SPIS TREŚCI
2.ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE5
2.1.Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej - aktywa5
2.2.Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej - pasywa6
2.3.Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat i innych całkowitych dochodów7
2.4.Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym9
2.5.Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych10
3.PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO11
3.1.Oświadczenie o zgodności11
3.2.Ogólne informacje o sprawozdaniu finansowym11
3.4.Kontynuacja działalności11
4.ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ15
4.2.Wycena składników aktywów i zobowiązań Grupy Kapitałowej16
4.3.Zasady ustalania wyniku finansowego31
4.4.Sprawozdawczość według segmentów działalności34
4.5.Ważne oszacowania i założenia35
4.6.Nowe standardy rachunkowości i interpretacje KIMSF37
5.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO41
Nota 5.1. Dane Podmiotu Dominującego41
Nota 5.2. Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki41
Nota 5.4. Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej54
Nota 5.5. Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności55
Nota 5.6. Przychody uzyskiwane sezonowo, cyklicznie lub sporadycznie60
6.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ61
Nota 6.1. Rzeczowe aktywa trwałe61
Nota 6.2. Nieruchomości inwestycyjne64
Nota 6.4. Pozostałe aktywa niematerialne67
Nota 6.5. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego67
Nota 6.8. Pozostałe aktywa finansowe71
Nota 6.9. Bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe71
Nota 6.11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty72
Nota 6.12. Wyemitowany kapitał akcyjny72
Nota 6.13. Kapitał rezerwowy78
Nota 6.14. Zyski zatrzymane i dywidendy78
Nota 6.15. Kredyty i pożyczki bankowe i zobowiązania leasingowe79
Nota 6.16. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego80
Nota 6.17. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania81
Nota 6.18. Rezerwy, w tym na świadczenia pracownicze i urlopowe81
Nota 6.19. Posiadane linie kredytowe na dzień 31.12.2025 r.82
Nota 6.20. Posiadane linie kredytowe na dzień 31.12.2024 r.84
Nota 6.21. Pozostałe zobowiązania85
Nota 6.22. Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży85
7.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW86
Nota 7.1. Przychody ze sprzedaży usług, materiałów i towarów86
Nota 7.2. Koszty według rodzajów87
Nota 7.3. Pozostałe przychody / koszty operacyjne87
Nota 7.4. Przychody / koszty finansowe88
Nota 7.6. Działalność zaniechana89
8.OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH90
9.POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE91
Nota 9.2.Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi97
Nota 9.3.Połączenia, nabycia jednostek gospodarczych i ich zbywanie99
Nota 9.4.Udział we wspólnych przedsięwzięciach99
Nota 9.5.Wynagrodzenie członków Zarządu i Rady Nadzorczej99
Nota 9.6.Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym102
Nota 9.7.Zobowiązania finansowe109
Nota 9.8.Wycena w wartości godziwej113
10.ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM114
11.INFORMACJE O FIRMIE AUDYTORSKIEJ – PODMIOCIE UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH117
12.ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI123
1.WYBRANE DANE FINANSOWE
|
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ |
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
EUR’000 |
|
EUR’000 |
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
Aktywa trwałe |
462 380 |
|
512 506 |
|
109 395 |
|
119 941 |
|
Aktywa obrotowe |
965 594 |
|
786 737 |
|
228 451 |
|
184 118 |
|
Aktywa razem |
1 427 974 |
|
1 299 243 |
|
337 846 |
|
304 059 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny |
498 684 |
|
451 212 |
|
117 984 |
|
105 596 |
|
Wyemitowany kapitał akcyjny |
1 455 |
|
1 455 |
|
344 |
|
341 |
|
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej |
501 438 |
|
407 271 |
|
118 636 |
|
95 313 |
|
Zobowiązania długoterminowe |
86 179 |
|
97 554 |
|
20 389 |
|
22 830 |
|
Zobowiązania krótkoterminowe |
843 111 |
|
750 477 |
|
199 473 |
|
175 632 |
|
Wartość księgowa na jedną akcję |
34,27 |
|
31,01 |
|
8,11 |
|
7,26 |
|
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW |
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
EUR’000 |
|
EUR’000 |
|
od 01/01/2025 do 31/12/2025 |
|
od 01/01/2024 do 31/12/2024 |
|
od 01/01/2025 do 31/12/2025 |
|
od 01/01/2024 do 31/12/2024 |
|
|
Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży |
4 557 807 |
|
4 068 063 |
|
1 075 665 |
|
945 138 |
|
Zysk (strata) na działalności operacyjnej |
322 149 |
|
353 675 |
|
76 029 |
|
82 170 |
|
Zysk (strata) przed opodatkowaniem |
321 474 |
|
353 573 |
|
75 869 |
|
82 146 |
|
Zysk (strata) netto |
257 565 |
|
283 053 |
|
60 787 |
|
65 762 |
|
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej |
259 211 |
|
281 979 |
|
56 967 |
|
65 513 |
|
Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (wyrażony w PLN / EUR na jedną akcję) |
|
|
|
|
|
|
|
|
- podstawowy |
17,70 |
|
19,45 |
|
4,18 |
|
4,52 |
|
- rozwodniony |
17,70 |
|
19,45 |
|
4,18 |
|
4,52 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Całkowite dochody (ogółem) |
239 734 |
|
299 998 |
|
56 578 |
|
69 699 |
|
Całkowite dochody ogółem przypisane: |
|
|
|
|
|
|
|
|
- akcjonariuszom jednostki dominującej |
241 380 |
|
298 924 |
|
56 967 |
|
69 449 |
|
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH |
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
EUR’000 |
|
EUR’000 |
|
od 01/01/2025 do 31/12/2025 |
|
od 01/01/2024 do 31/12/2024 |
|
od 01/01/2025 do 31/12/2025 |
|
od 01/01/2024 do 31/12/2024 |
|
|
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
381 509 |
|
262 611 |
|
90 038 |
|
61 013 |
|
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
(33 634) |
|
(82 064) |
|
(7 938) |
|
(19 066) |
|
Środki pieniężne netto z działalności finansowej |
(165 464) |
|
(168 928) |
|
(39 050) |
|
(39 247) |
|
Zwiększenie (zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów |
182 411 |
|
11 619 |
|
43 050 |
|
2 700 |
Do przeliczenia poszczególnych pozycji wybranych danych finansowych zastosowano następujące kursy:
●do wyceny pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej:
ośredni kurs euro obowiązujący na ostatni dzień okresu, ustalony przez Narodowy Bank Polski na dzień 31.12.2025 r. (kurs 4,2267) oraz na dzień 31.12.2024 r. (kurs 4,2730);
ośredni kurs korony czeskiej obowiązujący na ostatni dzień okresu, ustalony przez Narodowy Bank Polski na dzień 31.12.2025 r. (kurs 0,1746) oraz na dzień 31.12.2024 r. (kurs 0,1699);
ośredni kurs liry tureckiej obowiązujący na ostatni dzień okresu, ustalony przez Narodowy Bank Polski na dzień 31.12.2025 r. (kurs 0,0837) oraz na dzień 31.12.2024 r. (kurs 0,1161);
ośredni kurs leja rumuńskiego obowiązujący na ostatni dzień okresu, ustalony przez Narodowy Bank Polski na dzień 31.12.2025 r. (kurs 0,8291).
●do wyceny pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych:
okurs euro będący średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu obrotowego: za okres od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r. (kurs 4,2372) oraz za okres od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r. (kurs 4,3042);
okurs korony czeskiej będący średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu obrotowego: za okres od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r. (kurs 0,1719) oraz za okres od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r. (kurs 0,1712);
okurs liry tureckiej będący średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu obrotowego: za okres od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r. (kurs 0,0944) oraz za okres od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r. (kurs 0,1207);
okurs leja rumuńskiego będący średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu obrotowego: za okres od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r. (kurs 0,8397).
2.ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
2.1.Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej - aktywa
|
AKTYWA |
Nota |
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Aktywa trwałe |
|
|
|
|
|
Rzeczowe aktywa trwałe |
|
|
|
|
|
Nieruchomości inwestycyjne |
6.2. |
|
|
|
|
Wartość firmy |
|
|
|
|
|
Pozostałe aktywa niematerialne |
6.4. |
|
|
|
|
Aktywa z tytułu podatku odroczonego |
6.5. |
|
|
|
|
Pozostałe należności |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aktywa trwałe razem |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aktywa obrotowe |
|
|
|
|
|
Zapasy |
6.7. |
|
|
|
|
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności |
|
|
|
|
|
Przedpłaty |
6.6. |
|
|
|
|
Pozostałe aktywa finansowe |
6.8. |
|
|
|
|
Bieżące aktywa podatkowe |
6.9. |
|
|
|
|
Pozostałe aktywa |
|
|
|
|
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aktywa obrotowe razem |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aktywa razem |
|
|
|
|
Noty stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
2.2.Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej - pasywa
|
PASYWA |
Nota |
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Kapitał własny |
|
|
|
|
|
Wyemitowany kapitał akcyjny |
6.12. |
|
|
|
|
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej |
6.12. |
|
|
|
|
Kapitał rezerwowy |
( |
|
|
|
|
Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych |
|
( |
|
( |
|
Zyski zatrzymane |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej |
|
|
|
|
|
Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Razem kapitał własny |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania długoterminowe |
|
|
|
|
|
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe |
6.15,6.19.,6.20. |
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych |
6.18. |
|
|
|
|
Rezerwy długoterminowe |
|
|
|
|
|
Rezerwa na podatek odroczony |
|
|
|
|
|
Pozostałe zobowiązania |
6.21. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania długoterminowe razem |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania krótkoterminowe |
|
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania |
6.17. |
|
|
|
|
Krótkoterminowe pożyczki, kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe |
6.15.,6.19.,6.20. |
|
|
|
|
Pozostałe zobowiązania finansowe |
|
|
|
|
|
Bieżące zobowiązania podatkowe |
|
|
|
|
|
w tym podatek dochodowy |
|
|
|
|
|
Rezerwy krótkoterminowe
|
6.18. |
|
|
|
|
Przychody przyszłych okresów |
6.21. |
|
|
|
|
Pozostałe zobowiązania |
6.21. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania krótkoterminowe razem |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania razem |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pasywa razem |
|
|
|
|
Noty stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
2.3.Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat i innych całkowitych dochodów
|
|
Nota |
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
|
|
|
|
|
|
Działalność kontynuowana |
||||
|
Przychody ze sprzedaży |
|
|
|
|
|
Koszt własny sprzedaży |
( |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
Zysk (strata) brutto na sprzedaży |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Koszty sprzedaży |
7.2. |
( |
|
( |
|
Koszty zarządu |
7.2. |
( |
|
( |
|
Pozostałe przychody operacyjne |
7.3. |
|
|
|
|
Pozostałe koszty operacyjne |
( |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
Zysk (strata) na działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Przychody finansowe |
|
|
|
|
|
Koszty finansowe |
( |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
Zysk (strata) przed opodatkowaniem |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Podatek dochodowy |
7.5. |
( |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Działalność zaniechana |
|
|
|
|
|
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ZYSK (STRATA) NETTO |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do sprawozdania z całkowitych dochodów |
|
|
|
|
|
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych |
|
( |
|
( |
|
Ujęcie rachunkowości zabezpieczeń i wyceny opcji |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pozostałe całkowite dochody netto razem |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SUMA CAŁKOWITYCH DOCHODÓW |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zysk netto przypadający: |
|
|
|
|
|
Akcjonariuszom jednostki dominującej |
|
|
|
|
|
Udziałom niedającym kontroli |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Suma całkowitych dochodów przypadająca: |
|
|
|
|
|
Akcjonariuszom jednostki dominującej |
|
|
|
|
|
Udziałom niedającym kontroli |
|
( |
|
|
|
Suma całkowitych dochodów |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nota |
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Ilość akcji w tys. sztuk |
|
|
|
|
|
Ilość akcji w tys. sztuk - rozwodniony |
|
|
|
|
|
Zysk przypadający na ilość akcji z działalności kontynuowanej i zaniechanej:
|
|
|
|
|
|
Zwykły – PLN / akcję |
|
|
|
|
|
Rozwodniony – PLN / akcję |
|
|
|
|
|
Zysk przypadający na ilość akcji z działalności kontynuowanej:
|
|
|
|
|
|
Zwykły – PLN / akcję |
|
|
|
|
|
Rozwodniony – PLN / akcję |
|
|
|
|
Noty stanowią integralną część niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
2.4.Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
|
|
Kapitał podstawowy |
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej |
Kapitał rezerwowy -rachunkowość zabezpieczeń |
Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych |
Zyski zatrzymane |
Przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej |
Przypadające udziałom niedającym kontroli |
Razem |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Za okres od 01/01/2024 do 31/12/2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
Stan na 01/01/2024 |
|
|
( |
( |
|
|
|
|
||||||
|
Wynik netto za rok obrotowy |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto) |
|
|
|
( |
|
|
|
|
||||||
|
Suma całkowitych dochodów |
|
|
|
( |
|
|
|
|
||||||
|
Wypłata dywidendy |
|
|
|
|
( |
( |
|
( |
||||||
|
Inne |
|
|
|
|
( |
|
|
|
||||||
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
|
( |
|
|
|
|
||||||
|
Za okres od 01/01/2025 do 31/12/2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
Stan na 01/01/2025 |
|
|
|
( |
|
|
|
|
||||||
|
Wynik netto za rok obrotowy |
|
|
|
|
|
|
( |
|
||||||
|
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto) |
|
|
( |
( |
|
( |
|
( |
||||||
|
Suma całkowitych dochodów |
|
|
( |
( |
|
|
( |
|
||||||
|
Wypłata dywidendy |
|
|
|
|
( |
( |
|
( |
||||||
|
Inne |
|
|
|
|
( |
( |
( |
( |
||||||
|
Stan na 31/12/2025 |
|
|
( |
( |
|
|
( |
|
||||||
2.5.Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
|
|
Nota |
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem |
2.3 |
|
|
|
|
II. Korekty razem |
|
|
|
( |
|
Amortyzacja |
7.2 |
|
|
|
|
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych |
|
( |
|
( |
|
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) |
7.4 |
|
|
|
|
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej |
|
( |
|
( |
|
Zmiana stanu rezerw |
|
|
|
( |
|
Zmiana stanu zapasów |
|
( |
|
( |
|
Zmiana stanu należności i czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów |
|
|
|
( |
|
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych oraz zobowiązań z tytułu przedpłat, z wyjątkiem pożyczek, kredytów oraz leasingu finansowego |
8.2 |
( |
|
|
|
Inne korekty * |
|
|
|
( |
|
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
Podatek dochodowy zapłacony |
8.1 |
( |
|
( |
|
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
Odsetki otrzymane |
|
|
|
|
|
Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego |
|
|
|
|
|
Spłata pożyczek / kredytów |
|
|
|
|
|
Udzielenie pożyczek / kredytów |
|
|
|
|
|
Dywidendy otrzymane od podmiotów konsolidowanych metodą praw własności |
|
|
|
|
|
Wydatki na zakup majątku trwałego |
|
( |
|
( |
|
Zakup podmiotu zależnego |
|
( |
|
( |
|
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
|
( |
|
( |
|
Środki uzyskane z emisji |
|
|
|
|
|
Zaciągnięcie pożyczek / kredytów bankowych |
|
|
|
|
|
Spłata pożyczek / kredytów bankowych |
8.2 |
( |
|
( |
|
Zaciągnięcie inne |
|
|
|
|
|
Dywidendy wypłacone |
|
( |
|
( |
|
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego |
8.2 |
( |
|
( |
|
Odsetki zapłacone |
|
( |
|
( |
|
Środki pieniężne netto z działalności finansowej |
|
( |
|
( |
|
Zwiększenie /(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów |
|
|
|
|
|
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych |
|
|
|
|
|
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych |
|
|
|
|
|
Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów |
6.11 |
|
|
|
|
Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów |
6.11 |
|
|
|
3.PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
3.1.Oświadczenie o zgodności
Niniejsze Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez Unię Europejską opublikowanymi i obowiązującymi na dzień31 grudnia 2025 roku, obejmującymi Międzynarodowe Standardy Rachunkowości (MSR) oraz Interpretacje Stałego Komitetu ds. Interpretacji (SKI) i Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), wydanymi i obowiązującymi na dzień niniejszego sprawozdania finansowego. Grupa zastosowała wszystkie MSR i MSSF zgodnie z datą wejścia ich w życie. Jednostka ustala dzień 23.04.2026 r. jako dzień podpisania i zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji.
3.2.Ogólne informacje o sprawozdaniu finansowym
Sprawozdania finansowe poszczególnych jednostek Grupy są wykazywane w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym działają poszczególne jednostki (w „walucie funkcjonalnej”). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządza się w złotych polskich (PLN), które są walutą prezentacji i walutą funkcjonalną jednostki dominującej. Wszystkie dane finansowe przedstawia się w tysiącach polskich złotych, chyba że zaznaczono inaczej.
Zakres skonsolidowanego sprawozdania finansowego został ustalony i jest zgodny z wymogami rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 06.06.2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2025 roku, poz. 755). Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje dane za rok obrotowy 2025 (tj. za okres 12 miesięcy kończących się w dniu 31.12.2025 r.), a w przypadku bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej) – dane na koniec roku obrotowego (tj. na dzień 31.12.2025 r.), a także dane porównywalne: za rok obrotowy 2024 (tj. za okres 12 miesięcy kończących się w dniu 31.12.2024 r.), a w przypadku bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej) – dane na koniec roku obrotowego (tj. na dzień 31.12.2024 r.).
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem tych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej.
Niektóre dane finansowe zawarte w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.
Ilekroć w niniejszym sprawozdaniu finansowym mowa o „(skonsolidowanym) rachunku zysków i strat” należy przez to rozumieć „skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów”. Ilekroć w niniejszym sprawozdaniu finansowym mowa o „bilansie” należy przez to rozumieć „skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej”. Zamiennie używane są również określenia „(skonsolidowany) rachunek przepływów pieniężnych” oraz „(skonsolidowane) sprawozdanie z przepływów pieniężnych”.
3.3.Porównywalność danych
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono przy zastosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego i okresów porównywalnych. W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie dokonano zmian w prezentacji składników aktywów i pasywów sprawozdania finansowego oraz Grupa nie dokonała korekty prezentacyjnej danych porównywalnych na dzień 31.12.2025 r. i za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r.
3.4.Kontynuacja działalności
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2025 zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę dominującą oraz spółki Grupy Kapitałowej Rainbow Tours w dającej się przewidzieć przyszłości i nie zawiera żadnych korekt dotyczących różnych metod wyceny i klasyfikacji aktywów i zobowiązań, które mogłyby zostać uznane
za konieczne, gdyby Spółka oraz spółki Grupy Kapitałowej Rainbow Tours nie były w stanie kontynuować działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji (tj. na dzień 23.04.2026 r.) nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, a w tym przez Spółkę dominującą.
3.5.Potencjalny wpływ na działalność Grupy sytuacji polityczno-gospodarczej związanej z konfliktem zbrojnym w Ukrainie
W kontekście występowania potencjalnych czynników ryzyka związanych z sytuacją polityczno-gospodarczą na świecie w związku z agresją wojskową Federacji Rosyjskiej na terytorium Ukrainy rozpoczętą 24.02.2022 r. i wywołanym nią konfliktem zbrojnym, trwającym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, Zarząd Spółki dominującej zwraca uwagę na potencjalny, chociaż w ocenie Zarządu Spółki dominującej na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania prawdopodobnie mało istotny lub nieznaczący wpływ tych czynników ryzyka (i ich łącznego lub jednostkowo potencjalnego negatywnego wpływu na płynność, sytuację majątkową oraz rentowność Spółki i spółek Grupy) m.in. na: (-) mogące potencjalnie utrzymywać się długookresowo lub średnioterminowo niekorzystne poziomy cen na rynku paliwowym (w perspektywie krótko- lub średnioterminowej Spółka wprowadza do umów czarterowych zapisów o stosowaniu średnich cen paliwa z okresów wcześniejszych oraz stosuje bufory kalkulacyjne, zakładające kurs paliwa wyższy od ceny rynkowej obowiązującej w danym momencie), (-) potencjalną, choćby krótkoterminową, destabilizację i wzrost kursów na rynku walutowym, w tym w szczególności w odniesieniu do osłabienia złotego polskiego (PLN) w relacji do walut rozliczeniowych: dolara amerykańskiego (USD) i euro (EUR), co potencjalnie mogłoby skutkować obniżeniem poziomów rentowności sprzedawanych wycieczek i prowadzonej działalność, a w związku z tym wpływać na obniżenie kwoty przepływów pieniężnych netto i większe zapotrzebowanie na finansowanie zewnętrzne, negatywne zmiany warunków finansowania lub ograniczenie finansowania bankowego.
Oferta produktowa realizowana przez Spółkę dominującą na terytorium Rosji lub Ukrainy przed wystąpieniem konfliktu zbrojnego miała nieznaczący wolumen (głównie wycieczki objazdowe) i nie stanowiła istotnego udziału w sprzedaży realizowanej w ramach podstawowej działalności Spółki. Po rozpoczęciu agresji wojskowej Federacji Rosyjskiej na terytorium Ukrainy (24.02.2022 r.) Spółka dominująca dokonała anulacji/zawieszenia realizacji wszystkich programów turystycznych realizowanych na terenie Federacji Rosyjskiej planowanych na rok 2022 i następne. Ponadto Spółka dominująca dokonała anulacji/zawieszenia ofertowania podróży lotniczych uwzględniających połączenia realizowane przez rosyjskie linie lotnicze Aerofłot i Rossiya oraz anulacji/zawieszenia ofertowania jakichkolwiek pobytów w hotelach na terenie Federacji Rosyjskiej oraz w hotelach sieci kapitałowo powiązanych z Rosją w innych krajach na świecie.
Sytuacja mająca miejsce na Ukrainie nie ma wpływu na program lotów Rainbow. Wszystkie zaplanowane operacje lotnicze odbywały się w 2025 roku i aktualnie odbywają się bez zmian. Samoloty czarterowe nie mają wyznaczonych tras i nie latają ani nad Ukrainą, ani nad Rosją. Również imprezy zaplanowane w oparciu o samoloty rejsowe, takimi liniami, jak: Emirates, Lufthansa, KLM, Air France, Fly Dubaj czy Turkish Airlines, są realizowane na trasach, które nie są wyznaczone nad terytorium Ukrainy i Rosji.
Po przeprowadzeniu szczegółowej analizy oraz oceny ryzyk i podsumowania wpływu przedmiotowej sytuacji polityczno-gospodarczej związanej z przedmiotowym konfliktem zbrojnym w Ukrainie na działalność prowadzoną przez Grupę Kapitałową Rainbow Tours, Zarząd Spółki dominującej ocenia, że sytuacja ta nie ma na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji istotnego wpływu na działalność podmiotów zależnych w Grupie Kapitałowej.
W związku z sytuacją polityczno-gospodarczą związaną z konfliktem zbrojnym w Ukrainie (wskutek agresji wojskowej Federacji Rosyjskiej na terytorium Ukrainy), do treści niniejszego sprawozdania w odniesieniu do danych za 2025 rok, ani do danych za okres porównywalny roku 2024 nie wprowadzono żadnych korekt ani danych korygujących.
3.6.Faktyczny i potencjalny wpływ na działalność Spółki i Grupy Kapitałowej sytuacji polityczno-gospodarczej w regionie Bliskiego Wschodu
W związku z sytuacją polityczno-gospodarczą w regionie Bliskiego Wschodu spowodowaną rozpoczętym w dniu 28.02.2026 r. atakiem połączonych siły Stanów Zjednoczonych Ameryki i Izraela
na Iran w ramach zmasowanej operacji powietrznej o kryptonimach „Epic Fury” i „Roaring Lion” (konflikt zbrojny eskalujący na wiele państw regionu Bliskiego Wschodu m.in. w związku z kontynuacją ataków Stanów Zjednoczonych i Izraela na Iran, odpowiedzią militarną Iranu ukierunkowaną nie tylko na bazy wojskowe Stanów Zjednoczonych i Izraela w regionie, ale też na cele znajdujące się na terytorium państw – sprzymierzeńców Stanów Zjednoczonych i Izraela; blokada Cieśniny Ormuz, leżącej na szlaku transportowym ropy naftowej i gazu ze złóż nad Zatoką Perską), Zarząd Spółki dominującej zwraca uwagę na faktyczny i w przyszłości potencjalnie eskalujący w kontekście swojego zakresu i czasu utrzymywania się, wpływ wskazanych poniżej czynników ryzyka (i ich łącznego lub jednostkowo potencjalnego negatywnego wpływu na płynność, sytuację majątkową oraz rentowność Spółki dominującej i spółek Grupy) na prowadzoną działalność, tj.:
●mogące potencjalnie utrzymywać się długookresowo lub średnioterminowo niekorzystne poziomy cen na rynku paliwowym (w perspektywie krótko- lub średnioterminowej Spółka dominująca wprowadza do umów czarterowych zapisów o stosowaniu średnich cen paliwa z okresów wcześniejszych oraz stosuje bufory kalkulacyjne, zakładające kurs paliwa wyższy od ceny rynkowej obowiązującej w danym momencie; Spółka prowadzi efektywną politykę zabezpieczenia cen na rynku paliwowym i krótkoterminowo, w roku 2025, wahania i wzrosty cen paliw mają ograniczony wpływ na działalność Spółki),
●potencjalną, choćby krótkoterminową, destabilizację i wzrost kursów na rynku walutowym, w tym w szczególności w odniesieniu do osłabienia złotego polskiego (PLN) w relacji do walut rozliczeniowych: dolara amerykańskiego (USD) i euro (EUR),
●mogące potencjalnie utrzymywać się długookresowo lub średnioterminowo - niemożliwość lub trudności w organizacji imprez turystycznych w regionie Bliskiego Wschodu lub w regionach Azji i Oceanii, dla których to destynacji lotniska znajdujące się w rejonie Zatoki Perskiej stanowią „huby” przesiadkowe dla tych kierunków (krótkoterminowo, tj. w kontekście praktycznego zakończenia obsługi imprez turystycznych tzw. „egzotycznych” w sezonie „Zima 2025/2026”, do czasu rozpoczęcia sezonu „Zima 2026/2027”, tj. około października/listopada 2026 roku wpływ ma ograniczony charakter),
co w konsekwencji potencjalnie mogłoby skutkować obniżeniem poziomów rentowności sprzedawanych wycieczek i prowadzonej działalność, a w związku z tym wpływać na obniżenie kwoty przepływów pieniężnych netto i większe zapotrzebowanie na finansowanie zewnętrzne, negatywne zmiany warunków finansowania lub ograniczenie finansowania bankowego, a także mogłoby skutkować ograniczeniem wartości przychodów ze sprzedaży generowanych w zakresie organizacji imprez turystycznych do krajów w regionie Bliskiego Wschodu lub w regionach Azji i Oceanii (destabilizacja całego regionu Bliskiego Wschodu, zagrażają bezpieczeństwu popularnych kierunków turystycznych, co m.in. wymusza też dokonanie korekt w ofercie wyjazdów turystycznych i w siatce połączeń).
W związku z wystąpieniem wskazanych wydarzeń o charakterze polityczno-gospodarczym w regionie Bliskiego Wschodu i nagłą eskalacją tych wydarzeń we wskazanym rejonie w pierwszych dniach marca 2026 roku konieczne stało się podjęcie przez Spółkę nadzwyczajnych działań, do których należały m.in.: ewakuacja Klientów przebywających w regionie w momencie wybuchu konfliktu specjalnymi lotami czarterowymi (Emitent w pierwszych dniach marca 2026 roku zorganizował powrót do Polski 100% swoich Klientów, w sumie 1270 turystów, którzy w dniu rozpoczęcia ataków Stanów Zjednoczonych i Izraela na Iran przebywali głównie w Omanie, Zjednoczonych Emiratach Arabskich i Jordanii, ale także w rejonie Azji, dla której to destynacji lotniska znajdujące się w rejonie Zatoki Perskiej stanowią „huby” przesiadkowe dla tego kierunku; także w drodze lotów czarterowych zorganizowanych przez Emitenta, po uprzednich transferach autokarowych z Dubaju do Omanu), zmiana programów niektórych imprez (odbywających się zarówno w regionie Zatoki Perskiej, jak i opartych o loty rejsowe z przesiadkami w regionie – gdzie lotniska w Dubaju, Abu Zabi oraz w Dosze w Katarze to podstawowe porty lotnicze pełniące funkcje węzłów przesiadkowych dla podróżnych z Europy, którzy udają się do innych krajów Azji, a także do państw Afryki i Oceanii), anulacja niektórych planowanych imprez w późniejszą datą wylotu (w regionie oraz z przesiadkami na jego terenie), zmiany zakwaterowania, itp.
Realizacja przez Spółkę dominującą wskazanych wyżej działań związaną była z koniecznością poniesienia nadzwyczajnych kosztów, których wysokość – po przeprowadzeniu wyliczeń i podsumowaniu wielkości obciążeń wyników finansowych Spółki – szacowana jest w wysokości, która nie przekracza 5 mln zł, a to w zakresie kosztów związanych z wynajmem samolotów i organizacją lotów czarterowych z regionu na potrzeby zorganizowania powrotu Klientów do Polski, opłaceniem
wydłużonych pobytów Klientów do czasu ich sprowadzenia do Polski (koszty dodatkowego zakwaterowania), transferami autokarowymi z Dubaju do Omanu (na potrzeby zapewnienia Klientom możliwie szybkich przelotów ze stosunkowo bezpiecznych lokalizacji umożliwiających organizację lotów do Polski). Przedmiotowa sytuacja polityczno-gospodarcza w regionie Bliskiego Wschodu i oszacowane koszty Emitenta z nią związane, o których mowa wyżej mają wpływ na wyniki finansowe Spółki, a całość wskazanych kosztów zostanie ujęta w wynikach pierwszego kwartału 2026 roku.
Dodatkowo, z powodu niezrealizowanych (odwołanych) imprez turystycznych w tym regionie lub imprez turystycznych na kierunkach obsługiwanych lotniczo przez porty lotnicze w rejonie Zatoki Perskiej (Dubaj, Abu Zabi, Docha), występują tzw. „koszty utraconych korzyści” w postaci niezrealizowanej marży na produktach turystycznych, których łączną wielkość Spółka dominująca oszacowała w marcu 2026 roku na około 3 mln zł.
Z uwagi na prowadzoną przez Spółkę dominującą politykę zabezpieczeń (kursy walut, cena ropy, paliwa lotniczego), wpływ wzrostu cen ropy i (w mniejszym stopniu) wpływ zmienności kursów walutowych (waluty rozliczeniowe dla Spółki to EUR i USD) związany z przedmiotową sytuacja polityczno-gospodarczą w rejonie Bliskiego Wschodu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania jest ograniczony, a Spółka na bieżąco monitoruje sytuację na rynku paliw i walutowym.
W związku z sytuacją na Bliskim Wschodzie Ministerstwo Sportu i Turystyki uruchomiło możliwość wypłat z Turystycznego Funduszu Pomocowego (TFP) w zakresie zwrotów dla podróżnych za niezrealizowane imprezy turystyczne (Komunikat w sprawie uruchomienia wypłat z Turystycznego Funduszu Pomocowego w związku z sytuacją na Bliskim Wschodzie z dnia 04.03.2026 r.), w związku z wybuchem działań zbrojnych na terytorium niektórych państw Bliskiego Wschodu i wystąpieniem nieuniknionych i nadzwyczajnych okoliczności, o których mowa w art. 4 pkt 15 ustawy z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych. Wsparcie dotyczy imprez, które miały rozpocząć się w okresie: 28.02.2026 r. – 27.03.2026 r. (w tym także z przesiadką/międzylądowaniem w państwach wskazanych w komunikacie). Spółka dominująca uczestniczy w procedurze w zakresie wypłat na rzecz turystów z Turystycznego Funduszu Pomocowego na pokrycie podróżnym zwrotów wpłat należności za imprezę turystyczną, która nie została lub nie zostanie zrealizowana w związku z wystąpieniem na tym obszarze nieuniknionych i nadzwyczajnych okoliczności.
W związku z przedmiotową sytuacją polityczno-gospodarczą i trwającym konfliktem militarnym Spółka dominująca nie prowadzi żadnych operacji czarterowych w rejonach objętych konfliktem, monitoruje na bieżąco sytuację polityczno-gospodarczą w rejonie Bliskiego Wschodu i Spółka nie identyfikuje żadnych dodatkowych istotnych zmian, które miałyby wpływ na jej funkcjonowanie ani na wyniki nadchodzącego letniego sezonu turystycznego (sezon „Lato 2026”) i sezonów późniejszych. Poziom dynamiki przedsprzedaży oferty „Lato 2026” względem roku ubiegłego (sezonu „Lato 2025”) nie uległ istotnym zmianom od czasu publikacji ostatniej informacji na ten temat, zgodnie z raportem bieżącym Spółki Nr 4/2026 z dnia 05.03.2026 r. (Informacja o wielkości przedsprzedaży imprez turystycznych objętych ofertą sezonu „Lato 2026”, za okres od rozpoczęcia sprzedaży oferty do dnia 28 lutego 2026 r.).
Z uwagi na niepewność co do czasokresu trwania konfliktu w rejonie Bliskiego Wschodu istnieje konieczność wyłączenia krajów regionu z oferty turystycznej (głównie oferowanych w ramach tzw. „sezonu zimowego” i wyjazdów organizowanych w okresie miesięcy październik-kwiecień), jednakże Spółka dominująca organizuje i sprzedaje wyjazdy turystyczne do kilkudziesięciu destynacji na całym świecie, zatem w przypadku lokalnego negatywnego zdarzenia o charakterze polityczno-społecznym, a także środowiskowym (katastrofa naturalna, pożar, powódź itp.) na jedynym kierunku, Spółka nadal z powodzeniem operować może na pozostałych kierunkach. W związku z tym i w zależności od rozwoju sytuacji związanej z sytuacja polityczno-gospodarczą w rejonie Bliskiego Wschodu Spółka dominująca ma możliwość elastycznego zaplanowania i opracowania scenariuszy planowania programu oferty wakacyjnej na kolejne sezony turystyczne i dostosowanie jej do zmienionych potrzeb Klientów. Ponadto, dla utrzymania oferty wyjazdów do krajów Azji, Oceanii i Afryki, dla których to destynacji lotniska znajdujące się w rejonie Zatoki Perskiej stanowią „huby” przesiadkowe, Spółka podejmuje działania mające na celu organizację alternatywy w siatce połączeń, np. w postaci lotów organizowanych za pośrednictwem linii lotniczych Turkish Airlines (śródlądowanie w Stambule), Air France, Lufthansa itp. przy rezygnacji z lotów ze śródlądowaniem w portach lotniczych w Zatoce Perskiej.
Po przeprowadzeniu szczegółowej analizy oraz oceny ryzyk i podsumowania wpływu przedmiotowej sytuacji polityczno-gospodarczej w regionie Bliskiego Wschodu na działalność prowadzoną przez Grupę Kapitałową Rainbow Tours, Zarząd Spółki dominującej w Grupie Kapitałowej ocenia, że sytuacja ta niema na dzień publikacji niniejszego sprawozdania istotnego wpływu na działalność podmiotów zależnych w Grupie Kapitałowej.
4.ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Główne zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawiono poniżej. Zasady te były stosowane w sposób ciągły we wszystkich latach objętych sprawozdaniem finansowym.
Ujmowanie transakcji gospodarczych
Transakcje gospodarcze są rozpoznawane w księgach rachunkowych w chwili, w której zachodzą i ujmowane odpowiednio w okresie, którego dotyczą.
Zasada istotności
Informację (finansową lub niefinansową) uznaje się za istotną, jeżeli jej nieuwzględnienie lub zniekształcenie (w księgach rachunkowych lub notach do sprawozdania finansowego) mogłoby mieć wpływ na decyzje ekonomiczne podejmowane przez użytkowników sprawozdań finansowych na ich podstawie.
4.1.Konsolidacja
Konsolidacja ma na celu przedstawienie majątku, sytuacji finansowej oraz wyników finansowych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, tak jakby była to jedna jednostka. Grupa Kapitałowa Rainbow Tours obejmuje jednostkę dominującą oraz jednostki od niej zależne. Jednostką dominującą jest jednostka gospodarcza posiadająca jedną lub więcej jednostek zależnych.
Jednostką zależną jest jednostka gospodarcza, która jest kontrolowana przez jednostkę dominującą. Przyjmuje się, że kontrola jest sprawowana, jeżeli jednostka dominująca posiada bezpośrednio lub pośrednio – poprzez swe jednostki zależne – więcej niż połowę praw głosu w jednostce zależnej. O sprawowaniu kontroli można mówić także wówczas, gdy jednostka dominująca
●sprawuje władzę nad jednostką, w której dokonano inwestycji,
●z tytułu swojego zaangażowania w jednostce, w której dokonano inwestycji, podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych, oraz
●posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką, w której dokonano inwestycji, do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych.
Jednostki zależne od Rainbow Tours S.A., które są jednostkami dominującymi wobec własnych jednostek zależnych, nie sporządzają skonsolidowanego sprawozdania finansowego, jeżeli spełnione są następujące warunki:
1)właściciele udziałów mniejszości w tych jednostkach dominujących zostali o tym fakcie poinformowani i nie zgłosili sprzeciwu,
2)dłużne i kapitałowe papiery wartościowe emitowane przez jednostki dominujące nie są przedmiotem publicznego obrotu na urzędowym rynku papierów wartościowych.
W celu ustalenia listy jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym oraz listy jednostek wyłączonych z konsolidacji, stosowane są kryteria jakościowe, uzupełniane przez kryteria ilościowe. Odniesienie powiązań pomiędzy jednostkami Grupy Kapitałowej do tych kryteriów jest podstawą stwierdzenia, czy dana jednostka jest nieistotna z punktu widzenia prawidłowej prezentacji Grupy Kapitałowej jako całości, a co za tym idzie, czy może być wyłączona z konsolidacji.
Nie można uznać jednostki Grupy Kapitałowej za nieistotną, jeżeli:
1)dostarcza towary i usługi, które są zgodne z główną działalnością jednostki dominującej lub innych jednostek Grupy Kapitałowej, a brak tej jednostki może mieć negatywny wpływ na sytuację ekonomiczną całej Grupy,
2)stanowi dla jednostki dominującej źródło długoterminowego kapitału lub funduszy służących utrzymaniu jej głównej działalności,
3)powoduje ponoszenie przez jednostkę dominującą dużego ryzyka związanego z posiadaniem tej jednostki lub z posiadaniem aktywów służących uzyskaniu większości korzyści z jej działalności, prowadzi działalność w imieniu jednostki dominującej zgodnie z jej potrzebami gospodarczymi, z tytułu których jednostka dominująca uzyskuje korzyści, posiada akcje własne jednostki dominującej.
Skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym jest sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej sporządzone w taki sposób, jakby było ono sprawozdaniem pojedynczej jednostki gospodarczej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzają jednostki dominujące. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zawiera:
1) Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji majątkowej,
2) Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów,
3) Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych,
4) Skonsolidowane sprawozdanie zmian w kapitale własnym,
5) Dodatkowe noty objaśniające
Skonsolidowane sprawozdania finansowe powinny przedstawiać operacje zrealizowane pomiędzy Spółkami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours a podmiotami zewnętrznymi. Aby osiągnąć ten cel należy:
1)zidentyfikować w każdej Spółce konta, na których rejestrowane są operacje z innymi Spółkami wchodzącymi w skład holdingu,
2)dokonać uzgodnienia sald i obrotów pomiędzy każdą ze Spółek konsolidowanych,
3)wyłączyć operacje dotyczące:
a)wartości nabycia udziałów (akcji) przez jednostkę dominującą w jednostkach zależnych (wyłączenie ze sprawozdania jednostki dominującej),
b)części kapitałów własnych jednostek zależnych odpowiadającej udziałowi jednostki dominującej we własnościach tych jednostek (wyłączenie ze sprawozdań spółek zależnych)
c)wzajemnych należności i zobowiązań oraz innych rozrachunków o podobnym charakterze jednostek objętych konsolidacją,
d)przychodów i kosztów z tytułu operacji dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją,
e)zysków i strat powstałych w wyniku operacji gospodarczych dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją, zawartych w wartościach aktywów podlegających konsolidacji.
Wartość firmy jednostek zależnych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jest dodatnią różnicą pomiędzy przyszłymi korzyściami ekonomicznymi z tytułu aktywów, których nie można pojedynczo zidentyfikować ani osobno ująć. Wartość firmy jednostek zależnych jest prezentowana w odrębnej pozycji aktywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej. Wartość firmy jednostek zależnych nie podlega amortyzacji, natomiast jest pomniejszana o ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.
Ewentualna ujemna różnica pomiędzy wartością w cenie nabycia udziału w aktywach netto jednostki zależnej i jego wartością godziwą określoną na dzień nabycia jest odnoszona na wynik finansowy okresu, w którym nastąpiło nabycie tego udziału.
Sprawozdania finansowe Spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, dla których waluty funkcjonalne różnią się od waluty prezentacji, przeliczane są na walutę prezentacji w następujący sposób:
1)aktywa i zobowiązania ujmuje się według kursu zamknięcia obowiązującego na dzień bilansowy
2)przychody i koszty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów i strat wykazywane są według kursu średniego stanowiącego średnią arytmetyczną kursów zamknięcia, obowiązujących na ostatnie dni miesiąca w danym okresie obliczeniowym,
3)wszystkie wynikające stąd różnice kursowe ujmuje się jako odrębny składnik kapitału własnego.
4.2.Wycena składników aktywów i zobowiązań Grupy Kapitałowej
4.2.1.Wartość firmy
Wartość firmy jednostek zależnych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jest dodatnią różnicą pomiędzy wartością w cenie nabycia udziału w aktywach netto jednostki zależnej i jego wartością
godziwą określoną na dzień nabycia. Wartość firmy jednostek zależnych jest prezentowana w odrębnej pozycji aktywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Wartość firmy jednostek zależnych nie podlega amortyzacji, natomiast jest pomniejszana o ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.
Ewentualna ujemna różnica pomiędzy wartością w cenie nabycia udziału a aktywach netto jednostki zależnej i jego wartością godziwą określoną na dzień nabycia jest odnoszona na wynik finansowy okresu, w którym nastąpiło nabycie tego udziału.
4.2.2.Wartości niematerialne
Grupa ujmuje w księgach rachunkowych wartości niematerialne, jeżeli prawdopodobny jest napływ przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu posiadanych wartości niematerialnych oraz kiedy ich koszt można określić w wiarygodny sposób. W przypadku zakupionych wartości niematerialnych ujęcie w księgach rachunkowych następuje w momencie ich zakupu. Grupa dokonuje zakupów jedynie takich wartości niematerialnych, z których spodziewa się w przyszłości osiągnąć korzyści ekonomiczne. Odzwierciedlanie utraty zdolności do generowania korzyści ekonomicznych w okresach po dokonaniu zakupu dokonywane jest przez badanie utraty wartości składnika aktywów niematerialnych.
Zarząd spółki określa, czy składnik wartości niematerialnych posiada określony czy nieokreślony okres użytkowania. Nieokreślony okres użytkowania będą w szczególności posiadały składniki wartości niematerialnych, dla których na dzień ich przyjęcia do użytkowania Grupa nie będzie w stanie stwierdzić przez jaki okres będzie odnosiła z nich korzyści ekonomiczne. Sytuacja taka może nastąpić dla marek. Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie są amortyzowane. Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje:
●przeglądu tych składników aktywów pod kątem trwałej utraty wartości;
●weryfikacji, czy założenie o nieokreślonym okresie użyteczności jest nadal zasadne.
Okres użytkowania wartości niematerialnych używanych na podstawie umowy jest równy długości trwania umowy lub krótszy, jeżeli Grupa zamierza korzystać z wartości niematerialnych objętych tą umową nie przez cały okres jej trwania. Jeżeli umowa może zostać przedłużona, okres użytkowania zawiera okresy odnawialne tylko wtedy, jeżeli istnieje prawdopodobieństwo skorzystania z możliwości przedłużenia umowy. Grupa amortyzuje składniki wartości niematerialnych metodą liniową. Amortyzacja rozpoczyna się w miesiącu następującym po miesiącu, w którym składnik jest dostępny do użytkowania. Grupa zaprzestaje amortyzacji w miesiącu, w którym składnik wartości niematerialnych zostaje przekwalifikowany do aktywów trwałych dostępnych do sprzedaży zgodnie z MSSF 5 lub zostaje wycofany z użytkowania (zlikwidowany lub sprzedany).
Okresy amortyzacji poszczególnych kategorii wartości niematerialnych: oprogramowanie 5 lat
Spółki Grupy nie prowadzą prac badawczych i rozwojowych.
Koszty wytworzenia stron internetowych są ujmowane w kosztach bieżącego okresu – koszcie własnym sprzedanych usług.
4.2.3.Rzeczowe aktywa trwałe
Grupa ujmuje środki trwałe w księgach rachunkowych, jeżeli prawdopodobny jest napływ przyszłych korzyści ekonomicznych oraz kiedy ich koszt można określić w wiarygodny sposób.
W przypadku zakupionych lub wytworzonych we własnym zakresie środków trwałych ujęcie w księgach rachunkowych następuje w momencie ich zakupu lub wytworzenia. Grupa dokonuje zakupów jedynie takich środków trwałych, z których spodziewa się w przyszłości osiągnąć korzyści ekonomiczne. Odzwierciedlanie utraty zdolności do generowania korzyści ekonomicznych w okresach po dokonaniu zakupu dokonywane jest przez badanie utraty wartości składnika środków trwałych.
Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego lub ujmuje jako odrębny środek trwały tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Spółki, zaś koszt danej pozycji można wiarygodnie zmierzyć. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwację odnoszone są do sprawozdania z całkowitych dochodów w okresie obrotowym, w którym je poniesiono.
W przypadku wymiany części środka trwałego w jego wartości bilansowej ujmuje się koszt wymienianej części składowej tego środka i jednocześnie usuwa się ze sprawozdania z sytuacji finansowej wartość bilansową wymienionej części składowej, niezależnie, czy była osobno amortyzowana. Wartość netto usuniętej części ujmowana jest w rachunku zysków i strat.
Środki trwałe w Grupie są amortyzowane w określonym dla nich okresie użytkowania. Kwotą podlegającą amortyzacji jest różnica między kosztem nabycia środka trwałego a jego wartością rezydualną (kwotą jaką Grupa spodziewa się uzyskać z jego sprzedaży po okresie jego użytkowania). Kwotę tę oraz okres użytkowania określa Zarząd, lub komórka odpowiedzialna za zakupy środków trwałych w momencie otrzymania faktury zakupu na dany środek trwały przed przekazaniem do ujęcia w księgach. Jeżeli wartość rezydualna tak określona jest nieistotna w stosunku do wartości środka trwałego (nie więcej niż 10% kosztu nabycia), przyjmuje się, iż wynosi ona zero. W przypadku składników aktywów o okresie użytkowania powyżej roku, dla których jednostkowy koszt nabycia jest nieistotny w stosunku do wartości wszystkich środków trwałych w danej grupie, Grupa dokonuje jednorazowego odpisu amortyzacyjnego takiego środka trwałego w miesiącu wprowadzenia do ksiąg.
W momencie zakupu środków trwałych komórka odpowiedzialna za te zakupy określa, czy kupowane środki trwałe składają się z elementów o różnym okresie użytkowania i czy wartość tych elementów jest istotna w stosunku do wartości całego środka trwałego. W przypadku zidentyfikowania takich elementów są one osobno ujmowane w rejestrze środków trwałych i amortyzowane przez ich indywidualny okres użytkowania. Koszt nabycia tych elementów określany jest przez komórkę odpowiedzialną za zakupy jako procent kosztu całego środka trwałego.
Grupa stosuje model kosztowy w zakresie określenia wartości księgowej netto środków trwałych. Model kosztowy polega na początkowym ujęciu środka trwałego w koszcie nabycia i późniejszej jego amortyzacji przez okres użytkowania do wartości rezydualnej.
Okresy amortyzacji poszczególnych kategorii środków trwałych:
●Budynki 40 lat
●Urządzenia – sprzęt komputerowy 3 - 4 lata
●Środki transportu 3 - 5 lat
●Pozostałe składniki aktywów trwałych 5-8 lat
Podlegająca amortyzacji wartość środka trwałego jest rozkładana w systematyczny sposób na przestrzeni okresu użytkowania. Co najmniej raz w roku weryfikuje się ich okres użytkowania oraz wartość rezydualną.
Naliczanie odpisów amortyzacyjnych rozpoczyna się w miesiącu następującym po miesiącu, gdy składnik aktywów trwałych jest dostępny do użytkowania. Amortyzacja kończy się w momencie, gdy składnik aktywów trwałych jest wycofany z użytkowania (np. likwidacja lub sprzedaż) lub wartość umorzenia będzie równa wartości środka. Kosztem środków trwałych budowanych przez jednostkę jest suma wszystkich nakładów poniesionych w związku z doprowadzeniem środka trwałego do użytkowania łącznie z kosztami amortyzacji tych środków trwałych, które są wykorzystywane do budowy.
4.2.4.Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży
Grupa klasyfikuje środki trwałe jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli korzyści ekonomiczne z tych składników aktywów będą uzyskane poprzez ich sprzedaż, a nie przez ich dalsze użytkowanie.
Decyzję o zmianie klasyfikacji podejmuje Zarząd w formie wiążącego postanowienia. Warunkiem zaklasyfikowania środków trwałych jako przeznaczonych do sprzedaży jest ich dostępność do natychmiastowej sprzedaży.
Okres od momentu zakwalifikowania środka trwałego jako przeznaczonego do sprzedaży do momentu jego sprzedaży nie powinien przekroczyć 1 roku.
Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży są ujmowane w wartości niższej z:
1)wartości księgowej
2)wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży.
Środki trwałe przeznaczone do sprzedaży nie są amortyzowane. Wartość godziwa aktywów przeznaczonych do sprzedaży ustalana jest na podstawie porównania cen transakcji podobnymi lub takimi samymi składnikami aktywów. Informacje na ten temat gromadzone są przez kierowników komórek, w których gestii znajduje się dany składnik aktywów. Dokonywane jest to:
1)na podstawie ich wiedzy fachowej dotyczącej kształtowania się cen podobnych składników aktywów;
2)na podstawie informacji uzyskanych od pośredników, z których usług Grupa zamierza skorzystać;
3)na podstawie otrzymanych ofert zakupu.
Ustalona w powyższy sposób wartość godziwa pomniejszana jest o koszty niezbędne do sprzedaży, w szczególności:
1)szacowane koszty prowizji pośredników związanej ze sprzedażą,
2)szacowane koszty napraw, których dokonanie będzie niezbędne przed dokonaniem sprzedaży, szacowane koszty podatków i innych opłat publiczno-prawnych związanych z transakcją sprzedaży, do których poniesienia Grupa zobowiązana jest na mocy przepisów lub zobowiązała się na mocy umowy sprzedaży,
3)wszelkie nieponiesione jeszcze opłaty związane z rozmontowaniem lub transportowaniem składników aktywów do nabywcy.
W przypadku środków trwałych oddanych do używania na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze, środki trwałe zalicza się do aktywów trwałych jednej ze stron umowy, zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie „Aktywa trwałe użytkowane (oddane w użytkowanie) na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze”.
4.2.5.Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie – udzielone pożyczki i należności własne
Do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie zalicza się aktywa, które spełniają kryteria modelu biznesowego zakładającego utrzymanie ich do terminu wymagalności oraz które spełniają wymóg uzyskania przepływów pieniężnych odpowiadających wyłącznie płatności kapitału i odsetek (test SPPI).
Na dzień wprowadzenia do ksiąg aktywa te wyceniane są w wartości godziwej przekazanych środków powiększonej o koszty transakcji. Na dzień bilansowy aktywa wycenia się w koszcie zamortyzowanym używając efektywnej stopy procentowej wbudowanej w udzieloną pożyczkę z uwzględnieniem odpisu z tytułu trwałej utraty wartości. Efektywna stopa ustalana jest jako stopa procentowa dyskontująca wartość wszystkich przepływów pieniężnych związanych z pożyczką do zera.
Na każdy dzień sprawozdawczy Grupa powinna oszacować kwotę odpisu aktywa finansowego wycenianego w zamortyzowanym koszcie w wysokości równej oczekiwanym stratom kredytowym:
●do końca oczekiwanego okresu wymagalności (tzw. okresu życia) danego składnika aktywów finansowych, jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem znacząco wzrosło od momentu początkowego ujęcia tego instrumentu lub,
●w okresie najbliższych 12 miesięcy, jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia danego instrumentu.
4.2.6.Instrumenty finansowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywem finansowym wycenianym w wartości godziwej przez wynik finansowy są instrumenty finansowe, które zostały zakupione w celu odsprzedaży lub odkupienia w bliskim terminie (nie później niż w ciągu 12 miesięcy od daty ich zakupu) w celu uzyskania krótkoterminowych zysków z wahań ich
cen rynkowych. Aktywa wprowadza się do ksiąg pod datą zawarcia transakcji, zaś wyłącza ze sprawozdania z sytuacji finansowej, gdy wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych lub gdy składnik aktywów finansowych jest przenoszony łącznie z całym zyskiem i korzyściami wynikającymi z posiadania owego składnika aktywów. Zarówno na dzień wprowadzenia do ksiąg jak i na dzień bilansowy aktywa finansowe przeznaczone do obrotu wyceniane są według wartości godziwej bez potrącenia o koszty transakcyjne związane ze sprzedażą instrumentu. Różnice z wyceny instrumentów odnoszone są do sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy.
Do tej kategorii zalicza się instrumenty, które nie spełniają kryteriów ujęcia w zamortyzowanym koszcie.
4.2.7.Instrumenty pochodne
Instrumenty pochodne są zaliczane do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, z wyjątkiem tych przypadków, gdy stanowią one zabezpieczenie przepływów pieniężnych.
