Alior Bank ograniczają ryzyko koncentracji, ustanawiając limity i stosując normy koncentracji wynikające zarówno

z przepisów zewnętrznych, jak i przyjętych wewnętrznie. Należą do nich m.in.:

• zasady identyfikacji obszarów wystąpienia ryzyka koncentracji z tytułu działalności kredytowej;

• uwzględnianie ryzyka koncentracji w procesie szacowania kapitału wewnętrznego;

• proces ustalania i aktualizowania wysokości limitów;

• proces zarządzania limitami wraz z ustaleniem sposobu postępowania w przypadku przekroczenia dozwolonego poziomu

limitu;

• proces monitorowania ryzyka koncentracji, w tym sprawozdawczość;

• kontrola procesu zarządzania ryzykiem koncentracji.

W procesie ustalenia i aktualizacji limitów koncentracji bierze się pod uwagę:

• informacje o poziomie ryzyka kredytowego limitowanych segmentów portfela i ich wpływie na realizację założeń apetytu na

ryzyko w zakresie jakości portfela kredytowego i pozycji kapitałowej;

• wrażliwość limitowanych segmentów portfela na zmiany w otoczeniu makroekonomicznym ocenianą w ramach cyklicznie

przeprowadzanych testów warunków skrajnych;

• wiarygodne informacje ekonomiczne i rynkowe dotyczące każdego z obszarów koncentracji zaangażowań, w szczególności

wskaźniki makroekonomiczne, branżowe, informacje dotyczące trendów gospodarczych, z uwzględnieniem projekcji

wysokości stóp procentowych, kursów wymiany, analizy ryzyka politycznego, ratingi rządów oraz instytucji finansowych;

• wiarygodne informacje na temat sytuacji ekonomicznej podmiotów, branż, gałęzi, sektorów gospodarki, informacji

ogólnogospodarczych, w tym o sytuacji gospodarczej i politycznej krajów oraz inne informacje potrzebne do oceny ryzyka

koncentracji;

• interakcje między różnymi rodzajami ryzyka, tj.: ryzykiem kredytowym, rynkowym, płynności i operacyjnym.

Analizy ryzyka dokonuje się w ujęciu indywidualnym i portfelowym. Podejmowane działania prowadzą do:

• minimalizacji poziomu ryzyka kredytowego pojedynczego kredytu przy założonym poziomie zwrotu;

• redukcji łącznego ryzyka kredytowego wynikającego z posiadania określonego portfela kredytowego.

W ramach minimalizacji poziomu ryzyka pojedynczego zaangażowania każdorazowo przy udzielaniu kredytu lub innego produktu

kredytowego ocenia się:

• wiarygodność oraz zdolność kredytową z uwzględnieniem m.in. szczegółowej analizy źródła spłaty ekspozycji;

• zabezpieczenia, w tym weryfikuje się ich stan formalno-prawny oraz ekonomiczny, z uwzględnieniem m.in. adekwatności LTV

(ang. loan to value).

W celu wzmocnienia kontroli ryzyka indywidualnych ekspozycji, cyklicznie monitoruje się klientów, podejmując stosowne

działania w przypadku zidentyfikowania czynników podwyższonego ryzyka.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

W zakresie minimalizacji poziomu ryzyka kredytowego wynikającego z posiadania określonego portfela:

• wyznacza i kontroluje się limity koncentracji;

• monitoruje się sygnały wczesnego ostrzegania;

• regularnie monitoruje się portfel kredytowy, kontrolując istotne parametry ryzyka kredytowego;

• przeprowadza się regularne testy warunków skrajnych.

8.5.1.2. Ryzyko kredytowe w działalności bankowej

Ocena ryzyka w procesie kredytowym

Udzielanie produktów kredytowych realizowane jest zgodnie z metodykami kredytowania właściwymi dla danego banku,

a w jego ramach – segmentu klienta i rodzaju produktu. Proces nadawania ratingu wewnętrznego w obu bankach stanowi istotny

element oceny ryzyka kredytowego klienta i transakcji, stanowiąc ważny etap w procesie podejmowania decyzji kredytowej

zarówno o udzieleniu, jak i zmianie warunków kredytu oraz w procesie monitorowania jakości portfela kredytowego. Każdy z

banków wypracował własne modele, stosowane w procesie oceny zdolności kredytowej klientów, poprzedzającej wydanie decyzji

o udzieleniu produktu kredytowego. Modele bazują zarówno na informacjach zewnętrznych, jak i wewnętrznych. Udzielanie

produktów kredytowych przebiega zgodnie z obowiązującymi w bankach procedurami operacyjnymi wskazującymi właściwe

czynności wykonywane w procesie kredytowym, odpowiedzialne za nie jednostki oraz wykorzystywane narzędzia.

Decyzje kredytowe zapadają zgodnie z obowiązującym systemem podejmowania decyzji kredytowych (szczeble kompetencyjne

dopasowane do poziomu ryzyka związanego z klientem oraz transakcją).

W celu regularnej oceny podejmowanego ryzyka kredytowego oraz mitygowania ewentualnych strat na ekspozycjach

kredytowych, w okresie kredytowania monitoruje się sytuację klienta poprzez identyfikację sygnałów wczesnego ostrzegania oraz

okresowe indywidualne przeglądy ekspozycji kredytowych.

W celu minimalizacji ryzyka kredytowego ustanawia się zabezpieczenia odpowiednie do ponoszonego ryzyka kredytowego, mając

na uwadze poziom stopy odzysku z danego rodzaju zabezpieczenia. Ustanowienie zabezpieczenia nie zwalnia

z obowiązku badania zdolności kredytowej klienta.

Zabezpieczenie kredytu ma na celu zapewnienie zwrotu udzielonego kredytu wraz z należnymi odsetkami i kosztami, jeśli

kredytobiorca nie ureguluje należności w terminach ustalonych umową kredytową, a działania restrukturyzacyjne nie przyniosą

oczekiwanych efektów. Do akceptowanych zabezpieczeń należą m.in.: gwarancje, poręczenia, blokady, zastawy rejestrowe,

przewłaszczenia, cesje wierzytelności, cesje z ubezpieczenia kredytu, weksle, hipoteki, pełnomocnictwa do rachunku bankowego

i kaucje (jako szczególne formy zabezpieczeń). Przedmioty zabezpieczeń są weryfikowane w procesie kredytowym pod kątem

prawnej możliwości skutecznego zabezpieczenia oraz ocenia się ich wartość rynkową, jak również wartość możliwą do odzyskania

w ewentualnym procesie egzekucji.

Efekt finansowy ustanowionych zabezpieczeń dla portfela ekspozycji ocenianych indywidualnie z rozpoznaną utratą wartości na

31 grudnia 2023 roku wynosi 1 420 mln zł (na 31 grudnia 2022 roku: 2 035 mln zł). Jest to kwota, o którą poziom wymaganych

odpisów z tytułu utraty wartości dla tego portfela byłby wyższy, gdyby przy ich szacowaniu nie zostały uwzględnione

zdyskontowane przepływy pieniężne uzyskane z zabezpieczeń.

Scoring i rating kredytowy

Skala ratingowa jest zróżnicowana w zależności od banku, segmentu klienta oraz rodzaju transakcji. W poniższych tabelach

zaprezentowano jakość portfeli kredytowych dla ekspozycji objętych wewnętrznymi modelami ratingowymi. Z uwagi na

odmienne modele ratingowe stosowane przez Pekao i Alior Bank dane zaprezentowano dla każdego z banków oddzielnie.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Pekao

W 2023 roku w Pekao trwał proces dostosowywania skali ratingowej dla wewnętrznych modeli ratingowych na wzór skali

ratingowej obowiązującej dla ratingów zewnętrznych – tzw. Masterskali, zgodnie z poniższą tabelą:

Opis

Klasa

Klasy inwestycyjne

Wysoka jakość

AA, AA-

Silna zdolność spłat

A+, A, A-

Adekwatna zdolność spłat

BBB+, BBB, BBB-

Klasy spekulacyjne

Prawdopodobna spłata, pewna stała niepewność

BB+, BB, BB-

Wysokie ryzyko braku spłaty

B+, B, B-

Bardzo wysokie ryzyko

CCC

Prawdopodobny default

CC, C

Na koniec 2023 roku na Masterskalę zmapowano modele ratingowe w ramach segmentu klienta firmowego/przedsiębiorstw,

mikroprzedsiębiorstw oraz klientów indywidualnych.

Portfel klienta detalicznego

(bez utraty wartości) objęty modelem

ratingowym – wartość bilansowa brutto

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Mikroprzedsiębiorcy

nd.

3 200

321

3 521

Klasa 1 (0% <= PD < 0,06%)

nd.

Klasa 2 (0,06% <= PD < 0,14%)

nd.

243

244

Klasa 3 (0,14% <= PD < 0,35%)

nd.

549

555

Klasa 4 (0,35% <= PD < 0,88%)

nd.

746

787

Klasa 5 (0,88% <= PD < 2,10%)

nd.

707

759

Klasa 6 (2,10% <= PD < 4,00%)

nd.

392

442

Klasa 7 (4,00% <= PD < 7,00%)

nd.

316

358

Klasa 8 (7,00% <= PD < 12,00%)

nd.

158

185

Klasa 9 (12,00% <= PD < 22,00%)

nd.

108

Klasa 10 (22,00% <= PD < 100%)

nd.

Mikroprzedsiębiorcy (Masterskala)

2 872

332

3 204

nd.

AA (0% <= PD <= 0,01000%)

nd.

AA- (0,01000% < PD <= 0,01700%)

nd.

A+(0,01700% < PD <= 0,02890%)

nd.

A(0,02890% < PD <= 0,04913%)

nd.

A-(0,04913% < PD <= 0,08352%)

nd.

BBB+(0,08352% < PD <= 0,14199%)

164

166

nd.

BBB(0,14199% < PD <= 0,24138%)

168

nd.

BBB-(0,24138% < PD <= 0,41034%)

258

260

nd.

BB+(0,41034% < PD <= 0,69758%)

344

355

nd.

BB(0,69758% < PD <= 1,18588%)

346

372

nd.

BB-(1,18588% < PD <= 2,01599%)

417

454

nd.

B+(2,01599% < PD <= 3,42719%)

317

374

nd.

B(3,42719% < PD <= 5,82622%)

437

488

nd.

B-(5,82622% < PD <= 9,90458%)

129

163

nd.

CCC(9,90458% < PD <= 16,83778%)

nd.

CC(16,83778% < PD <= 28,62423%)

nd.

C(28,62423% < PD <= 100%)

nd.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Portfel klienta detalicznego

(bez utraty wartości) objęty modelem

ratingowym – wartość bilansowa brutto

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Kredyty mieszkaniowe zabezpieczone

hipotecznie (Masterskala)

56 648

3 970

60 618

55 025

3 500

58 525

AA (0% <= PD <= 0,01000%)

896

899

1 161

1 172

AA- (0,01000% < PD <= 0,01700%)

1 128

1 133

1 404

1 410

A+(0,01700% < PD <= 0,02890%)

2 338

2 347

2 740

2 772

A(0,02890% < PD <= 0,04913%)

4 212

4 229

4 548

4 596

A-(0,04913% < PD <= 0,08352%)

6 223

6 253

6 403

6 463

BBB+(0,08352% < PD <= 0,14199%)

8 338

8 393

8 170

107

8 277

BBB(0,14199% < PD <= 0,24138%)

9 748

9 828

9 120

132

9 252

BBB-(0,24138% < PD <= 0,41034%)

9 181

120

9 301

8 305

200

8 505

BB+(0,41034% < PD <= 0,69758%)

6 910

180

7 090

5 932

175

6 107

BB(0,69758% < PD <= 1,18588%)

4 380

296

4 676

3 900

110

4 010

BB-(1,18588% < PD <= 2,01599%)

1 985

572

2 557

1 962

254

2 216

B+(2,01599% < PD <= 3,42719%)

697

714

1 411

783

510

1 293

B(3,42719% < PD <= 5,82622%)

271

548

819

318

470

788

B-(5,82622% < PD <= 9,90458%)

134

397

531

124

440

564

CCC(9,90458% < PD <= 16,83778%)

301

394

337

398

CC(16,83778% < PD <= 28,62423%)

191

247

238

285

C(28,62423% < PD <= 100%)

452

510

370

417

Pożyczki gotówkowe konsumenckie

(Masterskala)

9 550

1 524

11 074

8 190

1 959

10 149

AA (0% <= PD <= 0,01000%)

AA- (0,01000% < PD <= 0,01700%)

A+(0,01700% < PD <= 0,02890%)

A(0,02890% < PD <= 0,04913%)

127

129

134

137

A-(0,04913% < PD <= 0,08352%)

251

258

252

263

BBB+(0,08352% < PD <= 0,14199%)

416

427

406

420

BBB(0,14199% < PD <= 0,24138%)

629

646

599

624

BBB-(0,24138% < PD <= 0,41034%)

949

983

891

936

BB+(0,41034% < PD <= 0,69758%)

1 206

1 258

1 113

1 195

BB(0,69758% < PD <= 1,18588%)

1 370

1 454

1 193

129

1 322

BB-(1,18588% < PD <= 2,01599%)

1 497

135

1 632

1 231

194

1 425

B+(2,01599% < PD <= 3,42719%)

1 286

176

1 462

1 023

254

1 277

B(3,42719% < PD <= 5,82622%)

906

191

1 097

682

262

944

B-(5,82622% < PD <= 9,90458%)

473

199

672

351

244

595

CCC(9,90458% < PD <= 16,83778%)

196

170

366

139

200

339

CC(16,83778% < PD <= 28,62423%)

138

218

166

214

C(28,62423% < PD <= 100%)

307

352

326

327

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Portfel klienta detalicznego

(bez utraty wartości) objęty modelem

ratingowym – wartość bilansowa brutto

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Karty kredytowe (Masterskala)

720

110

830

636

128

764

AA (0% <= PD <= 0,01000%)

AA- (0,01000% < PD <= 0,01700%)

A+(0,01700% < PD <= 0,02890%)

A(0,02890% < PD <= 0,04913%)

A-(0,04913% < PD <= 0,08352%)

BBB+(0,08352% < PD <= 0,14199%)

BBB(0,14199% < PD <= 0,24138%)

BBB-(0,24138% < PD <= 0,41034%)

BB+(0,41034% < PD <= 0,69758%)

BB(0,69758% < PD <= 1,18588%)

BB-(1,18588% < PD <= 2,01599%)

B+(2,01599% < PD <= 3,42719%)

B(3,42719% < PD <= 5,82622%)

B-(5,82622% < PD <= 9,90458%)

CCC(9,90458% < PD <= 16,83778%)

CC(16,83778% < PD <= 28,62423%)

C(28,62423% < PD <= 100%)

Limity odnawialne

212

241

216

229

AA: 0% <= PD <= 0,01000%

AA-: 0,01000% < PD <= 0,01700%

A+: 0,01700% < PD <= 0,02890%

A: 0,02890% < PD <= 0,04913%

A-: 0,04193% < PD <= 0,08352%

BBB+: 0,08352% < PD <= 0,14199%

BBB: 0,14199% < PD <= 0,24138%

BBB-: 0,24138% < PD <= 0,41034%

BB+: 0,41034% < PD <= 0,69758%

BB: 0,69758% < PD <= 1,18588%

BB-: 1,18588% < PD <= 2,01599%

B+: 2,01599% < PD <= 3,42719%

B: 3,42719% < PD <= 5,82622%

B-: 5,82622% < PD <= 9,90458%

CCC: 9,90458% < PD <= 16,83778%

CC: 16,83778% < PD <= 28,62423%

C: 28,62423% < PD <= 100%

Razem segment klienta detalicznego

70 002

5 965

75 967

67 267

5 921

73 188

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Portfel segmentu firmowego/

przedsiębiorstw (bez utraty wartości) objęty

modelem ratingowym – wartość bilansowa

brutto

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Duże przedsiębiorstwa (Masterskala)

39 754

5 085

44 839

23 516

2 745

26 261

AA (0% <= PD <= 0,01000%)

AA- (0,01000% < PD <= 0,01700%)

A+ (0,01700% < PD <= 0,02890%)

A (0,02890% < PD <= 0,04913%)

A- (0,04913% < PD <= 0,08352%)

170

BBB+(0,08352% < PD <= 0,14199%)

114

BBB(0,14199% < PD <= 0,24138%)

1 458

1 468

779

114

893

BBB-(0,24138% < PD <= 0,41034%)

2 790

2 826

2 550

2 562

BB+(0,41034% < PD <= 0,69758%)

7 013

249

7 262

3 534

BB (0,69758% < PD <= 1,18588%)

12 387

711

13 098

4 146

4 171

BB- (1,18588% < PD <= 2,01599%)

4 301

1 164

5 465

4 000

200

4 200

B+ (2,01599% < PD <= 3,42719%)

6 142

274

6 416

2 929

913

3 842

B (3,42719% < PD <= 5,82622%)

2 469

806

3 275

2 419

392

2 811

B- (5,82622% < PD <= 9,90458%)

1 328

781

2 109

2 554

437

2 991

CCC(9,90458% < PD <= 16,83778%)

270

1 012

1 282

465

626

1 091

CC (16,83778% < PD <= 28,62423%)

1 264

1 306

C (28,62423% < PD <= 100%)

Małe i średnie przedsiębiorstwa

(Masterskala)

8 417

1 455

9 872

18 619

3 519

22 138

AA (0% <= PD <= 0,01000%)

AA- (0,01000% < PD <= 0,01700%)

A+ (0,01700% < PD <= 0,02890%)

A (0,02890% < PD <= 0,04913%)

A- (0,04913% < PD <= 0,08352%)

107

BBB+(0,08352% < PD <= 0,14199%)

143

401

405

BBB(0,14199% < PD <= 0,24138%)

290

294

1 005

1 057

BBB-(0,24138% < PD <= 0,41034%)

725

757

2 450

2 493

BB+(0,41034% < PD <= 0,69758%)

936

990

2 168

2 220

BB (0,69758% < PD <= 1,18588%)

1 160

103

1 263

3 099

158

3 257

BB- (1,18588% < PD <= 2,01599%)

1 465

130

1 595

3 023

447

3 470

B+ (2,01599% < PD <= 3,42719%)

1 638

150

1 788

1 320

492

1 812

B (3,42719% < PD <= 5,82622%)

913

251

1 164

2 041

325

2 366

B- (5,82622% < PD <= 9,90458%)

670

327

997

2 639

944

3 583

CCC(9,90458% < PD <= 16,83778%)

208

244

452

275

807

1 082

CC (16,83778% < PD <= 28,62423%)

126

212

141

179

C (28,62423% < PD <= 100%)

117

Przedsiębiorstwa objęte modelem

ratingowym

Pekao Banku Hipotecznego SA

240

329

281

119

400

Klasa 1

146

182

185

227

Klasa 2

123

Klasa 3

Klasa 4

Klasa 5

Klasa 6

Klasa 7

Razem segment przedsiębiorstw

48 411

6 629

55 040

42 416

6 383

48 799

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Jednostki samorządu terytorialnego (bez

utraty wartości) objęte modelem

ratingowym – wartość bilansowa brutto

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

AA (0% <= PD <= 0,01000%)

AA- (0,01000% < PD <= 0,01700%)

A+ (0,01700% < PD <= 0,02890%)

A (0,02890% < PD <= 0,04913%)

A- (0,04913% < PD <= 0,08352%)

BBB+ (0,08352% < PD <= 0,14199%)

151

BBB (0,14199% < PD <= 0,24138%)

248

BBB- (0,24138% < PD <= 0,41034%)

168

128

BB+ (0,41034% < PD <= 0,69758%)

190

216

BB (0,69758% < PD <= 1,18588%)

105

106

BB- (1,18588% < PD <= 2,01599%)

B+ (2,01599% < PD <= 3,42719%)

B (3,42719% < PD <= 5,82622%)

B- (5,82622% < PD <= 9,90458%)

CCC (9,90458% < PD <= 16,83778%)

CC (16,83778% < PD <= 28,62423%)

C (28,62423% < PD <= 100%)

Razem jednostki samorządu terytorialnego

615

870

Portfel ekspozycji z tytułu kredytowania

specjalistycznego w rozumieniu

Rozporządzenia CRR – bez utraty wartości –

wg klas nadzorczych – wartość bilansowa

brutto

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Wysoka

341

597

Dobra

12 847

656

13 503

8 917

136

9 053

Zadowalająca

434

573

1 007

364

1 800

2 164

Słaba

Razem

13 622

1 229

14 851

9 878

1 938

11 816

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Portfel

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Wartość

bilansowa

brutto

Odpis

Wartość

bilansowa

netto

Wartość

bilansowa

brutto

Odpis

Wartość

bilansowa

netto

Ekspozycje bez rozpoznanej utraty wartości

159 046

(1 733)

157 313

156 869

(2 134)

154 735

Portfel objęty modelem ratingowym dla

segmentu klienta detalicznego

75 970

(687)

75 283

73 188

(1 026)

72 162

Mikroprzedsiębiorcy

(na 31 grudnia 2023 – Masterskala)

3 207

(30)

3 177

3 521

(30)

3 491

Klienci indywidualni

72 763

(657)

72 106

69 667

(996)

68 671

Kredyty mieszkaniowe (zabezpieczone

hipotecznie)

60 618

(285)

60 333

58 525

(561)

57 964

Pożyczki gotówkowe (konsumenckie)

11 074

(322)

10 752

10 149

(392)

9 757

Karty kredytowe

830

(39)

791

764

(35)

729

Limity odnawialne

241

(11)

230

229

(8)

221

Portfel objęty modelem ratingowym dla

segmentu firmowego/przedsiębiorstw

55 040

(556)

54 484

48 799

(586)

48 213

Duże przedsiębiorstwa (Masterskala)

44 839

(428)

44 411

26 261

(272)

25 989

Małe i średnie przedsiębiorstwa

(Masterskala)

9 872

(121)

9 751

22 138

(303)

21 835

Segment przedsiębiorstw objęty

modelem ratingowym Pekao Banku

Hipotecznego SA

329

(7)

322

400

(11)

389

Portfel objęty modelem ratingowym dla

segmentu jednostek samorządu

terytorialnego (Masterskala)

615

870

(1)

869

Ekspozycje z tytułu kredytowania

specjalistycznego

14 851

(314)

14 537

11 816

(248)

11 568

Ekspozycje nieobjęte wewnętrznym

modelem ratingowym

12 570

(176)

12 394

22 196

(273)

21 923

Ekspozycje z rozpoznaną utratą wartości

11 373

(7 913)

3 460

11 159

(7 861)

3 298

Razem należności od klientów z tytułu

kredytów podlegające utracie wartości

170 419

(9 646)

160 773

168 028

(9 995)

158 033

Należności od klientów z tytułu kredytów wyceniane wg zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Wartość nominalna ekspozycji

pozabilansowych

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Mikroprzedsiębiorcy (na 31 grudnia 2022

roku nieobjęci Masterskalą)

nd.

750

802

Klasa 1 (0% <= PD < 0,06%)

nd.

Klasa 2 (0,06% <= PD < 0,14%)

nd.

135

Klasa 3 (0,14% <= PD < 0,35%)

nd.

251

253

Klasa 4 (0,35% <= PD < 0,88%)

nd.

181

203

Klasa 5 (0,88% <= PD < 2,10%)

nd.

100

112

Klasa 6 (2,10% <= PD < 4,00%)

nd.

Klasa 7 (4,00% <= PD < 7,00%)

nd.

Klasa 8 (7,00% <= PD < 12,00%)

nd.

Klasa 9 (12,00% <= PD < 22,00%)

nd.

Klasa 10 (22,00% <= PD < 100%)

nd.

Portfel objęty modelem ratingowym (dane

na 31 grudnia 2023 obejmują również portfel

Mikroprzedsiębiorców)

49 712

3 440

53 152

48 924

3 095

52 019

AA (0% <= PD <= 0,01000%)

822

823

730

741

AA- (0,01000% < PD <= 0,01700%)

363

364

300

306

A+(0,01700% < PD <= 0,02890%)

482

484

348

354

A(0,02890% < PD <= 0,04913%)

594

597

420

427

A-(0,04913% < PD <= 0,08352%)

1 266

1 269

631

656

BBB+(0,08352% < PD <= 0,14199%)

1 976

1 989

1 305

1 322

BBB(0,14199% < PD <= 0,24138%)

5 680

140

5 820

3 466

3 537

BBB-(0,24138% < PD <= 0,41034%)

8 875

102

8 977

4 564

4 603

BB+(0,41034% < PD <= 0,69758%)

9 515

307

9 822

18 340

18 423

BB(0,69758% < PD <= 1,18588%)

9 447

313

9 760

6 263

152

6 415

BB-(1,18588% < PD <= 2,01599%)

5 499

588

6 087

5 429

287

5 716

B+(2,01599% < PD <= 3,42719%)

1 931

313

2 244

2 467

375

2 842

B(3,42719% < PD <= 5,82622%)

1 305

709

2 014

1 263

527

1 790

B-(5,82622% < PD <= 9,90458%)

714

412

1 126

3 214

479

3 693

CCC(9,90458% < PD <= 16,83778%)

144

495

639

182

873

1 055

CC(16,83778% < PD <= 28,62423%)

1 095

1 113

101

103

C(28,62423% < PD <= 100%)

Ekspozycje z tytułu kredytowania

specjalistycznego

5 649

364

6 013

2 484

2 528

Wysoka

328

Dobra

5 092

364

5 456

2 274

2 318

Zadowalająca

229

198

Słaba

Ekspozycje nieobjęte modelem ratingowym

4 086

347

4 433

11 055

366

11 421

Ekspozycje z rozpoznana utratą wartości

567

294

Razem

59 447

4 151

567

64 165

63 213

3 557

294

67 064

Wartość odpisu dotycząca ekspozycji pozabilansowych wyniosła na 31 grudnia 2023 roku 503 mln zł (na 31 grudnia 2022 roku: 391

mln zł).

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Alior Bank

Należności od klientów z tytułu kredytów –

nieprzeterminowane

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Segment detaliczny

33 794

1 766

35 560

31 068

1 485

32 553

PD < 0,18%

7 654

194

7 848

9 460

173

9 633

0,18% <= PD < 0,28%

6 390

224

6 614

950

962

0,28% <= PD < 0,44%

2 685

2 748

4 312

129

4 441

0,44% <= PD <0,85%

3 710

118

3 828

2 537

2 593

0,85% <= PD <1,33%

1 807

1 839

2 580

2 637

1,33% <= PD <2,06%

3 736

135

3 871

3 717

3 795

2,06% <= PD <3,94%

3 482

156

3 638

3 406

154

3 560

3,94% <= PD <9,10%

2 921

206

3 127

2 075

103

2 178

PD => 9,1%

1 367

638

2 005

1 966

723

2 689

Brak scoringu

Segment biznesowy

16 152

3 818

19 970

15 354

3 974

19 328

PD< 0,28%

693

711

0,28% <= PD <0,44%

371

376

706

743

0,44% <= PD <0,85%

1 500

125

1 625

1 727

195

1 922

0,85% <= PD <1,33%

2 932

191

3 123

1 019

110

1 129

1,33% <= PD <2,06%

1 174

386

1 560

2 948

257

3 205

2,06% <= PD <3,94%

2 776

637

3 413

4 173

402

4 575

3,94% <= PD <9,1%

4 978

1 371

6 349

3 246

1 477

4 723

PD => 9,1%

675

1 085

1 760

1 087

1 496

2 583

Brak scoringu

1 053

432

Razem – należności od klientów

z tytułu kredytów – nieprzeterminowane

49 946

5 584

55 530

46 422

5 459

51 881

Należności od klientów z tytułu kredytów – przeterminowane

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Koszyk 1 i Koszyk 2

2 607

2 618

Segment detaliczny

1 512

1 701

Segment biznesowy

1 095

917

Koszyk 3

1 508

1 509

Segment detaliczny

521

556

Segment biznesowy

987

953

POCI

272

252

Segment detaliczny

101

108

Segment biznesowy

171

144

Razem aktywa przeterminowane

4 387

4 379

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Wartość nominalna nieprzeterminowanych

ekspozycji pozabilansowych

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

i POCI

Razem

PD < 0,28%

2 468

149

2 617

826

134

960

0,28% <= PD < 0,44%

931

952

822

848

0,44% <= PD <0,85%

1 945

2 012

912

932

0,85% <= PD <1,33%

1 684

173

1 857

1 135

1 227

1,33% <= PD <2,06%

1 723

383

2 106

1 904

168

2 072

2,06% <= PD <3,94%

1 261

243

1 504

2 139

263

2 402

3,94% <= PD <9,10%

712

202

914

766

247

1 013

PD => 9,1%

179

246

190

178

368

Brak scoringu

Razem

10 824

1 417

12 241

8 728

1 128

9 856

8.5.1.3. Ekspozycje restrukturyzowane

Za ekspozycję restrukturyzowaną uznaje się ekspozycję, której warunki spłaty zostały zmienione w trakcie trwania zobowiązania,

wobec dłużnika, który doświadcza lub prawdopodobnie doświadczy trudności finansowych. Zmiana warunków umownych

obejmuje działania restrukturyzacyjne takie jak m.in.:

• wydłużenie okresu kredytowania (w formie zawarcia aneksu do umowy) lub podpisanie umowy restrukturyzacyjnej

(w przypadku zadłużenia w całości przeterminowanego), co skutkuje zmniejszeniem raty kapitałowo-odsetkowej;

• zmiana warunków umowy pozwalająca na niższe niż umowne spłaty odsetek lub kapitału;

• umowa podlegająca refinansowaniu.

Ekspozycja restrukturyzowana, którą sklasyfikowano jako nieobsługiwaną (z powodu podjęcia działań restrukturyzacyjnych lub

przed podjęciem działań restrukturyzacyjnych) lub którą przeniesiono z kategorii ekspozycji obsługiwanych do nieobsługiwanych,

w tym w wyniku przeterminowania o ponad 30 dni ekspozycji restrukturyzowanej w okresie warunkowym jest uznawana za

nieobsługiwaną ekspozycję restrukturyzowaną (tzw. ekspozycję forborne).

W przypadku udzielenia wakacji kredytowych Grupa PZU stosuje podejście zgodne ze wskazówkami regulacyjnymi w tym zakresie

i nie klasyfikuje takich pozycji automatycznie jako forborne.

Należności od klientów

z tytułu kredytów

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Ko-

szyk 1

Ko-

szyk 2

Koszyk 3

POCI

Ra-

zem

Ko-

szyk 1

Ko-

szyk 2

Koszyk 3

POCI

Ra-

zem

Analiza

indy-

widu-

alna

Analiza

gru-

powa

Analiza

indy-

widu-

alna

Analiza

gru-

powa

Wyceniane w

zamortyzowanym koszcie

Ekspozycje forborne

brutto

1 855

1 718

1 175

981

5 814

238

1 896

2 281

1 241

1 950

7 606

Odpis z tytułu utraty

wartości

(105)

(793)

(616)

(470)

(1 984)

(5)

(143)

(1 064)

(639)

(1 504)

(3 355)

Ekspozycje forborne

netto

1 750

925

559

511

3 830

233

1 753

1 217

602

446

4 251

Razem

1 750

925

559

511

3 830

233

1 753

1 217

602

446

4 251

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Zmiana stanu wartości bilansowej netto ekspozycji

forborne

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

Bilans otwarcia

4 251

4 278

Wartość ekspozycji ujętych w okresie

1 388

2 097

Wartość ekspozycji wyłączonych w okresie

(1 485)

(1 900)

Zmiana odpisów aktualizujących

140

150

Inne zmiany

(464)

(374)

Razem należności netto

3 830

4 251

8.5.1.4. Ryzyko kredytowe związane z działalnością inwestycyjną

Zasady zarządzania ryzykiem kredytowym w Grupie PZU wynikającym z działalności inwestycyjnej reguluje szereg dokumentów

zatwierdzonych przez rady nadzorcze, zarządy i dedykowane komitety.

Zaangażowanie obarczone ryzykiem kredytowym wobec poszczególnych kontrahentów oraz emitentów podlega ograniczeniom

poprzez ustanawiane limity zaangażowania. Limity są ustanawiane przez dedykowane komitety na podstawie analiz ryzyk

związanych z danym zaangażowaniem, z uwzględnieniem sytuacji finansowej podmiotów lub grup podmiotów powiązanych oraz

wpływu tych zaangażowań na wystąpienie ryzyka koncentracji. Uzupełniającym czynnikiem mitygującym zidentyfikowane ryzyko

kredytowe i ryzyko koncentracji w działalności inwestycyjnej są ograniczenia jakościowe wobec zaangażowań ustanawiane

zgodnie z kompetencjami poszczególnych komitetów.

Limity odnoszą się do zaangażowania wobec pojedynczego podmiotu lub grupy podmiotów powiązanych (zarówno limity

kredytowe, jak i limity koncentracji). Wykorzystanie limitów w zakresie ryzyka kredytowego i ryzyka koncentracji podlega

raportowaniu i monitorowaniu. W przypadku przekroczenia przyznanego limitu podejmowane są odpowiednie działania

zdefiniowane w regulacjach wewnętrznych.

W zakresie oceny ryzyka kredytowego danego podmiotu wyznacza się wewnętrzne ratingi kredytowe (podejście do wyznaczania

ratingu różni się w zależności od typu podmiotu). Ratingi są oparte na analizie ilościowej oraz jakościowej i stanowią jeden

z podstawowych elementów procesu ustanawiania limitów zaangażowania. Jakość kredytowa kontrahentów oraz emitentów

podlega cyklicznemu monitoringowi. Jednym z podstawowych elementów monitoringu jest okresowa aktualizacja ratingów

wewnętrznych.

Jednostki ds. ryzyka identyfikują, dokonują pomiaru i monitorują narażenie na ryzyko kredytowe i ryzyko koncentracji

związane z działalnością inwestycyjną, w szczególności opiniują wnioski o ustalenie limitów zaangażowania kierowane na

poszczególne komitety.

Informacje o jakości kredytowej aktywów związanych z działalnością inwestycyjną zaprezentowano w punkcie 38.

Ekspozycja na ryzyko kredytowe

W kolejnych tabelach zaprezentowano ekspozycję na ryzyko kredytowe aktywów obciążonych ryzykiem kredytowym

w poszczególnych kategoriach ratingów nadanych przez zewnętrzne agencje ratingowe. Ekspozycję na ryzyko kredytowe

wynikające z transakcji warunkowych przedstawiono jako ekspozycję wobec emitenta papierów przyjętych jako zabezpieczenie.

W zestawieniu nie uwzględniono należności od klientów z tytułu kredytów oraz należności z tytułu umów ubezpieczeniowych.

Wynikało to ze znacznego rozproszenia tych portfeli aktywów, skutkującego m.in. znacznym udziałem należności od osób

fizycznych i podmiotów nie posiadających ratingów.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Aktywa obciążone ryzykiem kredytowym na 31 grudnia 2023

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

POCI

Razem

Dłużne papiery wartościowe wyceniane w zamortyzowanym

koszcie – wartość bilansowa

121 095

454

121 574

- wartość bilansowa brutto

121 184

479

121 759

- od AAA do A

84 213

- od BBB do B

2 302

283

2 585

- brak ratingu

34 669

196

34 961

- odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

(89)

(25)

(71)

(185)

Dłużne papiery wartościowe wyceniane w wartości godziwej

przez inne całkowite dochody – wartość bilansowa

45 104

119

45 223

- od AAA do A

37 134

- od BBB do B

3 956

4 037

- brak ratingu

4 014

4 052

- odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

(34)

(2)

(36)

Dłużne papiery wartościowe wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy – wartość bilansowa

5 990

- od AAA do A

4 391

- od BBB do B

591

- brak ratingu

- aktywa na ryzyko klienta

1 000

Lokaty terminowe w instytucjach kredytowych i transakcje

z przyrzeczeniem odsprzedaży – wartość bilansowa

9 839

140

10 039

- wartość bilansowa brutto

9 839

151

10 057

- od AAA do A

4 010

- od BBB do B

450

- brak ratingu

5 342

151

5 560

- aktywa na ryzyko klienta

- odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

(11)

(7)

(18)

Pożyczki – wartość bilansowa

3 465

797

4 262

- wartość bilansowa brutto

3 478

827

4 305

- od BBB do B

366

- brak ratingu

3 112

827

3 939

- odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

(13)

(30)

(43)

Instrumenty pochodne

11 396

- od AAA do A

4 263

- od BBB do B

325

- brak ratingu

6 797

- aktywa na ryzyko klienta

Razem

179 503

1 510

198 484

Odpis ujmuje się w kapitale z aktualizacji wyceny i nie pomniejsza on wartości bilansowej aktywów.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Aktywa obciążone ryzykiem kredytowym na 31 grudnia 2022

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

POCI

Razem

Dłużne papiery wartościowe wyceniane w zamortyzowanym

koszcie – wartość bilansowa

91 428

208

91 646

- wartość bilansowa brutto

91 515

236

91 838

- od AAA do A

65 085

- od BBB do B

1 959

141

2 100

- brak ratingu

24 471

24 653

- odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

(87)

(28)

(24)

(53)

(192)

Dłużne papiery wartościowe wyceniane w wartości godziwej

przez inne całkowite dochody – wartość bilansowa

38 719

237

38 956

- od AAA do A

30 380

- od BBB do B

4 518

123

4 641

- brak ratingu

3 821

114

3 935

- odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

(45)

(21)

(66)

Dłużne papiery wartościowe wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy – wartość bilansowa

2 469

- od AAA do A

1 313

- od BBB do B

- brak ratingu

153

- aktywa na ryzyko klienta

904

Lokaty terminowe w instytucjach kredytowych i transakcje z

przyrzeczeniem odsprzedaży – wartość bilansowa

9 884

129

126

10 139

- wartość bilansowa brutto

9 885

140

136

10 161

- od AAA do A

575

- od BBB do B

1 437

- brak ratingu

7 852

140

136

8 128

- aktywa na ryzyko klienta

- odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

(1)

(11)

(10)

(22)

Pożyczki – wartość bilansowa

4 269

- wartość bilansowa brutto

4 300

- od BBB do B

170

- brak ratingu

4 130

- odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

(31)

Instrumenty pochodne

16 197

- od AAA do A

4 394

- od BBB do B

670

- brak ratingu

11 113

- aktywa na ryzyko klienta

Razem

144 300

574

126

163 676

Odpis ujmuje się w kapitale z aktualizacji wyceny i nie pomniejsza on wartości bilansowej aktywów.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Udzielone zobowiązania

pozabilansowe

1 stycznia - 31 grudnia 2023

1 stycznia - 31 grudnia 2022

Koszyk

POCI

Razem

Koszyk

POCI

Razem

Wartość nominalna

Stan na początek okresu

74 161

4 684

695

79 556

60 819

6 344

791

67 973

Nowopowstałe/ nabyte zobowiązania

pozabilansowe

27 337

335

27 696

30 155

372

109

30 637

Zmiany z tytułu wygaśnięcia

zobowiązania pozabilansowego

(22 752)

(1 325)

(369)

(24 446)

(12 579)

(1 516)

(234)

(14 329)

Reklasyfikacja do koszyka 1

1 745

(1 731)

(14)

2 507

(2 504)

(3)

Reklasyfikacja do koszyka 2

(3 781)

3 817

(36)

(2 536)

2 550

(14)

Reklasyfikacja do koszyka 3

(218)

(210)

428

(125)

(48)

173

Zmiana zaangażowania

(3 397)

110

(3 254)

(4 298)

(532)

(129)

(4)

(4 963)

Inne zmiany, w tym różnice kursowe

(745)

(27)

(3)

(775)

218

238

Stan na koniec okresu

72 350

5 653

756

78 777

74 161

4 684

695

79 556

Odpis na zobowiązania pozabilansowe

Zmiana odpisu na zobowiązania

pozabilansowe

205

131

174

514

140

266

497

Nowopowstałe/ nabyte zobowiązania

pozabilansowe

186

189

101

Zmiany z tytułu wygaśnięcia

zobowiązania pozabilansowego

(34)

(97)

(165)

(30)

(15)

(27)

(72)

Reklasyfikacja do koszyka 1

(20)

(2)

(30)

(1)

Reklasyfikacja do koszyka 2

(37)

(4)

(15)

(6)

Reklasyfikacja do koszyka 3

(86)

(20)

106

(2)

Zmiana zaangażowania

(62)

(1)

(21)

(61)

(2)

(20)

Inne zmiany, w tym różnice kursowe

(4)

(3)

(6)

(12)

(1)

Stan na koniec okresu

190

114

269

577

205

131

174

514

8.5.1.5. Ryzyko kredytowe w działalności ubezpieczeniowej

Grupa PZU zawiera umowy reasekuracyjne w celu ograniczenia ryzyka aktuarialnego, wynikającego z prowadzonej działalności

ubezpieczeniowej. Reasekuracja jest obciążona ryzykiem kredytowym związanym z ryzykiem niewykonania zobowiązania przez

reasekuratora.

Jakość kredytową reasekuratorów ocenia się na podstawie ratingu nadanego przez wiodące agencje ratingowe oraz wyników

wewnętrznego modelu siły finansowej reasekuratorów. Potencjalny kontrahent podlega indywidualnej ocenie przed zawarciem

umowy reasekuracyjnej. Preferowani są kontrahenci o ratingu zewnętrznym nie niższym niż A-. Dodatkowo, w ramach

monitoringu ryzyka kredytowego, dokonuje się kwartalnej oceny wszystkich kontrahentów.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

W poniższych tabelach przedstawiono ryzyko kredytowe reasekuratorów, z którymi współpracowały spółki Grupy PZU.

Reasekurator

Aktywa z tytułu umów reasekuracji na 31 grudnia 2023

Rating A.M. Best wg stanu na

31 grudnia 2023

Reasekurator 1

545

A+

Reasekurator 2

338

A+

Reasekurator 3

245

Reasekurator 4

216

A+

Reasekurator 5

165

Reasekurator 6

161

A+

Reasekurator 7

120

A++

Reasekurator 8

113

A+

Reasekurator 9

107

A+

Reasekurator 10

100

Pozostali, w tym:

1 359

Posiadający rating inwestycyjny

1 169

BBB- lub wyższy

Posiadający rating poniżej

inwestycyjnego lub bez ratingu

190

BB+ lub niższy, lub brak ratingu

Razem

3 469

W przypadku braku ratingu A.M. Best uwzględniono rating agencji Standard&Poor's.

W pozycji „Pozostali” wykazano aktywa z tytułu umów reasekuracji o mniejszej wartości bilansowej niż dla wymienionych powyżej.

Reasekurator

Aktywa z tytułu umów reasekuracji na 31 grudnia 2022

Rating A.M. Best wg stanu na

31 grudnia 2022

Reasekurator 1

344

A+

Reasekurator 2

219

Reasekurator 3

183

A+

Reasekurator 4

117

A+

Reasekurator 5

A+

Reasekurator 6

A++

Reasekurator 7

Reasekurator 8

Reasekurator 9

A+

Reasekurator 10

A++

Pozostali, w tym:

989

Posiadający rating inwestycyjny

863

BBB- lub wyższy

Posiadający rating poniżej

inwestycyjnego lub bez ratingu

126

BB+ lub niższy, lub brak ratingu

Razem

2 336

W przypadku braku ratingu A.M. Best uwzględniono rating agencji Standard&Poor's.

W pozycji „Pozostali” wykazano aktywa z tytułu umów reasekuracji o mniejszej wartości bilansowej niż dla wymienionych powyżej.

Ryzyko kontrahenta związane z reasekuracją jest ograniczane poprzez współpracę Grupy PZU z wieloma reasekuratorami

o wiarygodnym ratingu kredytowym.

8.5.1.6. Koncentracja ryzyka w ryzyku kredytowym

Poniższa tabela prezentuje koncentrację branżową zaangażowań Grupy PZU według sekcji Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD)

uwzględniającą:

• wartość zaangażowania w lokaty finansowe takie jak instrumenty kapitałowe, dłużne papiery wartościowe, udzielone

pożyczki, transakcje z przyrzeczeniem odsprzedaży, rachunki bankowe i depozyty terminowe;

• sumy ubezpieczeniowe udzielonych gwarancji ubezpieczeniowych;

• limity odpowiedzialności dla ubezpieczeń wierzytelności pieniężnych;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

• wartość kredytów (wartość bilansowa brutto oraz zaangażowanie pozabilansowe).

Segment branżowy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

O. Administracja publiczna i obrona narodowa; obowiązkowe

zabezpieczenia społeczne

31,80%

26,15%

K. Działalność finansowa i ubezpieczeniowa

14,30%

15,14%

C. Przetwórstwo przemysłowe

13,13%

16,67%

G. Handel hurtowy i detaliczny; naprawa pojazdów samochodowych,

włączając motocykle

10,14%

11,26%

L. Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości

5,59%

5,84%

M. Działalność profesjonalna, naukowa i techniczna

4,86%

4,09%

F. Budownictwo

4,37%

4,44%

H. Transport i gospodarka magazynowa

3,46%

3,70%

D. Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną,

gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych

3,08%

3,18%

J. Informacja i komunikacja

2,23%

2,12%

B. Górnictwo i wydobywanie

1,15%

0,87%

Pozostałe sektory

5,89%

6,54%

Razem

100,00%

8.5.2. Ryzyko aktuarialne (ubezpieczenia majątkowe i osobowe oraz ubezpieczenia na życie)

Ryzyko aktuarialne to możliwość poniesienia straty lub niekorzystnej zmiany wartości zobowiązań, jakie mogą wynikać

z zawartych umów ubezpieczenia i umów gwarancji ubezpieczeniowych, w związku z niewłaściwymi założeniami dotyczącymi

wyceny składek i wyznaczania wartości zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia. Ryzyko aktuarialne obejmuje:

Ubezpieczenia

majątkowe

Ubezpieczenia

na życie

Ryzyko długowieczności - możliwość straty lub niekorzystnej zmiany wartości zobowiązań

ubezpieczeniowych, wynikające ze zmian w poziomie współczynnika śmiertelności, tendencji

współczynnika śmiertelności lub jego zmienności, w przypadku gdy spadek współczynnika śmiertelności

prowadzi do zwiększenia wartości zobowiązań ubezpieczeniowych.

Ryzyko związane z wysokością ponoszonych kosztów – możliwość straty lub niekorzystnej zmiany

wartości zobowiązań ubezpieczeniowych, wynikające ze zmian w poziomie wydatków ponoszonych

na obsługę umów ubezpieczenia lub umów reasekuracji, tendencji tych wydatków lub ich zmienności.

Ryzyko związane z rezygnacjami z umów - ryzyko straty lub niekorzystnej zmiany wartości zobowiązań

ubezpieczeniowych, wynikające ze zmian w poziomie współczynników rezygnacji z umów, zamykania,

odnawiania i wykupów polis lub zmienności tych współczynników.

Ryzyko katastroficzne - możliwość straty lub niekorzystnej zmiany wartości zobowiązań

ubezpieczeniowych, wynikające ze znacznej niepewności założeń dotyczących wyceny i tworzenia

rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, związanych z ekstremalnymi lub wyjątkowymi zdarzeniami.

Ryzyko składki - możliwość nieodpowiedniego oszacowania stawek taryfowych i możliwości odchyleń

przypisu składek od oczekiwanego poziomu, wynikające ze zmienności w zakresie występowania,

częstości i skali ubezpieczanych zdarzeń.

nd.

Ryzyko rezerw - możliwość nieodpowiedniego oszacowania poziomu zobowiązania z tytułu zaistniałych

szkód, jak również możliwości fluktuacji faktycznych szkód wokół ich średniej statystycznej ze względu

na stochastyczną naturę przyszłych wypłat odszkodowań.

nd.

Ryzyko rewizji wysokości rent - możliwość straty lub niekorzystnej zmiany wartości zobowiązań

ubezpieczeniowych, wynikające ze zmian w poziomie współczynników korygujących stosowanych do

rent, tendencji tych współczynników lub ich zmienności, w związku ze zmianami otoczenia prawnego lub

stanu zdrowia ubezpieczonej osoby.

nd.

Ryzyko śmiertelności - możliwość straty lub niekorzystnej zmiany wartości zobowiązań

ubezpieczeniowych, wynikające ze zmian poziomu, współczynnika śmiertelności, tendencji

współczynnika śmiertelności lub jego zmienności, w przypadku gdy wzrost współczynnika śmiertelności

prowadzi do zwiększenia wartości zobowiązań ubezpieczeniowych.

nd.

Ryzyko zachorowalności (niezdolności do pracy) - możliwość straty lub niekorzystnej zmiany wartości

zobowiązań ubezpieczeniowych, wynikające ze zmian w poziomie współczynników niezdolności do

pracy, chorobowości i zachorowalności, tendencji tych współczynników lub ich zmienności.

nd.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Grupa PZU zarządza ryzykiem aktuarialnym między innymi poprzez:

• kalkulację i monitorowanie adekwatności zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia;

• strategię taryfową oraz monitorowanie adekwatności składki;

• underwriting;

• reasekurację.

Kalkulacja i monitoring adekwatności szacunków przyszłych przepływów pieniężnych

Grupa PZU zarządza ryzykiem adekwatności szacunków przyszłych przepływów pieniężnych poprzez stosowanie odpowiedniej

metodyki ich szacowania i kontrolę procesów związanych z ustalaniem ich wysokości. Polityka ta opiera się na:

• ostrożnościowym podejściu do szacowania przyszłych przepływów pieniężnych poprzez uwzględnienie korekty z tytułu

ryzyka niefinansowego;

• zasadzie ciągłości, polegającej na niezmienności metodyki szacowania przyszłych przepływów pieniężnych, o ile tylko nie

wystąpią istotne okoliczności uzasadniające dokonanie zmian.

W przypadku ubezpieczeń majątkowych i osobowych adekwatność poziomu szacunku przyszłych przepływów pieniężnych z

tytułu szkód zaistniałych oceniana jest raz w miesiącu i w określonych okolicznościach (dokonanie wypłaty, pozyskanie nowych

informacji od likwidatorów lub prawników) aktualizuje się ich wysokość. Do analizy szacunków przyszłych przepływów

pieniężnych z tytułu szkód zaistniałych wykorzystuje się zestawienia ich rozwoju oraz wypłat w kolejnych latach. Wynikiem tej

analizy jest ocena adekwatności stosowanych metod aktuarialnych.

W przypadku ubezpieczeń na życie głównymi źródłami danych przy szacowaniu oczekiwanej częstości występowania świadczeń

są statystyki publiczne (tablice trwania życia) publikowane przez wyspecjalizowane jednostki statystyczne oraz analizy danych

historycznych z portfeli ubezpieczeniowych. Okresowych analiz statystycznych częstości występowania świadczeń dokonuje się

na poziomie grup produktów, poszczególnych portfeli ubezpieczeniowych oraz odpowiednio zdefiniowanych homogenicznych

grup ryzyka. Przeprowadzane analizy dają możliwość określenia względnych częstości występowania zdarzeń w stosunku do

statystyk publicznych. Stosowanie odpowiednich metod statystycznych pozwala na określenie istotności wyznaczanych

statystyk.

W Grupie PZU oszacowanie przyszłych przepływów pieniężnych przeprowadza się pod nadzorem głównych aktuariuszy

poszczególnych jednostek.

Strategia taryfowa oraz monitoring adekwatności składki

Celem polityki taryfowej jest zagwarantowanie adekwatnego poziomu składki (tj. wystarczającego na pokrycie obecnych

i przyszłych zobowiązań, wynikających z zawartych polis oraz wydatków). Równolegle z opracowywaniem taryfy składek lub

zmian w taryfach wykonuje się symulacje dotyczące prognozowanego wpływu zmian na wynik w przyszłości. Ponadto regularnie

analizuje się adekwatność składek oraz rentowności portfeli dla poszczególnych ubezpieczeń na podstawie m.in. oceny wyniku

technicznego produktu za dany okres sprawozdawczy. Częstość i szczegółowość analiz zależy od materialności produktu

i możliwej fluktuacji wyniku. W przypadku trwale niekorzystnego przebiegu ubezpieczenia podejmuje się działania dla

przywrócenia określonego poziomu rentowności, polegające np. na dostosowaniu taryfy składek, zmianie reguł

underwritingowych, modyfikacji kontraktów reasekuracyjnych lub na zmianie profilu ubezpieczanego ryzyka poprzez

modyfikację ogólnych warunków ubezpieczenia.

Underwriting

Obszar underwritingu funkcjonuje niezależnie od obszaru sprzedaży co oznacza, że zasady oceny i akceptacji ryzyka oraz poziomy

kompetencyjne kształtowane są w obszarze underwritingu. Proces sprzedaży ubezpieczeń dla klientów korporacyjnych jest

poprzedzony analizą i oceną ryzyka realizowaną przez zespoły sprzedażowe, w ramach posiadanych kompetencji. Dla ryzyk

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

niebędących w kompetencjach obszaru sprzedaży, decyzje underwritingowe podejmowane są przez dedykowane do tego celu

zespoły underwritingu.

W ramach procesu underwritingu dla klienta korporacyjnego, funkcjonuje inżynieryjna ocena ryzyka wykonywana przez

wyspecjalizowany zespół inżynierów. Audyty inżynieryjne przeprowadzane są fizycznie w lokalizacji klienta.

Reasekuracja

Program reasekuracyjny Grupy PZU w ubezpieczeniach majątkowych i pozostałych osobowych pełni funkcję zabezpieczającą jego

podstawową działalność, ograniczając ryzyko wystąpienia zjawisk o charakterze katastroficznym, mogących w negatywny sposób

wpłynąć na pozycję finansową Grupy PZU. Zadanie to jest realizowane poprzez umowy obligatoryjne wraz

z uzupełniającą je reasekuracją fakultatywną.

Grupa PZU ogranicza swoje ryzyko m.in. poprzez:

• nieproporcjonalną umowę nadwyżki szkód chroniącą portfele przed szkodami o charakterze katastroficznym (np. powódź,

huragan);

• nieproporcjonalne umowy nadwyżki szkód chroniące między innymi portfele ubezpieczeń majątkowych, technicznych,

morskich, transportowych i lotniczych, OC (w tym OC z ubezpieczeń komunikacyjnych) przed skutkami dużych pojedynczych

szkód;

• nieproporcjonalną umowę nadwyżki szkodowości chroniącą portfel upraw rolnych;

• proporcjonalną umowę chroniącą portfel ubezpieczeń finansowych.

Optymalizacja programu reasekuracyjnego w zakresie ochrony przed szkodami o charakterze katastroficznym bazuje na

wynikach wewnętrznych analiz oraz wykorzystuje modele firm zewnętrznych.

Proces likwidacji szkód

Obszar likwidacji szkód jest istotny dla zarządzania ryzykiem aktuarialnym poprzez kontrolę kosztów, optymalizację czasu trwania

procesu oraz dostarczania danych potrzebnych do precyzyjnej oceny ryzyka. Grupa PZU w obszarze likwidacji szkód zarządza

procesem, zwracając szczególną uwagę na kluczowe z punktu widzenia ryzyka aktuarialnego aspekty:

• koszty likwidacji szkód;

• czas trwania procesu;

• zarządzanie ryzykiem operacyjnym;

• analizę i dostarczanie danych;

• optymalizację rezerw na szkody.

W zakresie obsługi szkód i świadczeń Grupa PZU identyfikuje następujące ryzyka:

• ryzyko finansowe wynikające z nieprawidłowo ustalonej wysokości odszkodowania;

• ryzyko nieprzestrzegania terminowości wykonywania ustawowych obowiązków informacyjnych i terminowego wydawania

decyzji merytorycznych w szkodach;

• ryzyko operacyjne związane z niedostępnością systemów i zasobów;

• ryzyko reputacyjne w związku z błędną obsługą szkody, z treścią zawartą w korespondencji.

Grupa PZU zarządza ryzykiem w obszarze obsługi szkód i świadczeń poprzez:

• posługiwanie się zabezpieczeniami systemowymi w zakresie pilnowania terminowości (polecenia systemowe

przypominające o terminie 7, 14, 30 dni oraz systemowe zabezpieczenie kwot pełnomocnictw dedykowanych pracowników);

• dedykowane szkolenia dla pracowników obsługujących szkody (przypominające i w zakresie nowych tematów);

• udostępnienie wzorów odpowiedzi do klientów dotyczących istotnych kwestii;

• dedykowane raporty w zakresie terminowości oraz innych wskaźników jakościowych w zakresie obsługi szkód;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

• wdrożenie adekwatnej struktury organizacyjnej pozwalającej na skutecznie zarządzanie ryzykiem (podział na jednostki

obsługowe, zespoły dedykowane do obsługi konkretnych spraw, wdrożenie systemu zastępstw w przypadku nieobecności

pracownika);

• wdrożenie systemu kontroli cyklicznych.

Obszar likwidacji szkód jest monitorowany pod względem:

• ryzyka wyłudzeń w obszarze likwidacji szkód;

• ryzyka prawnego w zakresie trendu liczby nowych spraw sądowych biernych dotyczących ubezpieczeń, jak również relacji

takich spraw do liczby nowych szkód; ryzyko prawne może też zmaterializować się w formie spraw sądowych (odsetki za

opóźnienie, koszty sądowe i zastępstwa procesowego itp.) w wyniku sporu w zakresie odmowy wypłaty bądź wysokości

wypłaty odszkodowania / świadczenia, a informacje na ten temat są przedmiotem raportowania;

• efektywności likwidacji szkód.

8.5.2.1. Rozwój szkód w ubezpieczeniach innych niż ubezpieczenia na życie

Główną część portfela Grupy PZU stanowią ubezpieczenia komunikacyjne – autocasco oraz OC posiadaczy pojazdów

mechanicznych. Oba rodzaje ubezpieczeń zawierane są na ogół na rok, w trakcie którego szkoda musi zaistnieć, aby została

wypłacona. W przypadku ubezpieczenia autocasco czas na zgłoszenie szkody jest krótki i nie jest źródłem niepewności. Inaczej

jest w przypadku ubezpieczenia OC posiadaczy pojazdów mechanicznych, gdzie czas na zgłoszenie szkody może wynosić aż 30

lat. Wysokość szkód majątkowych jest w szczególności wrażliwa na ilość zgłaszanych roszczeń sądowych oraz zapadające

w poszczególnych sprawach wyroki sądowe. W przypadku umów ubezpieczeń OC pojawiają się nowe typy szkód oraz dodatkowe

roszczenia ujawniane ze znacznym opóźnieniem, co istotnie komplikuje proces szacowania przyszłych przepływów pieniężnych

z tytułu szkód zaistniałych.

Poniższe tabele przedstawiają, w jaki sposób kształtowały się szacunki niezdyskontowanych kwot odszkodowań i świadczeń

w ubezpieczenia innych niż ubezpieczenia na życie (w ujęciu brutto i na udziale własnym).

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Rozwój szkód w ubezpieczeniach innych niż ubezpieczenia na życie brutto

(wg okresu sprawozdawczego)

2018

2019

2020

2021

2022

2023

Razem

Oszacowane niezdyskontowane odszkodowania i świadczenia brutto:

- na koniec roku szkody

5 274

9 284

8 670

9 331

10 824

11 115

- wyliczone 1 rok później

5 151

9 081

8 302

9 246

11 728

- wyliczone 2 lata później

5 154

9 099

8 277

9 135

- wyliczone 3 lata później

5 216

9 089

8 318

- wyliczone 4 lata później

5 207

9 180

- wyliczone 5 lat później

5 131

Łączna kwota wypłaconych odszkodowań i świadczeń

4 246

7 911

7 197

7 705

7 868

6 663

41 590

Zobowiązanie z tytułu zaistniałych szkód bez uwzględnienia wydatków, które miały miejsce mniej niż 5 lat od daty

bilansowej – niezdyskontowana wartość najlepszego oszacowania

885

1 269

1 121

1 430

3 860

4 452

13 017

Pozostałe zobowiązanie z tytułu zaistniałych szkód – niezdyskontowana wartość najlepszego oszacowania

10 373

Zobowiązanie z tytułu zaistniałych szkód – niezdyskontowana wartość korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

2 029

Efekt dyskonta

(9 425)

Wartość bilansowa zobowiązania z tytułu zaistniałych szkód

15 994

Rozwój szkód w ubezpieczeniach innych niż ubezpieczenia na życie na udziale własnym

(wg okresu sprawozdawczego)

2018

2019

2020

2021

2022

2023

Razem

Oszacowane niezdyskontowane odszkodowania i świadczenia na udziale własnym:

- na koniec roku szkody

4 985

9 010

8 393

8 976

9 563

10 638

- wyliczone 1 rok później

4 828

8 676

8 032

8 843

9 555

- wyliczone 2 lata później

4 817

8 610

8 043

8 774

- wyliczone 3 lata później

4 850

8 610

8 047

- wyliczone 4 lata później

4 849

8 647

- wyliczone 5 lat później

4 777

Łączna kwota wypłaconych odszkodowań i świadczeń

3 947

7 659

7 066

7 501

7 717

6 641

40 531

Zobowiązanie z tytułu zaistniałych szkód bez uwzględnienia wydatków, które miały miejsce mniej niż 5 lat od daty

bilansowej – niezdyskontowana wartość najlepszego oszacowania

830

988

981

1 273

1 838

3 997

9 907

Pozostałe zobowiązanie z tytułu zaistniałych szkód – niezdyskontowana wartość najlepszego oszacowania

9 576

Zobowiązanie z tytułu zaistniałych szkód – niezdyskontowana wartość korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

1 798

Efekt dyskonta

(8 763)

Wartość bilansowa zobowiązania z tytułu zaistniałych szkód

12 518

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

8.5.2.2. Koncentracja ryzyka w ubezpieczeniach majątkowych i osobowych

W ramach ryzyka aktuarialnego, Grupa PZU identyfikuje ryzyko koncentracji w odniesieniu do możliwych szkód spowodowanych

przez zdarzenia katastroficzne, w szczególności takich jak powodzie i huragany. Poniższa tabela przedstawia sumy ubezpieczeń

w zadanych przedziałach w podziale na poszczególne województwa (dla działalności na terenie Polski) oraz kraje (dla działalności

zagranicznej). W kontekście ekspozycji na ryzyko powodzi i huraganu, system zarządzania ryzykiem funkcjonujący w Grupie PZU

zapewnia jej cykliczny monitoring, a stosowany program reasekuracji pozwala na istotną redukcję wielkości potencjalnej szkody

katastroficznej na udziale własnym.

Narażenie na

szkody

katastroficzne w

ubezpieczeniach

majątkowych

Suma ubezpieczenia (w mln zł)

31 grudnia 2023

Suma ubezpieczenia (w mln zł)

31 grudnia 2022

0,2

0,2 -

0,5

0,5 -

2 –

10 -

pow.

Suma

0,2

0,2 -

0,5

0,5 -

2 –

10 -

pow.

Suma

dolnośląskie

0,7%

1,4%

1,8%

0,7%

0,5%

1,2%

6,3%

0,6%

1,2%

1,4%

0,5%

0,4%

1,7%

5,8%

kujawsko -

pomorskie

0,5%

0,8%

0,7%

0,4%

0,3%

1,0%

3,7%

0,5%

0,7%

0,6%

0,3%

1,1%

3,5%

lubelskie

0,4%

0,7%

0,4%

0,2%

0,1%

0,9%

2,7%

0,4%

0,6%

0,3%

0,1%

1,1%

2,6%

lubuskie

0,2%

0,3%

0,2%

0,1%

0,3%

1,4%

0,2%

0,3%

0,1%

0,5%

1,5%

łódzkie

0,5%

1,0%

0,3%

3,1%

6,2%

0,6%

1,0%

0,8%

0,3%

0,2%

3,5%

6,4%

małopolskie

0,6%

1,4%

0,5%

1,4%

5,8%

0,6%

1,4%

1,1%

0,4%

1,6%

5,5%

mazowieckie

1,6%

3,0%

3,3%

1,1%

1,3%

12,9%

23,2%

1,6%

3,1%

2,8%

0,9%

1,1%

9,7%

19,2%

opolskie

0,2%

0,4%

0,1%

0,8%

2,0%

0,2%

0,4%

0,3%

0,1%

0,6%

1,7%

podkarpackie

0,4%

0,9%

0,5%

0,2%

0,9%

3,1%

0,4%

0,8%

0,4%

0,2%

1,4%

3,4%

podlaskie

0,3%

0,4%

0,2%

0,6%

2,1%

0,3%

0,4%

0,3%

0,2%

0,5%

1,9%

pomorskie

0,5%

1,0%

1,3%

0,6%

0,8%

5,4%

9,6%

0,5%

1,0%

0,5%

0,6%

5,8%

9,4%

śląskie

0,9%

1,6%

1,7%

0,6%

0,4%

2,6%

7,8%

0,9%

1,5%

1,4%

0,5%

1,5%

3,7%

9,5%

świętokrzyskie

0,3%

0,5%

0,3%

0,1%

0,4%

1,7%

0,3%

0,4%

0,2%

0,1%

0,4%

1,5%

warmińsko-

mazurskie

0,3%

0,5%

0,4%

0,2%

0,1%

0,4%

1,9%

0,3%

0,4%

0,2%

0,1%

0,5%

1,9%

wielkopolskie

0,9%

1,7%

1,9%

0,8%

0,7%

2,1%

8,1%

1,0%

1,8%

1,6%

0,7%

0,6%

2,6%

8,3%

zachodnio-

pomorskie

0,3%

0,5%

0,6%

0,4%

1,3%

3,5%

0,3%

0,5%

0,4%

1,5%

3,6%

Litwa i Estonia

0,3%

1,8%

2,7%

0,5%

1,4%

7,2%

0,4%

2,2%

3,1%

1,1%

1,0%

2,0%

9,8%

Łotwa

0,1%

0,5%

1,1%

0,5%

0,8%

3,5%

0,1%

0,5%

1,1%

0,5%

3,2%

Ukraina

0,0%

0,1%

0,2%

0,6%

0,9%

Norwegia

0,0%

0,2%

0,0%

0,4%

Razem

9,0%

18,4%

20,2%

7,6%

7,1%

37,7%

100,0%

9,2%

18,2%

17,6%

7,2%

8,1%

39,7%

100,0%

8.5.2.3. Stopień narażenia na ryzyko ubezpieczeniowe - ubezpieczenia na życie

Grupa PZU nie zaprezentowała informacji dotyczących rozwoju szkód w ubezpieczeniach na życie, ze względu na fakt, że

niepewność kwot i okresu wypłaty odszkodowań zwykle ustępuje w ciągu jednego roku.

Koncentracja ryzyka związana jest z koncentracją umów lub sum ubezpieczenia. W przypadku tradycyjnych ubezpieczeń

indywidualnych, gdzie ryzyko koncentracji związane jest z możliwością wystąpienia zdarzenia ubezpieczeniowego lub

z potencjalną wysokością wypłat z tytułu pojedynczego zdarzenia, ryzyko ocenia się w sposób indywidualny. Ocena obejmuje

zarówno ryzyko medyczne, jak też – w uzasadnionych przypadkach – finansowe. Dzięki temu dokonywana jest selekcja ryzyk

(ocena osoby przystępującej do umowy ubezpieczenia) oraz określenie maksymalnego poziomu akceptowalnego ryzyka.

W ubezpieczeniach grupowych wystąpienie ryzyka koncentracji jest ograniczone poprzez wielkość portfela umów. Pozwala to

zmniejszyć poziom zaburzeń wynikających z losowości przebiegów ubezpieczeń. Ponadto istotnym czynnikiem zmniejszającym

ryzyko związane z koncentracją jest forma umowy zbiorowej, w ramach której wszyscy członkowie grupy mają tę samą sumę

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

ubezpieczenia oraz zakres gwarantowanej ochrony. Tym samym zjawisko koncentracji niektórych ryzyk w ramach portfela umów

nie występuje.

W przypadku umów ubezpieczeń grupowych, gdzie dopuszcza się możliwość kształtowania zakresu ochrony ubezpieczeniowej na

poziomie poszczególnych umów grupowych, stosowana jest uproszczona ocena ryzyka. Prowadzi się ją na podstawie informacji

o branży zawodowej danego zakładu pracy przy założeniu odpowiednich limitów uczestnictwa osób ubezpieczonych w stosunku

do osób zatrudnionych w zakładzie pracy. Stosowane w tych przypadkach składki ubezpieczeniowe i odpowiednie narzuty

wynikają z prowadzonych analiz statystycznych częstości występowania świadczeń na poziomie zdefiniowanych

homogenicznych grup ryzyka, z uwzględnieniem względnych częstości występowania zdarzeń w stosunku do statystyk

publicznych.

Należy również zaznaczyć, że dla większości umów wielkość świadczenia jest ściśle zdefiniowana w umowie ubezpieczenia.

W porównaniu do typowych umów ubezpieczeń majątkowych i osobowych zmniejsza się ryzyko koncentracji, polegające na

stosunkowo rzadkim występowaniu pojedynczych zdarzeń o znacznej wysokości wypłat.

8.5.2.4. Analiza wrażliwości

Kolejne tabele prezentują, w jaki sposób marża kontraktowa, zysk netto i kapitały własne zmienią się, w efekcie zmian czynników

ryzyka ubezpieczeniowego. Analiza przedstawia wrażliwość zarówno przed, jak i po ograniczeniu ryzyka przez reasekurację

i zakłada, że wszystkie inne zmienne pozostają stałe.

Analiza wrażliwości ryzyka ubezpieczeniowego

31 grudnia 2023

Marża kontraktowa

Zysk netto

Kapitały własne

brutto

na udziale

własnym

brutto

na udziale

własnym

brutto

na udziale

własnym

Ubezpieczenia korporacyjne

Wysokość szkody - wzrost o 5 %

nd.

(90)

(73)

(91)

(74)

Wysokość szkody - spadek o 5 %

nd.

Śmiertelność dla rent – wzrost o 5 %

nd.

Śmiertelność dla rent – spadek o 5 %

nd.

(5)

(4)

Ubezpieczenia masowe

Wysokość szkody - wzrost o 5 %

nd.

(363)

(367)

(366)

Wysokość szkody - spadek o 5 %

nd.

351

354

Śmiertelność dla rent – wzrost o 5 %

nd.

Śmiertelność dla rent – spadek o 5 %

nd.

(49)

(43)

Ubezpieczenia grupowe i indywidualnie

kontynuowane

Śmiertelność – wzrost o 5 %

(420)

(65)

(53)

Śmiertelność – spadek o 5 %

437

Zachorowalność – wzrost o 5 %

(81)

(37)

(33)

Zachorowalność – spadek o 5 %

Wydatki – wzrost o 10 %

(231)

(42)

(25)

Wydatki – spadek o 10 %

227

Wskaźnik rezygnacji – wzrost o 10 %

Wskaźnik rezygnacji – spadek o 10 %

(13)

(6)

Ubezpieczenia indywidualne

Śmiertelność – wzrost o 5 %

(19)

Śmiertelność – spadek o 5 %

(1)

Zachorowalność – wzrost o 5 %

(4)

(1)

Zachorowalność – spadek o 5 %

Wydatki – wzrost o 10 %

(47)

(8)

(5)

Wydatki – spadek o 10 %

Wskaźnik rezygnacji – wzrost o 10 %

(41)

(1)

(6)

Wskaźnik rezygnacji – spadek o 10 %

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Analiza wrażliwości ryzyka ubezpieczeniowego

31 grudnia 2023

Marża kontraktowa

Zysk netto

Kapitały własne

brutto

na udziale

własnym

brutto

na udziale

własnym

brutto

na udziale

własnym

Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym

Śmiertelność – wzrost o 5 %

(2)

Śmiertelność – spadek o 5 %

Wydatki – wzrost o 10 %

(9)

(6)

Wydatki – spadek o 10 %

Wskaźnik rezygnacji – wzrost o 10 %

(20)

(4)

Wskaźnik rezygnacji – spadek o 10 %

Kraje bałtyckie

Wysokość szkody - wzrost o 5 %

nd.

(83)

(81)

(80)

(77)

Wysokość szkody - spadek o 5 %

nd.

Śmiertelność – wzrost o 5 %

(2)

Śmiertelność – spadek o 5 %

Zachorowalność – wzrost o 5 %

(5)

Zachorowalność – spadek o 5 %

Wydatki – wzrost o 10 %

(5)

Wydatki – spadek o 10 %

Wskaźnik rezygnacji – wzrost o 10 %

(8)

Wskaźnik rezygnacji – spadek o 10 %

Śmiertelność dla rent – wzrost o 5 %

nd.

Śmiertelność dla rent – spadek o 5 %

nd.

(1)

Ukraina

Wysokość szkody - wzrost o 5 %

nd.

(5)

Wysokość szkody - spadek o 5 %

nd.

Zachorowalność – wzrost o 5 %

(2)

Zachorowalność – spadek o 5 %

Wydatki – wzrost o 10 %

(1)

Wydatki – spadek o 10 %

Analiza wrażliwości ryzyka ubezpieczeniowego

31 grudnia 2022

Marża kontraktowa

Zysk netto

Kapitały własne

brutto

na udziale

własnym

brutto

na udziale

własnym

brutto

na udziale

własnym

Ubezpieczenia korporacyjne

Wysokość szkody - wzrost o 5 %

nd.

(115)

(69)

(114)

(68)

Wysokość szkody - spadek o 5 %

nd.

114

113

Śmiertelność dla rent – wzrost o 5 %

nd.

Śmiertelność dla rent – spadek o 5 %

nd.

(6)

(4)

Ubezpieczenia masowe

Wysokość szkody - wzrost o 5 %

nd.

(376)

(375)

(372)

Wysokość szkody - spadek o 5 %

nd.