Przyjęta polityka rachunkowości w sprawie ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych:
Za najlepsze odzwierciedlenie wartości godziwej składników aktywów lub zobowiązań Grupa uznaje powszechnie dostępną cenę rynkową na aktywnym publicznym rynku giełdowym. Aktywny rynek oznacza, iż transakcje zawierane są na tyle regularnie, iż ustalona na nim cena nie musi być korygowana ze względu na zmieniające się warunki ekonomiczne oraz w takich ilościach, które gwarantują:
a)że ustalona cena nie jest wynikiem pozarynkowej umowy stron zawierających transakcję,
b)że możliwe jest dokonanie sprzedaży posiadanych przez jednostkę instrumentów finansowych bez istotnego wpływu na cenę rynkową.
W przypadku niespełnienia przez rynek kryteriów przyjętych dla rynku aktywnego jednostka wyceniając instrumenty finansowe odzwierciedli zmiany, które zaszły w środowisku ekonomicznym (w zakresie ratingu kredytowego emitenta instrumentów, zmian w rynkowych stopach zwrotu, zmian w ryzyku bazowym emitenta itp.) i skoryguje w ten sposób cenę, która została ostatnio ustalona na rynku.
Jeżeli instrument nie jest notowany na rynku giełdowym jednostka:
a)w przypadku instrumentów dających prawo do udziału w kapitale wycena nastąpi według kosztu nabycia skorygowanego o odpis z tytułu trwałej utraty wartości, jeżeli wystąpią przesłanki takiej utraty;
b)weźmie pod uwagę ceny z transakcji posiadanymi instrumentami finansowymi spoza rynku regulowanego (jeżeli informacje takie będą dostępne) i skoryguje je o dostępne informacje dotyczące zmian w otoczeniu ekonomicznym mających wpływ na cenę instrumentu;
c)jeżeli nie będzie dostępna cena spoza rynku regulowanego jednostka użyje powszechnie uznanych metod wyceny danego instrumentu finansowego, którymi kierowaliby się uczestnicy rynku określając cenę danego instrumentu w transakcji rynkowej. W szczególności w przypadku instrumentów dłużnych szacowanie wartości instrumentu odbywać się będzie za pomocą metody efektywnej stopy zwrotu wyliczonej na podstawie wszelkich przepływów pieniężnych z tytułu danego instrumentu finansowego. Jakakolwiek wartość ustalona w ten sposób będzie poddawana testowi na trwałą utratę wartości w przypadku wystąpienia przesłanek takiej utraty wartości.
Ustalanie wartości instrumentów dostępnych do sprzedaży przy pomocy efektywnej stopy zwrotu. Wartość instrumentów dostępnych do sprzedaży przy pomocy efektywnej stopy zwrotu ustalana jest w sposób analogiczny do pożyczek udzielanych przez jednostkę. Jeżeli instrument dłużny posiada oryginalną datę zapadalności do 12 miesięcy za przybliżenie efektywnej stopy zwrotu uznaje liniowe rozliczenie dyskonta i odsetek, o ile różnica nie będzie istotna dla sprawozdania finansowego ze względu na wartość posiadanych instrumentów.
Ujmowanie i wycena instrumentów pochodnych
Instrumenty pochodne ujmowane są w księgach, w momencie, gdy Spółki Grupy stają się stroną wiążącej umowy. Spółka Dominująca korzysta z instrumentów pochodnych w celu ograniczenia ryzyka związanego ze zmianami kursów walut. Na dzień bilansowy instrumenty pochodne wyceniane są w wartości godziwej. Instrumenty pochodne o wartości godziwej większej od zera są aktywami finansowymi, zaś instrumenty o ujemnej wartości godziwej stanowią zobowiązania finansowe.
Zysk lub strata z zabezpieczających instrumentów pochodnych ujmowana jest odpowiednio w kapitale z aktualizacji wyceny zaś w sprawozdaniu z przepływu środków pieniężnych jako przepływy działalności operacyjnej.
Ujmowanie i wycena wbudowanych instrumentów pochodnych
Na dzień bilansowy jednostka dokonuje oceny, czy zawarte przez nią umowy nie zawierają w sobie zapisów stanowiących w istocie pochodnych instrumentów finansowych, jeżeli natura tych instrumentów odbiega od natury umowy podstawowej.
Wbudowane instrumenty pochodne to wynikające z zawartej umowy warunki powodujące, że część lub całość przepływów pieniężnych uzyskiwanych z umowy zmienia się w sposób podobny do tego jaki powodowałyby samodzielne instrumenty pochodne. Stanowią one tzw. części umów zasadniczych.
W szczególności przypadkami, w których jednostka dokona oceny istnienia pochodnych instrumentów finansowych wbudowanych w zawarte umowy, w których:
a)cena zakupu lub sprzedaży wynikająca z umowy uzależniona jest od ruchów kursów walut, stóp procentowych lub kursów innych instrumentów finansowych i nie jest to zwykły w danym środowisku ekonomicznym sposób ustalania ceny w tego rodzaju transakcjach;
b)kupujący lub sprzedający posiadają opcje dotyczące rozliczenia (waluty lub ceny) danej umowy.
4.2.8.Zapasy
W Grupie występują obrotowe zasoby majątkowe podlegające magazynowaniu wyłącznie w celach handlowych. Pozostałe materiały nabywane przez Spółkę materiały obejmujące materiały biurowe, administracyjne i gospodarcze przeznaczone do bezpośredniego bieżącego zużycia.
Towary przyjmowane są do ewidencji magazynowej w cenie nabycia. Rozchód towarów dokonywany jest w momencie ich sprzedaży. Materiały, ze względu na to, że są przeznaczone wyłącznie do bezpośredniego i bieżącego zużycia, odnoszone są w cenie zakupu w ciężar kosztów okresu. Powyższe nie zniekształca stanu aktywów oraz wyniku finansowego jednostki. Rozchód towarów dokonywany jest w momencie ich sprzedaży według metody FIFO.
4.2.9.Należności
Należności z tytułu dostaw towarów i usług ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w dacie, w której zachodzi sprzedaż usług, materiałów lub towarów zgodnie z polityką dotyczącą uznawania przychodów ze sprzedaży. Należności z tytułu dostaw towarów i usług wykazywane są w wartości nominalnej. Jednostka na bieżąco monitoruje odzyskiwalność kwot należności. Są pozycje rotujące w normalnym cyklu operacyjnym jednostki stąd ich prezentacja w majątku firmy dokonywana jest w pozycji należności krótkoterminowych. W ramach należności prezentowane są zaliczki zapłacone kontrahentom, którymi spółka podpisała umowy o współpracy w zakresie rezerwacji miejsc hotelowych.
Należności z elementem finansowania
W przypadku należności z tytułu dostaw towarów lub usług, dla których termin płatności jest wydłużony na tyle, iż dostawa taka zawiera element finansowania (jednostka przyjmuje, iż termin zapłaty należności powinien przekraczać 12 miesięcy, aby dostawa zawierała element finansowania), jednostka ujmuje należność w kwocie nominalnej pomniejszonej o dyskonto naliczone według efektywnej stopy zwrotu:
1)wbudowanej w umowę, jeżeli cena w dokonywanej dostawie usług lub towarów ustalona została na poziomie innym, niż byłby ustalony, gdyby płatność za dostawę następowała natychmiast; lub
2)wynikającej z oszacowania zdolności kredytowej odbiorcy i odpowiadającej stopie procentowej pożyczki, którą jednostka byłaby skłonna udzielić temu odbiorcy, jeżeli wbudowana w umowę stopa zwrotu nie istnieje lub nie odpowiada warunkom rynkowym.
Różnica między kwotami nominalnymi otrzymywanymi od odbiorców, a wartością przychodu ze sprzedaży ujmowana jest jako przychód finansowy w okresie do spłaty.
Przyjęta polityka rachunkowości:
Należności wycenia się nie rzadziej niż na dzień bilansowy w kwocie wymagalnej, tj. w wartości nominalnej należności powiększonej o ewentualne należne jednostce na dzień wyceny odsetki za zwłokę, z zachowaniem zasady ostrożności, tj. po ewentualnym pomniejszeniu o odpisy aktualizujące ich wartość. Wycena należności wyrażonych w walucie obcej na dzień bilansowy następuje poprzez przeliczenie na walutę polską według średniego kursu ustalonego przez NBP na ten dzień. Wyjątek stanowią zaliczki, które wyceniane są po kursie historycznym tj. na dzień bilansowy nie stosuje się zasad opisanych w zdaniu poprzednim.
4.2.10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Jednostka za gotówkę uznaje gotówkę w kasie oraz depozyty płatne na żądanie. Innymi aktywami pieniężnymi (ekwiwalentami) są krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności. Są one traktowane jako ekwiwalenty gotówki, jeżeli są łatwo wymienialne na określone z góry kwoty środków pieniężnych i narażone są na nieznaczne ryzyko zmian wartości.
W szczególności za gotówkę poza pieniędzmi w kasie i na rachunkach bankowych jednostka uznaje:
●otrzymane weksle i czeki;
●bony skarbowe i inne instrumenty pieniężne o oryginalnym terminie wykupu nie przekraczającym 3 miesięcy, jeżeli istnieje dla nich aktywny rynek.
Aktywa pieniężne wyceniane są w czasie roku obrotowego w wartości nominalnej, przy czym środki pieniężne w walutach obcych na dzień przeprowadzenia operacji przeliczane są według kursu: kupna lub sprzedaży walut stosowanego przez bank, z którego usług korzystają Spółki – w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności i zobowiązań, średniego ustalonego przez NBP dla danej waluty na ten dzień – w przypadku pozostałych operacji. Na dzień bilansowy aktywa pieniężne wycenia się w wartości wymagalnej, zaś wyrażone w walutach obcych według kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez NBP na ten dzień.
4.2.11. Czynne rozliczenia międzyokresowe
W przypadku ponoszenia wydatków dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych Grupa dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów. Do kosztów rozliczanych w czasie Spółka zalicza przede wszystkim koszty organizacji imprez, ponoszonych kosztów prowizji od imprez, które dotyczą sprzedaży kolejnego roku obrotowego, ubezpieczenia i prenumeraty dotyczące następnego okresu.
Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów mogą następować stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń. Czas i sposób rozliczenia uzasadniony jest charakterem rozliczanych kosztów, z zachowaniem zasady ostrożności.
Wartość ww. kosztów wycenia się w wartości zapłaconej – z uwzględnieniem zasady ostrożności.
4.2.12. Inne pozostałe aktywa
Inne / Pozostałe aktywa obejmują pozycje kosztów dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych.
Aktywa tworzone jako Inne / Pozostałe aktywa muszą spełniać następujące warunki:
●wynikają z przeszłych zdarzeń, stanowią poniesione wydatki na cel operacyjny Spółki, których wysokość można wiarygodnie określić,
●powodują w przyszłości wpływ do Spółki korzyści ekonomicznych.
Odpisy Innych / Pozostałych aktywów mogą następować stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń. Czas i sposób rozliczenia uzasadniony jest charakterem rozliczanych kosztów, z zachowaniem zasady ostrożności.
4.2.13. Kapitały własne
Kapitał własny (aktywa netto) stanowi różnicę pomiędzy aktywami jednostki a zobowiązaniami.
Kapitał własny wykazywany jest według wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami Statutu.
Kapitał zapasowy tworzony jest w szczególności z nadwyżki ceny emisyjnej (lub wartości godziwej wniesionych aportem składników aktywów) akcji spółki nad ich wartością nominalną.
Kapitał z aktualizacji wyceny w sprawozdaniu finansowym ujmowany jest w wysokości zysku lub straty z zabezpieczających instrumentów pochodnych.
Zyski zatrzymane obejmują głównie niepodzielone wyniki finansowe.
Zasady i procesy służące zarządzaniu kapitałem
Zarządzanie kapitałem rozumiane jest w szerokim sensie, jako środki pozyskane i niezębne do realizacji celów przedsiębiorstwa (Grupy Kapitałowej jako całości i poszczególnych spółek realizujących powierzone zadania). Kapitał oznacza środki powierzone przez Akcjonariuszy w postaci kapitałów własnych Spółki / Grupy kapitałowej oraz środki, które jednostki wykorzystują, aby zachować płynność finansową i możliwość kontynuowania działalności (kapitały obce).
Grupa Kapitałowa zarządza kapitałem by zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy. Spółka dominująca i spółki zależne pozyskują źródła finansowania bieżącego i przyszłych działań, także w zakresie inwestycji i przejęć, przede wszystkim na rynku finansowym (podpisane umowy kredytowe). Spółka dominująca ma także możliwość dokonania skupu akcji własnych jako formy sfinansowania ewentualnych przedsięwzięć inwestycyjnych. Struktura kapitałowa jednostek obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz kapitał Grupy Kapitałowej, w tym wyemitowane akcje, kapitały rezerwowe i zysk zatrzymany.
W wypadku dodatkowych potrzeb Spółka dominująca ma możliwość pozyskania środków w ramach Grupy Kapitałowej, od spółek, które mają wolne środki pieniężne. Na jednostkę dominującą nie są nałożone żadne zewnętrzne wymagania prawne, za wyjątkiem tego, iż zgodnie z art. 396 §1 Kodeksu Spółek Handlowych, któremu podlega jednostka dominująca na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału akcyjnego. Ta część kapitału zapasowego (zysków zatrzymanych) nie jest przeznaczana do dystrybucji na rzecz akcjonariuszy.
4.2.14. Zobowiązania
Zobowiązania obejmują wynikające z przeszłych zdarzeń obowiązki wykonania świadczeń o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów Grupy.
Przyjęta polityka rachunkowości
Zobowiązanie zalicza się do zobowiązań krótkoterminowych, jeżeli spełnia jedno z poniższych kryteriów:
a)oczekuje się, że zostanie ono uregulowane w toku normalnego cyklu operacyjnego jednostki;
b)jest utrzymane głównie z przeznaczeniem do obrotu;
c)jest ono wymagalne w ciągu dwunastu miesięcy od dnia bilansowego; lub
d)jednostka nie posiada bezwarunkowego prawa do odroczenia daty wymagalności zobowiązania przez okres co najmniej dwunastu miesięcy od dnia bilansowego.
Wszystkie pozostałe zobowiązania zalicza się do zobowiązań długoterminowych. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są zaliczane do zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
Zobowiązanie z tytułu umów leasingu finansowego
Wartość zobowiązania z tytułu leasingu finansowego na moment zawarcia umowy jest równa zdyskontowanej wartości wszystkich płatności z tytułu leasingu finansowego przy pomocy stopy dyskontowej wbudowanej w umowę leasingu.
W kolejnych okresach wartość zobowiązania pomniejszana jest o część kapitałową każdej płatności określoną przez odjęcie od całkowitej płatności, wartości części finansowej wynikającej z przemnożenia wartości zobowiązania na koniec poprzedniego okresu przez ustaloną stopę dyskonta wbudowaną w umowę leasingu.
4.2.15. Rezerwy na zobowiązania
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący prawny lub zwyczajowy obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń i jest prawdopodobne, że w celu wywiązania się z niego nastąpi wypływ zasobów, a kwotę tego wypływu można wiarygodnie oszacować. Rezerwy tworzy się i klasyfikuje w zależności od tytułu ich utworzenia do następujących grup:
●rezerwy na zobowiązania, w szczególności dotyczące umów rodzących obciążenia, z tytułu udzielonych gwarancji, poręczeń oraz skutków postępowania sądowego,
●rezerwy restrukturyzacyjne
Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.
Rezerwy na zawarte umowy, w których nieuchronne koszty spełnienia świadczeń umownych przekroczą spodziewane przychody
W przypadku stwierdzenia istnienia umowy, w której nieuchronne koszty związane z jej wypełnieniem przekroczą spodziewane z tej umowy korzyści ekonomiczne jednostka uznaje stratę, która zostanie odniesiona na umowie w okresie, w którym stwierdzono nadwyżkę kosztów.
Na wymienioną powyżej stratę jednostka zawiązuje rezerwę w wysokości:
●całości straty z umowy – jeżeli do dnia bilansowego rozpoznane przychody przewyższały poniesione koszty;
●różnicy między stratą z umowy, a nadwyżką poniesionych kosztów nad uzyskanymi przychodami – jeżeli do dnia bilansowego poniesione koszty przewyższały rozpoznane przychody.
Inne rezerwy
Inne rezerwy ujmowane są w bilansie, jeżeli istnieje na dzień bilansowy obowiązek dokonania świadczenia w przyszłości, którego termin lub kwota podlegająca zapłacie nie jest w chwili obecnej znana. W szczególności jednostka szacuje rezerwy na:
●niepomyślne wyniki spraw sądowych, w których jednostka występuje jako pozwana (jeżeli zobowiązania z tego tytułu nie są ujęte w innych pozycjach) jeżeli niepomyślny wynik rozprawy jest dla jednostki prawdopodobny. Wartość rezerwy szacowana jest przez Zarząd jednostki na podstawie opinii prawnika zaangażowanego w sprawę,
●koszty niezafakturowanych prowizji dotyczących sprzedanych w roku obrotowym usług, którymi jednostka będzie obciążono przez touroperatora na początku roku następnego.
4.2.16. Świadczenia pracownicze
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Na dzień bilansowy jednostka dokonuje oszacowania wartości kosztów pracowniczych związanych z otrzymaniem dodatkowych korzyści ekonomicznych z uwagi na niewykorzystaną cześć należnych urlopów przez pracowników. Dodatkowy koszt wykazywany jest w rezerwach krótkoterminowych w wysokości wartości przepracowanych dni należnego urlopu w danym roku lub w latach poprzednich wraz z należnymi narzutami. Aktualizacji wartości kosztów rozliczanych w czasie dokonuje się na bieżąco. Nie rozliczone na dzień bilansowy zobowiązania z tego tytułu nie podlegają dyskontowaniu.
Świadczenia po okresie zatrudnienia
Rezerwy na odprawy emerytalne, których obowiązek wypłaty wynika z obowiązujących regulacji prawnych tworzone są w wysokości oszacowanej przez metodą aktuarialną przy uwzględnieniu kryterium istotności.
Inne długoterminowe świadczenia pracownicze
W jednostce nie obowiązują regulaminy nagród jubileuszowych czy odroczonych wypłat z zysku – dlatego jednostka nie posiada zwyczajowego ani prawnego obowiązku wypłacania długoterminowych świadczeń z tego tytułu.
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
Jednostka tworzy rezerwę, jeśli posiada wyraźne zobowiązanie do rozwiązania stosunku pracy z aktualnymi pracownikami bez możliwości wycofania się lub wypłacenia świadczeń z tytułu rozwiązania stosunku pracy. Jednostka dyskontuje świadczenia, jeśli termin ich zapadalności wystąpi w okresie dłuższym niż rok od dnia bilansowego.
4.2.17. Podatek odroczony
Przyjęta polityka rachunkowości
Podatek dochodowy obejmuje rzeczywiste zobowiązanie podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalony zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz zmianę stanu aktywu z tytułu podatku odroczonego lub rezerwy na podatek odroczony. W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Spółka tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, którego jest podatnikiem.
Wartość podatkowa aktywów jest to kwota wpływająca na pomniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przypadku uzyskania z nich, w sposób pośredni lub bezpośredni korzyści ekonomicznych. Jeżeli uzyskanie korzyści ekonomicznych z tytułu określonych aktywów nie powoduje pomniejszenia podstawy obliczenia podatku dochodowego, to wartość podatkowa aktywów jest ich wartością księgową.
Wartością podatkową pasywów jest ich wartość księgowa pomniejszona o kwoty, które w przyszłości pomniejszą podstawę podatku dochodowego.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.
Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego. W zależności od wysaldowania kwoty podatku (zobowiązanie lub należność) wykazywane są jest ona w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako rezerwa lub aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
4.2.18. Zobowiązania i aktywa warunkowe
Zobowiązania warunkowe to:
1)Prawdopodobne zobowiązanie, które powstało w wyniku przeszłych zdarzeń i którego istnienie będzie potwierdzone jedynie poprzez wystąpienie lub jego brak – jednego lub więcej niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie znajdują się pod kontrolą Spółki, lub
2)Obecne zobowiązanie, które wywodzi się ze zdarzenia z przeszłości, ale nie jest rozpoznawane, ponieważ:
a)wypływ korzyści w celu uregulowania tego zobowiązania jest mało prawdopodobny,
b)nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wielkości tego zobowiązania.
4.2.19. Pozostałe zobowiązania
Zakres:
Pozostałe zobowiązania dotyczą kosztów obejmują prawdopodobne zobowiązania przypadające na bieżący okres sprawozdawczy, wynikające w szczególności:
●ze świadczeń wykonanych na rzecz Grupy przez kontrahentów jednostki, gdy kwotę zobowiązania można oszacować w sposób wiarygodny,
●z obowiązku wykonania, związanych z bieżącą działalnością, przyszłych świadczeń wobec nieznanych osób, których kwotę można oszacować, mimo że data powstania zobowiązania nie jest jeszcze znana, w tym z tytułu napraw gwarancyjnych i rękojmi za sprzedane produkty długotrwałego użytku.
Pozostałe zobowiązania dotyczą również przychodów w szczególności:
●równowartość otrzymanych lub należnych od kontrahentów środków z tytułu świadczeń, których wykonanie nastąpi w następnych okresach sprawozdawczych,
●środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środków trwałych,
●w tym także środków trwałych w budowie oraz prac rozwojowych, jeżeli stosownie do innych ustaw nie zwiększają one kapitałów własnych.
Przyjęta polityka rachunkowości:
Pozostałe zobowiązania tworzy się na koszty:
●których kwota lub termin zapłaty są niepewne,
●ich powstanie jest pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa, wynikają one z przeszłych zdarzeń i istnieje obowiązek świadczenia, które spowoduje wykorzystanie już posiadanych albo przyszłych aktywów jednostki,
●jest możliwy wiarygodny szacunek kwoty rezerwy.
W sprawozdaniu finansowym Pozostałe zobowiązania, prezentowane są w podziale na długo- i krótkoterminowe, przy czym do krótkoterminowych należą wszystkie rozliczenia, które dotyczą normalnego cyklu działalności operacyjnej jednostki oraz wszystkie inne rezerwy podlegające rozliczeniu w okresie 12 miesięcy, pozostałe są kwalifikowane jako rozliczenia długoterminowe.
4.2.20. Aktywa i zobowiązania wyrażone w walucie obcej
Walutą funkcjonalną oraz walutą prezentacji jednostki jest złoty polski. Zasada określania odpowiedniego kursu wymiany dla poszczególnych grup aktywów i zobowiązań na dzień bilansowy. Składniki bilansu zaklasyfikowane jako pieniężne na dzień bilansowy będą wyceniane według kursu zamknięcia z dnia bilansowego. W szczególności dotyczyć to będzie następujących grup aktywów: należności, zobowiązania, udzielone pożyczki, otrzymane pożyczki i kredyty, gotówka.
Składniki bilansu zaklasyfikowane jako niepieniężne wyceniane według wartości godziwej będą przeliczane na złote polskie według średniego kursu z dnia ustalenia wartości godziwej. Jeżeli Spółki będą ustalać wartość godziwą na dzień bilansowy - kursem wykorzystywanym do przeliczenia niepieniężnych składników bilansu wycenianych według wartości godziwej będzie kurs obowiązujący dla danej waluty w dniu bilansowym.
Jeżeli wartość godziwa danego składnika bilansu nie będzie określona na dzień bilansowy, jego wartość przeliczona na złote polskie zostanie określona przy pomocy kursu obowiązującego w dniu, w którym określono po raz ostatni wartość godziwą składnika sprawozdania z sytuacji finansowej, jeżeli różnica będzie istotna dla sprawozdania finansowego. W szczególności sytuacja ta dotyczyć będzie składników majątku trwałego przeznaczonych do sprzedaży.
Pozostałe składniki sprawozdania z sytuacji finansowej (niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego lub zmodyfikowanego kosztu historycznego) będą na dzień bilansowy wyceniane według kursu obowiązującego w dniu transakcji nabycia danego składnika.
W ramach stosowanych uproszczeń – ze względów praktycznych jednostka jako kurs zamknięcia stosuje średni kurs ogłaszany przez NBP. Zasada określania odpowiedniego kursu wymiany dla poszczególnych grup aktywów i zobowiązań w trakcie roku oraz odniesienie skutków różnic kursowych.
Transakcje i salda wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego do rozliczenia transakcji. Zyski i straty kursowe z tytułu rozliczenia tych transakcji oraz z tytułu wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się odpowiednio w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, o ile:
1)nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziału w aktywach netto oraz
2)nie dotyczą budowanych środków trwałych w okresie budowy, przez okres finansowania – do wysokości korekty kosztów odsetek.
4.2.21. Trwała utrata wartości aktywów
Grupa dokonuje analizy utraty wartości jej aktywów analizując możliwość generowania przepływów pieniężnych przez ośrodek wypracowujący przepływy pieniężne.
W jednostce identyfikacja przesłanek wskazujących na możliwość zajścia trwałej utraty wartości aktywów dokonywana jest przez:
1)Kierowników punktów sprzedaży, którzy odpowiedzialni są za przekazanie do działu księgowości i dyrektora finansowego informacji o przesłankach zewnętrznych świadczących o możliwej utracie wartości składników aktywów tj. m.in. o:
a)znaczącym spadku atrakcyjności rynkowej marki biura podróży,
b)zmianach w otoczeniu rynkowym, gospodarczym i prawnym bezpośrednio wpływających na możliwość sprzedaży imprez turystycznych.
2)Dział księgowości, który jest odpowiedzialny za poinformowanie dyrektora finansowego o zaistnieniu znacznych odchyleń (powyżej 20% w stosunku do poprzedniego roku) w zakresie kosztów bieżących.
3)Zarząd, który odpowiedzialny jest za analizowanie przesłanek utraty wartości w wyniku zmian stóp procentowych i znaczących zmian kursów walut
Jeżeli obliczona według poniżej opisanego schematu wartość użytkowa jest niższa od wartości bilansowej aktywów – dokonywany jest odpis z tytułu trwałej utraty wartości.
Zarząd Jednostki dominującej na podstawie uzyskanych informacji sporządza sprawozdania z całkowitych dochodów, a następnie na tej podstawie prognozowane przepływy pieniężne. Przepływy pieniężne powinny zawierać wydatki (w tym także niezbędne inwestycje) związane z użytkowaniem aktywów w okresie objętym prognozą oraz przewidywane wpływy z majątku likwidowanego oraz koszty likwidacji. Dyrektor finansowy w uzgodnieniu z Zarządem Jednostki dominującej ustala stopę dyskonta odpowiadającą średnioważonemu kosztowi kapitału. Stopa dyskonta ustalona jest przed opodatkowaniem i odzwierciedla bieżącą ocenę rynkowej wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko wiążące się z danym składnikiem majątkowym. Wartość przepływów pieniężnych kalkulacji pochodzi z planów finansowych jednostki na lata następne, a w okresach wykraczających poza plan z ekstrapolacji wielkości planowanych przez okres ekonomicznej użyteczności podstawowych elementów ośrodka przy zachowaniu zasady ostrożności (zakładając, że przychody i koszty zmienne w kolejnych latach wykażą tendencję, taką jaką jednostka obserwowała w ciągu dotychczasowych 3 lat lub inną opartą na decyzji podjętej przez Zarząd).
Zasady ujmowania i odwracania trwałej utraty wartości w księgach rachunkowych.
Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa niż wartość księgowa netto, jednostka dokonuje odpisu zmniejszającego wartość księgową netto do wartości odzyskiwalnej. Odpis ten traktowany jest jako koszt okresu, w którym jest dokonywany i ujmowany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za ten okres.
W celu obniżenia wartości bilansowej aktywów – jako ośrodka wypracowującego środki pieniężne – odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości przypisywany jest do poszczególnych składników aktywów proporcjonalnie do udziału wartości bilansowej każdego ze składników, chyba, że w sprawozdaniu z sytuacji finansowej występuje wartość firmy. W takim przypadku utrata wartości najpierw obciąża wartość firmy, a następnie zostaje rozliczona proporcjonalnie na pozostałe składniki aktywów. W wyniku przypisania odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości bilansowej danego składnika nie może osiągnąć wartości niższej niż:
1)jego wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży (jeśli jest możliwość jej ustalenia),
2)jego wartości użytkowej (jeśli jest możliwość jej ustalenia),
3)zera.
Dyrektor finansowy na podstawie uzyskanych informacji może stwierdzić, iż przestały istnieć przesłanki wskazujące na trwałą utratę wartości aktywów. W takim przypadku (na podstawie ponownego wyliczenia wartości w użytkowaniu) dokonany uprzednio odpis z tytułu utraty wartości podlega odwróceniu.
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości ujmuje się w jednorazowo w rachunku wyników. Kwotę odwrócenia przyporządkowuje się proporcjonalnie każdemu ze składników ośrodka generującego środki pieniężne (poza wartością firmy), z tym, że wartość żadnego z elementów ośrodka nie może wzrosnąć ponad niższą z wartości: jego wartość odzyskiwaną i wartość księgową netto (tj. pomniejszoną o umorzenie), jaka byłaby zarejestrowana w księgach rachunkowych, gdyby wcześniej nie dokonywano odpisu z tytułu utraty wartości.
4.2.22. Działalność zaniechana
Za działalność zaniechaną jednostka uznaje element jednostki gospodarczej, który został zbyty lub jest zakwalifikowany jako przeznaczony do sprzedaży oraz:
a)stanowi odrębną, ważną dziedzinę działalności lub geograficzny obszar działalności;
b)jest częścią pojedynczego, skoordynowanego planu zbycia odrębnej, ważnej dziedziny działalności lub geograficznego obszaru działalności; lub
c)jest jednostką zależną nabytą wyłącznie z zamiarem jej odsprzedaży.
Decyzję o prezentacji tak zidentyfikowanego składnika jako działalności zaniechanej podejmuje Zarząd jednostki.
4.2.23. Leasing
Grupa jest leasingobiorcą w przypadku umów najmu powierzchni sklepowych, biurowych oraz samochodów i innego sprzętu a także najmu budynków hotelowych.
Grupa zgodnie z MSSF 16 stosuje jedno podejście do ujmowania i wyceny dla wszystkich umów leasingu, których jest leasingobiorcą, z wyjątkiem leasingu krótkoterminowego i leasingu o niskiej wartości. Grupa zobowiązania z tytułu leasingu wycenia według wartości bieżącej opłat leasingowych na rzecz leasingodawcy przez okres leasingu, gdzie stopę dyskonta ustala się na podstawie stopy procentowej leasingu, chyba że (jak to ma zwykle miejsce) nie jest ona łatwa do ustalenia, w którym to przypadku stosuje się krańcową stopę procentową spółki/grupy na dzień rozpoczęcia leasingu. Zmienne opłaty leasingowe są uwzględniane w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu tylko wtedy, gdy zależą od indeksu lub stawki. W takich przypadkach, początkowa wycena zobowiązania z tytułu leasingu zakłada, że element zmienny pozostanie taki sam przez cały okres leasingu. Pozostałe zmienne opłaty leasingowe są odnoszone w koszty w okresie, którego dotyczą.
W momencie początkowego ujęcia wartość bilansowa zobowiązania z tytułu leasingu obejmuje także:
● kwoty, których zapłata jest oczekiwana w ramach gwarantowanej wartości końcowej;
● cenę wykonania opcji kupna przyznanej spółce/grupie, jeśli istnieje wystarczająca pewność, że Grupa z tej opcji skorzysta;
● wszelkie kary za wypowiedzenie umowy leasingu, jeżeli okres leasingu został oszacowany z założeniem, że opcja wypowiedzenia może zostać wykonana.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania są początkowo wyceniane w kwocie zobowiązania z tytułu leasingu, pomniejszonej o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe i powiększonej o:
● opłaty leasingowe zapłacone w momencie lub przed rozpoczęciem leasingu;
● poniesione początkowe koszty bezpośrednie; oraz
● kwotę ujętej rezerwy w przypadku, gdy Grupa jest umownie zobowiązana do demontażu, usunięcia lub renowacji leasingowanego składnika aktywów (zniszczenia przedmiotu leasingu).
Po początkowej wycenie, zobowiązania z tytułu leasingu wzrastają w rezultacie naliczenia odsetek według stałej stopy procentowej od niezapłaconego salda oraz zmniejszają się w rezultacie wnoszonych opłat leasingowych. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają amortyzacji metodą liniową przez pozostały okres leasingu lub przez pozostały okres użyteczności ekonomicznej składnika aktywów, jeżeli, co jest rzadkością, jest on oceniany jako krótszy niż okres leasingu.
Gdy Grupa dokonuje rewizji szacunku okresu jakiegokolwiek leasingu (ponieważ, przykładowo, dokonała ponownej oceny prawdopodobieństwa wykonania opcji przedłużenia lub rozwiązania umowy), dokonuje korekty wartości bilansowej zobowiązania z tytułu leasingu, aby odzwierciedlić opłaty, których należy dokonać do końca zmienionego okresu leasingu, które są dyskontowane tą samą stopą dyskonta, która została zastosowana przy rozpoczęciu leasingu. Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu leasingu jest zmieniana w podobny sposób, gdy modyfikacji ulega element zmienny przyszłych opłat leasingowych zależący od indeksu lub stawki. W obu przypadkach dokonuje się odpowiedniej korekty wartości bilansowej aktywa z tyt. prawa do użytkowania, a zmieniona wartość bilansowa podlega amortyzacji przez pozostały (zmodyfikowany) okres leasingu.
W przypadku, gdy Grupa renegocjuje warunki umowy leasingowej z leasingodawcą, ujęcie księgowe zależy od charakteru modyfikacji:
● jeżeli renegocjacje skutkują dodatkowym leasingiem jednego lub więcej składników aktywów za kwotę współmierną do ceny jednostkowej pozyskanych dodatkowych praw do użytkowania, to modyfikacja rozliczana jest jako odrębny leasing zgodnie z powyższą polityką,
● we wszystkich innych przypadkach, gdy renegocjacje poszerzają zakres leasingu (czy to poprzez przedłużenie jego okresu czy przez dodanie jednego lub więcej składników aktywów), zobowiązanie z tytułu leasingu jest wyceniane ponownie przy użyciu stopy dyskonta z daty uzgodnienia zmiany, a składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania zostaje skorygowany o tę samą kwotę,
● jeśli renegocjacje skutkują zmniejszeniem zakresu leasingu, to zarówno wartość bilansowa zobowiązania z tytułu leasingu, jak i wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania zostaje redukowana w tej samej proporcji w celu odzwierciedlenia częściowego lub całościowego zakończenia leasingu, a wynikająca różnica zostaje ujęta w zysku lub stracie. Zobowiązanie z tytułu leasingu podlega następnie dalszej korekcie w celu zapewnienia, że jego wartość bilansowa odzwierciedla renegocjowane opłaty przez okres renegocjowanego okresu leasingu, gdzie zmodyfikowane opłaty leasingowe dyskontuje się przy użyciu stopy dyskonta z daty uzgodnienia zmiany. Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania zostaje skorygowany o tę samą kwotę.
Dla umów, które zarówno dają grupie prawo użytkowania określonego składnika aktywów, jak i wymagają świadczenia usług na rzecz grupy przez leasingodawcę, spółka zdecydowała się na ujęcie tylko kwoty czynszu najmu na podstawie umowy jako leasing, to jest pozostałe opłaty w ramach umowy traktuje jako koszt.
Grupa ma prawo do rozwiązania umów najmu lokalów. Najczęściej spotykany okres trwania umowy to 5 lub 10 lat. Dodatkowo Grupa ma zawarte umowy długoterminowe na leasing środków transportu. Umowy te zawierają wyłącznie zapisy o ratach miesięcznych.
Co do zasady najemcy przysługuje prawo do rozwiązania umowy najmu środków transportu za 30-dniowym okresem wypowiedzenia. Umowy nie zawierają ograniczeń np. dotyczących dywidend, dodatkowego zadłużenia czy dodatkowych umów leasingowych.
Grupa wdrożyła MSSF 16 z zastosowaniem metody retrospektywnej.
Grupa skorzystała z następujących dopuszczalnych praktycznych rozwiązań w odniesieniu do leasingów uprzednio sklasyfikowanych jako leasingi operacyjne zgodnie z MSR 17:
●Grupa zastosowała jedną stopę dyskonta dla portfela leasingów o podobnych cechach;
●Grupa zastosowała uproszczone podejście w odniesieniu do umów leasingu, których okres kończy się przed upływem 12 miesięcy od dnia pierwszego zastosowania, polegające na ujęciu tych leasingów zgodnie z wymogami dotyczącymi krótkoterminowych umów leasingu oraz przedstawieniu kosztów z nimi związanych w ujawnieniu obejmującym poniesione koszty krótkoterminowych umów leasingowych.
W wyniku wdrożenia MSSF 16 Grupa w pierwszym etapie rozpoznała aktywa z tytułu prawa do użytkowania w wartości równej zobowiązaniom z tytułu leasingu. Następnie wartość aktywa z tytułu prawa do użytkowania została skorygowana o wartość rozliczanych w czasie zachęt leasingowych, które Spółka, na dzień 01.01.2018 r. miała w swoim bilansie oraz wartość rozpoznanych na 01.01.2018 r. prowizji dla pośredników. Średnioważona stopa dyskontowa przyjęta do wyceny standardu na dzień 31.12.2025 r. wyniosła 6,44%. Średnioważona stopa dyskontowa przyjęta do wyceny standardu na dzień 31.12.2024 r. wyniosła 6,85%.
Przy wdrożeniu MSSF 16 Zarząd jednostki dominującej zastosował następujące osądy i szacunki:
●Okres leasingu dla umów z opcjami przedłużenia Zarząd jednostki dominującej ustala okres leasingu jako nieodwołalny okres leasingu, łącznie z okresami objętymi opcją przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że opcja zostanie zrealizowana, oraz okresami objętymi opcją wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że opcja nie zostanie wykonana.
●Zarząd jednostki dominującej ma możliwość, w ramach niektórych umów leasingu, wydłużyć okres trwania leasingu aktywów. Spółka stosuje osąd przy ocenie, czy istnieje wystarczająca pewność skorzystania z opcji przedłużenia. Oznacza to, że uwzględnia wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią zachętę ekonomiczną do jej przedłużenia lub karę ekonomiczną za jej nieprzedłużenie. Po dacie rozpoczęcia Zarząd jednostki dominującej ponownie ocenia okres leasingu, jeśli wystąpi znaczące zdarzenie lub zmiana okoliczności pozostających pod jej kontrolą i wpływa na jej zdolność do wykonywania (lub niewykonywania) opcji przedłużenia (np. zmiana strategii biznesowej).
●Zarząd jednostki dominującej uwzględnił okres przedłużenia dla niektórych umów - np. powierzchni sklepowych ze względu na wystarczającą pewność skorzystania z tej opcji. Opcje przedłużenia umowy leasingu środków transportu nie zostały uwzględnione w ramach okresu leasingu, ponieważ polityka Spółki dominującej w zakresie leasingu tych aktywów przewiduje maksymalny okres użyteczności nie dłuższy niż pięć lat, a zatem Spółka nie korzysta z opcji przedłużenia. Okres leasingu dla umów na czas nieokreślony Grupa posiada umowy leasingu zawarte na czas nieokreślony. Ustalając okres leasingu, Grupa określa okres egzekwowalności umowy. Leasing przestaje być egzekwowalny, gdy zarówno leasingobiorca, jak i leasingodawca mają prawo wypowiedzenia umowy bez konieczności uzyskania zezwolenia drugiej strony bez ponoszenia kar większych niż nieznaczące.
4.2.24. Rachunkowość zabezpieczeń
W związku z prowadzoną działalnością, Spółka Dominująca dokonuje zabezpieczeń przed ryzykiem finansowym, związanym ze zmianami kursów walut poprzez zawieranie terminowych transakcji walutowych (forward) oraz zero kosztowych transakcji opcyjnych (struktury opcyjnie).
Zabezpieczenie, dla celów rachunkowości, polega na kompensowaniu zmian wartości godziwej pozycji zabezpieczanych ze zmianami wartości godziwej instrumentów pochodnych, wyznaczonych jako instrumenty zabezpieczające.
W grupie instrumentów zabezpieczających wyróżnia się: instrumenty zabezpieczające wartość godziwą, instrumenty zabezpieczające przyszłe przepływy środków pieniężnych.
Aktywa finansowe niebędące pochodnym instrumentem finansowym lub zobowiązania finansowe niebędące pochodnym instrumentem finansowym mogą być wyznaczone jako instrument zabezpieczający jedynie dla zabezpieczenia ryzyka walutowego.
Instrumenty zabezpieczające wyznacza się jako zabezpieczające przyszłe przepływy środków pieniężnych. Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy środków pieniężnych
Instrument pochodny zabezpieczający przepływy środków pieniężnych, to taki instrument, który:
●służy ograniczeniu zmienności przepływu środków pieniężnych i można go przypisać konkretnemu rodzajowi ryzyka związanemu z ujętym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnikiem aktywów lub zobowiązań lub z wysoce prawdopodobną prognozowaną przyszłą transakcją oraz
●będzie miał wpływ na wykazany zysk lub stratne netto.
Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego przepływy pieniężne ujmowane są w odrębnej pozycji kapitałów własnych, w takiej części, w jakiej dany instrument stanowi skuteczne zabezpieczenie związanej z nim pozycji zabezpieczanej. Część nieskuteczną odnosi się do sprawozdania z całkowitych dochodów. Zyski lub straty powstałe na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne odnoszone są w sprawozdanie z całkowitych dochodów w momencie, gdy dana pozycja zabezpieczana wpływa sprawozdanie z całkowitych dochodów.
Efektywność (skuteczność) zabezpieczenia oznacza stopień w jakim zmiany przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczana pozycją możliwe do przypisania zabezpieczanemu ryzyku, są kompensowane zmianami przepływów pieniężnych związanych z instrumentami zabezpieczającymi.
Jeżeli zabezpieczane przyszłe zobowiązanie lub prognozowana transakcja prowadzą do ujęcia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej niefinansowego składnika aktywów lub zobowiązań, wówczas w chwili ujęcia tego składnika, związane z nim zyski i straty są uwzględnione w cenie nabycia lub innej wartości bilansowej danego składnika aktywów lub zobowiązania.
Zgodnie z przyjętą w Spółce polityką zabezpieczeń, wyznaczane zabezpieczenia nie mogą stanowić więcej niż 80% przepływów walutowych wynikających z posiadanego portfela kontraktacji w danej walucie.
Przy zawieraniu transakcji Spółka Dominująca dokumentuje związek pomiędzy instrumentami zabezpieczającymi, a pozycjami zabezpieczanymi, a także cel zawarcia danej transakcji. Spółka Dominująca dokumentuje również swoja ocenę, zarówno na dzień rozpoczęcia zabezpieczenia, jak i na bieżąco, czy instrumenty zabezpieczające są skuteczne oraz czy w przyszłości oczekuje się wysokiej skuteczności w kompensowaniu zmian przepływów pieniężnych instrumentów zabezpieczających oraz zabezpieczanych pozycji.
Zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń.
Zaprzestaje się ujmowania instrumentów pochodnych jako zabezpieczających, jeżeli instrument pochodny wygaśnie, zostanie sprzedany, wypowiedziany lub zrealizowany lub jeżeli Spółka Dominująca wycofa wyznaczenie danego instrumentu jako zabezpieczenie. Wówczas, dla zabezpieczeń przepływu środków pieniężnych zyski lub straty powstałe w okresach, w których zabezpieczenie było efektywne pozostają w kapitałach aż do momentu, w którym zabezpieczana pozycja wpływa na sprawozdanie z całkowitych dochodów.
Jeśli zabezpieczenie przyszłego zobowiązania lub prognozowanej przyszłej transakcji przestanie funkcjonować, ponieważ pozycja zabezpieczana przestała spełniać definicję przyszłego zobowiązania, bądź też ze względu na zaistniałe prawdopodobieństwo, że planowana transakcja nie zostanie zawartą wówczas zysk lub strata netto ujęta w kapitałach zostaje natychmiast przeniesiona do sprawozdania z całkowitych dochodów.
4.3.Zasady ustalania wyniku finansowego
4.3.1.Przychody ze sprzedaży
Zasady ujmowania przychodów są zgodne z MSSF15 „Przychody z umów z klientami”, który zakłada pięcioetapowy model ujęcia przychodu:
Wymogi identyfikacji umowy z klientem
Umowa z klientem spełnia swoją definicję gdy zostaną spełnione wszystkie następujące kryteria: strony umowy zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków; Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane; Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane; umowa ma treść ekonomiczną oraz jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.
Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia
W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta: dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.
Określenie ceny transakcyjnej
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe.
Alokacja ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia
Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z jej oczekiwaniem – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.
Ujęcie przychodów w momencie spełniania zobowiązań do wykonania świadczenia
Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów). Przychody ujmowane są jako kwoty równe cenie transakcyjnej, która została przypisana do danego zobowiązania do wykonania świadczenia.
Zakres
Momentem ujęcia przychodów jest odebranie usługi przez odbiorcę w momencie rozpoczęcia imprezy turystycznej lub przekazanie mu towarów. W przypadku Grupy do przychodów ze sprzedaży produktów zalicza się przede wszystkim przychody ze sprzedaży usług:
1)turystycznych,
2)pośrednictwa,
3)innych.
W przypadku organizowania imprez turystycznych przychody ze sprzedaży usług ujmuje się w miesiącu rozpoczęcia imprezy. Ze względu na krótkie terminy trwania imprez turystycznych jednostka przyjmuje uproszczenie – uznając, że dniem powstania przychodu jest data rozpoczęcia usługi także dla tych imprez, które rozpoczynają się na koniec jednego, a kończą się na początku kolejnego roku obrotowego.
Kwota pobranych przedpłat na usługi wykazywana jest w pasywach sprawozdania z sytuacji finansowej – jako zobowiązania z tytułu pobranych zaliczek na usługi, które będą wykonane w przyszłych okresach. W odniesieniu do przychodów ze sprzedaży usług pośrednictwa w sprzedaży imprez, biletów lotniczych, autokarowych i ubezpieczeń wysokość rzeczywistej prowizji ze sprzedaży wymienionych wyżej usług jest ustalana z chwilą rozliczenia sprzedanych usług z przewoźnikiem lub touroperatorem.
Grupa na dzień bilansowy dokonuje rozpoznania przychodów, które są świadczone na przełomie dnia bilansowego. Spełnianie umownego świadczenia w miarę upływu czasu stanowi podstawę do ujmowania przez Grupę przychodów stopniowo w trakcie wykonywania umowy. W odniesieniu do przypadków, kiedy realizacja przez Grupę świadczeń umownych następować będzie na przełomie okresów, Grupa dokonuje testów istotności w zakresie ujmowania przychodów proporcjonalnie do zrealizowanej części umownego zobligowania (wykonania usługi) oraz wpływu zniekształcenia na sprawozdanie finansowe. Jeżeli wpływ zniekształcenia okaże się istotny, wówczas alokacja przychodów odbywać się będzie przy uwzględnieniu stopnia wykonania świadczeń proporcjonalnie do ilości dni oznaczających długość imprezy turystycznej przyporządkowanej do właściwego okresu sprawozdawczego, co określa poniższy algorytm:
Przychód kwalifikowany do danego okresu sprawozdawczego dotyczący danej imprezy turystycznej w PLN = (całkowita cena imprezy turystycznej w PLN / długość imprezy turystycznej w dniach) * ilości dni danej imprezy turystycznej przypadająca dla danego okresu sprawozdawczego].
4.3.2.Koszty działalności podstawowej
Koszty działalności podstawowej ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów (przychody i koszty dotyczące tej samej transakcji ujmowane są równolegle). Koszty działalności podstawowej obejmują uprawdopodobnione zmniejszenia w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, wynikłe z prowadzenia statutowej działalności Spółki, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów albo zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez udziałowców.
Koszty wytworzenia, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez jednostkę, wpływają na wynik finansowy jednostki za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły.
Koszty wytworzenia, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom osiąganym przez jednostkę, wpływają na wynik finansowy jednostki w części, w której dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych.
4.3.3.Pozostałe przychody i koszty operacyjne
Pozostałe przychody i koszty operacyjne obejmują koszty i przychody związane pośrednio z działalnością operacyjną jednostki.
Do pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych zaliczane są w szczególności pozycje związane:
●ze zbyciem środków trwałych, środków trwałych w budowie, wartości niematerialnych,
●z odpisaniem należności i zobowiązań przedawnionych, umorzonych, nieściągalnych, z wyjątkiem należności i zobowiązań o charakterze publicznoprawnym nieobciążających kosztów,
●z utworzeniem i rozwiązaniem rezerw, z wyjątkiem rezerw związanych z operacjami finansowymi,
●z odpisami aktualizującymi wartość aktywów i ich korektami, z wyjątkiem odpisów obciążających koszty wytworzenia sprzedanych produktów lub sprzedanych towarów, koszty sprzedaży lub koszty finansowe,
●z odszkodowaniami, karami i grzywnami,
●z przekazaniem lub otrzymaniem nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny aktywów, w tym także środków pieniężnych na inne cele niż nabycie lub wytworzenie środków trwałych, środków trwałych w budowie albo wartości niematerialnych.
4.3.4.Przychody i koszty finansowe
Przychody i koszty finansowe obejmują koszty i przychody związane z działalnością finansową jednostki.
Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:
●odsetki od posiadanych środków,
●odsetki od udzielonych pożyczek i kredytów,
●odsetki od otrzymanych kredytów, pożyczek oraz leasingu,
●różnice kursowe od pożyczek i kredytów,
●zbycia finansowych aktywów trwałych oraz inwestycji,
●aktualizacji wartości aktywów finansowych oraz inwestycji,
●przychodów z tytułu udziału z zyskach innych jednostek,
●naliczonych, zapłaconych oraz otrzymanych odsetek,
●zrealizowanych i niezrealizowanych różnic kursowych, nie związanych z operacyjną działalnością jednostki
●pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową.
Przychody i koszty finansowe ujmowane są w sprawozdaniu zgodnie z zasadą ostrożności i współmierności.
4.3.5.Podatek dochodowy i podatek odroczony
Podatek dochodowy obejmuje rzeczywiste zobowiązanie podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalony zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz
zmianę stanu aktywu z tytułu podatku odroczonego lub zobowiązania z tytułu podatku odroczonego (rezerwy na podatek odroczony). W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Grupa tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, którego jest podatnikiem.
Wartość podatkowa aktywów jest to kwota wpływająca na pomniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przypadku uzyskania z nich, w sposób pośredni lub bezpośredni korzyści ekonomicznych. Jeżeli uzyskanie korzyści ekonomicznych z tytułu określonych aktywów nie powoduje pomniejszenia podstawy obliczenia podatku dochodowego, to wartość podatkowa aktywów jest ich wartością księgową.
Wartością podatkową pasywów jest ich wartość księgowa pomniejszona o kwoty, które w przyszłości pomniejszą podstawę podatku dochodowego.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.
Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego. W zależności od wysaldowania kwoty podatku (zobowiązanie lub należność) wykazywane są jest ona w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako rezerwa lub aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
4.3.6.Wypłata dywidendy
Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym Grupy w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie Jednostki dominującej.
4.4.Sprawozdawczość według segmentów działalności
Podstawowym segmentowym układem sprawozdawczym przyjętym przez Grupę jest układ według segmentów branżowych, wyodrębnionych w oparciu o źródła przychodów oraz strukturę funkcjonalną jednostki:
●Sprzedaż imprez turystycznych,
●Segment hotelowy
●Pozostałe.
Układem uzupełniającym jest układ według segmentów geograficznych, przy czym podział na segmenty geograficzne odbywa się w oparciu o kryterium lokalizacji aktywów.
Grupa Kapitałowa począwszy od danych za rok 2021 dokonała zmiany prezentacji segmentów w stosunku do danych za rok 2020 polegającej na włączeniu segmentu „pośrednictwa” do segmentu „sprzedaż imprez turystycznych”. Zmiana kwalifikacji wynikała z dokonanych analiz działalności Spółki dominującej, która prowadzi w tym zakresie działalność o jednorodnym charakterze. Ponadto, z uwagi na rozwój i wzrost wartości przychodów generowanych z tytułu działalności hotelowej (prowadzonej przez spółki zależne: White Olive A.E. i White Olive Premium Lindos A.E.) począwszy od danych za rok 2021 Grupa wyodrębniła dodatkowy segment w postaci „działalności hotelowej” (segment hotelowy). W okresie miesięcy październik-listopad 2022 roku w Grupie przeprowadzono proces połączenia (przez przejęcie) White Olive A.E. (spółka przejmująca) ze spółką dotychczas zależną od White Olive A.E., tj. White Olive Premium Lindos A.E. (spółka przejęta); w dniu 21.11.2022 r. do Głównego Rejestru Przedsiębiorców w Republice Grecji (G.E.MI.) wpisano Decyzję Urzędu G.E.MI. o przedmiotowym połączeniu.
(umowa leasingu z opcją przejęcia przedmiotu leasingu po zakończeniu okresu obowiązywania umowy) do nieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark” (obecnie: „White Olive Marine Aquapark”), położonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji, pakiet akcji spółki „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi A.E., stanowiących łącznie 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu przedmiotowej spółki. W dniu 19.12.2024 r. w rejestrze handlowym Republiki Grecji G.E.MI. wpisano m.in. zmianę nazwy przedmiotowej spółki z dotychczasowej „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi Anonymi Etaireia na nową: „White Olive Kos” Monoprosopi Anonymi Etaireia.
W dniu 03.07.2025 r., w wykonaniu postanowień umowy wstępnej (Preliminary Agreement) z dnia 15.05.2025 r. Spółka dominująca zawarła z udziałowcami spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, tj. Paralela 45 Turism S.R.L. ostateczną umowy sprzedaży (Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi), na mocy której Spółka dominująca nabywa od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. Umowa miała charakter umowy warunkowej, a w dniu 30.07.2025 r. Spółka dominująca (jako kupujący) powzięła informację o realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających (tj. o uzyskaniu zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii, tzw. „Foreign Direct Investment”) i tym samym w związku ze spełnieniem wszystkich warunków zawieszających nastąpiło przekazanie na rzecz Emitenta zakupionych 70% udziałów spółki, a cena nabycia przedmiotowych 70% udziałów spółki (ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro) została zapłacona w całości ze środków własnych Spółki dominującej w dniu 01.08.2025 r. Na podstawie datowanych na dzień 23.12.2025 r. decyzji korporacyjnych w Paralela 45 Turism S.R.L. (wówczas w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego) dokonano zmiany jej formy prawnej i przekształcenia Paralela 45 w spółkę akcyjną. Począwszy od dnia 08.01.2026 r. przedmiotowa spółka zależna działa w formie spółki akcyjnej prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A.