323

322

319

Śmiertelność dla rent – wzrost o 5 %

nd.

Śmiertelność dla rent – spadek o 5 %

nd.

(53)

(38)

Ubezpieczenia grupowe i indywidualnie

kontynuowane

Śmiertelność – wzrost o 5 %

(417)

(63)

(26)

Śmiertelność – spadek o 5 %

438

Zachorowalność – wzrost o 5 %

(72)

(31)

(21)

Zachorowalność – spadek o 5 %

Wydatki – wzrost o 10 %

(227)

(38)

Wydatki – spadek o 10 %

227

Wskaźnik rezygnacji – wzrost o 10 %

Wskaźnik rezygnacji – spadek o 10 %

(5)

(12)

(1)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Analiza wrażliwości ryzyka ubezpieczeniowego

31 grudnia 2022

Marża kontraktowa

Zysk netto

Kapitały własne

brutto

na udziale

własnym

brutto

na udziale

własnym

brutto

na udziale

własnym

Ubezpieczenia indywidualne

Śmiertelność – wzrost o 5 %

(11)

(2)

Śmiertelność – spadek o 5 %

Zachorowalność – wzrost o 5 %

(4)

(1)

Zachorowalność – spadek o 5 %

Wydatki – wzrost o 10 %

(46)

(7)

Wydatki – spadek o 10 %

Wskaźnik rezygnacji – wzrost o 10 %

(22)

(12)

Wskaźnik rezygnacji – spadek o 10 %

(2)

Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym

Śmiertelność – wzrost o 5 %

(1)

Śmiertelność – spadek o 5 %

Wydatki – wzrost o 10 %

(8)

(7)

Wydatki – spadek o 10 %

Wskaźnik rezygnacji – wzrost o 10 %

(16)

(7)

Wskaźnik rezygnacji – spadek o 10 %

Kraje bałtyckie

Wysokość szkody - wzrost o 5 %

nd.

(135)

(134)

(133)

Wysokość szkody - spadek o 5 %

nd.

Śmiertelność – wzrost o 5 %

(2)

Śmiertelność – spadek o 5 %

Zachorowalność – wzrost o 5 %

(5)

Zachorowalność – spadek o 5 %

Wydatki – wzrost o 10 %

(6)

(1)

Wydatki – spadek o 10 %

Wskaźnik rezygnacji – wzrost o 10 %

(8)

(1)

Wskaźnik rezygnacji – spadek o 10 %

Śmiertelność dla rent – wzrost o 5 %

nd.

Śmiertelność dla rent – spadek o 5 %

nd.

(1)

Ukraina

Wysokość szkody - wzrost o 5 %

nd.

(6)

(4)

(5)

(4)

Wysokość szkody - spadek o 5 %

nd.

Zachorowalność – wzrost o 5 %

(2)

Zachorowalność – spadek o 5 %

Wydatki – wzrost o 10 %

(1)

Wydatki – spadek o 10 %

Wskaźnik rezygnacji – wzrost o 10 %

Wskaźnik rezygnacji – spadek o 10 %

(1)

Zmiany czynników ryzyka ubezpieczeniowego wpływają przede wszystkim na:

• marżę kontraktową – zmiany w przepływach pieniężnych niedotyczących komponentu straty, innych niż rozpoznane jako

przychody i koszty finansowe z ubezpieczeń;

• wynik finansowy netto – zmiany w przepływach pieniężnych dotyczące komponentu straty, zmiany w przepływach

pieniężnych rozpoznanych jako przychody i koszty finansowe z ubezpieczeń i reasekuracji;

• kapitały własne – zmiany w przepływach pieniężnych rozpoznanych jako przychody i koszty finansowe z ubezpieczeń

i reasekuracji ujęte w innych całkowitych dochodach oraz zmiany wpływające na wynik finansowy netto.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

8.5.3. Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe to ryzyko straty lub niekorzystnej zmiany sytuacji finansowej wynikające bezpośrednio lub pośrednio z wahań

poziomu i wahań zmienności rynkowych cen aktywów, spreadu kredytowego, wartości zobowiązań i instrumentów finansowych.

Ryzyko rynkowe w Grupie PZU obejmuje:

• ryzyko cen akcji – możliwość poniesienia straty na skutek zmiany wartości aktywów, zobowiązań i instrumentów finansowych

w wyniku zmian rynkowych cen akcji lub wahań zmienności rynkowych cen akcji;

• ryzyko cen udziałów i akcji nienotowanych – możliwość poniesienia straty na skutek zmian wycen akcji nienotowanych

i udziałów;

• ryzyko cen nieruchomości – możliwość poniesienia straty na skutek zmian wartości aktywów, zobowiązań i instrumentów

finansowych w wyniku zmian rynkowych cen nieruchomości lub wahań zmienności rynkowych cen nieruchomości;

• ryzyko cen towarów

– możliwość poniesienia straty na skutek zmiany wartości aktywów, zobowiązań i instrumentów

finansowych w wyniku zmian rynkowych cen towarów lub wahań zmienności rynkowych cen towarów;

• ryzyko inflacji – możliwość poniesienia straty związana z poziomem realizowanej inflacji, w szczególności inflacji cen

towarów i usług, a także oczekiwań dotyczących przyszłego poziomu inflacji, mających wpływ na wycenę aktywów

i zobowiązań;

• ryzyko płynności – ryzyko niemożności zrealizowania lokat i innych aktywów bez wpływu na ich rynkowe ceny w celu

uregulowania swoich zobowiązań finansowych w momencie, gdy stają się one wymagalne;

• ryzyko stopy procentowej – możliwość poniesienia straty na skutek zmiany wartości instrumentów finansowych lub innych

aktywów oraz zmiany wartości bieżącej prognozowanych przepływów ze zobowiązań w wyniku zmian w strukturze

terminowej rynkowych stóp procentowych lub wahań zmienności rynkowych stóp procentowych wolnych od ryzyka;

• ryzyko bazowe – możliwość poniesienia straty na skutek zmiany wartości instrumentów finansowych lub aktywów oraz

zmiany wartości bieżącej prognozowanych przepływów ze zobowiązań, w wyniku zmian w strukturze terminowej spreadów

rynkowych stóp procentowych względem stóp wolnych od ryzyka lub wahań zmienności tych spreadów – z wyłączeniem

spreadów kredytowych;

• ryzyko walutowe – możliwość poniesienia straty na skutek zmian wartości aktywów, zobowiązań i instrumentów finansowych

w wyniku zmian kursów wymiany walut lub wahań zmienności kursów wymiany walut;

• ryzyko spreadu kredytowego – możliwość poniesienia straty z tytułu zmiany wartości aktywów, zobowiązań i instrumentów

finansowych spowodowanych zmianą poziomu spreadów kredytowych w odniesieniu do struktury terminowej stóp

procentowych dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa lub wahania ich zmienności;

• ryzyko koncentracji – możliwość poniesienia straty wynikającej z braku dywersyfikacji portfela aktywów lub z dużej

ekspozycji na ryzyko niewykonania zobowiązania przez pojedynczego emitenta papierów wartościowych lub grupę

powiązanych emitentów.

Ryzyko koncentracji aktywów oraz ryzyko spreadu kredytowego jest traktowane jako integralna część ryzyka rynkowego przy

pomiarze ryzyka na potrzeby profilu ryzyka, tolerancji na ryzyko i raportowaniu wskaźników ryzyka rynkowego. Jednak proces

zarządzania tymi ryzykami ma odmienną specyfikę niż proces zarządzania pozostałymi podkategoriami ryzyka rynkowego i został

opisany w punkcie 8.5.1.1 wraz z procesem zarządzania ryzykiem niewypłacalności kontrahenta.

Ryzyko rynkowe w Grupie PZU pochodzi z trzech głównych źródeł:

• działalności związanej z dopasowaniem aktywów do zobowiązań (portfel ALM);

• działalności związanej z aktywną alokacją, tj. wyznaczaniem optymalnej średnioterminowej struktury aktywów (portfele inne

niż portfele ALM);

• działalności bankowej w Pekao i Alior Banku – generującej istotne narażenie na ryzyko stopy procentowej.

Działalność inwestycyjną w spółkach Grupy PZU reguluje szereg dokumentów zatwierdzonych przez rady nadzorcze, zarządy

i dedykowane komitety.

Jednostki ds. ryzyka współuczestniczą w identyfikacji ryzyk, dokonują ich pomiaru oraz monitorują i raportują o tych ryzykach.

Ryzyko rynkowe mierzy się przy wykorzystaniu formuły standardowej zgodnie z zasadami zdefiniowanymi przez dyrektywę

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Wypłacalność II, szeregu innych wskaźników odnoszących się do miar wrażliwości i ekspozycji oraz wartości narażonej na ryzyko

(VaR, ang. Value at Risk), wyznaczonej za pomocą modelu kalkulacji kapitału ekonomicznego ryzyka rynkowego. W celu

efektywnego zarządzania ryzykiem rynkowym ustala się limity w postaci kwoty kapitału alokowanego na dane ryzyko rynkowe,

jak również limity na poszczególne czynniki ryzyka rynkowego.

W Pekao funkcjonuje system zarządzania ryzykiem rynkowym, stanowiący strukturalno-organizacyjne i metodologiczne ramy,

mające na celu utrzymanie struktury bilansu i pozycji pozabilansowych w zgodzie z zakładanymi celami strategicznymi. Proces

zarządzania ryzykiem rynkowym oraz procedury go regulujące uwzględniają podział na księgę handlową i bankową.

Zarządzając ryzykiem rynkowym księgi handlowej Pekao dąży do optymalizowania wyników finansowych oraz zapewnienia

maksymalnie wysokiej jakości obsługi klientów banku w zakresie dostępu do rynku (market making) pozostając w ramach limitów

zatwierdzonych przez zarząd i radę nadzorczą.

Zarządzając ryzykiem stopy procentowej księgi bankowej Pekao kieruje się celem zabezpieczenia wartości ekonomicznej kapitału

oraz realizacji założonego wyniku odsetkowego w ramach przyjętych limitów.

W Alior Banku ekspozycja na ryzyko rynkowe jest ograniczana przez system limitów, okresowo aktualizowanych, obejmujących

wszystkie miary ryzyka, których poziom jest monitorowany i raportowany przez jednostki organizacyjne Alior Banku niezależne

od biznesu. W Alior Banku funkcjonują trzy rodzaje limitów, różniące się zakresem oraz sposobem funkcjonowania – limity

podstawowe, uzupełniające, limity dodatkowe. Zarządzanie ryzykiem rynkowym skupia się na ograniczaniu potencjalnych

niekorzystnych zmian wartości ekonomicznej kapitału.

Ekspozycja na ryzyko rynkowe

Wartość bilansowa

Nota

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Aktywa na ryzyko

Grupy

Aktywa

ryzyko

klienta

Razem

Aktywa na ryzyko

Grupy

Aktywa

ryzyko

klienta

Razem

w tym

aktywa

banków

w tym

aktywa

banków

Aktywa finansowe i środki pieniężne

narażone na ryzyko stopy

procentowej

432 243

381 156

1 045

433 288

389 627

344 610

931

390 558

Dłużne papiery wartościowe o stałym

oprocentowaniu

35,36

140 691

102 960

933

141 624

107 587

75 050

860

108 447

Dłużne papiery wartościowe o

zmiennym oprocentowaniu

35,36

31 096

26 012

31 163

24 580

22 076

24 624

Należności od klientów z tytułu

kredytów

218 808

212 693

Lokaty terminowe w instytucjach

kredytowych

993

454

1 036

3 047

2 562

3 068

Pożyczki

4 262

4 269

Środki pieniężne

17 700

16 973

17 702

15 954

15 231

15 960

Transakcje z przyrzeczeniem

odsprzedaży

9 003

6 286

9 003

7 071

2 572

7 071

Instrumenty pochodne

9 690

9 663

9 690

14 426

Aktywa finansowe narażone na inne

ryzyko cenowe

4 337

1 886

4 321

8 658

5 041

2 172

4 084

9 125

Instrumenty kapitałowe

2 642

764

4 310

6 952

3 290

692

4 064

7 354

Instrumenty pochodne

1 695

1 122

1 706

1 751

1 480

1 771

Razem

436 580

383 042

5 366

441 946

394 668

346 782

5 015

399 683

Wartość zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia narażonych na ryzyko stopy procentowej wyniosła na 31 grudnia 2023 roku

35 574 mln zł (na 31 grudnia 2022 roku: 31 247 mln zł).

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

W tabeli poniżej zaprezentowano aktywa finansowe banków oraz na ryzyko klienta wg miejsca ujęcia w skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym:

Aktywa finansowe banków oraz aktywa finansowe na ryzyko

klienta

Nota

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Pekao i

Alior Bank

Aktywa

finansowe na

ryzyko klienta

Pekao i

Alior Bank

Aktywa

finansowe na

ryzyko klienta

Należności od klientów z tytułu kredytów

218 808

212 693

Pochodne instrumenty finansowe

10 785

15 906

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe

136 476

5 353

102 952

4 989

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

102 716

74 402

Dłużne papiery wartościowe

95 976

69 268

Rządowe

60 841

48 111

Krajowe

50 947

42 654

Oprocentowanie stałe

44 505

38 661

Oprocentowanie zmienne

6 442

3 993

Zagraniczne

9 894

5 457

Oprocentowanie stałe

9 894

5 457

Pozostałe

35 135

21 157

Oprocentowanie stałe

28 180

15 843

Oprocentowanie zmienne

6 955

5 314

Transakcje z przyrzeczeniem odsprzedaży

6 286

2 572

Lokaty terminowe w instytucjach kredytowych

454

2 562

Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

31 996

27 359

Instrumenty kapitałowe

508

443

Dłużne papiery wartościowe

31 488

26 916

Rządowe

24 763

18 133

Krajowe

20 514

18 075

Oprocentowanie stałe

11 521

9 601

Oprocentowanie zmienne

8 993

8 474

Zagraniczne

4 249

Oprocentowanie stałe

4 249

Pozostałe

6 725

8 783

Oprocentowanie stałe

3 288

4 735

Oprocentowanie zmienne

3 437

4 048

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

1 764

5 310

1 191

4 968

Instrumenty kapitałowe

246

405

239

311

Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne

3 905

3 753

Dłużne papiery wartościowe

1 508

1 000

942

904

Rządowe

1 180

971

743

860

Krajowe

1 180

963

743

851

Oprocentowanie stałe

1 093

922

650

846

Oprocentowanie zmienne

Zagraniczne

Oprocentowanie stałe

Pozostałe

328

199

Oprocentowanie stałe

230

Oprocentowanie zmienne

154

Środki pieniężne

16 973

15 231

Aktywa finansowe banków oraz aktywa finansowe na ryzyko

klienta, razem

383 042

5 366

346 782

5 015

W ramach swojej działalności lokacyjnej Grupa PZU wykorzystuje pochodne instrumenty finansowe jako narzędzia zmniejszania

ryzyka (z użyciem rachunkowości zabezpieczeń lub bez niej) oraz ułatwiające efektywne zarządzanie portfelem inwestycyjnym.

Zaangażowanie Grupy PZU w instrumenty pochodne zaprezentowano w punkcie 34.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Zaangażowanie w dłużne papiery emitowane przez rządy inne niż RP

Wartość bilansowa dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez rządy inne niż RP

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Francja

4 763

1 864

Stany Zjednoczone

4 240

1 226

Niemcy

4 032

2 557

Austria

1 177

Litwa

832

717

Hiszpania

529

142

Rumunia

483

209

Holandia

430

Chorwacja

240

Łotwa

235

180

Belgia

216

Finlandia

216

Indonezja

156

176

Arabia Saudyjska

120

Kolumbia

119

Węgry

117

128

Włochy

113

114

Ukraina

Meksyk

Panama

Bułgaria

Serbia

Peru

Pozostałe

653

610

Razem

19 156

8 519

Pozycja Pozostałe obejmuje obligacje 49 krajów, wobec których jednostkowe zaangażowanie bilansowe nie przekracza równowartości 50 mln zł.

Pozycja Pozostałe obejmuje obligacje 52 krajów.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Zaangażowanie w dłużne papiery emitowane przez korporacje oraz jednostki samorządu terytorialnego

Wartość bilansowa dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez korporacje,

jednostki samorządu terytorialnego oraz Narodowy Bank Polski

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

K. Działalność finansowa i ubezpieczeniowa w tym:

33 570

22 256

Banki zagraniczne

9 720

5 864

Narodowy Bank Polski

20 451

14 594

Spółki Indeksu WIG - Banki

886

562

O. Administracja publiczna i obrona narodowa; obowiązkowe zabezpieczenia społeczne w tym:

6 468

5 313

Samorządy krajowe

6 468

5 309

D. Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze

do układów klimatyzacyjnych w tym:

1 650

1 914

Spółki Indeksu WIG - Energia

1 107

1 308

C. Przetwórstwo przemysłowe w tym:

1 331

1 676

Wytwarzanie i przetwarzanie produktów rafinacji ropy naftowej (w tym WIG-Paliwa)

509

707

E. Dostawa wody; gospodarowanie ściekami i odpadami oraz działalność związana z rekultywacją

1 136

584

U. Organizacje i zespoły eksterytorialne

865

N. Działalność w zakresie usług administrowania i działalność wspierająca

668

620

H. Transport i gospodarka magazynowa

626

679

J. Informacja i komunikacja

468

365

F. Budownictwo

353

373

I. R. Działalność związana z zakwaterowaniem, usługami gastronomicznymi (w tym: WIG - hotele

i restauracje) oraz z kulturą, rozrywką i rekreacją

264

298

M. Działalność profesjonalna, naukowa i techniczna

248

187

L. Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości

180

185

B. Górnictwo i wydobywanie

127

192

G. Handel hurtowy i detaliczny; naprawa pojazdów samochodowych, włączając motocykle

Razem

47 966

34 666

8.5.3.1. Ryzyko stopy procentowej

W tabelach poniżej zaprezentowano test wrażliwości portfela instrumentów finansowych, dla których ryzyko ponosi Grupa PZU

(z wyjątkiem należności od klientów z tytułu kredytów i zobowiązań z tytułu depozytów) oraz portfela zobowiązań z tytułu umów

ubezpieczenia.

Zmiana wartości portfela w wyniku

zmiany krzywej dochodowości o +/-

100 p.b. wg waluty instrumentu

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Zysk netto

Kapitał własny

Zysk netto

Kapitał własny

wzrost

spadek

wzrost

spadek

wzrost

spadek

wzrost

spadek

polski złoty

(53)

(387)

396

(60)

(2)

(543)

500

euro

(67)

(65)

(87)

(21)

dolar amerykański

(27)

(49)

(29)

(50)

funt brytyjski

(16)

(1)

(20)

Razem

(163)

(502)

499

(138)

(614)

566

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

Zmiana wartości aktywów i

zobowiązań z tytułu umów

ubezpieczenia i reasekuracji w

wyniku zmiany krzywej

dochodowości o +/- 100 p.b. wg

waluty

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Zysk netto

Kapitał własny

Zysk netto

Kapitał własny

wzrost

spadek

wzrost

spadek

wzrost

spadek

wzrost

spadek

polski złoty

(4)

1 183

(1 481)

(2)

984

(1 220)

euro

(1)

(77)

(1)

(75)

dolar amerykański

(1)

(2)

(1)

funt brytyjski

(6)

pozostałe

(6)

(14)

Razem

(4)

1 254

(1 568)

(3)

1 058

(1 309)

W poniższej tabeli przedstawiono kształtowanie się poziomu kontraktowej wrażliwości dochodu odsetkowego (NII) na zmianę

stóp procentowych o 100 p.b. oraz wrażliwości wartości ekonomicznej kapitału (EVE) banków Grupy PZU na zmianę stóp

procentowych o 200 p.b. Miara (NII) jest wykorzystywana w zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej do ograniczenia zmienności

dochodu odsetkowego. Przez EVE rozumie się bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych, które będą wygenerowane

przez aktywa jednostki, pomniejszoną o bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych koniecznych do uregulowania

zobowiązań tej jednostki. W obu analizach zakładana jest natychmiastowa zmiana stóp rynkowych. Oprocentowanie produktów

bankowych zmienia się zgodnie z zapisami umownymi, przy czym w przypadku kontraktowej wrażliwości NII, dla depozytów od

klientów detalicznych, uwzględnia się ograniczenie spadku stóp minimalnie do zera, lecz nie do wartości ujemnych, zaś dla

wrażliwości EVE zerowe ograniczenie spadku oprocentowania obowiązuje dla wszystkich pasywów. Ponadto dla wrażliwości EVE

dla depozytów bieżących w złotych polskich stosowany jest model urealniający profil ich przeszacowania.

Podmiot

Miara

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Spadek

wzrost

spadek

wzrost

Grupa Pekao

NII

-1,66%

0,34%

-3,85%

0,16%

EVE

3,02%

-6,57%

3,10%

-5,75%

Grupa Alior Banku

NII

-6,14%

3,12%

-4,68%

0,65%

EVE

-1,77%

0,53%

1,56%

-4,74%

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

8.5.3.2. Ryzyko walutowe

Ekspozycja na ryzyko walutowe

Aktywa wg walut

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

PLN

EUR

USD

Pozosta

-łe

Razem

PLN

EUR

USD

Pozosta

-łe

Razem

Aktywa z tytułu umów

ubezpieczenia

110

111

Aktywa z tytułu umów

reasekuracji

1 277

410

1 761

3 469

1 786

402

112

2 336

Należności od klientów z tytułu

kredytów

179 092

36 249

2 284

1 183

218 808

174 067

35 520

1 570

1 536

212 693

Pochodne instrumenty finansowe

9 853

1 320

223

11 396

14 503

1 450

243

16 197

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa

finansowe

159 999

22 403

10 814

824

194 040

130 875

13 411

9 612

935

154 833

Wyceniane w zamortyzowanym

koszcie

118 066

12 470

5 111

228

135 875

93 592

7 686

4 463

313

106 054

Dłużne papiery wartościowe

105 739

11 001

4 743

121 574

80 542

6 707

4 326

91 646

Rządowe

70 587

8 482

4 017

83 177

59 486

5 254

3 820

68 631

Pozostałe

35 152

2 519

726

38 397

21 056

1 453

506

23 015

Transakcje z przyrzeczeniem

odsprzedaży

8 576

427

9 003

6 991

7 071

Lokaty terminowe w

instytucjach kredytowych

520

281

137

1 036

2 511

287

242

3 068

Pożyczki

3 231

944

4 262

3 548

612

109

4 269

Wyceniane w wartości godziwej

przez inne całkowite dochody

33 911

7 430

4 199

520

46 060

31 311

4 780

3 965

548

40 604

Instrumenty kapitałowe

796

837

1 609

1 648

Dłużne papiery wartościowe

33 115

7 389

4 199

520

45 223

29 702

4 741

3 965

548

38 956

Rządowe

26 563

6 030

3 490

36 083

22 203

3 331

2 028

27 562

Pozostałe

6 552

1 359

709

520

9 140

7 499

1 410

1 937

548

11 394

Wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy

8 022

2 503

1 504

12 105

5 972

945

1 184

8 175

Instrumenty kapitałowe

600

423

1 119

443

322

830

Jednostki uczestnictwa i

certyfikaty inwestycyjne

3 392

850

747

4 996

3 231

882

739

4 876

Dłużne papiery wartościowe

4 030

1 623

334

5 990

2 298

123

2 469

Rządowe

3 863

1 470

225

5 561

2 070

109

2 212

Pozostałe

167

153

109

429

228

257

Należności z tytułu bieżącego

podatku dochodowego

304

305

Inne należności

4 254

899

5 227

8 086

873

140

9 108

Środki pieniężne i ekwiwalenty

środków pieniężnych

12 502

2 580

1 352

1 268

17 702

10 077

3 338

1 472

1 073

15 960

Aktywa, razem

367 105

63 863

16 498

3 306

450 772

339 765

54 996

13 149

3 590

411 500

W tym 239 mln zł we frankach szwajcarskich, 527 mln zł w funtach brytyjskich, 113 mln zł w lejach rumuńskich oraz 207 mln zł w koronach norweskich.

W tym 413 mln zł we frankach szwajcarskich, 545 mln zł w funtach brytyjskich, 244 mln zł w lejach rumuńskich oraz 243 mln zł w koronach norweskich.

W tym 233 mln zł we frankach szwajcarskich, 272 mln zł w funtach brytyjskich oraz 276 mln zł w jenach japońskich.

W tym 306 mln zł we frankach szwajcarskich i 275 mln zł w funtach brytyjskich.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

100

Zobowiązania wg walut

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

PLN

EUR

USD

Pozos-

tałe

Razem

PLN

EUR

USD

Pozos-

tałe

Razem

Zobowiązania z tytułu umów

ubezpieczenia

36 757

3 184

1 800

587

42 328

34 066

2 991

396

37 518

Zobowiązania z tytułu umów

reasekuracji

Zobowiązania podporządkowane

6 166

6 184

Zobowiązania z tytułu własnych

dłużnych papierów wartościowych

9 197

2 680

126

12 003

10 764

319

11 090

Zobowiązania wobec banków

3 425

3 464

7 047

4 390

3 095

138

7 720

Zobowiązania wobec klientów

z tytułu depozytów

247 164

35 842

16 081

4 694

303 781

225 346

32 050

16 254

4 408

278 058

Pochodne instrumenty finansowe

10 868

724

11 656

19 765

997

188

20 956

Zobowiązania z tytułu bieżącego

podatku dochodowego

1 989

1 991

325

328

Inne zobowiązania

13 160

3 514

244

16 980

11 216

2 588

459

14 301

Zobowiązania wg walut, razem

328 755

49 413

18 389

5 430

401 987

312 078

42 041

17 111

4 956

376 186

W tym 79 mln zł we frankach szwajcarskich

W tym 93 mln zł we frankach szwajcarskich.

W tym 1 916 mln zł w funtach brytyjskich, 1 204 mln zł we frankach szwajcarskich, 385 mln zł w koronach norweskich, 346 mln zł w dolarach kanadyjskich, 281 mln zł

w koronach szwedzkich, 71 mln zł w dolarach australijskich.

W tym 2 044 mln zł w funtach brytyjskich, 1 250 mln zł we frankach szwajcarskich, 308 mln zł w koronach norweskich, 226 mln zł w dolarach kanadyjskich, 189 mln zł

w koronach szwedzkich, 76 mln zł w dolarach australijskich.

W celu zarządzania ryzykiem walutowym Grupa PZU wykorzystuje także instrumenty pochodne, co pozwala m.in. na zajęcie

wybranej ekspozycji rynkowej w sposób bardziej efektywny niż instrumenty kasowe.

Zobowiązania warunkowe wg

walut

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

PLN

EUR

USD

Pozos-

tałe

Razem

PLN

EUR

USD

Pozos-

tałe

Razem

Zobowiązania warunkowe

66 094

11 800

2 606

173

80 673

67 018

10 147

3 393

118

80 676

Kolejna tabela prezentuje test wrażliwości portfela instrumentów finansowych Grupy PZU (z wyjątkiem należności od klientów

z tytułu kredytów i zobowiązań z tytułu depozytów), w odniesieniu do instrumentów finansowych, dla których ryzyko ponosi

Grupa PZU.

W skład aktywów finansowych narażonych na ryzyko kursów walutowych wchodzą inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe

Grupy PZU oraz pochodne instrumenty finansowe denominowane w walutach obcych.

Poniższe tabele prezentują analizę wrażliwości ryzyka walutowego dla portfeli instrumentów finansowych oraz aktywów

i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia i reasekuracji.

Zmiany kursów walutowych wpływają przede wszystkim na:

• wynik finansowy netto – zyski i straty z tytułu różnic kursowych dotyczących umów ubezpieczenia i umów reasekuracji oraz

instrumentów finansowych rozpoznane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat;

• kapitały własne – zyski i straty z tytułu różnic kursowych rozpoznanych w innych całkowitych dochodach oraz w

skonsolidowanym rachunku zysków i strat.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

101

Analiza wrażliwości ryzyka

walutowego

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Zysk netto

Kapitały własne

Zysk netto

Kapitały własne

wzrost

spadek

wzrost

spadek

wzrost

spadek

wzrost

spadek

EUR – zmiana o 20%

Aktywa i zobowiązania z tytułu

umów ubezpieczenia i reasekuracji

(105)

105

(534)

534

(107)

107

(502)

502

Instrumenty finansowe

110

(59)

757

(706)

110

(104)

695

(689)

GBP – zmiana o 20%

Aktywa i zobowiązania z tytułu

umów ubezpieczenia i reasekuracji

(43)

(40)

Instrumenty finansowe

(80)

(4)

(90)

(1)

USD – zmiana o 20%

Aktywa i zobowiązania z tytułu

umów ubezpieczenia i reasekuracji

(6)

(8)

Instrumenty finansowe

(255)

257

(22)

(241)

236

(17)

Pozostałe – zmiana o 20%

Aktywa i zobowiązania z tytułu

umów ubezpieczenia i reasekuracji

(4)

(62)

(6)

(69)

Instrumenty finansowe

(65)

(33)

8.5.3.3. Ryzyko cen akcji

Stopień narażenia na ryzyko

Wartość portfela kapitałowych instrumentów finansowych zaprezentowano w punkcie 36.2.

Analiza wrażliwości

W tabeli poniżej przedstawiono test wrażliwości portfela notowanych instrumentów kapitałowych Grupy PZU, dla których ryzyko

ponosi Grupa PZU.

Wpływ zmiany wyceny notowanych instrumentów kapitałowych na kapitał własny

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

wzrost wyceny notowanych instrumentów kapitałowych o 20%

163

288

spadek wyceny notowanych instrumentów kapitałowych o 20%

(163)

(288)

8.5.4. Ryzyko płynności

Ryzyko płynności finansowej to możliwość utraty zdolności do bieżącego regulowania zobowiązań Grupy PZU wobec jej klientów

lub kontrahentów. Celem zarządzania ryzykiem płynności finansowej jest zachowanie poziomu płynności umożliwiającego

bieżące regulowanie zobowiązań danego podmiotu. Ryzyko płynności jest zarządzane odrębnie dla części ubezpieczeniowej oraz

bankowej.

Identyfikacja ryzyka polega na analizie możliwości wystąpienia niekorzystnych zdarzeń, w szczególności:

• niedoboru środków płynnych w stosunku do bieżących potrzeb;

• braku płynności posiadanych instrumentów finansowych;

• strukturalnego niedopasowania zapadalności aktywów do wymagalności zobowiązań.

Pomiar i ocena ryzyka są przeprowadzane poprzez oszacowanie niedoborów środków finansowych na wypłaty zobowiązań.

W części ubezpieczeniowej oszacowanie dokonywane jest w następujących ujęciach:

• luk płynnościowych (statycznym, ryzyko płynności finansowej długoterminowej) – poprzez monitorowanie niedopasowania

przepływów netto, wynikających z umów ubezpieczenia zawartych do dnia bilansowego i wpływów z tytułu aktywów na

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

102

pokrycie zobowiązań ubezpieczeniowych w poszczególnych okresach, na podstawie projekcji przepływów finansowych

sporządzanej na dany dzień;

• potencjalnego niedoboru środków finansowych (ryzyko płynności finansowej średnioterminowej) – poprzez analizę

historycznych i spodziewanych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej;

• stress testowym (ryzyko płynności finansowej średnioterminowej) – poprzez oszacowanie możliwości zbycia w krótkim czasie

portfela lokat finansowych na zaspokojenie zobowiązań z tytułu wystąpienia zdarzeń ubezpieczeniowych, w tym

o charakterze nadzwyczajnym;

• preliminarzy bieżących (ryzyko płynności finansowej krótkoterminowej) – poprzez monitorowanie zgłoszonego

zapotrzebowania na środki w terminie określonym przez obowiązujące w danym podmiocie regulacje.

W zakresie zarządzania ryzykiem płynności banki w Grupie PZU stosują miary wynikające z regulacji sektorowych, w tym

Rekomendacji P wydanej przez KNF.

Do zarządzania płynnością banków w Grupie PZU wykorzystuje się współczynniki płynności dla różnych okresów, w tym do 7 dni,

do miesiąca, do 12 miesięcy oraz powyżej 12 miesięcy.

W ramach zarządzania ryzykiem płynności banki w Grupie PZU dokonują również analizy profilu zapadalności/wymagalności

w dłuższym terminie, zależnej w dużym stopniu od przyjętych założeń w zakresie kształtowania się przyszłych przepływów

gotówkowych związanych z pozycjami aktywów i pasywów. Założenia uwzględniają:

• stabilność pasywów o nieokreślonych terminach wymagalności (np. rachunki bieżące, zerwania i odnowienia depozytów,

poziom ich koncentracji);

• możliwość skrócenia terminu zapadalności określonych pozycji aktywów (np. kredyty hipoteczne z możliwością

wcześniejszej spłaty);

• możliwość zbycia pozycji aktywów (portfel płynnościowy).

Monitorowanie i kontrolowanie ryzyka płynności finansowej polega na analizie wykorzystania wyznaczonych limitów.

Raportowanie polega na komunikacji o poziomie płynności finansowej różnym poziomom decyzyjnym. Częstotliwość

poszczególnych raportów oraz zakres informacji są dostosowane do potrzeb informacyjnych na poszczególnych poziomach

decyzyjnych.

Ograniczeniu ryzyka płynności finansowej służą:

• utrzymywanie środków w wyodrębnionym portfelu płynnościowym, w wysokości zgodnej z limitami wartości tego portfela;

• utrzymywanie odpowiednich środków w walucie obcej w portfelach lokat przeznaczonych na pokrycie zobowiązań

ubezpieczeniowych wyrażonych w danej walucie obcej;

• postanowienia Umowy o zarządzanie portfelami instrumentów finansowych zawartej pomiędzy TFI PZU oraz PZU dotyczące

ograniczenia czasu wycofania środków z portfeli zarządzanych przez TFI PZU do maksymalnie 3 dni po złożeniu

zapotrzebowania na środki pieniężne;

• możliwość dokonywania transakcji typu sell-buy-back na skarbowych papierach wartościowych, w tym utrzymywanych do

terminu wykupu;

• centralizacja zarządzania portfelami/funduszami przez TFI PZU;

• limity wskaźników płynnościowych w bankach należących do Grupy PZU.

W 2023 roku podstawowe wskaźniki płynności w bankach Grupy PZU utrzymywały się stabilnie na wysokim i bezpiecznym

poziomie, co było odzwierciedleniem dobrej sytuacji płynnościowej oraz łatwości w dostępie do finansowania, w szczególności

w postaci depozytów klientowskich. Na poprawę płynności oddziaływały także emisje realizowane w celu spełnienia wymogów

MREL.

Wpływ bieżącego otoczenia na ryzyko płynności w segmencie ubezpieczeniowym Grupy PZU w 2023 roku należy określić jako

nieistotny. Płynność była utrzymywana na wymaganym poziomie i brak było podstaw do podejmowania nadzwyczajnych działań

zarządczych w zakresie ryzyka płynności. W ramach rutynowych działań zarządczych w zakresie ryzyka płynności Grupa PZU stale

monitorowała wielkość dostępnych środków płynnych oraz wykorzystanie limitów płynnościowych.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

103

Ekspozycja na ryzyko

Wartość bilansowa instrumentów

dłużnych wg daty wykupu

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

do 1

roku

1 – 2

lat

2 – 3

lat

3 – 4

lat

4 – 5

lat

Powyżej

5 lat

Razem

do 1

roku

1 – 2

lat

2 – 3

lat

3 – 4

lat

4 – 5

lat

Powyżej

5 lat

Razem

Należności od klientów z tytułu kredytów

60 275

23 232

20 160

15 835

16 204

83 102

218 808

59 360

24 681

18 591

15 672

12 756

81 633

212 693

Inwestycyjne (lokacyjne) instrumenty dłużne

69 160

21 315

16 303

16 402

15 003

48 905

187 088

45 154

22 794

15 139

15 149

12 602

36 641

147 479

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

54 631

16 204

7 340

11 601

6 780

39 319

135 875

36 872

14 623

11 010

6 602

9 254

27 693

106 054

Dłużne papiery wartościowe

44 427

16 035

6 488

10 976

6 201

37 447

121 574

26 814

13 331

10 291

5 395

8 959

26 856

91 646

Rządowe

22 419

12 030

4 040

9 602

5 465

29 621

83 177

12 948

11 881

9 491

3 608

8 082

22 621

68 631

Pozostałe

22 008

4 005

2 448

1 374

736

7 826

38 397

13 866

1 450

800

1 787

877

4 235

23 015

Transakcje z przyrzeczeniem

odsprzedaży

9 003

7 071

Lokaty terminowe w instytucjach

kredytowych

962

1 036

2 981

3 068

Pożyczki

239

158

843

616

565

1 841

4 262

1 256

701

1 193

287

826

4 269

Wyceniane w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

12 413

4 680

8 575

4 568

6 518

8 469

45 223

7 907

7 581

3 858

8 212

3 084

8 314

38 956

Rządowe

8 411

3 746

7 340

4 010

5 782

6 794

36 083

3 521

5 783

2 711

6 896

2 428

6 223

27 562

Pozostałe

4 002

934

1 235

558

736

1 675

9 140

4 386

1 798

1 147

1 316

656

2 091

11 394

Wyceniane w wartości godziwej przez

wynik finansowy

2 116

431

388

233

1 705

1 117

5 990

375

590

271

335

264

634

2 469

Rządowe

1 796

406

363

216

1 695

1 085

5 561

251

509

252

317

259

624

2 212

Pozostałe

320

429

124

257

Razem

129 435

44 547

36 463

32 237

31 207

132 007

405 896

104 514

47 475

33 730

30 821

25 358

118 274

360 172

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

104

W poniższej tabeli zaprezentowano przyszłe niezdyskontowane przepływy pieniężne z aktywów i zobowiązań.

W poniższej tabeli zaprezentowano przyszłe niezdyskontowane przepływy z zobowiązań pozabilansowych banków (wg terminów umownych).

Udzielone zobowiązania

pozabilansowe

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

do 1

miesiąca

1 -3

miesiące

od 3

miesięcy do

1 roku

1 – 5

lat

powyżej

5 lat

Razem

do 1

miesiąca

1 -3

miesiące

od 3

miesięcy do

1 roku

1 – 5

lat

powyżej

5 lat

Razem

Dotyczące finansowania

66 760

66 767

Gwarancyjne

11 541

12 727

Razem

78 301

79 494

Ryzyko płynności

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Do 1

roku

1 – 2

lat

2 – 3

lat

3 – 4

lat

4 – 5

lat

5 – 10

lat

Powyżej

10 lat

Razem

Do 1

roku

1 – 2

lat

2 – 3

lat

3 – 4

lat

4 – 5

lat

5 – 10

lat

Powyżej

10 lat

Razem

Aktywa

190 562

46 623

41 455

31 553

29 862

70 930

76 759

487 744

154 401

55 168

37 287

33 420

25 003

68 436

71 898

445 613

Środki pieniężne i

ekwiwalenty środków

pieniężnych

10 845

1 137

334

266

225

789

4 106

17 702

10 394

497

345

273

239

767

3 445

15 960

Należności

3 375

825

955

5 246

2 530

3 924

234

213

322

2 190

9 413

Należności od klientów z

tytułu kredytów

61 452

32 636

27 561

20 737

18 255

42 178

50 236

253 055

61 009

36 378

25 851

20 316

15 829

41 894

51 225

252 502

Dłużne papiery wartościowe

104 249

11 522

12 402

9 590

10 717

25 323

22 071

195 874

69 804

12 819

9 894

11 369

8 244

22 920

16 935

151 985

Pożyczki

558

501

1 153

957

665

1 657

263

5 754

505

1 548

963

1 249

369

664

293

5 591

Transakcje z przyrzeczeniem

odsprzedaży

9 048

7 075

Lokaty terminowe w

instytucjach kredytowych

1 035

1 065

3 084

3 087

Zobowiązania

(159 712)

(21 645)

(13 717)

(16 734)

(8 300)

(27 940)

(140 080)

(388 128)

(155 866)

(20 493)

(14 345)

(9 573)

(12 064)

(27 695)

(115 288)

(355 324)

Zobowiązania z tytułu umów

ubezpieczenia

(6 574)

(3 097)

(2 056)

(1 232)

(956)

(4 264)

(23 881)

(42 060)

(5 072)

(2 495)

(1 791)

(1 353)

(974)

(4 175)

(24 935)

(40 795)

Zobowiązania z tytułu umów

reasekuracji

Zobowiązania z tytułu

leasingu

(205)

(244)

(206)

(183)

(226)

(649)

(591)

(2 304)

(184)

(163)

(201)

(159)

(131)

(427)

(654)

(1 919)

Pozostałe zobowiązania

(152 982)

(18 307)

(11 457)

(15 320)

(7 119)

(23 029)

(115 609)

(343 823)

(150 685)

(17 839)

(12 359)

(8 063)

(10 960)

(23 095)

(89 699)

(312 700)

Luka

30 850

24 978

27 738

14 819

21 562

42 990

(63 321)

99 616

(1 465)

34 675

22 942

23 847

12 939

40 741

(43 390)

90 289

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

105

Zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia wymagalne

na żądanie

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

wartość

wymagalna na

żądanie

wartość bilansowa

wartość

wymagalna na

żądanie

wartość

bilansowa

Ubezpieczenie indywidualne

1 910

1 855

1 923

1 812

Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym

5 846

5 849

5 153

5 103

Kraje bałtyckie

376

300

352

267

Ukraina

145

147

143

196

Razem

8 277

8 151

7 571

7 378

8.5.5. Ryzyko operacyjne

Ryzyko operacyjne to możliwość poniesienia straty wynikającej z niewłaściwych lub błędnych procesów wewnętrznych, działań

ludzi, funkcjonowania systemów lub ze zdarzeń zewnętrznych.

Celem zarządzania ryzykiem operacyjnym jest optymalizacja jego poziomu i efektywności operacyjnej w działalności Grupy PZU,

prowadząca do ograniczenia strat i kosztów spowodowanych materializacją tego ryzyka oraz zapewnienie adekwatnych

i efektywnych mechanizmów kontrolnych. Informacje na temat poziomu ryzyka operacyjnego są okresowo przedkładane

właściwym organom wewnętrznym.

Identyfikacja ryzyka operacyjnego odbywa się w szczególności poprzez:

• gromadzenie i analizę informacji o incydentach ryzyka operacyjnego oraz przyczynach ich wystąpienia;

• samoocenę ryzyka operacyjnego;

• analizy scenariuszowe.

Ocena i pomiar ryzyka operacyjnego odbywa się poprzez:

• określanie skutków wystąpienia incydentów ryzyka operacyjnego;

• szacowanie skutków wystąpienia potencjalnych incydentów ryzyka operacyjnego.

Monitorowanie i kontrolowanie ryzyka operacyjnego realizowane jest głównie poprzez ustanowiony system wskaźników ryzyka

operacyjnego oraz limitów umożliwiających ocenę zmian poziomu ryzyka operacyjnego w czasie oraz czynników mających wpływ

na jego poziom w działalności.

Raportowanie polega na komunikacji o poziomie ryzyka operacyjnego, efektach monitorowania i kontrolowania różnym

poziomom decyzyjnym. Częstotliwość poszczególnych raportów oraz zakres informacji są dostosowane do potrzeb

informacyjnych na poszczególnych poziomach decyzyjnych.

Działania zarządcze w ramach reakcji na zidentyfikowane i ocenione ryzyko operacyjne polegają w szczególności na:

• podjęciu działań mających na celu minimalizację ryzyka, między innymi poprzez wzmocnienie systemu kontroli wewnętrznej;

• transferze ryzyka – w szczególności za pomocą zawarcia umowy ubezpieczenia;

• unikaniu ryzyka poprzez niepodejmowanie lub wycofanie się z określonej działalności biznesowej w przypadku stwierdzenia

zbyt wysokiego ryzyka operacyjnego, którego koszty ograniczenia są nieopłacalne;

• akceptacji ryzyka – aprobatę konsekwencji wynikających z ewentualnej materializacji ryzyka operacyjnego, jeśli nie zagraża

ono przekroczeniem poziomu tolerancji na ryzyko operacyjne.

PZU wdrożył plany ciągłości działania. Przetestowano działania zabezpieczające poprawne funkcjonowanie procesów objętych

Planem w przypadku wystąpienia awarii.

28 stycznia 2022 roku Sztab Kryzysowy w PZU i PZU Życie, w obliczu ataku sił zbrojnych Federacji Rosyjskiej na Ukrainę ogłosił

sytuację kryzysową, w ramach której realizowane jest bieżące monitorowanie aktualnej sytuacji politycznej i rynkowej oraz

wprowadzanie adekwatnych działań nakierowanych w szczególności na:

• bezpieczeństwo pracowników;

• ciągłość działania spółek oraz bezpieczeństwo aktywów finansowych Grupy PZU;

• dodatkowe środki bezpieczeństwa w obszarze cyberzagrożeń oraz bezpieczeństwa fizycznego.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

106

W ramach działającego przy Sztabie Kryzysowym zespołu zadaniowego prowadzony jest monitoring bieżącej sytuacji spółek

ukraińskich, w tym w zakresie realizacji założeń wypracowanego przez spółki ukraińskie „Planu zarządzania w sytuacji

kryzysowej”.

Wprowadzono dodatkowe środki bezpieczeństwa cybernetycznego, mitygujące ryzyka o wzrastającym prawdopodobieństwie

materializacji. Realizowany jest bieżący, całodobowy monitoring anomalii w obszarze cyberzagrożeń obejmujący zasięgiem także

podmioty zależne. W związku z wprowadzonym na terenie całego kraju trzeciego stopnia alarmowego CRP (CHARLIE-CRP) oraz

drugiego stopnia alarmowego (BRAVO), nieprzerwanie od lutego 2022 roku utrzymywany jest podwyższony stan gotowości

obszarów bezpieczeństwa fizycznego oraz cybernetycznego.

8.5.6. Ryzyko braku zgodności

Ryzyko braku zgodności (ang. compliance) to ryzyko poniesienia sankcji prawnych, powstania strat finansowych bądź utraty

reputacji lub wiarygodności wskutek niezastosowania się przez podmioty Grupy PZU, ich pracowników lub podmioty działające

w ich imieniu do przepisów prawa, regulacji wewnętrznych oraz przyjętych w Grupie PZU standardów postępowania, w tym norm

etycznych.

Na podstawie regulacji wewnętrznych wprowadzono podział kompetencji w ramach systemowego i bieżącego zarządzania

ryzykiem braku zgodności.

Zarządzanie systemowe polega w szczególności na formułowaniu rozwiązań dotyczących realizacji zasad zarządzania ryzykiem

braku zgodności, monitorowaniu procesu zarządzania tym ryzykiem oraz promowaniu i monitorowaniu przestrzegania regulacji

wewnętrznych oraz przyjętych standardów postępowania w zakresie zgodności.

Bieżące zarządzanie ryzykiem braku zgodności to identyfikacja, ocena i pomiar, monitorowanie oraz raportowanie.

8.5.7. Ryzyko modeli

Ryzyko modeli, zakwalifikowane jako istotne dla Grupy PZU, zdefiniowano jako ryzyko poniesienia straty finansowej, błędnego

oszacowania danych raportowanych do organu nadzoru, podjęcia błędnych decyzji lub utraty reputacji z powodu błędów

w opracowaniu, wdrożeniu lub stosowaniu modeli. Formalny proces identyfikacji i oceny tego ryzyka został wdrożony w PZU

i PZU Życie w celu zapewnienia wysokiej jakości stosowanych praktyk dotyczących zarządzania ryzykiem modeli. Proces

zarządzania ryzykiem modeli obejmuje:

• identyfikację ryzyka – odbywającą się poprzez cykliczną identyfikację modeli wykorzystywanych w obszarach objętych

procesem i poddanie ich ocenie istotności;

• pomiar ryzyka – opierający się na wynikach niezależnych walidacji i monitoringów modeli;

• monitorowanie ryzyka – polegające na bieżącej analizie odchyleń realizacji od założonych punktów odniesienia w zakresie

ryzyka modeli (m.in. weryfikacja sposobu realizacji zaleceń, weryfikacja, czy poziom ryzyka modeli jest akceptowalny

z punktu widzenia Polityki Zarządzania Ryzykiem Modeli);

• raportowanie ryzyka – polegające na komunikowaniu na odpowiednim poziomie zarządczym rezultatów procesu,

w szczególności wyników monitoringów, walidacji oraz poziomu ryzyka;

• działania zarządcze – mające na celu ograniczanie poziomu ryzyka modeli (aktywne – np. zalecenia wynikające

z przeprowadzonych walidacji oraz pasywne – np. rozwijanie standardów zarządzania modelami i ich ryzykiem).

W podmiotach sektora bankowego, z uwagi na duże znaczenie ryzyka modeli, zarządzanie nim wdrożono w ramach dostosowania

do wymogów rekomendacji W wydanej przez KNF. Oba banki określiły standardy procesu zarządzania ryzykiem modeli, w tym

zasady budowy modeli oraz oceny jakości ich działania, przy zapewnieniu właściwych rozwiązań w ramach ładu korporacyjnego.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

107

9. Zarządzanie kapitałem własnym

25 marca 2021 roku Rada Nadzorcza PZU podjęła uchwałę w sprawie zatwierdzenia polityki kapitałowej i dywidendowej Grupy

PZU na lata 2021 – 2024 („Polityka”).

Zgodnie z Polityką Grupa PZU dąży do:

• efektywnego zarządzania kapitałem poprzez optymalizację wykorzystania kapitału z perspektywy Grupy PZU;

• maksymalizacji stopy zwrotu z kapitału dla akcjonariuszy podmiotu dominującego w szczególności przy zachowaniu

poziomu bezpieczeństwa i utrzymaniu zasobów kapitałowych na cele strategicznego rozwoju poprzez organiczny wzrost oraz

akwizycje;

• zapewnienia wystarczających środków finansowych na pokrycie zobowiązań Grupy PZU wobec klientów.

Polityka zarządzania kapitałem opiera się na następujących zasadach:

• zarządzanie kapitałem (w tym kapitałem nadwyżkowym) Grupy PZU na poziomie PZU;

• utrzymanie docelowych współczynników wypłacalności na poziomie 200% dla Grupy PZU, PZU oraz PZU Życie

(wg. Wypłacalność II);

• utrzymanie wskaźnika dźwigni finansowej Grupy PZU na poziomie nie wyższym niż 25%;

• zapewnienie środków na rozwój i akwizycje;

• utrzymanie nadwyżki funduszy własnych konglomeratu finansowego ponad wymogi z tytułu adekwatności kapitałowej

konglomeratu finansowego;

• brak emisji akcji przez PZU w okresie obowiązywania Polityki.

Zakłada się możliwość wystąpienia tymczasowych odchyleń rzeczywistego współczynnika wypłacalności powyżej lub poniżej

poziomu docelowego.

Polityka dywidendowa Grupy PZU i PZU opiera się na następujących zasadach:

• Grupa PZU dąży do efektywnego zarządzania kapitałem i maksymalizacji stopy zwrotu z kapitału dla akcjonariuszy PZU,

w szczególności przy zachowaniu poziomu bezpieczeństwa i utrzymaniu zasobów kapitałowych na cele strategicznego

rozwoju poprzez akwizycje;

• wysokość dywidendy proponowanej przez Zarząd PZU, wypłacanej za dany rok obrotowy, ustalana jest na podstawie

skonsolidowanego wyniku finansowego Grupy PZU przypisanego właścicielom jednostki dominującej, przy czym:

− nie więcej niż 20% powiększy zyski zatrzymane (kapitał zapasowy) na cele związane z rozwojem organicznym

i innowacjami oraz realizacją inicjatyw wzrostowych;

− nie mniej niż 50% podlega wypłacie w ramach rocznej dywidendy;

− pozostała część zostanie wypłacona w ramach rocznej dywidendy lub powiększy zyski zatrzymane (kapitał zapasowy) w

przypadku realizacji istotnych nakładów związanych z realizacją założeń Strategii Grupy PZU, w tym w szczególności w

ramach transakcji fuzji i przejęć;

z zastrzeżeniem punktów poniżej:

• zgodnie z planami Zarządu PZU oraz własną oceną ryzyk i wypłacalności podmiotu dominującego środki własne podmiotu

dominującego oraz Grupy PZU po deklaracji o wypłacie lub wypłacie dywidendy, pozostają na poziomie, który zapewnia

spełnienie warunków określonych w polityce kapitałowej;

• przy określeniu dywidendy uwzględniane są rekomendacje organu nadzoru w sprawie dywidendy.

Zewnętrzne wymogi kapitałowe

Zgodnie z ustawą o działalności ubezpieczeniowej, kalkulację wymogu kapitałowego oparto o ryzyka rynkowe, aktuarialne

(ubezpieczeniowe), niewypłacalności kontrahenta, katastroficzne i operacyjne. Aktywa, zobowiązania, a w konsekwencji środki

własne, stanowiące pokrycie wymogu kapitałowego wycenia się w wartości godziwej. Wymóg kapitałowy kalkulowany jest

zgodnie z formułą standardową na poziomie całej Grupy PZU.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

108

Na podstawie art. 412 ust. 1 ustawy o działalności ubezpieczeniowej Grupa PZU zobowiązana jest sporządzać i ujawniać roczne

sprawozdanie na temat wypłacalności i kondycji finansowej na poziomie grupy, zgodnie z zasadami Wypłacalność II.

Sprawozdanie za rok 2022, opublikowane 11 maja 2023 roku dostępne jest na stronie https://www.pzu.pl/relacje-

inwestorskie/raporty?queries%5Byear%5D=2022.

Dla sprawozdania za rok 2023 termin publikacji przypada nie później niż 20 tygodni od końca roku, tj. do 20 maja 2024 roku.

Zgodnie z art. 290 ust. 1 ustawy o działalności ubezpieczeniowej sprawozdanie o wypłacalności i kondycji finansowej zakładu

ubezpieczeń podlega badaniu przez firmę audytorską.

Niezależnie od powyższego, niektóre jednostki Grupy PZU zobowiązane są do przestrzegania własnych wymogów kapitałowych,

nałożonych właściwymi regulacjami prawnymi.

Współczynnik wypłacalności Grupy PZU na 31 grudnia 2022 roku, opublikowany w sprawozdaniu na temat wypłacalności

i kondycji finansowej Grupy PZU za 2022 rok wyniósł 240%. Na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

wyliczenie współczynnika wypłacalności na 31 grudnia 2023 roku nie jest jeszcze dostępne.

Utrzymywane poziomy współczynnika wypłacalności są zgodne z założonymi w polityce kapitałowej Grupy PZU.

10. Wartość godziwa

10.1 Opis technik wyceny

10.1.1. Dłużne papiery wartościowe i pożyczki

Wartości godziwe dłużnych papierów wartościowych określa się na podstawie dostępnych publicznie kwotowań na aktywnym

rynku lub wycen publikowanych przez autoryzowany serwis informacyjny, a w przypadku ich braku – przy wykorzystaniu modeli

wyceny odnoszonych do publikowanych notowań instrumentów finansowych, stóp procentowych i indeksów giełdowych.

Grupa PZU dokonuje wewnętrznej weryfikacji wycen publikowanych przez autoryzowany serwis informacyjny, porównując je

z dostępnymi wycenami z innych źródeł, opierających się na danych obserwowalnych na rynku.

Wartość godziwą pożyczek oraz dłużnych papierów wartościowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wyznacza się metodą

zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Dla instrumentów dłużnych opartych o zmienną stopę procentową krzywa

referencyjna odzwierciedlająca poziom stóp risk free do dyskontowania przyszłych przepływów jest budowana na podstawie

odpowiedniej krzywej swapowej dla danej waluty. Natomiast dla instrumentów opartych o stałą stopę procentową –

o kwotowania obligacji skarbowych w danej walucie. Dla nienotowanych pożyczek i obligacji oprócz spreadu indywidualnego

kwantyfikującego ryzyko specyficzne danego instrumentu dłużnego dodawany jest publikowany w serwisach informacyjnych

rynkowy spread sektorowy, który odzwierciedla wycenę ryzyka dla danego sektora działalności emitenta i jego ratingu.

10.1.2. Kapitałowe aktywa finansowe

Wartości godziwe kapitałowych aktywów finansowych określa się na podstawie dostępnych publicznie kwotowań na aktywnym

rynku, a w przypadku gdy nie są one dostępne – w oparciu o obecną wartość przyszłych, prognozowanych wyników spółek lub

modele wyceny bazujące na dostępnych danych rynkowych.

10.1.3. Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych

Wartości godziwe jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych określa się według wartości

jednostki uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych publikowanych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Wycena ta

odzwierciedla udział Grupy PZU w aktywach netto tych funduszy.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

109

10.1.4. Instrumenty pochodne

Dla instrumentów pochodnych notowanych na aktywnym rynku za wartość godziwą przyjmuje się cenę zamknięcia notowań na

dzień bilansowy.

Wartość godziwa instrumentów pochodnych nienotowanych na aktywnym rynku, w tym kontraktów terminowych

(ang. forward) oraz kontraktów zamiany oprocentowania typu IRS określana jest metodą zdyskontowanych przyszłych

przepływów pieniężnych. Do dyskontowania przepływów pieniężnych używane są stawki z krzywych OIS (ang. overnight indexed

swaps) uwzględniających walutę, w której denominowany jest depozyt zabezpieczający dla danego instrumentu.

Wartość godziwą opcji określa się za pomocą modelu Blacka-Scholesa (opcje typu „plain vanilla”) lub jako zdyskontowaną na

dzień wyceny wartość oczekiwaną funkcji wypłaty opcji (opcje azjatyckie oraz koszykowe). Wartość oczekiwana funkcji wypłaty

wyznaczana jest w drodze modelowania metodą Monte Carlo.

10.1.5. Należności od klientów z tytułu kredytów

W celu ustalenia zmiany wartości godziwej należności od klientów z tytułu kredytów (z pominięciem kredytów w rachunku

bieżącym) marże osiągane na nowo udzielonych kredytach (w miesiącu poprzedzającym datę, na którą sporządza się

skonsolidowane sprawozdanie finansowe) porównuje się z marżami na całym portfelu kredytowym. Jeśli marże na nowo

przyznawanych kredytach są wyższe (niższe) niż marże na dotychczasowym portfelu, wartość godziwa portfela kredytów jest

niższa (wyższa) od jego wartości bilansowej.

Należności od klientów z tytułu kredytów zostały zaklasyfikowane w całości do poziomu III hierarchii wartości godziwej ze względu

na fakt zastosowania modelu wyceny z istotnymi nieobserwowanymi danymi wejściowymi, czyli bieżącymi marżami osiąganymi

na nowo udzielanych kredytach.

10.1.6. Nieruchomości wyceniane w wartości godziwej

W zależności od charakteru danej nieruchomości, wartość godziwą określa się za pomocą metody porównawczej, dochodowej

lub pozostałościowej.

Metodą porównawczą wycenia się wolne grunty pod zabudowę i niektóre mniejsze i mniej wartościowe budynki (takie jak lokale

mieszkalne, garaże itp.). Metoda porównawcza zakłada ustalenie wartości godziwej poprzez odniesienie do obserwowalnych cen

rynkowych, z uwzględnieniem współczynników korygujących. Współczynniki korygujące uwzględniają przykładowo takie czynniki

jak upływ czasu i trend zmian cen rynkowych, lokalizacja, ekspozycja, przeznaczenie w planie zagospodarowania przestrzennego,

dostępność komunikacyjna i dojazd, powierzchnia, sąsiedztwo (w tym położenie względem atrakcyjnych obiektów), możliwości

inwestycyjne, warunki fizyczne, forma władania itp.

Metoda dochodowa zakłada oszacowanie wartości godziwej nieruchomości na podstawie zdyskontowanej wartości przepływów

pieniężnych. W kalkulacji uwzględnia się takie zmienne jak stopa kapitalizacji, poziom czynszów, poziom kosztów

eksploatacyjnych, rezerwa z tytułu pustostanów, straty z tytułu zwolnień w płatnościach czynszu i zaległości czynszowych itp.

Poziom zmiennych opisanych powyżej różni się w zależności od charakteru i przeznaczenia wycenianej nieruchomości

(powierzchnia biurowa, powierzchnia handlowa, powierzchnia logistyczno-magazynowa), jej nowoczesności oraz lokalizacji

(dojazd, odległość od centrum, dostępność, ekspozycja itp.), a także parametrów właściwych dla danego rynku lokalnego

(m.in. stopy kapitalizacji, stawki czynszu, koszty eksploatacji).

Metodę pozostałościową stosuje się do określenia wartości rynkowej jeżeli nieruchomość ma być objęta pracami budowlanymi.

Wartość godziwą nieruchomości określa się jako różnicę wartości nieruchomości po wykonaniu robót budowalnych oraz

przeciętnych wartości kosztów tych robót, z uwzględnieniem zysków uzyskiwanych na rynku podobnych nieruchomości.

Nieruchomości wykazywane w wartości godziwej wyceniają licencjonowani rzeczoznawcy majątkowi. Akceptacja każdej z takich

wycen jest dodatkowo poprzedzona przeglądem przez pracowników jednostek Grupy PZU w celu eliminacji potencjalnych omyłek

i niespójności. Powstające ewentualne wątpliwości wyjaśniane są na bieżąco.

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się zgodnie z poniższymi zasadami:

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

110

• nieruchomości posiadane przez fundusze inwestycyjne zależne od PZU – wyceniane co 6 miesięcy – na dni kończące każde

półrocze i rok obrotowy;

• nieruchomości inwestycyjne posiadane przez spółki Grupy PZU – najbardziej wartościowe pozycje wyceniane są w przypadku

stwierdzenia przesłanek o możliwej istotnej zmianie wartości (przeważnie z częstotliwością roczną). Bez względu na wartość,

każda nieruchomość inwestycyjna jest wyceniana nie rzadziej niż raz na 5 lat;

• nieruchomości przeznaczone do sprzedaży – wyceniane przed rozpoczęciem ich aktywnej ekspozycji na rynku, zgodnie

z wymogami MSSF 5.

10.1.7. Zobowiązania z tytułu emisji własnych dłużnych papierów wartościowych oraz zobowiązania

podporządkowane

Wartość godziwą zobowiązań z tytułu emisji własnych dłużnych papierów wartościowych, w tym zobowiązań

podporządkowanych, wyznacza się jako wartość bieżącą oczekiwanych płatności w oparciu o bieżące krzywe procentowe oraz

indywidualny spread kredytowy dla danej emisji. Spread indywidualny jest początkowo kalibrowany do ceny emisji i okresowo

rekalibrowany w przypadku dostępności danych transakcyjnych.

10.1.8. Zobowiązania z tytułu depozytów

Ze względu na fakt, że depozyty przyjmuje się w ramach bieżącej działalności na bazie dziennej, a więc ich warunki są zbliżone do

aktualnych warunków rynkowych identycznych transakcji, a czas do zapadalności tych pozycji jest krótki, uznaje się, że dla

zobowiązań wobec klientów o zapadalności do 1 roku wartość godziwa nie odbiega istotnie od wartości bilansowej. Dla

depozytów powyżej 1 roku wartość godziwą ustala się jako kwotę przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych

zdyskontowanych na daną datę bilansową za pomocą stopy rynkowej wolnej od ryzyka powiększonej o marżę.

10.1.9. Inne zobowiązania

10.1.9.1. Zobowiązania z tytułu kontraktów inwestycyjnych na rachunek i ryzyko klienta

Zobowiązania z tytułu kontraktów inwestycyjnych na rachunek i ryzyko klienta wyceniane są zgodnie z wartością godziwą

aktywów stanowiących pokrycie zobowiązań funduszu kapitałowego powiązanego z danym kontraktem inwestycyjnym.

10.1.9.2. Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy inwestycyjnych

Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy inwestycyjnych wyceniane są zgodnie z wartością godziwą

składników majątku funduszu inwestycyjnego (wg udziału w aktywach netto funduszu inwestycyjnego).

10.1.9.3. Zobowiązania z tytułu pożyczek papierów wartościowych

Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych w celu dokonania krótkiej sprzedaży wyceniane są w wartości

godziwej pożyczonych papierów.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

111

10.2 Hierarchia wartości godziwej

W oparciu o dane wejściowe wykorzystywane przy ustalaniu wartości godziwej, poszczególne składniki aktywów i zobowiązań,

dla których zaprezentowano wartość godziwą, klasyfikowane są do następujących poziomów:

• poziom I – aktywa i zobowiązania wyceniane na bazie cen notowanych (nieskorygowanych) z aktywnych rynków dla

identycznych aktywów i zobowiązań. Do tego poziomu zaklasyfikowano:

− płynne notowane dłużne papiery wartościowe;

− akcje i certyfikaty inwestycyjne notowane na giełdach;

− instrumenty pochodne notowane na giełdach;

− zobowiązania z tytułu pożyczek papierów wartościowych notowanych na giełdach (krótka sprzedaż).

• poziom II – aktywa i zobowiązania, których wycena opiera się na danych wejściowych innych niż ceny notowane zaliczane do

poziomu I, które są obserwowalne na rynku w sposób bezpośredni (jako ceny) lub pośredni (bazujący na cenach). Do tego

poziomu zaklasyfikowano:

− notowane dłużne papiery wartościowe wyceniane na podstawie wycen publikowanych przez autoryzowany serwis

informacyjny;

− instrumenty pochodne – m.in. FX Swap, FX Forward, IRS, CIRS, forward rate agreement;

− jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych;

− nieruchomości inwestycyjne lub nieruchomości przeznaczone do sprzedaży, wycenione przy zastosowaniu metody

porównawczej, dla których na badanym rynku występuje wystarczająca liczba transakcji podobnymi nieruchomościami,

obejmujące wolne grunty pod zabudowę i niektóre mniejsze i mniej wartościowe budynki (w tym lokale mieszkalne,

garaże itp.);

− zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy inwestycyjnych;

− kontrakty inwestycyjne na rachunek i ryzyko klienta.

• poziom III – aktywa, których wycena opiera się na danych wejściowych niemożliwych do zaobserwowania na rynkach (dane

wejściowe nieobserwowalne). Do tego poziomu zaklasyfikowano:

− nienotowane dłużne papiery wartościowe oraz niepłynne notowane dłużne papiery wartościowe (w tym nieskarbowe

papiery dłużne emitowane przez inne podmioty finansowe, jednostki samorządu terytorialnego, podmioty

niefinansowe), wyceniane modelami opartymi na zdyskontowanych przepływach pieniężnych;

− nieruchomości inwestycyjne lub nieruchomości przeznaczone do sprzedaży, wycenione przy zastosowaniu metody

dochodowej, metody pozostałościowej lub metody porównawczej (jeżeli brak jest odpowiedniej liczby transakcji

podobnymi nieruchomościami);

− należności od klientów z tytułu kredytów oraz zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów;

− opcje wbudowane w certyfikaty depozytowe wyemitowane przez spółki Grupy PZU oraz opcje zawarte na rynku

międzybankowym w celu zabezpieczenia pozycji z tytułu opcji wbudowanych.

W sytuacji gdy do wyceny składnika aktywów lub zobowiązań używane są dane wejściowe klasyfikowane do różnych poziomów

hierarchii wartości godziwej, wyceniany składnik przypisuje się do najniższego poziomu, z którego pochodzą dane wejściowe,

mające istotny wpływ na całość wyceny.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

112

Na wartość wyceny zakwalifikowanych do poziomu III składników aktywów lub zobowiązań istotny wpływ mają dane wejściowe

nieobserwowalne.

Wyceniane aktywa

Dane

nieobserwowalne

Charakterystyka

Wpływ na

wycenę

Należności od klientów

z tytułu kredytów

Marża płynności oraz

bieżąca marża ze

sprzedaży danej

grupy produktowej

Wartości godziwe szacuje się przy zastosowaniu technik wyceny

z uwzględnieniem założenia, iż na moment udzielenia kredytu wartość

godziwa równa jest wartości bilansowej. Wartość godziwa kredytów bez

rozpoznanej utraty wartości jest równa sumie przyszłych oczekiwanych

przepływów gotówkowych zdyskontowanych na daną datę bilansową

pomniejszonych o oczekiwaną stratę kredytową. Stopa dyskontująca

przepływy jest odpowiednią stopą rynkową wolną od ryzyka powiększoną o

marżę płynności oraz bieżącą marżę ze sprzedaży dla danej grupy

produktowej kredytu. Marża wyznaczana jest w podziale na grupy

produktowe i termin do zapadalności. Dla celów szacowania wartości

godziwej kredytów walutowych wykorzystywana jest marża płynności dla

kredytów w złotych skorygowana o kwotowania transakcji fx swap i basis-

swap. Wartość godziwa kredytów o rozpoznanej utracie wartości jest równa

sumie przyszłych oczekiwanych odzysków zdyskontowanych

z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej ponieważ średnie

oczekiwane odzyski uwzględniają w pełni element ryzyka kredytowego.

W przypadku kredytów nieposiadających harmonogramu spłat (kredyty

w rachunku bieżącym, overdrafty oraz karty kredytowe) przyjmuje się, że

wartość godziwa równa jest wartości bilansowej.

Korelacja

ujemna

Zobowiązania wobec

klientów z tytułu

depozytów

Marża ze sprzedaży

Wartości godziwe szacuje się przy zastosowaniu technik wyceny

z uwzględnieniem założenia, iż na moment przyjęcia depozytu wartość

godziwa równa jest wartości bilansowej. Wartość godziwa depozytów

terminowych jest równa sumie przyszłych oczekiwanych przepływów

gotówkowych zdyskontowanych na daną datę bilansową. Stopa

dyskontująca przepływy jest odpowiednią stopą rynkową wolną od ryzyka

powiększoną o marżę ze sprzedaży. Marża wyznaczana jest na podstawie

depozytów przyjętych w ostatnim kwartale w podziale na grupy produktowe

i termin do zapadalności. W przypadku depozytów krótkoterminowych

(depozytów bieżących, overnight oraz w rachunku oszczędnościowym) za

wartość godziwą przyjęto wartość bilansową.

Korelacja

ujemna

Opcje wbudowane w

certyfikaty depozytowe

wyemitowane przez

spółki Grupy PZU oraz

opcje zawarte na rynku

międzybankowym w

celu zabezpieczenia

pozycji z tytułu opcji

wbudowanych

Parametry modelu

Instrumentami wbudowanymi są proste opcje (plain vanilla) oraz opcje

egzotyczne na pojedyncze akcje, indeksy, towary oraz inne wskaźniki

rynkowe, w tym indeksy stóp procentowych oraz kursy walutowe i ich

koszyki. Wszystkie wydzielone opcje są na bieżąco domykane na rynku

międzybankowym. Opcje walutowe wyceniane są w oparciu o model wyceny

opcji Garmana-Kohlhagena (a w przypadku opcji barierowych i azjatyckich

w oparciu o tzw. rozszerzony model Garmana-Kohlhagena).

Opcje egzotyczne wbudowane w umowy depozytowe i ich domknięcia są

wyceniane przy pomocy techniki Monte-Carlo przy założeniu modelu

geometrycznego ruchu Browna dla czynników ryzyka.

Niepłynne obligacje

i pożyczki

Spready kredytowe

Spready obserwuje się na wszystkich obligacjach (ich seriach) lub

pożyczkach tego samego emitenta lub emitenta o podobnej charakterystyce.

Te spready obserwowane są w dniach emisji nowych serii obligacji, dniach

zawierania nowych umów pożyczek oraz w dniach transakcji rynkowych,

których przedmiotem są wierzytelności wynikające z tych obligacji i

pożyczek.

Korelacja

ujemna

Nieruchomości

inwestycyjne oraz

nieruchomości

przeznaczone do

sprzedaży

Stopa kapitalizacji

Stopę kapitalizacji ustala się na podstawie analizy stóp zwrotu osiąganych w

transakcjach dla podobnych nieruchomości.

Korelacja

ujemna

Koszty budowy

Wartość kosztów budowy określa się na podstawie rynkowych kosztów

budowy pomniejszonych o koszty poniesione na dzień wyceny.

Korelacja

dodatnia

Miesięczna stawka

czynszu za 1m

odpowiedniego

rodzaju powierzchni

lub za jedno miejsce

parkingowe

Stawki czynszu obserwuje się dla podobnych nieruchomości, podobnej

jakości, w podobnych lokalizacjach oraz zbliżonej wielkości wynajmowanej

powierzchni.

Korelacja

dodatnia

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

113

Wyceniane aktywa

Dane

nieobserwowalne

Charakterystyka

Wpływ na

wycenę

Instrumenty pochodne

Parametry modelu

Opcje walutowe wyceniane są w oparciu o model wyceny opcji Garmana-

Kohlhagena (a w przypadku opcji barierowych i azjatyckich w oparciu o tzw.

rozszerzony model Garmana-Kohlhagena). Opcje egzotyczne wbudowane

w umowy depozytowe i ich domknięcia są wyceniane przy pomocy techniki

Monte-Carlo przy założeniu modelu geometrycznego ruchu Browna dla

czynników ryzyka.

Emisje własne oraz

pożyczki

podporządkowane

Spread emisji ponad

krzywą rynkową

W przypadku zastosowania do wyceny historycznego spreadu emisji ponad

krzywą rynkową, emisje takie klasyfikuje się do poziomu III hierarchii

wartości godziwej.

Korelacja

ujemna

Instrumenty

kapitałowe

nienotowane na

aktywnym rynku

Kwotowania serwisów finansowych, obecna wartość przyszłych,

prognozowanych wyników spółek lub modele wyceny bazujące na

dostępnych danych rynkowych.