Szczegółowy opis zmian w organizacji Grupy Kapitałowej Rainbow Tours został przedstawiony w Nocie 5.4. do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Przychodami segmentu są przychody osiągnięte ze sprzedaży klientom zewnętrznym lub z transakcji z innymi segmentami, wykazywane w sprawozdania z całkowitych dochodów i dające się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu oraz część przychodów, które można do danego segmentu przypisać na podstawie racjonalnych przesłanek.
Kosztami segmentu są koszty działalności operacyjnej segmentu, które można do niego przyporządkować, wraz z częścią pozostałych kosztów, które można przypisać do tego segmentu przypisać na podstawie racjonalnych przesłanek.
Do kosztów segmentu zalicza się w szczególności:
●Koszt własny sprzedaży,
●Koszty sprzedaży.
Wynik segmentu jest różnicą między przychodami a kosztami segmentu. Odzwierciedla on zysk z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem kosztów biura zarządu, przychodów lub wydatków z tytułu odsetek, podatku dochodowego, zysków lub strat z inwestycji.
Grupa angażuje wszystkie aktywa i zobowiązania łącznie do wszystkich segmentów działalności (segmentów branżowych, segmentów geograficznych).
4.5.Ważne oszacowania i założenia
4.5.1.Profesjonalny osąd
W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd Spółki dominującej, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje polityki rachunkowości, które zapewnią, iż sprawozdanie finansowe będzie zawierać właściwe i wiarygodne informacje oraz będzie:
●prawidłowo, jasno i rzetelnie przestawiać sytuację majątkową i finansową Grupy, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne, odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
●obiektywne,
●sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,
●kompletne we wszystkich istotnych aspektach.
Subiektywna ocena dokonana na dzień 31.12.2025 r. dotyczy zobowiązań warunkowych (Nota 6.19., 6.20. oraz Nota 9.1. i 9.7.) oraz oceny możliwości zrealizowania zaliczek wpłaconych hotelom na poczet przyszłych usług (Nota 6.6.) oraz szacowanego potencjalnego wpływu na płynność finansową (Nota 3.5.).
4.5.2.Niepewność szacunków
Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dominującej dokonania szacunków, jako że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenione w sposób precyzyjny. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Dlatego też szacunki dokonane na 31.12.2025 r. mogą zostać w przyszłości zmienione.
Główne szacunki zostały opisane w następujących notach:
|
Nota |
Rodzaj ujawnionej informacji |
|
|
Zasady (polityka) rachunkowości) Grupy – 4.2. „Instrumenty finansowe - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy” (4.2.6.), Zasady (polityka) rachunkowości) Grupy – 4.2. „Trwała utrata wartości aktywów” (4.2.21.) 6.3. „Wartość firmy” 6.8. „Pozostałe aktywa finansowe” |
Utrata wartości instrumentów finansowych oraz pojedynczych składników środków trwałych i wartości niematerialnych (w tym wartości firmy) |
Główne założenia przyjęte w celu ustalenia wartości odzyskiwalnej: przesłanki wskazujące na utratę wartości, modele, stopy dyskontowe, stopa wzrostu. |
|
Zasady (polityka) rachunkowości) Grupy – 4.2. „Podatek odroczony” (4.2.17.) Zasady (polityka) rachunkowości) Grupy – 4.3. „Podatek dochodowy i podatek odroczony” (4.3.5.) 6.5. „Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego” 6.9. „Bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe” 6.16. „Rezerwa z tytułu podatku odroczonego” |
Podatek dochodowy |
Założenia przyjęte w celu rozpoznania aktywów z tytułu podatku odroczonego. |
|
Zasady (polityka) rachunkowości) Grupy – 4.2. „Należności” (4.2.9.) 6.6. „Należności” |
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności |
Odpis aktualizujący z tytułu ryzyka kredytowego i związanej z tym utraty wartości należności |
|
Nota |
Rodzaj ujawnionej informacji |
|
|
Zasady (polityka) rachunkowości) Grupy – 4.2. „Instrumenty finansowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy” (4.2.6.) |
Utrata wartości instrumentów finansowych innych niż należności z tytułu dostaw i usług |
Odpis aktualizujący z tytułu ryzyka kredytowego i związanej z tym utraty wartości należności |
|
6.18. „Rezerwy, w tym na świadczenia pracownicze i urlopowe” |
Rezerwy |
Ocena prawdopodobieństwa wypływu korzyści ekonomicznych |
|
6.18. „Rezerwy, w tym na świadczenia pracownicze i urlopowe” |
Świadczenia pracownicze |
Stopy dyskontowe, inflacja, wzrost płac, oczekiwany przeciętny okres zatrudnienia, rotacja |
|
Zasady (polityka) rachunkowości) Grupy – 4.2. „Wartości niematerialne” (4.2.2.) Zasady (polityka) rachunkowości) Grupy – 4.2. „Rzeczowe aktywa trwałe” (4.2.3.) |
Okres ekonomicznej użyteczności środków trwałych oraz wartości niematerialnych |
Okres ekonomicznej użyteczności oraz metodę amortyzacji aktywów weryfikuje się co najmniej na koniec każdego r. finansowego. |
|
Zasady (polityka) rachunkowości) Grupy – 4.2 „Leasing” (4.2.23.) |
Zastosowana stopa dyskontowa |
Stopa przyjęta do kalkulacji 6,85% |
Oszacowania i osądy poddaje się nieustannej weryfikacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne.
4.6.Nowe standardy rachunkowości i interpretacje KIMSF
4.6.1.Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości
Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31.12.2025 r. są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 r., z wyjątkiem zmian opisanych poniżej.
Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego.
4.6.2.Zmiany wynikające ze zmian MSSF obowiązujące na dzień bilansowy
Od początku roku obrotowego 2025 obowiązują następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.
●Zmiany w MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak wymienialności waluty; opublikowane w dniu 15.08.2023 r.
Zmiany te wymagają od jednostek stosowania spójnego podejścia do oceny, czy dana waluta może być wymieniona na inną walutę, a gdy nie jest to możliwe, do określenia kursu wymiany, który należy
zastosować, oraz ujawnienia informacji, które należy przedstawić. Zmiany mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 01.01.2025 r. lub później.
Grupa stosuje zmieniony standard od 01.01.2025 r.
Zastosowanie standardu nie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
4.6.3.Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Grupę
Grupa nie dokonała korekty prezentacyjnej danych porównywalnych na dzień 31.12.2024 r. i za rok obrotowy zakończony 31.12.2025 r.
4.6.4.Standardy nieobowiązujące na dzień bilansowy (nowe standardy i interpretacje)
W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:
●MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych; opublikowany w dniu 09.04.2024 r.
Nowy standard zastąpi MSR 1 i będzie mieć zastosowanie po raz pierwszy do okresów rocznych rozpoczynających się 01.01.2027 r. lub później. Nowy standard jest wynikiem tzw. projektu podstawowych sprawozdań finansowych i ma na celu poprawę sposobu, w jaki jednostki przekazują informacje w swoich sprawozdaniach finansowych.
Główne zmiany w nowym standardzie w porównaniu z poprzednimi wymogami MSR 1 obejmują:
1)Wprowadzenie kategorii i zdefiniowanych podsum/wierszy w rachunku zysków i strat (sprawozdanie z całkowitych dochodów), które mają na celu uzyskanie dodatkowych istotnych informacji i zapewnienie struktury rachunku zysków i strat, która jest bardziej porównywalna między jednostkami. W szczególności wymaga się, aby pozycje przychodów i kosztów były klasyfikowane do jednej z poniższych kategorii w rachunku zysków lub strat: Działalność operacyjna, Działalność inwestycyjna, Działalność finansowa, Podatek dochodowy i Działalność zaniechana. Jednostki będą też zobowiązane do prezentowania następujących sum cząstkowych: zysk lub strata z działalności operacyjnej, zysk lub strata przed odsetkami i podatkiem dochodowym (EBIT), zysk lub strata.
2)Wprowadzenie wymogów mających na celu poprawę agregacji i dezagregacji, które mają na celu uzyskanie dodatkowych istotnych informacji i zapewnienie, że istotne informacje nie zostaną zaciemnione. W szczególności MSSF 18 zawiera wytyczne dotyczące tego, czy informacje powinny znajdować się w podstawowym sprawozdaniu finansowym (którego rolą jest dostarczenie użytecznego ustrukturyzowanego podsumowania), czy w informacji dodatkowej. Jednostki będą zobowiązane do identyfikacji aktywów, zobowiązań, kapitału własnego, przychodów i kosztów, które wynikają z poszczególnych transakcji lub innych zdarzeń, oraz do ich klasyfikacji na grupy w oparciu o wspólne cechy, co skutkuje ujęciem zgrupowanej pozycji w podstawowym sprawozdaniu finansowym, które mają co najmniej jedną wspólną cechę. Grupy te będą następnie rozdzielane w oparciu o dalsze odmienne cechy, co skutkuje oddzielnym ujawnieniem istotnych pozycji w informacji dodatkowej. Może zaistnieć potrzeba zagregowania nieistotnych pozycji o odmiennych cechach, aby uniknąć zaciemnienia istotnych informacji. Jednostki powinny stosować stosowne nagłówki z opisem lub, jeśli nie jest to możliwe, podawać w informacji dodatkowej informacje o składzie takich zagregowanych pozycji.
3)W nowym standardzie wprowadzono bardziej rygorystyczne wytyczne dotyczące tego, czy analiza kosztów operacyjnych ma być oparta o ich rodzaj czy funkcję/miejsce powstawania. Prezentacja powinna odbywać się w sposób zapewniający najbardziej użyteczne ustrukturyzowane podsumowanie kosztów operacyjnych poprzez uwzględnienie kilku czynników.
4)Wprowadzenie ujawnień dotyczących Zdefiniowanych przez Zarząd Mierników Wyników (MPM) w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego, które mają na celu zapewnienie
przejrzystości i dyscypliny w stosowaniu takich mierników i ujawnień w jednym miejscu. W szczególności: MPM są definiowane jako sumy cząstkowe przychodów i kosztów, które są wykorzystywane w informacjach przekazywanych publicznie użytkownikom sprawozdań finansowych poza sprawozdaniami finansowymi, uzupełniają sumy lub sumy cząstkowe zawarte w MSSF i przekazują pogląd kierownictwa na dany aspekt wyników finansowych jednostki. Ujawnienia dotyczące MPM, które będą obowiązkowe: opis, dlaczego MPM przedstawia pogląd kierownictwa na temat wyników; opis, w jaki sposób MPM został obliczony; opis, w jaki sposób dany miernik/wskaźnik dostarcza użytecznych informacji na temat wyników finansowych jednostki; uzgodnienie MPM z najbardziej bezpośrednio porównywalną sumą częściową lub całkowitą określoną przez MSSF; oświadczenie, że MPM przedstawia pogląd kierownictwa na temat aspektu wyników finansowych jednostki; wpływ podatku i udziałów niekontrolujących oddzielnie dla każdej z różnic między MPM a najbardziej bezpośrednio porównywalną sumą częściową lub całkowitą określoną przez MSSF; w przypadku zmiany sposobu obliczania MPM, wyjaśnienie przyczyn i skutków zmiany.
Poza powyższymi zmianami standard wprowadza zmiany w MSR 7: wykorzystanie wyniku operacyjnego jako jednego punktu wyjścia dla metody pośredniej raportowania przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej; oraz usunięcie alternatyw prezentacyjnych dla odsetek i dywidend. Celem tych zmian jest zwiększenie porównywalności sprawozdania z przepływów pieniężnych pomiędzy różnymi jednostkami.
Grupa zastosuje nowy standard nie wcześniej niż od 01.01.2027 r. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie pełnego wpływu zastosowania nowego standardu.
Grupa jest w trakcie oceny wpływu nowego standardu na swoje sprawozdanie finansowe, szczególnie w odniesieniu do swojego sprawozdania z całkowitych dochodów sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz dodatkowych ujawnień wymaganych dla MPM. Grupa jest również w trakcie analizy wpływu zawartych w standardzie zasad grupowania informacji w sprawozdaniu finansowym, w tym pozycji ujmowanych do tej pory jako „inne” lub „pozostałe” (np. przychody/koszty operacyjne).
●MSSF 19 Jednostki zależne niepodlegające wymogom nadzoru publicznego („without Public Accountability): Ujawnianie informacji; opublikowany w dniu 09.05.2024 r. wraz ze zmianami opublikowanymi 21.08.2025 r.
Standard MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające wymogom nadzoru publicznego: Ujawnianie informacji” zezwala jednostkom zależnym na ograniczone ujawnianie informacji przy stosowaniu MSSF w swoich sprawozdaniach finansowych. MSSF 19 jest opcjonalny dla uprawnionych jednostek zależnych i określa wymogi dotyczące ujawniania informacji dla tych jednostek zależnych, które zdecydują się go zastosować. W sierpniu 2025 r. do standardu dodano poprawki, które miały na celu jego uzupełnienie o wymogi dotyczące ujawniania informacji wynikające z nowych lub zmienionych standardów MSSF, które nie zostały uwzględnione w pierwotnej wersji MSSF 19. Nowy standard obowiązuje dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 01.01.2027 r. lub później, przy czym dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie.
Grupa nie będzie podlegać wymogom standardu ze względu na fakt bycia podmiotem podlegającym publicznemu nadzorowi.
●Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 Zmiany w zakresie klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych; opublikowane w dniu 30.05.2024 r.
Zmiany doprecyzowują zasady klasyfikacji aktywów finansowych z uwzględnieniem aspektów środowiskowych, społecznych, ładu korporacyjnego (ESG) i podobnych cech, powiązanych z danym aktywem. Zmiany dotyczą również rozliczania zobowiązań za pośrednictwem elektronicznych systemów płatności – doprecyzowują dzień, w którym składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe zostają wyłączone z bilansu. Zmiany mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 01.01.2026 r. lub później.
Grupa zastosuje zmieniony standard nie wcześniej niż od 01.01.2026 r. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu.
●Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements Volume 11); opublikowane w dniu 18.07.2024 r.
W dniu 18.07.2024 r. w wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono drobne poprawki do następujących standardów:
MSSF 1 - w zakresie rachunkowości zabezpieczeń dla jednostek stosujących MSSF po raz pierwszy;
MSSF 7 - w zakresie ujęcia zysku lub straty w związku z zaprzestaniem ujmowania instrumentów finansowych, ujawnienia informacji na temat odroczonej różnicy pomiędzy wartością godziwą a ceną transakcyjną oraz wprowadzenia i ujawnienia informacji na temat ryzyka kredytowego;
MSSF 9 - w zakresie zaprzestania ujmowania zobowiązań z tytułu leasingu oraz doprecyzowania definicji „ceny transakcyjnej” w powiązaniu z MSSF 15;
MSSF 10 - w zakresie doprecyzowania terminu „agent de facto”;
MSR 7 - w zakresie doprecyzowania terminu „metoda ceny nabycia lub kosztu wytworzenia”.
Mają one zastosowanie przeważnie dla okresów rocznych rozpoczynających się 01.01.2026 r., z możliwością wcześniejszego ich zastosowania.Grupa zastosuje zmienione standardy nie wcześniej niż od 01.01.2026 r. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie pełnego wpływu zastosowania nowego standardu.
●Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 Umowy odnoszące się do energii elektrycznej pochodzącej z natury; opublikowane w dniu 18.12.2024 r.
Zmiany w standardach mają na celu ułatwienie raportowania skutków finansowych kontraktów na energię elektryczną zależnych od natury, które często mają strukturę umów zakupu energii (PPA). Zmiany obejmują: wyjaśnienie stosowania wymogów dotyczących „own-use”, zezwolenie na rachunkowość zabezpieczeń, jeśli umowy te są wykorzystywane jako instrumenty zabezpieczające oraz dodanie nowych wymogów dotyczących ujawniania informacji, aby umożliwić inwestorom zrozumienie wpływu tych kontraktów na wyniki finansowe i przepływy pieniężne danej spółki. Zmiany mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 01.01.2026 r. lub później.
Grupa zastosuje zmienione standardy nie wcześniej niż od 01.01.2026 r. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie pełnego wpływu zastosowania nowego standardu.
●Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Przeliczanie na hiperinflacyjną walutę prezentacji; opublikowane w dniu 13.11.2025 r.
Zmiany te doprecyzowują procedury przeliczania sprawozdań finansowych w specyficznych sytuacjach związanych z hiperinflacją – w przypadku, gdy jednostki, których waluta funkcjonalna nie jest walutą gospodarki hiperinflacyjnej, ale ich waluta prezentacji jest walutą hiperinflacyjną.
Zmiany mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 01.01.2027 r. lub później. Nie będą one miały wpływu na sprawozdania finansowe Grupy.
MSSF w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania przez kraje Unii Europejskiej:
●MSSF 19 Jednostki zależne niepodlegające wymogom nadzoru publicznego („without Public Accountability): Ujawnianie informacji; opublikowany w dniu 09.05.2024 r. wraz późniejszymi zmianami,
●Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Przeliczanie na hiperinflacyjną walutę prezentacji; opublikowane w dniu 13.11.2025 r.
W ocenie Zarządu Spółki dominującej planowane zmiany nie będą miały wpływu na przyszłe sprawozdana finansowego.
5.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Nota 5.1.Dane Podmiotu Dominującego
Nazwa (firma) Podmiotu Dominującego [Spółka, Emitent, Spółka dominująca, Jednostka Dominująca, Podmiot dominujący]:
Siedziba Podmiotu Dominującego:
Nr NIP: 7251868136
Nr REGON: 473190014
Nr KRS: 0000178650
Rainbow Tours
Przedmiot głównej działalności, sektor branżowy na GPW:
Czas trwania:
Czas trwania Spółki dominującej i Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.
Notowania na giełdach:
Kod ISIN dla akcji Spółki dominującej będących przedmiotem obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w łącznej liczbie 13.192.000 sztuk: PLRNBWT00031. Kod ISIN nie będących przedmiotem obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie pozostałych zdematerializowanych akcji Spółki dominującej (akcje imienne uprzywilejowane serii A i serii C1 w łącznej liczbie 1.360.000 sztuk): PLRNBWT00049.
Kod LEI (Legal Entity Identifier) Spółki dominującej: 25940062QUG3WEUEGE88.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.) akcje Spółki należą do indeksów: WIG140, mWIG40, mWIG40TR, WIGdivplus, WIG30, WIG30TR, WIG, WIG-Poland, GPWB-CENTR, CEEplus. Spółka dominująca należy do sektora branżowego GPW: „Hotele i Restauracje”.
Nota 5.2.Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki
Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki dominującej na dzień 31.12.2025 r. oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji, tj. na dzień 23.04.2026 r.:
Zarząd Spółki dominującej:
Na dzień bilansowy (31.12.2025 r.) oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.) skład Zarządu Spółki dominującej przedstawiał się następująco:
●Maciej Szczechura - Prezes Zarządu,
●Piotr Burwicz - Wiceprezes Zarządu,
●Jakub Puchałka - Wiceprezes Zarządu,
●Aleksandra Piwko-Susik - Członkini Zarządu.
W trakcie okresu sprawozdawczego objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym (rok obrotowy 2025), jak również po dniu bilansowym (31.12.2025 r.), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.), nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki dominującej.
Aktualna, czwarta, wspólna, pięcioletnia kadencja Zarządu Spółki dominującej trwa od dnia 01.01.2021 r. i upłynęła w dniu 31.12.2025 r., zaś mandaty członków Zarządu trwają od dnia 25.08.2020 r. (w przypadku dwojga członków Zarządu), od dnia 01.07.2021 r. (w przypadku jednego członka Zarządu) i od dnia 01.07.2024 r. (w przypadku jednej członkini Zarządu) i wygasają najpóźniej z dniem odbycia walnego zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Zarządu; mandaty członków Zarządu wygasają również wskutek śmierci, rezygnacji albo odwołania członka Zarządu ze składu Zarządu.
W związku z nowelizacją (na podstawie ustawy z dnia 09.02.2022 r. o zmianie ustawy – Kodeks spółek handlowych oraz niektórych innych ustaw - Dz.U. z 12.04.2022 r., poz. 807) treści przepisu art. 369 § 1 Kodeksu spółek handlowych (stosowanego do Rady Nadzorczej odpowiednio na podstawie art. 386 § 2 Kodeksu spółek handlowych), który wszedł w życie i obowiązuje od dnia 13.10.2022 r. (i mającego zastosowanie również do mandatów i kadencji członków organów, które trwały w dniu wejścia w życie powołanej wyżej ustawy z dnia 09.02.2022 r., tj. w dniu 13.10.2022 r.), okres trwania bieżącej, czwartej kadencji Zarządu oblicza się w pełnych latach obrotowych (w przypadku wspólnej kadencji Zarządu Rainbow Tours S.A. – w odniesieniu do pełnych pięciu lat obrotowych) i w związku z tym bieżąca, pięcioletnia, wspólna kadencja Zarządu obowiązywała od dnia 01.01.2021 r. do dnia 31.12.2025 r., a mandat członka Zarządu czwartej, wspólnej kadencji wygaśnie z dniem odbycia walnego zgromadzenia Spółki dominującej zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2025, tj. w roku 2026 (teoria prolongacyjna określenia czasu trwania mandatu, co oznacza, że mandat trwa dłużej, niż kadencja, a czas trwania kadencji nie pokrywa się z okresem wyposażenia członka organu w mandat, będąc od tego okresu krótszym).
Rada Nadzorcza Spółki dominującej:
W okresie sprawozdawczym roku 2025, przez okres od dnia 01.01.2025 r. do dnia 17.06.2025 r. skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej przedstawiał się następująco:
●Paweł Walczak - Przewodniczący Rady Nadzorczej (pełniący funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej do dnia 06.08.2025 r.),
●Grzegorz Baszczyński - Członek Rady Nadzorczej (pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej do dnia 06.08.2025 r.),
●Tomasz Czapla - Członek Rady Nadzorczej (pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej do dnia 06.08.2025 r.),
●Monika Kulesza - Członkini Rady Nadzorczej,
●Monika Ostruszka - Członkini Rady Nadzorczej,
●Joanna Stępień-Andrzejewska - Członek Rady Nadzorczej,
●Remigiusz Talarek - Członek Rady Nadzorczej (wchodzący w skład Rady Nadzorczej Spółki i pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej do dnia 17.06.2025 r.).
Na dzień bilansowy (31.12.2025 r.) oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.) skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej i podział funkcji pełnionych przez poszczególnych członków Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco:
●Grzegorz Baszczyński - Przewodniczący Rady Nadzorczej (pełniący funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej od dnia 06.08.2025 r.),
●Tomasz Czapla - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej (pełniący funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej od dnia 06.08.2025 r.),
●Paweł Walczak - Sekretarz Rady Nadzorczej (pełniący funkcję Sekretarza Rady Nadzorczej od dnia 06.08.2025 r.),
●Marcin Czyczerski - Członek Rady Nadzorczej (wchodzący w skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej i pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej od dnia 17.06.2025 r.),
●Monika Kulesza - Członkini Rady Nadzorczej,
●Monika Ostruszka - Członkini Rady Nadzorczej,
●Joanna Stępień-Andrzejewska - Członek Rady Nadzorczej.
W trakcie okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym (rok obrotowy 2025) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.) miały miejsce następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki dominującej:
W dniu 23.05.2025 r. Pan Remigiusz Talarek, pełniący wówczas funkcję Członka Rady Nadzorczej Spółki dominującej, złożył pisemną rezygnację z dniem 17.06.2025 r. (dzień, na który zwołane zostało i w którym odbyło się Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki dominującej) z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki dominującej i z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki dominującej. W treści pisemnej rezygnacji Pan Remigiusz Talarek nie podał przyczyn rezygnacji. Ponadto, treścią złożonej pisemnej rezygnacji Pan Remigiusz Talarek objął informację, że nie zamierza kandydować do Rady Nadzorczej Spółki dominującej kolejnej kadencji.
W dniu 27.05.2025 r. do Spółki dominującej wpłynął wniosek/żądanie Akcjonariusza Spółki reprezentującego co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego, tj. Nationale-Nederlanden Otwartego Funduszu Emerytalnego reprezentowanego przez Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółkę Akcyjną z siedzibą w Warszawie, tj. Akcjonariusza, który potwierdził posiadanie ogółem 1.770.456 akcji Spółki, które stanowią około 12,17% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz dają prawo do ogółem 1.770.456 głosów, tj. około 11,13% głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, o umieszczenie określonych spraw w porządku obrad ZWZ Spółki zwołanego na dzień 17.12.2025 r., wraz z przedstawionym projektem uchwały dotyczącej sprawy, która ma zostać wprowadzona do porządku obrad walnego zgromadzenia i uzasadnieniem wniosku/żądania. W odpowiedzi na przedmiotowy wniosek Akcjonariusza Zarząd Spółki, działając w oparciu o postanowienia art. 401 § 2 i § 4 Kodeksu spółek handlowych, uzupełnił na żądanie Akcjonariusza porządek obrad ZWZ Spółki (zwołanego na dzień i odbytego w dniu 17.06.2025 r.) w ten sposób, że dotychczasowy punkt „16” porządku obrad został oznaczony jako punkt „17”, a po punkcie „15” porządku obrad wprowadzono nowy punkt porządku obrad oznaczony aktualnie jako punkt „16” przewidujący podjęcie uchwały w sprawie powołania nowego członka Rady Nadzorczej Spółki dominującej aktualnej, siódmej, wspólnej kadencji Rady Nadzorczej.
W dniu 12.06.2025 r. Spółka dominująca otrzymała od w/w Akcjonariusza, tj. od Nationale-Nederlanden Otwartego Funduszu Emerytalnego reprezentowanego przez Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółkę Akcyjną, zgłoszenie kandydatury Pana Marcina Czyczerskiego na członka Rady Nadzorczej Rainbow Tours S.A.
Na mocy postanowień uchwały Nr 22 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki dominującej, które odbyło się w dniu 17.06.2025 r. (treść wszystkich uchwał podjętych przez ZWZ Spółki dominującej w dniu 17.06.2025 r., wraz z informacją o wynikach głosowania została przekazana do publicznej wiadomości w drodze raportu bieżącego Spółki Nr 26/2025 z dnia 17.06.2025 r.) - Walne Zgromadzenie Spółki, działając na podstawie § 20 ust. 1, ust. 2 oraz § 27 ust. 2 lit. g) Statutu Spółki, w związku z art. 385 § 1 Kodeksu spółek handlowych, postanowiło, począwszy od dnia 17.06.2025 r., powołać Pana Marcina Czyczerskiego do składu Rady Nadzorczej Spółki aktualnej, siódmej, wspólnej, trzyletniej kadencji Rady Nadzorczej; powołany do składu Rady Nadzorczej Spółki dominującej, Pan Marcin Czyczerski wyraził zgodę na to powołanie i oświadczył, że w stosunku do jego osoby nie występują przesłanki ustawowe uniemożliwiające powołanie oraz pełnienie przez niego funkcji członka Rady Nadzorczej w Spółce dominującej, w szczególności przesłanki określone w art. 18 Kodeksu spółek handlowych i art. 387 Kodeksu spółek handlowych.
Na mocy postanowień uchwały Rady Nadzorczej Nr 1/08/2025 z dnia 06.08.2025 r. Rada Nadzorcza Spółki dominującej, działając na podstawie § 5 Regulaminu Rady Nadzorczej, postanowiła dokonać wyboru, z grona członków Rady Nadzorczej Spółki aktualnej, siódmej, wspólnej, trzyletniej kadencji Rady, osoby pełniącej funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej i powierzyć, począwszy od dnia 06.08.2025 r., pełnienie funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki dominującej Panu Grzegorzowi Baszczyńskiemu.
Na mocy postanowień uchwały Rady Nadzorczej Nr 2/08/2025 z dnia 06.08.2025 r. Rada Nadzorcza Spółki dominującej, działając na podstawie § 5 Regulaminu Rady Nadzorczej postanowiła dokonać wyboru, z grona członków Rady Nadzorczej Spółki dominującej aktualnej, siódmej, wspólnej, trzyletniej kadencji Rady, osoby pełniącej funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej i powierzyć, począwszy od dnia 06.08.2025 r., pełnienie funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki dominującej Panu Tomaszowi Czapli.
Na mocy postanowień uchwały Rady Nadzorczej Nr 3/08/2025 z dnia 06.08.2025 r. Rada Nadzorcza Spółki dominującej, działając na podstawie § 5 Regulaminu Rady Nadzorczej postanowiła dokonać wyboru, z grona członków Rady Nadzorczej Spółki aktualnej, siódmej, wspólnej, trzyletniej kadencji Rady, osoby pełniącej funkcję Sekretarza Rady Nadzorczej i powierzyć, począwszy od dnia 06.08.2025 r., pełnienie funkcji Sekretarza Rady Nadzorczej Spółki dominującej Panu Pawłowi Walczakowi, dotychczasowemu Przewodniczącemu Rady Nadzorczej.
Poza w/w, w trakcie okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym (rok obrotowy 2025), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.), nie miały miejsca inne zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki dominującej ani inne zmiany w zakresie funkcji pełnionych przez poszczególnych członków Rady Nadzorczej.
Aktualna, siódma, wspólna, trzyletnia kadencja Rady Nadzorczej Spółki dominującej trwa od dnia 01.01.2023 r. i upłynęła w dniu 31.12.2025 r., zaś mandaty członków Rady Nadzorczej trwają od dnia 30.06.2022 r. (w przypadku czworga z członków Rady), od 01.07.2023 r. (w przypadku dwojga z członków Rady) i od 17.06.2025 r. (w przypadku jednego członka Rady Nadzorczej) i wygasają najpóźniej z dniem odbycia walnego zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej. Mandaty członków Rady Nadzorczej wygasają także wskutek śmierci, rezygnacji lub odwołania członka Rady Nadzorczej ze składu Rady.
W związku z nowelizacją (na podstawie ustawy z dnia 09.02.2022 r. o zmianie ustawy – Kodeks spółek handlowych oraz niektórych innych ustaw - Dz.U. z 12.04.2022 r., poz. 807) treści przepisu art. 369 § 1 Kodeksu spółek handlowych (stosowanego do Rady Nadzorczej odpowiednio na podstawie art. 386 § 2 Kodeksu spółek handlowych), który wszedł w życie i obowiązuje od dnia 13.10.2022 r. (i mającego zastosowanie również do mandatów i kadencji członków organów, które trwały w dniu wejścia w życie powołanej wyżej ustawy z dnia 09.02.2022 r., tj. w dniu 13.10.2022 r.), okres trwania bieżącej, wspólnej siódmej kadencji Rady Nadzorczej oblicza się w pełnych latach obrotowych (w przypadku wspólnej kadencji Rady Nadzorczej Rainbow Tours S.A. – w odniesieniu do pełnych trzech lat obrotowych) i w związku z tym bieżąca, wspólna, trzyletnia kadencja Rady Nadzorczej obowiązywała od dnia 01.01.2023 r. do dnia 31.12.2025 r., a mandat członka Rady Nadzorczej siódmej wspólnej kadencji wygaśnie z dniem odbycia walnego zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2025, tj. w roku 2026 (teoria prolongacyjna określenia czasu trwania mandatu, co oznacza, że mandat trwa dłużej, niż kadencja, a czas trwania kadencji nie pokrywa się z okresem wyposażenia członka organu w mandat, będąc od tego okresu krótszym).
Nota 5.3.Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji
Poniżej zaprezentowana została, na dzień 31.12.2025 r. oraz na dzień 31.12.2024 r., struktura Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, obejmującej jednostkę dominującą i jej jednostki zależne (zwane łącznie „Grupą Kapitałową Rainbow Tours”, „Grupą Kapitałową” lub „Grupą”) wraz z określeniem udziału procentowego jednostki dominującej w kapitale poszczególnych jednostek zależnych.
Na dzień bilansowy (31.12.2025 r.) Emitent był jednostką dominującą wobec spółek (jednostek zależnych) zaprezentowanych poniżej, które objęte zostały konsolidacją:
●„My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o.;
●White Olive A.E. [Anonymi Etaireia - spółka akcyjna prawa greckiego] wraz ze spółką zależną od White Olive A.E.:
White Olive Kos Monoprosopi A.E. [Anonymi Etaireia - spółka akcyjna prawa greckiego] (dawniej: Ellas Star Resorts Symmetoches Monoprosopi A.E.) – spółka pośrednio zależna od Emitenta; spółka bezpośrednio zależna od White Olive A.E. (udział White Olive A.E. w White Olive Kos M.A.E. = 100%);
●Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. [Anonim Sirketi - spółka akcyjna prawa tureckiego];
●Rainbow distribuce S.R.O. [Společnost s ručením omezeným – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa czeskiego];
●Paralela 45 Turism S.R.L. [Societate cu răspundere limitată – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego] wraz ze spółkami zależnymi od Paralela 45 Turism S.R.L.:
Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. – spółka pośrednio zależna od Emitenta; spółka bezpośrednio zależna od Paralela 45 Turism S.R.L. (udział Paralela 45 Turism S.R.L. w Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. = 51%)
Paralela 45 Travel S.R.L. – spółka pośrednio zależna od Emitenta; spółka bezpośrednio zależna od Paralela 45 Turism S.R.L. (udział Paralela 45 Turism S.R.L. w Paralela 45 Travel S.R.L. = 51%)
Paralela 45 Delta S.R.L. – spółka pośrednio zależna od Emitenta; spółka bezpośrednio zależna od Paralela 45 Turism S.R.L. (udział Paralela 45 Turism S.R.L. w Paralela 45 Delta S.R.L. = 51%)
Paralela 45 Carpatia S.R.L. – spółka pośrednio zależna od Emitenta; spółka bezpośrednio zależna od Paralela 45 Turism S.R.L. (udział Paralela 45 Turism S.R.L. w Paralela 45 Carpatia S.R.L. = 51,2%)
|
GRUPA KAPITAŁOWA RAINBOW TOURS NA DZIEŃ 31.12.2025 R. |
|||||
|
Nazwa/firma |
Siedziba |
Podstawowy przedmiot działalności |
Właściwy Sąd / organ prowadzący rejestr |
Udział w kapitale / głosach |
Uwagi |
|
„My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o. |
Polska, Łódź |
Organizacja i prowadzenie szkoleń dla pilotów, animatorów i rezydentów w ramach projektu „Akademii Rainbow” |
Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział KRS – nr KRS 0000261006 |
100% / 100% |
Zależna bezpośrednio |
|
White Olive A.E. |
Grecja, Ateny |
Działalność hotelowa |
GEMI (Rejestr Handlowy) – nr 137576424000 |
83,07% / 83,07% |
Zależna bezpośrednio |
|
White Olive Kos Monoprosopi A.E. |
Grecja, Ateny |
Działalność hotelowa |
GEMI (Rejestr Handlowy) – nr 007970101000 |
100% / 100% |
Zależna pośrednio |
|
Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. |
Turcja, Alanya |
Działalność organizatorów turystyki |
Rejestr Handlowy (Ticaret Sicilinin): 25046; Centralny System Ewidencyjny (MERSIS): 0734199873400001 |
100% / 100% |
Zależna bezpośrednio |
|
Rainbow distribuce S.R.O. |
Czechy, Praga |
Działalność organizatorów turystyki |
Rejestr Handlowy (Sąd Miejski w Pradze): 19868839 |
100% / 100% |
Zależna bezpośrednio |
|
Paralela 45 Turism S.R.L. |
Bukareszt, Rumunia |
Działalność organizatorów turystyki |
Rejestr Handlowy w Bukareszcie (Bucharest Trade Register): J1994021621403 |
70%/70% |
Zależna bezpośrednio |
|
Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. |
Mediaș, o.Sibiu Rumunia |
Działalność organizatorów turystyki |
Rejestr Handlowy w Bukareszcie (Bucharest Trade Register): J32/1533/2003 |
51%/51% |
Zależna pośrednio |
|
Paralela 45 Travel S.R.L. |
Braszów, Rumunia |
Działalność organizatorów turystyki |
Rejestr Handlowy w Bukareszcie (Bucharest Trade Register): J08/1358/2004 |
51%/51% |
Zależna pośrednio |
|
Paralela 45 Delta S.R.L. |
Tulcza, Rumunia |
Działalność organizatorów turystyki |
Rejestr Handlowy w Bukareszcie (Bucharest Trade Register): J36/417/2014 |
51%/51% |
Zależna pośrednio |
|
Paralela 45 Carpatia S.R.L. |
Fogarasz, o.Braszów Rumunia |
Działalność organizatorów turystyki |
Rejestr Handlowy w Bukareszcie (Bucharest Trade |
51,2%/51,2% |
Zależna pośrednio |
|
GRUPA KAPITAŁOWA RAINBOW TOURS NA DZIEŃ 31.12.2025 R. |
|||||
|
Nazwa/firma |
Siedziba |
Podstawowy przedmiot działalności |
Właściwy Sąd / organ prowadzący rejestr |
Udział w kapitale / głosach |
Uwagi |
|
|
|
|
Register): J8/50/2023 |
|
|
Na dzień 31.12.2024 r. Emitent był jednostką dominującą wobec spółek (jednostek zależnych) zaprezentowanych poniżej:
●„My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o.;
●White Olive A.E. [Anonymi Etaireia - spółka akcyjna prawa greckiego];
White Olive Kos Monoprosopi A.E. [Anonymi Etaireia - spółka akcyjna prawa greckiego] (dawniej Ellas Star Resorts Symmetoches Monoprosopi A.E.) – spółka pośrednio zależna od Emitenta; spółka bezpośrednio zależna od White Olive A.E.;
●Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. [Anonim Sirketi - spółka akcyjna prawa tureckiego];
●Rainbow distribuce s.r.o. [Společnost s ručením omezeným – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa czeskiego].
|
GRUPA KAPITAŁOWA RAINBOW TOURS NA DZIEŃ 31.12.2024 R. |
|||||
|
Nazwa/firma |
Siedziba |
Podstawowy przedmiot działalności |
Właściwy Sąd / organ prowadzący rejestr |
Udział w kapitale / głosach |
Uwagi |
|
„My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o. |
Polska, Łódź |
Organizacja i prowadzenie szkoleń dla pilotów, animatorów i rezydentów w ramach projektu „Akademii Rainbow” |
Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział KRS – nr KRS 0000261006 |
100% / 100% |
Zależna bezpośrednio |
|
White Olive A.E. |
Grecja, Ateny |
Działalność hotelowa |
GEMI (Rejestr Handlowy) – nr |
71,54% / 71,54% |
Zależna bezpośrednio |
|
GRUPA KAPITAŁOWA RAINBOW TOURS NA DZIEŃ 31.12.2024 R. |
|||||
|
Nazwa/firma |
Siedziba |
Podstawowy przedmiot działalności |
Właściwy Sąd / organ prowadzący rejestr |
Udział w kapitale / głosach |
Uwagi |
|
|
|
|
137576424000 |
|
|
|
White Olive Kos Monoprosopi A.E. |
Grecja, Ateny |
Działalność hotelowa |
GEMI (Rejestr Handlowy) – nr 007970101000 |
100% / 100% |
Zależna pośrednio |
|
Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. |
Turcja, Alanya |
Działalność organizatorów turystyki |
Rejestr Handlowy (Ticaret Sicilinin): 25046; Centralny System Ewidencyjny (MERSIS): 0734199873400001 |
100% / 100% |
Zależna bezpośrednio |
|
Rainbow distribuce s.r.o. |
Czechy, Praga |
Działalność organizatorów turystyki |
Rejestr Handlowy (Sąd Miejski w Pradze): 19868839 |
100% / 100% |
Zależna bezpośrednio
|
Poniżej opisano jednostki zależne, które wchodziły w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours i objęte zostały konsolidacją na dzień 31.12.2025 r.:
(1) Rainbow Tours Spółka Akcyjna – jednostka dominująca
Działalność Emitenta jako jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, koncentruje się przede wszystkim na organizacji i sprzedaży usług turystycznych własnych oraz pośrednictwie w sprzedaży usług turystycznych obcych, biletów autobusowych i biletów lotniczych. Zadaniem Emitenta jest zapewnienie finansowania zewnętrznego podmiotom Grupy Kapitałowej oraz jej rozwoju.
(2) „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o. (dawniej: Portal Turystyczny Sp. z o.o.) – jednostka bezpośrednio zależna
Działalność „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o. skoncentrowana jest na organizowaniu i prowadzeniu szkoleń dla pilotów, animatorów i rezydentów w ramach projektu „Akademii Rainbow” [strona internetowa: http://akademiarainbow.pl].
(3) White Olive A.E. [Anonymi Etaireia - spółka akcyjna prawa greckiego] – jednostka bezpośrednio zależna
Rainbow Tours S.A. utworzyła spółkę akcyjną prawa greckiego White Olive A.E. w styczniu 2016 roku. Wskazana spółka zależna prowadzi od tamtego czasu sukcesywny rozwój w zakresie rozwoju działalności w obszarze hoteli własnych, funkcjonujących pod szyldem własnej sieci hotelowej „White Olive” i aktualnie prowadzi działalność w ramach pięciu nieruchomości hotelowych (dwie nieruchomości położone na greckiej wyspie Zakynthos, jedna nieruchomość na wyspie Kreta, jedna nieruchomość na wyspie Rodos i jedna nieruchomość na greckiej wyspie Kos). Od czasu podjęcia decyzji o rozwoju dodatkowego segmentu działalności (tj. działalności hotelowej w ramach hoteli własnych lub będących przedmiotem najmu) Grupa dokonała szeregu inwestycji oraz przekształceń kapitałowych odnoszących się do przedmiotowej działalności hotelowej.
W okresie miesięcy październik-listopad 2022 roku w Grupie przeprowadzono proces połączenia (przez przejęcie) White Olive A.E. (spółka przejmująca) ze spółką dotychczas zależną od White Olive A.E., tj. White Olive Premium Lindos A.E. (spółka przejęta, dotychczasowy właściciel jednego z hoteli własnych); w dniu 21.11.2022 r. do Głównego Rejestru Przedsiębiorców w Republice Grecji (G.E.MI.) wpisano Decyzję Urzędu G.E.MI. o przedmiotowym połączeniu. Ponadto, w okresie miesięcy listopad-grudzień 2022 roku przeprowadzono proces podwyższenia kapitału zakładowego White Olive A.E.
W I kwartale 2023 roku White Olive A.E. przeprowadziła inwestycje w Grecji związane z nabyciem nieruchomości gruntowych na wyspie Rodos. Spółka zależna White Olive A.E. nabyła trzy działki o łączne powierzchni 11 tys. m2. Działki gruntu zlokalizowane są w bezpośrednim sąsiedztwie hotelu „White Olive Premium Lindos”. Przedmiotowy zakup miał na celu realizowaną rozbudowę istniejącego hotelu o kolejne 77 pokoi bez konieczności rozbudowy infrastruktury towarzyszącej, tj. części wspólnych i zaplecza kuchennego, co przyniesie efekt synergii obecnie działającemu hotelowi własnemu.
W okresie 2023 roku, na podstawie stosownej umowy z dnia 04.10.2023 r. o rozwiązaniu umowy podnajmu (umowa podnajmu z dnia 22.04.2021 r., kontynuacja umowy podnajmu z dnia 11.04.2018 r.),
spółka zależna od Emitenta, tj. White Olive A.E., zaprzestała oferowania usług hotelowych w hotelu działającym dotychczas pod nazwą „White Olive Premium Cameo”, tj. czterogwiazdkowego hotelu zlokalizowanego w miejscowości Agios Sostis na greckiej wyspie Zakynthos. Decyzja o zaprzestaniu świadczenia usług w podnajmowanym hotelu i o rozwiązaniu umowy podnajmu została podjęta w związku z pojawiającą się koniecznością przeprowadzenia – na potrzeby utrzymania wysokiego statusu oferowanych w hotelu usług – istotnych, wysoko kapitałowo-chłonnych inwestycji w infrastrukturę hotelową w przedmiotowym hotelu, stanowiącym własność podmiotu trzeciego (wynajmującego).
Z końcem 2023 roku rozpoczęto i skutecznie zrealizowano w okresie roku 2024 prace budowlane związane z rozbudową hotelu „White Olive Premium Laganas” na greckiej wyspie Zakynthos (dobudowa nowego skrzydła hotelowego oferującego dodatkowo 55 nowych pokoi i wykorzystanie efektu synergii poprzez zwiększenie liczby oferowanych przez hotel pokoi przy wykorzystaniu istniejącego zaplecza restauracyjno-basenowego). W 2024 roku zrealizowano też prace związane z rozbudową hotelu „White Olive Elite Rethymno” na Krecie (nowa część hotelu oferuje 34 dodatkowe pokoje).
W listopadzie 2024 roku White Olive A.E. w ramach rozpoczętego procesu inwestycyjnego zawarła umowę sprzedaży, na mocy której nabyła od jedynego akcjonariusza spółki prawa greckiego pod firmą: „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi A.E. z siedzibą w Atenach, Republika Grecji (zwanej dalej: „Hellas Star Resorts A.E.”, wchodzącej dotychczas w skład holdingu turystycznego FTI Group) – mającej tytuł prawny (umowa leasingu z opcją przejęcia przedmiotu leasingu po zakończeniu okresu obowiązywania umowy) do nieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark”, położonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji – pakiet akcji spółki Hellas Star Resorts A.E., stanowiących łącznie 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu przedmiotowej spółki. W związku z tą inwestycją baza hoteli własnych sieci „White Olive” zwiększyła się o dodatkowy hotel, który obecnie funkcjonuje pod nazwą „White Olive Marine Aquapark” i stanowi kompleks hotelowy o niskiej zabudowie, położony bezpośrednio przy morskiej linii brzegowej na rozległym terenie nieopodal turystycznej miejscowości Tigaki (około 5 km od centrum), na wyspie Kos (północne wybrzeże wyspy), Republika Grecji. Hotel „White Olive Marine Aquapark” oferuje 338 pokoi w czterogwiazdkowym standardzie. Na terenie nieruchomości hotelowej znajduje się park wodny. Z uwagi na proces upadłości holdingu turystycznego FTI Group (dotychczas zarządzającego przedmiotową nieruchomością hotelową) hotel „Labranda Marine Aquapark” prowadził działalności jedynie w części sezonu turystycznego „Lato 2024”, a jego pełne uruchomienie w ramach sieci hoteli własnych „White Olive” (po przeprowadzeniu m.in. prac adaptacyjnych hotelu na potrzeby wznowienia jego funkcjonowania po okresie czasowego wstrzymania działalności oraz tzw. „rebrandingu” na potrzeby funkcjonowania jako hotel marki „White Olive”) zaplanowane zostało i jest realizowane począwszy od sezonu turystycznego „Lato 2025” (sprzedaż oferty dotyczącej tego hotelu w ramach sieci „White Olive” rozpoczęła się już w listopadzie 2024 roku). W dniu 19.12.2024 r. w rejestrze handlowym Republiki Grecji G.E.MI. wpisano m.in. zmianę nazwy przedmiotowej spółki z dotychczasowej „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi Anonymi Etaireia na nową: „White Olive Kos” Monoprosopi Anonymi Etaireia.
W dniu 03.10.2025 r. w rejestrze handlowym Republiki Grecji G.E.MI. wpisano podwyższenie kapitału zakładowego White Olive A.E. z dotychczasowej kwoty w wysokości 17.744.750 EUR (na którą składało się łącznie 354.895 akcji o wartości nominalnej 50 EUR każda akcja) do nowej kwoty w wysokości 29.829.750 EUR (na którą składa się łącznie 596.595 akcji o wartości nominalnej 50 EUR każda akcja), poprzez emisję łącznie 241.700 nowych akcji o wartości nominalnej 50 EUR każda akcja, objętych, za zgodą Funduszu Ekspansji Zagranicznej Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych, zarządzanego przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., przez Rainbow Tours S.A. Emitent informował o deklaracji realizacji i rozpoczęciu procesu podwyższenia kapitału zakładowego spółki zależnej White Olive A.E. w drodze raportu bieżącego Nr 57/2024 z dnia 13.11.2024 r., a który związany był z realizacją przez spółkę zależną White Olive A.E. inwestycji w postaci zakupu spółki akcyjnej prawa greckiego wraz z nieruchomością hotelową (White Olive Kos Monoprosopi A.E., poprzednio: „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi A.E. mającej tytuł prawny do nieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark”, położonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji, obecnie funkcjonującej pod nazwą „White Olive Marine Aquapark”). Po przeprowadzonym podwyższeniu kapitału zakładowego udziały akcjonariuszy w kapitale zakładowym i w głosach na walnym zgromadzeniu White Olive A.E. są następujące: Rainbow Tours S.A. posiada 495.597 akcji White Olive A.E., stanowiących 83,07% udziału w kapitale zakładowym i w głosach na walnym zgromadzeniu przedmiotowej spółki zależnej, natomiast Fundusz Ekspansji Zagranicznej Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych,
zarządzany przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. posiada 100.998 akcji White Olive A.E., stanowiących 16,93% udziału w kapitale zakładowym i w głosach na walnym zgromadzeniu przedmiotowej spółki zależnej.
W planach dotyczących działalności White Olive A.E. jest rozwój działalności w segmencie hoteli w oparciu o hotele własne, nie zaś wynajmowane na zasadzie najmu długoterminowego. Posiadanie własnej bazy hotelowej nie tylko stwarza szersze możliwości kreowania i zarządzania produktem, ale pozwala również na wypracowanie większego i stabilnego wyniku finansowego. Rozwój sieci hotelowej pozwoli na wygenerowanie wyższej marży na sprzedaży realizowanej przez Grupę.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.) w skład sieci hotelowej „White Olive” zarządzanej bezpośrednio przez spółkę White Olive A.E. (i przez spółkę zależną White Olive Kos M.A.E.) wchodzą następujące hotele:
●„White Olive Premium Laganas” – czterogwiazdkowy hotel położony na greckiej wyspie Zakynthos w miejscowości Laganas; hotel stanowiący własność i zarządzany przez spółkę White Olive A.E.; hotel „White Olive Premium Laganas” oferował do 2023 roku 137 przestronnych i nowocześnie urządzonych pokoi w czterogwiazdkowym standardzie, w sześciu różnych typach; z końcem roku 2023 rozpoczęto i realizowano na początku 2024 roku proces rozbudowy przedmiotowej nieruchomości hotelowej (dobudowa nowego skrzydła hotelowego), co skutkowało uruchomieniem nowych pokoi począwszy od sezonu „Lato 2024” (liczba nowych pokoi to 54, przy czym w związku z przebudową hotelu konieczne było zlikwidowanie dotychczas istniejących 3 pokoi, co per saldo skutkowało zwiększeniem od sezonu „Lato 2024” liczby pokoi oferowanych w hotelu „White Olive Premium Laganas” łącznie o 51 pokoi, sumarycznie do 188 pokoi);
●„White Olive Elite Laganas” – nowo wybudowany kompleks hotelowy w standardzie pięciogwiazdkowym (otwarty w lipcu 2019 roku), położony na greckiej wyspie Zakynthos w miejscowości Laganas; hotel stanowiący własność i zarządzany przez spółkę White Olive A.E.; hotel „White Olive Elite Laganas” to nowoczesny hotel posiadający 196 przestronnych i doskonale wyposażonych pokoi o pięciogwiazdkowym standardzie, w trzech różnych typach;
●„White Olive Elite Rethymno” – pięciogwiazdkowy hotel położony w miejscowości Sfakaki na wyspie Kreta, w sąsiedztwie miasta Rethymno; hotel stanowiący własność i zarządzany przez spółkę White Olive A.E. (w okresie od października 2019 r. do marca 2021 r. hotel zarządzany przez spółkę White Olive A.E. na zasadzie najmu długoterminowego); po przeprowadzonym w okresie zimy 2020/2021 gruntownym remoncie, zarówno pokoi jak i części wspólnych hotelu, „White Olive Elite Rethymno” oferował jeszcze w sezonie turystycznym „Lato 2023” 70 komfortowo i nowocześnie urządzonych pokoi w pięciogwiazdkowym standardzie, usytuowanych w pięciopiętrowym budynku głównym (hotel oferuje pokoje w czterech różnych typach, duża część z widokiem na morze, w tym pokoje z bezpośrednim wyjściem na basen hotelowy); z końcem roku 2023 rozpoczęto i realizowano na początku 2024 roku proces rozbudowy hotelu (dobudowanie nowego skrzydła i przebudowa strefy basenowej i dobudowywanie nowych części wspólnych), co skutkowało uruchomieniem nowych pokoi począwszy od sezonu „Lato 2024” (liczba nowych pokoi to 34, co per saldo skutkowało zwiększeniem od sezonu „Lato 2024” liczby pokoi w hotelu „White Olive Elite Rethymno” sumarycznie do 104 pokoi);
●„White Olive Premium Lindos” (dawniej „Pefkos Garden”) – czterogwiazdkowy hotel stanowiący własność i zarządzany przez spółkę White Olive A.E., zlokalizowany w miejscowości Pefkos na greckiej wyspie Rodos; hotel „White Olive Premium Lindos” oferuje 97 przestronnych i nowoczesnych pokoi w czterogwiazdkowym standardzie; hotel „White Olive Premium Lindos” przeszedł zimą 2019/2020 gruntowny remont zarówno pokoi jak i części wspólnych hotelu; z końcem roku 2023 rozpoczęto prace przygotowawcze związane z planami rozbudowy przedmiotowej nieruchomości hotelowej (zakup trzech dodatkowych działek gruntowych pod rozbudowę hotelu; przygotowania w zakresie projektów, dokumentacji i uzyskiwania stosownych zezwoleń związanych z budową) z rozpoczęciem pierwszego etapu przygotowującego pod koniec marca 2026 roku. Pełna rozbudowa będzie przeprowadzona po zakończeniu sezonu „Lato 2026” a nowo wybudowane pokoje, wraz z częściami wspólnymi, restauracją „a la carte” i dwoma basenami będą stanowiły integralną część istniejącego już hotelu. Nowo wybudowany obiekt zostanie uruchomiony począwszy od sezonu „Lato 2027” (liczba nowych pokoi to 77, co per saldo skutkuje zwiększeniem liczby pokoi w hotelu „White Olive Premium Lindos” sumarycznie do 174 pokoi). Prace budowlane zostały rozdzielone na dwa etapy, pierwszy w okresie marca i kwietnia 2026 roku, kiedy to działki zostały przygotowane pod dalsze prace budowlane (rozbiórka istniejących wcześniej budynków, oczyszczenie terenu i ogrodzenie), zostały też zrobione pierwsze fundamenty pod budynek główny i jeden z budynków z pokojami dla gości. Ze względu na otwarcie hoteli na sezon „Lato 2026” prace budowlane będą wstrzymane, ale kontynuowany będzie proces przygotowujący pod dalszą budowę (umowy, zamówienia materiałów budowlanych, planowanie roboczogodzin pod każdy etap budowy). Pod koniec października 2026 roku planowane jest uruchomienie dalszego procesu budowy, które obejmie cztery budynki z pokojami dla gości i jeden główny budynek, w którym będzie znajdowała się odpowiednio: na parterze - recepcja i restauracja „a la carte”, a w podziemiach – strefa spa, mała sala konferencyjna, kuchnia i pralnia. Dodatkowo powstanie obszerna strefa basenowa, będą nowo wybudowane dwa baseny w tym specjalnie pomyślany basen dla małych dzieci. Wolne przestrzenie wypełni roślinność i poszczególne budynki kompleksu zostaną połączone wygodnymi ścieżkami. Dzięki rozbudowie obiektu, hotel „White Olive Premium Lindos” zwiększy ilość oferowanych pokoi do 174, uzyska wiele wspólnych przestrzeni, w tym dużą strefę basenową (2 duże i 2 małe baseny), strefę fitness, a także, co warto podkreślić, hotel zyska na odległości od morza, wewnętrzna ścieżka poprowadzi gości hotelowych do wyjścia usytuowanego zaledwie 200 m. od najbliższej plaży.