10.2.1. Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej

Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości

godziwej

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Poziom

III

Razem

Poziom

III

Razem

Aktywa

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe

wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite

dochody

28 974

11 686

5 400

46 060

23 429

11 200

5 975

40 604

Instrumenty kapitałowe

338

499

837

1 254

394

1 648

Dłużne papiery wartościowe

28 636

11 686

4 901

45 223

22 175

11 200

5 581

38 956

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe

wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy

4 846

6 891

368

12 105

2 813

4 951

411

8 175

Instrumenty kapitałowe

865

254

1 119

578

252

830

Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne

246

4 750

4 996

215

4 645

4 876

Dłużne papiery wartościowe

3 735

2 141

114

5 990

2 020

306

143

2 469

Należności od klientów z tytułu kredytów

332

438

Wyceniane w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

254

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy

250

184

Pochodne instrumenty finansowe

11 377

11 396

16 172

16 197

Nieruchomości inwestycyjne

193

2 905

3 098

160

2 861

3 021

Zobowiązania

Instrumenty pochodne

11 653

11 656

20 956

Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych

funduszy inwestycyjnych

485

305

Kontrakty inwestycyjne na rachunek i ryzyko klienta

(unit-linked)

294

238

Zobowiązania z tytułu pożyczek papierów

wartościowych (krótka sprzedaż)

813

875

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

114

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań

zaklasyfikowanych do poziomu III

hierarchii wartości godziwej w roku

zakończonym 31 grudnia 2023

Inwestycyjne (lokacyjne)

aktywa finansowe wyceniane

w wartości godziwej przez

inne całkowite dochody

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe

wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy

Instrumenty

pochodne -

aktywa

Instrumenty

pochodne –

zobowiązania

Należności od klientów z

tytułu kredytów wyceniane

w wartości godziwej

Nieruchomości

inwestycyjne

Kapitałowe

Dłużne

Kapitałowe

Certyfikaty

inwestycyjne

Dłużne

przez inne

całkowite

dochody

przez wynik

finansowy

Stan na początek okresu

394

5 581

252

143

254

184

2 861

Nabycie / otwarcie pozycji / udzielenie

750

751

Reklasyfikacje z poziomu II

1 412

Reklasyfikacje z nieruchomości własnych

173

Reklasyfikacje z aktywów przeznaczonych do

sprzedaży do nieruchomości inwestycyjnych

Zyski lub straty ujęte w rachunku zysków i

strat:

275

(219)

- przychody odsetkowe wyliczone przy

zastosowaniu efektywnej stopy

procentowej

213

(1)

- wynik z tytułu zaprzestania ujmowania

instrumentów finansowych i inwestycji

- zmiana netto wartości godziwej aktywów

i zobowiązań wycenianych do wartości

godziwej

(219)

Zyski lub straty ujęte w innych całkowitych

dochodach

107

332

Sprzedaż/rozliczenia/spłaty/konwersje

(1 460)

(21)

(16)

(820)

(16)

(196)

(35)

Reklasyfikacje do aktywów przeznaczonych

do sprzedaży lub nieruchomości własnych

Reklasyfikacje do poziomu II

(1 986)

(55)

Różnice kursowe

(2)

(3)

(2)

Stan na koniec okresu

499

4 901

254

114

250

2 905

Informacje o reklasyfikacjach zaprezentowano w punkcie 10.3.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

115

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań

zaklasyfikowanych do poziomu III

hierarchii wartości godziwej w roku

zakończonym 31 grudnia 2022

Inwestycyjne (lokacyjne)

aktywa finansowe wyceniane

w wartości godziwej przez

inne całkowite dochody

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe

wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy

Instrumenty

pochodne -

aktywa

Instrumenty

pochodne –

zobowiązania

Należności od klientów z

tytułu kredytów wyceniane

w wartości godziwej

Nieruchomości

inwestycyjne

Kapitałowe

Dłużne

Kapitałowe

Certyfikaty

inwestycyjne

Dłużne

przez inne

całkowite

dochody

przez wynik

finansowy

Stan na początek okresu

471

5 601

259

166

246

160

2 607

Nabycie / otwarcie pozycji / udzielenie

234

1 096

151

144

Reklasyfikacje z poziomu II

2 040

Reklasyfikacje z nieruchomości własnych

Reklasyfikacje z aktywów przeznaczonych do

sprzedaży do nieruchomości inwestycyjnych

Zyski lub straty ujęte w rachunku zysków i

strat:

195

(4)

(10)

- przychody odsetkowe wyliczone przy

zastosowaniu efektywnej stopy

procentowej

157

(1)

- wynik z tytułu zaprzestania ujmowania

instrumentów finansowych i inwestycji

(1)

(9)

- zmiana netto wartości godziwej aktywów

i zobowiązań wycenianych do wartości

godziwej

(4)

(8)

(1)

Zyski lub straty ujęte w innych całkowitych

dochodach

(80)

(301)

(6)

Sprzedaż/rozliczenia/spłaty/konwersje

(788)

(42)

(1 049)

(19)

(10)

(151)

(32)

Reklasyfikacje do aktywów przeznaczonych

do sprzedaży lub nieruchomości własnych

(1)

Reklasyfikacje do poziomu II

(1 400)

(141)

(1)

Różnice kursowe

(1)

Stan na koniec okresu

394

5 581

252

143

254

184

2 861

Informacje o reklasyfikacjach zaprezentowano w punkcie 10.3.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

116

10.2.1.1. Zmiany sposobu (metody) ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych

w wartości godziwej

Zarówno w 2023 roku, jak i w 2022 roku nie dokonywano zmian sposobu (metody) ustalania wartości godziwej instrumentów

finansowych wycenianych w wartości godziwej, których wartość byłaby istotna z punktu widzenia skonsolidowanego

sprawozdania finansowego.

10.2.1.2. Analiza wrażliwości wartości godziwej aktywów zakwalifikowanych do poziomu III

Należności od klientów z tytułu kredytów

Na 31 grudnia 2023 roku wrażliwość zmiany wyceny należności od klientów z tytułu kredytów zaklasyfikowanych do poziomu III

wartości godziwej w przypadku wzrostu/spadku spreadu kredytowego o 50 punktów bazowych wynosiła:

• dla należności od klientów z tytułu kredytów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy: +10/-9 mln zł (na 31

grudnia 2022 roku: odpowiednio +5/-5 mln zł);

• dla należności od klientów z tytułu kredytów wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody: +1/-1 mln zł

(na 31 grudnia 2022 roku: +4/-4 mln zł).

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe – instrumenty dłużne

Wpływ czynników nieobserwowalnych na wartość godziwą instrumentów finansowych zaprezentowano w kolejnych tabelach.

Dłużne papiery wartościowe

Wartość godziwa na

31 grudnia 2023

Technika wyceny

Parametr

nieobserwowalny

Scenariusz

Wpływ na wartość

godziwą

na 31 grudnia 2023

scenariusz

pozytywny

scenariusz

negatywny

Korporacyjne i municypalne

papiery wartościowe

4 700

Model

zdyskontowanych

przepływów

pieniężnych

Spread kredytowy

+50 p.b. / -

50 p.b.

(100)

Skarbowe papiery

wartościowe

315

Model

zdyskontowanych

przepływów

pieniężnych

Spread do

obligacji

referencyjnej

+40 p.b. / -

40 p.b.

(6)

Dłużne papiery wartościowe

Wartość godziwa na

31 grudnia 2022

Technika wyceny

Parametr

nieobserwowalny

Scenariusz

Wpływ na wartość

godziwą

na 31 grudnia 2022

scenariusz

pozytywny

scenariusz

negatywny

Korporacyjne i municypalne

papiery wartościowe

4 495

Model

zdyskontowanych

przepływów

pieniężnych

Spread kredytowy

+55 p.b. / -

55 p.b.

(94)

Skarbowe papiery

wartościowe

1 164

Model

zdyskontowanych

przepływów

pieniężnych

Spread do

obligacji

referencyjnej

+40 p.b. / -

40 p.b.

(26)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

117

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe – instrumenty kapitałowe

Wpływ czynników nieobserwowalnych na wartość godziwą kapitałowych aktywów finansowych zaprezentowano w kolejnych

tabelach.

Kapitałowe

aktywa finansowe

Wartość godziwa na

31 grudnia 2023

Parametr

Scenariusz

Wpływ na wartość godziwą

na 31 grudnia 2023

scenariusz

pozytywny

scenariusz

negatywny

VISA seria C

Dyskonto dotyczące konwersji

10% / -10%

(8)

VISA seria A

163

Dyskonto dotyczące konwersji

10% / -10%

(16)

Biuro Informacji

Kredytowej SA

321

Stopa dyskontowa

1% / -1%

(39)

PSP sp. z o.o.

116

Stopa wolna od ryzyka

Premia za ryzyko +/- 25p.b.;

Prognozy finansowe +/- 10%

(16)

Kapitałowe

aktywa finansowe

Wartość godziwa

na 31 grudnia 2022

Parametr

Scenariusz

Wpływ na wartość godziwą

na 31 grudnia 2022

scenariusz

pozytywny

scenariusz

negatywny

VISA seria C

Dyskonto dotyczące konwersji

10% / -10%

(7)

VISA seria A

145

Dyskonto dotyczące konwersji

10% / -10%

(15)

Biuro Informacji

Kredytowej SA

270

Stopa dyskontowa

1% / -1%

(26)

PSP sp. z o.o.

Stopa wolna od ryzyka

Premia za ryzyko +/- 25p.b.;

Prognozy finansowe +/- 10%

(11)

Pochodne instrumenty finansowe

Wpływ czynników nieobserwowalnych na wartość godziwą pochodnych instrumentów finansowych zaprezentowano w kolejnych

tabelach.

Kapitałowe

aktywa finansowe

Wartość godziwa

na 31 grudnia 2023

Parametr

Scenariusz

Wpływ na wartość godziwą

na 31 grudnia 2023

scenariusz

pozytywny

scenariusz

negatywny

Instrumenty

pochodne rynku

walutowego

Prawdopodobieństwo

niewykonania zobowiązania

20% / -20%

(2)

Opcje, w tym opcje

egzotyczne

Ceny opcji wbudowanych w

produkty strukturyzowane

pozyskiwane są z rynku

Zmienności cen

instrumentów bazowych,

korelacje cen

instrumentów bazowych

Kapitałowe

aktywa finansowe

Wartość godziwa na

31 grudnia 2022

Parametr

Scenariusz

Wpływ na wartość godziwą

na 31 grudnia 2022

scenariusz

pozytywny

scenariusz

negatywny

Instrumenty

pochodne rynku

walutowego

Prawdopodobieństwo

niewykonania zobowiązania

20% / -20%

(2)

Opcje, w tym opcje

egzotyczne

Ceny opcji wbudowanych w

produkty strukturyzowane

pozyskiwane są z rynku

Zmienności cen

instrumentów bazowych,

korelacje cen

instrumentów bazowych

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

118

Nieruchomości inwestycyjne

W tabeli poniżej przedstawiono istotne parametry uwzględnione przy wycenie największych nieruchomości inwestycyjnych

(w tym prezentowanych jako przeznaczone do sprzedaży).

Wszystkie nieruchomości zaklasyfikowane do poziomu III wartości godziwej wyceniono za pomocą podejścia dochodowego przy

zastosowaniu metody inwestycyjnej i techniki kapitalizacji prostej lub przy pomocy podejścia mieszanego. W wycenie tej

wykorzystano dane wejściowe nieobserwowalne takie, jak:

• stopę kapitalizacji – ustaloną na podstawie analizy stóp zwrotu osiąganych w transakcjach dla nieruchomości podobnych;

• miesięczną stawkę czynszu za 1m

odpowiedniego rodzaju powierzchni lub za jedno miejsce parkingowe.

Nieruchomości

zaklasyfikowane

do poziomu III

Rodzaj

powierzchni

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Wartość

bilansowa

Czynsze

uwzględnione

w wycenie

Stopy

kapitalizacji

uwzględnione

w wycenie

Wartość

bilansowa

Czynsze

uwzględnione

w wycenie

Stopy

kapitalizacji

uwzględnione

w wycenie

Nieruchomości inwestycyjne

biurowe

Biurowa

Parking

985

12,50 - 14,50EUR

40,00- 100,00EUR

6,50% - 7,75%

958

12,50 – 14,50EUR

40,00 – 90,00EUR

6,25% - 7,50%

magazynowe

Biurowa

Magazynowa

1 617

9,50 - 11,50EUR

4,00 – 4,50EUR

5,75% - 6,50%

1 680

9,50 – 11,00 EUR

3,65 – 4,00 EUR

4,95%-6,70%

handlowe

Handlowa

193

w zależności od

wielkości

wynajmowanej

powierzchni

6,50% - 7,75%

151

w zależności od

wielkości

wynajmowanej

powierzchni

6,25%-7,50%

pozostałe

110

Razem

2 905

2 861

Nieruchomości inwestycyjne przeznaczone do sprzedaży

magazynowe

Biurowa

Magazynowa

555

9,50 – 10,00EUR

4,00 EUR

6,25%-6,75%

607

9,50 EUR

3,60 – 3,65 EUR

5,70%-6,20%

pozostałe

Razem

561

613

Nieruchomości

Wartość godziwa

na 31 grudnia

2023 roku

Parametr

nieobserwowalny

Scenariusz

Wpływ na wartość godziwą

na 31 grudnia 2023 roku

scenariusz

pozytywny

scenariusz

negatywny

Nieruchomości

inwestycyjne

2 905

Stopa kapitalizacji

-0,25 p.p. / +0,25 p.p.

111

(102)

Miesięczna stawka

czynszu

+5% / -5%

107

(107)

Nieruchomości

inwestycyjne przeznaczone

do sprzedaży

561

Stopa kapitalizacji

-0,25 p.p. / +0,25 p.p.

(23)

Miesięczna stawka

czynszu

+5% / -5%

(24)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

119

Nieruchomości

Wartość godziwa

na 31 grudnia

2022 roku

Parametr

nieobserwowalny

Scenariusz

Wpływ na wartość godziwą

na 31 grudnia 2022 roku

scenariusz

pozytywny

scenariusz

negatywny

Nieruchomości

inwestycyjne

2 861

Stopa kapitalizacji

-0,25 p.p. / +0,25 p.p.

127

(116)

Miesięczna stawka

czynszu

+5% / -5%

114

(114)

Nieruchomości

inwestycyjne przeznaczone

do sprzedaży

613

Stopa kapitalizacji

-0,25 p.p. / +0,25 p.p.

(24)

Miesięczna stawka

czynszu

+5% / -5%

(26)

10.2.2. Aktywa i zobowiązania niewyceniane w wartości godziwej

Wartość godziwa

aktywów

i zobowiązań, dla

których jest ona tylko

ujawniana

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Poziom

III

Razem

wartość

godziwa

Wartość

bilanso-

Poziom

III

Razem

wartość

godziwa

Wartość

bilanso-

Aktywa

Należności od klientów

z tytułu kredytów

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

217 405

218 476

212 467

212 255

Inwestycyjne

(lokacyjne) aktywa

finansowe wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

52 172

58 016

22 950

133 138

135 875

40 218

36 396

20 448

97 062

106 054

Dłużne papiery

wartościowe

52 172

52 270

14 256

118 698

121 574

40 218

32 226

10 170

82 614

91 646

Transakcje z

przyrzeczeniem

odsprzedaży

5 384

3 619

9 003

2 277

4 794

7 071

Lokaty terminowe w

instytucjach

kredytowych

362

685

1 047

1 036

1 893

1 187

3 080

3 068

Pożyczki

4 390

4 262

4 297

4 269

Zobowiązania

Zobowiązania wobec

banków

874

6 171

7 045

7 047

1 637

6 117

7 754

7 720

Zobowiązania wobec

klientów z tytułu

depozytów

303 709

303 781

278 277

278 058

Zobowiązania z tytułu

emisji własnych

dłużnych papierów

wartościowych

10 004

2 108

12 112

12 003

10 315

821

11 136

11 090

Zobowiązania

podporządkowane

2 778

3 431

6 209

6 166

2 788

3 331

6 119

6 184

Zobowiązania z tytułu

transakcji z

przyrzeczeniem odkupu

1 609

1 623

930

931

Do poziomu II zaklasyfikowano te zobowiązania, na wycenę których nieobserwowalne parametry nie miały istotnego wpływu. Przede wszystkim są to zobowiązania

z tytułu obligacji emitowanych przez Pekao.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

120

10.3 Przesunięcia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej

W przypadku zmiany sposobu wyceny aktywów lub zobowiązań, wynikających np. z utraty (lub uzyskania) dostępności notowań

obserwowanych na aktywnym rynku przenosi się takie aktywa lub zobowiązania pomiędzy poziomami I i II.

Składniki aktywów lub zobowiązań są przenoszone pomiędzy poziomami II i III (odpowiednio między poziomami III i II) gdy:

• następuje zmiana modelu wyceny będąca efektem zastosowania nowych czynników nieobserwowalnych (odpowiednio

obserwowalnych) lub

• dotychczas stosowane czynniki, których wpływ na wycenę jest istotny przestają być (odpowiednio stają się) obserwowalne

na aktywnym rynku.

Przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej dokonywane są na koniec każdego kwartału wg wartości na ten

dzień.

W 2023 roku dokonano następujących przeniesień aktywów pomiędzy poziomami wartości godziwej:

• z poziomu III do poziomu II przeniesiono obligacje korporacyjne, które wyceniono przy użyciu rynkowych informacji o cenach

porównywalnych instrumentów finansowych oraz obligacje korporacyjne i municypalne, dla których wpływ szacowanych

parametrów kredytowych nie wpływał istotnie na wycenę, jak również instrumenty pochodne rynku kapitałowego, dla

których szacowana zmienność nieistotnie wpływała na wycenę;

• z poziomu II do poziomu III przeniesiono aktywa i zobowiązania finansowe, dla których wpływ szacowanego czynnika

nieobserwowalnego istotnie wpływał na wycenę: obligacje korporacyjne i municypalne (parametry kredytowe), skarbowe

papiery wartościowe, instrumenty pochodne rynku walutowego (prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania);

• z poziomu II do poziomu I przeniesiono obligacje rządowe o wartości 55 mln zł, dla których dokonano wyceny z

wykorzystaniem kwotowań na rynku, ze względu na wzrost jego aktywności;

• z poziomu I do poziomu II przeniesiono dłużne papiery wartościowe o wartości 137 mln zł, które wyceniono przy użyciu

rynkowych informacji o cenach porównywalnych instrumentów finansowych.

W 2022 roku dokonano następujących przeniesień aktywów pomiędzy poziomami wartości godziwej:

• z poziomu III do poziomu II przeniesiono obligacje korporacyjne, municypalne, które wyceniono przy użyciu rynkowych

informacji o cenach porównywalnych instrumentów finansowych oraz obligacje korporacyjne, municypalne i Skarbu

Państwa oraz instrumenty pochodne rynku walutowego i stopy procentowej, dla których wpływ szacowanych parametrów

kredytowych nie wpływał istotnie na wycenę, jak również instrumenty pochodne rynku kapitałowego, dla których szacowana

zmienność nieistotnie wpływała na wycenę;

• z poziomu II do poziomu III przeniesiono obligacje korporacyjne i municypalne, dla których wpływ szacowanych parametrów

kredytowych istotnie wpływał na wycenę oraz instrumenty pochodne rynku kapitałowego, dla których szacowana zmienność

istotnie wpływała na wycenę;

• z poziomu II do poziomu I przeniesiono dłużne papiery wartościowe o wartości 124 mln zł, dla których dokonano wyceny z

wykorzystaniem kwotowań na rynku, ze względu na wzrost jego aktywności;

• z poziomu I do poziomu II przeniesiono obligacje rządowe o wartości 27 mln zł, które wyceniono przy użyciu rynkowych

informacji o cenach porównywalnych instrumentów finansowych.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

121

11. Umowy ubezpieczenia i umowy reasekuracji

11.1 Zasady rachunkowości i istotne szacunki

W poniższej tabeli zaprezentowano kluczowe decyzje podjęte przez Grupę PZU w zakresie wyboru polityki rachunkowości na

potrzeby wyceny zgodnej z MSSF 17.

Przyjęte założenia

Decyzja Grupy PZU

Uzasadnienie

Metoda wyznaczania krzywych dyskontowych

Krzywe wyznaczane w podejściu oddolnym

(bottom-up approach).

Podejście przyjęte w celu zachowania

spójności z metodyką dyskontowania

w ramach Wypłacalności II.

Korekta ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

W zależności od charakteru danego ryzyka

korekta ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

wyznaczana jest metodą VaR lub techniką

opartą o metodę kosztu kapitału.

Decyzję co do metody wyceny podjęto

w oparciu o charakterystykę profilu ryzyka

danego portfela, o którym mowa w punkcie

11.1.1, w celu możliwie najlepszego

odzwierciedlenia niepewności wyceny

związanej z ryzykiem niefinansowym.

Grupowanie kontraktów

W przypadku ubezpieczeń na życie Grupa PZU

zdecydowała się na podział umów na grupy,

które zawierają umowy zawarte w ciągu roku

("kohorty roczne").

W przypadku ubezpieczeń majątkowych Grupa

PZU zdecydowała się na podział umów na

grupy, które zawierają umowy zawarte w ciągu

kwartału („kohorty kwartalne”).

Grupa PZU uznała, że dla długoterminowych

umów ubezpieczeń życiowych wprowadzenie

okresu krótszego niż rok będzie prowadziło do

nadmiernej komplikacji (utrzymywanie dużo

więcej danych), co nie byłoby współmierne

z korzyściami. Natomiast dla ubezpieczeń

majątkowych, w większości

krótkoterminowych, podział na kohorty

kwartalne umożliwi dokładniejszą ocenę

rentowności w sytuacjach zmiany taryf w ciągu

roku.

11.1.1. Identyfikacja oraz agregacja umów ubezpieczenia

W celu identyfikacji umów ubezpieczenia oraz reasekuracji czynnej będących w zakresie MSSF 17 Grupa PZU weryfikuje, czy

w ramach danej umowy jednostka przyjmuje znaczące ryzyko ubezpieczeniowe od posiadacza polisy i zobowiązuje się do

zrekompensowania posiadaczowi polisy niekorzystnego efektu określonego jako niepewne przyszłe zdarzenie ubezpieczeniowe.

Ocena, czy dana umowa przenosi znaczące ryzyko ubezpieczeniowe wymaga analizy przepływów pieniężnych związanych

z danym produktem w różnych scenariuszach oraz oszacowania prawdopodobieństwa ich wystąpienia. Ocena ta zawiera element

subiektywnego osądu, mającego istotny wpływ na stosowane zasady rachunkowości. Zgodnie z założeniami przyjętymi przez

Grupę PZU, ze znaczącym ryzykiem ubezpieczeniowym mamy do czynienia wtedy, gdy wystąpienie zdarzenia objętego

ubezpieczeniem pociąga za sobą wypłatę świadczenia co najmniej o 10% wyższego od świadczenia, jakie byłoby wypłacone

w przypadku, gdyby zdarzenie nie wystąpiło. Na podstawie tego kryterium zawierane kontrakty ujmowane są albo zgodnie

z MSSF 17 albo zgodnie z MSSF 9.

MSSF 17 nie zawiera specyficznych wytycznych w zakresie łączenia kontraktów podlegających wycenie zgodnie z różnymi

standardami. Kierując się zapisami MSR 8, to jest analizując zagadnienia podobne, opisane w standardach oraz zapisy założeń

koncepcyjnych, Grupa PZU oceniła, że umowy ubezpieczenia, kredytu czy leasingu nie spełniają kryteriów łączenia umów

i powinny być ujmowane i wyceniane oddzielnie, zgodnie z odpowiednimi standardami.

Klasyfikacja umów w ubezpieczeniach majątkowych i osobowych

Na podstawie przeprowadzonej analizy stwierdzono, że wszystkie umowy ubezpieczeń majątkowych i osobowych przenoszą

znaczące ryzyko ubezpieczeniowe i w rezultacie podlegają wymogom MSSF 17.

Grupa PZU stosuje MSSF 17 w odniesieniu do gwarancji finansowych oferowanych przez ubezpieczeniowe jednostki Grupy PZU.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

122

Klasyfikacja umów w ubezpieczeniach na życie

Na podstawie przeprowadzonej analizy stwierdzono, że w ofercie Grupy PZU znajdują się produkty, które nie transferują

znaczącego ryzyka ubezpieczeniowego (są to niektóre produkty z gwarantowaną stopą zwrotu oraz niektóre produkty

z funduszem kapitałowym – unit-linked), w związku z czym nie spełniają definicji umowy ubezpieczenia w myśl MSSF 17 i zostały

zaklasyfikowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jako kontrakty inwestycyjne, ujmowane zgodnie

z wymogami MSSF 9 (w zależności od konstrukcji danego produktu) w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej.

Do kontraktów inwestycyjnych zakwalifikowano m.in.: indywidualne ubezpieczenie na życie i dożycie Pewny Zysk (ujmowane wg

zamortyzowanego kosztu), indywidualne ubezpieczenie na życie związane z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym PZU

IKZE oraz Program Inwestycyjny Prestige (ujmowane w wartości godziwej).

Zarówno umowy ubezpieczenia, jak i kontrakty inwestycyjne mogą zawierać uznaniowe udziały w zyskach. Uprawniają one

ubezpieczonego do otrzymania dodatkowego świadczenia lub premii jako dodatku do świadczenia gwarantowanego.

Świadczenie takie jest znaczącą częścią całego kontraktowego/umownego świadczenia, jego kwota lub okres trwania są umowne

i zależne od decyzji ubezpieczyciela, a wystąpienie zależy od:

• przebiegu określonego zbioru lub określonego typu umów;

• zrealizowania lub niezrealizowania zysków z określonych aktywów;

• osiągnięcia zysków lub strat przez ubezpieczyciela, fundusz lub inną jednostkę związaną z umową.

Wszystkie umowy zawierające uznaniowy udział w zyskach, który może być określany jednostronnie przez zakład ubezpieczeń są

rozpoznawane zgodnie z MSSF 17.

Ponadto nie zidentyfikowano żadnych umów ubezpieczenia na życie, które zawierałyby, wymagający wyodrębnienia, komponent

inwestycyjny lub komponent dotyczący usług innych niż usługi objęte umową ubezpieczenia.

Agregacja umów ubezpieczenia

Na potrzeby wyceny zobowiązań, umowy ubezpieczenia agreguje się do tzw. grup umów ubezpieczenia. Celem tej agregacji jest

zapewnienie, aby zyski były rozpoznawane w czasie proporcjonalnie do świadczonych usług ubezpieczeniowych, a straty

ujmowane niezwłocznie w momencie, w którym jednostka oceni, że zawarta umowa rodzi obciążenie. Kompensowanie zysków

i strat pomiędzy zidentyfikowanymi grupami umów ubezpieczenia jest niedozwolone. Grupowanie umów ubezpieczenia

następuje w momencie początkowego ujęcia i zgodnie z MSSF 17 Grupa PZU nie dokonuje ponownej oceny grup w kolejnych

okresach, chyba że zajdą przesłanki do zaprzestania ujmowania określone w MSSF 17, związane z modyfikacją umowy

ubezpieczenia, powodujące rozpoznanie nowej umowy. Umowy ubezpieczenia są agregowane do grup umów ubezpieczenia

z uwzględnieniem następujących trzech wymiarów:

• portfela – umowy o podobnej charakterystyce ryzyka i zarządzane wspólnie;

• kohorty – umowy zawarte w odstępie nie dłuższym niż jeden rok;

• rentowności – umowy przynależące do tej samej grupy rentowności - jednej z trzech zdefiniowanych przez standard MSSF 17:

− grupy umów rodzących obciążenia w momencie początkowego ujęcia;

− grupy umów, w przypadku których w momencie początkowego ujęcia nie istnieje znaczące prawdopodobieństwo, że

w późniejszym okresie staną się one umowami rodzącymi obciążenia;

− grupy pozostałych umów należących do portfela.

W Grupie PZU podział portfela na grupy umów ubezpieczenia ustalono z uwzględnieniem powyższych wymiarów w następujący

sposób:

• w wymiarze portfela:

− na podstawie charakterystyki ryzyka poszczególnych umów ubezpieczenia oraz na podstawie istniejących procesów

zarządzania portfelem ubezpieczeniowym;

• w wymiarze rentowności:

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

123

− dla ubezpieczeń życiowych – na poziomie pojedynczej umowy poprzez dokonanie wyceny danej umowy ubezpieczenia,

która polega na określeniu, czy oczekiwana obecna wartość przyszłych wpływów z tytułu tej umowy, pomniejszona

o oczekiwaną wartość przyszłych wypływów w granicach umowy z uwzględnieniem korekty z tytułu ryzyka

niefinansowego przyjmuje wartość dodatnią, bądź nie. W przypadku, gdy wartość ta jest ujemna uznaje się, że umowa

taka jest umową rodzącą obciążenia;

− dla ubezpieczeń majątkowych i osobowych – wszystkie umowy są traktowane jako zyskowne, chyba że zaistnieją fakty

lub okoliczności, które wskazują na ich nierentowność. Ocena rentowności jest dokonywana na poziomie portfela

MSSF 17 na podstawie analizy wskaźnika mieszanego dla danego portfela, z uwzględnieniem korekty ryzyka z tytułu

ryzyka niefinansowego oraz wszelkich istotnych informacji biznesowych, które mogą wpłynąć na rentowność produktu.

Dopuszczane jest przeniesienie oceny na poziom kohort z danego kwartału lub roku;

• w wymiarze kohorty:

− podjęto decyzję o zastosowaniu kohort rocznych dla ubezpieczeń życiowych oraz kohort kwartalnych dla ubezpieczeń

majątkowych i osobowych, co umożliwia dokładniejsze przyporządkowanie umów ubezpieczeniowych do kategorii

rentowności na potrzeby wyceny zobowiązań.

Umowy ubezpieczenia mogą zawierać jeden lub więcej komponentów, które byłyby objęte zakresem innego MSSF, gdyby

stanowiły odrębne umowy. Takimi komponentami mogą być:

• instrumenty pochodne wbudowane w kontrakt, których cechy ekonomiczne i ryzyko nie są ściśle związane z charakterystyką

ekonomiczną i ryzykiem umowy zasadniczej, których warunki umowy nie odpowiadałyby definicji umowy ubezpieczenia lub

umowy reasekuracji jako samodzielnego instrumentu;

• wyodrębnione komponenty inwestycyjne, które nie są w dużym stopniu powiązane z komponentami ubezpieczeniowymi

i w odniesieniu do których umowy na równoważnych warunkach są sprzedawane lub mogłyby być sprzedawane oddzielnie

na tym samym rynku lub w tej samej jurysdykcji, przez podmioty wystawiające umowy ubezpieczenia lub przez inne

podmioty;

• przyrzeczenia przeniesienia wyodrębnionych towarów lub usług innych niż usługi objęte umową ubezpieczenia na rzecz

ubezpieczonego.

Grupa PZU przeanalizowała, czy w ramach oferowanych produktów występują umowy ubezpieczenia zawierające jeden lub więcej

z powyższych komponentów. W wyniku analizy Grupa PZU uznała, że nie oferuje produktów z komponentami stanowiącymi

odrębne umowy, które byłyby objęte zakresem innego MSSF.

Niewyodrębniony komponent inwestycyjny nie może być oddzielony od umowy ubezpieczenia i jest rozpoznawany zgodnie

z MSSF 17. Jest on jednak wyłączony z przychodów z ubezpieczeń i kosztów usług ubezpieczeniowych. Stanowi on wartość, która

musi zostać zwrócona ubezpieczonemu w każdym możliwym scenariuszu (tj. niezależnie od tego, czy wystąpi zdarzenie

ubezpieczeniowe) i jest identyfikowany w momencie wystąpienia świadczenia.

Grupa PZU identyfikuje następujące przypadki, w których występuje niewyodrębniony komponent inwestycyjny:

• premia za brak szkód i niską szkodowość (umowy ubezpieczenia inne niż na życie);

• prowizja skalowa oraz udział w zysku reasekuratora (umowy reasekuracyjne);

• wartość umów związanych z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym (umowy ubezpieczenia na życie);

• wartość wykupu (umowy ubezpieczenia na życie).

11.1.2. Granice umowy

Wycena umowy ubezpieczenia obejmuje wyłącznie przepływy pieniężne mieszczące się w granicach umowy. Granica umowy

oddziela przyszłe przepływy pieniężne związane z istniejącymi umowami ubezpieczenia od przepływów pieniężnych związanych

z przyszłymi umowami ubezpieczenia, które nie zostały jeszcze zawarte.

Grupa PZU określa, że datą rozpoczęcia granicy umowy jest data początkowego ujęcia umowy ubezpieczenia. Datę początkowego

ujęcia zawartych umów definiuje się jako najwcześniejszą z następujących dat:

• początek okresu świadczenia usług przez grupę umów;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

124

• termin, w którym pierwsza płatność od ubezpieczonego w grupie staje się wymagalna;

• w przypadku grupy umów rodzących obciążenia – termin, w którym grupa staje się grupą rodzącą obciążenia.

Grupa PZU określa, że koniec granicy umowy ma miejsce, gdy Grupa PZU nie może zobowiązać ubezpieczonego do zapłacenia

składek i na Grupie PZU nie ciąży istotny obowiązek świadczenia usług objętych umową ubezpieczenia na rzecz ubezpieczonego.

Istotny obowiązek świadczenia usług wygasa, gdy:

• istnieje w praktyce możliwość ponownej oceny ryzyka w odniesieniu do danego ubezpieczonego i w rezultacie można ustalić

cenę lub poziom świadczeń, które w pełni odzwierciedlają to ryzyko (ocena na poziomie indywidualnego ubezpieczonego);

lub

• spełnione są oba poniższe kryteria:

− istnieje w praktyce możliwość ponownej oceny ryzyka związanego z portfelem umów ubezpieczenia, który zawiera daną

umowę i w rezultacie można ustalić cenę lub poziom świadczeń, które w pełni odzwierciedlają ryzyko związane z tym

portfelem (ocena na poziomie portfela); oraz

− wycena składek do dnia ponownej oceny ryzyka nie uwzględnia ryzyka związanego z okresami po dacie ponownej oceny.

W Grupie PZU podejście do granicy umowy, poza nielicznymi wyjątkami, jest spójne z określeniem końca umowy wskazanym

w umowie ubezpieczenia jako dokumencie prawnym. Wyjątkiem są granice umowy zastosowane dla umów dodatkowych

w ubezpieczeniach na życie. Z formalnego punktu widzenia w większości są to umowy roczne odnawialne. Na potrzeby wyceny

wg MSSF 17 umowy dodatkowe ujmowane i wyceniane są razem z umowami głównymi, o ile nie oceniono, że umowa dodatkowa

stanowi odrębny kontrakt ubezpieczeniowy i powinna być wydzielona z kontraktu głównego. Umowy obejmujące dodatkowe

ryzyka powiązane z umową główną są modelowane z uwzględnieniem odnowień, a granice kontraktów dla umów dodatkowych

odpowiadają granicom umów głównych. W przypadku ubezpieczeń typu unit-linked na potrzeby wyceny zgodnie z MSSF 17

w produktach ze składką regularną koniec granicy ma miejsce, gdy na Grupie PZU nie ciąży istotny obowiązek świadczenia usług

objętych umową ubezpieczenia na rzecz ubezpieczonego, co w praktyce oznacza ujęcie wszystkich prognozowanych przyszłych

przepływów w wycenie zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia.

11.1.3. Modyfikacja umowy ubezpieczenia

Modyfikacja umowy ubezpieczenia zmienia pierwotne warunki umowy w drodze porozumienia między stronami umowy lub

w wyniku zmiany przepisów. Różni się ona od zmiany wynikającej z wykonania przez którąkolwiek ze stron umowy prawa, które

jest częścią pierwotnych warunków umowy.

Jeżeli warunki umowy ubezpieczenia zostaną zmodyfikowane w taki sposób, że spełniony jest co najmniej jeden z warunków

wymienionych poniżej, wówczas Grupa PZU zaprzestaje ujmować pierwotną umowę, zaś zmodyfikowaną umowę ujmuje jako

nową umowę. Warunki modyfikacji umowy prowadzące do zaprzestania przez Grupę PZU jej ujmowania są następujące:

• umowa nie wchodzi już w zakres MSSF 17;

• umowa musi być podzielona na inne komponenty;

• umowa ma zasadniczo odmienną granicę umowy;

• umowa zostałaby włączona do innej grupy umów;

• umowa spełnia definicje umowy ubezpieczenia zawierającej bezpośredni udział w zyskach, podczas gdy pierwotna umowa

nie spełniała tej definicji lub odwrotnie;

• umowa nie spełnia już kryteriów kwalifikacyjnych pozwalających na stosowanie podejścia PAA, podczas gdy pierwotna

umowa tak.

W przypadku zaprzestania ujmowania umowy w ramach grupy umów Grupa PZU stosuje poniższe wymogi:

• przypisane do grupy przepływy pieniężne z realizacji umów są korygowane w celu wyeliminowania wartości bieżącej

przyszłych przepływów pieniężnych oraz korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego związanego z prawami

i obowiązkami, których ujmowania w ramach grupy zaprzestano;

• marża kontraktowa danej grupy jest korygowana o zmiany wartości przepływów pieniężnych opisanych powyżej; oraz

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

125

• liczba jednostek świadczonych usług w odniesieniu do przewidywanych pozostałych usług objętych umową jest korygowana

w celu odzwierciedlenia jednostek świadczonych usług, których ujmowania w ramach grupy zaprzestano, a kwota marży

kontraktowej ujęta w wyniku finansowym w danym okresie opiera się na tej skorygowanej liczbie.

11.1.4. Metody wyceny

Zgodnie z MSSF 17 umowy ubezpieczenia wycenia się stosując poniższe metody:

• GMM – ogólny model wyceny;

W tym modelu łączną wartość zobowiązania ubezpieczeniowego kalkuluje się jako sumę:

− kwoty przepływów pieniężnych z realizacji umów, które obejmują: (1) szacunki przyszłych przepływów pieniężnych

w granicach umowy, (2) korektę odzwierciedlającą wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko finansowe związane

z przyszłymi przepływami pieniężnymi w zakresie, w jakim ryzyko finansowe nie jest uwzględnione w szacunkach

przyszłych przepływów pieniężnych, (3) korektę ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego, która odzwierciedla

rekompensatę z tytułu niepewności, co do kwoty i terminu powstania przepływów pieniężnych wynikających z ryzyka

niefinansowego; oraz

− marży kontraktowej, reprezentującej niewypracowany zysk. Wartość marży kontraktowej jest wrażliwa na zmiany

oszacowań przepływów pieniężnych, wynikających ze zmian założeń nieekonomicznych. Marża kontraktowa nie może

być wartością ujemną – wszelkie straty z umowy rozpoznaje się natychmiast w wyniku finansowym;

• PAA - podejście oparte na alokacji składki:

Podejście oparte na alokacji składki jest podejściem uproszczonym, gdzie wycena zobowiązania z tytułu pozostałego okresu

świadczenia usług jest zgodna z rozkładem w czasie ryzyka ubezpieczeniowego (bez oddzielnej prezentacji korekty ryzyka

z tytułu ryzyka niefinansowego i marży kontraktowej), natomiast wycenę zobowiązania z tytułu zaistniałych szkód

przeprowadza się w ten sam sposób jak dla ogólnego modelu wyceny. Metodę PAA stosuje się dla umów, które spełniają

odpowiednie kryteria kwalifikacyjne na moment początkowego ujęcia, pozwalające na stosowanie uproszczenia, określone

w pkt. 53 lub 69 MSSF 17:

− jednostka racjonalnie oczekuje, że takie uproszczenie będzie skutkowało wyceną zobowiązania z tytułu pozostałego

okresu świadczenia usług dla grupy umów, która to wycena nie będzie różniła się istotnie od wyceny przeprowadzonej

przy zastosowaniu metody GMM;

− okres świadczenia usług każdej umowy w grupie umów wynosi jeden rok lub mniej.

Grupy umów ubezpieczenia mogą być wycenione metodą PAA pomimo niespełnienia powyższych kryteriów pod warunkiem,

że wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy PZU zostanie uznany za nieistotny.

Zgodnie z polityką Grupy PZU, w podejściu PAA przepływy pieniężne z tytułu akwizycji są uwzględniane w zobowiązaniu

z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług (LRC) i tym samym są amortyzowane w całym okresie świadczenia usług.

Dla metody PAA Grupa PZU nie dokonuje korekty w celu odzwierciedlenia wartości pieniądza w czasie oraz wpływu ryzyka

finansowego;

• VFA – metoda zmiennej opłaty:

Metoda wyceny zobowiązań stosowana na potrzeby raportowania wg MSSF 17 umów ubezpieczenia z bezpośrednim

udziałem w zysku, gdzie wycena zobowiązań dokonywana jest analogicznie jak w podejściu GMM z tą różnicą, że zmiany

składnika marży kontraktowej CSM w kolejnych okresach obejmują również wpływ zmian założeń ekonomicznych, a nie tylko

założeń operacyjnych. Metoda zmiennej opłaty stosowana jest wyłącznie do pomiaru wybranych produktów, po dokonaniu

oceny kryteriów kwalifikacyjnych na moment początkowego ujęcia grupy umów. Grupa PZU stosuje podejście VFA do

produktów typu unit-linked, dla których spełnione są kryteria kwalifikacyjne (w ocenie Grupy PZU wszystkie produkty typu

unit-linked spełniają kryteria do zastosowania podejścia VFA).

W Grupie PZU większość umów ubezpieczenia i reasekuracji w ubezpieczeniach majątkowych i osobowych spełnia kryteria

zastosowania uproszczonego podejścia opartego na alokacji składki – PAA. Umowy ubezpieczeń na życie wycenia się modelem

ogólnym – GMM, a dla umów ubezpieczenia z bezpośrednim udziałem w zysku Grupa PZU stosuje model VFA.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

126

Zobowiązanie z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług bez komponentu straty

Wycena w momencie początkowego ujęcia

Zobowiązanie z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług to zobowiązanie odpowiadające spoczywającemu na jednostce

obowiązkowi do:

• rozpatrzenia roszczeń i wypłaty uzasadnionych odszkodowań wynikających z istniejących umów ubezpieczenia z tytułu

zdarzeń ubezpieczeniowych, które jeszcze nie wystąpiły (tj. obowiązek dotyczący niewygasłej części ochrony

ubezpieczeniowej); oraz

• wypłaty kwot wynikających z istniejących umów ubezpieczenia, które to kwoty nie są uwzględnione w punkcie powyżej

i które są związane z:

− usługami objętymi umową ubezpieczenia jeszcze nieświadczonymi (tj. zobowiązaniami związanymi z przyszłym

świadczeniem usług objętych umową ubezpieczenia); lub

− wszelkimi komponentami inwestycyjnymi lub innymi kwotami, które nie są związane ze świadczeniem usług objętych

umową ubezpieczenia i które nie zostały przeniesione do zobowiązania z tytułu zaistniałych szkód.

W momencie początkowego ujęcia całość zobowiązania z tytułu umowy ubezpieczenia składa się z zobowiązania z tytułu

pozostałego okresu świadczenia usług, a wartość bilansowa wynosi zero dla umów nierodzących obciążenia.

Zgodnie z ogólnym modelem wyceny, jak również w ramach metody zmiennej opłaty, w dniu początkowego ujęcia zobowiązanie

z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług mierzy się jako:

• kwotę przepływów pieniężnych z realizacji umów opisaną w punkcie 11.1.5; oraz powiększoną o

• marżę kontraktową, reprezentującą niewypracowany zysk.

Podejście oparte na alokacji składki nie uwzględnia marży kontraktowej, korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego oraz

korekty odzwierciedlającej wartość pieniądza w czasie. Zobowiązanie z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług w momencie

początkowego ujęcia wycenia się jako:

• składki otrzymane w momencie początkowego ujęcia;

• pomniejszone o wszelkie przepływy pieniężne z tytułu akwizycji umów ubezpieczenia na ten dzień, oraz

• powiększone lub pomniejszone o wszelkie kwoty wynikające z zaprzestania ujmowania na ten dzień:

− wszelkich aktywów w odniesieniu do przepływów pieniężnych z tytułu akwizycji umów ubezpieczenia wypłaconych

przed dniem początkowego ujęcia grupy umów ubezpieczenia; oraz

− wszelkich innych aktywów lub zobowiązań uprzednio ujętych w odniesieniu do przepływów pieniężnych związanych

z grupą umów.

Wycena w późniejszych okresach

Po początkowym ujęciu, na koniec każdego okresu sprawozdawczego zobowiązanie z tytułu pozostałego okresu świadczenia

usług, z wyłączeniem marży kontraktowej, jest ponownie wyceniane przy użyciu przepływów pieniężnych z realizacji umów

związanych z przyszłym okresem świadczenia usług, tj. obejmuje wartość bieżącą najlepszego oszacowania przepływów

pieniężnych wymaganych do wypełnienia zobowiązania wraz z korektą ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego.

Zgodnie z ogólnym modelem wyceny i metodą zmiennej opłaty, na koniec okresu sprawozdawczego, zobowiązanie

z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług z wyłączeniem marży kontraktowej szacuje się jako:

• zobowiązanie z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług na początku okresu sprawozdawczego, które jest równe

wartości tego zobowiązania na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego;

• powiększone/pomniejszone o oszacowane oczekiwane kwoty związane z płatnościami składek oraz odszkodowaniami

i kosztami, które mają zostać poniesione w okresie sprawozdawczym według oszacowania na poprzednią datę raportową;

• powiększone/pomniejszone o zmiany szacunków wynikające ze zmian założeń dotyczących przyszłych usług;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

127

• powiększone/pomniejszone o odsetki naliczone od bieżącej wartości bilansowej przyszłych przepływów pieniężnych oraz

korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego w okresie sprawozdawczym przy zastosowaniu stopy dyskontowej stosowanej

przy początkowym ujęciu;

• powiększone/pomniejszone o pozostałą część odsetek naliczonych przy użyciu aktualnych stóp dyskontowych.

Zgodnie z podejściem opartym na alokacji składki, na koniec okresu sprawozdawczego, zobowiązanie z tytułu pozostałego okresu

świadczenia usług wycenia się jako:

• wartość tego zobowiązania na początku okresu;

• powiększoną o otrzymane składki w danym okresie;

• pomniejszoną o przepływy pieniężne z tytułu akwizycji umów ubezpieczenia;

• powiększoną o wszelkie kwoty związane z amortyzacją przepływów pieniężnych z tytułu akwizycji umów ubezpieczenia

ujętych jako koszty w danym okresie sprawozdawczym;

• pomniejszoną o kwotę ujętą jako przychody z ubezpieczeń z tytułu usług świadczonych w tym okresie;

• pomniejszoną o wszelkie wartości komponentu inwestycyjnego wypłacone lub przeniesione do zobowiązania z tytułu

zaistniałych szkód.

W związku z powyższym Grupa PZU rozpoznaje przychody i koszty z tytułu następujących zmian w wartości bilansowej

zobowiązania z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług:

• przychody z ubezpieczeń – zmiany z tytułu zmniejszenia zobowiązania z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług

w związku z usługami świadczonymi w danym okresie;

• koszty usług ubezpieczenia – zmiany z tytułu strat na grupach umów rodzących obciążenia oraz odwrócenie tych strat;

• przychody lub koszty finansowe z ubezpieczeń – zmiany z tytułu wartości pieniądza w czasie oraz wpływu ryzyka

finansowego.

Marża kontraktowa

Wycena w momencie początkowego ujęcia

Marża kontraktowa jest ustalana dla umów nierodzących obciążenia na dzień początkowego ujęcia i odzwierciedla

niewypracowane zyski. Kwotę marży kontraktowej w odniesieniu do grupy umów ubezpieczenia ujmuje się w wyniku finansowym

w każdym okresie, aby odzwierciedlić usługi objęte umową ubezpieczenia świadczone w ramach grupy umów ubezpieczenia

w tym okresie.

Marżę kontraktową można zdefiniować jako nadwyżkę wartości bieżącej wpływów nad wartością bieżącą wypływów w granicach

umowy, skorygowanych o wpływ korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego.

Marża kontraktowa nie jest tworzona przy podejściu opartym na alokacji składki. Zgodnie z ogólnym modelem wyceny i metodą

zmiennej opłaty, Grupa PZU wycenia marżę kontraktową w momencie początkowego ujęcia grupy umów w kwocie, która nie

powoduje powstania przychodów ani kosztów wynikających z:

• początkowego ujęcia kwoty przepływów pieniężnych z realizacji umów;

• wszelkich przepływów pieniężnych wynikających z umów należących do grupy na dany dzień;

• zaprzestania ujmowania w dniu początkowego ujęcia:

− wszelkich aktywów w odniesieniu do przepływów pieniężnych z tytułu akwizycji umów ubezpieczenia;

− wszelkich innych aktywów lub zobowiązań uprzednio ujętych w odniesieniu do przepływów pieniężnych związanych

z grupą umów.

Co do zasady, marża kontraktowa nie może być wykorzystywana do rozpoznawania strat w czasie. Strata rozpoznana na dzień

ujęcia grupy umów jest ujmowana w wyniku finansowym w wysokości nadwyżki oczekiwanej wartości bieżącej przyszłych

wypływów pieniężnych powyżej oczekiwanej przyszłej wartości wpływów, z uwzględnieniem wpływu ryzyka niefinansowego

(poprzez korektę ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego). Podejście to jest podejściem przeciwnym do sposobu rozpoznania

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

128

oczekiwanego zysku z działalności ubezpieczeniowej, który jest rozkładany w czasie proporcjonalnie do świadczonej usługi

ubezpieczeniowej.

Wycena w późniejszych okresach

Marża kontraktowa na koniec okresu sprawozdawczego odzwierciedla zysk w grupie umów ubezpieczenia, który nie został jeszcze

ujęty w wyniku finansowym, ponieważ jest on związany z przyszłą usługą, która będzie świadczona na podstawie umów

należących do grupy.

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego wartość bilansowa marży kontraktowej dla grupy umów ubezpieczenia

niezawierających bezpośredniego udziału w zyskach, wyceniona zgodnie z ogólnym modelem wyceny, odpowiada wartości

bilansowej na początek okresu sprawozdawczego skorygowanej o:

• wpływ wszelkich nowych umów dodanych do grupy;

• odsetki naliczone od wartości bilansowej marży kontraktowej w okresie sprawozdawczym, wycenione według stóp

dyskontowych w momencie początkowego ujęcia (tzw. stopy locked-in);

• zmiany przepływów pieniężnych z realizacji umów związanych z przyszłą usługą, z wyjątkiem przypadków, gdy:

− taki wzrost przepływów pieniężnych z realizacji umów przewyższa wartość bilansową marży kontraktowej, powodując

stratę; lub

− taki spadek przepływów pieniężnych z realizacji umów jest przypisany do komponentu straty w ramach zobowiązania

z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług;

• wpływ wszelkich różnic kursowych na marżę kontraktową;

• kwotę ujętą jako przychody z ubezpieczenia w związku z przeniesieniem usług objętych umową ubezpieczenia w danym

okresie, ustaloną poprzez przypisanie marży kontraktowej pozostałej na koniec okresu sprawozdawczego (przed jakąkolwiek

alokacją) do bieżącego i pozostałego okresu świadczenia usług.

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego, wartość bilansowa marży kontraktowej dla grupy umów ubezpieczenia

z bezpośrednim udziałem w zyskach, wyceniona metodą zmiennej opłaty, odpowiada wartości bilansowej na początek okresu

sprawozdawczego skorygowanej o:

• wpływ wszelkich nowych umów dodanych do grupy;

• zmianę kwoty udziału jednostki w wartości godziwej pozycji bazowych;

• zmiany przepływów pieniężnych z realizacji umów związanych z przyszłą usługą;

• wpływ wszelkich różnic kursowych na marżę kontraktową;

• kwotę ujętą jako przychody z ubezpieczeń w związku z przeniesieniem usług objętych umową ubezpieczenia

w danym okresie, ustaloną poprzez przypisanie marży kontraktowej pozostałej na koniec okresu sprawozdawczego (przed

jakąkolwiek alokacją) w bieżącym i pozostałym okresie świadczenia usług.

Zmiany przepływów pieniężnych z realizacji umów związanych z przyszłymi usługami, które korygują marżę kontraktową dla

grupy umów ubezpieczenia niezawierających bezpośredniego udziału w zyskach są następujące:

• korekty spowodowane doświadczeniem (tj. różnica między kwotami rzeczywistymi a oczekiwanymi) wynikające ze składek

otrzymanych w danym okresie, które odnoszą się do przyszłych usług, oraz związanych z nimi przepływów pieniężnych,

takich jak przepływy pieniężne z tytułu akwizycji umów ubezpieczenia i podatki oparte na składkach, wycenione według stóp

dyskontowych określonych na dzień początkowego ujęcia;

• zmiany szacunków wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług,

z wyjątkiem zmian niedotyczących przyszłej usługi, wycenione według stóp dyskontowych określonych na dzień

początkowego ujęcia;

• różnice między każdym komponentem inwestycyjnym, w odniesieniu, do którego przewiduje się, że przypadnie do zapłaty

w danym okresie, a faktycznym komponentem inwestycyjnym, który przypada do zapłaty w danym okresie, powiększonym

o komponent inwestycyjnych, wynikających ze szkód zaistniałych, ale niewypłaconych, wycenionych według stóp

dyskontowych stosowanych na dzień początkowego ujęcia; oraz

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

129

• zmiany korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego dotyczące przyszłych usług.

Komponent straty

Wycena w momencie początkowego ujęcia

Komponent straty jest częścią zobowiązania z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług i reprezentuje kwotę strat

wynikających z grupy umów rodzących obciążenia. Początkowa kwota straty jest wyodrębniona w wyniku finansowym,

a w późniejszych okresach korygowana o dalsze straty, odwrócenie strat i uwalnianie w czasie, tak aby komponent straty dla grupy

umów wynosił zero do końca okresu świadczenia usług dla grupy umów.

Komponent straty ustala się niezależnie od zastosowanego modelu wyceny (tj. ustala się dla ogólnego modelu wyceny, metody

zmiennej opłaty oraz podejścia opartego na alokacji składki).

Umowa ubezpieczenia rodzi obciążenia na dzień początkowego ujęcia, jeżeli przepływy pieniężne z realizacji umów (skorygowane

o korektę ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego i korektę wartości pieniądza w czasie) przypisane do umowy, wszelkie wcześniej

ujęte przepływy pieniężne z tytułu akwizycji umów ubezpieczenia oraz wszelkie przepływy pieniężne wynikające z umowy na dzień

początkowego ujęcia stanowią łącznie wypływ netto rozpoznany w wyniku finansowym.

Dla podejścia opartego na alokacji składki, jeżeli w dowolnym momencie okresu świadczenia usług fakty i okoliczności wskazują,

że grupa umów ubezpieczenia rodzi obciążenia, jednostka tworzy komponent straty, który można wyrazić jako różnicę pomiędzy

wartością bilansową zobowiązania z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług, obliczoną zgodnie z podejściem PAA, oraz

wartością przepływów pieniężnych z realizacji umów, które odnoszą się do pozostałej części okresu świadczenia usług w ramach

grupy zgodnie z modelem ogólnym.

Wycena w późniejszych okresach

Dla ogólnego modelu wyceny oraz metody zmiennej opłaty umowa ubezpieczenia lub grupa umów ubezpieczenia staje się grupą

rodzącą obciążenia (lub rodzącą większe obciążenia) przy późniejszej wycenie, jeżeli niekorzystne zmiany, związane z przyszłą

usługą, będące wynikiem zmian szacunków przyszłych przepływów pieniężnych i korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego,

przekraczają wartość bilansową marży kontraktowej. W takim przypadku Grupa PZU ujmuje stratę w wyniku finansowym

w wysokości równej temu przekroczeniu.

W przypadku, gdy przy późniejszej wycenie zajdą korzystne zmiany związane z przyszłą usługą, Grupa PZU rozpoznaje w wyniku

finansowym zysk (odwrócenie strat) maksymalnie do wysokości komponentu straty. W przypadku gdy wpływ korzystnych zmian

w wycenie przekracza wartość komponentu straty, Grupa PZU rozpoznaje w wyniku finansowym zysk w wysokości już

rozpoznanego komponentu straty, zaś pozostała część zmiany rozpoznana zostaje jako marża kontraktowa.

W przypadku podejścia opartego na alokacji składki wycena komponentu straty w późniejszych okresach następuje przy

wykorzystaniu tej samej metody kalkulacji, jak w momencie początkowego ujęcia i może być odwrócona do zera.

Zobowiązanie z tytułu zaistniałych szkód

Wycena w momencie początkowego ujęcia

Zobowiązanie z tytułu zaistniałych szkód odpowiada spoczywającemu na jednostce obowiązkowi do:

• rozpatrzenia roszczeń i wypłaty uzasadnionych odszkodowań lub świadczeń z tytułu zdarzeń ubezpieczeniowych, które już

wystąpiły, w tym zdarzeń, które wystąpiły, ale w odniesieniu do których nie zostały zgłoszone roszczenia, oraz innych

poniesionych kosztów ubezpieczenia; oraz

• wypłaty kwot, które nie są uwzględnione w punkcie powyżej i które są związane z:

− usługami objętymi umową ubezpieczenia, które zostały już zrealizowane; lub

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

130

− wszelkimi komponentami inwestycyjnymi lub innymi kwotami, które nie są związane ze świadczeniem usług objętych

umową ubezpieczenia i które nie są objęte zobowiązaniem z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług.

We wszystkich modelach wyceny, w momencie początkowego ujęcia grupy umów, zobowiązanie z tytułu zaistniałych szkód jest

zwykle równe zero, ponieważ nie wystąpiły jeszcze żadne zdarzenia ubezpieczeniowe.

Zobowiązanie z tytułu zaistniałych szkód musi zostać utworzone – oddzielnie dla każdego rodzaju zdarzenia ubezpieczeniowego

– po wystąpieniu pojedynczego zdarzenia ubezpieczeniowego, obejmując oczekiwaną wypłatę odszkodowań z tytułu tego

pojedynczego zdarzenia ubezpieczeniowego, dla którego odszkodowania nie zostały jeszcze w pełni wypłacone.

Zobowiązanie z tytułu zaistniałych szkód obejmuje przepływy pieniężne związane z wykonaną usługą na dzień sprawozdawczy.

Wycena tego zobowiązania opiera się na tych samych wymogach dotyczących (1) szacunków przyszłych przepływów pieniężnych,

(2) stóp dyskontowych i (3) korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego, które mają również zastosowanie do zobowiązania

z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług przy początkowej i późniejszej wycenie.

Wycena w późniejszych okresach

Na każdy okres sprawozdawczy, zobowiązanie z tytułu zaistniałych szkód jest wyceniane jako wartość przepływów pieniężnych

z realizacji umów związanych z zaistniałymi szkodami. Oznacza to, że obejmuje ono wartość bieżącą oczekiwanych przyszłych

przepływów pieniężnych wymaganych do uregulowania zobowiązania z tytułu zaistniałych szkód i kosztów dla każdego

ubezpieczonego zdarzenia wraz z korektą ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego.

Dla wszystkich metod wyceny, na koniec okresu sprawozdawczego, zobowiązanie z tytułu zaistniałych szkód szacuje się jako:

• wartość zobowiązania z tytułu zaistniałych szkód na początku okresu sprawozdawczego, które jest równe wartości na koniec

poprzedniego okresu sprawozdawczego;

• powiększone/pomniejszone o oczekiwane przepływy pieniężne związane z przeszłą usługą;

• powiększone o wzrost zobowiązania z tytułu szkód i kosztów poniesionych w danym okresie, ale jeszcze niezapłaconych;

• powiększone/pomniejszone o odsetki naliczone od wartości bilansowej najlepszego oszacowania zobowiązań i korekty

ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego w okresie sprawozdawczym przy zastosowaniu stopy dyskontowej stosowanej

w momencie początkowego ujęcia (tzw. stopy locked-in);

• powiększone/pomniejszone o pozostałą część odsetek naliczonych przy użyciu aktualnych stóp dyskontowych.

Po początkowym ujęciu, jednostka ujmuje przychody i koszty dla następujących zmian wartości bilansowej zobowiązania z tytułu

zaistniałych szkód:

• w przypadku kosztów usług ubezpieczenia – zmiany z tytułu wzrostu zobowiązania w związku z zaistniałymi szkodami

i kosztami poniesionymi w danym okresie, z wyłączeniem wszelkich komponentów inwestycyjnych;

• w przypadku kosztów usług ubezpieczenia – zmiany z tytułu wszelkich późniejszych zmian przepływów pieniężnych

wynikających z realizacji umów związanych z zaistniałymi szkodami i poniesionymi kosztami; oraz

• w przypadku przychodów lub kosztów finansowych z tytułu ubezpieczeń – zmiany z tytułu wartości pieniądza

w czasie i wpływu ryzyka finansowego.

Grupa PZU zdecydowała się zastosować w swoich obliczeniach ujęcie wartości narastająco od początku roku do dnia

sprawozdawczego (year to date - YTD). W związku z tym "poprzedni okres sprawozdawczy", do którego odnoszą się powyższe

punkty, to zawsze koniec grudnia poprzedniego roku.

Przychody i koszty finansowe z ubezpieczeń

Aby ograniczyć zmienność wyniku finansowego oraz zachować możliwie największą spójność podejścia w wycenie aktywów

finansowych i zobowiązań z umów ubezpieczenia i reasekuracji, Grupa PZU prezentuje przychody i koszty finansowe

z ubezpieczeń i reasekuracji w skonsolidowanym rachunku zysków i strat lub w innych całkowitych dochodach (dla portfeli umów

niezawierających bezpośredniego udziału w zyskach). W celu określenia wartości przychodów i kosztów finansowych

z ubezpieczeń i reasekuracji Grupa PZU używa:

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

131

• w przypadku grup umów ubezpieczenia, w odniesieniu do których zmiany założeń dotyczących ryzyka finansowego nie mają

znacznego wpływu na kwoty wypłacone ubezpieczonym – stóp dyskontowych ustalonych na dzień początkowego ujęcia

grupy umów;

• w przypadku grup umów ubezpieczenia, w odniesieniu do których zmiany założeń dotyczących ryzyka finansowego mają

znaczny wpływ na kwoty wypłacone ubezpieczonym – stóp dyskontowych, które przypisują pozostałe skorygowane

oczekiwane przychody lub koszty finansowe w pozostałym okresie trwania grupy umów według stałej stopy.

Aktywa w odniesieniu do przepływów pieniężnych z tytułu akwizycji umów ubezpieczenia

Przedpłaty w rozumieniu kosztów akwizycji zapłaconych przed terminem wymagalności i przed początkowym ujęciem umowy

(w tym przypadku płatności nie mieszczące się w granicach umowy, ale będące częścią przepływów pieniężnych z realizacji po

początkowym ujęciu umowy) nie są ujmowane w zobowiązaniu z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług (LRC) do momentu

początkowego ujęcia umowy, jednak traktuje się je jako część salda aktywów lub zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia jako

aktywa w odniesieniu do przepływów pieniężnych z tytułu akwizycji umów ubezpieczenia.

Jeżeli fakty i okoliczności wskazują na to, że mogła nastąpić utrata wartości składnika aktywów w odniesieniu do przepływów

pieniężnych z tytułu akwizycji umów ubezpieczenia, wówczas na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa PZU:

• ujmuje odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, tak aby wartość bilansowa każdego składnika aktywów nie przekraczała

oczekiwanych wpływów pieniężnych netto dla danej grupy umów ubezpieczenia (test na utratę wartości na poziomie grupy);

oraz

• jeżeli składnik aktywów odnosi się do grup, co do których oczekuje się, że powstaną w wyniku odnowienia umów

ubezpieczenia w grupie (dodatkowy test na utratę wartości), ujmuje odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości w zakresie,

w jakim:

− przepływy pieniężne z tytułu akwizycji umów ubezpieczenia przekroczą wpływy netto środków pieniężnych z tytułu

przewidywanych odnowień;

− nadwyżka nie została wcześniej ujęta jako strata z tytułu utraty wartości.

Uprzednio ujęta strata z tytułu utraty wartości jest odwracana w kolejnym okresie sprawozdawczym w zakresie, w jakim utrata

wartości uległa poprawie lub przestała istnieć. Na 31 grudnia 2023 roku, 31 grudnia 2022 roku, a także na 1 stycznia 2022 Grupa

PZU w sprawozdawczości MSSF 17 nie rozpoznała składnika aktywów odnoszącego się do grup, co do których oczekuje się, że

powstaną w wyniku odnowienia umów ubezpieczenia w grupie.

11.1.5. Istotne osądy oraz procesy szacowania wyceny przyszłych przepływów pieniężnych

Przepływy pieniężne z realizacji umów ubezpieczenia

Szacując przyszłe przepływy pieniężne, Grupa PZU uwzględnia, wszystkie racjonalne i udokumentowane informacje, które są

dostępne bez nadmiernych kosztów i wysiłku. Informacje te obejmują zarówno historyczne dane wewnętrzne jak i zewnętrzne

w zakresie szkód i pozostałych elementów wyceny, zaktualizowane w celu odzwierciedlenia bieżących oczekiwań co do przyszłych

zdarzeń.

Szacunki przyszłych przepływów pieniężnych obejmują wszystkie przepływy pieniężne, których powstania oczekuje się w związku

z wypełnieniem praw i obowiązków umowy ubezpieczenia. Szacunki przyszłych przepływów:

• mieszczą się w granicach umowy;

• uwzględniają wszystkie dostępne informacje na temat kwoty, terminu i niepewności tych przyszłych przepływów

pieniężnych;

• są jednoznaczne - jednostka szacuje korektę ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego oddzielnie od innych szacunków;

jednostka szacuje również przepływy pieniężne oddzielnie od korekty z tytułu wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka

finansowego, chyba że najbardziej odpowiednia technika wyceny łączy te szacunki;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

132

• odzwierciedlają perspektywę jednostki, pod warunkiem, że oszacowania wszelkich istotnych zmiennych rynkowych są

zgodne z możliwymi do zaobserwowania cenami rynkowymi dla tych zmiennych;

• są aktualne.

Przepływy pieniężne w granicach umowy ubezpieczenia to przepływy bezpośrednio związane z wypełnieniem praw i obowiązków

z umowy, w tym przepływy pieniężne w odniesieniu do których Grupa PZU może, według własnego uznania, określić kwotę lub

termin. Przepływy pieniężne w granicach umowy obejmują:

• składki;

• płatności na rzecz (lub w imieniu) ubezpieczonego, łącznie z roszczeniami, które zostały już zgłoszone, ale nie zostały jeszcze

wypłacone (tj. roszczeniami zgłoszonymi), szkodami, które wystąpiły, ale w odniesieniu do których roszczenia nie zostały

jeszcze zgłoszone oraz wszystkimi przyszłymi, w odniesieniu do których Grupa PZU ma istotny obowiązek;

• płatności na rzecz (lub w imieniu) ubezpieczonego, które różnią się w zależności od zwrotów z pozycji bazowych;

• płatności na rzecz (lub w imieniu) ubezpieczonego wynikające z instrumentów pochodnych, na przykład opcji i gwarancji

wbudowanych w umowę w zakresie, w jakim te opcje i gwarancje nie są wyodrębnione z umowy ubezpieczenia;

• alokację przepływów pieniężnych z tytułu akwizycji umów ubezpieczenia do portfela, do którego należy umowa;

• koszty likwidacji szkód;

• koszty, które Grupa PZU poniesie w związku z realizacją świadczeń rzeczowych wynikających z umowy;

• koszty administrowania polisami ubezpieczeniowymi i obsługi polis;

• podatki od transakcji i opłaty, które wynikają bezpośrednio z istniejących umów ubezpieczenia lub mogą być do nich

przypisane w sposób uzasadniony i spójny;

• płatności dokonywane przez Grupę PZU w ramach działalności powierniczej w celu wywiązania się z zobowiązań

podatkowych spoczywających na ubezpieczonym, a także związane z nimi wpływy;

• potencjalne wpływy pieniężne z tytułu odzyskanych środków (takich jak odzyski i regresy) w odniesieniu do przyszłych

roszczeń objętych istniejącymi umowami ubezpieczenia oraz – w zakresie, w jakim nie są one zakwalifikowane do ujęcia jako

oddzielne aktywa – potencjalne wpływy pieniężne z tytułu odzyskanych środków w odniesieniu do przeszłych roszczeń;

• koszty, które Grupa PZU poniesie:

− prowadząc działalność inwestycyjną w zakresie, w jakim Grupa PZU prowadzi tę działalność w celu zwiększenia

świadczeń wynikających z ochrony ubezpieczeniowej dla ubezpieczonych,

− świadcząc usługę zwrotu z inwestycji na rzecz ubezpieczonych z tytułu umów ubezpieczenia niezawierających

bezpośredniego udziału w zyskach, lub

− świadcząc usługę związaną z inwestycjami na rzecz ubezpieczonych z tytułu umów ubezpieczenia z bezpośrednim

udziałem w zyskach;

• przypisanie stałych i zmiennych kosztów pośrednich bezpośrednio związanych z wykonywaniem umów ubezpieczenia;

• wszelkie inne koszty, którymi zgodnie z warunkami umowy można obciążyć ubezpieczonego.

Umowy reasekuracji czynnej są modelowane na tych samych zasadach, co umowy ubezpieczenia. Biorąc jednak pod uwagę cechy

umów reasekuracji, w momencie początkowego ujęcia (i podobnie na każdą kolejną datę sprawozdawczą) oczekiwane przyszłe

przepływy pieniężne obejmują oszacowanie przyszłych przepływów pieniężnych wynikających z bazowych umów ubezpieczenia,

które będą wystawione w przyszłości przez cedenta, ale mieszczą się w granicach umów reasekuracji czynnej.

Kluczowe założenia

Dla celów szacowania przyszłych przepływów pieniężnych na potrzeby wyceny zobowiązania z tytułu pozostałego okresu

świadczenia usług Grupa PZU stosuje poniższe kluczowe założenia:

• szkodowość – założenia bazują na historycznych obserwacjach, a także na własnej ocenie Grupy PZU dotyczącej

spodziewanego poziomu szkodowości dla nowych umów ubezpieczenia;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

133

• śmiertelność – założenia bazują na tablicach trwania życia publikowanych przez Główny Urząd Statystyczny, które

dostosowywane są tak, aby odzwierciedlić historyczne obserwacje dotyczące śmiertelności w portfelu umów Grupy PZU,

z uwzględnieniem oceny eksperckiej;

• zachorowalność / wypadkowość – założenia bazują na historycznych obserwacjach w portfelu umów Grupy PZU,

z uwzględnieniem oceny eksperckiej;

• rezygnacje – założenia bazują na historycznych poziomach rezygnacji w portfelu umów Grupy PZU, z uwzględnieniem oceny

eksperckiej;

• koszty – założenia bazują na własnej ocenie Grupy PZU dotyczącej poziomu przyszłych kosztów, przyjętej w procesie

planowania finansowego na kolejny rok. Prognozowany poziom przyszłych kosztów uwzględnia rozwój działalności oraz

inflację kosztową, będące wypadkową zmian w otoczeniu makroekonomicznym oraz wpływ inflacji na poszczególne obszary

funkcjonowania Grupy PZU. Długoterminowo założenia oparte są o cel inflacyjny Narodowego Banku Polskiego.

Dla celów szacowania przyszłych przepływów pieniężnych na potrzeby wyceny zobowiązania z tytułu zaistniałych szkód Grupa

PZU opiera się na danych historycznych i standardowych aktuarialnych metodach szacowania ostatecznej wartości szkód, takich

jak metoda Chain-Ladder czy metoda Bornhuetter’a-Ferguson’a. Metody te zakładają, że dane historyczne dobrze prognozują

przyszłe spodziewane schematy rozwoju szkód. Do oceny w jakim stopniu historyczne schematy rozwoju szkód mają

zastosowanie do przyszłości Grupa PZU stosuje ocenę jakościową biorącą pod uwagę dodatkowe czynniki, takie jak zmiany

otoczenia ekonomicznego i prawnego, zmiany w procesie likwidacji szkód, zdarzenia o charakterze jednorazowym czy zmiany

w charakterystyce portfela. Szacunki przeprowadzane są na poziomie homogenicznych grup ryzyka.

Przepływy pieniężne dla rent zgłoszonych prognozowane są indywidualnie na podstawie aktualnej wysokości renty,

przewidywanego okresu jej wypłacania oraz przewidywanego tempa wzrostu. Okres wypłacania renty ustalany jest na podstawie

wieku i płci rentobiorcy, w oparciu o śmiertelność określoną w wysokości 100% Polskich Tablic Trwania Życia 2019 („PTTŻ 2019”),

a w przypadku rent czasowych dodatkowo na podstawie końca płatności renty. Prognoza wzrostu rent wykonywana jest na bazie

historycznych wzrostów rent.

W kalkulacji uwzględniono inflację szkodową i dla roku 2024 przyjęto poziom zbliżony do roku 2023 – 7%, natomiast dla roku 2025

– 3,5%.

Przy kalkulacji przepływów z tytułu potencjalnych zadośćuczynień za krzywdę osobom najbliższym poszkodowanego, który

doznał ciężkiego i trwałego uszczerbku na zdrowiu, oparto się na oszacowaniu liczby uprawnionych oraz przeciętnego

przewidywanego zadośćuczynienia.

Założenia o śmiertelności dla produktów długoterminowych wyznaczono, stosując metodę względnych śmiertelności, w oparciu

o Polskie Tablice Trwania Życia 2018 („PTTŻ 2018”) oraz doświadczenia w zakresie realizacji tych tablic. W pozostałych

przypadkach, głównie dla produktów krótkoterminowych, założenie ustalono jako częstość zgonów na 1000 osób

ubezpieczonych, w oparciu o aktualne doświadczenia Grupy PZU dla tych produktów, przy czym dla głównego portfela

ubezpieczeń grupowych poziom zakładanej śmiertelności stanowi 83% średniej śmiertelności określonej na populacji Polski

w wieku produkcyjnym.

W przypadku ubezpieczeń indywidualnie kontynuowanych i tradycyjnych założenia ustalane są w zależności od wieku i płci,

z uwzględnieniem innych czynników i istotnie różnią się w zależności od produktu i docelowej grupy klientów. Ubezpieczenia

tradycyjne charakteryzują się niższą względną śmiertelnością – dla produktów na całe życie przyjmowane założenia znajdują się

poniżej 93% PTTŻ 2018 dla wieku do 80 lat. Powyżej 80 lat następuje interpolacja do 100% PTTŻ 2018.

W przypadku ubezpieczeń na życie i dożycie oraz posagowych przyjmowane są założenia z zakresu 34% – 57% PTTŻ 2018 dla

mężczyzn i 48% – 71% PTTŻ 2018 dla kobiet.

Śmiertelność w przypadku ubezpieczeń indywidualnie kontynuowanych kształtuje się na poziomie od 86% PTTŻ 2018 i nie

przekracza 100% PTTŻ2018 dla większości ubezpieczonych.

Podział kosztów pośrednich na bezpośrednio i niebezpośrednio związane z wykonywaniem umów ubezpieczenia

Grupa PZU regularnie przeprowadza analizę, czy koszty pośrednie są bezpośrednio związane z wykonaniem umów ubezpieczenia

w ramach procesu ABC (ang. activity based costing). Na podstawie tego procesu dokonuje się w interwałach kwartalnych podziału

na koszty bezpośrednio związane z wykonaniem umów i koszty niezwiązane z wykonaniem umów.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

134

Koszty zaklasyfikowane jako niezwiązane z wykonaniem umów są wyłączone z kalkulacji zobowiązań z tytułu pozostałego okresu

świadczenia usług i zobowiązań z tytułu zaistniałych szkód, co oznacza, że ujmuje się je w wyniku w momencie ich poniesienia,

zgodnie z przepisami innych standardów, zwykle jako „pozostałe koszty operacyjne”.

Alokacja kosztów bezpośrednio związanych z wykonaniem umów ubezpieczenia do portfeli MSSF 17 opiera się na modelu ABC,

który przypisuje rozliczenia międzyokresowe kosztów do poziomu produktu. Następnie dane te są agregowane do poziomu

portfeli MSSF 17.

W kolejnym kroku, w przypadku ubezpieczeń majątkowych, Grupa PZU stosuje następujące klucze alokacji dla potrzeb podziału

faktycznie poniesionych kosztów na poziom kohorty:

• pośrednie koszty obsługi roszczeń – wartość wypłaconych roszczeń w danym kwartale;

• koszty odzyskania regresu – wartość zapłaconych regresów w danym kwartale;

• pośrednie koszty akwizycji – składka przypisana w danym kwartale;

• koszty administracyjne są przypisane do kohort, które rozpoczęły się w danym kwartale.

W przypadku działalności w zakresie ubezpieczeń na życie, Grupa PZU stosuje alternatywny klucz alokacji kosztów, tj. koszty dzieli

na kohorty proporcjonalnie do liczby aktywnych polis w każdej kohorcie. Koszty akwizycji są przypisywane do kohorty

rozpoczynającej się w danym kwartale.

Dyskontowanie przepływów pieniężnych

Grupa PZU używa krzywych stóp dyskontowych wyznaczonych w podejściu oddolnym (MSSF 17 pkt B80), które zakłada, że krzywe

dyskontowe zostaną wyznaczone jako płynne krzywe stóp wolnych od ryzyka, skorygowane o premię za niepłynność, wynikającą

z różnicy w charakterystyce płynnościowej stóp obserwowanych na rynku i charakterystyce płynnościowej umów ubezpieczenia.

Dla grup umów tworzonych dla kohort powstających po dniu przejścia na wycenę zgodną z MSSF 17 (tj. po 1 stycznia 2022 roku)

Grupa PZU stosuje metodologię EIOPA do wyznaczenia podstawowej krzywej wolnej od ryzyka. Podejście do krzywych stóp

dyskonta wyznaczonych dla kohort rozpoznanych przed dniem przejścia opisano w punkcie 6.2.1.1.

Poniższa tabela prezentuje krzywe wykorzystywane do dyskontowania przepływów pieniężnych z umów ubezpieczenia dla

głównych walut. W wierszach „Bez premii” prezentowane są krzywe bazowe dla portfeli MSSF 17, gdzie nie zastosowano do

wyceny premii za niepłynność (dotyczy ubezpieczenia grupowego, ubezpieczenia z udziałem w zysku, produktów bankowych oraz

produktów typu unit-linked). W wierszach „Renty” krzywe odpowiednio dla PLN i EUR wykorzystywane do dyskontowania

wybranych zobowiązań rentowych w ubezpieczeniach majątkowych. Natomiast w wierszu „IK” – krzywe wykorzystywane do

dyskontowania wybranych indywidualnych ubezpieczeń na życie, w szczególności portfela indywidualnej kontynuacji oraz

ubezpieczenia terminowego.

Czas

trwania

portfela

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

1 stycznia 2022

1 rok

5 lat

10 lat

20 lat

40 lat

1 rok

5 lat

10 lat

20 lat

40 lat

1 rok

5 lat

10 lat

20 lat

40 lat

Bez

premii

PLN

4,95%

4,84%

5,10%

4,95%

4,36%

6,40%

6,74%

6,65%

6,01%

4,94%

2,66%

3,73%

3,57%

3,50%

3,52%

EUR

3,36%

2,32%

2,39%

2,41%

2,71%

3,18%

3,13%

3,09%

2,76%

2,85%

(0,59%)

(0,08%)

0,21%

0,46%

1,62%

USD

4,76%

3,50%

3,45%

3,46%

3,19%

5,07%

3,95%

3,75%

3,63%

2,82%

0,44%

1,28%

1,50%

1,67%

1,36%

GBP

4,74%

3,36%

3,28%

3,43%

3,08%

4,46%

4,06%

3,71%

3,53%

3,31%

0,78%

1,20%

1,11%

1,05%

0,75%

NOK

4,00%

3,31%

3,22%

3,27%

3,33%

3,46%

3,15%

3,20%

3,29%

3,36%

1,14%

1,78%

1,81%

2,23%

2,80%

Renty

PLN

5,29%

5,18%

5,44%

5,28%

4,70%

6,81%

7,15%

7,05%

6,42%

5,35%

2,83%

3,91%

3,75%

3,68%

3,69%

EUR

3,41%

2,38%

2,45%

2,46%

2,77%

3,23%

3,18%

3,14%

2,82%

2,90%

(0,57%)

(0,07%)

0,22%

0,47%

1,64%

PLN

5,18%

5,07%

5,33%

5,17%

4,58%

6,67%

7,01%

6,92%

6,28%

5,21%

2,77%

3,85%

3,69%

3,62%

3,63%

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

135

Korekta ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

Grupa PZU uwzględnia w wycenie umów ubezpieczenia korektę ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego (np. ryzyka

ubezpieczeniowego, ryzyka rezygnacji i ryzyka kosztów). Korekta ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego stanowi rekompensatę

z tytułu niepewności co do kwoty i terminu wystąpienia przepływów pieniężnych z tytułu grup umów ubezpieczenia. Ze względu

na różną charakterystykę ryzyka, korektę ryzyka dotyczącą przepływów pieniężnych związanych z przyszłym okresem świadczenia

usług (uwzględnionym w zobowiązaniu z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług) i przeszłym okresem świadczenia usług

(uwzględnionym w zobowiązaniu z tytułu zaistniałych szkód) szacuje się oddzielnie.

Grupa PZU szacuje korektę stosując dostępne metody, w tym metodę wartości zagrożonej (VaR) oraz techniki oparte o metodę

kosztu kapitału.

Na poziomie jednostki korektę ryzyka wyznacza się jako sumę prostą korekt ryzyka dla wszystkich grup kontraktów

w portfelu, nie uwzględniając korelacji pomiędzy tymi grupami. Finalnie w oparciu o otrzymaną wartość wyznaczany jest poziom

ufności, który uwzględnia korelacje i efekty dywersyfikacji pomiędzy jednorodnymi grupami ryzyka. Do wyznaczenia korekty na

ryzyko dobierane są parametry w taki sposób, żeby końcowa wartość korekty z tytułu ryzyka niefinansowego odpowiadała

poziomowi ufności z przedziału 75% - 85%, określonego przez Grupę PZU jako oczekiwany poziom ufności na potrzeby

wyznaczenia ryzyka niefinansowego w raportowaniu finansowym MSSF 17.

Poziom ufności dla ostatecznie wyznaczonej korekty z tytułu ryzyka niefinansowego wyniósł na 31 grudnia 2023 roku 79,6% (na

31 grudnia 2022 roku oraz na 1 stycznia 2022 roku – 80,0%).

Jednostki świadczonych usług

Kwotę marży kontraktowej, ujmowanej w wyniku finansowym w okresie, Grupa PZU wyznacza zgodnie z wymaganiami MSSF 17

w oparciu o jednostki świadczonych usług (coverage units). Dla każdej grupy umów ubezpieczenia Grupa PZU identyfikuje

jednostki świadczonych usług w oparciu o charakterystykę produktu, w sposób uwzględniający w odniesieniu do każdej umowy

wielkość świadczonych usług oraz przewidywany okres świadczenia usług. Dla grup umów zawierających umowy zapewniające

ochronę ubezpieczeniową oraz świadczących usługę związaną z inwestycjami Grupa PZU nie stosuje względnych wag i sumuje

niezważone jednostki świadczonych usług wynikające z obu rodzajów usług.

Dla poszczególnych segmentów produktowych Grupa PZU wyznacza jednostki świadczonych usług zgodnie z poniższą tabelą:

Rodzaj ubezpieczenia

Podstawa do kalkulacji jednostek świadczonych usług

Ubezpieczenia grupowe i kontynuowane

Łączna suma ubezpieczenia z umowy głównej oraz z umów dodatkowych

Ubezpieczenia tradycyjne

Poza ubezpieczeniami rentowymi łączna suma ubezpieczenia z umowy głównej oraz z umów

dodatkowych. Roczne świadczenie dla ubezpieczeń rentowych

Ubezpieczenia unit-linked

Łączna suma ubezpieczenia z umowy głównej oraz z umów dodatkowych (obejmuje również

wartość funduszu)

Pozostałe ubezpieczenia

Łączna suma ubezpieczenia z umowy głównej oraz z umów dodatkowych

11.1.6. Prezentacja umów ubezpieczenia w skonsolidowanym rachunku zysków i strat oraz

skonsolidowanym sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów

W skonsolidowanym rachunku zysków i strat oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów Grupa PZU

prezentuje odrębnie:

• wynik z usług ubezpieczenia, obejmujący:

− kwotę przychodów z ubezpieczeń – wynagrodzenie, do którego jednostka spodziewa się być uprawniona w zamian za

usługi świadczone w danym okresie, na które składają się:

− oczekiwane odszkodowania i świadczenia oraz oczekiwane koszty;

− uwolnienie marży kontraktowej w części przypadającej na dany okres;

− uwolnienie korekty z tytułu ryzyka niefinansowego;

− amortyzacja zobowiązań z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług (PAA);

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

136

− koszty usług ubezpieczenia:

− poniesione odszkodowania (z wyłączeniem komponentów inwestycyjnych) oraz inne poniesione koszty usług

ubezpieczeniowych;

− amortyzacja przepływów pieniężnych z tytułu akwizycji umów ubezpieczenia;

− zmiany związane z przeszłą usługą, tj. zmiany przepływów pieniężnych z realizacji umów związane ze

zobowiązaniem z tytułu zaistniałych szkód odszkodowaniami oraz;

− straty na grupach umów rodzących obciążenia oraz wszelkie odwrócenie takich strat;

• przychody lub koszty finansowe z ubezpieczeń:

− wpływ wartości pieniądza w czasie;

− wpływ ryzyka finansowego.

Zgodnie z MSSF 17 Grupa PZU ma prawo podjąć decyzję o prezentacji całych przychodów lub kosztów finansowych z tytułu

ubezpieczeń w rachunku zysków i strat lub decyduje o ich podziale i osobnej prezentacji w rachunku zysków i strat oraz w ramach

innych całkowitych dochodów dla każdego portfela MSSF 17. Grupa PZU skorzystała z możliwości podziału dla wszystkich portfeli

MSSF 17 innych niż te, z bezpośrednim udziałem w zysku (w przypadku Grupy PZU są to produkty typu unit-linked).

11.1.7. Umowy reasekuracji

Umowa reasekuracji jest umową ubezpieczenia zawieraną przez jedną jednostkę (reasekuratora) w celu zrekompensowania innej

jednostce (cedentowi) odszkodowań z tytułu jednej lub wielu umów ubezpieczenia zawartych przez tę inną jednostkę (umów

bazowych).

Wszystkie umowy reasekuracji zawarte przez Grupę PZU przenoszą znaczące ryzyko ubezpieczeniowe na reasekuratora, dlatego

uznano je za posiadane umowy reasekuracji w rozumieniu MSSF 17 i do ich wyceny stosuje się MSSF 17.

Dla umów reasekuracji biernej Grupa PZU stosuje takie same zasady identyfikacji, klasyfikacji, wyceny i prezentacji jak

w przypadku umów ubezpieczenia z kluczowymi wyjątkami opisanymi poniżej.

Agregacja umów reasekuracji biernej

Umowy reasekuracji biernej dzielą się na dwie grupy rentowności:

• umowy, w przypadku których występuje zysk netto na moment początkowego ujęcia;

• pozostałe umowy, dla których występuje koszt netto ze znaczącą możliwością powstania zysku netto po momencie

początkowego ujęcia.

Granica umowy

Początkowe ujęcie umów reasekuracji biernej definiuje się w następujący sposób:

• jeżeli umowa reasekuracji biernej zapewnia proporcjonalną ochronę – na początku okresu świadczenia usług w ramach

grupy umów reasekuracji biernej lub w dniu początkowego ujęcia jakiejkolwiek z bazowych umów ubezpieczenia,

w zależności od tego, która z tych dat jest późniejsza; oraz

• we wszystkich pozostałych przypadkach – od początku okresu świadczenia usług w ramach grupy umów reasekuracji

biernej.

Przepływy pieniężne mieszczą się w granicach umowy, jeżeli wynikają z istotnych praw i obowiązków istniejących w okresie

sprawozdawczym, w którym jednostka:

• jest zobowiązana do zapłaty kwot reasekuratorowi; lub

• ma materialne prawo do korzystania z usług reasekuratora.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

137

Metody wyceny

W Grupie PZU wszystkie umowy reasekuracji spełniają kryterium kwalifikacji do zastosowania metody opartej na alokacji składki.

Składnik aktywów z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług

Umowy reasekuracji biernej są wyceniane oddzielnie od bazowych umów ubezpieczenia, których dotyczą. Jednostka stosuje

spójne założenia w celu określenia wielkości szacunków wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu grupy

umów reasekuracji biernej oraz szacunków wartości bieżącej bazowych umów ubezpieczenia. Oprócz stosowania spójnych

założeń Grupa PZU dokonuje następujących modyfikacji w celu określenia wielkości szacunków wartości bieżącej przepływów

pieniężnych z tytułu reasekuracji biernej w porównaniu z bazowymi umowami ubezpieczenia:

• szacunki wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu grupy umów reasekuracji biernej uwzględniają wpływ

ryzyka niewykonania zobowiązania przez reasekuratora z uwzględnieniem wpływu zabezpieczenia i kosztów związanych

z uregulowaniem sporów;

• oszacowanie korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego ustala się w taki sposób, aby stanowiło ono kwotę ryzyka

przenoszonego przez cedenta na reasekuratora;

Dla podejścia opartego na alokacji składki, aktywo z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług w dniu początkowego ujęcia

jest równe kwocie zapłaconych składek pomniejszonej o kwotę otrzymanych prowizji.

Jeżeli w dniu początkowego ujęcia dla umów reasekuracji biernej wycenianych z wykorzystaniem podejścia opartego na alokacji

składki zawiązuje się komponent odzyskania strat, odpowiednia kwota koryguje aktywo z tytułu pozostałego okresu świadczenia

usług.

Wycena aktywa z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług na kolejne daty raportowe dla podejścia opartego na alokacji

składki dla umów reasekuracji biernej jest zgodna z zasadami dotyczącymi zawartych umów ubezpieczenia i stanowi sumę

następujących elementów:

• aktywa z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług na początku okresu;

• powiększonego o zapłacone składki;

• pomniejszonego o otrzymane prowizje;

• pomniejszonego o zmiany komponentu finansowania;

• pomniejszonego o amortyzację aktywa z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług;

• komponentu inwestycyjnego.

Komponent odzyskania strat

W przypadku zastosowania podejścia opartego na alokacji składki do grupy umów reasekuracji biernej, jeśli Grupa PZU ujmuje

stratę na moment początkowego ujęcia rodzącej obciążenia grupy bazowych umów ubezpieczenia, koryguje się wartość

bilansową składnika aktywów z tytułu pozostałej ochrony.

Powyższa korekta ma zastosowanie wtedy i tylko wtedy, gdy umowa reasekuracji została zawarta przed ujęciem bazowych umów

ubezpieczenia rodzących obciążenia lub w tym samym czasie co ich ujęcie.

Korektę aktywa z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług i powstały przychód, o których mowa wyżej ustala się mnożąc ujętą

stratę z tytułu bazowych umów ubezpieczenia przez spodziewany odsetek odszkodowań związanych z bazowymi umowami

ubezpieczenia odzyskanych z tytułu umów reasekuracji biernej w grupie (wskaźnik odzysku).

Grupa PZU tworzy komponent odzyskania strat dla grupy umów reasekuracji biernej w kwocie równej powyższej korekcie.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

138

Wycena na kolejne daty raportowe komponentu odzyskania straty obejmuje trzy etapy:

• dodanie rodzących obciążenia bazowych umów ubezpieczenia do grupy;

• zmiana założeń (unlocking) dla komponentu odzyskania straty odpowiadająca zmianie założeń (unlocking) dla komponentu

straty dla bazowych grup umów ubezpieczenia;

• uwolnienie komponentu odzyskania straty odpowiadające uwolnieniu komponentu straty dla bazowych grup umów

ubezpieczenia.

W żadnym przypadku wartość bilansowa komponentu odzyskania strat nie może przekraczać części wartości bilansowej

komponentu straty w odniesieniu do rodzącej obciążenia grupy bazowych umów ubezpieczenia, którą Grupa PZU spodziewa się

odzyskać z grupy umów reasekuracji biernej.

Grupa PZU oblicza zmiany założeń (unlocking) dla komponentu odzyskania strat poprzez pomnożenie zmiany założeń (unlocking)

dla komponentu straty dla bazowych umów ubezpieczenia przez odpowiedni wskaźnik odzysku.

Grupa PZU uwzględnia następujące ograniczenia przy obliczaniu uwolnienia komponentu odzyskania straty:

• komponent odzyskania straty nie może być ujemny;

• komponent odzyskania straty nie może przekroczyć części wartości bilansowej komponentu straty rodzącej obciążenia grupy

bazowych umów ubezpieczenia, który Grupa PZU zakłada odzyskać z grupy umów reasekuracji biernej.

Jeżeli grupy bazowe umów ubezpieczenia są wyceniane z wykorzystaniem podejścia opartego na alokacji składki, wyliczenie

uwolnienia komponentu odzyskania straty jest podobne jak w przypadku komponentu straty.

Prezentacja

W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej, skonsolidowanym rachunku zysków i strat oraz

w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów, dla umów reasekuracji biernej Grupa PZU prezentuje odrębnie:

• przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji biernej:

− alokację składek reasekuracyjnych – wynagrodzenie, do którego reasekurator spodziewa się być uprawniony

w zamian za usługi świadczone w danym okresie;

− kwoty należne od reasekuratorów: zwrot odszkodowań poniesionych w bieżącym okresie, z wyłączeniem wszelkich

komponentów inwestycyjnych; zwrot kosztów poniesionych w bieżącym okresie; zmiany związane z przeszłą usługą;

komponent odzyskania straty i zmiany założeń (tzw. unlocking) komponentu odzyskania straty;

• przychody lub koszty finansowe z tytułu reasekuracji:

− wpływ wartości pieniądza w czasie;

− wpływ ryzyka finansowego.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

139

11.2 Przychody z ubezpieczeń

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Ubezpieczenia

korporacyjne

Ubezpieczenia

masowe

Ubezpieczenia

grupowe

i indywidualnie

kontynuowane

Ubezpieczenia

indywidualne

Ubezpieczenia

o charakterze

inwestycyjnym

Kraje bałtyckie

Ukraina

Razem

Przychody z ubezpieczeń niewycenianych metodą PAA

7 362

637

8 171

Zmiany zobowiązania z tytułu pozostałego okresu

świadczenia usług

6 928

483

7 522

Oczekiwane odszkodowania, świadczenia i koszty

5 680

220

(24)

5 910

Uwolnienie korekty ryzyka z tytułu ryzyka

niefinansowego w części dotyczącej bieżącego

okresu świadczenia usług

126

183

Marża kontraktowa ujęta w wyniku finansowym z

tytułu świadczonych usług

1 223

244

1 530

Inne (m.in. korekta z tytułu doświadczenia

dotycząca wpływów składek)

(101)

(3)

(101)

Odzyskane przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

umów ubezpieczenia

434

154

649

Przychody z ubezpieczeń wycenianych metodą PAA

4 101

11 966

2 446

184

18 697

Przychody z ubezpieczeń razem

4 101

11 966

7 362

637

2 489

220

26 868

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

140

1 stycznia – 31 grudnia 2022

Ubezpieczenia

korporacyjne

Ubezpieczenia

masowe

Ubezpieczenia

grupowe

i indywidualnie

kontynuowane

Ubezpieczenia

indywidualne

Ubezpieczenia

o charakterze

inwestycyjnym

Kraje bałtyckie

Ukraina

Razem

Przychody z ubezpieczeń niewycenianych metodą PAA

7 316

581

8 079

Zmiany zobowiązania z tytułu pozostałego okresu

świadczenia usług

6 911

438

7 439

Oczekiwane odszkodowania, świadczenia i koszty

5 722

257

(14)

6 003

Uwolnienie korekty ryzyka z tytułu ryzyka

niefinansowego w części dotyczącej bieżącego

okresu świadczenia usług

135

173

Marża kontraktowa ujęta w wyniku finansowym z

tytułu świadczonych usług

1 105

215

1 377

Inne (m.in. korekta z tytułu doświadczenia

dotycząca wpływów składek)

(51)

(50)

(3)

(10)

(114)

Odzyskane przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

umów ubezpieczenia

405

143

640

Przychody z ubezpieczeń wycenianych metodą PAA

3 448

10 981

2 039

198

16 666

Przychody z ubezpieczeń razem

3 448

10 981

7 316

581

2 082

248

24 745

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

141

11.3 Alokacja składek reasekuracyjnych

Przychody z ubezpieczeń

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

Umowy niewyceniane metodą PAA

Umowy wyceniane metodą PAA

(1 514)

(1 126)

Alokacja składek reasekuracyjnych, razem

(1 514)

(1 126)

11.4 Aktywa i zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Krótkoterminowe

15 266

13 115

Aktywa z tytułu umów ubezpieczenia

(51)

(28)

Zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia

15 317

13 143

Długoterminowe

26 951

24 335

Aktywa z tytułu umów ubezpieczenia

(60)

(40)

Zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia

27 011

24 375

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia, razem

42 217

37 450

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia

31 grudnia 2023

Aktywa

w tym

przedpłaty

Zobowiązania

w tym

przedpłaty

Ubezpieczenia majątkowe – podejście oparte na alokacji

składki

(11)

22 744

(1)

Ubezpieczenia korporacyjne

(10)

6 951

(1)

Ubezpieczenia masowe

14 041

Kraje bałtyckie

(1)

1 613

Ukraina

139

Ubezpieczenia na życie

(100)

19 584

Model ogólny

(100)

14 672

Ubezpieczenia grupowe i indywidualnie kontynuowane

10 771

Ubezpieczenia indywidualne

(99)

2 506

Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym

1 078

Kraje bałtyckie

(1)

160

Ukraina

157

Metoda zmiennej opłaty

4 912

Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym

4 772

Kraje bałtyckie

140

Razem

(111)

42 328

(1)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

142

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia

31 grudnia 2022

Aktywa

w tym

przedpłaty

Zobowiązania

w tym

przedpłaty

Ubezpieczenia majątkowe – podejście oparte na alokacji

składki

(11)

19 764

(1)

Ubezpieczenia korporacyjne

(11)

5 454

(1)

Ubezpieczenia masowe

12 677

Kraje bałtyckie

1 504

Ukraina

129

Ubezpieczenia na życie

(57)

17 754

Model ogólny

(57)

13 185

Ubezpieczenia grupowe i indywidualnie kontynuowane

9 828

Ubezpieczenia indywidualne

(57)

2 358

Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym

648

Kraje bałtyckie

152

Ukraina

199

Metoda zmiennej opłaty

4 569

Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym

4 455

Kraje bałtyckie

114

Razem

(68)

37 518

(1)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

143

11.4.1. Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia

11.4.1.1. Analiza według pozostałego okresu świadczenia usług oraz zaistniałych szkód

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

1 stycznia – 31 grudnia 2023

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

22 658

565

730

12 361

1 136

37 450

Aktywa

(79)

(68)

Zobowiązania

22 737

561

727

12 357

1 136

37 518

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(21 726)

(21)

7 178

13 889

(658)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(23 760)

(44)

7 163

12 605

(86)

(4 122)

Przychody z ubezpieczeń

(26 868)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

(2 243)

Wycenione według wartości godziwej

(43)

Pozostałe umowy

(24 582)

Koszty usług ubezpieczenia

4 416

(44)

5 915

12 545

(86)

22 746

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(1 007)

5 915

12 545

(86)

17 367

Poniesione w okresie

(1 007)

5 960

11 727

340

17 020

Poniesione w poprzednich okresach

(45)

818

(426)

347

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

4 416

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

963

Komponent inwestycyjny

(1 308)

1 248

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

2 037

1 341

113

3 529

Różnice kursowe

(3)

(57)

(5)

(65)

Przepływy pieniężne

24 057

(7 112)

(11 333)

5 612

Składki otrzymane

28 617

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(7 112)

(11 333)

(18 445)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(4 560)

Pozostałe zmiany

(99)

(6)

(1)

(76)

(5)

(187)

Stan na koniec okresu

24 890

538

795

14 841

1 153

42 217

Aktywa

(129)

(111)

Zobowiązania

25 019

533

786

14 837

1 153

42 328

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

144

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

1 stycznia – 31 grudnia 2022

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

25 079

535

697

13 021

1 214

40 546

Aktywa

(91)

(64)

Zobowiązania

25 170

529

680

13 017

1 214

40 610

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(24 410)

7 466

9 656

(77)

(7 336)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(22 393)

7 465

11 262

(3 600)

Przychody z ubezpieczeń

(24 745)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

(2 518)

Wycenione według wartości godziwej

(44)

Pozostałe umowy

(22 183)

Koszty usług ubezpieczenia

3 963

5 911

11 205

21 145

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(1 037)

5 911

11 205

16 126

Poniesione w okresie

(1 037)

5 914

11 326

449

16 652

Poniesione w poprzednich okresach

(3)

(121)

(402)

(526)

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

3 963

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

1 056

Komponent inwestycyjny

(1 611)

1 554

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(2 020)

(1)

(1 624)

(127)

(3 762)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

22 024

(7 431)

(10 311)

4 282

Składki otrzymane

26 133

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(7 431)

(10 311)

(17 742)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(4 109)

Pozostałe zmiany

(35)

(2)

(5)

(1)

(42)

Stan na koniec okresu

22 658

565

730

12 361

1 136

37 450

Aktywa

(79)

(68)

Zobowiązania

22 737

561

727

12 357

1 136

37 518

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

145

Ubezpieczenia korporacyjne

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

Ubezpieczenia korporacyjne

1 stycznia – 31 grudnia 2023

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

1 124

3 755

501

5 443

Aktywa

(14)

(11)

Zobowiązania

1 138

3 752

501

5 454

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(3 519)

(3)

3 291

(58)

(289)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(3 518)

(3)

3 046

(85)

(560)

Przychody z ubezpieczeń

(4 101)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

Wycenione według wartości godziwej

Pozostałe umowy

(4 101)

Koszty usług ubezpieczenia

588

(3)

3 041

(85)

3 541

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(113)

3 041

(85)

2 843

Poniesione w okresie

(113)

2 070

153

2 110

Poniesione w poprzednich okresach

971

(238)

733

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

588

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

110

Komponent inwestycyjny

(5)

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

265

295

Różnice kursowe

(2)

(20)

(2)

(24)

Przepływy pieniężne

3 687

(1 900)

1 787

Składki otrzymane

4 297

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(1 900)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(610)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

1 292

5 146

443

6 941

Aktywa

(14)

(10)

Zobowiązania

1 306

5 142

443

6 951

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

146

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

Ubezpieczenia korporacyjne

1 stycznia – 31 grudnia 2022

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

1 050

3 020

417

4 555

Aktywa

(10)

(6)

Zobowiązania

1 060

3 016

417

4 561

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(2 957)

(5)

2 489

(389)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(2 959)

(5)

2 724

104

(136)

Przychody z ubezpieczeń

(3 448)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

Wycenione według wartości godziwej

Pozostałe umowy

(3 448)

Koszty usług ubezpieczenia

496

(5)

2 717

104

3 312

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(120)

2 717

104

2 701

Poniesione w okresie

(120)

2 644

289

2 813

Poniesione w poprzednich okresach

(185)

(112)

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

496

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

115

Komponent inwestycyjny

(7)

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(239)

(21)

(260)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

3 031

(1 754)

1 277

Składki otrzymane

3 561

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(1 754)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(530)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

1 124

3 755

501

5 443

Aktywa

(14)

(11)

Zobowiązania

1 138

3 752

501

5 454

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

147

Ubezpieczenia masowe

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

Ubezpieczenia masowe

1 stycznia – 31 grudnia 2023

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

4 151

233

7 717

576

12 677

Aktywa

Zobowiązania

4 151

233

7 717

576

12 677

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(9 278)

(42)

8 668

(581)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(9 278)

(42)

7 668

(7)

(1 659)

Przychody z ubezpieczeń

(11 966)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

Wycenione według wartości godziwej

Pozostałe umowy

(11 966)

Koszty usług ubezpieczenia

2 688

(42)

7 668

(7)

10 307

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(442)

7 668

(7)

7 219

Poniesione w okresie

(442)

7 694

153

7 405

Poniesione w poprzednich okresach

(26)

(160)

(186)

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

2 688

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

400

Komponent inwestycyjny

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

1 040

1 121

Różnice kursowe

(40)

(3)

(43)

Przepływy pieniężne

9 574

(7 629)

1 945

Składki otrzymane

12 324

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(7 629)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(2 750)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

4 447

191

8 756

647

14 041

Aktywa

Zobowiązania

4 447

191

8 756

647

14 041

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

148

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

Ubezpieczenia masowe

1 stycznia – 31 grudnia 2022

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

3 837

165

9 082

735

13 819

Aktywa

Zobowiązania

3 837

165

9 082

735

13 819

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(8 579)

5 646

(159)

(3 024)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(8 579)

6 957

(57)

(1 611)

Przychody z ubezpieczeń

(10 981)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

Wycenione według wartości godziwej

Pozostałe umowy

(10 981)

Koszty usług ubezpieczenia

2 402

6 957

(57)

9 370

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(341)

6 957

(57)

6 559

Poniesione w okresie

(341)

7 006

130

6 795

Poniesione w poprzednich okresach

(49)

(187)

(236)

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

2 402

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

409

Komponent inwestycyjny

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(1 323)

(103)

(1 426)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

8 893

(7 011)

1 882

Składki otrzymane

11 400

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(7 011)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(2 507)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

4 151

233

7 717

576

12 677

Aktywa

Zobowiązania

4 151

233

7 717

576

12 677

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

149

Ubezpieczenia grupowe i indywidualnie kontynuowane

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

Ubezpieczenia grupowe i indywidualnie

kontynuowane

1 stycznia – 31 grudnia 2023

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

9 022

159

647

9 828

Aktywa

(5)

Zobowiązania

9 027

155

646

9 828

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(5 855)

5 684

(162)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(6 928)

(13)

5 672

(1 269)

Przychody z ubezpieczeń

(7 362)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

(1 971)

Wycenione według wartości godziwej

Pozostałe umowy

(5 391)

Koszty usług ubezpieczenia

434

(13)

5 672

6 093

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(292)

5 672

5 380

Poniesione w okresie

(292)

5 706

5 414

Poniesione w poprzednich okresach

(34)

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

434

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

279

Komponent inwestycyjny

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

1 073

1 107

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

6 734

(5 629)

1 105

Składki otrzymane

7 198

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(5 629)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(464)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

9 901

168

702

10 771

Aktywa

Zobowiązania

9 901

168

702

10 771

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

150

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

Ubezpieczenia grupowe i indywidualnie

kontynuowane

1 stycznia – 31 grudnia 2022

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

10 669

205

616

11 490

Aktywa

(15)

(3)

Zobowiązania

10 684

203

606

11 493

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(8 172)

(46)

5 690

(2 528)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(6 911)

(56)

5 690

(1 277)

Przychody z ubezpieczeń

(7 316)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

(2 203)

Wycenione według wartości godziwej

Pozostałe umowy

(5 113)

Koszty usług ubezpieczenia

405

(56)

5 690

6 039

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(349)

5 690

5 341

Poniesione w okresie

(349)

5 686

5 337

Poniesione w poprzednich okresach

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

405

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

293

Komponent inwestycyjny

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(1 261)

(1 251)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

6 525

(5 659)

866

Składki otrzymane

6 955

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(5 659)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(430)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

9 022

159

647

9 828

Aktywa

(5)

Zobowiązania

9 027

155

646

9 828

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

151

Ubezpieczenia indywidualne

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

Ubezpieczenia indywidualne

1 stycznia – 31 grudnia 2023

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

2 233

2 301

Aktywa

(59)

(57)

Zobowiązania

2 292

2 358

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(597)

478

(109)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(778)

476

(293)

Przychody z ubezpieczeń

(637)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

(138)

Wycenione według wartości godziwej

(36)

Pozostałe umowy

(463)

Koszty usług ubezpieczenia

154

181

344

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(8)

181

173

Poniesione w okresie

(8)

206

198

Poniesione w poprzednich okresach

(25)

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

154

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

Komponent inwestycyjny

(295)

295

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

181

184

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

687

(472)

215

Składki otrzymane

872

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(472)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(185)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

2 323

2 407

Aktywa

(113)

(99)

Zobowiązania

2 436

2 506

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

152

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

Ubezpieczenia indywidualne

1 stycznia – 31 grudnia 2022

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

2 716

2 788

Aktywa

(61)

(50)

Zobowiązania

2 777

2 838

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(1 054)

(6)

489

(571)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(763)

(6)

489

(280)

Przychody z ubezpieczeń

(581)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

(154)

Wycenione według wartości godziwej

(36)

Pozostałe umowy

(391)

Koszty usług ubezpieczenia

143

(6)

164

301

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(14)

164

150

Poniesione w okresie

(14)

184

170

Poniesione w poprzednich okresach

(20)

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

143

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

Komponent inwestycyjny

(325)

325

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(291)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

571

(487)

Składki otrzymane

736

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(487)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(165)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

2 233

2 301

Aktywa

(59)

(57)

Zobowiązania

2 292

2 358

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

153

Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym

1 stycznia – 31 grudnia 2023

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

5 062

5 103

Aktywa

Zobowiązania

5 062

5 103

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(196)

(2)

946

748

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(974)

(2)

946

(30)

Przychody z ubezpieczeń

(93)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

(67)

Wycenione według wartości godziwej

Pozostałe umowy

(26)

Koszty usług ubezpieczenia

(2)

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(9)

Poniesione w okresie

(9)

Poniesione w poprzednich okresach

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

Komponent inwestycyjny

(920)

920

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

778

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

941

(942)

(1)

Składki otrzymane

947

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(942)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(6)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

5 807

5 850

Aktywa

Zobowiązania

5 807

5 850

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

154

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym

1 stycznia – 31 grudnia 2022

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

5 830

5 844

Aktywa

Zobowiązania

5 830

5 844

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(1 686)

1 220

(439)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(1 238)

1 220

Przychody z ubezpieczeń

(89)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

(79)

Wycenione według wartości godziwej

Pozostałe umowy

(10)

Koszty usług ubezpieczenia

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(8)

Poniesione w okresie

(8)

Poniesione w poprzednich okresach

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

Komponent inwestycyjny

(1 200)

1 200

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(448)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

918

(1 220)

(302)

Składki otrzymane

922

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(1 220)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(4)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

5 062

5 103

Aktywa

Zobowiązania

5 062

5 103

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

155

Kraje bałtyckie

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

Kraje bałtyckie

1 stycznia – 31 grudnia 2023

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

829

816

1 770

Aktywa

(1)

Zobowiązania

830

815

1 770

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(2 089)

1 802

(220)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(2 122)

1 770

(287)

Przychody z ubezpieczeń

(2 489)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

(31)

Wycenione według wartości godziwej

(7)

Pozostałe umowy

(2 451)

Koszty usług ubezpieczenia

455

1 715

2 202

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(142)

1 715

1 602

Poniesione w okresie

(142)

1 832

1 745

Poniesione w poprzednich okresach

(1)

(117)

(25)

(143)

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

455

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

145

Komponent inwestycyjny

(88)

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

2 239

(55)

(1 683)

501

Składki otrzymane

2 717

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(55)

(1 683)

(1 738)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(478)

Pozostałe zmiany

(66)

(5)

(65)

(4)

(140)

Stan na koniec okresu

913

870

1 911

Aktywa

(2)

Zobowiązania

915

870

1 913

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

156

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

Kraje bałtyckie

1 stycznia – 31 grudnia 2022

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

753

803

1 689

Aktywa

(1)

Zobowiązania

754

803

1 690

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(1 843)

(9)

1 426

(1)

(376)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(1 768)

(9)

1 491

(233)

Przychody z ubezpieczeń

(2 082)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

(32)

Wycenione według wartości godziwej

(8)

Pozostałe umowy

(2 042)

Koszty usług ubezpieczenia

393

(9)

1 441

1 849

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(205)

1 441

1 260

Poniesione w okresie

(205)

1 551

1 394

Poniesione w poprzednich okresach

(110)

(24)

(134)

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

393

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

196

Komponent inwestycyjny

(79)

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(75)

(65)

(3)

(143)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

1 904

(51)

(1 428)

425

Składki otrzymane

2 325

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(51)

(1 428)

(1 479)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(421)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

829

816

1 770

Aktywa

(1)

Zobowiązania

830

815

1 770

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

157

Ukraina

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

Ukraina

1 stycznia – 31 grudnia 2023

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

237

328

Aktywa

Zobowiązania

237

328

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(192)

128

(45)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(162)

121

(24)

Przychody z ubezpieczeń

(220)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

(36)

Wycenione według wartości godziwej

Pozostałe umowy

(184)

Koszty usług ubezpieczenia

121

196

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(1)

121

133

Poniesione w okresie

(1)

131

146

Poniesione w poprzednich okresach

(10)

(3)

(13)

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

Komponent inwestycyjny

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(29)

(22)

Różnice kursowe

(1)

Przepływy pieniężne

195

(14)

(121)

Składki otrzymane

262

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(14)

(121)

(135)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(67)

Pozostałe zmiany

(33)

(1)

(11)

(1)

(47)

Stan na koniec okresu

207

296

Aktywa

Zobowiązania

207

296

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

158

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia

Ukraina

1 stycznia – 31 grudnia 2022

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

tu straty

komponent

straty

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

224

116

361

Aktywa

(4)

Zobowiązania

228

116

365

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(119)

(1)

(9)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(175)

(2)

(72)

Przychody z ubezpieczeń

(248)

Wycenione według zmodyfikowanego

podejścia retrospektywnego

(50)

Wycenione według wartości godziwej

Pozostałe umowy

(198)

Koszty usług ubezpieczenia

(2)

176

Odszkodowania i inne koszty usług

ubezpieczenia

(2)

103

Poniesione w okresie

125

143

Poniesione w poprzednich okresach

(35)

(6)

(40)

Amortyzacja przepływów pieniężnych z

tytułu akwizycji

Straty i odwrócenie strat z tytułu umów

rodzących obciążenia

Komponent inwestycyjny

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(1)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

182

(14)

(118)

Składki otrzymane

234

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty

usług ubezpieczenia, w tym komponenty

inwestycyjne

(14)

(118)

(132)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(52)

Pozostałe zmiany

(50)

(2)

(20)

(2)

(74)

Stan na koniec okresu

237

328

Aktywa

Zobowiązania

237

328

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

159

11.4.1.2. Analiza według wycenianego komponentu – umowy niewyceniane PAA

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia

Umowy niewyceniane PAA

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Szacowana wartość

bieżąca przyszłych

przepływów

pieniężnych

Korekta ryzyka

z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Razem

Kontrakty

wycenione

MRA

Kontrakty

wycenione wg

wartości godziwej

Pozostałe

kontrakty

CSM

Razem

Stan na początek okresu

7 961

1 388

4 639

3 680

8 348

17 697

Aktywa

(302)

172

198

(57)

Zobowiązania

8 263

1 341

4 613

3 508

8 150

17 754

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat lub skonsolidowanych innych całkowitych dochodach

(128)

160

(62)

(6)

500

432

464

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(1 596)

(70)

(271)

(6)

333

(1 610)

Zmiany dotyczące przyszłych usług

(1 376)

323

(4)

1 267

1 586

308

Umowy rozpoznane w okresie

(1 058)

134

1 260

336

Zmiany korygujące CSM

(266)

(43)

319

(4)

319

Zmiany dotyczące umów rodzących obciążenia

(52)

(38)

Zmiany dotyczące usług bieżących

(200)

(142)

(594)

(2)

(934)

(1 530)

(1 872)

CSM rozpoznany z tytułu świadczonych usług

(594)

(2)

(934)

(1 530)

Rozliczenie korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

(142)

Korekta wynikajaca z doświadczenia

(200)

Zmiany dotyczące usług przeszłych – zmiany przepływów pieniężnych z

realizacji umów związane z odszkodowaniami

(20)

(26)

(46)

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

1 468

230

209

167

376

2 074

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

1 371

Składki otrzymane

9 164

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty usług ubezpieczenia, w tym

komponent inwestycyjny

(7 112)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(681)

Pozostałe zmiany

(25)

(6)

(14)

(1)

(2)

(17)

(48)

Stan na koniec okresu

9 179

1 542

4 563

4 178

8 763

19 484

Aktywa

(497)

285

313

(100)

Zobowiązania

9 676

1 458

4 535

3 893

8 450

19 584

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

160

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia

Umowy niewyceniane PAA

1 stycznia – 31 grudnia 2022

Szacowana wartość

bieżąca przyszłych

przepływów

pieniężnych

Korekta ryzyka

z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Razem

Kontrakty

wycenione

MRA

Kontrakty

wycenione wg

wartości godziwej

Pozostałe

kontrakty

CSM

Razem

Stan na początek okresu

10 994

1 623

4 826

3 124

7 980

20 597

Aktywa

(301)

163

188

(54)

Zobowiązania

11 295

1 564

4 801

2 961

7 792

20 651

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat lub skonsolidowanych innych całkowitych dochodach

(3 715)

(232)

(178)

(1)

556

377

(3 570)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(1 682)

(395)

(1)

462

(1 562)

Zmiany dotyczące przyszłych usług

(1 332)

227

209

1 232

1 443

338

Umowy rozpoznane w okresie

(875)

129

1 080

334

Zmiany korygujące CSM

(442)

202

148

352

Zmiany dotyczące umów rodzących obciążenia

(15)

(3)

Zmiany dotyczące usług bieżących

(372)

(149)

(604)

(3)

(770)

(1 377)

(1 898)

CSM rozpoznany z tytułu świadczonych usług

(604)

(3)

(770)

(1 377)

Rozliczenie korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

(149)

Korekta wynikajaca z doświadczenia

(372)

Zmiany dotyczące usług przeszłych – zmiany przepływów pieniężnych z

realizacji umów związane z odszkodowaniami

(24)

(2)

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(2 036)

(286)

217

311

(2 011)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

705

Składki otrzymane

8 764

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty usług ubezpieczenia, w tym

komponent inwestycyjny

(7 431)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(628)

Pozostałe zmiany

(23)

(3)

(9)

(35)

Stan na koniec okresu

7 961

1 388

4 639

3 680

8 348

17 697

Aktywa

(302)

172

198

(57)

Zobowiązania

8 263

1 341

4 613

3 508

8 150

17 754

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

161

Ubezpieczenia grupowe i indywidualnie kontynuowane

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia

Umowy niewyceniane PAA

Ubezpieczenia grupowe i indywidualnie kontynuowane

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Szacowana wartość

bieżąca przyszłych

przepływów

pieniężnych

Korekta ryzyka

z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Razem

Kontrakty

wycenione

MRA

Kontrakty

wycenione wg

wartości godziwej

Pozostałe

kontrakty

CSM

Razem

Stan na początek okresu

1 760

1 014

3 973

3 081

7 054

9 828

Aktywa

Zobowiązania

1 760

1 014

3 973

3 081

7 054

9 828

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat lub skonsolidowanych innych całkowitych dochodach

(517)

109

(60)

306

246

(162)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(1 106)

(80)

(250)

167

(83)

(1 269)

Zmiany dotyczące przyszłych usług

(911)

248

892

1 140

279

Umowy rozpoznane w okresie

(698)

940

324

Zmiany korygujące CSM

(168)

(32)

248

(48)

200

Zmiany dotyczące umów rodzących obciążenia

(45)

Zmiany dotyczące usług bieżących

(181)

(109)

(498)

(725)

(1 223)

(1 513)

CSM rozpoznany z tytułu świadczonych usług

(498)

(725)

(1 223)

Rozliczenie korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

(109)

Korekta wynikajaca z doświadczenia

(181)

Zmiany dotyczące usług przeszłych – zmiany przepływów pieniężnych z

realizacji umów związane z odszkodowaniami

(14)

(21)

(35)

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

589

189

190

139

329

1 107

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

1 105

Składki otrzymane

7 198

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty usług ubezpieczenia, w tym

komponent inwestycyjny

(5 629)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(464)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

2 348

1 123

3 913

3 387

7 300

10 771

Aktywa

Zobowiązania

2 348

1 123

3 913

3 387

7 300

10 771

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

162

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia

Umowy niewyceniane PAA

Ubezpieczenia grupowe i indywidualnie kontynuowane

1 stycznia – 31 grudnia 2022

Szacowana wartość

bieżąca przyszłych

przepływów

pieniężnych

Korekta ryzyka

z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Razem

Kontrakty

wycenione

MRA

Kontrakty

wycenione wg

wartości godziwej

Pozostałe

kontrakty

CSM

Razem

Stan na początek okresu

3 513

1 242

4 047

2 688

6 735

11 490

Aktywa

(12)

(3)

Zobowiązania

3 525

1 240

4 047

2 681

6 728

11 493

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat lub skonsolidowanych innych całkowitych dochodach

(2 619)

(228)

(74)

393

319

(2 528)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(1 334)

(267)

308

(1 277)

Zmiany dotyczące przyszłych usług

(1 008)

156

234

912

1 146

294

Umowy rozpoznane w okresie

(587)

832

327

Zmiany korygujące CSM

(388)

234

314

Zmiany dotyczące umów rodzących obciążenia

(33)

(1)

(34)

Zmiany dotyczące usług bieżących

(352)

(118)

(501)

(604)

(1 105)

(1 575)

CSM rozpoznany z tytułu świadczonych usług

(501)

(604)

(1 105)

Rozliczenie korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

(118)

Korekta wynikajaca z doświadczenia

(352)

Zmiany dotyczące usług przeszłych – zmiany przepływów pieniężnych z

realizacji umów związane z odszkodowaniami

(22)

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(1 285)

(244)

193

278

(1 251)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

866

Składki otrzymane

6 955

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty usług ubezpieczenia, w tym

komponent inwestycyjny

(5 659)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(430)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

1 760

1 014

3 973

3 081

7 054

9 828

Aktywa

Zobowiązania

1 760

1 014

3 973

3 081

7 054

9 828

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

163

Ubezpieczenia indywidualne

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia

Umowy niewyceniane PAA

Ubezpieczenia indywidualne

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Szacowana wartość

bieżąca przyszłych

przepływów

pieniężnych

Korekta ryzyka

z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Razem

Kontrakty

wycenione

MRA

Kontrakty

wycenione wg

wartości godziwej

Pozostałe

kontrakty

CSM

Razem

Stan na początek okresu

1 228

181

347

536

892

2 301

Aktywa

(301)

172

197

(57)

Zobowiązania

1 529

134

322

364

695

2 358

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat lub skonsolidowanych innych całkowitych dochodach

(288)

(15)

(6)

161

140

(109)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(393)

(30)

(6)

135

(293)

Zmiany dotyczące przyszłych usług

(347)

(6)

323

343

Umowy rozpoznane w okresie

(304)

272

Zmiany korygujące CSM

(47)

(17)

(6)

Zmiany dotyczące umów rodzących obciążenia

(1)

Zmiany dotyczące usług bieżących

(26)

(15)

(56)

(188)

(244)

(285)

CSM rozpoznany z tytułu świadczonych usług

(56)

(188)

(244)

Rozliczenie korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

(15)

Korekta wynikajaca z doświadczenia

(26)

Zmiany dotyczące usług przeszłych – zmiany przepływów pieniężnych z

realizacji umów związane z odszkodowaniami

(20)

(5)

(25)

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

105

184

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

215

Składki otrzymane

872

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty usług ubezpieczenia, w tym

komponent inwestycyjny

(472)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(185)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

1 155

220

332

697

1 032

2 407

Aktywa

(494)

283

311

(99)

Zobowiązania

1 649

136

304

414

721

2 506

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

164

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia

Umowy niewyceniane PAA

Ubezpieczenia indywidualne

1 stycznia – 31 grudnia 2022

Szacowana wartość

bieżąca przyszłych

przepływów

pieniężnych

Korekta ryzyka

z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Razem

Kontrakty

wycenione

MRA

Kontrakty

wycenione wg

wartości godziwej

Pozostałe

kontrakty

CSM

Razem

Stan na początek okresu

1 816

189

361

413

783

2 788

Aktywa

(287)

156

180

(50)

Zobowiązania

2 103

132

337

257

603

2 838

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat lub skonsolidowanych innych całkowitych dochodach

(672)

(8)

(14)

123

109

(571)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(394)

(31)

114

(280)

Zmiany dotyczące przyszłych usług

(336)

272

298

Umowy rozpoznane w okresie

(234)

202

Zmiany korygujące CSM

(102)

Zmiany dotyczące umów rodzących obciążenia

Zmiany dotyczące usług bieżących

(41)

(13)

(56)

(1)

(158)

(215)

(269)

CSM rozpoznany z tytułu świadczonych usług

(56)

(1)

(158)

(215)

Rozliczenie korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

(13)

Korekta wynikajaca z doświadczenia

(41)

Zmiany dotyczące usług przeszłych – zmiany przepływów pieniężnych z

realizacji umów związane z odszkodowaniami

(17)

(2)

(19)

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(278)

(39)

(291)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

Składki otrzymane

736

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty usług ubezpieczenia, w tym

komponent inwestycyjny

(487)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(165)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

1 228

181

347

536

892

2 301

Aktywa

(301)

172

197

(57)

Zobowiązania

1 529

134

322

364

695

2 358

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

165

Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia

Umowy niewyceniane PAA

Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Szacowana wartość

bieżąca przyszłych

przepływów

pieniężnych

Korekta ryzyka

z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Razem

Kontrakty

wycenione

MRA

Kontrakty

wycenione wg

wartości godziwej

Pozostałe

kontrakty

CSM

Razem

Stan na początek okresu

4 753

131

178

219

5 103

Aktywa

Zobowiązania

4 753

131

178

219

5 103

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat lub skonsolidowanych innych całkowitych dochodach

721

748

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(54)

(30)

Zmiany dotyczące przyszłych usług

(76)

Umowy rozpoznane w okresie

(35)

Zmiany korygujące CSM

(29)

Zmiany dotyczące umów rodzących obciążenia

(12)

Zmiany dotyczące usług bieżących

(15)

(27)

(18)

(45)

(53)

CSM rozpoznany z tytułu świadczonych usług

(27)

(18)

(45)

Rozliczenie korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

(15)

Korekta wynikajaca z doświadczenia

Zmiany dotyczące usług przeszłych – zmiany przepływów pieniężnych z

realizacji umów związane z odszkodowaniami

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

775

778

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

(1)

Składki otrzymane

947

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty usług ubezpieczenia, w tym

komponent inwestycyjny

(942)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(6)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

5 473

134

185

243

5 850

Aktywa

Zobowiązania

5 473

134

185

243

5 850

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

166

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia

Umowy niewyceniane PAA

Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym

1 stycznia – 31 grudnia 2022

Szacowana wartość

bieżąca przyszłych

przepływów

pieniężnych

Korekta ryzyka

z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Razem

Kontrakty

wycenione

MRA

Kontrakty

wycenione wg

wartości godziwej

Pozostałe

kontrakty

CSM

Razem

Stan na początek okresu

5 480

124

217

240

5 844

Aktywa

Zobowiązania

5 480

124

217

240

5 844

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat lub skonsolidowanych innych całkowitych dochodach

(425)

(39)

(21)

(439)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(39)

(21)

Zmiany dotyczące przyszłych usług

(2)

(9)

Umowy rozpoznane w okresie

(30)

Zmiany korygujące CSM

(16)

(2)

(18)

Zmiany dotyczące umów rodzących obciążenia

Zmiany dotyczące usług bieżących

(15)

(30)

(7)

(37)

(39)

CSM rozpoznany z tytułu świadczonych usług

(30)

(7)

(37)

Rozliczenie korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

(15)

Korekta wynikajaca z doświadczenia

Zmiany dotyczące usług przeszłych – zmiany przepływów pieniężnych z

realizacji umów związane z odszkodowaniami

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(448)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

(302)

Składki otrzymane

922

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty usług ubezpieczenia, w tym

komponent inwestycyjny

(1 220)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(4)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

4 753

131

178

219

5 103

Aktywa

Zobowiązania

4 753

131

178

219

5 103

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

167

Kraje bałtyckie

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia

Umowy niewyceniane PAA

Kraje bałtyckie

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Szacowana wartość

bieżąca przyszłych

przepływów

pieniężnych

Korekta ryzyka

z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Razem

Kontrakty

wycenione

MRA

Kontrakty

wycenione wg

wartości godziwej

Pozostałe

kontrakty

CSM

Razem

Stan na początek okresu

100

140

266

Aktywa

(1)

Zobowiązania

139

266

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat lub skonsolidowanych innych całkowitych dochodach

(7)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(39)

(10)

Zmiany dotyczące przyszłych usług

(43)

Umowy rozpoznane w okresie

(21)

Zmiany korygujące CSM

(21)

Zmiany dotyczące umów rodzących obciążenia

(1)

Zmiany dotyczące usług bieżących

(2)

(9)

(2)

(13)

(10)

CSM rozpoznany z tytułu świadczonych usług

(9)

(2)

(13)

Rozliczenie korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

(2)

Korekta wynikajaca z doświadczenia

Zmiany dotyczące usług przeszłych – zmiany przepływów pieniężnych z

realizacji umów związane z odszkodowaniami

(1)

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

Składki otrzymane

100

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty usług ubezpieczenia, w tym

komponent inwestycyjny

(55)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(14)

Pozostałe zmiany

(7)

(3)

(8)

(1)

(2)

(11)

(21)

Stan na koniec okresu

149

299

Aktywa

(3)

(1)

Zobowiązania

100

147

300

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

168

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia

Umowy niewyceniane PAA

Kraje bałtyckie

1 stycznia – 31 grudnia 2022

Szacowana wartość

bieżąca przyszłych

przepływów

pieniężnych

Korekta ryzyka

z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Razem

Kontrakty

wycenione

MRA

Kontrakty

wycenione wg

wartości godziwej

Pozostałe

kontrakty

CSM

Razem

Stan na początek okresu

111

131

152

311

Aktywa

(2)

(1)

Zobowiązania

113

130

151

312

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat lub skonsolidowanych innych całkowitych dochodach

(67)

(3)

(34)

(1)

(15)

(85)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(34)

(1)

(15)

(10)

Zmiany dotyczące przyszłych usług

(1)

(25)

(3)

Umowy rozpoznane w okresie

(22)

Zmiany korygujące CSM

(2)

(25)

(22)

Zmiany dotyczące umów rodzących obciążenia

(3)

(1)

Zmiany dotyczące usług bieżących

(2)

(9)

(2)

(1)

(12)

(10)

CSM rozpoznany z tytułu świadczonych usług

(9)

(2)

(1)

(12)

Rozliczenie korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

(2)

Korekta wynikajaca z doświadczenia

Zmiany dotyczące usług przeszłych – zmiany przepływów pieniężnych z

realizacji umów związane z odszkodowaniami

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(70)

(5)

(75)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

Składki otrzymane

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty usług ubezpieczenia, w tym

komponent inwestycyjny

(51)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(13)

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

100

140

266

Aktywa

(1)

Zobowiązania

139

266

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

169

Ukraina

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia

Umowy niewyceniane PAA

Ukraina

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Szacowana wartość

bieżąca przyszłych

przepływów

pieniężnych

Korekta ryzyka

z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Razem

Kontrakty

wycenione

MRA

Kontrakty

wycenione wg

wartości godziwej

Pozostałe

kontrakty

CSM

Razem

Stan na początek okresu

140

199

Aktywa

Zobowiązania

140

199

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat lub skonsolidowanych innych całkowitych dochodach

(37)

(1)

(36)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(4)

(3)

(1)

(8)

Zmiany dotyczące przyszłych usług

(2)

Umowy rozpoznane w okresie

Zmiany korygujące CSM

(1)

(2)

Zmiany dotyczące umów rodzących obciążenia

Zmiany dotyczące usług bieżących

(5)

(1)

(4)

(1)

(5)

(11)

CSM rozpoznany z tytułu świadczonych usług

(4)

(1)

(5)

Rozliczenie korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

(1)

Korekta wynikajaca z doświadczenia

(5)

Zmiany dotyczące usług przeszłych – zmiany przepływów pieniężnych z

realizacji umów związane z odszkodowaniami

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

(33)

(28)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

Składki otrzymane

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty usług ubezpieczenia, w tym

komponent inwestycyjny

(14)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(12)

Pozostałe zmiany

(18)

(3)

(6)

(27)

Stan na koniec okresu

106

157

Aktywa

Zobowiązania

106

157

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

170

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów ubezpieczenia

Umowy niewyceniane PAA

Ukraina

1 stycznia – 31 grudnia 2022

Szacowana wartość

bieżąca przyszłych

przepływów

pieniężnych

Korekta ryzyka

z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Razem

Kontrakty

wycenione

MRA

Kontrakty

wycenione wg

wartości godziwej

Pozostałe

kontrakty

CSM

Razem

Stan na początek okresu

164

Aktywa

Zobowiązania

164

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat lub skonsolidowanych innych całkowitych dochodach

(17)

(15)

Wynik z usług ubezpieczenia przed reasekuracją

(2)

(24)

(22)

(4)

Zmiany dotyczące przyszłych usług

(1)

(16)

(14)

Umowy rozpoznane w okresie

(2)

Zmiany korygujące CSM

(1)

(16)

Zmiany dotyczące umów rodzących obciążenia

Zmiany dotyczące usług bieżących

(1)

(8)

(5)

CSM rozpoznany z tytułu świadczonych usług

(8)

Rozliczenie korekty ryzyka z tytułu ryzyka niefinansowego

(1)

Korekta wynikajaca z doświadczenia

Zmiany dotyczące usług przeszłych – zmiany przepływów pieniężnych z

realizacji umów związane z odszkodowaniami

Koszty finansowe netto z ubezpieczeń

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

Składki otrzymane

Wypłacone odszkodowania i zapłacone koszty usług ubezpieczenia, w tym

komponent inwestycyjny

(14)

Przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

(16)

Pozostałe zmiany

(25)

(4)

(12)

(41)

Stan na koniec okresu

140

199

Aktywa

Zobowiązania

140

199

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

171

11.5 Aktywa i zobowiązania z tytułu umów reasekuracji

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów reasekuracji

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Krótkoterminowe

(1 822)

(1 308)

Aktywa z tytułu umów reasekuracji

(1 757)

(1 266)

Zobowiązania z tytułu umów reasekuracji

(65)

(42)

Długoterminowe

(1 612)

(997)

Aktywa z tytułu umów reasekuracji

(1 712)

(1 070)

Zobowiązania z tytułu umów reasekuracji

100

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów reasekuracji, razem

(3 434)

(2 305)

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów reasekuracji

31 grudnia 2023

Aktywa

w tym

przedpłaty

Zobowiązania

w tym

przedpłaty

Ubezpieczenia majątkowe – podejście oparte na alokacji

składki

(3 469)

Ubezpieczenia korporacyjne

(2 924)

Ubezpieczenia masowe

(398)

Kraje bałtyckie

(121)

Ukraina

(26)

Razem

(3 469)

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów reasekuracji

31 grudnia 2022

Aktywa

w tym

przedpłaty

Zobowiązania

w tym

przedpłaty

Ubezpieczenia majątkowe – podejście oparte na alokacji

składki

(2 336)

Ubezpieczenia korporacyjne

(1 861)

Ubezpieczenia masowe

(332)

Kraje bałtyckie

(106)

Ukraina

(37)

Razem

(2 336)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

172

11.5.1.1. Analiza według pozostałego okresu świadczenia usług oraz zaistniałych szkód

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów reasekuracji

1 stycznia – 31 grudnia 2023

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

odzyskania

strat

komponent

odzyskania

strat

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

(64)

(2 038)

(203)

(2 305)

Aktywa

(122)

(2 013)

(201)

(2 336)

Zobowiązania

(25)

(2)

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

1 524

(1 513)

Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji

1 519

(1 439)

103

Alokacja składek reasekuracyjnych

1 514

Kwoty należne od reasekuratorów

(1 434)

(1 411)

Z tytułu szkód i kosztów zaistniałych

w okresie

(454)

(49)

(503)

Z tytułu zmian szkód i kosztów zaistniałych

w okresach poprzednich

(980)

(908)

Komponent inwestycyjny

(5)

Zmiana ryzyka niewykonania zobowiązania

przez reasekuratora

Przychody finansowe netto z umów reasekuracji

(98)

(9)

(107)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

(1 416)

259

(1 157)

Składki zapłacone

(1 416)

Odszkodowania odzyskane i poniesione koszty

259

Pozostałe zmiany

(2)

(1)

Stan na koniec okresu

(3 288)

(188)

(3 434)

Aktywa

(9)

(3 272)

(188)

(3 469)

Zobowiązania

(16)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

173

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów reasekuracji

1 stycznia – 31 grudnia 2022

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

odzyskania

strat

komponent

odzyskania

strat

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

(42)

(1 257)

(182)

(1 481)

Aktywa

(90)

(1 240)

(179)

(1 509)

Zobowiązania

(17)

(3)

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

1 128

(1 078)

(23)

Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji

1 130

(1 169)

(24)

(63)

Alokacja składek reasekuracyjnych

1 126

Kwoty należne od reasekuratorów

(1 165)

(24)

(1 189)

Z tytułu szkód i kosztów zaistniałych

w okresie

(1 139)

(121)

(1 260)

Z tytułu zmian szkód i kosztów zaistniałych

w okresach poprzednich

(26)

Komponent inwestycyjny

(4)

Zmiana ryzyka niewykonania zobowiązania

przez reasekuratora

Przychody finansowe netto z umów reasekuracji

Różnice kursowe

(2)

(5)

(7)

Przepływy pieniężne

(1 152)

291

(861)

Składki zapłacone

(1 152)

Odszkodowania odzyskane i poniesione koszty

291

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

(64)

(2 038)

(203)

(2 305)

Aktywa

(122)

(2 013)

(201)

(2 336)

Zobowiązania

(25)

(2)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

174

Ubezpieczenia korporacyjne

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów reasekuracji

Ubezpieczenia korporacyjne

1 stycznia – 31 grudnia 2023

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

odzyskania

strat

komponent

odzyskania

strat

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

(60)

(1 637)

(156)

(1 853)

Aktywa

(71)

(1 635)

(155)

(1 861)

Zobowiązania

(2)

(1)

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

1 310

(1 400)

(83)

Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji

1 305

(1 361)

(45)

Alokacja składek reasekuracyjnych

1 301

Kwoty należne od reasekuratorów

(1 357)

(1 346)

Z tytułu szkód i kosztów zaistniałych

w okresie

(394)

(39)

(433)

Z tytułu zmian szkód i kosztów zaistniałych

w okresach poprzednich

(963)

(913)

Komponent inwestycyjny

(4)

Zmiana ryzyka niewykonania zobowiązania

przez reasekuratora

Przychody finansowe netto z umów reasekuracji

(55)

(5)

(60)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

(1 178)

203

(975)

Składki zapłacone

(1 178)

Odszkodowania odzyskane i poniesione koszty

203

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

(2 834)

(149)

(2 911)

Aktywa

(2 826)

(149)

(2 924)

Zobowiązania

(8)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

175

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów reasekuracji

Ubezpieczenia korporacyjne

1 stycznia – 31 grudnia 2022

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

odzyskania

strat

komponent

odzyskania

strat

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

(31)

(800)

(143)

(974)

Aktywa

(59)

(789)

(141)

(989)

Zobowiązania

(11)

(2)

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

917

(1 092)

(17)

(192)

Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji

919

(1 121)

(12)

(214)

Alokacja składek reasekuracyjnych

917

Kwoty należne od reasekuratorów

(1 119)

(12)

(1 131)

Z tytułu szkód i kosztów zaistniałych

w okresie

(1 090)

(111)

(1 201)

Z tytułu zmian szkód i kosztów zaistniałych

w okresach poprzednich

(29)

Komponent inwestycyjny

(2)

Zmiana ryzyka niewykonania zobowiązania

przez reasekuratora

Przychody finansowe netto z umów reasekuracji

(5)

Różnice kursowe

(2)

(4)

(6)

Przepływy pieniężne

(946)

255

(691)

Składki zapłacone

(946)

Odszkodowania odzyskane i poniesione koszty

255

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

(60)

(1 637)

(156)

(1 853)

Aktywa

(71)

(1 635)

(155)

(1 861)

Zobowiązania

(2)

(1)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

176

Ubezpieczenia masowe

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów reasekuracji

Ubezpieczenia masowe

1 stycznia – 31 grudnia 2023

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

odzyskania

strat

komponent

odzyskania

strat

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

(29)

(272)

(19)

(320)

Aktywa

(50)

(264)

(18)

(332)

Zobowiązania

(8)

(1)

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

146

(71)

(3)

Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji

146

(38)

108

Alokacja składek reasekuracyjnych

146

Kwoty należne od reasekuratorów

(38)

Z tytułu szkód i kosztów zaistniałych

w okresie

(13)

(1)

(14)

Z tytułu zmian szkód i kosztów zaistniałych

w okresach poprzednich

(25)

(24)

Komponent inwestycyjny

Zmiana ryzyka niewykonania zobowiązania

przez reasekuratora

Przychody finansowe netto z umów reasekuracji

(39)

(3)

(42)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

(156)

(138)

Składki zapłacone

(156)

Odszkodowania odzyskane i poniesione koszty

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

(39)

(325)

(22)

(386)

Aktywa

(59)

(317)

(22)

(398)

Zobowiązania

(8)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

177

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów reasekuracji

Ubezpieczenia masowe

1 stycznia – 31 grudnia 2022

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

odzyskania

strat

komponent

odzyskania

strat

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

(19)

(301)

(21)

(341)

Aktywa

(32)

(295)

(20)

(347)

Zobowiązania

(6)

(1)

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

139

151

Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji

139

(50)

(2)

Alokacja składek reasekuracyjnych

139

Kwoty należne od reasekuratorów

(50)

(2)

(52)

Z tytułu szkód i kosztów zaistniałych

w okresie

(17)

(1)

(18)

Z tytułu zmian szkód i kosztów zaistniałych

w okresach poprzednich

(33)

(1)

(34)

Komponent inwestycyjny

Zmiana ryzyka niewykonania zobowiązania

przez reasekuratora

Przychody finansowe netto z umów reasekuracji

Różnice kursowe

(1)

Przepływy pieniężne

(150)

(130)

Składki zapłacone

(150)

Odszkodowania odzyskane i poniesione koszty

Pozostałe zmiany

(1)

Stan na koniec okresu

(29)

(272)

(19)

(320)

Aktywa

(50)

(264)

(18)

(332)

Zobowiązania

(8)

(1)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

178

Kraje bałtyckie

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów reasekuracji

Kraje bałtyckie

1 stycznia – 31 grudnia 2023

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

odzyskania

strat

komponent

odzyskania

strat

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

(93)

(25)

(102)

Aktywa

(2)

(79)

(25)

(106)

Zobowiązania

(14)

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(43)

Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji

(43)

Alokacja składek reasekuracyjnych

Kwoty należne od reasekuratorów

(42)

(32)

Z tytułu szkód i kosztów zaistniałych

w okresie

(46)

(9)

(55)

Z tytułu zmian szkód i kosztów zaistniałych

w okresach poprzednich

Komponent inwestycyjny

(1)

Zmiana ryzyka niewykonania zobowiązania

przez reasekuratora

Przychody finansowe netto z umów reasekuracji

(2)

(1)

(3)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

(72)

(46)

Składki zapłacone

(72)

Odszkodowania odzyskane i poniesione koszty

Pozostałe zmiany

(1)

Stan na koniec okresu

(108)

(15)

(114)

Aktywa

(1)

(105)

(15)

(121)

Zobowiązania

(3)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

179

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów reasekuracji

Kraje bałtyckie

1 stycznia – 31 grudnia 2022

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

odzyskania

strat

komponent

odzyskania

strat

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

(86)

(10)

(84)

Aktywa

(86)

(10)

(90)

Zobowiązania

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

(12)

(14)

Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji

(16)

(15)

Alokacja składek reasekuracyjnych

Kwoty należne od reasekuratorów

(14)

(15)

(29)

Z tytułu szkód i kosztów zaistniałych

w okresie

(18)

(9)

(27)

Z tytułu zmian szkód i kosztów zaistniałych

w okresach poprzednich

(6)

(2)

Komponent inwestycyjny

(2)

Zmiana ryzyka niewykonania zobowiązania

przez reasekuratora

Przychody finansowe netto z umów reasekuracji

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

(48)

(42)

Składki zapłacone

(48)

Odszkodowania odzyskane i poniesione koszty

Pozostałe zmiany

(1)

Stan na koniec okresu

(93)

(25)

(102)

Aktywa

(2)

(79)

(25)

(106)

Zobowiązania

(14)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

180

Ukraina

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów reasekuracji

Ukraina

1 stycznia – 31 grudnia 2023

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

odzyskania

strat

komponent

odzyskania

strat

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

(36)

(3)

(30)

Aktywa

(35)

(3)

(37)

Zobowiązania

(1)

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji

Alokacja składek reasekuracyjnych

Kwoty należne od reasekuratorów

Z tytułu szkód i kosztów zaistniałych

w okresie

(1)

Z tytułu zmian szkód i kosztów zaistniałych

w okresach poprzednich

Komponent inwestycyjny

Zmiana ryzyka niewykonania zobowiązania

przez reasekuratora

Przychody finansowe netto z umów reasekuracji

(2)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

(10)

Składki zapłacone

(10)

Odszkodowania odzyskane i poniesione koszty

Pozostałe zmiany

(1)

Stan na koniec okresu

(21)

(2)

(23)

Aktywa

(24)

(2)

(26)

Zobowiązania

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

181

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu

umów reasekuracji

Ukraina

1 stycznia – 31 grudnia 2022

LRC

LIC

Razem

umowy

niewycenia-

ne PAA

umowy wyceniane PAA

z wyłącze-

niem

komponen-

odzyskania

strat

komponent

odzyskania

strat

szacowana

wartość

bieżąca

przyszłych

przepływów

pieniężnych

korekta

ryzyka

z tytułu

ryzyka

niefinanso-

wego

Stan na początek okresu

(4)

(70)

(8)

(82)

Aktywa

(5)

(70)

(8)

(83)

Zobowiązania

Zmiany rozpoznane w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat lub skonsolidowanych

innych całkowitych dochodach

Przychody lub koszty z tytułu umów reasekuracji

Alokacja składek reasekuracyjnych

Kwoty należne od reasekuratorów

Z tytułu szkód i kosztów zaistniałych

w okresie

(14)

Z tytułu zmian szkód i kosztów zaistniałych

w okresach poprzednich

Komponent inwestycyjny

Zmiana ryzyka niewykonania zobowiązania

przez reasekuratora

Przychody finansowe netto z umów reasekuracji

(1)

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne

(8)

Składki zapłacone

(8)

Odszkodowania odzyskane i poniesione koszty

Pozostałe zmiany

Stan na koniec okresu

(36)

(3)

(30)

Aktywa

(35)

(3)

(37)

Zobowiązania

(1)

11.5.1.2. Analiza według wycenianego komponentu – umowy niewyceniane PAA

W Grupie PZU wszystkie umowy reasekuracji spełniają kryterium kwalifikacji do zastosowania metody opartej na lokacji składki.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

182

11.6 Odroczone aktywa i zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia – przepływy pieniężne z tytułu

akwizycji

Odroczone aktywa i zobowiązania z tytułu umów

ubezpieczenia – przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Ubezpieczenia

korporacyjne

Kraje bałtyckie

Ukraina

Razem

Stan na początek okresu

(1)

Aktywa

Zobowiązania

(1)

Zmiana stanu w okresie

Wartości rozpoznane w okresie

(4)

Wartości usunięte i rozpoznane w wycenie umów

ubezpieczenia

(67)

(63)

Stan na koniec okresu

(1)

Aktywa

Zobowiązania

(1)

Odroczone aktywa i zobowiązania z tytułu umów

ubezpieczenia – przepływy pieniężne z tytułu akwizycji

1 stycznia – 31 grudnia 2022

Ubezpieczenia

korporacyjne

Kraje bałtyckie

Ukraina

Razem

Stan na początek okresu

(2)

Aktywa

Zobowiązania

(2)

Zmiana stanu w okresie

Wartości rozpoznane w okresie

(4)

Wartości usunięte i rozpoznane w wycenie umów

ubezpieczenia

(52)

(47)

Stan na koniec okresu

(1)

Aktywa

Zobowiązania

(1)

11.7 Dane dotyczące umów zawartych i nabytych w okresie sprawozdawczym (niewycenianych według

PAA) na moment ujęcia umowy

Umowy ubezpieczenia

niewyceniane PAA

Umowy zawarte

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Umowy zawarte

1 stycznia – 31 grudnia 2022

zyskowne

stratne

razem

zyskowne

stratne

razem

Umowy ubezpieczenia

Szacowana wartość wypływów

3 940

2 904

6 844

3 775

2 691

6 466

Szacowane odszkodowania i koszty

3 470

2 665

6 135

3 343

2 493

5 836

Szacowane koszty akwizycji

470

239

709

432

198

630

Szacowana wartość wpływów

(5 307)

(2 595)

(7 902)

(4 955)

(2 386)

(7 341)

Korekta ryzyka z tytułu ryzyka

niefinansowego

107

134

100

129

CSM

1 260

1 080

Straty ujęte w momencie rozpoznania

umowy

(336)

(334)

Umowy reasekuracji

Szacowana wartość wypływów

Szacowana wartość wpływów

Korekta ryzyka z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

183

W Grupie PZU nie zostały zawarte umowy reasekuracji, które nie byłyby wyceniane metodą PAA.