●„White Olive Marine Aquapark” (dawniej „Labranda Marine Aquapark”) – czterogwiazdkowy hotel zarządzany przez spółkę zależną od White Olive A.E. (tj. przez spółkę White Olive Kos M.A.E.), zlokalizowany bezpośrednio przy morskiej linii brzegowej na rozległym terenie nieopodal turystycznej miejscowości Tigaki (około 5 km od centrum), na greckiej wyspie Kos (północne wybrzeże wyspy); hotel „White Olive Marine Aquapark” oferuje 338 pokoi, w tym dwuosobowe z możliwością dostawki i duże czteroosobowe rodzinne; oferta hotelu, który położony jest bezpośrednio przy plaży obejmuje też park wodny z licznymi zjeżdżalniami, basenami (również w opcji tylko dla dzieci i tylko dla dorosłych) i sztuczną falą, a także doskonałą infrastrukturę dla dzieci (plac zabaw, mini klub, atrakcje wodne); pełne uruchomienie hotelu w ramach sieci hoteli własnych „White Olive” (po przeprowadzeniu m.in. prac adaptacyjnych hotelu na potrzeby wznowienia jego funkcjonowania po okresie czasowego wstrzymania działalności oraz tzw. „rebrandingu” na potrzeby funkcjonowania jako hotel marki „White Olive”) miało miejsce począwszy od sezonu turystycznego „Lato 2025” (sprzedaż oferty dotyczącej tego hotelu w ramach sieci „White Olive” rozpoczęła się w listopadzie 2024 roku).
Łączna liczba pokoi dostępnych w w/w pięciu hotelach to 923, a począwszy od sezonu „Lato 2027”, przy uwzględnieniu nowych pokoi dodanych w ramach rozbudowy hotelu „White Olive Premium Lindos” będzie wynosić łącznie 1.000 pokoi.
(4) White Olive Kos Monoprosopi A.E. [Anonymi Etaireia - spółka akcyjna prawa greckiego] (poprzednio: „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi A.E.) – jednostka pośrednio zależna
W dniu 13.11.2024 r. spółka zależna White Olive A.E. w ramach rozpoczętego procesu inwestycyjnego zawarła umowę sprzedaży, na mocy której nabyła od jedynego akcjonariusza spółki prawa greckiego pod firmą: „Ellas Star Resorts Symmetoches Monoprosopi Anonymi Etaireia”, z siedzibą w Atenach, Republika Grecji (wchodzącej dotychczas w skład holdingu turystycznego FTI Group) pakiet akcji spółki Hellas Star Resorts A.E., stanowiących łącznie 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu przedmiotowej spółki. Przedmiotowa spółka pośrednio zależna Hellas Star Resorts A.E. jest spółką operacyjną mającą tytuł prawny (umowa leasingu z opcją przejęcia przedmiotu leasingu po zakończeniu okresu obowiązywania umowy) do nieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark”, położonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji. Uruchomienie hotelu w ramach sieci hoteli własnych „White Olive” (po przeprowadzeniu m.in. prac adaptacyjnych hotelu na potrzeby wznowienia jego funkcjonowania po okresie czasowego wstrzymania działalności oraz tzw. „rebrandingu” na potrzeby funkcjonowania jako hotel marki „White Olive”) zaplanowane zostało i jest realizowane począwszy od sezonu turystycznego „Lato 2025” (sprzedaż oferty dotyczącej tego hotelu w ramach sieci „White Olive” rozpoczęła się już w listopadzie 2024 roku). W dniu 19.12.2024 r. w rejestrze handlowym Republiki Grecji G.E.MI. wpisano m.in. zmianę nazwy przedmiotowej spółki z dotychczasowej „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi Anonymi Etaireia na nową: „White Olive Kos” Monoprosopi Anonymi Etaireia.
(5) Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. [Anonim Sirketi - spółka akcyjna prawa tureckiego] – jednostka bezpośrednio zależna
W wyniku rozpoczętego w lutym 2020 roku i realizowanego w miesiącach następnych procesu zawiązania i powołania na terytorium Republiki Turcji spółki zależnej od Rainbow Tours S.A., w dniu 26.08.2020 r. spółka zależna od Emitenta, tj. spółka akcyjna prawa tureckiego pod firmą (nazwą handlowa): Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri Anonim Sirketi została wpisana przez Izbę Handlowo-Przemysłową w Alanyi (Alanya Ticaret Ve Sanayi Odasi) do właściwego rejestru handlowego. Przedmiotowej spółce nadano numer w Rejestrze Izby (Oda Sicilinin): 24876, numer w Rejestrze Handlowym (Ticaret Sicilinin): 25046 oraz numer w Centralnym Systemie Ewidencyjnym (MERSIS): 0734199873400001. Siedziba przedmiotowej spółki zależnej mieści się w Alanyi (Antalya), w Republice Turcji. Przedmiotowa spółka zależna ma formę spółki akcyjnej i została zawiązana w oparciu o właściwe przepisy prawa Republiki Turcji. Jedynym akcjonariuszem, posiadającym 100% udział w kapitale zakładowym i w głosach na Walnym Zgromadzeniu przedmiotowej spółki zależnej, jest Rainbow Tours S.A.
Powołanie przedmiotowej spółki zależnej miało na celu rozwój prowadzonej przez Grupę Kapitałową Rainbow Tours działalności gospodarczej w zakresie działalności organizatorów turystyki, a także usprawnienie wewnętrznej struktury organizacyjnej Grupy oraz przyczynienie się do uzyskania oszczędności kosztów operacyjnych i podniesienia efektywności działania Grupy Kapitałowej, co tym samym wpisuje się w strategię integracji pionowej Emitenta, w ramach której zamiarem Rainbow Tours S.A. jest, przy jednoczesnej rezygnacji z usług dostawców zewnętrznych, istotna optymalizacja kosztów realizacji imprez turystycznych, a także podwyższenie rentowności usług dodatkowych sprzedawanych do klientów Rainbow Tours Spółki Akcyjnej (imprezy objazdowe i wycieczki fakultatywne), przy czym w kolejnym etapie przedmiotowa spółka zależna będzie gotowa oferować produkty turystyczne także do innych podmiotów rynkowych (touroperatorów). Spółka zależna Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri Anonim Sirketi rozpoczęła działalność operacyjną od sezonu „Lato 2021”.
(6) Rainbow distribuce s.r.o. [Společnost s ručením omezeným - spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa czeskiego] – jednostka bezpośrednio zależna
W IV kwartale roku obrotowego 2023 powołano na terytorium Republiki Czeskiej nową spółkę zależną od Emitenta, spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością prawa czeskiego funkcjonującą pod nazwą Rainbow distribuce S.R.O. Przedmiotowa spółka zależna (Rainbow distribuce S.R.O.) została utworzona i wpisana w dniu 30.10.2023 r. do rejestru handlowego prowadzonego przez Sąd Miejski w Pradze (Sygnatura akt: C 393007) i otrzymała numer identyfikacyjny: 198 68 839. Siedziba przedmiotowej spółki zależnej mieści się w Pradze, w Republice Czeskiej.
Przedmiotowa spółka zależna Rainbow distribuce S.R.O. została zawiązana w oparciu o właściwe przepisy prawa Republiki Czeskiej i ma formę spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (Společnost s ručením omezeným). Jedynym akcjonariuszem posiadającym 100% udziału w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu wspólników przedmiotowej spółki zależnej, jest Rainbow Tours S.A. Spółka zależna Rainbow distribuce S.R.O. jest przedstawicielem Rainbow Tours S.A na terenie Republiki Czeskiej i nie będzie prowadzić samodzielnej działalności touroperatorskiej. Jest to spółka dystrybucyjna, której zadaniem jest sprzedaż imprez z wylotami z Pragi, Brna oraz polskich lotnisk dla klientów czeskich na terenie tego kraju. W szczególności przedmiot działalności Rainbow distribuce S.R.O. obejmuje zarządzanie siecią agentów sprzedaży (m.in. wyszukiwanie agentów, zawieranie umów; bieżący kontakt z siecią agentów, szkolenia i inne), organizację zasobów niezbędnych do prowadzenia sprzedaży Rainbow na terenie Czech (m.in. prowadzenie czeskiej strony internetowej; niezbędne tłumaczenia; marketing internetowy, promocja oferty Rainbow w mediach), a w przyszłości spółka Rainbow distribuce S.R.O. ma również potencjalnie zajmować się tworzeniem sieci sprzedaży własnej (wynajmowanie punktów pod oddziały własne oraz zarządzanie nimi, organizacja zatrudnienia).
(7) Paralela 45 Turism S.A. [Societate pe acțiuni – spółka akcyjna prawa rumuńskiego; do dnia 08.01.2026 r. działająca w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, tj. jako Paralela 45 Turism S.R.L. (Societate cu răspundere limitată – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego)] – jednostka bezpośrednio zależna wraz z jednostkami pośrednio zależnymi (spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego bezpośrednio zależne od Paralela 45 Turism S.R.L.: Paralela 45 Siebenburgen S.R.L., Paralela 45 Travel S.R.L., Paralela 45 Delta S.R.L., Paralela 45 Carpatia S.R.L.)
W dniu 15.05.2025 r. Emitent zawarł z udziałowcami spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, tj. Paralela 45 Turism S.R.L. (dalej jako „Paralela 45”) porozumienie o podstawowych warunkach transakcji (umowa wstępna, tzw. Preliminary Agreement, dalej jako „Preliminary Agreement”) dotyczącej nabycia przez Emitenta docelowo 100% udziałów w Paralela 45 (wraz ze spółkami zależnymi) (dalej jako „Transakcja”).
Paralela 45 to jedna z najbardziej rozpoznawalnych i cenionych firm turystycznych w Rumunii, działająca od 1990 roku. Oferta Paralela 45 obejmowała szeroki zakres usług turystycznych, takich jak: (-) organizacja wycieczek grupowych i indywidualnych, (-) rezerwacje lotnicze, hotelowe i transportowe, (-) sprzedaż pakietów wakacyjnych do popularnych destynacji, takich jak Grecja, Turcja, Hiszpania, Malta, Włochy, Portugalia, Egipt, Tunezja, Cypr, Malediwy, czy Zjednoczone Emiraty Arabskie, (-) organizacja wycieczek w Rumunii oraz do krajów sąsiednich. Paralela 45 obsługuje zarówno klientów indywidualnych, jak i grupy zorganizowane oraz jest również aktywna w sektorze „incomingowym”, oferując pakiety turystyczne dla zagranicznych gości odwiedzających Rumunię. Paralela 45 Turism S.R.L. została założona w 1990 roku i od tego czasu rozwijała się jako lider w branży turystycznej w Rumunii. W 1994 roku firma została formalnie zarejestrowana jako „Paralela 45 Turism S.R.L.”. W dniu nabycia przez Emitenta udziałów w Paralela 45 przedmiotowa spółka posiadała sieć 46 oddziałów w największych miastach Rumunii, co pozwalało na obsługę klientów z całego obszaru Rumunii i świata. Jest członkiem międzynarodowych organizacji branżowych, takich jak IATA (International Air Transport Association) oraz ASTA (American Society of Travel Agents).
Zawarta przez Emitenta i udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. umowa wstępna (Preliminary Agreement) określała podstawowe warunki przyszłej Transakcji nabycia przez Emitenta docelowo 100% udziałów w Paralela 45.
W wykonaniu postanowień przedmiotowej umowy wstępnej (Preliminary Agreement), w dniu 03.07.2025 r. Emitent (jako kupujący) zawarł z udziałowcami Paralela 45 Turism S.R.L. (jako sprzedającymi) umowę sprzedaży, tj. Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi (dalej jako „Umowa”), na mocy której Emitent nabywa od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L.
Umowa miała charakter umowy warunkowej i w związku z tym, zgodnie z Umową przekazanie zakupionych 70% udziałów miało nastąpić w momencie realizacji warunków zawieszających, w szczególności w postaci odpowiednej, formalnej zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii („Foreign Direct Investment”). Cena nabycia 70% udziałów spółki została ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro.
Ponadto Umowa m.in. potwierdziła warunki Transakcji uzgodnione przez strony w umowie wstępnej (tzw. Preliminary Agreement) oraz reguluje prawa i obowiązki udziałowców Spółki, a także zasady nabycia pozostałych 30% udziałów Paralela 45 zgodnie z postanowieniami Preliminary Agreement z dnia 15.05.2025 r., tj.: (-) Emitent zadeklarował zakup od osób fizycznych będących udziałowcami Paralela 45 Turism S.R.L. docelowo 100% udziałów w Paralela 45, przy czym zgodnie z uzgodnionymi w Preliminary Agreement i potwierdzonymi w Umowie warunkami w I etapie Emitent nabył 721 udziałów reprezentujących łącznie 70% kapitału zakładowego Paralela 45 Turism S.R.L., (-) planowo nabycie przez Emitenta pozostałych 30% udziałów w Paralela 45 zostanie zrealizowane etapowo (w transzach po 10% udziałów przez okres trzech lat), a transakcja nabycia całości pozostałych 30% udziałów zakończy się w roku 2031 po zatwierdzeniu sprawozdania finansowego Paralela 45 za rok obrotowy 2030, przy czym wartość nabycia tych udziałów będzie wyznaczana każdorazowo w oparciu o wskaźniki ekonomiczne i wyniki finansowe Paralela 45 za lata obrotowe 2028-2030, na podstawie mechanizmu („earn-out mechanism”) ustalonego w Preliminary Agreement i potwierdzanego w Umowie (umowie nabycia udziałów w Paralela 45).
W dniu 30.07.2025 r. Emitent (jako kupujący) powziął informację o realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających, tj. o uzyskaniu zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii („Foreign Direct Investment”).
Zgodnie z postanowieniami Umowy (mającej charakter umowy warunkowej), w związku ze spełnieniem ostatniego z warunków zawieszających (uzyskanie przedmiotowej zgody właściwego organu administracyjnego) i tym samym w związku ze spełnieniem wszystkich warunków zawieszających nastąpiło przekazanie na rzecz Emitenta zakupionych 70% udziałów spółki, a cena nabycia przedmiotowych 70% udziałów spółki (ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro) została zapłacona
w całości ze środków własnych Emitenta w dniu 01.08.2025 r., tj. w uzgodnionym okresie od wskazanego dnia potwierdzenia realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających.
Począwszy od dnia przejęcia kontroli nad spółką Paralela 45 Emitent rozpoczął i prowadzi, zaplanowane na okres długoterminowy, procesy inwestycyjne i restrukturyzacyjne w Paralela 45.
Na podstawie datowanych na dzień 23.12.2025 r. decyzji korporacyjnych w Paralela 45 Turism S.R.L. (wówczas w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego) dokonano zmiany jej formy prawnej i przekształcenia Paralela 45 w spółkę akcyjną. Począwszy od dnia 08.01.2026 r. przedmiotowa spółka zależna działa w formie spółki akcyjnej prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A. [Societate pe acțiuni].
Wchodząca w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours spółka bezpośrednio zależna od Emitenta, tj. Paralela 45 Turism S.A. posiadała na dzień bilansowy (31.12.2025 r.) swoje spółki zależne:
●Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, z siedzibą w Mediaș, okręg Sibiu, Rumunia, wpisana do Rejestru Handlowego w Bukareszcie (Bucharest Trade Register) pod numerem: J32/1533/2003, w której Paralela 45 Turism S.R.L. posiada 51% udziału w kapitale;
●Paralela 45 Travel S.R.L. – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, z siedzibą w Braszowie, Rumunia, wpisana do Rejestru Handlowego w Bukareszcie (Bucharest Trade Register) pod numerem: J08/1358/2004, w której Paralela 45 Turism S.R.L. posiada 51% udziału w kapitale;
●Paralela 45 Delta S.R.L. – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, z siedzibą w Tulczy, Rumunia, wpisana do Rejestru Handlowego w Bukareszcie (Bucharest Trade Register) pod numerem: J36/417/2014, w której Paralela 45 Turism S.R.L. posiada 51% udziału w kapitale;
●Paralela 45 Carpatia S.R.L. – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, z siedzibą w Fogaraszu, okręg Braszów, Rumunia, wpisana do Rejestru Handlowego w Bukareszcie (Bucharest Trade Register) pod numerem: J8/50/2023, w której Paralela 45 Turism S.R.L. posiada 51,2% udziału w kapitale.
Wszystkie w/w spółki zależne od Paralela 45 Turism S.A., tj.: Paralela 45 Siebenburgen S.R.L., Paralela 45 Travel S.R.L., Paralela 45 Delta S.R.L., Paralela 45 Carpatia S.R.L. są spółkami dystrybucyjnymi, prowadzą działalność organizatorów turystyki i zajmują się sprzedażą oferty jednostki dominującej (Paralela 45 Turism S.A.). Z tytułu realizowanej sprzedaży spółkom zależnym przyznawane są prowizje i dopłaty na podstawie zawartych w tym zakresie stosownych umów o współpracy, a na ich podstawie spółki te zobowiązują się m.in. do przestrzegania: wytycznych dotyczących postępowania w kontaktach z podróżnymi, Standardowych Warunków i Charakterystyk narzuconych przez Paralela 45 w zakresie swojej aktywności w przestrzeniach fizycznych i środowiskach wirtualnych, wszystkich przepisów prawnych mających zastosowanie w tym zakresie. Każda ze spółek zależnych ma również prawo do sprzedaży produktów innych niż Paralela 45 organizatorów turystyki, pod warunkiem że dystrybuowana przez nie dodatkowa oferta nie jest tożsama z ofertą Paralela 45 Turism S.A. (nie obejmuje programów dla tych samych destynacji i tego samego miejsca docelowego).
W okresie następującym po okresie sprawozdawczym (tj. po dniu 31.12.2025 r.), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.), Paralela 45 Turism S.A. dokonała zbycia następujących jednostek bezpośrednio zależnych od Paralela 45 Turism S.A.: Paralela 45 Travel S.R.L. oraz Paralela 45 Delta S.R.L. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.) Paralela 45 Turism S.A. posiada udziały w jednostkach (pośrednio zależnych od Emitenta): Paralela 45 Carpatia S.R.L. oraz Paralela 45 Siebenburgen S.R.L.
Informacje w zakresie opisu zmian organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta zostały zawarte w Nocie 5.4. do niniejszego sprawozdania finansowego.
Nota 5.4.Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej
W trakcie okresu sprawozdawczego objętego niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym (tj. w okresie roku obrotowego 2025) miały miejsce zmiany w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, które zostały szczegółowo opisane w Nocie 5.3., podpunkt (7) powyżej, a które związane były z zawarciem przez Emitenta w dniu 15.05.2025 r. z udziałowcami spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, tj. Paralela 45 Turism S.R.L. tzw. Preliminary Agreement, dotyczącej nabycia przez Emitenta docelowo 100% udziałów w Paralela 45 Turism S.R.L. (wraz ze spółkami zależnymi), a następnie z zawarciem w wykonaniu postanowień przedmiotowej umowy wstępnej (Preliminary Agreement), w dniu 03.07.2025 r. ostatecznej umowy sprzedaży, tj. Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi, na mocy której Emitent nabywa od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów Spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. Umowa miała charakter umowy warunkowej, a w dniu 30.07.2025 r. Emitent (jako kupujący) powziął informację o realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających, tj. o uzyskaniu zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii („Foreign Direct Investment”) i tym samym w związku ze spełnieniem wszystkich warunków zawieszających nastąpiło przekazanie na rzecz Emitenta zakupionych 70% udziałów Spółki, a cena nabycia przedmiotowych 70% udziałów Spółki (ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro) została zapłacona w całości ze środków własnych Emitenta w dniu 01.08.2025 r., tj. w uzgodnionym okresie od wskazanego dnia potwierdzenia realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających.
Na podstawie datowanych na dzień 23.12.2025 r. decyzji korporacyjnych w Paralela 45 Turism S.R.L. (wówczas w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego) dokonano zmiany jej formy prawnej i przekształcenia Paralela 45 w spółkę akcyjną. Począwszy od dnia 08.01.2026 r. przedmiotowa spółka zależna działa w formie spółki akcyjnej prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A. [Societate pe acțiuni].
Ponadto, w trakcie okresu sprawozdawczego objętego niniejszym sprawozdaniem (tj. w okresie roku obrotowego 2025) w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours zakończono proces podwyższenia kapitału zakładowego spółki zależnej White Olive A.E., o rozpoczęciu którego Emitent informował w drodze raportu bieżącego Nr 57/2024 z dnia 13.11.2024 r., a który związany był z realizacją przez spółkę zależną White Olive A.E. inwestycji w postaci zakupu spółki akcyjnej prawa greckiego wraz z nieruchomością hotelową (White Olive Kos Monoprosopi A.E., poprzednio: „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi A.E. mającej tytuł prawny do nieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark”, położonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji, obecnie funkcjonującej pod nazwą „White Olive Marine Aquapark”). W dniu 03.10.2025 r. w rejestrze handlowym Republiki Grecji G.E.MI. wpisano przedmiotowe podwyższenie kapitału zakładowego White Olive A.E. z dotychczasowej kwoty w wysokości 17.744.750 EUR (na którą składało się łącznie 354.895 akcji o wartości nominalnej 50 EUR każda akcja) do nowej kwoty w wysokości 29.829.750 EUR (na którą składa się łącznie 596.595 akcji o wartości nominalnej 50 EUR każda akcja), poprzez emisję łącznie 241.700 nowych akcji o wartości nominalnej 50 EUR każda akcja, objętych, za zgodą Funduszu Ekspansji Zagranicznej Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych, zarządzanego przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., przez Rainbow Tours S.A. Po przeprowadzonym podwyższeniu kapitału zakładowego udziały akcjonariuszy w kapitale zakładowym i w głosach na walnym zgromadzeniu White Olive A.E. są następujące: Rainbow Tours S.A. posiada 495.597 akcji White Olive A.E., stanowiących 83,07% udziału w kapitale zakładowym i w głosach na walnym zgromadzeniu przedmiotowej spółki zależnej, natomiast Fundusz Ekspansji Zagranicznej Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, zarządzany przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. posiada 100.998 akcji White Olive A.E., stanowiących 16,93% udziału w kapitale zakładowym i w głosach na walnym zgromadzeniu przedmiotowej spółki zależnej.
W okresie następującym po okresie sprawozdawczym (tj. po dniu 31.12.2025 r.), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.), Paralela 45 Turism S.A. dokonała zbycia następujących jednostek bezpośrednio zależnych od Paralela 45 Turism S.A.: Paralela 45 Travel S.R.L. oraz Paralela 45 Delta S.R.L. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.) Paralela 45 Turism S.A. posiada udziały w jednostkach (pośrednio zależnych od Emitenta): Paralela 45 Carpatia S.R.L. oraz Paralela 45 Siebenburgen S.R.L.
Nota 5.5.Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności
Podstawowym segmentowym układem sprawozdawczym przyjętym przez Spółkę dominującą jest układ według segmentów branżowych, układem uzupełniającym – układ według segmentów geograficznych, przy czym podział na segmenty geograficzne odbywa się w oparciu o kryterium lokalizacji aktywów.
Spółka dominująca działa w jednym regionie geograficznym, którym jest
Spółka wydzieliła następujące segmenty branżowe:
●Sprzedaż imprez turystycznych,
●Sprzedaż usług w segmencie hotelowym,
●Pozostałe.
Kosztami segmentu są koszty działalności operacyjnej segmentu, które można do niego przyporządkować, wraz z częścią pozostałych kosztów, które można przypisać do tego segmentu przypisać na podstawie racjonalnych przesłanek.
Do kosztów segmentu zalicza się w szczególności:
●Koszt własny sprzedaży,
●Koszty sprzedaży,
●Koszty zarządu.
●wykorzystywane przez segment w działalności operacyjnej,
●dające się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu lub przypisać do niego na podstawie racjonalnych przesłanek.
Do aktywów segmentu nie są zaliczane aktywa powstające z tytułu podatku dochodowego ani aktywa wykorzystywane w ramach ogólnej działalności jednostki. Zobowiązania segmentu to zobowiązania zaliczane do działalności operacyjnej, które dają się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu lub przypisać do niego na podstawie racjonalnych przesłanek.
|
Segmenty działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres 01/01/2025 -31/12/2025 |
Działalność touroperatorska |
Segment hotelowy |
Działalność pozostała |
Korekty konsolidacyjne |
RAZEM |
|||
|
Polska |
Zagranica |
Polska |
Zagranica |
Polska |
Zagranica |
|||
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
|
Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży |
4 315 985 |
295 310 |
- |
97 324 |
6 157 |
- |
(156 969) |
4 557 807 |
|
- w ramach Grupy |
22 353 |
106 045 |
- |
28 571 |
- |
- |
(156 969) |
- |
|
- od klientów |
4 293 632 |
189 265 |
- |
68 753 |
6 157 |
- |
- |
4 557 807 |
|
Działaln. kontyn. koszt własny sprzedaży |
(3 632 733) |
(255 334) |
- |
(61 249) |
(5 139) |
- |
156 647 |
(3 797 808) |
|
- w ramach Grupy |
(134 595) |
(22 052) |
- |
- |
- |
- |
156 647 |
- |
|
- od klientów |
(3 498 138) |
(233 282) |
- |
(61 249) |
(5 139) |
- |
- |
(3 797 808) |
|
Zysk (strata) brutto na sprzedaży |
683 252 |
39 976 |
- |
36 075 |
1 018 |
- |
(322) |
759 999 |
|
Działaln. kontyn. koszty sprzedaży |
(289 503) |
(18 661) |
- |
(11 301) |
(96) |
- |
600 |
(318 961) |
|
- w ramach Grupy |
(142) |
- |
- |
(458) |
- |
- |
600 |
- |
|
- od klientów |
(289 361) |
(18 661) |
- |
(10 843) |
(96) |
- |
- |
(318 961) |
|
Działaln. kontyn. koszty ogólnego zarządu |
(95 757) |
(8 508) |
- |
(8 983) |
(1 935) |
- |
84 |
(115 099) |
|
- w ramach Grupy |
- |
(84) |
- |
- |
- |
- |
84 |
- |
|
Segmenty działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres 01/01/2025 -31/12/2025 |
Działalność touroperatorska |
Segment hotelowy |
Działalność pozostała |
Korekty konsolidacyjne |
RAZEM |
|||
|
Polska |
Zagranica |
Polska |
Zagranica |
Polska |
Zagranica |
|||
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
|
- od klientów |
(95 757) |
(8 424) |
- |
(8 983) |
(1 935) |
- |
- |
(115 099) |
|
Działaln. kontyn. pozostałe przychody operacyjne |
3 164 |
943 |
- |
791 |
16 |
- |
(362) |
4 552 |
|
- w ramach Grupy |
15 |
17 |
- |
330 |
- |
- |
(362) |
- |
|
- od klientów |
3 149 |
926 |
- |
461 |
16 |
- |
- |
4 552 |
|
Działaln. kontyn. pozostałe koszty operacyjne |
(7 104) |
(347) |
- |
(878) |
(13) |
- |
- |
(8 342) |
|
- w ramach Grupy |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
- od klientów |
(7 104) |
(347) |
- |
(878) |
(13) |
- |
- |
(8 342) |
|
Zysk (strata) na działalności operacyjnej |
294 052 |
13 403 |
- |
15 704 |
(1 010) |
- |
- |
322 149 |
Tabela. Przychody w podziale na poszczególne segmenty działalności za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 r.:
|
Segmenty działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres 01/01/2024 -31/12/2024 |
Działalność touroperatorska |
Segment hotelowy |
Działalność pozostała |
Korekty konsolidacyjne |
RAZEM |
|||
|
Polska |
Zagranica |
Polska |
Zagranica |
Polska |
Zagranica |
|||
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
|
Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży |
3 994 460 |
158 941 |
- |
53 920 |
6 363 |
- |
(145 621) |
4 068 063 |
|
- w ramach Grupy |
20 812 |
102 602 |
- |
21 966 |
241 |
- |
(145 621) |
- |
|
- od klientów |
3 973 648 |
56 339 |
- |
31 954 |
6 122 |
- |
|
4 068 063 |
|
Działaln. kontyn. koszt własny sprzedaży |
(3 296 068) |
(131 054) |
- |
(33 300) |
(5 203) |
- |
145 074 |
(3 320 551) |
|
- w ramach Grupy |
(124 568) |
(20 506) |
- |
- |
- |
- |
145 074 |
- |
|
- od klientów |
(3 171 500) |
(110 548) |
- |
(33 300) |
(5 203) |
- |
|
(3 320 551) |
|
Zysk (strata) brutto na sprzedaży |
698 392 |
27 887 |
- |
20 620 |
1 160 |
- |
(547) |
747 512 |
|
Działaln. kontyn. koszty sprzedaży |
(272 776) |
(7 057) |
- |
(7 122) |
(109) |
- |
- |
(287 064) |
|
- w ramach Grupy |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
- od klientów |
(272 776) |
(7 057) |
- |
(7 122) |
(109) |
- |
- |
(287 064) |
|
Działaln. kontyn. koszty ogólnego zarządu |
(84 791) |
(4 384) |
- |
(5 999) |
(2 444) |
- |
915 |
(96 703) |
|
- w ramach Grupy |
(376) |
(539) |
- |
- |
- |
- |
915 |
- |
|
- od klientów |
(84 415) |
(3 845) |
- |
(5 999) |
(2 444) |
- |
- |
(96 703) |
|
Działaln. kontyn. pozostałe przychody operacyjne |
1 784 |
1 151 |
- |
374 |
10 |
- |
(368) |
2 951 |
|
- w ramach Grupy |
- |
- |
- |
- |
- |
368 |
(368) |
- |
|
- od klientów |
1 784 |
1 151 |
- |
374 |
10 |
(368) |
- |
2 951 |
|
Działaln. kontyn. pozostałe koszty operacyjne |
(11 243) |
(1 595) |
- |
(176) |
(7) |
- |
- |
(13 021) |
|
- w ramach Grupy |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
- od klientów |
(11 243) |
(1 595) |
- |
(176) |
(7) |
- |
- |
(13 021) |
|
Zysk (strata) na działalności operacyjnej |
331 366 |
16 002 |
- |
7 697 |
(1 390) |
- |
- |
353 675 |
Nota 5.6.Przychody uzyskiwane sezonowo, cyklicznie lub sporadycznie
Działalność Grupy, z uwagi na rodzaj prowadzonej działalności cechuje się sezonowością – najwyższe przychody są osiągane w okresie letnim, w III kwartale roku, a najniższe – w IV kwartale roku kalendarzowego.
Poniżej przedstawiono wartość przychodów ze sprzedaży usług turystycznych od stycznia 2015 roku do lutego 2026 roku.
Prezentowane wartości dotyczą wyłącznie podmiotu dominującego. Grupa zrezygnowała z porównywania danych skonsolidowanych z uwagi na różny termin obejmowania kontroli nad podmiotami zależnymi oraz ze względu na ścisłą współpracę wszystkich podmiotów i późniejsze wyłączenia wzajemnych transakcji.
Tabela. – Miesięczne przychody ze sprzedaży w okresie od 2015.01 do 2026.02
Tabela. – Porównanie przychodów ze sprzedaży w ujęciu miesięcznym na przełomie lat 2015 – 2025
Tabela. – Porównanie przychodów ze sprzedaży w ujęciu kwartalnym na przełomie lat 2012 – 2025
6.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Nota 6.1.Rzeczowe aktywa trwałe
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
||||
|
|
RAZEM |
Własne |
Używane na podstawie umów leasingowych |
|
RAZEM |
Własne |
Używane na podstawie umów leasingowych |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Grunty własne |
33 431 |
33 431 |
- |
|
33 790 |
33 790 |
- |
|
Budynki |
203 590 |
203 590 |
- |
|
205 040 |
205 040 |
- |
|
Aktywa z tyt. prawa do użytkowania |
128 480 |
- |
128 480 |
|
123 251 |
- |
123 251 |
|
Maszyny i urządzenia |
3 851 |
3 851 |
- |
|
2 670 |
2 670 |
- |
|
Samochody |
3 023 |
1 706 |
1 317 |
|
3 195 |
2 533 |
662 |
|
Wyposażenie |
15 488 |
15 488 |
- |
|
14 162 |
14 162 |
- |
|
Nakłady na środki trwałe * |
8 794 |
8 794 |
- |
|
994 |
994 |
- |
|
|
396 657 |
266 860 |
129 797 |
|
383 102 |
259 189 |
123 913 |
LD1M/00172644/6, LD1M/00273816/1, LD1M/00273817/8, LD1M/00273818/5, LD1M/00273819/2, LD1M/00273820/2, LD1M/00273822/6, LD1M/00273823/3, LD1M/00273824/0, LD1M/00273825/7, LD1M/00273826/4, LD1M/00273827/1, LD1M/00273843/9, LD1M/00273844/6, LD1M/00273847/7, LD1M/00273846/0, LD1M/00273845/3, LD1M/00272177/2, LD1M/00272179/6, LD1M/00272180/6, LD1M/00272181/3, LD1M/00272182/0, LD1M/00272183/7, LD1M/00272184/4, LD1M/00272185/1, LD1M/00272186/8, LD1M/00272187/5, LD1M/00272188/2, LD1M/00134200/4, prowadzonej przez Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi XVI Wydział Ksiąg Wieczystych o wartości 17.848.000 zł. W dniu 03.11.2025 r. Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A. wyraziło zgodę na wykreślenie przedmiotowych hipotek z ww. ksiąg wieczystych i zwolnienie przedmiotowego zabezpieczania w związku uzgodnieniami między stronami polegającymi na zmianie przedmiotu zabezpieczenia poprzez złożenie przez Spółkę dominująca na rzecz Gwaranta dodatkowych gwarancji bankowych.
Dla zabezpieczenia roszczeń Towarzystwa Ubezpieczeń Europa S.A. z siedzibą we Wrocławiu o zwrot kwot zapłaconych na rzecz Marszałka Województwa Łódzkiego z tytułu realizacji dla Spółki dominującej, w związku z działalnością wykonywaną przez organizatorów turystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych, z tytułu gwarancji ubezpieczeniowej Nr GT 551/2025 z dnia 27.08.2025 r., obowiązującej od dnia 17.09.2025 r. do dnia 16.09.2026 r., nie przewidziano zabezpieczenia w postaci hipoteki łącznej na w/w majątku trwałym Rainbow Tours S.A., tj. nie przewidziano zabezpieczenia w postaci hipoteki na nieruchomości położonej przy ul. Piotrkowskiej 270 w Łodzi. Zabezpieczenie roszczeń Gwaranta o zwrot kwot zapłaconych na rzecz Beneficjenta z tytułu Gwarancji Nr GT 551/2025 z dnia 27.08.2025 r., obowiązującej od dnia 17.09.2025 r. do dnia 16.09.2026 r., stanowią następujące zabezpieczenia: (a) gwarancje bankowe, (b) zastawy finansowe i rejestrowe na środkach finansowych zgromadzonych na wydzielonych rachunkach bankowych Spółki (szczegóły: Nota 12 do skonsolidowanego sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej Rainbow Tours i Nota 8 do jednostkowego sprawozdania finansowego Rainbow Tours S.A.), (c) weksel własny in blanco z klauzulą "bez protestu" wraz z deklaracją wekslową.
Z tytułu zabezpieczenia roszczeń Banku Gospodarstwa Krajowego z siedzibą w Warszawie, o zwrot kredytu inwestycyjnego zaciągniętego przez White Olive A.E (dawniej Rainbow Hotels A.E. i White Olive A.E) oraz Rainbow Tours S.A. ustanowiono hipoteki na nieruchomościach położonych w Laganas, Wyspa Zakynthos, Grecja, należących do spółki greckiej. Wartość zabezpieczenia hipotecznego na nieruchomościach spółki White Olive A.E. wynosi 17.050 tys. EUR w postaci hipoteki łącznej. Wartość zabezpieczania nie uległa zmianie w stosunku do wartości na dzień 31.12.2024 r.
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży nie wystąpiły.
|
|
|
Grunty własne |
|
Budynki |
|
Maszyny i urządzenia wg kosztu |
|
Samochody |
|
Wyposażenie |
|
Prawo do użytkowania aktywów |
|
Środki trwałe w budowie |
|
RAZEM |
|
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Wartość brutto |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na 01/01/2024 |
|
33 167 |
|
166 334 |
|
5 748 |
|
3 952 |
|
28 723 |
|
74 755 |
|
5 094 |
|
317 773 |
|
Zwiększenia |
|
- |
|
48 984 |
|
841 |
|
3 096 |
|
2 965 |
|
13 129 |
|
213 |
|
69 228 |
|
Zbycia |
|
- |
|
- |
|
- |
|
(159) |
|
- |
|
- |
|
- |
|
(159) |
|
Wpływ różnic kursowych |
|
(573) |
|
(3 094) |
|
(11) |
|
(240) |
|
(483) |
|
(627) |
|
(96) |
|
(5 124) |
|
Przejęcie w formie połączenia jednostek gospodarczych |
|
1 197 |
|
16 187 |
|
1 592 |
|
266 |
|
12 497 |
|
103 008 |
|
- |
|
134 746 |
|
Zwiększenie (zmniejszenie) z przeszacowania |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
(1 127) |
|
(1 127) |
|
Inne
|
|
- |
|
6 045 |
|
(13) |
|
- |
|
(4 829) |
|
(6 032) |
|
(3 090) |
|
(7 919) |
|
Stan na 31/12/2024 i na 01/01/2025 |
|
33 791 |
|
234 456 |
|
8 157 |
|
6 915 |
|
38 873 |
|
184 233 |
|
994 |
|
507 418 |
|
Zwiększenia |
|
- |
|
7 396 |
|
1 670 |
|
1 241 |
|
3 471 |
|
11 313 |
|
8 020 |
|
33 111 |
|
Zbycia |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
(213) |
|
(213) |
|
Wpływ różnic kursowych |
|
(359) |
|
(2 287) |
|
(17) |
|
(749) |
|
(440) |
|
(1 002) |
|
(8) |
|
(4 862) |
|
Przejęcie w formie połączenia jednostek gospodarczych |
|
- |
|
272 |
|
2 203 |
|
- |
|
1 237 |
|
8 287 |
|
- |
|
11 999 |
|
Zwiększenie (zmniejszenie) z przeszacowania |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
(238) |
|
- |
|
(238) |
|
Inne
|
|
- |
|
1 484 |
|
(128) |
|
(1 076) |
|
(1 289) |
|
(2 730) |
|
1 |
|
(3 738) |
|
Stan na 31/12/2025 |
|
33 432 |
|
241 321 |
|
11 885 |
|
6 331 |
|
41 852 |
|
199 863 |
|
8 794 |
|
543 478 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Grunty własne |
|
Budynki |
|
Maszyny i urządzenia wg kosztu |
|
Samochody |
|
Wyposażenie |
|
Prawo do użytkowania aktywów |
|
Środki trwałe w budowie |
|
RAZEM |
|
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Skumulowane umorzenie i utrata wartości |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan 01/01/2024 |
|
(4) |
|
(23 589) |
|
(3 116) |
|
(2 593) |
|
(10 816) |
|
(41 227) |
|
- |
|
(81 345) |
|
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Koszty amortyzacji |
|
- |
|
(6 155) |
|
(995) |
|
(991) |
|
(2 618) |
|
(10 432) |
|
- |
|
(21 191) |
|
Wpływ różnic kursowych |
|
- |
|
316 |
|
10 |
|
(27) |
|
280 |
|
68 |
|
- |
|
647 |
|
Inne |
|
3 |
|
13 |
|
(1 386) |
|
(109) |
|
(11 557) |
|
(9 391) |
|
- |
|
(22 427) |
|
Stan na 31/12/2024 i na 01/01/2025 |
|
(1) |
|
(29 415) |
|
(5 487) |
|
(3 720) |
|
(24 711) |
|
(60 982) |
|
- |
|
(124 316) |
|
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Koszty amortyzacji |
|
- |
|
(7 093) |
|
(2 157) |
|
(875) |
|
(3 151) |
|
(13 208) |
|
- |
|
(26 484) |
|
Wpływ różnic kursowych |
|
- |
|
254 |
|
15 |
|
212 |
|
302 |
|
77 |
|
- |
|
860 |
|
Inne |
|
- |
|
(1 477) |
|
(405) |
|
1 075 |
|
1 196 |
|
2 730 |
|
- |
|
3 119 |
|
Stan na 31/12/2025 |
|
(1) |
|
(37 731) |
|
(8 034) |
|
(3 308) |
|
(26 364) |
|
(71 383) |
|
- |
|
(146 821) |
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
|
|
Grunty i budynki |
Maszyny, urządzenia, pojazdy |
Suma |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Na dzień 01/01/2024 |
33 528 |
992 |
34 520 |
|
Zwiększenia |
13 129 |
484 |
13 613 |
|
Amortyzacja |
(10 432) |
(443) |
(10 875) |
|
Przejęcie w formie połączenia jednostek gospodarczych |
103 008 |
- |
103 008 |
|
Korekta z tytułu zmiennych opłat leasingowych |
- |
- |
- |
|
Inne * |
(15 423) |
(371) |
(15 794) |
|
Różnice kursowe |
(559) |
- |
(559) |
|
Na dzień 31/12/2024 |
123 251 |
662 |
123 913 |
* Pozycja „Inne” zawiera zmniejszenie zobowiązania w wyniku zakupu środka trwałego, który uprzednio był dzierżawiony
|
|
Grunty i budynki |
Maszyny, urządzenia, pojazdy |
Suma |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Na dzień 01/01/2025 |
123 251 |
662 |
123 913 |
|
Zwiększenia |
11 313 |
993 |
12 306 |
|
Amortyzacja |
(13 208) |
(215) |
(13 423) |
|
Przejęcie w formie połączenia jednostek gospodarczych |
8 287 |
- |
8 287 |
|
Korekta z tytułu zmiennych opłat leasingowych |
- |
- |
- |
|
Inne * |
(238) |
(123) |
(361) |
|
Różnice kursowe |
(925) |
- |
(925) |
|
Na dzień 31/12/2025 |
128 480 |
1 317 |
129 797 |
* Pozycja „Inne” zawiera zmniejszenie zobowiązania w wyniku zakupu środka trwałego, który uprzednio był dzierżawiony
Nota 6.2.Nieruchomości inwestycyjne
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Wartość godziwa ukończonych nieruchomości inwestycyjnych |
- |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
Okres zakończony 31/12/2025 |
|
Okres zakończony 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Stan na początek okresu sprawozdawczego |
- |
|
196 |
|
Zmniejszenia |
- |
|
(196) |
|
Stan na koniec okresu sprawozdawczego |
- |
|
- |
Nota 6.3.Wartość firmy
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Według kosztu |
44 058 |
|
4 541 |
|
Skumulowana utrata wartości |
- |
|
- |
|
|
44 058 |
|
4 541 |
|
|
Okres zakończony 31/12/2025 |
|
Okres zakończony 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Według kosztu |
|
|
|
|
Stan na początek okresu sprawozdawczego |
4 541 |
|
4 541 |
|
Zidentyfikowana Wartość firmy w procesie nabycia |
39 517 |
|
- |
|
Stan na koniec okresu sprawozdawczego |
44 058 |
|
4 541 |
|
|
|
|
|
|
Skumulowane odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości |
|
|
|
|
Stan na początek okresu sprawozdawczego |
- |
|
- |
|
Odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu roku |
- |
|
- |
|
Wyksięgowane po połączeniu jednostek zależnych |
- |
|
- |
|
Sklasyfikowane jako aktywa do zbycia |
- |
|
- |
|
Wpływ różnic kursowych |
- |
|
- |
|
Stan na koniec okresu sprawozdawczego |
- |
|
- |
Zarząd Spółki dominującej przeprowadził test na utratę wartości firmy w White Olive A.E. Test przeprowadzono metodą dochodową w oparciu o szczegółowe prognozy finansowe. Projekcje dla hoteli zakładają stabilny wzrost przychodów z uwzględnieniem malejącego wskaźnika wzrostu cen jednostkowych pokoi. W latach 2026-2031 Spółka zakłada spadające tempo wzrostu przychodów na poziomie od 4,4% (r/r) w 2027 do 2,5% w 2031 roku. Od 2032 założono stabilny wzrost przychodów na poziomie 2% r/r Okres prognozy ponad 5 lat odzwierciedla pełny cykl życia długoterminowych inwestycji, projektów infrastrukturalnych. Umożliwia to rzetelną ocenę trwałej rentowności przedsięwzięcia, zarządzanie płynnością finansową w dłuższej perspektywie oraz analizę ryzyka wykraczającego poza krótko- i średnioterminowy horyzont operacyjny.
Jako stopę dyskonta przyjęto WACC – średnioważony koszt kapitału – na poziomie 9,0% (w roku 2024 r. 10,6%). Stopa WACC została ustalona przy zastosowaniu wielu komponentów na podstawie wskazań rynkowych oraz osądu dokonanego przez powołanego przez Zarząd eksperta. Stopa ta może ulegać zmianom w zależności od zmienności rynków finansowych, inflacji oraz wielu inny parametrów, co ma bezpośredni wpływ na wartość wyceny. Przy tak ustalonej stopie WACC test wykazał, iż nie ma podstaw do tworzenia odpisów aktualizujących.
Wartość firmy powstała w wyniku zakupu udziałów w spółki Paralela 45 Turism S.R.L.
W zawiązku z nabyciem spółki Paralela 45 Turism S.R.L. oraz ostateczną umowy sprzedaży (Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi), na mocy której Emitent nabył od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów przedmiotowej spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. przy zastosowaniu podejścia majątkowego oszacowano - na podstawie sprawozdania finansowego spółki Paralela 45 Turism S.R.L, sporządzonego na dzień 31.07.2025 r. - wartość firmy w wysokości 39.517 tys. zł. Metoda polega na określeniu wartości rynkowej poszczególnych składników aktywów i pomniejszeniu jej o wartość zobowiązań (aktywa netto, kapitał własny) i porównaniu do ceny nabycia. Wycena bilansowa opiera się na koszcie historycznym, koszcie odtworzenia, cenie sprzedaży netto lub wartości godziwej. Wartość ujawniona jest wstępną kwotą szacunkową i może ulec zmianie w kolejnych sprawozdaniach finansowych okresie 1 roku od daty nabycia udziałów.
Poniżej zaprezentowano dane bilansowe spółki Paralela 45 Turism S.R.L. na dzień przejęcia, wraz z prezentacją pozycji, które zostały ujęte prowizorycznie. Alokacja pozycji przyjętych do rozliczenia określona jako pozycji prowizoryczne wynika z konieczności ostatecznego przeanalizowania danych finansowych z dnia nabycia oraz trwające obecnie wyceny rzeczoznawców. Wartości zaprezentowane poniżej, a służące do oszacowania wartości firmy i zaprezentowane w niniejszym sprawozdaniu mogą ulec zmianie, Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego proces wyceny możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań nabytej spółki nie został zakończony.
W związku z powyższym niektóre kwoty zostały ujęte prowizorycznie, zgodnie z MSSF 3.45. Oczekiwane zakończenie procesu alokacji ceny nabycia zostanie rozliczone w okresie roku od dnia nabycia udziałów w spółce tj. do dnia 31.07.2026 r.
|
Dane w KPLN |
|
|
|
|
|
Aktywa netto |
|
|
Bilans na dzień 30.09.2025 |
|
|
|
Wartość prowizoryczna |
|
70% |
30% |
|
Aktywa trwałe |
12 806 |
|
|
|
|
RTSA |
Pozostali |
|
Rzeczowe aktywa trwałe |
|
11 623 |
|
11 623 |
|
|
|
|
Wartości niematerialne |
|
56 |
|
56 |
|
|
|
|
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
|
1 127 |
|
1 127 |
|
|
|
|
Aktywa obrotowe |
17 646 |
|
|
|
|
|
|
|
Zapasy |
|
4 |
|
4 |
|
|
|
|
Należności handlowe oraz pozostałe należności |
|
7 216 |
|
7 216 |
|
|
|
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty |
|
3 000 |
|
|
|
|
|
|
Pozostałe aktywa |
|
7 426 |
|
7 426 |
|
|
|
|
Aktywa razem |
30 452 |
|
|
27 452 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny |
-6 014 |
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał podstawowy |
|
39 |
|
|
|
27 |
12 |
|
Zysk (strata) z lat ubiegłych |
|
(6 826) |
|
|
|
(4 778) |
(2 048) |
|
Zysk okresu bieżącego |
|
(145) |
|
|
|
|
|
|
Udziały akcjonariuszy mniejszościowych |
|
918 |
|
|
|
|
|
|
Zobowiązanie długoterminowe |
8 515 |
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego |
|
8 515 |
|
8 515 |
|
|
|
|
Zobowiązania krótkoterminowe |
27 951 |
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania |
|
18 495 |
|
18 495 |
|
|
|
|
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego |
|
1 716 |
|
1 716 |
|
|
|
|
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe |
|
7 310 |
|
|
|
|
|
|
Rezerwy krótkoterminowe |
|
430 |
|
430 |
|
|
|
|
Pasywa razem |
30 452 |
|
|
29 156 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4 751) |
(-2 036) |
|
Wartość transakcji zakupu udziałów spółki w KPLN |
|
|
|
|
|
34 766 |
|
|
Powstawała wartość firmy |
|
|
|
|
|
39 517 |
2 036 |
Test na utratę wartości
Zarząd Spółki dominującej przeprowadził test na utratę wartości firmy w Paralela 45 Turism S.R.L. Test przeprowadzono metodą dochodową w oparciu o szczegółowe prognozy finansowe. Wycena obejmuje okres prognozy 2026-2030 wg projekcji finansowej przygotowanej przez Spółkę oraz wartość rezydualną odzwierciedlającą zdolność Spółki do generowania przepływów pieniężnych po okresie szczegółowej prognozy. Prognozy sporządzono w walucie EUR i obejmują lata 2026-2030. W latach 2026-2030 Spółka zakłada bardzo dynamiczny wzrost przychodów tempo wzrostu przychodów począwszy od 2026 odpowiednio 39,7%, 39,5% , 33,4% , 6,8%. Okres prognozy odzwierciedla pełny cykl życia długoterminowych inwestycji, projektów infrastrukturalnych. Umożliwia to rzetelną ocenę trwałej rentowności przedsięwzięcia, zarządzanie płynnością finansową w dłuższej perspektywie oraz analizę ryzyka wykraczającego poza krótko- i średnioterminowy horyzont operacyjny.
Jako stopę dyskonta przyjęto WACC – średnioważony koszt kapitału – na poziomie 30,73% Stopa WACC została ustalona przy zastosowaniu wielu komponentów na podstawie wskazań rynkowych oraz osądu dokonanego przez powołanego przez Zarząd eksperta. Stopa ta może ulegać zmianom w zależności od zmienności rynków finansowych, inflacji oraz wielu inny parametrów, co ma bezpośredni
wpływ na wartość wyceny. Przy tak ustalonej stopie WACC test wykazał, iż nie ma podstaw do tworzenia odpisów aktualizujących.