11.7.1. Ubezpieczenia grupowe i indywidualnie kontynuowane

Umowy ubezpieczenia

niewyceniane PAA

Ubezpieczenia grupowe i indywidualnie

kontynuowane

Umowy zawarte

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Umowy zawarte

1 stycznia – 31 grudnia 2022

zyskowne

stratne

razem

zyskowne

stratne

razem

Umowy ubezpieczenia

Szacowana wartość wypływów

2 507

2 703

5 210

2 391

2 607

4 998

Szacowane odszkodowania i koszty

2 244

2 493

4 737

2 157

2 425

4 582

Szacowane koszty akwizycji

263

210

473

234

182

416

Szacowana wartość wpływów

(3 507)

(2 401)

(5 908)

(3 279)

(2 306)

(5 585)

Korekta ryzyka z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

940

832

Straty ujęte w momencie rozpoznania

umowy

(324)

(327)

11.7.2. Ubezpieczenia indywidualne

Umowy ubezpieczenia

niewyceniane PAA

Ubezpieczenia indywidualne

Umowy zawarte

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Umowy zawarte

1 stycznia – 31 grudnia 2022

zyskowne

stratne

razem

zyskowne

stratne

razem

Umowy ubezpieczenia

Szacowana wartość wypływów

636

734

581

632

Szacowane odszkodowania i koszty

447

530

417

454

Szacowane koszty akwizycji

189

204

164

178

Szacowana wartość wpływów

(944)

(94)

(1 038)

(818)

(48)

(866)

Korekta ryzyka z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

272

202

Straty ujęte w momencie rozpoznania

umowy

(7)

(5)

11.7.3. Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym

Umowy ubezpieczenia

niewyceniane PAA

Ubezpieczenia o charakterze

inwestycyjnym

Umowy zawarte

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Umowy zawarte

1 stycznia – 31 grudnia 2022

zyskowne

stratne

razem

zyskowne

stratne

razem

Umowy ubezpieczenia

Szacowana wartość wypływów

678

760

633

658

Szacowane odszkodowania i koszty

672

750

626

651

Szacowane koszty akwizycji

Szacowana wartość wpływów

(715)

(80)

(795)

(663)

(25)

(688)

Korekta ryzyka z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Straty ujęte w momencie rozpoznania

umowy

(4)

(1)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

184

11.7.4. Kraje bałtyckie

Umowy ubezpieczenia

niewyceniane PAA

Kraje bałtyckie

Umowy zawarte

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Umowy zawarte

1 stycznia – 31 grudnia 2022

zyskowne

stratne

razem

zyskowne

stratne

razem

Umowy ubezpieczenia

Szacowana wartość wypływów

116

119

150

155

Szacowane odszkodowania i koszty

105

108

134

137

Szacowane koszty akwizycji

Szacowana wartość wpływów

(137)

(3)

(140)

(173)

(4)

(177)

Korekta ryzyka z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Straty ujęte w momencie rozpoznania

umowy

(1)

11.7.5. Ukraina

Umowy ubezpieczenia

niewyceniane PAA

Ukraina

Umowy zawarte

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Umowy zawarte

1 stycznia – 31 grudnia 2022

zyskowne

stratne

razem

zyskowne

stratne

razem

Umowy ubezpieczenia

Szacowana wartość wypływów

Szacowane odszkodowania i koszty

Szacowane koszty akwizycji

Szacowana wartość wpływów

(4)

(17)

(21)

(22)

(3)

(25)

Korekta ryzyka z tytułu ryzyka

niefinansowego

CSM

Straty ujęte w momencie rozpoznania

umowy

(1)

11.8 Marża kontraktowa

Oczekiwane uwolnienie marży

kontraktowej wg okresów

31 grudnia 2023

poniżej

1 roku

1 – 2 lat

2 – 3 lat

3 – 4 lat

4 – 5 lat

5 – 10 lat

powyżej

10 lat

Razem

Umowy ubezpieczenia

1 227

908

786

688

612

2 122

2 420

8 763

- ubezpieczenia grupowe

i indywidualnie kontynuowane

954

702

631

568

514

1 826

2 105

7 300

- ubezpieczenia indywidualne

212

159

119

200

181

1 032

- ubezpieczenia o charakterze

inwestycyjnym

243

- kraje bałtyckie

149

- Ukraina

Umowy reasekuracji

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

185

Oczekiwane uwolnienie marży

kontraktowej wg okresów

31 grudnia 2022

poniżej

1 roku

1 – 2 lat

2 – 3 lat

3 – 4 lat

4 – 5 lat

5 – 10 lat

powyżej

10 lat

Razem

Umowy ubezpieczenia

1 128

834

729

643

572

2 030

2 412

8 348

- ubezpieczenia grupowe

i indywidualnie kontynuowane

898

660

594

539

490

1 761

2 112

7 054

- ubezpieczenia indywidualne

177

130

100

178

175

892

- ubezpieczenia o charakterze

inwestycyjnym

219

- kraje bałtyckie

140

- Ukraina

Umowy reasekuracji

12. Wynik z działalności inwestycyjnej

W kolejnych tabelach zaprezentowano wynik z działalności inwestycyjnej w segmentach ubezpieczeniowych. Pełne informacje

o wyniki inwestycyjnym Grupy PZU zaprezentowano w notach 13 - 17.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

186

1 stycznia – 31 grudnia 2023

Ubezpieczenia

korporacyjne

Ubezpieczenia

masowe

Ubezpieczenia

grupowe i

indywidualnie

kontynuowane

Ubezpieczenia

indywidualne

Ubezpieczenia

o charakterze

inwestycyjnym

Kraje bałtyckie

Ukraina

Razem

Wynik z inwestycji

332

745

852

115

765

2 916

Przychody i koszty finansowe z ubezpieczeń

(271)

(1 078)

(1 107)

(184)

(778)

(67)

(3 464)

Zmiana wartości godziwej aktywów stanowiących pokrycie umów

z bezpośrednim udziałem w zyskach

(705)

(21)

(726)

Odsetki naliczone

(132)

(306)

(509)

(102)

(56)

(3)

(17)

(1 125)

Wynik zmiany stóp procentowych i innych założeń finansowych

(163)

(815)

(598)

(81)

(17)

(42)

(1 677)

Wynik wyceny zmian szacunków wg aktualnych stóp procentowych

i uwolnienia marży kontraktowej oraz komponentu straty w okresie

(1)

Wynik z tytułu różnic kursowych

(1)

Ujęte w:

- skonsolidowanym rachunku zysków i strat

(108)

(263)

(509)

(102)

(761)

(25)

(18)

(1 786)

- innych całkowitych dochodach

(163)

(815)

(598)

(82)

(17)

(42)

(1 678)

Przychody i koszty finansowe z reasekuracji

Odsetki naliczone

Wynik zmiany stóp procentowych i innych założeń finansowych

Wynik z tytułu różnic kursowych

(21)

(6)

(3)

(30)

Zmiana ryzyka niewykonania zobowiązania przez reasekuratora

(1)

Ujęte w:

- skonsolidowanym rachunku zysków i strat

(2)

- innych całkowitych dochodach

Przychody i koszty finansowe, razem

(233)

(1 042)

(1 107)

(184)

(778)

(67)

(3 388)

- ujęte w skonsolidowanym rachunku zysków i strat

(73)

(258)

(509)

(102)

(761)

(27)

(18)

(1 748)

- ujęte w innych całkowitych dochodach

(160)

(784)

(598)

(82)

(17)

(40)

(1 640)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

187

1 stycznia – 31 grudnia 2022

Ubezpieczenia

korporacyjne

Ubezpieczenia

masowe

Ubezpieczenia

grupowe i

indywidualnie

kontynuowane

Ubezpieczenia

indywidualne

Ubezpieczenia

o charakterze

inwestycyjnym

Kraje bałtyckie

Ukraina

Razem

Wynik z inwestycji

225

703

682

118

(455)

(13)

(1)

1 259

Przychody i koszty finansowe z ubezpieczeń

253

1 413

1 251

291

448

143

(63)

3 736

Zmiana wartości godziwej aktywów stanowiących pokrycie umów z

bezpośrednim udziałem w zyskach

465

488

Odsetki naliczone

(59)

(228)

(462)

(87)

(15)

(20)

(870)

Wynik zmiany stóp procentowych i innych założeń finansowych

319

1 654

1 713

326

(2)

119

(37)

4 092

Wynik wyceny zmian szacunków wg aktualnych stóp procentowych

i uwolnienia marży kontraktowej oraz komponentu straty w okresie

Wynik z tytułu różnic kursowych

(7)

(13)

(6)

(26)

Ujęte w:

- skonsolidowanym rachunku zysków i strat

(66)

(241)

(462)

(87)

450

(26)

(408)

- innych całkowitych dochodach

319

1 654

1 713

378

(2)

119

(37)

4 144

Przychody i koszty finansowe z reasekuracji

(22)

(64)

(5)

(90)

Odsetki naliczone

Wynik zmiany stóp procentowych i innych założeń finansowych

(36)

(75)

(6)

(2)

(119)

Wynik z tytułu różnic kursowych

Zmiana ryzyka niewykonania zobowiązania przez reasekuratora

(1)

Ujęte w:

- skonsolidowanym rachunku zysków i strat

- innych całkowitych dochodach

(37)

(75)

(6)

(2)

(120)

Przychody i koszty finansowe, razem

231

1 349

1 251

291

448

138

(62)

3 646

- ujęte w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat

(51)

(230)

(462)

(87)

450

(23)

(378)

- ujęte w innych całkowitych dochodach

282

1 579

1 713

378

(2)

113

(39)

4 024

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

188

13. Przychody odsetkowe wyliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy

procentowej

13.1 Zasady rachunkowości

Przychody z tytułu odsetek rozpoznaje się memoriałowo w oparciu o efektywną stopę procentową.

Przychody odsetkowe obejmują odsetki od instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie i w wartości

godziwej przez inne całkowite dochody.

Efektywna stopa procentowa jest stopą, która dyskontuje przyszłe przepływy pieniężne do bilansowej wartości brutto składnika

aktywów finansowych.

Przychody odsetkowe oblicza się od wartości bilansowej brutto, z wyjątkiem aktywów z utratą wartości ze względu na ryzyko

kredytowe oraz składników aktywów finansowych nabytych lub udzielonych z utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe

(POCI). Dla takich aktywów przychody odsetkowe oblicza się od wartości bilansowej brutto pomniejszonej o odpis na oczekiwane

straty kredytowe.

W ramach przychodów odsetkowych wyliczonych przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej ujmuje się także przychody

i koszty z tytułu opłat i prowizji bezpośrednio związanych z powstaniem aktywów finansowych posiadających określone

harmonogramy spłat. Należą do nich m.in. prowizje za przyznanie kredytu, za zmianę warunków umowy kredytowej, zmianę

formy finansowania, restrukturyzację kredytu czy prowizje za pośrednictwo w udzielaniu kredytów i pożyczek.

13.2 Szacunki i założenia

14 lipca 2022 roku Prezydent RP podpisał ustawę o finansowaniu społecznościowym.

W okresie zawieszenia spłaty kredytu, kredytobiorca nie był zobowiązany do dokonywania płatności wynikających z umowy

kredytowej, z wyjątkiem opłat z tytułu ubezpieczeń powiązanych z tą umową.

Zgodnie z zapisami MSSF 9 wprowadzone przepisami ustawy uprawnienie dla klientów do skorzystania z zawieszenia przez nich

spłat kredytu (pomiędzy lipcem 2022 roku a grudniem 2023 roku) wymagało skorygowania wartości bilansowej brutto takich

kredytów poprzez wyznaczenie i ujęcie w wyniku finansowym Grupy PZU szacowanego kosztu wynikającego z tego uprawnienia

jako różnicy pomiędzy:

• wartością bieżącą oczekiwanych przepływów pieniężnych z portfela kredytowego spełniającego kryteria ustawy (wartość

bilansowa brutto tego portfela) a

• wartością bieżącą oczekiwanych przepływów pieniężnych z tego portfela wyznaczoną w oparciu o zmodyfikowane przepływy

pieniężne uwzględniające postanowienia ustawy, zdyskontowane aktualną efektywną stopą procentową,

z uwzględnieniem szacowanego poziomu partycypacji klientów uprawnionych, którzy w ocenie Grupy PZU z tego prawa

skorzystali.

Ostateczny wskaźnik partycypacji (wykorzystania uprawnień wynikających z ustawę o finansowaniu społecznościowym) wyniósł

w Grupie PZU około 70%.

Grupa PZU rozpoznała w skonsolidowanym rachunku zysków i strat za 2022 roku 2 460 mln zł kosztu związanego z szacowanym

wykorzystaniem przez klientów możliwości zawieszenia spłat rat kredytowych. Faktyczna realizacja tych uprawnień przełożyła się

na łączny koszt w wysokości 2 355 mln zł, co spowodowało rozpoznanie w 2023 roku korekty z tytułu zmiany szacunku w wysokości

105 mln zł rozpoznanej w przychodach z tytułu odsetek.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

189

13.3 Dane ilościowe

Przychody odsetkowe wyliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Należności od klientów z tytułu kredytów

18 341

12 658

Dłużne papiery wartościowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

3 037

1 452

Dłużne papiery wartościowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

3 973

2 323

Transakcje z przyrzeczeniem odsprzedaży

640

403

Lokaty terminowe w instytucjach kredytowych

380

176

Pożyczki

446

285

Skupione wierzytelności

753

593

Pochodne instrumenty zabezpieczające

(915)

(361)

Należności

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

856

648

Przychody odsetkowe wyliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,

razem

27 579

18 265

W tym pomniejszenie przychodu o 2 460 mln z tytułu wakacji kredytowych.

14. Pozostałe przychody netto z inwestycji

14.1 Zasady rachunkowości

Dywidendy ujmuje się jako przychody w momencie nabycia prawa do dywidendy.

14.2 Dane ilościowe

Pozostałe przychody netto z inwestycji

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Przychody z dywidend, w tym:

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

Różnice kursowe

187

(240)

Przychody z tytułu nieruchomości inwestycyjnych

350

306

Koszty utrzymania nieruchomości inwestycyjnych

(179)

(135)

Koszty działalności inwestycyjnej

(60)

(28)

Pozostałe

(17)

Pozostałe przychody netto z inwestycji, razem

406

(57)

15. Wynik z tytułu zaprzestania ujmowania instrumentów finansowych

i inwestycji

15.1 Zasady rachunkowości

Wynik z tytułu zaprzestania ujmowania instrumentów finansowych i inwestycji zawiera zyski i straty powstałe w wyniku zbycia

instrumentów finansowych i nieruchomości inwestycyjnych.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

190

15.2 Dane ilościowe

Wynik z tytułu zaprzestania ujmowania instrumentów finansowych i inwestycji

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe

150

(225)

Instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

(39)

(29)

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

170

(214)

Instrumenty kapitałowe

(38)

Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne

(133)

Instrumenty dłużne

(43)

Instrumenty wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Należności od klientów z tytułu kredytów wyceniane w zamortyzowanym koszcie

(18)

Instrumenty pochodne

469

(171)

Krótka sprzedaż

(7)

Należności

(2)

Wynik z tytułu zaprzestania ujmowania instrumentów finansowych i inwestycji, razem

592

(366)

16. Zmiana wartości odpisów na oczekiwane straty kredytowe i odpisów

z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych

16.1 Zasady rachunkowości

Odpisy z tytułu utraty wartości zawierają saldo utworzonych i rozwiązanych odpisów z tytułu utraty wartości, zgodnie z zasadami

opisanymi w punkcie 38.1.

16.2 Dane ilościowe

Zmiana wartości odpisów na oczekiwane straty kredytowe i odpisów z tytułu utraty

wartości instrumentów finansowych

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe

(69)

Instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Instrumenty wyceniane w zamortyzowanym koszcie

(13)

(83)

- instrumenty dłużne

(2)

(40)

- lokaty terminowe w instytucjach kredytowych

(23)

- pożyczki

(12)

(20)

Należności od klientów z tytułu kredytów

(1 124)

(3 068)

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

(1 127)

(3 068)

Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Udzielone gwarancje i poręczenia

(74)

(11)

Należności

(11)

(21)

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

(8)

Jednostki stowarzyszone

(21)

(16)

Zmiana wartości odpisów na oczekiwane straty kredytowe i odpisów z tytułu utraty

wartości instrumentów finansowych, razem

(1 225)

(3 193)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

191

17. Zmiana netto wartości godziwej aktywów i zobowiązań wycenianych

w wartości godziwej

17.1 Zasady rachunkowości

Informacje o sposobie ustalania wartości godziwej aktywów i zobowiązań zaprezentowano w punkcie 10.

17.2 Dane ilościowe

Zmiana netto wartości godziwej aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości

godziwej

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

Inwestycyjne (lokacyjne) instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy

386

(175)

Instrumenty kapitałowe

180

(42)

Dłużne papiery wartościowe

(145)

138

Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne

351

(271)

Instrumenty pochodne

829

674

Wycena zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy inwestycyjnych

(55)

Kontrakty inwestycyjne na rachunek i ryzyko klienta (unit-linked)

(50)

Nieruchomości inwestycyjne

(275)

119

Należności od klientów z tytułu kredytów

Zmiana netto wartości godziwej aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości

godziwej, razem

863

704

Spadek wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych wynika przede wszystkim ze spadku kursu euro wobec złotego pomiędzy 31 grudnia 2022 roku a 31 grudnia

2023 roku.

18. Przychody z tytułu prowizji i opłat

18.1 Zasady rachunkowości

Opłaty i prowizje nierozliczane według efektywnej stopy procentowej ujmuje się w sposób odzwierciedlający przekazanie

przyrzeczonych usług na rzecz klienta w kwocie odzwierciedlającej wynagrodzenie, do którego Grupa PZU jest uprawniona

w zamian za te usługi.

Przychody prowizyjne rozlicza się liniowo, gdy są one pobierane z góry za czynność niejednorazową lub gdy dotyczą udzielonych

kredytów o nieustalonych harmonogramach przyszłych przepływów pieniężnych, dla których nie można ustalić efektywnej stopy

procentowej. Do takich prowizji należą m.in. prowizje otrzymywane od kredytów w rachunkach bieżących, kredytów

odnawialnych, udzielonych gwarancji i linii kredytowych (na przykład prowizje za przyznanie, podwyższenie lub przedłużenie

limitu).

Pozostałe opłaty i prowizje za usługi finansowe niezwiązane bezpośrednio z powstaniem składnika aktywów finansowych

rozpoznaje się w oparciu o pięciostopniowy model rozpoznawania przychodów (identyfikacja umowy z klientem, wskazanie

poszczególnych zobowiązań zawartych w umowie, ustalenie ceny, alokacja ceny do poszczególnych elementów umowy,

rozpoznanie przychodu po spełnieniu warunków związanych z poszczególnymi elementami umowy).

Przychody za usługi zarządzania środkami pieniężnymi, usługi maklerskie, doradztwo inwestycyjne, planowanie finansowe, usługi

bankowości inwestycyjnej, usługi zarządzania aktywami oraz marże uzyskane na transakcjach walutowych z klientami,

rozpoznaje się w rachunku zysków i strat jednorazowo w momencie wykonania usługi.

Przychody z tytułu zarządzania otwartymi funduszami emerytalnymi oraz przychody i opłaty od funduszy oraz towarzystw

funduszy inwestycyjnych rozpoznaje się w trakcie spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

192

18.2 Dane ilościowe

Przychody z tytułu prowizji i opłat

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

Działalność bankowa

4 879

4 608

Marża na transakcjach walutowych z klientami

1 074

1 038

Prowizje maklerskie

219

181

Działalność powiernicza

Obsługa kart płatniczych, kredytowych

1 627

1 407

Wynagrodzenia z tytułu pośrednictwa sprzedaży ubezpieczeń

Kredyty i pożyczki

562

508

Obsługa rachunków bankowych

382

482

Przelewy

309

307

Operacje kasowe

112

122

Skupione wierzytelności

Gwarancje, akredytywy, inkaso, promesy

105

103

Prowizje z działalności leasingowej

105

Pozostałe prowizje

186

188

Przychody i opłaty od funduszy oraz towarzystw funduszy inwestycyjnych

498

363

Ubezpieczenia emerytalne

147

161

Pozostałe

Przychody z tytułu prowizji i opłat, razem

5 528

5 136

19. Koszty z tytułu prowizji i opłat

Koszty z tytułu prowizji i opłat

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

Koszty transakcji kartowych i bankomatowych, w tym koszty wydanych kart

1 231

1 044

Prowizje z tytułu pozyskania klientów bankowych

106

Prowizje za udostępnianie bankomatów

Koszty nagród dla klientów bankowych

Koszty przelewów i przekazów

Usługi dodatkowe do produktów bankowych

Prowizje maklerskie

Koszty obsługi rachunków bankowych

Koszty operacji banknotowych

Koszty działalności powierniczej

Pozostałe prowizje

176

Koszty z tytułu prowizji i opłat, razem

1 742

1 449

20. Koszty działania banków

20.1 Zasady rachunkowości

Koszty działania banków obejmują m.in. koszty pracownicze, rzeczowe, amortyzację, podatki i opłaty.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

193

20.2 Dane ilościowe

Koszty działania banków według rodzaju

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

Zużycie materiałów i energii

190

105

Usługi obce

1 057

1 059

Podatki i opłaty

Koszty pracownicze

3 700

3 043

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych

509

501

Amortyzacja wartości niematerialnych

382

363

Inne, w tym:

415

316

- reklama

234

188

- pozostałe

181

128

Koszty działania banków, razem

6 332

5 450

21. Koszty odsetkowe

21.1 Zasady rachunkowości

Koszty odsetkowe ujmuje się w rachunku zysków i strat z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

21.2 Dane ilościowe

Koszty odsetkowe

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

Depozyty terminowe

4 188

1 638

Depozyty bieżące

1 897

1 002

Wyemitowane własne dłużne papiery wartościowe

1 215

828

Pochodne instrumenty zabezpieczające

819

723

Pożyczki

Transakcje z przyrzeczeniem odkupu

355

298

Kredyty bankowe zaciągnięte przez spółki z Grupy PZU

218

117

Leasing

Pozostałe

Koszty odsetkowe, razem

8 890

4 767

22. Koszty pracownicze

Koszty pracownicze

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

Wynagrodzenia

5 808

4 977

Programy określonych składek, w tym:

1 065

894

- narzuty na wynagrodzenia

934

785

- ubezpieczenia emerytalne III filaru, w tym koszty składek na PPE lub PPK poniesione

w okresie

131

109

Pozostałe

218

202

Koszty pracownicze, razem

7 091

6 073

Koszty pracownicze znajdują się w kosztach usług ubezpieczenia, kosztach działania banków oraz pozostałych kosztach

operacyjnych skonsolidowanego rachunku zysków i strat.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

194

23. Pozostałe przychody operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Przychody ze sprzedaży wyrobów, towarów i usług przez spółki nieubezpieczeniowe

1 193

1 033

Przychody z tytułu likwidacji bezpośredniej w imieniu innych zakładów ubezpieczeń

145

143

Rozwiązanie rezerw

171

181

Zwrot kosztów dochodzenia roszczeń

Pozostałe

296

250

Pozostałe przychody operacyjne, razem

1 859

1 662

24. Pozostałe koszty operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Podatek od instytucji finansowych

1 496

1 452

Koszty podstawowej działalności spółek nieprowadzących działalności ubezpieczeniowej,

ani bankowej

1 412

1 150

Koszty z tytułu likwidacji bezpośredniej w imieniu innych zakładów ubezpieczeń

153

151

Obowiązkowe opłaty na rzecz instytucji rynku bankowego

Bankowy Fundusz Gwarancyjny

249

365

Koszty opłaty z tytułu bankowego systemu ochrony

696

Koszty opłaty z tytułu Funduszu Wsparcia Kredytobiorców

231

Wydatki z tytułu działalności prewencyjnej

Utworzenie rezerw

802

753

Amortyzacja wartości niematerialnych nabytych w transakcjach przejęcia spółek

Utworzenie odpisów na aktywa niefinansowe

124

Darowizny

Koszty dochodzenia roszczeń

116

Koszty nieprzypisane w działalności ubezpieczeniowej

227

153

Pozostałe

220

Pozostałe koszty operacyjne, razem

4 842

5 608

25. Podatek dochodowy

25.1 Zasady rachunkowości

Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat obejmuje część bieżącą i odroczoną.

Część odroczona stanowi różnicę pomiędzy stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i na początek

okresu sprawozdawczego z zastrzeżeniem, że zmiany stanu rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

dotyczące operacji rozliczanych z kapitałem własnym odnosi się na kapitał własny.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

195

25.2 Dane ilościowe

Podatek dochodowy

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Zysk brutto (skonsolidowany)

16 077

8 137

Stawka CIT (lub zakres stawek CIT) właściwa dla kraju siedziby jednostki dominującej (w %)

19%

Podatek dochodowy jaki zostałby skalkulowany jako iloczyn zysku księgowego brutto

jednostek i stawki CIT właściwej dla kraju siedziby jednostki dominującej

3 055

1 546

Różnice pomiędzy podatkiem dochodowym skalkulowanym powyżej a podatkiem

dochodowym wykazanym w rachunku zysków i strat:

570

925

- podatek od instytucji finansowych

284

276

- rezerwy na należności kredytowe w części nie pokrytej podatkiem odroczonym

- wycena aktywów finansowych

- utworzenie/rozwiązanie odpisów na należności niezaliczone do kosztów uzyskania

przychodów

- utworzenie/rozwiązanie pozostałych rezerw i odpisów na aktywa, niezaliczonych do

kosztów uzyskania przychodów

314

- opłata na rzecz BFG

- Fundusz Wsparcia Kredytobiorców

- różnice wynikające z odmiennych stawek podatkowych

(11)

- dywidendy

(6)

(4)

- straty podatkowe

- pozostałe zwiększenia, zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obniżki podatku

Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat

3 625

2 471

Łączna kwota podatku bieżącego i odroczonego

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Ujętego w rachunku zysków i strat, w tym:

3 625

2 471

- podatek bieżący

3 125

1 672

- podatek odroczony

500

799

Ujętego w innych całkowitych dochodach, w tym:

679

- podatek bieżący

- podatek odroczony

649

Podatek dochodowy dotyczący składników innych całkowitych dochodów

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Inne całkowite dochody brutto

3 491

428

Podatek dochodowy

(679)

(78)

Wycena instrumentów dłużnych

(383)

405

Reklasyfikacja wyceny instrumentów dłużnych do rachunku zysków i strat

(7)

(5)

Przychody i koszty finansowe z ubezpieczeń

314

(770)

Przychody i koszty finansowe z reasekuracji

(7)

Wycena należności od klientów z tytułu kredytów

(1)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

(600)

295

Wycena instrumentów kapitałowych

(29)

Reklasyfikacja nieruchomości z rzeczowych aktywów trwałych do inwestycyjnych

(1)

Zyski i straty aktuarialne dotyczące rezerw pracowniczych

Inne całkowite dochody netto

2 812

350

W skład Grupy PZU wchodzą jednostki funkcjonujące w różnych krajach i podlegające odrębnym przepisom podatkowym.

Przepisy dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych czy składek na

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

196

ubezpieczenia społeczne podlegają stosunkowo częstym zmianom. Obowiązujące w krajach, w których działa Grupa PZU

przepisy, zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych

między organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne czy dewizowe) mogą

być przedmiotem kontroli organów (w Polsce – przez okres pięciu lat), które uprawnione są do nakładania wysokich kar,

a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe kwoty zobowiązań muszą zostać wpłacone wraz z wysokimi odsetkami. Zjawiska te

generują ryzyko podatkowe, w wyniku którego kwoty wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym mogą ulec

zmianie w późniejszym terminie po ostatecznym ustaleniu ich wysokości przez organy skarbowe.

26. Zysk na jedną akcję

26.1 Zasady rachunkowości

Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie wyniku finansowego, który przypada na zwykłych

akcjonariuszy PZU, przez średnią ważoną liczby akcji zwykłych występujących w ciągu danego okresu.

Średnia ważona liczby akcji zwykłych występujących w ciągu okresu to liczba akcji zwykłych na początku danego okresu,

skorygowana o liczbę akcji zwykłych odkupionych lub wyemitowanych w ciągu tego okresu ważona wskaźnikiem

odzwierciedlającym okres (w dniach) do całkowitej liczby akcji w danym okresie.

26.2 Dane ilościowe

Zysk na jedną akcję

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Zysk netto przypisywany właścicielom jednostki dominującej

5 766

3 781

Podstawowa i rozwodniona średnia ważona liczba akcji zwykłych

863 378 107

863 390 384

Liczba akcji wyemitowanych

863 523 000

Średnia ważona liczba akcji własnych (w posiadaniu jednostek objętych konsolidacją)

144 893

132 616

Podstawowy i rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w złotych)

6,68

4,38

W 2023 i w 2022 roku nie wystąpiły transakcje ani zdarzenia powodujące rozwodnienie zysku przypadającego na jedną akcję.

27. Wartość firmy

27.1 Zasady rachunkowości

Wartość firmy, której wartość początkową ustalono w sposób opisany w punkcie 6.5 nie podlega amortyzacji, lecz na koniec

każdego roku obrotowego oraz każdorazowo, gdy istnieją przesłanki, że mogło dojść do utraty wartości, poddaje się ją testom na

utratę wartości. Test na utratę wartości firmy oparty jest na ocenie wartości odzyskiwalnej poszczególnych jednostek

generujących przepływy pieniężne, do których została zaalokowana wartość firmy i porównaniu jej z ich wartością księgową

(łącznie z przypisaną wartością firmy). W sytuacji, gdy wartość odzyskiwalna jest mniejsza, odpis z tytułu utraty wartości odnosi

się w pierwszej kolejności na zaalokowaną do jednostki generującej przepływy pieniężne wartość firmy. Jednostka generująca

przepływy pieniężne, dla której przeprowadza się test, nie może być większa niż segment operacyjny.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

197

27.2 Dane ilościowe

Wartość firmy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Pekao

1 715

480

518

Spółki medyczne

341

307

Segment ubezpieczeń masowych w ubezpieczeniach majątkowych i osobowych (Link4)

221

Balta

Pozostałe

Wartość firmy, razem

2 801

2 808

Obejmuje wartość firmy z tytułu nabycia PIM oraz Idea Banku.

Obejmuje wartość firmy z tytułu nabycia oddziału LD w Estonii.

Zmiana stanu wartości firmy

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

Wartość firmy brutto na początek okresu

4 124

4 094

- nabycie spółek medycznych

- różnice kursowe

(42)

Wartość firmy brutto na koniec okresu

4 116

4 124

Odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu

(1 316)

- odpis z tytułu utraty wartości – spółki medyczne

(2)

- różnice kursowe

Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu

(1 315)

(1 316)

Wartość firmy netto na koniec okresu

2 801

2 808

27.3 Testy na utratę wartości

Testy na utratę wartości firmy sporządzono na 31 grudnia 2023 roku dla wszystkich CGU, do których zaalokowano wartość firmy.

Test na utratę wartości polega na porównaniu wartości bilansowych (łącznie z przypisaną wartością firmy) i wartości

odzyskiwalnych CGU, do których zaalokowano wartość firmy. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości CGU ujmuje się

w rachunku zysków i strat, gdy wartość odzyskiwalna CGU jest niższa od jego wartości bilansowej.

Ośrodki wypracowujące środki pieniężne (CGU)

Wartość firmy przypisuje się do poszczególnych spółek (stanowiących CGU na potrzeby testu na utratę wartości) i na tym poziomie

poddaje monitorowaniu. Wartość firmy alokowaną do spółek medycznych, które zostały przekształcone w oddziały PZU Zdrowie,

monitoruje się łącznie. W trakcie ostatecznego rozliczenia ceny nabycia, wartość firmy z tytułu nabycia Link4 została w całości

alokowana do segmentu ubezpieczeń masowych w ubezpieczeniach majątkowych i osobowych, który ze względu na skalę

integracji działalności Link4 z PZU w ramach realizacji strategii dwóch marek, zakładającej osiągnięcie synergii z tytułu

zarządzania portfelem klientów masowych oraz sprzedaży dodatkowych produktów ubezpieczeniowych jest najmniejszym CGU,

do której wartość firmy może być przypisana. Wartość firmy z tytułu nabycia PIM oraz przedsiębiorstwa Idea Banku została

w całości alokowana do Pekao, gdyż jest to najniższy poziom, na którym wartość firmy jest monitorowana na poziomie Grupy.

Wartość bilansowa

Wartość bilansowa obejmuje aktywa netto CGU, włącznie z wartościami niematerialnymi, takimi jak znaki towarowe oraz relacje

z klientami, które zostały ujawnione w związku z nabyciem CGU oraz wartość firmy. W przypadku podmiotów, w których występują

udziały niekontrolujące, wartość bilansową na potrzeby testu powiększa się o część wartości firmy przypisywanej do udziałów

niekontrolujących (nie jest ona wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej).

Na potrzeby testu wartość bilansowa netto segmentu ubezpieczeń masowych została ustalona w oparciu o alokację aktywów

netto Grupy PZU. Alokacji dokonano w proporcji, w jakiej hipotetyczny kapitałowy wymóg wypłacalności, który można przypisać

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

198

do segmentu ubezpieczeń masowych, pozostaje do całkowitego kapitałowego wymogu wypłacalności. Do alokacji kapitałowego

wymogu wypłacalności zastosowano metodę Eulera. Polega ona na przypisaniu do segmentu miar ryzyka, które są oparte na

regulacjach Wypłacalność II i uwzględniają efekty dywersyfikacji.

Wartość odzyskiwalna

Wartość odzyskiwalna odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia lub wartości użytkowej, zależnie od tego,

która z nich jest wyższa. Na 31 grudnia 2023 roku wartość odzyskiwalną oszacowano w oparciu o wartość użytkową.

Wartość odzyskiwalną CGU ustalono w oparciu o wartość użytkową jednostek, metodą zdyskontowanych przepływów

pieniężnych, w oparciu o najbardziej aktualne zatwierdzone projekcje finansowe, których okres, przedstawiono w tabeli poniżej.

Projekcje finansowe CGU uwzględniają ofertę produktów oraz perspektywy wzrostu rynków, strukturę bilansu i dostępne

nadwyżki kapitałowe, dotychczasowe wyniki oraz oczekiwane parametry makroekonomiczne, takie jak poziom stóp

procentowych oraz wzrost gospodarczy.

Stopy dyskontowe użyte na potrzeby testu jednostek ubezpieczeniowych ustalono na poziomie kosztu kapitału własnego.

W przypadku spółek medycznych użyto średniego ważonego kosztu kapitału (ang. Weighted average cost of capital, WACC). Koszt

kapitału własnego został ustalony zgodnie z modelem CAPM. Ponadto w uzasadnionych przypadkach dokonano poprawek z

tytułu wielkości firmy (ang. size premium). Stopy wolne od ryzyka ustalono w oparciu o rentowność 10-letnich obligacji rządowych

kraju siedziby CGU, współczynniki beta oparto o współczynniki podobnych podmiotów notowanych. Premie rynkowe wyniosły

5% (w 2022 roku: 5,25%).

W przypadku podmiotów regulowanych (banki, zakłady ubezpieczeń, instytucje finansowe) prognozowane przepływy pieniężne

uwzględniają konieczność utrzymania odpowiedniego poziomu środków własnych (kapitału ekonomicznego). Przepływy

pieniężne segmentu ubezpieczeń masowych zostały określone w oparciu o kwotę hipotetycznych dywidend, które segment ten

mógłby wypłacić, gdyby działał jako oddzielny zakład ubezpieczeń. Wysokość dywidend zależy od prognoz wyników technicznych

tego segmentu po podatku dochodowym i podatku od instytucji finansowych oraz nadwyżek kapitałowych przypisanych do tego

segmentu na datę bilansową i w kolejnych okresach. Wskaźniki wzrostu po okresie prognozy ustalono uwzględniając

długoterminowe perspektywy rozwoju rynku, na którym działa dana jednostka. Wskaźniki wzrostu nie przekraczają

długoterminowych prognoz rozwoju PKB danego kraju w ujęciu nominalnym.

Jednostka generująca przepływy

pieniężne

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Stopa

dyskontowa

Stopa wzrostu

po okresie

prognoz

Horyzont

projekcji

finansowych

Stopa

dyskontowa

Stopa wzrostu

po okresie

prognoz

Horyzont

projekcji

finansowych

Pekao

10,3%

3,5%

3 lata

12,9%

3,5%

6 lat

8,4%

3,0%

3 lata

8,6%

3,0%

3 lata

Segment ubezpieczeń masowych

10,1%

2,5%

3 lata

11,7%

2,5%

3 lata

Balta

8,5%

3,0%

3 lata

8,8%

3,0%

3 lata

Spółki medyczne

8,2%

2,0%-3,0%

3 lata

9,3%

2,0%-3,0%

3 lata

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

199

Analiza wrażliwości

Oszacowanie wartości odzyskiwalnej jest procesem złożonym i wymaga od Zarządu jednostki dominującej wypracowania

profesjonalnych osądów oraz wykorzystania skomplikowanych i subiektywnych założeń. Stosunkowo niewielkie zmiany

w istotnych założeniach mogą mieć istotny wpływ na wycenę wartości odzyskiwalnej. Istotnymi założeniami w procesie

szacowania wartości odzyskiwalnej są: stopy wzrostu w okresie rezydualnym, stopy dyskonta, oczekiwany poziom rentowności,

przyszłe wymogi kapitałowe oraz minimalny poziom adekwatności kapitałowej jako warunek wypłaty dywidend przez podmioty

regulowane.

W kolejnej tabeli podano nadwyżkę wartości odzyskiwalnych ponad wartości księgowe oraz maksymalne stopy dyskontowe

i minimalne krańcowe stopy wzrostu po okresie prognoz, przy których następuje zrównanie wartości bilansowych

i odzyskiwalnych poszczególnych CGU. Kwota nadwyżki została podana na udziale PZU.

Jednostka generująca przepływy

pieniężne

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Nadwyżka

(w mln zł)

Wartość

krańcowa

stopy

dyskontowej

Wartość

krańcowa

stopy wzrostu

po okresie

prognoz

Nadwyżka

(w mln zł)

Wartość

krańcowa

stopy

dyskontowej

Wartość

krańcowa

stopy wzrostu

po okresie

prognoz

Pekao

1 767

12,2%

0,7%

200

13,2%

2,5%

1 217

13,4%

(3,4%)

642

11,5%

(0,5%)

Balta

593

16,7%

(8,9%)

229

12,4%

(1,5%)

Segment ubezpieczeń masowych

5 674

18,0%

nd.

5 400

27,2%

Spółki medyczne

715

9,4%-21,9%

(19,6%)-0,9%

183

9,4%-17,5%

(9,6%)-1,7%

Nadwyżka wartości odzyskiwalnej segmentu ubezpieczeń masowych nad jego wartością bilansową wraz z zaalokowaną do tego segmentu wartością firmy z tytułu

nabycia Link4.

Wartość zdyskontowanych przepływów pieniężnych w okresie prognozy jest wyższa niż wartość bilansowa przypisana do segmentu ubezpieczeń masowych,

w związku z czym nie zaprezentowano wartości krańcowej stopy wzrostu po okresie prognozy.

28. Wartości niematerialne

28.1 Zasady rachunkowości

Składniki wartości niematerialnych rozpoznaje się, jeżeli są one możliwe do zidentyfikowania, sprawowana jest nad nimi kontrola,

jest prawdopodobne, że osiągnięte zostaną przyszłe korzyści ekonomiczne, które można przyporządkować danemu składnikowi

i można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika.

Wartości niematerialne wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne,

a także o odpisy z tytułu utraty wartości.

Sposób ustalenia wartości godziwej wartości niematerialnych nabywanych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych

zaprezentowano w punkcie 6.5.

Składniki wartości niematerialnych obejmują w szczególności: oprogramowanie komputerowe, autorskie prawa majątkowe,

licencje oraz koncesje, a także składniki nabyte w transakcjach połączenia jednostek gospodarczych - znaki towarowe, relacje

z klientami (w tym relacje z klientami posiadającymi rachunki oszczędnościowo-rozliczeniowe), relacje z brokerami, przyszłe zyski

z zakupionego portfela umów ubezpieczenia itp.

Składniki wartości niematerialnych podlegają amortyzacji przez szacowany okres użyteczności:

• składniki inne niż składniki wartości niematerialnych nabyte w transakcjach połączenia jednostek gospodarczych – przy

zastosowaniu metody liniowej przez okres od dwóch do pięciu lat. W uzasadnionych przypadkach, po indywidualnej

analizie, dopuszcza się stosowanie innej stawki amortyzacji adekwatnej do przewidywanego okresu użytkowania danego

składnika wartości niematerialnych. W związku z podjętą decyzją dotyczącą planowanego okresu użytkowania systemu

produktowego w PZU przez okres dziesięciu lat, przyjęto dla niego roczną stawkę amortyzacji 10%;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

200

• składniki wartości niematerialnych nabyte w transakcjach połączenia jednostek gospodarczych (z wyjątkiem nabytych

znaków towarowych) – przez okres od jednego do piętnastu lat w oparciu o wartości generowanych zysków

w poszczególnych latach;

• znaki towarowe nabyte w transakcjach połączenia jednostek gospodarczych, jako wartości niematerialne o okresie

użytkowania ustalonym jako nieokreślony nie podlegają amortyzacji, lecz na koniec każdego roku obrotowego oraz

każdorazowo, gdy istnieją przesłanki, że mogło dojść do utraty wartości, poddaje się je testom na utratę wartości.

Utrata wartości

Na koniec okresu sprawozdawczego przeprowadzany jest przegląd składników aktywów w celu stwierdzenia, czy nie występują

przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich wartości. W przypadku stwierdzenia takich przesłanek, a w przypadku znaków

towarowych – każdorazowo na koniec roku, przeprowadza się test na utratę wartości danego składnika aktywów mający na celu

określenie jego wartości odzyskiwalnej.

Uznaje się, że utrata wartości składników wartości niematerialnych wystąpiła, jeżeli w wyniku zmian technologicznych,

przeznaczenia do likwidacji, wycofania z użytkowania lub wystąpienia innych przesłanek wskazujących na zmniejszenie

przydatności danego składnika aktywów obniżyła się wartość przewidywanych korzyści ekonomicznych związanych ze

składnikiem wartości niematerialnych lub rzeczowych aktywów trwałych.

W razie konieczności dokonuje się odpisu aktualizującego do wartości odzyskiwalnej. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie

generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa,

analizę przeprowadza się dla najmniejszej możliwej do zidentyfikowania grupy aktywów generujących niezależne wpływy

pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości wykazywane są jako koszt

w skonsolidowanym rachunku zysków i strat w pozycji „Pozostałe koszty operacyjne”.

Jeżeli występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach ubiegłych

przestał istnieć lub uległ zmniejszeniu, szacuje się wartość odzyskiwalną takiego składnika aktywów. Ujęty w ubiegłych okresach

odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości odwraca się do wartości odzyskiwalnej, nieprzekraczającej wartości bilansowej, jaka

zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby poprzednio w ogóle nie ujęto odpisu. Odwrócenie odpisu aktualizacyjnego

z tytułu utraty wartości ujmuje się jako przychód w skonsolidowanym rachunku zysków i strat w pozycji „Pozostałe przychody

operacyjne”.

Testy na utratę wartości znaków towarowych sporządzono na 31 grudnia 2023 roku. W wyniku przeprowadzonych testów nie

stwierdzono konieczności dokonywania odpisów z tytułu utraty wartości. Wartość użytkową znaków towarowych określono w

oparciu o wartość zdyskontowanych przepływów pieniężnych z tytułu potencjalnych opłat licencyjnych. Wysokość opłat

licencyjnych ustalono na poziomie 0,4-0,8% przychodów segmentu detalicznego i korporacyjnego Grupy Kapitałowej Pekao oraz

1% przychodów z ubezpieczeń. Stopy dyskontowe ustalono w oparciu o koszt kapitału powiększony o premie specyficzne: 2 p.p.

– w przypadku Pekao, 0,7-1,0 p.p. – dla zakładów ubezpieczeń. Stopy wzrostu po okresie prognoz danego CGU przyjęto na takim

samym poziomie jak w testach na utratę wartości wartości firmy, opisanych w puncie 27.3.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

201

28.2 Dane ilościowe

Zmiana stanu wartości

niematerialnych (wg grup

rodzajowych) w roku zakończonym

31 grudnia 2023

Oprogra-

mowanie,

licencje

i podobne

wartości

Znaki

towarowe

Relacje z

klientami

Wartości

niematerialne

w toku

wytwarzania

Inne wartości

niema-

terialne

Wartości

niematerial-

ne, razem

Wartość brutto na początek okresu

3 974

623

2 013

852

110

7 572

Zmiany:

402

(9)

(23)

217

684

- zakupy i wytworzone we własnym

zakresie

753

784

- zmiana składu grupy

- przeniesienia

441

(657)

216

- sprzedaż i likwidacja

(61)

(3)

(67)

- różnice kursowe i pozostałe

(2)

(9)

(23)

(3)

(33)

Wartość brutto na koniec okresu

4 376

614

1 990

949

327

8 256

Skumulowana amortyzacja

(umorzenie) na początek okresu

(2 362)

(1 605)

(86)

(4 053)

Zmiany:

(466)

(57)

(18)

(541)

- amortyzacja za okres

(529)

(80)

(25)

(634)

- sprzedaż i likwidacja

- różnice kursowe i pozostałe

Skumulowana amortyzacja

(umorzenie) na koniec okresu

(2 828)

(1 662)

(104)

(4 594)

Odpisy z tytułu utraty wartości na

początek okresu

(56)

(100)

(61)

(20)

(237)

Zmiany odniesione w pozostałe

koszty operacyjne

(6)

(3)

(12)

(21)

Inne zmiany

(1)

Odpisy z tytułu utraty wartości na

koniec okresu

(62)

(100)

(61)

(23)

(12)

(258)

Wartość netto wartości

niematerialnych na koniec okresu

1 486

514

267

926

211

3 404

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

202

Zmiana stanu wartości

niematerialnych (wg grup

rodzajowych) w roku zakończonym

31 grudnia 2022

Oprogra-

mowanie,

licencje

i podobne

wartości

Znaki

towarowe

Relacje z

klientami

Wartości

niematerialne

w toku

wytwarzania

Inne wartości

niema-

terialne

Wartości

niematerial-

ne, razem

Wartość brutto na początek okresu

3 873

622

1 999

703

101

7 298

Zmiany:

101

149

274

- zakupy i wytworzone we własnym

zakresie

682

701

- zmiana składu grupy

- przeniesienia

523

(531)

- sprzedaż i likwidacja

(129)

(1)

(130)

- różnice kursowe i pozostałe

(312)

(1)

(306)

Wartość brutto na koniec okresu

3 974

623

2 013

852

110

7 572

Skumulowana amortyzacja

(umorzenie) na początek okresu

(2 120)

(1 501)

(81)

(3 702)

Zmiany:

(242)

(104)

(5)

(351)

- amortyzacja za okres

(496)

(99)

(6)

(601)

- sprzedaż i likwidacja

121

- różnice kursowe i pozostałe

133

(5)

129

Skumulowana amortyzacja

(umorzenie) na koniec okresu

(2 362)

(1 605)

(86)

(4 053)

Odpisy z tytułu utraty wartości na

początek okresu

(15)

(100)

(61)

(17)

(193)

Zmiany odniesione w pozostałe

koszty operacyjne

(47)

(5)

(52)

Inne zmiany

Odpisy z tytułu utraty wartości na

koniec okresu

(56)

(100)

(61)

(20)

(237)

Wartość netto wartości

niematerialnych na koniec okresu

1 556

523

347

832

3 282

Amortyzacja wartości niematerialnych według miejsca wykazania w skonsolidowanym

rachunku zysków i strat

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

Koszty z umów ubezpieczenia

143

123

Koszty działania banków

382

363

Pozostałe koszty operacyjne

109

115

Amortyzacja, razem

634

601

W tym amortyzacja wartości niematerialnych nabytych w transakcjach przejęcia spółek w kwocie 80 mln zł (w 2022 roku: 99 mln zł).

29. Inne aktywa

Inne aktywa

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Odroczone koszty informatyczne

202

205

Zarachowane należności z bezpośredniej likwidacji szkód

Koszty do rozliczenia w czasie

149

117

Zapasy

Pozostałe składniki aktywów

Inne aktywa, razem

483

462

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

203

Inne aktywa

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Krótkoterminowe

466

447

Długoterminowe

Inne aktywa, razem

483

462

30. Rzeczowe aktywa trwałe

30.1 Zasady rachunkowości

Składniki rzeczowych aktywów trwałych wykazuje się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, pomniejszonych

o dotychczasowe umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości.

Wszystkie składniki rzeczowych aktywów trwałych oraz ich istotne komponenty, z wyjątkiem gruntów oraz rzeczowych aktywów

trwałych w budowie, amortyzuje się metodą liniową od momentu, gdy jest on dostępny do użytkowania, to znaczy od momentu

jego dostosowania do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia funkcjonowania zgodnie

z zamierzeniami.

Poniżej przedstawiono roczne stawki amortyzacji dla istotnych składników aktywów:

Kategoria aktywów

Stawka

Spółdzielcze własnościowe prawo do lokalu mieszkalnego oraz spółdzielcze prawo do lokalu użytkowego

2,5%

Budynki i budowle

1,5% - 10%

Maszyny i urządzenia techniczne

10% - 40%

Środki transportu

14% - 33%

Sprzęt informatyczny

14,3% - 40%

Pozostałe aktywa trwałe

7% - 20%

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu amortyzuje się przez okres ich użyteczności, o ile występuje racjonalna

pewność ich zakupu lub przeniesienia własności. W przeciwnym razie amortyzuje się je przez okres nie dłuższy niż przez okres

trwania leasingu .

Zasady dokonywania odpisów z tytułu utraty wartości są analogiczne do tych, które obowiązują dla wartości niematerialnych

i zostały opisane w punkcie 28.1.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

204

30.2 Dane ilościowe

Zmiana stanu rzeczowych aktywów trwałych

(wg grup rodzajowych) w roku zakończonym

31 grudnia 2023

Urządzenia

techniczne i

maszyny

Środki

transportu

Rzeczowe

aktywa

trwałe w

budowie

Nierucho-

mości

Inne

rzeczowe

aktywa

trwałe

Rzeczowe

aktywa

trwałe,

razem

Wartość brutto na początek okresu

1 604

353

405

4 817

656

7 835

Zmiany:

104

(24)

(292)

(137)

- zakupy i wytworzone we własnym zakresie

478

569

- zwiększenie aktywów z tytułu prawa do

użytkowania

605

653

- zmiana składu grupy

- sprzedaż i likwidacja

(177)

(26)

(83)

(73)

(359)

- zmniejszenia aktywów z tytułu prawa do

użytkowania (rozwiązanie umów, sprzedaż)

(12)

(19)

(282)

(3)

(316)

- przeniesienie do kategorii przeznaczonych do

sprzedaży wg MSSF 5

(96)

- przeniesienia do i z kategorii nieruchomości

inwestycyjnych

(24)

(547)

(571)

- przeniesienia

246

(463)

100

102

- różnice kursowe i pozostałe

(1)

(15)

(7)

(1)

(24)

Wartość brutto na koniec okresu

1 708

368

381

4 525

716

7 698

Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na

początek okresu

(957)

(128)

(1 983)

(271)

(3 339)

Zmiany:

(48)

(19)

310

(27)

216

- amortyzacja za okres

(219)

(28)

(97)

(95)

(439)

- amortyzacja aktywów z tytułu prawa do

użytkowania

(1)

(18)

(293)

(1)

(313)

- sprzedaż i likwidacja

172

285

- sprzedaż, likwidacja i inne zmiany aktywów z

tytułu prawa do użytkowania

310

331

- przeniesienie do kategorii przeznaczonych do

sprzedaży wg MSSF 5

- przeniesienia do nieruchomości

inwestycyjnych

283

- różnice kursowe i pozostałe

(4)

(2)

Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na

koniec okresu

(1 005)

(147)

(1 673)

(298)

(3 123)

Odpisy z tytułu utraty wartości na początek

okresu

(18)

(3)

(159)

(12)

(192)

Zmiany odniesione na pozostałe koszty

operacyjne

(3)

(11)

(2)

(16)

Zmiany odniesione na pozostałe przychody

operacyjne

Przeniesienia do kategorii nieruchomości

inwestycyjnych

Inne zmiany

Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec

okresu

(19)

(100)

(11)

(130)

Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych

na koniec okresu

684

221

381

2 752

407

4 445

- w tym wartość netto aktywów z tytułu prawa

do użytkowania

1 410

1 507

Wartość aktywów z tytułu prawa do użytkowania zaprezentowano w punkcie 49.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

205

Zmiana stanu rzeczowych aktywów trwałych

(wg grup rodzajowych) w roku zakończonym

31 grudnia 2022

Urządzenia

techniczne i

maszyny

Środki

transportu

Rzeczowe

aktywa

trwałe w

budowie

Nierucho-

mości

Inne

rzeczowe

aktywa

trwałe

Rzeczowe

aktywa

trwałe,

razem

Wartość brutto na początek okresu

1 606

363

283

4 409

697

7 358

Zmiany:

(2)

(10)

122

408

(41)

477

- zakupy i wytworzone we własnym zakresie

427

458

- zwiększenie aktywów z tytułu prawa do

użytkowania

621

635

- zmiana składu grupy

- sprzedaż i likwidacja

(184)

(22)

(64)

(121)

(391)

- zmniejszenia aktywów z tytułu prawa do

użytkowania (rozwiązanie umów, sprzedaż)

(21)

(111)

(132)

- przeniesienie do kategorii przeznaczonych do

sprzedaży wg MSSF 5

(5)

(68)

(73)

- przeniesienia do i z kategorii nieruchomości

inwestycyjnych

(5)

- przeniesienia

171

(285)

- różnice kursowe i pozostałe

(20)

(3)

(4)

(23)

Wartość brutto na koniec okresu

1 604

353

405

4 817

656

7 835

Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na

początek okresu

(945)

(114)

(1 702)

(300)

(3 061)

Zmiany:

(12)

(14)

(281)

(278)

- amortyzacja za okres

(198)

(21)

(113)

(84)

(416)

- amortyzacja aktywów z tytułu prawa do

użytkowania

(17)

(293)

(1)

(311)

- sprzedaż i likwidacja

182

113

354

- sprzedaż, likwidacja i inne zmiany aktywów z

tytułu prawa do użytkowania

- przeniesienie do kategorii przeznaczonych do

sprzedaży wg MSSF 5

- różnice kursowe i pozostałe

(1)

(5)

(1)

(6)

Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na

koniec okresu

(957)

(128)

(1 983)

(271)

(3 339)

Odpisy z tytułu utraty wartości na początek

okresu

(14)

(3)

(120)

(16)

(153)

Zmiany odniesione na pozostałe koszty

operacyjne

(6)

(1)

(47)

(3)

(57)

Zmiany odniesione na pozostałe przychody

operacyjne

Inne zmiany

Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec

okresu

(18)

(3)

(159)

(12)

(192)

Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych

na koniec okresu

629

222

405

2 675

373

4 304

- w tym wartość netto aktywów z tytułu prawa

do użytkowania

1 079

1 161

31. Nieruchomości inwestycyjne

31.1 Zasady rachunkowości

Nieruchomości inwestycyjne utrzymuje się w celu osiągania przychodów z czynszów lub uzyskania korzyści wynikających ze

wzrostu ich wartości, bądź obu tych pożytków równocześnie. Nieruchomości inwestycyjne nie są wykorzystywane w działalności

operacyjnej.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

206

Nieruchomości inwestycyjne ujmuje się początkowo według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, powiększonych o koszty

transakcji. Po początkowym ujęciu, wycenia się je w wartości godziwej, zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie 10.1.6. Zyski i

straty wynikające ze zmiany wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych ujmuje się w skonsolidowanym rachunku zysków i

strat w pozycji „Zmiana netto wartości godziwej aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej” w okresie, w którym

powstały.

W przypadku gdy nieruchomość wykorzystywana na własne potrzeby staje się nieruchomością inwestycyjną, do dnia reklasyfikacji

naliczana jest amortyzacja i dokonywane są ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, a następnie:

• jeżeli ustalona na ten dzień wartość bilansowa jest wyższa niż wartość godziwa, to różnica ujmowana jest

w skonsolidowanym rachunku zysków i strat w pozycji „Pozostałe koszty operacyjne”;

• jeżeli dotychczasowa wartość bilansowa jest niższa od wartości godziwej, to różnicę ujmuje się w pierwszej kolejności

w skonsolidowanym rachunku zysków i strat w pozycji „Pozostałe przychody operacyjne” jako odwrócenie odpisu

aktualizującego (do wysokości wcześniej dokonanego odpisu, przy czym kwota ujęta w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat nie może przekroczyć kwoty doprowadzającej wartość nieruchomości do takiej wartości, jaka zostałaby ustalona po

odjęciu umorzenia, gdyby w ogóle nie dokonano odpisu), a pozostałą część różnicy - w innych całkowitych dochodach w

pozycji „Reklasyfikacja nieruchomości z rzeczowych aktywów trwałych do inwestycyjnych”.

Przy późniejszym zbyciu nieruchomości inwestycyjnej kapitał z aktualizacji wyceny przenosi się do kapitału zapasowego.

31.2 Szacunki i założenia

Czynniki mające istotny wpływ na wycenę nieruchomości inwestycyjnych zaprezentowano w punkcie 10.2.1.2.

31.3 Dane ilościowe

Zmiana stanu nieruchomości inwestycyjnych

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

Wartość księgowa netto na początek okresu

3 021

2 773

Zwiększenia:

273

176

- zakup

146

- przeniesienie z nieruchomości przeznaczonych na potrzeby własne

212

- przeniesienie z kategorii przeznaczonych do sprzedaży wg MSSF 5

- przeniesienie z nieruchomości przeznaczonych na potrzeby własne -aktywa z tyt. prawa

do użytkowania

Zmniejszenia:

(3)

- przeniesienie do nieruchomości przeznaczonych na potrzeby własne

(2)

- przeniesienie do kategorii przeznaczonych do sprzedaży wg MSSF 5

(1)

Zysk (strata) z tytułu aktualizacji wyceny do wartości godziwej

(194)

- odniesiony na wynik finansowy

(220)

- odniesiony na inne całkowite dochody

Różnice kursowe

(2)

Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym

3 098

3 021

- budynki i budowle

2 733

2 760

- grunty własne

228

191

- prawo wieczystego użytkowania gruntu i spółdzielcze własnościowe prawo do lokalu

137

Pozycja „Prawo wieczystego użytkowania gruntu” zawiera prawo do odpłatnego wykorzystywania gruntu przez okres do 99 lat.

Prawo takie może być przedmiotem obrotu handlowego.

Na 31 grudnia 2023 roku wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych wynika z wycen przeprowadzonych głównie w 2023 roku

przez niezależnych rzeczoznawców.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

207

32. Jednostki wyceniane metodą praw własności

32.1 Zasady rachunkowości

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które wywierany jest znaczący wpływ, czyli władza pozwalająca na uczestniczenie

w podejmowaniu decyzji na temat polityki finansowej lub operacyjnej jednostki, w której dokonano inwestycji, niepolegająca

jednak na sprawowaniu kontroli lub współkontroli.

Wspólne przedsięwzięcia to ustalenie umowne, w ramach którego strony sprawujące współkontrolę nad ustaleniem umownym

mają prawa do aktywów netto tego ustalenia.

Jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia wycenia się metodą praw własności, zgodnie z którą w momencie

początkowego ujęcia inwestycja ujmowana jest według ceny nabycia. Wartość firmy wynikająca z nadwyżki ceny nabycia ponad

wartość godziwą możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań jednostki stowarzyszonej jest ujmowana w wartości

bilansowej inwestycji. W kolejnych okresach wartość bilansowa jest korygowana w celu ujęcia udziałów inwestora w zyskach lub

stratach jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia oraz ewentualnych odpisów z tytułu utraty wartości. Udział

Grupy PZU w wyniku finansowym jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć ujmuje się w skonsolidowanym rachunku

zysków i strat w pozycji „Udział w zyskach netto jednostek wycenianych metodą praw własności”, natomiast udział

w zmianach stanu innych całkowitych dochodów – w innych całkowitych dochodach. Otrzymane wypłaty z zysku wypracowanego

przez jednostkę stowarzyszoną lub wspólne przedsięwzięcie obniżają wartość bilansową inwestycji.

32.2 Dane ilościowe

Jednostki stowarzyszone

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Krajowy Integrator Płatności SA

Sigma BIS SA

RUCH

Jednostki stowarzyszone, razem

Informacje o udziale w kapitale i głosach poszczególnych jednostek stowarzyszonych zaprezentowano w punkcie 2.2. Nie istnieją

ograniczenia (np. wynikające z ustaleń w zakresie pożyczek, wymogów regulacyjnych lub umów) możliwości transferu środków

przez jednostki stowarzyszone w postaci dywidend pieniężnych.

33. Należności od klientów z tytułu kredytów

33.1 Zasady rachunkowości

Należności od klientów z tytułu kredytów wycenia się na koniec okresu sprawozdawczego w następujący sposób:

• w wartości godziwej przez wynik finansowy – aktywa niespełniające testu SPPI, ze względu na występujący w umowach

element dźwigni finansowej, zwiększający zmienność przepływów pieniężnych (m.in. kredyty studenckie, kredyty

z dopłatami Agencji Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa oraz niektóre ekspozycje korporacyjne);

• w wartości godziwej przez inne całkowite dochody – aktywa spełniające test SPPI i zaklasyfikowane do modelu biznesowego,

którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składnika

aktywów;

• w zamortyzowanym koszcie – dla pozostałych aktywów, spełniających test SPPI i utrzymywanych w celu uzyskiwania

przepływów pieniężnych wynikających z umowy.

Informacje na temat testu SPPI zaprezentowano w punkcie 36.1.1.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

208

Odsetki od należności od klientów z tytułu kredytów wycenianych w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody, naliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej rozpoznaje się w rachunku zysków i strat

w pozycji „Przychody odsetkowe wyliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej”.

Zmianę wartości godziwej należności od klientów z tytułu kredytów ujmuje się:

• dla wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody – w kapitale z aktualizacji wyceny;

• dla wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy – w rachunku zysków i strat w pozycji „Zmiana netto wartości

godziwej aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej”.

Modyfikacje aktywów finansowych

W przypadku zmian warunków umowy aktywa finansowego dokonuje się porównania wartości przepływów zmodyfikowanych,

zdyskontowanych oryginalną efektywną stopą procentową z wartością bieżącą przepływów przed modyfikacją. Jeżeli

zidentyfikowana różnica jest istotna, to pierwotne aktywo finansowe usuwa się ze sprawozdania z sytuacji finansowej, a

zmodyfikowane aktywo finansowe ujmuje się w jego wartości godziwej.

Wynik powstały na dzień ustalenia skutków istotnej modyfikacji rozpoznaje się w skonsolidowanym rachunku zysków i strat

w pozycji „Wynik z tytułu zaprzestania ujmowania instrumentów finansowych i inwestycji”.

W przeciwnym przypadku modyfikacja nie powoduje usunięcia aktywa finansowego ze sprawozdania z sytuacji finansowej,

a jedynie wyliczenie nowej wartości bilansowej brutto oraz ujęcie wyniku z modyfikacji w skonsolidowanym rachunku zysków

i strat w pozycji „Przychody odsetkowe wyliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej”.

Ocena, czy dana modyfikacja aktywów finansowych jest modyfikacją istotną czy nieistotną zależy od spełnienia kryteriów

jakościowych i ilościowych.

Do oceny istotności modyfikacji stosuje się kryteria:

• jakościowe – zmiana waluty (o ile nie wynika z istniejących postanowień umownych lub wymogów obowiązujących regulacji

prawnych), zmiana (zastąpienie) dłużnika (z wyłączeniem dodania lub odejścia solidarnego dłużnika lub przejęcia kredytu w

spadku), konsolidacja kilku ekspozycji w jedną w ramach aneksu lub umowy ugody lub restrukturyzacji;

• ilościowe – m.in. progi procentowe zmiany marży, zwiększenia kwoty finansowania i zmiany okresu rezydualnego

finansowania (dla produktów o charakterze odnawialnym).

Wystąpienie przynajmniej jednego w tych kryteriów skutkuje wystąpieniem istotnej modyfikacji.

33.2 Dane ilościowe

Należności od klientów z tytułu kredytów

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

218 476

212 255

Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

254

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

250

184

Należności od klientów z tytułu kredytów, razem

218 808

212 693

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

209

Należności od klientów z tytułu kredytów

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Segment detaliczny

114 692

108 537

Kredyty operacyjne

197

191

Kredyty konsumpcyjne

25 116

24 809

Kredyty consumer finance

5 007

4 292

Kredyty na zakup papierów wartościowych

Kredyty w rachunku karty kredytowej

1 192

1 123

Kredyty na nieruchomości mieszkaniowe

82 237

77 220

Pozostałe kredyty hipoteczne

618

647

Kredyty samochodowe

Pozostałe należności

322

239

Segment biznesowy

104 116

104 156

Kredyty operacyjne

32 626

35 005

Kredyty samochodowe

Kredyty inwestycyjne

29 378

30 107

Skupione wierzytelności (faktoring)

9 874

8 224

Kredyty w rachunku karty kredytowej

109

Kredyty na nieruchomości mieszkaniowe

Pozostałe kredyty hipoteczne

10 355

9 872

Leasing finansowy

16 181

14 935

Pozostałe należności

5 562

5 844

Należności od klientów z tytułu kredytów, razem

218 808

212 693

34. Pochodne instrumenty finansowe

34.1 Zasady rachunkowości

Pochodne instrumenty finansowe obejmują zarówno instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu, jak i stanowiące

zabezpieczenie wartości godziwej lub przepływów pieniężnych.

Pochodne instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu ujmuje się w księgach rachunkowych w wartości godziwej na dzień

zawarcia transakcji i w późniejszych okresach wycenia się w wartości godziwej, zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie 10.1.4.

Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa finansowe, jeżeli ich wartości godziwa jest dodatnia lub jako zobowiązania

finansowe, jeżeli jest ujemna.

Zmiany wartości godziwej instrumentów pochodnych niebędących instrumentami zabezpieczającymi ujmuje się w pozycji

„Zmiana netto wartości godziwej aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej”.

Grupa PZU skorzystała z opcji dostępnej w MSSF 9 i kontynuuje stosowanie rachunkowości zabezpieczeń zgodnie z zapisami

MSR 39.

Rachunkowość zabezpieczeń służy do symetrycznego ujmowania w rachunku zysków i strat kompensujących się zmian wartości

godziwej instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej. Rachunkowość zabezpieczeń stosowana jest, gdy

spełnione są następujące warunki:

• w momencie ustanowienia zabezpieczenia formalnie wyznaczono i udokumentowano powiązanie zabezpieczające, jak

również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikację

instrumentu zabezpieczającego i zabezpieczanego, charakter zabezpieczanego ryzyka oraz sposób oceny efektywności

zabezpieczenia;

• oczekuje się wysokiej efektywności zabezpieczenia, tj. wysokiej skuteczności w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub

przepływów pieniężnych, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem, dotyczącą konkretnego powiązania

zabezpieczającego;

• w przypadku przepływów pieniężnych istnieje wysokie prawdopodobieństwo wystąpienia transakcji zabezpieczanej, która

jest narażona na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych, wpływających na rachunek zysków i strat;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

210

• efektywność zabezpieczenia można wiarygodnie ocenić, co oznacza możliwość wiarygodnej wyceny przepływów

pieniężnych lub wartości godziwej związanych z pozycją zabezpieczaną oraz instrumentem zabezpieczającym;

• zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane i stwierdza się jego wysoką efektywność we wszystkich okresach sprawozdawczych,

na które zabezpieczenie zostało ustanowione.

Grupa PZU zaprzestaje stosowania rachunkowości zabezpieczeń, jeśli instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany,

rozwiązany lub wykonany (zastąpienia jednego instrumentu zabezpieczającego drugim lub przedłużenia terminu ważności

danego instrumentu zabezpieczającego nie uważa się za wygaśnięcie lub rozwiązanie, jeśli takie zastąpienie lub przedłużenie

terminu stanowi część udokumentowanej strategii zabezpieczania), zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości

zabezpieczeń lub unieważnia się powiązanie zabezpieczające.

34.2 Rodzaje strategii zabezpieczeń

34.2.1. Zabezpieczenia wartości godziwej

Zmiany w wycenie do wartości godziwej instrumentów finansowych wyznaczonych jako pozycje zabezpieczane odnoszone są –

w części wynikającej z zabezpieczanego ryzyka – do rachunku zysków i strat. W pozostałej części zmiany wyceny bilansowej

księgowane są zgodnie z ogólnymi zasadami dla danej klasy instrumentów finansowych.

Zmiany w wycenie do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych wyznaczonych jako pozycja zabezpieczająca

w rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej są w całości księgowane w rachunku zysków i strat w tej samej pozycji,

w której są prezentowane wyniki zmiany wartości pozycji zabezpieczanej.

Korekta z tytułu zabezpieczanego ryzyka na odsetkowej pozycji zabezpieczanej jest amortyzowana do rachunku zysków

i strat nie później niż w momencie zaprzestania stosowania rachunkowości zabezpieczeń.

Głównymi zidentyfikowanymi potencjalnymi źródłami nieefektywności w zabezpieczeniach wartości godziwej są:

• wpływ ryzyka kredytowego kontrahenta oraz własnego ryzyka kredytowego na wartość godziwą transakcji

zabezpieczających, które nie jest odzwierciedlone w wartości godziwej pozycji zabezpieczanej;

• różnice pomiędzy terminami zapadalności transakcji IRS a terminami zapadalności dłużnych papierów wartościowych;

• różnice w wysokości kuponów odsetkowych generowanych przez pozycję zabezpieczaną i instrumenty zabezpieczające.