Nota 6.4.Pozostałe aktywa niematerialne
|
Wartości bilansowe |
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
|
Licencje |
4 247 |
|
4 611 |
|
|
4 247 |
|
4 611 |
|
|
Skapitalizo-wane prace rozwojowe |
|
Patenty |
|
Znaki handlowe |
|
Licencje |
|
RAZEM |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Wartość brutto |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na 01/01/2024 |
- |
|
- |
|
- |
|
12 879 |
|
12 879 |
|
Zwiększenia w wyniku odrębnych nabyć |
- |
|
- |
|
- |
|
1 294 |
|
1 294 |
|
Wpływ różnic kursowych |
- |
|
- |
|
- |
|
(9) |
|
(9) |
|
Inne |
- |
|
- |
|
- |
|
248 |
|
248 |
|
Stan na 31/12/2024 i na 01/01/2025 |
- |
|
- |
|
- |
|
14 412 |
|
14 412 |
|
Zwiększenia w wyniku odrębnych nabyć |
- |
|
- |
|
- |
|
1 403 |
|
1 403 |
|
Wpływ różnic kursowych |
- |
|
- |
|
- |
|
(16) |
|
(16) |
|
Inne |
- |
|
- |
|
- |
|
289 |
|
289 |
|
Stan na 31/12/2025 |
- |
|
- |
|
- |
|
16 088 |
|
16 088 |
|
|
Skapitalizo-wane prace rozwojowe |
|
Patenty |
|
Znaki handlowe |
|
Licencje |
|
RAZEM |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Skumulowane umorzenie i utrata wartości |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na 01/01/2024 |
- |
|
- |
|
- |
|
(8 541) |
|
(8 541) |
|
Koszty amortyzacji |
- |
|
- |
|
- |
|
(1 263) |
|
(1 263) |
|
Wpływ różnic kursowych |
- |
|
- |
|
- |
|
3 |
|
3 |
|
Inne |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Stan na 31/12/2024 i na 01/01/2025 |
- |
|
- |
|
- |
|
(9 801) |
|
(9 801) |
|
Koszty amortyzacji |
- |
|
- |
|
- |
|
(1 581) |
|
(1 581) |
|
Wpływ różnic kursowych |
- |
|
- |
|
- |
|
2 |
|
2 |
|
Inne |
- |
|
- |
|
- |
|
(461) |
|
(461) |
|
Stan na 31/12/2025 |
- |
|
- |
|
- |
|
(11 841) |
|
(11 841) |
Nota 6.5.Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
|
Aktywa na podatek odroczony |
Stan na 01/01/2025 |
Zmiana stanu |
Zmiana stanu |
Stan na 31/12/2025 |
|
(+ /-) ujęta w kapitałach |
(+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu |
|||
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Rezerwy na świadczenia pracownicze |
493 |
- |
73 |
566 |
|
Utworzenie pozostałych rezerw |
5 803 |
- |
4 630 |
10 433 |
|
Wycena/odpisy aktualizujące aktywa |
3 524 |
- |
467 |
3 991 |
|
Wycena instrumentów pochodnych |
- |
2 780 |
- |
2 780 |
|
Pozostałe aktywa z tytułu prawa do użytkowania |
5 736 |
- |
3 |
5 739 |
|
Niezrealizowane ujemne różnice kursowe – podstawowe |
275 |
- |
(53) |
222 |
|
MSSF15 |
- |
- |
127 |
127 |
|
Inne |
|
|
127 |
127 |
|
Razem |
15 831 |
2 780 |
5 374 |
23 985 |
Na dzień bilansowy 31.12.2025 r. stan aktywów z tytułu podatku odroczonego został skompensowany z oszacowanym stanem rezerw z tytułu podatku odroczonego
|
Aktywa na podatek odroczony |
Stan na 01/01/2024 |
Zmiana stanu |
Zmiana stanu |
Stan na 31/12/2024 |
|
(+ /-) ujęta w kapitałach |
(+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu |
|||
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Rezerwy na świadczenia pracownicze |
638 |
- |
(145) |
493 |
|
Utworzenie pozostałych rezerw |
16 020 |
- |
(10 217) |
5 803 |
|
Wycena/odpisy aktualizujące aktywa |
2 492 |
- |
1 032 |
3 524 |
|
Wycena instrumentów pochodnych |
4 103 |
(5 297) |
- |
(1 194) |
|
Pozostałe aktywa z tytułu prawa do użytkowania |
5 612 |
- |
(5 948) |
(336) |
|
Niezrealizowane ujemne różnice kursowe – podstawowe |
(670) |
- |
270 |
(400) |
|
Niezrealizowane ujemne różnice kursowe – udziały |
- |
- |
- |
- |
|
Razem |
28 195 |
(5 297) |
(15 008) |
7 890 |
Na dzień bilansowy 31.12.2024 r. stan aktywów z tytułu podatku odroczonego został skompensowany z oszacowanym stanem rezerw z tytułu podatku odroczonego
Nota 6.6.Należności
Należności przedstawione są w poniższej tabeli:
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Należności z tytułu dostaw i usług |
44 978 |
|
53 680 |
|
Odpis na należności |
(6 700) |
|
(4 774) |
|
|
38 278 |
|
48 906 |
|
Odroczone wpływy ze sprzedaży: |
|
|
|
|
Należności inne |
23 906 |
|
14 899 |
|
Inne należności - kaucje i depozyty |
291 |
|
112 362 |
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty rozliczenia |
4 344 |
|
4 396 |
|
|
66 819 |
|
180 563 |
|
|
|
|
|
|
Aktywa trwałe |
265 |
|
112 362 |
|
Aktywa obrotowe |
66 554 |
|
68 201 |
|
Razem |
66 819 |
|
180 563 |
Poniższa tabela przedstawia stan należności oraz zmianę stanu odpisów aktualizujących należności:
|
|
Okres zakończony 31/12/2025 |
|
Okres zakończony 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Stan na początek okresu sprawozdawczego |
4 774 |
|
4 903 |
|
Odpisy z tytułu utraty wartości należności |
2 523 |
|
171 |
|
Kwoty odpisane jako nieściągalne |
(171) |
|
(300) |
|
Kwoty odzyskane w ciągu roku |
(426) |
|
- |
|
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości |
|
|
- |
|
Odwrócenie dyskonta |
|
|
- |
|
Stan na koniec okresu sprawozdawczego |
(6 700) |
|
4 774 |
W przypadku pozostałych należności przeterminowanych nie zidentyfikowano konieczności utworzenia odpisów.
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
w terminie |
30 124 |
|
6 105 |
|
30-90 dni |
1 630 |
|
32 396 |
|
powyżej 90 dni |
6 524 |
|
10 405 |
|
Razem |
38 278 |
|
48 906 |
|
|
|
|
|
|
Średni wiek należności (dni) |
119 |
|
83 |
Przedpłaty
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Przedpłaty - zaliczki przekazane -hotele |
239 186 |
|
248 436 |
|
Odpis na należności zagrożone |
(16 458) |
|
(13 947) |
|
Inne należności - zaliczki przekazane - transport lotniczy |
24 308 |
|
22 064 |
|
|
247 036 |
|
256 553 |
Przedpłaty - odpisy
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Stan na początek okresu sprawozdawczego |
(13 947) |
|
(5 838) |
|
Odpisy z tytułu utraty wartości należności |
(2 511) |
|
(8 109) |
|
Kwoty odpisane jako nieściągalne |
- |
|
- |
|
Kwoty odzyskane w ciągu roku |
- |
|
- |
|
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości |
- |
|
- |
|
Odwrócenie dyskonta |
- |
|
- |
|
Stan na koniec okresu sprawozdawczego |
(16 458) |
|
(13 947) |
Działalność touroperatorska dominuje w strukturze przychodów ze sprzedaży. Sprzedaż usług odbywa się w dwóch kanałach (własnym – biura i call center oraz agencyjnym – poprzez sieć agentów). W kanale sprzedaży własnym klienci mają dokonać natychmiastowej płatności za imprezy. Należności powstają głównie w kanale agencyjnym, który ma określony czas na przekazanie środków za sprzedane imprezy. Dodatkowo Spółka dominująca dokonuje sprzedaży imprez w ramach działalności pośrednictwa [sprzedaż biletów lotniczych, miejsc (bloków w samolotach)] oraz innych usług wspomagających usługi turystyczne.
Przed rozpoczęciem współpracy z nowym agentem jednostka stosuje system zewnętrznej oceny kredytowej do oceny zdolności kredytowej tego agentem i na tej podstawie wyznacza danemu agentowi limity kredytowe. Limity i punktacja danego agenta podlegają weryfikacji dwa razy w roku. Należności zabezpieczane są również poprzez weksle „in blanco” wraz z deklaracją wekslową oraz gwarancje bankowe, a także system kaucji.
Z analizy wiekowej wyłączono zaliczki z uwagi na fakt, że nie posiadają one terminu wymagalności. W ocenie Zarządu pozycje zaprezentowane w bilansie (tzn. netto należność główna pomniejszona o odpis aktualizacyjny) są w pełni odzyskiwalne i nie ma konieczności tworzenia na nie odpisów z tytułu utraty wartości, poza należnościami.
Zgodnie z klasyfikacją podziału należności wynikającym z polityki rachunkowości Zarząd dokonuje okresowej analizy oszacowania odpisów aktualizujących wartości należności:
1) należności od klienta indywidulanego (pozyskanego poprzez kanał własny lub agencyjny)
2) należności od klientów instytucjonalnych
3) zaliczki przekazywane do podmiotów świadczących usługi turystyczne
Ad. 1) Zgodnie z ogólnymi warunkami uczestnictwa w imprezach turystycznych Klient indywidulany winien dokonać przedpłaty w wysokości 30% oraz wpłacić pozostałą część w wysokości 70% na 30 dni przed rozpoczęciem imprezy turystycznej. Należności z tego tytułu nie są objęte zagrożeniem ryzyka kredytowego. Jeżeli klient zrezygnuje w uczestnictwie w imprezie wpłacone środki – w zależności od daty rezygnacji podlegają proporcjonalnie zwrotowi. W przypadku zaistnienia takiej sytuacji Spółka dominująca wprowadza ponowienie do oferty sprzedaży taką imprezę turystyczną.
Odnośnie sprzedaży imprez poprzez kanał agencyjny należności z tego tytułu zabezpiecza wierzytelności poprzez kaucje, gwarancje bankowe, deklaracje wekslowe oraz oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się egzekucji.
W odniesieniu do MSSF 9 w ocenie Zarządu Spółki dominującej ryzyko utraty wartości takich należności jest marginalne. W okresach historycznych Spółka dominująca nie tworzyła odpisów na tego typu należności.
Ad. 2) Należności z tego tytułu powstają głownie w związku ze sprzedażą bloków (miejsc) w samolotach czarterowych. Umowy tego typu zawierane są z klientami instytucjonalnymi, których standing finansowy jest analizowany przed podpisaniem umów. Termin spłat należności ustalany jest na 7 dni przed wylotem. Należności tego typu są zabezpieczane kaucjami oraz gwarancjami bankowymi, na kwoty oszacowane jako wartość 1 tygodniowego rejsów. Należności z tego tytułu podlegają bardzo dużemu rygorowi kontroli. Brak wpłat za sprzedane bloki samolotowe w terminie ich zapadalności powoduje prawo do uruchomienia zabezpieczeń w postaci kaucji oraz gwarancji bankowych. Należności tego typu powstają głównie o okresie wysokiego sezonu, tj. w II i III kwartale roku kalendarzowego.
Grupa dostrzega coraz mniejszą możliwość sprzedaży bloków w samolotach w kolejnych latach. Ograniczenie możliwości sprzedaży bloków wynika z rozwoju rynku turystycznego w Polsce. Miejsca w samolotach są przeznaczane na potrzeby zwiększenia wolumenu organizowanych przez Grupę własnych imprez turystycznych. W 2025 roku i w okresie porównywalnym Spółka nie tworzyła odpisu na tego typu należności.
Ad. 3) Spółka dominująca dokonuje wpłat zaliczek/depozytów w celu zarezerwowania atrakcyjnych lokalizacji hotelowych. Kwoty te w każdym z kolejnych okresów (przed pandemią COVID-19) wzrastały w korelacji ze wzrostem działalności Spółki. W prezentowanych okresach wartości wskaźników zostały zaburzone. Kwoty przekazane stanowią należność do rozliczenia w okresie nie dłuższym niż 3 lata w ramach świadczonych usług hotelowych.
|
|
2025 |
2024 |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Stan depozytów hotelowych |
228 163 |
239 333 |
|
Aktywa razem |
1 274 060 |
1 166 855 |
|
Przychody ze sprzedaży |
4 343 163 |
4 021 761 |
|
Stan depozytów do aktywów razem |
17,91% |
20,51% |
|
Stan depozytów do przychodów w okresie |
5,25% |
5,95% |
Przekazując środki Spółka posiada zabezpieczania w/w wierzytelności w postaci deklaracji wekslowych, a w szczególnych wypadkach ustanawia zastawy hipoteczne na nieruchomościach hotelowych. W 2024 roku Spółka dominująca utworzyła odpisy dotyczące zaliczek na poczet realizacji przyszłych usług hotelowych w kwocie 8.109 tys. zł. Stan odpisów na koniec 2024 roku wyniósł 13.947 tys. zł. W 2025 roku Spółka dominująca utworzyła odpisy dotyczące zaliczek na poczet realizacji przyszłych usług hotelowych w kwocie 2.511 tys. zł. Stan odpisów na koniec 2025 roku wyniósł 16.458 tys. zł.
Nota 6.7.Zapasy
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Materiały spożywcze |
302 |
|
242 |
|
|
302 |
|
242 |
Nota 6.8.Pozostałe aktywa finansowe
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Instrumenty pochodne wyznaczone i wykorzystywane jako zabezpieczenie, wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy |
|
|
|
|
Kontrakty forward w walutach obcych |
- |
|
6 286 |
|
|
- |
|
6 286 |
|
Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie – udzielone pożyczki |
|
|
|
|
Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym |
- |
|
- |
|
Pożyczki udzielone pozostałym jednostkom |
- |
|
- |
|
|
- |
|
- |
|
|
|
|
|
|
Razem |
- |
|
6 286 |
|
|
|
|
|
|
Aktywa obrotowe |
- |
|
6 286 |
|
Aktywa trwałe |
- |
|
- |
|
|
- |
|
6 286 |
Nota 6.9.Bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Bieżące aktywa podatkowe |
|
|
|
|
Należny zwrot podatku CIT |
2 |
|
68 |
|
Inne do zwrotu VAT, ZUS |
5 882 |
|
8 209 |
|
|
|
|
|
|
|
5 884 |
|
8 277 |
|
Bieżące zobowiązania podatkowe |
|
|
|
|
Podatek dochodowy do zapłaty |
20 356 |
|
58 518 |
|
Inne - ubezpieczenia społeczne, PIT |
10 982 |
|
8 859 |
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
|
31 338 |
|
67 377 |
Nota 6.10.Pozostałe aktywa
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Rozliczenia międzyokresowe czynne: |
|
|
|
|
koszty imprez poza okresem* |
143 321 |
|
142 825 |
|
koszty katalogu poza okresem |
- |
|
- |
|
prowizje poza okresem** |
8 504 |
|
7 781 |
|
ubezpieczenia poza okresem |
1 259 |
|
970 |
|
inne poza okresem |
22 336 |
|
6 997 |
|
inne - prowizja TFP |
357 |
|
975 |
|
|
175 777 |
|
159 548 |
|
|
|
|
|
|
Aktywa obrotowe |
175 777 |
|
159 548 |
|
Aktywa trwałe |
- |
|
- |
|
|
175 777 |
|
159 548 |
* koszty imprez następnego okresu dotyczą zarachowanych obciążeń, których moment wykonania jeszcze nie nastąpił, a nastąpi zgodnie z realizacją usług turystycznych
** koszty prowizji zaliczane są do okresu, którego będą dotyczyć w związku z momentem niewykonania jeszcze usługi, zgodnie z realizacją usług turystycznych
Nota 6.11.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych Środki pieniężne na rachunkach bankowych o ograniczonych możliwościach dysponowania |
348 256 121 785 |
|
287 630 -
|
|
|
470 041 |
|
287 630 |
Nota 6.12.Wyemitowany kapitał akcyjny
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Kapitał podstawowy |
1 455 |
|
1 455 |
|
Nadwyżka ze sprzedaży akcji |
36 558 |
|
36 558 |
|
|
38 013 |
|
38 013 |
|
Kapitał zakładowy (akcyjny) składa się z: |
|
|
|
|
akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (tys. szt.) * |
1 360 |
|
3 825 |
|
akcji zwykłych na okaziciela (tys. szt.) * |
13 192 |
|
10 727 |
|
|
14 552 |
|
14 552 |
* Na dzień 31/12/2024 r. kapitał zakładowy (akcyjny) składał się z mających pełne pokrycie w kapitale: 3.825.000 akcji uprzywilejowanych co do głosu na Walnym Zgromadzeniu oraz 10.727.000 akcji zwykłych, natomiast na dzień 31/12/2025, w związku z dokonaną w 2025 roku zamianą części (tj. 2.465.000) akcji imiennych na akcje na okaziciela, kapitał zakładowy (akcyjny) składał się z mających pełne pokrycie w kapitale: 1.360.000 akcji uprzywilejowanych co do głosu na Walnym Zgromadzeniu oraz 13.192.000 akcji zwykłych
Tabela. Akcje uprzywilejowane mające pełne pokrycie w kapitale
|
|
Liczba akcji |
|
Kapitał podstawowy |
|
Nadwyżka ze sprzedaży akcji |
|
|
szt. |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Stan na 01/01/2024 r. |
3 825 000 |
|
382 |
|
- |
|
Zwiększenia / zmniejszenia - przeniesienie do zwykłych |
- |
|
- |
|
- |
|
Stan na 31/12/2024 r. i na 01/01/2025 r. |
3 825 000 |
|
382 |
|
- |
|
Zwiększenia / zmniejszenia - przeniesienie do zwykłych |
(2 465 000) |
|
(246) |
|
- |
|
Stan na 31/12/2025 r. |
1 360 000 |
|
136 |
|
- |
W pełni pokryte akcje uprzywilejowane o wartości nominalnej 0,10 PLN, są równoważne podwójnemu głosowi na walnym zgromadzeniu Spółki i posiadają prawo do dywidendy.
Tabela. Akcje zwykłe mające pełne pokrycie w kapitale
|
|
Liczba akcji |
|
Kapitał podstawowy |
|
Nadwyżka ze sprzedaży akcji |
|
|
szt. |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Stan na 01/01/2024 r. |
10 727 000 |
|
1 073 |
|
32 384 |
|
Zwiększenia / zmniejszenia - przeniesienie z uprzywilejowanych |
- |
|
- |
|
- |
|
Stan na 31/12/2024 r. i 01/01/2025 r. |
10 727 000 |
|
1 073 |
|
32 384 |
|
Zwiększenia / zmniejszenia – przeniesienie z uprzywilejowanych |
2 465 000 |
|
246 |
|
- |
|
Stan na 31/12/2025 r. |
13 192 000 |
|
1 319 |
|
32 384 |
Tabela. Informacje na temat akcji tworzących kapitał zakładowy Spółki na dzień 31.12.2024 r. i na dzień 01.01.2025 r.
|
seria akcji |
rodzaj akcji |
liczba akcji [szt.] |
łączna wartość nominalna emisji [PLN] |
sposób pokrycia kapitału |
data rejestracji |
prawo do dywidendy |
|
Akcje serii A |
imienne uprzywilejowane co do głosu (x 2) |
3 605 000 |
360 500 |
Gotówka |
2003-11-04 |
tak |
|
Akcje serii AA |
zwykłe na okaziciela |
495 000 |
49 500 |
Gotówka |
2020-09-30 |
tak |
|
Akcje serii AB |
zwykłe na okaziciela |
900 000 |
90 000 |
Gotówka |
2022-09-01 |
tak |
|
Akcje serii B |
zwykłe na okaziciela |
2 000 000 |
200 000 |
Gotówka |
2005-01-20 |
tak |
|
Akcje serii C1 |
imienne uprzywilejowane co do głosu (x 2) |
220 000 |
22 000 |
Aport |
2007-01-29 |
tak |
|
Akcje serii C2 |
zwykłe na okaziciela |
1 000 000 |
100 000 |
Aport |
2007-01-29 |
tak |
|
Akcje serii C3 |
zwykłe na okaziciela |
200 000 |
20 000 |
Aport |
2017-09-12 |
tak |
|
Akcje serii C4 |
zwykłe na okaziciela |
120 000 |
12 000 |
Aport |
2017-09-12 |
tak |
|
Akcje serii C5 |
zwykłe na okaziciela |
900 000 |
90 000 |
Aport |
2018-12-12 |
tak |
|
Akcje serii C6 |
zwykłe na okaziciela |
560 000 |
56 000 |
Aport |
2020-09-30 |
tak |
|
Akcje serii D |
zwykłe na okaziciela |
52 000 |
5 200 |
Gotówka |
2007-11-12 |
tak |
|
Akcje serii E |
zwykłe na okaziciela |
2 000 000 |
200 000 |
Gotówka |
2009-03-02 |
tak |
|
Akcje serii F |
zwykłe na okaziciela |
2 500 000 |
250 000 |
Gotówka |
2011-01-14 |
tak |
|
Liczba akcji – razem [szt.]: |
14 552 000 |
|
|
|
|
|
|
Kapitał zakładowy – razem [PLN]: |
|
1 455 200 |
|
|
|
|
|
Wartość nominalna jednej akcji [PLN]: |
|
|
0,10 |
|
|
|
W okresie sprawozdawczym (rok 2025) Zarząd Spółki działając w oparciu o n/w wnioski akcjonariuszy Spółki z dnia 26.03.2025 r. o zamianę łącznie 2.465.000 (dwóch milionów czterystu sześćdziesięciu pięciu tysięcy) sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu na akcje zwykłe na okaziciela (o
złożeniu których Spółka informowała w drodze raportu bieżącego Nr 6/2025 z dnia 26.03.2025 r.), tj. w oparciu o:
wniosek akcjonariusza Flyoo Spółki z o.o. z siedzibą w Łodzi (spółka zależna od p. Grzegorza Baszczyńskiego - Członka Rady Nadzorczej Spółki) o zamianę 855.000 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii A Spółki na akcje na okaziciela,
wniosek akcjonariusza Aironi Quattro Fundacji Rodzinnej z siedzibą w Stobnicy, gm. Ręczno (podmiot zależny od p. Tomasza Czapli - Członka Rady Nadzorczej Spółki) o zamianę 700.000 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii A Spółki na akcje na okaziciela,
wniosek akcjonariusza Elephant Rock Fundacji Rodzinnej z siedzibą w Łodzi (podmiot zależny od p. Remigiusza Talarka - Członka Rady Nadzorczej Spółki) o zamianę 700.000 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii A Spółki na akcje na okaziciela,
wniosek akcjonariusza Pana Sławomira Wysmyka o zamianę 210.000 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii C1 Spółki na akcje na okaziciela
na podstawie art. 334 § 2 Kodeksu spółek handlowych, postanowił - mocą postanowień uchwały Zarządu Spółki z dnia 27.03.2025 r. - dokonać w dniu 27.03.2025 r. zamiany na akcje zwykłe na okaziciela łącznie 2.465.000 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych, tj.:
1)dokonać zamiany na akcje zwykłe na okaziciela łącznie 2.255.000 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii A („Akcje serii A”) Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja, z łącznej liczby 3.605.000 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii A Spółki (akcje zdematerializowane zarejestrowane w depozycie prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych, objęte łącznie z 220.000 akcjami imiennymi uprzywilejowanymi serii C1 oznaczeniem kodem ISIN: PLRNBWT00049 oraz kodem FISN: RAINBOW/FXD REDEXT PFDSH SER-A C1), a w tym: (-) 855.000 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii A, oznaczonych numerami od A-1350001 do A-2205000, stanowiących własność akcjonariusza: Flyoo Spółki z o.o., (-) 700.000 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii A, oznaczonych numerami od A-2675001 do A-3375000, stanowiących własność akcjonariusza: Aironi Quattro Fundacji Rodzinnej, (-) 700.000 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii A, oznaczonych numerami od A-3825001 do A-4525000, stanowiących własność akcjonariusza: Elephant Capital Fundacji Rodzinnej
oraz
2)dokonać zamiany na akcje zwykłe na okaziciela łącznie 210.000 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii C1 ("Akcje serii C1") Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja, z łącznej liczby 220.000 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii C1 Spółki (akcje zdematerializowane zarejestrowane w depozycie prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych, objęte łącznie z 3.605.000 akcjami imiennymi uprzywilejowanymi serii A oznaczeniem kodem ISIN: PLRNBWT00049 oraz kodem FISN: RAINBOW/FXD REDEXT PFDSH SER-A C1), a w tym: (-) 210.000 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych serii C1, oznaczonych numerami od C-1790001 do C-2000000, stanowiących własność akcjonariusza: Pana Sławomira Wysmyka.
Wskutek dokonanej zamiany w/w akcje objęte zamianą, tj. Akcje serii A w łącznej liczbie 2.255.000 oraz Akcje serii C1 w łącznej liczbie 210.000 sztuk utraciły przyznane im uprzywilejowanie co do prawa głosu (uprzywilejowanie w zakresie przyznania jednej akcji dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki), a tym samym uprzywilejowanie to - zgodnie z dyspozycją zawartą w treści art. 352 zdanie drugie Kodeksu spółek handlowych - wygasło.
Wskutek dokonanej zamiany aktualna po zamianie struktura kapitału zakładowego w zakresie akcji oznaczonych jako Akcje serii A jest następująca:
1.350.000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A, z których przysługuje uprzywilejowanie co do prawa głosu w ten sposób, że jednej akcji przysługują dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu Spółki, o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 135.000 zł, oznaczonych numerami: od A-0000001 do A-1350000,
2.255.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 225.500 zł.
Wskutek dokonanej zamiany aktualna po zamianie struktura kapitału zakładowego w zakresie akcji oznaczonych jako Akcje serii C1 jest następująca:
10.000 akcji imiennych uprzywilejowanych serii C1, z których przysługuje uprzywilejowanie co do prawa głosu w ten sposób, że jednej akcji przysługują dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu Spółki, o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 1.000 zł, oznaczonych numerami: od C-1780001 do C-1790000,
210.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C1 o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 21.000 zł.
Przed dokonaniem przedmiotowej zamiany wysokość kapitału zakładowego Emitenta wynosiła 1.455.200 zł (jeden milion czterysta pięćdziesiąt pięć tysięcy dwieście złotych), na który składało się 14.552.000 (czternaście milionów pięćset pięćdziesiąt dwa tysiące) akcji, a ogólna liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki wynosiła 18.377.000 (osiemnaście milionów trzysta siedemdziesiąt siedem tysięcy).
Po dokonaniu przedmiotowej zamiany wysokość kapitału zakładowego Emitenta i liczba akcji go tworzących nie uległy zmianie i wynoszą odpowiednio: kapitał zakładowy wynosi 1.455.200 zł (jeden milion czterysta pięćdziesiąt pięć tysięcy dwieście złotych), na który składa się 14.552.000 (czternaście milionów pięćset pięćdziesiąt dwa tysiące) akcji, natomiast zmianie uległa ogólna liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki i wynosi ona obecnie 15.912.000 (piętnaście milionów dziewięćset dwanaście tysięcy) głosów.
W dniu 07.10.2025 r. w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego (nr KRS Spółki: 0000178650) dokonano wpisu zmiany treści Statutu Spółki, dokonanej na podstawie uchwały Nr 21 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 17.06.2025 r. (treść uchwał podjętych podczas obrad ZWZ Spółki w dniu 17.06.2025 r. została przekazana do publicznej wiadomości w drodze raportu bieżącego Nr 26/2025 z dnia 17.06.2025 r.), a zarejestrowana zmiana Statutu Spółki została dokonana w zakresie § 10 ust.1 Statutu (zmiana oznaczenia akcji). Stosowną informację w tym zakresie Spółka przekazała w drodze raportu bieżącego Nr 41/2025 z dnia 07.10.2025 r.
Tabela. Informacje na temat akcji tworzących kapitał zakładowy Spółki na dzień bilansowy (31.12.2025 r.) oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.)
|
seria akcji |
rodzaj akcji |
liczba akcji [szt.] |
łączna wartość nominalna emisji [PLN] |
sposób pokrycia kapitału |
data rejestracji |
prawo do dywidendy |
|
Akcje serii A |
imienne uprzywilejowane co do głosu (x 2) |
1 350 000 |
135 000 |
Gotówka |
2003-11-04 |
tak |
|
Akcje serii AA |
zwykłe na okaziciela |
495 000 |
49 500 |
Gotówka |
2020-09-30 |
tak |
|
Akcje serii AB |
zwykłe na okaziciela |
900 000 |
90 000 |
Gotówka |
2022-09-01 |
tak |
|
Akcje serii AC |
zwykłe na okaziciela |
2 255 000 |
225 500 |
Gotówka |
2003-11-04 |
tak |
|
Akcje serii B |
zwykłe na okaziciela |
2 000 000 |
200 000 |
Gotówka |
2005-01-20 |
tak |
|
Akcje serii C1 |
imienne uprzywilejowane co do głosu (x 2) |
10 000 |
1 000 |
Aport |
2007-01-29 |
tak |
|
Akcje serii C2 |
zwykłe na okaziciela |
1 000 000 |
100 000 |
Aport |
2007-01-29 |
tak |
|
Akcje serii C3 |
zwykłe na okaziciela |
200 000 |
20 000 |
Aport |
2017-09-12 |
tak |
|
Akcje serii C4 |
zwykłe na okaziciela |
120 000 |
12 000 |
Aport |
2017-09-12 |
tak |
|
Akcje serii C5 |
zwykłe na okaziciela |
900 000 |
90 000 |
Aport |
2018-12-12 |
tak |
|
Akcje serii C6 |
zwykłe na okaziciela |
560 000 |
56 000 |
Aport |
2020-09-30 |
tak |
|
Akcje serii C7 |
zwykłe na okaziciela |
210 000 |
21 000 |
Aport |
2007-01-29 |
tak |
|
Akcje serii D |
zwykłe na okaziciela |
52 000 |
5 200 |
Gotówka |
2007-11-12 |
tak |
|
Akcje serii E |
zwykłe na okaziciela |
2 000 000 |
200 000 |
Gotówka |
2009-03-02 |
tak |
|
Akcje serii F |
zwykłe na okaziciela |
2 500 000 |
250 000 |
Gotówka |
2011-01-14 |
tak |
|
Liczba akcji – razem [szt.]: |
14 552 000 |
|
|
|
|
|
|
Kapitał zakładowy – razem [PLN]: |
|
1 455 200 |
|
|
|
|
|
Wartość nominalna jednej akcji [PLN]: |
|
|
0,10 |
|
|
|
Na dzień bilansowy (31.12.2025 r.) oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.) wszystkie akcje zwykłe na okaziciela Spółki, tj. akcje serii AA, AB, AC, B, C2-C7, D, E i F w łącznej liczbie 13.192.000 sztuk (co stanowi łącznie 90,65% udziału w kapitale zakładowym Spółki), reprezentujące 13.192.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki (co stanowi 82,91% łącznej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki) są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Tabela. Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.) znaczne pakiety akcji Spółki, tj. pakiety akcji stanowiące co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki
|
Akcjonariusz |
liczba posiadanych akcji [szt.] |
liczba głosów na WZ przypadających z posiadanych akcji [szt.] |
udział w kapitale zakładowym Spółki [%] |
udział w łącznej liczbie głosów na WZ Spółki [%] |
|
Sławomir Wysmyk |
1 680 000 |
3 030 000 |
11,54% |
19,04% |
|
Nationale-Nederlanden PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) w tym: Nationale-Nederlanden OFE |
2 425 985
2 225 802 |
2 425 985
2 225 802 |
16,67%
15,30% |
15,25%
13,99% |
|
Generali PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) |
1 092 223 |
1 092 223 |
7,51% |
6,86% |
|
POZOSTALI AKCJONARIUSZE |
9 353 792 |
9 363 792 |
≈64,2784% |
≈58,8474% |
|
RAZEM: |
14 552 000 |
15 912 000 |
100,00% |
100,00% |
Tabela. Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio na dzień bilansowy (31.12.2025 r.) znaczne pakiety akcji Spółki, tj. pakiety akcji stanowiące co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki
|
Akcjonariusz |
liczba posiadanych akcji [szt.] |
liczba głosów na WZ przypadających z posiadanych akcji [szt.] |
udział w kapitale zakładowym Spółki [%] |
udział w łącznej liczbie głosów na WZ Spółki [%] |
|
Sławomir Wysmyk |
1 680 000 |
3 030 000 |
11,54% |
19,04% |
|
Nationale-Nederlanden PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) w tym: Nationale-Nederlanden OFE |
2 351 481
2 162 498 |
2 351 481
2 162 498 |
16,16%
14,86% |
14,78%
13,59% |
|
Generali PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) |
1 092 223 |
1 092 223 |
7,51% |
6,86% |
|
POZOSTALI AKCJONARIUSZE |
9 428 296 |
9 438 296 |
≈64,7904% |
≈59,3156% |
|
RAZEM: |
14 552 000 |
15 912 000 |
100,00% |
100,00% |
Tabela. Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio na dzień 31.12.2024 r. znaczne pakiety akcji Spółki, tj. pakiety akcji stanowiące co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki
|
Akcjonariusz |
liczba posiadanych akcji [szt.] |
liczba głosów na WZ przypadających z posiadanych akcji [szt.] |
udział w kapitale zakładowym Spółki [%] |
udział w łącznej liczbie głosów na WZ Spółki [%] |
|
Sławomir Wysmyk |
1 680 000 |
3 240 000 |
11,54% |
17,63% |
|
Nationale-Nederlanden PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) |
1 962 942 |
1 962 942 |
13,49% |
10,68% |
|
Flyoo Sp. z o.o. |
855 000 |
1 710 000 |
5,88% |
9,31% |
|
Aironi Quattro Fundacja Rodzinna |
700 000 |
1 400 000 |
4,81% |
7,62% |
|
Elephant Rock Fundacja Rodzinna |
700 000 |
1 400 000 |
4,81% |
7,62% |
|
Generali PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) |
1 092 223 |
1 092 223 |
7,51% |
5,94% |
|
POZOSTALI AKCJONARIUSZE |
7 561 835 |
7 571 835 |
≈51,9642% |
≈41,2028% |
|
RAZEM: |
14 552 000 |
18 377 000 |
100,00% |
100,00% |
Tabela. Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio i pośrednio na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.) znaczne pakiety akcji Spółki, tj. pakiety akcji stanowiące co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu
|
Akcjonariusz |
Liczba Akcji [szt.] |
Liczba głosów na WZ [szt.] |
Udział w kapitale zakładowym [%] |
Udział w głosach na WZ [%] |
|
|
Sławomir Wysmyk |
Bezpośrednio |
1 680 000 |
3 030 000 |
11,54% |
19,04% |
|
Nationale-Nederlanden PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) w tym: Nationale-Nederlanden OFE |
Pośrednio (przez zarządzane fundusze) |
2 425 985
2 225 802 |
2 425 985
2 225 802 |
16,67%
15,30% |
15,25%
13,99% |
|
Generali PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) |
Pośrednio (przez zarządzane fundusze) |
1 092 223 |
1 092 223 |
7,51% |
6,86% |
|
POZOSTALI AKCJONARIUSZE |
|
9 353 792 |
9 363 792 |
≈64,2784% |
≈58,8474% |
|
RAZEM: |
14 552 000 |
15 912 000 |
100,00% |
100,00% |
|
Tabela. Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio i pośrednio na dzień bilansowy (31.12.2025 r.) znaczne pakiety akcji Spółki, tj. pakiety akcji stanowiące co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu
|
Akcjonariusz |
Liczba Akcji [szt.] |
Liczba głosów na WZ [szt.] |
Udział w kapitale zakładowym [%] |
Udział w głosach na WZ [%] |
|
|
Sławomir Wysmyk |
Bezpośrednio |
1 680 000 |
3 030 000 |
11,54% |
19,04% |
|
Nationale-Nederlanden PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) w tym: Nationale-Nederlanden OFE |
Pośrednio (przez zarządzane fundusze) |
2 351 481
2 162 498 |
2 351 481
2 162 498 |
16,16%
14,86% |
14,78%
13,59% |
|
Generali PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) |
Pośrednio (przez zarządzane fundusze) |
1 092 223 |
1 092 223 |
7,51% |
6,86% |
|
POZOSTALI AKCJONARIUSZE |
|
9 428 296 |
9 438 296 |
≈64,7904% |
≈59,3156% |
|
RAZEM: |
14 552 000 |
15 912 000 |
100,00% |
100,00% |
|
Tabela. Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio i pośrednio na dzień 31.12.2024 r. znaczne pakiety akcji Spółki, tj. pakiety akcji stanowiące co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu
|
Akcjonariusz |
Liczba Akcji [szt.] |
Liczba głosów na WZ [szt.] |
Udział w kapitale zakładowym [%] |
Udział w głosach na WZ [%] |
|
|
Sławomir Wysmyk |
Bezpośrednio |
1 680 000 |
3 240 000 |
11,54% |
17,63% |
|
Nationale-Nederlanden PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) |
Pośrednio (przez zarządzane fundusze) |
1 962 942 |
1 962 942 |
13,49% |
10,68% |
|
Grzegorz Baszczyński |
Pośrednio, przez podmiot zależny: Flyoo Sp. z o.o. |
855 000 |
1 710 000 |
5,88% |
9,31% |
|
Remigiusz Talarek |
Bezpośrednio |
1 050 |
1 050 |
≈0,0072% |
≈0,0057% |
|
Pośrednio, przez podmiot zależny: Elephant Rock Fundacja Rodzinna |
700 000 |
1 400 000 |
4,81% |
7,62% |
|
|
Razem – Bezpośrednio i pośrednio |
701 050 |
1 401 050 |
≈4,82% |
≈7,62% |
|
|
Tomasz Czapla |
Pośrednio, przez podmiot zależny: Aironi Quattro Fundacja Rodzinna |
700 000 |
1 400 000 |
4,81% |
7,62% |
|
Generali PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) |
Pośrednio (przez zarządzane fundusze) |
1 092 223 |
1 092 223 |
7,51% |
5,94% |
|
POZOSTALI AKCJONARIUSZE |
|
7 560 785 |
7 570 785 |
≈51,9570% |
≈41,1971% |
|
RAZEM: |
14 552 000 |
18 377 000 |
100,00% |
100,00% |
|
Nota 6.13.Kapitał rezerwowy - rachunkowość zabezpieczeń, wycena opcji
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Rachunkowość zabezpieczeń |
(10 651) |
|
6 292 |
|
|
(10 651) |
|
6 292 |
Kapitał rezerwowy
|
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Stan na początek okresu sprawozdawczego |
6 292 |
|
(17 492) |
|
Wycena opcji |
(30 913)
|
|
|
|
Kontrakty forward i opcje w walutach obcych |
(6 286) |
|
21 595 |
|
Podatek dochodowy dotyczący ujętych zysków i strat rozpoznany w pozostałych całkowitych dochodach |
2 780 |
|
(4 103) |
|
Kontrakty forward i opcje w walutach obcych |
(14 631) |
|
6 286 |
|
Podatek dochodowy dotyczący przeniesień do wyniku |
1 194 |
|
(1 194) |
|
Inne – przeszacowanie majątku spółki zależnej |
- |
|
1 200 |
|
Stan na koniec okresu sprawozdawczego |
(10 651) |
|
6 292 |
Nota 6.14.Zyski zatrzymane i dywidendy
|
|
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Zyski zatrzymane |
|
|
515 629 |
|
421 176 |
|
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Stan na początek okresu sprawozdawczego |
372 718 |
|
190 501 |
|
Zysk netto przypadający właścicielom jednostki dominującej |
259 211 |
|
281 979 |
|
Różnica ze sprzedaży udziałów w spółce |
- |
|
- |
|
Wypłata dywidendy |
(111 614) |
|
(50 932) |
|
Wypłata zaliczki na poczet dywidendy |
- |
|
(48 458) |
|
Inne |
(4 686) |
|
(372) |
|
Stan na koniec okresu sprawozdawczego |
515 629 |
|
372 718 |
Nota 6.15.Kredyty i pożyczki bankowe i zobowiązania leasingowe
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Zabezpieczone – wg kosztu zamortyzowanego |
|||
|
Kredyty w rachunku bieżącym |
1 176 |
|
- |
|
Kredyty rewolwingowe |
- |
|
- |
|
Kredyty bankowe – inwestycje |
22 456 |
|
31 229 |
|
Pożyczki od podmiotów rządowych |
- |
|
- |
|
Inne pomocowe |
- |
|
- |
|
Transfer należności |
- |
|
- |
|
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego |
765 |
|
424 |
|
Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania |
62 044 |
|
61 544 |
|
|
86 441 |
|
93 197 |
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania krótkoterminowe |
26 488 |
|
27 093 |
|
Zobowiązania długoterminowe |
59 953 |
|
66 104 |
|
|
86 441 |
|
93 197 |
Grupa użytkuje środki transportu w ramach umów leasingu finansowego. Okres średni umowy wynosi około 3 lat. Grupa ma możliwość zakupu wynajmowanych składników za kwotę jego wartości nominalnej na koniec obowiązywania umowy. Zobowiązania Grupy wynikające z umów są zabezpieczone prawami leasingodawców do składników aktywów objętych umową.
Zobowiązania z tytułu leasingu wprowadzone na podstawie MSSF 16 (umowy najmu lokali objęte zakresem tego standardu) zostały ujęte w danych porównawczych.
Zobowiązania z tytułu leasingu
|
|
Grunty i budynki |
Maszyny, urządzenia, pojazdy |
Suma |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Na dzień 01/01/2025 |
61 544 |
424 |
61 968 |
|
Zwiększenia |
21 591 |
993 |
22 584 |
|
Koszt odsetek |
1 644 |
(48) |
1 596 |
|
Modyfikacja warunków leasingu |
1 352 |
- |
1 352 |
|
Korekta z tytułu zmiennych opłat leasingowych |
- |
- |
- |
|
Płatności leasingowe |
(24 668) |
(604) |
(25 272) |
|
Różnice kursowe |
581 |
- |
581 |
|
Na dzień 31/12/2025 |
62 044 |
765 |
62 809 |
|
|
Grunty i budynki |
Maszyny, urządzenia, pojazdy |
Suma |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Na dzień 01/01/2024 |
29 510 |
379 |
29 889 |
|
Zwiększenia |
13 104 |
489 |
13 593 |
|
Koszt odsetek |
1 395 |
(40) |
1 355 |
|
Modyfikacja warunków leasingu |
32 676 |
- |
32 676 |
|
Korekta z tytułu zmiennych opłat leasingowych |
- |
- |
- |
|
Płatności leasingowe |
(15 314) |
(404) |
(15 718) |
|
Różnice kursowe |
173 |
- |
173 |
|
Na dzień 31/12/2024 |
61 544 |
424 |
61 968 |
|
Na dzień 31/12/2025 |
Do 3 m-cy |
Od 3 do 12 m-cy |
Od 1 roku do 2 lat |
Od 2 do 5 lat |
Powyżej 5 lat |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Zobowiązania z tytułu leasingu |
4 102 |
11 448 |
16 439 |
29 164 |
891 |
|
Na dzień 31/12/2024 |
Do 3 m-cy |
Od 3 do 12 m-cy |
Od 1 roku do 2 lat |
Od 2 do 5 lat |
Powyżej 5 lat |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Zobowiązania z tytułu leasingu |
2 745 |
15 604 |
14 622 |
28 431 |
566 |
Nota 6.16.Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
|
Rezerwy na podatek odroczony |
Stan na 01/01/2025 |
Zmiana stanu (+ /-) ujęta w kapitałach |
Zmiana stanu (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu |
Stan na 31/12/2025 |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Wycena aktywów |
1 194 |
(1 194) |
- |
- |
|
Wycena instrumentów pochodnych |
- |
- |
- |
- |
|
Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - podstawowe |
674 |
- |
(42) |
632 |
|
Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - udziały |
- |
- |
- |
- |
|
Pozostałe zobowiązania z tyt. prawa do użytkowania nieruchomości |
21 088 |
- |
2 805 |
23 893 |
|
Pozostałe |
- |
- |
74 |
74 |
|
Razem |
22 956 |
(1 194) |
2 837 |
24 599 |
Kwota oszacowanych rezerw została skompensowana z aktywami z tytułu podatku odroczonego.
|
Rezerwy na podatek odroczony |
Stan na 01/01/2024 |
Zmiana stanu (+ /-) ujęta w kapitałach |
Zmiana stanu (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu |
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Wycena aktywów |
- |
- |
- |
- |
|
Wycena instrumentów pochodnych |
- |
- |
- |
- |
|
Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - podstawowe |
485 |
- |
(485) |
- |
|
Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - udziały |
- |
- |
- |
- |
|
Pozostałe zobowiązania z tyt. prawa do użytkowania nieruchomości |
5 612 |
- |
9 403 |
15 015 |
|
Razem |
6 097 |
- |
8 918 |
15 015 |
Kwota oszacowanych rezerw została skompensowana z aktywami z tytułu podatku odroczonego.
Nota 6.17.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług |
106 954 |
|
117 932 |
|
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń |
7 333 |
|
7 816 |
|
Inne zobowiązania - rozrachunki z tytułu zakupu udziałów i akcji |
2 400 |
|
2 400 |
|
Inne zobowiązania - udokumentowane po dniu bilansowym |
- |
|
- |
|
|
|
|
|
|
Zobowiązanie z tytuły zaliczki na poczet dywidendy |
- |
|
- |
|
Inne zobowiązania - pozostałe |
38 003 |
|
24 795 |
|
Razem |
154 690 |
|
152 943 |
Nota 6.18.Rezerwy, w tym na świadczenia pracownicze i urlopowe
|
|
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
||
|
|
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
||
|
Świadczenia pracownicze (i) |
|
|
2 062 |
|
1 906 |
||
|
Świadczenia pracownicze (ii) |
|
|
919 |
|
1 001 |
||
|
Koszty reklamacji |
|
|
2 056 |
|
1 956 |
||
|
Inne rezerwy – oszacowane koszty samolotów i hoteli |
|
|
47 650 |
|
36 097 |
||
|
Inne rezerwy – koszty prowizji |
|
|
2 823 |
|
3 537 |
||
|
Inne rezerwy - nieotrzymane koszty |
|
|
|
|
3 540 |
|
1 927 |
|
|
|
|
59 050 |
|
46 424 |
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Rezerwy krótkoterminowe |
|
|
57 504 |
|
44 445 |
||
|
Rezerwy długoterminowe |
|
|
1 546 |
|
1 979 |
||
|
|
|
|
59 050 |
|
46 424 |
||
(i) Rezerwa na świadczenia pracownicze obejmuje roczne urlopy, narosłe prawa do urlopów i roszczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń. Zmniejszenie wartości rezerwy wynika ze spłat świadczeń pracowniczych dokonanych w ciągu bieżącego roku.
(ii) Rezerwa na świadczenia pracownicze obejmuje potencjalne odprawy emerytalne, które spółka dominująca będzie zobowiązana wypłacić w przypadku odejścia pracowników na emerytury.
|
|
Świadczenia pracownicze (i) |
|
Świadczenia pracownicze (ii) |
|
Inne rezerwy reklamacje |
|
Inne rezerwy - oszacowane koszty samolotów i hoteli (iii) |
|
Inne rezerwy - na koszty prowizji |
|
Inne rezerwy - nieotrzymane koszty |
|
Inne rezerwy koszty |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Stan na 01/01/2025 |
1 906 |
|
1 001 |
|
1 956 |
|
36 097 |
|
3 537 |
|
1 927 |
|
46 424 |
|
rozwiązanie rezerwy |
(1 906) |
|
(1 001) |
|
(1 956) |
|
(36 097) |
|
(3 537) |
|
(1 927) |
|
(46 424) |
|
wykorzystanie rezerwy |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
ujęcie rezerw dodatkowych |
2 062 |
|
919 |
|
2 056 |
|
47 650 |
|
2 823 |
|
3 540 |
|
59 050 |
|
Stan na 31/12/2025 |
2 062 |
|
919 |
|
2 056 |
|
47 650 |
|
2 823 |
|
3 540 |
|
59 050 |
|
|
Świadczenia pracownicze (i) |
|
Świadczenia pracownicze (ii) |
|
Inne rezerwy reklamacje |
|
Inne rezerwy - oszacowane koszty samolotów i hoteli (iii) |
|
Inne rezerwy - na koszty prowizji |
|
Inne rezerwy - nieotrzymane koszty |
|
Inne rezerwy koszty |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Stan na 01/01/2024 |
2 659 |
|
697 |
|
2 856 |
|
79 650 |
|
5 271 |
|
2 127 |
|
93 260 |
|
rozwiązanie rezerwy |
(2 659) |
|
(697) |
|
(2 856) |
|
(79 650) |
|
(5 271) |
|
(2 127) |
|
(93 260) |
|
wykorzystanie rezerwy |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
ujęcie rezerw dodatkowych |
1 906 |
|
1 001 |
|
1 956 |
|
36 097 |
|
3 537 |
|
1 927 |
|
46 424 |
|
Stan na 31/12/2024 |
1 906 |
|
1 001 |
|
1 956 |
|
36 097 |
|
3 537 |
|
1 927 |
|
46 424 |
Wycena rezerw na potencjalne odprawy emerytalne na dzień 31.12.2024 r. została wyliczona przez biuro aktuarialne.
|
pracownicy zatrudnieni |
płeć |
wiek |
|||||
|
20 |
30 |
40 |
50 |
60 |
65 |
||
|
na czas określony |
kobieta |
10,6% |
10,6% |
7,7% |
3,8% |
0,0% |
0,0% |
|
mężczyzna |
10,6% |
10,6% |
8,0% |
4,8% |
1,6% |
0,0% |
|
|
na czas nieokreślony |
kobieta |
10,6% |
10,6% |
7,7% |
3,8% |
0,0% |
0,0% |
|
mężczyzna |
10,6% |
10,6% |
8,0% |
4,8% |
1,6% |
0,0% |
|
Nota 6.19.Posiadane linie kredytowe na dzień 31.12.2025 r.
Kwota kredytu według umowy oznacza dostępny limit kredytu.
|
Firma jednostki, ze wskazaniem formy prawnej |
Produkt kredytowy |
Siedziba |
Kwota kredytu/pożyczki wg umowy |
|
Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty |
|
Warunki oprocentowania |
Termin spłaty |
Zabezpieczenia |
|
|
|
|
|
oryginalna waluta |
Waluta |
oryginalna waluta |
|
Waluta |
|
|
|
|
|
|
|
‘000 |
|
’000 |
PLN’000 |
|
|
|
|
|
Bank Gospodarstwa Krajowego |
kredyt inwestycyjny |
Warszawa |
15 500 |
EUR |
5 168 |
21 845 |
EUR |
rynkowe |
30.03.2027 |
Pełnomocnictwo do rachunków, hipoteka na nieruchomościach, zastaw na akcjach spółki zależnej |
|
Bank Millennium S.A. |
kredyt rewolwingowy |
Warszawa |
10 000 |
PLN |
- |
- |
PLN |
rynkowe |
29.06.2026 |
dobrowolne poganie się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez Spółkę |
|
Bank Millennium S.A. |
Linia wielocelowa |
Warszawa |
45 000 |
PLN |
- |
- |
PLN |
rynkowe |
7.12.2026 |
dobrowolne poganie się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez Spółkę |
|
Bank Millennium S.A. |
kredyt w rachunku bieżącym |
Warszawa |
5 000 |
PLN |
- |
- |
PLN |
rynkowe |
1.07.2026 |
dobrowolne poganie się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez Spółkę |
|
Bank Gospodarstwa Krajowego |
kredyt w rachunku bieżącym |
Warszawa |
35 000 |
PLN |
- |
- |
PLN,USD,EUR |
rynkowe |
31.01.2026 |
pełnomocnictwo do rachunków, dobrowolne poganie się egzekucji, cesja z należności handlowych |
|
Santander Bank Polska S.A. |
kredyt rewolwingowy |
Warszawa |
20 000 |
PLN |
- |
- |
PLN,USD,EUR |
rynkowe |
30.06.2026 |
dobrowolne poganie się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez Spółkę |
|
Santander Bank Polska S.A. |
kredyt w rachunku bieżącym |
Warszawa |
30 000 |
PLN |
- |
- |
PLN,USD,EUR |
rynkowe |
30.06.2026 |
dobrowolne poganie się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez Spółkę |
|
UniCredit Bank SA |
Multilinia kredytowa |
Bukareszt |
2 000 |
EUR |
- |
1 176 |
EUR, RON |
|
8.04.2026 |
Poręczenie Rainbow Tours SA |
|
UniCredit Bank SA |
linia kredytowa |
Bukareszt |
500 |
EUR |
- |
- |
EUR, RON |
rynkowe |
6.12.2026 |
Poręczenie Europejskiego Funduszu Inwestycyjnego pokrywające 50% wartości kredytu oraz cesja z rachunków bieżących |
|
UniCredit Bank SA |
linia kredytowa |
Bukareszt |
500 |
EUR |
- |
- |
EUR, RON |
rynkowe |
6.12.2026 |
Poręczenie Europejskiego Funduszu Inwestycyjnego pokrywające 50% wartości kredytu oraz cesja z rachunków bieżących |
|
|
Razem |
|
|
|
|
23 021 |
|
|
|
|
* Stan zobowiązania kredytowego z tytułu kredytu inwestycyjnego w przeliczeniu na PLN wynosi 21.845 tys. PLN pomniejszony w bilansie o koszty rozliczane według zamortyzowanego kosztu w kwocie 77 tys. PLN
** Umowa nr: 9619/16/M/04 z dnia 2016-06-21. Kwota globalnego limitu: 60.000.000,00 PLN. Okres obowiązywania globalnego limitu: 2026-12-07. Kredyt w rachunku bieżącym na kwotę: 45.000.000,00 PLN z terminem wymagalności dnia 2026-12-07. Linia na gwarancje bankowe: Kwota linii: 45.000.000,00 PLN; Okres obowiązywania linii: 2026-12-07.
Nota 6.20.Posiadane linie kredytowe na dzień 31.12.2024 r.
Kwota kredytu według umowy oznacza dostępny limit kredytu.
|
Firma jednostki, ze wskazaniem formy prawnej |
Produkt kredytowy |
Siedziba |
Kwota kredytu/pożyczki wg umowy |
|
Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty |
|
Warunki oprocentowania |
Termin spłaty |
Zabezpieczenia |
|
|
|
|
|
oryginalna waluta |
Waluta |
oryginalna waluta |
|
Waluta |
|
|
|
|
|
|
|
‘000 |
|
’000 |
PLN’000 |
|
|
|
|
|
Bank Gospodarstwa Krajowego* |
kredyt inwestycyjny |
Warszawa |
15 500 |
EUR |
7 059 |
30 165 |
EUR |
rynkowe |
30.08.2027 |
Pełnomocnictwo do rachunków, hipoteka na nieruchomościach, zastaw na akcjach spółki zależnej |
|
Bank Millennium S.A. |
kredyt obrotowy |
Warszawa |
10 000 |
PLN |
- |
- |
PLN |
rynkowe |
29.06.2025 |
dobrowolne poganie się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez Spółkę |
|
Bank Millennium S.A. |
kredyt w rachunku bieżącym |
Warszawa |
45 000 |
PLN |
- |
- |
PLN |
rynkowe |
07.12.2025 |
dobrowolne poganie się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez Spółkę |
|
Bank Gospodarstwa Krajowego |
kredyt w rachunku bieżącym |
Warszawa |
15 000 |
PLN |
- |
- |
PLN,USD,EUR |
rynkowe |
31.01.2026 |
pełnomocnictwo do rachunków, dobrowolne poganie się egzekucji, cesja z należności handlowych |
|
Santander Bank Polska S.A. |
kredyt w rachunku bieżącym |
Warszawa |
20 000 |
PLN |
- |
- |
PLN,USD,EUR |
rynkowe |
30.06.2025 |
dobrowolne poganie się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez Spółkę |
|
Santander Bank Polska S.A. |
kredyt rewolwingowy |
Warszawa |
30 000 |
PLN |
- |
- |
PLN,USD,EUR |
rynkowe |
30.06.2025 |
dobrowolne poganie się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez Spółkę |
|
Deniz Bank A.S. |
kredyt inwestycyjny |
Stambuł |
10 656 |
TRY |
10 656 |
1 237 |
TRY |
rynkowe |
14.07.2025 |
Zastaw na przedmiocie finansowania |
|
|
Razem |
|
|
|
|
31 402 |
|
|
|
|
* Stan zobowiązania kredytowego z tytułu kredytu inwestycyjnego w przeliczeniu na PLN wynosi 30.165 tys. PLN pomniejszony w bilansie o koszty rozliczane według zamortyzowanego kosztu w kwocie 173 tys. PLN
** Umowa nr: 9619/16/M/04 z dnia 2016-06-21. Kwota globalnego limitu: 45.000.000,00 PLN. Okres obowiązywania globalnego limitu: 2025-12-07. Kredyt w rachunku bieżącym na kwotę: 45.000.000,00 PLN z terminem wymagalności dnia 2025-12-07. Linia na gwarancje bankowe: Kwota linii: 25.000.000,00 PLN; Okres obowiązywania linii: 2025-12-07.
●●Nota 6.21.Pozostałe zobowiązania
|
|
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Zaliczki wpłacone przez klientów |
473 518 |
|
451 076 |
|
Zobowiązania wobec klientów przejętych przez UFG |
14 456 |
|
21 999 |
|
|
|
|
|
|
Dotacje rządowe |
- |
|
- |
|
Zobowiązania pozostałe |
- |
|
- |
|
|
487 974 |
|
473 075 |
|
|
|
|
|
|
Krótkoterminowe |
481 061 |
|
458 619 |
|
Długoterminowe |
6 913 |
|
14 456 |
|
|
487 974 |
|
473 075 |
Nota 6.22 Pozostałe zobowiązania finansowe
Pozostałe zobowiązania finansowe wg stanu na dzień 31.12.2025 r. wynosi 92 030
tys. zł, wg stanu 31.12.2024 r. wynosi 0.
Na wartość składają się:
- Zobowiązania związane z wyceną operacji pochodnych 14 631 tys
. zł
- Wycena zobowiązania do odkupienia akcji White Olive A.E zawartego w umowie inwestycyjnej z PFR – 46 486 tys. zł
- Wycena zobowiązania do docelowego nabycia 100% akcji P45- 30 913 tys. zł
Zobowiązania finansowe w kwocie 920 030 wg. stanu na dzień 31.12.2025 r. zakwalifikowano jako zobowiązania krótkoterminowe.
Nota 6.23.Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży
Nie wystąpiły zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży. Jednostka nie zakwalifikowała według stanu na dzień 31.12.2025 r. oraz na dzień 31.12.2024 r. żadnych aktywów trwałych jako przeznaczone do sprzedaży.
7.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Nota 7.1.Przychody ze sprzedaży usług, materiałów i towarów
|
|
|
|
|
|
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
|
|
|
|
|
|
PLN’ 000 |
|
PLN’ 000 |
|
Przychody ze sprzedaży imprez turystycznych |
|
4 551 650 |
|
4 061 941 |
||||
|
Przychody inne |
|
6 157 |
|
6 122 |
||||
|
|
|
4 557 807 |
|
4 068 063 |
||||
Grupa ujmuje przychody ze sprzedaży w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia (w praktyce usługa jest świadczona w czasie). Za moment ten Grupa uznaje koniec imprezy turystycznej, ale ze względu na nieistotność ujęcia przychodów na przełomie okresów sprawozdawczych (imprezy rozpoczęte w jednym okresie i zakończone w kolejnym) Grupa stosuje uproszczenie i rozpoznaje przychody w pierwszym dniu rozpoczęcia imprezy turystycznej. W przypadku sprzedaży usług czarterowych (miejsca w samolotach) dzień ujęcia przychodu odpowiada dacie wykonaniu usługi przez przewoźnika.
W prowadzonej działalności Grupy nie identyfikuje się czynników zmiennych wynagrodzenia, które w istotny sposób wpływają na przychody ujmowane z tego tytułu. W Grupie nie występuje też konieczność dyskontowania płatności odroczonych w czasie. Przedpłaty na poczet imprez turystycznych nie wymagają specjalnego traktowania.
Informacje geograficzne
|
|
Przychody od klientów zewnętrznych |
||
|
Przychody od klientów zewnętrznych |
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Polska |
4 267 119 |
|
3 958 958 |
|
Litwa |
1 758 |
|
2 052 |
|
Czechy |
9 499 |
|
16 772 |
|
Grecja |
83 963 |
|
45 329 |
|
Ukraina |
19 724 |
|
|
|
Hiszpania |
22 087 |
|
22 916 |
|
Turcja |
23 503 |
|
21 855 |
|
Rumunia |
130 154 |
|
- |
|
Pozostałe kraje |
- |
|
181 |
|
|
4 557 807 |
|
4 068 063 |
Nota 7.2.Koszty według rodzajów
|
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Amortyzacja |
28 065 |
|
22 454 |
|
Zużycie surowców i materiałów |
22 084 |
|
15 889 |
|
Usługi obce |
3 871 135 |
|
3 403 461 |
|
Koszty świadczeń pracowniczych |
203 462 |
|
169 107 |
|
Podatki i opłaty |
7 931 |
|
6 984 |
|
Pozostałe koszty |
99 191 |
|
86 423 |
|
Wartość sprzedanych towarów i materiałów |
- |
|
- |
|
Razem |
4 231 868 |
|
3 704 318 |
|
|
|
|
|
|
Koszty własny sprzedaży |
3 797 808 |
|
3 320 551 |
|
Koszty sprzedaży |
318 961 |
|
287 064 |
|
Koszty zarządu |
115 099 |
|
96 703 |
|
Razem |
4 231 868 |
|
3 704 318 |
Nota 7.3.Pozostałe przychody / koszty operacyjne
|
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Zyski ze zbycia aktywów: |
|
|
|
Zysk ze sprzedaży majątku trwałego |
378 |
80 |
|
Zyski ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych |
- |
- |
|
|
378 |
80 |
|
Rozwiązane odpisy aktualizujące: |
|
|
|
Aktywa niematerialne |
- |
- |
|
Rzeczowe aktywa trwałe |
- |
- |
|
Aktywa finansowe |
- |
- |
|
Należności handlowe |
97 |
- |
|
Pozostałe |
- |
- |
|
|
97 |
- |
|
Pozostałe przychody operacyjne: |
|
|
|
Zyski z wyceny nieruchomości inwestycyjnych |
- |
- |
|
Dotacje |
245 |
- |
|
Kary i grzywny |
261 |
- |
|
Odszkodowania |
- |
410 |
|
Umorzenie przedawnionych zobowiązań |
150 |
- |
|
Reklamacje |
253 |
327 |
|
Vouchery |
1 572 |
893 |
|
Refaktury |
1 068 |
468 |
|
Pozostałe |
528 |
773 |
|
|
4 552 |
2 951 |
|
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Straty ze zbycia aktywów: |
|
|
|
Strata ze sprzedaży majątku trwałego |
- |
- |
|
Strata ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych |
- |
- |
|
|
|
- |
|
Utworzone odpisy aktualizujące: |
|
|
|
Wartość firmy |
- |
- |
|
Aktywa niematerialne |
- |
- |
|
Rzeczowe aktywa trwałe |
- |
- |
|
Aktywa finansowe |
- |
- |
|
Należności handlowe |
- |
8 109 |
|
Pozostałe należności zaliczki |
2 511 |
- |
|
|
2 511 |
8 109 |
|
Pozostałe koszty operacyjne: |
|
|
|
Straty z wyceny nieruchomości inwestycyjnych |
- |
- |
|
Koszty likwidacji majątku trwałego i obrotowego |
266 |
- |
|
Darowizny |
237 |
62 |
|
Reklamacje |
1 891 |
1 981 |
|
Wartość refakturowanych towarów i usług w cenie zakupu |
1 919 |
468 |
|
Utworzenie rezerw |
319 |
700 |
|
|
|
|
|
Likwidacja majątku trwałego i obrotowego |
266 |
- |
|
Odpisane nakłady środków trwałych |
- |
- |
|
Pozostałe (zagregowane pozycje nieistotne) |
933 |
1701 |
|
|
8 342 |
13 021 |
Nota 7.4.Przychody / koszty finansowe
|
Przychody z tytułu leasingu: |
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Przychody z leasingu operacyjnego |
- |
|
- |
|
Przychody odsetkowe |
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie (obejmujące gotówkę w kasie i lokaty bankowe) |
15 665 |
|
15 646 |
|
Przychody odsetkowe ogółem |
- |
|
- |
|
Przychody finansowe uzyskane z aktywów niefinansowych |
- |
|
- |
|
Razem |
15 665 |
|
15 646 |
|
Koszty odsetkowe: |
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie - odsetki od kredytów i kredytów w rachunku bieżącym |
3 689 |
|
572 |
|
|
|
|
|
|
Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu finansowego |
48 |
|
40 |
|
Pozostałe koszty odsetkowe |
367 |
|
2 623 |
|
Koszty odsetkowe razem |
4 104 |
|
3 235 |
|
|
|
|
|
|
Minus: kwoty ujęte w kosztach aktywów spełniających warunki kapitalizacji |
|
|
|
|
|
4 104 |
|
3 235 |
|
Pozostałe koszty finansowe: |
|
|
|
|
UFG koszty prowizji |
334 |
|
- |
|
Koszty gwarancji touroperatorskiej |
6 307 |
|
9 055 |
|
Koszty produktów kredytowych |
1 493 |
|
1 726 |
|
Inne dyskonto |
4 102 |
|
1 732 |
|
Pozostałe koszty finansowe |
- |
|
- |
|
|
16 340 |
|
15 748 |
Nota 7.5.Podatek dochodowy
|
Podatek dochodowy |
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Zysk (strata) brutto |
|
321 474 |
353 573 |
|
Trwałe różnice zwiększające podstawę opodatkowania |
|
5 211 |
(669) |
|
Przejściowe różnice w podstawie opodatkowania: |
|
11 940 |
11 704 |
|
Podstawa opodatkowania |
|
338 625 |
364 608 |
|
|
|
|
|
|
Podatek wg stawki |
|
19,0% |
19,0% |
|
Podatek bieżący |
|
65 060 |
67 504 |
|
Podatek odroczony |
|
- |
3 016 |
|
Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat |
|
63 909 |
70 520 |
|
|
|
(1 151) |
|
|
Efektywna stawka podatkowa |
|
19,9% |
19,9% |
|
Podatek dochodowy odniesiony w wynik finansowy |
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
Bieżący podatek dochodowy: |
|
|
|
|
Dotyczący roku bieżącego |
65 060 |
|
67 504 |
|
Odroczony podatek dochodowy: |
|
|
|
|
Dotyczący roku bieżącego |
(1 151) |
|
3 016 |
|
|
63 909 |
|
70 520 |
Nota 7.6.Działalność zaniechana
W Grupie Kapitałowej w 2025 roku jak również w 2024 roku nie dokonano zbycia lub likwidacji spółki zależnej.
8.OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Nota 8.1.Dodatkowa nota objaśniająca do sprawozdania z przepływów finansowych wyjaśniająca zmiany bilansowe w stosunku do kwot ujętych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
|
|
Stan na 31.12.2024 |
Stan na 31.12.2025 |
Zmiana bilansowa |
Wyłączenie pozycji niewpływających na przepływy w tym obszarze |
Korekta przepływów działalności operacyjnej |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
(Zwiększenie) / zmniejszenie bieżących aktywów podatkowych |
8 277 |
5 884 |
(2 393) |
5 999 |
3 606 |
|
Zwiększenie / (zmniejszenie) bieżących zobowiązań podatkowych |
67 377 |
31 338 |
(36 039) |
696 |
(35 343) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Podatek bieżący |
|
|
63 909 |
|
|
|
Podatek zapłacony |
|
|
(47 098) |
|
Nota 8.2.Dodatkowa nota objaśniająca do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów finansowych wyjaśniających zmiany bilansowe pokazująca zmiany zobowiązań finansowych
|
|
Stan na 31.12.2024 |
Przepływy pieniężne (wydatki) |
Przepływy pieniężne (wpływy) |
Zmiany niepieniężne |
|||
|
Zwiększenia/ Zmniejszenia |
Efekt różnic kursowych |
Zmiany w wartości godziwej |
Stan na 31.12.2025 |
||||
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Kredyty i pożyczki |
31 229 |
(32 324) |
17 324 |
7 403 |
|
- |
23 632 |
|
Zobowiązania leasingowe |
424 |
(652) |
- |
993 |
- |
- |
765 |
|
Zobowiązania leasingowe |
61 544 |
(23 704) |
- |
23 230 |
581 |
- |
62 044 |
|
Zobowiązania z działalności finansowej |
93 197 |
(56 680) |
17 324 |
31 626 |
581 |
- |
86 441 |
|
|
Stan na 31.12.2023 |
Przepływy pieniężne (wydatki) |
Przepływy pieniężne (wpływy) |
Zmiany niepieniężne |
|||
|
Zwiększenia/ Zmniejszenia |
Efekt różnic kursowych |
Zmiany w wartości godziwej |
Stan na 31.12.2024 |
||||
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Kredyty i pożyczki |
39 197 |
(11 173) |
3 545 |
- |
(340) |
- |
31 229 |
|
Zobowiązania leasingowe |
379 |
(444) |
- |
489 |
- |
- |
424 |
|
Zobowiązania leasingowe |
29 510 |
(16 660) |
- |
48 945 |
(251) |
- |
61 544 |
|
Zobowiązania z działalności finansowej |
69 086 |
(28 277) |
3 545 |
49 434 |
(591) |
- |
93 197 |
9.POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
Nota 9.1.Pozycje warunkowe
9.1.1.Udzielone gwarancje i poręczenia
Limity transakcji operacji pochodnych
Spółka dominująca posiada limity transakcji umożliwiające dokonywanie transakcji operacji pochodnych oraz towarowych transakcji pochodnych. Spółka wykorzystuje instrumenty pochodne do zabezpieczania przyszłych przepływów walutowych poprzez zawieranie operacji forwardowych.
Tabela. Wartość limitów skarbowych (w tys. PLN)
|
Bank |
rodzaj |
kwota limitu |
ważny do dnia |
|
PLN’000 |
|||
|
Santander Bank Polska S.A. |
limit transakcyjny |
40 000 |
2026-06-30 |
|
PKO Bank Polski S.A. |
limit transakcyjny |
55 890 |
2026-03-11 |
|
Bank Millennium S.A. |
limit transakcyjny |
80 000 |
2026-05-26 |
|
Bank Gospodarstwa Krajowego |
limit transakcyjny |
32 000 |
2028-08-08 |
|
Alior Bank S.A. |
limit transakcyjny |
50 000 |
2027-08-12 |
Na dzień 31.12.2025 r. Spółka dominująca posiadała zawarte kontrakty terminowe typu forward na zakup walut USD i EUR za PLN.
Tabela. Informacja o otwartych kontraktach na 31.12.2025 z terminem realizacji po 31.12.2025 r. w tys. PLN i odpowiednio (o ile występuje) w tys. USD i w tys. EUR:
|
Waluta |
Kwota zakontraktowana w walucie |
Kwota PLN w dacie realizacji kontraktu |
|
USD |
150 216 |
549 943 |
|
EUR |
8 600 |
36 766 |
Tabela. Informacja o otwartych kontraktach na 31.12.2024 z terminem realizacji po 31.12.2024 r. w tys. PLN i odpowiednio (o ile występuje) w tys. USD i w tys. EUR:
|
Waluta |
Kwota zakontraktowana w walucie |
Kwota PLN w dacie realizacji kontraktu |
|
USD |
71 613 |
285 596 |
|
EUR |
49 050 |
213 902 |
Na dzień 08.04.2026 r. Spółka dominująca posiadała zawarte kontrakty terminowe typu forward na zakup walut USD i EUR za PLN.
Tabela. Informacja o otwartych kontraktach z terminem realizacji po 31.03.2026 r. w tys. PLN i odpowiednio (o ile występuje) w tys. USD i w tys. EUR:
|
Waluta |
Kwota zakontraktowana w walucie |
Kwota PLN w dacie realizacji kontraktu |
|
USD |
136 433 |
499 651 |
|
EUR |
12 800 |
54 144 |
Na dzień 31.12.2025 r. Spółka dominująca posiadała zawarte kontrakty terminowe typu SWAP na zakup paliwa lotniczego Jet Fuel NWE .
Tabela. Informacja o otwartych kontraktach SWAP Commodity na dzień 31.12.2025 r. z terminem realizacji po 31.12.2025 r.
|
Waluta |
Kwota zakontraktowana w tonach |
Kwota USD w dacie realizacji kontraktu |
|
SWAP Commodity |
53 500 |
36 763 |
Tabela. Informacja o otwartych kontraktach SWAP Commodity na dzień 31.12.2024 r. z terminem realizacji po 31.12.2024 r.
|
Waluta |
Kwota zakontraktowana w tonach |
Kwota USD w dacie realizacji kontraktu |
|
SWAP Commodity |
42 500 |
31 050 |
Na dzień 31.03.2026 r. Spółka dominująca posiadała zawarte kontrakty terminowe typu SWAP na zakup paliwa lotniczego Jet Fuel NWE .
Tabela. Informacja o otwartych kontraktach SWAP Commodity na dzień 31.03.2026 r. z terminem realizacji po 31.03.2026 r.
|
Waluta |
Kwota zakontraktowana w tonach |
Kwota USD w dacie realizacji kontraktu |
|
SWAP Commodity |
46 500 |
33 107 |
|
Opis |
01/01/2025-31/12/2025 |
01/01/2024-31/12/2024 |
|
PLN’000 |
PLN’000 |
|
|
Kapitał z aktualizacji wyceny stan na początek okresu |
6 286 |
(21 595) |
|
utworzony celowo |
- |
- |
|
inne zwiększenia / zmniejszenia (wycena walutowych operacji zabezpieczających) |
(14 631) |
6 286 |
|
wykorzystany celowo |
- |
- |
|
Przeklasyfikowanie do wyniku – ujęcie w koszcie własnym sprzedaży |
(6 286) |
21 595 |
|
Kapitał rezerwowy stan na koniec okresu |
(14 631) |
6 286 |
Gwarancje bankowe udzielone przez banki na rzecz kontrahentów Rainbow Tours S.A.
Spółka dominująca w ramach posiadanych linii gwarancji bankowych zleca wystawianie gwarancji bankowych na rzecz kontrahentów współpracujących z Rainbow Tours S.A. W 2025 roku Emitent zlecił wystawienie gwarancji w ramach posiadanych limitów kwocie 163.156 tys. zł tys. zł. W poniższych tabelach zaprezentowano stan wystawionych gwarancji na dzień bilansowy tj. 31.12.2025 r. oraz na dzień 31.12.2024 r. Kwoty gwarancji wystawionych w walutach przeliczono przy zastosowaniu średniego kursu NBP z dnia 31.12.2024 r. i z dnia 31.12.2025 r.
Tabela. Stan wystawionych gwarancji na dzień 31.12.2025 r.
|
Bank wystawiający gwarancje |
Kwota wystawionych gwarancji |
|
PLN’000 |
|
|
Bank Millennium S.A. |
63 156 |
|
Bank Gospodarstwa Krajowego |
30 000 |
|
Santander Bank Polska S.A. |
45 000 |
|
Alior Bank S.A. |
25 000 |
|
Razem |
163 156 |
Tabela. Stan wystawionych gwarancji na dzień 31.12.2024 r.
|
Bank wystawiający gwarancje |
Kwota wystawionych gwarancji |
|
PLN’000 |
|
|
Bank Millennium S.A. |
46 978 |
|
Bank Gospodarstwa Krajowego |
30 000 |
|
Santander Bank Polska S.A. |
30 000 |
|
Alior Bank S.A. |
- |
|
-Razem |
106 978 |
Poręczenie dla spółek zależnych
W dniu 04.02.2026 r. Spółka dominująca udzielił poręczenia (Corporate Guarantee) dla banku UniCredit Bank S.A. z siedzibą w Rumunii na rzecz spółki zależnej Paralela 45 Turism S.A. z tytułu zobowiązań Paralela 45 Turism S.A. wobec UniCredit Bank S.A. wynikających z umowy kredytu nr VICT-2019-37-WCL z dnia 08.04.2019 r. zawartej przez Paralela 45 (jako kredytobiorcą) z bankiem UniCredit Bank S.A. (jako kredytodawcą), a w związku z tym w szczególności Spółka dominująca zobowiązała się nieodwołalnie i bezwarunkowo zapłacić UniCredit Bank S.A., na pierwsze pisemne żądanie UniCredit Bank S.A. i zrzekając się wszelkich sprzeciwów i sporów, a także bez badania istniejącego między UniCredit Bank S.A. a Paralela 45 Turism S.A. stosunku prawnego, kwotę wszelkich roszczeń obejmujących kwotę kapitału [do wysokości 2.000.000,00 EUR (dwa miliony euro)], a ponadto związanych z nim odsetek, opłat i prowizji, podatków i kar, a także wszelkich innych wydatków związanych m.in. z dochodzeniem lub ochroną praw, dochodzeniem wszelkich kwot należnych UniCredit Bank S.A., kosztami sądowymi/egzekucyjnymi, w maksymalnej kwocie kredytu wynikającego z w/w umowy kredytu, powiększoną o wszelkie naliczone odsetki, opłaty dodatkowe, a także wszelkie inne powiązane koszty, w tym między innymi koszty związane z odzyskaniem lub zachowaniem praw, odzyskaniem wszelkich kwot należnych UniCredit. Przedmiotowe poręczenie wynika z postanowień zawartej przez Spółkę dominującą z osobami fizycznymi (tj. jako udziałowcami Paralela 45 Turism S.R.L.) umową sprzedaży z dnia 03.07.2025 r. tj. Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi [dalej jako „SPA”] i zobowiązaniami Spółki dominującej m.in. do podjęcia wszelkich niezbędnych działań w celu zawarcia zastępczych umów zabezpieczających m.in. dla w/w umowy kredytu (umowa kredytu nr VICT-2019-37-WCL z dnia 08.04.2019 r.) dla udzielonego przez osoby fizyczne zabezpieczenia zobowiązań Paralela 45 Turism S.R.L. wobec UniCredit Bank S.A., koszty sądowe/egzekucyjne (w tym koszty dochodzenia roszczeń UniCredit Bank od Paralela 45, jako kredytobiorcy), niezależnie od ich oznaczenia wynikającego z porozumień z Paralela 45 Turism S.A., niezależnie od ważności prawnej tych porozumień, nawet jeśli odsetki i opłaty zostaną doliczone do kapitału wykazanego w wyciągach z rachunków. Wszelkie wskazane płatności (kapitałowe, odsetkowe i inne, określone powyżej), będą dokonywane na rzecz UniCredit Bank w walutach: RON/EUR/USD.
Gwarancja ubezpieczeniowa udzielona przez Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A.
Umowa gwarancji Nr GT 574/2024
W dniu 02.09.2024 r. Spółka dominująca (jako „Zobowiązany”), po podpisaniu pakietu stosownych dokumentów, w tym m.in. umowy o udzielenie gwarancji, uzyskała od Towarzystwa Ubezpieczeń Europa Spółki Akcyjnej z siedzibą we Wrocławiu („Gwarant”) i wystawioną przez to Towarzystwo Ubezpieczeń gwarancję ubezpieczeniową dla organizatorów turystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych, której beneficjentem jest Marszałek Województwa Łódzkiego oraz każdy podróżny, który w okresie obowiązywania Gwarancji zawarł umowę z Zobowiązanym („Beneficjent”) i która została wystawiona przez Gwaranta pod numerem GT 574/2024 (zwaną dalej „Gwarancją GT 574/2024” lub „Gwarancją”).
Gwarancja obowiązywała od dnia 17.09.2024 r. do dnia 16.09.2025 r., a suma wystawionej i wydanej Spółce dominującej Gwarancji („Suma Gwarancji”) została ustalona na kwotę 380.000.000 zł, co stanowi równowartość kwoty 87.489.063,87 euro, przeliczonej przy zastosowaniu kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku, w którym Gwarancja została wystawiona, to jest w dniu 02.01.2024 r. (1 euro = 4,3434 złotych).
Gwarancja GT 574/2024 zabezpiecza spłatę roszczeń powstałych wskutek zaistnienia zdarzeń powstałych z umów o udział w imprezie turystycznej oraz umów o powiązane usługi turystyczne, zawartych przez Zobowiązanego z podróżnymi w okresie obowiązywania Gwarancji, a to zgodnie z ustawą z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych, w związku z obowiązkiem zapewnienia podróżnym na wypadek swojej niewypłacalności:
a)zapłaty kwoty niezbędnej na pokrycie kosztów kontynuacji imprezy turystycznej lub kosztów powrotu do kraju, obejmujących w szczególności koszty transportu i zakwaterowania, w tym także, w uzasadnionej wysokości, koszty poniesione przez podróżnych, w przypadku, gdy Zobowiązany, wbrew obowiązkowi, nie zapewnia tej kontynuacji lub tego powrotu,
b)zwrotu wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną lub każdą opłaconą usługę przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych, w przypadku, gdy z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w jego imieniu, impreza turystyczna lub którakolwiek opłacona usługa przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych nie została lub nie zostanie zrealizowana,
c)zwrotu części wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną odpowiadającą części imprezy turystycznej lub za każdą usługę opłaconą przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych odpowiadającą części usługi, która nie została lub nie zostanie zrealizowana z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w ich imieniu.
Gwarancja zobowiązuje Gwaranta do zapłacenia kwoty do wysokości Sumy Gwarancji, po otrzymaniu pisemnej dyspozycji wypłaty od Beneficjenta gwarancji pod warunkiem spełnienia wszystkich obowiązków wskazanych w dokumencie Gwarancji. Każda wypłata z tytułu Gwarancji zmniejszać będzie odpowiedzialność Gwaranta odpowiednio o kwoty dokonanych wypłat, aż do wyczerpania obowiązującej Sumy Gwarancji. W przypadku realizacji Gwarancji (wraz z wszystkimi przyszłymi aneksami do niej) przez Gwaranta na rzecz Beneficjenta, Zobowiązany zwróci Gwarantowi kwotę wypłaconą na podstawie tej Gwarancji (wraz z wszystkimi przyszłymi aneksami do niej) w terminie do 7 dni od otrzymania od Gwaranta wezwania do zapłaty wraz kosztami poniesionymi przez Gwaranta z tytułu realizacji Gwarancji. W razie opóźnienia z zapłatą Zobowiązany zapłaci Gwarantowi dodatkowo odsetki ustawowe. Zobowiązany zwróci Gwarantowi kwotę wypłaconą na podstawie Gwarancji (wraz z wszystkimi przyszłymi aneksami do niej), bez względu na jakiekolwiek zarzuty dotyczące zasadności wypłaty dokonanej na podstawie dyspozycji Beneficjenta gwarancji co do podstawy żądania zapłaty zobowiązania Zobowiązanego objętego Gwarancją jakie mógłby podnieść lub podniósł. Gwarant uprawniony jest do zaliczania kwot otrzymanych od Zobowiązanego na podstawie niniejszej Umowy na spłatę wierzytelności przysługujących Gwarantowi wobec Zobowiązanego wynikającej z niniejszej Umowy, w następującej kolejności: (1) odsetki ustawowe, (2) koszty, (3) należność główna.
Zabezpieczenie roszczeń Gwaranta o zwrot zapłaconych z tytułu Gwarancji kwot na rzecz Beneficjenta stanowiły następujące zabezpieczenia:
a)kaucje pieniężne ustanowione na rachunku bankowym Towarzystwa Ubezpieczeń Europa S.A.;
b)
c)cesja praw z umowy / polisy ubezpieczeniowej nieruchomości Spółki dominującej położonych przy ul. Piotrkowskiej 270 w Łodzi;
d)gwarancje bankowe wystawione na zabezpieczenie gwarancji ubezpieczeniowych wystawionych dla wcześniejszych okresów (zabezpieczenie to może zostać zastąpione w całości lub w części zabezpieczeniem w postaci dodatkowej kaucji pieniężnej);
e)weksel własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z deklaracją wekslową.
Łączna wartość prowizji należnej Gwarantowi od Zobowiązanego z tytułu wystawienia Gwarancji została ustalona w wysokości rynkowej.
Aneks do umowy Gwarancji Nr 574/2024
W dniu 09.07.2025 r., Spółka dominująca zawarła z kontrahentem, tj. z Towarzystwem Ubezpieczeń Europa Spółką Akcyjną z siedzibą we Wrocławiu („Gwarant”) aneks do umowy gwarancji ubezpieczeniowej Nr GT 574/2024 z dnia 02.09.2024 r. („Umowa gwarancji Nr GT 574/2024”), zawartej w związku z działalnością wykonywaną przez Spółkę jako organizatora turystyki i przedsiębiorcę ułatwiającego nabywanie powiązanych usług turystycznych, której beneficjentem jest Marszałek Województwa Łódzkiego („Beneficjent”) oraz każdy podróżny, który w okresie obowiązywania Gwarancji zawarł umowę ze Zobowiązanym i na mocy której określone zostały zasady udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej („Gwarancja”), zgodnie z właściwymi postanowieniami ustawy z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych, tj. w z związku z obowiązkiem zapewnienia podróżnym na wypadek swojej niewypłacalności:
a)zapłaty kwoty niezbędnej na pokrycie kosztów kontynuacji imprezy turystycznej lub kosztów powrotu do kraju, obejmujących w szczególności koszty transportu i zakwaterowania, w tym także, w uzasadnionej wysokości, koszty poniesione przez podróżnych, w przypadku, gdy Zobowiązany, wbrew obowiązkowi, nie zapewnia tej kontynuacji lub tego powrotu,
b)zwrotu wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną lub każdą opłaconą usługę przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych, w przypadku, gdy z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w jego imieniu, impreza turystyczna lub którakolwiek opłacona usługa przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych nie została lub nie zostanie zrealizowana,
c)zwrotu części wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną odpowiadającą części imprezy turystycznej lub za każdą usługę opłaconą przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych odpowiadającą części usługi, która nie została lub nie zostanie zrealizowana z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w ich imieniu.
Na mocy aneksu do Umowy gwarancji Nr GT 574/2024 dokonano podwyższenia górnej granicy odpowiedzialności Gwaranta z tytułu Gwarancji („Suma Gwarancji”) z dotychczasowej kwoty 380.000.000 zł (równowartość 87.489.063,87 EUR, obliczona przy zastosowaniu kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku wystawienia gwarancji, to jest w dniu 02.01.2024 r., w wysokości 4,3434 zł) do kwoty 440.000.000 zł (równowartość 101.303.126,58 EUR), tj. o kwotę 60.000.000 zł (równowartość 13.814.062,71 EUR).
Podwyższenie Sumy Gwarancji zostało dokonane w związku ze spodziewanym wzrostem rzeczywistych przychodów, wypracowywanych przez Spółkę w odniesieniu do wcześniej zakładanych oraz w celu zagwarantowania wypełniania wymogów i dyspozycji w zakresie minimalnej wysokości sumy gwarancyjnej, zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Rozwoju i Finansów z dnia 27.12.2017 r. w sprawie minimalnej wysokości sumy gwarancji bankowej i ubezpieczeniowej wymaganej w związku z działalnością wykonywaną przez organizatorów turystyki i przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych.
Gwarancja w podwyższonej wysokości 440.000.000 zł (równowartość 101.303.126,60 EUR), zabezpiecza spłatę roszczeń powstałych wskutek zaistnienia zdarzeń powstałych z umów o udział w imprezie turystycznej oraz umów o powiązane usługi turystyczne, zawartych przez Spółkę dominującą z podróżnymi w okresie od 15.07.2025 r. do 16.09.2025 r., chociażby ich wykonanie nie nastąpiło w tym okresie (plus roczny okres pogwarancyjny).
W związku z podwyższeniem Sumy Gwarancji dokonano zmiany warunków zabezpieczenia roszczeń Gwaranta o zwrot zapłaconych z tytułu Gwarancji kwot na rzecz Beneficjenta Gwarancji, tj. poprzez zawarcie przez Spółkę z Gwarantem stosownego aneksu do Deklaracji wekslowej do weksla własnego in blanco z wystawienia Spółki, doprecyzowującego i uszczegółowiającego treść Deklaracji wekslowej w związku z podwyższeniem sumy Gwarancji.
W związku z podwyższeniem Sumy Gwarancji Spółka dominująca wypłaciła na rzecz Gwaranta dodatkową prowizję.
Umowa gwarancji Nr GT 551/2025
W dniu 27.08.2025 r. Spółka dominująca (jako „Zobowiązany”) zawarła z Towarzystwem Ubezpieczeń Europa Spółką Akcyjną z siedzibą we Wrocławiu („Gwarant”) umowę o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowej dla organizatorów turystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych, która określa zasady udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej oznaczonej numerem GT 551/2025 („Gwarancja”, „Gwarancja GT 551/2025”), w związku z art. 7 ust. 2 pkt 1) ustawy z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych. W związku z zakończeniem procesu ustanawiania zabezpieczeń przewidzianych przez postanowienia przedmiotowej umowy o udzielenie gwarancji i podpisaniu dokumentacji towarzyszącej Spółka uzyskała wystawioną przez Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A. gwarancję ubezpieczeniową dla organizatorów turystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych Nr GT 551/2025 z dnia 27.08.2025 r., której beneficjentem jest Marszałek Województwa Łódzkiego oraz każdy podróżny, który w okresie obowiązywania Gwarancji zawarł umowę z Zobowiązanym („Beneficjent”).
Gwarancja GT 551/2025 obowiązuje od dnia 17.09.2025 r. do dnia 16.09.2026 r., a suma wystawionej i wydanej Spółce dominującej Gwarancji („Suma Gwarancji”) została ustalona na kwotę 440.000.000 zł (czterysta czterdzieści milionów złotych), co stanowi równowartość kwoty 103.121.777,44 euro (sto trzy miliony sto dwadzieścia jeden tysięcy siedemset siedemdziesiąt siedem złotych 44/100 euro), przeliczonej przy zastosowaniu kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku, w którym Gwarancja zostaje wystawiona, tj. w dniu 02.01.2025 r. (1 euro = 4,2668 złotych).
Gwarancja GT 551/2025 zabezpiecza spłatę roszczeń powstałych wskutek zaistnienia zdarzeń powstałych z umów o udział w imprezie turystycznej oraz umów o powiązane usługi turystyczne, zawartych przez Zobowiązanego z podróżnymi w okresie obowiązywania Gwarancji, a to zgodnie z ustawą z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych, w związku z obowiązkiem zapewnienia podróżnym na wypadek swojej niewypłacalności:
a)zapłaty kwoty niezbędnej na pokrycie kosztów kontynuacji imprezy turystycznej lub kosztów powrotu do kraju, obejmujących w szczególności koszty transportu i zakwaterowania, w tym także, w uzasadnionej wysokości, koszty poniesione przez podróżnych, w przypadku, gdy Zobowiązany, wbrew obowiązkowi, nie zapewnia tej kontynuacji lub tego powrotu,
b)zwrotu wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną lub każdą opłaconą usługę przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych, w przypadku, gdy z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w jego imieniu, impreza turystyczna lub którakolwiek opłacona usługa przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych nie została lub nie zostanie zrealizowana,
c)zwrotu części wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną odpowiadającą części imprezy turystycznej lub za każdą usługę opłaconą przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych odpowiadającą części usługi, która nie została lub nie zostanie zrealizowana z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w ich imieniu.
Gwarancja zobowiązuje Gwaranta do zapłacenia kwoty do wysokości Sumy Gwarancji, po otrzymaniu pisemnej dyspozycji wypłaty od Beneficjenta gwarancji pod warunkiem spełnienia wszystkich obowiązków wskazanych w dokumencie Gwarancji. Każda wypłata z tytułu Gwarancji zmniejszać będzie odpowiedzialność Gwaranta odpowiednio o kwoty dokonanych wypłat, aż do wyczerpania obowiązującej Sumy Gwarancji. W przypadku realizacji Gwarancji (wraz z wszystkimi przyszłymi aneksami do niej) przez Gwaranta na rzecz Beneficjenta, Zobowiązany zwróci Gwarantowi kwotę wypłaconą na podstawie tej Gwarancji (wraz z wszystkimi przyszłymi aneksami do niej) w terminie do 7 dni od otrzymania od Gwaranta wezwania do zapłaty wraz kosztami poniesionymi przez Gwaranta z tytułu realizacji Gwarancji. W razie opóźnienia z zapłatą Zobowiązany zapłaci Gwarantowi dodatkowo odsetki ustawowe. Zobowiązany zwróci Gwarantowi kwotę wypłaconą na podstawie Gwarancji (wraz z wszystkimi przyszłymi aneksami do niej), bez względu na jakiekolwiek zarzuty dotyczące zasadności wypłaty dokonanej na podstawie dyspozycji Beneficjenta gwarancji co do podstawy żądania zapłaty zobowiązania Zobowiązanego objętego Gwarancją jakie mógłby podnieść lub podniósł. Gwarant uprawniony jest do zaliczania kwot otrzymanych od Zobowiązanego na podstawie niniejszej Umowy na spłatę wierzytelności przysługujących Gwarantowi wobec Zobowiązanego wynikającej z niniejszej Umowy, w następującej kolejności: (1) odsetki ustawowe, (2) koszty, (3) należność główna.
Zabezpieczenie roszczeń Gwaranta o zwrot zapłaconych z tytułu Gwarancji GT 551/2025 kwot na rzecz Beneficjenta stanowią następujące zabezpieczenia:
a)gwarancje bankowe wystawione przed dniem udzielenia Gwarancji na zabezpieczenie gwarancji ubezpieczeniowych wystawionych dla wcześniejszych okresów, przy czym Spółka (jako Zobowiązany) ustanowiła na rachunku bankowym Gwaranta, do czasu przedłożenia przez Zobowiązanego aneksów do gwarancji bankowych (przedłużenie okresów obowiązywania tych gwarancji bankowych) kaucję, która zostanie zwrócona Zobowiązanemu (Spółce) niezwłocznie po przedłożeniu wszystkich aneksów do gwarancji bankowych;
b)zastawy finansowe i rejestrowe na środkach finansowych zgromadzonych na wydzielonych rachunkach bankowych;
c)weksel własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z deklaracją wekslową.
d)kaucji w wysokości 38.661.000 zł (trzydzieści osiem milionów sześćset sześćdziesiąt jeden tysięcy złotych) przed wydaniem niniejszej Gwarancji, do czasu przedłożenia przez Zobowiązanego aneksów do Gwarancji uwzględniających w swej treści zmiany terminów ich obowiązywania. Kaucja zostanie zwrócona Zobowiązanemu niezwłocznie po przedłożeniu wszystkich w/w aneksów do gwarancji bankowych.
Łączna wartość prowizji należnej Gwarantowi od Zobowiązanego z tytułu wystawienia Gwarancji została ustalona w wysokości rynkowej.
9.1.2.Sprawy sporne
Na dzień bilansowy (31.12.2025 r.) oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, tj. na dzień 23.04.2026 r. Spółka dominująca nie jest stroną innych postępowań sądowych i arbitrażowych, w których jednostkowa lub łączna wartość przedmiotu sporu przekraczałaby 10% kapitałów własnych Spółki dominującej.
9.1.3.Rozliczenia podatkowe
Regulacje prawne dotyczące podatków, w tym m.in. podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych i fizycznych, podlegają częstym zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych regulacji bądź precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno między organami państwowymi, jak i między organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe kwoty zobowiązań muszą zostać wpłacone wraz z odsetkami.
W Polsce organy skarbowe posiadają prawo kontroli deklaracji podatkowych przez okres pięciu lat, jednak spółki mogą w tym okresie dokonywać kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku dochodowego.
Grupa ocenia, że wykazane zobowiązania podatkowe są prawidłowe dla wszystkich lat podatkowych, które mogą być poddane kontroli przez organy skarbowe. Osąd ten opiera się na ocenie wielu czynników, w tym interpretacji prawa podatkowego oraz doświadczeń z lat poprzednich. Niemniej fakty i okoliczności, które mogą zaistnieć w przyszłości, mogą wpłynąć na ocenę prawidłowości istniejących lub przeszłych zobowiązań podatkowych.
W ocenie Grupy na dzień 31.12.2025 r. utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.
9.1.4.Należności warunkowe
Przed rozpoczęciem współpracy z nowym agentem Spółka dominująca stosuje system zewnętrznej oceny kredytowej do oceny zdolności kredytowej tego agenta i na tej podstawie wyznacza danemu agentowi limity kredytowe. Limity i punktacja danego agenta podlegają weryfikacji dwa razy w roku. Należności zabezpieczane są również poprzez weksle „in blanco” wraz z deklaracją wekslową oraz gwarancje bankowe, a także system kaucji.
Nota 9.2.Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi
W rozumieniu MSR 24 Podmiotami powiązanymi z Grupą są poza spółkami objętymi konsolidacją również członkowie kadry zarządzającej i nadzorującej.
9.2.1.Jednostki powiązane
Wykaz jednostek powiązanych, objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym:
|
Lp. |
Nazwa Podmiotu |
Siedziba Podmiotu |
Udział w kapitale |
Udział w głosach na ZW / WZ |
Data objęcia kontroli |
|
1 |
„My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o. |
Polska, Łódź |
100,00% |
100,00% |
2006 rok |
|
2 |
White Olive A.E. |
Grecja, Ateny |
83,07% |
83,07% |
2016 rok |
|
3 |
White Olive Kos Monoprosopi A.E. * |
Grecja, Ateny |
100,00% |
100,00% |
2024 rok |
|
4 |
Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. |
Turcja, Alanya |
100,00% |
100,00% |
2020 rok |
|
5 |
Rainbow distribuce s.r.o. |
Czechy, Praga |
100,00% |
100,00% |
2023 rok |
|
6 |
Paralela 45 Turism S.R.L. ** |
Bukareszt, Rumunia |
70,00% |
70,00% |
2025 rok |
* W dniu 13.11.2024 r. spółka zależna White Olive A.E. w ramach rozpoczętego procesu inwestycyjnego zawarła umowę sprzedaży, na mocy której nabyła od jedynego akcjonariusza spółki prawa greckiego pod firmą: „Ellas Star Resorts Symmetoches Monoprosopi” Anonymi Etaireia z siedzibą w Atenach, Republika Grecji (wchodzącej dotychczas w skład holdingu turystycznego FTI Group, mającej tytuł prawny do nieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark”, położonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji), pakiet akcji stanowiących łącznie 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu przedmiotowej spółki; spółka „Ellas Star Resorts Symmetoches Monoprosopi” Anonymi Etaireia jest spółką pośrednio zależną od Emitenta; w dniu 19.12.2024 r. w rejestrze handlowym Republiki Grecji G.E.MI. wpisano m.in. zmianę nazwy przedmiotowej spółki z dotychczasowej „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi Anonymi Etaireia na nową: „White Olive Kos” Monoprosopi Anonymi Etaireia.
**) W dniu 03.07.2025 r., w wykonaniu postanowień umowy wstępnej (Preliminary Agreement) z dnia 15.05.2025 r. Emitent zawarł z udziałowcami spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, tj. Paralela 45 Turism S.R.L. ostateczną umowy sprzedaży (Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi), na mocy której Emitent nabywa od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. Umowa miała charakter umowy warunkowej, a w dniu 30.07.2025 r. Emitent (jako kupujący) powziął informację o realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających (tj. o uzyskaniu zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii, tzw. „Foreign Direct Investment”) i tym samym w związku ze spełnieniem wszystkich warunków zawieszających nastąpiło przekazanie na rzecz Emitenta zakupionych 70% udziałów spółki, a cena nabycia przedmiotowych 70% udziałów spółki (ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro) została zapłacona w całości ze środków własnych Emitenta w dniu 01.08.2025 r. Na podstawie datowanych na dzień 23.12.2025 r. decyzji korporacyjnych w Paralela 45 Turism S.R.L. (wówczas w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego) dokonano zmiany jej formy prawnej i przekształcenia Paralela 45 w spółkę akcyjną. Począwszy od dnia 08.01.2026 r. przedmiotowa spółka zależna działa w formie spółki akcyjnej prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A.
Wykaz jednostek powiązanych osobowo:
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.):
●Pan Grzegorz Baszczyński, pełniący funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki posiada pośrednio, przez podmiot zależny w rozumieniu art. 4 pkt 15 w zw. z pkt 14 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o ofercie publicznej, tj. przez Flyoo Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi 255.000 akcji Spółki, z których przysługuje 255.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi odpowiednio: około 1,75% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz około 1,60% udziału w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki; Pan Grzegorz Baszczyński nie posiada żadnych akcji Spółki w sposób bezpośredni;
●Pan Tomasz Czapla, pełniący funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki, posiada pośrednio, przez podmiot zależny w rozumieniu art. 4 pkt 15 w zw. z pkt 14 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o ofercie publicznej, tj. przez Aironi Quattro Fundację Rodzinną z siedzibą w Stobnicy 200.000 akcji Spółki, z których przysługuje 200.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi odpowiednio: około 1,37% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz około 1,26% udziału w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki; Pan Tomasz Czapla nie posiada żadnych akcji Spółki w sposób bezpośredni;
●Pan Maciej Szczechura, pełniący funkcję Prezesa Zarządu Spółki posiada bezpośrednio 3.985 akcji Spółki, z których przysługuje 3.985 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi odpowiednio: około 0,0273845% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz około 0,0250439% udziału w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki; Pan Maciej Szczechura nie posiada żadnych akcji Spółki w sposób pośredni;
●Pan Jakub Puchałka, pełniący funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki posiada bezpośrednio 3.818 akcji Spółki, z których przysługuje 3.818 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi odpowiednio: około 0,0262369% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz około 0,0239944% udziału w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki; Pan Jakub Puchałka nie posiada żadnych akcji Spółki w sposób pośredni.
9.2.2.Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi
Wszystkie transakcje dotyczące sprzedaży były typowe i rutynowe, wynikające z podstawowej działalności podmiotów.
Tabela. Operacje sprzedaży z tytułu produktów i usług, dokonane pomiędzy podmiotami Grupy Kapitałowej Rainbow Tours w okresie 01.01.2025 r. – 31.12.2025 r. oraz w okresie porównywalnym 01.01.2024 r. – 31.12.2024 r.
|
|
Sprzedaż usług |
|
Zakup usług |
||
|
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2025 |
Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
|
PLN’000 |
PLN’000 |
|
White Olive A.E. |
28 901 |
22 334 |
|
475 |
539 |
|
White Olive Kos Monoprosopi A.E. * |
- |
- |
|
- |
- |
|
„My Way by Rainbow Tours” Sp. z o. o. |
- |
241 |
|
- |
- |
|
Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. |
39 776 |
40 535 |
|
8 111 |
7 872 |
|
Rainbow distribuce S.R.O. |
- |
2 392 |
|
- |
- |
|
Paralela 45 Turism S.R.L. ** |
- |
- |
|
15 |
- |
|
Rainbow Tours S.A. |
88 654 |
80 487 |
|
148 730 |
137 578 |
|
Razem |
157 331 |
145 989 |
|
157 331 |
145 989 |
*) W dniu 13.11.2024 r. spółka zależna White Olive A.E. w ramach rozpoczętego procesu inwestycyjnego zawarła umowę sprzedaży, na mocy której nabyła od jedynego akcjonariusza spółki prawa greckiego pod firmą: „Ellas Star Resorts Symmetoches Monoprosopi” Anonymi Etaireia z siedzibą w Atenach, Republika Grecji (wchodzącej dotychczas w skład holdingu turystycznego FTI Group, mającej tytuł prawny do nieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark”, położonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji), pakiet akcji stanowiących łącznie 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu przedmiotowej spółki; w dniu 19.12.2024 r. w rejestrze handlowym Republiki Grecji G.E.MI. wpisano m.in. zmianę nazwy przedmiotowej spółki z dotychczasowej „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi Anonymi Etaireia na nową: White Olive Kos Monoprosopi Anonymi Etaireia
**) W dniu 03.07.2025 r., w wykonaniu postanowień umowy wstępnej (Preliminary Agreement) z dnia 15.05.2025 r. Emitent zawarł z udziałowcami spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, tj. Paralela 45 Turism S.R.L. ostateczną umowy sprzedaży (Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi), na mocy której Emitent nabywa od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. Umowa miała charakter umowy warunkowej, a w dniu 30.07.2025 r. Emitent (jako kupujący) powziął informację o realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających (tj. o uzyskaniu zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii, tzw. „Foreign Direct Investment”) i tym samym w związku ze spełnieniem wszystkich warunków zawieszających nastąpiło przekazanie na rzecz Emitenta zakupionych 70% udziałów spółki, a cena nabycia przedmiotowych 70% udziałów spółki (ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro) została zapłacona w całości ze środków własnych Emitenta w dniu 01.08.2025 r. Na podstawie datowanych na dzień 23.12.2025 r. decyzji korporacyjnych w Paralela 45 Turism S.R.L. (wówczas w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego) dokonano zmiany jej formy prawnej i przekształcenia Paralela 45 w spółkę akcyjną. Począwszy od dnia 08.01.2026 r. przedmiotowa spółka zależna działa w formie spółki akcyjnej prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A.
Tabela. Należności / zobowiązania z tytułu dostaw i usług wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Rainbow Tours S.A. z podmiotami z Grupy Kapitałowej Rainbow Tours
|
Następujące stany występują na koniec okresu sprawozdawczego: |
Kwoty należne od stron powiązanych |
|
Kwoty płatne na rzecz stron powiązanych |
||
|
|
Stan na 31/12/2025 |
Stan na 31/12/2024 |
|
Stan na 31/12/2025 |
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
|
PLN’000 |
PLN’000 |
|
White Olive A.E. |
859 |
5 362 |
|
4 450 |
120 055 |
|
White Olive Kos Monoprosopi A.E. * |
- |
- |
|
- |
4 700 |
|
„My Way by Rainbow Tours” Sp. z o. o. |
- |
- |
|
- |
- |
|
Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. |
- |
- |
|
985 |
1 533 |
|
Rainbow distribuce S.R.O. |
- |
- |
|
- |
- |
|
Paralela 45 Turism S.R.L. ** |
- |
- |
|
15 |
- |
|
Rainbow Tours S.A. |
26 483 |
137 341 |
|
21 892 |
16 415 |
|
Razem |
27 342 |
142 703 |
|
27 342 |
142 703 |
*) W dniu 13.11.2024 r. spółka zależna White Olive A.E. w ramach rozpoczętego procesu inwestycyjnego zawarła umowę sprzedaży, na mocy której nabyła od jedynego akcjonariusza spółki prawa greckiego pod firmą: „Ellas Star Resorts Symmetoches Monoprosopi” Anonymi Etaireia z siedzibą w Atenach, Republika Grecji (wchodzącej dotychczas w skład holdingu turystycznego FTI Group, mającej tytuł prawny do nieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark”, położonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji), pakiet akcji stanowiących łącznie 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu przedmiotowej spółki; w dniu 19.12.2024 r. w rejestrze handlowym Republiki Grecji G.E.MI. wpisano m.in. zmianę nazwy przedmiotowej spółki z dotychczasowej „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi Anonymi Etaireia na nową: White Olive Kos Monoprosopi Anonymi Etaireia
**) W dniu 03.07.2025 r., w wykonaniu postanowień umowy wstępnej (Preliminary Agreement) z dnia 15.05.2025 r. Emitent zawarł z udziałowcami spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, tj. Paralela 45 Turism S.R.L. ostateczną umowy sprzedaży (Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi), na mocy której Emitent nabywa od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. Umowa miała charakter umowy warunkowej, a w dniu 30.07.2025 r. Emitent (jako kupujący) powziął informację o realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających (tj. o uzyskaniu zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii, tzw. „Foreign Direct Investment”) i tym samym w związku ze spełnieniem wszystkich warunków zawieszających nastąpiło przekazanie na rzecz Emitenta zakupionych 70% udziałów spółki, a cena nabycia przedmiotowych 70% udziałów spółki (ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro) została zapłacona w całości ze środków własnych Emitenta w dniu 01.08.2025 r. Na podstawie datowanych na dzień 23.12.2025 r. decyzji korporacyjnych w Paralela 45 Turism S.R.L. (wówczas w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego) dokonano zmiany jej formy prawnej i przekształcenia Paralela 45 w spółkę akcyjną. Począwszy od dnia 08.01.2026 r. przedmiotowa spółka zależna działa w formie spółki akcyjnej prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A.
Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym:
|
|
Stan na 31/12/2025 |
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Pożyczki udzielone spółce zależnej |
21 472 |
300 |
Poza wymienionymi operacjami w okresie nie wystąpiły inne, znaczące transakcje z podmiotami powiązanymi osobowo.
Nota 9.3.Połączenia, nabycia jednostek gospodarczych i ich zbywanie
W trakcie okresu sprawozdawczego objętego niniejszym sprawozdaniem (tj. w okresie roku obrotowego 2025) w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours przeprowadzono proces nabycia jednostki gospodarczej i zmiany organizacji Grupy poprzez nabycie przez Emitenta 70% udziałów w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego (obecnie działającej w formie spółki akcyjnej prawa rumuńskiego), tj. w Paralela 45 Turism S.R.L. (obecnie, od dnia 08.01.2026 r., po przekształceniu ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną - w Paralela 45 Turism S.A.).
Szczegółowy opis zmian w strukturze Grupy Kapitałowej Rainbow Tours został zawarty w Nocie 5.4. do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Nota 9.4.Udział we wspólnych przedsięwzięciach
Spółki Grupy Kapitałowej Rainbow Tours S.A. nie posiadają udziałów we wspólnych przedsięwzięciach
Nota 9.5.Wynagrodzenie członków Zarządu i Rady Nadzorczej
Wynagrodzenia członków organu zarządzającego i organu nadzorującego Spółki dominującej przedstawione zostały poniżej zbiorczo i w podziale na kategorie wymagane przez MSR 24 „Podmioty powiązane – ujawnienia”. Członkowie Zarządu Spółki dominującej nie pobierają wynagrodzeń w spółkach zależnych.
Wartość wynagrodzeń wypłaconych członkom organów Spółki (Zarządu i Rady Nadzorczej) w roku obrotowym 2025
|
Tytuł wypłaty |
Wynagrodzenie stałe z tytułu umowy o pracę w Rainbow Tours S.A. |
Wynagrodzenie stałe z tytułu pełnienia funkcji w Zarządzie Rainbow Tours S.A. |
Wynagrodzenie zmienne (premie – nagrody) w Rainbow Tours S.A. |
Razem |
||||
|
Osoba |
Należne |
Wypłacone |
Należne |
Wypłacone |
Należne |
Wypłacone |
Należne |
Wypłacone |
|
Piotr Burwicz |
244 800 |
244 800 |
- |
- |
4 571 797,40 |
4 584 400,40 |
4 816 597,40 |
4 829 200,40 |
|
Aleksandra Piwko-Susik |
196 503,20 |
196 103,20 |
- |
- |
2 947 743,50 |
2 960 076,50 |
3 144 246,70 |
3 156 179,70 |
|
Jakub Puchałka |
124 800 |
124 800 |
120 000 |
120 000 |
4 571 797,40 |
4 584 400,40 |
4 816 597,40 |
4 829 200,40 |
|
Maciej Szczechura |
271 200 |
271 200 |
- |
- |
5 905 695,20 |
5 922 071,20 |
6 176 895,20 |
6 193 271,20 |
|
Razem |
837 303,20 |
836 903,20 |
120 000 |
120 000 |
17 997 033,50 |
18 050 948,50 |
18 954 336,70 |
19 007 851,70 |
Tabela. Wynagrodzenia brutto członków Rady Nadzorczej Spółki należne i wypłacone w 2025 roku [w PLN]
|
Tytuł wypłaty |
Wynagrodzenie stałe z tytułu pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej i w komitetach Rady Nadzorczej Rainbow Tours S.A. |
Wynagrodzenie stałe z tytułu umowy o pracę w Rainbow Tours S.A. |
Razem |
|||
|
Osoba |
Należne |
Wypłacone |
Należne |
Wypłacone |
Należne |
Wypłacone |
|
Grzegorz Baszczyński |
523 026,32 |
579 270,16 |
189 200 |
135 200 |
712 226,32 |
714 470,16 |
|
Tomasz Czapla |
518 176,32 |
575 420,16 |
275 000 |
220 000 |
793 176,32 |
795 420,16 |
|
Marcin Czyczerski * |
32 250 |
27 250 |
- |
- |
32 250 |
27 250 |
|
Monika Kulesza |
60 000 |
60 000 |
- |
- |
60 000 |
60 000 |
|
Monika Ostruszka |
60 000 |
60 000 |
- |
- |
60 000 |
60 000 |
|
Joanna Stępień-Andrzejewska |
60 000 |
60 000 |
- |
- |
60 000 |
60 000 |
|
Remigiusz Talarek ** |
394 541,08 |
456 784,92 |
- |
- |
394 541,08 |
456 784,92 |
|
Paweł Walczak *** |
67 200 |
68 200 |
305 000 |
287 000 |
372 200 |
355 200 |
|
Razem |
1 715 193,72 |
1 886 925,24 |
769 200 |
642 200 |
2 484 393,72 |
2 529 125,24 |
*) W 2025 roku Pan Marcin Czyczerski wchodził w skład Rady Nadzorczej i pełnił funkcję Członka Rady Nadzorczej od dnia 17.06.2025 r. Na mocy postanowień uchwały Nr 22 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki, które odbyło się w dniu 17.06.2025 r., Walne Zgromadzenie Spółki postanowiło, począwszy od dnia 17.06.2025 r., powołać Pana Marcina Czyczerskiego do składu Rady Nadzorczej Spółki siódmej, wspólnej, trzyletniej kadencji Rady Nadzorczej
**) w 2025 roku Pan Remigiusz Talarek wchodził w skład Rady Nadzorczej i pełnił funkcję Członka Rady Nadzorczej do dnia 17.06.2025 r. W dniu 23.05.2025 r. Pan Remigiusz Talarek, pełniący wówczas funkcję Członka Rady Nadzorczej Spółki, złożył pisemną rezygnację z dniem 17.06.2025 r. (dzień, na który zwołane zostało i w którym odbyło się Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki) z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki i z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki.
***) Pan Paweł Walczak, niezależnie od pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej, posiada od dnia 01.11.2016 r. status pracownika Spółki niższego szczebla (tj. nie należącego do kadry kierowniczej wysokiego szczebla) na stanowisku Konsultanta ds. Relacji Inwestorskich, odpowiedzialnego za konsultacje, współpracę i wsparcie działów relacji inwestorskich, finansowego i księgowego. Pan Paweł Walczak nie spełnia co najmniej jednego z kryteriów niezależności przewidzianych przez: § 24 Statutu Spółki, zasadę ładu korporacyjnego nr 2.3. objętą zbiorem „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021”, ustawę z dnia 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym oraz załącznik II do Zaleceń Komisji UE 2005/162/WE i w związku z tym nie posiada statusu wymaganego dla niezależnego członka Rady Nadzorczej Rainbow Tours S.A.
Wartość wynagrodzeń wypłaconych członkom organów Spółki (Zarządu i Rady Nadzorczej) w roku obrotowym 2024
|
Tytuł wypłaty |
Wynagrodzenie stałe z tytułu umowy o pracę w Rainbow Tours S.A. |
Wynagrodzenie stałe z tytułu pełnienia funkcji w Zarządzie Rainbow Tours S.A. |
Wynagrodzenie zmienne (premie – nagrody) w Rainbow Tours S.A. |
Razem |
||||
|
Osoba |
Należne |
Wypłacone |
Należne |
Wypłacone |
Należne |
Wypłacone |
Należne |
Wypłacone |
|
Piotr Burwicz |
244 800 |
244 800 |
- |
- |
4 991 994 |
5 071 238 |
5 236 794 |
5 316 038 |
|
Aleksandra Piwko-Susik * |
183 000 |
181 500 |
- |
- |
2 196 794 |
2 219 884 |
2 379 794 |
2 401 384 |
|
Jakub Puchałka |
124 800 |
124 800 |
120 000 |
120 000 |
4 991 994 |
5 071 238 |
5 236 794 |
5 316 038 |
|
Maciej Szczechura |
271 200 |
271 200 |
- |
- |
6 333 294 |
6 416 080 |
6 604 494 |
6 687 280 |
|
Grzegorz Baszczyński ** |
- |
- |
- |
- |
396 662 |
396 662 |
396 662 |
396 662 |
|
Razem |
823 800 |
822 300 |
120 000 |
120 000 |
18 910 738 |
19 175 102 |
19 854 538 |
20 117 402 |
*) W 2024 roku Pani Aleksandra Piwko-Susik pełniła funkcje w Zarządzie Spółki w okresie od dnia 01.07.2024 r.; Pani Aleksandra Piwko-Susik została powołana do pełnienia funkcji Członkini Zarządu Spółki na mocy postanowień uchwały Nr 2/06/2024 Rady Nadzorczej Spółki z dnia 07.06.2024 r., która w związku z określeniem, mocą postanowień odrębnej uchwały Rady Nadzorczej Spółki z dnia 07.06.2024 r., liczby osób wchodzących w skład Zarządu Spółki aktualnej, czwartej, wspólnej, pięcioletniej kadencji Zarządu na cztery osoby, postanowiła, począwszy od dnia 1 lipca 2024 r, powołać Panią Aleksandrę Piwko-Susik do składu Zarządu Spółki aktualnej, czwartej, wspólnej, pięcioletniej kadencji Zarządu Spółki i powierzyć jej pełnienie funkcji Członkini Zarządu Spółki; w 2024 roku, w okresie poprzedzającym, tj. od dnia 01.01.2024 r. do dnia 30.06.2024 r. włącznie Pani Aleksandra Piwko-Susik pełniła funkcję Dyrektorki Operacyjnej w Rainbow Tours S.A.
**) W 2024 roku Pan Grzegorz Baszczyński nie pełnił funkcji w Zarządzie (Pan Grzegorz Baszczyński pełnił funkcję Prezesa Zarządu w okresie do dnia 30/06/2023; począwszy od dnia 01/07/2023 Pan Grzegorz Baszczyński został powołany do składu Rady Nadzorczej Spółki), jednakże w roku 2024 otrzymał wynagrodzenie z tytułu premii rocznej za rok 2023, rozliczanej i zatwierdzanej przez Radę Nadzorczą w oparciu o zatwierdzone skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok 2023 (mocą postanowień uchwały Nr 7 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18.06.2024 r.), a także z tytułu rozliczenia sumarycznego stopnia realizacji przyjętych na okres sześciu miesięcy roku kalendarzowego 2023 celów premiowych w zakresie przyznanej premii miesięcznej (ustalenie wiążącej łącznej kwoty premii miesięcznej należnej Panu Grzegorzowi Baszczyńskiemu za okres sześciu miesięcy roku kalendarzowego 2023 oraz wynikającej z tego ustalenia kwoty rozliczenia niedopłaty), zatwierdzanego przez Radę Nadzorczą w oparciu o zatwierdzone jednostkowe sprawozdania finansowe Spółki za rok 2023 (mocą postanowień uchwały Nr 6 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18.06.2024 r.)
Tabela. Wynagrodzenia brutto członków Rady Nadzorczej Spółki należne i wypłacone w 2024 roku [w PLN]
|
Tytuł wypłaty |
Wynagrodzenie stałe z tytułu pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej i w komitetach Rady Nadzorczej Rainbow Tours S.A. |
Wynagrodzenie stałe z tytułu umowy o pracę w Rainbow Tours S.A. |
Razem |
|||
|
Osoba |
Należne |
Wypłacone |
Należne |
Wypłacone |
Należne |
Wypłacone |
|
Grzegorz Baszczyński |
746 926 |
740 451 |
- |
- |
746 926 |
740 451 |
|
Tomasz Czapla |
746 926 |
740 451 |
- |
- |
746 926 |
740 451 |
|
Monika Kulesza |
60 000 |
60 000 |
- |
- |
60 000 |
60 000 |
|
Monika Ostruszka |
60 000 |
60 000 |
- |
- |
60 000 |
60 000 |
|
Joanna Stępień-Andrzejewska |
60 000 |
60 000 |
- |
- |
60 000 |
60 000 |
|
Remigiusz Talarek |
746 926 |
740 451 |
- |
- |
746 926 |
740 451 |
|
Paweł Walczak * |
72 000 |
72 000 |
180 000 |
180 000 |
252 000 |
252 000 |
|
Razem |
2 492 778 |
2 473 354 |
180 000 |
180 000 |
2 672 778 |
2 653 354 |
*) Pan Paweł Walczak, niezależnie od pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej, posiada od dnia 01.11.2016 r. status pracownika Spółki niższego szczebla (tj. nie należącego do kadry kierowniczej wysokiego szczebla) na stanowisku Konsultanta ds. Relacji Inwestorskich, odpowiedzialnego za konsultacje, współpracę i wsparcie działów relacji inwestorskich, finansowego i księgowego. Pan Paweł Walczak nie spełnia co najmniej jednego z kryteriów niezależności przewidzianych przez: § 24 Statutu Spółki, zasadę ładu korporacyjnego nr 2.3. objętą zbiorem „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021”, ustawę z dnia 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym oraz załącznik II do Zaleceń Komisji UE 2005/162/WE i w związku z tym nie posiada statusu wymaganego dla niezależnego członka Rady Nadzorczej Rainbow Tours S.A.
Nota 9.6.Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
9.6.1.Polityka zarządzania ryzykiem finansowym
Grupa Kapitałowa zarządza kapitałem by zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy. Spółka dominująca i spółki zależne pozyskują źródła finansowania bieżącego i przyszłych działań, także w zakresie inwestycji i przejęć, przede wszystkim na rynku finansowym (podpisane umowy kredytowe). Spółka dominująca ma także możliwość dokonania skupu akcji własnych jako formy sfinansowania ewentualnych przedsięwzięć inwestycyjnych. Ogólna strategia działania jednostek nie zmieniła się od 2017 roku. Struktura kapitałowa jednostek obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz kapitał Grupy Kapitałowej, w tym wyemitowane akcje, kapitały rezerwowe i zysk zatrzymany. W wypadku dodatkowych potrzeb Spółka dominująca ma możliwość pozyskania środków w ramach Grupy Kapitałowej, od spółek, które mają wolne środki pieniężne. Na jednostkę nie są nałożone żadne zewnętrzne wymagania kapitałowe za wyjątkiem tego, iż zgodnie z art. 396 §1 Kodeksu Spółek Handlowych, któremu podlega jednostka na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału akcyjnego. Ta część kapitału zapasowego (zysków zatrzymanych) nie jest dostępna do dystrybucji na rzecz akcjonariuszy.
Główne obszary ryzyka, na które jest narażona Grupa Kapitałowa Rainbow Tours, to ryzyko zmian kursów walut oraz ryzyko zmian cen na rynku paliw, wynikające ze zmienności na rynkach pieniężnym i kapitałowym.
Grupa prowadzi jednolitą politykę zarządzania ryzykiem finansowym oraz stały monitoring obszarów ryzyka, wykorzystując dostępne strategie i mechanizmy w celu zminimalizowania ujemnych efektów zmienności rynku.
Grupa ogranicza ryzyko finansowe (definiowane jako zmienność przepływów pieniężnych), jak również ryzyko związane ze zmiennością na rynkach pieniężnych i kapitałowych w sposób opisany w poniższych punktach.
Polityka i strategia zarządzania ryzykiem jest określona i monitorowana przez Zarząd, a bieżące obowiązki w tym zakresie sprawują komórki merytoryczne Spółki Rainbow Tours S.A. oraz spółek Grupy Kapitałowej Rainbow Tours.
9.6.2.Kategorie instrumentów finansowych
|
|
Kategorie instrumentów finansowych |
Stan na 31/12/2025 |
Stan na 31/12/2024 |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
|
|
|
Aktywa finansowe |
508 319 |
342 822 |
|
|
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie |
|
|
|
|
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne |
470 041 |
287 630 |
|
|
Należności z tytułu dostaw i usług |
38 278 |
48 906 |
|
|
Udzielone pożyczki |
- |
- |
|
|
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy |
- |
- |
|
|
Instrumenty pochodne pozostające w powiązaniach zabezpieczających |
- |
6 286 |
|
|
Zobowiązania finansowe |
254 512 |
211 129 |
|
|
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie |
- |
|
|
|
Pożyczki i kredyty otrzymane |
23 632 |
31 229 |
|
|
Zobowiązania z tytułu leasingu |
62 809 |
61 968 |
|
|
Koszt zamortyzowany – zobowiązania handlowe |
106 954 |
117 932 |
|
|
Instrumenty pochodne pozostające w powiązaniach zabezpieczających |
92 030 |
- |
Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, które są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej:
|
|
31/12/2025 |
31/12/2024 |
|
|
Aktywa finansowe |
|
|
|
|
Pochodne instrumenty finansowe walutowe |
|
6 286 |
Poziom 2 |
|
Zobowiązania finansowe |
|
|
|
|
Pochodne instrumenty finansowe walutowe |
14 631 |
- |
|
Techniki wyceny i podstawowe dane wsadowe przyjęte dla wyceny do wartości godziwej
|
Poziom 2 |
Pochodne instrumenty finansowe walutowe – forwardy walutowe i opcje |
Wartość godziwa dla walutowych symetrycznych transakcji terminowych została określona w oparciu o model do wyceny transakcji forward w którym wykorzystano kursy NBP z dnia wyceny oraz terminowe stopy procentowe dla poszczególnych walut. |
Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym, w spółce dominującej nie miało miejsca przesunięcie instrumentów między poziomem 1 i 2.
W okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym w spółce dominującej nie dokonano przesunięcia do poziomu 3 instrumentów kwalifikowanych do poziomu 1 i 2.
Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, które nie są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej (ale wymagane są ujawnienia o wartościach godziwych) Aktywa / zobowiązania finansowe.
|
Wartość bilansowa na dzień: |
31/12/2025 |
31/12/2024 |
|
Aktywa finansowe |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Należności z tytułu dostaw i usług |
38 278 |
48 906 |
|
Udzielone pożyczki |
- |
- |
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty |
470 041 |
287 630 |
|
Zobowiązania finansowe |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
Kredyty i pożyczki |
23 632 |
31 229 |
|
Leasing |
62 809 |
61 968 |
|
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe |
106 954 |
117 932 |
Wartość godziwa instrumentów finansowych, które nie są na bieżąco wyceniane w wartości godziwej, jakie posiadała Grupa Kapitałowa na dzień 31.12.2025 r. i 31.12.2024 r. nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów:
●w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny (należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, udzielone pożyczki, zobowiązania pożyczek, środki pieniężne, pozostałe zobowiązania),
●instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych (dotyczy oprocentowanych należności i zobowiązań, kredytów i pożyczek, dla których oprocentowanie ustalane jest w oparciu o warunki rynkowe).
●
|
AKTYWA |
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
Zmiana |
|
Dynamika |
|
Aktywa trwałe
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
% |
|
Rzeczowe aktywa trwałe |
396 657 |
|
383 102 |
|
13 555 |
|
3,5% |
|
Nieruchomości inwestycyjne |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Wartość firmy |
44 058 |
|
4 541 |
|
39 517 |
|
870,2% |
|
Pozostałe aktywa niematerialne |
4 247 |
|
4 611 |
|
(364) |
|
(7,9)% |
|
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Aktywa z tytułu podatku odroczonego |
17 153 |
|
7 890 |
|
9 263 |
|
117,4% |
|
Należności z tytułu leasingu finansowego |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Pozostałe aktywa finansowe |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Pozostałe aktywa |
285 |
|
112 362 |
|
(112 097) |
|
(99,8)% |
|
Aktywa trwałe razem |
462 380 |
|
512 506 |
|
(50 126) |
|
(9,80)% |
●
|
AKTYWA |
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
Zmiana |
|
dynamika |
|
Aktywa obrotowe |
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
% |
|
Zapasy |
302 |
|
242 |
|
60 |
|
24,8% |
|
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności |
66 554 |
|
68 201 |
|
(1 647) |
|
(2,4)% |
|
Przedpłaty |
247 036 |
|
256 553 |
|
(9 517) |
|
(3,7)% |
|
Należności z tytułu leasingu finansowego |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Należności z tytułu kontraktów budowlanych |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Pozostałe aktywa finansowe |
- |
|
6 286 |
|
(6 286) |
|
(100,0)% |
|
Bieżące aktywa podatkowe |
5 884 |
|
8 277 |
|
(2 393) |
|
(28,9)% |
|
Pozostałe aktywa |
175 777 |
|
159 548 |
|
16 229 |
|
10,2% |
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty |
470 041 |
|
287 630 |
|
182 411 |
|
63,4% |
|
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Aktywa obrotowe razem |
965 594 |
|
786 737 |
|
178 857 |
|
22,7% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aktywa razem |
1 427 974 |
|
1 299 243 |
|
128 731 |
|
9,9% |
Kapitały własne Grupy Kapitałowej na dzień bilansowy 31.12.2025 r. wynosiły 498 684 tys. zł, co stanowiło 37,1% sumy bilansowej (pasywów), zaś kapitały obce w postaci zobowiązań długo- i krótkoterminowych wynosiły łącznie 929 290 tys. zł, co stanowiło 62,9% sumy bilansowej (pasywów). W okresie porównywalnym 2024 roku (na dzień bilansowy 31.12.2024 r.) kapitały własne Grupy Kapitałowej wynosiły 451.212 tys. zł, co stanowiło 34,7% sumy bilansowej (pasywów), zaś kapitały obce w postaci zobowiązań długo- i krótkoterminowych wynosiły łącznie 848.031 tys. zł, co stanowiło 65,3% sumy bilansowej (pasywów).
●Tabela. Struktura poszczególnych grup pasywów w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji majątkowej
|
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA |
Stan na 31/12/2025 |
|
Stan na 31/12/2024 |
|
Zmiana |
|
dynamika |
|
|
|
|
|||||
|
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
PLN’000 |
|
% |
|
Kapitał własny |
|
|
|
|
|
|
|
|
Wyemitowany kapitał akcyjny |
1 455 |
|
1 455 |
|
- |
|
- |
|
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej |
36 558 |
|
36 558 |
|
- |
|
- |
|
Kapitał rezerwowy (rachunkowość zabezpieczeń i wycena opcji) |
(41 564) |
|
6 292 |
|
(47 856) |
|
(760,6)% |
|
Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych |
(10 640) |
|
(9 752) |
|
(888) |
|
9,1% |
|
Akcje własne |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Zyski zatrzymane |
515 629 |
|
372 718 |
|
142 911 |
|
38,3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kwoty ujęte bezpośrednio w kapitale, związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej |
501 438 |
|
407 271 |
|
94 167 |
|
23,1% |
|
Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli |
(2 754) |
|
43 941 |
|
(46 695) |
|
(106,3)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Razem kapitał własny |
498 684 |
|
451 212 |
|
47 472 |
|
10,5% |
|
Zobowiązania długoterminowe |
|
|
|
|
|
|
|
|
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe |
59 953 |
|
66 104 |
|
(6 151) |
|
(9,3)% |
|
Pozostałe zobowiązania finansowe |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych |
919 |
|
1 001 |
|
(82) |
|
(8,2)% |
|
Rezerwa na podatek odroczony |
17 767 |
|
15 015 |
|
2 752 |
|
18,3% |
|
Rezerwy długoterminowe |
627 |
|
978 |
|
(351) |
|
(35,9)% |
|
Przychody przyszłych okresów |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Pozostałe zobowiązania |
6 913 |
|
14 456 |
|
(7 543) |
|
(52,2)% |
|
Zobowiązania długoterminowe razem |
86 179 |
|
97 554 |
|
(11 375) |
|
(11,7)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania krótkoterminowe |
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania |
154 690 |
|
152 943 |
|
1 747 |
|
1,1% |
|
Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe |
26 488 |
|
27 093 |
|
(605) |
|
(2,2)% |
|
Pozostałe zobowiązania finansowe |
92 030 |
|
- |
|
92 030 |
|
- |
|
Bieżące zobowiązania podatkowe |
31 338 |
|
67 377 |
|
(36 039) |
|
(53,5)% |
|
Rezerwy krótkoterminowe |
57 504 |
|
44 445 |
|
13 059 |
|
29,4% |
|
Przychody przyszłych okresów |
473 518 |
|
451 076 |
|
22 442 |
|
5,0% |
|
Pozostałe zobowiązania |
7 543 |
|
7 543 |
|
- |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia |
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania krótkoterminowe razem |
843 111 |
|
750 477 |
|
92 634 |
|
12,3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania razem |
929 290 |
|
848 031 |
|
81 259 |
|
9,6% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pasywa razem |
1 427 974 |
|
1 299 243 |
|
128 731 |
|
9,9% |
9.6.3.Cele zarządzania ryzykiem finansowym
Dział Finansowy wraz z Zarządem Grupy Kapitałowej koordynuje dostęp do krajowych i zagranicznych rynków finansowych, monitoruje i zarządza ryzykiem finansowym związanym z działalnością. Rodzaje ryzyka obejmują ryzyko rynkowe (w tym przede wszystkim walutowe), ryzyko kredytowe i ryzyko płynności. Jednostki dążą do minimalizacji wpływu tego ryzyka poprzez monitorowanie bieżącej sytuacji na rynku walutowym i dokonywanie zakupu walut przy korzystnym kształtowaniu się kursów (w oparciu o analizy dostarczane przez zewnętrzne wyspecjalizowane podmioty doradcze), analizę i monitorowanie kontrahentów (odbiorców), pozyskiwanie źródeł finansowania zewnętrznego na potrzeby bieżące oraz inwestycyjne. Spółka dominująca stosuje instrumenty pochodne.
9.6.4.Ryzyko rynkowe
Działalność jednostek wiąże się z ekspozycją na ryzyko finansowe zmian kursów walut oraz w mniejszym stopniu na ryzyko stóp procentowych. Narażenie jednostki na ryzyko rynkowe i zarządzania nim nie uległy zmianie. Spółka nie stosuje kwantyfikowalnych metod pomiaru narażenia na ryzyko (VaR).
9.6.5.Zarządzenie ryzykiem walutowym
Spółka dominująca zamawiając imprezy turystyczne rozliczają się ze swoimi kontrahentami w walutach obcych (zazwyczaj w Euro lub w Dolarze Amerykańskim). Natomiast sprzedaje imprezy polskim klientom w walucie krajowej. Niekorzystne zmiany kursów walutowych pomiędzy okresem wpływu środków od klientów, a okresem wpłaty zagranicznym dostawcom może spowodować obniżenie rentowności i zysków osiąganych przez Spółkę Dominującą. Część ekspozycji ryzyka walutowego zabezpieczone jest w Rainbow Tours S.A poprzez „naturalny” hedging w postaci odsprzedaży miejsc czarterowych w swoim kontrahentom w walutach obcych. Pozostała część ekspozycji zabezpieczana jest walutowych transakcjami typu forward oraz korytarzami opcyjnymi. Spółka dominująca posiada politykę zabezpieczeń w walutowych, którą stosuje w sposób ciągły. Od 2019 r. Spółka dominująca nie zawierała już transakcji opcyjnych i w tymże roku jedynie dokonywała rozliczeń zawartych uprzednio kontraktów w okresach wcześniejszych.
Grupa narażona jest również na ryzyko walutowe związane z wahaniami kursu waluty EUR, w związku z rozliczeniem kosztów imprez. Ryzyko zmiany kursu EUR i USD jest częściowo minimalizowane przez wcześniej dokonywany przedpłaty, wynikającej ze stosowanego przez usługodawców (hotelarzy, firm transportowych) systemu przedpłat. Wolumen zakupów płaconych w EUR i USD stały i wynosi około 60% dla waluty EUR i 40% dla USD. Spółkę obciąża ryzyko kursu EUR i USD w odniesieniu do rozliczeń z tytułu zakontraktowanych i zakupionych usług.
Wartość bilansowa aktywów (należności handlowe, środki pieniężne) oraz zobowiązań pieniężnych (zobowiązania handlowe) jednostki denominowanych w walutach obcych na dzień bilansowy przedstawia się następująco:
|
|
Pozycje walutowe |
Stan na 31/12/2025 |
Stan na 31/12/2024 |
|
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
|
a) |
Aktywa |
812 634 |
579 873 |
|
|
USD w PLN |
59 662 |
28 157 |
|
|
EUR w PLN |
752 972 |
551 716 |
|
b) |
Zobowiązania |
131 164 |
201 683 |
|
|
USD w PLN |
12 147 |
17 725 |
|
|
EUR w PLN |
119 017 |
183 958 |
9.6.6.Wrażliwość na ryzyko walutowe
Grupa jest narażona przede wszystkim na ryzyko związane z walutą USD oraz EUR. Stopień wrażliwości jednostki na 10-proc. wzrostu i 10-proc. spadku kursu wymiany PLN na waluty obce przedstawiony jest w poniższej tabeli. Są to parametry wykorzystywane w wewnętrznych raportach dotyczących ryzyka walutowego przeznaczonych dla zarządu i odzwierciedlających ocenę zarządu dotyczącą możliwych zmian kursów wymiany walut obcych. Analiza wrażliwości obejmuje wyłącznie nierozliczone pozycje pieniężne denominowane w walutach obcych i koryguje przewalutowanie na koniec okresu obrachunkowego o 10-proc. zmianę kursów. Analiza ta obejmuje należności i zobowiązania handlowe oraz środki pieniężne w walutach. Na koniec 2025 i 2024 roku wartość należności USD i EUR przekraczała wartość zobowiązań w tej walucie – w rezultacie 10% wzrost kursu spowodowałby zwiększenie wyniku finansowego i kapitału własnego, zaś spadek kursów spowodowałby zmniejszenie wyniku i kapitału własnego.
|
|
|
31/12/2025 |
31/12/2024 |
|
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
|
a) |
Wpływ spadku waluty |
(68 148) |
(37 819) |
|
|
USD w PLN |
(4 752) |
(1 043) |
|
|
EUR w PLN |
(63 396) |
(36 776) |
|
b) |
Wpływ wzrostu waluty |
68 148 |
37 819 |
|
|
USD w PLN |
4 752 |
1 043 |
|
|
EUR w PLN |
63 396 |
36 776 |
9.6.7.Zarządzanie ryzykiem stóp procentowych
Jednostka jest narażona na ryzyko stóp procentowych w ograniczonym stopniu, ponieważ linie kredytowe są wykorzystywane w zakresie kredytu w rachunku bieżącym. Wszystkie umowy kredytowe mają oprocentowanie zmienne, ustalone w oparciu o WIBOR 1M skorygowany o marżę banku. Sytuacja rynkowa jest na bieżąco monitorowana i w wypadku wzrostu stóp procentowych Spółka będzie podejmowała działania służące zminimalizowaniu ekspozycji na ryzyko w tym obszarze. Narażenie jednostki na ryzyko stóp procentowych związane z aktywami finansowymi omówiono szczegółowo w części noty poświęconej zarządzaniu ryzykiem płynności. Obowiązujące na dzień bilansowy (31.12.2025 r.) zmiany standardów rachunkowości dotyczące reformy wskaźników referencyjnych stóp procentowych (Faza 2) nie mają wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe.
9.6.8.Zarządzanie ryzykiem kredytowym
Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako możliwość niewywiązania się ze zobowiązań przez dłużników Spółek, co oznacza, że Spółki poniesie straty finansowe. Spółki narażone są ryzyko kredytowe głównie w trzech obszarach związanych z:
●należnościami z tytułu dostaw i usług,
●środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi,
●transakcjami w instrumentach pochodnych (dotyczy Spółki Dominującej).
Za zarządzanie ryzykiem kredytowym w spółkach i przestrzeganie przyjętej w tym zakresie polityki odpowiada Zarząd Grupy. Monitoring należności dokonywany jest na bieżąco we wszystkich spółkach Grupy. W zakresie obrotu środkami pieniężnymi Spółka dominująca lokuję nadwyżki finansowe wyłącznie bezpieczne instrumenty dostępne wyłącznie w podmiotach bankowych. Ryzyko kredytowe dotyczące środków płynnych jest ograniczone, ponieważ kontrahentami jednostki są banki o wysokim ratingu kredytowym przyznawanym przez międzynarodowe agencje ratingowe. W ocenie Zarządu Spółki wartość bilansowa aktywów finansowych odpowiada maksymalnej kwocie narażonej na ryzyko kredytowe.
9.6.9.Zabezpieczenie ryzyka kredytowego
Jednostka monitoruje na bieżąco ryzyko kredytowe oraz posiada zabezpieczenia ryzyka kredytowego związanego z należnościami handlowymi w postaci kaucji wpłacanych przez agentów lub zabezpieczenia prawne, złożone przez Agentów. Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu wpłaconych kaucji na dzień 31.12.2025 r. wynosiła 1 731 tys. zł; na dzień 31.12.2024 r. wynosiła 1.080 tys. zł.
9.6.10. Zarządzanie ryzykiem płynności
Spółki monitorują płynność finansową. Zabezpieczeniem płynności spółek jest rodzaj dokonywanej sprzedaży – głównie w systemie przedpłat oraz pozyskanie kredytów obrotowych mających zabezpieczyć lukę płynnościową w okresach niskich wpływów. Spółka dominująca posiada adekwatne limity instrumentów płynnościowych w postaci linii kredytowych. Duży nacisk kładziony jest również na windykację bieżących należności Spółek Grupy. Ostateczną odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności ponosi Zarząd, który opracował odpowiedni system służący do zarządzania krótko-, średnio- i długoterminowymi wymogami dotyczącymi finansowania i zarządzania płynnością. Zarządzanie ryzykiem płynności w jednostce ma formę utrzymywania odpowiedniego poziomu kapitału rezerwowego, rezerwowych linii kredytowych, ciągłego monitoringu prognozowanych i faktycznych przepływów pieniężnych.
Tabele ryzyka płynności i stopy procentowej
Poniższe tabele przedstawiają umowne terminy wymagalności niepochodnych zobowiązań finansowych z uzgodnionymi terminami spłaty, do których na dzień bilansowy zaliczają się zobowiązania handlowe.
|
|
Średnia ważona |
Średnia ważona efektywnej stopy procentowej |
do 1 miesiąca |
powyżej 1 miesiąca do 3 miesiąca |
powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy |
powyżej 6 miesięcy do 1 roku |
powyżej 1 roku |
Razem |
|
|
|
% |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|
31.12.2025 |
nieoprocentowane |
0% |
96 705 |
1 353 |
2 590 |
3 450 |
2 856 |
106 954 |
|
31.12.2025 |
oprocentowane |
4,0% |
344 |
788 |
1 199 |
8 316 |
12 985 |
23 632 |
|
31.12.2024 |
nieoprocentowane |
0% |
113 695 |
956 |
3 281 |
- |
- |
117 932 |
|
31.12.2024 |
oprocentowane |
4,7% |
640 |
783 |
1 784 |
6 016 |
22 006 |
31 229 |
Poniższa tabela przedstawia prognozowane terminy zapadalności aktywów finansowych Grupy niebędących instrumentami pochodnymi, za wyjątkiem pożyczek do podmiotów zależnych. Opracowano ją w oparciu o niezdyskontowane kwoty zapadalności aktywów finansowych z uwzględnieniem należnych odsetek. Należności handlowe przeterminowane zostały wykazane w kategorii poniżej 1 miesiąca.
|
Średnia ważona |
Średnia ważona efektywnej stopy procentowej |
do 1 miesiąca |
powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy |
powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy |
powyżej 6 miesięcy do 1 roku |
powyżej 1 roku |
Razem |
|
|
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
PLN’000 |
|||
|
31.12.2025 |
Nieoprocentowane |
0% |
30 124 |
1 630 |
1 992 |
2 266 |
2 266 |
38 278 |
|
31.12.2024 |
Nieoprocentowane |
0% |
6 105 |
32 405 |
1 374 |
3 651 |
5 380 |
48 915 |
Poniższa tabela podaje szczegółowe informacje dotyczące niewykorzystanych linii kredytowych, którymi Spółka dominująca dysponuje jako narzędziami redukcji ryzyka płynności.
|
Zabezpieczone kredyty |
31/12/2025 |
31/12/2024 |
|
PLN’000 |
PLN’000 |
|
|
Kwota wykorzystana |
- |
- |
|
Kwota niewykorzystana |
111 163 |
120 000 |
|
Razem |
111 163 |
120 000 |
Tabela. Analiza wrażliwości na ryzyko zmiany stopy procentowej dla danych skonsolidowanych na dzień 31.12.2025 r. wraz z danymi porównywalnymi na dzień 31.12.2024 r.
|
Analiza wrażliwości na ryzyko zmiany stopy procentowej |
4,04% |
Średnia ważona efektywnej stopy procentowej |
||||||
|
23 632 |
Kwota zobowiązań kredytowych 31.12.2025 |
|||||||
|
Zmiana oprocentowania zmniejszenie / zmiana strumienia odsetkowego |
Szacowany strumień odsetkowy P.A.
|
Zmiana oprocentowania zwiększenie / zmiana strumienia odsetkowego |
||||||
|
-2% |
-1,5% |
-1% |
-0,5% |
4% |
+0,5% |
+1% |
+1,5% |
+2% |
|
(482) |
(600) |
(718) |
(837) |
(955) |
(1 073) |
(1 191) |
(1 309) |
(1 427) |
|
Analiza wrażliwości na ryzyko zmiany stopy procentowej |
4,7% |
Średnia ważona efektywnej stopy procentowej |
||||||
|
31 229 |
Kwota zobowiązań kredytowych 31.12.2024 |
|||||||
|
Zmiana oprocentowania zmniejszenie / zmiana strumienia odsetkowego |
Szacowany strumień odsetkowy P.A.
|
Zmiana oprocentowania zwiększenie / zmiana strumienia odsetkowego |
||||||
|
-2% |
-1,5% |
-1% |
-0,5% |
4% |
+0,5% |
+1% |
+1,5% |
+2% |
|
(843) |
(999) |
(1 155) |
(1 311) |
(1 467) |
(1 623) |
(1 780) |
(1 936) |
(2 092) |
Nota 9.7.Zobowiązania finansowe
Na dzień 31.12.2025 r. Spółka dominująca współpracowała głównie z czterema bankami finansującymi działalność Spółki. Spółka dominująca posiadała limity kredytowe oraz limit na gwarancje bankowe w następujących bankach: Bank Millennium S.A., Bank Gospodarstwa Krajowego, Santander Bank Polska S.A. oraz Alior Bank S.A.
W kwietniu 2018 roku spółki zależne (tj. spółki akcyjne prawa greckiego: Rainbow Hotels A.E. oraz White Olive A.E.) wraz ze Spółką dominującą podpisały Umowę kredytu inwestycyjnego z Bankiem Gospodarstwa Krajowego. Stosowną informację w tym przedmiocie Spółka przekazała w drodze raportów bieżących ESPI Nr 14/2018 z 04.04.2018 r. oraz 15/2018 z 05.04.2018 r. Spółka jest solidarnym kredytobiorcą, a uruchomione zobowiązanie kredytowe obciąża spółkę celową (White Olive A.E.).
Finansowanie Spółki dominującej w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours:
Bank Millennium S.A.
1.Linia wielocelowa
W dniu 21.06.2016 r. Spółka zawarła z Bankiem Millennium S.A. Umowę 9619/16/M/04. Na mocy zawartego w dniu 30.09.2025 Aneksu nr A19/9619/16/M/04 do umowy do przedmiotowej umowy o linię wieloproduktową Nr 9619/16/M/04 bank przyznał globalny limit w kwocie 60.000 tys. zł na okres od 29.09.2025 r. do 7.12.2026 r. W ramach limitu Spółka może korzystać z następujących produktów:
a)45.000 tys. zł sublimitu na kredyt w rachunku bieżącym lub / i
b)45.000 tys. zł sublimitu na gwarancje bankowe
2. Kredyt rewolwingowy
W dniu 30.06.2022 r. Spółka zawarła z Bankiem Millennium S.A. Umowę o kredyt rewolwingowy – NR 15386/22/475/04, na mocy której Spółka uzyskała finansowanie w wysokości 10.000 tys. zł. W dniu 22.04.2025 r. na mocy aneksu nr A2/15386/22/475/04, na mocy którego produkt dostępny jest do 29.06.2026 r. Zabezpieczeniem kredytu rewolwingowego jest oświadczenie Klienta o poddaniu się na rzecz Banku wprost z tego aktu egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 k.p.c. z całego mienia co do obowiązku zapłaty na rzecz Banku wszelkich sum pieniężnych z tytułu zobowiązań wynikających z Umowy, ze zmianami obowiązującymi w danym czasie, do maksymalnej kwoty 16.000 tys. zł.
3.Kredyt w rachunku bieżącym,
W dniu 29.09.2025 r. Spółka zawarła z Bankiem Millennium S.A. Umowę o kredyt rewolwingowy – 17561/25/400/04, na mocy której Spółka uzyskała finansowanie w wysokości 5.000 tys. zł w okresie od 01.01.2026 r. do 01.07.2026 r. Zabezpieczeniem spłaty kredytu stanowi oświadczenie Klienta o poddaniu się na rzecz Banku wprost z tego aktu egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 k.p.c. z całego mienia co do obowiązku zapłaty na rzecz Banku wszelkich sum pieniężnych z tytułu zobowiązań wynikających z Umowy, ze zmianami obowiązującymi w danym czasie, do maksymalnej kwoty 8.000 tys. zł.
Na mocy Aneksu nr A1/17561/25/400/04 zawartego w dniu 23.02.2026, na mocy którego Spółka zwiększyła finansowanie do wysokości 35.000 tys. zł na okres od 20.02.2026 r. do 01.07.2026 r. Zabezpieczeniem spłaty kredytu stanowi Weksel in blanco wystawiony przez Klienta..
Na dzień 31.12.2025 r. Spółka nie wykorzystywała kredyt rewolwingowego oraz kredytu w rachunku bieżącym w ramach Linii wielocelowej, a łączna kwota wystawionych gwarancji stanowiła równowartość 63.156 tys. zł (w tym gwarancje wystawione w sublimicie na gwarancje 33.798 tys. zł.
Na dzień 31.12.2024 r. Spółka nie wykorzystywała ww. kredytu rewolwingowego i kredytu w rachunku bieżący, zaś łączna kwota wystawionych gwarancji stanowiła równowartość 46.978 tys. zł; w ramach udzielonego limitu w ramach linii wieloproduktowej, gwarancje bankowe stanowiły równowartość 17.620 tys. zł, a poza limitem 29.358 tys. zł.
Bank Gospodarstwa Krajowego – linia wielocelowa,
W dniu 31.08.2018 r. Spółka zawarła z Bankiem Gospodarstwa Krajowego Umowę Linii Wielocelowej nr 4618-00453. W dniu 27.02.2024 r. na mocy aneksu nr 7 do Umowy Linii Wielocelowej nr 4618-00453 Bank podwyższył limit w formie linii wielocelowej do równowartości kwoty 50.000 tys. zł („Waluta limitu”) na okres od dnia zawarcia Umowy do dnia 31.01.2026 r., z zastrzeżeniem, że sublimit kredytowy (kredyt w rachunku bieżącym) wynosi maksymalnie 35.000 tys. zł, a sublimit na gwarancje zapłaty wynosi maksymalnie 30.000 tys. zł w każdym przypadku łącznie do kwoty Limitu oraz pozostaje wolny limit 5.000 tys. zł. W dniu 20.03.2025 Spółka zawnioskowała o włączenie wolnego limitu w wysokości 5.000 tys. zł, do sublimitu kredytu w rachunku bieżącym do maksymalnej wysokości 35.000 tys. zł.
Łączne zaangażowanie z tytułu wszystkich w/w produktów nie może przekroczyć kwoty limitu linii wielocelowej. Oprocentowanie strony ustaliły na poziomie rynkowym, tj. w oparciu o stawkę bazową w postaci WIBOR 1M, EURIBOR 1M i CME Term SOFR 1M oraz marży banku. Zabezpieczeniem linii wielocelowej jest zastaw rejestrowy na rachunkach bankowych kredytobiorcy, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, cesja należności handlowych oraz pełnomocnictwo do rachunków bankowych kredytobiorcy.
Na dzień 31.12.2025 r. Spółka nie wykorzystywała kredytu w rachunku bieżącym; Spółka na dzień 31.12.2025 r. wykorzystywała limit na gwarancje bankowe w wysokości 30.000 tys. zł.
Na dzień 31.12.2024 r. Spółka nie wykorzystywała kredyt w rachunku bieżącym, zaś wykorzystywała limit na gwarancje bankowe w wysokości 30.000 tys. zł.
Santander Bank Polska S.A.
1.Umowa o Multilinię
W dniu 10.10.2018 r. Spółka zawarła z bankiem Santander Bank Polska S.A. umowę o Multilinię Nr K00787/18. W kolejnych latach Umowa została rozdzielona na umowy :
A.Umowy o Multilinię nr K00787/18a
B.Umowy o Kredyt Rewolwingowy nr K00787/18b
A. Umowy o Multilinię nr K00787/18a
W dniu 30.06.2025 r Spółka zawarła z bankiem aneks nr 8 do umowy o Kredyt Rewolwingowy nr K00787/18a z późniejszymi zmianami, na mocy którego utrzymano kwotę kredytu w wysokości 30.000.000, a dostępowość produktu uzgodniono do dnia 30.06.2026 r. Spółka może zadłużać się w ramach udzielonego kredytu w walucie PLN, USD, EUR, Oprocentowanie kredytu wynosi odpowiednio WIBOR dla jednomiesięcznych depozytów międzybankowych dla kwoty wykorzystanego Kredytu w PLN EURIBOR dla jednomiesięcznych depozytów międzybankowych dla kwoty wykorzystanego Kredytu w EUR SOFR dla kwoty wykorzystanego Kredytu w USD i marży banku. Zgodnie z aneksem nr 8 zabezpieczeniem kredytu są oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji oraz weksel in blanco.
B. Umowy o Kredyt Rewolwingowy nr K00787/18b
W dniu 30.06.2025 r Spółka zawarła z bankiem aneks nr 4 do umowy o Kredyt Rewolwingowy nr K00787/18b z późniejszymi zmianami, na mocy którego utrzymano kwotę kredytu w wysokości 20.000.000, a dostępowość produktu uzgodniono do dnia 30.06.2026 r. Spółka może zadłużać się w ramach udzielonego kredytu w walucie PLN, USD, EUR, Oprocentowanie kredytu wynosi odpowiednio WIBOR dla jednomiesięcznych depozytów międzybankowych dla kwoty wykorzystanego Kredytu w PLN EURIBOR dla jednomiesięcznych depozytów międzybankowych dla kwoty wykorzystanego Kredytu w EUR SOFR dla kwoty wykorzystanego Kredytu w USD i marży banku. Zgodnie z aneksem nr 3 zabezpieczeniem kredytu są oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji oraz weksel in blanco.
2.Umowa o Limit na Gwarancje
W dniu 09.07.2024 r. na mocy Aneksu nr 8 do Umowy o MultiLinię nr K00788/18 z dnia 10.10.2018 r. wraz z późniejszymi zmianami Spółka wraz z bankiem skróciła dostępność linii do dnia 10.07.2024 r. i zawarła Umowę o Limit na Gwarancje nr K00936/24 z limitem w wysokości 30.000 tys. zł z okresem dostępności do dnia 30.06.2025 r. Zabezpieczeniem Umowy nr K00936/24 są oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz weksel in blanco. W dniu 30.06.2025 r. na mocy Aneksu nr1 do Limit na Gwarancje nr K00936/24r. bank zwiększył kwotę limitu z 30.000.000 do 45.000.000 oraz przedłużył okres dostępności linii do dnia 31.08.2028 r.
Na dzień 31.12.2025 r. Spółka nie wykorzystywała kredytu rewolwingowego, oraz kredytu w rachunku bieżącym, a limit na gwarancję wykorzystany był w wysokości 45.000 tys. zł.
Na dzień 31.12.2024 r. Spółka nie wykorzystywała kredytu w rachunku bieżącym oraz kredytu rewolwingowego, zaś limit na gwarancję wykorzystany był w wysokości 30.000 tys. zł.
Alior Bank S.A.
W dniu 26.09.2025 r. Spółka zawarła z Alior Bank Umowę Limitu Wierzytelności nr U0003866099768, na mocy której uzyskała limit gwarancyjny w wysokości 50.000.000 PLN. Limit przyznany jest na okres 25 miesięcy tj. do dnia 30.10.2027. Warunkiem wykorzystania limitu do kwoty 25.000.000 jest złożenie zabezpieczenia w postaci Oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 KPC do kwoty 100.000 tys. zł z terminem do 30.10.2030 roku, zaś wykorzystanie limitu powyżej 25.000.000 możliwe będzie po ustanowieniu hipoteki umownej na nieruchomościach Spółki na pierwszym miejscu do kwoty 75.000 tys. zł.
Na dzień 31.12.2025 Spółka wykorzystał limit na gwarancję w wysokości 25.000 tys. zł.
Zobowiązania finansowe spółek zależnych
Bank Gospodarstwa Krajowego – Kredyt inwestycyjny
W dniu 05.04.2018 r. Spółka dominująca zawarła, działając wspólnie ze swoimi spółkami zależnymi (łącznie jako kredytobiorcy solidarni), tj. spółkami akcyjnymi prawa greckiego: White Olive A.E. z siedzibą w Atenach (Grecja) oraz Rainbow Hotels A.E. z siedzibą w Atenach (Grecja) (obie zwane dalej także "Spółkami Projektowymi"), z Bankiem Gospodarstwa Krajowego Spółką Akcyjną z siedzibą w Warszawie (jako kredytodawcą), umowę kredytu (długoterminowy kredyt inwestycyjny udzielany w walucie euro, zwany dalej „Kredytem”) na potrzeby i w celu:
●finansowania inwestycji (zwanych dalej łącznie „Projektem”) zlokalizowanych na nieruchomościach stanowiących własność w/w spółek zależnych od Spółki, tj. na nieruchomościach stanowiących własność Spółek Projektowych, w postaci budowy, remontu i wyposażenia hoteli stanowiących własność spółek z Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, tj.: (i) inwestycji polegającej na budowie i wyposażeniu hotelu White Olive 3 w ramach kompleksu White Olive Premium, a także (ii) inwestycji polegającej na budowie, remoncie i wyposażeniu obiektu hotelowego White Olive Elite,
●spłaty istniejącego zadłużenia spółki zależnej Rainbow Hotels A.E. w banku Alpha Bank A.E. z siedzibą w Atenach (Grecja), przy czym kwota Kredytu przeznaczona na ten cel nie przekroczy 500.000 EUR.
Zgodnie z zawartą umową Kredytu:
●kwota nominalna (główna) finansowania w ramach Kredytu wynosi łącznie do 15.500.000 EUR, w podziale na trzy transze: (i) Transza I – do kwoty 2.700.000 EUR, (ii) Transza II – do kwoty 12.300.000 EUR, (iii) Transza III – do kwoty 500.000 EUR; okres dostępności Kredytu wynosi do 18 miesięcy od dnia podpisania umowy kredytu (tj. od dnia 05.04.2018 r.);
●ostateczny termin spłaty Kredytu został określony na nie później niż 7,5 roku (siedem i pół roku) od zakończenia okresu dostępności Kredytu, a spłata transz dokonywana będzie w kwartalnych ratach kapitałowych, przy czym pierwsza płatność raty kapitałowej nastąpi na koniec pierwszego pełnego kwartału kalendarzowego po dacie zakończenia realizacji projektu i zgodnie z ustalonym z Bankiem harmonogramem. Oprocentowanie Kredytu w skali roku zostało ustalone na warunkach rynkowych w oparciu o referencyjną stopę zmienną EURIBOR 3M, powiększoną o marżę Banku ustaloną na warunkach rynkowych.
Na dzień 31.12.2025 r. wykorzystana przez spółkę White Olive A.E. kwota kredytu inwestycyjnego wynosiła 5.168 tys. EUR.
Na dzień 31.12.2024 r. wykorzystana przez spółkę White Olive A.E. kwota kredytu inwestycyjnego wynosiła 7.059 tys. EUR.