Zabezpieczenie wartości godziwej stałokuponowych dłużnych papierów wartościowych denominowanych w złotych

i euro

Pekao zabezpiecza część ryzyka stopy procentowej związaną ze zmianą wartości godziwej pozycji zabezpieczanej wynikającej ze

zmienności rynkowych stóp procentowych poprzez transakcje IRS. W ten sposób zabezpiecza się komponent ryzyka stopy

procentowej związany ze zmianą wartości godziwej pozycji zabezpieczanej wynikającą wyłącznie ze zmienności rynkowych stóp

procentowych (WIBOR, EURIBOR). Zabezpieczany komponent ryzyka odpowiadał w przeszłości za znaczącą część zmian wartości

godziwej pozycji zabezpieczanej.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

211

Tabela prezentuje wartości nominalne i oprocentowanie instrumentów zabezpieczających:

Waluta

31 grudnia 2023

Termin zapadalności

31 grudnia 2022

Termin zapadalności

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Wartość

nominalna

PLN

200

Średnie

oprocentowanie

nogi stałej

5,8

7,2

Wartość

nominalna

EUR

204

500

141

845

760

152

1 006

Średnie

oprocentowanie

nogi stałej

4,8

4,0

4,6

4,3

2,4

1,0

1,1

Razem

204

700

141

1 045

960

152

1 206

Wpływ relacji zabezpieczającej na

sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz wynik

finansowy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Zabezpieczenie papierów

wycenianych w

Razem

Zabezpieczenie papierów

wycenianych w

Razem

zamortyzowanym

koszcie

wartości

godziwej

zamortyzowanym

koszcie

wartości

godziwej

Instrumenty zabezpieczające

Wartość nominalna

200

845

1 045

200

1 006

1 206

Wartość bilansowa – aktywa

Wartość bilansowa – zobowiązania

Zmiana wartości godziwej instrumentu

zabezpieczającego będąca podstawą oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia

(13)

(33)

(46)

168

184

Kwota nieefektywności zabezpieczenia

rozpoznana w rachunku zysków i strat

Pozycje zabezpieczane

Wartość bilansowa - aktywa

191

823

1 014

178

967

1 145

Skumulowana kwota korekty do wartości

godziwej pozycji zabezpieczanej uwzględniona w

wartości bilansowej pozycji zabezpieczanej ujętej

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej – aktywa

(9)

(36)

(45)

(22)

(58)

(80)

Zmiana wartości pozycji zabezpieczanej

wykorzystana jako podstawa do oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia

(15)

(165)

(180)

Skumulowana kwota korekty do wartości

godziwej pozycji zabezpieczanej pozostająca w

sprawozdaniu z sytuacji finansowej dla tych

pozycji zabezpieczanych, dla których zaprzestano

korygowania pozycji bilansowej o korekty do

wartości godziwej

Zabezpieczenie wartości godziwej stałokuponowych dłużnych papierów wartościowych denominowanych w złotych

i euro

Alior Bank zabezpiecza ryzyko zmiany wartości godziwej nabytych dłużnych papierów wartościowych o stałym oprocentowaniu

wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody lub w zamortyzowanym koszcie z tytułu zmian krzywej

swapowej stóp procentowych. W ramach tej strategii, Alior Bank tworzy powiązania zabezpieczające, w których instrumentem

zabezpieczanym są stałokuponowe dłużne papiery wartościowe denominowane w danej walucie, a instrumentem

zabezpieczającym są IRS w tej samej walucie. W ramach tej strategii Alior Bank zabezpiecza ryzyko wynikające ze zmian krzywej

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

212

swapowej stóp procentowych (ryzyko zmienności rynkowych swapowych stóp procentowych) z wyłączeniem innych efektów

wpływających na zmianę wyceny (w tym asset swap spread).

Tabela prezentuje wartości nominalne i oprocentowanie instrumentów zabezpieczających:

Waluta

31 grudnia 2023

Termin zapadalności

31 grudnia 2022

Termin zapadalności

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Wartość

nominalna

PLN

250

Średnie

oprocentowanie

nogi stałej

0,2

Wartość

nominalna

EUR

145

261

406

157

Średnie

oprocentowanie

nogi stałej

0,7

2,9

2,1

0,7

Razem

145

261

406

407

Wpływ relacji zabezpieczającej na sprawozdanie z

sytuacji finansowej oraz wynik finansowy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Zabezpieczenie

inwestycyjnych (lokacyjnych)

aktywów finansowych

wycenianych w

Razem

Zabezpieczenie

inwestycyjnych

(lokacyjnych) aktywów

finansowych wycenianych w

Razem

zamortyzowa-

nym koszcie

wartości

godziwej

zamortyzo-

wanym

koszcie

wartości

godziwej

Instrumenty zabezpieczające

Wartość nominalna

406

250

157

407

Wartość bilansowa – aktywa

Wartość bilansowa – zobowiązania

Zmiana wartości godziwej instrumentu

zabezpieczającego będąca podstawą oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia

(17)

(2)

Kwota nieefektywności zabezpieczenia rozpoznana

w rachunku zysków i strat

(1)

Pozycje zabezpieczane

Wartość bilansowa – aktywa

405

422

144

566

Skumulowana kwota korekty do wartości godziwej

pozycji zabezpieczanej uwzględniona w wartości

bilansowej pozycji zabezpieczanej ujętej

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej – aktywa

(6)

Zmiana wartości pozycji zabezpieczanej

wykorzystana jako podstawa do oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia

(16)

(15)

Skumulowana kwota korekty do wartości godziwej

pozycji zabezpieczanej pozostająca w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej dla tych pozycji

zabezpieczanych, dla których zaprzestano

korygowania pozycji bilansowej o korekty do wartości

godziwej

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

213

Zabezpieczenie wartości godziwej depozytów

Alior Bank zabezpiecza ryzyko zmiany wartości godziwej posiadanych depozytów (rachunków bieżących, rachunków

oszczędnościowych bez określonego terminu przeszacowania) z tytułu ryzyk wynikających ze zmian krzywej stóp procentowych

(ryzyko zmienności rynkowych stóp procentowych), z wyłączeniem innych efektów wpływających na zmianę wyceny (w tym asset

swap spread). W ramach tej strategii Alior Bank tworzy powiązania zabezpieczające, w których instrumentem zabezpieczającym

jest transakcja typu IRS/OIS (swap stopy procentowej / swap indeksowany stopą overnight) float to fixed (stopa zmienna za stałą).

Do określenia zabezpieczanych depozytów wykorzystuje się profil replikacji terminu przeszacowania stopy procentowej,

wyznaczony zgodnie z metodologią stosowaną do urealnień pomiaru ryzyka stopy procentowej. Wartość godziwa depozytów

modelowanych podlega zmianom w związku ze zmianami rynkowej krzywej terminowych stóp procentowych.

Tabela prezentuje wartości nominalne i oprocentowanie instrumentów zabezpieczających:

Waluta

31 grudnia 2023

Termin zapadalności

31 grudnia 2022

Termin zapadalności

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Wartość

nominalna

PLN

Średnie

oprocentowanie

nogi stałej

4,2

Razem

Wpływ relacji zabezpieczającej na sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz wynik

finansowy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Instrumenty zabezpieczające

Wartość nominalna

Wartość bilansowa – aktywa

Wartość bilansowa – zobowiązania

Zmiana wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego będąca podstawą oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia

Kwota nieefektywności zabezpieczenia rozpoznana w rachunku zysków i strat

Pozycje zabezpieczane

Wartość bilansowa – zobowiązania

Skumulowana kwota korekty do wartości godziwej pozycji zabezpieczanej uwzględniona

w wartości bilansowej pozycji zabezpieczanej ujętej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

– zobowiązania

Zmiana wartości pozycji zabezpieczanej wykorzystana jako podstawa do oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia

Skumulowana kwota korekty do wartości godziwej pozycji zabezpieczanej pozostająca

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej dla tych pozycji zabezpieczanych, dla których

zaprzestano korygowania pozycji bilansowej o korekty do wartości godziwej

34.2.2. Zabezpieczenia przepływów pieniężnych

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych to zabezpieczenie przed zagrożeniem zmiennością przepływów pieniężnych, które

można przypisać konkretnemu rodzajowi ryzyka związanemu z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem lub z wysoce

prawdopodobną planowaną transakcją i które mogłyby wpływać na rachunek zysków i strat.

Wynik wyceny efektywnej części zabezpieczeń przepływów pieniężnych ujmuje się w innych całkowitych dochodach. Część

nieefektywną zabezpieczenia ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji „Zmiana netto wartości godziwej aktywów

i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej”.

W przypadku zabezpieczania ryzyka stopy procentowej i ryzyka walutowego portfeli kredytów i depozytów sposób zarządzania

tymi portfelami umożliwia regularne włączanie do relacji zabezpieczającej nowych transakcji oraz wyłączanie transakcji na skutek

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

214

spłaty lub zaklasyfikowania do pozycji zagrożonych. Skutkuje to ciągłą zmianą ekspozycji tych portfeli na ryzyko stopy

procentowej i ryzyko walutowe. W związku z częstymi zmianami struktury terminowej portfeli, wyznaczanie pozycji

zabezpieczanych odbywa się dynamicznie przy dopuszczeniu dopasowania pozycji zabezpieczających do tych zmian.

W zakresie relacji zabezpieczających przepływy pieniężne głównymi zidentyfikowanymi potencjalnymi źródłami nieefektywności

są:

• wpływ ryzyka kredytowego kontrahenta oraz własnego ryzyka kredytowego na wartość godziwą instrumentów

zabezpieczających, tj. IRS, walutowych swapów na stopę procentową (basis swap) oraz swapów walutowych (FX swap), które

nie jest odzwierciedlone w wartości godziwej pozycji zabezpieczanej;

• różnice pomiędzy częstotliwościami przeszacowania instrumentów zabezpieczających i zabezpieczanych kredytów

i depozytów.

34.2.2.1. Zabezpieczenie portfela należności od klientów z tytułu kredytów i papierów wartościowych o zmiennym

oprocentowaniu w złotych

Pekao zabezpiecza ryzyka stopy procentowej związane ze zmiennością rynkowych stawek referencyjnych (WIBOR, EURIBOR)

generowane przez portfel należności od klientów z tytułu kredytów i papiery wartościowe o zmiennym oprocentowaniu

denominowane w złotych lub euro za pomocą IRS.

Waluta

31 grudnia 2023

Termin zapadalności

31 grudnia 2022

Termin zapadalności

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Wartość

nominalna

PLN

784

5 665

16 658

4 928

28 035

200

3 372

17 010

7 959

28 541

Średnie

oprocentowanie

nogi stałej

1,0

2,1

2,9

4,3

2,9

1,1

1,3

1,7

4,7

2,5

Wartość

nominalna

EUR

2 174

Średnie

oprocentowanie

nogi stałej

3,1

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

215

Wpływ relacji zabezpieczającej na sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz wynik

finansowy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Instrumenty zabezpieczające

Wartość nominalna

30 209

28 541

Wartość bilansowa – aktywa

547

104

Wartość bilansowa – zobowiązania

1 357

3 089

Zmiana wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego będąca podstawą oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia

2 024

(1 250)

Zyski lub straty wynikające z zabezpieczenia pozycji netto, ujęte w odrębnej linii innych

całkowitych dochodów

2 021

(1 251)

Kwota nieefektywności zabezpieczenia rozpoznana w rachunku zysków i strat

Pozycje zabezpieczane

Kwota zmiany wartości godziwej hipotetycznego instrumentu pochodnego

reprezentującego pozycję zabezpieczaną, będącą podstawą do oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia w danym okresie

(2 021)

1 234

Saldo pozycji kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń dla relacji, dla których

rachunkowość zabezpieczeń będzie kontynuowana po zakończeniu danego okresu

sprawozdawczego

(738)

(2 760)

Saldo pozostające w pozycji kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń dla tych relacji,

dla których rachunkowość zabezpieczeń nie jest już stosowana

34.2.2.2. Zabezpieczenie portfela depozytów w złotych

Pekao zabezpiecza ryzyka stopy procentowej związane ze zmiennością rynkowej stawki referencyjnej (WIBOR), generowane przez

portfele depozytów denominowanych w złotych, które ekonomicznie odpowiadają długoterminowemu zobowiązaniu

o zmiennym oprocentowaniu za pomocą IRS.

Waluta

31 grudnia 2023

Termin zapadalności

31 grudnia 2022

Termin zapadalności

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Wartość

nominalna

PLN

1 767

140

1 927

116

198

344

Średnie

oprocentowanie

nogi stałej

5,6

6,6

6,4

6,5

7,4

6,2

7,3

6,0

6,5

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

216

Wpływ relacji zabezpieczającej na sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz wynik

finansowy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Instrumenty zabezpieczające

Wartość nominalna

1 927

344

Wartość bilansowa – aktywa

Wartość bilansowa – zobowiązania

Zmiana wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego będąca podstawą oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia

(46)

Zyski lub straty wynikające z zabezpieczenia pozycji netto, ujęte w odrębnej linii innych

całkowitych dochodów

(46)

Kwota nieefektywności zabezpieczenia rozpoznana w rachunku zysków i strat

Kwota przeniesiona z kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń przepływów

pieniężnych do rachunku zysków i strat jako korekta reklasyfikacyjna

Pozycje zabezpieczane

Kwota zmiany wartości godziwej hipotetycznego instrumentu pochodnego

reprezentującego pozycję zabezpieczaną, będącą podstawą do oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia w danym okresie

(20)

Saldo pozycji kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń dla relacji, dla których

rachunkowość zabezpieczeń będzie kontynuowana po zakończeniu danego okresu

sprawozdawczego

(20)

Saldo pozostające w pozycji kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń dla tych relacji,

dla których rachunkowość zabezpieczeń nie jest już stosowana

34.2.2.3. Zabezpieczenie portfela kredytów i należności leasingowych o zmiennym oprocentowaniu w euro oraz

portfela depozytów w złotych

Pekao zabezpieczał ekspozycję na ryzyko stopy procentowej związane ze zmiennością rynkowych stawek referencyjnych (WIBOR,

EURIBOR) oraz ekspozycji na ryzyko walutowe generowane przez portfele kredytów i należności leasingowych o zmiennym

oprocentowaniu denominowane w euro oraz depozytów w złotych, które ekonomicznie stanowiły długoterminowe zobowiązanie

o zmiennym oprocentowaniu za pomocą walutowych swapów stopy procentowej (basis swap). Zaprzestanie stosowania

rachunkowości zabezpieczeń w ramach tego powiązania nie miało wpływu na rachunek zysków i strat.

Waluta

31 grudnia 2023

Termin zapadalności

31 grudnia 2022

Termin zapadalności

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Wartość

nominalna

EUR/

PLN

455

793

1 248

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

217

Wpływ relacji zabezpieczającej na sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz wynik

finansowy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Instrumenty zabezpieczające

Wartość nominalna

1 248

Wartość bilansowa – aktywa

Wartość bilansowa – zobowiązania

Zmiana wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego będąca podstawą oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia

(4)

Zyski lub straty wynikające z zabezpieczenia pozycji netto, ujęte w odrębnej linii innych

całkowitych dochodów

(31)

Kwota nieefektywności zabezpieczenia rozpoznana w rachunku zysków i strat

Kwota przeniesiona z kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń przepływów

pieniężnych do rachunku zysków i strat jako korekta reklasyfikacyjna

Pozycje zabezpieczane

Kwota zmiany wartości godziwej hipotetycznego instrumentu pochodnego

reprezentującego pozycję zabezpieczaną, będącą podstawą do oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia w danym okresie

(4)

Saldo pozycji kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń dla relacji, dla których

rachunkowość zabezpieczeń będzie kontynuowana po zakończeniu danego okresu

sprawozdawczego

(6)

Saldo pozostające w pozycji kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń dla tych relacji,

dla których rachunkowość zabezpieczeń nie jest już stosowana

(17)

(21)

34.2.2.4. Zabezpieczenie portfela kredytów o zmiennym oprocentowaniu denominowanych w euro oraz depozytów

terminowych i negocjowanych denominowanych w dolarach amerykańskich

Pekao zabezpiecza ekspozycję na ryzyko stopy procentowej związane ze zmiennością rynkowych stawek referencyjnych

(EURIBOR) i ekspozycji na ryzyko walutowe generowane przez portfele kredytów o zmiennym oprocentowaniu denominowane

w euro oraz depozytów terminowych i negocjowanych denominowanych w dolarach amerykańskich, które ekonomicznie

odpowiadają długoterminowym pasywom zmiennoprocentowym za pomocą swapów walutowych (FX Swap).

Waluta

31 grudnia 2023

Termin zapadalności

31 grudnia 2022

Termin zapadalności

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Wartość

nominalna

EUR/

PLN

1 457

1 282

2 739

703

469

1 172

Średni kurs

4,7

4,6

4,7

4,9

4,8

4,9

Wartość

nominalna

EUR/

USD

1 304

556

1 860

938

235

1 173

Średni kurs

1,1

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

218

Wpływ relacji zabezpieczającej na sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz wynik

finansowy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Instrumenty zabezpieczające

Wartość nominalna

4 599

2 345

Wartość bilansowa – aktywa

190

Wartość bilansowa – zobowiązania

Zmiana wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego będąca podstawą oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia

Zyski lub straty wynikające z zabezpieczenia pozycji netto, ujęte w odrębnej linii innych

całkowitych dochodów

Kwota nieefektywności zabezpieczenia rozpoznana w rachunku zysków i strat

Kwota przeniesiona z kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń przepływów

pieniężnych do rachunku zysków i strat jako korekta reklasyfikacyjna

Pozycje zabezpieczane

Kwota zmiany wartości godziwej hipotetycznego instrumentu pochodnego

reprezentującego pozycję zabezpieczaną, będącą podstawą do oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia w danym okresie

(12)

(9)

Saldo pozycji kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń dla relacji, dla których

rachunkowość zabezpieczeń będzie kontynuowana po zakończeniu danego okresu

sprawozdawczego

(3)

Saldo pozostające w pozycji kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń dla tych relacji,

dla których rachunkowość zabezpieczeń nie jest już stosowana

34.2.2.5. Zabezpieczenie portfela kredytów i obligacji podporządkowanych o zmiennym oprocentowaniu

Alior Bank zabezpiecza ryzyko stopy procentowej związane ze zmiennością rynkowych stawek referencyjnych (WIBOR),

generowane przez portfel kredytów i obligacji podporządkowanych denominowanych w złotych za pomocą IRS.

Waluta

31 grudnia 2023

Termin zapadalności

31 grudnia 2022

Termin zapadalności

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Wartość

nominalna

PLN

975

3 890

13 077

17 942

600

5 365

15 117

21 082

Średnie

oprocentowanie

nogi stałej

2,9

2,6

3,2

3,1

1,8

1,5

2,6

2,3

Wartość

nominalna

EUR

265

174

513

553

Średnie

oprocentowanie

nogi stałej

(0,5)

(0,3)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

219

Wpływ relacji zabezpieczającej na sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz wynik

finansowy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Instrumenty zabezpieczające

Wartość nominalna

18 455

21 635

Wartość bilansowa – aktywa

322

142

Wartość bilansowa – zobowiązania

672

1 679

Zmiana wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego będąca podstawą oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia

(394)

(1 539)

Zyski lub straty wynikające z zabezpieczenia pozycji netto, ujęte w odrębnej linii innych

całkowitych dochodów

250

(1 062)

Kwota nieefektywności zabezpieczenia rozpoznana w rachunku zysków i strat

(2)

Kwota przeniesiona z kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń przepływów

pieniężnych do rachunku zysków i strat jako korekta reklasyfikacyjna

812

703

Pozycje zabezpieczane

Kwota zmiany wartości godziwej hipotetycznego instrumentu pochodnego

reprezentującego pozycję zabezpieczaną, będącą podstawą do oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia w danym okresie

397

1 541

Saldo pozycji kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń dla relacji, dla których

rachunkowość zabezpieczeń będzie kontynuowana po zakończeniu danego okresu

sprawozdawczego

(414)

(1 476)

Saldo pozostające w pozycji kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń dla tych relacji,

dla których rachunkowość zabezpieczeń nie jest już stosowana

34.2.2.6. Zabezpieczenie portfela obligacji o stałym oprocentowaniu denominowanych w euro, dolarze

amerykańskim lub funcie brytyjskim

PZU zabezpiecza przepływy w walucie obcej generowane przez portfele obligacji o stałym oprocentowaniu denominowane

w euro, dolarze amerykańskim lub funcie brytyjskim za pomocą walutowych swapów stopy procentowej (CIRS). W ten sposób

zabezpiecza się komponent ryzyka walutowego, związany ze zmiennością kursów walutowych.

Waluta

31 grudnia 2023

Termin zapadalności

31 grudnia 2022

Termin zapadalności

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Do 3

mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Wartość

nominalna

EUR/

PLN

804

1 061

1 002

204

1 206

Średni kurs

4,3

4,4

4,3

Wartość

nominalna

USD /

PLN

391

438

Średni kurs

3,8

Wartość

nominalna

GBP /

PLN

358

373

358

191

565

Średni kurs

5,0

4,8

5,0

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

220

Wpływ relacji zabezpieczającej na sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz wynik

finansowy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Instrumenty zabezpieczające

Wartość nominalna

1 825

2 209

Wartość bilansowa – aktywa

Wartość bilansowa – zobowiązania

319

Zmiana wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego będąca podstawą oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia

296

Zyski lub straty wynikające z zabezpieczenia pozycji netto, ujęte w odrębnej linii innych

całkowitych dochodów

122

Kwota nieefektywności zabezpieczenia rozpoznana w rachunku zysków i strat

(1)

Kwota przeniesiona z kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń przepływów

pieniężnych do rachunku zysków i strat jako korekta reklasyfikacyjna

174

(29)

Pozycje zabezpieczane

Kwota zmiany wartości godziwej hipotetycznego instrumentu pochodnego

reprezentującego pozycję zabezpieczaną, będącą podstawą do oszacowania

nieefektywności zabezpieczenia w danym okresie

(297)

(13)

Saldo pozycji kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń dla relacji, dla których

rachunkowość zabezpieczeń będzie kontynuowana po zakończeniu danego okresu

sprawozdawczego

(5)

(127)

Saldo pozostające w pozycji kapitału z tytułu rachunkowości zabezpieczeń dla tych relacji,

dla których rachunkowość zabezpieczeń nie jest już stosowana

34.2.2.7. Zmiana stanu kapitału z aktualizacji wyceny oraz udziałów niekontrolujących z tytułu wyceny

instrumentów pochodnych zabezpieczających w rachunkowości zabezpieczeń

Kapitał z aktualizacji wyceny oraz udziały niekontrolujące wynikające z wyceny

instrumentów pochodnych zabezpieczających w rachunkowości zabezpieczeń

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Stan na początek okresu

(4 367)

(2 835)

Zyski lub straty wynikające z zabezpieczenia – ujęte w innych całkowitych dochodach

3 176

(1 570)

Ryzyko stopy procentowej

3 038

(1 591)

Ryzyko stopy procentowej i ryzyko walutowe

138

Część straty przeniesiona do rachunku zysków i strat w związku z brakiem oczekiwania

wystąpienia pozycji zabezpieczanej

Stan na koniec okresu

(1 182)

(4 367)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

221

34.3 Dane ilościowe

Instrumenty pochodne wg stanu

na 31 grudnia 2023 roku

Kwota bazowa wg terminów wymagalności

Aktywa

Zobowią-

zania

Do 3 mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Związane ze stopą procentową

60 659

132 137

230 918

42 022

465 736

9 690

10 740

Instrumenty zabezpieczające wartość

godziwą – transakcje swap

204

870

402

1 476

Instrumenty zabezpieczające przepływy

pieniężne – transakcje swap

1 929

9 936

35 403

5 148

52 416

892

2 101

Instrumenty wykazywane jako

przeznaczone do obrotu, w tym:

58 526

122 201

194 645

36 472

411 844

8 730

8 627

- kontrakty terminowe

39 528

62 020

2 191

103 739

- transakcje swap

18 508

59 285

189 732

34 097

301 622

8 616

8 515

- opcje call (zakup)

403

684

2 531

282

3 900

- opcje put (sprzedaż)

2 093

2 148

- opcje cap floor

212

136

435

Związane z kursami walut

43 272

9 519

2 050

54 841

1 416

647

Instrumenty zabezpieczające przepływy

pieniężne – transakcje swap

2 761

1 838

4 599

190

Instrumenty wykazywane jako

przeznaczone do obrotu, w tym:

40 511

7 681

2 050

50 242

1 226

616

- kontrakty terminowe

8 150

3 869

1 372

13 391

266

336

- transakcje swap

31 377

2 666

287

34 330

947

244

- opcje call (zakup)

650

670

217

1 537

- opcje put (sprzedaż)

334

476

174

984

Związane z cenami papierów

wartościowych

575

1 544

186

2 305

- opcje call (zakup)

516

1 544

186

2 246

- kontrakty terminowe

Związane z cenami towarów

2 731

1 478

116

4 325

270

263

- kontakty terminowe

176

197

- transakcje swap

2 480

1 457

116

4 053

260

253

- opcje call (zakup)

Razem

107 237

144 678

233 270

42 022

527 207

11 396

11 656

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

222

Instrumenty pochodne wg stanu

na 31 grudnia 2022 roku

Kwota bazowa wg terminów wymagalności

Aktywa

Zobowią-

zania

Do 3 mies.

Powyżej

3 mies.

do 1 roku

Powyżej

1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Związane ze stopą procentową

24 779

83 615

233 388

57 368

399 150

14 426

19 625

Instrumenty zabezpieczające wartość

godziwą – transakcje swap

1 367

152

1 613

125

Instrumenty zabezpieczające przepływy

pieniężne – transakcje swap

1 260

9 571

34 594

8 552

53 977

285

5 168

Instrumenty wykazywane jako

przeznaczone do obrotu, w tym:

23 425

74 044

197 427

48 664

343 560

14 016

14 452

- kontrakty terminowe

11 714

22 413

400

34 527

- transakcje swap

11 638

47 338

194 509

45 747

299 232

13 870

14 303

- opcje call (zakup)

2 153

2 379

511

5 085

- opcje put (sprzedaż)

1 955

2 396

4 351

- opcje cap floor

185

139

365

Związane z kursami walut

45 517

19 661

2 807

67 985

1 300

896

Instrumenty zabezpieczające przepływy

pieniężne – transakcje swap

1 641

704

2 345

Instrumenty wykazywane jako

przeznaczone do obrotu, w tym:

43 876

18 957

2 807

65 640

1 252

895

- kontrakty terminowe

15 808

6 670

1 903

24 381

544

322

- transakcje swap

25 720

10 834

695

37 249

652

529

- opcje call (zakup)

1 186

740

105

2 031

- opcje put (sprzedaż)

1 162

713

104

1 979

Związane z cenami papierów

wartościowych

109

724

1 573

2 406

- opcje call (zakup)

724

1 573

2 374

- kontrakty terminowe

Związane z cenami towarów

2 568

2 278

381

5 227

445

432

- kontakty terminowe

233

234

- transakcje swap

2 335

2 277

381

4 993

440

429

Razem

72 973

106 278

238 149

57 368

474 768

16 197

20 956

35. Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań

35.1 Zasady rachunkowości

Zasady rachunkowości dla aktywów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań są analogiczne do zasad dla inwestycyjnych

(lokacyjnych) aktywów finansowych i zostały opisane w punkcie 36.1.

Aktywa te stanowią zabezpieczenie zawartych transakcji z przyrzeczeniem odkupu oraz kredytu zaciągniętego przez Alior Bank

w Europejskim Banku Inwestycyjnym.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

223

35.2 Dane ilościowe

Aktywa stanowiące

zabezpieczenie zobowiązań

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

zamorty-

zowanym

koszcie

w wartości

godziwej

przez inne

całkowite

dochody

w wartości

godziwej

przez

wynik

finansowy

Razem

zamorty-

zowanym

koszcie

w wartości

godziwej

przez inne

całkowite

dochody

w wartości

godziwej

przez

wynik

finansowy

Razem

Dłużne papiery wartościowe

1 694

1 708

879

972

Rządowe

1 694

1 708

879

972

Krajowe

1 694

1 708

879

972

Oprocentowanie stałe

1 647

791

883

Oprocentowanie zmienne

Aktywa stanowiące

zabezpieczenie zobowiązań,

razem

1 694

1 708

879

972

36. Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe

36.1 Zasady rachunkowości

36.1.1. Ujęcie i klasyfikacja

Aktywa finansowe ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie, gdy jednostka Grupy PZU staje się stroną

wiążącego kontraktu, z którego wynika, iż ponosi ryzyko i staje się beneficjentem korzyści związanych z instrumentem

finansowym. W przypadku transakcji zawieranych na zorganizowanym rynku, nabycie bądź sprzedaż aktywów finansowych

ujmuje się w księgach w dacie zawarcia transakcji.

Klasyfikacji instrumentu dokonuje się w momencie rozpoznania instrumentu po raz pierwszy. Zmiany klasyfikacji możliwe są

wyłącznie w rzadkich przypadkach zmiany modelu biznesowego. Klasyfikacja aktywów finansowych uzależniona jest od:

• modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz

• charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych.

Zgodnie z MSSF 9 aktywa finansowe klasyfikuje się do wyceny w:

• zamortyzowanym koszcie;

• wartości godziwej przez wynik finansowy;

• wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań, w przypadku których otrzymujący ma prawo te aktywa sprzedać lub wymienić

na inne zabezpieczenie, prezentowane są w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej.

Modele biznesowe

Składniki aktywów finansowych zarządzane są zgodnie z modelami biznesowymi, służącymi do przekazywania informacji do

celów zarządczych. Dokonując analizy modeli biznesowych, Grupa PZU uwzględnia m.in.:

• sposób, w jaki wyniki modelu biznesowego i aktywów finansowych utrzymywanych w ramach tego modelu biznesowego są

oceniane i przekazywane kluczowemu personelowi kierowniczemu jednostki;

• rodzaje ryzyka, które mają wpływ na wyniki modelu biznesowego (i aktywów finansowych utrzymywanych w ramach tego

modelu biznesowego), a w szczególności sposób, w jaki zarządza się tym ryzykiem.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

224

Charakterystyka

modeli biznesowych

Aktywa utrzymywane w celu

uzyskiwania przepływów

pieniężnych wynikających z umowy

Aktywa utrzymywane zarówno

w celu uzyskiwania przepływów

pieniężnych wynikających z umowy,

jak i ze sprzedaży aktywów

Pozostałe aktywa finansowe

Zarządzane ryzyka

Długoterminowe ryzyko stopy

procentowej, ryzyko kredytowe.

Długoterminowe ryzyko stopy

procentowej, ryzyko kredytowe,

płynność długoterminowa.

Krótkoterminowe ryzyko stopy

procentowej, ryzyko walutowe,

zmiany cen akcji, indeksów,

towarów oraz zarządzanie

płynnością krótkoterminową.

Warunki sprzedaży

aktywów z modelu

• sporadyczność transakcji

• nieznaczna wartość

sprzedanych aktywów

w stosunku do łącznej wartości

aktywów w modelu

• bliski termin wymagalności

sprzedawanych aktywów przy

przychodzie zbliżonym do

wartości pozostałych do

uzyskania kontraktowych

przepływów pieniężnych, gdyby

składnik aktywów był

utrzymywany w portfelu do

pierwotnego terminu

wymagalności

• pogorszenie jakości kredytowej

Dopuszczalny poziom sprzedaży jest

wyższy niż w modelu aktywów

utrzymywanych w celu uzyskiwania

przepływów pieniężnych wynikających

z umowy jednak znacznie niższy niż w

przypadku aktywów przeznaczonych do

obrotu.

Brak ograniczeń sprzedaży.

Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz te, które są utrzymywane w modelu zarządzanym na podstawie wartości

godziwej, zaklasyfikowano do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Test SPPI

W celu oceny, czy umowne przepływy pieniężne stanowią wyłącznie spłaty kwoty głównej i odsetek dokonywany jest test SPPI.

Pod pojęciem kwoty głównej rozumie się wartość godziwą składnika aktywów finansowych w momencie początkowego ujęcia.

Odsetki obejmują zapłatę za wartość pieniądza w czasie, za ryzyko kredytowe związane z kwotą główną pozostałą do spłaty w

określonym czasie i za inne podstawowe ryzyka i koszty związane z udzieleniem kredytów, a także marżę zysku.

W trakcie testu SPPI analizuje się, czy składnik aktywów finansowych zawiera warunki umowne, które mogłyby zmienić terminy

lub kwoty umownych przepływów pieniężnych tak, aby warunek uzyskiwania wyłącznie kwoty głównej i odsetek nie był spełniony.

Dokonując oceny, Grupa PZU rozważa:

• zdarzenia warunkowe, które mogłyby zmienić kwoty i terminy przepływów pieniężnych;

• czynniki modyfikujące oprocentowanie;

• warunki przedpłaty i przedłużenia płatności;

• warunki ograniczające prawo do pozyskiwania przepływów pieniężnych;

• czynniki modyfikujące wartość pieniądza w czasie, w tym okresowe resetowanie stopy procentowej.

Test SPPI przeprowadza się dla aktywów finansowych klasyfikowanych do modelu biznesowego, którego celem jest uzyskiwanie

przepływów pieniężnych wynikających z umowy lub modelu biznesowego, którego celem jest uzyskiwanie przepływów

pieniężnych wynikających z umowy, jak i ze sprzedaży.

Test SPPI przeprowadza się:

• zbiorczo – dla homogenicznych grup produktów standardowych;

• na poziomie pojedynczego kontraktu – dla produktów niestandardowych;

• na poziomie kodu ISIN – dla dłużnych papierów wartościowych.

Gdy składnik aktywów finansowych zawiera warunki powodujące modyfikację wartości pieniądza w czasie, dokonuje się tak

zwanego benchmark testu weryfikującego, jak różniłyby się niezdyskontowane przepływy pieniężne wynikające z umowy od

niezdyskontowanych przepływów pieniężnych, które powstałyby, gdyby wartość pieniądza w czasie nie została zmodyfikowana

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

225

(poziom referencyjny przepływów pieniężnych). W przypadku, gdy ta różnica jest istotna, instrument nie spełnia testu SPPI i jest

wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy.

36.1.2. Zasady wyceny

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje się składniki aktywów finansowych, jeżeli spełnione są

oba poniższe warunki:

• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie

aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy;

• spełniają test SPPI - warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych

terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie zalicza się m.in.:

• przekazaną zapłatę za dłużne papiery wartościowe nabyte w ramach kontraktu, z którego wynika, iż zbywający zachował

niemalże wszystkie ryzyka i korzyści związane z tymi papierami (transakcje buy-sell-back i reverse repo);

• dłużne papiery wartościowe;

• lokaty terminowe w instytucjach kredytowych;

• udzielone pożyczki.

Na moment początkowego ujęcia aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie ujmuje się w wartości godziwej

powiększonej o koszty transakcji, które można bezpośrednio przypisać do nabycia lub emisji tych aktywów.

Wyniki wyceny w zamortyzowanym koszcie ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji „Przychody odsetkowe wyliczone przy

zastosowaniu efektywnej stopy procentowej ”.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Aktywa finansowe wyceniane są w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki:

• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno

otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych;

• spełniają test SPPI - warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych

terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Odsetki od instrumentów dłużnych, naliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej rozpoznaje się w rachunku zysków

i strat w pozycji „Przychody odsetkowe wyliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej ”.

Zasady wyceny do wartości godziwej opisano w punkcie 10.1. Skutki zmian wartości godziwej ujmuje się w innych całkowitych

dochodach do momentu wyłączenia składnika aktywów ze sprawozdania z sytuacji finansowej, kiedy to skumulowane efekty

wyceny przenoszone są do rachunku zysków i strat, do pozycji „Wynik z tytułu zaprzestania ujmowania instrumentów finansowych

i inwestycji”.

Odpis na oczekiwane straty kredytowe ujmowany jest w innych całkowitych dochodach i drugostronnie w rachunku zysków i strat

w pozycji „Zmiana wartości odpisów na oczekiwane straty kredytowe i odpisów z tytułu utraty wartości instrumentów

finansowych”. Wartość ujętego odpisu nie obniża wartości bilansowej składnika aktywów.

Do tej kategorii aktywów finansowych klasyfikuje się również instrumenty kapitałowe, dla których dokonano nieodwołalnego

wyboru wyceny w wartości godziwej z ujęciem późniejszych zmian wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzję

o takiej klasyfikacji podejmuje się indywidualnie dla każdego instrumentu. Portfel instrumentów kapitałowych wycenianych

w wartości godziwej przez inne całkowite dochody obejmuje aktywa, które uznano za istotne z punktu widzenia Grupy PZU.

W przypadku sprzedaży takich aktywów, wynik ze sprzedaży przenosi się do kapitałów zapasowych.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

226

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do kategorii tej klasyfikowane są pozostałe instrumenty finansowe nie spełniające warunków zaklasyfikowania do aktywów

finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. W szczególności

dotyczy to:

• aktywów finansowych wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy;

• jednostek uczestnictwa nie będących instrumentami kapitałowymi i których nie dotyczy warunek charakterystyki

przepływów pieniężnych stanowiących jedynie spłatę kwoty głównej i odsetek;

• aktywów finansowych niespełniających testu SPPI - dla których warunki umowne powodują, że przepływy pieniężne nie

stanowią jedynie spłaty kwoty głównej i odsetek;

• aktywów finansowych utrzymywanych zgodnie z modelem biznesowym innym, niż którego celem jest utrzymywanie

aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy lub zarówno otrzymywanie

przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych;

• instrumentów kapitałowych, które nie zostały nieodwołalnie wyznaczone do wyceny według wartości godziwej przez inne

całkowite dochody.

Zasady wyceny do wartości godziwej opisano w punkcie 10.1. Skutki zmiany wyceny instrumentów finansowych wycenianych

w wartości godziwej, w tym odnoszące się do nich przychody z tytułu odsetek oraz zmiany wartości zobowiązań z tytułu

kontraktów inwestycyjnych na rachunek i ryzyko klienta ujmuje się w pozycji „Zmiana netto wartości godziwej aktywów

i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej” w okresie, którego dotyczą.

36.1.3. Wyłączenie ze sprawozdania z sytuacji finansowej

Składniki aktywów finansowych wyłącza się ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, gdy wygasają lub są

przenoszone na inny podmiot umowne prawa do przepływów pieniężnych z danego składnika aktywów. Przeniesienie występuje

także, gdy umowne prawa do otrzymania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów zostają zatrzymane, ale przyjmowany

jest umowny obowiązek przekazania tych przepływów jednostce spoza Grupy PZU.

Przenosząc składniki aktywów finansowych ocenia się, w jakim stopniu zachowane zostaje ryzyko i korzyści związane

z posiadaniem składnika aktywów:

• jeżeli przenoszone jest zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych,

to wyłącza się składnik aktywów finansowych ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej;

• jeżeli zachowuje się zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych, to

w dalszym ciągu ujmuje się składnik aktywów finansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej;

• jeżeli nie przenosi się ani nie zachowuje zasadniczo całego ryzyka i wszystkich korzyści związanych z posiadaniem składnika

aktywów finansowych, ustala się czy została zachowana kontrola nad tym składnikiem aktywów finansowych.

W przypadku zachowania kontroli składnik aktywów finansowych jest ujmowany w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji

finansowej do wysokości wynikającej z trwałego zaangażowania, odpowiednio w przypadku braku kontroli składnik jest ze

skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej wyłączany.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

227

36.2 Dane ilościowe

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa

finansowe

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

zamorty-

zowanym

koszcie

w wartości

godziwej

przez inne

całkowite

dochody

w wartości

godziwej

przez

wynik

finansowy

Razem

zamorty-

zowanym

koszcie

w wartości

godziwej

przez inne

całkowite

dochody

w wartości

godziwej

przez

wynik

finansowy

Razem

Instrumenty kapitałowe

nd.

837

1 119

1 956

nd.

1 648

830

2 478

Jednostki uczestnictwa i certyfikaty

inwestycyjne

nd.

4 996

nd.

4 876

Dłużne papiery wartościowe

121 574

43 529

5 976

171 079

91 605

38 077

2 417

132 099

Rządowe

83 177

34 389

5 547

123 113

68 590

26 683

2 160

97 433

Krajowe

73 044

27 049

3 864

103 957

62 918

23 973

2 023

88 914

Oprocentowanie stałe

66 196

16 926

2 170

85 292

58 616

14 984

1 630

75 230

Oprocentowanie zmienne

6 848

10 123

1 694

18 665

4 302

8 989

393

13 684

Zagraniczne

10 133

7 340

1 683

19 156

5 672

2 710

137

8 519

Oprocentowanie stałe

10 133

7 340

1 683

19 156

5 672

2 710

137

8 519

Pozostałe

38 397

9 140

429

47 966

23 015

11 394

257

34 666

Oprocentowanie stałe

29 586

5 654

289

35 529

16 418

7 334

23 815

Oprocentowanie zmienne

8 811

3 486

140

12 437

6 597

4 060

194

10 851

Pozostałe, w tym:

14 301

14 408

Transakcje z przyrzeczeniem

odsprzedaży

9 003

7 071

Lokaty terminowe w instytucjach

kredytowych

1 036

3 068

Pożyczki

4 262

4 269

Inwestycyjne (lokacyjne) aktywa

finansowe, razem

135 875

44 366

12 091

192 332

106 013

39 725

8 123

153 861

Instrumenty kapitałowe

wyceniane w wartości godziwej

przez inne całkowite dochody

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Wartość godziwa

Dywidendy ujęte

w okresie

Wartość godziwa

Dywidendy ujęte

w okresie

Biuro Informacji Kredytowej SA

321

270

Grupa Azoty SA

178

284

Orlen SA

142

910

PSP sp. z o.o.

116

Krajowa Izba Rozliczeniowa SA

Webuild SpA

Pozostałe

Instrumenty kapitałowe

wyceniane w wartości godziwej

przez inne całkowite dochody,

razem

837

1 648

Decyzja PZU o nabyciu akcji Orlen SA została podjęta w 2022 roku, w momencie, w którym wycena akcji Orlen SA była pod dużą

presją, a analizy rynkowe wskazywały na potencjał wzrostu ich wartości i tym samym osiągnięcia wysokiego zwrotu z inwestycji.

Zgodnie z wcześniejszymi deklaracjami, po osiągnięciu oczekiwanego zwrotu z inwestycji realizowana jest systematyczna

sprzedaż posiadanego pakietu akcji. W 2023 roku Grupa PZU sprzedała akcje, których wartość godziwa na moment sprzedaży

wynosiła 791 mln zł, a zrealizowany zysk 150 mln zł brutto.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

228

37. Inne należności

Inne należności - wartość bilansowa

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Należności z tytułu ubezpieczeń bezpośrednich

146

139

Należności z tytułu sprzedaży papierów wartościowych i depozytów zabezpieczających

1 839

6 401

Należności z tytułu rozliczeń kart płatniczych

1 752

1 358

Należności z tytułu dostaw i usług

602

507

Należności od budżetu, inne niż z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych

107

118

Należności z tytułu prowizji dotyczących produktów pozabilansowych

234

165

Rozliczenia prewencyjne

Należności z tytułu likwidacji bezpośredniej w imieniu innych zakładów ubezpieczeń

Należności z tytułu kaucji i wadiów

Należności międzybankowe i międzyoddziałowe

Pozostałe

408

274

Inne należności, razem

5 227

9 108

W pozycji wykazuje się przede wszystkim należności związane z zawartymi, lecz nierozliczonymi transakcjami dotyczącymi instrumentów finansowych.

Zarówno na 31 grudnia 2023 roku, jak i na 31 grudnia 2022 roku wartość godziwa należności nie odbiegała istotnie od ich wartości

bilansowej, głównie ze względu na ich krótkoterminowy charakter oraz politykę tworzenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty

wartości.

Inne należności – wg wymagalności wynikającej z warunków umowy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Do 1 roku

5 004

8 735

Powyżej 1 roku do 5 lat

307

Powyżej 5 lat

137

Inne należności – wg wymagalności wynikającej z warunków umowy, razem

5 227

9 108

W tym należności przeterminowane.

38. Oczekiwane straty kredytowe i utrata wartości aktywów finansowych

38.1 Zasady rachunkowości i istotne szacunki

Ocenę, czy występują obiektywne dowody utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych,

przeprowadza się na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

W przypadku wystąpienia obiektywnych dowodów utraty wartości wynikających ze zdarzeń zaistniałych po pierwotnym ujęciu

składników aktywów finansowych i powodujących zmniejszenie oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych dokonuje się

stosownych odpisów w ciężar kosztów bieżącego okresu.

Do obiektywnych dowodów utraty wartości zalicza się informacje dotyczące następujących zdarzeń:

• znaczące trudności finansowe emitenta lub dłużnika;

• niedotrzymanie warunków umowy, np. niespłacenie albo zaleganie ze spłaceniem odsetek lub nominału;

• przyznanie pożyczkobiorcy przez pożyczkodawcę (ze względów ekonomicznych lub prawnych, wynikających z trudności

finansowych pożyczkobiorcy) udogodnienia, którego w innym przypadku pożyczkodawca by nie udzielił (forbearance);

• wysokie prawdopodobieństwo likwidacji, upadłości lub innej reorganizacji finansowej pożyczkobiorcy;

• zanik aktywnego rynku na dany składnik aktywów finansowych ze względu na trudności finansowe emitenta;

• obserwowane dane wskazujące na możliwy do zmierzenia spadek oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych

związanych z grupą aktywów finansowych od momentu ich początkowego ujęcia, mimo że nie można jeszcze ustalić spadku

dotyczącego pojedynczego składnika grupy aktywów finansowych, w tym:

− negatywne zmiany dotyczące statusu płatności pożyczkobiorców w grupie (np. zwiększona ilość opóźnionych płatności)

lub

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

229

− niekorzystne zmiany sytuacji gospodarczej w danej branży, regionie itp., które wpływają na pogorszenie zdolności

płatniczej dłużników;

• niekorzystne zmiany środowiska technologicznego, rynkowego, gospodarczego, prawnego lub innego, w którym działa

emitent instrumentów kapitałowych, wskazujące na możliwość nieodzyskania kosztów inwestycji w ten instrument

kapitałowy.

Dla aktywów, które nie są wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa PZU rozpoznaje oczekiwane straty

kredytowe – ECL. Dotyczy to:

• należności od klientów z tytułu kredytów;

• pożyczek;

• dłużnych papierów wartościowych;

• transakcji z przyrzeczeniem odsprzedaży;

• należności leasingowych;

• lokat terminowych w instytucjach kredytowych;

• zobowiązań do udzielenia kredytów i pożyczek oraz udzielonych gwarancji finansowych.

Dla aktywów dłużnych wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz w wartości godziwej przez inne całkowite dochody utrata

wartości jest mierzona jako:

• ECL w całym okresie życia – oczekiwane straty kredytowe wynikające z wszystkich ewentualnych zdarzeń niewykonania

zobowiązania w całym oczekiwanym okresie życia instrumentu finansowego;

• 12-miesięczne ECL – część oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia, która reprezentuje oczekiwane straty

kredytowe wynikające ze zdarzeń niewykonania zobowiązania w ramach instrumentu finansowego, które są możliwe w ciągu

12 miesięcy po dniu sprawozdawczym.

Grupa PZU wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej ECL w całym okresie życia, z wyjątkiem następujących

instrumentów, dla których rozpoznawany jest 12-miesięczny ECL:

• instrumenty finansowe, dla których ryzyko kredytowe nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia;

• dłużne papiery wartościowe charakteryzujące się niskim ryzykiem kredytowym na dzień sprawozdawczy. Jako dłużne

papiery wartościowe charakteryzujące się niskim ryzykiem kredytowym przyjmuje się papiery wartościowe posiadające

zewnętrzny rating na poziomie inwestycyjnym oraz

• ekspozycje wobec banków i NBP.

Odpis wyznacza się w trzech kategoriach:

• koszyk 1 – portfel z niskim ryzykiem kredytowym – rozpoznaje się 12-miesięczny ECL;

• koszyk 2 – portfel, w którym nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego – rozpoznaje się ECL w całym okresie życia;

• koszyk 3 – portfel z utratą wartości – rozpoznaje się ECL w całym okresie życia.

Sposób kalkulacji odpisu na oczekiwane straty kredytowe ma również wpływ na sposób rozpoznania przychodu odsetkowego –

dla koszyków 1 i 2 wyznacza się na bazie ekspozycji brutto, natomiast w koszyku 3 – na bazie ekspozycji netto.

Grupa PZU ujmuje skumulowane zmiany ECL w całym okresie życia od momentu początkowego ujęcia jako odpis na oczekiwane

straty kredytowe z tytułu składników aktywów finansowych nabytych lub udzielonych z utratą wartości ze względu na ryzyko

kredytowe (POCI).

Zmiany wartości odpisów na oczekiwane straty kredytowe ujmuje się w skonsolidowanym rachunku zysków i strat w pozycji

„Zmiana wartości odpisów na oczekiwane straty kredytowe i odpisów z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych”.

Klasyfikacja i oszacowanie ECL dokonywane przez Grupę PZU w zakresie należności od klientów z tytułu kredytów, uwzględniają

wymogi:

• MSSF 9 Instrumenty finansowe;

• Rekomendacji R KNF dotyczącej zasad klasyfikacji ekspozycji kredytowych, szacowania i ujmowania oczekiwanych strat

kredytowych oraz zarządzania ryzykiem kredytowym, wydanej w kwietniu 2021 roku;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

230

• art. 178 Rozporządzenia CRR oraz wytycznych EBA/GL/2016/07 dotyczących stosowania definicji niewykonania zobowiązania

oraz Rozporządzenia Ministra Finansów, Inwestycji i Rozwoju z dnia 3 października 2019 roku w sprawie poziomu istotności

przeterminowanego zobowiązania kredytowego oraz Rozporządzenia UE nr 2021/451, załącznik V – zgodnie z którymi

definicję niewykonania zobowiązania stosuje się na poziomie:

− poszczególnych instrumentów kredytowych – w przypadku ekspozycji detalicznych (z uwzględnieniem zarażania

w przypadku zaległości istotnych dla całej relacji);

− dłużnika – w przypadku ekspozycji komercyjnych.

Rezerwy na ryzyko prawne dotyczące walutowych kredytów hipotecznych we frankach szwajcarskich

W związku z orzeczeniem TSUE z 3 października 2019 roku Grupa PZU identyfikuje ryzyko prawne dotyczące walutowych kredytów

hipotecznych we frankach szwajcarskich.

W odniesieniu do ekspozycji niespłaconych na 31 grudnia 2023 roku Grupa PZU uznaje, że ryzyko prawne ma wpływ na oczekiwane

przepływy pieniężne z ekspozycji kredytowej oraz na poziom oczekiwanej straty kredytowej w rozumieniu MSSF 9.

W związku z powyższym ocena ryzyka kredytowego portfela walutowych kredytów hipotecznych we franku szwajcarskim

prowadzona jest z uwzględnieniem ryzyka prawnego związanego z tym portfelem, które materializuje się w postaci sporów

sądowych oraz ugód pozasądowych zawieranych z kredytobiorcami. Ze względu na niekorzystną linię orzeczniczą sądów,

skutkującą istotnym prawdopodobieństwem przegrania sprawy na 31 grudnia 2023 roku Grupa PZU przyjęła, że kredyty objęte

sporem sądowym oraz kredyty, dla których prawdopodobieństwo, że klient wniesie pozew lub zawrze ugodę, oceniono na więcej

niż 60% zaklasyfikowano do Koszyka 3. Pozostałe kredyty, niespełniające tych kryteriów klasyfikuje się do koszyka 2.

Rezerwy dotyczące ekspozycji kredytowych niespłaconych na 31 grudnia 2023 roku (obejmujących pozwy istniejące i możliwe

przyszłe) ujęto w odpisach aktualizujących wartość należności od klientów z tytułu kredytów i odpowiednio w „zmianie wartości

odpisów na oczekiwane straty kredytowe i odpisów z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych”. Ewentualna nadwyżka

tej rezerwy ponad wartość netto ekspozycji kredytowej prezentowana jest w pozycji „Rezerwy”, zgodnie z MSR 37.

Dodatkowe informacje dotyczące szacowania rezerw związanych z ryzykiem prawnym walutowych kredytów hipotecznych

we frankach szwajcarskich zaprezentowano w punkcie 46.3.

Zasady szacowania oczekiwanych strat kredytowych

Proces szacowania oczekiwanych strat kredytowych wymaga zastosowania istotnych szacunków, m.in. założeń co do prognoz

makroekonomicznych oraz możliwych scenariuszy, jak te prognozy będą kształtować się w przyszłości, korekt eksperckich

w odniesieniu do branż, dla których Grupa PZU identyfikuje podwyższone ryzyko, a stosowane modele nie w pełni odzwierciedlają

ryzyka tych branż oraz zasad identyfikacji istotnego wzrostu ryzyka kredytowego.

Wyznaczenie odpisów zgodnie z MSSF 9 wymaga sformułowania prognoz ewolucji głównych parametrów ryzyka kredytowego.

W kalkulacji odpisów Grupa PZU uwzględnia różne scenariusze rozwoju jakości portfela, odzwierciedlające bieżące i oczekiwane

zmiany sytuacji gospodarczej i czynników niepewności.

Grupa PZU wyznacza oczekiwane straty kredytowe z uwzględnieniem różnych scenariuszy dla sytuacji makroekonomicznej.

Szacunkowa zmiana utraty wartości należności od klientów

z tytułu kredytów na skutek portfelowej zmiany PD lub LGD

o +/- 10%

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

-10%

+10%

-10%

+10%

Koszyk 1

292

(313)

298

(323)

Koszyk 2

270

(245)

280

(295)

Ze względu na specyfikę poszczególnych banków i ich portfeli nie jest stosowana synchronizacja scenariuszy używanych w

kalkulacji odpisów.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

231

Pekao

Dla ekspozycji z portfela Pekao oczekiwane straty kredytowe wyznaczane są z uwzględnieniem trzech scenariuszy dla sytuacji

makroekonomicznej – bazowego (z prawdopodobieństwem realizacji 45%), pozytywnego (zakładającego korzystne zmiany

jakości portfela w kolejnych latach względem scenariusza bazowego, z prawdopodobieństwem realizacji 5%) oraz negatywnego

(zakładającego niekorzystne zmiany sytuacji w kolejnych latach względem scenariusza bazowego, z prawdopodobieństwem

realizacji 50%).

Tabela poniżej prezentuje projekcje 12-miesięcznego PD wykorzystanego w kalkulacji odpisów w scenariuszu bazowym dla

portfela Pekao. Dla portfela detalicznego są to parametry ważone wartością bilansową brutto ograniczoną do 2 mln zł na poziomie

kredytu dla kredytów gotówkowych i kredytów hipotecznych i na poziomie klienta dla kredytów SME. Dla portfela niedetalicznego

parametry ważone są ekspozycją ograniczoną do 20 mln zł na poziomie klienta.

Utrzymując rozwiązanie wypracowane w 2022 roku, dla klientów z niektórych portfeli i branż, dla których stwierdzono

podwyższone ryzyko, poziom PD zwiększono o 100%. W konsekwencji Grupa PZU utrzymuje zwiększony poziom oczekiwanych

strat kredytowych w kwocie 216 mln zł dla należności od klientów z tytułu kredytów o wartości bilansowej brutto 18 797 mln zł.

Portfel

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

mediana

historyczna

prognoza PD

bazowa

mediana

historyczna

prognoza PD

bazowa

Kredyty gotówkowe

3,7%

4,3%

3,9%

5,0%

Kredyty hipoteczne

0,5%

0,7%

0,5%

0,6%

Kredyty SME

3,6%

5,4%

3,5%

5,5%

Kredyty dla pozostałych przedsiębiorstw

1,7%

4,1%

1,8%

4,1%

Przyjęte powyżej parametry PD zakładają wzrost PKB na poziomie 0,5%, średnioroczną inflację około 10% i WIBOR 3M na koniec

roku ponad 5,5%.

Parametry PD dla scenariusza pozytywnego i negatywnego przedstawiono poniżej:

Portfel

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

scenariusz

pozytywny

scenariusz

negatywny

scenariusz

pozytywny

scenariusz

negatywny

Kredyty gotówkowe

2,5%

7,0%

3,4%

7,4%

Kredyty hipoteczne

0,5%

1,1%

0,3%

1,0%

Kredyty SME

3,7%

5,9%

3,7%

5,9%

Kredyty dla pozostałych przedsiębiorstw

2,0%

5,0%

2,0%

4,9%

W tabeli zaprezentowano różnicę oczekiwanych strat kredytowych dla ekspozycji bez utraty wartości pomiędzy kalkulacjami dla

poszczególnych scenariuszy makroekonomicznych a zważonych prawdopodobieństwem realizacji wszystkich scenariuszy

łącznie.

Zmiana prawdopodobieństwa scenariuszy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Scenariusz bazowy

(233)

(212)

Scenariusz pozytywny

(891)

(911)

Scenariusz negatywny

310

295

Alior Bank

Dla ekspozycji z portfela Alior Banku oczekiwane straty kredytowe wyznaczane są z uwzględnieniem trzech scenariuszy dla

sytuacji makroekonomicznej – bazowego (z prawdopodobieństwem realizacji 50%), pozytywnego (zakładającego korzystne

zmiany jakości portfela w kolejnych latach względem scenariusza bazowego, z prawdopodobieństwem realizacji 25%) oraz

negatywnego (zakładającego niekorzystne zmiany sytuacji w kolejnych latach względem scenariusza bazowego,

z prawdopodobieństwem realizacji 25%).

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

232

W scenariuszu bazowym założono wzrost PKB na poziomie 3,3%, średnioroczną inflację 4,8% i stopę bazową NBP na koniec roku

5%.

Dla portfela regularnego poziom PD przyjęty przy kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych wynosił na 31 grudnia 2023 roku

2,89% (na 31 grudnia 2022 roku: 3,87%).

Poniżej zaprezentowano wrażliwość oszacowań strat oczekiwanych dla portfela ekspozycji kredytowych, w przypadku założenia

realizacji scenariuszy skrajnych ze 100% prawdopodobieństwem.

Zmiana prawdopodobieństwa scenariuszy

Scenariusz

pozytywny

Scenariusz

negatywny

Różnica w udziale koszyka 2 w portfelu regularnym

-0,19 p.p.

+0,34 p.p;

Wpływ na straty oczekiwane ze względu na:

(63)

146

LGD dla portfela regularnego

(14)

LGD dla portfela default

(5)

Do kluczowych ustawowych narzędzi wsparcia klientów dostępnych m.in. ze względu na sytuację makroekonomiczną zalicza się

Fundusz Wsparcia Kredytobiorców, moratoria dostępne dla klientów, którzy utracili źródło dochodów oraz wakacje kredytowe.

Ekspozycje objęte Funduszem Wsparcia Kredytobiorców lub moratoriami dla klientów, którzy utracili źródło dochodów

klasyfikuje się do forbearance i w konsekwencji do koszyka 2 (o ile nie spełniają przesłanek utraty wartości, które skutkowałyby

klasyfikacją do koszyka 3).

Ekspozycje hipoteczne objęte moratoriami płatniczymi podlegają ogólnym zasadom klasyfikacji, gdzie fakt skorzystania

z moratoriów nie spełnia warunków udogodnienia oferowanego ze względu na pogorszoną sytuację finansową, jako że nie

stanowi ona kryterium dla skorzystania z instrumentu. W okresach zawieszania wymagalności wstrzymuje się naliczania

zaległości/przeterminowania, powracając do kontynuacji naliczania w dacie zakończenia okresu zawieszenia.

38.1.1. Wyznaczanie parametrów PD i LGD

Do oszacowania odpisów na oczekiwane straty kredytowe Grupa PZU wykorzystuje parametry PD oraz LGD.

W przypadku emitentów oraz ekspozycji, które posiadają rating zewnętrzny, PD przypisuje się na podstawie średnich rynkowych

poziomów niewypłacalności (ang. default rate) dla danych klas ratingowych. W pierwszej kolejności określa się rating wewnętrzny

podmiotu/emisji zgodnie z obowiązującą metodyką nadawania ratingów wewnętrznych. Do szacowania średniego poziomu PD

wykorzystuje się tablice publikowane przez zewnętrzne agencje ratingowe.

Dla emitentów obligacji korporacyjnych i pożyczek korporacyjnych, w przypadku których nie ma ratingu zewnętrznego,

stosowany jest model RiskCalc Moody’s lub wewnętrzne modele i metodyki ratingowe. Do oszacowania PD w przypadku modelu

RiskCalc stosuje się parametr EDF (ang. expected default frequency), a w pozostałych przypadkach oszacowania na podstawie

wewnętrznych metodyk i modeli. W przypadku szacowania PD dla całego okresu życia dla ekspozycji, których termin zapadalności

przekracza 5 lat (w modelu RiskCalc krzywa Forward EDF dotyczy okresu 5 letniego) przyjmuje się założenie, że w kolejnych latach

parametr PD jest stały i odpowiada wartości wyznaczonej przez model w piątym roku.

Dla należności od klientów z tytułu kredytów PD szacowany jest w oparciu o wewnętrzne modele w zależności od grupy

segmentowej, indywidualnej jakości kredytowej klienta oraz fazy cyklu życia ekspozycji.

Dla emitentów obligacji korporacyjnych i pożyczek korporacyjnych parametr LGD 12-miesięczny oraz dla całego okresu życia

ustalany jest w oparciu o model RiskCalc Moody’s (moduł LGD). W przypadku szacowania LGD dla całego okresu życia dla

instrumentów, których termin zapadalności przekracza 5 lat przyjmuje się, że w kolejnych latach parametr LGD jest stały

i odpowiada wartości wyznaczonej przez moduł dla piątego roku.

Jeżeli danemu instrumentowi agencja ratingowa przyznała oddzielny rating odzysku wówczas wykorzystuje się ten parametr. Dla

danego parametru RR (ang. recovery rate) stosuje się formułę: LGD = 1-RR.

W przypadku braku możliwości zastosowania modelu RiskCalc do szacowania poziomów LGD oraz w przypadku, gdy instrument

nie ma nadanego przez zewnętrzną agencję ratingową parametru LGD, przyjmuje się średni poziom RR na podstawie danych

rynkowych (odpowiednio różnicując na klasy długu korporacyjnego oraz skarbowego), których dostawcami są zewnętrzne

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

233

agencje ratingowe przy zastosowaniu formuły: LGD = 1-RR. W przypadku konieczności szacowania LGD w całym okresie życia

przyjmuje się, że wartość parametru jest stała. Przy wyborze danych w zakresie parametru LGD uwzględnia się stopień

podporządkowania długu.

38.1.2. Zmiana ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia

Na każdy dzień sprawozdawczy Grupa PZU dokonuje oceny, czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym

znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia. Dokonując takiej oceny, Grupa PZU posługuje się zmianą ryzyka

niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie życia instrumentu finansowego, a nie zmianą kwoty oczekiwanych strat

kredytowych. W celu dokonania takiej oceny porównuje się parametr PD dla danego instrumentu finansowego na dzień

sprawozdawczy z parametrem PD na dzień początkowego ujęcia, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania

informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań.

Jeżeli instrument finansowy charakteryzuje się niskim ryzykiem kredytowym (tzn. posiada zewnętrzny rating na poziomie

inwestycyjnym) zarówno na moment początkowego ujęcia, jak i na dzień sprawozdawczy, uznaje się, że nie nastąpił znaczny

wzrost ryzyka kredytowego związanego z tym instrumentem. W szczególności dotyczy to obligacji skarbowych.

Dla instrumentów finansowych Grupa PZU ocenia czy ryzyko kredytowe znacząco wzrosło poprzez porównanie parametru PD

w całym pozostałym okresie życia na dzień sprawozdawczy z parametrem PD w całym pozostałym okresie życia oszacowanym

w momencie początkowego ujęcia.

Grupa PZU regularnie monitoruje efektywność kryteriów przyjętych do identyfikacji znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego

w celu potwierdzenia, że:

• kryteria pozwalają na identyfikację znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego zanim nastąpi utrata wartości danej ekspozycji;

• średni czas pomiędzy identyfikacją znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego a utratą wartości jest racjonalny;

• nie występują nieuzasadnione zmienności odpisów na oczekiwane straty kredytowe wynikające z przeniesień pomiędzy

12-miesięcznym ECL a ECL w całym okresie życia.

W przypadku należności od klientów z tytułu kredytów identyfikacja istotnego wzrostu ryzyka kredytowego opiera się o analizę

przesłanek jakościowych (m.in. występowanie przeterminowania powyżej 30 dni, klasyfikację klienta na listę podwyższonego

ryzyka – ang. watch list, forbearance) i ilościowych.

38.1.3. Aktywa finansowe ze zidentyfikowaną utratą wartości (koszyk 3)

Grupa PZU klasyfikuje aktywa finansowe do koszyka 3, gdy zostaną spełnione przesłanki wystąpienia utraty wartości, do których

zalicza się m.in. opóźnienie w spłacie powyżej 90 dni przy jednoczesnym spełnieniu progu istotności kwoty niespłaconej, objęcie

ekspozycji procesem restrukturyzacji lub wystąpienie innej jakościowej przesłanki utraty wartości.

38.1.4. Aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (POCI)

Aktywa finansowe nabyte lub udzielone z utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (POCI) to aktywa, które mają

stwierdzoną utratę wartości w momencie początkowego ujęcia. Klasyfikacja do POCI nie ulega zmianie przez cały okres życia

instrumentu, aż do momentu zaprzestania ujmowania (ang. derecognition).

Aktywa POCI powstają w wyniku:

• nabycia kontraktu spełniającego definicję POCI (np. przy nabyciu jednostki lub kupnie portfela);

• zawarcia kontraktu, który jest POCI w momencie pierwotnego udzielenia (np. udzielenie kredytu klientowi

w złej kondycji finansowej);

• modyfikacji kontraktu (np. w toku restrukturyzacji) skutkującej wyłączeniem aktywa ze sprawozdania z sytuacji finansowej

i rozpoznaniem nowego aktywa spełniającego definicję POCI.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

234

Na moment początkowego ujęcia aktywa POCI ujmuje się w wartości godziwej, bez rozpoznawania odpisu na oczekiwane straty

kredytowe.

38.1.5. Należności od ubezpieczających

Dla należności od ubezpieczających, które nie zawierają istotnego komponentu finansowania przeprowadza się zbiorczą ocenę

utraty wartości i szacuje wartość odpisów z tytułu utraty wartości.

Należności grupuje się według podobnych charakterystyk ryzyka kredytowego. Dla należności niewymagalnych ustalana jest

wartość należności, która prawdopodobnie stanie się wymagalna na podstawie historycznej analizy udziału należności

niespłacanych w terminie. Kwotę odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych ustala się na podstawie wskaźnika

nieściągalności należności zapadłych dla najkrótszego okresu przeterminowania.

Dla należności zapadłych sporządzana jest struktura wiekowa, w zależności od czasu przeterminowania. Dla tej grupy wartość

odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych oblicza się w poszczególnych przedziałach przeterminowania na podstawie

wskaźników nieściągalności należności zapadłych ustalonych na podstawie analizy historycznej.

38.2 Dane ilościowe

Należności od klientów z tytułu

kredytów wyceniane w

zamortyzowanym koszcie

1 stycznia - 31 grudnia 2023

1 stycznia - 31 grudnia 2022

Koszyk

POCI

Razem

Koszyk

POCI

Razem

Wartość bilansowa brutto

Stan na początek okresu

185 358

24 135

12 167

5 154

226 814

182 578

28 470

11 239

5 307

227 594

Ujęcie instrumentów w momencie

nabycia, powstania, udzielenia

69 344

218

69 562

55 905

176

56 081

Zmiany z tytułu sprzedaży, wyłączenia

lub wygaśnięcia instrumentu

(45 866)

(6 464)

(2 987)

(232)

(55 549)

(42 043)

(4 988)

(1 774)

(127)

(48 932)

Aktywa spisane ze sprawozdania z

sytuacji finansowej

(2 131)

(41)

(2 172)

(2 354)

(31)

(2 385)

Reklasyfikacja do koszyka 1

5 770

(5 481)

(289)

11 229

(10 965)

(264)

Reklasyfikacja do koszyka 2

(13 079)

13 522

(443)

(13 819)

14 206

(387)

Reklasyfikacja do koszyka 3

(2 493)

(2 600)

5 093

(2 303)

(3 221)

5 524

Inne zmiany, w tym różnice kursowe

(5 962)

(869)

1 211

(692)

(6 312)

(6 189)

633

183

(171)

(5 544)

Stan na koniec okresu

193 072

22 243

12 621

4 407

232 343

185 358

24 135

12 167

5 154

226 814

Oczekiwane straty kredytowe

Stan na początek okresu

(1 618)

(2 043)

(7 310)

(3 588)

(14 559)

(1 067)

(1 798)

(6 321)

(3 806)

(12 992)

Utworzenie odpisów dla instrumentów

nowo nabytych, powstałych, udzielonych

(794)

(162)

(956)

(666)

(47)

(713)

Zmiany z tytułu sprzedaży, wyłączenia

lub wygaśnięcia instrumentu, z

wyłączeniem reklasyfikacji

225

734

1 197

218

168

463

915

Aktywa spisane ze sprawozdania

z sytuacji finansowej

2 131

2 172

2 354

2 385

Reklasyfikacja do koszyka 1

(394)

362

(599)

481

118

Reklasyfikacja do koszyka 2

283

(419)

136

148

(327)

179

Reklasyfikacja do koszyka 3

137

409

(546)

233

420

(653)

Inne zmiany, w tym różnice kursowe

820

(134)

(2 713)

306

(1 721)

115

(987)

(3 450)

168

(4 154)

Stan na koniec okresu

(1 341)

(1 600)

(7 536)

(3 390)

(13 867)

(1 618)

(2 043)

(7 310)

(3 588)

(14 559)

Wartość bilansowa netto na koniec

okresu

191 731

20 643

5 085

1 017

218 476

183 740

22 092

4 857

1 566

212 255

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

235

Należności od klientów z tytułu kredytów

wyceniane w wartości godziwej przez

inne całkowite dochody

1 stycznia - 31 grudnia 2023

1 stycznia - 31 grudnia 2022

Koszyk

POCI

Razem

Koszyk

POCI

Razem

Wartość bilansowa

Stan na początek okresu

254

115

131

246

Ujęcie instrumentów w momencie nabycia,

powstania, udzielenia

151

Zmiany z tytułu sprzedaży, wyłączenia lub

wygaśnięcia instrumentu

(175)

(8)

(132)

(140)

Inne zmiany, w tym różnice kursowe

(4)

(3)

Stan na koniec okresu

254

Oczekiwane straty kredytowe

Stan na początek okresu

(4)

(2)

(4)

Utworzenie odpisów dla instrumentów

nowo nabytych, powstałych, udzielonych

(2)

Zmiany z tytułu sprzedaży, wyłączenia lub

wygaśnięcia instrumentu

Inne zmiany, w tym różnice kursowe

Stan na koniec okresu

(1)

(4)

Odpis dotyczący należności od klientów z tytułu kredytów wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ujmuje

się w kapitale z aktualizacji wyceny i nie pomniejsza on wartości bilansowej aktywów.

Dłużne inwestycyjne (lokacyjne) aktywa

finansowe wyceniane w

zamortyzowanym koszcie

1 stycznia - 31 grudnia 2023

1 stycznia - 31 grudnia 2022

Koszyk 1

Koszyk

POCI

Razem

Koszyk

POCI

Razem

Wartość bilansowa brutto

Stan na początek okresu

91 515

236

91 838

73 897

354

74 325

Ujęcie instrumentów w momencie nabycia,

powstania, udzielenia

305 544

35 051

Zmiany z tytułu sprzedaży, wyłączenia lub

wygaśnięcia instrumentu

(277 071)

(37)

(277 108)

(19 088)

(264)

(19 352)

Aktywa spisane ze sprawozdania z sytuacji

finansowej

(24)

(13)

Reklasyfikacja do koszyka 1

(80)

Reklasyfikacja do koszyka 2

(300)

300

(238)

238

Inne zmiany, w tym różnice kursowe

1 496

(20)

1 509

1 813

(12)

1 827

Stan na koniec okresu

121 184

479

121 759

91 515

236

91 838

Oczekiwane straty kredytowe

Stan na początek okresu

(87)

(28)

(24)

(53)

(192)

(69)

(8)

(35)

(30)

(142)

Utworzenie odpisów dla instrumentów

nowo nabytych, powstałych, udzielonych

(28)

(21)

Zmiany z tytułu sprzedaży, wyłączenia lub

wygaśnięcia instrumentu

Aktywa spisane ze sprawozdania z sytuacji

finansowej

Reklasyfikacja do koszyka 2

(9)

(28)

Inne zmiany, w tym różnice kursowe

(18)

(28)

(2)

(23)

(50)

Stan na koniec okresu

(89)

(25)

(71)

(185)

(87)

(28)

(24)

(53)

(192)

Wartość bilansowa netto na koniec

okresu

121 095

454

121 574

91 428

208

91 646

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

236

Dłużne inwestycyjne (lokacyjne)

aktywa finansowe wyceniane w

wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

1 stycznia - 31 grudnia 2023

1 stycznia - 31 grudnia 2022

Koszyk 1

Koszyk

POCI

Razem

Koszyk

POCI

Razem

Wartość bilansowa

Stan na początek okresu

38 719

237

38 956

44 788

251

45 039

Ujęcie instrumentów w momencie

nabycia, powstania, udzielenia

1 149 900

213 353

Zmiany z tytułu sprzedaży, wyłączenia

lub wygaśnięcia instrumentu

(1 145 600)

(103)

(1 145 703)

(219 013)

(45)

(219 058)

Reklasyfikacja do koszyka 1

(48)

(26)

Reklasyfikacja do koszyka 2

(46)

(36)

Inne zmiany, w tym różnice kursowe

2 083

(13)

2 070

(399)

(378)

Stan na koniec okresu

45 104

119

45 223

38 719

237

38 956

Oczekiwane straty kredytowe

Stan na początek okresu

(45)

(21)

(66)

(54)

(26)

(80)

Utworzenie odpisów dla

instrumentów nowo nabytych,

powstałych, udzielonych

(11)

(2)

Zmiany z tytułu sprzedaży, wyłączenia

lub wygaśnięcia instrumentu

Reklasyfikacja do koszyka 2

(1)

(2)

Inne zmiany, w tym różnice kursowe

Stan na koniec okresu

(34)

(2)

(36)

(45)

(21)

(66)

Odpis dotyczący dłużnych inwestycyjnych (lokacyjnych) aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody ujmuje się w kapitale z aktualizacji wyceny i nie pomniejsza on wartości bilansowej aktywów.

Zarówno na 31 grudnia 2023 roku, jak i na 31 grudnia 2022 roku wartość odpisów na oczekiwane straty kredytowe dotyczące

transakcji z przyrzeczeniem odsprzedaży wynosi zero.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

237

Lokaty terminowe w instytucjach

kredytowych

1 stycznia - 31 grudnia 2023

1 stycznia - 31 grudnia 2022

Koszyk 1

Koszyk

Koszy

k 3

POCI

Razem

Koszyk 1

Koszy

k 2

Koszy

k 3

POCI

Razem

Wartość bilansowa brutto

Stan na początek okresu

2 814

140

136

3 090

1 385

Ujęcie instrumentów w momencie

nabycia, powstania, udzielenia

127 277

35 834

Zmiany z tytułu sprzedaży,

wyłączenia lub wygaśnięcia

instrumentu

(128 175)

(132)

(61)

(128 368)

(34 057)

(71)

(34 128)

Reklasyfikacja do koszyka 2

(165)

165

(238)

238

Reklasyfikacja do koszyka 3

(128)

(9)

137

Zmiana składu grupy

(5)

Inne zmiany, w tym różnice kursowe

(915)

(22)

(3)

(940)

(18)

(1)

Stan na koniec okresu

836

151

1 054

2 814

140

136

3 090

Oczekiwane straty kredytowe

Stan na początek okresu

(1)

(11)

(10)

(22)

(1)

Utworzenie odpisów dla

instrumentów nowo nabytych,

powstałych, udzielonych

(11)

(17)

Zmiany z tytułu sprzedaży,

wyłączenia lub wygaśnięcia

instrumentu

Reklasyfikacja do koszyka 2

(11)

(37)

Reklasyfikacja do koszyka 3

(10)

Inne zmiany, w tym różnice kursowe

(22)

(8)

Stan na koniec okresu

(11)

(7)

(18)

(1)

(11)

(10)

(22)

Wartość bilansowa netto na koniec

okresu

836

140

1 036

2 813

129

126

3 068

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

238

Pożyczki

1 stycznia - 31 grudnia 2023

1 stycznia - 31 grudnia 2022

Koszyk 1

Koszyk

POCI

Razem

Koszyk 1

Koszyk

POCI

Razem

Wartość bilansowa brutto

Stan na początek okresu

4 300

3 522

3 597

Ujęcie instrumentów w momencie

nabycia, powstania, udzielenia

1 829

1 870

1 068

Zmiany z tytułu sprzedaży,

wyłączenia lub wygaśnięcia

instrumentu

(1 730)

(136)

(1 866)

(436)

(4)

(440)

Reklasyfikacja do koszyka 1

(74)

Reklasyfikacja do koszyka 2

(931)

931

Inne zmiany, w tym różnice kursowe

(9)

Stan na koniec okresu

3 478

827

4 305

4 300

Oczekiwane straty kredytowe

Stan na początek okresu

(31)

(5)

(6)

(11)

Utworzenie odpisów dla

instrumentów nowo nabytych,

powstałych, udzielonych

(14)

(8)

Zmiany z tytułu sprzedaży,

wyłączenia lub wygaśnięcia

instrumentu

Reklasyfikacja do koszyka 1

(1)

Reklasyfikacja do koszyka 2

(28)

Inne zmiany, w tym różnice kursowe

(7)

(4)

(11)

(19)

(14)

Stan na koniec okresu

(13)

(30)

(43)

(31)

Wartość bilansowa netto na koniec

okresu

3 465

797

4 262

4 269

Inne należności

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Wartość bilansowa brutto

Stan na początek okresu

9 515

7 017

Zmiany w okresie

(3 880)

2 498

Stan na koniec okresu

5 635

9 515

Oczekiwane straty kredytowe

Stan na początek okresu

(407)

(461)

Zmiany w okresie

(1)

Stan na koniec okresu

(408)

(407)

Wartość bilansowa netto na koniec okresu

5 227

9 108

39. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

39.1 Zasady rachunkowości

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują środki pieniężne w kasie oraz na bieżących rachunkach

bankowych, w tym na rachunku w NBP.

Środki pieniężne wykazuje się w wartości nominalnej.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

239

39.2 Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

W skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych jako środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

wykazano środki funduszy prewencyjnych zakładów ubezpieczeń oraz środki na wydzielonych rachunkach VAT (tzw. split

payment). Na gruncie polskich przepisów i opartych na nich wewnętrznych regulacjach spółek Grupy PZU, środki te mogą być

wydatkowane tylko w ściśle określonych celach w ramach działalności prewencyjnej lub rozliczeń z tytułu VAT.

39.3 Dane ilościowe

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

oraz w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Środki w banku centralnym

9 119

8 922

Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych

8 577

7 037

Pozostałe

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

oraz sprawozdaniu z przepływów pieniężnych, razem

17 702

15 960

Kwota dotyczy rezerwy obowiązkowej utrzymywanej przez Pekao i Alior Bank na rachunku bieżącym w NBP, w wysokości zgodnej z decyzjami Rady Polityki Pieniężnej.

40. Kapitały przypadające właścicielom jednostki dominującej

40.1 Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy ujmuje się w wysokości określonej w statucie jednostki dominującej i zarejestrowanej w Krajowym Rejestrze

Sądowym.

Wartość nominalna jednej akcji wynosi 0,10 zł. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.

Stan na 31 grudnia 2023 i 31 grudnia 2022

Seria/

emisja

Rodzaj akcji

Rodzaj

uprzywile-

jowania

Rodzaj

ograni-

czenia

praw do

akcji

Liczba akcji

Wartość

serii/emisji

wg wartości

nominalnej

(w zł)

Sposób

pokrycia

kapitału

Data

rejestracji

Prawo do

dywidendy

(od daty)

na okaziciela

brak

604 463 200

60 446 320

gotówka

23.01.1997

27.12.1991

na okaziciela

brak

259 059 800

25 905 980

aport

31.03.1999

01.01.1999

Liczba akcji razem

863 523 000

Kapitał zakładowy razem

86 352 300

Strukturę akcjonariatu PZU oraz informacje o transakcjach dotyczących znacznych pakietów akcji PZU przedstawiono

w punkcie 3.

40.2 Podział zysku jednostki dominującej

Podziałowi podlega wyłącznie zysk wykazany w jednostkowym sprawozdaniu finansowym PZU sporządzonym zgodnie z PSR.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

240

40.2.1.1. Podział zysku za 2022 rok

7 czerwca 2023 roku ZWZ PZU podzieliło zysk netto PZU za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku, w kwocie 1 637 mln zł,

powiększony o kwotę 1 296 mln zł przeniesioną z kapitału zapasowego utworzonego z zysku netto za rok zakończony 31 grudnia

2021 roku, łącznie 2 933 mln zł przeznaczając:

• 2 072 mln zł (tj. 2,40 zł na jedną akcję) na wypłatę dywidendy;

• 854 mln zł na kapitał zapasowy;

• 7 mln zł na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych.

Dzień dywidendy ustalono na 7 września 2023 roku, a datę wypłaty na 28 września 2023 roku.

Podział zysku jest zgodny z Polityką kapitałową i dywidendową Grupy PZU na lata 2021 – 2024, przyjętą 24 marca 2021 roku oraz

uwzględnia zalecenia zawarte w stanowisku KNF w sprawie polityki dywidendowej w 2023 roku z 6 grudnia 2022 roku.

40.2.1.2. Podział zysku za 2023 rok

Do dnia podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd PZU nie podjął uchwały w sprawie propozycji podziału

zysku za rok 2023.

40.3 Pozostałe kapitały

40.3.1. Zasady rachunkowości

Akcje własne nabyte i zatrzymane przez konsolidowane jednostki Grupy PZU wykazuje się w cenie nabycia.

W pozycji „Kapitał zapasowy” ujmuje się:

• efekt dystrybucji zysku, zgodnie z regulacjami prawnymi kraju siedziby spółki (w Polsce zgodnie z postanowieniami Kodeksu

spółek handlowych) oraz statutów spółek Grupy PZU;

• kapitał powstały przy sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych, uprzednio przeniesionych z nieruchomości własnych,

zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie 31;

• różnicę pomiędzy zmianą wartości udziału niekontrolującego a wartością godziwą zapłaty w transakcjach z udziałowcami

niekontrolującymi.

W pozycji „Kapitał z aktualizacji wyceny” ujmowane są skutki:

• przeszacowania aktywów finansowych zaliczonych do kategorii aktywów wycenianych w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody;

• przeszacowania wartości nieruchomości do ich wartości godziwej na dzień ich przekwalifikowania z nieruchomości

wykorzystywanych na własne potrzeby do nieruchomości inwestycyjnych;

• wyceny instrumentów zabezpieczających, w części stanowiącej efektywne zabezpieczenie przepływów pieniężnych;

po uwzględnieniu korespondującej zmiany aktywów lub rezerwy z tytułu podatku odroczonego.

Pozycja „Zyski i straty aktuarialne dotyczące rezerw pracowniczych” obejmuje kwoty wynikające ze wzrostu lub obniżenia

wartości bieżącej zobowiązań z tytułu określonych świadczeń na skutek zmian założeń aktuarialnych i korekt założeń

aktuarialnych ex post – demograficznych (np. śmiertelności, wskaźnika rotacji pracowników) oraz finansowych (np. stopy

dyskontowej czy prognozowanej stopy wzrostu wynagrodzeń).

„Różnice kursowe z przeliczenia” zawierają różnice powstałe na skutek przeliczeń danych finansowych podmiotów zagranicznych

według kursów walutowych, zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie 6.6.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

241

40.3.2. Dane ilościowe

Pozostałe kapitały

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Akcje własne

(4)

Kapitał zapasowy

15 804

15 315

Sprzedaż akcji powyżej ich wartości nominalnej

538

Podział wyników spółek Grupy PZU

15 066

14 709

Pozostały

200

Pozostałe kapitały rezerwowe

2 218

1 721

Kapitał z aktualizacji wyceny

(948)

(2 455)

Wycena instrumentów dłużnych wycenianych w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

(543)

(1 525)

Wycena instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

(247)

(51)

Reklasyfikacja nieruchomości z rzeczowych aktywów trwałych do inwestycyjnych

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

(240)

(937)

Przychody i koszty finansowe z umów ubezpieczenia

1 258

2 622

Przychody i koszty finansowe z umów reasekuracji

(48)

(79)

Zyski i straty aktuarialne dotyczące rezerw pracowniczych

(8)

(6)

Różnice kursowe z przeliczenia

(47)

114

Balta

PZU Ukraina

(53)

(54)

PZU Ukraina Życie

(18)

(13)

Pozostałe

(2)

Pozostałe kapitały, razem

18 225

17 205

41. Zobowiązania podporządkowane

41.1 Zasady rachunkowości

Zobowiązania podporządkowane ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie, gdy jednostka Grupy PZU staje

się stroną wiążącego kontraktu, z którego wynika, że ponosi ryzyko związane z instrumentem finansowym.

W kolejnych okresach zobowiązania podporządkowane wycenia się w zamortyzowanym koszcie.

Zobowiązania podporządkowane (lub ich części) wyłącza się ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, gdy

obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

242

41.2 Dane ilościowe

Wartość

nominalna

Waluta

Oprocentowanie

Data emisji/Data wykupu

Wartość

bilansowa

31 grudnia

2023

Wartość

bilansowa

31 grudnia

2022

Zobowiązania zaliczane do funduszy własnych PZU

Obligacje

podporządkowane PZU

2 250

PLN

WIBOR 6M + marża

30 czerwca 2017 / 29 lipca 2027

2 328

2 333

Zobowiązania zaliczane do funduszy własnych Pekao

Obligacje serii A

1 250

PLN

WIBOR 6M + marża

30 października 2017 /

29 października 2027

1 266

1 270

Obligacje serii B

550

PLN

WIBOR 6M + marża

15 października 2018 /

16 października 2028

558

560

Obligacje serii C

200

PLN

WIBOR 6M + marża

15 października 2018 /

14 października 2033

203

204

Obligacje serii D

350

PLN

WIBOR 6M + marża

4 czerwca 2019 /4 czerwca 2031

352

Obligacje serii D1

400

PLN

WIBOR 6M + marża

4 grudnia 2019 /4 czerwca 2031

402

403

Zobowiązania zaliczane do funduszy własnych Alior Banku

Obligacje serii F

322

PLN

WIBOR 6M+ marża

26 września 2014 / 26 września 2024

226

229

Obligacje serii K oraz K1

600

PLN

WIBOR 6M+ marża

20 października 2017 /

20 października 2025

610

612

Obligacje serii P1B

PLN

WIBOR 6M+ marża

29 kwietnia 2016 / 16 maja 2024

Obligacje serii P2A

150

PLN

WIBOR 6M+ marża

14 grudnia 2017 / 29 grudnia 2025

150

Zobowiązania podporządkowane

6 166

6 184

W kolumnie „Wartość nominalna” zaprezentowano wartość nominalną całej emisji. Natomiast wartość bilansowa zobowiązań

podporządkowanych odpowiada wartości ujętej w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Ze względu na fakt, iż

część obligacji wyemitowanych przez podmioty Grupy PZU została objęta lub nabyta przez inne podmioty, ta część podlega

eliminacji na etapie sporządzenia sprawozdania skonsolidowanego. Z tego względu wartość bilansowa niektórych serii obligacji

jest niższa niż pełna wartość nominalna wyemitowanych instrumentów.

Zobowiązania podporządkowane wg wymagalności

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Do 1 roku

297

Powyżej 1 roku do 5 lat

4 912

4 665

Powyżej 5 lat

957

1 519

Zobowiązania podporządkowane wg wymagalności, razem

6 166

6 184

42. Zobowiązania z tytułu emisji własnych dłużnych papierów wartościowych

42.1 Zasady rachunkowości

Zobowiązania z tytułu emisji własnych dłużnych papierów wartościowych ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

w momencie, gdy jednostka Grupy PZU staje się stroną wiążącego kontraktu, z którego wynika, że ponosi ryzyko związane

z instrumentem finansowym.

W kolejnych okresach wycenia się je w zamortyzowanym koszcie.

Zobowiązania z tytułu emisji własnych dłużnych papierów wartościowych (lub ich części) wyłącza się ze skonsolidowanego

sprawozdania z sytuacji finansowej, gdy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

243

42.2 Dane ilościowe

Zobowiązania z tytułu emisji własnych dłużnych papierów wartościowych

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Obligacje

9 691

3 488

Certyfikaty depozytowe

1 257

6 646

Listy zastawne

1 055

956

Zobowiązania z tytułu emisji własnych dłużnych papierów wartościowych, razem

12 003

11 090

Zobowiązania z tytułu emisji własnych dłużnych papierów wartościowych

wg wymagalności

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Do 1 roku

6 260

9 631

Powyżej 1 roku do 5 lat

5 743

1 459

Powyżej 5 lat

Zobowiązania z tytułu emisji własnych dłużnych papierów wartościowych

wg wymagalności, razem

12 003

11 090

42.3 Program emisji euroobligacji w Pekao

31 października 2023 roku Zarząd Pekao podjął uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na ustanowienie przez Pekao jako emitenta

programu („Program EMTN") emisji średnioterminowych euroobligacji („Euroobligacje").

Program EMTN został ustanowiony na następujących warunkach:

• kwota Programu EMTN wyniesie maksymalnie 5 000 mln EUR lub równowartość tej kwoty w innych walutach;

• Euroobligacje emitowane w ramach Programu EMTN będą oferowane i sprzedawane poza terytorium Stanów Zjednoczonych

Ameryki, na rachunek lub na rzecz osób innych niż osoby amerykańskie, zgodnie z Regulacją S (ang. Regulation S) wydaną na

podstawie amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych z 1933 roku (U.S. Securities Act of 1933) („Amerykańska Ustawa

o Papierach Wartościowych"). Euroobligacje nie zostaną zarejestrowane zgodnie z Amerykańską Ustawą o Papierach

Wartościowych ani innymi stanowymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych;

• Euroobligacje mogą być emitowane w euro, złotych lub innych walutach w dowolnej liczbie transz, o różnej strukturze

odsetkowej i zapadalności;

• Euroobligacje mogą być emitowane jako obligacje zielone lub zrównoważone;

• Euroobligacje zostaną zdeponowane u wspólnego depozytariusza i zarejestrowane w imieniu podmiotu wyznaczonego jako

wspólny depozytariusz dla Euroclear Bank SA/NV lub Clearstream Banking, SA;

• Pekao będzie mógł ubiegać się o dopuszczenie poszczególnych serii Euroobligacji do oficjalnych notowań na Giełdzie

Papierów Wartościowych w Luksemburgu (ang. Luxembourg Stock Exchange, „LuxSE") oraz dopuszczenie do obrotu na

rynku regulowanym prowadzonym przez LuxSE, Luxembourg Green Exchange, Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie

SA lub inny podmiot prowadzący rynek regulowany w rozumieniu Dyrektywy 2014/65/UE w sprawie rynków instrumentów

finansowych (z późniejszymi zmianami);

• emisja każdej serii Euroobligacji w ramach Programu EMTN zostanie zatwierdzona odrębnymi uchwałami Zarządu Pekao.

W związku z Programem EMTN Pekao sporządził prospekt podstawowy, który 13 listopada 2023 roku został zatwierdzony przez

Commission de Surveillance du Secteur Financier w Luksemburgu.

16 listopada 2023 roku Pekao zakończył subskrypcję Euroobligacji. 131 inwestorów złożyło zapisy na 1 504 642 Euroobligacje.

Ostatecznie przydzielono 5 000 Euroobligacji 110 inwestorom, a stopa redukcji wyniosła 66,77%. Euroobligacje były obejmowane

po 99,68% wartości nominalnej, a łączna wartość przeprowadzonej subskrypcji, rozumianej jako iloczyn liczby Euroobligacji

objętych ofertą i ceny emisyjnej wyniosła 498 400 tys. EUR. Marża, będąca podstawą ustalenia stopy procentowej wynosi 240 p.b.

Przez okres trzech lat od daty emisji kupon jest stały i wynosi 5,5% w skali roku (płatny rocznie), a w czwartym roku – zmienny,

oparty o stawkę EURIBOR 3M powiększoną o marżę w wysokości 2,4% (płatny co trzy miesiące).

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

244

Euroobligacje wyemitowano 23 listopada 2023 roku na okres 4 lat, z możliwością ich wcześniejszego wykupu przez Pekao po

trzech latach od emisji. 23 listopada 2023 roku Euroobligacje dopuszczono do obrotu na rynku regulowanym na Giełdzie Papierów

Wartościowych w Luksemburgu (Luxembourg Stock Exchange). Euroobligacje otrzymały rating na poziomie BBB od agencji

ratingowej S&P Global Ratings Europe Limited. Euroobligacje podlegają prawu angielskiemu, z zastrzeżeniem statusu

euroobligacji, zakazu dokonywania potrąceń oraz klauzuli dotyczącej uznania decyzji organu przymusowej restrukturyzacji

w zakresie umorzenia lub konwersji instrumentu, które podlegają prawu polskiemu.

42.4 Emisje obligacji w Pekao

3 kwietnia 2023 roku Pekao wyemitował 3-letnie obligacje senioralne nieuprzywilejowane („obligacje SNP”) o łącznej wartości

nominalnej 750 mln zł. Obligacje SNP posiadają opcję dającą Pekao prawo do ich wcześniejszego wykupu w terminie 2 lat od dnia

emisji, pod warunkiem uzyskania zgody BFG. Obligacje SNP, zgodnie z art. 97a ust. 1 pkt. 2 Ustawy o BFG będą stanowić

zobowiązania kwalifikowalne Pekao. Obligacje zostały wprowadzone do obrotu na rynku ASO Catalyst.

28 lipca 2023 roku Pekao wyemitował:

• 4-letnie senioralne obligacje nieuprzywilejowane (senior non-preferred notes) serii SN2 („Obligacje SNP serii SN2”) w łącznej

wartości nominalnej 350 mln zł;

• 2-letnie senioralne obligacje uprzywilejowane (senior preferred notes) serii SP1 („Obligacje SP serii SP1”) w łącznej wartości

nominalnej 750 mln zł.

Obligacje SNP serii SN2 oraz Obligacje SP serii SP1, zgodnie z art. 97a ust. 1 pkt. 2 ustawy o BFG będą stanowić zobowiązania

kwalifikowalne Pekao.

Obligacje SNP serii SN2 posiadają opcję dającą Pekao prawo do ich wcześniejszego wykupu w terminie 3 lat od dnia emisji,

natomiast obligacje SP serii SP1 posiadają opcję dającą Pekao prawo do ich wcześniejszego wykupu w terminie 1 roku od dnia

emisji, pod warunkiem uzyskania zgody BFG.

Wartość nominalna jednej obligacji SNP serii SN2 oraz jednej obligacji SP serii SP1 wynosi 500 tys. zł. Oprocentowanie obligacji

przedstawia się następująco:

• obligacje SNP serii SN2 – przez pierwsze 3 lata – stałe – 7,5%, następnie – zmienne - WIBOR6M + 2,19% marży;

• obligacje SP serii SP1 – zmienne – WIBOR6M + 1,35% marży.

42.5 Emisje obligacji przez Alior Bank

26 czerwca 2023 roku Alior Bank wyemitował 3-letnie obligacje, o łącznej wartości nominalnej 400 mln zł. z których zobowiązania

stanowią zobowiązania kwalifikowalne Alior Banku w rozumieniu art. 97a ust. 1 pkt 2 Ustawy o BFG. Obligacje posiadają opcję

dającą Alior Bankowo prawo do ich wcześniejszego wykupu w każdym dniu roboczym w okresie od 26 czerwca 2025 roku włącznie.

Obligacje nie są zabezpieczone i zostały wprowadzone do obrotu na rynku podstawowym w ramach Catalyst.

Wartość nominalna jednej obligacji wynosi 400 tys. zł i są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej WIBOR 6M + 3,1%

marży.

43. Zobowiązania wobec banków

43.1 Zasady rachunkowości

Zobowiązania wobec banków ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie, gdy jednostka Grupy PZU staje się

stroną wiążącego kontraktu, z którego wynika, że ponosi ryzyko związane z instrumentem finansowym.

W kolejnych okresach wycenia się je w zamortyzowanym koszcie.

Zobowiązania wobec banków (lub ich części) wyłącza się ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, gdy

obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

245

43.2 Dane ilościowe

Zobowiązania wobec banków

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Depozyty bieżące

696

855

Depozyty jednodniowe

314

868

Depozyty terminowe

292

508

Kredyty otrzymane

5 424

5 271

Pozostałe zobowiązania

321

218

Zobowiązania wobec banków, razem

7 047

7 720

Zobowiązania wobec banków wg wymagalności

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Do 1 roku

2 526

3 700

Powyżej 1 roku do 5 lat

4 088

2 696

Powyżej 5 lat

433

1 324

Zobowiązania wobec banków wg wymagalności, razem

7 047

7 720

44. Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów

44.1 Zasady rachunkowości

Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie, gdy jednostka

Grupy PZU staje się stroną wiążącego kontraktu, z którego wynika, że ponosi ryzyko związane z instrumentem finansowym.

W kolejnych okresach wycenia się je w zamortyzowanym koszcie.

Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów (lub ich części) wyłącza się ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji

finansowej, gdy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

44.2 Dane ilościowe

Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Depozyty bieżące

221 140

206 298

Depozyty terminowe

81 511

70 655

Pozostałe zobowiązania

1 130

1 105

Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów, razem

303 781

278 058

Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów wg wymagalności

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Do 1 roku

293 668

268 781

Powyżej 1 roku do 5 lat

3 672

3 809

Powyżej 5 lat

6 441

5 468

Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów wg wymagalności, razem

303 781

278 058

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

246

45. Inne zobowiązania

45.1 Zasady rachunkowości

Zobowiązania finansowe ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie, gdy jednostka Grupy PZU staje się stroną

wiążącego kontraktu, z którego wynika, iż ponosi ryzyko związane z instrumentem finansowym. W przypadku transakcji

zawieranych na zorganizowanym rynku, nabycie bądź sprzedaż zobowiązań finansowych ujmuje się w księgach w dacie zawarcia

transakcji.

Zobowiązanie finansowe (lub jego część) jest wyłączane ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, gdy obowiązek

określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zaklasyfikowano w szczególności:

• zobowiązania z tytułu pożyczek papierów wartościowych (krótka sprzedaż);

• kontrakty inwestycyjne na rachunek i ryzyko klienta (unit-linked);

• zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy inwestycyjnych.

Do zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie zaklasyfikowano w szczególności zobowiązania z tytułu

transakcji z przyrzeczeniem odkupu.

Ze względu na krótkoterminowy charakter, zobowiązania z tytułu dostaw i usług wykazuje się w wartości wymaganej zapłaty.

Koszty do zapłacenia wynikające ze świadczeń wykonanych na rzecz jednostek Grupy PZU przez kontrahentów zewnętrznych lub

z obowiązku wykonania świadczeń, których wartość można oszacować, mimo że data powstania zobowiązania nie jest jeszcze

znana wycenia się w kwocie szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych.

Koszt urlopów pracowniczych uznaje się na bazie memoriałowej, stosując metodę zobowiązań. Zobowiązanie z tytułu urlopów

pracowniczych ustala się w oparciu o różnicę pomiędzy faktycznym stanem wykorzystania urlopów przez pracowników, a stanem

jaki istniałby, gdyby urlopy były wykorzystywane proporcjonalnie do upływu czasu w okresie, za które te urlopy przysługują

pracownikom.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

247

45.2 Dane ilościowe

Inne zobowiązania

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej

1 592

1 418

Zobowiązania z tytułu pożyczek papierów wartościowych (krótka sprzedaż)

813

875

Kontrakty inwestycyjne na rachunek i ryzyko klienta (unit-linked)

294

238

Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy inwestycyjnych

485

305

Koszty do zapłacenia

1 485

1 240

Zarachowane koszty wynagrodzeń

822

726

Pozostałe

663

514

Przychody pobierane z góry

344

345

Pozostałe zobowiązania

13 559

11 298

Zobowiązania z tytułu transakcji z przyrzeczeniem odkupu

1 623

931

Zobowiązania z tytułu leasingu

1 594

1 296

Zobowiązania z tytułu transakcji na instrumentach finansowych

2 074

2 283

Zobowiązania wobec banków z tytułu dokumentów płatniczych rozliczanych w systemach

rozliczeń międzybankowych

3 192

2 331

Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń bezpośrednich

557

524

Zobowiązania z tytułu rozliczeń kart płatniczych

1 275

923

Rozrachunki publiczno-prawne

629

573

Zobowiązania z tytułu składek na rzecz BFG

738

Oszacowane zobowiązania pozaubezpieczeniowe

154

162

Zobowiązania wobec pracowników

149

116

Oszacowane zwroty wynagrodzeń w związku z rezygnacją lub odstąpieniem klientów

banków od ubezpieczeń zawieranych przy sprzedaży produktów kredytowych

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

549

486

Zobowiązanie z tytułu urlopów pracowniczych

172

162

Zobowiązania wobec budżetu inne niż z tytułu podatku dochodowego

150

153

Zobowiązania z tytułu darowizn

Zobowiązania banków z Grupy PZU z tytułu ubezpieczeń produktów bankowych

oferowanych klientom banku

Ubezpieczeniowy Fundusz Gwarancyjny

Zobowiązanie z tytułu zwrotu kosztów kredytu

132

Zobowiązania z tytułu likwidacji bezpośredniej

Kontrakty inwestycyjne o gwarantowanych i ustalonych warunkach – wyceniane wg

zamortyzowanego kosztu

142

Pozostałe

422

388

Inne zobowiązania, razem

16 980

14 301

Na 31 grudnia 2023 roku i na 31 grudnia 2022 roku wartość godziwa innych zobowiązań nie odbiegała istotnie od ich wartości

bilansowej, głównie ze względu na fakt, że ponad 68 % to zobowiązania krótkoterminowe.

Inne zobowiązania wg wymagalności

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

(przekształcone)

Do 1 roku

11 548

12 056

Powyżej 1 roku do 5 lat

4 446

1 829

Powyżej 5 lat

986

416

Inne zobowiązania wg wymagalności, razem

16 980

14 301

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

248

46. Rezerwy

46.1 Zasady rachunkowości

Rezerwy to zobowiązania, których kwota lub termin zapłaty są niepewne. Podstawą utworzenia rezerwy jest bieżący obowiązek,

wynikający ze zdarzeń przeszłych, którego wypełnienie spowoduje wypływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne.

Kwota rezerwy ustalana jest w oparciu o wiarygodny szacunek tego wypływu na dzień bilansowy.

Rezerwy na udzielone gwarancje i poręczenia ustala się jako różnicę pomiędzy oczekiwaną wartością ekspozycji bilansowej, która

powstanie z udzielonego zobowiązania pozabilansowego a wartością bieżącą oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych

uzyskanych z ekspozycji bilansowej powstałej z udzielonego zobowiązania.

Rezerwę na koszty restrukturyzacji tworzy się tylko wówczas, gdy oprócz ogólnych kryteriów ujmowania rezerw spełnione są także

kryteria szczegółowe dotyczące rezerw na koszty restrukturyzacji. Należą do nich m.in. posiadanie szczegółowego, formalnego

planu restrukturyzacji i wzbudzenie uzasadnionego oczekiwania u stron, których plan dotyczy, że zostaną przeprowadzone

działania restrukturyzacyjne (poprzez rozpoczęcie wdrażania planu lub ogłoszenie jego głównych elementów).

W związku z przyjętymi zasadami rachunkowości oraz faktem, iż spółki Grupy PZU nie wydzieliły aktywów programów określonych

świadczeń, wartość bilansowa rezerw programów określonych świadczeń równa się wartości bieżącej odpowiadających im

zobowiązań.

Do programów określonych składek zalicza się ponoszone przez pracodawcę koszty składek stanowiących ustawowe narzuty na

wynagrodzenia pracownicze. Obejmują one m.in. części składek na ubezpieczenie emerytalne i rentowe oraz całość składek na

ubezpieczenie wypadkowe, Fundusz Pracy, Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych i odpis na Zakładowy Fundusz

Świadczeń Socjalnych. Koszty programów określonych składek obciążają rachunek zysków i strat w okresie, którego dotyczą.

Do programów określonych świadczeń zalicza się m.in. koszty odpraw emerytalnych i świadczeń pośmiertnych. Koszty

programów określonych świadczeń oszacowane metodami aktuarialnymi rozpoznaje się memoriałowo przy zastosowaniu

metody prognozowanych uprawnień jednostkowych.

Zyski i straty aktuarialne rozpoznaje się w całości w okresie, w którym wystąpiły w pozycji „Zyski i straty aktuarialne dotyczące

rezerw pracowniczych” w innych całkowitych dochodach. Dodatkowe informacje przedstawiono w punkcie 40.3.1.

46.2 Szacunki i założenia

Rezerwy na sprawy sporne ustala się metodą indywidualną, z uwzględnieniem prawdopodobieństwa wystąpienia wypływu

środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne dla wypełnienia ciążącego obowiązku. Wypływ środków uznaje się za

prawdopodobny, jeśli bardziej możliwe jest, że do zaistnienia zdarzenia dojdzie, niż to, że do niego nie dojdzie, czyli gdy

prawdopodobieństwo zaistnienia zdarzenia jest większe od prawdopodobieństwa, że zdarzenie nie nastąpi.

Szczegółowe opisy i kwoty rezerw na sprawy sporne zaprezentowano w punkcie 54.

Rezerwy na odprawy emerytalne i świadczenia pośmiertne szacowane są metodami aktuarialnymi z zastosowaniem

odpowiednich technik i założeń aktuarialnych – stóp dyskontowych, zgodnych z krzywą rentowności obligacji zerokuponowych

Skarbu Państwa, wskaźnika śmiertelności przyjmowanego na poziomie określonym w PTTŻ, przewidywanej stopy wzrostu

wynagrodzeń w poszczególnych jednostkach Grupy PZU, wskaźnika rotacji pracowników (różnicowanego ze względu m.in. na

wiek, staż pracy i płeć pracownika) oraz wskaźnika inwalidztwa (odejść na rentę) przyjmowanego jako odpowiedni procent

wartości wskaźnika śmiertelności.

46.3 Dane ilościowe

Rezerwy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Krótkoterminowe

522

436

Długoterminowe

1 785

1 275

Rezerwy, razem

2 307

1 711

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

249

Zmiana stanu rezerw w okresie

zakończonym 31 grudnia 2023

Stan na

początek

okresu

Zwiększenie

Wyko-

rzystanie

Rozwiązanie

Inne zmiany

Stan na

koniec

okresu

Rezerwa na udzielone gwarancje i poręczenia

514

568

(494)

(10)

578

Rezerwa na odprawy emerytalne

265

(24)

(1)

323

Rezerwa na roszczenia sporne i potencjalne

zobowiązania

(22)

(25)

140

Rezerwa na potencjalne zwroty kosztów

kredytów

127

(44)

(2)

Rezerwa na ryzyko prawne dotyczące

kredytów hipotecznych we frankach

szwajcarskich

479

645

(60)

(117)

947

Rezerwy na zwroty klientom podwyższonych

marż kredytów hipotecznych przed

ustanowieniem hipoteki

123

(12)

(19)

Rezerwa na kary nałożone przez UOKiK

Rezerwa na koszty z tytułu restrukturyzacji

(4)

Rezerwa na świadczenia pośmiertne

Pozostałe

(7)

Rezerwy, razem

1 711

1 437

(166)

(665)

(10)

2 307

Zmiana stanu rezerw w okresie

zakończonym 31 grudnia 2022

Stan na

początek

okresu

Zwiększenie

Wyko-

rzystanie

Rozwiązanie

Inne zmiany

Stan na

koniec

okresu

Rezerwa na udzielone gwarancje i poręczenia

496

443

(432)

514

Rezerwa na odprawy emerytalne

267

(43)

(3)

265

Rezerwa na roszczenia sporne i potencjalne

zobowiązania

(14)

(29)

Rezerwa na potencjalne zwroty kosztów

kredytów

120

(48)

127

Rezerwa na ryzyko prawne dotyczące

kredytów hipotecznych we frankach

szwajcarskich

132

502

(9)

(146)

479

Rezerwy na zwroty klientom podwyższonych

marż kredytów hipotecznych przed

ustanowieniem hipoteki

129

(6)

123

Rezerwa na kary nałożone przez UOKiK

Rezerwa na koszty z tytułu restrukturyzacji

(8)

Rezerwa na świadczenia pośmiertne

(2)

Pozostałe

(4)

(2)

Rezerwy, razem

1 206

1 232

(132)

(614)

1 711

Rezerwa na potencjalne zwroty kosztów kredytu

11 września 2019 roku opublikowano wyrok TSUE w sprawie C-383/18. Rozstrzygając sprawę, TSUE orzekł, że artykuł 16 ust. 1

dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2008/48/WE z 23 kwietnia 2008 roku w sprawie umów o kredyt konsumencki oraz

uchylającej dyrektywę Rady 87/102/EWG należy interpretować w ten sposób, że prawo konsumenta do obniżki całkowitego kosztu

kredytu w przypadku wcześniejszej spłaty kredytu obejmuje wszystkie koszty, które zostały nałożone na konsumenta.

Na podstawie posiadanych interpretacji prawnych Grupa PZU zastosowała liniową formułę rozliczania się z kredytobiorcami

z kosztów kredytu, która proporcjonalność odnosi do okresu pomiędzy rzeczywistą datą spłaty kredytu a datą spłaty określoną w

umowie i nakazuje równy podział kosztu jednorazowego na poszczególne terminy płatności.

W przypadku przedpłat kredytów konsumenckich i hipotecznych dokonanych przed dniem wyroku TSUE Grupa PZU szacuje kwoty

oczekiwanych wypłat zgodnie z MSR 37 i tworzy na ten cel rezerwę, która obciąża pozostałe koszty operacyjne.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

250

W trakcie 2023 roku wykorzystanie rezerwy wyniosło 44 mln zł, a jej wartość na 31 grudnia 2023 roku – 81 mln zł (na 31 grudnia

2022 roku: 127 mln zł). Jej wysokość stanowi najlepszy możliwy szacunek oparty na podstawie obserwowanego historycznie

trendu kwoty zwrotów kosztów kredytu wynikających z napływających reklamacji oraz uwzględnia scenariusz możliwej ewolucji

praktyki rynkowej lub stanowiska regulatora. Szacunki wymagały przyjęcia założeń eksperckich i wiążą się z niepewnością.

Z tego względu kwota rezerwy będzie podlegała aktualizacji w kolejnych okresach w zależności od kształtowania się trendu kwot

zwrotu.

Istotne założenia przyjęte do oszacowania rezerwy obejmują zmianę tempa spadku kwot zwrotów.

Wpływ zmiany tempa spadku kwot zwrotów na wysokość rezerwy

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

+10%

(2)

(4)

-10%

Rezerwa na ryzyko prawne dotyczące walutowych kredytów hipotecznych we frankach szwajcarskich

3 października 2019 roku TSUE wydał orzeczenie w sprawie skutków ewentualnej abuzywności postanowień indywidualnej

umowy kredytu indeksowanego do franka szwajcarskiego udzielonego przez jeden z banków. TSUE dokonał wykładni przepisów

dyrektywy Rady 93/13/EW z 5 kwietnia 1993 roku w sprawie nieuczciwych warunków w umowach konsumenckich („dyrektywa

93/13”) na kanwie umowy kredytu indeksowanego do franka szwajcarskiego. TSUE wskazał skutki uznania ewentualnej

abuzywności klauzul przeliczeniowych przez sąd krajowy, nie badając jednocześnie w ogóle ewentualnej abuzywności

postanowień umownych. TSUE nie przesądził, że w przypadku ustalenia przez sąd krajowy ewentualnej abuzywności

automatycznie nastąpić powinno ustalenie przez sąd nieważności całej umowy. Ocena w tym zakresie pozostaje do

rozstrzygnięcia przez sąd krajowy, przy czym TSUE nie wykluczył możliwości uzupełnienia luki powstałej w wyniku abuzywności

klauzul przeliczeniowych za pomocą krajowych przepisów dyspozytywnych. Jednak późniejsze orzeczenia TSUE wykluczają

dopuszczalność uzupełnienia luki po wyeliminowaniu niedozwolonego postanowienia przepisami prawa krajowego, w

konsekwencji czego sądy krajowe uznają umowy kredytu za niewykonalne po usunięciu postanowienia abuzywnego (klauzuli

przeliczeniowej) i uznają, że umowy nie da się wykonywać, wskutek czego sądy ustalają nieważność umowy kredytu.

Istotnym orzeczeniem w sprawie kredytów hipotecznych we frankach szwajcarskich jest wyrok TSUE z 8 września 2022 roku

wydany w połączonych sprawach C-80/21 do C-82/21, w którym TSUE odpowiedział na pytania prejudycjalne zadane przez Sąd

Rejonowy dla Warszawy Śródmieścia w Warszawie. TSUE stwierdził:

• sąd krajowy nie może stwierdzić nieuczciwego charakteru nie całości warunku umownego, lecz jedynie jego elementu, który

nadaje mu ów nieuczciwy charakter, jeżeli usunięcie takie sprowadzałoby się do zmiany treści tego warunku, który miałby

wpływ na jego istotę. Oznacza to, że w zasadzie sąd krajowy jest ograniczony do stwierdzenia nieuczciwego charakteru całego

warunku umowy;

• jeżeli sąd krajowy stwierdzi nieuczciwy charakter warunku umowy, co w danym przypadku skutkuje możliwością dalszego

utrzymania w mocy obowiązywania całej umowy pomimo wyłączenia z niej nieuczciwych warunków, to sąd krajowy nie może

zastąpić tych warunków przepisem krajowym o charakterze dyspozytywnym. Oznacza to, że sąd krajowy nie może

zastosować w takim przypadku przepisów kodeksu cywilnego dotyczących przeliczania rat kursem średnim NBP;

• sąd krajowy po stwierdzeniu nieuczciwego charakteru warunku umowy, nie jest uprawniony do zmiany treści tego warunku

w celu utrzymania obowiązywania umowy, która nie może pozostać w mocy po usunięciu tego warunku, jeżeli dany

konsument został poinformowany o skutkach nieważności umowy i zgodził się na konsekwencje tej nieważności. Oznacza,

to, że jeżeli konsument zgodził się na skutki nieważności umowy (będąc o nich poinformowany), to sąd krajowy orzeczeniem

nie może zmienić treści takiego warunku, tylko musi stwierdzić nieważność;

• bieg 10-letniego terminu przedawnienia roszczenia konsumenta o zwrot zapłaconych rat nie może się rozpocząć od chwili

spełnienia każdego świadczenia w wykonaniu umowy (spłaty każdej raty), nawet jeżeli konsument nie był w stanie

samodzielnie dokonać oceny nieuczciwego charakteru warunku umownego lub nie powziął wiedzy o nieuczciwym

charakterze tego warunku i bez uwzględnienia, że umowa kredytu przewidywała znacznie dłuższy (30-letni) okres spłaty.

Oznacza to, że bieg 10-letniego terminu przedawnienia roszczenia konsumenta o zwrot rat nie rozpoczyna się od dnia spłaty

każdej raty. W praktyce należy przyjmować, że żadne roszczenia konsumenta o zwrot zapłaconych rat nie uległy

przedawnieniu.

15 czerwca 2023 roku TSUE ogłosił orzeczenie w sprawie C-520/21, w którym rozstrzygnął pytanie prejudycjalne Sądu Rejonowego

dla Warszawy – Śródmieścia, stwierdzając w sentencji, iż w kontekście uznania umowy kredytu hipotecznego za nieważną

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

251

w całości, ze względu na to, że nie może ona dalej obowiązywać po usunięciu z niej nieuczciwych warunków, art. 6 ust. 1 i art. 7

ust. 1 dyrektywy 93/13 należy interpretować w ten sposób, że:

• nie stoją one na przeszkodzie wykładni sądowej prawa krajowego, zgodnie z którą konsument ma prawo żądać od instytucji

kredytowej rekompensaty wykraczającej poza zwrot miesięcznych rat i kosztów zapłaconych z tytułu wykonania tej umowy

oraz poza zapłatę ustawowych odsetek za zwłokę od dnia wezwania do zapłaty, pod warunkiem poszanowania celów

dyrektywy 93/13 i zasady proporcjonalności, oraz

• stoją one na przeszkodzie wykładni sądowej prawa krajowego, zgodnie z którą instytucja kredytowa ma prawo żądać od

konsumenta rekompensaty wykraczającej poza zwrot kapitału wypłaconego z tytułu wykonania tej umowy oraz poza zapłatę

ustawowych odsetek za zwłokę od dnia wezwania do zapłaty.

Wyrok ten zamknął drogę do dochodzenia przez banki tzw. wynagrodzenia za korzystanie z kapitału, natomiast

w zakresie roszczeń konsumentów wobec banków, TSUE odesłał do prawa krajowego oraz podkreślił, że do sądu odsyłającego

należy dokonanie oceny w świetle wszystkich okoliczności sporu, czy uwzględnienie tego rodzaju roszczeń konsumenta jest

zgodne z zasadą proporcjonalności. Jednocześnie wyrok ten nie odnosi się literalnie do dopuszczalności roszczenia banku

o waloryzację sądową kwoty odpowiadającej kwocie udzielonego kapitału kredytu.

7 grudnia 2023 roku TSUE wydał wyrok w sprawie C-140/22, z którego wynika, że nie można uzależniać możliwości wykonywania

praw przez konsumenta od złożenia przez niego oświadczenia przed sądem o wyrażeniu zgody na utrzymanie w mocy

nieuczciwego warunku umownego, zgody na nieważność umowy i oświadczeniu, że jest świadomy konsekwencji nieważności

umowy oraz banki, rozliczając nieważność umowy, nie mogą zachować odsetek kapitałowych naliczonych w toku wykonywania

umowy, tym samym stwierdził, że banki nie mogą żądać od konsumenta rekompensaty wykraczającej poza zwrot wypłaconego

kapitału.

11 grudnia 2023 roku TSUE wydał postanowienie w sprawie C-756/22, w którym orzekł, że art. 6 ust. 1 i art. 7 ust. 1 dyrektywy 93/13

należy interpretować w ten sposób, iż w kontekście uznania umowy kredytu hipotecznego zawartej z konsumentem przez

instytucję bankową za nieważną w całości ze względu na to, że umowa ta zawiera nieuczciwe warunki, bez których nie może ona

dalej obowiązywać, stoją one na przeszkodzie wykładni sądowej prawa państwa członkowskiego, zgodnie z którą instytucja ta ma

prawo żądać od tego konsumenta zwrotu kwot innych niż kapitał wpłacony na poczet wykonania tej umowy oraz ustawowe

odsetki za opóźnienie od chwili wezwania do zapłaty. Powyższe orzeczenie może w przyszłości skutkować tym, że banki będą

mogły dochodzić od kredytobiorców frankowych tylko zwrotu kapitału kredytu wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie od

chwili wezwania do zapłaty, bez wynagrodzenia za korzystanie z kapitału, czy waloryzacji kapitału.

14 grudnia 2023 roku TSUE wydał wyrok stanowiący, że art. 6 ust. 1 i art. 7 ust. 1 dyrektywy 93/13 w związku z zasadą skuteczności

należy interpretować w ten sposób, że stoi on na przeszkodzie wykładni sądowej prawa krajowego, zgodnie

z którą termin przedawnienia roszczeń przedsiębiorcy wynikających z nieważności umowy kredytu hipotecznego rozpoczyna bieg

dopiero od dnia, w którym umowa staje się trwale bezskuteczna oraz że stoją one na przeszkodzie wykładni sądowej prawa

krajowego, zgodnie z którą złożenie przez przedsiębiorcę zarzutu zatrzymania spowoduje od tego momentu utratę możliwości

dochodzenia odsetek za opóźnienie przez konsumenta. Ponadto TSUE orzekł, że instytucja kredytowa nie jest zobowiązana do

zbadania, czy konsument, który jest stroną umowy kredytowej, jest świadomy skutków nieważności umowy.

Podsumowując szereg grudniowych orzeczeń, w kwestii rekompensaty przysługującej bankom ponad wypłacony kapitał, TSUE

potwierdził swoje stanowisko zaprezentowane w wyroku z 15 czerwca 2023 roku. Wyroki TSUE w kwestii rozpoczęcia biegu

przedawnienia roszczeń restytucyjnych banków nie powodują żadnych zmian w podejściu Grupy PZU do tego rodzaju spraw.

W związku z niejasnym orzecznictwem sądów krajowych, za początek rozpoczęcia biegu terminu przedawnienia Grupa PZU

przyjmuje możliwie najwcześniejszy termin, jaki stanowi złożenie przez kredytobiorcę oświadczenia zawierającego żądanie

związane z zarzutem ustalenia nieważności umowy. Powyższe grudniowe orzeczenia mogą zmienić podejście sądów do

zasądzania od banków odsetek za opóźnienie z datą wcześniejszą niż data złożenia oświadczenia przez konsumenta

o wyrażeniu zgody na nieważność umowy i skutki tej nieważności, jak również mogą ujednolicić podejście w kwestii tego, czy

złożenie zarzutu zatrzymania przez instytucję kredytową powoduje przerwanie, naliczanie odsetek na rzecz klienta, co

w przypadku ukształtowania się takiej praktyki przed sądami powszechnymi może być niekorzystne dla banków.

Do 31 grudnia 2023 roku przeciwko Grupie PZU wpłynęło 5,9 tys. indywidualnych spraw sądowych dotyczących walutowych

kredytów hipotecznych (w tym 1 tys. spraw dotyczących umów spłaconych na moment złożenia pozwu), które zostały udzielone

w latach ubiegłych o łącznej wartości przedmiotu sporu w kwocie 2 030 mln zł (na 31 grudnia 2022 roku: 3 tys. spraw, o wartości

przedmiotu sporu 998 mln zł). Główna przyczyna sporu wskazywana przez powodów dotyczy kwestionowania zapisów umowy

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

252

kredytu w zakresie stosowania przez Grupę PZU kursów przeliczeniowych i skutkuje roszczeniami dotyczącymi orzeczenia

częściowej lub całkowitej nieważności umów kredytowych.

W 2023 roku Grupa PZU w sprawach z powództwa kredytobiorców otrzymała 1 330 niekorzystnych wyroków sądowych, w tym 208

wyroków mających charakter prawomocny oraz 41 korzystnych wyroków sądowych, w tym 3 mające charakter prawomocny

(w 2022 roku: 580 niekorzystnych wyroków sądowych, w tym 97 wyroków mających charakter prawomocny oraz 24 korzystne

wyroki sądowe, w tym 5 wyroków prawomocnych).

2 października 2023 roku Pekao rozpoczął oferowanie ugód pozasądowych pod nazwą „bezpieczna ugoda 2%”. Program dotyczy

kredytobiorców, którzy na 31 marca 2023 roku posiadali aktywną umowę kredytu mieszkaniowego denominowanego we franku

szwajcarskim, w tym również będących w sporze sądowym z Pekao.

W ramach ugody wyznaczane jest nowe saldo zadłużenia, wyrażone w PLN i obliczone jako kwota kredytu wypłacona przez Pekao,

powiększona o kontraktowe odsetki naliczone według stałej stopy procentowej wynoszącej 2% w skali roku oraz pomniejszona

o wszystkie spłaty dokonane przez kredytobiorcę do momentu zawarcia ugody. Pozostała po zawarciu ugody kwota zadłużenia

oprocentowana jest według stałej stopy procentowej 2% w skali roku przez pierwsze 60 miesięcy, a w późniejszym okresie zgodnie

z aktualną ofertą Pekao. Jeżeli nowe saldo zadłużenia okaże się ujemne (czyli wystąpi nadpłata), Pekao dokonuje zwrotu

nadpłaconej kwoty na rzecz kredytobiorcy.

Pekao sukcesywnie wysyła oferty ugód kolejnym grupom kredytobiorców objętych programem, poczynając od najdawniej

udzielonych kredytów. Według stanu na 31 grudnia 2023 roku około połowy kredytobiorców odpowiedziało na ofertę ugody,

z czego około 70% (1,5 tys. klientów) zaakceptowało propozycję Pekao. Zakończenie programu planowane jest do końca 2024

roku.

Wyliczenie rezerwy przeprowadzone na 31 grudnia 2023 roku opierało się na oszacowaniu oczekiwanej straty, wynikającej z

możliwej materializacji ryzyka prawnego. Przeprowadzony szacunek obejmuje następujące kluczowe elementy:

• prognoza spraw spornych – Grupa PZU zaktualizowała prognozy oczekiwanej liczby przyszłych pozwów stosując metody

statystyczne oraz uwzględniając obserwowane trendy w skali napływających pozwów, jak również wydawanych zaświadczeń

o historii spłat kredytu (mających charakter wskaźnika wyprzedzającego w stosunku do przyszłych pozwów). Zgodnie z opinią

zewnętrznej kancelarii prawnej, dla kredytów indeksowanych, udzielanych oryginalnie przez Pekao, Grupa PZU ocenia

prawdopodobieństwo uznania zapisów umownych za abuzywne jako znikome, ponieważ stosowana klauzula indeksacyjna

opierała się na średnim kursie NBP, a nie tabeli kursowej Pekao. W efekcie nie oczekuje się napływu pozwów dla takich umów

w przyszłości, a dla pozwów istniejących (9 sztuk) nie tworzy rezerwy indywidualnej. Jednocześnie dla umów spłaconych 10

lat temu lub wcześniej (tzn. nieaktywnych na koniec 2013 roku) Grupa PZU przyjmuje możliwość skutecznego podniesienia

zarzutów powodujących oddalenie roszczenia i również nie oczekuje napływu pozwów dla takich umów w przyszłości.

Znajduje to potwierdzenie w dotychczasowej praktyce: skala spraw spornych dotyczących pozostałej części populacji

udzielonych kredytów jest znikoma. W rezultacie, całość prognozy przyszłych pozwów dotyczy kredytów denominowanych

aktywnych lub całkowicie spłaconych w ciągu ostatnich 10 lat;

• prawdopodobieństwo przegrania sprawy sądowej – zgodnie z opinią zewnętrznej kancelarii prawnej, dla kredytów

denominowanych, nabytych przez Pekao w wyniku przejęcia (podziału przez wydzielenie) Banku BPH, Grupa PZU szacuje

prawdopodobieństwo uznania zapisów umownych za abuzywne na poziomie minimum 95% (względem minimum 95% na

koniec 2022 roku);

• skutki finansowe sporów sądowych – Grupa PZU przyjmuje następujące możliwe rozstrzygnięcia:

− unieważnienie całej umowy walutowego kredytu hipotecznego w efekcie uznania klauzuli waloryzacyjnej za

niedozwoloną, które to rozstrzygnięcie uznaje za najbardziej prawdopodobne (powyżej 95%);

− uznanie, że klauzule zawarte w umowie kredytowej stanowią niedozwolone postanowienia umowne skutkujące

ustaleniem salda kredytu w PLN oraz pozostawienie oprocentowania kredytu w oparciu o stawkę SARON/LIBOR (tzw.

odfrankowienie);

− uznania klauzuli waloryzacyjnej za abuzywną i zastąpienia w jej treści tabeli kursowej banku przez kurs średni NBP;

− oddalenia powództwa;

• program ugód.

Grupa PZU utrzymała oczekiwania obejmujące rozkład prawdopodobieństwa możliwych rozstrzygnięć oraz wysokość

oczekiwanych skutków finansowych w razie przegrania sprawy sądowej, biorąc pod uwagę statystyki dla spraw spornych

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

253

toczących się obecnie. W szczególności, udział unieważnienia umowy kredytowej w możliwych scenariuszach rozstrzygnięć

przekracza 95% (bez zmian względem 2022 roku). Kalkulacja uwzględnia także dodatkowe koszty związane z ewentualnym

przegraniem sporu sądowego, naliczane dla całego portfela objętego kalkulacją rezerwy: odsetki za opóźnienie oraz koszty

zastępstwa procesowego.

Grupa PZU uwzględnia również wartość pieniądza w czasie, zgodnie z prognozowaną dynamiką napływu przyszłych pozwów oraz

oczekiwaną długością trwania sporu, tj. skutki finansowe sporu w kwocie nieprzekraczającej wartości bilansowej netto danej

umowy zostały zdyskontowane efektywną stopą procentową kredytu, a pozostała ich część, w tym w całości odsetki za opóźnienie

oraz koszty zastępstwa procesowego, rentownością polskich obligacji skarbowych.

Dla populacji umów objętych programem ugód Grupa PZU zakłada, że kredytobiorca zaakceptuje ofertę ugody

z prawdopodobieństwem około 35%, wynikającym z obserwacji empirycznych. W razie zawarcia ugody Grupa PZU nie oczekuje

już pozwu na danej umowie. W przeciwnym przypadku – prawdopodobieństwo oraz rozkład rozstrzygnięć sporu sądowego są

takie same jak opisano powyżej.

Pomimo, iż temat ryzyka prawnego dotyczącego portfela walutowych kredytów hipotecznych jest jednym z kluczowych tematów

w sektorze bankowym w ostatnich latach, nadal historia danych dotycząca skali pozwów (w szczególności w zakresie wyroków

prawomocnych) nie jest wystarczająca. Wszystko powyższe powoduje, iż proces ustalenia poziomu rezerwy wymaga każdorazowo

przyjęcia wielu eksperckich założeń w oparciu o profesjonalny osąd.

Kolejne orzeczenia oraz możliwe rozwiązania sektorowe, które będą się pojawiać na rynku polskim w odniesieniu do walutowych

kredytów hipotecznych mogą mieć wpływ na kwotę rezerwy ustaloną przez Grupę PZU i powodować konieczność zmiany

poszczególnych założeń przyjętych w wyliczeniach. W związku z tą niepewnością możliwe jest, że kwota rezerwy ulegnie zmianie

w przyszłości.

Poniższe tabele prezentują kwoty rezerw na indywidualne istniejące sprawy sądowe, których stroną jest Grupa PZU oraz rezerwę

portfelową na pozostałe umowy walutowych kredytów hipotecznych, które są obciążone ryzykiem prawnym związanym

z charakterem tych umów.

Pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Odpisy aktualizujące wartość należności od klientów z tytułu kredytów

1 650

1 824

rezerwa indywidualna

672

394

rezerwa portfelowa

978

1 430

Inne rezerwy

948

479

rezerwa indywidualna

604

182

rezerwa portfelowa

344

297

Razem

2 598

2 303

Pozycje skonsolidowanego rachunku zysków i strat

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

Zmiana wartości odpisów na oczekiwane straty kredytowe i odpisów z tytułu utraty wartości

instrumentów finansowych

(1 325)

Pozostałe koszty operacyjne

(528)

(356)

Pozostałe przychody netto z inwestycji

Razem

(433)

(1 681)

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

254

Grupa PZU przeprowadziła analizę wrażliwości w odniesieniu do istotnych założeń wyliczenia rezerwy, gdzie zmiana poziomu

poszczególnych parametrów miałaby następujący wpływ na kwotę rezerwy na ryzyko prawne walutowych kredytów

hipotecznych.

Parametr

Scenariusz

Wpływ na poziom

rezerwy

31 grudnia 2023

Wpływ na poziom

rezerwy

31 grudnia 2022

Łączna skala pozwów

+10%

114

211

-10%

(108)

(211)

Prawdopodobieństwo przegranej

+5 p.p.

116

-5 p.p.

(87)

(118)

Prawdopodobieństwo zawarcia ugody

+5 p.p

nd.

-5 p.p.

(2)

nd.

Rezerwa na zwroty klientom podwyższonych marż kredytów hipotecznych przed ustanowieniem hipoteki

Rezerwę utworzono w związku z wejściem w życie ustawy z dnia 5 sierpnia 2022 roku o zmianie ustawy o kredycie hipotecznym

oraz o nadzorze nad pośrednikami kredytu hipotecznego i agentami oraz ustawy o zmianie ustawy o podatku dochodowym od

osób fizycznych, ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz niektórych innych ustaw.

Rezerwa na udzielone gwarancje i poręczenia

Pozycja zawiera rezerwy tworzone przez banki na potencjalne utraty korzyści ekonomicznych wynikających z ekspozycji

pozabilansowych (np. udzielonych gwarancji lub ekspozycji kredytowych).

Rezerwa na kary nałożone przez UOKiK

Informacje o utworzeniu rezerwy związanej z postepowaniem Prezesa UOKiK w sprawie nieprawidłowości w obszarze reklamacji

w Pekao zaprezentowano w punkcie 57.6.2.

Kwota 28 mln zł dotyczy kary zwróconej przez UOKiK do Pekao. Ze względu na potencjalne ryzyko wypływu środków w związku

z tą sprawą, Grupa PZU utrzymuje rezerwę z tego tytułu.

Kwota 11 mln zł dotyczy kary nałożonej przez Prezesa UOKiK w wyniku decyzji, w której uznał on, że postanowienie stosowane

przez Pekao w aneksach do umów, dotyczące zasad ustalania kursów walut obcych stanowi niedozwolone postanowienie

umowne. Pekao złożył odwołanie od decyzji Prezesa UOKiK do Sądu Ochrony Konkurencji i Konsumentów i otrzymał odpowiedź

Prezesa UOKiK, w którym wniósł on o oddalenie odwołania w całości.

47. Odroczony podatek dochodowy

47.1 Zasady rachunkowości

Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się metodą bilansową przy uwzględnianiu

stawek podatku dochodowego od osób prawnych, które zgodnie z oczekiwaniami będą obowiązywały w momencie realizacji

aktywa lub rezerwy, zgodnie z przepisami prawa podatkowego w krajach siedzib poszczególnych spółek Grupy PZU, wydanymi

do końca okresu sprawozdawczego.

Dla wszystkich konsolidowanych spółek uczestniczących w PGK kompensuje się aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego

przy założeniu, że umowa PGK będzie przedłużana na kolejne okresy, dlatego na potrzeby tej kompensaty nie analizuje się okresu,

w którym spodziewane jest odwrócenie się różnic przejściowych.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

255

47.2 Szacunki i założenia

Spółki Grupy PZU dokonały oszacowania przyszłego dochodu do opodatkowania pod kątem możliwości realizacji ujemnych

różnic przejściowych z tytułu strat podatkowych poniesionych przez te spółki. W wyniku tych szacunków nie rozpoznano aktywów

z tytułu podatku odroczonego dotyczącego części strat podatkowych.

47.3 Dane ilościowe

47.3.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Wartość nierozpoznanego aktywa z tytułu odroczonego

podatku dochodowego wynikającego z ujemnych różnic

przejściowych oraz ze straty podatkowej wg dopuszczalnego

prawem terminu realizacji

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Ujemne

różnice

przejściowe /

strata

podatkowa

aktywa

z tytułu

odroczonego

podatku

dochodowego

Ujemne

różnice

przejściowe /

strata

podatkowa

aktywa

z tytułu odroczonego

podatku

dochodowego

Ujemne różnice przejściowe

Termin nieograniczony przepisami prawa

Niewykorzystane straty podatkowe

243

292

Do 1 roku

Powyżej 1 roku do 5 lat

Powyżej 5 lat

203

201

Termin nieograniczony przepisami prawa

Razem

341

313

Zmiana stanu aktywów z tytułu podatku

odroczonego w roku zakończonym 31 grudnia 2023

Stan na

początek

okresu

Zmiany

odnoszone na

wynik

finansowy

Zmiany

odnoszone na

inne

całkowite

dochody

Pozostałe

zmiany

Stan na koniec

okresu

Należności od klientów z tytułu kredytów

1 434

(310)

(1)

1 123

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia

(8)

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów reasekuracji

(1)

Prowizje bankowe pobrane z góry

434

(68)

366

Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów

138

181

Wartości niematerialne – znaki towarowe i relacje

z klientami

(205)

(4)

(208)

Instrumenty finansowe

465

178

(839)

(1)

(197)

Nieruchomości

(22)

(17)

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Rezerwy na premie

108

Inne rezerwy i zobowiązania

683

(1)

724

Straty podatkowe do rozliczenia w latach następnych

Ulga podatkowa z tytułu działalności w strefie

Rezerwa na koszty z tytułu restrukturyzacji

(1)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku, razem

3 103

(70)

(825)

(1)

2 207

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

256

Zmiana stanu aktywów z tytułu podatku

odroczonego w roku zakończonym 31 grudnia 2022

(przekształcone)

Stan na

początek

okresu

Zmiany

odnoszone na

wynik

finansowy

Zmiany

odnoszone na

inne

całkowite

dochody

Pozostałe

zmiany

Stan na koniec

okresu

Należności od klientów z tytułu kredytów

1 262

171

1 434

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia

(6)

(1)

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów reasekuracji

(11)

(1)

Prowizje bankowe pobrane z góry

531

(97)

434

Zobowiązania wobec klientów z tytułu depozytów

127

138

Wartości niematerialne – znaki towarowe i relacje

z klientami

(196)

(9)

(205)

Instrumenty finansowe

754

(802)

513

465

Nieruchomości

(40)

(22)

Rezerwy na świadczenia pracownicze

(6)

Rezerwy na premie

Inne rezerwy i zobowiązania

565

118

683

Straty podatkowe do rozliczenia w latach następnych

(2)

Ulga podatkowa z tytułu działalności w strefie

(3)

(2)

Rezerwa na koszty z tytułu restrukturyzacji

(2)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku, razem

3 078

(484)

509

3 103

47.3.2. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Zmiana stanu rezerwy z tytułu podatku

odroczonego w roku zakończonym 31 grudnia 2023

Stan na

początek

okresu

Zmiany

odnoszone na

wynik

finansowy

Zmiany

odnoszone na

inne

całkowite

dochody

Pozostałe

zmiany

Stan na koniec

okresu

Instrumenty finansowe

325

503

121

(1)

948

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia

2 614

(304)

2 342

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów reasekuracji

(306)

(43)

(343)

Należności od klientów z tytułu kredytów

Nieruchomości

188

(46)

148

Wartości niematerialne – znaki towarowe i relacje

z klientami

(5)

Rezerwy na świadczenia pracownicze

(14)

(4)

(18)

Rezerwa na premie

(50)

(4)

(54)

Zobowiązania niewypłacone osobom fizycznym

(z tytułu umów zlecenia, agencyjne, etc.)

(83)

(13)

(96)

Inne rezerwy i zobowiązania

(115)

(114)

Fundusz prewencyjny

(1)

Straty podatkowe do rozliczenia w latach następnych

(10)

(2)

(12)

Pozostałe różnice

126

(1)

135

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego, razem

2 831

430

(176)

3 088

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

257

Zmiana stanu rezerwy z tytułu podatku

odroczonego w roku zakończonym 31 grudnia 2022

(przekształcone)

Stan na

początek

okresu

Zmiany

odnoszone na

wynik

finansowy

Zmiany

odnoszone na

inne

całkowite

dochody

Pozostałe

zmiany

Stan na koniec

okresu

Instrumenty finansowe

346

132

(153)

325

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia

1 604

246

764

2 614

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów reasekuracji

(187)

(97)

(22)

(306)

Należności od klientów z tytułu kredytów

Nieruchomości

156

(3)

188

Wartości niematerialne – znaki towarowe i relacje

z klientami

(20)

Rezerwy na świadczenia pracownicze

(20)

(2)

(14)

Rezerwa na premie

(62)

(50)

Zobowiązania niewypłacone osobom fizycznym

(z tytułu umów zlecenia, agencyjne, etc.)

(77)

(6)

(83)

Inne rezerwy i zobowiązania

(92)

(23)

(115)

Fundusz prewencyjny

Straty podatkowe do rozliczenia w latach następnych

(24)

(2)

(10)

Pozostałe różnice

122

126

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego, razem

1 933

315

587

(4)

2 831

48. Aktywa i zobowiązania przeznaczone do sprzedaży

48.1 Zasady rachunkowości

Aktywa i zobowiązania lub grupy do zbycia klasyfikuje się jako przeznaczone do sprzedaży, gdy istnieje plan ich sprzedaży oraz

trwa aktywny program znalezienia nabywcy.

Aktywa i zobowiązania przeznaczone do sprzedaży lub grupy do zbycia wyceniane są w kwocie niższej z dwóch wartości

dotychczasowej wartości bilansowej oraz wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży.

48.2 Dane ilościowe

Aktywa przeznaczone do sprzedaży wg klasyfikacji przed przeniesieniem

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Grupy przeznaczone do sprzedaży

277

302

Aktywa

309

335

Nieruchomości inwestycyjne

287

316

Należności

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami zakwalifikowanymi jako przeznaczone do

sprzedaży

Inne zobowiązania

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Inne aktywa przeznaczone do sprzedaży

312

319

Rzeczowe aktywa trwałe

Nieruchomości inwestycyjne

277

301

Aktywa i grupy aktywów przeznaczone do sprzedaży

621

654

Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami zakwalifikowanymi jako

przeznaczone do sprzedaży

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

258

W pozycji „Nieruchomości inwestycyjne” i w sekcji „Grupy przeznaczone do sprzedaży” zaprezentowano przede wszystkim

nieruchomości przeznaczone do sprzedaży przez fundusz inwestycyjny sektora nieruchomości ze względu na osiągnięcie

przewidywanego horyzontu inwestycyjnego.

Dane uwzględnione w wycenie nieruchomości inwestycyjnych prezentowanych jako przeznaczone do sprzedaży zaprezentowano

w punkcie 10.2.1.2.

49. Leasing

49.1 Zasady rachunkowości

Spółki Grupy PZU są stroną umów leasingowych, zarówno jako leasingodawcy, jak i leasingobiorcy.

Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, gdy na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego

składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.

49.1.1. Grupa PZU jako leasingobiorca

W dacie, w której przedmiot leasingu jest dostępny do wykorzystania, Grupa PZU ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do

użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu.

Zgodnie z pkt. 4 MSSF 16 Grupa PZU nie stosuje tego standardu dla wartości niematerialnych.

Okres leasingu stanowi długość nieodwołalnego okresu korzystania ze składnika aktywów i określa się go, biorąc pod uwagę:

• opcje przedłużenia lub skrócenia, jeżeli są one zasadniczo pewne;

• istotne inwestycje w przedmiocie leasingu podejmowane w okresie obowiązywania umowy, które zgodnie

z przewidywaniami mają przynieść znaczne korzyści ekonomiczne dla jednostki Grupy PZU, na podstawie których podjęte

zostaną decyzje czy przedłużyć umowę bądź wypowiedzieć;

• koszty związane z wypowiedzeniem leasingu, takie jak koszty negocjacji, koszty relokacji, koszty poszukiwania innego

lokalu/nieruchomości odpowiadającego potrzebom biznesowym jednostki, kary za wypowiedzenie umowy oraz koszty

związane z dostosowaniem zwracanego przedmiotu umowy do określonego stanu;

• znaczenie składnika aktywów dla działalności jednostki Grupy PZU, biorąc pod uwagę czy jest to wyspecjalizowany składnik

aktywów, jego umiejscowienie i dostępność odpowiednich rozwiązań alternatywnych;

• uwarunkowania związane ze skorzystaniem z opcji (tj. jeżeli można skorzystać z opcji w sytuacji, w której spełniono jeden lub

większą liczbę warunków) i prawdopodobieństwo, że te warunki zaistnieją.

Oceniając prawdopodobieństwo wykonania opcji, o których mowa powyżej, uwzględnia się wszystkie istotne fakty i okoliczności,

które stanowią zachętę ekonomiczną do tego, aby skorzystać z opcji przedłużenia leasingu lub nie skorzystać z opcji

wypowiedzenia leasingu.

Okres leasingu dla umów na czas nieokreślony Grupa PZU wyznacza uwzględniając czynniki ekonomiczne, dotychczasową

praktykę i dostępne informacje, które mogą być pomocne w określeniu czasu korzystania ze składnika aktywów. Dla wyznaczenia

okresu leasingu Grupa PZU stosuje profesjonalny osąd. W szczególności – dla prawa wieczystego użytkowania gruntów okres

leasingu wyznacza się jako czas pozostały od dnia wdrożenia MSSF 16 lub od dnia nabycia prawa wieczystego użytkowania gruntu

(jeżeli zostało nabyte po 1 stycznia 2019 roku) do dnia wygaśnięcia prawa.

Na moment początkowego ujęcia:

• zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty, w tym stałych

opłat leasingowych pomniejszonych o należne zachęty leasingowe, zmiennych opłat leasingowych, które zależą od indeksu

lub stawki, kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej, ceny

wykonania opcji kupna, jeżeli jest prawdopodobne, że zostanie ona wykorzystana oraz kar pieniężnych za wypowiedzenie

leasingu, jeżeli istnieje możliwość skorzystania z takiej opcji;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

259

• aktywa z tytułu prawa do użytkowania wycenia się według kosztu, obejmującego kwotę początkowej wyceny zobowiązania

z tytułu leasingu, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o otrzymane

zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty poniesione przez leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać

poniesione w związku z demontażem i usunięciem składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się

znajdował, jeżeli wynika to z umowy leasingowej.

Grupa PZU rozpoznaje aktywa oraz zobowiązania z tytułu leasingu w kwocie netto. Kwotę VAT ujmuje się w kosztach bieżącego

okresu.

Opłaty leasingowe dyskontuje się stopą procentową leasingu, jeżeli można ją łatwo ustalić lub krańcową stopą procentową

leasingobiorcy.

Krańcową stopę leasingobiorcy wyznacza się w oparciu o pochodzące z aktywnego rynku bieżące wyceny instrumentów

finansowych emitowanych przez PZU lub inne podmioty należące do Grupy PZU. W przypadku braku takich instrumentów, bądź

braku aktywnego rynku, krańcową stopę procentową wyznacza się w oparciu o wyceny instrumentów finansowych emitowanych

przez inne podmioty o podobnym profilu działalności oraz poziomie ryzyka kredytowego. Dla wszystkich umów kończących się w

tej samej dacie i o stałej kwocie miesięcznych płatności (do tej grupy należy większość umów leasingu w Grupie PZU) wyznaczono

stałą stopę dyskontową umowy.

W późniejszych okresach:

• składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wycenia się modelem kosztu pomniejszonego o odpisy amortyzacyjne

i odpisy z tytułu utraty wartości lub w wartości godziwej (w przypadku aktywów będących nieruchomościami

inwestycyjnymi);

• składnik zobowiązań – według zamortyzowanego kosztu.