Umowa inwestycyjna zawarta przez Spółkę wraz ze spółką zależną z Funduszem Ekspansji Zagranicznej Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych (Grupa Polskiego Funduszu Rozwoju)
W związku z zawartą przez Spółkę (jako „Partnera”) wraz ze spółką zależną, wchodzącą w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, tj. spółką akcyjną prawa greckiego pod firmą White Olive A.E. z siedzibą w Atenach, Grecja, z Funduszem Ekspansji Zagranicznej Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych (dalej jako: „Fundusz”), wpisanym do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonym przez Sąd Okręgowy w Warszawie Wydział VII Cywilny – Rejestrowy pod numerem RFI 1162, zarządzanym przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółkę Akcyjną z siedzibą w Warszawie, będące częścią Grupy Polskiego Funduszu Rozwoju, umową inwestycyjną z dnia 13.02.2019 r. (o zawarciu której Spółka informowała m.in. w drodze raportu bieżącego Nr 4/2019 z dnia 13.02.2019 r., a także w następujących po tym terminie raportach okresowych) wraz z późniejszymi aneksami („Umowa inwestycyjna”), co skutkowało finalizacją inwestycji (zamknięcie inwestycji) w dniu 30.03.2021 r. (o czym Spółka informowała m.in. w drodze raportu bieżącego Nr 5/2021 z dnia 30.03.2021 r., a także w następujących po tym terminie raportach okresowych), a także zgodnie z postanowieniami Umowy inwestycyjnej (z późniejszymi aneksami):
•horyzont czasowy inwestycji Funduszu został uzgodniony na okres od 4 do 10 lat liczonych od dnia nabycia (objęcia) i opłacenia przez Fundusz akcji White Olive A.E., przy czym ustalono, że odkupienie od Funduszu akcji White Olive A.E. następuje nie później niż po upływie 10 lat od dnia zawarcia Umowy inwestycyjnej, zgodnie z nieodwołalną ofertą wiążącą Emitenta przez 15 lat od dnia zawarcia Umowy inwestycyjnej;
•wartość inwestycji Funduszu została określona w wysokości 9 mln EUR, przy czym Fundusz w ramach procesu finalizacji i zamknięcia inwestycji w dniu 30.03.2021 r. opłacił, w drodze przelewu na rachunek bankowy Spółki, obejmowane przez Fundusz 100.998 nowych akcji zwykłych imiennych White Olive A.E. o wartości nominalnej w wysokości 50,00 EUR każda, za łączną cenę emisyjną (wkład pieniężny) w wysokości 8.999.931,78 EUR);
•Emitent oraz Fundusz zobowiązały się, przez czas trwania Umowy inwestycyjnej (Fundusz przez okres do upływu 10 lat od daty zawarcia Umowy inwestycyjnej), do niesprzedawania posiadanych akcji spółki White Olive A.E. bez zgody drugiej strony, za wyjątkiem przypadków dozwolonych Umową inwestycyjną;
•w okresie po dniu 01.04.2025 r. w wykonaniu Umowy inwestycyjnej, ale do dnia 13.02.2029 r., na żądanie Spółki, Fundusz zobowiązał się do sprzedaży na rzecz Spółki wszystkich albo określonej części akcji White Olive A.E. posiadanych przez Fundusz w danym czasie (tzw. opcja call); w związku z tym, Fundusz składa złożył nieodwołalną ofertę zawarcia umowy sprzedaży wszystkich żądanych przez Spółkę akcji White Olive A.E. należących do Funduszu, ustalonej na dzień przyjęcia odpowiedniej oferty, na każde żądanie Spółki złożone Funduszowi w powyżej wskazanym okresie; w przypadku przyjęcia przez Spółkę przedmiotowej nieodwołalnej oferty sprzedaży akcji White Olive A.E. Spółka zobowiązana będzie do zapłaty na rzecz Funduszu za każdą sprzedawaną przez Fundusz akcję (w wyniku przyjęcia przez Spółkę oferty sprzedaży akcji White Olive A.E.) ceny obliczonej według formuły stanowiącej kwotę inwestycji Funduszu przeznaczoną na nabycie akcji oraz oprocentowania (procent składany) w okresie od wpłaty środków do dnia wykupu – terminu określonego w Umowie inwestycyjnej, podzieloną przez ilość akcji; całkowita cena sprzedaży akcji White Olive A.E. równać się będzie cenie sprzedaży akcji White Olive A.E. za jedną akcję White Olive A.E., ustaloną zgodnie z podaną formułą, pomnożoną przez liczbę akcji White Olive A.E. będących przedmiotem oświadczenia o przyjęciu oferty;
•w okresie po dniu 01.04.2027 r., na żądanie Funduszu, Spółka zobowiązała się do odkupienia od Funduszu wszystkich Akcji White Olive A.E. posiadanych przez Fundusz w danym czasie (tzw. opcja put); w związku z powyższym, Spółka składa złożyła wiążącą Spółkę do dnia 13.02.2034 r., nieodwołalną ofertę zawarcia umowy kupna po cenie odkupu akcji White Olive A.E. należących w danym czasie do Funduszu, ustalonej na dzień przyjęcia oferty odkupu akcji White Olive A.E., na każde żądanie Funduszu złożone Spółce w powyżej wskazanym okresie; w przypadku przyjęcia przez Fundusz oferty odkupu akcji White Olive A.E., Spółka zobowiązana będzie do zapłaty na rzecz Funduszu za każdą kupowaną od Funduszu akcję (w wyniku przyjęcia przez Fundusz oferty odkupu akcji White Olive A.E.) ceny określonej według poniższego wzoru, przy czym termin zapłaty ceny odkupu akcji White Olive A.E. będzie wynosił 6 (sześć) miesięcy od dnia złożenia przez Fundusz oświadczenia o przyjęciu przez Fundusz oferty odkupu akcji White Olive A.E., a cena odkupu akcji White Olive A.E. obliczona będzie według formuły stanowiącej kwotę inwestycji Funduszu przeznaczoną na nabycie akcji oraz oprocentowania (procent składany) w okresie od wpłaty środków do dnia wykupu – terminu określonego w Umowie inwestycyjnej, podzieloną przez ilość akcji; całkowita cena odkupu akcji White Olive A.E. równać się będzie cenie odkupu akcji White Olive A.E. za jedną akcję White Olive A.E., ustaloną zgodnie z podaną formułą, pomnożoną przez liczbę akcji White Olive A.E. będących przedmiotem oświadczenia o przyjęciu oferty;
•Umowa inwestycyjna przewiduje również, w określonych w Umowie inwestycyjnej szczególnych przypadkach, realizację tzw. „sankcyjnej oferty odkupu” oraz „sankcyjnej oferty sprzedaży”, w sytuacji zaistnienia których realizacja „sankcyjnej oferty odkupu” lub „sankcyjnej oferty sprzedaży” miałaby następować odpowiednio według ustalonej „sankcyjnej ceny odkupu” lub „sankcyjnej ceny sprzedaży”.
Na dzień 31.12.2025 r. Spółka dokonała wyceny zobowiązania z tytułu niniejszej Umowy w wysokości 46 486 PLN, prezentując niniejszą kwotę jako zobowiązanie finansowe wobec PFR FEZ. Zgodnie z zapisami Umowy na moment wykup akcji spółki White Olive A.E. kwota inwestycji Funduszu zostanie powiększona o wartość odsetek (procent składany) do dnia wykupu. W związku z powyższym oszacowano kwotę kosztów finansowych w wysokości 1 916 tys. PLN, która obciążyła wyniki Grupy.
Umowa zakupu Paralela 45 Turism S.A. [Societate pe acțiuni – spółka akcyjna prawa rumuńskiego; do dnia 08.01.2026 r. działająca w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, tj. jako Paralela
W dniu 15.05.2025 r. Emitent zawarł z udziałowcami spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, tj. Paralela 45 Turism S.R.L. (dalej jako „Paralela 45”) porozumienie o podstawowych warunkach transakcji (umowa wstępna, tzw. Preliminary Agreement, dalej jako „Preliminary Agreement”) dotyczącej nabycia przez Emitenta docelowo 100% udziałów w Paralela 45 (wraz ze spółkami zależnymi) (dalej jako „Transakcja”). Zawarta przez Emitenta i udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. umowa wstępna (Preliminary Agreement) określała podstawowe warunki przyszłej Transakcji nabycia przez Emitenta docelowo 100% udziałów w Paralela 45.
W wykonaniu postanowień przedmiotowej umowy wstępnej (Preliminary Agreement), w dniu 03.07.2025 r. Emitent (jako kupujący) zawarł z udziałowcami Paralela 45 Turism S.R.L. (jako sprzedającymi) umowę sprzedaży, tj. Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi (dalej jako „Umowa”), na mocy której Emitent nabywa od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L.
Umowa miała charakter umowy warunkowej i w związku z tym, zgodnie z Umową przekazanie zakupionych 70% udziałów miało nastąpić w momencie realizacji warunków zawieszających, w szczególności w postaci odpowiednej, formalnej zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii („Foreign Direct Investment”). Cena nabycia 70% udziałów spółki została ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro.
Ponadto Umowa m.in. potwierdziła warunki Transakcji uzgodnione przez strony w umowie wstępnej (tzw. Preliminary Agreement) oraz reguluje prawa i obowiązki udziałowców Spółki, a także zasady nabycia pozostałych 30% udziałów Paralela 45 zgodnie z postanowieniami Preliminary Agreement z dnia 15.05.2025 r., tj.: (-) Emitent zadeklarował zakup od osób fizycznych będących udziałowcami Paralela 45 Turism S.R.L. docelowo 100% udziałów w Paralela 45, przy czym zgodnie z uzgodnionymi w Preliminary Agreement i potwierdzonymi w Umowie warunkami w I etapie Emitent nabył 721 udziałów reprezentujących łącznie 70% kapitału zakładowego Paralela 45 Turism S.R.L., (-) planowo nabycie przez Emitenta pozostałych 30% udziałów w Paralela 45 zostanie zrealizowane etapowo (w transzach po 10% udziałów przez okres trzech lat), a transakcja nabycia całości pozostałych 30% udziałów zakończy się w roku 2031 po zatwierdzeniu sprawozdania finansowego Paralela 45 za rok obrotowy 2030, przy czym wartość nabycia tych udziałów będzie wyznaczana każdorazowo w oparciu o wskaźniki ekonomiczne i wyniki finansowe Paralela 45 za lata obrotowe 2028-2030, na podstawie mechanizmu („earn-out mechanism”) ustalonego w Preliminary Agreement i potwierdzanego w Umowie (umowie nabycia udziałów w Paralela 45).
Na dzień 31.12.2025 r. Spółka dokonała wyceny zobowiązania z tytułu niniejszej Umowy tj. nabycia
pozostałych 30 % akcji w oparciu o prognozy finansowe i wskaźniki ekonomiczne Paralela 45, wynikające z ww. Umowy za lata obrotowe 2028-2030. Łączne oszacowanie wartości wyniosło 30.913 PLN, prezentując niniejszą kwotę jako zobowiązanie finansowe z tytułu nabycia akcji Paralela 45 S.R.L.
Nota 9.8.Wycena w wartości godziwej
Zdaniem Zarządu Spółki dominującej, wartości bilansowe aktywów i zobowiązań finansowych - udzielonych pożyczek, należności i zobowiązań handlowych - ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są przybliżeniem ich wartości godziwej.
Nota 9.9.Korekty błędów
W prezentowanym sprawozdaniu nie wprowadzano korekty błędów.
10. ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM
Zawarcie przez Spółkę dominującą umowy dotyczącej świadczenia przez Enter Air Sp. z o.o. na rzecz Rainbow Tours S.A. lotniczych usług czarterowych
W dniu 20.01.2026 r. Spółka zawarła z kontrahentem, tj. z Enter Air Spółką z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, umowę czarteru (Air Charter Transport Agreement No. 1/Rainbow/2026 wraz z aneksem/załącznikiem), zwaną dalej „Umową Czarteru”, dotyczącą zakupu przez Rainbow Tours S.A. miejsc w samolotach wraz z załogą i świadczenia przez Enter Air Sp. z o.o. na rzecz Rainbow Tours S.A. lotniczych usług czarterowych (transport lotniczy pasażerów i bagażu) w sezonie turystycznym „Lato 2026” oraz „Zima 2026/2027”, związaną bezpośrednio z podstawową działalnością Rainbow Tours S.A. jako organizatora imprez turystycznych.
Przedmiotowa Umowa Czarteru została zawarta na czas określony do dnia 30.04.2027 r. i reguluje zasady świadczenia przez Enter Air sp. z o.o. na rzecz Rainbow Tours S.A. lotniczych usług czarterowych dla wskazanych sezonów turystycznych objętych ofertą Spółki.
Wartość szacunkowa Umowy Czarteru wynosi około 109,8 mln USD (sto dziewięć milionów osiemset tysięcy dolarów amerykańskich), co stanowi równowartość około 395.872.920,00 PLN (trzysta dziewięćdziesiąt pięć milionów osiemset siedemdziesiąt dwa tysiące dziewięćset dwadzieścia złotych polskich) przeliczona według kursu średniego dolara amerykańskiego w NBP na dzień zawarcia Umowy Czarteru, tj. na dzień 20.01.2026 r. (Tabela nr 012/A/NBP/2026) wynoszącego 3,6054. Łączna wartość świadczeń wynikających z Umowy Czarteru nie jest możliwa do ustalenia w sposób ścisły, w związku z czym podane wyżej wartości mają charakter szacunkowy, a ostateczna wartość Umowy Czarteru może różnić się od podanych wyżej szacunków. Na wartość świadczeń wynikających z Umowy Czarteru wpływa szereg zmiennych, w tym przewidziany w Umowie Czarteru tryb rezygnacji z poszczególnych lotów oraz zmienne składniki kosztów. Rozliczenia z tytułu przedmiotowej Umowy Czarteru będą realizowane na bieżąco i zgodnie z harmonogramem poszczególnych lotów czarterowych. Umowa Czarteru nie zawiera postanowień nietypowych, które odbiegałyby istotnie od warunków zawieranych w podobnych umowach przez Rainbow Tours S.A. z innymi przewoźnikami.
Sytuacja polityczno-gospodarcza w regionie Bliskiego Wschodu spowodowana rozpoczętym w dniu 28.02.2026 r. atakiem połączonych siły Stanów Zjednoczonych Ameryki i Izraela na Iran oraz jej faktyczny i potencjalny wpływ na działalność Spółki i Grupy Kapitałowej Rainbow Tours
W związku z sytuacją polityczno-gospodarczą w regionie Bliskiego Wschodu spowodowaną rozpoczętym w dniu 28.02.2026 r. atakiem połączonych siły Stanów Zjednoczonych Ameryki i Izraela na Iran w ramach zmasowanej operacji powietrznej o kryptonimach „Epic Fury” i „Roaring Lion” (konflikt zbrojny eskalujący na wiele państw regionu Bliskiego Wschodu m.in. w związku z kontynuacją ataków Stanów Zjednoczonych i Izraela na Iran, odpowiedzią militarną Iranu ukierunkowaną nie tylko na bazy wojskowe Stanów Zjednoczonych i Izraela w regionie, ale też na cele znajdujące się na terytorium państw – sprzymierzeńców Stanów Zjednoczonych i Izraela; blokada Cieśniny Ormuz, leżącej na szlaku transportowym ropy naftowej i gazu ze złóż nad Zatoką Perską), Zarząd Spółki zwraca uwagę na faktyczny i w przyszłości potencjalnie eskalujący w kontekście swojego zakresu i czasu utrzymywania się, wpływ wskazanych poniżej czynników ryzyka (i ich łącznego lub jednostkowo potencjalnego negatywnego wpływu na płynność, sytuację majątkową oraz rentowność Spółki i spółek Grupy) na prowadzoną działalność, tj.:
●mogące potencjalnie utrzymywać się długookresowo lub średnioterminowo niekorzystne poziomy cen na rynku paliwowym (w perspektywie krótko- lub średnioterminowej Spółka wprowadza do umów czarterowych zapisów o stosowaniu średnich cen paliwa z okresów wcześniejszych oraz stosuje bufory kalkulacyjne, zakładające kurs paliwa wyższy od ceny rynkowej obowiązującej w danym momencie; Spółka prowadzi efektywną politykę zabezpieczenia cen na rynku paliwowym i krótkoterminowo, w roku 2025, wahania i wzrosty cen paliw mają ograniczony wpływ na działalność Spółki),
●potencjalną, choćby krótkoterminową, destabilizację i wzrost kursów na rynku walutowym, w tym w szczególności w odniesieniu do osłabienia złotego polskiego (PLN) w relacji do walut rozliczeniowych: dolara amerykańskiego (USD) i euro (EUR),
●mogące potencjalnie utrzymywać się długookresowo lub średnioterminowo niemożliwość lub trudności w organizacji imprez turystycznych w regionie Bliskiego Wschodu lub w regionach Azji i Oceanii, dla których to destynacji lotniska znajdujące się w rejonie Zatoki Perskiej stanowią „huby” przesiadkowe dla tych kierunków (krótkoterminowo, tj. w kontekście praktycznego zakończenia obsługi imprez turystycznych tzw. „egzotycznych” w sezonie „Zima 2025/2026”, do czasu rozpoczęcia sezonu „Zima 2026/2027”, tj. około października/listopada 2026 roku wpływ ma ograniczony charakter) niemożliwość
co w konsekwencji potencjalnie mogłoby skutkować obniżeniem poziomów rentowności sprzedawanych wycieczek i prowadzonej działalność, a w związku z tym wpływać na obniżenie kwoty przepływów pieniężnych netto i większe zapotrzebowanie na finansowanie zewnętrzne, negatywne zmiany warunków finansowania lub ograniczenie finansowania bankowego, a także mogłoby skutkować ograniczeniem wartości przychodów ze sprzedaży generowanych w zakresie organizacji imprez turystycznych do krajów w regionie Bliskiego Wschodu lub w regionach Azji i Oceanii (destabilizacja całego regionu Bliskiego Wschodu, zagrażają bezpieczeństwu popularnych kierunków turystycznych, co m.in. wymusza też dokonanie korekt w ofercie wyjazdów turystycznych i w siatce połączeń).
W związku z wystąpieniem wskazanych wydarzeń o charakterze polityczno-gospodarczym w regionie Bliskiego Wschodu i nagłą eskalacją tych wydarzeń we wskazanym rejonie w pierwszych dniach marca 2026 roku konieczne stało się podjęcie przez Spółkę nadzwyczajnych działań, do których należały m.in.: ewakuacja Klientów przebywających w regionie w momencie wybuchu konfliktu specjalnymi lotami czarterowymi (Emitent w pierwszych dniach marca 2026 roku zorganizował powrót do Polski 100% swoich Klientów, w sumie 1270 turystów, którzy w dniu rozpoczęcia ataków Stanów Zjednoczonych i Izraela na Iran przebywali głównie w Omanie, Zjednoczonych Emiratach Arabskich i Jordanii, ale także w rejonie Azji, dla której to destynacji lotniska znajdujące się w rejonie Zatoki Perskiej stanowią „huby” przesiadkowe dla tego kierunku; także w drodze lotów czarterowych zorganizowanych przez Emitenta, po uprzednich transferach autokarowych z Dubaju do Omanu), zmiana programów niektórych imprez (odbywających się zarówno w regionie Zatoki Perskiej, jak i opartych o loty rejsowe z przesiadkami w regionie – gdzie lotniska w Dubaju, Abu Zabi oraz w Dosze w Katarze to podstawowe porty lotnicze pełniące funkcje węzłów przesiadkowych dla podróżnych z Europy, którzy udają się do innych krajów Azji, a także do państw Afryki i Oceanii), anulacja niektórych planowanych imprez w późniejszą datą wylotu (w regionie oraz z przesiadkami na jego terenie), zmiany zakwaterowania, itp.
Realizacja przez Spółkę wskazanych wyżej działań związaną była z koniecznością poniesienia nadzwyczajnych kosztów, których wysokość – po przeprowadzeniu wyliczeń i podsumowaniu wielkości obciążeń wyników finansowych Spółki – szacowana jest w wysokości, która nie przekracza 5 mln zł, a to w zakresie kosztów związanych z wynajmem samolotów i organizacją lotów czarterowych z regionu na potrzeby zorganizowania powrotu Klientów do Polski, opłaceniem wydłużonych pobytów Klientów do czasu ich sprowadzenia do Polski (koszty dodatkowego zakwaterowania), transferami autokarowymi z Dubaju do Omanu (na potrzeby zapewnienia Klientom możliwie szybkich przelotów ze stosunkowo bezpiecznych lokalizacji umożliwiających organizację lotów do Polski). Przedmiotowa sytuacja polityczno-gospodarcza w regionie Bliskiego Wschodu i oszacowane koszty Emitenta z nią związane, o których mowa wyżej mają wpływ na wyniki finansowe Spółki, a całość wskazanych kosztów zostanie ujęta w wynikach pierwszego kwartału 2026 roku.
Dodatkowo, z powodu niezrealizowanych (odwołanych) imprez turystycznych w tym regionie lub imprez turystycznych na kierunkach obsługiwanych lotniczo przez porty lotnicze w rejonie Zatoki Perskiej (Dubaj, Abu Zabi, Docha), występują tzw. „koszty utraconych korzyści” w postaci niezrealizowanej marży na produktach turystycznych, których łączną wielkość Spółka oszacowała w marcu 2026 roku na około 3 mln zł.
Z uwagi na prowadzoną przez Spółkę politykę zabezpieczeń (kursy walut, cena ropy, paliwa lotniczego), wpływ wzrostu cen ropy i (w mniejszym stopniu) wpływ zmienności kursów walutowych (waluty rozliczeniowe dla Spółki to EUR i USD) związany z przedmiotową sytuacja polityczno-gospodarczą w rejonie Bliskiego Wschodu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania jest ograniczony, a Spółka na bieżąco monitoruje sytuację na rynku paliw i walutowym.
W związku z sytuacją na Bliskim Wschodzie Ministerstwo Sportu i Turystyki uruchomiło możliwość wypłat z Turystycznego Funduszu Pomocowego (TFP) w zakresie zwrotów dla podróżnych za niezrealizowane imprezy turystyczne (Komunikat w sprawie uruchomienia wypłat z Turystycznego Funduszu Pomocowego w związku z sytuacją na Bliskim Wschodzie z dnia 04.03.2026 r.), w związku z wybuchem działań zbrojnych na terytorium niektórych państw Bliskiego Wschodu i wystąpieniem nieuniknionych i nadzwyczajnych okoliczności, o których mowa w art. 4 pkt 15 ustawy z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych. Wsparcie dotyczy imprez, które miały rozpocząć się w okresie: 28.02.2026 r. – 27.03.2026 r. (w tym także z przesiadką/międzylądowaniem w państwach wskazanych w komunikacie). Spółka uczestniczy w procedurze w zakresie wypłat na rzecz turystów z Turystycznego Funduszu Pomocowego na pokrycie podróżnym zwrotów wpłat należności za imprezę turystyczną, która nie została lub nie zostanie zrealizowana w związku z wystąpieniem na tym obszarze nieuniknionych i nadzwyczajnych okoliczności.
W związku z przedmiotową sytuacją polityczno-gospodarczą i trwającym konfliktem militarnym Spółka nie prowadzi żadnych operacji czarterowych w rejonach objętych konfliktem, monitoruje na bieżąco sytuację polityczno-gospodarczą w rejonie Bliskiego Wschodu i Spółka nie identyfikuje żadnych dodatkowych istotnych zmian, które miałyby wpływ na jej funkcjonowanie ani na wyniki nadchodzącego letniego sezonu turystycznego (sezon „Lato 2026”) i sezonów późniejszych. Poziom dynamiki przedsprzedaży oferty „Lato 2026” względem roku ubiegłego (sezonu „Lato 2025”) nie uległ istotnym zmianom od czasu publikacji ostatniej informacji na ten temat, zgodnie z raportem bieżącym Spółki Nr 4/2026 z dnia 05.03.2026 r. (Informacja o wielkości przedsprzedaży imprez turystycznych objętych ofertą sezonu „Lato 2026”, za okres od rozpoczęcia sprzedaży oferty do dnia 28 lutego 2026 r.).
Z uwagi na niepewność co do czasokresu trwania konfliktu w rejonie Bliskiego Wschodu istnieje konieczność wyłączenia krajów regionu z oferty turystycznej (głównie oferowanych w ramach tzw. „sezonu zimowego” i wyjazdów organizowanych w okresie miesięcy październik-kwiecień), jednakże Spółka organizuje i sprzedaje wyjazdy turystyczne do kilkudziesięciu destynacji na całym świecie, zatem w przypadku lokalnego negatywnego zdarzenia o charakterze polityczno-społecznym, a także środowiskowym (katastrofa naturalna, pożar, powódź itp.) na jedynym kierunku, Spółka nadal z powodzeniem operować może na pozostałych kierunkach. W związku z tym i w zależności od rozwoju sytuacji związanej z sytuacja polityczno-gospodarczą w rejonie Bliskiego Wschodu Spółka ma możliwość elastycznego zaplanowania i opracowania scenariuszy planowania programu oferty wakacyjnej na kolejne sezony turystyczne i dostosowanie jej do zmienionych potrzeb Klientów. Ponadto, dla utrzymania oferty wyjazdów do krajów Azji, Oceanii i Afryki, dla których to destynacji lotniska znajdujące się w rejonie Zatoki Perskiej stanowią „huby” przesiadkowe, Spółka podejmuje działania mające na celu organizację alternatywy w siatce połączeń, np. w postaci lotów organizowanych za pośrednictwem linii lotniczych Turkish Airlines (śródlądowanie w Stambule), Air France, Lufthansa itp. przy rezygnacji z lotów ze śródlądowaniem w portach lotniczych w Zatoce Perskiej.
Po przeprowadzeniu szczegółowej analizy oraz oceny ryzyk i podsumowania wpływu przedmiotowej sytuacji polityczno-gospodarczej w regionie Bliskiego Wschodu na działalność prowadzoną przez Grupę Kapitałową Rainbow Tours, Spółka ocenia, że sytuacja ta nie ma na dzień publikacji niniejszego sprawozdania istotnego wpływu na działalność podmiotów zależnych w Grupie Kapitałowej.
W opinii Zarządu Spółki dominującej pomiędzy dniem bilansowym, a dniem zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.) nie miały miejsca inne, poza w/w, znaczące wydarzenia nie uwzględnione w sprawozdaniu finansowym.
11.INFORMACJE O FIRMIE AUDYTORSKIEJ – PODMIOCIE UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, przeprowadzający przegląd i badanie sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy 2024 (badanie ustawowe i badanie dobrowolne) oraz atestację sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju za rok obrotowy 2024
Przegląd i badanie ustawowe sprawozdań finansowych Spółki
W dniu 14.06.2022 r. Rada Nadzorcza Spółki, jako organ dokonujący wyboru firmy audytorskiej i biegłego rewidenta do przeprowadzenia badań i przeglądów, o których mowa w § 1 ust. 1 „Polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania i przeglądu sprawozdań finansowych w Rainbow Tours Spółce Akcyjnej” (zwanej dalej „Polityką”), tj. organ inny, niż organ, o którym mowa w art. 66 ust. 4 ustawy z dnia 29.09.1994 r. o rachunkowości, niebędący organem zatwierdzającym sprawozdanie finansowe jednostki, działając w oparciu o postanowienia § 22 lit. d) Statutu Spółki oraz § 3 ust. 5 pkt 3) Regulaminu Rady Nadzorczej, a także przy uwzględnieniu postanowień § 10 ust. 2 i ust. 5 „Procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania i przeglądu sprawozdań finansowych w Rainbow Tours Spółce Akcyjnej” (zwanej dalej „Procedurą”), mocą uchwały Rady Nadzorczej Nr 5/06/2022 z dnia 14.06.2022 r. postanowiła – po zapoznaniu się przez Radę Nadzorczą z „Rekomendacją Komitetu Audytu dla Rady Nadzorczej Rainbow Tours Spółki Akcyjnej w przedmiocie propozycji wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania i przeglądu sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej Rainbow Tours” w ramach procesu powoływania biegłego rewidenta/firmy audytorskiej przewidzianego przez Politykę i Procedurę – dokonać wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia przeglądu i badania ustawowego jednostkowych sprawozdań finansowych Rainbow Tours Spółki Akcyjnej oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okresy obejmujące trzy kolejne lata obrotowe, tj. za okresy lat obrotowych 2022, 2023 oraz 2024, a w tym za następujące okresy roku obrotowego 2024, obejmujące przegląd i badanie następujących sprawozdań finansowych:
a)przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego Rainbow Tours Spółki Akcyjnej za pierwsze półrocze 2024 r., tj. za okres od dnia 01.01.2024 r. do dnia 30.06.2024 r., sporządzanego według stanu na dzień na dzień 30.06.2024 r.,
b)przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za pierwsze półrocze 2024 r., tj. za okres od dnia 01.01.2024 r. do dnia 30.06.2024 r., sporządzanego według stanu na dzień na dzień 30.06.2024 r.,
c)badania jednostkowego sprawozdania finansowego Rainbow Tours Spółki Akcyjnej za rok obrotowy 2024, tj. za okres od dnia 01.01.2024 r. do dnia 31.12.2024 r., sporządzanego według stanu na dzień 31.12.2024 r.,
d)badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok obrotowy 2024, tj. za okres od dnia 01.01.2024 r. do dnia 31.12.2024 r., sporządzanego według stanu na dzień 31.12.2024 r.,
oraz dodatkowo
e)oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki za rok 2024
i postanowiła powierzyć przeprowadzenie powyższych czynności audytorskich podmiotowi:
|
Nazwa (firma) podmiotu: |
BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. |
|
Adres siedziby: |
02-676 Warszawa, ul. Postępu 12 |
|
Dane o rejestracji: |
spółka zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000729684 |
|
Nr PANA: |
Podmiot wpisany na „Listę firm audytorskich” prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod numerem 3355 |
Wybór w/w firmy audytorskiej został przeprowadzony w procedurze wyboru przewidzianej przez § 5 ust. 1 Procedury, na podstawie którego Komitet Audytu Rady Nadzorczej Rainbow Tours postanowił o odstąpieniu od przeprowadzania i realizacji procedury ofertowej, o której mowa w § 4 ust. 1 Procedury, podejmując po dokonaniu analizy dotychczasowej współpracy z BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółką komandytową, jako firmą audytorską przeprowadzającą badanie sprawozdań finansowych w Spółce za okresy poprzednie, decyzję o przedłużeniu umowy z tą samą firmą audytorską, a to przy zastrzeżeniu i w związku ze spełnianiem wymagań w zakresie obowiązkowej rotacji firmy audytorskiej i biegłego rewidenta, okresów karencji oraz w zakresie czasu trwania umowy, określonych w ustawie z dnia 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym („Ustawa o Biegłych Rewidentach”), Rozporządzeniu Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16.04.2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającego decyzję Komisji 2005/909/WE, zwanym dalej „Rozporządzeniem 537/2004”, Ustawie o Rachunkowości i funkcjonującej w Spółce Polityce.
Przy dokonywaniu oceny firmy audytorskiej BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. Rada Nadzorcza zapoznała się m.in. z ustaleniami i wnioskami zawartymi w rocznym sprawozdaniu Komisji Nadzoru Audytowego, o którym mowa w art. 90 ust. 5 Ustawy o Biegłych Rewidentach (Sprawozdanie Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego za rok 2021, pobrane w dniu 14.06.2022 r. ze strony internetowej Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego: https://pana.gov.pl/sprawozdania/).
W związku z dokonanym wyborem, biorąc pod uwagę przepis art. 66 ust. 5 Ustawy o Rachunkowości, Rada Nadzorcza Spółki upoważniła i zobowiązała Zarząd Spółki (jako kierownika jednostki) do zawarcia z BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółką komandytową stosownej umowy lub umów w przedmiocie przeprowadzenia przeglądu i badania sprawozdań finansowych (jednostkowych i skonsolidowanych). Umowa została zawarta w dniu 22.08.2022 r.
Badanie dobrowolne sprawozdań finansowych Spółki
W związku z podjęciem przez Zarząd Spółki decyzji o rozpoczęciu w Spółce procesów przygotowania i realizacji wypłaty na rzecz Akcjonariuszy Spółki zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy na koniec roku obrotowego 2024 z zysku netto Spółki osiągniętego od końca poprzedniego roku obrotowego do dnia 30.06.2024 r. (uchwała Nr 1/09/24 Zarządu Spółki z dnia 03.09.2024 r. w sprawie rozpoczęcia procesu przygotowania i realizacji wypłaty na rzecz Akcjonariuszy Spółki zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku netto Spółki za rok obrotowy 2024 oraz późniejsze uchwały: uchwała Nr 2/10/24 Zarządu Spółki z dnia 15.10.2024 r. w sprawie wypłaty na rzecz Akcjonariuszy Spółki zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy na koniec roku obrotowego 2024 z zysku netto Spółki osiągniętego od końca poprzedniego roku obrotowego do dnia 30.06.2024 r. oraz uchwała Nr 2/10/2024 Rady Nadzorczej Spółki z dnia 16.10.2024 r. w sprawie wyrażenia przez Radę Nadzorczą zgody na wypłatę Akcjonariuszom przez Zarząd Spółki zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy na koniec roku obrotowego 2024 z zysku netto Spółki osiągniętego od końca poprzedniego roku obrotowego do dnia 30 czerwca 2024 roku – Rada Nadzorcza Spółki (mocą postanowień uchwały Nr 3/09/2024 z dnia 05.09.2024 r.), jako organ dokonujący wyboru firmy audytorskiej i biegłego rewidenta do przeprowadzenia badań i przeglądów, o których mowa w § 1 ust. 1 „Polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania i przeglądu sprawozdań finansowych w Rainbow Tours Spółce Akcyjnej”, tj. organ inny, niż organ, o którym mowa w art. 66 ust. 4 ustawy z dnia 29.09.1994 r. o rachunkowości, niebędący organem zatwierdzającym sprawozdanie finansowe jednostki, działając w oparciu o postanowienia § 22 lit. d) Statutu Spółki oraz § 3 ust. 5 pkt 3) Regulaminu Rady Nadzorczej, a także przy uwzględnieniu postanowień § 10 ust. 2 i ust. 5 „Procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania i przeglądu sprawozdań finansowych w Rainbow Tours Spółce Akcyjnej”, postanowiła – po zapoznaniu się przez Radę Nadzorczą z „Rekomendacją Komitetu Audytu dla Rady Nadzorczej Rainbow Tours Spółki Akcyjnej w przedmiocie propozycji wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania dobrowolnego dotyczącego jednostkowego sprawozdania finansowego Rainbow Tours Spółki Akcyjnej za okres sześciu miesięcy zakończony 30.06.2024 r.” w ramach procesu powoływania biegłego rewidenta/firmy audytorskiej przewidzianego przez w/w Politykę i Procedurę – dokonać wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania dobrowolnego dotyczącego jednostkowego sprawozdania finansowego Rainbow Tours Spółki Akcyjnej za okres sześciu miesięcy zakończony 30.06.2024 r. na potrzeby wypłaty na rzecz Akcjonariuszy Spółki zaliczki na poczet dywidendy przewidywanej na koniec 2024 roku i postanowiła powierzyć przeprowadzenie przedmiotowego badania dobrowolnego, tj. nie będącego badaniem ustawowym w rozumieniu właściwych postanowień ustawy z dnia 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, firmie audytorskiej BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółce komandytowej z siedzibą w Warszawie (adres: 02-676 Warszawa, ul. Postępu 12), zarejestrowanej w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000729684, wpisanej na listę firm audytorskich prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego (PANA) pod numerem 3355.
Przedmiotowy wybór firmy audytorskiej został przeprowadzony w procedurze wyboru przewidzianej przez stosowany odpowiednio do badania dobrowolnego § 5 ust. 1 Procedury, na podstawie którego Komitet Audytu Rady Nadzorczej Spółki postanowił o odstąpieniu od przeprowadzania i realizacji procedury ofertowej, o której mowa w § 4 ust. 1 Procedury, podejmując po dokonaniu analizy dotychczasowej współpracy z BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółką komandytową, jako firmą audytorską przeprowadzającą badanie sprawozdań finansowych w Spółce za okresy poprzednie, decyzję o powierzeniu BDO czynności rewizji finansowej badania dobrowolnego w odniesieniu do jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za okres sześciu miesięcy zakończony 30.06.2024 r. (tj. za okres I półrocza 2024 roku) na potrzeby wypłaty na rzecz Akcjonariuszy Spółki zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy firmie audytorskiej, która wykonuje w Spółce procesy badania ustawowego i przeglądu sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej (na podstawie obecnie obowiązującej umowy z dnia 22.08.2022 r. – za stosowne okresy lat obrotowych 2022, 2023 i 2024). Stosowna umowa na w/w usługi audytorskie została podpisana i zawarta pomiędzy Spółką i BDO w dniu 13.09.2024 r.
Atestacja sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju
W związku z faktem, iż począwszy od danych za rok 2024, w oparciu o standardy ESRS (European Sustainability Reporting Standards – Europejskie Standardy Raportowania o Zrównoważonym Rozwoju), wprowadzone Rozporządzeniem delegowanym Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2023/2772 z dnia 18.06.2020 r., również w oparciu o postanowienia Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2464 z dnia 14.12.2022 r. w sprawie zmiany rozporządzenia (UE) nr 537/2014, dyrektywy 2004/109/WE, dyrektywy 2006/43/WE oraz dyrektywy 2013/34/UE w odniesieniu do sprawozdawczości przedsiębiorstw w zakresie zrównoważonego rozwoju („Dyrektywa CSRD”) oraz postanowienia ustawy z dnia 29.09.1994 r. o rachunkowości obejmującej swą treścią implementację powołanej Dyrektywy CSRD (Rozdział 6c „Sprawozdawczość zrównoważonego rozwoju” Art. 63p. i nast.), Spółka na podstawie stosownych przepisów ustawy z dnia 29.09.1994 r. o rachunkowości zobowiązana została do przedstawienia i objęcia treścią sprawozdania Zarządu Rainbow Tours S.A. z działalności Spółki oraz Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok 2024 także sprawozdania Grupy w zakresie zrównoważonego rozwoju.
Rada Nadzorcza Spółki (mocą postanowień uchwały Nr 4/09/2024 z dnia 05.09.2024 r.), jako organ inny, niż organ, o którym mowa w art. 66 ust. 4 ustawy z dnia 29.09.1994 r. o rachunkowości, niebędący organem zatwierdzającym sprawozdanie finansowe jednostki, działając w oparciu o postanowienia § 22 lit. d) Statutu Spółki oraz § 3 ust. 5 pkt 3) Regulaminu Rady Nadzorczej, a także przy uwzględnieniu postanowień niżej wskazanych aktów prawnych Unii Europejskiej:
Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2464 z dnia 14.12.2022 r. w sprawie zmiany rozporządzenia (UE) nr 537/2014, dyrektywy 2004/109/WE, dyrektywy 2006/43/WE oraz dyrektywy 2013/34/UE w odniesieniu do sprawozdawczości przedsiębiorstw w zakresie zrównoważonego rozwoju,
Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2006/43/WE z dnia 17.05.2006 r. w sprawie ustawowych badań rocznych sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych, zmieniającej dyrektywy Rady 78/660/EWG i 83/349/EWG oraz uchylającej dyrektywę Rady 84/253/EWG (ze zmianami), która ustanawia zasady dotyczące badania ustawowego rocznych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych oraz atestacji rocznej i skonsolidowanej sprawozdawczości w zakresie zrównoważonego rozwoju,
Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/34/UE z dnia 26.06.2013 r. w sprawie rocznych sprawozdań finansowych, skonsolidowanych sprawozdań finansowych i powiązanych sprawozdań niektórych rodzajów jednostek, zmieniającej dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2006/43/WE oraz uchylającej dyrektywy Rady 78/660/EWG i 83/349/EWG (ze zmianami) („Dyrektywa 2013/34/UE”),
Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16.04.2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającym decyzję Komisji 2005/909/WE (ze zmianami),
w zakresie dotyczącym sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju (oznaczającej sprawozdawczość w zakresie zrównoważonego rozwoju zgodnie z definicją zawartą w art. 2 pkt 18 powołanej wyżej Dyrektywy 2013/34/UE), przewidującej m.in. dla dużych jednostek będących jednostkami interesu publicznego obowiązek zawierania w sprawozdaniu z działalności informacji niezbędnych do zrozumienia wpływu jednostki na kwestie związane ze zrównoważonym rozwojem oraz informacji niezbędnych do zrozumienia, w jaki sposób kwestie związane ze zrównoważonym rozwojem wpływają na rozwój, wyniki i sytuację jednostki (informacje wyraźnie identyfikowalne w sprawozdaniu z działalności poprzez umieszczenie ich w odrębnej sekcji tego sprawozdania) oraz w zakresie dotyczącym obowiązkowej atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju (oznaczającej przeprowadzenie procedur skutkujących wydaniem opinii przez biegłego rewidenta lub firmę audytorską zgodnie z art. 34 ust. 1 akapit drugi lit. aa oraz art. 34 ust. 2 powołanej wyżej Dyrektywy 2013/34/UE, tj. wydaniem opinii na podstawie usługi atestacyjnej dającej ograniczoną pewność na temat zgodności sprawozdawczości w zakresie zrównoważonego rozwoju ze stosownymi wymogami), po zapoznaniu się przez Radę Nadzorczą: (i) ze złożonymi przez firmy audytorskie ofertami w przedmiocie przeprowadzenia czynności rewizji finansowej w zakresie usługi atestacyjnej dotyczącej atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Spółki / Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok 2024 oraz (ii) z „Rekomendacją Komitetu Audytu dla Rady Nadzorczej Rainbow Tours Spółki Akcyjnej w przedmiocie propozycji wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia czynności rewizji finansowej w zakresie usługi atestacyjnej dotyczącej atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Spółki / Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok 2024” postanowiła dokonać wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia czynności rewizji finansowej w zakresie usługi atestacyjnej dotyczącej atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Spółki / Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok 2024 i postanowiła powierzyć przeprowadzenie powyższych czynności rewizji finansowej w zakresie usługi atestacyjnej dotyczącej atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Spółki / Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok 2024 firmie audytorskiej BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółce komandytowej z siedzibą w Warszawie („BDO”). Stosowna umowa dotycząca wykonania przez BDO usługi atestacyjnej dającej ograniczoną pewność w zakresie sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Grupy Kapitałowej, w której Spółka jest jednostką dominującą, sporządzonej zgodnie z Europejskimi Standardami Sprawozdawczości Zrównoważonego Rozwoju (ang. European Sustainability Reporting Standards; dalej „ESRS”) za rok 2024 została podpisana i zawarta pomiędzy Spółką i BDO w dniu 08.11.2024 r.
BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. świadczyła na rzecz Spółki następujące usługi dotyczące roku obrotowego 2024:
●przeprowadziła przegląd skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego spółki Rainbow Tours S.A. za okres sześciu następujących po sobie miesięcy, rozpoczynający się w dniu 01.01.2024 r., a zakończony w dniu 30.06.2024 r.,
●przeprowadziła przegląd skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres sześciu następujących po sobie miesięcy, rozpoczynający się w dniu 01.01.2024 r., a zakończony w dniu 30.06.2024 r.,
●przeprowadziła badanie dobrowolne jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za okres sześciu miesięcy zakończony 30.06.2024 r. (tj. za okres I półrocza 2024 roku) na potrzeby wypłaty na rzecz Akcjonariuszy Spółki zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku netto za rok 2024,
●przeprowadziła wstępne badanie jednostkowego sprawozdania finansowego za 2024 rok,
●przeprowadziła badanie ustawowe jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2024, tj. za okres od dnia 01.01.2024 r. do dnia 31.12.2024 r., sporządzanego według stanu na dzień 31.12.2024 r.,
●przeprowadziła badanie ustawowe skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok obrotowy 2024, tj. za okres od dnia 01.01.2024 r. do dnia 31.12.2024 r., sporządzanego według stanu na dzień 31.12.2024 r.,
●przeprowadziła proces atestacji dającej ograniczoną pewność w zakresie sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, w której Spółka jest jednostką dominującą, sporządzonej zgodnie z ESRS, za rok 2024.
Wynagrodzenie podmiotu za usługi świadczone za 2024 rok:
●za przegląd jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2024 roku – łącznie 100 tys. zł netto,
●za badanie dobrowolne jednostkowego sprawozdania za okres sześciu miesięcy zakończony 30.06.2024 r. (I półrocze 2024 roku) na potrzeby wypłaty na rzecz Akcjonariuszy Spółki zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku netto za rok 2024 – 85 tys. zł netto,
●za badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za 2024 rok – 128 tys. zł netto,
●za badanie rocznego skonsolidowanego za 2024 rok wraz z usługą atestacyjną (oceną zgodności rocznego sprawozdania finansowego i rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonych w Jednolitym Europejskim Formacie Raportowania - format ESEF/XBRL - z wymogami Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2019/815 z dnia 17.12.2018 r. uzupełniającego dyrektywę 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu sprawozdawczego) – 62,5 tys. zł netto,
●za atestację w zakresie sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, w której Spółka jest jednostką dominującą, sporządzonej zgodnie z ESRS, za rok 2024 – 160,0 tys. zł netto
●za dokonanie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach według stanu na dzień 31.12.2024 r., sporządzonego zgodnie z art. 90g Ustawy o ofercie publicznej – 8,5 tys. zł netto.
Razem wartość usług za 2024 rok: 544,0 tys. zł netto.
W roku 2024 na rzecz Spółki nie były świadczone przez firmę audytorską dokonującą przeglądu i badającą jego sprawozdania finansowe (tj. przez BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.) jakiekolwiek inne usługi, poza wchodzącymi w zakres wyżej wymienionych, a w tym nie były świadczone przez firmę audytorską jakiekolwiek inne dozwolone usługi niebędące badaniem.
Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, przeprowadzający przegląd i badanie sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy 2025 (badanie ustawowe i badanie dobrowolne) oraz atestację sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju za rok obrotowy 2025
Przegląd i badanie ustawowe sprawozdań finansowych Spółki, atestacja sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju
W dniu 13.06.2025 r. Rada Nadzorcza Spółki, jako organ dokonujący wyboru firmy audytorskiej i biegłego rewidenta do przeprowadzenia badań i przeglądów, o których mowa w § 1 ust. 1 „Polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania i przeglądu sprawozdań finansowych oraz atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju w Rainbow Tours Spółce Akcyjnej” (zwanej dalej „Polityką”), tj. organ inny, niż organ, o którym mowa w art. 66 ust. 4 ustawy z dnia 29.09.1994 r. o rachunkowości, niebędący organem zatwierdzającym sprawozdanie finansowe jednostki, działając w oparciu o postanowienia § 22 lit. d) Statutu Spółki oraz § 3 ust. 5 pkt 3) Regulaminu Rady Nadzorczej, a także przy uwzględnieniu postanowień § 10 ust. 2 i ust. 5 „Procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania i przeglądu sprawozdań finansowych oraz atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju w Rainbow Tours Spółce Akcyjnej” (zwanej dalej „Procedurą”), postanowiła – po zapoznaniu się przez Radę Nadzorczą z „Rekomendacją Komitetu Audytu dla Rady Nadzorczej Rainbow Tours Spółki Akcyjnej w przedmiocie propozycji wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania i przeglądu sprawozdań finansowych, a także atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Spółki i Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okresy lat 2025 i 2026” w ramach procesu powoływania biegłego rewidenta/firmy audytorskiej przewidzianego przez Politykę i Procedurę – dokonać wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia:
●przeglądu i badania ustawowego jednostkowych sprawozdań finansowych Rainbow Tours Spółki Akcyjnej oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, obejmującego również przeprowadzenie oceny zgodności rocznego sprawozdania finansowego i rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego w Jednolitym Europejskim Formacie Raportowania (format ESEF/XBRL) z wymogami Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2019/815 z dnia 17.12.2018 r. uzupełniającego dyrektywę 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu sprawozdawczego, oraz
●atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju, w zakresie sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Spółki w rozumieniu art. 63r i art. 63s Ustawy o Rachunkowości i w zakresie sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Grupy Kapitałowej Rainbow Tours w rozumieniu art. 63x Ustawy o Rachunkowości,
za okresy obejmujące dwa kolejne lata obrotowe, tj. za okresy lat obrotowych 2025 i 2026, a w tym za następujące okresy roku obrotowego 2025, obejmujące śródroczne sprawozdania finansowe za półrocze 2025 roku, roczne sprawozdania finansowe za rok obrotowy 2025 oraz roczną sprawozdawczość zrównoważonego rozwoju za rok 2025 – tj. do przeprowadzenia przeglądu i badania sprawozdań finansowych oraz atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju w zakresie następujących sprawozdań:
a)przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego Rainbow Tours Spółki Akcyjnej za pierwsze półrocze 2025 roku, tj. za okres od dnia 01.01.2025 r. do dnia 30.06.2025 r., sporządzanego według stanu na dzień na dzień 30.06.2025 r.,
b)przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za pierwsze półrocze 2025 roku, tj. za okres od dnia 01.01.2025 r. do dnia 30.06.2025 r., sporządzanego według stanu na dzień na dzień 30.06.2025 r.,
c)badania jednostkowego sprawozdania finansowego Rainbow Tours Spółki Akcyjnej za rok obrotowy 2025, tj. za okres od dnia 01.01.2025 r. do dnia 31.12.2025 r., sporządzanego według stanu na dzień 31.12.2025 r.,
d)badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok obrotowy 2025, tj. za okres od dnia 01.01.2025 r. do dnia 31.12.2025 r., sporządzanego według stanu na dzień 31.12.2025 r.,
e)atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Spółki wraz z atestacją sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok 2025, tj. za okres od dnia 01.01.2025 r. do dnia 31.12.2025 r., sporządzanego według stanu na dzień 31.12.2025 r.,
oraz dodatkowo
f)oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki za rok 2025
i postanowiła powierzyć przeprowadzenie powyższych czynności audytorskich podmiotowi:
|
Nazwa (firma) podmiotu: |
BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. |
|
Adres siedziby: |
02-676 Warszawa, ul. Postępu 12 |
|
Dane o rejestracji: |
spółka zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000729684 |
|
Nr PANA: |
Podmiot wpisany na „Listę firm audytorskich” prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod numerem 3355 |
Wybór w/w firmy audytorskiej został przeprowadzony w procedurze wyboru przewidzianej przez § 5 ust. 1 Procedury, na podstawie którego Komitet Audytu Rady Nadzorczej Rainbow Tours postanowił o odstąpieniu od przeprowadzania i realizacji procedury ofertowej, o której mowa w § 4 ust. 1 Procedury, podejmując po dokonaniu analizy dotychczasowej współpracy z BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółką komandytową, jako firmą audytorską przeprowadzającą w Spółce badanie i przegląd sprawozdań finansowych oraz atestację sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju za okresy poprzednie (tj.: procesy przeglądu półrocznych sprawozdań finansowych oraz badania rocznych sprawozdań finansowych Spółki i Grupy za lata obrotowe 2017-2018, 2019-2021 i 2022-2024, realizowane na podstawie, odpowiednio, umowy z dnia 17.08.2017 r., umowy z dnia 27.08.2019 r. oraz umowy z dnia 22.08.2022 r., procesy badania dobrowolnego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki na potrzeby wypłaty: pierwszej zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku netto za rok 2023, realizowanego na podstawie umowy z dnia 14.06.2023 r., drugiej zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku netto za rok 2023, realizowanego na podstawie umowy z dnia 02.11.2023 r., zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku netto za rok 2024, realizowanego na podstawie umowy z dnia 13.09.2024 r., proces atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Spółki i sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Grupy Kapitałowej za rok 2024, realizowany na podstawie umowy z dnia 08.11.2024 r.), decyzję o przedłużeniu umowy z tą samą firmą audytorską, a to przy zastrzeżeniu i w związku ze spełnianiem wymagań w zakresie obowiązkowej rotacji firmy audytorskiej i biegłego rewidenta, okresów karencji oraz w zakresie czasu trwania umowy, określonych w ustawie z dnia 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym („Ustawa o Biegłych Rewidentach”), Rozporządzeniu Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16.04.2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającego decyzję Komisji 2005/909/WE, zwanym dalej „Rozporządzeniem 537/2004”, Ustawie o Rachunkowości i funkcjonującej w Spółce Polityce.
Przy dokonywaniu oceny firmy audytorskiej BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. Rada Nadzorcza zapoznała się m.in. z ustaleniami i wnioskami zawartymi w rocznym sprawozdaniu Komisji Nadzoru Audytowego, o którym mowa w art. 90 ust. 5 Ustawy o Biegłych Rewidentach (Sprawozdanie Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego za rok 2024, pobrane w dniu 10.06.2025 r. ze strony internetowej Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego: https://pana.gov.pl/wp-content/uploads/2025/05/PANA-sprawozdanie-roczne-za-2024.pdf).
W związku z dokonanym wyborem, biorąc pod uwagę przepis art. 66 ust. 5 i ust. 5b Ustawy o Rachunkowości, Rada Nadzorcza Spółki upoważniła i zobowiązała Zarząd Spółki (jako kierownika jednostki) do zawarcia z BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółką komandytową stosownej umowy lub umów w przedmiocie przeprowadzenia przeglądu i badania sprawozdań finansowych (jednostkowych i skonsolidowanych) oraz atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju i czynności rewizji finansowej w zakresie usługi atestacyjnej dotyczącej przeprowadzenia oceny sprawozdań o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki. Umowa na usługi audytorskie oraz umowa na usługi atestacyjne sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju zostały zawarte w dniu 02.09.2025 r.
Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (23.04.2026 r.) BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. świadczyła na rzecz Spółki następujące usługi dotyczące roku obrotowego 2025:
●przeprowadziła przegląd skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego spółki Rainbow Tours S.A. za okres sześciu następujących po sobie miesięcy, rozpoczynający się w dniu 01.01.2025 r., a zakończony w dniu 30.06.2025 r.,
●przeprowadziła przegląd skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres sześciu następujących po sobie miesięcy, rozpoczynający się w dniu 01.01.2025 r., a zakończony w dniu 30.06.2025 r.,
●przeprowadziła wstępne badanie jednostkowego sprawozdania finansowego za 2025 rok,
●przeprowadziła badanie ustawowe jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2025, tj. za okres od dnia 01.01.2025 r. do dnia 31.12.2025 r., sporządzanego według stanu na dzień 31.12.2025 r.,
●przeprowadziła badanie ustawowe skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok obrotowy 2025, tj. za okres od dnia 01.01.2025 r. do dnia 31.12.2025 r., sporządzanego według stanu na dzień 31.12.2025 r.,
●przeprowadziła proces atestacji dającej ograniczoną pewność w zakresie sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, w której Spółka jest jednostką dominującą, sporządzonej zgodnie z ESRS, za rok 2024.
Wynagrodzenie podmiotu za usługi świadczone za 2025 rok:
●za przegląd jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2025 roku – łącznie 105 tys. zł netto,
●za badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za 2025 rok wraz z usługą atestacyjną (oceną zgodności rocznego sprawozdania finansowego i rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonych w Jednolitym Europejskim Formacie Raportowania - format ESEF/XBRL - z wymogami Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2019/815 z dnia 17.12.2018 r. uzupełniającego dyrektywę 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu sprawozdawczego) – 140 tys. zł netto,
●za badanie rocznego skonsolidowanego za 2025 rok – 85 tys. zł netto,
●za atestację w zakresie sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, w której Spółka jest jednostką dominującą, sporządzonej zgodnie z ESRS, za rok 2025 – 155,0 tys. zł netto.
Razem wartość usług za 2025 rok: 485,0 tys. zł netto.
W roku 2025 na rzecz Spółki nie były świadczone przez firmę audytorską dokonującą przeglądu i badającą jego sprawozdania finansowe (tj. przez BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.) jakiekolwiek inne usługi, poza wchodzącymi w zakres wyżej wymienionych, a w tym nie były świadczone przez firmę audytorską jakiekolwiek inne dozwolone usługi niebędące badaniem.
12.ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI
Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 23 kwietnia 2026 roku.
Zarząd Rainbow Tours Spółki Akcyjnej / Osoby odpowiedzialne za prowadzenie ksiąg rachunkowych:
Łódź, dnia 23 kwietnia 2026 roku
|
_________________________ |
|
_________________________ |
|
_________________________ |
|
_________________________ |
|
Maciej Szczechura Prezes Zarządu |
|
Piotr Burwicz Wiceprezes Zarządu |
|
Jakub Puchałka Wiceprezes Zarządu |
|
Aleksandra Piwko-Susik Członkini Zarządu |