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania amortyzuje się metodą liniową od daty rozpoczęcia leasingu do końca okresu użytkowania

lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza.

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania wykazuje się łącznie z rzeczowymi aktywami trwałymi lub odpowiednio nieruchomościami

inwestycyjnymi, natomiast zobowiązania z tytułu leasingu – jako zobowiązania finansowe.

Zmiany w opłatach leasingowych (wynikające m.in. ze zmian w indeksie, stawce, okresie leasingu), uwzględnia się, dokonując

aktualizacji wyceny zobowiązań z tytułu leasingu i odpowiedniej korekty aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Okres leasingu

aktualizowany jest w przypadku:

• wystąpienia znaczącego zdarzenia, albo znaczącej zmiany w okolicznościach, które Grupa PZU kontroluje i które wpływają

na to, że można z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa PZU skorzysta z opcji, która nie została wcześniej uwzględniona

w ustaleniach dotyczących okresu leasingu, lub że nie skorzysta z opcji, która została wcześniej uwzględniona w tych

ustaleniach;

• zmiany dotyczącej nieodwołalnego okresu leasingu albo ponownego określenia okresu leasingu w przypadku zmiany

umowy, jeśli zmiana ta nie została ujęta jako osobny leasing.

Leasing krótkoterminowy i leasing aktywów o niskiej wartości

Grupa PZU nie rozpoznaje aktywów z tytułu prawa do użytkowania w przypadków umów krótkoterminowych oraz dla leasingów,

w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Za aktywa o niskiej wartości przyjęto aktywa

o wartości początkowej bazowego składnika aktywów równej lub niższej od 20 tys. zł. W tym przypadku Grupa PZU rozpoznaje

płatności leasingowe jako koszt w skonsolidowanym rachunku zysków i strat w okresie trwania leasingu.

49.1.2. Grupa PZU jako leasingodawca

W dacie rozpoczęcia leasingu Grupa PZU klasyfikuje daną umowę leasingową jako:

• leasing finansowy – jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego

składnika aktywów lub jako

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

260

• leasing operacyjny – jeżeli powyższe warunki nie zostały spełnione.

Ustalając klasyfikację danej umowy leasingowej bierze się pod uwagę m.in. fakt, czy okres leasingu stanowi większą część

ekonomicznego okresu użytkowania składnika aktywów.

Leasing finansowy

W dacie rozpoczęcia leasingu Grupa PZU ujmuje należność w kwocie równej inwestycji leasingowej netto, czyli bieżącej wartości

minimalnych opłat leasingowych oraz ewentualnej niegwarantowanej wartości końcowej przypisanej Grupie PZU. W okresie

leasingu Grupa PZU ujmuje przychody odsetkowe od należności leasingowej.

Leasing operacyjny

Umowy leasingu operacyjnego dotyczą przede wszystkim nieruchomości.

Opłaty leasingowe z tytułu umów leasingu operacyjnego ujmuje się w rachunku zysków i strat jako przychody metodą liniową

przez okres trwania leasingu.

49.2 Dane ilościowe

49.2.1. Grupa PZU jako leasingodawca

49.2.1.1. Leasing finansowy

Inwestycje leasingowe

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Niezdyskontowane opłaty leasingowe

18 742

17 228

Do 1 roku

6 736

6 055

Od 1 roku do 2 lat

4 730

4 454

Od 2 do 3 lat

3 422

3 186

Od 3 do 4 lat

1 953

1 769

Od 4 do 5 lat

972

858

Powyżej 5 lat

929

906

Niezrealizowane przychody finansowe

(2 310)

(2 256)

Zdyskontowane niegwarantowane wartości końcowe

Inwestycje leasingowe netto

16 432

14 972

49.2.1.2. Leasing operacyjny

Transakcje leasingu operacyjnego dotyczą zasadniczo umów najmu nieruchomości inwestycyjnych. Poniższa tabela prezentuje

przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego (kwoty niezdyskontowane).

Przyszłe minimalne należności z tytułu opłat leasingowych

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Do 1 roku

226

305

Od 1 roku do 2 lat

179

268

Od 2 do 3 lat

158

176

Od 3 do 4 lat

109

135

Od 4 do 5 lat

Powyżej 5 lat

179

Przyszłe minimalne należności z tytułu opłat leasingowych, razem

821

1 161

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

261

49.2.2. Grupa PZU jako leasingobiorca

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania wykazywane jako rzeczowe aktywa trwałe

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Środki transportu

Inne rzeczowe aktywa trwałe oraz urządzenia techniczne i maszyny

Nieruchomości

1 410

1 079

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania, razem

1 507

1 161

Zmianę stanu aktywów z tytułu prawa do użytkowania wykorzystywanego na własne potrzeby zaprezentowano razem ze zmianą

stanu rzeczowych aktywów trwałych w punkcie 30.2.

Koszty związane z leasingiem

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania

313

311

Środki transportu

Inne rzeczowe aktywa trwałe

Nieruchomości

293

Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu

Koszt związany z leasingami krótkoterminowymi

Koszt związany z leasingami aktywów o niskiej wartości

Koszt zmiennych opłat leasingowych nieujętych w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu

50. Aktywa stanowiące zabezpieczenie należności, zobowiązań oraz

zobowiązań warunkowych

Aktywa finansowe zastawione jako zabezpieczenie zobowiązań i zobowiązań

warunkowych

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Wartość bilansowa aktywów finansowych zastawionych jako zabezpieczenie zobowiązań

14 658

13 267

Transakcje z przyrzeczeniem odkupu

1 662

931

Pokrycie Funduszu ochrony środków gwarantowanych na rzecz Bankowego Funduszu

Gwarancyjnego

910

962

Pokrycie zobowiązań do zapłaty na fundusz gwarancyjny na rzecz Bankowego Funduszu

Gwarancyjnego

414

415

Pokrycie zobowiązań do zapłaty na fundusz przymusowej restrukturyzacji (BFG)

748

739

Kredyt lombardowy i techniczny

8 424

6 483

Inne kredyty

108

317

Emisja hipotecznych listów zastawnych

1 440

1 262

Pokrycie Funduszu Gwarantowania Rozliczeń Transakcji Giełdowych na rzecz Krajowego

Depozytu Papierów Wartościowych

Transakcje pochodne

872

2 094

Blokada aktywów w związku z umową technicznego limitu kredytowego w Izbie

Rozliczeniowej Transakcje pochodne

Wartość bilansowa aktywów finansowych zastawionych jako zabezpieczenie zobowiązań

warunkowych

Aktywa finansowe zastawione jako zabezpieczenie zobowiązań i zobowiązań

warunkowych, razem

14 658

13 267

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

262

51. Aktywa i zobowiązania warunkowe

Aktywa i zobowiązania warunkowe

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Aktywa warunkowe, w tym:

- otrzymane gwarancje i poręczenia

Zobowiązania warunkowe

80 673

80 676

- z tytułu limitów odnawialnych w rachunkach ROR oraz kart kredytowych

5 137

4 829

- z tytułu kredytów i pożyczek w transzach

53 822

53 634

- udzielone poręczenia i gwarancje

9 313

8 521

- roszczenia ubezpieczeniowe sporne

1 505

933

- inne roszczenia sporne

391

187

- pozostałe, w tym:

10 505

12 572

- gwarantowanie emisji papierów wartościowych

2 185

4 158

- faktoring

6 627

7 192

- limit intra – day

436

449

- akredytywy i promesy

1 192

688

- pozostałe

52. Kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych

52.1 Zasady rachunkowości

Porozumienia dotyczące kompensowania zawierane przez Grupę to:

• umowy ramowe ISDA (International Swaps and Derivatives Association Master Agreements) oraz inne umowy ramowe

dotyczące instrumentów pochodnych;

• globalne umowy ramowe (GMRA - Global Master Repurchase Agreement) dotyczące transakcji zakupu/sprzedaży papierów

wartościowych z przyrzeczeniem odkupu.

Porozumienia dotyczące kompensowania zawierane przez Grupę PZU nie spełniają kryteriów kompensowania w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej. Zapisy takich porozumień dają bowiem prawo do kompensaty ujętych kwot, które jest wykonalne tylko

w przypadku określonego zdarzenia (naruszenia umowy).

Grupa PZU otrzymała i złożyła zabezpieczenia w postaci depozytów zabezpieczających i płynnych papierów wartościowych

w odniesieniu do transakcji na instrumentach pochodnych.

Zabezpieczenia te ustanowione są na standardowych warunkach branżowych. Zabezpieczenia w postaci depozytów

zabezpieczających wynikają m.in. z tzw. Credit Support Annex (CSA) – stanowiących załącznik do umów ramowych ISDA.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

263

52.2 Dane ilościowe

Ujawnienia w tabelach poniżej obejmują aktywa i zobowiązania finansowe, które podlegają egzekwowalnym porozumieniom

ramowym lub podobnym porozumieniom dotyczącym kompensowania, niezależnie od tego, czy są one kompensowane

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Aktywa i zobowiązania finansowe podlegające ewentualnym kompensatom

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Aktywa finansowe

Pochodne instrumenty finansowe

Wartość bilansowa pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej

11 396

16 197

Wartość bilansowa pozycji nie podlegających ewentualnym kompensatom

256

277

Wartość bilansowa netto – podlegająca ewentualnym kompensatom

11 140

15 920

Potencjalne kwoty kompensaty

10 742

15 923

- instrumenty finansowe (zawiera otrzymane zabezpieczenia na papierach

wartościowych)

9 695

14 848

- otrzymane zabezpieczenia pieniężne

1 047

1 075

Wartość netto

398

(3)

Zobowiązania finansowe

Pochodne instrumenty finansowe

Wartość bilansowa pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej

11 656

20 957

Wartość bilansowa pozycji nie podlegających ewentualnym kompensatom

191

458

Wartość bilansowa netto – podlegająca ewentualnym kompensatom

11 465

20 499

Potencjalne kwoty kompensaty

10 619

18 865

- instrumenty finansowe (zawiera otrzymane zabezpieczenia na papierach

wartościowych)

9 685

14 891

- złożone zabezpieczenia pieniężne

934

3 974

Wartość netto

846

1 634

53. Informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów

pieniężnych

Zmiana stanu zobowiązań

wynikająca z działalności

finansowej w okresie

zakończonym 31 grudnia 2023

Stan na

początek

okresu

Zmiany

wynikające

z przepły-

wów

pieniężnych

Naliczenia

i płatności

odsetkowe

oraz

rozliczenia

dyskonta

i premii

Różnice

kursowe

Zmiana

składu

grupy

Inne zmiany

Stan na

koniec

okresu

Kredyty otrzymane

5 271

344

(214)

5 424

Zobowiązania z tytułu emisji

dłużnych papierów wartościowych

11 090

868

328

(254)

(29)

12 003

Obligacje

3 488

6 182

255

(229)

(5)

9 691

Certyfikaty depozytowe

6 646

(5 338)

(27)

(19)

(5)

1 257

Listy zastawne

956

100

(6)

(19)

1 055

Zobowiązania podporządkowane

6 184

(314)

296

6 166

Zobowiązania z tytułu transakcji z

przyrzeczeniem odkupu

931

688

109

(105)

1 623

Zobowiązania z tytułu leasingu

1 296

(298)

(2)

579

1 594

Razem

24 772

1 288

757

(470)

456

26 810

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

264

Zmiana stanu zobowiązań

wynikająca z działalności

finansowej w okresie

zakończonym 31 grudnia 2022

Stan na

początek

okresu

Zmiany

wynikające

z przepły-

wów

pieniężnych

Naliczenia

i płatności

odsetkowe

oraz

rozliczenia

dyskonta

i premii

Różnice

kursowe

Zmiana

składu

grupy

Inne zmiany

Stan na

koniec

okresu

Kredyty otrzymane

4 658

581

5 271

Zobowiązania z tytułu emisji

dłużnych papierów wartościowych

5 940

5 047

(1)

11 090

Obligacje

4 154

(673)

(6)

3 488

Certyfikaty depozytowe

695

5 886

(1)

6 646

Listy zastawne

1 091

(166)

956

Zobowiązania podporządkowane

6 274

(319)

230

(1)

6 184

Zobowiązania z tytułu transakcji z

przyrzeczeniem odkupu

1 207

(321)

123

(78)

931

Zobowiązania z tytułu leasingu

992

(296)

291

260

1 296

Razem

19 071

4 692

647

273

24 772

54. Sprawy sporne

Podmioty z Grupy PZU biorą udział w licznych sporach sądowych, arbitrażowych oraz postępowaniach administracyjnych. Do

typowych sporów sądowych, w których biorą udział spółki z Grupy PZU należą spory związane z zawartymi umowami

ubezpieczeniowymi, umowami kredytów w walutach obcych, spory dotyczące stosunku pracy oraz spory dotyczące zobowiązań

umownych. Do typowych postępowań administracyjnych, w których biorą udział spółki z Grupy PZU należą postępowania

związane z posiadaniem nieruchomości. Powyższe postępowania i spory mają zwykle charakter typowy i powtarzalny, zazwyczaj

żadne z nich z osobna nie ma istotnego znaczenia dla Grupy PZU.

Większość sporów z udziałem spółek z Grupy PZU dotyczy czterech spółek: PZU, PZU Życie, Pekao i Alior Banku.

Szacując kwoty rezerw na poszczególne sprawy uwzględnia się wszystkie informacje dostępne na datę podpisania

skonsolidowanego sprawozdania finansowego, jednak ich wartość może ulec zmianie w przyszłości. W przypadku jednostek

ubezpieczeniowych roszczenia sporne uwzględnia się w procesie tworzenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych na szkody

znane biorąc pod uwagę prawdopodobieństwo niekorzystnego rozstrzygnięcia sporu oraz szacując wartość prawdopodobnego

rozstrzygnięcia.

Na 31 grudnia 2023 roku wartość przedmiotu sporu wszystkich 243 153 (na 31 grudnia 2022 roku: 265 937) spraw toczących się

przed sądami, organami właściwymi dla postępowań arbitrażowych lub organami administracji publicznej prowadzonych

w podmiotach z Grupy PZU wynosiła łącznie 12 461 mln zł (na 31 grudnia 2022 roku: 9 033 mln zł). W kwocie tej 8 055 mln zł

(na 31 grudnia 2022 roku: 5 586 mln zł) dotyczy zobowiązań, a 4 406 mln zł (na 31 grudnia 2022 roku: 3 447 mln zł) wierzytelności

spółek z Grupy PZU.

W 2023 roku i do dnia podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego w spółkach z Grupy PZU nie wystąpiły

postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji

publicznej dotyczące zobowiązań albo wierzytelności PZU lub jednostki od niego bezpośrednio lub pośrednio zależnej, których

jednostkowa wartość byłaby istotna, z wyjątkiem kwestii opisanych w punktach poniżej.

54.1 Uchwały ZWZ PZU w sprawie podziału zysku PZU za rok obrotowy 2006

Pozwem z 30 lipca 2007 roku wszczęto postępowanie z powództwa Manchester Securities Corporation („MSC”) z siedzibą

w Nowym Jorku przeciwko PZU o uchylenie uchwały nr 8/2007 ZWZ PZU z 30 czerwca 2007 roku w sprawie podziału zysku PZU za

rok obrotowy 2006, jako sprzecznej z dobrymi obyczajami i mającej na celu pokrzywdzenie powoda – akcjonariusza PZU.

Zaskarżona uchwała ZWZ PZU podzieliła zysk netto za rok 2006 w kwocie 3 281 mln zł w następujący sposób:

• na kapitał zapasowy przekazano kwotę 3 261 mln zł;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

265

• na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych przekazano kwotę 20 mln zł.

Wyrokiem z 22 stycznia 2010 roku Sąd Okręgowy w Warszawie w całości uchylił ww. uchwałę ZWZ PZU. PZU wykorzystał wszystkie

środki odwoławcze, w tym skargę kasacyjną do Sądu Najwyższego, który 27 marca 2013 roku oddalił tę skargę kasacyjną. Wyrok

ten jest prawomocny i nie podlega dalszemu zaskarżeniu.

W ocenie PZU uchylenie ww. uchwały ZWZ PZU nie powoduje po stronie akcjonariuszy powstania roszczenia o wypłatę dywidendy

przez PZU.

W związku z uprawomocnieniem się wyroku uchylającego uchwałę nr 8/2007, 30 maja 2012 roku ZWZ PZU podjęło uchwałę

o podziale zysku za rok obrotowy 2006 w sposób odpowiadający podziałowi zysku dokonanemu uchyloną uchwałą nr 8/2007.

Sprzeciw do uchwały z 30 maja 2012 roku zgłosił MSC i został on zaprotokołowany.

20 sierpnia 2012 roku doręczono PZU odpis pozwu wniesionego przez MSC do Sądu Okręgowego w Warszawie, w którym

wymieniona spółka domagała się uchylenia uchwały ZWZ PZU z 30 maja 2012 roku o podziale zysku za rok obrotowy 2006,

a wartość przedmiotu sporu została określona przez powoda na 5 mln zł. PZU złożył odpowiedź na pozew domagając się oddalenia

powództwa w całości.

17 grudnia 2013 roku Sąd Okręgowy wydał wyrok, którym uwzględnił powództwo w całości i zasądził od PZU na rzecz MSC koszty

procesu. 4 marca 2014 roku PZU złożył apelację od ww. wyroku, zaskarżając go w całości. Wyrokiem z 11 lutego 2015 roku Sąd

Apelacyjny w Warszawie zmienił w całości wyrok Sądu Okręgowego z 17 grudnia 2013 roku, oddalił powództwo MSC i obciążył MSC

kosztami procesu. Wyrok Sądu Apelacyjnego jest prawomocny. MSC zaskarżył w całości wyrok Sądu Apelacyjnego skargą

kasacyjną z 9 czerwca 2015 roku. PZU złożył odpowiedź na skargę kasacyjną. Postanowieniem z 19 kwietnia 2016 roku Sąd

Najwyższy odmówił przyjęcia skargi kasacyjnej MSC do rozpoznania. Postanowienie jest prawomocne, nie podlega dalszemu

zaskarżeniu na podstawie przepisów kodeksu postępowania cywilnego i kończy postępowanie w sprawie.

W międzyczasie 16 grudnia 2014 roku MSC wezwał PZU do zapłaty 265 mln zł z tytułu odszkodowania w związku z uchyleniem

uchwały nr 8/2007 ZWZ PZU z 30 czerwca 2007 roku w sprawie podziału zysku PZU za rok obrotowy 2006. PZU odmówił spełnienia

świadczenia ze względu na jego bezzasadność.

23 września 2015 roku PZU doręczono odpis pozwu wraz z załącznikami, w sprawie wszczętej przez MSC przeciwko PZU

o zapłatę 169 mln zł wraz z odsetkami ustawowymi od 2 stycznia 2015 roku do dnia zapłaty oraz kosztów procesu. Powództwo

obejmuje żądanie zapłaty odszkodowania z tytułu pozbawienia MSC oraz J.P. Morgan (MSC nabył roszczenie od J.P. Morgan), jako

mniejszościowych akcjonariuszy PZU, udziału w zysku za rok obrotowy 2006, w związku z podjęciem 30 czerwca 2007 roku przez

ZWZ PZU uchwały nr 8/2007. Sprawa jest prowadzona przed Sądem Okręgowym w Warszawie. 18 grudnia 2015 roku PZU złożył

odpowiedź na pozew wnosząc o oddalenie powództwa w całości. 1 kwietnia 2016 roku MSC złożył pismo procesowe, w którym

odniósł się do twierdzeń, zarzutów i wniosków PZU oraz powołał nowe dowody w sprawie. 30 czerwca 2016 roku PZU złożył replikę

na pismo procesowe MSC wraz z wnioskami dowodowymi. Postanowieniem z 21 lipca 2016 roku Sąd skierował sprawę do

mediacji, na którą PZU nie wyraził zgody. Na kolejnych rozprawach prowadzone jest postępowanie dowodowe. 6 kwietnia 2022

roku Sąd Okręgowy w Warszawie wydał postanowienie, w którym dopuścił dowód z opinii instytutu naukowego na okoliczność

ustalenia wysokości szkody poniesionej przez MSC oraz J.P Morgan, w postaci utraconych korzyści, na skutek podjęcia przez ZWZ

PZU 30 czerwca 2007 roku uchwały nr 8/2007, wyłączającej od podziału zysk za rok obrotowy 2006 i braku wypłaty tego zysku

w roku 2007.

Zdaniem Zarządu PZU roszczenia MSC są bezzasadne. W konsekwencji, na 31 grudnia 2023 roku nie dokonano zmian

w prezentacji kapitałów PZU, mogących potencjalnie wynikać z uchylenia uchwały 8/2007 ZWZ PZU o podziale zysku za rok

obrotowy 2006, w tym pozycji „Kapitał zapasowy” i „Zysk (strata) z lat ubiegłych”, a także nie korygowano środków Zakładowego

Funduszu Świadczeń Socjalnych.

Inne wezwania do zapłaty dotyczące podziału zysku PZU za rok obrotowy 2006

13 listopada 2018 roku Sąd Okręgowy w Warszawie doręczył odpis pozwu złożony przez Wspólną Reprezentację SA

w restrukturyzacji, która wytoczyła powództwo przeciwko PZU o zapłatę 34 mln zł z odsetkami ustawowymi od 1 października

2015 roku do dnia zapłaty i kosztami procesu. Powództwo obejmuje roszczenie o zapłatę odszkodowania z tytułu pozbawienia

akcjonariuszy udziału w zysku za rok obrotowy 2006. Powód twierdzi, że roszczenia odszkodowawcze zostały przeniesione przez

akcjonariuszy na Powoda na podstawie umów zleceń wraz z powierniczym przelewem wierzytelności a roszczenie dochodzone

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

266

pozwem stanowi łączną szkodę wyrządzoną akcjonariuszom. PZU nie uznaje roszczeń ze względu na ich bezzasadność i złożył

odpowiedź na pozew wnosząc o oddalenie powództwa w całości. PZU nie wyraził zgody na mediację. Na kolejnych rozprawach

prowadzone jest postępowanie dowodowe.

54.2 Zgłoszenie wierzytelności PZU do masy upadłości spółek z Grupy Kapitałowej PBG

PZU jest wierzycielem PBG SA („PBG”) oraz Hydrobudowy Polska SA („Hydrobudowa”) z tytułu wystawionych i zrealizowanych

gwarancji ubezpieczeniowych (gwarancji kontraktowych).

W 2012 roku wszczęto postępowania upadłościowe względem PBG oraz Hydrobudowy. 21 września 2012 roku PZU przystąpił do

ww. postępowań zgłaszając swoje wierzytelności do mas upadłości tych spółek.

PBG i Hydrobudowa należą do jednej grupy kapitałowej, której podmiotem dominującym jest PBG i wzajemnie poręczały swoje

zobowiązania. Wszystkie wierzytelności, które zgłoszono do masy upadłości Hydrobudowy w kwocie 101 mln zł, w konsekwencji

zgłoszono równocześnie do masy upadłości PBG.

Postępowanie upadłościowe PBG zakończyło się 20 lipca 2016 roku prawomocnym postanowieniem Sądu Upadłościowego.

Na pierwszej liście wierzytelności, przedstawionej przez syndyka Hydrobudowy sędziemu komisarzowi, została uwzględniona

wierzytelność PZU w kwocie 16 mln zł, na czwartej uzupełniającej liście wierzytelności została uwzględniona wierzytelność PZU

w kwocie 16 mln zł. Łączna wartość uwzględnionych wierzytelności PZU wynosiła zatem 32 mln zł. W zakresie wierzytelności na

kwotę ponad 66 mln zł, 24 października 2018 roku PZU złożył sprzeciw do sędziego komisarza, co do odmowy uznania zgłoszonej

wierzytelności. Postanowieniem z 23 stycznia 2020 roku Sąd uwzględnił sprzeciw PZU i podwyższył wierzytelność PZU na czwartej

uzupełniającej liście wierzytelności do kwoty 83 mln zł. 8 września 2022 roku syndyk masy upadłościowej zwrócił się o przesłanie

oświadczenia dotyczącego ewentualnego zbycia wierzytelności zgłoszonej oraz wskazanie wysokości spłat tytułem jej

zaspokojenia. PZU przekazał stosowne oświadczenie. Konsekwencją powyższego była zmiana na czwartej, uzupełniającej liście

wierzytelności, w oparciu o postanowienie sądu z 4 września 2023 roku, zmniejszająca wierzytelność PZU do kwoty 70 mln zł.

Zgodnie z ogłoszonym 23 listopada 2023 roku częściowym planem podziału, PZU ma otrzymać 4% wierzytelności, tj. kwotę

około 3,4 mln zł. Kilku wierzycieli (innych niż PZU) zgłosiło do planu podziału zarzuty, które są rozpatrywane przez sąd. Plan

podziału nie został jeszcze zrealizowany, a do dnia podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego PZU nie otrzymał

wskazanej kwoty.

54.3 Pozwy przeciwko Alior Bankowi

54.3.1. Pozew zbiorowy

Alior Bank jest pozwanym w jednej sprawie zbiorowej (pozew wniesiono 5 marca 2018 roku) z powództwa osoby fizycznej

reprezentującej grupę 320 osób fizycznych i prawnych oraz 4 sprawach indywidualnych o ustalenie odpowiedzialności Alior Banku

za szkodę spowodowaną nienależytym wykonywaniem obowiązków informacyjnych przez Alior Bank wobec klientów oraz

nienależytym wykonywaniem umów o świadczenie usług przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia certyfikatów

inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych zarządzanych poprzednio przez Fincrea TFI SA, a obecnie Raiffeisen Bank International

AG (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce (Fundusze). 8 marca 2023 roku Sąd Okręgowy w Warszawie wydał postanowienie o ustaleniu

składu grupy. Postanowienie to na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest nieprawomocne. Wartość

przedmiotu sporu rozszerzonego powództwa wynosi około 104 mln zł.

Pozwy złożono w przedmiocie ustalenia odpowiedzialności (nie o zapłatę, czyli naprawienie szkody), w związku z czym Grupa PZU

nie przewiduje wypływu środków pieniężnych z tego postępowania innych niż koszty procesowe, których wysokość szacuje na

600 tys. zł.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

267

54.3.2. Pozostałe pozwy

Alior Bank jest ponadto pozwanym w 162 sprawach z powództwa nabywców certyfikatów inwestycyjnych Funduszy o zapłatę

(naprawienie szkody). Łączna wartość przedmiotu sporu w tych sprawach to 53 mln zł.

W ocenie Grupy PZU każda sprawa o zapłatę wymaga indywidualnego podejścia. Ostateczna wartość certyfikatów inwestycyjnych

zostanie ustalona po zakończeniu likwidacji. Po analizie i selekcji spraw wyodrębniono takie, w których określone czynniki ryzyka

uzasadniają utworzenie rezerwy. W jej kalkulacji uwzględniono także oczekiwany wzrost skali pozwów oraz większe

prawdopodobieństwo uzyskania niekorzystnych wyroków. Łączna wartość rezerwy na 31 grudnia 2023 roku wyniosła 82 mln zł

(na 31 grudnia 2022 roku: 20 mln zł).

54.4 Postępowanie KNF w przedmiocie nałożenia kary na Alior Bank

Decyzją z 6 sierpnia 2019 roku, wydaną na podstawie art. 167 ust. 2 pkt 1 w zw. z art. 167 ust. 1 pkt 1 ustawy o obrocie

instrumentami finansowymi, KNF nałożyła na Alior Bank karę pieniężną w wysokości 10 mln zł (Alior Bank zapłacił karę).

Postępowanie dotyczyło prawidłowości działania Alior Banku i Biura Maklerskiego Alior Banku w zakresie dystrybucji certyfikatów

inwestycyjnych funduszy zarządzanych poprzednio przez Fincrea TFI SA, a obecnie Raiffeisen Bank International AG (Spółka

Akcyjna) Oddział w Polsce. Po ponownym rozpatrzeniu sprawy (na wniosek Alior Banku), 3 grudnia 2019 roku KNF utrzymał

w mocy pierwotną decyzję, którą 3 stycznia 2020 roku Alior Bank zaskarżył do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego

w Warszawie. 17 czerwca 2020 roku Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie wydał wyrok, w którym uchylił decyzję KNF

z 3 grudnia 2019 roku, utrzymującą w mocy wcześniejszą decyzję KNF z 6 sierpnia 2019 roku oraz umorzył postępowanie

prowadzone przez KNF w tej sprawie. KNF złożyła skargę kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego. 29 listopada 2023

roku Naczelny Sąd Administracyjny wydał wyrok, który ostatecznie uchylił karę nałożoną przez KNF w 2019 roku.

55. Transakcje z podmiotami powiązanymi

55.1 Kluczowy personel kierowniczy

Za kluczowy personel kierowniczy Grupy PZU uważa się Członków Zarządu PZU oraz Dyrektorów Grupy PZU.

Zarówno w 2023, jak i w 2022 roku spółki Grupy PZU nie udzieliły pożyczek ani żadnych podobnych świadczeń członkom

kluczowego personelu kierowniczego.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

268

W kolejnych tabelach przedstawiono wynagrodzenia członków kluczowego personelu kierowniczego PZU (Członków Zarządu PZU

oraz osób zarządzających wyższego szczebla. Dane dotyczące wynagrodzeń zaprezentowano w tysiącach złotych.

Wynagrodzenia i inne krótkoterminowe świadczenia

pracownicze wypłacone przez PZU

1 stycznia – 31 grudnia 2023

1 stycznia – 31 grudnia 2022

w tym część

wynagrodzenia

zmiennego za lata

2019-2022

w tym część

wynagrodzenia

zmiennego za lata

2017-2021

Zarząd:

17 413

7 761

15 462

7 084

Beata Kozłowska-Chyła

2 148

905

1 823

712

Ernest Bejda

2 059

858

1 744

670

Małgorzata Kot

2 015

814

1 701

626

Krzysztof Kozłowski

1 900

698

1 317

243

Tomasz Kulik

2 211

1 010

2 036

962

Piotr Nowak

1 640

438

731

Maciej Rapkiewicz

2 211

1 010

2 036

962

Małgorzata Sadurska

2 211

1 010

2 050

976

Aleksandra Agatowska

Adam Brzozowski

154

Marcin Eckert

268

466

Elżbieta Häuser – Schöneich

154

Roger Hodgkiss

179

Paweł Surówka

140

316

Krzysztof Szypuła

224

717

626

Osoby zarządzające wyższego szczebla (Dyrektorzy

Grupy PZU

5 654

1 716

3 288

1 286

Aleksandra Agatowska

896

399

799

354

Andrzej Jaworski

665

185

308

Bartłomiej Litwińczuk

884

404

804

375

Dorota Macieja

884

404

804

375

Sylwia Matusiak

750

nd.

Małgorzata Skibińska

495

nd.

Dominik Witek

432

nd.

Małgorzata Kot

Krzysztof Szypuła

559

235

391

Roman Pałac

103

Tomasz Karusewicz

W tym premia roczna, ekwiwalent za urlop i nagroda specjalna z tytułu pełnionej w 2022 roku funkcji Dyrektora Zarządzającego ds. Marketingu, Sponsoringu i

Prewencji.

W tym wynagrodzenie stałe i premia roczna z tytułu pełnionej do 31 stycznia 2023 roku funkcji Dyrektora Zarządzającego ds. Rozwoju i Utrzymania Produktów.

W tym wynagrodzenie stałe, premia roczna i ekwiwalent za urlop z tytułu pełnionej do 6 czerwca 2023 roku funkcji Dyrektora Biura Usług Medycznych.

W tym wynagrodzenie z tyt. zakazu konkurencji 216 tys. zł i odprawa 108 tys. zł.

W 2023 roku Członkom Zarządu PZU wypłacono część świadczeń za lata 2019 – 2022 wynikających z systemu zmiennego

wynagradzania. Wypłata pozostałej części premii za lata 2020 – 2023 może mieć miejsce w następnych okresach. Na poczet tych

świadczeń Grupa PZU posiada zobowiązanie, którego łączna wysokość na 31 grudnia 2023 roku wyniosła 23 971 tys. zł (łącznie

z narzutami pracodawcy, na 31 grudnia 2022 roku: 19 948 tys. zł).

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

269

Wynagrodzenia i inne krótkoterminowe

świadczenia pracownicze wypłacone przez

pozostałe podmioty z Grupy PZU

1 stycznia – 31 grudnia 2023

(w tys. zł)

1 stycznia – 31 grudnia 2022

(w tys. zł)

w tym część

wynagrodzenia

zmiennego za lata

2019 – 2022

w tym część

wynagrodzenia

zmiennego za lata

2017 – 2021

Zarząd, z czego:

Małgorzata Kot

Osoby zarządzające wyższego szczebla

(Dyrektorzy Grupy PZU), z czego:

7 927

2 523

4 897

1 892

Aleksandra Agatowska

1 338

593

1 194

527

Andrzej Jaworski

998

277

462

Bartłomiej Litwińczuk

1 320

599

1 203

558

Dorota Macieja

1 320

599

1 203

558

Sylwia Matusiak

841

nd.

Małgorzata Skibińska

495

nd.

Dominik Witek

673

nd.

Krzysztof Szypuła

839

352

586

Roman Pałac

157

Tomasz Karusewicz

W tym premia roczna i ekwiwalent za urlop z tytułu pełnionej w 2022 roku funkcji Dyrektora Zarządzającego ds. Marketingu, Sponsoringu i Prewencji.

W tym wynagrodzenie stałe i premia roczna z tytułu pełnionej do 31 stycznia 2023 roku funkcji Dyrektora Zarządzającego ds. Rozwoju i Utrzymania Produktów.

W tym wynagrodzenie stałe, premia roczna i ekwiwalent za urlop z tytułu pełnionej do 6 czerwca 2023 roku funkcji Dyrektora Biura Usług Medycznych.

W tym wynagrodzenie z tyt. zakazu konkurencji 325 tys. zł i odprawa 162 tys. zł.

Całkowita szacunkowa wartość świadczeń

niepieniężnych przyznanych przez PZU oraz

podmioty zależne PZU

1 stycznia – 31 grudnia 2023

(w tys. zł)

1 stycznia – 31 grudnia 2022

(w tys. zł)

Zarząd, z czego:

2 043

1 785

Beata Kozłowska-Chyła

276

265

Ernest Bejda

233

193

Małgorzata Kot

270

224

Krzysztof Kozłowski

233

189

Tomasz Kulik

238

273

Piotr Nowak

231

110

Maciej Rapkiewicz

243

211

Małgorzata Sadurska

319

312

Krzysztof Szypuła

nd.

Osoby zarządzające wyższego szczebla

(Dyrektorzy Grupy PZU), z czego:

1 549

942

Aleksandra Agatowska

322

270

Andrzej Jaworski

233

Bartłomiej Litwińczuk

281

238

Dorota Macieja

219

200

Sylwia Matusiak

195

nd.

Małgorzata Skibińska

105

nd.

Dominik Witek

135

nd.

Krzysztof Szypuła

160

Świadczenia finansowane przez PZU na podstawie porozumienia o rozwiązaniu umowy o świadczenie usług zarządzania.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

270

55.2 Rada Nadzorcza PZU

W tabelach przedstawiono wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej PZU. Dane dotyczące wynagrodzeń zaprezentowano

w tysiącach złotych.

Wynagrodzenia i inne krótkoterminowe

świadczenia pracownicze wypłacone Radzie

Nadzorczej przez PZU oraz podmioty zależne PZU

1 stycznia – 31 grudnia 2023

(w tys. zł)

1 stycznia – 31 grudnia 2022

(w tys. zł)

Robert Jastrzębski

252

224

Paweł Górecki

250

224

Agata Górnicka

236

205

Marcin Chludziński

230

205

Marcin Kubicza

142

nd.

Krzysztof Opolski

250

224

Radosław Sierpiński

245

241

Józef Wierzbowski

230

205

Maciej Zaborowski

230

205

Elżbieta Mączyńska-Ziemacka

161

205

Robert Śnitko

109

224

Piotr Wachowiak

100

Paweł Mucha

nd.

151

Razem

2 435

2 381

W tym 15 tys. zł z tytułu pełnienia funkcji członka Rady Naukowej w PZU Zdrowie SA.

W tym 36 tys. zł z tytułu pełnienia funkcji członka Rady Naukowej w PZU Zdrowie SA.

55.3 Zawarcie przez PZU lub jednostki zależne istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na innych

warunkach niż rynkowe

W 2023 roku ani PZU, ani jednostki zależne nie zawarły żadnej transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie

byłyby one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

55.4 Pozostałe transakcje z podmiotami powiązanymi

Salda i obroty wynikające z transakcji

handlowych pomiędzy Grupą PZU

a podmiotami powiązanymi

1 stycznia – 31 grudnia 2023 roku

1 stycznia – 31 grudnia 2022 roku

Kluczowy personel

kierowniczy

Pozostałe pomioty

powiązane

Kluczowy personel

kierowniczy

Pozostałe pomioty

powiązane

Przychody z ubezpieczeń

Pozostałe przychody

Koszty

Salda i obroty wynikające z transakcji

handlowych pomiędzy Grupą PZU

a podmiotami powiązanymi

31 grudnia 2023 roku

31 grudnia 2022 roku

Kluczowy personel

kierowniczy

Pozostałe pomioty

powiązane

Kluczowy personel

kierowniczy

Pozostałe pomioty

powiązane

Należności od klientów z tytułu kredytów

Inne należności

Zobowiązania z tytułu depozytów

Inne zobowiązania

Aktywa warunkowe

Zobowiązania warunkowe

Jednostki stowarzyszone wyceniane metodą praw własności.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

271

Na etapie nabycia akcji, odpowiednio Alior Banku oraz Pekao, PZU złożył do KNF Oświadczenia o zobowiązaniach, o których mowa

w art. 25h ust. 3 ustawy Prawo bankowe, zgodnie z którymi, działając jako inwestor strategiczny zapewni m.in.:

• Banki będą zarządzane tak, aby utrzymywać stale płynność, poziom funduszy własnych oraz współczynniki wypłacalności na

stabilnym, wymaganym przepisami prawa poziomie, gwarantującym zdolność Banków do wywiązywania się ze swoich

zobowiązań;

• odpowiednie wsparcie kapitałowe bez zbędnej zwłoki, w razie zaistnienia groźby spadku lub spadku wskaźników

adekwatności kapitałowej lub płynności Banków poniżej poziomu wymaganego przez przepisy prawa i regulacje oraz

rekomendacje polskich organów nadzoru bankowego. Każdorazowe wsparcie Banków wymaga jednakże analizy po stronie

PZU, nakierowanej na konieczność utrzymania zaufania do PZU, poprzez zachowanie, nawet w sytuacji kryzysowej,

wysokiego poziomu wypłacalności PZU i Grupy PZU jako całości;

• w ramach uprawnień przysługujących PZU jako akcjonariuszowi, wszelkie decyzje dotyczące wypłaty dywidend

i reinwestycji zysków Banków będą uwzględniać potrzeby rozwoju Banków i ich stabilność, a także bezpieczeństwo środków

finansowych zdeponowanych w Bankach przez ich klientów. W szczególności, w sytuacji, gdy zagrożona będzie płynność lub

pozycja kapitałowa Banków, wymagane zgodnie z przepisami prawa lub rekomendacjami właściwych organów nadzoru

bankowego adresowanymi do sektora bankowego w Polsce, dywidenda nie będzie wypłacana,

a zatrzymane zyski zostaną przeznaczone na podwyższenie funduszy własnych Banków.

55.5 Transakcje z jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa

Transakcje z jednostkami zależnymi, współzależnymi i stowarzyszonymi ze Skarbem Państwa stanowiły w przeważającej

większości umowy ubezpieczeń majątkowych i osobowych, ubezpieczeń na życie, kontraktów inwestycyjnych oraz usług

bankowych. Transakcje te są zawierane i rozliczane na warunkach możliwych do uzyskania przez klientów niebędących stronami

powiązanymi. Należności i zobowiązania wobec stron powiązanych ze Skarbem Państwa z tytułu umów ubezpieczeniowych mają

zazwyczaj charakter krótkoterminowy.

56. Zatrudnienie

Poniższa tabela przedstawia średnie zatrudnienie w etatach w spółkach Grupy PZU.

Wyszczególnienie

1 stycznia -

31 grudnia 2023

1 stycznia -

31 grudnia 2022

Zarządy (liczba osób na koniec okresu sprawozdawczego)

151

149

Kadra kierownicza

3 682

3 610

Pozostali pracownicy

34 905

34 520

Razem

38 738

38 279

57. Pozostałe informacje

57.1 Wynagrodzenie firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie sprawozdań finansowych

W kolejnej tabeli zaprezentowano kwoty należne firmie audytorskiej Grupy PZU (KPMG Audyt sp. z ograniczoną

odpowiedzialnością sp. k. – „KPMG Audyt” oraz firmy z sieci KPMG) za badanie sprawozdań finansowych podlegających

konsolidacji jednostek Grupy PZU, przeprowadzane przez KPMG, wypłacone lub należne za dany okres, powiększone o podatek

VAT.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

272

Wyszczególnienie

1 stycznia -

31 grudnia 2023

(w tys. zł)

1 stycznia -

31 grudnia 2022

(w tys. zł)

Badanie sprawozdań finansowych

12 582

10 487

Inne usługi poświadczające

8 720

6 383

Razem

21 302

16 870

18 lutego 2014 roku Rada Nadzorcza PZU wybrała firmę KPMG Audyt z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4A, 00-189 Warszawa,

wpisaną przez Polską Izbę Biegłych Rewidentów na listę firm audytorskich pod numerem 3546, jako podmiot przeprowadzający

badania sprawozdań finansowych za lata 2014 – 2016, a 27 kwietnia 2017 roku Rada Nadzorcza PZU skorzystała z możliwości

przedłużenia współpracy na lata 2017 – 2018. 23 maja 2019 roku, po udzieleniu przez KNF zezwolenia na przedłużenie o dwa lata

maksymalnego okresu trwania zlecenia na wykonanie badania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych PZU

przez firmę audytorską KPMG Audyt, Rada Nadzorcza PZU podjęła decyzję o ponownym wyborze KPMG Audyt jako firmy

audytorskiej do badań sprawozdań finansowych za lata 2019-2020.

W związku z przepisem art. 49 Ustawy z dnia 31 marca 2020 roku o zmianie ustawy o szczególnych rozwiązaniach związanych

z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji

kryzysowych oraz niektórych innych ustaw („Ustawa”), przedłużającym, poprzez zniesienie ograniczenia zawartego w art. 134 ust.

1 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, do dziesięciu lat

maksymalny okres nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych, 28 maja 2020 roku Rada Nadzorcza PZU wyraziła zgodę na

odnowienie na lata 2021-2022, z opcją przedłużenia na rok 2023 zlecenia na przeglądy i badania jednostkowych sprawozdań

finansowych PZU i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy PZU dla KPMG Audyt. 7 kwietnia 2021 roku Rada Nadzorcza

PZU wyraziła zgodę na skorzystanie z opcji przedłużenia na 2023 rok zlecenia.

W celu wykonania opisanych powyżej prac, do umów zawartych dotychczas z KPMG Audyt zawarto stosowne aneksy.

Dotychczasowa współpraca z KPMG Audyt w zakresie przeglądów i badań jednostkowych sprawozdań finansowych PZU oraz

skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy PZU trwa nieprzerwanie od 2014 roku.

57.2 Wybór nowej firmy audytorskiej do przeprowadzania badań sprawozdań finansowych

24 sierpnia 2022 roku Rada Nadzorcza PZU podjęła uchwałę w sprawie wyboru PricewaterhouseCoopers Polska Spółka

z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp.k. („PWC”) jako firmy audytorskiej przeprowadzającej badania i przeglądy

sprawozdań finansowych oraz badania sprawozdań o wypłacalności i kondycji finansowej PZU oraz Grupy Kapitałowej PZU za

okres pięciu lat obrotowych kończących się odpowiednio 31 grudnia 2024 roku, 31 grudnia 2025 roku, 31 grudnia 2026 roku, 31

grudnia 2027 roku, 31 grudnia 2028 roku, z opcją przedłużenia na dwa kolejne lata, kończące się 31 grudnia 2029 roku i 31 grudnia

2030 roku.

15 grudnia 2023 roku PZU podpisał z PWC umowę, której przedmiotem jest wykonanie powyższych prac.

57.3 Udzielenie przez PZU lub jednostki zależne poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzielenie gwarancji

W 2023 i w 2022 roku ani PZU, ani jednostki zależne nie udzieliły poręczeń kredytu lub pożyczki, ani nie udzieliły gwarancji – łącznie

jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu – jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji byłaby

istotna, z wyjątkiem kwestii opisanej poniżej.

26 października 2023 roku PZU zawarł z Alior Bankiem Aneks nr 2 do Umowy zlecenia o okresowe udzielanie gwarancji ochrony

kredytowej nierzeczywistej oraz zawarł z Kontrahentem Aneks nr 2 do Umowy ramowej zlecenia o okresowe udzielanie

kontrgwarancji.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

273

Aneks nr 2 do Umowy zlecenia o okresowe udzielanie gwarancji ochrony kredytowej nierzeczywistej

Aneks nr 2 do Umowy zlecenia o okresowe udzielanie gwarancji ochrony kredytowej nierzeczywistej określa zasady udzielania

przez PZU w ramach limitu zaangażowania, na zlecenie i na rzecz Alior Banku, gwarancji ubezpieczeniowych ochrony kredytowej

nierzeczywistej.

Limit zaangażowania z tytułu gwarancji udzielanych na podstawie Aneksu nr 2 do Umowy zlecenia o okresowe udzielanie

gwarancji wynosi maksymalnie 4 000 mln zł. Limit obowiązuje przez okres 3 lat i jest odnawialny, co oznacza, że wygaśnięcie

gwarancji odnawia limit o uwolnioną kwotę pomniejszoną o kwoty ewentualnych wypłat z gwarancji.

Na wysokość wynagrodzenia za udzielenie gwarancji będzie miała wpływ między innymi amortyzacja portfela. Dodatkowo

w wynagrodzeniu może być uwzględniona premia za kontrgwarancję, której wydanie PZU może zlecić Kontrahentowi.

Na chwilę obecną nie jest możliwe podanie wielkości wynagrodzenia za gwarancję, gdyż będzie ono uzależnione od wysokości

sumy gwarancyjnej oraz od jakości portfela zabezpieczanego gwarancją. Wydanie każdej gwarancji będzie poprzedzone

wnioskiem Alior Banku oraz oceną i wyceną przedstawionego do gwarancji portfela.

Szczegółowe informacje o pojedynczych gwarancjach wydawanych przez PZU w ramach Aneksu nr 2 do Umowy zlecenia

o okresowe udzielanie gwarancji będą podawane przez PZU do publicznej wiadomości odrębnie.

Na zabezpieczenie płatności wynagrodzenia za gwarancję w ramach zawartego Aneksu nr 2 do Umowy zlecenia o okresowe

udzielanie gwarancji, Alior Bank złoży oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji w formie aktu notarialnego.

Maksymalny okres obowiązywania gwarancji wydawanych w ramach Aneksu nr 2 do Umowy zlecenia o okresowe udzielanie

gwarancji wynosi 5 lat. Udział własny Alior Banku w wymagalnych należnościach z tytułu wierzytelności wynosi 10%.

Aneks nr 2 do Umowy zlecenia o okresowe udzielanie gwarancji ochrony kredytowej nierzeczywistej przewiduje kary umowne,

jakie mogą być należne PZU od Alior Banku w razie naruszenia określonych zobowiązań Alior Banku wynikających z Aneksu nr 2

do Umowy. Łączna maksymalna wysokość kar umownych nie może przekroczyć kwoty 3 mln zł. Aneks nr 2 do Umowy nie wyłącza

możliwości dochodzenia odszkodowania przewyższającego sumę kar umownych.

Aneks nr 2 do Umowy ramowej zlecenia o okresowe udzielanie kontrgwarancji

Aneks nr 2 do Umowy ramowej zlecenia o okresowe udzielanie kontrgwarancji określa zasady udzielania przez Kontrahenta na

zlecenie PZU Kontrgwarancji wystawianych na rzecz Alior Banku. Dostępny limit kontrgwarancji wynosi 3 200 mln zł. Dostępny

limit będzie pomniejszany każdorazowo przy udzieleniu każdej kolejnej Kontrgwarancji o sumę gwarancyjną wskazaną w tej

Kontrgwarancji, przy czym Dostępny limit kontrgwarancji będzie miał charakter odnawialny, co oznacza, że wygaśnięcie

Kontrgwarancji spowoduje odnowienie limitu.

57.4 Kontrole UKNF

57.4.1. PZU

W okresie od 11 stycznia do 10 marca 2022 roku KNF przeprowadziła w PZU kontrolę działalności i stanu majątkowego PZU

w zakresie kapitałowego wymogu wypłacalności. 4 kwietnia 2022 roku PZU otrzymał protokół z kontroli, do którego 15 kwietnia

2022 roku przekazał zastrzeżenia, dodatkowe wyjaśnienia i dokumenty. 8 czerwca 2022 roku PZU otrzymał 2 zalecenia po kontroli,

które zostały wykonane począwszy od sprawozdań sporządzanych wg stanu na 31 grudnia 2022 roku, o czym PZU poinformował

6 lutego 2023 roku.

W okresie 12 czerwca – 10 sierpnia 2023 roku KNF przeprowadziła w PZU kontrolę w zakresie likwidacji szkód. 1 grudnia 2023 roku

PZU otrzymał protokół z kontroli, do którego 15 grudnia 2023 roku zgłosił zastrzeżenia. 3 stycznia 2024 roku PZU otrzymał

odpowiedź KNF na zgłoszone zastrzeżenia, a 12 stycznia 2024 roku przekazał dodatkowe wyjaśnienia do treści protokołu. 2 lutego

2024 KNF wydała 8 zaleceń pokontrolnych z terminem wykonania na 31 marca 2024 roku. PZU jest w trakcie dialogu z KNF w

sprawie sposobu wykonania zaleceń.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

274

11 marca 2024 roku rozpoczęła się w PZU kontrola KNF w zakresie spełniania wybranych wymagań dotyczących zarządzania

obszarami technologii informacyjnej i bezpieczeństwa środowiska teleinformatycznego. Przewidywany termin zakończenia

kontroli to 19 kwietnia 2024 roku.

57.4.2. PZU Życie

W okresie od 22 sierpnia do 21 października 2022 roku KNF przeprowadziła w PZU Życie kontrolę zgodności działalności PZU Życie

z przepisami prawa, w zakresie korzystania z usług agentów ubezpieczeniowych i agentów oferujących ubezpieczenia

uzupełniające. 22 grudnia 2022 roku PZU Życie zgłosił uwagi do protokołu KNF po kontroli z 13 grudnia 2022 roku. Po odpowiedzi

KNF z 4 stycznia 2023 roku, PZU Życie udzielił dodatkowych wyjaśnień 20 stycznia, 22 i 23 lutego 2023 roku. 20 marca 2023 roku

PZU Życie otrzymał zalecenie dotyczące nadzoru sprawowanego przez PZU Życie nad działalnością agenta w zakresie procesu

określania potrzeb i wymagań klienta. Termin na wykonanie zalecenia przypadał 31 grudnia 2023 roku. Na wniosek PZU Życie,

KNF wyraził zgodę na przesunięcie terminu wykonania zalecenia na 30 czerwca 2024 roku.

W okresie od 10 stycznia do 10 marca 2023 roku KNF przeprowadziła w PZU Życie kontrolę w zakresie sporządzania sprawozdań

finansowych dla celów wypłacalności oraz wyceny aktywów i zobowiązań dla celów wypłacalności. 4 maja 2023 roku PZU Życie

otrzymał protokół po kontroli, do którego 17 maja 2023 roku przekazał uwagi.

57.5 Zobowiązanie podatkowe w Szwecji

PZU Finance AB, spółka zależna od PZU, w latach 2014-2015 wyemitowała 5-letnie obligacje w kwocie nominalnej 850 mln EUR,

które zapadły w lipcu 2019 roku. Wpływy z emisji zostały przekazane do PZU w formie dwóch pożyczek na łączną kwotę 850 mln

EUR. Płatności z tytułu pożyczek były dopasowane do płatności z tytułu obligacji pod względem terminu płatności oraz kwoty.

PZU spłacił pożyczki wobec PZU Finance AB 28 czerwca 2019 roku.

W 2018 roku, w związku z wątpliwościami dotyczącymi opodatkowania na podstawie ustawy Swedish Conversion Act (2000:46)

różnic kursowych w sytuacji, gdzie walutą sprawozdawczą jest euro, PZU Finance AB wystąpiła o indywidualną interpretację do

Szwedzkiej Rady ds. Interpretacji Podatkowych (Skatterättsnämnden). 13 marca 2019 roku PZU Finance AB otrzymała

interpretację, zgodnie z którą różnice kursowe z tytułu spłaty pożyczki powinny zostać opodatkowane, natomiast różnice kursowe

z tytułu spłaty obligacji – nie podlegają opodatkowaniu. W ocenie Grupy PZU interpretacja Rady oznaczałaby stosowanie na

terytorium Szwecji odmiennego podejścia wobec spółek raportujących w euro w porównaniu do spółek raportujących w koronach

szwedzkich, co byłoby niezgodne z założeniami do ww. ustawy oraz byłoby sprzeczne z art. 63 Traktatu o Funkcjonowaniu Unii

Europejskiej (TFUE) dotyczącym konieczności zapewnienia swobodnego przepływu kapitału w UE lub art. 49 i 54 TFUE

dotyczącymi swobody przedsiębiorczości.

3 kwietnia 2019 roku PZU Finance AB zaskarżyła indywidualną interpretację podatkową Szwedzkiej Rady ds. Interpretacji

Podatkowych do Naczelnego Sądu Administracyjnego (Högsta förvaltningsdomstolen). 4 maja 2020 roku Naczelny Sąd

Administracyjny odrzucił wniosek PZU Finance AB i jednocześnie uchylił indywidualną interpretację uznając, że nie wykazano

dostatecznych podstaw do wydania indywidualnej interpretacji podatkowej, w związku z czym interpretacja nie powinna zostać

wydana.

Jednocześnie, 27 sierpnia 2020 roku PZU Finance AB złożyła zeznanie podatkowe w ramach postępowania wyjaśniającego za rok

2019 („disclosure procedure”), zgodnie z którym przedstawiła sytuację opisaną powyżej oraz przyjęła do kalkulacji zobowiązania

podatkowego, iż różnice kursowe z tytułu spłaty obligacji stanowią koszt uzyskania przychodu. 22 grudnia 2020 roku PZU Finance

AB otrzymała decyzję podatkową z urzędu skarbowego potwierdzającą poprawność wyliczenia podatku. Decyzja nie była

ostateczna. Z uwagi na realizację zadań dla jakich spółka została powołana, Walne Zgromadzenie 4 maja 2021 roku podjęło

decyzję o rozpoczęciu procedury likwidacyjnej spółki PZU Finance AB. 23 czerwca 2021 roku PZU Finance AB otrzymała wstępną,

a 21 grudnia 2021 roku wymagalną, negatywną dla spółki, decyzję urzędu skarbowego dotyczącą korekty rozliczenia

podatkowego za rok 2019. W związku z tym Grupa PZU rozpoznała na 31 grudnia 2021 roku zobowiązanie z tytułu bieżącego

podatku dochodowego w wysokości 72 mln zł (159 mln SEK). 21 stycznia 2022 roku PZU przekazał bezpośrednio do urzędu

skarbowego w Szwecji płatność w wysokości 159 mln SEK (155 mln SEK kwoty bazowej oraz 4 mln SEK należnych odsetek).

10 listopada 2022 roku, korzystając z przysługującej ścieżki odwoławczej od decyzji podatkowej PZU Finance AB złożyła pozew do

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

275

Sądu Administracyjnego w Sztokholmie w sprawie ponownego ustalenia wysokości podatku za 2019 rok. Postępowanie sądowe

jest w toku.

57.6 Postępowania UOKiK

57.6.1. Alior Bank

27 września 2019 roku Prezes UOKiK wydał postanowienie o wszczęciu wobec Alior Banku postępowania w sprawie o uznanie

postanowień wzorca umowy za niedozwolone (sygnatura RPZ.611.4.2019.PG), którego przedmiotem jest 11 klauzul (tzw. klauzul

modyfikacyjnych) zamieszczonych w stosowanych przez Alior Bank wzorcach umownych, na podstawie których Alior Bank

dokonywał jednostronnych zmian w umowach zawartych z konsumentami. Prezes UOKiK zakwestionował brzmienie

przedmiotowych postanowień m.in. jako nieprecyzyjne i niedające konsumentom możliwości weryfikacji wystąpienia przesłanek

dokonywanej zmiany. Alior Bank prowadził korespondencję z Prezesem UOKiK w przedmiotowej sprawie i przedstawił UOKiK plan

usunięcia z umów z klientami trwających skutków naruszenia. W piśmie z 20 października 2023 roku UOKiK poinformował Alior

Bank o przedłużeniu terminu zakończenia postępowania do 31 marca 2024 roku.

Na 31 grudnia 2023 roku Grupa PZU nie zidentyfikowała przesłanek do utworzenia rezerw z tytułu powyższej sprawy, ponieważ

w ocenie Grupy PZU nie jest prawdopodobny wypływ środków pieniężnych z tego tytułu. Jednocześnie Grupa PZU nie jest w stanie

dokonać wiarygodnego szacunku wartości zobowiązania warunkowego, w związku z brakiem możliwości oszacowania

potencjalnych skutków naruszenia oraz wysokości potencjalnej kary, która może zostać nałożona przez UOKiK. Maksymalna

wysokość kary pieniężnej to 10% obrotu Alior Banku, osiągniętego w roku obrotowym poprzedzającym rok nałożenia kary.

UOKiK prowadzi postępowanie (znak: RWR.610.3.2024.KŚ) w sprawie praktyk naruszających zbiorowe interesy konsumentów,

polegających na:

• niedokonywaniu – po zgłoszeniu przez konsumenta transakcji jako nieautoryzowanej – zwrotu kwoty nieautoryzowanej

transakcji płatniczej lub przywrócenia obciążonego rachunku płatniczego do stanu, jaki istniałby, gdyby nie miała miejsce

nieautoryzowana transakcja płatnicza w trybie i terminie określonym w art. 46 ust. 1 ustawy o usługach płatniczych, pomimo

braku zaistnienia przesłanek uprawniających Alior Bank do niedokonania ww. czynności;

• dokonywaniu na rzecz konsumenta, będącego klientem Alior Banku, warunkowego zwrotu kwoty transakcji płatniczej,

zgłoszonej przez tego konsumenta jako nieautoryzowanej, jedynie na czas rozpatrzenia przez Alior Bank reklamacji,

a następnie, w razie uznania przez Alior Bank w postępowaniu reklamacyjnym, że transakcja była przez konsumenta

autoryzowana albo, że konsument ponosi odpowiedzialność za nieautoryzowaną transakcję płatniczą, wycofywaniu

warunkowego zwrotu i pobieraniu tej kwoty z rachunku oszczędnościowo-rozliczeniowego albo z rachunku karty kredytowej

konsumenta, z wyłączeniem sytuacji, w których doszło do jednoczesnego zwrotu konsumentowi tej kwoty w ramach

chargeback lub wycofania roszczenia przez konsumenta;

• przekazywaniu konsumentom – w odpowiedziach udzielanych na ich zgłoszenia dotyczące wystąpienia nieautoryzowanych

transakcji płatniczych, informacji o poprawnej autoryzacji transakcji, która została stwierdzona wyłącznie po weryfikacji

przez dostawcę usługi płatniczej prawidłowego użycia instrumentu płatniczego, poprzez posłużenie się indywidualnymi

danymi uwierzytelniającymi w sposób sugerujący, że wykazanie przez Alior Bank, iż nastąpiło prawidłowe uwierzytelnienie

wyłącza obowiązek zwrotu przez Alior Bank kwoty nieautoryzowanej transakcji, co może wprowadzać konsumentów w błąd

odnośnie obowiązków Alior Banku, wynikających z art. 46 ust. 1 ustawy o usługach płatniczych, a także co do rozkładu ciężaru

udowodnienia, że transakcja płatnicza została autoryzowana;

• przekazywaniu konsumentom – w odpowiedziach udzielanych na ich zgłoszenia dotyczące wystąpienia nieautoryzowanych

transakcji płatniczych, informacji o prawidłowym uwierzytelnieniu transakcji przez użytkownika i braku odpowiedzialności

Alior Banku za jej dokonanie, ponieważ doszło do niej w wyniku naruszenia przez konsumenta warunków umowy z Alior

Bankiem, co może wprowadzać konsumentów w błąd odnośnie obowiązków Alior Banku, wynikających z art. 46 ust. 1 ustawy

o usługach płatniczych, w tym także co do rozkładu ciężaru dowodu w zakresie, w jakim Alior Bank powinien wykazać, że

konsument doprowadził do kwestionowanej transakcji w wyniku umyślnego lub będącego skutkiem rażącego niedbalstwa

naruszenia co najmniej jednego z obowiązków, o których mowa w art. 42 ustawy o usługach płatniczych;

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

276

• przekazywaniu konsumentom – w odpowiedziach udzielanych na ich zgłoszenia dotyczące wystąpienia nieautoryzowanych

transakcji płatniczych, informacji o braku możliwości uznania za nieautoryzowane transakcje płatnicze transakcji kartowych

zgłaszanych po terminie 120 dni od daty dokonania transakcji oraz braku możliwości reklamowania większej ilości transakcji

niż 15;

co, zdaniem Prezesa UOKiK może godzić w zbiorowe interesy konsumentów, a w konsekwencji stanowić praktyki naruszające

zbiorowe interesy konsumentów, o których mowa w ustawie o ochronie konkurencji i konsumentów.

Postępowania w sprawie praktyk naruszających zbiorowe interesy konsumentów toczą się aktualnie wobec 15 innych banków,

których praktyka była weryfikowana w podobnych do prowadzonego wobec Alior Banku postępowaniach wyjaśniających. Zarzuty

UOKiK budzą wątpliwości w całym sektorze bankowym, w zakresie ich zgodności z prawem europejskim. Przepisy ustawy

o usługach płatniczych, na które UOKiK powołuje się w kontekście tych zarzutów, nie stanowią pełnego odzwierciedlenia

implementowanej w nich dyrektywy. Spowodowało to liczne wystąpienia do Prezesa UOKiK ze strony Związku Banków Polskich.

Ministerstwo Finansów wystąpiło z propozycją dostosowania tych przepisów do wskazanej dyrektywy w projekcie nowelizacji

ustawy o usługach płatniczych.

Na 31 grudnia 2023 roku wartość reklamacji z tytułu nieautoryzowanych transakcji wynosi 43 mln zł. Maksymalna wysokość kary

pieniężnej to 10% obrotu Alior Banku osiągniętego w roku obrotowym poprzedzającym rok nałożenia kary.

Na 31 grudnia 2023 roku Alior Bank nie zidentyfikował przesłanek do utworzenia rezerw z tego tytułu.

57.6.2. Pekao

Postępowanie Prezesa UOKiK w sprawie nieprawidłowości w obszarze reklamacji

Pismem z 10 listopada 2023 roku Prezes UOKiK wszczął przeciwko Pekao postępowanie w sprawie stosowania przez Pekao praktyk

naruszających zbiorowe interesy konsumentów polegające na:

• nieudzielaniu odpowiedzi na reklamacje konsumentów bez zbędnej zwłoki, nie później niż w terminie 30 dni,

a w przypadkach szczególnie skomplikowanych – w terminie 60 dni;

• niewskazywaniu w informacji przekazywanej klientowi występującemu z reklamacją przyczyny opóźnienia uniemożliwiającej

rozpatrzenie reklamacji i udzielenie odpowiedzi bez zbędnej zwłoki, nie później niż w terminie 30 dni oraz okoliczności, które

muszą zostać ustalone dla rozpatrzenia sprawy.

Pekao skierował w grudniu 2023 roku do Prezesa UOKiK wniosek o wydanie tak zwanej decyzji zobowiązującej. Pekao oczekuje na

decyzję Prezesa UOKiK w tej sprawie. Na 31 grudnia 2023 roku Grupa PZU utworzyła rezerwę w kwocie 12 mln zł związaną z

realizacją propozycji zobowiązania przedstawioną Prezesowi UOKIK przez Pekao.

Postępowanie wyjaśniające Prezesa UOKiK w sprawie nieautoryzowanych transakcji płatniczych

23 czerwca 2021 roku Prezes UOKiK wszczął postępowanie wyjaśniające w celu wstępnego ustalenia, czy działania Pekao

podejmowane po zgłoszeniu przez konsumentów nieautoryzowanych transakcji płatniczych mogą uzasadniać wszczęcie

postępowania w sprawie praktyk naruszających zbiorowe interesy konsumentów lub postępowania w sprawie

o uznanie postanowień wzorca umowy za niedozwolone. Postępowanie jest w toku.

8 lutego 2024 roku Prezes UOKiK wszczął postępowanie w sprawie praktyk naruszających zbiorowe interesy konsumentów w

przedmiocie nieautoryzowanych transakcji płatniczych. Postawione zarzuty to:

• niedokonywanie w terminie d+1 zwrotu klientowi nieautoryzowanej transakcji płatniczej, pomimo braku przesłanek do takiej

odmowy;

• wprowadzanie konsumentów w błąd, co do obowiązków banku i rozkładu ciężaru udowodnienia autoryzacji transakcji

płatniczej.

Na 31 grudnia 2023 roku Grupa PZU nie zidentyfikowała przesłanek do utworzenia rezerw z tego tytułu.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

277

57.7 Sprawy dotyczące Alior Leasing sp. z o.o.

W grudniu 2021 roku do Alior Banku i Alior Leasing sp. z o.o. wpłynęło od byłych członków Zarządu Alior Leasing sp. z o.o. wezwanie

na sąd arbitrażowy ad hoc. 1 marca2024 roku Alior Bank otrzymał wyrok częściowy oddalający w całości roszczenia z tytułu

programu menadżerskiego. Na 31 grudnia 2023 roku Grupa PZU nie posiadała rezerwy z tego tytułu.

Alior Leasing sp. z o.o. zidentyfikowała ryzyko wystąpienia możliwych roszczeń wobec Alior Leasing sp. z o.o. ze strony osób

trzecich, które mogą wynikać z działań niektórych pracowników i współpracowników Alior Leasing sp. z o.o. Na dzień podpisania

skonsolidowanego sprawozdania finansowego roszczenia z tego tytułu nie zostały zgłoszone. W ocenie Grupy PZU nie występują

okoliczności uzasadniające tworzenie rezerwy z tego tytułu.

Grupa PZU odstępuje od ujawnienia dalszych informacji dotyczących wyżej wskazanych możliwych roszczeń ze strony osób

trzecich, aby nie osłabiać statusu i pozycji procesowej w przypadku ewentualnego postępowania.

57.8 Konflikt w Ukrainie

Z uwagi na inwazję Federacji Rosyjskiej na Ukrainę i trwający od 24 lutego 2022 roku konflikt zbrojny Zarząd PZU dokonał oceny

wpływu zaistniałej sytuacji na działalność operacyjną, ciągłość działania, sytuację finansową oraz kontynuację działalności przez

Grupę PZU.

Na 31 grudnia 2023 roku łączne aktywa netto (aktywa pomniejszone o zobowiązania i skorygowane o wzajemne udziały między

PZU Ukraina i PZU Ukraina Życie) trzech spółek działających w Ukrainie (PZU Ukraina, PZU Ukraina Życie oraz LLC SOS Services

Ukraine) wyniosły 46 mln zł (na 31 grudnia 2022 roku: 25 mln zł).

Aktywa (po wyłączeniu wzajemnych udziałów pomiędzy PZU Ukraina i PZU Ukraina Życie) tych spółek objęte konsolidacją

wyniosły 365 mln zł (na 31 grudnia 2022 roku: 357 mln zł), w tym m.in.:

• inwestycyjne (lokacyjne) aktywa finansowe to 239 mln zł (na 31 grudnia 2022 roku: 207 mln zł), z czego 99 mln zł (na 31 grudnia

2022 roku: 78 mln zł) to instrumenty emitowane przez rząd Ukrainy, a 140 mln zł (na 31 grudnia 2022 roku: 129 mln zł)

depozyty terminowe;

• aktywa z tytułu umów reasekuracji to 36 mln zł (na 31 grudnia 2022 roku: 42 mln zł), z tego 26 mln zł (na 31 grudnia 2022 roku:

31 mln zł) stanowił udział PZU.

Zobowiązania spółek wyniosły 320 mln zł (31 grudnia 2022 roku: 332 mln zł), z czego zobowiązania z tytułu umów ubezpieczenia

wyniosły 296 mln zł (na 31 grudnia 2022 roku: 322 mln zł).

Obowiązujący od 24 lutego 2022 roku stan wojenny na terytorium całej Ukrainy (obecnie przedłużony do 13 maja 2024 roku) oraz

aktywne działania wojenne na wschodzie i południu kraju, a także przeprowadzane ataki powietrzne na całym terytorium

powodują, że spółki ukraińskie z Grupy PZU pracują z uwzględnieniem wojennych ograniczeń oraz uwarunkowań prawnych

wynikających z tzw. „regulacji wojennych”.

Jedna z regulacji wojennych wprowadzona przez NBU 24 lutego 2022 roku dotyczyła zakazu międzynarodowych transferów

środków pieniężnych z Ukrainy, uniemożliwiająca m.in. realizację przez zakłady ubezpieczeniowe płatności międzynarodowych z

tytułu reasekuracji na rzecz nierezydentów.

14 lutego 2023 roku weszła w życie Uchwała NBU z 10 lutego 2023 roku, na mocy której ubezpieczyciele mogą regulować

międzynarodowe zobowiązania reasekuracyjne (z wyjątkiem obowiązkowego ubezpieczenia OC posiadaczy pojazdów

mechanicznych), po uprzedniej weryfikacji i wpisaniu na listę ubezpieczycieli uprawnionych do wykonywania operacji w zakresie

reasekuracji z reasekuratorami zagranicznymi. Decyzją NBU od 13 marca 2023 roku PZU Ukraina uwzględniana jest na liście

uprawnionych ubezpieczycieli.

Od 1 stycznia 2024 roku weszła w życie nowa ustawa Ukrainy "O ubezpieczeniach". Ustawa ta zmieniła wymogi dotyczące

licencjonowania ubezpieczycieli, oceny ich wypłacalności i płynności, ładu korporacyjnego i zarządzania ryzykiem, zakończenia

działalności przez ubezpieczyciela oraz przelewu portfela ubezpieczeniowego. Towarzystwa ubezpieczeniowe mają czas do

1 lipca 2024 roku na dostosowanie się do nowych wymogów.

W ostatnich dniach 2023 roku NBU przyjął i opublikował ponad 20 uchwał zwierających przepisy wykonawcze wydane w związku

z wejściem w życie ustawy „O ubezpieczeniach”.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

278

Wprowadzane ustawą oraz uchwałami NBU regulacje rynku ubezpieczeniowego zwiększają bezpieczeństwo rynku finansowego

i kapitałowego poprzez implementację rozwiązań z rozwiniętych rynków europejskich.

Obie spółki spełniają nowy wymóg minimalnego kapitału zakładowego (min. 48 mln UAH), określony w ustawie

„O ubezpieczeniach”.

Na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdzenie o możliwości utrzymania ciągłości działania

(materializacja ryzyka pełnej utraty zdolności operacyjnych) spółek ukraińskich Grupy PZU jest obarczone niepewnością, ze

względu na możliwość m.in:

• długofalowego utrzymywania się oraz eskalacji działań wojennych;

• kontynuacji ostrzału z broni dalekiego zasięgu obiektów cywilnych i wojskowych, w tym obiektów infrastruktury krytycznej,

co prowadzi do znacznych strat wśród ludności oraz zakłóceń w dostawach usług komunalnych, takich jak energia,

ogrzewanie i zaopatrzenie w wodę;

• braku dostępu do kluczowych systemów, w tym poprzez zniszczenie infrastruktury fizycznej spółek;

• niedostępności pracowników.

Grupa PZU na bieżąco monitoruje ryzyko geopolityczne wynikające z wojny w Ukrainie i rozpatruje przyszłe scenariusze rozwoju

wydarzeń. Ze względu na sytuację w Ukrainie wycena aktywów i zobowiązań (w szczególności aktywów i zobowiązań z tytułu

umów ubezpieczenia i umów reasekuracji) spółek ukraińskich wymaga przyjęcia szeregu założeń i obarczona jest istotną

niepewnością.

57.9 Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego

Nie wystąpiły istotne zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego, wymagające ujawnienia w skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

(w milionach złotych)

279

Podpisy osób wchodzących w skład Zarządu PZU:

Osoba odpowiedzialna za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego:

Katarzyna Łubkowska

Dyrektor

Biura Rachunkowości

podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Warszawa, 20 marca 2024 roku

Imię i nazwisko

Stanowisko / Funkcja

Anita Elżanowska

Członkini Rady Nadzorczej

delegowana do czasowego

wykonywania czynności

Prezeski Zarządu PZU

podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Michał Bernaczyk

Członek Rady Nadzorczej

delegowany do czasowego

wykonywania czynności

Członka Zarządu PZU

podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Tomasz Kulik

Członek Zarządu PZU

podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Maciej Rapkiewicz

Członek Zarządu PZU

podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym